GCM Grosvenor公布2023年第一季度，资产管理规模比2022年第一季度增长5％，私人市场付费资产管理规模增长12％

芝加哥，2023年5月10日——全球领先的另类资产管理解决方案提供商GCM Grosvenor（纳斯达克股票代码：GCMG）今天公布了截至2023年3月31日的第一季度业绩。

GCM Grosvenor董事长兼首席执行官迈克尔·萨克斯表示：“我们很幸运，我们拥有良好的客户关系，为客户投资组合增值，正在增长，创造现金，支付健康的安全股息，回购股票。”“在艰难的环境中，这是一张相当不错的画面。”

管理的资产

•管理的付费资产（“FPAUM”）较2022年3月31日（“上一年度”）增长了3％，至截至2023年3月31日的598亿美元

◦截至2023年3月31日，私人市场（FPAUM）比上年增长了12％

◦截至2023年3月31日，绝对回报策略（FPAUM）比上年下降了9％

•截至2023年3月31日，尚未签订合同，FPAUM比上年下降了2％，至64亿美元

•截至2023年3月31日，管理的资产（“资产管理规模”）比上年增长了5％，达到753亿美元

收入1 和费用相关收入

•收入较截至2022年3月31日的三个月（“上一年度QTD”）下降了6％，至截至2023年3月31日的三个月的9,910万美元，这主要是由于激励费的减少

•与费用相关的收入为9,000万美元，总体上与上一年的QTD持平

◦私人市场管理费比上年的QTD增长了11％，达到5180万美元

◦绝对回报策略管理费比上年的QTD下降了13％，至3,710万美元

净收益（亏损）和调整后净收益

•截至2023年3月31日的三个月，归属于GCM Grosvenor Inc.的GAAP净收益（亏损）为120万美元，而去年QTD为470万美元

•调整后的净收益比上年的QTD下降了17％，至1,960万美元，这主要是由于激励费减少了52％

与费用相关的收益

•与费用相关的收益比上年的QTD下降了4％，至3,040万美元

1 包括截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月分别为330万美元和260万美元的基金报销收入。

调整后 EBITDA

•调整后的息税折旧摊销前利润比上年的QTD下降了12％，至3,290万美元，这也主要是由于激励费减少了52％

激励费

•截至2023年3月31日，GCM Grosvenor在未实现附带权益中的份额总计为3.759亿美元的净资产价值

•截至2023年3月31日，年度绩效费2为2,850万美元

分红

•GCM Grosvenor董事会批准于2023年6月15日向股东支付每股0.11美元的股息，记录在案的是2023年6月1日

股票回购计划

•GCM Grosvenor在本季度回购了2,270万美元的A类普通股

•截至2023年3月31日，GCM Grosvenor批准的股票和认股权证回购计划中还有2,280万美元

附加信息

GCM Grosvenor还发布了业绩的详细介绍和包含补充财务数据的演示文稿，两者均可在GCM Grosvenor的网站 https://www.gcmgrosvenor.com/shareholder-events 上查阅。

管理层将于美国东部时间今天上午 10:00 主持网络直播和电话会议，讨论公司的业绩。电话会议还将通过GCM Grosvenor网站www.gcmgrosvenor.com/public-partondes的公众股东部分通过公共网络直播播出，电话会议结束后不久将在网站上播出重播。要收听直播，鼓励参与者在预定的通话时间前 15 分钟前往现场进行注册。

也可以拨打 (888) 394-8218/(646) 828-8193 并使用密码：1507916 来接听电话。

关于 GCM Grosvenor

GCM Grosvenor（纳斯达克股票代码：GCMG）是一家全球另类资产管理解决方案提供商，管理的资产约为750亿美元，涵盖私募股权、基础设施、房地产、信贷和绝对回报投资策略。该公司专门从事另类投资已有50多年，致力于利用其跨资产类别和灵活的投资平台为客户创造价值。

GCM Grosvenor拥有由大约540名专业人员组成的经验丰富的团队，为机构投资者和高净值投资者的全球客户群提供服务。该公司总部位于芝加哥，在纽约、多伦多、伦敦、法兰克福、东京、香港、首尔和悉尼设有办事处。欲了解更多信息，请访问：www.gcmgrosvenor.com。

2 Run-Rate 年度绩效费用反映了符合绩效费条件的资产管理规模在任何亏损结转（如果适用）之前、多策略和信贷策略的总回报率为8％、专业机会策略的总回报率为10％，以及扣除基于现金的激励费相关薪酬之前产生的潜在年度绩效费用。

前瞻性陈述

本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的某些前瞻性陈述，包括有关GCM Grosvenor业务未来预期表现以及我们股票回购计划的预期收益的声明。这些前瞻性陈述通常由 “相信”、“项目”、“期望”、“预期”、“估计”、“打算”、“战略”、“未来”、“机会”、“计划”、“可能”、“应该”、“将” 等词语来识别。前瞻性陈述是基于当前预期和假设的关于未来事件的预测、预测和其他陈述，因此受到风险和不确定性的影响。许多因素可能导致未来实际事件与本演示文稿中的前瞻性陈述存在重大差异，包括但不限于，GCM Grosvenor基金的历史表现可能并不代表GCM Grosvenor的未来业绩；与赎回和终止合规相关的风险；GCM Grosvenor收入的变异性；GCM Grosvenor行业的竞争；政府监管或合规失败的影响；市场、地缘政治和经济状况；确定和提供合适的物品投资机会；与我们的财务报告内部控制相关的风险；以及与GCM Grosvenor投资表现相关的风险。您应仔细考虑上述因素以及GCM Grosvenor Inc.于2023年2月23日提交的10-K表年度报告及其向美国证券交易委员会提交的其他文件的 “风险因素” 部分中描述的其他风险和不确定性。这些文件确定并解决了其他重要的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际事件和结果与前瞻性陈述中包含的事件和结果存在重大差异。前瞻性陈述仅代表截至其发表之日。提醒读者不要过分依赖前瞻性陈述，除非法律要求，否则GCM Grosvenor不承担任何义务，也不打算更新或修改这些前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

股票回购计划授权

GCM Grosvenor现有股票回购计划，授权额高达9000万美元。股票回购计划可用于在公开市场交易、包括与员工或其他方面的私下谈判交易中回购未偿还的A类普通股和认股权证，以及退出根据公司2020年激励奖励计划（及其任何继任股权计划）授予的基于股票的奖励（通过现金结算或在净结算时支付预扣税额）。根据计划条款，公司没有义务回购其任何A类普通股或认股权证，回购的规模和时间将取决于法律要求、价格、市场和经济状况以及其他因素。该计划没有到期日期，公司可以随时暂停或终止该计划，恕不另行通知。作为本计划的一部分回购的任何A类普通股的已发行股票和任何认股权证都将被取消。

非公认会计准则财务指标和关键绩效指标的使用

本新闻稿包括某些非公认会计准则财务指标，包括与费用相关的收入、费用相关收益、调整后的税前收入、调整后的净收益、调整后的息税折旧摊销前利润和归属于GCM Grosvenor的净激励费用。这些非公认会计准则指标补充而不是替代或优于根据公认会计原则编制的财务业绩指标，不应被视为收入、净收入、营业收入或根据公认会计原则得出的任何其他绩效指标的替代方案。下文列出了历史非公认会计准则指标与最直接可比的GAAP指标的对账情况。

GCM Grosvenor认为，这些非公认会计准则财务业绩指标为投资者提供了有关GCM Grosvenor的有用补充信息。GCM Grosvenor的管理层使用这些非公认会计准则指标来评估GCM的预计财务和运营业绩。但是，使用这些非公认会计准则指标及其最接近的GAAP等效指标存在许多限制。例如，其他公司可能以不同的方式计算非公认会计准则指标，或者可能使用其他指标来计算其财务业绩，因此GCM Grosvenor的非公认会计准则指标可能无法与其他公司的类似标题指标直接比较。

调整后净收益是一项非公认会计准则指标，我们在税前和税后基础上列出，以评估我们的盈利能力。调整后的税前收益代表归属于GCM Grosvenor Inc.的净收益，包括（a）归属于格罗夫纳资本管理控股有限责任公司（“GCMH”）的净收益（亏损），不包括（b）所得税准备金（收益），（c）衍生品和认股权证负债公允价值的变化，（d）摊销费用，（e）合伙企业基于利息和非现金的薪酬，（f）基于股权的薪酬，包括现金结算的股票奖励（因为我们将现金结算视为一项单独的资本交易），（g）未实现的投资收益，（h）变动应收税款协议负债以及 (i) 我们认为不代表我们核心业绩的某些其他项目，包括与公司交易和员工遣散费相关的费用。调整后净收入代表按每个时期的混合法定税率全额征税的调整后税前收入。

调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则指标，表示调整后的净收益，不包括（a）调整后的所得税，（b）折旧和摊销费用以及（c）未偿债务的利息支出。

我们认为，调整后的税前收益、调整后的净收益和调整后的息税折旧摊销前利润对投资者很有用，因为它们为我们核心业务在报告期内的运营盈利能力提供了更多见解。这些衡量标准（1）将标的业务的经济状况视为GCMH EquityHolders将其权益转换为A类普通股；（2）对某些非现金和其他活动进行了调整，以便在报告期内提供核心业务更具可比性的业绩。管理层在预算、预测和评估业务成果时使用这些措施。

费用相关收益（“FRE”）是一项非公认会计准则指标，用于突出经常性管理费和管理费的收益。FRE代表经进一步调整后的息税折旧摊销前利润，不包括（a）激励费和相关薪酬以及（b）其他非营业收入，并包括折旧费用。我们认为FRE对投资者很有用，因为它为我们业务的管理费驱动的运营盈利能力提供了更多见解。

费用相关收入（“FRR”）是一项非公认会计准则指标，用于突出经常性管理费和管理费的收入。FRR 表示总营业收入减去 (a) 激励费和 (b) 资金报销收入。我们认为FRR对投资者很有用，因为它可以进一步了解我们相对稳定的管理费基础，与激励费收入分开，激励费收入往往具有更大的波动性。

归属于GCM Grosvenor的净激励费是一项非公认会计准则指标，用于突出归因于GCM Grosvenor的激励费中获得的费用。净激励费代表激励费，不包括（a）根据合同应付给他人的激励费和（b）基于现金的激励费相关薪酬。净激励费为投资者提供了有关此类费用对公司收益的贡献金额的有用信息，管理层将其用于做出薪酬和资本配置决策。

管理的付费资产（“FPAUM”）是我们用来衡量我们从中获得管理费的资产的关键绩效指标。我们的FPAUM包括我们定制的独立账户中的资产和我们从中获得管理费的专业基金。如果向客户收取基于资产的费用（包括我们的绝大多数全权资产管理账户），我们将自定义的独立账户收入归类为管理费。我们的私募市场策略的FPAUM通常代表投资期内的承诺、投资或定期资本以及投资期到期或终止后的投资资本。实际上，我们所有的私募市场策略基金都根据承诺或净投资资本赚取费用，而承诺或净投资资本不受市场升值或贬值的影响。我们的绝对回报策略的FPAUM基于净资产价值。

我们对FPAUM的计算可能与其他资产管理公司的计算不同，因此，该指标可能无法与其他资产管理公司提出的类似衡量标准相提并论。我们对FPAUM的定义并不基于管理我们管理的定制独立账户或专用基金的协议中规定的任何定义。

合同的、尚未支付费用的资产管理规模（“CNYFPAUM”）代表有限合伙人的承诺，预计将在随后的五年内进行投资并开始收取费用。

GAAP 损益表

非公认会计准则指标的核对

1 公司股份扣除合同义务，但不包括基于现金的全权激励性薪酬。

非公认会计准则指标的核对（续）

			三个月已结束
（以千计）			2023年3月31日						2022年3月31日
调整后的税前收入和调整后的净收益
归属于GCM Grosvenor Inc.的净收益（亏损）			$	(1,230)					$	4,726
另外：
归属于GCMH非控股权益的净收益（亏损）			(16,690)						13,669
所得税准备金			422						2,333
认股权证负债公允价值的变化			2,221						(2,022)
摊销费用			328						579
遣散费			4,563						513
交易费用1			2,359						79
应收税款协议负债和其他变动			—						127
合伙企业基于利息的薪酬			11,097						7,115
基于股权的薪酬			25,793						9,881
其他非现金补偿			584						84
减去：
未实现的投资收益，扣除控股权益			(3,901)						(5,264)
非现金附带利息补偿			343						(336)
调整后的税前收入			25,889						31,484
减去：
调整后的所得税2			(6,266)						(7,714)
调整后净收益			19,623						23,770
调整后 EBITDA
调整后净收益			19,623						23,770
另外：
调整后的所得税2			6,266						7,714
折旧费用			347						399
利息支出			6,655						5,284
调整后 EBITDA			32,891						37,167

1 代表 2023 年和 2022 年与计划中的公司交易相关的费用。

2 反映了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的调整后税前收入的公司和混合法定有效税率分别为24.2％和24.5％。24.2％和24.5％基于21.0％的联邦法定税率以及扣除联邦福利后的州、地方和国外合并税率分别为3.2％和3.5％。

非公认会计准则指标的核对（续）

1 投资收益或亏损通常是在公司赎回其全部或部分投资或公司收到或到期现金（例如来自股息或分配）时实现的。

资料来源：GCM Grosvenor

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