美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
(Mark One)
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
或者
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到 .
委员会档案编号:
(注册人的确切姓名如其章程所示)
(州或其他司法管辖区 公司或组织) |
(美国国税局雇主 |
|
|
(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 |
交易品种 |
每个交易所的名称 在哪个上注册的 |
|
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规 405(本章第 232.405 节)要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 |
☐ |
☒ |
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非加速过滤器 |
☐ |
规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐没有
截至 2023 年 4 月 10 日,注册人已经
表 of 内容
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页面 |
第一部分 |
财务信息 |
4 |
第 1 项。 |
简明合并财务报表(未经审计) |
4 |
|
简明合并资产负债表 |
4 |
|
简明合并运营报表和综合亏损报表 |
5 |
|
股东权益简明合并报表 |
6 |
|
简明合并现金流量表 |
8 |
|
未经审计的简明合并财务报表附注 |
9 |
第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
19 |
第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
29 |
第 4 项。 |
控制和程序 |
29 |
第二部分。 |
其他信息 |
30 |
第 1 项。 |
法律诉讼 |
30 |
第 1A 项。 |
风险因素 |
30 |
第 2 项。 |
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
30 |
第 6 项。 |
展品 |
31 |
签名 |
32 |
2
关于前瞻性陈述的警示性说明
本10-Q表季度报告包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。除本10-Q表季度报告中包含的历史事实陈述外,所有陈述,包括有关我们未来经营业绩和财务状况、业务战略和计划以及未来运营管理目标的陈述,均为前瞻性陈述。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性以及其他重要因素,这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。
在某些情况下,你可以用 “可能”、“应该”、“预期”、“可能”、“预期”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“构想”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜力”、“寻求”、“将” 或 “继续” 等术语来识别前瞻性陈述,或者这些术语或其他术语的否定词类似的表达式。本10-Q表季度报告中的前瞻性陈述仅是预测。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和财务趋势的预期和预测,我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、流动性和经营业绩。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们无法保证前瞻性陈述中反映的未来业绩、活动水平、业绩或事件和情况能够实现或发生。这些前瞻性陈述仅代表截至本10-Q表季度报告发布之日,受第一部分第1A项所述的许多风险、不确定性和假设的影响。我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告、我们随后向美国证券交易委员会提交的定期文件以及本10-Q表季度报告中的其他地方,尤其是第1A项中的风险因素。风险因素。由于前瞻性陈述本质上受风险和不确定性的影响,其中一些风险和不确定性无法预测或量化,因此您不应依赖这些前瞻性陈述来预测未来事件。我们的前瞻性陈述中反映的事件和情况可能无法实现或发生,实际结果可能与前瞻性陈述中的预测存在重大差异。尽管我们可能会选择在未来的某个时候更新这些前瞻性陈述,无论是由于任何新信息、未来事件还是其他原因,但除非适用法律要求,否则我们目前无意这样做。
可能导致实际结果不同的一些关键因素包括:
3
第一部分—财务信息
第 1 项。简明合并财务报表(未经审计)
EVERQUOTE, INC.
简明的合并资产负债表
(未经审计)
(以千计,股票和每股金额除外)
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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应收账款,净额 |
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应收佣金,当期部分 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备,净额 |
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善意 |
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收购的无形资产,净额 |
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经营租赁使用权资产 |
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应收佣金,非流动部分 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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||
负债和股东权益 |
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流动负债: |
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应付账款 |
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$ |
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$ |
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应计费用和其他流动负债 |
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递延收入 |
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经营租赁负债 |
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流动负债总额 |
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经营租赁负债,扣除流动部分 |
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其他长期负债 |
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负债总额 |
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股东权益: |
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优先股,$ |
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A 类普通股,$ |
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B 类普通股,$ |
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额外的实收资本 |
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累计其他综合收益(亏损) |
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( |
) |
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累计赤字 |
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( |
) |
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( |
) |
股东权益总额 |
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||
负债和股东权益总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
4
EVERQUOTE, INC.
简明的合并运营报表和综合亏损
(未经审计)
(以千计,每股金额除外)
|
|
截至3月31日的三个月 |
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2023 |
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2022 |
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||
收入 |
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$ |
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|
$ |
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||
成本和运营费用: |
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收入成本 |
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销售和营销 |
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研究和开发 |
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一般和行政 |
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与收购相关的成本 |
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( |
) |
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( |
) |
总成本和运营费用 |
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运营损失 |
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( |
) |
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( |
) |
其他收入(支出): |
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利息收入 |
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其他收入(支出),净额 |
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( |
) |
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其他收入(支出)总额,净额 |
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( |
) |
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所得税前亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税支出 |
|
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( |
) |
|
|
— |
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净亏损 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
基本和摊薄后的每股净亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
已发行普通股的加权平均值, |
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||
综合损失: |
|
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净亏损 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
其他综合收入: |
|
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外币折算调整 |
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||
综合损失 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
5
EVERQUOTE, INC.
简明的股东权益合并报表
(未经审计)
(以千计,股票金额除外)
|
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累积的 |
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||||||||
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A 级 |
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B 级 |
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额外 |
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其他 |
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总计 |
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普通股 |
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|
普通股 |
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付费 |
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全面 |
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累积的 |
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股东 |
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股份 |
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金额 |
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股份 |
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金额 |
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资本 |
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收入(亏损) |
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赤字 |
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公平 |
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截至2022年12月31日的余额 |
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$ |
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( |
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( |
) |
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$ |
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普通股发行之日起 |
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普通股的净发行量 |
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( |
) |
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B类普通股的转让 |
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股票薪酬支出 |
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外币折算调整 |
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净亏损 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
截至2023年3月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
6
EVERQUOTE, INC.
简明的股东权益合并报表
(未经审计)
(以千计,股票金额除外)
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累积的 |
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A 级 |
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B 级 |
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额外 |
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其他 |
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总计 |
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||||||||||||||
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|
普通股 |
|
|
普通股 |
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付费 |
|
|
全面 |
|
|
累积的 |
|
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股东 |
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||||||||||||||
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股份 |
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|
金额 |
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|
股份 |
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|
金额 |
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|
资本 |
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收入 |
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赤字 |
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公平 |
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||||||||
截至2021年12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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普通股的私募配售 |
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普通股发行之日起 |
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限制性股票单位的归属 |
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股票薪酬支出 |
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外币折算调整 |
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净亏损 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
截至2022年3月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
7
EVERQUOTE, INC.
简明的合并现金流量表
(未经审计)
(以千计)
|
|
截至3月31日的三个月 |
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2023 |
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2022 |
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来自经营活动的现金流: |
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净亏损 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整: |
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折旧和摊销费用 |
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股票薪酬支出 |
|
|
|
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|
|
||
或有对价负债公允价值的变化 |
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( |
) |
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( |
) |
坏账准备金 |
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未实现的外币交易损失 |
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运营资产和负债的变化: |
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应收账款 |
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( |
) |
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( |
) |
预付费用和其他流动资产 |
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( |
) |
|
应收佣金,流动和非当期 |
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( |
) |
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经营租赁使用权资产 |
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|
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其他资产 |
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( |
) |
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应付账款 |
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应计费用和其他流动负债 |
|
|
|
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( |
) |
|
递延收入 |
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|
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( |
) |
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经营租赁负债 |
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( |
) |
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( |
) |
用于经营活动的净现金 |
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( |
) |
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( |
) |
来自投资活动的现金流: |
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||
购置不动产和设备,包括资本化成本 |
|
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( |
) |
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( |
) |
用于投资活动的净现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
来自融资活动的现金流: |
|
|
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行使股票期权的收益 |
|
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|
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普通股私募的收益 |
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|
与净股份结算相关的预扣税款 |
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( |
) |
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— |
|
融资活动提供的净现金 |
|
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|
|
|
||
汇率变动对现金、现金等价物的影响 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
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|
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
|
$ |
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$ |
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非现金投资的补充披露以及 |
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|
|
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购置列入应付账款的财产和设备 |
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$ |
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因获得使用权资产而产生的经营租赁负债 |
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所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
8
EVERQUOTE, INC.
未经审计的简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 业务性质和陈述基础
EverQuote, Inc.(以下简称 “公司”)于 2008 年在特拉华州注册成立。该公司通过其互联网网站为购买汽车、房屋和租房者、人寿和健康保险的消费者运营一个在线市场。该公司主要通过向保险提供商客户(包括承运人和代理商以及美国的间接分销商)出售消费者推荐来创收。该公司还从保险提供商客户为向消费者出售的保险单支付的佣金中获得收入。
公司面临着许多类似行业和发展阶段的公司常见的风险和不确定性,包括但不限于快速的技术变革、来自大型公司的替代产品和服务的竞争、专有技术的保护、客户集中度、专利诉讼、需要获得额外融资以支持增长以及对第三方和关键人物的依赖。
随附的简明合并财务报表是在正常业务过程中业务连续性、资产变现以及负债和承诺的履行情况编制的。自成立以来,公司出现了营业亏损,包括净亏损 $
公司的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制的。这些说明中提及适用指南的任何内容均指财务会计准则委员会(“FASB”)的《会计准则编纂》(“ASC”)和会计准则更新(“ASU”)中的权威公认会计原则。随附的简明合并财务报表包括公司及其全资子公司的账目。合并中删除了所有跨公司账户和交易。
2。重要会计政策摘要
未经审计的中期财务信息
截至2022年12月31日的简明合并资产负债表来自经审计的合并财务报表,但不包括公认会计原则要求的所有披露。随附的截至2023年3月31日以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的未经审计的简明合并财务报表由公司根据美国证券交易委员会(“SEC”)的中期财务报表规则和条例编制。根据此类细则和条例,通常包含在根据公认会计原则编制的合并财务报表中包含的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。因此,这些简明的合并财务报表应与公司截至2022年12月31日的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读,这些附注包含在公司向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的截至2022年12月31日的10-K表年度报告中。管理层认为,所有调整仅包括公允报公司截至2023年3月31日的财务状况所必需的正常经常性调整截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的经营业绩以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的现金流已经公布。公司截至2023年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的年度或任何其他时期的预期经营业绩。
9
估算值的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响报告的资产和负债金额、简明合并财务报表发布之日的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。这些简明合并财务报表中反映的重要估计和假设包括但不限于收入确认和佣金和应收账款估值、网站和软件开发成本的支出和资本化、商誉和收购的无形资产、或有对价负债、股票奖励的估值和所得税。公司的估计基于历史经验、已知趋势以及其认为在当时情况下合理的其他特定市场或相关因素。随着情况、事实和经验的变化,管理层会持续评估其估计。估计值的变化是按已知的时期记录的。随着新事件的发生和获得更多信息,这些估计值可能会发生变化,实际结果可能与这些估计存在重大差异。
信用风险和重要客户的集中度
可能使公司面临信用风险集中的金融工具主要包括现金和现金等价物以及应收账款和佣金。公司在认可的金融机构保留其现金和现金等价物。公司认为,除了与商业银行关系相关的正常信用风险外,它不会面临异常的信用风险。
该公司向由承运人和代理商组成的保险提供商客户以及美国的间接分销商出售其消费者推荐产品,并从保险提供商客户那里获得销售的保险单的佣金。在截至2023年3月31日的三个月中,
公允价值测量
公允价值被定义为在衡量日市场参与者之间的有序交易中,资产或负债在主要市场或最有利市场上为转移负债(退出价格)而获得的交易价格,或为转移负债而获得的交换价格(退出价格)。用于衡量公允价值的估值技术必须最大限度地使用可观察的投入,最大限度地减少对不可观察投入的使用。按公允价值持有的金融资产和负债应按公允价值层次结构的以下三个层次之一进行分类和披露,其中前两个被认为是可观察的,最后一个被认为是不可观察的:
公司的现金等价物和或有对价负债按公允价值计账,根据上述公允价值层次结构确定(见附注3)。由于这些资产和负债的短期性质,公司应收账款、应付账款和应计费用以及其他流动负债的账面价值接近其公允价值。应收佣金按估计的约束寿命值入账。
应收账款
该公司在正常业务过程中向客户提供信贷,并认为其信贷政策是谨慎的,反映了行业惯例和商业风险。公司监测经济状况,以确定可能表明其应收账款面临收款风险的事实或情况。公司根据应收账款的构成、当前的经济状况和历史信用损失活动,为客户可能因无力付款而造成的估计损失(如果有)提供应收账款准备金。被确定为无法收回的金额从储备金中扣除或注销。截至2023年3月31日2022 年 12 月 31 日,该公司的信贷损失备抵额为美元
10
收入确认
该公司的收入主要来自向其保险提供商客户(包括保险公司、代理商和间接分销商)出售消费者推荐信。该公司还从销售保单的佣金中获得收入,主要是在健康和汽车垂直领域。为了确定公司确定属于ASC 606客户合同收入(“ASC 606”)范围内的安排的收入确认,公司执行了以下五个步骤:(i)确定与客户的合同;(ii)确定合同中的履约义务;(iii)确定交易价格;(iv)将交易价格分配给合同中的履约义务;(v)在以下情况下确认收入(或当)公司履行履约义务时。
只有在确定公司为换取向客户转让的商品或服务而有权获得的对价有可能收回的情况下,公司才对合同适用五步模式。当公司的对价权是无条件时,金额被记录为应收账款。如果在合同开始时预计从客户付款到向客户转让承诺的商品或服务之间的期限将为一年或更短,则公司不评估合同是否包含重要的融资部分。
推荐收入
当公司通过向客户提供推荐来履行其履约义务时,确认推荐收入,其金额反映了其期望在交换这些推荐时有权获得的对价。
佣金收入
公司的佣金收入包括公司预计在向消费者出售保险单和续保此类保单时从健康保险公司和汽车保险公司收到的佣金的估计限制终身价值(“受限制的LTV”)。佣金收入在公司履行履约义务后予以确认。公司认为,在提交保单申请后,其与初次保单销售和未来续保的佣金相关的履约义务即已得到履行。因此,公司在履行履约义务后记录的佣金收入中有很大一部分由公司的保险提供商客户在多年期限内在保单持有人续保和向保险提供商付款时支付。应收佣金的当前部分包括已售新保单的估计佣金和预计将在一年内续保的保单的估计续保佣金,而应收佣金的非当期部分是预计续保超过一年的预计续保佣金。佣金收入约为
该公司使用组合方法按产品类型和相关保单的申请提交日期(称为 “群组”)对一组保单采用组合方法估算每种健康保险产品的佣金收入。公司对受限制的LTV的估计基于对相关保单的历史佣金支付趋势的分析,以确定预期的终身价值,并在解释这些趋势时纳入了管理层在计算LTV和对此类LTV施加限制时所做的判断。影响历史趋势的重要因素包括运营商组合、平均保单期限和支付保单的转化率。
汽车保险公司的佣金收入包括公司预计根据保单生效日期出售保险单将获得的有限佣金LTV。公司对受限制的LTV的估计基于对相关保单的历史佣金支付趋势的分析,以确定预期的终身价值,并在解释这些趋势时纳入了管理层在计算LTV和对此类LTV施加限制时所做的判断。影响历史趋势的最重要因素是平均保单期限。
公司对其估计的LTV施加了限制,仅确认其认为可能有权获得且未来不会出现重大收入逆转的可变对价金额。
如果佣金支付趋势发生变化或影响佣金支付的潜在因素发生变化,公司对受限的LTV的估计可能会受到重大影响。如果公司修改了受限制的LTV的估计,则它认识到在变更报告期内佣金收入变更所产生的任何重大影响,包括对估计的终身佣金的修订,低于或超过先前估计的受限LTV的修订,该调整是收入和相关合同资产的调整。公司通过应用该产品的最新估计约束生命周期价值来确认新保单的收入。
11
分类收入
由于分销渠道影响公司收入的性质和金额,公司按分销渠道和垂直细分市场列报了与客户签订的合同的收入。公司的直接分销渠道由保险公司和第三方代理商组成。该公司的间接分销渠道由保险聚合商和媒体网络组成,他们购买推荐商品的目的是转售。通过公司直接分销渠道产生的收入通常高于公司间接分销渠道产生的收入,这为公司提供了有关保险提供商需求和推荐业绩的更多见解和数据。
总收入由以下分销渠道的收入组成:
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截至3月31日的三个月 |
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2023 |
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2022 |
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直接渠道 |
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间接渠道 |
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总收入包括来自以下保险行业的收入(以千计):
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截至3月31日的三个月 |
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2023 |
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2022 |
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汽车 |
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其他 |
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总收入 |
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公司已选择运用ASC 606中的实用权宜之计,将获得合同的增量直接成本(包括销售佣金)开支,这些成本是在销售佣金的预期受益期为一年或更短时产生的。截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司尚未将任何成本资本化以获得任何合同。
递延收入
在满足收入确认标准之前收到的推荐金额在随附的合并资产负债表中作为递延收入入账。预计在资产负债表日期后12个月内确认为收入的金额归类为当期递延收入。递延收入为 $
应收佣金
应收佣金是合同资产,代表保险公司就已履行的履约义务而收到的佣金的估计可变对价。应收佣金的当期部分是预计将在一年内收到的佣金,而应收佣金的非流动部分预计将在一年后收到。
当现有信息表明某项资产可能已减值时,公司会根据无法收回的对价进行减值评估。曾经有
广告费用
广告费用包括与吸引消费者进入公司市场和生成消费者报价请求(包括通过其经过验证的合作伙伴网络)以及向保险公司和代理人推广其市场相关的可变成本。公司产生的广告费用以及此类费用包含在随附的合并运营报表和综合亏损表中的销售和营销费用中。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,广告费用总额为美元
12
每股净收益(亏损)
普通股每股基本净收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股普通股净收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数,包括假设已发行股票期权和未归属限制性股票单位的摊薄效应的潜在摊薄普通股。在公司报告净亏损的时期,摊薄后的每股普通股净亏损与每股普通股的基本净亏损相同,因为如果摊薄普通股具有反稀释作用,则不假设摊薄普通股已发行。
公司有两类已发行普通股:A类普通股和B类普通股。A类和B类普通股持有人的权利是相同的,但投票和转换方面的权利除外。
公司在计算所述期间归属于普通股股东的摊薄后每股净亏损时排除了根据每个期末的未偿还金额列报的以下潜在普通股,因为将其包括在内会产生反摊薄效应:
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3月31日 |
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2023 |
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2022 |
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购买普通股的期权 |
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未归属的限制性股票单位 |
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上表不包括在结算公司收购的或有对价后可发行的A类普通股。在发行之前,此类股票也不包含在公司对每股普通股基本或摊薄净亏损的计算中。
最近发布的会计公告
2022 年 6 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 第 2022-03 号《受合同销售限制的股权证券的公允价值计量(主题 820)》,其中澄清了这一点 出售股权证券的合同限制不被视为股权证券记账单位的一部分,因此在衡量公允价值时不予考虑。该指南还澄清说,作为单独的记账单位,实体不能承认和衡量合同销售限制。该指南包括披露要求,包括资产负债表中受合同销售限制的股权证券的公允价值、限制的性质和剩余期限以及可能导致限制失效的情况。本更新中的修正案对2023年12月15日之后开始的财政年度和这些财政年度内的过渡期有效,允许提前通过。本更新中的修正案将在未来适用,修正案通过后的任何调整均在收益中确认并在通过之日披露。公司目前正在评估该指引的通过对其合并财务报表的影响。
13
3。金融工具的公允价值
下表列出了公司资产和负债的公允价值层次结构,截至目前,这些资产和负债是定期按公允价值计量的 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日(以千计):
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2023 年 3 月 31 日的公允价值衡量标准使用: |
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第 1 级 |
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第 2 级 |
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第 3 级 |
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总计 |
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资产: |
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现金等价物: |
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货币市场基金 |
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负债: |
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与之相关的或有对价负债 |
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2022 年 12 月 31 日的公允价值衡量标准使用: |
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第 1 级 |
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第 2 级 |
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第 3 级 |
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总计 |
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资产: |
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现金等价物: |
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货币市场基金 |
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负债: |
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与之相关的或有对价负债 |
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与之相关的或有对价负债 |
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有
货币市场基金由公司根据报价进行估值,这代表了公允价值层次结构中的一级衡量标准。
或有对价负债与2021年收购Policy Fuel, LLC及其关联实体(“PolicyFuel”)有关。在收购后的三年内(不同水平)实现某些年度收入目标后,PolicyFuel的前所有者有资格获得不同数量的A类普通股。或有对价负债由公司使用市场上无法观察到的重要投入进行估值(三级衡量标准)。或有对价的估值使用假设和估计值来预测或有对价的一系列结果。在获得影响这些假设的其他数据后,公司每季度对这些假设和估计进行评估。与更新后的假设和估算相关的或有对价公允价值的变化在合并运营报表和综合亏损表中确认为与收购相关的成本。
该公司在估算与收购PolicyFuel相关的或有对价的公允价值时使用了蒙特卡洛仿真模型。该模型中使用的最重要的假设和估计值包括预测收入(收购特定投入)和公司A类普通股的市场价值(可观测输入)。该模型中使用的其他假设包括股票波动率、收入波动率和贴现率。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,与实现收入目标后可发行的A类普通股相关的或有对价的公允价值下降主要是由于预测收入估计的变化。
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下表提供了公司或有对价负债的公允价值总额的向前滚动,其公允价值由三级投入决定(以千计):
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特遣队 |
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考虑 |
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负债 |
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截至2022年12月31日的公允价值 |
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与或有对价相关的公允价值的变动 |
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截至2023年3月31日的公允价值 |
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4。商誉和收购的无形资产
商誉不进行摊销,而是在发生表明记录的商誉可能受到减值的事件和情况时,至少每年或更频繁地进行减值审查。公司认为其业务是
有
收购的无形资产包括以下内容(以千计):
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2023年3月31日 |
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加权平均使用寿命 |
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总金额 |
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累积的 |
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账面价值 |
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(以年为单位) |
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客户关系 |
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开发的技术 |
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其他可识别的无形资产 |
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2022年12月31日 |
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加权平均使用寿命 |
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总金额 |
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累计摊销 |
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账面价值 |
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(以年为单位) |
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客户关系 |
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开发的技术 |
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其他可识别的无形资产 |
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( |
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截至的无形资产的未来摊销费用 预计2023年3月31日如下(以千计):
截至12月31日的年度 |
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2023 年(剩下的九个月) |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此后 |
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5。应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括以下内容(以千计):
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2023 |
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2022 |
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应计员工薪酬和福利 |
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应计广告费用 |
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其他流动负债 |
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6。贷款和担保协议
2022 年 7 月 15 日,公司与西部联盟银行(“贷款人”)签署了贷款和担保修改协议,以修改其贷款和担保协议(“2020 年贷款协议”), 将该项下可用的循环信贷额度从美元增加
根据经修订的贷款协议,循环信贷额度下的借款不得超过
借款由公司几乎所有的资产和财产抵押。根据经修订的贷款协议,
截至2023年3月31日,该公司有
7。股票补偿
2008 年和 2018 年的计划
根据经修订的2008年股票激励计划(“2008年计划”),公司获得了杰出的奖励,但不再根据该计划发放奖励。行使2017年9月8日之前授予的股票期权时发行的普通股将作为A类普通股或B类普通股发行。行使2017年9月8日之后授予的股票期权时发行的普通股将作为A类普通股发行。
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公司的2018年股权激励计划(“2018年计划” 以及与2008年计划一起称为 “计划”)规定授予激励性股票期权、非合格股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位和其他股票奖励。根据2018年计划最初预留发行的股票数量为
根据计划授予的期权和限制性股票单位(“RSU”)在董事会确定的期限内归属。根据计划授予的期权的到期时间不超过
在截至2023年3月31日的三个月中,该公司授予了
激励补助金
在2021年收购PolicyFuel时,公司向新雇用的员工授予了基于服务、服务和绩效的限制性单位。根据纳斯达克规则第5635(c)(4)(“激励奖励”),RSU已获得公司董事会批准,并作为激励材料授予在公司工作的新员工。激励奖是在2018年计划之外颁发的。
股票薪酬
公司在其合并运营报表和综合亏损报表的以下支出类别中记录了基于股票的薪酬支出(以千计):
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截至3月31日的三个月 |
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2023 |
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2022 |
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收入成本 |
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销售和营销 |
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研究和开发 |
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一般和行政 |
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截至2023年3月31日,RSU和期权奖励的未确认薪酬支出为 $
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8。承付款和或有开支
租赁
公司根据各种不可取消的运营租赁租赁办公空间。在截至2023年3月31日的三个月中,公司的租约没有重大变化。欲了解更多信息,请阅读注12, 租赁, 适用于公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的合并财务报表。
赔偿协议
在正常业务过程中,公司可能会向第三方提供不同范围和条款的赔偿,并签订承诺和担保(“协议”),根据这些承诺和担保,公司可能需要付款。这些协议的期限各不相同,在某些情况下是无限期的。此外,其中许多协议并未限制公司的最大潜在付款风险。
此外,公司已与董事会成员和执行官签订了赔偿协议,除其他外,该协议将要求公司赔偿他们因担任董事或高级职员的身份或服务而可能产生的某些责任。
截至2023年3月31日,公司尚未因此类赔偿而产生任何材料成本。公司认为,赔偿安排下的任何索赔结果不会对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响,截至2023年3月31日和2022年12月31日,该公司尚未在其合并财务报表中累积任何与此类债务相关的负债。
法律诉讼和其他突发事件
公司不时受到各种法律诉讼和索赔,无论是主张的还是未主张的,这些诉讼和索赔是在其正常业务过程中出现的。尽管无法确定这些索赔的结果,但管理层认为这些法律事务的结果不会对公司的合并经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
9。退休计划
公司已根据《美国国税法》第401(k)条(“401(k)计划”)制定了固定缴款计划。401(k)计划涵盖所有符合规定的最低年龄和服务要求的员工,并允许参与者在税前基础上推迟部分年度薪酬。根据目前的规定,公司无需向401(k)计划缴纳任何款项。公司出资 $
10。关联方交易
在正常业务过程中,公司已与与本公司有共同股东的其他公司达成了安排。根据这些安排,关联方关联公司因提供网站访客推荐而获得报酬。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,公司记录的支出为 $
2022 年 2 月 23 日,公司出售了
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们的简明合并财务报表和相关附注以及其他财务信息一起阅读,这些信息包含在本10-Q表季度报告和我们的合并财务报表以及我们向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告中包含的相关附注和其他财务信息。以下讨论和分析包含前瞻性陈述,这些陈述反映了我们的计划、估计和信念。我们的实际业绩可能与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。可能导致或导致这些差异的因素包括下文讨论的因素,以及本10-Q表季度报告其他地方,尤其是第1A项。风险因素,在第一部分中,第1A项。我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的风险因素。
EverQuote 使保险购物变得简单、高效和个性化,为消费者和保险提供商节省时间和金钱.
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对于消费者来说,寻找合适的保险产品通常具有挑战性,他们面临着有限的在线选择、复杂、多变和不透明的定价以及众多的保险配置。我们为消费者提供全面且具有成本效益的保险购物体验的单一起点。我们的市场提供的结果比消费者自己能找到的更广泛、更相关的结果,从而减少了消费者在多个网站上进行搜索的时间。除了我们的市场外,我们还经营直接面向消费者(DTC)的保险机构。我们的DTC代理商为消费者提供政策约束,进一步简化了消费者的购物体验。我们的服务对消费者是免费的,我们的收入来自向保险提供商的消费者推荐的销售,以及直接来自保单销售的佣金。
我们认为保险提供商包括承运人、我们自己的DTC代理和第三方代理商,它们在竞争激烈且受监管的行业中运营,通常专门针对预先确定的消费者群体。因此,并非每个消费者都能很好地匹配每个提供商,有些提供商可能难以进入最适合其商业模式的细分市场。传统的线下和在线广告渠道可以覆盖广泛的受众,但缺乏将消费者与特定保险产品进行最佳匹配所需的细粒度消费者获取能力。我们将提供商与大量符合保险公司特定要求的高意向、预先验证的消费者推荐联系起来。我们市场的透明度以及我们提供的活动管理工具使保险公司和第三方代理人可以轻松评估其在我们平台上的营销支出的表现并管理自己的投资回报率。
自 2011 年以来,我们的核心使命一直是让寻找保险变得更容易、更具个性化,从而为消费者和保险提供商节省时间和金钱。我们正在努力建立世界上最大、最值得信赖的在线保险市场。在追求这一目标的过程中,我们通过颠覆性的数据驱动方法不断创新。我们创新历史的亮点包括:
19
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们的总收入分别为1.092亿美元和1.107亿美元,同比下降1.3%。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们的净亏损分别为250万美元和570万美元,在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,调整后的息税折旧摊销前利润分别为540万美元和240万美元。有关我们使用调整后息税折旧摊销前利润及其与根据美国公认会计原则(GAAP)确定的净收益(亏损)对账的信息,请参阅标题为 “—Non-GAAP Financial Measure” 的部分。
影响我们绩效的因素
我们认为,我们的业绩和未来增长取决于许多因素,这些因素为我们带来了重大机遇,但也构成了风险和挑战,包括下文在本10-Q季度报告其他地方,尤其是第1A项中讨论的因素。风险因素,在第一部分中,第1A项。我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的风险因素。
汽车保险行业风险
我们的收入中有很大一部分来自汽车保险提供商,包括我们最大的两家保险公司客户,在截至2023年3月31日的三个月中,他们分别占总收入的34%和11%,我们的财务业绩取决于汽车保险行业的表现。从2021年第三季度开始,由于维修和更换车辆以及结算医疗和伤害索赔的成本的通货膨胀性增加,导致索赔的严重程度突然增加,汽车保险行业的承保业绩恶化。索赔严重程度的增加降低了汽车保险公司的承保表现,导致他们实施保费上调并减少了获取新客户的支出。2022 年,汽车保险公司新客户获取支出的减少对我们市场上消费者推荐的定价和需求产生了负面影响。
汽车保险市场的状况仍然是动态的。2023 年 1 月,我们看到一家大型航空公司恢复了更高的支出模式,但由于索赔损失高于预期,我们随后在 2023 年 4 月减少了客户获取支出。我们预计,转介收入将继续受到成本通胀、索赔严重程度和频率以及保单保费足以支付索赔费用所导致的需求变化的影响。
扩大消费者流量
我们的成功在一定程度上取决于我们消费者流量的增长。从历史上看,我们通过扩大现有广告渠道和增加新渠道(例如通过经过验证的合作伙伴网络与消费者互动)来增加进入我们市场的消费者流量。我们计划利用我们平台的功能和不断增长的数据资产,继续增加消费者流量。虽然我们计划长期增加消费者流量,但如果我们认为与此类消费者流量相关的收入不会为我们的业务带来增量利润,我们也有能力减少广告。我们还增加了从经过验证的合作伙伴网络获得的报价请求数量。尽管我们计划继续增加从经过验证的合作伙伴网络获得的报价请求数量,但我们以具有吸引力的价格获得大量报价请求的能力将影响我们的盈利能力,这代表了保险提供商会为之购买推荐的强烈意向的购物者。
增加保险提供商的数量及其各自在我们市场上的支出
我们的成功还取决于我们保留和发展保险提供商网络的能力。从历史上看,我们通常增加了保险提供商的数量和平台上每家提供商的支出。
关键业务指标
我们会定期审查许多指标,包括GAAP经营业绩和下面列出的关键指标,以评估我们的业务,衡量我们的业绩,确定影响我们业务的趋势,制定财务预测并做出运营和战略决策。其中一些指标是非财务指标,或者是GAAP未定义的财务指标。
调整后 EBITDA
我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为净收益(亏损),调整后不包括:股票薪酬支出、折旧和摊销费用、收购相关成本、利息收入和所得税(收益)准备金。调整后的息税折旧摊销前利润是我们在本10-Q表季度报告中提出的非公认会计准则财务指标,旨在补充我们在公认会计原则基础上提供的财务信息。我们监测和列报调整后的息税折旧摊销前利润,因为这是我们的管理层和董事会用来了解和评估我们的经营业绩、制定预算和制定管理业务的运营目标的关键指标。调整后的息税折旧摊销前利润不应与根据公认会计原则制定的措施分开考虑,也不得将其作为其替代方案。调整后的息税折旧摊销前利润应与中列出的其他运营和财务绩效指标一起考虑
20
根据公认会计原则。此外,调整后的息税折旧摊销前利润不一定与其他公司提出的类似标题的指标相当。有关该衡量标准的用途和局限性的进一步解释以及调整后的息税折旧摊销前利润与最直接可比的GAAP指标净收益(亏损)的对账,请参阅 “—Non-GAAP财务指标”。
可变的营销利润
我们将可变营销利润率(VMM)定义为合并运营报表中报告的收入和综合亏损,减去广告成本(销售和营销费用的一部分,如我们的合并运营报表和综合亏损所示)。我们使用VMM来衡量个人广告和消费者获取来源的效率,并做出权衡决策以管理我们的广告回报。我们不使用 VMM 作为衡量盈利能力的标准。
我们运营业绩的关键组成部分
收入
我们主要通过向保险提供商客户(包括承运人和代理商)以及间接分销商出售消费者推荐来创收。为了简化消费者的报价流程并提高提供商的绩效,我们能够在每次推荐时提供消费者提交的报价请求数据。我们在交付时确认来自消费者推荐的收入。我们支持三种安全的消费者推荐格式:
我们还从保险公司向我们支付的用于销售保单的佣金中获得收入,主要是在我们的健康和汽车垂直行业。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,佣金收入分别约占总收入的9%和13%。佣金收入将在履行我们的履约义务后予以确认,我们认为这是向保险公司提交保单申请。我们根据我们对预计在已售保单有效期内收到的佣金支付的有限估算来确认收入,我们称之为佣金支付的生命周期价值受限或有限的 LTV。
在本报告所述期间,我们的总收入由汽车和其他垂直保险行业产生的收入组成,其中包括房屋和租户、人寿和健康保险垂直行业,如下所示:
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
(以千计) |
|
|||||
汽车 |
|
$ |
89,699 |
|
|
$ |
87,675 |
|
其他 |
|
|
19,521 |
|
|
|
23,006 |
|
总收入 |
|
$ |
109,220 |
|
|
$ |
110,681 |
|
由于我们预计运营商合作伙伴的支出将减少,我们预计 2023 年的收入将与 2022 年相比总体下降。我们预计,收入将在每个季度之间波动,尤其是在健康垂直行业的开放期和年度注册期内,我们的佣金收入将受到积极影响。
成本和运营费用
我们的成本和运营费用包括收入成本、销售和市场营销、研发以及一般和管理费用以及收购相关成本。
我们将某些管理费用,例如租金、公用事业、办公用品以及一般办公资产的折旧和摊销,根据员工人数分配到收入成本和运营支出类别。因此,管理费用分配反映在收入成本和每个运营费用类别中。人事相关成本包含在收入成本中,每个运营支出类别包括工资、附带福利成本和股票薪酬支出。
收入成本
收入成本主要由运营我们的市场和向客户提供消费者推荐的成本组成。这些成本主要包括技术服务成本,包括托管、软件、数据服务和第三方通话
21
中心成本。此外,收入成本包括我们平台技术资产的折旧和摊销以及人事相关成本。
销售和营销
销售和营销费用主要包括广告和营销支出,以及从事销售、营销、数据分析和消费者获取职能的员工的人事相关成本,以及与销售和营销相关的无形资产的摊销。广告支出包括与吸引消费者进入我们的市场、生成消费者报价请求(包括我们从经过验证的合作伙伴网络获得的报价请求的成本)以及向运营商和代理商推广我们的市场相关的可变成本。广告费用按发生时记为支出。营销成本主要包括内容和创意开发、公共关系、会员和活动成本。为了继续提高我们的业务和品牌知名度,我们预计我们将继续为销售和营销工作投入大量资源。我们预计我们的销售和营销费用将在短期内减少,因为我们预计运营商的推荐支出将减少,这将影响我们的广告支出。
研究和开发
研发费用主要包括软件开发和产品管理的人事相关成本。我们将研发工作重点放在提高现有市场平台的易用性和功能以及开发新的产品和内部工具上。我们主要花费研发成本。与增加功能的软件增强相关的直接开发成本作为收入成本的一部分进行资本化和摊销。我们预计,随着我们继续增强和扩展平台技术,研发费用将增加。
一般和行政
一般和管理费用包括行政、财务、法律、人力资源、技术支持和行政人员的人事相关费用和相关费用,以及与外部法律、会计和其他咨询服务的专业费用、保险费以及付款处理和账单费用相关的成本。我们预计,短期内一般和管理费用将保持相对稳定。
收购相关
收购相关成本包括与我们用于评估和执行收购的第三方专业服务相关的费用,以及收购Eversurance和PolicyFuel后记录的或有对价负债公允价值的变化。
其他收入(费用)
其他收入(支出)包括利息收入和其他收入(支出)。利息收入包括投资现金余额所得的利息。其他收入(支出)包括与我们的核心业务无关的杂项收入(支出)。
所得税
所得税支出基于我们对应纳税所得额、适用的所得税税率、净研发税收抵免、净营业亏损抵转、估值补贴估算变动和递延所得税的估计。
非公认会计准则财务指标
为了补充我们根据公认会计原则列报的合并财务报表,并为投资者提供有关我们财务业绩的更多信息,我们在本10-Q表调整后的息税折旧摊销前利润季度报告中列出了作为一项非公认会计准则财务指标。调整后的息税折旧摊销前利润不基于公认会计原则规定的任何标准化方法,也不一定与其他公司提出的标题相似的指标具有可比性。
调整后的息税折旧摊销前利润我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为我们的净收益(亏损),不包括股票薪酬支出、折旧和摊销费用、收购相关成本、利息收入以及我们的所得税(收益)准备金的影响。与调整后息税折旧摊销前利润最直接可比的GAAP指标是净收益(亏损)。我们监测并在本10-Q表调整后的息税折旧摊销前利润季度报告中列报,因为这是我们的管理层和董事会用来了解和评估我们的经营业绩、制定预算和制定业务管理运营目标的关键衡量标准。特别是,我们认为,在计算调整后的息税折旧摊销前利润时排除这些项目的影响可以为比较我们的核心经营业绩提供有用的衡量标准。
22
我们使用调整后的息税折旧摊销前利润来评估我们的经营业绩和趋势,并做出规划决策。我们认为,调整后的息税折旧摊销前利润有助于确定我们业务的潜在趋势,否则这些趋势可能会被我们在计算调整后息税折旧摊销前利润时排除的支出的影响所掩盖。因此,我们认为,调整后的息税折旧摊销前利润为投资者和其他人提供了有用的信息,有助于理解和评估我们的经营业绩,从而增进对我们过去业绩和未来前景的总体理解。
调整后的息税折旧摊销前利润不是根据公认会计原则编制的,不应与根据公认会计原则制定的措施分开考虑,也不应将其作为其替代方案。在使用调整后的息税折旧摊销前利润而不是净收益(亏损)方面存在许多限制,净收益(亏损)是根据公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标。其中一些限制是:
此外,其他公司可能会使用其他指标来评估其业绩,所有这些都可能降低调整后的息税折旧摊销前利润作为比较工具的用处。
下表将调整后的息税折旧摊销前利润与净收益(亏损)进行了对账,净收益(亏损)是根据公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标。
净亏损与调整后息税折旧摊销前利润的对账:
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
(以千计) |
|
|||||
净亏损 |
|
$ |
(2,529 |
) |
|
$ |
(5,715 |
) |
基于股票的薪酬 |
|
|
6,509 |
|
|
|
7,530 |
|
折旧和摊销 |
|
|
1,407 |
|
|
|
1,511 |
|
与收购相关的成本 |
|
|
(113 |
) |
|
|
(892 |
) |
利息收入 |
|
|
(187 |
) |
|
|
(8 |
) |
所得税支出 |
|
|
286 |
|
|
|
— |
|
调整后 EBITDA |
|
$ |
5,373 |
|
|
$ |
2,426 |
|
23
运营结果
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的比较
下表列出了我们在所示期间的经营业绩:
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
(以千计) |
|
|||||
运营报表数据: |
|
|
|
|
|
|
||
收入 (1) |
|
$ |
109,220 |
|
|
$ |
110,681 |
|
成本和运营费用 (2): |
|
|
|
|
|
|
||
收入成本 |
|
|
5,770 |
|
|
|
5,984 |
|
销售和营销 |
|
|
90,237 |
|
|
|
96,150 |
|
研究和开发 |
|
|
7,927 |
|
|
|
8,196 |
|
一般和行政 |
|
|
7,830 |
|
|
|
6,941 |
|
与收购相关的成本 |
|
|
(113 |
) |
|
|
(892 |
) |
总成本和运营费用 |
|
|
111,651 |
|
|
|
116,379 |
|
运营损失 |
|
|
(2,431 |
) |
|
|
(5,698 |
) |
其他收入(支出): |
|
|
|
|
|
|
||
利息收入 |
|
|
187 |
|
|
|
8 |
|
其他收入(支出),净额 |
|
|
1 |
|
|
|
(25 |
) |
其他收入(支出)总额,净额 |
|
|
188 |
|
|
|
(17 |
) |
所得税前亏损 |
|
|
(2,243 |
) |
|
|
(5,715 |
) |
所得税支出 |
|
|
(286 |
) |
|
|
— |
|
净亏损 |
|
$ |
(2,529 |
) |
|
$ |
(5,715 |
) |
其他财务和运营数据: |
|
|
|
|
|
|
||
可变的营销利润 |
|
$ |
35,593 |
|
|
$ |
34,264 |
|
调整后的息税折旧摊销前利润 (3) |
|
$ |
5,373 |
|
|
$ |
2,426 |
|
(1) 由以下分销渠道的收入组成:
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
直接渠道 |
|
|
86 |
% |
|
|
88 |
% |
间接渠道 |
|
|
14 |
% |
|
|
12 |
% |
|
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
(2) 包括股票薪酬支出,如下所示:
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
(以千计) |
|
|||||
收入成本 |
|
$ |
54 |
|
|
$ |
59 |
|
销售和营销 |
|
|
2,273 |
|
|
|
3,210 |
|
研究和开发 |
|
|
2,374 |
|
|
|
2,411 |
|
一般和行政 |
|
|
1,808 |
|
|
|
1,850 |
|
|
|
$ |
6,509 |
|
|
$ |
7,530 |
|
(3) 有关我们使用调整后息税折旧摊销前利润作为非公认会计准则财务指标以及调整后息税折旧摊销前利润与其可比公认会计准则财务指标对账的信息,请参见 “—非公认会计准则财务指标”。
24
收入:
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
改变 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
金额 |
|
|
% |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
收入 |
|
$ |
109,220 |
|
|
$ |
110,681 |
|
|
$ |
(1,461 |
) |
|
|
-1.3 |
% |
收入从截至2022年3月31日的三个月的1.107亿美元减少了150万美元,至截至2023年3月31日的三个月的1.092亿美元。下降的原因是我们其他垂直保险行业的收入减少了350万美元,但部分被我们的汽车垂直行业收入增加了200万美元所抵消。我们其他垂直保险行业的收入减少是由于佣金收入减少了220万美元,承运人转诊支出减少了130万美元,这两项下降都主要归因于我们的健康垂直行业。我们汽车行业收入的增长主要是由于承运人推荐支出增加了480万美元,但部分被佣金收入减少了280万美元所抵消。
收入成本
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
改变 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
金额 |
|
|
% |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
收入成本 |
|
$ |
5,770 |
|
|
$ |
5,984 |
|
|
$ |
(214 |
) |
|
|
-3.6 |
% |
收入百分比 |
|
|
5.3 |
% |
|
|
5.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
收入成本从截至2022年3月31日的三个月的600万美元下降到截至2023年3月31日的三个月的580万美元,下降了20万美元。收入成本下降的主要原因是,由于将呼叫转介从第三方呼叫中心转移到员工,第三方呼叫中心成本减少了60万美元。托管成本也减少了40万美元。人事相关费用增加以及办公和占用拨款分别为60万美元和10万美元,部分抵消了这些减少。
销售和营销
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
改变 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
金额 |
|
|
% |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
销售和营销费用 |
|
$ |
90,237 |
|
|
$ |
96,150 |
|
|
$ |
(5,913 |
) |
|
|
-6.1 |
% |
收入百分比 |
|
|
82.6 |
% |
|
|
86.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
销售和营销费用减少了590万美元,从截至2022年3月31日的三个月的9,620万美元降至截至2023年3月31日的三个月的9,020万美元。销售和营销费用的减少主要是由于广告成本减少了280万美元,人事相关成本减少了260万美元,主要是我们的DTC机构。人事相关成本包括截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月分别为230万美元和320万美元的股票薪酬支出。与截至2022年3月31日的三个月相比,在截至2023年3月31日的三个月中,推荐验证服务成本和技术服务成本也各减少了20万美元。
研究和开发
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
改变 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
金额 |
|
|
% |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
研发费用 |
|
$ |
7,927 |
|
|
$ |
8,196 |
|
|
$ |
(269 |
) |
|
|
-3.3 |
% |
收入百分比 |
|
|
7.3 |
% |
|
|
7.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
研发费用从截至2022年3月31日的三个月的820万美元减少到截至2023年3月31日的三个月的790万美元,减少了30万美元。研发费用的减少主要是由于人事相关成本的下降。
25
一般和行政
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
改变 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
金额 |
|
|
% |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
一般和管理费用 |
|
$ |
7,830 |
|
|
$ |
6,941 |
|
|
$ |
889 |
|
|
|
12.8 |
% |
收入百分比 |
|
|
7.2 |
% |
|
|
6.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
一般和管理费用增加了90万美元,从截至2022年3月31日的三个月的690万美元增加到截至2023年3月31日的三个月的780万美元。一般和管理费用的增加主要是由于人事相关费用增加了30万美元,法律和咨询费用增加了30万美元,坏账支出增加了20万美元。
收购相关
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,收购相关成本仅包括收购后记录的或有对价负债公允价值的变化。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们记录的收购相关成本抵免额分别为10万美元和90万美元,这与未来收入预测变化导致或有对价负债的公允价值减少有关。
其他收入(费用)
由于利率上升,在截至2023年3月31日的三个月中,与截至2022年3月31日的三个月相比,利息收入增加了20万美元。在截至2023年3月31日或2022年3月31日的三个月中,其他收入(支出)净额均不显著。
所得税支出
在截至2023年3月31日的三个月中,我们记录的所得税支出为30万美元。我们维持整体递延所得税净资产的估值补贴,因为人们认为递延所得税净资产很可能无法变现。
可变的营销利润
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
改变 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
金额 |
|
|
% |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
收入 |
|
$ |
109,220 |
|
|
$ |
110,681 |
|
|
$ |
(1,461 |
) |
|
|
-1.3 |
% |
减去:广告费用总额(销售和营销费用的一部分) |
|
|
73,627 |
|
|
|
76,417 |
|
|
|
|
|
|
|
||
可变的营销利润 |
|
$ |
35,593 |
|
|
$ |
34,264 |
|
|
$ |
1,329 |
|
|
|
3.9 |
% |
收入百分比 |
|
|
32.6 |
% |
|
|
31.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
可变营销利润率的增加主要是由于流量优化。
流动性和资本资源
我们的主要流动性来源是截至2023年3月31日的2,880万美元现金及现金等价物,以及我们的循环信贷额度和定期贷款下高达4500万美元的可用资金,每项贷款均于2022年7月进行了修订。2022 年 7 月 15 日,我们与西部联盟银行或贷款人签订了《贷款和担保修改协议》,该协议修订了我们现有的贷款和担保协议或 2020 年贷款协议,将循环信贷额度的到期日延长至 2025 年 7 月 15 日,将可用的循环信贷额度从 2,500 万美元增加到 350 万美元,并为我们提供高达 1000 美元的定期贷款百万。我们将经《贷款和证券修改协议》修订的2020年贷款协议称为经修订的贷款协议。
26
根据经修订的贷款协议,循环信贷额度下的借款不得超过符合条件的应收账款余额的85%,利息不得超过4.25%或华尔街日报公布的最优惠利率(以较高者为准),该利率将于2025年7月15日到期。定期贷款的提取期限为2023年12月31日,借款的利息为0.25%,再加上4.25%或华尔街日报公布的最优惠利率,以较高者为准。在2023年12月31日之前,根据经修订的贷款协议定期贷款的借款可按月仅付息还款。从2024年1月1日起,定期贷款分42次等额分期支付,金额为当时未偿还的本金和应计利息,直至2027年6月。我们可以预付定期贷款预付款的全部但不少于全部未偿本金,前提是此类未偿本金连同迄今为止应计但未付的利息加上根据经修订的贷款协议应支付的任何费用均已全额支付。如经修订的贷款协议所定义,在违约情况下,在此类事件不再持续之前,收取的年利率将为经修订的贷款协议下原本适用于借款的年利率加上5.00%。
借款几乎由我们所有的资产和财产抵押。根据经修订的贷款协议,我们同意了肯定和消极的契约,在到期之前,我们将继续遵守这些契约。这些契约包括限制我们承担额外债务和进行某些基本商业交易(例如合并或收购其他业务)的能力。此外,根据经修订的贷款协议,在2023年12月31日之前,我们必须将最低资产覆盖率维持在1.5比1,计算方法是贷款人持有的无限制现金和符合条件的应收账款总额除以经修订的贷款协议下所有未偿还的借款。从2023年12月31日起,我们需要维持固定费用覆盖率和杠杆率,并每季度进行一次测试。固定费用覆盖率的衡量方法是(i)我们过去十二个月调整后的 “息税折旧摊销前利润”(定义见经修订的贷款协议)减去资本支出,减去现金税,与(ii)我们过去十二个月向贷款人支付的利息和本金的比率,至少为1.25比1.00。杠杆比率以(i)我们欠贷款人的未偿债务与(ii)我们过去十二个月的调整后息税折旧摊销前利润(定义见经修订的贷款协议)的比率来衡量,不超过3.00至1.00。截至2023年3月31日,我们遵守了这些契约。
自成立以来,我们已经蒙受了营业亏损,在可预见的将来可能会继续蒙受亏损。此外,我们记录的佣金收入中有很大一部分将在保单持有人续保时收取,我们将在续保时获得佣金。截至2023年3月31日,我们的4,630万美元应收佣金合同资产中有3,470万美元被归类为长期资产。我们认为,在不考虑信贷额度下的可用借款的情况下,我们现有的现金和现金等价物将足以为我们至少未来12个月的运营支出和资本支出需求提供资金。我们未来的资本需求可能与目前的计划存在重大差异,将取决于许多因素,包括我们的收入增长率、业务计划支出的时机和范围、购买支持我们增长的资本设备、扩大销售和营销活动、通过收购或投资补充产品、技术或业务来扩大我们的业务、市场对我们平台的接受程度以及整体经济状况。如果我们没有按计划实现收入目标,我们相信我们可以降低运营成本。如果我们需要额外资金但无法及时获得资金,我们可能需要大幅削减运营,以提供足够的资金来继续运营,这可能会对我们的业务前景产生不利影响。
现金流
下表汇总了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的现金流:
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截至3月31日的三个月 |
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2023 |
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2022 |
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(以千计) |
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用于经营活动的净现金 |
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$ |
(1,237 |
) |
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$ |
(3,845 |
) |
用于投资活动的净现金 |
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(1,007 |
) |
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(681 |
) |
融资活动提供的净现金 |
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157 |
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15,558 |
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汇率变动对现金、现金等价物的影响 |
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5 |
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(5 |
) |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) |
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$ |
(2,082 |
) |
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$ |
11,027 |
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用于经营活动的净现金
在截至2023年3月31日的三个月中,经营活动使用了120万美元,这主要是由于我们的净亏损250万美元以及运营资产和负债变动所使用的净现金680万美元,被810万美元的净非现金费用部分抵消。我们的运营资产和负债变动所使用的净现金主要包括应收账款增加的980万美元,但部分被预付费用和其他流动资产减少170万美元、应收佣金减少60万美元以及应付账款和应计费用及其他流动负债增加90万美元所抵消。在截至2022年3月31日的三个月中,经营活动使用了380万美元,这主要是由于我们的净亏损570万美元和经营活动使用的净现金640万美元,但被820万美元的净非现金费用部分抵消。我们的运营资产和负债变动所使用的净现金主要包括应收账款增加的1,100万美元和应收佣金的增加540万美元,部分被应付账款、应计费用和其他流动负债的1,040万美元增加所抵消。
应收账款、应付账款和应计费用以及其他流动负债的变化通常是由于我们的业务以及客户和供应商开具发票和付款的时间的变化所致。应收佣金的收取取决于我们从保险公司收到佣金支付的时间。我们的应收佣金中有很大一部分被归类为长期佣金。
用于投资活动的净现金
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,用于投资活动的净现金分别为100万美元和70万美元。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,用于投资活动的净现金包括收购不动产和设备,其中包括某些软件开发成本的资本化。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们分别资本了90万美元和50万美元的软件开发成本。
融资活动提供的净现金
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,融资活动提供的净现金分别为20万美元和1,560万美元。在截至2023年3月31日的三个月中,融资活动提供的净现金包括行使普通股期权的收益,部分被与净股票结算相关的预扣税款所抵消。在截至2022年3月31日的三个月中,融资活动提供的净现金包括通过向Rectional Capital, LLC的私募发行和出售普通股所得的1,500万美元收益,该实体由我们公司董事会主席兼联合创始人戴维·布伦丁拥有和控制,以及来自行使普通股期权的60万美元。
合同义务和承诺
截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中报告的合同义务没有重大变化。
关键会计政策与重要判断和估计
我们的简明合并财务报表是根据公认会计原则编制的。编制简明合并财务报表和相关披露要求我们做出估算和判断,这些估计和判断会影响报告的资产、负债、收入、成本和支出金额以及简明合并财务报表中或有资产和负债的披露。我们的估算基于历史经验、已知趋势和事件以及我们认为在当时情况下合理的各种其他因素,这些因素的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础,而这些价值从其他来源看不出来。我们会持续评估我们的估计和假设。在不同的假设或条件下,我们的实际结果可能与这些估计有所不同。我们认为,下文讨论的会计政策对于理解我们的历史和未来业绩至关重要,因为这些政策涉及涉及管理层判断和估计的更重要领域。
以下关键会计政策反映了我们在编制简明合并财务报表时使用的重大判断和估计:
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与我们在财务报表中披露的政策以及向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告中包含的相关附注和其他财务信息相比,我们的关键会计政策没有发生重大变化。如需进一步披露,请参阅本10-Q表季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表以及10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表。
最近发布的会计公告
本10-Q表季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注2中披露了对最近发布的可能影响我们财务状况和经营业绩的会计声明的描述。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
我们有一项信贷协议,以浮动利率为我们提供信贷。截至2023年3月31日,我们的信贷额度下没有未偿还的借款,因此没有受到利率波动的重大影响。
我们与国外的供应商签订合同,我们有外国子公司。因此,我们面临与我们的外汇交易和外国子公司相关的外币汇率的不利变动的影响。我们认为这种曝光是无关紧要的。我们不对这种汇率波动的风险进行套期保值。
第 4 项控件和d 程序。
评估披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官(分别是我们的首席执行官和首席财务官)的参与下,评估了截至本10-Q表季度报告所涵盖期末我们的披露控制和程序的有效性。根据《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条的定义,“披露控制和程序” 一词是指公司的控制和其他程序,旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到收集并酌情传达给公司管理层,包括其首席执行官和首席财务官或履行类似职能的人员,以便及时就要求的披露做出决定。
管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运作多么良好,都只能为实现其目标提供合理的保证,我们的管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必须运用其判断。根据截至本10-Q表季度报告所涵盖期末对我们的披露控制和程序的评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至目前,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年3月31日的三个月中,我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条)没有发生任何对我们对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分——其他信息
第 1 项。法律诉讼。
与法律诉讼和本项目有关的信息包含在本10-Q表季度报告第一部分第一项的未经审计的简明合并财务报表附注8中,该附注以引用方式纳入此处。
第 1A 项。风险因素。
除了所有企业共同面临的正常业务过程中的风险和不确定性外,我们行业和公司特有的重要因素还可能对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大和不利影响。你应该仔细考虑第一部分第1A项中列出的风险因素。我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告以及随后向美国证券交易委员会提交的定期文件中的风险因素。除了以下更新的风险因素所反映的外,与我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中列出的风险因素相比没有实质性变化:
最近一段时间,我们的收入中有很大一部分来自两个客户,如果我们失去这些客户的业务,我们的经营业绩可能会受到不利影响,股东价值可能会受到损害。
在截至2023年3月31日的三个月中,向Progressive Insurance Insurance Company的销售占我们收入的34%,占截至2022年12月31日的年度收入的21%。在截至2023年3月31日的三个月中,向State Farm Mutual汽车保险公司的销售占我们收入的11%,占截至2022年12月31日的年度收入的11%。这些客户根据短期协议向我们购买了商品,并可能随时减少或停止与我们的业务往来,恕不另行通知。因此,我们无法保证这些客户会继续以历史水平或根本不向我们购买商品。如果这些客户降低向我们的购买水平或终止与我们的关系,则损失可能会对我们的短期和长期经营业绩产生重大不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
近期未注册股权证券的销售
在截至2023年3月31日的三个月中,我们出售或发行的任何股权证券或授予的期权均未根据经修订的1933年《证券法》登记,也未在8-K表的当前报告中报告。
发行人购买股票证券
在 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 3 月 31 日期间,我们没有购买任何注册股权证券。
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第 6 项。展品。
展览 数字 |
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描述 |
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31.1 |
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根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条对注册人首席执行官进行认证 |
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31.2 |
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根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条对注册人首席财务官进行认证 |
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32.1 |
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根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 节第 1350 条对注册人首席执行官进行认证 |
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32.2 |
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根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 节第 1350 条对注册人首席财务官进行认证 |
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101.INS |
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内联 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中 |
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101.SCH |
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内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
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101.CAL |
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内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
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101.LAB |
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内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
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101.PRE |
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内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
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101.DEF |
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内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
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104 |
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封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) |
本10-Q表季度报告附录32.1和32.2所附的认证不被视为已向美国证券交易委员会提交,也不得以提及方式纳入EverQuote, Inc.根据经修订的1933年《证券法》或经修订的1934年《证券交易法》提交的任何文件,无论此类申报中包含何种通用公司措辞。
31
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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EVERQUOTE, INC. |
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日期:2023 年 5 月 8 日 |
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来自: |
/s/Jayme Mendal
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杰姆·门达尔 首席执行官兼总裁 (首席执行官) |
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日期:2023 年 5 月 8 日 |
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来自: |
/s/ 约翰·瓦格纳
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约翰·瓦格纳 首席财务官兼财务主管 (首席财务官) |
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