10-Q

Q32023年3月31日2023年2月28日假的2023年7月31日2023年7月31日2023年3月31日700,0002024年9月30日3,298,0000000108516--05-312024年12月31日2023年3月31日0000108516US-GAAP：非控股权益成员2021-11-300000108516US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-05-310000108516US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-12-012023-02-280000108516US-GAAP：累积的其他综合收入成员2021-05-310000108516WORS：可持续能源解决方案会员2021-06-012022-02-280000108516US-GAAP：留存收益会员2022-05-310000108516word：Level 5 ToolsLC会员2022-06-020000108516US-GAAP：累积的其他综合收入成员2021-09-012021-11-300000108516US-GAAP：员工离职会员2022-06-012023-02-280000108516US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-05-310000108516美国公认会计准则：销售成员成本US-GAAP：大宗商品合同成员2022-12-012023-02-280000108516WORD：消费品会员2023-02-280000108516US-GAAP：公允价值计量非经常性会员WORS：Longlive Dassets 持有和二手会员2023-02-280000108516Work：建筑产品会员2022-06-012023-02-280000108516word：Level 5 ToolsLC会员Work：技术知识会员2022-06-022022-06-020000108516Work：克利夫兰会员2022-12-012023-02-280000108516US-GAAP：利率合同成员2021-12-012022-02-280000108516word：Level 5 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成员2022-06-012022-08-310000108516US-GAAP：留存收益会员2021-05-310000108516US-GAAP：权益法投资非合并投资其他成员2021-12-012022-02-280000108516US-GAAP：所有其他细分市场成员2021-12-012022-02-280000108516US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-02-280000108516work：应收账款会员US-GAAP：非指定成员US-GAAP：大宗商品合同成员2022-05-310000108516WORB：钢材加工会员2023-02-280000108516Work：Twinsburg 成员work：生产设备成员Work：Samuel Jointventures Facility 成员2022-09-012022-11-300000108516US-GAAP：员工股权会员2023-02-2800001085162022-08-310000108516WORD：消费品会员2022-06-012023-02-280000108516US-GAAP：其他负债成员US-GAAP：外汇合同成员2022-05-310000108516US-GAAP：家长会员2021-11-300000108516WORK：WSPJointVenture 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最低成员US-GAAP：非指定成员US-GAAP：大宗商品合同成员2022-06-012023-02-280000108516US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量非经常性会员2022-05-310000108516US-GAAP：额外实收资本会员2022-12-012023-02-280000108516美国公认会计准则：销售成员成本US-GAAP：大宗商品合同成员2021-06-012022-02-280000108516WORB：钢材加工会员2021-12-012022-02-280000108516US-GAAP：利率合同成员2021-06-012022-02-280000108516US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-02-280000108516US-GAAP：员工离职会员2022-05-310000108516Work：建筑产品会员2023-02-280000108516WORS：可持续能源解决方案会员2023-02-280000108516WORD：消费品会员2022-12-012023-02-280000108516WORD：消费品会员2021-12-012022-02-280000108516US-GAAP：额外实收资本会员2021-12-012022-02-280000108516WORD：消费品会员2021-06-012022-02-280000108516US-GAAP：外汇合同成员2021-12-012022-02-280000108516US-GAAP：被指定为对冲工具成员work：应收账款会员US-GAAP：大宗商品合同成员2022-05-310000108516US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2021-06-012022-02-280000108516US-GAAP：所有其他细分市场成员2022-05-310000108516美国公认会计准则：销售成员成本US-GAAP：大宗商品合同成员2021-12-012022-02-280000108516US-GAAP：非控股权益成员2023-02-280000108516Work：建筑产品会员2021-06-012022-02-280000108516Work：建筑产品设施会员Work：杰弗逊会员Work：资本项目成员2022-12-012023-02-280000108516US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量非经常性会员WORS：Longlive Dassets 持有和二手会员2023-02-280000108516US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-05-310000108516US-GAAP：国内信用额度成员SRT: 最大成员2022-06-012023-02-280000108516Work：合并会员2022-12-012023-02-280000108516WORB：钢材加工会员词：直接会员2022-12-012023-02-280000108516Work：Longlive Assets Held for Sale 会员US-GAAP：公允价值计量非经常性会员2022-05-3100001085162022-06-012022-08-310000108516US-GAAP：被指定为对冲工具成员2022-05-310000108516Work：杂项收入支出会员US-GAAP：外汇合同成员2022-12-012023-02-280000108516US-GAAP：额外实收资本会员2022-06-012022-08-310000108516US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2021-05-310000108516US-GAAP：已转移的加班会员2022-06-012023-02-280000108516Work：合并会员2022-06-012023-02-2800001085162022-11-300000108516US-GAAP：留存收益会员2022-02-280000108516US-GAAP：留存收益会员2021-08-310000108516WORB：钢材加工会员US-GAAP：已转移的加班会员词：TollMember2022-06-012023-02-280000108516WORS：可持续能源解决方案会员2022-06-012023-02-280000108516Work: 应收账款证券化机制成员2023-02-280000108516美国公认会计准则：长期债务成员2022-05-310000108516US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2021-06-012022-02-280000108516Work: Spartan Steel CoatingLC 成员US-GAAP：企业合资企业成员2023-02-2800001085162022-12-012023-02-280000108516US-GAAP：留存收益会员2022-12-012023-02-280000108516US-GAAP：留存收益会员2023-02-280000108516US-GAAP：非指定成员US-GAAP：其他负债成员US-GAAP：大宗商品合同成员2022-05-310000108516词：Artiflex 会员2022-06-012023-02-280000108516US-GAAP：累积翻译调整成员2021-06-012022-02-280000108516US-GAAP：权益法投资非合并投资其他成员2023-02-280000108516US-GAAP：累积的其他综合收入成员2021-12-012022-02-280000108516美国公认会计准则：现金流对冲会员SRT: 最低成员US-GAAP：外汇合同成员2022-06-012023-02-280000108516US-GAAP：家长会员2023-02-280000108516US-GAAP：额外实收资本会员2022-05-310000108516Work：建筑产品设施会员Work：杰弗逊会员Work：资本项目成员2022-12-012023-02-280000108516US-GAAP：权益法投资非合并投资其他成员2021-06-012022-02-280000108516US-GAAP：累积翻译调整成员2022-06-012023-02-280000108516US-GAAP：非控股权益成员2022-05-310000108516WORD：消费品会员2022-12-012023-02-2800001085162021-12-012022-02-280000108516US-GAAP：非指定成员US-GAAP：大宗商品合同成员2023-02-280000108516US-GAAP：所有其他细分市场成员2022-12-012023-02-280000108516美国公认会计准则：现金流对冲会员2022-06-012023-02-280000108516US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-06-012023-02-280000108516US-GAAP：备用信用证成员2023-02-280000108516word：Level 5 ToolsLC会员SRT: 重述调整成员2022-06-022022-06-020000108516WORB：钢材加工会员2022-06-012022-08-310000108516WORB：钢材加工会员US-GAAP：已转移的加班会员词：TollMember2022-12-012023-02-280000108516US-GAAP：所有其他细分市场成员2021-06-012022-02-280000108516WORB：钢材加工会员词：TollMember2022-12-012023-02-280000108516US-GAAP：企业合资企业成员2023-02-280000108516US-GAAP：额外实收资本会员2021-05-310000108516US-GAAP：企业合资企业成员词：twbCompany LLC 会员2023-02-280000108516US-GAAP：利率合同成员2022-06-012023-02-280000108516US-GAAP：大宗商品合同成员2022-12-012023-02-280000108516US-GAAP：公允价值计量非经常性会员2022-05-310000108516US-GAAP：额外实收资本会员2023-02-280000108516word：Level 5 ToolsLC会员Work: Earnout 协议会员US-GAAP：出售一般和管理费用会员2022-12-012023-02-280000108516Work：两千二十六个Notes会员2023-02-280000108516美国公认会计准则：应付账款会员US-GAAP：非指定成员US-GAAP：外汇合同成员2023-02-280000108516US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-06-012023-02-280000108516US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-02-280000108516US-GAAP：利率合同成员2022-12-012023-02-280000108516WORK：WSPJointVenture 会员2022-10-310000108516US-GAAP：家长会员2021-12-012022-02-280000108516世界：俄克拉荷马州塔尔萨会员2022-06-142022-06-140000108516US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：应付账款会员US-GAAP：大宗商品合同成员2022-05-310000108516US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：其他负债成员US-GAAP：大宗商品合同成员2022-05-310000108516US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-08-3100001085162022-05-310000108516US-GAAP：留存收益会员2021-06-012021-08-310000108516WORB：钢材加工会员2022-09-012022-11-300000108516词：Artiflex 会员2022-08-032022-08-030000108516word：Level 5 ToolsLC会员SRT: 重述调整成员2022-06-020000108516WORB：钢材加工会员词：直接会员2021-12-012022-02-280000108516US-GAAP：客户关系成员word：Level 5 ToolsLC会员2022-06-022022-06-020000108516US-GAAP：非指定成员US-GAAP：其他负债成员US-GAAP：大宗商品合同成员2023-02-280000108516US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-02-280000108516Work：杂项收入支出会员US-GAAP：外汇合同成员2022-06-012023-02-280000108516US-GAAP：所有其他细分市场成员2022-06-012023-02-280000108516US-GAAP：留存收益会员2022-06-012022-08-310000108516US-GAAP：非指定成员2022-05-310000108516Work：Longlive Assets Held for Sale 会员2023-02-280000108516word：Level 5 ToolsLC会员US-GAAP：商标名会员2022-06-022022-06-020000108516word：Level 5 ToolsLC会员SRT：Scenio之前报道过的成员2022-06-020000108516WORS：可持续能源解决方案会员2021-06-012022-02-280000108516WORD：消费品会员2022-05-310000108516US-GAAP：公允价值计量非经常性会员2023-02-2800001085162023-02-2800001085162021-11-300000108516US-GAAP：公允价值输入二级会员Work：Longlive Assets Held for Sale 会员US-GAAP：公允价值计量非经常性会员2022-05-310000108516Work：杂项收入支出会员US-GAAP：外汇合同成员2021-06-012022-02-280000108516US-GAAP：累积翻译调整成员2022-02-280000108516US-GAAP：家长会员2022-02-280000108516US-GAAP：被指定为对冲工具成员work：应收账款会员US-GAAP：大宗商品合同成员2023-02-280000108516WORB：钢材加工会员2022-05-310000108516US-GAAP：家长会员2022-12-012023-02-280000108516US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-09-012022-11-300000108516US-GAAP：累积的其他综合收入成员2021-06-012021-08-310000108516US-GAAP：外汇合同成员2021-06-012022-02-280000108516Work：建筑产品会员2022-06-012023-02-280000108516WORD：消费品会员2021-06-012022-02-280000108516美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：外汇合同成员2023-02-280000108516US-GAAP：非指定成员2023-02-28iso421:USDxbrli: 股票xbrli: pure词：受益人xbrli: 股票Work：合资企业iso421:USD

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-Q

（Mark One）

☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2月28日 2023

要么

☐ 过渡根据1934年《证券交易法》第13或15 (d) 条提交的报告

在从 ___________ 到 _________ 的过渡时期

委员会档案编号 001-08399

沃辛顿工业公司.

（注册人的确切姓名如其章程所示）


俄亥俄		31-1189815
（州或其他司法管辖区公司或组织）		（美国国税局雇主识别号）

老威尔逊桥路 200 号, 哥伦布, 俄亥俄		43085
（主要行政办公室地址）		（邮政编码）

(614) 438-3210

（注册人的电话号码，包括区号）

不适用

（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）

根据该法第12（b）条注册的证券：


每个班级的标题	交易品种	注册的每个交易所的名称
普通股，无面值	工作	纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。


大型加速过滤器	☒	加速过滤器	☐
非加速过滤器	☐	规模较小的申报公司	☐
		新兴成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的 ☐没有 ☒

仅适用于公司发行人：

2023年3月31日，注册人已发行和流通的普通股（不计面值）数量为 49,755,365.


安全港声明			ii

第一部分财务信息

	第 1 项。	财务报表

		合并资产负债表——2023年2月28日和2022年5月31日	1

		合并收益表——截至2023年2月28日和2022年2月28日的三个月零九个月	2

		综合收益表——截至2023年2月28日和2022年2月28日的三个月零九个月	3

		合并现金流量表——截至2023年2月28日和2022年2月28日的三个月零九个月	4
		合并财务报表简明附注	5

	第 2 项。	管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析	24

	第 3 项。	关于市场风险的定量和定性披露	38

	第 4 项。	控制和程序	38

第二部分。其他信息

	第 1 项。	法律诉讼	40

	第 1A 项。	风险因素	40

	第 2 项。	未注册的股权证券销售和所得款项的使用	40

	第 3 项。	优先证券违约（不适用）	40

	第 4 项。	矿山安全披露（不适用）	40

	第 5 项。	其他信息（不适用）	40

	第 6 项。	展品	41

签名			42

安全港声明

本10-Q表季度报告（以下简称 “10-Q表格”）中包含的部分陈述，包括但不限于 “第一部分——第2项——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中的陈述，构成 “前瞻性陈述”，因为该术语在1995年《私人证券诉讼改革法》（“PSLRA”）中使用。前瞻性陈述反映了公司当前对未来业绩或事件的预期、估计或预测。这些陈述通常通过使用前瞻性词语或短语来识别，例如 “相信”、“期望”、“预期”、“可能”、“应该”、“将”、“打算”、“计划”、“将”、“可能”、“估计”、“项目”、“定位”、“战略”、“目标”、“寻求”、“预见” 或其他类似的词语来识别单词或短语。这些前瞻性陈述包括但不限于与以下内容有关的陈述：

•

新型冠状病毒（“COVID-19”）疫情的不断变化以及政府和非政府机构对此采取的各种应对措施（例如一揽子财政刺激计划、隔离、封锁以及对旅行和商业、社会或其他活动的其他限制）对经济（地方、国家和国际）和市场，以及对公司客户、交易对手、员工和第三方服务提供商的各种应对措施；

•

未来或预期的现金状况、流动性以及进入金融市场和资本的能力；

•

展望、战略或商业计划；

•

公司钢铁加工业务的拟议分离（“分离”），见附注A –与分离有关的其他信息的陈述依据；

•

分离的时间和方法；

•

分离的预期好处；

•

分离后两家独立上市公司的预期财务和运营业绩以及未来机遇；

•

分离交易的税务待遇；

•

分离后两家独立的上市公司各自的领导层；

•

未来或预期的增长、增长潜力、前进动力、业绩、竞争地位、销售额、销量、现金流、收益、利润率、资产负债表优势、债务、财务状况或其他财务指标；

•

原材料和制成品的定价趋势以及定价变动的影响；

•

提高或维持利润的能力；

•

公司或其市场的预期需求或需求趋势；

•

增加产品线和参与新市场的机会；

•

转型和创新工作的预期收益；

•

提高公司运营业绩和竞争地位的能力；

•

预期的营运资金需求、资本支出和资产出售；

•

成本、运营、销售、库存管理、采购和供应链方面的预期改善和效率及其结果；

•

预计盈利能力；

•

进行收购的能力以及与收购、合资企业、裁员和设施处置、停产和整合相关的预计时间、结果、收益、成本、费用和支出；

•

预计产能和业务与需求的一致性;

•

在低迷市场中盈利运营和产生现金的能力；

•

获得和维持市场份额以及开发或利用未来机会、客户计划、新业务、新产品和新市场的能力；

•

对公司和客户库存、工作和订单的预期；

•

对经济和市场或其改善的预期；

•

对创造不断改善和可持续的收益、收益潜力、利润率或股东价值的期望；

•

司法裁决的影响；以及

•

其他非历史问题。

由于前瞻性陈述基于信念、估计和假设，因此它们本质上受风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与预期结果存在重大差异。任何因素都可能影响实际结果，包括但不限于以下因素：

•

获得沃辛顿工业公司（“沃辛顿工业”）董事会（“董事会”）对分离的最终批准；

•

获得与分离有关的监管部门批准的不确定性，包括美国国税局的裁决；

•

能够满足必要的结算条件，以便及时或完全完成分离；

•

公司成功分拆为两家独立公司并实现分离的预期收益的能力；

•

与 COVID-19 疫情相关的风险、不确定性和影响 —— 其持续时间、范围和严重程度无法预测，包括 COVID-19 或其变体未来可能再次蔓延 —— 以及疫苗的可得性、有效性和接受程度，以及其他实际或潜在的突发公共卫生事件，以及政府当局或其他相关人员采取的行动；

•

国家、地区和全球经济状况对主要产品市场和主要产品市场的影响，包括 COVID-19 造成的重大经济干扰、为此采取的行动以及相关一揽子财政刺激计划的实施情况；

•

包括通货膨胀、利率上升和经济衰退在内的国内和全球金融市场状况的影响，以及对金融机构提供资本的能力的影响；

•

关税的影响、采取影响公司产品或供应商的贸易限制措施、美国（“美国”）退出或对贸易协议进行重大重新谈判、贸易战的发生、边境口岸的关闭以及贸易法规或关系的其他变化；

•

石油价格和/或供应的变化；

•

产品需求和定价；

•

公司产品的产品组合、产品替代和市场接受度的变化；

•

原材料（尤其是钢铁）、供应、运输、公用事业、劳动力和其他运营所需物品的定价、质量或供应量的波动或波动（尤其是鉴于 COVID-19 疫情和俄罗斯入侵乌克兰）；

•

采购和供应链限制的影响；

•

与工伤赔偿、产品召回或产品责任、意外事件或其他事项有关的不利索赔经历的结果；

•

设施关闭和业务整合的影响;

•

公司参与的钢铁、汽车、建筑和其他行业内部财务困难、整合和其他变化的影响；

•

未能维持适当的库存水平；

•

原始设备制造商、最终用户和客户、供应商、合资伙伴以及与本公司有业务往来的其他人的财务困难（包括破产申请）；

•

通过裁员、关闭设施和其他成本削减措施实现有针对性的开支削减的能力；

•

能够及时节省成本，改善运营、销售和采购并提高效率，并从转型计划中获得其他预期收益；

•

新收购的业务和合资企业的整体成功与整合、维护和发展客户以及由此实现协同效应和其他预期收益和节省成本的能力；

•

设施内部、主要产品市场内部以及公司整体参与的行业内的产能水平和效率；

•

恶劣天气、人员伤亡事件、设备故障、劳动力短缺（尤其是在 COVID-19 疫情下）、公用事业服务中断、内乱、国际冲突（尤其是鉴于俄罗斯入侵乌克兰）、恐怖活动或其他原因导致供应商、客户、设施和航运业务中断的影响；

•

客户需求、库存、支出模式、产品选择和供应商选择的变化；

•

与开展国际业务相关的风险，包括经济、政治和社会不稳定（尤其是在俄罗斯入侵乌克兰的情况下）、外汇汇率敞口以及公司产品在全球市场上的接受程度；

•

改善和维护流程和业务惯例以跟上经济、竞争和技术环境的能力；

•

通货膨胀、加息和经济衰退的影响，以及2022年《降低通货膨胀法》造成的潜在不利影响，这可能会对公司的运营和财务业绩产生负面影响；

•

实际业绩与公司在适用其重要会计政策时使用的估计和/或假设的偏差；

•

公司市场的进口和进口价格水平；

•

环境法律法规或美国环境保护署或类似监管机构的行动所产生的影响，这些行为增加了成本或限制了公司使用或销售某些产品的能力；

•

环境、温室气体排放和可持续性考虑或法规增加的影响；

iii

•

美国和国外司法裁决和政府法规的影响，包括美国证券交易委员会（“SEC”）和其他政府机构根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法》（CARES）、2021年《合并拨款法》、2021年《美国救援法》以及2010年《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》所设想的那些裁决和政府法规的影响；

•

美国医疗保健法的影响以及此类法律的潜在变化，尤其是鉴于 COVID-19 疫情，这可能会增加公司的医疗保健和其他成本，并对公司的运营和财务业绩产生负面影响；

•

美国税法的影响以及此类法律的潜在变化，这可能会增加公司的成本并对公司的运营和财务业绩产生负面影响；

•

网络安全风险；

•

隐私和信息安全法律和标准的影响；以及

•

沃辛顿工业公司向美国证券交易委员会提交的文件中不时描述的其他风险，包括截至2022年5月31日的沃辛顿工业公司10-K表年度报告（“2022年表格10-K”）的 “第一部分——第1A项——风险因素” 中描述的风险。

正如PSLRA所考虑的那样，公司为投资者指出了这些因素。不可能预测或识别所有潜在的风险因素。因此，您不应将上述清单视为包含所有潜在风险和不确定性的完整列表。本10-Q表格中的任何前瞻性陈述均基于截至本10-Q表发布之日的最新信息，除非适用法律要求，否则公司没有义务在未来更正或更新任何此类陈述。

第一部分财务拨号信息

项目 1. — 财务口头声明

沃辛顿工业公司

合并 B资产负债表

（以千计）


	（未经审计）
	2月28日		5月31日
	2023		2022
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	267,244	$	34,485
应收账款，减去美元备抵金5,233和 $1,2922023 年 2 月 28 日
分别是2022年5月31日		715,899		857,493
库存：
原材料		271,518		323,609
工作正在进行中		160,688		255,019
成品		168,918		180,512
库存总额		601,124		759,140
应收所得税		15,619		20,556
持有待售资产		5,191		20,318
预付费用和其他流动资产		105,689		93,661
流动资产总额		1,710,766		1,785,653
对未合并关联公司的投资		244,277		327,381
经营租赁资产		102,474		98,769
善意		413,989		401,469
其他无形资产，扣除累计摊销额 $107,167和
$93,973分别在 2023 年 2 月 28 日和 2022 年 5 月 31 日		318,483		299,017
其他资产		25,454		34,394
财产、厂房和设备：
土地		49,695		51,483
建筑物和装修		306,296		303,269
机械和设备		1,247,994		1,196,806
在建工程		57,307		59,363
不动产、厂房和设备共计		1,661,292		1,610,921
减去：累计折旧		979,063		914,581
不动产、厂房和设备总额，净额		682,229		696,340
总资产	$	3,497,672	$	3,643,023

负债和权益
流动负债：
应付账款	$	489,346	$	668,438
短期借款		3,605		47,997
应计薪酬、员工福利计划缴款和相关税收		84,098		117,530
应付股息		17,630		15,988
其他应计项目		57,703		70,125
当期经营租赁负债		12,166		11,618
应缴所得税		-		300
长期债务的当前到期日		261		265
流动负债总额		664,809		932,261
其他负债		118,736		115,991
超过未合并关联公司投资的分配		116,825		81,149
长期债务		689,339		696,345
非流动经营租赁负债		92,481		88,183
递延所得税，净额		100,224		115,132
负债总额		1,782,414		2,029,061
股东权益-控股权益		1,585,426		1,480,752
非控股权益		129,832		133,210
权益总额		1,715,258		1,613,962
负债和权益总额	$	3,497,672	$	3,643,023

见合并财务报表的简明附注。

沃辛顿工业公司

合并收益表

（以千计，每股金额除外）

（未经审计）


	三个月已结束						九个月已结束
	2月28日						2月28日
	2023			2022			2023			2022
净销售额	$	1,103,322		$	1,378,235		$	3,687,528		$	3,721,914
销售商品的成本		959,515			1,235,107			3,268,584			3,174,821
毛利率		143,807			143,128			418,944			547,093
销售、一般和管理费用		106,057			102,945			317,318			294,926
长期资产的减值		484			3,076			796			3,076
重组和其他支出（收入），净额		824			(504	)		(4,558	)		(14,782	)
离职费用		6,347			-			15,593			-
营业收入		30,095			37,611			89,795			263,873
其他收入（支出）：
杂项收入（支出），净额		1,327			393			(2,354	)		2,063
利息支出，净额		(6,035	)		(8,140	)		(22,245	)		(23,170	)
未合并关联公司净收益中的权益		36,926			47,466			105,495			160,600
所得税前收益		62,313			77,330			170,691			403,366
所得税支出		12,055			18,683			35,684			90,059
净收益		50,258			58,647			135,007			313,307
归属于非控股权益的净收益		3,933			2,305			8,382			14,173
归属于控股权益的净收益	$	46,325		$	56,342		$	126,625		$	299,134
基本
已发行普通股的加权平均值		48,587			49,749			48,541			50,331
归属于控股权益的每股收益	$	0.95		$	1.13		$	2.61		$	5.94

稀释
已发行普通股的加权平均值		49,493			50,641			49,356			51,275
归属于控股权益的每股收益	$	0.94		$	1.11		$	2.57		$	5.83

期末已发行普通股		48,619			49,364			48,619			49,364

每股申报的现金分红	$	0.31		$	0.28		$	0.93		$	0.84

见合并财务报表的简明附注。

沃辛顿工业公司

合并报表综合收益的

（以千计）

（未经审计）


	三个月已结束					九个月已结束
	2月28日					2月28日
	2023		2022			2023			2022
净收益	$	50,258	$	58,647		$	135,007		$	313,307
其他综合收益（亏损）
外币折算，扣除税款		1,563		(1,482	)		(7,680	)		(10,324	)
养老金负债调整，扣除税款		323		1,368			3,180			1,364
扣除税款后的现金流套期保值		34,342		(19,234	)		17,042			(72,520	)
其他综合收益（亏损）		36,228		(19,348	)		12,542			(81,480	)
综合收入		86,486		39,299			147,549			231,827
归属于非控股权益的综合收益		3,933		2,305			8,382			14,173
归属于控股权益的全面收益	$	82,553	$	36,994		$	139,167		$	217,654

见合并财务报表的简明附注。

沃辛顿工业公司

合并声明十亿的现金流量

（以千计）

（未经审计）


	三个月已结束						九个月已结束
	2月28日						2月28日
	2023			2022			2023			2022
经营活动：
净收益	$	50,258		$	58,647		$	135,007		$	313,307
为使净收益与经营活动提供（使用）的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销		28,153			27,425			84,508			70,579
长期资产的减值		484			3,076			796			3,076
递延所得税（受益）准备金		(5,525	)		10,661			(20,198	)		13,336
坏账支出		2,346			382			3,786			896
扣除分配后的未合并关联公司净收益中的权益		23,218			(18,604	)		84,415			(83,096	)
出售资产的净亏损（收益）		46			(628	)		(4,988	)		(13,830	)
基于股票的薪酬		4,975			4,408			13,758			11,959
扣除收购影响的资产和负债变动：
应收款		3,382			(33,766	)		160,475			(155,451	)
库存		53,499			31,051			166,959			(229,813	)
应付账款		6,627			51,893			(195,489	)		50,967
应计薪酬和员工福利		(2,900	)		(21,105	)		(33,432	)		(52,924	)
应缴所得税		-			(14,422	)		(300	)		(1,487	)
其他业务项目，净额		17,588			(24,828	)		833			(22,245	)
经营活动提供（使用）的净现金		182,151			74,190			396,130			(94,726	)

投资活动：
不动产、厂房和设备投资		(22,748	)		(23,645	)		(68,715	)		(71,804	)
投资非有价股权证券		(20	)		-			(270	)		-
收购，扣除获得的现金		-			(269,511	)		(56,088	)		(377,261	)
出售对ArtiFlex投资的净收益		(300	)		-			35,795			-
出售资产的收益，扣除销售成本		51			4,083			35,545			35,904
投资活动使用的净现金		(23,017	)		(289,073	)		(53,733	)		(413,161	)

筹资活动：
短期借款（偿还）的净收益		(1,330	)		105,638			(44,392	)		105,638
长期债务的本金付款		(5,759	)		(152	)		(5,909	)		(554	)
普通股发行收益，扣除预扣税额		704			269			(3,411	)		(6,516	)
向非控股权益付款		-			(3,360	)		(11,760	)		(15,436	)
回购普通股		-			(54,255	)		-			(127,842	)
已支付的股息		(15,101	)		(14,127	)		(44,166	)		(43,390	)
融资活动提供（使用）的净现金		(21,486	)		34,013			(109,638	)		(88,100	)
现金和现金等价物的增加（减少）		137,648			(180,870	)		232,759			(595,987	)
期初的现金和现金等价物		129,596			225,194			34,485			640,311
期末的现金和现金等价物	$	267,244		$	44,324		$	267,244		$	44,324

见合并财务报表的简明附注。

沃辛顿工业公司

合并后的精简票据财务报表

（未经审计）

附注 A — 演示基础

演示基础

合并财务报表包括沃辛顿工业公司和合并子公司（统称为 “我们”、“我们的”、“沃辛顿” 或 “公司”）的账目。除非另有说明，否则这些财务报表、附注和表格中的所有金额均四舍五入至最接近的千美元，但股份和每股金额除外。重要的公司间账户和交易已被取消。

我们在以下方面拥有控股权三运营合资企业：Spartan Steel Coating, L.L.C.（“Spartan”）(52%); TWB Company, L.L.C. (“TWB”) (55%)；以及沃辛顿塞缪尔·线圈处理有限责任公司（“塞缪尔”）(63%)。我们还拥有一个 51沃辛顿专业加工（“WSP”）的控股权百分比，该公司于2022年10月31日成为非运营合资企业，当时合资企业的剩余净资产被处置。有关更多信息，请参阅 “附注F——重组和其他费用（收入），净额”。这些合资企业与其他合资成员拥有的股权合并，在我们的合并资产负债表中显示为 “非控股权益”，而其他合资成员在净收益和其他综合收益（亏损）（“OCI”）中的部分在我们的合并收益表和合并综合收益表中分别显示为归属于非控股权益的净收益或综合收益。对未合并关联公司的投资使用权益法进行核算，在合并收益表中，我们在未合并关联公司净收益（“权益收益”）的权益中确认的收益或亏损的比例比例。在 “附注D — 对未合并关联公司的投资” 中有关我们未合并关联公司的进一步讨论。

这些未经审计的合并财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则（“美国公认的会计原则”）以及美国证券交易委员会第10-Q表和第10条第10条的说明编制的。因此，它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和附注。管理层认为，除本10-Q表其他地方披露的调整外，所有正常和经常性的调整均已包括在内，这些调整是公允列报这些过渡期合并财务报表所必需的。截至2023年2月28日的三个月零九个月的经营业绩不一定代表截至2023年5月31日的财年（“2023财年”）的预期业绩。欲了解更多信息，请参阅 2022 年表格 10-K 中包含的合并财务报表及其附注。

根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出影响合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计存在重大差异。

钢材加工分离

2022 年 9 月 29 日，我们宣布董事会批准了一项计划，寻求分拆为两家独立的上市公司——一家公司 (“预计沃辛顿钢铁公司”）将由我们的钢铁加工业务部门和另一家公司（“New Worthington”）预计将由我们的消费品、建筑产品和可持续能源解决方案运营部门组成。我们计划通过分配钢铁加工业务的股票来实现分离，出于美国联邦所得税的目的，预计钢铁加工业务将向股东免税。分离交易预计将于2024年初完成，但须遵守某些条件，包括总体市场状况、最终确定两家公司的资本结构、完成使分离成为免税交易所需的步骤、获得监管部门的批准以及董事会的最终批准。与预期离职相关的直接和增量成本，包括审计、咨询和法律费用，在我们的合并收益表中作为 “离职成本” 单独列报。离职费用总计 $6,347,000和 $15,593,000对于截至 2023 年 2 月 28 日的三个月零九个月，分别地。

附注 B — 库存

由于2023财年第一季度钢铁价格下跌，我们库存的可实现净价值低于我们在2022年8月31日的记录中反映的成本。因此，我们在2023财年第一季度记录了成本或可实现净价值调整的较低值，总额为美元4,488,000以反映这个较低的值。调整的全部金额归因于我们的钢铁加工业务板块，并在截至2022年8月31日的三个月合并收益表中记录在销售成本中。有不在截至2022年11月30日的三个月中，库存成本或可变现净值调整中的较低值，或者截至2023年2月28日的三个月.

附注 C — 收入确认

下表汇总了所列期间按运营细分市场和产品类别分列的净销售额：


	三个月已结束				九个月已结束
	2月28日				2月28日
（以千计）	2023		2022		2023		2022
钢材加工
直接	$	722,328	$	1,015,716	$	2,531,722	$	2,704,411
通行费		34,679		36,846		106,112		108,803
总计		757,007		1,052,562		2,637,834		2,813,214

消费品 (1)		162,647		161,692		505,145		450,268
建筑产品 (1)		151,876		132,944		443,870		368,813
可持续能源解决方案 (1)		31,792		31,037		100,679		89,619
总计	$	1,103,322	$	1,378,235	$	3,687,528	$	3,721,914

(1)

这个每个运营部门所含的产品具有相似的生产流程，需要基本相同的原材料，使用相似的设备，用途相似。因此，我们认为，出于会计准则编纂（“ASC”）主题280和主题606规定的披露要求的目的，每个运营领域的产品均已得到适当合并。

下表汇总了所列期间一段时间内已确认的收入：


	三个月已结束				九个月已结束
	2月28日				2月28日
（以千计）	2023		2022		2023		2022
钢材加工-收费	$	34,679	$	36,846	$	106,112	$	108,803

下表汇总了在指定日期的未开单应收款：


		2月28日		5月31日
（以千计）	资产负债表分类	2023		2022
未开单应收账款	应收款	$	4,961	$	5,001

有不合约资产位于 2023 年 2 月 28 日或 2022 年 5 月 31 日。

我们选择了可选豁免，允许排除预期期限为一年或更短的合同中剩余履约义务的金额。截至2023年2月28日，有不未履行或部分履行与预期期限超过一年的合同有关的履约义务。

附注 D — 对未合并关联公司的投资

对我们不受控制的关联公司的投资，无论是通过多数股权还是其他所有权，均使用权益法进行核算。2023 年 2 月 28 日，我们在以下关联公司持有非控股投资：Clarkwestern Dietrich Building Systems LLC（“ClarkDietrich”）（25%)；Serviacero Planos，S. de R.L. de C.V.（“Serviacero Worthington”）(50%); Taxi Workhorse Holdings, LLC (“Workhorse20%)；以及沃辛顿·阿姆斯特朗风险投资公司（“WAVE”）(50%).

2022 年 8 月 3 日，我们卖掉了我们的 50向非关联合资成员持有ArtiFlex Manufacturing, LLC（“ArtiFlex”）的非控股权益百分比，净收益约为美元41,795,000，在对期末债务和最终净营运资本进行调整后。大约 $6,000,000的现金收益总额归因于俄亥俄州伍斯特的不动产，账面净值约为美元6,300,000。该不动产归我们所有，在交易完成之前租给了ArtiFlex。对于截至 2023 年 2 月 28 日的九个月，我们认出了税前亏损美元16,059,000与出售相关的股权收益，包括$的损失300,000用于结算与销售相关的最终交易成本截至2023年2月28日的三个月。

我们从未合并的关联公司收到了总额的分配 $189,910,000 在截至2023年2月28日的九个月中。我们从WAVE收到的累积分配超过了我们的投资余额，总额为 $116,825,000，这在我们截至2023年2月28日的合并资产负债表上显示为单独的负债。根据适用的会计指导，我们已将负投资余额重新归类为合并资产负债表的负债部分。我们将继续将我们在WAVE净收益中的权益记录为投资账户的借方，如果投资余额变为正数，它将再次在合并资产负债表上显示为资产。如果任何超额分配可能无法退还（在合资企业清算或其他情况下），我们将立即将任何归类为负债的负投资余额确认为收入。

我们使用 “累积收益” 方法来确定未合并合资企业分配的现金流列报。收到的分配作为经营活动包含在我们的合并现金流量报表中，除非收到的累积分配减去前期收到的被确定为投资回报的分配，超过我们在合资企业净收益中累积权益的部分，在这种情况下，超额分配被视为投资回报，在我们的合并现金流量表中被归类为投资活动。

下表汇总了截至日期和报告期间我们的未合并关联公司的合并财务信息：


	2月28日		5月31日
（以千计）	2023		2022
现金和现金等价物	$	83,482	$	68,563
其他流动资产		820,978		1,148,029
非流动资产		308,512		369,608
总资产	$	1,212,972	$	1,586,200

流动负债		213,496		345,097
短期借款		10,000		5,943
长期债务的当前到期日		48,898		33,054
长期债务		349,161		306,814
其他非流动负债		66,538		76,437
公平		524,879		818,855
负债和权益总额	$	1,212,972	$	1,586,200


	三个月已结束					九个月已结束
	2月28日					2月28日
（以千计）	2023			2022		2023			2022
净销售额	$	626,527		$	789,483	$	2,162,134		$	2,392,643
毛利率		150,698			187,602		479,402			603,778
营业收入		107,994			144,575		353,177			475,341
折旧和摊销		6,774			7,831		21,826			23,907
利息支出		4,607			2,661		11,197			7,833
所得税支出（福利）		(3,782	)		4,478		(410	)		20,938
净收益		111,135			136,346		349,556			449,149

注意事项 E — 长期资产减值

长期资产减值

2023 财年：在2023财年第三季度，我们确定与俄亥俄州杰斐逊市建筑产品工厂的资本项目相关的某些资产已减值。这些资产被确定没有其他用途，因此减记为其估计残余价值约为美元70,000由此产生的减值费用为美元484,000在截至2023年2月28日的三个月中。

在 2023 财年第一季度，我们承诺计划清算位于俄亥俄州克利夫兰的塞缪尔收费处理设施的某些固定资产。由于符合所有归类为待售资产的标准，因此净资产在我们截至2022年8月31日的合并资产负债表中单独列为待售资产。根据适用的会计准则，净资产按账面净值或公允市场价值减去出售成本的较低者入账。因此，税前减值费用为美元312,000在2023财年第一季度确认，这意味着该资产集团的账面价值超过其估计的公允价值减去出售成本。该土地和建筑物随后在2023财年第二季度出售，净现金收益为 $3,298,000，对收益没有影响。与设施相关的机械和设备，账面净值为美元1,562,000继续被归类为待售于 2023年2月28日。

2022 财年: 在2022财年第三季度，管理层承诺计划在俄亥俄州特温斯堡的塞缪尔工厂出售某些生产设备。由于符合所有归类为待售资产的标准，因此净资产在我们截至2023年5月31日的合并资产负债表中单独列为待售资产。根据适用的会计指导，净资产减记为净账面价值或公允市场价值减去出售成本中的较低者，由此产生的减值费用为美元3,076,000在 2022 财年第三季度。这些资产随后在2023财年第二季度出售，现金收益约为美元1,063,000，从而产生了美元的税前收益363,000在重组和其他支出（收入）中，净额。

附注 F — 重组和其他费用（收入），净额

我们将重组活动视为我们从根本上改变运营的计划，例如剥离、关闭或整合设施、遣散员工（包括合理调整员工人数或其他重大人事变动）以及调整现有业务（包括根据基本业绩和/或市场条件变化调整管理结构）。

我们的合并收益表中与重组活动相关的负债的累积情况，以及对重组和其他支出（收入）（净财务报表标题）的对账截至2023年2月28日的九个月汇总如下：


（以千计）	余额，截至2022年5月31日		费用（收入）			付款			调整		余额，截至2023年2月28日
提前退休和遣散	$	541	$	908		$	(1,083	)	$	-	$	366
出售资产的净收益				(5,466	)
重组和其他收入，净额			$	(4,558	)

•

2022 年 6 月 14 日，我们出售了俄克拉荷马州塔尔萨的房地产，净现金收益为 $5,775,000，从而产生了美元的税前收益1,177,000。2021 年 1 月，这些资产已被排除在我们以前的石油和天然气设备业务的出售范围之外。这些资产在销售结束前夕在合并资产负债表上归入待售资产。

•

2022 年 10 月 31 日，我们的合并钢铁加工合资企业 WSP 出售了其位于密歇根州杰克逊的剩余制造工厂。净收益 $21,277,000是与交易有关的，其中 $2,000,000正在托管中，用于支付与一般陈述和担保相关的或有赔偿义务。该交易带来了$的税前收益3,926,000。这些资产的账面净值为 $14,263,000截至2022年5月31日，在合并资产负债表上被归类为待售资产。

截至2023年2月28日，与我们的重组活动相关的总负债预计将在未来十二个月内支付。

附注G——或有负债和承付款

法律诉讼

我们是某些法律诉讼的被告。管理层认为，这些行动的结果目前尚无法明确确定，不会对我们的合并财务状况或未来的经营业绩产生重大影响。我们还认为，环境问题不会对我们的资本支出、合并财务状况或未来的经营业绩产生实质性影响。

附注 H — 担保

我们没有合理地认为有可能对我们的合并财务状况、财务状况变化、收入或支出、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生重大当前或未来影响的担保。但是，我们已经准备好了 $14,137,000向第三方服务提供商签发的未偿备用信用证的份额为 2023年2月28日. 没有从这些备用信用证中提取的款项是 2023年2月28日。我们也是飞机经营租赁的当事方，我们在租赁终止时保证了该飞机的剩余价值。根据该担保条款，最高债务约为 $17,180,000在 2023年2月28日。

附注一——债务

我们维持一个 $500,000,000多年期循环信贷额度计划于到期 2026年8月20日(“信贷额度”) 与一组贷款人合作.信贷额度下的借款到期日可达一年。我们可以选择以等于每日伦敦银行同业拆借利率、PNC银行最优惠利率、全国协会或隔夜银行融资利率的适用保证金进行借款。信贷额度包含惯常的伦敦银行同业拆借利率基准替代措辞。适用的保证金由我们的信用评级决定。有不信贷额度下的未偿借款位于 2023年2月28日，剩下 $500,000,000可供将来使用。

我们还维持循环贸易应收账款证券化工具（“AR 工具”）。根据AR融资机制的条款，我们的某些子公司以循环方式将其所有符合条件的应收账款和其他相关资产出售或出资给沃辛顿应收账款和其他相关资产，该公司是一家全资、合并、可以远程破产的间接子公司沃辛顿应收账款和其他相关资产。反过来，WRC循环出售，最高可达美元175,000,000该应收账款池中向第三方银行提供的不可分割的所有权权益。我们在该资金池中保留不可分割权益，并根据该留存权益中应收账款的可收回性承担损失风险。由于符合出售条件的金额不包括逾期超过120天的应收账款、因破产或其他原因导致的可疑账款备抵所抵消的应收账款、特定客户超过特定限额的集中度以及某些储备金额，因此我们认为额外的损失风险微乎其微。截至 2023年2月28日，有不AR 融资机制下的未偿借款，剩余 $175,000,000可供将来使用。

坦佩尔钢铁公司在中国的工厂（“坦佩尔中国”）的短期贷款额度相当于美元3,605,000出类拔萃 2023年2月28日。这些贷款用于为购买钢铁提供资金，由坦佩尔中国的房地产和设备抵押，到期日为 2023。随着这些贷款的到期，可以发放新的贷款。截至2023年2月28日，未偿贷款的有效利率为 3.5%.

在 2023 财年第三季度，我们回购了 $5,615,000$ 的250,000,000到期的优先票据 2026年4月15日（“2026年票据”）通过公开市场收购。此次回购活动产生了$的收益77,000，记入杂项收入（支出），净额计入我们的合并收益表中截至 2023 年 2 月 28 日的三个月零九个月.

附注 J — 其他综合收益（亏损）

下表汇总了所列期间对OCI每个组成部分的税收影响：


	三个月已结束
	2023年2月28日							2022年2月28日
	税前		税			税收净额		税前			税			税收净额
（以千计）
外币折算	$	1,421	$	142		$	1,563	$	(1,348	)	$	(134	)	$	(1,482	)
养老金负债调整		415		(92	)		323		1,700			(332	)		1,368
现金流套期保值		43,963		(9,621	)		34,342		(26,529	)		7,295			(19,234	)
其他综合收益（亏损）	$	45,799	$	(9,571	)	$	36,228	$	(26,177	)	$	6,829		$	(19,348	)


	九个月已结束
	2023年2月28日									2022年2月28日
	税前			税			税收净额			税前			税			税收净额
（以千计）
外币折算	$	(7,549	)	$	(131	)	$	(7,680	)	$	(9,473	)	$	(851	)	$	(10,324	)
养老金负债调整		4,155			(975	)		3,180			1,700			(336	)		1,364
现金流套期保值		21,201			(4,159	)		17,042			(95,405	)		22,885			(72,520	)
其他综合收益（亏损）	$	17,807		$	(5,265	)	$	12,542		$	(103,178	)	$	21,698		$	(81,480	)

附注K——权益变动

下表汇总了所列期间按组成部分和总额分列的权益变动：


	控股权益
				累积的
				其他
	额外			全面									非-
	付费			收入（亏损），			已保留						控制
（以千计）	资本			扣除税款			收益			总计			兴趣爱好			总计
截至2022年5月31日的余额	$	273,439		$	(22,850	)	$	1,230,163		$	1,480,752		$	133,210		$	1,613,962
净收益		-			-			64,082			64,082			1,162			65,244
其他综合损失		-			(20,462	)		-			(20,462	)		-			(20,462	)
已发行的普通股，扣除预扣税		(3,466	)		-			-			(3,466	)		-			(3,466	)
非合格计划中的普通股		136			-			-			136			-			136
基于股票的薪酬		6,976			-			-			6,976			-			6,976
宣布的现金分红		-			-			(15,418	)		(15,418	)		-			(15,418	)
截至2022年8月31日的余额	$	277,085		$	(43,312	)	$	1,278,827		$	1,512,600		$	134,372		$	1,646,972
净收益		-			-			16,218			16,218			3,287			19,505
其他综合损失		-			(3,224	)		-			(3,224	)		-			(3,224	)
已发行的普通股，扣除预扣税		(649	)		-			-			(649	)		-			(649	)
非合格计划中的普通股		298			-			-			298			-			298
基于股票的薪酬		3,620			-			-			3,620			-			3,620
宣布的现金分红		-			-			(15,470	)		(15,470	)		-			(15,470	)
非控股权益的分红		-			-			-			-			(11,760	)		(11,760	)
截至2022年11月30日的余额	$	280,354		$	(46,536	)	$	1,279,575		$	1,513,393		$	125,899		$	1,639,292
净收益		-			-			46,325			46,325			3,933			50,258
其他综合收入		-			36,228			-			36,228			-			36,228
已发行的普通股，扣除预扣税		704			-			-			704			-			704
非合格计划中的普通股		107			-			-			107			-			107
基于股票的薪酬		3,818			-			-			3,818			-			3,818
宣布的现金分红		-			-			(15,149	)		(15,149	)		-			(15,149	)
截至2023年2月28日的余额	$	284,983		$	(10,308	)	$	1,310,751		$	1,585,426		$	129,832		$	1,715,258


	控股权益
				累积的
				其他
	额外			全面									非-
	付费			收入（亏损），			已保留						控制
（以千计）	资本			扣除税款			收益			总计			兴趣爱好			总计
截至2021年5月31日的余额	$	282,790		$	45,387		$	1,070,016		$	1,398,193		$	153,502		$	1,551,695
净收益		-			-			132,491			132,491			8,984			141,475
其他综合损失		-			(4,274	)		-			(4,274	)		-			(4,274	)
已发行的普通股，扣除预扣税		(4,091	)		-			-			(4,091	)		-			(4,091	)
非合格计划中的普通股		89			-			-			89			-			89
基于股票的薪酬		6,324			-			-			6,324			-			6,324
普通股的购买和退出		(5,477	)		-			(55,408	)		(60,885	)		-			(60,885	)
宣布的现金分红		-			-			(14,504	)		(14,504	)		-			(14,504	)
非控股权益的分红		-			-			-			-			(9,197	)		(9,197	)
截至2021年8月31日的余额	$	279,635		$	41,113		$	1,132,595		$	1,453,343		$	153,289		$	1,606,632
净收益		-			-			110,301			110,301			2,884			113,185
其他综合损失		-			(57,858	)		-			(57,858	)		-			(57,858	)
已发行的普通股，扣除预扣税		(2,694	)		-			-			(2,694	)		-			(2,694	)
非合格计划中的普通股		257			-			-			257			-			257
基于股票的薪酬		3,304			-			-			3,304			-			3,304
普通股的购买和退出		(1,297	)		-			(11,405	)		(12,702	)		-			(12,702	)
宣布的现金分红		-			-			(14,154	)		(14,154	)		-			(14,154	)
非控股权益的分红		-			-			-			-			(2,879	)		(2,879	)
截至2021年11月30日的余额	$	279,205		$	(16,745	)	$	1,217,337		$	1,479,797		$	153,294		$	1,633,091
净收益		-			-			56,342			56,342			2,305			58,647
其他综合损失		-			(19,348	)		-			(19,348	)		-			(19,348	)
已发行的普通股，扣除预扣税		269			-			-			269			-			269
非合格计划中的普通股		79			-			-			79			-			79
基于股票的薪酬		2,889			-			-			2,889			-			2,889
普通股的购买和退出		(5,559	)		-			(48,696	)		(54,255	)		-			(54,255	)
宣布的现金分红		-			-			(14,407	)		(14,407	)		-			(14,407	)
非控股权益的分红		-			-			-			-			(3,360	)		(3,360	)
截至2022年2月28日的余额	$	276,883		$	(36,093	)	$	1,210,576		$	1,451,366		$	152,239		$	1,603,605

下表汇总了所列期间累计OCI的变化：


										累积的
	国外			养老金						其他
	货币			责任			现金流			全面
（以千计）	翻译			调整			树篱			损失
截至2022年5月31日的余额	$	(15,310	)	$	(6,244	)	$	(1,296	)	$	(22,850	)
重新分类前的其他综合损失		(7,549	)		(619	)		(2,999	)		(11,167	)
对净收益的重新分类调整 (a)		-			4,774			24,200			28,974
所得税效应		(131	)		(975	)		(4,159	)		(5,265	)
截至2023年2月28日的余额	$	(22,990	)	$	(3,064	)	$	15,746		$	(10,308	)


										累积的
	国外			养老金						其他
	货币			责任			现金流			全面
（以千计）	翻译			调整			树篱			收入（亏损）
截至2021年5月31日的余额	$	1,779		$	(15,955	)	$	59,563		$	45,387
重新分类前的其他综合收益（亏损）		(9,473	)		500			11,747			2,774
对净收益的重新分类调整 (a)		-			1,200			(107,152	)		(105,952	)
所得税效应		(851	)		(336	)		22,885			21,698
截至2022年2月28日的余额	$	(8,545	)	$	(14,591	)	$	(12,957	)	$	(36,093	)

(a)

重新归类为净收益的金额的合并收益分类表包括：

养老金负债调整— 2022 年 8 月，我们（使用养老金计划资产）从一家第三方保险公司购买了一份年金合同，大约转账 31截至购买之日，占Gerstenslager公司谈判单位员工养老金计划预计福利债务总额的百分比。由于这笔交易：1) 我们产生了非现金结算费用 $4,774,000录制于杂项收入（支出），合并收益表中的净额；2) 我们被解除了承担这些养老金义务的所有责任；3) 保险公司现在必须支付和管理应向其支付的退休金 220好处ciaries；和

现金流套期保值— 参见 “附注Q——衍生金融工具和套期保值活动” 中的披露”.

附注 L — 基于股票的薪酬

不合格股票期权

在截至2023年2月28日的九个月中，我们批准了非合格股票期权共涵盖以下内容 84,400普通股，不根据我们的股票薪酬计划，沃辛顿工业公司（“普通股”）的面值。$ 的行使价46.39 每股等于授予日标的普通股的市场价格。根据授予日计算的Black-Scholes期权定价模型，这些不合格股票期权的公允价值为美元16.36每股。计算出的这些不合格股票期权的税前股票薪酬支出为美元1,381,000并将在直线基础上得到承认 over the 三年归属期限，扣除任何没收金额。以下假设用于估值这些不合格股票期权：


股息收益率	2.33	%
预期波动率	41.63	%
无风险利率	3.19	%
预期期限（年）	6.0

预期波动率基于普通股的历史波动率，无风险利率基于非合格股票期权预期期限内的美国国库直接利率。预期术语是根据历史演习经验制定的。

基于服务的限制性普通股

在截至2023年2月28日的九个月中，我们总共授予了 345,550根据我们的股票薪酬计划，基于服务的限制性普通股，该计划通常在授予之日起三年后归属。这些限制性普通股的公允价值等于授予之日标的普通股的加权平均收盘价，或 $49.49每股。计算出的这些限制性普通股的税前股票薪酬支出为 $17,100,000并将在直线基础上获得认可三年以服务为基础的归属期，扣除任何没收金额。

基于市场的限制性普通股

2022 年 6 月 24 日，我们批准了 10,000根据我们的一项股票薪酬计划，基于市场的普通股仅限于一名关键员工。这些限制性普通股的归属取决于普通股的平均收盘价达到 $65.00在任何时候 90在授予之日和三年服务归属期结束后的五年期内连续使用一天。根据蒙特卡罗仿真模型的确定，这些限制性普通股的授予日期公允价值为美元35.49每股。这些基于市场的限制性普通股的税前股票薪酬支出计算为 $355,000并将在直线基础上获得认可三年基于服务的归属期。以下假设用于确定这些限制性普通股的授予日期公允价值和衍生服务期：


股息收益率	2.67	%
预期波动率	43.00	%
无风险利率	3.18	%

绩效份额奖励

根据我们的股票薪酬计划，我们已向某些关键员工发放了绩效股票。这些绩效份额是根据企业累计经济增加值、每股收益增长目标的实现水平获得的，对于业务部门高管，则是业务部门高管，则是截至2023年5月31日、2024年和2025年5月31日的三年期内，业务部门调整后的息税前收益（“调整后的息税前利润”）目标的实现水平。这些绩效份额奖励将在适用的三年绩效期结束后的财政季度以普通股形式支付，视所获得的范围而定。绩效股的公允价值由标的普通股在绩效股相应授予日的收盘市场价格决定，税前股票薪酬支出基于我们对目标实现概率的定期评估以及对最终将要发行的普通股数量的估计。在截至2023年2月28日的九个月中，我们发放的绩效份额奖励共涵盖了 58,100 普通股（目标水平）。计算出的这些绩效股票的税前股票薪酬支出为美元2,695,000（在目标水平）. 最终确认的税前股票薪酬支出三年根据我们对实现目标概率的定期评估，所有阶段的绩效期将有所不同。

附注 M — 所得税

截至2023年2月28日和2022年2月28日的九个月的所得税支出反映了估计的年度有效所得税税率 22.8% 和 23.2分别为百分比，不包括将归属于非控股权益的净收益纳入合并收益表所产生的任何影响。归属于非控股权益的净收益是我们的Samuel、Spartan、TWB和WSP（通过在2022年10月31日处置其剩余净资产）合并合资企业的结果。归属于Samuel、Spartan、TWB和WSP美国业务的非控股权益的净收益不会给我们带来税收支出，因为Samuel、Spartan、TWB和WSP在美国业务的投资者直接根据其应占收益征税。TWB全资外国公司的税收支出在我们的合并所得税支出中报告。管理层必须根据其对国内外业务年度税前收入的预测来估算年度有效所得税税率。我们财政年度的实际有效所得税税率 2023年可能与截至2023年2月28日的预测利率存在重大差异.

附注 N — 每股收益

下表列出了本报告所述期间归属于控股权益的基本和摊薄后每股收益的计算方法：


	三个月已结束				九个月已结束
	2月28日				2月28日
（以千计，每股金额除外）	2023		2022		2023		2022
分子（基本和稀释后）：
归属于控股权益的净收益-
普通股股东可获得的收入	$	46,325	$	56,342	$	126,625	$	299,134
分母：
归属于以下各项的每股基本收益的分母
控股权益-加权平均普通股		48,587		49,749		48,541		50,331
稀释性证券的影响		906		892		815		944
归属于摊薄后每股收益的分母
控股权益——调整后的加权平均普通股		49,493		50,641		49,356		51,275

归属于控股权益的每股基本收益	$	0.95	$	1.13	$	2.61	$	5.94
归属于控股权益的摊薄后每股收益	$	0.94	$	1.11	$	2.57	$	5.83

股票期权涵盖的总额为 138,100和 53,800的普通股分别截至2023年2月28日和2022年2月28日的三个月，以及 131,000和 49,500的普通股截至2023年2月28日和2022年2月28日的九个月，分别被排除在摊薄后每股收益的计算范围之外，因为在这些时期，其影响本来是反摊薄的。

注 O — 分部运营

我们的首席运营决策者（“CODM”）是我们的首席执行官，负责评估运营部门的业绩，并根据调整后的息税前利润分配资源。息税前利润的计算方法是将利息支出和所得税支出与归属于控股权益的净收益相加。调整后的息税前利润不包括减值和重组支出（收入），但也可能不包括管理层认为未反映且在评估我们持续经营业绩时不应包括的其他项目，如下所述。调整后的息税前利润是一项非公认会计准则财务指标，管理层使用它来评估运营部门业绩、参与财务和运营规划以及确定激励性薪酬。

减值费用不包括在调整后的息税前利润中，因为它们不发生在我们日常业务运营的正常过程中，其时间和金额本质上是不可预测的，并且是非现金的，因此将其排除在调整后的息税前利润中有助于比较历史、当前和预测的财务业绩。

重组活动包括不属于我们持续运营的既定计划，例如剥离、关闭或合并设施、员工遣散费（包括合理化员工人数或其他重大人事变动）以及调整现有业务（包括为应对基础业绩和/或市场状况的变化而调整管理结构）。

下表汇总了我们在指定期间的运营部门财务信息。


	截至2023年2月28日的三个月
（以千计）	钢材加工			消费品			建筑产品		可持续能源解决方案			其他			合并
净销售额	$	757,007		$	162,647		$	151,876	$	31,792		$	-		$	1,103,322
长期资产的减值		-			-			484		-			-			484
重组和其他费用，净额		1			206			617		-			-			824
离职费用		-			-			-		-			6,347			6,347
杂项收入（支出），净额		1,111			(21	)		130		(37	)		144			1,327
股权收益		(185	)		-			37,836		-			(725	)		36,926
调整后的息税前利润 (1)		7,788			17,943			51,472		(1,440	)		(4,443	)		71,320

(1)

不包括以下内容：

•

税前优惠为美元1,050,000在销售、一般和管理费用（“SG&A”）中，用于冲销2023财年前六个月与Level5收购相关的截至2023年12月31日的第一个年度收益期的预期支出应计的薪酬支出（见 “附注P——收购” 中对本次收购的讨论）；

•

分离费用为美元6,347,000在 “其他” 中，与预期分离产生的直接和增量成本有关，包括审计、咨询和法律费用；以及

•

损失 $300,000用于结算与我们的出售有关的 “其他” 内部的最终交易费用 50对ArtiFlex的非控股股权投资百分比。


	截至2022年2月28日的三个月
（以千计）	钢材加工			消费品			建筑产品			可持续能源解决方案			其他			合并
净销售额	$	1,052,562		$	161,692		$	132,944		$	31,037		$	-		$	1,378,235
长期资产的减值		3,076			-			-			-			-			3,076
重组和其他支出（收入），净额		114			-			(35	)		-			(583	)		(504	)
杂项收入，净额		(12	)		(39	)		(3	)		(38	)		485			393
股权收益		4,692			-			39,978			-			2,796			47,466
调整后的息税前利润 (2)		7,116			26,674			49,570			(2,801	)		4,039			84,598

(2)

不包括钢铁加工内部长期资产减值和重组支出中的非控股权益部分1,139,000.


	截至2023年2月28日的九个月
（以千计）	钢材加工			消费品			建筑产品		可持续能源解决方案			其他			合并
净销售额	$	2,637,834		$	505,145		$	443,870	$	100,679		$	-		$	3,687,528
长期资产的减值		312			-			484		-			-			796
重组和其他支出（收入），净额		(4,204	)		206			617		-			(1,177	)		(4,558	)
离职费用		-			-			-		-			15,593			15,593
杂项收入（支出），净额		2,145			(102	)		428		19			(4,844	)		(2,354	)
股权收益		3,491			-			116,809		-			(14,805	)		105,495
调整后的息税前利润 (3)(4)		25,450			52,350			145,431		(1,690	)		(2,588	)		218,953

(3)

不包括以下内容：

•

非现金结算费用为 $4,774,000在杂项收入（支出）中，与 Gerstenslager 公司谈判单位雇员养老金计划相关的养老金提取交易相关的 “其他” 中的净收入（支出），在 “附注K——权益变动” 中进一步描述；

•

损失 $16,059,000用于结算与我们的出售有关的 “其他” 内部的最终交易费用 50自2022年8月3日起对ArtiFlex的非控股股权投资百分比；以及

•

分离费用为美元15,593,000内部其他涉及与预期分离有关的直接和增量成本，包括审计、咨询和法律费用。

(4)

不包括钢铁加工内部长期资产减值和重组收入中的非控股权益部分1,734,000.


	截至2022年2月28日的九个月
（以千计）	钢材加工			消费品		建筑产品			可持续能源解决方案			其他			合并
净销售额	$	2,813,214		$	450,268	$	368,813		$	89,619		$	-		$	3,721,914
长期资产的减值		3,076			-		-			-			-			3,076
重组和其他支出（收入），净额		(12,199	)		-		(35	)		(143	)		(2,405	)		(14,782	)
杂项收入，净额		35			169		141			(16	)		1,734			2,063
股权收益		22,864			-		132,865			-			4,871			160,600
调整后的息税前利润 (5)		186,734			64,813		153,042			(4,561	)		5,517			405,545

(5)

不包括钢铁加工公司长期资产减值和重组收入的非控股权益部分 $4,888,000.

截至指定日期，我们每个应申报的运营部门的总资产如下：


	2月28日		5月31日
（以千计）	2023		2022
总资产
钢材加工	$	1,763,730	$	2,082,522
消费品		636,896		577,026
建筑产品		647,582		681,188
可持续能源解决方案		121,689		114,084
其他		327,775		188,203
总资产	$	3,497,672	$	3,643,023

附注 P — 收购

Level5® Tools有限责任公司

2022 年 6 月 2 日，我们收购了 Level5® Tools, LLC（“Level5”），这是石膏板工具和相关配件的领先供应商。总购买价格为 $59,321,000，包括 $2,000,000归因于与卖方股东达成的盈利协议，该协议规定最多额外提供美元25,000,000如果在2024日历年之前每年实现某些收益目标，则为现金对价。收购协议还要求在收益期内继续雇用卖出股东。因此，在收入范围内，向这名关键员工支付的款项将计为合并后的薪酬支出。在第三季度，税前福利为美元1,050,000在SG&A的合并收益表中记录在SG&A中，以冲销2023财年前六个月在截至2023年12月31日的第一个财报期内的预期支出应计的薪酬支出。

Level5是消费品业务部门的一部分运营，自收购之日起，其业绩已包含在我们的合并收益表中。Proforma的业绩，包括自2022财年初以来收购的业务，与报告的业绩没有实质性差异。

此处包含的信息基于对收购资产公允价值和使用寿命的估计，对收购价格的初步分配。在我们对有关收购资产的所有相关信息（包括但不限于公允价值会计）进行全面评估之前，收购价格分配可能会进一步调整。

收购的资产和承担的负债按其估计的收购日公允价值确认，商誉等于收购的净可识别资产的收购价格超过公允价值。在收购Level5时，我们确定并估值了以下无形资产：


（以千计）
类别	金额		使用寿命（年）
商标名称	$	13,500	无限期
客户关系		13,300	10
技术专有技术		6,500	20
竞业禁止协议		280	3
收购的可识别无形资产总额	$	33,580

收购价格包括无法识别、根据适用的会计规则无法单独确认的其他资产（例如集结的劳动力）或具有非物质价值的资产的公允价值。收购价格还包括我们特有的战略和协同效益（投资价值），这导致购买价格超过了可识别净资产的公允价值。这种额外的投资价值带来了商誉，出于所得税的目的，我们可以将其扣除。

下表汇总了转移的对价以及收购资产和收购当日承担的负债的估计公允价值。这些金额反映了各种初步的公允价值估算和假设，包括第三方估值专家进行的初步工作，在估值最终确定后的衡量期内可能会发生变化。可能发生变化的初步收购价格分配的主要领域涉及收购的有形资产和负债的估值、剩余商誉的识别和估值以及收购资产和假设负债的税收影响。


（以千计）	初步的估价			测量时期调整			已修订估价
现金和现金等价物	$	1,515		$	-		$	1,515
应收账款		2,860			-			2,860
库存		9,161			-			9,161
预付费用		64			-			64
不动产、厂房和设备		273			-			273
无形资产		33,580			-			33,580
经营租赁资产		377			-			377
可识别资产总额		47,830			-			47,830
应付账款		(3,175	)		-			(3,175	)
应计费用		(904	)		151			(753	)
当期经营租赁负债		(111	)		-			(111	)
非流动经营租赁负债		(266	)		-			(266	)
净可识别资产		43,374			151			43,525
善意		15,947			-			15,947
总购买价格		59,321			151			59,472
减去：收益的公允价值		(2,000	)		-			(2,000	)
加：净营运资本赤字		282			(151	)		131
现金购买价格	$	57,603		$	-		$	57,603

附注 Q — 衍生金融工具和套期保值活动

我们使用衍生金融工具主要管理与我们的持续运营相关的某些风险敞口。通过使用衍生金融工具管理的主要风险包括利率风险、外币汇率风险和商品价格风险。尽管我们的某些衍生金融工具被指定为对冲工具，但我们也进入了旨在对冲风险的衍生金融工具，但未被指定为对冲工具，因此不符合对冲会计资格。这些衍生金融工具通过每个期末的收益根据当前的公允价值进行调整。

利率风险管理— 我们面临利率变动的影响。我们的目标是管理利率变动对现金流和借款市场价值的影响。我们混合使用债务到期日以及固定利率和浮动利率债务来管理利率的变化。此外，我们还进行利率互换和国库锁定，以进一步管理与借款相关的利率变动所面临的风险，降低我们的总体借贷成本。

外币汇率风险管理— 我们以几种主要国际货币开展业务，因此面临与外币汇率变化相关的风险。我们签订各种合约，这些合约的价值会随着外币汇率的变化而变化，以管理这种风险。此类合约限制了受有利和不利的货币汇率波动的影响。将外币兑换成美元还使我们面临与货币汇率波动相关的风险；但是，衍生金融工具并未用于管理这种风险。

大宗商品价格风险管理— 我们面临某些大宗商品价格的变化，包括钢铁、天然气、铜、锌和其他原材料，以及我们的公用事业需求。我们的目标是减少与这些大宗商品的预测购买和销售相关的收益和现金流波动，使管理层能够将注意力集中在业务运营上。因此，我们进入衍生金融工具来管理相关的价格风险。

我们所有的衍生金融工具都面临交易对手信用风险。因此，我们制定并维持了严格的交易对手信用准则。我们与某些交易对手签订了信贷支持协议，以限制我们的信用风险。这些协议要求任何一方在其累积市场地位超过预定义的负债阈值时支付现金抵押品。存入保证金账户的金额按市场利率累积利息，需要在累积市场头寸低于所需门槛时退款。我们与任何一个交易对手都没有重大风险，管理层认为总体损失风险微乎其微，而且无论如何都不是重大风险。

有关我们的衍生金融工具的会计处理以及如何确定公允价值的更多信息，请参阅 “附注 R — 公允价值”。

下表汇总了我们的衍生金融工具的公允价值及其在合并资产负债表中的相应记录项目 2023 年 2 月 28 日：


	资产衍生品			负债衍生品
	平衡			平衡
	工作表	公平		工作表	公平
（以千计）	地点	价值		地点	价值
被指定为对冲工具的衍生品：
商品合约	应收款	$	30,670	应付账款	$	1,701
	其他资产		1,137	其他负债		8
			31,807			1,709
外币兑换合约	其他资产		273	应付账款		-
总计		$	32,080		$	1,709

未被指定为对冲工具的衍生品：
商品合约	应收款	$	1,410	应付账款	$	19,185
	其他资产		-	其他负债		1,719
			1,410			20,904
外币兑换合约	应收款		-	应付账款		15
总计		$	1,410		$	20,919

衍生金融工具总额		$	33,490		$	22,628

在主净结算安排允许的情况下，上表中的金额反映了我们衍生金融工具的净公允价值。如果按毛额确认这些数额，其影响将是 $8,326,000应收账款增加，应付账款相应增加。

下表汇总了我们的衍生金融工具的公允价值及其在合并资产负债表中的相应记录项目 2022 年 5 月 31 日：


	资产衍生品			负债衍生品
	平衡			平衡
	工作表	公平		工作表	公平
（以千计）	地点	价值		地点	价值
被指定为对冲工具的衍生品：
商品合约	应收款	$	1,040	应付账款	$	4,517
	其他资产		-	其他负债		48
			1,040			4,565
外币兑换合约	应收款		-	应付账款		-
	其他资产		-	其他负债		17
			-			17
总计		$	1,040		$	4,582

未被指定为对冲工具的衍生品：
商品合约	应收款	$	11,555	应付账款	$	4,142
	其他资产		48	其他负债		24
			11,603			4,166
外币兑换合约	应收款		-	应付账款		255
总计		$	11,603		$	4,421

衍生金融工具总额		$	12,643		$	9,003

在主净结算安排允许的情况下，上表中的金额反映了我们衍生金融工具的净公允价值。如果按毛额确认这些数额，其影响将是 $6,300,000应收账款增加，应付账款相应增加。

现金流套期保值

我们进入衍生金融工具是为了对冲因与某些预测交易相关的大宗商品价格波动而产生的现金流变化的风险。这些衍生金融工具被指定为现金流套期保值。这些衍生金融工具的收益影响与套期保值项目的收益影响在同一个收益表细列项目中列报。对于被指定为现金流对冲的衍生金融工具，我们既在套期保值初期评估套期有效性，也会在衍生金融工具的整个生命周期内定期评估套期保值效果。

下表汇总了我们的未偿现金流套期保值 2023 年 2 月 28 日：


	名义上的
（以千计）	金额		到期日
商品合约	$	136,907	2023 年 3 月 -2024 年 9 月
外币兑换合约	$	604	2023 年 3 月 - 2023 年 7 月

下表汇总了 OCI 中确认的收益（损失）和收益（亏损）从累计其他综合收益（亏损）（“AOCI”）重新归类为指定为本期现金流对冲的衍生金融工具的净收益：


（以千计）	收益（损失）在 OCI 中获得认可			收益（亏损）地点从 AOCI 重新分类转化为净收益	收益（亏损）重新分类从 AOCI 到净收益
在截至2023年2月28日的三个月中：
商品合约	$	32,976		销售商品的成本	$	(10,980	)
利率合约		-		利息支出		(7	)
外币兑换合约		67		净销售额/销售商品成本		67
总计	$	33,043			$	(10,920	)

在截至2022年2月28日的三个月中：
商品合约	$	(2,460	)	销售商品的成本	$	24,025
利率合约		-		利息支出		(7	)
外币兑换合约		(71	)	杂项收入，净额		(21	)
总计	$	(2,531	)		$	23,997

在截至2023年2月28日的九个月中：
商品合约	$	(3,123	)	销售商品的成本	$	(24,173	)
利率合约		-		利息支出		(20	)
外币兑换合约		124		净销售额/销售商品成本		(7	)
总计	$	(2,999	)		$	(24,200	)

在截至2022年2月28日的九个月中：
商品合约	$	11,758		销售商品的成本	$	107,190
利率合约		-		利息支出		(20	)
外币兑换合约		(11	)	杂项收入，净额		(18	)
总计	$	11,747			$	107,152

截至2023年2月28日，AOCI确认的收益净额预计将在未来十二个月内重新归类为净收益 $13,848,000（扣除税款3,313,000）。该金额是使用现金流套期保值的公允价值计算得出的 2023年2月28日，在截至2023年5月31日和2024年5月31日的财政年度内，将从OCI实际重新归类为净收益。

经济（非指定）套期保值

我们签订外币兑换合同是为了管理与不符合套期会计处理要求的公司间和融资交易相关的外币汇率敞口。我们还签订了某些不符合套期会计待遇的商品合约。因此，通过在收益中确认的收益（亏损），这些衍生金融工具在每个期末根据当前市场价值进行调整。

下表汇总了我们在未偿还的经济（非指定）衍生金融工具 2023 年 2 月 28 日：


	名义上的
（以千计）	金额		到期日
商品合约	$	2,439	2023 年 2 月 - 2024 年 12 月
外币兑换合约	$	2,138	2023 年 3 月 - 2023 年 7 月

下表汇总了所述期间经济（非指定）衍生金融工具收益中确认的收益（亏损）：


		已确认收益（亏损）
		在收入中
	收益（亏损）地点	截至2月28日的三个月
（以千计）	已在收益中确认	2023			2022
商品合约	销售商品的成本	$	(6,523	)	$	(4,694	)
外币兑换合约	杂项收入，净额		79			(23	)
总计		$	(6,444	)	$	(4,717	)


		已确认收益（亏损）
		in 的收益
	收益（亏损）地点	截至2月28日的九个月
（以千计）	已在收益中确认	2023			2022

商品合约	销售商品的成本	$	(6,428	)	$	14,698
外币兑换合约	杂项收入，净额		32			226
总计		$	(6,396	)	$	14,924

附注 R — 公允价值

公允价值被定义为在衡量日市场参与者之间在有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。公允价值是一种退出价格概念，假设有意愿的市场参与者之间进行有序的交易，并且必须基于市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设。现行会计准则确立了三级公允价值层次结构，作为考虑此类假设和对估值方法中使用的投入进行分类的基础。这种层次结构要求实体最大限度地使用可观察的输入，并最大限度地减少对不可观察输入的使用。用于衡量公允价值的三个输入级别如下：

第 1 级 — 相同资产和负债在活跃市场中的可观察价格。

第 2 级 — 除第 1 级中包含的报价外，可直接或间接观察到的资产和负债的输入。

第 3 级 — 由很少或根本没有市场活动支持且对资产和负债公允价值具有重要意义的不可观察的输入。

定期公允价值测量

在 2023 年 2 月 28 日，我们经常性按公允价值计量的资产和负债如下：


			意义重大
	报价		其他		意义重大
	处于活动状态		可观察		无法观察
	市场		输入		输入
（以千计）	（第 1 级）		（第 2 级）		（第 3 级）		总计
资产
衍生金融工具 (1)	$	-	$	33,490	$	-	$	33,490
总资产	$	-	$	33,490	$	-	$	33,490

负债
衍生金融工具 (1)	$	-	$	22,628	$	-	$	22,628
负债总额	$	-	$	22,628	$	-	$	22,628

(1)

我们的衍生金融工具的公允价值基于预期未来现金流的现值，考虑了所涉及的风险，包括不履约风险，并使用适合相应到期日的折扣率。在市场上可观察，二级输入用于确定预期未来现金流的现值。请参阅”附注 Q — 衍生金融工具和套期保值活动” 获取有关我们使用衍生金融工具的更多信息。

截至2022年5月31日，我们经常性按公允价值计量的资产和负债如下：


			意义重大
	报价		其他		意义重大
	处于活动状态		可观察		无法观察
	市场		输入		输入
（以千计）	（第 1 级）		（第 2 级）		（第 3 级）		总计
资产
衍生金融工具 (1)	$	-	$	12,643	$	-	$	12,643
总资产	$	-	$	12,643	$	-	$	12,643

负债
衍生金融工具 (1)	$	-	$	9,003	$	-	$	9,003
负债总额	$	-	$	9,003	$	-	$	9,003

(1)

非经常性公允价值测量

在 2023 年 2 月 28 日，我们按非经常性公允价值计量的资产如下：


			意义重大
	报价		其他		意义重大
	处于活动状态		可观察		无法观察
	市场		输入		输入
（以千计）	（第 1 级）		（第 2 级）		（第 3 级）		总计
资产
持有和使用的长期资产 (1)	$	-	$	70	$	-	$	70
总资产	$	-	$	70	$	-	$	70

(1)

在截至2023年2月28日的三个月，我们确认的税前减值费用为美元484,000与我们在俄亥俄州杰斐逊的建筑产品工厂的资本项目相关的某些资产有关，这些资产被确定没有其他用途，并减记为其估计残值约为美元70,000.

截至2022年5月31日，我们按非经常性公允价值计量的资产如下：


			意义重大
	报价		其他		意义重大
	处于活动状态		可观察		无法观察
	市场		输入		输入
（以千计）	（第 1 级）		（第 2 级）		（第 3 级）		总计
资产
待售的长期资产 (1)	$	-	$	700	$	-	$	700
总资产	$	-	$	700	$	-	$	700

(1)

由我们位于俄亥俄州特温斯堡的塞缪尔工厂的生产设备组成，估计公允市场价值为美元700,000.有关更多信息，请参阅 “附注E——长期资产的减值”。

由于其短期性质，包括在现金和现金等价物、应收账款、应收所得税、其他资产、应付账款、应计薪酬、员工福利计划缴款和相关税款、其他应计项目、应付所得税和其他负债账面金额中的非衍生金融工具的公允价值近似账面价值。根据利用市场可观察（二级）投入和信用风险的模型，包括当前到期日在内的长期债务的公允价值为 $638,163,000和 $684,830,000分别在2023年2月28日和2022年5月31日举行。包括当前到期日在内的长期债务的账面金额为 $689,600,000和 $696,610,0002023 年 2 月 28 日和 2022 年 5 月 31 日，分别地。

项目 2. — 管理层的讨论与分析 of 财务状况和经营业绩

本 “第 2 项 — 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中包含的精选陈述构成 PSLRA 中使用的 “前瞻性陈述”。此类前瞻性陈述全部或部分基于管理层的信念、估计、假设和当前可用信息。要更详细地讨论什么构成前瞻性陈述以及可能导致实际业绩与此类前瞻性陈述存在重大差异的因素，请参阅本表格10-Q开头的 “安全港声明” 和 2022 年 10-K 表格的 “第一部分——第 1A 项 — 风险因素”。

除非另有说明，否则本 “第一部分——第2项——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中包含的所有附注参考文献均指本10-Q表 “第一部分——第1项——财务报表” 中包含的合并财务报表简明附注。

导言

以下对市场和行业趋势、业务发展以及运营业绩和财务状况的讨论和分析应与本10-Q表 “第一部分——第1项——财务报表” 中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。2022 年 10-K 表格包含有关我们的业务、运营和合并财务状况的更多信息，应与本表格 10-Q 一起阅读。

我们的运营主要以产品和服务为基础进行管理。分部信息的编制基础与我们的CODM审查财务信息以用于运营决策的基础相同。用于确定运营部门的因素包括每个企业提供的产品和服务的性质、管理报告结构、经济特征的相似性以及权威会计指导规定的某些量化衡量标准。

截至2023年2月28日，我们在七家运营合资企业和一家非运营合资企业中持有股权。我们在其中四家合资企业中拥有控股权，包括非运营合资企业，它们并入钢铁加工运营板块。当我们拥有合资企业的控股权时，其他合资成员拥有的股权在我们的合并资产负债表中显示为非控股权益，其他合资成员在净收益和OCI中的部分在我们的合并收益表和合并综合收益表中分别显示为归属于非控股权益的净收益或综合收益。我们在其余四家合资企业中持有非控股性投资，这些投资使用权益法进行核算。

近期业务发展

•

2022 年 6 月 2 日，我们收购了石膏板工具和相关配件的领先供应商 Level5。总收购价格约为5,930万美元，根据到2024年的业绩，可能获得收益。有关其他信息，请参阅 “附注 P — 收购”。

•

2022 年 8 月 3 日，在对期末债务和最终净营运资金进行调整后，我们将在 ArtiFlex 的 50% 非控股权益出售给了这家非关联合资成员，净收益约为 4180 万美元。现金收益总额中约有600万美元来自俄亥俄州伍斯特的房地产，账面净值为630万美元。该不动产归我们所有，在交易完成之前租给了ArtiFlex。在截至2023年2月28日的九个月中，我们确认了与出售相关的股权收益税前亏损1,610万美元，其中包括在截至2023年2月28日的三个月中结算与出售相关的最终交易成本的30万美元亏损。

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2022 年 9 月 29 日，我们宣布董事会批准了一项推进钢铁加工业务分离的计划，我们预计该计划将于 2024 年初完成。该计划被称为 “2024年沃辛顿”。Worthington 2024 将产生两家更专业化、更符合目标的独立上市公司，增长和价值创造的前景更好。我们计划通过分配钢铁加工业务的股票来实现分离，出于美国联邦所得税的目的，预计钢铁加工业务将向股东免税。有关其他信息，请参阅 “注释 A — 演示基础”。

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2022 年 10 月 31 日，我们的合并合资企业 WSP 出售了其位于密歇根州杰克逊的剩余制造工厂，净收益约为 2130 万美元，从而在重组和其他支出（收入）中净赚了 390 万美元的税前收益。有关更多信息，请参阅 “附注F——重组和其他费用（收入），净额”。

•

2023 年 1 月 5 日，我们宣布实施董事会过渡计划，根据该计划，约翰·麦康奈尔二世被任命为董事会成员，于 2023 年 1 月 4 日生效，约翰·麦康奈尔打算于 2023 年 6 月辞职。

•

2023 年 2 月 2 日，我们宣布了新沃辛顿和沃辛顿钢铁公司的高级领导团队，该团队将在计划分离完成后生效。

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2023年3月22日，董事会宣布向2023年6月15日的登记股东派发每股0.31美元的季度股息，该股息将于2023年6月29日支付。

总体经济和市场状况

我们向多元化的客户群和广泛的终端市场销售我们的产品和服务。下图说明了2023财年和2022财年各第三季度按终端市场划分的净销售额明细：

汽车行业是平轧钢的最大消费国之一，因此也是我们钢铁加工业务领域最大的终端市场。钢铁加工净销售额中约有53％来自汽车市场。北美的汽车产量，主要由福特、通用汽车和Stellantis North America（“底特律三大汽车制造商”）生产，对钢铁加工业务领域的活动产生了相当大的影响。我们的未合并合资企业之一Serviacero Worthington的大部分净销售额也来自汽车市场。

我们的钢铁加工业务部门净销售额中约有12％来自建筑市场。建筑市场也是我们在建筑产品运营领域未合并的合资企业WAVE和ClarkDietrich的主要终端市场。尽管钢铁的市场价格对这些业务产生了重大影响，但还有其他关键指标对分析建筑市场需求有意义，包括美国国内生产总值（“美国GDP”）、建筑合同的道奇指数，以及就ClarkDietrich而言，木材和钢材的相对价格趋势。

实际上，我们的消费品、建筑产品和可持续能源解决方案运营板块的所有净销售额以及钢铁加工业务板块净销售额的约35％都流向其他市场，例如农业、家电、消费品、重型卡车、工业产品以及草坪和花园。鉴于构成这些净销售额的许多不同的产品以及各种各样的终端市场，很难详细说明推动我们业务这些部分的关键市场指标。但是，我们认为，美国国内生产总值增长的趋势是分析这些终端市场需求的良好经济指标。

美国的GDP增长率趋势通常表明需求的强劲，在许多情况下，也表明了我们产品的定价。美国国内生产总值增长率同比增长通常表明经济走强，这通常会增加对我们产品的需求和定价。相反，美国GDP增长率下降通常表明经济疲软，这通常会降低对我们产品的需求和定价。美国国内生产总值增长率的变化也可能预示着与生产和销售和收购相关的转换成本的变化。

通货膨胀加速，许多主要市场的政府赤字和债务水平仍处于高水平。我们的整个业务都感受到了通货膨胀压力，其形式是投入和转换成本增加以及整体销售和收购增加。美联储已将利率推至15年多来的最高水平，试图减缓增长和降低通货膨胀。利率上升的影响可能会导致严重的经济衰退，并影响我们所服务的几个终端市场以及对我们产品和服务的整体需求。尽管利率环境上升带来了经济不利因素，但我们大多数终端市场的需求在2023财年第三季度保持稳定，我们认为，由于 COVID-19 疫情带来的持续供应链影响，汽车等某些市场继续存在被压抑的需求。

我们使用以下信息来监控我们在主要终端市场的成本和需求：


	三个月已结束									九个月已结束
	2月28日									2月28日
	2023			2022			Inc /（十二月）			2023			2022			Inc /（十二月）
美国国内生产总值（同比增长百分比） (1)		1.2	%		6.0	%		(4.8	%)		1.8	%		5.3	%		(3.5	%)
热轧钢（每吨美元） (2)	$	720		$	1,421		$	(701	)	$	814		$	1,690		$	(876	)
底特律三号汽车制造厂 (000 辆车) (3)		1,614			1,522			92			5,086			4,378			708
没有。美国汽车制造 (000 辆车) (3)		3,448			3,215			233			10,789			9,628			1,161
锌（每磅美元） (4)	$	1.44		$	1.60		$	(0.16	)	$	1.45		$	1.47		$	(0.02	)
天然气（每立方英尺美元） (5)	$	3.94		$	4.18		$	(0.24	)	$	6.19		$	4.37		$	1.82
公路柴油价格（每加仑美元） (6)	$	4.57		$	3.80		$	0.77		$	5.05		$	3.57		$	1.48

(1)根据修订后的实际数据得出的2022年数字； (2)CRU 热轧指数，期内平均值； (3)IHS 环球； (4)伦敦金属交易所锌，期内平均值； (5)NYMEX Henry Hub 天然气公司，期内平均值； (6)能源信息管理局，期内平均值

汽车行业一家钢铁加工客户的销售额分别占2023财年第三季度和2022财年第三季度合并净销售额的12.5％和12.3％。尽管我们的汽车业务主要受底特律三大汽车制造商的生产计划驱动，但我们的客户群要广泛得多，包括其他国内制造商及其许多供应商。在2023财年的第三季度，底特律三大汽车制造商的汽车产量和北美的汽车产量分别比上一季度增长了6％和7％。

我们的大多数产品的销售通常在第四财季最为强劲，当时我们的设施处于季节性高峰期。从历史上看，我们的第三财季销售一直疲软，这主要是由于建筑和建筑行业的季节性活动减少以及假日导致客户工厂关闭，尤其是汽车行业。我们不认为积压是衡量我们业务的重要指标。

原材料价格的影响

热轧钢的市场价格是影响我们销售价格和经营业绩的最重要因素之一。整个钢铁行业是周期性的，有时由于许多我们无法控制的因素，供应和定价可能会波动。这种波动会严重影响我们的钢铁成本。在钢铁和其他原材料价格上涨的环境中，竞争条件可能会影响我们可以将涨价转嫁给客户的程度。如果我们无法将未来原材料的价格上涨转嫁给客户，我们的财务业绩可能会受到不利影响。此外，总体而言，如果钢铁价格下跌，竞争条件可能会影响我们必须以多快的速度向客户降低价格，并且我们可能被迫使用价格更高的原材料来完成销售价格下降的订单。钢铁价格下跌还可能要求我们减记库存价值以反映当前的市场定价。此外，由于行业整合和某些供应商的财务困难，近年来供应商的数量有所减少，整合可能会继续。因此，如果大型钢铁供应商的交付中断，则可能比过去更难获得替代供应。

当钢铁价格下跌时，我们通常会有价格较高的材料通过销售成本流动，而销售价格则压缩到市场所能承受的水平，对我们的业绩产生负面影响。另一方面，在价格上涨的环境中，我们的业绩通常会受到有利影响，因为前几个时期购买的低价材料流经销售成本，而我们的销售价格上涨速度更快以支付当前的替代成本。根据当前的价格水平，我们预计2023财年第四季度库存持有量将大幅增加。

下表显示了2023财年（第一、第二和第三季度）、2022财年和2021财年每吨热轧钢的平均季度市场价格：


	财政年度
（每吨美元）(1)	2023		2022		2021
第一季度	$	978	$	1,762	$	475
第二季度	$	742	$	1,888	$	625
第三季度	$	720	$	1,421	$	1,016
第四季度	不适用		$	1,280	$	1,358
年平均	$	813	$	1,588	$	869

(1)

CRU 热轧指数，期内平均值

无论效率多高，我们使用钢铁作为原材料的业务都会产生一定数量的废料。与钢铁原材料价格相比的预期废钢价格是计入定价的因素。通常，随着钢铁价格的上涨，废钢价格的上涨幅度也相似。当废钢价格的上涨跟不上钢铁原材料价格的上涨时，可能会对我们的利润率产生负面影响。

某些其他商品，例如锌、天然气和柴油，占我们销售商品成本的很大一部分，既直接通过我们的工厂运营，也间接通过运输和运费支出。

运营结果

第三季度——2023财年与2022财年比较

以下讨论回顾了截至2023年2月28日和2022年2月28日的三个月的业绩。


	三个月已结束
	2月28日
（以百万计，每股金额除外）	2023		2022		增加/ （减少）
净销售额	$	1,103.3	$	1,378.2	$	(274.9	)
营业收入		30.1		37.6		(7.5	)
股权收益		36.9		47.5		(10.6	)
归属于控股权益的净收益		46.3		56.3		(10.0	)
归属于控股权益的摊薄后每股收益	$	0.94	$	1.11	$	(0.17	)

净销售额和销量

下表按运营分部列出了我们在所示期间的合并净销售额明细，以及各分支部门在合并净销售额中所占的相应百分比。


	三个月已结束
	2月28日
			% 的					% 的			增加/
（以百万计）	2023		净销售额			2022		净销售额			（减少）
钢材加工	$	757.0		68.6	%	$	1,052.6		76.4	%	$	(295.6	)
消费品		162.6		14.7	%		161.7		11.7	%		0.9
建筑产品		151.9		13.8	%		132.9		9.6	%		19.0
可持续能源解决方案		31.8		2.9	%		31.0		2.2	%		0.8
合并净销售额	$	1,103.3		100.0	%	$	1,378.2		100.0	%	$	(274.9	)

下表按运营部门列出了所列期间的交易量。


	三个月已结束
	2月28日
					增加/
	2023		2022		（减少）
钢材加工（吨）		917,670		998,590		(80,920	)
消费品（单位）		19,158,164		20,297,372		(1,139,208	)
建筑产品（单位）		2,494,881		2,786,560		(291,679	)
可持续能源解决方案（单位）		122,139		144,108		(21,969	)

•

钢材加工 — 净销售额比上一季度减少了2.956亿美元。下降几乎完全是由平均销售价格的降低所推动的，因为钢铁价格比上一季度大幅下降。本季度销量也有所下降，但下降与收费处理销售无关，这受到WSP运营资产剥离的影响，因此并不是净销售额下降的重要驱动力。直接销量比上一季度略有增加，这导致销售额大幅增加。本季度直接加工吨和收费吨的比例为56％至44％，而上一季度为51％至49％。混合物向直接吨的转变主要是由我们的工厂客户的通行费量减少以及2022年10月31日科进剩余制造设施的出售所推动的。

•

消费品 — 净销售额比上一季度增长0.6％，达到90万美元，这要归因于平均销售价格的上涨，但销量减少和产品结构的不利变化部分抵消。

•

建筑产品 — 净销售额比上一季度增长了14.3％，达到1,900万美元。这一增长是由产品结构的有利变化和平均销售价格上涨所推动的，但总销量的减少部分抵消了这一增长。

•

可持续能源解决方案 — 净销售额比上一季度增加了80万美元，增长了2.6％，这主要是由于平均销售价格的上涨。

毛利率


	三个月已结束
	2月28日
			% 的					% 的			增加/
（以百万计）	2023		净销售额			2022		净销售额			（减少）
毛利率	$	143.8		13.0	%	$	143.1		10.4	%	$	0.7

•

毛利率比上一季度增长了70万美元，达到1.438亿美元，原因是钢铁加工直接利差的增加和建筑产品的有利产品结构在很大程度上被制造支出增加的2320万美元所抵消，这主要是由于通货膨胀压力和消费品业务销量减少。

销售、一般和管理费用


	三个月已结束
	2月28日
			% 的					% 的			增加/
（以百万计）	2023		净销售额			2022		净销售额			（减少）
销售、一般和管理费用	$	106.1		9.6	%	$	102.9		7.5	%	$	3.2

•

SG&A比上一季度增加了320万美元，这主要是由于收购和剥离的净影响，但利润分成和奖金支出的减少部分抵消了这一影响。

其他运营项目


	三个月已结束
	2月28日
						增加/
（以百万计）	2023		2022			（减少）
长期资产的减值	$	0.5	$	3.1		$	(2.6	)
重组和其他支出（收入），净额		0.8		(0.5	)		1.3
离职费用		6.3		-			6.3

•

本年度季度长期资产的减值是由于我们位于俄亥俄州杰斐逊的建筑产品工厂某些固定资产的预期用途发生了变化。上一季度的减值费用是由于我们在俄亥俄州特温斯堡的塞缪尔工厂减记了某些生产设备，这些设备被确定为低于公允市场价值。有关更多信息，请参阅 “附注E——长期资产的减值”。

•

本年度季度的重组活动主要与我们在俄亥俄州哥伦布市的工厂裁员以及建筑产品内部的组织调整有关。上一季度的重组活动是由出售我们先前租给ArtiFlex的俄亥俄州伍斯特工厂所获得的70万美元收益推动的。有关更多信息，请参阅 “附注F——重组和其他费用（收入），净额”。

•

630万美元的离职费用反映了与计划分离相关的直接和增量成本，包括审计、咨询和法律费用。有关其他信息，请参阅 “附注 A-列报基础”。

杂项收入，净额


	三个月已结束
	2月28日
					增加/
（以百万计）	2023		2022		（减少）
杂项收入，净额	$	1.3	$	0.4	$	0.9

利息支出，净额


	三个月已结束
	2月28日
					增加/
（以百万计）	2023		2022		（减少）
利息支出，净额	$	6.0	$	8.1	$	(2.1	)

•

本季度的利息支出为600万美元，比上年同期下降210万美元，这是由于公司现金余额的利息收入增加，以及在较小程度上受与短期借款相关的平均债务水平降低的影响。

股权收益


	三个月已结束
	2月28日
						增加/
（以百万计）	2023			2022		（减少）
波浪	$	18.9		$	18.6	$	0.3
clarkDietrich		18.9			21.4		(2.5	)
沃辛顿服务员		(0.2	)		4.7		(4.9	)
artiFlex (1)		(0.3	)		1.8		(2.1	)
主力马		(0.4	)		1.0		(1.4	)
总股本收益	$	36.9		$	47.5	$	(10.6	)

(1)

2022 年 8 月 3 日，我们出售了 ArtiFlex 50% 的非控股权益。截至2023年2月28日的三个月的活动是与出售相关的最终交易成本的结算。

•

未合并合资企业的股权收入比上年同期减少了1,060万美元，这得益于Serviacero Worthington和ClarkDietrich的出资减少，分别下降了490万美元和250万美元，再加上剥离了ArtiFlex在上一季度出资180万美元。Serviacero Worthington的捐款减少主要是钢铁价格下跌推动利差减少的结果。ClarkDietrich的业绩已从历史水平有所下降，原因是去年的业绩得益于客户在钢铁价格上涨之前进行采购。ClarkDietrich本年度的交易量受到建筑终端市场需求减少的影响。

所得税


	三个月已结束
	2月28日
（以百万计）	2023		有效税率			2022		有效税率			增加/ （减少）
所得税支出	$	12.1		22.8	%	$	18.7		23.2	%	$	(6.6	)

•

本季度的所得税支出为1,210万美元，而上一季度的所得税支出为1,870万美元。下降是由税前收益减少所推动的。本季度的税收支出反映了估计的年有效税率为22.8％，而去年同期为23.2％。有关我们所得税的更多信息，请参阅 “Note M — 所得税”。

调整后的息税前利润

我们根据调整后的息税前利润评估经营业绩。息税前利润是一项非公认会计准则财务指标，其计算方法是将利息支出和所得税支出与归属于控股权益的净收益相加。调整后的息税前利润不包括减值和重组支出（收入），但也可能不包括管理层认为未反映且在评估我们持续经营业绩时不应包括的其他项目，如下所述。调整后的息税前利润是一项非公认会计准则财务指标，管理层使用它来评估经营业绩、参与财务和运营规划以及确定激励性薪酬，因为我们认为这项财务指标为我们持续运营的业绩提供了更多视角。此外，管理层认为，这些非公认会计准则财务指标为投资者提供了有用的信息，因为它们允许对我们的业务趋势进行有意义的比较和分析，并使投资者能够以与管理层相同的方式评估运营和未来前景。

下表提供了本报告所述期间归属于控股权益的合并净收益（最具可比性的GAAP财务指标）与调整后的息税前利润的对账情况：


	三个月已结束
	2月28日
（以百万计）	2023			2022
归属于控股权益的净收益	$	46.3		$	56.3
利息支出，净额		6.0			8.1
所得税支出		12.1			18.7
息税前利润	$	64.4		$	83.1
调整第 5 级奖励累积值 (1)		(1.0	)		-
长期资产的减值 (2)		0.5			2.0
重组和其他支出（收入），净额 (3)		0.8			(0.5	)
离职费用 (4)		6.3			-
出售对ArtiFlex投资的亏损 (5)		0.3			-
调整后的息税前利润	$	71.3		$	84.6

(1)

反映了销售和收购支出中100万美元的税前收益，用于冲销2023财年前六个月应计的薪酬支出，用于在与收购Level5相关的首次年度盈利机会下的预期支出。

(2)

减值费用之所以被排除在外，是因为它们不发生在我们日常业务运营的正常过程中，在时间和金额上本质上是不可预测的，而且是非现金的，因此将其排除在外有助于比较历史、当前和预测的财务业绩。

(3)

重组活动包括不属于我们持续运营的既定计划，例如剥离、关闭或合并设施、遣散员工（包括合理调整员工人数或其他重大人员变动）以及调整现有业务（包括根据基本业绩和/或市场条件变化调整管理结构）。排除非控股权益的影响。

(4)

反映了与预期分离相关的直接和增量成本，包括审计、咨询和法律费用。

(5)

2022年8月3日，我们出售了我们在ArtiFlex的50％非控股权投资，导致与出售相关的股权收益税前亏损1,610万美元，其中包括在截至2023年2月28日的三个月中结算与出售有关的最终交易成本的30万美元亏损。

下表汇总了所列期间按运营分部划分的调整后息税前利润。


	三个月已结束
	2月28日
							增加/
（以百万计）	2023			2022			（减少）
钢材加工	$	7.8		$	7.1		$	0.7
消费品		17.9			26.7			(8.8	)
建筑产品		51.5			49.6			1.9
可持续能源解决方案		(1.4	)		(2.8	)		1.4
其他		(4.5	)		4.0			(8.5	)
调整后的息税前利润总额	$	71.3		$	84.6		$	(13.3	)

•

钢材加工 — 调整后的息税前利润比上一季度增长了70万美元，达到780万美元，这要归因于营业收入的改善，这在很大程度上被Serviacero Worthington的股权收入贡献减少490万美元所抵消，原因是本季度库存持有亏损与上一季度的库存持有量增加相比。营业收入比上一季度增长了810万美元，达到1,080万美元。不包括上一季度的320万美元合并减值和重组费用，营业收入比上一季度增长490万美元，这是由于工资、福利和维护成本增加导致的制造成本增加的1,230万美元部分抵消了利差增加的有利影响。本季度的库存持有损失估计为2660万美元，与上一季度估计的2490万美元库存持有损失相当。

•

消费品 — 调整后的息税前利润在本季度下降了880万美元，至1790万美元，原因是通货膨胀成本压力导致的销量减少以及投入和生产成本的增加足以抵消平均销售价格上涨的有利影响。上一季度调整后的息税前利润受益于通货膨胀压力之前的价格上涨。

•

建筑产品 — 调整后的息税前利润比上一季度增加了190万美元，达到5150万美元，这主要是由于有利的产品组合和平均销售价格的上涨，但部分被投入和生产成本的增加以及股权收益贡献的减少所抵消。本季度的股票收入总额为3,780万美元，比上一季度下降了220万美元，原因是ClarkDietrich的业绩从上一季度的创纪录水平下降了250万美元，而WAVE的业绩略有改善。

•

可持续能源解决方案 — 调整后的息税前利润亏损140万美元，较上一季度的亏损增加了140万美元，这要归因于平均销售价格的上涨提高了利润率，但被生产成本的上涨部分抵消。

年初至今为止九个月——2023财年与2022财年相比

以下讨论回顾了截至2023年2月28日和2022年2月28日的九个月的业绩。


	九个月已结束
	2月28日
（以百万计，每股金额除外）	2023		2022		增加/ （减少）
净销售额	$	3,687.5	$	3,721.9	$	(34.4	)
营业收入		89.8		263.9		(174.1	)
股权收益		105.5		160.6		(55.1	)
归属于控股权益的净收益		126.6		299.1		(172.5	)
归属于控股权益的摊薄后每股收益	$	2.57	$	5.83	$	(3.26	)

净销售额和销量

下表按运营分部列出了我们在所示期间的合并净销售额明细，以及各分支部门在合并净销售额中所占的相应百分比。


	九个月已结束
	2月28日
			% 的					% 的			增加/
（以百万计）	2023		净销售额			2022		净销售额			（减少）
钢材加工	$	2,637.8		71.5	%	$	2,813.2		75.6	%	$	(175.4	)
消费品		505.1		13.7	%		450.3		12.1	%		54.8
建筑产品		443.9		12.0	%		368.8		9.9	%		75.1
可持续能源解决方案		100.7		2.8	%		89.6		2.4	%		11.1
合并净销售额	$	3,687.5		100.0	%	$	3,721.9		100.0	%	$	(34.4	)

下表按运营部门列出了所列期间的交易量。


	九个月已结束
	2月28日
					增加/
	2023		2022		（减少）
钢材加工（吨）		2,817,752		3,128,466		(310,714	)
消费品（单位）		58,124,832		60,384,101		(2,259,269	)
建筑产品（单位）		7,784,814		8,237,296		(452,482	)
可持续能源解决方案（单位）		410,959		429,785		(18,826	)

•

钢材加工 — 净销售额比上年同期减少了1.754亿美元，这是由于平均销售价格下降和通行费量减少的影响抵消了收购坦佩尔钢铁公司（“坦佩尔”）的影响。本年同期，直接加工吨和收费吨的比例为56％至44％，而去年同期为49％至51％。混合物向直接吨的转变主要是由我们的工厂客户的通行费量减少以及2022年10月31日科进剩余制造设施的出售所推动的。

•

消费品 — 净销售额比上年同期增长了12.2％，达到5,480万美元。这一增长是由平均售价上涨推动的，在较小程度上是由2022年6月2日收购Level5的贡献推动的。不包括本期出货的Level5单位，总销量下降了5.9％，原因是零售客户减少了库存水平，导致客户订单减少。

•

建筑产品 — 净销售额比上年同期增长了20.4％，达到7,510万美元。增长主要是由平均销售价格的上涨推动的。

•

可持续能源解决方案 — 受平均销售价格上涨的推动，净销售额比上年同期增长了1,110万美元，增长了12.4％。

毛利率


	九个月已结束
	2月28日
			% 的					% 的			增加/
（以百万计）	2023		净销售额			2022		净销售额			（减少）
毛利率	$	418.9		11.4	%	$	547.1		14.7	%	$	(128.2	)

•

毛利率比上年同期下降了1.282亿美元，至4.189亿美元，这主要是由于钢铁加工的贡献减少了1.341亿美元，原因是钢铁价格下跌导致估计从上一年的库存持有收益向本年度的估计持有损失1.454亿美元的不利波动。由于通货膨胀压力增加了所有细分市场的成本，制造费用也增加了1.191亿美元。钢铁加工贡献的减少被建筑产品的1,030万美元改善部分抵消，这主要是由平均销售价格上涨和有利的产品组合推动的。

销售、一般和管理费用


	九个月已结束
	2月28日
			% 的					% 的			增加/
（以百万计）	2023		净销售额			2022		净销售额			（减少）
销售、一般和管理费用	$	317.3		8.6	%	$	294.9		7.9	%	$	22.4

•

SG&A比上年同期增加了2,240万美元，这主要是由收购和剥离的净影响所推动，但利润分成和奖金支出的减少部分抵消了这一影响。

其他运营成本/收入


	九个月已结束
	2月28日
							增加/
（以百万计）	2023			2022			（减少）
长期资产的减值	$	0.8		$	3.1		$	(2.3	)
重组和其他收入，净额		(4.6	)		(14.8	)		10.2
离职费用		15.6			-			(15.6	)

•

本年度长期资产的减值包括与我们在俄亥俄州杰斐逊的建筑产品工厂某些固定资产的预期用途变化有关的50万美元，以及与我们承诺出售俄亥俄州克利夫兰塞缪尔工厂某些固定资产相关的30万美元，这些资产减记为公允价值减去销售成本。上一年度的减值费用与减记我们在俄亥俄州特温斯堡的塞缪尔工厂的某些生产设备有关，这些设备被确定为低于公允市场价值。有关更多信息，请参阅 “附注E——长期资产的减值”。

•

本年度的净重组和其他收入是由出售长期资产实现的收益推动的，其中包括出售WSP在密歇根州杰克逊的前制造工厂所获得的390万美元收益。去年同期的重组活动主要与剥离位于密歇根州坎顿的WSP制造工厂有关，该工厂创造了1,220万美元的税前收益，以及我们退出位于俄亥俄州斯托的前工程出租车工厂，该工厂创造了180万美元的税前收益。有关更多信息，请参阅 “附注F——重组和其他费用（收入），净额”。

•

1,560万美元的离职费用反映了与计划离职有关的直接和增量费用，包括审计、咨询和法律费用。有关其他信息，请参阅 “注释 A — 陈述基础”。

杂项收入（支出），净额


	九个月已结束
	2月28日
						增加/
（以百万计）	2023			2022		（减少）
杂项收入（支出），净额	$	(2.4	)	$	2.1	$	(4.5	)

•

本年度的杂项支出主要是由截至年金合同购买之日不活跃的格斯滕斯拉格公司谈判单位员工养老金计划预计福利债务总额的一部分按年化推动的，这导致2023财年第一季度产生了480万美元的税前非现金结算费用，以加快部分递延养老金成本。

利息支出，净额


	九个月已结束
	2月28日
					增加/
（以百万计）	2023		2022		（减少）
利息支出，净额	$	22.2	$	23.2	$	(1.0	)

•

本年度的利息支出为2,220万美元，比上年同期减少了100万美元，这要归因于利息收入增加，在较小程度上也是与短期借款相关的平均债务水平降低的影响。

股权收益


	九个月已结束
	2月28日
						增加/
（以百万计）	2023			2022		（减少）
波浪	$	61.7		$	66.7	$	(5.0	)
clarkDietrich		55.1			66.2		(11.1	)
沃辛顿服务员		3.5			22.9		(19.4	)
artiFlex (1)		(13.7	)		4.8		(18.5	)
主力军		(1.1	)		-		(1.1	)
总股本收益	$	105.5		$	160.6	$	(55.1	)

(1)

2022 年 8 月 3 日，我们出售了 ArtiFlex 50% 的非控股权益。截至2023年2月28日的九个月的活动包括与出售相关的1,610万美元税前亏损。

•

我们未合并合资企业的股权收入比上年同期减少了5,510万美元，至1.055亿美元，这是由于出售我们在ArtiFlex的非控股权益相关的1,610万美元税前亏损以及我们所有未合并合资企业的出资减少。Serviacero Worthington的捐款减少主要是钢铁价格下跌推动价差减少的结果。

所得税


	九个月已结束
	2月28日
（以百万计）	2023		有效税率			2022		有效税率			增加/ （减少）
所得税支出	$	35.7		22.8	%	$	90.1		23.2	%	$	(54.4	)

•

本年度的所得税支出下降了5,440万美元，至3570万美元。下降的主要原因是税前收益的减少。本年度的税收支出反映了估计的年有效税率为22.8％，而去年同期为23.2％。有关我们所得税的更多信息，请参阅 “Note M — 所得税”。

调整后的息税前利润

下表提供了报告期内归属于控股权益的合并净收益（最具可比性的GAAP指标）与非公认会计准则调整后息税前利润指标的对账情况：


	九个月已结束
	2月28日
（以百万计）	2023			2022
归属于控股权益的净收益	$	126.6		$	299.1
利息支出，净额		22.2			23.2
所得税支出		35.7			90.1
息税前利润	$	184.5		$	412.4
长期资产的减值 (1)		0.7			2.0
重组和其他收入，净额 (2)		(2.7	)		(8.9	)
离职费用 (3)		15.6			-
养老金结算费 (4)		4.8			-
出售对ArtiFlex投资的亏损		16.1			-
调整后的息税前利润	$	219.0		$	405.5

(1)

减值费用之所以被排除在外，是因为它们不发生在我们日常业务运营的正常过程中，在时间和金额上本质上是不可预测的，而且是非现金的，因此将其排除在外有助于比较历史、当前和预测的财务业绩。不包括非控股权益的影响。

(2)

重组活动包括不属于我们持续运营的既定计划，例如剥离、关闭或合并设施、遣散员工（包括合理调整员工人数或其他重大人员变动）以及调整现有业务（包括根据基本业绩和/或市场条件变化调整管理结构）。不包括非控股权益的影响。

(3)

反映了与预期分离相关的直接和增量成本，包括审计、咨询和法律费用。

(4)

在2023年第一季度，我们完成了养老金提取交易，将Gerstenslager公司讨价还价单位雇员养老金计划预计福利总额的一部分转移到第三方保险公司，从而产生了470万美元的非现金结算费用，以加速部分递延养老金总成本。

下表汇总了所列期间按运营分部划分的调整后息税前利润。


	九个月已结束
	2月28日
							增加/
（以百万计）	2023			2022			（减少）
钢材加工	$	25.5		$	186.7		$	(161.2	)
消费品		52.4			64.8			(12.4	)
建筑产品		145.4			153.0			(7.6	)
可持续能源解决方案		(1.7	)		(4.6	)		2.9
其他		(2.6	)		5.6			(8.2	)
调整后的息税前利润总额	$	219.0		$	405.5			(186.5	)

•

钢材加工 — 调整后的息税前利润比上年同期下降了1.612亿美元，至2550万美元，这是由于营业收入缴款减少了1.519亿美元，股权收益出资减少了1,940万美元。不包括减值和重组活动，营业收入比上年同期下降了1.466亿美元，这主要是由于本年度预计库存持有损失为8,120万美元，估计存在1.454亿美元的不利波动，而去年同期的估计库存持有收益为6,420万美元，部分被利差提高的有利影响所抵消。由于钢铁价格下跌缩小了利差，Serviacero Worthington的股票收益比上年同期减少了1,940万美元，调整后的息税前利润也受到负面影响。

•

消费品 — 调整后的息税前利润比上年同期下降了1,240万美元，至5,240万美元，原因是销量减少以及投入和生产成本增加，包括与Level5库存相关的270万美元增量材料成本，在收购时减记为公允价值，足以抵消平均销售价格上涨的有利影响。调整后的息税前利润也受到销售和收购增加1,120万美元的负面影响，这主要是由于收购Level5的影响。

•

建筑产品 — 调整后的息税前利润比上年同期减少了760万美元，至1.454亿美元，这要归因于股权收益出资减少了1,610万美元，但部分被营业收入的增加700万美元所抵消。股票收入减少是由于ClarkDietrich和WAVE的股票收入分别减少了1,110万美元和500万美元，这主要是由交易量减少所推动的。营业收入的增长主要是由更高的平均销售价格和有利的产品组合推动的，但部分被投入和生产成本的增加所抵消。

•

可持续能源解决方案 — 调整后的息税前利润亏损170万美元，与去年同期相比亏损290万美元，这得益于平均销售价格的上涨，但生产成本的增加和不利的产品组合部分抵消。

流动性和资本资源

在截至2023年2月28日的九个月中，我们从经营活动中产生了3.961亿美元的现金，在不动产、厂房和设备上投资了6,870万美元，花费了5,610万美元收购了Level5，并通过出售资产产生了7,130万美元的净现金收益，其中包括出售我们在ArtiFlex的50％非控股权益所得的3580万美元。此外，我们还偿还了4,440万美元的短期借款，并支付了4,420万美元的普通股股息。下表汇总了我们在所述期间的合并现金流量：


	九个月已结束
	2月28日
（单位：百万）	2023			2022
经营活动提供（使用）的净现金	$	396.1		$	(94.7	)
投资活动使用的净现金		(53.7	)		(413.2	)
融资活动使用的净现金		(109.6	)		(88.1	)
现金和现金等价物的增加（减少）		232.8			(596.0	)
期初的现金和现金等价物		34.5			640.3
期末的现金和现金等价物	$	267.3		$	44.3

我们认为，我们承诺信贷额度的可用借贷能力足以满足我们现有业务在至少12个月及其后可预见的将来对正常运营成本、强制性资本支出、债务赎回、股息支付、营运资金的需求，前提是经营活动提供的现金不提供资金，以及与计划中的分离相关的支出。

尽管根据我们目前的运营结构，我们目前预计不会有需求，但我们认为我们可以进入金融市场以出售长期债务或股权证券。但是，COVID-19 疫情和经济状况疲软造成的持续供应链中断和其他挑战可能会给金融市场带来进一步的不确定性和波动，这可能会影响我们获得资本的能力和获得资本的条件。随着此类挑战对经济和运营的影响不断变化，我们将继续审查我们的全权支出和其他可变成本以及我们的流动性需求。

我们定期监控当前的运营需求、金融市场状况和信贷关系，我们可能会选择通过发行新的债务和/或股权证券来寻求额外资本，以加强我们的流动性或资本结构。我们还在评估分离后的资本结构。如果我们寻求这样的额外资本，就无法保证我们能够按照我们可接受的条件获得这样的额外资本，而且这种额外的股权或债务融资可能会削弱我们现有股东的利益和/或增加我们的利息成本。我们还可能不时寻求通过现金购买、公开市场收购、私下谈判交易或其他方式偿还或回购未偿债务。此类回购（如果有）将按照我们可能确定的条款和价格进行，并将取决于当前的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。任何此类交易所涉及的金额可能很大，也可能不重要。

经营活动

我们的业务是周期性的，由于经济和行业状况，经营活动产生的现金流可能会在一年内和每年之间波动。我们依靠现金和短期借款来满足营运资金需求的周期性增加。这些需求通常在经济活动增加或原材料价格上涨期间增加，需要更高的库存和应收账款水平。在经济放缓或原材料成本下降期间，由于库存和应收账款的减少，营运资金需求通常会减少。

在截至2023年2月28日的九个月中，经营活动提供的净现金为3.961亿美元，而在截至2022年2月28日的九个月中，经营活动使用的净现金为9,470万美元。这一变化主要是由于净运营资本（应收账款、库存和应付账款）需求比上年九个月减少了4.662亿美元，这主要是由于平均钢铁价格下跌的影响。

投资活动

在截至2023年2月28日的九个月中，投资活动使用的净现金为5,370万美元，而去年同期为4.132亿美元。上一年度投资活动使用的净现金主要来自于2021年6月8日以1.048亿美元的价格收购Shiloh Industries美国BlankLight® 业务的某些资产的现金，以及在2021年12月1日以2.725亿美元的价格收购Tempel的某些资产的现金。本年度投资活动使用的净现金来自于2022年6月2日以5,610万美元的价格收购了Level5业务，扣除收购的现金，以及6,870万美元的资本支出，但部分被出售我们在ArtiFlex的50％非控股股权投资以及出售我们在密歇根州杰克逊的WSP工厂和其他长期资产所产生的7,130万美元的合并现金收益所抵消。

投资活动在很大程度上是自由决定的，如果经济条件允许，未来的投资活动可能会大幅减少或取消。我们会在收购机会出现时对其进行评估，此类机会可能需要额外的融资。但是，无法保证会出现任何此类机会，无法保证任何此类收购机会都将得到充分利用，也无法保证在需要时能以令人满意的条件提供任何所需的额外融资。

融资活动

在截至2023年2月28日的九个月中，融资活动使用的净现金为1.096亿美元，而去年同期为88.1美元。这一变化主要是由于本年度短期借款的净偿还额为4,440万美元，以及去年同期以1.278亿美元回购了22.35万股普通股。

普通股— 2023年3月22日，董事会宣布向2023年6月15日的登记股东派发每股0.31美元的季度股息，该股息将于2023年6月29日支付。

2019年3月20日，董事会批准回购多达660万股普通股。

2021年3月24日，董事会批准再回购多达5,618,464股普通股，使当时获准回购的普通股总数增加到1,000,000股。截至2023年2月28日，根据这两项授权，仍有6,065,000股普通股可供回购。

根据这些授权，可以不时回购普通股，但要考虑普通股的市场价格、其他投资机会的性质、运营产生的现金流、总体经济状况和其他相关因素。回购可以在公开市场上进行，也可以通过私下谈判的交易进行。

长期债务和短期借款— 截至2023年2月28日，我们遵守了短期和长期金融债务协议的财务契约。我们的债务协议不包括信用评级触发因素或重大不利变化条款。截至2023年2月28日，我们的增强现实融资机制没有未偿还的借款，1.75亿美元的全部借款能力可供将来使用。除此之外，我们的信贷额度还提供了5亿美元的短期借贷能力。

在2023财年第三季度，我们通过公开市场收购回了2026年票据中的561.5万美元。此次回购活动产生了77,000美元的收益，该收益记录在杂项收入（支出）中，净额记入合并收益报表。有关其他信息，请参阅 “注释一——债务”。

股息政策

目前，我们对股息的支付没有实质性的合同或监管限制。股息的申报由董事会酌情决定。董事会每季度审查股息，并根据我们的合并财务状况、经营业绩、资本需求、当前和预计的现金流、业务前景以及其他相关因素确定股息率。尽管自1968年成为上市公司以来，我们每个季度都支付股息，但无法保证将来会继续支付股息。

关键会计估计

对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析以我们的合并财务报表为基础，该报表是根据美国公认会计原则编制的。这些合并财务报表的编制要求我们做出估算和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。我们会不断评估我们的估算值，包括与应收账款、存货、无形资产、应计负债、收入和其他应计税款、意外开支和诉讼以及业务合并的估值相关的估值。我们的估算基于历史经验和其他各种假设，我们认为这些假设在当时情况下是合理的。这些结果构成了判断资产和负债账面价值的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看不出来。关键会计政策被定义为反映我们的重大判断和不确定性的政策，这些判断和不确定性可能在不同的假设和条件下导致重大不同的结果。尽管从历史上看，实际业绩与根据我们的估算得出的业绩没有显著差异，但如果我们在不同的条件下报告或在应用此类政策时使用不同的假设，我们的合并财务状况或经营业绩可能会有重大差异。与2022年表格10-K的 “第二部分——第7项——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计政策” 中讨论的政策相比，我们的关键会计政策没有显著变化。

第 3 项 — 定量和质量关于市场风险的五项披露

与2022年表格10-K的 “第二部分——第7A项——市场风险的定量和定性披露” 中披露的风险相比，市场风险没有实质性变化。

第 4 项 — 控制和程序

评估披露控制和程序

我们维持经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条规定的披露控制和程序，旨在提供合理的保证，即沃辛顿工业公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息是在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告的，并且此类信息是累积的并与我们的管理层进行了沟通，包括沃辛顿工业公司首席执行干事和首席财务官员，以便能够就要求的披露作出及时的决定。

管理层在沃辛顿工业公司首席执行官兼首席财务官的监督和参与下，对截至本10-Q表格所涵盖期限（截至2023年2月28日的季度）结束时我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估，沃辛顿工业公司的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至本10-Q表格所涵盖的季度期末，此类披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。

财务报告内部控制的变化

在本10-Q表所涉期间（截至2023年2月28日的季度），我们的财务报告内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第二部分。其他R 信息

项目 1. — 法律l 议事录

我们作为原告和被告参与了在正常业务过程中产生的各种司法和行政诉讼。我们认为任何此类诉讼不会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

第 1A 项。— R风险因素

我们的业务中存在某些风险和不确定性，可能导致我们的实际业绩与预期存在重大差异。在 2022 年 8 月 1 日向美国证券交易委员会提交的 2022 年 10-K 表格的 “第一部分 — 第 1A 项 — 风险因素” 中，网址为 www.sec.gov或者在 www.worthingtonIndustries.com 上，我们详细讨论了我们的风险因素。与2022年表格10-K中披露的风险因素相比，我们的风险因素没有显著变化。在评估我们的普通股业务和投资以及本10-Q表格中包含的前瞻性陈述和其他信息时，应仔细阅读这些风险因素。2022 年 10-K 表格中描述的任何风险都可能对我们的业务、合并财务状况或未来业绩以及前瞻性陈述所涉事项的实际结果产生重大影响。2022 年 10-K 表格中描述的风险因素并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、合并财务状况和/或未来业绩产生重大不利影响。

第 2 项 — Equ 的未注册销售城市证券和收益的使用

在本10-Q表所涵盖的时期内，沃辛顿工业没有未注册的股权证券销售。在截至2023年2月28日的三个月中，沃辛顿工业公司或任何关联购买者（定义见《交易法》第10b-18（a）（3）条）或代表沃辛顿工业公司或任何关联买方（定义见《交易法》第10b-18（a）（3）条）均未回购普通股。

第 3 项 — 默认n 高级证券

不适用。

第 4 项 — Mine Sa安全披露

不适用。

项目 5. — 其他r 信息

不适用。

第 6 项。— 展品


展品编号		描述

2.1		截至2021年10月29日由密歇根州沃辛顿钢铁公司、坦佩尔控股公司和坦佩尔钢铁公司签订的股权收购协议（参照2021年11月1日沃辛顿工业公司8-K表最新报告附录2.01纳入本协议，并于同日向美国证券交易委员会提交（美国证券交易委员会文件编号1-8399））

3.1		1998年10月13日向俄亥俄州国务卿提交的沃辛顿工业公司经修订的公司章程（参照截至1998年8月31日的季度沃辛顿工业公司10-Q表季度报告附录3（a）纳入此处（美国证券交易委员会文件编号0-4016））P

3.2		沃辛顿工业公司法规守则（反映截至本10-Q表季度报告发布之日的所有修正案） [本文件以汇编形式代表《沃辛顿工业公司法规守则》，其中包含所有修正案。]（参照截至2000年8月31日的季度沃辛顿工业公司10-Q表季度报告附录3（b）纳入此处（美国证券交易委员会文件编号1-8399））

31.1		规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 认证（首席执行官）*

31.2		规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 认证（首席财务官）*

32.1		根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 条第 1350 条对首席执行官进行认证**

32.2		根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 条第 1350 条对首席财务官进行认证**

101.INS		XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式日期文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。

101.SCH		内联 XBRL 分类扩展架构文档 #

101.PRE		Inline XBRL 分类学扩展演示文稿 Linkbase 文档 #

101.LAB		Inline XBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档 #

101.CAL		内联 XBRL 分类扩展计算 Linkbase 文档 #

101.DEF		内联 XBRL 分类扩展定义 Linkbase 文档 #

104		封面页互动数据文件——本截至2023年2月28日的季度期10-Q表季度报告的封面，采用Inline XBRL格式（包含在附录101附件中）。

* 随函提交。

** 随函提供。

根据美国证券交易委员会条例S-K第601 (a) (5) 项，省略了股权购买协议中提及的披露附表和附录。沃辛顿工业公司将根据要求以保密方式向美国证券交易委员会补充提供任何省略的披露时间表和附录的副本。

# 以下文件作为附录 101 附于 Worthington Industries 的 10-Q 表季度报告，格式为 Inline XBRL（可扩展商业报告语言）：

(i)

2023年2月28日和2022年5月31日的合并资产负债表；

(ii)

截至2023年2月28日和2022年2月28日的三个月零九个月的合并收益表；

(iii)

截至2023年2月28日和2022年2月28日的三个月零九个月的合并综合收益表；

(iv)

截至2023年2月28日和2022年2月28日的三个月零九个月的合并现金流量表；以及

(v)

合并财务报表的简明附注。

Signatures

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。


		沃辛顿工业公司

日期：2023 年 4 月 10 日	来自：	/s/ 约瑟夫 ·B·海耶克
		约瑟夫·海耶克，
		副总裁兼首席财务官
		（以正式授权人员和首席财务官的身份代表注册人）