附录 99
梅维尔工程公司宣布收购中州铝业公司的最终协议
此次收购旨在扩展 MEC 在轻质材料领域的战略能力
收购预计将在收盘时立即增加MEC的每股收益、调整后的息税折旧摊销前利润和自由现金流(不包括交易成本)
MEC 将于 2023 年 6 月 20 日星期二美国东部时间上午 8:00 主持 MSA 收购电话会议和网络直播
威斯康星州梅维尔,2023年6月20日——服务于不同终端市场的领先设计、原型设计和制造解决方案增值提供商梅维尔工程公司(纽约证券交易所代码:MEC)(“公司” 或 “MEC”)今天宣布了一项最终协议,以总对价约为9600万美元收购私人控股的中州铝业公司(“MSA”),但须进行惯例调整。拟议的收购预计将在2023年第三季度完成,但须满足惯例成交条件。
总部位于威斯康星州的 MSA 是一家行业领先的定制铝挤压件和制造垂直整合制造商。MSA 提供增值服务,包括设计、工程、挤压、制造、阳极氧化和精加工、装配和包装。近 60 年来,MSA 一直为建筑和施工、娱乐、医疗、农业、交通和其他不同终端市场的主要 OEM 提供服务。MSA 在威斯康星州丰杜拉克运营着两座最先进的工厂,包括大约 325,000 平方英尺的制造空间。
总裁兼首席执行官Jag Reddy表示:“MSA是一家成熟的铝挤压供应商,其增长和创新的历史、诱人的利润状况、深厚的客户关系和多样化的终端市场与我们现有的业务高度互补。”“收购完成后,MSA将立即增加MEC的每股收益、调整后的息税折旧摊销前利润率和自由现金流,不包括交易成本。”
雷迪继续说:“我们对MSA的收购将加速将MEC的能力扩展到轻质材料制造领域,这是我们的MBX价值创造框架中强调的指定战略优先事项。”“MSA最先进的设计、工程和制造能力与我们现有的业务高度互补,为在不断增长的邻近市场中实现更高利润的盈利增长提供了平台。”
雷迪说:“客户对铝和其他轻质材料制造专业知识的需求持续增加。”“MSA的加入将使我们能够增加现有账户的钱包份额,同时在需要我们提供的解决方案的整个生命周期的新兴高潜力行业中建立领先的市场地位。在未来三年中,我们预计此次交易将产生显著的协同效应,这与我们长期关注利润增长和盈利增长是一致的,” 雷迪总结道。
雷迪总结说:“我们很高兴欢迎 MSA 的 250 名员工加入 MEC 大家庭。”“我们对产品创新、卓越性能、以客户为中心的关系和长期价值创造的共同承诺将帮助我们进一步实现我们的MBX计划,同时继续建立市场领先的规模品牌。”
交易概述
MSA 为 MEC 带来了良好的财务和运营执行记录。2022年全年,MSA的总收入和调整后的息税折旧摊销前利润分别约为8600万美元和1,600万美元,调整后的息税折旧摊销前利润率超过18%。交易完成后,该交易将立即增加MEC的每股收益、调整后的息税折旧摊销前利润和自由现金流(不包括交易成本)。
MEC打算通过修改其现有信贷协议来为交易提供资金,该协议将循环信贷额度增加到2.5亿美元。收盘时,MEC预计其净负债与调整后息税折旧摊销前利润的预计比率将约为2.5倍至2.8倍。鉴于合并后的公司预计将产生现金,MEC打算在交易完成后的前18个月内将其净杠杆率降低至1.5倍至2.0倍。
根据当前的预期和市场状况,公司预计,收购MSA将在2023财年贡献3000万至3500万美元的净销售额和400万至600万美元的调整后息税折旧摊销前利润。
战略理由
● | MSA 为 MEC 提供了轻质材料制造能力。MSA最先进的铝挤压和制造能力的增加将使MEC成为大型原始设备制造商的国内领先制造合作伙伴。这些能力的增加进一步使MEC能够捕捉多年的在岸和能源转型趋势所产生的服务需求。 |
● | MSA 提供了新的交叉销售机会,可以增加与现有客户的钱包份额。MEC在商用车、动力运动、农业和建筑与交通市场上的许多长期大型客户都表示迫切需要铝制造能力。通过收购 MSA,MEC 将能够积极满足现有客户需求,创造有吸引力的收入协同效应。 |
● | MSA 在不断增长的邻近市场中扩展了 MEC 的服务能力。MEC仍然致力于将其市场扩张活动集中在新兴技术领域,例如电池电动汽车,这些新兴技术对轻质材料产品设计、工程和制造解决方案的需求持续加速。MSA铝制造能力的增加将使MEC成为这些垂直市场中规模的先行者。 |
● | MSA 为 MEC 带来了优异的利润状况。预计在交易完成时,对MSA的收购将立即增加MEC的收入,不包括交易成本。在截至2022年的三年中,MSA的调整后息税折旧摊销前利润率平均为15.6%,比同期MEC的调整后息税折旧摊销前利润率高出530个基点。 |
● | MSA 提供了补充的国内制造足迹。鉴于MEC现有的国内制造足迹,MSA设施的位置将允许更轻松地集成到MEC的现有网络和工艺流程中。该公司预计,在整合期内,MEC或MSA的运营不会受到重大干扰,整合期预计将于2023年底结束。 |
MSA 收购电话会议
电话会议将于美国东部时间今天上午 8:00 举行,讨论MEC对MSA的收购并进行问答环节。
电话会议的网络直播和随附的演示材料将在MEC公司网站的投资者关系部分提供,网址为 https://ir.mecinc.com。要收听网络直播,请在预定开始时间前至少 15 分钟前往网站注册、下载和安装任何必要的音频软件。
要通过电话访问会议,请在美国境内致电 (833) 470-1428,或在加拿大境内致电 (833) 950-0062,请使用接入码:287374。
关于梅维尔工程公司
Mayville Engineering Company 成立于 1945 年,是一家总部位于美国的领先垂直整合增值制造合作伙伴,提供从概念到生产的全套制造解决方案,包括设计、原型设计和模具、制造、涂层、装配和售后组件。我们的客户在不同的终端市场开展业务,包括重型和中型商用车、建筑和交通设备、动力运动、农业、军用和其他终端市场。除了工艺工程和开发服务外,MEC 还维护着广泛的制造基础设施,在七个州拥有 20 个工厂。这些设施使提供传统和CNC(计算机数控)冲压、剪切、光纤激光切割、成型、钻孔、攻丝、研磨、弯管、加工、焊接、装配和物流服务成为可能。MEC 还拥有广泛的表面处理能力,包括喷丸、电子涂层、粉末涂料、湿喷涂和军用级耐化学剂涂层 (CARC) 涂装。
关于中州铝业公司
Mid-States Aluminum Corp. 成立于 1964 年,是一家行业领先的铝挤压制造商,具有增值能力,包括设计和工程服务、挤压、制造、阳极氧化和精加工、装配和包装。MSA 为建筑和施工、娱乐、医疗、农业、运输和其他不同的终端市场提供服务。
前瞻性陈述
本新闻稿包括反映计划、估计和信念的前瞻性陈述。此类陈述涉及风险和不确定性。由于各种因素,实际结果可能与这些前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异。可能导致实际业绩或事件与前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异的重要因素包括但不限于:宏观经济状况,包括通货膨胀、利率上升和衰退担忧,以及持续的供应链挑战、劳动力供应和成本压力以及 COVID-19 疫情,已经并可能继续对我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩产生负面影响(包括未来的不确定影响);风险与事态发展有关在我们的客户经营的行业中;与准确安排生产和最大限度提高效率相关的风险;我们实现以获奖业务为代表的净销售额的能力;未能在市场上成功竞争;我们维持制造、工程和技术专业知识的能力;失去任何大型客户或失去各自的市场份额;与进入新市场相关的风险;我们招聘和留住主要执行官、经理和贸易技能人员的能力;波动性对我们的业务至关重要的原材料的价格或可用性;制造风险,包括延误和技术问题、与第三方供应商的问题、环境风险和适用的法定和监管要求;我们成功识别或整合收购的能力;我们开发新的和创新流程并获得客户对此类流程的接受的能力;与我们的信息技术系统和基础设施相关的风险;地缘政治和经济发展,包括对外贸易关系和相关的关税;法律纠纷的结果,
包括产品责任、知识产权侵权和其他索赔;与我们的资本密集型行业相关的风险;与我们在首次公开募股完成之前被视为S公司相关的风险;与我们的员工持股计划被视为符合税收资格的退休计划相关的风险;以及我们截至2022年12月31日的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中描述的其他因素,因此可能会进行修订或在我们随后提交的季度报告中予以补充表格 10-Q本讨论应与公司先前提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表一起阅读。除非联邦证券法要求,否则我们没有义务在任何此类陈述发表之日之后更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
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