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4217:美元Xbrli:纯ISO 4217:美元Xbrli:共享亚太地区:D亚太地区:投票亚太地区:条目Xbrli:共享亚太地区:是

目录表

根据2023年6月23日提交给美国证券交易委员会的文件。

注册号:333-16:00。

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区,20549

表格:F-4

注册声明

在……下面

1933年《证券法》

石桥收购公司*

(注册人的确切姓名载于其章程)

开曼群岛

    

6770

    

不适用

(述明或其他司法管辖权

公司或组织)

(主要标准工业

分类代码编号)

(税务局雇主

识别码)

世界贸易中心一号楼

套房:8500

纽约,纽约10007

电话:(646)314-3555

(注册人主要执行办公室的地址,包括邮政编码和电话号码,包括区号)

普拉布·安东尼

世界贸易中心一号楼

套房:8500

纽约,纽约10007

电话:(646)314-3555

(服务代理商的名称、地址,包括邮政编码和电话号码,包括区号)

复制到:

迈克尔·J·布兰肯希普

拉吉夫·卡纳

温斯顿-施特朗律师事务所

凯尔文·凯斯

国会大街800号套房,电话:2400

诺顿·罗斯·富布赖特美国有限责任公司

德克萨斯州休斯顿,77002-2925

美洲大道1301号

电话:(713)651-2600

纽约,纽约10019-6022

电话:(212)318-3000

拟向公众出售证券的大约开始日期:

在本登记声明生效后,在切实可行的范围内尽快办理。

如果根据证券法规则第462(B)条提交本表格是为了注册发行的额外证券,请选中以下框并列出同一发行的较早有效注册声明的证券法注册声明编号。

如果本表格是根据证券法规则第462(D)条作出的生效后修订,请选中以下框,并列出同一发售的较早生效注册书的证券法注册书编号。

如果适用,请在方框中打上X,以指定进行此交易时所依赖的相应规则和规定:

《交易所法案规则》第13E-4(I)条(跨境发行商投标报价)

《交易所法案规则》14d-1(D)节(跨境第三方投标报价)

用复选标记表示注册人是否是1933年证券法规则第405条所界定的新兴成长型公司。

新兴成长型公司

如果一家新兴成长型公司根据美国公认会计原则编制其财务报表,则用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守†根据证券法第7(A)(2)(B)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。

†这一术语新的或修订的财务会计准则指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后对其会计准则编码发布的任何更新。

注册人特此在可能需要的日期修改本注册声明,以推迟其生效日期,直到注册人提交进一步的修正案,明确规定本注册声明此后将根据修订后的1933年证券法第8(A)款生效,或直至注册声明将于美国证券交易委员会根据上述第8(A)节决定的日期生效。

*

在本注册声明内的委托书/招股说明书所述的业务合并完成后,注册人的名称预计将更改为DigiAsia Corp.

这份初步委托书/招股说明书中的信息不完整,可能会被更改。在提交给美国证券交易委员会的注册声明生效之前,我们可能不会发行这些证券。这份初步委托书/招股说明书不是出售这些证券的要约,也不是在任何不允许要约或出售的州或其他司法管辖区征求购买这些证券的要约。

目录表

初步报告-有待完成,日期为2023年6月23日

股东特别大会委托书

石桥收购公司的

石桥收购公司最多58,011,425股普通股招股说明书

石桥收购有限公司是一家获开曼群岛豁免的股份有限公司(在生效时间(定义见此)之前,“石桥”及在生效时间后称为“pubco”),董事会已一致通过石桥、石桥收购私人有限公司及石桥之间于2023年1月5日订立的业务合并协议(经业务合并协议第一修正案修订,并可不时进一步修订、补充或以其他方式修订)。一间新加坡私人股份有限公司(公司注册号为202239721R)及一间直接全资附属公司Stonebridge(“合并附属公司”)、新加坡私人有限公司DigiAsia Bios Pte.Ltd.(公司注册编号为201730295C)及Prashant Gokarn(仅以其作为管理代表的身份(定义见本委托书/招股章程)),据此,DigiAsia及合并附属公司将根据新加坡1967年公司法合并(“合并”),而DigiAsia于合并后仍然作为pubco的全资附属公司,作为代价,DigiAsia的证券持有人将收取pubco,如下文和本委托书/招股说明书中更详细地描述的那样。我们将上述交易统称为业务合并。完成业务合并后,Pubco将更名为“DigiAsia Corp.”。

根据《企业合并协议》:

紧接保荐人股份转换(定义见下文)之前,DigiAsia的每股已发行及已发行优先股将根据DigiAsia的管理文件转换为DigiAsia的普通股(“DigiAsia普通股”)(上述转换为“优先股转换”);
在紧接合并生效时间(“生效时间”)前,根据石桥经修订及重述并于紧接生效时间前生效的组织章程大纲及章程细则,石桥每股面值0.0001美元的石桥B类普通股(“石桥B类普通股”)将按一对一的基准自动转换为一股石桥A类普通股(“石桥A类普通股”),并连同石桥B类普通股“石桥A类普通股”(上述转换,“保荐人换股”);和
于生效时,(I)DigiAsia与合并子公司将根据新加坡1967年《公司法》合并,合并案后DigiAsia仍作为pubco的全资附属公司继续存在,(Ii)每股当时已发行及已发行的DigiAsia普通股将注销,并转换为收取该数目普通股的权利,PUBCO每股面值0.0001美元(“PUBCO普通股”),相当于适用的每股合并代价(定义见本文)及(Iii)购买DigiAsia普通股的每股已发行及未行使购股权(Alexander Rusli或其控股联营公司持有的购买DigiAsia普通股的期权除外),不论当时是否归属或可行使,将由PUBCO承担并转换为购买根据业务合并协议厘定的有关数目的PUBCO普通股的购股权,否则将须受于生效时间前适用于该等购股权的实质相同条款及条件规限。

目录表

业务合并协议规定,于紧接生效时间前持有的每股DigiAsia普通股须支付的合并代价(“每股合并代价”)将为若干Pubco普通股,相等于(I)5,000万美元除以紧接生效时间(于优先股转换生效后)前已发行的DigiAsia普通股总数,四分五裂增加(Ii):10.00美元。尽管如此,将不会发行零碎的pubco普通股。除发行任何零碎股份外,每个本来有权获得一小部分公共普通股的个人或实体(在将该个人或实体本来会收到的所有公共普通股的零碎股份合计后)应将向该个人或实体发行的公共普通股的数量合计四舍五入为最接近的公共普通股总数。

此外,于合并完成时(“结束”),DigiAsia管理层若干成员将有权于时间流逝后(就总计1,500,000股该等溢价股份而言)及达成若干里程碑(有关其余3,500,001股溢价股份)后,获得合共5,000,001股Pubco普通股(“溢价股份”),详情请参阅本委托书/招股说明书。

业务合并协议包括一项交易融资(“交易融资”),交易融资(“交易融资”)将以公司书面承诺的形式获得交易融资(“交易融资”),交易融资将由Stonebridge和DigiAsia商定的投资者提供股权、可转换债务或与股权挂钩的融资,金额至少为3,000万美元,其中必须包括以下各项:在完成Stonebridge首次公开发行时设立的信托账户中的未赎回资金、机构和家族理财室以私人投资公共股权的形式进行的股权融资、可转换债务和可转换债务的预付预付款。此外,根据企业合并协议的条款,必须在完成交易时为该金额中的至少2,000万美元提供资金,其余1,000万美元必须在完成交易后三个月内提供资金。此外,根据业务合并协议的条款,石桥必须获得令DigiAsia满意的另一笔1.00亿美元的股权信贷额度,可在交易完成后24个月内根据该股权信贷额度的条款和条件由pubco选择支取。

基本上在签署及交付业务合并协议的同时,石桥收购保荐人有限责任公司(“保荐人”)与DigiAsia订立协议,根据该协议,保荐人同意(其中包括)投票表决其所有石桥普通股,赞成于股东特别大会(定义见下文)上提出的各项建议。此外,保荐人及石桥所有现任董事会成员均为一份函件协议的订约方,根据该协议,双方同意(其中包括)(I)将其拥有的任何股份投票予业务合并,及(Ii)不会就完成业务合并而赎回其拥有的任何石桥A类普通股。截至本委托书/招股说明书的日期,保荐人个人以及与石桥董事会成员共同拥有石桥公司约62.4%的已发行和已发行普通股(包括100%已发行和已发行的石桥B类普通股)。

预计业务合并完成后,(I)将发行59,061,425股与业务合并相关的公共公司普通股(包括将石桥A类普通股转换为公共公司普通股)(不包括可能与交易融资相关发行的溢价股份和公共公司普通股),假设并无就业务合并赎回石桥A类普通股及(Ii)将会就业务合并发行56,050,000股石桥A类普通股(包括将石桥A类普通股转换为公共普通股)(不包括可能就交易融资而发行的溢价股份及公共普通股),并假设与业务合并相关赎回最多数目的石桥A类普通股。如果实际情况与上述假设不同,上述数额将发生变化。

完成业务合并后,PUBCO将采用本委托书/招股说明书所附形式的第二份经修订和重述的组织章程大纲和章程作为附件B.

有关业务合并所涉及的交易详情,请参阅“关于提案的问答-业务合并中预计会发生什么?“本委托书/招股说明书随附《企业合并协议》附件A.

石桥的单位、石桥的A类普通股和石桥的公开认股权证分别在纳斯达克资本市场(“纳斯达克”)公开交易,代码分别为“APACU”、“APAC”和“APACW”。每个单元由一个

目录表

Stonebridge Class包括普通股和一份可赎回认股权证的一半。在完成业务合并后,任何当时已发行的单位将自动分为其组成普通股和认股权证。2023年1月11日,也就是业务合并公开宣布日期的前一天,纳斯达克上最近一次报告的石桥A类普通股销售价格为每股10.27美元,纳斯达克上最近一次报告的石桥公有权证的销售价格为每权证0.06美元,而纳斯达克上最后报告的石桥单位的销售价格为每单位10.30美元。石桥公司打算申请在纳斯达克上市,股票代码为“FAAS”,在业务合并时生效。完成业务合并的一个条件是石桥收到纳斯达克的确认,即PUBCO的普通股已获得有条件地批准在纳斯达克上市,但不能保证该上市条件将得到满足,也不能保证石桥将从纳斯达克获得此类确认。若有关上市条件未获符合或未获确认,则除非适用各方豁免《纳斯达克》所载的条件,否则业务合并将不会完成。

石桥公司的股东被要求考虑就本委托书/招股说明书中所述的业务合并和与之相关的某些提议进行表决。批准业务合并协议的提案以及本委托书/招股说明书中讨论的其他事项将提交给定于2023年8月1日至2023年8月30日举行的石桥公司股东特别大会(下称“特别股东大会”)。

石桥公司董事会一致批准并通过了《企业合并协议》,并一致建议石桥公司股东投票支持在特别股东大会上提交给股东的所有提案。当您考虑董事会对这些提议的建议时,您应该记住,石桥的某些董事和高级管理人员在业务合并中拥有利益,这可能与您作为股东的利益相冲突。见标题为“”的部分企业合并提案--石桥董事和高管在企业合并中的利益.”

本委托书/招股说明书向阁下提供有关业务合并及将于股东特别大会上考虑的其他事项的详细资料。我们鼓励您仔细阅读整个文件,包括附件。您尤其应仔细考虑中所述的风险因素风险因素“从第页开始”60本委托书/招股说明书的。

这份委托书/招股说明书的日期是2023年6月30日之前,预计将于2023年10月30日左右首先邮寄或以其他方式递送给石桥股东。

美国证券交易委员会或任何州证券监管机构均未批准或不批准本委托书/招股说明书中描述的交易或将在企业合并中发行的任何证券,也未就企业合并或相关交易的优点或公平性或本委托书/招股说明书中披露的充分性或准确性作出表态。任何相反的陈述都构成刑事犯罪。

附加信息

除本委托书/招股章程所载事项外,任何人士不得就本委托书/招股说明书所描述的事项提供任何资料或作出任何陈述,而即使提供或作出该等资料或陈述,亦不得被视为已获Stonebridge、DigiAsia或业务合并协议任何其他方授权。本委托书/招股说明书不构成在任何司法管辖区或向向任何人提出此类要约或要约是违法的任何司法管辖区的出售要约或购买证券要约或征求代理人。在任何情况下,交付本委托书/招股说明书或根据本委托书/招股说明书进行的任何证券分销都不会暗示,自本委托书/招股说明书发布之日起,石桥、DigiAsia或业务合并协议的任何其他方的事务没有发生变化,或本委托书/招股说明书中包含的任何信息在该日期之后的任何时间都是正确的。

目录表

石桥收购公司

世界贸易中心一号楼

套房:8500

纽约,纽约10007

尊敬的石桥股东:

诚挚邀请您出席石桥收购有限公司股东特别大会(石桥股份有限公司是开曼群岛的一家豁免股份有限公司(在生效时间(在生效时间之前),在生效时间(本文定义)之前,以及在生效时间之后,“pubco”),于美国中部时间上午2时30分,地点:美国得克萨斯州休斯敦,Suite,国会街800号,Suite,Capitol Street,800 Capitol Street,Suite,德克萨斯州,Suite,Capitol Street,Suite,德克萨斯州,休斯顿,Suite,Suite.并几乎通过以下网址进行网络直播:https://、会议主席、会议主席、会议休会日期、时间和地点。虽然根据开曼群岛的法律,石桥必须有一个实际的会议地点,但石桥很高兴利用虚拟股东大会技术为石桥和石桥的股东提供随时可用的接入并节省成本。虚拟会议形式允许世界上任何地点的与会者。

特别大会将为下列目的举行:

1.审议一项提案并对其进行表决,该提案在本文中称为“业务合并建议书,“以普通决议批准石桥、石桥收购私人有限公司(一家新加坡私人股份有限公司,公司注册号为202239721R)及石桥的一间直接全资附属公司(”合并附属公司“)订立日期为2023年1月5日的业务合并协议(经业务合并协议第一修正案于2023年6月22日修订,并可不时进一步修订、补充或以其他方式修改)所拟进行的业务合并及其他交易(”业务合并“)。DigiAsia Bios Pte.Ltd.,一家新加坡私人股份有限公司,公司注册号为201730295C(“DigiAsia”)及Prashant Gokarn(仅以其作为管理代表(定义见随附的委托书/招股章程)的身份),据此,DigiAsia及合并子公司将根据新加坡1967年公司法合并(“合并案”)与合并案继续存在,成为Pubco的全资附属公司。业务合并协议附于随附的委托书/招股说明书,内容如下附件A;
2.审议并表决一项建议,以普通决议批准并通过企业合并建议,合并及与合并有关的若干事项(“合并方案”);
3.审议及表决六项不同的建议,以特别决议案批准并通过企业合并建议,以批准紧接企业合并前有效的石桥经修订及重述的组织章程大纲及章程细则(“现有石桥宪章”)与企业合并完成后第二份经修订及重述的公共事业公司的组织章程大纲及章程细则之间的重大差异,其格式载于随附的委托书/招股章程附件B(《新公共宪章》,以及本文统称为《公共宪章》的六个独立提案)管治文件建议“),具体而言:
a.PUBCO的公司名称实际上从“石桥收购公司”改为“DigiAsia Corp.”。
b.法定股本由石桥法定股本向PUBCO法定股本的有效变更;
c.石桥股份结构的有效变化,由A类普通股、每股面值0.0001美元的石桥普通股(以下简称“石桥A类普通股”)、B类普通股、每股面值0.0001美元的“石桥B类普通股”组成,与石桥A类普通股一起,称为“石桥普通股”

目录表

股份“)和优先股,每股面值0.0001美元,构成pubco的股权结构,包括普通股,每股面值0.0001美元(”pubco普通股“)和优先股,每股面值0.0001美元;
d.根据现有石桥宪章的条款,石桥B类普通股的持有人有权通过普通决议任命或罢免石桥的任何董事的董事,实际上改变为公共部门普通股的持有人有权根据新公共部门宪章的条款通过普通决议任命或罢免公共部门的董事;
e.石桥董事会实际上由要求分为三个级别、董事任期交错的石桥董事会改为解密的公共部门董事会,每个董事的任期至该董事当选后的下一届公共部门年度股东大会为止,直至其继任者被任命并具备资格,或直至其提前辞职或被免职;以及
f.由现行石桥宪章取代现有石桥宪章或与之相关的所有其他变化,包括删除与石桥作为空白支票公司的地位有关的某些条款,这些条款在业务合并完成后将不适用;
4.审议并表决一项建议,即为符合纳斯达克上市规则第5635条的目的,以普通决议案批准发行与业务合并(以下简称“合并”)相关的Pubco普通股纳斯达克倡议”);
5.审议并表决以普通决议案方式批准《数码亚洲公司2023综合奖励计划》的建议,该计划的副本附于随附的委托书/招股说明书附件C(“激励计划建议书“);及
6.审议和批准一项或多项提案如获足够票数支持或以其他方式与批准一项或多项提案有关的提案,将特别大会延期至一个或多个较后日期的提案(“休会提案”).

《企业合并方案》、《合并方案》、《治理文件方案》、《纳斯达克》方案和《激励计划方案》中的每一项均以相互批准为条件。休会建议不以随附的委托书/招股说明书中所载的任何其他建议的批准为条件。

正如随附的委托书/招股说明书中进一步描述的那样,在符合企业合并协议的条款和条件的情况下,将发生以下交易:

1.紧接保荐人股份转换(定义见下文)之前,DigiAsia的每股已发行及已发行优先股将根据DigiAsia的管理文件转换为DigiAsia的普通股(“DigiAsia普通股”);
2.紧接合并生效时间(“生效时间”)前,根据石桥当时有效的经修订及重述的组织章程大纲及细则,每股石桥B类普通股将按一对一原则自动转换为一股石桥A类普通股(“保荐人股份转换”);及
3.于生效时,(I)DigiAsia与合并子公司将根据新加坡1967年公司法合并,合并案后DigiAsia仍为Pubco的全资附属公司,(Ii)每股当时已发行及已发行的DigiAsia普通股将注销,并转换为有权收取相当于适用每股合并代价(定义见此)的Pubco普通股数目及(Iii)购买DigiAsia普通股的各已发行及未行使选择权(购买Alexander Rusli或其控股联营公司持有的DigiAsia普通股的选择权除外),不论当时是否已归属或可予行使将由pubco承担,并转换为购买pubco普通股的期权,该数量根据

目录表

业务合并协议,否则将受制于在生效时间之前适用于该期权的基本相同的条款和条件。

于紧接生效时间前持有的每股DigiAsia普通股须支付的合并代价(“每股合并代价”)将为若干公共普通股,相等于(I)5,000万美元除以紧接生效时间(在实施优先股转换后)前已发行的DigiAsia普通股总数,四分五裂增加(Ii):10.00美元。尽管如此,将不会发行零碎的pubco普通股。除发行任何零碎股份外,每个本来有权获得一小部分公共普通股的个人或实体(在将该个人或实体本来会收到的所有公共普通股的零碎股份合计后)应将向该个人或实体发行的公共普通股的数量合计四舍五入为最接近的公共普通股总数。

此外,于合并完成时(“结束”),DigiAsia管理层的若干成员将有权于时间流逝后(就总计1,500,000股该等溢价股份而言)及达成若干里程碑(有关余下的3,500,001股)后,获得合共5,000,001股Pubco普通股(“溢价股份”),详情请参阅随附的委托书/招股章程。

只有在临时股东大会上批准了企业合并提案、合并提案、治理文件提案、纳斯达克提案和激励计划提案,才能完善企业合并。

休会提案如获通过,将允许特别大会主席在特别大会上提出的一项或多项其他提案获得足够票数或与批准其他提案有关的票数不足的情况下,将特别大会推迟到一个或多个较后的日期。在任何情况下,Stonebridge均不得征集委托书将股东特别大会延期或完成业务合并,以超越其根据现行有效的经修订及重述的组织章程大纲及细则及开曼群岛公司法(经修订)可适当行事的日期。休会建议的目的是提供更多的时间来满足完善业务合并所需的要求。休会建议不以随附的委托书/招股说明书中所载的任何其他建议的批准为条件。

将于股东特别大会上提交的每项建议均在随附的委托书/招股说明书中作更全面的描述,并鼓励每名股东仔细阅读其全文。

就业务合并而言,若干相关协议已于业务合并结束前订立或将于业务合并结束前订立,包括保荐人支持协议、DigiAsia股东锁定协议、DigiAsia股东支持协议、董事提名协议、登记权协议、溢价托管协议及管理代表契约(定义见随附的委托书/招股章程)。请参阅“与业务合并提案相关的协议“在随附的委托书声明/招股说明书中,了解更多信息。

根据石桥现行经修订及重述的组织章程大纲及细则,石桥任何公众股份持有人,除石桥收购保荐人有限责任公司(“发起人”)或石桥的高级职员或董事(每名有关持有人均为“石桥公众股东”)外,均可要求石桥赎回全部或部分该等公众股份,以换取与完成业务合并有关的现金。石桥单位的持有者必须选择将单位分离为相关的公开股份和认股权证,然后才能对公开股份行使赎回权。如果持有者在经纪公司或银行的账户中持有石桥公司的单位,持有者必须通知他们的经纪人或银行,他们选择将单位分离为相关的公开股票和认股权证,或者如果持有者持有以其自己的名义登记的单位,持有者必须直接联系石桥的转让代理公司大陆股票转让信托公司(大陆),并指示其这样做。赎回权包括要求持有人必须以书面形式表明自己是实益持有人,并向大陆航空提供其法定名称、电话号码和地址,才能有效赎回其股票。公共石桥公司的股东可以选择赎回他们的公开股票,即使他们投票支持企业合并提案。如果业务合并没有完成,公开发行的股票将返还给各自的持有人、经纪商或银行。如果企业合并完成,如果石桥公众股东适当行使其赎回其持有的全部或部分公众股份的权利,并及时向大陆航空交付其股票(如果有)和其他赎回表格(如适用),石桥将以相当于每股现金的每股价格赎回该等公众股份按比例的一部分。

目录表

于业务合并完成前两个营业日,于Stonebridge首次公开发售完成时设立的信托账户(“信托账户”)存入,包括信托账户所持有及先前未发放予Stonebridge的资金所赚取的利息。作为说明,截至2023年3月31日,这将相当于每股已发行和流通股约10.62美元。如果石桥的公开股东完全行使赎回权,那么它将选择将其公开发行的股票换成现金,不再持有公开发行的股票。请参阅“石桥股东特别大会-赎回权在随附的委托书/招股说明书中,了解如果您希望赎回您的公开股票以换取现金时应遵循的程序的详细说明。

尽管有上述规定,未经石桥事先同意,石桥公众股东连同该公众股东的任何联属公司或与该公众股东一致行动或作为合伙企业、有限合伙企业、辛迪加或其他“团体”(定义见经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第13(D)(3)节)的任何其他人士,将被限制赎回合共超过15%的公众股份。因此,如果石桥的公众股东单独或联合行动或作为一个团体,在没有事先征得石桥同意的情况下寻求赎回超过15%的公开股份,则超过15%限制的任何此类股份将不会被赎回。

保荐人及每名石桥现任董事会成员已同意(其中包括)投票表决其所有石桥普通股,赞成于股东特别大会上提出的建议,并放弃彼等就完成业务合并而赎回其石桥A类普通股的权利。截至随附的委托书/招股说明书日期,保荐人个人及集体与石桥董事会成员共同拥有约62.4%的已发行及已发行石桥普通股(包括100%已发行及已发行石桥B类普通股)。

业务合并协议须符合或豁免随附的委托书/招股说明书所述的若干其他成交条件。不能保证企业合并协议各方将放弃任何此类成交条件。此外,在任何情况下,Stonebridge赎回公开股份的金额将不会导致Stonebridge的有形资产净额(根据交易法根据规则3a51-1(G)(1)确定)在实施业务合并协议预期的交易后低于5,000,001美元。

Stonebridge将向股东提供随附的委托书/招股说明书和委托卡,以征集将在特别股东大会和特别股东大会任何休会上表决的委托书。有关特别股东大会、业务合并和石桥股东将在特别股东大会上审议的其他相关建议的信息包括在随附的委托书/招股说明书中。无论阁下是否计划出席股东特别大会,所有石桥股东均应仔细及完整地阅读随附的委托书/招股说明书,包括其中提及的附件及其他文件。您还应仔细考虑中所述的风险因素。风险因素“从第页开始”60随附的委托书/招股说明书。

经过仔细考虑,石桥董事会一致批准了业务合并提案,并确定业务合并提案、合并提案、管理文件提案、纳斯达克提案、激励计划提案以及休会提案(如果提交)对石桥是可取的、公平的,也是符合石桥的最佳利益的,并一致建议您投票或指示投票支持“业务合并提案”、“合并提案”、“管理文件提案”、“纳斯达克提案”、“激励计划提案”和“休会提案(如果提交)”。当您考虑石桥董事会对这些提议的建议时,您应该记住,石桥的董事和高级管理人员在业务合并中拥有利益,这可能与您作为股东的利益相冲突。见标题为“”的部分企业合并提案--石桥董事和高管在企业合并中的利益在随附的委托书声明/招股说明书中,进一步讨论这些考虑因素。

业务合并建议、合并建议、纳斯达克建议及激励计划建议的每一项批准将需要石桥现行经修订及重述的组织章程大纲及细则所界定的普通决议案,即指石桥A类普通股及石桥B类普通股持有人以简单多数票通过的决议案,该等持有人有权亲身、于网上或委派代表于股东特别大会上投票,作为单一类别投票。

目录表

管理文件建议的批准将需要一项特别决议案,该决议案由石桥A类普通股和石桥B类普通股的持有人以至少三分之二的多数票通过,该等持有人有权亲自、在线或委派代表在特别股东大会上投票,作为单一类别投票。

如提出休会建议,将须经大会同意,即石桥A类普通股及石桥B类普通股持有人(亲身出席、于网上或由受委代表出席并有权出席)以简单多数票于股东特别大会上投票,并以单一类别投票。

弃权或中间人未投的票将计入法定人数要求,但不算在特别大会上投的票。

无论你持有多少股份,你的投票都很重要。无论您是否计划出席股东特别大会,请尽快签署、注明日期、投票并将随附的委托书放在所提供的信封内,以确保您的股份有代表出席股东特别大会。如果您的股票是以“街道名称”或保证金账户或类似账户持有的,您应该联系您的经纪人或银行,以确保与您实益拥有的股票相关的选票被正确计算。只有在临时股东大会上批准了企业合并提案、合并提案、治理文件提案、纳斯达克提案和激励计划提案,才能完善企业合并。

如阁下签署、注明日期及退回委托书,但没有注明投票意向,则阁下的委托书将按股东特别大会上提出的每一项建议投票。如果你是登记在册的股东,而你出席股东特别大会并希望亲自投票,你可以撤回你的委托书并亲自投票。

要行使您的赎回权,您必须书面要求您的石桥A类普通股赎回A按比例将信托账户中持有的部分资金,并在特别股东大会预定日期前至少两个工作日,将您的股票提交给Stonebridge的转让代理。为了行使您的赎回权,您需要表明您是受益持有人,并在您的书面要求中提供您的合法姓名、电话号码和地址。您可以通过将您的股票证书交付给转让代理或通过使用存托信托公司的DWAC(存款提取AT托管)系统以电子方式交付您的股票来投标您的股票。如果业务合并未完成,则这些股份将返还给您或您的帐户。如果您持有Street Name的股票,您需要指示您的经纪人、银行或其他被指定人从您的账户中提取股票,以行使您的赎回权。石桥单位的持有者必须选择将其单位分离为相关的公开股份和认股权证,然后才能对股份行使赎回权。如果您在经纪公司或银行的账户中持有您的石桥单位,您必须通知经纪商或银行您选择将这些单位分离为相关的公开股票和认股权证,或者如果您持有以您自己的名义登记的石桥单位,您必须直接联系石桥的转让代理并指示他们这样做。请参阅“石桥股东特别大会-赎回权以获取更具体的说明。

我谨代表石桥董事会感谢您的支持,并期待业务合并的顺利完成。

真诚地

巴尔加夫·马雷帕利

董事首席执行官兼首席执行官

目录表

石桥收购公司

特别大会的通知

将于2023年6月30日举行,2023年6月30日,2023年6月30日。

致石桥收购公司股东:

兹通知,石桥收购有限公司(一家获开曼群岛豁免的股份有限公司,于生效时间(定义见下文)“石桥”及生效时间后为“pubco”)的股东特别大会(“特别股东大会”)将于美国中部时间2023年2月2日上午8时正,于美国中部时间上午11时正,于2023年3月2日上午8时30分,假座位于得克萨斯州休斯敦Suite 2400 Capitol Street 800号的Winston S&Strawn LLP办公室举行。美国,并几乎通过网络直播https://*。诚挚邀请阁下出席特别大会,处理下列事项及/或考虑及如认为适当,批准下列决议:

建议1-企业合并建议-作为一项普通决议,议决由石桥、石桥收购私人有限公司(新加坡一家股份有限公司,公司注册号为202239721R)以及石桥的一家直接全资子公司组成的企业合并协议(日期为2023年1月5日的企业合并协议(经2023年6月22日《企业合并协议第一修正案》修订,并可不时进一步修订、补充或以其他方式修改)所设想的企业合并以及石桥签订的企业合并协议,新加坡私人有限公司DigiAsia Bios Pte.Ltd.,公司注册号为201730295C(“DigiAsia”)及Prashant Gokarn(仅以其作为管理代表的身份(定义见所附的委托书/招股说明书)),其协议副本附于随附的委托书/招股说明书附件A根据该协议,DigiAsia与合并子公司将根据新加坡1967年公司法进行合并,合并案(“合并案”,连同业务合并协议中拟进行的其他交易,“业务合并案”)将在各方面获得确认、批准及批准。

建议2-合并建议-作为一项普通决议,根据新加坡1967年《公司法》,决定合并子公司,并在此授权其与DigiAsia合并,DigiAsia作为Pubco的全资子公司继续存在。

提案3--管理文件提案:

提案3A--管理文件提案3A--作为一项特别决议,议决自合并生效时间(“生效时间”)起,将Pubco的名称从“Stonebridge Acquisition Corporation”改为“DigiAsia Corp.”。经批准和授权;

提案3B-管理文件提案3B-作为一项特别决议,议决于生效日期起,法定股本的变动将从(I)石桥在紧接生效时间前的法定股本22,100美元分为200,000,000股A类普通股,面值每股0.0001美元(“石桥A类普通股”),20,000,000股B类普通股,每股面值0.0001美元(“石桥B类普通股”,并连同石桥A类普通股“石桥普通股”)和1,000,000股优先股,每股面值0.0001美元,(Ii)批准和授权将Pubco的法定股本20,100美元分为200,000,000股普通股,每股面值0.0001美元(“pubco普通股”)和1,000,000股优先股,每股面值0.0001美元;

提案编号3C-管理文件提案3C-作为一项特别决议,议决在生效时间生效后,批准和授权从(I)在紧接生效时间之前的石桥股份结构,包括石桥A类普通股、石桥B类普通股和石桥优先股,改为(Ii)公共公司的股份结构,包括公共公司普通股和公共公司优先股;

建议3D-管治文件建议3D-议决于生效时间起,由(I)石桥B类普通股持有人有权根据紧接生效日期前有效的经修订及重述的石桥组织章程大纲及章程细则(“现行石桥宪章”)的条款,以普通决议委任或罢免石桥任何B股普通股,改为(Ii)石桥章程大纲及细则

目录表

PUBCO普通股持有人有权根据第二次修订和重述的PUBCO组织章程大纲和章程条款,通过普通决议任命或罢免PUBCO董事,其副本附在所附的委托书/招股说明书中,如下所示附件B(“新公共部门宪章”),予以批准和授权;

建议3E-电子管治文件建议3E-议决于生效日期后,批准和授权由(I)根据现行《石桥宪章》规定须分为三级、董事交错任职的石桥分类董事会改为(Ii)非机密的公共公司董事会,每个董事的任期至该董事当选后的下一届公共公司周年大会为止,直至其继任者获委任及符合资格为止,或直至其根据新公共公司宪章的条款较早前辞职或罢免为止;及

建议编号3F-管理文件建议3F-作为一项特别决议,决议于生效日期起,批准及授权因有效取代现有石桥宪章而产生或与之相关的所有其他更改,包括删除与石桥作为空白支票公司的地位有关的某些条文,而该等条文在业务合并完成后将不适用。

提案4--纳斯达克提案--作为普通决议案,议决为符合纳斯达克上市规则第5635条的目的,批准发行与业务合并相关的Pubco普通股。

第5号提案--激励计划提案--作为一项普通决议,议决DigiAsia Corp.2023综合激励计划,其副本附于随附的委托书声明/招股说明书,如下所示附件C,被采纳和批准。

第6号提案--休会提案--作为一项普通决议,决定从各方面核准特别大会休会至晚些时候举行的日期,或由特别大会主席决定的日期。

企业合并方案、合并方案、治理文件提案、纳斯达克方案和激励计划提案经石桥股东必要表决通过是完成企业合并的条件。如果其中任何一项提议没有得到石桥股东的批准,则业务合并将不会完成。《企业合并方案》、《合并方案》、《治理文件方案》、《纳斯达克》方案和《激励计划方案》中的每一项均以相互批准为条件。休会建议不以随附的委托书/招股说明书中所载的任何其他建议的批准为条件。

上述业务项目在随附的委托书/招股说明书中有更详细的描述,我们鼓励您在投票前阅读全文。

只有持有石桥普通股于2023年7月1日收市时的记录持有人才有权知会股东特别大会及其任何续会或延期,并有权在股东特别大会及其任何续会或延期会议上投票。

随附的委托书/招股说明书和委托卡将提供给Stonebridge的股东,以征集将在特别股东大会及其任何续会上表决的委托书。无论您是否计划出席股东特别大会,石桥的所有股东都应仔细完整地阅读随附的委托书/招股说明书,包括附件和其中提到的文件。您还应仔细考虑中所述的风险因素。风险因素“从第页开始”60随附的委托书/招股说明书。

经过仔细考虑,石桥董事会一致批准了业务合并提案,并确定业务合并提案、合并提案、管理文件提案、纳斯达克提案、激励计划提案以及休会提案(如果提交)对石桥是可取的、公平的,并且符合石桥的最佳利益,并一致建议您投票或指示投票支持“业务合并提案”、“合并提案”、“管理文件提案”、“纳斯达克提案”、“激励计划提案”和“休会提案(如果提交)”。当你考虑到

目录表

根据石桥董事会对这些提议的建议,您应记住,石桥的董事和高级管理人员在业务合并中拥有利益,这可能与您作为股东的利益相冲突。见标题为“”的部分企业合并提案--石桥董事和高管在企业合并中的利益在随附的委托书声明/招股说明书中,进一步讨论这些考虑因素。

根据石桥现行经修订及重述的组织章程大纲及细则,石桥任何公众股份持有人,除石桥收购保荐人有限责任公司(“发起人”)或石桥高管或董事(每名有关持有人均为“石桥公众股东”)外,均可要求石桥赎回全部或部分该等公众股份,以换取与完成业务合并有关的现金。

作为石桥A类普通股的持有人,只有在2023年(临时股东大会前两个工作日)之前或当天,您选择赎回的任何石桥A类普通股,您才有权获得现金:

(i)(A)持有石桥A类普通股,或(B)如果您通过单位持有公众股,您选择在您对公众股行使赎回权之前,将您的单位分为基础公众股和认股权证;
(Ii)向Stonebridge的转让代理公司大陆股票转让信托公司提交书面请求,其中您(A)要求Stonebridge赎回您的全部或部分Stonebridge A类普通股以换取现金,(B)表明您是Stonebridge A类普通股的实益持有人,并提供您的法定名称、电话号码和地址;以及
(Iii)通过存托信托公司以实物或电子方式向大陆航空交付股票(如果有)和其他赎回表格(如适用)。

石桥A类普通股持有人必须于2023年8月1日或之前(临时股东大会前两个工作日)按上述方式完成选择赎回其公开发行股份的手续,方可赎回其持有的石桥A类普通股。

石桥单位的持有者必须选择将单位分离为相关的公开股份和认股权证,然后才能对公开股份行使赎回权。如果持有者在经纪公司或银行的账户中持有石桥公司的单位,这些持有者必须通知他们的经纪人或银行,他们选择将这些单位分离为相关的公开股票和认股权证,或者如果持有者持有以自己的名义登记的单位,持有者必须直接联系大陆航空公司并指示其这样做。

公共石桥公司的股东可以选择赎回他们的公开股票,即使他们投票支持企业合并提案。如果业务合并没有完成,公开发行的股票将返还给各自的持有人、经纪商或银行。如果企业合并完成,如果石桥公众股东适当行使其赎回其持有的全部或部分公众股份的权利,并及时向大陆航空交付其股票(如果有)和其他赎回表格(如适用),石桥将以相当于每股现金的每股价格赎回该等公众股份按比例于业务合并完成前两个营业日,于Stonebridge首次公开发售完成时设立的信托账户(“信托账户”)所存款项的一部分,包括信托账户所持有及先前未发放予Stonebridge的资金所赚取的利息。作为说明,截至2023年3月31日,这将相当于每股已发行和流通股约10.62美元。如果石桥的公开股东完全行使赎回权,那么它将选择将其公开发行的股票换成现金,不再持有公开发行的股票。预计将分配给选择赎回其股份的Stonebridge股东的资金将在业务合并完成后迅速分配。

尽管有上述规定,未经石桥事先同意,石桥公众股东连同该公众股东的任何联属公司或与该公众股东一致行动或作为合伙企业、有限合伙企业、辛迪加或其他“团体”(定义见经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第13(D)(3)节)的任何其他人士,将被限制赎回合共超过15%的公众股份。因此,如果石桥的公众股东,单独或一致行动或作为

目录表

未经石桥事先同意,寻求赎回超过15%的公开股份,则超过15%限制的任何此类股份将不会被赎回。

根据石桥现行经修订及重述的组织章程大纲及细则,如在紧接业务合并完成前或完成后,石桥有形资产净值(根据交易法第3a51-1(G)(1)条厘定)少于5,000,001美元,且计及石桥A类普通股持有人适当要求赎回的所有公众股份以现金赎回,则业务合并可能不会完成。

任何赎回请求一旦由股份持有人提出,一旦提交给Stonebridge,不得撤回,除非Stonebridge董事会决定(凭其唯一酌情决定权)允许撤回该赎回请求(它可能会或可能不会全部或部分撤回)。

任何更正或更改的赎回权的书面行使必须在特别股东大会就企业合并提案进行投票之前由大陆航空收到。除非持有人的股票(如有)及其他赎回表格(如适用)已于股东特别大会投票前至少两个营业日以实物或电子方式送交大陆航空,否则赎回申请将不获受理。

保荐人及每名石桥现任董事会成员已同意(其中包括)投票表决其所有石桥普通股,赞成于股东特别大会上提出的建议,并放弃彼等就完成业务合并而赎回其石桥A类普通股的权利。截至随附的委托书/招股说明书日期,保荐人个人及集体与石桥董事会成员共同拥有约62.4%的已发行及已发行石桥普通股(包括100%已发行及已发行石桥B类普通股)。请参阅“与企业合并提案相关的协议“在随附的委托书声明/招股说明书中,了解更多信息。

业务合并协议须符合或豁免随附的委托书/招股说明书所述的若干其他成交条件。不能保证企业合并协议各方将放弃任何此类成交条件。

石桥公司全体股东诚邀出席本次股东特别大会。然而,为确保阁下代表出席股东特别大会,谨此促请阁下按照随附的委托书/招股章程及委托书内的指示,尽快填写、签署、注明日期及交回随附的委托书。如果你是石桥普通股的登记股东,你也可以在临时股东大会上通过远程通讯的方式投票,方法是导航到https://cn*,并在代理卡上输入控制编号。如果您的股票在经纪公司或银行的账户中持有,您必须指示您的经纪人或银行如何投票,或者,如果您希望参加特别股东大会并通过远程通信投票,您必须从您的经纪人或银行获得委托书和大陆航空的控制号码。

无论你持有多少股份,你的投票都很重要。无论阁下是否计划出席股东特别大会,请尽快于所提供的信封内签署、注明日期、投票及寄回随附的委托书,以确保阁下的股份获派代表出席股东特别大会。如果您的股票是以“街道名称”或保证金账户或类似账户持有的,您应该联系您的经纪人或银行,以确保与您实益拥有的股票相关的选票被正确计算。只有在临时股东大会上批准了企业合并提案、合并提案、治理文件提案、纳斯达克提案和激励计划提案,才能完善企业合并。《企业合并方案》、《合并方案》、《治理文件方案》、《纳斯达克》方案和《激励计划方案》中的每一项均以相互批准为条件。休会建议不以随附的委托书/招股说明书中所载的任何其他建议的批准为条件。

目录表

谢谢您的参与。我们期待着您的继续支持。

根据董事会的命令

董事首席执行官巴尔加夫·马雷帕利

如阁下签署、注明日期及退回委托书,但没有注明投票意向,则阁下的委托书将按股东特别大会上提出的每一项建议投票。如果阁下未能交还委托书或未能指示阁下的银行、经纪或其他代名人如何投票,以及不亲自或以虚拟方式出席股东特别大会,则除其他事项外,阁下的股份将不获投票。弃权或中间人未投的票将计入法定人数要求,但不算在特别大会上投的票。如阁下为登记在册的股东,并出席股东特别大会,并希望亲自或亲身投票,则阁下可撤回委托书并亲自投票。阁下请留意随附的委托书/招股说明书(包括附件及其中提及的其他文件),以获取有关建议业务合并及相关交易及每项建议的更完整描述。我们鼓励你仔细阅读随附的委托书/招股说明书,包括其中提到的附件和其他文件。如果您有任何问题或需要协助投票您的股票,请联系石桥的代理律师Morrow Sodali LLC,电话:(800)662-5200(针对个人)或(203)658-9400(针对银行和经纪商),或通过电子邮件发送电子邮件至以下地址:我们的代表律师。

要行使您的赎回权,您必须书面要求您的石桥A类普通股赎回A按比例将信托账户中持有的部分资金,并在特别股东大会预定日期前至少两个工作日,将您的股票提交给Stonebridge的转让代理。为了行使您的赎回权,您需要表明您是受益持有人,并在您的书面要求中提供您的合法姓名、电话号码和地址。您可以通过将您的股票证书交付给转让代理或通过使用存托信托公司的DWAC(存款提取AT托管)系统以电子方式交付您的股票来投标您的股票。如果业务合并未完成,则这些股份将返还给您或您的帐户。如果您持有Street Name的股票,您需要指示您的经纪人、银行或其他被指定人从您的账户中提取股票,以行使您的赎回权。石桥单位的持有者必须选择将其单位分离为相关的公开股份和认股权证,然后才能对股份行使赎回权。如果您在经纪公司或银行的账户中持有您的石桥单位,您必须通知经纪或银行您选择将这些单位分离为相关的公开股票和认股权证,或者如果您持有以您自己的名义登记的石桥单位,您必须直接联系大陆航空并指示他们这样做。请参阅“石桥股东特别大会-赎回权以获取更具体的说明。

目录表

目录表

    

页面

附加信息

II

关于本委托书/招股说明书

1

市场和行业数据

1

商标、商号和服务标记

1

财务信息的列报

2

常用术语

3

关于提案的问答

7

委托书/招股说明书摘要

26

石桥历史财务数据精选

52

DigiAsia历史金融数据精选

54

未经审计的备考简明合并财务信息摘要

55

前瞻性陈述

58

风险因素

60

石桥股东特别大会

113

企业合并建议书

118

合并方案

154

管理文件建议

155

“纳斯达克”倡议

164

激励计划提案

165

休会提案

170

物料税考虑因素

171

未经审计的备考简明合并财务信息

178

有关石桥/Pubco的信息

187

石桥公司管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

202

DigiAsia的业务

206

DigiAsia管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

248

企业合并后的公共事业管理

258

证券的实益所有权

267

某些关系和关联人交易

270

PUBCO证券简介

273

公司治理与股东权利之比较

288

有资格未来出售的股票

293

证券和股利信息的价格区间

297

股东提案和提名

298

其他股东通信

298

法律事务

298

专家

298

向股东交付文件

298

在那里你可以找到更多的信息;通过引用并入某些信息

299

财务报表索引

F-1

附件

附件A:企业合并协议

A-1

附件B:第二次修订和重新修订的公司章程和章程的表格

B-1

附件C:DigiAsia Corp.2023综合奖励计划

C-1

i

目录表

附加信息

本委托书/招股说明书包含本委托书/招股说明书中未包含或未随本委托书/招股说明书一起交付的重要业务和财务信息。您可免费索取本委托书/招股说明书和通过引用并入本委托书/招股说明书中的任何文件的副本或有关石桥的其他公开信息,方法是向石桥收购公司的秘书提出书面请求,地址为纽约纽约10007号世贸中心一号楼,或致电(646)314-3555向石桥的秘书索要,或致电(800)662-5200(面向个人)或(203)658-9400(面向银行和经纪人)向石桥的代理律师Morrow Sodali LLC索取。也可以通过以下方式发送电子邮件至:、;也可以通过美国证券交易委员会网站http://www.sec.gov.从美国证券交易委员会获取。

为使石桥股东能在石桥股东特别大会召开前及时收到文件,石桥股东须于股东特别大会日期前五个营业日内,即2023年前,要求提供有关资料。

II

目录表

关于本委托书/招股说明书

本文件是石桥收购公司(Stonebridge Acquisition Corporation)(在生效时间(本文定义)之前,以及在生效时间之时及之后,为PUBCO)向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的F-4表格注册声明的一部分,构成了PUBCO根据1933年美国证券法第5节的招股说明书,于完成业务合并(定义见本文)后,将向DigiAsia Bios Pte.Ltd.(“DigiAsia”)股东发行的pubco普通股(定义见本文定义)已修订(“证券法”)。本文件亦构成会议通知及有关石桥股东特别大会(“特别股东大会”)的委任代表声明,会上将要求石桥股东考虑及表决批准业务合并建议、合并建议、管治文件建议、纳斯达克建议及激励计划建议(两者定义见下文)的建议,并于必要时续会,以便因没有足够票数通过业务合并建议、合并建议、管治文件建议、纳斯达克建议或激励计划建议而准许进一步征集代表委任代表。

本委托书/招股说明书中提及的“美元”和“$”是指美国的法定货币美元。任何表格中所列金额的合计和总和之间的任何差异都是由于舍入造成的。某些金额和百分比已四舍五入。因此,由于四舍五入,某些数字加起来可能比总金额多或少,而某些百分比加起来可能多或少于100%。

市场和行业数据

这份委托书声明/招股说明书包括对市场和行业数据的估计。除非另有说明,否则有关DigiAsia行业和DigiAsia运营市场的信息,包括DigiAsia的总体预期、市场地位、市场机会和市场规模,都是基于DigiAsia管理层对DigiAsia运营市场的知识和经验,以及从各种来源获得的现有信息,包括公开信息、行业报告和出版物、调查、贸易和商业组织以及DigiAsia运营市场的其他联系。某些信息是基于DigiAsia管理层的估计,这些估计来自第三方来源,以及DigiAsia的内部研究数据。在提供这些信息时,DigiAsia根据这些数据和其他类似来源,以及DigiAsia对DigiAsia运营所在市场的了解和迄今的经验,做出了它认为合理的某些假设。虽然我们和DigiAsia相信本委托书/招股说明书中包含的估计市场和行业数据总体上是可靠的,但此类信息本质上是不确定和不准确的。市场和行业数据可能会发生变化,可能会受到原始数据的可用性、数据收集过程的自愿性以及此类数据的任何统计调查所固有的其他限制的限制。此外,由于各种因素的影响,对DigiAsia运营市场未来表现的预测、假设和估计必然会受到不确定性和风险的影响,其中包括风险因素“及本委托书/招股说明书的其他部分。这些因素和其他因素可能会导致结果与第三方、DigiAsia和/或我们的估计中所表达的结果大不相同。因此,告诫您不要过度依赖此类市场和行业数据或任何其他此类估计。

商标、商号和服务标志

DigiAsia及其控股实体和受控实体(包括DigiAsia是其主要受益者的可变利益实体)拥有或有权使用与其业务运营相关的商标和商品名称。此外,他们的名称、徽标和网站名称和地址是他们的商标。据Stonebridge所知,本委托书/招股说明书中出现的所有其他商标、商号或服务标志均为其各自所有者的财产。仅为方便起见,在某些情况下,本委托书/招股说明书中提及的商标、商号和服务标记在列出时不包含适用的®、™或SM但此类提及并不意味着适用的许可人不会根据适用法律最大限度地主张其对这些商标、商号和服务标记的权利。Stonebridge和DigiAsia都不打算使用或展示其他实体的商号、商标或服务标志,以暗示与任何其他实体的关系,或任何其他实体对Stonebridge或DigiAsia的支持或赞助。

1

目录表

财务资料的列报

石桥/Pubco

石桥截至2022年及2021年12月31日止三个年度的经审核财务报表及截至2023年3月31日止三个月的未经审核简明财务报表均载于本委托书/招股说明书内,均根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制,并以美元计价。

业务合并(在此定义)由本委托书/招股说明书中其他地方描述的业务合并协议(在此定义)中概述的一系列交易组成。这项业务合并将按照美国公认会计原则作为反向资本重组入账。在这种会计方法下,pubco在财务报告中将被视为“被收购的”公司。因此,就会计而言,Pubco的财务报表将代表DigiAsia财务报表的延续,业务合并被视为等同于DigiAsia发行股份换取Stonebridge的净资产,同时进行资本重组,不记录商誉或其他无形资产。业务合并之前的业务将是Pubco未来报告中DigiAsia的业务。这一决定主要基于以下事实和情况:假设不再赎回(“不再赎回”)、假设50%赎回(“50%赎回”)和假设最大赎回(“最大赎回”):

现有的DigiAsia股东将构成Pubco投票权的相对多数;
现有的DigiAsia股权持有人将有能力提名Pubco董事会的多数成员;
DigiAsia的高级管理层将包括Pubco的大部分高级管理人员,并负责Pubco的日常运营;
与石桥相比,DigiAsia的相对规模要大得多;
Pubco将采用DigiAsia的名称;以及
Pubco计划的战略和业务将延续DigiAsia目前的战略和业务。

DigiAsia

本委托书/招股说明书所载于DigiAsia于截至2022年12月31日及截至2021年12月31日止年度的经审核综合财务报表乃根据美国公认会计原则编制,并以美元计价。

2

目录表

常用术语

除另有说明或文意另有所指外,在本委托书/招股章程中:

2023年激励计划“指DigiAsia Corp.2023综合激励计划,其格式附于本委托书/招股说明书附件C;

Acra“指新加坡会计及公司监管局;

合并“指根据新加坡1967年《公司法》第215A条合并DigiAsia和合并子公司,DigiAsia作为pubco的全资子公司继续存在;

合并子“指石桥收购私人有限公司,是一家新加坡私人股份有限公司,公司注册号为202239721R,是石桥的直接全资附属公司;

业务合并“指企业合并协议所预期的合并及其他交易;

企业合并协议“指石桥、合并子公司、DigiAsia和Prashant Gokarn(仅以管理代表的身份)于2023年1月5日签署的业务合并协议(经业务合并协议第一修正案于2023年6月22日修订,并可不时进一步修订、补充或以其他方式修改);

《开曼群岛公司法》“指开曼群岛的《公司法》(经修订);

结业“指合并的结束;

截止日期“指结束的日期;

代码“指经修订的美国国税法;

大陆航空公司“指大陆股份转让信托公司;

DigiAsia“指新加坡私人有限公司DigiAsia Bios Pte.Ltd.,公司注册号为201730295C;

DigiAsia创始人“指的是亚历山大·鲁斯利;

DigiAsia集团“总体而言,是指(1)根据印度尼西亚共和国法律成立的公司PT Tri Digi Fin,(2)PT DAB,(3)根据印度尼西亚共和国法律成立的PT Tri Digi Fin公司,(4)根据印度尼西亚共和国法律成立的PT Digital Distribusi Logistik Nusantara公司,(5)根据印度尼西亚共和国法律成立的PT Solusi Pasti公司,(6)根据印度尼西亚共和国法律成立的PT Reyhan Putera Mandiri公司,和(7)根据新加坡法律成立的移民生命线技术私人有限公司;

DigiAsia普通股“指数码亚洲的普通股;

DigiAsia股东锁定协议“指石桥与DigiAsia一方股东于2023年1月5日签订的股东锁定协议;

DigiAsia股东支持协议“指石桥、合并子公司和DigiAsia的股东之间于2023年1月5日签署的股东支持协议;

3

目录表

董事提名协议“指由石桥、赞助商及数码亚洲创办人就闭幕而订立的董事提名协议;

收益托管协议“指由保荐人石桥、保荐人Prashant Gokarn(以管理代表的身份)和大陆航空公司之间签订的与结算有关的溢价托管协议;

溢价股份“指根据业务合并协议,随着时间的推移和某些里程碑的实现,将向管理层溢价集团发行的5,000,001股PUBCO普通股的总额;

有效时间“指合并的生效时间;

《交易所法案》“指经修订的1934年美国证券交易法;

现有信函协议“指保荐人、石桥董事会成员及石桥行政人员于2021年7月15日签署的有关石桥首次公开招股的函件协议,并根据石桥与Cantor Fitzgerald&Co.(作为承销商代表)就石桥首次公开招股订立的承销协议;

现有的石桥宪章“指在紧接企业合并前有效的经修订及重述的石桥公司章程大纲及章程细则;

特别股东大会“指石桥公司定于2023年9月1日、7月1日、2023年10月31日召开的股东特别大会;

最终赎回日期“指2023年7月20日;

国际财务报告准则“指国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则;

初步预测“指数码亚洲管理层就业务合并而拟备的财务预测;

美国国税局“指美国国税局;

《就业法案》“指经修订的《2012年创业启动法案》;

管理层溢价小组“指亚历山大·鲁斯利、普拉尚特·戈卡恩、苏比尔·罗哈尼、赫尔曼莎·哈约诺和鲁利·哈里维纳塔;

管理代表“指Prashant Gokarn,根据企业合并协议,就与溢价股份有关的若干事宜,以管理层溢价集团代表及事实代理人的身分行事;

管理代表契德“指由管理层代表和管理层溢价小组每名成员签署的、日期为2023年1月5日的管理层代表契约;

最低现金条件“指要求石桥在结算时可从信托账户和交易融资(在赎回与企业合并投票有关的任何石桥A类普通股之后,但在支付未偿还的石桥费用和未偿还的DigiAsia费用之前)的现金总额必须等于或超过2000万美元;

纳斯达克“指纳斯达克资本市场或纳斯达克股票市场有限责任公司,视上下文而定;

新《公共部门宪章》“指完成业务合并后第二份经修订及重述的出版公司章程大纲及章程,其格式附于本委托书/招股章程后附件B;

4

目录表

尚未支付的DigiAsia费用指由DigiAsia或DigiAsia股东或其代表因进行DigiAsia的销售过程(包括与其他第三方评估和谈判业务合并)以及准备、谈判和执行业务合并协议以及完成业务合并而产生的下列费用和开支,截至紧接截止日期前一个工作日的营业结束时仍未支付:(I)与业务合并相关的外部法律顾问费用和支付给DigiAsia或其股东的费用;及(Ii)任何其他代理、顾问、顾问、DigiAsia聘请的与业务合并相关的专家和财务顾问;

未清偿的石桥费用“指石桥、合并附属公司或保荐人就石桥、合并附属公司或保荐人的所有未付费用,以及石桥、合并附属公司或保荐人的费用及开支,或石桥、合并附属公司或保荐人聘用或代表其聘用的任何其他代理人、顾问、顾问、专家及财务顾问,与石桥的首次公开招股(包括任何递延的承销商费用)、业务合并或与其他第三方的其他建议业务合并有关的所有费用及支出;

每股合并对价“指公共普通股的数目,等于(I)5.0亿美元除以紧接生效时间(实施优先股转换后)前已发行的DigiAsia普通股总数,再除以(Ii)至10.00美元;

优先股转换“指在紧接保荐人股份转换前,将DigiAsia当时已发行的每股优先股转换为符合DigiAsia管理文件的数目的DigiAsia普通股;

PT DAB“指PT Digi Asia Bios,一家根据印度尼西亚共和国法律成立的公司;

Pubco“指生效时间后的石桥(其名称将改为DigiAsia Corp.);

PUBCO普通股“指PUBCO的普通股,每股票面价值0.0001美元;

石桥公共股东“指石桥公开股份的任何持有人,但保荐人、石桥的高级职员或董事除外;

注册权协议“指石桥、DigiAsia及其股东之间于2023年1月5日签署的注册权协议;

美国证券交易委员会“指美国证券交易委员会;

证券法“指经修订的1933年美国证券法;

SFR“指新加坡会计准则理事会发布的、一贯适用的财务报告准则;

赞助商“指的是石桥收购保荐人有限责任公司,特拉华州;

保荐人股份转换“指在紧接生效时间之前,以一对一的方式将每股石桥B类普通股转换为一股石桥A类普通股;

赞助商支持协议“指赞助商与DigiAsia之间于2023年1月5日签署的赞助商支持协议;

石桥“指石桥收购公司,开曼群岛的一家豁免股份有限公司,在生效时间之前;

石桥A类普通股“指石桥的A类普通股,每股票面价值$0.0001;

石桥B类普通股“指石桥的B类普通股,每股票面价值$0.0001;

5

目录表

石桥普通股“统称为石桥A类普通股及石桥B类普通股;

交易融资“指由Stonebridge和DigiAsia商定的交易融资,其形式为确定的书面承诺,向pubco提供至少3,000万美元的股权、可转换债务或与股权挂钩的融资,使DigiAsia满意,其中包括信托账户中的未赎回资金、机构和家族理财室以私人投资公共股权的形式进行的股权融资、可转换债务和预付的可转换债务预付款,其中至少2,000万美元应在交易结束时提供资金。剩余的1,000万美元将在关闭后三个月内提供资金;

信托帐户“指石桥公司完成首次公开募股时设立的信托账户;

美国公认会计原则“指美国公认的会计原则;及

VWAP“指,对于截至任何日期(S)的任何证券,指在纽约时间上午9:30:01开始至纽约时间下午4:00结束的期间内,该证券在其交易的主要证券交易所或证券市场上的美元成交量加权平均价格,如彭博社通过其”HP“功能(设置为加权平均)报告的,或者,如果前述规定不适用,据彭博社报道,自纽约时间上午9:30:01开始至纽约时间下午4:00结束的期间内,此类证券在电子公告牌上的场外交易市场上此类证券的美元成交量加权平均价格,或如果彭博社在这些时间内没有报告此类证券的美元成交量加权平均价格,场外交易市场集团有限公司报告的该证券的任何做市商的最高收盘价和最低收盘价的平均值。如果无法在该日期(S)计算该证券的VWAP,则该证券在该日期(S)的VWAP应为石桥和DigiAsia相互合理确定的日期(S)的每股公平市值。

6

目录表

关于提案的问答

以下问答仅重点介绍本委托书/招股说明书中的精选信息,并仅简要回答有关将于股东特别大会上提交的建议的一些常见问题,包括与建议的业务合并有关的问题。以下问答并不包括对Stonebridge股东重要的所有信息。石桥股东应仔细阅读本委托书/招股说明书,包括本文提到的附件和其他文件,以全面了解拟议的业务组合和特别股东大会的表决程序。特别股东大会将于2023年2月2日上午2点整在美国得克萨斯州休斯敦国会街800号Suite 24 00的Winston S&Strawn LLP办公室举行。并几乎通过以下网址进行网络直播:https://www.cn/cn_cn_cn_

Q:

为什么我会收到这份委托书/招股说明书?

A:石桥股东被要求考虑并投票表决一项批准和通过企业合并及若干相关建议。你之所以收到这份委托书/招股说明书,是因为你在特别股东大会的记录日期持有石桥普通股。

石桥、合并附属公司、数码亚洲及管理代表(仅以有关身分)已同意根据本委托书声明/招股说明书所述的业务合并协议的条款进行业务合并。业务合并协议规定(其中包括)合并Sub及DigiAsia,合并后DigiAsia仍为pubco的全资附属公司,DigiAsia的证券持有人收取pubco的证券作为代价,管理层溢价集团有权在时间流逝及达到某些里程碑后收取溢价股份,所有详情均载于本委托书/招股说明书中。

石桥的单位、石桥的A类普通股和石桥的公开认股权证分别在纳斯达克资本市场公开交易,代码分别为“APACU”、“APAC”和“APACW”。石桥公司打算申请在纳斯达克上市,股票代码为“FAAS”,在业务合并时生效。每个石桥单位包括一股石桥A类普通股和一份可赎回认股权证的一半。在完成业务合并后,任何当时已发行的单位将自动分为其组成普通股和认股权证。因此,在企业合并完成后,Pubco将不会有未完成的单位。

本委托书/招股说明书及其附件包含有关建议的业务合并和将在特别股东大会上采取行动的其他建议的重要信息。你应仔细阅读本委托书/招股说明书及其附件。

Q.

石桥的股东被要求对哪些提案进行投票?

A:

在特别股东大会上,石桥要求其普通股持有者考虑并投票表决以下提议:

企业合并提案-投票通过企业合并协议并批准其预期的交易。见标题为“”的部分企业合并建议书.”
合并提案-投票批准合并。见标题为“”的部分合并方案.”
管理文件提案--投票批准与现行《石桥宪章》和《新公共部门宪章》之间的实质性差异有关的六项不同提案,具体如下:
a.PUBCO公司名称由“Stonebridge Acquisition Corporation”改为“DigiAsia Corp.”;

7

目录表

b.法定股本从石桥的法定资本变为PUBCO的法定资本的实际变化;
c.根据现有石桥宪章条款,石桥股份结构由石桥A类普通股、石桥B类普通股及石桥优先股组成的股份结构,实际转变为新公共公司章程条款下由公共公司普通股及公共公司优先股组成的公共公司股权结构;
d.根据现行石桥宪章的条款,石桥B类普通股的持有人有权通过普通决议任命或罢免石桥的任何董事的董事,实际上改变为根据新公共公司宪章的条款,公共公司普通股持有人有权通过普通决议任命或罢免公共公司的董事;
e.石桥董事会实际上由要求分为三个级别、董事任期交错的石桥董事会改为解密的公共部门董事会,每个董事的任期至该董事当选后的下一届公共部门年度股东大会为止,直至其继任者被任命并具备资格,或直至其提前辞职或被免职;以及
f.由现行石桥宪章取代现有石桥宪章或与之相关的所有其他变化,包括删除与石桥作为空白支票公司的地位有关的某些条款,这些条款在业务合并完成后将不适用。

见标题为“”的部分管理文件建议.”

纳斯达克建议-为符合纳斯达克上市规则第5635条的目的,投票批准发行与业务合并相关的Pubco普通股。见标题为“”的部分“纳斯达克”倡议.”
激励计划提案-投票批准DigiAsia Corp.2023综合激励计划。见标题为“”的部分激励计划提案.”
休会建议-考虑并表决一项将会议延期至一个或多个较晚日期的建议,以允许进一步征集和表决委托书,如果根据特别股东大会时的列表投票,Stonebridge不会被授权完成业务合并。见标题为“”的部分休会提案.”

本委托书/招股说明书包含有关建议的业务合并和将在特别股东大会上采取行动的建议的重要信息。股东们应该仔细阅读它的全部内容。股东的投票很重要。本公司鼓励股东在仔细审阅本委托书/招股说明书后,尽快提交已填妥的委托书。

Q:

这些提议是以彼此为条件的吗?

A:

是。《企业合并方案》、《合并方案》、《治理文件方案》、《纳斯达克》方案和《激励计划方案》中的每一项均以相互批准为条件。休会提案不以批准任何其他提案为条件。

值得注意的是,如果业务合并提案未获批准,Stonebridge将不会完成业务合并。如果石桥没有完成业务合并,未能在2023年7月20日之前完成初步业务合并,或未能修改石桥修改和重述的公司章程大纲和章程细则,以延长石桥必须完成初始业务合并的日期,则石桥将被要求解散和清算。

8

目录表

Q:

什么是DigiAsia?

A:

DigiAsia于2017年10月23日根据新加坡法律注册为控股公司。透过其控股实体、受控实体(包括DigiAsia为主要受益者的可变利益实体)及合营企业,DigiAsia成为印尼首批以“金融科技服务”形式服务的公司之一,服务对象包括大型企业及国有企业等企业对企业(B2B2C)客户,以及不同行业类别的微型、中小型企业(“MSME”)商户等企业对企业(B2B)客户。DigiAsia的目标是通过其许可证和技术堆栈加快金融包容性,并将技术创新的好处与传统金融服务相结合,成为东南亚领先的金融科技支持平台。DigiAsia通过一套可嵌入其合作客户的移动应用程序和网络界面的开放访问应用程序编程接口(“API”),提供各种嵌入式金融产品。伙伴关系是DigiAsia作为EFaaS提供商为企业客户开发即用型案例的核心产品营销战略的本质。

目前,DigiAsia根据其许可和技术套件,通过以下垂直业务提供服务和产品:

金融科技服务(FAAS)据此,DigiAsia提供用于个人对个人(P2P)转账的开环和闭环数字钱包、交通票和乘车支付、账单支付、电子商务和供应链支付、商家二维码支付和客户忠诚度计划等产品,以及商家运营的自动柜员机/分行银行功能和虚拟银行账户服务;
银行即服务(BAAS)数码亚洲向其伙伴客户(包括银行及非银行机构)提供数码及现金汇款、P2P借贷平台及连接机构投资者与借款人的借贷平台等产品;以及
钱包即服务(WAAS)据此,DigiAsia提供以开环或闭环电子钱包形式提供的电子钱包服务,并为B2B2C客户提供深入的收入优化分析。

通过利用其整合战略和技术平台,以及其管理团队的广泛专业知识,DigiAsia已成为其生态系统和B2B产品运营地区中最重要的参与者之一。有关详细信息,请参阅“DigiAsia的业务.”

Q:

为什么斯通布里奇要提出业务合并?

A:

石桥成立是为了完成与一个或多个企业或实体的合并、股份交换、资产收购、股份购买、重组或其他类似的业务合并。

基于对DigiAsia和经营DigiAsia的行业和地区的尽职调查,包括DigiAsia在Stonebridge尽职调查过程中提供的财务和其他信息,Stonebridge董事会认为(尽管不能向您保证)与DigiAsia的业务合并符合Stonebridge的最佳利益,并提供了增加股东价值的机会。尽管石桥公司董事会认为,业务合并提供了一个独特的业务合并机会,符合石桥公司的最佳利益,但石桥公司董事会在得出这一结论时考虑了某些潜在的重大负面因素。请参阅“企业合并提案--石桥董事会批准企业合并的理由讨论石桥董事会在作出决定时所考虑的因素。

Q:

为什么石桥要提出纳斯达克的倡议?

A:

石桥提出纳斯达克的建议是为了遵守纳斯达克上市规则第5635(A)、(B)和(D)条,这些规则要求在某些交易中发行证券需要股东批准,这些交易导致(I)发行20%或以上的已发行投票权或已发行普通股,(Ii)变更注册人的控制权,或(Ii)出售或发行相当于发行前已发行普通股的20%或以上,或投票权的20%或以上的普通股(或可转换为或可行使普通股的证券)。其价格低于

9

目录表

(X)紧接具约束力协议签署前的纳斯达克官方收市价或(Y)紧接具约束力协议签署前五个交易日普通股的平均纳斯达克官方收市价,两者以较低者为准。如需了解更多信息,请参阅标题为““纳斯达克”倡议.”

Q:

在决定是否继续进行业务合并时,石桥董事会是否获得了第三方估值或公平意见?

A:

没有。石桥的董事会没有就其批准业务合并的决定获得第三方估值或公平意见。石桥公司董事会认为,基于其董事的财务技能和背景,它有资格得出结论,从财务角度来看,业务合并对石桥公司的股东是公平的。董事会还确定,DigiAsia的公平市场价值至少占Stonebridge净资产的80%(不包括递延承销折扣和佣金),而不需要寻求财务顾问的估值。因此,投资者将依赖上文所述的石桥董事会的判断来评估DigiAsia的业务,并承担董事会可能没有正确评估此类业务的风险。

Q:

在企业合并中预计会发生什么?

A:

根据业务合并协议的条款及条件,业务合并协议的订约方同意,在完成交易时,双方将进行一系列交易,根据这些交易,DigiAsia和合并子公司将根据1967年新加坡公司法进行合并,DigiAsia将作为Pubco的全资子公司继续存在。完成业务合并后,Pubco将更名为“DigiAsia Corp.”。我们将前述交易连同商业合并协议预期的其他交易统称为“商业合并”。

根据《企业合并协议》的条款和条件,与企业合并相关的交易如下:

(i)紧接保荐人股份转换(即下文第(Ii)款所述的转换)之前,DigiAsia当时已发行及已发行的每股优先股将转换为符合DigiAsia管治文件的数目的DigiAsia普通股;然后(Ii)在紧接生效时间之前,每股石桥B类普通股将按一对一原则自动转换为一股石桥A类普通股;然后
(Iii)于生效时,(A)DigiAsia与合并子公司将根据新加坡1967年公司法合并,合并後DigiAsia仍为Pubco的全资附属公司,(B)每股当时已发行及已发行的DigiAsia普通股将转换为收取相当于适用每股合并代价的Pubco普通股的权利(如下所述)及(C)购买DigiAsia创办人或其受控联营公司持有的DigiAsia普通股的每股已发行及未行使选择权(购买DigiAsia创办人或其受控联营公司持有的DigiAsia普通股的选择权除外),将由pubco承担并转换为购买根据业务合并协议厘定数目的pubco普通股的认购权,否则将须遵守于生效时间前适用于该认购权的实质相同条款及条件。

于紧接生效时间前持有的每股DigiAsia普通股的合并代价(“每股合并代价”)将为若干股Pubco普通股,相等于(I)5,000,000,000港元除以紧接生效时间(优先股转换生效后)前已发行的DigiAsia普通股总数,再除以(Ii)10,00美元。尽管如此,将不会发行零碎的pubco普通股。除发行任何零碎股份外,每个本来有权获得一小部分公共普通股的个人或实体(在将该个人或实体本来会收到的所有公共普通股的零碎股份合计后)应将向该个人或实体发行的公共普通股的数量合计四舍五入为最接近的公共普通股总数。

10

目录表

此外,于交易完成时,管理层溢价集团将有权于时间流逝(就总计1,500,000股该等溢价股份而言)及达到若干里程碑(就余下3,500,001股溢价股份而言)后,获得最多5,000,001股溢价股份。具体地说,就是:

(i)合共1,500,000股溢价股份将在交易结束六个月周年之际按《企业合并协议》规定的比例向管理层溢价集团发行;
(Ii)合共1,166,667股溢价股份将按业务合并协议所述比例向管理层溢价集团发行,条件为:(X)在交易截止日期后五年内,pubco普通股的VWAP在任何30个连续交易日中的20个交易日内等于或超过每股11.50美元;或(Y)如果pubco完成一项交易,导致pubco股东有权将其股票交换为价值等于或超过每股11.50美元的现金、证券或其他财产;
(Iii)合共1,166,667股溢价股份将按业务合并协议所载比例向管理层溢价集团发行,条件为:(X)在截止日期后五年内,pubco普通股的VWAP在任何30个连续交易日中的20个交易日内等于或超过每股12.50美元;或(Y)如果pubco完成一项交易,导致pubco股东有权将其股份交换为价值等于或超过每股12.50美元的现金、证券或其他财产;以及
(Iv)最后1,166,667股溢价股份将按业务合并协议所载比例向管理层溢价集团发行,条件为:(X)在截止日期后五年内,pubco普通股的VWAP在任何三十个连续交易日中的二十个交易日内等于或超过每股15.00美元;或(Y)如果pubco完成一项交易,导致pubco股东有权将其股份交换为价值等于或超过每股15.00美元的现金、证券或其他财产。

如上述第(Ii)、(Iii)及(Iv)条所述任何条件于截止日期后五年内仍未获满足,则与该未获满足条件有关的溢价股份应自动交回pubco注销。

有关合并的更多信息,请参阅标题为“企业合并建议书“和”企业合并建议书.企业合并交易的一般描述.合并建议书.”

在完成业务合并后,pubco将完成重组,这在本委托书/招股说明书中有更详细的描述。请参阅“企业合并方案--重组“和”DigiAsia的业务-重组“了解更多细节。

Q:

在完成业务合并后,预计会发生什么重组?

A:

完成业务合并后,Pubco将进行重组,据此,(I)DigiAsia将把类别(定义见本委托书/招股说明书)转换为PT DAB的股份,从而使DigiAsia将持有PT DAB全部已发行资本的99.9999,(Ii)PT DAB的地位将从“本地公司”转换为“外国投资公司”,(Iii)PT DAB的新股和现有股票将发行或转让给PT SWA Daya Tek,使得PT DAB最终将拥有PT Tri Digi Fin 85%的股份,以及(Iv)PT Digi Investama Asia的股份将转让给PT DAB,从而PT DAB最终将拥有PT Reyhan Putra Mandiri 20%的股份。请参阅“企业合并方案--重组“和”DigiAsia的业务-重组“了解更多细节。

Q:

什么是交易融资和股权信用额度?

A:

业务合并协议包括一项交易融资协议,使DigiAsia满意,Stonebridge将从投资者那里获得交易融资,交易融资以确定的书面承诺的形式向pubco提供股权、可转换债务或与股权挂钩的融资,金额至少为3000万美元,其中必须包括信托账户中的未赎回资金、机构和家族理财室以私人投资公共股权的形式进行的股权融资、可转换债务和可转换债务的预付预付款。其中至少2000万美元必须在结账时提供资金,其余1000万美元必须在结账后三个月内提供资金。在……里面

11

目录表

关于交易融资,保荐人已根据保荐人支持协议同意转让保荐人于保荐人支持协议日期所持有的石桥私募认股权证的50%,以供交易融资中确认的投资者受益。

此外,根据业务合并协议的条款,石桥必须获得令DigiAsia满意的另一笔1.00亿美元的股权信贷额度,可在交易完成后24个月内根据该股权信贷额度的条款和条件由pubco选择支取。

Q:

业务合并完成后,石桥股东、DigiAsia股东和其他股东在pubco的相对权益将会是多少?

A:

完成业务合并后,Pubco将继续作为上市公司,DigiAsia将成为Pubco的全资子公司。石桥和DigiAsia的前证券持有人将成为pubco的证券持有人。

于业务合并完成后,假设交易完成后至2023年截止日期止,Pubco的收市后股份所有权将为(I)无进一步赎回方案;(Ii)50%赎回方案,即持有约1,505,713股Stonebridge A类普通股的Stonebridge公众股东行使赎回权,该等股份将赎回其按比例信托账户资金的一部分(为说明起见,每股10.62美元,即按比例截至2023年3月31日的每股金额,总计约1,600万美元的赎回收益,以及(Iii)最大赎回方案,即持有约3,011,425股石桥A类普通股的石桥公众股东行使赎回权,这些股份将被赎回按比例信托账户中资金的一部分(为说明起见,每股10.62美元),赎回收益总额约为3 200万美元。

下表说明了在基于不再赎回方案、50%赎回方案和最大赎回方案以及交易融资成功的假设完成业务合并后,Pubco的形式投票权和隐含所有权水平的变化,从而在交易完成时至少获得2000万美元的交易融资额。下表不包括(I)任何与交易融资有关而可能发行的pubco普通股,(Ii)10,000,000股作为Stonebridge的公开认股权证的基础的pubco普通股,(Iii)8,000,000股作为Stonebridge的私募认股权证的pubco普通股及(Iii)5,000,001股套现股份(统称为“摊薄权益”),在每种情况下,由于业务合并完成后,任何摊薄权益均不可行使或可发行。

在Pubco中分享所有权(1)

假设不会有进一步的变化
赎回

    

假设50%
赎回

    

假设最大
赎回(2)

DigiAsia现有股东

    

50,000,000

    

(84.66)

%

50,000,000

    

(86.87)

%

    

50,000,000

    

(89.21)

%

石桥公共股东

3,011,425

(5.10)

%

1,505,713

(2.62)

%

(0.00)

%

赞助商及其附属公司

5,000,000

(8.47)

%

5,000,000

(8.69)

%

5,000,000

(8.92)

%

按交易成本发行股票(3)

1,050,000

(1.78)

%

1,050,000

(1.82)

%

1,050,000

(1.87)

%

总计

59,061,425

(100.00)

%

57,555,713

(100.00)

%

56,050,000

(100)

%

(1)有关完成业务合并后股权的更详细说明,请参阅“证券的实益所有权.”
(2)假设最大赎回,3,011,425股石桥公开股份将赎回其按比例信托户口内的资金来自可就业务合并赎回的股份数目,假设(I)每股赎回价格为10.62美元及(Ii)于2023年3月31日信托户口内持有的资金为3,200,000,000美元,以及在完成业务合并时最少有2,000,000,000美元的交易融资,使Stonebridge仍可满足在紧接业务合并完成前或完成后至少有5,000,001美元有形资产净值的要求。截至2023年3月31日,石桥的总资产为3220万美元,其中3200万美元是信托账户中持有的投资。您应该注意到,Stonebridge只会继续进行业务

12

目录表

如果在紧接业务合并完成之前或完成后,其有形资产净值至少为5,000,001美元。
(3)反映在收盘时向提供与业务合并相关的服务的某些顾问和供应商发行pubco普通股。

下表列出了形式上的投票权和包括稀释利益在内的pubco的默示所有权。下表假设(I)摊薄权益已全部行使及/或归属,(Ii)发行该等摊薄权益的任何条件已完全满足,及(Iii)该等摊薄权益是与企业合并完成有关而发行的,因此紧随企业合并完成后pubco的投票权及默示所有权如下:

    

在Ppubco中分享其所有权

 

    

不能赎回(1)

    

投票权
隐含着
所有权

    

50%
救赎(2)

    

投票权
隐含着
所有权

    

100%
救赎(3)

    

投票权
隐含着
所有权

    

DigiAsia现有股东(4)

50,000,000

60.9

%

50,000,000

62.1

%

50,000,000

63.3

%

石桥公共股东(5)

13,011,425

15.9

%

11,505,713

14.3

%

10,000,000

12.7

%

赞助商及其附属公司(6)

13,000,000

15.8

%

13,000,000

16.1

%

13,000,000

16.4

%

按交易成本发行股份(7)

1,050,000

1.3

%

1,050,000

1.3

%

1,050,000

1.3

%

溢价股份(8)

5,000,001

6.1

%

5,000,001

6.2

%

5,000,001

6.3

%

82,061,426

100

%

80,555,714

100

%

79,050,001

100

%

如果实际情况与这些假设不同,这些数字也会不同。

根据石桥现行有效的经修订及重述的组织章程大纲及细则,就完成业务合并而言,石桥A类普通股的持有人可选择按适用的每股赎回价格赎回其股份以现金,该价格是按照石桥经修订及重述的现行有效的组织章程大纲及章程细则计算的。此类赎回的付款将来自信托账户。

Q:

石桥在首次公开募股中筹集并在业务合并后保留的资本支付的承保折扣和佣金的实际比率将如何受到赎回的影响?

A:

Stonebridge在首次公开募股中出售了2000万个Stonebridge单位,投资者为每个Stonebridge单位支付10.00美元,相当于2.0亿美元的首次公开募股总收益。首次公开招股的承销商在首次公开招股完成时获得400万美元,并将在完成业务合并后额外获得450万美元,从而产生4.3%的承销折扣和佣金,这代表承销商的承销折扣和佣金总额占首次公开募股总收益的百分比。然而,在有赎回的情况下,由Stonebridge支付并由其非赎回股东间接承担的承销折扣和佣金的实际比率在计入用于赎回Stonebridge A类A类普通股的收益后将更高。例如,假设石桥公众股东赎回1,505,713股石桥A类普通股的50%赎回情景,石桥支付的承销折扣和佣金的实际比率将增加到50%-30%。

Q:

合并对石桥A类普通股美国持有者的美国联邦所得税后果是什么?

A:

石桥股东将保留他们持有的石桥A类普通股,这些普通股将重新指定为“普通股,面值0.0001美元”,不会获得任何合并代价,也不会在合并中获得任何额外的pubco普通股。因此,不会对目前的美国持有者产生实质性的美国联邦所得税后果

13

目录表

由于合并而产生的石桥A类普通股,不论合并是否符合守则第368(A)节所指的“重组”。此外,虽然合并意在符合守则第368(A)节所指的“重组”,而Stonebridge和DigiAsia亦有意报告符合该等资格的合并,但这种处理并不是Stonebridge或DigiAsia完成合并的义务的条件。

Q:

行使我的赎回权会产生什么美国联邦所得税后果?

A:

对于美国联邦所得税而言,石桥A类普通股的美国持有者在赎回此类股票时收到现金将是一种应税交易。请参阅标题为“物质税考虑-美国联邦所得税考虑-对行使赎回权的美国持有者的影响“以获取更多信息。我们敦促您就行使赎回权的税收后果咨询您自己的税务和财务顾问。

Q:

完成企业合并必须满足哪些条件?

A:

业务合并有多个结束条件,包括但不限于以下条件:

没有任何当时有效地禁止或禁止完成企业合并的政府命令、法规、规章或规章;
根据业务合并协议、石桥修订和重述的组织章程大纲和章程以及本委托书/招股说明书的条款完成赎回,此类赎回不会导致石桥的有形资产净值低于5,000,001美元(根据交易法第3a51-1(G)(1)条确定);
经石桥股东必要表决通过《企业合并方案》、《合并方案》、《治理文件方案》、《纳斯达克》方案和《激励计划方案》;
收到上市公司普通股在纳斯达克上市的批准,但须发出正式发行通知;
未提出任何异议,或已提出任何此类异议,以致DigiAsia或合并附属公司的任何成员或债权人,或对DigiAsia或合并附属公司负有义务的其他人士,均无能力延迟或阻止合并及/或业务合并的完成;
由不少于四分之三有权根据DigiAsia的管理文件和适用法律亲自出席DigiAsia股东大会的成员或(如允许委派代表)出席股东大会的成员以不少于四分之三的多数通过的特别决议批准合并、合并建议和拟进行的交易;
已获得所有监管部门的批准;
截至交易结束时,Stonebridge可从信托账户获得的现金总额和交易融资(在赎回与企业合并投票相关的任何Stonebridge A类普通股之后,但在支付Stonebridge未偿还费用和DigiAsia未偿还费用之前)等于或超过2000万美元;
DigiAsia就DigiAsia的组织、DigiAsia的资本、对DigiAsia的业务合并的适当授权和经纪人费用所作的某些陈述和保证的准确性;

14

目录表

DigiAsia作出的某些其他陈述和保证的准确性,除非该等陈述和保证的不准确没有或不会合理地预期会造成重大不利影响(该词在业务合并协议中定义);
在所有实质性方面履行或遵守截至关闭之日或之前必须履行或遵守的各项数字亚洲公约;
DigiAsia向Stonebridge交付了DigiAsia高级管理人员的证书,日期为截止日期,证明某些事项,包括DigiAsia的合并财务报表的准确性以及该等财务报表是否符合美国公认会计准则和上市公司会计监督委员会的审计标准;
适用一方或多方签署和交付某些辅助文件,包括溢价托管协议、数基亚洲股东支持协议、董事提名协议、数基亚洲股东锁定协议和保荐人支持协议;
石桥作出的某些陈述和保证以及合并子公司作出的某些陈述和保证的准确性;
在所有重要方面履行或遵守石桥和合并附属公司在关闭时或之前必须履行或遵守的各项契诺;
石桥向DigiAsia交付石桥高级职员的证书,日期为截止日期,以证明某些事项;以及
以新公共部门宪章的形式修订和重述现行的石桥宪章。

有关在完成企业合并之前必须满足或放弃的所有条件的摘要,请参阅标题为企业合并建议书--《企业合并协议》.”

DigiAsia或Stonebridge可能对第三方负有合同义务,排除放弃某些条件以关闭DigiAsia或Stonebridge(视情况而定)。

Q:

我在特别股东大会上有多少票?

A:

石桥普通股持有人有权就将于股东特别大会上呈交的所有事项投一票,即截至2023年特别股东大会记录日期(“记录日期”)为止所持有的每股石桥普通股。

截至记录日期收盘,已发行的石桥普通股有8,011,425股,包括3,011,425股石桥A类普通股和5,000,000股石桥B类普通股。截至记录日期,没有发行石桥优先股,截至本委托书/招股说明书之日,也没有发行。

Q:

需要什么投票才能批准在特别大会上提出的建议?

A:

在特别股东大会上,每项提案都需要下列表决:

企业合并建议-批准企业合并建议将需要石桥现行经修订及重述的组织章程大纲及章程细则所界定的普通决议案,即指石桥A类普通股及石桥B类普通股持有人以简单多数票通过的决议案,该等持有人有权亲自、网上或委派代表在股东特别大会上投票,作为单一类别投票。

15

目录表

合并建议-批准合并建议将需要石桥现行经修订及重述的组织章程大纲及章程细则所界定的普通决议案,该决议案由石桥A类普通股及石桥B类普通股持有人以简单多数票通过,该等持有人有权亲自、网上或委派代表于股东特别大会上投票,作为单一类别投票。
管治文件建议-批准管治文件建议将需要一项特别决议案,该决议案由石桥A类普通股及石桥B类普通股持有人所投的至少三分之二多数票通过,该等持有人有权亲自、网上或委派代表在特别股东大会上投票,作为单一类别投票。
纳斯达克建议-批准纳斯达克建议将需要石桥现行经修订及重述的组织章程大纲及细则所界定的普通决议案,即指持有石桥A类普通股及石桥B类普通股的持有人以简单多数票通过的决议案,该等持有人有权亲自、在线或委派代表于股东特别大会上投票,作为单一类别投票。
激励计划建议-激励计划建议的批准将需要石桥修订和重述的现行组织章程大纲和章程细则中定义的普通决议,这意味着由石桥A类普通股和石桥B类普通股的持有人以简单多数票通过的决议,他们有权这样做,在特别股东大会上亲自、在线或委托代表投票,作为一个类别投票。
休会建议-批准休会建议将需要得到大会的同意,这意味着石桥A类普通股和石桥B类普通股的持有人有权投票的简单多数,他们亲自、在线或委托代表在特别股东大会上投票,作为单一类别投票。

Q:

什么是经纪人不投票,经纪人不投票和弃权会有什么影响?

A:

以“街头名义”为这些股票的实益所有人持有股票的经纪商或其他被提名人通常有权在没有收到实益所有人指示的情况下,酌情对“常规”提议进行投票。然而,在没有受益所有人具体投票指示的情况下,他们不得对被视为“非常规”事项的事项的批准行使其投票决定权。这些无投票权的股票被称为“经纪人无投票权”。除休会提案外,将在特别大会上提出的所有提案均被视为“非常规”事项。因此,如果您是石桥股东,以“街头名义”持有您的股票,并且您没有指示您的经纪、银行或其他代名人如何投票您的股票,则您的经纪人、银行或其他代名人不能就企业合并建议、合并建议、治理文件建议、纳斯达克建议或激励计划建议投票您的股票。

就特别股东大会而言,当股东出席会议而没有投票或以“弃权”票退回委托书时,即为弃权。

弃权或中间人未投的票将计入法定人数要求,但不算在特别大会上投的票。由于弃权票和经纪人反对票不被算作已投的票,因此弃权票和经纪人反对票不会对企业合并提案、合并提案、治理文件提案、纳斯达克提案或激励计划提案的投票结果产生影响。

Q:

什么构成特别股东大会的法定人数?

A:

如石桥已发行及已发行普通股的三分之一持有人亲身或委派代表出席股东特别大会,则出席股东特别大会应达到法定人数。如果未达到法定人数

16

目录表

于指定召开股东特别大会的时间起计半小时内,大会须延期至下周同一日期、同一时间及/或地点或石桥董事决定的其他日期、时间及/或地点举行,而如在续会上,自指定召开会议的时间起计半小时内仍未达到法定人数,则出席的石桥股东即构成法定人数。

截至记录日期,需要2670475股石桥普通股才能达到法定人数。保荐人于记录日期拥有5,000,000股石桥普通股,并已根据保荐人支持协议同意出席股东特别大会或以其他方式将其石桥普通股视为出席股东特别大会,以确定法定人数。

Q:

石桥的内部人士打算如何投票表决这些提议?

A:

保荐人和所有现任石桥董事会成员有权投票表决已发行的石桥普通股,总投票权为5,000,000股,约占62.4%。根据某些协议,Stonebridge的保荐人和现任董事会成员必须投票赞成将在特别股东大会上提出的所有建议,保荐人必须出席特别股东大会,或以其他方式使其石桥普通股计入出席特别股东大会,以确定法定人数。因此,除上述各方持有的股份外,(I)石桥将不需要任何额外的石桥普通股以确立法定人数,(Ii)石桥将不需要任何额外的石桥普通股投票赞成让业务合并建议、合并建议、纳斯达克建议、奖励计划建议或(如提出)延会建议中的每一个获得批准的适用建议,及(Ii)石桥将需要340,950股普通股(或剩余已发行石桥普通股的11.3%)投票赞成治理文件建议获得批准。

Q:

我可以在邮寄我的签名代理卡后撤销我的委托书或更改我的投票吗?

A:

是。石桥公司的股东可以向大陆航空公司发送一张日后签署的委托书,地址为大陆航空公司,地址如下:谁能帮我回答我的问题?以下为表决前在股东特别大会上,或出席股东特别大会,亲临或浏览以下网址:http://http://www.com.cn/http://www.cn/cn_石桥股东还可以通过向大陆航空发送撤销通知来撤销他们的委托书,大陆航空必须在特别股东大会投票之前收到该通知。然而,如果您的股票是由您的经纪人、银行或其他代理人以“街道名称”持有的,您必须联系您的经纪人、银行或其他代理人以更改您的投票或撤销您的委托书。

Q:

石桥的董事和高级管理人员在企业合并中有什么利益?

A:

在考虑石桥董事会投票赞成批准企业合并建议、合并建议、管理文件建议、纳斯达克建议、激励计划建议和休会建议时,石桥股东应记住,发起人和石桥董事和高管在与石桥股东的提议不同或与之不同(且可能存在冲突)的此类提议中拥有利益。除其他事项外,Stonebridge的董事们在评估业务合并、向股东推荐他们批准业务合并以及同意投票支持业务合并时,都意识到并考虑了这些利益。股东在决定是否批准企业合并时应考虑这些利益。这些权益除其他事项外,包括下列权益:

保荐人和石桥董事已同意不赎回他们持有的任何石桥A类普通股,这与股东投票批准拟议的业务合并有关;
保荐人为保荐人目前拥有的5,000,000股石桥B类普通股支付了总计约21,740美元,预计该等证券在业务合并后将具有显著更高的价值。截至2023年,即本委托书/招股说明书日期之前的最新可行日期,基于纳斯达克公开招股每股美元的收盘价,这些股份的总市值(如果不受限制,可以自由交易)将为美元(如果业务合并和任何其他业务组合均未在最终赎回日期或之前完成,则将为零价值);

17

目录表

保荐人支付了700万美元购买了总计7,000,000份私募认股权证,每份私募认股权证的价格为1.00美元,每份可行使的认股权证可按11.50美元购买一股石桥A类普通股(视情况而定),如果业务合并不能在最终赎回日期前完成,则这些认股权证将一文不值,而全部700万美元的认股权证投资将会损失。截至2023年3月31日,私募认股权证的估计公允价值为630,000美元(根据石桥截至2023年3月31日的未经审计简明财务报表,根据美国公认会计准则编制);
鉴于保荐人为石桥普通股支付的购买价(总计约21,740美元)与石桥首次公开募股中出售的石桥普通股的价格相比非常低,保荐人可能获得正的投资回报率,即使公共部门普通股的交易价格低于石桥首次公开募股中石桥普通股的初始支付价格,并且石桥公众股东在业务合并完成后的回报率为负;倘若业务合并或其他业务合并未能于最终赎回日期(或石桥股东可能批准的较后日期)前完成,则石桥将停止所有业务,但清盘除外,将100%已发行的石桥A类普通股赎回以换取现金及清盘。在此情况下,保荐人及石桥董事及高级管理人员所持有的石桥B类普通股将变得一文不值,因为保荐人及所有现任石桥董事会成员已同意,如果石桥未能在最终赎回日期前完成业务合并,他们将放弃从信托账户就其持有的任何石桥普通股(公众股份除外)进行分派的权利,而这些股份是在首次公开发售前以总计约21,740美元收购的。根据2023年10月30日纳斯达克每股美元的收盘价计算,此类股票的总市值为美元。由于放弃清算分派,如果Stonebridge未能在最终赎回日期前完成业务合并,保荐人将损失700万美元购买私募认股权证,以及21,740美元购买Stonebridge普通股;
石桥公司现任董事会成员同意放弃对其持有的石桥公司普通股的赎回权,无需支付任何代价;
如果石桥无法在规定的时间内完成业务合并,则不可偿还资金的美元总额将为美元,其中包括:(I)美元,代表石桥B类普通股的市值;(Ii)美元,代表认股权证和私募认股权证的公允价值;以及(Iii)美元,包括保荐人和石桥的高级管理人员和董事及其关联公司产生的未偿还费用;
参与业务合并协议谈判的石桥首席财务官兼董事会成员普拉布·安东尼也是SET&Lucas Inc.(以下简称SET&Lucas Inc.)的联合创始人、董事会成员兼高管董事,SET&Lucas Inc.是与Sonebridge就与潜在目标的业务合并相关的某些财务咨询和投资银行服务的某些协议的订约方,根据协议,Stonebridge已同意向Sett&Lucas支付在成功完成业务合并时赚取的400万美元的成功费用(包括100万美元现金和发行300,000股价值300万美元的股票),在业务合并完成后支付或可发行(视情况而定);
根据SET、DigiAsia、PT DAB、Alexander Rusli和Prashant Gokarn于2022年12月26日达成的贷款协议,SET&Lucas向DigiAsia提供了60万美元的贷款,贷款已于2023年2月15日全额偿还;
保荐人同意向Stonebridge提供总计30万美元的贷款,用于首次公开募股的部分费用,这笔贷款是无息和无担保的;
石桥目前生效的修订和重述的组织章程大纲和章程包含了对企业机会原则的放弃,并且本可以有更适合与石桥进行业务合并的业务合并目标,但由于石桥的董事有责任

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目录表

另一个实体,尽管Stonebridge不认为Stonebridge目前修订和重述的公司章程和章程中对公司机会原则的放弃实际上干扰了其确定收购目标的能力;
根据董事创办人股份转让协议,保荐人与石桥五名非雇员董事(西尔维亚·巴恩斯、沙姆拉·奈杜、理查德·萨尔丹哈、Jeff·纳贾里安和纳雷什·科塔里)之间的股份转让协议,保荐人同意在业务合并结束时,向石桥董事会上述五名非雇员成员各转让50,000股Pubco普通股,但每名董事均须在业务合并结束时继续担任石桥董事会成员;以及
石桥首席执行官兼董事会成员Bhargav Marepally和石桥首席财务官兼董事会成员Prabhu Antony将在业务合并后继续担任Pubco董事会成员。

Q:如果企业合并完成,谁将成为Pubco的高级管理人员和董事?

A:

预计在闭幕时,pubco的董事会将由七名董事组成,他们是Alexander Rusli、Prashant Gokarn、Bhargav Marepally、Prabhu Antony、Kenneth Sommer、和。Pubco的执行管理团队将由DigiAsia的现任管理层领导。见标题为“”的部分企业合并后的公共事业管理“以获取更多信息。

Q:

我是石桥公司的股东。我有赎回权吗?

A:

是。根据石桥现行有效的经修订及重述的组织章程大纲及细则,就完成业务合并而言,石桥A类普通股的持有人(保荐人或石桥的高级职员或董事除外)可选择按适用的每股赎回价格赎回其全部或部分股份,该价格是按照石桥经修订及重述的现行有效的组织章程大纲及细则计算的。为了说明起见,截至2023年3月31日,这相当于每股约10.62美元,减去信托账户资金的任何欠税但未缴税款。信托账户中的资金目前没有欠缴但未缴纳所得税。然而,存入信托账户的收益可能受制于Stonebridge债权人的债权,如果有的话,债权人的债权将优先于Stonebridge股东的债权。因此,在这种情况下,由于这种索赔,信托账户的每股分配可能比最初预期的要少。预计将分配给选择赎回其股份的Stonebridge股东的资金将在业务合并完成后迅速分配。

石桥单位的持有者必须选择将单位分离为相关的公开股份和认股权证,然后才能对公开股份行使赎回权。如果持有者在经纪公司或银行的账户中持有石桥的股票,持有者必须通知他们的经纪人或银行,他们选择将这些股票分成相关的公开股票和认股权证,或者如果持有者持有以自己的名义登记的股票,持有者必须直接联系石桥的转让代理大陆公司,并指示它这样做。

如果持有人行使赎回权,那么该持有人将用其持有的石桥A类普通股换取现金。这样的持有人只有在适当地要求赎回并在特别股东大会召开前两个工作日向大陆航空交付股票(实物或电子形式)的情况下,才有权获得其石桥A类普通股的现金。石桥A类普通股的持有人,连同该持有人的任何联营公司,以及与该持有人一致行动或作为合伙、有限合伙、辛迪加或其他“团体”(定义见交易所法令第13(D)(3)节)的任何人士,不得寻求在未经石桥同意的情况下赎回超过总股份的15%。石桥现行经修订及重述的组织章程大纲及细则规定,如于完成业务合并后,石桥于完成业务合并后支付石桥须向赎回股东支付的款项后,有形资产净值不少于5,000,001美元,则业务合并不得完成。请参阅标题为

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目录表

石桥股东特别大会-赎回权“如果您希望赎回您的股票以换取现金,应遵循的程序。

Q:

我可以赎回的股票数量有限制吗?

A:

未经石桥事先同意,石桥公众股东连同该公众股东的任何联属公司或与该公众股东一致行动或作为合伙、有限合伙、辛迪加或其他“团体”(定义见交易所法案第13(D)(3)节)的任何其他人士,将被限制赎回其公众股份总数超过15%的公开股份。因此,如果石桥的公众股东单独或联合行动或作为一个团体,在没有事先征得石桥同意的情况下寻求赎回超过15%的公开股份,则超过15%限制的任何此类股份将不会被赎回。

此外,在任何情况下,Stonebridge赎回公开股份的金额将不会导致Stonebridge的有形资产净额(根据交易法根据规则3a51-1(G)(1)确定)在实施业务合并协议预期的交易后低于5,000,001美元。

Q:

我的投票方式是否会影响我行使赎回权的能力?

A:

不可以。您可以行使您的赎回权,无论您是否投票,或者如果您投票,无论您投票赞成还是反对企业合并提案、合并提案、治理文件提案、纳斯达克提案、激励计划提案或休会提案。因此,企业合并协议可以获得将赎回股份的股东的批准,不再是股东,而选择不赎回股份的股东则持有这样一家公司的股票,该公司的股票交易市场可能流动性较差,股东人数较少,而且可能无法达到纳斯达克的上市标准。

根据业务合并协议完成交易的条件是,Stonebridge在完成交易时可从信托账户和交易融资(在就业务合并投票赎回任何Stonebridge A类普通股之后但在支付未偿还的Stonebridge费用和未偿还的DigiAsia费用之前)的现金总额必须等于或超过2000万美元。如果石桥的公开股东赎回导致石桥无法满足这一结束条件,则DigiAsia将不会被要求完成业务合并,尽管它可以全权酌情决定,并受对第三方的任何合同义务的限制,排除了DigiAsia放弃关闭的某些条件。

Q:

我如何行使我的赎回权?

A:

如果您是石桥股东,并希望行使赎回石桥A类普通股的权利,您必须:

向大陆航空提交书面请求,其中您(I)要求石桥赎回您的全部或部分石桥A类普通股以换取现金,(Ii)表明您是石桥A类普通股的实益持有人,并提供您的法定名称、电话号码和地址;以及
将您的股票(如果有)和其他赎回表格(如适用)通过存托信托公司以实物或电子方式交付给大陆航空。

持有人必须在预定的股东特别大会召开前两个工作日,即2023年10月31日之前,按上述方式完成选择赎回股份的程序,才能赎回其股份。

如果您通过单位持有公众股,您必须选择将您的单位分离为基础公众股和认股权证,然后才能行使您对公众股的赎回权。如果您在经纪公司或银行的账户中持有这些单位,您必须通知您的经纪人或银行,您选择将这些单位分离为基础

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目录表

如果您持有以您自己的名义注册的单位,您必须直接联系大陆航空并指示其这样做。

大陆航空公司的地址列在“问题”下面。谁能帮我回答我的问题?“下面。

如果石桥的公开股东正确行使其赎回其持有的全部或部分公开股份的权利,并及时向大陆航空交付股票(如果有)和其他赎回表格(如适用),石桥将以相当于每股现金的价格赎回该等公开股份。按比例截至业务合并完成前两个工作日存入信托账户的金额的一部分,包括信托账户中持有的先前未发放给石桥的资金所赚取的利息。作为说明,截至2023年3月31日,这将相当于每股已发行和流通股约10.62美元,减去信托账户资金的任何欠税但未缴税款。信托账户中的资金目前没有欠缴但未缴纳所得税。然而,存入信托账户的收益可能受制于Stonebridge债权人的债权,如果有的话,债权人的债权将优先于Stonebridge股东的债权。因此,在这种情况下,信托账户的每股分配可能会因为这样的索赔而低于最初的预期。预计将分配给选择赎回其股份的Stonebridge股东的资金将在业务合并完成后迅速分配。

石桥A类普通股的持有人,连同该持有人的任何联营公司,以及与该持有人一致行动或作为合伙、有限合伙、辛迪加或其他“团体”(定义见交易所法令第13(D)(3)节)的任何人士,不得寻求在未经石桥同意的情况下赎回超过总股份的15%。根据石桥现行经修订及重述的组织章程大纲及细则,如石桥在紧接完成业务合并之前或之后的有形资产净值低于5,000,001美元,且计及石桥A类普通股持有人适当要求赎回的所有公众股份以现金赎回,则业务合并可能不会完成。

股份持有人一旦提出任何赎回要求,在向Stonebridge提交后,不得撤回,除非Stonebridge董事会(凭其全权酌情决定权)决定准许撤回该赎回请求(该公司可撤回或不撤回全部或部分赎回要求)。

任何更正或更改的赎回权的书面行使必须在特别股东大会就企业合并提案进行投票之前由大陆航空收到。除非持有人的股票(如有)及其他赎回表格(如适用)已于股东特别大会投票前至少两个营业日以实物或电子方式送交大陆航空,否则赎回申请将不获受理。

如果您行使赎回权,则您将把您的石桥A类普通股换成现金,并将在业务合并完成后无权获得PUBCO普通股。

见标题为“”的部分石桥股东特别大会-赎回权“如果您希望赎回您的股票以换取现金,应遵循的程序。

Q:

如果大量石桥股东在特别股东大会上投票赞成企业合并提案和其他提案,并行使赎回权,会发生什么情况?

A:

石桥公司的股东可以投票赞成业务合并方案和在特别股东大会上提出的其他方案,并行使赎回权。因此,即使信托账户的可用资金和石桥股东的数量因石桥股东的赎回而大幅减少,业务合并仍可能完成。石桥现行经修订及重述的组织章程大纲及细则规定,如于完成业务合并后,石桥于完成业务合并后支付石桥须向赎回股东支付的款项后,有形资产净值不少于5,000,001美元,则业务合并不得完成。然而,根据现有协议,发起人和石桥董事会现任成员已同意不赎回他们的股份。在出现重大赎回的情况下,随着股份和石桥股东的减少,pubco普通股的交易市场的流动性可能会低于石桥A类普通股在业务合并之前的市场。此外,如果发生重大赎回,pubco可能会

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目录表

无法达到纳斯达克上市标准。完善企业合并协议中的企业合并的一项条件是,拟发行的与企业合并相关的PUBCO普通股须已获准在纳斯达克上市,并须发出发行正式通知。

Q:

如果我反对拟议的企业合并,我是否有评估或持不同意见者的权利?

A:

根据开曼群岛法律,持有石桥普通股的公众石桥股东并无与企业合并相关的估价或异议权利。虽然根据开曼群岛公司法,开曼群岛公司的股东通常就合并拥有持不同政见者的权利,但根据开曼群岛公司法,如石桥普通股在业务合并获授权后的指定期间内,在认可证券交易所(包括纳斯达克)存在公开市场,则不会有持不同政见者的权利。因此,石桥普通股将不会有持不同政见者的权利;然而,持有人有赎回权,如本委托书/招股说明书中进一步描述的那样。请参阅“石桥股东特别大会-赎回权有关您希望赎回您的公开股票以换取现金的详细程序说明。

Q:

企业合并完成后,存入信托账户的资金如何处理?

A:

在石桥首次公开募股和同时定向增发的净收益中,共有2.02亿美元在首次公开募股后立即存入信托账户。关于石桥于2023年1月20日举行的股东特别大会,目的是就石桥经修订及重述的组织章程大纲及章程细则修正案进行投票,赋予石桥有权延长其完成业务合并的日期,石桥股东恰当地选择以每股约10.32美元的赎回价格赎回总计16,988,575股石桥A类普通股,赎回总额约1.753亿美元,随后赎回信托账户剩余约3,100万美元。截至2023年3月31日,信托账户中共有约3,200万美元。在完成业务合并后,信托账户中的资金将被释放,用于向行使赎回权的石桥A类普通股持有人支付与业务合并相关的费用和开支(包括与石桥首次公开募股相关的向承销商支付的总计约450万美元的费用)。任何剩余的资金将在关闭后保留在pubco的资产负债表上,以便为DigiAsia的现有业务提供资金,并支持新的和现有的增长计划。

Q:

如果企业合并没有完成,会发生什么?

A:

如果Stonebridge没有在最终赎回日期之前完成业务合并(或其他业务合并),Stonebridge必须以每股价格赎回100%的公开股票,以现金支付,相当于当时在信托账户中持有的金额,包括从信托账户中持有的资金赚取的利息(减去应缴税款和用于支付解散费用的最高10万美元的利息),除以当时已发行的公共股票数量。

Q:

您预计业务合并将于何时完成?

A:

于企业合并协议所载完成交易的先决条件(包括企业合并建议、合并建议、管治文件建议、纳斯达克建议及激励计划建议)获石桥普通股持有人批准后,业务合并预期将会迅速完成。有关完成业务合并的条件的说明,请参阅标题为“企业合并建议书-企业合并协议-成交条件“不能保证这些条件会得到满足或放弃,也不能保证企业合并会发生。此外,DigiAsia或Stonebridge可能对第三方负有合同义务,这排除了DigiAsia或Stonebridge(视情况而定)放弃关闭的某些条件。

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目录表

Q:

我现在还需要做什么?

A:

Stonebridge敦促您仔细阅读和考虑本委托书/招股说明书中包含的信息,包括附件,并考虑业务合并将对您作为Stonebridge股东的影响。然后,股东应按照本委托书/招股说明书及随附的委托书上的指示尽快投票。

Q:

我如何出席股东特别大会?

A:

股东特别大会将于美国中部时间2023年上午11:00-11:00在位于美国得克萨斯州休斯敦国会街800号Suite 2400的Winston S&Strawn LLP办公室举行,网上直播地址为:https://*.如果您在记录日期是石桥普通股的记录持有人,您将能够在线出席特别股东大会并在特别股东大会期间投票,并通过访问http://www.http://www.cn/cn_cn_cn,并在您的委托书材料中输入代理卡您也可以通过电话拨打以下电话参加会议:美国和加拿大境内的亚洲航空公司、中国国际机场(美国和加拿大境内,免费)或中国国际机场、中国国际机场和中国国际机场(美国和加拿大以外的地区,适用标准费率)。电话访问的密码是在北京奥运会上进行的,但请注意,如果你选择电话参与,你将不能投票或提问。

Q:

我该怎么投票?

A:

如阁下于记录日期为石桥普通股的记录持有人,阁下可于股东特别大会上远程投票或递交股东特别大会的委托书。您可以在线参加临时股东大会,并在临时股东大会期间进行投票,方法是访问http://www.com.com.cn,然后访问http://www.cn/cn/cn_cn,并在您的代理卡、投票指导表或代理材料中包含的通知上输入控制编号。请注意,如果您选择通过电话参与,您将不能投票或提问。您可以通过填写、签名、注明日期并将随附的已付邮资信封内的代理卡寄回来提交您的委托书。如果您以“街名”持有您的股票,这意味着您的股票由经纪商、银行或代名人持有,您应该联系您的经纪人、银行或代名人,以确保与您实益拥有的股票相关的选票得到正确计算。在这方面,您必须向经纪人、银行或代名人提供如何投票您的股票的说明,或者,如果您希望出席会议并远程投票,请从您的经纪人、银行或代名人那里获得委托书和大陆银行的控制号,一旦您收到委托书,就可以通过电子邮件Proxy@Continental entalstock.com获得。

Q:

如果我的股票是以“街头名义”持有的,我的经纪人、银行或被提名人会自动投票给我吗?

A:

不可以。如本委托书/招股说明书所披露,阁下的经纪、银行或代名人不能就业务合并建议、合并建议、管治文件建议、纳斯达克建议或激励计划建议投票,除非阁下根据阁下的经纪、银行或代名人提供的资料及程序提供有关如何投票的指示。如果您是石桥股东,以“街头名义”持有您的股票,并且您没有指示您的经纪、银行或其他代名人如何投票您的股票,则您的经纪人、银行或其他代名人将不会就企业合并建议、合并建议、治理文件建议、纳斯达克建议或激励计划建议投票您的股票。这种经纪人的不投票将不会对上述提案的结果产生影响。

Q:

如果我未能就特别大会采取任何行动,会发生什么情况?

A:

如阁下未能就股东特别大会(或阁下股份的相关赎回)采取任何行动,而业务合并获股东批准及完成,阁下将成为pubco的股东。如阁下未能就股东特别大会采取任何行动,且业务合并未获批准,阁下将继续为石桥的股东。

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目录表

Q:

如果我收到超过一套投票材料,我应该怎么做?

A:

股东可能会收到一套以上的投票材料,包括本委托书/招股说明书的多份副本和多张委托书或投票指导卡。例如,如果您在多个经纪账户持有您的股票,您将收到每个您持有股票的经纪账户的单独投票指导卡。如果您是记录持有人,并且您的股票登记在多个名称中,您将收到多个代理卡。请填写、签署、注明日期并寄回您收到的每张代理卡和投票指示卡,以便对您所有的石桥普通股进行投票。

Q:

如果我签署并退还委托书,而没有表明我希望如何投票,会发生什么?

A:

石桥收到的签名和注明日期的委托书,没有表明股东打算如何投票表决一项提议,将投票赞成提交给股东的每一项提议。

Q:

如果我在特别股东大会之前出售我的石桥普通股,会发生什么?

A:

特别股东大会的记录日期早于特别股东大会的日期,也早于业务合并预期完成的日期。如果您在记录日期之后但特别股东大会日期之前转让您的股份,除非您授予受让人委托书,否则您将保留在特别股东大会上投票的权利。然而,您将无权在交易结束后获得任何pubco普通股,因为只有在交易结束之日的石桥股东才有权获得与交易相关的pubco普通股。

Q:

谁将为特别股东大会征集和支付委托书征集费用?

A:

石桥将支付为特别股东大会征集委托书的费用。石桥已聘请Morrow Sodali LLC(“Morrow”)协助征集股东特别大会的委托书。Stonebridge已同意向Morrow支付2万美元的固定费用,外加支出,如果支出超过8500美元,则需要得到Stonebridge的事先批准,并为Morrow要求的每个持有人的委托书支付6.50美元,以偿还Morrow合理和有据可查的成本和支出,并赔偿Morrow及其附属公司的某些索赔、负债、损失、损害和支出。Stonebridge还将偿还代表Stonebridge普通股实益所有者的银行、经纪商和其他托管人、代名人和受托人向Stonebridge普通股实益所有者发送募集材料和从这些所有者那里获得投票指示的费用。石桥的董事和管理人员也可以通过电话、传真、邮件、互联网或亲自征集代理人。他们将不会因为招揽代理人而获得任何额外的报酬。

Q:

我在哪里可以找到特别股东大会的投票结果?

A:

初步投票结果将在特别股东大会上公布。Stonebridge将在特别股东大会后四个工作日内以8-K表格的当前报告公布特别股东大会的最终投票结果。

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目录表

Q:

谁能帮我回答我的问题?

A:

如果您对建议书有任何疑问,或者如果您需要本委托书/招股说明书或随附的委托书的其他副本,您可以按如下方式与Stonebridge的代理律师联系:

美国康涅狄格州斯坦福德西大街470号Morrow Sodali LLC邮编:06902

个人免费通话(美国境外通话需收费):(800)662-5200

银行和经纪人电话:(203)658-9400

电子邮件:

为了获得及时交付,股东必须在不迟于临时股东大会召开前五个工作日、或在临时股东大会召开前五个交易日之前要求材料。

您还可以按照标题为“Stonebridge”的部分中的说明,从提交给美国证券交易委员会的文件中获取有关石桥的其他信息在那里您可以找到更多信息.”

如果您是Stonebridge A类普通股的持有人,并且您打算赎回您的股票,您需要在特别股东大会召开前至少两个工作日将您的股票(实物或电子)交付给大陆航空,地址如下。如果您持有以您自己的名义注册的石桥单位,并打算赎回您的股票,您必须按以下地址联系大陆航空公司,并指示大陆航空公司在行使赎回权之前将您的单位分离为相关的公开股票和认股权证。

如果您对您的头寸认证、交付您的股票以赎回或分离您的单位以行使您的赎回权有任何疑问,请联系大陆航空公司,地址如下:

大陆股转信托公司

道富广场一号,30楼

纽约州纽约市,邮编:10004

注意:马克·津金德

电子邮件:mzimkin@Continental alstock.com

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委托书/招股说明书摘要

本摘要重点介绍了本委托书/招股说明书中的部分信息,并不包含对您重要的所有信息。为了更好地了解将提交特别股东大会表决的建议和企业合并,您应该仔细阅读整个文件,包括作为附件的企业合并协议附件A致本委托书/招股说明书。企业合并协议是管理企业合并以及与企业合并相关的其他交易的法律文件。本委托书/招股说明书中题为“企业合并建议-企业合并协议”的部分也对此进行了详细描述。

论企业合并的当事人

DigiAsia

DigiAsia于2017年10月23日根据新加坡法律注册为控股公司。透过其控股实体、受控实体(包括DigiAsia为主要受益者的可变利益实体)及合营企业,DigiAsia是印尼首批以“金融科技服务”(“EFaaS”)形式服务的公司之一,为企业对企业(“B2B2C”)客户,例如大型企业及国有企业,以及企业对企业(“B2B”)客户,例如不同行业的中小企业商户提供服务。DigiAsia的目标是通过其许可证和技术堆栈加快金融包容性,并将技术创新的好处与传统金融服务相结合,成为东南亚领先的金融科技支持平台。DigiAsia通过一套可嵌入其合作客户的移动应用程序和网络界面的开放访问应用程序编程接口(“API”),提供各种嵌入式金融产品。伙伴关系是DigiAsia作为EFaaS提供商为企业客户开发即用型案例的核心产品营销战略的本质。

目前,DigiAsia根据其许可和技术套件,通过以下垂直业务提供服务和产品:

金融科技服务(FAAS)据此,DigiAsia提供用于个人对个人(P2P)转账的开环和闭环数字钱包、交通票和乘车支付、账单支付、电子商务和供应链支付、商家二维码支付和客户忠诚度计划等产品,以及商家运营的自动柜员机/分行银行功能和虚拟银行账户服务;
银行即服务(BAAS)数码亚洲为伙伴客户(包括银行及非银行机构)提供数码及现金汇款、P2P借贷平台及连接机构投资者与借款人的借贷平台等产品;以及
钱包即服务(WAAS)据此,DigiAsia提供以开环或闭环电子钱包形式提供的电子钱包服务,并为B2B2C客户提供深入的收入优化分析。

通过利用其整合战略和技术平台,以及其管理团队的广泛专业知识,DigiAsia已成为其生态系统和B2B产品运营地区中最重要的参与者之一。有关详细信息,请参阅“DigiAsia的业务.”

DigiAsia主要执行办公室的邮寄地址是新加坡048616莱佛士广场一号28-02,其电话号码是+65-6333-8813。

数码亚洲的公司网址是https://www.digiasia.asia.。本委托书/招股说明书所载或可透过DigiAsia网站查阅的资料,不得视为以参考方式并入本委托书/招股说明书内。业务合并完成后,DigiAsia将成为Pubco的全资子公司。

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目录表

石桥/Pubco

Stonebridge(完成业务合并后将成为pubco)是一家于2021年2月2日注册成立的空白支票公司,作为开曼群岛的豁免公司,目的是与一个或多个业务或实体进行合并、股份交换、资产收购、股份购买、重组或类似的业务合并。根据其业务活动,根据《交易法》的定义,石桥是一家“空壳公司”,因为它没有业务,名义资产几乎完全由现金组成。

2021年7月20日,石桥完成了2000万套的首次公开募股。每个单位由一股石桥A类普通股及一半一份可赎回认股权证(“公开认股权证”)组成,每份完整的公共认股权证持有人有权按每股11.50美元购买一股石桥A类普通股。这些单位以每套10美元的价格出售,为石桥带来了2.0亿美元的毛收入。

公开认股权证将在Stonebridge完成初始业务合并后30天内可行使,并将在Stonebridge完成初始业务合并后5年或在赎回或清算时更早到期。根据其条款,在石桥完成业务合并后,任何当时已发行的单位将自动分拆为其组成的普通股和认股权证。

在首次公开招股结束的同时,Stonebridge完成了向保荐人和承销商代表Cantor Fitzgerald&Co.(简称Cantor)非公开出售总计8,000,000份认股权证(“私募认股权证”)。向保荐人出售了7,000,000份私募认股权证,向Cantor出售了1,000,000份私募认股权证。私募认股权证以每份私募认股权证1.00美元的收购价出售,为石桥带来800万美元的毛收入。

在石桥首次公开招股结束后,总计2.02亿美元,包括首次公开招股的费用后收益和私募认股权证的出售收益,被存入作为受托人的大陆集团开设的信托账户。

在2023年1月20日召开的石桥股东特别大会上,石桥的股东批准了一项修订石桥经修订和重述的组织章程大纲和章程细则的提案,赋予石桥有权将完成初始业务合并的日期从2023年1月20日延长至多六次,每次延长一个月至2023年7月20日(即截至石桥首次公开募股完成后24个月的时间)。关于那次特别股东大会,石桥股东恰当地选择以每股约10.32美元的赎回价格赎回总计16,988,575股石桥A类普通股,赎回总额约为1.753亿美元,随后赎回约3,100万美元在信托账户中。截至2023年3月31日,信托账户中的资金总额约为3200万美元。

除了信托账户中持有的资金所赚取的利息可能会发放给石桥支付税款(如果有),以及可能需要支付解散费用的高达100,000美元的利息外,信托账户中持有的资金将不会从信托账户中释放,直到(I)石桥完成最初的业务合并,(Ii)赎回与股东投票有关的任何石桥公众股份,以修订石桥经修订及重述的组织章程大纲及章程细则(A)修改石桥有关允许赎回与石桥最初业务合并有关的义务的实质或时间,或如石桥未能在7月至20日前完成其初步业务合并,则赎回100%石桥公众股份,2023或(B)与股东权利或业务前合并活动有关的任何其他条款,以及(Iii)如石桥未能于2023年7月20日前完成其初步业务合并,则赎回其所有公开股份,但须受适用法律规限。

石桥的子公司、石桥A类普通股和石桥公开认股权证分别在纳斯达克资本市场公开交易,代码分别为“APACU”、“APAC”和“APACW”。

生效时,石桥将更名为“DigiAsia Corp.”,继续上市。完成业务合并后,任何当时已发行的石桥单位将自动分拆为其组成的普通股和认股权证。石桥公司打算申请在纳斯达克上市,股票代码为“FAAS”,在业务合并时生效。这是完善社会主义和谐社会的条件

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目录表

业务组合获悉,石桥已收到纳斯达克的确认,表示PUBCO普通股已获有条件批准在纳斯达克上市,但不能保证上市条件会得到满足,也不能保证石桥会从纳斯达克获得该确认。若有关上市条件未获符合或未获确认,则除非适用各方豁免《纳斯达克》所载的条件,否则业务合并将不会完成。

石桥公司的主要执行办公室位于纽约州纽约州纽约市8500室世贸中心一号楼,邮编:10007,电话号码是(646)314-3555。石桥公司的网站地址是http://stonebridgespac.com/index.html.石桥的网站和网站上包含的或可通过网站访问的信息不被视为通过引用并入本委托书/招股说明书,也不被视为本委托书/招股说明书的一部分。

完成业务合并后,PUBCO主要执行办公室的邮寄地址将是One Raffles Place#28-02,新加坡048616,该地址的电话号码将是+65-6333-8813。

合并子

合并子公司是石桥的全资直接子公司,成立于2022年11月8日,唯一目的是完成合并。合并子公司不拥有任何实质性资产,也不经营任何业务。

合并子公司的主要执行办公室的邮寄地址是One World Trade Center,Suite8500,New York,NY 10007,Attendant Bhargav Marepally,以及该地址的电话号码是(646)314-3555。

在合并中,DigiAsia和合并子公司将根据新加坡1967年《公司法》合并,DigiAsia将在合并后继续存在。因此,合并子公司将不复存在,DigiAsia将成为Pubco的全资子公司。

企业合并建议书

2023年1月5日,Stonebridge、合并子公司、DigiAsia与管理层代表(仅以管理层代表的身份)订立业务合并协议(于2023年6月22日经《业务合并协议第一修正案》修订),根据协议所载条款及条件,DigiAsia与合并子公司将根据新加坡1967年公司法合并,合并后DigiAsia将作为pubco的全资附属公司继续存在。完成业务合并后,Pubco将更名为“DigiAsia Corp.”。

根据《企业合并协议》的条款和条件,与企业合并相关的交易如下:

(i)紧接保荐人股份转换前,DigiAsia的每股已发行及已发行优先股将转换为符合DigiAsia管理文件的数目的DigiAsia普通股;
(Ii)紧接生效时间前,每股石桥B类普通股将按一对一原则自动转换为一股石桥A类普通股;
(Iii)于生效时,(A)DigiAsia与合并子公司将根据新加坡《1967年公司法》合并,合并案后DigiAsia仍为pubco的全资附属公司,(B)每股当时已发行及已发行的DigiAsia普通股将转换为收取相当于适用每股合并对价的pubco普通股的权利,及(C)购买DigiAsia创始人或其受控联营公司持有的DigiAsia普通股的每股未行使认购权(购买DigiAsia创办人或其受控联营公司持有的DigiAsia普通股的选择权除外),将由pubco承担并转换为购买根据业务合并协议厘定数目的pubco普通股的认购权,否则将须遵守于生效时间前适用于该认购权的实质相同条款及条件。

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目录表

于紧接生效时间前持有的每股DigiAsia普通股须支付的每股合并代价将为若干股Pubco普通股,相等于(I)5,000万美元除以紧接生效时间前(优先股转换生效后)已发行的DigiAsia普通股总数,四分五裂增加(Ii):10.00美元。尽管如此,将不会发行零碎的pubco普通股。除发行任何零碎股份外,每个本来有权获得一小部分公共普通股的个人或实体(在将该个人或实体本来会收到的所有公共普通股的零碎股份合计后)应将向该个人或实体发行的公共普通股的数量合计四舍五入为最接近的公共普通股总数。

此外,在交易结束时,管理层溢价集团将有权在经过一段时间后(相对于总计1,500,000股溢价股份)和实现某些里程碑(关于剩余的3,500,001股溢价股份)获得总计最多5,000,001股溢价股份,具体如下:

(i)合共1,500,000股溢价股份将在交易结束六个月周年之际按《企业合并协议》规定的比例向管理层溢价集团发行;
(Ii)合共1,166,667股溢价股份将按业务合并协议所述比例向管理层溢价集团发行,条件为:(X)在交易截止日期后五年内,pubco普通股的VWAP在任何30个连续交易日中的20个交易日内等于或超过每股11.50美元;或(Y)如果pubco完成一项交易,导致pubco股东有权将其股票交换为价值等于或超过每股11.50美元的现金、证券或其他财产;
(Iii)合共1,166,667股溢价股份将按业务合并协议所载比例向管理层溢价集团发行,条件为:(X)在截止日期后五年内,pubco普通股的VWAP在任何30个连续交易日中的20个交易日内等于或超过每股12.50美元;或(Y)如果pubco完成一项交易,导致pubco股东有权将其股份交换为价值等于或超过每股12.50美元的现金、证券或其他财产;以及
(Iv)最后1,166,667股溢价股份将按业务合并协议所载比例向管理层溢价集团发行,条件为:(X)在截止日期后五年内,pubco普通股的VWAP在任何三十个连续交易日中的二十个交易日内等于或超过每股15.00美元;或(Y)如果pubco完成一项交易,导致pubco股东有权将其股份交换为价值等于或超过每股15.00美元的现金、证券或其他财产。

如上述第(Ii)、(Iii)及(Iv)条所述任何条件在截止日期后五年内仍未满足,则与该未满足条件有关的溢价股份应自动交回pubco注销。

作为业务合并的结果,现有的石桥宪章将被修订和重述,以阅读新的公共部门宪章,其格式附在本委托书/招股说明书中附件B.

有关企业合并提案的更多信息,请参阅标题为“企业合并建议书.”

成交的条件

除企业合并建议、合并建议、管理文件建议、纳斯达克建议和激励计划建议获得批准外,除非企业合并协议订约方放弃批准,否则企业合并的结束须遵守企业合并协议中规定的若干条件。有关企业合并的结束条件的更多信息,请参阅标题为“企业合并建议书-企业合并协议-成交条件.”

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目录表

交易融资与股权信用额度

业务合并协议包括一项交易融资协议,使DigiAsia满意,Stonebridge将从投资者那里获得交易融资,交易融资以确定的书面承诺的形式向pubco提供股权、可转换债务或与股权挂钩的融资,金额至少为3000万美元,其中必须包括信托账户中的未赎回资金、机构和家族理财室以私人投资公共股权的形式进行的股权融资、可转换债务和可转换债务的预付预付款。其中至少2000万美元必须在结账时提供资金,其余1000万美元必须在结账后三个月内提供资金。关于交易融资,保荐人已根据保荐人支持协议同意将保荐人于保荐人支持协议日期所持有的石桥私募认股权证的50%转让予交易融资中确认的投资者。

此外,根据业务合并协议的条款,石桥必须获得令DigiAsia满意的另一笔1.00亿美元的股权信贷额度,可在交易完成后24个月内根据该股权信贷额度的条款和条件由pubco选择支取。

相关协议

关于业务合并,若干相关协议已订立或将于完成交易前订立,包括保荐人支持协议、DigiAsia股东锁定协议、DigiAsia股东支持协议、董事提名协议、注册权协议、溢价托管协议及管理代表契约。此外,关于石桥的首次公开募股,保荐人、石桥董事会成员和石桥高管签订了现有的函件协议。

赞助商支持协议

基本上在签署及交付业务合并协议的同时,保荐人与DigiAsia订立协议,根据该协议,保荐人已不可撤销及无条件地同意,在石桥股东的任何其他特别股东大会上,保荐人将(I)出席该股东大会或以其他方式将其所有石桥普通股视为出席该股东大会,以确定法定人数。(Ii)在该会议上表决(或以书面同意签立及退回诉讼)或安排表决(或有效签立及退回或安排给予同意)、保荐人于该会议的记录日期所拥有的所有石桥普通股,以支持各项建议及DigiAsia为完成业务合并而需要或合理要求的任何其他事宜;及(Iii)投票(或以书面同意签立及退回诉讼),或安排在该会议上表决(或有效签立及退回并安排给予该同意),所有石桥普通股不适用于任何业务合并建议,以及任何其他合理预期会对业务合并造成重大阻碍、干扰、延迟、延迟或不利影响,或导致违反石桥及/或合并附属公司根据业务合并协议承担的任何契诺、陈述或担保或其他义务或协议,或导致违反保荐人支持协议所载保荐人的任何契诺、陈述或担保或其他义务或协议的任何其他行动。

根据保荐人支持协议,保荐人亦已同意尽合理最大努力采取或作出,或安排采取或作出完成业务合并所合理需要的一切行动及/或事情,并避免采取任何合理预期会延迟或妨碍符合合并条件的行动。

此外,保荐人已同意(I)遵守保荐人股份转换的条款,(Ii)不主张或完善保荐人根据Stonebridge的组织文件所拥有或将拥有的任何及所有调整或其他反稀释保护的权利,(Iii)不赎回其任何Stonebridge普通股,及(Iv)不开始或参与,并采取一切必要行动,以选择退出针对Stonebridge、DigiAsia、保荐人的任何联属公司或指定人以董事或彼等各自的任何继承人或受让人的身份行事,涉及保荐人支持协议、业务合并协议或保荐人支持协议拟进行的交易的谈判、签立或交付。如果企业合并终止,发起人的上述契诺无效。

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目录表

根据保荐人支持协议,保荐人亦已同意将保荐人于保荐人支持协议日期所持有的石桥私募认股权证的50%转让予交易融资中确认的投资者。

根据保荐人支持协议,保荐人还同意根据石桥修订和重述的组织章程大纲和章程细则(已行使第一种选择权)行使第二种选择权,将石桥必须完成业务合并的期限再延长三个月(从2023年1月20日至2023年4月20日),并在行使和延长截止日期的过程中,将100万美元存入信托账户,以换取石桥向保荐人或其关联公司或指定人发行一张相当于保证金金额的无息无担保本票。2022年10月13日,保荐人行使上述第二项选择权,将100万美元存入信托账户,作为交换,石桥向保荐人发行了一张金额为100万美元的无息无担保本票。石桥在2023年1月20日之前,距离首次公开募股(IPO)结束还有18个月的时间,以完成最初的业务合并。根据石桥股东于2023年1月20日批准的一项提议,发起人或其指定人可以选择将石桥必须完成初始业务合并的最后期限延长至多六次,每次延长一个月,但条件是,对于每次延期,发起人或其关联公司或指定人必须在适用的截止日期或之前向信托账户存入当时已发行的每股石桥A类普通股0.05美元(每次延期不超过150,000美元),以换取石桥向发起人或其关联公司或指定人发行无息债券。无担保本票,等同于任何此类保证金的金额。在Stonebridge无法完成业务合并的情况下,此类本票将不会得到偿还,除非信托账户之外有资金可以这样做。保荐人已行使其所有选择权,以延长Stonebridge完成初始业务合并的期限,这样,Stonebridge目前可以在2023年7月20日之前完成其初始业务合并(有待Stonebridge的股东进一步延长),与此类延长相关,保荐人已在2023年6月20日将总计1,900,000美元存入信托账户,以换取由Stonebridge向保荐人发行的无利息、无担保的本票,如果Stonebridge无法完成业务合并,将不会偿还,除非信托账户以外有资金可供偿还。

最后,保荐人已根据保荐人支持协议同意,除某些例外情况外,保荐人在未经DigiAsia事先批准的情况下,不得(I)出售、要约出售、订立合约或同意出售、借出、要约、抵押、质押、授予任何期权、权利或认股权证购买或以其他方式直接或间接转让、处置或同意转让或处置,或建立或增加认沽等值仓位,或清算或减少看涨等值仓位,(A)对于保荐人在紧接生效时间之后持有的任何公共公共公司普通股,或(B)任何可转换为或可行使或可交换为保荐人在紧接有效时间之后持有的公共公共公司普通股的证券(第(A)款中的证券,及(B)统称为“保荐人禁售股”),(Ii)订立全部或部分转让给另一人的任何互换或其他安排,拥有任何禁售股的任何经济后果或(Iii)公开宣布任何意向,以完成上文第(I)款和第(Ii)款规定的任何交易,直至(A)第(X)款关于250,000股禁售股的交易,截止日期后九个月和(Y)关于其余禁售股的交易,在截止日期后六个月,以及(B)在合并之后,(X)在合并后至少150个交易日开始的任何30个交易日内,如果pubco普通股的最后售价等于或超过每股pubco普通股12.00美元(经股份拆分、股份合并、股份资本化、配股、分拆、重组、资本重组等调整),或(Y)pubco完成清算、合并、换股、重组或其他类似交易的日期,导致pubco所有股东有权将其pubco普通股换取现金、证券或其他财产。

截至本委托书/招股说明书日期,保荐人拥有约62.4%的已发行及已发行石桥普通股(包括100%已发行及已发行石桥B类普通股)。

DigiAsia股东锁定协议

基本上在签署及交付业务合并协议的同时,DigiAsia的若干股东与Stonebridge订立协议,据此该等股东各自同意,除若干例外情况外,除非事先获得Stonebridge董事会或Pubco董事会(视属何情况而定)的批准,否则各该等股东不得(I)直接或间接出售、要约出售、订立合约或同意出售、借出、要约出售、扣押、捐赠、抵押、质押、授予购买或以其他方式转让、处置或同意转让或处置的任何期权、权利或认股权证,或设立或增加看跌期权等值头寸,或清算或减少看涨期权等值头寸,(A)任何公共部门普通股

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目录表

紧接生效时间后该股东持有的股份或(B)任何可转换为或可行使或可交换在紧接生效时间后由该股东持有的Pubco普通股的证券(第(A)及(B)款中的证券统称为“DigiAsia股东禁售股”),(Ii)订立任何全部或部分转让予另一股东的互换或其他安排,持有任何该等股东的DigiAsia股东禁售股的任何经济后果或(Iii)公开宣布任何拟实施上文第(I)款及第(Ii)款所述的任何交易的意向,直至(A)在结束日期后九个月及(B)合并后,(X)如果公共普通股的最后售价等于或超过每股公共公司普通股12.00美元(经股份拆分、股份合并、股份资本化、配股、拆分、重组、在合并后至少150个交易日开始的任何30个交易日内的任何20个交易日内的任何20个交易日,或(Y)pubco完成清算、合并、换股、重组或导致pubco全体股东有权将其pubco普通股交换为现金、证券或其他财产的其他类似交易的日期。

DigiAsia股东支持协议

于签署及交付业务合并协议的同时,DigiAsia的若干股东与石桥及合并附属公司订立协议,据此,该等DigiAsia股东各自、不可撤销及无条件地同意向DigiAsia有效签立及交付或安排有效地签立及交付DigiAsia将根据业务合并协议向DigiAsia股东征求的书面同意,以取得DigiAsia股东对合并建议及拟进行的交易所需的投票批准。

此外,DigiAsia股东支持协议的一方DigiAsia股东已不可撤销及无条件地同意,在DigiAsia股东支持协议终止前,在DigiAsia股东的任何其他会议上,以及与DigiAsia股东的任何书面同意相关的情况下,各该等股东应并应促使该股东的DigiAsia普通股及/或DigiAsia优先股的任何其他持有人:(I)在该等会议举行时出席该会议或以其他方式将该股东的DigiAsia普通股及/或DigiAsia优先股视为出席会议,以建立法定人数;(Ii)投票(或以书面同意签立及退回诉讼),或安排在该会议上表决(或有效地签立及退回并就该等股份授予该同意),以赞成合并及采纳业务合并协议及完成合并及业务合并协议所需或合理要求的任何其他事项及(Iii)表决。或安排在有关会议上表决,或签立及退回或安排以书面同意方式就所有该等股东的DigiAsia普通股及/或DigiAsia优先股就任何收购建议采取行动,以及任何其他合理预期会对业务合并造成重大阻碍、干扰、延迟、延迟或不利影响或导致违反DigiAsia根据业务合并协议承担的任何契诺、陈述或保证或其他义务或协议,或导致违反该股东在DigiAsia股东支持协议下的任何契诺、陈述或保证或其他义务或协议的任何其他行动。

DigiAsia股东支持协议的各DigiAsia股东订约方已进一步约定及同意,在DigiAsia股东支持协议终止前,不会(I)就任何该等股东的DigiAsia普通股及/或DigiAsia优先股订立任何与该等股东根据DigiAsia股东支持协议承担的义务不符的投票协议或有表决权信托,或授予委托书或授权书,或(Ii)订立任何协议或承诺以其他方式抵触或干扰或禁止或阻止其履行其根据DigiAsia股东支持协议承担的义务。

此外,DigiAsia股东支持协议的每一方股东均已约定并同意,在DigiAsia股东支持协议终止之前,未经Stonebridge同意,该股东不会(I)直接或间接地(I)发起、征求、知情地鼓励或促进与构成或可合理预期导致或导致任何收购建议(业务合并除外)的任何收购建议或要约有关的任何查询或信息请求,或(Ii)参与、继续或以其他方式参与与以下事项有关的任何谈判或讨论:或向任何人提供对其财产、簿册和记录或任何机密信息或数据的访问,涉及构成或可能导致或导致任何收购建议(企业合并除外)的任何建议、要约、查询或信息请求,(Iii)批准、背书或推荐,或

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目录表

建议公开批准、认可或推荐任何收购建议(业务合并除外);(Iv)签署或订立任何意向书、谅解备忘录、原则协议、保密协议、业务合并协议、收购协议、交换协议、合资企业协议、合伙协议、期权协议或与任何收购建议(业务合并除外)有关的其他类似协议;或(V)解决或同意进行上述任何事宜。各该等股东须迅速(并在一个工作日内)向DigiAsia合理通报其实际知悉的有关任何该等查询、建议、要约、资料要求或收购建议的任何重大进展。

最后,DigiAsia股东支持协议的每一方股东均已同意,除某些允许的转让外,不得直接或间接在未经Stonebridge同意的情况下(I)自愿或非自愿(统称“转让”)出售、转让、质押、扣押、转让、对冲、互换、转换或以其他方式处置,或就转让订立任何合同或期权,任何该等股东持有的DigiAsia普通股及/或DigiAsia优先股,或(Ii)不会采取任何行动,令DigiAsia股东支持协议所载有关股东的任何陈述或保证不真实或不正确,或导致该股东无法履行其在DigiAsia股东支持协议下的责任。

董事提名协议

关于闭幕,石桥、赞助商和DigiAsia创始人将签订一项董事提名协议,根据该协议,各方将同意,从有效时间起至董事提名协议终止为止,在公共财政公司董事会或其委员会的每次会议上,或在公共财政公司董事由公共财政公司董事会任命或提名参选并由公共财政公司股东选举的每次会议上,发起人有权任命或提名两名个人(视情况适用)进入公共财政公司董事会。提供,这样的被提名者应被DigiAsia创始人合理地接受。

此外,《董事提名协议》规定,pubco(I)有义务和DigiAsia创始人尽其最大努力促使pubco采取在pubco控制范围内的一切必要行动,使得自生效时间起,由保荐人根据前款讨论的保荐人董事提名权指定的被提名人应由pubco的股东在为批准业务合并而举行的会议上选出或任命为pubco的董事会成员,(Ii)采取和DigiAsia创始人使用其商业上的合理努力促使pubco采取:确保(A)赞助商根据上文讨论的董事提名权被提名人的所有必要行动,包括在公共公司董事会为选举公共公司董事而召开的任何股东会议上推荐的公共公司股东选举董事候选人名单中,以及(B)任何此类保荐人被提名人,如果可以当选,则包括在公共公司管理层就公共公司就公共公司董事会成员选举召开的每一次股东会议征求代理人或同意而准备的委托书中,以及公共部门股东或董事会就公共部门董事选举采取的每一项行动或书面决议或同意批准的每一项行动。

如果保荐人根据保荐人的董事提名权提名的董事因任何原因不再任职,保荐人应有权根据董事提名协议指定和任命或提名该人的继任者,而Pubco董事会应立即用该继任者填补空缺,前提是该继任者应合理地为DigiAsia创始人所接受。

尽管有上述规定,在公共广播公司董事会或其相关委员会书面决定指定的人根据任何适用的法律、规则或法规不符合担任公共广播公司董事的资格后,赞助商无权指定该人为公共广播公司董事会的提名人。在这种情况下,赞助商应有权选择替代被提名人,Pubco应在其控制范围内采取一切必要行动,使该替代被提名人在最初被替代的被提名人被提名的同一会议上被提名,条件是任何该等替代被提名人应合理地被DigiAsia创始人接受。

董事提名协议将保持有效,直至生效一周年的较晚时间,以及保荐人不再在完全稀释的基础上持有至少1.5%的Pubco股权。

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目录表

注册权协议

基本上在签署及交付业务合并协议的同时,Stonebridge、DigiAsia及DigiAsia的若干股东(该等股东连同彼等的获准受让人,统称为“参与DigiAsia股东”)订立股东权利协议,据此,参与DigiAsia股东获授予与业务合并有关而将向该等股东发行的pubco普通股(该等pubco普通股,“可登记证券”)的若干登记权。

特别是,《登记权协议》规定了下列登记权:

要求登记权利。注册权协议授予每位参与DigiAsia股东在交易结束后随时向pubco提出一项或多项书面请求,要求登记提出请求的参与DigiAsia股东的全部或部分可注册证券的权利。在收到该书面请求后,Pubco必须在收到该请求后两个工作日内,向所有其他参与DigiAsia股东递交关于该请求的书面通知,并向该等其他参与DigiAsia股东提供机会,在与初始书面请求有关的注册声明中包括每位该等参与DigiAsia股东可以书面要求的可注册证券的数量。除某些例外情况外,Pubco必须在与初始书面请求有关的注册声明中包括Pubco在向其他参与DigiAsia股东发送书面通知之日起三个工作日内收到纳入请求的所有此类可注册证券。随后,根据注册权协议,PUBCO有责任在切实可行范围内尽快向美国证券交易委员会提交一份注册声明,并在收到最初的书面请求后,尽其合理努力尽快对提出请求的参与DigiAsia股东的全部或部分应注册证券进行注册,并使该注册声明的有效期不少于180000天(或当该注册声明涵盖的所有应注册证券均已出售或撤回时终止的较短期限),或如该注册声明涉及包销的公开发行,则为承销商(S)的律师认为的较长期限。法律规定,招股说明书必须与承销商或交易商出售应登记的证券有关。尽管有上述规定,如果请求注册或搭载注册(如下所述)被宣布有效,或者承保的货架下架在书面请求之前的90天内完成,则pubco没有义务根据请求注册的书面请求进行任何注册。
货架登记权。根据登记权协议,Pubco有责任应任何参与DigiAsia股东不时提出的书面要求,在交易结束后的任何时间,根据证券法下的规则第415条,迅速向美国证券交易委员会提交搁置登记声明,并使用Pubco的合理努力,对提出请求的参与DigiAsia股东的全部或部分应登记证券进行登记。在收到最初的搁置登记书面请求后,Pubco必须在收到该请求后两个工作日内向所有其他参与DigiAsia股东递交请求的书面通知,并向该等其他参与DigiAsia股东提供机会,在与初始书面请求有关的注册声明中包括每位该等参与DigiAsia股东以书面要求的可注册证券的数量。Pubco必须在与初始书面请求有关的注册声明中包括Pubco在向参与DigiAsia的其他参与股东提交书面通知之日起三个工作日内(或与承销的“大宗交易”有关的合理要求的较短期限)内收到纳入请求的所有此类可注册证券。注册权协议规定PUBCO有责任尽其合理的最大努力使根据证券法提交的为满足搁置注册请求而提交的任何注册声明持续有效,直至(I)根据该注册声明或根据证券法提交的另一注册声明出售所有应注册证券的日期(但在任何情况下均不得早于证券法第4(A)(3)节及其第174条所述的适用期间之前)和(Ii)截至无参与DigiAsia股东持有应注册证券的日期。在Pubco就参与的DigiAsia股东的可注册证券持有有效的搁置登记声明的任何时候,参与DigiAsia的股东可以书面请求进行公开发行,包括根据承销的搁置。在收到这种下架请求后,pubco必须在收到这种请求后两个营业日内(或在请求后24小时内,如果是承保的“大宗交易”),向所有其他参与者发出关于该请求的书面通知。

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目录表

DigiAsia股东持有与搁置要求有关的注册声明所涵盖的可登记证券,并向该等其他参与的DigiAsia股东提供机会,将每位参与DigiAsia股东以书面要求的数目的可登记证券包括在承销的搁置撤除中。除某些例外情况外,Pubco必须在Pubco向参与DigiAsia的其他参与股东发出书面通知之日起三个工作日内(如果是承销的“大宗交易”,则在24小时内)内,将Pubco收到的纳入请求的所有此类应登记证券包括在承销的货架下架中。尽管如此,如果要求登记或搭载登记被宣布有效,或承保搁置登记在前90天内完成,pubco没有义务实施任何承保搁置下架。
搭便式登记权。在交易结束后的任何时间,如果Pubco建议根据证券法提交注册声明以注册Pubco的任何股权证券或进行公开募股,无论是Pubco自己的账户还是任何其他人的账户,除某些例外情况外,参与DigiAsia的股东有权在该注册声明中包括其应注册的证券。

根据注册权协议的条款,pubco履行或遵守注册权协议的所有相关费用将由pubco承担,但pubco不需要向与适用发售类似的发售中的证券发行人通常不支付的承销商支付任何费用和支出,包括因出售可登记证券而产生的承销折扣和佣金以及转让税(如有)。

注册权协议包含惯常的交叉赔偿条款,根据该条款,如果Pubco的适用注册声明中出现重大错误陈述或遗漏,pubco有义务赔偿参与的DigiAsia股东,而参与DigiAsia的股东有义务赔偿Pubco在任何可归因于他们的适用注册声明中的重大错误陈述或遗漏。

至于任何特定的须登记证券,在下列情况下,该等证券将不再是应登记证券:(I)有关出售该等证券的登记声明已根据证券法生效,且该等证券已根据该登记声明处置,(Ii)该等证券已根据证券法第144条转让,或(Iii)该等证券已不再未清偿。

根据注册权协议,参与根据上文讨论的注册权注册或出售可注册证券的每名DigiAsia股东作为包销公开发售进行,以及pubco的董事和管理人员将在被要求时交付与任何该等包销公开发行相关的惯常锁定协议,但某些惯例例外情况除外;但上述要求将不适用于任何参与DigiAsia股东持有当时已发行及已发行普通股总数少于5%的股份。

收益托管协议

关于交易完成,Stonebridge、管理层代表(以管理层代表的身份)、保荐人及Continental(作为溢价托管代理)将订立溢价托管协议,以建立一项与溢价股份相关的托管安排,作为业务合并协议的一部分,将发行予管理层溢价集团,并委任Continental为溢价托管代理,以履行溢价托管协议所载的职责及义务。根据溢价托管协议,溢价股份将由大陆集团作为溢价托管代理托管,并仅在本委托书/招股说明书中其他地方讨论的触发事件发生时由大陆集团支付。

根据溢价托管协议,订约方将同意溢价股份不受任何债权人(包括业务合并协议一方的任何债权人)的约束。管理代表将保留有关该等溢价股份的所有投票权及其他股东权利(在任何情况下,除在成交后及发行该等溢价股份之前收取有关该等溢价股份的任何股息或分派的权利外,该等股息或分派将受该等溢价股份托管协议的条款所管限),直至该等溢价股份根据溢价托管协议及业务合并协议的条款从托管账户中释放为止。只要代管机构代为代持股份,代管机构应完全按照管理层的指示对代持股份投票

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目录表

代表。溢价托管协议包含习惯性赔偿条款,以及在溢价托管协议日期后发生影响pubco普通股的股息、拆分、重组、资本重组、合并、换股和其他类似事件时,对溢价股份进行公平调整的条款。

管理代表契德

在签署及交付业务合并协议的同时,管理溢价集团各成员公司根据管理代表契据,不可撤销及无条件地委任管理代表为其代表,就有关溢价股份的事宜单独及独家代表其行事,包括(I)发送或接收通知、其他通讯及材料,以及根据业务合并协议及相关附属协议代表管理溢价集团成员公司就与溢价股份有关的事宜给予或拒绝任何协议、放弃、同意或批准,(Ii)签立及交付或促使签立及交付所有该等文件,以及作出管理层代表契据所规定或拟由管理层代表代表管理层溢价集团成员进行的所有事情;。(Iii)就溢价股份的分配及分配作出任何决定;。(Iv)保留任何与溢价股份有关的事宜;。及(V)支付与上述事项有关的任何争议的发起、抗辩、妥协、仲裁或解决;及(Vi)支付管理代表全权酌情认为必要及合宜的与前述事项相关的所有成本及开支,并于必要时透过出售溢价股份向管理溢价集团收回有关成本及开支。根据管理层代表契约,管理层代表所做的任何及所有行为和事情均对管理层溢价小组的所有成员具有约束力。

管理层代表可在给予DigiAsia及管理层溢价集团30天通知后随时辞职,但如管理层代表辞职或被免职,则应由管理层代表委任一名继任管理层代表。

现有信函协议

关于石桥的首次公开募股,保荐人、石桥的所有董事会成员和石桥的所有高管为石桥的利益签署了一份日期为2021年7月15日的书面协议,根据该协议,(I)石桥的董事会成员和高管同意不就拟议的业务合并或向石桥的股东提议任何业务合并订立具有约束力的协议,除非该行动首先得到保荐人经理(S)的批准,以及(Ii)在符合第(I)款禁止的情况下,保荐人,石桥的董事会成员和高管同意:(A)如果石桥寻求股东批准拟议的业务合并,那么对于该拟议的业务合并,发起人、董事会成员和高管应(1)投票支持他们拥有的任何石桥普通股,(2)不赎回他们拥有的与股东批准相关的任何石桥普通股,(B)如果石桥参与与任何拟议的业务合并相关的投标要约,保荐人,石桥的董事会成员及行政人员不得将其拥有的任何石桥普通股出售予石桥及(C)如石桥在完成业务合并前寻求股东批准其章程的任何建议修订,则石桥的保荐人、董事会成员及行政人员不得赎回其所拥有的任何与股东批准有关的石桥普通股。

此外,根据现有函件协议,保荐人、石桥董事会成员及行政人员已同意放弃(I)因石桥就其持有的若干石桥普通股而清算石桥的信托账户或任何其他资产的任何权利、所有权、权益或申索,以及(Ii)他们日后可能因与石桥订立的任何合约或协议而提出的任何申索,并且不会以任何理由向信托账户寻求追索权,但在每一种情况下,关于他们有权获得按比例他们持有的石桥A类普通股作为石桥首次公开募股(IPO)出售单位的一部分,在信托账户中持有的收益中的权益。

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目录表

此外,根据现有的信函协议,发起人与石桥的董事会成员和高管已同意,不会对石桥修订和重述的组织章程大纲和章程细则(I)提出任何修订,这将影响石桥义务的实质或时间,即如果石桥没有在规定的时间内完成初始业务合并,或(Ii)关于股东权利或初始业务合并前活动的任何其他条款,则允许赎回与初始业务合并相关的义务,或赎回100%的石桥公开股票。除非Stonebridge向公众股东提供机会,在任何此类修订获得批准后,以每股Stonebridge A类普通股的价格赎回其Stonebridge A类普通股,该价格应以现金支付,相当于当时存放在信托账户的总金额,包括信托账户中持有的资金赚取的利息,以及之前未发放给Stonebridge以支付任何税款的利息,除以当时已发行和已发行的公众股票数量。

根据现有函件协议,保荐人已同意在若干限制及例外的规限下,就石桥因(I)任何第三方就向石桥提供的服务或向石桥出售的产品提出的任何申索或(Ii)石桥已与其订立意向书、保密或其他类似协议或业务合并协议的预期目标业务而可能招致的任何及所有损失、责任、申索、损害及开支,向Stonebridge作出弥偿及使Stonebridge不受损害。

根据现有函件协议,保荐人、石桥董事会成员及石桥执行人员已同意,除若干例外情况外,在(I)石桥首次业务合并完成后一年或(Ii)石桥完成初始业务合并后一年之前,不得转让若干石桥普通股。(X)如石桥A类普通股在石桥首次业务合并后至少150个交易日开始的任何20个交易日内的最后售价等于或超过每股普通股(经公平调整)12.00美元,或(Y)石桥完成清算、合并、换股、重组或其他类似交易而导致石桥所有股东有权将其持有的石桥普通股换取现金、证券或其他财产。

此外,保荐人、石桥董事会成员及石桥行政人员已同意,除若干例外情况外,在石桥初始业务合并完成后30天前,不得转让其持有的任何私募认股权证(或行使认股权证时可发行的普通股)。

有关相关协议和现有信函协议的其他信息,请参阅“与业务合并提案相关的协议“在本委托书/招股说明书中。

上述指明的协议的上述描述并不完整,并受有关协议全文的规限及限制,该等协议的副本或表格已提交或将予提交(或已合并或将以引用方式并入),作为本委托书/招股章程的一部分作为注册声明的证物。

石桥公司董事会批准企业合并的理由

基于对DigiAsia和经营DigiAsia的行业和地区的尽职调查,包括DigiAsia在Stonebridge尽职调查过程中提供的财务和其他信息,Stonebridge董事会认为(尽管不能向您保证)与DigiAsia的业务合并符合Stonebridge的最佳利益,并提供了增加股东价值的机会。尽管石桥公司董事会认为,业务合并提供了一个独特的业务合并机会,符合石桥公司的最佳利益,但石桥公司董事会在得出这一结论时考虑了某些潜在的重大负面因素。

在评估业务合并时,Stonebridge的董事会咨询了其法律顾问、会计和其他顾问,并考虑了许多因素。石桥的董事会特别考虑了以下因素,尽管没有加权,也没有按重要性排序:

积极因素:

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目录表

显著的收入和收益增长潜力:DigiAsia是一项以增长为导向的业务,石桥公司董事会认为,该业务表现出良好的基本面,并显示出收入增长和明确的盈利途径。
高成长性市场:石桥公司董事会认为,数通亚洲是一家由金融科技专业管理的公司,拥有世界级的技术系统和流程来管理他们在整个市场的关键业绩指标。
创新:Stonebridge的董事会相信,DigiAsia拥有一项利用现代开发实践开发的成熟技术。架构是灵活的,基础设施是可扩展的,应该能够支持Stonebridge董事会期望DigiAsia实现的显著增长。
有吸引力的调整后EBITDA和现金流状况:数码亚洲是一家潜在的高增长金融科技公司,石桥公司董事会预计,该公司调整后的EBITDA利润率和现金流将具有吸引力。
其他替代方案。根据评估和评估其他潜在合并目标的程序,石桥公司董事会认为,在对石桥公司合理可用的其他业务合并机会进行彻底审查后,建议的业务合并对石桥公司来说是最佳的潜在业务组合,对石桥公司来说也是最具吸引力的机会,而且石桥公司董事会认为这样的程序并没有提供更好的替代方案。
协商交易。业务合并协议的财务及其他条款,以及该等条款及条件是合理的,且是石桥与DigiAsia之间公平磋商的产物。
负面因素:
宏观经济风险。宏观经济不确定性的风险及其可能对DigiAsia收入的影响。
成本假设风险。--DigiAsia可能无法实现当前成本假设的风险。
上市公司风险。以及与上市公司相关的风险。
利益可能无法实现的风险。*业务合并的潜在利益可能无法完全实现或可能无法在预期时间框架内实现的风险。
与DigiAsia集团的组织结构和所有权形式相关的风险。*与DigiAsia集团的组织结构和DigiAsia的受控实体(包括DigiAsia是其主要受益者的可变利益实体)、多数股权实体和法人合资企业的所有权结构相关的风险。
监管风险。与印尼监管要求相关的风险,包括实体所有权规则。
赎回风险。考虑到大量石桥股东选择在完成业务合并前赎回石桥A类普通股的风险,以及根据石桥修订及重述的组织章程大纲及细则赎回石桥A类普通股的风险,这可能会使业务合并更难完成或减少Pubco可用现金的数量,以加快完成交易后的业务计划。
交易融资和其他成交条件风险。*交易融资可能得不到担保的风险,以及完成业务合并的风险取决于是否满足某些不在石桥控制范围内的其他成交条件。

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目录表

利益冲突风险。石桥管理层和董事会成员的利益可能与石桥股东的利益不同或不同,或者不同于石桥股东的利益。
费用、费用和时间风险。*与完成业务合并相关的巨额费用和支出的风险,以及完成业务合并所需的大量管理时间和精力。
与DigiAsia业务相关的风险:与(I)DigiAsia的历史增长率及其大幅加快其增长率的能力有关的风险,(Ii)DigiAsia运营所处的竞争行业的风险,以及(Iii)DigiAsia适应不断变化的市场状况的能力。

有关Stonebridge董事会批准业务合并的原因的更完整描述,包括Stonebridge董事会考虑的其他因素和风险,请参阅标题为企业合并提案--石桥董事会批准企业合并的理由.”

合并方案

Stonebridge的股东将以普通决议的方式就另一项授权合并提议的提案进行投票。请参阅标题为“合并方案“以获取更多信息。

管理文件建议

石桥的股东将就六项不同的提案进行投票,这些提案涉及现有石桥宪章和新公共宪章之间的实质性差异。请参阅标题为“管理文件建议“以获取更多信息。

“纳斯达克”倡议

股东将投票表决一项建议,授权发行与业务合并有关的PUBCO普通股,以符合纳斯达克上市规则第5635条的目的。请参阅标题为““纳斯达克”倡议“以获取更多信息。

激励计划提案

股东将就采纳和批准DigiAsia Corp.2023综合激励计划的提议进行表决,该计划的副本附在本委托书/招股说明书中,如下所示附件C。请参阅标题为“激励计划提案“以获取更多信息。

休会提案

如果根据列表中的投票结果,在股东特别大会举行时没有足够的票数授权Stonebridge完成业务合并,Stonebridge董事会可以提交一份建议,将特别股东大会推迟到一个或多个较晚的日期,以允许进一步征集委托书。请参阅标题为“休会提案“以获取更多信息。

特别股东大会的日期、时间及地点

股东特别大会将于中国中部时间2023年上午11:00-11:00在位于美国得克萨斯州休斯敦国会街800号Suite 24 00的温斯顿信托有限责任公司办公室举行,并通过网络直播(网址:https://*)、*将于2023年10月30日上午11时在温斯顿证券有限责任公司位于美国得克萨斯州休斯敦国会街800号Suite 2400的办公室举行,并以网络直播的方式进行表决。激励计划提案和休会提案(如有必要)。

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目录表

投票权;记录日期

如果股东在2023年3月1日(即特别股东大会的创纪录日期)收盘时持有石桥普通股,他们将有权在特别股东大会上投票或直接投票。股东将对记录日期收盘时持有的每股石桥普通股投一票。

如果您的股票是以“街道名称”或保证金账户或类似账户持有的,您应与您的经纪人、银行或代名人联系,以确保与您实益拥有的股票相关的选票被正确计算。认股权证没有投票权。于记录日期,已发行的石桥普通股共有8,011,425股,包括3,011,425股石桥A类普通股及5,000,000股石桥B类普通股。截至记录日期,没有发行石桥优先股,截至本委托书/招股说明书之日,也没有发行。保荐人个人及集体连同石桥董事会成员及行政人员,于记录日期拥有石桥已发行普通股约62.4%(包括100%已发行石桥B类普通股)。

法定人数和所需票数

石桥股东的法定人数是召开有效会议所必需的。如石桥已发行及已发行普通股的三分之一持有人亲身或委派代表出席股东特别大会,则出席股东特别大会应达到法定人数。弃权或中间人未投的票将计入法定人数要求,但不算在特别大会上投的票。截至记录日期,需要2670475股石桥普通股才能达到法定人数。保荐人于记录日期拥有5,000,000股已发行及已发行石桥普通股(或约62.4%),并已同意根据保荐人支持协议出席股东特别大会或以其他方式令其石桥普通股被视为出席股东特别大会,以确定法定人数。

在特别大会上提出的提案将需要下列表决:

批准业务合并建议将需要石桥现行经修订及重述的组织章程大纲及细则所界定的普通决议案,即指石桥A类普通股及石桥B类普通股持有人以简单多数票通过的决议案,该等持有人有权亲自、网上或委派代表于股东特别大会上投票,作为单一类别投票。
批准合并建议将需要石桥现行经修订及重述的组织章程大纲及细则所界定的普通决议案,即指石桥A类普通股及石桥B类普通股持有人以简单多数票通过的决议案,该等持有人有权于股东特别大会上亲自、网上或委派代表投票,作为单一类别投票。
批准管理文件建议将需要一项特别决议案,该决议案由石桥A类普通股和石桥B类普通股持有人所投的至少三分之二的多数票通过,该等持有人有权亲自、网上或委派代表在特别股东大会上投票,作为单一类别投票。
要批准纳斯达克的建议,将需要石桥现行经修订及重述的组织章程大纲及细则所界定的普通决议案,即指持有石桥A类普通股及石桥B类普通股的持有人以简单多数票通过的决议案,该等持有人有权亲自、在线或委派代表于股东特别大会上投票,作为单一类别投票。
奖励计划提案的批准将需要石桥修订和重述的现行组织章程大纲和章程中定义的普通决议,这意味着以简单多数通过决议

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目录表

有权投票的石桥A类普通股及石桥B类普通股持有人于股东特别大会上亲自投票、网上投票或委派代表投票,作为单一类别投票。
批准休会建议将需要得到大会的同意,这意味着石桥A类普通股和石桥B类普通股持有人所投的简单多数票,该等持有人有权亲自、在线或委托代表在特别股东大会上投票,作为单一类别投票。

赎回权

根据石桥现行经修订及重述的组织章程大纲及细则,石桥的公众股东可要求石桥赎回全部或部分该等公众股份,以换取与完成业务合并有关的现金。

作为石桥普通股持有人,只有在2023年(股东特别大会前两个交易日)之前或当日,您:

(i)(A)持有石桥A类普通股,或(B)如果您通过单位持有公众股,您选择在您对公众股行使赎回权之前,将您的单位分为基础公众股和认股权证;
(Ii)向大陆航空提交书面请求,要求您(A)要求石桥赎回您的全部或部分石桥A类普通股以换取现金,(B)表明您是石桥A类普通股的实益持有人,并提供您的法定名称、电话号码和地址;以及
(Iii)通过存托信托公司以实物或电子方式向大陆航空交付股票(如果有)和其他赎回表格(如适用)。

石桥A类普通股持有人必须于2023年8月1日或之前(临时股东大会前两个工作日)按上述方式完成选择赎回其公开发行股份的手续,方可赎回其持有的石桥A类普通股。

赎回权包括要求持有人必须以书面形式表明自己是实益持有人,并向大陆航空提供其法定名称、电话号码和地址,才能有效赎回其股票。

石桥单位的持有者必须选择将其单位分离为相关的公开股份和认股权证,然后才能对公开股份行使赎回权。如果持有者在经纪公司或银行的账户中持有石桥公司的单位,这些持有者必须通知他们的经纪人或银行,他们选择将这些单位分离为相关的公开股票和认股权证,或者如果持有者持有以自己的名义登记的单位,持有者必须直接联系大陆航空公司并指示其这样做。

公共石桥公司的股东可以选择赎回他们的公开股票,即使他们投票支持企业合并提案。

如果业务合并没有完成,公开发行的股票将返还给各自的持有人、经纪商或银行。如果企业合并完成,如果石桥公众股东适当行使其赎回其持有的全部或部分公众股份的权利,并及时向大陆航空交付其股票(如果有)和其他赎回表格(如适用),石桥将以相当于每股现金的每股价格赎回该等公众股份按比例截至业务合并完成前两个工作日存入信托账户的金额的一部分,包括信托账户中持有的先前未发放给石桥的资金所赚取的利息。作为说明,截至2023年3月31日,这将相当于每股已发行和流通股约10.62美元。如果石桥的公开股东完全行使赎回权,那么它将选择将其公开发行的股票换成现金,而不再拥有

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目录表

公开的股份。预计将分配给选择赎回其股份的Stonebridge股东的资金将在业务合并完成后迅速分配。

未经石桥事先同意,石桥公众股东连同该公众股东的任何联属公司或与该公众股东一致行动或作为合伙、有限合伙、辛迪加或其他“团体”(定义见交易所法案第13(D)(3)节)的任何其他人士,将被限制赎回其公众股份总数超过15%的公开股份。

根据石桥现行经修订及重述的组织章程大纲及细则,如石桥在紧接完成业务合并之前或之后的有形资产净值低于5,000,001美元,且计及石桥A类普通股持有人适当要求赎回的所有公众股份以现金赎回,则业务合并可能不会完成。

任何赎回请求一旦由股份持有人提出,在提交给Stonebridge后不得撤回,除非Stonebridge董事会(凭其全权酌情决定权)决定允许撤回该赎回请求(可撤回全部或部分赎回请求)。

请参阅“石桥股东特别大会-赎回权有关您希望赎回您的公开股票以换取现金的详细程序说明。

没有评估或持不同政见者的权利

根据开曼群岛法律,持有石桥普通股的公众石桥股东或石桥认股权证持有人均无权评估或持有与企业合并有关的异议。虽然根据开曼群岛公司法,开曼群岛公司的股东通常就合并拥有持不同政见者的权利,但根据开曼群岛公司法,如石桥普通股在业务合并获授权后的指定期间内,在认可证券交易所(包括纳斯达克)存在公开市场,则不会有持不同政见者的权利。因此,石桥普通股将不会有持不同政见者的权利;然而,持有人拥有本委托书/招股说明书中所述的赎回权。

代理征集

委托书可以通过邮件、电话或亲自征集。Stonebridge将支付特别股东大会的委托书征集费用,并已聘请Morrow Sodali LLC(“Morrow”)协助征集特别股东大会的委托书。Stonebridge已同意向Morrow支付2万美元的固定费用,外加支出,如果支出超过8500美元,则需要得到Stonebridge的事先批准,并为Morrow要求的每个持有人的委托书支付6.50美元,以偿还Morrow合理和有据可查的成本和支出,并赔偿Morrow及其附属公司的某些索赔、负债、损失、损害和支出。Stonebridge还将偿还代表Stonebridge普通股实益所有者的银行、经纪商和其他托管人、代名人和受托人向Stonebridge普通股实益所有者发送募集材料和从这些所有者那里获得投票指示的费用。石桥的董事和管理人员也可以通过电话、传真、邮件、互联网或亲自征集代理人。他们将不会因为招揽代理人而获得任何额外的报酬。

如果股东授予委托书,如果股东在临时股东大会之前撤销其委托书,该股东仍可在特别股东大会上投票表决。股东也可以通过提交一份日期较晚的委托书来改变其投票权,如标题为“石桥股东特别大会--撤销你的委托书.”

石桥董事和高级管理人员在企业合并中的利益

在考虑石桥董事会投票赞成批准企业合并建议、合并建议、管理文件建议、纳斯达克建议、激励计划建议和休会建议时,石桥股东应记住,保荐人和石桥董事和高管在这些建议中拥有不同于石桥股东的提议,或与他们的提议不同,或与之有冲突。除其他事项外,石桥的董事们知道并考虑了这些利益,

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目录表

评估企业合并,向股东推荐他们批准企业合并,并同意投票支持企业合并。股东在决定是否批准企业合并时应考虑这些利益。这些权益除其他事项外,包括下列权益:

保荐人和石桥公司董事已同意不赎回他们持有的任何石桥公司普通股,这与股东投票批准拟议的企业合并有关;
保荐人为保荐人目前拥有的5,000,000股石桥B类普通股支付了总计约21,740美元,预计该等证券在业务合并后将具有显著更高的价值。截至2023年,即本委托书/招股说明书日期之前的最新可行日期,基于纳斯达克公开招股每股美元的收盘价,这些股份的总市值(如果不受限制,可以自由交易)将为美元(如果业务合并和任何其他业务组合均未在最终赎回日期或之前完成,则将为零价值);
保荐人支付了700万美元购买了总计7,000,000份私募认股权证,每份私募认股权证的价格为1.00美元,每份可行使的认股权证可按11.50美元购买一股石桥A类普通股(视情况而定),如果业务合并不能在最终赎回日期前完成,则这些认股权证将一文不值,而全部700万美元的认股权证投资将会损失。截至2023年3月31日,私募认股权证的估计公允价值为630,000美元(根据石桥截至2023年3月31日的未经审计简明财务报表,根据美国公认会计准则编制);
鉴于保荐人为石桥B类普通股支付的购买价(总计约21,740美元)与石桥首次公开募股中出售的A类普通股的价格相比非常低,保荐人可能获得正的投资回报率,即使Pubco普通股的交易价格低于石桥首次公开募股中石桥A类普通股的初始支付价格,并且在业务合并完成后,石桥公众股东的回报率为负;
倘若业务合并或其他业务合并未能于最终赎回日期(或石桥股东可能批准的较后日期)前完成,则石桥将停止所有业务,但清盘除外,将100%已发行的石桥A类普通股赎回以换取现金及清盘。在此情况下,保荐人及石桥董事及高级管理人员所持有的石桥B类普通股将变得一文不值,因为保荐人及所有现任石桥董事会成员已同意,如果石桥未能在最终赎回日期前完成业务合并,他们将放弃从信托账户就其持有的任何石桥普通股(公众股份除外)进行分派的权利,而这些股份是在首次公开发售前以总计约21,740美元收购的。根据2023年10月30日纳斯达克每股美元的收盘价计算,此类股票的总市值为美元。由于放弃清算分派,如果石桥未能在最终赎回日期前完成业务合并,保荐人将损失700万美元购买私募认股权证,以及21,740美元购买石桥B类普通股;
事实上,如果石桥无法在规定的时间内完成业务合并,不可偿还资金的总金额将为美元,其中包括:(A)美元,代表石桥B类普通股的市值;(B)美元,代表认股权证和私募认股权证的市值;以及(C)美元,包括保荐人和石桥的高级管理人员和董事及其关联公司产生的未偿还费用;
参与业务合并协议谈判的石桥首席财务官兼董事会成员普拉布·安东尼也是SET&Lucas的联合创始人、董事会成员兼高管董事,Set&Lucas与石桥就石桥与潜在目标的业务合并提供某些财务咨询和投资银行服务,Set&Lucas是Set&Lucas的订约方。根据协议,Stonebridge已同意向Sett&Lucas支付在成功完成业务合并时赚取的400万美元的成功费用(包括100万美元现金和发行300,000股价值300万美元的股票),在业务合并完成后支付或可发行(视情况而定);

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目录表

根据SET、DigiAsia、PT DAB、Alexander Rusli和Prashant Gokarn于2022年12月26日达成的贷款协议,SET&Lucas向DigiAsia提供了60万美元的贷款,贷款已于2023年2月15日全额偿还;
赞助商已同意向石桥公司提供总计高达350,000美元的贷款,用于部分业务费用,这笔贷款是无息和无担保的;
事实上,石桥修订和重述的公司注册证书包含放弃公司机会原则,本可以有更适合于与石桥合并的业务合并目标,但由于石桥董事对另一实体的责任,因此没有提供这些目标,尽管石桥并不认为修订和重述的公司证书中放弃公司机会原则干扰了其识别收购目标的能力;
根据董事创办人股份转让协议,保荐人与石桥五名非雇员董事(西尔维亚·巴恩斯、沙姆拉·奈杜、理查德·萨尔丹哈、Jeff·纳贾里安和纳雷什·科塔里)之间的股份转让协议,保荐人同意在业务合并结束时,向石桥董事会上述五名非雇员成员各转让50,000股Pubco普通股,但每名董事均须在业务合并结束时继续担任石桥董事会成员;以及
石桥首席执行官兼董事会成员Bhargav Marepally和石桥首席财务官兼董事会成员Prabhu Antony将在业务合并后继续担任Pubco董事会成员。

保荐人及每名石桥现任董事会成员已同意(其中包括)投票表决其所有石桥普通股,赞成在股东特别大会上提出的建议,并放弃他们与完成业务合并有关的石桥普通股的赎回权。

保荐人亦同意出席股东特别大会或以其他方式将其石桥普通股视为出席股东特别大会,以确定法定人数。

截至本委托书/招股说明书的日期,保荐人个人以及与石桥董事会成员共同拥有石桥公司约62.4%的已发行和已发行普通股(包括100%已发行和已发行的石桥B类普通股)。

在临时股东大会举行时或之前的任何时间,在保荐人、DigiAsia和/或Stonebridge或DigiAsia的董事、高级管理人员、顾问或各自的关联公司不知道有关Stonebridge或其证券的任何重大非公开信息的期间内,保荐人、DigiAsia和/或Stonebridge或DigiAsia的董事、高级管理人员、顾问或各自的关联公司可从投票反对或表示有意投票反对将在特别股东大会上提交的一项或多项建议的机构投资者和其他投资者购买公众股票,或执行协议以在未来从该等投资者购买此类股票。或者,他们可以与这些投资者和其他人进行交易,为他们提供收购公开股票或投票支持将在特别股东大会上提交的提案的激励措施。此类购买可包括一份合同确认,即该股东尽管仍是Stonebridge普通股的记录或实益持有人,但不再是其实益拥有人,因此同意不行使其赎回权。

如果保荐人、DigiAsia和/或Stonebridge或DigiAsia的董事、高级管理人员、顾问或各自的关联公司在私下协商的交易中从已选择行使其赎回权利的公众Stonebridge股东手中购买股票,则该出售股东将被要求撤销他们先前赎回其股份的选择。保荐人、DigiAsia和/或Stonebridge或DigiAsia的董事、高级管理人员、顾问或各自的关联公司也可以从表示有意赎回Stonebridge A类普通股的机构投资者和其他投资者手中购买公众股票,或者,如果Stonebridge A类普通股的每股价格跌至每股10.00美元以下,则该等各方可以寻求强制执行其赎回权利。上述活动可能在关闭时及其周围特别普遍。

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目录表

该等购股及其他交易的目的将为(I)增加(0)于股东特别大会上提出的建议获得批准所需票数及(B)在实施业务合并协议拟进行的交易后,Pubco的有形资产净值(根据交易法第3a51-1(G)(1)条厘定)至少为5,000,001美元的可能性,及(Ii)以其他方式限制选择赎回的公众股份数目。保荐人、DigiAsia和/或Stonebridge或DigiAsia的董事、高级管理人员、顾问或各自的关联公司也可以出于投资目的从机构投资者和其他投资者手中购买股票。

达成任何此类安排可能会对石桥A类普通股产生抑制作用。例如,由于这些安排,投资者或持有人可能有能力以低于市价的价格有效购买股票,因此可能更有可能在业务合并时或之前出售他或她或其拥有的股份。

如果此类交易被执行,则业务合并可能在不会发生此类完成的情况下完成。上述人士购买股份将使他们能够对批准将在特别股东大会上提出的建议施加更大的影响,并可能增加这些建议获得批准的机会。Stonebridge将提交或提交一份8-K表格的最新报告,披露上述任何人士达成的任何重大安排或进行的重大购买,这些安排或重大购买将影响对将在特别股东大会上提交的提案或赎回门槛的投票。任何此类报告将包括对上述任何人作出的任何安排或大量购买的说明。

石桥一名或多名董事的财务及个人利益的存在,导致董事(S)在决定建议股东投票赞成将于股东特别大会上提呈的建议方案时,在其认为最符合Stonebridge最佳利益的股东与其认为对他、她或他们自己最有利的股东之间产生利益冲突。此外,石桥的管理人员在业务合并中的利益可能与您作为股东的利益相冲突。

请参阅“企业合并提案--石桥董事和高管在企业合并中的利益获取有关石桥董事和高级管理人员利益的更多信息。

向股东推荐

石桥公司董事会认为,将在特别股东大会上提出的每一项提案都对石桥公司公平,符合石桥公司的最佳利益,并一致建议其股东投票支持“企业合并提案”、“合并提案”、“管理文件提案”、“纳斯达克提案”、“激励计划提案”,如果提交,还应投票支持休会提案。

Pubco‘s Securities的上市

石桥公司打算申请在纳斯达克上市,股票代码为“FAAS”,在业务合并时生效。完成业务合并的一个条件是,石桥收到纳斯达克的确认,即PUBCO普通股已获得有条件地批准在纳斯达克上市,但不能保证上市条件将得到满足,也不能保证石桥将从纳斯达克获得该确认。若有关上市条件未获符合或未获确认,则除非适用各方豁免《纳斯达克》所载的条件,否则业务合并将不会完成。

石桥/Pubco的新兴成长型公司地位

Stonebridge目前是一家经JOBS法案修订的证券法第2(A)节所界定的“新兴成长型公司”,在完成业务合并后,pubco仍将是一家新兴成长型公司。因此,石桥(以及在业务合并后,PUBCO)可以利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的各种报告要求的某些豁免,包括但不限于,不需要遵守2002年萨班斯-奥克斯利法案第404节的审计师认证要求,减少在石桥或PUBCO定期报告中关于高管薪酬的披露义务,以及免除就高管薪酬和股东批准任何以前未获批准的金降落伞付款进行非约束性咨询投票的要求。

45

目录表

此外,《就业法案》规定,新兴成长型公司可以利用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则。这允许新兴成长型公司推迟采用某些会计准则,直到这些准则适用于私营公司。Stonebridge已选择利用这一延长的过渡期,Pubco可能会在业务合并后继续这样做。因此,石桥(以及在业务合并后,pubco)可能会在非上市公司需要采用新的或修订的会计准则的相关日期采用此类准则,而不是其他上市公司需要采用的日期。这可能会使石桥公司(以及业务合并后的pubco)的财务报表很难或不可能与某些其他上市公司进行比较,因为所使用的会计标准可能存在差异。

Pubco将一直是一家新兴的成长型公司,直到:(I)在本财年的最后一天,(A)在石桥首次公开募股结束五周年之后,(B)pubco的年总收入为12.35亿美元或更多,或(C)pubco被视为大型加速申报公司,这意味着截至pubco最近完成的第二财季的最后一个工作日,由非附属公司持有的pubco普通股的市值为7.00亿美元或更多;以及(Ii)Pubco在前三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债券的日期。

此外,即使pubco不再有资格成为一家新兴成长型公司,只要pubco继续符合《交易法》规定的外国私人发行人资格,pubco将不受《交易法》中适用于美国国内上市公司的某些条款的约束,如下所述。

外国私人发行商

作为“外国私人发行人”,pubco将受到与美国国内发行人不同的美国证券法的约束。根据交易法,管理pubco必须披露的信息的规则与管理美国公司的规则不同。Pubco将不受交易法规定的向股东提供委托书和委托书内容的规则的约束。这些委托书预计不符合根据交易法颁布的委托书规则的附表14A。

此外,作为外国私人发行人,pubco的高级管理人员和董事以及持有超过10%的已发行和已发行pubco普通股的持有人,将不受《交易法》中要求内部人士报告普通股购买和销售以及第16条短期摆动利润报告和责任的规则的约束。

PUBCO还将不受交易法规定的规则的限制,该规则要求在发生指定的重大事件时,向美国证券交易委员会提交包含未经审计的财务和其他指定信息的Form 10-Q季度报告,以及Form 8-K的当前报告。此外,PUBCO将不需要像根据交易法注册证券的美国国内公司那样迅速向美国证券交易委员会提交年度报告和财务报表,也不需要遵守限制选择性披露重大信息的FD法规。

此外,纳斯达克上市规则将允许Pubco等外国私人发行人遵循本国的公司治理做法,而不是某些纳斯达克的公司治理要求。开曼群岛的某些公司治理做法与纳斯达克的公司治理上市标准有很大不同。开曼群岛将成为Pubco的母国。除其他事项外,pubco将不被要求具有:

其董事会多数由独立董事组成;
由独立董事组成的薪酬委员会;
由独立董事组成的提名委员会;或
每年定期安排只有独立董事参加的执行会议。

在业务合并之后,pubco将不会有一个多数独立的董事会。因此,尽管公关公司的董事必须以公关公司的最佳利益为行动,但行使独立判断的董事会成员可能会减少,董事会对公关公司管理的监督水平可能会因此降低。此外,紧随其后

46

目录表

商业合并,pubco将不会有一个补偿委员会。此外,在纳斯达克允许的情况下,Pubco可以选择在某些其他纳斯达克公司治理规则方面遵循本国做法。因此,Pubco股东可能无法享受纳斯达克适用于美国国内上市公司的某些公司治理要求。

物质税后果

如果美国持有人选择赎回其石桥A类普通股以换取现金,则出于美国联邦所得税目的对交易的处理将取决于赎回是否符合守则第302节规定的出售或交换石桥A类普通股的资格。如果赎回符合出售或交换Stonebridge A类普通股的资格,则美国持有人将被视为确认相当于赎回时实现的金额与该美国持有人在该赎回交易中交出的Stonebridge A类A类普通股中的调整税基之间的差额的资本收益或损失。然而,在某些情况下,赎回可能被视为美国联邦所得税目的的分配,具体取决于该美国持有人在赎回后拥有或被视为拥有的石桥A类普通股的金额。见标题为“”的部分物质税考虑因素--美国联邦所得税考虑因素行使赎回权对美国持有者的影响.”

预期会计处理

业务合并由业务合并协议中概述的一系列交易组成,如本委托书/招股说明书中其他部分所述。这项业务合并将按照美国公认会计原则作为反向资本重组入账。在这种会计方法下,Pubco是合法的收购人,在财务报告中将被视为“被收购”的公司。因此,就会计而言,Pubco的财务报表将代表DigiAsia财务报表的延续,业务合并被视为等同于DigiAsia发行股份换取Stonebridge的净资产,同时进行资本重组,不记录商誉或其他无形资产。业务合并之前的业务将是Pubco未来报告中DigiAsia的业务。这一决定主要是基于(I)现有的DigiAsia股东将构成Pubco的相对多数投票权的事实,(Ii)现有的DigiAsia股东将有能力提名pubco的大多数董事会成员,(Iii)DigiAsia的高级管理层将包括Pubco的大多数高级管理层并负责pubco的日常运营,(Iv)DigiAsia的相对规模比Stonebridge要大得多,(V)Pubco将采用DigiAsia的名称,以及(Vi)Pubco的预期战略和业务将延续DigiAsia目前的战略和业务。

监管事项

业务合并协议及业务合并协议拟进行的交易并不受制于须取得任何额外联邦、州或外国监管规定或批准的成交条件,惟须向开曼群岛注册处提交完成业务合并协议拟进行的交易所需的文件,以及向ACRA提交与合并有关的文件除外。

最近的发展:

2023年6月21日,石桥收到纳斯达克股票市场有限责任公司的通知,指出石桥最近30个工作日的上市证券市值低于根据纳斯达克上市规则第5550(B)(2)条规定的在纳斯达克资本市场继续上市所需的最低3,500万美元。石桥正在积极监测其市场价值,并努力尽快弥补这一不足。

2023年6月22日,石桥签署了企业合并协议第一修正案,将终止日期从2023年6月30日修改为2023年12月29日。

风险因素摘要

在评估将于股东特别大会上提交的建议时,你应仔细阅读本委托书/招股说明书,并特别考虑标题为“风险因素.”

47

目录表

业务合并的完善以及关闭后Pubco的业务和财务状况受到许多风险和不确定性的影响,包括本章节标题中强调的风险和不确定因素风险因素。以下所述的一项或多项事件或情况的发生,无论是单独或与其他事件或情况合并,均可能对石桥实施业务合并的能力造成不利影响,并可能对石桥及DigiAsia在业务合并前的业务、现金流、财务状况及经营业绩,以及业务合并后PUBCO的业务、现金流、财务状况及业绩产生不利影响。这些风险包括但不限于以下风险:

DigiAsia的经营历史有限,有亏损的历史,预计未来的支出将会增加,在可预见的未来可能无法实现或保持盈利;
由于DigiAsia的战略合作伙伴、重要的关键合作伙伴、API管理平台或大型B2B合作伙伴和客户而造成的运营收入损失,可能会对DigiAsia的业务造成不利影响;
DigiAsia的成功取决于(在业务合并后,Pubco的成功将取决于)DigiAsia开发产品和服务以满足DigiAsia所服务的快速发展的市场的能力,如果DigiAsia不能为DigiAsia的解决方案、产品和服务实施成功的增强和新功能,DigiAsia可能会失去客户或难以吸引新客户,DigiAsia的增长能力可能会受到限制;
未来的收入增长取决于或将取决于DigiAsia留住现有客户、吸引新客户以及增加对新老客户的销售的能力;
如果DigiAsia无法以优惠条款续签企业客户合同或调整某些合同条款,或者DigiAsia失去一个重要的企业或市场客户,或者如果DigiAsia的API商家整合平台阻止DigiAsia的客户或签约商家使用来自该市场的任何DigiAsia服务,DigiAsia和pubco的运营业绩和财务状况可能会受到不利影响;
虽然DigiAsia的产品大多被贴上白色标签,但DigiAsia已凭借值得信赖的品牌定位在B2B金融科技市场建立了强大的品牌和领导地位,如果未能维持和保护DigiAsia的地位和品牌,或对DigiAsia的声誉或DigiAsia合作伙伴的声誉造成任何损害,可能会对DigiAsia和Pubco的业务、财务状况或运营业绩造成不利影响;
新冠肺炎疫情或任何其他类似事件可能会对DigiAsia的业务、运营业绩和财务状况造成不利影响。DigiAsia的大部分收入来自供应链生态系统,包括电信、快速消费品、建筑和其他行业垂直行业内的大品牌主分销商以及“Warungs”(街角商店),如果他们的供应链因任何原因中断,这种中断可能会对DigiAsia的增长前景产生不利影响;
基于原料药的收入目前是DigiAsia收入的主要部分,虽然合同是长期合同,但终止此类合同可能会影响DigiAsia的业务;
DigiAsia面临着与通过KreditPro提供营运资金提供资金有关的各种风险,以及放贷伙伴通过资产负债表敞口与提供营运资金有关的损失风险;
由于DigiAsia依赖第三方提供白标或联合品牌服务并管理API平台,因此,如果该等第三方未能履行其义务,或如果DigiAsia与该等第三方的协议终止,且无法以商业合理的条款或根本找不到合适的替代者,DigiAsia和pubco可能会受到不利影响;
DigiAsia依赖交易对手金融机构和支付服务提供商来支持其运营。如果DigiAsia的一个或多个交易对手金融机构或支付服务提供商在财务或业绩上违约

48

目录表

对DigiAsia的义务,改变他们的业务战略或要求,成为监管行动的对象,或者倒闭,DigiAsia和Pubco的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响;
DigiAsia和Pubco可能无法吸引、激励和留住其管理团队的关键成员或其他有经验和有能力的员工;

49

目录表

DigiAsia和Pubco将需要额外的资本,但可能无法以优惠条件或根本无法获得此类资本;
DigiAsia的商业保险覆盖范围有限;
金融科技在亚洲的市场正在发展,DigiAsia的业务扩张有赖于金融科技行业各细分市场的持续增长,以及亚洲移动设备和互联网的可用性、质量和使用率的提高;
DigiAsia参与竞争激烈且不断发展的市场;
国际移徙模式的重大变化、实质性放缓或完全中断可能对DigiAsia的B2B汇款业务产生不利影响;
DigiAsia通过一些地区的代理人进行转账交易,这些地区政治上不稳定,或者在少数情况下,受到美国外国资产管制办公室的某些限制;
DigiAsia的解决方案和服务可能因DigiAsia或DigiAsia第三方提供商的软件、硬件、系统、产品缺陷或安全漏洞或管理这些系统时的人为错误而无法按预期运行,这可能会对DigiAsia的业务造成重大不利影响;
DigiAsia的运营依赖于其内部和外部开发的技术平台和全面的生态系统,任何系统故障、中断、服务延迟、灾难性事件以及由此导致的DigiAsia产品或服务供应中断都可能对DigiAsia的业务造成损害;
DigiAsia面临与数据隐私和数据安全相关的风险;
未能有效地处理欺诈、虚假交易、失败交易或负面客户体验将增加DigiAsia的损失率并损害其业务,并可能严重削弱商家、合作伙伴和用户对DigiAsia服务的信心和使用;
DigiAsia的风险管理系统可能并不是在所有方面都足够或有效;
DigiAsia在管理其业务的快速变化和显著增长方面可能并不成功;
作为印尼金融科技行业的一家参与者,DigiAsia受到广泛的政府监管和监督,这些监管涉及货币、银行、信贷和贷款业务,尤其是通过技术平台提供的业务;
DigiAsia可能无法获得、维护或续签必要的许可证和批准;
东南亚某些市场法律制度的不确定性可能会对DigiAsia产生不利影响;
DigiAsia受到反洗钱法律和法规的约束;

50

目录表

DigiAsia受到地缘政治风险的影响;
你在保护自己的利益方面可能会面临困难,你通过美国法院保护自己权利的能力可能会受到限制;
DigiAsia是一家控股公司,除了在其控股实体、受控实体(包括DigiAsia是其主要受益人的可变利益实体)和公司合资企业中的权益外,没有任何其他重大资产,以及DigiAsia从其多数股权实体、受控实体和公司合资企业汇回股息或其他付款的能力的任何变化,都可能对DigiAsia产生重大不利影响;
虽然DigiAsia对其在印度尼西亚的所有经营实体拥有实际控制权,但它目前在这些经营实体的股权中并没有实益所有权权益;
业务合并后,石桥股东的所有权和投票权将减少,对公共部门管理层的影响力也将减弱;
发起人和石桥的高级管理人员和董事存在利益冲突,可能会影响或已经影响到他们对业务合并的支持或批准;
人们对石桥公司继续经营下去的能力有很大的怀疑;
石桥可能无法成功获得交易融资和/或股权信贷额度。

51

目录表

石桥精选历史财务数据

下表列出了本委托书/招股说明书中其他部分包括的石桥公司的部分历史财务信息,这些信息源自石桥公司:

截至2023年3月31日及截至2023年3月31日的三个月的未经审计简明财务报表;以及
截至2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的年度和2021年2月2日(成立)至2021年12月31日期间的经审计财务报表。

以下列出的财务数据应结合以下内容阅读,并参照以下内容加以限定:“石桥公司管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析“以及本委托书/招股说明书内其他地方所载的财务报表及其附注。石桥公司的财务报表是根据美国公认会计准则编制和列报的。石桥的历史业绩不一定预示着未来的业绩,任何中期的业绩也不一定预示着整个财年可能预期的业绩。

    

在过去的三个月里
截至3月31日,
2023
(未经审计)

    

在接下来的一年里
告一段落
2022年12月31日
(经审计)

    

在这段时间内,
2021年2月2日
(初始)通过
2021年12月31日
(经审计)

 

运营报表数据:

运营亏损

$

(423,146)

$

(1,368,675)

$

(618,777)

其他(亏损)收入

$

(183,256)

$

11,374,920

$

9,247,535

净(亏损)收益

$

(606,402)

$

10,006,245

$

8,628,758

A类普通股加权平均流通股

8,674,283

20,000,000

9,879,518

A类普通股每股基本和稀释后净(亏损)收益

$

(0.01)

$

0.43

$

0.58

B类普通股加权平均流通股

5,000,000

5,000,000

5,000,000

每股基本和稀释后净(亏损)收益,B类普通股

$

(0.11)

$

0.28

$

0.58

52

目录表

    

截至
2023年3月31日
(未经审计)

    

截至
2022年12月31日
(经审计)

 

资产负债表数据:

流动资产总额

$

172,246

$

268,367

信托账户中的投资

$

31,987,191

$

205,927,087

总资产

$

32,159,437

$

206,195,454

流动负债总额

$

2,582,745

$

1,806,469

衍生认股权证负债

$

1,620,000

$

540,000

应付递延承销费

$

9,000,000

$

9,000,000

总负债

$

13,202,745

$

11,346,469

可能赎回的A类普通股,面值0.0001美元,2023年3月31日赎回价值10.62美元的3,011,425股,以及2022年12月31日赎回价值每股10.3美元的20,000,000股

$

31,987,191

$

205,927,087

优先股,面值0.0001美元;授权股票1,000,000股;未发行或未发行

A类普通股;面值0.0001美元;授权股份200,000,000股;均未发行或发行(不包括可能分别于2023年3月31日和2022年12月31日赎回的3,011,425股和20,000,000股)

B类普通股;面值0.0001美元;授权股份2000万股;已发行和已发行股份500万股

$

500

$

500

额外实收资本

累计赤字

$

(13,030,999)

$

(11,078,602)

股东亏损总额

$

(13,030,499)

$

(11,078,102)

总负债、可赎回普通股和股东亏损

$

32,159,437

$

206,195,454

    

在过去的三个月里
截至3月31日,
2023
(未经审计)

    

在接下来的一年里
告一段落
2022年12月31日
(经审计)

    

在这段时间内,
2021年2月2日
(初始)通过
2021年12月31日
(经审计)

 

现金流数据:

经营活动提供(使用)的现金净额

$

243,839

$

(577,178)

$

(776,666)

投资活动提供(用于)的现金净额

$

174,835,891

$

(1,000,000)

$

(202,000,000)

融资活动提供(用于)的现金净额

$

(175,135,891)

$

1,000,000

$

203,447,188

53

目录表

DIGIASIA历史财务数据精选

下表载列DigiAsia于截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度的经审核综合财务报表的精选历史财务资料,包括在本委托书/招股说明书的其他部分。

以下列出的财务数据应结合以下内容阅读,并参照以下内容加以限定:“DigiAsia管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析“以及本委托书/招股说明书内其他地方所载的财务报表及其附注。DigiAsia的财务报表是根据美国公认会计准则编制和列报的。DigiAsia的历史业绩并不一定预示着未来的业绩。

    

截至2011年12月31日的第一年,

 

2022

    

2021

运营报表数据:

收入

$

42,451,599

$

30,726,768

收入成本

$

(2,607,387)

$

(2,532,613)

毛利

$

39,844,212

$

28,194,155

总运营费用

$

(46,828,022)

$

(44,450,191)

运营亏损

$

(6,983,810)

$

(16,256,036)

净亏损

$

(7,912,296)

$

(16,539,039)

可归属于非控股权益的损失

$

(3,671,104)

$

(9,951,590)

DigiAsia Bios Pte造成的亏损。LTD.

$

(4,241,192)

$

(6,587,449)

每股亏损可归因于DigiAsia Bios Pte。有限公司基本和稀释

$

(377.67)

$

(586.59)

基本和稀释后的加权平均流通股

11,230

11,230

    

截至12月31日,

 

2022

    

2021

(经审计)

资产负债表数据:

流动资产总额

$

5,441,701

$

9,997,991

总资产

$

31,052,072

$

26,495,515

流动负债总额

$

7,682,641

$

10,394,870

总负债

$

13,110,199

$

11,257,258

A系列优先股,无面值,无授权股份,1,404股已发行和流通股

$

25,004,125

$

25,004,125

普通股,无面值;无授权股份;已发行或已发行11,230股

39,483,703

39,483,703

额外实收资本

19,714,571

8,618,936

累计赤字

$

(25,834,735)

$

(21,593,544)

股东权益总额

17,941,873

15,238,257

总负债和股东权益

31,052,072

26,495,515

    

在截至2011年12月31日的财年中,

 

2022

    

2021

(经审计)

现金流数据:

经营活动中使用的现金净额

$

(1,619,061)

$

(17,945,064)

用于投资活动的现金净额

$

(11,838,757)

$

(54,509)

融资活动提供的现金净额

$

13,944,359

$

18,891,194

54

目录表

摘要未经审计的备考简明合并财务信息

以下未经审计备考简明合并财务资料摘自截至2023年3月31日的未经审计备考简明合并资产负债表及截至2022年12月31日止年度的未经审计备考简明合并经营报表,包括于“未经审计的备考简明合并财务信息.”

未经审计的备考简明合并财务信息摘要应与未经审计的备考简明合并资产负债表和未经审计的备考简明合并经营报表及附注一并阅读。此外,未经审核的简明合并备考财务资料以史通桥及数码亚洲的历史财务报表(包括附注)为依据,并应与该等财务报表一并阅读,而附注则包括在本委托书/招股说明书的其他部分。

截至2023年3月31日的未经审核备考合并资产负债表将Stonebridge截至2023年3月31日的历史未经审核资产负债表与DigiAsia截至2022年12月31日的历史经审核综合资产负债表合并在备考基础上,犹如业务合并已于2023年3月31日完成。

截至2022年12月31日止年度的未经审核备考合并经营报表综合了Stonebridge截至2022年12月31日止年度的历史经审核经营报表及DigiAsia截至2022年12月31日止年度的历史经审核综合经营报表,按备考基准计算,犹如业务合并已于2022年1月1日完成,即呈列最早期间的开始。

根据美国公认会计原则,这项业务合并将作为反向资本重组入账。根据这种会计方法,就财务报告而言,Stonebridge将被视为“被收购”的公司。因此,就会计而言,Pubco的财务报表将代表DigiAsia财务报表的延续,业务合并被视为等同于DigiAsia发行股份换取Stonebridge的净资产,同时进行资本重组,不记录商誉或其他无形资产。业务合并之前的业务将是Pubco未来报告中DigiAsia的业务。

未经审计的备考合并财务信息是在业务合并生效后假设三种赎回情况编制的,如下:

假设没有进一步的赎回:本报告假设没有公共石桥股东对其公共股份行使赎回权,以按比例分享信托账户中的资金。
假设赎回50%:本演示假定持有1,505,713股公开股份的公众石桥股东对他们在信托账户中按比例持有的资金行使赎回权。这一方案采用每股10.62美元的每股赎回价格,对总计1,600万美元的赎回款项进行公开赎回。
假设最大赎回:本演示假定持有3,011,425股公开股份的公众石桥股东对他们在信托账户中按比例持有的资金行使赎回权。这一方案采用每股10.62美元的每股赎回价格,对总计3,200万美元的赎回款项进行公开赎回。

业务合并协议包括最低现金条件,该条件要求Stonebridge在交易结束时从信托账户和交易融资(在就业务合并投票赎回任何Stonebridge A类普通股之后但在支付未偿还的Stonebridge费用和未偿还的DigiAsia费用之前)的现金总额等于或超过2000万美元。此外,在实施业务合并协议预期的交易后,石桥不能赎回会导致石桥有形资产净额低于5,000,001美元的公开股票。50%赎回方案和最高赎回方案假设满足最低现金条件,而不影响与交易融资相关的任何可能发行的股票。

55

目录表

未经审核备考合并财务资料仅供说明之用,并不一定显示业务合并于指定日期进行时将会取得的经营业绩及财务状况,亦不反映对任何预期的协同效应、营运效率、税务节省或成本节省的调整。未经审核的备考合并财务资料并不旨在预测Pubco在业务合并完成后的未来经营结果或财务状况。

以下概述在业务合并后立即发行和发行的形式上的pubco普通股,这些普通股是根据三种假设的赎回情景和交易融资成功的假设提出的,因此在交易结束时至少有2000万美元的交易融资额获得资金。下表不包括(A)可能与交易融资相关发行的任何PUBCO普通股,(B)不包括(I)作为石桥公司公开认股权证的1,000,000,000股PUBCO普通股,(2)作为石桥公司私募认股权证的8,000,000股PUBCO普通股,以及(3)5,000,001股普通股(统称为“稀释权益”),在每种情况下,因为在业务合并完成后,没有任何稀释权益可立即行使或发行:

假设不会有进一步的变化
赎回

    

在Ppubco中分享其所有权(1)假设50%
赎回

    

假设最大
赎回

DigiAsia现有股东

    

50,000,000

    

(84.66)

%

50,000,000

    

(86.87)

%

50,000,000

    

(89.21)

%

石桥公众股东

3,011,425

(5.10)

%

1,505,713

(2.62)

%

(0.00)

%

赞助商及其附属公司

5,000,000

(8.47)

%

5,000,000

(8.69)

%

5,000,000

(8.92)

%

按交易成本发行股票

1,050,000

(1.78)

%

1,050,000

(1.82)

%

1,050,000

(1.87)

%

总计

59,061,425

(100.00)

%

57,555,713

(100.00)

%

56,050,000

(100)

%

下表列出了形式上的投票权和包括稀释利益在内的pubco的默示所有权。下表假设(I)摊薄权益已全部行使及/或归属,(Ii)发行该等摊薄权益的任何条件已完全满足,及(Iii)该等摊薄权益是与企业合并完成有关而发行的,因此紧随企业合并完成后pubco的投票权及默示所有权如下:

在Ppubco中分享其所有权

 

    

不能赎回(1)

    

投票权
隐含着
所有权

    

50%
救赎(2)

    

投票权
隐含着
所有权

    

100%
救赎(3)

    

投票权
隐含着
所有权

DigiAsia现有股东(4)

50,000,000

60.9

%

50,000,000

62.1

%

50,000,000

63.3

%

石桥公共股东(5)

13,011,425

15.9

%

11,505,713

14.3

%

10,000,000

12.7

%

赞助商及其附属公司(6)

13,000,000

15.8

%

13,000,000

16.1

%

13,000,000

16.4

%

按交易成本发行股份(7)

1,050,000

1.3

%

1,050,000

1.3

%

1,050,000

1.3

%

溢价股份(8)

5,000,001

6.1

%

5,000,001

6.2

%

5,000,001

6.3

%

82,061,426

100

%

80,555,714

100

%

79,050,001

100

%

56

目录表

    

历史

    

形式上

 

石桥

DigiAsia

假设不是
进一步
赎回

假设50%
赎回

假设
极大值
赎回

营业报表数据-截至2022年12月31日的年度

收入

$

$

42,451,599

$

42,451,599

$

42,451,599

$

42,451,599

运营亏损

$

(1,368,675)

$

(6,983,810)

$

(8,352,485)

$

(8,352,485)

$

(8,352,485)

净(亏损)收益

$

10,006,245

$

(7,912,296)

$

(826,836)

$

(826,836)

$

(826,836)

每股基本收益和摊薄后收益(亏损)

$

0.28

$

$

(0.05)

$

(0.05)

$

(0.05)

账面价值

$

(2.61)

$

1,420

$

0.57

$

0.32

$

0.11

    

历史

    

形式上

 

石桥

DigiAsia

假设不是
进一步
赎回

假设50%
赎回

假设
极大值
赎回

资产负债表数据-截至2023年3月31日

流动资产总额

$

172,246

$

5,441,701

$

23,816,138

$

8,326,340

$

5,613,947

总资产

$

32,159,437

$

31,052,072

$

49,426,509

$

33,936,711

$

31,224,318

流动负债总额

$

2,582,745

$

7,682,641

$

8,665,386

$

8,665,386

$

17,950,386

总负债

$

13,202,745

$

13,110,199

$

15,712,944

$

15,712,944

$

24,997,944

总(赤字)权益

$

(13,030,999)

$

17,941,873

$

33,713,565

$

18,223,767

$

6,226,374

57

目录表

前瞻性陈述

本委托书/招股说明书包括表达Stonebridge和DigiAsia对未来事件或未来经营结果或财务状况的意见、预期、信念、计划、目标、假设或预测的陈述,因此是或可能被视为“前瞻性陈述”。这些前瞻性表述一般可以通过使用前瞻性术语来识别,包括“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“寻求”、“应该”或“将”,或者在每一种情况下,它们的否定或其他变体或类似术语。这些前瞻性陈述包括所有非历史事实的事项。它们出现在本委托书/招股说明书的多处,包括有关Stonebridge和DigiAsia的意图、信念或当前预期的陈述,这些陈述涉及业务合并、业务合并的好处和协同效应,包括预期的成本节约、经营结果、财务状况、流动性、前景、增长、战略、未来市场状况或经济表现、资本和信贷市场的发展和预期的未来财务业绩、DigiAsia经营的市场,以及有关完成业务合并后Pubco可能或假定的未来经营结果的任何信息。此类前瞻性陈述基于现有的当前市场材料以及管理层对影响石桥、DigiAsia和Pubco的未来事件的预期、信念和预测。可能影响此类前瞻性陈述的因素包括:

与新冠肺炎大流行有关的事态发展,除其他外,包括在家待命、社会疏远措施、疫苗的成功推出、新冠肺炎病例的数量以及出现可能逃避现有控制措施并导致不利的经济或流动控制措施恶化或延长的新的新冠肺炎毒株;
DigiAsia在其现有市场或可能进入的任何新市场中扩大市场份额的能力;
DigiAsia执行其增长战略、管理增长并在发展过程中保持其企业文化的能力;
DigiAsia运营所在司法管辖区的监管环境和法律、法规或政策的变化;
DigiAsia所在司法管辖区的政治不稳定;
预期的技术趋势和发展,以及DigiAsia通过其产品和产品应对这些趋势和发展的能力;
保护信息技术系统和平台不受安全漏洞侵害或以其他方式保护机密信息或平台用户的个人可识别信息的能力;
由于业务合并的宣布和完善而导致业务合并扰乱DigiAsia当前计划和运营的风险;
人为或自然灾害,包括战争、国际或国内恐怖主义行为、内乱、灾难性事件和天灾事件的发生,如洪水、地震、野火、台风和其他影响DigiAsia业务或资产的不利天气和自然条件;
关键人员流失,无法及时或按可接受的条件更换这些人员;
PUBCO未来筹集资金的能力;
汇率波动;
法律、法规和其他诉讼程序;

58

目录表

利率或通货膨胀率的变化;
税法及其在DigiAsia运营的司法管辖区的税务机关的解释和适用;
石桥股东在特别股东大会上投票反对和/或寻求赎回的股东人数和百分比;
石桥公司成功获得交易融资和/或股权信贷额度的能力;
发生可能导致企业合并协议终止的事件、变更或其他情况;
Pubco最初上市的能力,并在上市后维持其证券在业务合并后在纳斯达克上的上市;以及
在题为“”的一节中详述的其他因素风险因素.”

本委托书/招股说明书中包含的前瞻性陈述是基于Stonebridge和DigiAsia目前对未来发展及其对业务合并和公共部门的潜在影响的期望和信念。不能保证影响Stonebridge、DigiAsia和/或pubco的未来发展会是Stonebridge或DigiAsia所预期的。这些前瞻性陈述涉及许多风险、不确定因素(其中一些不是Stonebridge或DigiAsia所能控制的)或其他假设,可能会导致实际结果或表现与这些前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同。这些风险和不确定因素包括但不限于标题下所述的那些因素。风险因素“如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实,或者任何假设被证明是不正确的,实际结果可能与这些前瞻性陈述中预测的结果在重大方面有所不同。石桥、DigiAsia和Pubco不承担任何义务更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非适用的证券法可能要求这样做。

股东在授予其委托书、指示应如何投票或就将于股东特别大会上提出的任何建议投票前,应意识到“风险因素本委托书/招股说明书中的部分和其他部分可能会对Stonebridge、DigiAsia和/或Pubco产生不利影响。

59

目录表

风险因素

在决定如何投票或指示您投票批准本委托书/招股说明书中描述的建议之前,您应仔细考虑以下风险因素以及本委托书/招股说明书中包括的所有其他信息,包括财务信息和附件。以下风险因素适用于DigiAsia的业务和运营,也将适用于业务合并完成后Pubco的业务和运营。这些风险因素中描述的一个或多个事件或情况的发生,单独或与其他事件或情况一起发生,可能会对完成或实现业务合并的预期收益的能力产生不利影响,并可能对业务合并后的业务、财务状况、经营业绩、前景和普布科证券的交易价格产生重大不利影响。以下讨论的风险可能不是详尽无遗的,而是基于石桥和DigiAsia的某些假设,这些假设后来可能被证明是不正确或不完整的。Stonebridge、DigiAsia和Pubco可能面临其他风险和不确定性,这些风险和不确定因素目前还不为这些实体所知,或者目前被认为是无关紧要的,但最终也可能对这些实体产生不利影响。

与DigiAsia相关的风险

除文意另有所指外,本款提及的“公司”、“DigiAsia”、“DigiAsia集团”、“我们”、“我们”或“吾等”均指DigiAsia及其综合控股实体、受控实体(包括DigiAsia为其主要受益人的可变权益实体)及合营公司在业务合并完成前的业务,业务合并完成后将为pubco及其合并附属公司、控股实体、受控实体及公司合营公司的业务。

与DigiAsia的业务和运营相关的风险

我们在新的和不断发展的市场上的运营历史有限,我们的历史业绩可能不能预示我们未来的业绩。

我们只有有限的经营历史来评估我们业务的生存能力和可持续性。我们共同运营每一项业务的历史相对较短。PT DAB于2017年11月注册成立,并于2018年推出B2B消费钱包。自那以来,我们一直在不断推出新的解决方案和产品,并于2022年对Bank Index和MatchMove进行了战略投资,以增加产品。由于这些业务正在迅速扩张,我们的历史业绩可能不能反映我们未来的业绩,您应该根据新兴市场快速发展的高科技行业中运营的早期公司的风险和不确定性来考虑我们的未来前景。其中一些风险和不确定性与我们的能力有关:

留住现有的合作伙伴、商家和客户,吸引新的合作伙伴、商家和客户,增加他们的参与度和货币化;
在多个市场中保持我们所有平台的增长率;
维护和扩大我们的国内、地区和全球产业价值链合作伙伴网络;
维护和扩大我们的经销商、批发商和分销商的分销网络;
维护和管理我们的商家API接口网络;
升级我们的技术和基础设施,以支持不断增加的流量和更多的产品和服务;
预测并适应不断变化的合作伙伴、商家和客户偏好;
成功完成与协作方和关联方的战略性或非战略性投资、收购或合并;

60

目录表

提高我们品牌的知名度;
适应竞争激烈的市场环境;
对我们的开支保持足够的控制;以及
吸引和留住人才。

如果我们未能成功应对任何这些风险和不确定性,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响。

我们有净亏损的历史,我们预计未来的支出会增加,我们可能无法实现或保持未来的盈利能力。

自我们成立以来,我们已经发生了重大的净亏损,并预计在可预见的未来我们将继续蒙受亏损。截至2022年和2021年12月31日止三个年度,我们的净亏损总额分别为790万美元和1,650万美元,应归因于DigiAsia Bios Pte.Ltd.的亏损分别为420万美元和660万美元。截至2022年12月31日,我们的累计赤字为2580万美元。我们几乎所有的净亏损都是由于与扩大和维护我们的商户分销基础相关的成本以及与我们的运营相关的一般和行政成本造成的。我们打算继续对我们的业务进行重大的资本和营销投资,以支持和推动增长,这可能在可预见的未来导致重大且不断增加的运营亏损。我们的举措,包括在新的和现有的产品、服务和产品上增加支出,可能不会及时或根本不会导致收入或增长的增加。如果我们无法实现足够的收入增长并管理我们的支出,我们的运营结果和运营指标可能会波动,我们可能会继续遭受重大损失。即使我们实现盈利,我们也可能无法维持或提高季度或年度的盈利能力。

由于我们与万事达卡、重要的关键合作伙伴、API管理平台或大型B2B合作伙伴和客户的独家合作伙伴关系而导致的运营收入损失,可能会对我们的业务产生不利影响。

目前,我们超过85%的收入和交易是通过开放接入API提供的,这些API通过一个集成平台进行路由,该集成平台又连接到整个电信和快速消费品供应链中的合作伙伴、终端商家或关键分销商。在截至2022年和2021年12月31日止年度,来自一个主要客户的原料药收入分别约占我们总收入的87%和92%。这种安排通过多年合同得到保护。如果平台因任何原因突然关闭,我们无法与另一方建立竞争平台合同,这可能会对我们的业务收入产生影响。虽然我们预计将保持与此类主要客户的现有关系,但此类主要客户的损失或任何收入减少,或他们支付我们服务的能力下降,都可能损害我们的业务和财务业绩。

展望未来,我们未来运营收入的很大一部分可能来自我们与万事达卡的战略关系,其中包括预付卡发行和汇款。我们预计,随着我们与万事达卡关系的加深,以及即将推出的新产品,这可能会对我们未来的运营收入产生重大影响。万事达卡可以对使用万事达卡网络的服务收取额外的商业费用。因此,无论出于何种原因,万事达卡客户的流失或消费者支出水平以及消费者通过万事达卡购买我们的产品和解决方案的能力或意愿的大幅下降,以及我们其他合作伙伴、商家和大公司的损失,都将对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。此外,任何与失去我们的任何大客户、重要合作伙伴或其他主要消费者相关的宣传都可能损害我们的声誉,使我们更难吸引和留住消费者、合作伙伴和其他零售分销商,并可能降低我们与现有和潜在的零售商家、B2B客户或合作伙伴、第三方加工商和消费者的谈判能力。万事达卡可能会在我们的领域与其他金融科技玩家合作,这可能会对我们的相关业务产生不利影响。

我们目前与万事达卡(管理我们的电子货币预付卡、Baas、“Mastercard Send”和“Mastercard Pay by Account”计划)的协议条款将于2028年1月31日到期,除非根据其自动续订条款续订,该条款规定延期5年。我们与万事达卡和其他大客户的合同,特别是那些拥有

61

目录表

在有限的情况下,例如我们的重大违约或资不抵债、我们未能达到商定的服务水平、控制方面的某些变化,以及我们无法或不愿意同意所要求的价格变化,这些客户可以在相对较短的时间内终止我们的业务。万事达卡作为我们公司的重要投资者,在2020年领导了我们2500万美元的B系列投资,从而加强了我们与万事达卡的业务伙伴关系。然而,如果万事达卡出售他们在我们公司的股份,并终止战略合作伙伴关系,这可能会对业务、运营和财务业绩产生重大不利影响。

我们的成功取决于我们开发产品和服务的能力,以满足我们服务的快速发展的市场,如果我们不能为我们的解决方案、产品和服务实施成功的增强和新功能,我们可能会失去客户或难以吸引新客户,我们的增长能力可能会受到限制。

我们产品和服务的市场特点是不断和快速的技术变化,频繁推出新产品和服务,以及客户日益增长的期望。我们提升现有产品和服务的能力,以及开发和推出创新产品和服务的能力,将对我们未来的成功产生重大影响。我们可能无法成功地开发、营销或销售满足这些需求或获得市场认可的新产品和服务。我们必须预见和应对这些变化,以保持在相关市场的竞争力。例如,我们向客户提供创新技术的能力可能会对我们的定价和我们平台的持续使用产生影响,我们开发的新服务和技术可能会受到与安全和安保技术相关的行业解决方案和标准以及各种监管要求的影响。

如果我们不能及时预测或应对技术或法规的变化或不断发展的行业标准,我们保持竞争力的能力可能会受到实质性和不利的影响。此外,我们某些产品和服务的成功在一定程度上依赖于市场和其他第三方提供或允许客户使用我们的产品和服务。如果我们不能成功地提供获得市场认可和有效竞争的产品或服务,或者如果市场停止向他们的商家提供或允许我们的产品和服务,或者拒绝通过我们的产品和服务向他们的商家付款,这可能会对我们留住现有客户、吸引新客户和实现盈利增长的能力产生实质性的不利影响。

我们未来的收入增长取决于我们留住现有客户、吸引新客户并增加对新客户和现有客户的销售的能力。

虽然我们的收入增长率自成立以来一直在增长,但由于各种原因,包括这里描述的风险,未来可能会放缓或下降。我们的B2B2C和企业对商家(“B2B2M”)合作伙伴没有义务继续使用我们的服务,我们不能向您保证他们会这样做。为我们提供平台的合作伙伴,如API平台或Switch平台,也可以停止与我们合作。对于我们提供的许多服务来说,与切换到竞争对手相关的困难和成本可能不会很大。我们的客户与我们的支付处理活动可能会因为各种原因而减少,包括客户对我们的产品和服务的满意程度、我们的定价以及竞争产品或服务的价格和质量、全球经济状况的影响或与我们客户交易的买家数量的减少。

供应链支付,通过API调用费用和账单支付、电信和快速消费品价值链的API费用获得,为我们提供了很大一部分收入。如果这些供应链或我们与分销合作伙伴的合同受到影响,可能会对我们的收入产生不利影响。此外,如果银行或融资机构不向这些行业的供应链放贷或减少放贷,这可能会对我们的业务和增长产生实质性影响。与我们合作的分销价值链和行业相关的任何税收或会计规则的变化,也将对我们的收入和增长产生潜在影响。

此外,我们业务的增长在一定程度上取决于现有客户扩大对我们产品和服务的使用,以及我们交叉销售和追加销售的能力,特别是因为我们是印度尼西亚为数不多的提供全部金融科技服务的公司之一。如果我们不能鼓励客户更广泛地使用我们的产品和服务,我们的增长可能会放缓或停止,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。我们业务的增长还取决于我们吸引新客户、鼓励更大的客户使用我们的解决方案和服务以及推出成功的新解决方案和服务的能力。我们已经并将继续投资于改进我们的平台,以提供更好或更新的功能、产品和服务。我们不能向您保证这些更好或更新的功能、产品和服务一定会成功。如果功能、产品和服务不成功,我们的增长可能会放缓或下降。

62

目录表

如果我们无法以优惠条款续签我们的市场和企业客户合同或调整某些合同条款,或者如果我们失去了一个重要的企业或市场客户,或者如果我们的API商家整合平台阻止我们的客户或注册商家使用我们在该平台上的任何服务,我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

如果我们续签了现有的市场和企业客户合同,或需要调整现有合同中的某些条款或部分,则此类续订或调整的条款可能不如我们现有的合同,这可能会导致收入和运营业绩下降。我们与客户安排的多变性以及此类安排的不同组成部分可能会影响收入、盈利能力和收益。到目前为止,我们的增长在一定程度上也是由我们客户业务的增长推动的。来自投资者的全球金融科技融资放缓,这可能导致我们的一些客户无法筹集更多轮资金,从而减缓或在极端情况下停止运营。此外,如果合作伙伴客户退出市场或内部转移到合作伙伴自己的技术或许可或竞争对手的技术或许可,我们可能会失去最终客户或商家客户。我们还可能由于合作伙伴帐户(主体或其分销商)的业务目标未达到等原因而关闭帐户。上述任何一项或其中任何一项的发生,都可能对我们的经营业绩产生不利影响。

此外,由于其他几个因素,我们不时会遇到客户流失的情况。我们无法预测未来客户流失的水平,我们的收入可能会因为高于预期的流失而下降,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们的一些大客户,特别是公共部门的公司,在上线日期后的前12个月或24个月内处于介绍性条款下。如果在介绍期结束时,我们无法提高我们的商业费率或无法立即开始收取某些费用,这可能会影响我们的净盈利水平,因为这些费用的增加直接影响到我们的税前盈利能力。

虽然我们的产品大多被贴上了白色标签,但我们已经在B2B金融科技市场上凭借值得信赖的品牌定位建立了强大的品牌和领导地位,如果不能保持和保护我们的地位和品牌,或者我们的声誉或我们合作伙伴的声誉受到任何损害,都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

我们的大多数金融科技产品都是白标或联合品牌的,特别是在商户支付、电子货币、支付和汇款垂直领域,我们在这些领域拥有关键合作伙伴,我们与他们合作提供各种解决方案和金融产品。同样,我们的Baas产品也是联合品牌。我们相信,我们已经凭借端到端的产品和在大公司和政府企业中值得信赖的品牌,在B2B金融科技市场确立了领先地位。我们的增长预测基于这样一种理念,即合作伙伴、商家和客户将信任我们,并在利用我们的产品和解决方案建立和发展业务方面找到价值。维护、保护、推广和增强我们的品牌和信任对于扩大我们的合作伙伴、商家和客户基础以及增加对我们的产品和解决方案的参与度至关重要。我们相信,我们提供全面、安全和合规的产品、产品和解决方案的能力和能力将继续帮助我们建立我们的品牌和市场领先地位,并对实现我们的产品和服务的广泛接受至关重要。我们相信,我们继续这一战略的能力将使我们不仅能够加强我们作为金融科技地区领导者的地位,还将传播金融普惠的意识和可用的选择。

然而,在未来,我们可能会引入或更改B2B客户或商家不喜欢的功能、产品、服务、隐私做法或服务条款,这可能会对我们的品牌产生实质性的负面影响。我们依靠与市场和企业的关系来获得和维护合作伙伴和客户。如果我们不能在商业上合理的条件下建立或维持这些关系,我们获得新客户和合作伙伴的能力可能会受到实质性的损害。目前,我们通过管理层和销售团队的直接方法、与我们接洽的潜在合作伙伴、现有客户的推荐以及相关政府机构和监管机构的推荐相结合的方式来引入新的合作伙伴和客户。对这种方法的任何改变都可能对我们的增长计划产生实质性的影响。此外,我们的品牌推广活动可能不会产生足够的客户认知度或增加收入,即使有,任何收入的增加也可能无法抵消我们建立品牌所产生的费用。如果我们未能成功地推广和维护我们的品牌,或者如果我们在这方面的努力中产生了过高的费用,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。

我们或我们的合作伙伴和服务提供商未能满足对服务和质量的期望、保护不足或滥用个人身份信息、合规失败和索赔、诉讼等也可能对我们的品牌造成损害

63

目录表

我们的合作伙伴或其他交易对手的索赔和不当行为。虽然我们没有成为有关我们公司和业务的不完整、不准确、误导性或虚假陈述的目标,这些陈述可能会损害我们的品牌并阻止客户采用我们的服务,但我们不能向您保证,我们未来不会成为此类声明的目标。对我们行业或我们公司的任何负面宣传、我们产品和服务的质量和可靠性、我们的合规和风险管理流程、我们产品和服务的变化、我们有效管理和解决客户投诉的能力、我们的隐私、数据保护和信息安全实践、诉讼、监管许可和基础设施,以及我们客户对我们产品或服务的体验,都可能对我们的声誉以及对我们产品和服务的信心和使用产生不利影响。

如果我们不能提供高质量的客户支持,我们的业务和声誉将受到影响。

我们的许多客户和合作伙伴依赖我们的客户支持团队在我们提供的服务和解决方案中为他们提供帮助,帮助他们快速解决问题,并提供持续的支持。我们与客户和合作伙伴的直接、持续互动帮助我们根据客户和合作伙伴的使用情况,大规模地为他们量身定制产品。我们的客户支持团队还帮助提高我们平台的知名度和使用率,同时帮助客户解决查询和问题。如果我们没有投入足够的资源或在其他方面未能有效地帮助我们的客户,这可能会对我们留住现有客户的能力产生不利影响,并可能阻止潜在客户、合作伙伴和商家采用我们的平台。我们可能无法足够快地做出反应,无法适应客户支持需求的短期增长。在没有相应净收入的情况下,对客户支持的需求增加可能会增加成本,并对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。我们的销售在很大程度上取决于我们的商业声誉和客户的积极推荐。未能保持高质量的客户支持,或市场认为我们没有保持高质量的客户支持,都可能侵蚀客户的信任,并对我们的声誉、业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

此外,随着我们不断扩大我们的业务,向海外市场扩张,并接触到更大、越来越全球化的客户和合作伙伴基础,我们需要能够提供高效的客户支持,以满足全球和大规模客户在我们平台上的需求。使用我们平台的客户、合作伙伴、商家和最终用户的数量、我们提供的产品、解决方案和服务以及客户对我们平台的使用都大幅增长,这给我们的支持部门带来了额外的压力。如果我们不能在全球范围内大规模提供高效的客户支持,我们扩大业务的能力可能会受到不利影响,我们可能需要雇用额外的支持人员,这可能会对我们的运营结果产生不利影响。

我们面临着与我们营运资金或通过KreditPro提供的贷款相关的各种风险。

我们提供的营运资本产品完全由我们的金融机构合作伙伴提供资金,对我们没有追索权。维持和发展我们的营运资本产品有赖于我们的机构合作伙伴继续为我们提供的营运资本产品提供融资,利率和条款将使我们能够有利可图地提供这些产品。如果此类第三方合作伙伴未能提供融资或以对我们不利的方式改变此类融资的条款,我们将需要缩减规模,甚至停止提供营运资本产品。这可能会对我们增长这部分业务的能力产生直接影响。此外,在我们的营运资金产品和产品的任何融资中,如果使用营运资金贷款的商家违反了某些陈述和担保或服务契约,我们可能会失去该客户和我们从营运资金贷款产品中产生的费用。虽然我们目前不是以贷款人的身份参与,但在某些情况下,一些营运资金贷款人可能会期望我们或我们的合作伙伴共同借出一部分贷款,这可能会在未来给我们带来资产负债表风险。

通过我们的平台提供的营运资金产品一般是无担保贷款的形式,即客户预期未来将收到的应收账款的购买。他们没有担保或担保,宏观经济状况或客户业务表现的不利变化可能导致使用我们营运资金产品的部分客户停止运营或他们的付款收入下降,从而导致应收账款低于预付款,或导致还款期延长至超出原来的结算期限。对于商户资本预付款,结算速度决定了我们的有效收益率,因此任何结算期的延长都将降低我们从此类产品获得的有效收益率。

此外,宏观经济状况的不利变化可能导致我们有资格使用我们营运资金产品的客户数量减少,并使我们无法正确识别此类客户或管理此类产品的不结算或欺诈风险。此外,我们在我们的财务提供的参数内对信用提供的商家进行评分

64

目录表

如果我们不能正确地为使用营运资金产品的商户打分,或者不能正确地将我们的费用定价给使用我们营运资金产品的客户,我们收取客户付款的能力可能会受到抑制,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。

在大多数司法管辖区,大多数贷款产品都受到各种监管审查,但一直存在并可能继续存在对营运资金贷款的监管兴趣或诉讼。如果监管机构对营运资金产品的兴趣增加或诉讼提出质疑,包括我们需要额外许可才能继续通过我们的平台提供营运资金产品,而我们无法遵守任何此类额外要求,或者如果我们需要更改提供贷款产品的条款以符合监管机构施加的任何要求,我们可能需要寻求提供我们的营运资金产品的替代模式,所有这些都可能耗时且成本高昂,并导致机构第三方的融资损失。

如果我们P2P贷款平台的贷款坏账增加,我们平台上的第三方金融机构可能会停止通过我们的平台贷款。坏账的大幅增加也可能增加我们平台贷款的信用保险成本。如果适用的监管机构认为我们的平台坏账率太高,可能会对我们的许可证产生影响。我们不能向您保证上述任何事件在未来都不会发生。

我们打算继续为我们的营运资本产品探索其他产品、模式和结构。其中一些模式或结构可能需要我们尚未获得或开发的额外数据、程序、伙伴关系、许可证或能力。与我们的营运资金产品相关的许可证可能会使我们不时受到适用监管机构的报告要求和检查。如果我们未能扩展和发展我们的营运资本产品,或者这些新的产品、模式或结构,或者新的法规或对现有法规的解释对我们施加了不切实际的要求或我们无法满足的要求,我们的营运资本产品的未来增长和成功可能会受到实质性和不利的影响。

由于我们依赖第三方提供白标或联合品牌服务,并管理API平台,如果他们未能履行其义务,或者如果我们与他们的协议终止,并且无法以商业合理的条款或根本找不到合适的替代品,我们可能会受到不利影响。

我们依赖于我们与多家第三方金融机构和支付处理商的关系,提供各种服务,以处理和清算垂直领域的交易,并管理我们的API平台。如果我们与第三方金融机构或非金融机构的协议终止,或者在协议到期时,我们无法以对我们有利的条款续签合同,或者根本无法更换这些服务,我们可能很难更换这些服务,这可能会对我们的运营和盈利产生不利影响。其中一些组织和第三方服务提供商提供与我们的竞争对手类似的服务和技术,我们与他们没有长期或独家合同。

此外,我们还依赖第三方服务提供商和供应商提供某些产品和服务,包括我们的计算机系统、软件、数据中心、风险工具和电信网络的组件,以开展我们的业务。一个关键合作伙伴将我们的API调用转发给供应链中的商家,API调用目前占我们收入的85%以上。这些系统中的任何变化,如果降低了我们产品和服务的功能,增加了成本或要求,或对竞争对手的服务,包括他们自己的服务给予了优惠待遇,都可能对我们的产品和服务的使用产生实质性的不利影响。

我们的系统和运营或我们的第三方服务提供商和软件提供商的系统和运营可能会受到火灾、自然灾害、停电、电信故障、未经授权进入、计算机病毒、拒绝服务攻击、恐怖主义行为、人为错误、破坏、破坏、金融破产、破产和类似事件的损害或中断。此外,我们可能无法与我们最重要的服务提供商续签现有合同,或者他们可能停止提供或以其他方式支持我们从他们那里获得的产品和服务,并且我们可能无法以与我们现有安排相同或类似的条款获得这些或类似的产品或服务。我们的第三方服务提供商未能履行其义务并及时提供我们从他们那里获得的产品和服务,可能会对我们的运营和盈利产生不利影响,原因包括收入损失、客户数据(包括个人身份信息)丢失、支付网络罚款、负面宣传对我们的业务或声誉造成的损害、暴露于欺诈损失或其他责任、额外的运营和开发成本或管理、技术和其他资源的转移。

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目录表

此外,不能保证我们能够在未来期间以相同或更优惠的条款继续与我们的重要BA、FAA、支付、汇款或贷款合作伙伴、大客户、第三方加工商或消费者保持我们的关系,也不能保证我们的关系将在我们与他们现有合同的条款之后继续下去。如果任何此类合作伙伴、客户、加工商或消费者重新谈判、终止或未能与我们续签协议,或以其他方式选择修改其为我们产品提供的支持级别,我们的运营收入和运营结果可能会受到影响。

我们依赖交易对手金融机构和支付服务提供商来支持我们的运营。如果我们的一个或多个交易对手金融机构或支付服务提供商拖欠对我们的财务或履约义务,改变其业务战略或要求,成为监管行动的对象,或倒闭,我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响,我们可能会招致重大损失。

我们有大量现金和现金等价物、应收账款和其他未偿还流动资产,以及在印尼银行或其他金融机构的存款或账户中的其他投资。我们定期监测我们对交易对手信用风险的敞口,并积极管理这种敞口,以降低相关风险。尽管我们做出了这些努力,但我们可能而且已经暴露于这些交易对手金融机构违约的风险,或这些机构的经营业绩或财务状况恶化或破产的风险。在经济低迷和金融市场不确定时期,交易对手违约、恶化或倒闭的风险可能会增加。如果我们的一个或多个交易对手破产或申请破产,我们追回因违约而产生的损失,或访问或收回我们在该交易对手的账户中存放、持有或以其他方式到期的资产的能力,可能会受到交易对手的流动性或管理破产或破产程序的适用法律的限制。

如果我们不能与新的合作伙伴、商家、大客户和消费者接触,或者留住我们现有的合作伙伴和消费者,我们的业务和收入将受到损害。

我们需要不断接触新的合作伙伴、商家和消费者,并留住现有的合作伙伴、商家和消费者,以发展我们的业务。我们能否做到这一点在很大程度上取决于我们营销工作的成功,我们提升服务和整体经营业绩、交叉销售和追加销售的能力,跟上技术变化和行业动态的步伐,以及我们的竞争对手和扩大我们的营销合作伙伴和网络的能力。

我们过去曾投资于软件和技术,我们预计将继续花费大量资金收购新的合作伙伴、商家和消费者,并保持现有的汇款合作伙伴、商家和消费者对我们的服务的忠诚度。此外,我们的大量支出用于销售和营销工作,以保持和维护商家生态系统,该生态系统产生了大部分收入,并形成了我们的B2B产品(如汇款、贷款、预付卡和其他产品)的分销基地,我们的B2B产品(如汇款、贷款、预付卡和其他产品)通过销售或余额充值,或进行现金进出交易。我们不能向您保证,我们从合作伙伴、商家和消费者那里获得的收入最终将超过与收购他们相关的营销、技术以及开发和推广成本。我们可能无法获得足够数量的新合作伙伴、商家和消费者来继续增长我们的业务,我们可能需要产生显著更高的费用来获得新的合作伙伴、商家、用户和消费者。我们现有合作伙伴、商家和消费者的使用水平也可能下降。上述情况的所有或任何组合都将对我们的业务、创收能力、成本结构和盈利能力产生不利影响。

我们可能无法吸引、激励和留住我们管理团队的关键成员或其他有经验和有能力的员工。

我们未来的成功在很大程度上取决于我们的高管和其他关键员工的持续服务,包括我们的联合创始人和联席首席执行官Alexander Rusli和Prashant Gokarn。如果我们失去任何管理层成员或任何关键人员的服务,我们可能无法找到合适或合格的继任者,我们可能会产生招聘和培训继任者的额外费用,这可能会严重扰乱我们的业务和增长。

为了维持和发展我们的业务,我们将需要识别、招聘、发展、激励和留住高技能员工。确定、招聘、培训、整合和留住合格的人员需要大量的时间、费用和注意力。此外,我们的管理团队可能会不时发生变化,这可能会扰乱我们的业务。我们还可能在某些市场受到当地招聘限制,特别是在雇用外国员工方面,这可能会影响我们管理团队的灵活性。如果我们的管理团队,包括我们雇佣的任何新员工,不能一起工作

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如果我们不能有效地招聘和留住员工,我们实现战略目标的能力将受到不利影响,我们的业务和增长前景将受到损害。

对高技能人才的竞争非常激烈,特别是在我们现有业务所在的印度尼西亚,以及我们打算在未来开始运营的其他东南亚市场。我们可能需要投入大量的现金和股权来吸引和留住新员工,而我们可能无法实现这些投资的回报。

我们的用户指标和其他估计在衡量我们的运营业绩时受到固有挑战。

我们定期审查指标,包括但不限于我们的商户、合作伙伴和交易数量、我们交易的价值以及借款人、汇款代理和已处理贷款的数量,以评估增长趋势、衡量我们的业绩并做出战略决策。这些指标是使用公司内部数据计算的,没有经过独立第三方的验证。虽然这些数字是基于我们认为对适用测量期的合理估计,但在衡量我们的平台在整个东南亚地区大量人口中的使用情况方面存在固有的挑战。例如,我们认为我们无法区分拥有多个账户或在不同合作伙伴之间共享白标钱包的单个用户。同样,如果通过不同的供应链或批发商平台连接,我们不一定能区分所有连接到API平台的商家都是唯一的。我们的用户指标也受到某些移动设备上的技术的影响,当使用另一个电话功能时,这些技术会自动在我们的应用程序的后台运行,这一活动可能会导致我们的系统错误计算与此类帐户关联的用户指标。

我们的指标或数据中的错误或不准确可能会导致不正确的业务决策和效率低下。例如,如果我们的用户出现严重的低估或夸大,我们可能会花费资源来实施基于有缺陷的指标或数据的业务措施,或者无法采取适当的行动来补救不利的趋势。如果合作伙伴或投资者认为我们的用户、地理或其他运营指标不能准确代表我们的用户基础,或者如果我们发现我们的用户、地理或其他运营指标存在重大错误,我们的声誉可能会受到严重损害。

我们产品和服务的市场规模是估计的,这些市场可能比估计的要小。

本委托书声明/招股说明书中对我们产品和服务的年度潜在市场的估计是基于多个第三方估计。虽然我们相信作为估计基础的假设和数据是合理的,但这些假设和估计可能不正确,支持假设或估计的条件可能随时发生变化,从而降低这些潜在因素的预测准确性。因此,对我们产品和服务的年度潜在市场的估计可能被证明是不正确的。

基于原料药的收入目前占我们收入的大部分,虽然相关合同属于长期合同,但终止相关合同可能会影响我们的业务、运营和收入。

我们收入的很大一部分是通过开放访问API提供的,这些API通过一个集成平台进行路由,该集成平台又连接到电信和快速消费品供应链中的合作伙伴、终端商家或关键分销商。我们基于原料药的解决方案目前的合同是通过多年合同的长期合同,为客户提供零价格增长,同时使我们能够获得长期合作伙伴关系和稳定的产量。如果我们无法与另一方建立竞争平台合同,突然关闭平台或终止或不续签相关合同将对我们的业务收入产生不利影响。

我们可能需要额外的资本,但可能无法以优惠的条件获得,或者根本无法获得。

我们可能需要业务合并收益(包括交易融资和股权信用额度,如果有)之外的额外现金资本资源,以资助我们未来的增长和业务发展,包括扩大我们的WAAS、FAA和BAAS产品,以及我们可能决定进行的任何投资或收购。如果我们的现金资源不足以满足我们的现金需求,我们可能会寻求发行额外的股本或债务证券,或者获得新的或扩大的信贷安排。我们未来获得外部融资的能力受到各种不确定因素的影响,包括我们未来的财务状况、经营业绩、现金流、股价表现、国际资本和贷款市场的流动性、政府对外国投资以及转账和数字金融服务业的监管。此外,负债将使我们承担更多的偿债义务,并可能导致经营和融资契约。

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这将限制我们的行动。我们不能保证融资将及时、以我们可以接受的金额或条款提供,或者根本不能。任何未能以对我们有利的条款筹集所需资金,或根本不能筹集所需资金,都可能严重限制我们的流动性,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外,任何股权或股权挂钩证券的发行都可能导致我们现有股东的股权被严重稀释。

我们可能需要在我们打算进入的每个市场提供大量的预融资,以促进我们的实时提供。预付资金不足可能导致无法代表我们的客户完成实时转账或兑换服务。

为了促进我们的增长,在我们打算开展业务的每个司法管辖区,我们可能需要我们的B2B合作伙伴预先提供美元资金。我们要求的预融资金额及其时间框架是根据我们的业务运营和基于过去实践做出的估计确定的,因此可能不准确或不足以满足实际需求。如果没有足够的前期资金,我们通常不会完成业务,因此交易将被推迟。如果我们无法正确预测我们的估计或采取措施弥补前期资金短缺,我们可能无法为客户完成资金转移或兑换,从而可能对我们的运营、声誉和业务造成不利影响。

全球新冠肺炎疫情可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

新冠肺炎疫情已经并将继续对全球经济和我们开展业务的市场产生重大影响。虽然已经推出了疫苗,但新变种和亚变种的可能性导致了对新冠肺炎病毒持续的全球公共卫生担忧。为了应对新冠肺炎疫情,我们采取了一些措施,除了减轻对我们财务状况和运营的任何负面影响外,还重点关注员工安全和客户支持。我们为整个公司实施了远程工作功能,并从那以后转向了“灵活优先”的工作方式,这意味着我们的员工可以选择是在家中工作,还是在联合办公空间工作,或者根据他们住在哪里,在我们的某个办公地点工作。

经济复苏的速度仍然存在不确定性,包括与劳动力市场、通胀以及各国政府的财政和货币政策反应有关的不确定性。企业在招聘和满足消费者需求方面继续面临困难,全球供应链的某些部分仍然受到短缺和延误的挑战,这些短缺和延误最初是由于最初的新冠肺炎疫情而出现的。我们的大部分收入来自供应链生态系统,包括“warungs”(印度尼西亚的街角商店)、电信、快速消费品、建筑和其他行业垂直行业内大品牌的主分销商,以及他们供应链的中断可能会对我们的增长前景产生不利影响。

我们减轻大流行对我们业务的负面影响的努力可能不会奏效。目前,我们无法预测新冠肺炎疫情对我们的业务、运营业绩或财务状况造成的不良后果的持续时间或程度,如果新冠肺炎疫情对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响,它还可能产生加剧本报告中描述的许多其他风险的效果。风险因素“部分。

我们的商业保险承保范围有限。

亚洲目前提供的保险产品不像在较发达地区提供的产品那样广泛。与亚洲的行业惯例一致,我们的商业保险是有限的,我们不为我们的业务提供业务中断保险。我们已确定,相关风险的保险成本以及以商业合理条款获得此类保险的相关困难,使我们购买此类保险是不切实际的。对我们的平台、技术基础设施的任何未投保的损坏或我们业务运营的中断都可能要求我们产生巨额成本并转移我们的资源,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

收购、合作、合资、进入新业务和资产剥离可能会扰乱我们的业务,转移管理层的注意力,并损害我们的财务状况。

我们过去曾参与过收购和合作。未来,我们可能会从事类似的合资企业,包括合资企业、新业务、合并和其他增长机会,特别是在我们扩大业务规模和提供新产品和服务的时候。收购、合作伙伴关系或合资企业以及随后新公司或业务的整合需要我们的管理层高度重视,以确保公司行动不会扰乱任何现有的合作或影响

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我们的客户、合作伙伴和商家对我们的服务和客户支持的意见和看法。投资和收购可能导致大量现金的使用,这将减少我们可用于其他目的的现金量,还可能增加杠杆,导致股权证券的潜在稀释发行、债务、商誉减值费用、其他无形资产的摊销费用以及被收购业务的未知负债,包括或有负债。投资或收购的资产或业务也可能不会产生我们预期的财务结果。

此外,识别和完成这些交易的成本可能会很高。除了获得必要的公司治理批准外,我们可能还需要获得相关政府部门的批准和许可证,以遵守适用的法律和法规,这可能会导致成本增加和延误。例如,我们目前正在根据一项有条件的股份购买协议完成对PT Solusi Pasti权益的收购,根据该协议,PT Solusi Pasti的股东打算将其几乎所有股份出售给PT DAB。我们目前正在寻求印尼银行批准PT DAB收购PT Solusi Pasti的控股权。这些类型的收购和遵守法律的要求,包括不断更新,可能会耗费时间和资源,随后这些业务和未来收购业务的整合需要,而且在未来可能需要我们管理层的高度关注。此外,整合收购的业务、产品、服务或技术的过程可能涉及一些特殊的风险和挑战,包括但不限于:

加强监管和合规要求;
在被收购公司实施或补救控制、程序和政策;
将管理时间和重点从我们当时存在的业务的运营中转移;
整合和协调产品、销售、市场、计划和系统管理职能;
将被收购公司的用户和客户转移到我们的系统上;
将被收购公司的系统和运营总体上与我们的系统和运营进行整合;
整合被收购公司的员工;
员工流失或解聘及其相关费用;
被收购公司在收购前的活动的责任,包括违反法律、商业纠纷、税务和其他已知和未知的责任;以及
与被收购公司相关的诉讼或其他索赔增加,包括被解雇的员工、客户、前股东或其他第三方提出的索赔。

我们能否实现这些收购或合作伙伴关系的预期收益,在很大程度上取决于目标业务与我们集团的整合、基础服务或技术的表现和发展、我们对承担的负债的正确评估以及相关业务的管理。此外,收购和投资往往是投机性的,我们从中获得的实际利益可能比我们预期的要低或需要更长的时间才能实现。

与DigiAsia行业相关的风险

金融科技在亚洲的市场正在发展,我们业务的扩大有赖于金融科技行业各个细分市场的持续增长,以及亚洲移动设备和互联网的可用性、质量和使用率的提高。

我们未来的收入在很大程度上取决于用户对移动设备和互联网的广泛接受和使用,这些设备和互联网通常是传输资金、获得贷款、开设银行账户、支付、使用信用卡和进行商业活动的一种方式。快速增长

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使用移动设备和互联网(尤其是作为转移资金以及提供和购买产品和服务的一种方式)在我们运营的一些司法管辖区是一个相对较新的现象,我们不能向您保证目前的接受和使用水平将继续或增加。此外,如果我们运营的欠发达国家的移动设备和互联网接入的普及率没有快速增长,可能会限制我们的潜在增长,特别是在互联网质量和接入水平较低和/或收入水平较低的地区。

由于我们无法控制的因素,我们开展业务的欠发达国家的移动设备普及率和互联网普及率可能永远不会达到较发达国家的水平,这些因素包括缺乏必要的网络基础设施、经济和政治发展、获得负担得起的移动设备或使能技术、性能改进和安全措施的开发延迟。这些国家的互联网基础设施可能无法支持用户数量、使用频率或带宽需求的持续增长。电信和基础设施发展的延迟或其他技术不足可能会阻碍这些国家互联网可靠性的提高。如果电信服务不足以支持这些国家互联网的增长,用户响应时间可能会更慢,这将减少互联网使用量,并可能减少我们的用户基础。我们也无法预测这些发展中国家的用户是否能够轻松获得负担得起的移动设备,而缺乏这些设备可能会降低移动设备的普及率,从而限制我们用户基础的增长。此外,即使移动设备和互联网在这些国家的普及率增加,但由于许多因素,包括用户对网络安全缺乏信心,这可能不会导致电子钱包交易的增长。

此外,互联网接入和互联网连接设备,如个人电脑、平板电脑、移动电话和其他便携式设备的价格上涨,可能会限制我们的增长,特别是在收入水平较低的国家或地区。东南亚许多国家的收入水平明显低于美国和其他较发达国家,而东南亚某些国家的便携设备和互联网接入价格都高于较发达国家。东南亚的收入水平可能会下降,而设备和接入设备的价格未来可能会上升。这些因素中的任何一个都可能对我们未来创造收入的能力产生实质性的不利影响。

我们参与的市场竞争激烈且不断发展,如果我们不能有效地与老牌公司和新的市场进入者竞争,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。

我们经营的金融科技所在的行业竞争激烈,并受到快速和重大变化的影响。我们与零售银行、小额信贷及中小型企业(“中小企业”)贷款、金融服务、支付及交易处理、消费科技及金融科技服务行业(包括数码银行及汇款)的公司及金融机构竞争,并可能与市场上其他未来可能提供类似我们产品的公司及金融机构竞争,尤其是透过与我们的银行平台类似的平台提供服务的供应商。这些银行和电子支付行业的其他竞争对手正在推出创新的产品和服务,可能会与我们的竞争。我们预计,随着银行和电子支付行业的不断发展,尤其是如果非传统支付处理商和其他方在这些行业获得更大的市场份额,这种竞争将继续下去。虽然我们认为目前没有任何竞争对手提供我们在现有市场上提供的全部端到端数字金融服务,但我们在特定的垂直领域与各种参与者竞争。我们相信,我们市场中的主要竞争因素包括行业专业知识、平台和产品特性和功能、开发新技术和跟上创新步伐的能力、可伸缩性、可扩展性、产品定价、安全性和可靠性、品牌认知度和美誉度、灵活性和上市速度。我们预计,随着老牌公司和新兴公司继续进入我们服务的市场或试图解决我们平台解决的问题,未来的竞争将会加剧。此外,随着我们平台范围的扩大,我们可能会面临额外的竞争。如果我们无法将我们的产品和平台与我们的竞争对手区分开来或成功竞争,我们的收入、运营结果、未来增长前景和整体业务可能会受到实质性和不利的影响。

许多现有和潜在的竞争对手都是规模比我们大得多的实体,拥有更好的品牌认知度、更长的运营历史和全球经验,由非常大的实体拥有或支持,收入更加多样化,并且比我们更成熟,品牌知名度比我们广泛得多。因此,我们的许多竞争对手可以利用其规模、强大的网络、必要的财务资金、资产负债表实力、品牌知名度、定价权和技术资产与我们竞争。此外,我们目前和潜在的一些竞争对手可能比我们受到更少的法规和限制,因此可能能够更快地应对监管和技术变化。

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由于新进入者在金融服务领域提供免费或低成本的替代产品,印度尼西亚和东南亚市场的竞争也在加剧。未来,以“挑战者”银行为形式的另类金融机构可能会通过营销其基本上免费的银行账户来获得市场份额。如果这些新进入者以牺牲我们的利益为代价夺取市场份额,我们预计对我们产品和服务的购买和使用可能会下降。为了应对未来银行的这种挑战,我们预计(但无法提供保证),我们的无分行银行解决方案组合旨在实现金融包容性,并通过有助于应对常见金融挑战和改善长期金融健康的机会的工具服务于中低收入市场,可能使我们能够竞争。如果我们的无分行银行解决方案组合不成功或我们的竞争地位恶化,我们可能不得不增加向零售分销商或直接向消费者提供的激励措施,并降低我们产品和服务的价格,其中任何一项都可能对我们的运营业绩产生不利影响。

无论是在全球还是在东南亚,供应链和金融科技领域的一些亏损和收入较低的数字参与者已经退出市场,给投资者带来了重大损失。虽然这在短期内减少了我们的竞争,但我们可能无法持续产生盈利增长的风险,这带来了投资风险。

我们可能跟不上急速的科技发展,未能提供创新的产品和服务,或对不成功的新产品和服务作出重大投资。

快速、重大和颠覆性的技术变革继续影响着我们经营的金融科技行业,包括电子和移动钱包和支付、转账、支付卡标记化、社交商务(即通过社交网络进行的电子商务)、P2P借贷、BaaS、身份验证、虚拟货币、区块链技术、机器学习和人工智能的发展。我们无法预测技术变革对我们业务的影响。除了我们自己的倡议和创新之外,我们可能在一定程度上依赖第三方来开发和获得新技术。我们预计,适用于我们经营的行业的新服务和技术将继续涌现,并可能优于或淘汰我们目前在产品和服务中使用的技术。开发新技术并将其整合到我们的产品和服务中可能需要大量支出,需要相当长的时间,最终可能不会成功。此外,我们采用新服务和开发新技术的能力可能会受到行业标准、新法律法规、消费者或商家对变革的抵制或第三方知识产权的限制。我们的成功将取决于我们开发新技术、适应技术变化和不断发展的行业标准的能力。

此前,我们通过推出新产品实现增长,如2019年的贷款业务和2020年的B2B API支付等。我们计划在不久的将来推出新产品,如预付卡,这可能需要大量投资,并对团队的技术和技能进行升级。延迟投资或技能升级,或相关资源的可用性,可能会对我们的增长产生不利影响。

国际移民模式的重大变化、实质性放缓或完全中断可能会对我们的B2B汇款业务产生不利影响。

我们的汇款业务在一定程度上依赖于国际移民模式,因为个人从自己的祖国迁移到经济机会更大或政治环境更稳定的国家。很大一部分汇款交易是由移民将资金汇回本国发起的。移民法的变化会阻碍国际移徙,以及使个人更难移居国外或在国外工作的政治或其他事件(如战争、恐怖主义或流行病),这可能会对汇款交易的需求和增长率产生不利影响。全球经济状况持续疲软可能会减少移徙工人的经济机会,并导致国际移徙模式减少或中断。国际移徙模式的减少或中断可能会减少我们的汇款交易数量,从而对我们的业务结果产生不利影响。

我们通过一些地区的代理人进行转账交易,这些地区政治上不稳定,或者在少数情况下,受美国外国资产管制办公室的某些限制。

我们通过一些地区的代理人进行转账交易,这些地区政治上不稳定,或者在有限数量的情况下,受到美国外国资产管制办公室(OFAC)的某些限制。虽然我们不知道有任何此类情况,但我们的转账服务或其他服务可能被用来为违反美国法律或法规提供便利。这种情况可能会导致合规成本增加、监管查询、暂停或撤销所需的

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许可证或登记、扣押或没收资产,以及征收民事和刑事费用以及处罚。除了我们可能招致的罚款或处罚外,我们还可能受到声誉损害,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

其他国家的事态发展和对风险的看法,包括其他新兴市场、美国和欧洲,可能会损害东南亚的经济和在东南亚运营的公司的证券价格,包括我们证券的价格。

我们发行的证券市场受到东南亚经济和市场状况的影响,也不同程度地受到其他新兴市场以及美国、欧洲和其他国家市场状况的影响。如果全球市场或经济状况恶化,我们在这些市场的业务可能会受到损害。目前全球经济疲软的特点是,除其他不利因素外,消费者和企业信心下降、企业投资和消费者支出减少、失业增加、许多领域的收入和资产价值下降、全球增长率下降、货币波动以及信贷和获得资本的机会有限。其他新兴市场国家的发展或经济状况有时会对金融科技公司的信贷供应产生重大影响。

其他新兴市场国家、美国、欧洲或其他国家的危机和政治不稳定可能会减少投资者对我们证券的需求。欧洲大陆和美国的政治事态发展、乌克兰和包括中东在内的其他地区的敌对行动,以及由此产生的潜在危机和形式的政治不稳定或任何其他不可预见的事态发展,都可能损害我们的业务和我们证券的价格。

当我们进军印尼以外的国际市场,包括新兴市场时,我们的业务可能会受到与全球业务相关的地缘政治和其他风险的不利影响,我们可能会变得更容易受到这些风险的影响。

随着我们向东南亚、中东或其他地区的其他国家或地区等市场扩张,我们的业务将受到与国际业务相关的风险的影响。在国外经营或向国外客户提供服务,将使我们面临多种风险,包括但不限于:

地缘政治事件,包括战争行为、民族主义和恐怖主义、自然灾害、公共卫生问题、社会动荡或人权问题;
不同的本地产品偏好和产品要求;
部分或全部没收国际资产;
经济制裁和贸易保护措施,包括关税或进出口限制;
区分知识产权和合同权的可执行性和保护性;
不同的、不确定的或更严格的用户保护、数据保护、隐私和其他法律;以及
税收法律或政策的变化或解释可能产生的负面后果。

例如,由于新冠肺炎疫情,与旅游相关的商务大幅下降,导致我们在旅游相关平台上的交易量出现波动。

违反适用于我们国际业务的复杂的外国和印度尼西亚法律、规则和法规,包括违反任何制裁,可能会导致对我们、我们的董事和高级管理人员或其他员工的罚款、刑事行动或制裁,禁止开展我们的业务,并损害我们的声誉。尽管我们已经实施了旨在促进遵守此类法律法规的政策和程序,但我们的员工、承包商、供应商或代理商的违规行为仍有可能发生。这些风险是我们国际业务固有的,它们的扩张可能会增加我们在国际上开展业务的成本,并可能损害我们的业务和声誉。此外,我们可能会不时地在我们以前几乎没有或没有投资或运营经验的国家进行项目和投资。我们可能不能完全

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目录表

或准确评估在这些国家投资的风险,或可能不熟悉这些国家管理投资和运营的法律和法规。因此,我们可能无法在新的司法管辖区有效地实施我们的战略。某些法域的投资机会也可能受到法律对外国投资当地资产或资产类别的限制。

与技术、通信和软件相关的风险

我们依赖于我们运营的市场中的互联网基础设施、数据中心提供商和电信网络。

我们的业务依赖于我们运营的市场中互联网基础设施和签约数据中心提供商的性能和可靠性。在相关互联网基础设施中断或故障或其他问题的情况下,我们可能无法访问替代网络或数据服务器。此外,互联网基础设施,特别是我们打算进军的新兴市场,可能无法支持与互联网使用量持续增长相关的需求。我们在业务的许多方面都依赖第三方,其中包括:

网络、银行、支付处理商和支付网关,将我们与银行清算网络连接起来,处理交易;
提供某些外包客户支持和产品开发功能的第三方,这对我们的运营至关重要;以及
提供设施、基础设施、组件和服务的第三方,包括数据中心设施和云计算。

我们使用第三方数据中心提供商存储与我们业务相关的数据。我们不控制这些设施的运营,并依赖合同协议来管理其性能。数据中心设施的所有者没有义务以商业合理的条款续签他们与我们的协议,或者根本没有义务续签。如果我们无法以商业上合理的条款续签这些协议,或者如果我们的数据中心提供商之一被另一方收购,我们可能会被要求将我们的服务器和其他基础设施转移到新的数据中心设施,并且我们可能会在这样做的过程中产生巨额成本和可能的长期服务中断。我们数据中心的第三方服务级别的任何变化或我们业务的任何错误、缺陷、中断或其他性能问题都可能对我们的声誉产生不利影响,并对我们客户的体验产生不利影响。我们的服务中断可能会减少我们的收入,使我们承担潜在的责任,并对我们的业务产生实质性和不利的影响。

我们还依赖我们运营的市场中的主要电信运营商为我们提供数据通信能力,主要是通过本地电信线路和数据中心来托管我们的服务器。如果这些电信运营商的固定电信网络出现中断或故障或其他问题,或者如果这些运营商无法提供此类服务,我们和我们的客户可能无法使用替代服务。如果消费者或商家因任何原因不能、不愿意或不太愿意将互联网用于商业目的,包括无法访问高速通信设备、互联网上的流量拥堵、互联网中断或延迟、商家和消费者的电脑中断或其他损坏、接入互联网的成本增加以及安全和隐私风险或对此类风险的看法,我们的业务可能会受到不利影响。任何计划外的服务中断都可能扰乱我们的运营,损害我们的声誉,并导致我们的收入减少。此外,我们无法控制电讯营办商向我们和我们的客户提供服务的成本。如果我们为电信和互联网服务支付的价格大幅上升,我们的毛利率可能会大幅下降。此外,如果向互联网用户收取的互联网接入费或其他费用增加,我们的用户流量可能会减少,这反过来可能会导致我们的收入下降。

我们赖以处理交易的第三方可能会失败或拒绝充分处理交易。我们使用的任何第三方可能会违反他们与我们的协议,拒绝以商业合理的条款续签他们与我们的协议,采取降低我们服务功能的行动,对我们施加额外的成本或要求,或对竞争对手的服务给予优惠待遇。财务或监管问题、劳工问题或其他阻碍这些第三方向我们或我们的客户提供服务的问题可能会损害我们的业务。此外,通过任何对互联网的增长、普及或使用产生不利影响的法律或法规,包括影响互联网中立性的法律或法规的变更,可能会减少对我们产品的需求,增加我们的运营成本,或以其他方式对我们的业务产生不利影响。考虑到围绕这些的不确定性

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目录表

如果我们不遵守规则,我们可能会遇到歧视性或反竞争的做法,这些做法可能会阻碍我们和我们的商家的增长,增加我们的成本,或者对我们的业务产生不利影响。如果我们的服务提供商表现不令人满意,我们的运营可能会中断,这可能会导致客户不满,损害我们的声誉,并损害我们的业务。

此外,我们的大多数交易都是通过一个集成平台进行的,该平台反过来又连接到整个供应链行业的合作伙伴、终端商家或关键分销商。如果平台因任何原因突然关闭,而我们无法与另一方建立替代平台合同,这可能会对我们的收入产生不利影响。

由于我们或我们的第三方提供商的软件、硬件和系统中的错误、产品缺陷、安全漏洞或管理这些系统时的人为错误,我们的解决方案和服务可能无法按预期运行,所有这些都可能对我们的业务产生实质性的负面影响。

我们的服务基于复杂的软件和计算机系统,在开发新的应用程序和服务时可能会遇到延误。此外,我们或我们的第三方提供商的软件可能包含未检测到的漏洞、错误或缺陷。此外,在系统上或与第三方提供商使用的其他程序安装或集成我们的技术时,我们可能会遇到困难。我们或我们的第三方提供商的软件缺陷、电子交易处理过程中的错误或延迟或其他困难可能会导致业务运营中断、市场接受延迟、额外的开发和补救成本、技术和其他资源的转移、客户或客户数据的丢失、负面宣传或责任索赔。尽管我们试图通过我们的许可证和其他协议中的免责声明和责任限制条款来限制我们的潜在责任,但我们不能确定这些措施是否会成功地限制我们的责任。

此外,电子金融服务和解决方案,包括我们的电子金融服务和解决方案,已经并可能在未来继续成为黑客的明确目标,并被渗透或破坏。由于用于对数据、产品和服务进行未经授权的访问以及禁用、降级或破坏它们的技术经常发生变化,并且可能很难在很长一段时间内检测到或补救,因此我们和我们的客户可能无法预测这些技术来实施足够的预防措施来阻止它们。如果我们、我们的客户或第三方服务提供商无法预测或防止这些攻击,我们客户的业务可能会受到损害,我们的声誉可能会受到损害,我们可能会招致重大责任。

我们的运营依赖于我们内部开发和外部的技术平台以及全面的生态系统,任何系统故障、中断、服务延迟、灾难性事件以及由此导致的产品或服务供应中断,都可能导致我们的业务和品牌受到损害,失去客户和合作伙伴,并使我们承担重大责任。

我们的系统和我们的第三方服务提供商(包括数据中心设施)的系统可能会遇到硬件故障、服务中断、计算机病毒、拒绝服务和其他网络攻击、人为错误、地震、飓风、洪水、火灾、自然灾害、断电、电信服务中断、欺诈、军事或政治冲突、恐怖袭击和其他地缘政治动荡或其他事件。

黑客进入我们的核心支付和银行平台的威胁一直存在。虽然我们不断评估和升级我们的安全技术、防火墙和相关技术基础设施,但始终存在来自黑客或受攻击的员工的风险。

此外,当太多客户在短时间内连接到我们的平台时,我们可能会遇到系统中断,导致我们的平台暂时不可用,并阻止我们高效地完成支付交易。我们的系统也可能遭到入侵、破坏和破坏行为。虽然我们为我们的运营和业务流程的某些方面制定了后备系统和应急计划,但我们的规划没有考虑到所有可能的情况和可能发生的情况。

我们过去经历过,也可能会继续经历拒绝服务攻击、系统故障和其他事件或条件,这些事件或条件会中断我们的产品和服务的可用性或降低其速度或功能。此外,我们可能需要支付巨额费用来维修或更换损坏的设备,以及补救因这些事件而导致的数据丢失或损坏。我们产品或服务的可用性或速度或其他功能的长期中断或降低也可能对我们的声誉、业务和收入造成实质性和永久性的损害。我们的产品和服务频繁或持续中断可能会导致商家、合作伙伴和客户认为我们的产品和服务不可靠,导致他们转向我们的竞争对手或停止使用我们的产品和服务。此外,如果任何系统故障或类似事件

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如果对我们的客户或他们的业务造成损失,这些客户可以要求我们赔偿,这些索赔即使不成功,再加上潜在的监管调查,对我们来说可能是耗时和昂贵的,并可能转移管理层对我们业务运营的注意力。

我们与第三方服务提供商签订的一些协议不要求这些提供商赔偿我们因任何服务中断而造成的损失。我们与一些合作伙伴达成的协议可能要求我们赔偿他们因我们的服务中断而造成的损失。因此,我们的财务业绩可能会受到严重损害。

我们的服务必须与各种操作系统、网络和设备集成。

我们依赖于我们的产品和服务与各种操作系统和网络集成的能力。这些系统或网络中的任何变化,如果降低了我们的产品和服务的功能、对我们施加额外的成本或要求、或对竞争服务(包括他们自己的服务)给予优惠待遇,都可能严重损害我们产品和服务的使用水平。我们还依赖银行平台来处理我们的一些交易。如果这些银行平台出现任何问题或服务中断,客户可能无法及时或根本无法完成交易,这将对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。此外,我们的硬件还可以与电信运营商提供的移动网络和第三方开发的移动设备进行互操作。这些网络或这些移动设备设计的变化可能会限制我们的硬件或软件与这些网络和设备的互操作性,并需要对我们的硬件或软件进行修改。如果我们无法确保我们的硬件或软件继续有效地与此类网络和设备互操作,或者这样做成本高昂,我们的业务可能会受到实质性和不利的影响。

有关知识产权的风险

未能保护、执行和捍卫我们的知识产权可能会削弱我们的竞争优势,或干扰我们营销和推广我们的产品和服务的能力,而我们侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方的知识产权的指控可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们的商标、商号、商业秘密、专有技术、内部开发的技术和其他知识产权对我们未来的成功非常重要。虽然我们的政策是大力保护和捍卫我们的知识产权,但依靠适用的法律和法规以及各种行政程序,我们无法预测我们为保护我们的知识产权而采取的步骤是否足以防止侵犯、挪用、稀释或其他潜在的侵犯我们的知识产权的行为。

我们也不能保证其他人不会独立开发与我们开展业务并将我们与竞争对手区分开来的任何专有技术具有相同或相似功能的技术。未经授权的各方还可能试图复制或获取并使用我们的技术来开发与我们的解决方案具有相同功能的应用程序,对未经授权使用我们的技术和知识产权的行为进行监管是困难的,也可能是无效的。此外,我们未来可能面临侵犯、挪用或其他侵犯第三方知识产权的指控,这可能会干扰我们营销和推广我们的品牌、产品和服务的能力。任何旨在加强我们的知识产权或针对侵犯第三方知识产权的索赔为自己辩护的诉讼,即使是那些没有法律依据的诉讼,无论结果如何,都可能代价高昂,转移管理层的注意力,最终可能不会以对我们有利的方式解决。此外,如果我们不能成功地就我们侵犯他人知识产权的索赔进行辩护,我们可能会被阻止使用或被要求重新设计某些知识产权,支付巨额费用来满足判决或解决索赔或诉讼,获得继续将适用技术、产品和服务商业化或使用的许可,支付大量使用费或许可费,履行我们与某些与我们有商业关系的方的赔偿义务,或可能需要承担损害赔偿责任,所有这些都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。

虽然我们的软件和其他专有作品可能受到版权法的保护,但我们选择不在这些作品中注册任何版权,而是主要依靠将我们的软件作为商业秘密来保护。为了在美国提起版权侵权诉讼,目前美国不是我们的市场,版权必须在美国版权局注册。因此,我们因未经授权使用我们的软件而获得的补救措施和损害赔偿可能是有限的。

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目录表

我们还试图通过要求我们的员工、顾问和某些承包商签署保密和发明转让协议来保护我们的知识产权和专有信息。然而,我们可能无法在所有情况下获得这些协议,与我们有这些协议的个人可能不遵守他们的条款。这些协议下的知识产权转让可能不是自动执行的,或者转让协议可能被违反,我们可能被迫向第三方提出索赔,或他们可能对我们提出的索赔进行抗辩,以确定我们认为是我们的知识产权的所有权。此外,尽管普遍存在保密协议和其他合同限制,但我们可能无法阻止这些协议的各方未经授权披露或使用我们的技术诀窍或其他商业秘密。监测未经授权的使用和披露是困难的,我们不知道我们为保护我们的专有技术而采取的步骤是否有效。

在提供或采购产品和服务时,我们还依靠合同限制来保护我们的所有权,包括与我们开展业务的各方签订的保密协议。然而,我们为保护我们的知识产权而采取的合同安排和其他步骤,可能无法阻止第三方侵犯或挪用我们的知识产权,也不能阻止其他人独立开发同等或更高级的知识产权。商标、版权、专利、域名、商业名称和商业秘密保护的维护成本很高,可能需要诉讼。保护我们的知识产权和其他所有权是昂贵和耗时的,并不是在每个司法管辖区都能成功。此外,我们可能无法发现或确定任何未经授权使用我们的专有权的程度。我们过去曾将我们的某些专有权利,如商标或受版权保护的材料,授权给其他人,并预计未来会这样做。这些被许可人可能会采取行动,削弱我们专有权的价值或损害我们的声誉。任何未能充分保护或执行我们的知识产权,或在此过程中产生的重大成本,都可能对我们的业务造成实质性损害。此外,我们经营业务的一些司法管辖区的法律可能只为我们提供与软件和知识产权有关的有限保护。

随着软件行业产品数量的增加和这些产品的功能进一步重叠,当我们通过收购或许可获得技术时,我们可能会越来越多地受到侵权索赔的影响,包括专利、版权和商标侵权索赔。我们可能会被要求启动诉讼,以确定其他人的专利或其他知识产权的有效性和范围。任何诉讼的最终结果都是不确定的,无论结果如何,任何此类索赔,无论是否具有法律依据,都可能是耗时的,导致昂贵的诉讼,转移管理层的时间和注意力,要求我们重新设计我们的产品,或要求我们支付巨额金额来满足判决或解决索赔或诉讼,或支付巨额版税或许可费,或履行我们与一些客户的赔偿义务。我们未能获得必要的许可证或其他权利,或因知识产权问题而引起的诉讼或索赔,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们使用的是开源软件,可能会受到许可方关于所有权和使用权的索赔。

除了我们的专有软件外,我们还使用开源软件,并预计未来将继续使用开源软件,以平衡易用性、成本和上市时间。一些开源许可证要求许可方应请求向被许可方提供源代码,禁止许可方向被许可方收取费用,或要求许可方以不利的条款或免费提供开源代码的任何衍生作品,我们可能会受到此类条款的约束。虽然我们试图使我们的专有代码不受此类开源许可条款的影响,但我们不能保证我们在任何时候都会成功。因此,我们可能面临其他人声称拥有此类开源软件的所有权或寻求强制执行适用于此类开源软件的许可条款的索赔,包括要求发布与此类软件一起开发或分发的开源软件、衍生作品或我们的专有源代码。除了与许可证要求有关的风险外,使用某些开源软件可能会导致比使用第三方商业软件更大的风险,因为开源许可人通常不对软件的来源提供担保或控制。在这一领域几乎没有法律先例,任何实际或声称要求披露我们的专有源代码或支付违约损害赔偿金的要求都可能损害我们的业务,并可能帮助包括我们的竞争对手在内的第三方开发与我们相似或更好的产品和服务。

这些索赔还可能导致诉讼、要求我们购买昂贵的许可证或要求我们投入额外的研发资源来更改我们的软件,任何这些都将对我们的业务和运营结果产生负面影响。此外,如果开源代码的许可条款发生变化,我们可能会被迫重新设计我们的软件,或者产生额外的成本。

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目录表

与数据隐私和数据安全相关的风险

通过网络安全漏洞、计算机病毒或其他方式未经授权披露、销毁或修改数据,或中断我们的服务,可能会使我们承担责任和/或损害我们的声誉。

我们必须遵守有关安全、数据保护和隐私的多项法律要求、法规、合同义务和行业标准,任何未能遵守这些要求、法规、义务或标准的行为都可能对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

在开展业务时,我们收集、处理、传输、存储、使用和共享有关客户、商家、金融机构合作伙伴、供应商和其他方的敏感业务信息和个人身份信息。这些信息可能包括账户访问凭证、信用卡和借记卡号码、银行账号、社会安全号码、护照/身份证号码、驾驶执照号码、姓名和地址以及其他类型的敏感商业信息或个人身份信息,包括文件副本。其中一些信息也由我们的软件和金融机构合作伙伴、我们外包某些功能的第三方服务提供商和其他供应商收集、处理、存储、使用、共享和传输。对于任何故障,包括我们关联的第三方服务提供商的故障,我们对支付网络及其成员金融机构有一定的责任来保护这些信息。最近几年,像我们这样的金融和科技公司的信息安全风险大幅增加,部分原因是新技术的激增,使用互联网和电信技术进行金融交易,以及有组织犯罪、黑客、恐怖分子和其他外部各方的复杂程度和活动增加。由于我们在金融科技价值链中的产品,我们相信我们很可能继续成为此类威胁和攻击的目标。此外,地缘政治事件和随之而来的政府活动也可能导致信息安全威胁和受影响司法管辖区及其同情者的攻击。如果这些尝试成功,可能会导致敏感或机密的商业信息或个人身份信息的泄露。

此外,我们的产品和服务本身可能成为网络攻击的目标,这些攻击试图破坏或以其他方式使其失效,或者我们最终采取的防御性和预防性措施可能无法有效地检测、防止或保护或以其他方式减少所有网络攻击的损失。尽管为防范这类威胁而设置安全屏障作出了重大努力,但我们几乎不可能完全消除这些风险。任何此类入侵都可能危及我们的平台,造成系统中断或速度减慢,并利用我们产品和服务的安全漏洞。此外,如果发生此类违规行为,我们平台上存储的信息可能会被访问、公开披露、丢失或被盗,这可能会使我们承担重大责任并导致我们的经济损失。这些违规行为或任何被认为的违规行为也可能导致我们的声誉受损、负面宣传、失去关键业务关系和销售、任何问题补救成本的增加(包括修复系统损坏、通过部署更多人员和修改或增强我们的保护技术以及调查和补救任何信息安全漏洞而增加安全保护成本)、监管查询和调查、客户投诉以及昂贵的诉讼和法律费用,因此可能对市场对我们产品的接受度产生不利影响,并对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

我们过去一直是,未来也可能是恶意第三方试图识别和利用系统漏洞,和/或渗透或绕过我们的安全措施,以获得对我们的平台和系统的未经授权访问的目标。如果这些尝试成功,可能会导致敏感或机密的商业信息或个人身份信息的泄露。虽然我们在系统的不同层主动使用多种方法来防御入侵和攻击并保护我们的数据,但我们不能确定这些措施足以应对所有当前和新兴的技术威胁。

我们的计算机系统以及我们的第三方服务提供商和软件合作伙伴的计算机系统一直是,将来也可能是,受到入侵,我们的数据保护措施可能无法阻止未经授权的访问。虽然我们认为我们已经实施的程序和流程足以应对攻击,但用于获得未经授权的访问、使服务失效或降级或破坏系统的技术经常变化,而且往往难以检测。对我们的系统和相关第三方系统的威胁可能源于员工或第三方的人为错误、欺诈或恶意,或者仅仅是由于意外的技术故障。计算机病毒和其他恶意软件可以分发,并可能渗透到我们的系统或第三方服务提供商的系统中。此外,可能出于各种目的对我们发起拒绝服务或其他攻击,包括干扰我们的服务或为其他恶意活动制造分流。我们的防御措施可能无法防止计划外停机、未经授权访问或未经授权使用敏感业务数据或个人身份信息。

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目录表

我们还可能对与滥用个人身份信息有关的索赔负责,例如未经授权的营销目的以及违反消费者保护或数据隐私法。此外,印度尼西亚法规可能要求我们在发生违反某些类型的个人身份信息或信息技术系统的保密性事件后72小时内以书面形式通知个人和通信和信息学部长。我们不能保证我们对访问客户数据的服务提供商施加的与安全和隐私相关的合同要求是否会得到遵守或是否足以防止此类数据的未经授权使用或披露。此外,我们已在某些协议中同意采取某些保护措施,以确保客户数据的机密性。与这种保护措施相关的系统和程序的成本可能会增加,并可能对我们有效竞争的能力产生不利影响。任何未能充分执行或提供这些保护措施的行为都可能导致责任、旷日持久且代价高昂的诉讼、政府和信用卡网络干预以及罚款,对于滥用我们客户的个人身份信息,还可能导致收入损失和声誉损害。

任何类型的安全漏洞、攻击或滥用数据,无论是我们或关联的第三方经历的,都可能损害我们的声誉或阻止现有或潜在客户使用我们的服务,增加我们的运营费用以控制和补救事件,使我们面临预算外或未投保的责任,扰乱我们的运营(包括潜在的服务中断),转移管理重点从其他优先事项,增加我们的监管审查风险,导致根据州、联邦和外国法律或信用卡计划实施处罚和罚款,并对我们的监管许可证和银行关系产生不利影响。此外,如果我们被从网络支付卡行业数据安全标准(“PCIDSS”)名单中删除,我们现有的客户和金融机构合作伙伴或其他第三方可能会停止使用我们的服务。

未经授权披露敏感或机密的商家、合作伙伴或用户信息,或我们未能遵守隐私法或未能妥善解决隐私问题的看法,可能会损害我们在商家、合作伙伴和客户中的业务和声誉。

我们在业务中收集、存储、处理和使用大量的个人信息和其他敏感数据。与我们的行业相关的一个重大风险是在公共网络上安全地传输机密信息。对隐私问题的看法,无论是否合理,都可能损害我们的业务和运营结果。我们必须确保我们负责的所有数据的处理、收集、使用、存储、传播、传输和处置都符合相关的数据保护和隐私法律,这些法律因司法管辖区而异。保护我们的商家、合作伙伴和公司数据对我们来说至关重要。我们依赖商业上可用的系统、软件、工具和监控来提供机密信息的安全处理、传输和存储,例如姓名、地址、个人身份号码、支付卡号码和到期日、银行账户信息、购买历史和其他数据。

尽管我们采取了安全措施,但我们的设施和系统以及我们的第三方服务提供商的设施和系统可能容易受到安全漏洞、破坏行为、计算机病毒、错位或丢失数据、编程或人为错误或其他类似事件的影响,并且我们的安全措施可能无法防止安全漏洞。任何安全漏洞,或任何涉及盗用、丢失或其他未经授权披露机密信息的明显失误,以及任何未能或明显未能遵守有关数据隐私和保护的法律、政策、法律义务或行业标准,无论是我们还是我们的商家或合作伙伴,都可能损害我们的声誉,使我们面临诉讼风险和责任,要求我们花费大量资金来补救问题和实施防止进一步违规的措施,使我们受到监管审查和潜在的罚款或其他纪律处分,使我们受到负面宣传,扰乱我们的运营,并对我们的业务和商家、合作伙伴和客户的声誉产生重大不利影响。

涉及我们产品和服务的欺诈和其他非法活动可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。

犯罪分子正在使用越来越复杂的方法,利用存款账户产品(包括预付卡)、重新加载产品或客户信息来从事非法活动。涉及我们产品和服务的非法活动通常包括恶意的社会工程计划。此外,与新冠肺炎大流行病有关,已经并可能继续存在大量与预付卡有关的交易欺诈,这对许多金融服务公司产生了负面影响。

非法活动还可能包括欺诈性付款或退款计划以及身份盗窃。我们依赖第三方提供交易处理服务,这使我们和我们的客户面临与这些第三方漏洞相关的风险。涉及我们的产品和服务的单个重大欺诈事件,或总体欺诈水平的增加,在过去和

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目录表

可能会在未来对我们的声誉造成损害。这种损害可能会降低我们的卡和其他产品和服务的使用和接受度,导致零售分销商停止与我们做生意,或者导致更严格的监管,从而增加我们的合规成本。欺诈活动还可能导致实施监管制裁,包括巨额罚款,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

为了应对我们在欺诈活动方面面临的挑战,我们实施了风险控制机制,使包括合法客户在内的所有客户更难获得和使用我们的产品和服务。我们认为,在可预见的未来,我们的风险控制机制可能会继续对我们的新卡激活产生不利影响,我们的运营收入也将因此受到负面影响。此外,实施此类风险控制机制的成本可能很高,并且已经并可能继续对我们的运营利润率产生负面影响。

如果不能有效地处理欺诈、虚假交易、失败的交易或负面的客户体验,将增加我们的损失率并损害我们的业务,并可能严重降低商家、合作伙伴和用户对我们服务的信心和使用。

在未来,我们可能会继续遇到欺诈、虚构交易、失败交易以及发送者和接收者之间的争端。我们还会因声称交易是欺诈性的、来自错误的传输或来自关闭的银行账户或没有足够的资金来支付款项而蒙受损失。

如果我们因欺诈、虚构交易和失败交易而蒙受的损失过大,可能会导致我们终止与商家、合作伙伴或客户的关系。在这种情况下,通过我们平台处理的交易数量可能会大幅减少,我们的业务可能会受到损害。我们同样面临与处理我们客户信息的商家、合作伙伴和第三方有关的欺诈活动的风险。我们已采取措施来发现和降低欺诈风险,但这些措施需要不断改进,可能对新的和不断演变的欺诈形式或与新产品提供有关的欺诈无效。如果这些措施不成功,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。

与内部风险管理系统相关的风险

我们的风险管理系统可能并不是在所有方面都足够或有效。

要管理我们的运营、法律和监管风险,除其他外,我们需要制定和实施政策和程序,以适当地记录和核实大量数据。我们收集和处理用户的某些个人数据,其中包括身份信息、电子邮件地址、密码以及帐单信息,如信用卡号码、全名、帐单地址和电话号码。虽然我们已采取措施核实此类数据的来源和真实性,但我们的安全和筛选措施可能会受到损害,无法检测到虚假或错误的信息。我们不能保证我们为核实此类信息的真实性而采取的措施是否足够。这些系统的失效或无效可能会使我们受到相关司法管辖区相关监管机构的惩罚或制裁,例如根据反洗钱和反恐怖分子融资法律和法规,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大和不利的影响。

我们为大量客户提供支付、转账、营运资金贷款、无分行银行、虚拟银行账户、Baas产品和其他产品和解决方案,并负责在我们的合作金融机构提供的框架内审查和监控部分客户。尽管我们已经采取并将继续采取措施,我们的系统仍然容易受到潜在非法或不正当使用的影响。这些可能包括使用我们的支付或转账服务来欺诈销售商品或服务、软件和其他知识产权盗版、洗钱、银行欺诈和禁止销售受限制的产品。犯罪分子正在使用越来越复杂的方法从事假冒和欺诈等非法活动。

如果我们的产品和解决方案被用来处理非法交易,而我们将这些资金结算给商家、合作伙伴和客户,而无法收回它们,我们就会蒙受损失,并承担责任。这些类型的非法交易还可能使我们受到政府和监管机构的制裁。我们解决方案的高度自动化及其提供的流动性使我们成为非法或不正当使用的目标,包括欺诈性或非法销售商品或服务、洗钱和恐怖分子融资。身份窃贼和使用被盗或伪造的信用卡或银行账号或其他欺骗性或

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目录表

恶意行为,可能会从我们这样的企业窃取大量资金。在配置我们的支付和转账服务时,我们面临着安全性和客户便利性之间的内在权衡。我们的风险管理政策、程序、技术和流程可能不足以识别我们面临的所有风险,使我们能够减轻我们已经确定的风险,或识别我们未来可能面临的额外风险。此外,当我们推出新服务、专注于新业务类型或开始在我们预防欺诈历史有限的市场运营时,我们可能无法准确预测和储备这些损失。此外,如果我们的风险管理政策和流程包含错误或其他无效,我们可能会遭受巨大的财务损失,我们可能会承担民事和刑事责任,我们的业务可能会受到实质性和不利的影响。

我们的业务正经历着持续的快速变化和显著增长,我们可能无法在我们运营的广阔和多样化的市场上成功地管理或扩展我们的业务。

随着我们运营的平台数量、我们提供的产品和服务的类型以及我们运营的整体规模的扩大,我们的业务变得越来越复杂。我们已经大幅扩张,并预计将继续扩大我们的员工人数、办公设施、技术基础设施和公司职能。如果不能继续这样做,可能会对我们的业务产生负面影响。此外,我们向不同司法管辖区的扩张计划是多样的,可能是支离破碎的,经济和技术基础设施的发展水平各不相同,作为一个单一或共同市场,可能往往不会跨境有效运作,这可能会增加我们的风险敞口和脆弱性。管理我们在这些新兴市场不断增长的业务需要相当多的管理层关注和资源。如果我们选择向更多的市场扩张,这些复杂性和挑战可能会进一步增加。每个市场都提出了自己独特的挑战,我们业务的可扩展性取决于我们根据这种多样性定制我们的内容和服务的能力。此外,我们经营业务的各个司法管辖区的监管变化步伐一直很快,预计将继续迅速,而这种变化对我们的业务和我们的风险水平的影响和后果可能很难预测。

随着我们扩展到多市场业务,我们将需要某些额外成本,包括与人员配备、物流、知识产权保护、关税和潜在贸易壁垒有关的成本。此外,我们可能会面临与以下各项相关的风险:

在各个市场招聘和留住有才干的管理层和员工;
距离、语言和文化差异带来的挑战;
提供迎合多个市场客户品味和偏好的产品和服务;
以符合当地法律和惯例的方式实施我们的业务,这些法律和惯例可能因市场而异;
在不同的市场上保持充分的内部和会计控制,每个市场都有自己的会计原则,在合并时必须与美国公认会计原则保持一致;
货币汇率波动;
保护主义法律和商业做法;
复杂的地方税收制度;
潜在的政治、经济和社会不稳定;以及
与在多个市场开展业务相关的更高成本。

上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。如果我们未能成功识别和管理业务面临的任何上述或其他重大变化,或未能识别和管理

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目录表

如果我们面临或可能面临风险,或成功应对行业的技术发展,我们可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

如果我们不能保持有效的财务报告内部控制制度,我们可能无法准确地报告我们的财务结果或防止舞弊。因此,股东可能会对我们的财务和其他公开报告失去信心,这将损害我们的业务和我们证券的交易价格。

对财务报告的有效内部控制对于我们提供可靠的财务报告是必要的,并与适当的披露控制和程序一起旨在防止欺诈。任何未能实施所需的新的或改进的控制措施,或在实施过程中遇到的困难,都可能导致我们一旦成为上市公司,就无法履行我们的报告义务。此外,我们进行的与2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404节相关的任何测试,或我们独立注册会计师事务所随后进行的任何测试,都可能揭示我们对财务报告的内部控制方面的缺陷,这些缺陷被认为是实质性的弱点,或者可能需要对我们的财务报表进行前瞻性或追溯性的变化,或者发现需要进一步关注或改进的其他领域。较差的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心,这可能会对我们证券的交易价格产生负面影响。

在成为上市公司后,pubco将被要求每季度披露其内部控制和程序的变化,pubco的管理层将被要求每年评估这些控制的有效性。然而,只要pubco仍然是《就业法案》下的一家“新兴成长型公司”,pubco的独立注册会计师事务所就不需要根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404节证明pubco对财务报告的内部控制的有效性。对Pubco财务报告内部控制有效性的独立评估可能会发现Pubco管理层的评估可能无法发现的问题。Pubco对财务报告的内部控制存在未被发现的重大缺陷,可能导致财务报表重述,并要求pubco承担补救费用。

我们的披露控制和程序可能无法阻止或检测所有错误或欺诈行为。

完成业务合并后,pubco将受到《交易法》的某些报告要求的约束。我们的披露控制和程序旨在提供合理的保证,确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求我们披露的信息得到积累,并在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内传达给管理层、记录、处理、汇总和报告。我们相信,任何披露控制和程序或内部控制和程序,无论构思和运作如何完善,都只能提供合理的、而不是绝对的保证,确保控制系统的目标得以实现。这些固有的局限性包括这样的现实,即决策过程中的判断可能是错误的,故障可能因为简单的错误或错误而发生。此外,某些人的个人行为、两个或两个以上人的串通或未经授权超越控制,都可以规避控制。因此,由于其控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述或披露不足的情况可能会发生,而不会被发现。

财务会计准则或实践的变化可能会导致不利的、意想不到的财务报告波动,并影响我们的运营结果。

会计准则或惯例的改变可能会对我们的经营结果产生重大影响,甚至可能影响我们对在改变生效之前完成的交易的报告。新的会计声明和对会计声明的不同解释已经发生,并可能在未来发生。对现有规则的更改或对当前做法的质疑可能会对我们报告的运营结果或我们开展业务的方式产生不利影响。

采用这些类型的会计准则以及在实施会计原则变化方面的任何困难,包括修改我们的会计制度的能力,都可能导致我们无法履行我们的财务报告义务,可能导致监管纪律和削弱投资者对我们的信心。此外,我们对美国GAAP相关披露控制和财务会计方法的敞口有限,这可能会推迟我们在上市后最初几天充分报告的能力。

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我们可能无法管理我们快速增长的业务所产生的业务风险,这些风险可能会随着我们进入新的地区而得到加强,因为我们将在近期至中期进入这些地区。

由于我们提供的产品和服务类型的变化速度以及我们寻求运营的司法管辖区的数量,我们可能面临这样的风险,即我们的管理层和员工可能没有能力适当地处理我们业务的所有必要方面。例如,我们的风险管理政策和程序可能不能完全有效地降低我们在所有市场环境中或针对所有类型风险的风险敞口,或者完全有效地识别、监控、管理和补救关键风险。此外,我们的风险检测系统可能会受到“假阳性”风险检测率的影响,这可能会使我们难以及时识别真正的风险。

此外,随着我们业务的增长和服务产品的发展,我们的某些流程和系统仍然依赖于手动输入,与更自动化的流程相比,人工输入更容易出错。有一种风险是,我们自动化和系统化这些人工流程的步伐将不足以防止重大的操作、报告和监管错误。

我们的风险管理框架,包括我们的交易对手风险管理,可能不能完全有效地降低我们对所有类型风险的风险敞口。

我们在一个快速变化的行业中运营。因此,我们的风险管理政策和程序可能不能完全有效地识别、监控和管理我们业务遇到的所有风险。此外,当我们推出新的产品或服务,专注于新的业务类型,或开始在我们的欺诈损失历史有限的市场运营时,我们可能无法准确预测和储备这些损失。如果我们的政策和程序不是完全有效的,或者我们没有成功地识别和减轻我们所面临或可能面临的所有风险,我们可能会承担未投保的责任,损害我们的声誉,或者受到可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响的诉讼或监管行动。

我们为大量客户提供支付服务。我们依赖我们的合作伙伴客户来审查和监控这些最终客户,并确定我们为他们处理的交易是否合法和合法。使用我们的产品和服务处理非法交易可能会给我们带来非法交易方面的成本,我们的合作伙伴可能会要求我们赔偿他们,如果我们无法收回成本,我们可能会遭受损失和责任。这些类型的非法或非法交易还可能使我们在反洗钱和经济制裁下受到不同司法管辖区的政府和监管制裁。

在配置我们的支付、数字银行和贷款服务时,我们面临着安全性和客户便利性与管理成本和不断增长的盈利能力之间的内在权衡。我们的风险管理政策、程序、技术和流程可能不足以识别我们面临的所有风险,使我们能够减轻已确定的风险,或识别我们未来可能面临的额外风险。如果大型单一合作伙伴或其主要分销商决定不使用我们的支付服务,我们可能会遭受收入损失。此外,当我们推出新服务,专注于新的业务类型,或者我们将开始在新市场运营时,我们可能无法准确预测和储备潜在的欺诈相关损失。此外,对于银行间支付交换或国际汇款等服务,我们依赖第三方服务提供商,如非金融机构和支付服务提供商,我们的风险管理政策和程序可能不足以监督这些第三方遵守适用的法律和法规,包括反洗钱法。我们可能会在监控第三方服务提供商方面产生巨额成本。此外,虽然我们现有的风险管理政策和流程是稳健的,能够应对大多数威胁,但我们不能保证随着行业的发展,我们的风险管理战略将继续如此,未来可能会出现错误或无效。这可能会导致我们遭受巨大的财务损失,并承担民事和刑事责任,所有这些都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们的跨境支付和转账服务面临着外汇风险。

我们的运营公司实施跨境支付和转账的能力可能会受到通过我们平台汇款的国家的外汇管制政策的限制。在我们打算进入的地区,包括菲律宾、泰国、越南和柬埔寨,也可能存在外汇管制。

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例如,马来西亚的外汇政策支持监测资本流入和流出该国,以维护其金融和经济稳定。外汇政策由马来西亚中央银行(Bank Negara Malaysia)下属的外汇管理局通过一套外汇管理规则(“FEA规则”)进行管理。监督和管理居民和非居民的FEA规则目前规定,非居民可以随时以以色列货币以外的外币从马来西亚汇回任何数额的资金,包括资本、撤资收益、利润、股息、租金、费用和在马来西亚投资产生的利息,但需缴纳任何预扣税。如果马来西亚或我们开展业务的任何其他国家未来出台任何外汇限制,我们从马来西亚或此类其他国家的子公司汇回股息或其他付款的能力可能会受到影响。

此外,印度尼西亚的外汇管制法规定,转账运营商只能向在其各自管辖区内获得许可证的运营商转账。印尼货币运营商与外国同行之间的安排,如果超过印尼央行印尼银行的某个门槛(目前为2.5万美元),就需要得到批准。此外,希望将超过某些门槛的印尼盾兑换成外币的一方必须向处理外汇兑换的银行提交某些支持文件,包括基础交易文件和加盖适当印章的对账单,确认基础交易文件有效,外币将仅用于清偿相关的付款义务。对于不超过门槛的兑换,个人只需在一封加盖适当邮票的信件中声明,他们总共购买的外币没有超过印尼银行系统规定的每月门槛。

与政府监管有关的风险

作为印尼金融科技行业的参与者,我们受到广泛的政府法规和监督,这些法规和监督管理着货币、银行、信贷和贷款业务,尤其是通过技术平台提供的业务,需要许可证才能提供我们的解决方案,我们在这些法规下的地位可能会发生变化。

我们在一个高度监管的行业运营,该行业正在迅速发展,推出了旨在实现金融包容性的数字化金融产品,并实现了高速增长,这要求我们跟踪监管更新并及时采取行动。印尼的金融科技行业主要由印尼银行和金融服务管理局监管。这导致了对该行业广泛法规的引入和修订,这些法规管理着转账、账单支付、银行、信贷和贷款,特别是通过技术平台提供的资金。由于我们经营的行业在我们的市场中相对较新,特别是转账、支付解决方案和电子钱包服务、数字银行和P2P贷款行业,相关法律法规及其解释往往不清楚、不断演变并可能发生变化。遵守当前或未来的法规可能代价高昂,违反或违规行为可能使我们承担重大责任,迫使我们改变我们的商业做法,或迫使我们停止提供目前的产品和服务。

此外,监管机构可能要求制定具体的业务连续性和灾难恢复计划,并可能对这些计划进行严格的测试。应对这种日益严格的审查可能既昂贵又耗时,并可能将我们的资源从其他业务优先事项上分流出来。实施新的法规或指南可能需要我们改变进行货币服务运营商或其他支付系统运营商服务的方式或我们所需的许可证,产生新的费用或保留法律顾问或额外的工作人员,以确保遵守这些法规。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

我们必须获得许可证才能在我们的市场上运营并交付我们的解决方案,到目前为止,我们已经能够提交所有强制性的监管备案文件,并及时合规。然而,随着我们业务的增长和扩张以及市场的不断发展,我们无法向您保证,我们将能够始终遵守法规,完成期间备案和向监管机构、印尼银行和金融服务管理局提交报告,并能够令人满意地通过他们可能对我们的业务进行的任何审计,这可能会导致我们的执照被吊销,从而对我们的业务、运营结果、财务状况和前景产生重大不利影响。有关更多信息,请参阅标题为“DigiAsia的业务-法律和监管框架-法律和监管环境”和“DigiAsia的业务-运营-合规”。

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我们可能无法获得、维护或续订必要的许可证和批准。

虽然我们认为我们目前拥有开展业务所需的所有重要许可证和批准,但我们可能无法获得可能被认为是提供我们计划提供的产品和服务所需的所有许可证和批准。由于我们经营的行业在我们的市场中相对较新,特别是转账服务业务,相关法律法规及其解释往往不清楚和不断演变。这可能会让人很难知道哪些许可证和审批是必要的,或者获取它们的流程。出于同样的原因,我们也不能确定我们是否能够保持我们之前获得的许可证和批准,或者一旦它们到期,我们将能够续签它们。我们还认为,我们的一些业务不在许可要求的范围内,或者受益于某些豁免,使得没有必要获得某些许可证或批准。我们不能保证我们对规则及其豁免的解释一直或将与当地监管机构的解释一致。

随着我们扩大业务,特别是我们的货币服务业务,我们可能需要获得新的许可证,并将受到我们计划在其中运营的市场的额外法律法规的约束。

如果我们未能获得、维护或续期任何所需的许可证或批准,或进行任何必要的备案,或被发现需要我们认为不必要的许可证或批准,或者我们被豁免获得,我们可能会受到各种处罚,例如没收通过无照经营活动产生的收入或资产、施加罚款、暂停或取消适用的许可证、书面谴责、终止第三方安排、暂停业务活动、刑事起诉以及停止或限制我们的业务。任何此类处罚都可能扰乱我们的业务运营,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们未能遵守支付网络卡计划的适用规则和政策或支付网络卡计划许可证的条款,可能会导致罚款、我们的暂停或终止我们的参与许可证,这可能会对我们的业务产生不利影响。

为了提供我们的账单支付服务,我们与几个采购商签约并登记为商家。对于我们的卡发行业务,我们受制于卡协会和网络规则,这可能会使我们受到卡协会或网络可能因我们的某些行为或不作为而征收的各种罚款或处罚。对于我们正在实施的预付卡业务,我们必须遵守主要卡品牌执行的支付卡行业(“PCI”)数据安全标准。

如果我们不遵守这些规则,我们可能会被罚款,我们的会员注册或认证可能会被暂停或终止。暂停或终止我们的会员注册或认证,或我们未能成功解决的协会和网络规则的任何更改,或卡网络限制我们通过此类网络处理交易的能力的任何其他行动,可能会限制我们向客户提供交易处理服务的能力,并导致收入减少或运营成本增加,在任何一种情况下,这都可能对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。将我们从符合安全标准的网络服务提供商名单中删除可能意味着现有客户、合作伙伴或其他第三方可能停止使用或转介我们的服务。此外,潜在客户、合作伙伴或其他第三方可能会选择不考虑我们的加工需求。此外,信用卡网络可能会拒绝我们通过他们的网络进行处理。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。

这些网络规则或如何解释这些规则的变化可能会对我们的业务和财务业绩产生重大影响。例如,信用卡协会和借记卡网络,包括我们运营的信用卡网络,不时增加他们收取的手续费和其他费用(包括通常所说的“转换费”)。竞争压力可能会导致我们在未来承担部分此类增加,或导致我们无法增加自己的费用,这将增加我们的运营成本,降低我们的利润率,限制我们的增长,并对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。此外,各种信用卡协会和网络还规定了某些资本要求。所需资本水平的任何增加,都会进一步限制我们将资本用于其他目的。未来对网络规则的更改或解释与我们目前的运营方式不一致,可能需要我们对我们的业务进行可能代价高昂或难以实施的更改。如果我们不做出这样的改变,网络可能会转嫁与我们客户相关的欺诈或按存储容量使用计费的罚款和评估,或者如果没有保持令人满意的控制,则取消我们处理交易的资格,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

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我们可能会面临与诉讼相关的风险,包括知识产权索赔、消费者保护行动和监管纠纷。针对我们的法律诉讼可能会损害我们的声誉,并对我们的业务、运营结果、财务状况和前景产生实质性的不利影响。

我们可能成为索赔、诉讼(包括集体诉讼和个人诉讼)、政府调查和其他程序的对象,涉及知识产权、消费者保护、隐私、劳工和就业、移民、进出口做法、竞争、可获得性、证券、税务、营销和沟通做法、商业纠纷和其他事项。我们预计,随着我们的业务范围和地理范围的扩大,以及我们的产品和服务的复杂性增加,我们的法律纠纷和咨询的数量和重要性将会增加。

成为一家上市公司将提高我们的公众形象,这可能会导致诉讼增加。此外,一些影响互联网、移动商务、支付处理、企业融资和就业的法律法规没有预料到我们这样的业务,而且很多影响我们的法律法规是比较新的制定的。因此,我们所受的许多法律和法规的范围和适用存在很大的不确定性,这增加了我们将受到指控违反这些法律和法规的索赔的风险。在未来,我们还可能被指控拥有或被发现拥有、侵犯或侵犯第三方知识产权。

无论结果如何,法律诉讼程序都可能因其费用、转移我们的资源和其他因素而对我们产生实质性和不利的影响。索赔人可能会在诉讼过程中寻求,我们可能会受到初步或临时裁决的影响,包括要求我们停止部分或全部业务的初步禁令。我们可能会决定以对我们不利的条件解决法律纠纷。此外,如果我们作为一方的任何诉讼都得到了不利的解决,我们可能会受到不利的判决,即我们可能不会选择上诉,或者上诉后可能不会逆转。我们可能需要申请许可证才能继续实施被发现侵犯第三方权利的行为。如果我们被要求或选择达成专利权使用费或许可安排,这些安排可能不会以合理的条款或根本不存在,并可能显著增加我们的运营成本和支出。因此,我们还可能被要求开发或采购替代的非侵权技术或停止使用侵权技术,这样做可能需要大量的努力和费用,或者可能是不可行的。此外,任何与任何法律诉讼或诉讼程序相关的和解或判决的条款可能要求我们停止部分或全部业务或向另一方支付大量款项,并可能对我们的业务造成实质性和不利影响。

此外,包括印度尼西亚在内的东南亚许多司法管辖区的法律和法规对从事一些商业活动的实体的外国投资和所有权施加了限制。例如,在印度尼西亚,出于经济利益的考虑,电子货币业务的直接和间接外国投资上限为85%,具有投票权的外国持股上限为49%。在P2P借贷业务中,外商直接和间接投资上限为85%。此外,根据印度尼西亚法律和法规,任何包含印度尼西亚股东声明他们为了外国受益人的利益而持有印尼公司股份的协议都可能无效。

东南亚某些市场的法律制度方面的不明朗因素可能会对我们造成不利影响。

东南亚的法律制度因司法管辖区的不同而有很大差异。一些司法管辖区有以成文法规为基础的大陆法系,而另一些司法管辖区则以普通法为基础。与普通法制度不同,大陆法系以前的法院判决可供参考,但其先例价值有限。

东南亚的许多市场还没有形成一个完全完整的法律体系,最近颁布的法律和法规可能不足以涵盖这些市场经济活动的所有方面。特别是,这些法律法规的解释和执行存在不确定性。由于地方行政和法院当局在解释和执行法定条款和合同条款方面拥有很大的自由裁量权,因此可能很难评估行政和法院诉讼的结果以及我们在许多经营活动的地方享有的法律保护水平。此外,当地法院可能拥有广泛的自由裁量权,可以驳回外国裁决的执行。这些不确定性可能会影响我们对法律要求的相关性的判断,以及我们执行合同权利或侵权索赔的能力。此外,监管的不确定性可能会被利用,通过不正当或轻率的法律行动或威胁,试图从我们那里获取付款或利益。

东南亚各司法管辖区均已制定,并可不时制定或修订规管流动支付、转账、讯息、应用程序、电子文件及其他互联网内容的法律和法规。有关政府当局可禁止在互联网上发布他们认为令人反感的各种信息

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公共利益或公共安全等理由,或者违反当地法律法规的。如果通过我们平台传播的任何信息被任何相关政府部门认为违反了内容限制,我们将无法继续展示该等内容,并可能受到惩罚,包括没收违规行为中使用的财产、移除侵权内容、临时或永久区块、行政罚款、暂停业务和吊销所需许可证,这可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大和不利影响。

此外,东南亚的许多法律制度在一定程度上是以政府政策和内部规则为基础的,其中一些没有及时公布或根本没有公布,可能具有追溯力。在其他情况下,关键的监管定义不明确、不准确或缺失,或者监管机构采用的解释与法院在类似案件中采用的解释不一致。因此,我们可能会在违反某些政策和规则之后才意识到自己违反了这些政策和规则。此外,东南亚的任何行政和法院程序都可能旷日持久,导致大量成本和资源分流以及管理层的注意力被转移。

在东南亚和其他地方,可能会通过或解释为适用于我们的许多法规,这些法规可能会限制我们的工业。对我们经营的行业的审查和监管可能会进一步加强,我们可能需要投入更多的法律和其他资源来解决这一规定。例如,有关货币、转账、移动支付、洗钱、银行机构、无人认领财产、电子商务、消费者和数据保护以及中介支付的现有法律或新法律可能被解读为对我们的商业模式以及产品和服务产生不利影响。东南亚或其他地区有关我们行业的现行法律或法规的改变或实施新的法律法规可能会减缓我们行业的增长,并对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们将很难获得司法管辖权,并以我们在东南亚一些司法管辖区的资产为抵押执行债务。

我们的部分或全部资产位于东南亚,我们的所有高管和现任董事都居住在美国以外。因此,美国投资者可能无法执行他们的合法权利,无法向我们的董事或高管送达法律程序文件,也无法执行美国法院根据联邦证券法对我们董事和高管的民事责任和刑事处罚做出的判决。此外,管理层获悉,印尼、马来西亚和我们运作的许多其他司法管辖区,并没有与美国订立相互承认和执行法院判决的条约。此外,尚不清楚美国与印度尼西亚、菲律宾和马来西亚等一些东南亚司法管辖区目前生效的引渡条约是否允许根据美国联邦证券法有效执行刑事处罚。

我们受到反洗钱法律法规的约束。

我们受到世界各地各种反洗钱和反恐怖分子融资的法律和法规的约束,其中包括禁止我们参与转移犯罪活动的收益。我们的计划旨在符合新的和现有的法律和法规要求。然而,我们或我们的合作伙伴在遵守联邦、州或外国反洗钱或反恐融资法律法规方面的任何错误、失败或拖延都可能导致重大的刑事和民事诉讼、处罚、没收重要资产或其他执法行动,以及声誉损害。

世界各地的监管机构都加强了对这些义务合规性的审查,这可能需要我们进一步修改或扩大我们的合规计划,包括我们用来验证客户身份和监控国际和国内交易的程序。监管机构定期重新审查我们必须获得和保存适用记录或核实客户身份的交易数量的门槛,这些门槛的任何变化都可能导致更大的合规成本。与罚款或执法行动、合规要求的变化或对我们业务增长能力的限制相关的成本可能会损害我们的业务,任何新的要求或现有要求的变化可能会带来巨大的成本,导致计划中的产品和服务改进延迟,使新客户更难加入我们的网络,并降低我们产品和服务的吸引力。

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我们可能面临比预期更大的纳税义务,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

当我们扩展到各种国际市场,如东南亚、中东和北非的其他地区时,我们在全球范围内为所得税、增值税和其他纳税义务拨备的确定将变得更加复杂,可能需要估计和重大判断,而且有许多交易和计算最终税收决定是不确定的。我们对纳税义务的确定总是受到适用的国内外税务机关的审计和审查。任何此类审核或审核的任何不利结果都可能对我们的业务产生负面影响,最终的税务结果可能与我们财务报表中记录的金额不同,并可能对我们在作出此类决定的期间的运营结果和财务状况产生重大影响。尽管我们根据我们认为合理的假设和估计建立了储备,以应对这些可能发生的情况,但这些储备可能被证明是不足的。

此外,我们未来的所得税可能会受到以下因素的不利影响:法定税率低于预期的司法管辖区的收益低于预期,法定税率较低的司法管辖区的收益高于预期,法定税率较高的司法管辖区的收益高于预期,我们的递延税收资产和负债的估值因外汇风险管理计划的收益而发生变化,或税收法律、法规或会计原则的变化,以及某些离散项目。

各级政府,如美国联邦和州立法机构,以及国际组织,如经济合作与发展组织,越来越关注税制改革和其他立法或监管行动,以增加税收。任何此类税制改革或其他立法或监管行动都可能提高我们的有效税率,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

与我们的所有权和组织结构相关的风险

如果该等控股实体、受控实体及/或公司合营企业宣布破产或面临解散或清盘程序,则DigiAsia可能不再受惠于其控股实体、受控实体(包括DigiAsia为主要受益人的可变利益实体)及/或公司合营企业所持有的资产及许可证,而该等资产及许可证对DigiAsia的业务运作至为关键。

DigiAsia对其控股实体、受控实体(包括DigiAsia是其主要受益人的可变利益实体)和/或公司合资企业的资产没有优先质押和留置权。如果DigiAsia的多数股权实体、受控实体和/或公司合资企业进行非自愿清算程序,第三方债权人可能要求对其部分或全部资产的权利,且DigiAsia可能无法优先于该等第三方债权人对其多数股权实体、受控实体和/或公司合资企业的资产和许可证拥有优先权。

DigiAsia是一家控股公司,除在其控股实体、受控实体(包括DigiAsia为其主要受益人的可变利益实体)及公司合营企业的股权外,并无任何其他重大资产,而DigiAsia从其附属公司汇回股息或其他付款的能力发生任何改变,均可能对吾等造成重大不利影响。

DigiAsia是一家总部位于新加坡的控股公司,其重大资产完全由其在其控股实体、受控实体(包括DigiAsia是其主要受益人的可变利益实体)和公司合资企业中的直接和间接股权组成。因此,DigiAsia依赖于这些控股实体、受控实体和公司合资企业的支付、股息和分配来支付DigiAsia的运营和其他费用。由于DigiAsia的现金需求主要依赖来自该等实体和合资企业的股息和其他付款,因此在DigiAsia运营的司法管辖区对该等股息或其他付款的任何限制都可能对DigiAsia的流动资金、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。

此外,汇率波动可能会影响这些实体和合资企业就DigiAsia在这些实体和合资企业中的股权进行的任何分配的美元或新加坡元价值。

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虽然DigiAsia对其在印尼的所有运营实体拥有有效控制权,但它目前在这些运营实体的股权中并没有实益所有权权益。

由于各种税收和监管合规,新加坡控股公司DigiAsia目前在PT DAB的股权中没有实益所有权权益。DigiAsia联合创始人兼联席行政总裁Alexander Rusli实益拥有PT DAB的大部分股权。DigiAsia于2020年3月2日与PT DAB签订经修订及重述的可兑换贷款协议(下称“A&R CLA”),以及于2020年3月2日与PT DAB订立可兑换贷款协议(下称“MC CLA”,并与A&R CLA一起,称为“Clas”)。

根据CLAS,DigiAsia向PT DAB提供贷款,贷款可转换为PT DAB的股份。根据类别条款,贷款安排的转换将导致DigiAsia在转换后拥有PT DAB全部已发行股本的99.9999%。DigiAsia打算在生效时间后行使其转换权,作为重组的一部分(如本委托书/招股说明书所界定)。如果预期的转换因任何原因而被推迟,这种延迟可能会阻碍我们的运营、财务报告事项和合规,这可能会对我们的业务和运营产生实质性的不利影响。

此外,为了遵守印尼有关所有权的规定,由于PT DAB是一家由外国公司(即DigiAsia)拥有的“外国直接投资公司”,PT DAB只能拥有支付服务提供商PT Solusi Pasti 85%的经济权利和49%的投票权。此外,由于监管机构限制两家前端支付服务提供商属于同一集团,PT DAB最多只能拥有PT Reyhan Putera Mandiri 20%的股权所有权。虽然PT Reyhan Putera Mandiri与PT DAB之间有一项独立的商业安排,根据该安排,PT DAB向PT Reyhan Putera Mandiri提供各种服务,PT Reyhan Putera Mandiri与PT DAB分享一定百分比的利润(该安排导致DigiAsia对PT Reyhan Putera Mandiri拥有有效或被视为控制),但法规授权的股权少于多数股权,可能对开展业务产生重大不利影响。请参阅“企业合并方案--重组“和”DigiAsia的业务-重组“了解更多细节。

与美国境外投资相关的风险

亚洲经济、政治或社会状况、政府政策或监管发展的变化,可能会对我们的业务和运作产生重大不利影响。

我们的所有业务目前都位于印度尼西亚,我们几乎所有的收入都来自印度尼西亚,并受到影响消费者信心、消费者支出、消费者可自由支配收入或消费者购买习惯变化的一般经济状况的影响。因此,我们的业务、财务状况和经营结果可能在很大程度上受到印尼和我们寻求进入的其他东南亚市场的政治、经济和社会状况的影响。东南亚和全球经济、市场和消费者支出水平受到许多我们无法控制的因素的影响,包括消费者对当前和未来经济状况的看法、政治不确定性、就业水平、通胀或通货紧缩、可支配收入、利率、税收和货币汇率。此外,东南亚经济在许多方面都与大多数发达市场不同,包括政府的参与程度、发展水平、增长速度、外汇管制、政府的公共秩序政策和资源配置。在某些东南亚市场,政府继续通过实施产业政策,在规范行业发展方面发挥重要作用。此外,一些地方政府还通过分配资源、控制以外币计价的债务的支付、制定货币政策和向特定行业或公司提供优惠待遇,对各自管辖范围内的经济增长和公共秩序实施重大控制。例如,在印度尼西亚,金融服务管理局和印尼银行对金融市场、金融机构和金融科技市场进行监督。如果现有法规发生变化或引入与我们的运营相关的新法规,我们不能保证这些修订或新法规不会对我们的业务、运营、收入和盈利产生不利影响。

此外,尽管东南亚经济作为一个整体在过去几十年中经历了显著增长,但增长在地理上和经济各部门之间都是不平衡的。东南亚经济状况的任何不利变化,或每个市场的政府政策或法律法规的不利变化,都可能对东南亚的整体经济增长产生重大不利影响。这些发展可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响,导致对我们产品和服务的需求减少,并对我们的竞争地位产生不利影响。东南亚许多国家的政府都采取了各种措施,鼓励经济增长,引导资源配置

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资源。其中一些措施可能会对整体经济有利,但可能会对我们产生负面影响。例如,我们的财务状况和经营业绩可能会受到政府对外资投资的控制或税收法规变化的不利影响。一些东南亚市场历来经历了国内生产总值的低增长、严重的通货膨胀和/或外汇短缺。由于我们经营的市场存在潜在的通货膨胀,我们面临着成本增加的风险。过去,东南亚一些政府采取了某些措施,包括利率调整、货币交易区间调整和汇率管制,以控制经济增长速度。这些措施可能会导致东南亚的经济活动减少,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

此外,东南亚的经济增长在最近几年经历了温和的放缓,部分原因是中国经济自2012年以来放缓,以及全球新冠肺炎疫情、全球能源和消费价格波动、美国货币政策等因素。自2008年全球金融危机以来,东南亚的生产率增长也有所放缓。东南亚将不得不应对潜在的外部和国内风险,以维持其经济增长。经济不景气,无论是实际或预期的、经济增长率的进一步下降或东南亚或我们可能经营的任何其他市场的不明朗经济前景,都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

此外,一些东南亚市场已经并可能在未来经历政治和经济不稳定,包括但不限于罢工、示威、抗议、游行、政变、游击活动、战争风险、恐怖主义、民族主义或其他类型的内乱,以及其他监管变化,如合同无效、利率变化或实施资本管制。这些不稳定以及社会政治或监管环境中的任何不利变化都可能增加我们的成本,增加我们面临的法律和商业风险,扰乱我们的办公室运营,或影响我们扩大消费者基础的能力。

外币汇率的波动将影响我们的财务业绩,我们以美元报告。

虽然我们目前在印尼市场开展业务,但我们计划向邻国扩张,这可能会使我们受到多个司法管辖区货币汇率波动的影响。我们目前赚取以印尼盾计价的收入。印度尼西亚卢比和我们在业务扩张时可能使用的各种其他货币之间的汇率波动,与我们报告综合财务业绩的美元之间的汇率波动,可能会导致费用更高,收入更低,而不是汇率稳定的情况。我们不能向您保证,外币汇率的变动不会对我们未来的经营结果产生实质性的不利影响。我们通常不会签订套期保值合同,以限制我们受到企业使用的货币价值波动的影响。我们不能向您保证,我们所在司法管辖区的中央银行将来将或将能够干预外汇市场,以实现稳定或其他目标,或此类干预将有效地实现预期目标。此外,我们所有的收入都是以新兴市场货币计价的。由于新兴市场货币价值的波动不一定相关,因此不能保证我们的经营业绩不会受到这种波动的不利影响。

某些国家对货币兑换的限制可能会限制我们有效地接收和使用我们的收入的能力。

我们的大部分收入和支出目前以印尼盾计价,随着我们在地理上的扩张,将以其他货币计价,包括东南亚、中东和北非的其他地区。如果在我们扩张的地区,以印尼盾和其他货币计价的收入在未来增加,或以这些货币计价的支出减少,我们可能需要将收入的一部分转换为其他货币,以履行我们的外币义务。例如,在印度尼西亚,希望将印尼盾兑换成超过某些门槛的外币的一方需要向处理外汇兑换的银行提交某些支持文件,包括基础交易文件和加盖适当印章的对账单,确认基础交易文件有效,外币只用于清偿相关的付款义务。我们不能保证我们能够及时或根本不能将这些当地货币兑换成美元或其他外币。

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DigiAsia的多数股权实体、受控实体(包括DigiAsia是其主要受益人的可变利益实体)和公司合资企业向DigiAsia分配股息的能力可能会受到各自司法管辖区法律的限制。

PT、DAB和DigiAsia集团的其他实体都设在印度尼西亚。满足运营现金需求的主要内部资金来源的一部分是控股公司在PT DAB和运营公司支付的股息(如果有的话)中的份额。PT DAB向DigiAsia派发股息须维持至少相当于该附属公司实收资本20%的一般储备。尽管目前没有外汇管制或其他法规限制DigiAsia在印尼的多数股权实体、受控实体和法人合资企业向DigiAsia分配股息的能力,但相关法规可能会改变,这些实体向DigiAsia分配股息的能力未来可能会受到限制。

与石桥和企业合并相关的风险

除文意另有所指外,本款提及的“我们”、“我们”或“我们”均指石桥及其附属公司在业务合并完成前,以及Pubco及其附属公司在业务合并完成后。

发起人、石桥公司董事会的所有成员以及石桥公司的所有执行人员已经与石桥公司达成了一项协议,无论石桥公司的公众股东如何投票,都将投票支持企业合并。

与一些其他空白支票公司不同,在这些公司中,初始股东同意根据公众股东就初始业务合并所投的多数票投票表决他们的股份,而根据现有的函件协议(此外,关于保荐人,保荐人支持协议),保荐人、石桥董事会的所有成员和石桥的所有高管已同意(其中包括)投票表决其所有石桥普通股,赞成在特别股东大会上提出的所有建议。

截至本委托书/招股说明书的日期,保荐人个人以及与石桥董事会成员共同拥有石桥公司约62.4%的已发行和已发行普通股(包括100%已发行和已发行的石桥B类普通股)。

在决定是否进行业务合并时,石桥董事会及其任何委员会都没有获得第三方估值。

石桥的董事会及其任何委员会都不需要从独立的投资银行或会计师事务所获得意见,即从财务角度来看,石桥为DigiAsia支付的价格对石桥是公平的。石桥董事会或其任何委员会均未获得与业务合并有关的第三方估值。在分析业务合并时,石桥董事会和管理层对DigiAsia进行了尽职调查,并研究了DigiAsia运营的行业。石桥董事会审阅了(其中包括)由专业顾问编制的财务尽职调查材料,包括盈利报告及税务尽职调查报告的质素、选定可比较公司的财务及市场数据资料、数码亚洲的隐含收购价格倍数及业务合并协议所载的财务条款,并得出结论认为业务合并符合石桥股东的最佳利益。因此,投资者将完全依赖石桥董事会和管理层对DigiAsia的估值,而石桥董事会和管理层可能没有对DigiAsia的业务进行适当的估值。缺乏第三方估值也可能导致更多的股东投票反对业务合并或要求赎回他们的股份,这可能会影响我们完成业务合并的能力。

由于石桥的董事、高管和赞助商的利益与石桥的股东的利益不同,或者除了股东的利益之外(可能与股东的利益冲突),因此在确定

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与DigiAsia的业务合并是合适的。这些利益包括,如果业务合并没有完成,赞助商以及我们的高管和董事将失去他们在石桥的全部投资。

当您考虑石桥董事会赞成批准在特别股东大会上提出的建议时,您应记住,石桥的董事、高级管理人员和发起人在业务合并中的利益与您作为股东的利益不同,或者是不同的(这可能与您的利益冲突)。

这些权益除其他事项外,包括下列权益:

保荐人和石桥公司董事已同意不赎回他们持有的任何石桥公司普通股,这与股东投票批准拟议的企业合并有关;
保荐人为保荐人目前拥有的5,000,000股石桥B类普通股支付了总计约21,740美元,预计该等证券在业务合并后将具有显著更高的价值。截至2023年,即本委托书/招股说明书日期之前的最新可行日期,基于纳斯达克公开招股每股美元的收盘价,这些股份的总市值(如果不受限制,可以自由交易)将为美元(如果业务合并和任何其他业务组合均未在最终赎回日期或之前完成,则将为零价值);
保荐人支付了700万美元购买了总计7,000,000份私募认股权证,每份私募认股权证的价格为1.00美元,每份可行使的认股权证可按11.50美元购买一股石桥A类普通股(视情况而定),如果业务合并不能在最终赎回日期前完成,则这些认股权证将一文不值,而全部700万美元的认股权证投资将会损失。截至2023年3月31日,私募认股权证的估计公允价值为630,000美元(根据石桥截至2023年3月31日的未经审计简明财务报表,根据美国公认会计准则编制);
鉴于保荐人为石桥B类普通股支付的购买价(总计约21,740美元)与石桥首次公开募股中出售的A类普通股的价格相比非常低,保荐人可能获得正的投资回报率,即使Pubco普通股的交易价格低于石桥首次公开募股中石桥A类普通股的初始支付价格,并且在业务合并完成后,石桥公众股东的回报率为负;
倘若业务合并或其他业务合并未能于最终赎回日期(或石桥股东可能批准的较后日期)前完成,则石桥将停止所有业务,但清盘除外,将100%已发行的石桥A类普通股赎回以换取现金及清盘。在此情况下,保荐人及石桥董事及高级管理人员所持有的石桥B类普通股将变得一文不值,因为保荐人及所有现任石桥董事会成员已同意,如果石桥未能在最终赎回日期前完成业务合并,他们将放弃从信托账户就其持有的任何石桥普通股(公众股份除外)进行分派的权利,而这些股份是在首次公开发售前以总计约21,740美元收购的。根据2023年10月30日纳斯达克每股美元的收盘价计算,此类股票的总市值为美元。由于放弃清算分派,如果石桥未能在最终赎回日期前完成业务合并,保荐人将损失700万美元购买私募认股权证,以及21,740美元购买石桥B类普通股;
石桥公司现任董事会成员同意放弃对其持有的石桥公司普通股的赎回权,无需支付任何代价;
如果石桥无法在要求的时间段内完成业务合并,则不可偿还资金的美元总额将为美元,其中包括:(I)美元;美元,代表公司的市值。

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石桥B类普通股,(I)元,代表认股权证及私募认股权证的市值;及(Iii)元,代表保荐人及石桥的高级职员及董事及其联属公司所产生的未付开支;
参与业务合并协议谈判的石桥首席财务官兼董事会成员普拉布·安东尼也是SET&Lucas的联合创始人、董事会成员兼高管董事,Set&Lucas与石桥就石桥与潜在目标的业务合并提供某些财务咨询和投资银行服务,Set&Lucas是Set&Lucas的订约方。根据协议,Stonebridge已同意向Sett&Lucas支付在成功完成业务合并时赚取的400万美元的成功费用(包括100万美元现金和发行300,000股价值300万美元的股票),在业务合并完成后支付或可发行(视情况而定);
根据SET、DigiAsia、PT DAB、Alexander Rusli和Prashant Gokarn于2022年12月26日达成的贷款协议,SET&Lucas向DigiAsia提供了60万美元的贷款,贷款已于2023年2月15日全额偿还;
赞助商已同意向石桥公司提供总计高达350,000美元的贷款,用于部分业务费用,这笔贷款是无息和无担保的;
事实上,石桥修订和重述的公司注册证书包含放弃公司机会原则,本可以有更适合于与石桥合并的业务合并目标,但由于石桥董事对另一实体的责任,因此没有提供这些目标,尽管石桥并不认为修订和重述的公司证书中放弃公司机会原则干扰了其识别收购目标的能力;
根据董事创办人股份转让协议,保荐人与石桥五名非雇员董事(西尔维亚·巴恩斯、沙姆拉·奈杜、理查德·萨尔丹哈、Jeff·纳贾里安和纳雷什·科塔里)之间的股份转让协议,保荐人同意在业务合并结束时,向石桥董事会上述五名非雇员成员各转让50,000股Pubco普通股,但每名董事均须在业务合并结束时继续担任石桥董事会成员;以及
石桥首席执行官兼董事会成员巴尔加夫·马雷帕利和石桥首席财务官兼董事会成员普拉布·安东尼将在业务合并后继续担任Pubco董事会成员。赞助商的个人和财务利益以及石桥董事和高管可能影响了他们确定和选择DigiAsia作为业务合并目标的动机,完成了与DigiAsia的初步业务合并,并影响了业务合并后业务的运营。在考虑DigiAsia董事会建议投票支持在特别股东大会上提交的提案时,您应该考虑这些利益。

行使石桥董事及行政人员在同意更改或豁免业务合并条款时的酌情权,可能会导致在决定该等更改业务合并条款或豁免条件是否适当及符合石桥股东的最佳利益时出现利益冲突。

在业务合并结束前的一段时间内,可能会发生根据业务合并协议要求Stonebridge同意修订业务合并协议、同意DigiAsia采取的某些行动或放弃根据业务合并协议石桥有权享有的权利的事件。此类事件可能是由于DigiAsia业务过程中的变化、DigiAsia要求采取业务合并协议条款所禁止的行动或发生对DigiAsia业务产生重大不利影响并使Stonebridge有权终止业务合并协议的其他事件所致。在任何这样的

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在这种情况下,石桥将通过其董事会采取行动,酌情批准或放弃这些权利。上一个风险因素及本委托书/招股说明书其他部分所述的一名或多名董事的财务及个人利益的存在,可能会导致董事(S)在决定是否采取所要求的行动时,在其认为对石桥及其股东最有利的情况与其认为对他或他们最有利的情况之间产生利益冲突。截至本委托书/招股说明书发布之日,Stonebridge认为在获得股东对企业合并提议的批准后,Stonebridge的董事和高管可能不会做出任何改变或放弃。虽然某些变更可在未经股东进一步批准的情况下作出,但石桥将分发新的或经修订的委托书/招股说明书,如果在对企业合并提案进行表决之前需要对业务合并的条款进行重大影响,石桥将与石桥的股东达成协议。

合并后,Stonebridge股东的所有权和投票权将减少,对管理层的影响力也将减弱。

业务合并完成后,石桥现有股东的持股比例将被稀释。此外,在业务合并完成后Pubco预期的七名董事会成员中,两名将由赞助商根据董事提名协议提名,其余成员将由DigiAsia提名。

业务合并后,石桥现有股东将作为一个集团拥有的pubco普通股的比例将根据与业务合并相关赎回的石桥A类普通股数量以及其他因素而变化,例如与交易融资相关的已发行股票数量(如果有)。请参阅“未经审计的备考简明合并财务信息摘要有关在基于不再赎回方案、50%赎回方案和最大赎回方案的业务合并后,pubco普通股的所有权水平变化的更多信息。

因此,与目前对石桥公司董事会、管理层和政策的影响相比,石桥公司现有股东作为一个整体,对公共部门董事会、管理层和政策的影响将较小。

石桥股东为增加企业合并提议和其他提议获得批准的可能性而采取的行动,可能会对石桥的普通股产生压低作用。

在临时股东大会举行时或之前的任何时间,在保荐人、DigiAsia和/或Stonebridge或DigiAsia的董事、高级管理人员、顾问或各自的关联公司不知道有关Stonebridge或其证券的任何重大非公开信息的期间内,保荐人、DigiAsia和/或Stonebridge或DigiAsia的董事、高级管理人员、顾问或各自的关联公司可从投票反对或表示有意投票反对将在特别股东大会上提交的一项或多项建议的机构投资者和其他投资者购买公众股票,或执行协议以在未来从该等投资者购买此类股票。或者,他们可以与这些投资者和其他人进行交易,为他们提供收购公开股票或投票支持将在特别股东大会上提交的提案的激励措施。此类购买可包括一份合同确认,即该股东尽管仍是Stonebridge普通股的记录或实益持有人,但不再是其实益拥有人,因此同意不行使其赎回权。

如果保荐人、DigiAsia和/或Stonebridge或DigiAsia的董事、高级管理人员、顾问或各自的关联公司在私下协商的交易中从已选择行使其赎回权利的公众Stonebridge股东手中购买股票,则该出售股东将被要求撤销他们先前赎回其股份的选择。保荐人、DigiAsia和/或Stonebridge或DigiAsia的董事、高级管理人员、顾问或各自的关联公司也可以从表示有意赎回Stonebridge A类普通股的机构投资者和其他投资者手中购买公众股票,或者,如果Stonebridge A类普通股的每股价格跌至每股10.00美元以下,则该等各方可以寻求强制执行其赎回权利。

该等购股及其他交易的目的将为(I)增加(A)于股东特别大会上提出的建议获得批准所需票数及(B)在实施业务合并协议拟进行的交易后,Pubco的有形资产净值(根据交易法第3a51-1(G)(1)条厘定)至少为5,000,001美元的可能性,及(Ii)以其他方式限制选择赎回的公众股份数目。保荐人、DigiAsia和/或Stonebridge或DigiAsia的董事、高级管理人员、顾问或各自的关联公司也可以出于投资目的从机构投资者和其他投资者手中购买股票。

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达成任何此类安排可能会对石桥A类普通股产生抑制作用。例如,由于这些安排,投资者或持有人可能有能力以低于市价的价格有效购买股票,因此可能更有可能在业务合并时或之前出售他或她或其拥有的股份。

如果此类交易被执行,则业务合并可能在不会发生此类完成的情况下完成。上述人士购买股份将使他们能够对批准将在特别股东大会上提出的建议施加更大的影响,并可能增加这些建议获得批准的机会。Stonebridge将提交或提交一份8-K表格的最新报告,披露上述任何人士达成的任何重大安排或进行的重大购买,这些安排或重大购买将影响对将在特别股东大会上提交的提案或赎回门槛的投票。任何此类报告将包括对上述任何人作出的任何安排或大量购买的说明。

人们对石桥能否继续经营下去存有很大的怀疑。

截至2023年3月31日,石桥的运营银行账户中有37,183美元,信托账户中持有的证券有3,200万美元,用于企业合并或回购或赎回与此相关的石桥A类普通股,营运资本赤字为240万美元。截至2023年3月31日,信托账户中存入的895,995美元为利息收入,可用于支付石桥的纳税义务。Stonebridge目前必须在2023年7月20日之前完成初步业务合并(取决于Stonebridge股东的延期)。请参阅“石桥管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析--流动资金和资本资源“以获取更多信息。目前还不确定Stonebridge能否在指定期限前完成初步业务合并,而且Stonebridge不能保证Stonebridge的股东会延长合并期限。石桥还预计,在追求其融资和收购计划的过程中,将产生巨额成本。Stonebridge认为,它将需要筹集更多资金,以满足运营业务所需的支出,并完成业务合并。石桥筹集资金和完成初始业务合并的计划可能不会成功。

石桥管理层已确定,如果石桥无法筹集额外资金以缓解流动性需求,无法获得批准延长完成初始业务合并的最后期限,或无法在2023年7月20日之前完成业务合并,则石桥将停止所有业务,但清算目的除外。此外,在最初的业务合并之后,如果手头现金不足,合并后的公司可能需要获得额外的融资以履行其义务。

除其他因素外,这些因素令人对石桥在未来12个月内继续经营的能力产生了极大的怀疑。本委托书/招股说明书中其他部分包括的石桥公司的财务报表不包括由于石桥公司无法继续经营而可能导致的任何调整。

石桥已收到纳斯达克的退市通知,不能保证石桥的证券会继续在纳斯达克上市。

2023年3月7日,石桥收到纳斯达克的书面通知,指出石桥不符合纳斯达克上市规则第5550(A)(3)条,该规则要求石桥必须有至少300名公众持有人才能在纳斯达克继续上市(《最低公众持有人规则》)。通知称,石桥有45天的时间提交一份计划,以重新遵守最低公众持有者规则。2023年3月22日,石桥向纳斯达克提交了合规计划。随后,纳斯达克接受了石桥重新遵守最低公众持有者规则的计划,并提供石桥在2023年9月5日之前证明这种遵守的计划。Stonebridge预计,业务合并的完善将解决不合规问题。然而,石桥无法保证在指定日期前重新遵守纳斯达克的最低公众持有者规则。如果石桥不能在该日期之前重新获得合规,石桥的证券可能会停止在纳斯达克上的交易,这可能会对石桥证券的流动性和交易产生不利影响。

石桥可能成为证券集体诉讼和衍生品诉讼的目标,这些诉讼可能导致巨额成本,并可能推迟或阻止业务合并的完成。

证券集体诉讼和衍生品诉讼通常是针对签订了商业合并协议或类似协议的公司提起的。即使诉讼没有可取之处,对这些索赔进行辩护也可能导致

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目录表

巨大的成本和分流的管理时间和资源。不利的判决可能会导致金钱损失,这可能会对石桥的流动性和财务状况产生负面影响。此外,如果原告成功获得禁止完成企业合并的禁令,则该禁令可能会推迟或阻止企业合并的完成。目前,Stonebridge不知道有任何证券集体诉讼或衍生品诉讼与业务合并有关。

推迟完成业务合并可能会大大减少业务合并的预期收益。

满足业务合并的条件并完成合并可能需要比石桥或DigiAsia预期的更长时间和更高的成本。完成业务合并的任何延迟或为完成业务合并而施加的任何附加条件可能会对Stonebridge预期从业务合并中获得的利益产生重大不利影响。

DigiAsia集团复杂的所有权和运营结构,以及关于私营公司的有限信息,可能会使Pubco面临许多固有风险。

DigiAsia集团复杂的所有权和经营结构可能会使Pubco在此类业务的运营中面临许多固有的风险,这可能会推迟或阻止Pubco实施其战略,并使业务合并更难产生预期的结果。虽然Stonebridge的管理层已经评估了DigiAsia集团及其业务所固有的风险,但在业务合并完成之前,Stonebridge的管理层可能没有适当地查明或评估影响DigiAsia集团的所有风险因素。此外,其中一些风险和复杂性可能不在石桥公司的控制范围之内,使石桥无法控制或减少这些风险和复杂性对公共部门造成不利影响的可能性。因此,业务合并可能不会像与规模较小、复杂程度较低的组织的业务合并那样成功。

此外,DigiAsia是一家私人持股实体。有关私人实体的公开信息通常有限,这增加了石桥管理层基于有限信息做出合并业务决定的可能性。Pubco可能没有预期的那么有利可图,即使有利可图。

如果业务合并没有完成,潜在的目标业务可能会在谈判业务合并时拥有相对于石桥的筹码,石桥在接近解散截止日期时对业务合并进行尽职调查的能力可能会下降,而且它可能没有足够的营运资金来继续追求潜在的目标业务,每一项都可能削弱其按照为石桥股东创造价值的条款完成业务合并的能力。

任何与Stonebridge就初始业务合并进行谈判的潜在目标企业都将意识到,除非Stonebridge修改其现有的组织章程大纲和章程细则以延长其寿命并修改其已签订的某些其他协议,否则Stonebridge必须在最终赎回日期之前完成其初始业务合并。因此,如果Stonebridge无法完成业务合并,潜在的目标企业可能会在谈判初始业务合并时获得优势,因为该潜在目标企业知道,如果Stonebridge没有完成与该特定目标企业的初始业务合并,它可能无法完成与任何目标企业的初始业务合并。随着石桥离上述时间框架越来越近,这种风险将会增加。此外,石桥可能只有有限的时间进行尽职调查,可能会以在更全面的调查后会拒绝的条款进入最初的业务合并。此外,石桥可能没有足够的营运资金来继续努力寻求业务合并。

如果第三方对Stonebridge提出索赔,信托账户中持有的收益可能会减少,公众股东收到的每股赎回金额可能不到每股公开股票10.00美元。

石桥将资金放在信托账户中,可能无法保护这些资金免受第三方对石桥的索赔。尽管Stonebridge试图让与其有业务往来的所有供应商、服务提供商、潜在目标企业和其他实体(独立注册会计师事务所除外)与Stonebridge签署协议,放弃对信托账户中的任何资金或对信托账户中的任何公共股东的任何权利、所有权、利益或索赔,但此类当事人不得执行此类协议,或者即使他们执行了此类协议,也不能阻止他们向信托账户提出索赔,包括但不限于欺诈性诱因、违反受托责任或其他类似索赔,以及质疑豁免的可执行性的索赔。在每一种情况下,都是为了在针对

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目录表

石桥的资产,包括信托账户中持有的资金。如果任何第三方拒绝签署协议放弃对信托账户中持有的资金的此类索赔,Stonebridge的管理层将对其可用的替代方案进行分析,并仅在管理层认为此类第三方的参与将比任何替代方案更有利于Stonebridge的情况下,才会与没有执行豁免的第三方签订协议。除石桥的独立注册会计师事务所外,石桥不知道有任何产品或服务提供商没有或将不提供此类豁免。

于赎回公开股份时,如Stonebridge未能在指定时间内完成其初步业务合并,或在行使与业务合并有关的赎回权时,Stonebridge将须就未获豁免的债权人在赎回后10年内向Stonebridge提出的债权作出支付。因此,由于这些债权人的债权,公众股东收到的每股赎回金额可能低于信托账户中持有的每股公开股票10.00美元。为了保护信托账户中持有的金额,赞助商已同意,如果供应商就向我们提供的服务或销售给我们的产品或与我们讨论达成交易协议的预期目标企业提出的任何索赔减少了信托账户中的资金金额,则赞助商将对我们承担责任。此责任不适用于执行放弃信托账户中任何款项的任何权利、所有权、权益或索赔的第三方的任何索赔,也不适用于根据我们对我们首次公开发行的承销商的赔偿针对某些债务(包括证券法下的负债)提出的任何索赔。此外,即使在已执行的放弃被视为不能对第三方强制执行的情况下,保荐人也不对此类第三方索赔承担任何责任。我们没有独立核实赞助商是否有足够的资金来履行其赔偿义务,也没有要求赞助商为此类赔偿义务预留资金。因此,我们不能向您保证,赞助商将能够履行这些义务。对于第三方的索赔,包括但不限于供应商和潜在目标企业的索赔,我们的任何官员都不会对我们进行赔偿。

此外,如果我们被迫提出破产申请,或针对我们的非自愿破产申请没有被驳回,或者如果我们以其他方式进入强制或法院监督的清算程序,则信托账户中持有的收益可能受适用的破产法的约束,并可能包括在我们的破产财产中,并受到第三方优先于我们股东的债权的债权的约束。如果任何破产索赔耗尽信托账户,我们可能无法向公众股东返还每股10.00美元(这是我们首次公开募股时的发行价)。

如果在我们将信托账户中的收益分配给我们的公众股东后,我们提交了破产申请或非自愿破产申请,但没有被驳回,破产法院可能会寻求追回这些收益,我们和我们的董事会可能会面临惩罚性赔偿的索赔。

如果在我们将信托账户中的收益分配给我们的公众股东后,我们提交了破产申请或针对我们提出的非自愿破产申请没有被驳回,根据适用的债务人/债权人和/或破产法,股东收到的任何分配都可能被视为“优先转让”或“欺诈性转让”。因此,破产法院可以寻求追回我们股东收到的所有金额。此外,我们的董事会可能被视为违反了其对债权人的受托责任和/或恶意行事,从而使其和我们面临惩罚性赔偿要求,因为我们在解决债权人的索赔之前从信托账户向公众股东支付款项。我们不能保证不会因为这些原因对我们提出索赔。

如果在将信托账户中的收益分配给我们的公众股东之前,我们提交了破产申请或针对我们提出的非自愿破产申请,而该申请没有被驳回,则债权人在该程序中的债权可能优先于我们股东的债权,否则我们的股东因我们的清算而收到的每股金额可能会减少。

如果在将信托账户中的收益分配给我们的公众股东之前,我们提交了破产申请或针对我们提出的非自愿破产申请,但未被驳回,则信托账户中持有的收益可能受适用的破产法的约束,并可能包括在我们的破产财产中,并受优先于我们股东的债权的第三方债权的约束。在任何破产索赔耗尽信托账户的情况下,我们的股东在与我们的清算相关的情况下将收到的每股金额可能会减少。

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目录表

我们的股东可能要为第三方对我们提出的索赔负责,但以他们在赎回其股份时收到的分派为限。

如果我们被迫进行破产清算,股东收到的任何分配如果证明在分配之日之后,我们无法偿还在正常业务过程中到期的债务,则可能被视为非法支付。因此,清算人可以寻求追回我们股东收到的所有金额。此外,我们的董事可能被视为违反了他们对我们或我们的债权人的受托责任和/或可能恶意行事,从而使他们自己和我们的公司面临索赔,因为他们在解决债权人的索赔之前从信托账户向公众股东支付款项。

Stonebridge的董事可能决定不执行赞助商的赔偿义务,导致信托账户中可供分配给公众股东的资金减少。

倘若信托户口内的收益减少至低于(I)每股公众股份10.00美元及(Ii)于信托户口清盘日期信托户口所持每股实际金额(如因信托资产价值减少而低于每股10.00美元)两者中较少者,且保荐人声称其无法履行其义务或并无与特定申索有关的赔偿责任,则Stonebridge董事将决定是否对保荐人采取法律行动以强制执行其赔偿义务。

虽然Stonebridge目前预计其董事将代表其对赞助商采取法律行动,以履行其对Stonebridge的赔偿义务,但如果董事认为此类法律行动的费用相对于可收回的金额太高,或者董事认为不太可能出现有利的结果,则Stonebridge的董事在行使其商业判断并履行其受托责任时,可能会在任何特定情况下选择不这样做。如果Stonebridge的董事选择不执行这些赔偿义务,信托账户中可供分配给公众股东的资金可能会减少到每股10.00美元以下。

在业务合并悬而未决期间,Stonebridge和DigiAsia将受到业务不确定性和合同限制的影响。

业务合并对员工、商家和客户的影响的不确定性可能会对石桥和DigiAsia产生不利影响。这些不确定性可能会削弱DigiAsia在业务合并完成之前吸引、留住和激励关键人员的能力,并可能导致客户和其他与DigiAsia打交道的人寻求改变与DigiAsia的现有业务关系。在业务合并的悬而未决期间,留住某些员工可能是一项挑战,因为某些员工可能会对他们未来的角色感到不确定。如果关键员工因与整合的不确定性和困难有关的问题而离职,或者因为不想继续留在业务中,Pubco在业务合并后的业务可能会受到负面影响。此外,业务合并协议限制DigiAsia在业务合并发生之前,在未经Stonebridge同意的情况下进行某些支出和采取其他特定行动。这些限制可能会阻止DigiAsia寻求在业务合并完成之前可能出现的有吸引力的商业机会。

业务合并协议的终止可能会对Stonebridge和DigiAsia造成负面影响。

如果由于任何原因,包括由于石桥公司的股东拒绝批准实施业务合并所需的提案而导致业务合并未能完成,石桥和DigiAsia正在进行的业务可能会受到不利影响,并且在没有实现完成业务合并的任何预期好处的情况下,石桥和DigiAsia将面临许多风险,包括以下风险:

Stonebridge或DigiAsia可能会经历金融市场的负面反应,包括对Stonebridge证券价格的负面影响(包括当前市场价格反映了市场对业务合并将完成的假设);
DigiAsia可能会受到客户、供应商和员工的负面反应;

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石桥及数码亚洲将会招致巨额开支,并须支付与业务合并有关的若干费用,不论业务合并是否完成;以及
由于业务合并协议限制石桥及DigiAsia在业务合并完成前进行业务,因此石桥及DigiAsia可能未能在业务合并悬而未决期间采取某些本可令其作为独立公司受惠的行动,而采取该等行动的机会可能不再存在。

若业务合并协议终止,而Stonebridge董事会寻求另一项合并或业务合并,则Stonebridge股东不能肯定Stonebridge能否找到另一项收购目标,或该等其他合并或业务合并能否完成。

Stonebridge将产生与业务合并相关的巨额交易成本。

Stonebridge已产生并预计将产生与完成业务合并相关的重大非经常性成本。Stonebridge还将产生大量的法律、金融咨询、会计和银行费用、与监管机构备案和通知有关的费用、美国证券交易委员会备案费用、印刷和邮寄费用以及与业务合并相关的其他成本。Stonebridge估计,与业务合并相关的交易成本约为美元或美元。无论业务合并是否完成,其中一些成本都是应支付的。

如果DigiAsia在业务合并协议中作出的任何陈述和担保最终被证明是重大不准确或不正确的,Stonebridge及其股东将不受任何赔偿、第三方托管、价格调整或其他允许对合并对价进行收盘后调整的条款的保护。

石桥和DigiAsia在业务合并协议中相互作出的陈述和保证将不会在业务合并完成后继续存在。因此,如果DigiAsia在业务合并协议中作出的任何陈述或担保被证明是重大不准确或不正确的,则Stonebridge及其股东将不受任何赔偿、第三方托管、价格调整或其他允许对合并代价进行收盘后调整的条款的保护。因此,只要这种陈述或保证是不正确的,Stonebridge及其股东都不会对此提出赔偿要求。

由于DigiAsia不进行其证券的承销发行,因此没有任何承销商对DigiAsia的业务、运营或财务状况进行尽职调查,或审查本委托书/招股说明书中的披露。

证券法第11条规定,如果注册声明包含重大虚假陈述或重大遗漏,则包括承销商在内的参与证券发行的各方必须承担责任。为了有效地针对根据《证券法》第11条提起的诉讼提出尽职调查抗辩,被告,包括承销商,负有举证责任,以证明他或她在经过合理调查后,相信登记声明中的陈述是真实的,没有重大遗漏。为了履行这一举证责任,登记发行的承销商通常会对登记人进行广泛的尽职调查,并审查登记人的披露情况。这种尽职调查可能包括与发行人管理层的电话会议、审查重大协议以及对关键人员的背景调查等。

由于DigiAsia打算通过业务合并上市,而不是通过承销发行普通股,因此业务合并不涉及任何承销商。因此,没有任何承销商对DigiAsia进行尽职调查,以便就本委托书/招股说明书中的披露进行尽职调查。如果发生了此类调查,本委托书/招股说明书中的某些信息可能以不同的方式提供,或者其他信息可能是应该承销商的要求提供的。

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石桥和DigiAsia完成业务合并的能力,以及业务合并后Pubco的运营,可能会受到持续的新冠肺炎疫情的重大不利影响。

新冠肺炎大流行已经导致,其他传染病可能导致广泛的健康危机,已经并可能继续对全球经济和金融市场产生不利影响,这可能会推迟或阻止业务合并的完成,并且业务合并后的亚洲数码或PUBCO的业务可能会受到实质性的不利影响。这种影响的程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有很高的不确定性,也无法预测,包括可能出现的关于新冠肺炎严重程度的新信息,以及遏制新冠肺炎或应对其影响的行动等。

Stonebridge和赞助商都由非美国人控制,并且每个人都与非美国人有密切联系,这可能会影响Stonebridge完成业务合并的能力。

赞助商由Bhargav Marepally和Prabhu Antony控制,前者同时也是Stonebridge的首席执行官和董事会成员,后者也是Stonebridge的总裁和董事会成员,这意味着在企业合并时,Stonebridge可能被视为一家外资企业。截至本委托书/招股说明书日期,保荐人拥有约62.4%的已发行及已发行石桥普通股(包括100%已发行及已发行石桥B类普通股)。在美国,某些获得联邦许可的企业受到限制外资所有权的规则或法规的约束。美国外国投资委员会(CFIUS)是一个跨部门委员会,授权审查外国人士在美国进行的某些涉及外国投资的交易,以确定此类交易对美国国家安全的影响。由于根据此类规则和法规,赞助商可能被视为“外国人”,因此石桥与从事受监管行业的美国企业之间的任何拟议业务合并,或可能影响国家安全的任何业务合并,都可能受到此类外资所有权限制和/或外国投资委员会的审查。2018年外国投资风险审查现代化法案(FIRRMA)扩大了CFIUS的审查范围,包括对敏感美国企业的某些非被动、非控股投资,以及即使在没有基础美国业务的情况下对房地产的某些收购。FIRRMA和目前生效的后续实施条例也要求某些类别的投资必须提交强制性备案。如果建议的企业合并被确定为属于外资所有权限制的范围,我们可能无法完善这种企业合并。此外,如果拟议的企业合并属于CFIUS的管辖范围,我们可能会被要求进行强制性备案,或者我们可能会向CFIUS提交自愿通知,或者我们可能会在关闭业务合并之前或之后继续进行此类业务合并,而不通知CFIUS并冒着CFIUS干预的风险。CFIUS可以决定阻止或推迟拟议的业务合并,施加条件以缓解对此类业务合并的国家安全担忧,或者命令我们剥离合并后公司的全部或部分美国业务,如果我们在没有事先获得CFIUS批准的情况下进行合并。

此外,政府的审查过程,无论是由CFIUS还是其他机构进行的,都可能是漫长的。由于我们只有有限的时间来完成初始业务合并,如果我们未能在必要的时间内获得任何必要的批准,我们可能需要清算,这可能会导致您失去对目标公司的任何潜在投资机会,以及从您的投资中实现未来收益的机会。

如果Stonebridge根据某些美国或外国法律法规接受监管机构的审查或批准,则可能无法完成初始业务合并。

根据某些美国或外国法律法规,某些收购或业务合并可能需要经过监管机构的审查或批准。如果未获得监管部门的批准或批准,或审查程序被延长至超过允许石桥完成业务合并的期限,则石桥可能无法完成初始业务合并。

在美国,某些可能影响竞争的合并可能需要美国司法部和美国联邦贸易委员会的某些申请和审查,而可能影响国家安全的投资或收购将受到CFIUS的审查。

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目录表

在美国以外,法律或法规,包括限制外资对某些行业企业的所有权,以及与涉及国家安全或国家文化或遗产的企业有关的法规,可能会影响石桥完成初始业务合并的能力。

美国和外国监管机构通常有权拒绝各方完成交易的能力,或以特定的条款和条件批准交易,这可能是石桥无法接受的。在这种情况下,石桥可能无法完成一项业务合并。

由于这些不同的限制,即使拟议的业务合并(包括业务合并)可能会得到Stonebridge董事会的批准,但政府或监管机构可能会进行干预,阻止交易发生。此外,政府的审查过程可能会很漫长。由于石桥只有有限的时间来完成业务合并,如果石桥未能在必要的时间内获得任何必要的批准,可能需要石桥进行清算,这可能会导致您失去对目标公司(包括DigiAsia)的任何潜在投资机会,以及您的投资实现未来收益的机会。

与上市公司普通股所有权相关的风险

如果不能获得交易融资和/或股权信贷额度,可能会对pubco的业务、运营和财务业绩产生重大不利影响。

业务合并协议包括一项交易融资协议,使DigiAsia满意,Stonebridge将从投资者那里获得交易融资,交易融资以确定的书面承诺的形式向pubco提供股权、可转换债务或与股权挂钩的融资,金额至少为3000万美元,其中必须包括信托账户中的未赎回资金、机构和家族理财室以私人投资公共股权的形式进行的股权融资、可转换债务和可转换债务的预付预付款。其中至少2000万美元必须在结账时提供资金,其余1000万美元必须在结账后三个月内提供资金。

此外,根据业务合并协议的条款,石桥必须获得令DigiAsia满意的另一笔1.00亿美元的股权信贷额度,可在交易完成后24个月内根据该股权信贷额度的条款和条件由pubco选择支取。

不能保证交易融资和/或股权信贷额度将得到担保。

作为一家上市公司,PUBCO将招致显著增加的成本,并投入大量的管理时间,特别是在它不再是一家“新兴成长型公司”之后。

Pubco将产生大量的法律、会计和其他费用,DigiAsia作为一家私人公司没有产生这些费用,Stonebridge作为一家空白支票公司也没有产生这些费用。例如,它将被要求遵守2002年萨班斯-奥克斯利法案和多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案的某些要求,以及随后由美国证券交易委员会实施的规则和条例,包括建立和维持有效的披露和财务控制以及改变公司治理做法。我们预计,遵守这些要求将增加pubco的法律和财务合规成本,并将使一些活动更加耗时和昂贵。此外,我们预计Pubco的管理层和其他人员将需要将注意力从运营和其他业务事务上转移出来,以便将大量时间用于这些上市公司的要求。特别是,我们预计将产生巨额费用,并投入大量管理努力,以确保遵守2002年萨班斯-奥克斯利法案第404节的要求。我们仍在编制符合这些要求所需的系统和处理文件。PUBCO可能无法及时完成其评估、测试和任何必要的补救措施。在这方面,pubco可能需要雇用更多具有适当上市公司经验和技术会计知识的会计和财务人员。我们无法预测或估计Pubco可能因成为上市公司而产生的额外成本或此类成本的时间。

未来在公开市场上出售pubco普通股可能会导致pubco普通股的市场价格下跌。

在企业合并完成后,在公开市场上出售大量公共普通股,或认为可能会发生此类出售,可能会压低公共公共普通股的市场价格,并可能

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削弱了pubco通过出售额外股权证券筹集资金的能力。我们无法预测此类出售可能对Pubco普通股的现行市场价格产生的影响。

持有大量DigiAsia普通股(以及可转换为DigiAsia普通股的股份)的保荐人、我们的董事和高管以及持有人正在或将受到锁定协议的约束,这些协议限制他们在业务合并完成后的特定时期内转让其公共普通股的能力。

根据保荐人支持协议的条款,保荐人同意,除某些例外情况外,保荐人在未经Pubco事先批准的情况下,不得(I)出售、要约出售、合同或同意出售、借出、要约、抵押、质押、授予任何期权、权利或认股权证购买或以其他方式直接或间接转让、处置或同意转让或处置,或建立或增加看跌等值头寸,或清算或减少看涨等值头寸,(A)对于保荐人在紧接生效时间之后持有的任何公共公共公司普通股,或(B)任何可转换为或可行使或可交换为保荐人在紧接有效时间之后持有的公共公共公司普通股的证券(第(A)款中的证券,及(B)统称为“保荐人禁售股”),(Ii)订立全部或部分转让给另一人的任何互换或其他安排,拥有任何禁售股的任何经济后果或(Iii)公开宣布任何意向,以完成上文第(I)款和第(Ii)款规定的任何交易,直至(A)第(X)款关于250,000股禁售股的交易,截止日期后九个月和(Y)关于其余禁售股的交易,在截止日期后六个月,以及(B)在合并之后,(X)在合并后至少150个交易日开始的任何30个交易日内,如果pubco普通股的最后售价等于或超过每股pubco普通股12.00美元(经股份拆分、股份合并、股份资本化、配股、分拆、重组、资本重组等调整),或(Y)pubco完成清算、合并、换股、重组或其他类似交易的日期,导致pubco所有股东有权将其pubco普通股换取现金、证券或其他财产。

根据DigiAsia股东锁定协议,DigiAsia的若干股东已各自同意,除某些例外情况外,除非事先获得Pubco董事会的批准,否则每位该等股东不得(I)出售、要约出售、订立合约或同意出售、借出、要约、扣押、捐赠、质押、质押、授出购买或以其他方式直接或间接转让、处置或同意转让或处置的任何期权、权利或认股权证,或设立或增加认沽同等仓位,或清算或减少看涨同等仓位。(A)在紧接生效时间后由该股东持有的任何公共普通股,或(B)在紧接生效时间后可转换为或可行使或可交换由该股东持有的公共普通股的任何证券((A)及(B)款中的证券统称为“DigiAsia股东禁售股”),(Ii)订立任何全部或部分转让予另一股东的互换或其他安排,持有任何该等股东的DigiAsia股东禁售股的任何经济后果或(Iii)公开宣布任何拟实施上文第(I)款及第(Ii)款所述的任何交易的意向,直至(A)在结束日期后九个月及(B)合并后,(X)如果公共普通股的最后售价等于或超过每股公共公司普通股12.00美元(经股份拆分、股份合并、股份资本化、配股、拆分、重组、在合并后至少150个交易日开始的任何30个交易日内的任何20个交易日内的任何20个交易日,或(Y)pubco完成清算、合并、换股、重组或导致pubco全体股东有权将其pubco普通股交换为现金、证券或其他财产的其他类似交易的日期。

根据现有函件协议,保荐人、石桥董事会成员及石桥执行人员已同意,除若干例外情况外,在(I)石桥首次业务合并完成后一年或(Ii)石桥完成初始业务合并后一年之前,不得转让若干石桥普通股。(X)如石桥A类普通股在石桥首次业务合并后至少150个交易日开始的任何20个交易日内的最后售价等于或超过每股普通股(经公平调整)12.00美元,或(Y)石桥完成清算、合并、换股、重组或其他类似交易而导致石桥所有股东有权将其持有的石桥普通股换取现金、证券或其他财产。此外,保荐人、石桥董事会成员及石桥行政人员已同意,除若干例外情况外,在石桥初始业务合并完成后30天前,不得转让其持有的任何私募认股权证(或行使认股权证时可发行的普通股)。

随着禁售期和适用证券法对转售的其他限制的结束,如果当前受限股票的持有人出售普通股或被市场认为打算出售普通股,pubco普通股的市场价格可能会下跌。

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目录表

业务合并完成后,发起人、DigiAsia创始人和DigiAsia的某些重要股东将对我们产生重大影响。

基于中讨论的假设未经审计的形式简明合并财务信息,“和”证券的实益所有权“于业务合并完成后,保荐人、DigiAsia创办人及持有DigiAsia 5%或以上股份的持有人,将合共持有Pubco已发行普通股约50%,或根据最高赎回方案,合共持有Pubco已发行普通股约50%,或根据最高赎回方案,合共持有Pubco已发行普通股约50%(在每种情况下,不会根据交易融资进行任何股份发行)。

此外,正如“企业合并提案相关协议--董事提名协议、于完成业务合并直至董事提名协议终止时,保荐人将有权委任或提名两名人士(视乎情况而定)加入Pubco董事会,以供选举为Pubco董事。

只要发起人、DigiAsia创始人、DigiAsia的这些重要股东各自拥有或控制Pubco未偿还投票权的相当大比例,他们就有能力强烈影响所有需要Pubco股东批准的公司行动,包括选举和罢免董事以及Pubco董事会的规模,任何对Pubco管理文件的修改,或批准任何合并或其他重大公司交易,包括出售Pubco的几乎所有资产。此外,保荐人将有权根据董事提名协议指定两名董事。这些个人或实体中的一些人或实体可能与您的兴趣不同。例如,由于这些股东中的许多人以低于其他股东的价格购买了他们的股票,他们可能比其他投资者更有兴趣将公司出售给收购者,或者他们可能希望pubco采取偏离其他股东利益的战略。

在完成业务合并后,吾等可能被要求随后进行减记或注销、重组和减值或其他可能对吾等的财务状况、经营业绩和证券股价产生重大负面影响的费用,这可能会导致您的部分或全部投资损失。

我们不能向您保证,对DigiAsia进行的尽职调查已经确定了与DigiAsia、其业务或其所在行业相关的所有重大问题或风险。由于这些因素,我们可能会产生额外的成本和支出,我们可能会被迫在以后减记或注销资产,重组我们的业务,或者产生可能导致我们报告亏损的减值或其他费用。即使我们的尽职调查发现了某些风险,也可能会出现意想不到的风险,以前已知的风险可能会以与我们的初步风险分析不一致的方式出现。如果这些风险中的任何一个成为现实,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响,并可能导致市场对我们的证券或公共部门的负面看法。因此,石桥的任何股东如果在业务合并后选择继续作为公共部门的股东,其股票和认股权证的价值可能会缩水。除非该等股东能够成功地声称减值是由于我们的高级职员或董事违反对他们的注意义务或其他受信责任,或如果他们能够根据证券法成功地提出私人申索,即与业务合并有关的注册声明包含可起诉的重大失实陈述或重大遗漏,否则该等股东不太可能就该等减值获得补救。

由于业务合并,Pubco证券的市场价格可能会下降。

由于业务合并,Pubco证券的市场价格可能会下降,原因有很多,包括:

投资者对我们的业务和业务合并的前景反应消极;
业务合并对我们的业务和前景的影响与金融或行业分析师的预期不一致;或
我们没有像财务或行业分析师预期的那样迅速或达到预期的程度实现业务合并的预期收益。

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目录表

由于目前没有计划在可预见的未来对pubco普通股支付现金股息,除非您以高于您购买价格的价格出售pubco普通股,否则您可能不会获得任何投资回报。

我们能否成功完成业务合并并取得成功,将取决于Pubco主要人员的努力,其中一些人将来自Stonebridge和DigiAsia,他们中的一些人可能会在业务合并后加入Pubco。

我们成功实现业务合并并随后取得成功的能力将取决于我们关键人员的努力。虽然在业务合并后,石桥的一些关键人员可能会留在Pubco担任高级管理或顾问职位,但我们预计DigiAsia目前的管理层将构成Pubco的大部分管理人员。我们不能向您保证,我们将成功整合和留住这些关键人员,或确定和招聘我们认为在业务合并后可能需要的其他关键人员。业务合并后关键人员的流失或无效人员的雇用可能会对pubco的运营和盈利产生负面影响。

本委托书/招股说明书中其他地方包含的未经审计的备考财务信息可能不能反映Pubco的实际财务状况或经营结果。

本委托书/招股说明书中未经审核的备考财务资料仅供参考,并已根据多项假设编制,包括但不限于在业务合并中被视为会计收购方的DigiAsia、收盘时DigiAsia的债务、现金及现金等价物,以及与业务合并有关而赎回的公开股份数目。因此,该等备考财务资料可能并不代表本公司未来的营运或财务表现,而本公司的实际财务状况及营运结果可能与本委托书/招股说明书其他部分所载的备考营运结果及资产负债表存在重大差异,包括由于该等假设不准确所致。此外,最终收购会计调整可能与本委托书/招股说明书中提出的未经审计的预计调整大不相同。与此处显示的信息相比,收购资产和承担负债的公允价值的任何增加或减少也可能改变可分配给商誉的购买对价部分,并可能影响业务合并后Pubco的经营业绩,原因是与其中一些资产和负债相关的购买对价、折旧和摊销的分配存在差异。未经审核的备考简明合并财务资料不会产生任何预期的协同效应、营运效率或可能与业务合并有关的成本节约。请参阅“未经审计的备考简明合并财务信息“以获取更多信息。

这份委托书/招股说明书中预计的财务和经营信息在很大程度上依赖于DigiAsia开发的假设和分析。如果这些假设或分析被证明是不正确的,Pubco的实际经营结果可能与预测结果大不相同。

本委托书/招股说明书中其他地方出现的预计财务和运营信息反映了对DigiAsia未来业绩的当前估计,并纳入了某些财务和运营假设,包括但不限于:

取消在亚洲数码集团经营的市场上实施的任何剩余的安全疏远政府命令,并继续从新冠肺炎大流行病中恢复经济;
在亚洲数码集团经营的市场中,新冠肺炎病例的数量逐渐减少,疫苗的推出不会受到新的新冠肺炎变种的破坏,也没有恢复任何形式的调度控制或在家工作的订单,这会对整体经济复苏的步伐产生不利影响;以及
中讨论的其他假设业务合并方案--DigiAsia的某些预期财务信息.”

基于DigiAsia预测的假设是初步的,不能保证DigiAsia的实际结果将与DigiAsia或我们的预期一致。实际营运及财务业绩及业务发展是否符合数码亚洲或我们在预测中所反映的预期及假设,须视乎各种因素而定,其中很多因素包括

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目录表

不在DigiAsia和Pubco的控制范围之外,包括但不限于本风险因素“节和以下内容:

DigiAsia或Pubco在未来完成战略收购的能力;
DigiAsia或Pubco成功整合收购的能力;
DigiAsia或pubco管理其预期增长的能力;
DigiAsia或Pubco能否保留现有的合作伙伴、商家和客户,并吸引新的合作伙伴、商家和客户;
竞争,包括来自现有竞争对手和未来竞争对手的竞争;
DigiAsia或pubco保留关键管理层、整合新员工以及吸引、留住和激励合格人员的能力;
数码亚洲营运市场及东南亚其他地区的整体经济实力及稳定性;以及
监管、立法和政治变革。

上述或其他因素中的任何不利变化,其中大多数都不是DigiAsia或Pubco所能控制的,可能会对DigiAsia或Pubco的业务、财务状况和经营结果产生不利影响,并导致DigiAsia或Pubco的实际结果与本委托书/招股说明书中包含的预测大不相同。

最初的预测是由DigiAsia管理层准备的。投资者应该注意到,最初的预测尚未得到Stonebridge或任何第三方的独立核实或确认。特别是,没有一家BDO India LLP或Marcum LLP对初始预测进行审计、审查、审查、编制或应用商定的程序,也没有一家对初始预测发表意见或提供任何其他形式的保证。

Pubco的证券价格可能会波动。

在业务合并之前,DigiAsia的普通股还没有公开上市。业务合并后的pubco普通股的市场价格可能与石桥A类普通股的当前市场价格不同或下降。此外,活跃的上市公司普通股交易市场可能不会发展,或者如果发展起来,可能无法持续。从历史上看,特殊目的收购公司的证券市场价格一直波动很大。PUBCO普通股的市场价格可能会因多种因素而大幅波动,包括:

股票市场的整体表现;
我们的收入和其他经营业绩或竞争对手的实际或预期波动;
我们或我们的竞争对手可能向公众提供的财务预测或指导的变化,或我们或我们的竞争对手未能达到此类预测;
证券分析师未能发起或维持对我们的报道,跟踪我们的任何证券分析师改变财务估计,或我们未能满足这些估计或投资者的预期;
关键人员的增减;
我们行业的整体经济和市场状况;

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目录表

与我们平台的真实或感知质量有关的负面宣传,以及未能及时推出获得市场认可的新产品和服务;
涉及我们或本行业其他公司的谣言和市场投机行为;
我们或我们的竞争对手宣布新产品或服务、商业关系或重大技术创新;
收购、战略伙伴关系、合资企业或资本承诺;
适用于本公司业务的新法律法规或对现有法律法规的新解释;
威胁或对我们提起诉讼,涉及我们行业的诉讼,或两者兼而有之;
有关我方或其他方的产品、服务或知识产权及其他专有权利的发展或争议;
会计准则、政策、准则、解释或原则的变更;
交易算法对上述任何因素或其他因素的解释,包括那些使用自然语言处理和相关方法评估我们的公开披露的算法;
新冠肺炎大流行对市场和更广泛的全球经济造成的实质性和不利影响;
其他事件或因素,包括战争、恐怖主义事件、自然灾害、流行病或对这些事件的反应所造成的事件或因素;
合同锁定协议期满;以及
我们或我们的股东出售pubco普通股或其他pubco证券。

此外,股市经历了极端的价格和成交量波动,已经并将继续影响许多公司股权证券的市场价格。许多公司的股价波动与这些公司的经营业绩无关或不成比例。过去,在市场波动期间,股东会提起证券集体诉讼。如果我们卷入证券诉讼,可能会使我们承担巨额费用,转移资源和管理层对我们业务的关注,并对我们的业务造成不利影响。

Stonebridge是,在业务合并之后,pubco将是一家“新兴成长型公司”,我们不能确定适用于新兴成长型公司的报告要求降低是否会降低pubco的证券对投资者的吸引力。

Stonebridge目前是一家经JOBS法案修订的证券法第2(A)节所界定的“新兴成长型公司”,在完成业务合并后,pubco仍将是一家新兴成长型公司。因此,我们可以利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的各种报告要求的某些豁免,包括但不限于,不被要求遵守2002年萨班斯-奥克斯利法案第2404节的审计师认证要求,减少我们定期报告中关于高管薪酬的披露义务,以及免除就高管薪酬举行非约束性咨询投票的要求,以及免除股东批准之前未获批准的任何金降落伞付款的要求。

此外,《就业法案》规定,新兴成长型公司可以利用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则。这允许新兴成长型公司推迟采用某些会计准则,直到这些准则适用于私营公司。我们选择利用这一点

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目录表

延长过渡期,我们可能会在业务合并后继续这样做。因此,我们可能会在非上市公司必须采用新的或修订的会计准则的相关日期,而不是其他上市公司所要求的日期采用该等准则。这可能会使我们的财务报表很难或不可能与某些其他上市公司进行比较,因为所使用的会计准则可能存在差异。

我们将一直是一家新兴的成长型公司,直到:(I)在本财年的最后一天,(A)在石桥首次公开募股结束五周年之后,(B)我们的年总收入达到12.35亿美元或更多,或(C)我们被视为大型加速申请者,这意味着截至我们最近完成的第二财季的最后一个工作日,非附属公司持有的我们普通股的市值为7.00亿美元或更多;以及(Ii)我们在之前三年内发行了超过10亿美元的不可转换债券的日期。

此外,即使在我们不再有资格成为新兴成长型公司后,只要我们继续符合《交易法》规定的外国私人发行人资格,我们将不受《交易法》中适用于美国国内上市公司的某些条款的约束,如下所述。

投资者可能会发现我们的证券吸引力下降,因为我们可能会依赖这些豁免,这可能会导致我们证券的交易市场不那么活跃,交易价格的波动性增加。

作为一家外国私人发行人,pubco将受到与美国国内发行人不同的美国证券法的约束。

作为“外国私人发行人”,pubco将受到与美国国内发行人不同的美国证券法的约束。根据交易法,管理pubco必须披露的信息的规则与管理美国公司的规则不同。Pubco将不受交易法规定的向股东提供委托书和委托书内容的规则的约束。这些委托书预计不符合根据交易法颁布的委托书规则的附表14A。

此外,作为外国私人发行人,pubco的高级管理人员和董事以及持有超过10%的已发行和已发行pubco普通股的持有人,将不受《交易法》中要求内部人士报告普通股购买和销售以及第16条短期摆动利润报告和责任的规则的约束。

PUBCO还将不受交易法规定的规则的限制,该规则要求在发生指定的重大事件时,向美国证券交易委员会提交包含未经审计的财务和其他指定信息的Form 10-Q季度报告,以及Form 8-K的当前报告。此外,PUBCO将不需要像根据交易法注册证券的美国国内公司那样迅速向美国证券交易委员会提交年度报告和财务报表,也不需要遵守限制选择性披露重大信息的FD法规。

此外,纳斯达克上市规则将允许PUBCO等外国私人发行人遵循本国的公司治理做法,而不是某些纳斯达克公司治理要求,包括要求(I)公司董事会的多数成员由独立董事组成,(Ii)由独立董事组成的薪酬委员会,(Iii)由独立董事组成的提名委员会,或(Iv)每年仅由独立董事参加的定期执行会议。在业务合并之后,pubco将不会有一个多数独立的董事会。因此,尽管公关公司的董事必须以公关公司的最佳利益为行动,但行使独立判断的董事会成员可能会减少,董事会对公关公司管理的监督水平可能会因此降低。此外,在业务合并之后,pubco将不会有补偿委员会。此外,在纳斯达克允许的情况下,Pubco可以选择在某些其他纳斯达克公司治理规则方面遵循本国做法。因此,Pubco股东可能无法享受纳斯达克适用于美国国内上市公司的某些公司治理要求。

作为纳斯达克上市标准所指的“受控公司”,Pubco将有资格获得某些公司治理要求的豁免。Pubco有机会选择被控制公司获得的任何豁免。

由于业务合并完成后,上市公司将合计控制Pubco普通股的总投票权超过半数,因此Pubco将是纳斯达克上市标准范围内的一家“受控公司”。根据纳斯达克规则,超过50%的投票权由另一家公司持有

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目录表

共同行动的个人或团体是一家“受控公司”,可以选择不遵守以下纳斯达克有关公司治理的规则:

要求其董事会的多数成员由独立董事组成;
要求有一个完全由独立董事组成的提名/公司治理委员会,以及一份阐述该委员会的宗旨和责任的书面章程;
要求有一个完全由独立董事组成的薪酬委员会,并有一份说明该委员会的宗旨和责任的书面章程;以及
对提名/公司治理和薪酬委员会进行年度业绩评价的要求。

在业务合并之后,pubco将不会有一个多数独立的董事会。此外,PUBCO可以选择利用纳斯达克的公司治理规则中允许的某些其他豁免。因此,pubco的股东可能无法享受纳斯达克的某些公司治理要求所带来的好处,这些要求适用于非“受控公司”的公司。

由于Pubco将根据开曼群岛的法律注册成立,Pubco股东在保护自己的利益方面可能面临困难,他们通过美国联邦法院保护自己权利的能力可能会受到限制。

Pubco将是一家根据开曼群岛法律注册的豁免公司。因此,投资者可能很难在美国境内向Pubco的高级职员或董事送达法律程序文件,或执行在美国法院获得的针对Pubco高级职员或董事的判决。

Pubco的公司事务将受《新Pubco宪章》、《开曼群岛公司法》和开曼群岛普通法的管辖。根据开曼群岛法律,股东对董事提起诉讼的权利、少数股东的诉讼以及pubco董事对pubco的受托责任在很大程度上将受开曼群岛普通法的管辖。开曼群岛的普通法部分源于开曼群岛相对有限的司法判例以及英国普通法,其法院的裁决具有说服力,但对开曼群岛的法院不具约束力。Pubco还将受美国联邦证券法的约束。根据开曼群岛法律,Pubco股东的权利和Pubco董事的受托责任将不同于美国某些司法管辖区的法规或司法先例。特别是,与美国相比,开曼群岛拥有不同的证券法体系,某些州,如特拉华州,可能拥有更完善和司法解释的公司法体系。此外,开曼群岛公司可能没有资格在美国联邦法院提起股东派生诉讼。

开曼群岛豁免公司的股东根据开曼群岛法律并无一般权利查阅公司记录或取得该等公司成员登记册的副本。根据《新公共公司宪章》,Pubco的董事将有权决定Pubco的公司记录是否以及在何种条件下可以由Pubco的股东检查,但没有义务向股东提供这些记录。因此,pubco的股东可能更难获得所需的信息,以确定股东动议所需的任何事实,或在代理竞争中向其他股东征集委托书。

Stonebridge的开曼群岛法律顾问Conyers Dill&Pearman LLP已告知Stonebridge,开曼群岛的法院不太可能(I)承认或执行基于美国或任何州联邦证券法的民事责任条款的美国法院对pubco的判决,以及(Ii)在开曼群岛提起的原始诉讼中,根据美国或任何州的联邦证券法的民事责任条款对pubco施加法律责任,只要这些条款施加的责任是刑法性质的。在这种情况下,尽管开曼群岛没有法定强制执行在美国取得的判决,但开曼群岛法院将承认和执行具有管辖权的外国法院的外国资金判决,而无需根据案情进行重审,其依据是,外国主管法院的判决规定,只要满足某些条件,判定债务人有义务支付已作出判决的款项。一项外国判决将在开曼群岛执行,

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目录表

这种判决必须是最终和决定性的,并且必须是一笔清偿金额,不得涉及税收、罚款或罚款,不得与开曼群岛关于同一事项的判决不一致,不得以欺诈为由受到弹劾,不得以某种方式获得,也不得强制执行违反自然正义或开曼群岛公共政策的类型(惩罚性或多重损害赔偿的裁决很可能被裁定为违反公共政策)。如果同时在其他地方提起诉讼,开曼群岛法院可以搁置执行程序。

此外,开曼群岛的公司治理做法与对在美国各州等其他司法管辖区注册的公司的要求有很大不同。如果pubco在公司治理问题上选择遵循母国做法,pubco股东获得的保护可能会少于适用于美国国内发行人的规则和法规。

由于上述原因,pubco股东在面对pubco管理层、pubco董事会成员或pubco控股股东采取的行动时,可能比作为美国公司的公众股东更难保护自己的利益。

开曼群岛的经济实体立法可能会影响PUBCO。

开曼群岛于2019年1月颁布了《国际税收合作(经济实体)法(经修订)》(《开曼经济实体法》)。Pubco将被要求遵守开曼经济实体法案和相关法规和指导方针。由于Pubco是开曼群岛的豁免公司,合规义务将包括提交年度通知,其中我们将需要说明我们是否正在进行任何相关活动,如果是,我们是否已满足开曼经济实体法案要求的经济物质测试,并向国际税务合作部提交年度申报表。Pubco可能需要分配额外的资源并对其业务做出改变,以遵守《开曼经济实体法》的所有要求。如果不能满足这些要求,我们可能会受到《开曼经济实体法》的惩罚。

金融行动特别工作组加强对开曼群岛的监测可能会影响pubco。

2021年2月,开曼群岛被列入反洗钱行为受到加强监控的司法管辖区名单,即通常所说的“FATF灰名单”。当FATF将一个司法管辖区置于加强监控之下时,这意味着该国已承诺在商定的时间内迅速解决已发现的战略缺陷,并在此期间受到加强监控。目前尚不清楚这一指定将保留多久,以及该指定将对Pubco产生什么影响(如果有的话)。

开曼群岛最近被列入欧盟反洗钱高风险第三国名单,目前尚不清楚这一指定是否会影响pubco,以及将如何影响pubco。

2022年3月13日,欧盟委员会(EC)更新了其被认定在反洗钱/反恐融资制度方面存在战略缺陷的“高风险第三国”名单(“欧盟反洗钱名单”)。欧共体指出,它致力于与FATF的列入进程更加一致,开曼群岛被列入欧盟反洗钱名单是开曼群岛于2021年2月被纳入FATF灰名单的直接结果。目前尚不清楚这一指定将保留多久,以及该指定将对Pubco产生什么影响(如果有的话)。

我们可能被视为被动型外国投资公司(“PFIC”),这可能会给美国持有者带来不利的美国联邦所得税后果。

如果我们被视为石桥A类普通股美国持有人持有期内的任何应税年度(或部分年度)的PFIC,美国持有人可能会受到美国联邦所得税的不利后果,并可能受到额外的报告要求的约束。根据我们的收入和资产的构成,以及对我们财务报表的审查,我们很可能是截至2022年12月31日的最近一个应纳税年度的PFIC。我们在任何应纳税年度的实际PFIC地位将在该应纳税年度结束后才能确定。如果我们确定我们是任何应纳税年度的PFIC,应要求,我们将努力向美国国税局提供美国国税局可能要求的信息,包括PFIC年度信息报表,以使美国持有人能够进行并维持一次“合格选举基金”选举,但不能保证我们将及时提供此类所需信息。请参阅标题为“物料税考虑因素-美国

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目录表

联邦所得税考虑因素--PFIC考虑因素关于我们的PFIC地位的更详细的讨论。敦促美国持有人就可能适用于石桥A类普通股持有人的PFIC规则咨询他们的税务顾问。

我们将在使用业务合并给我们的净收益(包括交易融资和股权信用额度的收益,如果有)方面拥有广泛的自由裁量权,并且可能不会有效地使用它们。

Pubco将拥有广泛的自由裁量权,将业务合并中的净收益(包括交易融资收益和任何股权信用额度)应用于Pubco,您将没有机会作为投资决策的一部分来评估净收益是否得到了适当的使用。由于将决定我们使用业务合并所得净收益的因素的数量和可变性,它们的最终用途可能与目前的预期用途有很大不同。如果我们不有效地使用从业务合并中获得的净收益,我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到损害,我们证券的市场价格可能会下降。在使用之前,我们可能会将业务合并的净收益投资于短期、投资级、有利息的证券,如货币市场账户、存单、商业票据和美国政府的担保债务,这些证券可能不会为我们的股东带来高收益。

因为pubco预计在可预见的未来不会派发股息,你必须依靠pubco普通股的价格升值来获得投资回报。

Pubco目前打算保留其大部分(如果不是全部)可用资金和任何未来收益,为其业务的发展和增长提供资金,并预计在可预见的未来不会支付任何现金股息。Pubco董事会拥有是否分配股息的自由裁量权,未来宣布和支付股息的决定将取决于pubco未来的经营业绩和现金流、资本要求和盈余、pubco从其子公司获得的分派金额(如果有)、pubco的财务状况、合同限制以及pubco董事会认为相关的其他因素。

因此,您在pubco普通股的投资回报可能完全取决于pubco普通股未来的任何价格增值,您不应依赖对pubco普通股的投资作为未来任何股息收入的来源。不能保证pubco普通股会升值。

纳斯达克可能会让上市公司的普通股在其交易所退市,这可能会限制投资者对上市公司普通股的交易能力,并使上市公司受到额外的交易限制。

石桥A类普通股、石桥的公开认股权证和石桥的单位目前在纳斯达克上市,预计在业务合并后,PUBCO普通股将在纳斯达克上市。然而,石桥无法向您保证,未来Pubco普通股将继续在纳斯达克上市。为了继续让上市公司的普通股在纳斯达克上市,上市公司必须保持一定的财务、分销和股价水平。此外,在业务合并方面,PUBCO将被要求证明符合纳斯达克的初始上市要求,这些要求比纳斯达克的持续上市要求更严格,以继续保持PUBCO普通股在纳斯达克的上市。我们不能向您保证,Pubco届时将能够满足这些初始上市要求。

如果纳斯达克的普通股在其交易所退市,而上市公司的普通股无法在另一家全国性证券交易所上市,石桥预计,上市公司的普通股可能会在场外交易市场上市。如果发生这种情况,pubco可能面临重大的不利后果,包括:

上市公司普通股的市场报价有限;
上市公司普通股流动资金减少;

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目录表

确定公共公司普通股构成“细价股”,这将要求交易公共公司普通股的经纪商遵守更严格的规则,并可能导致公共公司普通股在二级市场的交易活动减少;
有限的新闻和分析师报道;以及
未来发行更多证券或获得更多融资的能力下降。

卖空者使用的技巧可能会压低Pubco证券的市场价格。

卖空是指出售卖家并不拥有的证券,而是从第三方借入的证券,目的是在以后回购相同的证券,然后返还给贷款人。卖空者希望从出售借入的证券和购买置换股票之间的证券价值下降中获利,因为卖空者预计在购买时支付的价格低于在出售中收到的价格。由于证券价格下跌符合卖空者的利益,许多卖空者发布或安排发布对相关发行人及其业务前景的负面评论,以制造负面市场势头,并在卖空证券后为自己创造利润。在过去,这些做空攻击曾导致股票在市场上抛售。

在东南亚有业务的上市公司一直是卖空的对象。大部分审查和负面宣传都集中在对财务报告缺乏有效的内部控制的指控上,导致财务和会计违规和错误,公司治理政策不充分或缺乏遵守,在许多情况下,还有欺诈指控。因此,其中许多公司目前正在对这些指控进行内部和外部调查,并在此期间受到股东诉讼和/或美国证券交易委员会执法行动的影响。

目前还不清楚这种负面宣传会对pubco产生什么影响。如果它成为任何不利指控的主题,无论这些指控被证明是真是假,pubco可能不得不花费大量资源来调查此类指控和/或为自己辩护。虽然pubco将大力防御任何此类卖空者攻击,但它可能会受到言论自由原则、适用法律或商业保密问题的限制,无法针对相关卖空者进行攻击。这种情况可能代价高昂,耗时长,可能会分散Pubco管理层对不断增长的Pubco业务的注意力。即使这样的指控最终被证明是毫无根据的,对pubco的指控也可能严重影响其业务运营,对pubco证券的任何投资都可能大幅减少,甚至变得一文不值。

一般风险因素

DigiAsia的季度营运业绩及营运指标有重大波动,属不可预测及受季节性影响,在业务合并后,可能会导致pubco普通股的交易价格不可预测或下跌。

DigiAsia的(以及在业务合并后,Pubco的)季度运营业绩可能会有很大差异,不一定(也不一定)是未来业绩的指标。这些波动可能是由多种因素造成的,其中一些现在和将来都不在DigiAsia和Pubco的控制范围之内,可能不能完全反映DigiAsia业务的基本表现。DigiAsia有限的运营历史以及快速发展的市场也是造成这些波动的原因之一。季度业绩的波动可能会对DigiAsia和Pubco业务的可预测性以及DigiAsia和Pubco的证券价格产生重大不利影响。

可能导致DigiAsia或Pubco季度财务业绩波动的因素包括DigiAsia吸引和留住新合作伙伴、商家和客户的能力、DigiAsia系统和基础设施的扩张和升级的时机、效率和成本,以及这些扩张和升级的成功、法律诉讼和索赔的结果、DigiAsia维持或增加收入、毛利率和营业利润率的能力、DigiAsia继续推出新产品和服务并继续说服客户采用更多产品的能力、DigiAsia为增长和扩大业务并保持竞争力而可能产生的费用的增加和时机。与欺诈和风险损失有关的期间间波动、导致无法获得DigiAsia产品和服务的系统故障、监管环境的变化,包括

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目录表

对于安全、隐私或监管机构的法律法规执行,包括罚款、命令或同意法令、全球业务或宏观经济状况的变化,以及本委托书/招股说明书中描述的其他风险。

DigiAsia(以及合并后的Pubco)的实际经营结果可能与他们的指引有很大不同。

DigiAsia(以及在业务合并后)可能会不时在他们的季度收益电话会议上或其他方面发布关于他们未来业绩的指导,这代表了他们管理层截至发布日期的估计。指导必须是投机性的,只是管理层认为截至发布之日可实现的估计,可以预期,DigiAsia或Pubco提供的指导所依据的部分或全部假设将被证明是不正确的,或将与实际结果大不相同。实际结果将与DigiAsia或Pubco的指导方针不同,这种差异可能是实质性的,特别是在经济不确定和快速发展的市场时期。

DigiAsia的(以及合并后的Pubco)业务可能会受到股东行动的负面影响。

股东的行动可能会对DigiAsia和Pubco的业务产生不利影响。具体地说,某些类型股东的某些行动,包括但不限于公开提议、寻求战略合并或其他交易的请求或特殊要求或请求,可能会扰乱DigiAsia(和pubco)的运营,成本高昂且耗时,或转移管理层和员工的注意力,并增加DigiAsia(以及业务合并后的pubco)证券的波动性。此外,有关DigiAsia或pubco未来发展方向与其股东行动有关的不确定性,可能会导致失去潜在的商业机会,或令人觉得DigiAsia或pubco不稳定,需要作出改变,这可能会被他们的竞争对手利用,从而使吸引和留住员工以及客户、服务提供商和合作伙伴变得更加困难。股东的行动也可能导致DigiAsia或Pubco的证券基于投机性的市场看法或其他因素而波动,这些因素不一定反映DigiAsia业务的潜在基本面和前景。

活跃的Pubco证券市场可能无法发展,这将对Pubco证券的流动性和价格产生不利影响。

活跃的Pubco证券交易市场可能永远不会发展,如果发展起来,也可能无法持续。除非市场能够建立和持续,否则你可能无法出售你的证券。

如果证券或行业分析师不发表有关pubco业务的研究或报告,如果他们改变对pubco证券的建议,或者pubco的经营业绩与他们的预期不符,pubco普通股的价格和交易量可能会下降。

Pubco证券的交易市场将在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于Pubco或其业务的研究和报告。如果没有证券或行业分析师开始报道pubco,pubco的证券交易价格可能会受到负面影响。在证券或行业分析师发起报道的情况下,如果一名或多名跟踪pubco的分析师下调了pubco的证券评级,或发表了对pubco业务不利的研究报告,或者pubco的经营业绩与分析师的预期不符,pubco证券的交易价格可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止报道pubco,或未能定期发布pubco的报告,对pubco证券的需求可能会减少,这可能会导致pubco普通股的价格和交易量下降。

一旦发生自然灾害、大范围的卫生疫情或其他疫情,可能会严重损害DigiAsia的业务、财务状况和运营业绩。

自然灾害,如火灾或洪水、大范围卫生疫情的爆发,或其他事件,如战争、恐怖主义行为、政治事件、环境事故、电力短缺或通信中断,都可能严重损害DigiAsia的业务。灾难或类似事件的发生可能会严重扰乱DigiAsia的业务和运营。这些事件也可能导致DigiAsia暂时关闭其运营设施,这将严重扰乱其运营,并对DigiAsia的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。此外,DigiAsia的收入可能会大幅减少,以至于自然灾害、卫生疫情或其他重大事件损害了东南亚的经济

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或DigiAsia可能运营的任何其他司法管辖区。如果消费者、商家或其他参与者受到自然灾害、卫生疫情或其他重大事件的影响,DigiAsia的运营也可能受到严重干扰。

DigiAsia在向ACRA提交2021年年度报表时出现了延误,未来也可能出现延误。

DigiAsia推迟了向ACRA提交截至2021年12月31日的财年年度报表,ACRA是新加坡政府的法定委员会,扮演着商业登记和财务报告等监管机构的角色。根据新加坡1967年《公司法》,所有在新加坡注册成立的公司都必须向ACRA提交年度申报表,以确保公司在ACRA登记册上的信息是最新的。年度申报表将包括年度股东大会日期(如举行)及财务报告(如适用)。由于DigiAsia是一家私人股份有限公司,因此必须在年度股东大会结束后七个月内向ACRA提交申报表。DigiAsia计划提交截至2021年12月31日的财年逾期年度申报表,并拟申请将截至2022年12月31日的财年提交年度申报表的时间延长60天。虽然这是DigiAsia首次推迟提交年度申报单,但无法保证未来几年不会出现延误。如DigiAsia未能遵守新加坡1967年《公司法》有关提交周年申报表的相关规定,DigiAsia及每名失责的DigiAsia高级职员均属犯罪,一经定罪,可被处以不超过5,000新加坡元(约3,735美元)的罚款及失责罚款。

税法、税收优惠、福利或对税法的不同解释的变化可能会损害我们的运营结果。

印度尼西亚、东南亚、新加坡或我们选择经营的其他地区的税收法律、法规、相关解释和税务会计标准的变化,可能会导致我们的收益征收更高的税率,这可能会显著减少我们的利润和运营现金流。此外,如果不保留或续订某些税收优惠,我们的经营业绩和财务状况可能会下降。我们运营的司法管辖区的税收规则,特别是地方一级的税收规则,可以在不通知的情况下发生变化。我们可能并不总是意识到影响我们业务的所有此类变化,因此我们可能无法支付适用的税款或以其他方式遵守税务法规,这可能会导致我们公司面临额外的纳税评估和处罚。

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石桥股东特别大会

一般信息

Stonebridge向Stonebridge股东提供这份委托书/招股说明书,作为Stonebridge董事会征集委托书的一部分,供将于2023年1月30日、6月30日、2023年10月30日、以及任何休会或延期时举行的Stonebridge股东特别大会使用。本委托书/招股说明书首次提交给Stonebridge股东的时间为2023年10月30日左右,与本委托书/招股说明书中描述的提案投票有关。这份委托书/招股说明书为Stonebridge的股东提供了他们需要知道的信息,以便能够投票或指示他们在特别股东大会上投票。

日期、时间和地点

股东特别大会将于美国中部时间2023年上午11:00-11:00在位于美国得克萨斯州休斯敦国会街800号Suite 2400的Winston S&Strawn LLP办公室举行,网上直播地址为:https://*.如果石桥股东虚拟出席特别股东大会,每位股东均可在特别股东大会期间进行投票并提交问题,方法是访问以下网址:https://www.com.com.cn/cn、cn_cn,并输入其控制编号。我们很高兴利用虚拟股东大会技术为石桥股东和石桥公司提供便捷的接入和成本节约。虚拟会议形式允许世界上任何地点的与会者。

石桥特别股东大会的目的

在特别股东大会上,石桥要求石桥普通股持有者:

审议并表决企业合并方案;
审议并表决合并建议;
审议和表决管理文件提案;
审议并表决纳斯达克倡议;
审议并表决奖励计划提案;以及
如果提出,审议休会提案并进行表决。

企业合并方案的批准是完善企业合并的条件。如业务合并建议未获批准,其他建议(以下所述的休会建议除外)将不会提交给石桥股东表决。

石桥董事会就提案提出的建议

石桥董事会(I)一致认为企业合并建议、合并建议、管理文件建议、纳斯达克建议、激励计划建议以及休会建议(如果提出)对石桥公平且符合石桥的最佳利益,(Ii)一致批准企业合并建议、合并建议、管理文件建议、纳斯达克建议、激励计划建议和休会建议,(Ii)一致建议股东投票赞成企业合并建议、合并建议、管理文件建议,对于“纳斯达克提案”,对于“激励计划提案”,对于“休会提案,如果提出,”。

石桥公司一名或多名董事的财务和个人利益的存在,导致董事(S)在决定建议股东投票给石桥公司时,在他或她或他们认为对石桥及其股东最有利的事情与他或她或他们认为对自己最好的事情之间存在利益冲突

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提案。此外,石桥的管理人员在业务合并中的利益可能与您作为股东的利益相冲突。见标题为“”的部分企业合并提案--石桥董事和高管在企业合并中的利益关于这些考虑因素的进一步讨论。

记录日期;流通股;有投票权的股东

石桥已将股东特别大会的截止日期定为2023年,以确定石桥股东是否有权获得股东特别大会通知及出席股东特别大会并于股东特别大会上投票。如果您的股票是以“街道名称”或保证金账户或类似账户持有的,您应该联系您的经纪人,以确保与您实益拥有的股票相关的投票被正确计算。石桥的认股权证没有投票权。截至记录日期收盘,已发行的石桥普通股有8,011,425股,包括3,011,425股石桥A类普通股和5,000,000股石桥B类普通股。于记录日期并无已发行之石桥优先股,截至本委托书/招股说明书日期亦无已发行之优先股。每股石桥普通股有权就股东特别大会上提出之各项建议每股投一票。

法定人数

石桥已发行及已发行普通股的三分之一持有人亲身或委派代表出席将构成特别股东大会的法定人数。

如股东特别大会于指定召开时间起计半小时内未有法定人数出席,大会将延期至下周同日在同一时间及/或地点或石桥董事厘定的其他日期、时间及/或地点举行,而如在续会上自指定召开大会时间起计半小时内未有法定人数出席,则出席的石桥股东即构成法定人数。

截至记录日期,需要2670475股石桥普通股才能达到法定人数。

保荐人于记录日期拥有约62.4%的已发行及已发行石桥普通股,并已根据保荐人支持协议同意出席股东特别大会或以其他方式将其石桥普通股视为出席股东特别大会,以确定法定人数。

弃权和中间人无投票权

就确定在所有事项上是否存在法定人数而言,标记为“弃权”的委托书以及与“街名”股票有关的委托书,如已退还给Stonebridge,但被经纪商标记为“未投票”,将被视为存在的股份,但它们不会被视为就此事投票的股份。根据各种国家和地区证券交易所的规则,您的经纪人、银行或被指定人不能就“非常规”事项投票您的股票,除非您根据您的经纪人、银行或被指定人向您提供的信息和程序提供如何投票的说明。我们相信将于股东特别大会上提交的所有建议(休会建议除外)将被视为非常规建议,因此在没有您就企业合并建议、合并建议、治理文件建议、纳斯达克建议或激励计划建议作出指示的情况下,您的经纪人、银行或被指定人无法投票表决您的股票。

由于弃权票和经纪人反对票不被算作已投的票,因此弃权票和经纪人反对票不会对企业合并提案、合并提案、治理文件提案、纳斯达克提案或激励计划提案的投票结果产生影响。

需要投票

业务合并建议、合并建议、纳斯达克建议及激励计划建议的每一项批准将需要石桥现行经修订及重述的组织章程大纲及细则所界定的普通决议案,即指石桥A类普通股及石桥B类普通股持有人以简单多数票通过的决议案,该等持有人有权亲身、于网上或委派代表于股东特别大会上投票,作为单一类别投票。

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管理文件建议的批准将需要一项特别决议案,该决议案由石桥A类普通股和石桥B类普通股的持有人以至少三分之二的多数票通过,该等持有人有权亲自、在线或委派代表在特别股东大会上投票,作为单一类别投票。

如提出休会建议,将须经大会同意,即石桥A类普通股及石桥B类普通股持有人(亲身出席、于网上或由受委代表出席并有权出席)以简单多数票于股东特别大会上投票,并以单一类别投票。

投票表决你的股票

你以你的名义持有的每一份石桥股份都有权投一票。你的代理卡显示了你拥有的石桥普通股的数量。如果您的股票是以“街道名称”或保证金账户或类似账户持有的,您应该联系您的经纪人,以确保与您实益拥有的股票相关的投票被正确计算。

有两种方式可以在特别股东大会上投票表决您的石桥普通股:

你可以通过签名和寄回随附的委托书来投票。如果你用代理卡投票,你的“代理人”,它的名字列在代理卡上,将按照你在代理卡上的指示投票。如果您签署并退还代理卡,但没有就如何投票您的股票提供指示,您的股票将按照石桥董事会的建议进行投票,投票结果为:“企业合并提案”、“合并提案”、“治理文件提案”、“纳斯达克提案”、“激励计划提案”,以及“休会提案”。在特别股东大会表决后收到的票数将不计算在内;或
您可以虚拟出席特别股东大会,并以电子方式投票。

希望参加特别股东大会的受益股东必须通过联系他们在银行、经纪人或持有他们股票的其他被提名人的账户代表,并通过电子邮件将他们的合法代表的副本(一张清晰的照片就足够了)发送到proxy@Continentalstock.com来获得合法代表。通过电子邮件发送有效法律委托书的受益股东将获得一个会议控制号码,允许他们注册出席和参与特别股东大会。在与大陆航空公司联系后,受益持有人将在会议前收到一封电子邮件,其中包含进入特别股东大会的链接和说明。实益股东应在特别股东大会日期前至少五个工作日与大陆航空联系。

撤销您的委托书或更改您的投票

如果您是股东,并且您提供了委托书,您可以在行使委托书或更改您的投票权之前的任何时间,通过执行以下任一操作来撤销委托书:

您可以在以后的日期发送另一张签名的代理卡;或
您可以亲临或虚拟访问以下网址出席股东特别大会:https://www.www.com.cn;http://www.com.cn;*;或
阁下可于股东特别大会前以书面通知Stonebridge阁下已撤销委托书(如上所述,阁下可虚拟出席股东特别大会并以电子通讯方式投票)。

如果您的股票是由您的经纪人、银行或其他代理人以“街道名称”持有的,您必须联系您的经纪人、银行或其他代理人以更改您的投票或撤销您的委托书。

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谁能回答你关于投票你的股票的问题

如果您是股东,对如何投票或直接投票石桥普通股有任何问题,您可以致电石桥的代理律师莫罗·索达利有限责任公司,电话:(800)662-5200,或银行和经纪商可以拨打(203)658-9400,或通过电子邮件发送至:*。

赎回权

石桥普通股持有人可寻求赎回其股份以换取现金,不论他们是否投票,或如果他们真的投票,无论他们投票赞成或反对在特别股东大会上提出的任何建议。

石桥的任何公开股东都可以要求石桥赎回全部或部分其公开发行的股份,每股价格相当于按比例信托账户中存款金额的一部分(为了说明起见,截至2023年3月31日为每股10.62美元),计算截至企业合并预期完成前两个工作日,包括信托账户中持有的资金赚取的利息,此前未向Stonebridge发放。

石桥单位的持有者必须选择将单位分离为相关的公开股份和认股权证,然后才能对公开股份行使赎回权。如果持有者在经纪公司或银行的账户中持有石桥公司的单位,持有者必须通知他们的经纪人或银行,他们选择将这些单位分离为相关的公开股票和认股权证,或者如果持有者持有以自己的名义登记的单位,持有者必须直接联系大陆航空公司并指示其这样做。

如果持有者按照本节所述适当地寻求赎回,并且业务合并完成,Stonebridge将以按比例部分资金存入信托账户,持有者将不再拥有此类股份。未经石桥同意,石桥A类普通股的持有人,连同该持有人的任何联营公司,以及与该持有人一致行动或作为合伙、有限合伙、辛迪加或其他“团体”(定义见交易所法案第13(D)(3)节)的任何人士,不得赎回超过15%的石桥普通股。

保荐人和石桥董事将不会对他们直接或间接拥有的任何石桥普通股拥有赎回权。

寻求赎回石桥A类普通股的石桥股东必须:

(i)向大陆航空提交书面赎回请求,其中(A)要求石桥赎回其全部或部分石桥A类普通股以换取现金,以及(B)表明自己是股份的实益持有人,并提供其法定名称、电话号码和地址;以及

(Ii)

将其股票(使用存托信托公司的DWAC系统以实物或电子方式)和其他赎回表格(如果适用)不迟于下午3点之前交付给大陆航空。美国东部时间10月1日,2023年(股东特别大会召开前两个工作日),中国政府将于2023年3月1日召开股东特别大会。

石桥单位的持有者必须选择将单位分离为相关的公开股份和认股权证,然后才能对公开股份行使赎回权。如果持有者在经纪公司或银行的账户中持有石桥公司的单位,持有者必须通知他们的经纪人或银行,他们选择将这些单位分离为相关的公开股票和认股权证,或者如果持有者持有以自己的名义登记的单位,持有者必须直接联系大陆航空公司并指示其这样做。

如果你以街头名义持有股票,你将不得不与你的经纪人协调,让你的股票获得认证或以电子方式交付。未按照这些程序提交的证书(无论是实物证书还是电子证书)将不会转换为现金。与这一招标过程和通过DWAC系统认证或交付股票的行为相关的名义成本。大陆航空通常会向招标经纪人收取100.00美元,这将由经纪人决定是否将这笔成本转嫁给转换股东。倘若建议的业务合并未能完成,则可能会导致股东因退回股份而产生额外成本。

任何股票持有人一旦提出赎回请求,一旦提交给Stonebridge,不得撤回,除非Stonebridge董事会自行决定允许撤回此类赎回请求(可

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或可能不会全部或部分这样做)。如石桥A类普通股持有人交付股份以供赎回,而其后于股东特别大会前决定不选择赎回,该持有人可要求石桥同意将该等股份交还予该持有人。此类请求必须按本委托书/招股说明书中别处规定的电话号码或地址与大陆航空公司联系。

如果业务合并因任何原因未获批准或未完成,则选择行使赎回权的石桥股东将无权赎回其股份。此后,Stonebridge将立即返还Stonebridge股东交付的任何股票。

周二,石桥A类普通股在记录日期的收盘价为美元。截至该日,信托账户中持有的现金约为美元,即每股石桥股票约为美元。在行使赎回权之前,Stonebridge股东应核实Stonebridge A类普通股的市价,因为如果每股市价高于赎回价格,他们在公开市场出售其Stonebridge A类普通股可能获得比行使赎回权更高的收益。Stonebridge无法向其股东保证,即使每股市价高于上述赎回价格,他们也能够在公开市场出售其持有的Stonebridge A类普通股,因为当其股东希望出售其股份时,其证券可能没有足够的流动性。

评估或持不同政见者的权利

根据开曼群岛法律,持有石桥A类普通股的公众石桥股东和石桥认股权证持有人均无权评估或持有与企业合并相关的异议。虽然根据开曼群岛公司法,开曼群岛公司的股东通常就合并拥有持不同政见者的权利,但根据开曼群岛公司法,如石桥A类普通股在业务合并获授权后的指定期间内,在认可证券交易所(包括纳斯达克)存在公开市场,则不会有持不同意见者的权利。因此,对于石桥A类普通股,没有异议人士的权利;然而,持有人拥有本委托书/招股说明书所述的赎回权。

委托书征集成本

石桥正代表其董事会征集委托书。这次征集是通过邮寄进行的,也可以通过电话或亲自进行。石桥将支付为特别股东大会征集委托书的费用。Stonebridge已聘请Morrow Sodali LLC(“Morrow”)协助委托书征集过程。Stonebridge已同意向Morrow支付2万美元的固定费用,外加支出,如果支出超过8500美元,则需要得到Stonebridge的事先批准,并为Morrow要求的每个持有人的委托书支付6.50美元,以偿还Morrow合理和有据可查的成本和支出,并赔偿Morrow及其附属公司的某些索赔、负债、损失、损害和支出。这些费用将用非信托账户资金支付。

Stonebridge将要求银行、经纪商和其他机构、被提名人和受托人向他们的委托人转发募集材料,并获得他们执行委托书和投票指示的授权,并将报销这些各方向石桥普通股的实益所有者转发募集材料和从这些所有者那里获得投票指示的费用。

石桥的董事和管理人员也可以通过电话、传真、邮件、互联网或亲自征集代理人。他们将不会因为招揽代理人而获得任何额外的报酬。

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目录表

企业合并方案

一般信息

石桥普通股持有人正被要求采纳业务合并协议、批准其条款及批准拟进行的交易,包括业务合并。石桥股东应仔细阅读本委托书/招股说明书全文,以获取有关业务合并协议的更详细信息,该协议附件为附件A致本委托书/招股说明书。请参阅标题为“-《企业合并协议》“有关商业合并协议的其他资料和某些条款的摘要,请参阅以下文件。在对本提案进行表决之前,请仔细阅读《企业合并协议》的全文。

只有持有石桥A类普通股及石桥B类普通股的持有人(有权于股东特别大会上亲自、网上或委派代表于股东特别大会上投票)至少过半数的赞成票通过后,石桥方可完成业务合并。

《企业合并协议》

2023年1月5日,石桥、合并子公司、DigiAsia和管理层代表(仅以管理层代表的身份)签订了业务合并协议。2023年6月22日,双方修改了《企业合并协议》。本小节后面的小节描述了企业合并协议的重要条款,但并不旨在描述企业合并协议的所有条款。以下摘要以《企业合并协议》全文为准,其副本附如下附件A致本委托书/招股说明书。我们敦促石桥股东和其他相关方仔细阅读《企业合并协议》的全文(如果合适,还应听取财务和法律顾问的建议),因为它是管理企业合并的主要法律文件。

业务合并协议以引用方式并入本委托书/招股说明书。

企业合并协议包含双方在企业合并协议之日或其他特定日期向对方作出的陈述、担保和契诺。该等陈述、保证及契诺所载的声明乃为双方当事人之间的合约目的而作出,并须受双方在商议业务合并协议时同意的重要约束及限制所规限。业务合并协议内的陈述、保证及契诺亦因其中所指的披露时间表而作出重要修订,而该等披露时间表并未公开提交,并须遵守不同于一般适用于股东的重大合约标准。使用披露明细表的目的是在当事人之间分配风险,而不是将事项确定为事实。斯通布里奇不认为披露时间表包含对投资决策有重大意义的信息. 此外,业务合并协议中的某些陈述和担保可能、可能不是或可能不适用于任何特定日期的准确,并且不声称在本委托书/招股说明书的日期准确。因此,任何个人或实体都不应依赖业务合并协议中的陈述和担保或本委托书/招股说明书中的摘要,将其作为有关Stonebridge、DigiAsia、合并子公司、保荐人或任何其他方或事项的实际情况的表征。

企业合并交易概述

根据业务合并协议的条款及在业务合并协议条件的规限下,业务合并协议订约方同意,于完成交易时,订约方将进行一系列交易,据此,DigiAsia与合并子公司将根据新加坡1967年公司法进行合并,合并案后DigiAsia仍将作为pubco的全资附属公司继续存在,作为对价,DigiAsia的证券持有人将获得pubco的证券,而管理层溢价集团将有权于时间流逝及达到若干里程碑时收取溢价股份,详情如下所述。我们将上述交易统称为业务合并。完成业务合并后,Pubco将更名为“DigiAsia Corp.”。

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目录表

融合之路

合并将于业务合并协议所载所有须予满足或豁免的条件已获满足或豁免(视何者适用而定,但根据其条款须于完成时满足但须获满足或豁免该等条件的条件除外)后三个营业日起生效,或于DigiAsia与Stonebridge双方以书面同意的其他时间生效。

根据《企业合并协议》的条款和条件,与企业合并相关的交易如下:

(i)紧接保荐人股份转换(即下文第(Ii)款所述的转换)之前,DigiAsia当时已发行及已发行的每股优先股将转换为符合DigiAsia管治文件的数目的DigiAsia普通股;然后
(Ii)紧接生效时间前,每股石桥B类普通股将按一对一的原则自动转换为一股石桥A类普通股;然后
(Iii)于生效时,(A)DigiAsia与合并子公司将根据新加坡《1967年公司法》合并,合并後DigiAsia仍为pubco的全资附属公司,(B)每股当时已发行及已发行的DigiAsia普通股将转换为收取相当于适用每股合并对价的pubco普通股的权利(如下所述)及(C)购买DigiAsia普通股的各已发行及未行使选择权(购买Alexander Rusli或其控股联营公司持有的DigiAsia普通股的选择权除外),不论当时是否已归属或可行使,将由pubco承担并转换为购买根据业务合并协议厘定数目的pubco普通股的认购权,否则将须遵守于生效时间前适用于该认购权的实质相同条款及条件。

合并对价和溢价股份

为每一家数码亚洲支付的合并对价在紧接生效时间之前持有的普通股将是相当于(I)至5.0亿美元除以紧接生效时间(在实施优先股转换后)之前已发行的DigiAsia普通股总数的公共普通股数量,四分五裂增加(Ii):10.00美元。尽管如此,将不会发行零碎的pubco普通股。除发行任何零碎股份外,每个本来有权获得一小部分公共普通股的个人或实体(在将该个人或实体本来会收到的所有公共普通股的零碎股份合计后)应将向该个人或实体发行的公共普通股的数量合计四舍五入为最接近的公共普通股总数。

此外,管理层溢价集团将有权在经过一段时间后(就总计1,500,000股该等溢价股份而言)及达到若干里程碑(就余下的3,500,001股溢价股份而言)后,获得最多5,000,001股溢价股份,详情如下。在收盘时和生效时间之前,pubco将通过托管信托公司,使用托管信托公司的DWAC系统,以电子方式向托管代理发行总计5,000,001股收益股票(取决于股票拆分、资本重组、重新分类、重组、交易所或类似交易的调整),发布如下:

(i)总计1,500,000股溢价股份将在交易结束六个月周年之际按《企业合并协议》中规定的比例发放给管理层溢价集团;
(Ii)合共1,166,667股溢价股份将按业务合并协议规定的比例发放给管理层溢价集团,条件是:(X)在完成交易后的五年内,pubco普通股的VWAP在任何30个连续交易日中的20个交易日中等于或超过每股11.50美元;或(Y)如果pubco完成了一项交易,导致pubco的股东有权将其股票交换为价值等于或超过每股11.50美元的现金、证券或其他财产;

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(Iii)合共1,166,667股溢价股份将按业务合并协议所载比例发放予管理层溢价集团,条件为:(X)在截止日期后五年内,pubco普通股的VWAP在任何30个连续交易日中的20个交易日内等于或超过每股12.50美元;或(Y)如果pubco完成交易,导致pubco股东有权将其股份交换为价值等于或超过每股12.50美元的现金、证券或其他财产;以及
(Iv)最终1,166,667股溢价股份将按业务合并协议所载比例发放予管理层溢价集团,条件为:(X)在截止日期后五年内,pubco普通股的VWAP在任何三十个连续交易日中的二十个交易日内等于或超过每股15.00美元;或(Y)如果pubco完成一项交易,导致pubco股东有权将其股份交换为价值等于或超过每股15.00美元的现金、证券或其他财产。

如上述第(Ii)、(Iii)及(Iv)条所述任何条件在截止日期后五年内仍未满足,则与该未满足条件有关的溢价股份应自动交回pubco注销。

公共事业单位的组织文件与管理

组织文件

根据《企业合并协议》,在石桥股东批准治理文件建议和在特别股东大会闭幕时提交的其他建议的情况下,现有的石桥宪章应进行修订并将其全文重述为新公共宪章中所述的内容,新公共宪章的形式附于本委托书/招股说明书中附件B.

管理

根据业务合并协议,除非DigiAsia另有书面指示,否则Pubco董事会将由总共七名董事组成,其中三名董事由DigiAsia提名,其中两名由保荐人提名,其余两名为DigiAsia挑选的独立董事。根据石桥现行经修订及重述的组织章程大纲及细则,在石桥完成业务合并前,只有石桥B类普通股持有人有权委任或选举或罢免石桥董事会成员。在石桥完成业务合并之前,石桥A类普通股的持有者无权任命或选举或罢免石桥董事会成员。所有已发行的B类普通股目前均由保荐人持有。因此,在业务合并方面,保荐人作为所有已发行石桥B类普通股的持有人,将选出将于交易结束时生效的七名个人作为pubco的董事会成员。

根据业务合并协议,除非DigiAsia另有书面指示,在生效日期前生效的DigiAsia高级职员应为Pubco的高级职员,并与生效日期前他们在DigiAsia的职位相同,直至他们辞职或撤职或其各自的继任者被正式委任为止。

申述及保证

业务合并协议包含DigiAsia、Stonebridge和合并子公司的惯例陈述、担保和契诺,涉及(I)各方各自的组织、良好信誉和资格,(Ii)各方订立业务合并协议和完成拟进行的交易的各自授权,(Iii)DigiAsia的子公司,(Iv)各方各自遵守各自的管理文件、法律、许可和某些披露的合同,(Iv)政府同意,(V)各方各自的资本,(Vi)双方各自的财务报表和内部控制,(Vii)未披露的负债,(Viii)诉讼,(Ix)与DigiAsia有关的知识产权,(X)重大合同,(Xi)员工福利计划和劳工事务,(Xii)税收,(Xii)经纪人和调查员费用,(Xiv)保险,(XV)不动产和个人财产,(Xvi)环境问题,(Xvii)没有变化,(Xviii)关联协议,(Xix)作为本委托书/招股说明书一部分的注册说明书,(Xx)新冠肺炎期间的业务运营,(Xxi)没有额外的陈述和保证,(Xxii)支持协议,(Xiii)外部信任,(Xxiv)石桥的财务

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目录表

能力和信托账户,(Xxv)石桥的美国证券交易委员会报告和2002年的萨班斯-奥克斯利法案,(Xxvi)1940年修订的美国投资公司法,以及(Xxvii)纳斯达克的引文。

在某些情况下,陈述和保证受特定例外和重大不利影响的限制(见“-实质性不良影响“以下)、知识及业务合并协议所载的其他资格,并受业务合并协议的披露附表进一步修订及限制。

实质性不良影响

业务合并协议中对“重大不利影响”的定义是指对(I)DigiAsia完成业务合并协议所拟进行的交易的能力或(Ii)DigiAsia或其任何附属公司的资产、业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响的任何事件、变化或情况;提供, 然而,在确定是否已经或将会产生“实质性不利影响”时,下列任何一项(以及下列任何一项的影响)不应单独或合并被视为构成或将被考虑:

(a)适用法律、财务报告准则或国际财务报告准则在《企业合并协议》之日或其任何官方解释之后的任何变化;
(b)利率或一般经济、政治、商业、金融、商品、货币或市场状况的任何变化;
(c)除某些例外情况外,企业合并协议的宣布或签署、企业合并协议的未决或完成或企业合并协议的履行,包括对与客户、供应商、许可人、分销商、合作伙伴、提供商和员工的合同关系或其他关系的影响;
(d)一般影响DigiAsia或其任何子公司经营的任何行业或市场或整个经济的任何变化;
(e)除某些例外情况外,遵守企业合并协议的条款或采取企业合并协议所要求的任何行动,或事先征得石桥的书面同意;
(f)任何地震、飓风、海啸、龙卷风、洪水、泥石流、野火或其他自然灾害、流行病、天气状况、爆炸火灾、天灾或其他不可抗力事件,包括新冠肺炎和政府当局、美国疾病控制和预防中心、世界卫生组织或任何行业组织发布的任何法律、指令、声明或指南,这些法律、指令、声明或指南规定关闭企业、改变业务运营、“就地庇护”或其他与流行病、大流行或疾病爆发(包括新冠肺炎大流行)有关或由其引起的限制,或在《业务合并协议》或DigiAsia或其子公司遵守《业务合并协议》之日之后对上述法律、指令、声明或指南或解释的任何更改;
(g)在DigiAsia或其任何子公司开展业务的国家或其邻近地理区域内的任何国家或国际政治或社会状况,包括美国或此类其他国家参与敌对行动或其升级,无论是否根据国家紧急状态或战争宣布,或对美国或此类其他国家、或美国或此类其他国家的任何领土、财产、外交或领事馆或任何美国或此类其他国家的军事设施、设备或人员的任何军事或恐怖攻击(包括任何互联网或“网络”攻击或黑客攻击)的发生或升级;
(h)DigiAsia或其任何子公司未能满足任何预测、预测或预算;或
(i)在每种情况下,石桥要求或同意采取的任何行动,或没有采取行动,或发生的其他变化或事件;

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目录表

提供,上述(H)款不应阻止或以其他方式影响对这种未能达到预测或预测的任何变化或影响已经导致或促成、或将合理地预期导致或促成重大不利影响的确定(只要这种变化或影响没有被排除在重大不利影响的定义之外);以及提供, 进一步,除(A)、(B)、(D)、(F)及(G)条款外,与其他业内参与者相比,该等事件、改变或情况对DigiAsia及其附属公司整体而言并不会造成不成比例的影响。

各方的契诺

DigiAsia的圣约

DigiAsia根据业务合并协议订立了若干契约(须受其中所载条款及条件规限),其中包括:

自业务合并协议日期起至业务合并协议完成日期或根据其条款终止业务合并协议之前(“过渡期”),DigiAsia应并将促使其子公司(除业务合并协议明确规定或石桥书面同意或法律要求外):(I)以商业上合理的努力在正常过程中开展和经营其业务,并保持DigiAsia及其子公司的业务组织和持续业务不变,并维持DigiAsia及其子公司与客户、供应商、合营公司的合营伙伴、分销商及债权人;及(Ii)在商业上合理的努力,维持数码亚洲及其附属公司或其替代公司的所有保单;
除某些例外情况外,或除业务合并协议明文规定外,或除石桥书面同意外,或除法律另有规定外,DigiAsia在过渡期内不得,亦不得安排其附属公司:
更改或修订DigiAsia或其任何子公司的管理文件;
以股东身份向DigiAsia或其任何附属公司的股东作出、宣布或支付任何股息或分派;
对DigiAsia的市值进行任何资本重组、重新分类、拆分或其他变化;
除根据DigiAsia的股份计划外,回购、赎回或以其他方式收购或要约回购、赎回或以其他方式收购DigiAsia的任何股本或其他股权;
订立、修订或修改任何实质性条款(以对DigiAsia或其任何附属公司不利的方式)、终止(除根据其条款到期外)、或放弃或放弃与任何租赁不动产有关的任何重大合同、房地产租赁文件或有关DigiAsia或其任何附属公司的任何集体谈判或类似协议,但某些例外情况除外;
出售、转让、许可、再许可、承诺不主张、租赁、质押或以其他方式妨碍或受制于任何留置权、放弃、取消、出租、转让或处置DigiAsia或其任何附属公司的任何资产、财产或业务,但某些例外情况除外;
除某些例外情况外,(I)向DigiAsia或DigiAsia任何附属公司的任何员工、董事或服务供应商授予薪酬、福利或遣散费的任何大幅增加,(Ii)采纳、订立或大幅修订任何DigiAsia的福利计划,或DigiAsia或其任何附属公司作为订约方或受其约束的任何集体谈判或类似协议,(Iii)向DigiAsia或其任何附属公司的任何员工授予或提供任何遣散费、解雇金、奖金、控制权变更、留任或福利,(Iv)雇用DigiAsia或其任何附属公司的任何员工

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目录表

DigiAsia的子公司或正在或将向DigiAsia或DigiAsia的任何子公司提供服务的任何其他个人,(V)与顾问或独立承包商签订、签订或实质性修订某些合同,涉及的总代价超过500万美元,或(Vi)采取任何行动,加速任何现金补偿、付款或利益的归属、支付或资金;
公司、合伙企业、有限责任公司、协会、合营企业或者其他商业组织或者其分支机构未能维持其存在或者通过与其合并、合并或合并,或者购买其资产或股权的实质性部分;
采纳或订立全部或部分清算、解散、合并、合并、重组、资本重组或其他重组数码亚洲或其附属公司的计划(业务合并协议所拟进行的交易除外);
除某些例外情况外,作出总计超过1,000万美元的任何资本支出(或作出任何资本支出的承诺);
向任何其他个人或实体提供任何贷款、垫款或出资或对其进行投资,对为这些个人或实体或代表这些个人或实体的现有借款或借贷安排作出任何实质性改变,或订立任何“保持良好”或类似的协议,以维持任何其他个人或实体的财务状况,但某些例外情况除外;
作出、撤销或更改任何实质性税务选择,采用或更改任何实质性税务会计方法或期间,提交任何实质性纳税申报表的任何修订,与政府当局就重大税额订立任何协议,与政府当局就任何实质性税项或与任何实质性税项有关的任何审查、审计或其他行动达成和解或妥协,或就政府当局就实质性税项提出的任何索赔或评估达成和解或妥协,同意延长或免除适用于任何税务索赔或评税的法定时效期限,或订立任何分税或类似协议(不包括任何主要与税收无关的商业合同);
采取任何行动,或故意不采取任何行动,而采取行动或不采取行动将合理地阻止或阻碍企业合并有资格获得根据企业合并协议拟给予的税收待遇;
取得不动产的任何收费权益;
在任何实质性方面与DigiAsia的关联公司签订、续签或修订某些协议;
免除、免除、妥协、和解或清偿任何未决或威胁的重大索赔,或妥协或了结任何债务,但在正常业务过程中或以其他方式总计不超过1,500万美元者除外;
产生、产生、承担、再融资、担保或以其他方式承担超过1,000万美元的任何债务(不论是直接的、或有的),但与根据DigiAsia的现有信贷安排、票据及其他现有债务项下的借款、信贷展延及其他财务安排及在每种情况下的任何再融资有关者除外,但在任何情况下,任何该等借款、信贷延展或其他财务安排或安排或修订均无须缴付任何预付款费用或罚款或类似的安排或修订。以对数码亚洲有重大不利的方式重述或修改任何有关该等未偿债务的条款或任何协议(整体而言),但某些例外情况除外;
自业务合并协议之日起,在DigiAsia或DigiAsia子公司开展的业务之外签订任何实质性的新业务;

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目录表

对财务会计方法、原则或惯例作出任何实质性改变,但财务报告准则或国际财务报告准则(包括根据财务会计准则委员会(“FASB”)或任何类似组织的准则、准则和解释)或适用法律的改变可能要求的范围除外;
向任何个人或实体披露全部或部分由DigiAsia或其任何子公司拥有或声称拥有的任何软件的任何源代码或任何其他重要的商业秘密(根据足以保护其机密性的书面协议除外);
在每种情况下,由DigiAsia或其任何子公司全部或部分拥有或声称由DigiAsia或其任何子公司拥有的任何知识产权或软件,均须遵守“版权条款”(该词在业务合并协议中有定义);以及
订立任何协议以实施上述任何禁止行动。
除业务合并协议另有规定外,自商业协议日期起至生效日期止,如DigiAsia持有有关Stonebridge的重大非公开资料,则未经Stonebridge事先同意,不得从事任何涉及Stonebridge证券的交易。
DigiAsia代表其及其联属公司放弃向信托帐户、信托帐户的任何受托人及石桥从信托帐户收取石桥或其任何联属公司因任何理由欠DigiAsia或其联属公司的任何款项的任何申索及任何进入该信托帐户的权利,并且不会在任何时间以任何理由向信托帐户寻求追索。
在过渡期内,除非《企业合并协议》明确允许,否则DigiAsia不得并将尽其合理最大努力使其代表不直接或间接:
发起、征集、故意鼓励或故意促成与构成或可合理预期导致或导致任何DigiAsia收购提案的任何查询或信息请求有关的任何查询或信息请求,或就构成或可合理预期导致或导致任何DigiAsia收购提案的任何建议或要约进行的任何查询或信息请求;
参与、继续或以其他方式参与与任何个人或实体有关的任何谈判或讨论,或向任何个人或实体提供访问其财产、账簿和记录或任何机密信息或数据的权限,这些谈判或讨论涉及构成或可合理预期导致或导致任何DigiAsia收购提案的任何提案、要约、查询或信息请求;
批准、认可或推荐,或公开提议批准、认可或推荐任何DigiAsia收购提案;
签署或签订任何意向书、谅解备忘录、原则协议、保密协议、合并协议、收购协议、交换协议、合资企业协议、合伙协议、期权协议或与任何数码亚洲收购建议有关的其他类似协议;或
决定或同意执行上述任何一项。
DigiAsia应(I)作出商业上合理的努力,促使其代表停止在签署业务合并协议之前与任何人士或实体(石桥及其代表除外)就DigiAsia收购建议进行的任何邀约、讨论或谈判,或任何可合理预期会导致或导致DigiAsia收购建议的查询或资料要求,及(Ii)要求在签署业务合并协议前已签署与其考虑收购DigiAsia有关的保密协议的任何个人或实体(Stonebridge及其代表除外)

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目录表

DigiAsia已于业务合并协议日期前三个月与DigiAsia取得联系(就收购DigiAsia而言),要求退回或销毁在业务合并协议日期前由DigiAsia或其任何附属公司或其代表向该人士或实体提供的所有机密资料,并终止进入由DigiAsia或其代表维持的任何实体或电子资料室。
DigiAsia应(I)在收到业务合并协议日期后收到的构成或可合理预期导致或导致任何DigiAsia收购建议的任何询价、建议、要约或信息请求后,迅速(无论如何在一个工作日内)以书面通知Stonebridge;及(Ii)迅速(无论如何在两个工作日内)让Stonebridge合理地了解与任何该等查询、建议、要约、信息请求或收购建议有关的任何重大进展(包括其任何重大变更)。
DigiAsia应并应促使其联属公司和代表立即停止在业务合并协议日期前与任何人士或实体就业务合并协议或合理地可能引起或导致业务合并建议以外的业务合并建议进行的任何及所有现有讨论或谈判。

“DigiAsia收购建议”指任何个人、实体或“集团”(定义见交易法)(石桥、合并子公司或其各自的关联公司除外)在一笔或一系列相关交易中提出的任何建议或要约,涉及(I)任何直接或间接收购或购买构成DigiAsia净收入、净收入或资产20%或以上的业务,(Ii)直接或间接收购DigiAsia综合资产的20%或以上(基于DigiAsia董事会真诚确定的公平市场价值),包括收购拥有该等资产的DigiAsia的一间或多间附属公司,(Iii)收购DigiAsia的权益证券总投票权的20%或以上的实益拥有权或取得实益所有权的权利,任何收购要约或交换要约,如完成,将导致任何人士或实体实益拥有DigiAsia的权益证券总投票权的20%或以上,或涉及DigiAsia(或其业务占净收入20%或以上的任何DigiAsia附属公司)的任何合并、重组、合并、换股、业务合并、资本重组、清算、解散或类似交易,合计)或(Iv)任何发行或出售或其他处置(包括合并、重组、分拆、合并、换股、业务合并、资本重组或其他类似交易)占DigiAsia股权证券总投票权20%或以上。

石桥、PUBCO和合并子公司的契诺

石桥和合并子公司根据《企业合并协议》订立了若干契约(须受协议中所列条款和条件的约束),其中包括:

在过渡期内,除某些例外情况或业务合并协议明确预期的情况外,或除非得到DigiAsia的书面同意,否则Stonebridge不得且各自不得允许其任何子公司:
更改、修改或修改管理信托账户的协议、石桥的组织文件或合并子公司的组织文件;
就其任何已发行股本或其他股权作出、宣布、作废或支付任何股息或作出任何其他分配;
拆分、合并、重新分类、再拆分或以其他方式改变其任何股本或其他股权;
除赎回石桥现行有效的经修订及重述的组织章程大纲及章程细则所规定须赎回的任何石桥A类普通股外,回购、赎回或以其他方式收购或要约回购、赎回或以其他方式收购石桥的任何股本或其他股权;

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目录表

作出、撤销或更改任何实质性税务选择,采用或更改任何实质性税务会计方法或期间,提交任何实质性纳税申报表的任何修订,与政府当局就重大税额订立任何协议,与政府当局就任何实质性税项或与任何实质性税项有关的任何审查、审计或其他行动达成和解或妥协,或就政府当局就实质性税项提出的任何索赔或评估达成和解或妥协,同意延长或免除适用于任何税务索赔或评税的法定时效期限,或订立任何分税或类似协议(不包括任何主要与税收无关的商业合同);
采取任何行动,或故意不采取任何行动,而这些行动或不采取行动可能会合理地阻止或阻碍企业合并有资格获得企业合并协议项下的税收待遇;
在任何实质性方面签订、续订或修订石桥及其附属公司之间的某些协议;
订立、修订或修改任何实质性条款(以对Stonebridge或其任何子公司不利的方式)、终止(不包括根据其条款的任何到期),或放弃或放弃任何实质性合同或任何集体谈判或类似协议下的任何实质性权利、索赔或利益,而Stonebridge或其任何子公司是该等合同的一方或其任何附属公司受其约束;
放弃、免除、妥协、解决或满足任何未决或威胁的索赔,或妥协或解决任何责任;
除非与交易融资有关,否则产生、产生、承担、再融资、担保或以其他方式对任何债务承担责任(不论是直接的、或有的);
提供、发行、交付、授予或出售,或授权或建议提供、发行、交付、授予或出售石桥或其任何附属公司的任何股本股份或其他股本权益,或任何可转换为任何该等股本或股本权益的证券,或收购任何该等股本股份或股本权益的任何权利、认股权证或期权;
除根据保荐人支持协议外,修改、修改或放弃关于石桥认股权证的任何认股权证协议中规定的任何条款或权利;
除激励计划提案所设想的外,通过或修订任何石桥福利计划,或签订任何雇佣合同或集体谈判协议,或雇用石桥或其子公司的任何员工或正在或将向石桥或其子公司提供服务的任何其他个人;
未能维持石桥的存在或通过与任何公司、合伙企业、有限责任公司、协会、合资企业或其他商业组织或其分支机构合并或合并,或与任何公司、合伙企业、有限责任公司、协会、合资企业或其他商业组织或其分公司合并或合并,或购买其资产或股权;
采纳或订立石桥或其附属公司的全部或部分清算、解散、合并、合并、重组、资本重组或其他重组计划(业务合并协议拟进行的交易除外);
进行资本支出;
向任何其他个人或实体提供任何贷款、垫款或出资,或对任何其他个人或实体进行投资,对石桥为或代表该等个人或实体的现有借款或借贷安排作出任何改变,或订立任何“保持良好”或类似的协议,以维持任何其他个人或实体的财务状况;

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目录表

自业务合并协议之日起,在石桥及其子公司经营的业务之外订立任何新的业务线;
对财务会计方法、原则或惯例进行任何变更,但美国公认会计准则变更可能要求的变更除外,包括根据财务会计准则委员会或任何类似组织或适用法律的标准、指南和解释;
自愿不维持、取消或实质性改变任何保险单的承保范围,其形式和金额在所有实质性方面与截至《商业合并协议》之日就石桥及其子公司及其资产和财产所维持的保险范围相同;或
除与交易融资有关外,订立任何协议以实施上述任何被禁止的行为。
在过渡期内,石桥应并应促使其子公司遵守石桥的组织文件、管理信托账户的协议以及石桥或其子公司可能参与的所有其他协议或合同,并根据适用情况继续履行这些文件。
在交易结束前或交易结束时(在企业合并协议规定的适用条件得到满足或豁免的情况下),Stonebridge应作出适当安排,以便根据管理信托账户的协议支付信托账户中的资金,并将在交易融资中收到的资金用于(I)赎回与企业合并相关的任何Stonebridge A类普通股,(Ii)支付尚未偿还的DigiAsia开支及尚未偿还的石桥开支,及(Iii)支付及支付上述第(I)及(Ii)项所需款项后的余额,以支付予pubco。
自业务合并协议之日起至交易结束为止,石桥应尽合理最大努力确保石桥继续作为上市公司在纳斯达克上市,并确保石桥A类普通股在滴滴出行上市。
石桥应尽合理最大努力,促使与企业合并相关的已发行普通股(包括溢价股份)在发行后,在符合正式发行通知的情况下,尽快在纳斯达克获得批准,于截止日期前上市。提供, 然而,,如果DigiAsia提出要求,Stonebridge和DigiAsia应尽其合理的最大努力在纽约证券交易所上市。
在过渡期间,石桥(I)将尽合理最大努力保持当前和及时提交要求向美国证券交易委员会提交的所有报告,并以其他方式在所有实质性方面遵守适用证券法规定的报告义务,(Ii)应采取一切必要行动,继续符合就业法案意义上的“新兴成长型公司”资格,并在有效时间符合纳斯达克规则规定的“受控”公司资格,以及(Iii)不得采取任何可能导致石桥不具备就业法案含义下的“新兴成长型公司”资格的行动,或,在生效时间,作为纳斯达克规则下的一家“受控”公司。
于完成交易前,Stonebridge董事会或适当的“非雇员董事”委员会(定义见交易法第36B-3条)应通过一项符合美国证券交易委员会释义指引的决议案,以便任何拥有DigiAsia证券的人士如预期于完成交易后成为董事或石桥高级职员,根据业务合并协议发行Stonebridge普通股(包括溢价股份)将获豁免交易。

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目录表

在过渡期内,石桥不应采取、也不允许其任何关联公司或代表采取任何直接或间接行动,以征求、发起、继续或参与讨论或谈判,或与任何人或实体(DigiAsia、其股东和/或DigiAsia的任何关联公司或代表除外)达成任何协议,或鼓励、回应、提供信息或开始对任何个人或实体进行尽职调查,涉及、关于或打算引起或导致任何要约、询价、建议或利益表示,有关数码亚洲与石桥、其各自股东及其各自联属公司及代表以外的任何业务合并的书面或口头资料。
石桥应并将安排其联属公司及代表立即停止与任何人士或实体在业务合并协议日期前就或合理地可能引起或导致业务合并建议以外的业务合并建议进行的任何及所有现有讨论或谈判。
除非得到DigiAsia的书面批准,否则Stonebridge不得允许对赞助商支持协议下的任何条款或补救措施进行任何修改或修改,或(全部或部分)放弃任何条款或补救措施,或同意(包括同意终止)任何条款或补救措施,或替换赞助商支持协议。石桥应尽其合理的最大努力采取或促使采取一切行动,并作出或促使作出一切必要的事情,以在所有实质性方面及时满足赞助商支持协议中适用于石桥的所有条件和契诺,并以其他方式履行其在该等协议下的义务,并执行其在每个此类协议下的权利。
Stonebridge应立即向DigiAsia发出书面通知,告知(I)赞助商支持协议任何一方的任何违约或违约(或在有或无通知、时间流逝或两者兼而有之的情况下,可能导致任何违约或违约的任何事件或情况),以及(Ii)收到保荐人支持协议任何其他方关于任何一方根据任何此类协议或任何此类协议的任何条款而实际、可能、威胁或声称的到期、失效、撤回、违约、违约、终止或拒绝的任何书面通知或其他书面通信。
石桥的任何股东或石桥认股权证持有人或其各自的董事或高级管理人员,就提起或由其提起与业务合并协议或拟进行的交易有关的诉讼的书面威胁,须迅速通知DigiAsia(任何该等诉讼,称为“股东诉讼”)。Stonebridge应随时合理地向DigiAsia通报任何此类股东诉讼的辩护、和解、起诉或其他事态发展。石桥应给予DigiAsia参与任何此类诉讼的机会,但不得控制任何此类诉讼的辩护,但须遵守惯常的共同辩护协议,适当考虑DigiAsia关于此类诉讼的建议,并在未经DigiAsia事先书面同意的情况下不得解决任何此类诉讼。提供为免生疑问,石桥应承担其调查的所有费用以及与该股东诉讼有关的所有辩护、律师和其他专业费用。
在截止日期之前,石桥将批准并经石桥股东批准通过DigiAsia Corp.2023综合激励计划。
石桥将获得交易融资和进一步的股权信贷额度,令DigiAsia满意,具体内容见“-交易融资与股权信用额度“再往下一点。

联合契诺

企业合并协议还包含各方之间的某些其他契诺和协议,其中包括,石桥和DigiAsia各自应遵守其中所载的条款和条件:

采取商业上合理的努力,收集、准备和归档任何合理必要的信息(并在必要时补充此类信息),以便在可行的情况下尽快获得与企业合并预期的交易相关的所有政府和监管部门的同意;

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目录表

作出商业上合理的努力,以取得任何石桥、数码亚洲或其各自联属公司为完成业务合并协议所拟进行的交易而需要取得的所有重要同意及第三方批准;及
采取合理必要或另一方可能合理要求的其他行动,以满足订约方完成企业合并或促使企业合并完成的各自义务的条件,或以其他方式遵守企业合并协议,并在切实可行的情况下尽快完成企业合并协议预期的交易。

此外,《企业合并协议》还载有缔约方之间关于以下事项的其他契诺和协议:

合理获取信息、财产和人员;
准备、归档和分发本委托书/招股说明书(包括对其的任何修改或补充),并回应美国证券交易委员会工作人员对本委托书/招股书的意见;
根据《董事提名协议》提名董事;
税务事宜,包括根据《企业合并协议》拟进行的企业合并的税务处理;
保密和公开性;
结束后的合作和进一步的保证;
保险和弥偿事宜;以及
监管部门的批准。

交易融资与股权信用额度

业务合并协议包括一项交易融资协议,使DigiAsia满意,Stonebridge将从投资者那里获得交易融资,交易融资以确定的书面承诺的形式向pubco提供股权、可转换债务或与股权挂钩的融资,金额至少为3000万美元,其中必须包括信托账户中的未赎回资金、机构和家族理财室以私人投资公共股权的形式进行的股权融资、可转换债务和可转换债务的预付预付款。其中至少2000万美元必须在结账时提供资金,其余1000万美元必须在结账后三个月内提供资金。关于交易融资,保荐人已根据保荐人支持协议同意将保荐人于保荐人支持协议日期所持有的石桥私募认股权证的50%转让予交易融资中确认的投资者。

此外,根据业务合并协议的条款,石桥必须获得令DigiAsia满意的另一笔1.00亿美元的股权信贷额度,可在交易完成后24个月内根据该股权信贷额度的条款和条件由pubco选择支取。

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目录表

成交的条件

石桥、合并子公司和DigiAsia完成或导致完成合并的义务须满足以下条件,其中任何条件均可通过由Stonebridge、合并子公司和DigiAsia正式签署的联合书面文件予以免除(如果法律或合同允许):

没有任何当时有效地禁止或禁止完成企业合并的政府命令、法规、规章或规章;
根据业务合并协议、石桥现行有效的经修订和重述的组织章程大纲和章程以及本委托书/招股说明书的条款完成赎回,此类赎回不会导致石桥的有形资产净值低于5,000,001美元(根据交易法下的规则3a51-1(G)(1)确定);
经石桥股东必要表决通过《企业合并方案》、《合并方案》、《治理文件方案》、《纳斯达克》方案和《激励计划方案》;
企业合并中拟发行的上市公司普通股(包括增发股份)在纳斯达克上市的批准,仅以正式发行通知为准;
未提出任何异议,或已提出任何此类异议,以致DigiAsia或合并附属公司的任何成员或债权人,或对DigiAsia或合并附属公司负有义务的其他人士,均无能力延迟或阻止合并及/或业务合并的完成;
数码亚洲股东以所需票数通过合并建议及拟进行的交易;及
已获得所有适用的监管批准。

除非石桥以书面形式放弃,否则石桥完成或导致完成合并的义务还须满足下列每个附加条件:

有关公司组织、适当授权、资本化和经纪人费用的陈述和保证,在商业合并协议的日期和截止日期,在所有重要方面均真实和正确(不影响关于“重要性”或“重大不利影响”的任何限制或其中所载的任何类似限制)(除非该等陈述和保证明确涉及较早的日期,在这种情况下,该等陈述和保证应在该较早的日期保持真实和正确);
在《企业合并协议》的日期和截止日期,DigiAsia的每一项其他陈述和保证(即前一项所述的陈述和保证除外)是真实和正确的(不对“重要性”或“重大不利影响”或其中所述的任何类似限制施加任何限制),如同当时作出的一样(除非该等陈述和保证明确与较早的日期有关,在这种情况下,该等陈述和保证在该较早的日期应为真实和正确的),除非在任何一种情况下,该等陈述和保证的失败不是如此真实和正确的,单独或总体上没有,也不会合理地预期会造成实质性的不利影响;
在所有实质性方面履行或遵守截至关闭之日或之前必须履行或遵守的各项数字亚洲公约;
DigiAsia向石桥提交一份由DigiAsia的一名官员签署的证书,证明DigiAsia及其某些子公司的合并财务报表的准确性,以及某些其他事项;

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目录表

根据DigiAsia股东支持协议的条款,在交易完成时或之前完成DigiAsia股东支持协议预期的交易;
由管理代表向DigiAsia交付管理代表的对应物--溢价托管协议;以及
由DigiAsia向石桥交付DigiAsia的董事提名协议对应方及DigiAsia股东锁定协议的适用对立方。

除非DigiAsia书面放弃,否则DigiAsia完成或导致完成合并的义务还须满足以下每个附加条件:

石桥和合并子公司的陈述和担保(石桥和合并子公司关于资本化的陈述和担保除外)在商业合并协议的日期和截止日期的所有重要方面都是真实和正确的(不影响其中所述的“重要性”、“重大不利影响”或任何类似的限制)(除非该等陈述和担保明确涉及较早的日期,在这种情况下,该陈述和担保应在该较早的日期是真实和正确的);
石桥和合并子公司关于资本化的陈述和保证在《企业合并协议》之日和截止日期(紧接《新公共企业宪章》生效之前)都是真实和正确的,如同在那时重新作出一样;
在所有重要方面履行或遵守《石桥公约》规定在关闭之日或之前必须履行或遵守的各项公约;
石桥和合并子公司向DigiAsia交付一份由石桥的一名官员签署的关于某些事项的证书;
修改和重述现行的《石桥宪章》,以《新公共部门宪章》的形式全文阅读;
根据保荐人支助协议的条款,保荐人支助协议预期在成交时或之前进行的交易的完成;
石桥向DigiAsia交付溢价托管协议、董事提名协议和DigiAsia股东锁定协议的对应协议;
石桥将溢价股份存入托管代理;以及
于结算时,Stonebridge可从信托户口及交易融资(于就业务合并投票赎回任何Stonebridge A类普通股后,但在支付Stonebridge尚未支付的开支及尚未支付的DigiAsia开支之前)的现金总额等于或超过2,000万美元(此项目中的要求有时在本委托书/招股说明书中称为“最低现金条件”)。

DigiAsia可能对第三方负有合同义务,从而阻止DigiAsia放弃某些条件直至关闭。

131

目录表

终端

尽管石桥股东批准了企业合并协议,但在某些惯例和有限的情况下,企业合并协议仍可终止,并放弃拟进行的交易,如下所示:

经DigiAsia和Stonebridge书面同意;
在交易结束前,如果(I)在业务合并协议中规定的DigiAsia方面存在任何违反陈述、保证、契诺或协议的行为,以致无法在交易结束时满足石桥履行交易的义务的某些条件,并且该违规行为不能在收到来自石桥的通知后30天内得到纠正,(Ii)交易在2023年12月29日(“终止日期”)或之前没有发生,则在交易结束前,石桥向DigiAsia发出书面通知。除非石桥或合并附属公司未能履行业务合并协议项下的责任,或未能于该日期或之前关闭,或石桥已实质上违反其义务,以尽其合理努力确保其继续在纳斯达克上市,石桥A类普通股在纳斯达克上市,以及与企业合并相关而发行的上市公司普通股(包括认购股)获批准在纳斯达克上市,或(Iii)最终条款永久禁止或禁止完成合并,不可上诉的政府命令或法规、规章或条例;
在交易结束前,如(I)石桥或合并附属公司违反业务合并协议所载的任何陈述、保证、契诺或协议,以致未能在交易完成时满足有关完成交易的某些条件,且该等违反事项不能在石桥收到来自DigiAsia的违反通知后30个月内得到补救,(Ii)交易未于终止日期当日或之前发生,则交易结束;(Ii)交易未于终止日期当日或之前发生,除非DigiAsia未能履行业务合并协议项下的义务是主要原因,或主要原因:未能在上述日期或之前完成合并;或(3)最终的、不可上诉的政府命令或法规、规则或条例的条款永久禁止或禁止完成合并;和
如未能于股东特别大会上取得所需的石桥股东批准,数码亚洲或石桥向另一方发出书面通知(须受大会任何延期或休会规限)。

企业合并协议终止时,企业合并协议无效,除当事人在终止前故意违反企业合并协议外,任何一方或其关联方、高级管理人员、董事、股东或股东不承担任何责任;提供与信托账户有关的某些义务和与企业合并协议终止有关的规定在企业合并协议的任何终止后继续有效。

执法

根据企业合并协议,除任何一方根据企业合并协议有权获得的任何其他补救措施外,各方均有权获得强制令、具体履行或其他衡平法救济,以防止违反企业合并协议,并在根据其条款有效终止企业合并协议之前,具体执行其中的条款和规定,而无需提交保证金或其他担保或损害证明。

无追索权

所有基于、引起或涉及业务合并协议或由此或其中拟进行的交易的索赔或诉讼因由,只能针对被指定为业务合并协议当事方的Stonebridge、合并子公司和DigiAsia提出,或者就与业务合并协议有关的附属协议而言,只能针对业务合并协议或该附属协议(视适用情况而定)所载的特定义务提出。

132

目录表

此外,除非业务合并协议的指名方,然后仅在该指名方根据业务合并协议承担的特定义务的范围内,前述任何人的过去、现在或未来董事、高管、员工、公司、成员、合伙人、股东、股东、关联方、代理、律师、顾问或代表不对迪吉亚、石桥和合并子公司中任何一家或多家的任何一家或多家的任何一项或多项索赔、担保、契诺、协议或其他义务或责任承担任何责任(无论是合同、侵权行为、契诺、协议或其他义务或责任),或与业务合并协议或拟进行的交易有关。

申述、保证及契诺不再有效

企业合并协议或根据企业合并协议交付的任何证书、声明或文书中的任何陈述、保证、契诺、义务或其他协议,包括因违反该等陈述、保证、契诺、义务、协议和其他规定而产生的任何权利,应在结束后继续存在,并应在生效时间发生时终止和失效(结束后不应对此承担任何责任),但以下情况除外:(I)其中所载的任何契诺和协议,按其条款,在关闭后部分或全部适用,然后仅适用于关闭后发生的任何违规行为,以及(Ii)企业合并协议的杂项规定,其中除其他外,包括关于放弃、通知、转让、第三方的权利、费用、适用法律、标题和对应物、附表和证物、整个协议、修订、可分割性、争议解决、强制执行、无追索权的规定,不存在的陈述、保证和契诺、管理代表和确认。

管理法与仲裁

业务合并协议、由此拟进行的交易及基于、产生或有关业务合并协议或拟进行的交易的所有申索或诉讼因由均须受纽约州法律管辖及解释,而无须参考或参照纽约州的原则或规则以避免法律冲突,但纽约州一般债权法第5-1401及5-1402条除外。

除业务合并协议另有规定外,因业务合并协议引起或与业务合并协议有关的任何未解决的争议或索赔,应由双方共同商定的一名仲裁员提交仲裁,如果在美国仲裁协会(“AAA”)提出潜在仲裁员的姓名后30天内未能达成协议,则由一名在业务合并协议中规定的类型的De-Spac合并交易方面具有合理经验的仲裁员提交仲裁。仲裁应根据当时有效的AAA规则在纽约市进行,对此类仲裁中作出的任何裁决的判决将具有约束力,并可在任何具有管辖权的法院进行。在《企业合并协议》规定的仲裁听证之前,应当有有限的证据开示,仲裁的语言应为英语。任何根据企业合并协议产生的争议,双方将承担各自的费用。

相关协议

本节介绍根据业务合并协议订立或将订立的若干额外协议的主要条文,以及与业务合并协议有关的与石桥首次公开发售有关的现有协议,但并不旨在描述其中的所有条款。以下摘要参考各相关协议的完整文本而有所保留,这些协议的副本或表格已提交或将提交(或已合并或将以引用方式并入),作为本委托书/招股说明书的一部分的注册声明的证物。我们敦促您仔细阅读这些相关协议,并完整阅读它们。

赞助商支持协议

于签署及交付业务合并协议的同时,保荐人与DigiAsia订立协议,根据该协议,保荐人已不可撤销及无条件地同意,于特别股东大会、石桥任何其他会议上及与石桥股东的任何书面同意有关的情况下,保荐人将(I)出席该大会或以其他方式将其所有石桥普通股视作出席该会议,以确定法定人数;(Ii)投票(或以书面同意签立及退回诉讼)或安排在该会议上表决

133

目录表

该会议(或有效签立并退回或导致给予同意)、保荐人于该会议记录日期所拥有的所有石桥普通股,以支持每项建议及DigiAsia为完成业务合并而必需或合理要求的任何其他事宜,及(Iii)在该会议上投票(或以书面同意签立并退回一项行动),或安排在该会议上表决(或有效签立并退回并导致给予同意)、其所有石桥普通股反对任何业务合并建议及任何其他合理预期会对业务合并建议造成重大阻碍、干扰、延迟、推迟或对业务合并造成不利影响,或导致违反石桥和/或合并子公司在业务合并协议下的任何契约、陈述或担保或其他义务或协议,或导致违反保荐人支持协议中保荐人的任何契约、陈述或担保或其他义务或协议。

根据保荐人支持协议,保荐人亦已同意尽合理最大努力采取或作出,或安排采取或作出完成业务合并所合理需要的一切行动及/或事情,并避免采取任何合理预期会延迟或妨碍符合合并条件的行动。

此外,保荐人已同意(I)遵守保荐人股份转换的条款,(Ii)不主张或完善保荐人根据Stonebridge的组织文件所拥有或将拥有的任何及所有调整或其他反稀释保护的权利,(Iii)不赎回其任何Stonebridge普通股,及(Iv)不开始或参与,并采取一切必要行动,以选择退出针对Stonebridge、DigiAsia、保荐人的任何联属公司或指定人以董事或彼等各自的任何继承人或受让人的身份行事,涉及保荐人支持协议、业务合并协议或保荐人支持协议拟进行的交易的谈判、签立或交付。如果企业合并终止,发起人的上述契诺无效。

根据保荐人支持协议,保荐人亦已同意将保荐人于保荐人支持协议日期所持有的石桥私募认股权证的50%转让予交易融资中确认的投资者。

根据保荐人支持协议,保荐人还同意根据石桥修订和重述的组织章程大纲和章程细则(已行使第一种选择权)行使第二种选择权,将石桥必须完成业务合并的期限再延长三个月(从2023年1月20日至2023年4月20日),并在行使和延长截止日期的过程中,将100万美元存入信托账户,以换取石桥向保荐人或其关联公司或指定人发行一张相当于保证金金额的无息无担保本票。2022年10月13日,保荐人行使上述第二项选择权,将100万美元存入信托账户,作为交换,石桥向保荐人发行了一张金额为100万美元的无息无担保本票。石桥在2023年1月20日之前,距离首次公开募股(IPO)结束还有18个月的时间,以完成最初的业务合并。根据石桥股东于2023年1月20日批准的一项提议,发起人或其指定人可以选择将石桥必须完成初始业务合并的最后期限延长至多六次,每次延长一个月,但条件是,对于每次延期,发起人或其关联公司或指定人必须在适用的截止日期或之前向信托账户存入当时已发行的每股石桥A类普通股0.05美元(每次延期不超过150,000美元),以换取石桥向发起人或其关联公司或指定人发行无息债券。无担保本票,等同于任何此类保证金的金额。在Stonebridge无法完成业务合并的情况下,此类本票将不会得到偿还,除非信托账户之外有资金可以这样做。保荐人已行使其所有选择权,以延长Stonebridge完成初始业务合并的期限,这样,Stonebridge目前可以在2023年7月20日之前完成其初始业务合并(有待Stonebridge的股东进一步延长),与此类延长相关,保荐人已在2023年6月20日将总计1,900,000美元存入信托账户,以换取由Stonebridge向保荐人发行的无利息、无担保的本票,如果Stonebridge无法完成业务合并,将不会偿还,除非信托账户以外有资金可供偿还。

最后,保荐人已根据保荐人支持协议同意,除某些例外情况外,保荐人在未经DigiAsia事先批准的情况下,不得(I)出售、要约出售、订立合约或同意出售、借出、要约、抵押、质押、授予任何期权、权利或认股权证购买或以其他方式直接或间接转让、处置或同意转让或处置,或建立或增加认沽等值仓位,或清算或减少看涨等值仓位,(A)保荐人在紧接生效时间后持有的任何pubco普通股;或(B)任何可转换为或可行使或可交换的证券

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目录表

对于保荐人在生效后紧随其后持有的Pubco普通股(第(A)款和第(B)款中的证券统称为保荐人禁售股),(Ii)达成任何互换或其他安排,将任何禁售股的所有权全部或部分转移给另一人,或(Iii)公开宣布任何意向,以达成上文第(I)款和第(Ii)款规定的任何交易,直至(A)和(X)款中较早者,涉及250,000股禁售股,于截止日期后九个月及(Y)就其余禁售期股份而言,(Y)于截止日期后六个月及(B)在合并后,(X)如上市公司普通股的最后售价在合并后至少150个交易日开始的任何30个交易日内的任何20个交易日内,等于或超过每股上市公司普通股(经股份拆分、股份合并、股份资本化、配股、再拆、重组、资本重组等调整后)每股12.00美元,或(Y)在上市公司完成清算、合并、换股、换股及类似事项后的任何20个交易日内重组或其他类似交易,使所有公共公司股东有权将其公共公司普通股交换为现金、证券或其他财产。

截至本委托书/招股说明书日期,保荐人拥有约62.4%的已发行及已发行石桥普通股(包括100%已发行及已发行石桥B类普通股)。

DigiAsia股东锁定协议

基本上在签署及交付业务合并协议的同时,DigiAsia的若干股东与Stonebridge订立协议,据此该等股东各自同意,除若干例外情况外,除非事先获得Stonebridge董事会或Pubco董事会(视属何情况而定)的批准,否则各该等股东不得(I)直接或间接出售、要约出售、订立合约或同意出售、借出、要约出售、扣押、捐赠、抵押、质押、授予购买或以其他方式转让、处置或同意转让或处置的任何期权、权利或认股权证,或设立或增加认沽等值仓位或清算或减少认购等值仓位,(A)在紧接生效时间后买入该股东持有的任何公共普通股,或(B)在紧接生效时间后可转换为或可行使或可交换由该股东持有的公共普通股的任何证券(第(A)款所述证券统称为“DigiAsia股东禁售股”),(Ii)订立任何全部或部分转让予另一股东的互换或其他安排,持有任何该等股东的DigiAsia股东禁售股的任何经济后果或(Iii)公开宣布任何拟实施上文第(I)款及第(Ii)款所述的任何交易的意向,直至(A)在结束日期后九个月及(B)合并后,(X)如果公共普通股的最后售价等于或超过每股公共公司普通股12.00美元(经股份拆分、股份合并、股份资本化、配股、拆分、重组、在合并后至少150个交易日开始的任何30个交易日内的任何20个交易日内的任何20个交易日,或(Y)pubco完成清算、合并、换股、重组或导致pubco全体股东有权将其pubco普通股交换为现金、证券或其他财产的其他类似交易的日期。

DigiAsia股东支持协议

于签署及交付业务合并协议的同时,DigiAsia的若干股东与石桥及合并附属公司订立协议,据此,该等DigiAsia股东各自、不可撤销及无条件地同意向DigiAsia有效签立及交付或安排有效地签立及交付DigiAsia将根据业务合并协议向DigiAsia股东征求的书面同意,以取得DigiAsia股东对合并建议及拟进行的交易所需的投票批准。

此外,DigiAsia股东支持协议的一方DigiAsia股东已不可撤销及无条件地同意,在DigiAsia股东支持协议终止前,在DigiAsia股东的任何其他会议上,以及与DigiAsia股东的任何书面同意相关的情况下,各该等股东应并应促使该股东的DigiAsia普通股及/或DigiAsia优先股的任何其他持有人:(I)在该等会议举行时出席该会议或以其他方式将该股东的DigiAsia普通股及/或DigiAsia优先股视为出席会议,以建立法定人数;(Ii)投票(或以书面同意签立及退回诉讼),或安排在该会议上表决(或有效签立及退回并导致授予有关同意),以赞成合并及采纳业务合并协议及DigiAsia为完成合并而需要或合理要求的任何其他事宜。

135

目录表

合并及业务合并协议拟进行的其他交易,及(Iii)在有关会议上表决或安排表决,或以书面同意方式就所有该等股东的DigiAsia普通股及/或DigiAsia优先股提出反对任何收购建议的诉讼,以及合理地预期会对业务合并造成重大阻碍、干扰、延迟、延迟或不利影响的任何其他行动,或导致违反业务合并协议下的DigiAsia的任何契诺、陈述或保证或其他义务或协议,或导致违反任何契约的任何其他行动,该股东的陈述或担保或其他义务或协议载于DigiAsia股东支持协议。

DigiAsia股东支持协议的各DigiAsia股东订约方已进一步约定及同意,在DigiAsia股东支持协议终止前,不会(I)就任何该等股东的DigiAsia普通股及/或DigiAsia优先股订立任何与该等股东根据DigiAsia股东支持协议承担的义务不符的投票协议或有表决权信托,或授予委托书或授权书,或(Ii)订立任何协议或承诺以其他方式抵触或干扰或禁止或阻止其履行其根据DigiAsia股东支持协议承担的义务。

此外,DigiAsia股东支持协议的每一方股东均已约定并同意,在DigiAsia股东支持协议终止之前,未经Stonebridge同意,该股东不会(I)直接或间接地(I)发起、征求、知情地鼓励或促进与构成或可合理预期导致或导致任何收购建议(业务合并除外)的任何收购建议或要约有关的任何查询或信息请求,或(Ii)参与、继续或以其他方式参与与以下事项有关的任何谈判或讨论:或向与构成或可合理预期导致或导致任何收购建议(企业合并除外)的任何建议、要约、查询或要求有关的任何人士提供其财产、簿册及记录或任何机密资料或数据,(Iii)批准、认可或推荐,或建议公开批准、认可或推荐任何收购建议(企业合并除外),(Iv)签署或订立任何意向书、谅解备忘录、原则协议、保密协议、商业合并协议、收购协议、交换协议、合资协议、任何收购建议(企业合并除外)的合伙协议、期权协议或其他类似协议,或(V)决定或同意执行上述任何一项。各该等股东须迅速(并在一个工作日内)向DigiAsia合理通报其实际知悉的有关任何该等查询、建议、要约、资料要求或收购建议的任何重大进展。

最后,DigiAsia股东支持协议的每一方股东均已同意,除某些允许的转让外,不得直接或间接在未经Stonebridge同意的情况下(I)自愿或非自愿(统称“转让”)出售、转让、质押、扣押、转让、对冲、互换、转换或以其他方式处置,或就转让订立任何合同或期权,任何该等股东持有的DigiAsia普通股及/或DigiAsia优先股,或(Ii)不会采取任何行动,令DigiAsia股东支持协议所载有关股东的任何陈述或保证不真实或不正确,或导致该股东无法履行其在DigiAsia股东支持协议下的责任。

董事提名协议

关于闭幕,石桥、赞助商和DigiAsia创始人将签订一项董事提名协议,根据该协议,各方将同意,从有效时间起至董事提名协议终止为止,在公共财政公司董事会或其委员会的每次会议上,或在公共财政公司董事由公共财政公司董事会任命或提名参选并由公共财政公司股东选举的每次会议上,发起人有权任命或提名两名个人(视情况适用)进入公共财政公司董事会。提供,这样的被提名者应被DigiAsia创始人合理地接受。

此外,《董事提名协议》规定,pubco(I)有义务和DigiAsia创始人尽其最大努力促使pubco采取在pubco控制范围内的一切必要行动,使得自生效时间起,由保荐人根据前款讨论的保荐人董事提名权指定的被提名人应由pubco的股东在为批准业务合并而举行的会议上选出或任命为pubco的董事会成员,(Ii)采取,且DigiAsia创始人使用其商业上的合理努力促使pubco采取:为确保:(A)赞助商根据上文讨论的董事提名权被提名者包括在被提名人名单中

136

目录表

公共公司股东选举公共公司董事,并由公共公司董事会在为选举公共公司董事而召开的任何股东大会上推荐的;及(B)任何此类保荐人被提名人,如果可以选举,均包括在公共公司管理层就公共公司征求委托书而准备的委托书中,或就公共公司董事会成员选举召开的每一次公共公司股东会议,以及公共公司股东或董事会书面决议或同意所采取的每一项行动或批准的委托声明中。

如果保荐人根据保荐人的董事提名权提名的董事因任何原因不再任职,保荐人应有权根据董事提名协议指定和任命或提名该人的继任者,而Pubco董事会应立即用该继任者填补空缺,前提是该继任者应合理地为DigiAsia创始人所接受。

尽管有上述规定,在公共广播公司董事会或其相关委员会书面决定指定的人根据任何适用的法律、规则或法规不符合担任公共广播公司董事的资格后,赞助商无权指定该人为公共广播公司董事会的提名人。在这种情况下,赞助商应有权选择替代被提名人,Pubco应在其控制范围内采取一切必要行动,使该替代被提名人在最初被替代的被提名人被提名的同一会议上被提名,条件是任何该等替代被提名人应合理地被DigiAsia创始人接受。

董事提名协议将保持有效,直至生效一周年的较晚时间,以及保荐人不再在完全稀释的基础上持有至少1.5%的Pubco股权。

注册权协议

基本上在签署及交付业务合并协议的同时,Stonebridge、DigiAsia及DigiAsia的若干股东(该等股东连同彼等的获准受让人,统称为“参与DigiAsia股东”)订立股东权利协议,据此,参与DigiAsia股东获授予与业务合并有关而将向该等股东发行的pubco普通股(该等pubco普通股,“可登记证券”)的若干登记权。

特别是,《登记权协议》规定了下列登记权:

要求登记权利。注册权协议授予每位参与DigiAsia股东在交易结束后随时向pubco提出一项或多项书面请求,要求登记提出请求的参与DigiAsia股东的全部或部分可注册证券的权利。在收到该书面请求后,Pubco必须在收到该请求后两个工作日内,向所有其他参与DigiAsia股东递交关于该请求的书面通知,并向该等其他参与DigiAsia股东提供机会,在与初始书面请求有关的注册声明中包括每位该等参与DigiAsia股东可以书面要求的可注册证券的数量。除某些例外情况外,Pubco必须在与初始书面请求有关的注册声明中包括Pubco在向其他参与DigiAsia股东发送书面通知之日起三个工作日内收到纳入请求的所有此类可注册证券。随后,根据注册权协议,PUBCO有责任在切实可行范围内尽快向美国证券交易委员会提交一份注册声明,并在收到最初的书面请求后,尽其合理努力尽快对提出请求的参与DigiAsia股东的全部或部分应注册证券进行注册,并使该注册声明的有效期不少于180000天(或当该注册声明涵盖的所有应注册证券均已出售或撤回时终止的较短期限),或如该注册声明涉及包销的公开发行,则为承销商(S)的律师认为的较长期限。法律规定,招股说明书必须与承销商或交易商出售应登记的证券有关。尽管有上述规定,如果请求注册或搭载注册(如下所述)被宣布有效,或者承保的货架下架在书面请求之前的90天内完成,则pubco没有义务根据请求注册的书面请求进行任何注册。

137

目录表

货架登记权。根据登记权协议,Pubco有责任应任何参与DigiAsia股东不时提出的书面要求,在交易结束后的任何时间,根据证券法下的规则第415条,迅速向美国证券交易委员会提交搁置登记声明,并使用Pubco的合理努力,对提出请求的参与DigiAsia股东的全部或部分应登记证券进行登记。在收到最初的搁置登记书面请求后,Pubco必须在收到该请求后两个工作日内向所有其他参与DigiAsia股东递交请求的书面通知,并向该等其他参与DigiAsia股东提供机会,在与初始书面请求有关的注册声明中包括每位该等参与DigiAsia股东以书面要求的可注册证券的数量。Pubco必须在与初始书面请求有关的注册声明中包括Pubco在向参与DigiAsia的其他参与股东提交书面通知之日起三个工作日内(或与承销的“大宗交易”有关的合理要求的较短期限)内收到纳入请求的所有此类可注册证券。注册权协议规定PUBCO有责任尽其合理的最大努力使根据证券法提交的为满足搁置注册请求而提交的任何注册声明持续有效,直至(I)根据该注册声明或根据证券法提交的另一注册声明出售所有应注册证券的日期(但在任何情况下均不得早于证券法第4(A)(3)节及其第174条所述的适用期间之前)和(Ii)截至无参与DigiAsia股东持有应注册证券的日期。在Pubco就参与的DigiAsia股东的可注册证券持有有效的搁置登记声明的任何时候,参与DigiAsia的股东可以书面请求进行公开发行,包括根据承销的搁置。PUBCO在收到该等拆架要求后,必须在接获该要求后两个营业日内(或如属承销的“大宗交易”,则在接获请求后24小时内)向所有其他参与DigiAsia股东递交有关要求的书面通知,而该等其他参与的DigiAsia股东持有与拆架要求有关的登记声明所涵盖的可登记证券,并向该等其他参与DigiAsia股东提供机会,将每位该等参与DigiAsia股东以书面要求的数目的可登记证券包括在承销的搁架拆卸中。除某些例外情况外,Pubco必须在Pubco向参与DigiAsia的其他参与股东发出书面通知之日起三个工作日内(如果是承销的“大宗交易”,则在24小时内)内,将Pubco收到的纳入请求的所有此类应登记证券包括在承销的货架下架中。尽管如此,如果要求登记或搭载登记被宣布有效,或承保搁置登记在前90天内完成,pubco没有义务实施任何承保搁置下架。
搭便式登记权。在交易结束后的任何时间,如果Pubco建议根据证券法提交注册声明以注册Pubco的任何股权证券或进行公开募股,无论是Pubco自己的账户还是任何其他人的账户,除某些例外情况外,参与DigiAsia的股东有权在该注册声明中包括其应注册的证券。

根据注册权协议的条款,pubco履行或遵守注册权协议的所有相关费用将由pubco承担,但pubco不需要向与适用发售类似的发售中的证券发行人通常不支付的承销商支付任何费用和支出,包括因出售可登记证券而产生的承销折扣和佣金以及转让税(如有)。

注册权协议包含惯常的交叉赔偿条款,根据该条款,如果Pubco的适用注册声明中出现重大错误陈述或遗漏,pubco有义务赔偿参与的DigiAsia股东,而参与DigiAsia的股东有义务赔偿Pubco在任何可归因于他们的适用注册声明中的重大错误陈述或遗漏。

至于任何特定的须登记证券,在下列情况下,该等证券将不再是应登记证券:(I)有关出售该等证券的登记声明已根据证券法生效,且该等证券已根据该登记声明处置,(Ii)该等证券已根据证券法第144条转让,或(Iii)该等证券已不再未清偿。

138

目录表

根据注册权协议,参与根据上文讨论的注册权注册或出售可注册证券的每名DigiAsia股东作为包销公开发售进行,以及pubco的董事和管理人员将在被要求时交付与任何该等包销公开发行相关的惯常锁定协议,但某些惯例例外情况除外;但上述要求将不适用于任何参与DigiAsia股东持有当时已发行及已发行普通股总数少于5%的股份。

收益托管协议

关于交易完成,Stonebridge、管理层代表(以管理层代表的身份)、保荐人及Continental(作为溢价托管代理)将订立溢价托管协议,以建立一项与溢价股份相关的托管安排,作为业务合并协议的一部分,将发行予管理层溢价集团,并委任Continental为溢价托管代理,以履行溢价托管协议所载的职责及义务。根据溢价托管协议,溢价股份将由大陆集团作为溢价托管代理托管,并仅在本委托书/招股说明书中其他地方讨论的触发事件发生时由大陆集团支付。

根据溢价托管协议,订约方将同意溢价股份不受任何债权人(包括业务合并协议一方的任何债权人)的约束。管理代表将保留有关该等溢价股份的所有投票权及其他股东权利(在任何情况下,除在成交后及发行该等溢价股份之前收取有关该等溢价股份的任何股息或分派的权利外,该等股息或分派将受该等溢价股份托管协议的条款所管限),直至该等溢价股份根据溢价托管协议及业务合并协议的条款从托管账户中释放为止。只要由托管代理支付的溢价股份,托管代理人应完全按照管理代表的指示对溢价股份投票。溢价托管协议包含习惯性赔偿条款,以及在溢价托管协议日期后发生影响pubco普通股的股息、拆分、重组、资本重组、合并、换股和其他类似事件时,对溢价股份进行公平调整的条款。

管理代表契德

在签署及交付业务合并协议的同时,管理溢价集团各成员公司根据管理代表契据,不可撤销及无条件地委任管理代表为其代表,就有关溢价股份的事宜单独及独家代表其行事,包括(I)发送或接收通知、其他通讯及材料,以及根据业务合并协议及相关附属协议代表管理溢价集团成员公司就与溢价股份有关的事宜给予或拒绝任何协议、放弃、同意或批准,(Ii)签立及交付或促使签立及交付所有该等文件,以及作出管理层代表契据所规定或拟由管理层代表代表管理层溢价集团成员进行的所有事情;。(Iii)就溢价股份的分配及分配作出任何决定;。(Iv)保留任何与溢价股份有关的事宜;。及(V)支付与上述事项有关的任何争议的发起、抗辩、妥协、仲裁或解决;及(Vi)支付管理代表全权酌情认为必要及合宜的与前述事项相关的所有成本及开支,并于必要时透过出售溢价股份向管理溢价集团收回有关成本及开支。根据管理层代表契约,管理层代表所做的任何及所有行为和事情均对管理层溢价小组的所有成员具有约束力。

管理层代表可在给予DigiAsia及管理层溢价集团30天通知后随时辞职,但如管理层代表辞职或被免职,则应由管理层代表委任一名继任管理层代表。

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目录表

现有信函协议

关于石桥的首次公开募股,保荐人、石桥的所有董事会成员和石桥的所有高管为石桥的利益签署了一份日期为2021年7月15日的书面协议,根据该协议,(I)石桥的董事会成员和高管同意不就拟议的业务合并或向石桥的股东提议任何业务合并订立具有约束力的协议,除非该行动首先得到保荐人经理(S)的批准,以及(Ii)在符合第(I)款禁止的情况下,保荐人,石桥的董事会成员和高管同意:(A)如果石桥寻求股东批准拟议的业务合并,那么对于该拟议的业务合并,发起人、董事会成员和高管应(1)投票支持他们拥有的任何石桥普通股,(2)不赎回他们拥有的与股东批准相关的任何石桥普通股,(B)如果石桥参与与任何拟议的业务合并相关的投标要约,保荐人,石桥的董事会成员及行政人员不得将其拥有的任何石桥普通股出售予石桥及(C)如石桥在完成业务合并前寻求股东批准其章程的任何建议修订,则石桥的保荐人、董事会成员及行政人员不得赎回其所拥有的任何与股东批准有关的石桥普通股。

此外,根据现有函件协议,保荐人、石桥董事会成员及行政人员已同意放弃(I)因石桥就其持有的若干石桥普通股而清算石桥的信托账户或任何其他资产的任何权利、所有权、权益或申索,以及(Ii)他们日后可能因与石桥订立的任何合约或协议而提出的任何申索,并且不会以任何理由向信托账户寻求追索权,但在每一种情况下,关于他们有权获得按比例他们持有的石桥A类普通股作为石桥首次公开募股(IPO)出售单位的一部分,在信托账户中持有的收益中的权益。

此外,根据现有的信函协议,发起人与石桥的董事会成员和高管已同意,不会对石桥修订和重述的组织章程大纲和章程细则(I)提出任何修订,这将影响石桥义务的实质或时间,即如果石桥没有在规定的时间内完成初始业务合并,或(Ii)关于股东权利或初始业务合并前活动的任何其他条款,则允许赎回与初始业务合并相关的义务,或赎回100%的石桥公开股票。除非Stonebridge向其公众股东提供机会,在任何此类修订获得批准后,以每股Stonebridge A类普通股的价格赎回其Stonebridge A类普通股,该价格应以现金形式支付,相当于当时存放在信托账户中的总金额,包括从信托账户中持有的资金赚取的利息,以及之前未发放给Stonebridge以支付任何税款的利息,除以当时已发行和已发行的公众股票数量。

根据现有函件协议,保荐人已同意在若干限制及例外的规限下,就石桥因(I)任何第三方就向石桥提供的服务或向石桥出售的产品提出的任何申索或(Ii)石桥已与其订立意向书、保密或其他类似协议或业务合并协议的预期目标业务而可能招致的任何及所有损失、责任、申索、损害及开支,向Stonebridge作出弥偿及使Stonebridge不受损害。

根据现有函件协议,保荐人、石桥董事会成员及石桥执行人员已同意,除若干例外情况外,在(I)石桥首次业务合并完成后一年或(Ii)石桥完成初始业务合并后一年之前,不得转让若干石桥普通股。(X)如石桥A类普通股在石桥首次业务合并后至少150个交易日开始的任何20个交易日内的最后售价等于或超过每股普通股(经公平调整)12.00美元,或(Y)石桥完成清算、合并、换股、重组或其他类似交易而导致石桥所有股东有权将其持有的石桥普通股换取现金、证券或其他财产。

此外,保荐人、石桥董事会成员及石桥行政人员已同意,除若干例外情况外,在石桥初始业务合并完成后30天前,不得转让其持有的任何私募认股权证(或行使认股权证时可发行的普通股)。

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目录表

重组

在完成业务合并后,Pubco将进行重组,根据重组:

(i)DigiAsia将把Clas转换为PT DAB的股份,这样,转换后,DigiAsia将持有PT DAB全部已发行资本的99.9999;
(Ii)工联会的地位将由“本土公司”转为“外商投资公司”;
(Iii)PT DAB将减少PT DAB的所有权,使PT DAB最终将拥有PT Tri Digi Fin 76%的股份;以及
(Iv)PT Digi Investama Asia的股份将转让给PT DAB,这样PT DAB最终将拥有PT Reyhan Putra Mandiri 20%的股份。

我们将上述交易统称为“重组”。

有关重组的其他资料,包括说明数码亚洲集团重组前后所有权结构的图表,请参阅“DigiAsia的业务-重组.”

PUBCO普通股在证券交易所上市

石桥公司打算申请在纳斯达克上市,上市时生效,股票代码为“FAAS”。完成业务合并的一个条件是,石桥收到纳斯达克的确认,即PUBCO普通股已获得有条件地批准在纳斯达克上市,但不能保证上市条件将得到满足,也不能保证石桥将从纳斯达克获得该确认。若有关上市条件未获符合或未获确认,则除非适用各方豁免《纳斯达克》所载的条件,否则业务合并将不会完成。

总部

在完成业务合并协议预期的交易后,Pubco的公司总部和主要执行办公室将设在新加坡048616号莱佛士广场一号28-02。

企业合并的背景

业务合并协议及相关附属文件的条款是石桥、DigiAsia及其各自代表进行广泛谈判的结果。以下是这些谈判的背景、拟议的业务合并和相关交易的简要说明。它不是,也没有声称是适用各方之间每一次互动的完整目录。

Stonebridge是一家于2021年2月2日注册成立的空白支票公司,作为开曼群岛的豁免公司,目的是与一个或多个企业或实体进行合并、股份交换、资产收购、股份购买、重组或类似的业务合并。Stonebridge专注于在消费技术、通信、软件、SaaS、金融科技或媒体行业(我们称为“新经济行业”)运营或预期运营的目标,并针对以下关键垂直领域的业务:(I)电子商务、(Ii)金融科技、(Iii)SaaS、(Iv)可再生能源和信息技术以及(V)信息技术支持的服务。石桥的地理重点是亚太地区。

2021年7月20日,石桥完成了2000万套的首次公开募股。每个单位由一股石桥A类普通股及一半一份可赎回认股权证(“公开认股权证”)组成,每份完整的公共认股权证持有人有权按每股11.50美元购买一股石桥A类普通股。这些单位以每单位10.00美元的价格出售,为Stonebridge带来了2.0亿美元的毛收入(未计入折扣和佣金以及发售费用)。在首次公开募股结束的同时,Stonebridge完成了向保荐人和承销商代表康托私下出售总计800万份私募认股权证。700万私人

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目录表

向保荐人出售了配售认股权证,向康托出售了1,000,000份私募认股权证。私募认股权证以每份私募认股权证1.00美元的收购价出售,为石桥带来800万美元的毛收入。

关于Stonebridge的首次公开发行,Cantor and Odeon Capital Group LLC(“Odeon Capital”)担任Stonebridge的承销商,Reed Smith LLP担任Stonebridge的美国法律顾问,Maples和Calder(Cayman)LLP担任Stonebridge的开曼群岛法律顾问,Ellenoff Grossman&Schole LLP担任承销商的法律顾问,Marcum LLP担任Stonebridge的独立注册会计师事务所。Cantor和Odeon Capital Group没有就业务合并发表公平意见,现在也没有。如果业务合并完成,承销商将从Stonebridge获得450万美元的递延承保补偿。此外,O3Capital Advisors Pte.Ltd.(“O3Capital”)受聘于DigiAsia担任与业务合并有关的DigiAsia的财务顾问。看见“-与企业合并和相关交易有关的某些活动.”

在石桥首次公开招股结束后,总计2.02亿美元,包括首次公开招股的费用后收益和私募认股权证的出售收益,被存入作为受托人的大陆集团开设的信托账户。

首次公开募股后,石桥的高级管理人员和董事根据石桥的业务宗旨,利用石桥和保荐人的关系网络以及石桥高级管理人员和董事的先前经验和网络,开始积极、有针对性地寻找一组潜在的业务合并目标。石桥的代表联系了许多个人和实体,他们提出了商业合并机会的想法,包括财务顾问和电子商务、金融和技术部门的公司。关于上述情况,Stonebridge考虑了位于东南亚地区不同国家的不少于53家企业,并将重点缩小到其认为具有吸引力的长期增长潜力、在各自行业内处于有利地位并将受益于Stonebridge管理团队的大量智力资本、运营经验和网络的业务中的一部分。

2022年1月4日,Stonebridge和Sett&Lucas达成了一项协议,根据该协议,Sett&Lucas被任命为买方银行家。

在符合石桥搜索标准的企业子集中,石桥将其列为潜在目标:一家汽车共享公司(“A公司”)、一家电动汽车公司(“B公司”)和一家航空制造公司(“C公司”),石桥已经发布了与收购B公司和C公司有关的条款说明书。

2022年7月12日,DigiAsia被确定为一个有吸引力的投资机会。

2022年7月14日,石桥收到了来自DigiAsia的初步预测。

最终,Stonebridge得出结论,考虑到其他潜在目标公司不像DigiAsia那样符合石桥的整体投资标准,DigiAsia是业务合并中最具吸引力的业务。

2022年8月10日,Stonebridge和Sett T&Lucas签订了一份聘书,根据该聘书,Sett&Lucas被Stonebridge聘用,担任Stonebridge与业务合并相关的独家财务顾问。

2022年9月16日,石桥和DigiAsia签署了一份不具约束力的意向书。

2022年9月,Stonebridge(简称Winston)的美国法律顾问Winston&Strawn LLP向DigiAsia传阅了一份初步的尽职调查请求清单。

2022年10月1日,温斯顿获得了虚拟数据室的访问权限。

2022年10月4日,一份初步的业务合并协议草案被分发给石桥资本,随后是03 Capital。

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目录表

2022年10月4日,03资本向各方及其各自的法律顾问传阅了一封介绍性邮件。

2022年10月10日,温斯顿收到了对最初尽职调查请求清单的初步回应。

2022年10月14日,Winston,Norton Rose Fulbright US LLP,DigiAsia(NRF)美国法律顾问,Rajah T&Tann新加坡LLP,DigiAsia(R&T)新加坡法律顾问和O3 Capital参加了全体员工启动和结构电话会议。

2022年10月15日,温斯顿向03 Capital和DigiAsia发出了补充调查请求。

2022年10月25日,Winston,Dentons Rodyk&Davidson LLP,新加坡和印度尼西亚的Stonebridge(Dentons)、NRF、R&T、O3 Capital和普华永道律师事务所参加了全体员工结构和一般状况电话会议(简称PWC结构电话会议)。

2022年11月1日,R&T向各方散发了一份交易步骤计划,反映了普华永道结构性电话会议上设想的结构。

2022年11月10日,NRF向温斯顿分发了对最初业务合并协议的初步意见。

2022年11月21日,Winston、Dentons、NRF和O3 Capital参加了一次全体电话会议,讨论交易文件和考虑没收保荐人股份。

2022年11月22日,温斯顿向各方传阅了一份初步业务合并协议修订草案。

O3Capital和NRF于2022年11月29日向各方传阅了对业务合并协议的意见,Winston、Dentons、NRF、R&T和O3Capital于2022年11月30日出席了全体员工电话会议,讨论开放交易协议项目。

2022年11月30日,温斯顿和石桥出席了一次关于石桥披露时间表的内部电话会议。

2022年12月1日,Winston、Dentons、NRF、R&T和O3 Capital出席了全体员工电话会议,讨论开放交易文件问题。

2022年12月4日,R&T向各方传阅了对业务合并协议的意见。

2022年12月6日,Winston、Dentons、NRF、R&T和O3 Capital出席了全体员工电话会议,讨论开放交易文件问题。

各方在2022年12月6日至12月8日期间就业务合并协议和交易文件的评论交换了电子邮件,温斯顿于2022年12月8日分发了业务合并协议修订草案。

2022年12月8日,DigiAsia和石桥的负责人出席电话会议,讨论交易文件中的开放商业要点。

2022年12月8日和2022年12月9日,各方就最终敲定交易文件交换了电子邮件。

2022年12月9日,Winston、Dentons、NRF和O3 Capital参加了全体员工的电话会议,敲定了交易文件。

Winston、Dentons、NRF和O3 Capital于2022年12月9日出席了全体员工电话会议,讨论开放交易文件问题。

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目录表

各方在2022年12月11日至12月16日期间就开放交易文件交换了电子邮件。

温斯顿和石桥于2022年12月11日出席了一次关于石桥披露时间表的内部电话会议。

Winston,Stonebridge和Conyers Dill&Pearman LLP,Stonebridge的开曼律师事务所,参加了2022年12月16日关于签署和开曼群岛事务的电话会议。

各方在12月21日至1月5日期间就敲定交易文件和获得万事达卡批准一事交换了电子邮件。

2022年12月26日,SET T&Lucas与PT DAB、Alexander Rusli和Prashant Gokarn签订了一项贷款协议,根据该协议,SET T&Lucas向DigiAsia提供了60万美元的贷款。

NRF于2023年1月5日传阅了DigiAsia的最终披露时间表。

2023年2月15日,DigiAsia偿还了从SET&Lucas获得的60万美元贷款。

2023年4月2日,Stonebridge与Sett T&Lucas之间的协议被修改,以改变向Sett T&Lucas支付的赔偿金额和类型。

2023年6月22日,修订了业务合并协议,将DigiAsia或Stonebridge在2023年6月30日未完成交易的情况下可以终止协议的日期从2023年6月30日延长至2023年12月29日。

石桥公司董事会批准企业合并的理由

如“-”所述企业合并的背景上图中,石桥公司董事会在评估业务合并时,咨询了石桥公司的管理层以及财务和法律顾问。在一致决定批准业务合并协议及拟进行的交易时,Stonebridge董事会考虑了一系列因素,包括但不限于以下讨论的因素。鉴于这些因素的复杂性,石桥董事会作为一个整体,认为对其在作出决定时考虑的特定因素进行量化或以其他方式分配相对权重是不可行的,也没有尝试这样做。石桥董事会的个别成员可能对不同的因素给予了不同的权重。

对石桥董事会批准企业合并的原因的解释,以及本节中提供的所有其他信息,具有前瞻性,因此应根据标题为前瞻性陈述.”

在作出决定之前,石桥董事会讨论了石桥管理层及其顾问进行的尽职调查的结果,其中包括:

审查DigiAsia的重要合同、知识产权、财务、税务、法律、房地产和会计尽职调查;
与DigiAsia的管理团队和顾问就运营和预测举行会议和电话会议;
与DigiAsia的管理层以及法律和财务顾问进行咨询;
数码亚洲经审计及未经审计的财务报表;
数码亚及其业务合并的财务回顾与分析;
由DigiAsia管理团队编制的财务预测;

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目录表

对可比目标公司的分析;以及
关于可比交易的研究。

在批准业务合并时,石桥董事会决定不征求公平意见。石桥的高级管理人员和董事在评估各行各业公司的经营和财务优势方面拥有丰富的经验,并得出结论,他们的经验和背景,加上他们的顾问的经验和行业专业知识,使他们能够就业务合并做出必要的分析和决定。

石桥公司的董事会认为,与业务合并有关的各种因素总体上支持其决定签订业务合并协议和拟进行的交易,包括但不限于以下因素:

显著的收入和收益增长潜力:DigiAsia是一项以增长为导向的业务,Stonebridge认为该业务表现出稳健的基本基本面,并显示出收入增长和明确的盈利途径。
高成长性市场:Stonebridge相信DigiAsia是一家专业管理的金融科技公司,拥有世界级的技术系统和流程来管理其整个市场的关键业绩指标。
创新:Stonebridge相信DigiAsia拥有一项利用现代开发实践开发的成熟技术。架构灵活,基础设施可扩展,石桥相信它应该能够支持石桥预期DigiAsia实现的显著增长。
有吸引力的调整后EBITDA和现金流状况:DigiAsia是一家潜在的高增长金融科技公司,石桥预计其调整后的EBITDA利润率和现金流将具有吸引力。

上述声明以及其他内容中的石桥公司董事会批准企业合并的理由“本委托书/招股说明书中标题为”前瞻性陈述和“风险因素”。

在审议过程中,Stonebridge董事会还考虑了与业务合并相关的各种不确定因素、风险和其他潜在的负面因素,包括但不限于以下因素:

宏观经济风险。石桥的董事会考虑了宏观经济不确定性的风险,以及它可能对DigiAsia的收入产生的影响。
成本假设风险。Stonebridge的董事会考虑了DigiAsia可能无法实现当前成本假设的风险。
上市公司风险。石桥的董事会考虑了与上市公司相关的风险。
利益可能无法实现的风险。Stonebridge的董事会考虑了业务合并的潜在利益可能无法完全实现或可能无法在预期时间框架内实现的风险。
与DigiAsia集团的组织结构和所有权形式相关的风险。Stonebridge的董事会考虑了与DigiAsia集团的组织结构和DigiAsia的受控实体(包括DigiAsia是其主要受益者的可变利益实体)、多数股权实体和公司合资企业的所有权结构有关的风险。

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目录表

监管风险。Stonebridge的董事会考虑了与印尼监管要求相关的风险,包括实体所有权规则。
赎回风险:石桥的董事会考虑了这样的风险,即大量石桥股东可能选择在业务合并完成之前,根据石桥修订和重述的组织章程大纲和章程细则,赎回其持有的石桥A类普通股,这可能会使业务合并更难完成,或减少Pubco可用现金的数量,以加快完成交易后的业务计划。
交易融资和其他成交条件风险。Stonebridge的董事会考虑了交易融资可能得不到保证的风险,以及业务合并的完成取决于是否满足某些不在Stonebridge控制范围内的其他成交条件的风险。
利益冲突风险:Stonebridge的董事会还考虑到这样一个事实,即Stonebridge的管理层和董事会成员的利益可能与Stonebridge股东的总体利益不同,或者不同于Stonebridge股东的利益。然而,石桥董事会的结论是,潜在的不同利益将得到缓解,因为(I)这些利益已在石桥的公开文件中披露,以及(Ii)在与另一家目标公司的业务合并方面,这些不同的利益将存在或可能更大;
与DigiAsia业务相关的风险:关于DigiAsia的业务,Stonebridge的管理层和董事会考虑了(I)DigiAsia的历史增长率及其大幅加快其增长率的能力,(Ii)DigiAsia运营所处的竞争激烈的行业,以及(Iii)DigiAsia适应不断变化的市场条件,包括由于新冠肺炎的变化的能力。石桥的管理层和董事会认为,尽管这些风险无法消除,但DigiAsia管理团队意识到了这些风险,并做好了应对这些风险的准备。

DigiAsia的某些预期财务信息

DigiAsia向Stonebridge提供了其内部准备的截至2023年12月31日的财年预测。按照惯例,DigiAsia不会公开披露对其未来业绩、收入、财务状况或其他业绩的预测或内部预测,也不会预期或承诺在未来这样做。然而,就业务合并而言,DigiAsia管理层编制了下文所载的财务预测(“初步预测”),以陈述提供给石桥的预测的主要内容。

最初的预测是为石桥的使用而编制的,而不是为了公开披露、美国证券交易委员会关于预测的已公布指南或美国注册会计师协会为准备和呈现预期财务信息而制定的指南。最初的预测是由DigiAsia管理层根据他们在编制初始预测时对DigiAsia的预期未来财务表现作出的合理最佳判断、估计和假设,真诚地编制的。最初的预测没有考虑到在编制之日之后发生的任何情况或事件。最初的预测不构成任何其他方的任何陈述、估计或预测。

在本委托书/招股说明书中包含初步预测,不应被视为表明数码亚洲或石桥、其各自的管理层、董事会、关联公司、顾问或其他代表考虑或现在考虑的初步预测可预测未来的实际结果,或适合支持或不支持您投票支持或不支持您投票支持或反对企业合并建议或在特别股东大会上提交的任何其他建议的决定。本委托书/招股说明书中不包括最初的预测,以诱导任何石桥股东或DigiAsia股东在各自的股东大会上投票赞成或反对任何提议。Stonebridge、DigiAsia或其各自的任何附属公司、管理人员、董事、顾问或其他代表均未就这些初步预测中包含的信息作出任何陈述或担保。最初的预测不是事实,不应被认为是未来业绩的必然指示,本委托书/招股说明书的读者,包括投资者或股东,请不要过度依赖这些信息。最初的预测不应被视为公众指导。请注意,在作出有关业务合并的决定时,不要依赖最初的预测,因为最初的预测可能

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目录表

与实际结果大相径庭。Pubco不打算也不期望在其根据《交易所法案》提交的未来定期报告中引用最初的预测。

本委托书/招股说明书中包含的初始预测由DigiAsia管理层准备,并由其负责。BDO India LLP或Marcum LLP均未就初始预测审计、审查、审查、编制或应用商定的程序,因此,BDO India LLP或Marcum LLP均未对此发表意见或提供任何其他形式的保证。本委托书/招股说明书中包含的BDO India LLP的报告涉及DigiAsia之前发布的经审计的综合财务报表,而Marcum LLP的报告包含在本委托书/招股说明书中涉及Stonebridge先前发布的经审计财务报表。这些报告都没有延伸到最初的预测,也不应该阅读这些报告来这样做。

向石桥提供的初步预测如下:

    

预测

 

(单位:百万美元)

在截至的第一年中,

2023年12月31日(E)

火焰原子吸收光谱法

97.14

Baas

1.24

WAAS

1.81

总预测收入

100.19

总费用

97.99

EBITDA

2.20

(1)这些预测不包括《企业合并协议》所考虑的交易成本,也不包括作为一家上市公司的增量成本或资本支出(包括与美国报告、遵守美国证券法,包括2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》、公司内部或外部供应商团队变动、董事和高级管理人员责任保险和/或董事薪酬有关的成本)。

虽然最初的预测带有具体的数字,但反映了许多关于一般业务、经济、监管、市场和财务状况和竞争、未来行业表现和竞争对手行动以及其他未来事件的估计和假设,以及与DigiAsia业务有关的事项,所有这些都很难预测,其中许多都不在DigiAsia和Stonebridge的控制范围之内。DigiAsia管理层认为具有重大意义的估计和假设如下:

预计收入基于以下每个垂直市场的假设:
WAAS-DigiAsia最近开始对DigiAsia提供的白标和联合品牌开环或闭环钱包收取经常性费用(每月固定或按客户计算),预计收入增长将来自获得新客户或转换现有客户以注册联合品牌和白标解决方案的经常性费用计划。DigiAsia预计将从20个这样的客户那里获得180万美元的收入。
火焰原子吸收光谱法亚洲数码预计,收入增长将来自现有集成商平台通过交叉销售或追加销售现有产品和服务的API点击量的增加,或通过让更多客户签约提供产品和服务,如账单支付、电子商务和供应链支付以及印尼商人运营的无分行银行设施,因为历史上市场上提供全套此类产品和服务的参与者并不多。DigiAsia预计,在截至2023年12月的财年,API点击量将超过70亿次。
Baas-DigiAsia预计将在这一正在筹备中的垂直领域推出高利润率的新产品类别。预付卡等新产品预计将在截至2023年12月的财年第四季度推出。此外,DigiAsia正在为其贷款平台与新的银行合作,最近还与一家实体签署了提供营运资金贷款的协议。

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目录表

预计在截至2023年12月31日的财年,由于推出高利润率产品以及现有产品和服务的销售和营销成本下降,预计EBITDA将为正。预计将通过不成比例地扩大收入来实现效率,而不需要相应增加人力成本投资。

最初的预测是前瞻性陈述,本质上会受到重大不确定性和意外情况的影响,其中许多情况不在DigiAsia的控制范围之内。DigiAsia认为,考虑到DigiAsia当时掌握的信息,在编制初始预测时,与初始预测有关的假设是合理的。然而,可能影响实际结果和导致初步预测无法实现的重要因素包括,除其他事项外,与DigiAsia的业务、行业表现、监管环境、一般商业和经济状况以及下述其他事项有关的风险和不确定因素风险因素“在本委托书/招股说明书中。最初的预测还反映了对业务决策的假设,这些决策本身就会受到变化的影响。各种或有事项、不确定因素和风险包括“风险因素,” “DigiAsia管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析“和”前瞻性陈述“本委托书/招股说明书的各节。因此,不能保证最初的预测将会实现,也不能保证实际结果不会显著高于或低于预期。这些初步预测在许多方面都是主观的,因此容易受到多种解释的影响,并可能根据实际经验和业务发展情况进行定期修订。

最初预测中包括的某些计量是非公认会计准则财务计量,即EBITDA。非GAAP财务指标不应与符合美国GAAP的财务信息分开考虑,或作为美国GAAP财务信息的替代品,DigiAsia使用的非GAAP财务指标可能无法与其他公司使用的类似名称的金额相比较。这些非公认会计准则的计量是不确定的,取决于不能可靠预测的各种因素,因此没有提供对非公认会计准则财务计量的预测的对账。这些因素也可能对DigiAsia按照美国公认会计原则计算的结果产生重大影响。欢迎阁下查阅本委托书/招股说明书其他部分所载的数码亚洲经审核综合财务报表,以及标题为“未经审计的备考简明合并财务报表在本委托书/招股说明书中,不得依赖任何单一的财务衡量标准。

Stonebridge或DigiAsia或其各自的任何附属公司均无意,且各自明确表示不承担任何进一步更新或修订预测的义务,以反映该预测编制之日后存在或出现的情况,或反映后续事件的发生,即使任何或所有预测被证明是错误的,或任何预测以其他方式无法实现,在每种情况下,除非适用法律要求,否则。

Stonebridge和DigiAsia都无法预测乌克兰持续的武装冲突的后果,以及一些国家对俄罗斯和乌克兰某些领土以及俄罗斯和白俄罗斯的银行和实体实施的相关经济制裁的后果,这可能导致DigiAsia未来的实际运营结果与最初的预测大不相同。

石桥董事和高级管理人员在企业合并中的利益

在考虑石桥董事会投票赞成批准企业合并建议、合并建议、管理文件建议、纳斯达克建议、激励计划建议和休会建议时,石桥股东应记住,保荐人和石桥董事和高管在这些建议中拥有不同于石桥股东的提议,或与他们的提议不同,或与之有冲突。除其他事项外,Stonebridge的董事们在评估业务合并、向股东推荐他们批准业务合并以及同意投票支持业务合并时,都意识到并考虑了这些利益。股东在决定是否批准企业合并时应考虑这些利益。这些权益除其他事项外,包括下列权益:

保荐人和石桥公司董事已同意不赎回他们持有的任何石桥公司普通股,这与股东投票批准拟议的企业合并有关;

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目录表

保荐人为保荐人目前拥有的5,000,000股石桥B类普通股支付了总计约21,740美元,预计该等证券在业务合并后将具有显著更高的价值。截至2023年,即本委托书/招股说明书日期之前的最新可行日期,基于纳斯达克公开招股每股美元的收盘价,这些股份的总市值(如果不受限制,可以自由交易)将为美元(如果业务合并和任何其他业务组合均未在最终赎回日期或之前完成,则将为零价值);
保荐人支付了700万美元购买了总计7,000,000份私募认股权证,每份私募认股权证的价格为1.00美元,每份可行使的认股权证可按11.50美元购买一股石桥A类普通股(视情况而定),如果业务合并不能在最终赎回日期前完成,则这些认股权证将一文不值,而全部700万美元的认股权证投资将会损失。截至2023年3月31日,私募认股权证的估计公允价值为630,000美元(根据石桥截至2023年3月31日的未经审计简明财务报表,根据美国公认会计准则编制);
鉴于保荐人为石桥B类普通股支付的购买价(总计约21,740美元)与石桥首次公开募股中出售的A类普通股的价格相比非常低,保荐人可能获得正的投资回报率,即使Pubco普通股的交易价格低于石桥首次公开募股中石桥A类普通股的初始支付价格,并且在业务合并完成后,石桥公众股东的回报率为负;
倘若业务合并或其他业务合并未能于最终赎回日期(或石桥股东可能批准的较后日期)前完成,则石桥将停止所有业务,但清盘除外,将100%已发行的石桥A类普通股赎回以换取现金及清盘。在此情况下,保荐人及石桥董事及高级管理人员所持有的石桥B类普通股将变得一文不值,因为保荐人及所有现任石桥董事会成员已同意,如果石桥未能在最终赎回日期前完成业务合并,他们将放弃从信托账户就其持有的任何石桥普通股(公众股份除外)进行分派的权利,而这些股份是在首次公开发售前以总计约21,740美元收购的。根据2023年10月30日纳斯达克每股美元的收盘价计算,此类股票的总市值为美元。由于放弃清算分派,如果石桥未能在最终赎回日期前完成业务合并,保荐人将损失700万美元购买私募认股权证,以及21,740美元购买石桥B类普通股;
石桥公司现任董事会成员同意放弃对其持有的石桥公司普通股的赎回权,无需支付任何代价;
事实上,如果石桥无法在规定的时间内完成业务合并,不可偿还资金的总金额将为美元,其中包括:(A)美元,代表石桥B类普通股的市值;(B)美元,代表认股权证和私募认股权证的市值;以及(C)美元,包括保荐人和石桥的高级管理人员和董事及其关联公司产生的未偿还费用;
参与业务合并协议谈判的石桥首席财务官兼董事会成员普拉布·安东尼也是SET&Lucas的联合创始人、董事会成员兼高管董事,Set&Lucas与石桥就石桥与潜在目标的业务合并提供某些财务咨询和投资银行服务,Set&Lucas是Set&Lucas的订约方。根据协议,Stonebridge已同意向Sett&Lucas支付在成功完成业务合并时赚取的400万美元的成功费用(包括100万美元现金和发行300,000股价值300万美元的股票),在业务合并完成后支付或可发行(视情况而定);

149

目录表

根据SET、DigiAsia、PT DAB、Alexander Rusli和Prashant Gokarn于2022年12月26日达成的贷款协议,SET&Lucas向DigiAsia提供了60万美元的贷款,贷款已于2023年2月15日全额偿还;
赞助商已同意向石桥公司提供总计高达350,000美元的贷款,用于部分业务费用,这笔贷款是无息和无担保的;
事实上,石桥修订和重述的公司注册证书包含放弃公司机会原则,本可以有更适合于与石桥合并的业务合并目标,但由于石桥董事对另一实体的责任,因此没有提供这些目标,尽管石桥并不认为修订和重述的公司证书中放弃公司机会原则干扰了其识别收购目标的能力;
根据董事创办人股份转让协议,保荐人与石桥五名非雇员董事(西尔维亚·巴恩斯、沙姆拉·奈杜、理查德·萨尔丹哈、Jeff·纳贾里安和纳雷什·科塔里)之间的股份转让协议,保荐人同意在业务合并结束时,向石桥董事会上述五名非雇员成员各转让50,000股Pubco普通股,但每名董事均须在业务合并结束时继续担任石桥董事会成员;以及
事实上,石桥首席执行官兼董事会成员Bhargav Marepally和石桥首席财务官兼董事会成员Prabhu Antony将在业务合并后继续担任Pubco董事会成员。保荐人和石桥每名现任董事会成员已同意(其中包括)投票支持在特别股东大会上提出的建议,并放弃他们对其石桥普通股的赎回权,以完成业务合并。

保荐人亦同意出席股东特别大会或以其他方式将其石桥普通股视为出席股东特别大会,以确定法定人数。

截至随附的委托书/招股说明书日期,保荐人个人及集体与石桥董事会成员共同拥有约62.4%的已发行及已发行石桥普通股(包括100%已发行及已发行石桥B类普通股)。

在临时股东大会举行时或之前的任何时间,在保荐人、DigiAsia和/或Stonebridge或DigiAsia的董事、高级管理人员、顾问或各自的关联公司不知道有关Stonebridge或其证券的任何重大非公开信息的期间内,保荐人、DigiAsia和/或Stonebridge或DigiAsia的董事、高级管理人员、顾问或各自的关联公司可从投票反对或表示有意投票反对将在特别股东大会上提交的一项或多项建议的机构投资者和其他投资者购买公众股票,或执行协议以在未来从该等投资者购买此类股票。或者,他们可以与这些投资者和其他人进行交易,为他们提供收购公开股票或投票支持将在特别股东大会上提交的提案的激励措施。此类购买可包括一份合同确认,即该股东尽管仍是Stonebridge普通股的记录或实益持有人,但不再是其实益拥有人,因此同意不行使其赎回权。

如果保荐人、DigiAsia和/或Stonebridge或DigiAsia的董事、高级管理人员、顾问或各自的关联公司在私下协商的交易中从已选择行使其赎回权利的公众Stonebridge股东手中购买股票,则该出售股东将被要求撤销他们先前赎回其股份的选择。保荐人、DigiAsia和/或Stonebridge或DigiAsia的董事、高级管理人员、顾问或各自的关联公司也可以从表示有意赎回Stonebridge A类普通股的机构投资者和其他投资者手中购买公众股票,或者,如果Stonebridge A类普通股的每股价格跌至每股10.00美元以下,则该等各方可以寻求强制执行其赎回权利。

150

目录表

该等购股及其他交易的目的应为(I)增加以下可能性:(A)于股东特别大会上提出的建议获得批准所需的必要票数及(B)在实施业务合并协议拟进行的交易后,Pubco有形资产净值(根据交易法第3a51-1(G)(1)条厘定)至少为5,000,001美元;及(Ii)以其他方式限制选择赎回的公众股份数目。保荐人、DigiAsia和/或Stonebridge或DigiAsia的董事、高级管理人员、顾问或各自的关联公司也可以出于投资目的从机构投资者和其他投资者手中购买股票。

达成任何此类安排可能会对石桥A类普通股产生抑制作用。例如,由于这些安排,投资者或持有人可能有能力以低于市价的价格有效购买股票,因此可能更有可能在业务合并时或之前出售他或她或其拥有的股份。

如果此类交易被执行,则业务合并可能在不会发生此类完成的情况下完成。上述人士购买股份将使他们能够对批准将在特别股东大会上提出的建议施加更大的影响,并可能增加这些建议获得批准的机会。Stonebridge将提交或提交一份8-K表格的最新报告,披露上述任何人士达成的任何重大安排或进行的重大购买,这些安排或重大购买将影响对将在特别股东大会上提交的提案或赎回门槛的投票。任何此类报告将包括对上述任何人作出的任何安排或大量购买的说明。

石桥一名或多名董事的财务和个人利益的存在,会导致董事(S)在决定推荐股东投票支持收购建议时,在他或她或他们认为对石桥最有利的事情与他或她或他们认为对自己最有利的事情之间产生利益冲突。此外,石桥的管理人员在业务合并中的利益可能与您作为股东的利益相冲突。

除上述事项外,请参阅“风险因素-与石桥和业务合并有关的风险“和”与石桥相关的信息-利益冲突获取有关石桥董事和高级管理人员利益的更多信息。

与企业合并和相关交易有关的某些约定

坎托此前担任石桥公司首次公开发行股票的主承销商,如果业务合并完成,它将代表自己和其他承销商从石桥公司获得首次公开发行股票的递延承销补偿。此外,Odeon Capital Group,LLC在Stonebridge的首次公开募股中担任Cantor的联席管理人。

关于首次公开发行,Cantor和其他承销商购买了1,000,000份私募认股权证,总购买价为1,000,000美元,或每份认股权证1,00美元,与Stonebridge首次公开发行同时进行的非公开配售。私募认股权证的条款在本委托书/招股说明书的其他地方披露。

完成业务合并后,pubco将向Cantor发行相当于450万美元的pubco普通股,用于Cantor提供的与业务合并相关的资本市场咨询服务。

2023年6月13日,Stonebridge和Cantor签订了一项降低费用协议,根据该协议,(I)Cantor同意没收总计900万美元递延补偿费(“递延费用”)中的最多450万美元,否则将在石桥和Cantor之间根据日期为2021年7月15日的承销协议的条款完成业务合并时支付给Cantor,作为承销商的代表及(Ii)Cantor同意收取递延费用的其余部分(A)现金相当于与完成业务合并有关的信托账户内剩余金额的25%(不超过1,800,000美元)及(A)以企业合并幸存实体的股份支付。

Cantor或其关联公司与完成初始业务合并交易相关的财务利益可能会导致潜在的利益冲突,包括与业务合并相关的潜在利益冲突。

151

目录表

此外,Cantor和Odeon Capital Group,LLC及其各自的联营公司都是一家从事各种活动的多服务金融机构,这些活动可能包括销售和交易、商业和投资银行、咨询、投资管理、财富管理、投资研究、本金投资、对冲、做市、经纪和其他金融和非金融活动和服务,他们可能会向Stonebridge、Pubco或DigiAsia及其各自的联营公司提供投资银行和其他服务,他们可能会不时获得补偿。此外,在日常业务活动中,Cantor和Odeon Capital Group,LLC及其各自的联营公司及其联营公司的高级管理人员、董事和员工也可就该等证券或金融工具提出投资建议和/或发表或发表独立研究意见,并可持有或向客户推荐收购该等证券和工具的多头和/或空头头寸,并可进行或持有广泛的投资并积极交易债务和股权证券(或相关衍生证券)和金融工具(包括银行贷款),用于其自身和客户的账户。该等投资及证券活动可能涉及石桥、Pubco、DigiAsia或其各自联属公司的证券及/或工具。

Set&Lucas与Stonebridge订立若干协议,就有关Stonebridge与潜在目标的业务合并提供若干财务顾问及投资银行服务,根据该等协议,Stonebridge已同意向Set T&Lucas支付成功完成业务合并所赚取的400万美元费用(包括100万美元现金及发行价值300万美元的300,000股股份),于业务合并完成后支付或可予发行(视情况而定)。此外,于2022年12月26日,SET T&Lucas与PT DAB、Alexander Rusli和Prashant Gokarn签订了一项贷款协议,根据该协议,SET T&Lucas向DigiAsia提供了60万美元的贷款。2023年2月15日,DigiAsia偿还了从SET&Lucas获得的60万美元贷款。普拉布·安东尼是Stonebridge的首席财务官兼董事会成员总裁,也是Set&Lucas的联合创始人、董事会成员兼执行董事。

在考虑石桥公司董事会投票赞成将在特别股东大会上提交的提案的建议时,股东应记住,石桥公司或DigiAsia的顾问以及与这些顾问有关联的实体在这些提案中拥有不同于石桥股东的提案的利益,或与石桥股东的提案不同(或可能与之冲突),包括上文讨论的那些提案。

预期会计处理

业务合并由业务合并协议中概述的一系列交易组成,如本委托书/招股说明书中其他部分所述。这项业务合并将按照美国公认会计原则作为反向资本重组入账。在这种会计方法下,Pubco是合法的收购人,在财务报告中被视为“被收购”的公司。因此,就会计而言,Pubco的财务报表将代表DigiAsia财务报表的延续,业务合并被视为等同于DigiAsia发行股份换取Stonebridge的净资产,同时进行资本重组,不记录商誉或其他无形资产。业务合并之前的业务将是Pubco未来报告中DigiAsia的业务。这一决定主要基于以下事实和情况,分别在不再赎回方案、50%赎回方案和最大赎回方案下:

现有的DigiAsia股东将构成Pubco投票权的相对多数;
现有的DigiAsia股东将有能力提名Pubco董事会的多数成员;
DigiAsia的高级管理层将包括Pubco的大部分高级管理人员,并负责Pubco的日常运营;
与石桥相比,DigiAsia的相对规模要大得多;
Pubco将采用DigiAsia的名称;以及
Pubco计划的战略和业务将延续DigiAsia目前的战略和业务。

152

目录表

监管事项

业务合并协议及业务合并协议拟进行的交易并不受制于须取得任何额外联邦、州或外国监管规定或批准的成交条件,惟须向开曼群岛注册处提交完成业务合并协议拟进行的交易所需的文件,以及向ACRA提交与合并有关的文件除外。

评估或持不同政见者的权利

根据开曼群岛法律,持有石桥普通股的公众石桥股东或石桥认股权证持有人均无权评估或持有与企业合并有关的异议。虽然根据开曼群岛公司法,开曼群岛公司的股东通常就合并拥有持不同政见者的权利,但根据开曼群岛公司法,如石桥普通股在业务合并获授权后的指定期间内,在认可证券交易所(包括纳斯达克)存在公开市场,则不会有持不同政见者的权利。因此,石桥普通股将不会有持不同政见者的权利;然而,持有人拥有本委托书/招股说明书中所述的赎回权。

待表决的决议

拟提出的决议案全文如下:

“议决由石桥收购有限公司(一家获开曼群岛豁免的股份有限公司)与石桥订立的业务合并协议(日期为2023年1月5日)(经业务合并协议第一修正案于2023年6月22日修订,并可不时进一步修订、补充或以其他方式修改)所拟进行的业务合并及石桥订立的业务合并协议(日期为2023年1月5日)、”石桥“及于该生效时间及之后的”pubco“、”Stonebridge“及”pubco“。新加坡一家股份有限公司及其直接全资子公司Stonebridge(“合并子公司”)、新加坡私人有限公司DigiAsia Bios Pte.Ltd.(“DigiAsia”)和Prashant Gokarn(仅以其管理代表的身份(定义见业务合并协议)),据此,DigiAsia和合并子公司将根据新加坡1967年公司法进行合并(“合并”),合并后的DigiAsia将作为Pubco的全资子公司继续存在,并在各方面得到确认、批准和批准。“

批准所需的票数

批准业务合并建议将需要普通决议案,定义见现行有效的石桥经修订及重述的组织章程大纲及章程细则,即指石桥A类普通股及石桥B类普通股持有人以简单多数票通过的决议案,该等持有人有权于股东特别大会上亲自、网上或委派代表投票,作为单一类别投票。

企业合并方案的批准是完善企业合并的条件。如业务合并建议未获批准,其他建议(休会建议除外,如下所述)将不会提交石桥股东表决。

弃权或中间人未投的票将计入法定人数要求,但不算在特别大会上投的票。

石桥董事会推荐

石桥董事会一致建议石桥股东投票支持企业合并提议的批准。

153

目录表

合并方案

一般信息

石桥普通股的持有者正被要求授权合并。合并方案的批准是完善企业合并的条件。如果合并提议没有得到石桥股东的批准,业务合并将不会完成。

待表决的决议

拟提出的决议案全文如下:

根据新加坡1967年《公司法》,决议将合并子公司作为普通决议,并授权其与DigiAsia合并,合并子公司将不再作为单独的法律实体存在,DigiAsia将继续作为尚存的法人实体存在,并成为Pubco的全资子公司。

批准所需的票数

合并建议的批准将需要普通决议案,定义见现行有效的石桥经修订及重述的组织章程大纲及章程细则,即指持有石桥A类普通股及石桥B类普通股的持有人以简单多数票通过的决议案,该等持有人有权于股东特别大会上亲自、网上或委派代表投票,作为单一类别投票。

弃权或中间人未投的票将计入法定人数要求,但不算在特别大会上投的票。

石桥董事会推荐

石桥董事会一致建议石桥股东投票支持批准合并提议。

154

目录表

管理文件建议

一般信息

如果业务合并完成,现有的石桥宪章将被新的公共部门宪章取代。

石桥的股东被要求考虑和表决,并通过特别决议批准六项独立的提案(统称为“管理文件提案”),这些提案涉及以新公共部门宪章取代现有的石桥宪章。批复意见书是完善企业合并的条件。如果治理文件的提议没有得到石桥股东的批准,企业合并将不会完成。

新的公共宪章与现有的石桥宪章有很大的不同。下表概述了现行《石桥宪章》和《新公共部门宪章》之间拟议的实质性变化,这些变化包括在管理文件提案中。本摘要参考本委托书/招股说明书所附的《新公司法宪章》全文而作限定。附件B。我们鼓励石桥公司的股东阅读《新公共部门宪章》的全文,以获得对其条款的更完整的描述。此外,我们鼓励股东仔细审阅《公司治理与股东权利之比较“本委托书/招股说明书部分。

现有的石桥宪章

新《公共部门宪章》

公司名称

(管治文件建议3A)

石桥的名字是“石桥收购公司”

Pubco的名字是“DigiAsia Corp.”。

法定股本

(管治文件建议3B)

石桥的法定股本为22,100美元,分为200,000,000股每股面值0.0001美元的A类普通股、20,000,000股每股面值0.0001美元的B类普通股以及1,000,000股每股面值0.0001美元的优先股。

Pubco的法定股本为20,100美元,分为200,000,000股每股面值0.0001美元的普通股和1,000,000股每股面值0.0001美元的优先股。

股权结构

(管理文件提案3C)

石桥的股权结构由石桥A类普通股、石桥B类普通股和石桥优先股组成。

Pubco的股权结构由pubco普通股和pubco优先股组成。

董事的任免

(管治文件建议3D)

在完成业务合并之前,石桥可以通过石桥B类普通股持有人的普通决议任命或罢免董事。在企业合并完成前,石桥股份A类普通股持有人对任何石桥董事的任免没有投票权。

Pubco可以通过持有Pubco普通股的股东的普通决议任命或罢免董事。

155

目录表

现有的石桥宪章

新《公共部门宪章》

分类董事会(管治文件建议3E)

石桥董事会必须分为三类:第I类、第II类和第III类,每一类的董事人数必须尽可能接近相等。第I类董事的任期将于石桥第一届股东周年大会届满,第II类董事的任期将于石桥第二届股东周年大会届满,而第III类董事的任期将于石桥第三届股东周年大会届满。于每届股东周年大会上,获委任接替任期届满的董事的董事的任期须于其获委任后的第三届股东周年大会届满。所有董事应任职至其各自任期届满,直至其继任者获得任命并取得资格为止。

董事会没有分部。董事的任期于其当选后举行的下一届股东周年大会时届满。所有董事应任职至其各自任期届满,直至其继任者获得任命并取得资格为止。

包括空白支票公司地位在内的其他条款

(管治文件建议3F)

现有的石桥宪章包括与石桥在完成业务合并之前作为空白支票公司的地位有关的各种条款。

新的Pubco章程不包括与Pubco作为空白支票公司的地位相关的条款,因为这些条款在企业合并完成后不适用于Pubco。

156

目录表

待表决的决议

将就指导文件提案中的六项单独提案提出的每一项决议全文如下:

作为一项特别决议,决定自合并生效时间(“生效时间”)起,将公司名称改为“DigiAsia Corp.”。

作为一项特别决议,议决于生效日期,将法定股本由(I)在紧接生效日期前22,100美元的石桥法定股本分为200,000,000股每股面值0.0001美元的A类普通股、20,000,000股每股面值0.0001美元的B类普通股及1,000,000股每股面值0.0001美元的优先股,更改为(Ii)批准及授权将公共公司的法定股本由20,100美元分为200,000,000股每股面值0.0001美元的普通股及1,000,000股每股面值0.0001美元的优先股;

作为一项特别决议,议决自生效时间起,批准和授权将紧接生效时间前石桥的股份结构(包括石桥A类普通股、石桥B类普通股和石桥优先股)改为(Ii)公共公司的股份结构,包括公共公司普通股和公共公司优先股;

作为一项特别决议,议决于生效时间后,批准及授权(I)石桥B类普通股持有人根据现有石桥宪章的条款,唯一有权以普通决议委任或罢免石桥公司的任何董事;至(Ii)公共公司普通股持有人根据新公共公司宪章的条款,有权以普通决议委任或罢免任何董事的公共公司;

作为一项特别决议,议决自生效时间起,从(I)石桥董事会(根据现行《石桥宪章》的条款规定,董事会必须分为三个级别,董事交错任职)改为(Ii)公共公司的解密董事会,每个董事的任期至该董事当选后的下一届公共公司年度大会为止,直至其继任者被任命且符合条件为止,或直至其根据新公共公司宪章的条款较早前辞职或卸任为止;及

作为一项特别决议案,议决于生效日期后,批准及授权由新公共企业章程取代现有石桥宪章而产生或与之相关的所有其他变动,包括删除与石桥作为空白支票公司的地位有关的若干条文,而该等条文将于业务合并完成后不再适用。

157

目录表

管治文件建议3A(公司名称)

概述

管理文件建议3A-批准并通过,自生效时间起,公司名称改为“DigiAsia Corp.”

假设企业合并提议获得批准,石桥公司的股东还被要求批准管理文件提议3A,根据石桥公司董事会的判断,这是充分满足企业合并后公共部门需求所必需的。

如果管理文件提案3A获得批准,公司名称应如上所述更改。

本摘要以《新公司法宪章》全文为准,其副本附在本委托书/招股说明书后,如下所示附件B。我们鼓励所有石桥股东阅读《新公共部门宪章》的全文,以获得对其条款的更完整描述。

更改的原因

石桥董事会认为,将公司名称由“石桥收购公司”改为“DigiAsia Corp.”。可取的是反映企业合并并明确将pubco标识为上市实体。

批准所需的票数

如要批准管治文件建议3A,须有特别决议案,而该决议案须由石桥A类普通股及石桥B类普通股持有人以至少三分之二的多数票通过,而该等持有人有权亲身、于网上或委派代表于股东特别大会上投票,并以单一类别投票。

弃权或中间人未投的票将计入法定人数要求,但不算在特别大会上投的票。

石桥董事会推荐

石桥董事会一致建议石桥股东投票支持批准治理文件提案3A。

158

目录表

管理文件建议3B(法定股本)

概述

管理文件建议3B--在生效时间生效后,从所有方面批准将法定股本从(I)在紧接生效时间之前22,100美元的法定股本分为200,000,000股每股面值0.0001美元的A类普通股、20,000,000股每股面值0.0001美元的B类普通股和1,000,000股每股面值0.0001美元的优先股,改为(Ii)将Pubco的法定股本20,100美元分为200,000,000股每股面值0.0001美元的普通股和1,000,000股每股面值0.0001美元的优先股,被批准和授权。

假设业务合并提案获得批准,石桥公司的股东还被要求批准管理文件提案3B,根据石桥公司董事会的判断,这是充分满足业务合并后公共部门需求所必需的。

如果管理文件提案3B获得批准,则法定股本将如上所述进行更改。

本摘要以《新公司法宪章》全文为准,其副本附在本委托书/招股说明书后,如下所示附件B。我们鼓励所有石桥股东阅读《新公共部门宪章》的全文,以获得对其条款的更完整描述。

更改的原因

这项建议的目的是说明取消石桥B类普通股的原因,同时规定PUBCO的授权股本结构,使其能够有足够数量的授权股份供发行,以支持其增长并为未来的公司需求提供灵活性。

批准所需的票数

如要批准管治文件建议3B,须有特别决议案,而该决议案须由石桥A类普通股及石桥B类普通股持有人以至少三分之二的多数票通过,而该等持有人有权亲身、于网上或委派代表于股东特别大会上投票,并以单一类别投票。

弃权或中间人未投的票将计入法定人数要求,但不算在特别大会上投的票。

石桥董事会推荐

石桥董事会一致建议石桥股东投票支持批准治理文件提案3B。

159

目录表

管理文件提案3C(股权结构)

概述

管治文件建议3C-于生效日期起,全面批准由石桥A类普通股、石桥B类普通股及石桥优先股组成的石桥股份结构,改为由PUBCO普通股及PUBCO优先股组成的PUBCO股份结构。

假设企业合并提案获得批准,石桥公司的股东还被要求批准管理文件提案3C,根据石桥公司董事会的判断,这是充分满足企业合并后公共部门需求所必需的。

如果治理文件提案3C获得批准,股权结构将如上所述改变。

本摘要以《新公司法宪章》全文为准,其副本附在本委托书/招股说明书后,如下所示附件B。我们鼓励所有石桥股东阅读《新公共部门宪章》的全文,以获得对其条款的更完整描述。

更改的原因

这项建议的目的是提供pubco的股份结构,使pubco普通股的持有者拥有与pubco持有的股份数量相同的投票权。

批准所需的票数

核准管治文件建议3C将需要一项特别决议案,该决议案须由石桥A类普通股及石桥B类普通股持有人以至少三分之二的多数票通过,而该等持有人有权亲自、网上或委派代表在特别股东大会上投票,作为单一类别投票。

弃权或中间人未投的票将计入法定人数要求,但不算在特别大会上投的票。

石桥董事会推荐

石桥董事会一致建议石桥股东投票赞成批准治理文件提案3C。

160

目录表

管理文件提案3D(董事任免)

概述

管治文件建议3D-于生效时间起,全面批准由石桥B类普通股持有人唯一有权以普通决议案委任或罢免石桥任何董事的变更,改为公共部门普通股持有人有权以普通决议案委任或罢免公共部门的任何董事。

假设业务合并提案获得批准,石桥公司的股东还被要求批准管理文件提案3D,根据石桥公司董事会的判断,这是充分满足业务合并后公共部门需求所必需的。

如果管理文件提案3D获得批准,董事的约定权将如上所述进行更改。

本摘要以《新公司法宪章》全文为准,其副本附在本委托书/招股说明书后,如下所示附件B。我们鼓励所有石桥股东阅读《新公共部门宪章》的全文,以获得对其条款的更完整描述。

更改的原因

这项建议的目的是规定董事对公共公司董事会的委任权,使公共公司普通股持有人可以通过普通决议任命或罢免董事。

批准所需的票数

核准管治文件建议3D将需要一项特别决议案,该决议案须由石桥A类普通股及石桥B类普通股持有人以至少三分之二的多数票通过,而该等持有人有权亲自、网上或委派代表于股东特别大会上投票,并以单一类别投票。

弃权或中间人未投的票将计入法定人数要求,但不算在特别大会上投的票。

石桥董事会推荐

石桥董事会一致建议石桥股东投票支持批准管理文件提案3D。

161

目录表

管理文件建议3E(分类委员会)

概述

管理文件建议3E--全面批准从石桥董事会改为非公开董事会,每个董事会任期至下一届公共公共公司年度股东大会,直至其继任者被任命并具备资格,或直至他们的继任者根据新公共公司宪章的条款提前辞职或被免职。根据现有的石桥宪章的条款,石桥公司的董事会必须分为三个级别,董事们交错任职。

假设业务合并提案获得批准,石桥公司的股东还被要求批准管理文件提案3E,根据石桥公司董事会的判断,这是充分满足业务合并后公共部门需求所必需的。

如果管理文件提案3E获得批准,Pubco董事会的结构将如上所述改变。

本摘要以《新公司法宪章》全文为准,其副本附在本委托书/招股说明书后,如下所示附件B。我们鼓励所有石桥股东阅读《新公共部门宪章》的全文,以获得对其条款的更完整描述。

更改的原因

这项建议的目的是反映与Pubco治理结构有关的业务合并条款。

批准所需的票数

核准管治文件建议3E将需要一项特别决议案,该决议案须由石桥A类普通股及石桥B类普通股持有人以至少三分之二的多数票通过,而该等持有人有权亲身、于网上或委派代表于股东特别大会上投票,并以单一类别投票。

弃权或经纪人未投的票将计入法定人数要求,但不计入在特别股东大会上投的一票。

石桥董事会推荐

石桥董事会一致建议石桥股东投票支持批准治理文件提案3E。

162

目录表

管治文件建议3F

(包括空白支票公司地位在内的其他规定)

概述

管治文件建议3F-授权因现有石桥宪章而产生或与之相关的所有其他变化,包括删除与石桥作为空白支票公司的地位有关的某些条款,这些条款在业务合并完成后将不适用。

假设业务合并提案获得批准,石桥公司的股东还被要求批准管理文件提案3F,根据石桥公司董事会的判断,这是充分满足业务合并后公共部门需求所必需的。

新的PUBCO章程将不包含与空白支票公司有关的条款(包括与信托账户的运营、如果石桥未能在指定日期前完成业务合并则结束石桥的业务,以及现有的石桥宪章中存在的其他此类空白支票特定条款)相关的条款,因为在业务合并完成后,PUBCO将不会是空白支票公司。

如果企业合并提案获得批准,则构成管理文件提案的六个独立提案中的每一个都得到批准,在企业合并完成后,将导致现有的石桥宪章完全被新的公共部门宪章取代。虽然现有石桥约章与新公共约章之间的某些重大更改已分拆为不同的管理文件建议或在本管理文件建议3F中以其他方式确定,但现有石桥约章与新公共约章之间存在其他差异,如果石桥股东批准本管理文件建议3F,则将批准现有石桥约章与新公共约章之间的其他差异(有待上述相关建议的批准及业务合并的完成)。因此,我们鼓励石桥股东仔细审阅本委托书/招股说明书所附的《新公司法宪章》条款附件B,以及在公司治理与股东权利之比较本委托书/招股说明书部分。

本摘要以《新公司法宪章》全文为准,其副本附在本委托书/招股说明书后,如下所示附件B。我们鼓励所有石桥股东阅读《新公共部门宪章》的全文,以获得对其条款的更完整描述。

更改的原因

Stonebridge的董事会认为,取消与Stonebridge作为空白支票公司地位有关的某些条款是可取的,因为这些条款在业务合并后将没有任何作用。例如,新的Pubco宪章不包括在未能按照其条款完成业务合并时解散Pubco的要求,并允许Pubco在业务合并后继续作为法人实体。此外,现行《石桥宪章》中的某些其他条款要求,石桥公司首次公开募股的收益应存入信托账户,直到石桥公司进行业务合并或清算。一旦企业合并完成,这些条款就不再适用,因此不包括在新公共部门宪章中。

批准所需的票数

核准管治文件建议3F将需要特别决议案,该决议案须由石桥A类普通股及石桥B类普通股持有人以至少三分之二的多数票通过,而该等持有人有权亲身、于网上或委派代表于股东特别大会上投票,并以单一类别投票。

弃权或中间人未投的票将计入法定人数要求,但不算在特别大会上投的票。

石桥董事会推荐

石桥董事会一致建议石桥股东投票支持批准治理文件提案3F。

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目录表

“纳斯达克”倡议

概述

纳斯达克建议-为符合纳斯达克上市规则第5635(A)、(B)及(D)条的适用条文,考虑以普通决议案批准与业务合并相关的发行Pubco普通股的建议并进行表决,惟有关发行须根据纳斯达克上市规则第5635(A)、(B)或(D)条的股东投票。

假设业务合并提议获得批准,石桥的股东也将被要求批准纳斯达克的提议。纳斯达克倡议的批准是企业合并完善的条件。如果纳斯达克的提议没有得到石桥股东的批准,那么业务合并就不会完善。

就《纳斯达克上市规则》而言获批准的原因

根据纳斯达克上市规则第5635(A)(1)条,与收购另一公司的股份/股票或资产有关的普通股(包括根据分红条款或类似类型的条款发行的股份)或可转换为普通股或可为普通股行使的证券的发行,如果该等证券不是以现金公开发行的,且(I)该等普通股在发行时具有或将具有相等于或超过该等证券发行前已有投票权的20%的投票权(或可转换为或可行使普通股的证券),则须获得股东批准;或(Ii)拟发行的普通股数目等于或将会等于或将超过该等股份或证券发行前已发行普通股数目的20%。

此外,根据纳斯达克上市规则第5635(B)条,如果证券的发行或潜在发行将导致注册人控制权的变更,则在发行证券之前必须获得股东的批准。

根据纳斯达克上市规则第5635(D)条,除公开发售外,涉及发行人出售、发行或潜在发行普通股(或可转换为普通股或可行使普通股的证券)的交易,涉及发行人出售、发行或潜在发行普通股(或可转换为普通股或可行使普通股的证券),而发行的普通股数目等于或可能等于发行前已发行普通股的20%或以上、或投票权的20%或以上,则价格低于紧接签署具约束力的协议签署前五个交易日股份的官方纳斯达克收市价中较低者。如果业务合并根据业务合并协议完成,Stonebridge目前预计将发行与业务合并相关的59,061,425股pubco普通股(包括转换Stonebridge A类普通股时发行的pubco普通股,并假设没有赎回Stonebridge的已发行公开股票)。

此外,根据纳斯达克上市规则第5635(A)(2)条,当一家纳斯达克上市公司提议发行与收购另一家公司的股份/股票或资产相关的证券时,如果该公司的任何董事、高管或大股东直接或间接拥有5%或更高的权益(或该等人士共同拥有10%或更高的权益),则需获得股东批准。将于交易或一系列相关交易中收购的公司或资产或将支付的代价,以及现有或潜在发行普通股(或可转换为普通股或可为普通股行使的证券)可能导致已发行普通股或投票权增加5%或以上。纳斯达克上市规则第5635(E)(3)条将大股东定义为持有纳斯达克上市公司普通股数量或已发行投票权5%或以上的权益。由于保荐人目前持有石桥股份超过5%的普通股,根据纳斯达克上市规则第5635(E)(3)条,保荐人被视为石桥的大股东。

批准所需的票数

纳斯达克建议的批准将需要普通决议案,定义见石桥现行经修订及重述的组织章程大纲及细则,即指持有石桥A类普通股及石桥B类普通股的持有人以简单多数票通过的决议案,该等持有人有权亲自、在线或委派代表于股东特别大会上投票,作为单一类别投票。

弃权或中间人未投的票将计入法定人数要求,但不算在特别大会上投的票。

石桥董事会推荐

石桥董事会一致建议石桥股东投票支持纳斯达克的提议。

164

目录表

激励计划提案

概述

激励计划建议-审议并表决一项建议,以普通决议批准和通过DigiAsia Corp.2023综合激励计划,该计划的副本附在本委托书/招股说明书中附件C.

在重组、资本重组、重新分类、股份拆分、股份分红、反向股份拆分或其他类似的公共公司资本变化的情况下,根据DigiAsia Corp.2023综合激励计划授予的奖励而保留和可供发行的公共公司普通股数量将相当于生效日期已发行和发行的公共公司普通股的5%(考虑到为此目的而发行和发行的公共公司普通股),该等公共公司普通股在行使期权或认股权证、转换可转换股份或债务以及行使任何类似权利以收购该等公共公司普通股时,包括但不限于,根据DigiAsia Corp.2023综合激励计划的奖励可发行的Pubco普通股)。

2023年9月30日,石桥A类普通股在纳斯达克的收盘价为每股美元,每股将成为一股上市公司普通股。石桥董事会于2022年12月30日批准并通过DigiAsia Corp.2023综合激励计划,但须经石桥股东批准。如果DigiAsia Corp.2023综合激励计划获得石桥股东的批准,则DigiAsia Corp.2023综合激励计划将在业务合并完成后生效。

以下是DigiAsia Corp.2023综合激励计划的材料特点摘要。本摘要全文由DigiAsia Corp.2023综合激励计划全文限定,该计划的副本包括附件C致本委托书/招股说明书。

DigiAsia Corp.2023综合激励计划摘要

一般信息

DigiAsia Corp.2023综合激励计划于2022年12月30日由石桥董事会通过,有待石桥股东批准,并将于交易结束时生效。DigiAsia Corp.2023综合激励计划允许Pubco向员工、非员工董事和顾问授予期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、基于业绩的奖励、其他基于股票的奖励、其他基于现金的奖励以及上述奖励的任意组合。石桥公司董事会预计,向这些人提供Pubco的直接股份将:(I)通过与pubco目标一致的短期和长期激励措施,鼓励pubco的盈利和增长;(Ii)激励这些人在个人业绩方面取得卓越表现;(Iii)促进这些人之间的团队合作;以及(Iv)使pubco在吸引和留住关键员工、董事和顾问方面具有显著优势。

DigiAsia Corp.2023综合激励计划将由Pubco董事会管理,如果Pubco董事会不管理DigiAsia Corp.2023综合激励计划,则由Pubco董事会指定的委员会根据DigiAsia Corp.2023综合激励计划的条款管理DigiAsia Corp.2023综合激励计划。DigiAsia Corp.2023综合激励计划应在适用的范围内按照交易所法案(涉及发行人与其高级管理人员或董事之间的交易)规则16b-3进行管理。

管理人将拥有完全的权力和权力(在任何委员会的情况下,受Pubco董事会授予该委员会的权力的限制),除其他事项外,有权从有资格获得奖励的个人中选择将被授予奖项的个人,以确定是否以及在多大程度上将奖励授予参与者,确定每项奖励所涵盖的股票数量,确定每项奖励的具体条款和条件以及所有证明奖励的书面文书,符合DigiAsia Corp.2023综合激励计划的规定,在某些情况下厘定奖励的公平市价、决定可给予参与者的休假的期限及目的而不构成为授予奖励而终止参与者的雇用、采纳、更改及废除其认为合宜的管理计划的行政规则、指引及做法、调和计划、任何奖励协议或其他文书或协议中的任何不一致之处及/或提供其中的任何遗漏、解释及解释DigiAsia的条款及条文

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目录表

公司2023综合激励计划和根据该计划颁发的任何奖励(以及与之相关的任何奖励协议),并以其他方式监督该计划的管理,并行使根据该计划特别授予的或在管理该计划时必要和适当的所有权力和权力。管理人有权根据法律要求和管理人决定的其他限制,不时将授予公共事业公司的一名或多名官员授予奖励的权力,并决定根据DigiAsia Corp.2023综合奖励计划授予的奖励的条款和条件,但在任何情况下,都不允许对公共事业公司的任何董事或受《交易法》第16b-3条规定约束的任何接受者进行任何这种授权。还应允许管理人将履行DigiAsia Corp.2023综合激励计划下的某些部长职能的责任委托给Pubco的任何适当的官员或员工。管理人根据DigiAsia Corp.2023综合激励计划的规定作出的所有决定应是最终的、最终的,并对所有人,包括公共部门和计划参与者具有约束力。

截至本委托书/招股说明书日期,已有约名行政人员、行政人员及个人将有资格参与DigiAsia Corp.2023年综合激励计划,该计划包括约名行政人员、非行政人员、非行政人员、行政人员及非行政人员。*顾问。

在重组、资本重组、重新分类、股份拆分、股份分红、反向股份拆分或其他类似的公共公司资本变化的情况下,根据DigiAsia Corp.2023综合激励计划授予的奖励而保留和可供发行的公共公司普通股数量将相当于生效日期已发行和发行的公共公司普通股的5%(考虑到为此目的而发行和发行的公共公司普通股),该等公共公司普通股在行使期权或认股权证、转换可转换股份或债务以及行使任何类似权利以收购该等公共公司普通股时,包括但不限于,根据DigiAsia Corp.2023综合激励计划的奖励可发行的Pubco普通股)。

DigiAsia Corp.2023综合激励计划包含一个限制,即在任何财年向任何非员工董事授予奖励的股票数量,加上在该财年就其董事服务向该非员工董事支付的任何现金费用,总价值不得超过250,000美元(任何此类奖励的价值根据授予日期此类奖励的公平市场价值计算)。

在生效日期后,根据DigiAsia Corp.2023综合激励计划获得奖励的任何股票,在未向参与者分配股票的情况下被没收、注销、结算或以其他方式终止,此后将被视为可根据该计划进行奖励。

选项

根据DigiAsia Corp.2023综合激励计划的条款,管理人可全权酌情向参与者授予购买pubco普通股的选择权。仅就雇员参与者而言,管理人可授予购买PUBCO普通股的期权,这些普通股拟符合守则第422节规定的“激励性股票期权”(“激励性股票期权”)、不符合条件的期权(“非限制性股票期权”)或两者的组合。对于所有其他参与者,管理员只能授予非限定股票期权。

如果管理人授予激励性股票期权,则在任何日历年度内任何个人首次可就其行使激励性股票期权的股份的公平总市值(根据pubco的所有计划)超过100,000美元的范围内,该等期权将被视为非限定股票期权,其程度符合守则第(422)节的要求。

每项期权的期权行权价将由管理人在授予时确定,但不得低于(I)授予日pubco普通股公平市值的100%,或(Ii)如果是授予10%股东的激励性股票期权,则不得低于授予日该股份公平市值的110%。每个期权的期限将由管理人确定,但不得超过(I)自授予之日起十年,或(Ii)如果是授予10%股东的激励性股票期权,则不得超过授予之日起五年。管理人将决定在何时或多个时间行使每项选择权,管理人有权在管理人全权酌情认为适当的时间和情况下加快任何未完成选择权的可行使性。如果在未到期期权到期之日,该期权的行使将违反适用的证券法或Pubco维持的任何内幕交易政策,

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目录表

适用于该期权的到期日将延长至行使该期权不再违反适用证券法或任何此类内幕交易政策之日起30个历日之后的日期(除非该延期将违反守则第409A节)。

期权可全部或部分行使,方法是向pubco发出书面行使通知,并由管理人决定以现金或其等价物全额支付如此购买的股份的总行使价格。根据管理人的决定,对于任何期权或期权类别,也可以(I)通过根据管理人批准的任何无现金行使程序收到的对价支付,(Ii)以参与者已拥有的无限制股份的形式支付,(Iii)以管理人批准并经适用法律允许的任何其他形式的对价支付,或(Iv)上述的任何组合;提供, 然而,对于激励性股票期权,所有此类酌情决定必须由管理人在授予时作出,并在奖励协议中规定。

除非适用的授标协议另有规定,在参与者因“原因”(如计划中所定义)、退休、伤残或死亡以外的任何原因终止受雇或受雇于Pubco或Pubco附属公司时,(I)在终止时授予该参与者的选择权,将保持可行使至终止后90天(如果参与者在该90天内死亡,则可延长至终止之日后一年)和(Ii)授予该参与者的在终止时不可行使的期权将于终止之日营业结束时失效。尽管有上述规定,任何期权在其期满后将不能行使。

除非适用的奖励协议另有规定,如果参与者因退休、残疾或死亡而终止受雇于pubco或pubco附属公司的工作或服务,(I)授予该参与者的在终止时可行使的期权将一直可行使到终止一年后,以及(Ii)授予该参与者的不可行使的期权将在终止之日营业结束时失效。尽管有上述规定,任何期权在其期满后将不能行使。

如果参与者的雇佣或服务因此终止,授予该参与者的所有未偿还期权将在终止之日营业开始时失效。

尽管有上述规定,在“控制权变更”(定义见DigiAsia Corp.2023综合激励计划)时,所有未完成的期权均应遵守控制权变更计划的规定。

股票增值权

管理人可单独授予股份增值权(“自由持有权”),或与根据DigiAsia Corp.2023综合激励计划授予的全部或部分任何选择权(“相关权利”)一起授予。管理人应确定授予股票增值权的合格接受者、授予股票增值权的时间、授予的股票数量、每股价格以及股票增值权的所有其他条件;提供任何股份增值权的授出行使价不得低于授出日股份的公平市价。属于独立权利的股票增值权可在管理人在适用的授予协议中确定的时间或时间行使,并受管理人在适用的授予协议中确定的条款和条件的约束。作为关联权的股份增值权只能在与其相关的期权可根据DigiAsia Corp.2023综合激励计划的适用条款行使的时间或时间行使。

在行使自由站立权利后,参与者将有权获得最多但不超过以公平市价确定的公共普通股数量,其价值等于行使自由站立权利规定的每股价格超过行使自由站立权利规定的每股价格的价值乘以行使自由站立权利的股份数量。参与者可以通过交出相关选择权的适用部分来行使相关权利。于行使及退回股份时,参与者有权收取最多但不超过按公允市价厘定的股份数目,该等股份的价值等于行使有关购股权当日的公允市价超过相关购股权指定的行权价格所得的数额乘以行使相关权利的股份数目。已全部或部分如此放弃的期权,在相关权利已如此行使的范围内,不得再行使

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目录表

锻炼身体。尽管有上述规定,管理人可以决定以现金(或股票和现金的任何组合)来解决股票增值权的行使。

如果被授予一项或多项独立权利的参与者终止了与pubco及其所有pubco关联公司的雇佣或服务,这些权利应在管理人在适用的奖励协议中确定的时间或时间行使,并受条款和条件的限制。如果被授予一项或多项相关权利的参与者终止了与pubco及其所有pubco关联公司的雇佣或服务,这些权利应可在相关选项中规定的时间或时间行使,并符合相关选项中规定的条款和条件。

每项自由站立权利的期限应由管理人确定,但不得超过授予该权利之日起十年。每项相关权利的期限为与其有关的选择权的期限,但不得超过授予该权利之日起十年。

尽管有上述规定,在控制权发生变更时,所有已发行的股票增值权应符合控制权变更计划的规定。

限售股及限售股单位

管理人可以将限制性股票和限制性股票单位授予参与者,但受其决定的条件和限制的限制。这些条件和限制可能包括实现某些业绩目标和/或在特定的授权期内继续受雇于pubco。归属的限制性股份单位的结算应以股份的形式向参与者进行,除非管理人自行决定以现金(或部分现金和部分股票)支付限制性股份单位。控制权发生变更时,所有已发行的限制性股票和限制性股份单位,适用控制权变更计划的规定。

其他基于股票的奖励和其他以现金为基础的奖励

管理人还被授权以其他基于股份的奖励和其他基于现金的奖励的形式向参与者授予奖励,该奖励由管理人认为符合DigiAsia Corp.2023综合激励计划的目的,并由奖励协议证明。管理人应在授予之日或之后,根据DigiAsia Corp.2023综合激励计划的条款,确定此类奖励的条款和条件,包括任何绩效目标和绩效期限。如果控制权发生变更,所有未完成的其他以股份为基础的奖励和其他以现金为基础的奖励,应符合控制权变更计划的规定。

控制权的变化

DigiAsia Corp.2023综合激励计划规定,管理人可在适用的奖励协议中规定,在参与者终止与“控制权变更”相关的雇佣或服务时(如DigiAsia Corp.2023综合激励计划所定义),或在发生管理人可能在奖励协议中规定的任何其他事件时,奖励将加速授予。如果pubco是合理地很可能导致控制权变更的协议的一方,则该协议可规定(I)pubco继续任何裁决,如果pubco是尚存实体,(Ii)由尚存实体或其母公司或子公司承担任何裁决,(Iii)由尚存实体或其母公司或子公司以同等的裁决取代任何裁决,但在期权和股票增值权的情况下,须遵守《准则》第409a节的适用要求,或(Iv)就控制价格的变化达成任何裁决的和解(如适用,则减少,或者,如果每股行使或授予的价格等于或超过控制价格的变化,或者如果管理人确定该奖励不能根据其条款合理地归属,则该奖励应终止并被取消,无需考虑。如受限股份、受限股份单位或其他奖励于控制权变更时按照其条款以股份结算,则该等股份因控制权变更交易而有权获得与Pubco股东因控制权变更交易而持有的股份相同的代价。

修订及终止

Pubco董事会或Pubco董事会为管理DigiAsia Corp.2023综合激励计划而设立的委员会,可修改、变更或终止DigiAsia Corp.2023综合激励计划,除非

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目录表

修改、更改或终止应损害参赛者先前未经该参赛者同意而授予的任何裁决下的权利。DigiAsia Corp.2023综合激励计划的某些修订需要得到pubco股东的批准。

DigiAsia Corp.2023综合激励计划将不受期限限制,在计划终止的情况下,只要根据该计划授予的任何股票仍未发行且未完全归属,该计划将继续有效,但在该计划生效十周年当日或之后不会根据DigiAsia Corp.2023综合激励计划进行奖励。

在此日期之前,尚未根据DigiAsia Corp.2023综合激励计划授予任何奖项。

表格S-8

业务合并完成后,在美国证券交易委员会规则许可下,Pubco拟向美国证券交易委员会提交一份S-8表格的登记声明,涵盖根据DigiAsia Corp.2023综合激励计划可发行的Pubco普通股。

新的DigiAsia Corp.2023综合激励计划福利

此前没有根据DigiAsia Corp.2023综合激励计划授予任何奖项,也没有根据股东对DigiAsia Corp.2023综合激励计划的批准授予任何奖励。将授予任何参与者或参与者团体的奖励在本委托书/招股说明书发布之日是不确定的,因为根据DigiAsia Corp.2023综合奖励计划可能授予的参与和奖励类型取决于管理人的酌情权。因此,本委托书/招股说明书中不包括新的计划福利表。

分辨率

拟通过的决议全文如下:

“作为一项普通决议,议决DigiAsia Corp.2023综合激励计划,该计划的副本附于委托书/招股说明书,如下所示附件C,被采纳和批准。

批准所需的票数

奖励计划建议的批准将需要普通决议案,定义见现行有效的石桥经修订及重述的组织章程大纲及章程细则,即指持有石桥A类普通股及石桥B类普通股的持有人以简单多数票通过的决议案,该等持有人有权于股东特别大会上亲自、网上或委派代表投票,作为单一类别投票。

弃权或中间人未投的票将计入法定人数要求,但不算在特别大会上投的票。

石桥董事会推荐

石桥董事会一致建议石桥股东投票支持该激励计划提案的批准。

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目录表

休会提案

一般信息

石桥普通股的持有者正被要求采纳休会提议。

休会提议如果获得通过,将允许Stonebridge董事会将特别股东大会推迟到一个或多个较晚的日期,如果没有足够的票数或其他与批准将提交给特别股东大会的一项或多项其他提议有关的情况。在任何情况下,Stonebridge将不会征集委托书将特别股东大会延期或完成业务合并,超过其根据Stonebridge经修订及重述的组织章程大纲及细则及开曼群岛公司法可适当行事的日期。休会建议的目的是提供更多的时间来满足完善业务合并所需的要求。见标题为“”的部分企业合并提案--石桥董事和高管在企业合并中的利益.”

休会建议不获批准的后果

如果休会建议提交给特别股东大会,而股东没有批准,Stonebridge董事会可能无法将特别股东大会推迟到一个或多个较晚的日期。在这种情况下,业务合并将不会完成。

待表决的决议

拟提出的决议案全文如下:

作为一项普通决议,现确认、批准和批准特别大会的所有方面,将特别大会推迟到以后的日期,如有必要,由特别大会主席决定,以允许进一步征集和表决委托书。

批准所需的票数

休会建议的批准将需要得到大会的同意,这意味着石桥A类普通股和石桥B类普通股持有人所投的简单多数票,该等持有人有权亲自、在线或委托代表在特别股东大会上投票,作为单一类别投票。

弃权或中间人未投的票将计入法定人数要求,但不算在特别大会上投的票。

休会提案不以任何其他提案为条件。

石桥董事会推荐

石桥董事会一致建议石桥股东投票支持休会提议。

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目录表

物料税考虑因素

美国联邦所得税的考虑因素

以下讨论了普遍适用于石桥A类普通股美国持有人(定义如下)的美国联邦所得税考虑因素,这些持有者要么(I)将参与业务合并,包括拥有和处置pubco普通股,要么(Ii)选择将其石桥A类普通股赎回为现金。本讨论只针对那些持有石桥A类普通股的持有人,他们持有的普通股是守则第(1221)节所指的资本资产(一般而言,为投资而持有的财产)。本讨论不讨论美国联邦所得税的所有方面,这些方面可能与持有者的特定情况或地位有关,包括:

发起人或石桥的高级管理人员或董事;
金融机构或金融服务实体;
经纪自营商;
受市值计价会计规则约束的纳税人;
免税实体;
政府或机构或其工具;
保险公司;
受监管的投资公司或房地产投资信托基金;
在美国的外籍人士或前长期居民;
实际或建设性地拥有石桥5%或以上有表决权的股份或任何类别石桥股份总价值5%或以上的人;
根据员工股票期权的行使、与员工股票激励计划相关的或以其他方式作为补偿获得石桥普通股的人员;
持有石桥普通股的人,作为跨境、推定出售、对冲、转换或其他综合或类似交易的一部分;或
功能货币不是美元的人。

本次讨论的依据是《守则》、根据《守则》颁布的拟议、临时和最终的财政条例,以及对这些条例的司法和行政解释,所有这些都截至本条例的日期。所有上述条款可能会发生变化,这些变化可能具有追溯力,并可能影响本文所述的税务考虑。本讨论不涉及与美国联邦所得税(如遗产税或赠与税、替代性最低税或投资收入的联邦医疗保险税)有关的其他美国联邦税,也不涉及美国州、地方或非美国税收的任何方面。

Stonebridge没有、也不打算寻求美国国税局就业务合并或行使赎回权做出任何裁决。不能保证国税局不会采取与下文讨论的考虑不符的立场,也不能保证任何此类立场不会得到法院的支持。

本讨论不考虑合伙企业或其他传递实体或通过此类实体持有石桥普通股的个人的税收待遇。如果合伙企业(或任何实体或安排)具有美国联邦

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目录表

所得税目的)持有石桥A类普通股,该合伙企业和被视为该合伙企业合伙人的人的税务待遇一般将取决于合伙人的地位和该合伙企业的活动。持有石桥A类普通股的合伙企业和被视为此类合伙企业合伙人的人,应就企业合并和对他们行使赎回权的特定美国联邦所得税后果咨询他们的税务顾问。

每个持有人应就企业合并对其持有人的特殊税务后果以及赎回权的行使咨询其自己的税务顾问,包括美国联邦、州、当地和非美国税法的影响。

如本文所用,“美国持有者”是石桥A类普通股或公共普通股(视情况而定)的实益拥有人,即为美国联邦所得税目的:

美国公民个人或美国居民;
在美国或其任何州或哥伦比亚特区内或根据其法律创建或组织(或视为创建或组织)的公司(或为美国联邦所得税目的被视为公司的其他实体);
其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产,无论其来源如何;或
如果(I)美国法院可以对此类信托的管理进行主要监督,并且一名或多名美国人有权控制该信托的所有实质性决定,或(Ii)如果该信托具有被视为美国人的有效选举,则该信托具有以下条件。

持有PUBCO普通股的美国联邦所得税考虑

对上市公司普通股的股息和其他分配的征税

根据下文讨论的被动型外国投资公司(“PFIC”)规则,如果pubco向pubco普通股的美国持有者分配现金或其他财产,此类分配通常将被视为美国联邦所得税目的的股息,只要分配是从pubco的当前或累积收益和利润(根据美国联邦所得税原则确定)中支付的。此类股息将按常规税率向美国公司的持有者征税,并且没有资格享受国内公司从其他国内公司收到的股息通常允许的股息扣除。

超过此类收益和利润的分配一般将针对美国持有者的公共普通股基础(但不低于零)进行分配,超过该基础的部分将被视为出售或交换此类公共公共部门普通股的收益。由于pubco预计不会根据美国联邦所得税原则确定其收益和利润,因此pubco支付的任何分配通常都将报告为股息。

对于非公司美国持有人,只有在以下情况下,股息通常才会按优惠的长期资本利得税税率征税:(I)pubco普通股可以在美国成熟的证券市场上随时交易,或(Ii)pubco有资格享受适用的所得税条约的好处,在这两种情况下,pubco在支付股息的纳税年度或之前任何一年都不被视为PFIC,并且满足某些其他要求。美国持有者应咨询他们的税务顾问,了解是否可以为与pubco普通股有关的任何股息支付较低的税率。

对出售上市公司普通股的征税

根据下面讨论的PFIC规则,在出售或其他应税处置pubco普通股时,美国持有者通常将确认资本收益或亏损。确认的损益金额一般等于(I)在该等出售中收到的任何财产的现金金额与公平市价之和与(Ii)美国持有者在该等普通股中的经调整税基之间的差额。

172

目录表

根据目前生效的税法,非公司美国持有者确认的长期资本利得通常要按较低的税率缴纳美国联邦所得税。如果美国持有者对普通股的持有期超过一年,资本损益将构成长期资本损益。然而,尚不清楚关于石桥A类普通股的赎回权是否会阻止公共普通股的持有期在该权利终止之前开始。资本损失的扣除额受到各种限制。

PFIC注意事项

PFIC的定义

外国(即非美国)就美国联邦所得税而言,如果外国公司在一个纳税年度至少占其总收入的75%,包括其按比例任何公司的总收入中,如果它被认为拥有至少25%的股份(按价值计算),就是被动收入。或者,如果一家外国公司在其应纳税年度至少有50%的资产,通常根据公平市场价值确定,并在该年度按季度平均计算,则该外国公司将是PFIC,包括其按比例任何被认为拥有至少25%股份(按价值计算)的公司的资产份额,被持有用于产生或产生被动收入。被动收入一般包括股息、利息、租金和特许权使用费(不包括从积极开展贸易或企业获得的某些租金或特许权使用费)和处置被动资产的收益。

根据启动例外情况,在以下情况下,公司在其有总收入的第一个应纳税年度内将不是PFIC,条件是:(I)外国公司的前身都不是PFIC,(Ii)该公司令美国国税局信纳,在启动后的头两个应纳税年度中的任何一个年度,该公司都不会是PFIC,以及(Iii)在这两个纳税年度中,该公司实际上都不是PFIC。

石桥和Pubco的PFIC现状

尽管外国公司将每年进行PFIC确定,但Stonebridge或Pubco是PFIC的确定通常将继续适用于美国持有者在随后几年继续持有此类实体(包括后续实体)的股份的情况,无论该实体在随后几年是否为PFIC。根据石桥的收入和资产构成,以及对石桥财务报表的审查,石桥很可能是截至2022年12月31日的最近应纳税年度的PFIC。

根据业务合并的时机,合并后的公司、石桥或Pubco(视情况而定)的预期资产和收入可能不会在截至2023年12月31日的本应纳税年度被视为PFIC。

适用于普通股的PFIC规则

如果(I)石桥或Pubco被确定为包括在美国持有人持有期内的任何应纳税年度(或部分年度)的PFIC,并且(Ii)美国持有人没有及时和有效地为Stonebridge或Pubco(视情况而定)作为美国持有人持有普通股(无论是Stonebridge A类普通股还是Pubco普通股)的第一个应纳税年度(“第一个PFIC持有年度”)进行QEF选举,优质教育基金选举连同清洗选举或“按市值计价”选举,详情如下:优质教育基金选举、按市值计价选举及清洗选举,“则该持有人一般将受制于关于以下方面的特别规则(”默认的PFIC制度“):

美国持有者出售或以其他方式处置其普通股所确认的任何收益;以及
向美国持有人作出的任何“超额分派”(一般指在美国持有人应课税年度内向该美国持有人作出的任何分派,超过该美国持有人在该美国持有人之前三个应课税年度内就其普通股所收到的平均年度分派的125%,或如较短,则指该美国持有人对该等普通股的持有期)。

173

目录表

在默认的PFIC制度下:

美国持有者的收益或超额分配将在美国持有者的普通股持有期内按比例分配(考虑到与之交换的石桥A类普通股的相关持有期);
分配给美国持有人确认收益或收到超额分配的应纳税年度的收益,或分配给美国持有人持有期间的、石桥是或Pubco是PFIC的第一个应纳税年度的第一天之前的期间,将作为普通收入征税;
分配给美国持有者的其他应纳税年度(或其部分)并包括在该美国持有期的收益金额将按该年度有效并适用于美国持有者的最高税率征税;以及
将向美国持有人征收相当于通常适用于少缴税款的利息费用的附加税,以确定该美国持有人在每个其他应纳税年度应缴纳的税款。

敦促所有美国持有人就PFIC规则对赎回石桥A类普通股或对pubco普通股的所有权或处置的影响咨询他们的税务顾问,包括任何拟议或最终财政部法规的影响。

优质教育基金选举、按市值计价选举及清洗选举

一般来说,如果石桥或PUBCO被确定为PFIC,美国持有人可以通过根据守则第1295节及时有效地为其持有的第一个PFIC股份进行及时和有效的“合格选举基金”(“QEF选举”)来避免其普通股的默认PFIC制度。为了遵守QEF选举有关pubco普通股的要求,美国持股人必须从pubco获得某些信息。然而,由于pubco不打算提供此类信息,因此,有关pubco普通股的美国持有者将不能获得QEF选举。我们敦促美国持有人就之前就石桥A类普通股进行的任何QEF选举咨询他们的税务顾问。

或者,如果美国持有人在其应纳税年度结束时拥有(或被视为拥有)PFIC的股份,而这些股份被视为可出售股票,则美国持有人可以就该应税年度的此类股份进行按市值计价的选择。如果美国持有者今年为该持有者的第一次PFIC持股做出了有效的按市值计算的选择,只要普通股继续被视为可流通股票,该持有者通常将不受默认的PFIC制度的约束。相反,美国持有人通常会将Pubco或Stonebridge被视为PFIC的持有期内每一年的普通收入包括在其应纳税年度结束时其普通股的公平市值在其普通股的调整基础上的超额(如果有的话)。美国持有者还将被允许在其应纳税年度结束时,就其pubco普通股的调整基础超过其普通股的公平市场价值(但仅限于先前计入的按市值计算的收入净额)的超额(如果有的话)承担普通亏损。美国持有者在其普通股中的基础将进行调整,以反映任何此类收入或亏损金额,在石桥或Pubco被视为PFIC的应税年度出售或其他应税处置普通股所确认的任何进一步收益将被视为普通收入。如果美国持有者在第一次持有PFIC后的一年按市值选择应税年度,则特殊税收规则也可能适用。

按市值计价的选举只适用于在美国证券交易委员会注册的全国性证券交易所(包括纳斯达克)定期交易的股票。美国持有者应就石桥A类普通股或PUBCO普通股在其特定情况下按市值计价选举的可用性和税收后果咨询他们自己的税务顾问。

在默认的PFIC制度下被视为PFIC股份的pubco普通股(包括在合并时被如此处理的石桥A类普通股转换后收到的pubco普通股)将继续被视为PFIC的股份,包括在pubco不再是PFIC的纳税年度,除非适用的美国持有者就该等股份作出“清除选择”。在一种类型的清洗选举中,美国持有者将被视为出售了

174

目录表

如上文所述,在石桥或Pubco(视情况适用)被视为PFIC的最后一年的最后一天,股票以其公平市价出售,在该等被视为出售的情况下确认的任何收益将被视为超额分配。此次选举的结果是,美国持有者将拥有额外的基础(在被视为出售中确认的任何收益的范围内),并仅就PFIC规则的目的而言,该持有者的公共普通股将有一个新的持有期。敦促美国持有者根据他们的特定情况,就清洗选举规则的应用咨询他们的税务顾问。

如果pubco是一家PFIC,并且在任何时候都有一家被归类为PFIC的外国子公司,美国持有人通常将被视为拥有该较低级别PFIC的部分股份,并且如果pubco从较低级别的PFIC或美国持有人那里获得分配或处置其在较低级别的PFIC的全部或部分权益,则通常可能产生上述递延税费和利息费用的责任。从技术上讲,对于这种较低级别的PFIC,一般不会进行按市值计价的选举。敦促美国持有者就较低级别的PFIC提出的税收问题咨询他们自己的税务顾问。

在美国持有人的任何应纳税年度内拥有(或被视为拥有)PFIC股份的美国持有人,可能必须向该美国持有人的美国联邦所得税申报单提交一份IRS表格8621(无论是否进行了QEF或市场对市场的选择),并提供美国财政部可能要求的其他信息。处理PFIC、优质教育基金和按市值计价选举的规则非常复杂,除上述因素外,还受到各种因素的影响。因此,pubco普通股的美国持有者应就PFIC规则在其特定情况下适用于pubco普通股的问题咨询他们自己的税务顾问。

处理PFIC的规则非常复杂,除了上述因素外,还受到各种因素的影响。敦促所有美国持有人就PFIC规则对他们的影响咨询他们的税务顾问,包括但不限于,是否有QEF选举、按市值计价选举或任何其他选举,以及任何此类选举对他们的影响,以及任何拟议或最终的PFIC财政部法规的影响。

行使赎回权对美国持有者的影响

根据上文讨论的PFIC规则,对于行使赎回权以获得现金以换取全部或部分石桥A类普通股的美国石桥A类普通股的美国持有人来说,美国联邦所得税的后果将取决于赎回是否符合根据守则第302节赎回的此类股份的出售或根据守则第301节被视为分发,以及该持有人是否及时进行了QEF选举或按市值计价的选举(均如上所述)。

预计赎回的美国持有者通常将被视为出售其石桥A类普通股。普通股的赎回一般将符合出售赎回的普通股的资格,条件是:(I)相对于赎回的美国持有人而言,这种赎回“大大不成比例”,(Ii)导致该美国持有人的权益“完全终止”,或(Iii)对于该美国持有人而言,该普通股的“本质上不等于股息”。下面将对这些测试进行更详细的解释。

就此类测试而言,美国持股人不仅考虑该美国持有者实际拥有的普通股,还考虑该美国持有者建设性拥有的普通股。除直接拥有的普通股外,赎回美国持有人可以建设性地拥有某些相关个人和实体拥有的普通股,而该美国持有人在该美国持有人中拥有或拥有权益,以及美国持有人有权通过行使期权获得的任何普通股,通常包括根据认股权证的行使而获得的股份。

对于赎回的美国持有人,如果紧接赎回后实际或建设性拥有的相应实体已发行的有表决权股份的百分比低于紧接赎回前该美国持有人实际或建设性拥有的已发行实体已发行有表决权股份的80%,普通股的赎回通常将是“极不相称的”。在业务合并前,普通股可能不会就此目的被视为有表决权股份,因此,这一重大不成比例的测试可能不适用。如果(I)该美国持有人实际或建设性拥有的所有普通股均已赎回,或(Ii)该美国持有人实际拥有的所有普通股均已赎回,且该美国持有人

175

目录表

有资格放弃,并根据特定规则有效地放弃某些家庭成员拥有的普通股的归属,并且该美国持有者不具有建设性地拥有任何其他普通股。如果普通股的赎回导致美国持有者在各自实体中的比例权益“有意义地减少”,那么普通股的赎回本质上就不等同于股息。赎回是否会导致此类美国持有者的比例权益有意义地减少,将取决于适用于该持有者的特定事实和情况。美国国税局在一项公布的裁决中表示,即使是对公司事务没有控制权的上市公司的小少数股东的比例利益略有减少,也可能构成这样的“有意义的减少”。

如果上述测试均不符合,则赎回将被视为根据《守则》第301节对普通股的分配,而税收影响将如以下项下对公共普通股的分配所述:对上市公司普通股的股息和其他分配的征税“上图。在这些规则实施后,美国持有者在赎回的普通股中的任何剩余税基将被添加到该持有者剩余普通股的调整后的税基中。如果没有剩余的普通股,美国持有者应该就任何剩余基数的分配咨询自己的税务顾问。

某些美国持有者可能在普通股赎回方面受到特殊的报告要求,这些持有者应该就他们的报告要求咨询他们自己的税务顾问。

敦促所有考虑对其Stonebridge类A普通股行使赎回权的美国持有人就行使赎回权对他们的税务后果咨询他们的税务顾问,包括业务合并对他们的潜在税务后果。

开曼群岛税收方面的考虑

以下摘要载有若干因收购、拥有及处置普通股而产生的开曼群岛所得税后果的描述,但并非全面描述可能与购买普通股的决定有关的所有税务考虑因素。本摘要以开曼群岛截至本摘要日期之税法及法规为依据,该等法律或法规可能会有所更改。

潜在投资者应咨询他们的专业顾问,根据其公民身份、居住地或住所国的法律,购买、持有或出售任何股票可能产生的税收后果。

以下是关于投资石桥A类普通股和公共普通股的某些开曼群岛所得税后果的讨论。讨论是对现行法律的一般性总结,这些法律可能会有前瞻性和追溯性的变化。本报告并非用作税务建议,不会考虑任何投资者的特殊情况,亦不会考虑开曼群岛法律所规定以外的税务后果。

根据开曼群岛现行法律:

石桥A类普通股及Pubco普通股的股息及资本的支付将不须在开曼群岛缴税,而向石桥A类普通股或Pubco普通股(视属何情况而定)的任何持有人支付利息及本金或股息或资本亦无须预扣,出售Stonebridge A类普通股或Pubco普通股所得收益亦不须缴交开曼群岛所得税或公司税。开曼群岛目前没有所得税、公司税或资本利得税,也没有遗产税、遗产税或赠与税。

发行石桥A类普通股或Pubco普通股,或就Stonebridge A类普通股或Pubco普通股的转让文书,毋须缴付印花税。

Stonebridge/Pubco已根据开曼群岛的法律注册为豁免有限责任公司,并因此获得开曼群岛内阁总督以下列形式作出的承诺:

176

目录表

《税收减让法》

关于税务宽减的承诺

根据《税收减让法》第6节的规定,现向石桥(“本公司”)作出以下承诺:

(a)此后在开曼群岛颁布的对利润、收入、收益或增值征税的法律不适用于本公司或其业务;以及
(b)此外,无须就利润、收入、收益或增值或属遗产税或遗产税性质的项目征税:
(i)本公司的股份、债权证或其他义务;或

(Ii)

以扣缴全部或部分《税收减让法》所界定的任何相关付款的方式。

这些特许权的有效期为20年,自8月8日起生效。这是2021年2月1日。

《税收减让法》

关于税务宽减的承诺

根据《税收减让法》第6节的规定,现向pubco(“本公司”)作出以下承诺:

(a)此后在开曼群岛颁布的对利润、收入、收益或增值征税的法律不适用于本公司或其业务;以及
(b)此外,无须就利润、收入、收益或增值或属遗产税或遗产税性质的项目征税:
(i)本公司的股份、债权证或其他义务;或
(Ii)以扣缴全部或部分《税收减让法》所界定的任何相关付款的方式。

这些特许权的有效期为二十年,自本协议之日起计算。

开曼群岛目前不根据利润、收入、收益或增值对个人或公司征税,也没有遗产税或遗产税性质的税收。开曼群岛政府征收的其他税项对公共财政可能并无重大影响,但若干印花税除外,该等印花税可能不时适用于在开曼群岛签立或纳入开曼群岛司法管辖区的若干文书。

177

目录表

未经审计的备考简明合并财务信息

以下未经审核备考简明综合财务资料乃根据S-X法规第11条编制,并综合石桥及数基亚洲的历史财务资料,经调整以实施业务合并。

截至2023年3月31日的未经审核备考简明综合资产负债表,将石桥截至2023年3月31日的历史未经审核简明资产负债表与DigiAsia截至2022年12月31日的历史经审核综合资产负债表按备考基础合并,犹如业务合并已于2023年3月31日完成。

截至2022年12月31日止年度的未经审核备考简明综合经营报表,按备考基准综合石桥截至2022年12月31日止年度的历史经审核综合经营报表及截至2022年12月31日止年度的数码亚洲历史经审核综合经营报表,犹如业务合并已于2022年1月1日完成,即呈列最早期间的开始。

未经审核的备考简明综合财务资料源自下列历史财务报表及附注(载于本委托书/招股说明书的其他部分),以及标题为“石桥公司管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析“和”DigiAsia管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析”:

石桥于2023年3月31日及截至2023年3月31日止三个月的历史未经审计财务报表及石桥于2022年12月31日及截至该年度的历史经审计财务报表;及
截至2022年12月31日止年度及截至该年度的历年经审核综合财务报表。

企业合并的预期会计处理

斯通布里奇预计,根据美国公认会计原则,这项业务合并将被计入反向资本重组。根据这种会计方法,就财务报告而言,石桥预计将被视为“被收购”的公司。因此,就会计而言,Pubco的财务报表将代表DigiAsia财务报表的延续,业务合并被视为等同于DigiAsia发行股份换取Stonebridge的净资产,同时进行资本重组,不记录商誉或其他无形资产。业务合并之前的业务将是Pubco未来报告中DigiAsia的业务。根据对以下事实和情况的评估,Pubco已被确定为会计收购人,分别在不再赎回情景、50%赎回情景和最大赎回情景下:

DigiAsia的股东将拥有Pubco;的相对多数投票权。
DigiAsia股东将有权提名pubco;董事会的多数成员。
DigiAsia的高级管理人员将组成pubco的高级管理角色,并负责pubco的日常运营;
与石桥相比,DigiAsia的相对规模要大得多;
Pubco将采用DigiAsia的名称;和
Pubco计划的战略和业务将延续DigiAsia目前的战略和业务。

178

目录表

我们目前预计,在交易结束时,未偿还的石桥认股权证仍将是一种责任分类工具。

业务合并说明

根据业务合并协议,DigiAsia和合并子公司将根据新加坡1967年公司法进行合并,DigiAsia将作为Stonebridge的全资子公司继续存在,而Stonebridge将立即更名为“DigiAsia Corp.”。有效时间过后,我们将石桥称为“pubco”。在生效时间之前,当时发行的每股已发行和已发行的石桥B类普通股将自动一对一地转换为一股Pubco普通股。在上述转换石桥B类普通股之前,每股已发行及已发行的DigiAsia优先股将根据DigiAsia的管治文件转换为数目为DigiAsia的普通股。于生效时间,根据不再赎回方案、50%赎回方案及最高赎回方案,当时已发行的DigiAsia普通股将被注销,并转换为可收取合共50,000,000股pubco普通股的权利。根据《企业合并协议》,预计将发生以下事件:

在不再赎回方案、50%赎回方案和最大赎回方案中分别注销和交换所有已发行和已发行的DigiAsia普通股为50,000,000股Pubco普通股;
于不再赎回方案、50%赎回方案及最高赎回方案中,分别向前DigiAsia股东派发5.0亿元资本;以及
业务合并完成后,所有已授出的员工购股权以及已授和未授的DigiAsia期权的取消将不会加速或授予。所有购股权将由pubco承担并转换为期权,以获得根据业务合并协议确定的pubco普通股数量。

形式演示的基础

未经审计的备考简明合并财务信息是根据S-X规则第11条编制的。未经审核备考简明综合财务资料中的调整已被识别及呈列,以提供必要的相关资料,以便在完成业务合并时对pubco有一个更清晰的理解。未经审核备考简明综合财务资料所载未经审核备考调整的假设及估计载于附注。

未经审核的备考简明综合财务资料仅供说明之用,并不一定显示业务合并于指定日期进行时的经营业绩及财务状况,亦不反映对任何预期的协同效应、营运效率、税务节省或成本节省的调整。完成业务合并后剩余的任何现金收益预计将用于一般公司用途。未经审核的备考简明综合财务资料并不旨在预测Pubco在业务合并完成后的未来经营业绩或财务状况。未经审核备考调整代表管理层根据截至该等未经审核备考简明综合财务资料日期所得资料作出的估计,并会随着获得额外资料及进行分析而有所变动。在业务合并之前,Stonebridge和DigiAsia在历史上没有任何经营关系。因此,不需要进行形式上的调整来消除两家公司之间的活动。

本文中包含的未经审计的备考合并财务信息假设石桥股东批准了业务合并。根据石桥公司现有的经修订和重述的组织章程大纲和章程细则,石桥公司的公众股东可以选择将其公开发行的股票赎回为现金,即使他们批准了这项业务合并。石桥无法预测有多少公众股东会行使权利,将所持石桥A类普通股的公开股份赎回,换取现金。因此,未经审核的备考简明合并财务资料乃于业务合并生效后按以下三种赎回情况编制。不能保证哪种情况最接近实际结果。在每一种情况下,DigiAsia都被视为会计收购方,因为

179

目录表

在“-”中进一步讨论企业合并的预期会计处理“上文和附注1,列报基础,未经审计的备考简明合并财务资料。

假设没有进一步的赎回-假设没有石桥公众股东对其公开股票行使赎回权,以按比例分享信托账户中的资金。
假设赎回50%-假设持有总计1,505,713股石桥公开股份的石桥股东将对信托账户中按比例持有的资金行使赎回权(约合每股10.62美元)。这一方案采用每股10.62美元的每股赎回价格,对总计1599万美元的赎回款项进行公开赎回。
假设最大赎回-假设持有总计3,011,425股石桥公开股份的石桥股东将对信托账户中按比例持有的资金行使赎回权(约合每股10.62美元)。这一方案采用每股10.62美元的每股赎回价格,对总计3199万美元的赎回款项进行公开赎回。

业务合并协议包括一项结束业务合并的条件,在完成交易时,Stonebridge将(I)满足最低现金条件,该条件要求Stonebridge从信托账户和交易融资中至少有20,000,000美元的可用现金总额(在实施与业务合并的投票相关的Stonebridge普通股赎回之后但在支付未偿还的Stonebridge费用之前),以及(Ii)拥有至少5,000,001美元的有形资产净值。

在50%赎回方案和最高赎回方案中,最低现金条件将通过通过额外股权和/或债务融资获得的资金来满足。然而,由于尚未与任何投资者就Stonebridge在成交时提供额外资金与任何投资者订立融资协议,因此该等融资安排的影响并未被视为合并备考财务资料的一部分。

以下概述在业务合并后立即发行和发行的预计Pubco股票,这些股票在三项假设赎回和交易融资成功的假设下提出,从而在交易结束时至少筹集2000万美元的交易融资额。下表不包括(A)可能与交易融资相关发行的任何PUBCO普通股,(B)不包括(I)作为石桥公司公开认股权证的1,000,000,000股PUBCO普通股,(2)作为石桥公司私募认股权证的8,000,000股PUBCO普通股,以及(3)5,000,001股普通股(统称为“稀释权益”),在每种情况下,因为在业务合并完成后,没有任何稀释权益可立即行使或发行:

假设不会有进一步的变化
赎回

    

在Ppubco中分享其所有权(1)假设赎回比例为50%

    

假设最大
赎回

  

DigiAsia现有股东(1)

    

50,000,000

    

(84.66)

%

50,000,000

    

(86.87)

%

50,000,000

    

(89.21)

石桥公共股东(2)(3)(4)

3,011,425

(5.10)

%

1,505,713

(2.62)

%

(—)

%

赞助商及其附属公司(5)

5,000,000

(8.47)

%

5,000,000

(8.69)

%

5,000,000

(8.92)

%

按交易成本发行股票(6)

1,050,000

(1.78)

%

1,050,000

(1.82)

%

1,050,000

(1.87)

%

总计

59,061,425

(100.00)

%

57,555,713

(100.00)

%

56,050,000

(100)

%

(1)反映向DigiAsia的现有股东发行50,000,000股pubco普通股,作为他们持有的DigiAsia股票的代价。
(2)反映截至2023年3月31日已发行、已发行和需赎回的所有3,011,425股石桥A类普通股。
(3)假设与业务合并相关的3,011,425股上市石桥A类普通股和3,011,425股上市石桥A类普通股的最高赎回比例为50%。

180

目录表

(4)不包括10,000,000份公开认股权证,因为该等认股权证在成交时预计不会有现金。公开认股权证在交易结束后30天内才可行使。
(5)反映保荐人及其联营公司持有的总计5,000,000股石桥B类普通股,这些股份将在生效时间前首先转换为石桥A类普通股,该等转换后的股份将按一对一的原则进一步转换为pubco普通股。根据保荐人与石桥五名非雇员董事(即Sylvia Barnes、Shamla Naidoo、Richard Saldanha、Jeff·纳贾里安及Naresh Kothari)之间的董事方正股份转让协议,保荐人已同意于业务合并结束时向石桥董事会上述五名非雇员成员各转让及分配50,000股pubco普通股,惟每名该等董事均须在业务合并结束时继续担任石桥董事会成员。
(6)反映在收盘时向提供与业务合并相关的服务的某些顾问和供应商发行pubco普通股。

下表列出了形式上的投票权和包括稀释利益在内的pubco的默示所有权。下表假设(I)摊薄权益已全部行使及/或归属,(Ii)发行该等摊薄权益的任何条件已完全满足,及(Iii)该等摊薄权益是与企业合并完成有关而发行的,因此紧随企业合并完成后pubco的投票权及默示所有权如下:

在Ppubco中分享其所有权

 

    

不能赎回
(1)

    

投票权
隐含着
所有权

    

50%
赎回:(2)

    

投票权
隐含着
所有权

    

100%
赎回:(3)

    

投票权
隐含着
所有权

DigiAsia现有股东(4)

50,000,000

60.9

%

50,000,000

62.1

%

50,000,000

63.3

%

石桥公共股东(5)

13,011,425

15.9

%

11,505,713

14.3

%

10,000,000

12.7

%

赞助商及其附属公司(6)

13,000,000

15.8

%

13,000,000

16.1

%

13,000,000

16.4

%

按交易成本发行股份(7)

1,050,000

1.3

%

1,050,000

1.3

%

1,050,000

1.3

%

溢价股份(8)

5,000,001

6.1

%

5,000,001

6.2

%

5,000,001

6.3

%

82,061,426

100

%

80,555,714

100

%

79,050,001

100

%

181

目录表

未经审计的备考压缩合并资产负债表

截至2023年3月31日

    

假设不会有进一步的赎回

    

假设有50%的赎回

    

假设最大赎回

石桥

DigiAsia

交易记录
会计学
调整,调整

形式上
组合在一起

交易记录
会计学
调整,调整

形式上
组合在一起

交易记录
会计学
调整,调整

形式上
组合在一起

(历史)

(历史)

资产

    

    

    

    

    

    

    

    

    

    

    

    

    

    

    

    

 

流动资产

现金和现金等价物

$

37,183

$

523,780

$

(4,500,000)

(1)

18,763,154

$

(3,999,131)

(1)

$

3,273,356

(1)

$

560,963

31,987,191

(2)

31,987,191

(2)

31,987,191

(2)

(3)

(15,990,667)

(3)

(31,987,191)

(3)

(7,685,000)

(4)

(7,685,000)

(4)

(4)

(1,600,000)

(5)

(1,600,000)

(5)

(5)

受限现金

1,354,083

1,354,083

1,354,083

1,354,083

应收账款

257,061

257,061

257,061

257,061

贷款

2,347,243

2,347,243

2,347,243

2,347,243

其他流动资产

959,534

959,534

959,534

959,534

预付费用

135,063

135,063

135,063

135,063

流动资产总额

172,246

5,441,701

18,202,191

23,816,138

2,712,393

8,326,340

5,613,947

投资

31,987,191

11,232,419

(31,987,191)

(2)

11,232,419

(31,987,191)

(2)

11,232,419

(31,987,191)

(2)

11,232,419

财产和设备

8,887

8,887

8,887

8,887

无形资产

14,313,701

14,313,701

14,313,701

14,313,701

使用权资产

55,364

55,364

55,364

55,364

总资产

$

32,159,437

$

31,052,072

$

(13,785,000)

$

49,426,509

$

(29,274,798)

$

33,936,711

$

(31,987,191)

$

31,224,318

负债和(赤字)权益

流动负债

贸易应付款

$

605,052

$

6,945,353

$

7,550,405

$

7,550,405

$

7,550,405

由于附属公司

377,693

377,693

377,693

377,693

应付票据-关联方

1,450,000

(1,450,000)

(5)

(1,450,000)

(5)

(5)

1,450,000

来自赞助商的贷款

150,000

(150,000)

(5)

(150,000)

(5)

(5)

150,000

应计费用

297,729

297,729

297,729

7,685,000

(4)

7,982,729

租赁负债的流动部分

28,724

28,724

28,724

28,724

离职后福利负债的当期部分

7,249

7,249

7,249

7,249

短期借款

333,309

333,309

333,309

333,309

所得税

70,277

70,277

70,277

70,277

流动负债总额

2,582,745

7,682,641

(1,600,000)

8,665,386

(1,600,000)

8,665,386

7,685,000

17,950,386

衍生认股权证负债

1,620,000

1,620,000

1,620,000

1,620,000

应付递延承销费

9,000,000

(9,000,000)

(1)

(9,000,000)

(1)

(9,000,000)

(1)

长期债务

5,017,134

5,017,134

5,017,134

5,017,134

离职后福利负债的非流动部分

410,424

410,424

410,424

410,424

总负债

13,202,745

13,110,199

(10,600,000)

15,712,944

(10,600,000)

15,712,944

(1,315,000)

24,997,944

可赎回普通股

31,987,691

(31,987,691)

(3)

(31,987,691)

(3)

(31,987,691)

(3)

权益

普通股

39,483,703

(39,483,703)

(3)

(39,483,703)

(3)

(39,483,703)

(3)

优先股

25,004,125

(25,004,125)

(3)

(25,004,125)

(3)

(25,004,125)

(3)

5,906

(3)

5,906

5,756

(3)

5,756

5,605

(3)

5,605

追加实收资本

19,714,571

106,969,613

(3)(7)

99,968,185

90,979,097

(3)(7)

83,977,669

74,982,723

(3)(7)

67,981,295

(7,685,000)

(4)

(7,685,000)

(4)

(7,685,000)

(4)

(13,030,999)

(6)

(13,030,999)

(6)

(13,030,999)

(6)

(6,000,000)

(7)

(6,000,000)

(7)

(6,000,000)

(7)

累计赤字

(13,030,999)

(25,834,735)

(1)

(25,834,735)

500,868

(1)

(25,333,867)

4,500,000

(1)

(21,334,735)

13,030,999

(6)

13,030,999

(6)

13,030,999

(6)

股东(亏损)权益总额

(13,030,999)

58,367,664

28,802,691

74,139,356

13,312,893

58,649,558

1,315,500

46,652,165

非控股权益

(40,425,791)

(40,425,791)

(40,425,791)

(40,425,791)

总(赤字)权益

(13,030,999)

17,941,873

28,802,691

33,713,565

13,312,893

18,223,767

1,315,500

6,226,374

总负债、可赎回普通股和股本

$

32,159,437

$

31,052,072

$

(13,785,000)

$

49,426,509

$

(29,274,798)

$

33,936,711

$

(31,987,191)

$

31,224,318

182

目录表

未经审计的备考简明合并业务报表

截至2022年12月31日止的财政年度

    

假设不会有进一步的赎回

    

假设有50%的赎回

    

假设最大赎回

交易记录

交易记录

交易记录

会计学

形式上

会计学

形式上

会计学

形式上

    

石桥

    

DigiAsia

    

调整,调整

    

组合在一起

    

调整,调整

    

组合在一起

    

调整,调整

    

组合在一起

(历史)

(历史)

 

收入

    

 

    

$

42,451,599

    

 

  

    

$

42,451,599

    

  

$

42,451,599

    

 

  

  

$

42,451,599

收入成本

 

 

(2,607,387)

 

  

 

(2,607,387)

 

  

 

(2,607,387)

 

  

  

 

(2,607,387)

毛利

 

 

39,844,212

 

  

 

39,844,212

 

  

  

 

39,844,212

 

  

  

 

39,844,212

销售和市场营销

 

 

(39,711,859)

 

  

 

(39,711,859)

 

  

  

 

(39,711,859)

 

  

  

 

(39,711,859)

一般和行政

 

(1,368,675)

 

(7,098,657)

 

  

 

(8,467,332)

 

  

  

 

(8,467,332)

 

  

  

 

(8,467,332)

折旧及摊销

 

 

(17,506)

 

  

 

(17,506)

 

  

  

(17,506)

 

  

  

(17,506)

总运营费用

 

(1,368,675)

 

(46,828,022)

 

  

 

(48,196,697)

 

  

(48,196,697)

 

  

(48,196,697)

运营亏损

 

(1,368,675)

 

(6,983,810)

 

 

(8,352,485)

 

  

  

(8,352,485)

 

  

  

(8,352,485)

利息支出

 

  

 

(1,005,326)

 

  

 

(1,005,326)

 

  

  

(1,005,326)

 

  

  

(1,005,326)

营业外收入

 

11,374,920

 

76,574

 

(2,920,785)

(11)

8,530,709

 

(2,920,785)

(11)

8,530,709

 

(2,920,785)

(11)

8,530,709

按权益法核算的投资净利润份额

 

 

266

 

 

266

 

  

266

 

  

  

266

税前亏损

 

10,006,245

 

(7,912,296)

 

(2,920,785)

 

(826,836)

 

(2,920,785)

  

(826,836)

 

(2,920,785)

  

(826,836)

所得税费用

 

 

 

  

 

 

  

  

 

  

  

净亏损

 

10,006,245

 

(7,912,296)

 

(2,920,785)

 

(826,836)

 

(2,920,785)

  

(826,836)

 

(2,920,785)

  

(826,836)

可归因于非控股权益的损失

 

 

(3,671,104)

 

  

 

(3,671,104)

 

  

  

(3,671,104)

 

  

  

(3,671,104)

公司应占收益/(亏损)

$

10,006,245

$

(4,241,192)

$

(2,920,785)

$

2,844,268

$

(2,920,785)

  

$

2,844,268

$

(2,920,785)

  

$

2,844,268

预计每股收益

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

  

 

  

 

  

  

 

  

基本信息

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

  

 

  

 

  

  

 

  

稀释

 

  

 

  

 

  

$

0.05

 

  

  

$

0.05

 

  

  

$

0.05

计算每股收益时预计使用的股份数量

 

  

 

  

 

  

$

0.05

 

  

  

$

0.05

 

  

  

$

0.05

基本信息

 

  

 

  

 

  

 

59,061,425

 

  

  

 

57,555,713

 

  

  

 

56,050,000

稀释

 

  

 

  

 

  

 

59,061,425

 

  

  

 

57,555,713

 

  

  

 

56,050,000

183

目录表

对未经审计的备考简明合并财务信息的说明

1.说明陈述的依据

未经审核的备考浓缩合并财务信息已作出调整,以实施与业务合并相关的交易会计调整,将业务合并的影响与历史财务信息联系起来。

根据FASB的会计准则编码主题第805条,业务合并将作为反向资本重组入账。DigiAsia已被确定为会计收购方。在反向资本重组模式下,业务合并将被视为DigiAsia就Stonebridge的净资产发行股权,没有商誉或无形资产的记录。

就未经审核的备考精简综合资产负债表而言,备考调整已于2023年3月31日完成,而就未经审核的备考简明综合经营报表而言,业务合并已于2022年1月1日(即呈列的最早期间的开始)完成。

截至2023年3月31日的形式简明综合资产负债表是使用以下方法编制的:

DigiAsia截至2022年12月31日的历史经审计综合资产负债表,包括在本委托书/招股说明书中;以及
石桥截至2023年3月31日的历史未经审计的简明资产负债表,包括在本委托书/招股说明书中。

截至2022年12月31日止年度的形式简明综合业务报表是使用以下资料编制的:

本委托书/招股说明书所载DigiAsia截至2022年12月31日止年度的历史经审核综合经营报表;及
包括在本委托书/招股说明书中的石桥公司截至2022年12月31日的年度经审计的历史经营报表。

未经审核备考简明综合财务资料所载调整已予识别及呈列,以提供相关资料,以便在实施业务合并后准确理解数码亚洲。管理层在确定备考调整数时作出了重大估计和假设。由于未经审核的备考简明综合财务资料乃根据该等初步估计编制,最终入账金额可能与呈报的资料大相径庭。

反映业务合并完成的备考调整是基于某些目前可获得的信息以及管理层认为在这种情况下是合理的某些假设和方法。未经审核的简明备考调整,如附注所述,可能会在获得额外资料及经评估后予以修订。因此,实际调整很可能与形式上的调整不同,差异可能是实质性的。管理层认为,其假设和方法为根据管理层目前掌握的信息展示业务合并的所有重大影响提供了合理的基础,预计调整对这些假设产生了适当的影响,并在未经审核的预计简明合并财务信息中得到适当应用。斯通布里奇已决定不提出任何“管理层调整”。

未经审计的备考简明合并财务信息不一定表明,如果企业合并发生在所示日期,运营和财务状况的实际结果将是什么,也不是

184

目录表

表示合并后公司未来的综合经营结果或财务状况。阅读时应结合DigiAsia和Stonebridge的历史财务报表及其附注。

2.对截至2023年3月31日的未经审计备考合并资产负债表进行进一步调整

截至2023年3月31日,未经审计的备考浓缩综合资产负债表中包括的交易会计调整如下:

(A)来源于DigiAsia截至2022年12月31日的经审核综合资产负债表。
(B)源自石桥截至2023年3月31日的未经审计简明资产负债表。
1.于完成业务合并时须向承销商支付的递延承销费$900万。其中,450万美元将通过发行450,000股普通股的方式解决,从而增加普通股和额外的实收资本。此外,承销商有资格获得赎回后信托账户余额的25%,最高不超过450万美元。应缴余额递延承销费(如有)的影响已显示为合并后公司的额外实收资本。
2.代表将从信托账户中释放并在交易结束时解除使用限制的现金等价物,相应地,将可供合并后的公司赎回和一般使用。这一数额是从备考资产负债表的信托投资项目重新归类到现金和现金等价物项目。
3.透过(A)将DigiAsia所有股本(包括优先股及普通股)注入DigiAsia普通股(B)发行50,000,000股pubco股份,以及(A)不再赎回(B)50%赎回及(C)最高赎回(A)项下可能出现的赎回,以反映DigiAsia的资本重组。
4.表示业务合并预计将产生的某些交易成本的影响,并将反映为合并后公司额外实收资本的减少。此外,在最大赎回方案的情况下,这些交易成本已被视为未偿还应计费用的一部分,将在获得额外资金时支付。
5.反映偿还应付关联方票据160万美元,并相应减少现金。此外,在最大限度赎回的情况下,这张票据仍被视为未偿还,将在获得额外资金后支付。
6.反映石桥的历史累积赤字已消除,并就收盘时的反向资本重组对pubco的额外实收资本进行了相应调整。
7.反映以发行普通股的方式支付与业务合并有关的若干交易成本。未经审计的备考压缩合并资产负债表将这些成本反映为普通股和额外实收资本的增加,而额外实收资本则相应减少。
8.在50%赎回方案和最高赎回方案的情况下,维持最低现金条件/交易融资的要求可通过通过额外股权和/或债务融资获得的资金来满足。然而,额外股本或债务融资的影响并未被视为形式简明综合财务资料的一部分,因为在交易完成时并无与任何投资者就Stonebridge的额外资金订立融资协议。

185

目录表

9.交易完成后,保荐人持有的5,000,000股石桥普通股中,有250,000股将转让给石桥的若干现任董事。这些股票的价值为240万美元。然而,这同样不会对预计财务信息产生任何影响,因为这些信息将仅在额外的实收资本中进行调整。
10.交易完成后,将保留5,000,001股溢价股份,这些股份将在发生某些事件时发行给管理层溢价集团。这些股票的价值为4540万美元。然而,这同样不会对形式上的财务信息产生任何影响,因为这些信息不会在结账时发布。

对业务报表的未经审计的简明合并预计调整

3.对截至2022年12月31日的年度未经审计的备考简明合并经营报表进行进一步调整

包括在未经审计的备考简明合并业务报表中的交易会计调整如下:

(A)摘自DigiAsia截至2022年12月31日止年度的经审核综合经营报表。
(B)摘自石桥截至2022年12月31日止年度经审计的营运报表。

(11)

是为消除截至本期初信托账户中持有的有价证券的利息收入而进行的调整。

由于业务合并乃于呈报期间开始时反映,故在计算每股基本及摊薄净收益(亏损)的加权平均已发行股份时,假设该等股份在呈报整个期间内均已发行。这一计算将进行追溯调整,以消除整个期间赎回的所有股票数量。

4.提高每股净收益。

代表使用历史加权平均流通股计算的每股净收益,以及与业务合并相关的额外股份的发行,假设股票自2022年1月1日以来已发行。由于业务合并在呈报期间开始时已反映,因此在计算基本及稀释后每股净收入的加权平均流通股时,假设与业务合并相关的已发行股份在整个呈报期间均为流通股。

未经审计的预计综合每股信息已在以下三种假定赎回情况下列报:

    

截至2022年12月31日的年度报告

假设不是

假设

进一步

假设50%

极大值

分子:

    

赎回

    

赎回

    

赎回

普通股股东应占净收益--基本收益和摊薄收益

$

2,844,268

$

2,844,268

$

2,844,268

分母:

 

  

 

  

 

  

加权平均流通股

 

59,061,425

 

57,555,713

 

56,050,000

可归因于控股权益的每股基本和稀释后净收益

$

0.05

$

0.05

$

0.05

186

目录表

有关石桥的信息

除文意另有所指外,本节中提及的“公司”、“石桥”、“我们”、“我们”或“我们”均指在完成业务合并之前的石桥。

引言

石桥收购公司是一家空白支票公司,于2021年2月2日注册成立为开曼群岛豁免公司,目的是与一项或多项业务进行合并、股本交换、资产收购、股份购买、重组或类似业务合并,我们在本委托书/招股说明书中将其称为我们的初始业务合并。截至本委托书/招股说明书日期,吾等尚未开始任何业务。截至本委托书/招股说明书发布之日为止的所有活动都与我们的组建和首次公开募股有关,如下所述,以及在首次公开募股后寻找预期的首次公开募股业务。到目前为止,我们还没有产生任何收入,我们预计在完成初步业务合并之前,我们最早不会产生运营收入。根据其业务活动,根据《交易法》的定义,Stonebridge是一家“空壳公司”,因为它没有业务,名义资产几乎完全由现金组成。

首次公开募股

2021年7月20日,石桥完成了2000万套的首次公开募股。每份石桥包括一股石桥A类普通股和一半石桥可赎回认股权证,每股石桥认股权证持有人有权以每股11.50美元购买一股石桥A类普通股。石桥的单位以每套10美元的价格出售,为石桥带来了2.0亿美元的毛收入。Stonebridge首次公开募股的发售成本约为1360万美元,包括400万美元的承销费、900万美元的递延承销费(这些费用存放在信托账户中(下文讨论))和60万美元的其他成本。

在石桥首次公开发售完成的同时,根据私募认股权证购买协议,石桥完成了向保荐人和承销商代表Cantor Fitzgerald&Co.(“Cantor”)非公开出售总计8,000,000份私募认股权证。7,000,000份私募认股权证售予保荐人,1,000,000份私募认股权证售予Cantor。石桥的私募认股权证以每份私募认股权证1美元的收购价出售,为石桥带来800万美元的毛收入。并无就出售私募认股权证支付包销折扣或佣金。

保荐人拥有合共5,000,000股石桥B类普通股(于本委托书/招股说明书日期,占已发行石桥B类普通股的100%,有时在本委托书/招股说明书中称为“创办人股份”),这些股份将在初始业务合并时一对一地自动转换为石桥A类普通股,在某些情况下可作出调整。在最初的业务合并之前,只有石桥B类普通股的持有人才有权投票决定董事的任免。在此期间,石桥A类普通股的持有人无权就董事的任免进行投票。对于提交石桥股东表决的任何其他事项,除非法律另有规定,否则石桥B类普通股持有人和石桥A类普通股持有人将作为一个类别一起投票。

在石桥首次公开募股结束后,总共2.02亿美元被存入作为受托人的大陆集团的信托账户,其中包括石桥首次公开募股的费用后收益和出售私募认股权证的收益。

关于石桥于2023年1月20日举行的股东特别大会,目的是就石桥经修订及重述的组织章程大纲及章程细则修正案进行投票,赋予石桥有权延长其完成业务合并的日期,石桥股东恰当地选择以每股约10.32美元的赎回价格赎回总计16,988,575股石桥A类普通股,赎回总额约1.753亿美元,随后赎回约3,110万美元于信托账户内。截至2023年3月31日,信托账户中的资金总额为3,200万美元。

187

目录表

除了信托账户中持有的资金所赚取的利息可能会发放给石桥支付税款(如果有),以及可能需要支付解散费用的高达100,000美元的利息外,信托账户中持有的资金将不会从信托账户中释放,直到(I)石桥完成最初的业务合并,(Ii)赎回与股东投票有关的任何石桥公众股份,以修订石桥经修订及重述的组织章程大纲及章程细则(A)修改石桥有关允许赎回与石桥最初业务合并有关的义务的实质或时间,或如石桥未能在7月至20日前完成其初步业务合并,则赎回100%石桥公众股份,2023或(B)与股东权利或业务前合并活动有关的任何其他条款,以及(Iii)如石桥未能于2023年7月20日前完成其初步业务合并,则赎回其所有公开股份,但须受适用法律规限。

石桥必须在2023年7月20日之前完成初步的业务合并。

石桥的子公司、石桥A类普通股和石桥公开认股权证分别在纳斯达克资本市场公开交易,代码分别为“APACU”、“APAC”和“APACW”。

影响我们的业务合并

DigiAsia业务的公平市值

Stonebridge的初始业务合并必须与一项或多项目标业务发生,这些目标业务在我们签署与初始业务合并相关的最终协议时,合计公平市场价值至少占信托账户资产的80%(不包括递延承销佣金和应付税款)。一个或多个目标的公平市场价值将由Stonebridge董事会根据金融界普遍接受的一个或多个标准来确定,例如折现现金流量估值或可比业务的价值。Stonebridge的股东将依赖Stonebridge董事会的商业判断,董事会将在选择用于确定一个或多个目标的公平市场价值的标准时拥有很大的自由裁量权,不同的估值方法可能会在结果上存在很大差异。石桥公司董事会认定,与拟议的业务合并相关的这项测试已经通过。

赞助商同意权

关于石桥的首次公开募股,根据现有的信函协议,石桥及其高级管理人员和董事同意,石桥将不会就初始业务合并达成具有约束力的协议,除非此类行动首先得到保荐人的批准。保荐人已同意我们签订企业合并协议。

与特别大会有关的表决限制

根据现有的函件协议(以及保荐人支持协议),保荐人、石桥公司董事会的所有成员和石桥公司的所有执行人员已同意,除其他事项外,将投票支持石桥公司所有普通股,赞成在特别股东大会上提出的所有提议,无论石桥公司的公众股东如何投票。

此外,根据保荐人支持协议,保荐人已同意(其中包括)并在其中所载条款及条件的规限下,(I)出席股东特别大会,或以其他方式使其所有石桥普通股计入出席股东特别大会,以确定法定人数;(Ii)投票赞成于股东特别大会上提交的各项建议,以及DigiAsia为完成业务合并而需要或合理要求的任何其他事项;(Iii)投票反对任何会对业务合并造成重大阻碍、干扰、延误、推迟或对业务合并造成不利影响,或导致违反石桥及/或合并附属公司根据业务合并协议所订的任何契诺、陈述或担保或其他义务或协议,或导致违反保荐人支持协议所载保荐人的任何契诺、陈述或担保或其他义务或协议,(Iv)尽合理最大努力采取或作出或导致采取或作出完成业务合并所合理需要的一切行动及/或事情,并避免采取任何合理预期会延迟或阻止符合合并条件的行动,(五)根据保荐人股份转换条款,(六)不予主张

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目录表

或完善保荐人根据石桥的组织文件已经或将拥有的调整或其他反稀释保护的任何和所有权利,(Vii)不赎回其任何石桥普通股,(Viii)不开始或参与,并采取一切必要行动,选择退出针对石桥、DigiAsia、以董事或其各自继承人和受让人身份行事的保荐人支持协议的谈判、签署或交付的任何集体诉讼中的任何类别,业务合并协议或保荐人支持协议拟进行的交易的完成,(Ix)为交易融资投资者的利益而转让保荐人于保荐人支持协议日期所持有的石桥私募认股权证的50%,及(X)于指定期间内锁定其Pubco普通股。

有关更多信息,请参阅“与企业合并提案相关的协议.”

截至记录日期,保荐人个人及集体与石桥董事会成员共同拥有约62.4%的已发行及已发行石桥普通股(包括100%已发行及已发行石桥B类普通股)。

公共石桥股东在完成初始业务合并时的赎回权

石桥公众股东(指石桥公众股份的任何持有人,但保荐人或石桥高管或董事除外)可在石桥最初的业务合并完成后,按每股价格赎回全部或部分石桥A类普通股,以现金支付,相等于截至初始业务合并结束前两个营业日计算的存入信托帐户的总金额,包括从信托帐户持有的资金赚取的利息(扣除应付税款后),除以当时已发行和已发行的公众股份数目。受在此描述的限制的约束。作为说明,截至2023年3月31日,这将相当于每股已发行和已发行公开发行股票约10.62美元。我们将向适当赎回股票的投资者分配的每股金额不会因我们向首次公开募股的承销商支付的递延承销佣金而减少。赎回权包括要求持有人必须以书面形式表明自己是实益持有人,并向Stonebridge的转让代理提供其法定名称、电话号码和地址,才能有效赎回其股票。石桥单位的持有者必须选择将单位分离为相关的公开股份和认股权证,然后才能对其公开股份行使赎回权。此外,如果企业合并没有结束,即使石桥的公开股东已正确选择赎回其股票,石桥也不会继续赎回其公开发行的股票。

有关与企业合并相关的赎回权的信息,以及如果您希望在与企业合并相关的情况下赎回您的股票以换取现金时应遵循的程序,请参阅标题为石桥股东特别大会-赎回权.”

发起人和石桥管理团队的每一位现任成员都与石桥订立了协议,根据协议,他们同意放弃与完成石桥最初的业务合并有关的任何创始人股票和他们持有的公开股票的赎回权。

对赎回权的限制

石桥经修订及重述的现行组织章程大纲及细则规定,在任何情况下,石桥赎回其公开股份的金额不得导致石桥的有形资产净值(根据交易法第3a51-1(G)(1)条厘定)在初始业务合并结束前或结束时少于5,000,001美元(以使石桥届时不受美国证券交易委员会的“细价股”规则约束)。倘若Stonebridge将被要求支付所有有效提交赎回的Stonebridge A类普通股,加上根据建议业务合并条款满足现金条件所需的任何金额,超过Stonebridge可用现金总额,则Stonebridge将不会完成业务合并或赎回任何股份,而所有提交赎回的Stonebridge A类普通股将退还给其持有人。

此外,根据石桥经修订及重述的现行组织章程大纲及细则,石桥的公众股东连同该公众股东的任何关联公司或与该公众股东一致行动或作为合伙、有限合伙、辛迪加或其他“团体”(定义见

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目录表

根据《交易法》第13(D)(3)条),未经石桥事先同意,将限制赎回合计超过15%的公开股份。因此,如果石桥的公众股东单独或联合行动或作为一个团体,在没有事先征得石桥同意的情况下寻求赎回超过15%的公开股份,则超过15%限制的任何此类股份将不会被赎回。

没有企业合并的情况下,赎回公众股份和清算

石桥目前有效的经修订及重述的组织章程大纲及细则规定,石桥将只有直至最终赎回日期结束的期间才可完成初步业务合并。如果石桥尚未在最终赎回日期完成初始业务合并,石桥将(I)停止除清盘目的外的所有业务,(Ii)在合理可能范围内尽快赎回公众股票,但赎回时间不超过十个工作日,以每股价格赎回公众股票,以现金支付,相当于当时存入信托账户的总金额,包括从信托账户中持有的资金赚取的利息(减去应缴税款和用于支付解散费用的最高100,000美元的利息)除以当时已发行的公众股票的数量,赎回将完全消除公众石桥股东作为股东的权利(包括获得进一步清算分配的权利,如果有),以及(Iii)在此类赎回后,在获得石桥其余股东和石桥董事会批准的情况下,尽快进行清算和解散;在每一种情况下,石桥都必须遵守开曼群岛法律规定的规定债权人债权的义务和其他适用法律的要求。石桥的认股权证将不会有赎回权或清算分派,如果石桥未能在最终赎回日期前完成初始业务合并,这些认股权证将一文不值。

保荐人及石桥管理团队的每名成员已与石桥订立协议,根据协议,若石桥未能在最终赎回日期前完成初步业务合并,保荐人及每位成员同意放弃从信托户口就其持有的石桥普通股(公众股份除外)进行分派的权利(虽然如果我们未能在规定的时间内完成我们的初步业务合并,他们将有权从信托账户就其持有的任何公开股份进行分派)。

保荐人与石桥董事及行政人员已同意,根据现有函件协议,他们不会就石桥经修订及重述的组织章程大纲及章程细则(I)提出任何修订,以影响石桥向石桥A类普通股持有人提供与石桥初始业务合并相关的股份赎回权利,或在石桥未能在最终赎回日期前完成其初始业务合并或(Ii)有关任何其他与石桥股东权利或初始业务合并前活动有关的条款的情况下,对石桥义务的实质或时间作出任何修订。除非Stonebridge为其公众股东提供机会,在批准任何此类修订后,以每股现金支付的价格赎回其公众股票,该价格相当于当时存入信托账户的总金额,包括从信托账户中持有的资金赚取的利息,以及以前没有发放给Stonebridge以支付任何税款的利息,除以当时已发行的公众股票的数量。然而,在最初的业务合并结束之前或之后,Stonebridge可能不会赎回其公开发行的股票,赎回的金额可能会导致Stonebridge的有形资产净额低于5,000,001美元。如果对过多的公众股份行使这一可选择的赎回权,以致Stonebridge无法满足有形资产净额的要求,Stonebridge将不会在此时进行修订或相关的赎回Stonebridge的公众股票。此赎回权在任何此类修订获得批准的情况下适用,无论是由保荐人、任何高管、董事还是其他任何人提出的。

Stonebridge预计,与实施Stonebridge解散计划相关的所有成本和开支,以及向任何债权人支付的款项,将来自信托账户以外的剩余金额,外加信托账户中可用于支付解散费用的高达10万美元的资金,尽管Stonebridge不能向您保证将有足够的资金用于此目的。

如果Stonebridge将动用除存入信托账户的收益以外的所有首次公开募股和出售私募认股权证的净收益,并且不考虑信托账户赚取的利息,则股东在Stonebridge解散时收到的每股赎回金额约为10.00美元。然而,存入信托账户的收益可能受制于石桥公司债权人的债权,而这些债权人的债权将高于石桥公司公众股东的债权。石桥不能向你保证,实际的每股

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目录表

股东收到的赎回金额将不会大幅低于10.00美元。虽然Stonebridge打算支付这些金额(如果有的话),但它不能向你保证,它将有足够的资金支付或拨备所有债权人的债权。

尽管Stonebridge已经并将继续寻求让与Stonebridge有业务往来的所有供应商、服务提供商、潜在目标企业和其他实体与Stonebridge执行协议,放弃对信托账户中为Stonebridge公众股东的利益持有的任何资金的任何权利、所有权、利益或索赔,但不能保证他们将执行此类协议,或者即使他们执行了此类协议,他们将被阻止向信托账户提出索赔,包括但不限于欺诈性引诱、违反受托责任或其他类似索赔,以及挑战豁免的可执行性的索赔。在每一种情况下,都是为了在对石桥资产的索赔方面获得优势,包括信托账户中持有的资金。如果任何第三方拒绝签署协议放弃对信托账户中持有的资金的此类索赔,Stonebridge的管理层将对其可用的替代方案进行分析,只有在管理层认为此类第三方的参与对Stonebridge将比任何替代方案更有利的情况下,才会与没有执行豁免的第三方签订协议。例如,Stonebridge可能会聘用拒绝执行豁免的第三方顾问,例如聘请管理层认为其特定专业知识或技能明显优于同意执行豁免的其他顾问的第三方顾问,或管理层无法找到愿意执行豁免的服务提供商的情况。此外,不能保证任何此类实体会同意放弃未来因与石桥的任何谈判、合同或协议而可能产生的任何索赔,并且不会以任何理由向信托账户寻求追索权。为了保护信托账户中的金额,发起人同意,如果第三方就向石桥提供的服务或销售给石桥的产品(石桥的独立注册会计师事务所除外)或与石桥讨论达成交易协议的潜在目标企业提出任何索赔,发起人将对石桥负责。将信托账户中的金额减少到(I)每股公开股份10.00美元和(Ii)在信托账户清算之日信托账户中实际持有的每股公开股份金额(如果由于信托资产价值减少而低于每股10.00美元),在两种情况下,均扣除为支付Stonebridge的纳税义务而可能提取的利息;只要该责任不适用于执行放弃任何及所有寻求使用信托账户权利的第三方或潜在目标企业的任何索赔,也不适用于根据Stonebridge对Stonebridge首次公开发行的承销商就某些负债(包括证券法下的负债)提出的任何索赔。如果已执行的放弃被视为不能对第三方强制执行,保荐人将不对此类第三方索赔承担任何责任。然而,石桥没有要求赞助商为此类赔偿义务预留资金,也没有独立核实赞助商是否有足够的资金来履行其赔偿义务。因此,石桥不能向您保证赞助商能够履行这些义务。Stonebridge的任何高级管理人员或董事都不会赔偿第三方的索赔,包括但不限于供应商和潜在目标企业的索赔。

如果信托账户中的收益因信托资产价值的减少而减少到低于(I)每股公开股份10.00美元和(Ii)在信托账户清算之日信托账户中实际持有的每股公开股份金额(如果由于信托资产的价值减少而低于每股10.00美元),并且保荐人声称它无法履行其赔偿义务或它没有与特定索赔有关的赔偿义务,在每种情况下都是净额的。石桥的独立董事将决定是否对赞助商采取法律行动,以履行其赔偿义务。虽然Stonebridge目前预计其独立董事将代表Stonebridge对保荐人采取法律行动,以履行其对Stonebridge的赔偿义务,但Stonebridge的独立董事在行使其商业判断力时,可能会在任何特定情况下选择不这样做。因此,石桥无法向您保证,由于债权人的债权,每股赎回价格的实际价值不会低于每股公开募股10.00美元。

Stonebridge将努力让与Stonebridge有业务往来的所有供应商、服务提供商、潜在目标企业或其他实体与Stonebridge签署协议,放弃信托账户中或对信托账户中所持有资金的任何权利、所有权、权益或索赔,从而降低赞助商因债权人的债权而不得不赔偿信托账户的可能性。保荐人也不会对根据Stonebridge对其首次公开发行股票的承销商的赔偿而对某些债务(包括证券法下的债务)承担任何责任。Stonebridge将可以使用其在信托账户以外的首次公开募股的收益,用这些收益支付任何此类潜在索赔(包括与Stonebridge清算有关的成本和开支,目前估计不超过约10万美元)。如果Stonebridge清算,随后确定债权和债务准备金不足,从信托账户获得资金的股东可能对债权人提出的债权承担责任。

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目录表

如果Stonebridge提出破产或清盘申请,或针对Stonebridge提出的非自愿破产或清盘申请未被驳回,则信托账户中持有的收益可能受适用的破产或无力偿债法律的约束,并可能包括在Stonebridge的破产财产中,并受第三方优先于Stonebridge股东的索赔的约束。只要破产或破产索赔耗尽了信托账户,石桥就不能向你保证,石桥将能够向石桥的公众股东返还每股10.00美元的股票。此外,如果Stonebridge提交破产或清盘申请,或针对Stonebridge提交的非自愿破产或清盘申请未被驳回,则根据适用的债务人/债权人和/或破产法或破产法,股东收到的任何分配可能被视为“优先转让”或“欺诈性转让”。因此,破产或破产法庭可以寻求追回石桥股东收到的部分或全部金额。此外,石桥董事会可能被视为违反了其对石桥债权人的受托责任和/或可能恶意行事,从而使自己和石桥面临惩罚性赔偿要求,在解决债权人的索赔之前从信托账户向公众支付石桥股东。石桥不能向你保证,不会因为这些原因而对石桥提出索赔。

石桥的公众股东只有在以下情况下才有权从信托账户获得资金:(I)完成石桥的初始业务合并,(Ii)赎回与股东投票有关的适当提交的任何公开股票,以修订石桥修订和重述的组织章程大纲和章程细则,以(A)修改石桥义务的实质或时间,允许赎回与石桥的初始业务合并相关的资金,或在石桥未能在最终赎回日期之前完成其初始业务合并的情况下赎回100%的石桥公开股票,或(B)与股东权利或首次合并前业务活动有关的任何其他条文,及(Iii)如本公司未能于最终赎回日期前完成初步业务合并,则赎回本公司所有公众股份,但须受适用法律及石桥股东延期的规限。在任何其他情况下,股东都不会对信托账户拥有任何形式的权利或利益。如果Stonebridge寻求股东批准Stonebridge的初始业务合并,股东仅就业务合并进行投票并不会导致股东将其股票赎回给Stonebridge,以获得适用的按比例信托帐户的份额。该股东还必须已行使本委托书/招股说明书中其他部分所述的赎回权。

请参阅“风险因素-与石桥和业务合并有关的风险.”

员工

石桥目前有两名高管。这些人没有义务在石桥的事务上投入任何具体的时间,但他们将尽可能多地投入他们认为必要的时间来处理石桥的事务,直到石桥完成初步的业务合并。他们将在任何时间段投入的时间长短将根据是否为初始业务合并选择了目标业务以及Stonebridge所处的业务合并流程所处的阶段而有所不同。在完成最初的业务合并之前,Stonebridge不打算有任何全职员工。

高级职员和董事

截至本委托书/招股说明书发布之日,石桥公司的高级管理人员和董事如下:

名字

    

年龄

    

职位

巴尔加夫·马雷帕利

51

首席执行官兼第三类董事

普拉布·安东尼

 

44

 

首席财务官、董事三类人总裁

西尔维娅·巴恩斯

 

66

 

第I类董事

沙姆拉·奈杜

 

58

 

第II类董事

理查德·萨尔丹哈

 

79

 

第II类董事

Jeff·纳贾里安

 

64

 

第三类董事

纳雷什·科塔里

 

52

 

第I类董事

Bhargav Marepally自2021年2月以来一直担任Stonebridge的首席执行官和董事会成员。Marepally先生作为GSS Infotech的首席执行官和创始人,拥有20多年的信息技术服务行业经验。2009年,GSS登上了《福布斯》亚洲200位10亿美元以下最佳富豪排行榜。马雷帕利先生领导了一项以收购为导向的增长战略,其中包括收购ATEC、Infspectrum和System Dynamix。他是

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目录表

他是一位连续创业者,在四大洲的几家服务公司持有股份,为多家财富500强客户提供服务。他拥有皮拉尼比拉技术与科学学院的双硕士学位。他是世界各地许多技术和管理协会的成员。

普拉布·安东尼自2021年2月至今一直担任石桥的首席财务官兼董事会成员总裁。安东尼先生是SET T&Lucas Inc.的联合创始人,SET&Lucas Inc.是一家总部位于香港的金融机构,专门从事跨境并购(M&A)。作为一名并购顾问,他曾多次获得全球并购领域思想领袖--并购顾问论坛的多个奖项。2016年,他在美国650家参与的金融机构中荣获年度最佳投资银行家。2017年,收购Starpoint by Day&Zimmerman赢得了当年的并购交易(5000万美元-7500万美元),安东尼先生是Sett&Lucas的交易负责人,为Starpoint提供咨询。2014年,他被授予第五届年度40名40岁以下并购顾问奖(交易撮合者类别)。安东尼也是Linus Ventures的基金经理,这是一只管理二级市场和首次公开募股前投资的2亿美元家族理财室基金(基于截至2020年12月31日的管理资产)。他有过几笔引人注目的投资和最终的退出,其中包括对DocuSign和Palantir的二级市场首次公开募股前的投资,这两家公司都通过首次公开募股退出了;对Meetup的后期投资,通过被WeWork收购退出;以及对Supr Daily的早期投资,后者通过收购亚洲食品配送独角兽Swiggy退出。他拥有电子和仪器工程学士学位、工商管理硕士学位和国际商务研究生文凭。安东尼先生是宾夕法尼亚大学沃顿商学院和印度安娜大学的校友。

西尔维娅·巴恩斯自2021年7月以来一直担任石桥公司的董事会成员。巴恩斯是私营能源公司Tanda Resources LLC的所有者和联合创始人,自2015年以来,她一直是参与投资和咨询的负责人,包括上游石油和天然气以及替代能源。巴恩斯女士拥有30多年的金融经验和工程背景。2011年至2015年,巴恩斯女士担任董事董事总经理兼KeyBanc资本市场油气投资和企业银行集团负责人,并担任该公司执行委员会成员。在加入KeyBanc之前,巴恩斯女士是麦迪逊威廉姆斯银行能源投资银行业务主管,并在美林能源投资银行业务管理董事。在此之前,巴恩斯女士曾在纳斯比特·伯恩斯公司担任董事和高级副总裁董事总经理,包括担任该公司美国能源投资银行部负责人,并在纳斯比特·伯恩斯公司及其母公司蒙特利尔银行担任各种职务。作为一名银行家,巴恩斯女士致力于为能源行业的公司提供服务,她成功地执行了各种合并、收购和资产剥离交易,并为公共和私募股权发行以及私募债务和股权配售提供咨询。巴恩斯女士曾是其他六家上市公司的董事会成员,包括a SPAC、Pure Acquisition Corp.、Freehold Royalties Ltd.、Teekay LNG Partners L.P.、Ultra Petroleum Corp.、SandRidge Energy Inc.和Halcon Resources Corporation,并担任过多个委员会的主席和成员。

巴恩斯女士的职业生涯始于埃索资源公司的工程师。*Barnes女士毕业于马尼托巴大学,获得工程学学士学位,是艾伯塔省的注册专业工程师,并在约克大学获得金融工商管理硕士学位。巴恩斯女士的经验为她在公司战略、资本配置、股权和债务融资以及SPAC和其他上市实体面临的风险评估和管理方面提供了宝贵的见解。

Shamla Naidoo自2021年7月以来一直担任石桥公司的董事会成员。Naidoo女士是一位成就斐然的信息安全高管,拥有超过25年的技术经验。她是Netskope的云战略和创新主管,之前是IBM的全球首席信息安全官,负责保护IBM的全球安全,包括其所有业务部门和品牌。她也是亚太保险集团QBE North America董事会的非执行董事董事。她之前在WellPoint、Northern Trust和ABN AMRO等领先公司担任过首席信息官、首席信息安全官和首席风险官。Naidoo女士是兼职法学教授,负责开发和教授信息技术、网络安全和隐私法方面的课程。她还拥有在伊利诺伊州和哥伦比亚特区执业的执照。Naidoo女士拥有南非大学信息系统和经济学学士学位,以及UIC法学院约翰·马歇尔法学院法学博士学位。

理查德·萨尔丹哈自2021年7月以来一直担任石桥公司董事会成员。Saldanha先生的职业生涯跨越了50多年,涉及从制造和规划到企业发展和一般管理的一系列领导职能。自20世纪80年代中期以来,他一直是S在国内外多个董事会的董事会成员。他曾担任黑石印度公司董事的高管,负责投资组合公司的卓越运营。他还曾在时报集团董事会担任高管,董事是印度领先的媒体和出版集团,帮助建立

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目录表

组织能力、文化和竞争力。他还曾在马尔代夫泛美航空公司担任董事会主席(2017年至2020年连续四年被世界旅游大奖授予“世界领先的水上飞机运营商”称号)。作为一名毕业的机械工程师,他为印度斯坦杠杆公司和联合利华(英国)服务了30年。他在拉丁美洲工作了近十年,在那里他晋升为联合利华秘鲁公司董事长兼首席执行官和联合利华拉丁美洲董事会成员。他回到印度,担任哈尔迪亚石化有限公司董事董事总经理。他积极参与非政府组织和企业社会责任倡议。

Jeff·纳贾里安自2021年7月至今一直担任石桥公司董事会成员。纳贾里安于1982年创立了Starpoint Solutions,并将其打造成美国增长最快的私营公司之一。高盛通过其风险基金获得了该公司的少数股权。最终,纳贾里安回购了高盛的股份,并对该公司进行了资本重组。由于他的指导和Starpoint的成功,Starpoint被评为2017年和2018年CRN解决方案提供商500强。纳贾里安最终将Starpoint卖给了Day&Zimmermann,后者是该国最大的弹药供应商之一,年收入超过20亿美元。他目前是创业者的导师,他自己也是一名连续创业者。

纳雷什·科塔里自2021年7月以来一直担任石桥公司的董事会成员。Kothari先生是一位经验丰富的印度金融服务专业人士,在商业建设和资本市场方面拥有超过2300年的经验。在他的职业生涯中,他担任过各种运营和管理职责。他是Edelweiss Financial Services最早的高级合伙人之一,也是将其塑造为印度领先金融服务公司之一的关键人物。在Edelweiss,他领导的团队建立了印度最大的国内机构经纪业务之一,一个拥有印度一些最好的企业关系的大型覆盖平台,一个最激进的股权资本市场平台之一,也是一个领先的另类资产管理平台。在他13年的任期内,他担任过各种管理职务,包括雪绒花资本的总裁、管理委员会高级成员、雪绒花另类资产顾问公司的联席主管、覆盖和ECM主管以及机构股票部联席主管。Kothari先生在其职业生涯的最初五年里,在ICICI证券公司建立和管理了一个机构股票销售和交易部门。除了建立各种金融服务业务外,他还在为印度企业提供商业和资本市场战略方面的建议方面发挥了积极作用。这种积极的接触方式还导致在过去几年中与印度企业发展了非常牢固的关系。他仍然是其中几家公司的活跃董事会成员。科塔里先生还做了广泛的分析工作,包括确定了一些在印度最成功的投资主题。他对各种资产类别及其在商业周期中的表现的深刻理解,现在正被用于通过他的新公司Alpha Alternative在印度构建一些最具创新性的另类投资策略。

Kothari先生拥有艾哈迈达巴德印度管理学院的MBA学位,以及孟买大学的计算机科学工程学士学位。

高级人员和董事的人数和任期

根据石桥现行经修订及重述的组织章程大纲及细则,在石桥完成初步业务合并前,只有石桥B类普通股持有人才有权任免石桥董事会成员,而石桥A类普通股持有人在此期间无权就石桥董事会成员的任免投票。在Stonebridge完成初步业务合并前,Stonebridge目前经修订及重述的组织章程大纲及章程细则只授予Stonebridge B类普通股持有人委任及罢免Stonebridge董事的权利,该条文只可由Stonebridge有权亲自或委派代表于股东大会上以至少90%的投票数通过特别决议案,或以一致书面决议案的方式提出决议案的通知,才可修订。

石桥的董事会目前由七名成员组成。根据石桥目前生效的修改和重述的公司章程大纲和章程,石桥董事会分为三个交错的董事会级别(第I类、第II类和第II类),并将每个董事分配到三个类别中的一个。在石桥公司的每一次年度股东大会上,将选出一类董事,任期三年,以接替任期即将届满的同一类董事。董事任期将于石桥第一届第I类董事股东周年大会、第二届第II类董事股东周年大会及第三届第III类董事股东周年大会选举继任董事及取得继任董事资格时届满。

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目录表

除开曼群岛公司法或其他适用法律另有规定外,在要求委任董事及/或罢免一名或多名董事及填补相关任何空缺的股东周年大会或特别大会之间的过渡期间,额外董事及任何董事会空缺(包括因原因罢免董事而未填补的空缺)可由当时在任董事的过半数投票(即使不足法定人数)或由唯一余下的董事填补。

石桥的一级导演是西尔维娅·巴恩斯和纳雷什·科塔里;
石桥的二级董事是Richard Saldanha和Shamla Naidoo;以及
石桥的三级导演是Jeff·纳贾里安、普拉布·安东尼和巴尔加夫·马雷帕利。

石桥董事会分成三个级别,交错三年任期,这可能会推迟或阻止股东更换石桥管理层或改变控制权的努力。

石桥的管理人员由石桥董事会任命,并由石桥董事会酌情决定,而不是特定的任期。石桥董事会有权任命其认为必要的石桥管理人员。

董事独立自主

纳斯达克的上市标准要求,石桥董事会的多数成员必须是独立的。“独立董事”泛指除公司或其附属公司的高级职员或雇员外,或与公司董事会认为其关系会干扰董事在履行董事责任时行使独立判断的任何其他个人。石桥董事会已决定,巴恩斯女士、奈杜女士、萨尔达纳先生、纳贾里安先生及柯塔利先生均为纳斯达克上市标准及适用的美国证券交易委员会规则所界定的“独立董事”。石桥的独立董事将定期召开只有独立董事出席的会议。

董事会各委员会

石桥董事会有两个常设委员会:审计委员会和薪酬委员会。除分阶段规则及有限例外情况外,纳斯达克规则及交易所法案规则第10A-3条规定上市公司的审计委员会必须完全由独立董事组成,而纳斯达克的规则则要求上市公司的薪酬委员会完全由独立董事组成。石桥资本的独立董事负责监督董事的提名。石桥的每个审计委员会和薪酬委员会都有一份章程。

审计委员会

石桥成立了董事会审计委员会。巴恩斯女士、纳贾里安先生和安东尼先生目前担任我们审计委员会的成员,巴恩斯女士担任审计委员会主席。根据纳斯达克上市标准和适用的美国证券交易委员会规则,石桥必须有至少三名审计委员会成员,他们都必须是独立的,受某些分阶段引入条款的规限。巴恩斯女士和纳贾里安先生均符合董事上市标准下的独立纳斯达克标准和交易所法案第10-A-3(B)(1)条规则。

2023年6月30日,石桥资本委任为审计委员会第三名独立成员,符合纳斯达克上市标准和交易所法案第10-A-3(B)(1)条规则下的独立董事标准。

审计委员会的每一位成员都精通财务,石桥董事会已确定巴恩斯女士有资格成为适用的美国证券交易委员会规则中定义的“审计委员会财务专家”。

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目录表

石桥通过了审计委员会章程,其中详细说明了审计委员会的宗旨和主要职能,包括:

协助董事会监督(I)石桥财务报表的完整性,(Ii)石桥遵守立法和监管要求的情况,(Iii)石桥独立审计师的资格和独立性,以及(Iv)石桥内部审计职能和独立审计师的表现;
任命、补偿、保留、替换和监督独立审计师和石桥聘请的任何其他独立注册会计师事务所的工作;
预先批准由独立审计师或石桥聘请的任何其他注册会计师事务所提供的所有审计和非审计服务,并建立预先批准的政策和程序;
审查并与独立审计员讨论审计员与石桥公司之间的所有关系,以评估他们是否继续保持独立性;
为独立审计师的雇员或前雇员制定明确的聘用政策;
根据适用的法律法规,为审计伙伴轮换制定明确的政策;
至少每年获取和审查独立审计师的报告,说明(I)独立审计师的内部质量控制程序和(Ii)审计公司最近一次内部质量控制程序或同行审查提出的任何重大问题,或政府或专业当局在过去五年内就该事务所进行的一项或多项独立审计以及为处理此类问题采取的任何步骤提出的任何重大问题;
召开会议,与管理层和独立审计师审查和讨论石桥公司的年度经审计财务报表和季度财务报表,包括审查石桥公司在“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”项下的具体披露;
在石桥进行任何关联方交易之前,审查和批准根据美国证券交易委员会颁布的S-K法规第404项要求披露的任何关联交易;以及
独立审计师和石桥的法律顾问(视情况而定)与管理层一起审查任何法律、法规或合规事宜,包括与监管机构或政府机构的任何通信、任何员工投诉或发布的报告,这些报告对石桥的财务报表或会计政策提出重大问题,以及财务会计准则委员会、美国证券交易委员会或其他监管机构颁布的会计准则或规则的任何重大变化。

薪酬委员会

石桥已经成立了董事会薪酬委员会。巴恩斯女士和纳贾里安先生担任石桥公司薪酬委员会成员,纳贾里安先生担任薪酬委员会主席。根据纳斯达克上市标准和适用的美国证券交易委员会规则,石桥必须有至少两名薪酬委员会成员,他们都必须是独立的,受某些分阶段引入条款的限制。巴恩斯女士和纳贾里安先生均符合董事独立上市标准下适用于薪酬委员会成员的纳斯达克上市标准。

石桥已经通过了薪酬委员会章程,其中详细说明了薪酬委员会的宗旨和主要职能,包括:

每年审查和批准与石桥首席执行官薪酬相关的公司目标和目的(如果有的话),评估石桥首席执行官在

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目录表

根据这些目标和目的,并根据评估结果确定和批准石桥公司首席执行官的薪酬(如果有的话);
审查并就薪酬、任何激励性薪酬和基于股权的计划向石桥董事会提出建议,这些计划需要得到石桥所有其他高管的董事会批准;
审查石桥公司的高管薪酬政策和计划;
实施和管理石桥公司的激励性薪酬股权薪酬计划;
协助管理层遵守石桥的委托书和年报披露要求;
批准石桥公司高级管理人员和员工的所有特别津贴、特别现金支付和其他特别补偿和福利安排;
编制一份关于高管薪酬的报告,并将其纳入石桥的年度委托书;以及
审查、评估和建议适当时对董事薪酬的变化。

尽管如上文所述,除报销开支及本委托书/招股说明书其他部分所述外,石桥的任何股东、高级职员、董事或其各自的联营公司在完成业务合并前或为完成业务合并而提供的任何服务,将不获支付任何形式的补偿,包括发现者费用、顾问费或其他类似费用,尽管Stonebridge可能会考虑在初始业务合并之前或与初始业务合并相关的情况下向高级职员或顾问支付现金或其他补偿。

因此,在完成初始业务合并之前,薪酬委员会很可能只负责审查和建议与该初始业务合并相关的任何补偿安排。

《宪章》还规定,赔偿委员会可自行决定保留或征求赔偿顾问、独立法律顾问或其他顾问的咨询意见,并将直接负责任命、赔偿和监督任何此类顾问的工作。然而,在聘用薪酬顾问、外部法律顾问或任何其他顾问或接受他们的意见前,薪酬委员会会考虑每名该等顾问的独立性,包括纳斯达克和美国证券交易委员会所要求的因素。

董事提名

石桥没有常设的提名委员会。根据《纳斯达克规则》第5605条,独立董事过半数可推荐董事提名人选供董事会遴选。石桥董事会认为,独立董事可以在不成立常设提名委员会的情况下,令人满意地履行妥善遴选或批准董事被提名人的职责。参与董事提名者审议和推荐的董事分别为巴恩斯女士、纳伊杜女士和纳贾里安先生。根据纳斯达克规则第5605条,所有此类董事都是独立的。由于没有常设提名委员会,石桥没有提名委员会章程。

在初始业务合并之前,董事会还将考虑石桥B类普通股持有人在寻求提名候选人参加年度股东大会(或如适用的话特别股东大会)选举时推荐的董事候选人。在初始业务合并之前,石桥A类普通股的持有者无权推荐董事候选人进入石桥董事会。

石桥尚未正式确立董事必须具备的任何具体、最低资格或必备技能。一般而言,在确定和评估董事的提名人选时,石桥董事会会考虑

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目录表

教育背景、多样化的专业经验、对石桥公司业务的了解、正直、专业声誉、独立性、智慧以及代表我们股东最佳利益的能力。

道德守则

根据适用的联邦证券法,Stonebridge已经通过了适用于Stonebridge董事、高级管理人员和员工的行为准则和道德规范。道德准则规定了管理石桥公司所有业务的商业和道德原则。

石桥已经提交了道德准则的表格以及审计和薪酬委员会章程的副本,作为石桥首次公开募股的注册声明的证物。你可以通过访问美国证券交易委员会网站上的石桥公司的公开文件来查看这些文件Www.sec.gov。此外,应石桥的要求,我们将免费提供一份《道德守则》。Stonebridge打算在目前的Form 8-K报告中披露对其道德准则某些条款的任何修订或豁免。

利益冲突

投资者应注意以下潜在利益冲突:

石桥的某些董事和高管对他们投资或提供咨询的某些其他公司负有受托责任或合同责任。这些实体可能会与石桥争夺收购机会。如果这些实体决定寻求任何这样的机会,石桥可能被排除在寻求这样的机会之外。

同时受雇于保荐人或其关联公司的Stonebridge管理团队成员均无义务向Stonebridge提供他们所知道的任何潜在业务合并的机会,但须遵守开曼群岛法律规定的受托责任。石桥的管理团队在向石桥提供此类机会之前,可选择向上述相关实体、与赞助商有关联或由赞助商管理的当前或未来实体或第三方提交潜在的业务合并,但须遵守开曼群岛法律规定的受托责任和任何其他适用责任。石桥经修订及重述的组织章程大纲及细则规定,在适用法律允许的最大范围内:(I)担任董事的任何个人或高级职员均无责任避免直接或间接从事与石桥相同或类似的业务活动或业务,但以合约明文规定的方式除外;及(Ii)对于以董事或高级职员及石桥为一方的任何潜在交易或事宜,石桥概不拥有任何权益或期望,或放弃获提供参与该等潜在交易或事宜的机会。此外,Stonebridge可能会向赞助商、高级管理人员、董事或他们的关联公司支付与完成初始业务合并有关的咨询费、成功费或发起人费用。

石桥的每名高级职员和董事目前以及将来可能对其他实体负有额外的、受托责任或合同义务,根据这些义务,该高级职员或董事必须或将被要求向该实体提供收购机会。因此,在符合开曼群岛法律规定的受托责任的情况下,如果Stonebridge的任何高级管理人员或董事意识到一项适合其当时负有当前受托责任或合同义务的实体的收购机会,他或她将需要履行其受托责任或合同义务,向该实体提供该收购机会,并仅在该实体拒绝该机会时才向该实体提供该收购机会。石桥经修订及重述的组织章程大纲及细则规定,在符合开曼群岛法律规定的受信责任的情况下,任何董事或高级职员不得丧失资格或被阻止与公司订立合约,而董事或其代表订立或代表公司订立的任何合约或交易,亦不得因此而被废止。董事可自由就其有利害关系的任何合约或交易投票,但该等权益的性质须在董事会对其进行审议或表决时或之前披露。然而,斯通布里奇认为,斯通布里奇的高级管理人员或董事的任何受托责任或合同义务不会对斯通布里奇完成业务合并的能力产生实质性影响。

Stonebridge管理团队的成员可能直接或间接拥有Stonebridge的普通股和/或私募认股权证,因此在确定特定目标业务是否是实现初始业务合并的合适业务时可能存在利益冲突。此外,石桥的每一位官员和董事

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目录表

如果目标企业将任何此类高级管理人员和董事的留任或辞职作为与初始企业合并有关的任何协议的条件,则在评估特定企业合并方面可能存在利益冲突。

因此,由于有多个业务关联,石桥的高级管理人员和董事可能有类似的法律义务,向多个实体展示符合上述标准的商业机会。下表列出了Stonebridge的高管和董事目前对其负有受托责任或合同义务的各种实体:

个体(1)

    

实体

    

实体的核心业务

    

从属关系/头衔

巴尔加夫·马雷帕利

GSS资讯科技有限公司

IT服务

首席执行官兼创始人

普拉布·安东尼

SET&Lucas Inc.

投资

联合创始人

莱纳斯风险投资公司

投资银行业务

基金经理

西尔维娅·巴恩斯

 

坦达资源有限责任公司

 

能量

 

所有者和联合创始人

沙姆拉·奈杜

 

国际商业机器公司

 

技术和咨询

 

全球首席信息安全官

 

QBE美洲公司

 

保险

 

董事

理查德·萨尔丹哈

 

娱乐网络(印度)有限公司

 

媒体和娱乐业

 

董事

 

Gokaldas出口有限公司

 

服装出口

 

董事

 

Nuziveedu种子有限公司

 

农业综合企业

 

董事

 

Bennett Coleman&Company Limited

 

媒体和出版业

 

董事

 

Pridhvi资产重建及证券化有限公司

 

金融

 

董事

 

时代互联网有限公司

 

数字商务与风险投资

 

董事

 

阿波罗健康与生活方式有限公司

 

医疗保健

 

补充董事

纳雷什·科塔里

 

阿尔法替代品有限公司

 

基金管理

 

董事

 

阿尔法替代控股私人有限公司

 

基金管理

 

董事

 

省金融租赁有限责任公司

 

金融服务和租赁

 

董事

 

AGC网络有限公司

 

IT支持的服务

 

董事

 

B L Kashyap父子有限公司

 

施工

 

董事

 

灵魂空间计划有限公司

 

施工

 

董事

 

阿尔法另类基金顾问有限责任公司

 

基金管理

 

合作伙伴

 

Alpha Alternative FinServe Solutions LLP

 

基金管理

 

合作伙伴

 

Third Edge Advisors LLP

 

基金管理

 

合作伙伴

 

另类合作伙伴服务有限责任公司

 

基金管理

 

合作伙伴

 

第三风顾问有限责任公司

 

基金管理

 

合作伙伴

 

几何特性LLP

 

基金管理

 

合作伙伴

(1)与石桥相比,本表所列每一实体在履行其义务和提供商机方面均享有优先权和优先权。

您应该意识到以下其他利益冲突:

2022年1月4日,Stonebridge与SET T&Lucas就与潜在目标的业务合并相关的某些财务咨询和投资银行服务达成协议。根据本协议,Stonebridge同意向Sett&Lucas支付在成功完成业务合并(包括业务合并)后赚取的成功费用,相当于所收购潜在目标的资金前企业估值的2%。Stonebridge还同意偿还Sett&Lucas的某些自掏腰包的费用。2022年8月10日,Stonebridge与Sett&Lucas签订了一份聘书,根据该聘书,Sett&Lucas被聘为Stonebridge与业务合并相关的独家财务顾问。2023年4月2日,Stonebridge和Sett&Lucas修订了双方之间的订约书,以改变向Sett&Lucas支付的补偿金额和类型作为成功费用,根据修订后的信函,Sett&Lucas现在有权在成功完成业务合并时获得400万美元的成功费用(包括100万美元现金和发行价值300万美元的300,000股股票),在业务合并完成时支付或可发行(视情况而定)。参与业务合并协议谈判的,Stonebridge首席财务官兼董事会成员,普拉布·安东尼,也是SET&Lucas的联合创始人、董事会成员兼高管董事。截至本委托书/招股说明书发布之日,赛特-卢卡斯公司一直在为买方搜索和尽职调查提供服务,但除非完成业务合并,否则不应支付款项。

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目录表

2022年12月26日,SET T&Lucas与PT DAB、Alexander Rusli和Prashant Gokarn签订了一项贷款协议,根据该协议,SET T&Lucas向DigiAsia提供了60万美元的贷款。2023年2月15日,DigiAsia偿还了从SET&Lucas获得的60万美元贷款。

我们不能向您保证上述任何冲突都会以有利于我们的方式得到解决。

高管薪酬

Stonebridge没有与其执行人员签订任何雇用协议,也没有达成任何在终止雇用时提供福利的协议。

石桥没有一位高管或董事因向石桥提供的服务而获得任何现金补偿。只要完成业务合并,石桥公司的高管和董事就有资格通过对保荐人的投资,分享创始人股票和私募认股权证的任何增值部分。一旦完成业务合并,这些高级管理人员和董事有权获得他们可分配的方正股份的分配。这种结构使石桥的管理人员和董事有可能获得可观的利润,即使合并后的公司最终价值下降,对公众投资者来说也是无利可图的。赞助商、石桥的执行人员和董事,或他们各自的任何关联公司,将获得与代表石桥的活动有关的任何自付费用的报销,例如确定潜在的目标业务和对合适的业务组合进行尽职调查。石桥的独立董事每季度审查支付给保荐人、高级管理人员、董事或石桥或其关联公司的所有款项。

在业务合并完成后,石桥公司的董事或管理团队成员如果继续留在合并后的公司,可能会从合并后的公司获得咨询、管理或其他费用。所有这些费用将在当时已知的范围内,在向Stonebridge股东提供的与这种业务合并有关的投标报价材料或委托书征集材料中向股东充分披露。届时不太可能知道这类薪酬的数额,因为合并后的业务董事将负责确定高管和董事的薪酬。支付给石桥公司官员的任何补偿将由石桥公司的补偿委员会决定。

Stonebridge不打算采取任何行动,以确保Stonebridge的管理团队成员在业务合并完成后继续在合并后的公司任职,尽管Stonebridge的部分或所有高管和董事可能会就业务合并后继续留在合并后的公司的雇佣或咨询安排进行谈判。任何此类雇佣或咨询安排的存在或条款,以保留他们在合并后公司的职位,可能会影响Stonebridge管理层确定或选择目标企业的动机,但Stonebridge不认为其管理层在业务合并完成后继续留在合并后公司的能力一直是或将是Stonebridge决定继续进行业务合并的决定性因素。

Stonebridge并未与其执行人员和董事签订任何有关终止雇佣时提供福利的协议。

法律诉讼

Stonebridge可能会不时受到法律程序、调查和与Stonebridge业务经营相关的索赔。石桥从来没有,目前也不是任何法律或仲裁程序的一方,这些程序在最近的过去对石桥的财务状况或盈利能力产生了重大影响,或者可能会对其产生重大影响。

属性

石桥公司的执行办公室位于One World Trade Center,Suite-8500,New York,NY 10007,电话号码是(646)314-3555。石桥使用这一空间的费用包括在每月10,000美元的费用中,石桥需要向赞助商支付办公空间、行政和支持服务。石桥认为,其目前的办公空间足以满足其目前的业务。

200

目录表

竞争

在确定、评估和选择初始业务合并的目标业务时,Stonebridge遇到了来自业务目标与Stonebridge相似的其他实体的激烈竞争,包括其他空白支票公司、私募股权集团和杠杆收购基金,以及寻求战略收购的运营业务。这些实体中的许多都建立得很好,并拥有直接或通过附属公司识别和实施业务组合的丰富经验。此外,这些竞争对手中的许多人比石桥拥有更多的财力、技术、人力和其他资源。石桥收购规模更大的目标企业的能力受到其现有财力的限制。这种固有的限制使其他公司在寻求收购目标企业时具有优势。此外,石桥公司有义务支付与行使赎回权的石桥公司公众股东有关的现金,这可能会减少石桥公司可用于业务合并的资源。

定期报告和财务信息

石桥的A类普通股、单位和认股权证根据交易法登记,石桥有报告义务,包括要求石桥向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告。根据交易所法案的要求,Stonebridge的年度报告将包含由Stonebridge的独立注册公共会计师事务所审计和报告的财务报表。你可以在美国证券交易委员会网站www.sec.gov的互联网上阅读石桥公司提交的美国证券交易委员会文件。

Stonebridge将向股东提供经审计的潜在目标业务财务报表,作为发送给股东的投标要约材料或委托书征集材料的一部分,以帮助他们评估目标业务。根据具体情况,这些财务报表可能需要按照美国公认会计原则或国际财务报告准则编制或调整,历史财务报表可能需要按照上市公司会计监督委员会的要求进行审计。IFRS在某些重大方面与美国公认会计准则不同,因此可能无法与美国公司提供的财务信息进行比较。这些财务报表要求可能会限制石桥可能收购的潜在目标业务池,因为一些目标可能无法及时提供此类报表,以便石桥按照联邦委托书规则披露此类报表,并在规定的时间框架内完成石桥的初始业务合并。

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》的要求,石桥必须在特定时期内对其内部控制程序进行评估。只有在我们被认为是大型加速申报公司或加速申报公司而不再具有新兴成长型公司资格的情况下,我们才会被要求对我们的内部控制程序进行审计。目标公司可能不遵守2002年萨班斯-奥克斯利法案关于其内部控制充分性的规定。发展任何此类实体的内部控制以实现遵守2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》,可能会增加完成任何此类收购所需的时间和成本。

201

目录表

石桥公司管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

以下对Stonebridge的财务状况和经营结果的讨论和分析应与Stonebridge的财务报表以及本委托书/招股说明书中其他部分包含的这些报表的相关注释一起阅读。除了历史财务信息外,以下讨论还包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。由于许多因素的影响,Stonebridge的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同,其中包括标题为“风险因素”和“前瞻性陈述”的章节中阐述的那些因素,您应该回顾这些因素,讨论可能导致实际结果与以下讨论和分析中以及本委托书/招股说明书中的前瞻性陈述所描述或暗示的结果大不相同的一些因素。

概述

石桥是一家空白支票公司,目的是与一个或多个目标企业进行合并、股本交换、资产收购、股份购买、重组或类似的业务合并。Stonebridge打算利用其首次公开募股所得的现金和在完成首次公开募股的同时出售私募认股权证、Stonebridge的股本、债务或现金、股票和债务的组合来完成其业务合并。

石桥预计,在追求其收购计划的过程中,将继续招致巨额成本。石桥不能向你保证,它完成业务合并的计划会成功。

经营成果

到目前为止,Stonebridge既没有从事任何业务,也没有产生任何运营收入。石桥从成立到2023年3月31日的唯一活动是组织活动和为石桥首次公开募股做准备所需的活动,如下所述,以及自首次公开募股以来,寻找潜在的首次公开募股业务。Stonebridge预计,最早在完成初步业务合并之前,不会产生任何运营收入。Stonebridge预计将通过将首次公开募股的收益存入信托账户,以利息收入的形式产生营业外收入。Stonebridge预计,作为一家上市公司,它将产生更多费用(法律、财务报告、会计和审计合规),以及与寻找和完成业务合并相关的尽职调查费用。

在截至2023年3月31日的三个月内,Stonebridge净亏损606,402美元,主要包括信托账户的投资收入895,995美元,支票账户的利息收入749美元,认股权证的公允价值增加110万美元,以及运营费用423,146美元(主要包括法律和专业费用、保险费用以及一般和行政费用)。

在截至2022年3月31日的三个月中,Stonebridge的净收入为320万美元,其中包括325,849美元的运营费用,350万美元的权证负债公允价值减少和20,356美元的利息收入。

在截至2022年12月31日的一年中,Stonebridge的净收入为1,000万美元,主要包括信托账户的利息收入290万美元,支票账户的利息收入2,135美元,认股权证的公允价值减少850万美元和运营费用140万美元。

在2021年2月2日(成立)至2021年12月31日期间,Stonebridge的净收入为860万美元,其中包括运营支出618,777美元,权证负债公允价值减少1,080万美元,衍生工具负债公允价值减少190,208美元,私募权证销售以外的公允价值100万美元,分配给权证发行的交易成本757,003美元,利息收入28美元,信托账户投资收入6,302美元。

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目录表

流动性与资本资源

2021年7月20日,石桥以每单位10.00美元的价格完成了2000万个单位的首次公开募股,产生了2.0亿美元的毛收入。在首次公开招股结束的同时,Stonebridge完成了向保荐人和Stonebridge首次公开招股承销商的代表Cantor共8,000,000份私募认股权证的私募配售,每份认股权证的价格为1美元,产生的毛收入为800万美元。在石桥首次公开招股后,共有2.02亿美元存入信托账户,其中包括首次公开招股所得款项(扣除开支后)和出售私募认股权证所得款项。Stonebridge产生了1360万美元的交易成本,包括400万美元的承销费、900万美元的递延承销费和577,812美元的其他与首次公开募股和出售认股权证有关的发行成本。

截至2022年12月31日止年度,营运活动所用现金净额为577,178美元,投资活动所用现金净额为100万美元,融资活动所提供的现金净额为100万美元。

自2021年2月2日(成立)至2021年12月31日,经营活动中使用的现金净额为776,666美元,投资活动中使用的现金净额为2.02亿美元,融资活动提供的现金净额为2.034亿美元,主要反映了石桥首次公开募股和随后存入信托账户的收益。

关于2023年1月20日举行的石桥股东特别大会,目的是就石桥修订和重述的组织章程大纲和章程细则修正案进行投票,赋予石桥延长完成业务合并的日期的权利,石桥股东恰当地选择以每股10.32美元的赎回价格赎回总计16,988,575股石桥A类普通股,总赎回金额约为1.753亿美元。

截至2023年3月31日止三个月,经营活动所用现金净额为243,839美元,投资活动所提供现金净额为1.748亿美元,融资活动所用现金净额为1.751亿美元,主要反映上述石桥A类普通股的赎回。

截至2023年3月31日,石桥的信托账户中持有的现金和有价证券为3200万美元,运营银行账户中的现金和有价证券为37183美元,营运资本赤字为240万美元。截至2023年3月31日,信托账户存款中的895,995美元代表股息收入。

Stonebridge打算使用信托账户中的几乎所有资金,包括从信托账户赚取的任何股息,以完成Stonebridge的初始业务合并。只要石桥的全部或部分股本或债务被用作完成业务合并的对价,信托账户中持有的剩余收益将用作营运资金,为目标业务的运营、进行其他收购和实施我们的增长战略提供资金。

管理层预计,为了实现石桥的收购计划,将产生巨额成本。Stonebridge认为,它将需要筹集更多资金,以满足运营业务所需的支出,并完成业务合并。如果Stonebridge因资金不足而无法完成初始业务合并,Stonebridge将被迫停止运营并清算信托账户。此外,在石桥最初的业务合并之后,如果手头现金不足,石桥可能需要获得额外的融资以履行其义务。

石桥必须在2023年1月20日首次公开募股结束后18个月前完成初始业务合并,但保荐人或其附属公司或指定人可选择将这一期限延长至多6次,每次延长1个月(从首次公开募股至完成业务合并总共延长24个月);提供对于每一次延期,保荐人或其关联公司或指定人必须在适用的截止日期或之前向信托账户存入当时已发行的每股石桥A类普通股0.05美元(每次延期不超过150,000美元),以换取石桥向保荐人或其关联公司或指定人发行一张相当于任何此类存款金额的无息无担保本票。在Stonebridge无法完成业务合并的情况下,此类本票将不会得到偿还,除非信托账户之外有资金可以这样做。赞助商已行使其所有选择权,以延长Stonebridge完成初始业务合并的期限,因此,Stonebridge目前可以在2023年7月20日之前完成初始业务合并(有待Stonebridge的股东进一步延长)

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目录表

截至2023年6月20日,保荐人已将总计1,900,000美元存入信托账户,以换取石桥向保荐人发行的无利息、无担保的本票,如果石桥无法关闭企业合并,除非信托账户以外有资金可供偿还,否则这些票据将不会得到偿还。

目前还不确定Stonebridge能否在指定时间前完成初步业务合并。如果初始业务合并没有在规定的时间内完成,将强制清算并随后解散。强制清算和随后解散的流动性状况和日期令人对石桥能否在未来12个月内继续作为一家持续经营的企业产生重大怀疑。

表外安排

石桥没有义务、资产或负债,这些将被视为截至2023年3月31日的表外安排。Stonebridge不参与与实体或金融合伙企业建立关系的交易,这些实体或金融合伙企业通常被称为可变利益实体,而这些实体或金融伙伴关系的建立是为了促进表外安排。石桥并无订立任何表外融资安排、成立任何特殊目的实体、担保任何其他实体的债务或承担,或购买任何非金融资产。

合同义务

除下文所述外,Stonebridge不承担任何长期债务、资本租赁义务、经营租赁义务或长期负债。

石桥首次公开募股的承销商有权获得每单位0.45美元的递延费用,或总计900万美元,用于支付石桥首次公开募股中出售的2000万个单位的递延费用。仅在Stonebridge完成业务合并的情况下,根据承销协议的条款,递延费用将从信托账户中的金额支付给承销商。

《就业法案》

2012年4月5日,《就业法案》签署成为法律。《就业法案》包含了一些条款,其中包括放宽对符合条件的上市公司的某些报告要求。Stonebridge符合“新兴成长型公司”的资格,根据《就业法案》,允许遵守新的或修订的基于私营(非上市)公司生效日期的会计声明。石桥已选择推迟采用新的或修订的会计准则,因此,石桥可能不会在要求非新兴成长型公司采用新的或修订的会计准则的相关日期遵守该等准则。因此,石桥的财务报表可能无法与遵守上市公司生效日期的公司进行比较。

关键会计政策

根据美国公认会计原则编制财务报表和相关披露,要求管理层作出估计和假设,以影响报告的资产和负债额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期内的收入和费用。实际结果可能与这些估计大相径庭。

关键会计估计

关键会计估计是指下列情况下的估计:(I)由于对高度不确定的事项或该等事项的变动敏感性作出解释所需的主观性和判断力的水平,估计的性质是重大的;及(Ii)估计对财务状况或经营业绩的影响是重大的。Stonebridge认为,这些估计是用作衍生权证负债估值的投入。这些估计是2023年7月20日之前业务合并成功的可能性,以及石桥的公共和私募认股权证的隐含波动率。

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目录表

认股权证的会计

Stonebridge根据对权证具体条款的评估以及FASB会计准则编纂(“ASC”)480“区分负债与权益”(“ASC 480”)和“ASC 815衍生工具与对冲”(“ASC 815”)中适用的权威指导,将认股权证列为股权分类或负债分类工具。评估考虑认股权证是否为ASC 480所指的独立金融工具,是否符合ASC 480所指的负债定义,以及认股权证是否符合ASC 815中有关股权分类的所有要求,包括权证是否与石桥本身的普通股挂钩,以及其他股权分类条件。这项评估需要使用专业判断,在权证发行时以及在权证尚未结清的每个季度结束日进行。

对于符合所有股权分类标准的已发行或修改的权证,权证必须在发行时作为额外实收资本的组成部分记录。对于不符合所有股权分类标准的已发行或经修改的权证,权证必须在发行当日及其之后的每个资产负债表日按其初始公允价值记录,并在变动期内的经营报表中确认公允价值的变化。

可能赎回的普通股

根据会计准则编纂(“ASC”)主题480“区分负债和股权”中的指导,Stonebridge的普通股可能需要赎回。必须强制赎回的普通股被归类为负债工具,并按公允价值计量。有条件可赎回普通股(包括具有赎回权的普通股,其赎回权要么在持有人的控制范围内,要么在不确定事件发生时被赎回,而不完全在Stonebridge的控制范围内),被归类为临时股本。在所有其他时间,普通股被归类为股东权益。Stonebridge的普通股具有某些赎回权,这些权利被认为不在Stonebridge的控制范围内,并受到未来不确定事件发生的影响。因此,可能需要赎回的普通股作为临时权益列报,不在Stonebridge资产负债表的股东权益部分。当赎回价值发生变化时,Stonebridge立即确认这些变化,并调整可赎回普通股的账面价值,使其与每个报告期结束时的赎回价值相等。可赎回普通股账面金额的增加或减少受到额外实收资本和累计亏损费用的影响。

每股普通股净收益

Stonebridge遵守FASB ASC主题260“每股收益”的会计和披露要求。石桥有两类股份,分别称为A类普通股和B类普通股。每股净收入的计算方法是净收入除以期内已发行普通股的加权平均数,不包括保荐人没收的普通股。在计算每股普通股摊薄收益时,石桥并未考虑就其首次公开发售及私募发行的认股权证的影响,因为行使该等认股权证须视乎未来事件而定。因此,每股普通股的稀释后净收益与每股普通股的基本净收益相同。

近期会计公告

Stonebridge的管理层认为,如果目前采用任何其他最近发布的会计准则,将不会对Stonebridge的财务报表产生实质性影响。

关于市场风险的定量和定性披露

Stonebridge是一家较小的报告公司,根据《交易法》下的规则第312b-2条的定义,不需要提供本项下的其他要求的信息。

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目录表

DIGIASIA的业务

除文意另有所指外,本节中提及的“DigiAsia”、“DigiAsia集团”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”均指在业务合并完成前DigiAsia及其子公司的业务,业务合并完成后将是Pubco及其子公司的业务。

概述

DigiAsia Bios Pte.Ltd.Ltd.于2017年10月23日根据新加坡法律注册成立,并以控股公司形式运营。DigiAsia的大部分业务目前是通过其控股实体、受控实体(包括DigiAsia是其主要受益者的可变利益实体)和公司合资企业进行的。DigiAsia电子钱包技术平台的知识产权由Migrant Lifeline Technologies Private Limited持有,该公司是根据新加坡法律成立的实体,于2022年10月被DigiAsia收购。

DigiAsia的使命是以低成本、大众市场多样化的金融产品支持其合作伙伴在数字时代的金融转型的方方面面。

数联亚洲是印尼首批嵌入式金融科技服务公司之一,服务对象包括大型企业和国有企业等企业对企业(B2B2C)客户以及不同细分市场的企业对企业(B2B)客户,如微型、中小型企业(“MSME”)商户。DigiAsia的目标是通过其许可证和技术堆栈加快金融包容性,并将技术创新的好处与传统金融服务相结合,成为东南亚领先的金融科技支持平台。DigiAsia通过一套可嵌入其合作客户的移动应用程序和网络界面的开放访问应用程序编程接口(“API”),提供各种嵌入式金融产品。伙伴关系是DigiAsia作为EFaaS提供商为企业客户开发即用型案例的核心产品营销战略的本质。DigiAsia的合作伙伴客户无需投入金融资本、时间和人力资源自行开发金融产品,而是可以在几周内让品牌或白标金融科技服务上线并投入运营。

目前,DigiAsia根据其许可和技术套件,通过以下垂直业务提供服务和产品:

金融科技服务(FAAS)据此,DigiAsia提供用于个人对个人(P2P)转账的开环和闭环数字钱包、交通票和乘车支付、账单支付、电子商务和供应链支付、商家二维码支付和客户忠诚度计划等产品,以及商家运营的自动柜员机/分行银行功能和虚拟银行账户服务;
银行即服务(BAAS)数码亚洲向其伙伴客户(包括银行及非银行机构)提供数码及现金汇款、P2P借贷平台及连接机构投资者与借款人的借贷平台等产品;以及
钱包即服务(WAAS)据此,DigiAsia提供以开环或闭环电子钱包形式提供的电子钱包服务,并为B2B2C客户提供深入的收入优化分析。

目前,FAAS垂直业务占DigiAsia收入的大部分(截至2022年12月31日的财年约为99%)。大多数产品和服务是通过开放接入API提供的,这些API通过一个集成平台进行路由,该集成平台又连接到整个电信和快速消费品供应链中的合作伙伴、终端商家或关键分销商。

通过利用其整合战略和技术平台,以及其管理团队的广泛专业知识,DigiAsia已成为其生态系统和B2B产品运营地区中最重要的参与者之一。

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致力于应对与金融包容性相关的挑战,DigiAsia根据印尼银行或印尼金融服务管理局(OJK)颁发的许可证,通过以下品牌提供服务:

通过印尼银行的许可证开展业务:
数字支付(KasPro)、
汇款(RemitPro),以及
基于数字代理的金融服务(DigiBos)。
通过OJK的许可证进行运营:
P2P Lending(KreditPro)。

DigiAsia的管理层认为,在迅速增长的金融科技市场,在其运营的每个垂直行业中,都有巨大的增长机会。根据贝恩、淡马锡和谷歌联合发布的《2022年e-Conomy SEA报告》(《2022年e-Conomy SEA报告》),支付的潜在市场总额估计约为2660亿美元。根据世界银行2022年指标数据,仅在印度尼西亚市场,汇款市场的TAM估计入境汇款约为100亿美元,出境汇款约为46亿美元1。根据印度尼西亚联合资助金融科技协会和世界银行的数据,用于满足中小企业融资需求的TAM估计约为1,751亿美元(根据报告中使用的1美元至14,849.85印尼盾的汇率,相当于约2.6万亿印尼盾),估计有约1,111亿美元的贷款缺口(根据报告中使用的1美元至14,849.85印尼盾的汇率,估计有约1.7万亿印尼盾)。2根据Research andMarkets网站发布的一份题为《印尼预付卡和数字钱包商业与投资机会数据库-市场规模和预测、消费者态度和行为、零售支出-2023年第一季度更新》的报告,预付卡市场的TAM估计约为67亿美元。3DigiAsia估计,其整体渗透率目前还不到0.6%。

自PT DAB于2017年11月成立以来的几年里,DigiAsia取得了显著的增长,截至2022年12月31日,总交易额约为21亿美元,截至2022年12月31日的财年平均隐含利润率为2%,截至2022年12月31日的财年收入为4250万美元,截至2023年3月31日,DigiAsia平台上的活跃商家约为78万家,印尼34个省的商家覆盖范围广泛,67家企业客户,超过95,000家处理汇款的合作伙伴代理,以及10家银行在截至2022年12月31日的财年注册。

1消息来源:https://data.worldbank.org/indicator/BX.TRF.PWKR.CD.DT?locations=ID;https://data.worldbank.org/indicator/BM.TRF.PWKR.CD.DT?locations=ID
2来源:https://jakartaglobe.id/business/indonesias-p2p-lenders-set-to-disburse-17b-in-loans-in-2022-association;美元汇率:1:14849.85,Https://data.worldbank.org/indicator/​PA.NUS.FCRF?locations=ID
3来源:https://www.researchandmarkets.com/reports/5446252/indonesia-prepaid-card-and-digital-wallet?utm_source=GNE&utm_medium=PressRelease&utm_code=jnjd4r&utm_campaign=1850818+-+Indonesia+Prepaid+Card+and+Digital+Wallet+Business+and+Investment+Report+2023%3a+Market+is+Expected+to+Increase+from+%246+Billion+in+2022+to+Reach+%249.11+Billion+by+2027%2c+录制+a+复合年增长率+8%25&utm_exec=chdo54prd

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在截至2023年3月31日的12个月里,DigiAsia在网络效应的推动下取得了重大进展,因为生态系统扩大了,提供了更广泛的客户和合作伙伴使用案例。过去12个月(截至2023年3月31日)令人信服的增长杠杆是:

持续的客户和生态系统建设,每个月都会增加新的合作伙伴,以及他们的最终客户和线下直销网络,并覆盖印尼34个省的全国商家;
加强和增加数码亚洲原料药技术平台中原料药的范围,将其整合到不同供应链内的商家中;
加入新的BAAS产品,这将有助于将DigiAsia转变为全套银行服务提供商,并在信用卡和账户发行完全受控后,畅通现有金融科技产品的增长;
在现有客户账户内与更多终端用户上线,并从印度尼西亚雅加达和西爪哇扩展到印度尼西亚苏门答腊岛中部、东部和南部(2022年)和印度尼西亚的其他岛屿(2023年);
与多家金融机构合作,通过DigiAsia的平台提供其产品和服务,包括与Reliance Capital Management合作提供保险和资产管理产品,与印度尼西亚星展银行合作提供与MSME融资解决方案相关的产品;以及
这笔投资由LeapFrog的投资组合公司Reliance Capital Management牵头,金额为1,450万美元,资金后估值为4.5亿美元。

DigiAsia的行业

东南亚市场

东南亚国家联盟(东盟)市场宏观经济展望4

预计2023年东盟地区仍将是世界上增长最快的地区之一,但经济增长预计将从2022年开始略有下降。亚洲开发银行(ADB)修正后的预测预计,2023年东南亚地区的经济增长将为4.7%,低于2022年预测的5.5%。这在很大程度上是由于全球经济状况恶化和货币政策收紧。2023年下半年可能会出现更有利于有机增长的条件,因为不断下降的通胀为各国央行提供了更大的利率灵活性。这应该是对中国日益增长的经济活动的补充。

值得注意的是,预测可能会有所不同,这可能在一定程度上取决于组织如何对该地区进行分类。瑞士信贷分析师预测,东盟六个经济体(印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国和越南)2023年的增长率将从2022年的5.6%提高到4.4%。这些数字使地区经济增长高于全球平均水平。国际货币基金组织预测,2023年全球经济增长率为2.7%,低于2022年的3.2%。尽管面临逆风,预计东盟地区仍将对外国直接投资具有吸引力,尽管宏观经济环境更具挑战性,但商业和国家投资的趋势可能在整个2023年保持一致。

根据这些报道,随着美国和中国都寻求深化与该地区的联系,东盟国家可能在未来几年受益于特权的地缘政治地位。两国都强调了他们对与东盟经济体贸易的承诺,中国的承诺预计将通过加入区域全面经济伙伴关系协定和跨太平洋伙伴关系全面进步协定来实现。美国只与选定的东盟国家有自由贸易协定。

可能对2023年东盟增长作出积极贡献的其他因素,包括该区域几个国家的大型国际旅游业,以及流行病环境的进一步改善,预计将有助于该区域2023年的复苏。

4消息来源:https://www.aseanbriefing.com/news/asean-economic-outlook-2023/

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有利的人口结构有望增加互联网普及率

东南亚经济体有利的人口结构预计也将推动这些国家的增长。到2025年,东南亚预计将拥有约7亿人口,其中超过三分之一居住在印度尼西亚,印尼是亚洲人口第三大国家。预计到2025年,菲律宾和越南的人口将分别超过1亿。

根据e-Conomy SEA 2022报告,从2019年到2022年上半年,东南亚新增了1亿互联网用户,从3.6亿增加到4.6亿。电子商务贡献了约19%的增量采用率,其次是外卖占10%,运输占7%,在线杂货占3%。有五个消费者人口统计数据,每个都处于不同的采用和使用阶段。数字应用增长最快的是郊区用户类别(41%),他们被归类为郊区城市的消费者,他们通过至少在一个数字垂直领域进行购买来参与数字经济,(调查中所有郊区城市的人口在5万到20万之间,所有受访者都是至少每两周访问一次互联网的数字消费者)。在这些国家中,打算比以前更多地使用互联网的互联网用户的比例,印度尼西亚为32%,越南为30%,马来西亚为24%,泰国为23%,菲律宾和新加坡为20%。

东南亚金融科技市场

就在东南亚国家开始回归疫情爆发前的正常状态之际,全球逆风开始刮起,有可能破坏经济的全面复苏。这些因素包括供应链中断、流动性限制、地缘政治紧张局势、可支配收入减少、价格上涨和产品供应减少。不断上升的利率和高通胀压力也在影响消费者需求,尤其是处于数字经济核心的非必需部门。根据e-Conomy SEA 2022报告,尽管存在这些宏观经济逆风,东南亚数字经济预计到2025年将达到约3300亿美元的商品总值,到2030年将达到600亿至1.0万亿美元

正如e-Conomy SEA 2022年报告中所讨论的那样,数字采用率继续上升,尽管速度低于新冠肺炎疫情最严重时的急剧加速。东南亚的数字经济行业正在遵循三条不同的趋势线。电子商务遵循S式的增长曲线,继续保持其增长轨迹,但在新冠肺炎疫情期间急剧加速后,它从更高的起点开始。其他行业,如外卖和在线媒体,在经历了两年的飙升后,正在回归趋势。最后,旅行和运输正在沿着U型复苏前进,距离大流行前的水平还有一段路要走。

根据国际数据公司(IDC)一份题为《IDC InfoBrief 2022》的报告(《IDC InfoBrief 2022报告》),疫情驱动的数字支付趋势预计将进一步加速。在24个月的时间里,在数字商务、物理距离以及政府激励和采用举措激增的推动下,东南亚消费者的支付方式发生了重大变化。随着该地区从新冠肺炎疫情中走出来,随着新根深蒂固的数字生活方式继续影响支付行为,这些转变预计将变得更加明显。该地区的主要赢家包括国内支付、移动钱包和稍后购买,所有这些都为在线支付提供了无卡选项,提供了便利和安全,并正越来越多地被企业采用。

根据IDC InfoBrief 2022报告,东南亚支付市场的一些主要趋势如下:

东南亚的国内支付仍然是该地区的一个独特特征,每个市场都有自己的支付系统。这些主要由政府驱动的支付系统在泰国、马来西亚和新加坡等几个市场被广泛使用,作为线上和线下实时支付;
印尼是最新一个在其支付基础设施中增加实时支付的市场(2021年)。凭借其人口和庞大的数字经济,印尼预计将在2026年成为东南亚最大的实时支付交易额市场。
手机银行应用已经成为国内实时支付在东南亚地区爆炸式增长的主要平台,预计它们将成为未来跨境实时支付的关键媒介。

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东南亚内部的可操作性被认为是下一个机会。根据IDC InfoBrief 2022报告,该地区预计的主要趋势包括:

从2021年到2026年,东南亚的实时支付交易额预计将从14286亿美元增加到129787亿美元;以及
实时支付的下一个增长阶段预计将是连接国内系统,形成东南亚内部网络。新加坡和泰国之间、泰国和马来西亚之间、泰国和印度尼西亚之间以及泰国和越南之间已经存在互操作性。

到2023年下半年,新加坡和印度尼西亚有望达成一项协议,将两国的实时支付系统完全连接起来,为消费者带来新的交易和支付方式。预计印度尼西亚和新加坡之间的这种预期的支付连接将使个人和企业,特别是中小企业能够更有效地进行跨境贸易、电子商务和金融活动,并随着国际旅行的恢复支持旅游业的增长。5

东盟市场为金融包容带来机遇

根据摩根士丹利2022年11月发表的研究(《摩根士丹利报告》),6东盟市场是仅次于印度的第二大无银行和/或银行不足市场,印度尼西亚和菲律宾在东盟市场中占有最大份额。在印度尼西亚和菲律宾,摩根士丹利的报告预计,零售贷款市场到2030年将在熊市至牛市区间内增长3.3%至6.6倍,零售贷款渗透率将达到10%(而东盟同行平均为40%),中小企业贷款市场到2030年将在熊市至牛市区间内增长2.9%至9.6倍。摩根士丹利报告进一步预计,东盟地区各国政府将大力推动金融普惠,包括实施标准化二维码、数字身份识别和数字金融等金融基础设施,这将加快该地区的金融普惠。金融包容性被认为是东盟《2025年经济共同体蓝图》增长的推动力,因为它放大了经济增长。

根据世界银行的数据,截至2021年,东盟国家至少有1.72亿成年人没有银行账户,其中印度尼西亚和菲律宾所占比例最大。根据东盟财长和央行行长联席会议的数据,截至2022年4月,整个东盟地区的平均金融排斥水平估计为27.9%。印度尼西亚和菲律宾是东南亚无银行账户成年人最多的国家,截至2021年,分别有48%和49%的成年人没有银行账户。

在东盟地区,银行主要针对企业客户,因为银行倾向于银行和低风险部门,这导致大量服务不足的零售和中小企业客户转向非正式的替代方案。在印度尼西亚,大约53%的系统贷款是给企业客户的,大约20%是给中小企业的。与印尼类似,菲律宾银行业的大部分贷款都是向企业客户发放的。由于很大一部分人可能没有固定的收入和/或缺乏基本的金融知识,他们可能会求助于个人或非正式贷款,如朋友和家人的贷款或其他小型非正式渠道,以满足其融资需求。

摩根士丹利的报告认为,考虑到与东盟同行相比,印尼和菲律宾的中小企业和零售贷款渗透率较低,在2022年11月至2030年期间,印尼和菲律宾的中小企业和零售市场贷款至少有三倍的增长潜力。在泰国,MSME和零售贷款渗透率接近甚至高于新加坡和马来西亚,这表明市场的进一步增长将是一个挑战。

5资料来源:Https://www.mas.gov.sg/news/media-releases/2022/indonesia-and-singapore-cross-border-qr-code-payments-connectivity-and-use-of-local-currencies-for-bilateral-transactions
6来源:摩根士丹利研究报告:《东盟可持续性与金融东盟金融包容性 - 谁做得好?日期:2009年11月29日

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采用和使用数字金融服务

在从线下到在线的转变以及过去几年积极的金融市场状况的推动下,数字金融服务(DFS)的采用和使用全面蓬勃发展。然而,随着利率的上升和风险更高的贷款环境,金融科技玩家、平台和新推出的数字银行的商业模式将受到考验。与此同时,银行和保险公司正在迅速将其服务数字化,并保持对富裕消费者的控制。 7

在东南亚,在高度有利的增长环境的支撑下,DFS在过去几年取得了重大进展。然而,战场上的明显变化使这一格局变得更具竞争力。所有细分市场都在增长,这是新冠肺炎大流行后持久的线下到线上行为转变的结果。整体支付市场(交易总额)预计将从2020年的7080亿美元增长到2030年的2.1万亿美元,汇款市场(交易总额)预计从2021年的160亿美元增长到2030年的600亿美元,贷款账簿预计从2021年的400亿美元增长到2030年的325亿美元。投资(管理的资产)市场预计将从2021年的340亿美元增加到2030年的5300亿美元,保险(年度保费等值/毛保费)市场预计将从2021年的160亿美元增加到2030年的600亿美元。

Digibank争夺大众和无银行账户的消费者,而老牌银行则在快速推进数字化。Digibank开始在东南亚获得吸引力,而现有的银行正在利用固有的优势快速实现数字化,新进入者逐渐获得消费者的信任,特别是在年轻的数字原住民中。高效的非传统平台,加上简化的运营和分销,使数字银行能够将储蓄传递给客户,并将其再投资于贷款和投资组合等新产品。Digibank在信贷方面也存在机会,因为它们可以获得专有的消费者数据,并能够通过替代信贷决策获取银行不足的一部分。为了保持竞争力,领先的老牌银行正在大举投资,以提升它们的数字能力,以提供更好的用户体验和更多增值服务,如数字支付和投资。

在印度尼西亚、菲律宾和越南,Digibank的胜算更大,这些国家现有银行的数字化速度较慢,而对没有银行账户和银行账户不足的银行的数字包容性较低,这提供了相当大的增长空间。这对DigiAsia来说是个好兆头,该公司在印尼建立了基地,并计划进入越南、菲律宾和泰国等地区市场。在泰国和马来西亚,考虑到没有银行账户和银行账户不足的人比例较低,数字银行有中等“获胜的权利”。现有银行享有保护性监管和一体化合作伙伴关系等生态系统支持,这使得新参与者更难取得市场份额。在新加坡这样的成熟市场,考虑到新加坡没有银行账户和银行账户不足的客户数量很少,数字银行获胜的权利很小。银行体系集中在正在经历快速数字化的成熟金融机构,这些机构拥有最赚钱的部分、高净值和富裕的客户。

7请参阅https://www.bain.com/insights/e-conomy-sea-2022/

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印度尼西亚

印尼经济和人口统计数据

印尼是东南亚最大的经济体,16个国家这是它是世界上最大的经济体,被认为是全球最重要的新兴市场经济体之一,自90年代末克服亚洲金融危机以来,经济增长令人印象深刻。印尼是20国集团的一员,根据高盛的预测,到2030年,印尼将跻身全球国内生产总值最高的15个国家之列。8尽管过去几年全球经济受到干扰,2020年印尼经济出现萎缩,但在全球增长强劲和国内需求逐步改善的推动下,印尼经济在2021年反弹,增长3.69%,2022年人均国内生产总值约为4,798美元,预计到2025年将增加到约5,777美元。9印尼经济拥有强大的社会稳定基本面,对商品和服务的强劲国内需求,以及稳步增加的外汇储备(截至2022年3月,略低于1390亿美元),物价稳定,通胀水平中等至低。10印度尼西亚最近经历了外国直接投资的增长,从2020年的约192亿美元增加到2021年的约214亿美元。11此外,在新冠肺炎之前,印尼在减贫方面取得了巨大成就,自1999年以来贫困率下降了一半以上,2019年降至10%以下。

目前,印尼是世界第四人口大国,总人口约2.807亿,其中84%的人口年龄在54岁以下,预计到2030年将增长到约2.98亿。印尼人口以年轻人为主,年龄中位数为29.3岁。这种构成一直是互联网和智能手机快速渗透以及使用手机银行的互联网用户数量增加的基础。印尼的互联网经济在2019年增长了三倍多,超过400亿美元,预计到2025年将达到1300亿美元。2022年1月至2022年1月,印尼约有2.047亿互联网用户,预计到2025年将扩大到2.5亿,而互联网普及率在2022年初占总人口的73.7%。考虑到大约69%的总人口活跃在社交媒体上,大约74%的人是互联网用户,大多数人是年轻人和高度精通科技的人。这为金融技术公司和技术颠覆者提供了进一步扩张和提供更多数字金融解决方案的机会。因此,OJK启动了一项计划(名为“印尼金融服务业总体规划(MPSJKI)2021-2025年”),以实现下一代国家金融服务业的愿景。

此外,印度尼西亚是一个多元化的群岛国家,由大约6,000个有人居住的岛屿组成(总共约17,500个岛屿)。12,13该国的这种地理格局使传统银行要覆盖整个国家具有挑战性。因此,在大约1.81亿成年人口中,约有9200万人(约51%)没有银行账户,约4700万人(26%)银行账户不足。

8资料来源:Https://www.statista.com/statistics/320149/gross-domestic-product-gdp-per-capita-in-indonesia/
9资料来源:Https://www.statista.com/statistics/320149/gross-domestic-product-gdp-per-capita-in-indonesia/
10Https://www.trade.gov/country-commercial-guides/indonesia-market-overview
11Https://data.worldbank.org/indicator/BX.KLT.DINV.CD.WD?locations=ID
12资料来源:Https://www.1stopasia.com/blog/indonesia-an-archipelago-of-languages/
13消息来源:https://www.loc.gov/today/placesinthenews/archive/2009arch/20090930_indonesia.html

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严重缺乏银行和金融服务,进入服务不足的细分市场

印度尼西亚的企业在访问和集成金融解决方案时面临以下四个挑战:

取得金融科技执照难度大、成本高和/或监管套利;
难以获得线下到线上的生态系统;
在连接数字生态系统的时间和成本方面需要大量资源;以及
缺乏经验,无法打造符合合规、标准和安全要求的金融科技级技术。

鉴于相当大一部分印尼人获得金融服务的机会有限,其中51%是没有银行账户的成年人口,很少或根本无法获得银行和金融服务解决方案,绝大多数(约85%)支付是以现金为基础的,高达180亿美元的汇款是通过非官方渠道完成的。中小企业也很难获得贷款服务,约88%的中小企业无法获得正式贷款,14根据印度尼西亚联合融资金融科技协会和世界银行的数据,导致融资需求约为1,750亿美元(美元相当于约2.6万亿印尼盾),贷款缺口为1,111亿美元(美元相当于约1.7万亿印尼盾)。15国际劳工组织的《印度尼西亚小型企业融资:挑战和机遇/国际劳工局-雅加达:劳工组织,2019年》报告估计,在约2224亿美元的潜在需求中,向印度尼西亚中小企业提供的融资约为566亿美元,留下约1658亿美元的中小企业融资缺口,相当于印度尼西亚国内生产总值的约19%。报告还审议了有多少中小企业受到限制,程度如何,其中约114,000家(约17.6%)受到完全限制,另有约198,000家(约30.7%)在获得融资方面受到部分限制。16因此,印尼政府在2020年宣布了一项法规(“金融包容性国家战略”),旨在到2024年实现90%的金融包容性,并鼓励经济增长。此外,虽然中小企业的数量已超过6000万,但大多数企业在获得融资方面遇到了问题。因此,金融机构和金融技术公司在市场上有很大的合作潜力和进一步发展金融部门的潜力,同时支持印尼政府对金融普惠和国家经济增长的愿景。17这使印尼处于有利地位,有望成为东南亚的下一个数字中心。

通过投资人工智能、机器学习、物联网、先进分析、云计算和机器人流程自动化等先进技术来加快数字化征程,对于金融机构蓬勃发展和保持竞争力至关重要。此外,使用开放的银行API以及与金融技术公司和第三方的伙伴关系将使银行业能够以数字方式接纳更多客户,提供高度个性化的体验,并满足他们的需求。18

14资料来源:Https://acv.vc/insights/acv-portfolio-news/tech-enabling-indonesias-63m-msmes-the-engine-of-growth-for-the-post-pandemic-recovery/
15来源:https://jakartaglobe.id/business/indonesias-p2p-lenders-set-to-disburse-17b-in-loans-in-2022-association;美元汇率:1:14849.85,Https://data.worldbank.org/indicator/PA.NUS.FCRF?locations=ID
16消息来源:https://www.ilo.org/wcmsp5/groups/public/ — asia/ — ro-bangkok/ — ilo-jakarta/documents/publication/wcms_695134.pdf
17来源:https://theasianbanker.com/finance-indonesia-2022/#:~:text=As%20the%20adult%20人口%20%,%20%鼓励%20%经济%20%增长
18来源:https://theasianbanker.com/finance-indonesia-2022/#:~:text=As%20the%20adult%20人口%20%,%20%鼓励%20%经济%20%增长。

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印尼的零售市场和警告

根据Redseer在2020年6月发布的一份报告,印尼拥有约3770亿美元的零售市场,其中快速消费品占市场的大部分,其中77%是无组织的。19印度尼西亚的私人消费约占国内生产总值的60%,其中零售约占支出的59%(约占国内生产总值的35%)。在线企业对消费者渠道的采用、不断扩大的中产阶级人口以及不断增加的基础设施投资正在推动零售市场的增长。快速消费品约占零售市场的55%,约77%的市场是无组织的。大约有350万家“warungs”(印度尼西亚当地的夫妻店)销售快速消费品(和其他联合类别)产品,这些产品是这个市场的核心,均匀分布在全国各地。按警告计算,约70%的销售额来自快速消费品类别。DigiAsia的金融包容性外展针对印尼银行账户不足或无银行账户的人群,通过利用警告网络提供DFS产品和解决方案,并以数字银行的形式运营。无组织零售店的存在是DigiAsia业务增长的关键驱动力之一。

印尼的数字金融服务

根据e-Conomy SEA 2022报告,印尼的数字经济在2022年估计约为770亿美元,预计到2025年将达到约1300亿美元,主要由电子商务推动。DFS将保持到2025年的增长势头,数字支付的复合年增长率为十几岁,投资平台的复合年增长率约为75%。预计到2025年,支付部门的交易总额将从2019年的约2060亿美元增长到约4210亿美元,汇款行业部门的交易总额预计将从2019年的约5亿美元增长到2025年的约30亿美元,贷款贷款账簿行业部门预计将从2019年的约10亿美元增长到2025年的约160亿美元。保险业部门的年保费等值/毛保费预计将从2019年的约1.0亿美元增长到2025年的约10亿美元。据估计,到2025年,投资行业部门管理的资产将从2019年的约1亿美元增长到约100亿美元。

基于印尼作为东南亚最大经济体和世界第四人口大国的地位,该国在金融技术领域提供了巨大的机遇。印尼的金融机构越来越强调技术在实现其在世界第三大无银行账户人口中的金融包容性目标方面的重要性,并经常在海外寻找有经验的潜在供应商和合作伙伴。自2019年8月首次推出以来,2021年采用二维码印尼标准(QRIS)作为支付渠道并已接入此类国家支付标准码的商家数量约为1480万家。20到2022年7月,商家和用户增加到约1870万。在这类总数中,大约90%的用户是中小企业。21在印尼最大的322家金融科技公司中,电子货币数字钱包和P2P借贷分别占总数的73和33,分别位居第一和第二。2020年,约有46亿笔电子商务交易,总价值约为141亿美元。根据Statista的数据,2021年大约有55亿笔电子商务交易,总价值约为305.4万亿印尼盾(约合214亿美元22).23

19Https://redseer.com/newsletters/indonesia-eb2b-reviving-the-warungs-in-a-post-covid-world-part-1/
20资料来源:Https://www.trade.gov/country-commercial-guides/indonesia-financial-services-financial-technology
21资料来源:Https://indonesiawindow.com/en/indonesias-national-payment-code-used-by-18-7-mln-merchants/
22资料来源:https://www.statista.com/statistics/995840/indonesia-exchange-rate-between-rupiahs-and-us-dollar/#:~:text=In%202021%2C%20the%20average%20exchange,至%20约2014.27%20000%20卢比;美元1:14269卢比(印度尼西亚卢比)
23消息来源:https://www.trade.gov/country-commercial-guides/indonesia-financial-services-financial-technology

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印尼的数字经济和金融

印尼政府和印尼银行已经制定了一份路线图,以最大限度地发挥数字影响力,让绝大多数人都能获得和负担得起金融产品。被称为支付系统蓝图2025,24制定路线图的目的是提供和提供解决办法,以弥合金融服务方面的数字鸿沟。预计这将使大约8310万无银行账户的个人和大约6290万中小企业能够通过数字化以可持续的方式获得正规经济和金融。实现这一目标的五项关键原则已被制定为印度尼西亚支付服务(IPS)2025,并由以下原则组成:

加强国家数字经济和金融的融合,确保中央银行在货币流通、货币政策和金融体系稳定以及金融包容性方面的正常运作;
促进银行业内的数字化转型,通过实施开放银行标准以及部署关于其金融产品和服务的数字技术和数据,维持银行作为数字经济和金融的初级机构的作用;
确保金融科技与银行之间的互联互通,通过监管数字技术的使用、业务关系和业务所有权来遏制影子银行风险的升级;
在创新、保障消费者、诚信和稳定,以及公平竞争之间取得平衡,包括推行数码认识客户和打击清洗黑钱活动-打击资助恐怖主义、数据、资讯和公共商业开放,以及部署REG-TECH和SUP-TECH负责报告、监管和监督;以及
在互惠原则的考虑下,通过所有在岸交易的国内处理和所有外国参与者的国内伙伴关系的义务,维护跨境使用数字经济和金融的国家利益。

根据IPS Blueprint 2025报告,支付系统预计将引领印尼的数字经济转型,走向一个功能良好的系统,从而带来可持续的经济增长。

印尼的数字支付

印尼正在迅速摆脱使用现金向信用卡、借记卡、电子钱包、电子货币和网上银行等各种数字支付平台进行支付的趋势。随着电子商务和叫车应用在印尼的兴起,印尼已成为世界上增长最快的数字支付市场之一。印尼数字支付行业的渗透率预计在未来五年内将达到85%以上。25

24Https://www.bi.go.id/en/fungsi-utama/sistem-pembayaran/blueprint-2025/default.aspx
25资料来源:Https://www.statista.com/topics/9838/digital-payments-in-indonesia/#topicOverview

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根据SEA 2022年经济报告,到2025年,支付领域预计将从2022年的约2660亿美元增长到约4210亿美元。预计到2025年,移动钱包交易额将从2020年的约280亿美元增长到约1070亿美元。26过去两年,随着疫情加速转向非接触式支付和电子商务,新兴市场(即新兴亚洲国家、非洲和拉丁美洲)的数字支付交易(包括电子钱包交易、即时银行转账、数字账单支付、网卡支付和其他形式的企业、个人和政府支付的非现金支付)迅速增长。电子钱包激增,实时账户对账户转账开始腾飞,行业参与者形成了新的合作伙伴关系,以获取功能并扩大客户基础。数字支付的一些最快增长发生在东南亚和非洲,这些地区的银行渗透率较低,这让支付提供商有机会挖掘尚未开发的潜力,接触到服务不足的人群。钱包是印尼领先的电子商务支付方式,约占交易额的39%,其他东南亚国家如菲律宾(约31%)、越南(约25%)和泰国也是如此。27

此外,印尼的信用卡普及率相对较低,不到2%,28为先买后付的提供商提供机会,向服务不足的市场提供数字信贷服务。印尼目前的先买后付市场上有一批令人印象深刻的当地供应商,包括Akulaku、GoPayLater、Kredivo和Traveloka PayLater,以及新加坡电商巨头Shopee的Spay Later和新加坡的先买后付供应商ATome。

印尼电子钱包的使用情况

目前,电子货币和电子钱包支付是印尼最受欢迎的数字支付形式。注册这些平台既不需要银行账户,也不需要信用卡,这些平台是金融包容性和迎合没有银行账户的印尼人的有用工具。因此,电子货币和电子钱包的用户数量高于其他需要银行账户的数字支付。在印度尼西亚,目前已有48多个获得许可的电子钱包系统,由国内公共和私营部门的公司运营。印尼使用最广泛的电子钱包,如GoPay和OVO,也有超级应用程序支持的好处。GoPay是一项整合到印尼最大的多服务平台Gojek中的支付服务,而OVO由于与地区叫车服务Grab和印尼最大的在线电子商务市场之一Tokopedia的合作伙伴关系,在过去几年中实现了增长。对于许多消费者来说,使用电子钱包应用作为一种无现金支付方式的好处之一是即时返现奖励和奖励积分。29

根据印尼银行的数据,2022年电子货币国内购买交易额从2021年的305.4万亿印尼盾增长到407.5万亿印尼盾,2022年此类交易额从2021年的5.5万亿增长到6.9万亿。

金融科技P2P借贷

印尼的金融科技公司正在将金融服务转变为经济增长的引擎,通过广泛的创新金融服务,特别是在数字市场和P2P借贷方面,数字经济迅速增长。根据OJK汇编的统计数据,截至2022年4月,约有102家P2P贷款公司。在这102家公司中,约有94家是传统P2P贷款机构,8家是伊斯兰教法P2P贷款机构。约67.2%的P2P借款人年龄在19岁至34岁之间,近30.4%的人年龄在35岁至54岁之间。就性别分布而言,约47.2%的借款人是女性,约52.7%的借款人是男性,大多数借款人是个人或规模较小的中小企业。30

26Https://www.statista.com/statistics/1327356/indonesia-mobile-wallet-transaction-value/
27《2022年麦肯锡全球支付报告》
28Https://www.theglobaleconomy.com/rankings/people_with_credit_cards/
29资料来源:Https://www.statista.com/topics/9838/digital-payments-in-indonesia/#topicOverview
30Https://www.trade.gov/country-commercial-guides/indonesia-financial-services-financial-technology

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面对新冠肺炎疫情带来的限制和封锁,印尼消费者对数字的采用激增,数字支付和电子商务平台加速增长。

中小企业在印尼经济中发挥着关键作用。根据印度尼西亚共和国合作社和中小企业部的数据,中小企业是印度尼西亚经济的增长引擎,注册的6000多万家中小企业贡献了该国国内生产总值的约61%。中小企业要获得融资有两个主要障碍。首先,银行通常认为中小企业不值得信赖,因为它们通常没有可用作抵押品的资产。其次,银行分支机构在二三线城市的数量非常有限,这加大了中小企业申请融资的难度。31

这为印尼P2P贷款行业的参与者提供了市场机会,由于该国银行资金不足的中小企业的高需求,该行业的贷款支出将在2022年扩大约70%,达到约166亿美元。

根据世界银行的数据,印尼的MSME部门存在着相当大的融资缺口。传统银行和金融机构仅为该行业提供了约1.0万亿印尼盾(相当于约104.4亿美元)的融资,约占该行业估计的约2.6万亿印尼盾(相当于约1751亿美元)融资需求的38%。

2022年6月,OJK发布了针对金融科技公司的新规定,以做强行业。监管机构要求金融科技现有公司在接下来的三个五年内最多增加125亿印尼盾(相当于约80万美元)的实收资本,其中新公司的实收资本不得低于120亿印尼盾(相当于约80万美元)。OJK还对金融科技公司收取的利息设置了上限,并在借款人、贷款人和金融科技平台之间的协议中设定了界限,包括个人数据保护和计费条款。32

尽管印度尼西亚在转向无现金交易方面取得了重大进展,但现金仍被广泛使用,个人和小企业的金融包容性仍然很低。随着越来越多的电子钱包参与者转向提供金融服务的多线业务,加强提供商之间的相互联系,为客户提供更无缝的体验将是至关重要的。33

无分行银行或数字代理金融服务

根据世界经济论坛的数据,印尼的无银行账户人口位居世界第三,金融知识素养指数低至40%,这两个因素具有很强的关联性。印度尼西亚的研究表明,一个人的金融知识越高,他们的金融包容性就越高。作为回应,政府制定了到2024年实现90%的金融普惠的目标。超微和微企业是这一愿景的主要焦点。34

印尼约6000万家超微型和微型企业约占印尼国内生产总值的60%,雇用了约97%的劳动力。根据印尼合作部的数据,这些企业中有一半以上的资金仍未得到充分的服务。许多银行没有银行账户,主要以现金交易,这使得他们很难建立合法的信用记录,使他们能够在需要时获得正式资金。跨越超微生态系统的数字金融服务为解决金融包容性挑战提供了机会,并为包容性和可持续的经济增长奠定了基础。35

31Https://technode.global/2021/08/09/tech-enabling-indonesias-63m-msmes-the-engine-of-growth-for-the-post-pandemic-recovery/
32看见Https://jakartaglobe.id/business/indonesias-p2p-lenders-set-to-disburse-17b-in-loans-in-2022-association
33资料来源:Https://www.trade.gov/country-commercial-guides/indonesia-financial-services-financial-technology
34安永报告:《乘着印尼金融服务业增长的浪潮》,2022年12月
35安永报告:《乘着印尼金融服务业增长的浪潮》,2022年12月

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金融科技在印尼发展的主要目标之一是帮助银行克服地形限制。此外,由于银行服务的复杂性,许多印尼人不愿获得这些服务,特别是融资。金融科技为那些发现难以或不愿获得银行服务的人提供了替代融资解决方案。

有几个因素有望推动金融科技行业的发展。首先,许多消费者现在优先考虑访问的便利性。其次,金融科技的服务被认为是廉价的,比传统银行的条款更宽松。最后,金融科技对于支持印尼政府增加金融包容性的努力至关重要。

由于印尼的地理环境,传统银行在覆盖整个国家方面面临重大挑战。虽然中小企业的数量已经超过6000万,但大多数企业在获得融资方面遇到了问题。因此,金融机构和金融技术公司在市场上有很大的合作潜力和进一步发展金融部门的潜力,同时支持政府对金融普惠和国家经济增长的愿景。36根据IDC InfoBrief、金融科技和数字银行2025年亚太区第二版报告(《IDC InfoBrief 2025年报告》)估计,到2023年,大约40%的印尼可银行客户将通过直接注册、电子了解您的客户或第三方注册,到2025年,印尼的非银行注册比例预计将下降到20%左右。Warungs和MSME是虚拟数字银行的最后一英里联系点,向服务不足的人群提供现金提取、存款和信用卡等基本银行服务,它们已开始弥合这一差距。提供预付费和数字钱包一直是实现金融包容性的方式之一。一份报告估计,2018年至2022年期间,印尼预付卡市场的复合年增长率为10.5%。在2023年至2027年的预测期内,市场预计将录得8.0%的复合年增长率,从2022年的约60亿美元增加到2027年的约91亿美元,预计2023年的市场价值约为67亿美元。37

印度尼西亚的代理网络提供虚拟数字银行解决方案,其特点是有以下三类不同的代理:

拉库潘代:以金融包容性为目标的银行的代理银行服务,有31家银行(截至2019年)获得了Laku Pandai许可证(受OJK第1/POJK.03/2022号条例监管);
LKD银行和非银行都可以提供的电子货币服务,发放了42个电子货币牌照,其中包括12家银行和30家非银行机构;以及
数字支付解决方案:由金融科技球员通过经纪人网络提供,没有明确的监管框架。

印尼的目标是在不久的将来成为一个无现金国家

尽管在转向无现金支付方面取得了重大进展,但现金在印度尼西亚仍然被广泛使用,一半的印尼人口仍然没有银行账户。根据2020年进行的一项消费者调查,印尼所有年龄段的受访者仍倾向于使用传统支付方式购买物品或进行交易。尽管如此,越来越多的数字支付交易反映了印尼人口日益增长的数字金融素养。它还突显了金融科技和电子商务服务在印尼的使用有多么广泛。据预测,印尼的数字支付用户数量将继续增长,到2027年,电子商务和移动支付的增长率将分别超过45%和18%。支付数字化和跨境支付已成为印尼的优先议程,该国最近推出了首个名为BI-FAST的国家数字支付基础设施,以加快实时零售支付。通过加快数字支付版图,印尼的目标是在未来几年内拥有更强大的金融治理,并成为一个无现金社会。

36Https://theasianbanker.com/finance-indonesia-2022/#:~:text=As%20the%20adult%20人口%20,银行存款不足%20是%2026%25。
37Https://www.researchandmarkets.com/reports/5446252/indonesia-prepaid-card-and-digital-钱包?Utm_source=GNE&utm_medium=PressRelease&utm_code=jnjd4r&utm_campaign=1850818+-+Indonesia+Prepaid+Card+and+Digital+Wallet+Business+and+Investment+Report+2023%3a+Market+is+Expected+to+Increase+from+%246+Billion+in+2022+to+Reach+%249.11+Billion+by+2027%2c+录制+a+CAGR+of+8%25&utm_exec=chdo54prd

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根据IDC InfoBrief 2025的报告,印尼银行预计将投资于支持API、基于微服务和本地云的新数字技术。他们成功的基础预计将是模块化体系结构。在这种乐高风格的构建块架构的支持下,可以根据需要创建和更改流程、产品或渠道。小型企业团队可以轻松地进行更改,对业务的影响最小。例如,企业主可以在销售和服务设计方面越来越有创造力,而工程师可以快速开发和推出新的价值主张。模块化银行是微调流程的关键,并将推动创建面向未来的数字银行平台的任何努力。该报告进一步指出,银行应该加大投资力度,以“实时”竞争,首先关注贷款,然后是支付、数字营销和产品供应。这可以通过金融科技或第三方协作更快地实现,以更快地处理服务、提供卓越的用户体验和扩大规模。

DigiAsia认为,印尼的地形,加上大量银行账户不足和无银行账户的人口,以及服务不足的MSME基础、高水平的现金交易和数字化的意愿,是推动金融科技平台和数字银行解决方案增长的一些关键因素。

金融科技在印尼的交易

目前,印尼多个方面正在发展金融科技产业,其中之一是政府,旨在缩小有银行账户的人口和没有银行账户的人口之间的差距。在2020-2021年,印尼获得了金融科技向东南亚提供的资金总额的约26%或约9.4亿美元(35亿美元)。印尼的金融科技行业目前以数字支付为主,预计2022财年的交易额约为714亿美元。然而,另一个应该考虑的行业是新银行,由于新银行生态系统的扩张,预计2023年该行业的收入同比增长将高达约40%。然而,根据印尼塞缪尔·塞库里塔斯的说法,数字支付预计将在未来一段时间内主导金融科技行业。

竞争格局

印度尼西亚的企业在获取和整合金融解决方案时面临四个方面的挑战,包括高成本的结构和难以获得金融科技许可证,以及难以获得和/或构建线下到线上的生态系统。此外,连接到数字生态系统需要大量的时间和成本方面的资源,而且缺乏经验来构建符合合规、标准和安全要求的金融科技级技术。公司(包括传统金融公司)需要这样的服务,以建立负担得起的、包容的、改善的客户体验。这些挑战也为印度尼西亚带来了无数的机会。无论是在技术投资方面,还是在金融科技和数字平台领域的超个性化策划方面,印尼似乎都处于地区领先地位。

DigiAsia有能力应对这些挑战,并通过其针对服务不足的市场的嵌入式金融平台利用机遇,DigiAsia的金融科技产品可以嵌入到客户的业务流程中。

目前的早期采用者通常专注于补贴主导的闭环和有限用例商业模式。据DigiAsia所知,DigiAsia目前还没有任何竞争对手提供全部服务。然而,在DigiAsia运营的每个竖井中都有其他参与者。

例如,在支付领域,竞争对手包括GoPay、OVO和Link Aja。GoPay是Go JEK的一部分,Go JEK目前是印尼最大的叫车服务公司。Ovo成立于2017年,得到了力宝集团的支持,最近与另一家叫车公司Grab合并。Link Aja是Telkomsel的电子钱包,为Telkomsel客户提供商业交易。

在贷款领域,有提供多种融资(从发票到买方融资)的P2P贷款平台Investree和仅专注于领先电子商务网站(Lazada)的另一家P2P贷款平台KOINWORKS。

在汇款领域,有Truemoney和Nium等参与者。Truemoney通过2015年的一笔收购活跃在印尼,专注于现金对现金的国内汇款,Nium是一款跨境支付应用程序的开发商,旨在即时获得支付、缴费和发卡能力的全球网络。

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DigiAsia是印度尼西亚首批提供端到端技术支持的金融服务和解决方案的公司之一,涵盖电子货币和支付、贷款和汇款的方方面面,也是印度尼西亚首批提供FAAS的公司之一。

鉴于不断发展的市场和对更具整合性和包容性的方法的迫切需求,公司(包括传统金融机构)需要技术支持的服务来构建和改善客户体验。凭借金融科技平台以及与多家金融机构和技术合作伙伴的深厚合作关系,DigiAsia能够将其金融科技产品嵌入客户的业务流程,包括他们的B2B客户,如快速消费品的中小企业商家、建材、电信公司、合作社和当地银行,以及B2B2C客户,如大型企业和国有企业,如公用事业公司。DigiAsia的解决方案包括为他们的电子货币和支付客户提供许可证和白标技术解决方案;通过API进行整合,并为汇款合作伙伴提供低网络成本,这有助于减少更传统的现金输入/现金输出方法;灵活的固定费用低的商业模式,随着与合作银行的交易增加而扩展,从而防止客户诱因泄漏到品牌生态系统之外。

DigiAsia拥有以下竞争优势:

印尼嵌入式金融科技和银行业的领导者:DigiAsia是嵌入式金融科技领域的先驱,为企业、中小企业和政府实体提供数字化的B2B金融科技解决方案,服务包括提供电子钱包、贷款引擎和汇款。与企业和政府实体的重要合作伙伴关系为DigiAsia提供了独特的数据访问和最终消费者战略,使DigiAsia能够将其商家生态系统发展到2023年3月31日超过78万家中小企业网点或警告。
巨大的市场潜力:DigiAsia迎合印尼市场,印尼是增长最快的新兴经济体之一,其相当大一部分人口的银行存款不足。这为金融科技和数字支付解决方案提供了巨大的增长机会。DigiAsia从雅加达和西爪哇一直在全国范围内积极发展,进入苏门答腊岛和其他地区,在同一客户生态系统中有新的批发商,并在B2C平台上向终端消费者推出新产品。
印尼合作社和当地银行的数字化:DigiAsia的产品和服务使印尼合作社和当地银行能够整合到一个共同的技术平台上,旨在为他们的客户提供更具包容性的金融服务。DigiAsia的无分行银行产品使银行、金融科技玩家和新创银行不再受到缺乏自动取款机和/或分行的限制,或者在全国范围内开展现金存取款、账单支付和开户业务。
强大的数据“网络效应”带来货币化:DigiAsia与包括跨国公司、国有企业和其他政府机构在内的大公司建立了伙伴关系和关系网络,使DigiAsia能够记录和分析数据,并将这些数据货币化,例如,通过推动餐饮和交通领域的先买后付交易,并使用交叉合作伙伴使用数据以更高的效率向客户推送折扣,随着DigiAsia业务的持续增长,预计这将成为一个重要的收入来源。
万事达卡在印尼的战略合作伙伴:万事达卡于2020年初向DigiAsia投资2500万美元,与万事达卡的持续合作使DigiAsia在推出各种产品和解决方案以及无缝整合方面受益匪浅。DigiAsia是与万事达卡合作提供虚拟预付卡解决方案领域的先驱。DigiAsia正在将其所有许可证和服务整合在一起,使其能够形成一个全渠道生态系统,DigiAsia是每一笔数字交易的后端。
强大的管理团队:DigiAsia的创始人和高级管理团队中的大多数人将继续在Pubco工作,他们在电信、贷款、支付、金融科技、科技和消费品行业拥有丰富的经验,并得到行业资深顾问和董事会成员,对印度尼西亚的关键终端市场和更广泛的商业生态系统具有洞察力。

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增长和盈利的往绩:DigiAsia提供了一个在增长尖点投资于印尼支付和金融科技领域增长最快的公司之一的机会,其毛利率和收入基础大约有50%是由不断扩大的覆盖范围和客户基础推动的。

DigiAsia的平台

DigiAsia提供一套嵌入式金融产品,通过创新、实惠和包容性的解决方案补充和加强合作伙伴和客户的联系,这些解决方案可以嵌入客户的业务流程,并由与跨国公司、东南亚公司、当地私营公司和当地政府公司的战略产品相关伙伴关系和强大的商业伙伴关系提供支持。

关键服务、解决方案和创新的生态系统

DigiAsia生态系统由以下服务和解决方案组成,由内部开发的技术架构提供支持:

金融科技服务(FAAS)根据该计划,DigiAsia提供用于P2P转账的开环和闭环数字钱包、交通票和乘车支付、账单支付、电子商务和供应链支付、商家二维码支付和客户忠诚度计划,以及商家运营的ATM/无分行银行功能和虚拟银行账户服务;
银行即服务(BAAS)数码亚洲向其伙伴客户(包括银行及非银行机构)提供数码及现金汇款、P2P借贷平台及连接机构投资者与借款人的借贷平台等产品;以及
钱包即服务(WAAS)据此,DigiAsia提供以开环或闭环电子钱包形式提供的电子钱包服务,并为B2B2C客户提供深入的收入优化分析。

目前,FAAS垂直业务占DigiAsia收入的大部分(截至2022年12月31日的财年约为99%)。产品和服务通过开放接入API提供,这些API通过集成平台进行路由,该集成平台又连接到电信和快速消费品供应链中的合作伙伴、终端商家或关键分销商。

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DigiAsia广泛的产品和许可证组合,通过一系列API访问,迎合了中小企业商人、国有企业、大公司、合作社和当地银行的需求。

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发牌

DigiAsia作为金融科技的平台,其产品和解决方案受到包括OJK和印尼银行在内的多家金融机构的监管。

DigiAsia通过DigiAsia集团旗下实体PT Solusi Pasti印度尼西亚获得印尼银行的电子货币牌照,该牌照于2018年5月获得,并于2021年7月转换为1类支付服务提供商。

通过DigiAsia集团的另一实体PT Tri Digi Fin,DigiAsia获得了OJK的P2P牌照,该牌照于2019年12月获得。

通过另一家间接受控实体PT Reyhan Putera Mandiri,DigiAsia获得了印尼银行的汇款许可证,该许可证于2015年1月获得。

除上述牌照外,截至本委托书/招股说明书日期,DigiAsia尚未向任何其他监管机构提交任何其他牌照申请。

以下是我们根据现有许可证提供的产品列表:

KasPro:通过嵌入合作伙伴应用程序和/或网络界面的API,KasPro的解决方案和服务包括支付和钱包、P2P转账、交通票和乘车支付、账单支付、电子商务和供应链支付以及商家二维码支付。KasPro基于移动的e-Money应用程序已获得印尼银行的许可,允许用户完成金融交易,如转账、存款、购买通话时间、数据包、游戏代金券、分期付款、水电费和公共交通,以及在商家购物。它还为用户提供使用条码或二维API的支付和购买功能。此外,KasPro还为用户提供了虚拟银行账户(KasProbank)、虚拟卡号(MasterPro)、数字黄金投资(GoldPro)和电子货币充值(TapCash BNI)等几项功能。

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RemitPro:RemitPro与西联汇款、TerRapay、RIA Money Transfer、速汇金、印尼Syariah银行和Merchantrade等合作伙伴提供包括国内和国际在内的汇款服务,包括入站和出站。RemitPro提供使用客户选择的设备进行交易的简单、全天候访问,并提供交易中的安全感和舒适感,这是因为DigiAsia与多家银行和全球知名资金转移公司的合作伙伴关系所产生的收益是可靠的。
KreditPro:KreditPro的目标是通过一个创新和安全的平台,在没有银行和其他金融机构等中介的情况下,在贷款人和借款人之间架起桥梁。KreditPro的解决方案和产品包括P2P贷款、小额消费贷款、营运资金贷款、发票/采购订单融资和符合伊斯兰教法的贷款。KreditPro的发票融资和营运资金贷款提供具有竞争力的利率,并拥有适合客户业务需求的灵活贷款流程,每个贷款申请者的利息费用因信用评分流程而异。使KreditPro成为对最终用户具有吸引力的价值主张的一些关键因素是快速而简单的过程、具有竞争力的利率、没有抵押品要求和透明的费用。
DigiBos:DigiBos是DigiAsia基于API的网点技术,提供数字金融服务(LKD)或无分行银行服务,所有银行功能都在再授权的网点提供。服务包括通过KasPro电子货币网络使用蜂窝或网络等数字技术设施的现金收入、现金支出、了解客户批准、贷款、资金传输以及支付活动和金融服务。作为DigiBos的LKD合作伙伴的个人、公司或其他法人实体可以访问DigiBos服务。LKD是一种解决方案,旨在解决提供金融服务的挑战,使其能够惠及社会各阶层,特别是那些未得到充分服务的人。LKD服务于一些通常由银行进行的金融交易,因此,术语“无分支银行业务”被用来描述LKD的功能。自2020年DigiBos推出以来,截至2023年3月,DigiAsia已经增加了商家生态系统,拥有超过78万商家。

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关键服务和创新

DigiAsia的产品建立在一个技术平台上,该平台封装了用于运营和提供金融服务解决方案的各种许可证的API,DigiAsia相信其将这两个方面结合在一起的能力为DigiAsia提供了竞争优势。

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该平台还旨在帮助中小企业、中小企业和传统金融机构以数字方式服务消费者,包括庞大的未得到服务或未得到服务的消费者,这些消费者以前从未在传统金融实体系统下获得服务。

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通过上述和其他功能和创新,DigiAsia旨在以负担得起的交易成本为其客户提供高性能的银行和金融服务相关体验,并与集中式和分散式选项相比具有竞争力,同时保持合规和交易隐私。随着DigiAsia将其服务扩展到其他司法管辖区,根据适用的法规,功能和服务的可用性将因国家而异。

客户/合作伙伴关系

作为印尼领先的B2B和B2B2C金融科技与全球合作伙伴之一,DigiAsia在电子货币领域拥有众多合作伙伴,其中包括星巴克、Maxim、Garuda印度尼西亚、国家铁路公司(Kereta Api印度尼西亚)、Nahdatul Ulama、HomeCredit和Mastercard等全球知名品牌。在银行支付领域,DigiAsia的主要合作伙伴包括印尼的一些零售和商业银行,如国家银行以及较小的/地区性银行。在供应链中,DigiAsia为电信、快速消费品、建筑、农业和其他供应链中的批发商和较小商家提供数字化支付。在汇款领域,DigiAsia的B2B客户和合作伙伴包括西联汇款、速汇金、瑞亚等。在P2P贷款领域,DigiAsia的融资合作伙伴包括Mandiri Tunas Finance和Bank Sampoerna等印尼本土银行、星展银行等全球商业银行以及瑞士信贷(Credit Saisson)等国际金融机构。这些客户和合作伙伴使DigiAsia扩大了市场范围,提供了交叉销售和追加销售的机会,并扩大了产品供应和解决方案,所有这些都使DigiAsia成为印度尼西亚B2B领域的领先者金融科技。

收入来源

DigiAsia生态系统主要赚取电子钱包、支付、银行服务和汇款的交易费,以及贷款活动的平台和处理费。请参阅“DigiAsia管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析“以获取更多信息。

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目前,DigiAsia的大部分收入和交易来自于API的整合,该模式是通过对访问的API收取每笔交易的费用来推动的。DigiAsia对其基于原料药的解决方案的合同是长期的,包括多年合同,这些合同为客户提供零价格增长,同时允许DigiAsia获得长期合作伙伴关系和稳定的销量。

DigiAsia最近开始向合作伙伴收取经常性的SaaS费用(每月固定或按客户每月),这可能会带来未来的增量利润。

未来的增长机会

数字金融行业是相对较新的行业,与已有50多年历史的传统金融服务相比,数字金融行业在过去十年中实现了增长,通过通过小商家(在印度尼西亚和东南亚称为“warungs”)扩大分销范围,通过更快的“上线”数字支付产品,并推出高利润率产品,为DigiAsia提供了重要的增长机会。

我们预计未来几年DigiAsia的增长将有几个强劲的驱动力:

通过在印度尼西亚其他地区签约新的分销商(从而在DigiAsia平台上获得更多商家和批发商),或通过让更多的合作客户签署DigiAsia的联合品牌和/或白标钱包解决方案,扩大与现有客户的联系。
通过DigiAsia增强的B2B销售团队、销售流程和员工激励计划获得新的合作伙伴,以便与DigiAsia的一个或多个产品API套件一起上线,以及向DigiAsia的现有客户群进行交叉销售和追加销售。
在嵌入式金融领域推出利润率较高的新产品类别,例如预付卡。

其他增长动力可能包括一个客户群内甚至不同客户群之间的支付、商家和使用数据的数据货币化。DigiAsia可以选择采用固定的SaaS费用或按活跃用户向现有客户收取费用来推动利润增长,DigiAsia最近已经实施了这一点。

DigiAsia坚信通过合作实现潜在的增长。

与万事达卡合作-与DigiAsia成为跨用例和客户细分的最多样化支付平台的愿景一致,DigiAsia正在寻求扩展其金融服务产品,以进一步提供商业支付和汇款领域的解决方案,并推动DigiAsia实现覆盖小商家和社会弱势群体的低成本金融包容的雄心。通过与万事达卡合作,DigiAsia正在提供以下产品和服务:
商业支付:将委托人、分销商和商家之间提供的支付(信贷)条件转换为卡产品,使贷款系统的每一条腿都能释放支付方面的资金,从而改善系统的整体流动性,增加使用的透明度,降低复杂性和处理成本;
汇款:开始与Transfast和Mastercard Send进行跨境汇款合作,以进行大宗支付和实时跨境支付和转账,预计这将有利于中东和印度尼西亚主要移徙者国家之间的大众市场汇款;以及
预付卡:在印度尼西亚启用并推出第一张预付费万事达卡,使大众能够获得更大的财务包容性,并通过白标API为企业联合品牌预付费和政府对消费者/公民计划以及公司卡提供独特的使用案例。

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伊斯兰教法产品:致力于几个关键的支付和交换产品,以利用符合伊斯兰教法的金融服务的增长。
与星展银行合作新加坡-DigiAsia已与东南亚最大的银行PT Bank DBS印度尼西亚合作,通过DigiAsia的贷款平台提供中小企业融资。DigiAsia将通过其B2B2M合作伙伴关系和独特的数据洞察力提供与供应链生态系统的整合和连接,以加强印度尼西亚中小企业获得信贷的机会。
战略投资未来-DigiAsia还在寻找机会,通过对DigiAsia具有战略意义的选择性合并、收购、合资企业和少数股权投资,例如垂直整合、额外的产品和服务提供、技术收购和区域地理扩张,以提高股东价值。展望未来,潜在的无机增长选择可能既涵盖本地市场,也涵盖海外市场的参与者。DigiAsia目前的少数股权投资包括:
少数投资于Bank Index,将储存在钱包中的客户和商家浮动余额货币化,获得全方位的银行产品(如账户、借记、信贷和贸易融资),并提供全面的Baas Play,并有可能结合DigiAsia和Bank Index的产品;
少数股权投资于印尼、泰国、越南及马来西亚的领先预付卡供应商MatchMove,共同合作在印尼各地推出预付卡,这笔少数股权投资亦为DigiAsia未来的区域扩张提供了一条途径;以及
由LeapFrog的投资组合公司Reliance Capital Management进行的一项投资,需要Reliance Capital Management和DigiAsia在保险和资产管理领域以及Reliance Capital Management经营的其他领域建立战略合作伙伴关系,DigiAsia和Reliance Capital Management之间预计会有进一步的合作。
地理扩展亚洲数码不仅打算在印尼国内扩张,还打算在短期内向邻近市场扩张,与这些市场的主要参与者可能正在进行的合作可能包括:
印度尼西亚:在现有覆盖范围的基础上扩大全国商户的覆盖范围,包括在苏门答腊岛、加里曼丹、苏拉威西和帕劳等特定地区增加渗透率低于50%的地区;
越南: 探索与两家大型银行合作推出BAAS解决方案,并为DigiAsia提供推出中小企业和供应链生态系统的监管牌照;
泰国:电信玩家启用钱包和跨境汇款;
柬埔寨:关键的多元化集团机会,为进入市场建立整个堆栈;以及
菲律宾:一家菲律宾当地科技公司建立整个DigiAsia堆栈。

运营

DigiAsia的目标是在印尼建立一个现代化的、嵌入式的金融科技和银行平台,并得到经验丰富的团队的支持。DigiAsia目前的所有产品都获得了完全授权。

软件和技术

DigiAsia拥有强大的符合印尼银行的微服务架构,支持KasPro、KreditPro、DigiBOS和RemitPro下的关键嵌入式金融API。DigiAsia部署微服务架构以提供高度可分布的

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支持DigiAsia的产品和解决方案所需的通信和集成骨干。微服务架构运行在高可用性集成平台上,该平台利用Web服务标准来支持多种传输协议上的各种通信模式,并为各种产品、解决方案和应用程序提供增值功能。该集成层支持已部署的基础设施和应用程序之间的互操作性,并与之共存。微服务展示了两个突出的特性,包括促进参与集成的系统的松散耦合,以及将集成逻辑分解为不同的、易于管理的部分的能力。微服务利用API管理(网关)来与DigiAsia合作伙伴系统的外部环境进行通信,例如与金融机构、记帐员、商家、第三方合作伙伴和应用程序发行商、聚合器/支付网关、现金支付点和电信公司(用于短信)的外部环境。DigiAsia使用的所有API都是REST风格的API,这是两个计算机系统在互联网上安全地交换信息的接口。

数据安全和冗余

DigiAsia的数据受到当前安全技术的保护,如防火墙、防DDOS和Web应用程序防火墙。它遵循并遵守针对应用程序和数据中心的PCI DSS标准。大多数系统托管在阿里云上,这是一个通过ISO27001和PCIDSS 3.0版认证的云服务和数据中心,并根据OJK和印尼银行的要求拥有本地数据中心。以下是DigiAsia目前使用的一些与安全相关的功能:

云安全集团、
云防火墙技术和IPS、
云SOC
云安全中心、
云SSL/IPSec VPN,
云防DDOS,
云操作跟踪(Cloud Auditing)。

DigiAsia使用安全套接字层(SSL)加密数据传输,并使用AES 256CBC标准加密敏感客户数据。DigiAsia还拥有高可用性的数据冗余和强大的灾难恢复中心,使用N+1服务器架构和HA启用的负载均衡器,以及地理灾难恢复中心。我们目前将恢复点目标和恢复时间目标时间控制在一小时之内。

数字基础设施

DigiAsia的数字基础设施目前包括基于服务器的支付选项,例如(I)用于KasPro e-Money的QRIS-CPM、MPM、TTM、TTS,(Ii)用于现金管理的虚拟账户、一对多、多对一和托管管理,(Iii)用于KasPro银行的闭合/开环高票面交易,(Iv)所有虚拟卡号的在线交易访问,(V)微票面大小和(Vi)用于运营商直接计费和忠诚度积分、奖励和促销管理的高频交易。

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DigiAsia的目标是跟上支付技术的步伐,以便在所有级别轻松实现金融包容。DigiAsia正在寻求建立一些领域来支持即时增长,包括银行账户连接和交换、伴随卡(物理或数字)、卡管理系统以及快速和快速的支付系统。

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以下是我们各种产品的技术平台:

KasPro平台

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RemitPro平台

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KreditPro平台

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无支行银行平台

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合规性

DigiAsia已经建立了一个强大的合规框架。如有需要,DigiAsia已制订运作程序,以进一步详细应用各项政策,以建立良好的公司管治。这包括在反洗钱和反恐融资、扩散融资、制裁、反贿赂、告密和数据保护要求方面建立全集团最低标准。

DigiAsia的产品全部获得许可,强大的合规文化植根于DigiAsia提供安全可信平台的核心目标。DigiAsia的合规政策和系统旨在满足或超过DigiAsia根据印尼银行和OJK颁布的相关法规所承担的监管义务。

金融监管合规性

DigiAsia的客户,包括最终用户,需要相信他们是在与真实和经过验证的交易对手互动,因此,该平台已经建立了一个全面的了解您的客户、反洗钱、反恐融资、反扩散融资和客户筛选计划。作为创建强大计划的一部分,该平台正在利用经过验证的了解您的客户和其他金融犯罪服务提供商的服务来执行身份验证,促进对制裁、政治曝光者和不良媒体的筛选,并进行交易监控。从客户体验的角度来看,该平台努力实现无缝入职体验,其中包括符合DigiAsia的了解您的客户/反洗钱框架的验证过程。DigiAsia已与印度尼西亚共和国内政部人口和民事登记总局达成协议,为DigiAsia的各种产品和解决方案提供身份验证和客户筛选。

评估产品的合法性和适当性

DigiAsia的平台根据DigiAsia的政策,对DigiAsia将提供的产品的合法性和适当性进行广泛的定性评估。DigiAsia平台的政策规定了在平台上支持产品、许可证和解决方案的最低预期要求。

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反贿赂与腐败

DigiAsia的政策是以诚实和道德的方式开展业务,DigiAsia致力于在其所有商业交易和关系中以专业、公平和诚信的方式行事,无论DigiAsia在哪里运营。与DigiAsia现在或未来相关的反贿赂和腐败法律法规包括但不限于以下内容:

2001年关于根除腐败的第2920号法律;以及
2019年反腐败委员会关于举报满意度的第2号条例。

此外,作为DigiAsia与国际支付实体的合作伙伴,DigiAsia还将遵守国际反贿赂和腐败规章制度,并视情况更新DigiAsia的标准运营程序。

数据隐私

DigiAsia在收集、处理、转移、存储、保留和删除个人数据方面受到多项法律法规的约束,其中大部分适用于域外。现在或将来可能与DigiAsia相关的各种隐私法律和法规包括但不限于下述法律和法规法律和法规框架-法律和法规环境-个人数据处理和数据隐私.”

《证券及金融条例》

在印度尼西亚,DigiAsia提供的产品和服务可能相当于提供证券或其他受监管的金融工具,特别是在贷款领域。在DigiAsia认为适当的情况下,根据DigiAsia对司法管辖区的评估,DigiAsia打算采取措施,根据相关司法管辖区的适用法律和法规,仅限制符合条件的客户获得产品和服务。

市场推广及广告规例

DigiAsia已经并将继续从事允许的营销活动和活动,以提升品牌知名度和服务。此类举措和活动受到多个司法管辖区的法律法规的约束,包括垃圾邮件法、数据隐私法、消费者保护法和交叉销售限制,以及管理广告和营销材料和渠道的立法。这些限制可能寻求直接监管广告的内容,或在某些情况下,通过控制社交媒体宣传、在岸和跨司法管辖区的营销活动、限制此类广告的受众或接受者以及其他类似措施来间接限制广告的效果。政府或行业组织不时实施的这些和其他限制可能会对DigiAsia的业务发展和增长以及其接触新消费者和改善现有消费者体验的能力产生不利影响。

客户服务

DigiAsia的客户服务旨在为DigiAsia的B2B合作伙伴及其客户提供中等或更高投诉级别的支持。DigiAsia为DigiAsia的B2B合作伙伴以及通过DigiAsia的呼叫中心为终端消费者提供的任何投诉处理制定了一项市场标准服务水平协议,可通过各种渠道获得。由于DigiAsia的大部分客户是B2B合作伙伴,DigiAsia还为其合作伙伴提供量身定制的解决方案和客户服务,这些解决方案和客户服务的特殊需求和要求不属于DigiAsia的一般标准操作程序。重点一直是为可能的关键互动领域发展客户支持,包括客户入职、存款和取款、汇款、银行服务、数字支付、数字金融服务和钱包。这些系统和资源包括标准操作程序和人员,DigiAsia关于客户服务的标准操作程序已经得到OJK和Band印度尼西亚的批准。

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网络安全

虽然网络安全是金融市场行业的一个担忧,但由于交易的不可逆转性以及保护货币交易和用户凭据的技术复杂性,网络安全在金融科技空间尤其关键,包括在数字支付、数字金融服务、钱包、汇款、数字银行和P2P借贷领域。

DigiAsia的技术架构旨在降低潜在成功攻击的风险,这些攻击要么是窃取客户数据,要么是借记客户余额。这包括分布在微服务体系结构模块框架中的多层安全、访问和分类账、API管理层的动态吞吐量节流等。每个账户的最大借记额也是有上限的。鉴于不断发展的技术系统,安全永远不能被认为是完全安全的,因此,DigiAsia不断审查团队的架构、防火墙和能力,以及DigiAsia遵循的流程。在需要时,DigiAsia还聘请外部第三方/专家帮助进行审计或提出改进建议。

销售和市场营销

DigiAsia已经为DigiAsia集团建立并继续提高其核心销售和营销能力。DigiAsia的营销和沟通团队包括多个营销和沟通领域的职能专业知识,DigiAsia继续与外部机构合作,以补充特定项目的需求。DigiAsia执行营销活动的能力的核心是营销技术基础设施,DigiAsia已经实施了该基础设施,以确保数据管理和营销活动自动化的可扩展性。目前,DigiAsia的销售和营销工作主要集中在入职和培训商家以及与合作伙伴进行有选择的联合营销,以启动合作伙伴关系的各个阶段。

为了满足机构的需求,DigiAsia建立了一个机构销售和关系管理部门,帮助DigiAsia管理和处理潜在和现有的商家和客户数据。

风险管理框架

DigiAsia的风险管理方法概述

DigiAsia开发了一套结构化和全面的方法,即DigiAsia所称的“企业风险管理框架”,以管理DigiAsia业务中的风险。嵌入企业风险管理框架一直是DigiAsia特别关注的领域。这一框架的关键要素如下:

风险战略:DigiAsia以知情的方式有意识地承担风险,并对可能损害DigiAsia及其客户的风险进行分类,并在必要时建立管理和减少这些风险的机制。
风险文化:根植风险意识和个人对风险的主人翁意识的文化是至关重要的,因为DigiAsia相信其员工总是为DigiAsia的客户和DigiAsia做正确的事情。这其中的关键是DigiAsia为组织设定的价值观,由DigiAsia的领导人人格化,并为DigiAsia集团的所有员工所遵循。
风险偏好:一旦风险被识别和了解,DigiAsia就围绕其主要风险建立了一个明确的监测结构。DigiAsia的员工可以评估DigiAsia的风险,并可以利用这些信息为他们如何在DigiAsia业务的持续增长中做出决策提供信息。风险所有人与风险管理人一起,根据与可能性水平(即罕见、不太可能、中等、可能或几乎确定)和影响评估(即微不足道、轻微、中等、重大或灾难性)有关的既定定义,估计特定风险发生的可能性。

在确定了可能受过程或变更风险级别影响的风险活动之后,然后对这些风险进行排名。为了确保决策不仅是在正确的信息下做出的,而且是以正确的方式和由适当的人做出的,DigiAsia拥有明确的治理基础设施。DigiAsia还拥有帮助员工识别和管理日常风险的工具。

此外,DigiAsia遵守有关金融机构风险管理的现行法律和法规,DigiAsia的企业风险管理框架已通过印尼银行和OJK的审查。DigiAsia

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经常审查和更新DigiAsia的企业风险管理框架,以符合DigiAsia业务不断发展的法规和要求。

知识产权

保护DigiAsia的技术和知识产权是DigiAsia业务的一个重要方面。DigiAsia认为以下知识产权对其业务和前景特别有价值:(I)DigiAsia的专有交换平台软件,其中包括DigiAsia的支付引擎、网络界面、手机应用程序和API等的技术和源代码;(Ii)DigiAsia开发该平台和DigiAsia业务运营的员工拥有的技术诀窍;(Iii)记录前述软件和诀窍的系统文件、业务规划文件和运营手册;以及(Iv)DigiAsia的品牌和相关域名、社交媒体存在和商誉。

DigiAsia寻求通过专利、商标、商业秘密、版权、保密程序、合同承诺和其他法律权利等措施来保护这些和其他技术以及相关的知识产权,以建立和保护DigiAsia的知识产权。

DigiAsia通常与其员工和顾问签订协议,其中包含保密条款,以控制对DigiAsia专有信息的访问,并制定发明或工作产品转让条款,以澄清其专有信息的所有权。在适当的情况下,为了控制成本,DigiAsia可以偶尔使用开源软件。DigiAsia未来还可能同意将其专利授权给第三方,作为各种专利池和公开专利项目的一部分。

DigiAsia回顾了其开发工作,以评估新知识产权的存在和可专利性。DigiAsia打算继续提交与其技术有关的更多专利申请,因为发现了适当的机会,并且与其品牌有关的商标申请值得这种保护。DigiAsia将在这一意图与管理成本的重要性之间取得平衡。

截至2023年3月31日,知识产权总局已为DigiAsia集团颁发了以下印尼市场商标,并已在哈基董事总局注册,并持有品牌证书:

PT Digi Asia Bios,注册为35、36、38级的“Digi Asia Bios”品牌;
PT Solusi Pasti印度尼西亚,注册了“Digi Bos”品牌,等级为35和36,商标为“KasPro”,等级为9,16,25,35,36,38和42;
PT Reyhan Putra Mandiri,注册商标“RemitPro”,类别为35;以及
PT Tri Digi Fin注册商标“KreditPro”,类别为36、38和42。

除上述商标外,PT Reyhan Putra Mandiri正在为“RemitPro”申请商标,并在第38和42类下使用不同的标志。DigiAsia集团的所有商标均归印度尼西亚共和国管辖。

DigiAsia核心技术的关键平台由DigiAsia自行开发,能够处理不断增长的交易量,以及DigiAsia不时推出的新产品和解决方案。在DigiAsia成立的最初几年,为了缩短上市时间,DigiAsia与一家地区支付技术平台提供商签订了技术平台协议。DigiAsia将继续将内部建设或合作作为未来的一项战略进行评估,以便以最佳方式实现技术所有权、上市时间、能力和成本管理目标。

DigiAsia通过DigiAsia的业务定制增强了软件,以便将其用作技术平台的主干。在这一经验的基础上,DigiAsia打算继续开发核心软件,解决诸如扩大吞吐量等挑战,并将功能路线图与DigiAsia的战略保持一致,该战略将整个领域的金融工作流程和Baa置于DigiAsia成功愿景的核心。

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DigiAsia与其他各方合作开发非核心技术,例如用于了解客户的Dukcapil、用于跨境和信用卡发行的MatchMove、用于交换的万事达卡、用于银行转账的Artajasa、用于云存储的AliCloud和亚马逊网络服务。

知识产权法律、程序和限制只能提供有限的保护,DigiAsia的任何知识产权都可能受到挑战、无效、规避、侵权或挪用。DigiAsia采用了内部政策、保密协议、加密和数据安全措施来保护其专有信息。第三方可能会不时对DigiAsia提起诉讼,指控他们侵犯了他们的专有权,或宣布他们没有侵犯DigiAsia的知识产权。DigiAsia尚未调查其使用的特定技术是否可能侵犯第三方的专有权,也没有调查是否存在第三方可能侵犯DigiAsia某些技术的知识产权。

员工与文化

DigiAsia的两位创始人Alexander Rusli和Prashant Gokarn都是行业先驱,在建立可扩展的业务方面拥有多年的经验和成功的记录。创始人得到了拥有核心行业专业知识的强大高级管理团队的支持。

截至2022年12月31日,DigiAsia拥有119名员工,支持DigiAsia在印尼的运营,其中70多人主要从事技术、安全和运营。截至该日,这些员工中约有76人是DigiAsia的员工,43人是合同制员工,他们根据合同协议为DigiAsia提供各种服务,如一般和行政、销售和营销、技术运营和支持以及商业情报,合同协议的期限通常为一年,并有可延长的条款。

截至2023年5月31日,DigiAsia拥有123名员工,支持DigiAsia在印尼的运营,其中70多人主要从事技术、安全和运营。截至该日,这些员工中约有80人是DigiAsia的员工,43人是合同制员工,他们根据合同协议为DigiAsia提供各种服务,如一般和行政、销售和营销、技术运营和支持以及商业情报,合同协议的期限通常为一年,并有可延长的条款。

下表显示了截至2023年5月31日DigiAsia所有全职员工按职能划分的分布情况:

    

员工人数减少。

永久

合同

功能

    

员工

    

员工

    

总计

一般和行政

27

12

39

销售和市场营销

 

25

 

14

 

39

技术运营和支持

 

25

 

13

 

38

商业智能

 

3

 

2

 

5

项目管理

 

 

2

 

2

总计

 

80

 

43

 

123

DigiAsia拥有43名定期合同员工,通常期限为一年,此类合同的续签是基于绩效的。DigiAsia没有任何临时代理工作人员。DigiAsia相信其员工关系很牢固,DigiAsia一直通过敬业度调查收集员工的全面反馈。DigiAsia的所有员工都没有工会代表。

DigiAsia的员工对DigiAsia的成功至关重要,他们的规模与DigiAsia业务的增长保持一致。因此,DigiAsia专注于培养一种以亚洲精神为基础的价值观驱动的企业文化,这一原则有助于引导DigiAsia的员工朝着DigiAsia的使命前进,通过为每个人创造经济赋权来推动东南亚向前发展。每一项原则每天都通过一系列行为来展示,这些行为定义了“DigiAsia方式”:

正直正直--积极思考,行动一致可靠;

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团队合作--由同一个目标驱动的共同成功或共同失败;
敏捷思维-快速、轻松地适应变化;以及
直言不讳--传达观点,明确而积极地批评。

DigiAsia相信,DigiAsia的方式培养了一个协作、创新和尊重的工作环境。

运营设施和地点

DigiAsia的主要执行办事处隶属于位于新加坡的Allhores信托服务私人有限公司。PT DAB的主要执行办公室位于印度尼西亚雅加达,由大约6,383平方英尺的租赁办公空间组成。

DigiAsia还租赁了保诚中心5号的办公室这是楼层单元F-G,JL.卡萨布兰卡·雷亚·卡夫。88,门腾·达拉姆,科克。特贝特,雅加达12870。DigiAsia相信其现有设施足以满足DigiAsia在不久的将来的需求,如果需要的话,将提供适当的额外空间来容纳DigiAsia业务的任何扩展。

公司历史和结构

背景和公司结构

DigiAsia Bios Pte.Ltd.Ltd.于2017年10月23日根据新加坡法律注册成立,并以控股公司的形式运营。DigiAsia的大部分业务目前是通过其控股实体、受控实体(包括DigiAsia是其主要受益者的可变利益实体)和公司合资企业进行的。DigiAsia电子钱包技术平台的知识产权由Migrant Lifeline Technologies Private Limited持有,该公司是根据新加坡法律成立的实体,于2022年10月被DigiAsia收购。

由于各种税收和法规遵从性,DigiAsia Bios Pte.Ltd.Ltd.目前在PT DAB的股权中没有实益所有权权益。DigiAsia的联合创始人兼联席首席执行官Alexander Rusli目前拥有PT DAB 97.66%的股权,其余2.34%的股权由Kopasi Simpan Pimpam Solusi Pasti印度尼西亚拥有。PT DAB于2017年11月14日根据印度尼西亚法律注册成立。

DigiAsia和PT DAB是Clas的缔约方,根据Clas,DigiAsia向PT DAB提供贷款安排,这些贷款可转换为PT DAB的股份。根据类别条款,贷款安排的转换将导致DigiAsia在转换后拥有PT DAB全部已发行股本的99.9999%。作为重组的一部分,DigiAsia打算在生效时间之后行使其转换权。

PT DAB有两家子公司,即PT Tri Digi Fin(持有DigiAsia的P2P牌照),PT DAB持有96.2%的股份,以及PT Digital Distribusi Logistik Nusantara,PT DAB持有90%的股份。

PT DAB还在两个实体中拥有不同的利益,PT DAB是其中的主要受益者,即PT Solusi Pasti印度尼西亚(持有DigiAsia的电子货币牌照)和PT Reyhan Putra Mandiri(持有DigiAsia的汇款许可证)。

为了遵守印尼有关所有权的规定,由于PT DAB是一家由外国公司(即DigiAsia)拥有的“外国直接投资公司”,PT DAB只能拥有支付服务提供商PT Solusi Pasti印度尼西亚85%的经济权利和49%的投票权。截至本委托书/招股说明书的日期,鉴于重组尚未完成,PT Solusi Pasti印度尼西亚公司99%的股份目前由PT Solusi Unggulan印度尼西亚公司直接拥有,其余1%由PT Putera Bersama Investama直接拥有。PT Solusi Unggulan印度尼西亚和PT Putera Bersama Investama都属于PT Solusi Pasti印度尼西亚的前所有者Heri Sunaryadi。PT Solusi Unggulan印度尼西亚公司和PT Putera Bersama印度尼西亚公司已与PT DAB就收购PT Solusi Pasti印度尼西亚公司达成有条件的股份购买协议。PT DAB是PT Solusi Pasti印度尼西亚公司一项可转换贷款的当事人,根据该贷款,PT DAB发放了贷款

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印尼PT Solusi Pasti的设施。PT DAB可根据要求要求偿还贷款,或根据印尼当地法规通过转换偿还贷款,但须获得相关批准。

由于监管机构对两家前端支付服务提供商属于同一集团的限制,PT DAB最多只能拥有PT Reyhan Putera Mandiri 20%的股权。PT Reyhan Putra Mandiri 93.75%的股份目前由PT Digi Investama Asia直接拥有,PT Digi Investama Asia是一家最终由Sunu Widyaatmoko拥有的公司,其余6.25%的股份目前由PT DAB直接拥有。PT DAB向PT Reyhan Putera Mandiri提供了一笔可转换贷款。PT DAB可根据要求要求偿还贷款,或根据印尼当地法规通过转换偿还贷款,但须获得相关批准。PT DAB还与PT Reyhan Putera Mandiri签订了合作协议,根据该协议,PT DAB有权获得PT Reyhan Putera Mandiri 99%的净利润。

下表概述了DigiAsia历史上的关键事件:

2017

数码亚洲生物私人有限公司成立于2017年10月23日

PT民建联成立于2017年11月14日

PT Tri Digi Fin成立于2017年12月15日

2018

作为B2C消费者钱包推出(PayPro)

转向B2B战略,瞄准盈利的多行业增长

第一个B2B合同--亚运会钱包(第一个非现金的亚运会)

收购PT Reyhan Putra Mandiri(PT Solusi Pasti印度尼西亚于2017年12月首次收购,所有权于2018年8月转让给PT DAB)

推出P2P借贷平台(KreditPro)

2019

为高价值交易推出数字银行(KasPro Bank)

2020

万事达卡战略投资和商业协议,以实现数码亚洲集团和万事达卡之间的协同效应

无分行银行-DigiBos获得代理银行牌照-中小企业作为分行/自动取款机

2021

通过合资协议通过万事达卡合作伙伴关系推出虚拟卡

2022

完成对Migrant Lifeline Technologies Private Limited的收购

预付卡和伊斯兰教法,万事达卡为全球合作伙伴

收购PT Bank Index Selindo的股份以扩展Baas模式

收购了MatchMove Pay Pte.Ltd.的股份。

开发了KasPro Syariah支付系统和Syariah支付网关

与Nahdatul Ulama推出Syariah钱包和Syariah融资

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目录表

以下是截至本委托书/招股说明书日期,DigiAsia集团目前运营、拥有、控制或以其他方式与之关联的重要实体的清单和某些信息:

不是的。

    

实体名称

    

的司法管辖权
成立为法团或
组织

    

直系父代/受控于

1

数码亚洲生物私人有限公司

新加坡

2

PT Digi Asia Bios

印度尼西亚

由DigiAsia Bios Pte.Ltd.控股,在Clas转换后由DigiAsia Bios Pte.Ltd.拥有

3

PT Reyhan Putra Mandiri(RemitPro)

印度尼西亚

由PT Digi Asia Bios控制

4

印尼PT Solusi Pasti(KasPro)

印度尼西亚

由PT Digi Asia Bios控制(在印尼银行批准后由PT Digi Asia Bios拥有)

5

PT Tri Digi Fin(KreditPro)

印度尼西亚

由PT Digi Asia Bios拥有

6

PT Digital总代理Logistik Nusantara

印度尼西亚

由PT Digi Asia Bios拥有

7

移民生命线技术私人有限公司

新加坡

由DigiAsia Bios Pte.Ltd.所有。

9

PT银行索引Selindo

印度尼西亚

通过PT Digi Asia Bios进行投资

11

MatchMove Pay私人有限公司
LTD.

新加坡

通过DigiAsia Bios Pte.Ltd.进行投资。

重组

在完成业务合并后,Pubco将进行重组,根据重组:

(i)DigiAsia将把Clas转换为PT DAB的股份,这样,转换后,DigiAsia将持有PT DAB全部已发行资本的99.9999;
(Ii)工联会的地位将由“本土公司”转为“外商投资公司”;
(Iii)PT DAB将减少PT DAB在PT Tri Digi Fin的所有权,使PT DAB最终将拥有PT Tri Digi Fin的76%;以及
(Iv)PT Digi Investama Asia的股份将转让给PT DAB,这样PT DAB最终将拥有PT Reyhan Putra Mandiri 20%的股份。

我们将上述交易统称为“重组”。

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目录表

以下简图说明了数码亚洲集团在重组前和重组后的所有权结构:

业务合并后但重组前的DigiAsia集团结构

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(1)图表仅包括运营实体。
(2)目前,PT Solusi Pasti的控制权是根据有条件的股份购买协议进行的,根据该协议,PT Solusi Pasti的股东打算将97.5%的股份出售给PT DAB。DigiAsia目前正在寻求印尼银行对PT DAB收购PT Solusi Pasti的批准。

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目录表

DigiAsia重组后的集团结构

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(1)图表仅包括运营实体。
(2)PT DAB是一种外商直接投资公司由于它由一家外国公司DigiAsia所有。根据印尼法规,PT DAB只能拥有支付服务提供商85%的经济权利和49%的投票权,在这种情况下,PT Solusi Pasti印度尼西亚。
(3)由于监管机构对两家前端支付服务提供商属于同一集团的限制,PT DAB还只能拥有PT Reyhan Putera Mandiri最多20%的股权。然而,PT DAB根据一项单独的商业协议向PT Reyhan Putera Mandiri提供各种其他服务,PT Reyhan Putera Mandiri与PT DAB分享一定比例的利润。
(4)DigiAsia集团的所有实体都由DigiAsia和PT DAB的管理层控制和运营。

法律和监管框架

法律和监管环境

一般信息

以下是与DigiAsia业务相关的主要领域和法律法规类型,涵盖金融科技行业(支付系统服务提供商和P2P借贷)、金融犯罪合规、反洗钱和反恐融资、扩散融资、制裁、反贿赂、举报人、数据隐私和消费者保护。随着金融科技行业在印尼的受欢迎程度和市场规模的增长,DigiAsia预计印尼的监管机构可能会强制实施额外的法规和报告义务。因此,DigiAsia可能会受到新的法律、规则、法规以及要求向政府或监管机构报告或登记的义务的约束,这些法律可能会影响DigiAsia构建其商业模式的方式,包括通过合并和收购实现有机增长的战略。新的法律法规可能会被采纳,现有的法律法规可能会有新的解释。这些法律和法规的发展可能会影响DigiAsia的业务运作,或限制DigiAsia向客户提供产品或服务的能力。

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随着金融科技的监管环境不断发展,DigiAsia已经建立了监管范围扫描程序,以确定可能影响DigiAsia业务和运营的新法律和法规。

监管环境

在印度尼西亚,金融科技行业在两个主要政府机构的监管下运作:金融服务管理局(“Otoritas Jasa Keuangan”或“OJK”)和印度尼西亚中央银行(“印尼银行”)。

印尼银行负责监督货币政策和支付系统。OJK负责监管P2P贷款、众筹、银行和保险技术等业务。这两个机构都设有金融技术部门,并定期与行业参与者接触,并维持鼓励金融技术部门发展的长期战略。

OJK启动了“印尼金融服务业2021-2025年总体规划”,预计该规划将有助于克服“新冠肺炎”疫情带来的短期挑战,以及实现具有竞争力、贡献性和包容性的国家金融服务业的结构性挑战。总体规划涵盖的关键优先事项包括加强金融服务业的韧性和竞争力,加快金融服务业的数字化转型,以及发展金融服务业生态系统。MPSJKI 2021-2025年将重点关注以下五个优先事项:

支持国家经济复苏计划;
加强金融服务部门的应变能力和竞争力;
发展金融服务业生态系统;
加快金融领域的数字化转型;以及
通过改进监督办法和基础设施来加强内部能力。

OJK还发布了2020-2025年印尼银行业发展路线图(RP2I),以应对疫情期间的挑战。RP2I是根据先前启动的印尼金融服务业总体规划2021-2025年制定的。RP2I包含以下四个主要支柱,作为政策的基础:

强化结构和竞争优势。
加强信息技术管理,鼓励使用人工智能等游戏规则改变者,鼓励企业主体之间开展技术合作,鼓励实施先进的数字银行技术。
强化银行业在国民经济中的作用,重点优化金融教育。
通过使用技术加强监管、许可和监督。

以下(非详尽)类型的金融服务提供商和支付业务/服务受印度尼西亚法律监管:

证券经纪公司(Perantara Pedagang Efek):证券经纪业务受OJK关于作为承销商和证券经纪人进行业务活动的证券公司的牌照的OJK条例第OJK20/POJK.04/2016号(“POJK 20/2016”)监管。POJK 20/2016规定,(一)从事金融服务业务活动但不从事证券经营活动的外资股东,最高可持有证券经纪公司已发行和实缴资本总额的85%;(二)在其管辖范围内从事证券业务活动并持有证券经纪牌照的外国股东,最高可持有证券经纪公司已发行和实缴资本总额的99%;

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目录表

股权众筹运营商(Penyelenggara Layanan Urun Dana):股权众筹业务由OJK关于通过基于信息技术的众筹服务进行证券发行的OJK条例第57/POJK.04/2020号规范,该条例经OJK条例第N16/POJK.04/2021号修订(以下简称POJK 57/2020)。POJK 57/2020将股权众筹运营商的最高外资持股比例(无论是直接持股还是间接持股)设定为49%;
支付服务提供商(Penyedia Jasa Pembayaran)(“PJP”):PJP受关于支付服务提供商的BI第23/6/PBI/2021号条例(“BI条例23/2021”)监管。PJP许可证可以涵盖电子货币、支付网关和汇款。BI条例第23/2021条规定,PJP的最高外资持股比例为85%,外国股东最多只能拥有PJP 49%的投票权;
P2P借贷:P2P借贷受OJK条例第10/POJK.05/2022号《基于信息技术的联合融资服务POJK 10/2022》监管)。POJK 10/2022将P2P借贷业务的最大外资持股比例(无论是直接持股还是间接持股)设置为85%;
银行:银行受POJK 12/2021监管,该法案将银行的最高外资持股比例设定为99%。然而,对商业银行所有权的某些限制也适用。除非OJK另行批准,下列实体对银行的最高持股比例为:(一)银行或非银行金融机构持股比例为40%;(二)非金融机构持股比例为30%;(三)个人持股比例为20%;

对PJP、P2P贷款平台和银行的监管与DigiAsia的运营和业务相关。下表重点介绍了目前在印度尼西亚生效的与DigiAsia业务相关的关键金融科技法规:

·

关于以信息技术为基础的联合融资服务的OJK条例第Q10/POJK.05/2022号

    

监管促进个人或机构用户作为贷款人向个人或机构借款人提供贷款的平台

·

关于金融服务业数字金融创新的OJK条例第13/POJK.02/2018号

以基于原则的方法监管金融技术领域,旨在促进负责任的数字金融创新。金融科技涵盖的领域包括交易结算、资本积累、投资管理、资金收集和分发、保险、市场支持和其他数字金融支持。该条例还包括采用安全系统和善政,并促进遵守与客户保护、反洗钱和打击恐怖主义融资有关的规则。

·

印尼银行关于支付系统的条例第M22/23/PBI/2020号

对支付服务提供商和支付基础设施运营商的总括监管

·

印尼银行关于支付服务提供商的第23/6/PBI/2021号条例

涵盖支付服务提供商(“penyelenggara Jasa pembayaran”或“PJP”),它们是支付生态系统中的前端参与者

为了应对不断增长的金融科技行业,印尼政府通过OJK关于金融服务领域数字金融创新的第F13/POJK.02/2018号条例,在OJK设立了一个专门部门,支持数字金融或金融科技领域的创新,即数字金融创新小组(以下简称GIKD)。随着直接负责数字金融行业的机构的存在,GIKD和印尼银行分别为金融科技行业的初创企业实施了监管沙盒制度或试点计划。此外,政府还出台了支持印尼数字金融产业发展的各种政策和法律法规。

此外,印尼银行于2020年底颁布了第22/23/PBI/2020号印尼银行条例,旨在为支付系统行业制定总体框架(“2020 BI支付条例”)。在颁布这种“保护伞”条例后,印度尼西亚银行发布了两项新条例,即关于支付服务提供商的印度尼西亚银行条例第23/6/PBI/2021号(“PJP条例”)和关于支付基础设施运营商的印度尼西亚银行第23/7/PBI/2021号条例(“PIP条例”)。

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目录表

根据新的印尼银行法规,以下指导方针适用:

资金来源(Sumber Dana)被定义为用于履行支付交易中的义务并为付款目的在账户中管理的资金来源。它可以通过不同的媒介访问,如电子货币、借记卡、信用卡和二维码。
前端或PJP活动分为四种类型:
提供账户信息服务或提供有关资金来源的信息;
支付发起和/或获取服务;
账户发行服务或资金来源管理;以及
汇款服务。
根据活动类型,通常有三类PJP许可证,如下所示:
第1类:涵盖人民党的所有活动;
第2类:仅涵盖账户信息服务和支付发起和/或获取服务;以及
第3类:仅涵盖汇款服务和印尼银行可能规定的其他服务。
后端或PIP活动,包括清算和结算活动。

考虑到提供商满足适用监管要求的能力,在本条例发布之前已获得许可证的支付服务提供商预计将在两到三年内转换其现有许可证。印尼银行已经开始发放转换后的许可证。

PJP法规和PIP法规还重申了PJP和PIP必须满足的外资所有权限制和国内控制要求,这是在2020年BI支付法规中首次引入的。总括而言,强制性规定如下:

非银行PJP的总股份的至少15%(直接和间接至最终股东)必须由印度尼西亚股东拥有,非银行PIP的总股份的至少80%必须由印度尼西亚股东拥有;
在非银行PJP中,至少51%的股份必须由印度尼西亚股东拥有,在非银行PIP中,至少80%的股份必须由印度尼西亚股东拥有;以及
某些特殊权利(例如,董事会提名和否决权)必须由印度尼西亚股东持有,在非银行PJP和非银行PIP中拥有投票权的单一最大股东必须是印度尼西亚股东。

在2020年BI支付条例发布之前已获得支付服务提供商牌照的现有参与者将获得豁免,不受上述新的外资所有权限制和国内控制要求的限制,除非和直到发生导致其外资持股构成改变或外国股东控制权变更的公司行动。

印度尼西亚银行新的支付条例引入的另一个概念是根据PJP和PIP对支付系统构成的系统性风险进行分类。有三种类型:系统提供者、关键提供者和一般提供者。印尼银行在进行分类时考虑了一些因素,包括

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目录表

支付公司的市场份额、其处理的交易价值以及其系统与其他参与者基础设施的互连。这一分类旨在更好地了解支付行业的结构,以及各支付公司在整个支付生态系统中的角色和/或贡献。

新的支付规定取消了与支付系统有关的各种规定(或部分规定),包括关于信用卡支付、支付交易处理、电子货币和资金转账运营商的规定。预计印尼银行将分阶段发布实施细则,进一步规范这些新支付规定的实施。

P2P借贷监管框架

P2P贷款是金融科技(音译)的一个子行业,过去一年一直很活跃,部分原因是在市场平台等数字生态系统中,“立即购买,稍后付款”的支付选项很受欢迎。

OJK于2022年7月4日发布了一项针对P2P借贷平台经营者的新规定,即OJK关于基于IT的集体融资服务的规定(以下简称OJK REG),编号:OJ10/POJK.05/2022。10/2022年“)。本规定的发布是对日益增长的P2P借贷业务的回应,取代了之前的OJK关于P2P借贷活动的OJK条例,即OJK关于基于IT的集体融资服务的条例第77/POJK.01/2016号(以下简称OJK REG。77/2016“)。

OJK注册表10/2022除其他事项外,涵盖单一存在政策,根据该政策,一方当事人现在不能成为多于一个传统P2P借贷平台运营商或多于一个基于伊斯兰教法的P2P借贷平台运营商的控股股东。OJK和BI已将这一“单一存在政策”应用于其他金融服务和支付部门。

OJK注册的其他关键要求。10/2022封面是许可要求。在OJK REG下。10/2022年,P2P贷款提供商现在必须获得OJK的营业执照,而以前的OJK监管制度实施了一年(可延长)的注册阶段,平台运营商可以申请P2P平台贷款经营者许可证,以便在一年注册期后继续经营。P2P借贷平台运营商也被要求在通信和信息化部注册为电子系统运营商(ESO)。OJK Reg.规定的其他要求。10/2022涉及最低实收资本和股权,股权构成变更的禁售期,对“超级”贷款人的资金限制,对(I)控股股东,(Ii)董事成员董事会,(Iii)专员成员董事会和伊斯兰教法监事会成员以及贷款收取的适当测试。

此外,根据OJK的规定,以下类型的企业行动需要事先获得OJK的批准。10/2022:

所有权的变更;
从传统的P2P贷款向基于伊斯兰教法的P2P贷款的转变;
董事会、委员委员会和伊斯兰教法监事会的变动;
实收资本的变更;和/或
合并合并或合并。

个人资料处理及资料私隐

根据印度尼西亚关于个人数据保护的法规框架,个人数据处理包括个人数据的收集、管理、处理、分析、存储、修复和更新、披露、展示、公告、传输、传播和删除(“个人数据处理”)。个人数据处理受到印尼各种法规的广泛监管,分布在行政、电子交易和卫生部门法规中。2022年10月17日,印尼政府颁布了2022年第27号个人数据保护法(PDP法),旨在成为管理所有部门个人数据保护的总括法律。虽然PDP法自颁布之日起生效,但该条例为各方提供了两年的过渡期,以调整其数据隐私做法,以符合PDP法。在……里面

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目录表

此外,政府还将利用两年的时间编制和发布PDP法授权的实施条例,并规定监督PDP法实施的数据保护机构。

关于个人数据处理,将适用以下主要规定:

PDP法;
经2016年第2819号法律修订的2008年第11号法律--《电子信息和交易法》,该法律也适用于在印度尼西亚境外设立的组织;
关于实施电子系统和交易的2019年第71号政府条例;
《商务部关于电子系统中保护个人数据的2016年第2920号条例》(“《商务部条例》第2016号》);以及
关于私营部门电子系统供应商的2020年第5号海关总署条例,经2021年第10号海关总署条例修订。

PDP法适用于按照PDP法规定实施法律行为的每个人、公共机构和国际组织:

位于印度尼西亚共和国管辖范围内
在印度尼西亚共和国管辖范围之外,这将产生下列任何或所有法律后果:(I)在印度尼西亚共和国管辖范围内,或(Ii)在印度尼西亚共和国管辖范围以外的印度尼西亚公民的个人资料问题上。

考虑到上述情况,PDP法具有领土和域外适用性,因为PDP法适用于在印度尼西亚或海外进行个人数据处理但在印度尼西亚具有法律后果的任何个人、公共机构和国际组织。

根据PDP法,只要符合下列条件之一,数据管制员可以将个人数据转移到印度尼西亚管辖范围外的其他数据管制员和/或数据处理者:

接受个人数据转移的数据控制人和/或数据处理者的住所国的个人数据保护水平等于或高于PDP法律规定的水平。
数据控制员必须确保有足够和具有约束力的个人数据保护。
数据控制人必须获得数据主体的批准

因此,根据现行的PDP法,数据控制人仍然可以依靠数据主体的同意进行离岸数据传输。对于与印度尼西亚具有相同水平的数据保护级别的接收国,没有严格的要求,因为只要数据当事人同意离岸数据转移,这一要求就可以免除。

一般来说,任何违反PDP法中数据处理活动规定的行为都将受到行政处罚。这些行为除其他外,应包括违反以下规定:(一)获取数据处理活动的法律依据,(二)保护数据当事人的权利,(三)保密,(四)防止未经授权的处理和(五)防止被非法获取。

PDP法规定的行政处罚形式为(一)书面谴责,(二)暂停个人数据处理活动,(三)删除或删除个人数据,和/或(四)行政罚款。论我国行政处罚中的行政处罚

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目录表

行政罚款的形式为违反变量的年收入或年收入最高额的百分之二。然而,PDP法尚未对确定行政罚款的相关违规变量作出任何进一步阐述。将进一步发布关于行政处罚的规定,以明确违规变量。

根据PDP法,任何人从事某些非法行为,包括非法收集、披露和使用个人数据,都将受到刑事制裁。如果犯罪是由公司实施的,可能会被判处额外的刑罚,包括最高罚款十倍于所判处的最高行政罚款、没收利润、暂停营业、支付赔偿、吊销执照和/或解散公司。

反清洗黑钱相关规例

在印尼经营的金融服务提供商、支付服务提供商和金融科技企业必须通过客户尽职调查机制开展反洗钱和反恐融资措施,以防止将服务用于非法活动。受监管的企业需要识别、核实和监控客户,以确保开户和交易符合潜在客户的概况、特征和/或交易模式。此外,必须与潜在客户面对面或以数字方式进行验证,以验证其身份。根据经2019年第023/POJK.01/2019号OJK条例修订的2017年OJK第F12/POJK.01/2017号条例,金融服务提供商必须执行以下规定:

客户的身份识别和核实;
确认和核实受益人的身份;
终止业务关系或者拒绝交易的;
与客户、国家、产品和服务以及交付渠道进行反洗钱和反恐融资的可持续风险管理;
维护与交易有关的准确数据、管理客户尽职调查程序以及管理政策和程序;
更新和监督;
向高级官员、董事会和委员报告反洗钱和反恐融资计划程序的执行情况;以及
向印度尼西亚金融交易报告和分析中心(“Pusat Pelaporan Dan Analisis Transaksi Keuangan”或“PPATK”)报告。

同样,在印度尼西亚银行获得许可的非银行支付服务提供商必须遵守反洗钱和反恐融资条例,包括但不限于印度尼西亚银行关于向非银行支付服务提供商和非银行外币交易者实施反洗钱和防止恐怖主义融资的第2919/10/PBI/2017号条例(“国际清算银行第19/10号条例”)。BI第19/10号条例规定了与上文POJK 12/2017规定的要求类似的要求。

知识产权法规

在印度尼西亚,创新和发明通过知识产权得到保护,如版权、商标、专利、工业品外观设计、地理标志、商业秘密、植物品种权和集成电路布图。专利是国家授予发明人的一项特殊权利,允许发明人在一定时期内在技术领域独家实施一项发明。普通专利的有效期为自申请日起20年,而简单专利的有效期为10年,因为它是为简单发明授予的,但由于其形式、配置、结构或部件而具有实用价值。版权保护范围广泛的作品,包括科学作品、艺术作品、文学作品,甚至计算机程序。对计算机程序的版权保护自其首次发布起有效50年。

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目录表

关于知识产权的所有权,印度尼西亚法律承认版权保护的“声明性”原则,该原则一旦所有者声明即自动归属。这意味着,对于版权,保护在作品以有形形式表现出来后自动产生(在适当遵守适用法规施加的限制的情况下)。另一方面,对专利和商标等其他知识产权的保护是在知识产权总局注册后产生的,这意味着需要在知识产权总局注册发明或商标才能获得专有权。

为了在印度尼西亚保护或执行知识产权,已采取若干措施加强印度尼西亚的知识产权保护和监管法律,包括扩大印度尼西亚对其他司法管辖区产生的知识产权的监管框架。特别是,印度尼西亚于1994年签署了《与贸易有关的知识产权》,作为《世界贸易组织协定》的一部分。这最终促成了各种国际公约的批准,这些公约要求印度尼西亚保护属于其他签署国缔约方的知识产权。例如,《伯尔尼保护艺术和文学作品公约》(“伯尔尼公约”)已通过1997年第2918号总统令予以批准,该总统令自动保护在印度尼西亚属于外国国民的任何版权,如果此人来自《伯尔尼公约》的成员国。另一个例子是通过1979年第2924号总统令批准的《保护工业产权巴黎公约》(“巴黎公约”),其中要求印度尼西亚给予外国当事人知识产权优先权,其中包括专利、工业品外观设计和商标。然而,国际公约的执行可能伴随着某些警告。这一点可以通过《巴黎公约》看出,根据该公约,优先权并不取消外国当事人必须通过DGIP登记和获得专有权的要求。此外,印度尼西亚还通过2017年关于批准《1989年商标国际注册马德里协定》的第92号总统条例批准了《马德里议定书》。然而,本公约既不保护也不创造外国当事人的专有知识产权。这种保护是间接的,因为《马德里议定书》为在成员国(如印度尼西亚)注册和管理商标提供了便利的一站式机制。因此,外国当事人可以在其中一个成员国注册其知识产权,并在获得DGIP批准后在印尼获得知识产权保护。

在印度尼西亚,知识产权的开发和/或货币化通常是通过知识产权许可协议进行的。知识产权所有人可以通过向第三方出具书面许可协议来许可其专有权,以便第三方使用知识产权并产生利益。因此,许可协议可包括诸如知识产权的细节(例如,注册号、知识产权所有权及其所有人)、授予再许可的权利和这种许可的领土适用等条款。由于印度尼西亚知识产权法没有具体规定被许可人使用知识产权的支付机制,许可协议可能反映了许可人计算和收取从被许可人使用知识产权的收入中产生的使用费付款的协议。此外,为了使许可协议对协议以外的其他各方具有法律效力,签字方需要向DGIP记录该协议,并支付记录许可协议的费用。

DigiAsia相信,有效遵守健全的监管制度,要求合规的安全控制和标准来保护我们的专有权利,对DigiAsia业务的增长和成功至关重要,DigiAsia强大而灵活的流程和系统已准备好应对一个快速增长和不断发展的行业。然而,尽管我们做出了各种努力来保护我们的专有权利,但未经授权的各方仍可能复制或以其他方式获取和使用我们的技术。我们还可能面临日益激烈的竞争,随着我们业务的发展,我们可能面临侵犯第三方商标、版权、专利、商业秘密或其他知识产权的指控,包括我们的竞争对手、战略合作伙伴、投资者和其他实体的商标、版权、专利、商业秘密或其他知识产权,我们可能与这些实体共享信息或从这些实体接收信息,因此可能会不时受到与他人知识产权相关的法律诉讼和索赔。

法律诉讼

DigiAsia可能会不时卷入在其正常业务过程中产生的诉讼、索赔、诉讼和其他法律程序,包括第三方关于侵犯知识产权、违反合同或保修或与雇佣有关的事项的主张。DigiAsia目前没有参与任何诉讼、索赔、诉讼或其他法律程序,管理层认为,如果结果对DigiAsia不利,将个别或整体对DigiAsia的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

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目录表

DIGIASIA管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

除文意另有所指外,本节中所有提及的“公司”、“DigiAsia”、“我们”、“我们”或“吾等”均指DigiAsia及其综合控股实体、受控实体(包括DigiAsia为其主要受益人的可变权益实体)及合营公司在业务合并完成前的业务,业务合并完成后将为Pubco及其合并附属公司、控股实体、受控实体及公司合营公司的业务。

阁下应阅读以下有关DigiAsia财务状况及营运业绩的讨论及分析,以及DigiAsia经审核的综合财务报表及本委托书/招股说明书其他部分所载的相关附注。本讨论和分析中包含的或本委托书/招股说明书中其他地方陈述的一些信息,包括有关DigiAsia的业务计划和战略的信息,包括涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。由于许多因素的影响,如本委托书/招股说明书中“风险因素”和“前瞻性陈述”部分以及其他部分陈述的那些因素,DigiAsia的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。

概述

DigiAsia Bios Pte.Ltd.Ltd.于2017年10月23日根据新加坡法律注册成立,并以控股公司形式运营。DigiAsia的大部分业务目前是通过其控股实体、受控实体(包括DigiAsia是其主要受益者的可变利益实体)和公司合资企业进行的。

DigiAsia是印尼首批为B2B2C客户(如大公司和国有企业)以及B2B客户(如MSME商家)提供服务的EFaaS公司之一。DigiAsia的目标是通过其许可证和技术堆栈加快金融包容性,并将技术创新的好处与传统金融服务相结合,成为东南亚领先的金融科技支持平台。DigiAsia通过一套开放访问API提供各种嵌入式金融产品,这些API可以嵌入其合作客户的移动应用程序和网络界面中。伙伴关系是DigiAsia作为EFaaS提供商为企业客户开发即用型案例的核心产品营销战略的本质。DigiAsia的合作伙伴客户无需投入金融资本、时间和人力资源自行开发金融产品,而是可以在几周内让品牌或白标金融科技服务上线并投入运营。

目前,DigiAsia根据其许可和技术套件,通过以下垂直业务提供服务和产品:

金融科技服务(FAAS)据此,DigiAsia提供用于P2P转账的开环和闭环数字钱包、交通票和乘车支付、账单支付、电子商务和供应链支付、商家二维码支付和客户忠诚度计划,以及商家运营的自动取款机/分行银行功能和虚拟银行账户服务;
银行即服务(BAAS)数码亚洲向其伙伴客户(包括银行及非银行机构)提供数码及现金汇款、P2P借贷平台及连接机构投资者与借款人的借贷平台等产品;以及
钱包即服务(WAAS)据此,DigiAsia提供以开环或闭环电子钱包形式提供的电子钱包服务,并为B2B2C客户提供深入的收入优化分析。

产品和服务通过开放接入API提供,这些API通过集成平台进行路由,该集成平台又连接到电信和快速消费品供应链中的合作伙伴、终端商家或关键分销商。

虽然DigiAsia通过上述业务垂直市场开展业务,但它并不承担细分市场报告。DigiAsia集团在一个单独的细分市场运营,即数字服务。

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目录表

DigiAsia通过PT DAB(印尼一家可变权益实体,DigiAsia在其中拥有权益,DigiAsia是主要受益者)控制的四个主要实体提供产品和服务,DigiAsia的电子钱包技术平台的知识产权由DigiAsia的子公司Migrant Lifeline Technologies Private Limited持有。

PT DAB有两个子公司,即:

持有DigiAsia P2P牌照并经营“KreditPro”品牌的PT Tri Digi Fin,其中PT DAB持有96.2%的流通股;以及
PT Digital Distribusi Logistik Nusantara,其中PT DAB持有90.0%的流通股。

此外,PT DAB在以下两个实体中拥有权益并开展业务:

PT Solusi Pasti印度尼西亚(持有DigiAsia的电子货币牌照并运营“KasPro”品牌);以及
PT Reyhan Putra Mandiri(持有DigiAsia的汇款许可证,经营“RemitPro”品牌)。

关于上述实体的所有权结构和安排的其他细节载于“DigiAsia的业务-重组“及本委托书/招股说明书的其他部分。

DigiAsia集团提供一套API,通过上述实体提供服务和产品,如电子货币、账单支付、供应链支付、商家经营的现金/现金出、汇款和贷款服务,这些实体通过DigiAsia的四个品牌KasPro、RemitPro、KreditPro和DigiBos在其许可证套件下运营。

DigiAsia建立了牢固的战略合作伙伴关系,使DigiAsia集团能够推出主要是白标的解决方案,并迎合印尼服务不足的市场。

DigiAsia的商业模式具有很高的可伸缩性,可以转移到其他地理市场,特别是东南亚地区。通过与全球实体和其他地区性参与者的伙伴关系,DigiAsia的产品可以迅速扩大,并扩展到覆盖全球更多地区和国家。此外,DigiAsia通过其印尼业务获得的知识和经验帮助其了解亚洲市场上个人和商家面临的痛点,并促进其在基础设施、产品和服务以及合规流程方面的发展。DigiAsia相信,这将使DigiAsia能够在越南、泰国、柬埔寨和菲律宾等东南亚国家的核心市场迅速复制和建立业务。

DigiAsia历来从战略投资者那里筹集资金,包括2020年从万事达卡投资2500万美元,以及通过DigiAsia平台合作提供万事达卡产品,以及最近由PT Reliance Capital Management牵头的1450万美元投资,这需要PT Reliance Capital Management和DigiAsia在保险和资产管理等领域建立战略合作伙伴关系,以及PT Reliance Capital Management运营的其他领域。

与万事达卡的伙伴关系继续发展,提供了更多的产品,DigiAsia在创收和客户准入方面从这种伙伴关系中受益匪浅。

通过与PT Reliance Capital Management的进一步合作,DigiAsia有望成为印尼第一家全栈B2B嵌入式金融解决方案提供商。

DigiAsia的总收入在过去两年中稳步增长,从截至2021年12月31日的财年的3,070万美元增加到截至20222财年12月31日的4,250万美元。从历史上看,DigiAsia的大部分收入是通过开放访问API提供的,这些API通过一个集成平台发送,然后连接到合作伙伴、终端商家或关键分销商。这些公司受多年合同的约束,在过去两个财年一直是收入的最大贡献者。

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目录表

DigiAsia在截至2022年和2021年12月31日的财年分别录得净亏损790万美元和1650万美元,主要是由于销售和营销活动的支出增加。

期末后,DigiAsia订立总额为480万美元的有抵押贷款安排(定义见下文),作为营运资金及支付DigiAsia准备、执行及完成业务合并所产生的费用、成本及开支。看见“-流动资金和资本资源--担保贷款机制“了解更多细节。

影响我们业绩的关键因素

DigiAsia认为,其业务的增长和未来的成功取决于许多因素,包括下文所述的因素。虽然这些因素中的每一个都为DigiAsia的业务带来了重大机遇,但它们也构成了重要的挑战,下面将讨论其中一些挑战。

DigiAsia吸引新合作伙伴的能力。

为了发展DigiAsia的业务,DigiAsia必须吸引新客户。DigiAsia无法做到这一点,可能会影响对DigiAsia的产品和服务、功能和定价的需求增长。

DigiAsia留住和追加销售现有合作伙伴的能力。

DigiAsia现有的合作伙伴代表着追加销售额外功能和扩大消费者的机会。DigiAsia未来的收入和增长以及实现和保持盈利的能力取决于其维持现有客户关系和继续扩大商家或消费者对DigiAsia平台的使用的能力。

DigiAsia推出新产品和服务,并增加新地区的能力。

DigiAsia正在启用和推出印度尼西亚的第一张预付费万事达卡,从而为企业联合品牌预付费和政府对消费者/公民计划提供更大的金融包容性和独特的使用案例。虽然DigiAsia预计随着计划增长,总支出在短期内将增加,但长期而言,预计支出占总收入的比例将下降,收入将增长,因为这些投资有利于业务增长,利润率将提高。

此外,DigiAsia计划继续通过其现有平台投资于新产品和服务的开发,并将其产品和服务探索和扩展到东南亚各国。

DigiAsia在技术和研发方面的投资能力。

DigiAsia的成功有赖于其持续技术创新的能力。DigiAsia打算依靠其客户关系和对金融科技生态系统的了解来不断创新其产品、服务和解决方案,从而满足其合作伙伴不断变化的需求。对新产品和服务的投资将在从这些投资中获得任何好处之前进行,这可能会使人们很难确定DigiAsia是否在这些领域有效地分配了资源。DigiAsia的持续成功将取决于它能否跟上技术和市场变化的步伐,并在及时和具有成本效益的基础上推出满足不断变化的客户需求的新的和增强的服务。

DigiAsia以经济高效的方式运营的能力。

DigiAsia的大部分成本花在销售和营销上,以维持和发展商户生态系统,该生态系统形成了销售支付、汇款、贷款和其他DigiAsia产品等B2B产品的分销基地,或充当无分行银行业务的现金输入/现金输出交易点。

根据DigiAsia针对通过整合平台登录到DigiAsia平台的新商家的营销计划,DigiAsia提供激励措施,随着商家基础的扩大,DigiAsia预计这一成本将会增加。此外,DigiAsia还试图通过向忠诚的商家提供奖金,鼓励他们通过整合平台在其平台上每天至少进行10笔交易。随着DigiAsia现有产品和新产品交叉销售的增加,DigiAsia预计这一成本将会增加。这一成本直接影响到数联亚洲的S利润率。

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目录表

然而,随着DigiAsia推出新的产品或服务,如WAAS和预付卡,DigiAsia的利润率预计将增加。这些新产品是高利润率产品,因为它们利用了现有的分销渠道。

近年来,东南亚及周边地区金融科技行业的薪酬水平普遍提高,DigiAsia认为,它提供具有竞争力的工资和其他福利,以招聘和留住优质专业人员。尽管营运成本和开支增加,DigiAsia认为业务扩张的边际成本应会减少,因为DigiAsia的收入增长将超过营运成本和开支的增长。随着DigiAsia在东南亚探索和开发B2B金融科技市场,DigiAsia的运营模式使DigiAsia能够集中一些职能,包括研究和开发,以及某些一般和行政服务。这将使DigiAsia能够提高其每项业务的效率,并进一步提高其整体利润率。

DigiAsia有能力进行成功的战略合作伙伴关系、投资和收购。

DigiAsia坚信通过合作实现潜在的增长。通过DigiAsia与万事达卡的战略合作关系,DigiAsia正在寻求扩展其金融服务产品,以进一步提供商业支付、预付卡、伊斯兰教法产品和汇款空间的解决方案,并推动DigiAsia实现覆盖小商户和未得到服务或服务不足的社会部分的低成本金融包容的雄心。

DigiAsia已与星展集团旗下的印尼PT Bank DBS合作,通过DigiAsia的贷款平台为中小企业提供融资。DigiAsia将提供从DigiAsia的B2B2M合作伙伴关系和独特的数据洞察到供应链生态系统的整合和连接,以加强印度尼西亚中小企业和中小企业获得信贷的机会。

DigiAsia不断寻求通过对DigiAsia具有战略意义的选择性合并、收购、合资企业和少数股权投资实现无序增长的机会。例子包括DigiAsia对PT Bank Index Selindo和MatchMove Pay Pte.Ltd.的投资,以及PT Reliance Capital Management对DigiAsia的投资,这需要PT Reliance Capital Management和DigiAsia在保险和资产管理等领域建立战略合作伙伴关系。

我们在国际上扩张的能力

DigiAsia认为,有一个重要的机会来扩大其平台在印度尼西亚以外的使用。DigiAsia未来的成功将部分取决于DigiAsia向新地理区域扩张的能力,DigiAsia将面临进入DigiAsia经验有限或没有经验的市场的风险。DigiAsia打算在短期内通过与这些市场的关键参与者进行可能的合作来进入邻近市场,其中包括与两家银行就越南的Baas解决方案探索合作伙伴关系,与一家电信公司建立合作伙伴关系,以便在泰国实现钱包和跨境汇款,以及在柬埔寨和菲律宾等市场探索与当地公司建立整个DigiAsia系列的合作伙伴关系。

经营成果

我们运营结果的关键组成部分

收入

DigiAsia的收入来自数字服务,其中大部分收入来自API服务。

DigiAsia提供现代化的API服务,帮助客户以具有成本效益和操作顺畅的方式提供钱包解决方案,帮助客户实现其现有系统的现代化。这些服务是通过API与客户系统集成来提供的。DigiAsia赚取交易费,按每笔交易向客户收取提供这些服务的费用。交易费是每笔交易的固定费用。DigiAsia在使用API接口时确认收入。收入在相关履约义务通过将承诺服务的控制权转移给客户而得到履行时确认。确认的收入金额反映了DigiAsia预计有权获得这些服务的对价。

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目录表

收入成本和运营费用

收入成本:DigiAsia的收入成本主要包括与DigiAsia产品的交付和分销以及直接用于向客户提供服务的无形资产摊销有关的费用。

销售和营销费用销售和营销费用主要包括为推广DigiAsia的品牌、产品和服务而产生的费用。DigiAsia计划继续扩大销售和营销努力,以吸引新的消费者和商家,留住现有的消费者和商家,并增加DigiAsia的新消费者和现有消费者的货币化。

一般和行政费用--G一般和行政费用主要包括DigiAsia员工的薪酬和其他与员工有关的费用、与外部顾问有关的费用和一般行政费用,包括DigiAsia的设施、信息技术和基础设施支持。

其他(费用)收入

利息支出-利息支出包括与DigiAsia的长期债务债务和短期借款相关的利息支出。

营业外收入营业外收入包括利息收入和其他杂项收入。

所得税费用所得税支出拨备是指根据DigiAsia运营所在司法管辖区的税法与DigiAsia业务相关的所得税支出。外国司法管辖区有不同的法定税率。DigiAsia的有效税率将根据外国收入与国内收入的相对比例、DigiAsia递延税项资产和负债的估值变化以及税法的变化而变化。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的财年中,DigiAsia没有记录任何税收支出。

经营成果

下表列出了DigiAsia在所示时期的综合经营报表:

    

截至2022年12月31日的年度报告

    

截至2021年12月31日的年度报告

 

    

以美元为单位的金额

    

占总收入的%

    

以美元为单位的金额

    

占总收入的%

 

收入

$

42,451,599

100

%  

$

30,726,768

100

%

收入成本

(2,607,387)

6.1

%  

(2,532,613)

8.2

%

毛利

 

39,844,212

 

93.9

%  

28,194,155

 

91.8

%

运营成本:

 

  

 

  

 

  

 

  

销售和市场营销

 

(39,711,859)

 

93.9

%  

(33,313,261)

 

108.4

%

一般和行政

 

(7,098,657)

 

16.7

%  

(11,122,673)

 

36.2

%

折旧及摊销

 

(17,506)

 

0.0

%  

(14,257)

 

0.1

%

总运营费用

 

(46,828,022)

 

110.3

%  

(44,450,191)

 

144.7

%

运营亏损

 

(6,983,810)

 

16.5

%  

(16,256,036)

 

52.9

%

利息支出

 

(1,005,326)

 

2.4

%  

(324,627)

 

1.1

%

营业外收入

 

76,574

 

0.2

%  

41,116

 

0.1

%

投资净利润在权益类被投资对象中的份额

 

266

 

0.0

%  

508

 

0.0

%

净亏损

 

(7,912,296)

 

18.6

%  

(16,539,039)

 

53.8

%

每股亏损可归因于DigiAsia Bios Pte。有限公司基本和稀释

$

(377.67)

 

$

(586.59)

 

  

收入

截至2022年12月31日和2021年12月31日的财年收入分别为4250万美元和3070万美元。1,170万元的增幅,即38.2%,主要是由于空气污染指数服务收入增加890万元,即29.4%,由3,000万元增至3,890万元,以及其他服务收入增加290万元,即435.7%,由70万元增至350万元。API服务收入的增长是由API点击量的增加推动的。

252

目录表

DigiAsia的收入来自印度尼西亚的客户,印度尼西亚是DigiAsia的主要地理市场。

收入成本

截至2022年12月31日和2021年12月31日的两个年度的收入成本分别为260万美元和250万美元。与截至2021年12月31日的财年相比,截至2022年12月31日的财年收入成本增加了10万美元,增幅为3.0%。收入成本主要由许可证摊销费用组成,与上一年度持平。

销售和市场营销

截至2022年12月31日和2021年12月31日的财年,销售和营销费用分别为3970万美元和3330万美元。与截至2021年12月31日的财年相比,截至2022年12月31日的财年,销售和营销费用增加了640万欧元,增幅19.2%,这主要是由于收购和保留商家产生的更多费用。

一般和行政

截至2022年12月31日和2021年12月31日的财年,一般和行政费用分别为710万美元和1110万美元。与截至2021年12月31日的财年相比,截至2022年12月31日的财年一般和行政费用减少了400万英镑,降幅为36.2%,这主要是由于2022年没有做出重大的新拨款而减少了基于股票的薪酬支出。此外,与截至2021年12月31日的财年相比,与咨询服务和其他一般和行政费用相关的成本也有所下降,这主要是由于DigiAsia实施了成本削减举措。

利息支出

截至2022年12月31日和2021年12月31日的财年,利息支出分别为100万美元和30万美元。

与截至2021年12月31日的财年相比,截至2022年12月31日的财年的利息支出增加了70万美元,主要是由于为一般营运资金和投资目的筹集额外债务而产生的额外利息支出。

所得税费用

在截至2022年12月31日和2021年12月31日的财年中,DigiAsia没有记录任何税收支出,主要是由于这两个财年的税收损失。

净亏损

截至2022年12月31日和2021年12月31日的财年净亏损分别为790万美元和1650万美元。净亏损减少860万美元,或52.2%,原因如上所述。

流动性与资本资源

DigiAsia以营运现金流和其他资金来源为其业务的现金需求(包括营运资本和资本支出需求、合同义务和其他承诺)提供资金的能力来衡量流动性。DigiAsia目前的营运资金需求主要与营运及销售、市场推广及一般及行政开支的每月现金流量需求有关。DigiAsia扩大和增长业务的能力将取决于许多因素,包括DigiAsia的营运资金需求和DigiAsia营运现金流的演变。

截至2022年12月31日,DigiAsia拥有50万美元的现金和现金等价物,其中不包括140万美元的限制性现金。限制性现金包括在法律或法规限制下不能提取或用于一般经营活动的金额。受限现金包括客户为数字支付交易存入的金额,这些交易受到当地监管机构的限制,要求在使用时进行适当的分离和限制。

253

目录表

截至2022年和2021年12月31日止年度的现金流

下表汇总了截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个年度我们的现金使用和来源(金额以美元为单位):

年终了

    

2022年12月31日

    

2021年12月31日

现金和现金等价物,包括受限现金(截至期末)

    

1,877,863

    

1,686,144

提供的现金净额(用于):

 

  

 

  

经营活动

 

(1,619,061)

 

(17,945,064)

投资活动

 

(11,838,757)

 

(54,509)

融资活动

 

13,944,359

 

18,891,194

用于经营活动的现金

在截至2022年12月31日的财年中,经营活动中使用的现金主要包括经某些非现金项目调整的净亏损,如110万美元的股票薪酬支出,200万美元的折旧和摊销,以及100万美元的财务成本(将转换为股权)。与截至2021年12月31日的财年相比,截至2022年12月31日的财年经营活动中使用的现金减少,主要是由于经上述非现金项目调整后的净亏损减少,但被营运资本的变化部分抵消。

用于投资活动的现金

在截至2022年12月31日的财年中,投资活动中使用的现金主要包括1,180万美元的非上市股权证券投资。与截至2021年12月31日的财年相比,截至2022年12月31日的财年投资活动中使用的现金增加,主要是由于此类非流通股权证券的增加。

融资活动提供的现金

在截至2022年12月31日的财年中,融资活动提供的现金主要包括通过本票筹集的900万美元债务和主要通过可转换贷款票据和其他债务筹集的490万美元。与截至2021年12月31日的财年相比,截至2022年12月31日的财年融资活动提供的现金减少,主要是因为在截至2021年12月31日的财年,通过发行优先股和普通股筹集了1940万美元。

流动资金来源

自从DigiAsia成立以来,DigiAsia主要通过发行普通股、优先股和债务融资活动提供的现金流为其运营提供资金。

在现有现金和投资以及运营现金不足以为未来的活动提供资金的情况下,DigiAsia可能需要筹集更多资金。DigiAsia可能寻求通过股权、股权挂钩或债务融资筹集更多资金。任何额外的股权融资都可能稀释现有股东的权益。

DigiAsia不断评估其流动性和资本资源,包括获得外部资本的机会,以确保其能够为未来的资本需求提供资金。

长期债务

2022年4月,DigiAsia发行了900万美元的本票,年利率为24%。其后于上一年度,DigiAsia订立股份认购协议,发行总额为1,000万美元的普通股,以悉数清偿上述本票及其利息。

254

目录表

可转换贷款

此外,在2022年7月和2022年10月,DigiAsia还与多家投资者签订了可转换贷款票据协议,本金总额高达450万美元。可转换贷款票据不附带任何利息,于24日的最后一天到期。这是在发行日期(“到期日”)之后的一个月或双方书面商定的延长期限之后的一个月。受合资格融资于到期日或之前发生的规限,于完成合资格融资后,可转换贷款票据的本金应按相关换算率(合资格融资的发行价及每股估值上限中的较低者)自动转换为DigiAsia的普通股。

“合资格融资”指DigiAsia以每股估值上限价格,向一名或多名投资者配发及发行优先股,作为DigiAsia B系列股权融资的一部分。每股估值上限价格为(I)除以(I)45,000,000美元除以(Ii)于合资格融资或其他股权融资转换或到期日或视为流动资金事项(视情况而定)完成前的DigiAsia股份总数(包括普通股及优先股)所得的商数,按完全摊薄及已兑换基准计算。

如果DigiAsia在到期日之前完成了一项不符合资格融资的股权融资,经DigiAsia同意的可转换票据持有人有权要求作为可转换贷款票据系列的一部分发行的所有可转换贷款票据按相应的转换率转换为DigiAsia的普通股。

如果在到期日或之前没有合格融资发生,可转换票据持有人可以酌情将到期日再延长12个月。于到期日或经延长到期日(视属何情况而定),可转换贷款票据的本金应按到期日或经延长到期日(视乎情况而定)的相关兑换率自动转换为DigiAsia普通股。

倘若DigiAsia希望完成一项被视为流动资金的事项(包括控制权变更转换),可转换票据持有人可选择(I)按相关换算率将可转换贷款票据本金转换为DigiAsia普通股,或(Ii)要求DigiAsia偿还可转换贷款票据本金。

截至2022年12月31日,可转换贷款票据项下仍有450万美元未偿还。

DigiAsia打算将可转换贷款票据的净收益用于一般公司用途,其中可能包括但不限于资本支出、一般营运资本或投资。

其他贷款

DigiAsia也有其他贷款,由来自第三方的无担保贷款组成,年利率从0%到3%不等,12个月后偿还。截至2022年12月31日,此类其他贷款的未偿还总额为50万美元。

担保贷款安排

期末后,DigiAsia与Nextinfinity Holding Pte.Ltd.及若干其他贷款人于2023年2月2日订立融资协议,提供总额为480万美元的抵押贷款融资,以支付(其中包括)在正常业务过程中产生的营运开支,以及DigiAsia在准备、执行及完成业务合并(“担保贷款融资”)时所产生的成本及开支。

有抵押贷款是一种子弹式偿还贷款,贷款到期时一次性支付利息960,000美元,并在贷款发放之日支付(“预付息票”)。除预付款项外,贷款将按每月1.2%的利率计息,如果还款日尚未发生,则自贷款发放之日起六个月后开始计息。如发生违约,违约率为每月加码0.5%。

贷款将于下列日期中最早的一天到期:(I)贷款支付之日起12个月内;(Ii)企业合并完成之时;(Iii)以筹集资金为主要目的的善意交易或一系列交易完成之日

255

目录表

据此,DigiAsia发行任何类别的股票、权利、认股权证、期权或其他证券,并筹集总计480万美元或更多的资金。

抵押贷款机制受某些金融契约的约束,并以DigiAsia目前和未来的所有资产为抵押。

于业务合并完成及普百科普通股开始在纳斯达克上市后,数码亚洲须向贷款人支付以下额外款项:

纳斯达克上市公司普通股开盘后下跌90个历日的营业日7日成交量加权平均价格等于或大于5美元的,合计115万美元;
如果纳斯达克上市公司普通股在纳斯达克开盘后下跌90个历日的工作日的7日成交量加权平均价格等于或小于3美元,则总计192,000美元;
如果纳斯达克公共普通股在纳斯达克开始交易后90个日历日的营业日七日成交量加权平均价格跌至3美元至5美元之间,则这笔金额是根据管理担保贷款机制的协议中规定的公式计算的。

截至本委托书发表之日,担保贷款工具的未偿还本金为480万美元。

DigiAsia拟将抵押贷款所得款项净额用于(其中包括)在正常业务过程中产生的运营费用和其他一般管理费用,并为DigiAsia在准备、执行和完成业务合并过程中产生的费用、成本和支出提供资金。

DigiAsia管理层认为,DigiAsia目前的现金和现金等价物、交易融资的预期收益和/或DigiAsia现有股东的额外资金可能足以满足其预期的现金需求,包括营运资本和资本支出的现金需求,至少在未来12个月内。DigiAsia可能需要筹集额外资本,在这种情况下,它可能会发行额外的证券或产生债务,以满足12个月后资本支出和营运资本的现金需求。DigiAsia的估计可能被证明是错误的,DigiAsia可能会比DigiAsia目前预期的更早使用其可用和预期的资本资源。此外,不断变化的情况--其中一些可能超出DigiAsia的控制范围--可能会导致DigiAsia消耗资本的速度大大快于DigiAsia目前的预期,因此DigiAsia可能需要比计划更早地寻求额外资金。

表外安排

截至2022年12月31日,DigiAsia没有表外安排。

合同义务

DigiAsia的主要承诺包括其办公空间经营租约项下的债务。有关更多信息,请参阅本委托书/招股说明书中其他部分包含的DigiAsia经审计综合财务报表附注15。

关键会计政策和估算

DigiAsia的综合财务报表根据美国公认会计准则编制。在编制这些综合财务报表时,DigiAsia需要做出影响资产、负债、收入、成本和支出报告金额以及相关披露的估计和假设。DigiAsia根据历史经验和各种其他认为在当时情况下合理的假设对其估计和假设进行持续评估。在不同的假设或条件下,DigiAsia的实际结果可能与这些估计不同。

256

目录表

如估计或假设的性质因对高度不确定事项的解释或该等事项的变动敏感性所需的主观性及判断水平所致,而该估计及假设对数码亚洲的综合财务报表有重大影响,则会计政策被视为关键。DigiAsia认为,与所得税相关的假设和估计对DigiAsia的综合财务报表有最大的潜在影响。因此,DigiAsia认为这些是其关键的会计政策和估计。有关DigiAsia的所有重要会计政策的进一步信息,请参阅本委托书/招股说明书中其他部分包含的DigiAsia综合财务报表附注2。

所得税

DigiAsia集团在新加坡和印度尼西亚需要缴纳所得税。在确定每个司法管辖区的所得税拨备时,需要作出重大判断,包括评估会计原则和复杂税法应用中的不确定性。如该等事项的最终税务结果与最初记录的金额不同,则该等差额将影响作出该等厘定期间的流动及递延税项资产及负债。

递延税项资产及负债就可归因于现有资产及负债的账面金额与其各自课税基础之间的差异而产生的未来税项影响予以确认。递延税项资产和负债采用制定的税率计量,该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。

税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期的期间确认为收入或费用。如有必要,递延税项资产的计量将通过对未来不太可能实现的任何税收优惠的估值扣除来减少。各期间估值准备的变动反映在变动期间的综合损益表中。

优先股的会计处理

DigiAsia根据ASC主题480“区分负债与权益”中的指导对优先股进行会计处理。评估考虑优先股是否为根据ASC 480独立的金融工具,是否符合ASC 480对权益的定义,以及权益分类的其他条件。

这项评估需要使用专业判断,在优先股发行时以及在优先股尚未偿还的情况下,在随后每个期间结束时进行。

对可变利益实体的评估

当DigiAsia拥有控股权时,DigiAsia在VIE模式下对实体进行会计处理。根据VIE模式,DigiAsia在VIE中拥有控股权,前提是该公司同时拥有(I)有权指导VIE的活动,而该等活动对VIE的经济表现有重大影响;及(Ii)有义务承担对VIE可能产生重大影响的亏损或收取利益的权利。

这项评估需要使用专业判断,在获得VIE控制权时以及在随后的每个期间结束日期进行。

关于市场风险的定量和定性披露

DigiAsia不需要提供本项目所要求的其他信息。

257

目录表

企业合并后的公共事业管理

以下列出了截至本委托书/招股说明书日期的某些信息,这些信息涉及预期在业务合并完成后立即担任Pubco董事和高管的人员。

名字

    

年龄

    

职位/头衔

 

亚历山大·鲁斯利

51

联合首席执行官(印度尼西亚)和董事

Prashant Gokarn

51

联席首席执行官(其他市场)和董事

Hendra Widjaja

48

副行政总裁

赫尔曼莎·哈约诺

51

首席运营官

Hardi Tanuwijaya

56

首席技术官

苏希尔·洛哈尼

37

临时首席财务官兼战略主管

Rully Hariwinata

51

首席营销官

卡尔蒂克·拉马克里希南

42

首席分析官兼大数据主管

弗朗西斯卡·里尼·埃卡萨里

43

首席人力资源官

约瑟夫·伦班·高尔

52

首席数字生态系统集成官

巴尔加夫·马雷帕利

51

董事

普拉布·安东尼

44

董事

肯尼斯·萨默尔

65

董事

董事

董事

行政人员

亚历山大·鲁斯利将担任Pubco的联席首席执行官(印度尼西亚市场)和董事会成员。鲁斯利先生是DigiAsia的联合创始人,自2017年10月DigiAsia成立以来一直担任该公司的联席首席执行官。在担任DigiAsia联席首席执行官期间,他负责DigiAsia在印尼市场的运营、许可和融资。鲁斯利先生拥有超过25年的各种行业经验,主要是在电信领域。他一直是一名活跃的投资和商业专业人士,无论是个人在早期初创企业中,还是通过私人股本投资进行专业投资。鲁斯利先生经验丰富,在科技、电信和零售行业拥有丰富的经验。他在战略领导、业务开发和营销管理方面非常熟练。在加入DigiAsia之前,ORusli先生于2012至2017年间担任印尼电信供应商Indosat Ooredoo的首席执行官,现为PT Indosat Tbk(交易名称为Indosat Ooredoo Hutchison)。2010年1月至2012年10月,他担任北极星太平洋公司的董事董事总经理。北极星太平洋是一家总部位于新加坡的私募股权公司,管理着超过25亿美元的承诺股权资本,致力于投资印度尼西亚的成长型公司,以及其他东南亚国家的成长型公司。2000年4月至2009年10月,鲁斯利先生担任印度尼西亚共和国国有企业部特别顾问。鲁斯利先生此前还曾在2018年7月至2020年6月期间担任视频流媒体公司印度尼西亚iflix的董事会主席。鲁斯利先生目前在印尼世界自然基金会董事会任职,他自2014年2月以来一直担任该职位。鲁斯利先生毕业于澳大利亚科廷大学,在那里他获得了学士到博士学位。

Prashant Gokarn将担任Pubco的联席首席执行官(不包括印度尼西亚)和董事会成员,并将专注于印尼以外的扩张计划、投资和筹资、战略举措以及对国际合作伙伴的销售。戈卡恩先生是DigiAsia的联合创始人,自DigiAsia于2017年10月成立以来,一直担任其他市场(不包括印度尼西亚)的联席首席执行官。作为DigiAsia的联合创始人,他负责整体战略、面向国际客户的销售、无机增长和融资计划。戈卡恩先生在电信行业拥有20多年的经验,并在不同地区担任过战略职位。在加入DigiAsia之前,戈卡恩先生于2011年7月至2017年9月期间担任印尼电信供应商Indosat Ooredoo的首席战略和数字服务官,现为PT Indosat Tbk(交易名称为Indosat Ooredoo Hutchison)。在担任这一职务期间,他负责推动大幅削减成本和投资,帮助公司在2013年实现盈利。在Indosat期间,他还负责推动公司的数字化转型,管理着一个成功的技术加速器(www.ideabox.co.id)和一个更大的风险投资基金,名为软银-Indosat基金,这是一只价值5000万美元的早期基金,成立于2013年,是首批专注于东南亚市场的同类基金之一。在此之前,他曾在印度和英国担任过各种领导职务。2008年4月至2011年6月,戈卡恩先生担任信实通信GSM/3G业务的总裁,信实通信是印度领先的电信运营商之一。在担任这一职务期间,他在印度各地建立并管理了整个3G业务,并在超过

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目录表

在从印度政府获得频谱后的100天内,11,000个3G站点,随后推动了对分销、内容和合作伙伴关系的关注。在此之前,戈卡恩先生在2000年9月至2008年3月期间是伦敦Spectrum Strategy的合伙人,该公司是媒体和电信专家以及该行业的金融投资顾问。戈卡恩先生在勒克瑙的印度管理学院获得MBA学位,在哈拉格普尔的印度理工学院获得电子和电信工程本科学位。

Hendra Widjaja将担任Pubco的副首席执行官。Widjaja先生自2023年5月起担任DigiAsia副行政总裁。他也是DigiAsia的投资者和股东,涉及从种子期到首轮的多轮融资。作为副首席执行官,Widjaja先生负责支持DigiAsia的战略和融资职能,以及领导DigiAsia的贷款业务KreditPro。Widjaja先生在印度尼西亚和东南亚不同行业的领先公司拥有近30多年的经验,包括过去10年在几家顶级公司担任高级管理咨询职务,在亚洲,特别是东南亚的银行金融机构、自然资源、制造和服务领域的业务扭亏为盈、业绩改善和并购。在加入DigiAsia之前,他是位于印度尼西亚的独立投资公司Nexis Kaptal Investama(“Nexis”)的创始人兼首席执行官,专注于印尼和该地区的房地产和潜在技术公司,并专注于印尼市场。在这一职位上,他曾多次投资于数字和金融服务业的知名公司,包括DigiAsia、RedKendi、KreditPro(DigiAsia Group品牌)和EnvIO。Widjaja先生在新加坡的主要国际管理咨询公司开始了他的职业生涯,专注于并购、业务业绩和业务扭亏为盈。后来,他在A-Connect担任独立顾问。A-Connect是一家总部位于苏黎世的公司,以项目为基础将人才库分配给领先的咨询公司和财富500强公司,在新加坡和香港运营。Widjaja先生拥有经济学本科学位,主修会计,是一名印度尼西亚特许会计师。

赫尔曼莎·哈约诺自2018年3月起担任DigiAsia首席运营官,并将担任Pubco首席运营官。Haryono先生在电信、数字和信息技术服务行业拥有超过17年的经验。在加入DigiAsia之前,他于2017年4月至2018年3月担任Digicel太平洋枢纽地区的商务董事。在此之前,他于2005年8月至2017年3月在和记黄埔印尼公司工作了11年半,在公司的最新职位上,他作为产品经理开始了公司在印尼的运营,并成为他们的高级副总裁,新业务、企业和国际业务。2004年3月至2005年7月,哈约诺先生在铂金公司工作。XL Axiata Tbk,最初担任高端细分市场专家,然后担任Jempol的品牌经理。2003年2月至2004年2月,他作为董事助理在PT Faba印度尼西亚康苏尔坦工作。Haryono先生在雅加达Trisakti大学获得机械工程学士学位,并在美国克利夫兰州立大学获得金融MBA学位。

Hardi Tanuwijaya自2018年7月起担任DigiAsia首席技术官,并将担任pubco首席技术官。Tanuwijaya先生在信息技术行业拥有20多年的经验。他曾担任过许多领导职位,包括从2012年7月至2018年6月在Indosat Ooredoo担任过多个领导职位,先是担任IT运营集团负责人,然后是IT开发和交付集团负责人。在加入INDOSAT之前,Tanuwijaya先生于2008年3月至2012年7月在印度尼西亚PT Smartfren Telecom担任IT开发和交付部门主管,并于2001年3月至2008年3月在印度尼西亚第一媒体公司工作,之前担任IT/MIS部门主管,后来担任呼叫中心部门主管。Tanuwijaya先生在印度尼西亚诺门森大学获得电气工程学士学位(S1)。

苏希尔·洛哈尼自2017年5月起担任DigiAsia首席财务官,自2018年5月起担任DigiAsia战略总监,并将担任pubco战略总监兼临时首席财务官。罗哈尼先生在私募股权、杠杆融资和债务资本市场拥有超过14年的经验,并在产品和业务开发和设计、公司战略、用户获取和保留、运营和营销战略方面拥有丰富的经验。在目前的DigiAsia职位上,他负责战略伙伴关系、合并和收购、产品开发和业务开发。在加入DigiAsia之前,罗哈尼先生曾于2016年1月至2018年5月担任Carmudi印度尼西亚公司的首席执行官。此前,他还曾在2014年7月至2016年1月期间担任卡穆迪菲律宾公司的董事总经理。罗哈尼先生于2015年8月至2016年3月担任菲律宾短信虚拟助理服务HeyKuya的投资者兼顾问;2013年5月至2014年7月担任新加坡Tricor咨询公司的董事会成员;2012年6月至2014年7月担任企业咨询公司白犀牛战略资本新加坡的管理负责人;2010年1月至2012年6月担任巴克莱资本亚洲的助理副总裁总裁;2008年至2010年担任星展银行的管理助理。罗哈尼目前还担任创业加速器和早期风险投资公司Antler的顾问,他自2021年以来一直担任这一职位。罗哈尼先生毕业于美国波士顿大学经济学专业。

259

目录表

Rully Hariwinata将担任Pubco的首席营销官。Hariwinata先生自2022年2月起担任DigiAsia首席营销官,此前于2018年8月至2022年2月担任DigiAsia产品主管。哈里维纳塔先生拥有超过24年的银行业和金融科技从业经验。在加入DigiAsia之前,Hariwinata先生在2017年8月至2018年8月期间担任PT Solusi Pasti印度尼西亚公司的支付主管。在此之前,他于2015年5月至2017年7月在印度尼西亚Indosat Ooredoo担任移动金融服务产品战略和开发事业部主管,在PT工作。于2014年7月至2015年5月在印尼甘尼萨银行担任消费者负债主管,于2014年1月至2014年7月在印度尼西亚G4S现金服务解决方案公司担任销售及市场部主管,于2010年6月至2014年1月在印尼荷兰合作银行担任融资及财富管理副主管总裁,于2007年3月至2010年5月在印尼Danamon银行担任助理副总裁,并于2006年2月至2007年3月担任投资产品策略及销售管理部高级经理。*Hariwinata先生毕业于美国波士顿大学工商管理专业,主修普通金融和市场营销国际商务两个专业。

卡尔蒂克·拉马克里希南自2019年1月至今一直担任DigiAsia的首席分析官和大数据主管,并将在pubco担任相同的职位。拉马克里希南先生在印度、美国和东南亚拥有20多年的系统架构、技术和分析经验。拉马克里希南先生还担任过Zaapko的顾问职务,Zaapko是印度尼西亚PT Pasar Ramah Bisnis旗下的电子商务品牌,自2021年1月至今。在此之前,拉马克里希南先生曾于2013年10月至2018年9月担任美国马辛德拉理工学院AT&T项目的高级解决方案架构师,2010年12月至2013年10月担任Larsen&Toubro Infotech有限公司的MSTR/数据建模师(项目经理),2010年1月至2010年12月担任印度Anval Valves Pvt有限公司的应用解决方案经理,2008年6月至2010年1月担任印度Teledata海洋解决方案的技术架构师,并于2002年9月至2008年6月担任印度Ramco Systems的系统分析师。拉马克里希南先生目前担任印度Inserent设计和商业解决方案公司的董事主管,他自2021年9月至今一直担任该职位。*Ramakrishnan先生在印度共生管理研究所获得国际商业研究生文凭,并在印度巴拉蒂达桑大学获得商业学士和计算机应用硕士(MCA)学位。

弗朗西斯卡·里尼·埃卡萨里自2020年3月以来一直担任DigiAsia的首席人力资源官,并将继续在pubco担任相同的职位。Ekasari女士在人力资源以及战略和规划职能方面拥有17年的经验。在此之前,她于2019年7月至2020年8月担任3V咨询公司(PT Wira Daya Visinesia)的解决方案向导,于2018年7月至2019年5月在PT Global Sports Investama担任总裁和董事副总裁,于2012年11月至2018年6月在TB的PT Indosat担任各种职务,并于2015年3月至2018年6月担任IT项目管理部主管。在此之前,Ekasari女士曾在PT担任品类经理。Graha Kerindo Utama,2010年9月至2012年11月,并于2004年12月至2010年9月在Kompas Gramedia担任多个职务,包括从2010年7月至2010年9月担任公司秘书的工作人员,协助董事会的工作人员,2006年7月至2010年9月担任公司秘书助理,2006年6月至2010年7月担任组织发展和人才管理分析师,以及从2004年12月至2006年6月在同一组织担任LMM员工。Ekasari女士在印度尼西亚PPM管理学院获得管理硕士学位,并在印度尼西亚Katolik Parahyangan大学获得会计学学士学位。

约瑟夫·伦班·高尔自2022年7月起担任DigiAsia首席数字生态系统集成官,并将继续以同样的身份在pubco服务。金高先生有29年的工作经验,包括领导职位,主要是在电信和技术领域。在DigiAsia,他负责与Faas一起为DigiAsia的供应链生态系统实现来自不同行业垂直行业的数字交易。在加入DigiAsia之前,Gagol先生受马来西亚Axiata Digital Sdn Bhd的委托,在东南亚地区建立数字初创企业,他于2017年8月至2018年1月在东南亚地区任职。这导致他成为PT的创始人兼首席执行官。Axiata Digital Service印度尼西亚,2018年1月至2021年8月,随后于2021年8月至2021年11月担任公司战略顾问。作为同一任务的一部分,他领导了PT。XL Axiata Tbk在雅加达担任首席数字服务官,任期为2016年6月至2017年7月。戴高乐先生曾担任m-star(PT.移动电信服务公司安塔尔·米特拉·普拉卡萨(Antar Mitra Prakarsa),1999年3月至2016年6月。在担任这一职务期间,他通过自筹资金帮助公司自力更生,并指导运营,成立了几家数字风险投资子公司,然后剥离了每一家从事贸易销售交易的子公司。在此之前,陈高先生曾在PT担任产品营销经理。1998年1月至1999年11月在印度尼西亚的Excelcomindo Pratama任职,并于1994年7月至1998年7月在GE Lighting担任营销经理。Kagol先生还担任印尼几家企业实体的顾问,包括自2022年8月以来在安永印尼公司担任顾问,自2022年6月以来在Meteor Inovasi Digital担任顾问,自2022年7月以来担任阿鲁纳公司的顾问,自2015年4月以来担任国际教练联合会的顾问。2012年1月至2014年6月,他还担任印尼移动营销协会印尼分会联席主席。Gagol先生在印度尼西亚万隆理工学院获得计算机和信息科学及支持服务应用科学学士学位。

260

目录表

董事

在生效时间过后,Pubco董事会预计将由七名成员组成,其中两名成员将由保荐人根据董事提名协议提名,其余成员由DigiAsia提名。

巴尔加夫·马雷帕利和普拉布·安东尼将分别担任Pubco的董事会成员。马雷帕利先生和安东尼先生各自的传记载于“关于StoneBriddge的信息-官员和董事.”

Alexander Rusli和Prashant Gokarn也将担任pubco的董事会成员。鲁斯利先生和戈卡恩先生各自的传记载于“-行政干事“上图。

肯尼斯·萨默尔将在闭幕后担任Pubco的董事会成员。萨默尔于2021年1月在卢森堡创立了Sundance KSO S.A.R.L,为初创公司提供投资和咨询服务。在此之前,萨默尔先生于2018年6月至2020年底退休前担任资产管理行业数据服务公司克耐普通信的首席财务官,但在2022年3月之前一直担任克耐普通信的顾问。在加入克耐普通信之前,萨默先生于2017年12月至2018年5月期间担任梅赛德斯-奔驰支付公司的首席财务官。此前,萨默尔先生于2016年4月至2017年10月在贝宝担任其欧洲、中东和非洲地区的首席风险官。在Kneip Communications、Mercedes Pay和Paypal的所有三个职位上,卢森默先生都被卢森堡金融监管机构批准为授权经理。桑默先生自2023年1月至今一直是B2B支付服务公司Convera Europe S.A.董事会的独立董事董事。从2008年1月至2016年3月,桑默先生担任支付行业的顾问,并担任多家投资经理和私募股权公司的顾问。在此期间,他也是一家房地产开发基金的经理(也是最大的投资者),获得了投资者,并与一家知名房屋建筑商合作,重新开发了美国马萨诸塞州科德角的高端住宅。萨默尔先生之前的工作经历包括2000年至2007年在Visa International任职,2006年10月至2007年12月担任首席执行官兼董事会成员,2000年3月至2006年10月担任首席财务官,期间他还负责风险和人力资源职能。萨默尔领导了重组工作,导致该公司在2007年转型为Visa Inc.,并于2008年通过首次公开募股(IPO)上市。在加入Visa之前,他在花旗集团/花旗银行工作了18年,在纽约、新加坡和迈阿密担任高级金融地区职务。萨默尔先生就读于密歇根州立大学伊莱·布罗德商学院,获得了会计学学位。他于2006年至2011年担任该商学院董事会成员,此前还担任过非营利性组织的董事会成员,包括3月份的Dimes(2002年至2008年)、大西洋白鲨保护协会(2013年至2016年)和查塔姆创意艺术中心(2014年至2016年)。

根据董事提名协议进行的提名和遴选

根据保荐人在董事提名协议下的权利,预计从生效日期起及之后将组成Pubco董事会的七名个人中,Bhargav Marepally和Prabhu Antony被保荐人提名为董事。根据根据业务合并协议授予DigiAsia的初步上市董事提名权,Alexander Rusli、Prashant Gokarn和董事会被DigiAsia提名为总经理,Kenneth Sommer被DigiAsia提名为总经理,而董事会和董事会则分别被DigiAsia提名为独立董事。

在生效时间,Pubco董事会成员将于保荐人完成业务合并前另行选举,保荐人为所有已发行石桥B类普通股的持有人。根据石桥现行经修订及重述的组织章程大纲及细则,石桥A类普通股的持有人无权在石桥最初的业务合并前任免石桥的董事。

家庭关系

Pubco的董事和高管之间没有家族关系。

261

目录表

外国私人发行人豁免

作为美国证券交易委员会定义的“外国私人发行人”,Pubco被允许遵循本国的公司治理做法,而不是纳斯达克要求美国国内发行人遵循的某些公司治理做法。开曼群岛的某些公司治理做法与纳斯达克的公司治理上市标准有很大不同。开曼群岛将成为Pubco的母国。除其他事项外,pubco将不被要求具有:

其董事会多数由独立董事组成;
由独立董事组成的薪酬委员会;
由独立董事组成的提名委员会;或
每年定期安排只有独立董事参加的执行会议。

在业务合并之后,pubco将不会有一个多数独立的董事会。因此,尽管公关公司的董事必须以公关公司的最佳利益为行动,但行使独立判断的董事会成员可能会减少,董事会对公关公司管理的监督水平可能会因此降低。此外,在业务合并之后,pubco将不会有补偿委员会。此外,在纳斯达克允许的情况下,Pubco可以选择在某些其他纳斯达克公司治理规则方面遵循本国做法。因此,Pubco股东可能无法享受纳斯达克适用于美国国内上市公司的某些公司治理要求。

此外,作为外国私人发行人,pubco的高级管理人员和董事以及持有超过10%的已发行和已发行pubco普通股的持有人,将不受《交易法》中要求内部人士报告普通股购买和销售以及第16条短期摆动利润报告和责任的规则的约束。

董事会

根据企业合并协议的规定,在企业合并完成后,Pubco的董事会最初将由七名董事组成。新的公共部门章程规定,公共部门的董事会应由董事会不时确定的董事人数组成(不少于一名董事),但公共部门可以通过普通决议增加或减少董事人数的限制,

根据业务合并协议,七名初始董事中的三名由DigiAsia提名,另外两名由DigiAsia提名为独立董事,两名由保荐人提名。

根据董事的提名权,保荐人将保留提名两名董事的权利,直至保荐人停止持有Pubco至少1.5%的股权。请参阅“《企业合并提案相关协议--董事提名协议》“了解更多详细信息。

关于业务合并,Pubco的最初七名董事将由保荐人在生效时间之前单独选出,作为所有已发行的石桥B类股份的持有人,这些股份拥有在完成石桥最初的业务合并之前任命和罢免董事的独家权利。在业务合并之后,董事将由pubco普通股持有人选举产生。

除新公共约章另有规定外,董事可就其有利害关系的任何合约或交易投票,惟任何董事于任何该等合约或交易中的权益性质须于考虑该合约或交易时或之前披露,且有关董事可计入任何审议该等合约或交易的董事会议的法定人数。董事如对与公关公司的合约或拟订立的合约有利害关系,必须在董事会议上申报其利害关系的性质。PUBCO非雇员董事将不会与PUBCO签订服务合同,该合同规定在服务终止时提供福利。

262

目录表

董事的职责

根据开曼群岛的法律,pubco董事对pubco负有一定的受托责任。在某些情况下,如果违反董事的义务,股东可能有权要求损害赔偿。

根据开曼群岛法律,董事应承担以下受托责任:

在董事或官员认为最符合公共部门整体利益的情况下真诚行事的义务;
有义务为赋予这些权力的目的行使权力,而不是为了附带目的;
董事不应不适当地束缚未来自由裁量权的行使;
在不同股东之间公平行使权力的义务;
有义务不将自己置于对公司的责任与其个人利益之间存在冲突的境地;以及
行使独立判断的义务。

此外,根据开曼群岛法律,董事负有非信托性质的注意义务。该责任已被定义为一种要求,即要求作为一个相当勤奋的人,具有执行与该董事就公司所履行的相同职能的一般知识、技能和经验,并要求该董事具备该董事的一般知识、技能和经验。

如上所述,根据开曼群岛法律,董事有义务不将自己置于冲突的境地,这包括不从事自我交易或因其地位而以其他方式获益的义务。然而,在某些情况下,在董事充分披露的情况下,股东可以原谅和/或事先授权违反这一义务的行为。这可以通过新公共宪章中授予的许可或股东在股东大会上批准的方式来完成。

董事的任免

PUBCO的董事可通过普通决议选举产生,并可通过普通决议罢免,任何此类董事的罢免可以是出于任何原因,也可以是没有理由的。

董事的任期

每个公共部门董事的任期至该董事当选后的下一届公共部门年度大会为止,直至该董事的继任者已被任命并具备资格为止,或直至该董事较早前辞职或被免职为止。

董事会各委员会

在业务合并之后,Pubco将有两个常设委员会:一个审计委员会和一个提名委员会。PUBCO不会在业务合并后立即成立薪酬委员会。

审计委员会

根据纳斯达克的公司治理规则,PUBCO必须维持一个由至少三名独立董事组成的审计委员会,每名独立董事都懂财务,其中一人具有会计或相关财务管理专业知识。继pubco普通股在纳斯达克上市后,pubco的审计委员会将由以下成员组成:董事会、董事会。他将担任审计委员会主席,他将担任审计委员会主席。PUBCO审计委员会的所有成员都符合适用的美国证券交易委员会规则和条例对财务知识的要求

263

目录表

公司治理规则由纳斯达克制定。PUBCO董事会认定,他是美国证券交易委员会规则所界定的审计委员会财务专家,并具备纳斯达克公司治理规则所界定的必要财务经验。Pubco董事会已确定Pubco审计委员会的每一名拟议成员都是“独立的”,这一术语在《交易法》下的规则10A-3(B)(1)中有定义,这与董事会和委员会成员独立性的一般测试不同。

PUBCO董事会将在PUBCO普通股在纳斯达克上市之前或同时通过一项职权范围,阐明审计委员会的职责,该职权范围与开曼群岛法律、美国证券交易委员会规则和纳斯达克的公司治理规则一致,包括:

经股东批准,建议任命和终止公共事业公司的独立审计师;
预先批准由独立审计师提供的审计和非审计服务以及相关费用和条款;
监督pubco公司的会计和财务报告程序以及pubco财务报表的审计,pubco对财务报告的内部控制的有效性,并根据适用法律向审计委员会提出可能要求的报告;
在向美国证券交易委员会发表或提交(或视情况而定)之前,与管理层和公共部门的独立审计师审查公共部门的年度和季度财务报表;
根据开曼群岛法律,向董事会建议保留和终止内部审计员,以及内部审计员的聘用费和条款,并核准内部审计员提出的年度或定期工作计划;
在认为必要时,与PUBCO的总法律顾问和/或外部法律顾问一起审查可能对财务报表产生重大影响的法律和监管事项;
发现Pubco商业管理中的违规行为,除其他外与内部审计师或独立审计师协商,并向董事会提出纠正措施;
审查Pubco与其高级管理人员和董事、高级管理人员或董事的关联公司之间的交易(与薪酬或服务条款有关的交易除外)的政策和程序,或不属于Pubco正常业务过程的交易,并根据开曼群岛法律的要求决定是否批准此类行为和交易;以及
建立处理员工投诉的程序,以管理Pubco的业务和为这些员工提供保护。

提名委员会

继pubco普通股在纳斯达克上市后,pubco的提名委员会将由以下成员组成:董事会、董事会。特朗普将担任该委员会主席。他将担任委员会主席。PUBCO董事会将在PUBCO普通股在纳斯达克上市之前或同时通过一项职权范围,规定该委员会的职责,其中包括:

监督和协助PUBCO董事会审核和推荐董事候选人;
考核公共部门董事会成员的工作表现;

264

目录表

建立和维持有效的企业管治政策和做法,包括但不限于,制定一套适用于公共企业业务的企业管治准则并向其董事会提出建议;以及
监督Pubco的环境、社会和治理风险、战略、政策、计划和实践,以促进Pubco的商业目标、战略、文化、价值观和声誉。

商业行为和道德准则

PUBCO将在PUBCO普通股在纳斯达克上市之前或同时,通过适用于其董事、高级管理人员和员工的商业行为和道德准则。PUBCO力求以道德、诚实和遵守适用的法律和法规的方式开展业务。Pubco的《商业行为和道德准则》规定了旨在指导Pubco诚信、尊重和奉献的商业实践的原则。该守则适用于所有董事、高级管理人员、员工和扩大的员工队伍,包括Pubco的董事和高管。PUBCO希望其供应商、承包商、顾问和其他业务伙伴在向PUBCO提供商品和服务或代表PUBCO行事时遵守其守则中规定的原则。

董事及行政人员的薪酬

在截至2022年12月31日的财年,DigiAsia向DigiAsia的高管支付了总计约90万美元的现金薪酬和实物福利。DigiAsia的高管不领取养老金、退休或其他类似福利,DigiAsia也没有为其高管提供此类福利而预留或累积任何金额。在新加坡,适用的法律和法规要求DigiAsia作为雇主向根据中央公积金法案规定受雇于DigiAsia的高管向中央公积金供款。缴款率根据执行官员的年龄以及执行官员是新加坡公民还是永久居民而有所不同(持工作通行证的外国人不需要或不允许缴费)。DigiAsia在2022财年没有向独立董事支付任何现金薪酬。DigiAsia并未与其执行人员及董事签订任何有关终止雇用时提供福利的协议。

有关授予DigiAsia董事和行政人员的股票奖励的信息,请参阅题为“-股权激励计划“下面。

雇佣协议和赔偿协议

DigiAsia的每一位高管都是与PT DAB签订的雇佣协议的一方,不包括一名与DigiAsia Bios Pte有雇佣协议的DigiAsia联席首席执行官。根据这些雇佣协议,高级管理人员的雇用是无限期的,但雇主可随时以不事先通知或任何其他原因提前90天书面通知的方式终止雇用,执行人员可随时通过给予雇主90天的事先书面通知而终止雇用。与执行干事签订的雇用协议还包括保密和保密限制以及竞业禁止和请示限制,这些限制在终止雇用后的某些时期内适用。

Pubco将与其每一位董事签订赔偿协议。根据这些协议,公共广播公司可以同意就这些人因其为董事的子公司而提出的索赔而产生的某些责任和费用,向其董事进行赔偿。

股权激励计划

奇平山公司是根据DigiAsia于2018年采纳的员工股票期权计划(“DigiAsia ESOP”)注册成立的一家专门为发行员工股票期权而成立的公司。多个股东(包括员工和高级管理层)向奇普·希尔公司二次转让了901股股票,从而创建了DigiAsia员工持股计划。截至2022年12月31日,DigiAsia员工持股计划共授予和/或发行了778.37股,

265

目录表

其中590股已被授予和/或发行给DigiAsia的主要管理团队。其中,在截至2022年12月31日的财年中,授予和/或发行了8股期权股票。DigiAsia员工持股计划的主要条款如下:

资格标准在DigiAsia集团工作至少一年。

归属期间:

自授予之日起第一年不得转归;
25%的期权股份在归属开始日期(“悬崖结束日期”)后12个月归属;以及
其余75%的购股权股份在从悬崖结束日期至归属开始日期后36个月的期间内按月等额归属。

行权价格:每股期权1.00美元。

锻炼周期:在每个财政年度的12月份或在DigiAsia董事会酌情决定的任何日期。

到期日:与期权有关的到期日是指期权授予日期的五周年。

最低持有量:每名参与者必须持有至少50%的已归属期权股份,直至期权到期日之前的最后一个行权期。

266

目录表

证券的实益所有权

下表列出了截至记录日期的石桥普通股和紧随业务合并完成后的pubco普通股的实益所有权的信息:

石桥所知的每一个人或一组关联人士,在记录日期是石桥公司超过5%的已发行普通股的实益拥有人;
石桥所知的每一位或每一组关联人士,他们可能在紧随企业合并后成为pubco超过5%的已发行普通股的实益拥有人;
石桥的每一位现任高管和董事;
在业务合并完成后将成为PUBCO的高管或董事的每个人;
石桥的所有现任高管和董事作为一个集团;以及
在完成业务合并后,石桥的所有高管和董事作为一个集团。

实益所有权是根据美国证券交易委员会的规则确定的,该规则一般规定,如果一个人对该证券拥有单独或共享的投票权或投资权,他或她就拥有该证券的实益所有权。根据这些规则,受益所有权包括个人或实体有权在记录日期后60天内通过行使认股权证或期权等方式获得的证券。受目前可于记录日期起计60天内可行使或可行使的认股权证或期权规限的股份,就计算该人的实际拥有百分比而言,被视为已发行及由持有该等认股权证或期权的人士实益拥有,但就计算任何其他人士的实际拥有百分比而言,则不被视为未偿还股份。除脚注中注明的情况外,并在符合适用的社区财产法的情况下,根据向Stonebridge提供的信息,Stonebridge相信下表所列个人和实体对其实益拥有的所有股份拥有唯一投票权和投资权。

业务合并前石桥普通股的实益所有权基于8,011,425股石桥普通股(包括3,011,425股石桥A类普通股和5,000,000股石桥B类普通股)于记录日期已发行及已发行。

在业务合并完成后,pubco普通股的预期实益所有权假设为以下两种情况:

无进一步赎回方案,即没有石桥公众股东对其A类普通股行使赎回权;以及
最大赎回方案,其中3,011,425股石桥公开股票将赎回其按比例信托账户中的资金份额,是从与业务合并相关的可赎回股份数量中得出,假设(I)为说明目的,每股赎回价格为10.62美元,以及ii)来自交易融资或其他方面的充足资金,以使Stonebridge将满足最低现金条件和在紧接业务合并完成之前或之后至少拥有5,000,001美元有形资产净值的要求。

根据上述假设,在不影响与交易融资相关而发行的任何pubco证券的情况下,吾等估计,在不再赎回情况下,紧随业务合并完成后发行及发行的pubco普通股将为59,061,425股,而在最高赎回情况下紧随业务合并完成后发行及发行的pubco普通股则为56,050,000股。请参阅“”未经审计的备考简明合并财务信息摘要“和”未经审计的备考简明合并财务信息“以获取更多信息。

267

目录表

如果实际情况与前述假设不同,则Pubco中的所有权数字和下表中“业务合并后”一栏中的数字将不同。

    

    

    

    

企业合并后

    

在此之前

假设不是

假设是这样

商业领域

进一步的发展

最大值

这两种组合

赎回

赎回

实益拥有人姓名或名称及地址(1)

    

股票

    

%  

    

股票

    

%  

    

股票

    

%  

业务合并前的董事和高级职员:

巴尔加夫·马雷帕利(2)

5,000,000

62.4

%  

4,750,000

8.0

%  

4,750,000

8.5

%

普拉布·安东尼(2)

5,000,000

62.4

%  

4,750,000

8.0

%  

4,750,000

8.5

%

西尔维娅·巴恩斯(3)

 

 

*

 

50,000

 

*

 

50,000

 

*

 

沙姆拉·奈杜(4)

 

 

*

 

50,000

 

*

 

50,000

 

*

 

理查德·萨尔丹哈(5)

 

 

*

 

50,000

 

*

 

50,000

 

*

 

Jeff·纳贾里安(6)

 

 

*

 

50,000

 

*

 

50,000

 

*

 

纳雷什·科塔里(7)

 

 

*

 

50,000

 

*

 

50,000

 

*

 

企业合并前的所有董事和高级管理人员(7人)

 

5,000,000

 

62.4

%  

5,000,000

 

8.5

%  

5,000,000

 

8.9

%  

企业合并后的董事和高管:

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

亚历山大·鲁斯利

 

 

 

  

  

%  

  

 

  

%  

Prashant Gokarn

 

 

 

  

  

%  

  

 

  

%  

Hendra Widjaja

 

 

 

  

  

%  

  

 

  

%  

赫尔曼莎·哈约诺

 

 

 

  

  

%  

  

 

  

%  

Hardi Tanuwijaya

 

 

 

%  

 

%  

苏希尔·洛哈尼

 

 

 

  

  

%  

  

 

  

%  

Rully Hariwinata

 

 

 

  

  

%  

  

 

  

%  

卡尔蒂克·拉马克里希南

 

 

 

%  

 

%  

弗朗西斯卡·里尼·埃卡萨里

 

 

 

%  

 

%  

约瑟夫·伦班·高尔

 

 

 

%  

 

%  

巴尔加夫·马雷帕利

 

5,000,000

 

62.4

%  

4,750,000

8.0

%  

4,750,000

 

8.5

%  

普拉布·安东尼

 

5,000,000

 

62.4

%  

4,750,000

8.0

%  

4,750,000

 

8.5

%  

肯尼斯·萨默尔

 

 

 

  

  

%  

  

 

  

%  

[待定]

 

  

  

  

  

%  

  

 

  

%  

[待定]

 

  

  

  

  

%  

  

 

  

%  

企业合并后的所有董事和高级管理人员(15人)

 

5,000,000

 

62.4

%  

5,000,000

8.5

%  

  

  

  

%  

5%持有者:

 

  

 

  

 

  

  

 

  

 

  

 

石桥收购保荐人有限责任公司和BP SPAC保荐人有限责任公司(2)

 

5,000,000

 

62.4

%  

4,750,000

  

%  

4,750,000

 

  

%  

 

%  

%  

 

%  

 

%  

%

 

%  

 

%  

%

 

%  

*

不到1%。

(1)除非另有说明,业务合并前各董事及高级职员的营业地址为World Trade Center One World Trade Center,Suite-8500,New York 10007,业务合并后各董事及高级职员的营业地址为One Raffles Place#28-02,Singapore 048616。
(2)业务合并前的股份数目全部由5,000,000股石桥B类普通股组成,根据保荐人股份转换,每股股份将转换为一股与业务合并相关的石桥A类普通股,然后于生效时转换为一股PUBCO普通股。这些股份由Stonebridge收购保荐人有限责任公司(在本委托书/招股说明书中的其他地方称为“保荐人”)持有。根据一项

268

目录表

保荐人与石桥五名非雇员董事(即西尔维亚·巴恩斯、Shamla Naidoo、Richard Saldanha、Jeff·纳贾里安及纳雷什·科塔里)之间日期为2023年6月1日的董事方正股份转让协议(该协议为“董事方正股份转让协议”),保荐人已同意于业务合并结束时,向石桥上述五名非雇员董事各转让及转让50,000股Pubco普通股,惟各董事须于业务合并结束前继续担任石桥董事会成员。业务合并后的股份数目包括上述转换所产生的5,000,000股公共普通股,减去根据董事方正股份转让协议将转让予石桥非雇员董事的公共普通股总数250,000股。石桥收购赞助商LLC由其管理成员BP SPAC赞助商LLC管理,而BP SPAC赞助商LLC又由Bhargav Marepally和Prabhu Antony管理。BP SPAC赞助商LLC的任何投票和处置决定都是由其管理成员投票做出的。因此,马雷帕利先生和安东尼先生可能被视为股份的实益拥有人。石桥收购赞助商的地址是One World Trade Center,Suite8500,New York 10007,BP SPAC赞助商的地址是1104 Linnea Lane,Southlake,Texas 76092。
(3)包括50,000股PUBCO普通股,将根据董事方正股份转让协议转让予巴恩斯女士。
(4)包括50,000股PUBCO普通股,将根据董事方正股份转让协议转让予刘乃杜女士。
(5)包括50,000股PUBCO普通股,将根据董事方正股份转让协议转让予沙尔丹哈先生。
(6)包括50,000股PUBCO普通股,将根据董事方正股份转让协议转让予纳贾里安先生。
(7)包括50,000股PUBCO普通股,将根据董事方正股份转让协议转让予Kothari先生。
(8)实益拥有人包括(I)第一信托合并套利基金、(Ii)第一信托资本管理有限公司、(Iii)第一信托资本解决方案有限公司及(Iv)第一信托资本解决方案有限公司。第一信托资本管理有限公司是一家注册投资顾问,为(I)第一信托合并套利基金和(Ii)高地资本管理机构基金II有限责任公司(统称为“客户账户”)提供投资咨询服务。作为客户账户的投资顾问,First Trust Capital Management L.P.有权将客户账户的资金投资于证券(包括石桥普通股),并有权购买、投票和处置证券,因此可被视为客户账户持有的石桥普通股的实益拥有人。第一信托资本解决方案公司和FTCS Sub GP LLC可能被视为控制第一信托资本管理公司,因此可能被视为石桥普通股的实益拥有人。没有个人控制First Trust Capital Solutions L.P.或FTCS Sub GP LLC。First Trust Capital Solutions L.P.和FTCS Sub GP LLC不拥有任何石桥普通股。

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目录表

某些关系和关联人交易

石桥关系和关联方交易

石桥B类普通股

保荐人支付25,000美元以支付石桥于2021年2月9日发行的5,750,000股石桥B类普通股的若干首次公开发售成本,其中750,000股在承销商行使超额配售选择权的期限届满后被没收。石桥初始业务合并时,石桥B类普通股将自动转换为石桥A类普通股,并受一定转让限制。保荐人在承销商行使其超额配售选择权的期限届满后,没收了75万股石桥B类普通股,使石桥B类普通股占石桥首次公开发行后已发行及已发行股份的20.0%。

除有限的例外情况外,保荐人同意不转让、转让或出售其任何石桥B类普通股,直至发生以下情况中较早的情况:(I)在石桥完成初始业务合并后一年内,或(Ii)在初始业务合并后,(A)如果石桥A类普通股的最后售价等于或超过每股12.00美元(经股票拆分、股份股息、重组、资本重组等调整后),则在初始业务合并后至少150个交易日开始的任何30个交易日内的任何20个交易日内,或(B)截至Stonebridge完成清算、合并、股本交换或其他类似交易的日期,该交易导致Stonebridge的所有股东有权将其普通股交换为现金、证券或其他财产。

根据董事创办人股份转让协议,保荐人已同意于业务合并结束时向石桥董事会五名非雇员成员(西尔维亚·巴恩斯、沙姆拉·奈杜、理查德·萨尔丹哈、Jeff·纳贾里安及纳雷什·科塔里)各转让及分配50,000股Pubco普通股,但每名该等董事均须在业务合并结束时继续担任石桥董事会成员。

私募认股权证

在首次公开招股结束的同时,Stonebridge完成了向保荐人非公开出售总计700万份私募认股权证。私人配售认股权证以每份私人配售认股权证1元的买入价出售。请参阅“PUBCO证券简介-认股权证了解有关私募认股权证的更多细节。

由于附属公司

截至2023年3月31日和2022年12月31日,保荐人的一名成员代表石桥分别支付了377,693美元和347,693美元,以支付推迟的首次公开募股和其他组建成本。这笔款项将在可行的情况下尽快从经营账户中偿还。

关联方贷款

为支付与企业合并相关的交易成本,保荐人或保荐人的关联公司,或石桥的某些高级管理人员和董事可以(但没有义务)按需要向石桥提供贷款(“营运资金贷款”)。如果Stonebridge完成业务合并,Stonebridge可能会从发行的信托账户的收益中偿还营运资金贷款。否则,营运资金贷款只能从信托账户以外的资金中偿还。如果企业合并没有结束,Stonebridge可以使用信托账户以外的收益的一部分来偿还营运资金贷款,但信托账户中的任何收益都不会用于偿还营运资金贷款。除上述情况外,该等营运资金贷款的条款(如有)尚未确定,亦不存在与该等贷款有关的书面协议。营运资金贷款将在业务合并完成后偿还,不计利息,或由贷款人酌情决定,此类营运资金贷款中最多1,500,000美元可转换为业务合并后实体的权证,每份权证的价格为1.00美元。这些认股权证将与石桥的私募认股权证相同。截至2023年3月31日,Stonebridge在营运资金贷款项下没有未偿还借款。

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目录表

2023年1月20日,石桥召开股东特别大会,会上石桥的股东批准了一项修订石桥修订和重述的组织章程大纲和章程细则的提案,赋予石桥有权将其必须完成业务合并的日期从2023年1月20日延长至6次,每次延长一个月至2023年7月20日(即在其首次公开募股完成后的24个月内结束的一段时间);提供对于每一次延期,保荐人或其关联公司或指定人必须在适用的截止日期或之前向信托账户存入当时已发行的每股石桥A类普通股0.05美元(每次延期不超过150,000美元),以换取石桥向保荐人或其关联公司或指定人发行一张相当于任何此类存款金额的无息无担保本票。在Stonebridge无法完成业务合并的情况下,此类本票将不会得到偿还,除非信托账户之外有资金可以这样做。保荐人已行使其所有选择权,以延长Stonebridge完成初始业务合并的期限,这样,Stonebridge目前可以在2023年7月20日之前完成其初始业务合并(有待Stonebridge的股东进一步延长),与此类延长相关,保荐人已在2023年6月20日将总计1,900,000美元存入信托账户,以换取由Stonebridge向保荐人发行的无利息、无担保的本票,如果Stonebridge无法完成业务合并,将不会偿还,除非信托账户以外有资金可供偿还。

支持服务

Stonebridge签订了一项协议,从Stonebridge首次公开募股的生效日期开始,直到完成业务合并和Stonebridge清算的较早日期,向保荐人支付每月10,000美元的办公空间、秘书和行政服务费用。

为了满足石桥首次公开募股完成后石桥的营运资金需求,保荐人、石桥的高级管理人员和董事及其各自的关联公司可以(但没有义务)随时或在任何时间借出石桥资金,金额由保荐人自行决定。每笔贷款都将有一张期票作为证明。这些票据将在初始业务合并完成后偿还,不含利息。

Stonebridge向其高级管理人员和董事报销他们代表Stonebridge进行的某些活动所产生的任何合理的自付业务费用,例如确定和调查可能的目标业务和业务合并。石桥可报销的自付费用金额没有限制,提供, 然而,如该等开支超过未存入信托账户的可用款项及信托账户所得的利息收入,则除非石桥完成初步业务合并,否则该等开支将不获石桥报销。石桥的审计委员会审查和批准支付给赞助商或石桥管理团队任何成员、石桥或其各自附属公司的所有报销和付款,而支付给石桥审计委员会成员的任何报销和付款都由石桥董事会审查和批准,任何感兴趣的董事都不会进行这种审查和批准。

任何形式的补偿或费用,包括发起人费用、咨询费或其他类似补偿,将不会在企业合并之前或与企业合并有关的情况下,支付给任何保荐人、石桥公司拥有石桥公司普通股的高级管理人员或董事,或他们各自的任何关联公司(无论交易类型如何)。

石桥与石桥的任何高级管理人员和董事或他们各自的关联公司之间正在进行的和未来的所有交易都将以石桥认为不低于非关联第三方提供的条件进行。此类交易,包括支付任何赔偿,将需要事先获得大多数石桥公司不感兴趣的“独立”董事(只要石桥公司有)或在交易中没有利害关系的石桥公司董事会成员的批准,在这两种情况下,他们都可以使用石桥公司的律师或独立法律顾问,费用由石桥公司承担。石桥公司将不会进行任何此类交易,除非石桥公司的独立董事(或者,如果没有“独立”董事,则为石桥公司的独立董事)确定此类交易的条款对石桥公司的有利程度不低于石桥公司从非关联第三方获得此类交易的条款。

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目录表

DigiAsia关系和关联方交易

补偿

在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的财年,DigiAsia分别向其主要管理层支付了90万美元、80万美元和70万美元的薪酬。

亚历山大·鲁斯利的贷款

在截至2020年12月31日的财政年度内,DigiAsia从Alexander Rusli获得了一笔总额为31,491美元的营运资金贷款。截至2021年12月31日,未偿还金额为零。

向Genesis Global Pte发行股票。有限公司和Maxwell Universal Inc.

2020年3月2日,根据股份认购协议,DigiAsia向Genesis Global Pte各发行股份。作为此次万事达卡融资的一部分,数通亚洲的联合创始人兼联席首席执行官亚历山大·鲁斯利在这两家公司中担任董事的职务并行使完全所有权。

合资企业

截至2021年12月31日止年度,DigiAsia与其他合资公司订立合资协议,并以52,320美元代价收购PT平台Prabayar Nusantara 24.90%股权。在截至2022年12月31日的年度内,DigiAsia从PT平台Prabayar Nusantara获得了133,500美元的贷款。截至2022年12月31日,未偿还贷款金额为133,500美元。此后,贷款已全部偿还,截至本委托书/招股说明书的日期,没有未偿还的金额。

信贷安排

2021年3月25日,根据一项贷款协议,PT Bank Sahabat Sampoerna同意向DigiAsia集团旗下的实体PT Reyhan Putra Mandiri提供透支贷款,最高金额为50亿印尼盾(约合317,844美元),按要求偿还。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的财年,信贷安排的浮动利率为年利率18%。信贷安排由DigiAsia联合创始人兼联席首席执行官Alexander Steven Rusli的安慰信和可用额度30%的保证金担保。

截至2022年12月31日和2021年12月31日,该贷款的未偿余额分别为203,928美元和137,052美元。截至2023年5月31日,仍有101,355美元未偿还。

预付款

在截至2022年和2021年12月31日的财政年度内,从关键管理层收到了某些预付款,截至2022年和2021年12月31日的未清金额分别为158,923美元和零。

在截至2022年12月31日和2021年12月31日的财年中,为关键管理层预付了一定的业务费用。截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,未偿还金额分别为52,508美元和零。

短期贷款

2022年12月26日,SET T&Lucas与PT DAB、Alexander Rusli和Prashant Gokarn签订了一项贷款协议,根据该协议,SET T&Lucas向DigiAsia提供了60万美元的贷款。2023年2月15日,DigiAsia偿还了从SET&Lucas获得的60万美元贷款。

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目录表

PUBCO证券简介

以下对企业合并结束后的pubco证券的重大条款的描述包括将在企业合并结束时生效的新pubco宪章的具体规定的摘要。本说明并不声称是完整的,而是受建议的新上市公司章程的约束和限制,该章程将在完成业务合并后生效,基本上以本委托书/招股说明书所附的格式如下附件B并以引用方式并入本委托书/招股说明书。在本节中,术语“我们”、“我们”或“我们”指的是pubco(即完成业务合并后的Stonebridge),本节中使用的所有大写术语均按照新pubco宪章中的定义进行定义,除非本文另有定义。

Pubco为开曼群岛获豁免公司,其事务受新Pubco宪章、开曼群岛公司法及开曼群岛普通法规管。

Pubco被授权发行200,000,000股普通股,每股面值0.0001美元,以及1,000,000股非指定优先股,每股面值0.0001美元。

截至本委托书/招股说明书发布之日,尚无PUBCO普通股或优先股发行和发行。Pubco预计在紧接业务合并完成后将有约59,061,425股普通股及无优先股,假设没有与业务合并相关的石桥A类普通股被赎回,而假设石桥A类普通股持有人已对所有股份行使赎回权(在每种情况下,均不对与交易融资相关的任何已发行股份生效),则在紧接业务合并完成后将有56,050,000股普通股及无优先股。

PUBCO普通股

一般信息

PUBCO普通股的持有者将有权就所有将由股东投票表决的事项,以每一股登记在册的股份投一票。除本委托书/招股说明书另有披露外,完成业务合并后,pubco普通股持有人并无拥有与其他持有人不同的投票权。

除非《开曼群岛公司法》、《新公共公司宪章》或适用的证券交易所规则另有规定,否则必须获得已表决的公共公司大多数普通股的赞成票,才能批准由公共公司股东投票表决的任何此类事项。批准某些行动需要根据开曼群岛法律和《新公共部门宪章》通过一项特别决议。这些行动包括修改Pubco修订和重述的组织章程大纲和章程,以及批准与另一家公司的法定合并或合并。

PUBCO普通股持有人将不拥有任何转换、优先认购权或其他认购权,也不会有适用于PUBCO普通股的偿债基金或赎回条款。

董事的任期在当选后的下一届股东周年大会上届满,直至其继任者获委任及符合资格为止。在董事选举方面没有累积投票权。

分红

Pubco股东有权在Pubco董事会宣布从合法可用资金中获得应计股息。

未来是否支付现金股息,将由pubco董事会酌情决定,并将取决于收入、收益水平、资本要求、合同限制、pubco的整体财务状况、可用的可分配准备金以及pubco董事会认为相关的任何其他因素。根据开曼群岛法律,开曼群岛公司可从利润(包括留存收益)或股票溢价中支付股息,但在任何情况下,如果这会导致Pubco无法偿还在其正常业务过程中到期的债务,则不得支付股息。

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目录表

即使pubco董事会决定派发股息,派息的形式、频率和数额也将取决于pubco未来的运营和收益、资本要求和盈余、一般财务状况、合同限制以及pubco董事会可能认为相关的其他因素。此外,Pubco是一家控股公司,依靠从其控股实体、受控实体(包括DigiAsia是其主要受益人的可变利益实体)和公司合资企业获得的股息和其他分派来支付Pubco普通股的股息。在就未来分红的时间、金额和形式提出建议时,Pubco董事会将考虑其他因素,包括:

公共部门的经营业绩和现金流;
PUBCO的预期财务业绩和营运资金需求;
Pubco的未来前景;
PUBCO的资本支出和其他投资计划;
其他投资和增长计划;
全球可比公司的股息收益率;
对可能通过融资安排对pubco施加的股息支付限制;以及
上市公司董事会认为与分红有关的一般经济、商业状况和其他因素,以及对股息支付的法定限制。

Pubco是一家控股公司,依靠从其控股实体、受控实体(包括DigiAsia是其主要受益人的可变利益实体)和公司合资企业获得的股息和其他分派来支付Pubco普通股的股息。根据Pubco的重要子公司注册地的现行适用法律,没有任何外汇管制或外汇法规会影响股息的支付或汇款。

清算

在清盘或其他资本返还时,在附加于任何其他类别股份的任何特殊权利的规限下,pubco普通股的持有者将有权按其持股比例参与任何剩余资产。

股份转让

在新上市公司章程及指定证券交易所规则或规例(定义见新上市公司章程)或任何相关证券法的规限下,任何上市公司股东均可采用通常或普通形式或指定证券交易所指定的格式或指定证券交易所批准的任何其他形式的转让文书,转让其全部或任何上市公司普通股。然而,根据美国证券交易委员会及指定证券交易所不时施加的任何适用要求,Pubco董事可行使其绝对酌情权拒绝登记Pubco普通股的任何转让。

会员登记册

根据开曼群岛法律,PUBCO必须保存一份成员登记册,并应在其中登记:

公司成员的名称和地址,每名成员所持股份的声明,其中:
通过其编号来区分每个份额(只要该份额具有编号),

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目录表

确认就每名成员的股份支付的或同意视为已支付的金额,
确认每个成员所持股份的数量和类别,以及
确认一成员持有的每一相关类别的股份是否具有公司章程规定的表决权,如果是,这种表决权是否有条件;
任何人的姓名列入注册纪录册成为会员的日期;及
任何人不再是会员的日期。

就此等目的而言,“投票权”指赋予股东的权利,包括就其股份委任或罢免董事的权利,以在公司股东大会上就所有或实质上所有事项投票。如果投票权只在某些情况下产生,则投票权是有条件的。

根据开曼群岛法律,Pubco的成员登记册是其中所载事项的表面证据(即,除非被推翻,否则成员登记册将就上述事项提出事实推定),而在成员登记册上登记的成员将被视为根据开曼群岛法律拥有股东名册上相对于其名称的股份的合法所有权。企业合并完成后,应立即更新会员名册,以反映Pubco发行股票的情况。一旦Pubco的成员名册更新,登记在成员名册上的股东应被视为对与其名称相对应的股份拥有合法所有权。然而,在某些有限的情况下,可以向开曼群岛法院提出申请,要求确定成员登记册是否反映了正确的法律地位。此外,开曼群岛法院有权在其认为成员登记册不能反映正确法律地位的情况下,命令更正公司所保存的成员登记册。如申请就pubco的普通股发出更正股东名册的命令,则该等股份的有效性可能须由开曼群岛法院重新审查。

催缴股份及没收股份

PUBCO董事会可不时要求股东支付其PUBCO普通股未支付的任何款项。如果催缴股款或催缴股款分期付款在到期和应付后仍未支付,pubco董事会可向到期人士发出不少于14整天的通知,要求支付未支付的金额以及可能应计的任何利息和pubco因该等未支付而产生的任何费用。如果不遵守通知,则在通知所要求的款项支付之前,可以通过公共公司董事会的决议没收与之有关的任何公共公司普通股。没收应包括没收前未支付的与没收的pubco普通股有关的所有股息、其他分派或其他款项。

股份的赎回和回购

在符合开曼群岛公司法条文的情况下,pubco可发行将由股东或pubco选择赎回或须赎回的股份。这些股份的赎回将按照Pubco董事在股票发行前决定的方式和其他条款进行。PUBCO亦可按董事决定及与有关股东(S)厘定及同意的条款及方式购买本身的股份(包括任何可赎回股份)。

Pubco优先股

《新公司法宪章》授权发行1,000,000股优先股,并规定优先股可以不时以一个或多个系列发行。Pubco董事会有权确定适用于每个系列股票的投票权(如果有)、指定、权力、偏好、相对、参与、选择或其他特殊权利及其任何资格、限制和限制。PUBCO董事会将能够在没有股东批准的情况下(除非任何适用的证券交易所另有要求)发行具有投票权和其他权利的优先股,这些权利可能对普通股持有人的投票权和其他权利产生不利影响,并可能产生反收购效果。Pubco董事会在未经股东批准的情况下发行优先股的能力,可能会推迟、推迟或防止PUBCO控制权的变更

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目录表

Pubco或解除Pubco当时的现有管理层。PUBCO于本公告日期并无已发行及已发行的优先股。尽管Pubco目前不打算发行任何优先股,但它不能向您保证未来不会这样做。不会发行或登记与业务合并相关的优先股。

认股权证

以下为石桥认股权证的说明,就业务合并而言,该等认股权证将不再为石桥普通股的认股权证,而成为于生效时间购买pubco普通股的认股权证,但须受生效时间前大致相同的各自条款及条件规限。

公开认股权证

每份完整的认股权证将使登记持有人有权在业务合并完成后30天开始的任何时间,以每股11.50美元的价格购买一股pubco普通股,但须进行某些调整。根据认股权证协议,认股权证持有人只能对整数股pubco普通股行使认股权证。这意味着权证持有人在任何给定时间只能行使整个权证。权证将在业务合并完成五年后、纽约市时间下午5:00到期,或在赎回或清算时更早到期。

PUBCO将没有义务根据认股权证的行使交付任何PUBCO普通股,也将没有义务就该认股权证的行使达成和解,除非证券法下关于在行使认股权证时可发行的PUBCO普通股的注册声明随后生效,并可获得与之相关的最新招股说明书,但须符合PUBCO履行下文所述关于注册的义务,或可获得有效的注册豁免,包括与无现金行使有关的豁免。任何认股权证不得以现金或无现金方式行使,PUBCO亦无责任向寻求行使认股权证的持有人发行任何股份,除非行使认股权证的持有人所在国家的证券法已登记或符合资格,或可获豁免。如就手令而言,前两项判刑的条件并不符合,则该手令的持有人将无权行使该手令,而该手令可能没有价值及期满时毫无价值。

Pubco有责任在切实可行范围内尽快但在任何情况下不迟于业务合并完成后15个工作日内,使用其商业合理努力向美国证券交易委员会提交并在企业合并后60个工作日内宣布生效,其中涵盖因行使认股权证而可发行的Pubco普通股的发售和销售。PUBCO将尽最大努力使其生效,并根据有关认股权证的协议条款,保持该注册声明和与之相关的现行招股说明书的效力,直至认股权证到期。除非pubco有一份有效及有效的登记说明书,涵盖在行使认股权证时可发行的pubco普通股的发售及出售,以及与该等pubco普通股有关的现行招股说明书,否则任何认股权证均不得以现金方式行使。尽管如上所述,如涵盖于行使认股权证时可发行的Pubco普通股的发售及出售的注册说明书在完成业务合并后的指定期间内并不生效,则认股权证持有人可根据证券法第3(A)(9)条所规定的豁免,以无现金方式行使认股权证,直至有有效的注册说明书及Pubco未能维持有效的注册说明书的任何期间为止。如果没有这项豁免或另一项豁免,持有人将无法在无现金的基础上行使认股权证。

尽管有上述规定,如果pubco普通股在行使认股权证时并未在国家证券交易所上市,以致符合《证券法》第18(B)(1)节规定的“担保证券”的定义,则pubco可根据证券法第(3)(A)(9)节的规定,要求行使其认股权证的公共认股权证持有人在“无现金基础上”这样做,如果pubco这样选择,pubco将不被要求提交或维护有效的登记声明,并且在pubco没有这样选择的情况下,Pubco将尽其商业上合理的努力,在没有豁免的情况下,根据适用的蓝天法律对股票进行登记或资格认证。在此情况下,每位持有人须交出认股权证以支付行使价,认股权证的数目等于认股权证相关的公共普通股数目除以(X)乘以“公平市价”(定义见下文)减去认股权证的行使价(Y)再乘以公平市价所得的商数。“公允市值”是指在权证代理人收到行权通知之日的前一个交易日止的十个交易日内,普布科普通股的成交量加权平均价格。

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目录表

Pubco已同意,在符合适用法律的情况下,(I)任何因认股权证协议引起或以任何方式与认股权证协议相关的针对Pubco的诉讼、诉讼或索赔将在曼哈顿区的纽约州法院或纽约南区美国地区法院提起并强制执行,以及(Ii)Pubco不可撤销地服从这些司法管辖区,这些司法管辖区应是任何此类诉讼、诉讼或索赔的排他性法院。Pubco将放弃对这种排他性司法管辖权的任何反对意见,并且这种法院代表着不方便的论坛。这一规定适用于根据《证券法》提出的索赔,但不适用于根据《交易法》提出的索赔,也不适用于美利坚合众国联邦地区法院是唯一和排他性法院的任何索赔。

认股权证的赎回

一旦认股权证可以行使,Pubco可以要求赎回权证(除本文关于私募认股权证的描述外):

全部,而不是部分;
以每份认股权证0.01美元的价格计算;
向每名认股权证持有人发出不少于30天的赎回书面通知;及

如果且仅当在Pubco向认股权证持有人发出赎回通知前的第三个交易日结束的30个交易日内的任何20个交易日内,pubco普通股的最后报告销售价格等于或超过每股18.00美元(经股份拆分、股份合并、股份资本化、配股、重组、资本重组等调整后)。

PUBCO将不会赎回上述认股权证,除非证券法下有关在行使认股权证时可发行的PUBCO普通股的注册声明生效,以及有关该等PUBCO普通股的最新招股说明书在整个30天赎回期内可供查阅。如果认股权证可由pubco赎回,如果认股权证在行使时发行的股票不能根据适用的州蓝天法律获得登记或资格豁免,或者pubco无法进行此类登记或资格,则pubco不得行使其赎回权。Pubco将尽其最大努力,在石桥在首次公开募股(IPO)中提供认股权证的州,根据居住州的蓝天法律,对此类股票进行登记或资格认定。

如果上述条件得到满足,并且Pubco发布了认股权证赎回通知,则每个认股权证持有人将有权在预定的赎回日期之前行使其认股权证。然而,在赎回通知发出后,pubco普通股的价格可能会低于18.00美元的赎回触发价格(根据股份拆分、股份合并、股份资本化、配股、重组、资本重组等进行调整)以及11.50美元(整股)认股权证的行使价。

如果Pubco如上所述要求赎回认股权证,Pubco管理层将有权要求任何希望行使其认股权证的持有人在“无现金基础上”行使其认股权证。在决定是否要求所有持有者在“无现金基础上”行使他们的认股权证时,pubco管理层将考虑包括pubco的现金状况、已发行和未发行认股权证的数量,以及在行使pubco认股权证后发行最大数量的pubco普通股对pubco股东的稀释效应。如果pubco管理层利用这一选项,所有认股权证持有人将交出对该数量的pubco普通股的认股权证,支付行使价,该数量的认股权证等于认股权证相关的pubco普通股数量除以(X)乘以认股权证相关的公共普通股数量乘以“公平市价”(定义见下文)与认股权证的行使价(Y)乘以公平市价(Y)所得的商数。“公允市价”是指在向认股权证持有人发出赎回通知之日前的第三个交易日止的10个交易日内,Pubco普通股最后一次呈报的平均售价。如果pubco管理层利用这一选项,赎回通知将包含计算在行使认股权证时将收到的pubco普通股数量所需的信息,包括在这种情况下的“公平市场价值”。以这种方式要求无现金行使将减少发行的股票数量,从而减少认股权证赎回的摊薄效应。如果pubco要求赎回认股权证,而pubco管理层没有利用这一选项,保荐人及其获准受让人仍有权行使其私募认股权证以换取现金或在无现金的基础上使用上述相同的公式。

277

目录表

如果所有权证持有人被要求在无现金的基础上行使其权证,则权证持有人将被要求使用,如下文更详细地描述。

反稀释调整

如果已发行和已发行的公共公司普通股的数量因公共公司普通股应支付的资本化或股份股息,或通过公共公司普通股的拆分或其他类似事件而增加,则在该等资本化、股份股息、拆分或类似事件的生效日期,因行使每份认股权证而可发行的公共公司普通股的数量将按已发行和已发行的公共公司普通股的增加比例增加。向所有或几乎所有公共普通股持有人进行配股,使其有权以低于“历史公允市值”(定义见下文)的价格购买公共普通股,将被视为若干公共普通股的股息,等于(I)在配股中实际出售的公共普通股数量(或在配股中出售的可转换为或可行使公共普通股的任何其他股权证券下可发行的)乘以(Ii)1减去(X)支付的每股公共普通股价格的商数。该等供股除以(Y)的历史公平市价。就此等目的(I)如供股为可转换为pubco普通股或可为pubco普通股行使的证券,则在厘定pubco普通股的应付价格时,将会考虑就该等权利所收取的任何代价,以及行使或转换时应支付的任何额外金额及(Ii)“历史公平市价”指于pubco普通股于适用交易所或适用市场以正常方式买卖的首个交易日前一个交易日止10天交易期内呈报的pubco普通股成交量加权平均价格,但无权收取该等权利。

此外,如果pubco在认股权证发行、发行和未到期期间的任何时间,向所有或几乎所有pubco普通股持有人支付股息,或以现金、证券或其他资产向pubco普通股持有人分配该等pubco普通股(或认股权证可转换为的其他证券),但(I)上述或(Ii)任何现金股息或现金分配除外,如以每股为基准,与在截至该等股息或分配宣布日期止的365天期间内就公共公司普通股支付的所有其他现金股息及现金分配(按股份分拆、股份股息、供股、合并、重组、资本重组等调整,并不包括导致权证价格或在行使每份认股权证时可发行的公共公司普通股数目调整的现金股息或现金分配)不超过0.50美元时,则认股权证的行使价将会下调,并在该等事件生效日期后立即生效。现金金额和/或就该事件支付的每股Pubco普通股的任何证券或其他资产的公平市场价值。

如果因合并、合并、股份反向拆分或公共公司普通股重新分类或其他类似事件而减少已发行和已发行的公共公司普通股的数量,则在该等合并、合并、反向股份再分类或类似事件的生效日期,因行使每份认股权证而可发行的公共公司普通股的数量将按该等已发行和已发行的公共公司普通股的减少比例减少。

如上文所述,每当行使认股权证时可购买的公共普通股数目被调整时,认股权证行使价格将会作出调整,方法是将紧接该项调整前的认股权证行使价格乘以一个分数(I)分子为紧接该项调整前行使认股权证时可购买的公共普通股数目及(Ii)分母为紧接该项调整后可购买的公共普通股数目。

对已发行和已发行的公共公司普通股进行任何重新分类或重组(上述普通股除外,或仅影响该等公共公司普通股的面值),或将公共公司与另一公司合并或合并为另一公司(合并或合并除外,其中公共公司是持续的法团,不会导致对公共公司已发行和已发行的公共公司普通股进行任何重新分类或重组),或将公共公司的资产或其他财产作为整体或实质上作为与公共公司解散有关的资产或其他财产出售或转让给另一法团或实体,认股权证持有人其后将有权按认股权证所指明的基准及条款及条件,购买及收取认股权证持有人假若在紧接有关事件前行使认股权证持有人行使其认股权证前行使其认股权证的情况下将会收取的股份、股额或其他证券或财产(包括现金)的种类及数额,以取代认股权证持有人于行使认股权证所代表的权利后立即可购买及应收的股份、股额或其他证券或财产(包括现金)的种类及金额。但是,如果这些持有人有权就种类或种类行使选择权

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目录表

在作出上述选择的合并或合并中,每份认股权证可行使的证券、现金或其他资产的种类及数额,即视为该等持有人在作出上述选择的该等合并或合并中所收取的种类及每股金额的加权平均数;如已向该等持有人作出投标、交换或赎回要约,并已接受该等要约,则在该等投标或交换要约完成后,作出该要约的人,连同交易法下规则13D-5(B)(1)所指的任何集团的成员,以及该庄家(交易法下规则12B-2所指的)的任何关联方或联营机构的任何成员,以及任何该等关联方或联营公司的任何成员,实益拥有(交易法下规则13D-3的含义)超过50%的已发行和已发行的公共普通股,认股权证持有人将有权获得最高金额的现金,假若该认股权证持有人在该收购要约或交换要约届满前已行使认股权证,并接纳该要约,而该持有人所持有的所有公共普通股已根据该收购要约或交换要约购买,则该持有人实际有权作为股东享有的证券或其他财产,须经调整(在该收购要约或交换要约完成后及完成后)尽可能与认股权证协议所规定的调整相等。此外,如在该等交易中,pubco普通股持有人以pubco普通股的形式支付的应收代价少于70%,而该等代价是以在全国证券交易所上市交易或在既定场外市场报价的继承实体的pubco普通股形式支付,或将于该事件发生后立即如此上市交易或报价,且如认股权证的注册持有人于公开披露该等交易后30个月内适当行使认股权证,则认股权证的行使价将按认股权证的每股代价减去认股权证协议所界定的Black-Scholes认股权证价值(定义见认股权证协议)而按认股权证协议的规定减去认股权证的每股代价减去认股权证协议的定义。

根据作为认股权证代理的大陆股票转让信托公司和Pubco之间的认股权证协议,这些认股权证将以注册形式发行。您应查阅认股权证协议的副本,该副本将作为本委托书/招股说明书的一部分作为登记声明的证物提交,以获得适用于认股权证的条款和条件的完整描述。认股权证协议规定,认股权证的条款可在未经任何持有人同意的情况下修订,以纠正任何含糊之处或更正任何有缺陷的条文,但须经当时已发行及尚未发行的认股权证的持有人中至少过半数的持有人批准,方可作出任何对公共认股权证的登记持有人的利益造成不利影响的更改。

认股权证可于到期日或之前于认股权证代理人办事处交回时行使,认股权证证书背面的行使表须按说明填写及签立,并以保兑或官方银行支票全数支付行权证的行使价格(或以无现金方式(如适用))予pubco,以支付行权证的数目。认股权证持有人在行使认股权证并收取Pubco普通股之前,并不享有普通股持有人的权利或特权及任何投票权。在行使认股权证后发行PUBCO普通股后,每名持有人将有权就所有将由股东投票表决的事项,就每一股登记在案的股份投一票。

认股权证只能对数量整的pubco普通股行使。于认股权证行使时,不会发行零碎股份。如果认股权证持有人在行使认股权证时将有权获得一股股份的零碎权益,则在行使认股权证时,pubco将向认股权证持有人发行的pubco普通股数量向下舍入为最接近的整数。

截至本委托书/招股说明书发布之日,共有10,000,000份石桥公开认股权证尚未发行。

私募认股权证

每份私人配售认股权证可行使一股Pubco普通股。私募认股权证(包括行权时可发行的PUBCO普通股)不得转让、转让或出售,直至业务合并后30天(若干有限情况除外),且不可由PUBCO赎回,且只要由初始购买者或其各自的获准受让人持有,即可按无现金方式行使。保荐人、石桥首次公开募股的承销商或其获准受让人有权在无现金的基础上行使私募认股权证,并拥有一定的注册权。否则,私募认股权证的条款和规定与公开认股权证相同。如果私人配售认股权证由初始购买者或其各自的获准受让人以外的持有人持有,则私人配售认股权证将可在所有赎回情况下由Pubco赎回,并可由持有人按与公开认股权证相同的基准行使。

截至本委托书/招股说明书的日期,有8,000,000份石桥私募认股权证尚未发行。

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目录表

传输代理

PUBCO普通股的转让代理机构为大陆股份转让信托公司。

Pubco将赔偿大陆股票转让信托公司作为转让代理、其代理及其每一名股东、董事、高级管理人员和员工的所有责任,包括因其以该身份进行的活动或遗漏的行为而可能产生的判决、费用和合理的律师费,但因受赔偿个人或实体的任何严重疏忽、故意不当行为或恶意而引起的任何责任除外。

公司法中的某些差异

开曼群岛公司受《开曼群岛公司法》管辖。《开曼群岛公司法》以英国法律为蓝本,但不遵循英国最近颁布的法律,不同于适用于美国公司及其股东的法律。下文概述了适用于Stonebridge和Pubco的《开曼群岛公司法》条款与适用于在美国注册成立的公司及其股东的法律之间的重大差异。

合并及类似安排

在某些情况下,《开曼群岛公司法》允许两家开曼群岛公司之间的合并或合并,或开曼群岛豁免的公司与在另一司法管辖区注册的公司之间的合并或合并(前提是该另一司法管辖区的法律提供便利)。

如果合并或合并发生在两家开曼群岛公司之间,则每家公司的董事必须批准一份载有某些规定信息的合并或合并书面计划。然后,该计划或合并或合并必须得到下列任一项特别决议的授权(通常为662/3出席股东大会并于股东大会上表决的有表决权股份的价值的百分比)或(Ii)该等组成公司的组织章程细则所指定的其他授权(如有)。母公司(即拥有附属公司每类已发行股份最少90%的公司)与其附属公司之间的合并,无须股东决议。

除非法院放弃这一要求,否则必须征得组成公司固定或浮动担保权益的每个持有人的同意。如果开曼群岛公司注册处处长信纳《开曼群岛公司法》的要求(包括某些其他手续)已得到遵守,开曼群岛公司注册处处长将对合并或合并计划进行登记。

如果合并或合并涉及一家外国公司,则程序类似,不同之处在于,对于该外国公司,开曼群岛豁免公司的董事必须作出声明,表明经适当查询后,他们认为下列要求已经得到满足:(1)外国公司的章程文件和外国公司注册所在法域的法律允许或不禁止这种合并或合并,并且这些法律和这些宪法文件的任何要求已经或将会得到遵守;(Ii)在任何司法管辖区内,该外地公司并无提交呈请书或其他类似的法律程序,而该等呈请或其他类似的法律程序仍未完成,亦没有就该外地公司清盘或清盘而作出命令或通过决议;。(Iii)在任何司法管辖区内并无委任接管人、受托人、遗产管理人或其他类似人士,并正就该外地公司、其事务或其财产或其任何部分行事;及。(Iv)在任何司法管辖区内并无订立或作出任何计划、命令、妥协或其他类似安排,以致该外地公司的债权人的权利被暂停或限制。

如尚存的公司是开曼群岛获豁免公司,则开曼群岛获豁免公司的董事须进一步作出声明,表明经适当查询后,他们认为下列规定已获符合:(I)该外国公司有能力在债务到期时清偿债务,而该项合并或合并是真诚的,并无意欺骗该外国公司的无担保债权人;(Ii)就该外地公司授予尚存或合并后的公司的任何抵押权益的转让而言,(A)该项转让的同意、解除或批准已获取得、解除或免除;。(B)该项转让已获该外地公司的章程文件准许,并已按照该外地公司的章程文件获得批准;及。(C)该外地公司与该项转让有关的司法管辖区的法律已经或将会获得遵守;。(Iii)该外地公司在该项合并或合并生效时将不再成立为法团,

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目录表

根据有关外国司法管辖区的法律登记或存在;及(Iv)没有其他理由认为准许合并或合并会违反公众利益。

如采用上述程序,开曼群岛公司法规定,如持不同意见的股东按照规定程序提出合并或合并,则持不同意见的股东有权获支付其股份的公平价值。实质上,该程序如下:(I)股东必须在对合并或合并进行表决前向组成公司提出书面反对,包括一项声明,即如果合并或合并经表决授权,股东建议要求支付其股份;(Ii)在股东批准合并或合并之日起20个月内,组成公司必须向每一名提出书面反对的股东发出书面通知;(3)股东必须在收到组成公司的通知后20天内,向组成公司发出书面通知,说明其持不同意见的意图,除其他细节外,包括要求支付其股份的公允价值;(4)在上文第(2)款所述期限届满后七个工作日内或合并或合并计划提交之日后七个工作日内,组成公司、尚存的公司或合并后的公司必须向每一持不同意见的股东提出书面要约,以公司认为是公允价值的价格购买其股份,如果公司和股东在要约提出之日起30天内商定价格,公司必须向股东支付该金额;及(V)如公司与股东未能在该30天期限届满后20个月内就价格达成协议,则该公司(及任何持不同意见的股东)必须向开曼群岛法院提交呈请书,以厘定公平价值,而该呈请书必须附有公司尚未与持不同意见的股东就其股份的公平价值达成协议的股东的姓名及地址的名单。在聆讯该项呈请时,法院有权厘定股份的公允价值,以及公司须按厘定为公允价值的款额支付的公平利率(如有的话)。任何持不同意见的股东,其名字出现在公司提交的名单上,都可以全面参与所有程序,直到确定公允价值为止。在某些情况下,持不同意见的股东不能享有这些权利,例如,持不同意见的人持有任何类别的股份,而在有关日期,该等股份在认可证券交易所或认可交易商间报价系统有公开市场,或出资的代价是在国家证券交易所上市的任何公司的股份或尚存或合并的公司的股份。

此外,开曼群岛法律也有单独的成文法规定,在某些情况下为公司重组或合并提供便利,安排计划一般更适合于复杂的合并或涉及广泛持股公司的其他交易,在开曼群岛通常被称为“安排计划”,可能等同于合并。如果是根据安排计划寻求合并(其程序比在美国完成合并通常所需的程序更严格且所需时间更长),则有关安排必须获得将与之达成安排的每一类别股东和债权人的多数批准,并且必须另外代表亲自或委托代表出席为此目的而召开的年度股东大会或特别股东大会并参与表决的每一类别股东或债权人(视属何情况而定)的四分之三。会议的召开和随后安排的条款必须得到开曼群岛法院的批准。虽然持不同意见的股东有权向法院表达不应批准交易的意见,但如果法院本身信纳以下情况,则可预期法院会批准有关安排:

公司没有提出违法或超越其公司权力范围的行为,并且遵守了有关多数表决权的法定规定;
股东在有关会议上得到了公平的代表;
该安排是一个商人合理地批准的;以及
根据《开曼群岛公司法》的其他条款,这一安排不会受到更恰当的制裁,也不会构成对少数群体的欺诈。

如果一项安排计划或收购要约(如下所述)获得批准,任何持不同意见的股东将没有可与评估权相提并论的权利(提供接受现金支付司法确定的股票价值的权利),否则美国公司的持不同意见的股东通常可以获得这些权利。

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目录表

排挤条款

收购要约在四个月内提出收购要约并被要约相关股份90%的持有人接受时,要约人可以在两个月内要求剩余股份的持有人按要约条件转让该股份。可以向开曼群岛法院提出异议,但这不太可能成功,除非有证据表明股东存在欺诈、恶意、串通或不公平待遇。

此外,在某些情况下,类似合并、重组和/或合并的交易可通过这些法定规定以外的其他方式实现,如股本交换、资产收购或控制,或通过经营企业的合同安排。

股东诉讼

已向开曼群岛法院提起派生诉讼,开曼群岛法院已确认可以提起此类诉讼。在大多数情况下,pubco将是任何基于对pubco的违反义务的索赔的适当原告,而针对pubco的高级管理人员或董事的索赔通常不会由股东提起。然而,根据开曼群岛当局和英国当局--开曼群岛法院极有可能具有说服力并加以适用--上述原则的例外适用于下列情况:

公司违法或者越权的,或者打算违法的;
被投诉的行为虽然不超出当局的范围,但如果正式授权的票数超过实际获得的票数,就可以生效;或
那些控制公司的人是在对少数人实施欺诈。

在股东的个人权利已经或即将受到侵犯的情况下,股东可以直接对我们提起诉讼。

开曼群岛法律规定的民事责任的可执行性

与美国相比,开曼群岛有一套不同的证券法,对投资者的保护较少。此外,开曼群岛的公司可能没有资格在美国联邦法院提起诉讼。

开曼群岛开曼群岛法律顾问Conyers Dill&Pearman LLP告知Pubco,开曼群岛法院不太可能(I)承认或执行美国法院基于美国或任何国家证券法的民事责任条款作出的针对Pubco的判决;以及(Ii)在开曼群岛提起的原始诉讼中,根据美国或任何国家证券法的民事责任条款对pubco施加责任,只要这些条款施加的责任是刑法性质的。在这种情况下,尽管开曼群岛没有法定强制执行在美国取得的判决,但开曼群岛法院将承认和执行具有管辖权的外国法院的外国资金判决,而无需根据案情进行重审,其依据是,外国主管法院的判决规定,只要满足某些条件,判定债务人有义务支付已作出判决的款项。要在开曼群岛执行外国判决,这种判决必须是最终和决定性的,并且必须是清偿的金额,不得涉及税收、罚款或处罚,不得与开曼群岛关于同一事项的判决不一致,不得以欺诈为由受到弹劾,不得以某种方式获得,或者属于违反自然正义或开曼群岛公共政策的强制执行类型(惩罚性赔偿或多重损害赔偿的裁决很可能被裁定为违反公共政策)。如果同时在其他地方提起诉讼,开曼群岛法院可以搁置执行程序。

对获豁免公司的特别考虑

Pubco是一家根据开曼群岛公司法获豁免的有限责任公司(即Pubco的公众股东作为Pubco的成员,对Pubco的责任不超过其股份支付的金额)。这个

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目录表

《开曼群岛公司法》区分了普通居民公司和豁免公司。任何在开曼群岛注册但主要在开曼群岛以外经营业务的公司均可申请注册为豁免公司。除下列豁免和特权外,获豁免公司的要求与普通公司基本相同:

获豁免的公司无须提交股东周年申报表。注册员公司名称:开曼群岛;
获得豁免的公司的成员名册不公开供查阅;
获豁免的公司无须举行周年股东大会;
被豁免的公司可以发行无面值的股票;
获得豁免的公司可以获得不征收任何未来税收的承诺(这种承诺通常首先给予20年);
获豁免的公司可在另一管辖区继续注册,并在开曼群岛撤销注册;
获豁免的公司可注册为存续期有限的公司;及
获得豁免的公司可以注册为独立的投资组合公司。

“有限责任”是指每个股东的责任限于股东对公司股份未付的金额(除非在特殊情况下,如涉及欺诈、建立代理关系或非法或不正当目的,或法院可能准备揭开公司面纱的其他情况)。

董事及行政人员的赔偿及责任限制

开曼群岛法律没有限制一家公司的公司章程对高级管理人员和董事作出赔偿的程度,除非开曼群岛法院认为任何这类规定违反公共政策,例如就民事欺诈或犯罪后果提供赔偿。新公共宪章允许对高级职员和董事以其身份产生的任何责任、诉讼、法律程序、索赔、要求、费用、损害或费用,包括法律费用进行赔偿,除非此类责任(如果有)是由于该等董事或高级职员可能受到的不诚实、故意违约或欺诈所引起的。这一行为标准通常与特拉华州公司法允许的特拉华州公司的行为标准相同。此外,pubco还打算与pubco的董事和执行人员签订赔偿协议,为这些人提供超出《新pubco宪章》规定的额外赔偿。

鉴于上述条款允许Pubco的董事、高级管理人员或控制Pubco的人员对证券法下产生的责任进行赔偿,Pubco已被告知,美国证券交易委员会认为,此类赔偿违反证券法中表达的公共政策,因此不可执行。

董事的受托责任

根据特拉华州公司法,特拉华州公司的董事对公司及其股东负有受托责任。这一义务有两个构成要件:注意义务和忠实义务。注意义务要求董事本着诚实信用的原则行事,谨慎程度与通常谨慎的人在类似情况下的谨慎程度相同。根据这一义务,董事必须告知自己并向股东披露与重大交易有关的所有合理可用的重要信息。忠实义务要求董事以他或她合理地认为符合公司最佳利益的方式行事。董事不得利用自己的企业地位谋取私利。这一义务禁止董事进行自我交易,并要求公司及其股东的最佳利益优先于董事、高管或控股股东拥有的、一般股东未分享的任何权益。一般来说,董事的行为被推定为

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目录表

在知情的基础上,本着真诚和诚实的信念,采取的行动符合公司的最佳利益。然而,这一推定可能会因违反其中一项受托责任的证据而被推翻。如果董事就交易提交此类证据,董事必须证明交易在程序上是公平的,并且交易对公司来说是公平的。

根据开曼群岛法律,董事和高级管理人员应承担以下受托责任:

在董事或高管认为最符合公司整体利益的情况下真诚行事的义务;
有义务为赋予这些权力的目的行使权力,而不是为了附带目的;
董事不应不适当地束缚未来自由裁量权的行使;
在不同股东之间公平行使权力的义务;
有义务不将自己置于对公司的责任与其个人利益之间存在冲突的境地;以及
行使独立判断的义务。

除上述规定外,董事还负有非信托性质的注意义务。该责任已被定义为一种要求,即要求作为一个相当勤奋的人,具有执行与该董事就公司所履行的相同职能的一般知识、技能和经验,并要求该董事具备该董事的一般知识、技能和经验。

如上所述,董事有义务不将自己置于冲突的境地,这包括不从事自我交易或因其职位而以其他方式获益的义务。然而,在某些情况下,在董事充分披露的情况下,股东可以原谅和/或事先授权违反这一义务的行为。这可透过经修订及重述的组织章程大纲及章程细则所授予的许可或股东于股东大会上批准的方式进行。

股东大会

作为开曼群岛的豁免公司,pubco在法律上没有义务召开股东年度大会。然而,新的Pubco宪章要求Pubco每年举行一次股东大会作为其年度股东大会。董事会也可以在他们决定的时间和地点召开股东大会。任何股东大会应至少提前五个整天发出通知。

《新公共企业宪章》中的某些反收购条款

Pubco的授权但未发行的普通股和优先股可用于未来的发行,无需股东批准,并可用于各种公司目的,包括未来发行以筹集额外资本、收购和员工福利计划。授权但未发行和未保留的普通股和优先股的存在,可能会使通过代理竞争、要约收购、合并或其他方式获得对pubco的控制权的尝试变得更加困难或受到阻碍。

反洗钱-开曼群岛

为了遵守旨在防止洗钱的立法或法规,我们可能被要求采用和维持反洗钱程序,并可能要求认购人提供证据以核实他们的身份。在许可的情况下,在符合某些条件的情况下,我们也可以将维持我们的反洗钱程序(包括获取尽职调查信息)的工作委托给合适的人。

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目录表

我们保留要求提供验证订户身份所需信息的权利。如果订户延迟或未能提供任何核实所需的资料,我们可以拒绝接受申请,在这种情况下,任何收到的资金将被无息退还到最初从其借记的账户。

如董事或管理人员怀疑或获悉向股东支付赎回款项可能会导致任何相关司法管辖区的任何人士违反适用的反洗钱或其他法律或法规,或如认为拒绝向该股东支付赎回款项是必要或适当的,以确保任何适用司法管辖区遵守任何该等法律或法规,吾等亦保留拒绝向该股东支付任何赎回款项的权利。

如果开曼群岛的任何人知道或怀疑或有合理理由知道或怀疑另一人从事犯罪行为或洗钱,或参与恐怖主义或恐怖主义融资和财产,并在受监管部门的业务过程中,或在其他贸易、专业、业务或就业过程中注意到关于这种知情或怀疑的信息,则该人将被要求根据开曼群岛犯罪收益法(修订本)向(1)开曼群岛金融报告管理局报告这种情况,如果披露的信息与犯罪行为或洗钱有关,或(2)根据《开曼群岛恐怖主义法》(修订本)披露涉及参与恐怖主义或恐怖主义融资和财产的警员或更高级别的警官或金融报告管理局。这种报告不应被视为违反保密或任何成文法则或其他规定对披露信息施加的任何限制。

数据保护-开曼群岛

根据开曼群岛的《数据保护法》(经修订),PUBCO根据国际公认的数据隐私原则负有某些责任。

潜在投资者应注意,通过对pubco的证券进行投资以及与pubco及其附属公司和/或pubco的第三方服务提供商进行相关互动,或通过向pubco提供与投资者有关的个人数据(包括但不限于董事、受托人、员工、代表、股东、投资者、客户、受益所有人或代理人),这些个人将向pubco及其附属公司和/或第三方服务提供商提供DPL所指的某些个人数据。

PUBCO应担任该个人数据的数据控制者,其关联公司和/或第三方服务提供商通常将充当数据处理者。如果这些联属公司或第三方服务提供商自行决定处理其持有的个人数据,在某些情况下,他们也可以根据DPL自己的权利担任数据控制人。

通过投资Pubco的证券,证券持有人或持有人应被视为已详细阅读和理解下面列出的隐私声明。本通知概述了持有者与其投资有关的数据保护权利和义务。

对民盟的监督和执行是开曼群岛监察员的责任。PUBCO违反DPL可能导致监察员采取执法行动,包括实施补救令、经济处罚或移交刑事起诉。申诉专员的地址列于通知的末尾。

隐私通知

引言

本隐私声明提醒pubco的股东,通过您对pubco的投资,您将向pubco提供某些个人信息,这些信息构成了DPL意义上的个人数据(“个人数据”)。在下面的讨论中,“公司”指的是pubco和pubco的附属公司和/或代表,除非上下文另有规定。

投资者数据

PUBCO将收集、使用、披露、保留和保护个人数据,仅在合理需要的范围内,并在正常业务过程中合理预期的参数范围内。PUBCO将只处理、披露、转移或保留个人

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目录表

在进行Pubco的活动或遵守Pubco受其约束的法律和法规义务时合法需要的范围内的数据。PUBCO将只根据DPL的要求传输个人数据,并将应用适当的技术和组织信息安全措施,以防止未经授权或非法处理个人数据,以及防止个人数据的意外丢失、销毁或损坏。

在PUBCO使用这些个人数据时,PUBCO将被描述为DPL目的的“数据控制者”,而在PUBCO的活动中从PUBCO接收此个人数据的PUBCO的关联公司和服务提供商可以作为PUBCO的DPL目的的PUBCO的“数据处理者”,或者可以出于与向PUBCO提供的服务相关的合法目的来处理个人信息。

PUBCO也可以从其他公共来源获取个人数据。个人资料包括但不限于以下有关股东及/或与股东作为投资者有关的任何个人的资料:姓名、住址、电邮地址、联络资料、公司联络资料、签名、国籍、出生地点、出生日期、税务证明、信用记录、通讯记录、护照号码、银行账户详情、资金来源详情及有关股东投资活动的详情。

这会影响到谁

如果你是一个自然人,这将直接影响你。如果您是公司投资者(包括信托或豁免有限合伙等法律安排),并且因任何原因向pubco提供与您在pubco的投资有关的个人信息,这将与这些个人相关,您应该将本隐私声明的内容发送给这些个人或以其他方式告知他们其中的内容。

Pubco如何使用股东的个人数据

PUBCO作为数据控制者,可为合法目的收集、存储和使用个人数据,尤其包括:

为履行任何采购协议项下的Pubco权利和义务所必需的;
这对于遵守Pubco所承担的法律和监管义务是必要的(例如遵守反洗钱和FATCA/CRS要求);和/或
这对于Pubco的合法利益是必要的,并且这些利益不会被您的利益、基本权利或自由所凌驾。

如果PUBCO希望将个人数据用于其他特定目的(包括任何需要您同意的目的),PUBCO将与您联系。

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目录表

为什么pubco可能会转移您的个人数据

在某些情况下,Pubco可能有法律义务与开曼群岛金融管理局或税务信息管理局等相关监管机构分享您所持股份的个人数据和其他信息。反过来,他们可能会与包括税务当局在内的外国当局交换这些信息。

PUBCO预计会向为PUBCO及其附属公司提供服务的人员(可能包括位于美国、开曼群岛或欧洲经济区以外的某些实体)披露个人信息,他们将代表PUBCO处理您的个人信息。

Pubco采取的数据保护措施

PUBCO或PUBCO的正式授权关联公司和/或代表在开曼群岛以外进行的任何个人数据传输均应符合DPL的要求。

PUBCO和PUBCO的正式授权关联公司和/或代表应应用适当的技术和组织信息安全措施,以防止未经授权或非法处理个人数据,以及防止个人数据的意外丢失、破坏或损坏。

PUBCO应通知您任何合理可能导致您的利益、基本权利或自由或与相关个人数据相关的数据当事人受到威胁的个人数据泄露事件。

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目录表

公司治理与股东权利的比较

本部分介绍了石桥公司合并完善前股东权利与合并后公用事业公司股东权利的实质性差异。股东权利方面的这些差异是由于石桥和Pubco各自的管理文件之间的差异造成的。

本节不包括对这类权利之间的所有差异的完整描述,也不包括对这种权利的完整描述。此外,将这些权利的某些差异确定为实质性并不意味着不存在可能同样重要的其他差异。敦促石桥股东仔细阅读将于业务合并完成时生效的新公共宪章的相关条款(该表格包括附件B致本委托书/招股章程)。本节中对《新公共企业章程》的提及即为对其的引用,因为它们将在企业合并完成后生效。然而,经Stonebridge与DigiAsia双方同意,可在完成业务合并前随时修订新PUBCO章程,或在完成业务合并后,通过PUBCO股东特别决议案或其他方式根据其条款进行修订。如果新公共部门章程被修改,下面的摘要可能不再准确地反映修订后的新公共部门宪章。

石桥

    

Pubco

法定股本

石桥的法定股本为22,100美元,分为200,000,000股每股面值0.0001美元的A类普通股、20,000,000股每股面值0.0001美元的B类普通股以及1,000,000股每股面值0.0001美元的优先股。

Pubco的法定股本为20,100美元,分为200,000,000股每股面值0.0001美元的普通股和1,000,000股每股面值0.0001美元的优先股。

发行股份及其他证券

在现行石桥约章及适用规则及规例的规限下,石桥董事会可按其认为适当的时间及其他条款,向石桥董事会认为适当的人士配发、发行、授出购股权或以其他方式处置股份,而无须优先、递延或其他权利或限制,惟石桥董事会不得进行任何前述工作,以影响石桥按现有石桥约章所载将石桥B类普通股转换为石桥A类普通股的能力。

在新公共约章及适用规则及规例的规限下,所有当其时未发行的股份须受新公共约章控制,新公共约章可按彼等不时厘定及发行认股权证或类似文书的方式,按彼等不时厘定及发行认股权证或类似文书的方式,发行、分配、授出购股权或以其他方式处置优先、递延或其他权利或限制,并处置该等股份,而为此目的,新公共约章可为当时未发行的股份预留适当数目的股份。

董事的人数及资格

石桥董事会必须由不少于一人组成;但董事人数的限制可通过普通决议增加或减少。董事必须分为三类:第一类、第二类和第三类。

石桥董事会必须由不少于一人组成;但董事人数的限制可通过普通决议增加或减少。

288

目录表

石桥

    

Pubco

董事的委任/免职

在完成业务合并之前,石桥可以通过石桥B类普通股持有人的普通决议任命或罢免任何董事。

此外,石桥董事会可根据现行的石桥约章委任任何人士为董事的成员,以填补空缺,条件是该项委任不会导致董事人数超过由或按照现行石桥约章厘定或按照现行石桥约章规定的最高董事人数。

PUBCO可以通过普通决议任命任何人为董事,也可以通过普通决议罢免任何董事。

此外,公共广播公司董事会可以任命任何人为董事,以填补空缺或作为额外的董事,条件是任命不会导致董事人数超过根据或根据新公共广播宪章确定的任何董事人数上限。

法定人数

股东。如果公司或其他非自然人由其正式授权的代表或受委代表出席,则三分之一的股份持有人为亲自出席或由受委代表出席的个人。一人可以通过会议、电话或其他通信设备参加大会,所有参加会议的人都可以通过这些设备相互交流。以这种方式参加股东大会的人被视为亲自出席该会议。

董事会。石桥董事会处理事务的法定人数可由石桥董事会确定,除非有此规定,否则必须是当时在任董事的过半数。

股东。亲自出席或委派代表出席并有权投票的股东合计持有Pubco所有已发行有表决权股本的简单多数以上,即为法定人数。一人可以通过会议、电话或其他通信设备参加大会,所有参加会议的人都可以通过这些设备相互交流。以这种方式参加股东大会的人被视为亲自出席该会议。

董事会。Pubco董事会交易所需的法定人数必须是授权董事人数的过半数。

289

目录表

石桥

    

Pubco

股东大会

股东大会可由以下人士召开:

(a)

石桥的董事会;

(b)

石桥的行政总裁;或

(c)

石桥公司董事会主席。

石桥的股东没有能力召开股东大会。

石桥可(除非开曼群岛公司法要求)每年举行股东大会作为其年度股东大会,但并无义务(除非开曼群岛公司法有所规定)。任何周年大会均须在石桥董事局指定的时间及地点举行。

股东大会可由以下人士召开:

(a)

PUBCO的董事会;

(b)

Pubco的首席执行官;或

(c)

公共广播公司董事会主席或联席主席。

Pubco将每年举行一次股东大会,作为其年度股东大会。任何年度股东大会将在Pubco董事批准的时间和地点举行。

在PUBCO的年度股东大会上,只有那些已被适当地提交会议的业务才会被处理。为使业务由pubco的股东在年度股东大会上适当地提出,pubco的股东必须在不迟于90号营业时间结束前向pubco的主要执行办公室递交通知。这是当天不早于120号高速公路的交易结束这是在年度股东大会预定日期的前一天。

特别股东大会可以由董事会过半数通过决议召开,其他任何人不得召集。在任何特别大会上,除该特别大会通知所指明的事务外,不得处理其他事务。PUBCO董事会可以推迟、重新安排或取消任何先前安排的特别股东大会。

290

目录表

石桥

    

Pubco

分红

在开曼群岛公司法及现行石桥宪章的规限下,除非石桥任何股份所附权利另有规定,否则石桥董事可议决就已发行股份支付股息及其他分派,并授权从石桥可合法动用的资金中支付股息或其他分派。

股息应被视为中期股息,除非董事议决派发该股息的决议案条款明确指出该股息为末期股息。除石桥的已实现或未实现利润、股票溢价账户或法律允许的其他款项外,不得支付任何股息或其他分派。

任何股息如自派发之日起计六个月后仍无人认领,可由Stonebridge董事会酌情决定存入Stonebridge名下的独立帐户,惟该股息仍应作为应付予适用的Stonebridge股东的债项。

根据开曼群岛公司法,开曼群岛公司可从利润或股份溢价账中宣布和支付其股份的股息,但如果这样做会导致公司无法偿还在正常业务过程中到期的债务,则可能不会支付股息。

在开曼群岛公司法及新公共财政宪章的规限下,以及除非公共财政公司任何股份所附权利另有规定,公共财政公司董事会可议决支付公共财政公司已发行股份的股息,并授权从公共财政公司可合法动用的资金中支付股息或其他分派。

股息应被视为中期股息,除非Pubco董事会根据其决议支付股息的决议条款明确规定该股息应为末期股息。董事会须设立一个名为“股份溢价帐户”的帐户,并须不时向该帐户存入一笔款项,该笔款项须相等于发行任何Pubco股份所支付的溢价金额或价值。除非新公共公司宪章条文另有规定,公共公司董事会可按开曼群岛公司法及指定证券交易所(定义见新公共公司宪章)及/或美国证券交易委员会的规则及规例允许的任何方式运用股份溢价账。

任何股息如自派发之日起计六个月后仍无人认领,可由Stonebridge董事会酌情决定存入Stonebridge名下的独立帐户,惟该股息仍应作为应付予适用的Stonebridge股东的债项。

根据开曼群岛公司法,开曼群岛公司可从利润或股份溢价账中宣布和支付其股份的股息,但如果这样做会导致公司无法偿还在正常业务过程中到期的债务,则可能不会支付股息。

291

目录表

石桥

    

Pubco

绝对多数表决条款

一项需要不少于三分之二票数的特别决议需要:

(a)

更改石桥的名字;

(b)

修订现行的《石桥宪章》;

(c)

就任何宗旨、权力或其他事项修订现行的石桥约章;

(d)

减少石桥的股本或任何资本赎回储备基金;

(e)

有权根据开曼群岛以外任何司法管辖区的法律以继续注册的方式注册为法人,并有权在开曼群岛撤销注册;

(f)

将石桥与一个或多个其他组成公司合并或合并;

(g)

批准石桥公司开始清盘;以及

(h)

自愿清盘石桥(只要石桥无法偿还到期债务,它可以通过石桥股东的普通决议自愿清盘)。

修改现行《石桥宪章》第29.1条需要一项不少于90%票数的特别决议。

一项需要不少于三分之二票数的特别决议需要:

(a)

更改Pubco的名称;

(b)

修订新的公共部门章程;

(c)

就任何宗旨、权力或其他事项修订《新公共部门宪章》;

(d)

减少PUBCO的股本或任何资本赎回储备基金;

(e)

有权根据开曼群岛以外任何司法管辖区的法律以继续注册的方式注册为法人团体,并有权在开曼群岛撤销注册;为执行依据上述规定通过的决议,公共公司董事会可向公司注册处处长提出申请,在开曼群岛或公司当其时成立为法团、注册或现有的其他司法管辖区撤销公司的注册,并可采取他们认为适当的一切进一步步骤,以继续公共公司;的方式进行转移

(f)

与一家或多家其他组成公司合并或合并;

(g)

批准开始将pubco清盘;以及

(h)

自愿清盘pubco(如果pubco无法偿还到期债务,可以通过pubco股东的普通决议自愿清盘)。

292

目录表

有资格在未来出售的股份

于业务合并完成后,根据不赎回情况及本委托书/招股章程其他部分所载假设,pubco将拥有最多59,061,425股pubco已发行及已发行普通股。向石桥股东和DigiAsia股东发行的与业务合并有关的所有Pubco普通股将可由保荐人或Stonebridge、Pubco或DigiAsia的关联公司以外的其他人自由转让,不受证券法的限制或进一步注册。在公开市场上出售大量的pubco普通股可能会对pubco普通股的现行市场价格产生不利影响。在企业合并之前,pubco普通股一直没有公开市场。石桥将申请将公共公司普通股在纳斯达克上市,并于业务合并时生效,但不能保证上市条件会得到满足,不能保证石桥会得到纳斯达克的确认,也不能保证如果上市,公共公司普通股将发展成常规的交易市场。

禁售协议

在签署及交付业务合并协议的同时,DigiAsia的若干股东(包括其主要股东)及保荐人已分别根据DigiAsia股东锁定协议及保荐人支持协议,同意在业务合并完成后的特定期间内,在未经Pubco董事会事先书面同意的情况下,将任何Pubco普通股或可转换为Pubco普通股或可行使或可交换为Pubco普通股的其他证券转让,但若干惯例例外。由于这些锁定条款,pubco的其他证券将有资格转售,如下所示。

根据DigiAsia股东锁定协议,以下列较早者为准:

(i)截止日期后九个月;以及

(Ii)

合并后,(A)在合并后至少150个交易日开始的任何30个交易日内,如果pubco普通股的最后售价等于或超过每股pubco普通股12.00美元(经股份拆分、股份合并、股份资本化、配股、分拆、重组、资本重组等调整),或(B)pubco完成清算、合并、换股、重组或其他类似交易的日期,导致pubco全体股东有权将其pubco普通股转换为现金、证券或其他财产的任何20个交易日。

根据保荐人支持协议,以下内容中较早的:

(i)(A)就250,000股保荐人的公共普通股或可转换为公共普通股的证券而言,在截止日期后九个月;及。(B)就该保荐人的其余公共普通股或可转换为公共普通股的证券而言,在截止日期后六个月;及。

(Ii)

合并后,(B)在合并后至少150个交易日开始的任何30个交易日内,如果pubco普通股的最后售价等于或超过每股pubco普通股12.00美元(经股份拆分、股份合并、股份资本化、配股、分拆、重组、资本重组等调整),或(B)pubco完成清算、合并、换股、重组或其他类似交易的日期,导致pubco全体股东有权将其pubco普通股转换为现金、证券或其他财产的任何20个交易日。

有关更多信息,请参阅“业务合并建议相关协议-DigiAsia股东锁定协议“和”企业合并提案相关协议-赞助商支持协议。

注册权

于签署及交付业务合并协议的同时,石桥、DigiAsia及DigiAsia的若干股东(该等股东连同其许可受让人,统称为“参与DigiAsia股东”)订立股东权利协议,据此,参与DigiAsia股东获授予

293

目录表

与企业合并相关的将向该等股东发行的上市公司普通股的某些登记权(该等上市公司普通股,即“可登记证券”)。

特别是,《登记权协议》规定了下列登记权:

要求登记权利。注册权协议授予每位参与DigiAsia股东在交易结束后随时向pubco提出一项或多项书面请求,要求登记提出请求的参与DigiAsia股东的全部或部分可注册证券的权利。在收到该书面请求后,Pubco必须在收到该请求后两个工作日内,向所有其他参与DigiAsia股东递交关于该请求的书面通知,并向该等其他参与DigiAsia股东提供机会,在与初始书面请求有关的注册声明中包括每位该等参与DigiAsia股东可以书面要求的可注册证券的数量。除某些例外情况外,Pubco必须在与初始书面请求有关的注册声明中包括Pubco在向其他参与DigiAsia股东发送书面通知之日起三个工作日内收到纳入请求的所有此类可注册证券。随后,根据注册权协议,PUBCO有责任在切实可行范围内尽快向美国证券交易委员会提交一份注册声明,并在收到最初的书面请求后,尽其合理努力尽快对提出请求的参与DigiAsia股东的全部或部分应注册证券进行注册,并使该注册声明的有效期不少于180000天(或当该注册声明涵盖的所有应注册证券均已出售或撤回时终止的较短期限),或如该注册声明涉及包销的公开发行,则为承销商(S)的律师认为的较长期限。法律规定,招股说明书必须与承销商或交易商出售应登记的证券有关。尽管有上述规定,如果请求注册或搭载注册(如下所述)被宣布有效,或者承保的货架下架在书面请求之前的90天内完成,则pubco没有义务根据请求注册的书面请求进行任何注册。
货架登记权。根据登记权协议,Pubco有责任应任何参与DigiAsia股东不时提出的书面要求,在交易结束后的任何时间,根据证券法下的规则第415条,迅速向美国证券交易委员会提交搁置登记声明,并使用Pubco的合理努力,对提出请求的参与DigiAsia股东的全部或部分应登记证券进行登记。在收到最初的搁置登记书面请求后,Pubco必须在收到该请求后两个工作日内向所有其他参与DigiAsia股东递交请求的书面通知,并向该等其他参与DigiAsia股东提供机会,在与初始书面请求有关的注册声明中包括每位该等参与DigiAsia股东以书面要求的可注册证券的数量。Pubco必须在与初始书面请求有关的注册声明中包括Pubco在向参与DigiAsia的其他参与股东提交书面通知之日起三个工作日内(或与承销的“大宗交易”有关的合理要求的较短期限)内收到纳入请求的所有此类可注册证券。注册权协议规定PUBCO有责任尽其合理的最大努力使根据证券法提交的为满足搁置注册请求而提交的任何注册声明持续有效,直至(I)根据该注册声明或根据证券法提交的另一注册声明出售所有应注册证券的日期(但在任何情况下均不得早于证券法第4(A)(3)节及其第174条所述的适用期间之前)和(Ii)截至无参与DigiAsia股东持有应注册证券的日期。在Pubco就参与的DigiAsia股东的可注册证券持有有效的搁置登记声明的任何时候,参与DigiAsia的股东可以书面请求进行公开发行,包括根据承销的搁置。PUBCO在收到该等拆架要求后,必须在接获该要求后两个营业日内(或如属承销的“大宗交易”,则在接获请求后24小时内)向所有其他参与DigiAsia股东递交有关要求的书面通知,而该等其他参与的DigiAsia股东持有与拆架要求有关的登记声明所涵盖的可登记证券,并向该等其他参与DigiAsia股东提供机会,将每位该等参与DigiAsia股东以书面要求的数目的可登记证券包括在承销的搁架拆卸中。除某些例外情况外,pubco必须在三个工作日内(或在24小时内,对于以下情况,在24小时内)将pubco收到的与之有关的所有此类应注册证券包括在承销的货架下架中

294

目录表

在Pubco向参与DigiAsia的其他股东发出书面通知之日起)。尽管如此,如果要求登记或搭载登记被宣布有效,或承保搁置登记在前90天内完成,pubco没有义务实施任何承保搁置下架。
搭便式登记权。在交易结束后的任何时间,如果Pubco建议根据证券法提交注册声明以注册Pubco的任何股权证券或进行公开募股,无论是Pubco自己的账户还是任何其他人的账户,除某些例外情况外,参与DigiAsia的股东有权在该注册声明中包括其应注册的证券。

根据注册权协议的条款,pubco履行或遵守注册权协议的所有相关费用将由pubco承担,但pubco不需要向与适用发售类似的发售中的证券发行人通常不支付的承销商支付任何费用和支出,包括因出售可登记证券而产生的承销折扣和佣金以及转让税(如有)。

注册权协议包含惯常的交叉赔偿条款,根据该条款,如果Pubco的适用注册声明中出现重大错误陈述或遗漏,pubco有义务赔偿参与的DigiAsia股东,而参与DigiAsia的股东有义务赔偿Pubco在任何可归因于他们的适用注册声明中的重大错误陈述或遗漏。

至于任何特定的须登记证券,在下列情况下,该等证券将不再是应登记证券:(I)有关出售该等证券的登记声明已根据证券法生效,且该等证券已根据该登记声明处置,(Ii)该等证券已根据证券法第144条转让,或(Iii)该等证券已不再未清偿。

根据注册权协议,参与根据上文讨论的注册权注册或出售可注册证券的每名DigiAsia股东作为包销公开发售进行,以及pubco的董事和管理人员将在被要求时交付与任何该等包销公开发行相关的惯常锁定协议,但某些惯例例外情况除外;但上述要求将不适用于任何参与DigiAsia股东持有当时已发行及已发行普通股总数少于5%的股份。

规则第144条

根据《证券法》第144条规则(“第144条规则”),实益拥有受限制的公共普通股或公共认股权证至少六个月的人将有权出售其证券;条件是:(I)该人士在出售时或在出售前三个月内的任何时间均不被视为pubco的关联公司之一,及(Ii)pubco在出售前至少三个月须遵守交易所法定期报告规定,并已在出售前12个月(或其须提交报告的较短期间)内根据交易所法第(13)或15(D)款提交所有规定的报告。

实益拥有受限pubco普通股或pubco认股权证至少六个月,但在出售时或在出售前三个月内的任何时间是pubco关联公司的人,将受到额外限制,根据这些限制,该人将有权在任何三个月内仅出售不超过以下较大者的证券:

当时已发行和已发行普通股总数的1%(1%);或
在提交有关出售的表格F144的通知之前的四个日历周内,Pubco普通股的平均每周交易量。

根据规则第144条,Pubco附属公司的销售也受到销售条款和通知要求的方式以及关于Pubco的当前公开信息的可用性的限制。

295

目录表

对壳公司或前壳公司使用规则第144条的限制

规则第144条不适用于转售由空壳公司(与业务合并相关的空壳公司除外)或发行人最初发行的证券,这些证券在任何时间以前一直是空壳公司。然而,如果满足以下条件,规则第144条也包括这一禁令的一个重要例外:

原为空壳公司的证券发行人不再是空壳公司;
证券发行人须遵守《交易法》第13或15(D)款的报告要求;
证券发行人已在过去12个月(或发行人被要求提交此类报告和材料的较短期限)内提交了适用的所有《交易法》报告和材料;以及
自发行人向美国证券交易委员会提交20-F型信息以来,至少已过了一年,预计将在业务合并完成后迅速提交,反映其作为非空壳公司的实体的地位。

296

目录表

证券和股利信息的价格区间

石桥股份A类普通股于纳斯达克挂牌交易,代码为“APAC”。

2023年1月4日,也就是宣布执行业务合并协议前的最后一个交易日,石桥A类普通股的收盘价为每股10.30美元。截至2023年,也就是股东特别大会的创纪录日期--2023年,石桥A类普通股的最新收盘价为每股美元。

石桥普通股的持有者应获得其证券的当前市场报价。石桥证券的市场价格在业务合并之前的任何时候都可能发生变化。

没有提供有关DigiAsia的历史市场价格信息,因为他们的证券没有公开市场。

没有提供有关pubco的历史市场价格信息,因为其证券没有公开市场。PUBCO将申请将PUBCO普通股在纳斯达克上市,代码为“FAAS”。完善企业合并协议中的企业合并的一项条件是,与企业合并相关而发行的PUBCO普通股必须已获准在纳斯达克上市,并须收到正式的发行通知。根据业务合并协议,石桥及数码亚洲有责任就业务合并作出合理的最大努力,包括满足纳斯达克上市条件。

持有者

截至2023年底止,持有石桥A类普通股纪录的股东约有10名,持有石桥B类普通股的股东约有1名,持有石桥认股权证纪录的股东有1名,持有石桥认股权证纪录的股东约有1名。截至2023年底止,持有DigiAsia普通股纪录的股东及持有DigiAsia普通股纪录的股东分别有名及名,而持有DigiAsia优先股纪录的股东则有名。请参阅“证券的实益所有权.”

股利政策

到目前为止,石桥尚未就石桥普通股支付任何现金股息,也不打算在业务合并完成之前支付现金股息。此外,DigiAsia没有向其股东支付任何股息。企业合并完成后的任何现金股利的支付应视公司的收入、收益和财务状况而定。企业合并后的任何股息的支付,应由Pubco董事会酌情决定。

297

目录表

股东提案和提名

如果业务合并完成,您将有权出席和参加Pubco的年度股东大会。根据新的Pubco宪章,Pubco将被要求每年举行一次年度大会。PUBCO将提供举行任何年度股东大会的通知或以其他方式公开披露任何年度股东大会的日期。作为一家外国私人发行人,浦项制铁将不受美国证券交易委员会委托书规则的约束。

根据新公共公司章程,公共公司股东寻求在公共公司年度股东大会之前开展业务或提名候选人在年度股东大会上被任命为公共公司董事会成员,必须在不迟于90号营业时间结束前向公共公司的主要执行办公室递交通知。这是当天不早于120号高速公路的交易结束这是在年度股东大会预定日期的前一天。股东亦须遵守新上市公司章程所指明的额外要求,包括股东(I)必须(A)在发出通知时及在会议举行时已是上市公司股份的纪录拥有人,(B)有权在大会上投票及(C)在所有适用方面遵守新上市公司章程的预先通知条款,或(Ii)必须已根据交易所法令第14a-8条的规定适当地提出有关建议。

其他股东通信

股东和相关方可通过书面方式与石桥公司董事会、任何委员会主席或非管理董事进行沟通,地址为One World Trade Center,Suite8500,New York 10007。在业务合并后,此类通信应由pubco负责发送,地址为新加坡048616,莱佛士广场28-02号。每份函件应根据主题事项转发给董事会、适当的委员会主席或所有非管理层董事。

法律事务

Stonebridge由Winston P&Strawn LLP代表,涉及美国联邦证券的某些法律事务。本委托书/招股说明书提供的pubco普通股的有效性已由Conyers Dill&Pearman律师事务所传递。

专家

本委托书/招股说明书中包含的石桥收购公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务报表以及截至2022年12月31日的年度以及2021年2月2日(成立)至2021年12月31日期间的财务报表已由独立注册会计师事务所Marcum LLP进行审计,其报告中所述,其中包含一段解释性段落,涉及财务报表附注2所述的对石桥收购公司作为持续经营企业持续经营能力的极大怀疑,并出现在本委托书/招股说明书的其他部分。并被包括在依赖该公司作为会计和审计专家的权威所提供的报告中。

本委托书/招股说明书中包含的DigiAsia截至2022年、2022年和2021年12月31日的综合财务报表,以及截至2021年12月31日、2022年和2021年12月31日的两个年度的综合财务报表,都是根据独立注册会计师事务所BDO India LLP的报告纳入的,该报告是根据BDO India LLP作为审计和会计专家的授权而提供的。

向股东交付文件

根据美国证券交易委员会的规定,石桥及其用来向股东传递通信的服务可以向使用相同地址的两名或两名以上股东交付一份石桥提交给股东的年度报告和石桥的委托书。应书面或口头要求,Stonebridge应将年度报告的单独副本递送给股东和/或委托书的任何股东,地址为每个文件的单一副本并希望收到该等文件的单独副本的共享地址。收到多份此类文件的股东也可以要求Stonebridge在未来交付此类文件的单份副本。股东可以写信给石桥的主要执行办公室,将他们的请求通知给石桥,地址为One World Trade Center,Suite-8500,New York New York

298

目录表

10007或拨打(646)3143555。在业务合并后,此类请求应通过致函PUBCO到其主要执行办公室One Raffles Place#28-02,新加坡048616或致电PUBCO+65-6333-8813.

在那里您可以找到更多信息;通过引用并入某些信息

作为外国私人发行人,在业务合并完成后,PUBCO应被要求在其财政年度结束后四个月内向美国证券交易委员会提交FORM 20-F年度报告。根据交易法的要求,石桥资本向美国证券交易委员会提交了报告、委托书和其他信息。您可以在美国证券交易委员会网站上访问有关石桥的信息,其中包括报告、委托书和其他信息,网址为:Http://www.sec.gov.

本委托书/招股说明书或本委托书/招股说明书的任何附件中所包含的信息和陈述,在所有方面均以作为本委托书/招股说明书证物的相关合同或其他附件的副本为参考。

本文中包含的所有与Stonebridge有关的信息均由Stonebridge提供,而与DigiAsia有关的所有此类信息均由DigiAsia提供。一个实体提供的信息不构成对另一个实体的任何陈述、估计或预测。

DigiAsia不会向美国证券交易委员会提交任何年度、季度或当前报告、委托书或其他信息。

如果您想要本文件的其他副本,或者如果您对业务合并有任何疑问,请通过电话或书面与Stonebridge的代理征集代理联系,地址、电话号码和电子邮件如下:

次日索达利有限责任公司

西大街470号

康涅狄格州斯坦福德06902号

美国

个人免费通话(美国境外通话需收费):(800)662-5200

银行和经纪人电话:(203)658-9400

电子邮件:

如果您是石桥的股东,并希望索取文件,请在股东特别大会之前于2023年之前收到文件。如果您向我们索要任何文件,我们将以第一类邮件或其他同等迅速的方式邮寄给您。

Stonebridge、Pubco或DigiAsia均未授权任何人提供与本委托书/招股说明书或已并入本委托书/招股说明书中的任何材料不同或不同的有关业务合并或其公司的任何信息或陈述。因此,如果有人向你提供这类信息,你不应该依赖它。如果您所在的司法管辖区提出交换或出售要约,或要约交换或购买要约,本委托书/招股说明书或征求委托书提供的证券是非法的,或者如果您是向其指示这些类型的活动是非法的,则本委托书/招股说明书中提出的要约不适用于您。

本委托书/招股说明书中包含的信息仅说明截至本委托书/招股说明书的日期,除非该信息明确指出另一个日期适用。

299

目录表

财务报表索引

    

第…页,第

石桥收购公司

经审计的财务报表

独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号:688)

F-2

截至2022年和2021年12月31日的资产负债表

F-3

截至2022年12月31日止年度及2021年2月2日(初始)至2021年12月31日期间的营运报表

F-4

截至2022年12月31日止年度及2021年2月2日(初始)至2021年12月31日期间股东赤字变动报表

F-5

截至2022年12月31日止年度及2021年2月2日(初始)至2021年12月31日期间的现金流量表

F-6

财务报表附注

F-7

未经审计的中期简明财务报表

截至2023年3月31日(未经审计)和2022年12月31日的简明资产负债表

F-24

截至2023年、2023年和2022年3月31日止三个月的未经审计简明经营报表

F-25

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月未经审计的股东赤字变化简明报表

F-26

截至2023年、2023年和2022年3月31日止三个月未经审计的现金流量表简明报表

F-27

未经审计的简明财务报表附注

F-28

DigiAsia

经审计的财务报表

独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号:6074)

F-44

截至2022年和2021年12月31日的合并资产负债表

F-45

截至2022年、2022年和2021年12月31日止三个年度的综合损益表

F-46

截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度的综合全面亏损报表

F-47

截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度股东权益变动表

F-48

截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度的合并现金流量表

F-49

合并财务报表附注

F-50

F-1

目录表

独立注册会计师事务所报告

致本公司股东及董事会

石桥收购公司

对财务报表的几点看法

我们审计了石桥收购公司(“贵公司”)截至2022年12月31日和2021年12月31日的资产负债表、截至2022年12月31日的年度以及2021年2月2日(成立)至2021年12月31日期间的相关经营报表、股东赤字和现金流量的变化以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况,以及截至2022年12月31日的年度和2021年2月2日(成立)至2021年12月31日期间的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。

解释性段落 - 持续经营

所附财务报表的编制假设该公司将继续作为一家持续经营的企业。如附注1所述,本公司的业务计划有赖于业务合并的完成,而本公司营运资金严重不足,已出现重大亏损,需要筹集额外资金以履行其责任及维持其营运。这些情况使人对该公司作为持续经营企业的持续经营能力产生了极大的怀疑。附注1也说明了管理层在这些事项上的计划。财务报表不包括这种不确定性的结果可能导致的任何调整。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计,我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此,我们不表达这样的意见。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

/s/Marcum LLP

马库姆律师事务所

自2021年以来,我们一直担任公司的审计师。

纽约州纽约市

2023年3月28日

F-2

目录表

石桥收购公司

资产负债表

十二月三十一日,

十二月三十一日,

    

2022

2021

资产

流动资产

现金

$

93,344

$

670,522

预付费用和其他资产

175,023

324,280

流动资产总额

268,367

994,802

预付费用--非流动

 

 

175,024

信托账户中的投资

205,927,087

202,006,302

总资产

$

206,195,454

$

203,176,128

负债、可赎回普通股和股东亏损

 

  

 

  

流动负债

应付帐款

$

458,776

$

113,695

由于附属公司

347,693

227,693

应付票据-关联方

1,000,000

流动负债总额

 

1,806,469

 

341,388

衍生认股权证负债

540,000

8,992,000

应付递延承销费

9,000,000

9,000,000

总负债

 

11,346,469

 

18,333,388

承付款和或有事项(附注6)

 

 

可赎回普通股

可能赎回的A类普通股,$0.0001面值,20,000,000按赎回价值计算的股份$10.25及$10.10分别于2022年12月31日及2021年12月31日的每股

205,927,087

202,006,302

股东亏损

 

 

优先股,$0.0001票面价值;1,000,000授权股份;已发行或未偿还

 

 

A类普通股;$0.0001票面价值;200,000,000授权股份;已发行或未偿还(不包括20,000,000可能被赎回的股票)

 

 

B类普通股;$0.0001票面价值;20,000,000授权股份;5,000,000已发行及已发行股份

 

500

 

500

累计赤字

 

(11,078,602)

 

(17,164,062)

 

 

股东亏损总额

(11,078,102)

(17,163,562)

 

 

总负债、可赎回普通股和股东亏损

$

206,195,454

$

203,176,128

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

F-3

目录表

石桥收购公司

营运说明书

在2月2日期间,

截至该年度为止

2021年(开始)至

    

2022年12月31日

    

2021年12月31日

运营费用

一般和行政

$

1,368,675

$

618,777

运营亏损

1,368,675

618,777

其他收入

衍生负债的公允价值变动

190,208

公允价值超过私募认股权证的出售

(1,000,000)

认股权证负债的公允价值变动

8,452,000

10,808,000

信托账户利息收入

2,920,785

6,330

活期存款利息收入

2,135

分配给权证发行的交易成本

(757,003)

其他收入合计

11,374,920

9,247,535

净收入

$

10,006,245

$

8,628,758

A类普通股加权平均流通股

20,000,000

9,879,518

每股基本和稀释后净收益,A类普通股

$

0.43

$

0.58

B类普通股加权平均流通股

 

5,000,000

 

5,000,000

每股基本和稀释后净收益,B类普通股

$

0.28

$

0.58

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

F-4

目录表

石桥收购公司

股东亏损变动表

截至2022年12月31日止的年度

普通股

其他内容

总计

A类

B类

已缴费

累计

股东的

    

股票

    

金额

    

股票

    

金额

    

资本

    

赤字

    

赤字

平衡,2021年12月31日

$

5,000,000

$

500

$

$

(17,164,062)

$

(17,163,562)

净收入

 

10,006,245

10,006,245

A类普通股对赎回价值的重新计量

(3,920,785)

(3,920,785)

平衡,2022年12月31日

$

5,000,000

$

500

$

$

(11,078,602)

$

(11,078,102)

自2021年2月2日(开始)至2021年12月31日

普通股

其他内容

总计

A类

B类

已缴费

累计

股东的

    

股票

    

金额

    

股票

    

金额

    

资本

    

赤字

    

赤字

平衡,2021年2月2日(开始)

$

$

$

$

$

 

 

 

 

 

向保荐人发行B类普通股

5,750,000

575

24,425

25,000

A类普通股对赎回价值的重新计量

(24,500)

(25,792,820)

(25,817,320)

没收B类普通股

(750,000)

(75)

75

净收入

 

 

 

 

8,628,758

 

8,628,758

平衡,2021年12月31日

$

5,000,000

$

500

$

$

(17,164,062)

$

(17,163,562)

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

F-5

目录表

石桥收购公司

现金流量表

    

    

在该期间内

2021年2月2日

截至该年度为止

(开始)至

2022年12月31日

2021年12月31日

经营活动的现金流

净收入

$

10,006,245

$

8,628,758

将净收入与业务活动中使用的现金净额进行调整:

 

 

信托账户利息收入

(2,920,785)

(6,302)

分配给权证发行的交易成本

757,003

公允价值超过私募认股权证的出售

1,000,000

衍生负债的公允价值变动

(190,208)

认股权证负债的公允价值变动

(8,452,000)

(10,808,000)

经营性资产和负债变动情况:

 

  

 

  

预付费用和其他资产

324,281

(499,305)

由于附属公司

120,000

227,693

应付帐款

345,081

113,695

用于经营活动的现金净额

 

(577,178)

 

(776,666)

投资活动产生的现金流

存入信托账户的现金

(1,000,000)

(202,000,000)

用于投资活动的现金流量净额

(1,000,000)

(202,000,000)

融资活动产生的现金流

 

 

  

出售私人单位所得收益

 

 

8,000,000

单位销售,扣除支付的承保折扣净额$4,000,000

 

 

196,000,000

赞助商贷款收益

1,000,000

向保荐人发行B类普通股所得款项

 

 

25,000

支付要约费用

(577,812)

融资活动提供的现金流量净额

 

1,000,000

 

203,447,188

现金净变动额

 

(577,178)

 

670,522

期初现金

 

670,522

 

期末现金

$

93,344

$

670,522

补充披露非现金活动:

 

 

认股权证负债的初步分类

$

$

19,800,000

可能赎回的A类普通股的重新计量

$

3,920,785

$

25,817,320

应付递延承销费

$

$

9,000,000

超额配售负债初值

$

$

190,208

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

F-6

目录表

石桥收购公司

财务报表附注

2022年12月31日

注1--组织和业务运作说明

石桥收购公司(“本公司”)于2021年2月2日在开曼群岛注册成立。本公司成立的目的是进行合并、股本交换、资产收购、股份购买、重组或类似的业务合并或更多业务(“业务组合”)。

本公司不限于为完成企业合并而特定的行业或地理区域。本公司是一家早期及新兴成长型公司,因此,本公司须承担与早期及新兴成长型公司有关的所有风险。

截至2022年12月31日,公司尚未开始任何业务。截至2022年12月31日的所有活动与本公司的组建及首次公开招股(“首次公开招股”)有关,详情如下,并于招股后寻找预期的首次公开招股业务组合。该公司最早在完成最初的业务合并之前不会产生任何营业收入。本公司将以首次公开发售所得收益的投资所赚取的利息/股息收入的形式产生营业外收入。本公司首次公开招股的注册书于2021年7月15日宣布生效。2021年7月20日,本公司完成首次公开募股20,000,000单位(以下简称“单位”):包括在发售单位内的A类普通股(“A类普通股”)(“公众股”),价格为$10.00每单位产生毛收入$200,000,000,这一点将在注3中讨论。

在首次公开招股结束的同时,本公司完成了8,000,000认股权证(“私人配售认股权证”),价格为$1.00根据私募认股权证,向公司保荐人、石桥收购保荐人有限责任公司和产生以下总收益的承销商$8,000,000,如附注4所述。

首次公开募股的发售成本为$13,577,812,由$组成4,000,000承销费,$9,000,000应付递延承销费(存放在信托账户(定义见下文))和#美元577,812其他费用。该公司立即花费了$757,003与被归类为负债的权证相关的发售成本。如附注6所述,$9,000,000根据承销协议的条款,应支付的递延承销费取决于2022年10月20日之前完成业务合并。2022年9月30日,本公司将企业合并期限再延长三个月,即从2022年10月20日延长至2023年1月20日。在2023年1月20日举行的股东特别大会上,本公司股东通过了修订本公司经修订及重新修订的组织章程大纲(“公司章程”)的建议。延期修正案“)授权本公司自2023年1月20日起将完成业务合并的截止日期延长最多6次,每次延长一(1)个月至2023年7月20日(即首次公开发售完成后最多24个月)。

在2021年7月20日首次公开募股结束后,金额为$202,000,000 ($10.10首次公开发行和私募认股权证出售单位的净收益)存入信托账户(“信托账户”),并将投资于1940年修订的“投资公司法”(“投资公司法”)第2(A)(16)节所述的美国政府证券,到期日为180天或更短,或投资于本公司选定的、符合(D)(2)段条件的货币市场基金的任何开放式投资公司。(D)(D)投资公司法第2a-7条第(3)及(D)(4)项,由本公司厘定,直至(I)完成企业合并及(Ii)分配信托账户,两者以较早者为准,如下所述。

F-7

目录表

公司管理层对首次公开发售和出售私募认股权证的净收益的具体运用拥有广泛的酌处权,尽管几乎所有的净收益都打算一般用于完成业务合并。不能保证公司将能够成功地完成业务合并。公司必须完成一个或多个初始业务合并,其总公平市场价值至少为80于订立初始业务合并协议时,信托账户所持资产的百分比(不包括递延承保佣金及信托账户所赚取收入的应付税款)。然而,只有在交易后的公司拥有或收购的情况下,公司才会完成业务合并50目标的%或以上的未偿还有表决权证券或以其他方式获得目标的控股权,足以使其不需要根据投资公司法注册为投资公司。

本公司将向已发行公众股份持有人(“公众股东”)提供于企业合并完成时赎回全部或部分公众股份的机会(I)与召开股东大会以批准企业合并或(Ii)以收购要约方式赎回全部或部分公众股份。公司是否将寻求股东批准企业合并或进行收购要约将由公司作出决定。公众股东将有权按信托账户中当时金额的一定比例赎回他们的公开股票(最初预计为#美元10.10每股公开股份,加上信托账户中当时按比例计算的利息(扣除应缴税款后)。本公司的认股权证将不会有赎回权。

所有的20,000,000公众股份载有一项赎回功能,可于本公司清盘时,如就本公司的业务合并及本公司经修订及重述的组织章程大纲及章程细则(“公司注册证书”)作出若干修订而进行股东投票或要约收购,则可赎回该等公众股份。根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则及其关于可赎回股本工具的指导意见(已编入会计准则汇编)480-10-S99,不完全在公司控制范围内的赎回条款要求需要赎回的普通股被归类为永久股本以外的普通股。鉴于公众股份将以其他独立工具(即公开认股权证)发行,归类为临时股本的A类普通股的初始账面值将为根据ASC 470-20厘定的已分配收益。A类普通股须遵守ASC 480-10-S99,倘权益工具有可能变得可赎回,本公司可选择(I)于发行日期(或自工具可能变得可赎回之日(如较后)起)至工具最早赎回日期止期间内累计赎回价值变动,或(Ii)于发生变动时立即确认赎回价值变动,并于各报告期结束时调整该工具之账面值以相等于赎回价值。该公司已选择立即承认这些变化。虽然赎回不能导致公司的有形资产净额降至美元以下5,000,001,公众股份是可赎回的,并将在资产负债表上分类为可赎回,直到赎回事件发生为止。

根据与本公司业务合并有关的协议,赎回本公司公开发行的股票可能需要满足包括最低现金条件在内的条件。如果公司寻求股东对企业合并的批准,如果投票的股份中有大多数投票赞成企业合并,或法律或换股规则要求的其他投票,公司将继续进行企业合并。倘适用法律或联交所上市规定并无规定须进行股东表决,而本公司因业务或其他原因并无决定举行股东表决,则本公司将根据其公司注册证书,根据美国证券交易委员会收购要约规则进行赎回,并于完成业务合并前向美国证券交易委员会提交收购要约文件。然而,如适用法律或股份交易所上市规定要求股东批准交易,或本公司因业务或其他原因决定取得股东批准,则本公司将根据委托书规则而非根据要约收购规则,在进行委托书征集时提出赎回股份。如本公司就企业合并寻求股东批准,保荐人已同意投票表决其方正股份(定义见附注5)及在首次公开招股期间或之后购买的任何公开股份,赞成批准企业合并。此外,每个公共股东可以选择赎回他们的公共股票,而不投票,如果他们真的投票了,无论他们投票赞成还是反对拟议的交易。

首次公开发售完成后,本公司将采取内幕交易政策,要求内部人士:(I)在某些禁售期内及在掌握任何重大非公开资料时避免购买股份,以及(Ii)在执行前与本公司的法律顾问进行所有交易结算。此外,初始股东已同意放弃与完成企业合并相关的方正股份和公开股份的赎回权利。

F-8

目录表

尽管如此,《公司注册证书》规定,公众股东以及该股东的任何附属公司或该股东与之一致行动或作为“集团”行事的任何其他人(根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第13条的定义),将被限制赎回其股票,其赎回金额不得超过15未经本公司事先同意,在首次公开招股中售出的A类普通股的百分比或以上。

本公司的保荐人、高级职员及董事(“初始股东”)已同意不会对公司注册证书提出会影响本公司赎回义务的实质或时间的修订100如本公司未完成业务合并,本公司将不会向公众股东提供赎回其A类普通股的机会,除非本公司向公众股东提供赎回A类普通股的机会。

在2023年1月20日举行的股东特别大会上,本公司股东通过了修订本公司经修订及重新修订的组织章程大纲(“公司章程”)的建议。延期修正案“)授权本公司自2023年1月20日起将完成业务合并的截止日期延长最多6次,每次延长一(1)个月至2023年7月20日(即首次公开发售完成后最多24个月)。如果公司无法在2023年7月20日之前完成业务合并,即24个月自首次公开招股结束起,本公司将(I)停止除清盘目的外的所有业务,(Ii)在合理可能范围内尽快,但不超过之后的营业日,以每股价格赎回公众股份,以现金支付,相当于当时存入信托账户的总金额,包括从信托账户中持有的资金赚取的利息,而这些资金以前没有释放给我们,以支付公司的特许经营权和所得税(最高不超过$100,000在适用法律的规限下,公众股东作为股东的权利(包括收取进一步清盘分派(如有)的权利)除以当时已发行的公众股份数目,及(Iii)在获得本公司其余股东和本公司董事会的批准下,在合理可能范围内尽快解散及清盘,但每宗个案均受本公司根据开曼群岛法律须就债权人的债权及其他适用法律的规定作出规定的责任所规限。

如本公司预期未能于2022年10月20日(即自2021年7月20日首次公开招股结束起计15个月内)完成一项初步业务合并,保荐人或其关联公司或指定人可(但无义务)将完成业务合并的期限延长两次,每次再延长三个月(总计最多21完成业务合并);但根据本公司经修订及重述的组织章程大纲及细则的条款,以及本公司与大陆股票转让及信托公司将于2021年7月15日订立的信托协议,延长本公司完成其初步业务合并的可用时间的唯一方法,是保荐人或其关联公司或指定人在适用的最后期限前五天提前通知,将$1,000,000 ($0.05每股,或总计$2,000,000),在适用的最后期限之日或之前。如果保荐人或其关联公司或指定人选择延长完成业务合并的时间,并将适用金额存入信托,保荐人或其关联公司或指定人将收到一张无息、无担保的本票,其金额相当于任何此类保证金的金额,在公司无法完成业务合并的情况下将不会偿还,除非信托账户外有资金可供偿还。如果公司在适用的截止日期前五天收到保荐人或其关联公司或指定人的通知,表示有意延期,公司打算至少在适用的截止日期前三天发布新闻稿宣布这一意向。此外,公司打算在适用的截止日期后第二天发布新闻稿,宣布资金是否已及时存入。发起人或其关联公司或指定人均无义务为信托账户提供资金,以延长公司完成初始业务合并的时间。如果部分(但不是全部)当事人决定延长完成初始业务合并的期限,此类当事人可以存入所需的全部金额。本公司已将业务合并日期延长三个月,即由2022年10月20日延长至2023年1月20日,其后最多延长6次,每次延长一(1)个月至2023年7月20日。于2022年10月31日召开董事会会议,公司已同意接受保荐人的无担保债务$1,000,000存入信托账户。

F-9

目录表

初始股东已同意,如果公司未能在合并期内完成企业合并,将放弃对方正股份的清算权。然而,如果初始股东在首次公开募股时或之后收购公开发行的股票,如果公司未能在合并期间内完成业务合并,他们将有权从信托账户中清算与该等公开发行股票有关的分配。承销商已同意,倘若本公司未能在合并期内完成业务合并,承销商将放弃其于信托户口内持有的递延承销佣金(见附注6)的权利,而在此情况下,该等款项将包括于信托户口内可用于赎回公众股份的其他资金内。在这种分配的情况下,剩余可供分配的剩余资产(包括信托账户资产)的每股价值可能只有#美元10.10按信托账户中持有的每股股份计算。为保障信托户口内的金额,保荐人已同意,如卖方就向本公司提供的服务或出售给本公司的产品或与本公司已商讨订立交易协议的预期目标企业提出任何索偿,并在一定范围内减少信托户口内的资金,保荐人将对本公司负上法律责任。这项责任不适用于执行放弃信托账户中任何款项的任何权利、所有权、利息或任何种类的索赔的第三方的任何索赔,也不适用于根据公司对首次公开发行的承销商的赔偿针对某些债务提出的任何索赔,包括根据修订后的1933年证券法(“证券法”)下的负债。此外,如果已执行的放弃被认为不能对第三方强制执行,保荐人将不对此类第三方索赔承担任何责任。本公司将努力让与本公司有业务往来的所有供应商、服务提供商(本公司的独立注册会计师事务所除外)、潜在的目标企业或其他实体执行协议,放弃对信托账户中所持资金的任何权利、所有权、利益或索赔,从而降低赞助商因债权人的债权而不得不赔偿信托账户的可能性。

流动资金和持续经营

截至2022年12月31日,该公司拥有93,344在其运营银行账户中,$205,927,087信托账户中持有的用于企业合并或用于回购或赎回与此相关的普通股的证券,以及#美元的营运资金赤字1,538,102。截至2022年12月31日和2021年12月31日,大约2,920,785及$6,302存入信托账户的部分为利息收入,可用于支付本公司的纳税义务。管理层预计,在追求收购计划的过程中,将产生巨额成本。该公司认为,它将需要筹集额外的资金,以满足其业务运营所需的支出,并完成业务合并。如果公司因没有足够的资金而无法完成业务合并,公司将被迫停止运营并清算信托账户。此外,在业务合并后,如果手头现金不足,公司可能需要获得额外的融资以履行其义务。

根据2014-15年度财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则更新(“ASU”)“关于实体持续经营能力的不确定因素的披露”中的权威指导,关于公司对持续经营考虑的评估,管理层已确定,如果公司无法筹集额外资金以缓解流动资金需求,无法获得延长最后期限的批准,或无法在2022年10月20日之前完成业务合并,则公司将停止所有业务,但清算目的除外。本公司将业务合并的时间延长3个月(延长期),并于2023年1月20日前,即首次公开招股完成后的18个月内完成业务合并,或在延长6次的期限后,每次延长一(1)个月,至2023年7月20日(即首次公开募股完成后至多24个月的期间)。本公司能否在指定期限内完成企业合并尚不确定。如果企业合并没有在2023年7月20日之前完成,则延长的期限(将有强制性清算和随后的解散。强制清算和随后解散的流动资金状况和日期令人对本公司是否有能力在这些财务报表发布之日起一年内继续经营下去产生重大怀疑。这些财务报表不包括任何与收回已记录资产或负债分类有关的调整,如果公司无法继续经营下去,可能需要对负债进行分类。

风险和不确定性

管理层继续评估新冠肺炎疫情对该行业的影响,并得出结论,尽管病毒有可能对公司的财务状况、运营结果和/或寻找目标公司产生负面影响,但具体影响尚不能轻易确定。财务报表不包括这种不确定性的结果可能导致的任何调整。

F-10

目录表

2022年2月,俄罗斯联邦和白俄罗斯与乌克兰展开军事行动。由于这一行动,包括美国在内的多个国家对俄罗斯联邦和白俄罗斯实施了经济制裁。由于这一行动和相关的经济制裁,公司完成业务合并的能力,或公司最终完成业务合并的目标业务的运营,可能会受到重大不利影响。此外,公司完成交易的能力可能取决于筹集股权和债务融资的能力,这些融资可能会受到这些事件的影响,包括由于市场波动性增加,或第三方融资的市场流动性下降,这些融资以公司可以接受的条款或根本不能获得。这一行动和相关制裁对世界经济的影响以及对公司财务状况、经营结果和/或完成业务合并的能力的具体影响尚不确定。财务报表不包括这种不确定性的结果可能导致的任何调整。

附注2--主要会计政策摘要

列报基础和流动资金

所附财务报表乃根据美国中期财务资料公认会计原则(“公认会计原则”)及美国证券交易委员会表格10-K及规则S-X第8条编制。根据美国证券交易委员会中期财务报告规则和规定,按照公认会计准则编制的财务报表中通常包含的某些信息或脚注披露已被精简或遗漏。因此,它们不包括完整列报财务状况、经营成果或现金流所需的所有信息和脚注。管理层认为,所附财务报表包括所有调整,包括正常经常性调整,这些调整对于公平列报所列期间的财务状况、经营成果和现金流量是必要的。

新兴成长型公司

本公司为新兴成长型公司,一如2012年Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)第102(B)(1)条所界定,该条豁免新兴成长型公司遵守新的或经修订的财务会计准则,直至非上市公司(即尚未宣布生效的证券法注册声明或没有根据交易所法注册的证券类别)被要求遵守新的或经修订的财务会计准则为止。《就业法案》规定,新兴成长型公司可以选择退出延长的过渡期,并遵守适用于非新兴成长型公司的要求,但任何这样的选择退出都是不可撤销的。本公司已选择不选择延长过渡期,即当一项准则发布或修订时,而该准则对上市公司或私人公司有不同的申请日期,本公司作为新兴成长型公司,可在私人公司采用新准则或经修订准则时采用新准则或经修订准则。

这可能会使本公司的财务报表与另一家既不是新兴成长型公司也不是新兴成长型公司的上市公司进行比较,后者因所用会计准则的潜在差异而选择不使用延长的过渡期。

预算的使用

按照美国公认会计原则编制财务报表时,公司管理层需要作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表公布之日的资产和负债报告金额以及或有资产和负债的披露。具体地说,这些估计包括在2023年7月20日之前成功合并业务的可能性,以及公共和私募认股权证的隐含波动率。

做出估计需要管理层做出重大判断。随着获得更新的信息,这些估计数可能会发生变化,因此实际结果可能与这些估计数有很大不同。至少在合理的情况下,管理层在编制估计时所考虑的在财务报表日期存在的条件、情况或一组情况的影响的估计可能会因一个或多个未来的确认事件而在短期内发生变化。实际结果可能与这些估计不同。

F-11

目录表

现金和现金等价物

本公司将购买时原始到期日为三个月或以下的所有短期投资视为现金等价物。《公司》做到了不是截至2022年12月31日和2021年12月31日,我没有任何现金等价物。

信托账户中的投资

截至2022年12月31日和2021年12月31日,信托账户中持有的几乎所有资产都以投资于美国国债的共同基金的形式持有。公司在信托账户中持有的投资被归类为交易证券。交易性证券在每个报告期结束时按公允价值列示在资产负债表上。信托账户所持投资的公允价值变动所产生的收益和损失计入所附经营报表中信托账户所持有价证券的利息。信托账户所持投资的估计公允价值是根据现有市场信息确定的。

与首次公开募股相关的发售成本

发售成本,包括与承销商行使超额配售选择权有关的额外承销费,主要包括法律、会计、包销费用及其他与首次公开发售直接相关的成本。

信用风险集中

可能使公司面临集中信用风险的金融工具包括金融机构的现金账户,这些账户有时可能超过联邦存款保险公司25万美元的承保限额。截至2022年12月31日和2021年12月31日,本公司在这些账户上没有出现亏损。

金融工具的公允价值

本公司金融资产及负债的公允价值反映管理层对本公司于计量日期在市场参与者之间的有序交易中因出售资产而应收到的金额或因转移负债而支付的金额的估计。在计量其资产和负债的公允价值时,本公司寻求最大限度地使用可观察到的投入(从独立来源获得的市场数据),并最大限度地减少使用不可观察到的投入(关于市场参与者如何为资产和负债定价的内部假设)。以下公允价值等级用于根据可观察到的投入和不可观察到的投入对资产和负债进行分类,以便对资产和负债进行估值:

第1级:相同资产或负债在活跃市场的报价。资产或负债的活跃市场是指资产或负债的交易发生的频率和数量足以持续提供定价信息的市场。

2级:除1级输入外的其他可观察输入。第二级投入的例子包括活跃市场中类似资产或负债的报价以及非活跃市场中相同资产或负债的报价。

第三级:基于公司对市场参与者将在资产或负债定价中使用的假设的评估,无法观察到的输入。

认股权证的会计

本公司根据对权证具体条款的评估以及FASB ASC 480中适用的权威指导,将权证列为权益分类或负债分类工具,将负债与权益(“ASC 480”)和ASC 815、衍生工具和对冲(“ASC 815”)区分开来。评估考虑权证是否根据ASC 480为独立金融工具,是否符合ASC 480对负债的定义,以及权证是否符合ASC 815关于股权分类的所有要求,包括权证是否与本公司本身的普通股挂钩,以及其他股权分类条件。这项评估需要使用专业判断,在权证发行时以及在权证尚未结清的每个季度结束日进行。

F-12

目录表

对于符合所有股权分类标准的已发行或修改的权证,权证必须在发行时作为额外实收资本的组成部分记录。对于不符合所有股权分类标准的已发行或修改的权证,权证必须在发行当日及其之后的每个资产负债表日按其初始公允价值入账。

所得税

该公司遵守美国会计准则第740主题“所得税”的会计和报告要求,该主题要求采用资产和负债方法进行财务会计和报告所得税。递延所得税资产及负债乃根据制定的税法及适用于预期该等差异会影响应课税收入的期间适用的税率,就资产及负债的财务报表与税基之间的差额计算,而该等差额将导致未来应课税或可扣税金额。如有需要,可设立估值免税额,以将递延税项资产减至预期变现金额。

FASB ASC 740规定了财务报表确认的确认阈值和计量属性,并对纳税申报单中采取或预期采取的纳税头寸进行了计量。为了确认这些好处,税务机关审查后,必须更有可能维持税收状况。有几个不是截至2022年12月31日和2021年12月31日未确认的税收优惠。本公司管理层决定开曼群岛为本公司唯一的主要税务管辖区。本公司目前未发现任何在审查中可能导致重大付款、应计或重大偏离其立场的问题。本公司自成立以来一直接受主要税务机关的税务审查。开曼群岛政府目前没有征税。根据开曼群岛所得税规定,本公司不征收所得税。因此,所得税没有反映在公司的财务报表中。公司管理层预计,未确认的税收优惠总额在未来12个月内不会发生实质性变化。

开曼群岛政府目前没有征税。本公司与任何其他应课税司法管辖区并无关联,且目前不受开曼群岛或美国的所得税或所得税申报要求的约束。因此,所得税没有反映在公司的财务报表中。

可能赎回的A类普通股

公司按照“ASC主题480”“区分负债与股权”中的指导,对其可能需要赎回的A类普通股进行会计处理。须强制赎回的A类普通股(如有)被分类为负债工具,并按公允价值计量。可有条件赎回的A类普通股(包括具有赎回权的A类普通股,这些A类普通股的赎回权要么在持有人的控制范围内,要么在发生不确定事件时被赎回,而不完全在本公司控制范围之内),被归类为临时股权。在所有其他时间,A类普通股被归类为股东权益。该公司的A类普通股具有某些赎回权,这些赎回权被认为不在本公司的控制范围内,并受未来不确定事件发生的影响。因此,在2022年12月31日和2021年12月31日,20,000,000可能需要赎回的A类普通股作为临时股本列报,不计入公司资产负债表的股东亏损部分。

本公司于发生赎回价值变动时立即予以确认,并于每个报告期结束时调整可赎回普通股的账面价值以相等于赎回价值。可赎回普通股账面金额的增加或减少受到额外实收资本和累计亏损费用的影响。

F-13

目录表

在2022年12月31日和2021年12月31日,资产负债表中反映的A类普通股对账如下:

毛收入2021年7月20日

    

$

200,000,000

更少:

 

超额配售负债的初始公允价值

(190,208)

公开认股权证发行时的公允价值

 

(10,800,000)

A类股发行成本

 

(12,820,810)

另外:

 

账面价值与赎回价值的重新计量

25,817,320

A类普通股,可能于2021年12月31日赎回

202,006,302

另外:

 

账面价值与赎回价值的重新计量

2,920,785

赞助商通过票据支付的延期付款

1,000,000

A类普通股,可能于2022年12月31日赎回

$

205,927,087

每股普通股净收益

每股普通股净收入的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。公司有两类普通股,分别为A类普通股和B类普通股。收益和亏损由这两类股票按比例分摊。本报告将业务合并视为最有可能的结果,在这种情况下,两类普通股按比例分享公司收入。由于赎回价值接近公允价值,与可赎回A类普通股相关的重新计量不包括在每股普通股净收入中。

在计算每股普通股摊薄收益时,并未考虑与(I)首次公开发售及(Ii)同时进行的私人配售而发行的认股权证的影响,以购买合共18,000,000自认股权证行使以来,A类普通股的股份将视未来事件的发生而定。认股权证可行使购买权18,000,000A类普通股合计。截至2022年12月31日及2021年12月31日,本公司并无任何摊薄证券或其他合约可能会被行使或转换为普通股,然后分享本公司的收益。因此,稀释后的每股普通股净收入与列报期间的每股普通股基本净收入相同。

下表反映了普通股基本和稀释后净收入的计算方法(除每股金额外,以美元计算):

截至该年度为止

2021年2月2日

    

2022年12月31日

    

(开始)至2021年12月31日

A类

B类

A类

B类

普通

普通

普通

普通

股票

    

股票

股票

    

股票

每股基本和稀释后净收益:

 

  

 

  

 

  

 

  

分子:

净收益分配

$

8,589,153

$

1,417,092

$

5,731,334

2,897,424

分母:

 

  

 

  

 

  

 

  

加权平均流通股

 

20,000,000

5,000,000

9,879,518

5,000,000

每股基本和稀释后净收益

$

0.43

$

0.28

$

0.58

$

0.58

F-14

目录表

近期会计公告

2020年8月,FASB发布了会计准则更新(ASU)第2020-06号,债务-债务转换和其他期权(分主题470-20)和衍生工具和套期保值-实体自有股权合同(分主题815-40):实体自有股权中可转换工具和合同的会计处理,通过取消当前GAAP要求的主要分离模式,简化了可转换工具的会计处理。ASU取消了股权合同有资格获得衍生品范围例外所需的某些结算条件,并在某些领域简化了稀释每股收益的计算。ASU 2020-06在2023年12月15日之后的财年有效,包括这些财年内的过渡期,允许提前采用。本公司于2021年1月1日采用ASU 2020-06,不影响采用。

2022年6月,FASB发布了ASU 2022-03,ASC分主题820“受合同销售限制的股权证券的公允价值计量”。ASU修订ASC 820,以澄清按公允价值衡量股权证券时不考虑合约销售限制,并引入受按公允价值衡量的合约销售限制所规限的股权证券的新披露要求。ASU适用于以公允价值计量的股权和股权挂钩证券的持有者和发行人。本ASU中的修正案在2023年12月15日之后的会计年度以及这些会计年度内的过渡期内对公司有效。对于尚未印发或可供印发的中期和年度财务报表,允许及早采用。公司目前正在评估这一声明对财务报表的影响。

管理层不相信最近发布的任何其他会计准则,如果目前被采用,将不会对我们的财务报表产生实质性影响.

附注3-首次公开发售

根据首次公开招股,本公司出售20,000,000单位,价格为$10.00每单位。每个单元包括A类普通股股份(包括在发售单位内的此类A类普通股,“公众股”);以及-一份可赎回认股权证(每份“公共认股权证”)的一半。每个公共认股权证的持有人都有权购买A类普通股,价格为$11.50每股收益,可予调整(见附注8)。

附注4-私募认股权证

在首次公开发售结束的同时,保荐人及承销商合共购买了8,000,000私募认股权证,价格为$1.00每份私募认股权证,总买入价为$8,000,000。每份私募认股权证均可行使A类普通股的全部股份,价格为$11.50每股,可予调整(见附注8)。首次公开发售的私募认股权证所得款项存放在信托账户内。如本公司未能在合并期内完成业务合并,私募认股权证将会失效。私募认股权证于发行时的公平价值为9,000,000.

附注5--关联方交易

方正股份

2021年2月9日,赞助商购买了5,750,000本公司B类普通股的股份(“方正股份”),面值$0.0001(“B类普通股”),总价为$25,000。方正股份将于本公司业务合并时自动转换为A类普通股,并须遵守若干转让限制,如附注7所述。方正股份持有人亦可随时选择将其持有的B类普通股转换为同等数目的A类普通股,但可予调整。赞助商同意放弃至多750,000方正分享到的程度是45承销商并未全面行使当日超额配售选择权。由于超额配售选择权未予行使,保荐人丧失资格。750,0002021年9月2日,方正股份。

F-15

目录表

发起人已同意,除有限的例外情况外,不会转让、转让或出售任何方正股份,直至下列情况中最早的一项:一年*企业合并完成后和(B)企业合并后,(X)如果A类普通股的收盘价等于或超过$12.00每股(经调整)20在任何时间内的交易天数30-至少开始交易日期间150天在企业合并后,或(Y)本公司完成清算、合并、换股或其他类似交易,导致所有公众股东有权将其A类普通股交换为现金、证券或其他财产的日期。

由于附属公司

截至2022年12月31日和2021年12月31日,本公司欠赞助商$347,693及$227,693,分别用于推迟发售和产生的其他组建费用以及行政支助服务。这笔款项将在可行的情况下尽快从经营账户中偿还。

关联方贷款

为支付与企业合并相关的交易费用,保荐人或保荐人的关联公司或公司的某些高级管理人员和董事可以(但没有义务)按需要借给公司资金(“营运资金贷款”)。如果公司完成企业合并,公司可以从信托账户的收益中偿还营运资金贷款。否则,营运资金贷款只能从信托账户以外的资金中偿还。如果企业合并没有结束,公司可以使用信托账户以外的部分收益来偿还营运资金贷款,但信托账户中的任何收益都不会用于偿还营运资金贷款。除上述情况外,该等营运资金贷款的条款(如有)尚未确定,亦不存在与该等贷款有关的书面协议。营运资金贷款将在企业合并完成后偿还,不计利息,或由贷款人自行决定,最高可达$1,500,000此类营运资金贷款可转换为企业合并后实体的认股权证,价格为#美元1.00每一张搜查令。认股权证将与私募认股权证相同。截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司拥有不是周转资金贷款项下的未偿还借款。

应付票据-关联方

2022年10月12日,该公司接受了赞助商的无担保债务#美元。1,000,000用于延期付款。截至2022年12月31日,这笔款项尚未偿还。

行政服务费

本公司签订了一项协议,自2021年7月20日起,本公司将向赞助商支付$10,000每月用于办公空间、行政和支助服务。截至2022年12月31日止年度,本公司产生120,000 这些服务的费用。截至2022年12月31日和2021年12月31日,总金额为170,000及$50,000行政支助服务分别计入所附资产负债表中的应收联属公司余额。

咨询费

2022年1月4日,本公司与SET&Lucas Limited(“S&L”)就与潜在目标业务合并有关的某些财务咨询和投资银行服务达成协议。根据本协议,公司同意向S&L支付在成功完成业务合并后赚取的相当于2收购的潜在标的的钱前企业估值的%。该公司还同意偿还S&L的自付费用。普拉布·安东尼是该公司的首席财务官,也是董事的高管。

截至2022年12月31日,S&L一直在提供买方搜索和尽职调查服务,但除非交易完成,否则不会到期。

F-16

目录表

附注6--承付款和或有事项

注册权

根据日期为2021年6月15日的登记权协议,方正股份、私募配售认股权证及于转换营运资金贷款(如有)时可能发行的认股权证持有人有权享有登记权(就方正股份而言,只有在该等A类普通股股份转换后方正方正)。这些持有者有权获得某些索要和“搭载”登记权。然而,注册权协议规定,本公司将不允许根据证券法提交的任何注册声明生效,直到适用的证券登记锁定期终止。本公司将承担与提交任何此类登记声明相关的费用。

承销协议

该公司向承销商授予了45-与首次公开招股有关的最终招股说明书的日期选择权,最多可购买3,000,000额外单位,以弥补超额配售,如果有,以IPO价格减去承销折扣和佣金。2021年9月3日,由于承销商没有行使期权,该期权到期。

承销商获得了#美元的现金承销折扣。0.20每单位,或$4,000,000在首次公开募股结束时的总额。此外,承销商有权获得#美元的递延承销佣金。0.45每单位,或$9,000,000从首次公开募股结束之日起的总额。仅在公司完成业务合并时,根据承销协议的条款,递延费用将从信托账户中持有的金额中支付给承销商。

咨询费

2022年1月3日,公司与ARC集团签订了一项战略和目标识别咨询服务协议,根据该协议,公司将向ARC集团支付初步预约费#美元。25,000(公司已于2022年1月支付),在宣布业务合并时支付的终止预订费,金额为$175,000以及$$的成功费用1,000,000完成与引入目标的业务合并。ARC集团就该协议提供了有限的目标识别服务,初步预约费#美元已支付了赔偿。25,000. 不是根据与ARC集团达成的协议,截至2022年12月31日,仍有欠款。

于2022年4月28日,本公司与J.V.B.Financial Group,LLC(“JVB”)就业务合并相关的财务顾问及配售代理服务订立协议。根据本协议,公司同意向JVB(I)支付一笔交易费,金额相当于#美元1,500,000与成功的企业合并交易有关及(Ii)合营公司作为非独家配售代理为企业合并交易提供资金的非独家配售代理服务的交易费4从投资者那里筹集并由公司收到的总收益的%。公司还同意在业务合并完成或本协议终止时向JVB偿还最高不超过$的自付费用100,000。截至2022年12月31日,没有提供任何服务,根据与JVB的协议,也没有任何欠款。

附注7--股东亏损

普通股

A类普通股 -本公司获授权发行200,000,000面值为$的A类普通股0.0001每股。在2022年12月31日和2021年12月31日,有不是(不包括20,000,000A类普通股可能需要赎回)已发行和已发行的A类普通股。

B类普通股-公司有权发行20,000,000面值为$的B类普通股0.0001每股。B类普通股持有人有权为每一股投票。截至2022年12月31日和2021年12月31日,有5,000,000B类在实施没收后发行和发行的普通股750,000B类普通股。

F-17

目录表

A类普通股持有者和B类普通股持有者将在提交股东表决的所有其他事项上作为一个类别一起投票。

B类普通股将在企业合并时自动转换为A类普通股,转换比例为所有方正股票转换后可发行的A类普通股数量在转换后的基础上总体上相等,20(I)首次公开招股完成后已发行及已发行普通股总数,加上(Ii)本公司就完成企业合并而发行或视为已发行或可予发行的A类普通股总数,加上(Ii)本公司就完成企业合并而发行或视为已发行或视为已发行的任何与股权挂钩的证券或权利的总数,但不包括可为或可转换为A类普通股而向企业合并中的任何卖方发行、当作已发行或将会发行的任何A类普通股,以及向保荐人发行的任何私募认股权证,在营运资金贷款转换时,其关联公司或管理团队的任何成员。在任何情况下,B类普通股转换为A类普通股的比率不得低于-一对一。

优先股-本公司获授权发行1,000,000优先股及本公司董事会可能不时厘定的指定、投票权及其他权利及优惠。截至2022年12月31日和2021年12月31日,有不是已发行或已发行的优先股。

附注8-认股权证

本公司已入账18,000,000与首次公开发售相关的认股权证(10,000,000公共认股权证及8,000,000私募认股权证)符合ASC 815-40所载指引。由于权证不符合指导下的股权处理标准,因此每份权证都必须记录为负债。因此,本公司将按其公允价值将每份认股权证归类为负债。这项负债须在每个资产负债表日重新计量。随着每次重新计量,认股权证负债将调整为公允价值,公允价值的变化将在公司的经营报表中确认。

认股权证将于(A)项较后日期开始可行使。30天在完成业务合并后或(B)12个月自首次公开招股结束起计。除非本公司拥有一份有效及有效的登记声明,涵盖于行使认股权证后可发行的普通股,以及一份与该等普通股有关的现行招股章程,否则认股权证不会以现金方式行使。尽管有上述规定,倘若涵盖可于行使公开认股权证时发行的普通股的登记说明书在完成业务合并后的指定期间内未能生效,则认股权证持有人可根据证券法第3(A)(9)条所规定的豁免,以无现金方式行使认股权证,直至有有效的登记说明书及本公司未能维持有效的登记说明书的任何期间为止。如果没有这项豁免或另一项豁免,持有人将无法在无现金的基础上行使认股权证。公开认股权证将会到期五年企业合并完成后或更早于赎回或清算时。

一旦认股权证成为可行使的,本公司可赎回以下公共认股权证:

全部,而不是部分;
以...的价格$0.01每张搜查令;
对不少于30天‘提前书面通知赎回;
当且仅当所报告的普通股的最后销售价格等于或超过$18.00每股(经股份拆分、股份股息、重组和资本重组调整后),任何20在一个交易日内30自认股权证可行使后的任何时间起至向认股权证持有人发出赎回通知前的第三个营业日止的交易日期间;及
当且仅当存在与认股权证相关的普通股有效的现行登记声明。

如果公司要求赎回公开认股权证,管理层将有权要求所有希望行使公开认股权证的持有人按照认股权证协议的规定,在“无现金的基础上”行使。

F-18

目录表

私募认股权证与建议公开发售中出售的单位相关的公开认股权证相同,不同之处在于私募认股权证及行使私募认股权证后可发行的普通股在业务合并完成前不得转让、转让或出售,但若干有限例外情况除外。此外,私人认股权证可由持有人选择以现金或无现金方式行使,只要由初始购买者或其获准受让人持有,即不可赎回。如果私募认股权证由初始购买者或其获准受让人以外的其他人持有,则私募认股权证将可由本公司赎回,并可由该等持有人按与公开认股权证相同的基准行使。在首次公开发售结束的同时,保荐人及承销商合共购买了8,000,000私募认股权证,价格为$1.00每份私募认股权证,总买入价为$8,000,000。私募认股权证于发行时的公平价值为9,000,000。在私募认股权证发行时超过销售的公允价值记录在经营报表中。

行使认股权证时可发行普通股的行使价及数目在某些情况下可能会作出调整,包括派发股份股息、非常股息或我们的资本重组、重组、合并或合并。然而,认股权证将不会因普通股的发行价格低于其各自的行使价而进行调整。此外,在任何情况下,本公司均不会被要求以现金净额结算认股权证。如果公司无法在合并期内完成企业合并,并且公司清算了信托账户中持有的资金,权证持有人将不会收到任何与其权证相关的资金,也不会从信托账户以外的公司资产中获得与该等权证相关的任何分配。因此,这些权证可能会到期变得一文不值。

此外,如果公司为完成企业合并而增发普通股或股权挂钩证券,发行价或实际发行价低于$9.20每股普通股(发行价格或有效发行价格将由本公司董事会真诚确定,如向初始股东或其关联公司发行,则不考虑他们在发行前持有的任何方正股份),(Y)该等发行的总收益超过60在企业合并完成之日可用于为企业合并提供资金的股权收益总额的百分比及其利息(扣除赎回净额),以及(Z)本公司普通股在20自公司完成业务合并之日的前一个交易日开始的交易日期间(该价格,即“市值”)低于$9.20每股,认股权证的行使价将调整为(最接近的)等于115(I)市值或(Ii)本公司发行额外普通股或股权挂钩证券的价格中较大者的百分比。

截至2022年12月31日和2021年12月31日,有10,000,000公共认股权证及8,000,000未偿还的私人认股权证。

附注9-公允价值计量

本公司遵循ASC主题820中的指导,在每个报告期重新计量并按公允价值报告的金融资产和负债,以及至少每年重新计量并按公允价值报告的非金融资产和负债。本公司金融资产及负债的公允价值反映管理层对本公司于计量日期在市场参与者之间的有序交易中因出售资产而应收到的金额或因转移负债而支付的金额的估计。在计量其资产和负债的公允价值时,本公司寻求最大限度地使用可观察到的投入(从独立来源获得的市场数据),并最大限度地减少使用不可观察到的投入(关于市场参与者如何为资产和负债定价的内部假设)。以下公允价值等级用于根据可观察到的投入和不可观察到的投入对资产和负债进行分类,以便对资产和负债进行估值:

第1级:相同资产或负债在活跃市场的报价。资产或负债的活跃市场是指资产或负债的交易发生的频率和数量足以持续提供定价信息的市场。

2级:除1级输入外的其他可观察输入。第二级投入的例子包括活跃市场中类似资产或负债的报价以及非活跃市场中相同资产或负债的报价。

第三级:基于我们对市场参与者将在资产或负债定价中使用的假设的评估,无法观察到的输入。

F-19

目录表

该公司将其美国国债和等值证券归类为交易证券,ASC主题320“投资-债务和股权证券”。公司在信托账户中持有的投资被归类为交易证券。交易性证券在每个报告期结束时按公允价值列示在资产负债表上。信托账户所持投资的公允价值变动所产生的收益和损失计入所附经营报表中信托账户所持有价证券的利息。信托账户所持投资的估计公允价值是根据现有市场信息确定的。

截至2022年12月31日和2021年12月31日,信托账户中的资产包括#美元205,927,087及$202,006,302投资于美国国债共同基金。

下表列出了公司在2022年12月31日和2021年12月31日按公允价值经常性计量的资产和负债的信息,并显示了公司用来确定该公允价值的估值投入的公允价值层次。

    

    

中国报价:

    

重要和其他

    

重要和其他

活跃的房地产市场

可观察到的输入

无法观察到的输入

2022年12月31日

水平

(一级)

(二级)

(第三级)

资产:

 

  

 

  

 

美国国库券

 

1

$

205,927,087

 

 

负债:

 

  

 

  

 

认股权证法律责任-公开认股权证

 

1

 

300,000

 

 

认股权证法律责任--私募认股权证

 

3

 

 

 

240,000

    

中国报价:

    

重要和其他

重要和其他

活跃的房地产市场

可观察到的输入

无法观察到的输入

2021年12月31日

    

水平

    

(一级)

    

(二级)

    

(第三级)

资产:

美国国库券

1

$

202,006,302

负债:

认股权证法律责任-公开认股权证

1

4,800,000

认股权证法律责任--私募认股权证

3

4,192,000

认股权证

本公司已确定,就其于2021年7月首次公开发售而发行的认股权证须作为负债处理。认股权证负债的估计公允价值是使用1级和3级投入确定的。截至2022年12月31日,公募认股权证的交易量足以提供可靠的价值指示。公开认股权证的价值为$0.03在2022年12月31日及$0.482021年12月31日。

该公司利用修正的布莱克·斯科尔斯模型对私募认股权证在2022年12月31日和2021年12月31日进行估值。认股权证负债的估计公允价值是使用第三级投入确定的。该模型固有的假设与预期股价波动、预期寿命、无风险利率和股息收益率有关。本公司根据与认股权证预期剩余寿命相符的历史波动率估计其普通股的波动率。无风险利率基于授予日的美国财政部零息收益率曲线,期限与认股权证的预期剩余期限相似。认股权证的预期寿命被假定为与其剩余的合同期限相同。股息率基于历史利率,公司预计历史利率将保持在零。

在每个报告期结束时确认进出1、2和3级的转账。截至2021年9月7日,当公募认股权证开始单独交易时,公募认股权证的估计公允价值从第3级公允价值计量转为第1级公允价值计量。不是截至2022年12月31日的年度已经进行了转移。

F-20

目录表

下表提供了有关2022年12月31日和2021年12月31日的第3级公允价值计量的量化信息。

    

2022年12月31日

2021年12月31日

股价

    

$

10.27

$

9.85

行权价格

$

11.50

$

11.50

赎回触发价格

$

18.00

$

18.00

期限(年)

5.05

5.55

获取概率

4.00

%

85.00

%

波动率

0.00

%

10.20

%

无风险利率

3.91

%

1.30

%

股息率

0.00

%

0.00

%

下表为认股权证负债公允价值变动情况:

公众

总计

    

认股权证(1级)

    

认股权证(3级)

    

认股权证

截至2021年12月31日的公允价值

$

4,800,000

$

4,192,000

$

8,992,000

公允价值变动

(4,500,000)

(3,952,000)

(8,452,000)

截至2022年12月31日的公允价值

$

300,000

$

240,000

$

540,000

附注10--后续活动

本公司已对截至该等财务报表可供发布之日止的后续事件进行评估,并确定除以下所披露的项目外,并无后续事件需要调整或披露。

企业合并协议:

2023年1月5日,公司发布新闻稿,宣布与DigiAsia Bios Pte签署业务合并协议。新加坡私人股份有限公司(“DigiAsia)及其他各方(可不时修订、补充或以其他方式修改)企业合并协议“)。根据业务合并协议的条款及条件,并根据适用法律,石桥收购私人有限公司。新加坡私人股份有限公司及本公司的直接全资附属公司将与DigiAsia合并,DigiAsia将继续作为本公司的全资附属公司(“业务合并”).

就执行业务合并协议,特拉华州有限责任公司石桥收购保荐人有限责任公司(“保荐人”)与DigiAsia订立支持协议(“保荐人支持协议”),根据该协议,保荐人同意投票表决其实益拥有的所有石桥普通股,赞成合并。根据保荐人支持协议,保荐人亦已同意若干股份锁定条款(“保荐人锁定条款”)。

此外,就执行业务合并协议而言,DigiAsia的若干股东与石桥及DigiAsia订立支持协议(“DigiAsia股东支持协议”),据此,该等股东同意投票表决彼等实益拥有的所有DigiAsia股份,赞成合并。

关于该等交易,根据业务合并协议将收取pubco普通股的Stonebridge、DigiAsia及DigiAsia的若干股东已订立登记权协议(“登记权协议”),于交易完成时生效。

于交易完成前,若干DigiAsia股东,包括DigiAsia的所有行政人员、业务部门主管及董事,以及DigiAsia所持股份超过1%的股本,将与DigiAsia及Stonebridge订立锁定协议(“DigiAsia股东锁定协议”)。根据DigiAsia股东锁定协议的条款,以及保荐人支持协议中包含的保荐人锁定条款,该等DigiAsia股东和保荐人各自同意,除某些惯例例外情况外,不:

F-21

目录表

(I)出售、要约出售、订立合约或同意出售、转让、借出、要约、扣押、捐赠、抵押、质押、授出购买或以其他方式直接或间接转让、处置或同意转让或处置的任何期权、权利或认股权证,或设立或增加认沽等值仓位或清算或减少认购等值仓位(A)任何PUBCO普通股,或(B)任何可转换为或可行使或可交换为PUBCO普通股的证券,在每种情况下,均由其在紧接生效时间后持有(“禁售股”)

(Ii)订立任何互换或其他安排,将任何禁售股的所有权的任何经济后果全部或部分转移给另一人,不论任何该等交易是以交付该等证券、现金或其他方式结算;或

(Iii)公开宣布任何拟进行上文第(I)或(Ii)款指明的任何交易的意向,直至第(A)(1)项中较早的一项有关数码亚洲股东的禁售股份及250,000对于保荐人的禁售股,在截止日期后九个月,或(2)保荐人的其余禁售股,在截止日期后六个月,以及(B)在合并后,(1)如果Pubco普通股的最后销售价格等于或超过$12.00每股PUBCO普通股(按股份拆分、股份合并、股份资本化、配股、拆分、重组、资本重组等调整)20任何时间内的交易日30-至少开始交易日期间150天合并后,或(2)公共公司完成清算、合并、换股、重组或其他类似交易,使公共公司全体股东有权将其公共公司普通股交换为现金、证券或其他财产的日期。

在闭幕仪式上,保荐人石桥和亚历山大·鲁斯利(“创办人”)将订立“董事提名协议”(“董事提名协议”),据此双方同意,除其他事项外,在公共公司董事会(“公共公司董事会”)或其委员会的每次会议上,或通过书面同意采取行动,公共公司的董事由公共公司董事会任命或由公共公司的股东提名参选时,赞助商有权任命或提名两名个人(每个人为“被提名人”)参加公共公司董事会的选举,并在适用的情况下,被提名人),担任Pubco的董事;但该等被提名人须合理地为创办人接受。此外,Pubco应采取,创始人应尽其最大努力促使Pubco采取其控制范围内的所有必要行动,以便在有效时间起,被提名人应由pubco股东在批准交易的会议上选出或被任命为pubco董事会成员。

普通股赎回:

2023年1月20日,本公司召开股东特别大会(以下简称“股东特别大会”)特别股东大会“),在该次会议上,股东适当地选择赎回16,988,575A类普通股,赎回价格约为$10.318每股(“救赎“),赎回总额约为$175,285,892在这样的赎回之后,大约有$31,461,507将保留在石桥信托账户中。

延长期限:

于2023年1月20日举行的股东特别大会上,本公司股东通过了修订本公司经修订及重新修订的组织章程大纲(“公司章程”)的建议。延期修正案“)授权本公司自2023年1月20日起将完成业务合并的截止日期延长最多6次,每次延长一(1)个月至2023年7月20日(即首次公开发售完成后最多24个月)。

于2023年1月31日,本公司保荐人(或其一名或多名联属公司或第三方指定人士)(“赞助商“)已存入一笔存款(”延期付款“)存入信托账户#美元150,000,这等于$0.05在实施赎回后,每股A类普通股的流通额不得超过$150,000,以换取由Stonebridge向保荐人发行的无利息、无担保的本票,如果公司无法完成业务合并,该票据将不会得到偿还,除非信托账户外有资金可供偿还。

于2023年2月16日及2023年3月13日,赞助商存入$150,000于每个日期代表本公司存入信托户口,以将本公司完成初步业务合并的时间分别延长至2023年3月20日及2023年4月20日。

F-22

目录表

退市通知:

2023年3月7日,石桥收到纳斯达克证券市场(以下简称纳斯达克)上市资格部(以下简称纳斯达克)的书面通知(下称《通知》),指出石桥不符合上市规则第5550(A)(3)条,该规则要求石桥至少拥有300在纳斯达克资本市场继续上市的公众持有者(“最低公众持有者规则”)。该通知仅为短板通知,并非即将退市的通知,对石桥证券在纳斯达克资本市场的上市或交易并无当期效力。

F-23

目录表

石桥收购公司

简明资产负债表

3月31日

12月31日

    

2023

    

2022

    

(未经审计)

    

资产

流动资产

现金

$

37,183

$

93,344

预付费用和其他资产

135,063

175,023

流动资产总额

172,246

268,367

信托账户中的投资

31,987,191

205,927,087

总资产

$

32,159,437

$

206,195,454

负债、可赎回普通股和股东亏损

 

  

 

  

流动负债

应付帐款

$

605,052

$

458,776

由于附属公司

377,693

347,693

应付票据-关联方

1,450,000

1,000,000

来自赞助商的贷款

150,000

流动负债总额

 

2,582,745

 

1,806,469

衍生认股权证负债

1,620,000

540,000

应付递延承销费

 

9,000,000

 

9,000,000

总负债

 

13,202,745

 

11,346,469

承付款和或有事项(附注6)

 

  

 

  

可赎回普通股

可能赎回的A类普通股,$0.0001面值,3,011,425赎回价值为$的股票10.62在2023年3月31日,以及20,000,000赎回价值为$的股票10.30分别于2022年12月31日及2022年12月31日

31,987,191

205,927,087

股东亏损

 

  

 

  

优先股,$0.0001票面价值;1,000,000授权股份;已发行或未偿还

 

 

A类普通股;$0.0001票面价值;200,000,000授权股份;已发行或未偿还(不包括3,011,42520,000,000可能分别于2023年3月31日及2022年12月31日赎回的股份)

 

 

B类普通股;$0.0001票面价值;20,000,000授权股份;5,000,000已发行及已发行股份

 

500

 

500

额外实收资本

 

 

累计赤字

 

(13,030,999)

 

(11,078,602)

股东亏损总额

 

(13,030,499)

 

(11,078,102)

总负债、可赎回普通股和股东亏损

$

32,159,437

$

206,195,454

附注是这些未经审计的简明财务报表的组成部分。

F-24

目录表

石桥收购公司

未经审计的业务简明报表

    

截至以下三个月

截至以下三个月

3月31日

    

3月31日

2023

2022

运营费用

一般和行政

$

423,146

$

325,849

运营亏损

423,146

325,849

其他收入(费用)

认股权证负债的公允价值变动

(1,080,000)

3,452,000

信托账户股息收入

895,995

20,342

活期存款利息收入

749

14

其他(亏损)收入总额

(183,256)

3,472,356

净(亏损)收益

$

(606,402)

$

3,146,507

A类普通股加权平均流通股

8,674,283

20,000,000

每股基本和稀释后净(亏损)收益,A类普通股

$

(0.01)

$

0.13

B类普通股加权平均流通股

 

5,000,000

 

5,000,000

每股基本和稀释后净(亏损)收益,B类普通股

$

(0.11)

$

0.13

附注是这些未经审计的简明财务报表的组成部分。

F-25

目录表

石桥收购公司

未经审计的股东亏损变动简明报表

截至2023年3月31日的三个月

普通股

额外的成本

总计:

 

 

A类

 

B类

 

实收账款

 

累计

 

股东的

    

股票

    

金额

    

股票

    

金额

    

资本

    

赤字

    

赤字

平衡,2022年12月31日

$

5,000,000

$

500

$

$

(11,078,602)

$

(11,078,102)

可能赎回的A类普通股的重新计量

(895,995)

(895,995)

赞助商通过票据支付的延期付款

(450,000)

(450,000)

净亏损

(606,402)

(606,402)

平衡,2023年3月31日

 

$

 

5,000,000

$

500

$

$

(13,030,999)

$

(13,030,499)

截至2022年3月31日的三个月

普通股

其他内容

总计

A类

B类

已缴费

累计

股东的

    

股票

    

金额

    

股票

    

金额

    

资本

    

赤字

    

赤字

平衡,2021年12月31日

$

5,000,000

$

500

$

$

(17,164,062)

$

(17,163,562)

可能赎回的A类普通股的重新计量

(20,342)

(20,342)

净收入

3,146,507

3,146,507

平衡,2022年3月31日

$

5,000,000

$

500

$

$

(14,037,897)

$

(14,037,397)

附注是这些未经审计的简明财务报表的组成部分。

F-26

目录表

石桥收购公司

未经审计的现金流量表简明表

对于三个人来说

对于三个人来说

截至的月份

截至的月份

2023年3月31日

2022年3月31日

经营活动的现金流

净(亏损)收益

$

(606,402)

$

3,146,507

将净收入与业务活动中使用的现金净额进行调整:

 

 

信托账户利息收入

(895,995)

(20,342)

认股权证负债的公允价值变动

1,080,000

(3,452,000)

经营性资产和负债变动情况:

 

  

 

  

预付费用和其他资产

39,960

35,335

应付票据-关联方

450,000

由于附属公司

30,000

30,000

应付帐款

 

146,276

 

30,561

经营活动提供(用于)的现金净额

 

243,839

 

(229,939)

投资活动产生的现金流

赎回普通股时从信托账户中提取

175,285,891

存入信托账户的现金

(450,000)

投资活动提供的现金流量净额

174,835,891

融资活动产生的现金流

 

  

 

  

普通股的赎回

 

(175,285,891)

 

来自赞助商的贷款

150,000

用于筹资活动的现金流量净额

 

(175,135,891)

 

现金净变动额

 

(56,161)

 

(229,939)

期初现金

 

93,344

 

670,522

期末现金

$

37,183

$

440,583

补充披露非现金活动:

需赎回的A类普通股的重新计量

$

895,995

$

20,342

附注是这些未经审计的简明财务报表的组成部分。

F-27

目录表

石桥收购公司

简明财务报表附注(未经审计)

2023年3月31日

注1--组织和业务运作说明

石桥收购公司(“本公司”)于2021年2月2日在开曼群岛注册成立。本公司成立的目的是进行合并、股本交换、资产收购、股份购买、重组或类似的业务合并或更多业务(“业务组合”)。

本公司不限于为完成企业合并而特定的行业或地理区域。本公司是一家早期及新兴成长型公司,因此,本公司须承担与早期及新兴成长型公司有关的所有风险。

2023年1月12日,该公司向美国证券交易委员会提交了一份8-K表格,报告称,2023年1月5日,公司与DigiAsia Bios Pte签订了业务合并协议。新加坡私人股份有限公司(“数联亚洲”)及其他订约方(“业务合并协议”,可不时修订、补充或以其他方式修改)。根据业务合并协议的条款及条件,并根据适用法律,石桥收购私人有限公司。新加坡私人股份有限公司及本公司的直接全资附属公司将与DigiAsia合并,DigiAsia将作为本公司的全资附属公司继续存在(“业务合并”)。

就执行业务合并协议,特拉华州有限责任公司石桥收购保荐人有限责任公司(“保荐人”)与DigiAsia订立支持协议(“保荐人支持协议”),根据该协议,保荐人同意投票表决其实益拥有的所有石桥普通股,赞成合并。根据保荐人支持协议,保荐人亦已同意若干股份锁定条款(“保荐人锁定条款”)。

此外,就执行业务合并协议而言,DigiAsia的若干股东与石桥及DigiAsia订立支持协议(“DigiAsia股东支持协议”),据此,该等股东同意投票表决彼等实益拥有的所有DigiAsia股份,赞成合并。

关于该等交易,根据业务合并协议将收取pubco普通股的Stonebridge、DigiAsia及DigiAsia的若干股东已订立登记权协议(“登记权协议”),于交易完成时生效。

于交易完成前,若干DigiAsia股东,包括DigiAsia的所有行政人员、业务部门主管及董事,以及DigiAsia所持股份超过1%的股本,将与DigiAsia及Stonebridge订立锁定协议(“DigiAsia股东锁定协议”)。根据DigiAsia股东锁定协议的条款,以及保荐人支持协议中包含的保荐人锁定条款,该等DigiAsia股东和保荐人各自同意,除某些惯例例外情况外,不:

(I)出售、要约出售、订立合约或同意出售、转让、借出、要约、扣押、捐赠、抵押、质押、授出购买或以其他方式直接或间接转让、处置或同意转让或处置的任何期权、权利或认股权证,或设立或增加认沽等值仓位或清算或减少认购等值仓位(A)任何PUBCO普通股,或(B)任何可转换为或可行使或可交换为PUBCO普通股的证券,在每种情况下,均由其在紧接生效时间后持有(“禁售股”)

(Ii)订立任何互换或其他安排,将任何禁售股的所有权的任何经济后果全部或部分转移给另一人,不论任何该等交易是以交付该等证券、现金或其他方式结算;或

(Iii)公开宣布任何拟进行上文第(I)或(Ii)款指明的任何交易的意向,直至第(A)(1)项中较早的一项有关数码亚洲股东的禁售股份及250,000赞助商的禁售股,九个月在截止日期之后,或(2)在保荐人的其余禁售股的情况下,六个月在截止日期之后;及(B)

F-28

目录表

合并后,(1)如果Pubco普通股的最后售价等于或超过$12.00每股PUBCO普通股(按股份拆分、股份合并、股份资本化、配股、拆分、重组、资本重组等调整)20任何时间内的交易日30-至少开始交易日期间150天合并后,或(2)公共公司完成清算、合并、换股、重组或其他类似交易,使公共公司全体股东有权将其公共公司普通股交换为现金、证券或其他财产的日期。

在闭幕仪式上,保荐人石桥和亚历山大·鲁斯利(“创办人”)将订立“董事提名协议”(“董事提名协议”),据此双方同意,除其他事项外,在公共公司董事会(“公共公司董事会”)或其委员会的每次会议上,或通过书面同意采取行动,公共公司的董事由公共公司董事会任命或由公共公司的股东提名参选时,赞助商有权任命或提名两名个人(每个人为“被提名人”)参加公共公司董事会的选举,并在适用的情况下,被提名人),担任Pubco的董事;但该等被提名人须合理地为创办人接受。此外,Pubco应采取,创始人应尽其最大努力促使Pubco采取其控制范围内的所有必要行动,以便在有效时间起,被提名人应由pubco股东在批准交易的会议上选出或被任命为pubco董事会成员。

截至2023年3月31日,公司尚未开始任何业务。截至2023年3月31日的所有活动涉及本公司的组建及首次公开招股(“首次公开招股”),详情如下,以及于招股后寻找预期的首次公开招股业务组合。该公司最早在完成最初的业务合并之前不会产生任何营业收入。本公司将以首次公开发售所得收益的投资所赚取的利息/股息收入的形式产生营业外收入。本公司首次公开招股的注册书于2021年7月15日宣布生效。2021年7月20日,本公司完成首次公开募股20,000,000单位(以下简称“单位”):包括在发售单位内的A类普通股(“A类普通股”)(“公众股”),价格为$10.00每单位产生毛收入$200,000,000,这一点将在注3中讨论。

在首次公开招股结束的同时,本公司完成了8,000,000认股权证(“私人配售认股权证”),价格为$1.00根据私募认股权证,向公司保荐人、石桥收购保荐人有限责任公司和承销商发行认股权证,总收益为$8,000,000,如附注4所述。

首次公开募股的发售成本为$13,577,812,由$组成4,000,000承销费,$9,000,000应付递延承销费(存放在信托账户(定义见下文))和#美元577,812其他费用。该公司立即花费了$757,003与被归类为负债的权证相关的发售成本。如附注6所述,$9,000,000根据承销协议的条款,应支付的递延承销费取决于2022年10月20日之前完成业务合并。2022年9月30日,本公司将企业合并期限再延长三个月,即从2022年10月20日延长至2023年1月20日。在2023年1月20日举行的股东特别大会上,本公司股东通过了修订本公司经修订及重新修订的组织章程大纲(“公司章程”)的建议。延期修正案“)授权本公司自2023年1月20日起将完成业务合并的截止日期延长最多6次,每次延长一(1)个月至2023年7月20日(即首次公开发售完成后最多24个月)。

在2021年7月20日首次公开募股结束后,金额为$202,000,000 ($10.10首次公开发行和私募认股权证出售单位的净收益)存入信托账户(“信托账户”),并将投资于1940年修订的“投资公司法”(“投资公司法”)第2(A)(16)节所述的美国政府证券,到期日为180天或更短,或投资于本公司选定的、符合(D)(2)段条件的货币市场基金的任何开放式投资公司。(D)(D)投资公司法第2a-7条第(3)及(D)(4)项,由本公司厘定,直至(I)完成企业合并及(Ii)分配信托账户,两者以较早者为准,如下所述。

公司管理层对首次公开发售和出售私募认股权证的净收益的具体运用拥有广泛的酌处权,尽管几乎所有的净收益都打算一般用于完成业务合并。不能保证公司将能够成功地完成业务合并。公司必须完成一个或多个初始业务合并,其总公平市场价值至少为80信托账户资产的百分比(不包括递延承销佣金和应缴税款

F-29

目录表

于订立初始业务合并协议时从信托账户赚取的收入)。然而,只有在交易后的公司拥有或收购的情况下,公司才会完成业务合并50目标的%或以上的未偿还有表决权证券或以其他方式获得目标的控股权,足以使其不需要根据投资公司法注册为投资公司。

本公司将向已发行公众股份持有人(“公众股东”)提供于企业合并完成时赎回全部或部分公众股份的机会(I)与召开股东大会以批准企业合并或(Ii)以收购要约方式赎回全部或部分公众股份。公司是否将寻求股东批准企业合并或进行收购要约将由公司作出决定。公众股东将有权按信托账户中当时金额的一定比例赎回他们的公开股票(最初预计为#美元10.10每股公开股份,加上信托账户中当时按比例计算的利息(扣除应缴税款后)。本公司的认股权证将不会有赎回权。

所有的20,000,000公众股份载有一项赎回功能,可于本公司清盘时,如就本公司的业务合并及本公司经修订及重述的组织章程大纲及章程细则(“公司注册证书”)作出若干修订而进行股东投票或要约收购,则可赎回该等公众股份。根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则及其关于可赎回股本工具的指导意见(已编入会计准则汇编)480-10-S99,不完全在公司控制范围内的赎回条款要求需要赎回的普通股被归类为永久股本以外的普通股。鉴于公众股份将以其他独立工具(即公开认股权证)发行,归类为临时股本的A类普通股的初始账面值将为根据ASC 470-20厘定的已分配收益。A类普通股须遵守ASC 480-10-S99,倘权益工具有可能变得可赎回,本公司可选择(I)于发行日期(或自工具可能变得可赎回之日(如较后)起)至工具最早赎回日期止期间内累计赎回价值变动,或(Ii)于发生变动时立即确认赎回价值变动,并于各报告期结束时调整该工具之账面值以相等于赎回价值。该公司已选择立即承认这些变化。虽然赎回不能导致公司的有形资产净额降至美元以下5,000,001,公众股份是可赎回的,并将在资产负债表上分类为可赎回,直到赎回事件发生为止。

根据与本公司业务合并有关的协议,赎回本公司公开发行的股票可能需要满足包括最低现金条件在内的条件。如果公司寻求股东对企业合并的批准,如果投票的股份中有大多数投票赞成企业合并,或法律或换股规则要求的其他投票,公司将继续进行企业合并。倘适用法律或联交所上市规定并无规定须进行股东表决,而本公司因业务或其他原因并无决定举行股东表决,则本公司将根据其公司注册证书,根据美国证券交易委员会收购要约规则进行赎回,并于完成业务合并前向美国证券交易委员会提交收购要约文件。然而,如适用法律或股份交易所上市规定要求股东批准交易,或本公司因业务或其他原因决定取得股东批准,则本公司将根据委托书规则而非根据要约收购规则,在进行委托书征集时提出赎回股份。如本公司就企业合并寻求股东批准,保荐人已同意投票表决其方正股份(定义见附注5)及在首次公开招股期间或之后购买的任何公开股份,赞成批准企业合并。此外,每个公共股东可以选择赎回他们的公共股票,而不投票,如果他们真的投票了,无论他们投票赞成还是反对拟议的交易。

首次公开发售完成后,本公司将采取内幕交易政策,要求内部人士:(I)在某些禁售期内及在掌握任何重大非公开资料时避免购买股份,以及(Ii)在执行前与本公司的法律顾问进行所有交易结算。此外,初始股东已同意放弃与完成企业合并相关的方正股份和公开股份的赎回权利。

尽管如此,《公司注册证书》规定,公众股东以及该股东的任何附属公司或该股东与之一致行动或作为“集团”行事的任何其他人(根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第13条的定义),将被限制赎回其股票,其赎回金额不得超过15未经本公司事先同意,在首次公开招股中售出的A类普通股的百分比或以上。

F-30

目录表

本公司的保荐人、高级职员及董事(“初始股东”)已同意不会对公司注册证书提出会影响本公司赎回义务的实质或时间的修订100如本公司未完成业务合并,本公司将不会向公众股东提供赎回其A类普通股的机会,除非本公司向公众股东提供赎回A类普通股的机会。

在2023年1月20日举行的股东特别大会上,本公司股东通过了修订本公司经修订及重新修订的组织章程大纲(“公司章程”)的建议。延期修正案“)授权本公司将完成业务合并的截止日期由2023年1月20日延长至6额外费用的时间(1)每个月至2023年7月20日(即截至24个月在其首次公开募股完成后)。如本公司未能于2023年7月20日前完成业务合并,即自首次公开招股结束起计24个月,本公司将(I)停止除清盘外的所有业务,(Ii)在合理可能范围内尽快完成,但不超过之后的营业日,以每股价格赎回公众股份,以现金支付,相当于当时存入信托账户的总金额,包括从信托账户中持有的资金赚取的利息,而这些资金以前没有释放给我们,以支付公司的特许经营权和所得税(最高不超过$100,000在适用法律的规限下,公众股东作为股东的权利(包括收取进一步清盘分派(如有)的权利)除以当时已发行的公众股份数目,及(Iii)在获得本公司其余股东和本公司董事会的批准下,在合理可能范围内尽快解散及清盘,但每宗个案均受本公司根据开曼群岛法律须就债权人的债权及其他适用法律的规定作出规定的责任所规限。

如果保荐人或其关联公司或指定人选择延长完成业务合并的时间,并将适用金额存入信托,保荐人或其关联公司或指定人将收到一张无息、无担保的本票,其金额相当于任何此类保证金的金额,在公司无法完成业务合并的情况下将不会偿还,除非信托账户外有资金可供偿还。发起人或其关联公司或指定人均无义务为信托账户提供资金,以延长公司完成初始业务合并的时间。如果部分(但不是全部)当事人决定延长完成初始业务合并的期限,此类当事人可以存入所需的全部金额。本公司已将业务合并日期延长三个月即从2022年10月20日至2023年1月20日,然后最多6次,每次额外一(1)个月,直到2023年7月20日。于2022年10月31日召开董事会会议,公司已同意接受保荐人的无担保债务$1,000,000赞助商每月支付$150,000每个月的三个月存入信托账户。

初始股东已同意,如果公司未能在合并期内完成企业合并,将放弃对方正股份的清算权。然而,如果初始股东在首次公开募股时或之后收购公开发行的股票,如果公司未能在合并期间内完成业务合并,他们将有权从信托账户中清算与该等公开发行股票有关的分配。承销商已同意,倘若本公司未能在合并期内完成业务合并,承销商将放弃其于信托户口内持有的递延承销佣金(见附注6)的权利,而在此情况下,该等款项将包括于信托户口内可用于赎回公众股份的其他资金内。在这种分配的情况下,剩余可供分配的剩余资产(包括信托账户资产)的每股价值可能只有#美元10.10按信托账户中持有的每股股份计算。为保障信托户口内的金额,保荐人已同意,如卖方就向本公司提供的服务或出售给本公司的产品或与本公司已商讨订立交易协议的预期目标企业提出任何索偿,并在一定范围内减少信托户口内的资金,保荐人将对本公司负上法律责任。这项责任不适用于执行放弃信托账户中任何款项的任何权利、所有权、利息或任何种类的索赔的第三方的任何索赔,也不适用于根据公司对首次公开发行的承销商的赔偿针对某些债务提出的任何索赔,包括根据修订后的1933年证券法(“证券法”)下的负债。此外,如果已执行的放弃被认为不能对第三方强制执行,保荐人将不对此类第三方索赔承担任何责任。本公司将努力让与本公司有业务往来的所有供应商、服务提供商(本公司的独立注册会计师事务所除外)、潜在的目标企业或其他实体执行协议,放弃对信托账户中所持资金的任何权利、所有权、利益或索赔,从而降低赞助商因债权人的债权而不得不赔偿信托账户的可能性。

在2023年1月20日举行的公司股东特别大会上,16,988,575本公司A类普通股股份行使权利,按约$1美元赎回股份换取现金。10.32每股,支付总额约为$175,285,891,从公司的信托账户中提取,以赎回此类股票。

F-31

目录表

流动资金和持续经营

截至2023年3月31日,该公司拥有37,183在其运营银行账户中,$31,987,191信托账户中持有的用于企业合并或用于回购或赎回与此相关的普通股的证券,以及#美元的营运资金赤字2,410,499。截至2023年3月31日,美元895,995存入信托账户的部分为利息收入,可用于支付本公司的纳税义务。管理层预计,在追求收购计划的过程中,将产生巨额成本。本公司相信,将需要筹集额外资金,以满足运营其业务所需的支出,并完成业务合并。如果公司因没有足够的资金而无法完成业务合并,公司将被迫停止运营并清算信托账户。此外,在业务合并后,如果手头现金不足,公司可能需要获得额外的融资以履行其义务。

根据2014-15年度财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则更新(“ASU”)“关于实体持续经营能力的不确定因素的披露”中的权威指导,关于公司对持续经营考虑的评估,管理层已确定,如果公司无法筹集额外资金以缓解流动资金需求,无法获得延长最后期限的批准,或无法在2022年10月20日之前完成业务合并,则公司将停止所有业务,但清算目的除外。本公司将企业合并的时间延长3个月,并在2023年1月20日之前,自首次公开募股结束起计18个月内完成企业合并,或在延长6次的期限后,每次延长一(1)个月,直至2023年7月20日(即,截至首次公开募股完成后24个月的时间)。本公司能否在指定期限内完成企业合并尚不确定。如果企业合并在2023年7月20日(延长期限)前没有完成,将有强制清算和随后的解散。强制清算和随后解散的流动资金状况和日期令人对本公司是否有能力在这些财务报表发布之日起一年内继续经营下去产生重大怀疑。这些财务报表不包括任何与收回已记录资产或负债分类有关的调整,如果公司无法继续经营下去,可能需要对负债进行分类。

风险和不确定性

2022年2月,俄罗斯联邦和白俄罗斯与乌克兰展开军事行动。由于这一行动,包括美国在内的多个国家对俄罗斯联邦和白俄罗斯实施了经济制裁。由于这一行动和相关的经济制裁,公司完成业务合并的能力,或公司最终完成业务合并的目标业务的运营,可能会受到重大不利影响。此外,公司完成交易的能力可能取决于筹集股权和债务融资的能力,这些融资可能会受到这些事件的影响,包括由于市场波动性增加,或第三方融资的市场流动性下降,这些融资以公司可以接受的条款或根本不能获得。这一行动和相关制裁对世界经济的影响以及对公司财务状况、经营结果和/或完成业务合并的能力的具体影响尚不确定。财务报表不包括这种不确定性的结果可能导致的任何调整。

附注2--主要会计政策摘要

列报基础和流动资金

所附财务报表乃根据美国中期财务资料公认会计原则(“公认会计原则”)及美国证券交易委员会表格10-K及规则S-X第8条编制。根据美国证券交易委员会中期财务报告规则和规定,按照公认会计准则编制的财务报表中通常包含的某些信息或脚注披露已被精简或遗漏。因此,它们不包括完整列报财务状况、经营成果或现金流所需的所有信息和脚注。管理层认为,所附财务报表包括所有调整,包括正常经常性调整,这些调整对于公平列报所列期间的财务状况、经营成果和现金流量是必要的。

F-32

目录表

新兴成长型公司

本公司为新兴成长型公司,一如2012年Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)第102(B)(1)条所界定,该条豁免新兴成长型公司遵守新的或经修订的财务会计准则,直至非上市公司(即尚未宣布生效的证券法注册声明或没有根据交易所法注册的证券类别)被要求遵守新的或经修订的财务会计准则为止。《就业法案》规定,新兴成长型公司可以选择退出延长的过渡期,并遵守适用于非新兴成长型公司的要求,但任何这样的选择退出都是不可撤销的。本公司已选择不选择延长过渡期,即当一项准则发布或修订时,而该准则对上市公司或私人公司有不同的申请日期,本公司作为新兴成长型公司,可在私人公司采用新准则或经修订准则时采用新准则或经修订准则。

这可能会使本公司的财务报表与另一家既不是新兴成长型公司也不是新兴成长型公司的上市公司进行比较,后者因所用会计准则的潜在差异而选择不使用延长的过渡期。

预算的使用

按照美国公认会计原则编制财务报表时,公司管理层需要作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表公布之日的资产和负债报告金额以及或有资产和负债的披露。具体地说,这些估计包括在2023年7月20日之前成功合并业务的可能性,以及公共和私募认股权证的隐含波动率。

做出估计需要管理层做出重大判断。随着获得更新的信息,这些估计数可能会发生变化,因此实际结果可能与这些估计数有很大不同。至少在合理的情况下,管理层在编制估计时所考虑的在财务报表日期存在的条件、情况或一组情况的影响的估计可能会因一个或多个未来的确认事件而在短期内发生变化。实际结果可能与这些估计不同。

现金和现金等价物

本公司将购买时原始到期日为三个月或以下的所有短期投资视为现金等价物。《公司》做到了不是截至2023年3月31日和2022年12月31日,我没有任何现金等价物。

信托账户中的投资

截至2023年3月31日和2022年12月31日,信托账户中持有的几乎所有资产都以投资于美国国债的共同基金的形式持有。公司在信托账户中持有的投资被归类为交易证券。交易性证券在每个报告期结束时按公允价值列示在资产负债表上。信托账户所持投资的公允价值变动所产生的收益和损失计入所附经营报表中信托账户所持有价证券的利息。信托账户所持投资的估计公允价值是根据现有市场信息确定的。

与首次公开募股相关的发售成本

发售成本,包括与承销商行使超额配售选择权有关的额外承销费,主要包括法律、会计、包销费用及其他与首次公开发售直接相关的成本。

信用风险集中

可能使公司面临集中信用风险的金融工具包括金融机构的现金账户,这些账户有时可能超过联邦存款保险公司25万美元的承保限额。截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司在这些账户上没有出现亏损。

F-33

目录表

金融工具的公允价值

本公司金融资产及负债的公允价值反映管理层对本公司于计量日期在市场参与者之间的有序交易中因出售资产而应收到的金额或因转移负债而支付的金额的估计。在计量其资产和负债的公允价值时,本公司寻求最大限度地使用可观察到的投入(从独立来源获得的市场数据),并最大限度地减少使用不可观察到的投入(关于市场参与者如何为资产和负债定价的内部假设)。以下公允价值等级用于根据可观察到的投入和不可观察到的投入对资产和负债进行分类,以便对资产和负债进行估值:

1级:相同资产或负债在活跃市场上的报价。资产或负债的活跃市场是指资产或负债的交易发生的频率和数量足以持续提供定价信息的市场。

第2级:1级输入以外的其他可观察输入。第二级投入的例子包括活跃市场中类似资产或负债的报价以及非活跃市场中相同资产或负债的报价。

第3级:基于公司对市场参与者将用来为资产或负债定价的假设的评估的不可观察的投入。

认股权证的会计

本公司根据对权证具体条款的评估以及FASB ASC 480中适用的权威指导,将权证列为权益分类或负债分类工具,将负债与权益(“ASC 480”)和ASC 815、衍生工具和对冲(“ASC 815”)区分开来。评估考虑权证是否根据ASC 480为独立金融工具,是否符合ASC 480对负债的定义,以及权证是否符合ASC 815关于股权分类的所有要求,包括权证是否与本公司本身的普通股挂钩,以及其他股权分类条件。这项评估需要使用专业判断,在权证发行时以及在权证尚未结清的每个季度结束日进行。

对于符合所有股权分类标准的已发行或修改的权证,权证必须在发行时作为额外实收资本的组成部分记录。对于不符合所有股权分类标准的已发行或修改的权证,权证必须在发行当日及其之后的每个资产负债表日按其初始公允价值入账。

所得税

该公司遵守美国会计准则第740主题“所得税”的会计和报告要求,该主题要求采用资产和负债方法进行财务会计和报告所得税。递延所得税资产及负债乃根据制定的税法及适用于预期该等差异会影响应课税收入的期间适用的税率,就资产及负债的财务报表与税基之间的差额计算,而该等差额将导致未来应课税或可扣税金额。如有需要,可设立估值免税额,以将递延税项资产减至预期变现金额。

FASB ASC 740规定了财务报表确认的确认阈值和计量属性,并对纳税申报单中采取或预期采取的纳税头寸进行了计量。为了确认这些好处,税务机关审查后,必须更有可能维持税收状况。有几个不是截至2023年3月31日和2022年12月31日的未确认税收优惠。本公司管理层决定开曼群岛为本公司唯一的主要税务管辖区。本公司目前未发现任何在审查中可能导致重大付款、应计或重大偏离其立场的问题。本公司自成立以来一直接受主要税务机关的税务审查。开曼群岛政府目前没有征税。根据开曼群岛所得税规定,本公司不征收所得税。因此,所得税没有反映在公司的财务报表中。公司管理层预计,未确认的税收优惠总额在未来12个月内不会发生实质性变化。

F-34

目录表

开曼群岛政府目前没有征税。本公司与任何其他应课税司法管辖区并无关联,且目前不受开曼群岛或美国的所得税或所得税申报要求的约束。因此,所得税没有反映在公司的财务报表中。

可能赎回的A类普通股

公司按照“ASC主题480”“区分负债与股权”中的指导,对其可能需要赎回的A类普通股进行会计处理。须强制赎回的A类普通股(如有)被分类为负债工具,并按公允价值计量。可有条件赎回的A类普通股(包括具有赎回权的A类普通股,这些A类普通股的赎回权要么在持有人的控制范围内,要么在发生不确定事件时被赎回,而不完全在本公司控制范围之内),被归类为临时股权。在所有其他时间,A类普通股被归类为股东权益。该公司的A类普通股具有某些赎回权,这些赎回权被认为不在本公司的控制范围内,并受未来不确定事件发生的影响。因此,在2023年3月31日,3,011,425可能需要赎回的A类普通股作为临时股本列报,不计入公司资产负债表的股东亏损部分。

本公司于发生赎回价值变动时立即予以确认,并于每个报告期结束时调整可赎回普通股的账面价值以相等于赎回价值。可赎回普通股账面金额的增加或减少受到额外实收资本和累计亏损费用的影响。

在2023年3月31日和2022年12月31日,资产负债表中反映的A类普通股如下表所示:

毛收入2021年7月20日

    

$

200,000,000

更少:

 

  

超额配售负债的初始公允价值

 

(190,208)

公开认股权证发行时的公允价值

(10,800,000)

A类股发行成本

 

(12,820,810)

另外:

 

  

账面价值与赎回价值的重新计量

25,817,320

A类普通股,可能于2021年12月31日赎回

202,006,302

另外:

账面价值与赎回价值的重新计量

2,920,785

赞助商通过票据支付的延期付款

1,000,000

A类普通股,可能于2022年12月31日赎回

$

205,927,087

更少:

A类普通股的赎回

(175,285,891)

另外:

账面价值与赎回价值的重新计量

895,995

赞助商通过票据支付的延期付款

 

450,000

A类普通股,可能于2023年3月31日赎回

$

31,987,191

每股普通股净收益(亏损)

每股普通股净亏损的计算方法是用净亏损除以当期已发行普通股的加权平均数。公司有两类普通股,分别为A类普通股和B类普通股。收益和亏损由这两类股票按比例分摊。本报告将业务合并视为最有可能的结果,在这种情况下,两类普通股按比例分享公司收入。由于赎回价值接近公允价值,与可赎回A类普通股相关的重新计量不计入每股普通股净亏损。

在计算每股普通股摊薄收益时,并未考虑与(I)首次公开发售及(Ii)同时进行的私人配售而发行的认股权证的影响,以购买合共18,000,000自认股权证行使以来,A类普通股的股份将视未来事件的发生而定。认股权证可行使购买权18,000,000A类普通股合计。截至2023年3月31日及2022年12月31日,本公司并无任何摊薄证券或其他合约可予行使或转换为普通股,然后于

F-35

目录表

本公司的收益。因此,稀释后的每股普通股净收入与列报期间的每股普通股基本净收入相同。

下表反映了每股普通股的基本和摊薄净收益(亏损)的计算方法(以美元计算,每股金额除外):

截至以下三个月

截至以下三个月

2023年3月31日

2022年3月31日

A类普通

B类普通

A类普通

B类普通

    

股票

    

股票

    

股票

    

股票

每股基本和稀释后净收益(亏损):

分子:

 

  

 

  

 

  

 

  

净收益(亏损)分配

$

(57,051)

$

(549,351)

$

2,521,274

625,233

分母:

 

  

 

  

 

 

  

加权平均流通股

 

8,674,283

5,000,000

20,000,000

5,000,000

每股基本和稀释后净收益(亏损)

$

(0.01)

$

(0.11)

$

0.13

$

0.13

近期会计公告

管理层不认为最近发布的任何其他会计准则,如果目前被采用,将不会对我们的财务报表产生实质性影响。

附注3-首次公开发售

根据首次公开招股,本公司出售20,000,000单位,价格为$10.00每单位。每个单元包括A类普通股股份(包括在发售单位内的此类A类普通股,“公众股”);以及-一份可赎回认股权证(每份“公共认股权证”)的一半。每个公共认股权证的持有人都有权购买A类普通股,价格为$11.50每股收益,可予调整(见附注8)。

附注4-私募认股权证

在首次公开发售结束的同时,保荐人及承销商合共购买了8,000,000私募认股权证,价格为$1.00每份私募认股权证,总买入价为$8,000,000。每份私募认股权证均可行使A类普通股的全部股份,价格为$11.50每股,可予调整(见附注8)。首次公开发售的私募认股权证所得款项存放在信托账户内。如本公司未能在合并期内完成业务合并,私募认股权证将会失效。私募认股权证于发行时的公平价值为9,000,000.

附注5--关联方交易

方正股份

2021年2月9日,赞助商购买了5,750,000本公司B类普通股的股份(“方正股份”),面值$0.0001(“B类普通股”),总价为$25,000。方正股份将于本公司业务合并时自动转换为A类普通股,并须遵守若干转让限制,如附注7所述。方正股份持有人亦可随时选择将其持有的B类普通股转换为同等数目的A类普通股,但可予调整。赞助商同意放弃至多750,000方正分享到的程度是45承销商并未全面行使当日超额配售选择权。由于超额配售选择权未予行使,保荐人丧失资格。750,0002021年9月2日,方正股份。

发起人已同意,除有限的例外情况外,不会转让、转让或出售任何方正股份,直至下列情况中最早的一项:一年*企业合并完成后和(B)企业合并后,(X)如果A类普通股的收盘价等于或超过$12.00每股(经调整)20在任何时间内的交易天数30-至少开始交易日期间150天在企业合并后,或(Y)本公司完成清算、合并、换股或其他类似交易,导致所有公众股东有权将其A类普通股交换为现金、证券或其他财产的日期。

F-36

目录表

由于附属公司

截至2023年3月31日和2022年12月31日,本公司欠赞助商$377,693及$347,693,分别用于推迟发售和产生的其他组建费用以及行政支助服务。这笔款项将在可行的情况下尽快从经营账户中偿还。

关联方贷款

为支付与企业合并相关的交易费用,保荐人或保荐人的关联公司或公司的某些高级管理人员和董事可以(但没有义务)按需要借给公司资金(“营运资金贷款”)。如果公司完成企业合并,公司可以从信托账户的收益中偿还营运资金贷款。否则,营运资金贷款只能从信托账户以外的资金中偿还。如果企业合并没有结束,公司可以使用信托账户以外的部分收益来偿还营运资金贷款,但信托账户中的任何收益都不会用于偿还营运资金贷款。除上述情况外,该等营运资金贷款的条款(如有)尚未确定,亦不存在与该等贷款有关的书面协议。营运资金贷款将在企业合并完成后偿还,不计利息,或由贷款人自行决定,最高可达$1,500,000此类营运资金贷款可转换为企业合并后实体的认股权证,价格为#美元1.00每一张搜查令。认股权证将与私募认股权证相同。截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司拥有不是周转资金贷款项下的未偿还借款。

应付票据-关联方

2022年10月12日,该公司接受了赞助商的无担保债务#美元。1,000,000用于延期付款。此外,在2023年,赞助商(或其一个或多个关联公司或第三方指定人)(“赞助商“)每月支付#美元150,000对于几个月后就可以延期付款了。截至2023年3月31日,票据项下的未偿还金额为$1,450,000截至2022年12月31日,未偿还金额为$1,000,000.

来自赞助商的贷款

2023年1月20日,赞助商提供了一笔美元贷款150,000用于公司的运营,存入银行账户。截至2023年3月31日,这笔款项尚未偿还。

行政服务费

本公司签订了一项协议,自2021年7月20日起,本公司将向赞助商支付$10,000每月用于办公空间、行政和支助服务。在截至2023年3月31日的三个月内,公司产生了30,000这些服务的费用。截至2023年3月31日和2022年12月31日,200,000及$170,000行政支助服务分别计入所附资产负债表中的应收联属公司余额。

咨询费

于2022年1月4日,本公司与SET&Lucas Limited(“S及L”)就与潜在目标业务合并有关的若干财务顾问及投资银行服务订立协议。根据本协议,本公司同意向S及L支付成功完成业务合并所赚取的成功费用,相当于所收购潜在目标的现金前企业估值的2%。该公司还同意自付费用补偿S和L。公司首席财务官普拉布·安东尼也是董事公司S公司的执行董事。

截至2023年3月31日,S和L一直在提供买方搜索和尽职调查服务,但除非交易完成,否则不会到期。

F-37

目录表

附注6--承付款和或有事项

注册权

根据日期为2021年6月15日的登记权协议,方正股份、私募配售认股权证及于转换营运资金贷款(如有)时可能发行的认股权证持有人有权享有登记权(就方正股份而言,只有在该等A类普通股股份转换后方正方正)。这些持有者有权获得某些索要和“搭载”登记权。然而,注册权协议规定,本公司将不允许根据证券法提交的任何注册声明生效,直到适用的证券登记锁定期终止。本公司将承担与提交任何此类登记声明相关的费用。

承销协议

该公司向承销商授予了45-与首次公开招股有关的最终招股说明书的日期选择权,最多可购买3,000,000额外单位,以弥补超额配售,如果有,以IPO价格减去承销折扣和佣金。2021年9月3日,由于承销商没有行使期权,该期权到期。

承销商获得了#美元的现金承销折扣。0.20每单位,或$4,000,000在首次公开募股结束时的总额。此外,承销商有权获得#美元的递延承销佣金。0.45每单位,或$9,000,000从首次公开募股结束之日起的总额。仅在公司完成业务合并时,根据承销协议的条款,递延费用将从信托账户中持有的金额中支付给承销商。

咨询费

2022年1月3日,公司与ARC集团签订了一项战略和目标识别咨询服务协议,根据该协议,公司将向ARC集团支付初步预约费#美元。25,000(公司已于2022年1月支付),在宣布业务合并时支付的终止预订费,金额为$175,000以及$$的成功费用1,000,000完成与引入目标的业务合并。ARC集团就该协议提供了有限的目标识别服务,初步预约费#美元已支付了赔偿。25,000. 不是根据与ARC集团达成的协议,截至2023年3月31日,仍有欠款。

于2022年4月28日,本公司与J.V.B.Financial Group,LLC(“JVB”)就业务合并相关的财务顾问及配售代理服务订立协议。根据本协议,公司同意向JVB(I)支付一笔交易费,金额相当于#美元1,500,000与成功的企业合并交易有关及(Ii)合营公司作为非独家配售代理为企业合并交易提供资金的非独家配售代理服务的交易费4从投资者那里筹集并由公司收到的总收益的%。公司还同意在业务合并完成或本协议终止时向JVB偿还最高不超过$的自付费用100,000。截至2023年3月31日,没有提供任何服务,根据与JVB的协议,也没有任何欠款。

附注7--股东亏损

普通股

A类普通股 -本公司获授权发行200,000,000面值为$的A类普通股0.0001每股。在2023年3月31日和2022年12月31日,有不是(不包括20,000,000A类普通股可能需要赎回)已发行和已发行的A类普通股。

2023年1月20日,本公司召开股东特别大会(以下简称“股东特别大会”)特别股东大会“),在该次会议上,股东适当地选择赎回16,988,575A类普通股,赎回价格约为$10.32每股(“救赎“),赎回总额约为$175,285,892在这样的赎回之后,大约有$31,461,507仍保留在公司的信托账户中。

B类普通股 -本公司获授权发行20,000,000面值为$的B类普通股0.0001每股。B类普通股持有人有权为每一股投票。截至2023年3月31日和12月31日,

F-38

目录表

2022年,有5,000,000在实施没收后发行和发行的B类普通股750,000B类普通股。

A类普通股持有者和B类普通股持有者将在提交股东表决的所有其他事项上作为一个类别一起投票。

B类普通股将在企业合并时自动转换为A类普通股,转换比例为所有方正股票转换后可发行的A类普通股数量在转换后的基础上总体上相等,20(I)首次公开招股完成后已发行及已发行普通股总数,加上(Ii)本公司就完成企业合并而发行或视为已发行或可予发行的A类普通股总数,加上(Ii)本公司就完成企业合并而发行或视为已发行或视为已发行的任何与股权挂钩的证券或权利的总数,但不包括可为或可转换为A类普通股而向企业合并中的任何卖方发行、当作已发行或将会发行的任何A类普通股,以及向保荐人发行的任何私募认股权证,在营运资金贷款转换时,其关联公司或管理团队的任何成员。在任何情况下,B类普通股转换为A类普通股的比率不得低于-一对一。

优先股-本公司获授权发行1,000,000优先股及本公司董事会可能不时厘定的指定、投票权及其他权利及优惠。截至2023年3月31日和2022年12月31日,有不是已发行或已发行的优先股。

附注8-认股权证

本公司已入账18,000,000与首次公开发售相关的认股权证(10,000,000公共认股权证及8,000,000私募认股权证)符合ASC 815-40所载指引。由于权证不符合指导下的股权处理标准,因此每份权证都必须记录为负债。因此,本公司将按其公允价值将每份认股权证归类为负债。这项负债须在每个资产负债表日重新计量。随着每次重新计量,认股权证负债将调整为公允价值,公允价值的变化将在公司的经营报表中确认。

认股权证将于(A)项较后日期开始可行使。30天在完成业务合并后或(B)12个月自首次公开招股结束起计。除非本公司拥有一份有效及有效的登记声明,涵盖于行使认股权证后可发行的普通股,以及一份与该等普通股有关的现行招股章程,否则认股权证不会以现金方式行使。尽管有上述规定,倘若涵盖可于行使公开认股权证时发行的普通股的登记说明书在完成业务合并后的指定期间内未能生效,则认股权证持有人可根据证券法第3(A)(9)条所规定的豁免,以无现金方式行使认股权证,直至有有效的登记说明书及本公司未能维持有效的登记说明书的任何期间为止。如果没有这项豁免或另一项豁免,持有人将无法在无现金的基础上行使认股权证。公开认股权证将会到期五年企业合并完成后或更早于赎回或清算时。

一旦认股权证成为可行使的,本公司可赎回以下公共认股权证:

全部,而不是部分;
以...的价格$0.01每张搜查令;
对不少于30天‘提前书面通知赎回;
当且仅当所报告的普通股的最后销售价格等于或超过$18.00每股(经股份拆分、股份股息、重组和资本重组调整后),任何20在一个交易日内30自认股权证可行使后的任何时间起至向认股权证持有人发出赎回通知前的第三个营业日止的交易日期间;及
当且仅当存在与认股权证相关的普通股有效的现行登记声明。

F-39

目录表

如果公司要求赎回公开认股权证,管理层将有权要求所有希望行使公开认股权证的持有人按照认股权证协议的规定,在“无现金的基础上”行使。

私募认股权证与建议公开发售中出售的单位相关的公开认股权证相同,不同之处在于私募认股权证及行使私募认股权证后可发行的普通股在业务合并完成前不得转让、转让或出售,但若干有限例外情况除外。此外,私人认股权证可由持有人选择以现金或无现金方式行使,只要由初始购买者或其获准受让人持有,即不可赎回。如果私募认股权证由初始购买者或其获准受让人以外的其他人持有,则私募认股权证将可由本公司赎回,并可由该等持有人按与公开认股权证相同的基准行使。在首次公开发售结束的同时,保荐人及承销商合共购买了8,000,000私募认股权证,价格为$1.00每份私募认股权证,总买入价为$8,000,000。私募认股权证于发行时的公平价值为9,000,000。在私募认股权证发行时超过销售的公允价值记录在经营报表中。

行使认股权证时可发行普通股的行使价及数目在某些情况下可能会作出调整,包括派发股份股息、非常股息或我们的资本重组、重组、合并或合并。然而,认股权证将不会因普通股的发行价格低于其各自的行使价而进行调整。此外,在任何情况下,本公司均不会被要求以现金净额结算认股权证。如果公司无法在合并期内完成企业合并,并且公司清算了信托账户中持有的资金,权证持有人将不会收到任何与其权证相关的资金,也不会从信托账户以外的公司资产中获得与该等权证相关的任何分配。因此,这些权证可能会到期变得一文不值。

此外,如果公司为完成企业合并而增发普通股或股权挂钩证券,发行价或实际发行价低于$9.20每股普通股(发行价格或有效发行价格将由本公司董事会真诚确定,如向初始股东或其关联公司发行,则不考虑他们在发行前持有的任何方正股份),(Y)该等发行的总收益超过60在企业合并完成之日可用于为企业合并提供资金的股权收益总额的百分比及其利息(扣除赎回净额),以及(Z)本公司普通股在20自公司完成业务合并之日的前一个交易日开始的交易日期间(该价格,即“市值”)低于$9.20每股,认股权证的行使价将调整为(最接近的)等于115(I)市值或(Ii)本公司发行额外普通股或股权挂钩证券的价格中较大者的百分比。

截至2023年3月31日和2022年12月31日,有10,000,000公共认股权证及8,000,000未偿还的私人认股权证。

附注9-公允价值计量

本公司遵循ASC主题820中的指导,在每个报告期重新计量并按公允价值报告的金融资产和负债,以及至少每年重新计量并按公允价值报告的非金融资产和负债。本公司金融资产及负债的公允价值反映管理层对本公司于计量日期在市场参与者之间的有序交易中因出售资产而应收到的金额或因转移负债而支付的金额的估计。在计量其资产和负债的公允价值时,本公司寻求最大限度地使用可观察到的投入(从独立来源获得的市场数据),并最大限度地减少使用不可观察到的投入(关于市场参与者如何为资产和负债定价的内部假设)。以下公允价值等级用于根据可观察到的投入和不可观察到的投入对资产和负债进行分类,以便对资产和负债进行估值:

1级:相同资产或负债在活跃市场上的报价。资产或负债的活跃市场是指资产或负债的交易发生的频率和数量足以持续提供定价信息的市场。

第2级:1级输入以外的其他可观察输入。第二级投入的例子包括活跃市场中类似资产或负债的报价以及非活跃市场中相同资产或负债的报价。

F-40

目录表

第3级:基于我们对市场参与者将在资产或负债定价中使用的假设的评估,无法观察到的输入。

该公司将其美国国债和等值证券归类为交易证券,ASC主题320“投资-债务和股权证券”。公司在信托账户中持有的投资被归类为交易证券。交易性证券在每个报告期结束时按公允价值列示在资产负债表上。信托账户所持投资的公允价值变动所产生的收益和损失计入所附经营报表中信托账户所持有价证券的利息。信托账户所持投资的估计公允价值是根据现有市场信息确定的。

截至2023年3月31日和2022年12月31日,信托账户中的资产包括#美元31,987,191及$205,927,087投资于美国国债共同基金。

下表列出了公司在2023年3月31日和2022年12月31日按公允价值经常性计量的资产和负债的信息,并显示了公司用来确定该公允价值的估值投入的公允价值层次。

    

中国报价:

    

重要和其他

活跃的房地产市场

可观察到的输入

无法观察到的输入

2023年3月31日

    

水平

    

(一级)

    

(二级)

    

(第三级)

资产:

美国国库券

1

$

31,987,191

负债:

认股权证法律责任-公开认股权证

1

900,000

认股权证法律责任--私募认股权证

3

720,000

    

    

中国报价:

    

重要和其他

    

重要和其他

活跃的房地产市场

可观察到的输入

无法观察到的输入

2022年12月31日

    

水平

    

(一级)

    

(二级)

    

(第三级)

资产:

 

 

  

 

  

 

  

美国国库券

 

1

$

205,927,087

 

 

负债:

 

 

  

 

  

 

  

认股权证法律责任-公开认股权证

 

1

 

300,000

 

 

认股权证法律责任--私募认股权证

 

3

 

 

 

240,000

认股权证

本公司已确定,就其于2021年7月首次公开发售而发行的认股权证须作为负债处理。认股权证负债的估计公允价值是使用1级和3级投入确定的。截至2023年3月31日,公募认股权证的交易量足以提供可靠的价值指示。公开认股权证的价值为$0.09在2023年3月31日和$0.03在2022年12月31日。

该公司利用修正的布莱克·斯科尔斯模型对私募认股权证在2023年3月31日和2022年12月31日进行估值。认股权证负债的估计公允价值是使用第三级投入确定的。该模型固有的假设与预期股价波动、预期寿命、无风险利率和股息收益率有关。本公司根据与认股权证预期剩余寿命相符的历史波动率估计其普通股的波动率。无风险利率基于授予日的美国财政部零息收益率曲线,期限与认股权证的预期剩余期限相似。认股权证的预期寿命被假定为与其剩余的合同期限相同。股息率基于历史利率,公司预计历史利率将保持在零。

在每个报告期结束时确认进出1、2和3级的转账。截至2021年9月7日,当公募认股权证开始单独交易时,公募认股权证的估计公允价值从第3级公允价值计量转为第1级公允价值计量。不是截至2023年3月31日的年度已经进行了转移。

F-41

目录表

下表提供了有关2023年3月31日和2022年12月31日的第3级公允价值计量的量化信息。

    

2023年3月31日

    

2022年12月31日

股价

    

10.52

10.27

行权价格

11.50

11.50

赎回触发价格

18.00

18.00

期限(年)

5.31

5.05

获取概率

10.00

%

4.00

%

波动率

0.00

%

0.00

%

无风险利率

3.53

%

3.91

%

股息率

0.00

%

 

0.00

%

下表为认股权证负债公允价值变动情况:

公众

总计

    

认股权证(1级)

    

认股权证(3级)

    

认股权证

截至2022年12月31日的公允价值

$

300,000

$

240,000

$

540,000

公允价值变动

600,000

480,000

1,080,000

截至2023年3月31日的公允价值

$

900,000

$

720,000

$

1,620,000

附注10--后续活动

本公司已评估截至该等未经审核简明财务报表可供印发之日止的后续事项,并确定除下文所披露的项目外,并无后续事项需要调整或披露。

2023年4月2日,本公司与赛特·卢卡斯有限公司(S、L)签订了咨询协议修正案。根据该协议,公司将在成功完成以下业务合并时向S和L支付成功费用$4.0百万美元(包括$1.0百万美元现金和发行300,000价值为$3.0百万)。
2023年4月14日、2023年5月18日和2023年6月14日,赞助商存入$150,000于每个日期代表本公司存入信托户口,以将本公司完成业务合并的时间分别延长至2023年5月20日、2023年6月20日及2023年7月20日。
2023年6月1日,发起人与若干董事签订了董事方正股份转让协议,发起人同意转让250,000方正股份于本公司业务合并结束后,向上述方向发展。2023年6月1日授予的股份使用情景分析具有总公允价值,其中输入方正股份情景分析的股票价格使用二叉树格子进行估值,$2,425,500 ($9.70每股)。方正股份的转让属于财务会计准则委员会第718主题“补偿--股票补偿”(“ASC 718”)的范围。根据ASC 718,与股权分类奖励相关的基于股票的薪酬在授予日按公允价值计算。创办人股份的授予受业绩条件(即发生业务合并)的限制。与创办人股份相关的薪酬支出仅在此情况下适用的会计文件下的业绩条件可能发生时才予以确认。该公司认为不可能进行业务合并,因此没有确认基于股票的薪酬支出。基于股票的补偿将于业务合并被认为可能发生之日(即业务合并完成时)确认,金额等于最终归属于授予日每股公允价值乘以公允价值的创办人股份数量(除非随后进行修改)。
2023年6月13日,公司与承销商Cantor Fitzgerald&Co.(“Cantor”)签订了一项降低费用的协议。根据该协议,如果公司选择(由其全权酌情决定)完成与DigiAsia的业务合并,Cantor同意将丧失最多$4,500,000集合中的$9,000,000根据承销协议须向其支付的递延费用。递延费用的其余部分应作为不退还的现金费用支付给坎托,其金额为25%与完成业务合并有关的信托账户中剩余的美元金额,信托账户中该美元金额的最高上限为$4,500,000.

F-42

目录表

2023年6月15日,赞助商提供了额外的免息无担保贷款$200,000以满足公司的营运资金要求。
2023年6月16日,公司与Morrow Sodali达成协议,担任公司股东的募集代理。
2023年6月21日,本公司收到纳斯达克股票市场有限责任公司的通知,显示本公司最近30个工作日的上市证券市值低于规定的最低美国$35根据纳斯达克上市规则第5550(B)(2)条,继续在纳斯达克资本市场上市。
2023年6月22日,公司签订了企业合并协议第一修正案,将终止日期从2023年6月30日修改为2023年12月29日。

F-43

目录表

独立注册会计师事务所报告

股东和董事会

迪吉亚生物私人有限公司

新加坡莱佛士广场

对合并财务报表的几点看法

我们已审计所附Digiasia Bios Pte Ltd(公司截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的相关综合损益表、综合损益表、权益变动表和现金流量表,以及相关附注(统称为合并财务报表)。吾等认为,综合财务报表在各重大方面均公平地反映本公司于2022年12月31日及2021年12月31日的财务状况,以及截至该日止年度的经营业绩及现金流量,符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。

意见基础

这些合并财务报表由本公司负责的管理。我们的责任是对公司发表意见S在审计的基础上合并了财务报表。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会注册的公共会计师事务所(PCAOB),并根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,对公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计,我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司有效性的意见对财务报告的内部控制。因此,我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

(签署BDO India LLP)

我们一直担任公司的职务S自2022年以来的审计师

印度孟买

2023年6月23日

F-44

目录表

DIGIASIA BIOS Pte Ltd.

合并资产负债表

(除股票数据外,所有金额均以美元计算)

    

12月31日,

    

12月31日

 

2022

 

2021

资产

 

  

 

  

流动资产:

 

  

 

  

现金和现金等价物

$

523,780

$

528,654

受限现金

 

1,354,083

 

1,157,490

应收账款

 

257,061

 

262,617

贷款

 

2,347,243

 

7,084,068

其他流动资产

 

959,534

 

965,162

流动资产总额

 

5,441,701

 

9,997,991

非流通股证券

 

11,232,419

 

52,828

使用权资产

 

55,364

 

111,032

递延税项资产,净额

 

 

财产和设备,净额

 

8,887

 

19,305

无形资产,净额

 

14,313,701

 

16,314,359

总资产

$

31,052,072

$

26,495,515

负债和股东权益

 

  

 

  

流动负债:

 

  

 

  

贸易应付款

$

6,945,353

$

6,962,559

应计费用及其他

 

297,729

 

726,709

租赁债务的当期部分

 

28,724

 

69,032

离职后福利负债的当期部分

 

7,249

 

7,214

短期借款

 

333,309

 

147,733

所得税

 

70,277

 

146,387

合同责任

 

 

2,335,236

流动负债总额

 

7,682,641

 

10,394,870

租赁债务的非流动部分

 

 

31,649

长期债务

 

5,017,134

 

499,519

离职后福利负债的非流动部分

 

410,424

 

331,220

总负债

 

13,110,199

 

11,257,258

承付款和或有事项(附注29)

 

  

 

  

股东权益:

 

  

 

  

A系列优先股(2022年12月31日无面值,无授权股份,已发行流通股1,404股,2021年12月31日1,404股)

 

25,004,125

 

25,004,125

普通股(2022年12月31日无面值,无授权股份,已发行和流通股11,230股,2021年12月31日11,230股)

 

39,483,703

 

39,483,703

额外实收资本

 

19,714,571

 

8,618,936

累计赤字

 

(25,834,735)

 

(21,593,544)

Digi Asia Bios Pte的股东权益总额。有限公司股东

 

58,367,664

 

51,513,220

合并子公司中的非控股权益

 

(40,425,791)

 

(36,274,963)

股东权益总额

 

17,941,873

 

15,238,257

总负债和股东权益

$

31,052,072

$

26,495,515

见合并财务报表附注

F-45

目录表

DIGIASIA BIOS Pte Ltd.

合并损益表

(除股票数据外,所有金额均以美元计算)

 

截至2011年12月31日的几年,

    

2022

    

2021

收入

$

42,451,599

$

30,726,768

收入成本

 

(2,607,387)

 

(2,532,613)

毛利

 

39,844,212

 

28,194,155

运营成本:

 

  

 

  

销售和市场营销

 

(39,711,859)

 

(33,313,261)

一般和行政

 

(7,098,657)

 

(11,122,673)

折旧及摊销

 

(17,506)

 

(14,257)

总运营费用

 

(46,828,022)

 

(44,450,191)

运营亏损

 

(6,983,810)

 

(16,256,036)

利息支出

 

(1,005,326)

 

(324,627)

营业外收入

 

76,574

 

41,116

投资净利润在权益类被投资对象中的份额

 

266

 

508

税前亏损

 

(7,912,296)

 

(16,539,039)

所得税费用

 

 

净亏损

 

(7,912,296)

 

(16,539,039)

可归属于非控股权益的损失

 

(3,671,104)

 

(9,951,590)

应归属于DigiAsia Bios Pte Ltd的亏损

$

(4,241,192)

$

(6,587,449)

应归因于DigiAsia Bios Pte Ltd的每股亏损

 

  

 

  

基本的和稀释的

$

(377.67)

$

(586.59)

加权平均流通股

 

  

 

  

基本的和稀释的

 

11,230

 

11,230

见合并财务报表附注

F-46

目录表

DIGIASIA BIOS Pte Ltd.

综合全面损失表

(除股票数据外,所有金额均以美元计算)

截至2011年12月31日的几年,

    

2022

    

2021

净亏损

$

(7,912,296)

$

(16,539,039)

其他全面(亏损):

 

  

 

  

外币折算调整

 

(468,570)

 

(387,070)

离职后福利负债的税后净额变化

 

(11,153)

 

205,624

其他综合损失合计(亏损)

 

(479,723)

 

(181,446)

综合损失

$

(8,392,019)

$

(16,720,485)

非控股权益应占综合损失

 

(4,150,827)

 

(10,133,036)

应归因于DigiAsia Bios Pte Ltd.的全面亏损

$

(4,241,192)

$

(6,587,449)

见合并财务报表附注

F-47

目录表

DIGIASIA BIOS Pte Ltd.

合并股东权益变动表

(除股票数据外,所有金额均以美元计算)

累计

总计

实收资本

其他内容

其他

DigiAsia

非-

新股数量:

普普通通

择优

已缴费

累计

全面

Bios私人有限公司

控管

    

普普通通

    

择优

    

库存

    

库存

    

资本

    

赤字

    

收入/收入(亏损)

    

股东权益

    

利息

    

总股本

1月份的余额 1, 2021

11,230

393

$

39,483,703

$

6,999,018

$

5,364,705

$

(15,006,095)

$

$

36,841,331

$

(27,508,198)

$

9,333,133

已发行股份

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

 

  

 

 

普通股

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,366,271

 

 

1,366,271

优先股

 

 

1,011

 

 

18,005,107

 

 

 

 

18,005,107

 

 

 

 

18,005,107

基于股票的薪酬费用

 

 

 

 

 

3,254,231

 

 

 

3,254,231

 

 

 

 

3,254,231

净亏损

 

 

 

 

 

 

(6,587,449)

 

 

(6,587,449)

 

 

(9,951,590)

 

 

(16,539,039)

其他综合收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(181,446)

 

 

(181,446)

2021年12月31日的余额

 

11,230

 

1,404

 

39,483,703

 

25,004,125

 

8,618,936

 

(21,593,544)

 

 

51,513,220

 

 

(36,274,963)

 

 

15,238,257

基于股票的薪酬费用

 

 

 

 

 

1,095,635

 

 

 

1,095,635

 

 

 

 

1,095,635

待分配的普通股发行(见附注23)

 

 

 

 

 

10,000,000

 

 

 

10,000,000

 

 

 

 

10,000,000

净亏损

 

 

 

 

 

 

(4,241,192)

 

 

(4,241,192)

 

 

(3,671,104)

 

 

(7,912,296)

其他综合收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(479,723)

 

 

(479,723)

2022年12月31日的余额

 

11,230

 

1,404

$

39,483,703

$

25,004,125

$

19,714,571

$

(25,834,735)

$

$

58,367,664

 

$

(40,425,791)

 

$

17,941,873

见合并财务报表附注

F-48

目录表

DIGIASIA BIOS Pte Ltd.

合并现金流量表

(除股票数据外,所有金额均以美元计算)

截至2011年12月31日的几年,

    

2022

    

2021

经营活动的现金流:

税后亏损

$

(7,912,296)

 

(16,539,039)

对净亏损与(用于)经营活动的现金净额进行的调整:

 

  

 

  

折旧及摊销

 

2,017,506

 

2,014,257

资产核销

 

8,841

 

在权益类被投资人中的收入份额

 

(266)

 

(508)

基于股票的薪酬费用

 

1,095,635

 

3,254,231

融资成本

 

1,000,000

 

经营性资产和负债变动情况:

 

  

 

  

应收贸易账款

 

(19,782)

 

54,930

贷款

 

4,204,529

 

(5,746,965)

其他流动资产

 

(88,568)

 

(495,169)

所得税

 

(66,209)

 

(201,282)

应付贸易款项和其他负债

 

(1,858,451)

 

(285,519)

经营活动中使用的现金净额

 

(1,619,061)

 

(17,945,064)

投资活动产生的现金流:

 

  

 

  

已进行的投资

 

(11,830,882)

 

(52,320)

(购置)/处置财产和设备及无形资产

 

(7,875)

 

(2,189)

净现金(用于)投资活动

 

(11,838,757)

 

(54,509)

融资活动的现金流:

 

  

 

  

向非控股股东发行普通股

 

 

1,366,271

发行优先股

 

 

18,005,107

发行期票(见附注23)

 

9,000,000

 

长期债务收益

 

4,739,508

 

(627,919)

短期借款收益,净额

 

204,851

 

147,734

融资活动提供的现金净额

 

13,944,359

 

18,891,194

现金和现金等价物及限制性现金的净变化

 

486,541

 

891,621

汇率变动对现金及现金等价物和限制性现金的影响

 

(294,822)

 

(6,069)

年初的现金和现金等价物及限制性现金 

 

1,686,144

 

800,592

年末现金及现金等价物和限制性现金 

$

1,877,863

 

1,686,144

补充披露现金流量信息

 

  

 

  

支付利息的现金

$

181,554

 

324,627

为经营租赁支付的现金

 

76,563

 

79,553

非现金融资活动

 

  

 

  

发行289股待分配普通股,以换取本票结算(见附注23)

 

10,000,000

 

见合并财务报表附注

F-49

目录表

DIGIASIA BIOS Pte Ltd.

合并财务报表附注

(除股票数据外,所有金额均以美元计算)

注:1一般信息

一般信息

DigiAsia Bios Pte Ltd(本公司)于2017年10月23日在新加坡注册成立。

注册地址为新加坡莱佛士广场1号28-02,1莱佛士广场1号。

泛亚生物私人有限公司、其控股及控股实体,包括本公司为主要受益人之可变权益实体(“VIE”)(统称“本集团”)及其合营公司为印尼首批以金融科技为服务对象的嵌入式企业。该集团的目标是成为印尼领先的金融科技支持平台,通过其许可证和技术堆栈加快金融普惠,并将技术创新的好处与传统金融服务相结合。该集团通过一套可嵌入其合作客户的移动应用程序和网络界面的开放接入应用程序编程接口(“API”),提供各种嵌入式金融产品。合作关系是集团作为EFaaS提供商为企业客户开发即用型案例的核心产品营销战略的本质。与投入财力、时间和人力资源相比,集团的合作伙伴客户可以在几周内让品牌或白标金融科技服务上线并投入运营。

该集团的主要产品包括:

企业对企业对消费者(B2B2C),需要向集团提供钱包S对客户的忠诚度和成交;
企业对多家企业(B2B2M),包括为供应链支付和融资提供钱包,以及便利账单支付和处理汇款;以及
银行即服务(Baas),这需要启用BaaS(银行开环解决方案)和P2P贷款。

通过利用其整合战略、技术平台和管理团队的广泛专业知识,该集团在生态系统和企业对企业(B2B)产品和B2B平台数量方面已成为其运营地理位置上的领先参与者之一。

注:2主要会计政策的列报依据和摘要

陈述的基础

这些合并财务报表是按照美利坚合众国公认的会计原则编制的。这些会计原则要求管理层作出某些估计和假设,以影响所附财务报表中的金额。这些估计和假设本质上是主观的,实际结果可能与这些估计和假设不同,差异可能是实质性的。

所有公司间余额和交易均已在合并中注销ED财务报表。对实体的投资其中拥有共同控制权的公司均采用权益会计方法核算。根据权益法,本公司应占非综合联属公司的收入或亏损在综合收益表中确认,收购后投资的累计变动根据投资的账面价值进行调整.

除若干按相关会计政策所述基准计量的账目外,综合财务报表均按历史成本法编制。

F-50

目录表

合并财务报表按权责发生制会计编制。合并现金流量表采用间接法编制,将现金流量分类为经营、投资和融资活动。

合并原则

合并财务报表由本公司作为母公司的财务报表和作为单一经济实体的合并实体组成。首先,实体服从可变利益实体(VIE)模型。如果VIE模型不适用,则实体受投票权利益模型(VOE)的约束。

在VIE模式下,报告实体在VIE中拥有控股权,条件是:(A)有权指导VIE的活动,这些活动对VIE的经济表现有最大影响;(B)有义务承担可能对VIE产生重大影响的损失或获得利益的权利。

根据VOE,如果一家报告实体在另一家实体拥有多数表决权权益,则通常存在控股权。在某些情况下,当一个实体持有的表决权少于多数时(例如,由于合同规定或与其他股东的协议),就可能存在控制权。

该等实体于本公司取得该等实体的控股权之日合并。

风险和不确定性

该集团面临着与其行业中其他类似规模的公司类似的一些风险,包括但不限于:需要成功开发产品,需要额外的资本(或融资)来弥补运营亏损(见下文),来自较大公司替代产品和服务的竞争,对专有技术的保护,对关键个人的依赖,以及与信息技术变化相关的风险。

该集团的大部分收入以卢比(RP)计价。此外,集团开支的很大一部分,主要是员工成本、销售和营销费用以及一般和行政费用都发生在RP中。就财务报告而言,本集团将所有非美元计价交易换算为美元。因此,本集团面临RP相对于美元的价值波动可能对收入和运营结果产生直接影响的风险。

该集团自成立以来一直出现净亏损,并在运营中使用现金,截至2022年12月31日,累计赤字为25,834,736美元。本公司手头有现金,连同预期未来经营活动所产生的现金流量,本公司相信该等资金将足以为营运提供资金,并于该等财务报表发出之日起一年内到期履行其债务。如果公司没有实现其当前运营计划中预期的收入,管理层有能力和承诺在必要时减少运营费用。该公司的长期成功取决于其成功筹集额外资本、营销其现有服务、增加收入以及最终实现盈利运营的能力。

本集团的综合财务报表乃以持续经营为基础编制,考虑在正常业务过程中变现资产及清偿负债。

业务集中度风险

主要客户

本公司有一个主要客户,在截至2022年12月31日和2021年12月31日的两个年度的收入中分别占约87%和92%。公司希望与客户保持这种关系。重要客户的直接损失或收入减少或他们支付能力的恶化可能会损害我们的业务和财务业绩。

F-51

目录表

关键会计政策和估算

a.

业务合并

本集团采用收购法计提业务合并。收购附属公司的转让代价为转让资产的公允价值、对被收购方前所有者产生的负债以及本集团发行的股权。转移的对价包括因或有对价安排而产生的任何资产或负债的公允价值。在企业合并中取得的可确认资产以及承担的负债和或有负债最初按收购日的公允价值计量。

本集团以逐个收购的方式确认被收购方的任何非控股权益。被收购方中的非控股权益是现有的所有权权益,并使其持有人在清算时有权获得实体净资产的比例份额,按公允价值计量。

收购后,非控股权益的账面值为该等权益于初始确认时的金额加上非控股权益在其后权益变动中所占的份额。综合收益总额归入非控股权益,即使它导致非控股权益出现赤字余额。

b.

外币

综合财务报表以美元(美元或美元)表示,美元也是本公司及其新加坡子公司的功能货币。

本集团内每一实体均厘定其本身的功能货币,并以该功能货币计量各实体合并财务报表内的项目。

公司境外子公司的本位币为印尼盾(RP),主要影响商品和服务的销售价格,以及其竞争力和法规主要决定其商品和服务的销售价格的国家的货币。本集团各实体的功能货币乃根据管理层对该等实体所处经济环境的评估及该等实体厘定销售价格的程序厘定。

交易记录和余额

以外币进行的交易按交易发生之日的汇率以实体各自的本位币记录。以外币计价的货币资产和负债在报告期末按汇率折算,对此类折算的影响(如有)在合并损益表中确认。以外币历史成本计量的非货币项目,按初始交易日期的汇率折算。按公允价值以外币计量的非货币项目按计量公允价值当日的汇率换算,对换算的影响(如有)在综合损益表中确认。

外国实体的合并

使用美元以外的本位币的外国子公司的所有资产和负债均按合并资产负债表日期的结算汇率折算。收入和支出按平均汇率换算(除非这不是交易日现行汇率累积影响的合理近似值,在这种情况下,收入和支出按交易日换算)。

应用此方法产生的折算差额归入其他全面收益项下,直至出售子公司为止。于出售日,其他全面收益的累计换算差额在综合损益表中确认。

F-52

目录表

c.

公允价值计量

公允价值是指在计量日在市场参与者之间的有序交易中出售资产所获得的价格或支付的转移负债的价格。在厘定须按公允价值入账的资产及负债的公允价值计量时,本公司会考虑其将进行交易的主要或最有利市场,以及市场参与者在为资产或负债定价时将使用的基于市场的风险计量或假设,例如固有风险、转让限制及信贷风险。

现金及现金等价物、限制性现金、贷款、应收账款、其他流动资产、应付账款、应计开支、短期借款、合同负债、所得税等资产负债表中列报的账面价值因其短期性质而接近公允价值。

公允价值等级包括一个三级等级,将最高优先级分配给活跃市场中未调整的报价,将最低优先级分配给不可观察到的投入。

1级本集团可取得的相同资产或负债在活跃市场的未经调整报价。

2级可直接或间接观察到的第1级所列报价以外的投入。这些投入可包括(A)活跃市场中类似资产的报价,(B)不活跃市场中相同或类似资产的报价,(C)资产可观察到的报价以外的投入,或(D)主要来自可观察到的市场数据或以相关或其他方式证实的投入。

3级对整个公允价值计量具有不可察觉和重大意义的投入。

在计量公允价值时,无法观察到的投入需要更大的判断力。在可观察到的市场数据有限或没有的情况下,资产和负债的公允价值计量主要基于本集团自己的估计,该计量反映了管理层认为市场参与者将用于为资产或负债定价的信息和假设。

在厘定公允价值时,本集团采用估值技术,最大限度地使用可观察到的投入,并尽量减少使用不可观察到的投入。本集团用以厘定公允价值的估值方法被视为市值法或收益法。

市场法包括使用价格和市场交易产生的其他相关信息的估值技术,这些交易涉及相同或可比较的资产、负债或一组资产和负债。

收益法包括计量预期未来经济利益(即净现金流量)现值的估值技术。预计现金流量净额在预期剩余经济年限内预测,并使用与预期现金流量相关的风险水平相称的贴现率贴现至现值。

d.

现金和现金等价物

现金及现金等价物包括手头现金及其他短期高流动性投资,该等投资可随时转换为已知数额的现金,并受价值变动的轻微风险影响。

持有现金等价物是为了满足短期现金承诺,而不是为了投资或其他目的。要使一项投资符合现金等价物的条件,它必须能够随时转换为已知数额的现金,并受到微小的价值变化风险的影响。因此,一项投资通常只有在自收购之日起三个月或更短的期限内才有资格成为现金等价物。

e.

受限现金

限制性现金包括在法律或法规限制下不能提取或用于一般经营活动的金额。受限现金包括客户为数字支付交易存入的金额,这些交易受本地

F-53

目录表

需要对其使用进行适当隔离和限制的监管限制。限制性现金在合并资产负债表中作为单独的项目列示。

f.

预付款和预付款

预付款是指在收到货物/服务之前向本集团的供应商或服务提供商或员工支付的交易款项。

预付费用使用直线法在受益期内摊销。

g.

财产和设备

财产和设备最初按成本入账,其中包括购买价格、借款成本和将资产转移到当前位置和状况的直接可归因性其他成本。成本还包括如果符合确认标准,更换部分财产和设备的费用。

如与资产相关的经济利益可能会流向本集团,而后续支出可可靠地计量,则物业及设备的后续支出会计入物业及设备的成本。其他后续支出在发生这些支出的期间在合并收益表中确认。

折旧按直线法计算,将此类资产的成本减记为其预计使用年限内的剩余价值。资产的剩余价值和使用年限在每个财务报告日期进行审查,并在适当情况下进行调整。预计财产和设备的使用寿命为2-5年。

一项财产和设备在出售时或当资产的继续使用预计不会产生未来的经济利益时被取消确认。因出售或报废一项财产及设备而产生的任何损益,按出售所得款项与资产账面值之间的差额厘定,并在综合损益表中确认。

h.

无形资产

许可证

单独获得的许可证在初始确认时按成本进行衡量。

在不构成企业的企业合并交易中取得的许可证,计入资产收购。如所给予的代价并非以现金形式支付,则以成本或所收购资产的公允价值(以较明显者为准)作为计量基础。

许可证使用直线法在其预计使用寿命10年内摊销。

i.

I长期资产的配置

当事件或环境变化显示某项资产的账面价值可能无法收回时,本集团会审阅长期资产的减值。本集团通过将资产的账面价值与资产预期产生的未贴现未来现金流量进行比较来衡量将持有和使用的资产的可回收性。如该等资产被视为减值,应确认的减值以该资产的账面金额超过该资产的估计公允价值的金额计量。

j.

非流通证券

本集团根据权益法对其施加重大影响但对被投资方并无控制权的非流通股权益证券,其持有的所有其他非流通股权益证券主要按计量替代方案入账。根据计量替代方案,账面价值是按成本减去任何减值来计量的。

F-54

目录表

同一发行人相同或相似投资的有序交易中可观察到的价格变化引起的正负变化。调整主要根据截至交易日的市场方法确定,并在合并损益表中作为营业外收入/(费用)的组成部分记录。

没有有效合约到期日的非流通证券在综合资产负债表中被分类为其他非流动资产。

k.

离职后福利负债

本集团根据计算记录离职后福利负债,其中包括各种精算假设,包括贴现率、薪酬增加和其他涉及人口因素的假设。该小组每年审查其精算假设,并根据当前比率和趋势对假设进行修改。本集团认为,根据其经验、市场状况和精算师的意见,在记录其离职后福利负债时所使用的假设是合理的。

该小组选择在最初确认其他全面收入中的精算损益,并在随后的报告期中采用递延办法确认净收入。

l.

基于股票的薪酬

基于股票的薪酬是根据美国会计准则第718条--“薪酬-股票薪酬”的要求入账的,该要求在财务报表中确认员工、董事和非员工服务的成本,以换取员工、董事或非员工在被要求提供服务以换取奖励的期间(推定为归属期间)获得股权工具。ASC还要求根据奖励的公允价值来衡量为换取奖励而获得的员工、董事和非雇员服务的成本。

m.

每股收益/(亏损)

每股基本收益(亏损)的计算方法是将本公司所有者应占本年度的利润(亏损)除以本年度已发行和已缴足股款的加权平均数。

稀释后每股收益(亏损)是在公司拥有可能稀释普通股的工具时计算的。反稀释股票不包括在基本和稀释每股收益(亏损)的计算中。

n.

收入确认和合同资产与负债

根据美国会计准则第2014-09号,主题606--与客户签订合同的收入,本集团按照这一核心原则,通过下列步骤确认收入:

步骤1:确定与客户签订的合同。

第二步:确定合同中的履约义务。

第三步:确定交易价格。

第四步:将交易价格分配给合同中的履约义务。

步骤5:当实体履行履行义务时(或作为)确认收入。

当本集团通过将承诺的服务转让给客户而履行履行义务时,即客户获得该服务的控制权时,确认来自与客户的合同收入。履行义务可以在某个时间点上履行,也可以在一段时间内履行。确认的收入金额属于已履行的履约债务部分。

F-55

目录表

收入乃根据本集团预期就向客户转让承诺服务而有权收取的对价计算,但不包括代第三方收取的款项。本集团不提供任何退款、担保或类似义务。

如本集团作为代理销售服务,则只有佣金收入计入收入内。通常情况下,集团有权在服务交付之前或交付时获得付款。在服务交付之前收到的现金被确认为合同负债。对价金额不包含重要的融资部分,因为付款期限不到一年。在确认收入之前,还必须满足下面描述的特定收入确认标准。

当服务控制权按照与客户的协议条款转让时,即在提供服务时确认服务收入。收入是在扣除对此类服务征收的增值税后披露的。

本集团的收入来自数码服务。集团的大部分收入来自应用编程接口(API)服务。

应用程序编程接口(API)服务的收入

集团提供现代化的API服务,帮助客户实现现有系统的现代化,并实现钱包解决方案、成本效益和顺畅的运营。这些服务是通过API与客户系统集成来提供的。本集团赚取按交易基准向客户收取的交易费,以提供该等服务。交易手续费是每笔交易的固定费用。本集团于使用API接口时确认收入。

来自数字支付的收入

集团提供包括电子货币服务在内的各种综合端到端金融科技服务。本集团使用户能够使用数码平台应用程序为其交易付款。本集团赚取按交易基准向商户收取的交易费,以提供该等服务。交易手续费要么是每笔交易的固定费用,要么是支付金额的固定百分比。为方便用户使用本集团的平台进行交易,本集团亦向用户收取缴费。收入的确认与用户之间在数字平台上处理的支付交易不谋而合。

个人对个人借贷的收入

本集团为P2P借贷机制提供平台,旨在通过创新和安全的平台,在没有银行等金融机构中介的情况下,在贷款人和借款人之间架起一座桥梁。本集团收取平台费用,以促进为贷款人提供贷款服务,包括管理借款人的付款和收款以及向该等贷款人付款。平台费用乃根据本集团与贷款人之间的协议厘定。本集团在其数码平台上进行的每笔借款支付及偿还交易均赚取平台费用。

汇款收入

在汇款中,本集团有一项履约义务,因为客户与本集团进行一项综合服务,通常在几分钟内完成-收取客户的款项,并以所要求的货币向指定人士付款。本集团于完成下列事项后确认收入:(I)本集团已收到客户对本集团条款及条件及付款资料的确认,(Ii)本集团已同意处理转账,(Iii)本集团已向客户提供唯一交易识别号码,及(Iv)客户的指定收款方可提取资金。交易价格由交易手续费、与客户约定的费率组成。

应收贸易账款、合同资产和合同负债

与客户签订的合同产生了合法的权利和义务。由于本集团根据客户合约提供服务,无条件收取对价的权利被视为应收贸易账款。如果集团对此类业绩的对价取决于未来的事件或额外履约义务的履行情况,则收入金额

F-56

目录表

确认的金额超过向客户开出的金额,确认为合同资产。合同负债是指从客户收到的超过已确认收入的对价。合同资产和负债在合并资产负债表中按个别合同水平列报净额,并根据相关合同权利和义务的性质分类为流动或非流动。

o.

销售和市场营销费用

为推广公司品牌、产品和服务而发生的费用在合并损益表的销售和营销费用中确认。确认的时机取决于销售或营销费用的类型。

p.

利息收入和费用确认

利息收入采用实际利息法按权责发生制确认。利息收入是通过将实际利率应用于金融资产的账面总额来计算的,但随后发生信贷减值的金融资产除外。对于信用减值的金融资产,实际利率适用于金融资产的账面净值(扣除损失拨备后)。

利息支出采用实际利息法按权责发生制确认。

q.

租契

该集团租用办公空间。租赁合同通常为2年的固定期限,但可能有延期选项。租赁是以个人为基础进行谈判的,包含各种不同的条款和条件。这些协议不会强加任何契约。

经营租赁使用权资产及负债于开始日按余额租赁期内剩余租赁付款的现值确认。每笔租赁付款在负债和融资成本之间分摊。融资成本计入租赁期间的综合收益表,以便对每一期间的负债余额产生固定的定期利息率。

租赁负债包括下列租赁付款的净现值:

a)固定付款(包括实质固定付款)减去任何应收租赁奖励。
b)基于指数或费率的可变租赁付款,即承租人在剩余价值担保下预计应支付的金额。
c)购买期权的行权价格,如果承租人合理地确定将行使该期权,以及
d)支付终止租赁的罚款,如果租赁期限反映承租人行使该选择权的话。

租赁付款按租赁中隐含的利率(如果该利率可以确定)或本集团的递增借款利率贴现。

使用权资产按成本计量,成本包括:

a)租赁负债的初始计量金额,
b)在生效日期或之前支付的任何租赁付款减去收到的任何租赁奖励、任何初始直接成本和修复成本。

租赁费用在经营租赁的租赁期内以直线法确认。

F-57

目录表

ASC 842要求本集团将ASC 360中长期资产减值的指引适用于使用权资产。因此,使用权资产必须像其他长期非金融资产一样受到减值监控,无论租赁是经营性租赁还是融资租赁。当存在减值指标时,应对资产(资产组)进行测试,以确定是否存在减值。

我们在开始时评估我们的每一项租赁和服务安排,以确定该安排是否为或包含租赁,以及对每一项已确定的租赁进行适当的分类。如果我们基本上获得了一项资产的所有经济利益,并有权在一段时间内控制该资产的使用,则存在租赁。使用权资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表我们因租赁协议而产生的支付租赁款项的义务。

当我们合理地确定我们将行使终止或续期选择权时,我们会在确定租赁期时考虑该选择权。由于我们的租赁一般不提供易于确定的隐含利率,因此我们使用递增借款利率来衡量租赁开始日的租赁负债和相关使用权资产。所使用的增量借款利率是一种完全抵押利率,该利率考虑了我们的信用评级、市场状况和租赁开始日的租期。

r.

所得税

本集团于新加坡及印尼须缴交所得税。在确定这些法域中每个法域的所得税拨备时,需要作出重大判断。如该等事项的最终税务结果与最初记录的金额不同,则该等差额将影响作出该等厘定期间的流动及递延税项资产及负债。

递延税项资产及负债就可归因于现有资产及负债的账面金额与其各自课税基础之间的差异而产生的未来税项影响予以确认。递延税项资产和负债采用制定的税率计量,该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。

税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期的期间确认为收入或费用。如有必要,递延税项资产的计量将通过对未来不太可能实现的任何税收优惠的估值扣除来减少。各期间估值准备的变动反映在变动期间的综合损益表中。因行使员工股票期权而获得的扣除超过计入收益的补偿的税收优惠将计入额外的实收资本。

s.

运营细分市场

业务部门的报告方式与向首席业务决策者提供的内部报告一致,首席业务决策者负责分配资源、评估业务部门的业绩并作出战略决策。本集团的首席经营决策者已被确定为本公司的董事,他们在就分配资源和评估本集团的整体业绩作出决定时,审查综合经营结果。

本集团经营单一细分市场:数码服务。由于集团只在印尼有业务,因此集团并无按地理市场区分须申报的分部。

t.

后续事件

提供有关本集团于报告日期的状况的额外资料的年终事项(调整事项)反映在综合财务报表中。未对事件进行调整的年终事项后,在合并财务报表中披露重大事项。

F-58

目录表

u.

或有事件

或有损失,包括在正常业务过程中发生的索赔和法律诉讼,当损失的可能性很大,并且损失的金额或范围可以合理估计时,记作负债。本集团还披露了一系列可估计并可能在未来期间发生的递增亏损风险。在估计本集团的或有亏损风险时,如果估计亏损范围内的金额是最佳估计,则应计该金额。然而,若估计亏损范围内并无任何金额为最佳估计,则本集团将于该范围内计提最低金额,并在认为合理可行的情况下,将最高至该范围上限的金额披露为递增亏损风险。这样的估计是基于当时可获得的最佳信息。随着获得更多资料,本集团重新评估潜在负债,并在可能进行调整且可合理估计金额或范围的期间记录对其估计的调整。在厘定预期或有负债及相关诉讼费用时,本集团须就该等事项的结果作出假设。由于或有损失固有的不确定性,本集团的估计可能与实际结果不同。

或有资产不在合并财务报表中确认,但在可能出现经济利益流入时予以披露。

v.

近期会计公告

2016年6月,FASB发布了ASU第2016-13号,“金融工具--信贷损失(专题326):财务报表信用损失的计量”(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13要求按摊余成本基础计量的金融资产(或一组金融资产)以预期收取的净额列报。信贷损失准备是从金融资产(S)的摊余成本基础上扣除的估值金额,以金融资产预期收取的金额呈现账面净值。2018年11月,FASB发布了ASU第2018-19年的第2019-19号《对第326主题《金融工具-信贷损失》的编纂改进》,其中澄清了ASC主题326《金融工具--信贷损失》,并纠正了指南的无意应用;2019年11月,FASB发布了ASU第2019-11号《对第326主题的编纂改进--金融工具-信贷损失》,澄清或解决了ASU 2016-13年某些方面的具体问题。2020年3月,FASB发布了ASU第2020-03号《金融工具的编纂改进》,其中修改了对某些金融工具预期信贷损失的衡量。ASU 2016-13对某些较小的报告公司在2022年12月15日之后开始的财年发布的财务报表以及这些财年内的过渡期有效。本公司预计采用新指引不会对本公司的综合财务报表产生重大影响。

管理层并不相信任何其他近期发出但尚未生效的会计声明如获采纳,将不会对本集团的财务报表产生重大影响。

w.

使用  估计数

根据美国公认会计原则编制财务报表时,管理层须作出若干估计和假设,以影响于财务报表日期呈报的资产及负债额、或有资产及负债的披露,以及报告期内呈报的收入及开支。除其他项目外,此类估计可包括与坏账准备、财产和设备及无形资产的使用寿命、离职后福利负债估计数、当期和递延税项、减值、公允价值计量、员工股票补偿费用和某些应计负债有关的估计数。实际结果可能与这些估计不同,这些差异可能是实质性的。

F-59

目录表

注:3收入

下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个年度与客户签订合同的收入情况:

    

2022

    

2021

API服务

$

38,920,023

$

30,067,472

其他服务

 

3,531,576

 

659,296

总计

$

42,451,599

$

30,726,768

该集团的收入来自其主要地理市场印尼的客户。

ASC 606要求应评估每个客户安排是否在某个时间点或随时间确认收入。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个年度,集团的几乎所有收入都是随着时间的推移而确认的。

与客户合同有关的补充资产负债表信息包括在“未赚取收入”项下列报的合同负债,截至2022年12月31日和2021年12月31日分别为零美元和2335,236美元。在截至2022年12月31日的年度内,确认的收入为2335,236美元,计入当年年初的合同负债余额。截至2022年12月31日,没有剩余的履约义务。

注:4一般和行政

    

2022

    

2021

员工福利支出

 

4,233,672

 

6,806,508

专业费用

 

1,326,629

 

2,382,254

信息技术与维护

 

1,039,522

 

831,297

租赁

 

109,652

 

138,529

其他

 

389,182

 

964,085

总计

$

7,098,657

$

11,122,673

注:5营业外收入

    

2022

    

2021

利息收入

 

44,535

 

27,478

其他

 

32,039

 

13,638

总计

$

76,574

$

41,116

注:6所得税

a.所得税费用

截至2022年12月31日和2021年12月31日的两个年度的所得税支出为零。

F-60

目录表

b.递延税金

递延所得税是根据制定的税法和税率,根据资产和负债的财务报表和计税基础之间的差额确定的。截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的递延所得税反映了财务会计和所得税目的资产和负债额之间暂时差异的影响。截至2022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日,递延税目(不含估值准备)的主要构成如下:

截至2022年12月31日的年度

    

    

    

收益(费用)

    

    

效益

到整合

(费用)至

的声明

 

余额为

已整合

其他

 

开始于

陈述

全面

交易所

余额为

收入的百分比

收入

差异

年终

递延税项资产/(负债):

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

财政亏损

$

5,564,558

$

(792,610)

$

$

(470,641)

$

4,301,307

应收账款减值准备

 

140,458

 

 

 

(12,974)

 

127,484

雇员福利负债

 

66,398

 

26,713

 

(1,837)

 

(3,522)

 

87,752

其他,网络

 

(29,119)

 

(6,991)

 

 

3,071

 

(33,039)

递延税项资产

$

5,742,295

$

(772,888)

$

(1,837)

$

(484,066)

$

4,483,504

减去:估值免税额

$

5,742,295

 

  

 

  

 

  

$

4,483,504

递延税项净资产

 

 

  

 

  

 

  

 

    

截至2021年12月31日的年度报告

    

    

福利支出(费用)

    

    

效益

要进行整合

(费用)转至

声明日期:

 

平衡点:

已整合

其他

 

开始日期:

声明日期:

全面

交易所

平衡点:

收入

收入

差异

年终报告

递延税项资产/(负债):

财政亏损

$

4,090,223

$

1,520,271

$

$

(45,936)

$

5,564,558

应收账款减值准备

 

86,581

 

54,794

 

 

(917)

 

140,458

雇员福利负债

 

80,511

 

53,565

 

(66,664)

 

(1,013)

 

66,399

其他,网络

 

(22,118)

 

(7,249)

 

 

248

 

(29,119)

递延税项资产

$

4,235,197

$

1,621,381

$

(66,664)

$

(47,618)

$

5,742,295

减去:估值免税额

$

4,235,197

 

  

 

  

 

  

$

5,742,295

递延税项净资产

 

 

  

 

  

 

  

 

于2022年12月31日及2021年12月31日的估值拨备结余主要与本集团确认与印尼及新加坡集团实体相关亏损相关的未来税务优惠的能力有关。对损失的确认取决于适用法域未来应纳税所得额的时间和性质。截至2022年12月31日及2021年12月31日,本集团应课税营业亏损结转净额分别为15,157,779美元及25,090,754美元。大部分净营业亏损可结转至5年。

注:7每股亏损

每股亏损的计算方法是用当期净亏损除以当期已发行普通股的加权平均数。每股摊薄净亏损的计算方法是将当期净亏损除以当期普通股和潜在摊薄普通股的加权平均数。稀释后每股净亏损的计算不包括所有反摊薄普通股。在我们报告净亏损期间,每股摊薄净亏损与每股基本净亏损相同,因为潜在摊薄项目的影响将减少每股净亏损。

F-61

目录表

下表列出了所列期间每股亏损的计算方法:

    

2022

    

2021

分子:

本年度亏损

$

(4,241,192)

$

(6,587,449)

分母:

普通股加权平均股份--基本

 

11,230

 

11,230

普通股等价物(1)

普通股加权平均股份--稀释后

 

11,230

 

11,230

每股基本亏损和摊薄亏损

$

(377.67)

$

(586.59)

(1)与优先股和承诺发行的其他股票有关的反稀释股份不在加权平均股数的计算范围内稀释的是 2022财年和2021财年分别为1693和1404,因为纳入它们将对每股亏损产生反稀释作用.

注:8非流通股证券

于二零二二年十二月三十一日及二零二一年十二月三十一日,本集团于权益证券投资之账面值合共为11,179,325美元,而公允价值则为零。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的两个年度,股权证券的账面价值没有调整,公允价值很容易确定。

对于截至2022年12月31日和2021年12月31日尚未随时确定公允价值的所有股权证券,本集团已选择计量替代方案。截至2022年12月31日及2021年12月31日,根据计量替代选择,本集团并无就同一发行人的相同或类似投资在有序交易中使用可见价格变动确认任何公允价值调整。

本集团对合资企业中非流通股证券的投资按权益法计量:

截至2022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日,采用权益法核算的合资企业投资明细如下:

    

    

    

百分比

    

合营企业名称

    

住所

    

主要活动

    

直接所有权

    

投资额

PT平台Prabayar Nusantara(PT PPN)

 

印度尼西亚

 

其他金融服务支持

 

24.90%

(1)

$

52,320

(1)通过PT PPN直接拥有PT DAB

采用权益法核算合营企业的投资变动情况如下:

截至2022年12月31日的年度报告

    

余额为

    

    

共享于

    

其他

    

 

开始于

 

投资于

连带收入

全面

末尾余额

 

本年度

风险投资

收入

年份的

PT PPN

$

52,828

 

$

266

$

$

53,094

截至2021年12月31日的年度报告

余额为

共享于

其他

开始于

投资于

连带收入

全面

末尾余额

    

    

本年度

    

风险投资

    

收入

    

年份的

PT PPN

$

$

52,320

$

508

$

$

52,828

F-62

目录表

该合资企业的综合财务信息摘要如下:

    

2022

    

2021

总资产

$

193,886

$

212,505

总负债

 

318

 

350

总收入

 

 

总利润

 

1,009

 

2,046

其他全面收入合计

集团在总综合收入中的份额(24.90%)

 

266

 

508

注:9财产和设备

    

12月31日,

    

12月31日,

2022

2021

装备

$

240,062

$

260,082

减去累计折旧

 

(231,175)

 

(240,777)

总计

$

8,887

$

19,305

2022年和2021年财产和设备折旧费用分别为17008美元和13740美元,在合并损益表中记入“折旧和摊销”。

注:10无形资产

    

12月31日,

    

12月31日,

2022

2021

许可证

$

20,000,000

$

20,000,000

软件

 

2,352

 

2,591

 

20,002,352

 

20,002,591

累计摊销较少

 

(5,688,651)

 

(3,688,232)

总计

$

14,313,701

$

16,314,359

2022年和2021年许可证摊销费用分别为2,000,000美元和2,000,000美元,计入“收入成本”,2022和2021年软件摊销费用分别为498美元和517美元,计入合并损益表中的“折旧和摊销”。

截至2022年12月31日,未摊销有限寿命无形资产未来五年及以后的预期摊销费用如下:

2023

    

$

2,000,470

2024

2,005,950

2025

 

2,000,431

2026

 

2,000,000

2027

 

2,000,000

此后

 

4,306,850

总计

$

14,313,701

许可证

于二零一零年,本集团与互通支付集团控股有限公司(IPGH)签订条款说明书,并于二零二零年二月订立股份认购协议,根据该协议,IPGH认购配发及发行本公司2,626股新普通股,认购价为20,000,000美元,有关款项将以IPGH正式签立以本公司为受益人的等值本票交付方式悉数支付。

F-63

目录表

不可撤销及无条件,并于收购完成当日或IPGH与本集团可能以书面协定的有关日期到期及支付。

此外,于至2020年2月期间,本公司(“收购方”)订立协议,根据协议的条款及条件,以总代价20,000,000美元收购IPGH持有的Migrant LifeLine Technologies Private Limited(“被收购方”或“IPGH SPV”)100%股份。收购价款的支付将如上所述,通过出示为认购股份而发行的本票来支付。完成时公司应支付的对价将完全抵销IPGH在本票项下应付的20,000,000美元的未偿还金额,并构成对收购方关于对价的所有付款义务的全部和最终清偿和解除。

IPGH SPV仅持有一项无形权利,即根据Interchnage Strategic Alliance协议从IPGH获得的再许可权,该权利被视为唯一的单一可识别资产,仅由非独家、免版税、永久、不可撤销、可再许可、不可转让的许可组成,可仅在受某些条件限制的地区内使用系统和工作产品。因此,本集团收购IPGH SPV并不构成业务,交易已作为价值20,000,000美元的资产收购入账。

注:11应收账款

    

12月31日,

    

12月31日,

2022

2021

客户应收账款

$

257,061

$

262,617

总计

$

257,061

$

262,617

应收账款来自第三方,不计息,一般在30天内到期付款。它们按其原始发票金额确认,该原始发票金额代表其在初始确认时的公允价值。

注:12贷款

    

12月31日,

    

12月31日,

2022

2021

贷款

$

2,347,243

$

7,084,068

总计

$

2,347,243

$

7,084,068

借给第三方的贷款是本集团为营运资金及其他需要而提供的垫款。这些贷款是不计息的,并被视为流动贷款。

注:13其他流动资产

    

12月31日,

    

12月31日,

2022

2021

预付款、预付款和定金*

$

952,604

$

957,527

其他资产

 

6,930

 

7,635

总计

$

959,534

$

965,162

*

包括对银行透支和公司信用卡贷款的某些留置权存款

F-64

目录表

附注:14现金及现金等价物和限制性现金

现金和现金等价物

    

12月31日,

    

12月31日,

2022

2021

银行里的现金

印度尼西亚鲁皮亚

$

464,401

$

518,675

美元

 

59,379

 

9,979

总计

$

523,780

$

528,654

受限现金

    

12月31日,

    

12月31日,

2022

2021

受限现金

印度尼西亚鲁皮亚

$

1,354,083

$

1,157,490

总计

$

1,354,083

$

1,157,490

注:15租契

本集团向第三方租赁办公空间,租赁期自2020年1月1日起至2023年5月31日止。

使用权资产和租赁负债包括以下内容:

    

12月31日,

    

12月31日,

2022

2021

资产:

 

  

 

  

使用权资产

$

55,364

$

111,032

负债:

 

  

 

  

租赁负债的流动部分

$

28,724

$

69,032

租赁负债的非流动部分

 

 

31,649

总计

$

28,724

$

100,681

截至2022年12月31日和2021年12月31日的经营租赁加权平均剩余租赁年限分别为5个月和17个月,用于计量经营租赁负债的加权平均贴现率为12.00%。

截至2022年12月31日,经营性租赁负债到期日如下:

截至2023年12月31日的年度

    

 

$

30,157

 

30,157

推定利息

 

(1,433)

 

$

28,724

截至2022年、2022年和2021年12月31日止三个年度的综合收益表中的经营租赁成本分别为76,563美元和79,553美元,计入“一般和行政成本”。

与截至2022年12月31日和2021年12月31日的两个年度的短期租赁相关的费用分别为33,089美元和58,976美元,计入“一般和行政费用”。

F-65

目录表

为计量2022年、2022年和2021年12月31日终了年度的经营租赁负债所支付的现金分别为76 563美元和79 553美元,作为经营活动提供的现金的一个组成部分列入合并现金流量表,

注:16贸易应付款

    

12月31日

    

12月31日

2022

2021

支付给员工

$

220,064

$

25,006

贸易应付款

 

6,725,289

 

6,937,553

总计

$

6,945,353

$

6,962,559

贸易应付款来自第三方,通常是30天的条款。它们按其原始发票金额确认,该原始发票金额代表其在初始确认时的公允价值。

注:17应计费用及其他

    

12月31日

    

12月31日

2022

2021

应计费用及其他

$

297,729

$

726,709

总计

$

297,729

$

726,709

应计费用来自业务费用的应付金额,一般为30天期限。

注:18短期借款

PT Bank Rakyat印度尼西亚(Persero)Tbk.

2020年10月13日,根据合作协议,PT DAB从PT Bank Rakyat印度尼西亚(Persero)Tbk获得了无担保企业信用卡融资,最高金额为37.5亿卢比(相当于238,383美元),按需偿还。

截至2022年12月31日和2021年12月31日,该设施的未偿还余额分别为129,381美元和10,681美元。

PT银行Sahabat Sampoerna

2021年3月25日,根据PT Bank Sahabat Sampoerna的贷款协议,同意向PT RPM提供最高50亿卢比(相当于317,844美元)的透支贷款,按需偿还。

2022年和2021年,信贷安排的浮动利率为年息18%。

信贷安排由Alexander Rusli的安慰函和可用额度30%的保证金担保。

截至2022年12月31日和2021年12月31日,该设施的未偿还余额分别为203,928美元和137,052美元。

注:19长期债务

    

12月31日,

    

12月31日,

2022

2021

可转换贷款票据

$

4,485,577

$

其他

 

531,557

 

499,519

总计

$

5,017,134

$

499,519

F-66

目录表

可转换贷款票据

2022年7月22日、2022年7月25日和2022年10月21日,公司与多个投资者签订了可转换贷款票据(CLN),本金总额高达4,500,000美元。CLN不附带任何利息,将于发行日(“到期日”)后一个月24日的最后一天到期,或各方书面同意的延长期限。

根据于到期日或之前发生并符合条件的合资格融资,CLN的本金于完成合资格融资后,应按相关转换率(以合资格融资的发行价及每股估值上限中较低者为准)自动转换为正式授权、有效发行、缴足股款及无抵押普通股。

如果本公司在到期日之前完成了一项不符合资格融资的股权融资,则经本公司同意的可转换票据持有人有权要求作为可转换贷款票据系列的一部分发行的所有可转换贷款票据按相关换算率转换为普通股。

如于到期日或之前并无合资格融资,可转换票据持有人可酌情将到期日再延长十二(12)个月。于到期日或延长到期日(视属何情况而定),可转换贷款票据的本金应按到期日或延长到期日(视乎情况而定)的相关换算率自动转换为普通股。

然而,如果发行人希望完成被视为流动性的事件(包括控制权变更转换),可转换票据持有人可以选择:

(a)转换可转换贷款票据的本金金额 按相关换算率转换为正式授权、有效发行、已足额支付和未设押的普通股;或
(b)要求发行人偿还可转换贷款票据的本金。

本公司已采取政策选择,不按公允价值选择权计入上述混合工具。此外,所述嵌入转换特征不需要在ASC 815中被分叉和单独识别,该ASC 815是“衍生工具和套期保值”。因此,根据美国会计准则第470条“债务”的要求,包括转换特征在内的可转换债务被确认为整体负债,即单一债务单位。本公司已按发行该等债务当日的成交价记录该负债,该等债务其后按摊销成本入账。发行CLN不产生任何债务发行成本。

其他

其他贷款包括来自第三方的无担保贷款,利率为0%。年息3%并在12个月后偿还。

注:20离职后福利负债

该集团根据印度尼西亚当地的要求提供离职后福利负债。

对离职后福利负债的对账如下:

    

12月31日

    

12月31日

2022

2021

年初余额

$

338,434

$

452,676

在损益中确认的组成部分

 

105,736

 

37,738

在其他全面收益中确认的组成部分

 

11,153

 

(205,624)

外汇换算调整

 

(37,650)

 

53,644

年终余额

$

417,673

$

338,434

F-67

目录表

在合并损益表和合并全面损失表中确认的离职后福利费用的详细情况如下:

    

12月31日

    

12月31日

2022

2021

当前服务成本

$

89,425

$

119,451

过去的服务成本

 

(7,319)

 

(113,342)

利息成本

 

23,630

 

31,629

在损益中确认的组成部分

$

105,736

 

37,738

在其他全面收益中确认的组成部分

$

11,153

$

(205,624)

该小组使用精算“预计单位贷方”方法和以下主要假设确认离职后福利负债:

    

12月31日,

    

12月31日

2022

2021

正常退休年龄

 

56岁

 

56岁

贴现率

 

年利率7.00-7.25%

 

年利率6.50%-7.40%

加薪幅度

 

每年7,00%

 

每年7,00%

死亡率

 

TMI IV-2019年

 

TMI IV-2019年

辞职率

 

10%到30岁,到56岁线性下降到0%

 

10%到30岁,到56岁线性下降到0%

管理层审查了这些假设,并同意这些假设是足够的。管理层相信,确认的负债足以支付本集团对其固定福利计划的负债。

下列福利付款将酌情反映预期的未来服务,预计将在下列期间支付:

2023

    

$

7,249

2024

 

25,966

2025

 

13,136

2026

 

110,510

2027

 

35,925

2028-2032

 

681,250

注:21普通股

    

12月31日,

    

12月31日,

2022

2021

普通股

$

39,483,703

$

39,483,703

总计

$

39,483,703

$

39,483,703

截至2022年12月31日和2021年12月31日,没有回购股票。

注:22%-优先股

截至2022年12月31日和2021年12月31日的A系列优先股包括以下内容:

    

已发行股票和已发行股票

    

发行价:每股收益

    

账面价值

A系列

 

1,404

$

17,809

$

25,004,125

F-68

目录表

截至2022年12月31日和2021年12月31日,A系列优先股流通股为1,404股。A系列优先股在公司事务清算、解散或结束时的股息支付和金额分配方面优先于公司所有类别的普通股。A系列优先股并无到期日,除赎回由本集团控制的综合VIE的可换股贷款协议外,本集团无须随时赎回股份。在某些有限的情况下,如控制权变更,A系列优先股可随时根据持有者的选择转换为公司普通股。A系列优先股的每股可转换为通过除以适用的每股认购价(根据低于转换价格的任何拆分、合并、股票股息或类似资本重组而适当调整的适用认购价)确定的缴足普通股数量。截至期末,将A系列优先股转换为普通股的必要条件尚未满足。因此,A系列优先股不会影响公司的每股收益。一般而言,A系列优先股股东在股东大会上的投票权与普通股持有人相同,按折算后的基准计算,而不是作为一个单独的类别,除非章程另有规定或法律规定。

附注:23额外实收资本

于2022年,本集团向PT Reliance Sekuritas印度尼西亚Tbk及PT Usaha Pembiayaan Reliance印度尼西亚发行了一张本票,金额相当于9,000,000美元,年利率为24%。其后于本年度内,本公司亦与上述各方订立股份认购协议,发行289股股份,总额达10,000,000美元。应付认购价已完全抵销期票的未付金额及其利息,总额达10,000,000美元。该公司正在向上述各方分配普通股。在分配普通股之前,该数额已在股东权益变动表中作为额外实缴资本披露。

注:24基于股票的薪酬

2018年,公司现有股东将901股股份转让给奇普·希尔斯股份有限公司,该公司是一家特殊目的实体,成立的目的是持有员工股票期权并向员工发行。

在额外实收资本中列示的员工股票期权费用代表授予管理层和员工的股权结算股票期权。结余包括自股权结算购股权授出日期起计的归属期间内从雇员收到的累计服务价值,并因行使购股权而减少。

授出之购股权乃根据本公司采纳之购股权计划,归属期间最长为36,000个月。

下表汇总了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度未归属员工股票期权的变化:

    

12月31日

    

12月31日,

2022

2021

年初未归属股份

 

196.89

 

443.00

授与

 

16.23

 

7.69

既得

 

(155.84)

 

(253.80)

年底未归属股份

 

57.28

 

196.89

在截至2022年12月31日和2021年12月31日的财年,公司确认了股票期权的薪酬支出分别为1,095,635美元和3,254,231美元。截至2022年12月31日,我们有170,497美元的未确认薪酬支出与未归属股票期权相关,我们预计将在0.25年的加权平均期间确认这些支出。

在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个年度内,每位员工授予的股票期权的公允价值分别为34,609美元和17,809美元。于上一年度授予员工的购股权的公允价值是根据授予上一年度融资的最新股份价值计算的。

本集团并无法定或推定责任以现金购买或偿还期权。

F-69

目录表

注:25非控制性权益

下表列出了非控股权益的变动情况如下:

    

12月31日,

    

12月31日,

2022

2021

年初余额

$

(36,274,963)

$

(27,508,198)

为非控股权益发行的普通股

 

 

1,366,271

本年度亏损

 

(3,671,104)

 

(9,951,590)

本年度其他全面亏损

 

(479,723)

 

(181,446)

年终余额

$

(40,425,791)

$

(36,274,963)

注:26可变利息实体

在VIE中拥有控股权的实体被称为主要受益人,并合并VIE。如果一个实体既有权指导VIE的活动,对VIE的经济表现产生最重大的影响,又有义务承担损失或有权获得可能对VIE产生重大影响的利益,则该实体被视为拥有控股权,并且是VIE的主要受益人。

截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,本公司拥有一个VIE(如下所述)的权益,本公司是该VIE的主要受益人。本公司于本公司并非主要受益人的VIE中并无权益。

本集团与该等实体订立多项安排,包括可兑换贷款协议、股权质押安排及若干合约,使本集团可从该等实体获得实质上所有经济利益。根据这些安排单独和/或合并,并考虑到其他事实,这些实体被评估为可变利益实体(VIE),集团被评估为主要受益者。

PT Digi Asia Bios(PT DAB)-PT DAB是印尼的一个法人实体,由Alexander Steven Rusli持有97.66%的股份,Kopasi Simpan Pinsam Solusi Pasti印度尼西亚拥有2.34%的股份。本公司已向PT DAB提供可转换贷款。如果印尼相关法律允许外国投资者持有PT DAB的全部已发行股本,PT DAB可要求按要求偿还贷款,或以全额转换的方式要求偿还贷款。PT DAB已被评估为可变利益实体,本公司是主要受益人,并合并PT DAB,因为它有权指导对PT DAB的经济业绩最具重大影响的活动,并有权获得可能对VIE具有重大意义的利益。此VIE的财务信息汇总在下面的汇总财务信息表中。

PT DAB有两家子公司,即PT Tri Digi Fin(PT TDF)和PT Digital Distribusi Logistik Nusantara(PT DDLN),PT DAB持有96.2%的股份,PT DDLN持有90%的股份。这些子公司的财务信息汇总在下面的财务信息摘要表中。

此外,截至2022年12月31日和2021年12月31日,PT DAB拥有两个VIE的权益(如下所述),PT DAB是其中的主要受益者。

PT Solusi Pasti印度尼西亚(PT SPI)-PT SPI是印尼的一个法人实体,由PT Solusi Unggulan印度尼西亚公司持有99%的股份,PT Putera Bersama Investama拥有1%的股份。PT DAB向PT SPI提供了一笔可转换贷款。PT DAB可根据要求要求偿还贷款,或根据印尼当地法规通过转换偿还贷款,但须获得相关批准。PT SPI已被评估为可变利益实体,PT DAB是主要受益者,并合并PT SPI,因为它有权指导对PT SPI的经济业绩最重要的活动,并有权获得可能对VIE具有重大意义的利益。此VIE的财务信息汇总在下面的汇总财务信息表中。

PT Reyhan Putra Mandiri(PT RPM)-PT RPM是印度尼西亚的一个法人实体,PT Digi Investama Asia拥有93.75%的股份,PT Digi Asia Bios拥有6.25%的股份。PT DAB向PT RPM提供了一笔可转换贷款。PT DAB可根据要求要求偿还贷款,或根据印尼当地法规通过转换偿还贷款,但须获得相关批准。PT DAB还与PT RPM签订了合作协议,根据该协议,PT DAB有权获得PT RPM 99%的净利润。PT RPM已被评估为可变利益实体,PT DAB是主要受益者,并合并PT RPM,因为它有权指导对PT RPM的经济表现最重要的活动,并有权获得可能对VIE具有重大意义的福利。此VIE的财务信息汇总在下面的汇总财务信息表中。

F-70

目录表

下表介绍了我们的合并VIE的资产和负债信息,这些资产和负债在我们的综合资产负债表中按各自的资产和负债类别列示。此外,下表中的资产和负债不包括在合并中冲销的公司间余额:

    

12月31日

    

12月31日

2022

2021

资产:

 

  

 

  

现金和现金等价物

$

464,401

$

518,675

受限现金

 

1,354,083

 

1,157,490

应收账款

 

257,061

 

262,617

贷款

 

4,186,897

 

7,054,926

其他流动资产

 

961,679

 

967,547

非流通股证券

 

9,241,774

 

52,828

使用权资产

 

55,364

 

111,032

财产和设备,净额

 

8,887

 

19,305

无形资产,净额

 

1,372

 

2,030

总资产

 

16,531,518

 

10,146,450

负债:

 

  

 

  

贸易应付款

 

6,722,138

 

6,868,716

应计费用及其他

 

248,387

 

672,635

租赁义务

 

28,724

 

100,681

离职后福利负债

 

417,673

 

338,434

短期借款

 

333,309

 

147,733

所得税

 

70,277

 

146,387

合同责任

 

 

2,335,236

长期债务

 

35,127,714

 

35,309,036

总负债

 

42,948,222

 

45,918,858

净资产总额

$

(26,416,704)

$

(35,772,408)

注:27关联方交易

在正常业务过程中,本集团与关联方进行了若干交易。

关系的性质

a.关键管理层包括亚历山大·史蒂文·鲁斯利和普拉尚特·戈卡恩。
b.PT Digi Asia Bios持有公司合资实体PT Platform Prabayar Nusantara 24.90%的股权。

交易记录

于截至2022年及2021年12月31日止年度,本集团已向其主要管理层支付282,470美元及259,316美元的薪酬。

于截至2021年12月31日止年度,本公司与其他合资公司订立合资协议,并以52,320美元代价收购PT平台Prabayar Nusantara 24.90%股权。

截至2022年12月31日止年度,本公司从其合资实体PT Platform Prabayar Nusantara获得133,500美元贷款。截至2022年12月31日,未偿还贷款金额为133,500美元。

截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,Alexander Steven Rusli已就集团获得的信贷安排发出慰问信。

F-71

目录表

在截至2022年和2021年12月31日的年度内,从密钥管理部门收到了某些预付款,截至2022年和2021年12月31日的未清偿款项分别为158,923美元和零。

在截至2022年和2021年12月31日的年度内,为密钥管理预支了一定的业务费用,截至2022年和2021年12月31日的未偿还金额分别为52,508美元和零。

注:28细分市场信息

本集团以单一业务类别经营,即数码服务。

就内部报告及管理层的营运检讨而言,首席经营决策者及管理人员并不按产品或服务类别划分本集团的业务。因此,集团只有一个营运分部。此外,就内部报告而言,本集团并无区分市场或分部。由于本集团的资产及负债基本上位于同一地点,因此,几乎所有收入及开支均于印尼产生,因此,并无列报地区分部。

截至2022年、2022年及2021年12月31日止三个年度,本公司营业收入中来自一个主要客户的比例分别为87%及92%。

注:29承付款和或有事项

有关本集团经营租赁承诺的讨论,请参阅“附注:15份租赁”。

除上述承诺外,于2022年12月31日及2021年12月31日,集团于正常业务过程中不受任何承担及或有事项影响。

注:30后续事件

本集团已评估截至该等财务报表可供印发之日止的后续事件,并确定除下文所披露的项目外,并无后续事件需要调整或披露。

企业合并协议

于2023年1月5日,本公司已与开曼群岛获豁免的股份有限公司石桥收购有限公司(生效时间前为“收购”,生效日期及之后为“pubco”)、新加坡私人股份有限公司Stone Bridge Acquisition Pte.Ltd.及收购的直接全资附属公司(“合并附属公司”)及协议其他各方订立业务合并协议,该协议于2023年6月22日进一步修订(“业务合并协议”,可不时修订、补充或以其他方式修订)。根据业务合并协议的条款及条件,并根据适用法律,石桥收购私人有限公司将与本公司合并,本公司将继续作为收购方的全资附属公司(“业务合并”)继续存在。合并完成后,合并后的公司将持有PT Digi Asia Bios已发行和已发行股本的99.99%,PT Digi Asia Bios是一家根据印度尼西亚共和国法律成立的公司(“PT DAB”),目前在可变权益实体模式下合并。

就签署业务合并协议而言,本公司若干股东与石桥及本公司订立支持协议(“DigiAsia股东支持协议”),据此,该等股东同意投票赞成合并。

关于该等交易,根据业务合并协议将收取pubco普通股的石桥、本公司及本公司若干股东已订立登记权协议(“登记权协议”),于交易完成时生效。

在交易完成前,本公司的某些股东,包括本公司的所有高管、业务部门负责人和董事,以及持有本公司超过1%股份的任何其他现有股东

F-72

目录表

将与本公司及石桥订立一项锁定协议(“DigiAsia股东锁定协议”)。根据DigiAsia股东锁定协议的条款,以及保荐人支持协议中包含的保荐人锁定条款的条款,公司的该等股东和保荐人各自同意,除某些惯例例外情况外,不:

(i)直接或间接出售、要约出售、订立合约或同意出售、转让、借出、要约、扣押、捐赠、质押、质押、授予购买或以其他方式转让、处置或同意转让或处置的任何期权、权利或认股权证,或设立或增加认沽等值仓位或平仓或减少认购等值仓位(A) 任何PUBCO普通股,或(B) 任何可转换为或可行使或可交换为Pubco普通股的证券,在每种情况下,在紧接生效时间(禁售股)
(Ii)订立任何互换或其他安排,将任何禁售股的所有权的任何经济后果全部或部分转移给另一人,不论任何该等交易是以交付该等证券、现金或其他方式结算,或
(Iii)公开宣布任何意向达成第(I)款规定的任何交易 或(Ii) 以上直至(A)中较早者为止 (1) 关于DigiAsia股东S禁售股和发起人25万S禁售股,九股 截止日期后几个月,或(2) 就保荐人的其余部分而言S禁售股,六股 截止日期后的几个月;及(B) 合并后,(1) 如果在任何20个交易中,pubco普通股的最后售价等于或超过每股pubco普通股12.00美元(经股票拆分、股份合并、股份资本化、配股、拆分、重组、资本重组等调整后) 在最少150个交易日开始的任何30个交易日内 合并后天数,或(2) PUBCO完成清算、合并、换股、重组或其他导致PUBCO所有的类似交易的日期S股东有权以其持有的上市公司普通股换取现金、证券或者其他财产。

紧接合并生效时间(“生效时间”)前,本公司已发行及已发行的A系列优先股(“DigiAsia优先股”)须根据本公司的管治文件(“DigiAsia优先股转换”)转换为本公司普通股(“DigiAsia普通股”)。所有转换为DigiAsia普通股的DigiAsia优先股将不再流通及不再存在,而DigiAsia优先股的每名持有人此后将不再拥有与该等证券有关的任何权利。

担保贷款安排

于截至2022年12月31日止年度后,本集团已动用抵押借款4,800,000美元,以支付在一般业务过程中产生的营运开支,以及本集团在筹备、执行及完成业务合并时所产生的成本及开支。该贷款须受若干财务契约所规限,并附有与完成业务合并及其他相关事项有关的还款条款及条件。

F-73

目录表

附件A

企业合并协议

日期为

2023年1月5日

随处可见

石桥收购公司,

石桥收购私人有限公司。有限公司,

DIGIASIA BIOS私人有限公司,

Prashant Gokarn,仅以管理代表的身份

A-1

目录表

附件B

《公司法》(经修订)

开曼群岛的

股份有限公司

第二次修订和重述

组织章程大纲

DIGIASIA公司

(以#年#日的特别决议通过[·])

B-1

目录表

附件C

DIGIASIA公司2023年综合激励计划

C-1

目录表

第II部

招股说明书不需要的资料

项目20.对董事和高级职员的赔偿

开曼群岛的法律没有限制公司的组织章程大纲和章程细则对高级管理人员和董事作出赔偿的程度,除非开曼群岛法院认为任何这类规定违反公共政策,例如对故意违约、故意疏忽、民事欺诈或犯罪后果作出赔偿。新公共部门章程将规定,董事的每一名高级职员、高级职员(但不包括公司的核数师)及其遗产代理人(每一人均为“受保障人”)应从公共公司的资产和资金中获得赔偿和担保,使其不会因受保障人招致或承担的所有诉讼、法律程序、费用、收费、开支、损失、损害或法律责任而受到损害,但由具有司法管辖权的法院裁定的受保障人本身的不诚实、故意违约或欺诈所致者除外。在处理Pubco的业务或事务时(包括因任何判断错误所致)或在执行或履行其职责、权力、权力或酌情决定权时,包括在不损害前述条文的一般性的原则下,该受保障人士因在开曼群岛或其他地方的任何法院就有关pubco或pubco事务的任何民事法律程序进行抗辩(不论是否成功)而招致的任何费用、开支、损失或法律责任。

Pubco还计划根据法律与其董事签订赔偿协议,根据该协议,Pubco将同意对每个此类人员进行赔偿,并使其在与任何受威胁、待决或已完成的诉讼、诉讼或诉讼有关的费用、判决、罚款和和解协议下的应付金额方面不受损害,如他已成为其中一方,或因他是或曾经是Pubco的董事或高管而参与其中。除了在受补偿人在诉讼、诉讼或诉讼的抗辩中胜诉或以其他方式胜诉的情况下由pubco报销的费用外,pubco在赔偿协议下的义务将受到某些习惯限制和例外情况的约束。

此外,Pubco维持并有义务建立并维持至少六年的标准和尾部保险单,根据该保险单,Pubco的董事和高级管理人员因违反职责或其他不法行为而产生的损失,以及Pubco根据上述赔偿条款或其他法律问题可能向该等董事和高级管理人员支付的款项,将向Pubco提供保险。

鉴于根据上述条款对证券法下产生的责任的赔偿可能允许董事、高级管理人员或控制Pubco的个人进行,Pubco已被告知,在美国证券交易委员会看来,这种赔偿违反了证券法中表达的公共政策,到目前为止无法强制执行。

II-1

目录表

第21项。展品和财务报表附表

展品

    

描述

以引用方式并入

    

时间表/
表格

    

档案

    

陈列品

    

提交日期

2.1

石桥收购公司和石桥收购私人公司之间的业务合并协议,日期为2023年1月5日。有限公司、DigiAsia Bios Pte.Ltd.和Prashant Gokarn.

表格8-K

001-40613

2.1

2023年1月12日

2.2

石桥收购私人公司石桥收购公司于2023年6月22日签署的业务合并协议第一修正案。有限公司、DigiAsia Bios Pte.Ltd.和Prashant Gokarn.

3.1*

企业合并完成后第二次修改和重新修订的公司章程

3.2

修订和重新修订石桥公司的章程大纲和章程

表格S-1/A

333-253641

3.2

2021年6月28日

3.3

对修订和重新修订的石桥公司章程大纲和章程的修订

表格8-K/A

001-40613

3.1

2023年1月27日

4.1

石桥与大陆股票转让与信托公司于2021年7月15日签署的认股权证协议。

表格8-K

001-40613

4.1

2021年7月20日

4.2

石桥普通股A股证书样本

表格S-1/A

333-253641

4.2

2021年3月23日

4.3

石桥授权证书样本

表格S-1/A

333-253641

4.3

2021年3月23日

4.4

单位证书样本

表格S-1/A

333-253641

4.1

2021年3月23日

4.5*

样本A类普通股

5.1*

Conyers Dill&Pearman LLP对pubco普通股有效性的意见。

8.1*

Winston&Strawn LLP对某些美国所得税问题的意见。

10.1

Stonebridge和Cantor Fitzgerald&Company于2021年7月15日签署的信函协议。

表格8-K

001-40613

10.1

2021年7月20日

10.2

2021年7月15日石桥与大陆股票转让信托公司签订的投资管理信托协议。

表格8-K

001-40613

10.2

2021年7月20日

10.3

2021年7月15日,Stonebridge与赞助商Cantor Fitzgerald&Company和Odeon Capital Group,LLC签订了注册权协议。

表格8-K

001-40613

10.3

2021年7月20日

10.4

私人配售认股权证购买协议日期为2021年7月15日,石桥与赞助商之间的协议。

表格8-K

001-40613

10.4

2021年7月20日

10.5

私人配售认股权证购买协议日期为2021年7月15日,由Stonebridge和Cantor Fitzgerald&Company以及Odeon Capital Group,LLC达成。

表格8-K

001-40613

10.5

2021年7月20日

10.6

石桥与赞助商于2021年7月15日签署的行政服务协议。

表格8-K

001-40613

10.6

2021年7月20日

10.7

日期为2021年2月5日的期票,由石桥发行,以保荐人为受益人。

表格S-1/A

333-253641

10.1

2021年2月26日

10.8

石桥与保荐人签订的证券认购协议,日期为2021年2月5日

表格S-1/A

333-253641

10.5

2021年6月28日

II-2

目录表

展品

    

描述

以引用方式并入

    

时间表/
表格

    

档案

    

陈列品

    

提交日期

10.9

石桥及其董事和高级职员之间的赔偿协议格式。

表格S-1/A

333-253641

10.8

2021年6月28日

10.10

石桥、DigiAsia和DigiAsia股东之间于2023年1月5日签订的注册权协议。

表格8-K

001-40613

10.3

2023年1月11日

10.11

赞助商与DigiAsia之间于2023年1月5日签署的赞助商支持协议。

表格8-K

001-40613

10.1

2023年1月11日

10.12

石桥与DigiAsia股东于2023年1月5日签署的禁售信协议格式。

表格8-K

001-40613

10.4

2023年1月11日

10.13*

PUBCO 2023综合激励计划。

10.14*

Stonebridge、管理层代表、保荐人和大陆股票转让信托公司之间的溢价托管协议形式。

10.15*

赞助商石桥和亚历山大·鲁斯利之间的董事提名协议。

10.16

PUBCO赔偿协议格式。

表格8-K

10.5

2023年1月11日

10.17*

修订和重新签署了DigiAsia Bios Pte之间的可转换贷款协议。有限公司和PT DigiAsia Bios,日期为2020年3月2日。

10.18*

DigiAsia Bios Pte之间的可转换贷款协议。有限公司和PT DigiAsia Bios,日期为2020年3月2日。

21.1*

石桥的子公司名单。

23.1

石桥的独立注册会计师事务所Marcum LLP同意。

23.2

得到DigiAsia独立注册会计师事务所BDO India LLP的同意。

23.3*

Conyers Dill&Pearman LLP的同意(作为附件5.1的一部分)。

23.4*

Winston&Strawn LLP同意(作为附件8.1的一部分)。

24.1

授权书(包括在本登记声明的签名页上)。

99.1*

委托书的格式

99.2

亚历山大·鲁斯利同意被命名为董事。

99.3

普拉尚特·戈卡恩同意被命名为董事。

99.4

巴尔加夫·马雷帕利同意将其命名为董事。

99.5

普拉布·安东尼同意将其命名为董事。

99.6

肯尼斯·萨默尔同意被命名为董事。

107

备案费表

*以修订方式提交。

†根据法规S-K第601(A)(5)项的规定,本展品的某些展品和时间表已被省略。石桥同意应要求补充提供美国证券交易委员会所有遗漏的展品和时间表的副本。

II-3

目录表

第22项。承诺。

(a)

以下签署的登记人特此承诺:

(1)

在提出要约或出售的任何期间,提交对本登记声明的生效后修正案:

(i)

包括证券法第10(A)(3)节要求的任何招股说明书;

(Ii)

在招股说明书中反映在登记说明书生效日期(或登记说明书生效后的最近一次修订)之后发生的、个别地或总体上代表登记说明书所载信息发生根本变化的任何事实或事件。尽管有上述规定,证券发行量的任何增减(前提是所发行证券的总美元价值不会超过登记的证券)以及与估计最大发行区间的低端或高端的任何偏离,均可在根据规则424(B)提交给美国证券交易委员会的招股说明书中反映出来,前提是数量和价格的变化总计不超过有效注册书“注册费计算”表中所列最高发行总价的20%。

(Iii)

将以前未在登记说明中披露的与分配计划有关的任何重大信息或对此类信息的任何重大更改列入登记说明。

(2)

就确定证券法下的任何责任而言,每次该等生效后的修订应被视为与其中所提供的证券有关的新的登记声明,届时该等证券的发售应被视为其最初的善意发售。

(3)

通过一项生效后的修订,将终止发行时仍未出售的任何正在登记的证券从登记中删除。

(4)

在任何延迟发售开始时或在连续发售期间,提交登记报表的生效后修正案,以包括表格20-F第8.A项所要求的任何财务报表。无需提供《证券法》第10(A)(3)节所要求的财务报表和信息,但条件是注册人必须在招股说明书中包括根据第(A)(4)款要求的财务报表和其他必要信息,以确保招股说明书中的所有其他信息至少与这些财务报表的日期一样新。

(5)

为根据证券法确定对任何买方的责任,根据规则424(B)提交的每份招股说明书作为与发售有关的登记说明书的一部分,除依据规则430B提交的登记说明书或依据规则430A提交的招股说明书外,应被视为登记说明书的一部分并包括在登记说明书生效后首次使用之日。但如属登记陈述书一部分的登记陈述书或招股章程内所作出的任何陈述,或借引用而并入或当作并入该登记陈述书或招股章程内的文件内所作出的任何陈述,对於在首次使用前已订立售卖合约的购买人而言,并不取代或修改在紧接该首次使用日期之前在该登记陈述书或招股章程内所作出的任何陈述。

(6)

为了确定《证券法》规定的注册人在证券初次分销中对任何买方的责任,以下签署的注册人承诺,在根据本登记声明向以下签署的注册人提供证券的初次发售中,无论用于向买方出售证券的承销方式如何,如果证券是通过下列任何一种通信方式提供或出售给买方的,则下列签署的注册人将是买方的卖方,并将被视为向买方提供或出售此类证券:

(i)

与根据第424条规定必须提交的发行有关的任何初步招股说明书或以下签署注册人的招股说明书;

(Ii)

任何与发行有关的免费书面招股说明书,这些招股说明书是由以下签署的登记人或其代表编写的,或由下面签署的登记人使用或提及的;

II-4

目录表

(Iii)

任何其他免费撰写的招股说明书中与发行有关的部分,其中载有由下文签署的注册人或其代表提供的关于下文签署的注册人或其证券的重要信息;以及

(Iv)

以下签署的登记人向买方发出的要约中的要约的任何其他信息。

(g)以下签署的登记人特此承诺如下:

(1)

在任何被视为第145(C)条所指承销商的个人或当事人通过使用作为本注册说明书一部分的招股说明书进行公开再发行之前,发行人承诺,除适用表格的其他项要求的信息外,该再发行招股说明书还将包含适用的注册表所要求的关于可能被视为承销商的人的再发行的信息。

(2)

根据前一款提交的每份招股说明书,或(Ii)声称符合证券法第10(A)(3)条的要求并在符合规则415的规定下用于证券发行的每份招股说明书,将作为注册说明书修正案的一部分提交,并且在该修正案生效之前不得使用,并且为了确定证券法下的任何责任,每项该等生效后的修正案应被视为与其中提供的证券有关的新的登记说明书。而当时该等证券的发售,须当作为其首次真诚发售。

(h)

对于根据证券法产生的责任的赔偿可能根据上述条款允许注册人的董事、高级管理人员和控制人,或在其他方面,注册人已被告知,美国证券交易委员会认为这种赔偿违反证券法所表达的公共政策,因此不可执行。如果登记人就正在登记的证券提出赔偿要求(登记人支付董事、登记人的高级人员或控制人为成功抗辩任何诉讼、诉讼或法律程序而招致或支付的费用除外),除非登记人的律师认为此事已通过控制先例解决,否则登记人将向具有适当司法管辖权的法院提交该赔偿是否违反证券法所表达的公共政策以及是否将受该发行的最终裁决管辖的问题。以下签署的注册人承诺(I)在收到根据本表格第4、10(B)、11或13项以引用方式纳入招股说明书的信息请求后的一个工作日内,对该请求作出回应,并以第一类邮件或其他同样迅速的方式发送合并的文件,以及(Ii)为回应该等请求而安排或提供在美国的设施。上文第(1)项中的承诺包括在登记声明生效日期之后至答复请求之日之前提交的文件中所载的信息。

以下签署的登记人特此承诺,在登记声明生效时,以生效后修正的方式提供与交易和被收购公司有关的所有信息,而该信息不是登记声明的主题并包括在登记声明中。

II-5

目录表

签名

根据1933年《证券法》的要求,注册人已于2023年6月23日在纽约州纽约市正式授权以下签署人代表注册人签署本注册声明。

石桥收购公司

发信人:

/S/巴尔加夫·马雷帕利

姓名:巴尔加夫·马雷帕利

头衔:首席执行官

授权委托书

谨此告知,以下签署人各自组成并指定Bhargav Marepally和Prabhu Antony各自单独行事,其真正合法的实际代理人和代理人,具有充分的替代和再代理权力,以其名义、地点和代理的任何和所有身份,签署本F-4表格登记声明(包括根据1933年《证券法》经修订的第462条提交的所有生效前和生效后的修正案和登记声明),并将其连同所有证物和与此相关的其他文件提交给美国证券交易委员会,授予上述单独行事的事实代理人和代理人充分的权力和授权,以完全按照他或她本人可能或可以亲自作出的所有意图和目的,作出和执行在该处所内和周围所必需和必要的每一行为和事情,特此批准并确认任何该等事实代理人和代理人,或其替代者,可以合法地作出或安排作出凭借本条例而作出的任何事情。

根据1933年《证券法》的要求,本注册声明已由下列人员以指定的身份和日期签署。

名字

    

标题

    

日期

/S/巴尔加夫·马雷帕利

董事首席执行官兼首席执行官
(首席行政主任)

2023年6月23日

巴尔加夫·马雷帕利

/s/普拉布·安东尼

总裁与董事
(首席财务会计官)

2023年6月23日

普拉布·安东尼

/s/西尔维亚·巴恩斯

董事

西尔维娅·巴恩斯

2023年6月23日

/s/Shamla Naidoo

董事

沙姆拉·奈杜

2023年6月23日

/s/Richard Saldanha

董事

理查德·萨尔丹哈

2023年6月23日

/s/Jeff纳贾里安

董事

Jeff·纳贾里安

2023年6月23日

/s/Naresh Kothari

董事

纳雷什·科塔里

2023年6月23日

II-6