由 Lifezone 金属有限公司提交

根据 1933 年《证券法》第 425 条

并被视为根据规则 14a-12 提交

根据1934年的《证券交易法》

标的公司： GoGreen 投资公司

委员会档案编号 001-40941

以下是 Paul Chapman Podcast 向公众发布的播客录音的笔录。虽然已尽一切努力提供准确的转录，但笔录中可能存在印刷错误、听不见的陈述、错误、遗漏或不准确之处。Lifezone Metals Limited（“Lifezone”）认为这些都不是物质的。

剧集转录

HC 播客

q=Paul Chapman

A=John Dowd

欢迎收看 HC Insider Podcast，这是一个专门介绍大宗商品行业及其内部人士的播客。我是你的房东，保罗·查普曼。

今天，我们谈论的是能源转型的投资和融资。随着时间的推移，华尔街一直是能源和自然资源领域变革的不可思议的引擎。想想页岩革命。现在，它面临着能源转型，随着政策、公众情绪甚至政府关系的不断变化，能源转型非常复杂。资金正在流向能源转型的有形方面，例如风能和太阳能。但是，无论是公众还是投资者，在为完成过渡所需的关键采矿业务融资方面都存在脱节。在过去的20年中，正是通过将这些重工业离岸外包，欧洲、美国以及整个经合组织才将这些供应链转移到了发展中国家。现在对西方政府构成了战略挑战，这些政府正试图通过爱尔兰共和军和欧盟的关键矿产法案等政策来解决。投资者可以使用哪些工具，什么是SPAC，他们参与了什么，以及投资者面临的挑战和复杂性有哪些？我们从一个人投资能源转型的旅程的角度来看待所有这些：John Dowd。John 从事能源和自然资源投资已有 20 多年了。他曾在富达担任投资组合经理，现在是 GoGreen Investments 的首席执行官 [公司]（“GoGreen Investments” 或 “GoGreen”），一家特殊目的收购公司，专注于应对能源转型中的挑战，即将与Lifezone Metals合并 [有限]（“Lifezone Metals”）。与往常一样，在你正在收听的平台上给我们留下正面评价，你可以真正支持这个节目，我希望你喜欢这集。约翰，欢迎来到这个节目。

非常感谢你邀请我。我很期待。

因此，我们本质上是在围绕投资能源转型以及由此带来的复杂性进行讨论。我们应该开始 —— 好吧，首先，你能不能给我们介绍一下你是谁来布置场景，然后我们可以谈谈可供投资者参与的工具，以及为什么你显然选择了特定的工具？但是我们可以从你和你的自然资源和能源背景开始吗？

当然。我在卖方工作了大约14年，负责研究能源公司。之后我搬到了波士顿为富达报道能源和研究能源。所以我在这里花了大约 14 年时间管理精选能源服务、选择自然资源和精选能源。这是通往世界的迷人窗口，好吧。在那段时间里，我投资了从太阳能到风能再到页岩再到炼油再到铜的所有领域，这绝对是一段旅程。目前的化身，我目前正在做的，是担任 SPAC 的首席执行官，而 SPAC 是 GoGreen Investments，目标是名字。目标是双重的。它首先是帮助私营公司提供气候变化的解决方案，在华尔街获得资本，其次是以有利可图的方式做到这一点。我职业生涯的大部分时间都在盯着彭博社，而且，绿色是你希望所有内容出现在彭博社屏幕上的颜色，那就是 GoGreen Investments。

是的，好吧，我想要 —— 我们得稍微谈谈 SPAC，因为那本身就是一个 —— 是个有趣的故事，对吧？有一个 —— 它们在一段时间内风靡一时但事实并非如此。那是你当前正在使用的载具，我们来谈谈原因是有充分理由的。但是，你知道，当你审视能源和自然资源投资格局时，我的意思是，的变化速度是巨大的，对，所以很明显，我们遇到了全球金融危机，然后是页岩革命，你知道，这对某些人来说是一笔财富，对另一些人来说却是一次资本破坏。现在我们正在进入能源转型，在不同的途径等方面，存在很大的不确定性。私人投资者承受了很大的压力。这给机构等带来了很大的压力。我想在大多数情况下 —— 就大量私募而言，你能不能为我们构思一下不同的方法？我们已经对此进行了一些报道。显然公众对ESG投资非常感兴趣；我们来谈谈。但是，只要和我们谈谈正在进行的公开募股，这可能会引导我们了解SPAC是什么。

当然，有很多不同的筹集资金的方式，你说得对。风险投资、私募股权、首次公开募股、SPAC。来自大型跨国公司的直接投资。从政府实体获得资金有不同的途径，所以有很多。有很多不同的机会和很多不同的方法。在我的职业生涯中，华尔街有能力在解决方案实现经济效益后为其提供资金，这让我大吃一惊。而且我认为这被低估了。最近的例子是页岩。最近的例子是所有的钱，华尔街为降低成本、提高生产率、增加供应而向页岩行业投入的数十亿美元。从根本上讲，它导致全球油价下调了一半。因此，这个主题是由页岩油是下一个增长行业的看法所推动的。那块页岩是必要的。回想一下，在此之前确实没有大量的供应，供应也没有灵活性。石油或天然气的能源不多，我们可以增加供应并增加产量以满足全球需求。因此，这是一项真正具有革命性的技术，几乎完全由华尔街资助。因此，华尔街在最佳状态下有能力为解决社会面临的重大问题提供大量资金。我想这就是我们今天想要做的。今天的目标是重定向华尔街，利用华尔街，利用华尔街的工具为气候变化的解决方案提供资金。而且，你知道，如果这些解决方案是经济的，那么华尔街可以朝这个方向投入的资金真的没有止境。

嗯。

因此，我们的方法是通过SPAC业务来实现这一目标。早在2021年，我们就推出了SPAC，GoGreen Investments，而且，你知道， SPAC 在很多方面只是公司上市的另一种方式。它是首次公开募股的竞争对手。我们已经看到了很好的例子，我们也看到了不好的例子。从根本上讲，SPAC带来的不仅是现金，还有SPAC管理团队对目标公司的素质。因此，许多私营公司在公开市场上没有经验。他们一直专注于执行业务，他们不一定在其他行业或其他公司有关系。最佳形式的SPAC是一群人，他们可以利用自己的技能来增强私营公司管理团队的技能。同样，你知道，这也可能对 SPAC 造成不利影响。在最坏的情况下，SPAC是一个团体或管理团队，他们实际上只是在寻找来致富自己，实际上是在损害私营公司的利益。两者都有例子，所以...

嗯。

... 我不知道那是否...

你知道，我们让爱德华·钱塞勒谈到了在这个极低的利率利率环境中长期存在的金融工程制度，我鼓励听众去听我的一集 —— 可能是我最喜欢的一集，也可能是我最喜欢的一集我应该说。这表明我们在2020年、2021年那段时间在SPAC中看到的泡沫性，只有这些令人难以置信的亏损货币政策的尾声。我认为这对我们的讨论很重要，而我们之所以进行这次对话的本质当然是，SPAC 的制定方式的本质是它让你有时间去寻找合适的投资。实际上，我们在即将进行的对话中借鉴的正是这种见解和学习。但是很快，与首次公开募股相比，这在中是如何运作的？因此，从本质上讲，在大多数情况下，你是在从有特定论文的投资者那里筹集资金。然后有一段时间你可以出去找一家公司进行合并，即将其上市，然后你的股东将就他们是否想继续进行这笔交易进行投票。你能不能给我们语言只是为了理解 SPAC，因为当然...

当然。

((Crosstalk))

... 看起来很不错，你知道的...

是，...

... 很复杂，现在有点脏话。

细节肯定很重要。因此，SPAC的结构是SPAC发起人集团将上市一家上市的空壳公司。那家空壳公司将拥有2.76亿美元的现金和信托。他们将从投资者那里筹集资金。他们将以每股10美元的价格出售单位，然后该单位代表股票加上半份认股权证的组合。因此，投资者以每股10美元的价格获得SPAC 一个单位的首次公开募股。归根结底，这股股票可以兑换成信托现金，投资者仍然可以保留半份认股权证。SPAC 通常有 12 到 24 个月的时间，具体取决于其寻找和执行交易以及让公司上市的方式。因此，我认为，在SPAC开始交易前几天，SPAC的每位投资者都有权以现金的形式获得合并后公司的股份股份，或者以现金的形式收回信托现金的一部分。因此，在这种情况下，投资者可以看看股票的交易情况。他们可以随心所欲地对标的公司进行尽职调查。然后他们在合并前决定是否喜欢这笔交易并想参与。如果他们不喜欢这笔交易，他们可以拿走的现金返还。这就是结构。关于你的金融工程，我同意你的看法，评论，对。我们肯定已经看到，你知道，我想，你知道，低利率显然为金融工程带来了很多机会。这不是我们想要做的事情的前提。前提是，我们正在努力做的事情的目标是吸引华尔街的资本，为气候变化的低成本解决方案提供资金。就是这个主意...再说一遍，对，SPAC 是信托现金加上 SPAC 赞助团体的专业知识、知识和网络的组合。在我看来，这可能是一个巨大的好处。

显然，这会有点偏见，因为你在做 —— 你认为 SPAC 作为将私营公司上市的工具，你知道，这仅仅是其旅程的开始，或者，你知道，随着时间的推移，它会与首次公开募股竞争？因为，你知道，再说一遍，首次公开募股对投资者也不利，你知道，发行后很快就会下跌。你认为这会成为一种占主导地位的形式还是它在市场上起到特定的作用？

我认为，只要SPAC发起人团体和管理团队可以通过建立原本不会发生的业务联系或关系来增加价值，或者通过在私营公司和公开市场之间建立原本不会发生的财务联系来增加价值，我认为，在他们能够成功做到这一点的范围内，SPAC管理团队可以发挥作用参与进来。如果这只是翻转股票，将其营销一个月然后起飞的问题，那么归根结底，我真的看不出那是的商业模式。但是生意是充满挑战的，对吧。生意很难，生意不容易。业务竞争异常激烈。而且，这些私营公司中有许多不一定拥有自己取得成功所需的所有工具。有时他们需要在SPAC赞助小组中拥有盟友所带来的财务专业知识。有时候是运营的，SPAC 赞助商团体引进的经理。从根本上讲，SPAC带来的除了现金外，还有一个管理团队和一群个盟友，其形式是赞助商集团的管理团队，即SPAC董事会，帮助这些私人公司执行。这是发展该私营公司团队和提高技能组合的一种方式。

是的，我们坐在中间或者他们开始了能源转型的脚步，也就是说 —— 这有点像我们今天讨论的重点 —— 那是一个非常复杂的世界，无论是在我们走向能源转型的道路的技术不确定性方面，环境监管背景也是拼凑而成的超越，你知道，就像美国这样的国家也是如此 ds 供应链方面的国际边界。所以那里的复杂性令人难以置信。因此，你需要这些财务赞助商、政府关系，你需要技术人员、地质学家，不管是什么能拿走你的产品并对其进行验证，然后真正创建你需要的供应链。非常复杂。这显然是 GoGreen Investments 从一开始就有论点的地方。作为这个小组的一员，你花了两年时间寻找潜在客户，或者在那里寻找机会。我很想让你了解能源转型本身，以及你知道，其中的复杂性是如何让你印象深刻的，也许是你需要的技能和领导能力，董事会和管理团队。

所以我认为能源转型的进展速度比我想象的要快。你知道，如果你回过去 10 或 15 年，我还记得 2008 年的衰退。当时我正在管理资金。我当时在管理能源资金和自然资源资金。而能源转型是一场争论。太阳能的成本很高；风能的成本很高。还有一群人的论点是，这些企业的成本结构将下降，这将使他们能够在石油、天然气的独立业务中发挥作用 [和]煤炭。但我认为非常重要的是要记住 15 年前这完全是一种理论。很多人都在研究它，花了很多钱在上。但当时的能源转型需要补贴才能生效。而且，你知道，我们在经济衰退时期看到了这一点，当时各国为这些补贴提供资金的能力枯竭。我们看到，在2008年至2010年的时间内，这些公司中有许多经历了很大的痛苦和非常的长期衰退。快进到今天，我们看到了什么？我们看到社会认识到能源转型是必要的。我们看到，风能和太阳能的间歇性发电在全球成本曲线上向下移动。所以 —— 他们很有竞争力，他们是真实的，他们会留下来。没有补贴，它们可以是经济的。没有补贴，它们并不总是经济上的。我们了解到，风能和太阳能并不是完成能源转型的唯一必要工具。风能和太阳能 —— 这个听起来很陈词滥调 —— 但是风和太阳能在刮风和阳光明媚的时候效果很好。要实现能源转型，我们要么需要行之有效的能源解决方案（我们需要在没有风和阳光明媚的时候进行能源生产），要么我们需要非常经济的存储解决方案。这在独立的基础上是经济上的，因此，你知道，如果纽约市有一周的多云天气，整个城市就不会关闭。奇怪的是，随着风能和太阳能的份额增加，行业、社会已经了解了其局限性。相对而言很容易达到10％或20％的风能和太阳能。很难百分之百地达到。而且需要很多。在存储技术、效率提高、流量监控和电网优化方面，它需要很多东西。有太多的企业家在努力应对气候变化，这绝对是鼓舞人心的。所以这是个好消息。坏消息是，执行起来非常困难。

所以，让我们来谈谈那次处决，因为，你知道，这又回到了挑战，你知道，我们现在有一集上映了谈论房地产，例如围绕能源转型的商业房地产挑战。你知道，安装变压器所需的土地，使电网从中心向外反转，比如捕获风力，例如电力。你知道，这听起来很简单，但其中有很多复杂性。还有很多，还有一些更安全的赌注，太阳能和风能，好吧，你得像你所说的那样间歇性地解决问题，但是那里也有很多炒作，对吧。以绿色氢为例。在这方面花费了数十亿美元。但是这些项目中有许多似乎在某种程度上遇到了回报或技术部署方式的不确定性，所以让我们来谈谈这种复杂性。

所以，我发现最有趣的复杂性是这个间歇性问题。我认为我们需要为社会提供大量的教育。目前尚不清楚制定规则的人是否总是在和实施规则的人交谈。那么，我的意思是什么？我认为在我们解决并解决储能解决方案之前，要求风能和太阳能有一定的穿透力是没有意义的。但是，我们正在推广的政策适用于整个国家，乃至整个世界。所以这是基本的挑战。我想每个人都同意我们需要 —— 我们需要推进能源转型，而且，你知道，每个人都希望支持它。但这是什么意思呢？就存储而言，在解决这个间歇性问题时，我们如何想出电网规模的廉价的存储？我认为我们还没有解决这个问题。

是啊。

我们如何想出一条供应链，以清洁、环保和社会负责的方式提供制造所有进入电动汽车车队和固定电池解决方案的电池所必需的金属？我们还没有解决这个问题。我看到的最大脱节是，尽管每个人都支持能源转型，但几乎所有人都反对采矿业。而且我们需要将点点滴滴联系起来。作为一个社会，我们需要认识到，每当我们购买电池时，我们对采矿的需求都在增加。每当我们在夜间使用太阳能或在不刮风时使用风力发电时，我们都在使用电池技术并依赖采矿业。我认为这是一个关键的话题。因为目前，风能、太阳能和清洁能源是ESG基金中加权最高的股票类别之一。而采矿业是第四大减持量。这对我来说是最大的脱节。

是的，这是一个引人入胜的见解，因为这是我们在节目中报道的脱节，它既存在于公众心目中，也存在于投资者社区中，这将是我的下一个问题。你知道，我开的是特斯拉，那太棒了，但是，你知道，我们 [有]亨利·桑德森上线，我们有克里斯·巴里，其他人，你知道的。在必须进入其中的矿物中有点像 nimbyism。你知道，无论是犹他州以外开采的稀土，还是其他地方，还是来自印度尼西亚的镍，不管它是什么。但也包括其中的力量。然后，是的，那里存在根本的脱节，我认为其中一些是出于不同的原因在气候变化、二氧化碳产量、和环境退化之间开始混为一谈。不知何故，这两者需要分开，我们需要为两者制定正确的政策，对吧。而且有时候当你看一下目前在中国的电池供应链时，你知道，在环境退化政策、生产电池供应链等方面进展不多。我正在那里进入稍深的水中，但这是事实。这似乎就像你在投资者界所说的那样，有一些非常有形的——我们正在投资太阳能项目。但是，它的上游供应链需要七年时间才能获得其中的各种，你知道，无论是铜还是其他任何东西，投资严重不足，我们可能会看到这些市场的价格大幅飙升和波动。而且，我们看到地缘政治竞争试图控制发展中国家的这些关键矿产和资产。所以是的，你这么说很有趣。在我们所有人都开始看到其中许多可再生能源的价格因材料成本而回升的时候，这种情况发生了变化吗？

所以是的，情况正在发生变化。情况变化非常缓慢。我想你 —— 我想你的主要观点是需要在所有不同各方之间进行更多的沟通。因为还没有所有群体都意识到能源转型所需的东西。如果我们在Main Street上与某人交谈，他们将看涨电池，看跌采矿。我认为这是意料之中的。令我惊讶的是，当我们与业内人士交谈时，我们往往会有同样的认知失调。这个周末我在一个聚会上和一个曾经是电网规模电池项目开发商的人谈话。而且他被我冒犯了，因为我从事采矿业。他坚持认为，从事采矿业只是一种社会邪恶。现在，我明白了的历史，对吧。我愿意。据我所知，过去采矿业犯过错误，污染过多。我想每个人都会同意这一点。我确实认为，今天可能还有一些矿业公司的污染仍然过多。但是的范围很广。有些公司正在努力解决这个问题。许多大型矿业公司都在考虑每个项目，目标是以尽可能对社会和环境负责的方式开发项目，因为他们认为这对于他们保持社会经营许可证是必要的。因此，采矿业非常清楚自己的过去。在我看来，采矿业正在尽快努力清理其行为。但并非所有人都对此表示赞赏。好消息是政府显然做到了。好消息是，在爱尔兰共和军和本届白宫的政策中，领导层显然支持消除清洁能源部署的瓶颈，这意味着对采矿业的投资。显然，这也需要不断完善的规章制度和技术，不仅可以改善美国乃至全球矿山的环境足迹。因此，在我的过程中，我对商务部、国务院、政府参与推广清洁采矿感到非常惊讶。所以我认为这让我感到惊讶。你说有什么变化吗？我认为从历史上看，人们会将采矿视为你支持采矿还是反对采矿作为政治观点。如今，民主党领导层显然支持清洁采矿，以消除能源转型的瓶颈。这是我很长一段时间以来在这个领域看到的最大结构性变化。

是的，我的意思是，自从我们让西蒙·摩尔斯上任以来已经两年了，你知道，在他看来，华盛顿似乎对电池供应链一无所知，也没有意识到电池供应链中有多少是由中国等国主导的，而且你知道，技能组合、技术、知道怎么不在西方，有多具有挑战性 ch-up 会是。因此，我认为现在在你在政策中指出的行动中，人们肯定已经意识到了这个故事。还没发生的一件事是，你知道，钴的价格仍然大致相同。你知道，无论是来自密苏里州还是来自西非，物流，价格总是只为物流。而且，无论矿商自己的环境问题和政策如何，它的价格仍然相似。因此，当谈到苹果或任何人想要追踪和追踪其产品中的所有矿物质的非常积极的声明时，我们还没有看到价格转换或大宗商品化实际上会发生。这似乎还没有真正能够根据大宗商品的资源来源等对大宗商品进行差异化定价。那个坐在哪里？你认为这还有很长的路要走，还是你认为市场有可能承受，而且，你知道，你正在与之交谈的那个可再生能源小伙子，如果他们的认识得到提高，他们愿意为实现自己的 ESG 目标的大宗商品付出更高的代价？

我认为，在能源市场，我们长期以来一直处于大宗商品的定价符合其环境足迹的境地。你知道，干净的天然气与肮脏的天然气、干净的石脑油、肮脏的石脑油、干净的氢脏石脑油。我的意思是，据我所知，每种能源商品的定价都与其环境足迹一致。我相信正处于金属行业发生这种情况的风口浪尖。我听说过铝业务和镍行业一次性发生这种情况的传闻和轶事。我看到，那些拥有卓越的环境足迹和卓越的社会足迹的公司显然是在推销他们。我认为真正的第一步将是2025年欧洲的电池护照，即当公司销售新的电动汽车时，他们将被要求在电池制造时将二氧化碳足迹放在电动汽车一边。这是第一步。当我们与汽车行业的公司交谈时，我们看到他们正在管理自己的优化流程，意思是最大限度地减少汽车对环境的影响。我认为汽车行业普遍认识到，他们的产品不再是汽车。他们的产品是一种对环境和社会负责的运输方式。而且有一些步骤可以做到这一点，对吧。这就是我对他们今天商品的看法。而且我认为他们都在朝着实现这一目标迈进。那么，这是什么意思呢？好吧，这意味着首先，要知道你在生产什么。您生产的每辆汽车的二氧化碳足迹是多少？而且，如果你要从印度尼西亚购买镍，那么二氧化碳足迹是增加还是下降？如果你使用的是熔炼过的红土镍，那么与硫化镍相比如何，在硫化镍中，你使用的是最新的最高科技水文冶金加工技术，让尽可能绿色的金属？因此，我认为第一步实际上是消费者驱动的，我认为首先推动这一目标的实际上是欧洲的消费者，因为那是电池护照首先立法的地方。但这是一场胜利，对吧。这是一个巨大的胜利，因为直到我们对其进行测量，直到每家汽车公司都对其进行测量，直到每个消费者都意识到汽车制造中使用的二氧化碳足迹，我们才能真正开始优化并为此付出代价。所以...

嗯。

... 你知道，我们在 CAFE 标准中看到了这一点。将CAFE标准放在汽车的侧面无疑改变了市场。现在，实际上存在漏洞。你可以称之为轻型卡车然后开一辆 SUV，这样人们就有了解决方法。因此，我认为 CAFÉ 标准确实没有那么有效，因为有解决方法。我们只是，你知道的...

嗯，现在我们有...

... 你有 CAFE 标准。

... SUV 的数量不成比例，对吧。这是意想不到的后果...

没错。

... 其中。

这是一个意想不到的巨大后果。

是啊。

在可预见的将来，这确实可能是你播客的标题，这是意想不到的后果。

是啊。

因为这确实是我们当今能源行业所面临的一切的挑战。你问我们进展了吗？我认为将来我们会看到公司为绿色金属付出代价吗？我愿意。我的意思是，我想我们现在已经开始在志愿者的基础上看到它了，因为各公司认为这样做是正确的。但我认为，一旦消费者看到这些车辆的环境足迹，它就会真正起飞。

嗯。

这并不是今天每个人面前所掌握的知识。这不是显而易见的信息。而且，为了让世界以对环境负责的方式优化其供应链，供应链中的每个人都需要确切地知道所有这些金属和材料的二氧化碳足迹是多少。

还有环境退化的部分。那里有一张平衡的记分卡。不利的一面是，这些关键金属，即能源转型的关键矿物质，有很多位于全球南方，尤其是非洲，例如南美的西部。这些国家受到来自中国和西方其他地缘政治竞争对手的巨大压力，要求他们获得这些资源。俄罗斯，等等。而且，你知道，媒体上有不少关于，你知道，在 “一带一路” 方面，你让中国获得了大量资源。然后，你知道国务院开讲的这句话。我的意思是，我认为，尽管这些国家的政府，至少是那些与人民有利害关系的民主国家的政府，也有代理权和需求，以确保他们找到最好的合作伙伴。不仅在经济上，在环境上也是如此，用于资源开采。那次谈话在哪里？

所以这是一场激烈的对话，对吧。我的意思是，人们正在努力通过许多不同的链条优化自己国家的增长。你今天去东非，他们正在寻找最大的经济增长。我个人认为中国人不会为环保生产的金属付出高昂的代价，对吧。他们正在寻找最低的成本。其他国家可能愿意为此付出代价。美国国务院肯定非常努力地工作，不仅像你在讲座业务中所说的那样，而且确实在帮助这些国家增加获得美国资金和投资的机会。我认为美国的环境政策一直具有挑战性，对。我们的想法是让我们以身作则，以最干净、最有效的方式生产所有东西，提高美国的环境生产标准。目前尚不清楚它是否按预期起作用。这个的一个意想不到的后果是这些行业从美国出口到国外。现在，如果你在另一个国家，那是个好消息。但是，如果你真的在考虑优化，对环境的影响，目前尚不清楚这是怎么回事。嗯...

是啊。

... 让我换个方式说出来。去年我妈妈得了癌症，我花了很多时间陪伴她，照顾她。92 岁，民主党人，马萨诸塞州。她问的是美国的石油和天然气政策。她说：“禁止在美国钻探石油，鼓励在委内瑞拉、伊朗和俄罗斯钻探石油，对环境真的有好处吗？” 她问：“他们在钻探石油时为环境做得真的比美国石油公司在钻探时做得更好吗？”当然，答案是否定的。我相信世界上最具社会责任感的钻探者在经合组织。我认为这是你有最高规则的地方，但你也最有能力遵守这些规则，以对环境负责的方式生产能源。在天然气捕获方面还有更多工作要做吗？即使在这里，我们也需要减少燃烧吗？是的。但我向你保证，在美国发生的事情的环境足迹胜过了俄罗斯正在发生的事情的环境足迹。

我的意思是，我们把污染转移到海外，对吧。我的意思是，就是这样。

我们把污染带到了岸边。结果...

在此过程中，我们失去了对供应链的控制。

没错。在某种程度上，这就是我们在金属行业和电池供应链中所做的，对吧。我们在采矿和电池供应链方面所做的是将其制造外包，从而失去了控制。我认为，作为一个行业或政治运动，我们今天正在做的是试图通过监管所消耗的东西，在汽车的侧面设置电池的环境足迹来重新控制这一点。通过教育消费者。通过教育文化中的每个人。所以这就是我们想要做的，我认为这实际上是解决环境污染问题的更好途径，而不仅仅是停止在经合组织生产石油、天然气和矿产。

是啊。

我认为控制它要好得多。

我只想稍等片刻了解一下政策背景，因为爱尔兰共和军产生了巨大影响，对吧。而且你已经提到了这一点。而且它也能识别整个供应链。实际上，你现在有了欧洲的回应和欧盟的《关键矿产法》，你知道，最终是直接回应：“天啊我们会失去所有的人才，在那次法案发生之后我们的投资将流向美国”。因此，两者对于努力寻找合适的供应链并实现供应链的多元化都非常重要，我认为就电池及其在能源转型中的作用而言，这有点像这项技术。这也产生了加速的影响，对吧？我们要去看 Lifezone 以及你为什么选择它作为表达这些机会的工具。但是你认为即将出台的立法有多重要？

我认为怎么强调都不为过，对吧。你知道，你基本上是在说，你看，爱尔兰共和军。爱尔兰共和军是政府说民主党人支持清洁采矿的方式。这是革命性的。我认为这种信念还没有渗透到民主党党的基础，但我做不到 —— 我无法想象我一生中还有一次能说民主党政府支持清洁采矿。这太深刻了。他们明白了。他们了解清洁能源、清洁采矿、清洁加工、在建设更美好环境方面的重要性。ESG 运动起初几乎是一种宗教，对吧。每个人都在寻找更好的环境影响，他们投资的公司的社会效应政府。它变成了一场非常强大的运动，多年来，它一直是华尔街收集和吸引资产的主导力量。因此，每个人都将自己重塑为ESG投资者。ESG 投资面临的挑战实际上是双重的。第一，E 和 S 通常是反相关的。对环境有益的东西通常很昂贵，会伤害社会中最贫困的阶层。

嗯。

那是个大问题。因此，具有讽刺意味的是，ESG 本质上是自我矛盾的。这是一种内部矛盾，其中 E 和 S 实际上是反相关的。所以这是它的一个问题。它的第二个问题是，它没有考虑整个供应链。这是意想不到的后果。我会见了投资者，他们认为美国的环境政策是造成战争、饥荒和衰退的原因。现在，这听起来简直是夸张。你怎么到达那里？美国的能源政策非常公然 “不要在这里钻探”。让我们提高商品的价格，以提高效率，加速保护，，并加快风能、太阳能和清洁技术的采用。由此产生的一个意想不到的后果是，俄罗斯的实力随着油价的上涨和下跌。我知道这个。我曾经是一名能源分析师。我曾多次访问俄罗斯。当石油价格超过100时，我访问了俄罗斯。当油价低于50时，我访问了俄罗斯。那是两个完全不同的国家。你知道，美国的环境规则，在某种程度上丰富了俄罗斯并赋予了俄罗斯权力，他们对入侵乌克兰负有责任 ...

嗯。

... 由此产生的全球饥荒，结果是通货膨胀导致了衰退。所以这是一篇论文。但我想，你知道，我们之前在讨论意想不到的后果。意想不到的后果就是一切。而且 ESG 1.0 是一个非常简单的石油很糟糕。天然气不好，采矿不好。ESG 2.0，或者我们现在所看到的，我想是睁大眼睛，好吧，我们需要挖矿。我们需要采矿，因为电池是用金属制成的。我们如何以对社会和环境负责的方式进行采矿？而且有没有办法在降低金属价格的同时做到这一点？我们该怎么做？现在，简单的答案就是技术，对吧。简单的答案是我们需要想出一些灵丹妙药来进行所有这些改变。这是有道理的。社会正在努力实现商业化的技术，这将是通货紧缩的，实际上可以加速清洁能源。但是就是这样，你知道，但这是我们所看到的 ESG 的两个问题。幸运的是，我看不到很多人还在遵守 ESG 1.0。这只是坚决反对石油、天然气、矿产开采，因为它们是 —— 因为它们是不道德的。我想每个人都明白，每个尝试过电的人都非常非常喜欢它。我们需要的是更便宜的环保电力，更安全、更可靠的电力，而不是更少的电力。

嗯。但这令人着迷，不是吗，因为投资者社区似乎存在两年的交易缺口，甚至可能更长。我同意你的看法，与两年前前相比，我今天所感受到的围绕能源转型的讨论要平衡得多。对社会成本的认可等等。你知道，我们甚至问了丹尼尔·耶尔根在节目中谈论俄罗斯入侵乌克兰之后的是什么时候。那只是能源转型的第一场战争，对吧。这些都是非常复杂和具有挑战性的事情。然而，在社会层面，你有像 Just Stop Oil 这样的运动，对吧，具有讽刺意味的是，他们穿着由汽油化学品制成的乙烯基橙色夹克进行抗议。但除此之外，对，还有这个差距。而且，确实需要的不仅仅是简短的推文，要想弥合这一点，需要大量的长篇沟通，才能认识到，是的，我们必须做出权衡。如果你想拥有更多的特斯拉，而我们想以负责任的方式开采它，我们需要从犹他州或其他任何地方挖出其中的一些金属。我想我们已经破解了这个问题。所以让我们把所有内容放在一起，因为我实际上发现这是一场非常引人入胜的讨论。所有这些都与GoGreen Investments的论点有关，GoGreen Investments是你的SPAC，正在与Lifezone Metals合并或可能合并。而且，你知道，在政府参与、技术、努力更负责任地采购这些关键金属方面，我们一直在谈论的所有内容，你知道，这些金属并不是将任何可怕的化学物质冲入印度尼西亚附近的水域，也不是中国投资者目前采购的频率之类的。你能不能把所有东西拼凑起来然后告诉我们那个故事？因为我认为在我们花了大约 45 分钟才到达那里之后，这是一个相当引人入胜的叙述。

当然，这是一段引人入胜的旅程。我很幸运能参与其中。因此，我们从GoGreen开始，其想法是帮助清洁空间中的私营公司获得公开市场资本。从根本上讲，纽约证券交易所的目的是汇集资金并执行对任何小个人来说都太大的庞大项目，对吧。这就是资本市场的本质。而且，随着清洁能源成本的下降，在某些情况下，清洁能源终于是经济性的，我认为华尔街有能力真正将大量资本引向这个方向。所以这就是前提。一开始，我们不确定最终会与哪家公司、技术或产品合并。因此，我们组建了一支相当多元化的团队。两个来自金融行业的人，两个来自传统能源和采矿业的人，两个来自清洁能源和电池的人。因此，我们希望有一群具有专业知识的管理团队成员，你知道，不仅来自华尔街，而且，你知道，丹·弗利在50个州中有48个州做过风能、太阳能或电池项目。维卡斯·阿南德（Vikas Anand）负责管理通用电气的美国陆上风力涡轮机业务。Govind Friedland，你知道，基本上是在矿山里四处走动长大的。所以和那个小组一起工作非常有趣。我们每个人都提名导师加入董事会，董事会更令人印象深刻，对吧。内哈·帕尔默负责谷歌的能源战略已有十年了。 [副]海军上将 [丹尼斯]McGinn 是前美国海军助理部长，负责能源、环境和设施。格雷格·希尔是最大的石油勘探公司之一赫斯的首席运营官。罗伯特·麦克劳德曾是 Frontline Tankers 的首席执行官。所以我的意思是，我们有，Nereida Flannery，Livia Mahler，你知道，只有超级巨星。而且我们每隔一周与这群人会面一次，以便在我们搜索搜索公司时向他们通报最新情况。在此过程中，我们会见了大约70家不同的公司，分析了70家不同的公司，签署了35份保密协议，你知道这是一段很棒的旅程。在此过程的早期，我们就SPAC的成功做了很多工作。结论是成功的SPAC需要拥有可用作抵押品的有形资产。那些无法吸引债务的公司不一定能引起华尔街的共鸣。但是背后有现金流或硬资产价值的公司运作得很好。你知道，与行业领导者之一建立战略合作伙伴关系的公司，很明显这是一个加分项，估值也很重要。一路上，我们遇到了一家想上市的公司。他们告诉我他们想以上次私募市场估值的五倍上市。当我问：“为什么五次？”他说：“好吧，你是 SPAC 而且 SPAC 多付了钱。”对，就这样，谈判在心跳中结束了然后我们继续前进。那么 Lifezone 是什么？Lifezone 是已经获得必和必拓战略投资的公司。按市值计算，必和必拓是最大的矿业公司。必和必拓已向Lifezone及其子公司投资了1亿美元。第一笔4000万美元进入其子公司 [卡班加镍业有限公司]，其中有 [被视为什么]世界上最大的可开发的最高品位的硫化镍项目之一，其技术投入了1000万美元， [通过 Lifezone 限量版]。然后在大约三个季度之后，他们又向Kabanga投资了5000万美元 [镍业有限公司]资源，使他们的所有权提高到17％。而且他们可以选择将所有权从 17% 提高到 [大约]61% 通过在可行性研究完成后进行额外投资。原来就是这个项目。Lifezone 本身实际上拥有两样东西。一是我所说的Kabanga镍资产的控股权。另一个是在水文加工的专利组合方面拥有丰富的专业知识。那么，什么是水文气象处理？当你加工矿石时，要从矿石中提取金属，有两种基本的方法可以做到这一点。 Pyromet，添加热量，水溶液，添加液体，化学物质，走那条路。历史是 pyromet。冶炼的历史已有数千年年，我们一直在冶炼矿石，以从矿石中提取金属。它可能而且往往具有极高的污染性。对于镍，该过程包括将矿石加热到 1,200 摄氏度然后煮熟。Hydromet 的潜力在于，在本例中是在压力下煮矿石。这意味着我们不需要那么多的热量就能达到同样的结果。更少的热量意味着更少的能量输入，更少的能量输入意味着更少的污染。因此，从根本上讲，这就是我们正在做的事情。该集团拥有一系列项专利，并在采矿业应用水文测量解决方案方面拥有数十年的经验。我们现在正在做的是将Hydromet 技术解决方案应用于坦桑尼亚的卡班加镍矿资产。那么我从这个过程中学到了什么？我学到的是硫化镍和红土镍之间的区别。我承认，当我开始做这件事时，我不知道硫化镍，也就是说，自然界中的镍有两种形式 —— 要么是镍与硫结合，要么是镍与氧结合，硫化镍在加工时比红土镍要小得多。因此，再加上水文测量技术，就二氧化碳排放量而言，该项目应该是世界上最清洁的项目之一。从社会角度来看，与坦桑尼亚政府的关系至关重要。坦桑尼亚政府在该项目中有16％的利息。他们的特许权使用费为6％。他们的税率约为30％。因此，当你把所有这些加起来时，一旦投资者获得回报，坦桑尼亚政府将从该项目中获得大约一半的现金流。你知道，根据你的镍价格，这可能会使坦桑尼亚的税收收入增加5％以上。因此，这个项目不仅勾选了复选框，还有的硬资产价值支持。我相信，我们正在以适当的价格买入它，这与必和必拓投资设定的上次私募市场估值一致。我们有必和必拓作为合作伙伴。但也许最重要的是与坦桑尼亚的关系，他们希望我们在那里，他们希望我们尽快和负责任地发展这种关系，这就是我们的现状。

嗯。我猜我们围绕解决电池的上游矿产供应链的讨论重点也很合适，对吧？如果你现在要打赌就有点像这样，我押注的部分实际上是电子将成为能量转型的赢家，这需要电池。但除此之外。所以好吧，回过头来我们最初关于 SPAC 和流程的讨论。那么，GoGreen Investments 的下一阶段是你目前的股东将就这是否是他们想要达成的交易进行投票？这公平吗？什么时候呢？

没错。我们还没有确定日期。我们已经向美国证券交易委员会提交了文件。所以我希望我们能在 7 月的某个时候公开。因此，这意味着在7月，GoGreen（股票代码为GOGN，对于那些在国内保持分数的人来说，GoGreen 的投资者可以选择参与这笔交易，也可以选择以信托形式收回现金。

嗯。

我认为，有了资产负债表上的额外现金，这家公司可以为世界带来很多好处。这将帮助他们加快其技术在全球其他游戏和其他资产上的推出。而且我认为这对世界来说真的很重要。所以我们就是这样...

嗯。

... 我们现在正在与投资者会面，向投资者解释这个项目的利弊。并与美国证券交易委员会合作，确保披露都是适当的，并推动这一进程。交易的时机我预计是七月的某个时候。

是的，好吧，希望听众能在六月份听这篇文章，我们都会密切关注这个故事。我会把股票代码放在节目笔记之类的，因为我想确实如此 —— 好吧，这是一场非常有趣的讨论，既是为了多了解一点 SPAC 的世界，也是为了更多地了解你所参与的投资界，还有围绕能源转型的挑战和的复杂性。你知道，除了我们手中的产品之外，还有对缺乏理解，还有哲学挑战，我们用了（难以理解）等等。你知道，所有这些矿物都参与其中，社会必须做出权衡，以及美国和欧洲等地将如何争夺这一点。但是， John，我真的很喜欢这个讨论。

非常非常感谢。我也非常喜欢它，我想，你知道，你播客的前提以及你正在用它做什么至关重要。我想你正在弥合差距，当我听你的这些播客时，我学到了很多东西，所以我只想说声谢谢。

谢谢。

谢谢你的收听。如果你喜欢这集并想支持这个节目，请在 Apple 播客或 Spotify 上给我们一个正面评价。要详细了解HC Insider和专门从事大宗商品市场的搜索和咨询公司HC Group ，请访问我们的网站www.hcgroup.global。在这里，您可以详细了解我们的服务和我们在世界各地的办事处。在这里，你还可以找到更多内容，从访谈到内幕消息，再到更多以大宗商品价值链为重点的播客。再次感谢您的收听。

前瞻性陈述

此处发表的某些陈述不是历史事实，但可以被视为1933年《证券法》第27A条、1934年《证券交易法》第21E条和1995年《私人证券诉讼改革法》下的 “安全港” 条款所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述通常附有 “相信”、“可能”、“将”、 “估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“期望”、“应该”、“计划”、“预测”、“潜力”、“看起来”、“寻找”、“未来”、 “展望” 或这些术语的负面影响或变体它们或类似的术语或表达方式，用于预测或指示未来事件或趋势，或者不是对历史问题的陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于有关未来事件的陈述、GoGreen Investments Corporation（“GoGreen”）和Lifezone Holdings Limited（“Lifezone Metals”）之间的拟议业务合并、合并后的公司的估计或预期未来业绩和收益，包括双方成功完成业务合并的可能性和能力，合并后的公司的未来机会，包括 Lifezone Metals 的功效专有的 hydromet 矿物加工技术（“Hydromet Technology”）以及卡班加项目矿产资源的开发和加工，以及其他非历史事实的陈述。

这些陈述基于GoGreen和/或Lifezone Metals管理层当前的预期，不是对实际业绩的预测。这些前瞻性陈述仅用于说明目的，任何投资者均不得将其用作担保、保证、预测或明确的事实或概率陈述，也不得将其用作担保。实际事件和情况很难或不可能预测，并且会与假设有所不同。许多实际事件和情况是GoGreen和Lifezone Metals无法控制的。这些陈述受Lifezone Metals业务和业务合并的许多风险和不确定性的影响，和实际业绩可能存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于：总体经济、政治和商业状况，包括但不限于 COVID-19 疫情的经济和运营中断以及其他影响；各方无法完成业务合并或可能导致业务合并协议终止的任何事件、变更或其他情况；GoGreen 股东提出的赎回请求数量 } 与业务合并有关；宣布业务合并后可能对双方提起的任何法律诉讼的结果；未获得 Lifezone Metals 或 GoGreen 股东批准潜在交易的风险；未能实现业务合并的预期收益，包括延迟完成潜在交易或难以整合 Lifezone Metals 和 GoGreen 的业务；风险业务合并破坏了当前的计划和运营由于宣布并完成了业务合并；与 Lifezone Metals 业务的推出、Hydromet Technology 的功效以及预期业务里程碑的时机相关的风险；Lifezone Metals 在卡班加项目开发和加工矿产资源；竞争对Lifezone Metals业务的影响；合并后的公司执行增长战略的能力，以盈利的方式管理增长并留住其关键员工；Lifezone 获得或维持业务合并后其证券在美国国家证券交易所上市；与业务合并相关的成本；以及其他风险，将在向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中不时详细说明。上述风险因素清单并非详尽无遗。可能还有Lifezone Metals目前不知道的其他风险，或者Lifezone Metals目前认为这些风险无关紧要，这也可能导致实际业绩与前瞻性陈述中包含的结果有所不同。此外，前瞻性陈述提供了截至本通讯发布之日Lifezone Metals对未来事件的预期、计划或预测以及观点。 Lifezone Metals预计，随后的事件和事态发展将导致Lifezone Metals的评估发生变化。但是，尽管Lifezone Metals将来可能会选择更新这些前瞻性陈述，但Lifezone Metals明确不承担任何这样做的义务。不应将这些前瞻性陈述视为Lifezone Metals截至本通讯发布之日之后的任何日期的评估。因此，不应过分依赖前瞻性陈述。此处的任何内容均不应被视为任何人对本文所述前瞻性陈述将实现或此类前瞻性陈述的结果的陈述。

此处的某些陈述包括提及的 “清洁” 或 “绿色” 金属、此类金属的生产方法、能源或一般的未来。此类参考文献涉及环境效益，例如与使用传统生产方法和在电动汽车所用电池中使用镍等金属相比，使用Hydromet技术生产金属所涉及的温室气体（“GHG”）排放量和能耗。尽管第三方（受Lifezone Metals委托）的研究表明，在某些条件下，与冶炼相比，在提炼铂族金属方面，Hydromet 技术可降低温室气体排放量和电耗，但目前没有活跃的炼油厂许可Lifezone Metals的Hydromet Technology。因此，Lifezone Metals的Hydromet技术和由此产生的金属可能无法实现Lifezone Metals所期望的或根本无法实现环境效益。在这方面对环境效益的任何夸大都可能对Lifezone Metals及其利益相关者产生不利影响。

其他信息以及在哪里可以找到

关于业务合并，Lifezone向美国证券交易委员会提交了F-4表格（文件编号333-271300）（经修订的 “注册声明”）的注册声明，其中包括招股说明书和初步委托书。注册声明于2023年6月9日宣布生效，GoGreen已将最终的委托书/招股说明书和其他与业务合并有关的相关文件邮寄给了股东。本通信不能取代注册声明、最终委托书/招股说明书或GoGreen将向其股东发送的与业务合并有关的任何其他文件。

建议投资者和证券持有人仔细阅读注册声明、委托书/招股说明书、其所有修正案以及向美国证券交易委员会提交的任何其他相关文件（如果有），因为这些文件将包含有关业务合并和企业合并各方的重要信息。投资者和证券持有人将能够在www.sec.gov上免费获得这些文件（如果有）以及向美国证券交易委员会提交的其他文件的副本。截至创纪录的2023年5月5日，最终委托书/最终招股说明书已邮寄给GoGreen的股东，用于对业务合并进行投票。GoGreen 的股东还可以在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上免费获得委托书/招股说明书的副本，或者向提出请求：GoGreen Investments Corporation，德克萨斯州休斯敦大街1021号，1960套房，77002。

招标参与者

根据美国证券交易委员会的规定，Lifezone、Lifezone Metals、GoGreen及其各自的董事、执行官、其他管理层成员和员工可能被视为参与就业务合并向GoGreen股东招揽代理人。投资者和证券持有人可以在注册声明中获得更多详细信息，了解Lifezone、Lifezone Metals、GoGreen董事和高级管理人员的姓名和权益。 GoGreen向美国证券交易委员会提交的文件中也提供了有关GoGreen董事和执行官的信息。

不得提出要约或邀请

本通信仅供参考，既不是要约购买，也不是招揽出售、认购或购买任何证券的要约，也不是根据业务合并或其他方式在任何司法管辖区征集任何投票权，也不得违反适用法律在任何司法管辖区出售、发行或转让证券。除非通过符合《证券法》第10条要求的招股说明书，否则不得发行任何证券。