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TexasMastercraft2021-11-032021-11-0300010570602022-03-310001057060US-GAAP：额外实收资本会员2022-09-300001057060HZO：零售运营会员美国公认会计准则：销售收入净成员HZO：经纪公司销售会员US-GAAP：产品浓度风险成员2022-01-012022-03-310001057060HZO：应向旗舰银行成员支付的抵押贷款额度美国公认会计准则：抵押贷款成员2022-09-300001057060US-GAAP：出售一般和管理费用会员2023-01-012023-03-310001057060US-GAAP：留存收益会员2021-10-012021-12-310001057060HZO：零售运营会员US-GAAP：TransferredateDaTime2023-01-012023-03-3100010570602022-09-300001057060美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-310001057060HZO：新信用协议成员2022-08-310001057060HZO：零售运营会员美国公认会计准则：销售收入净成员HZO：零件和配件会员US-GAAP：产品浓度风险成员2022-10-012023-03-310001057060US-GAAP：美国财政股成员2023-03-310001057060HZO：零售运营会员2022-10-012023-03-310001057060HZO：应向沿海国家银行成员支付的抵押贷款额度US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2022-09-300001057060HZO: Intrepid and TexasMastercraft2021-11-030001057060HZO：新船销售会员美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：产品浓度风险成员2023-01-012023-03-310001057060HZO: 产品制造会员2023-03-310001057060HZO：零售运营会员HZO: Marina Storage Locations会员HZO：维护维修存储租赁包机服务零件和配件收入会员2021-10-012022-03-310001057060HZO：向旗舰银行成员支付的抵押贷款额度US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2022-09-300001057060美国公认会计准则：销售收入净成员HZO：零件和配件会员US-GAAP：产品浓度风险成员2021-10-012022-03-310001057060美国公认会计准则：销售收入净成员HZO：零件和配件会员US-GAAP：产品浓度风险成员2022-01-012022-03-310001057060US-GAAP：限制性股票成员2022-09-300001057060HZO: 股票购买计划会员2023-01-012023-03-310001057060美国公认会计准则：销售收入净成员HZO: 产品制造会员HZO：二手船销售会员US-GAAP：产品浓度风险成员2022-10-012023-03-310001057060HZO: 零件配件和其他成员2023-03-3100010570602023-04-240001057060HZO：零售运营会员2022-01-012022-03-310001057060HZO：零售运营会员US-GAAP：已转移的加班会员2022-10-012023-03-310001057060HZO：零售运营会员美国公认会计准则：销售收入净成员HZO：二手船销售会员US-GAAP：产品浓度风险成员2021-10-012022-03-310001057060HZO：零售运营会员US-GAAP：TransferredateDaTime2022-01-012022-03-310001057060US-GAAP：运营部门成员HZO: 产品制造会员2022-01-012022-03-3100010570602022-10-012023-03-310001057060US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-12-310001057060HZO: 十九九八位雇员股票购买计划会员2023-03-310001057060HZO：应向沿海国家银行成员支付的抵押贷款额度US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2023-03-310001057060US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-01-012023-03-310001057060美国公认会计准则：销售收入净成员HZO：零件和配件会员HZO: 产品制造会员US-GAAP：产品浓度风险成员2022-01-012022-03-310001057060美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：产品浓度风险成员2021-10-012022-03-310001057060US-GAAP：运营部门成员HZO: 产品制造会员2023-01-012023-03-310001057060HZO：零售运营会员美国公认会计准则：销售收入净成员HZO：二手船销售会员US-GAAP：产品浓度风险成员2022-10-012023-03-310001057060HZO: 产品制造会员US-GAAP：TransferredateDaTime2022-10-012023-03-310001057060US-GAAP：额外实收资本会员2021-10-012021-12-310001057060US-GAAP：累积的其他综合收入成员2021-12-310001057060HZO：零售运营会员US-GAAP：已转移的加班会员2023-01-012023-03-310001057060HZO：拥有 Finemark National Bank Trust 成员的循环抵押贷款额度美国公认会计准则：抵押贷款成员2022-10-012023-03-3100010570602023-01-012023-03-310001057060美国公认会计准则：销售收入净成员HZO：金融和保险产品会员US-GAAP：产品浓度风险成员2021-10-012022-03-310001057060HZO：零售运营会员HZO: Marina Storage Locations会员HZO：维护维修存储租赁包机服务零件和配件收入会员2022-10-012023-03-310001057060US-GAAP：循环信贷机制成员SRT: 最低成员2023-03-310001057060US-GAAP：额外实收资本会员2021-12-310001057060美国公认会计准则：销售收入净成员HZO：二手船销售会员US-GAAP：产品浓度风险成员2022-01-012022-03-310001057060US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住HZO：向旗舰银行成员支付的抵押贷款额度2022-09-300001057060美国公认会计准则：有担保债务成员2023-03-310001057060HZO：应向旗舰银行成员支付的抵押贷款额度美国公认会计准则：抵押贷款成员2022-10-012023-03-31xbrli: purexbrli: 股票HZO: 位置utr: ftHZO: 分段iso421:USDHZO: 玛丽娜HZO：零售经销商iso421:USDxbrli: 股票

 

 

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

 

表单 10-Q

 

 

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根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的截至季度期间的季度报告 3月31日 2023.

佣金档案编号。 1-14173

 

MARINEMAX, INC.

（其章程中规定的注册人的确切姓名）

 

 

佛罗里达

59-3496957

（公司或组织的州或其他司法管辖区）

（美国国税局雇主识别号）

 

 

2600 McCormick Drive, 200 套房

 

克利尔沃特, 佛罗里达

33759

（主要行政办公室地址）

（邮政编码）

727-531-1700

（注册人的电话号码，包括区号）

 

根据该法第12（b）条注册的证券：

 

每个班级的标题

交易品种

注册的每个交易所的名称

普通股，面值每股0.001美元

HZO

纽约证券交易所

用勾号指明注册人是否：(1) 在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类报告的较短期限）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否符合此类申报要求。 是的 ☒没有 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 ☒没有 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

 

大型加速过滤器

 

☐

 

加速过滤器

 

☒

非加速过滤器

 

☐

 

规模较小的申报公司

 

☐

 

 

 

 

新兴成长型公司

 

☐

 

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。

是的 ☐没有 ☒

2023年4月24日，注册人普通股的已发行股票数量为 21,854,964.

 

 

 

 

MARINEMAX, INC.和子公司

目录

 

商品编号.

页面

 

第一部分财务信息

 

1.

财务报表（未经审计）：

 

 

截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月和六个月的简明合并运营报表

3

 

截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月和六个月的简明综合收益表

 

4

 

截至2022年9月30日和2023年3月31日的简明合并资产负债表

5

 

截至2022年3月31日和2023年3月31日的六个月的股东权益简明合并报表

6

 

截至2022年3月31日和2023年3月31日的六个月的简明合并现金流量表

7

 

简明合并财务报表附注

8

 

 

2.

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

22

 

 

3.

关于市场风险的定量和定性披露

26

 

 

4.

控制和程序

27

 

 

第二部分。其他信息

28

1.

法律诉讼

28

1A.

风险因素

28

2.

未注册的股权证券销售和所得款项的使用

28

3.

优先证券违约

28

4.

矿山安全披露

28

5.

其他信息

28

6.

展品

29

签名

 

30

 

 

EX — 31.1

 

EX — 31.2

 

EX — 32.1

 

EX — 32.2

 

例如 — 101 实例文档

 

例如 — 101 架构文档

 

EX — 101 计算链接库文档

 

EX — 101 定义链接库文档

 

EX — 101 标签链接库文档

 

EX — 101 演示文稿链接库文档

 

 

 

2

 

第一部分财务所有信息

第 1 项。财务所有声明

MARINEMAX, INC.和子公司

简明合并 S运营声明

（金额以千计，股票和每股数据除外）

（未经审计）

 

 

三个月已结束

 

 

六个月已结束

 

 

 

 

3月31日

 

 

3月31日

 

 

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

收入

 

$

610,106

 

 

$

570,340

 

 

$

1,082,797

 

 

$

1,078,267

 

 

销售成本

 

 

404,791

 

 

 

369,431

 

 

 

710,283

 

 

 

690,461

 

 

毛利

 

 

205,315

 

 

 

200,909

 

 

 

372,514

 

 

 

387,806

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

销售费用、一般费用和管理费用

 

 

133,532

 

 

 

145,504

 

 

 

253,529

 

 

 

295,901

 

 

运营收入

 

 

71,783

 

 

 

55,405

 

 

 

118,985

 

 

 

91,905

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出

 

 

654

 

 

 

13,280

 

 

 

1,291

 

 

 

22,764

 

 

所得税准备金前的收入

 

 

71,129

 

 

 

42,125

 

 

 

117,694

 

 

 

69,141

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税准备金

 

 

17,622

 

 

 

12,201

 

 

 

28,244

 

 

 

19,230

 

 

净收入

 

 

53,507

 

 

 

29,924

 

 

 

89,450

 

 

 

49,911

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

减去：归属于非控股权益的净（亏损）收益

 

 

—

 

 

 

(111

)

 

 

—

 

 

 

186

 

 

归属于MarineMax, Inc.的净收益

 

$

53,507

 

 

$

30,035

 

 

$

89,450

 

 

$

49,725

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股每股基本净收益

 

$

2.45

 

 

$

1.37

 

 

$

4.09

 

 

$

2.28

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

摊薄后的每股普通股净收益

 

$

2.37

 

 

$

1.35

 

 

$

3.96

 

 

$

2.23

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

计算中使用的普通股的加权平均数
每股普通股净收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

 

21,861,438

 

 

 

21,853,557

 

 

 

21,880,558

 

 

 

21,804,326

 

 

稀释

 

 

22,530,102

 

 

 

22,314,262

 

 

 

22,597,105

 

 

 

22,268,183

 

 

 

参见随附的简明合并财务报表附注。

 

 

3

 

MARINEMAX, INC.和子公司

简明综合收益表

（金额以千计）

（未经审计）

 

 

三个月已结束

 

 

六个月已结束

 

 

 

3月31日

 

 

3月31日

 

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

净收入

$

53,507

 

 

$

29,924

 

 

$

89,450

 

 

$

49,911

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

扣除税款的其他综合收益（亏损）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外币折算调整

 

(547

)

 

 

1,224

 

 

 

(1,036

)

 

 

6,310

 

 

利率互换合约

 

442

 

 

 

(182

)

 

 

535

 

 

 

(251

)

 

扣除税款的其他综合收益（亏损）总额

 

(105

)

 

 

1,042

 

 

 

(501

)

 

 

6,059

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

综合收入

 

53,402

 

 

 

30,966

 

 

 

88,949

 

 

 

55,970

 

 

减去：归属于非控股权益的综合（亏损）收益

 

—

 

 

 

(72

)

 

 

—

 

 

 

426

 

 

归属于MarineMax, Inc.的综合收益

$

53,402

 

 

$

31,038

 

 

$

88,949

 

 

$

55,544

 

 

 

参见随附的简明合并财务报表附注。

 

4

 

MARINEMAX, INC.和子公司

精简合并ted 资产负债表

（金额以千计，股票数据除外）

（未经审计）

 

 

9月30日

 

 

3月31日

 

 

 

2022

 

 

2023

 

资产

 

 

 

 

 

 

流动资产：

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

$

228,274

 

 

$

204,339

 

应收账款，净额

 

 

50,287

 

 

 

116,910

 

库存

 

 

454,359

 

 

 

711,296

 

预付费用和其他流动资产

 

 

21,077

 

 

 

21,710

 

流动资产总额

 

 

753,997

 

 

 

1,054,255

 

不动产和设备，扣除累计折旧美元111,274和 $127,266

 

 

246,011

 

 

 

499,418

 

经营租赁使用权资产，净额

 

 

96,837

 

 

 

138,525

 

善意

 

 

235,585

 

 

 

558,613

 

其他无形资产，净额

 

 

10,886

 

 

 

42,134

 

其他长期资产

 

 

9,455

 

 

 

31,783

 

总资产

 

$

1,352,771

 

 

$

2,324,728

 

负债和股东权益

 

 

 

 

 

 

流动负债：

 

 

 

 

 

 

应付账款

 

$

34,342

 

 

$

44,598

 

合同负债（客户存款）

 

 

144,427

 

 

 

113,934

 

应计费用

 

 

89,402

 

 

 

113,803

 

短期借款

 

 

132,026

 

 

 

498,647

 

长期债务的当前到期日

 

 

2,882

 

 

 

32,409

 

当期经营租赁负债

 

 

9,693

 

 

 

9,981

 

流动负债总额

 

 

412,772

 

 

 

813,372

 

长期债务，扣除当前到期日

 

 

45,301

 

 

 

407,335

 

非流动经营租赁负债

 

 

89,657

 

 

 

121,813

 

递延所得税负债，净额

 

 

15,401

 

 

 

47,638

 

其他长期负债

 

 

6,974

 

 

 

83,310

 

负债总额

 

 

570,105

 

 

 

1,473,468

 

承诺和突发事件

 

 

 

 

 

 

股东权益：

 

 

 

 

 

 

优先股，$.001面值， 1,000,000授权股份， 无已发放或未决
截至2022年9月30日和2023年3月31日

 

 

—

 

 

 

—

 

普通股，$.001面值， 40,000,000授权股份， 28,939,846和
   29,120,578已发行的股票和 21,672,825和 21,853,557截至的已发行股份
分别为2022年9月30日和2023年3月31日

 

 

29

 

 

 

29

 

额外的实收资本

 

 

303,432

 

 

 

313,848

 

累计其他综合（亏损）收益

 

 

(2,806

)

 

 

3,013

 

留存收益

 

 

630,667

 

 

 

680,392

 

库存股，按成本计算， 7,267,021截至2022年9月30日持有的股份
以及 2023 年 3 月 31 日

 

 

(148,656

)

 

 

(148,656

)

归属于MarineMax, Inc.的股东权益总额

 

 

782,666

 

 

 

848,626

 

非控股权益

 

 

—

 

 

 

2,634

 

股东权益总额

 

 

782,666

 

 

 

851,260

 

负债和股东权益总额

 

$

1,352,771

 

 

$

2,324,728

 

 

参见随附的简明合并财务报表附注。

 

 

5

 

MARINEMAX, INC.和子公司

简明合并报表股东权益

（金额以千计，股票数据除外）

（未经审计）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

额外

 

 

累积的
其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总计

 

 

 

普通股

 

 

付费

 

 

全面

 

 

已保留

 

 

财政部

 

 

非控制性

 

 

股东

 

 

 

股份

 

 

金额

 

 

资本

 

 

收入（亏损）

 

 

收益

 

 

股票

 

 

兴趣爱好

 

 

公平

 

余额，2022 年 9 月 30 日

 

 

28,939,846

 

 

$

29

 

 

$

303,432

 

 

$

(2,806

)

 

$

630,667

 

 

$

(148,656

)

 

$

-

 

 

$

782,666

 

净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

19,690

 

 

 

—

 

 

 

297

 

 

 

19,987

 

收购所得子公司的非控股权益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,208

 

 

 

2,208

 

根据员工股票购买计划发行的股票

 

 

49,572

 

 

 

—

 

 

 

1,255

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,255

 

股权奖励归属时发行的股票，扣除最低预扣税额

 

 

126,552

 

 

 

—

 

 

 

(1,059

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,059

)

行使股票期权时发行的股票

 

 

1,000

 

 

 

—

 

 

 

7

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

7

 

基于股票的薪酬

 

 

1,507

 

 

 

—

 

 

 

4,845

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4,845

 

其他综合收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4,816

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

201

 

 

 

5,017

 

余额，2022 年 12 月 31 日

 

 

29,118,477

 

 

$

29

 

 

$

308,480

 

 

$

2,010

 

 

$

650,357

 

 

$

(148,656

)

 

$

2,706

 

 

$

814,926

 

净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

$

30,035

 

 

 

—

 

 

$

(111

)

 

 

29,924

 

基于股票的薪酬

 

 

2,101

 

 

 

—

 

 

 

5,368

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

5,368

 

其他综合收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,003

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

39

 

 

 

1,042

 

余额，2023 年 3 月 31 日

 

 

29,120,578

 

 

$

29

 

 

$

313,848

 

 

$

3,013

 

 

$

680,392

 

 

$

(148,656

)

 

$

2,634

 

 

$

851,260

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

额外

 

 

累积的
其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总计

 

 

 

普通股

 

 

付费

 

 

全面

 

 

已保留

 

 

财政部

 

 

非控制性

 

 

股东

 

 

 

股份

 

 

金额

 

 

资本

 

 

收入（亏损）

 

 

收益

 

 

股票

 

 

利息

 

 

公平

 

余额，2021 年 9 月 30 日

 

 

28,588,863

 

 

$

29

 

 

$

288,901

 

 

$

648

 

 

$

432,678

 

 

$

(127,364

)

 

$

-

 

 

$

594,892

 

净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

35,943

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

35,943

 

根据员工股票购买计划发行的股票

 

 

22,399

 

 

 

—

 

 

 

924

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

924

 

股权奖励归属时发行的股票，扣除最低预扣税额

 

 

111,011

 

 

 

—

 

 

 

(1,429

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,429

)

行使股票期权时发行的股票

 

 

21,000

 

 

 

—

 

 

 

155

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

155

 

基于股票的薪酬

 

 

684

 

 

 

—

 

 

 

3,263

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3,263

 

其他综合损失

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(396

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(396

)

余额，2021 年 12 月 31 日

 

 

28,743,957

 

 

$

29

 

 

$

291,814

 

 

$

252

 

 

$

468,621

 

 

$

(127,364

)

 

$

-

 

 

$

633,352

 

净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

53,507

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

53,507

 

购买库存股票

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(16,269

)

 

 

—

 

 

 

(16,269

)

股权奖励归属时发行的股票，扣除最低预扣税额

 

 

10,188

 

 

 

—

 

 

 

(161

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(161

)

行使股票期权时发行的股票

 

 

1,500

 

 

 

—

 

 

 

24

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

24

 

基于股票的薪酬

 

 

759

 

 

 

—

 

 

 

3,912

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3,912

 

其他综合损失

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(105

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(105

)

余额，2022 年 3 月 31 日

 

 

28,756,404

 

 

$

29

 

 

$

295,589

 

 

$

147

 

 

$

522,128

 

 

$

(143,633

)

 

$

-

 

 

$

674,260

 

 

参见随附的简明合并财务报表附注。

 

6

 

MARINEMAX, INC.和子公司

简明合并 S现金流量表

（金额以千计）

（未经审计）

 

 

截至3月31日的六个月

 

 

 

2022

 

 

2023

 

来自经营活动的现金流：

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

89,450

 

 

$

49,911

 

调整后的净收入与运营提供的（用于）的净现金
活动：

 

 

 

 

 

 

折旧和摊销

 

 

9,304

 

 

 

17,972

 

递延所得税准备金，扣除收购的影响

 

 

1,394

 

 

 

11,460

 

出售待售不动产、设备和资产的 (收益) 损失

 

 

(103

)

 

 

277

 

收购全部业务后先前持有的股权投资的收益

 

 

—

 

 

 

(5,129

)

股票薪酬支出

 

 

7,175

 

 

 

10,213

 

扣除收购的影响（增加）减少—

 

 

 

 

 

 

应收账款，净额

 

 

(12,122

)

 

 

(59,866

)

库存

 

 

(73,843

)

 

 

(254,210

)

预付费用和其他资产

 

 

(678

)

 

 

2,631

 

扣除收购影响后增加（减少）—

 

 

 

 

 

 

应付账款

 

 

10,494

 

 

 

(2,473

)

合同负债（客户存款）

 

 

46,094

 

 

 

(32,787

)

应计费用和其他负债

 

 

11,931

 

 

 

11,479

 

由（用于）经营活动提供的净现金

 

 

89,096

 

 

 

(250,522

)

来自投资活动的现金流：

 

 

 

 

 

 

购买财产和设备

 

 

(31,893

)

 

 

(25,905

)

用于收购业务的现金，扣除收购的现金

 

 

(67,165

)

 

 

(498,610

)

投资收益

 

 

2,250

 

 

 

—

 

购买投资

 

 

(1,750

)

 

 

—

 

保险和解的收益

 

 

—

 

 

 

177

 

出售财产和设备以及待售资产的收益

 

 

216

 

 

 

92

 

用于投资活动的净现金

 

 

(98,342

)

 

 

(524,246

)

来自融资活动的现金流量:

 

 

 

 

 

 

短期借款的净借款

 

 

31,485

 

 

 

366,295

 

长期债务的收益

 

 

-

 

 

 

400,000

 

长期债务的支付

 

 

(1,751

)

 

 

(8,743

)

或有收购对价付款

 

 

(3,000

)

 

 

(7,000

)

购买库存股票

 

 

(16,269

)

 

 

—

 

在激励性薪酬下发行普通股的净收益以及
员工购买计划

 

 

1,103

 

 

 

1,262

 

股权奖励的预扣税款的支付

 

 

(4,457

)

 

 

(2,962

)

融资活动提供的净现金

 

 

7,111

 

 

 

748,852

 

汇率变动对现金的影响

 

 

(657

)

 

 

1,981

 

现金和现金等价物的净减少

 

 

(2,792

)

 

 

(23,935

)

现金和现金等价物，期初

 

 

222,192

 

 

 

228,274

 

现金和现金等价物，期末

 

$

219,400

 

 

$

204,339

 

现金流信息的补充披露：

 

 

 

 

 

 

已支付的现金用于：

 

 

 

 

 

 

利息

 

$

642

 

 

$

13,444

 

所得税

 

$

19,388

 

 

$

24,347

 

非现金物品：

 

 

 

 

 

 

收购产生的或有对价负债

 

$

6,030

 

 

$

77,380

 

参见随附的简明合并财务报表附注。

 

7

 

MARINEMAX, INC.和子公司

简明控制台的注释注明日期的财务报表

（未经审计）

 

1.
公司背景：

我们相信我们是世界上最大的休闲船和游艇零售商，销售新的和二手的休闲船、游艇以及相关的海洋产品和服务。截至2023年3月31日，我们结束了 125全球地点，包括 78零售经销商地点，其中一些包括码头。在 2022 年 10 月收购 IGY Marinas 之后，MarineMax 拥有或运营 57世界各地的码头。通过Fraser Yachts和Northrop & Johnson，我们相信我们是最大的超级游艇服务提供商，运营地点遍及全球。Cruisers Yachts是MarineMax旗下的公司，生产船只和游艇，通过我们精选的零售经销商和独立经销商进行销售。MarineMax旗下的Intrepid Powerboats生产摩托艇，并通过直接面向消费者的模式进行销售。MarineMax通过全资子公司提供金融和保险服务，并在英属维尔京群岛托尔托拉经营MarineMax Vacations。我们还拥有行业领先的客户体验数字产品公司Boatyard和船舶和海洋数字零售平台Boatzon。

我们是Brunswick Corporation（“Brunswick”）制造的 Sea Ray 和 Boston Whaler 休闲船的最大零售商。新不伦瑞克省船只的销量占比大约 23占我们财政收入的百分比 2022。新的 Sea Ray 和 Boston Whaler 船的销量约占不伦瑞克分部 11% 和 9分别占我们财政收入的百分比 2022。Brunswick 是世界领先的船用产品和船用发动机制造商。

我们与 Sea Ray、Boston Whaler、Harris 和 Mercury Marine 签订了经销协议，这些都是不伦瑞克的子公司或分支机构。我们还与总部位于意大利的Azimut-Benetti集团的阿兹慕和贝内蒂游艇及巨型游艇产品线签订了经销商协议。这些协议允许我们购买、储存、出售和维修这些制造商的船只和产品。这些协议还允许我们在运营中使用这些制造商的名称、贸易符号和知识产权。Sea Ray 和 Boston Whaler 产品的协议分别指定我们为 Sea Ray 和 Boston Whaler 船只在我们的地理市场上的独家经销商。此外，我们还是全美阿兹慕游艇的独家经销商。阿兹慕新游艇的销量约占比 8占我们财政收入的百分比 2022。我们认为，非不伦瑞克品牌为我们现有的客户群提供了迁移或填补了我们产品供应的空白，因此，它们不会与我们其他知名品牌产生的业务竞争。

2022 年 10 月，我们完成了对IGY 码头的收购。IGY Marinas 在世界各地的游艇和运动钓鱼目的地拥有豪华游艇码头网络。IGY Marinas 为全球航海旅游的服务和质量制定了标准。它在美洲、加勒比海和欧洲提供全球码头网络，全年提供住宿。IGY Marinas 可满足各种豪华游艇的需求，同时也是世界上一些最大的巨型游艇的专属母港。2022 年 12 月，我们收购了 Midcoast Construction Enterprises, LLC（“中海岸海洋集团”），这是一家总部位于佛罗里达州中部墨西哥湾沿岸的领先的提供全方位服务的海洋建筑公司。2023 年 1 月，我们通过最近成立的技术实体 New Wave Innovations 收购了船舶和船舶数字零售平台 Boatzon。

与该行业的典型情况一样，我们根据可续订的年度经销商协议与除 Sea Ray、Boston Whaler 和 Azimut Yachts 以外的大多数制造商打交道，每项协议都赋予我们在给定地理区域内销售各种品牌和型号的船只的权利。出于任何原因对这些协议或上述协议的任何变更或终止，或者竞争、监管或营销惯例（包括折扣或激励计划）的变化，都可能对我们的经营业绩产生不利影响。尽管我们销售的此类船只和产品的制造商数量有限，但我们相信有足够的替代来源可以取代除Sea Ray、Boston Whaler和Azimut以外的任何制造商作为产品来源。这些替代来源在任何中断时都可能不可用，替代产品可能无法以可比条件提供，这可能会对经营业绩产生不利影响。

总体经济状况和消费者支出模式可能会对我们的经营业绩产生负面影响。不利的地方、区域、国家或全球经济发展或未来经济前景的不确定性可能会减少我们所服务市场的消费者支出，并对我们的业务产生不利影响。我们经营经销商的地区的经济状况，尤其是我们创造了大约收入的佛罗里达州 54%, 50% 和 51本财年我们经销商收入的百分比 2020 年、2021 年和 2022 年分别会对我们的运营产生重大影响。当地的影响，例如公司裁员、军事基地关闭、恶劣天气（例如2017年的哈维和艾尔玛飓风以及2022年的伊恩飓风）、环境条件和具体事件，例如英国石油公司在墨西哥湾的漏油事件，也可能对我们在某些市场的运营产生不利影响，在某些情况下还会产生不利影响。

在经济低迷时期，消费者可自由支配支出水平普遍下降，有时会导致奢侈品销售不成比例地大幅减少。即使当前的经济状况良好，消费者在奢侈品上的支出也可能由于消费者信心水平下降而下降。因此，由于我们的战略重点是高端市场，经济衰退对我们的影响可能大于对某些竞争对手的影响。尽管在行业趋势停滞或略有下降的时期、休闲划船行业的周期性或行业增长乏力的时期，我们扩大了业务

 

8

 

可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。任何不利的经济状况或消费者信心低迷的时期都可能对我们的业务产生负面影响。

从历史上看，在消费者支出减少和经济状况低迷的时期，除其他外，我们大幅削减了收购计划，推迟了新门店的开业，减少了库存购买，进行了库存削减工作，关闭了许多零售地点，裁减了员工人数，修改和更换了信贷额度。收购仍然是我们的重要战略，在许多条件下，包括宏观经济条件和寻找有吸引力的收购目标，我们计划继续通过该战略探索机会。

 

2.
演示依据：

这些未经审计的简明合并财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则、10-Q表季度报告说明和S-X法规第10-01条编制的，应与我们截至2022年9月30日的财年10-K表年度报告一起阅读。因此，这些未经审计的简明合并财务报表不包括美国为完整财务报表普遍接受的会计原则所要求的所有信息和脚注披露。所有调整，仅包括公允列报所必需的正常经常性调整，均已反映在这些未经审计的简明合并财务报表中。截至2023年3月31日的六个月的经营业绩不一定代表未来可能出现的业绩。

根据美国普遍接受的会计原则编制未经审计的简明合并财务报表要求我们做出估算和假设，这些估计和假设会影响截至未经审计的简明合并财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。我们在随附的未经审计的简明合并财务报表中做出的重要估计包括估值补贴、商誉和无形资产的估值、长期资产的估值以及或有对价负债的估值。实际结果可能与这些估计有所不同。

自2021年5月2日起，由于公司收购了Cruisers Yachts，我们的应申报分部发生了变化，这改变了管理层的报告结构和运营活动。我们通过以下方式报告我们的运营情况 二可报告的细分市场：零售运营和产品制造。应申报分部的变化对公司先前报告的历史合并财务报表没有影响。在适用的情况下，对先前列报的所有期限进行了修订，以适应应报告分部的变化。参见注释 17。

所有提及 “公司”、“我们” 和 “我们的”，均指合并后的 MarineMax, Inc. 及其子公司。

为了提供各期之间的可比性，已从先前报告的合并财务报表中对某些金额进行了重新分类，以符合本期合并财务报表的列报方式。具体而言，商誉已移至资产负债表的单独标题中。在报告所述的两个时期，这种重新分类对净收入或留存收益均没有影响。未经审计的简明合并财务报表包括我们的账目和子公司的账目。所有重要的公司间交易和账户均已取消。

 

 

3.
新的会计公告：

截至目前，公司最近没有通过或尚未通过的重大会计声明 2023年3月31日.

 

4.
公允价值测量：

公司使用估值方法，最大限度地利用可观测输入，并尽可能减少对不可观察投入的使用。公司根据市场参与者在对主要市场或最有利市场中的资产或负债进行定价时使用的假设来确定公允价值。在考虑公允价值衡量标准中的市场参与者假设时，以下公允价值层次结构区分了可观察和不可观察的输入，它们分为以下级别之一：

第一级-申报实体在计量日可获得的相同资产或负债的活跃市场未经调整的报价。

第 2 级-第 1 级输入中包含的报价除外，这些报价可在资产或负债的整个期限内直接或间接观察到。

第 3 级-用于计量公允价值的资产或负债的不可观察投入，以致可观测的投入不可用，从而考虑到在计量日资产或负债的市场活动很少（如果有的话）的情况。

 

9

 

下表汇总了随附的未经审计的简明合并资产负债表中按公允价值计量的公司金融资产和负债：

 

 

2023年3月31日

 

 

 

第 1 级

 

 

第 2 级

 

 

第 3 级

 

 

总计

 

 

 

（金额以千计）

 

资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率互换合约

 

$

—

 

 

$

1,206

 

 

$

—

 

 

$

1,206

 

负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

或有对价负债

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

87,817

 

 

$

87,817

 

 

 

 

2022年9月30日

 

 

 

第 1 级

 

 

第 2 级

 

 

第 3 级

 

 

总计

 

 

 

（金额以千计）

 

资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率互换合约

 

$

—

 

 

$

1,528

 

 

$

—

 

 

$

1,528

 

负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

或有对价负债

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

15,207

 

 

$

15,207

 

有 不在截至的六个月内，在估值层次结构第 1、2 和 3 级之间进行转移 2022年3月31日和2023年3月31日。

公司利率互换合约的公允价值按预期未来现金流的现值计算，该现值根据远期利率和现值因素确定。公允价值衡量标准的输入反映了 2 级输入。利率互换合约余额包含在随附的未经审计的简明合并资产负债表中的其他长期资产中。利率互换合约被指定为现金流对冲工具，在随附的未经审计的简明综合收益表中报告了其他综合收益中公允价值的变化。在截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月和六个月中， 不大量款项被重新归类为累计其他综合收益。

公司或有对价负债的公允价值基于根据相应收购协议中概述的条款预计未来向被收购实体卖方支付的款项的现值，这是三级公允价值衡量标准。在确定公允价值时，我们使用管理层为被收购实体制定的财务预测以及根据收入增长和/或盈利能力得出的市场参与者假设来估算被收购实体的未来业绩。我们使用每份购买协议中规定的收益公式和绩效目标以及刚才描述的财务预测来估算未来的付款。使用蒙特卡洛模拟分析对与财务预测相关的风险进行了评估，根据该分析，使用考虑到市场收益率的贴现率将预测折现为现值，然后进行模拟，以反映被收购实体实现收益目标的能力。考虑到交易对手风险，此类计算出的收益付款进一步按我们的估计债务成本进行了折扣。我们注意到，财务预测、市场参与者对收入增长和/或盈利能力的假设或市场风险因素的变化将导致记录的收益债务公允价值的变化。

下表汇总了我们在公允价值衡量中使用的或有对价负债的重大定量不可观察投入的范围：

不可观察的输入：

 

2023年3月31日

净营业收入预计增长率

 

23% - 25%

折扣率

 

11.0%

或有对价负债余额包含在随附的未经审计的简明合并资产负债表中的应计费用和其他长期负债中。记入其他长期负债的或有对价负债总额约为美元6.4百万和 $78.8截至目前为百万 分别为2022年9月30日和2023年3月31日。在随附的未经审计的简明合并运营报表中，或有对价负债公允价值和净现值的变化包含在销售、一般和管理费用中。

下表列出了截至六个月的或有对价负债公允价值的变化，反映了三级投入 2022年3月31日和2023年 3 月 31 日：

 

10

 

 

 

或有对价负债

 

 

 

2022

 

 

2023

 

 

 

（金额以千计）

 

期初余额-9月30日

 

$

12,364

 

 

$

15,207

 

业务收购带来的额外收益

 

 

6,030

 

 

 

77,380

 

或有对价负债的结算

 

 

(3,000

)

 

 

(7,000

)

意外开支公允价值和净现值的变动

 

 

235

 

 

 

2,230

 

期末余额-3月31日

 

$

15,629

 

 

$

87,817

 

我们确定，现金和现金等价物、应收账款、应付账款、应计费用、短期借款、定期贷款、循环抵押贷款机制和其他应付贷款的账面价值接近其公允价值，这是因为这些工具的条款性质和当前的市场利率。我们的抵押贷款的公允价值是在随附的未经审计的简明合并资产负债表中未按公允价值计值的，是根据贴现现金流法使用二级输入确定的。我们根据反映二级投入的类似类型金融工具的当前市场利率，使用现值技术估算抵押贷款的公允价值。T下表汇总了截至目前我们抵押贷款的账面价值和公允价值 2022 年 9 月 30 日和 2023 年 3 月 31 日：

 

 

2022年9月30日

 

 

2023年3月31日

 

 

 

公允价值

 

 

账面价值

 

 

公允价值

 

 

账面价值

 

 

 

（金额以千计）

 

应付给旗舰银行的抵押贷款额度

 

$

6,355

 

 

$

6,403

 

 

$

5,431

 

 

$

6,155

 

应付给海岸国家银行的抵押贷款额度

 

 

16,681

 

 

 

17,098

 

 

 

13,311

 

 

 

17,060

 

应付给汉考克·惠特尼银行的抵押贷款额度

 

 

24,977

 

 

 

25,192

 

 

 

21,276

 

 

 

24,236

 

 

5.
收入确认：

我们的大部分收入来自与客户签订的船只、发动机和拖车销售合同。我们在将船只、发动机或拖车的控制权移交给客户后确认船只、机动车和拖车销售收入，通常是在客户接受了船只、发动机和拖车以及履行了我们的履约义务之后。交易价格在销售时由客户确定。客户可以以旧船进行交易，申请购买新船或二手船。以旧换新是一种以公允价值计量的非现金对价，基于外部和内部可观察和不可观察的市场数据，用于支付所购船只的合同价格。在验收时，客户能够指导使用船只、发动机或拖车，并从中获得几乎所有的好处。当相关经纪交易在将船只、汽车或拖车的控制权移交给客户（通常是在客户接受后）完成时，我们确认从经纪销售中获得的佣金。

我们不直接为客户购买船只、机动车或拖车提供资金。在许多情况下，我们会协助为船只、汽车和拖车销售提供第三方融资。当我们确认相关的船只销售时，我们会确认我们因向金融机构发行与客户船只融资相关的票据而获得的佣金。根据与金融机构谈判达成的协议，如果客户在相关融资合同在规定的最短期限内未到期之前终止或违约，我们将退还部分费用。我们根据我们在相关财务合同还款或违约方面的经验，退款补贴对截至2023年3月31日的未经审计的简明合并财务报表并不重要。我们承认，代表第三方保险公司出售的延保服务合同所赚取的佣金会产生不同的对价，通常是在客户接受服务合同条款的较晚时，合同的执行或相关船只销售的确认就是明证。我们还将代表第三方保险公司销售的保险产品在客户接受保险产品后获得的营销费用进行确认（合同执行为证）或相关船舶销售得到确认时予以确认。

随着时间的推移，我们会随着时间的推移确认零件和服务业务（船舶维护和维修）的收入。每项船只维护和维修服务都是一项单一的履约义务，包括与服务相关的零件和人工。船只保养和维修费用通常在服务完成后支付，服务通常在合同签订后的短时间内完成。随着时间的推移，我们会履行我们的绩效义务、转移控制并确认零件和服务业务的收入，因为我们正在创建合同资产，没有其他用途，而且我们有强制执行的就迄今为止完成的绩效获得付款的权利。合同资产主要涉及我们对截至报告日尚未计费的与维护和维修服务相关的在建工程的考虑权。我们使用输入法来确认收入并根据平均人工费率为履行绩效义务所花费的劳动时来衡量进度。我们已确定所花费的工时是衡量为客户完成维护和维修服务所做工作的相关标准。 作为一种实际的权宜之计，由于维修和保养服务合同的初始期限为一年或更短，因此我们不考虑金钱的时间价值，也没有披露在报告期末或预计确认此类收入的履约义务的预计未来确认的估计收入。记录在预付费用和其他流动资产中的合同资产总额约为美元5.9百万和 $7.1截至目前为百万 分别为2022年9月30日和2023年3月31日。

 

11

 

当船只或游艇的控制权移交给经销商或客户时，我们确认销售我们制造的船只和游艇的收入，通常是在经销商或客户接受后。在验收时，经销商或客户能够指导船只或游艇的使用，并获得船只或游艇的几乎所有好处。我们已选择将经销商或客户获得对船只或游艇的控制权后发生的运输和装卸活动记录为配送活动。

合同负债主要由客户存款组成。在接受合同和将控制权移交给客户时，我们将合同负债（客户存款）确认为收入。

在履行履约义务后，我们将在合同期限内以直线方式确认服务运营以及单据和存储服务的收入。随着我们的履约义务得到履行，我们将在合同期限内按直线方式确认租赁动力游艇的收入。

下表列出了收入确认时间的百分比：

 

零售业务

 

 

产品制造

 

 

三个月已结束

 

 

三个月已结束

 

 

3月31日

 

 

3月31日

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

在某个时间点转移的货物和服务

 

92.2

%

 

 

86.6

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

一段时间内转移的商品和服务

 

7.8

%

 

 

13.4

%

 

 

—

 

 

 

—

 

收入

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

零售业务

 

 

产品制造

 

 

六个月已结束

 

 

六个月已结束

 

 

3月31日

 

 

3月31日

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

在某个时间点转移的货物和服务

 

91.0

%

 

 

86.1

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

一段时间内转移的商品和服务

 

9.0

%

 

 

13.9

%

 

 

—

 

 

 

—

 

收入

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

下表按类别列出了我们的收入，这些类别描述了截至3月31日的三个月和六个月中受经济因素影响的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性，

 

 

截至2022年3月31日的三个月

 

 

截至2023年3月31日的三个月

 

 

 

 

零售业务

 

 

产品制造

 

 

总计

 

 

零售业务

 

 

产品制造

 

 

总计

 

 

新船销售

 

 

73.9

%

 

 

95.7

%

 

 

75.3

%

 

 

68.6

%

 

 

97.7

%

 

 

70.2

%

 

二手船销售

 

 

8.4

%

 

 

3.5

%

 

 

7.9

%

 

 

6.4

%

 

 

1.4

%

 

 

6.0

%

 

维护、维修、存储、租赁和包机服务

 

 

6.8

%

 

 

—

 

 

 

6.4

%

 

 

12.4

%

 

 

—

 

 

 

11.8

%

 

金融和保险产品

 

 

3.0

%

 

 

—

 

 

 

2.9

%

 

 

3.2

%

 

 

—

 

 

 

3.1

%

 

零件和附件

 

 

2.7

%

 

 

0.6

%

 

 

2.5

%

 

 

5.5

%

 

 

0.7

%

 

 

5.2

%

 

经纪销售

 

 

5.2

%

 

 

0.2

%

 

 

5.0

%

 

 

3.9

%

 

 

0.2

%

 

 

3.7

%

 

收入

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

 

 

截至2022年3月31日的六个月

 

 

截至2023年3月31日的六个月

 

 

 

 

零售业务

 

 

产品制造

 

 

总计

 

 

零售业务

 

 

产品制造

 

 

总计

 

 

新船销售

 

 

72.2

%

 

 

97.2

%

 

 

73.5

%

 

 

67.9

%

 

 

96.8

%

 

 

69.5

%

 

二手船销售

 

 

7.8

%

 

 

2.0

%

 

 

7.5

%

 

 

6.2

%

 

 

2.0

%

 

 

5.8

%

 

维护、维修、存储、租赁和包机服务

 

 

7.9

%

 

 

—

 

 

 

7.6

%

 

 

13.1

%

 

 

—

 

 

 

12.5

%

 

金融和保险产品

 

 

3.1

%

 

 

—

 

 

 

2.9

%

 

 

2.9

%

 

 

—

 

 

 

2.8

%

 

零件和附件

 

 

3.0

%

 

 

0.6

%

 

 

2.8

%

 

 

5.4

%

 

 

0.5

%

 

 

5.1

%

 

经纪销售

 

 

6.0

%

 

 

0.2

%

 

 

5.7

%

 

 

4.5

%

 

 

0.7

%

 

 

4.3

%

 

收入

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

 

12

 

 

下表按地点类型列出了截至3月31日的三个月和六个月中我们零售业务的维护、维修、存储、租赁、包机服务以及零件和配件收入，

 

 

 

截至2022年3月31日的三个月

 

 

截至2023年3月31日的三个月

 

 

 

（金额以千计）

 

码头/存储地点

 

$

27,520

 

 

$

66,633

 

没有码头/仓库的地点

 

 

27,354

 

 

 

30,062

 

维护、维修、存储、租赁、包机服务、零件和配件收入

 

$

54,874

 

 

$

96,695

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2022年3月31日的六个月

 

 

截至2023年3月31日的六个月

 

 

 

（金额以千计）

 

码头/存储地点

 

$

57,329

 

 

$

126,456

 

没有码头/仓库的地点

 

 

55,185

 

 

 

62,222

 

维护、维修、存储、租赁、包机服务、零件和配件收入

 

$

112,514

 

 

$

188,678

 

 

6.
租约：

实际上，我们签订的所有租约都是房地产租约。我们租赁了许多与我们的运营相关的设施，包括陈列室、陈列区、码头、服务设施、票据、办公室、设备和我们的公司总部。不动产租赁的条款，包括续订选项，从一到超过不等 二十五年。此外，我们还为游艇租赁业务租赁某些租船。截至 2023年3月31日，我们的租赁的加权平均剩余租赁期约为 21年份。我们所有的租赁都被归类为运营租赁，在随附的未经审计的简明合并资产负债表中，运营租赁被列为使用权（“ROU”）资产和经营租赁负债。在结束的三个月里 2022年3月31日和2023年3月31日，销售、一般和管理费用中记录的经营租赁费用约为美元5.8百万和美元7.4分别为百万。在结束的六个月中 2022年3月31日和2023年3月31日，销售、一般和管理费用中记录的经营租赁费用约为美元11.6百万和美元14.3分别为百万。我们的租赁协议不包含任何实质性的剩余价值担保或重大限制性契约。我们没有任何尚未开始但为我们带来重大权利和义务的重大租约。我们选择了ASC Topic 842下的实用权宜之计，即不将租赁和非租赁部分分开。

我们的房地产和设备租赁通常要求我们在租金之外还支付维护费用。此外，我们的房地产租赁通常需要缴纳房地产税和保险。维护费、房地产税和保险费通常是可变的，取决于出租人产生的实际成本。因此，在确定ROU资产和租赁负债时，这些金额不包括在合同对价中，而是反映为可变租赁费用。

基本上，我们所有的租赁协议都包括固定租金。我们的某些租赁协议包括固定租金付款，这些付款会根据固定利率或指数变化定期进行调整。固定付款，包括固定利率或金额变动的影响，以及合理肯定会行使的续订期权，均包含在相关租赁负债的计量中。 我们的大多数房地产租赁都包含一个或多个续订选项，续订条款可以将租赁期从一年延长到五年或更长时间。租赁续订期权的行使完全由我们自行决定。如果可以合理确定我们将行使此类期权，则此类期权所涵盖的期限将包含在租赁期内，并被确认为我们的使用权资产和租赁负债的一部分。资产的折旧寿命和租赁权改善受到预期租赁期限的限制，其中包括合理肯定会行使的续订期权.

对于我们的增量借款利率，我们通常使用投资组合方法来确定具有相似特征的租赁的折扣率. 我们根据假设的信用评级确定贴现率，同时考虑我们的短期借款利率，然后根据适当的租赁期进行必要调整。截至2023年3月31日，使用的加权平均折扣率约为 6.4%.

截至 2023 年 3 月 31 日，按财政年度划分的租赁负债到期日汇总如下：

 

 

13

 

 

 

（金额以千计）

 

2023

 

$

7,456

 

2024

 

 

16,755

 

2025

 

 

14,133

 

2026

 

 

13,311

 

2027

 

 

12,993

 

此后

 

 

269,814

 

租赁付款总额

 

 

334,462

 

减去：利息

 

 

(202,668

)

租赁负债的现值

 

$

131,794

 

与租赁有关的补充现金流信息如下：

 

六个月已结束

 

 

3月31日

 

 

2022

 

 

2023

 

 

（金额以千计）

 

为计量租赁负债所含金额支付的现金：

 

 

 

 

 

来自经营租赁的运营现金流

$

3,995

 

 

$

8,883

 

为换取租赁义务而获得的使用权资产：

 

 

 

 

 

经营租赁

$

1,316

 

 

$

44,594

 

 

7.
库存：

库存按成本或可变现净值中的较低者列报。从我们的供应商处购买库存的成本包括为购买库存而支付的金额，扣除供应商对价和购买折扣、增加设备的成本、翻新成本、库存存款以及与购置待售库存相关的运输成本。二手船以旧换新最初按公允价值入账，并根据翻新和其他成本进行调整。公司制造的库存成本包括材料、人工和制造间接费用。未分配的管理费用和异常成本在发生时记作费用。新的和二手的船只、发动机和拖车的库存是在特定识别基础上核算的。原材料和零件、配件和其他库存按平均成本核算。我们利用我们的历史经验、库存的老化以及我们对当前市场趋势的考虑，作为确定较低成本或可实现净值的基础。我们认为，我们用来计算成本或可变现净值的未来估计值或假设不太可能发生变化。如果事件发生并且市场状况发生变化，我们库存的可变现净值可能会发生变化。

截至的库存包括以下内容：

 

2022年9月30日

 

 

2023年3月31日

 

 

（金额以千计）

 

新船和二手船、发动机和拖车

$

272,422

 

 

$

523,788

 

在途库存和存款

 

117,268

 

 

 

113,966

 

部件、配件和其他

 

17,143

 

 

 

20,986

 

在处理中工作

 

21,691

 

 

 

24,500

 

原材料

 

25,835

 

 

 

28,056

 

库存

$

454,359

 

 

$

711,296

 

 

 

8.
善意：

我们根据FASB ASC 805、“业务合并”（“ASC 805”）对收购进行核算，并根据ASC 350 “无形资产——商誉及其他”（“ASC 350”）对商誉进行核算。对于企业合并，收购价格超过企业合并中收购的净资产的估计公允价值的部分记作商誉。

2023 年 1 月，我们通过最近成立的技术实体 New Wave Innovations 收购了船舶和船舶数字零售平台 Boatzon。

2022 年 12 月，我们收购了 Midcoast Construction Enterprises, LLC（“中海岸海洋集团”），这是一家位于佛罗里达州中部墨西哥湾沿岸的领先的提供全方位服务的海洋建筑公司。

2022 年 10 月，我们以总收购价收购了 IGY Marinas 的所有已发行股权480,000,000，但须进行某些惯常的收盘和收盘后调整，以及包括某些滞留在内的净营运资本调整。此外，作为或有对价安排的一部分，IGY Marinas（“IGY Sellers”）的前股权所有者有机会获得额外对价，前提是某些绩效指标的实现情况。在或有对价安排下可以支付的最大对价金额为 $100.0百万。美元的公允价值67.7百万 的或有对价安排是在第三方估值专家的协助下通过采用收入估值方法估算的

 

14

 

和 包含在其他长期负债中。收益是根据某些绩效指标估算的，这些指标是经过蒙特卡罗模拟的基本情景（以及其他假设）。IGY 卖方受某些惯常的收盘后契约和赔偿的约束。收购IGY Marinas扩大了公司的码头足迹和超级游艇服务范围，巩固了其作为美利坚合众国、加勒比、墨西哥和欧洲超级游艇和豪华码头目的地的全球领导者的地位。

下表汇总了为IGY Marinas支付的对价，以及收购对价在收购之日收购资产和承担的负债的估计公允价值的初步分配。

 

 

 

（金额以千计）

 

注意事项：

 

 

 

现金收购价格和净营运资本调整，扣除收购的现金28,075

 

$

481,349

 

或有对价安排

 

 

67,700

 

合并子公司的非控股权益

 

 

2,208

 

转让对价总额的公允价值

 

$

551,257

 

 

 

 

 

已确认的购置的可识别资产和承担的负债金额：

 

 

 

净营运资金，扣除获得的现金后的净营运资金28,075

 

$

(22,145

)

财产和设备

 

 

240,190

 

经营租赁使用权资产

 

 

39,720

 

无形资产

 

 

30,446

 

权益法投资

 

 

14,098

 

其他长期资产

 

 

6,973

 

经营租赁负债

 

 

(29,416

)

其他负债

 

 

(1,301

)

递延所得税负债，净额

 

 

(20,777

)

收购的可识别净资产总额：

 

 

257,788

 

善意

 

$

293,469

 

总计

 

$

551,257

 

 

收购的流动资产的公允价值包括约为美元的应收账款和其他流动资产4.5百万和美元4.1分别为百万。假设的流动负债的公允价值包括约为美元的合同负债13.3百万，税收应急储备金约为美元8.0百万美元，应计费用约为美元6.3百万。我们记录了大约 $293.5百万美元的商誉和大约 $30.4与收购IGY Marinas有关的数百万种其他可识别的无形资产，由无限期商品名称和客户关系组成，但是，在收到我们的估值顾问对某些资产的最终估值分析之前，收购价格分配是初步的。这种商誉代表着集结的员工队伍、扩大的地理覆盖范围和全球品牌基础设施。商誉约为 $136.4出于税收目的，预计可以扣除百万美元。截至收购之日，客户关系的加权平均使用寿命约为 4.5年份。在截至2022年3月31日和2023年3月31日的六个月中，IGY Marinas的收入约为5美元6.9和 $66.4分别为百万。在截至2023年3月31日的六个月中，税前收入约为美元3.6百万和美元13.5分别为百万。税前收入不包括母公司层面的公司成本。确定收购资产和承担负债的公允价值需要估计和假设，这些估计和假设可能会因获得有关截至收购之日存在的事实和情况的新信息而发生变化。因此，公司将在收购之日起一年内确定的期限内对商誉进行任何必要的调整。超出该范围的调整目前在收益中确认。通过收购IGY Marinas时收购的一家子公司，公司投资了某些在法国戛纳拥有码头资产（按权益法核算）的实体，以及这些实体到期的一系列应收票据，总余额约为美元6.5截至 2023 年 3 月 31 日，已达百万。

 

15

 

2022 年 4 月，我们通过 Northrop & Johnson 收购了超级游艇管理公司 S.A.R.L.，俗称 SYM，这是一家总部位于法国戈尔夫胡安的超级游艇管理公司。

2021 年 11 月，我们完成了对首屈一指的摩托艇制造商 Intrepid 和德克萨斯州北部的水上运动经销商 Texas MasterCraft 的收购，总对价约为 $67.2百万（扣除获得的现金后的净额）9.4百万），包括估计的或有对价美元6.0百万。收购的有形资产，扣除承担的负债和获得的现金，总额约为美元20.3百万；收购的无形资产总额为美元7.3百万；确认的商誉总额约为美元39.6百万。商誉代表集结的劳动力、获得的能力以及收购带来的未来经济收益。大约 $10.7出于税收目的，与收购相关的数百万笔商誉可以扣除，这些商誉完全归因于德州MasterCraft。

2021 年 7 月，我们收购了位于明尼苏达州尼斯瓦的提供全方位服务的经销商 Nisswa Marine。2021 年 5 月，我们收购了 Cruisers Yachts，这是一家运动型游艇和游艇制造商，通过我们选定的零售经销店和独立经销商进行销售。2020 年 10 月，我们收购了 SkipperBud's，这是美国最大的船舶销售、经纪、服务和码头/仓储集团之一。

总的来说，当前和以前的收购已使美元入账246.5百万和美元600.7截至的百万美元商誉和其他无形资产 分别为2022年9月30日和2023年3月31日。根据ASC 350，我们至少每年对商誉进行减值测试，只要事件或情况变化表明账面价值可能无法收回。我们的年度减值测试在第三财季进行。如果申报单位商誉的账面金额超过其公允价值，我们将根据ASC 350确认减值损失。截至2023年3月31日，根据我们最新的分析，我们通过定性评估确定，申报单位的公允价值不是 “更有可能” 低于其账面价值。因此，我们没有进行量化的商誉减值测试。

下表列出了截至六个月中按应申报分部划分的商誉账面金额的变化 2023 年 3 月 31 日：

 

 

零售业务

 

 

产品制造

 

 

总计

 

 

 

（金额以千计）

 

截至2022年9月30日的余额

 

$

166,551

 

 

$

69,034

 

 

$

235,585

 

收购商誉

 

 

318,605

 

 

 

—

 

 

 

318,605

 

外币折算

 

 

4,423

 

 

 

—

 

 

 

4,423

 

截至2023年3月31日的余额

 

$

489,579

 

 

$

69,034

 

 

$

558,613

 

 

9.
所得税：

我们根据FASB 740 “所得税”（“ASC 740”）对所得税进行核算。根据ASC 740，我们确认递延所得税资产和负债，以应对未来的税收后果，这些后果归因于现有资产和负债的财务报表账面金额与各自的税基之间的暂时差异。我们使用已颁布的税率来衡量递延所得税资产和负债，这些税率预计将在我们预计收回或结算这些临时差额的年份适用于应纳税所得额。我们记录估值补贴，通过考虑所有可用的正面和负面证据，将递延所得税资产减少到预期实现的金额。

在截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们确认的所得税准备金为美元17.6百万和美元12.2分别为百万。在结束的六个月中 2022年3月31日和2023年3月31日，我们确认的所得税准备金为美元28.2百万和美元19.2分别为百万。截至三个月的有效所得税税率 2022年3月31日和2023年3月31日是 24.8% 和 29.0分别为％。截至六个月的有效所得税税率 2022年3月31日和2023年3月31日是 24.0% 和 27.8分别为％。

 

10.
短期借款和长期债务：

 

短期借款

2022 年 8 月，我们与作为行政代理人的制造商和贸易商信托公司（“M&T 银行”）、Swingline Lender、作为平面图代理的发行银行富国银行商业分销金融有限责任公司以及贷款方签订了信贷协议（“新信贷协议”）。新信贷协议以信贷额度的形式为公司提供短期借款，基于资产的借款可用性最高可达 $750百万美元，并建立最高金额为美元的循环信贷额度100百万（包括一美元20百万个摇摆线设施和一美元20百万信用证（子限额）。新信贷协议还以延迟提取定期贷款机制的形式提供长期债务，为收购IGY Marinas提供资金，最高金额为美元400百万和一美元100百万延迟提款抵押贷款额度。每个设施的成熟度为 2027 年 8 月.

 

16

 

利率为 (a) 平面图贷款机制下的未缴款项, 3.45比芝加哥商品交易所集团基准管理有限公司（CBA）（“SOFR”）管理的一个月担保定期利率高出百分比，（b）循环信贷额度或定期贷款额度下的未偿金额，范围为 1.50% 至 2.0百分比，取决于总净杠杆率，高于一个月、三个月或六个月的定期SOFR利率，以及（c）抵押贷款机制下的未偿还金额， 2.20比一个月、三个月或六个月的期限 SOFR 率高出百分比。有保证金的替代基准利率适用于循环信贷、定期和抵押贷款额度下的未偿金额，欧元银行同业拆借利率加上保证金可用于循环信贷额度下以欧元或美元以外的其他货币进行借款。

新信贷协议有协议中规定的某些财务契约。 这些契约包括我们的杠杆率不得超过的规定 3.35到 1.0 并且我们的合并固定费用覆盖率必须大于 1.10到 1.0。截至 2023年3月31日，我们遵守了新信贷协议下的所有契约。新信贷协议由公司的个人财产资产担保，包括库存和相关应收账款。抵押贷款还将由作为此类贷款抵押品的房地产作为担保。

2020年5月，我们与富国银行商业分销金融有限责任公司、M＆T银行、西方银行和Truist银行签订了贷款和担保协议（“信贷额度”）。2021 年 7 月， 我们修改了信贷额度，将可用借款额度提高到美元500百万，将期限延长到期 一年到 2024 年 7 月，有两个为期一年的续订期权，但须经贷款人批准，并修改某些条款以向公司提供额外的流动性。信贷额度为公司提供了高达$的基于资产的借贷额度500百万美元用于营运资金和存货融资，金额根据借款基础公式允许。 信贷额度定于到期 2024 年 7 月，经贷款人批准，可延期两年。新信贷协议取代了信贷额度。

截至2023年3月31日，我们与为库存和营运资金需求融资相关的债务总额约为美元500.1百万。截至 2023年3月31日, 短期借款包括约为美元的未摊销债务发行成本1.5百万。截至 2022年3月31日，我们与为库存和营运资金需求融资相关的债务总额约为美元59.1百万美元，包括约为美元的未摊销债务发行成本0.2百万。

截至2022年3月31日和2023年3月31日, 未偿短期借款的利率约为 4.20% 和 5.90分别为％。截至 2023年3月31日，我们在新信贷协议下的额外可用借款约为美元16.2百万美元基于未偿还的借款基础可用性。截至 2023 年 3 月 31 日，没有从循环信贷额度或延迟提取抵押贷款额度中提取任何款项。

与我们的行业一样，我们直接从包括不伦瑞克在内的船舶制造商那里获得利息援助。利息援助计划因制造商而异，但通常包括免费融资期或降低利率计划。根据制造商制定的安排，利息援助可以直接支付给我们或我们的贷款人。我们将从制造商那里获得的利息援助归类为库存成本和相关销售成本的降低。

借款资金的可用性和成本可能会对我们获得充足船只库存的能力和库存的持有成本以及客户为购船融资的能力和意愿产生不利影响。但是，我们依靠我们的新信贷协议来购买我们的船只库存。库存的老化限制了我们的借贷能力，因为随着库存的老化，定义的削减会降低允许的预付款率。我们在新信贷协议下获得资金的机会还取决于我们的贷款机构履行融资承诺的能力，尤其是在他们面临资本短缺、在短时间内遇到他人过多的借款请求或像其他贷款机构最近遇到的那样遇到自身的流动性问题时。不利的经济状况、疲软的消费者支出、信贷市场的动荡和贷款机构的困难等潜在原因可能会干扰我们利用新信贷协议为我们的运营提供资金的能力。任何无法使用我们的新信贷协议都可能要求我们寻求其他资金来源来偿还信贷协议下的未偿金额，或者替换或补充我们的信贷协议，这可能根本不可能，也可能在商业上合理的条款下是不可能的。

同样，信贷供应的减少和信贷成本的增加对我们的客户向我们购买船只的能力产生了不利影响，从而对我们销售产品的能力产生了不利影响，也影响了我们的金融和保险活动的盈利能力。

 

 

17

 

长期债务

下表汇总了公司的长期债务。

 

 

2022年9月30日

 

 

2023年3月31日

 

 

 

（金额以千计）

 

应付给旗舰银行的抵押贷款额度，利息为 7.00% 截至 3 月 31 日，
   2023 （素数减去 100基点，下限为 2.00%)。需要每月本金
以及利息支付，总额约为美元4.0百万到期
   2027 年 8 月.

 

$

6,403

 

 

$

6,155

 

应付给海岸国家银行的抵押贷款额度，利息为 7.38% 截至截至
2023年3月31日 （较大于 3.00% 或素数减数 62.5基点）。需要
第一年的每月利息支付，然后每月的本金和利息
以大约 $ 的气球付款方式付款6.0百万到期 2031 年 9 月.

 

 

17,098

 

 

 

17,060

 

应付给汉考克·惠特尼银行的抵押贷款额度，利息为 7.38% 截至截至
2023年3月31日 （素数减去 62.5基点，下限为 2.25%)。需要
每月本金和利息支付，总额约为
   $15.5百万到期 2027 年 11 月. 50未偿借款的百分比进行了套期保值
持有固定利率为的利率互换合约 3.20%.

 

 

25,192

 

 

 

24,236

 

循环抵押贷款额度，FineMark National Bank & Trust的利息为
   7.75截至2023年3月31日的百分比 （基数减去 25基点，下限为 3.00%).
设施成熟于 2027 年 10 月。该融资机制下当前的可用借款
大约是 $23.6截至 2023 年 3 月 31 日，已达百万。

 

 

—

 

 

 

—

 

'应付给M＆T银行的定期贷款，利息为 5.90% 截至 3 月 31 日，
2023。需要每季度支付本金和利息。设施成熟于 2027 年 8 月.

 

 

—

 

 

 

392,500

 

应付给 TRANSPORT S.a.s di Taula Vittorio & C. 的带息贷款
在 6.54截至2023年3月31日的百分比。需要每季度支付本金和利息。
设施成熟于 2030 年 12 月.

 

 

—

 

 

 

1,473

 

长期债务总额

 

 

48,693

 

 

 

441,424

 

减去：当前部分

 

 

(2,882

)

 

 

(32,409

)

减去：债务发行成本的未摊销部分

 

 

(510

)

 

 

(1,680

)

长期债务、净流动部分和未摊销的债务发行成本

 

$

45,301

 

 

$

407,335

 

 

11.
股票薪酬：

我们根据FASB ASC 718 “薪酬——股票补偿”（“ASC 718”）的规定对股票薪酬计划进行核算。根据ASC 718，我们使用Black-Scholes估值模型对根据经修订的2008年员工股票购买计划（“股票购买计划”）授予的所有期权（注13）和购买的股票进行估值。我们根据预计归属的股票数量和普通股的报价在授予日按公允价值衡量限制性股票奖励和限制性股票单位（注14）的补偿。在奖励的每项单独归属部分的必要服务期内，我们以直线法确认运营中所有奖励的补偿成本。

在截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们确认的股票薪酬支出约为美元3.9百万和美元5.4百万， 分别为截至2022年3月31日和2023年3月31日的六个月，我们确认的股票薪酬支出约为美元7.2百万和美元10.2随附的未经审计的简明合并运营报表中的销售、一般和管理费用分别为百万美元。

没有在截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月中，根据所有基于股份的薪酬安排，从期权行使或股票购买计划中获得了现金。在截至2022年3月31日和2023年3月31日的六个月中，根据所有基于股份的薪酬安排从期权行使或股票购买计划中获得的现金约为美元1.1百万和美元1.3分别为百万。我们目前预计将通过股票购买计划发行的注册股票来满足基于股份的奖励。

 

12.
激励性股票计划：

2023 年 2 月，我们的股东批准了一项修改我们的 2021 年计划的提案，将可用股票总数增加 1,300,000. 2022 年 2 月，我们的股东批准了一项批准我们的 2021 年股票薪酬计划（“2021 年计划”）的提案，该计划取代了我们的 2011 年股票薪酬计划（“2011 年计划”）。我们的2021年计划规定授予股票期权、股票增值权、限制性股票、股票单位、红股、股息等价物、其他股票相关奖励和绩效奖励（统称为 “奖励”），这些奖励可能以现金、股票或其他财产结算。我们的2021年计划旨在通过为我们的高管、员工、高级管理人员、董事和独立承包商提供年度和长期绩效激励，使他们最大限度地努力创造股东价值，从而吸引、激励、留住和奖励这些人。股票总数

 

18

 

的 根据2021年计划，我们可能获得奖励的普通股等于 2,300,000股票，外加：（i）任何可供发行且不受 2007 年计划或 2011 年计划奖励约束的股票，即 545,7292021年计划获得批准时的总数；（ii）根据2021年计划、2011年计划或2007年计划授予的奖励在不发行股票的情况下终止的股票数量，或者股票被没收或回购的股票数量；（iii）关于根据2021年计划、2011年计划和2007年计划授予的奖励，因奖励而未发行的股票数量与行使或支付奖励无关的现金或其他未发行的股份；以及 (iv) 股票数量退还或扣留了与2021年计划、2011年计划或2007年计划下授予的任何奖励相关的任何奖励的行使价或任何预扣税要求。2021 年计划终止于 2032 年 2 月，并且可以在2021年计划有效期内的任何时候发放奖励。奖励的发放日期由董事会或计划管理人决定。董事会已任命薪酬委员会为计划管理人。期权的行使价格由董事会或计划管理人确定，至少等于授予之日普通股的公允市场价值。2021年计划下的期权期限不得超过 十年。授予的期权有不同的归属期。迄今为止，我们尚未结算或承担任何以现金结算任何奖励的义务。

下表汇总了我们的激励性股票计划中的活动 2022 年 9 月 30 日至 2023 年 3 月 31 日：

 

 

 

股份
可用
为了格兰特

 

 

未偿期权

 

 

聚合
固有的 价值
（金额以千计）

 

 

加权
平均值
运动
价格

 

 

加权
平均值
剩余合同
生活

 

截至2022年9月30日的余额

 

 

1,536,094

 

 

 

62,750

 

 

$

893

 

 

$

17.62

 

 

 

2.3

 

已授权的股份

 

 

1,300,000

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

授予的期权

 

 

(5,000

)

 

 

5,000

 

 

 

 

 

 

31.22

 

 

 

2.0

 

期权已取消/没收/过期

 

 

10,000

 

 

 

(10,000

)

 

 

 

 

 

7.48

 

 

 

 

行使的期权

 

 

 

 

 

(1,000

)

 

 

 

 

 

7.48

 

 

 

 

已授予限制性股票奖励

 

 

(834,903

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

限制性股票奖励被没收

 

 

18,534

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已发行的额外股票

 

 

(3,608

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2023年3月31日的余额

 

 

2,021,117

 

 

 

56,750

 

 

$

520

 

 

$

20.78

 

 

 

3.0

 

自 2023 年 3 月 31 日起可行使

 

 

 

 

 

51,749

 

 

$

520

 

 

$

19.21

 

 

 

2.3

 

 

在截至2023年3月31日的六个月中, 5,000选项被授予了。 没有已授予期权 截至2022年3月31日的六个月。截至2023年3月31日的三个月和六个月中授予的期权的加权平均授予日期公允价值是 $15.53。在此期间行使的期权的总内在价值 截至2022年3月31日和2023年3月31日的六个月，是 $1.1百万和美元0.1分别是百万。

我们使用Black-Scholes模型来估算授予的期权的公允价值。授予的期权的预期期限是根据历史经验估算的。波动率基于我们普通股的历史波动率。期权合同期限内的无风险利率基于授予时有效的美国国债收益率曲线。

 

13.
员工股票购买计划：

2019年2月，我们的股东批准了一项修改我们的股票购买计划的提案，以通过以下方式增加该计划下的可用股票数量 500,000股份。经修订的股票购买计划规定了最多 1,500,000普通股可供至少完成学业的普通员工购买 一年的持续服务。此外，还有 52,837根据我们的 1998 年员工股票购买计划提供的普通股，这些普通股已根据我们的股票购买计划可供发行。股票购买计划规定 在 2008 年至 2027 年每年 10 月的第一天开始实施年度发行，每项发行于次年 9 月 30 日结束。每项年度发行可分为两次为期六个月的发行。对于每次发行，每股收购价格将为以下两项中较低者：（i）发行第一天普通股收盘价的85％或（ii） 85发行最后一天普通股收盘价的百分比。购买价格通过定期工资扣除额支付，不得超过 10参与者在每个发行期内收入的百分比。但是，任何参与者购买的商品不得超过 $25,000每年的普通股价值。

我们使用Black-Scholes模型估算了购买根据股票购买计划发行的股票所授予的期权的公允价值。波动率基于我们普通股的历史波动率。期权合同期限内的无风险利率基于授予时有效的美国国债收益率曲线。

 

19

 

以下是每个相应时期使用的加权平均假设：

 

三个月已结束

 

六个月已结束

 

3月31日

 

3月31日

 

2022

 

2023

 

2022

 

2023

股息收益率

0.0%

 

0.0%

 

0.0%

 

0.0%

无风险利率

0.1%

 

3.9%

 

0.1%

 

3.9%

波动性

49.1%

 

48.1%

 

49.1%

 

48.1%

预期寿命

六个月

 

六个月

 

六个月

 

六个月

截至2023年3月31日，我们已经发布了 1,241,351自我们的股票购买计划启动以来的普通股。

 

14.
限制性股票奖励：

根据 2021 年计划、2011 年计划和 2007 年计划，我们向员工、董事和高级管理人员发放了非归属（限制性）股票奖励（“限制性股票”）和限制性股票单位（“RSU”）。限制性股票奖励和限制性股票的归属期各不相同，但通常在两者之间完全归属 二和 四年在发放日期之后，视具体奖励而定，向官员发放的基于绩效的奖励已达到绩效目标，基于时间的奖励的授予期限则视具体奖励而定。基于高管绩效的奖励是按可能获得的目标股票数量发放的，实际获得的奖励金额通常可能介于 0% 至 175根据实际达到的指定绩效目标，占目标份额的百分比。我们使用ASC 718的衡量和认可条款核算了授予的限制性股票奖励。因此，限制性股票奖励（包括基于绩效的奖励）的公允价值在授予日计量，并以奖励中每个单独归属部分在必要服务期内的收益中确认。

下表汇总了来自的限制性股票奖励活动 2022 年 9 月 30 日至 2023 年 3 月 31 日：

 

 

 

股票/单位

 

 

加权
平均补助金
日期公允价值

 

截至2022年9月30日的非既得余额

 

 

934,517

 

 

$

35.23

 

在此期间的变化：

 

 

 

 

 

 

授予的奖项

 

 

834,903

 

 

$

32.13

 

已获得的奖项

 

 

(144,450

)

 

$

30.35

 

奖项被没收

 

 

(18,354

)

 

$

34.74

 

截至2023年3月31日的非既得余额

 

 

1,606,616

 

 

$

34.07

 

 

截至2023年3月31日，我们有大约 $35.9假设符合适用的绩效条件，未确认的薪酬总成本中有百万美元与非既得限制性股票奖励有关。我们预计将在加权平均周期内确认该成本 2.3年份。

 

15.
每股净收益：

下表列出了用于计算基本和摊薄后每股净收益的股份：

 

三个月已结束

 

 

六个月已结束

 

 

3月31日

 

 

3月31日

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

使用的加权平均已发行普通股
计算每股基本净收益

 

21,861,438

 

 

 

21,853,557

 

 

 

21,880,558

 

 

 

21,804,326

 

稀释期权和非归属限制性股票的影响
奖项

 

668,664

 

 

 

460,705

 

 

 

716,547

 

 

 

463,857

 

加权平均普通股和普通等价股
用于计算摊薄后的每股净收益

 

22,530,102

 

 

 

22,314,262

 

 

 

22,597,105

 

 

 

22,268,183

 

在截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月中，有 不期权和非归属股票的加权平均份额 已发行限制性股票和 14,204期权和已发行非既得限制性股票的加权平均股数分别未包含在摊薄后每股净收益的计算中，因为期权的行使价或非既得限制性股票价格高于我们普通股的平均市场价格，因此它们的影响将是反摊薄的。在结束的六个月中 2022年3月31日和2023年3月31日，有 63,924和 102,568期权和已发行非既得限制性股票的加权平均股数分别未包含在摊薄后每股净收益的计算中，因为期权的行使价或非既得限制性股票价格高于我们普通股的平均市场价格，因此它们的影响将是反摊薄的。

 

20

 

 

16.
承付款和意外开支：

我们是正常业务过程中出现的各种法律诉讼的当事方。尽管无法确定截至2023年3月31日这些行动的实际结果，但我们认为，这些事项不应对我们未经审计的简明合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

 

17.
区段信息：

 

可报告区段的变化

自2021年5月2日起，由于公司收购了Cruisers Yachts，我们的运营部门发生了变化，这改变了管理层的报告结构和运营活动。我们通过以下方式报告我们的运营情况 二运营细分市场，也是报告细分市场：零售运营和产品制造。

 

可报告的细分市场

公司的运营部门由管理层的报告结构和运营活动定义。我们的首席运营决策者（“CODM”）是我们的首席执行官。我们的CODM按细分市场审查运营损益表信息，以便做出运营决策、评估财务业绩和分配资源。CODM 未按分段提供资产信息。该公司的应申报部门如下：

零售业务。零售运营部门包括销售新的和二手的休闲船，包括游乐船和渔船，重点是每个细分市场的高端品牌。我们还销售相关的船用产品，包括发动机、拖车、零件和配件。此外，我们还提供维修、保养、滑坡和仓储服务；我们安排相关的船舶融资、保险和延期服务合同；我们提供船只和游艇经纪销售；我们提供游艇租赁服务。在英属维尔京群岛，我们通过MarineMax Vacations提供双体船租赁服务。Fraser Yachts Group和Northrop & Johnson也属于该细分市场，这两家领先的超级游艇经纪和豪华游艇服务公司在多个国家开展业务。我们还通过IGY Marinas在世界各地的游艇和运动钓鱼目的地维护着一个战略定位的豪华游艇码头网络。零售运营部门包括所有公司成本的大部分。

产品制造。产品制造部门包括Cruisers Yachts和Intrepid的活动。Cruisers Yachts是MarineMax的全资子公司，生产运动游艇和游艇，通过我们精选的零售经销店和独立经销商进行销售。Cruisers Yachts被公认为世界顶级运动游艇和游艇制造商之一，生产的模型来自 33'到 60'英尺。Intrepid也是MarineMax的全资子公司，被公认为世界一流的定制船只生产商，精心反映了每个船主的独特需求。Intrepid 遵循直接面向消费者的分销模式，凭借其创新和高品质工艺获得了许多奖项和赞誉，这些创新和工艺创造了同类产品的行业领先产品。

细分市场间收入代表在我们的产品制造部门制造并出售给零售运营部门的游艇。产品制造部门为我们的零售运营部门以及各种独立经销商提供服务。

下表列出了公司每个应申报分部的收入和运营收入：

 

 

21

 

 

 

三个月已结束

 

 

六个月已结束

 

 

 

3月31日

 

 

3月31日

 

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

 

（金额以千计）

 

 

（金额以千计）

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

零售业务

 

$

577,624

 

 

$

540,195

 

 

$

1,032,242

 

 

$

1,019,881

 

产品制造

 

 

46,758

 

 

 

56,749

 

 

 

81,002

 

 

 

113,075

 

取消细分市场间收入

 

 

(14,276

)

 

 

(26,604

)

 

 

(30,447

)

 

 

(54,689

)

收入

 

$

610,106

 

 

$

570,340

 

 

$

1,082,797

 

 

$

1,078,267

 

运营收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

零售业务

 

$

68,346

 

 

$

53,737

 

 

$

113,469

 

 

$

90,465

 

产品制造

 

 

4,387

 

 

 

6,243

 

 

 

7,830

 

 

 

12,745

 

取消分部间运营收入

 

 

(950

)

 

 

(4,575

)

 

 

(2,314

)

 

 

(11,305

)

运营收入

 

$

71,783

 

 

$

55,405

 

 

$

118,985

 

 

$

91,905

 

 

第 2 项。管理层的讨论和分析财务状况和经营业绩

本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括有关我们对未来的 “预期”、“预期”、“意图”、“计划”、“信念” 或 “战略” 的陈述。这些前瞻性陈述包括与市场风险有关的陈述，例如利率风险和外币汇率风险；经济和行业状况及对消费者行为和经营业绩的相应影响；环境条件；恶劣天气；某些特定和孤立事件；我们未来的估计、假设和判断，包括关于此类估计、假设和判断是否会对我们的经营业绩产生重大不利影响的陈述；会计政策变化的影响以及标准；我们计划通过收购和开设新门店来加速增长；我们相信现有的资本资源将足以为未来12个月的运营提供资金，但可能的重大收购除外；我们业务的季节性和周期性以及这种季节性和周期性对我们的业务、财务业绩和库存水平的影响；以及公司有效管理增长的能力。由于多种因素，包括我们在截至2022年9月30日的财年10-K表年度报告中 “风险因素” 下列出的因素，实际业绩可能与目前的预期存在重大差异。

普通的

我们相信我们是世界上最大的休闲船和游艇零售商和超级游艇服务公司。通过我们目前在 21 个州的 78 个零售点，我们销售全新和二手休闲船及相关海产品，包括发动机、拖车、零件和配件。我们还安排相关的船舶融资、保险和延期服务合同；提供船舶维修和保养服务；提供游艇和船只经纪销售；并在可能的情况下提供滑行和仓储设施。在英属维尔京群岛，我们通过MarineMax Vacations提供双体船租赁服务。我们还拥有 Fraser Yachts Group，这是一家领先的超级游艇经纪和豪华游艇服务公司，业务遍及多个国家，另一家领先的超级游艇经纪和服务公司 Northrop & Johnson，美国最大的船舶销售、经纪、服务和码头/仓储集团之一，以及运动游艇和游艇制造商 Cruisers Yachts，通过我们选定的零售经销店进行销售并通过独立经销商。2021 年 11 月，我们收购了摩托艇制造商 Intrepid Powerboats 和德克萨斯州北部的水上运动经销商 Texas MasterCraft。2022 年 4 月，我们通过 Northrop & Johnson 收购了超级游艇管理公司 S.A.R.L.，俗称 SYM，这是一家总部位于法国戈尔夫胡安的超级游艇管理公司。2022 年 8 月，我们收购了位于西布鲁克的奋进号码头，从而扩大了我们在德克萨斯州的业务。2022 年 10 月，我们完成了对IGY 码头的收购。2022 年 12 月，我们收购了 Midcoast Construction Enterprises, LLC（“中海岸海洋集团”），这是一家总部位于佛罗里达州中部墨西哥湾沿岸的领先的提供全方位服务的海洋建筑公司。2023 年 1 月，我们通过最近成立的技术实体 New Wave Innovations 收购了船舶和船舶数字零售平台 Boatzon。

MarineMax 成立于 1998 年 1 月。我们于 1998 年 3 月 1 日收购了五家独立的休闲船经销商，开始运营。自 1998 年 3 月首次收购以来，我们已经收购了 32 家休闲船经销商、五家船舶经纪公司、两家提供全方位服务的游艇维修业务以及两家船舶和游艇制造商。作为我们收购战略的一部分，我们经常与各种休闲船经销商就他们可能被我们收购进行讨论。潜在的收购讨论通常持续很长时间，涉及困难的业务整合和其他问题，在某些情况下包括管理层继任和相关事项。由于这些因素和其他因素，许多潜力

 

22

 

看来可能不时发生的收购不会达成具有约束力的法律协议，也没有完成。在截至 2022 年 9 月 30 日的财年中，我们完成了四次收购，在 2023 财年迄今完成了三次收购。

总体经济状况和消费者支出模式可能会对我们的经营业绩产生负面影响。不利的地方、区域、国家或全球经济发展或未来经济前景的不确定性可能会减少我们所服务市场的消费者支出，并对我们的业务产生不利影响。我们经营经销商的地区的经济状况，尤其是佛罗里达州，我们在2020财年、2021财年和2022财年分别创造了约54％、50％和51％的经销商收入，可能会对我们的运营产生重大影响。当地的影响，例如公司裁员、军事基地关闭、恶劣天气（例如2017年的哈维和艾尔玛飓风以及2022年的伊恩飓风）、环境条件和具体事件，例如英国石油公司在墨西哥湾的漏油事件，也可能对我们在某些市场的运营产生不利影响，在某些情况下还会产生不利影响。

在经济低迷时期，消费者可自由支配支出水平普遍下降，有时会导致奢侈品销售不成比例地大幅减少。即使当前的经济状况良好，消费者在奢侈品上的支出也可能由于消费者信心水平下降而下降。此外，美联储提高基准利率，以及未来可能加息和/或市场对基准利率上调的预期，已经并可能进一步导致长期利率大幅上升和整体经济衰退，每一项都可能对我们的客户购买我们产品的意愿或愿望产生负面影响。因此，由于我们的战略重点是高端市场，经济衰退或通货膨胀对我们的影响可能超过某些竞争对手。尽管我们在行业趋势停滞或略有下降的时期扩大了业务，但休闲划船行业的周期性质或行业增长乏力可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。任何不利的经济状况、低消费者信心或通货膨胀的时期都可能对我们的业务产生负面影响。

从历史上看，在消费者支出减少和经济状况低迷的时期，除其他外，我们大幅削减了收购计划，推迟了新门店的开业，减少了库存购买，进行了库存削减工作，关闭了许多零售地点，裁减了员工人数，修改和更换了信贷额度。

尽管过去的经济状况对我们的经营业绩产生了不利影响，但我们相信，在这种情况下和之后，我们都利用了核心优势，表现大大超过了该行业，从而提高了市场份额。我们获得此类市场份额的能力支持我们的零售战略与消费者的需求保持一致。我们认为，我们过去为应对疲软的市场状况而采取的措施已经产生了收入的增加，我们认为未来很可能会增加收入。收购仍然是我们的重要战略，在包括宏观经济条件和寻找有吸引力的收购目标在内的多种条件下，我们计划通过该战略探索机会。我们预计，我们的核心优势和零售战略，包括我们的数字平台，将使我们能够在增长机会出现时加以利用，并使我们能够发挥更大的盈利潜力。

自2021年5月2日起，由于公司收购了Cruisers Yachts，我们的应申报分部发生了变化，这改变了管理层的报告结构和运营活动。我们通过两个可报告的部门报告我们的运营情况：零售运营和产品制造。见未经审计的简明合并财务报表附注的附注17。

截至2023年3月31日，零售运营板块包括阿拉巴马州、加利福尼亚州、康涅狄格州、佛罗里达州、乔治亚州、伊利诺伊州、马里兰州、马萨诸塞州、密歇根州、明尼苏达州、密苏里州、新泽西州、纽约州、北卡罗来纳州、俄克拉荷马州、罗德岛州、南卡罗来纳州、德克萨斯州、华盛顿州和威斯康星州的78个零售点的活动，我们在那里销售包括游艇和渔船在内的全新和二手休闲船，重点销售每个细分市场的高端品牌。我们还销售相关的船用产品，包括发动机、拖车、零件和配件。此外，我们还提供维修、保养、滑坡和仓储服务；我们安排相关的船舶融资、保险和延期服务合同；我们还提供船只和游艇经纪销售以及游艇租赁服务。在英属维尔京群岛，我们通过MarineMax Vacations提供双体船租赁服务。Fraser Yachts Group和Northrop & Johnson也属于该细分市场，这两家领先的超级游艇经纪和豪华游艇服务公司在多个国家开展业务。我们还通过IGY Marinas维护豪华游艇码头网络，这些游艇和运动钓鱼目的地位于世界各地的游艇和运动钓鱼目的地。

截至2023年3月31日，产品制造部门包括巡洋舰游艇和无畏号动力艇的活动。Cruisers Yachts是MarineMax的全资子公司，生产运动游艇和游艇，通过我们精选的零售经销店和独立经销商进行销售。Cruisers Yachts被公认为世界顶级运动游艇和游艇制造商之一，生产的模型从33英尺到60英尺不等。Intrepid Powerboats也是MarineMax的全资子公司，是生产商

 

23

 

的定制船。Intrepid Powerboats遵循直接面向消费者的分销模式，并因其创新和高质量工艺而获得了许多奖项和赞誉，这些创新和精湛工艺创造了同类产品的行业领先产品。

关键会计政策的应用

参见我们截至2022年9月30日的财年10-K表年度报告中第二部分第7项 “关键会计政策的应用” 自我们截至2022年9月30日的财年10-K表年度报告以来，我们的关键会计政策没有发生重大变化。

最近的会计公告

见未经审计的简明合并财务报表附注的附注3。

合并经营业绩

以下讨论将截至2023年3月31日的三个月和六个月与截至2022年3月31日的三个月和六个月进行了比较，应与本报告其他地方的未经审计的简明合并财务报表，包括相关附注一起阅读。

截至2023年3月31日的三个月，而截至2022年3月31日的三个月

收入。截至2023年3月31日的三个月中，收入从截至2022年3月31日的三个月的6.101亿美元下降了3,980万美元，下降了6.5％，至5.703亿美元。下降的原因是同类门店销售额下降了7,590万美元，下降了13％，部分被收购业务（主要是没有资格纳入同类门店基础的IGY Marinas）以及未包含在可比零售商店销售额中的Intrepid & Cruisers制造收入所增加的3610万美元所抵消。在截至2022年3月31日的三个月中，同类零售商店的销售额增长了7％，在截至2021年3月31日的三个月中，同类零售商店的销售额增长了45％。同类门店的下降主要是由于需求疲软、季节性销售趋势增加以及宏观经济的不确定性导致的新船收入和二手船收入的减少。

毛利。截至2023年3月31日的三个月，毛利从截至2022年3月31日的三个月的2.053亿美元下降了440万美元，下降了2.1％，至2.09亿美元。截至2023年3月31日的三个月，毛利占收入的百分比从截至2022年3月31日的三个月的33.7％增至35.2％。毛利占收入百分比的增加主要是收购利润率更高的业务IGY Marinas的结果。

销售费用、一般费用和管理费用。截至2023年3月31日的三个月，销售、一般和管理费用从截至2022年3月31日的三个月的1.335亿美元增加了1,200万美元，增长了9.0％，至1.455亿美元。销售、一般和管理费用的增加主要是收购IGY Marinas的结果。

利息支出。 截至2023年3月31日的三个月，利息支出从截至2022年3月31日的三个月的70万美元增加了1,260万美元，至1,330万美元。利息支出的增加主要是利率上升、与收购IGY Marinas相关的长期债务增加以及库存增加带来的借款增加的结果。

所得税。截至2023年3月31日的三个月，所得税支出从截至2022年3月31日的三个月的1,760万美元减少了540万美元，下降了30.7％，至1,220万美元。截至2022年3月31日和2023年3月31日的三个月，有效所得税税率分别为24.8％和29.0％。有效所得税税率的提高主要是由于应纳税所得额减少，这增加了永久税收差异的影响，以及IGY Marinas收购的海外业务和州税率的提高。

截至2023年3月31日的六个月与截至2022年3月31日的六个月相比

收入。截至2023年3月31日的六个月中，收入从截至2022年3月31日的六个月的10.83亿美元下降了450万美元，下降了0.4％，至10.78亿美元。下降的原因是同类门店销售额下降了8170万美元或8％，部分被收购业务（主要来自IGY Marinas）没有资格纳入同类门店基础的业务以及未包含在可比零售商店销售额中的Intrepid & Cruisers制造收入所增加的7,720万美元所抵消。同类门店的下降主要是由于需求疲软、季节性销售趋势增加以及宏观经济的不确定性导致的新船收入和二手船收入的减少。

 

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毛利。截至2023年3月31日的六个月中，毛利从截至2022年3月31日的六个月的3.725亿美元增长了1,530万美元，增长了4.1％，至3.878亿美元。截至2023年3月31日的六个月中，毛利占收入的百分比从截至2022年3月31日的六个月的34.4％增至36.0％。毛利占收入百分比的增加主要是收购利润率更高的业务IGY Marinas的结果。

销售费用、一般费用和管理费用。截至2023年3月31日的六个月中，销售、一般和管理费用从截至2022年3月31日的六个月的2.535亿美元增加了4240万美元，增长了16.7％，至2.959亿美元。销售、一般和管理费用的增加主要是收购IGY Marinas的结果。

利息支出。 截至2023年3月31日的六个月中，利息支出从截至2022年3月31日的六个月的130万美元增加了2150万美元，至2,280万美元。利息支出的增加主要是利率上升、与收购IGY Marinas相关的长期债务增加以及库存增加带来的借款增加的结果。

所得税。截至2023年3月31日的六个月中，所得税支出从截至2022年3月31日的六个月的2,820万美元减少了900万美元，下降了31.9％。截至2022年3月31日和2023年3月31日的六个月的有效所得税税率分别为24.0％和27.8％。有效所得税税率的提高主要是由于应纳税所得额减少，这增加了永久税收差异的影响，以及IGY Marinas收购的国外业务和州税率的提高。

流动性和资本资源

我们的现金需求主要用于支持运营的营运资金，包括新船和二手船及相关零件库存、淡季流动性以及通过收购实现的增长。收购仍然是我们的重要战略，我们计划在适当的情况下通过这一战略继续增长。我们无法预测经济或金融状况的长度。我们会定期监控库存的老化情况和当前的市场趋势（包括供应链问题），以评估我们当前和未来的库存需求。我们还将本次评估与对当前和预期经营业绩以及预期业务水平的审查结合起来，以确定我们的融资需求范围。

从历史上看，这些现金需求是由新信贷协议（如下所述）下的运营和借款产生的现金来筹集的。我们利用新信贷协议为运营提供资金的能力取决于抵押品水平和对新信贷协议条款的遵守情况。信贷市场的任何动荡和零售市场的疲软都可能干扰我们遵守新信贷协议条款的能力，从而干扰我们利用新信贷协议为运营提供资金的能力。截至2023年3月31日，我们遵守了新信贷协议下的所有契约。目前，我们依靠各地点的分红和其他付款以及新信贷协议来为我们当前的业务提供资金并满足我们的现金需求。作为我们每个地点的大股东，我们根据适用法律确定此类分配的金额，目前，没有任何协议限制来自我们所在地的资金流动。

在截至2023年3月31日的六个月中，用于经营活动的现金约为2.505亿美元。在截至2022年3月31日的六个月中，经营活动提供的现金约为8,910万美元。在截至2023年3月31日的六个月中，用于经营活动的现金主要与库存增加、应收账款增加以及应计费用和其他负债的增加有关，但部分被经折旧和摊销支出、递延所得税准备金、股票薪酬支出以及收购先前持有的股权投资收益等非现金支出和收益调整后的净收入的减少所抵消。在截至2022年3月31日的六个月中，经营活动提供的现金主要与合同负债（客户存款）的增加、应计费用和其他负债的增加、应付账款的增加以及经折旧和摊销费用和股票薪酬支出等非现金支出调整后的净收入有关，但被库存的增加和应收账款的增加部分抵消。

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的六个月中，用于投资活动的现金分别约为5.242亿美元和9,830万美元。在截至2023年3月31日的六个月中，用于投资活动的现金主要用于收购IGY Marinas以及购买与改善现有零售设施相关的不动产和设备。在截至2022年3月31日的六个月中，用于投资活动的现金主要用于收购、购买与改善现有零售设施相关的不动产和设备、从以前租赁的地点购买不动产和设备以及购买投资，但被投资收益部分抵消。
 

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的六个月中，融资活动提供的现金分别约为7.489亿美元和710万美元。在截至2023年3月31日的六个月中，融资活动提供的现金主要归因于长期债务的收益和短期借款的净增加，部分被长期债务的付款、或有收购对价付款和股权奖励的预扣税款所抵消。在截至2022年3月31日的六个月中，融资活动提供的现金主要归因于短期借款的净增加以及根据激励性薪酬和员工购买计划发行普通股的净收益，部分被购买库存股、支付股权奖励的预扣税款以及或有收购对价支付所抵消。

 

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2022 年 8 月，我们与作为行政代理人的制造商和贸易商信托公司、Swingline 贷款人和作为平面图代理的发行银行、作为平面图代理的富国银行商业分销金融有限责任公司以及贷款方签订了信贷协议（“新信贷协议”）。新信贷协议为公司提供了高达7.5亿美元的资产借贷额度，并设立了最高金额为1亿美元的循环信贷额度（包括2,000万美元的摆动贷款和2000万美元的信用证子限额）、为收购IGY Marinas提供资金的延迟提取定期贷款额度，以及1亿美元的延迟提取抵押贷款额度。每项设施的到期日均为2027年8月。

（a）楼面规划额度下的未偿还金额的利率为（a），比芝加哥商品交易所集团基准管理有限公司（CBA）（“SOFR”）管理的一个月有担保定期利率高出3.45％，（b）循环信贷额度或定期贷款额度下的未偿还金额的利率为1.50％至2.0％，具体取决于总净杠杆率，高于一个月、三个月或六个月的SOFR利率，以及（c）对于抵押贷款机制下的未偿还款额，比一个月、三个月或六个月的SOFR利率高出2.20％。有保证金的替代基准利率适用于循环信贷、定期和抵押贷款额度下的未偿金额，欧元银行同业拆借利率加上保证金可用于循环信贷额度下以欧元或美元以外的其他货币进行借款。

新信贷协议下的预付款通过收购符合条件的新旧库存发起，或者是针对已部分还清的符合条件的新旧库存的再预付款。新库存的预付款通常将在原始发票日期后 1,080 天到期。二手库存的预付款将在我们获得二手库存之日起 361 天到期。每笔预付款都受削减时间表的约束，该计划要求我们从六个月后开始定期还清每笔预付款的余额。削减时间表因库存的类型和价值而异。新信贷协议的抵押品主要是公司通过新信贷协议和相关应收账款融资的库存。我们的所有房地产均未被质押为新信贷协议的抵押品。

截至2023年3月31日，我们与短期借款和长期债务相关的债务总额分别约为5.01亿美元和4.073亿美元。截至2023年3月31日，未经审计的简明合并资产负债表上记录的短期借款和长期债务包括分别约为150万美元和170万美元的未摊销债务发行成本。有关借款可用性、利率以及短期借款和长期债务条款的披露，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注的附注10。

除本 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析” 以及 “财务报表（未经审计）” 中未经审计的简明合并财务报表中另有规定外，我们在未来12个月内没有实质性资本承诺。根据我们目前获得的信息（包括当前供应链和库存挑战对消费者需求的影响、通货膨胀、更高的利率和潜在的衰退，所有这些都不确定），我们认为，除可能的重大收购外，销售产生的现金和现有资本资源将足以满足我们至少未来12个月的流动性和资本需求。

季节性和天气对运营的影响

我们的业务以及整个休闲划船行业都具有很强的季节性，不同的地理市场的季节性各不相同。除佛罗里达州外，在截至12月31日和3月31日的季度中，我们普遍意识到销售额大幅下降，库存水平以及相关的短期借款水平明显下降。一月份公共游艇和娱乐展的开始通常会刺激船只销售，通常使我们能够在本财年的剩余时间内降低库存水平和相关的短期借款。我们向船只仓储的扩张可能会减少我们的季节性和周期性。

我们的业务还受到天气模式的影响，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。例如，漫长的冬季条件、干旱（或仅降雨量降低）或降雨过多，可能会限制进入区域划船地点或使划船变得危险或不方便，从而限制客户对我们产品的需求。此外，异常凉爽的天气和漫长的冬季条件可能会导致某些地区的销售季节缩短。飓风和其他风暴可能导致我们的运营中断或损坏我们的船只库存和设施，就像佛罗里达州和其他市场受到飓风影响时的情况一样，例如2017年的哈维和艾尔玛飓风以及2022年的伊恩飓风。尽管我们的地理多样性可能会减少任何一个市场区域不利天气条件对我们的总体影响，但这些条件将继续对我们和我们未来的财务业绩构成潜在的重大不利风险。

第 3 项。定量和定性有关市场风险的实时披露

利率风险

我们面临未偿债务利率变动带来的风险。利率浮动的短期借款和长期债务的基础利率的变化可能会影响我们的收益。例如，假设利率上调100个基点、200个基点或300个基点将导致年度税前利息支出增加约900万美元、1,790万美元或2690万美元。这些估计的增加是根据下列未清余额计算的

 

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截至2023年3月31日，我们的短期借款和长期债务，并假设我们没有采取任何缓解措施来减少未偿余额，也不会因加息而从供应商那里获得额外的利息援助。

外币汇率风险

从欧洲和中国制造商处购买的产品以美元进行交易。美元汇率的波动可能会影响我们可以出售外国产品的零售价格。因此，其他货币与美元相比的价值的波动可能会影响我们出售此类外国产品的价格点，而这种价格点可能与美国的其他产品相比没有竞争力。因此，汇率的这种波动最终可能会影响我们确认的此类外国产品的收入金额、销售商品成本、现金流和收益。我们无法预测汇率波动对我们经营业绩的影响。在某些情况下，我们可能会进行外币现金流套期保值，以减少与预测从欧洲和中国制造商那里购买船只和游艇相关的现金流的波动性。我们目前没有进行外汇对冲交易来管理我们的外汇敞口。如果我们确实从事外汇套期保值交易，就无法保证我们的战略能够充分保护我们的经营业绩免受汇率波动的影响。

此外，弗雷泽游艇集团、Northrop & Johnson和IGY Marinas的交易和余额以美元以外的货币计价。弗雷泽游艇集团的大部分交易或余额均以欧元计价。在2022财年，本位货币不是美元的已确认净收入不到我们总收入的2％。

第 4 项。控制和程序

评估披露控制和程序

我们维持披露控制和程序，旨在确保在美国证券交易法案报告中要求我们在证券交易法案报告中披露的重要信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告，并收集此类信息并酌情传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。

截至本报告所涉期末，我们的首席执行官兼首席财务官评估了我们的披露控制和程序（定义见1934年《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的设计和运作的有效性。根据此类评估，这些官员得出结论，截至本报告所涉期末，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。

内部控制的变化

在截至2023年3月31日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化，除非下句所述。2022 年 10 月 1 日，我们收购了 IGY 码头。在我们进行整合的过程中，我们正在对该申报子公司的财务报告实施各种会计流程和内部控制。

对控制有效性的限制

我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，预计我们的披露控制和程序以及财务报告的内部控制不会防止所有错误和所有欺诈行为。控制系统，无论构思和操作多么良好，都只能为控制系统目标的实现提供合理而非绝对的保证。此外，控制系统的设计必须反映出存在资源限制的事实，并且必须将控制的好处与其成本相比加以考虑。尽管我们的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理的保证，但由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评估都无法绝对保证发现公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有）。这些固有的局限性包括决策中的判断可能是错误的，而崩溃可能是由于简单的错误或错误而发生的。此外，某些人的个人行为、两人或多人串通或管理层推翻控制可以规避管制。任何控制系统的设计也在一定程度上基于对未来事件可能性的某些假设，无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标；随着时间的推移，由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统存在固有的局限性，因错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生而无法被发现。

 

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首席执行官和首席财务官认证

附录 31.1 和 31.2 分别是首席执行官和首席财务官的证书。根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条（“第 302 条认证”），需要认证。您目前正在阅读的本报告的这一项目是有关第 302 节认证中提及的评估的信息，此信息应与第 302 节认证一起阅读，以便更全面地了解所提出的主题。

 

 

部分II。其他信息

第 1 项。合法的 诉讼

我们是正常业务过程中出现的各种法律诉讼的当事方。尽管截至2023年3月31日无法确定这些行动的实际结果，但我们认为这些事项不会对我们未经审计的简明合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

第 1A 项。罗得岛州SK 因子

没有。

 

第 2 项。未注册的资产销售TY 证券和所得款项的使用

没有。

 

第 3 项。默认N 高级证券

没有。

第 4 项。我的 SA罪犯披露

不适用。

第 5 项。其他信息

没有。

 

28

 

第 6 项。 展品

 

3.1

 

佛罗里达州的一家公司MarineMax, Inc. 的公司章程. (1)

 

 

 

3.2

 

佛罗里达州的一家公司 MarineMax, Inc. 的章程. (1)

 

 

 

4.1

 

普通股证书表格. (1)

 

 

 

31.1

 

根据经修订的1934年《证券交易法》颁布的第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证。

 

 

 

31.2

 

根据经修订的1934年《证券交易法》颁布的第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席财务官进行认证。

 

 

 

32.1

 

根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条进行认证。

 

 

 

32.2

 

根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条进行认证。

 

 

 

101.INS

 

行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中

 

 

 

101.SCH

 

内联 XBRL 分类扩展架构文档

 

 

 

101.CAL

 

内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档

 

 

 

101.DEF

 

内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档

 

 

 

101.LAB

 

内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档

 

 

 

101.PRE

 

内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档

 

 

 

104

 

封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中）

 

(1)
参照 2015 年 3 月 20 日提交的注册人表格 8-K 纳入其中。

 

 

 

 

29

 

签名URES

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

 

 

 

 

MARINEMAX, INC.

 

 

 

 

2023年4月27日

 

来自：

/s/迈克尔·H·麦克兰布

 

 

 

 

 

 

 

迈克尔·H·麦克兰布

 

 

 

执行副总裁，

 

 

 

首席财务官、秘书兼董事

 

 

 

（首席会计和财务官）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

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