附录 99
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2023年6月28日
通用磨坊公布2023财年第四季度和全年业绩，并提供2024财年展望
通用磨坊董事会宣布股息增加9％
全年亮点
| • | 净销售额为201亿美元，比上年增长6％；有机净销售额1上涨了 10% |
| • | 34亿美元的营业利润下降了1％；调整后的营业利润为34.6亿美元 按固定货币计算增长了8％ |
| • | 摊薄后每股收益（EPS）为4.31美元，比上年下降2％；调整后的摊薄后每股收益为4.30美元，按固定货币计算，增长了10％ |
第四季度亮点
| • | 净销售额为50亿美元，增长了3％；有机净销售额增长了5％ |
| • | 8.18亿美元的营业利润下降了19％；调整后的营业利润为8.89亿美元 实际上与去年同期的固定货币水平相当 |
| • | 摊薄后每股收益为1.03美元，下降了24％；调整后的摊薄每股收益为1.12美元，按固定货币计算，增长了1％ |
| ¹ | 有关此指标与本新闻稿中使用的其他非公认会计准则指标的对账，请参阅下面的合并财务报表附注7。 |
明尼阿波利斯（2023年6月28日） 通用磨坊公司（纽约证券交易所代码：GIS）今天公布了截至2023年5月28日的第四季度和财年的业绩。
通用磨坊董事长兼首席执行官杰夫·哈梅宁说，我们在2023财年取得了不错的业绩，包括有机净销售额和经固定货币调整后的摊薄后每股收益实现了两位数的增长，以及公司历史上年净销售额首次超过200亿美元。在我们的 Accelerate 战略的带领下，我们的团队以敏捷性、专注力和弹性，成功地驾驭了高度动态的运营环境。
在我们进入2024财年之际，我们将依靠这些相同的特征在不断变化的商业格局中继续取得成功。好吧 专注于继续有效竞争，提高运营效率，保持严格的资本配置方法，我们预计这将使财务业绩达到或超过我们的每个关键长期 目标。为了强调我们对为通用磨坊股东带来丰厚回报的承诺，我们的董事会批准了自2023年8月支付之日起9％的股息增长。
通用磨坊正在执行其加速战略，以推动可持续的盈利增长 和长期的顶级股东回报。该战略侧重于创造竞争优势并赢得胜利的四大支柱：大胆建立品牌、不懈创新、释放规模以及 代表永远。该公司优先考虑其核心市场、全球平台和盈利增长前景最好的本地宝石品牌，并致力于通过战略收购和资产剥离来重塑其投资组合，以 进一步提高其增长状况。
第四季度业绩摘要
| • | 净销售额增长了3％，达到50亿美元，其中包括 净资产剥离和收购活动带来的1个百分点的不利影响，以及不利的外汇兑换1个百分点。有机净销售额增长了5％，这得益于积极的有机净价格变现 和组合，但部分被有机英镑销量的减少所抵消，包括北美零售业零售商库存减少带来的不利影响。 |
| • | 毛利率下降了180个基点，至净销售额的34.4％，这得益于投入成本上涨和 不利 按市值计价影响，部分被有利的净价格变现和组合所抵消。调整后的毛利率增长了120个基点，达到净销售额的35.0％，这得益于有利的净价格实现和组合，但部分被投入成本的上涨（包括本季度9％的投入成本膨胀）所抵消。 |
| • | 8.18亿美元的营业利润下降了19％，这反映了销售、一般和 管理（SG&A）支出的增加、重组费用的增加以及毛利的减少，但部分被有利的净投资活动所抵消。营业利润率为16.3％，下降了450个基点。调整后的 营业利润为8.89亿美元，按固定货币计算，实际上与去年同期的水平相当，调整后的销售和收购支出增加，包括媒体投资的两位数增长，被 调整后的毛利美元增加所抵消。调整后的营业利润率下降了60个基点至17.7％。 |
| • | 归属于通用磨坊的净收益为6.15亿美元，下降了25％，摊薄后的 每股收益下降了24％，至1.03美元，这主要是由于营业利润的下降。调整后的摊薄后每股收益为1.12美元，按固定货币计算，增长了1％，这主要是受已发行净股减少的推动，部分被benefit 计划非服务收入的减少所抵消。 |
全年业绩摘要
| • | 净销售额增长了6％，达到201亿美元，其中包括 净资产剥离和收购活动带来的4个百分点的不利影响，以及不利的外汇兑换1个百分点。有机净销售额增长了10％，这得益于正的有机净价格 变现和组合，但部分被有机英镑交易量的减少所抵消。 |
| • | 毛利率下降了110个基点，至净销售额的32.6％，这得益于投入成本上涨和 不利 按市值计价影响，部分被有利的净价格变现和组合所抵消。调整后的毛利率增长了120个基点，达到净销售额的34.2％，这得益于有利的净价格实现和组合，但部分被投入成本的上涨（包括13％的年度投入成本通胀）所抵消。 |
| • | 34亿美元的营业利润下降了1％，这主要是由于销售和收购 支出增加和重组费用增加，部分被剥离收益和毛利增加所抵消。营业利润率为17.1％，下降了120个基点。调整后的营业利润为34.6亿美元 按固定货币计算，增长了8％，这得益于调整后毛利的增加，部分被调整后的销售和收购支出增加（包括媒体投资的两位数增长）所抵消。调整后的营业利润率提高了 30个基点至17.2％。 |
| • | 归属于通用磨坊的净收益下降了4％，至26亿美元，摊薄后的 每股收益下降了2％，至4.31美元，这主要反映了营业利润降低、有效税率提高以及合资企业税后收益的减少，部分被已发行净股的减少所抵消。调整后的摊薄后每股收益为4.30美元，按固定货币计算，增长了10％，这主要得益于调整后的营业利润增加、调整后的有效税率降低以及已发行净股的减少，部分被福利 计划非服务收入减少和合资企业税后收益减少所抵消。 |
可比性说明
以下交易对2022财年至2023财年财务业绩的可比性产生了重大影响：2022财年第一季度收购了泰森 Foods宠物零食业务；2022财年第三季度剥离了欧洲酸奶业务； 财年第三和第四季度剥离了某些国际面团业务；第一季度收购了TNT Crust餐饮服务业务 2023财年；以及剥离Helper主餐和突然之间2023财年第一季度的沙拉配菜业务。
此外，2023 财年的业绩包括自愿召回对某些国际 的影响哈根达斯冰淇淋产品，这是国际细分市场净销售额和营业利润业绩的不利因素。2023财年的未分配公司项目包括与冰淇淋召回相关的产品处置相关的额外 2,200万美元的费用，这些费用未包含在调整后的营业利润业绩中。该公司预计冰淇淋召回不会在2023财年之后产生重大影响。
运营分部业绩
注意：由于四舍五入，桌子可能不是 英尺。
2023财年各组成部分报告净销售额增长
| 第四季度 |
音量 | 价格/组合 | 国外 交换 |
已报告 净销售额 |
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| 北美零售 |
(8 | ) pts | 11 | pts | (1 | ) pt | 2 | % | ||||||||
| 宠物 |
(2 | ) pts | 9 | pts | — | 7 | % | |||||||||
| 北美餐饮服务 |
3 | pts | 5 | pts | — | 7 | % | |||||||||
| 国际 |
(15 | ) pts | 18 | pts | (3 | ) pts | (1 | )% | ||||||||
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| 总计 |
(6 | ) pts | 10 | pts | (1 | ) pt | 3 | % | ||||||||
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| 全年 |
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| 北美零售 |
(6 | ) pts | 16 | pts | (1 | ) pt | 9 | % | ||||||||
| 宠物 |
(2 | ) pts | 12 | pts | — | 9 | % | |||||||||
| 北美餐饮服务 |
2 | pts | 16 | pts | — | 19 | % | |||||||||
| 国际 |
(28 | ) pts | 16 | pts | (5 | ) pts | (16 | )% | ||||||||
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| 总计 |
(8 | ) pts | 15 | pts | (1 | ) pt | 6 | % | ||||||||
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2023 财年有机净销售增长的组成部分
| 第四季度 |
有机 音量 |
有机 价格/组合 |
有机 净销售额 |
国外 交换 |
收购和 资产剥离 |
已报告 净销售额 |
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| 北美零售 |
(6 | ) pts | 11 | pts | 5 | % | (1 | ) pt | (2 | ) pts | 2 | % | ||||||||||||
| 宠物 |
(2 | ) pts | 9 | pts | 7 | % | — | — | 7 | % | ||||||||||||||
| 北美餐饮服务 |
(2 | ) pts | 3 | pts | 1 | % | — | 6 | pts | 7 | % | |||||||||||||
| 国际 |
(13 | ) pts | 18 | pts | 6 | % | (3 | ) pts | (3 | ) pts | (1 | )% | ||||||||||||
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| 总计 |
(6 | ) pts | 11 | pts | 5 | % | (1 | ) pt | (1 | ) pt | 3 | % | ||||||||||||
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| 全年 |
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| 北美零售 |
(4 | ) pts | 16 | pts | 12 | % | (1 | ) pt | (2 | ) pts | 9 | % | ||||||||||||
| 宠物 |
(3 | ) pts | 11 | pts | 9 | % | — | 1 | pt | 9 | % | |||||||||||||
| 北美餐饮服务 |
(2 | ) pts | 15 | pts | 13 | % | — | 6 | pts | 19 | % | |||||||||||||
| 国际 |
(8 | ) pts | 12 | pts | 4 | % | (5 | ) pts | (16 | ) pts | (16 | )% | ||||||||||||
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| 总计 |
(4 | ) pts | 14 | pts | 10 | % | (1 | ) pt | (4 | ) pts | 6 | % | ||||||||||||
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2023财年分部营业利润增长
| 第四季度 |
报告的变化百分比 | 固定货币变动百分比 | ||||||
| 北美零售 |
2 | % | 2 | % | ||||
| 宠物 |
18 | % | 18 | % | ||||
| 北美餐饮服务 |
(10 | )% | (10 | )% | ||||
| 国际 |
(12 | )% | (9 | )% | ||||
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| 总计 |
2 | % | 2 | % | ||||
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| 全年 |
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| 北美零售 |
18 | % | 18 | % | ||||
| 宠物 |
(5 | )% | (5 | )% | ||||
| 北美餐饮服务 |
14 | % | 14 | % | ||||
| 国际 |
(30 | )% | (25 | )% | ||||
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| 总计 |
12 | % | 12 | % | ||||
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北美零售板块
通用磨坊北美零售板块第四季度净销售额增长了2％，达到31亿美元，这得益于有利的净价格 变现和组合，但部分被英镑交易量的减少所抵消，包括剥离带来的2个百分点的不利因素，以及不利的外币 交易所带来的1个百分点的不利因素。有机净销售额增长了5％。净销售业绩受到零售商库存减少的负面影响，尼尔森衡量的同类零售额在本季度增长了10％。如报告所示，按固定货币计算，该细分市场的营业利润为7.8亿美元，增长了2％，这主要是由有利的净价格实现和组合推动的，但部分被投入成本的增加、交易量的减少和销售和收购支出的增加（包括媒体投资的两位数增长）所抵消。
全年，北美零售板块的净销售额增长了9％，达到126.6亿美元， 包括剥离带来的2个百分点的不利因素和不利的外汇汇率带来的1个百分点的不利因素。有机净销售额增长了12％。净销售额 增长广泛，包括美国零食增长13％，美国膳食和烘焙解决方案增长10％，美国早间食品增长7％。加拿大的固定货币净销售额增长了8％。据报道，该细分市场 的营业利润为32亿美元，按固定货币计算，增长了18％，这主要是由有利的净价格变现和组合推动的，但部分被投入成本增加、交易量减少和销售和收购支出增加所抵消， 包括媒体投资的两位数增长。
宠物细分市场
在有利的净价格实现和组合的推动下，宠物板块第四季度的净销售额增长了7％，达到6.55亿美元，但英镑交易量的减少部分抵消了 。有机净销售额也增长了7％。干宠物食品的净销售额增长了两位数，宠物零食的净销售额增长了高个位数，湿宠物食品的净销售额下降了个位数。该细分市场的营业利润为1.33亿美元 增长了18％，这主要得益于有利的净价格实现和组合以及整体利润管理（HMM）成本节约，但部分被投入成本通胀、销售和收购支出增加（包括媒体 投资的两位数增长以及其他销售成本的上涨所抵消。
全年宠物板块的净销售额增长了9％，达到25亿美元。 有机净销售额也增长了9％。干宠物食品和宠物零食的净销售额增长了两位数，湿宠物食品的净销售额持平。该细分市场的营业利润下降了5％，至4.46亿美元，这主要是由于投入 成本增加、销售和收购支出增加以及销量减少，但部分被有利的净价格实现和组合所抵消。
北美餐饮服务板块
北美餐饮服务板块第四季度净销售额增长了7％，达到5.64亿美元，这主要是由于收购TNT Crust带来了6个百分点的收益。有机净销售额增长了1％，其中包括烘焙面粉市场指数定价带来的2个百分点的不利因素。该细分市场 的营业利润下降了10％，至7200万美元，这主要是由于投入成本上涨和销售和收购支出增加，但部分被有利的净价格实现和组合以及销量的增加所抵消。
全年，北美餐饮服务净销售额增长了19％，达到22亿美元，其中包括收购TNT Crust带来的6个百分点的收益。有机净销售额增长了13％。该细分市场的营业利润增长了14％，达到2.9亿美元，这主要是由于有利的净价格变现 和组合以及销量的增加，部分被投入成本的增加和销售和收购支出的增加所抵消。
国际部分
国际板块第四季度的净销售额下降了1％，至7.45亿美元，这得益于英镑交易量的减少，包括 面团剥离的影响，以及外币兑换带来的3个百分点的不利因素，部分被有利的净价格变现和组合所抵消。在欧洲、澳大利亚和中国的高个位数增长 的带动下，有机净销售额增长了6％。据报道，该细分市场的营业利润为6700万美元，下降了12％，按固定货币计算下降了9％，这得益于投入成本增加、销量减少和销售和收购支出增加， 部分被有利的净价格实现和组合所抵消。
全年，国际净销售额下降了16％，至28亿美元，这得益于英镑销量的减少，包括酸奶和面团剥离以及冰淇淋召回的影响，以及外币兑换带来的5个百分点的不利因素，被 有利的净价格变现和组合部分抵消。有机净销售额增长了4％。据报道，该细分市场的营业利润为1.62亿美元，下降了30％，按固定货币计算下降了25％，这得益于投入成本上涨和 销量减少，包括酸奶和面团剥离以及冰淇淋召回的影响，但部分被有利的净价格变现和组合以及销售和收购支出的减少所抵消。
合资企业摘要
Cereal Partners Worldwide（CPW）第四季度 固定货币净销售额增长了8％，与Häagen-Dazs Japan（HDJ）去年同期的水平基本持平。 合资企业的合并税后收益增长了19％，达到2300万美元，这主要是由CPW有利的净价格变现和组合推动的， CPW和HDJ的投入成本上涨部分抵消了这一点。全年合资企业的税后收益总额为8100万美元，而去年同期为1.12亿美元。
其他损益表项目
2023财年 全年未分配公司项目的净支出总额为10.33亿美元，而去年同期的净支出为4.03亿美元。不包括 按市值计价 估值影响和其他影响可比性的项目，今年的未分配公司项目净支出总额为6.21亿美元，而去年的净支出为4.45亿美元，这主要是由于薪酬和福利支出、 能力投资和企业慈善捐款的增加。
该公司在2023财年实现了4.45亿美元的资产剥离税前净收益，而去年同期的净增幅为1.94亿美元 （有关这些项目的更多信息，请参阅下面的注释 2）。今年的重组、减值和其他退出成本 总额为5600万美元，而去年同期的净回收额为2600万美元 （有关这些费用的更多信息，请参阅下面的注释 3）。今年的福利计划非服务收入总额为8900万美元，而去年同期为1.13亿美元，这主要是由于利息成本的增加，部分被亏损摊销减少和计划资产预期回报率的提高所抵消。
2023财年的净利息支出总额为3.82亿美元，而去年同期为3.8亿美元 ，较高的利率在很大程度上被较低的平均长期债务余额所抵消。2023财年的有效税率为19.5％，而去年为18.3％ （有关 我们的有效税率的更多信息，请参阅下面的注释 6）。调整后的有效税率为20.4％，而去年同期为20.9％。
现金流产生 和现金回报
2023财年，经营活动提供的现金总额为28亿美元，而去年同期为33亿美元，这主要是由库存和应付账款变化的推动力。6.9亿美元的资本投资比去年同期增长了21％。全年运营现金流转换为 税后收益的106％，自由现金流转换占调整后税后收益的80％。已支付的股息增长了3％，达到13亿美元。 通用磨坊在2023财年回购了约1800万股普通股，总额为14亿美元，而去年同期的股票回购额为8.77亿美元。摊薄后已发行股票平均下降了2％ ，至6.01亿股。
股息增加
通用磨坊董事会宣布向2023年7月10日记录在案的股东派发每股0.59美元的季度股息，将于2023年8月1日支付。这比上一季度每股 0.54美元的价格上涨了9％。通用磨坊及其前身公司124年来一直不间断地支付股息。
2024财年展望
通用磨坊预计，影响其在2024财年表现的最大因素将是消费者的经济健康、投入成本 通货膨胀率的放缓以及供应链环境的日益稳定。该公司预计，通过强有力的营销、创新、店内支持以及通过其战略收入管理 (SRM) 能力产生的 净价格变现，推动2024财年的有机净销售增长，其中大部分将从2023财年采取的SRM行动中继续。预计全年投入成本通胀将占销售商品总成本 的5％，这主要是由劳动力通胀推动的，劳动力通胀继续影响采购、制造和物流成本。该公司预计HMM的成本节省约占销售成本的4％，而2023财年的这一比例为3％ 。
考虑到这些假设，通用磨坊概述了其2024财年的全年财务目标：
| • | 有机净销售额预计将增长3％至4％。 |
| • | 按固定货币计算，调整后的营业利润预计将从2023财年公布的35亿美元的基数 增长4％至6％。 |
| • | 按固定货币计算，调整后的摊薄后每股收益预计将从2023财年 4.30美元的基准增长4％至6％。 |
| • | 自由现金流转换预计至少占调整后税后收益的95％。 |
| • | 资产剥离和外币兑换的净影响预计将使全年报告的净销售额 增长减少约半个百分点，而外币兑换预计将对调整后的营业利润和调整后的摊薄每股收益增长产生不重要影响。 |
| ² | 财务目标是在非公认会计准则的基础上提供的，因为没有计算可比的公认会计准则指标所必需的某些 信息。有关不可用信息的讨论，请参阅下文合并财务报表附注7。 |
通用磨坊将于今天，即2023年6月28日中部时间 上午6点30分左右（美国东部时间上午7点30分）发表预先录制的管理层讲话，并将从中部时间上午8点（美国东部时间上午9点）开始举行网络直播问答环节。预先录制的讲话和网络直播将在 www.generalmills.com/investors 上播出 。
本新闻稿包含1995年《私人证券 诉讼改革法》所指的前瞻性陈述，这些陈述基于我们当前的预期和假设。这些前瞻性陈述，包括标题为 “2024财年展望” 的陈述以及哈梅宁先生的陈述，受某些风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际业绩与前瞻性陈述中讨论的潜在业绩存在重大差异。特别是，我们对未来净销售额和收益的预测可能会受到多种因素的影响，包括：供应链中断或效率低下；消费品行业和我们产品市场的竞争动态，包括新产品推出、广告活动、 定价行为和竞争对手的促销活动；经济状况，包括通货膨胀率、利率、税率或资本可用性的变化；产品开发和创新; 消费者对新 {的接受程度br} 产品和产品改进；消费者对定价行为和促销水平变化的反应；企业或资产的收购或处置；资本结构的变化；法律和监管环境的变化，包括 税收立法、标签和广告法规以及诉讼；商誉、其他无形资产或其他长期资产的账面价值减值，或其他无形资产使用寿命的变化； 会计准则的变化及其影响重要的会计估计；产品质量和安全问题，包括召回和产品责任；消费者对我们产品的需求变化；广告、营销和 促销计划的有效性；消费者行为、趋势和偏好的变化，包括减肥趋势；消费者对肥胖等健康相关问题的看法；零售环境的整合；重要客户的采购和库存水平的变化；供应链资源（包括原材料、包装、能源）的成本和可用性的波动，以及运输；重组和成本节约举措的有效性；用于管理某些大宗商品价格风险的衍生品 市值的波动；用于确定计划负债的计划资产价值和贴现率变化导致的福利计划支出；我们的信息技术系统故障或漏洞； 外国经济状况，包括汇率波动；以及恐怖主义或战争导致的国外市场的政治动荡和经济不确定性。公司没有义务公开修改任何前瞻性陈述以反映未来的任何事件或情况。
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联系人
（投资者）杰夫·西蒙： +1-763-764-2301
（媒体）切尔西·沃克： +1-763-764-6364
合并收益表和补充信息
通用磨坊公司和子公司
（以百万计，每股数据除外）
| 财政年度 | ||||||||||||||||||||
| 2023 | % 变化 | 2022 | % 变化 | 2021 | ||||||||||||||||
| （未经审计） | ||||||||||||||||||||
| 净销售额 |
$ | 20,094.2 | 6 | % | $ | 18,992.8 | 5 | % | $ | 18,127.0 | ||||||||||
| 销售成本 |
13,548.4 | 8 | % | 12,590.6 | 8 | % | 11,678.7 | |||||||||||||
| 销售费用、一般费用和管理费用 |
3,500.4 | 11 | % | 3,147.0 | 2 | % | 3,079.6 | |||||||||||||
| 资产剥离（收益）亏损，净额 |
(444.6 | ) | 129 | % | (194.1 | ) | NM | 53.5 | ||||||||||||
| 重组、减值和其他退出成本（回收） |
56.2 | NM | (26.5 | ) | NM | 170.4 | ||||||||||||||
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| 营业利润 |
3,433.8 | (1 | %) | 3,475.8 | 11 | % | 3,144.8 | |||||||||||||
| 福利计划非服务收入 |
(88.8 | ) | (22 | %) | (113.4 | ) | (15 | %) | (132.9 | ) | ||||||||||
| 利息，净额 |
382.1 | 1 | % | 379.6 | (10 | %) | 420.3 | |||||||||||||
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| 合资企业的所得税前收益和税后收益 |
3,140.5 | (2 | %) | 3,209.6 | 12 | % | 2,857.4 | |||||||||||||
| 所得税 |
612.2 | 4 | % | 586.3 | (7 | %) | 629.1 | |||||||||||||
| 合资企业的税后收益 |
81.3 | (27 | %) | 111.7 | (5 | %) | 117.7 | |||||||||||||
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| 净收益，包括归属于可赎回权益和非控股权益的收益 |
2,609.6 | (5 | %) | 2,735.0 | 17 | % | 2,346.0 | |||||||||||||
| 归属于可赎回权益和非控股权益的净收益 |
15.7 | (43 | %) | 27.7 | NM | 6.2 | ||||||||||||||
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| 归属于通用磨坊的净收益 |
$ | 2,593.9 | (4 | %) | $ | 2,707.3 | 16 | % | $ | 2,339.8 | ||||||||||
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| 基本每股收益 |
$ | 4.36 | (2 | %) | $ | 4.46 | 17 | % | $ | 3.81 | ||||||||||
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| 摊薄后每股收益 |
$ | 4.31 | (2 | %) | $ | 4.42 | 17 | % | $ | 3.78 | ||||||||||
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| 每股分红 |
$ | 2.16 | 6 | % | $ | 2.04 | 1 | % | $ | 2.02 | ||||||||||
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| 财政年度 | ||||||||||||||||||||
| 2023 | 基点 Pt 改变 |
2022 | 基点 Pt 改变 |
2021 | ||||||||||||||||
| 占净销售额百分比的比较： |
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| 毛利率 |
32.6 | % | (110 | ) | 33.7 | % | (190 | ) | 35.6 | % | ||||||||||
| 销售费用、一般费用和管理费用 |
17.4 | % | 80 | 16.6 | % | (40 | ) | 17.0 | % | |||||||||||
| 营业利润 |
17.1 | % | (120 | ) | 18.3 | % | 100 | 17.3 | % | |||||||||||
| 归属于通用磨坊的净收益 |
12.9 | % | (140 | ) | 14.3 | % | 140 | 12.9 | % | |||||||||||
| 财政年度 | ||||||||||||||||||||
| 2023 | 基点 Pt 改变 |
2022 | 基点 Pt 改变 |
2021 | ||||||||||||||||
| 调整后的比较占净销售额的百分比 (a)： |
||||||||||||||||||||
| 调整后的毛利率 |
34.2 | % | 120 | 33.0 | % | (180 | ) | 34.8 | % | |||||||||||
| 调整后的营业利润 |
17.2 | % | 30 | 16.9 | % | (50 | ) | 17.4 | % | |||||||||||
| 归属于通用磨坊的调整后净收益 |
12.9 | % | 20 | 12.7 | % | (30 | ) | 13.0 | % | |||||||||||
| (a) | 有关这些未由公认会计原则 (GAAP) 定义的衡量标准的对账，请参阅附注7。 |
见合并财务报表附注。
合并收益表和补充信息
通用磨坊公司和子公司
（未经审计）（以百万计，每股数据除外）
| 季度已结束 | ||||||||||||
| 2023年5月28日 | 2022年5月29日 | % 变化 | ||||||||||
| 净销售额 |
$ | 5,030.0 | $ | 4,891.2 | 3 | % | ||||||
| 销售成本 |
3,301.8 | 3,121.3 | 6 | % | ||||||||
| 销售费用、一般费用和管理费用 |
867.9 | 809.4 | 7 | % | ||||||||
| 资产剥离收益 |
— | (24.0 | ) | NM | ||||||||
| 重组、减值和其他退出成本（回收） |
42.1 | (31.6 | ) | NM | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 营业利润 |
818.2 | 1,016.1 | (19 | %) | ||||||||
| 福利计划非服务收入 |
(23.8 | ) | (29.0 | ) | (18 | %) | ||||||
| 利息，净额 |
104.6 | 104.5 | — | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 合资企业的所得税前收益和税后收益 |
737.4 | 940.6 | (22 | %) | ||||||||
| 所得税 |
140.7 | 134.5 | 5 | % | ||||||||
| 合资企业的税后收益 |
23.4 | 19.7 | 19 | % | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 净收益，包括归属于可赎回权益和非控股权益的收益 |
620.1 | 825.8 | (25 | %) | ||||||||
| 归属于可赎回权益和非控股权益的净收益 |
5.2 | 3.0 | NM | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 归属于通用磨坊的净收益 |
$ | 614.9 | $ | 822.8 | (25 | %) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 基本每股收益 |
$ | 1.04 | $ | 1.36 | (24 | %) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 摊薄后每股收益 |
$ | 1.03 | $ | 1.35 | (24 | %) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 季度已结束 | ||||||||||||
| 2023年5月28日 | 2022年5月29日 | 基点 Pt 改变 |
||||||||||
| 占净销售额百分比的比较： |
||||||||||||
| 毛利率 |
34.4 | % | 36.2 | % | (180 | ) | ||||||
| 销售费用、一般费用和管理费用 |
17.3 | % | 16.5 | % | 80 | |||||||
| 营业利润 |
16.3 | % | 20.8 | % | (450 | ) | ||||||
| 归属于通用磨坊的净收益 |
12.2 | % | 16.8 | % | (460 | ) | ||||||
| 季度已结束 | ||||||||||||
| 2023年5月28日 | 2022年5月29日 | 基点 Pt 改变 |
||||||||||
| 调整后的比较占净销售额的百分比 (a)： |
||||||||||||
| 调整后的毛利率 |
35.0 | % | 33.8 | % | 120 | |||||||
| 调整后的营业利润 |
17.7 | % | 18.3 | % | (60 | ) | ||||||
| 归属于通用磨坊的调整后净收益 |
13.4 | % | 13.9 | % | (50 | ) | ||||||
| (a) | 有关这些未由公认会计原则定义的衡量标准的对账，请参阅附注7 (GAAP) |
见合并财务报表附注。
经营分部业绩及补充信息
通用磨坊公司和子公司
（单位：百万）
| 财政年度 | ||||||||||||||||||||
| 2023 | % 变化 | 2022 | % 变化 | 2021 | ||||||||||||||||
| （未经审计） | ||||||||||||||||||||
| 净销售额： |
||||||||||||||||||||
| 北美零售 |
$ | 12,659.9 | 9 | % | $ | 11,572.0 | 3 | % | $ | 11,250.0 | ||||||||||
| 国际 |
2,769.5 | (16 | %) | 3,315.7 | (9 | %) | 3,656.8 | |||||||||||||
| 宠物 |
2,473.3 | 9 | % | 2,259.4 | 30 | % | 1,732.4 | |||||||||||||
| 北美餐饮服务 |
2,191.5 | 19 | % | 1,845.7 | 24 | % | 1,487.8 | |||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 总计 |
$ | 20,094.2 | 6 | % | $ | 18,992.8 | 5 | % | $ | 18,127.0 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 营业利润： |
||||||||||||||||||||
| 北美零售 |
$ | 3,181.3 | 18 | % | $ | 2,699.7 | (1 | %) | $ | 2,725.9 | ||||||||||
| 国际 |
161.8 | (30 | %) | 232.0 | (2 | %) | 236.6 | |||||||||||||
| 宠物 |
445.5 | (5 | %) | 470.6 | 13 | % | 415.0 | |||||||||||||
| 北美餐饮服务 |
290.0 | 14 | % | 255.5 | 26 | % | 203.3 | |||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 分部营业利润总额 |
$ | 4,078.6 | 12 | % | $ | 3,657.8 | 2 | % | $ | 3,580.8 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 未分配的公司物品 |
1,033.2 | 157 | % | 402.6 | 90 | % | 212.1 | |||||||||||||
| 资产剥离（收益）亏损，净额 |
(444.6 | ) | 129 | % | (194.1 | ) | NM | 53.5 | ||||||||||||
| 重组、减值和其他退出成本（回收） |
56.2 | NM | (26.5 | ) | NM | 170.4 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 营业利润 |
$ | 3,433.8 | (1 | %) | $ | 3,475.8 | 11 | % | $ | 3,144.8 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
见合并财务报表附注。
经营分部业绩及补充信息
通用磨坊公司和子公司
（未经审计）（以百万计）
| 季度已结束 | ||||||||||||
| 2023年5月28日 | 2022年5月29日 | % 变化 | ||||||||||
| 净销售额： |
||||||||||||
| 北美零售 |
$ | 3,066.0 | $ | 3,004.9 | 2 | % | ||||||
| 国际 |
744.7 | 749.7 | (1 | %) | ||||||||
| 宠物 |
655.0 | 610.3 | 7 | % | ||||||||
| 北美餐饮服务 |
564.3 | 526.3 | 7 | % | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 总计 |
$ | 5,030.0 | $ | 4,891.2 | 3 | % | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 营业利润： |
||||||||||||
| 北美零售 |
$ | 779.5 | $ | 764.2 | 2 | % | ||||||
| 国际 |
66.8 | 76.1 | (12 | %) | ||||||||
| 宠物 |
133.2 | 113.3 | 18 | % | ||||||||
| 北美餐饮服务 |
72.5 | 80.6 | (10 | %) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 分部营业利润总额 |
$ | 1,052.0 | 1,034.2 | 2 | % | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 未分配的公司物品 |
191.7 | 73.7 | 160 | % | ||||||||
| 资产剥离收益 |
— | (24.0 | ) | NM | ||||||||
| 重组、减值和其他退出成本（回收） |
42.1 | (31.6 | ) | NM | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 营业利润 |
$ | 818.2 | $ | 1,016.1 | (19 | %) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
见合并财务报表附注。
合并资产负债表
通用磨坊公司和子公司
（以百万计，面值除外）
| 2023年5月28日 | 2022年5月29日 | |||||||
| （未经审计） | ||||||||
| 资产 |
||||||||
| 流动资产： |
||||||||
| 现金和现金等价物 |
$ | 585.5 | $ | 569.4 | ||||
| 应收款 |
1,683.2 | 1,692.1 | ||||||
| 库存 |
2,172.0 | 1,867.3 | ||||||
| 预付费用和其他流动资产 |
735.7 | 802.1 | ||||||
| 持有待售资产 |
— | 158.9 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流动资产总额 |
5,176.4 | 5,089.8 | ||||||
| 土地、建筑物和设备 |
3,636.2 | 3,393.8 | ||||||
| 善意 |
14,511.2 | 14,378.5 | ||||||
| 其他无形资产 |
6,967.6 | 6,999.9 | ||||||
| 其他资产 |
1,160.3 | 1,228.1 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总资产 |
$ | 31,451.7 | $ | 31,090.1 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债和权益 |
||||||||
| 流动负债： |
||||||||
| 应付账款 |
$ | 4,194.2 | $ | 3,982.3 | ||||
| 长期债务的当前部分 |
1,709.1 | 1,674.2 | ||||||
| 应付票据 |
31.7 | 811.4 | ||||||
| 其他流动负债 |
1,600.7 | 1,552.0 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流动负债总额 |
7,535.7 | 8,019.9 | ||||||
| 长期债务 |
9,965.1 | 9,134.8 | ||||||
| 递延所得税 |
2,110.9 | 2,218.3 | ||||||
| 其他负债 |
1,140.0 | 929.1 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债总额 |
20,751.7 | 20,302.1 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股东权益： |
||||||||
| 普通股，发行754.6股，面值0.10美元 |
75.5 | 75.5 | ||||||
| 额外的实收资本 |
1,222.4 | 1,182.9 | ||||||
| 留存收益 |
19,838.6 | 18,532.6 | ||||||
| 按成本计算的国库普通股分别为168.0和155.7 |
(8,410.0 | ) | (7,278.1 | ) | ||||
| 累计其他综合亏损 |
(2,276.9 | ) | (1,970.5 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股东权益总额 |
10,449.6 | 10,542.4 | ||||||
| 非控股权益 |
250.4 | 245.6 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 权益总额 |
10,700.0 | 10,788.0 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债和权益总额 |
$ | 31,451.7 | $ | 31,090.1 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见合并财务报表附注。
合并现金流量表
通用磨坊公司和子公司
（单位：百万）
| 财政年度 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| （未经审计） | ||||||||
| 现金流量-经营活动 |
||||||||
| 净收益，包括归属于可赎回权益和非控股权益的收益 |
$ | 2,609.6 | $ | 2,735.0 | ||||
| 为使净收益与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整： |
||||||||
| 折旧和摊销 |
546.6 | 570.3 | ||||||
| 合资企业的税后收益 |
(81.3 | ) | (111.7 | ) | ||||
| 合资企业收益分配 |
69.9 | 107.5 | ||||||
| 基于股票的薪酬 |
111.7 | 98.7 | ||||||
| 递延所得税 |
(22.2 | ) | 62.2 | |||||
| 养老金和其他退休后福利计划缴款 |
(30.1 | ) | (31.3 | ) | ||||
| 养老金和其他退休后福利计划费用 |
(27.6 | ) | (30.1 | ) | ||||
| 资产剥离净收益 |
(444.6 | ) | (194.1 | ) | ||||
| 重组、减值和其他退出成本（回收） |
24.4 | (117.1 | ) | |||||
| 流动资产和负债的变化，不包括收购和 剥离的影响 |
(48.9 | ) | 277.4 | |||||
| 其他，净额 |
71.1 | (50.7 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 经营活动提供的净现金 |
2,778.6 | 3,316.1 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金流-投资活动 |
||||||||
| 购买土地、建筑物和设备 |
(689.5 | ) | (568.7 | ) | ||||
| 收购，扣除获得的现金 |
(251.5 | ) | (1,201.3 | ) | ||||
| 对关联公司的投资，净额 |
(32.2 | ) | 15.4 | |||||
| 处置土地、建筑物和设备的收益 |
1.3 | 3.3 | ||||||
| 资产剥离所得收益，扣除已剥离的现金 |
633.1 | 74.1 | ||||||
| 其他，净额 |
(7.6 | ) | (13.5 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 投资活动使用的净现金 |
(346.4 | ) | (1,690.7 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金流-融资活动 |
||||||||
| 应付票据变动 |
(769.3 | ) | 551.4 | |||||
| 发行长期债券 |
2,324.4 | 2,203.7 | ||||||
| 支付长期债务 |
(1,421.7 | ) | (3,140.9 | ) | ||||
| 行使期权发行的普通股所得收益 |
232.3 | 161.7 | ||||||
| 购买普通股作为国库 |
(1,403.6 | ) | (876.8 | ) | ||||
| 已支付的股息 |
(1,287.9 | ) | (1,244.5 | ) | ||||
| 向非控股和可赎回权益持有人分配 |
(15.7 | ) | (129.8 | ) | ||||
| 其他，净额 |
(62.6 | ) | (28.0 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动使用的净现金 |
(2,404.1 | ) | (2,503.2 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
(12.0 | ) | (58.0 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金和现金等价物的增加（减少） |
16.1 | (935.8 | ) | |||||
| 现金和现金等价物-年初 |
569.4 | 1,505.2 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金和现金等价物-年底 |
$ | 585.5 | $ | 569.4 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流动资产和负债变动产生的现金流，不包括收购 和资产剥离的影响： |
||||||||
| 应收款 |
$ | (41.2 | ) | $ | (166.3 | ) | ||
| 库存 |
(319.0 | ) | (85.8 | ) | ||||
| 预付费用和其他流动资产 |
61.6 | (35.3 | ) | |||||
| 应付账款 |
199.8 | 456.7 | ||||||
| 其他流动负债 |
49.9 | 108.1 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流动资产和负债的变化 |
$ | (48.9 | ) | $ | 277.4 | |||
|
|
|
|
|
|||||
见合并财务报表附注。
通用磨坊公司和子公司
合并财务报表附注
（未经审计）
| (1) | 随附的通用磨坊公司（我们、我们、我们的、通用磨坊或 公司）的合并财务报表是根据美国普遍接受的年度和中期财务信息会计原则编制的。管理层认为，所有被认为是公平列报所必需的调整 都已包括在内，属于正常的反复性质。 |
我们的财政年度在五月的最后一个星期日结束。我们的印度 业务将于 4 月财政年度结束。
| (2) | 在2023财年第一季度，我们以2.53亿美元的收购价收购了TNT Crust，这是一家为地区和全国披萨连锁店、餐饮服务分销商和零售店生产高品质冷冻披萨 皮的制造商。我们用美国商业票据为这笔交易提供了资金。我们将TNT Crust业务合并到我们的 合并资产负债表中，并记录了1.57亿美元的商誉。商誉包含在北美餐饮服务板块中，出于税收目的不可扣除。此次收购的形式影响并不大。我们的北美餐饮服务板块公布了TNT Crust业务的 合并业绩，滞后了一个月。 |
在2023财年第一季度，我们以6.07亿美元的价格向Eagle Family Foods Group完成了Helper主餐和突然沙拉配菜业务的资产出售，税前收益为4.42亿美元。
在 2022财年，我们出售了欧洲面团业务，销售的税前净收益为3000万美元。
在2022财年第三季度，我们将Yoplait SAS、Yoplait Marques SNC和Liberté Marques Sárl的权益出售给了 Sodiaal International（Sodiaal），以换取Sodiaal在加拿大酸奶业务中的权益，这是一项修改后的使用协议 Yoplait和 Liberté美国和加拿大的品牌，以及现金。出售这些业务后，我们记录了 的税前净收益为1.64亿美元。
在 财年第一季度，我们以12亿美元的现金收购了泰森食品的宠物零食业务。我们用手头现金和短期债务为交易融资。我们将泰森食品的宠物零食业务合并到我们的 合并资产负债表中，并记录了7.62亿美元的商誉，这是无限期的无形资产 轻推, Top Chews，以及 真咀嚼片品牌总额为3.3亿美元，有限寿命的客户 关系资产为4000万美元。商誉包含在宠物申报单位中，出于税收目的可以扣除。此次收购的形式影响并不大。
| (3) | 重组和减值费用以及项目相关成本记录在我们的 合并收益报表中，如下所示： |
| 季度已结束 | 财政年度 | |||||||||||||||||||
| 以百万计 |
5月28日 2023 |
5月29日 2022 |
2023 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||
| 重组、减值和其他退出成本（回收） |
$ | 42.1 | $ | (31.6 | ) | $ | 56.2 | $ | (26.5 | ) | $ | 170.4 | ||||||||
| 销售成本 |
2.9 | 0.5 | 4.8 | 3.3 | 2.3 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 重组和减值费用总额（回收额） |
45.0 | (31.1 | ) | 61.0 | (23.2 | ) | 172.7 | |||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 与项目相关的成本归类为销售成本 |
$ | 2.4 | $ | — | $ | 2.4 | $ | — | $ | — | ||||||||||
|
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2023 财年，我们批准了重组行动，以提高我们的全球供应链 结构的效率。我们预计将产生约5200万美元的重组费用和与这些行动相关的项目相关成本，其中约3500万美元将是现金。这些费用预计将包括大约 2600万美元的遣散费和2600万美元的其他费用，主要是800万美元的资产减值和1100万美元的其他资产注销。我们在2023财年确认了2600万美元的遣散费和1000万美元的其他费用。我们预计这些行动将在2025年财年末之前完成。
2023财年，我们批准了 International 板块的重组行动，以优化我们的 Háagen-Dazs 门店网络。我们预计将产生约1000万美元的重组费用和与这些行动相关的项目相关成本，其中约900万美元将是现金。 这些费用预计包括大约600万美元的遣散费和400万美元的其他费用。我们在2023财年确认了600万美元的遣散费和100万美元的其他费用。我们预计这些行动将在 2024 财年末完成。
2022财年，我们批准了国际板块的重组行动，以提高制造和物流运营的效率。与这些行动有关，我们记录了1500万美元的重组费用，包括800万美元的遣散费和700万美元的其他成本，主要是资产 注销。
| (4) | 2023财年第四季度的未分配企业支出总额为1.92亿美元，而2022财年第四季度为7400万美元。在2023财年第四季度，我们记录了与 相关的支出净增长了2600万美元按市值计价某些大宗商品头寸和谷物库存的估值，而2022财年第四季度的支出净减少了1.17亿美元。我们在2023财年第四季度记录了与某些企业投资估值调整相关的净亏损200万美元，而2022财年第四季度与出售某些企业投资 和估值调整相关的净亏损为3,600万美元。在2022财年第四季度，我们记录了1600万美元的交易成本，这些交易成本与出售我们在Yoplait SAS、Yoplait Marques SNC和Liberté Marques Sárl的权益以及出售我们的欧洲面团业务有关。 |
2023财年的未分配公司支出总额为10.33亿美元，而去年为4.03亿美元。我们记录了与之相关的支出净增2.92亿美元 按市值计价 2023财年某些大宗商品头寸和谷物库存的估值，而去年的支出净减少了1.33亿美元。我们在2023财年录得的与估值调整和出售企业 投资相关的净亏损为8400万美元，而2022财年的净亏损为1500万美元。在2023财年，我们记录了与自愿召回某些国际 相关的2200万美元净费用哈根达斯冰淇淋产品。此外，我们在2023财年记录了600万美元的整合成本，主要与收购TNT Crust有关，而我们在2022财年收购泰森食品宠物零食业务相关的 整合成本为2200万美元。在2022财年，我们记录了7300万美元的交易成本，主要与出售我们在Yoplait SAS、Yoplait Marques SNC、Liberté Marques Sárl的权益以及出售我们的欧洲面团业务有关。此外，我们在2022财年记录了与巴西间接税项目相关的2200万美元追回款和1300万美元的保险追回额。此外，与2022财年相比， 2023财年的某些薪酬和福利支出以及慈善捐款有所增加。
| (5) | 基本和摊薄后每股收益 (EPS) 的计算方法如下： |
| 季度已结束 | 财政年度 | |||||||||||||||||||
| 以百万计，每股数据除外 |
2023年5月28日 | 2022年5月29日 | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||
| 归属于通用磨坊的净收益 |
$ | 614.9 | $ | 822.8 | $ | 2,593.9 | $ | 2,707.3 | $ | 2,339.8 | ||||||||||
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| 普通股平均数量——基本每股收益 |
590.8 | 604.9 | 594.8 | 607.5 | 614.1 | |||||||||||||||
| 增量份额效应来自:(a) |
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| 股票期权 |
3.8 | 2.8 | 3.6 | 2.5 | 2.5 | |||||||||||||||
| 限制性股票单位和绩效股票单位 |
3.1 | 2.9 | 2.8 | 2.6 | 2.5 | |||||||||||||||
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| 普通股平均数量——摊薄后每股收益 |
597.7 | 610.6 | 601.2 | 612.6 | 619.1 | |||||||||||||||
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| 基本每股收益 |
$ | 1.04 | $ | 1.36 | $ | 4.36 | $ | 4.46 | $ | 3.81 | ||||||||||
| 摊薄后每股收益 |
$ | 1.03 | $ | 1.35 | $ | 4.31 | $ | 4.42 | $ | 3.78 | ||||||||||
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| (a) | 股票期权、限制性股票单位和绩效股票单位的增量股票由 库存股方法计算。 |
| (6) | 2023财年第四季度的有效税率为19.1％，而2022财年第四季度的有效税率为14.3％。增长4.8个百分点的主要原因是我们的资本亏损结转的估值补贴发生了变化，以及2022财年剥离收益的某些非应纳税 部分。我们在2023财年第四季度调整后的有效税率为19.1％，而去年同期为19.0％（有关我们使用GAAP未定义的衡量标准的描述，请参阅下文附注7）。 |
2023财年的有效税率为19.5％，而2022财年的有效税率为18.3％。增长1.2个百分点的主要原因是我们在2022财年资本损失结转的估值补贴发生了变化，但2023财年某些有利的离散税收项目部分抵消了这一变化。 我们在2023财年调整后的有效税率为20.4％，而2022财年的调整后有效税率为20.9％（有关我们使用未由公认会计原则定义的衡量标准的描述，请参阅下文附注7）。下降0.5个百分点的主要原因是 在2023财年某些有利的离散税收项目。
| (7) | 我们在本新闻稿中纳入了未由 GAAP 定义的衡量标准。对于每一项非公认会计准则财务指标，我们在下面提供了非公认会计准则指标与最直接可比的GAAP指标之间的差异对账表， 解释了为什么我们认为非公认会计准则指标为投资者提供了有用的信息，以及我们的管理层或董事会使用非公认会计准则衡量标准的任何其他重要目的。这些非公认会计准则指标应与可比的公认会计准则指标相提并论，而不是取而代之。 |
我们为合并净销售额和细分市场净销售额提供有机净销售增长率 。该衡量标准用于向董事会和执行管理层报告，也是董事会出于激励性薪酬目的衡量我们绩效的组成部分。我们认为，有机净销售额 增长率为投资者提供了有用的信息，因为它们排除了外币汇率波动、收购、剥离以及第 53 周 （如适用）的影响，为我们的净销售额基础表现提供了透明度 逐年可比性。这些指标与报告的净销售增长率（相关的GAAP指标）的对账已包含在上面的 我们的运营分部业绩中。
本新闻稿中列出的某些衡量标准不包括外币兑换 （恒定货币）的影响。为了提供这些信息，以美元以外的货币报告的实体的本期业绩按上一财年相应期间的平均汇率折算成美元，而不是本财政年度的实际平均汇率。因此，外币影响等于以当地货币计算的本年度业绩乘以当前财政期与上一财年相应时期之间 平均外币汇率的变化。我们认为，这些固定货币指标为投资者提供了有用的信息，因为它们排除了外币汇率波动对基础表现的影响，从而为基础表现提供了透明度 逐期考虑到外汇市场的波动性 ，可比性。
此外，本新闻稿中的某些衡量标准是在调整的基础上列出的。调整是 要么是由于不经常发生的事件而产生的项目，要么是管理层认为会对调整产生重大影响的项目 逐年对运营 结果的评估。
我们对2024财年有机净销售增长、固定货币调整后的营业利润、调整后的摊薄每股收益和免费 现金流转换的展望是非公认会计准则财务指标，不包括影响可比性的项目，包括外币汇率波动的影响、 重组费用和项目相关成本、收购交易和整合成本、收购、剥离以及 按市值计价效果。如果不进行不合理的努力，我们就无法将这些前瞻性的非公认会计准则财务指标与其最直接可比的前瞻性GAAP财务指标进行调和，因为我们无法以合理的确定度预测外币汇率和大宗商品价格变动的实际影响，或者在整个2024财年收购、剥离和重组行动的时机或影响。不可用的信息 可能会对我们的2024财年GAAP财务业绩产生重大影响。
对于2024财年，我们目前预计：外币汇率 （基于远期和预测利率以及对冲头寸的混合）以及2024财年之前完成的收购和剥离，将使净销售增长减少约半个百分点，重组费用总额约为1500万至2000万美元。
影响可比性的重要项目
以下是经过调整的几项衡量标准。调整要么是由于不经常发生的事件而产生的项目，要么是 managements 判断会显著影响的项目 逐年经营业绩评估。
以下是影响我们结果可比性的重要项目的描述。
资产剥离收益（亏损），净额
净资产剥离收益主要与2023财年出售我们的Helper主餐和突然沙拉配菜业务有关。 资产剥离收益与出售我们在Yoplait SAS、Yoplait Marques SNC和Liberté Marques Sárl的权益以及2022财年出售我们的欧洲面团业务有关。资产剥离亏损与2021财年出售我们在巴西的 Laticínios Carolina 业务有关。请参阅注释 2。
按市值计价效果
Net 按市值计价未分配公司项目中确认的某些大宗商品头寸的估值。请参阅注释 4。
投资活动，净额
估值调整和2023财年某些企业投资的出售损失。2022财年和2021财年估值调整和 某些企业投资的出售收益。请参阅注释 4。
重组费用（回收）和 项目相关成本
2023财年全球供应链行动、网络优化行动、 和先前宣布的行动的重组费用和项目相关成本。国际重组行动的重组费用和先前宣布的2022财年重组行动的净重组回收。此前 宣布的2021财年重组行动的重组费用。请参阅注释 3。
产品召回，净值
2023 财年记录的与某些国际产品相关的自愿召回成本 哈根达斯 冰淇淋产品，扣除保险赔偿。2021财年记录的产品召回调整与2020财年我们的国际绿色巨人业务的召回有关。请参阅注释 4。
收购整合成本
整合成本主要源于2023财年收购TNT Crust。2022财年收购 泰森食品宠物零食业务产生的整合成本。请参阅注释 4。
交易成本
交易成本主要与2023财年出售我们的Helper主餐和突然沙拉配菜业务有关。2022财年的交易成本主要与出售我们在Yoplait SAS、Yoplait Marques SNC和Liberté Marques Sárl的权益、出售我们的欧洲面团业务、出售我们的Helper主餐和突然Salad side 业务以及收购TNT Crust有关。2021财年的交易成本与出售我们在Yoplait SAS、Yoplait Marques SNC和Liberté Marques Sárl的权益以及收购泰森食品宠物零食业务有关。 请参阅注释 2。
非所得税回收
与2022财年和2021财年记录的巴西间接税项目相关的复苏。请参阅注释 4。
CPW 重组费用
CPW的重组费用与先前宣布的重组行动有关。
税收项目
2022财年确认的离散税 收益与我们的资本损失结转相关的估值补贴的发放有关，该补贴预计将用于抵消未来的资产剥离收益。与2021财年重组某些美国 退休人员健康和福利计划的修正案相关的离散税收项目。
调整后的营业利润和相关的固定货币增长率
该衡量标准用于向董事会和执行管理层报告，也是衡量我们绩效的组成部分，用于激励 薪酬目的。我们认为，该指标为投资者提供了有用的信息，因为它是我们用来评估可比营业利润表现的营业利润指标 逐年基础。该衡量标准是在固定货币基础上评估的，排除了外币汇率波动对的影响 逐年考虑到外币汇率的波动，可比性。
我们 按固定货币计算的调整后营业利润增长计算如下：
| 季度已结束 | 财政年度 | |||||||||||||||||||||||
| 2023年5月28日 | 2022年5月29日 | 改变 | 2023 | 2022 | 改变 | |||||||||||||||||||
| 如报告所示，营业利润增长 |
$ | 818.2 | $ | 1,016.1 | (19 | )% | $ | 3,433.8 | $ | 3,475.8 | (1 | )% | ||||||||||||
| 资产剥离净收益 |
— | (24.0 | ) | (444.6 | ) | (194.1 | ) | |||||||||||||||||
| 按市值计价 效果 |
25.5 | (116.9 | ) | 291.9 | (133.1 | ) | ||||||||||||||||||
| 投资活动，净额 |
1.9 | 35.6 | 84.0 | 14.7 | ||||||||||||||||||||
| 重组费用（追回款项） |
45.0 | (31.1 | ) | 61.0 | (23.2 | ) | ||||||||||||||||||
| 产品召回，净值 |
(3.0 | ) | — | 22.5 | — | |||||||||||||||||||
| 收购整合成本 |
0.9 | 2.2 | 5.9 | 22.4 | ||||||||||||||||||||
| 与项目相关的费用 |
2.4 | — | 2.4 | — | ||||||||||||||||||||
| 交易（收回）成本 |
(1.6 | ) | 16.0 | 0.4 | 72.8 | |||||||||||||||||||
| 非所得税回收 |
— | (1.6 | ) | — | (22.0 | ) | ||||||||||||||||||
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| 调整后的营业利润 |
$ | 889.4 | $ | 896.3 | (1 | )% | $ | 3,457.3 | $ | 3,213.3 | 8 | % | ||||||||||||
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| 外币兑换的影响 |
扁平 | 扁平 | ||||||||||||||||||||||
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| 按固定货币计算的调整后营业利润增长 |
扁平 | 8 | % | |||||||||||||||||||||
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注意：由于四舍五入，桌子可能无法站立。
调整后的摊薄每股收益和相关的固定货币增长率
该衡量标准用于向我们的董事会和执行管理层报告。我们认为，该指标为投资者提供了有用的信息 ，因为它是我们用来评估可比收益表现的盈利能力指标 逐年基础。
我们的GAAP指标，摊薄后的每股收益，与调整后的摊薄每股收益和相关的固定货币增长率的对账情况如下：
| 季度已结束 | 财政年度 | |||||||||||||||||||||||
| 每股数据 |
2023年5月28日 | 2022年5月29日 | 改变 | 2023 | 2022 | 改变 | ||||||||||||||||||
| 如报告所述，摊薄后的每股收益 |
$ | 1.03 | $ | 1.35 | (24 | )% | $ | 4.31 | $ | 4.42 | (2 | )% | ||||||||||||
| 资产剥离净收益 |
— | (0.03 | ) | (0.62 | ) | (0.31 | ) | |||||||||||||||||
| 按市值计价 效果 |
0.03 | (0.15 | ) | 0.37 | (0.17 | ) | ||||||||||||||||||
| 投资活动，净额 |
— | 0.04 | 0.11 | 0.01 | ||||||||||||||||||||
| 重组费用（追回款项） |
0.06 | (0.04 | ) | 0.08 | (0.03 | ) | ||||||||||||||||||
| 产品召回，净值 |
— | — | 0.03 | — | ||||||||||||||||||||
| 收购整合成本 |
— | — | 0.01 | 0.03 | ||||||||||||||||||||
| 交易成本 |
— | 0.02 | — | 0.09 | ||||||||||||||||||||
| 非所得税回收 |
— | — | — | (0.02 | ) | |||||||||||||||||||
| 税收项目 |
— | (0.08 | ) | — | (0.08 | ) | ||||||||||||||||||
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| 调整后的摊薄后每股收益 |
$ | 1.12 | $ | 1.12 | 扁平 | $ | 4.30 | $ | 3.94 | 9 | % | |||||||||||||
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| 外币兑换的影响 |
(1 | ) pt | (1 | ) pt | ||||||||||||||||||||
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| 按固定货币计算，调整后的摊薄后每股收益增长 |
1 | % | 10 | % | ||||||||||||||||||||
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注意：由于四舍五入，桌子可能无法站立。
调整后收益占净销售额百分比的比较
我们认为，这些指标为投资者提供了有用的信息，因为它们对于评估我们调整后的收益比较占同类资产净销售额的百分比 非常重要 逐年基础。
我们调整后的收益 占净销售额百分比的比较计算如下：
| 季度已结束 | ||||||||||||||||
| 以百万计 |
2023年5月28日 | 2022年5月29日 | ||||||||||||||
| 占净销售额百分比的比较 |
价值 | 的百分比 净销售额 |
价值 | 的百分比 净销售额 |
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| 报告的毛利率 (a) |
$ | 1,728.2 | 34.4 | % | $ | 1,769.9 | 36.2 | % | ||||||||
| 按市值计价 效果 |
25.5 | 0.5 | % | (116.9 | ) | (2.4 | )% | |||||||||
| 产品召回，净值 |
0.6 | — | % | — | — | % | ||||||||||
| 重组费用 |
2.9 | 0.1 | % | 0.6 | — | % | ||||||||||
| 与项目相关的费用 |
2.4 | — | % | — | — | % | ||||||||||
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| 调整后的毛利率 |
$ | 1,759.6 | 35.0 | % | $ | 1,653.6 | 33.8 | % | ||||||||
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| 如报告所示的营业利润 |
$ | 818.2 | 16.3 | % | $ | 1,016.1 | 20.8 | % | ||||||||
| 资产剥离收益 |
— | — | % | (24.0 | ) | (0.5 | )% | |||||||||
| 按市值计价 效果 |
25.5 | 0.5 | % | (116.9 | ) | (2.4 | )% | |||||||||
| 投资活动，净额 |
1.9 | — | % | 35.6 | 0.7 | % | ||||||||||
| 重组费用（追回款项） |
45.0 | 0.9 | % | (31.1 | ) | (0.6 | )% | |||||||||
| 产品召回，净值 |
(3.0 | ) | (0.1 | )% | — | — | % | |||||||||
| 收购整合成本 |
0.9 | — | % | 2.2 | — | % | ||||||||||
| 与项目相关的费用 |
2.4 | — | % | — | — | % | ||||||||||
| 交易（收回）成本 |
(1.6 | ) | — | % | 16.0 | 0.3 | % | |||||||||
| 非所得税回收 |
— | — | % | (1.6 | ) | — | % | |||||||||
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| 调整后的营业利润 |
$ | 889.4 | 17.7 | % | $ | 896.3 | 18.3 | % | ||||||||
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| 报告归属于通用磨坊的净收益 |
$ | 614.9 | 12.2 | % | $ | 822.8 | 16.8 | % | ||||||||
| 资产剥离收益，扣除税款 (b) |
— | — | % | (18.5 | ) | (0.4 | )% | |||||||||
| 按市值计价 效应，扣除税款 (b) |
19.7 | 0.4 | % | (90.0 | ) | (1.8 | )% | |||||||||
| 投资活动，净额，扣除税款 (b) |
1.9 | — | % | 27.4 | 0.6 | % | ||||||||||
| 重组费用（追回款项），扣除税款 (b) |
36.9 | 0.7 | % | (21.0 | ) | (0.4 | )% | |||||||||
| 产品召回，净值，扣除税款 (b) |
(2.3 | ) | — | % | — | — | % | |||||||||
| 收购整合成本，扣除税款 (b) |
0.7 | — | % | 1.7 | — | % | ||||||||||
| 与项目相关的费用，扣除税款 (b) |
1.6 | — | % | — | — | % | ||||||||||
| CPW 重组费用，扣除税款 |
— | — | % | 0.2 | — | % | ||||||||||
| 交易（收回）成本，扣除税款 (b) |
(1.2 | ) | — | % | 10.8 | 0.2 | % | |||||||||
| 扣除税款后的非所得税回收 (b) |
— | — | % | (1.1 | ) | — | % | |||||||||
| 税收项目 |
— | — | % | (50.7 | ) | (1.0 | )% | |||||||||
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| 归属于通用磨坊的调整后净收益 |
$ | 672.2 | 13.4 | % | $ | 681.6 | 13.9 | % | ||||||||
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注意：由于四舍五入，桌子可能无法站立。
有关对账项目的更多信息，请参阅上面的 “影响可比性的重要项目” 部分。
| (a) | 净销售额减去销售成本。 |
| (b) | 有关每次调整的税收影响，请参阅下文调整后的有效所得税税率对账。 |
| 财政年度 | ||||||||||||||||||||||||
| 以百万计 |
2023 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||
| 占净销售额百分比的比较 |
价值 | 的百分比 净销售额 |
价值 | 的百分比 净销售额 |
价值 | 的百分比 净销售额 |
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| 报告的毛利率 (a) |
$ | 6,545.8 | 32.6 | % | $ | 6,402.2 | 33.7 | % | $ | 6,448.3 | 35.6 | % | ||||||||||||
| 按市值计价 效果 |
291.9 | 1.5 | % | (133.1 | ) | (0.7 | )% | (138.8 | ) | (0.8 | )% | |||||||||||||
| 产品召回，净值 |
25.4 | 0.1 | % | — | — | % | (3.5 | ) | — | % | ||||||||||||||
| 重组费用 |
4.8 | — | % | 3.4 | — | % | 2.3 | — | % | |||||||||||||||
| 与项目相关的费用 |
2.4 | — | % | — | — | % | — | — | % | |||||||||||||||
| 交易成本 |
— | — | % | 0.8 | — | % | 1.0 | — | % | |||||||||||||||
| 收购整合成本 |
— | — | % | 0.1 | — | % | — | — | % | |||||||||||||||
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| 调整后的毛利率 |
$ | 6,870.2 | 34.2 | % | $ | 6,273.4 | 33.0 | % | $ | 6,309.4 | 34.8 | % | ||||||||||||
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| 如报告所示的营业利润 |
$ | 3,433.8 | 17.1 | % | $ | 3,475.8 | 18.3 | % | $ | 3,144.8 | 17.3 | % | ||||||||||||
| 资产剥离（收益）亏损，净额 |
(444.6 | ) | (2.2 | )% | (194.1 | ) | (1.0 | )% | 53.5 | 0.3 | % | |||||||||||||
| 按市值计价 效果 |
291.9 | 1.5 | % | (133.1 | ) | (0.7 | )% | (138.8 | ) | (0.8 | )% | |||||||||||||
| 投资活动，净额 |
84.0 | 0.4 | % | 14.7 | 0.1 | % | (76.4 | ) | (0.4 | )% | ||||||||||||||
| 重组费用（追回款项） |
61.0 | 0.3 | % | (23.2 | ) | (0.1 | )% | 172.7 | 1.0 | % | ||||||||||||||
| 产品召回，净值 |
22.5 | 0.1 | % | — | — | % | (3.5 | ) | — | % | ||||||||||||||
| 收购整合成本 |
5.9 | — | % | 22.4 | 0.1 | % | — | — | % | |||||||||||||||
| 与项目相关的费用 |
2.4 | — | % | — | — | % | — | — | % | |||||||||||||||
| 交易成本 |
0.4 | — | % | 72.8 | 0.4 | % | 9.5 | 0.1 | % | |||||||||||||||
| 非所得税回收 |
— | — | % | (22.0 | ) | (0.1 | )% | (8.8 | ) | — | % | |||||||||||||
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| 调整后的营业利润 |
$ | 3,457.3 | 17.2 | % | $ | 3,213.3 | 16.9 | % | $ | 3,153.2 | 17.4 | % | ||||||||||||
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| 报告归属于通用磨坊的净收益 |
$ | 2,593.9 | 12.9 | % | $ | 2,707.3 | 14.3 | % | $ | 2,339.8 | 12.9 | % | ||||||||||||
| 资产剥离（收益）亏损，净额，扣除税款 (b) |
(371.4 | ) | (1.8 | )% | (189.0 | ) | (1.0 | )% | 27.1 | 0.1 | % | |||||||||||||
| 按市值计价 效应，扣除税款 (b) |
224.8 | 1.1 | % | (102.5 | ) | (0.5 | )% | (106.9 | ) | (0.6 | )% | |||||||||||||
| 投资活动，净额，扣除税款 (b) |
66.0 | 0.3 | % | 6.2 | — | % | (60.8 | ) | (0.3 | )% | ||||||||||||||
| 重组费用（追回款项），扣除税款 (b) |
48.4 | 0.2 | % | (16.7 | ) | (0.1 | )% | 137.2 | 0.8 | % | ||||||||||||||
| 产品召回，净值，扣除税款 (b) |
17.3 | 0.1 | % | — | — | % | (3.1 | ) | — | % | ||||||||||||||
| 收购整合成本，扣除税款 (b) |
4.6 | — | % | 17.2 | 0.1 | % | — | — | % | |||||||||||||||
| 与项目相关的费用，扣除税款 (b) |
1.6 | — | % | — | — | % | — | — | % | |||||||||||||||
| CPW 重组费用（追回款项），扣除税款 |
1.0 | — | % | (0.9 | ) | — | % | 1.9 | — | % | ||||||||||||||
| 交易成本，扣除税款 (b) |
0.2 | — | % | 55.7 | 0.3 | % | 6.7 | — | % | |||||||||||||||
| 扣除税款后的非所得税回收 (b) |
— | — | % | (14.5 | ) | (0.1 | )% | (5.8 | ) | — | % | |||||||||||||
| 税收项目 |
— | — | % | (50.7 | ) | (0.3 | )% | 11.2 | — | % | ||||||||||||||
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| 归属于通用磨坊的调整后净收益 |
$ | 2,586.4 | 12.9 | % | $ | 2,412.2 | 12.7 | % | $ | 2,347.5 | 13.0 | % | ||||||||||||
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注意：由于四舍五入，桌子可能无法站立。
有关对账项目的更多信息，请参阅上面的 “影响可比性的重要项目” 部分。
| (a) | 净销售额减去销售成本。 |
| (b) | 有关每次调整的税收影响，请参阅下文调整后的有效所得税税率对账。 |
固定货币分部营业利润增长率
我们认为，该指标为投资者提供了有用的信息，因为它排除了外币汇率波动对 的影响，从而为我们细分市场的基础表现提供了透明度 逐年考虑到外汇市场的波动性，可比性。
按固定货币计算，我们的细分市场营业利润增长率计算如下：
| 截至2023年5月28日的季度 | ||||||||||||
| 的百分比变化 公布的营业利润 |
外币的影响 交换 |
的百分比变化 固定营业利润 货币基础 |
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| 北美零售 |
2 | % | 扁平 | 2 | % | |||||||
| 国际 |
(12 | )% | (3 | ) pts | (9 | )% | ||||||
| 宠物 |
18 | % | 扁平 | 18 | % | |||||||
| 北美餐饮服务 |
(10 | )% | 扁平 | (10 | )% | |||||||
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| 分部营业利润总额 |
2 | % | 扁平 | 2 | % | |||||||
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| 截至2023年5月28日的财政年度 | ||||||||||||
| 的百分比变化 公布的营业利润 |
外币的影响 交换 |
的百分比变化 固定营业利润 货币基础 |
||||||||||
| 北美零售 |
18 | % | 扁平 | 18 | % | |||||||
| 国际 |
(30 | )% | (5 | ) pts | (25 | )% | ||||||
| 宠物 |
(5 | )% | 扁平 | (5 | )% | |||||||
| 北美餐饮服务 |
14 | % | 扁平 | 14 | % | |||||||
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| 分部营业利润总额 |
12 | % | 扁平 | 12 | % | |||||||
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注：由于四舍五入，表格可能不足。
按固定货币计算的加拿大业务实体的净销售增长率
我们认为，这种衡量加拿大业务单位净销售额的衡量标准为投资者提供了有用的信息，因为它排除了外币汇率波动对 的影响，从而为北美零售板块中加拿大业务单位的基础 业绩提供了透明度逐年考虑到外汇市场的波动性，可比性。
按固定货币计算，我们的加拿大业务单位的净销售增长率计算方法如下：
| 2023 财年 | ||||
| 报告的净销售额的百分比变化 |
2 | % | ||
| 外币兑换的影响 |
(6 | ) pts | ||
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| 按固定货币计算的净销售额的百分比变化 |
8 | % | ||
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注意：由于四舍五入，桌子可能无法站立。
调整后的有效所得税税率
我们认为，这项衡量标准为投资者提供了有用的信息，因为它提供了调整后的可比有效所得税税率 逐年基础。
调整后的有效所得税税率按照 计算如下：
| 季度已结束 | ||||||||||||||||
| 2023年5月28日 | 2022年5月29日 | |||||||||||||||
| 以百万计 |
税前 收入 (a) |
收入 税收 |
税前 收入 (a) |
收入 税收 |
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| 正如报道的那样 |
$ | 737.4 | $ | 140.7 | $ | 940.6 | $ | 134.5 | ||||||||
| 资产剥离净收益 |
— | — | (24.0 | ) | (5.5 | ) | ||||||||||
| 按市值计价 效果 |
25.5 | 5.8 | (116.9 | ) | (26.9 | ) | ||||||||||
| 投资活动，净额 |
1.9 | — | 35.6 | 8.2 | ||||||||||||
| 重组费用（追回款项） |
45.0 | 8.1 | (31.1 | ) | (10.0 | ) | ||||||||||
| 产品召回，净值 |
(3.0 | ) | (0.7 | ) | — | — | ||||||||||
| 收购整合成本 |
0.9 | 0.2 | 2.2 | 0.5 | ||||||||||||
| 与项目相关的费用 |
2.4 | 0.8 | — | — | ||||||||||||
| 交易（收回）成本 |
(1.6 | ) | (0.4 | ) | 16.0 | 5.2 | ||||||||||
| 非所得税回收 |
— | — | (1.6 | ) | (0.6 | ) | ||||||||||
| 税收项目 |
— | — | — | 50.7 | ||||||||||||
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| 经调整后 |
$ | 808.6 | $ | 154.5 | $ | 820.8 | $ | 156.1 | ||||||||
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| 有效税率： |
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| 正如报道的那样 |
19.1 | % | 14.3 | % | ||||||||||||
| 经调整后 |
19.1 | % | 19.0 | % | ||||||||||||
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| 所得税调整总额 |
$ | 13.9 | $ | 21.6 | ||||||||||||
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| 普通股平均数量——摊薄后每股收益 |
597.7 | 610.6 | ||||||||||||||
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| 所得税调整对调整后摊薄后每股收益的影响 |
$ | (0.02 | ) | $ | (0.04 | ) | ||||||||||
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注意：由于四舍五入，桌子可能无法站立。
| (a) | 所得税前收益和合资企业 的税后收益。 |
| 财政年度已结束 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023年5月28日 | 2022年5月29日 | 2021年5月30日 | ||||||||||||||||||||||
| 以百万计 （每股数据除外） |
税前 收入 (a) |
收入 税收 |
税前 收入 (a) |
收入 税收 |
税前 收入 (a) |
收入 税收 |
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| 正如报道的那样 |
$ | 3,140.5 | $ | 612.2 | $ | 3,209.6 | $ | 586.3 | $ | 2,857.4 | $ | 629.1 | ||||||||||||
| 资产剥离（收益）亏损，净额 |
(444.6 | ) | (73.2 | ) | (194.1 | ) | (5.1 | ) | 53.5 | 0.4 | ||||||||||||||
| 按市值计价 效果 |
291.9 | 67.1 | (133.1 | ) | (30.6 | ) | (138.8 | ) | (31.9 | ) | ||||||||||||||
| 投资活动，净额 |
84.0 | 18.0 | 14.7 | 8.5 | (76.4 | ) | (15.6 | ) | ||||||||||||||||
| 重组费用（追回款项） |
61.0 | 12.6 | (23.2 | ) | (6.4 | ) | 172.7 | 35.5 | ||||||||||||||||
| 产品召回，净值 |
22.5 | 5.2 | — | — | (3.5 | ) | (0.4 | ) | ||||||||||||||||
| 收购整合成本 |
5.9 | 1.3 | 22.4 | 5.1 | — | — | ||||||||||||||||||
| 与项目相关的费用 |
2.4 | 0.8 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
| 交易成本 |
0.4 | 0.2 | 72.8 | 16.4 | 9.5 | 2.3 | ||||||||||||||||||
| 非所得税回收 |
— | — | (22.0 | ) | (7.5 | ) | (8.8 | ) | (3.0 | ) | ||||||||||||||
| 税收项目 |
— | — | — | 50.7 | — | (11.2 | ) | |||||||||||||||||
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| 经调整后 |
$ | 3,164.0 | $ | 644.1 | $ | 2,947.1 | $ | 617.4 | $ | 2,865.7 | $ | 605.2 | ||||||||||||
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| 有效税率： |
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| 正如报道的那样 |
19.5 | % | 18.3 | % | 22.0 | % | ||||||||||||||||||
| 经调整后 |
20.4 | % | 20.9 | % | 21.1 | % | ||||||||||||||||||
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| 所得税调整总额 |
$ | 32.0 | $ | 31.1 | ($ | 24.0 | ) | |||||||||||||||||
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| 普通股平均数量——摊薄后每股收益 |
601.2 | 612.6 | 619.1 | |||||||||||||||||||||
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| 所得税调整对调整后摊薄后每股收益的影响 |
$ | (0.05 | ) | $ | (0.05 | ) | $ | 0.04 | ||||||||||||||||
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注意：由于四舍五入，桌子可能无法站立。
| (a) | 所得税前收益和合资企业 的税后收益。 |
自由现金流转换率
我们认为，这项衡量标准为投资者提供了有用的信息，因为它对于评估我们在将收益转换为现金和 向股东返还现金方面的效率非常重要。自由现金流转换率和经营活动转换率（其等效的公认会计原则指标）提供的净现金的计算如下：
| 以百万计 |
2023 财年 | 2022 财年 | ||||||
| 净收益，包括归属于可赎回权益和非控股权益的收益，如 |
$ | 2,609.6 | $ | 2,735.0 | ||||
|
|
|
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|
|||||
| 资产剥离收益，净额，扣除税款 |
(371.4 | ) | (189.0 | ) | ||||
| 按市值计价 效果，扣除税款 |
224.8 | (102.5 | ) | |||||
| 投资活动，净额，扣除税款 |
66.0 | 6.2 | ||||||
| 重组费用（追回款项），扣除税款 |
48.4 | (16.7 | ) | |||||
| 产品召回，净额，扣除税款 |
17.3 | — | ||||||
| 收购整合成本，扣除税款 |
4.6 | 17.2 | ||||||
| 项目相关成本，扣除税款 |
1.6 | — | ||||||
| CPW 重组费用，扣除税款 |
1.0 | (0.9 | ) | |||||
| 交易成本，扣除税款 |
0.2 | 56.4 | ||||||
| 非所得税退税，扣除税款 |
— | (14.5 | ) | |||||
| 税收项目 |
— | (50.7 | ) | |||||
|
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|
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|||||
| 调整后的净收益，包括归属于可赎回和非控股权益的收益 |
$ | 2,602.2 | $ | 2,440.5 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 经营活动提供的净现金 |
2,778.6 | 3,316.1 | ||||||
| 购买土地、建筑物和设备 |
(689.5 | ) | (568.7 | ) | ||||
|
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|||||
| 自由现金流 |
$ | 2,089.1 | $ | 2,747.4 | ||||
|
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| 经营活动提供的净现金换算率 |
106 | % | 121 | % | ||||
|
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| 自由现金流转换率 |
80 | % | 113 | % | ||||
|
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