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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
___________________________________
表单 10-Q
___________________________________
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年5月31日
或者
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从到的过渡期间
委员会档案编号 1-4304
___________________________________
商业金属公司
(其章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | |
| 特拉华 | 75-0725338 |
| （公司或组织的州或其他司法管辖区） | （美国国税局雇主识别号） |
6565 N. MacArthur Blvd, 欧文, 德州75039
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(214)689-4300
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券： | | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值0.01美元 | | CMC | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》（“交易法”）第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。是的 x没有¨
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 x没有¨
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ |
| 非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
是的☐没有☒
截至2023年6月21日， 116,786,346注册人的普通股面值为每股0.01美元，已流通。
商业金属公司和子公司
目录
| | | | | |
| |
第一部分 — 财务信息 | 3 |
| |
第 1 项。财务报表 | 3 |
简明合并收益表（未经审计）——截至2023年5月31日和2022年5月31日的三个月和九个月 | 3 |
简明合并综合收益表（未经审计）——截至2023年5月31日和2022年5月31日的三个月和九个月 | 4 |
简明合并资产负债表（未经审计）——2023年5月31日和2022年8月31日 | 5 |
简明合并现金流量表（未经审计）——截至2023年5月31日和2022年5月31日的九个月 | 6 |
简明合并股东权益表（未经审计）——截至2023年5月31日和2022年5月31日的三个月和九个月 | 8 |
简明合并财务报表附注（未经审计） | 10 |
注意事项 1。会计政策 | 10 |
注意事项 2。业务变动 | 10 |
注意事项 3。累计其他综合收益（亏损） | 12 |
注意事项 4。收入确认 | 13 |
注意事项 5。库存，净额 | 13 |
注意事项 6。商誉和其他无形资产 | 14 |
注意事项 7。信贷安排 | 15 |
注意事项 8。新市场税收抵免交易 | 16 |
注意事项 9。衍生品 | 17 |
注意事项 10。公允价值 | 18 |
注意 11。股票薪酬计划 | 20 |
注意事项 12。员工退休计划 | 20 |
注意 13。股东权益和每股收益 | 21 |
注意 14。承付款和或有开支 | 21 |
注意 15。运营部门 | 22 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 24 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 34 |
第 4 项。控制和程序 | 34 |
| |
第二部分 — 其他信息 | 35 |
| |
第 1 项。法律诉讼 | 35 |
第 1A 项。风险因素 | 35 |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 35 |
第 3 项。优先证券违约 | 36 |
第 4 项。矿山安全披露 | 36 |
第 5 项。其他信息 | 36 |
第 6 项。展品 | 37 |
签名 | 38 |
| |
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| |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商业金属公司和子公司 简明合并收益表（未经审计） |
| | 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的九个月 |
| （以千计，股票和每股数据除外） | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 净销售额 | | $ | 2,344,989 | | | $ | 2,515,727 | | | $ | 6,590,305 | | | $ | 6,506,416 | |
| 成本和运营费用（收入）： | | | | | | | | |
| 销售商品的成本 | | 1,862,299 | | | 1,956,459 | | | 5,203,476 | | | 5,157,834 | |
| 销售、一般和管理费用 | | 162,953 | | | 139,556 | | | 469,503 | | | 391,119 | |
| 利息支出 | | 8,878 | | | 13,433 | | | 31,868 | | | 36,479 | |
| 资产减值 | | 1 | | | 3,245 | | | 46 | | | 4,473 | |
| 债务清偿损失 | | — | | | 39 | | | 178 | | | 16,091 | |
出售资产的亏损（收益） | | 788 | | | (2,024) | | | 1,175 | | | (276,106) | |
| | 2,034,919 | | | 2,110,708 | | | 5,706,246 | | | 5,329,890 | |
| 所得税前收益 | | 310,070 | | | 405,019 | | | 884,059 | | | 1,176,526 | |
| 所得税 | | 76,099 | | | 92,590 | | | 208,465 | | | 247,894 | |
| 净收益 | | $ | 233,971 | | | $ | 312,429 | | | $ | 675,594 | | | $ | 928,632 | |
| | | | | | | | |
| 每股收益： | | | | | | | | |
| 基本 | | $ | 2.00 | | | $ | 2.58 | | | $ | 5.76 | | | $ | 7.66 | |
| 稀释 | | $ | 1.98 | | | $ | 2.54 | | | $ | 5.69 | | | $ | 7.55 | |
| | | | | | | | |
| 已发行基本股的平均值 | | 117,066,623 | | | 121,247,105 | | | 117,192,710 | | | 121,277,553 | |
| 摊薄后的平均已发行股数 | | 118,397,899 | | | 122,799,869 | | | 118,747,084 | | | 122,927,291 | |
参见简明合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商业金属公司和子公司 综合收益简明合并报表（未经审计） |
| | 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的九个月 |
| （以千计） | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 净收益 | | $ | 233,971 | | | $ | 312,429 | | | $ | 675,594 | | | $ | 928,632 | |
| 扣除所得税的其他综合收益（亏损）： | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 外币折算 | | 42,723 | | | (14,668) | | | 95,780 | | | (68,817) | |
| 衍生品： | | | | | | | | |
净未实现持仓收益（亏损） | | (11,848) | | | 25,927 | | | 80,154 | | | 81,378 | |
对已实现收益进行重新分类 | | (295) | | | (5,107) | | | (8,128) | | | (13,453) | |
衍生品的未实现净收益（亏损） | | (12,143) | | | 20,820 | | | 72,026 | | | 67,925 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
固定福利计划摊销先前服务成本后的收益（亏损） | | (94) | | | (6) | | | 1,627 | | | (18) | |
扣除所得税的其他综合收益（亏损）总额 | | 30,486 | | | 6,146 | | | 169,433 | | | (910) | |
综合收入 | | $ | 264,457 | | | $ | 318,575 | | | $ | 845,027 | | | $ | 927,722 | |
参见简明合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | |
商业金属公司和子公司 简明合并资产负债表（未经审计） |
| （以千计，股票和每股数据除外） | | 2023年5月31日 | | 2022年8月31日 |
| 资产 | | | | |
| 流动资产： | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 475,489 | | | $ | 672,596 | |
| | | | |
应收账款（减去可疑账款备抵金美元）4,633和 $4,990) | | 1,244,652 | | | 1,358,907 | |
| 库存，净额 | | 1,145,476 | | | 1,169,696 | |
| 预付费和其他流动资产 | | 276,024 | | | 240,269 | |
| | | | |
| 流动资产总额 | | 3,141,641 | | | 3,441,468 | |
| 不动产、厂房和设备，净额 | | 2,268,150 | | | 1,910,871 | |
| 无形资产，净额 | | 252,260 | | | 257,409 | |
| 善意 | | 342,109 | | | 249,009 | |
| 其他非流动资产 | | 516,700 | | | 378,270 | |
| 总资产 | | $ | 6,520,860 | | | $ | 6,237,027 | |
| 负债和股东权益 | | | | |
| 流动负债： | | | | |
| 应付账款 | | $ | 382,482 | | | $ | 428,055 | |
| 应计费用和其他应付账款 | | 414,240 | | | 540,136 | |
| 长期债务和短期借款的当前到期日 | | 56,222 | | | 388,796 | |
| 流动负债总额 | | 852,944 | | | 1,356,987 | |
| 递延所得税 | | 310,087 | | | 250,302 | |
| 其他非流动负债 | | 231,321 | | | 230,060 | |
| 长期债务 | | 1,102,883 | | | 1,113,249 | |
| 负债总额 | | 2,497,235 | | | 2,950,598 | |
| 承付款和或有开支（注14） | | | | |
| 股东权益： | | | | |
普通股，面值 $0.01每股；已授权 200,000,000股票；已发行 129,060,664股票；已发行 116,863,346和 117,496,053股份 | | 1,290 | | | 1,290 | |
| 额外的实收资本 | | 385,418 | | | 382,767 | |
| 累计其他综合收益（亏损） | | 54,982 | | | (114,451) | |
| 留存收益 | | 3,931,775 | | | 3,312,438 | |
减少库存股 12,197,318和 11,564,611按成本计算的股份 | | (350,081) | | | (295,847) | |
| 股东权益 | | 4,023,384 | | | 3,286,197 | |
| 归属于非控股权益的股东权益 | | 241 | | | 232 | |
| 股东权益总额 | | 4,023,625 | | | 3,286,429 | |
| 负债和股东权益总额 | | $ | 6,520,860 | | | $ | 6,237,027 | |
参见简明合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | |
商业金属公司和子公司
简明合并现金流量表（未经审计） |
| | | 截至5月31日的九个月 |
| （以千计） | | 2023 | | 2022 |
| 来自（用于）经营活动的现金流： | | | | |
| 净收益 | | $ | 675,594 | | | $ | 928,632 | |
为使净收益与经营活动现金流保持一致而进行的调整： | | | | |
| 折旧和摊销 | | 157,528 | | | 125,943 | |
| 基于股票的薪酬 | | 44,000 | | | 37,856 | |
| 递延所得税和其他长期税 | | 34,815 | | | 64,241 | |
| 减记库存 | | 8,931 | | | 266 | |
| 出售资产的净亏损（收益） | | 1,175 | | | (276,106) | |
| 债务清偿损失 | | 178 | | | 16,052 | |
| 资产减值 | | 46 | | | 4,473 | |
| 其他 | | 4,780 | | | 1,183 | |
| 新市场税收抵免交易的结算 | | (17,659) | | | — | |
| 扣除收购后的运营资产和负债的变化 | | 25,291 | | | (660,793) | |
来自经营活动的净现金流量 | | 934,679 | | | 241,747 | |
| | | | |
| 来自（用于）投资活动的现金流： | | | | |
| 资本支出 | | (439,742) | | | (294,346) | |
| 收购，扣除获得的现金 | | (167,069) | | | (552,449) | |
| 保险收益 | | 2,456 | | | 3,081 | |
| 出售不动产、厂房和设备以及其他所得的收益 | | 776 | | | 314,971 | |
| 其他 | | (1,583) | | | — | |
| | | | |
| | | | |
投资活动使用的净现金流量 | | (605,162) | | | (528,743) | |
| | | | |
| 来自（用于）融资活动的现金流： | | | | |
| 发行长期债务的收益，净额 | | — | | | 740,403 | |
| 偿还长期债务 | | (380,700) | | | (319,706) | |
| 债务发行成本 | | (1,800) | | | (3,064) | |
| 债务清偿成本 | | (96) | | | (13,642) | |
| 应收账款安排的收益 | | 242,408 | | | 327,665 | |
| 应收账款安排下的还款 | | (244,105) | | | (290,666) | |
| 收购库存股 | | (82,839) | | | (55,597) | |
| 与股票结算相关的预扣税，扣除购买计划 | | (13,665) | | | (10,132) | |
| 分红 | | (56,257) | | | (51,003) | |
| 来自非控股权益的出资 | | 9 | | | — | |
来自（用于）融资活动的净现金流量 | | (537,045) | | | 324,258 | |
| 汇率变动对现金的影响 | | 6,970 | | | (1,862) | |
现金、限制性现金和现金等价物的增加（减少） | | (200,558) | | | 35,400 | |
| 期初的现金、限制性现金和现金等价物 | | 679,243 | | | 501,129 | |
| 期末现金、限制性现金和现金等价物 | | $ | 478,685 | | | $ | 536,529 | |
参见简明合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 补充信息： | | 截至5月31日的九个月 |
| （以千计） | | 2023 | | 2022 |
| 为所得税支付的现金 | | $ | 150,658 | | | $ | 189,491 | |
| 支付利息的现金 | | 51,305 | | | 34,394 | |
| | | | |
| 非现金活动： | | | | |
| 与增加不动产、厂房和设备有关的负债 | | $ | 28,312 | | | $ | 50,948 | |
| 为换取经营租赁而获得的使用权资产 | | 33,785 | | | 45,949 | |
| 使用权：为换取融资租赁而获得的资产 | | 38,962 | | | 15,670 | |
| | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 475,489 | | | $ | 410,265 | |
| 限制性现金 | | 3,196 | | | 126,264 | |
| 现金、限制性现金和现金等价物总额 | | $ | 478,685 | | | $ | 536,529 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商业金属公司和子公司
股东权益简明合并报表（未经审计） |
| 截至 2023 年 5 月 31 日的三个月 |
| | 普通股 | | | | 国库股 | | |
| （以千计，股票和每股数据除外） | 的数量
股份 | 金额 | 额外付费
资本 | 累积的
其他综合
收入 | 已保留
收益 | 的数量
股份 | 金额 | 非控制性
利息 | 总计 |
| 余额，2023 年 3 月 1 日 | 129,060,664 | | $ | 1,290 | | $ | 374,440 | | $ | 24,496 | | $ | 3,716,537 | | (11,855,357) | | $ | (333,802) | | $ | 232 | | $ | 3,783,193 | |
| 净收益 | | | | | 233,971 | | | | | 233,971 | |
| 其他综合收入 | | | | 30,486 | | | | | | 30,486 | |
股息 ($)0.16每股） | | | | | (18,733) | | | | | (18,733) | |
| 收购库存股 | | | | | | (352,000) | | (16,516) | | | (16,516) | |
| 根据激励和购买计划发行股票，扣除预扣税的股票 | | | 887 | | | | 10,039 | | 237 | | | 1,124 | |
| 基于股票的薪酬 | | | 10,091 | | | | | | | 10,091 | |
| 非控股权益的出资 | | | | | | | | 9 | | 9 | |
| 余额，2023 年 5 月 31 日 | 129,060,664 | | $ | 1,290 | | $ | 385,418 | | $ | 54,982 | | $ | 3,931,775 | | (12,197,318) | | $ | (350,081) | | $ | 241 | | $ | 4,023,625 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2023年5月31日的九个月 |
| | 普通股 | | | | 国库股 | | |
| （以千计，股票和每股数据除外） | 的数量
股份 | 金额 | 额外付费
资本 | 累积的
其他综合
收入（亏损） | 已保留
收益 | 的数量
股份 | 金额 | 非控制性
利息 | 总计 |
| 余额，2022 年 9 月 1 日 | 129,060,664 | | $ | 1,290 | | $ | 382,767 | | $ | (114,451) | | $ | 3,312,438 | | (11,564,611) | | $ | (295,847) | | $ | 232 | | $ | 3,286,429 | |
| 净收益 | | | | | 675,594 | | | | | 675,594 | |
| 其他综合收入 | | | | 169,433 | | | | | | 169,433 | |
股息 ($)0.48每股） | | | | | (56,257) | | | | | (56,257) | |
| 收购库存股 | | | | | | (1,957,452) | | (82,839) | | | (82,839) | |
| 根据激励和购买计划发行股票，扣除预扣税的股票 | | | (42,270) | | | | 1,324,745 | | 28,605 | | | (13,665) | |
| 基于股票的薪酬 | | | 35,229 | | | | | | | 35,229 | |
| 非控股权益的出资 | | | | | | | | 9 | | 9 | |
| 基于股份的负债奖励的重新分类 | | | 9,692 | | | | | | | 9,692 | |
| 余额，2023 年 5 月 31 日 | 129,060,664 | | $ | 1,290 | | $ | 385,418 | | $ | 54,982 | | $ | 3,931,775 | | (12,197,318) | | $ | (350,081) | | $ | 241 | | $ | 4,023,625 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年5月31日的三个月 |
| | 普通股 | | | | 国库股 | | |
| （以千计，股票和每股数据除外） | 的数量
股份 | 金额 | 额外付费
资本 | 累积的
其他综合
收入（亏损） | 已保留
收益 | 的数量
股份 | 金额 | 非控制性
利息 | 总计 |
| 余额，2022 年 3 月 1 日 | 129,060,664 | | $ | 1,290 | | $ | 366,162 | | $ | (91,876) | | $ | 2,745,117 | | (7,564,796) | | $ | (150,978) | | $ | 232 | | $ | 2,869,947 | |
| 净收益 | | | | | 312,429 | | | | | 312,429 | |
| 其他综合收入 | | | | 6,146 | | | | | | 6,146 | |
股息 ($)0.14每股） | | | | | (16,992) | | | | | (16,992) | |
| 收购库存股 | | | | | | (1,006,387) | | (38,587) | | | (38,587) | |
| 根据激励和购买计划发行股票，扣除预扣税的股票 | | | 585 | | | | 926 | | 2 | | | 587 | |
| 基于股票的薪酬 | | | 8,639 | | | | | | | 8,639 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 余额，2022 年 5 月 31 日 | 129,060,664 | | $ | 1,290 | | $ | 375,386 | | $ | (85,730) | | $ | 3,040,554 | | (8,570,257) | | $ | (189,563) | | $ | 232 | | $ | 3,142,169 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2022年5月31日的九个月 |
| | 普通股 | | | | 国库股 | | |
| （以千计，股票和每股数据除外） | 的数量
股份 | 金额 | 额外付费
资本 | 累积的
其他综合
损失 | 已保留
收益 | 的数量
股份 | 金额 | 非控制性
利息 | 总计 |
| 余额，2021 年 9 月 1 日 | 129,060,664 | | $ | 1,290 | | $ | 368,064 | | $ | (84,820) | | $ | 2,162,925 | | (8,474,075) | | $ | (152,582) | | $ | 232 | | $ | 2,295,109 | |
| 净收益 | | | | | 928,632 | | | | | 928,632 | |
| 其他综合损失 | | | | (910) | | | | | | (910) | |
股息 ($)0.42每股） | | | | | (51,003) | | | | | (51,003) | |
| 收购库存股 | | | | | | (1,501,387) | | (55,597) | | | (55,597) | |
| 根据激励和购买计划发行股票，扣除预扣税的股票 | | | (28,748) | | | | 1,405,205 | | 18,616 | | | (10,132) | |
| 基于股票的薪酬 | | | 26,979 | | | | | | | 26,979 | |
| | | | | | | | | |
| 基于股份的负债奖励的重新分类 | | | 9,091 | | | | | | | 9,091 | |
| 余额，2022 年 5 月 31 日 | 129,060,664 | | $ | 1,290 | | $ | 375,386 | | $ | (85,730) | | $ | 3,040,554 | | (8,570,257) | | $ | (189,563) | | $ | 232 | | $ | 3,142,169 | |
参见简明合并财务报表附注。
商业金属公司和子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
注意事项 1。会计政策
演示基础
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的，其基础与商业金属公司（“CMC” 及其合并子公司简称 “公司”）向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2022年8月31日的10-K表年度报告（“2022年10-K表”）中使用的会计原则一致并包括公允呈现精简内容所必需的所有常规反复调整合并资产负债表以及所述期间的收益、综合收益、现金流量和股东权益的简明合并报表。这些附注应与2022年表格10-K中包含的合并财务报表和附注一起阅读。截至2023年5月31日的三个月和九个月期间的经营业绩不一定代表整个财年的预期业绩。本表格10-Q中提及的 “相应时期” 或 “可比时期” 均指截至2022年5月31日的三或九个月期间（视情况而定）。除非另有说明，否则本10-Q表中提及的年度均指截至该年度8月31日的财政年度。
注意事项 2。业务变动
收购 Tensar
2022年4月25日（“Tensar收购日期”），公司完成了对TAC Acquisition Corp.（“Tensar”）的收购。扣除美元后的总现金购买价格19.6收购了百万现金，约为 $550百万，资金来自国内手头现金。在北美收购的业务在公司的北美可申报分部内列报，其余收购的业务在公司的欧洲可申报分部内列报。
下表列出了截至收购Tensar之日分配给Tensar资产和负债的公允价值和计量期调整数：
| | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | | 先前报告的公允价值(1) | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 19,551 | | | | | |
| 应收账款 | | 37,741 | | | | | |
| 库存 | | 39,462 | | | | | |
| 预付费和其他流动资产 | | 12,528 | | | | | |
| 固定福利养老金计划 | | 14,620 | | | | | |
| 不动产、厂房和设备 | | 85,983 | | | | | |
| 无形资产 | | 260,500 | | | | | |
| 善意 | | 186,805 | | | | | |
| 其他非流动资产 | | 19,660 | | | | | |
| 应付账款 | | (12,134) | | | | | |
| 应计费用和其他应付账款 | | (23,725) | | | | | |
| 长期债务的当前到期日 | | (3,277) | | | | | |
| 递延所得税 | | (45,055) | | | | | |
| 其他非流动负债 | | (16,347) | | | | | |
| 长期债务 | | (4,312) | | | | | |
| 收购的总资产和承担的负债 | | $ | 572,000 | | | | | |
__________________________________
(1) 正如之前在 2022 年 10-K 表格中报告的那样。在截至2023年5月31日的九个月中，没有进行任何测量期调整。
Proforma 补充信息
未经审计的预计补充信息如下所示，就好像收购Tensar发生在2020年9月1日一样。根据某些有事实支持的估计和假设，提供预估财务信息仅用于比较目的，公司认为这些估计和假设是合理的，但不一定代表未来的经营业绩或收购在2020年9月1日完成后本应公布的业绩。这些业绩未用作管理层对公司财务业绩和业绩的分析的一部分。预计调整并未反映预期的协同效应，而是包括重新估值的库存产生的额外销售成本的非经常性影响，以及公允价值调整（例如折旧和摊销）的经常性损益表影响。进行了进一步调整，以消除Tensar先前的管理费、收购和整合费用以及收购中未承担的债务的利息的影响。 企业合并产生的税收影响也反映在下面。
| | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | | 截至2022年5月31日的三个月 | | 截至2022年5月31日的九个月 |
| 预计净销售额 | | $ | 2,554,295 | | | $ | 6,657,257 | |
| 预计净收益 | | 318,736 | | | 942,369 | |
上面列出的预计结果包括但不限于为消除美元影响而进行的调整4.5百万和美元7.6截至2022年5月31日的三个月和九个月的收购和整合费用分别为百万美元，以及美元2.2由于库存重估，截至2022年5月31日的三个月和九个月中，销售商品的成本增加了百万美元。业绩还反映出重估后的无形资产摊销费用增加1.9百万和美元8.1在截至2022年5月31日的三个月和九个月中，分别为百万人。
2023 年收购
2022年9月15日，公司完成了对位于南加州的再生黑色金属供应商Advanced Steel Recovery, LLC（“ASR”）的收购。ASR的主要业务包括加工和经纪能力，为国内和出口市场采购材料。
2022 年 11 月 14 日，公司完成了对德克萨斯州加尔维斯顿地区金属回收设施和相关资产（统称为 “科迪亚克”）的收购，该公司从 Kodiak Resources, Inc. 和 Kodiak Properties, L.C.
2023年3月3日，公司完成了对Roane Metals Group, LLC（“Roane”）所有资产的收购。Roane Group, LLC是一家再生金属供应商，在田纳西州东部有两家工厂。Roane处理的大部分量与公司钢厂业务消耗的过时有色金属废料有关。
2023年3月17日，公司完成了对Tendon Systems, LLC（“Tendon”）的收购，该公司是向美国东南部提供后张力、屏障电缆和混凝土修复解决方案的领先供应商。
2023年5月1日，公司完成了对位于俄克拉荷马州布莱克韦尔的土工格栅制造工厂BOSTD America, LLC（“BOST”）所有资产的收购。在收购之前，BOST根据合同制造安排为公司的Tensar业务生产了多条产品线。
对ASR、Kodiak、Roane、Tendon和BOST的收购（“2023年收购”）（“2023年收购”）对公司截至2023年5月31日的财务状况或截至2023年5月31日的三到九个月的经营业绩并不重要，因此，没有公布2023年收购的预计经营业绩和其他披露。2023 年收购的经营业绩在公司的北美可报告细分市场中公布。
设施处置
2021年9月29日，公司签订了一项最终协议，出售与其库卡蒙加牧场熔炼业务和邻近的钢筋制造设施（“库卡蒙加牧场设施”）相关的资产，这些设施是北美分部的一部分。2021 年 12 月 28 日，库卡蒙格牧场设施的出售完成，总收益为 $313.0百万。总收益的一部分为 $39.0在限制性现金账户中预留了100万美元, 以便于购买同类资产.2022 年 1 月，该公司使用了美元7.5购买同类资产的限制性现金中的百万美元，余额为美元31.5截至2022年5月31日，限制性现金记录为百万美元。在六月
2022 年，该公司额外使用了 $14.52022 年 7 月，根据销售协议条款，在剩余余额解除限制之前，用于购买同类资产的限制性现金中的百万美元。
注意事项 3。累计其他综合收益（亏损）
下表反映了累计其他综合收益（亏损）（“AOCI”）的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2023 年 5 月 31 日的三个月 |
| （以千计） | | 外币兑换 | | 衍生品 | | 固定福利义务 | | AOCI 总数 |
| 余额，2023 年 3 月 1 日 | | $ | (192,840) | | | $ | 222,411 | | | $ | (5,075) | | | $ | 24,496 | |
重新分类前的其他综合收益（亏损） | | 42,723 | | | (14,686) | | | (146) | | | 27,891 | |
改叙以换取收益 (1) | | — | | | (319) | | | — | | | (319) | |
所得税优惠 | | — | | | 2,862 | | | 52 | | | 2,914 | |
其他综合收益净额（亏损） | | 42,723 | | | (12,143) | | | (94) | | | 30,486 | |
| 余额，2023 年 5 月 31 日 | | $ | (150,117) | | | $ | 210,268 | | | $ | (5,169) | | | $ | 54,982 | |
| | | | | | | | |
| | 截至2023年5月31日的九个月 |
| （以千计） | | 外币兑换 | | 衍生品 | | 固定福利义务 | | AOCI 总数 |
| 余额，2022 年 9 月 1 日 | | $ | (245,897) | | | $ | 138,242 | | | $ | (6,796) | | | $ | (114,451) | |
重新分类前的其他综合收入 | | 95,780 | | | 98,542 | | | 1,533 | | | 195,855 | |
改叙以换取收益 (1) | | — | | | (10,055) | | | — | | | (10,055) | |
所得税（费用）补助 | | — | | | (16,461) | | | 94 | | | (16,367) | |
其他综合收益净额 | | 95,780 | | | 72,026 | | | 1,627 | | | 169,433 | |
| 余额，2023 年 5 月 31 日 | | $ | (150,117) | | | $ | 210,268 | | | $ | (5,169) | | | $ | 54,982 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至2022年5月31日的三个月 |
| （以千计） | | 外币兑换 | | 衍生品 | | 固定福利义务 | | AOCI 总数 |
| 余额，2022 年 3 月 1 日 | | $ | (159,829) | | | $ | 68,886 | | | $ | (933) | | | $ | (91,876) | |
重新分类前的其他综合收益（亏损） | | (14,668) | | | 32,302 | | | (7) | | | 17,627 | |
改叙以换取收益 (1) | | — | | | (6,342) | | | — | | | (6,342) | |
所得税（费用）补助 | | — | | | (5,140) | | | 1 | | | (5,139) | |
其他综合收益净额（亏损） | | (14,668) | | | 20,820 | | | (6) | | | 6,146 | |
| 余额，2022 年 5 月 31 日 | | $ | (174,497) | | | $ | 89,706 | | | $ | (939) | | | $ | (85,730) | |
| | | | | | | | |
| | 截至2022年5月31日的九个月 |
| （以千计） | | 外币兑换 | | 衍生品 | | 固定福利义务 | | AOCI 总数 |
| 余额，2021 年 9 月 1 日 | | $ | (105,680) | | | $ | 21,781 | | | $ | (921) | | | $ | (84,820) | |
重新分类前的其他综合收益（亏损） | | (68,817) | | | 100,820 | | | (23) | | | 31,980 | |
改叙以换取收益 (1) | | — | | | (16,667) | | | — | | | (16,667) | |
所得税（费用）补助 | | — | | | (16,228) | | | 5 | | | (16,223) | |
其他综合收益净额（亏损） | | (68,817) | | | 67,925 | | | (18) | | | (910) | |
| 余额，2022 年 5 月 31 日 | | $ | (174,497) | | | $ | 89,706 | | | $ | (939) | | | $ | (85,730) | |
__________________________________
(1) 净收益中包含的衍生品收益的重新分类记录在简明的合并收益表中的销售成本中。
注意事项 4。收入确认
与北美和欧洲细分市场的原材料、钢铁产品和建筑相关解决方案以及欧洲细分市场下游产品相关的收入是在控制权移交的同时确认的，控制权移交通常发生在发货或客户收货时，视运输条款而定。有关按公司主要产品线分列收入的更多信息，请参阅附注15 “运营部门”。
北美分部出售的每份下游产品合同都代表一项单一的履约义务。公司提供预制产品和安装服务的合同收入将随着时间的推移使用投入衡量标准进行确认；这些合同是代表的 7在截至2023年5月31日的三个月和九个月中，北美细分市场净销售额的百分比，以及 7% 和 8在截至2022年5月31日的三个月和九个月中，分别占北美细分市场净销售额的百分比。公司不提供安装服务的合同的收入是使用产出衡量标准随着时间的推移确认的；这些合同代表 10% 和 11在截至2023年5月31日的三个月和九个月中，分别占北美细分市场净销售额的百分比，以及 8在截至2022年5月31日的三个月和九个月中，北美细分市场净销售额的百分比。
下表提供了有关与客户签订的合同中的资产和负债的信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | | 2023年5月31日 | | 2022年8月31日 |
| 合同资产（包含在应收账款中） | | $ | 69,362 | | | $ | 73,037 | |
| 合同负债（包括在应计费用和其他应付账款中） | | 29,293 | | | 27,567 | |
在截至2023年5月31日的九个月中，从2022年8月31日合同负债中重新分类的收入金额约为美元23.4百万。
剩余的履约义务
截至2023年5月31日，收入总额为美元1.0已为北美细分市场剩余的履约义务分配了10亿美元，这些合同与使用投入或产出衡量标准确认收入的合同有关。在这笔金额中，该公司估计大约 78剩余绩效义务的百分比将在2023年5月31日之后的十二个月内确认，其余将在随后的十二个月内确认。北美和欧洲部分的所有其他合同的期限通常不到一年。
注意事项 5。库存，净额
该公司的大部分库存均为半成品和成品钢产品。在公司的垂直整合业务模式下，钢铁产品分不同阶段销售给外部客户，从半成品钢坯到预制钢，从而使这些类别合并为成品。
库存的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | | 2023年5月31日 | | 2022年8月31日 |
| 原材料 | | $ | 287,785 | | | $ | 271,756 | |
| 工作正在进行中 | | 4,786 | | | 9,446 | |
| 成品 | | 852,905 | | | 888,494 | |
| 总计 | | $ | 1,145,476 | | | $ | 1,169,696 | |
库存减记额为 $3.4百万和美元8.9在截至2023年5月31日的三个月和九个月中，分别为百万美元，主要出现在欧洲细分市场。在相应时期，库存减记并不重要。
注意事项 6。商誉和其他无形资产
下表详细列出了按可申报细分市场划分的商誉：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | | 北美 | | 欧洲 | | 合并 |
| 商誉，总额 | | | | | | |
| 余额，2022 年 9 月 1 日 | | $ | 216,059 | | | $ | 43,115 | | | $ | 259,174 | |
| 收购 | | 92,077 | | | — | | | 92,077 | |
| 外币折算 | | — | | | 1,037 | | | 1,037 | |
| 余额，2023 年 5 月 31 日 | | 308,136 | | | 44,152 | | | 352,288 | |
| | | | | | |
| 累计减值 | | | | | | |
| 余额，2022 年 9 月 1 日 | | (10,036) | | | (129) | | | (10,165) | |
| 外币折算 | | — | | | (14) | | | (14) | |
| 余额，2023 年 5 月 31 日 | | (10,036) | | | (143) | | | (10,179) | |
| | | | | | |
| 商誉，净额 | | | | | | |
| 余额，2022 年 9 月 1 日 | | 206,023 | | | 42,986 | | | 249,009 | |
| 收购 | | 92,077 | | | — | | | 92,077 | |
| 外币折算 | | — | | | 1,023 | | | 1,023 | |
| 余额，2023 年 5 月 31 日 | | $ | 298,100 | | | $ | 44,009 | | | $ | 342,109 | |
下表详细列出了需要摊销的无形资产：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2023年5月31日 | | 2022年8月31日 |
| （以千计） | | 多年内的有用寿命 | | 格罗斯
账面金额 | | 累计摊销 | | 网 | | 格罗斯
账面金额 | | 累计摊销 | | 网 |
| 开发的技术 | | 1到 15 | | $ | 149,009 | | | $ | 20,529 | | | $ | 128,480 | | | $ | 147,040 | | | $ | 6,485 | | | $ | 140,555 | |
| 客户关系 | | 5到 17 | | 62,425 | | | 5,704 | | | 56,721 | | | 53,115 | | | 2,116 | | | 50,999 | |
| 永久租赁权 | | 79 | | 5,830 | | | 868 | | | 4,962 | | | 3,584 | | | 744 | | | 2,840 | |
| 专利 | | 5到 7.5 | | 7,203 | | | 5,327 | | | 1,876 | | | 7,203 | | | 4,596 | | | 2,607 | |
| 商标名称 | | 5到 15 | | 3,253 | | | 1,037 | | | 2,216 | | | 3,212 | | | 764 | | | 2,448 | |
| 非竞争协议 | | 5到 7 | | 2,300 | | | 1,402 | | | 898 | | | 3,050 | | | 1,135 | | | 1,915 | |
| 其他 | | 15 | | 101 | | | 101 | | | — | | | 101 | | | 99 | | | 2 | |
| 总计 | | | | $ | 230,121 | | | $ | 34,968 | | | $ | 195,153 | | | $ | 217,305 | | | $ | 15,939 | | | $ | 201,366 | |
收购Tendon的资产包括公允价值为美元的用于客户关系的无形资产8.9百万。用于客户关系的无形资产的公允价值是使用收入法计算的，采用有与无法，该法考虑了在缺乏现有客户群的情况下与利润损失相关的机会成本。用于客户关系的无形资产的使用寿命为 五年。有关收购 Tendon 的更多信息，请参阅附注 2 “业务变动”。
在上述所有期间，应摊销的无形资产的外币折算调整均不重要。
其他无限期无形资产包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | | 2023年5月31日 | | 2022年8月31日 |
| 商标名称 | | $ | 53,956 | | | $ | 53,633 | |
| 正在进行的研究和开发 | | 2,400 | | | 2,400 | |
| 非竞争协议 | | 750 | | | 750 | |
| 总计 | | $ | 57,106 | | | $ | 56,783 | |
从2022年8月31日到2023年5月31日，无限期无形资产余额的变化是由于外币折算调整所致。
无形资产的摊销费用为 $6.6百万和美元18.9在截至2023年5月31日的三个月和九个月中，分别为百万美元，其中美元4.7百万和美元14.0分别以销售成本和美元记录了百万美元1.9百万和美元4.9在简明的合并收益表中，销售费用、一般费用和管理费用分别记录了百万美元。在截至2022年5月31日的三个月和九个月中，公司记录了无形资产的非物质摊销费用。未来五年无形资产摊销费用的估计金额如下：
| | | | | | | | |
| | （以千计） |
2023 年的剩余时间 | | $ | 6,584 | |
| 2024 | | 25,607 | |
| 2025 | | 23,991 | |
| 2026 | | 22,562 | |
| 2027 | | 22,562 | |
注意事项 7。信贷安排
长期债务如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | | 截至2023年5月31日的加权平均利率 | | 2023年5月31日 | | 2022年8月31日 |
| 2023 注意事项 | | 4.875% | | $ | — | | | $ | 330,000 | |
| 2030 笔记 | | 4.125% | | 300,000 | | | 300,000 | |
| 2031 笔记 | | 3.875% | | 300,000 | | | 300,000 | |
| | | | | | |
| 2032 笔记 | | 4.375% | | 300,000 | | | 300,000 | |
| 2022 系列债券，2047 年到期 | | 4.000% | | 145,060 | | | 145,060 | |
| 波兰定期贷款 | | — | | — | | | 32,439 | |
| 短期借款 | | 7.750% | | 24,571 | | | 26,390 | |
| 其他 | | 4.547% | | 19,030 | | | 21,278 | |
| 融资租赁 | | 4.793% | | 81,032 | | | 58,536 | |
| 债务总额 | | | | 1,169,693 | | | 1,513,703 | |
| 减去未摊销的债务发行成本 | | | | (15,282) | | | (16,496) | |
| 加上未摊销的债券溢价 | | | | 4,694 | | | 4,838 | |
| 未缴款项总额 | | | | 1,159,105 | | | 1,502,045 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 减少长期债务和短期借款的当前到期日 | | | | (56,222) | | | (388,796) | |
| 长期债务 | | | | $ | 1,102,883 | | | $ | 1,113,249 | |
公司的信贷安排要求遵守某些契约，包括利息覆盖率和债务资本比率。截至2023年5月31日，公司遵守了其信贷安排中的所有财务契约。
主要来自建造公司第三家微型工厂的资本化利息为美元6.2百万和美元16.2在截至2023年5月31日的三个月和九个月中，分别为百万美元，相比之下3.6百万和美元7.8在相应时期分别为百万。
高级票据活动
2013 年 5 月，该公司发行了 $330.0百万的 4.875% 2023年5月到期的优先票据（“2023年票据”）。截至2022年8月31日，2023年票据已包含在合并资产负债表中长期债务和短期借款的当前到期日中。2022 年 11 月，该公司回购了美元115.9通过现金要约获得2023年票据的本金总额为百万美元，并确认了因债务清偿而造成的非实质性损失。2023 年 5 月 15 日，公司偿还了剩余的美元214.12023年票据到期时的未偿本金总额为百万加上利息。
信贷设施
2022 年 10 月，公司签订了第六份经修订和重述的信贷协议（经修订的 “信贷协议”），循环信贷额度（“左轮手枪”）为 $600.0百万美元，到期日为2027年10月，用循环信贷额度取代了第五修正和重述的信贷协议400.0百万，到期日为2026年3月。左轮手枪下的最大可用性可以增加到 $850.0百万已获得银行批准。信贷协议还规定了延迟提取的优先有担保定期贷款额度，最高本金为美元200.0百万（“定期贷款”）。定期贷款与左轮手枪是同期的。截至2023年5月31日，该公司有 不在定期贷款下提取的金额。公司在信贷协议下的义务由其北美库存担保。信贷协议的容量包括 $50.0签发备用信用证的百万分限额。该公司有 不在 2023 年 5 月 31 日或 2022 年 8 月 31 日根据左轮贷款或之前的循环信贷额度提取的金额。Revolver和先前的循环信贷额度（视情况而定）下的可用性因未兑现的备用信用证而减少0.9百万和美元1.4截至2023年5月31日和2022年8月31日，分别为百万人。
2022年11月，公司通过其子公司CMC Poland Sp. z.o.o.（“CMCP”）偿还了其定期贷款额度（“波兰定期贷款”）的未偿本金。在 2023 年 5 月 31 日，有 不未偿金额或可用金额，与波兰兹罗提的比较 152.4百万，或 $32.4百万，截至2022年8月31日，未偿还且在该设施下可用。
2023年5月，公司通过CMCP修改了其在波兰的信贷额度的某些条款，增加了PLN的信贷额度总额 300.0百万，或 $63.9截至2022年8月31日，百万美元兑波兰兹罗提 550.0百万，或 $129.9百万，截至 2023 年 5 月 31 日。这些设施的到期日期从2024年8月到2026年4月不等。曾经有 不截至2023年5月31日或2022年8月31日，这些设施下的未缴金额。这些信贷额度的可用余额因未清备用信用证、担保和/或其他金融担保工具而减少，总额为美元15.9百万和美元1.0截至2023年5月31日和2022年8月31日，分别为百万人。
应收账款设施
2022 年 11 月，该公司终止了其 $150.0百万美元的美国贸易应收账款额度。截至2022年8月31日，该公司在该融资机制下没有未付的预付款。
波兰应收账款机制的限额为波兰兹罗提 288.0百万，或 $68.0百万和美元61.3百万，分别截至2023年5月31日和2022年8月31日。该公司有 PLN 104.0百万，或 $24.6百万，截至2023年5月31日，波兰应收账款机制下的未付预付款，而波兰兹罗提则为PLN 124.0百万，或 $26.4百万，截至2022年8月31日未付的预付款。
注意事项 8。新市场税收抵免交易
在2016年和2017年期间，公司与明尼苏达州的一家公司美国Bancorp社区发展公司（“USBCDC”）进行了三笔新市场税收抵免（“NMTC”）交易。NMTC的交易涉及俄克拉荷马州杜兰特的微型工厂的建造和设备，以及位于同一地点的钢筋绕线机和自动T-post车间。截至2022年8月31日，美元17.7USBCDC的百万美元缴款在合并资产负债表中被归类为应计费用和其他应付账款，美元为9.5USBCDC的百万美元缴款在合并资产负债表中被归类为其他非流动负债，每种都代表公司的递延收入。2022年12月，第一笔NMTC交易USBCDC投资基金156的七年收回期结束了，因此相应的美元也随之结束17.7在截至2023年5月31日的九个月中，百万美元USBCDC的资本出资已计入净销售额。此外，$2.1截至2022年8月31日，Twain Investment Fund 222在公司合并资产负债表中被归类为长期债务，其百万合格股权投资将于2024年3月到期，并于2023年5月31日被重新归类为长期债务和短期借款的当前到期日。有关公司NMTC交易的讨论，请参阅2022年10-K表合并财务报表附注10 “新市场税收抵免交易”。
注意事项 9。衍生品
该公司的全球业务和产品线使其面临金属大宗商品价格、外币汇率、利率以及天然气、电力和其他能源价格波动带来的风险。公司风险管理计划的目标之一是使用衍生工具降低这些风险。公司签订 (i) 金属大宗商品期货和远期合约，以降低这些大宗商品价格波动导致净收益意外变化的风险；(ii) 与以外币计价的买入和卖出预期结算相匹配的外币远期合约；(iii) 天然气和电力大宗商品衍生品，以降低与这些大宗商品价格波动相关的风险。
公司认为其期货和远期合约的名义总价值是衡量衍生品交易量的最佳指标。截至2023年5月31日，公司外币和大宗商品合约承诺的名义价值为美元412.9百万和美元450.9分别是百万。截至2022年8月31日，公司外币和大宗商品合约承诺的名义价值为美元253.5百万和美元205.1分别是百万。
下表提供了有关公司截至2023年5月31日的大宗商品合约承诺的信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大宗商品 | | 位置 | | 总计 |
| 铝合金 | | 长 | | 3,675 | | 公吨 |
| 铝合金 | | 短 | | 1,775 | | 公吨 |
| 铜 | | 长 | | 828 | | 公吨 |
| 铜 | | 短 | | 7,564 | | 公吨 |
| 电力 | | 长 | | 3,354,000 | | 兆瓦 (h) |
| 天然气 | | 长 | | 4,790,450 | | mmBTU |
__________________________________
MT = 公制吨
兆瓦 (h) = 兆瓦时
mmBtu = 公制百万英制热单位
下表汇总了简明合并资产负债表中确认的公司衍生工具和对冲项目的公允价值的位置和金额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | | 主要地点 | | 2023年5月31日 | | 2022年8月31日 |
| 衍生资产： | | | | | | |
| 大宗商品 | | 预付费和其他流动资产 | | $ | 17,924 | | | $ | 26,180 | |
| 大宗商品 | | 其他非流动资产 | | 267,224 | | | 134,667 | |
| 外汇 | | 预付费和其他流动资产 | | 4,275 | | | 1,296 | |
| 衍生负债： | | | | | | |
| 大宗商品 | | 应计费用和其他应付账款 | | $ | 3,885 | | | $ | 1,110 | |
| 大宗商品 | | 其他非流动负债 | | 1,606 | | | 150 | |
| 外汇 | | 应计费用和其他应付账款 | | 6,730 | | | 3,126 | |
下表汇总了与简明合并收益表中确认的公司衍生工具和对冲项目相关的活动。在本报告所述期间，与公司衍生工具和对冲项目有关的所有其他活动均无关紧要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的九个月 |
| 未指定为套期保值工具的衍生品的收益（亏损）（千美元） | | 主要地点 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 大宗商品 | | 销售商品的成本 | | $ | 7,540 | | | $ | 2,042 | | | $ | (1,540) | | | $ | 2,574 | |
| 外汇 | | 销售和收购费用 | | 3,686 | | | 6,157 | | | 10,095 | | | (2,886) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在累计其他综合收益（亏损）中确认的指定为现金流套期保值工具的衍生品的有效部分（以千计） | | 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
大宗商品(1) | | $ | (11,855) | | | $ | 25,920 | | | $ | 80,134 | | | $ | 81,285 | |
| | | | | | | | |
__________________________________
(1) 列报的金额不包括外币折算调整的影响。有关外币折算调整的单独列报，请参阅附注3 “累计其他综合收益（亏损）”。
该公司的天然气衍生品计入现金流对冲工具，其到期日延长至2026年5月。该公司的电力大宗商品衍生品计入现金流对冲工具的到期日延长至 2034 年 12 月。截至2023年5月31日，AOCI余额中包括估计的净收益为美元9.7来自现金流对冲工具的百万美元，预计将在2023年5月31日之后的十二个月内重新归类为净收益。有关简明控制台中记录的公司衍生工具的公允价值，请参阅附注10 “公允价值”过时的资产负债表。
注意 10。公允价值
公司建立了公允价值等级制度，将用于衡量公允价值的估值技术的投入优先分为三个级别。这些水平是根据对公允价值衡量具有重要意义的最低水平输入确定的。层次结构中的级别在2022年表10-K合并财务报表附注1 “运营性质和重要会计政策摘要” 中定义。
下表汇总了有关定期按公允价值计量的公司金融资产和金融负债的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 使用报告日的公允价值测量 |
| （以千计） | | 总计 | | 的报价
的活跃市场
相同的资产
（第 1 级） | | 重要的其他
可观测的输入
（第 2 级） | | 意义重大
不可观察的输入
（第 3 级） |
| 截至 2023 年 5 月 31 日： | | | | | | | | |
| 资产： | | | | | | | | |
投资存款账户 (1) | | $ | 389,688 | | | $ | 389,688 | | | $ | — | | | $ | — | |
商品衍生资产 (2) | | 285,148 | | | 4,863 | | | — | | | 280,285 | |
外汇衍生资产 (2) | | 4,275 | | | — | | | 4,275 | | | — | |
| 负债： | | | | | | | | |
商品衍生品负债 (2) | | 5,491 | | | 5,491 | | | — | | | — | |
外汇衍生品负债 (2) | | 6,730 | | | — | | | 6,730 | | | — | |
| | | | | | | | |
| 截至2022年8月31日： | | | | | | | | |
| 资产： | | | | | | | | |
投资存款账户 (1) | | $ | 572,384 | | | $ | 572,384 | | | $ | — | | | $ | — | |
商品衍生资产 (2) | | 160,847 | | | 17,347 | | | — | | | 143,500 | |
外汇衍生资产 (2) | | 1,296 | | | — | | | 1,296 | | | — | |
| 负债： | | | | | | | | |
商品衍生负债 (2) | | 1,260 | | | 1,260 | | | — | | | — | |
外汇衍生品负债 (2) | | 3,126 | | | — | | | 3,126 | | | — | |
__________________________________
(1) 投资存款账户本质上是短期的，其价值由本金加利息决定。根据公司对投资选择的评估，投资组合组合可以在每个时期发生变化。
(2) 归类为1级的衍生资产和负债是根据伦敦金属交易所或纽约商品交易所的报价估值的商品期货合约。第 2 级的金额基于场外交易市场的经纪人报价。归类为 3 级的衍生品如下所述。关于公司使用衍生工具的进一步讨论载于附注9 “衍生品”。
截至2022年8月31日，该公司拥有一款三级商品衍生品。该公司分别于2022年9月和2023年1月进入其第二和第三个三级大宗商品衍生品，交易对手与第一个三级商品衍生品相同。第二和第三级大宗商品衍生品都将在2025年1月开始结算。
三级大宗商品衍生品的公允价值估算基于内部开发的贴现现金流模型，主要使用市场数据很少或根本没有的不可观察的投入。该公司使用一系列历史价格（“浮动利率”）预测未来的能源价格。浮动利率是公司贴现现金流模型中唯一使用的不可观察的重要投入。大幅提高或降低浮动利率可能会导致我们的公允价值计量存在重大差异。下表汇总了用于衡量 2023 年 5 月 31 日和 2022 年 8 月 31 日三级商品衍生品公允价值的浮动利率，这些浮动利率统一适用于我们的每个 3 级商品衍生品：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 浮动利率 (PLN) |
| | 低 | | 高 | | 平均值 |
| 2023年5月31日 | | 479.70 | | | 1,298.53 | | | 770.93 | |
| 2022年8月31日 | | 460.11 | | | 1,298.53 | | | 717.22 | |
以下是简明综合收益表中确认的三级大宗商品衍生品期初和期末余额的对账。随着时间的推移，能源费率的波动会导致公允价值估算值的波动也是未实现收益的主要原因在截至2023年5月31日和2022年5月31日的三个月和九个月内包含在其他综合收益（“OCI”）中。
| | | | | | | | |
| （以千计） | | 截至 2023 年 5 月 31 日的三个月 |
| 余额，2023 年 3 月 1 日 | | $ | 280,842 | |
已实现和未实现的总收益： | | |
重新分类前未实现的持有收益 (1) | | 1,526 | |
对净收益中包含的收益进行重新分类 (2) | | (2,083) | |
| 余额，2023 年 5 月 31 日 | | $ | 280,285 | |
| | |
| （以千计） | | 截至2023年5月31日的九个月 |
| 余额，2022 年 9 月 1 日 | | $ | 143,500 | |
已实现和未实现的总收益： | | |
重新分类前未实现的持有收益 (1) | | 145,808 | |
对净收益中包含的收益进行重新分类 (2) | | (9,023) | |
| 余额，2023 年 5 月 31 日 | | $ | 280,285 | |
| | |
| （以千计） | | 截至2022年5月31日的三个月 |
| 余额，2022 年 3 月 1 日 | | $ | 78,879 | |
已实现和未实现的总收益： | | |
重新分类前未实现的持有收益 (1) | | 19,201 | |
对净收益中包含的收益进行重新分类 (2) | | (4,760) | |
| 余额，2022 年 5 月 31 日 | | $ | 93,320 | |
| | |
| （以千计） | | 截至2022年5月31日的九个月 |
| 余额，2021 年 9 月 1 日 | | $ | 26,413 | |
| 已实现和未实现的总收益： | | |
重新分类前未实现的持有收益 (1) | | 81,039 | |
对净收益中包含的收益进行重新分类 (2) | | (14,132) | |
| 余额，2022 年 5 月 31 日 | | $ | 93,320 | |
__________________________________
(1) 扣除外币折算后的未实现持有收益减去重新分类的金额计入简明合并综合收益表中衍生品的未实现收益（亏损）净额。
(2) 净收益中包含的收益记录在简明的合并收益表中的销售成本中。
在截至2023年5月31日或2022年5月31日的三九个月中，没有进行任何重大的、非经常性的公允价值重新计量。
公司短期项目的账面价值，包括跟单信用证和应付票据，近似公允价值。
公司长期债务（包括当前到期日）的账面价值和公允价值为美元1.0十亿和美元905.9截至2023年5月31日，分别为百万美元和美元1.4十亿和美元1.2截至2022年8月31日，分别为十亿。公司长期债务的公允价值，包括当前到期日，是根据公允价值层次结构的第二级使用指示市值估算的。该公司的其他借款包含浮动利率，因此，其账面价值接近公允价值。
注意 11。股票薪酬计划
2022年10-K表合并财务报表附注14 “股票薪酬计划” 中描述了公司的股票薪酬计划。通常，限制性股票单位在一段时间内按比例归属 三年。在实现CMC董事会薪酬委员会制定的绩效目标的前提下，绩效股票单位将在一段时间后归属 三年.
在截至2023年5月31日和2022年5月31日的九个月中，公司根据其股票薪酬计划发放了以下奖励：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年5月31日 | | 2022年5月31日 |
| （以千计，每股数据除外） | | 授予的股份 | | 加权平均拨款日期公允价值 | | 授予的股份 | | 加权平均拨款日期公允价值 |
| 权益法 | | 1,439 | | | $ | 36.88 | | | 1,467 | | | $ | 28.16 | |
| 责任法 | | 269 | | | 不适用 | | 261 | | | 不适用 |
在截至2023年5月31日和2022年5月31日的三个月和九个月中，公司对责任奖励进行了非实质性的按市值计价调整。截至2023年5月31日，公司有未偿还债务 541,202根据负债法核算的等值股份。该公司预计 514,142要归属的等值股份。
下表汇总了股票薪酬支出总额，包括公允价值调整，公允价值重估主要包含在公司简明合并收益表中的销售、一般和管理费用中： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的九个月 |
| （以千计） | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 股票薪酬支出 | | $ | 10,376 | | | $ | 11,986 | | | $ | 44,000 | | | $ | 37,856 | |
注意 12。员工的退休计划
2022 年 10 月，公司终止了其美国养老金计划（定义见 2022 年 10-K 表合并财务报表附注15 “员工退休计划”）。作为终止的一部分，公司缴纳了 $4.1百万。对计划资产进行了清算，以便为所有参与者购买与保险公司的年金合同。公司认可了一美元4.2终止后产生的百万美元和解费用，包括截至终止之日累计其他综合收益中未确认的损失的非实质性非现金费用。这个 $4.2在截至2023年5月31日的九个月中，在简明的合并收益表中，在销售、一般和管理费用中确认了百万美元的和解费用。不存在与美国养老金计划相关的福利义务或计划资产。
有关公司剩余的固定福利养老金计划（“英国养老金计划”，定义见2022年表格10-K合并财务报表附注15 “员工退休计划”）、固定缴款401（k）退休计划和福利恢复计划（“BRP”）的信息，请参阅2022年表格10-K合并财务报表附注15 “员工退休计划”。
注意 13。股东权益和每股收益
基本每股收益（“EPS”）是根据该期间已发行普通股的加权平均值计算得出的。限制性股票包含在已发行和流通的普通股数量中，但在股票归属之前，基本每股收益的计算中省略了。摊薄后的每股收益是根据普通股的加权平均数加上该期间未偿还的稀释性证券的影响计算得出的，使用库存股法。稀释性证券的影响包括未偿还的股票激励奖励以及员工通过参与公司员工股票购买计划购买的股票的影响。
基本每股收益和摊薄后每股收益的计算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的九个月 |
| （以千计，股票和每股数据除外） | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 净收益 | | $ | 233,971 | | | $ | 312,429 | | | $ | 675,594 | | | $ | 928,632 | |
| | | | | | | | |
| 已发行基本股的平均值 | | 117,066,623 | | | 121,247,105 | | | 117,192,710 | | | 121,277,553 | |
| 稀释性证券的影响 | | 1,331,276 | | | 1,552,764 | | | 1,554,374 | | | 1,649,738 | |
| 摊薄后的平均已发行股数 | | 118,397,899 | | | 122,799,869 | | | 118,747,084 | | | 122,927,291 | |
| | | | | | | | |
| 每股收益： | | | | | | | | |
| 基本 | | $ | 2.00 | | | $ | 2.58 | | | $ | 5.76 | | | $ | 7.66 | |
| 稀释 | | $ | 1.98 | | | $ | 2.54 | | | $ | 5.69 | | | $ | 7.55 | |
在上述所有时期，公司的反摊薄股票均不重要，未包含在摊薄后平均已发行股票的计算中。
2021 年 10 月，公司董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，公司最多可以回购 $350.0百万股CMC普通股。在截至2023年5月31日的三个月和九个月中，公司回购了 352,000和 1,957,452CMC普通股的平均购买价格分别为美元46.92和 $42.32分别为每股。该公司还有剩余的回购权限 $105.3截至2023年5月31日，CMC普通股的百万股。
注意 14。承付款和意外开支
在正常开展业务的过程中，公司参与诉讼、行政诉讼和政府调查，包括环境事务。截至2023年5月31日和2022年8月31日，根据1980年《综合环境应对、补偿和责任法》（“CERCLA”）和类似的州和地方法规，某些地点的清理和修复费用应计金额无关紧要。包括CERCLA场地在内的应计环境负债总额为美元5.2百万和美元5.3截至 2023 年 5 月 31 日和 2022 年 8 月 31 日分别为百万美元，其中2.1百万和美元2.0截至2023年5月31日和2022年8月31日，分别有百万美元被归类为其他非流动负债。这些数额尚未折现为现值。由于补救技术的发展、不断变化的法规、可能的第三方缴款、估算过程的固有不确定性以及其他因素，应计金额可能与支付的金额有很大差异。
注意 15。运营部门
公司将其业务结构调整为 二可报告的细分市场：北美和欧洲。有关应报告细分市场的更多信息，包括每个应申报细分市场产生净销售额的产品和服务类型，请参阅2022年表格10-K合并财务报表附注1 “运营性质和重要会计政策摘要” 和附注2 “业务变化”。Corporate and Other 包含与公司BRP资产和短期投资相关的资产和负债的收益或亏损、公司总部的支出、与长期债务相关的利息支出、公司NMTC交易和公司间清算产生的其他收入。
以下是按可申报细分市场和公司及其他分部划分的某些财务信息的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2023 年 5 月 31 日的三个月 |
| （以千计） | | 北美 | | 欧洲 | | 企业和其他 | | 总计 |
| 净销售额 | | $ | 1,987,535 | | | $ | 353,294 | | | $ | 4,160 | | | $ | 2,344,989 | |
| 调整后 EBITDA | | 402,175 | | | 9,618 | | | (37,715) | | | 374,078 | |
| | | | | | | | |
| | 截至2023年5月31日的九个月 |
| （以千计） | | 北美 | | 欧洲 | | 企业和其他 | | 总计 |
| 净销售额 | | $ | 5,445,367 | | | $ | 1,115,440 | | | $ | 29,498 | | | $ | 6,590,305 | |
| 调整后 EBITDA | | 1,079,442 | | | 87,072 | | | (93,013) | | | 1,073,501 | |
| 截至2023年5月31日的总资产 | | 4,837,341 | | | 1,270,636 | | | 412,883 | | | 6,520,860 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年5月31日的三个月 |
| （以千计） | | 北美 | | 欧洲 | | 企业和其他 | | 总计 |
| 净销售额 | | $ | 2,033,150 | | | $ | 484,564 | | | $ | (1,987) | | | $ | 2,515,727 | |
| 调整后 EBITDA | | 379,355 | | | 120,974 | | | (35,049) | | | 465,280 | |
| | | | | | | | |
| | 截至2022年5月31日的九个月 |
| （以千计） | | 北美 | | 欧洲 | | 企业和其他 | | 总计 |
| 净销售额 | | $ | 5,300,996 | | | $ | 1,209,378 | | | $ | (3,958) | | | $ | 6,506,416 | |
| 调整后 EBITDA | | 1,183,342 | | | 281,955 | | | (121,876) | | | 1,343,421 | |
| 截至2022年8月31日的总资产 | | 4,467,314 | | | 1,056,101 | | | 713,612 | | | 6,237,027 | |
下表显示了净收益与调整后息税折旧摊销前利润的对账： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的九个月 |
| （以千计） | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 净收益 | | $ | 233,971 | | | $ | 312,429 | | | $ | 675,594 | | | $ | 928,632 | |
| 利息支出 | | 8,878 | | | 13,433 | | | 31,868 | | | 36,479 | |
| 所得税 | | 76,099 | | | 92,590 | | | 208,465 | | | 247,894 | |
| 折旧和摊销 | | 55,129 | | | 43,583 | | | 157,528 | | | 125,943 | |
| 资产减值 | | 1 | | | 3,245 | | | 46 | | | 4,473 | |
| 调整后 EBITDA | | $ | 374,078 | | | $ | 465,280 | | | $ | 1,073,501 | | | $ | 1,343,421 | |
收入分解
下表显示了按可申报细分市场划分的收入以及来自外部客户的企业和其他收入，按主要产品分列：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2023 年 5 月 31 日的三个月 |
| （以千计） | | 北美 | | 欧洲 | | 企业和其他 | | 总计 |
| 主要产品： | | | | | | | | |
| 原材料 | | $ | 385,449 | | | $ | 5,967 | | | $ | — | | | $ | 391,416 | |
| 钢铁产品 | | 752,153 | | | 269,112 | | | — | | | 1,021,265 | |
| 下游产品 | | 659,103 | | | 46,448 | | | — | | | 705,551 | |
| 与施工相关的解决方案 | | 150,348 | | | 21,902 | | | — | | | 172,250 | |
| 其他 | | 38,466 | | | 9,265 | | | 6,776 | | | 54,507 | |
| 来自外部客户的净销售额 | | 1,985,519 | | | 352,694 | | | 6,776 | | | 2,344,989 | |
| 细分市场间净销售额，因整合而被抵消 | | 2,016 | | | 600 | | | (2,616) | | | — | |
| 净销售额 | | $ | 1,987,535 | | | $ | 353,294 | | | $ | 4,160 | | | $ | 2,344,989 | |
| | | | | | | | |
| | 截至2023年5月31日的九个月 |
| （以千计） | | 北美 | | 欧洲 | | 企业和其他 | | 总计 |
| 主要产品： | | | | | | | | |
| 原材料 | | $ | 993,480 | | | $ | 15,728 | | | $ | — | | | $ | 1,009,208 | |
| 钢铁产品 | | 2,088,339 | | | 853,655 | | | — | | | 2,941,994 | |
| 下游产品 | | 1,840,210 | | | 156,158 | | | — | | | 1,996,368 | |
| 与施工相关的解决方案 | | 415,184 | | | 58,728 | | | — | | | 473,912 | |
其他(1) | | 103,547 | | | 29,313 | | | 35,963 | | | 168,823 | |
| 来自外部客户的净销售额 | | 5,440,760 | | | 1,113,582 | | | 35,963 | | | 6,590,305 | |
| 细分市场间净销售额，因整合而被抵消 | | 4,607 | | | 1,858 | | | (6,465) | | | — | |
| 净销售额 | | $ | 5,445,367 | | | $ | 1,115,440 | | | $ | 29,498 | | | $ | 6,590,305 | |
_______________________________
(1) 在截至2023年5月31日的九个月中，其他收入包括美元17.7百万来自公司的NMTC交易。有关更多信息，请参阅附注8 “新市场税收抵免交易”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年5月31日的三个月 |
| （以千计） | | 北美 | | 欧洲 | | 企业和其他 | | 总计 |
| 主要产品： | | | | | | | | |
| 原材料 | | $ | 435,171 | | | $ | 7,406 | | | $ | — | | | $ | 442,577 | |
| 钢铁产品 | | 851,762 | | | 367,810 | | | — | | | 1,219,572 | |
| 下游产品 | | 587,568 | | | 88,667 | | | — | | | 676,235 | |
| 与施工相关的解决方案 | | 121,285 | | | 9,481 | | | — | | | 130,766 | |
| 其他 | | 37,356 | | | 10,641 | | | (1,420) | | | 46,577 | |
| 来自外部客户的净销售额 | | 2,033,142 | | | 484,005 | | | (1,420) | | | 2,515,727 | |
| 细分市场间净销售额，因整合而被抵消 | | 8 | | | 559 | | | (567) | | | — | |
| 净销售额 | | $ | 2,033,150 | | | $ | 484,564 | | | $ | (1,987) | | | $ | 2,515,727 | |
| | | | | | | | |
| | 截至2022年5月31日的九个月 |
| （以千计） | | 北美 | | 欧洲 | | 企业和其他 | | 总计 |
| 主要产品： | | | | | | | | |
| 原材料 | | $ | 1,155,204 | | | $ | 20,230 | | | $ | — | | | $ | 1,175,434 | |
| 钢铁产品 | | 2,192,851 | | | 931,369 | | | — | | | 3,124,220 | |
| 下游产品 | | 1,561,717 | | | 218,280 | | | — | | | 1,779,997 | |
| 与施工相关的解决方案 | | 287,422 | | | 9,481 | | | — | | | 296,903 | |
| 其他 | | 103,794 | | | 28,556 | | | (2,488) | | | 129,862 | |
| 来自外部客户的净销售额 | | 5,300,988 | | | 1,207,916 | | | (2,488) | | | 6,506,416 | |
| 细分市场间净销售额，因整合而被抵消 | | 8 | | | 1,462 | | | (1,470) | | | — | |
| 净销售额 | | $ | 5,300,996 | | | $ | 1,209,378 | | | $ | (3,958) | | | $ | 6,506,416 | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
在以下讨论中，除非上下文另有要求，否则提及 “我们”、“我们的” 或 “公司” 是指商业金属公司（“CMC”）及其合并子公司。以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们的简明合并财务报表及其附注一起阅读，这些报表包含在本10-Q表季度报告（以下简称 “10-Q表”）中，以及我们的合并财务报表及其附注，这些报表及其附注包含在我们截至2022年8月31日的10-K表年度报告（“2022年10-K表”）中。本讨论包含或以引用方式纳入了经修订的1933年《证券法》第27A条、经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条和1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述不是历史事实，而是基于对我们的行业、业务和未来财务业绩的预期、估计、假设和预测，基于向美国证券交易委员会（“SEC”）提交本10-Q表时获得的信息，或者对于以引用方式纳入的任何文件，在编制此类文件时可用的信息。由于多种因素，我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异，包括本10-Q表格第2项末尾标题为 “前瞻性陈述” 的部分以及2022年表格10-K第一部分第1A项和本10-Q表第二部分第1A项中标题为 “风险因素” 的部分。除非法律要求，否则我们不承担任何义务更新、修改或澄清任何前瞻性陈述，以反映假设的变化、预期或意外事件的发生、新的信息或情况或其他情况。
本表格10-Q中提及的 “相应时期” 或 “可比时期” 均与截至2022年5月31日的相关三或九个月期限有关。除非另有说明，否则本10-Q表中提及的年度均指截至该年度8月31日的财政年度。
商业状况和发展
收购 Tensar
2022 年 4 月 25 日（“Tensar 收购日期”），我们以约5.5亿美元的价格完成了对TAC Acquisition Corp.（“Tensar”）的收购，扣除美元19.6获得百万现金。通过其获得专利的地基系统，Tensar生产了地面稳定和土壤加固解决方案，这些解决方案补充了我们现有的混凝土加固产品线，并扩大了我们应对商业和基础设施建设多个早期阶段（包括路基、基础和结构）的能力。这些产品的最终客户包括商业、工业和住宅用地开发商、矿业和石油和天然气公司、运输当局、沿海和水路管理局以及废物管理公司。在北美收购的业务在我们的北美可报告细分市场中列报，其余收购的业务在我们的欧洲可报告细分市场中列报。有关收购Tensar的更多信息，请参阅本10-Q表第一部分第1项 “财务报表” 中的附注2 “业务变化”。
2023 年收购
2022年9月15日，我们完成了对位于南加州的再生黑色金属供应商Advanced Steel Recovery, LLC（“ASR”）的收购。ASR的主要业务包括加工和经纪能力，为国内和出口市场采购材料。
2022 年 11 月 14 日，我们完成了从 Kodiak Resources, Inc. 和 Kodiak Properties, L.C. 手中收购德克萨斯州加尔维斯顿地区一家金属回收设施和相关资产（统称为 “科迪亚克”）。
2023 年 3 月 3 日，我们完成了对Roane Metals Group, LLC（“Roane”）所有资产的收购。Roane Group, LLC 是一家再生金属供应商，在田纳西州东部设有两家工厂。Roane 处理的大部分批量都与我们的钢厂业务消耗的过时有色金属废料有关。
2023 年 3 月 17 日，我们完成了对Tendon Systems, LLC（“Tendon”）的收购，该公司是向美国东南部提供后张力、屏障电缆和混凝土修复解决方案的领先供应商。
2023 年 5 月 1 日，我们完成了对位于俄克拉荷马州布莱克韦尔的土工格栅制造工厂 BOST America, LLC（“BOST”）所有资产的收购。在收购之前，BOST根据合同制造安排为我们的Tensar业务生产了多条产品线。
收购的ASR、Kodiak、Roane、Tendon和BOST的业务（“2023年收购”）的经营业绩在我们的北美应报告细分市场中公布。有关2023年收购的更多信息，请参阅本10-Q表第一部分第1项 “财务报表” 中的附注2 “业务变化”。
资本支出
2021 年 9 月，我们开始建造第三座微型磨坊。这家微型工厂将是世界上第一家能够通过连续生产过程生产商用棒材质量产品的工厂，并将采用电弧炉（“EAF”）电源系统中的最新技术，这将使我们能够将电弧炉和钢包炉直接连接到太阳能和风能等可再生能源。这家微型工厂的运营启动正在进行中。位于亚利桑那州梅萨的新工厂将取代我们在加利福尼亚州库卡蒙加牧场的钢筋产能，该工厂在2022财年出售，并将使我们能够更有效地满足西海岸对钢铁产品的需求。有关出售加利福尼亚州库卡蒙格牧场工厂的更多详情，请参阅本表格10-Q第一部分第1项 “财务报表” 中的附注2 “业务变动”。
2022 年 12 月，我们宣布计划中的第四家微型工厂将位于西弗吉尼亚州的伯克利县。这家新的微型钢厂将地理位置优越，为美国东北、中大西洋和中西部市场提供服务，并将通过在现有钢厂和下游制造工厂网络内实现协同效应来增强我们的钢铁生产能力。我们预计这座微型工厂将在 2025 年晚些时候投入使用。
高级票据活动
2022年11月，我们通过现金要约回购了2023年到期的4.875％优先票据（“2023年票据”）的本金总额为1.159亿美元。2023 年 5 月，我们偿还了剩余的 2.141 亿美元未缴总额
2023年票据的本金加上到期时的利息。
俄罗斯入侵乌克兰
在截至2023年5月31日或2022年5月31日的三九个月中，俄罗斯入侵乌克兰并未对我们的业务、财务状况或经营业绩产生直接的重大不利影响。我们的欧洲分部的能源供应没有中断，并且能够为先前通过俄罗斯采购的有限数量的材料找到替代来源。但是，我们将继续监测能源和材料供应的中断以及入侵造成的通货膨胀压力、外汇汇率波动、大宗商品价格、潜在的网络安全风险和制裁对我们运营的间接影响。
有关上述业务状况和发展的进一步讨论，请参阅我们的2022年表格10-K的第一部分第1A项 “风险因素” 和本表格10-Q的第二部分第1A项 “风险因素”。
关键会计政策和估计
如我们的第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 所述，我们的关键会计政策和估计没有重大变化 202210-K 表格。
操作结果摘要
业务概述
我们的垂直整合钢铁相关业务生产、回收和制造钢铁和金属产品，并通过设施网络提供相关材料和服务，该设施网络包括美国和波兰的七个 EAF 微型磨机、两个 EAF 微型磨机、一座回轧厂、钢铁制造和加工厂、建筑相关产品仓库和金属回收设施。通过我们的 Tensar 业务，CMC 是全球领先的创新地面和土壤稳定解决方案提供商，通过两条主要产品线：Tensar® 土工格栅和 Geopier® 基础系统向超过 80 个国家市场销售产品。我们的业务通过两个可报告的分部进行：北美和欧洲。
关键绩效指标
在评估该时期的业绩时，我们将本期两个细分市场的总净销售额与相应时期的净销售额进行比较。在此过程中，我们重点关注我们每个垂直整合产品类别（原材料、钢铁产品和下游产品）每吨和出货吨数的平均销售价格与前一时期相比的变化，因为这两个变量通常对我们的净销售额影响最大。原材料包括黑色金属和有色金属废料，钢铁产品包括钢筋、商用和其他钢铁产品，例如钢坯和线材，下游产品包括预制钢筋和钢栅栏。
管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润来比较和评估我们各细分市场的同期基础业务运营业绩。调整后的息税折旧摊销前利润是公司扣除利息支出、所得税、折旧和摊销以及减值支出前的收益之和。尽管有许多因素会影响细分市场调整后的息税折旧摊销前利润，从而影响我们的整体收益，但钢铁产品和下游产品金属利润率的同期变化一直是我们公司和行业关注的领域。金属利润率是管理层用来监控我们垂直整合组织业绩的指标。对于我们的钢铁产品，金属利润率是每吨钢筋、商用和其他钢铁产品的平均销售价格与我们的钢厂生产这些产品的每吨废铁成本之间的差额。当销售价格没有相应变化时，投入成本的增加或减少可能会影响这些产品的盈利能力。我们下游产品的金属利润率是每吨预制钢筋和钢栅栏柱产品的平均销售价格与生产这些产品的废品投入成本之间的差额。我们的大多数下游产品的每吨销售价格在项目开始时是固定的，这些项目平均持续一到两年。由于销售价格通常在项目生命周期内保持不变，因此在项目生命周期内投入成本的变化会显著影响盈利能力。
财务业绩概览
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的九个月 |
| （以千计，每股数据除外） | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 净销售额 | | $ | 2,344,989 | | | $ | 2,515,727 | | | $ | 6,590,305 | | | $ | 6,506,416 | |
| 净收益 | | 233,971 | | | 312,429 | | | 675,594 | | | 928,632 | |
| 摊薄后的每股收益 | | $ | 1.98 | | | $ | 2.54 | | | $ | 5.69 | | | $ | 7.55 | |
截至2023年5月31日的三个月，净销售额与同期相比减少了1.707亿美元，下降了7％，在截至2023年5月31日的九个月中，净销售额与同期相比保持相对平稳。有关我们同期净销售业绩的更多信息，请参阅下面的分部运营数据部分中标有北美和欧洲的讨论。
在截至2023年5月31日的三个月和九个月中，我们分别实现了2.34亿美元和6.756亿美元的净收益，而同期的净收益分别为3.124亿美元和9.286亿美元。在截至2023年5月31日的三个月和九个月中，净收益与同期相比发生了变化，这是由于我们欧洲板块的钢铁产品金属利润率受到压缩，而北美细分市场的下游产品利润率相对于废钢的显著扩张形成鲜明对比。在截至2022年5月31日的九个月中，净收益中包括出售库卡蒙格牧场设施的2.733亿美元收益。有关出售库卡蒙加牧场设施的更多信息，请参阅本10-Q表第一部分第1项 “财务报表” 中的附注2 “业务变化”。
销售、一般和管理费用
与同期相比，在截至2023年5月31日的三个月和九个月中，销售、一般和管理费用分别增加了2340万美元和7,840万美元。与Tensar收购日之后的同期支出相比，在截至2023年5月31日的三个月和九个月中，来自Tensar运营商业和工程支持的销售、一般和管理费用分别增加了1150万美元和5,540万美元，同比增长。此外，在截至2023年5月31日的三个月和九个月中，我们在2023年收购的收购业务中分别承担了320万美元和760万美元的销售、一般和管理费用，同期没有相应的费用。虽然在截至2023年5月31日的三个月中，销售、一般和管理费用的剩余波动是由个人非实质性因素造成的，但截至2023年5月31日的九个月中，专业服务支出与上一时期相比增加了820万美元，我们的福利恢复计划支出增加了730万美元，以及420万美元的养老金计划结算费用，同期没有此类和解费用。在截至2023年5月31日的九个月中，与同期相比，劳动力相关费用减少了1760万美元，部分抵消了这些波动。有关养老金计划终止活动的更多信息，请参阅本表格10-Q第一部分第1项 “财务报表” 中的附注12 “员工退休计划”。
利息支出
在截至2023年5月31日的三个月和九个月中，与同期相比，利息支出均减少了460万美元。与同期相比，在截至2023年5月31日的三个月和九个月中，利息支出分别减少了260万美元和840万美元的额外资本化利息，这主要是由于我们建造了第三家微型工厂。在截至2023年5月31日的九个月中，长期债务利息支出增加了240万美元，部分抵消了截至2023年5月31日的九个月的额外资本化利息，这是由于截至2023年5月31日的九个月中未偿长期债务的平均余额高于同期。
所得税
截至2023年5月31日的三个月和九个月的有效所得税税率分别为24.5％和23.6％，而同期分别为22.9％和21.1％。截至2023年5月31日的三个月中，与同期相比，有效所得税税率的提高是由于多种因素造成的，其中没有任何一项是实质性的。截至2023年5月31日的九个月中，与同期相比，有效所得税税率有所提高，这主要是由于确认了2022年第一季度税收重组交易的税收优惠，该交易在2023年没有再次发生。
分段运营数据
下表中按产品类别分列的运营数据反映了原材料、钢铁产品和下游产品的销售活动（如适用），这些活动占北美和欧洲销售的大部分。数据是使用平均值计算的，因此，量化任何单个指标对该细分市场净销售额或调整后息税折旧摊销前利润的影响都没有意义。有关我们应报告细分市场的更多信息，请参阅本表格10-Q第一部分第1项 “财务报表” 中的附注15 “运营部门”。
北美 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的九个月 |
| （以千计，每吨量除外） | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 净销售额 | | $ | 1,987,535 | | | $ | 2,033,150 | | | $ | 5,445,367 | | | $ | 5,300,996 | |
| 调整后 EBITDA | | 402,175 | | | 379,355 | | | 1,079,442 | | | 1,183,342 | |
| | | | | | | | |
| 已运送的外部吨数 | | | | | | | | |
| 原材料 | | 409 | | | 353 | | | 1,046 | | | 1,016 | |
| 钢筋 | | 539 | | | 505 | | | 1,425 | | | 1,354 | |
| 商人及其他 | | 248 | | | 274 | | | 727 | | | 776 | |
| 钢铁产品 | | 787 | | | 779 | | | 2,152 | | | 2,130 | |
| 下游产品 | | 382 | | | 399 | | | 1,075 | | | 1,126 | |
| | | | | | | | |
| 平均销售价格（每吨） | | | | | | | | |
| 原材料 | | $ | 833 | | | $ | 1,207 | | | $ | 841 | | | $ | 1,116 | |
| 钢铁产品 | | 979 | | | 1,110 | | | 994 | | | 1,045 | |
| 下游产品 | | 1,452 | | | 1,244 | | | 1,424 | | | 1,168 | |
| | | | | | | | |
| 每吨原材料成本 | | $ | 619 | | | $ | 908 | | | $ | 617 | | | $ | 837 | |
| 每吨废钢的使用成本 | | 384 | | | 472 | | | 352 | | | 446 | |
| 钢铁产品每吨金属利润率 | | 595 | | | 638 | | | 642 | | | 599 | |
在截至2023年5月31日的三个月和九个月中，我们的北美板块的净销售额与同期相比保持相对平稳，分别下降了2％和3％。尽管与同期相比，在截至2023年5月31日的三个月和九个月中，下游产品的平均销售价格分别大幅上涨了每吨208美元，即17％和每吨256美元，增长22％，但由于钢铁产品平均销售价格下降以及废钢价格下跌环境下原材料出货量增加，这些时期的北美净销售总额保持平稳。下游产品平均销售价格的上涨，其中许多价格在项目开始时是固定的，反映了2022年我们签订合同时废品和能源价格上涨导致的投入成本增加。与收购Tensar之日之后的同期净销售额相比，在截至2023年5月31日的三个月和九个月中，收购的Tensar业务还分别增加了3,210万美元和1.082亿美元的净销售额。
在截至2023年5月31日的三个月和九个月中，我们分别实现了4.022亿美元和11亿美元的调整后息税折旧摊销前利润，而同期调整后的息税折旧摊销前利润分别为3.794亿美元和12亿美元。与同期相比，在截至2023年5月31日的三个月和九个月中，调整后的息税折旧摊销前利润包括下游产品每吨废料的利润率显著增加，这得益于上述下游产品平均销售价格居高不下，以及两个同期每吨废钢利用成本的急剧下降。此外，在截至2023年5月31日的三个月和九个月中，收购的Tensar业务分别增加了960万美元和2510万美元的调整后息税折旧摊销前利润，而Tensar收购日之后的同期调整后息税折旧摊销前利润分别为960万美元和2510万美元。截至2023年5月31日的九个月中，调整后的息税折旧摊销前利润与同期相比的增长，部分被截至2022年5月31日的九个月中出售库卡蒙格牧场设施的2.733亿美元非经常性收益所抑制。有关出售库卡蒙加牧场设施的更多信息，请参阅本10-Q表第一部分第1项 “财务报表” 中的附注2 “业务变化”。
欧洲 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的九个月 |
| （以千计，每吨量除外） | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 净销售额 | | $ | 353,294 | | | $ | 484,564 | | | $ | 1,115,440 | | | $ | 1,209,378 | |
| 调整后 EBITDA | | 9,618 | | | 120,974 | | | 87,072 | | | 281,955 | |
| | | | | | | | |
| 已运送的外部吨数 | | | | | | | | |
| 钢筋 | | 146 | | | 170 | | | 533 | | | 445 | |
| 商人及其他 | | 283 | | | 306 | | | 805 | | | 846 | |
| 钢铁产品 | | 429 | | | 476 | | | 1,338 | | | 1,291 | |
| | | | | | | | |
| 平均销售价格（每吨） | | | | | | | | |
| 钢铁产品 | | $ | 753 | | | $ | 967 | | | $ | 768 | | | $ | 898 | |
| | | | | | | | |
| 每吨废钢的使用成本 | | $ | 427 | | | $ | 530 | | | $ | 395 | | | $ | 472 | |
| 钢铁产品每吨金属利润率 | | 326 | | | 437 | | | 373 | | | 426 | |
与同期相比，在截至2023年5月31日的三个月和九个月中，我们欧洲板块的净销售额分别下降了1.313亿美元，下降了27％，减少了9,390万美元，下降了8％。净销售额下降的主要原因是，在截至2023年5月31日的三个月和九个月中，钢铁产品的平均每吨销售价格与同期相比分别下降了22％和14％。在截至2023年5月31日的三个月中，钢铁产品出货量与同期相比下降了10％，而在截至2023年5月31日的九个月中，钢铁产品出货量与同期相比增长了4％，对净销售额的影响也较小。这两个时期钢铁产品平均销售价格的下降以及需求同比放缓是由影响全球整体商业环境的宏观经济因素（例如通货膨胀和利率上升）的间接影响推动的，这导致了消费者的不确定性，导致了我们终端市场的施工延迟。在截至2023年5月31日的三个月和九个月中，收购的Tensar业务分别提供了1,250万美元和4,940万美元的增量净销售额，而收购Tensar之后的同期净销售额为4,940万美元。截至2023年5月31日的三个月受到了420万美元有利的外币折算调整的影响；但是，在截至2023年5月31日的九个月中，受到了1.059亿美元的不利外币折算调整的影响，这主要是由于美元相对于波兰兹罗提的平均价值增加。
截至2023年5月31日的三个月和九个月中，调整后的息税折旧摊销前利润与同期相比分别下降了1.114亿美元，下降了92％，下降了1.949亿美元，下降了69％。在截至2023年5月31日的三个月和九个月中，钢铁产品的每吨金属利润率与同期相比分别下降了111美元和53美元，这是由于上述钢铁产品平均销售价格的下降，超过了黑色废料成本的下降。除了钢铁产品每吨金属利润率的变化外，在截至2023年5月31日的三个月和九个月中，能源成本与同期相比每吨增加了57美元，这进一步推动了调整后的息税折旧摊销前利润的下降。在截至2023年5月31日的三个月和九个月中，业绩分别受益于430万美元和1,380万美元的能源信贷，而2022年第一季度获得的能源信贷为1,550万美元。截至2023年5月31日的三个月和九个月还包括收购的Tensar业务分别提供的290万美元和760万美元的调整后息税折旧摊销前利润，而调整后的息税折旧摊销前利润为Tensar收购日之后的同期调整后息税折旧摊销前利润。截至2023年5月31日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润包括非实质性的外币折算调整，而在截至2023年5月31日的九个月中，调整后的息税折旧摊销前利润受到1,470万美元不利外币折算调整的影响。
企业和其他
企业和其他机构报告称，截至2023年5月31日的三个月和九个月中，调整后的息税折旧摊销前利润亏损分别为3,770万美元和9,300万美元，而同期调整后的息税折旧摊销前利润亏损分别为3,500万美元和1.219亿美元。在截至2023年5月31日的九个月中，调整后的息税折旧摊销前利润亏损减少的原因是我们的新市场税收抵免（“NMTC”）交易的其他收入为1770万美元，同期没有此类活动，以及在截至2022年5月31日的九个月中产生的1,610万美元的债务清偿成本，而截至2023年5月31日的九个月中的非实质性活动。有关NMTC交易的更多信息，请参阅本10-Q表第一部分第1项 “财务报表” 中的附注8 “新市场税收抵免交易”。与调整后息税折旧摊销前利润亏损的减少形成鲜明对比的是，在截至2023年5月31日的九个月中，我们确认了420万美元的养老金计划结算费用，同期没有此类结算费用。有关养老金计划终止活动的更多信息，请参阅本表格10-Q第一部分第1项 “财务报表” 中的附注12 “员工退休计划”。
流动性和资本资源
流动性和资本资源的来源
经营活动产生的现金流是我们的主要流动性来源，主要来自原材料、钢铁产品、下游产品以及相关材料和服务的销售，如本表格10-Q第一部分财务报表第一部分第1项 “业务” 和附注2 “业务变化” 所述.
我们拥有多元化且总体稳定的客户群，并定期维护大量的应收账款。我们会积极监控我们的应收账款，并根据市场状况和客户的财务状况，在我们认为账目无法收回时记录备抵金。我们在国际上使用信用保险来降低客户破产的风险。我们估计，截至2023年5月31日，信用保险或财务担保应收账款的金额约占贸易应收账款总额的15％。
我们使用期货或远期合约来降低大宗商品价格、外币汇率、利率以及天然气、电力和其他能源价格波动带来的风险。见附注9，衍生物，在本表格10-Q的第一部分第1项 “财务报表” 中，以获取更多信息。
下表反映了我们截至2023年5月31日的流动资金来源、设施和可用性。有关更多信息，请参阅本表格10-Q第一部分第1项 “财务报表” 中的附注7 “信贷安排”。
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| （以千计） | | 流动性来源和设施 | | 可用性 |
| 现金和现金等价物 | | $ | 475,489 | | | $ | 475,489 | |
| 2030 年至 2032 年到期的票据 | | 900,000 | | | (1) |
| 左轮手枪 | | 600,000 | | | 599,087 | |
| 定期贷款 | | 200,000 | | | 200,000 | |
| 2022 系列债券，2047 年到期 | | 145,060 | | | — | |
| 波兰信贷额度 | | 129,882 | | | 113,937 | |
| 波兰应收账款融资机制 | | 68,011 | | | 43,440 | |
| | | | |
| 其他 | | 4,058 | | | 1,244 | |
__________________________________
(1) 我们认为，如果需要，我们可以获得额外的融资和再融资，尽管我们无法对此类融资的形式或条款做出任何保证。
我们会不断审查我们的资本资源，以确定我们能否实现短期和长期目标。我们预计，至少在未来十二个月内，我们目前的现金余额、运营现金流和可用流动性来源将足以维持运营、进行必要的资本支出、支付股息和机会主义地回购股票。此外，我们预计我们的长期流动性状况将足以通过运营和融资安排产生的现金流来满足我们的长期流动性需求。但是，如果业务状况发生变化或其他发展，包括持续的市场恶化、意想不到的监管发展、重大收购、竞争压力，或者如果事实证明我们的流动性需求大于预期或运营产生的现金低于预期，我们可能需要额外的流动性。就我们选择为长期流动性需求提供资金而言，我们认为未来可用的潜在融资资本将足够。
我们估计，我们2023年的资本支出将从5.75亿美元到6亿美元不等。我们会根据当前和预期的业绩定期评估我们的资本支出，金额可能会发生变化。
我们的信贷安排要求遵守某些非金融和金融契约，包括利息覆盖率和债务资本化比率。截至2023年5月31日，我们认为我们遵守了信贷安排中包含的所有契约。
截至2023年5月31日和2022年8月31日，我们没有可能对我们的财务状况、收入或支出、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生重大影响的资产负债表外安排。
现金流
经营活动
截至2023年5月31日和2022年5月31日的九个月中，来自经营活动的净现金流分别为9.347亿美元和2.417亿美元。运营资产和负债使用的现金同比净减少6.861亿美元，这主要是由于在截至2023年5月31日的九个月中，废品价格环境下降，而截至2022年5月31日的九个月中，废品价格上涨，库存购买所用的现金同比减少了4.515亿美元。此外，应收账款提供的现金增加了 同比3.699亿美元，部分原因是截至2023年5月31日的九个月中，钢铁产品平均销售价格与同期相比下降导致应收账款减少。来自运营资产和负债的这些现金流被应付账款、应计费用和其他应付账款使用的现金同比增长1.717亿美元部分抵消，部分原因是废品价格环境下滑以及截至2023年5月31日的九个月中应计劳动力相关费用与同期相比有所减少。与同期相比，在截至2023年5月31日的九个月中，递延所得税和其他长期税收减少了2940万美元，债务清偿损失减少了1,590万美元，从而抵消了经营活动现金流的增加。此外，在截至2023年5月31日的九个月中，我们在NMTC交易的结算中记录了1770万美元的非现金其他收入，同期没有此类交易。有关公司NMTC交易的更多信息，请参阅本10-Q表第一部分第1项 “财务报表” 中的附注8 “新市场税收抵免交易”。
投资活动
投资活动使用的净现金流量为 截至2023年5月31日和2022年5月31日的九个月中，分别为6.052亿美元和5.287亿美元。投资活动使用的净现金流的波动主要是由截至2023年5月31日的九个月中与同期相比的1.454亿美元额外资本支出推动的，主要用于建造我们的第三和第四家微型工厂，以及在截至2022年5月31日的九个月中出售库卡蒙加牧场设施的收益，而在截至5月31日的九个月中，出售资产的非物质收益，2023。在截至2023年5月31日的九个月中，收购量与同期相比减少了3.854亿美元，部分抵消了投资活动使用的现金流的这些波动。有关出售库卡蒙加牧场设施以及我们在2023年和2022年完成的收购的更多信息，请参阅本10-Q表第一部分第1项 “财务报表” 中的附注2 “业务变动”。
融资活动
融资活动使用的净现金流量为 截至2023年5月31日的九个月中，融资活动的净现金流为5.37亿美元，而截至2022年5月31日的九个月中，来自融资活动的净现金流为3.243亿美元。融资活动使用的净现金流增加了8.613亿美元，这主要是由长期债务的净偿还额推动的 在截至2023年5月31日的九个月中，发行长期债务的净收益为4.207亿美元，而在截至2022年5月31日的九个月中，发行长期债务的净收益为4.207亿美元。此外，在截至2023年5月31日的九个月中，根据股票回购计划收购的库存股与同期相比增加了2720万美元，在截至2023年5月31日的九个月中，我们的波兰应收账款机制的净收益与同期相比减少了3,870万美元。有关我们的信贷安排和应收账款安排的更多信息，请参阅本10-Q表第一部分第1项 “财务报表” 中的附注7 “信贷安排”；有关股票回购计划的更多信息，请参阅本表格10-Q第一部分第1项 “财务报表” 中的附注13 “股东权益和每股收益”。
合同义务
我们对已知合同和其他债务的重大现金承诺主要包括长期债务和相关利息的债务、不动产和设备的租赁以及作为正常业务一部分的购买义务。有关长期债务计划到期日的更多信息，请参阅本表格10-Q第一部分第1项 “财务报表” 中的附注7 “信贷安排”。
我们在2023年5月31日之后的十二个月内到期的未贴现购买债务约为8.1亿美元，此后到期约为2.9亿美元。在2023年5月31日之后的十二个月内到期的购买义务中，约有24％用于消耗品生产投入，例如合金，21％用于与正常业务运营相关的资本支出，18％用于大宗商品，16％用于建造我们的第三和第四家微型磨坊。在此后到期的购买义务中，有73％用于大宗商品，9％用于建造我们的第四家微型工厂。
在2023年5月31日之后的十二个月中，经营租赁债务约为3,880万美元，此后到期1.336亿美元。在2023年5月31日之后的十二个月中，融资租赁债务约为2790万美元，此后到期6150万美元。此外，尚未开始的租约，主要是车辆租赁，其期限内的固定付款总额约为1,280万美元，其中720万美元将于2023年开始，560万美元将于2024年开始。
其他商业承诺
我们持有备用信用证，为政府机构、我们的保险提供商和供应商要求的某些交易提供支持est。截至2023年5月31日，我们在这些安排下承诺了2190万美元，其中90万美元减少了Revolver的可用性（定义见本10-Q表第一部分第1项财务报表附注7 “信贷安排”）。
突发事件
在正常开展业务的过程中，我们参与诉讼、行政诉讼和政府调查，包括环境事务。由于其中一些问题，我们可能会招致和解、罚款、处罚或判决。与诉讼相关损失意外事件相关的负债和成本需要根据我们对每件事的事实和情况的了解以及法律顾问的建议进行估算和判断。当损失很可能发生时，我们会记录与诉讼相关的损失的负债，并且我们可以合理地估计损失金额。我们根据每个问题的当前事实和具体情况评估每个报告期记录的负债的衡量标准。与诉讼相关的突发损失最终解决后发生的最终损失可能与特定资产负债表日期记录的估计负债存在重大差异。估计值的变化记录在发生此类变化的时期的收益中。我们认为，我们参与的任何目前悬而未决的法律诉讼都不会对我们的经营业绩、现金流或财务状况产生个人或总体上的重大不利影响。有关更多信息，请参阅本表格10-Q第一部分第1项 “财务报表” 中的附注14 “承付款和或有开支”。
前瞻性陈述
本10-Q表格包含或以引用方式纳入了联邦证券法所指的许多 “前瞻性陈述”，涉及总体经济状况、影响我们业务的关键宏观经济驱动因素、持续贸易行动的影响、持续压力对客户流动性的影响、收购和战略投资带来的潜在协同效应和有机增长、对我们产品的需求、出货量、金属利润率、满负荷运营钢厂的能力、未来我们的运营、股票回购、法律诉讼、建筑活动、国际贸易的原材料和能源供应的可用性和成本、俄罗斯入侵乌克兰的影响、资本支出、税收抵免、我们的流动性和满足未来流动性要求的能力、估计的合同义务、新设施的预期能力和收益、执行增长计划的时间表以及我们对未来事件的预期或信念。本报告中非历史陈述的陈述是前瞻性陈述。这些前瞻性陈述通常可以通过诸如我们或我们的管理层 “期望”、“预期”、“相信”、“估计”、“未来”、“打算”、“可能”、“计划”、“应该”、“将”、“应该”、“可能”、“出现”、“项目”、“预测”、“展望” 等短语来识别，也可以通过关于战略、计划或意图的讨论。
我们的前瞻性陈述基于管理层在向美国证券交易委员会提交本10-Q表格时的期望和信念，或者就任何以引用方式纳入的文件而言，截至该文件编制之时，我们的前瞻性陈述是基于管理层的期望和信念。尽管我们认为我们的预期是合理的，但我们无法保证这些预期会被证明是正确的，实际结果可能会有重大差异。除非法律要求，否则我们没有义务更新、修改或澄清任何前瞻性陈述以反映假设的变化、预期或意外事件的发生、新的信息或情况或任何其他变化。可能导致实际结果与我们的预期存在重大差异的重要因素包括：
•影响对我们产品或建筑活动的总体需求的经济状况的变化，以及此类变化对高度周期性钢铁行业的影响；
•金属价格的迅速而显著的变化，可能会由于大宗商品价格的下跌而损害我们的库存价值，或者由于大宗商品价格上涨而降低下游合约的盈利能力；
•我们行业，尤其是中国的产能过剩，以及竞争钢厂和其他钢铁供应商的产品供应情况，包括进口数量和价格；
•俄罗斯入侵乌克兰对全球经济、通货膨胀、能源供应和原材料的影响；
•提高对环境、社会和治理（“ESG”）问题的关注，包括任何目标或其他ESG或环境正义举措；
•运营和启动风险以及与新项目投产相关的市场风险可能会使我们无法实现预期收益，并可能导致我们损失全部或大部分投资；
•包括 COVID-19 疫情在内的全球公共卫生危机对经济、对我们产品的需求、全球供应链和我们运营的影响；
•遵守和更改管理我们业务的现有和未来法律、法规和其他法律要求和司法决定，包括增加与气候变化和温室气体排放相关的环境法规；
•参与各种可能导致罚款、处罚或判决的环境问题；
•不断变化的补救技术、不断变化的法规、可能的第三方捐款、估算过程固有的不确定性以及可能影响环境负债应计金额的其他因素；
•我们或我们的客户获得信贷的能力可能受到限制，并且不遵守包括付款义务在内的合同义务；
•根据我们的股票回购计划回购普通股的活动；
•管理我们债务的协议中包含的财务和非金融契约和对我们业务运营的限制；
•我们有能力成功识别、完成和整合收购，实现收购带来的任何或全部预期协同效应或其他收益；
•收购可能对我们的财务杠杆产生的影响；
•通常与收购相关的风险，例如无法获得或延迟获得适用的反垄断立法规定的批准以及其他监管和第三方的同意和批准；
•低于预期的未来收入水平和高于预期的未来成本；
•未能或无法及时实施增长战略；
•商誉或其他无限期有效无形资产减值费用的影响；
•长期资产减值费用的影响；
•货币波动；
•全球因素，例如贸易措施、军事冲突和政治不确定性，包括当前贸易法规的变化，例如第232条贸易关税和配额、税收立法和其他可能对我们的业务产生不利影响的法规；
•电力、电极和天然气的供应和定价，用于电厂运营；
•我们雇用和留住关键高管和其他员工的能力；
•来自其他材料或成本结构较低或获得更多财务资源的竞争对手的竞争；
•信息技术中断和安全漏洞；
•我们进行必要资本支出的能力；
•原材料和其他我们影响不大的物品的供应和定价，包括废金属、能源和保险；
•意外的设备故障；
•套期保值交易造成的损失或潜在收益有限；
•诉讼索赔和和解、法院判决、监管裁决和法律合规风险；
•员工、客户或我们运营的其他访客受伤或死亡的风险；以及
•内乱、抗议和骚乱。
有关可能导致实际结果与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果不同的其他风险的具体信息，请参阅我们2022年10-K表格第一部分第1A项和本10-Q表第二部分第1A项中标题为 “风险因素” 的部分中披露的 “风险因素”。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性、假设和其他重要因素，这些因素可能导致实际业绩、业绩或我们的成就或行业业绩与历史业绩、任何未来业绩或此类前瞻性陈述所表达或暗示的业绩或成就存在重大差异。因此，提醒本10-Q表格的读者不要过分依赖任何前瞻性陈述。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
截至2023年5月31日，与2022年8月31日相比，公司外币兑换合约承诺总额的美元等值增加了1.594亿美元，增长了63％。这一增长主要是由于以波兰兹罗提计价的具有美元本位货币的远期合约，与2022年8月31日相比，截至2023年5月31日，该合约增加了1.553亿美元。
截至2023年5月31日，公司的大宗商品合约承诺总额与2022年8月31日相比增加了2.458亿美元，增长了120％，这要归因于与电力大宗商品承诺相关的2.544亿美元，但部分被铜商品承诺减少的840万美元所抵消。
我们的2022年10-K表格中包含的第7A项 “市场风险的定量和定性披露” 中列出的信息没有其他重大变化。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
“披露控制和程序” 一词在《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条中定义。该术语是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告，包括旨在确保收集此类信息并酌情传达给公司管理层，包括其主要执行人员和主要财务官或履行类似职能的人员，以便及时传达这些信息关于必要披露的决定。我们的首席执行官兼首席财务官评估了截至本10-Q表所涵盖期限结束时我们的披露控制和程序的有效性，他们得出的结论是，截至该日，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年5月31日的季度中，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生任何重大影响或合理可能对我们对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关我们法律诉讼的信息，请参阅本表格10-Q第一部分第1项 “财务报表” 中的附注14 “承付款和或有开支”。
对于根据已颁布或通过的任何联邦、州或地方法规管向环境排放材料或主要用于保护环境的规定而提起的行政或司法诉讼，我们已确定，如果我们有理由认为政府当局参与的任何此类诉讼可能导致不包括利息和成本在内的至少100万美元的金钱制裁，我们将披露此类诉讼。我们认为，该门槛的设计合理，旨在披露对我们的业务或财务状况至关重要的环境诉讼。运用这一门槛，在此期间没有环境问题可供披露。
第 1A 项。风险因素
除下文所述外，先前在我们的2022年10-K表格第一部分第1A项 “风险因素” 中披露的风险因素没有重大变化。
运营和启动风险，以及与第三和第四家微型磨机投产相关的市场风险可能会使我们无法实现预期的收益，并可能导致我们损失全部或大部分投资。
我们的第三台微型磨机正在投入运营，我们的第四台微型磨机预计将于2025年末投入使用。尽管我们已经成功调试和运营了类似的设施，但我们的第三和第四台微型磨机的建造和调试存在技术、运营、市场和启动风险。我们的微型工厂的建设会受到不断变化的市场状况、延误、通货膨胀和成本超支、停工、劳动力短缺、天气干扰、供应链延迟、政府当局要求的变更、延误或无法获得所需许可证或许可证的影响，其中任何一项都可能对我们的运营和财务业绩产生不利影响。此外，尽管我们认为这些设施都应该能够持续生产足够数量和成本的高质量产品，使其与其他类似的钢铁制造设施相比具有优势，但无法保证这些预期会得到实现。如果我们在启动期间或之后遇到成本超支、系统或流程困难或其中一个或两个设施的质量控制限制，我们的资本成本可能会大幅增加，开发适用设施的预期收益可能会减少或损失，我们可能会损失全部或大部分投资。如果在一段时间内，制造成本高于预期，我们也可能面临大宗商品市场风险。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人及关联买家购买股权证券
下表提供了有关公司或任何关联购买者在截至2023年5月31日的季度内购买公司根据《交易法》第12条注册的股权证券的信息。
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发行人购买股票证券(1) |
| 时期 | | 购买的股票总数 | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 截至期末，根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值 |
| 2023 年 3 月 1 日-2023 年 3 月 31 日 | | 126,500 | | | $ | 48.49 | | | 126,500 | | | $ | 115,671,851 | |
| 2023 年 4 月 1 日-2023 年 4 月 30 日 | | 104,500 | | | 47.56 | | | 104,500 | | | 110,702,007 | |
| 2023 年 5 月 1 日-2023 年 5 月 31 日 | | 121,000 | | | 44.73 | | | 121,000 | | | 105,289,392 | |
| | 352,000 | | | | | 352,000 | | | |
__________________________________
(1) 2021年10月13日，公司宣布，董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，公司可以回购高达3.5亿美元的公司已发行普通股。份额
回购计划不要求公司购买任何金额或数量的CMC普通股，公司可以随时修改、暂停、延长或终止回购计划，恕不另行通知。有关股票回购计划的更多信息，请参阅本表格10-Q第一部分第1项 “财务报表” 中的附注13 “股东权益和每股收益”。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
不适用。
第 6 项。展品
根据S-K法规第601 (b) (4) (iii) 项，省略了某些长期债务工具，因为根据该工具批准的证券总额不超过商业金属公司及其子公司合并总资产的10％。商业金属公司同意应美国证券交易委员会的要求向其提供此类文书的副本。
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| 2.1† | 商业金属公司、Tahoe Merger Sub Inc.、TAC收购公司和Castle Harlan Inc.之间于2021年12月3日签订的协议和合并计划（作为商业金属公司2021年12月7日提交的8-K表最新报告的附录2.1提交，并以引用方式纳入此处）。 | | | | | |
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| 3.1(a) | 1989年3月2日的重述公司注册证书（作为商业金属公司截至2009年8月31日财年的10-K表年度报告的附录3（i）提交，并以引用方式纳入此处）。 | | | | | |
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| 3.1(b) | 1994年2月1日的重述公司注册证书修订证书（作为商业金属公司截至2009年8月31日财年的10-K表年度报告的附录3（i）（a）提交，并以引用方式纳入此处）。 | | | | | |
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| 3.1(c) | 1995年2月17日重述公司注册证书修订证书（作为商业金属公司截至2009年8月31日财年的10-K表年度报告的附录3（i）（b）提交，并以引用方式纳入此处）。 | | | | | |
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| 3.1(d) | 2004年1月30日的重述公司注册证书修订证书（作为商业金属公司截至2004年2月29日的季度10-Q表季度报告的附录3（i）（d）提交，并以引用方式纳入此处）。 | | | | | |
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| 3.1(e) | 2006年1月26日的重述公司注册证书修订证书（作为商业金属公司截至2006年2月28日的季度10-Q表季度报告的附录3（i）提交，并以引用方式纳入此处）。 | | | | | |
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| 3.1(f) | A系列优先股的称号、优先权和权利证书（作为商业金属公司1999年8月3日提交的8-A表格的附录2提交，并以引用方式纳入此处）。 | | | | | |
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| 3.2 | 经修订和重述的章程（作为商业金属公司2022年6月21日8-K表最新报告的附录3.1提交，并以引用方式纳入此处）。 | | | | | |
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| 10.1 | Peter R. Matt与商业金属公司之间签订的截至2023年3月20日的雇佣协议第1号修正案（作为商业金属公司截至2023年2月28日的季度10-Q表季度报告的附录10.2提交，并以引用方式纳入此处）。 | | | | | |
| | | | | | |
| 31.1 | 商业金属公司首席执行官芭芭拉·史密斯根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条作出的认证（随函提交）。 | | | | | |
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| 31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条（随函提交），商业金属公司高级副总裁兼首席财务官保罗·劳伦斯认证。 | | | | | |
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| 32.1 | 商业金属公司首席执行官芭芭拉·史密斯根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350节的认证（随函提供）。 | | | | | |
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| 32.2 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条（随函提供）通过的《美国法典》第18章 1350，对商业金属公司高级副总裁兼首席财务官保罗·劳伦斯进行了认证。 | | | | | |
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| 101.INS | 内联 XBRL 实例文档（随函提交）。 | | | | | |
| | | | | | |
| 101.SCH | 内联 XBRL 分类法扩展架构文档（随函提交）。 | | | | | |
| | | | | | |
| 101.CAL | 内联 XBRL 分类法扩展计算链接库文档（随函提交）。 | | | | | |
| | | | | | |
| 101.DEF | 内联 XBRL 分类法扩展定义 Linkbase 文档（随函提交）。 | | | | | |
| | | | | | |
| 101.LAB | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档（随函提交）。 | | | | | |
| | | | | | |
| 101.PRE | 内联 XBRL 分类法扩展演示 Linkbase 文档（随函提交）。 | | | | | |
| | | | | | |
| 104 | 封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL 文档，包含在附录 101 中）。 | | | | | |
† 根据S-K法规第601 (a) (5) 项，本附录的某些附录和附表已被省略，商业金属公司同意应美国证券交易委员会的要求向其提供所有遗漏的证物和附表的副本。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| 商业金属公司 |
| |
| 2023年6月22日 | /s/ 保罗 ·J· 劳伦斯 |
| 保罗·劳伦斯 |
| 高级副总裁兼首席财务官 |
| （注册人的正式授权官员和首席财务官） |