附录 99.1
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兰姆·韦斯顿公布2023财年第三季度业绩;更新2023财年展望
2023 财年第三季度亮点
● | 与 2022 财年第三季度相比 GAAP 业绩: |
o | 净销售额增长了31%,达到12.54亿美元 |
o | 运营收入增长了99%,达到2.66亿美元 |
o | 净收入增长了64%,达到1.75亿美元 |
o | 摊薄后每股收益增长66%,至1.21美元 |
● | 与2022财年第三季度相比,非公认会计准则业绩: |
o | 调整后的运营收入(1)增长了96%,达到2.62亿美元 |
o | 调整后净收益(1)增长了125%,达到2.07亿美元 |
o | 调整后的摊薄每股收(1) 上涨127%,至1.43美元 |
o | 调整后的息税折旧摊销前利润,包括未合并的合资企业(1)增长了72%,达到3.46亿美元 |
● | 支付了3500万美元的现金分红并回购了1200万美元的普通股 |
更新的2023财年展望
● | 更新的财务目标包括在第四财季整合欧洲合资企业 |
● | 净销售额为52.5亿至53.5亿美元 |
● | 净收入为6.39亿美元至6.64亿美元,摊薄后每股收益为4.42美元至4.57美元 |
● | 调整后净收益(1)6.3亿美元至6.55亿美元,调整后的摊薄后每股收益为6.3亿美元(1)从 4.35 美元到 4.50 美元不等 |
● | 调整后的息税折旧摊销前利润,包括未合并的合并 企业(1)在11.8亿美元至12.1亿美元之间 |
爱达荷州伊格尔(2023年4月6日)——Lamb Weston Holdings, Inc.(纽约证券交易所代码:LW)今天公布了其2023财年第三季度业绩,并更新了其2023财年的展望。
总裁兼首席执行官汤姆·沃纳说:“我们又实现了一个季度强劲的经营业绩,并相应提高了2023财年的财务目标。”“我们的业绩基础广泛,每个核心业务领域的销售额和收益均强劲增长,符合或超过了我们对本季度的预期。我们预计,这一势头将持续到本财年,并为2024财年提供坚实的基础。但是,我们仍然认为,随着生马铃薯和其他关键投入的成本上涨,以及消费者需求和餐馆流量继续受到通货膨胀压力的影响,北美和欧洲的短期宏观环境仍将动荡不定。从长远来看,我们相信,随着我们利用最近收购的欧洲业务的商业和运营优势,以及我们在美国、中国、阿根廷和荷兰的产能扩张投资,我们完全有能力推动可持续的盈利增长,更好地为世界各地的客户提供服务。”
1
2023财年第三季度业绩摘要 | ||||||||||
(百万美元,每股除外) | ||||||||||
| | | | | | | | | | |
| | | | 同比 | | YTD | | 同比 | ||
| | Q3 2023 | | 增长率 | | 2023 财年 | | 增长率 | ||
净销售额 | | $ | 1,253.6 | | 31% | | $ | 3,655.7 | | 24% |
运营收入 | | $ | 266.3 | | 99% | | $ | 695.1 | | 125% |
净收入 | | $ | 175.1 | | 64% | | $ | 510.1 | | 202% |
摊薄后每股 | | $ | 1.21 | | 66% | | $ | 3.53 | | 204% |
| | | | | | | | | | |
调整后的运营收入 (1) | | $ | 262.0 | | 96% | | $ | 664.3 | | 115% |
调整后净收益 (1) | | $ | 207.4 | | 125% | | $ | 501.1 | | 168% |
调整后的摊薄每股收(1) | | $ | 1.43 | | 127% | | $ | 3.46 | | 170% |
调整后的息税折旧摊销前利润,包括未合并的合资企业(1) | | $ | 345.5 | | 72% | | $ | 907.9 | | 84% |
2023 年第三季度评论
净销售额增长了2.986亿美元,达到12.536亿美元,与上一季度相比增长了31%。价格/组合上涨了31%,这反映了公司每个核心业务领域的定价行动对应对投入和制造成本上涨的好处。由于产能限制,公司继续战略性地管理客户和产品组合,北美大型连锁餐厅和零售渠道客户的出货量稳步增长,抵消了退出某些价格较低、利润率较低的业务的影响,总销量持平。在较小程度上,北美休闲餐饮和提供全方位服务的餐厅的客流量疲软也影响了销量。
运营收入增加了1.325亿美元,达到2.663亿美元,与上一季度相比增长了99%。调整后的运营收入(1)(不包括影响可比性的项目)增加了1.282亿美元,至2.620亿美元,与上一季度相比增长了96%。销售额和毛利的增加推动了增长,部分被销售、一般和管理费用(“SG&A”)的增加所抵消。
毛利与上一季度相比增长了1.768亿美元,达到3.978亿美元,这要归因于定价行动的收益足以抵消每磅制造成本上涨的影响。每磅成本的上涨主要反映了关键投入的两位数成本膨胀,包括:生土豆、食用油、产品涂料中使用的谷物和淀粉等原料、劳动力和能源。此外,毛利的增长包括与大宗商品套期保值合约相关的未实现的按市值计价调整减少870万美元,反映出本季度亏损510万美元,而上一季度与这些项目相关的收益为360万美元。
与上一季度相比,销售和收购增加了4,430万美元,达到1.315亿美元,其中包括430万美元的净收益(税后280万美元,合每股0.02美元),这与为减轻汇率变化对第四财季收购Lamb-Weston/Meijer v.o.f.(“LW EMEA”)剩余股权而采取的行动有关,扣除其他收购相关成本。不包括影响可比性的项目,SG&A增加了4,860万美元,至1.358亿美元,这主要是由于薪酬和福利支出增加,在较小程度上,与改善公司信息系统和企业资源规划(“ERP”)基础设施相关的支出增加,以及广告和促销费用增加了550万美元。
净收入为1.751亿美元,与上一季度相比增长6,850万美元,摊薄后每股收益为1.21美元,与上一季度相比增长0.48美元。增长是由运营收入增加所推动的,其中包括收购相关项目的净收益430万美元(税后280万美元,合每股0.02美元)。净收入和摊薄后每股收益的增加被权益法投资收益的减少部分抵消,其中包括与LW EMEA天然气和电力套期保值合约相关的按市值计价调整的4,730万美元未实现亏损(税后3,510万美元,合每股0.24美元),以及上一季度的1,930万美元未实现收益(税后1,430万美元,合每股0.10美元)。该公司已确定,本季度和上一季度与天然气和电力衍生品相关的按市值计价调整以及上文讨论的LW EMEA收购相关项目是影响可比性的项目。
2
调整后净收益(1)为2.074亿美元,与上一季度相比增长1.151亿美元,调整后的摊薄每股收益为1.51亿美元(1)为1.43美元,与上一季度相比上涨0.80美元。调整后的息税折旧摊销前利润,包括未合并的合资企业(1)增加了1.452亿美元,至3.455亿美元,与上一季度相比增长了72%。这些增长是由运营收入增加所推动的。
公司的有效税率(2)第三财季为19.4%,而去年同期为22.6%。不包括影响可比性的项目,公司第三财季的有效税率为20.3%,上一季度的有效税率为22.0%。该公司的有效税率与21%的美国法定税率不同,这主要是由于美国州税、外国税收和货币、永久差异以及离散项目的影响。
2023 年第三季度细分市场亮点
全球分部摘要
| | | | | 同比 | | | | |
| | | Q3 2023 | | 增长率 | | 价格/组合 | | 音量 |
| | | (百万美元) | | | | | | |
净销售额 | | $ | 648.5 | | 33% | | 33% | | 0% |
细分市场产品贡献率(3) | | $ | 167.5 | | 129% | | | | |
全球板块的净销售额增长了1.606亿美元,达到6.485亿美元,与上一季度相比增长了33%,该板块通常包括北美排名前100位的快餐和全方位服务的连锁餐厅客户,以及公司的所有国际销售额。应对通货膨胀压力的国内和国际定价行动带来的好处推动了价格/组合上涨了33%。由于北美主要客户的稳健增长抵消了退出国际和国内市场某些价格较低、利润率较低的业务的影响,交易量持平。
全球细分市场产品贡献率增长了9,450万美元,达到1.675亿美元,与去年同期相比增长了129%。定价走势推动了涨幅,但每磅制造成本的上涨部分抵消了涨幅。
餐饮服务板块摘要
| | | | | 同比 | | | | |
| | | Q3 2023 | | 增长率 | | 价格/组合 | | 音量 |
| | | (百万美元) | | | | | | |
净销售额 | | $ | 360.0 | | 22% | | 25% | | (3%) |
细分市场产品贡献率(3) | | $ | 142.9 | | 34% | | | | |
餐饮服务板块的净销售额增长了6,550万美元,达到3.6亿美元,与上一季度相比增长了22%,价格/组合增长了25%,销量下降了3%,该板块通常为北美前100名连锁餐厅客户以外的北美餐饮服务分销商和连锁餐厅提供服务。上一年为应对通货膨胀压力而采取的定价行动以及2023财年为应对通货膨胀压力而采取的行动所带来的结转收益推动了价格/组合的上涨。某些价格较低、利润率较低的业务的增量亏损,以及休闲餐饮和其他提供全方位服务的餐厅客流放缓,推动了销量的下降。
餐饮服务板块产品贡献利润率增长了3620万美元,达到1.429亿美元,与去年同期相比增长了34%。定价走势推动了涨幅,但每磅制造成本上涨和销量减少的影响部分抵消了涨幅。
3
零售板块摘要
| | | | | 同比 | | | | |
| | | Q3 2023 | | 增长率 | | 价格/组合 | | 音量 |
| | | (百万美元) | | | | | | |
净销售额 | | $ | 216.0 | | 50% | | 44% | | 6% |
细分市场产品贡献率(3) | | $ | 82.6 | | 161% | | | | |
零售板块的净销售额,包括向北美杂货店、大众商户和俱乐部客户销售的品牌和自有品牌产品,增长了7240万美元,达到2.160亿美元,与上一季度相比增长了50%。去年为应对通货膨胀压力而采取的定价行动以及2023财年为应对通货膨胀压力而采取的行动所带来的结转收益推动了价格/组合上涨了44%。销量增长了6%,这得益于客户服务率的提高导致品牌产品的强劲增长,以及自有品牌产品的温和增长。
零售板块的产品贡献率增长了5,100万美元,达到8,260万美元,与上一季度相比增长了161%。定价走势推动了涨幅,但每磅制造成本的上涨部分抵消了涨幅。
权益法投资收益(亏损)
2023财年和2022财年第三季度,欧洲和美国未合并合资企业的权益法投资收益(亏损)分别为亏损2330万美元和2970万美元。本季度权益法投资收益(亏损)包括与货币和大宗商品套期保值合约相关的按市值计价调整的4560万美元未实现亏损,其中4,730万美元(税后3510万美元,合每股0.24美元)与天然气和电力衍生品亏损有关,因为欧洲大宗商品市场继续经历重大波动。上一季度权益法投资收益包括与货币和大宗商品套期保值合约相关的按市值计价调整的1,960万美元未实现收益,其中1,930万美元(税后1,430万美元,合每股0.10美元)与天然气和电力衍生品的收益有关。
不包括上述影响可比性的项目(与天然气和电力衍生品相关的按市值计价调整)以及其他按市值计价的调整,权益法投资的收益与上一季度相比增加了1,220万美元,这反映了有利的价格/组合,但部分被欧洲和美国制造成本上涨所抵消。
流动性和现金流
截至第三财季末,该公司拥有6.75亿美元的现金及现金等价物,在其10亿美元的循环信贷额度下没有未偿借款。
在2023财年的前三个季度,经营活动提供的净现金为3.351亿美元,与上年同期相比增加了1.611亿美元,这要归因于收益的增加,部分被营运资金使用的增加所抵消。资本支出为4.970亿美元,与去年同期相比增长2.70亿美元,这主要反映了为支持产能扩张项目以及升级公司信息系统和ERP基础设施而增加的投资。
在2023年2月28日的第四财季中,公司以5.316亿欧元(合5.64亿美元)的现金收购了LW EMEA的剩余股权,但须根据收购协议进行某些收盘后调整,并收购了公司普通股1,952,421股。公司利用4.5亿美元的定期贷款和1.14亿美元的手头现金为本次收购的现金部分提供了资金。交易完成后,公司拥有LW EMEA的100%股权。因此,公司将在其第四财季的合并财务报表中开始合并LW EMEA的财务业绩,并将LW EMEA的业绩纳入公司的全球板块。
4
向股东返还资本
在第三财季,公司通过现金分红向股东返还了3520万美元,通过股票回购向股东返还了1,220万美元,回购了124,691股股票,平均每股价格为97.92美元。
在2023财年的前三个季度,公司支付了1.058亿美元的现金分红,回购了4,060万美元的普通股,回购了529,167股股票,平均每股价格为76.66美元。根据其现有计划,该公司已获得约2.28亿美元的股票回购授权。
2023 财年展望
该公司正在更新其2023财年的财务目标如下,其中现在包括对LW EMEA的整合:
● | 净销售额为52.5亿至53.5亿美元,其中包括归因于LW EMEA第四财季业绩合并的3亿至3.25亿美元的销售额。该公司此前预计将实现48亿至49亿美元的净销售额,其中不包括LW EMEA的预期贡献。 |
● | 2023财年前三个季度的净收入为6.39亿至6.64亿美元,摊薄后每股收益为4.42美元至4.57美元,其中包括影响可比性的项目的净收益为810万美元(税后900万美元,合每股0.07美元)。该公司此前预计净收入为5.8亿至6.2亿美元,摊薄后每股收益在4.03美元至4.28美元之间,其中包括2023财年上半年记录的影响可比性的项目的净收益为5,110万美元(税后约为4,130万美元,合每股0.28美元)。 |
● | 不包括影响可比性的项目,调整后的净收益(1)调整后的摊薄后每股收益为6.3亿美元至6.55亿美元(1)4.35美元至4.50美元,调整后的息税折旧摊销前利润,包括未合并的合资企业(1)从11.8亿美元到12.1亿美元不等。该公司估计,合并LW EMEA将增加1000万至1500万美元的调整后息税折旧摊销前利润,包括未合并的合资企业(1)。该公司此前预计将实现调整后净收入(1)调整后的摊薄后每股收益为5.4亿美元至5.8亿美元(1)范围在3.75美元至4.00美元之间,调整后的息税折旧摊销前利润,包括未合并的合资企业(1)介于10.5亿美元至11亿美元之间。 |
● | 毛利率,包括欧洲、中东和非洲地区合并后的27%至27.5%。不包括LW EMEA的整合,该公司将其毛利率预期提高至28%至28.5%,高于公司先前设定的27%至28%的目标。 |
● | SG&A(不包括影响可比性的项目)为5.5亿美元至5.7亿美元,高于公司之前估计的5.25亿美元至5.5亿美元,这在很大程度上反映了LW EMEA的整合。 |
此外,公司还更新了其他财务目标,包括:
● | 折旧和摊销费用约为2.2亿美元,高于公司先前估计的约2.1亿美元,这反映了与合并LW EMEA相关的额外折旧和摊销费用。 |
● | 用于资本支出的现金为7亿至7.25亿美元,从公司之前估计的4.75亿美元增至5.25亿美元,这反映了资本扩张投资背后的支出加速以及与LW EMEA整合相关的额外资本支出。 |
● | 有效税率(2)(全年),不包括影响可比性的项目,为23%至24%。该公司先前的估计为24%。 |
该公司的利息支出净额目标约为1.15亿美元,保持不变。
5
结尾笔记
(1) | 调整后的运营收入、调整后的净收入、调整后的摊薄每股收益和调整后的息税折旧摊销前利润(包括未合并的合资企业)均为非公认会计准则财务指标。有关更多信息,请参阅本新闻稿末尾对非公认会计准则财务指标的讨论,包括对在非公认会计准则基础上提供的指导的讨论,以及相关的对账。 |
(2) | 有效税率按所得税支出与税前收入的比率计算,包括权益法投资收益。 |
(3) | 有关产品贡献率的更多信息,请参阅 “非公认会计准则财务指标” 和本新闻稿中标题为 “细分市场信息” 的表格。 |
6
网络直播和电话会议信息
兰姆·韦斯顿将于美国东部时间今天(2023年4月6日)上午10点主持电话会议,审查其2023财年第三季度业绩。美国和加拿大的参与者可拨打 877-502-9276 参加电话会议,美国和加拿大以外的参与者应拨打 +1-313-209-4906。会议 ID 是 7608560。也可以通过互联网实时访问电话会议。参与者可以在以下网址注册参加活动:
https://event.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1600440&tp_key=122567668f
电话会议的重播将于美国东部时间2023年4月7日星期五下午 2:00 之后开始播出,网址为 https://investors.lambweston.com/events-and-presentations。
关于 Lamb Weston
Lamb Weston及其合资企业是向世界各地的餐馆和零售商提供冷冻土豆、红薯、开胃菜和蔬菜产品的领先供应商。70 多年来,Lamb Weston 一直引领行业创新,推出创新产品,简化客户的后勤管理,为客户提供更美味的食物。从种植兰姆韦斯顿土豆的田地到积极的客户合作关系,兰姆·韦斯顿一直在努力追求更多,从不安定下来。因为,当我们看马铃薯时,我们看到了可能性。要了解有关我们的更多信息,请访问 lambweston.com。
非公认会计准则财务指标
为了补充本新闻稿中包含的财务信息,公司公布了合并的产品贡献率、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润(包括未合并的合资企业)、调整后的运营收入、调整后的净收入、调整后的摊薄每股收益以及调整后的利息支出、所得税支出和权益法投资收益,每项都被视为非公认会计准则财务指标。提供的非公认会计准则财务指标应被视为根据本新闻稿中公布的美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制的财务指标的补充,而不是替代财务指标。这些指标不能取代其可比的GAAP财务指标,例如毛利、运营收入、净收入、摊薄后的每股收益或公认会计原则规定的其他指标,使用非公认会计准则财务指标也有限制。例如,本新闻稿中提供的非公认会计准则财务指标可能与其他公司提供的标题相似的非公认会计准则财务指标不同,其他公司对这些非公认会计准则财务指标的定义可能与公司不同。
管理层使用这些非公认会计准则财务指标来协助分析管理层认为哪些是公司的核心经营业绩,以进行业务决策。管理层认为,提供这些非公认会计准则财务指标可以为投资者提供有用的补充信息,因为它们(i)通过排除某些影响不同时期之间可比性的项目来提供有关财务业绩的有意义的补充信息;(ii)允许投资者使用管理层用于预算、做出运营和战略决策以及评估历史业绩的相同工具查看业绩,(iii)以其他方式提供可能对投资者评估公司有用的补充信息的结果。此外,公司认为,将这些非公认会计准则财务指标的列报与最直接可比的GAAP财务指标以及与这些GAAP财务指标的对账一起考虑,为投资者提供了比没有这些披露所能获得的更多工具来了解影响公司标的业务的因素和趋势。
7
公司在本新闻稿中还就某些非公认会计准则财务指标提供了指导,包括非公认会计准则调整后的运营收入、调整后的净收入、调整后的息税折旧摊销前利润(包括未合并的合资企业)和调整后的摊薄每股收益。公司无法预测报告的GAAP业绩中包含的某些项目,包括战略发展、收购和整合成本及相关的公允价值调整、货币和大宗商品套期保值活动的影响以及其他影响可比性的项目。该清单不包括所有潜在项目,公司打算酌情更新清单,因为这些项目是持续评估的,可能变化很大,可能会对公司的公认会计原则指标产生重大影响。因此,如果不进行不合理的努力,就无法对这些项目进行前瞻性量化,也没有提供前瞻性的非公认会计准则调整后运营收入、调整后的净收入、调整后的息税折旧摊销前利润(包括未合并的合资企业或调整后的摊薄每股收益)与GAAP运营收入、净收入或摊薄后每股收益(如适用)的对账。
前瞻性陈述
本新闻稿包含联邦证券法所指的前瞻性陈述。诸如 “期望”、“相信”、“将”、“继续”、“交付”、“驱动”、“提供”、“面对”、“杠杆”、“估计”、“展望”、“目标” 之类的词语以及此类词语和类似表达方式的变体旨在识别前瞻性陈述。前瞻性陈述的示例包括但不限于有关公司计划、执行、资本支出和投资、运营成本、定价行动、毛利率、生产率、收购LW EMEA剩余股权(包括交易的预期收益)、业务和财务前景和前景以及供应链限制、通货膨胀、公司行业和全球经济状况的陈述。这些前瞻性陈述基于管理层当前的预期,受不确定性和情况变化的影响。本新闻稿的读者应明白,这些陈述并不能保证绩效或结果。许多因素可能会影响这些前瞻性陈述和公司的实际财务业绩,并导致它们与前瞻性陈述中包含的预期(包括本新闻稿中提出的预期)存在重大差异。除其他外,这些风险和不确定性包括:原材料和其他大宗商品的供应和价格;劳动力短缺和其他运营挑战;不确定的总体经济环境,包括通货膨胀压力和衰退担忧,其中任何一种都可能对公司的业务、财务状况或经营业绩(包括公司产品的需求和价格)产生不利影响;与LW相关的整合工作导致持续业务运营管理时间中断相关的风险收购欧洲、中东和非洲;未能实现收购LW EMEA的预期收益;收购LW EMEA对公司留住客户、留住和雇用关键人员、维持与供应商关系的能力以及对整体经营业绩和业务的影响;与整合收购的业务(包括LW EMEA)相关的风险;养老金、劳动力和人事相关开支水平;公司成功执行长期价值创造战略的能力;公司执行长期价值创造战略的能力;公司的执行能力巨额资本项目,包括建造新的生产线或设施;公司及其合资企业经营市场的竞争环境和相关条件;公司及其合资企业开展业务所在国家的政治和经济状况以及与其国际业务有关的其他因素;乌克兰战争造成的全球经济混乱以及公司其他已知风险可能加剧;健康疫情或其他对公司业务的影响传染性疫情,例如 COVID-19 疫情,包括对其产品需求的影响、成本增加、供应中断、关键商品和其他必要服务供应方面的其他限制或公共卫生当局或政府施加的限制;公司进入出口机制的中断;与其他可能的收购相关的风险;公司的债务水平;公司与种植者或重要客户关系的变化;公司合资企业的成功;公司的行动影响公司业务或合资企业的政府和监管因素;诉讼或任何产品召回的最终结果;公司定期支付季度现金分红的能力以及未来任何分红的金额和时间;以及公司不时向美国证券交易委员会提交的报告中描述的其他风险。公司提醒读者不要过分依赖本新闻稿中包含的任何前瞻性陈述,这些陈述仅代表截至本新闻稿发布之日。除非法律要求,否则公司对更新这些声明不承担任何责任。
8
兰姆·韦斯顿控股有限公司
合并收益表
(未经审计,以百万计,每股金额除外)
| | 十三周已结束 | | 三十九周已结束 | ||||||||
|
| 2月26日 |
| 2月27日 |
| 2月26日 |
| 2月27日 | ||||
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | ||||
净销售额 | | $ | 1,253.6 | | $ | 955.0 | | $ | 3,655.7 | | $ | 2,945.8 |
销售成本 | | | 855.8 | | | 734.0 | | | 2,603.0 | | | 2,368.0 |
毛利 | | | 397.8 | | | 221.0 | | | 1,052.7 | | | 577.8 |
销售、一般和管理费用 | | | 131.5 | | | 87.2 | | | 357.6 | | | 269.4 |
运营收入 (1) | | | 266.3 | | | 133.8 | | | 695.1 | | | 308.4 |
利息支出,净额 (2) | | | 25.8 | | | 25.8 | | | 76.4 | | | 136.1 |
所得税前收入和权益法收益 | |
| 240.5 | |
| 108.0 | |
| 618.7 | |
| 172.3 |
所得税支出 | | | 42.1 | | | 31.1 | | | 152.6 | | | 49.4 |
权益法投资收益(亏损)(3) | | | (23.3) | | | 29.7 | | | 44.0 | | | 46.0 |
净收入 | | $ | 175.1 | | $ | 106.6 | | $ | 510.1 | | $ | 168.9 |
每股收益: | | | | | | | | | | | | |
基本 | | $ | 1.22 | | $ | 0.73 | | $ | 3.54 | | $ | 1.16 |
稀释 | | $ | 1.21 | | $ | 0.73 | | $ | 3.53 | | $ | 1.16 |
每股普通股申报的股息 | | $ | 0.280 | | $ | 0.245 | | $ | 0.770 | | $ | 0.715 |
已发行普通股的加权平均值: | | | | | | | | | | | | |
基本 | | | 144.0 | | | 145.1 | | | 144.0 | | | 145.8 |
稀释 | | | 144.8 | | | 145.5 | | | 144.7 | | | 146.2 |
| | | | | | | | | | | | |
(1) | 截至2023年2月26日的十三周和三十九周的运营收入分别包括430万美元的净收益(税后280万美元,合每股0.02美元)和3,080万美元的净收益(税后2200万美元,合每股0.15美元),这与为减轻汇率变化对购买LW EMEA剩余股权的影响(扣除其他收购相关成本)而采取的行动有关。 |
(2) | 截至2022年2月27日的三十九周内,净利息支出包括5,330万美元的债务清偿亏损(税后4,050万美元,合每股0.28美元),其中包括与赎回公司2024年到期的4.625%优先票据和2026年到期的4.875%的优先票据相关的3,960万美元看涨期权溢价,以及注销先前未摊销的债务发行的1,370万美元与这些票据相关的费用。 |
(3) | 权益法投资收益(亏损)包括截至2023年2月26日和2022年2月27日的十三周内4,730万美元的未实现亏损(税后3,510万美元,合每股0.24美元)和1,930万美元的未实现收益(税后1,430万美元,合每股0.10美元);以及3,780万美元的未实现亏损(税后2,810万美元,合每股0.18美元)和未实现收益3,780万美元截至2023年2月26日和2022年2月27日的三十九周内,分别为60万美元(税后2,270万美元,合每股0.16美元),与按价计价有关由于欧洲商品市场经历了巨大的波动,与天然气和电力衍生品的变化相关的市场调整。 |
截至2023年2月26日的三十九周内,权益法投资收益还包括因公司额外收购其阿根廷合资企业40%的股权而确认的1,510万美元收益(税前和税后,合每股0.10美元),使总股权所有权从50%提高到90%。收益与调整公司先前持有的50%的股权与公允价值有关。
9
兰姆·韦斯顿控股有限公司
合并资产负债表
(未经审计,以百万计,股票数据除外)
|
| 2月26日 |
| 5月29日 | ||
| | 2023 | | 2022 | ||
资产 |
|
| | | |
|
流动资产: |
|
| | | |
|
现金和现金等价物 |
| $ | 675.0 | | $ | 525.0 |
应收账款,减去1.2美元和1.1美元的可疑账款备抵金 | |
| 500.5 | |
| 447.3 |
库存 | |
| 837.4 | |
| 574.4 |
预付费用和其他流动资产 | |
| 105.0 | |
| 112.9 |
流动资产总额 | |
| 2,117.9 | |
| 1,659.6 |
不动产、厂房和设备,净额 | |
| 1,867.3 | |
| 1,579.2 |
经营租赁资产 | | | 150.5 | | | 119.0 |
权益法投资 | |
| 243.6 | |
| 257.4 |
善意 | |
| 347.7 | |
| 318.0 |
无形资产,净额 | | | 31.4 | | | 33.7 |
其他资产 | |
| 328.9 | |
| 172.9 |
总资产 | | $ | 5,087.3 | | $ | 4,139.8 |
| | | | | | |
负债和股东权益 | | | | | | |
流动负债: | |
|
| |
|
|
短期借款 | | $ | 6.2 | | $ | — |
长期债务和融资债务的当前部分 | | | 49.1 | | | 32.2 |
应付账款 | |
| 453.1 | |
| 402.6 |
应计负债 | |
| 308.9 | |
| 264.3 |
流动负债总额 | |
| 817.3 | |
| 699.1 |
长期负债: | | | | | | |
长期债务和融资债务,不包括流动部分 | |
| 3,163.9 | |
| 2,695.8 |
递延所得税 | | | 160.8 | | | 172.5 |
其他非流动负债 | |
| 230.5 | |
| 211.9 |
长期负债总额 | | | 3,555.2 | | | 3,080.2 |
承付款和意外开支 | | | | | | |
股东权益: | |
|
| |
|
|
普通股面值为1.00美元,授权6亿股;发行了148,339,042股和148,045,584股 | |
| 148.3 | |
| 148.0 |
额外的分布式资本 | |
| (774.0) | |
| (813.3) |
留存收益 | |
| 1,703.3 | |
| 1,305.5 |
累计其他综合亏损 | |
| (52.9) | |
| (15.6) |
按成本计算,库存股为4,587,296股和3,974,156股普通股 | | | (309.9) | | | (264.1) |
股东权益总额 | | | 714.8 | | | 360.5 |
负债和股东权益总额 | | $ | 5,087.3 | | $ | 4,139.8 |
10
兰姆·韦斯顿控股有限公司
合并现金流量表
(未经审计,以百万计)
| | 三十九周已结束 | ||||
|
| 2月26日 |
| 2月27日 | ||
| | 2023 | | 2022 | ||
来自经营活动的现金流 | | | | | | |
净收入 | | $ | 510.1 | | $ | 168.9 |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | | | | |
无形资产的折旧和摊销以及债务发行成本 | | | 153.3 | | | 142.4 |
债务消灭造成的损失 | | | — | | | 53.3 |
股票结算的股票薪酬支出 | | | 28.0 | | | 15.5 |
权益法投资收益超过分配 | | | (44.3) | | | (26.8) |
递延所得税 | | | (25.5) | | | 14.2 |
外币再计量收益 | | | (21.2) | | | — |
其他 | | | (22.3) | | | (3.3) |
扣除收购后的运营资产和负债的变化: | | | | | | |
应收款 | | | (47.2) | | | (64.1) |
库存 | | | (254.3) | | | (121.2) |
应付/应收所得税,净额 | | | 13.1 | | | 16.4 |
预付费用和其他流动资产 | | | 5.9 | | | (15.6) |
应付账款 | | | 16.7 | | | (3.8) |
应计负债 | | | 22.8 | | | (1.9) |
经营活动提供的净现金 | | $ | 335.1 | | $ | 174.0 |
来自投资活动的现金流 | | | | | | |
不动产、厂房和设备的增加 | | | (429.4) | | | (217.8) |
其他长期资产的增加 | | | (67.6) | | | (9.2) |
收购合资企业权益,净额 | | | (42.3) | | | — |
其他 | | | 3.6 | | | 0.8 |
用于投资活动的净现金 | | $ | (535.7) | | $ | (226.2) |
来自融资活动的现金流量 | | | | | | |
发行债务的收益 | | | 510.8 | | | 1,669.2 |
偿还债务和融资义务 | | | (24.6) | | | (1,690.1) |
已支付的股息 | | | (105.8) | | | (103.0) |
回购为缴纳税款而预扣的普通股和普通股 | | | (47.2) | | | (133.7) |
优先票据看涨期权费的支付 | | | — | | | (39.6) |
其他 | | | (1.9) | | | (5.0) |
由(用于)融资活动提供的净现金 | | $ | 331.3 | | $ | (302.2) |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | | 19.3 | | | (0.5) |
现金和现金等价物的净增加(减少) | | | 150.0 | | | (354.9) |
现金和现金等价物,期初 | | | 525.0 | | | 783.5 |
现金和现金等价物,期末 | | $ | 675.0 | | $ | 428.6 |
11
兰姆·韦斯顿控股有限公司
细分信息
(未经审计,以百万计,百分比除外)
| | 十三周已结束 | ||||||||||
| | | | | | 同比- | | | | | ||
| | 2月26日 | | 2月27日 | | 年增长率 | | | | | ||
| | 2023 | | 2022 | | 费率 | | 价格/组合 | | 音量 | ||
细分市场净销售额 | | | | | | | | | | | | |
全球 | | $ | 648.5 | | $ | 487.9 | | 33% | | 33% | | 0% |
餐饮服务 | | | 360.0 | | | 294.5 | | 22% | | 25% | | (3%) |
零售 | | | 216.0 | | | 143.6 | | 50% | | 44% | | 6% |
其他 | | | 29.1 | | | 29.0 | | 0% | | 0% | | 0% |
| | $ | 1,253.6 | | $ | 955.0 | | 31% | | 31% | | 0% |
| | | | | | | | | | | | |
细分市场产品贡献率 (1) | | | | | | | | | | | | |
全球 | | $ | 167.5 | | $ | 73.0 | | 129% | | | | |
餐饮服务 | | | 142.9 | | | 106.7 | | 34% | | | | |
零售 | | | 82.6 | | | 31.6 | | 161% | | | | |
其他 (2) | | | (4.2) | | | 6.2 | | (168%) | | | | |
| | | 388.8 | | | 217.5 | | 79% | | | | |
加:广告和促销费用 | | | 9.0 | | | 3.5 | | 157% | | | | |
毛利 | | $ | 397.8 | | $ | 221.0 | | 80% | | | | |
| | 三十九周已结束 | ||||||||||
| | | | | | | | 同比- | | | | |
| | 2月26日 | | 2月27日 | | 年增长率 | | | | | ||
| | 2023 | | 2022 | | 费率 | | 价格/组合 | | 音量 | ||
细分市场净销售额 | | | | | | | | | | | | |
全球 | | $ | 1,901.0 | | $ | 1,505.8 | | 26% | | 26% | | 0% |
餐饮服务 | | | 1,084.2 | | | 929.8 | | 17% | | 26% | | (9%) |
零售 | | | 577.0 | | | 418.7 | | 38% | | 41% | | (3%) |
其他 | | | 93.5 | | | 91.5 | | 2% | | 4% | | (2%) |
| | $ | 3,655.7 | | $ | 2,945.8 | | 24% | | 27% | | (3%) |
| | | | | | | | | | | | |
细分市场产品贡献率 (1) | | | | | | | | | | | | |
全球 | | $ | 422.2 | | $ | 196.5 | | 115% | | | | |
餐饮服务 | | | 411.9 | | | 307.5 | | 34% | | | | |
零售 | | | 197.0 | | | 67.8 | | 191% | | | | |
其他 (2) | | | 1.5 | | | (6.6) | | 123% | | | | |
| | | 1,032.6 | | | 565.2 | | 83% | | | | |
加:广告和促销费用 | | | 20.1 | | | 12.6 | | 60% | | | | |
毛利 | | $ | 1,052.7 | | $ | 577.8 | | 82% | | | | |
(1) | 产品贡献率是向公司首席运营决策者报告的主要指标之一,目的是为公司各细分市场分配资源并评估其业绩。产品贡献利润率代表净销售额减去销售成本以及广告和促销费用。产品贡献利润率包括广告和促销费用,因为这些费用与公司各细分市场的表现直接相关。按合并列报的产品贡献率是非公认会计准则财务指标。有关非公认会计准则财务指标的描述,请参阅本新闻稿中的 “非公认会计准则财务指标”,有关合并产品贡献率与毛利的对账,请参阅上表。 |
(2) | 其他板块主要包括公司的蔬菜和乳制品业务以及未实现的按市值计价调整以及与大宗商品套期保值合约相关的已实现结算。其他板块公布的与大宗商品套期保值合约相关的未实现按市值计价调整和已实现的结算包括截至2023年2月26日和2022年2月27日的十三周分别亏损750万美元和280万美元的收益;以及截至2023年2月26日和2022年2月27日的三十九周分别亏损1,430万美元和1,410万美元。不包括这些按市值计价的调整和已实现的结算,在截至2023年2月26日的十三周和三十九周内,其他细分市场产品贡献率分别下降了10万美元,增加了830万美元。 |
12
兰姆·韦斯顿控股有限公司 | ||||||||||||||||||||
非公认会计准则财务指标的对账 | ||||||||||||||||||||
(未经审计,以百万计,每股金额除外) | ||||||||||||||||||||
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 公平 | | | | | | ||||||
| | 收入 | | | | 收入 | | 方法 | | | | | | ||||||
| | 来自 | | 利息 | | 税 | | 投资 | | | | | 稀释 | ||||||
截至 2023 年 2 月 26 日的十三周 | | 运营 | | 费用 | | 费用 (1) | | 收益(亏损) | | 净收入 | | | EPS | ||||||
正如报道的那样 | | $ | 266.3 | | $ | 25.8 | | $ | 42.1 | | $ | (23.3) | | $ | 175.1 | | | $ | 1.21 |
影响可比性的项目: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
LW EMEA 天然气和电力衍生品损失的影响 (2) | | | — | | | — | | | 12.2 | | | 47.3 | | | 35.1 | | | | 0.24 |
收购相关项目,净额 (2) | | | (4.3) | | | — | | | (1.5) | | | — | | | (2.8) | | | | (0.02) |
影响可比性的项目总数 | | | (4.3) | | | — | | | 10.7 | | | 47.3 | | | 32.3 | | | | 0.22 |
调整后 (3) | | $ | 262.0 | | $ | 25.8 | | $ | 52.8 | | $ | 24.0 | | $ | 207.4 | | | $ | 1.43 |
截至 2022 年 2 月 27 日的十三周 | | | | | | | | | | | | | | ||||||
正如报道的那样 | | $ | 133.8 | | $ | 25.8 | | $ | 31.1 | | $ | 29.7 | | $ | 106.6 | | | $ | 0.73 |
影响可比性的项目: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
LW EMEA 天然气和电力衍生品收益的影响 (2) | | | — | | | — | | | (5.0) | | | (19.3) | | | (14.3) | | | | (0.10) |
影响可比性的项目总数 | | | — | | | — | | | (5.0) | | | (19.3) | | | (14.3) | | | | (0.10) |
调整后 (3) | | $ | 133.8 | | $ | 25.8 | | $ | 26.1 | | $ | 10.4 | | $ | 92.3 | | | $ | 0.63 |
截至 2023 年 2 月 26 日的三十九周 | | | | | | | | | | | | | | ||||||
正如报道的那样 | | $ | 695.1 | | $ | 76.4 | | $ | 152.6 | | $ | 44.0 | | $ | 510.1 | | | $ | 3.53 |
影响可比性的项目: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
LW EMEA 天然气和电力衍生品损失的影响 (2) | | | — | | | — | | | 9.7 | | | 37.8 | | | 28.1 | | | | 0.18 |
收购相关项目,净额 (2) | | | (30.8) | | | — | | | (8.8) | | | — | | | (22.0) | | | | (0.15) |
收购合资企业权益的收益 (2) | | | — | | | — | | | — | | | (15.1) | | | (15.1) | | | | (0.10) |
影响可比性的项目总数 | | | (30.8) | | | — | | | 0.9 | | | 22.7 | | | (9.0) | | | | (0.07) |
调整后 (3) | | $ | 664.3 | | $ | 76.4 | | $ | 153.5 | | $ | 66.7 | | $ | 501.1 | | | $ | 3.46 |
截至2022年2月27日的三十九周 | | | | | | | | | | | | | | ||||||
正如报道的那样 | | $ | 308.4 | | $ | 136.1 | | $ | 49.4 | | $ | 46.0 | | $ | 168.9 | | | $ | 1.16 |
影响可比性的项目: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
LW EMEA 天然气和电力衍生品收益的影响 (2) | | | — | | | — | | | (7.9) | | | (30.6) | | | (22.7) | | | | (0.16) |
债务清偿损失 (2) | | | — | | | (53.3) | | | 12.8 | | | — | | | 40.5 | | | | 0.28 |
影响可比性的项目总数 | | | — | | | (53.3) | | | 4.9 | | | (30.6) | | | 17.8 | | | | 0.12 |
调整后 (3) | | $ | 308.4 | | $ | 82.8 | | $ | 54.3 | | $ | 15.4 | | $ | 186.7 | | | $ | 1.28 |
(1) | 影响可比性的项目是根据适用的税收管辖区按边际税率征税。在截至2023年2月26日的三十九周内,收购该公司阿根廷合资企业额外40%权益的收益没有税收影响。 |
(2) | 有关影响可比性的项目的讨论,请参阅上述合并收益表的脚注 (1)、(2) 和 (3)。 |
(3) | 调整后的运营收入、利息支出、所得税支出、权益法投资收益(亏损)、净收入和摊薄后的每股收益均为非公认会计准则财务指标。这些非公认会计准则财务指标反映了管理层将影响不同时期之间可比性的项目排除在外,因为管理层认为这些项目不一定反映兰姆·韦斯顿业务的潜在运营趋势。管理层使用这些非公认会计准则财务指标来协助分析管理层认为哪些是公司的核心经营业绩,以进行决策。管理层认为,将这些非公认会计准则财务指标的列报与最直接可比的GAAP财务指标以及与这些GAAP财务指标的对账一起考虑,为投资者提供了有用的补充信息,使他们了解影响公司标的业务的因素和趋势,而如果没有这些披露,则可以获得这些信息。对非公认会计准则财务指标的任何分析只能与根据公认会计原则公布的业绩一起进行。这些非公认会计准则财务指标无意取代公认会计准则财务指标,也不应用作公认会计准则财务指标。有关更多信息,另请参阅本新闻稿中的 “非公认会计准则财务指标”。 |
13
兰姆·韦斯顿控股有限公司
非公认会计准则财务指标的对账
(未经审计,以百万计)
为了补充本新闻稿中包含的财务信息,公司公布了调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润,包括未合并的合资企业,它们是非公认会计准则财务指标。下表将净收益与调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润(包括未合并的合资企业)进行了对账。
| | 十三周已结束 | | 三十九周已结束 | ||||||||
| | 2月26日 |
| 2月27日 |
| 2月26日 |
| 2月27日 | ||||
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | ||||
净收入 | | $ | 175.1 | | $ | 106.6 | | $ | 510.1 | | $ | 168.9 |
权益法投资亏损(收益)(1) | | | 23.3 | | | (29.7) | | | (44.0) | | | (46.0) |
利息支出,净额 | | | 25.8 | | | 25.8 | | | 76.4 | | | 136.1 |
所得税支出 | | | 42.1 | | | 31.1 | | | 152.6 | | | 49.4 |
运营收入 | | | 266.3 | | | 133.8 | | | 695.1 | | | 308.4 |
折旧和摊销 | | | 50.2 | | | 46.6 | | | 150.0 | | | 138.8 |
影响可比性的项目 | | | | | | | | | | | | |
收购相关项目,净额 (1) | | | (4.3) | | | — | | | (30.8) | | | — |
调整后的息税折旧摊销前利润 (2) | | | 312.2 | | | 180.4 | | | 814.3 | | | 447.2 |
| | | | | | | | | | | | |
未合并的合资企业 (3) | | | | | | | | | | | | |
权益法投资收益(亏损) | | | (23.3) | | | 29.7 | | | 44.0 | | | 46.0 |
利息支出、所得税支出和折旧以及 | | | | | | | | | | | | |
摊销包含在权益法投资收益中 | | | 9.3 | | | 9.5 | | | 26.9 | | | 30.7 |
影响可比性的项目 | | | | | | | | | | | | |
LW EMEA 天然气和电力衍生品的影响 (1) | | | 47.3 | | | (19.3) | | | 37.8 | | | (30.6) |
收购合资企业权益的收益 (1) | | | — | | | — | | | (15.1) | | | — |
增加:未合并合资企业的调整后息税折旧摊销前利润 | | | 33.3 | | | 19.9 | | | 93.6 | | | 46.1 |
| | | | | | | | | | | | |
调整后的息税折旧摊销前利润,包括未合并的合资企业 (2) | | $ | 345.5 | | $ | 200.3 | | $ | 907.9 | | $ | 493.3 |
(1) | 有关影响可比性的项目的讨论,请参阅合并收益表的脚注(1)和(3)。 |
(2) | 调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润(包括未合并的合资企业)是非公认会计准则财务指标。这些非公认会计准则财务指标反映了管理层将影响不同时期之间可比性的项目排除在外,因为管理层认为这些项目不一定反映兰姆·韦斯顿业务的潜在运营趋势。管理层使用这些非公认会计准则财务指标来协助分析管理层认为哪些是公司的核心经营业绩,以进行决策。管理层认为,将这些非公认会计准则财务指标的列报与最直接可比的GAAP财务指标、净收入以及与该GAAP财务指标的对账一起考虑,可以为投资者提供有用的补充信息,以了解在没有这些披露的情况下可以获得的影响公司标的业务的因素和趋势。对非公认会计准则财务指标的任何分析只能与根据公认会计原则公布的业绩一起进行。这些非公认会计准则财务指标无意取代公认会计准则财务指标,也不应用作公认会计准则财务指标。有关更多信息,另请参阅本新闻稿中的 “非公认会计准则财务指标”。 |
(3) | 截至2023财年第三季度末,兰姆·韦斯顿持有三家马铃薯加工合资企业的股权,包括LW EMEA50%的股份、Lamb-Weston/RDO Frozen(“LWRDO”)50%的股权和LWAMSA90%的股份。兰姆·韦斯顿采用权益会计法将其对LWRDO的投资入账。兰姆·韦斯顿采用权益会计法将其对LWAMSA的投资入账,直到2022年7月,兰姆·韦斯顿收购了多数股权,并开始通过将其财务业绩合并到兰姆·韦斯顿的合并财务报表中来核算对LWAMSA的投资。此外,兰姆·韦斯顿在2023财年第三季度之前按权益会计法将其对LW EMEA的投资进行了核算。兰姆·韦斯顿于2023年2月28日完成了对LW EMEA剩余股权的收购,从2023年第四财季开始,LW EMEA的财务业绩将合并到兰姆·韦斯顿的合并财务报表中。有关更多信息,请参阅公司2023财年第三季度10-Q表合并财务报表简明附注的附注6 “合资投资”。 |
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