根据2023年6月14日提交给美国证券交易委员会的文件
注册号码333-272217
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密西根 | | | 6331 | | | 27-1298795 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | | (主要标准工业 分类代码编号) | | | (税务局雇主 识别码) |
唐纳德·J·昆茨 霍尼格曼律师事务所 2290第一国家大厦 伍德沃德大道660号 密歇根州底特律48226 (313) 465-7454 | | | 托马斯·L·汉利 Stradley Ronon Stevens&Young,LLP 市场街2005号,套房2600 宾夕法尼亚州费城,邮编:19103-7018 (215) 564-8000 |
☐大型加速文件服务器 | | | ☐加速文件管理器 | | | 非加速文件服务器 | | | 规模较小的报告公司 |
| | | | | | ||||
| | | | | | ☐新兴成长型公司 |
交易法规则13E-4(I) ☐ | | | 交易法规则14d-1(D) ☐ |
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(跨境发行人投标报价) | | | (跨境第三方投标报价) |
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| | 每张纸条 | | | 总计 | |
公开发行价格(1) | | | % | | | $ |
安置代理的佣金(2) | | | % | | | $ |
给公司的收益(3) | | | % | | | $ |
(1) | 另加自发行之日起计的利息(如有)。 |
(2) | 假设新发行的所有新票据均已售出。请参阅“分配计划”。 |
(3) | 在扣除吾等就交换要约及新发售而应付的发售开支前,估计为 ,000,000美元。我们将不会从交换要约中获得任何收益。 |
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| | 页 | |
有关前瞻性陈述的警示说明 | | | 1 |
在那里您可以找到更多信息 | | | 3 |
关于交换要约和新股发行的问答 | | | 4 |
招股说明书摘要 | | | 6 |
风险因素 | | | 19 |
收益的使用 | | | 36 |
大写 | | | 37 |
交换要约 | | | 38 |
新产品 | | | 44 |
新钞票的说明 | | | 45 |
对现有笔记的说明 | | | 57 |
美国联邦所得税的重要考虑因素 | | | 69 |
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | | | 75 |
生意场 | | | 93 |
管理 | | | 104 |
某些实益所有人和管理层的担保所有权 | | | 107 |
高管薪酬 | | | 108 |
董事薪酬 | | | 110 |
公司管治及董事会事宜 | | | 111 |
某些关系和关联人交易 | | | 116 |
法律事务 | | | 117 |
专家 | | | 117 |
配送计划 | | | 118 |
财务报表 | | | F-1 |
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• | 估计准备金的内在不确定性以及发生的损失可能大于我们的损失和损失调整费用准备金的可能性; |
• | 风险管理中不准确的估计和判断可能会使我们面临比预期更大的风险; |
• | 我们的信息技术和电信系统中断或系统故障 |
• | 恶劣天气条件和其他灾难的发生; |
• | 保险业的周期性,导致我们可能会遇到承保能力过剩和保险费率不利的时期; |
• | 我们有能力以合理的价格或按充分保障我们的条款获得再保险; |
• | 我们的财务实力评级下降,导致新业务或续签业务减少; |
• | 我们有能力有效地管理我们的增长; |
• | 在我们的投资组合中面临信用风险、利率风险和其他市场风险; |
• | 财产和意外伤害保险行业内的竞争; |
• | 我们管理团队关键成员或关键员工的潜在流失,以及我们吸引和留住人才的能力; |
• | 新出现的索赔和承保问题对我们业务的潜在影响; |
• | 我们的投资组合出现亏损; |
• | 额外的政府或市场监管; |
• | 被迫出售投资以满足我们的流动性需求; |
• | 我们的承销商和其他合伙人可能会承担过高的风险; |
• | 再保险对手方不向我方支付再保险索赔所造成的损失; |
• | 内部或外部欺诈、操作错误、系统故障或网络安全事件的潜在影响; |
• | 在我们的保险经营过程中我们正在或可能受到的法律诉讼中的不利结果; |
• | 未能根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》维持有效的内部控制;以及 |
• | 我们在本招股说明书标题为“风险因素”一节中讨论的其他因素。 |
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Q: | 该公司为什么要进行交换要约和新股发行? |
A: | 我们相信,交换要约和新发售是我们重新调整资本结构计划的重要组成部分,以更好地执行我们的业务战略。如所有未偿还的现有债券均获有效投标并于交换要约中获接纳,本公司并不打算在新发售中发行全部2,500万美元的新债券,即使已收到所有2,500万美元的意向,本公司仍可全权酌情决定发行金额较低的新债券。然而,在交换要约未获悉数认购的情况下,本公司拟将新发售所得款项用于赎回全部或部分现有票据,以支付其他债务,以及作一般公司用途。我们没有计划因这些发行而大幅增加我们的债务。 |
Q: | 如果我参与交换要约,我将获得什么来交换我现有的票据? |
A: | 如果你在交换要约中有效地投标你的现有债券,我们接受你的投标,你将收到具有以下特征的新债券: |
• | 阁下每兑换一批现有债券本金25元,即可获发本金25元的新债券; |
• | 新票据的利息将按 ,2023年(“结算日”)起计,年利率为9.75厘; |
• | 新债券将是Conifer的一般无担保优先债务,将于2028年 到期。 |
Q: | 现有的纸币和新的纸币有什么重要的区别? |
A: | 现有债券为无抵押债务,年息率为6.75%,将于2023年9月30日到期。新债券也是我们的无担保债务,但以9.75%的年利率支付利息,于2028年 到期。现有债券及新债券每季派息一次。自2025年 开始,于到期日之前,吾等可随时选择赎回全部或部分新债券,并可于不少于30天及不超过60天的提前通知送交新债券持有人。新债券可按赎回价格赎回,赎回价格相等于将赎回的新债券本金的100%,另加赎回日(但不包括该日)的应计及未偿还利息。除利率、可选择赎回日期及到期日有所不同外,现有债券及新债券的主要条款,包括Conifer在管限现有债券及新债券的契据及契约补充协议下的责任,以及现有债券及新债券持有人的权利,均大致相同。 |
Q: | 如果我没有参与交换要约,但交换要约已经完成,我现有的票据会受到什么影响? |
A: | 如阁下并无参与交换要约,阁下将继续持有现有债券,而不会更改现有债券的任何条款,包括利率、付息日期、到期日及其他财务条款、契诺及条件,而该等现有债券将继续受与现有债券有关的契约、补充契约及对补充契约的修订所管限(“现有契约”)。 |
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Q: | 我如何表明我对新发行的现金票据的兴趣? |
A. | 如果您有兴趣以现金购买新债券,请联系Janney Montgomery Scott LLC,电子邮件:proprotus@janny.com。是次发行的新债券将由配售代理在征询我们的意见后配发。目前预计新的发售将与交换发售的截止日期发生在同一天。 |
Q: | 现有票据持有人在决定是否在交换要约中投标其现有票据时,应考虑哪些风险? |
A: | 现有债券持有人在决定是否参与交换要约时,应仔细考虑对本招股说明书“风险因素”所述影响本公司业务及新债券的风险及不明朗因素的讨论。 |
Q: | 交换报价什么时候到期? |
A: | 除非我们延长或提前终止,否则交换要约将于2023年纽约时间下午5:00纽约时间 到期。 |
Q: | 新纸币是否可以自由交易? |
A: | 是。然而,新债券是一种新的证券发行,目前没有公开市场,我们不能保证会有新债券的发展。我们已申请将新票据在纳斯达克全球市场上市,代码为“CNFRZ”。然而,我们不能向您保证新债券将获得批准上市,或者如果上市,它们将继续上市,我们不需要保持在纳斯达克全球市场或任何其他交易所的上市。债券上市并不保证交易市场会发展或维持下去。 |
Q: | 我可以就交换要约的问题联系谁,或者要求另一份招股说明书副本? |
A: | 如果您有任何问题,需要额外的报价材料副本,或需要帮助,请联系交易所报价的信息代理Alliance Advisors,LLC。可通过以下方式联系信息代理: |
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• | 酒店业,如餐馆、酒吧和酒馆(除其他外,需要酒类责任保险)以及小型杂货店和便利店; |
• | 工匠承包商,如水管工、油漆工、木工、电工和其他独立承包商;以及 |
• | 保安服务提供者,例如提供保安服务和私人调查服务的公司。 |
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| | 按分部划分的毛保费 | ||||||||||||||||
| | 2022 | | | % | | | 2021 | | | % | | | 2020 | | | % | |
商业广告 | | | $116,868 | | | 85% | | | $117,075 | | | 89% | | | $102,763 | | | 92% |
个人 | | | 21,151 | | | 15% | | | 15,020 | | | 11% | | | 8,572 | | | 8% |
总计 | | | $138,019 | | | 100% | | | $132,095 | | | 100% | | | $111,335 | | | 100% |
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| | 按州分列的毛保费 | ||||||||||||||||
| | 2022 | | | % | | | 2021 | | | % | | | 2020 | | | % | |
密西根 | | | $33,739 | | | 24.5% | | | $29,314 | | | 22.2% | | | $23,304 | | | 20.9% |
德克萨斯州 | | | 14,236 | | | 10.3% | | | 12,062 | | | 9.1% | | | 10,243 | | | 9.2% |
佛罗里达州 | | | 13,705 | | | 9.9% | | | 13,727 | | | 10.4% | | | 13,573 | | | 12.2% |
加利福尼亚 | | | 12,967 | | | 9.4% | | | 11,805 | | | 8.9% | | | 8,140 | | | 7.3% |
俄克拉荷马州 | | | 11,882 | | | 8.6% | | | 7,695 | | | 5.8% | | | 2,264 | | | 2.2% |
纽约 | | | 10,622 | | | 7.7% | | | 7,893 | | | 6.0% | | | 6,386 | | | 5.7% |
宾夕法尼亚州 | | | 4,499 | | | 3.3% | | | 4,863 | | | 3.7% | | | 4,846 | | | 4.4% |
俄亥俄州 | | | 4,378 | | | 3.2% | | | 4,123 | | | 3.1% | | | 3,823 | | | 3.4% |
印第安纳州 | | | 3,232 | | | 2.3% | | | 3,692 | | | 2.8% | | | 3,559 | | | 3.2% |
科罗拉多州 | | | 3,010 | | | 2.2% | | | 2,917 | | | 2.2% | | | 2,832 | | | 2.5% |
伊利诺伊州 | | | 2,644 | | | 1.9% | | | 2,457 | | | 1.9% | | | 1,818 | | | 1.6% |
所有其他州 | | | 23,105 | | | 16.7% | | | 31,547 | | | 23.9% | | | 30,547 | | | 27.4% |
总计 | | | $138,019 | | | 100.0% | | | $132,095 | | | 100.0% | | | $111,335 | | | 100.0% |
• | 把重点放在服务不足的市场上。我们专注于在服务不足的市场向目标投保人提供专业保险产品。我们相信,我们的大多数小企业客户,其中许多是所有者运营的,都重视与一家保险公司就多种产品进行交易的效率。通过瞄准中小型客户,我们直接为企业主增加了价值,而不仅仅是在价格上竞争。 |
• | 与我们的代理商建立了牢固的关系。我们与我们的独立代理人建立了牢固的关系,为他们提供反应迅速的服务、有吸引力的佣金和有竞争力的产品,向投保人提供。我们相信我们的代理人明白,我们将他们视为风险选择的关键合作伙伴,帮助我们服务于我们的最终客户-被保险人。 |
• | 对我们市场的商业和监管环境有深刻的了解。各州对保险业务的竞争和监管经营环境差异很大。我们专注于调整我们的业务,专注于具有最大增长和盈利机会的地理市场和监管环境。我们的业务计划重点是在我们的保险产品能够有利可图地满足潜在客户需求的司法管辖区确定市场机会。 |
• | 强调灵活性。我们为我们的投保人提供E&S保险和承保保险。我们相信,这种灵活性使我们能够根据客户需求和监管条件,在E&S保单和认可保单之间有效地切换。 |
• | 保守的风险管理,强调降低波动性。我们专注于保险承保的风险/回报,同时保持谨慎的投资政策。我们采用保守的风险管理做法,并机会性地购买再保险,以将我们对个人风险的责任敞口降至最低。此外,我们寻求保持多元化的流动性投资组合,以降低整体资产负债表的波动性。截至2022年12月31日,我们的投资主要由固定收益投资组成,平均信用评级为“AA+”,期权调整后的存续期为3.5年。 |
• | 具有广泛专业知识的有才华的承销商。我们的承销商在管理跨市场周期的账户盈利能力方面拥有丰富的经验。我们的资深承销商平均拥有超过28年的经验,拥有适当应对市场力量所需的专业知识。 |
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• | 受控和纪律严明的承销。我们拥有经验丰富的内部承保团队,根据我们的具体指导方针承保几乎所有的保单。我们定制我们提供的保险,并通过调整我们的定价、产品结构和承保指南来持续监控我们的市场并对市场的变化做出反应。通过调整保单的条款和条件,我们将实际承保风险与我们承保的每个保险账户的利润保持一致。 |
• | 主动处理索赔。我们采用积极主动的索赔处理理念,利用由经验丰富的内部律师组成的内部团队来管理和监督我们的索赔从开始到解决。我们支付我们所欠的,对我们没有的提出异议,并对介于两者之间的索赔做出合理的判断。我们对索赔的主动处理通过展示我们积极为被保险人辩护并帮助他们减少损失的意愿,加强了我们与客户和代理人的关系。 |
• | 成熟的管理团队。我们的高级管理团队平均拥有超过2600年的保险行业经验。我们的高级管理团队成功地创建、管理和发展了大量的保险公司和业务账簿,并与我们目标市场的许多独立代理人和投保人建立了长期的关系。 |
• | 能够利用技术来提高效率。我们利用基于网络的信息技术系统,为公司创造了更高的组织效率。利用第三方供应商的程序员和支持人员的基础设施,我们内部的业务分析师可以专注于新产品的开发和推出。我们相信,这一能力缩短了我们新产品的上市时间,增强了对投保人的服务,提高了我们捕获数据的能力,并降低了成本。 |
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• | 操作风险 |
• | 投资风险 |
• | 流动性风险 |
• | 法律和监管风险 |
• | 评级机构风险 |
• | 交换要约与新股发行风险 |
• | 一般风险因素 |
• | 对于我们的大部分保单,我们有义务支付在保单生效期间发生的任何承保损失。因此,索赔可能会在保险单失效多年后报告和发展; |
• | 即使收到索赔,也可能需要相当长的时间才能充分了解被保险人遭受的保险损失的程度,因此,与具体索赔有关的损失估计数可能会随着时间的推移而增加; |
• | 新的责任理论不时被法院追溯性地执行; |
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• | 金融市场的波动、经济事件、天气事件和其他外部因素可能导致索赔数量增加和报告的索赔严重程度。此外,通胀状况的加剧还会导致亏损成本上升; |
• | 当我们进入新的行业或遇到新的索赔责任理论时,我们可能会遇到索赔频率的增加和更高的索赔处理成本,这比我们预期的要高;以及 |
• | 估计IBNR损失是一个复杂和内在不确定的过程,涉及相当程度的判断和专业知识,这增加了估计损失准备金的总体难度。 |
• | 从我们的投保人那里收集并恰当地分析大量数据; |
• | 开发、测试和应用适当的精算预测和评级公式; |
• | 密切监测并及时识别趋势的变化;以及 |
• | 以合理的准确性预测投保人损失的频率和严重程度。 |
• | 数据不充分或不可靠; |
• | 对现有数据的分析不正确或不完整; |
• | 估计和假设中通常固有的不确定性; |
• | 未能实施适当的精算预测和评级公式或其他定价方法; |
• | 对加息的监管限制;以及 |
• | 我们未能准确估计投资收益和我们对损失和损失调整费用的责任期限,以及意外的法院裁决、立法或监管行动。 |
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• | 我们业务领域的公司增加融资,这可能会导致新的进入者进入我们的市场,导致该行业的资本过剩; |
• | 某些州放松对商业保险公司的监管,以及联邦政府可能对保险业进行监管改革,这可能会增加来自标准运营商对我们的E&S保险公司业务的竞争;以及 |
• | 互联网带来的惯例变化可能会导致保险业务竞争加剧。可能的变化包括保险购买方式的转变。如果我们的分销模式因产品营销方式的变化而发生重大变化,包括但不限于通过使用互联网,可能会对我们的保费、承保结果和利润产生实质性的不利影响。 |
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• | 保险控股公司制度的最终控制人向其所在国保险监管机构提交年度企业风险报告,确定涉及保险公司的一个或多个附属公司的活动、情况或事件,这些活动、情况或事件可能对保险人或其保险控股公司制度整体的财务状况或流动性产生重大不利影响, |
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• | 受控人须就剥离控制权向其所在地的保险监管机构提交事先通知,以及 |
• | 保险公司遵守保险公司与其附属公司之间的成本分担和管理协议的某些最低要求。 |
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• | 如果不利的金融、监管或市场趋势影响我们,包括市场容量过剩; |
• | 如果我们发生经营亏损或重大投资组合损失; |
• | 如果我们与政府监管机构有悬而未决的问题; |
• | 如果我们无法留住我们的高级管理人员或其他关键人员; |
• | 如果A.M.Best或Kroll改变其资本充足率评估方法,将对我们的评级产生不利影响。 |
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• | 限制我们履行有关新票据的义务的能力; |
• | 增加我们在一般不利经济和行业条件下的脆弱性; |
• | 限制我们获得额外融资的能力,以资助未来的营运资本、资本支出和其他一般公司需求; |
• | 需要我们的运营现金流中的很大一部分用于支付债务的本金和利息,从而降低了我们利用现金流为营运资本、资本支出和一般公司要求提供资金的能力;以及 |
• | 限制了我们在规划或应对业务和行业变化方面的灵活性;并使我们与负债较少的竞争对手相比处于劣势。 |
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• | 新债券的持有人人数; |
• | 证券商在为新债券做市时的兴趣; |
• | 债务证券的整体市场; |
• | 我们的财务表现和前景;以及 |
• | 我们行业公司的总体前景。 |
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• | 美国利率。我们预期新债券的市值将会受到美国实际或预期利率变动的影响。一般来说,如果美国利率上升,新债券的市值可能会下降。 |
• | 我们的信用评级、财务状况和结果。最好评级、其他信用评级、财务状况或经营业绩的实际或预期变化可能会影响新债券的市场价值。 |
• | 我们现有的和未来的其他负债。本公司或本公司附属公司现有及未来的任何债务及其他债务可能会影响新债券的市值。 |
• | 总体经济状况。整体经济情况可能会影响新债券的市值。 |
• | 类似证券的市场。同类证券的市场行情可能会影响新债券的市值。 |
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• | 承销或投资损失造成的资金流动性需求; |
• | 在发生重大亏损或不利储备发展的情况下补充损失的资本; |
• | 满足客户或监管机构可能提出的信用证或保证金要求; |
• | 符合评级机构或监管机构的资本要求;或 |
• | 应对竞争压力。 |
• | 允许董事会发行最多1000万股优先股,以及他们可能决定的任何权利、优惠和特权(包括批准收购或其他控制权变更的权利); |
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• | 规定授权的董事人数只能由董事会根据我们修订和重述的章程确定; |
• | 不规定累积投票权(因此,允许有权在任何董事选举中投票的多数股份的持有者选举所有参选董事); |
• | 规定所有空缺和新设立的董事职位可由当时在任的董事的多数票赞成填补,即使不足法定人数; |
• | 禁止无故罢免董事; |
• | 禁止股东召开股东特别会议; |
• | 要求股东一致同意在未经本公司董事会批准的情况下以书面同意采取行动; |
• | 规定股东向股东大会提出建议或者在股东大会上提名董事候选人必须事先提供书面通知,并遵守与股东通知的形式和内容有关的特定要求; |
• | 需要至少80%的超级多数股东批准才能更改、修改或废除我们修订和重述的公司章程的某些条款;以及 |
• | 需要至少80%的超级多数股东批准,股东才能通过、修改或废除我们修订和重述的章程。 |
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• | 在实际基础上;以及 |
• | 假设所有未偿还的现有债券均已于2023年3月31日有效投标及接受兑换,以实施交换要约中新债券的发行。 |
| | 2023年3月31日 | ||||
| | 实际 | | | AS 调整后的 | |
| | (千美元) | ||||
现金和现金等价物 | | | $21,549 | | | $20,555 |
债务 | | | | | ||
高级无担保票据* | | | 24,251 | | | 23,387 |
附属票据* | | | 9,703 | | | 9,703 |
信用额度 | | | 0 | | | 0 |
总负债 | | | 270,879 | | | 270,015 |
股东权益 | | | | | ||
普通股 | | | 97,968 | | | 97,968 |
累计赤字 | | | (59,759) | | | (59,889) |
累计其他综合收益(亏损) | | | (15,917) | | | (15,917) |
股东权益总额 | | | 22,292 | | | 22,162 |
总市值 | | | $293,171 | | | 293,171 |
* | 综合资产负债表按债务面值扣除未摊销债务发行成本后列账 |
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• | 延迟接受投标以供交换的现有债券,例如,以便纠正现有债券投标中的任何不正常或缺陷,但无论如何,我们将在交换要约到期或撤回后迅速发行新债券或退回投标的现有债券; |
• | 延长交换要约的开放期限,以口头或书面通知现有债券持有人以下列方式延期;在任何延期期间,所有先前投标及未撤回的现有债券仍以交换要约为准; |
• | 放弃任何条件或修改交换要约的任何条款或条件,但根据《证券法》登记声明或生效后的修正案生效的条件除外;以及 |
• | 终止交换要约,如下文“完成交换要约的条件”所述。 |
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• | 及时确认您现有的票据进入DTC账簿转账机构的交易所代理账户; |
• | 通过DTC的TOP系统对提交持有人的接受进行电子确认;以及 |
• | 所有其他所需文件(如有)。 |
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• | 指明拟撤回的现有债券的投标人的姓名; |
• | 包含一项声明,表明您将撤回交换您现有票据的选择; |
• | 须由持有人以与提交现有票据时相同的方式签署,包括任何所需的签署保证;及 |
• | 如果您已将现有票据交付给交易所代理,您必须指定DTC账户的名称和编号,以便将撤回的现有票据记入该账户的贷方,否则您必须遵守该等服务的程序。 |
• | 交换要约或在交换要约或新发售中发行新票据均不违反任何适用法律或美国证券交易委员会工作人员的解释,任何法院或政府、监管或行政机构或工具不得提出、制定、订立、发布、颁布、强制执行或视为适用任何命令、法规、规则、规例、暂缓执行、判决或强制执行或视为适用的文书,以(A)禁止或阻止完成交换要约或新发售或(B)对针叶公司的业务、营运、物业、状况(财务或其他)、资产或资产构成重大不利,负债或前景; |
• | 根据管理现有票据的契约的受托人、任何现有票据的任何持有人或本公司或任何附属公司的任何负债持有人(或其任何代理人或受托人)均不得(A)以任何方式断言该等现有票据或其他债务存在违约或违约事件,或将因完成交换要约而导致违约或违约事件,或(B)在任何方面提出反对,或采取会产生不利影响的行动,完成交换要约或将采取任何行动,质疑吾等根据交换要约作出交换要约或接受部分或全部现有票据时所采用的程序的有效性或有效性; |
• | 根据交换要约接受交换或交换现有票据,包括发行新票据,并不存在任何法律障碍; |
• | 没有发生:(A)美国或其他主要证券或金融市场的证券交易普遍暂停或价格受到限制;(B)债务证券交易市场出现重大减损;(C)宣布暂停银行业务或暂停向银行付款 |
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• | 不应也不可能发生任何影响我们或我们的任何子公司的事件或情况(包括但不限于交换要约的完成):(A)作为一个整体,对Conifer的业务、运营、物业、状况(财务或其他方面)、资产、负债或前景有重大不利影响,(B)会禁止或阻止交换要约的完成,(C)会对交换要约的预期利益造成重大损害,或(D)会导致发行人或其任何附属公司的任何其他债务契约或协议下的违约或违约事件,或吾等或吾等任何附属公司的任何其他重大协议;和 |
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• | 拖欠到期应付的新票据利息分期付款,并持续30天; |
• | 在到期、赎回、宣布加速或其他方式到期应付的新票据上拖欠本金; |
• | 新债券受托人须以挂号邮递方式向针叶植物发出书面通知,说明没有遵守或履行针叶植物就新契约内的新票据而作出的任何契诺、保证或协议(其履行或违反事项在新契约管限失责事件一节中特别述及的失责行为除外),以及该项失责或违反行为持续90天的情况,并在该日期后的90天内持续。或由持有新债券本金总额最少25%的持有人授予Conifer及新债券受托人; |
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• | 如发生任何按揭、契据或文书所界定的违约事件,而该等按揭、契据或文书可根据该按揭、契据或文书发出,或借该按揭、契据或票据作为担保或证明,则不论该等债务现时是否存在,或其后是否产生或招致该等债务,而该等债务包括在实施任何适用的宽限期后,在到期时拖欠超过$1,500万的本金,或导致该等本金超过$1,500万的债务在本应到期及应付的日期前宣布到期或须予支付,而在新票据受托人以挂号邮递或持有合共至少25%的新票据本金的持有人向Conifer发出关于该项不履行的书面通知并规定作出补救的日期后30天的期间内,该项失责并未得到纠正,或该项加速未予撤销或废止; |
• | Conifer未能在60天内支付、担保或以其他方式履行任何未投保的判决或法院命令,支付超过1500万美元的款项,该判决或命令在上诉期间未被搁置,或未以其他方式善意地适当抗辩; |
• | 根据联邦破产法或任何其他类似适用的联邦或州法律,法院作出的判令或命令应已生效,并已作出判决,判定松柏公司破产或资不抵债,或批准根据联邦破产法或任何其他类似适用的联邦或州法律提出的寻求重组松柏公司的请愿书,并且该判令或命令应在60天内继续未解除和搁置;或法院就针叶树的破产或无力偿债或其全部或大部分财产的破产或无力偿债,或就其事务的清盘或清盘而委任接管人、清盘人、受托人、承让人或其他相类官员的判令或命令,而该判令或命令须已登录,而该判令或命令须持续60天而未予解除和搁置;或 |
• | Conifer应提起自愿破产的诉讼程序,或同意对其提起破产程序,或应提交请愿书或答辩书或同意根据联邦破产法或任何其他类似的适用联邦或州法律寻求安排或重组,或应同意提交任何此类请愿书,或应同意指定破产管理人或清盘人受托人或受让人或其他类似官员破产或破产,或应为债权人的利益进行转让,或应书面承认其没有能力在到期时偿还债务。 |
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• | 该持有人先前已就失责事件的发生及持续向新票据受托人发出书面通知; |
• | 持有未偿还新债券本金总额不少于25%的持有人已向新债券受托人提出书面要求,要求采取补救措施; |
• | 该等持有人就任何损失、法律责任或开支,向新票据受托人提供新票据受托人所要求的弥偿; |
• | 新债券受托人在接获要求及提供新债券受托人合理地接受的保证或弥偿后60天内,没有遵从该项要求;及 |
• | 持有未偿还新债券本金总额过半数的持有人,在该60天期限内,并无向新债券受托人发出与要求不符的指示。 |
• | 对任何Conifer现有及未来的债务及其他债务的偿付权排名较高,而根据其条款,该等债务的偿付权明显从属于或次于新票据; |
• | 对Conifer所有现有及未来的无担保债务及其他债务享有同等的偿付权,而根据其条款,该等债务的偿付权并非明确从属于或次于新票据; |
• | 在担保这些有担保债务和其他债务的抵押品的价值范围内,实际上从属于所有Conifer公司现有和未来的有担保债务和其他债务;以及 |
• | 在结构上从属于所有Conifer附属公司的债务和其他义务。 |
• | 紧接该等合并、合并、出售、转易或租契后,由任何该等合并或合并而组成或在任何该等合并或合并中尚存的人,或该等出售、转易或租契所向其作出的人,在履行或遵守将由Conifer备存或签立的新契约的任何条款、契诺及条件方面,并无失责;及 |
• | 如期及准时支付新票据的本金及溢价(如有)及利息,以及如期及准时履行及遵守将由Conifer签立或遵守的所有新契约的契诺及条件,均由因合并而成立的人士(Conifer除外)或合并Conifer的人士或收购或租赁该等财产的人士明确承担。 |
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• | 禁止Conifer直接或间接出售、转让、质押、转让或以其他方式处置,并且Conifer不能允许其任何子公司直接或间接出售、质押、转让、转让或以其他方式处置有投票权的股本的股份或可转换为有投票权的股本的证券,或认购或购买重大附属公司的股本的期权、认股权证或权利(定义见下文);及 |
• | 禁止Conifer允许重要附属公司发行、出售或以其他方式处置其有表决权股本的任何股份或可转换为其有表决权股本的证券,或认购或购买其有表决权股本的期权、认股权证或权利,除非Conifer在交易生效后将直接或间接拥有该重大附属公司至少90%的已发行和已发行投票股。前述条款不适用于“-合并、合并、出售、租赁或转让”项下所述类型的任何交易。 |
• | 与任何公司或其他人合并或合并,除非该重大附属公司是尚存的公司或个人,或除非Conifer将直接或间接拥有该尚存公司已发行和已发行的有表决权股票的至少90%; |
• | 将其全部或几乎所有财产和资产租赁、出售、转让或转让给任何公司或其他个人(我们除外),除非Conifer将直接或间接拥有该公司或其他人至少90%的已发行和已发行有表决权股票;或 |
• | 向Conifer或其其他附属公司以外的重大附属公司支付有表决权股本的任何股息或作出任何其他分派,除非与交易有关的重大附属公司在取得任何必需的监管批准后无条件担保支付新票据的本金及任何溢价及利息。 |
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• | 质押、产权负担或留置权,以保证Conifer的债务或子公司的债务作为此类有表决权股票购买价的一部分,或在收购之前、收购时或收购后120天内发生,目的是为收购价格的全部或任何部分融资; |
• | 税收、评税或其他政府收费或征费的留置权:(I)尚未到期或未支付罚款的;(Ii)Conifer通过适当程序真诚地提出异议的,只要Conifer已按照普遍接受的会计原则在其账面上为其留置所需的准备金;或(Iii)保证债务金额低于500,000美元的;或 |
• | 任何判决的留置权,如果该判决(I)在90天内被撤销,或在上诉中被搁置或以其他方式,(Ii)只要Conifer已按照公认的会计原则在其账簿上预留了与该判决有关的所需准备金,或(Iii)涉及的索赔低于500,000美元,则(Ii)该判决目前正由适当的法律程序真诚地提出异议。 |
• | 持有新债券本金总额不少于多数的持有人可在特定情况下免除Conifer遵守新契约或新票据的任何条文,包括前述契约,除非下文“-修改新契约”另有规定。 |
(1) | (A)所有经认证及交付的新票据,已交付予新票据受托人注销,但遗失、被盗或损毁而已被替换或支付的新票据,以及付款已以信托形式存放或分开并由Conifer以信托形式持有并其后偿还予Conifer的新票据,均属例外;或(B)所有尚未交付新票据受托人以供注销的票据:(I)在述明到期日已到期及须予支付的票据,(Ii)须在一年内到期及须予支付,或(Iii)如可由Conifer选择赎回,则须于一年内根据令新票据受托人满意的安排要求赎回,以使新票据受托人以Conifer的名义发出赎回通知,而Conifer已为新票据持有人的利益以信托形式不可撤销地存放于新票据受托人或付款代理人处,以美元计算的现金及/或不可赎回的政府证券,其款额须足以支付及清偿未交付新债券受托人以注销本金、溢价(如有的话)及应累算但未予赎回的利息(视属何情况而定)的新债券的全部债项,直至到期日或赎回日期为止; |
(2) | Conifer已支付其根据新契约就新票据应支付的所有款项; |
(3) | Conifer已向新债券受托人发出不可撤销的指示,要求将存放的款项于到期日或赎回日(视属何情况而定)用作支付新债券;及 |
(4) | Conifer已向新票据受托人递交高级人员证书及大律师意见,说明已符合清偿及清偿新票据的先决条件。 |
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(1) | Conifer已不可撤销地以信托形式向新票据受托人存入美元现金和/或不可赎回的政府证券,该等证券将提供一家全国公认的公共会计师事务所认为数额足够的资金,以在新票据到期时或在适用的赎回日期根据新契约的条款支付新票据的本金、溢价(如果有的话)和应计利息; |
(2) | Conifer已向新票据受托人交付:(I)律师的意见,大意是新票据的实益拥有人将不会确认由于失败而用于联邦所得税目的的收入、收益或损失,并将按与如果没有发生这种失败的情况相同的金额、相同的方式和相同的时间缴纳联邦所得税,律师的意见必须基于美国国税局的裁决,其效果相同,或在新契约日期后适用的联邦所得税法或相关财政法规发生变化;和(Ii)律师的意见,认为失效信托不构成1940年《投资公司法》所指的“投资公司”,并且在缴存后91天后,信托基金将不受任何适用的、一般影响债权人权利的破产、资不抵债、重组或类似法律的效力; |
(3) | 在交存日期后第91天结束的期间内,不会发生任何违约或违约事件(如上所述)或违约事件将在交存之日继续发生,或就针叶树的某些破产、资不抵债或重组事件而发生的违约事件而言; |
(4) | Conifer须已向新票据受托人递交高级人员证明书及大律师意见,各述明除若干假设及免责条款外,所有为该项失败而规定或与该项失败有关的先决条件已获遵从;及 |
(5) | 新票据受托人应已收到新票据受托人合理要求的其他文件、保证和大律师意见。 |
• | 更改新债券本金的述明到期日,或新债券的任何溢价或利息分期付款; |
• | 降低新债券的本金、利率,或修改该利率的计算方法,或赎回新债券时须支付的任何溢价; |
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• | 更改新债券的赎回条款; |
• | 更改支付新纸币本金或任何溢价或利息的付款地点或硬币或货币; |
• | 损害为强制执行在新票据述明到期日或之后,或如属赎回,则在赎回日或之后强制执行任何付款而提起诉讼的权利; |
• | 以不利债务证券持有人的方式,修改契据中与通知及付款、填补新票据受托人办事处空缺及付款代理条文有关的任何条文;或 |
• | 降低新纸币的百分比,新纸币持有人须: |
• | 同意任何补充契约; |
• | 撤销和废止因违约事件发生而导致新票据到期和应付的声明; |
• | 放弃过去在新契约下的任何违约事件及其后果;以及 |
• | 放弃遵守新契约的其他指定条款。 |
• | 证明另一公司在新契约下继承Conifer,或连续继承,以及继承公司根据新契约承担我们的契诺、协议和义务; |
• | 在适用于针叶树的契诺中加入本公司董事会及新票据受托人认为为保障新票据持有人的进一步契诺、限制、条件或条文,并使任何该等额外契诺、限制、条件或条文中失责的发生,或任何该等额外契诺、限制、条件或条文中的失责情况,就准许强制执行新契约所规定的所有或任何数项补救措施的系列而言,成为失责或失责事件;但就任何该等附加契诺、限制或条件而言,该补充新契据可规定失责后的特定宽限期(该宽限期可较在其他失责情况下所容许的宽限期为短或长),或可规定在失责时立即强制执行,或可限制新票据受托人在失责时可获得的补救; |
• | 消除任何含糊之处,或更正或补充新契约或任何补充新契约中所载的任何条文,而该等条文可能与新契约或任何补充契约中所载的任何其他条文或本“新注释说明”所载有关该等条文的任何描述有缺陷或不一致; |
• | 将任何财产转易、移转、转让、按揭或质押予新票据受托人或与新票据受托人一起; |
• | 就新债券持有人的利益所产生的事宜或问题作出其他规定,并作出任何更改,使新债券持有人享有额外的权利或利益,或不会对任何该等持有人在新债券下的法律权利造成不利影响; |
• | 就新债券提供证据及就接受另一法团委任为新契据下的继任受托人一事作出规定,并按需要增补或更改新契据的任何条文,以规定多于一名受托人管理新契据下的信托或便利该等信托的管理; |
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• | 修改、修正或补充新契约,以允许对当时有效的《贸易促进法》下的任何补充契约进行资格审查,但新契约中包含的任何内容不得允许或授权在任何补充契约中列入《贸易法》第316(A)(2)节所述的规定; |
• | 本条例旨在就根据新契约以息票形式发行债务证券(包括只可就本金登记的债务证券)作出规定,并规定该等债务证券可与根据本条例以完全登记形式发行的同一系列债务证券互换,并为此目的作出一切适当的更改; |
• | 更改或取消新契约的任何规定;但任何此类更改或取消仅在有权享受此类规定的利益的补充契约签立之前设立的任何系列没有未偿债务担保的情况下才能生效;以及 |
• | 本条例旨在设立任何额外形式的债务证券,并就发行任何额外的债务证券系列作出规定。 |
• | 获过半数未偿还新债券本金总额的持有人以书面通知;或 |
• | 如果新票据受托人(I)未能履行根据《税务条例》规定的义务;(Ii)没有根据美国或其任何州的法律组织和开展业务;(Iii)变得不能担任受托人;或(Iv)法院就该新票据受托人采取与破产或无力偿债有关的某些行动,则Conifer将被视为新票据受托人。 |
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• | 在存入全球纸币后,DTC将把全球纸币本金的一部分存入配售代理指定的参与者的账户;以及 |
• | 全球纸币权益的所有权将显示在由DTC(就参与者)或由参与者和间接参与者(针对全球纸币实益权益的其他拥有人)保存的记录上,而全球纸币的所有权转让将仅通过该记录进行。 |
• | DTC的记录或任何参与者或间接参与者的与全球票据的实益所有权权益有关的记录或支付款项的任何方面,或用于维护、监督或审查DTC的任何记录或任何参与者或间接参与者的与全球票据的实益所有权权益有关的记录;或 |
• | 与DTC或其任何参与者或间接参与者的行动和做法有关的任何其他事项。 |
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• | DTC通知Conifer,其不愿意或无法继续担任全球票据的托管机构,且Conifer未在收到DTC通知后90天内指定继任托管机构,或DTC已不再是根据《交易所法案》注册的结算机构,且Conifer未在知悉这一条件后90天内指定继任托管机构; |
• | 应Conifer的要求,DTC通知新票据的持有人,他们可以利用DTC的程序,以证书形式发行新票据,而该等持有人要求发行;或 |
• | 违约事件,或在通知或时间流逝后或两者兼而有之的任何事件,在新契约下存在,并由DTC或其参与者之一提出请求。 |
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• | 拖欠现有票据到期应付的任何利息分期付款,并在30天内继续拖欠; |
• | 在到期、赎回、加速或其他方式到期应付的现有票据上拖欠本金; |
• | 就现有契约内的现有票据而言,针叶植物没有妥为遵守或履行任何契诺、保证或协议(现有契约中管限失责事件的一节特别处理其履行或违反事项的契诺、保证或协议除外),而该等失责或违反行为的持续期间,则在现有票据受托人以挂号邮递方式向针叶植物发出书面通知,指明该项不遵守及规定须予补救的日期后90天内继续存在,或由持有现有债券本金总额最少25%的持有人授予Conifer及现有债券受托人; |
• | 如发生任何按揭、契据或文书所界定的违约事件,而该等按揭、契据或文书可根据该按揭、契据或文书发出,或借该按揭、契据或票据作为担保或证明,则不论该等债务现时是否存在,或其后是否产生或招致该等债务,而该等债务包括在实施任何适用的宽限期后,在到期时拖欠超过$1,500万的本金,或导致该等本金超过$1,500万的债务在本应到期及应付的日期前宣布到期或须予支付,而在现有票据受托人以挂号邮递方式向Conifer发出关于该项不履行的书面通知并规定作出补救的日期后30天的期间内,该项失责没有得到纠正,或该项加速没有被撤销或作废,或现有票据的本金总额至少有25%的持有人已向Conifer及现有票据受托人发出书面通知; |
目录
• | Conifer未能在60天内支付、担保或以其他方式履行任何未投保的判决或法院命令,支付超过1500万美元的款项,该判决或命令在上诉期间未被搁置,或未以其他方式善意地适当抗辩; |
• | 根据联邦破产法或任何其他类似适用的联邦或州法律,法院作出的判令或命令应已生效,并已作出判决,判定松柏公司破产或资不抵债,或批准根据联邦破产法或任何其他类似适用的联邦或州法律提出的寻求重组松柏公司的请愿书,并且该判令或命令应在60天内继续未解除和搁置;或法院就针叶树的破产或无力偿债或其全部或大部分财产的破产或无力偿债,或就其事务的清盘或清盘而委任接管人、清盘人、受托人、承让人或其他相类官员的判令或命令,而该判令或命令须已登录,而该判令或命令须持续60天而未予解除和搁置;或 |
• | Conifer应提起自愿破产的诉讼程序,或同意对其提起破产程序,或应提交请愿书或答辩书或同意根据联邦破产法或任何其他类似的适用联邦或州法律寻求安排或重组,或应同意提交任何此类请愿书,或应同意指定破产管理人或清盘人受托人或受让人或其他类似官员破产或破产,或应为债权人的利益进行转让,或应书面承认其没有能力在到期时偿还债务。 |
• | 该持有人曾就失责事件的发生及持续,向现有的债券受托人发出书面通知; |
• | 持有未偿还债券本金总额不少于25%的持有人已向现有债券受托人提出书面要求,要求采取补救措施; |
• | 该等持有人就任何损失、法律责任或开支,向现有债券受托人提供现有债券受托人所要求的合理弥偿; |
目录
• | 现有债券受托人在接获该项要求及提供其合理接受的保证或弥偿后60天内,没有依从该项要求;及 |
• | 持有未偿还债券本金总额过半数的持有人,在该60天期限内,并无向现有债券受托人发出与要求不符的指示。 |
• | 对任何Conifer现有及未来的债务及其他债务的偿付权排名较高,而根据其条款,该等债务的偿付权明显从属于或次于现有票据; |
• | 对Conifer所有现有和未来的无担保债务和其他债务享有同等的支付权,而根据其条款,该等债务的支付权并不明确从属于或次于现有票据; |
• | 在担保这些有担保债务和其他债务的抵押品的价值范围内,实际上从属于所有Conifer公司现有和未来的有担保债务和其他债务;以及 |
• | 在结构上从属于Conifer所有附属公司的债务和其他义务。 |
• | 紧接该等合并、合并、出售、转易或租契后,由任何该等合并或合并而组成或在任何该等合并或合并中尚存的人,或该等出售、转易或租契所向其作出的人,在履行或遵守将由Conifer备存或签立的现有契约的任何条款、契诺及条件方面,并无失责;及 |
• | 如期及准时支付现有票据的本金及溢价(如有)及利息,以及如期及准时履行及遵守将由Conifer签立或遵守的所有现有契约的契诺及条件,均由因该项合并而成立的人士(如Conifer除外)或合并Conifer的人士或收购或租赁该等财产的人士明确承担。 |
目录
• | 禁止Conifer直接或间接出售、转让、质押、转让或以其他方式处置,并且Conifer不能允许其任何子公司直接或间接出售、质押、转让、转让或以其他方式处置有投票权的股本的股份或可转换为有投票权的股本的证券,或认购或购买重大附属公司的股本的期权、认股权证或权利(定义见下文);及 |
• | 禁止Conifer允许重要附属公司发行、出售或以其他方式处置其有表决权股本的任何股份或可转换为其有表决权股本的证券,或认购或购买其有表决权股本的期权、认股权证或权利,除非Conifer在交易生效后将直接或间接拥有该重大附属公司至少90%的已发行和已发行投票股。前述条款不适用于“-合并、合并、出售、租赁或转让”项下所述类型的任何交易。 |
• | 与任何公司或其他人合并或合并,除非该重大附属公司是尚存的公司或个人,或除非Conifer将直接或间接拥有该尚存公司已发行和已发行的有表决权股票的至少90%; |
• | 将其全部或几乎所有财产和资产租赁、出售、转让或转让给任何公司或其他个人(我们除外),除非Conifer将直接或间接拥有该公司或其他人至少90%的已发行和已发行有表决权股票;或 |
• | 向Conifer或其其他附属公司以外的重大附属公司支付有表决权股本的任何股息或作出任何其他分派,除非与交易有关的重大附属公司在取得任何必需的监管批准后无条件担保支付本金及现有票据的任何溢价及利息。 |
目录
• | 质押、产权负担或留置权,以保证Conifer的债务或子公司的债务作为此类有表决权股票购买价的一部分,或在收购之前、收购时或收购后120天内发生,目的是为收购价格的全部或任何部分融资; |
• | 税收、评税或其他政府收费或征费的留置权:(I)尚未到期或未支付罚款的;(Ii)Conifer通过适当程序真诚地提出异议的,只要Conifer已按照普遍接受的会计原则在其账面上为其留置所需的准备金;或(Iii)保证债务金额低于500,000美元的;或 |
• | 任何判决的留置权,如果该判决(I)在90天内被撤销,或在上诉中被搁置或以其他方式,(Ii)只要Conifer已按照公认的会计原则在其账簿上预留了与该判决有关的所需准备金,或(Iii)涉及的索赔低于500,000美元,则(Ii)该判决目前正由适当的法律程序真诚地提出异议。 |
• | 持有现有债券本金总额不少于多数的持有人可在特定情况下放弃遵守现有契约或现有票据(包括前述契约)的任何规定,除非下文“-修改现有契约”另有规定。 |
(1) | (A)所有经认证和交付的现有票据,但遗失、被盗或销毁的已被替换或支付的现有票据,以及付款已以信托形式存入或分开并由Conifer以信托方式持有并其后偿还予Conifer的现有票据,已交付予现有票据受托人注销;或(B)所有尚未交付予现有票据受托人注销的现有票据(I)于述明到期日已到期及须予支付的票据,(Ii)须在一年内到期及须予支付,或(Iii)如可由康尼弗选择赎回,则须在一年内根据令现有票据受托人满意的安排,要求在一年内赎回,以使现有票据受托人以现有票据受托人的名义发出赎回通知,而康尼弗及康尼弗已为现有票据持有人的利益,以信托方式不可撤销地存放于现有票据受托人或付款代理人,以美元现金及/或不可赎回的政府证券,其数额须足以支付及清偿未交付予现有债券受托人以注销本金、溢价(如有的话)及截至到期日或赎回日期(视属何情况而定)的现有债券的全部债项; |
(2) | Conifer已支付其根据现有契约就现有票据应支付的所有款项; |
(3) | Conifer已向现有债券受托人发出不可撤销的指示,要求将存放的款项用于在到期或赎回日(视属何情况而定)支付现有债券;及 |
(4) | Conifer已向现有的票据受托人递交高级人员证书和大律师的意见,说明已满足清偿和清偿现有票据的先决条件。 |
目录
(1) | Conifer已不可撤销地以信托形式向现有票据受托人存入美元现金和/或不可赎回的政府证券,这些美元和/或不可赎回的政府证券将提供一家全国公认的公共会计师事务所认为数额足够的资金,以根据现有契约的条款在到期时或在适用的赎回日支付现有票据的本金、溢价(如果有的话)和应计利息; |
(2) | Conifer已向现有票据受托人提交:(I)律师的意见,大意是现有票据的实益拥有人将不会确认由于失败而用于联邦所得税目的的收入、收益或损失,并将按照如果没有发生这种失败的情况,以相同的金额、相同的方式和相同的时间缴纳联邦所得税,律师的意见必须基于美国国税局的裁决,其效果相同,或适用的联邦所得税法律或相关财政法规在现有契约的日期后发生变化;和(Ii)律师的意见,认为失效信托不构成1940年《投资公司法》所指的“投资公司”,并且在缴存后91天后,信托基金将不受任何适用的、一般影响债权人权利的破产、资不抵债、重组或类似法律的效力; |
(3) | 在交存日期后第91天结束的期间内,不会发生任何违约或违约事件(如上所述)或违约事件将在交存之日继续发生,或就针叶树的某些破产、资不抵债或重组事件而发生的违约事件而言; |
(4) | Conifer须已向现有的票据受托人递交高级人员证明书及大律师意见,每一份证明书均述明,除若干假设及免责事项外,所有为或与失效有关的先决条件已获遵从;及 |
(5) | 现任票据受托人应已收到现任票据受托人合理地要求的其他文件、保证和大律师意见。 |
• | 更改现有债券本金的述明到期日,或更改现有债券的任何溢价或利息分期付款; |
目录
• | 降低现有债券的本金、利率或修改该利率的计算方法,或赎回现有债券时应支付的任何溢价; |
• | 更改现有债券的赎回条款; |
• | 更改付款地点或用以支付现有票据本金或任何溢价或利息的硬币或货币; |
• | 损害在现有票据的述明到期日或之后,或如属赎回,则在赎回日或之后就强制执行任何付款而提起诉讼的权利; |
• | 修改现有契约中有关通知及付款、填补现有票据受托人办事处的空缺,以及以不利债务证券持有人的方式支付代理人的任何条文;或 |
• | 降低现有票据的百分比,要求其持有人: |
• | 同意任何补充契约; |
• | 宣布现有票据因发生违约事件而到期和应付的声明被撤销和撤销; |
• | 放弃现有契约下过去发生的任何违约事件及其后果;以及 |
• | 放弃遵守现有契约的其他指定条款。 |
• | 证明另一公司根据现有契约继承Conifer,或连续继承,以及继承公司根据现有契约承担我们的契诺、协议和义务; |
• | 在适用于针叶树的各项契诺、限制、条件或条文中,加入本公司董事会及现有票据受托人认为为保障现有票据持有人的进一步契诺、限制、条件或条文,并将任何该等额外契诺、限制、条件或条文中的失责行为,或任何该等额外契诺、限制、条件或条文中的失责行为,定为一系列失责行为或失责事件,以容许强制执行现有契约所规定的所有或任何数项补救措施;但就任何该等附加契诺、限制或条件而言,该等补充契据可规定失责后的特定宽限期(该宽限期可较在其他失责情况下所容许的宽限期为短或长),或可规定在该失责时立即强制执行,或可限制现有的票据受托人在该失责时可获得的补救; |
• | 消除任何含糊之处,或更正或补充现有契约或任何补充契约中所载的任何条文,而该等条文可能与现有契约或任何补充契约中所载的任何其他条文或本“现有注释说明”中所载的该等条文的任何描述有缺陷或不一致; |
• | 将任何财产转易、移转、转让、按揭或质押予现有的债券受托人或与现有的债券受托人一起转让; |
• | 就现有契约项下出现的事项或问题作出不会对持有人的利益造成不利影响的其他规定,并作出任何更改,使现有票据的持有人享有额外的权利或利益,或不会对任何该等持有人在现有契约下的法律权利造成不利影响; |
• | 本条例旨在就现有债券而证明和规定另一法团接受委任为现有契据下的继任受托人,并按需要增补或更改现有契据的任何条文,以规定多于一名受托人管理该契据下的信托或便利该等信托的管理; |
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• | 修改、修正或补充现有契约,以允许对当时有效的《贸易促进法》下的任何补充契约进行资格审查,但现有契约中包含的任何内容不得允许或授权在任何补充契约中列入《贸易法》第316(A)(2)条所指的规定; |
• | 本条例旨在规定在现有契约下以息票形式发行债务证券(包括只可在本金方面登记的债务证券),并规定该等债务证券可与根据本条例以完全登记形式发行的同一系列债务证券互换,并为此目的作出一切适当的更改; |
• | 更改或取消现有契约的任何规定;但任何此类更改或取消仅在有权受益于此类规定的补充契约签立之前设立的任何系列没有未偿债务担保的情况下才能生效;以及 |
• | 本条例旨在设立任何额外形式的债务证券,并就发行任何额外的债务证券系列作出规定。 |
• | 由持有未偿还债券本金总额过半数的持有人以书面通知;或 |
• | 如果现有的票据受托人(I)未能履行根据《税务条例》施加给它的义务;(Ii)没有根据美国或其任何州的法律组织和开展业务;(Iii)变得没有能力作为现有的票据受托人行事;或(Iv)法院就该等现有的票据受托人采取与破产或无力偿债有关的某些行动,则Conifer将不再担任该受托人。 |
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• | 在存入全球纸币后,DTC将把全球纸币本金的一部分存入配售代理指定的参与者的账户;以及 |
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• | 全球纸币权益的所有权将显示在由DTC(就参与者)或由参与者和间接参与者(针对全球纸币实益权益的其他拥有人)保存的记录上,而全球纸币的所有权转让将仅通过该记录进行。 |
• | DTC的记录或任何参与者或间接参与者的与全球票据的实益所有权权益有关的记录或支付款项的任何方面,或用于维护、监督或审查DTC的任何记录或任何参与者或间接参与者的与全球票据的实益所有权权益有关的记录;或 |
• | 与DTC或其任何参与者或间接参与者的行动和做法有关的任何其他事项。 |
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• | DTC通知Conifer,其不愿意或无法继续担任全球票据的托管机构,且Conifer未在收到DTC通知后90天内指定继任托管机构,或DTC已不再是根据《交易所法案》注册的结算机构,且Conifer未在知悉这一条件后90天内指定继任托管机构; |
• | 应Conifer的要求,DTC通知现有票据的持有人,他们可以利用DTC的程序,以证书形式发行现有票据,而该等持有人要求进行这种发行;或 |
• | 违约事件,或在通知或时间流逝后会成为违约事件的任何事件,或两者兼而有之,存在于现有契约之下,并由DTC或其参与者之一提出请求。 |
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• | 是美国公民或居民的个人; |
• | 在美国或美国任何州或哥伦比亚特区的法律中或根据法律设立或组织的公司(包括为美国联邦所得税目的而被视为公司的实体); |
• | 其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产,无论其来源如何;或 |
• | 如果(I)美国境内的法院能够对信托的管理进行主要监督,并且一名或多名美国人有权控制该信托的所有实质性决定,或(Ii)根据适用的美国财政部法规,该信托具有有效的选择权,被视为“美国人”。 |
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• | 非美国持股人并不实际或建设性地拥有本准则第871(H)(3)条所指的10%或更多的股票; |
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• | 对于美国联邦所得税而言,非美国持有者不是通过所有权(直接或间接)与我们相关的“受控制的外国公司”; |
• | 非美国持有者不是在其正常交易或业务过程中根据贷款协议提供信贷的银行; |
• | 非美国持有者符合下述认证要求;以及 |
• | 这种利益与非美国持有者在美国进行的贸易或业务没有有效的联系。 |
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| | 截至2013年12月31日的年度, | ||||||||||
| | 2022 | | | 2021 | | | $Change | | | 更改百分比 | |
毛保费 | | | $138,019 | | | $132,095 | | | $5,924 | | | 4.5% |
| | | | | | | | |||||
净书面保费 | | | $91,232 | | | $101,429 | | | $(10,197) | | | (10.1%) |
| | | | | | | | |||||
净赚得保费 | | | $96,711 | | | $98,802 | | | $(2,091) | | | (2.1%) |
其他收入 | | | 2,768 | | | 2,671 | | | 97 | | | 3.6% |
亏损和亏损调整费用净额 | | | 81,440 | | | 69,861 | | | 11,579 | | | 16.6% |
保单获取成本 | | | 22,179 | | | 28,451 | | | (6,272) | | | (22.0%) |
运营费用 | | | 18,789 | | | 16,509 | | | 2,280 | | | 13.8% |
损失投资组合转移风险费 | | | 5,400 | | | — | | | 5,400 | | | * |
承保损益 | | | (28,329) | | | (13,348) | | | (14,981) | | | (112.2%) |
净投资收益 | | | 3,043 | | | 1,968 | | | 1,075 | | | 54.6% |
已实现投资净收益(亏损) | | | (1,505) | | | 2,878 | | | (4,383) | | | * |
权益证券公允价值变动 | | | 403 | | | (2,020) | | | 2,423 | | | * |
从VSRM交易中获益 | | | 8,810 | | | — | | | 8,810 | | | * |
其他收益(亏损) | | | 59 | | | 11,664 | | | (11,605) | | | * |
利息支出 | | | 2,971 | | | 2,852 | | | 119 | | | 4.2% |
所得税前收入(亏损) | | | (20,490) | | | (1,710) | | | (18,780) | | | * |
联属公司扣除税项后的权益收益 | | | 368 | | | 824 | | | (456) | | | (55.3%) |
所得税费用 | | | (9,441) | | | 208 | | | (9,649) | | | * |
净收益(亏损) | | | $(10,681) | | | $(1,094) | | | $(9,587) | | | * |
承保比率: | | | | | | | | | ||||
损耗率(1) | | | 83.9% | | | 70.5% | | | | | ||
费用比率(2) | | | 38.4% | | | 42.4% | | | | | ||
综合比率(3) | | | 122.3% | | | 112.9% | | | | |
(1) | 亏损率是净亏损和亏损调整费用与净赚取保费和承保业务其他收入的比率,以百分比表示。 |
(2) | 费用比率是保单收购成本和运营费用与净赚取保费和承保业务其他收入的比率,以百分比表示。 |
(3) | 综合比率是损耗率和费用比率之和。综合比率低于100%表示承保利润。综合比率超过100%表示承保亏损。 |
* | 百分比更改没有意义 |
目录
| | 截至2013年12月31日的年度, | ||||||||||
| | 2022 | | | 2021 | | | $Change | | | 更改百分比 | |
毛保费 | | | | | | | | | ||||
商业线路 | | | $116,868 | | | $117,075 | | | $(207) | | | (0.2%) |
个人专线 | | | 21,151 | | | 15,020 | | | 6,131 | | | 40.8% |
总计 | | | $138,019 | | | $132,095 | | | $5,924 | | | 4.5% |
| | | | | | | | |||||
净书面保费 | | | | | | | | | ||||
商业线路 | | | $72,318 | | | $87,307 | | | $(14,989) | | | (17.2%) |
个人专线 | | | 18,914 | | | 14,122 | | | 4,792 | | | 33.9% |
总计 | | | $91,232 | | | $101,429 | | | $(10,197) | | | (10.1%) |
| | | | | | | | |||||
净赚得保费 | | | | | | | | | ||||
商业线路 | | | $80,823 | | | $87,759 | | | $(6,936) | | | (7.9%) |
个人专线 | | | 15,888 | | | 11,043 | | | 4,845 | | | 43.9% |
总计 | | | $96,711 | | | $98,802 | | | $(2,091) | | | (2.1%) |
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截至2022年12月31日的年度 | | | 商业广告 线条 | | | 个人 线条 | | | 总计 |
事故年净损失和LAE | | | $46,884 | | | $10,272 | | | $57,156 |
净(有利)不利发展 | | | 23,878 | | | 406 | | | 24,284 |
历年净亏损和LAE | | | $70,762 | | | $10,678 | | | $81,440 |
| | | | | | ||||
事故年损失率 | | | 57.9% | | | 64.3% | | | 58.9% |
净(有利)不利发展 | | | 29.4% | | | 2.6% | | | 25.0% |
历年损失率 | | | 87.3% | | | 66.9% | | | 83.9% |
截至2021年12月31日的年度 | | | 商业广告 线条 | | | 个人 线条 | | | 总计 |
事故年净损失和LAE | | | $45,393 | | | $5,036 | | | $50,429 |
净(有利)不利发展 | | | 18,475 | | | 957 | | | 19,432 |
历年净亏损和LAE | | | $63,868 | | | $5,993 | | | $69,861 |
| | | | | | ||||
事故年损失率 | | | 51.6% | | | 45.0% | | | 50.9% |
净(有利)不利发展 | | | 21.0% | | | 8.6% | | | 19.6% |
历年损失率 | | | 72.6% | | | 53.6% | | | 70.5% |
目录
| | 截至2013年12月31日的年度, | ||||
| | 2022 | | | 2021 | |
商业专线 | | | | | ||
保单获取成本 | | | 21.8% | | | 29.2% |
运营费用 | | | 16.1% | | | 13.2% |
总计 | | | 37.9% | | | 42.4% |
| | | | |||
个人专线 | | | | | ||
保单获取成本 | | | 28.8% | | | 29.6% |
运营费用 | | | 12.2% | | | 12.1% |
总计 | | | 41.0% | | | 41.7% |
| | | | |||
总承保金额 | | | | | ||
保单获取成本 | | | 23.0% | | | 29.3% |
运营费用 | | | 15.4% | | | 13.1% |
总计 | | | 38.4% | | | 42.4% |
目录
| | 截至2013年12月31日的年度, | |||||||
| | 2022 | | | 2021 | | | 变化 | |
商业专线 | | | $(25,845) | | | $(13,229) | | | $(12,616) |
个人专线 | | | (1,248) | | | 529 | | | (1,777) |
总承保金额 | | | (27,093) | | | (12,700) | | | (14,393) |
批发代理 | | | (554) | | | (261) | | | (293) |
公司 | | | (921) | | | (757) | | | (164) |
淘汰 | | | 239 | | | 370 | | | (131) |
承保收入(亏损)总额 | | | $(28,329) | | | $(13,348) | | | $(14,981) |
目录
| | 截至三个月 3月31日, | | | | | ||||||
| | 2023 | | | 2022 | | | $Change | | | % 变化 | |
毛保费 | | | $36,214 | | | $32,964 | | | $3,250 | | | 9.9% |
| | | | | | | | |||||
净书面保费 | | | $18,342 | | | $18,021 | | | $321 | | | 1.8% |
| | | | | | | | |||||
净赚得保费 | | | $21,952 | | | $23,955 | | | $(2,003) | | | (8.4)% |
其他收入 | | | 626 | | | 698 | | | (72) | | | (10.3%) |
亏损和亏损调整费用净额 | | | 13,713 | | | 18,018 | | | (4,305) | | | (23.9)% |
保单获取成本 | | | 4,721 | | | 5,464 | | | (743) | | | (13.6)% |
运营费用 | | | 4,279 | | | 4,160 | | | 119 | | | 2.9% |
承保损益 | | | (135) | | | (2,989) | | | 2,854 | | | * |
净投资收益 | | | 1,307 | | | 507 | | | 800 | | | 157.8% |
已实现投资净收益(亏损) | | | — | | | (69) | | | 69 | | | * |
权益证券公允价值变动 | | | 694 | | | 280 | | | 414 | | | 147.9% |
其他收益(亏损) | | | — | | | (5) | | | 5 | | | * |
利息支出 | | | 686 | | | 711 | | | (25) | | | (3.5)% |
联营公司扣除税前收益(亏损) | | | 1,180 | | | (2,987) | | | 4,167 | | | * |
附属公司扣除税后的权益收益(亏损) | | | (179) | | | 76 | | | (255) | | | * |
所得税费用 | | | — | | | (41) | | | 41 | | | * |
净收益(亏损) | | | $1,001 | | | $(2,870) | | | $3,871 | | | * |
| | | | | | | | |||||
每股已发行普通股账面价值 | | | $1.82 | | | $3.13 | | | | | ||
| | | | | | | | |||||
承保比率: | | | | | | | | | ||||
损耗率(1) | | | 62.2% | | | 75.0% | | | | | ||
费用比率(2) | | | 37.3% | | | 37.5% | | | | | ||
综合比率(3) | | | 99.5% | | | 112.5% | | | | |
(1) | 亏损率是净亏损和亏损调整费用与净赚取保费和承保业务其他收入的比率,以百分比表示。 |
(2) | 费用比率是保单收购成本和其他承保费用与净赚取保费和承保业务其他收入的比率,以百分比表示。 |
(3) | 综合比率是损耗率和费用比率之和。综合比率低于100%表示承保利润。综合比率超过100%表示承保亏损。 |
* | 百分比更改没有意义。 |
目录
| | 截至三个月 3月31日, | | | | | ||||||
| | 2023 | | | 2022 | | | $Change | | | 更改百分比 | |
毛保费 | | | | | | | | | ||||
商业线路 | | | $28,975 | | | $28,586 | | | $389 | | | 1.4% |
个人专线 | | | 7,239 | | | 4,378 | | | 2,861 | | | 65.3% |
总计 | | | $36,214 | | | $32,964 | | | $3,250 | | | 9.9% |
| | | | | | | | |||||
净书面保费 | | | | | | | | | ||||
商业线路 | | | $12,241 | | | $14,340 | | | $(2,099) | | | (14.6)% |
个人专线 | | | 6,101 | | | 3,681 | | | 2,420 | | | 65.7% |
总计 | | | $18,342 | | | $18,021 | | | $321 | | | 1.8% |
| | | | | | | | |||||
净赚得保费 | | | | | | | | | ||||
商业线路 | | | $17,123 | | | $20,524 | | | $(3,401) | | | (16.6)% |
个人专线 | | | 4,829 | | | 3,431 | | | 1,398 | | | 40.7% |
总计 | | | $21,952 | | | $23,955 | | | $(2,003) | | | (8.4)% |
目录
截至2023年3月31日的三个月 | | | 商业广告 线条 | | | 个人 线条 | | | 总计 |
事故年净损失和LAE | | | $11,364 | | | $3,562 | | | $14,926 |
净(有利)不利发展 | | | (817) | | | (396) | | | (1,213) |
历年净亏损和LAE | | | $10,547 | | | $3,166 | | | $13,713 |
| | | | | | ||||
事故年损失率 | | | 66.2% | | | 73.4% | | | 67.8% |
净(有利)不利发展 | | | (4.8)% | | | (8.1)% | | | (5.6)% |
历年损失率 | | | 61.4% | | | 65.3% | | | 62.2% |
截至2022年3月31日的三个月 | | | 商业广告 线条 | | | 个人 线条 | | | 总计 |
事故年净损失和LAE | | | $10,870 | | | $1,627 | | | $12,497 |
净(有利)不利发展 | | | 5,740 | | | (219) | | | 5,521 |
历年净亏损和LAE | | | $16,610 | | | $1,408 | | | $18,018 |
| | | | | | ||||
事故年损失率 | | | 52.8% | | | 47.3% | | | 52.0% |
净(有利)不利发展 | | | 27.9% | | | (6.3)% | | | 23.0% |
历年损失率 | | | 80.7% | | | 41.0% | | | 75.0% |
目录
| | 截至三个月 3月31日, | ||||
| | 2023 | | | 2022 | |
商业专线 | | | | | ||
保单获取成本 | | | 18.6% | | | 21.2% |
运营费用 | | | 17.6% | | | 15.3% |
总计 | | | 36.2% | | | 36.5% |
个人专线 | | | | | ||
保单获取成本 | | | 28.6% | | | 31.8% |
运营费用 | | | 12.2% | | | 11.7% |
总计 | | | 40.8% | | | 43.5% |
总承保金额 | | | | | ||
保单获取成本 | | | 20.8% | | | 22.7% |
运营费用 | | | 16.5% | | | 14.8% |
总计 | | | 37.3% | | | 37.5% |
分部收益(亏损) | | | 截至三个月 3月31日, | | | ||||
| | 2023 | | | 2022 | | | $Change | |
商业专线 | | | $404 | | | $(3,533) | | | $3,937 |
个人专线 | | | (295) | | | 534 | | | (829) |
总承保金额 | | | 109 | | | (2,999) | | | 3,108 |
批发代理 | | | (21) | | | 62 | | | (83) |
公司 | | | (235) | | | (158) | | | (77) |
淘汰 | | | 12 | | | 106 | | | (94) |
分部总收益(亏损) | | | $(135) | | | $(2,989) | | | $2,854 |
目录
目录
目录
目录
• | 案件准备金,即未支付的损失和已报告的法律援助金额;以及 |
• | 已发生但未报告的准备金(“IBNR”),即(1)已发生但尚未报告的未付损失和未报告的LAE金额;以及(2)案例准备金的预期发展。 |
• | 损失的类型; |
• | 伤害或损坏的严重程度; |
• | 我们对索赔相关情况的了解; |
• | 该事件的管辖范围; |
• | 与索赔有关的保单条款; |
• | 用于支付解决索赔的最终费用的费用,包括对此类索赔引起的诉讼的调查和辩护、外部调解人和专家的费用以及为案件确定的所有其他费用;以及 |
• | 被认为与估计索赔所提供的赔偿和费用风险有关的任何其他信息。 |
目录
• | 书面保费和赚取保费; |
• | 已支付和报告的损失以及LAE; |
• | 预期初始亏损和净资产收益率,即已发生亏损和净资产收益率与已赚取保费的比率;以及 |
• | 预期索赔报告和赔付模式基于我们自己的损失经验,并在适用的情况下辅以保险业数据。 |
• | 损失率法--该方法使用以前事故年的损失和LAE比率,并根据当前趋势进行调整,以确定特定事故年的适当预期损失和LAE比率; |
• | 损失发展方法-损失发展方法假设事故年尚未出现的损失和LAE与迄今观察到的已支付或报告的损失和LAE金额成比例。已付损失发展法使用迄今已支付的损失和LAE,而报告损失发展法使用迄今报告的损失和LAE; |
• | Bornheutter-Ferguson方法-该方法是损失率和损失发展方法的组合,其中随着事故年的成熟,损失发展因素被赋予更多的权重;以及 |
• | 频率/严重性方法-此方法针对频率较高、严重性较低的产品,在付费或报告的基础上预测索赔计数和每次索赔的平均成本。 |
目录
• | 精算预测我们在某一特定时间预计的索赔最终解决和管理费用,反映当时已知的事实和情况; |
• | 对索赔严重程度和频率的未来趋势的估计; |
• | 对所主张的责任理论的评估;以及 |
• | 分析其他因素,如索赔处理程序中的变量、经济因素以及司法和立法趋势和行动。 |
业务范围 | | | 案例 储量 | | | IBNR 储量 | | | 总计 储量 | | | 的比率 IBNR至 总计 储量 |
商业专线 | | | $36,354 | | | $41,903 | | | $78,257 | | | 53.5% |
个人专线 | | | 2,944 | | | 1,687 | | | 4,631 | | | 36.4% |
总行数 | | | $39,298 | | | $43,590 | | | $82,888 | | | 52.6% |
目录
| | 截至2013年12月31日, 2022 | | | 影响 | ||||||||||
| | Net旗舰版 损失和 莱伊(1) | | | 净亏损及 莱伊 储量(1) | | | 极致 损失和 莱伊 敏感度 因素 | | | Pre- 税收收入(2) | | | 股东的 权益(2) | |
最终损失和LAE增加 | | | | | | | | | | | |||||
2022年事故年 | | | $57,136 | | | $36,262 | | | 10.0% | | | $(5,714) | | | $(4,514) |
2021年事故年 | | | 52,152 | | | 22,840 | | | 5.0% | | | (2,608) | | | (2,060) |
2020年事故年 | | | 46,128 | | | 16,142 | | | 2.5% | | | (1,153) | | | (911) |
2020年前的事故年 | | | — | | | 7,645 | | | —% | | | — | | | — |
| | | | | | | | | | ||||||
降低最终损失和LAE | | | | | | | | | | | |||||
2022年事故年 | | | 57,136 | | | 36,262 | | | (10.0)% | | | 5,714 | | | 4,514 |
2021年事故年 | | | 52,152 | | | 22,840 | | | (5.0)% | | | 2,608 | | | 2,060 |
2020年事故年 | | | 46,128 | | | 16,142 | | | (2.5)% | | | 1,153 | | | 911 |
2020年前的事故年 | | | — | | | 7,645 | | | —% | | | — | | | — |
(1) | 表示截至2022年12月31日的金额。 |
(2) | 表示如果最终净亏损和LAE按最终亏损和LAE敏感度系数列中的百分比变化,税前收益和股东权益将如何变化。 |
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• | 酒店业,如餐馆、酒吧和酒馆(除其他外,需要酒类责任保险)以及小型杂货店和便利店; |
• | 工匠承包商,如水管工、油漆工、木工、电工和其他独立承包商;以及 |
• | 保安服务提供者,例如提供保安服务和私人调查服务的公司。 |
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| | 按分部划分的毛保费 | ||||||||||||||||
| | 2022 | | | % | | | 2021 | | | % | | | 2020 | | | % | |
商业广告 | | | $116,868 | | | 85% | | | $117,075 | | | 89% | | | $102,763 | | | 92% |
个人 | | | 21,151 | | | 15% | | | 15,020 | | | 11% | | | 8,572 | | | 8% |
总计 | | | $138,019 | | | 100% | | | $132,095 | | | 100% | | | $111,335 | | | 100% |
| | 按州列出的毛保费 | ||||||||||||||||
| | 2022 | | | % | | | 2021 | | | % | | | 2020 | | | % | |
密西根 | | | $33,739 | | | 24.5% | | | $29,314 | | | 22.2% | | | $23,304 | | | 20.9% |
德克萨斯州 | | | 14,236 | | | 10.3% | | | 12,062 | | | 9.1% | | | 10,243 | | | 9.2% |
佛罗里达州 | | | 13,705 | | | 9.9% | | | 13,727 | | | 10.4% | | | 13,573 | | | 12.2% |
加利福尼亚 | | | 12,967 | | | 9.4% | | | 11,805 | | | 8.9% | | | 8,140 | | | 7.3% |
俄克拉荷马州 | | | 11,882 | | | 8.6% | | | 7,695 | | | 5.8% | | | 2,264 | | | 2.2% |
纽约 | | | 10,622 | | | 7.7% | | | 7,893 | | | 6.0% | | | 6,386 | | | 5.7% |
宾夕法尼亚州 | | | 4,499 | | | 3.3% | | | 4,863 | | | 3.7% | | | 4,846 | | | 4.4% |
俄亥俄州 | | | 4,378 | | | 3.2% | | | 4,123 | | | 3.1% | | | 3,823 | | | 3.4% |
印第安纳州 | | | 3,232 | | | 2.3% | | | 3,692 | | | 2.8% | | | 3,559 | | | 3.2% |
科罗拉多州 | | | 3,010 | | | 2.2% | | | 2,917 | | | 2.2% | | | 2,832 | | | 2.5% |
伊利诺伊州 | | | 2,644 | | | 1.9% | | | 2,457 | | | 1.9% | | | 1,818 | | | 1.6% |
所有其他州 | | | 23,105 | | | 16.7% | | | 31,547 | | | 23.9% | | | 30,547 | | | 27.4% |
总计 | | | $138,019 | | | 100.0% | | | $132,095 | | | 100.0% | | | $111,335 | | | 100.0% |
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• | 把重点放在服务不足的市场上。我们专注于在服务不足的市场向目标投保人提供专业保险产品。我们相信,我们的大多数小企业客户,其中许多是所有者运营的,都重视与一家保险公司就多种产品进行交易的效率。通过瞄准中小型客户,我们直接为企业主增加了价值,而不仅仅是在价格上竞争。 |
• | 与我们的代理商建立了牢固的关系。我们与我们的独立代理人建立了牢固的关系,为他们提供反应迅速的服务、有吸引力的佣金和有竞争力的产品,向投保人提供。我们相信我们的代理人明白,我们将他们视为风险选择的关键合作伙伴,帮助我们服务于我们的最终客户-被保险人。 |
• | 对我们市场的商业和监管环境有深刻的了解。各州对保险业务的竞争和监管经营环境差异很大。我们专注于调整我们的业务,专注于具有最大增长和盈利机会的地理市场和监管环境。我们的业务计划重点是在我们的保险产品能够有利可图地满足潜在客户需求的司法管辖区确定市场机会。 |
• | 强调灵活性。我们为我们的投保人提供E&S保险和承保保险。我们相信,这种灵活性使我们能够根据客户需求和监管条件,在E&S保单和认可保单之间有效地切换。 |
• | 保守的风险管理,强调降低波动性。我们专注于保险承保的风险/回报,同时保持谨慎的投资政策。我们采用保守的风险管理做法,并机会性地购买再保险,以将我们对个人风险的责任敞口降至最低。此外,我们寻求保持多元化的流动性投资组合,以降低整体资产负债表的波动性。截至2022年12月31日,我们的投资主要由固定收益投资组成,平均信用评级为“AA+”,期权调整后的存续期为3.5年。 |
• | 具有广泛专业知识的有才华的承销商。我们的承销商在管理跨市场周期的账户盈利能力方面拥有丰富的经验。我们的资深承销商平均拥有超过36年的经验,拥有适当应对市场力量所需的专业知识。 |
• | 受控和纪律严明的承销。我们拥有经验丰富的内部承保团队,根据我们的具体指导方针承保几乎所有的保单。我们定制我们提供的保险,并通过调整我们的定价、产品结构和承保指南来持续监控我们的市场并对市场的变化做出反应。通过调整保单的条款和条件,我们将实际承保风险与我们承保的每个保险账户的利润保持一致。 |
• | 主动处理索赔。我们采用积极主动的索赔处理理念,利用由经验丰富的内部律师组成的内部团队来管理和监督我们的索赔从开始到解决。我们支付我们所欠的,对我们没有的提出异议,并对介于两者之间的索赔做出合理的判断。我们对索赔的主动处理通过展示我们积极为被保险人辩护并帮助他们减少损失的意愿,加强了我们与客户和代理人的关系。 |
• | 成熟的管理团队。我们的高级管理团队平均拥有超过2600年的保险行业经验。我们的高级管理团队成功地创建、管理和发展了大量的保险公司和业务账簿,并与我们目标市场的许多独立代理人和投保人建立了长期的关系。 |
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• | 能够利用技术来提高效率。我们利用基于网络的信息技术系统,为公司创造了更高的组织效率。利用第三方供应商的程序员和支持人员的基础设施,我们内部的业务分析师可以专注于新产品的开发和推出。我们相信,这一能力缩短了我们新产品的上市时间,增强了对投保人的服务,提高了我们捕获数据的能力,并降低了成本。 |
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| | 截至2013年12月31日止的年度, | |||||||||||||||||||||||||||||||
| | 2012 | | | 2013 | | | 2014 | | | 2015 | | | 2016 | | | 2017 | | | 2018 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2021 | | | 2022 (1) | |
损失和损失费用的净负债 | | | $17,547 | | | $24,956 | | | $28,307 | | | $30,017 | | | $47,993 | | | $67,830 | | | $63,122 | | | $84,667 | | | $87,052 | | | $98,741 | | | $82,888 |
重新估计截至以下日期的负债: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |||||||||||
一年后 | | | 13,508 | | | 23,763 | | | 29,321 | | | 40,239 | | | 57,452 | | | 71,186 | | | 79,351 | | | 100,261 | | | 106,482 | | | 123,668 | | | |
两年后 | | | 13,601 | | | 25,521 | | | 33,274 | | | 52,321 | | | 60,453 | | | 87,536 | | | 94,786 | | | 118,116 | | | 129,665 | | | | | ||
三年后 | | | 13,821 | | | 26,560 | | | 38,569 | | | 58,251 | | | 69,833 | | | 95,367 | | | 108,022 | | | 137,327 | | | | | | | |||
四年后 | | | 13,860 | | | 27,784 | | | 40,822 | | | 62,185 | | | 74,381 | | | 102,335 | | | 117,607 | | | | | | | | | ||||
五年后 | | | 13,980 | | | 27,920 | | | 42,274 | | | 64,547 | | | 76,860 | | | 106,705 | | | | | | | | | | | |||||
六年后 | | | 14,048 | | | 28,339 | | | 42,967 | | | 66,072 | | | 79,622 | | | | | | | | | | | | | ||||||
七年后 | | | 13,982 | | | 28,655 | | | 43,341 | | | 66,883 | | | | | | | | | | | | | | | |||||||
八年后 | | | 14,050 | | | 28,880 | | | 43,771 | | | | | | | | | | | | | | | | | ||||||||
九年后 | | | 14,133 | | | 29,487 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |||||||||
十年后 | | | 14,626 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | ||||||||||
净累计冗余(不足) | | | $2,921 | | | $(4,531) | | | $(15,464) | | | $(36,866) | | | $(31,629) | | | $(38,875) | | | $(54,485) | | | $(52,660) | | | $(42,613) | | | $(24,927) | | | $82,888 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | ||||||||||||
截至以下日期已支付的累计净负债金额: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |||||||||||
一年后 | | | 5,186 | | | $13,245 | | | $16,091 | | | $20,200 | | | $29,533 | | | $44,521 | | | $29,520 | | | $40,244 | | | $39,187 | | | $51,129 | | | |
两年后 | | | 9,106 | | | 19,711 | | | 24,060 | | | 35,972 | | | 56,962 | | | 62,369 | | | 57,864 | | | 70,478 | | | 79,965 | | | | | ||
三年后 | | | 11,444 | | | 23,241 | | | 32,699 | | | 50,676 | | | 61,168 | | | 77,409 | | | 78,861 | | | 103,770 | | | | | | | |||
四年后 | | | 13,015 | | | 26,056 | | | 37,474 | | | 58,317 | | | 66,556 | | | 87,587 | | | 100,377 | | | | | | | | | ||||
五年后 | | | 13,522 | | | 27,217 | | | 40,438 | | | 61,349 | | | 70,945 | | | 99,544 | | | | | | | | | | | |||||
六年后 | | | 13,903 | | | 27,780 | | | 41,979 | | | 63,814 | | | 76,563 | | | | | | | | | | | | | ||||||
七年后 | | | 13,878 | | | 28,384 | | | 42,428 | | | 65,654 | | | | | | | | | | | | | | | |||||||
八年后 | | | 13,923 | | | 28,555 | | | 43,025 | | | | | | | | | | | | | | | | | ||||||||
九年后 | | | 13,927 | | | 29,199 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |||||||||
十年后 | | | 14,395 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | ||||||||||
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | ||||||||||||
总负债--年终 | | | 24,843 | | | 28,909 | | | 31,532 | | | 35,423 | | | 54,651 | | | 87,896 | | | 92,807 | | | 107,246 | | | 111,270 | | | 139,085 | | | 165,539 |
对未付损失可追讨的再保险 | | | 7,296 | | | 3,952 | | | 3,225 | | | 5,405 | | | 6,658 | | | 20,066 | | | 29,685 | | | 22,579 | | | 24,218 | | | 40,344 | | | 82,651 |
净负债--年终 | | | 17,547 | | | 24,957 | | | 28,307 | | | 30,018 | | | 47,993 | | | 67,830 | | | 63,122 | | | 84,667 | | | 87,052 | | | 98,741 | | | 82,888 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | ||||||||||||
重估总负债--最新情况 | | | 20,671 | | | 35,702 | | | 52,783 | | | 84,930 | | | 115,658 | | | 174,272 | | | 177,075 | | | 173,828 | | | 164,154 | | | 167,738 | | | |
重新估计的未付损失可收回的再保险--最新 | | | 6,044 | | | 6,216 | | | 9,012 | | | 18,047 | | | 36,036 | | | 67,566 | | | 59,468 | | | 36,501 | | | 34,490 | | | 44,070 | | | |
重新估计的净负债--最新 | | | 14,627 | | | 29,486 | | | 43,771 | | | 66,883 | | | 79,622 | | | 106,706 | | | 117,607 | | | 137,327 | | | 129,664 | | | 123,668 | | | |
累计总冗余度(不足) | | | $4,172 | | | $(6,793) | | | $(21,251) | | | $(49,507) | | | $(61,007) | | | $(86,376) | | | $(84,268) | | | $(66,582) | | | $(52,884) | | | $(28,653) | | |
(1) | 2022年一栏包括从第6项:精选综合财务数据中描述的损失组合转移(LPT)中可收回的2590万美元的再保险可追回金额。以前的所有年份都没有反映从LPT中可收回的任何项目。 |
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• | 理赔金额与原估计不同的; |
• | 随着有关个别索赔的更多信息的了解,对仍未结清的个别索赔增加或减少准备金;以及 |
• | 在相关年度结束后报告的索赔比预计在该日期之前报告的要多或少。 |
• | 事先批准收购保险公司或控制保险公司的任何公司的控制权; |
• | 监管该保险公司子公司与其任何关联公司达成的某些交易; |
• | 批准用于许多已获承认保险类别的保险费率、表格和保单;·偿付能力标准以及必须维持的最低资本和盈余数额; |
• | 对投资类型和集中度的限制; |
• | 保险公司及代理人的发牌事宜; |
• | 为保单持有人的利益而存放证券;及 |
• | 向州保险监管机构提交有关财务状况和其他事项的定期报告。 |
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事故年 | | | 发生亏损事件的年度日历会计期,无论亏损是在何时实际报告、入账或支付的。 |
| | ||
事故年综合比率 | | | 事故年综合比率是保险业的一项衡量指标,将最终净损失估计的变动从之前的事故年损失准备金中剔除。事故年综合比率为管理层提供对特定保单年度盈利能力的评估(将保单定价与相关损失相匹配),并协助管理层评估产品定价水平和书面业务质量。管理层使用事故年综合比率作为评估公司本年度业绩的一个组成部分,并将其作为评估和调整本年度定价和承保的一种衡量标准。 |
| | ||
调整后营业收入(亏损) | | | 不包括已实现投资净额和其他收益(亏损)的净收益(亏损)、税项净额、税制改革的影响、未实现收益变动在净收益中的影响、权益证券的公允价值变动、税金净额、以及来自不利发展保险的递延收益的资本化和摊销。 |
| | ||
调整后营业收入(亏损),每股 | | | 调整后的每股营业收入(亏损)。 |
| | ||
利益分配 | | | 一种法律工具,允许第三方主张索赔,并为投保人提供的服务支付费用,而投保人通常在自己提出索赔后直接得到保险公司的补偿。 |
| | ||
每股账面价值 | | | 普通股股东权益总额除以已发行普通股数量。 |
| |
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案例保留 | | | 对每一项具体报告的索赔预计未来付款的估计。 |
| | ||
基于美国公认会计原则的综合比率(“公认会计原则”) | | | 综合比率是损耗率和费用比率之和。这些比率不同于反映GAAP会计的法定比率,因为管理层使用GAAP综合比率评估我们承保业务的表现。 |
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基于法定会计惯例的综合比率(“SAP”) | | | 基于SAP的综合比率以百分比表示,是传统上用于财产和意外伤害保险业务的承保盈利能力的关键衡量标准。综合比率是法定会计计量,代表(I)亏损及亏损开支与净赚取保费的比率(损失率)加上(Ii)承保费用与净承保保费的比率(费用比率)之和。 |
| | ||
综合比率(整体) | | | 当合并比率低于100%时,承保业绩通常被视为有利可图;当合并比率高于100%时,承保业绩通常被视为无利可图。 |
| | ||
递延保单收购成本 | | | 主要是佣金和保费相关税项,随着新合同的产生而变化,并主要与新合同的产生有关,并在根据公认会计准则编制的财务报表中报告时递延和摊销,以实现收入和支出的匹配。 |
| | ||
缺憾 | | | 关于某一特定负债的准备金,如果估计或确定准备金不足以支付相关负债的最终结清价值,就存在不足。如果不足是估计的结果,估计的不足数量(甚至是对是否存在不足的发现)可能会随着新的信息的获得而发生变化。 |
| | ||
费用比率 | | | 对于GAAP,它是发生的GAAP承保费用与净赚取保费加上其他收入的比率。对于SAP,它是法定承保费用与净承保保费的比率。 |
| | ||
已发生但未报告的准备金(IBNR) | | | 已发生但尚未向保险公司报告的估计损失和LAE准备金。这包括未报告的索赔金额、已知案件的进展情况和重新审理的索赔金额。 |
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出借人 | | | 亨廷顿国家银行 |
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损失 | | | 作为提交和/或支付索赔的基础的事件。根据保险条款的不同,损失可能被承保、限制或排除在承保范围之外。 |
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亏损调整费用(LAE) | | | 理赔费用,包括律师费和其他费用,以及分配给理赔费用的一般费用部分。 |
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损耗率 | | | 已发生的亏损和亏损调整费用与净赚取保费加上其他收入的比率。 |
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损失准备金 | | | 由保险人和再保险人确定的负债,以反映保险人或再保险人最终将被要求承担的索赔的估计成本 |
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| | 就其所写的保险或再保险支付。建立了损失准备金和LAE准备金,由CASE准备金和IBNR准备金组成。由于本文件中使用了这一术语,除非另有说明,否则“损失准备金”指的是既包括损失准备金又包括LAE准备金。 | |
| | ||
损失准备金开发 | | | 因对某一组索赔在连续的估值日期重新估计索赔和索赔调整费用准备金而增加或减少的损失或LAE。损失准备的发展可能与上一年或本年度的发展有关。 |
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已发生的损失 | | | 保险公司在一份或多份保单下遭受的总损失,无论是否支付。发生的损失包括一笔IBNR准备金。 |
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NAIC-IRIS比率 | | | NAIC计算的财务比率,以协助国家保险部门监测保险公司的财务状况。 |
| | ||
投保人盈余 | | | 根据SAP确定,所有负债从所有已确认资产中减去后的剩余金额。已确认资产是指国家规定或允许在法定资产负债表上确认的保险公司的资产。在法定会计上,投保人的盈余也被称为“盈余”或“法定盈余”。 |
| | ||
溢价杠杆率 | | | 书面保费(毛收入或净额)与综合法定盈余的比率。 |
| | ||
冗余 | | | 关于特定负债的准备金,如果估计或确定准备金大于支付相关负债的最终结算值所需的准备金,则存在冗余。在冗余是估计的结果的情况下,随着新信息的可用,估计的冗余量(甚至发现是否存在冗余)可能会改变。 |
| | ||
基于风险的资本(RBC) | | | 一种由NAIC采用并由各州颁布的措施,用于确定保险公司的最低法定投保人盈余要求。调整后的总资本低于加拿大皇家银行计算要求的资本的保险公司,将受到不同程度的监管行动。 |
| | ||
法定会计实务(SAP) | | | 美国各州保险监管机构为记录交易和编制财务报表而规定或允许的做法和程序。 |
| | ||
承保损益 | | | 净赚取保费加上其他收入,减去损失、LAE、佣金和运营费用。 |
目录
董事 | | | 年龄 | | | 职位 |
蒂莫西·拉莫斯(1)(3) | | | 67 | | | 董事 |
伊索尔德·奥汉隆(1)(2) | | | 64 | | | 董事 |
尼古拉斯·彼得科夫 | | | 41 | | | 董事,联席首席执行官 |
詹姆斯·彼得科夫 | | | 67 | | | 董事执行主席兼联席首席执行官 |
杰弗里·哈卡拉(2)(3) | | | 49 | | | 董事 |
约翰·梅尔斯特罗姆(1) | | | 82 | | | 董事 |
约瑟夫·萨拉法(2)(3) | | | 68 | | | 董事 |
小R·贾米森·威廉姆斯(1) | | | 81 | | | 董事 |
杰拉尔德·哈卡拉 | | | 51 | | | 董事 |
行政人员 | | | | | ||
布赖恩·罗尼 | | | 58 | | | 总裁 |
哈罗德·梅洛什 | | | 61 | | | 首席财务官兼财务主管 |
(1) | 审计委员会委员 |
(2) | 薪酬委员会委员 |
(3) | 提名及企业管治委员会委员 |
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• | 我们每一位董事和董事的提名者; |
• | 我们的每一位被任命的执行官员; |
• | 我们的所有现任董事和指定的行政人员作为一个团体;以及 |
• | 每个人或团体,他们实益拥有超过5%的普通股。 |
实益拥有人姓名或名称 | | | 数量 股票 有益的 拥有 | | | 百分比 的股份 有益的 拥有 |
获任命的行政人员及董事: | | | | | ||
詹姆斯·彼得科夫(1) | | | 4,008,968 | | | 32.5% |
布赖恩·罗尼(4) | | | 581,232 | | | 4.7% |
尼古拉斯·彼得科夫(1)(5) | | | 366,314 | | | 3.0% |
哈罗德·梅洛什(6) | | | 62,588 | | | * |
蒂莫西·拉莫斯 | | | 17,351 | | | * |
约瑟夫·萨拉法 | | | 250,000 | | | 2.0% |
小R·贾米森·威廉姆斯 | | | 440,752 | | | 3.6% |
伊索尔德·奥汉隆 | | | 5,000 | | | * |
约翰·梅尔斯特罗姆 | | | 25,000 | | | * |
杰弗里·哈卡拉(2) | | | 1,753,895 | | | 14.3% |
杰拉尔德·哈卡拉(2) | | | 1,753,895 | | | 14.3% |
所有被点名的执行干事和董事作为一个小组(11人)(7) | | | 8,898,681 | | | 71.7% |
| | | | |||
其他实益拥有人 | | | | | ||
克拉克斯顿风险投资有限责任公司(3) | | | 3,635,769 | | | 29.7% |
* | 代表不到1%。 |
(1) | 詹姆斯·彼得科夫、尼古拉斯·彼得科夫和安德鲁·彼得科夫于2022年8月8日达成投票协议,允许詹姆斯·彼得科夫投票表决詹姆斯·彼得科夫、尼古拉斯·彼得科夫和安德鲁·彼得科夫拥有的所有发行者共享。 |
(2) | 这些股份直接由Clarkston Ventures,LLC(“CV”)持有,间接由Jeffrey Hakala和Gerald Hakala持有,他们都是CV的联席首席投资官。杰弗里·哈卡拉和杰拉尔德·哈卡拉否认对CV持有的股份拥有实益所有权,但他们在金钱上拥有的股份除外。 |
(3) | 仅基于简历于2022年8月12日提交给美国证券交易委员会的Form 4中包含的信息。简历的地址是密歇根州布卢姆菲尔德山龙湖西路81号,邮编48304。 |
(4) | 包括71,000股已发行股票期权。 |
(5) | 包括91,000股已发行股票期权。 |
(6) | 包括12,000股已发行股票期权。 |
(7) | 包括192,000股已发行股票期权。 |
目录
名称和主要职位 | | | 年 | | | 薪金 ($) | | | 选择权 奖项 ($)(1) | | | 所有其他 补偿 ($)(2) | | | 总计 补偿 ($) |
詹姆斯·彼得科夫 联席首席执行官和 董事会执行主席 本公司董事名单 | | | 2022 | | | 600,000 | | | — | | | 12,200 | | | 612,200 |
| 2021 | | | 550,000 | | | — | | | 11,200 | | | 561,200 | ||
| | | | | | | | | | ||||||
尼古拉斯·彼得科夫 联席首席执行官和 公司的董事 | | | 2022 | | | 425,000 | | | 354,303 | | | 12,200 | | | 791,503 |
| 2021 | | | 425,000 | | | — | | | 11,200 | | | 436,200 | ||
| | | | | | | | | | ||||||
布赖恩·罗尼 总公司的总裁 | | | 2022 | | | 425,000 | | | 257,233 | | | 12,200 | | | 694,433 |
| 2021 | | | 425,000 | | | — | | | 11,200 | | | 436,200 |
(1) | 根据美国证券交易委员会规则,就基于时间的股权奖励而言,本栏反映的是此类股权奖励的授予日期合计公允价值,该值是根据财务会计准则委员会第718主题计算的,这与在截至授予日期的服务期间内根据财务会计准则ASC主题718确定的待确认的薪酬总成本估计值一致。计算这些金额时使用的假设包括在我们截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K中包括的财务报表附注中。这些数额并不反映我们指定的高管在授予该等股权奖励或出售该等奖励所涉及的普通股时将实现的实际经济价值。 |
(2) | 詹姆斯·佩特科夫的其他薪酬包括12,200美元和11,200美元的雇主匹配,用于支付公司2022年和2021年的401(K)员工福利计划的缴费。尼古拉斯·佩特科夫的其他薪酬包括12,200美元和11,200美元的雇主匹配,这是与2022年和2021年公司401(K)员工福利计划的缴费相匹配的。布莱恩·罗尼的其他薪酬包括12,200美元和11,200美元的雇主匹配,用于支付公司2022年和2021年的401(K)员工福利计划的缴费。 |
| | 期权大奖 | ||||||||||
名字 | | | 证券数量 潜在的未行使期权 可行使(#) | | | 数量 证券 潜在的 未行使的期权 不可行使(#) | | | 选择权 锻炼 价格(美元) | | | 选择权 期满 日期 |
詹姆斯·彼得科夫 | | | — | | | — | | | — | | | — |
尼古拉斯·彼得科夫(1) | | | 12,000 | | | 18,000 | | | $3.81 | | | 6/30/2030 |
布赖恩·罗尼(1) | | | 12,000 | | | 18,000 | | | $3.81 | | | 6/30/2030 |
尼古拉斯·彼得科夫(2) | | | — | | | 365,000 | | | $4.53 | | | 3/8/2032 |
布赖恩·罗尼(2) | | | — | | | 265,000 | | | $4.53 | | | 3/8/2032 |
(1) | 2020年6月30日,尼古拉斯·佩特科夫先生和罗尼先生分别获得了3万份期权。这些期权从授予之日的一周年起分成五个等额的年度分期付款。 |
(2) | 2022年3月8日,尼古拉斯·佩特科夫先生和罗尼先生分别获得了365,000和265,000份期权。这些期权从授予之日的一周年起分成五个等额的年度分期付款。 |
目录
计划类别 | | | 要发行的证券数量 在行使以下权力时发出 未完成的选项, 认股权证及权利(A) | | | 加权平均 行权价格 未完成的选项, 认股权证和权利(B) | | | 剩余证券数量 可供将来在以下条件下发行 股权补偿计划 (不包括中反映的证券 (A))(C) |
证券持有人批准的股权补偿计划 | | | 892,000 | | | $4.32 | | | 18,572 |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | | — | | | — | | | — |
总计 | | | 892,000 | | | $4.32 | | | 18,572 |
目录
名字 | | | 以现金支付或赚取的费用 |
约瑟夫·萨拉法 | | | $20,000 |
小R·贾米森·威廉姆斯 | | | 20,000 |
伊索尔德·奥汉隆 | | | 20,000 |
杰弗里·哈卡拉 | | | 20,000 |
约翰·梅尔斯特罗姆 | | | 20,000 |
蒂莫西·拉莫斯(2020年当选) | | | 20,000 |
杰拉尔德·哈卡拉(2022年任命) | | | 5,000 |
安德鲁·佩特科夫(2022年辞职) | | | — |
总费用 | | | $ 125,000 |
目录
• | 第I类董事的任期将于2025财年举行的年度股东大会上届满,成员包括萨拉法先生、威廉姆斯先生、梅尔斯特罗姆先生和哈卡拉先生; |
• | 第II类董事的任期将于2023财年举行的年度股东大会上届满,成员包括尼古拉斯·佩特科夫先生、拉莫特先生和奥汉伦女士;以及 |
• | III类董事的任期将于2024财年举行的年度股东大会上届满,其成员包括杰弗里·哈卡拉先生和詹姆斯·佩特科夫先生。 |
目录
目录
• | 我们财务报表和财务报告流程的完整性; |
• | 内部审计和外部审计以及独立注册会计师事务所的资质和独立性; |
• | 履行内部审计职能和我们的独立注册会计师事务所; |
• | 我们的内部会计和财务控制制度的完整性;以及 |
• | 我们遵守法律和法规的要求。 |
• | 确定、评估和推荐董事会和董事会各委员会的提名人选,包括股东提名人选; |
• | 寻找合适的董事; |
• | 评估我们董事会和个人董事的表现; |
• | 考虑董事会及其委员会的组成和相关薪酬,并向董事会提出建议; |
目录
• | 审查公司治理实践的发展; |
• | 评估我们的企业管治实务和报告是否足够;以及 |
• | 就公司管治事宜向董事会提出建议。 |
• | 诚实和合乎道德的行为,包括合乎道德地处理个人和职业关系之间实际或明显的利益冲突; |
• | 在我们提交或提交给美国证券交易委员会的报告和文件以及我们进行的其他公共通信中进行全面、公平、准确、及时和可理解的披露; |
• | 遵守适用的政府法律、规则和条例; |
• | 就违反《商业行为和道德守则》的行为,迅速向《商业行为和道德守则》中确定的适当人员进行内部报告; |
• | 对遵守《商业行为和道德守则》的责任;以及 |
• | 遵守我们的举报人政策。 |
目录
目录
目录
目录
| | 每张纸条 | | | 总计 | |
公开发行价格(1) | | | $ | | | $ |
安置代理费 | | | $ | | | $ |
扣除费用前的收益,付给我们 | | | $ | | | $ |
(1) | 外加2023年 的应计利息(如果有)。 |
目录
目录
目录
| | 页码 | |
截至2023年3月31日(未经审计)和2022年12月31日的合并资产负债表 | | | F-2 |
截至2023年3月31日和2022年3月31日止三个月的综合业务报表(未经审计) | | | F-3 |
截至2023年3月31日和2022年3月31日止三个月的综合全面收益(损益表)(未经审计) | | | F-4 |
截至2023年3月31日和2022年3月31日三个月的综合股东权益变动表(未经审计) | | | F-5 |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月综合现金流量表(未经审计) | | | F-6 |
合并财务报表附注 | | | F-7 |
目录
| | 3月31日, 2023 | | | 12月31日, 2022 | |
| | (未经审计) | | | ||
资产 | | | | | ||
投资证券: | | | | | ||
公允价值债务证券(摊余成本分别为125274美元和127119美元) | | | $110,633 | | | $110,201 |
按公允价值计算的股权证券(费用分别为2369美元和1905美元) | | | 2,425 | | | 1,267 |
按公允价值计算的短期投资 | | | 28,055 | | | 25,929 |
总投资 | | | 141,113 | | | 137,397 |
| | | | |||
现金和现金等价物 | | | 21,549 | | | 28,035 |
应收保费和代理余额,净额 | | | 21,713 | | | 21,802 |
从关联公司应收款项 | | | 1,245 | | | 1,261 |
未付损失的再保险可追回款项 | | | 61,101 | | | 82,651 |
对已支付损失进行再保险的可追偿金额 | | | 9,023 | | | 6,653 |
预付再保险费 | | | 21,929 | | | 16,399 |
递延保单收购成本 | | | 8,326 | | | 10,290 |
其他资产 | | | 7,172 | | | 7,862 |
总资产 | | | $293,171 | | | $312,350 |
| | | | |||
负债与股东权益 | | | | | ||
负债: | | | | | ||
未付亏损和亏损调整费用 | | | $145,362 | | | $165,539 |
未赚取的保费 | | | 69,807 | | | 67,887 |
应付再保险费 | | | 7,463 | | | 6,144 |
债务 | | | 33,954 | | | 33,876 |
应付账款和应计费用 | | | 14,293 | | | 19,954 |
总负债 | | | 270,879 | | | 293,400 |
| | | | |||
承付款和或有事项 | | | | | ||
| | | | |||
股东权益: | | | | | ||
普通股,无面值(授权发行100,000,000股;已发行和已发行分别为12,215,849股) | | | 97,968 | | | 97,913 |
累计赤字 | | | (59,759) | | | (60,760) |
累计其他综合收益(亏损) | | | (15,917) | | | (18,203) |
股东权益总额 | | | 22,292 | | | 18,950 |
总负债和股东权益 | | | $293,171 | | | $312,350 |
目录
| | 截至三个月 3月31日, | ||||
| | 2023 | | | 2022 | |
收入和其他收入 | | | | | ||
保费 | | | | | ||
毛赚得保费 | | | $34,294 | | | 32,764 |
让渡赚取的保费 | | | (12,342) | | | (8,809) |
净赚得保费 | | | 21,952 | | | 23,955 |
净投资收益 | | | 1,307 | | | 507 |
已实现投资净收益(亏损) | | | — | | | (69) |
权益证券公允价值变动 | | | 694 | | | 280 |
其他收益(亏损) | | | — | | | (5) |
其他收入 | | | 626 | | | 698 |
总收入和其他收入 | | | 24,579 | | | 25,366 |
| | | | |||
费用 | | | | | ||
亏损和亏损调整费用净额 | | | 13,713 | | | 18,018 |
保单获取成本 | | | 4,721 | | | 5,464 |
运营费用 | | | 4,279 | | | 4,160 |
利息支出 | | | 686 | | | 711 |
总费用 | | | 23,399 | | | 28,353 |
| | | | |||
未计股权收益、关联公司收益和所得税前的收益(亏损) | | | 1,180 | | | (2,987) |
附属公司扣除税后的权益收益(亏损) | | | (179) | | | 76 |
所得税支出(福利) | | | — | | | (41) |
| | | | |||
净收益(亏损) | | | $1,001 | | | $(2,870) |
| | | | |||
每股普通股收益(亏损),基本收益和稀释后收益 | | | $0.08 | | | $(0.30) |
| | | | |||
加权平均已发行普通股、基本普通股和稀释后普通股 | | | 12,215,849 | | | 9,707,817 |
目录
| | 截至三个月 3月31日, | ||||
| | 2023 | | | 2022 | |
净收益(亏损) | | | $1,001 | | | $(2,870) |
| | | | |||
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | ||
未实现投资收益(亏损): | | | | | ||
期内未实现投资收益(亏损) | | | 2,286 | | | (7,287) |
所得税(福利)费用 | | | — | | | — |
未实现投资收益(亏损),税后净额 | | | 2,286 | | | (7,287) |
| | | | |||
减去:重新定级调整至: | | | | | ||
已实现投资净收益(亏损)计入净收益(亏损) | | | — | | | — |
所得税(福利)费用 | | | — | | | — |
重新分类总额计入净收益(亏损)、税后净额 | | | — | | | — |
| | | | |||
其他全面收益(亏损) | | | 2,286 | | | (7,287) |
| | | | |||
全面收益(亏损)合计 | | | $3,287 | | | $(10,157) |
目录
| | 无票面价值,普通股 | | | 累计 赤字 | | | 累计 其他 全面 收入 (亏损) | | | 总计 股东的 权益 | ||||
| | 股票 | | | 金额 | | |||||||||
2022年12月31日的余额 | | | 12,215,849 | | | $97,913 | | | $(60,760) | | | $(18,203) | | | $18,950 |
净收益(亏损) | | | — | | | — | | | 1,001 | | | — | | | 1,001 |
基于股票的薪酬费用 | | | — | | | 55 | | | — | | | — | | | 55 |
其他全面收益(亏损) | | | — | | | — | | | — | | | 2,286 | | | 2,286 |
2023年3月31日的余额 | | | 12,215,849 | | | $97,968 | | | $(59,759) | | | $(15,917) | | | $22,292 |
| | | | | | | | | | ||||||
2021年12月31日的余额 | | | 9,707,817 | | | $92,692 | | | $(50,079) | | | $(2,110) | | | $40,503 |
净收益(亏损) | | | — | | | — | | | (2,870) | | | — | | | (2,870) |
基于股票的薪酬费用 | | | — | | | 38 | | | — | | | — | | | 38 |
其他全面收益(亏损) | | | — | | | — | | | — | | | (7,287) | | | (7,287) |
2022年3月31日的余额 | | | 9,707,817 | | | $92,730 | | | $(52,949) | | | $(9,397) | | | $30,384 |
目录
| | 截至三个月 3月31日, | ||||
| | 2023 | | | 2022 | |
经营活动的现金流 | | | | | ||
净收益(亏损) | | | $1,001 | | | $(2,870) |
将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | | | ||
折旧及摊销 | | | 98 | | | 102 |
债券溢价和折价摊销净额 | | | (97) | | | 116 |
已实现投资(收益)损失净额 | | | — | | | 69 |
权益证券公允价值变动 | | | (694) | | | (280) |
基于股票的薪酬费用 | | | 55 | | | 38 |
附属公司扣除税后的权益损失(收益) | | | 179 | | | (76) |
经营性资产和负债变动情况: | | | | | ||
(增加)减少: | | | | | ||
保费和代理人余额及其他应收款 | | | (91) | | | 442 |
再保险可追回款项 | | | 19,180 | | | (1,201) |
预付再保险费 | | | (5,530) | | | (6,133) |
递延保单收购成本 | | | 1,964 | | | 2,143 |
其他资产 | | | (418) | | | (719) |
增加(减少): | | | | | ||
未付亏损和亏损调整费用 | | | (20,177) | | | 1,853 |
未赚取的保费 | | | 1,920 | | | 199 |
应付再保险费 | | | (1,456) | | | (1,976) |
应付帐款和其他负债 | | | (1,952) | | | (234) |
经营活动提供(用于)的现金净额 | | | (6,018) | | | (8,527) |
投资活动产生的现金流 | | | | | ||
购买投资 | | | (60,052) | | | (68,116) |
投资到期和赎回所得收益 | | | 2,105 | | | 6,609 |
出售投资所得收益 | | | 58,413 | | | 62,958 |
对SSU的义务 | | | (934) | | | — |
投资活动提供(用于)的现金净额 | | | (468) | | | 1,451 |
融资活动产生的现金流 | | | | | ||
信贷额度下的借款 | | | — | | | 5,000 |
融资活动提供(用于)的现金净额 | | | — | | | 5,000 |
现金净增(减) | | | (6,486) | | | (2,076) |
期初现金 | | | 28,035 | | | 9,913 |
期末现金 | | | $21,549 | | | $7,837 |
补充披露现金流量信息: | | | | | ||
支付的利息 | | | $686 | | | $699 |
已缴纳(已退还)的所得税,净额 | | | — | | | (12) |
目录
目录
| | 2023年3月31日 | ||||||||||
| | 成本或 摊销 成本 | | | 未实现总额 | | | 估计数 公允价值 | ||||
| | 收益 | | | 损失 | | ||||||
债务证券: | | | | | | | | | ||||
美国政府 | | | $7,220 | | | $— | | | $(249) | | | $6,971 |
州和地方政府 | | | 26,063 | | | 1 | | | (3,866) | | | 22,198 |
公司债务 | | | 35,070 | | | — | | | (4,139) | | | 30,931 |
资产支持证券 | | | 21,150 | | | — | | | (1,045) | | | 20,105 |
目录
| | 2023年3月31日 | ||||||||||
| | 成本或 摊销 成本 | | | 未实现总额 | | | 估计数 公允价值 | ||||
| | 收益 | | | 损失 | | ||||||
抵押贷款支持证券 | | | 28,524 | | | — | | | (4,739) | | | 23,785 |
商业抵押贷款支持证券 | | | 3,413 | | | — | | | (125) | | | 3,288 |
抵押抵押债券 | | | 3,834 | | | — | | | (479) | | | 3,355 |
可供出售的债务证券总额 | | | $125,274 | | | $1 | | | $(14,642) | | | $110,633 |
| | 2022年12月31日 | ||||||||||
| | 成本或 摊销 成本 | | | 未实现总额 | | | 估计数 公允价值 | ||||
| | 收益 | | | 损失 | | ||||||
债务证券: | | | | | | | | | ||||
美国政府 | | | $7,833 | | | $— | | | $(335) | | | $7,498 |
州和地方政府 | | | 25,487 | | | 1 | | | (4,672) | | | 20,816 |
公司债务 | | | 35,347 | | | — | | | (4,788) | | | 30,559 |
资产支持证券 | | | 21,742 | | | — | | | (1,246) | | | 20,496 |
抵押贷款支持证券 | | | 29,194 | | | — | | | (5,157) | | | 24,037 |
商业抵押贷款支持证券 | | | 3,414 | | | — | | | (186) | | | 3,228 |
抵押抵押债券 | | | 4,102 | | | — | | | (535) | | | 3,567 |
可供出售的债务证券总额 | | | $127,119 | | | $1 | | | $(16,919) | | | $110,201 |
| | 2023年3月31日 | |||||||||||||||||||||||||
| | 少于12个月 | | | 超过12个月 | | | 总计 | |||||||||||||||||||
| | 不是的。的 议题 | | | 的公允价值 投资 使用 未实现 损失 | | | 毛收入 未实现 损失 | | | 不是的。的 议题 | | | 的公允价值 投资 使用 未实现 损失 | | | 毛收入 未实现 损失 | | | 不是的。的 议题 | | | 的公允价值 投资 使用 未实现 损失 | | | 毛收入 未实现 损失 | |
债务证券: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |||||||||
美国政府 | | | 2 | | | $900 | | | $(6) | | | 10 | | | $6,071 | | | $(243) | | | 12 | | | $6,971 | | | $(249) |
州和地方政府 | | | 13 | | | 3,229 | | | (80) | | | 110 | | | 18,267 | | | (3,786) | | | 123 | | | 21,496 | | | (3,866) |
公司债务 | | | 4 | | | 1,509 | | | (41) | | | 64 | | | 29,422 | | | (4,098) | | | 68 | | | 30,931 | | | (4,139) |
资产支持证券 | | | 3 | | | 1,085 | | | (28) | | | 22 | | | 19,020 | | | (1,017) | | | 25 | | | 20,105 | | | (1,045) |
抵押贷款支持证券 | | | 33 | | | 279 | | | (12) | | | 35 | | | 23,499 | | | (4,727) | | | 68 | | | 23,778 | | | (4,739) |
商业抵押贷款支持证券 | | | 1 | | | 209 | | | (20) | | | 3 | | | 3,056 | | | (105) | | | 4 | | | 3,265 | | | (125) |
抵押抵押债券 | | | 11 | | | 166 | | | (6) | | | 23 | | | 3,212 | | | (473) | | | 34 | | | 3,378 | | | (479) |
可供出售的债务证券总额 | | | 67 | | | $7,377 | | | $(193) | | | 267 | | | $102,547 | | | $(14,449) | | | 334 | | | $109,924 | | | $(14,642) |
目录
| | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||
| | 少于12个月 | | | 超过12个月 | | | 总计 | |||||||||||||||||||
| | 不是的。的 议题 | | | 的公允价值 投资 使用 未实现 损失 | | | 毛收入 未实现 损失 | | | 不是的。的 议题 | | | 的公允价值 投资 使用 未实现 损失 | | | 毛收入 未实现 损失 | | | 不是的。的 议题 | | | 的公允价值 投资 使用 未实现 损失 | | | 毛收入 未实现 损失 | |
债务证券: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |||||||||
美国政府 | | | 8 | | | $3,534 | | | $(135) | | | 5 | | | $3,964 | | | $(200) | | | 13 | | | $7,498 | | | $(335) |
州和地方政府 | | | 77 | | | 12,966 | | | (2,318) | | | 45 | | | 7,147 | | | (2,354) | | | 122 | | | 20,113 | | | (4,672) |
公司债务 | | | 27 | | | 10,069 | | | (1,373) | | | 42 | | | 20,890 | | | (3,415) | | | 69 | | | 30,959 | | | (4,788) |
资产支持证券 | | | 6 | | | 3,188 | | | (76) | | | 20 | | | 17,308 | | | (1,170) | | | 26 | | | 20,496 | | | (1,246) |
抵押贷款支持证券 | | | 57 | | | 4,006 | | | (573) | | | 12 | | | 20,031 | | | (4,584) | | | 69 | | | 24,037 | | | (5,157) |
商业抵押贷款支持证券 | | | 4 | | | 3,205 | | | (186) | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 3,205 | | | (186) |
抵押抵押债券 | | | 26 | | | 1,789 | | | (196) | | | 9 | | | 1,802 | | | (339) | | | 35 | | | 3,591 | | | (535) |
可供出售的债务证券总额 | | | 205 | | | $38,757 | | | $(4,857) | | | 133 | | | $71,142 | | | $(12,062) | | | 338 | | | $109,899 | | | $(16,919) |
| | 截至三个月 3月31日, | ||||
| | 2023 | | | 2022 | |
债务证券 | | | $853 | | | $582 |
股权证券 | | | 11 | | | 28 |
现金、现金等价物和短期投资 | | | 503 | | | 1 |
总投资收益 | | | 1,367 | | | 611 |
投资费用 | | | (60) | | | (104) |
净投资收益 | | | $1,307 | | | $507 |
| | 截至三个月 3月31日, | ||||
| | 2023 | | | 2022 | |
债务证券: | | | | | ||
已实现毛利 | | | $— | | | $— |
已实现亏损总额 | | | — | | | — |
债务证券总额 | | | — | | | — |
股权证券: | | | | | ||
已实现毛利 | | | $— | | | 19 |
已实现亏损总额 | | | — | | | (88) |
总股本证券 | | | — | | | (69) |
已实现投资净收益(亏损)总额 | | | $— | | | $(69) |
目录
| | 摊销 成本 | | | 估计数 公允价值 | |
在一年或更短的时间内到期 | | | $4,668 | | | $4,592 |
应在一年至五年后到期 | | | 28,614 | | | 26,543 |
在五年到十年后到期 | | | 23,810 | | | 20,267 |
十年后到期 | | | 11,261 | | | 8,698 |
有合约到期日的证券 | | | 68,353 | | | 60,100 |
资产支持证券 | | | 21,150 | | | 20,105 |
抵押贷款支持证券 | | | 28,524 | | | 23,785 |
商业抵押贷款支持证券 | | | 3,413 | | | 3,288 |
抵押抵押债券 | | | 3,834 | | | 3,355 |
债务证券总额 | | | $125,274 | | | $110,633 |
目录
| | 2023年3月31日 | ||||||||||
| | 公允价值计量 | ||||||||||
| | 总计 | | | 1级 | | | 2级 | | | 3级 | |
资产: | | | | | | | | | ||||
债务证券: | | | | | | | | | ||||
美国政府 | | | $6,971 | | | $— | | | $6,971 | | | $— |
州和地方政府 | | | 22,198 | | | — | | | 22,198 | | | — |
公司债务 | | | 30,931 | | | — | | | 30,931 | | | — |
资产支持证券 | | | 20,105 | | | — | | | 20,105 | | | — |
抵押贷款支持证券 | | | 23,785 | | | — | | | 23,785 | | | — |
商业抵押贷款支持证券 | | | 3,288 | | | — | | | 3,288 | | | — |
抵押抵押债券 | | | 3,355 | | | — | | | 3,355 | | | — |
债务证券总额 | | | 110,633 | | | — | | | 110,633 | | | — |
股权证券 | | | 965 | | | 208 | | | 757 | | | — |
短期投资 | | | 28,055 | | | 28,055 | | | — | | | — |
按公允价值计量的有价证券投资总额 | | | $139,653 | | | $28,263 | | | $111,390 | | | $— |
| | | | | | | | |||||
按资产净值衡量的投资: | | | | | | | | | ||||
投资于有限合伙企业 | | | 1,460 | | | | | | | |||
按公允价值计量的总资产 | | | $141,113 | | | | | | | |||
| | | | | | | | |||||
负债: | | | | | | | | | ||||
高级无担保票据* | | | $22,567 | | | $— | | | $22,567 | | | $— |
附属票据* | | | 11,685 | | | — | | | — | | | 11,685 |
总负债(非经常性公允价值计量) | | | $34,252 | | | $— | | | $22,567 | | | $11,685 |
* | 综合资产负债表按债务面值扣除未摊销债务发行成本后列账 |
| | 2022年12月31日 | ||||||||||
| | 公允价值计量 | ||||||||||
| | 总计 | | | 1级 | | | 2级 | | | 3级 | |
资产: | | | | | | | | | ||||
债务证券: | | | | | | | | | ||||
美国政府 | | | $7,498 | | | $— | | | $7,498 | | | $— |
州和地方政府 | | | 20,816 | | | — | | | 20,816 | | | — |
公司债务 | | | 30,559 | | | — | | | 30,559 | | | — |
资产支持证券 | | | 20,496 | | | — | | | 20,496 | | | — |
抵押贷款支持证券 | | | 24,037 | | | — | | | 24,037 | | | — |
商业抵押贷款支持证券 | | | 3,228 | | | — | | | 3,228 | | | — |
抵押抵押债券 | | | 3,567 | | | — | | | 3,567 | | | — |
债务证券总额 | | | 110,201 | | | — | | | 110,201 | | | — |
股权证券 | | | 917 | | | 160 | | | 757 | | | — |
短期投资 | | | 25,929 | | | 25,929 | | | — | | | — |
按公允价值计量的有价证券投资总额 | | | $137,047 | | | $26,089 | | | $110,958 | | | $— |
| | | | | | | |
目录
| | 2022年12月31日 | ||||||||||
| | 公允价值计量 | ||||||||||
| | 总计 | | | 1级 | | | 2级 | | | 3级 | |
按资产净值衡量的投资: | | | | | | | | | ||||
投资于有限合伙企业 | | | 350 | | | | | | | |||
按公允价值计量的总资产 | | | $137,397 | | | | | | | |||
| | | | | | | | |||||
负债: | | | | | | | | | ||||
高级无担保票据* | | | $22,430 | | | $— | | | $22,430 | | | $— |
附属票据* | | | 11,300 | | | — | | | — | | | 11,300 |
总负债(非经常性公允价值计量) | | | $33,730 | | | $— | | | $22,430 | | | $11,300 |
* | 综合资产负债表按债务面值扣除未摊销债务发行成本后列账 |
目录
| | 截至三个月 3月31日, | ||||
| | 2023 | | | 2022 | |
期初余额 | | | $10,290 | | | $12,267 |
| | | | |||
递延保单收购成本 | | | 2,757 | | | 3,321 |
保单购置成本摊销 | | | (4,721) | | | (5,464) |
净变化 | | | (1,964) | | | (2,143) |
| | | | |||
期末余额 | | | $8,326 | | | $10,124 |
目录
| | 截至三个月 3月31日, | ||||
| | 2023 | | | 2022 | |
储备金总额--期初 | | | $165,539 | | | $139,085 |
减去:未偿损失的再保险可追回金额 | | | (82,651) | | | (40,344) |
净准备金--期初 | | | 82,888 | | | 98,741 |
新增:已发生损失和LAE,再保险净额: | | | | | ||
本期 | | | 14,926 | | | 12,497 |
上期 | | | (1,213) | | | 5,521 |
发生的净损失和LAE合计 | | | 13,713 | | | 18,018 |
扣除:损失和LAE付款,再保险净额: | | | | | ||
本期 | | | 1,987 | | | 2,512 |
上期 | | | 10,353 | | | 13,914 |
净亏损总额和LAE付款 | | | 12,340 | | | 16,426 |
净准备金--期末 | | | 84,261 | | | 100,333 |
附加:未付损失的再保险可追回金额 | | | 61,101 | | | 40,605 |
储备金总额--期末 | | | $145,362 | | | $140,938 |
目录
| | 截至三个月 3月31日, | ||||
| | 2023 | | | 2022 | |
书面保费: | | | | | ||
直接 | | | $24,341 | | | $24,796 |
假设 | | | 11,873 | | | 8,168 |
割让 | | | (17,872) | | | (14,943) |
净书面保费 | | | $18,342 | | | $18,021 |
| | | | |||
赚取的保费: | | | | | ||
直接 | | | $23,315 | | | $24,123 |
假设 | | | 10,979 | | | 8,641 |
割让 | | | (12,342) | | | (8,809) |
净赚得保费 | | | $21,952 | | | $23,955 |
| | | | |||
亏损和LAE: | | | | | ||
直接 | | | $1,969 | | | $13,066 |
假设 | | | 1,497 | | | 7,408 |
割让 | | | 10,247 | | | (2,456) |
净亏损和净资产收益率 | | | $13,713 | | | $18,018 |
目录
| | 3月31日, 2023 | | | 12月31日, 2022 | |
优先无担保票据 | | | $24,251 | | | $24,186 |
附属票据 | | | 9,703 | | | 9,690 |
总计 | | | $33,954 | | | $33,876 |
目录
| | 截至三个月 3月31日, | ||||
| | 2023 | | | 2022 | |
期初余额 | | | $(18,203) | | | $(2,110) |
税前其他综合收益(亏损)税前净额 | | | 2,286 | | | (7,287) |
减去:从累积的其他全面收益(亏损)中重新归类的税后净额 | | | — | | | — |
其他综合收益(亏损)净额 | | | 2,286 | | | (7,287) |
期末余额 | | | $(15,917) | | | $(9,397) |
| | 截至三个月 3月31日, | ||||
| | 2023 | | | 2022 | |
净收益(亏损) | | | $1,001 | | | $(2,870) |
| | | | |||
基本普通股和稀释后的加权平均普通股* | | | 12,215,849 | | | 9,707,817 |
| | | | |||
每股普通股收益(亏损),基本收益和稀释后收益 | | | $0.08 | | | $(0.30) |
* | 截至2023年3月31日、2023年3月和2022年3月,限制性股票单位和股票期权的非既有股份是反稀释的。因此,截至2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的基本和稀释加权平均普通股相等。 |
目录
目录
截至2023年3月31日的三个月 | | | 商业广告 线条 | | | 个人 线条 | | | 总计 承销 | | | 批发 代理处 | | | 公司 | | | 淘汰 | | | 总计 |
毛保费 | | | $28,975 | | | $7,239 | | | $36,214 | | | $— | | | $— | | | $— | | | $36,214 |
| | | | | | | | | | | | | | ||||||||
净书面保费 | | | $12,241 | | | $6,101 | | | $18,342 | | | $— | | | $— | | | $— | | | $18,342 |
| | | | | | | | | | | | | | ||||||||
净赚得保费 | | | $17,123 | | | $4,829 | | | $21,952 | | | $— | | | $— | | | $— | | | $21,952 |
其他收入 | | | 52 | | | 23 | | | 75 | | | 879 | | | 72 | | | (400) | | | 626 |
细分市场收入 | | | 17,175 | | | 4,852 | | | 22,027 | | | 879 | | | 72 | | | (400) | | | 22,578 |
| | | | | | | | | | | | | | ||||||||
亏损和净资产收益率 | | | 10,547 | | | 3,166 | | | 13,713 | | | — | | | — | | | — | | | 13,713 |
保单获取成本 | | | 3,196 | | | 1,389 | | | 4,585 | | | 548 | | | — | | | (412) | | | 4,721 |
运营费用 | | | 3,028 | | | 592 | | | 3,620 | | | 352 | | | 307 | | | — | | | 4,279 |
细分市场费用 | | | 16,771 | | | 5,147 | | | 21,918 | | | 900 | | | 307 | | | (412) | | | 22,713 |
| | | | | | | | | | | | | | ||||||||
分部收益(亏损) | | | $404 | | | $(295) | | | $109 | | | $(21) | | | $(235) | | | $12 | | | $(135) |
投资收益 | | | | | | | | | | | 1,307 | | | | | 1,307 | |||||
已实现投资净收益(亏损) | | | | | | | | | | | — | | | | | — | |||||
权益证券公允价值变动 | | | | | | | | | | | 694 | | | | | 694 | |||||
其他收益(亏损) | | | | | | | | | | | — | | | | | — | |||||
利息支出 | | | | | | | | | | | (686) | | | | | (686) | |||||
未计股权收益、关联公司收益和所得税前的收益(亏损) | | | $404 | | | $(295) | | | $109 | | | $(21) | | | $1,080 | | | $12 | | | $1,180 |
截至2022年3月31日的三个月 | | | 商业广告 线条 | | | 个人 线条 | | | 总计 承销 | | | 批发 代理处 | | | 公司 | | | 淘汰 | | | 总计 |
毛保费 | | | $28,586 | | | $4,378 | | | $32,964 | | | $— | | | $— | | | $— | | | $32,964 |
| | | | | | | | | | | | | | ||||||||
净书面保费 | | | $14,340 | | | $3,681 | | | $18,021 | | | $— | | | $— | | | $— | | | $18,021 |
| | | | | | | | | | | | | | ||||||||
净赚得保费 | | | $20,524 | | | $3,431 | | | $23,955 | | | $— | | | $— | | | $— | | | $23,955 |
其他收入 | | | 71 | | | 6 | | | 77 | | | 1,112 | | | 147 | | | (638) | | | 698 |
细分市场收入 | | | 20,595 | | | 3,437 | | | 24,032 | | | 1,112 | | | 147 | | | (638) | | | 24,653 |
| | | | | | | | | | | | | | ||||||||
亏损和净资产收益率 | | | 16,610 | | | 1,408 | | | 18,018 | | | — | | | — | | | — | | | 18,018 |
保单获取成本 | | | 4,357 | | | 1,093 | | | 5,450 | | | 758 | | | — | | | (744) | | | 5,464 |
运营费用 | | | 3,161 | | | 402 | | | 3,563 | | | 292 | | | 305 | | | — | | | 4,160 |
细分市场费用 | | | 24,128 | | | 2,903 | | | 27,031 | | | 1,050 | | | 305 | | | (744) | | | 27,642 |
| | | | | | | | | | | | | | ||||||||
分部收益(亏损) | | | $(3,533) | | | $534 | | | $(2,999) | | | $62 | | | $(158) | | | $106 | | | $(2,989) |
投资收益 | | | | | | | | | | | 507 | | | | | 507 | |||||
已实现投资净收益(亏损) | | | | | | | | | | | (69) | | | | | (69) | |||||
权益证券公允价值变动 | | | | | | | | | | | 280 | | | | | 280 | |||||
其他收益 | | | | | | | | | | | (5) | | | | | (5) | |||||
利息支出 | | | | | | | | | | | (711) | | | | | (711) | |||||
未计股权收益、关联公司收益和所得税前的收益(亏损) | | | $(3,533) | | | $534 | | | $(2,999) | | | $62 | | | $(156) | | | $106 | | | $(2,987) |
目录
| | | | 页码 | ||
1. | | | 财务报表一览表 | | | |
| | 独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID编号166及34) | | | F-22 | |
| | 综合资产负债表-2022年和2021年12月31日 | | | F-28 | |
| | 综合业务报表-截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度 | | | F-29 | |
| | 综合全面收益表(亏损)--截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度 | | | F-30 | |
| | 股东权益变动表-截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度 | | | F-31 | |
| | 现金流量表-截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度 | | | F-32 | |
| | 合并财务报表附注 | | | F-34 | |
2. | | | 财务报表明细表 | | | |
| | 附表一--对关联方投资以外的投资汇总表--由于信息包括在合并财务报表或附注中而略去--见附注4~投资 | | | ||
| | 附表II-注册人的简要财务资料 | | | F-64 | |
| | 附表三--补充保险信息--由于信息包括在合并财务报表或附注中而略去--见附注19~分部信息 | | | ||
| | 附表四--再保险--由于资料已列入合并财务报表或附注而略去见附注8~再保险 | | | ||
| | 附表五--估值和合格账户 | | | F-67 | |
| | 附表六--关于财产和意外伤害保险业务的补充资料--由于资料已列入合并财务报表及其附注而略去 | | |
目录
目录
• | 我们了解并评估了管理层用来估计未偿损失和LAE负债的流程和数据的关键控制设计,包括与估计和管理层审查未偿损失估计负债和LAE有关的控制措施。 |
• | 我们测试了公司及其受聘精算师使用的基础数据的完整性、完整性和准确性,如支付损失数据、案例准备金数据、损失调整费用数据和损失发展表。 |
• | 在受聘精算专家的协助下,我们审查了公司及其受聘精算师在制定其未付损失和LAE准备金估计时所使用的方法和假设的合理性。 |
• | 我们评估了管理层上一年对未偿损失和LAE的估计,以及导致本年度确认的估计值变化的因素。 |
• | 我们审阅了与购买额外所有权权益并获得VSRM控制权而产生的STEP收购相关的VSRM交易的所有支持交易文件,以及与将生产商业务资产出售给外部第三方有关的文件。 |
• | 我们了解了VSRM交易的业务目的。 |
目录
• | 吾等了解本公司在厘定VSRM收购所收购资产及承担负债的公允价值时所使用的程序及数据的内部控制,包括相关的重估收益。 |
• | 我们测试了相关内部财务数据和证明文件的完整性和准确性,这些数据和证明文件被本公司用来估计VSRM在收购日的公允价值以及在出售商业生产者资产之前获得控制权所产生的收益。 |
• | 我们评估了本公司获得VSRM控制权时收购的个别资产和负债的公允价值,其中包括审查估值模型和管理层使用的关键投入是否合理。 |
• | 在我们内部估值专家的协助下,我们评估了本公司在确定所收购资产(包括已确认的无形资产和商誉以及承担的负债)的公允价值时所作出的判断。 |
• | 吾等审阅了与出售VSRM业务有关的资产购买协议,并同意出售所包括的资产及负债予于出售日期由本公司管理层取消确认的资产及负债。 |
• | 我们在财务报表的脚注中评估了VSRM交易披露的整体完整性和准确性。 |
目录
目录
• | 我们考虑了公司在本年度的变化,包括: |
○ | 本年度投保保单性质的变化,例如保单固有的扣留额、限额和保险风险类型的变化。 |
○ | 按州编写的公司业务组合的变化。 |
○ | 公司运营的变化,包括与索赔处理做法的变化、案件保留做法的变化以及可能影响历史数据中观察到的趋势和模式的可预测性的定价变化有关的变化。 |
• | 我们测试了基本索赔数据的完整性和准确性,该公司使用这些数据来制定其预期损失和LAE比率以及损失发展因素。 |
• | 在我们精算专家的协助下,我们通过以下方式评估了记录的未付损失和LAE的合理性: |
○ | 评估精算方法以及管理层赋予这些方法的权重,以估算未付损失准备金和高级法律责任。 |
○ | 根据精算方法,对未付损失准备金和法律责任准备金进行独立估计。 |
○ | 与实际结果相比,对管理层估计的索赔情况进行回顾分析。 |
• | 测试公司用来开发估值中使用的预测财务信息的基础数据的完整性和准确性。 |
• | 通过将公司对未来收入和EBITDA的预测与行业和同行公司进行基准比较,评估公司预测财务信息的合理性。 |
目录
• | 对影响贴现现金流量估值方法的关键公允价值假设进行了敏感性分析。 |
• | 在我们公允估值专家的帮助下,我们评估了: |
○ | 第三方评估中使用的评估方法、EBITDA倍数和贴现率的适当性。 |
○ | 通过执行独立的估值估计范围而记录的出售部分业务的估值的合理性。 |
目录
| | 12月31日, | ||||
| | 2022 | | | 2021 | |
资产 | | | | | ||
投资证券: | | | | | ||
公允价值债务证券(摊销成本分别为127119美元和150732美元) | | | $110,201 | | | $149,783 |
公允价值股权证券(成本分别为1905美元和10972美元) | | | 1,267 | | | 9,931 |
按公允价值计算的短期投资 | | | 25,929 | | | 23,013 |
总投资 | | | 137,397 | | | 182,727 |
| | | | |||
现金和现金等价物 | | | 28,035 | | | 9,913 |
应收保费和代理余额,净额 | | | 21,802 | | | 21,197 |
从关联公司应收款项 | | | 1,261 | | | 5,784 |
未付损失的再保险可追回款项 | | | 82,651 | | | 40,344 |
对已支付损失进行再保险的可追偿金额 | | | 6,653 | | | 1,347 |
预付再保险费 | | | 16,399 | | | 8,301 |
递延保单收购成本 | | | 10,290 | | | 12,267 |
其他资产 | | | 7,862 | | | 8,524 |
总资产 | | | $312,350 | | | $290,404 |
负债与股东权益 | | | | | ||
负债: | | | | | ||
未付亏损和亏损调整费用 | | | $165,539 | | | $139,085 |
未赚取的保费 | | | 67,887 | | | 65,269 |
应付再保险保费 | | | 6,144 | | | 5,318 |
债务 | | | 33,876 | | | 33,564 |
应付账款和应计费用 | | | 19,954 | | | 6,665 |
总负债 | | | 293,400 | | | 249,901 |
| | | | |||
承付款和或有事项 | | | — | | | — |
| | | | |||
股东权益: | | | | | ||
普通股,无面值(授权发行100,000,000股;分别发行和发行12,215,849股和9,707,817股) | | | 97,913 | | | 92,692 |
累计赤字 | | | (60,760) | | | (50,079) |
累计其他综合收益(亏损) | | | (18,203) | | | (2,110) |
股东权益总额 | | | 18,950 | | | 40,503 |
总负债和股东权益 | | | $312,350 | | | $290,404 |
目录
| | 截至2013年12月31日止的年度, | |||||||
| | 2022 | | | 2021 | | | 2020 | |
收入和其他收入 | | | | | | | |||
毛赚得保费 | | | $135,401 | | | $123,050 | | | $106,614 |
让渡赚取的保费 | | | (38,690) | | | (24,248) | | | (17,511) |
净赚得保费 | | | 96,711 | | | 98,802 | | | 89,103 |
净投资收益 | | | 3,043 | | | 1,968 | | | 3,156 |
已实现投资净收益(亏损) | | | (1,505) | | | 2,878 | | | 8,126 |
权益证券公允价值变动 | | | 403 | | | (2,020) | | | 228 |
从VSRM交易中获益 | | | 8,810 | | | — | | | — |
损失投资组合转移风险费 | | | (5,400) | | | — | | | — |
其他收益(亏损) | | | 59 | | | 11,664 | | | 260 |
其他收入 | | | 2,768 | | | 2,671 | | | 2,615 |
总收入和其他收入 | | | 104,889 | | | 115,963 | | | 103,488 |
费用 | | | | | | | |||
亏损和亏损调整费用净额 | | | 81,440 | | | 69,861 | | | 56,228 |
保单获取成本 | | | 22,179 | | | 28,451 | | | 26,105 |
运营费用 | | | 18,789 | | | 16,509 | | | 18,468 |
利息支出 | | | 2,971 | | | 2,852 | | | 2,925 |
总费用 | | | 125,379 | | | 117,673 | | | 103,726 |
所得税前收入(亏损) | | | (20,490) | | | (1,710) | | | (238) |
联属公司扣除税项后的权益收益 | | | 368 | | | 824 | | | 839 |
所得税支出(福利) | | | (9,441) | | | 208 | | | 6 |
净收益(亏损) | | | $(10,681) | | | $(1,094) | | | $595 |
| | | | | | ||||
每股基本和稀释后净收益(亏损) | | | $(1.00) | | | $(0.11) | | | $0.06 |
| | | | | | ||||
加权平均已发行普通股、基本普通股和稀释后普通股 | | | 10,692,090 | | | 9,691,998 | | | 9,625,059 |
目录
| | 截至2013年12月31日止的年度, | |||||||
| | 2022 | | | 2021 | | | 2020 | |
净收益(亏损) | | | $(10,681) | | | $(1,094) | | | $595 |
| | | | | | ||||
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | | |||
未实现投资收益(亏损): | | | | | | | |||
期内未实现投资收益(亏损) | | | (16,024) | | | (2,937) | | | 1,589 |
所得税支出(福利) | | | — | | | — | | | — |
未实现投资收益(亏损),税后净额 | | | (16,024) | | | (2,937) | | | 1,589 |
减去:重新定级调整至: | | | | | | | |||
已实现投资净收益(亏损)计入净收益(亏损) | | | 69 | | | 85 | | | 1,166 |
所得税支出(福利) | | | — | | | — | | | — |
重新分类总额计入净收益(亏损)、税后净额 | | | 69 | | | 85 | | | 1,166 |
其他全面收益(亏损) | | | (16,093) | | | (3,022) | | | 423 |
全面收益(亏损)合计 | | | $(26,774) | | | $(4,116) | | | $1,018 |
目录
| | 无标准杆,普通 库存 | | | 保留 收益 (累计 赤字) | | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | | 总计 股东的 权益 | ||||
| | 股票 | | | 金额 | | |||||||||
2020年1月1日的余额 | | | 9,592,861 | | | $91,816 | | | $(49,580) | | | $489 | | | $42,725 |
净收益(亏损) | | | — | | | — | | | 595 | | | — | | | 595 |
普通股回购 | | | (11,586) | | | (36) | | | — | | | — | | | (36) |
基于股票的薪酬费用 | | | 100,453 | | | 706 | | | — | | | — | | | 706 |
其他综合收益 | | | — | | | — | | | — | | | 423 | | | 423 |
2020年12月31日的余额 | | | 9,681,728 | | | 92,486 | | | (48,985) | | | 912 | | | 44,413 |
净收益(亏损) | | | — | | | — | | | (1,094) | | | — | | | (1,094) |
普通股回购 | | | (3,886) | | | (12) | | | — | | | — | | | (12) |
基于股票的薪酬费用 | | | 29,975 | | | 218 | | | — | | | — | | | 218 |
其他全面收益(亏损) | | | — | | | — | | | — | | | (3,022) | | | (3,022) |
2021年12月31日的余额 | | | 9,707,817 | | | $92,692 | | | $(50,079) | | | $(2,110) | | | $40,503 |
净收益(亏损) | | | — | | | — | | | (10,681) | | | — | | | (10,681) |
普通股回购 | | | (1,968) | | | 10 | | | — | | | — | | | 10 |
发行普通股定向增发 | | | 2,500,000 | | | 5,000 | | | — | | | — | | | 5,000 |
基于股票的薪酬费用 | | | 10,000 | | | 211 | | | — | | | — | | | 211 |
其他全面收益(亏损) | | | — | | | — | | | — | | | (16,093) | | | (16,093) |
2022年12月31日的余额 | | | 12,215,849 | | | $97,913 | | | $(60,760) | | | $(18,203) | | | $18,950 |
目录
| | 截至2013年12月31日止的年度, | |||||||
| | 2022 | | | 2021 | | | 2020 | |
经营活动的现金流 | | | | | | | |||
净收益(亏损) | | | $(10,681) | | | $(1,094) | | | $595 |
将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | | | | | |||
合并VSRM(1)和出售代理业务的收益 | | | (10,052) | | | — | | | — |
出售代理业务的收益 | | | — | | | (8,910) | | | — |
折旧及摊销 | | | 417 | | | 423 | | | 437 |
债券溢价和折价摊销净额 | | | 320 | | | 523 | | | 655 |
已实现投资(收益)损失净额 | | | 1,505 | | | (2,878) | | | (8,126) |
权益证券公允价值变动 | | | (403) | | | 2,020 | | | (228) |
固定资产销售损失 | | | 33 | | | — | | | — |
递延所得税费用 | | | (9,396) | | | — | | | — |
基于股票的薪酬费用 | | | 211 | | | 218 | | | 706 |
联属公司扣除税项后的权益收益 | | | (368) | | | (824) | | | (839) |
PPP贷款豁免 | | | — | | | (2,745) | | | 0 |
其他 | | | 60 | | | 17 | | | (262) |
经营性资产和负债变动情况: | | | | | | | |||
(增加)减少: | | | | | | | |||
保费、代理人余额和其他应收款 | | | (594) | | | (811) | | | 311 |
再保险可追回款项 | | | (47,613) | | | (15,335) | | | 1,378 |
预付再保险费 | | | (8,098) | | | (6,985) | | | (66) |
递延保单收购成本 | | | 1,977 | | | (24) | | | (337) |
其他资产 | | | (138) | | | 949 | | | 908 |
增加(减少): | | | | | | | |||
未付亏损和亏损调整费用 | | | 26,454 | | | 27,815 | | | 4,024 |
未赚取的保费 | | | 2,618 | | | 9,045 | | | 4,721 |
应付再保险费 | | | 11,926 | | | 5,318 | | | — |
应付帐款和其他负债 | | | 1,348 | | | (1,367) | | | (895) |
经营活动提供的净现金 | | | (40,474) | | | 5,355 | | | 2,982 |
投资活动产生的现金流 | | | | | | | |||
购买投资 | | | (318,227) | | | (226,794) | | | (391,588) |
投资到期和赎回所得收益 | | | 20,324 | | | 25,834 | | | 23,403 |
出售投资所得收益 | | | 324,091 | | | 198,408 | | | 360,926 |
出售代理业务所得收益,扣除处置的现金271美元(1) | | | 32,759 | | | 4,000 | | | — |
购买VSRM,扣除3,920美元现金(1) | | | (1,947) | | | — | | | — |
SSU的解固(1) | | | (497) | | | — | | | — |
来自关联公司的股息 | | | — | | | 1,000 | | | — |
其他购买 | | | — | | | (1,071) | | | (78) |
投资活动提供(用于)的现金净额 | | | 56,503 | | | 1,377 | | | (7,337) |
融资活动产生的现金流 | | | | | | | |||
发行普通股所得收益 | | | 5,000 | | | — | | | — |
普通股回购 | | | 10 | | | (12) | | | (36) |
信贷额度下的借款 | | | 19,500 | | | 3,000 | | | 5,745 |
偿还信贷额度 | | | (19,500) | | | (8,000) | | | (625) |
偿还长期债务 | | | (2,917) | | | — | | | — |
融资活动提供(用于)的现金净额 | | | 2,093 | | | (5,012) | | | 5,084 |
现金净增(减) | | | 18,122 | | | 1,720 | | | 729 |
期初现金 | | | 9,913 | | | 8,193 | | | 7,464 |
期末现金 | | | $28,035 | | | $9,913 | | | $8,193 |
目录
| | 截至2013年12月31日止的年度, | |||||||
| | 2022 | | | 2021 | | | 2020 | |
补充披露现金流量信息: | | | | | | | |||
支付的利息 | | | $2,979 | | | $2,883 | | | $2,586 |
已缴纳(已退还)的所得税,净额 | | | $(11) | | | $163 | | | $(82) |
销售代理业务的应收票据增加 | | | $— | | | $6,000 | | | $— |
(1) | 请参阅附注2~VSRM事务处理 |
目录
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目录
现金 | | | $3,921 |
应收贸易账款 | | | 4,604 |
客户关系无形资产 | | | 37,122 |
其他资产 | | | 574 |
总资产 | | | $46,221 |
| | ||
贸易和其他应付款 | | | 7,624 |
递延税项负债 | | | 9,407 |
应付联属公司票据 | | | 6,000 |
优先债 | | | 2,917 |
总负债 | | | $25,948 |
| | ||
购入净资产的公允价值 | | | $20,273 |
权益法投资在VSRM中的账面价值 | | | $1,773 |
VSRM投资的公允价值 | | | 10,583 |
阶跃捕获增益 | | | $8,810 |
结账时的现金 | | | $32,759 |
转移的净负债 | | | 1,499 |
克制住 | | | 75 |
收购方的股票 | | | 3,822 |
购买总价 | | | $38,155 |
目录
| | ||
现金 | | | $271 |
已转给买方的保费 | | | 4,326 |
无形资产 | | | 38,154 |
买方承担的贸易应付款和应计负债 | | | (5,838) |
处置的净资产 | | | 36,913 |
净收益 | | | 1,242 |
经纪人手续费交易成本 | | | (1,242) |
净收益 | | | $— |
毛利 | | | $10,052 |
中介费 | | | (1,242) |
净收益 | | | $8,810 |
现金 | | | $497 |
VSRM应收账款 | | | 934 |
应收贸易账款 | | | 239 |
无形资产 | | | 196 |
其他资产 | | | 514 |
总资产 | | | $2,380 |
| | ||
应支付给附属公司 | | | 286 |
贸易应付款 | | | 193 |
应付票据 | | | 1,000 |
其他负债 | | | 901 |
总负债 | | | $2,380 |
目录
| | 2022年12月31日 | ||||||||||
| | 成本或 摊销 成本 | | | 未实现总额 | | | 估计数 公允价值 | ||||
| | 收益 | | | 损失 | | ||||||
债务证券: | | | | | | | | | ||||
美国政府 | | | $7,833 | | | $— | | | $(335) | | | $7,498 |
州和地方政府 | | | 25,487 | | | 1 | | | (4,672) | | | 20,816 |
公司债务 | | | 35,347 | | | — | | | (4,788) | | | 30,559 |
资产支持证券 | | | 21,742 | | | — | | | (1,246) | | | 20,496 |
抵押贷款支持证券 | | | 29,194 | | | — | | | (5,157) | | | 24,037 |
商业抵押贷款支持证券 | | | 3,414 | | | — | | | (186) | | | 3,228 |
抵押抵押债券 | | | 4,102 | | | — | | | (535) | | | 3,567 |
可供出售的债务证券总额 | | | $127,119 | | | $1 | | | $(16,919) | | | $110,201 |
| | 2021年12月31日 | ||||||||||
| | 成本或 摊销 成本 | | | 未实现总额 | | | 估计数 公允价值 | ||||
| | 收益 | | | 损失 | | ||||||
债务证券: | | | | | | | | | ||||
美国政府 | | | $20,723 | | | $74 | | | $(77) | | | $20,720 |
州和地方政府 | | | 30,063 | | | 555 | | | (189) | | | 30,429 |
公司债务 | | | 30,808 | | | 88 | | | (550) | | | 30,346 |
资产支持证券 | | | 28,652 | | | 10 | | | (224) | | | 28,438 |
抵押贷款支持证券 | | | 33,178 | | | 105 | | | (762) | | | 32,521 |
商业抵押贷款支持证券 | | | 1,659 | | | 31 | | | — | | | 1,690 |
抵押抵押债券 | | | 5,649 | | | 35 | | | (45) | | | 5,639 |
可供出售的债务证券总额 | | | $150,732 | | | $898 | | | $(1,847) | | | $149,783 |
目录
| | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||
| | 少于12个月 | | | 12个月或更长时间 | | | 总计 | |||||||||||||||||||
| | 不是的。 的 议题 | | | 的公允价值 投资 使用 未实现 损失 | | | 毛收入 未实现 损失 | | | 不是的。 的 议题 | | | 的公允价值 投资 使用 未实现 损失 | | | 毛收入 未实现 损失 | | | 不是的。 的 议题 | | | 的公允价值 投资 使用 未实现 损失 | | | 毛收入 未实现 损失 | |
债务证券: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |||||||||
美国政府 | | | 8 | | | $3,534 | | | $(135) | | | 5 | | | $3,964 | | | $(200) | | | 13 | | | $7,498 | | | $(335) |
州和地方政府 | | | 77 | | | 12,966 | | | (2,318) | | | 45 | | | 7,147 | | | (2,354) | | | 122 | | | 20,113 | | | (4,672) |
公司债务 | | | 27 | | | 10,069 | | | (1,373) | | | 42 | | | 20,890 | | | (3,415) | | | 69 | | | 30,959 | | | (4,788) |
资产支持证券 | | | 6 | | | 3,188 | | | (76) | | | 20 | | | 17,308 | | | (1,170) | | | 26 | | | 20,496 | | | (1,246) |
抵押贷款支持证券 | | | 57 | | | 4,006 | | | (573) | | | 12 | | | 20,031 | | | (4,584) | | | 69 | | | 24,037 | | | (5,157) |
商业抵押贷款支持证券 | | | 4 | | | 3,205 | | | (186) | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 3,205 | | | (186) |
抵押抵押债券 | | | 26 | | | 1,789 | | | (196) | | | 9 | | | 1,802 | | | (339) | | | 35 | | | 3,591 | | | (535) |
可供出售的债务证券总额 | | | 205 | | | 38,757 | | | (4,857) | | | 133 | | | 71,142 | | | (12,062) | | | 338 | | | 109,899 | | | (16,919) |
| | 2021年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||
| | 少于12个月 | | | 12个月或更长时间 | | | 总计 | |||||||||||||||||||
| | 不是的。 的 议题 | | | 的公允价值 投资 使用 未实现 损失 | | | 毛收入 未实现 损失 | | | 不是的。 的 议题 | | | 的公允价值 投资 使用 未实现 损失 | | | 毛收入 未实现 损失 | | | 不是的。 的 议题 | | | 的公允价值 投资 使用 未实现 损失 | | | 毛收入 未实现 损失 | |
债务证券: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |||||||||
美国政府 | | | 6 | | | $10,323 | | | $(47) | | | 1 | | | $4,728 | | | $(30) | | | 7 | | | $15,051 | | | $(77) |
州和地方政府 | | | 41 | | | 8,875 | | | (172) | | | 4 | | | 446 | | | (17) | | | 45 | | | 9,321 | | | (189) |
公司债务 | | | 41 | | | 22,748 | | | (505) | | | 1 | | | 705 | | | (45) | | | 42 | | | 23,453 | | | (550) |
资产支持证券 | | | 24 | | | 24,305 | | | (219) | | | 2 | | | 1,893 | | | (5) | | | 26 | | | 26,198 | | | (224) |
抵押贷款支持证券 | | | 12 | | | 27,034 | | | (762) | | | — | | | — | | | — | | | 12 | | | 27,034 | | | (762) |
商业抵押贷款支持证券 | | | 0 | | | — | | | 0 | | | — | | | — | | | — | | | 0 | | | — | | | 0 |
抵押抵押债券 | | | 10 | | | 2,638 | | | (45) | | | 2 | | | 29 | | | — | | | 12 | | | 2,667 | | | (45) |
可供出售的债务证券总额 | | | 134 | | | $95,923 | | | $(1,750) | | | 10 | | | $7,801 | | | $(97) | | | 144 | | | $103,724 | | | $(1,847) |
目录
| | 12月31日, | |||||||
| | 2022 | | | 2021 | | | 2020 | |
债务证券 | | | $2,517 | | | $2,217 | | | $3,213 |
股权证券 | | | 52 | | | 194 | | | 220 |
现金、现金等价物和短期投资 | | | 776 | | | 2 | | | 138 |
总投资收益 | | | 3,345 | | | 2,413 | | | 3,571 |
投资费用 | | | (302) | | | (445) | | | (415) |
净投资收益 | | | $3,043 | | | $1,968 | | | $3,156 |
| | 12月31日, | |||||||
| | 2022 | | | 2021 | | | 2020 | |
债务证券: | | | | | | | |||
已实现毛利 | | | $6 | | | $63 | | | $4,646 |
已实现亏损总额 | | | (155) | | | (6) | | | (8) |
债务证券总额 | | | (149) | | | 57 | | | 4,638 |
股权证券: | | | | | | | |||
已实现毛利 | | | 375 | | | 4,605 | | | 4,854 |
已实现亏损总额 | | | (1,731) | | | (1,784) | | | (1,366) |
总股本证券 | | | (1,356) | | | 2,821 | | | 3,488 |
已实现投资净收益总额 | | | $(1,505) | | | $2,878 | | | $8,126 |
| | 摊销 成本 | | | 估计数 公允价值 | |
在一年或更短的时间内到期 | | | $4,876 | | | $4,770 |
应在一年至五年后到期 | | | 28,396 | | | 25,963 |
在五年到十年后到期 | | | 23,974 | | | 19,782 |
目录
| | 摊销 成本 | | | 估计数 公允价值 | |
十年后到期 | | | 11,421 | | | 8,358 |
有合约到期日的证券 | | | 68,667 | | | 58,873 |
资产支持证券 | | | 21,742 | | | 20,496 |
抵押贷款支持证券 | | | 29,194 | | | 24,037 |
商业抵押贷款支持证券 | | | 3,414 | | | 3,228 |
抵押抵押债券 | | | 4,102 | | | 3,567 |
债务证券总额 | | | $127,119 | | | $110,201 |
目录
| | 2022年12月31日 | ||||||||||
| | 公允价值计量使用 | ||||||||||
| | 总计 | | | 1级 | | | 2级 | | | 3级 | |
资产: | | | | | | | | | ||||
债务证券: | | | | | | | | | ||||
美国政府 | | | $7,498 | | | $— | | | $7,498 | | | $— |
州和地方政府 | | | 20,816 | | | — | | | 20,816 | | | — |
公司债务 | | | 30,559 | | | — | | | 30,559 | | | — |
资产支持证券 | | | 20,496 | | | — | | | 20,496 | | | — |
抵押贷款支持证券 | | | 24,037 | | | — | | | 24,037 | | | — |
商业抵押贷款支持证券 | | | 3,228 | | | — | | | 3,228 | | | — |
抵押抵押债券 | | | 3,567 | | | — | | | 3,567 | | | — |
债务证券总额 | | | 110,201 | | | — | | | 110,201 | | | — |
股权证券 | | | 917 | | | 160 | | | 757 | | | — |
短期投资 | | | 25,929 | | | 25,929 | | | — | | | — |
按公允价值计量的有价证券投资总额 | | | $137,047 | | | $26,089 | | | $110,958 | | | $— |
按资产净值衡量的投资: | | | | | | | | | ||||
投资于有限合伙企业 | | | 350 | | | | | | | |||
按公允价值计量的总资产 | | | $137,397 | | | | | | | |||
负债: | | | | | | | | | ||||
高级无担保票据* | | | $22,430 | | | $— | | | $22,430 | | | $— |
附属票据* | | | 11,300 | | | — | | | — | | | 11,300 |
负债总额(非经常性公允价值计量 | | | $33,730 | | | $— | | | $22,430 | | | $11,300 |
* | 综合资产负债表按债务面值扣除未摊销债务发行成本后列账 |
| | 2021年12月31日 | ||||||||||
| | 公允价值计量使用 | ||||||||||
| | 总计 | | | 1级 | | | 2级 | | | 3级 | |
资产: | | | | | | | | | ||||
债务证券: | | | | | | | | | ||||
美国政府 | | | $20,720 | | | $— | | | $20,720 | | | $— |
州和地方政府 | | | 30,429 | | | — | | | 30,429 | | | — |
公司债务 | | | 30,346 | | | — | | | 30,346 | | | — |
资产支持证券 | | | 28,438 | | | — | | | 28,438 | | | — |
抵押贷款支持证券 | | | 32,521 | | | — | | | 32,521 | | | — |
商业抵押贷款支持证券 | | | 1,690 | | | — | | | 1,690 | | | — |
抵押抵押债券 | | | 5,639 | | | — | | | 5,639 | | | — |
债务证券总额 | | | 149,783 | | | — | | | 149,783 | | | — |
股权证券 | | | 9,437 | | | 9,154 | | | 283 | | | — |
短期投资 | | | 23,013 | | | 23,013 | | | — | | | — |
按公允价值计量的有价证券投资总额 | | | $182,233 | | | $32,167 | | | $150,066 | | | $— |
按资产净值衡量的投资: | | | | | | | | | ||||
投资于有限合伙企业 | | | 494 | | | | | | | |||
按公允价值计量的总资产 | | | $182,727 | | | | | | |
目录
| | 2021年12月31日 | ||||||||||
| | 公允价值计量使用 | ||||||||||
| | 总计 | | | 1级 | | | 2级 | | | 3级 | |
负债: | | | | | | | | | ||||
高级无担保票据* | | | $24,118 | | | $— | | | $24,118 | | | $— |
附属票据* | | | 11,704 | | | — | | | — | | | 11,704 |
按公允价值计量的负债总额 | | | $35,822 | | | $— | | | $24,118 | | | $11,704 |
* | 综合资产负债表按债务面值扣除未摊销债务发行成本后列账 |
目录
| | 12月31日, | |||||||
| | 2022 | | | 2021 | | | 2020 | |
期初余额 | | | $12,267 | | | $12,243 | | | $11,906 |
递延保单收购成本 | | | 20,202 | | | 28,475 | | | 26,442 |
保单购置成本摊销 | | | (22,179) | | | (28,451) | | | (26,105) |
净变化 | | | (1,977) | | | 24 | | | 337 |
期末余额 | | | $10,290 | | | $12,267 | | | $12,243 |
| | 12月31日, | |||||||
| | 2022 | | | 2021 | | | 2020 | |
储备金总额--期初 | | | $139,085 | | | $111,270 | | | $107,246 |
减去:未偿损失的再保险可追回金额 | | | 40,344 | | | 24,218 | | | 22,579 |
净准备金--期初 | | | 98,741 | | | 87,052 | | | 84,667 |
新增:已发生损失和损失调整费用,再保险当期净额 | | | 57,156 | | | 50,429 | | | 40,634 |
上期 | | | 24,284 | | | 19,432 | | | 15,594 |
已发生净亏损和亏损调整费用合计 | | | 81,440 | | | 69,861 | | | 56,228 |
目录
| | 12月31日, | |||||||
| | 2022 | | | 2021 | | | 2020 | |
扣除:损失和损失调整费用付款,再保险当期净额 | | | 20,894 | | | 18,984 | | | 13,599 |
上期 | | | 76,399 | | | 39,188 | | | 40,244 |
净亏损和亏损调整费用付款总额 | | | 97,293 | | | 58,172 | | | 53,843 |
净准备金--期末 | | | 82,888 | | | 98,741 | | | 87,052 |
附加:未付损失的再保险可追回金额 | | | 82,651 | | | 40,344 | | | 24,218 |
储备金总额--期末 | | | $165,539 | | | $139,085 | | | $111,270 |
商业专线 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
意外事故 年 | | | 已发生损失和已分配损失调整费用,扣除再保险 | | | 总计 IBNR | | | 累计 数量 已报告 索赔 | |||||||||||||||||||||||||||
| 2013* | | | 2014* | | | 2015* | | | 2016* | | | 2017* | | | 2018* | | | 2019* | | | 2020* | | | 2021* | | | 2022 | | | 2022 | | | 2022 | ||
2013 | | | 10,018 | | | 9,435 | | | 9,893 | | | 10,237 | | | 11,252 | | | 11,218 | | | 11,624 | | | 11,804 | | | 11,867 | | | 12,046 | | | — | | | 613 |
2014 | | | | | 19,709 | | | 19,907 | | | 22,711 | | | 26,367 | | | 28,145 | | | 28,766 | | | 29,045 | | | 29,175 | | | 29,011 | | | — | | | 1,754 | |
2015 | | | | | | | 22,442 | | | 26,633 | | | 31,861 | | | 34,478 | | | 36,372 | | | 37,795 | | | 38,824 | | | 39,093 | | | 26 | | | 2,361 | ||
2016 | | | | | | | | | 32,396 | | | 34,935 | | | 40,440 | | | 44,355 | | | 46,089 | | | 46,993 | | | 48,677 | | | 201 | | | 3,557 | |||
2017 | | | | | | | | | | | 44,251 | | | 44,495 | | | 49,749 | | | 51,883 | | | 55,589 | | | 56,649 | | | 671 | | | 5,832 | ||||
2018 | | | | | | | | | | | | | 42,624 | | | 42,432 | | | 49,741 | | | 55,261 | | | 60,102 | | | 1,637 | | | 6,124 | |||||
2019 | | | | | | | | | | | | | | | 41,286 | | | 42,129 | | | 46,329 | | | 55,263 | | | 4,529 | | | 6,320 | ||||||
2020 | | | | | | | | | | | | | | | | | 33,867 | | | 35,328 | | | 39,193 | | | 3,787 | | | 3,830 | |||||||
2021 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 40,388 | | | 42,266 | | | 8,744 | | | 2,861 | ||||||||
2022 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 41,708 | | | 16,067 | | | 1,965 | |||||||||
| | | | | | | | | | | | | | | | | | 总计 | | | $424,008 | | | $35,662 | | |
目录
商业线路 | ||||||||||||||||||||||||||||||
扣除再保险后的累计已支付损失和已分配损失调整费用 | ||||||||||||||||||||||||||||||
意外事故 年 | | | 2013* | | | 2014* | | | 2015* | | | 2016* | | | 2017* | | | 2018* | | | 2019* | | | 2020* | | | 2021* | | | 2022 |
2013 | | | 3,979 | | | 6,211 | | | 7,643 | | | 8,622 | | | 10,147 | | | 10,650 | | | 11,137 | | | 11,620 | | | 11,702 | | | 11,935 |
2014 | | | | | 8,715 | | | 13,977 | | | 17,458 | | | 22,446 | | | 25,609 | | | 27,544 | | | 28,389 | | | 28,648 | | | 28,608 | |
2015 | | | | | | | 10,470 | | | 17,817 | | | 22,549 | | | 30,475 | | | 34,497 | | | 35,833 | | | 37,563 | | | 38,685 | ||
2016 | | | | | | | | | 10,255 | | | 19,135 | | | 27,785 | | | 37,967 | | | 41,945 | | | 43,644 | | | 46,957 | |||
2017 | | | | | | | | | | | 12,448 | | | 23,020 | | | 34,205 | | | 42,308 | | | 47,148 | | | 52,800 | ||||
2018 | | | | | | | | | | | | | 10,375 | | | 19,799 | | | 31,633 | | | 41,577 | | | 50,508 | |||||
2019 | | | | | | | | | | | | | | | 10,078 | | | 20,462 | | | 28,958 | | | 39,893 | ||||||
2020 | | | | | | | | | | | | | | | | | 10,217 | | | 17,332 | | | 24,225 | |||||||
2021 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 12,870 | | | 21,313 | ||||||||
2022 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 12,839 | |||||||||
| | | | | | | | | | | | | | | | | | 总计 | | | $327,763 | |||||||||
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |||||||||||
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |||||||||||
2013年至2022年的净未偿损失和ALAE | | | $96,245 | |||||||||||||||||||||||||||
2013年前的未付损失和ALAE* | | | 177 | |||||||||||||||||||||||||||
未付损失,LPT | | | (25,913) | |||||||||||||||||||||||||||
未偿损失和ALAE,再保险净额 | | | $70,509 |
* | 作为未经审计的所需补充信息提供。 |
个人专线 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| | 已发生损失和已分配损失调整费用,扣除再保险 | | | 总计 IBNR | | | 累计 数量 已报告 索赔 | ||||||||||||||||||||||||||||
意外事故 年 | | | 截至2013年12月31日止年度, | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2013* | | | 2014* | | | 2015* | | | 2016* | | | 2017* | | | 2018* | | | 2019* | | | 2020* | | | 2021* | | | 2022 | | | 2022 | | | 2022 | ||
2013 | | | 18,034 | | | 17,996 | | | 18,925 | | | 19,138 | | | 19,167 | | | 19,202 | | | 19,222 | | | 19,226 | | | 19,227 | | | 19,365 | | | — | | | 5,208 |
2014 | | | | | 17,951 | | | 17,471 | | | 17,735 | | | 17,880 | | | 17,929 | | | 18,082 | | | 18,095 | | | 18,097 | | | 18,052 | | | — | | | 3,737 | |
2015 | | | | | | | 10,877 | | | 13,445 | | | 14,721 | | | 15,285 | | | 15,364 | | | 15,427 | | | 15,427 | | | 15,448 | | | — | | | 2,152 | ||
2016 | | | | | | | | | 11,619 | | | 13,418 | | | 14,949 | | | 15,550 | | | 15,655 | | | 15,634 | | | 15,679 | | | — | | | 1,814 | |||
2017 | | | | | | | | | | | 14,058 | | | 13,550 | | | 14,493 | | | 14,793 | | | 14,911 | | | 14,957 | | | — | | | 2,917 | ||||
2018 | | | | | | | | | | | | | 5,893 | | | 6,378 | | | 6,283 | | | 6,382 | | | 6,298 | | | — | | | 803 | |||||
2019 | | | | | | | | | | | | | | | 3,099 | | | 2,712 | | | 2,898 | | | 2,862 | | | — | | | 342 | ||||||
2020 | | | | | | | | | | | | | | | | | 2,339 | | | 2,590 | | | 2,636 | | | — | | | 366 | |||||||
2021 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 4,409 | | | 4,332 | | | 116 | | | 580 | ||||||||
2022 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 9,404 | | | 1,427 | | | 652 | |||||||||
| | | | | | | | | | | | | | | | | | 总计 | | | $109,033 | | | $1,543 | | |
个人专线 | ||||||||||||||||||||||||||||||
扣除再保险后的累计已支付损失和已分配损失调整费用 | ||||||||||||||||||||||||||||||
意外事故 年 | | | 截至2013年12月31日止年度, | |||||||||||||||||||||||||||
| 2013* | | | 2014* | | | 2015* | | | 2016* | | | 2017* | | | 2018* | | | 2019* | | | 2020* | | | 2021* | | | 2022 | ||
2013 | | | 9,955 | | | 15,883 | | | 18,052 | | | 18,600 | | | 19,014 | | | 19,174 | | | 19,214 | | | 19,222 | | | 19,227 | | | 19,365 |
2014 | | | | | 12,819 | | | 16,515 | | | 17,260 | | | 17,746 | | | 17,855 | | | 18,047 | | | 18,068 | | | 18,070 | | | 18,025 | |
2015 | | | | | | | 7,771 | | | 11,873 | | | 13,844 | | | 15,159 | | | 15,250 | | | 15,290 | | | 15,416 | | | 15,444 | ||
2016 | | | | | | | | | 7,119 | | | 11,238 | | | 14,442 | | | 15,110 | | | 15,351 | | | 15,452 | | | 15,679 | |||
2017 | | | | | | | | | | | 8,320 | | | 12,944 | | | 14,004 | | | 14,526 | | | 14,866 | | | 14,957 | ||||
2018 | | | | | | | | | | | | | 4,296 | | | 5,618 | | | 6,100 | | | 6,242 | | | 6,244 | |||||
2019 | | | | | | | | | | | | | | | 2,119 | | | 2,604 | | | 2,692 | | | 2,850 | ||||||
2020 | | | | | | | | | | | | | | | | | 1,307 | | | 2,455 | | | 2,605 |
目录
个人专线 | ||||||||||||||||||||||||||||||
扣除再保险后的累计已支付损失和已分配损失调整费用 | ||||||||||||||||||||||||||||||
意外事故 年 | | | 截至2013年12月31日止年度, | |||||||||||||||||||||||||||
| 2013* | | | 2014* | | | 2015* | | | 2016* | | | 2017* | | | 2018* | | | 2019* | | | 2020* | | | 2021* | | | 2022 | ||
2021 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 3,022 | | | 3,980 | ||||||||
2022 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 5,397 | |||||||||
| | | | | | | | | | | | | | | | | | 总计 | | | $104,546 | |||||||||
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |||||||||||
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |||||||||||
| | | | | | | | 2013年至2022年的净未偿损失和ALAE | | | $4,487 | |||||||||||||||||||
| | | | | | | | | | 2013年前的未付损失和ALAE* | | | — | |||||||||||||||||
| | | | | | | | 未偿损失和ALAE,再保险净额 | | | $4,487 |
* | 作为未经审计的所需补充信息提供。 |
总行数 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
已发生损失和已分配损失调整费用,扣除再保险 | | | 总计 IBNR | | | 累计 数量 已报告 索赔 | ||||||||||||||||||||||||||||||
意外事故 年 | | | 截至2013年12月31日止年度, | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2013* | | | 2014* | | | 2015* | | | 2016* | | | 2017* | | | 2018* | | | 2019* | | | 2020* | | | 2021* | | | 2022 | | | 2022 | | | 2022 | ||
2013 | | | 28,052 | | | 27,431 | | | 28,817 | | | 29,375 | | | 30,419 | | | 30,420 | | | 30,846 | | | 31,030 | | | 31,094 | | | 31,411 | | | — | | | 5,821 |
2014 | | | | | 37,660 | | | 37,378 | | | 40,446 | | | 44,247 | | | 46,074 | | | 46,848 | | | 47,140 | | | 47,272 | | | 47,063 | | | — | | | 5,491 | |
2015 | | | | | | | 33,319 | | | 40,078 | | | 46,581 | | | 49,763 | | | 51,736 | | | 53,222 | | | 54,251 | | | 54,541 | | | 26 | | | 4,513 | ||
2016 | | | | | | | | | 44,015 | | | 48,353 | | | 55,389 | | | 59,905 | | | 61,744 | | | 62,627 | | | 64,356 | | | 201 | | | 5,371 | |||
2017 | | | | | | | | | | | 58,309 | | | 58,045 | | | 64,242 | | | 66,676 | | | 70,500 | | | 71,606 | | | 671 | | | 8,749 | ||||
2018 | | | | | | | | | | | | | 48,517 | | | 48,810 | | | 56,024 | | | 61,643 | | | 66,400 | | | 1,637 | | | 6,927 | |||||
2019 | | | | | | | | | | | | | | | 44,385 | | | 44,841 | | | 49,227 | | | 58,125 | | | 4,529 | | | 6,662 | ||||||
2020 | | | | | | | | | | | | | | | | | 36,206 | | | 37,918 | | | 41,829 | | | 3,787 | | | 4,196 | |||||||
2021 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 44,797 | | | 46,598 | | | 8,860 | | | 3,441 | ||||||||
2022 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 51,112 | | | 17,494 | | | 2,617 | |||||||||
| | | | | | | | | | | | | | | | | | 总计 | | | 533,041 | | | 37,205 | | |
总行数 | ||||||||||||||||||||||||||||||
扣除再保险后的累计已支付损失和已分配损失调整费用 | ||||||||||||||||||||||||||||||
意外事故 年 | | | 截至2013年12月31日止年度, | |||||||||||||||||||||||||||
| 2013* | | | 2014* | | | 2015* | | | 2016* | | | 2017* | | | 2018* | | | 2019* | | | 2020* | | | 2021* | | | 2022 | ||
2013 | | | 13,934 | | | 22,094 | | | 25,695 | | | 27,223 | | | 29,162 | | | 29,824 | | | 30,351 | | | 30,842 | | | 30,929 | | | 31,300 |
2014 | | | | | 21,534 | | | 30,492 | | | 34,718 | | | 40,192 | | | 43,464 | | | 45,591 | | | 46,457 | | | 46,718 | | | 46,633 | |
2015 | | | | | | | 18,241 | | | 29,690 | | | 36,393 | | | 45,634 | | | 49,747 | | | 51,123 | | | 52,979 | | | 54,129 | ||
2016 | | | | | | | | | 17,374 | | | 30,373 | | | 42,227 | | | 53,077 | | | 57,296 | | | 59,096 | | | 62,636 | |||
2017 | | | | | | | | | | | 20,768 | | | 35,964 | | | 48,209 | | | 56,834 | | | 62,014 | | | 67,757 | ||||
2018 | | | | | | | | | | | | | 14,671 | | | 25,417 | | | 37,733 | | | 47,819 | | | 56,752 | |||||
2019 | | | | | | | | | | | | | | | 12,197 | | | 23,066 | | | 31,650 | | | 42,743 | ||||||
2020 | | | | | | | | | | | | | | | | | 11,524 | | | 19,787 | | | 26,830 | |||||||
2021 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 15,892 | | | 25,293 | ||||||||
2022 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 18,236 | |||||||||
| | | | | | | | | | | | | | | | | | 总计 | | | $432,309 | |||||||||
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |||||||||||
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |||||||||||
| | 2013年至2022年的净未偿损失和ALAE | | | $100,732 | |||||||||||||||||||||||||
| | 2013年前的未付损失和ALAE* | | | 177 | |||||||||||||||||||||||||
| | 未付损失,LPT | | | (25,913) | |||||||||||||||||||||||||
| | 未偿损失和ALAE,再保险净额 | | | $74,996 |
* | 作为未经审计的所需补充信息提供。 |
目录
| | 12月31日, 2022 | |
未付损失净额索赔和ALAE | | | |
商业专线 | | | $70,509 |
个人专线 | | | 4,487 |
未偿损失总额和LAE,再保险净额 | | | 74,996 |
对损失和LAE可追回的再保险 | | | |
商业专线 | | | 81,301 |
个人专线 | | | 1,350 |
对未付损失和LAE可追回的再保险总额 | | | 82,651 |
ULAE费用 | | | 7,892 |
未偿损失总额和LAE | | | $165,539 |
| | 按年龄划分的已发生损失的年平均赔付百分比,扣除再保险后的净额 | ||||||||||||||||||||||||||||
| | 第1年 | | | 第2年 | | | 第三年 | | | 第四年 | | | 第五年 | | | 第6年 | | | 第7年 | | | 第8年 | | | 第9年 | | | 十年以上 | |
商业专线 | | | 34.4% | | | 23.0% | | | 17.7% | | | 10.0% | | | 8.0% | | | 3.6% | | | 1.8% | | | 0.8% | | | 0.4% | | | 0.3% |
个人专线 | | | 69.4% | | | 16.6% | | | 10.1% | | | 2.6% | | | 0.9% | | | 0.2% | | | 0.1% | | | 0.1% | | | 0.0% | | | 0.0% |
总行数 | | | 35.7% | | | 22.8% | | | 17.5% | | | 9.7% | | | 7.7% | | | 3.5% | | | 1.7% | | | 0.8% | | | 0.4% | | | 0.2% |
• | 冲突保险是一种再保险,在一次伤亡损失事件导致两项或两项以上索赔的情况下提供额外的保险,而再保险条约下的赔偿可能因索赔的金额、类型或数量而受到限制。冲突再保险进一步保护资产负债表,因为它减少了单一风险或大量风险的潜在最大损失。 |
目录
• | 从2022年1月1日至2022年12月31日,该公司是工人补偿和伤亡冲突再保险条约的缔约方,上限为2900万美元,超过100万美元。 |
• | 从2019年1月1日至2021年12月31日,该公司是工人补偿和伤亡冲突再保险条约的缔约方,限额为1,900万美元,超过100万美元的保留。从2021年1月1日至2021年12月31日,公司放弃了87.0%的伤亡冲突风险,保留金额超过2000万美元,上限为1,000万美元。 |
• | 该公司与一家大型再保险公司签订了一项临时再保险协议,承保商业汽车实物损害险,金额主要超过40万美元。 |
• | 该公司与一家大型再保险公司签订了一项临时再保险协议,以承保总保险价值高于其他再保险条约限额的财产风险。 |
• | 自2019年1月1日至2022年12月31日,本公司是商业责任保险超额损失再保险条约的缔约方,限额为600,000美元,超过400,000美元。 |
• | 从2020年1月1日至2022年12月31日,该公司是个人财产保险超额损失再保险条约的缔约方,针对房主和住宅火灾业务,限额为170万美元,超过30万美元。 |
• | 从2022年1月1日至2022年12月31日,该公司是商业财产超额损失再保险条约的缔约方,限额为770万美元,超过30万美元。 |
• | 从2021年1月1日至2021年12月31日,该公司是商业财产超额损失再保险条约的缔约方,超过20万美元的限额为780万美元。 |
• | 从2020年1月1日至2020年12月31日,本公司是商业财产超额损失再保险条约的缔约方,超过30万美元的限额为770万美元。 |
• | 截至2022年12月31日,该公司承保了高达2800万美元的财产巨灾损失,超过了第一次事件的200万美元准备金。本条约将于2023年6月1日终止。 |
• | 截至2021年12月31日,该公司承保了高达2800万美元的财产巨灾损失,超过了第一次事件的200万美元准备金。本条约将于2022年6月1日终止。 |
• | 截至2020年12月31日,该公司承保了高达2800万美元的财产巨灾损失,超过了第一次事件的200万美元准备金。该条约于2021年6月1日终止。 |
• | 从2019年1月1日至2021年12月31日,该公司是一项多线超额损失条约的缔约方,该条约涵盖商业财产和伤亡损失,超过40万美元的保留额。 |
• | 根据配额股份条约,该公司放弃了90%至100%的商业保险。根据配额份额协议,再保险公司支付保险公司遭受的所有损失的一定比例,以换取该风险保费的类似百分比。再保险人向保险人支付让渡佣金,以支付收购和运营费用。 |
• | 2022年11月1日,公司与弗莱明再保险有限公司(“弗莱明再保险”)签订了损失组合转移(LPT)再保险协议。根据协议,Fleming Re将覆盖截至2022年6月30日4080万美元规定净准备金的已支付亏损总额6630万美元,涉及 |
目录
• | 根据与再保险公司的配额分享协议,该公司100%放弃了少数设备故障、雇佣做法责任和数据泄露保险,这些保险偶尔与其他产品捆绑在一起。 |
| | 截至2013年12月31日止的年度, | |||||||
| | 2022 | | | 2021 | | | 2020 | |
书面保费: | | | | | | | |||
直接 | | | $95,832 | | | $97,801 | | | $82,430 |
假设 | | | 42,187 | | | 34,294 | | | 28,905 |
割让 | | | (46,787) | | | (30,666) | | | (18,395) |
净书面保费 | | | $91,232 | | | $101,429 | | | $92,940 |
| | | | | | ||||
赚取的保费: | | | | | | | |||
直接 | | | $97,843 | | | $91,943 | | | $75,130 |
假设 | | | 37,558 | | | 31,107 | | | 31,484 |
割让 | | | (38,690) | | | (24,248) | | | (17,511) |
净赚得保费 | | | $96,711 | | | $98,802 | | | $89,103 |
| | | | | | ||||
亏损和亏损调整费用: | | | | | | | |||
直接 | | | $73,000 | | | $71,021 | | | $48,780 |
假设 | | | 43,487 | | | 25,740 | | | 24,429 |
割让 | | | (35,047) | | | (26,900) | | | (16,981) |
净亏损和净资产收益率 | | | $81,440 | | | $69,861 | | | $56,228 |
目录
| | 12月31日, | ||||
| | 2022 | | | 2021 | |
优先无担保票据 | | | $24,186 | | | $23,926 |
附属票据 | | | 9,690 | | | 9,638 |
总计 | | | $33,876 | | | $33,564 |
目录
| | 截至2013年12月31日止的年度, | |||||||
| | 2022 | | | 2021 | | | 2020 | |
当期税费(福利) | | | $(45) | | | $208 | | | $6 |
递延税项支出(福利) | | | (9,396) | | | — | | | — |
所得税支出(福利)合计 | | | $(9,441) | | | $208 | | | $6 |
| | 截至2013年12月31日止的年度, | |||||||
| | 2022 | | | 2021 | | | 2020 | |
所得税前收入(亏损) | | | $(20,490) | | | $(1,710) | | | $(238) |
美国法定联邦所得税率 | | | (4,303) | | | (359) | | | (50) |
扣除联邦福利后的州所得税 | | | (5,984) | | | 174 | | | 44 |
免税投资收入和股息已扣除 | | | (22) | | | (40) | | | (50) |
不可扣除的餐饮和娱乐 | | | 79 | | | 33 | | | 23 |
递延税项资产的估值准备 | | | 3,715 | | | 676 | | | (205) |
权益-附属公司的收益 | | | 195 | | | 170 | | | 88 |
出售代理资产的净收益 | | | (2,848) | | | — | | | — |
国家NOL的使用情况 | | | (386) | | | — | | | — |
PPP贷款豁免 | | | — | | | (578) | | | — |
其他 | | | 113 | | | 132 | | | 156 |
所得税支出(福利) | | | $(9,441) | | | $208 | | | $6 |
实际税率 | | | 46.1% | | | (12.2)% | | | (2.6)% |
| | 12月31日, | ||||
| | 2022 | | | 2021 | |
递延税项资产: | | | | | ||
已贴现的未偿亏损和亏损调整费用 | | | $1,217 | | | $1,555 |
未赚取的保费 | | | 2,324 | | | 2,561 |
净营业亏损结转 | | | 12,152 | | | 12,544 |
投资未实现净亏损 | | | 3,687 | | | 418 |
结转国有净营业亏损 | | | 5,097 | | | 822 |
其他 | | | 403 | | | 102 |
递延税项总资产 | | | 24,880 | | | 18,002 |
减去估值免税额 | | | (21,663) | | | (14,594) |
递延税项资产总额,扣除免税额 | | | 3,217 | | | 3,408 |
递延税项负债: | | | | | ||
投资基差 | | | 23 | | | 15 |
税率变动过渡贴现 | | | 137 | | | 183 |
对关联公司的股权投资 | | | 691 | | | 470 |
投资未实现净收益 | | | — | | | — |
递延保单收购成本 | | | 2,161 | | | 2,576 |
无形资产 | | | 115 | | | 115 |
财产和设备 | | | 41 | | | 47 |
其他 | | | 49 | | | 2 |
递延税项负债总额 | | | 3,217 | | | 3,408 |
递延税项净负债 | | | $— | | | $— |
目录
| | 中投 | | | WPIC | |
2022 | | | | | ||
法定资本和盈余 | | | $47,827 | | | $20,651 |
RBC授权控制级别 | | | 15,541 | | | 5,098 |
法定净收益(亏损) | | | (6,846) | | | (4,171) |
RBC% | | | 308% | | | 405% |
目录
| | 中投 | | | WPIC | |
2021 | | | | | ||
法定资本和盈余 | | | $50,194 | | | $23,603 |
RBC授权控制级别 | | | 15,868 | | | 5,331 |
法定净收益(亏损) | | | (9,161) | | | (614) |
RBC% | | | 316% | | | 443% |
| | 中投 | | | WPIC | |
2020 | | | | | ||
法定资本和盈余 | | | $49,271 | | | $24,723 |
RBC授权控制级别 | | | 14,221 | | | 4,547 |
法定净收益(亏损) | | | 2,059 | | | 1,024 |
RBC% | | | 346% | | | 544% |
| | 截至的年度 12月31日, | ||||
| | 2022 | | | 2021 | |
期初余额 | | | $(2,110) | | | $912 |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | | (16,024) | | | (2,937) |
减去:从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额 | | | 69 | | | 85 |
本期净其他综合收益(亏损) | | | (16,093) | | | (3,022) |
期末余额 | | | $(18,203) | | | $(2,110) |
目录
| | 截至的年度 12月31日, | |||||||
| | 2022 | | | 2021 | | | 2020 | |
净收益(亏损) | | | $(10,681) | | | $(1,094) | | | $595 |
基本普通股和稀释后的加权平均普通股* | | | 10,692,090 | | | 9,691,998 | | | 9,625,059 |
每股收益(亏损),基本收益和稀释后收益 | | | (1.00) | | | $(0.11) | | | $0.06 |
* | 截至2022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日,限制性股票单位和股票期权的非既得股是反稀释的。因此,非既得股份不包括在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度的每股收益(亏损)中。 |
目录
目录
| | 净赚得保费 | |||||||
| | 2022 | | | 2021 | | | 2020 | |
商业广告 | | | 84% | | | 89% | | | 92% |
个人 | | | 16% | | | 11% | | | 8% |
总计 | | | 100% | | | 100% | | | 100% |
截至2022年12月31日的年度 | | | 商业广告 线条 | | | 个人 线条 | | | 在- 写作 | | | 批发 代理处 | | | 公司- 口音 | | | 埃利姆- 目标 | | | 总计 |
毛保费 | | | $116,868 | | | $21,151 | | | $138,019 | | | $— | | | $— | | | $— | | | $138,019 |
净书面保费 | | | $72,318 | | | $18,914 | | | $91,232 | | | $— | | | $— | | | $— | | | $91,232 |
净赚得保费 | | | $80,823 | | | $15,888 | | | $96,711 | | | $— | | | $— | | | $— | | | $96,711 |
其他收入 | | | 245 | | | 82 | | | 327 | | | 5,712 | | | 271 | | | (3,542) | | | 2,768 |
细分市场收入 | | | 81,068 | | | 15,970 | | | 97,038 | | | 5,712 | | | 271 | | | (3,542) | | | 99,479 |
亏损和亏损调整费用净额 | | | 70,762 | | | 10,678 | | | 81,440 | | | — | | | — | | | — | | | 81,440 |
保单获取成本 | | | 17,682 | | | 4,604 | | | 22,286 | | | 3,653 | | | — | | | (3,760) | | | 22,179 |
运营费用 | | | 13,069 | | | 1,936 | | | 15,005 | | | 2,612 | | | 1,192 | | | (20) | | | 18,789 |
损失投资组合转移风险费 | | | 5,400 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,400 |
细分市场费用 | | | 106,913 | | | 17,218 | | | 118,731 | | | 6,265 | | | 1,192 | | | (3,780) | | | 127,808 |
| | | | | | | | | | | | | |
目录
截至2022年12月31日的年度 | | | 商业广告 线条 | | | 个人 线条 | | | 在- 写作 | | | 批发 代理处 | | | 公司- 口音 | | | 埃利姆- 目标 | | | 总计 |
分部承保损益 | | | (25,845) | | | (1,248) | | | (21,693) | | | (553) | | | (921) | | | 238 | | | (28,329) |
净投资收益 | | | | | | | | | 32 | | | 3,011 | | | | | 3,043 | ||||
已实现投资净收益(亏损) | | | | | | | | | | | (1,505) | | | | | (1,505) | |||||
权益证券公允价值变动 | | | | | | | | | | | 403 | | | | | 403 | |||||
从VSRM交易中获益 | | | | | | | | | | | 8,810 | | | | | 8,810 | |||||
其他收益 | | | | | | | | | (1) | | | 60 | | | | | 59 | ||||
利息支出 | | | | | | | | | (42) | | | (2,929) | | | | | (2,971) | ||||
所得税前收入(亏损) | | | $(25,845) | | | $(1,248) | | | $(21,693) | | | $(564) | | | $6,929 | | | $238 | | | $(20,490) |
| | | | | | | | | | | | | | ||||||||
选定的资产负债表数据: | | | | | | | | | | | | | | | |||||||
递延保单收购成本 | | | $7,683 | | | $2,796 | | | | | | | | | $(189) | | | $10,290 | |||
未赚取的保费 | | | 56,565 | | | 11,322 | | | | | | | | | | | 67,887 | ||||
未付亏损和亏损调整费用 | | | 159,558 | | | 5,981 | | | | | | | | | | | 165,539 |
截至2021年12月31日的年度 | | | 商业广告 线条 | | | 个人 线条 | | | 在- 写作 | | | 批发 代理处 | | | 公司- 口音 | | | 埃利姆- 目标 | | | 总计 |
毛保费 | | | $117,075 | | | $15,020 | | | $132,095 | | | $— | | | $— | | | $— | | | $132,095 |
净书面保费 | | | $87,307 | | | $14,122 | | | $101,429 | | | $— | | | $— | | | $— | | | $101,429 |
净赚得保费 | | | $87,759 | | | $11,043 | | | $98,802 | | | $— | | | $— | | | $— | | | $98,802 |
其他收入 | | | 215 | | | 143 | | | 358 | | | 5,848 | | | 365 | | | (3,900) | | | 2,671 |
细分市场收入 | | | 87,974 | | | 11,186 | | | 99,160 | | | 5,848 | | | 365 | | | (3,900) | | | 101,473 |
亏损和亏损调整费用净额 | | | 63,868 | | | 5,993 | | | 69,861 | | | — | | | — | | | — | | | 69,861 |
保单获取成本 | | | 25,687 | | | 3,307 | | | 28,994 | | | 3,727 | | | — | | | (4,270) | | | 28,451 |
运营费用 | | | 11,648 | | | 1,357 | | | 13,005 | | | 2,382 | | | 1,122 | | | — | | | 16,509 |
细分市场费用 | | | 101,203 | | | 10,657 | | | 111,860 | | | 6,109 | | | 1,122 | | | (4,270) | | | 114,821 |
| | | | | | | | | | | | | | ||||||||
分部承保损益 | | | (13,229) | | | 529 | | | (12,700) | | | (261) | | | (757) | | | $370 | | | (13,348) |
净投资收益 | | | | | | | | | | | 1,968 | | | | | 1,968 | |||||
已实现投资净收益 | | | | | | | | | | | 2,878 | | | | | 2,878 | |||||
权益证券公允价值变动 | | | | | | | | | | | (2,020) | | | | | (2,020) | |||||
其他收益 | | | | | | | | | | | 11,664 | | | | | 11,664 | |||||
利息支出 | | | | | | | | | | | (2,852) | | | | | (2,852) | |||||
所得税前收入(亏损) | | | $(13,229) | | | $529 | | | $(12,700) | | | $(261) | | | $10,881 | | | $370 | | | $(1,710) |
| | | | | | | | | | | | | | ||||||||
选定的资产负债表数据: | | | | | | | | | | | | | | | |||||||
递延保单收购成本 | | | $10,619 | | | $2,075 | | | | | | | | | $(427) | | | $12,267 | |||
未赚取的保费 | | | 57,491 | | | 7,778 | | | | | | | | | | | 65,269 | ||||
未付亏损和亏损调整费用 | | | 135,084 | | | 4,001 | | | | | | | | | | | 139,085 |
截至2020年12月31日的年度 | | | 商业广告 线条 | | | 个人 线条 | | | 在- 写作 | | | 批发 代理处 | | | 公司- 口音 | | | 埃利姆- 目标 | | | 总计 |
毛保费 | | | $102,763 | | | $8,572 | | | $111,335 | | | $— | | | $— | | | $— | | | $111,335 |
目录
截至2020年12月31日的年度 | | | 商业广告 线条 | | | 个人 线条 | | | 在- 写作 | | | 批发 代理处 | | | 公司- 口音 | | | 埃利姆- 目标 | | | 总计 |
净书面保费 | | | $85,385 | | | $7,555 | | | $92,940 | | | $— | | | $— | | | $— | | | $92,940 |
净赚得保费 | | | $82,409 | | | $6,694 | | | $89,103 | | | $— | | | $— | | | $— | | | $89,103 |
其他收入 | | | 242 | | | 150 | | | 392 | | | 7,571 | | | 245 | | | (5,593) | | | 2,615 |
细分市场收入 | | | 82,651 | | | 6,844 | | | 89,495 | | | 7,571 | | | 245 | | | (5,593) | | | 91,718 |
亏损和亏损调整费用净额 | | | 53,263 | | | 2,965 | | | 56,228 | | | — | | | — | | | — | | | 56,228 |
保单获取成本 | | | 25,051 | | | 2,044 | | | 27,095 | | | 4,938 | | | — | | | (5,928) | | | 26,105 |
运营费用 | | | 12,644 | | | 1,069 | | | 13,713 | | | 3,107 | | | 1,648 | | | — | | | 18,468 |
细分市场费用 | | | 90,958 | | | 6,078 | | | 97,036 | | | 8,045 | | | 1,648 | | | (5,928) | | | 100,801 |
| | | | | | | | | | | | | | ||||||||
分部承保损益 | | | (8,307) | | | 766 | | | (7,541) | | | (474) | | | (1,403) | | | $335 | | | (9,083) |
净投资收益 | | | | | | | | | | | 3,156 | | | | | 3,156 | |||||
已实现投资净收益 | | | | | | | | | | | 8,126 | | | | | 8,126 | |||||
权益证券公允价值变动 | | | | | | | | | | | 228 | | | | | 228 | |||||
其他收益 | | | | | | | | | | | 260 | | | | | 260 | |||||
利息支出 | | | | | | | | | | | (2,925) | | | | | (2,925) | |||||
所得税前收入(亏损) | | | $(8,307) | | | $766 | | | $(7,541) | | | $(474) | | | $7,442 | | | $335 | | | $(238) |
| | | | | | | | | | | | | | ||||||||
选定的资产负债表数据: | | | | | | | | | | | | | | | |||||||
递延保单收购成本 | | | $11,858 | | | $1,183 | | | | | | | | | $(798) | | | $12,243 | |||
未赚取的保费 | | | 51,535 | | | 4,689 | | | | | | | | | | | 56,224 | ||||
未付亏损和亏损调整费用 | | | 106,662 | | | 4,608 | | | | | | | | | | | 111,270 |
目录
| | 12月31日, | ||||
| | 2022 | | | 2021 | |
资产 | | | | | ||
对子公司的投资 | | | $56,670 | | | $79,511 |
现金 | | | 9,022 | | | 750 |
子公司应收账款 | | | (9,754) | | | (7,055) |
应由附属公司支付 | | | 113 | | | 220 |
其他资产 | | | 2,434 | | | 2,522 |
总资产 | | | $58,485 | | | $75,948 |
负债与股东权益 | | | | | ||
负债: | | | | | ||
债务 | | | $33,876 | | | $33,564 |
其他负债 | | | 5,659 | | | 1,881 |
总负债 | | | 39,535 | | | 35,445 |
股东权益: | | | | | ||
普通股,无面值(授权发行100,000,000股;分别发行和发行12,215,849股和9,707,817股) | | | 97,913 | | | 92,692 |
累计赤字 | | | (60,760) | | | (50,079) |
累计其他综合收益(亏损) | | | (18,203) | | | (2,110) |
股东权益总额 | | | 18,950 | | | 40,503 |
总负债和股东权益 | | | $58,485 | | | $75,948 |
目录
| | 截至2013年12月31日止的年度, | |||||||
| | 2022 | | | 2021 | | | 2020 | |
收入 | | | | | | | |||
来自子公司的管理费 | | | $4,980 | | | $15,952 | | | $12,527 |
其他收入 | | | 190 | | | 2,900 | | | 483 |
总收入 | | | 5,170 | | | 18,852 | | | 13,010 |
费用 | | | | | | | |||
运营费用 | | | 14,365 | | | 12,736 | | | 14,459 |
利息支出 | | | 2,816 | | | 2,852 | | | 2,925 |
总费用 | | | 17,181 | | | 15,588 | | | 17,384 |
子公司权益前收益(亏损)及所得税支出(收益) | | | (12,011) | | | 3,264 | | | (4,374) |
所得税支出(福利) | | | (4,078) | | | 156 | | | (813) |
子公司股权前收益(亏损) | | | (7,933) | | | 3,108 | | | (3,561) |
子公司权益收益(亏损) | | | (2,748) | | | (4,202) | | | 4,156 |
净收益(亏损) | | | (10,681) | | | (1,094) | | | 595 |
其他全面收入 | | | | | | | |||
子公司其他综合收益(亏损)中的权益 | | | (16,093) | | | (3,022) | | | 423 |
综合收益(亏损)合计 | | | $(26,774) | | | $(4,116) | | | $1,018 |
目录
| | 截至2013年12月31日止的年度, | |||||||
| | 2022 | | | 2021 | | | 2020 | |
经营活动的现金流 | | | | | | | |||
净收益(亏损) | | | $(10,681) | | | $(1,094) | | | $595 |
对净收益(亏损)与业务活动中使用的现金净额进行调整: | | | | | | | |||
折旧及摊销 | | | 436 | | | 415 | | | 421 |
子公司未分配(收入)损失中的权益 | | | 2,748 | | | 4,202 | | | (4,156) |
基于股票的薪酬费用 | | | 211 | | | 218 | | | 706 |
递延所得税费用 | | | 3,884 | | | — | | | — |
其他(收益)损失 | | | — | | | (2,593) | | | (260) |
经营性资产和负债变动情况: | | | | | | | |||
子公司应收账款 | | | 2,699 | | | 8,800 | | | (852) |
应由附属公司支付 | | | 107 | | | (220) | | | 214 |
可退还的当期所得税 | | | — | | | — | | | 539 |
其他资产 | | | 62 | | | 890 | | | 625 |
其他负债 | | | (203) | | | (915) | | | (715) |
经营活动提供(用于)的现金净额 | | | (737) | | | 9,703 | | | (2,883) |
投资活动产生的现金流 | | | | | | | |||
对附属公司的供款 | | | 4,000 | | | (5,400) | | | (1,150) |
从子公司收到的股息 | | | — | | | — | | | — |
购买投资 | | | — | | | — | | | (79) |
购置财产和设备 | | | — | | | (20) | | | — |
投资活动提供(用于)的现金净额 | | | 4,000 | | | (5,420) | | | (1,229) |
融资活动产生的现金流 | | | | | | | |||
发行普通股所得收益 | | | 5,000 | | | — | | | — |
普通股回购 | | | 10 | | | (12) | | | (36) |
债务安排下的借款 | | | 5,000 | | | 3,000 | | | 5,745 |
偿还债务安排下的借款 | | | (5,000) | | | (8,000) | | | (625) |
股票和债券发行成本 | | | — | | | — | | | — |
融资活动提供的现金净额 | | | 5,010 | | | (5,012) | | | 5,084 |
现金净增(减) | | | 8,273 | | | (729) | | | 972 |
期初现金 | | | 749 | | | 1,478 | | | 506 |
期末现金 | | | $9,022 | | | $749 | | | $1,478 |
补充披露现金流量信息: | | | | | | | |||
支付的利息 | | | $2,979 | | | $2,883 | | | $2,586 |
目录
目录
| | 余额为 开始于 期间 | | | 收费至 费用 | | | 减少到 其他 全面 收入 | | | 扣除额 津贴 帐号 | | | 余额为 期末 | |
递延税项资产的估值 | | | | | | | | | | | |||||
2022 | | | 14,594 | | | 3,715 | | | 3,354 | | | — | | | 21,663 |
2021 | | | 13,292 | | | 676 | | | 626 | | | — | | | 14,594 |
2020 | | | 13,572 | | | (205) | | | (75) | | | — | | | 13,292 |
目录
目录
第13项。 | 发行、发行的其他费用。 |
美国证券交易委员会注册费 | | | $5,510 |
FINRA备案费用 | | | 8,000 |
纳斯达克上市费 | | | 5,000 |
律师费及开支 | | | 250,000 |
会计费用和费用 | | | 50,000 |
印刷费和开支 | | | 15,000 |
受托人、交易所代理、注册处处长及缴付代理费 | | | 20,000 |
信息代理费 | | | 13,000 |
杂项费用 | | | 11,490 |
总计 | | | $378,000 |
第15项。 | 最近出售的未注册证券。 |
第20项。 | 对董事和高级职员的赔偿。 |
目录
第21项。 | 展品和财务报表明细表。 |
(a) | 展品清单 |
展品 数 | | | 描述 |
1.1* | | | 经销商经理协议 |
| | ||
1.2* | | | 配售代理协议 |
| | ||
3.1 | | | 第二次修订和重新修订的Conifer Holdings,Inc.公司章程(通过引用公司于2015年8月28日提交的最新8-K表格报告的附件3.1合并而成) |
| | ||
3.2 | | | 修订和重新制定《针叶控股公司章程》(参考2015年7月30日提交的公司注册说明书S-1/A表附件3.4并入) |
| | ||
4.1 | | | 普通股证书表格(参照2015年7月30日提交的公司注册表S-1/A附件4.1并入) |
| | ||
4.2 | | | 2018年假牙(参考公司于2018年9月24日提交的当前8-K表格报告的附件4.1) |
| | ||
4.3 | | | 2018补充契约(通过参考公司于2018年9月24日提交的当前8-K表格报告的附件4.2合并而成) |
| | ||
4.4 | | | 2018年票据格式(参考公司2018年9月10日提交的S-1/A表格登记说明书附件4.4) |
| | ||
4.5* | | | 新票据补充义齿的格式 |
| | ||
4.6* | | | 新钞票的格式(载于附件4.5) |
| | ||
5.1* | | | 霍尼格曼律师事务所的意见 |
| | ||
10.1 | | | 2015年综合激励计划(参照2015年7月2日备案的公司注册说明书S-1号附件10.2并入) |
| | ||
10.2 | | | 租赁协议,日期为2013年9月18日,经修订(通过引用附件10.3并入本公司2015年7月2日提交的S-1) |
| | ||
10.3 | | | 与Nicholas J.Petcoff、James G.Petcoff、Andrew D.Petcoff和Brian J.J.Roney的雇佣协议(通过参考公司于2017年3月15日提交的Form 10-K年度报告的附件10.13而合并) |
| |
目录
展品 数 | | | 描述 |
10.4 | | | 本公司与Elanus Capital Investments Master SP Series 3于2017年9月29日签订的票据购买协议(引用本公司于2017年11月8日提交的Form 10-Q季度报告附件10.14) |
| | ||
10.4.1 | | | 公司与Elanus Capital Investments Master SP系列3于2018年6月21日签订的票据购买协议第一修正案(合并内容参考公司于2019年3月13日提交的Form 10-K年报附件10.16) |
| | ||
10.5 | | | 公司与亨廷顿国家银行于2018年6月21日签订的信贷协议(引用公司于2019年3月13日提交的Form 10-K年报附件10.15) |
| | ||
10.5.1 | | | 公司与亨廷顿国家银行于2018年12月27日签署的信贷协议第一修正案(合并内容参考公司于2019年3月13日提交的Form 10-K年报附件10.20) |
| | ||
10.5.2 | | | 公司与亨廷顿国家银行于2019年6月21日签署的《信贷协议第二修正案》(合并内容参考公司于2020年3月12日提交的10-K表格年度报告附件10.22) |
| | ||
10.5.3 | | | 本公司与亨廷顿国家银行于2020年4月24日签署的《信贷协议第三修正案》(合并内容参考本公司于2020年5月13日提交的Form 10-Q季度报告附件10.24) |
| | ||
10.5.4 | | | 本公司与亨廷顿国家银行于2020年6月19日签署的《信贷协议第四修正案》(合并内容参考本公司于2020年8月12日提交的Form 10-Q季度报告附件10.26) |
| | ||
10.5.5 | | | 公司与亨廷顿国家银行于2021年6月18日签署的《信贷协议第五修正案》(合并内容参考公司于2021年8月11日提交的Form 10-Q季度报告附件10.28) |
| | ||
10.5.6 | | | 公司与亨廷顿国家银行于2022年8月8日签署的六项信贷协议修正案(合并内容参考公司于2022年8月11日提交的Form 10-Q季度报告附件10.29) |
| | ||
10.6 | | | 修订并重新签署了公司与Elanus Capital Investments Master SP Series 3于2018年9月25日签订的票据购买协议(合并内容参考公司于2019年3月13日提交的Form 10-K年报附件10.17) |
| | ||
10.6.1 | | | 本公司与Elanus Capital Investments Master SP Series 3于2018年12月13日签订的经修订及重新签署的票据购买协议第一修正案(合并内容参考公司于2019年3月13日提交的Form 10-K年报附件10.19) |
| | ||
10.6.2 | | | 本公司与Elanus Capital Investments Master SP Series 3于2019年6月21日签订的经修订及重新签署的票据购买协议第二修正案(合并内容参考本公司于2020年3月12日提交的Form 10-K年报附件10.21) |
| | ||
10.6.3** | | | 第三次修订本公司与Elanus Capital Investments Master SP Series 3于2022年5月9日签订的经修订及重新签署的票据购买协议 |
| |
目录
展品 数 | | | 描述 |
10.7 | | | 亨廷顿国家银行于2018年10月31日就公司与Elanus Capital Investments Master SP Series 3之间修订和重新签署的票据购买协议(通过引用2019年3月13日提交的公司10-K表格年度报告附件10.18并入)的豁免和同意) |
| | ||
10.8 | | | 公司与亨廷顿国家银行于2021年6月18日签署的日期为2021年6月18日的本票修正案(合并内容参考2021年8月11日提交的公司10-Q表格季度报告附件10.27) |
| | ||
21.1 | | | 公司子公司名单(参照公司于2023年3月27日提交的10-K年报附件21.1合并) |
| | ||
23.1* | | | 独立注册会计师事务所Plante&Moran,PLLC的同意 |
| | ||
23.2* | | | 德勤律师事务所同意 |
| | ||
23.3* | | | 霍尼格曼有限责任公司的同意书(见附件5.1) |
| | ||
24.1** | | | 授权书(包括在签名页上) |
| | ||
25.1* | | | 表格T-1,经修订的1939年《信托契约法》规定的资格声明,由契约受托人提交 |
| | ||
107.1** | | | 备案费表 |
| | ||
101.INS** | | | 内联XBRL实例文档 |
| | ||
101.SCH** | | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
| | ||
101.卡尔** | | | 内联XBRL分类扩展计算链接库 |
| | ||
101.定义** | | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase |
| | ||
101.实验室** | | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase |
| | ||
101.前** | | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase |
| | ||
104** | | | 封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)。 |
* | 现提交本局。 |
** | 之前提交的。 |
目录
第22项。 | 承诺。 |
(1) | 在提出要约或出售的任何期间,提交对本登记声明的生效后修正案: |
(i) | 包括1933年证券法第10(A)(3)节要求的任何招股说明书; |
(Ii) | 在招股说明书中反映在登记说明书生效日期(或登记说明书生效后的最近一次修订)之后发生的、个别地或总体上代表登记说明书所载信息发生根本变化的任何事实或事件。尽管有上述规定,在以下情况下,已发行证券数量的任何增加或减少(如果已发行证券的总美元价值不超过已登记的证券)以及与估计最大发行范围的低端或高端的任何偏离,均可通过根据证券法第424(B)条提交给美国证券交易委员会的招股说明书的形式反映出来,前提是数量和价格的变化总体上不超过有效登记说明书中“注册费计算”表中规定的最高发行总价的20%; |
(Iii) | 在登记说明中列入与以前未披露的分配计划有关的任何重大信息,或在登记说明中对此类信息进行任何重大更改; |
(2) | 就根据1933年《证券法》确定任何责任而言,每一项生效后的修订均应被视为与其中所提供的证券有关的新的登记声明,而当时该等证券的要约应被视为其最初的善意要约; |
(3) | 通过生效后的修订,将终止发行时仍未出售的已登记证券从登记中删除; |
(4) | 就确定1933年证券法对任何买方的责任而言:如果本公司受规则430C的约束,则根据规则424(B)作为与发售有关的注册声明的一部分提交的每份招股说明书,除依据规则430B提交的注册声明或依据规则430A提交的招股说明书外,应被视为注册声明的一部分,并自生效后首次使用之日起包括在招股说明书中。但如在属该登记声明一部分的登记声明或招股章程内所作出的任何陈述,或在借参照而并入或当作并入该登记声明或招股章程内的文件内所作出的任何陈述,而该文件是借参考而并入该登记声明或招股章程内而该文件是该登记声明或招股章程的一部分,而该文件是借参照而并入该登记声明或招股章程内而该文件是该登记声明或招股章程的一部分,而该文件是借引用而并入或当作为该登记声明或招股章程的一部分而纳入或当作为该登记声明或招股章程的一部分的,则对於在首次使用前已订立售卖合约的购买人而言,该陈述并不取代或修改在紧接该首次使用日期之前在该登记声明或招股章程内作出的任何陈述;及 |
(5) | 为了确定公司根据1933年《证券法》在证券初次分销中对任何购买者的责任,签署的公司承诺,在根据本注册声明进行的签署的公司的首次证券发售中,无论用于向购买者出售证券的承销方式如何,如果通过下列任何通信方式向购买者提供或出售证券,则签署的公司将成为购买者的卖方,并将被视为向购买者提供或出售此类证券: |
(i) | 任何初步招股说明书或以下签署的公司的招股说明书,与根据第424条规定必须提交的发售有关; |
(Ii) | 由下文签署的公司或代表下文签署的公司准备的、或由下文签署的公司使用或提及的与发行有关的任何免费书面招股说明书; |
(Iii) | 任何其他免费撰写的招股说明书中与发行有关的部分,其中包含由签署的公司或代表签署的公司提供的关于签署的公司或其证券的重要信息;以及 |
目录
(Iv) | 以下签署的公司向买方发出的要约中的任何其他信息。 |
(2) | 本公司承诺,根据紧接在前的第(B)(1)段提交的每份招股说明书,或(Ii)声称符合1933年证券法第10(A)(3)节的要求并在符合规则415的情况下用于证券发行的每份招股说明书,将作为注册说明书修正案的一部分提交,并在该修正案生效之前不会使用,并且为了确定1933年证券法下的任何责任,每项生效后的修正案应被视为与其中提供的证券有关的新的登记说明书。而当时该等证券的发售,须当作为其首次真诚发售。 |
目录
发信人: | | | /S/詹姆斯·G·彼得科夫 |
| | 詹姆斯·G·彼得科夫 | |
| | 执行主席兼联席首席执行官(首席执行官) |
名字 | | | 标题 | | | 日期 |
| | | | |||
/S/詹姆斯·G·彼得科夫 | | | 执行主席兼联席首席执行官(首席执行官) | | | 2023年6月14日 |
詹姆斯·G·彼得科夫 | | |||||
| | | | |||
* | | | 联席首席执行官 | | | 2023年6月14日 |
尼古拉斯·J·佩特科夫 | | | | |||
| | | | |||
* | | | 首席财务官兼财务主管 (首席会计和财务官) | | | 2023年6月14日 |
哈罗德·J·梅洛什 | | |||||
| | | | |||
* | | | 董事 | | | 2023年6月14日 |
杰拉尔德·W·哈卡拉 | | |||||
| | | | |||
* | | | 董事 | | | 2023年6月14日 |
杰弗里·哈卡拉 | | |||||
| | | | |||
* | | | 董事 | | | 2023年6月14日 |
蒂莫西·拉莫斯 | | |||||
| | | | |||
* | | | 董事 | | | 2023年6月14日 |
小理查德·J·威廉姆斯 | | |||||
| | | | |||
* | | | 董事 | | | 2023年6月14日 |
约瑟夫·D·萨拉法 | | |||||
| | | | |||
* | | | 董事 | | | 2023年6月14日 |
伊索尔德·奥汉隆 | | |||||
| | | | |||
* | | | 董事 | | | 2023年6月14日 |
约翰·梅尔斯特罗姆 | |
*由: | | | /S/詹姆斯·G·彼得科夫 | | | |
| | 詹姆斯·G·彼得科夫 | | |