mlnk-20230430
假的2023Q300009147127 月 31 日真的.42126550.002900009147122022-08-012023-04-300000914712美国通用会计准则：普通股成员2022-08-012023-04-300000914712US-GAAP：D 系列优先股会员2022-08-012023-04-3000009147122023-06-01xbrli: 股票00009147122023-04-30iso421:USD00009147122022-07-310000914712US-GAAP：可赎回可转换优先股会员2023-04-30iso421:USDxbrli: 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系列可转换优先股成员MLNK：购买协议会员2022-08-012023-04-300000914712mlnk: sphgroHoldingsLLC 会员MLNK：C 系列可转换优先股成员MLNK：购买协议会员2021-08-012022-04-300000914712MLNK：C 系列可转换优先股成员MLNK：购买协议会员mlnk: sphgroHoldingsLLC 会员2022-12-150000914712MLNK：管理和服务协议成员MLNK：钢铁服务有限公司会员2023-02-012023-04-300000914712MLNK：管理和服务协议成员MLNK：钢铁服务有限公司会员2022-02-012022-04-300000914712MLNK：管理和服务协议成员MLNK：钢铁服务有限公司会员2022-08-012023-04-300000914712MLNK：管理和服务协议成员MLNK：钢铁服务有限公司会员2021-08-012022-04-300000914712MLNK：管理和服务协议成员MLNK: SP企业服务有限责任公司和钢铁服务有限公司会员2023-04-300000914712MLNK：管理和服务协议成员MLNK: SP企业服务有限责任公司和钢铁服务有限公司会员2022-07-310000914712美国公认会计准则：货币市场基金成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-04-300000914712美国公认会计准则：货币市场基金成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-04-300000914712美国公认会计准则：货币市场基金成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-04-300000914712美国公认会计准则：货币市场基金成员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-04-300000914712美国公认会计准则：货币市场基金成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-07-310000914712美国公认会计准则：货币市场基金成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2022-07-310000914712美国公认会计准则：货币市场基金成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-07-310000914712美国公认会计准则：货币市场基金成员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-07-310000914712MLNK：交易所交易协议成员MLNK：SteelPartners会员MLNK：交换党成员US-GAAP：后续活动成员MLNK：Aerojet Share 会员2023-05-010000914712MLNK：交易所交易协议成员MLNK：SteelPartners会员US-GAAP：系列优先股成员US-GAAP：后续活动成员2023-05-010000914712MLNK：股东协议成员US-GAAP：后续活动成员2023-05-01mlnk: 导演0000914712MLNK: Steelconnect Inc. 成员MLNK：股东协议成员US-GAAP：后续活动成员MLNK: SP 群组成员MLNK: Steelconnect Inc. 成员2023-05-010000914712MLNK：股东协议成员US-GAAP：后续活动成员2023-05-012023-05-010000914712美国通用会计准则：普通股成员US-GAAP：后续活动成员2023-06-072023-06-070000914712美国通用会计准则：普通股成员US-GAAP：后续活动成员2023-06-07
目录

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_______________________
表单 10-Q
________________________
（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年4月30日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在过渡期内                     到                     
委员会档案编号 001-35319
_______________________
STCNLogo.jpg
Steel Connect, Inc
（注册人的确切姓名如其章程所示）
_______________________
特拉华
（州或其他司法管辖区
公司或组织）
04-2921333
（美国国税局雇主
证件号）
麦迪逊大道 590 号
纽约, 纽约
（主要行政办公室地址）
10022
（邮政编码）
(914) 461-1276
（注册人的电话号码，包括区号）
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
_______________________
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.01美元STCN
斯达克资本市场
购买 D 系列初级参与优先股的权利--
斯达克资本市场
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的  ☒没有☐
用勾号指明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）中是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的  ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☐加速过滤器☐
非加速过滤器☒规模较小的申报公司☒
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐    没有  ☒

截至2023年6月1日，有 60,942,460注册人普通股的已发行和流通股份，每股面值0.01美元。

目录
STEEL CONNECT, INC
表格 10-Q
目录
页面
数字
第一部分
财务信息
第 1 项。
简明合并财务报表
3
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
30
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
41
第 4 项。
控制和程序
41
第二部分。
其他信息
第 1 项。
法律诉讼
41
第 1A 项。
风险因素
42
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
43
第 3 项。
优先证券违约
43
第 4 项。
矿山安全披露
43
第 5 项。
其他信息
43
第 6 项。
展品
44

2

目录
第一部分财务信息
第 1 项。简明合并财务报表。
3

目录

STEEL CONNECT, INC和子公司
简明的合并资产负债表
（以千计，股票和每股金额除外）
4月30日
2023		7月31日
2022
（未经审计）
资产
现金和现金等价物$62,738 $53,142 
应收账款、贸易账款，扣除可疑账款备抵金1,177和 $44分别在 2023 年 4 月 30 日和 2022 年 7 月 31 日
36,948 40,083 
库存，净额6,919 8,151 
为客户持有的资金3,158 4,903 
预付费用和其他流动资产4,985 3,551 
流动资产总额114,748 109,830 
财产和设备，净额3,401 3,534 
经营租赁使用权资产28,892 19,655 
其他资产3,899 4,730 
总资产$150,940 $137,749 
负债、可赎回优先股和股东赤字
应付账款$26,290 $30,553 
应计费用29,154 28,396 
为客户持有的资金3,064 4,903 
当前的租赁义务7,994 6,466 
其他流动负债13,760 13,482 
流动负债总额80,262 83,800 
可转换应付票据11,586 11,047 
长期租赁债务21,260 12,945 
其他长期负债5,546 3,983 
长期负债总额38,392 27,975 
负债总额118,654 111,775 
C 系列可赎回优先股，美元0.01每股面值。 35,000截至2023年4月30日和2022年7月31日已授权、已发行和流通的股票
35,175 35,180 
股东赤字：
C 系列可转换优先股，$0.01每股面值。 4,965,0002023 年 4 月 30 日和 2022 年 7 月 31 日获得授权的股份； 零截至2023年4月30日和2022年7月31日的已发行和流通股票
— — 
普通股，$0.01每股面值。已授权 1,400,000,000股份； 60,942,460截至2023年4月30日的已发行和流通股份； 60,529,558截至2022年7月31日的已发行和流通股份
609 605 
额外的实收资本7,479,891 7,479,366 
累计赤字(7,487,450)(7,493,317)
累计其他综合收益 4,061 4,140 
股东赤字总额(2,889)(9,206)
总负债、可赎回优先股和股东赤字$150,940 $137,749 
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注
4

目录
STEEL CONNECT, INC和子公司
简明合并运营报表
（以千计，每股金额除外）
（未经审计）
三个月已结束
4月30日		九个月已结束
4月30日
2023202220232022
净收入$46,142 $51,548 $148,283 $150,223 
收入成本33,218 42,303 108,031 120,672 
毛利12,924 9,245 40,252 29,551 
运营费用：
销售、一般和管理12,619 9,214 33,463 28,899 
运营费用总额12,619 9,214 33,463 28,899 
营业收入305 31 6,789 652 
其他收入（支出）：
利息收入452 3 928 9 
利息支出(914)(848)(2,588)(2,359)
其他收入，净额4,037 2,151 3,961 1,605 
其他收入（支出）总额，净额3,575 1,306 2,301 (745)
所得税前持续经营的收入（亏损）3,880 1,337 9,090 (93)
所得税支出851 11,032 1,630 12,070 
持续经营业务的净收益（亏损）3,029 (9,695)7,460 (12,163)
来自已终止业务的净收益（亏损）— 39,895 — (108)
净收益（亏损）3,029 30,200 7,460 (12,271)
减去：C系列可赎回优先股的优先股股息(519)(537)(1,593)(1,611)
归属于普通股股东的净收益（亏损）$2,510 $29,663 $5,867 $(13,882)
普通股每股净收益（亏损）——基本
持续运营$0.04 $(0.17)$0.10 $(0.23)
已终止的业务— 0.67 — — 
归属于普通股股东的净收益（亏损）$0.04 $0.50 $0.10 $(0.23)
普通股每股净收益（亏损）——摊薄
持续运营$0.04 $(0.17)$0.09 $(0.23)
已终止的业务— 0.67 — — 
归属于普通股股东的净收益（亏损）$0.04 $0.50 $0.09 $(0.23)
已发行普通股的加权平均数量——基本60,30559,85360,18659,961
已发行普通股的加权平均数量——摊薄78,69559,85378,55959,961
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注
5

目录
STEEL CONNECT, INC和子公司
综合收益（亏损）的简明合并报表
（以千计）
（未经审计）
三个月已结束
4月30日		九个月已结束
4月30日
2023202220232022
净收益（亏损）$3,029 $30,200 $7,460 $(12,271)
其他综合收益（亏损）：
外币折算调整(819)(2,461)999 (2,276)
扣除税后的养老金负债调整— — (1,078)— 
其他综合损失(819)(2,461)(79)(2,276)
综合收益（亏损）$2,210 $27,739 $7,381 $(14,547)
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注
6

目录
STEEL CONNECT, INC和子公司
股东赤字的简明合并报表
（以千计，股票金额除外）
（未经审计）
的数量
股份		常见
股票		额外
付费
资本		累积的
赤字		累积的
其他
全面
收入		总计
股东
赤字
截至2023年1月31日的余额60,784,589 $607 $7,479,719 $(7,489,960)$4,880 $(4,754)
净收入— — — 3,029 — 3,029 
优先股息— — — (519)— (519)
限制性股票补助157,871 2 (2)— — — 
基于股份的薪酬— — 174 — — 174 
其他综合项目— — — — (819)(819)
截至2023年4月30日的余额60,942,460 $609 $7,479,891 $(7,487,450)$4,061 $(2,889)
的数量
股份		常见
股票		额外
付费
资本		累积的
赤字		累积的
其他
全面
收入		总计
股东
赤字
截至2022年1月31日的余额60,457,720 $605 $7,479,073 $(7,523,765)$7,347 $(36,740)
净收入— — — 30,200 — 30,200 
优先股息— — — (537)— (537)
限制性股票补助141,064 1 (1)— — — 
限制性股票没收(200,000)(2)2 — — — 
基于股份的薪酬— — 111 — — 111 
其他综合项目— — — — (2,461)(2,461)
截至2022年4月30日的余额60,398,784 $604 $7,479,185 $(7,494,102)$4,886 $(9,427)
7

目录
的数量
股份		常见
股票		额外
付费
资本		累积的
赤字		累积的
其他
全面
收入		总计
股东
赤字
截至2022年7月31日的余额60,529,558 $605 $7,479,366 $(7,493,317)$4,140 $(9,206)
净收入— — — 7,460 — 7,460 
优先股息— — — (1,593)— (1,593)
限制性股票补助412,902 4 (4)— — — 
基于股份的薪酬— — 529 — — 529 
其他综合项目— — — — (79)(79)
截至2023年4月30日的余额60,942,460 $609 $7,479,891 $(7,487,450)$4,061 $(2,889)
的数量
股份		常见
股票		额外
付费
资本		累积的
赤字		累积的
其他
全面
收入		总计
股东
赤字
截至 2021 年 7 月 31 日的余额63,099,496 $632 $7,478,638 $(7,480,220)$7,162 $6,212 
净亏损— — — (12,271)— (12,271)
优先股息— — — (1,611)— (1,611)
根据员工股票购买计划发行普通股499 — — — — — 
限制性股票补助348,789 3 (3)— — — 
限制性股票没收(3,050,000)(31)31 — — — 
基于股份的薪酬— — 519 — — 519 
其他综合项目— — — — (2,276)(2,276)
截至2022年4月30日的余额60,398,784 $604 $7,479,185 $(7,494,102)$4,886 $(9,427)
见未经审计的简明合并财务报表的附注
8

目录
STEEL CONNECT, INC和子公司
简明的合并现金流量表
（以千计）
（未经审计）
9

目录
九个月已结束
4月30日
20232022
来自经营活动的现金流：
净收益（亏损）$7,460 $(12,271)
减去：已终止业务的亏损，扣除税款—108
来自持续经营业务的收入（亏损）7,460(12,163)
为调节净收益（亏损）与经营活动现金流而进行的调整：
折旧1,427 1,698 
递延融资成本的摊销36 102 
债务折扣的增加1,510 1,229 
基于股份的薪酬529 519 
非现金租赁费用6,760 7,083 
坏账支出（恢复）1,136 (3)
其他损失，净额(3,962)(1,605)
运营资产和负债的变化：
应收账款，净额2,933 (8,783)
库存，净额1,440 (1,291)
预付费用和其他流动资产(1,237)240 
应付账款、应计重组和应计费用(3,886)2,076 
可退还和应计所得税，净额(829)142 
其他资产和负债(4,317)5,489 
由（用于）经营活动提供的净现金9,000 (5,267)
来自投资活动的现金流：
增加财产和设备(1,311)(1,142)
处置财产和设备所得收益166 — 
出售证券的收益1,881 — 
由（用于）投资活动提供的净现金736 (1,142)
来自融资活动的现金流：
C 系列可赎回优先股股息支付(1,593)(1,598)
资本租赁债务的偿还(38)(54)
可转换债务的还款(1,149)— 
用于融资活动的净现金(2,780)(1,652)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的净影响895 (774)
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）7,851 (8,835)
现金、现金等价物和限制性现金，期初58,045 66,329 
现金、现金等价物和限制性现金，期末$65,896 $57,494 
现金和现金等价物，期末$62,738 $49,914 
期末为客户持有的资金提供限制性现金3,158 7,580 
现金、现金等价物和限制性现金，期末$65,896 $57,494 
来自已终止业务的现金流：
经营活动$— $(6,738)
投资活动— 625 
筹资活动— 4,230 
用于已终止业务的净现金$— $(1,883)
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注
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目录
STEEL CONNECT, INC和子公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
(1)操作性质
Steel Connect, Inc.（“公司”、“Steel Connect”、“STCN”、“我们” 或 “母公司”）是一家通过其全资子公司ModusLink Corporation（“ModusLink” 或 “供应链”）运营的控股公司。

ModusLink是一家供应链业务流程管理公司，为消费电子、通信、计算、医疗设备、软件和零售等市场的客户提供服务。ModusLink在客户的全球供应链中设计和执行要素，以提高上市速度、产品定制、灵活性、成本、质量和服务。ModusLink还生产和许可授权管理解决方案，用于激活、配置、授权订阅以及从实物产品（互联产品）和数字产品收集数据。

IWCO Direct 处置

2022年2月25日（“处置日期”），公司根据截至12月15日的融资协议（以此类身份为 “代理人”）与（a）IWCO Direct Holding Inc.（“IWCO Direct” 或 “直接营销”）及其间接子公司（b）Cerberus Business Finance, LLC以抵押代理人和行政代理人的身份签订了交易协议（“交易协议”），2017 年，IWCO Direct、IWCO Direct 的直接和间接子公司、代理人及其贷款方（“贷款人”）之间的协议（“融资协议”）”），（c）贷款人，（d）交易协议签名页上列出的贷款人或其各自的指定人，标题为 “参与贷款购买者”（“参与贷款购买者”），（e）SPH Group Holdings LLC（“赞助商”）和（f）Instant Web Holdings, LLC（“买方”），参与贷款购买者拥有的实体。在生效日期（定义见交易协议），根据交易协议的条款，公司将其在IWCO Direct的所有权益转让给了买方，这是交易协议所设想的融资协议下IWCO Direct资本结构和某些财务义务的谈判重组的一部分。IWCO Direct业务的经营业绩列为上一年度已终止的业务。有关更多信息，请参见附注4-“已终止的业务”。

除非另有特别说明，否则本10-Q表季度报告中提及的所有财务数据均指公司的持续经营。

流动性和资本资源

从历史上看，母公司主要通过运营产生的资金、出售证券、向贷款机构借款和出售未充分利用的设施为其运营提供资金和满足其资本需求。母公司认为，至少在未来十二个月内，它有足够的资源来满足其对正常运营成本、资本支出、债务和营运资本的需求。根据C系列可转换优先股持有人的赎回请求（如附注16—— “关联方交易” 和公司提交的2022财年10-K表中所述），母公司认为它很可能获得足够的资源，包括手头现金和来自ModusLink的潜在股息，以支付赎回价格并继续运营。

截至2023年4月30日，这些资源包括现金和现金等价物以及ModusLink与作为贷款人和代理人的安普夸银行（“Umpqua Revolver”）达成的信贷协议。Umpqua Revolver 规定的最高信贷承诺为美元12.5百万美元，小额上限为美元5.0百万美元用于信用证，将于 2025 年 3 月 31 日到期。截至2023年4月30日，安普夸左轮手枪没有未清余额。有关 Umpqua Revolver 的更多细节，请参阅附注 9—— “债务”。

ModusLink认为，如果需要向母公司分红，它将有足够的资源来满足其运营需求，同时在未来十二个月内继续遵守Umpqua Revolver的契约。但是，如果ModusLink的财务表现不符合融资协议中规定的财务契约，则无法保证ModusLink将继续获得Umpqua Revolver下的信贷额度，这也可能导致其贷款人加速履行债务义务，对流动性产生不利影响。

除上述内容外，公司于2023年4月30日与Steel Partners Holdings L.P.（“Steel Partners”）签署了一系列协议，在该协议中，Steel Partners及其某些关联公司（“Steel Partners集团”）将Steel Partners集团持有的某些有价证券转让给了公司，以换取 3.5公司E系列可转换优先股的百万股（“E系列可转换优先股”，以及此类转让和关联交易，“交易”）。该交易于 2023 年 5 月 1 日结束。该交易的目的是为Steel Connect提供大约
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目录
$203数百万美元的新资本将用于营运资金、补充和战略收购以及一般公司用途。更多细节见附注16-“关联方” 和附注18-“后续事件”。

截至2023年4月30日和2022年7月31日，该公司的现金及现金等价物为美元62.7百万和美元53.1分别为百万。截至2023年4月30日，该公司的超额营运资金为美元34.5百万。
(2)列报基础

随附的简明合并财务报表由公司根据美利坚合众国公认的中期财务信息会计原则（“美国公认的会计原则”）以及第10-Q表和S-X条例第10条的说明编制。因此，它们不包括公认会计原则所要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，所有认为公允列报所必需的调整（包括正常的经常性调整）均已包括在内。这些未经审计的简明合并财务报表应与截至2022年7月31日的财年（2022财年）的经审计财务报表和相关附注一起阅读，后者包含在公司2022财年的10-K表中。截至2023年4月30日的九个月的业绩不一定代表整个财年的预期业绩。年终简明合并资产负债表数据来自经审计的合并财务报表，但不包括美国公认会计原则要求的所有披露。
合并中取消了所有重要的公司间往来业务和余额。
公司考虑在资产负债表日期之后但在财务报表发布之前发生的事件或交易，以提供与某些估计有关的额外证据，或确定需要额外披露的事项。在截至2023年4月30日的九个月中，公司评估了截至这些财务报表提交之日的后续事件，以确定可能的确认和披露。详情请参阅附注18-“后续事件”。
钢铁合作伙伴和Steel Connect交易所交易
2023年5月1日，公司和Steel Partners集团将Steel Partners集团持有的某些有价证券转让给公司，以换取 3.5百万股Steel Connect的E系列可转换优先股（“E系列可转换优先股”，以及此类转让和相关交易，“交易所交易”）。根据纳斯达克市场规则，Steel Connect股东最近批准后，E系列可转换优先股可转换为 184.9百万股 Steel Connect 普通股，面值 $0.01每股（“普通股” 或 “普通股”），将与Steel Connect普通股一起投票，参与Steel Connect普通股支付的任何股息，每股分红均以转换后的基础进行。转换E系列可转换优先股后，Steel Partners集团将持有大约 85占Steel Connect已发行股权的百分比。Steel Partners及其某些关联公司目前持股量超过 50.0签署与交易所交易相关的协议后，Steel Connect在完全转换的基础上所有权的百分比投票赞成与E系列可转换优先股有关的股东提案。有关更多详细信息，请参阅注释18-“后续事件”。
改叙
在截至2022年4月30日的九个月的现金流量表中，公司将坏账回收重新归类为净亏损的非现金调整，净亏损总额为美元3.0千美元从应收账款，净额转为坏账回收净额。为了与当前报告保持一致，对上一年度的余额进行了重新分类，对净亏损或股东赤字没有影响。
(3)最近的会计公告
已发布但尚未实施的会计准则

2016年6月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了2016-13年度会计准则更新（“ASU”）， 金融工具-信贷损失（主题326）：衡量金融工具的信用损失，ASU 要求根据历史经验、当前状况以及影响报告金额可收性的合理且可支持的预测，衡量和确认包括贸易应收账款在内的金融工具的预期信贷损失。亚利桑那州立大学将在截至2024年7月31日的财年第一季度开始对公司生效，但须在修改后的追溯基础上，从该指引生效的第一个报告期开始时对留存收益进行累积效应调整。允许提前收养。公司正在评估该指引的潜在影响，但预计新准则不会对其合并财务报表产生重大影响。
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2020 年 8 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2020-06， 带有转换和其他期权的债务债务（副题 470-20）以及实体自有权益中的衍生品和套期保值合约（副题 815-40）。本次更新中的修正案减少了可转换债务工具和可转换优先股的可用会计模型数量，从而简化了可转换工具的会计。此更新还修订了实体自有股权合约的衍生品范围例外情况指导方针，以减少基于形式重于实质的会计结论，并要求使用假设转换法来计算摊薄后的每股收益。该更新还要求各实体扩大披露范围，说明可转换工具的条款和特征、该实体财务报表中如何报告这些工具，以及有关可能影响评估实体未来与这些工具相关的现金流金额或时间的事件、条件和情况的信息。该指南在截至2025年7月31日的财政年度开始的中期和年度期间有效，允许提前采用。公司目前正在评估该指导方针，以确定其可能对其合并财务报表产生的影响。
2021 年 11 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2021-10， 政府援助（主题832）：商业实体对政府援助的披露。亚利桑那州立大学要求每年披露与政府的交易，这些交易是通过类推应用补助金或捐款会计模型进行核算的。本指南在2021年12月15日之后开始的年度期间对所有实体有效，允许提前采用。公司目前正在评估该指导方针，以确定其可能对其合并财务报表产生的影响。
其他已发布但要到2023年4月30日之后才生效的新声明预计不会对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大影响.
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(4)已终止的业务

正如附注1—— “运营性质” 中所述，公司于2022年2月25日完成了对IWCO Direct的处置。公司收到了 不处置的现金对价（整笔交易被称为 “IWCO直接处置”）。自处置之日起，根据交易协议的条款和条件，双方签订了交易协议中全面规定的某些共同解除协议。此外，作为整体交易的一部分，买方发行了一张本金为美元的票据6.9应付给公司的百万美元，作为IWCO Direct欠公司的公司间债务的对价（“次级票据”）。次级票据优先于融资协议（包括其任何修正或其他修改）下的债务，到期日为 (a) (i) 2027年8月25日和 (ii) 融资协议到期后六个月的日期，或 (b) 融资协议义务全额偿还后六个月的日期，以较低者为准。由于次级票据的从属性质和可收回性评估，公司确定次级票据的公允价值为 零.

截至出售之日，该公司解除了IWCO Direct的合并，因为截至该日，该公司已不再持有IWCO Direct的控股财务权益。在取消合并时，该公司没有将任何金额计入与IWCO Direct相关的累计其他综合亏损中。出售IWCO Direct代表着退出直销业务的战略转变，其业绩列为上一年度已终止的业务。

已终止业务的业绩摘要如下：

截至4月30日的三个月截至4月30日的九个月
20222022
净收入$18,167 $165,542 
收入成本17,894156,697
毛利2738,845
运营费用：
销售、一般和管理4,51730,744
无形资产的摊销1,2189,303
运营费用总额5,73540,047
营业亏损(5,462)(31,202)
其他收入：
IWCO Direct 取消合并后的收益38,04338,043
利息支出(1,848)(16,111)
其他收入总额，净额36,19521,932
所得税前已终止业务的收入（亏损）30,733(9,270)
所得税优惠(9,162)(9,162)
来自已终止业务的净收益（亏损）$39,895 $(108)
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目录
(5)库存，净额

下表列出了净库存的组成部分：
4月30日
2023		7月31日
2022
（以千计）
原材料$5,990 $7,330 
在处理中工作143 124 
成品786 697 
$6,919 $8,151 
(6)应计费用和其他流动负债
下表反映了 “应计费用” 和 “其他流动负债” 的组成部分：
4月30日
2023		7月31日
2022
应计费用（以千计）
应计审计、税务和法律$8,058 $4,564 
应计补偿6,585 5,099 
应计税款2,929 3,344 
应计价格优惠2,776 4,549 
应计占用成本1,639 1,671 
应计的 IT 成本638 1,108 
应计其他6,529 8,061 
应计费用总额$29,154 $28,396 

4月30日
2023		7月31日
2022
其他流动负债（以千计）
应计定价负债$9,435 $9,435 
递延收入-当前2,949 2,705 
其他1,376 1,342 
其他流动负债总额$13,760 $13,482 
截至2023年4月30日和2022年7月31日，该公司的应计定价负债均约为美元9.4百万。正如公司先前报告的那样，对截至2012年1月31日或之前的历史财务报表进行了几项主要调整，其中最重要的调整与定价政策中对供应商回扣的处理有关。如果确定保留的折扣或加价与客户合同不一致，则公司得出结论，这些金额没有被适当地记为收入。因此，在估计折扣受到影响的时期，收入减少了同等数额。该期间记录了相同金额的相应负债（称为应计定价负债）。公司认为，根据诉讼时效到期，部分原因是与客户互动的性质，最终可能不要求其支付全部或任何应计定价负债。截至2023年4月30日的剩余应计定价负债将在有足够的信息使公司得出结论，认为此类负债不受豁免且已消灭（可能通过付款、法律解除或其他法律或事实裁决而发生）时，将取消确认。公司没有规定任何与逃避有关的利息和/或罚款条款，因为它得出的结论是，这种情况不太可能发生，而且任何潜在的利息和罚款都无法合理估计。
(7) 重组

ModusLink 重组活动

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在截至2021年7月31日的财政年度中，ModusLink实施了一项战略计划，以重组其销售职能和电子商务业务。与该计划相关的重组费用主要由员工解雇费用组成。2021 年 11 月，ModusLink 修改了其战略计划，将重组其供应链业务包括在内，并记录了约为 $的重组费用0.1百万和美元0.9在截至2022年4月30日的三个月和九个月中，有百万人。2023 年 2 月，ModusLink 重组了其在美国的呼叫中心业务，并收取了约为 1 美元的重组费用0.1在截至2023年4月30日的三个月和九个月中，有百万人。在截至2023年4月30日的三个月和九个月中记录的重组费用主要由员工解雇费用组成。

下表汇总了运营报表中雇员解雇费用的重组费用：
截至4月30日的三个月截至4月30日的九个月
2023202220232022
（以千计）
收入成本 $97 $(16)$97 $664 
销售、一般和管理— 134 — 310 
$97 $118 $97 $974 


在截至2023年4月30日的九个月中，重组负债的变化如下：
（以千计）
截至 2022 年 7 月 31 日的余额$892 
产生的成本97 
现金支付(733)
应计款的非现金减免— 
估计数的变化— 
截至2023年4月30日的余额$256 

重组负债在简明合并资产负债表中作为应计费用的一部分入账。

(8)租赁
下表列出了公司净租赁支出的组成部分：
三个月已结束
4月30日		九个月已结束
4月30日
2023202220232022
（以千计）
运营租赁成本$2,636 $2,596 $7,538 $7,569 
短期租赁费用394 482 1,269 1,221 
可变租赁成本— 4 7 20 
融资租赁负债的利息— 1 — 2 
转租收入(222)(270)(786)(483)
$2,808 $2,813 $8,028 $8,329 
补充现金流信息
与公司租赁相关的补充现金流信息如下：
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九个月已结束
4月30日
20232022
（以千计）
为计量租赁负债的金额支付的现金：
来自经营租赁的运营现金流$7,224 $7,450 
来自融资租赁的运营现金流$— $2 
为来自融资租赁的现金流融资$38 $54 
(9)债务
下表列出了债务的组成部分和长期债务账面金额的对账：
4月30日
2023		7月31日
2022
（以千计）
不安全
7.50% 2024 年 9 月 1 日到期的可转换优先票据
$13,940 $14,940 
信贷设施
Umpqua 左轮手枪— — 
减去：未摊销的折扣和发行成本(a)
(2,397)(3,972)
债务总额，净额$11,543 $10,968 
(a)金额包括与信贷额度相关的递延债务发行成本43千和 $79截至2023年4月30日和2022年7月31日分别为千人，以预付费用和其他流动资产和其他资产列报。
7.50% 可转换优先票据

2019 年 2 月 28 日，公司签订了 7.50％与SPH Group Holdings LLC（“SPHG Holdings”）签订的2024年到期的可转换优先票据购买协议（“SPHG票据购买协议”），根据该协议，SPHG Holdings同意向公司贷款14.9以百万换取 7.50% 2024年到期的可转换优先票据（“SPHG票据”）。
2023年3月9日（“修订日期”），公司和SPHG Holdings对SPHG票据进行了修正案（“SPHG票据修正案”）。根据SPHG票据修正案，SPHG票据的到期日延长了六个月，从2024年3月1日延长至2024年9月1日。此外，公司还款了 $1.0修订日SPHG票据的本金为百万美元，将需要额外偿还美元1.0在2023年6月9日SPHG票据修正案发布三个月周年之际，该票据的本金为百万美元。关于SPHG票据修正案，该公司向SPHG Holdings支付了$的现金修正费0.1百万，然后被取消认可 $0.2百万美元债务折扣与本期本金余额减少成正比。除了讨论的项目外，没有对SPHG Note的条款进行其他修改。

SPHG Holdings有权选择在2024年9月1日SPHG票据到期日之前的工作日营业结束之前转换SPHG票据或其中的一部分，即美元1,000或其整数倍数，转换为普通股（如果公司未获得必要的股东批准）或现金、普通股或现金与普通股的组合（如果公司已获得必要的股东批准），初始转换率为421.2655股普通股，相当于约美元的初始转换价格2.37每股（可根据SPHG票据中的规定进行调整），每美元1,000SPHG票据的本金，受SPHG票据的结算条款约束并符合SPHG票据的结算条款。截至2023年4月30日，SPHG票据的假设折算价值未超过SPHG票据的本金价值。截至2023年4月30日，摊销未摊销折扣的剩余期限为 16月。截至2023年4月30日和2022年7月31日，SPHG票据的净账面价值为美元11.6百万和美元11.0分别为百万。在SPHG票据修正案之前，SPHG票据的有效利率，包括折扣的增加，为 27.8％，而SPHG票据修正案之后的SPHG票据的有效利率为 23.0%.

下表反映了 SPHG Note 的组成部分：
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4月30日
2023		7月31日
2022
（以千计）
权益部分的账面金额 $8,171 $8,200 
票据本金$13,940 $14,940 
未摊销的债务折扣(2,354)(3,893)
净账面金额$11,586 $11,047 

截至4月30日的三个月截至4月30日的九个月
2023202220232022
（以千计）
与合同利息票相关的利息支出$271 $277 $844 $849 
与折扣增加相关的利息支出632 429 1,688 1,229 
与循环信贷额度相关的利息支出（见下文）11 131 36 200 
其他— 11 20 81 
利息支出总额$914 $848 $2,588 $2,359 

Umpqua 左轮手枪
2022年3月16日，ModusLink作为借款人与作为贷款人和代理人的安普夸银行签订了一项新的信贷协议。Umpqua Revolver 规定的最高信贷承诺为美元12.5百万美元，小额上限为美元5.0百万美元用于信用证，将于 2025 年 3 月 31 日到期。在签署 Umpqua Revolver 的同时，ModusLink 向 MidCap Financial Trust 提交了终止通知，要求赔偿其美元12.5百万循环信贷额度（“中型信贷额度”），定于2022年12月31日到期。中型信贷额度终止时没有未清余额。
2023年3月13日，ModusLink和安普夸银行对Umpqua Revolver进行了修正案（“Umpqua Revolver修正案”），将该设施的到期日从2024年3月16日延长至2025年3月31日。延期不收取任何费用。
截至2023年4月30日，ModusLink遵守了安普夸左轮手枪的契约，并认为它将在未来十二个月内继续遵守安普夸左轮手枪的契约。截至2023年4月30日，ModusLink的可用借贷能力为美元11.9百万还有美元0.6百万张可用于信用证。
(10)突发事件
法律诉讼

2018 年 4 月 13 日，据称的股东唐纳德·里斯提出了一份经核实的申诉，即 Reith 诉利希滕斯坦等人，2018-277 年（Del.Ch.）在特拉华州衡平法院（“Reith 诉讼”）。该投诉指控向董事会、沃伦·利希滕斯坦、格伦·卡桑、威廉·费杰斯、杰克·霍华德、杰弗里·芬顿、菲利普·E·伦吉尔和杰弗里·沃尔德以及股东Steel Partners、Steel Partners、Ltd. Hardings、SPHG Holdings、Handy & Hardings 提出集体和衍生索赔，指控他们违反信托义务和/或协助和教唆违反信托义务和/或不当致富 Man Ltd. 和 WHX CS Corp.（统称为 “钢铁各方”）涉及收购 $35.0SPHG Holdings的百万股C系列可转换优先股以及2017年12月15日向利希滕斯坦、霍华德和费杰斯先生提供的股权补助（统称为 “质疑交易”）。该公司被列为名义被告。申诉称，尽管质疑交易得到了由董事会独立成员（芬顿先生、伦吉尔先生和瓦尔德先生）组成的特别委员会的批准，但钢铁党主导并控制了特别委员会，特别委员会违反了信托义务批准了质疑交易。原告称，受质疑的交易不公平地稀释了股东，因此不公正地致富了Steel Partners、SPHG Holdings以及利希滕斯坦、霍华德和费杰斯先生。该投诉还称，董事会会在公司2017年年度股东大会的委托书中作出了误导性披露，该声明涉及寻求批准修改2010年激励奖励计划，授权发行额外股票以容纳股权授予所依据的某些股份。所要求的补救措施包括撤销C系列可转换优先股和股权补助，没收任何不公正获得的财产或补偿以及金钱
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目录
损害赔偿。2018年6月8日，被告提出动议，要求驳回申诉，理由是他们没有提出申诉，也没有提出索赔。2019年6月28日，法院驳回了允许此事继续进行的大部分驳回动议。被告于2019年9月6日答复了申诉，否认了所有责任。

2021 年 8 月 13 日，公司与其某些现任和前任董事沃伦·利希滕斯坦、格伦·卡桑、小威廉·费杰斯、杰克·霍华德、杰弗里·芬顿和杰弗里·沃尔德以及其他被告（统称为 “被告”）一起与唐纳德·里斯（“谅解备忘录”）签订了与雷斯和解有关的谅解备忘录（“谅解备忘录”）ITH 诉利希滕斯坦等人，C.A. No. 2018-0277-MTZ（Del.Ch. 2018）集体诉讼和衍生诉讼。包含谅解备忘录条款的最终和解条款（“条款”）已于2022年2月18日提交给法院。根据谅解备忘录和规定，在法院批准条款的前提下，被告同意让其董事和高级管理人员责任保险公司向公司支付 $2.75百万现金。

此外，根据谅解备忘录和公司与此类个人之间的单独信函协议（“投降协议”），利希滕斯坦先生、霍华德先生和费杰斯先生同意向公司交出全部款项 3.3他们最初在2017年12月获得的百万股股票，作为向公司提供服务的报酬。退保和取消的金额如下:对利希滕斯坦先生来说, 1,833,333既得股份和 300,000未归属的股份；对霍华德先生来说， 916,667既得股份和 150,000未归属的股份；对于 Fejes 先生来说， 100,000既得股份。2021 年 8 月 17 日，利希滕斯坦先生和霍华德先生交出了谅解备忘录、条款及其各自的投降协议所要求的股份，2021 年 12 月，Fejes 先生也这样做了。所有此类股票随后被取消。根据谅解备忘录和规定，公司还同意就此事向原告的律师支付不超过$的律师费2.05百万，如果得到法院的批准。

在双方提交了支持法院批准和解的文件，反对者提交了反对批准和解的文件，在2022年8月12日和8月18日举行的听证会之后，双方提交了条款修正案：（i）将保险公司的拟议缴款总额提高到美元3.0百万，(ii) 将原告的律师费申请减少到美元1.6百万，以及 (iii) 规定，如果当时悬而未决的拟议合并得以完成，则美元3百万，减去判给原告律师的费用和不超过美元的分配费用125,000，将分配给除被告以外的符合条件的普通股（定义见关于合并的合并协议）的持有人；但是，前提是无需向分配比例低于美元的任何持有人进行分配1.00。2022 年 9 月 23 日，法院裁定拒绝批准和解协议。 根据法院的指示，双方于2022年10月24日提供了一份状况报告，报告说，对拟议合并的投票已推迟到2022年10月28日，并提议在2022年11月23日提交修订后的状况报告。双方于2022年11月23日提交了状态报告，报告称，由于拟议的合并将于2022年11月15日终止，双方正在就后续步骤进行协商，因此提议在30天内或法院可能下令的其他日期提供另一份状态报告。2022 年 11 月 28 日，法院发布了一份纪要命令，告知无需就此事提交进一步的状态更新，并指出法院将继续根据需要审理救济请求。目前没有安排审判日期或预审截止日期。截至本10-Q表季度报告发布之日，无法确定与该争议有关的可能的赔偿（如果有）。

(11)收入确认
收入分解
下表按主要商品或服务项目以及收入确认时间分列了公司与客户签订的合同的收入。

截至4月30日的三个月截至4月30日的九个月
2023202220232022
（以千计）
主要商品/服务线
供应链管理服务$45,826 $51,123 147,185 148,783 
其他316 425 1,098 1,440 
$46,142 $51,548 $148,283 $150,223 
收入确认时间
一段时间内转移的服务$46,142 $51,548 148,283 150,223 
$46,142 $51,548 $148,283 $150,223 
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目录
供应链管理服务
ModusLink的收入主要来自向其客户出售供应链管理服务。根据这些安排向客户收取的账单包括可归因于所提供服务的收入以及作为向客户提供的服务的一部分代表客户采购的材料的收入。这些安排中的大多数由两项不同的履约义务组成（即仓储/库存管理服务和单独的配套/包装/组装服务），与每项义务相关的收入都随着时间的推移而确认，因为服务是根据所花费的努力量使用输入法提供的。
其他
其他收入包括基于云的软件订阅、软件维护和支持服务合同以及专业服务费用。与这些安排相关的收入在协议期限内或协议期限内按照履行合同义务所产生的成本按比例进行确认。
合约余额
收入确认的时间可能与向客户开具发票的时间不同。公司记录了与客户签订的合同相关的合同资产和负债，如下所示：
•在收到现金付款之前确认收入且获得此类款项的权利是无条件的且完全基于时间的推移的应收账款。
•合同资产，前提是公司根据所花的努力确认收入，但获得该金额的权利以履行另一项履约义务为条件。公司的合同资产均为短期资产，包含在简明合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产中。
•在业绩之前收到现金付款或到期时的递延收入。递延收入主要包括与供应链管理服务、基于云的软件订阅以及软件维护和支持服务合同相关的费用，这些费用通常是预先计费的。递延收入还包括我们已预先获得报酬并在我们转移产品或服务的控制权时获得收入的其他产品。递延收入余额在公司简明合并资产负债表上被归类为其他流动负债和其他长期负债的组成部分。

下表显示了公司合同余额的信息：
4月30日
2023		7月31日
2022
（以千计）
应收账款，贸易，净额$36,948 $40,083 
合同资产685 369 
递延收入-当前$2,949 $2,705 
递延收入-长期124 134 
递延收入总额$3,073 $2,839 
剩余的履约义务

剩余的履约义务由递延收入组成。在截至2023年4月30日和2022年4月30日的九个月中，递延收入的变化如下：
九个月已结束
4月30日
20232022
（以千计）
期初余额$2,839 $2,320 
收入递延1,595 2,049 
履行义务履行后确认递延金额(1,361)(1,140)
期末余额$3,073 $3,229 
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目录
该公司预计将确认约美元2.9下一年递延收入的百万美元 十二个月还有剩下的 $0.1超过那个时间段的百万。
对于以下合同，公司没有披露未履行的履约义务的价值：(i) 最初预期期限为一年或更短的合同，以及 (ii) 我们按照我们有权就已提供的服务开具发票的金额确认收入的合同。
(12)所得税
该公司在美国境内和境外的多个税收司法管辖区开展业务。在截至2023年4月30日的九个月中，公司在某些司法管辖区实现了盈利，使用这些司法管辖区的颁布税率，产生了所得税支出。截至2023年4月30日和2022年7月31日，与联邦、州和外国税收相关的未确认税收优惠的负债总额约为美元0.8百万。
2022 年 8 月 16 日，《降低通货膨胀法案》（“IRA”）在美国签署成为法律。除其他条款外，IRA包括对某些大公司调整后的财务报表收入征收15.0％的公司最低税率，对2022年12月31日之后美国上市公司和非美国上市公司的某些美国子公司回购的公司股票征收1.0％的消费税，以及与气候和能源投资相关的美国税收优惠措施的重大加强。尽管我们预计IRA不会对我们的合并财务报表产生重大影响，但对我们的全部影响尚不确定。

2020 年 3 月 27 日，美国总统签署了《冠状病毒援助、救济和经济安全法》（“CARES”），使之成为法律，旨在应对 COVID-19 疫情及其对经济、公共卫生、州和地方政府、个人和企业的影响。

我们预计《CARES法案》不会对我们的合并财务报表产生重大影响。

不确定的税收状况

根据公司的会计政策，与未确认的税收优惠相关的利息包含在简明合并运营报表的所得税支出项目中。截至2023年4月30日和2022年7月31日，与不确定税收状况相关的利息支出负债为美元0.1百万和美元0.1分别为百万。该公司预计 $0.2在接下来的十二个月中，将撤消数百万笔未确认的税收优惠和相关利息。在许多司法管辖区，公司需要缴纳美国联邦所得税以及各种州、地方和国际所得税。截至2019年7月31日至2022年7月31日的纳税年度的联邦和州纳税申报表通常需要接受税务审查。在公司拥有税收属性结转的情况下，经美国国税局或州税务机关审查，仍可根据未来一段时间的使用情况调整生成该属性的纳税年度。此外，欧洲和亚洲地区某些国家的若干纳税年度仍有待有关政府机构的审查。在欧洲，公司的2014至2021年纳税年度在大多数地点仍有待审查，而在大多数亚洲地区，公司的2010至2021纳税年度仍有待审查。
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目录
(13)每股收益（亏损）
下表核对了截至2023年4月30日和2022年4月30日的三个月和九个月的每股净收益（亏损）：
三个月已结束
4月30日		九个月已结束
4月30日
2023202220232022
（以千计，每股数据除外）
假设转换后净收益（亏损）与归属于普通股股东的净收益（亏损）的对账：
持续经营业务的净收益（亏损）$3,029 $(9,695)$7,460 $(12,163)
来自已终止业务的收入（亏损）— 39,895 — (108)
净收益（亏损）3,029 30,200 7,460 (12,271)
减去：可赎回优先股的优先股股息(519)(537)(1,593)(1,611)
归属于普通股股东的净收益（亏损）$2,510 $29,663 $5,867 $(13,882)
稀释性证券的影响：
优先股股息519 — 1,593 — 
归属于普通股股东的净收益（亏损）——假设摊薄$3,029 $29,663 $7,460 $(13,882)
普通股每股净收益（亏损）——基本
持续经营业务的净收益（亏损）$0.04 $(0.17)$0.10 $(0.23)
来自已终止业务的净收益— 0.67 — — 
归属于普通股股东的净收益（亏损）$0.04 $0.50 $0.10 $(0.23)
普通股每股净收益（亏损）——摊薄
持续经营业务的净收益（亏损）$0.04 $(0.17)$0.09 $(0.23)
来自已终止业务的净收益— 0.67 — — 
归属于普通股股东的净收益（亏损）$0.04 $0.50 $0.09 $(0.23)
加权平均已发行普通股——基本60,305 59,853 60,186 59,961 
稀释性证券的影响：
普通股等价物-限制性股票和限制性股票533 — 516 — 
普通股等价物——优先股17,857 — 17,857 — 
已发行普通股的加权平均值——摊薄78,695 59,853 78,559 59,961 
每股普通股的基本净（亏损）收益是使用该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的。

摊薄后的普通股每股净（亏损）收益考虑了潜在摊薄证券的影响，但出现净亏损的时期除外，因为纳入潜在普通股会产生反摊薄效应。摊薄后的普通股每股净（亏损）收益（如果有）使摊薄后的股票期权（根据库存股法计算）、根据员工股票购买计划购买的非归属限制性股票以及债务或优先股转换时可发行的股票（使用假设转换法计算）生效。
在截至2023年4月30日的三个月中，美元0.7在计算摊薄后每股净收益时，扣除与可转换债务相关的税收后的百万美元利息支出被排除在分子之外，因为将其纳入本来会产生反摊薄作用。在截至2022年4月30日的三个月中，美元0.7百万美元的利息支出，扣除与可转换债务相关的税收影响和美元0.5在计算摊薄后的每股净（亏损）收益时，将百万股优先股股息排除在分子之外，因为将其纳入本来会起反摊薄作用。
22

目录
在截至2023年4月30日的三个月中， 5.9在计算摊薄后每股净收益时，将百万股普通股等值股（包括与可转换债务相关的股票）排除在分母之外，因为将其纳入本来会起反摊薄作用。在截至2022年4月30日的三个月中， 24.6在计算摊薄后的每股净（亏损）收益时，将百万股普通股等值股（包括与可转换债务和优先股相关的股票）排除在分母之外，因为将其纳入本来会产生反稀释作用。
在截至2023年4月30日的九个月中，美元2.3在计算摊薄后每股净收益时，扣除与可转换债务相关的税收后的百万美元利息支出被排除在分子之外，因为将其纳入本来会产生反摊薄作用。在截至2022年4月30日的九个月中，美元2.1百万美元的利息支出，扣除与可转换债务相关的税收影响和美元1.6在计算摊薄后的每股净亏损时，将百万股优先股股息排除在分子之外，因为将其纳入本来会起到反稀释作用。
在截至2023年4月30日的九个月中， 5.9在计算摊薄后每股净收益时，将百万股普通股等值股（包括与可转换债务相关的股票）排除在分母之外，因为将其纳入本来会起反摊薄作用。在截至2022年4月30日的九个月中， 24.6在计算摊薄后的每股净亏损时，将百万股普通股等值股（包括与可转换债务和优先股相关的股票）排除在分母之外，因为将其纳入本来会具有反稀释作用。
(14)综合收益（亏损）

综合收益（亏损）合并了净收益（亏损）和其他综合项目。其他综合项目代表在随附的简明合并资产负债表中作为股东权益组成部分报告的某些金额。 累积的其他综合项目包括以下内容：
国外
货币
物品		养老金
物品		总计
（以千计）
截至2022年7月31日的累计其他综合收益（亏损）$6,063 $(1,923)$4,140 
外币折算调整999 — 999 
养老金负债调整— (1,078)(1,078)
本期其他综合收益净额999 (1,078)(79)
截至2023年4月30日的累计其他综合收益（亏损）$7,062 $(3,001)$4,061 
国外
货币
物品		养老金
物品		总计
（以千计）
截至2021年7月31日的累计其他综合收益（亏损）$9,762 $(2,600)$7,162 
外币折算调整(2,276)— (2,276)
本期其他综合收益净额(2,276)— (2,276)
截至2022年4月30日的累计其他综合收益（亏损）$7,486 $(2,600)$4,886 

在截至2020年7月31日的年度中，荷兰对固定福利养老金计划进行了修订，使活跃参与者从2020年1月1日起不再应计福利，这导致税前削减收益为美元2.4百万美元计入累计其他综合收益（亏损）。当时，活跃的计划参与者被转入了新的固定福利缴款养老金计划。在截至2023年4月30日的九个月中，公司录得约美元的涨幅1.1百万美元用于固定福利养老金计划的应计养老金负债，因为已确定，只要计划参与者继续在公司任职，他们就有权无条件地将福利指数化。

(15)区段信息

在公司处置IWCO直接处置中应报告的直接营销部分之后，公司已 一应报告的细分市场：供应链。公司还开展公司层面的活动，主要包括与某些公司管理职能相关的成本，例如法律、财务和股份薪酬，这些成本未分配给公司的应申报部门。公司层面的资产负债表信息包括未分配给公司运营部门的现金和现金等价物、债务和其他资产和负债。所有重要的分部内金额均已抵消。管理层根据分部净收入和营业收入（亏损）评估分部业绩。
23

目录

管理层根据分部净收入、营业收入（亏损）和 “调整后营业收入（亏损）” 评估分部业绩，调整后的营业收入定义为不包括与折旧、长期资产减值摊销、基于股份的薪酬和重组相关的净费用的营业收入（亏损）。这些项目不包括在内，因为它们可能被视为非运营性或非现金性质。从历史上看，公司记录了大量的减值和重组费用，因此管理层使用调整后的营业收入（亏损）来协助评估公司核心业务的业绩。

按运营分部划分的公司持续经营业务的财务信息汇总如下：

三个月已结束
4月30日		九个月已结束
4月30日
2023202220232022
（以千计）
净收入：
供应链$46,142 $51,548 148,283 150,223 
分部净收入总额46,142 51,548 $148,283 $150,223 
营业收入：
供应链5,249 1,548 16,488 5,894 
分部营业收入总额5,249 1,548 16,488 5,894 
企业层面的活动(4,944)(1,517)(9,699)(5,242)
总营业收入305 31 6,789 652 
其他收入（支出）总额，净额3,575 1,306 2,301 (745)
所得税前收入（亏损）$3,880 $1,337 $9,090 $(93)
4月30日
2023		7月31日
2022
（以千计）
总资产：
供应链$115,682 $101,637 
企业35,258 36,112 
总资产$150,940 $137,749 
公司供应链应申报分部的资本支出和折旧费用的汇总财务信息如下：
三个月已结束
4月30日		九个月已结束
4月30日
2023202220232022
（以千计）
资本支出$445 $316 $1,311 $1,142 
折旧费用503 523 1,427 1,698 
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目录
按地理位置划分的公司净收入的汇总财务信息如下：
三个月已结束
4月30日		九个月已结束
4月30日
2023202220232022
（以千计）
中国大陆13,852 17,858 48,049 53,248 
美国12,917 13,183 38,262 37,336 
捷克人6,202 5,004 19,497 11,761 
新加坡4,872 6,180 15,149 18,056 
荷兰4,7054,73914,94014,655
其他3,5944,58412,38615,167
$46,142 $51,548 $148,283 $150,223 
(16)关联方交易

截至2023年4月30日，SPHG Holdings及其关联公司，包括Steel Partners、Handy & Harman Ltd.和Steel Partners Ltd.在内，受益拥有大约 52.6我们已发行股本的百分比，包括SPHG票据的如果转换后的价值，以及在转换后的基础上与普通股一起投票的C系列可转换优先股的股票。我们的临时首席执行官兼董事会执行主席沃伦·利希滕斯坦也是Steel Partners GP的执行主席。我们的董事会副主席、前首席行政官格伦·卡桑是钢铁服务公司的员工。Steel Holdings GP的总裁兼董事杰克·霍华德也是董事。在2023年6月6日获得股东批准发行E系列可转换优先股后，在转换E系列可转换优先股后，Steel Partners集团（定义见上文）将持有大约 85占Steel Connect已发行股权的百分比。有关更多详细信息，请参阅注释18-“后续事件”。
SPHG 注释交易
2019年2月28日，公司与SPHG Holdings签订了SPHG票据购买协议，根据该协议，SPHG Holdings同意向公司贷款14.9百万以换取 SPHG 的票据。
2023年3月9日，公司和SPHG Holdings对SPHG票据进行了修订。根据SPHG票据修正案，SPHG票据的到期日延长了六个月，从2024年3月1日延长至2024年9月1日。此外，公司还款了 $1.0修订日SPHG票据的本金为百万美元，将需要额外偿还美元1.0在2023年6月9日SPHG票据修正案发布三个月周年之际，该票据的本金为百万美元。关于SPHG票据修正案，该公司向SPHG Holdings支付了$的现金修正费0.1百万，然后被取消认可 $0.2百万美元债务折扣与本期本金余额减少成正比。除了讨论的项目外，没有对SPHG Note的条款进行其他修改。
截至2023年4月30日，SPHG Holdings持有美元13.9SPHG 票据的本金为百万美元，相比之下14.9截至2022年7月31日，本金金额为百万美元。截至2023年4月30日和2022年7月31日，SPHG票据的净账面价值为美元11.6百万和美元11.0分别为百万。在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三个月中，公司确认的利息支出为美元0.9百万和美元0.7分别为百万美元，与SPHG票据有关。在截至2023年4月30日和2022年4月30日的九个月中，公司确认的利息支出为美元2.5百万和美元2.1分别为百万美元，与SPHG票据有关。
C 系列可转换优先股交易
2017年12月15日，公司与SPHG Holdings签订了优先股购买协议，根据该协议，公司发行了优先股购买协议 35,000向SPHG Holdings出售公司新创建的C系列可转换优先股的股份，价格为美元1,000每股，总购买对价为美元35.0百万。C系列可转换优先股的条款、权利、义务和优先权载于向特拉华州国务卿提交的C系列指定证书。在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三个月中，公司每年派发的股息为美元0.5与C系列可转换优先股相关的百万股。在截至2023年4月30日和2022年4月30日的六个月中，公司每年派发的股息为美元1.6与C系列可转换优先股相关的百万股。
在2022年12月15日当天或之后，每位优先股持有人还可以要求公司以等于清算优先权（定义见C系列证书）的价格以现金赎回其C系列可转换优先股
25

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名称），或大约 $35.2百万。截至2023年4月30日，C系列可转换优先股的持有人尚未行使这项权利。
E 系列可转换优先股交易
2023年4月30日，公司与Steel Partners签订了一系列协议，在该协议中，Steel Partners集团将Steel Partners集团持有的某些有价证券转让给了公司，以换取 3.5E系列可转换优先股的百万股。该交易的转让和关闭于 2023 年 5 月 1 日执行，使该交易成为后续事件。因此，截至2023年4月30日，E系列可转换优先股不包含在实益所有权计算中。有关更多详细信息，请参阅注释18-“后续事件”。
STCN 管理服务协议
2019年6月14日，公司与Steel Partners的间接全资子公司Steel Services Ltd.（“Steel Services”）签订了协议（“STCN管理服务协议”）。管理服务协议自 2019 年 6 月 1 日起生效。根据STCN管理服务协议，Steel Services向公司及其子公司提供某些员工的非排他性服务，包括某些执行官和其他公司服务。关于IWCO Direct处置，STCN管理服务协议下的月费已从处置之日起降低，主要针对归属于IWCO Direct的部分。在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三个月中，与STCN管理服务协议相关的总支出为美元0.6百万和美元0.8分别为百万。在截至2023年4月30日和2022年4月30日的九个月中，与STCN管理服务协议相关的总支出为美元1.7百万和美元2.5分别为百万。截至2023年4月30日和2022年7月31日，应付给钢铁服务的金额为美元0.7百万和美元1.0分别是百万。
(17)公允价值测量
ASC 820， 公允价值测量，规定公允价值是一种退出价格，代表在市场参与者之间根据资产或负债的最高和最佳使用情况进行有序交易时出售资产或转移负债所获得的价格。因此，公允价值是一种基于市场的衡量标准，应根据市场参与者在对资产或负债进行定价时使用的假设来确定。ASC 820要求公司使用估值技术来衡量公允价值，最大限度地使用可观测投入，最大限度地减少对不可观察投入的使用。这些输入的优先级如下：
第 1 级：可观察的输入，例如活跃市场中相同资产或负债的报价
第 2 级：可直接或间接观察到的其他投入，例如类似资产或负债的报价或经市场证实的投入
第 3 级：不可观察的输入，市场数据很少或根本没有，需要公司就市场参与者如何定价资产或负债制定自己的假设
由于这些工具的到期日较短，现金和现金等价物、应收账款、限制性现金、应付账款、流动负债和循环信贷额度的账面价值接近公允价值。我们认为，我们的长期债务的账面价值接近公允价值，因为该债务的申报利率与当前的市场利率一致。资本租赁债务的账面价值接近公允价值，这是根据公司当前类似借款安排的增量借款利率使用贴现的未来现金流估算得出的。
经常性以公允价值计量的资产和负债

下表列出了公司截至2023年4月30日和2022年7月31日按公允价值经常计量的金融资产，按公允价值等级分类：
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使用报告日的公允价值测量
（以千计）2023年4月30日第 1 级第 2 级第 3 级
资产：
货币市场基金$31,716 $31,716 $— $— 
使用报告日的公允价值测量
（以千计）2022年7月31日第 1 级第 2 级第 3 级
资产：
货币市场基金$31,756 $31,756 $— $— 
在所述的任何时间段内，1、2或3级之间都没有转移。
如果可用，则使用报价来确定公允价值。当活跃市场的报价可用时，投资被归类为公允价值层次结构的第 1 级。当活跃市场的报价不可用时，使用定价模型确定公允价值，而这些定价模型的输入则基于可观察的市场投入。定价模型的输入通常是基准收益率、已报告的交易、经纪交易商报价、发行人利差和基准证券等。
按非经常性公允价值计量的资产和负债
每当某些事件或情况变化表明账面金额可能无法收回时，公司就会审查这些资产的账面金额。当资产组或申报单位的账面金额无法收回且超过其公允价值时，即确认减值损失。公司根据公司自己对市场参与者在资产定价时将使用的假设的判断以及可观测的市场数据（如果有）来估算受减值资产的公允价值。
金融工具的公允价值
公司未经常按公允价值计量的金融工具包括现金及现金等价物、应收账款、客户存款、应付账款、限制性现金和债务，并按账面价值反映在合并财务报表中。除SPHG票据和长期债务外，由于这些项目的短期性质，账面价值接近公允价值。公司认为，SPHG票据和我们的长期债务中负债部分的账面价值接近公允价值，因为该债务的申报利率与当前的市场利率一致。随附的简明合并资产负债表中的现金和现金等价物中包括货币市场基金。它们按活跃市场的报价估值。
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目录
(18) 后续事件

转让和交换协议

2023年4月30日，公司与Steel Partners、Steel Excel, Inc.（“Steel Excel”）和Steel Partners的全资子公司WebFinancial Holding Corporation（“WebFinancial”，与Steel Excel一起称为 “交换方”）签订了日期为2023年4月30日的转让和交换协议（“交换协议”）。根据交换协议，2023年4月30日，交易双方共交换了 3.6百万股普通股，面值 $0.10交换方持有的Aerojet（“Aerojet股份”）的每股 3.5公司新创建的E系列可转换优先股（“E系列可转换优先股”，以及此类交易所和关联交易，简称 “交易”）的百万股，其清算优先权等于美元58.1087每股。根据交易所协议，公司于2023年6月6日举行了特别股东大会，根据纳斯达克的规章制度（“纳斯达克提案”），就E系列可转换优先股与普通股（定义见下文）一起投票和获得股息的权利以及持有人根据纳斯达克的规章制度（“纳斯达克提案”）选择转换E系列可转换优先股后发行普通股进行审议和投票在交易完成后，公司的董事会（“STCN董事会”、“董事会” 或 “董事会”）认为适合在股东特别大会上进行审议和表决。在公司股东特别大会上批准发行E系列可转换优先股后，E系列可转换优先股总额可转换为 184.9百万股普通股，须根据E系列指定证书的规定进行调整，在每种情况下，将与普通股一起投票，并在转换后的基础上参与普通股支付的任何股息（下文所述除外）。

交易所交易将于 2023 年 5 月 1 日入账，也就是公司与 Steel Partners 交换对价的日期。

股东协议

在执行交易协议的同时，公司、Steel Partners、Steel Excel、WebFinancial、WHX CS, LLC、WF Asset Corp.、Steel Partners Ltd.、沃伦·利希滕斯坦和杰克·霍华德（合称 “SP投资者”）签订了日期为2023年4月30日的股东协议（“股东协议”）。根据股东协议，双方就公司治理的某些方面达成了协议，包括将董事会规模维持在 七董事以及成立独立审计委员会或无利益关系审计委员会（定义见其中）。

股东协议进一步规定，（a）在2025年9月1日之前，以下事项需要事先获得独立审计委员会或无利益相关审计委员会（如适用）的批准：（i）普通股自愿从适用的证券交易所退市或导致普通股退市的交易（包括合并、资本重组、股票拆分等），STCN不再是美国证券交易委员会申报公司或STCN 向美国证券交易委员会提交表格25或表格15或任何类似表格；（ii）修正案STCN与Steel Services Ltd.之间于2019年6月14日达成的管理服务协议（“服务协议”）的条款；以及（iii）STCN与标准普尔投资者及其子公司和关联公司之间的任何关联方交易；（b）在2028年9月1日之前，董事会需要事先获得独立审计委员会或无利益相关审计委员会的批准（视情况而定）Steel Partners或其子公司或关联公司收购普通股的已发行股份他们不拥有的股票（或任何可能产生相同影响的替代交易）；(c) 在最终日落日之前，(i) 董事会必须事先批准STCN与标准普尔投资者之间的简短合并或挤出合并；或 (ii) 在标准普尔集团成员转让STCN的股权之前（如如果此类转让会导致（定义见股东协议） 80SP集团成员持有的STCN股权和股权价值的百分比由一家公司实体持有。

股东协议还规定 70Reith诉讼解决后公司收到的净收益的百分比将分配给公司的股东，标准普尔投资者同意放弃其在任何此类分配中的份额，但以截至股东协议签订之日持有的或在标准普尔投资者持有的E系列可转换优先股和STCN的C系列可转换优先股以及SPHG票据的范围内。在任何个人或关联人集团拥有股东协议之日之前，公司对股东协议的任何修订 100公司股权证券的百分比需要事先获得独立审计委员会或无利益相关审计委员会的批准（如适用）。

投票协议

在执行交易协议的同时，标准普尔投资者与公司签订了截至2023年4月30日的投票协议（“投票协议”）。根据投票中规定的条款和条件
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目录
协议，每位标准普尔投资者同意 (i) 对每位此类标准普尔投资者实益拥有的所有公司证券进行投票或促成进行表决，以批准纳斯达克提案，反对任何可能推迟、损害或使纳斯达克提案获得批准的交易或提案；(ii) 不以与上述规定不一致的方式签订投票协议；(iii) 不转让此类普通股和标的股（如未经公司审计委员会事先同意，定义见股东协议），但前提是某些标准例外。由于标准普尔投资者在签署投票协议时已经拥有公司的大部分投票权，因此纳斯达克提案获得了批准，并在2023年6月6日举行的股东特别会议上获得了批准。STCN董事会根据STCN董事会战略规划委员会（“战略规划委员会”）的一致建议，批准了该交易，该委员会仅由STCN的独立和无私董事组成。战略规划委员会在其独立法律顾问和财务顾问的协助下，专门与Steel Partners就交易条款进行了谈判，后者还就该交易发表了公平意见。

股东批准反向/远期股票拆分

在股东特别大会上，股东们还批准了修改公司重订的公司注册证书（“章程”）的提案，以对普通股进行1比3500的反向股票拆分（“反向股票拆分”），然后立即进行反向股票拆分 375-for-1 的普通股远期股票拆分（“远期股票拆分”，以及与反向股票拆分一起的 “反向/远期股票拆分”）。2023 年 6 月 7 日，董事会批准了反向/正向股票拆分，因此，董事会指示公司向特拉华州提交我们的章程修正证书，以实施反向/向前股票拆分。持有的每股普通股由持股少于以下的记录在册的股东持有 3,500在反向股票拆分生效时间（“生效时间”）之前的普通股将转换为获得现金（不含利息）付款的权利，该金额等于确定有权获得此类付款的人时此类股票的公允价值，该金额应等于持有的普通股数量乘以纳斯达克连续五年普通股收盘销售价格的平均值反向股票生效日期之前的交易日拆分，以及登记持有的股东持有的每股普通股 3,500在反向股票拆分生效之前的股票或更多股票将根据以下比率转换为新数量的普通股 375反向股票拆分后立即拥有的每股普通股的普通股的普通股，包括反向股票拆分后拥有的任何部分普通股；但是，对于因远期股票拆分而可能持有的普通股的任何部分，股东将获得相当于自有权获得此类部分的公允价值之时起的现金（不含利息）的付款，这应等于这些分数乘以平均值的金额在反向/远期股票拆分生效日前连续五个交易日纳斯达克普通股的收盘销售价格（调整了该平均收盘销售价格以使反向/向前拆股生效）。
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目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
本报告中讨论的事项包含经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条和经修订的1933年《证券法》第27A条所指的前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。除此处提供的历史信息陈述以外的所有陈述均可被视为前瞻性陈述。在不限制上述内容的前提下，“相信”、“预期”、“计划”、“期望” 等词语旨在识别前瞻性陈述。可能导致实际业绩与前瞻性陈述中反映的结果存在重大差异的因素包括但不限于本10-Q表季度报告和公司于2022年11月9日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的10-K表年度报告以及随后向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会的其他报告中讨论的风险。提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅反映管理层截至本文发布之日的分析、判断、信念或期望。除非法律要求，否则公司没有义务公开修改这些前瞻性陈述以反映本文发布之日之后发生的事件或情况。
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。
概述
Steel Connect, Inc.（“公司”、“Steel Connect”、“STCN”、“我们” 或 “我们”）是一家控股公司，通过其全资子公司ModusLink Corporation（“ModusLink” 或 “供应链”）运营，为供应链管理市场提供服务。

ModusLink 为各行各业的许多世界领先品牌提供数字和物理供应链解决方案，包括消费电子产品、电信、计算和存储、软件和内容、包装消费品、医疗设备、零售和奢侈品以及互联设备。这些解决方案通过行业专业知识、创新的服务解决方案和综合运营、成熟的业务流程、广泛的全球足迹和世界一流的技术相结合的方式交付。该公司的解决方案和服务遍及北美、欧洲和亚太地区，旨在改善端到端供应链，以推动增长、降低成本和提高盈利能力。

Steel Connect 和钢铁合作伙伴交换交易

转让和交换协议

2023年4月30日，公司与钢铁合作伙伴Steel Excel, Inc.（“Steel Excel”）、Steel Partners的全资子公司WebFinancial Holding Corporation（“WebFinancial”，与Steel Excel一起为 “交换方”）签订了截至2023年4月30日的转让和交换协议（“交换协议”）。根据交易协议，2023年4月30日，交易双方将交易双方共持有的3,597,744股Aerojet普通股（面值为0.10美元）交换了公司新创建的E系列可转换优先股（“E系列可转换优先股”，以及此类交易所和相关交易，“交易”）的清算优先权等于3,500,000股每股58.1087美元。根据交易所协议，公司于2023年6月6日举行了特别股东大会，就E系列可转换优先股与面值每股0.01美元的普通股（“普通股” 或 “普通股”）一起投票和获得股息的权利以及持有人根据自己的选择转换E系列可转换优先股后发行普通股的权利进行审议和投票纳斯达克的规则和条例（“纳斯达克提案”）以及任何其他事项，交易完成后，公司董事会（“STCN董事会”、“董事会” 或 “董事会”）认为适合在股东特别大会上进行审议和表决。在公司股东特别大会上批准发行E系列可转换优先股后，E系列可转换优先股将总计转换为184,891,318股普通股，但须按照指定证书的规定进行调整，并将与普通股一起投票，并在每种情况下在转换后的基础上参与普通股支付的任何股息（下文所述除外）。

交易所交易将于 2023 年 5 月 1 日入账，也就是公司与 Steel Partners 交换对价的日期。

股东协议

在执行交易协议的同时，公司、Steel Partners、Steel Excel、WebFinancial、WHX CS, LLC、WF Asset Corp.、Steel Partners Ltd.、沃伦·利希滕斯坦和杰克·霍华德（合称 “SP投资者”）签订了日期为2023年4月30日的股东协议（“股东协议”）。根据股东的说法
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目录
协议，双方就公司治理的某些方面达成了协议，包括将董事会规模维持在七名董事以及成立独立审计委员会或无利益相关审计委员会（定义见其中）。

股东协议进一步规定，（A）在2025年9月1日之前，以下事项需要事先获得独立审计委员会或无利益相关审计委员会（如适用）的批准：（i）普通股自愿从适用的证券交易所退市或导致普通股退市的交易（包括合并、资本重组、股票拆分或其他方面），STCN不再是美国证券交易委员会申报公司或STCN 向美国证券交易委员会提交表格25或表格15或任何类似表格；（ii）修正案STCN与Steel Services Ltd.之间于2019年6月14日达成的管理服务协议（“服务协议”）的条款；以及（iii）STCN与标准普尔投资者及其子公司和关联公司之间的任何关联方交易；（B）在2028年9月1日之前，董事会需要事先获得独立审计委员会或无利益相关审计委员会的批准（如适用）Steel Partners或其子公司或关联公司收购已发行普通股他们不拥有的股票（或任何可能产生相同影响的替代交易）；(C) 在最终日落日之前，(i) 董事会必须事先批准STCN与标准普尔投资者之间的简短合并或挤出合并；或 (ii) 在标准普尔集团成员转让STCN的股权之前（如如果此类转让将产生80％的投票权和股权价值，则定义见股东协议）STCN 由 SP 集团成员持有，由一家公司实体持有。

股东协议还规定，公司根据Reith诉Lichtenstein等人的决议，获得的净收益的70％，C.A. No. 2018-0277-MTZ（Del.Ch. 2018）集体诉讼和衍生诉讼将分配给公司的股东，标准普尔投资者同意放弃他们在任何此类分配中的份额，但以截至股东协议签订之日持有的或在转换标准普尔投资者持有的E系列可转换优先股和STCN的C系列可转换优先股（面值每股0.01美元）（“C系列可转换优先股”）的范围内，以及2024年到期的7.50％可转换优先票据（“SPHG票据”）。在任何个人或关联人团体拥有公司100％的股权证券之日之前，公司对股东协议的任何修正都需要事先获得独立审计委员会或无利益相关者审计委员会的批准（如适用）。

投票协议

在执行交易协议的同时，标准普尔投资者与公司签订了截至2023年4月30日的投票协议（“投票协议”）。根据投票协议中规定的条款和条件，每位标准普尔投资者同意（i）对每位此类标准普尔投资者实益拥有的所有公司证券进行投票或促成投票，以批准纳斯达克提案，反对任何可能延迟、损害或使纳斯达克提案获得批准的交易或提案；（iii）不以与上述内容不一致的方式签订投票协议；以及（iii）未经事先批准，不得转让此类普通股和标的股（定义见股东协议）公司审计委员会的同意，但某些标准例外情况除外。由于在签署投票协议时，标准普尔投资者拥有公司超过多数的投票权，因此纳斯达克提案的批准得到了保证（纳斯达克提案实际上已在2023年6月6日举行的股东特别会议上获得批准）。STCN董事会根据STCN董事会战略规划委员会（“战略规划委员会”）的一致建议，批准了该交易，该委员会仅由STCN的独立和无私董事组成。战略规划委员会在其独立法律顾问和财务顾问的协助下，专门与Steel Partners就交易条款进行了谈判，后者还就该交易发表了公平意见。

股东批准反向/远期股票拆分

在2023年6月6日举行的股东特别大会上，股东们还批准了修改公司重订的公司注册证书（“章程”）的提案，以实现普通股1比3500的反向股票拆分（“反向股票拆分”），然后立即对普通股进行375比1的正向股票拆分（“远期股票拆分”，以及与反向股票拆分一起实施 “反向/向前拆股” 股票分割”）。2023 年 6 月 7 日，董事会批准了反向/正向股票拆分，因此，董事会指示公司向特拉华州提交我们的章程修正证书，以实施反向/向前股票拆分。在反向股票拆分生效时间（“生效时间”）之前，持有少于3500股普通股的登记股东持有的每股普通股将转换为获得现金（不含利息）付款的权利，等于确定有权获得此类付款的人时此类股票的公允价值，该金额应等于持有的普通股数量乘以五年纳斯达克普通股收盘销售价格的平均值反向股票拆分生效日期之前的连续交易日，在反向股票拆分生效前持有3500股或以上的登记股东持有的每股普通股将转换为新数量的普通股，其比率为反向股票拆分后立即拥有的每股普通股375股，包括反向股票拆分后拥有的任何部分股份；但是尊重任何一部分中的任何一部分可以作为普通股持有
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目录
远期股票拆分的结果是，股东将获得一笔现金（不含利息），金额等于确定有权获得此类部分的公允价值，该金额应等于这些分数乘以反向/远期股票拆分生效日前连续五个交易日纳斯达克普通股收盘销售价格的平均值（平均收盘销售价格为这样的平均收盘价）正在调整以使反向/远期股票拆分生效）。

IWCO Direct Holdings, Inc.（“IWCO Direct” 或 “直接营销”）的处置

从 2020 年第二季度开始，随着 COVID-19 疫情导致美国经济停摆，IWCO Direct 的业务受到客户邮寄活动大幅减少的重大不利影响。在这种背景下，公司代表IWCO Direct与Cerberus就修改和延长IWCO Direct与Cerberus的信贷额度进行了广泛的讨论，根据该额度，截至2022年1月31日，未偿还的信贷额度约为3.61亿美元，将于2022年12月到期。此外，公司董事会考虑了一系列战略选择，以应对即将到来的到期问题。2022 年 1 月中旬，很明显，在信贷额度到期之前不可能延长或再融资。此外，循环信贷机制下的短期资金无法供应。IWCO Direct正在实施竞争改进计划（“CIP”），旨在满足其客户和市场不断变化的需求。尽管CIP取得了初步的良好结果并且前景有所改善，但鉴于相对于IWCO Direct的业务表现，该债务的规模巨大，该公司仍无法修改IWCO Direct的信贷额度或找到为IWCO Direct的债务再融资的替代方案。

鉴于这些事态发展，董事会认定，寻求以有序和协商一致的方式将IWCO Direct出售给Cerberus领导的投资者集团符合公司股东的最大利益。尽管董事会考虑了IWCO Direct的其他替代方案，但董事会得出结论，此类替代方案不可行，2022年2月25日，公司完成了对Cerberus领导的投资者集团的IWCO Direct的处置（整笔交易被称为 “IWCO直接处置”）。该公司没有从Cerberus领导的投资者集团那里获得任何现金对价以换取对IWCO Direct的处置。

该公司于2022年2月25日解散了IWCO Direct，因为截至该日该公司已不再持有控股财务权益。在报告的所有期间，IWCO Direct的业绩均列为已终止的业务。有关IWCO直接处置的更多信息，请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中合并财务报表附注1—— “运营性质” 和附注4—— “已终止的业务”。
顾客
从历史上看，有限数量的关键客户占公司收入的很大比例。在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三个月中，公司的十大客户分别约占合并净收入的85％和80％。在截至2023年4月30日的三个月中，两个客户约占公司合并净收入的45％和11％，两个客户约占公司截至2022年4月30日的三个月合并净收入的37％和12％。在截至2023年4月30日或2022年4月30日的三个月中，没有其他客户占公司合并净收入的10.0％。
在截至2023年4月30日和2022年4月30日的九个月中，公司的十大客户分别约占合并净收入的84％和77％。在截至2023年4月30日的九个月中，两个客户约占公司合并净收入的43％和12％，两个客户约占公司截至2022年4月30日的九个月合并净收入的30％和13％。在截至2023年4月30日或2022年4月30日的九个月中，没有其他客户占公司合并净收入的10.0％。
一般而言，公司没有任何协议规定任何客户有义务向其购买最低数量的服务或将其指定为独家服务提供商。因此，公司的净收入受客户需求变化的影响。由于各种原因，公司客户下达的订单的水平和时间各不相同，包括最终用户的季节性购买、新技术的引入和总体经济状况。通过向新市场进行多元化业务和改善对客户的运营支持结构，公司预计将抵消这些因素可能带来的不利财务影响。
COVID-19 更新
COVID-19 疫情（尤其是全球病毒新变种的出现）已经并可能继续对美国和全球经济造成重大干扰。美国和世界各地的国家和地方政府采取的措施限制了个人的日常活动，并在某些司法管辖区继续限制个人的日常活动，削减或停止了许多企业的正常运营。COVID-19 疫情已经产生了不利影响，并可能进一步受到影响
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对我们业务和市场的几乎所有方面都产生不利影响，包括我们的员工以及客户、供应商和业务合作伙伴的运营。

由于2020年和2021年ModusLink的某些设施暂时关闭，我们的业务连续性受到干扰；但是，这些临时关闭并未对ModusLink的运营产生重大影响。

2022年（3月至5月、7月和9月至10月）在中国大陆爆发的疫情导致临时封锁令影响了中国的多个ModusLink设施；但是，通过提交本10-Q表季度报告，ModusLink得以恢复所有设施的运营，封锁并未对ModusLink的运营产生重大影响。但是，如果情况继续保持在这一水平或恶化，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成潜在的不利影响。

我们将继续密切监测 COVID-19 和其他疾病疫情对我们业务和地域各个方面的影响，包括其对我们的客户、员工、供应商、供应商、业务合作伙伴和分销渠道的影响。我们认为，此类影响可能包括对我们业务产品和服务的需求持续中断；我们或我们的客户或供应商的业务运营中断或关闭；全球商业和经济环境对流动性和资本可用性的影响；超出正常付款条件的成本增加和未偿应收账款的支付延迟；供应链中断；需求不确定；以及我们可能为解决财务和运营问题而采取的任何举措或计划的影响我们的客户面临的挑战。尽管有经济复苏的迹象，但 COVID-19 疫情对公司未来业务影响的严重程度难以预测，将取决于许多不确定因素和趋势。这些因素和趋势包括但不限于：新变种菌株的出现；疫苗的广泛使用；全球商业和经济环境对流动性和资本可用性的影响；对我们的客户和供应商影响的范围和严重程度；以及美国和外国政府为减轻不利的经济或其他影响或为缓解病毒及其变种的传播而已经采取或可能采取的行动。公司继续监测公共卫生和政府机构对 COVID-19 指南的任何发展或更新，以及对其人员健康和安全的保护，并不断努力确保其健康和安全协议、业务连续性计划和危机管理协议到位，以帮助减轻 COVID-19 和其他疾病疫情对公司员工、业务或运营的任何负面影响。
演示基础
该公司有一个与其应报告的细分市场相同的运营部门：供应链。公司还开展公司层面的活动，主要包括与某些公司管理职能相关的成本，例如法律、财务和股份薪酬，这些成本未分配给公司的应申报部门。公司层面的资产负债表信息包括未分配给公司运营部门的现金和现金等价物、债务和其他资产和负债。所有重要的分部内金额均已抵消。
运营结果

截至4月30日的三个月，
（未经审计，以千计）
20232022
$ Change1
% 变化1
净收入$46,142$51,548$(5,406)(10.5)%
收入成本(33,218)(42,303)9,08521.5%
毛利12,9249,2453,67939.8%
毛利百分比28.0%17.9%—1010 bpts
销售、一般和管理(12,619)(9,214)(3,405)(37.0)%
利息支出(914)(848)(66)(7.8)%
其他收益，净额4,4892,1542,335(108.4)%
所得税前持续经营的收入3,8801,3372,543(190.2)%
所得税支出(851)(11,032)10,18192.3%
持续经营业务的净收益（亏损）$3,029$(9,695)$12,724131.2%
1 有利（不利）的变化
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目录
截至2023年4月30日的三个月与截至2022年4月30日的三个月相比

净收入：

在截至2023年4月30日的三个月中，供应链板块的净收入减少了约540万美元。在截至2023年4月30日的三个月中，净收入与去年同期相比有所下降，这是由于销量和需求减少以及某些项目的流失，与计算和消费电子市场以及医疗器械电子市场的某些客户相关的净收入减少了460万美元，部分被新业务收入所抵消。与去年同期相比，外汇汇率的波动对截至2023年4月30日的三个月供应链板块净收入的影响微乎其微。

收入成本：

收入成本主要包括与提供供应链管理服务而购买的材料成本相关的支出，以及工资和福利、折旧费用、遣散费、合同工、咨询、配送和运输成本以及适用的设施成本。截至2023年4月30日的三个月，总收入成本与去年同期相比减少了910万美元，这主要是由代表供应链客户采购的材料数量减少导致材料成本下降所致。截至2023年4月30日的三个月，收入成本包括代表我们的供应链客户采购的材料1,620万美元，而去年同期为2430万美元，减少了810万美元。剩余的100万美元减少是由劳动力成本的降低所推动的，例如工资、工资和生产成本的下降以及建筑物和设施成本的下降。

毛利：

本季度的毛利百分比增长了1,010个基点，达到28.0％，而去年同期为17.9％，这主要是由客户销售结构的变化和上面讨论的收入成本下降所推动的。与去年同期相比，截至2023年4月30日的三个月中，外币汇率的波动对供应链毛利率的影响微乎其微。

销售、一般和管理费用：

销售、一般和管理费用主要包括薪酬和员工相关成本、销售佣金和激励计划、信息技术费用、差旅费用、设施成本、咨询费、专业服务费、折旧费用、营销费用、基于股份的薪酬支出、交易成本、重组和公共报告成本。在截至2023年4月30日的三个月中，销售、一般和管理费用与去年同期相比增加了约340万美元，这主要是由于与交易所交易相关的公司的专业和法律费用增加。在截至2023年4月30日的三个月中，供应链板块的销售、一般和管理费用与去年同期相比没有显著变化。与去年同期相比，截至2023年4月30日的三个月中，外币汇率的波动没有对销售、一般和管理费用产生重大影响。
利息支出：

在截至2023年4月30日的三个月中，总利息支出与去年同期相比增加了10万美元，这主要是由于与SPHG票据折扣增加相关的利息支出增加。
其他收益，净额：
其他净收益主要由外汇收益（亏损）、利息收入、转租收入和其他收入（支出）组成。

在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三个月中，公司分别录得450万美元和220万美元的其他收益。

截至2023年4月30日的三个月中，其他净收益主要是由于：（1）出售Tallan, Inc. 投资所得收益190万美元，（2）与客户达成的140万美元和解协议；（3）50万美元的利息收入；（4）30万美元的外汇收益。
截至2022年4月30日的三个月中，其他净收益主要归因于外汇收益。
所得税优惠（支出）：
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在截至2023年4月30日的三个月中，公司记录的所得税支出约为90万美元，而上一财年同期的所得税支出为1,100万美元。所得税支出的减少主要是由于在截至2022年4月30日的三个月中，IWCO处置的税收影响。
公司提供与联邦、州和外国所得税相关的所得税支出。由于实现递延所得税资产的不确定性，公司继续对其在美国及其某些外国子公司维持全额估值补贴。
持续经营的净收益（亏损）：

受所得税有利变化的推动，截至2023年4月30日的三个月，持续经营业务的净收益（亏损）与上一财年同期相比增加了1,270万美元。有关更多详细信息，请参阅上面的讨论。
已终止业务的净收益：
由于IWCO Direct的去合并所带来的收益，截至2022年4月30日的三个月中，已终止业务的净收入为3,990万美元。IWCO Direct 于 2022 年 2 月解除合并，因此，在截至2023年4月30日的三个月中，已终止的业务没有任何活动。参见本10-Q表季度报告第一部分第1项中合并财务报表附注4—— “已终止的业务”。
截至4月30日的九个月
（未经审计，以千计）
20232022
$ Change1
% 变化1
净收入$148,283$150,223$(1,940)(1.3)%
收入成本(108,031)(120,672)12,64110.5%
毛利40,25229,55110,70136.2%
毛利百分比27.1%19.7%—740 bpts
销售、一般和管理(33,463)(28,899)(4,564)(15.8)%
利息支出(2,588)(2,359)(229)(9.7)%
其他收益，净额4,8891,6143,275(202.9)%
所得税前持续经营的收入（亏损）9,090(93)9,1839874.2%
所得税支出(1,630)(12,070)10,44086.5%
持续经营业务的净收益（亏损）$7,460$(12,163)$19,623161.3%
1 有利（不利）的变化
截至2023年4月30日的九个月与截至2022年4月30日的九个月相比
净收入：
在截至2023年4月30日的九个月中，供应链板块的净收入与去年同期相比减少了约190万美元。净收入的下降是由与去年同期相比，与计算机和消费电子市场客户相关的总体销量减少所推动的。与去年同期相比，外汇汇率的波动对截至2023年4月30日的九个月供应链板块净收入的影响微乎其微。

收入成本：

收入成本主要包括与提供供应链管理服务而购买的材料成本相关的支出，以及工资和福利、折旧费用、遣散费、合同工、咨询、配送和运输成本以及适用的设施成本。在材料成本下降的推动下，截至2023年4月30日的九个月中，收入成本与去年同期相比减少了1,260万美元。截至2023年4月30日的九个月的收入成本包括代表我们的供应链客户采购的材料为5,660万美元，而去年同期为6,910万美元，在整体下降的推动下，减少了1,250万美元
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去年同期启动的计划的数量和成本降低，与本年度结束的计划相关的材料成本也有所降低。

毛利：

截至2023年4月30日的九个月中，毛利百分比增长了740个基点，达到27.1％，而截至2022年4月30日的九个月为19.7％，这主要是受客户销售结构的变化和上述收入成本下降的推动。在截至2023年4月30日的九个月中，外币汇率的波动对供应链毛利率的影响微乎其微。

销售、一般和管理费用：

销售、一般和管理费用主要包括薪酬和员工相关成本、销售佣金和激励计划、信息技术费用、差旅费用、设施成本、咨询费、专业服务费、折旧费用、营销费用、基于股份的薪酬支出、交易成本、重组和公共报告成本。在截至2023年4月30日的九个月中，销售、一般和管理费用与去年同期相比增加了约460万美元。

公司层面的活动增加了450万美元，这主要是由于与交易所交易相关的专业和法律费用增加。在截至2023年4月30日的三个月中，供应链板块的销售、一般和管理费用与去年同期相比没有显著变化。与去年同期相比，截至2023年4月30日的九个月中，外币汇率的波动没有对销售、一般和管理费用产生重大影响。
利息支出：
截至2023年4月30日的九个月中，总利息支出与去年同期相比增加了20万美元，这主要是由于与SPHG票据折扣增加相关的利息支出增加。
其他收益，净额：
其他净收益主要由外汇收益（亏损）、利息收入、转租收入和其他收入（支出）组成。
在截至2023年4月30日和2022年4月30日的九个月中，公司录得其他收益，分别为490万美元和160万美元。
截至2023年4月30日的九个月中，其他净收益主要是由于：（1）出售Tallan, Inc. 投资所得收益1.9美元，（2）与客户达成的140万美元和解协议，（3）90万美元的利息收入；（4）80万美元的转租收入。这些收益被50万美元的外汇损失部分抵消。
截至2022年4月30日的九个月中，其他净收益主要是由于：（1）100万美元的外汇收益和（2）50万美元的转租收入。
所得税支出：

在截至2023年4月30日的九个月中，公司记录的所得税支出约为160万美元，而上一财年同期为1,210万美元。所得税支出的减少主要是由于在截至2022年4月30日的三个月中，IWCO处置的税收影响。
公司提供与联邦、州和外国所得税相关的所得税支出。由于实现递延所得税资产的不确定性，公司继续对其在美国及其某些外国子公司维持全额估值补贴。
持续经营的净收益（亏损）：

截至2023年4月30日的九个月中，持续经营业务的净收益（亏损）与去年同期相比增加了1,960万美元。持续经营业务净收入的增加主要是由于毛利增加、所得税支出减少以及其他净收益的增加，但部分被销售和收购支出的增加所抵消。有关具体增加或减少的更多详细信息，请参阅上面的解释。
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已终止业务造成的损失：
截至2022年4月30日的九个月中，已终止业务的净亏损为10万美元，反映了IWCO Direct的净亏损。IWCO Direct 于 2022 年 2 月解除合并，因此，在截至 2023 年 4 月 30 日的九个月中，已终止的业务没有任何活动。参见本10-Q表季度报告第一部分第1项中合并财务报表附注4—— “已终止的业务”。
流动性和资本资源
现金流的预期来源和用途
从历史上看，公司主要通过运营产生的资金、出售证券、向贷款机构借款和出售未得到充分利用的设施来为其运营提供资金并满足其资本需求。下表总结了我们的流动性：
4月30日
2023
（以千计）
现金和现金等价物$62,738 
Umpqua Revolver 下随时可用的借贷能力11,890 
$74,628 
由于2017年12月的《美国减税和就业法案》（“美国税收改革”）所反映的变化，在汇回被认为不受永久投资影响的外国子公司的未分配收益时，美国无需缴税。任何汇回的资金的国外预扣税将从0％到10％不等。对于公司而言，每家子公司的收益和利润均已计算。就收益和利润而言，该公司的外国子公司总体出现净赤字。因此，在截至2023年4月30日的九个月中，没有对与美国税收改革的这一方面有关的美国应纳税所得额进行任何调整。在未来几年，由于扣除了100％的股息，公司将能够在不产生额外的美国税收的情况下汇回国外收益。该公司认为，未来与此类遣返相关的任何预扣税或州税都不是实质性的。
截至2023年4月30日，合并的超额营运资金为3,450万美元，而截至2022年7月31日为2600万美元。超额营运资金中包括截至2023年4月30日的6,270万美元现金及现金等价物和截至2022年7月31日的5,310万美元。过剩营运资金的增加主要是由经营活动提供的900万美元现金增加所导致的现金和现金等价物的增加所推动的。与去年同期相比，截至2023年4月30日的九个月中，现金的来源和用途如下：

截至4月30日的九个月
20232022
（以千计）
由（用于）经营活动提供的净现金$9,000 $(5,267)
由（用于）投资活动提供的净现金$736 $(1,142)
用于融资活动的净现金$(2,780)$(1,652)
经营活动： 在截至2023年4月30日的九个月中，我们从经营活动中创造了900万美元的现金，与截至2022年4月30日的九个月中用于运营活动的530万美元相比，增加了1,430万美元。公司与运营活动相关的未来现金流取决于多种因素，包括盈利能力、应收账款收款、有效的库存管理做法和公司某些供应商信贷条款的优化，以及影响供应链领域的科技行业的整体业绩。与上一财年用于经营活动的现金相比，经营活动提供的现金的变化主要是由于经非现金项目调整后的净收入增加了1,800万美元，应收账款收款增加了1170万美元，但被其他资产和负债活动的不利变化980万美元以及未付应付账款的付款增加了600万美元所抵消。
投资活动： 在截至2023年4月30日的九个月中，投资活动提供的净现金为70万美元，与出售Tallan, Inc. 投资所得的190万美元收益有关，但被130万美元抵消
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来自资本支出。在截至2022年4月30日的九个月中，用于投资活动的净现金为110万美元，主要与资本支出有关。
融资活动：在截至2023年4月30日和2022年4月30日的九个月中，用于融资活动的净现金分别为280万美元和170万美元，主要包括两个时期的160万美元优先股息，以及截至2023年4月30日的九个月中与SPHG票据相关的110万美元可转换债务偿还。
债务和融资安排

以下是公司未偿债务和融资协议以及优先股的摘要。有关更多信息，请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中合并财务报表附注9—— “债务” 和附注16—— “关联方交易”。
7.50% 可转换优先票据

2019年2月28日，公司与SPHG Holdings签订了某些2024年到期的7.50％可转换优先票据购买协议，根据该协议，SPHG Holdings向公司贷款1,490万美元，以换取2024年到期的7.50％可转换优先票据（“SPHG票据”）。SPHG Note按每年7.50％的固定利率计息，从2019年9月1日起，每半年支付一次欠款，分别在每年的3月1日和9月1日支付。

2023年3月9日，公司和SPHG Holdings签订了SPHG票据修正案。根据SPHG票据修正案，SPHG票据的到期日延长了六个月，至2024年9月1日。此外，公司偿还了SPHG票据的100万美元本金，并将被要求在2023年6月9日SPHG票据修正案三个月周年之际额外偿还该票据的100万美元本金。关于SPHG票据修正案，该公司向SPHG Holdings支付了10万美元的现金修正费。SPHG票据将于2024年9月1日到期，除非公司提前回购或持有人在该到期日之前根据其条款进行兑换。

公司可以选择在每个利息支付日支付利息的部分或全部到期利息，方法是将SPHG票据的本金增加到期利息或其任何部分（通过增加SPHG票据的本金支付利息，称为 “PIK利息”），其余利息将在该利息支付日（或根据公司选择，在届时到期的全部利息）到期) 由公司以现金支付。在支付PIK利息导致SPHG票据的本金增加之后，SPHG票据将从支付PIK利息之日起及之后对增加的本金承担利息。SPHG Holdings有权要求公司在某些根本性变化发生后以等于SPHG票据本金的100％加上应计和未付利息的回购价格回购SPHG票据，但须遵守某些条件。公司将有权选择在2022年3月6日当天或之后的任何时候强制转换SPHG票据的全部而不是部分，但须遵守某些条件，包括公司的股价超过一定门槛。SPHG Holdings有权选择在SPHG票据到期日前一个工作日营业结束之前，将SPHG票据或其中一部分1,000美元或其整数倍数转换为普通股（如果公司未获得必要的股东批准）或现金、普通股或现金与普通股的组合（如果公司已获得需要股东批准），初始转换率为421.2655股普通股，即相当于SPHG票据每1,000美元本金约为每股2.37美元（“转换率”）的初始转换价格为每股约2.37美元（根据SPHG票据的规定进行调整），但须遵守并遵守SPHG票据的结算条款。对于SPHG票据的任何转换，如果根据纳斯达克股票市场规则第5635条，公司必须获得股东的批准才能在相关转换日期（或SPHG票据到期日之前的第45个预定交易日）兑换（包括任何强制性兑换）SPHG票据时发行已发行普通股总额的20％或以上，则公司应将其交付给转换持有人，就SPHG票据的每1,000美元本金而言在转换过程中，参照转换率确定的普通股数量，以及现金支付（如果适用），以代替在相关转换日期之后的第三个工作日根据相关转换日普通股的交易量加权平均价格（VWAP）交付任何部分普通股。截至2023年4月30日，未偿债务包括2024年9月1日到期的1,390万美元7.50％可转换优先票据。截至2022年7月31日，未偿债务包括2024年3月1日到期的1,490万美元7.50％可转换优先票据。截至2023年4月30日和2022年7月31日，SPHG票据的净账面价值分别为1,160万美元和1,100万美元。

Umpqua 左轮手枪

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2022年3月16日，ModusLink作为借款人向MidCap Financial Trust提交了其1,250万美元循环信贷额度的终止通知，并与作为贷款人和代理人的安普夸银行签订了新的信贷协议。终止时，中型股信贷额度没有未清余额。Umpqua Revolver规定的最高信用承诺为1,250万美元，信用证的分项限额为500万美元，将于2024年3月16日到期。Steel Connect, Inc.（“母公司”）不是Umpqua Revolver的借款人或担保人。根据Umpqua Revolver，允许ModusLink向母公司进行分配，在任何财政年度中，总金额不得超过1,000万美元。

2023年3月13日，ModusLink和Umpqua Bank对Umpqua Revolver进行了修正，将其到期日延长至2025年3月30日。延期不收取任何费用。
Cerberus 信贷额度
Cerberus信贷额度包括定期贷款额度（“Cerberus定期贷款”）和2500万美元的循环信贷额度（“循环信贷额度”）（统称为 “Cerberus信贷额度”），后者将于2022年12月15日到期。2022年2月25日，作为IWCO直接处置的一部分，公司转让了其在IWCO Direct中的所有权益以及Cerberus信贷额度的财务义务。因此，公司没有债务，也没有机会在Cerberus信贷额度下获得未来借款。
C 系列可转换优先股

2017年12月15日，公司与SPHG Holdings签订了优先股购买协议（“购买协议”），根据该协议，公司以每股1,000美元的价格向SPHG Holdings发行了35,000股公司新创建的C系列可转换优先股（“C系列可转换优先股”），总购买对价为3,500万美元（“C系列可转换优先股”）。C系列可转换优先股的条款、权利、义务和优先权载于公司C系列可转换优先股的指定、优先权和权利证书（“C系列指定证书”），该证书已提交给特拉华州国务卿。

根据C系列指定证书，每股优先股可以以相当于每股1.96美元的初始转换价格转换为公司普通股，但须对任何股票分红、股票拆分、股票合并、重新分类或类似交易进行适当调整。C系列可转换优先股的持有人还将获得每年6％的股息，可由公司选择以现金或普通股支付。如果公司普通股的收盘价连续五个交易日超过转换价格的170％（视任何股票分红、股票拆分、股票合并、重新分类或类似交易而进行适当调整），则公司有权要求每位优先股持有人将C系列可转换优先股的全部或任何整数转换为普通股。

在某些触发事件发生时，例如公司自愿或非自愿的清算、解散或清盘，或者公司或重要子公司的合并或合并，或者出售公司或重要子公司的几乎所有资产或股本，C系列的持有人 优先股有权优先获得公司任何资产或资金向除C系列可转换优先股以外的公司其他股权或股权等价证券持有人进行的任何分配，每股现金金额等于他们当时持有的优先股每股申报价值（最初为每股1,000美元）100％的总和（经任何股票分红调整），股票分割、股票合并、重新分类或其他类似交易就C系列可转换优先股而言），加上（ii）所有已申报但未付的股息的100％，以及每股此类优先股的所有应计但未付的股息，在每种情况下均为触发事件的日期。

在2022年12月15日当天或之后，每位优先股持有人还可以要求公司以等于清算优先权（定义见C系列指定证书）或约3520万美元的价格以现金赎回其优先股。如果C系列可转换优先股的持有人行使这项权利，要求公司赎回所有C系列可转换优先股，则公司支付的赎回价格可能会对公司的流动性和运营融资能力产生不利影响。截至2023年4月30日，C系列可转换优先股的持有人尚未行使这项权利。
E 系列可转换优先股
公司与Steel Partners Holdings L.P.（“Steel Partners”）签署了一系列协议，在该协议中，Steel Partners及其某些关联公司（“Steel Partners集团”）同意将Steel Partners集团持有的某些有价证券转让给STCN，以换取STCN的350万股E系列可转换优先股（“E系列可转换优先股”）
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优先股”，以及此类转让（“转让和交换协议”）。根据纳斯达克市场规则（“股东批准”），经STCN股东批准，E系列可转换优先股将总计转换为公司普通股（“普通股”）的184,891,318股，并将与普通股一起投票并参与普通股支付的任何股息，每种情况下均以转换后的基础上分配。截至2023年4月30日，Steel Partners及其某些关联公司持有公司50％以上的实益所有权，并同意在2023年6月6日举行的股东特别大会上投票赞成与E系列可转换优先股有关的股东提案，事实上也投了赞成票。E系列可转换优先股于2023年5月1日转让给Steel Partners集团。
E系列可转换优先股的条款、权利、义务和优先权载于公司E系列可转换优先股的名称、优先权和权利证书（“E系列指定证书”），摘要如下：
任何E系列可转换优先股的持有人（“持有人”）均可选择根据每股1.10美元的转换价格（“转换价格”）将该持有人持有的全部或任何E系列可转换优先股转换为普通股，但须通过向公司提交转换通知，对任何股票分红、股票拆分、股票组合或类似交易进行适当调整。
持有人有权与普通股持有人平等和按比例地参与普通股的所有股息或其他分配，就好像在每个支付普通股股息或其他分配的记录日期之前，当时已发行的E系列可转换优先股被转换为普通股一样。应付的股息或其他分配将在向普通股持有人支付此类股息或其他分配的同一天支付，除非同时支付E系列可转换优先股的股息或其他分配，否则不向普通股持有人支付股息或其他分配。
在某些触发事件发生时，例如公司自愿或非自愿的清算、解散或清盘，任何合并或合并中公司为组成方或重要子公司为组成方且公司根据此类合并或合并发行股本，使此类合并或合并之前的公司股东在合并或合并后持有的公司有表决权证券总额的不到50.0％，或销售在公司或重要子公司（统称为 “清算事件”）的几乎所有资产或股本（统称为 “清算事件”）中，E系列可转换优先股的持有人有权在公司任何资产或资金因所有权向普通股持有人分配之前优先获得每股相当于58.1087美元的现金（经调整后）与 E 系列相关的股票分割、股票分红、股票合并或其他类似交易可转换优先股（“E系列可转换优先股清算优先股”）。如果未按要求支付E系列可转换优先股的任何股票支付E系列可转换优先股的E系列可转换优先股清算优先权，则此类股票应继续有权获得分红，所有此类股票应保持未发行状态，并有权获得E系列指定证书中提供的所有权利和优先权。
公司和持有人均有权赎回E系列可转换优先股。
在获得股东批准之前，E系列可转换优先股将是无表决权的，也无权就向公司股东提出的任何事项进行表决。在获得股东批准之日之后，除非法律另有规定，否则每位持有人有权就提交给公司股东采取行动或考虑的任何和所有事项（无论是在公司股东大会上，还是通过股东的书面行动代替会议或其他方式）与普通股已发行股票的持有人一起投票，作为单一类别进行投票。在任何此类投票中，每位持有人有权获得相当于普通股整股最大数目的选票数，该持有人持有的所有E系列可转换优先股截至该投票或书面同意的记录日，或者如果没有具体的记录日期，则截至该投票或书面同意的记录日，该持有人持有的所有E系列可转换优先股可转换为该普通股整股的最大数量.
Steel Connect, Inc

母公司认为，它有足够的资源来满足至少未来十二个月的正常运营成本、债务和营运资金需求。根据C系列可转换优先股持有人的赎回请求（如上所述），母公司认为它很可能获得足够的资源，包括手头现金和来自ModusLink的潜在股息，以支付赎回价格并继续运营。

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ModusLink认为，如果需要向母公司分红，它将有足够的资源来满足其运营需求，同时在未来十二个月内继续遵守Umpqua Revolver的契约。但是，如果ModusLink的财务表现不符合融资协议中规定的财务契约，则无法保证ModusLink将继续获得Umpqua Revolver下的信贷额度，这也可能导致其贷款人加速履行债务义务，对流动性产生不利影响。
资产负债表外安排
公司没有任何资产负债表外融资安排。
重要会计估算更新
在截至2023年4月30日的三个月中，我们在截至2022年7月31日财年的10-K表年度报告中管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析的 “关键会计估算” 部分中披露的关键会计政策和估算项目没有重大变化。

公司的简明合并财务报表是根据美国公认的会计原则编制的，这些原则要求我们做出影响财务报表中报告的金额的估算和假设。我们认为对描述我们的财务状况和经营业绩最关键的关键会计政策和估算已在我们截至2022年7月31日财年的10-K表年度报告中管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析的 “关键会计政策” 部分中报告。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
根据适用于 “小型申报公司” 的规定，我们省略了本项目所要求的信息。
第 4 项。控制和程序。
评估披露控制和程序
在包括临时首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对截至本报告所涉期末我们的披露控制和程序（这些术语的定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的设计和运作有效性进行了评估。“披露控制和程序” 是指公司的控制措施和其他程序，旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到收集并酌情传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官或履行类似职能的人员，以便及时就要求的披露做出决定。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作多么良好，都只能为实现其目标提供合理的保证。根据该评估，包括临时首席执行官兼首席财务官在内的管理层得出结论，公司的披露控制措施自2023年4月30日起生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年4月30日的季度中，我们的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼。

本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注10——“ 意外开支” 中规定的信息以引用方式纳入此处。有关与法律诉讼相关的某些风险的更多讨论，另请参阅我们截至2022年7月31日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项，风险因素。
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第 1A 项。风险因素。
除了本10-Q表季度报告中讨论的风险和不确定性，尤其是第一部分第2项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中披露的风险和不确定性外，请参阅公司截至2022年7月31日财年的10-K表年度报告中的 “风险因素”。与公司截至2022年7月31日财年的10-K表年度报告中 “风险因素” 标题下披露的风险因素相比，没有重大变化，但以下情况除外：

与我们的业务、运营和行业相关的风险

我们可能无法识别、管理、完成和整合收购，也无法实现预期的协同效应和收益。

尽管我们最近没有进行任何收购，但从历史上看，我们业务战略的一部分是收购我们认为可以在财务和战略上补充我们当前业务活动的业务。收购涉及许多复杂性和固有风险，包括但不限于：未能实现收购的全部或任何预期协同效应或其他预期收益；未能整合收购的业务、技术、产品或服务；大量意外整合成本；包括被收购业务在内的关键员工流失；额外债务和/或承担未知负债；客户流失；以及对我们的内部控制和遵守萨班斯-奥克斯利法案监管要求的影响2002 年法案。因此，无法保证我们的收购会增加公司的盈利能力和现金流，我们的努力可能会导致不可预见的复杂性和额外的现金流出，包括财务损失。此外，在发行E系列可转换优先股（进一步巩固了Steel Partners Group的控制权）之后，我们筹集股权融资或使用股权作为收购对价可能更具挑战性，这反过来可能会阻碍我们完成收购的能力。有关更多信息，请参阅我们截至2022年7月31日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中的 “与我们的业务、运营和行业相关的风险——我们将来可能在筹集或获得所需资金时遇到问题”。

与普通股所有权相关的风险

Steel Partners及其关联公司拥有我们股本的绝大多数投票权，可以控制我们的公司决策。

Steel Partners Group（定义见上文）实益拥有公司85.12％的已发行股权，其中包括17,857,143股作为C系列可转换优先股的普通股和184,891,318股与我们的普通股一起在转换后的基础上进行投票的E系列可转换优先股的普通股以及作为SPHG票据基础的5,872,441股普通股，它们不按原样投票转换基准和我们的普通股。此外，我们的两名董事会成员包括Steel Partners普通合伙人的执行主席和Steel Partners的总裁。

由于这种董事会的代表性和对我们股本的所有权，Steel Partners及其关联公司控制着我们的管理和事务和/或控制了大多数需要股东批准的事项，包括选举董事、罢免董事、通过税收优惠保护计划、业务合并以及对我们组织文件的几乎所有修改。此外，由于合并或合并等业务合并需要我们已发行有表决权股票的75％投赞成票，因此这种所有权集中可能会延迟或阻止我们公司控制权的变更，并可能对普通股的市场价格产生不利影响。此外，少数股东不能召开特别会议，因为这需要至少占公司总投票权的20％。Steel Partners Group的利益也可能与其他股东不同，我们的利益与SPHG Holdings及其关联公司的利益之间可能会出现利益冲突或利益冲突的表现，可能以不利于我们的其他股东利益的方式进行投票。有关更多信息，请参阅本10-Q表季度报告中合并财务报表附注的附注16。

风险 与反向/远期股票拆分有关

我们无法向您保证，反向/远期股票拆分将提高我们普通股的价格，并产生维持纳斯达克合规性的预期效果。

我们的董事会预计，在2023年6月6日的股东特别大会上获得股东批准的反向/远期股票拆分将提高普通股的市场价格，使我们能够保持对纳斯达克规则的遵守。但是，无法肯定地预测反向/远期股票拆分对我们普通股市场价格的影响，在这种情况下，公司进行类似股票分割的历史也各不相同。
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目录
(i) 反向/正向股票拆分后的每股普通股价格的上涨可能不会与反向/向前股票拆分导致的已发行普通股数量减少成正比，(ii) 反向/向前股票拆分后每股的市场价格最终可能不会超过或持续超过1.00美元的最低出价，或者 (iii) 反向/向前股票拆分后每股的市场价格最终可能不会超过或超过1.00美元的最低出价，或者 (iii) 反向/向前股票拆分后每股的市场价格可能不会导致每股价格会吸引不以较低价格进行交易的经纪商和投资者定价股票。即使实施了反向/远期股票拆分，由于与反向/远期股票拆分无关的因素，我们的普通股的市场价格也可能会下跌。无论如何，我们普通股的市场价格将基于可能与已发行股票数量无关的其他因素，包括我们的未来表现、总体市场状况和未来成功前景。如果我们的普通股交易价格在实施反向/远期股票拆分后下跌，则按绝对数字和占总市值的百分比计算，下降百分比可能大于不进行反向/远期股票拆分时的跌幅。即使我们的普通股每股反向/远期股票拆分后的市场价格仍超过每股1.00美元，我们也可能因未能满足其他持续上市要求（包括纳斯达克与公众持股最低市值相关的规定）而被退市。

实施反向/远期股票拆分后，我们的普通股市场价格的下跌可能导致比没有反向股票拆分时更大的跌幅。

如果我们的普通股市场价格在反向/远期股票拆分后下跌，则跌幅可能大于没有反向/远期股票拆分时的跌幅。但是，普通股的市场价格也将取决于我们的表现和其他因素，这些因素与已发行普通股的数量无关。

反向/远期股票拆分可能会降低我们普通股的流动性。

尽管我们的董事会认为，反向/远期股票拆分导致已发行普通股数量的减少以及普通股市场价格的预期上涨可能会激发人们对普通股的兴趣，并可能促进股东获得更大的流动性，但反向/远期股票拆分后已发行股票数量减少也可能对这种流动性产生不利影响。反向/远期股票拆分可能会损害我们普通股的流动性，因为反向/远期股票拆分后已发行的普通股数量减少，尤其是在反向/远期股票拆分导致股价没有上涨的情况下。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
a.没有。
b.不适用。
c.没有。
第 3 项。优先证券违约。
没有。
第 4 项。矿山安全披露。
不适用。
第 5 项。其他信息。
a.不适用。
b.不适用。
c.不适用。
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目录
第 6 项。展品。
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3.1Steel Connect, Inc. E系列可转换优先股的名称、优先权和权利证书（参照公司于2023年5月1日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录3.1纳入）。
3.2Steel Connect, Inc. A系列初级参与优先股的淘汰证书（参照公司于2023年5月2日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录3.1纳入）。
4.12023年3月9日可转换票据第1号修正案（参照公司截至2023年1月31日的季度期10-Q表季度报告附录4.1纳入）。
10.12023年3月13日信贷协议第一修正案（参照公司截至2023年1月31日的季度期10-Q表季度报告附录10.1纳入）。
10.2Steel Partners Holdings L.P.、Steel Excel, Inc.、WebFinancial Holding Corporation和Steel Connect, Inc. 之间的转让和交换协议，日期为2023年4月30日（参照公司于2023年5月1日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录10.1纳入）。
10.3Steel Connect, Inc.、Steel Partners Holdings L.P. 以及签署该协议的其他股东之间的股东协议，日期为2023年4月30日（参照公司于2023年5月1日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录10.2）。
10.4Steel Connect, Inc.、Steel Partners Holding L.P.、WebFinancial Holding Corp.、WF Asset Corp.、Steel Partners, Ltd.、沃伦·利希滕斯坦和杰克·霍华德之间的投票协议（参照公司于2023年5月1日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录10.3合并）。
31.1*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。
31.2*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。
32.1±
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。
32.2±
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。
101*以下财务信息来自 Steel Connect, Inc.s 截至2023年4月30日止季度10-Q表格式为Inline XBRL：（i）截至2023年4月30日和2022年7月31日的未经审计的简明合并资产负债表，（ii）截至2023年4月30日和2022年4月30日的三个月和九个月的未经审计的简明合并运营报表，（iv）未经过审计的简明综合亏损表截至4月30日的三个月和九个月的经审计的股东权益简明合并报表，2023年和2022年，（v）截至2023年4月30日和2022年4月30日的九个月未经审计的简明合并现金流量表以及（vi）未经审计的简明合并财务报表附注。
104*
封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中）
*随函提交。
± 随函提供。
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目录
签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
STEEL CONNECT, INC
日期：2023 年 6 月 12 日
来自：/S/JASON WONG
黄杰森
首席财务官
（首席财务官兼授权签署人）

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