美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
截至本财政年度止
或
关于从到的过渡期
委托文档号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
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(税务局雇主 识别码) |
(主要执行机构地址,包括邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 |
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交易代码 |
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注册的每个交易所的名称 |
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根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。
如果注册人不需要根据1934年证券交易法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。是☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条要求提交的每一份互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见1934年《证券交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)
☒ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服务器 |
☐ |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。 ☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。 ☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐不是
截至2022年9月30日,注册人的非关联公司持有的普通股总市值约为#美元
截至2023年5月10日,注册人普通股的流通股数量为每股面值.001美元,
引用成立为法团的文件
以下文档的部分内容通过引用并入本文:
Triumph Group,Inc.的委托书将与我们的2023年相关股东年会的内容包括在本协议第三部分中,具体内容如下。
目录表
项目编号 |
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页面 |
第一部分 |
4 |
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第1项。 |
业务 |
4 |
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一般信息 |
4 |
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产品和服务 |
4 |
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专有权 |
5 |
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销售、市场营销和工程 |
5 |
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积压 |
6 |
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对重要客户的依赖 |
6 |
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竞争 |
6 |
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政府监管,包括环境监管和行业监管 |
6 |
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人力资本资源 |
7 |
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行政人员 |
9 |
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最新发展动态 |
10 |
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可用信息 |
10 |
第1A项。 |
风险因素 |
11 |
项目1B。 |
未解决的员工意见 |
21 |
第二项。 |
属性 |
21 |
第三项。 |
法律诉讼 |
21 |
第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
21 |
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第II部 |
22 |
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第五项。 |
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 |
22 |
第六项。 |
[已保留] |
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第7项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
24 |
第7A项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
36 |
第八项。 |
财务报表和补充数据 |
37 |
第九项。 |
会计与财务信息披露的变更与分歧 |
80 |
第9A项。 |
控制和程序 |
80 |
项目9B。 |
其他信息 |
83 |
项目9C。 |
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 |
83 |
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第三部分 |
84 |
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第10项。 |
董事、高管与公司治理 |
84 |
第11项。 |
高管薪酬 |
84 |
第12项。 |
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 |
84 |
第13项。 |
某些关系和相关交易,以及董事的独立性 |
84 |
第14项。 |
首席会计师费用及服务 |
84 |
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第四部分 |
85 |
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第15项。 |
展示、财务报表明细表 |
85 |
第16项。 |
表格10-K摘要 |
90 |
部分 I
第1项。 业务
有关前瞻性陈述的注意事项
本报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》中有关我们未来业务和前景的前瞻性陈述,包括基于对我们经营的市场的当前预测和预期的陈述,以及基于现有信息的管理层对未来业绩和资本要求的信念的陈述。这类陈述是基于管理层的信念以及管理层作出的假设和目前可获得的信息。在本文件中使用的“可能”、“可能”、“将”、“预期”、“预期”、“计划”、“相信”、“潜在”以及类似的表达方式都是为了识别前瞻性陈述。实际结果可能与管理层目前的预期大相径庭。例如,我们不能保证不需要额外的资本,也不能保证这些数额可能是实质性的,或者如果需要,我们不能保证在合理的条件下,在我们可能需要的时间和数额获得额外的资本。除了这些因素外,可能导致实际结果大不相同的其他因素包括:与影响我们业务部门的总体经济状况有关的不确定性;对经济、金融市场和我们竞争市场的严重干扰;我们的某些业务对某些关键客户的依赖;我们无法从优化资产基础的努力中实现所有预期好处的风险,以及与航空航天行业相关的竞争因素。有关影响我们的这些因素和其他因素的更详细讨论,请参阅“项目1A.风险因素”中描述的风险因素。
基因拉尔
Triumph Group,Inc.(“凯旋”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)于1993年在特拉华州成立。我们的公司设计、设计、制造、维修和检修航空航天和国防系统、子系统、部件和结构的广泛产品组合。我们服务于全球航空业,包括原始设备制造商(“OEM”)和全方位的军用和商用飞机运营商,贯穿整个飞机生命周期。
产品和D服务
我们通过两个运营部门向航空航天行业提供各种产品和服务:(I)凯旋系统和支持公司,其公司设计、开发和支持专有部件、子系统和系统;使用外部设计生产复杂的组件;以及为商用、支线和军用飞机提供全生命周期解决方案;以及(Ii)凯旋内部(前航空航天结构),其公司在下文披露的合并财务报表附注3中描述的战略性资产剥离之后,向商业和地区制造商提供飞机内部系统,包括空气管道和热声隔音系统。我们将这一运营部门重新命名为内部,以更好地代表其在战略资产剥离后提供的产品和服务的性质。除战略资产剥离外,这一业务部门的构成没有发生其他变化。
系统和支持这些产品包括液压、机械和机电执行机构;动力和控制;全套航空航天变速箱解决方案,包括发动机配件变速箱和直升机变速器;主动和被动热解决方案技术;燃油泵、燃油计量装置和全权限数字电子控制系统;液压机械和电子机械的一次和二次飞行控制系统;以及广泛的表面处理选项。
该集团的产品和能力包括设计、制造、建造和维修:
飞机和发动机安装的附件驱动器 |
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热控系统和部件 |
货钩 |
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高升力驱动 |
驾驶舱操纵杆 |
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液压系统和部件 |
控制系统阀体 |
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起落架驱动系统 |
电子发动机控制系统 |
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起落架部件和组件 |
排气喷嘴和管道 |
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主机齿轮箱总成 |
齿轮传动和传动系组件 |
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主燃料泵 |
燃料计量装置 |
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二次飞行控制系统 |
减振器 |
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4
广泛的产品和服务包括全面的交付后价值链服务,简化了维护、维修和大修(“MRO”)供应链。通过其地面支持设备维护、部件MRO和生产后供应链活动,Systems&Support定位于在全球范围内提供综合维修解决方案。能力包括金属和复合材料飞机结构;机舱;推力反向器;内饰;辅助动力装置;以及各种气动、液压、燃料和机械附件。系统和支持公司维修和大修航空业的各种部件,包括:
空气循环机 |
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叶片和叶片 |
APUS |
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机舱玻璃、遮阳板、照明镜片和其他部件 |
恒速驱动 |
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燃烧室 |
发动机和机身附件 |
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定子 |
飞行控制面 |
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过渡风管 |
集成驱动发电机 |
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侧壁 |
机舱 |
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灯光组件 |
遥感器 |
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头顶垃圾箱 |
推力反向器 |
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燃料电池 |
内饰(以前的航空航天结构)产品包括热声隔音系统、环境控制系统管道和其他飞机内饰部件。
普罗普里塔RY权利
我们受益于与设计、工程和制造流程以及维修和大修程序相关的专有权利。对于一些产品,客户的规格或设计要求我们独特的制造能力,因此必须依赖我们来生产此类特殊设计的产品。
我们认为我们的名称和商标对我们的整体业务具有重要意义。我们的产品受到一系列专利、商标、许可证或其他形式的知识产权的保护,这些知识产权将在未来的不同日期到期。我们不断开发和获取新的知识产权,并认为我们所有的知识产权都是有价值的。然而,基于我们产品线的广泛范围,管理层认为,任何一项知识产权的损失或到期都不会对我们的运营结果、我们的财务状况或我们的业务部门产生实质性的不利影响。我们的政策是为我们的新产品提交适当的申请并获得专利,包括产品修改和改进。虽然专利通常在专利申请提交之日起20年后到期,但我们会定期获得新专利。
在我们的大修和维修业务中,我们为客户维护的设备的原始设备制造商经常在维修手册中包含与其设备相关的语言,声称对我们运营中使用的手册内容拥有广泛的所有权。不能保证原始设备制造商不会试图强制执行此类索赔,包括可能使用法律程序。如果发生此类法律诉讼,不能保证针对本公司的此类诉讼不会成功。然而,我们相信我们使用制造和维修手册是合法的。
销售、市场营销,和工程学
我们的每家运营公司都负责销售和营销其特定的产品。这些业务负责销售航空航天工程产品、集成总成、机舱隔音以及维修和大修服务,覆盖我们的运营公司,面向我们的OEM、军事、航空和航空货运客户。在某些有限的情况下,我们使用独立的、以佣金为基础的代表来满足客户在我们运营的一些市场和地理区域不断变化的需求。
凯旋还为波音和空客保留了两名客户经理,负责协调公司在这两个关键客户的销售活动。此外,凯旋已经建立了多个以客户为中心的团队(“CFT”),这些团队是跨职能团队,专注于凯旋的活动、业绩、增长计划和与大客户的协调。
我们的客户经理、业务开发团队和CFT作为销售流程的前端运作,建立或维护关系,识别利用我们品牌的机会,并为客户提供服务。我们通过设计整合公司能力的系统来满足客户的需求。
我国政府和国防合同的很大一部分是在竞争性投标的基础上授予的。我们通常不投标或作为主承包商,但通常会以固定价格为基础投标并作为合同的分包商。我们通常以固定价格、协商合同或采购订单的方式向其他客户销售产品。
在分包时,我们的分包商存在不履行合同的风险,这可能会导致质量、成本或对生产计划的影响方面的纠纷。此外,影响主承包商和我们的分包商的经济环境变化、自然灾害、贸易制裁、关税、预算限制、地震、火灾、极端天气条件或流行病可能会对他们满足或支持我们的性能要求的能力产生不利影响,或者可能会限制我们的供应链。
5
背日志
我们与我们的几个客户签订了许多长期协议。这些协议大体上描述了在协议期限内客户可以发出购买订单以购买我们的产品和服务的条款。这些术语通常包括客户可能购买的产品或维修服务的清单、初始定价、预期数量以及交货日期(在已知的范围内)。然而,在跟踪和报告我们的积压订单时,我们只包括我们在未来24个月内具有固定交货日期或合同要求的实际采购订单的金额,这些金额主要与对我们的OEM客户群的销售有关。我们售后市场的客户发出的订单通常会在短时间内完成。因此,我们的积压数据主要与OEM客户有关。下面列出的积压信息不包括我们预计从长期协议中产生的销售,而我们没有固定交货日期的实际采购订单。
截至2023年3月31日,我们收到了未完成的采购订单,总发票价格约为15.8亿美元,其中13.2亿美元和2.6亿美元分别与系统和支持以及内饰(前航空航天结构)有关。截至2022年3月31日,我们收到了未完成的采购订单,总发票价格约为14.2亿美元,其中11.7亿美元和2.5亿美元分别与系统和支持以及内饰(前航空航天结构)有关。在目前15.8亿美元的积压订单中,我们估计到2024年3月31日将发货约9.9亿美元。请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”,以了解有关我们的积压工作的更多信息。
对符号的依赖重要的客户
如下文综合财务报表附注18所披露,我们净销售额的一大部分是卖给波音公司(“波音”)。具体向该等客户披露销售净额及应收账款的集中情况,请参阅附注18。对波音公司销售额的大幅下降可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
比对启迪
我们主要与一级和二级系统供应商和组件制造商竞争,其中一些是其他大公司的部门或子公司,制造飞机、系统组件和子组件。
航空部件维修和大修的竞争来自四个主要来源,其中一些公司拥有比我们更多的财政和其他资源,因此可能更有能力应对当前的环境:原始设备制造商、主要商业航空公司、政府支持仓库和其他独立的维修和大修公司。一些主要的商业航空公司继续拥有和运营自己的服务中心,而其他航空公司则将其维修和大修服务出售或外包给其他飞机运营商或第三方。提供维修和大修服务的国内外大型航空公司通常不仅为自己的飞机提供这些服务,也为其他航空公司提供这些服务。原始设备制造商还设有服务中心,为他们制造的部件提供维修和大修服务。许多政府在其军事组织中设有飞机支持仓库,负责维护和维修他们运营的飞机。其他独立服务机构也在争夺其他飞机部件用户的维修和大修业务。
航空航天行业的参与者主要根据技术能力、质量、交付性能、能力和价格的广度进行竞争。
政府监管,包括环境监管和行业监管
政府监管与行业监管
航空航天行业在美国由联邦航空管理局(FAA)高度监管,在其他国家则由类似机构监管。我们必须获得美国联邦航空局的认证,在某些情况下,还必须获得个别原始设备制造商的认证,才能设计和维修特定飞机型号中使用的零部件。如果材料授权或审批被撤销或暂停,我们的运营将受到不利影响。未来可能会采取新的、更严格的政府法规,或者加强行业监管,这些新法规如果颁布,或者任何行业监管如果加强,可能会对我们产生不利影响。
我们还必须满足包括原始设备制造商在内的受美国联邦航空局监管的客户的要求,并为这些客户提供符合适用于商业飞行运营中的飞机部件的政府法规的产品和维修服务。美国联邦航空局监管商业飞行业务,并要求飞机部件符合其严格标准。此外,美国联邦航空局要求对飞机部件进行各种维护例行程序,我们目前在维修和大修服务中满足这些维护标准。我们的几个运营地点是美国联邦航空局认证的维修站。
一般来说,美国联邦航空局只批准制造或维修特定的飞机部件,而不是过去批准的更广泛的批准。联邦航空局的审批过程可能既昂贵又耗时。为了获得FAA空中代理证书,申请者必须满足FAA管理维修站的所有适用规定。这些
6
法规要求申请者拥有经验丰富的人员、检查系统、合适的设施和设备。此外,申请人必须证明需要证书。申请人必须从设计批准持有人处购买与每个特定飞机部件有关的制造商维修手册。由于这些监管要求,申请过程可能涉及大量成本。
在欧盟监管这一行业的欧洲航空安全局、中国的民航局以及其他类似的外国监管机构的认证程序也同样严格,可能涉及漫长的审计。EASA成立于2002年,目前负责英国民航局等欧洲国家航空当局的大部分职责。
我们的运营还受到各种工人和社区安全法律的约束。例如,1970年的《职业安全与健康法案》(“OSHA”)规定了美国所有雇员安全工作场所的一般要求。此外,OSHA还规定了处理危险和有毒物质的特别程序和措施。对于从事危险废物处理、处置或储存的工作场所,已经颁布了具体的安全标准。我们相信,我们的运营在实质上符合OSHA的健康和安全要求。
环境监管
我们的业务、运营和设施受到包括环境保护局(EPA)在内的政府机构的众多严格的联邦、州、地方和外国环境法律和法规的约束。除其他事项外,这些监管机构提出要求,监管危险材料、污染物和污染物的排放、排放、产生、管理、运输和处置;管理公共和私人对可能或已经释放到环境中的危险或受管制物质的反应行动;并要求我们获得和维护与我们的运营相关的许可证和许可。这种广泛的监管框架给我们带来了巨大的合规负担和风险。尽管管理层相信我们的业务和设施在实质上符合这些法律法规,但这些法律、法规或其解释的未来变化,或我们业务的性质或可能出现的监管执法行动,可能需要我们做出重大额外资本支出,以确保持续遵守或采取补救行动。
我们的某些设施,包括由我们或我们的一家子公司收购和运营的设施,在收购时曾一度受到联邦或州政府机构的积极环境污染调查,至少在某些情况下,仍在接受调查或进行补救。我们经常因这些调查和在我们收购这些设施之前发现的环境污染而承担的责任,得到设施以前的所有者或经营者和/或现在的所有者的赔偿,但有一定的限制。我们还维持污染责任政策,为与现场污染状况清理相关的某些重大责任提供保险,并为某些第三方诉讼(包括第三方现场的超级基金责任)提供辩护和赔偿,但不得以其他方式获得赔偿。这一政策适用于我们在全球的所有制造和组装业务。此外,随着我们作为重组和相关举措的一部分,继续执行我们撤出某些设施的计划,可以确定对潜在的环境污染进行补救的必要性,而且这种义务可能是实质性的。如果我们因为没有赔偿和保险而被要求支付与环境责任相关的费用,这些费用可能会对我们产生实质性的不利影响。
由于遵守有关气候变化的法律或监管规则、气候变化的已知实际影响或支持我们的环境、社会和治理(“ESG”)倡议,我们尚未、也不会在短期内对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大影响。然而,加强监管和其他气候变化担忧可能会让我们面临额外的成本和限制,我们无法预测这些监管或担忧将如何影响我们的业务、运营或财务业绩。
人力资本资源
我们的成功在很大程度上取决于识别、吸引、吸引、发展和留住多个领域的高技能员工队伍,包括工程、制造、信息技术、网络安全、业务发展、金融以及战略和管理。我们的人力资本管理战略非常重视通过创造一个有吸引力和包容性的工作场所来吸引和发展一支有才华和多样化的劳动力队伍,并促进创新、卓越和持续改进的文化。我们人力资本管理战略的目标与我们的战略和财务目标保持一致,并为其提供支持。
我们使用各种人力资本指标来管理我们的业务,包括劳动力人口统计和多样性指标;人才获取、保留和发展指标;以及员工安全和健康指标。
多样性和劳动力人口统计
我们重视员工队伍的多样性,并相信当团队中有来自不同背景、文化、性别和经验的人时,才能实现最佳的创新和业务成果。我们有一个多元化和包容性指导委员会(“DISC”),致力于创造一种环境,让所有员工感到被重视、被纳入,并有权分享他们独特的经历、观点和观点。我们相信,这对我们的业务和
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提供世界级的制造、工程和航空航天服务。我们跟踪我们领导层和员工的多样性,并定期与公司董事会一起审查我们在实现多样性目标方面的进展。在我们的员工总数中,根据自我认同的员工,截至2023年3月31日,我们全球劳动力的大约28%是女性。在我们在美国的员工中,自我认同的人中,大约20%是多元文化员工,10%是退伍军人。
我们的几家子公司是与工会签订集体谈判协议的一方。根据这些协议,我们目前雇佣了大约445名全职员工。目前,我们4937名正式员工中约9%由工会代表,约21%的净销售额来自至少部分员工加入工会的设施。在工会代表的445名员工中,没有员工按照已经到期的合同工作。
我们无法与任何工会谈判达成可接受的合同,可能会导致受影响的工人罢工,并因支付给工会成员的更高工资或福利而增加运营成本。如果加入工会的工人进行罢工或其他停工,或者如果其他员工加入工会,我们的运营可能会受到严重干扰,持续劳动力成本可能会上升,这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
人才的获取、留住和发展
招聘、培养和留住有才华的员工,特别是在高科技领域,是我们人力资本管理不可或缺的一部分。除了专注于招聘,我们还监测流失率,包括顶尖人才的流失率。我们认为,员工对工作场所的承诺和联系,即我们所说的员工敬业度,是留住顶尖人才的关键组成部分。我们定期对员工进行调查,以衡量“员工敬业度”。我们的员工敬业度团队监控对这些调查的回应,以追求持续改进员工敬业度指标。我们还继续投资于支持我们员工的有效性、效率和敬业度的技术,包括改进我们的人力资源信息系统、通信工具和流程。在我们应对全球新冠肺炎疫情带来的挑战之际,这些投资尤为宝贵。
我们还通过提供具有市场竞争力的薪酬和福利实践来吸引和奖励我们的员工,这些薪酬和福利实践涵盖了健康的许多方面,包括旨在支持身体、精神和财务健康的资源和计划。我们还为员工提供学费报销和其他教育和培训机会。
员工安全与健康
确保员工的安全是我们的首要任务。我们的安全和健康计划旨在通过创造一个安全和健康的工作环境来提高商业价值,促进我们劳动力的弹性,并吸引我们的员工。我们为我们所有的企业提供健康和安全指导和资源,以确保职业安全、降低风险和预防事故。我们的价值观包括每个人致力于为他们自己和他们的团队成员创造一个安全的工作环境,并通过各种计划和活动,表彰我们组织中为工作场所安全做出重大贡献的个人。
我们通过将可记录的事故和事故严重性与每年建立的特定绩效指标进行比较,来监控我们安全和健康计划的有效性。我们通过总可记录事故率(“TRIR”)指标衡量安全事故数量,通过我们所有设施的限制和转移天数(“DART”)指标衡量事故严重性。这些比率是按日历年计算的,下表反映了我们最近三个日历年的结果:
|
|
日历年结束 |
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安全指标 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
|
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Trir |
|
|
1.2 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
1.9 |
|
飞镖 |
|
|
0.5 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
1.3 |
|
TRIR=可记录案例总数x 200,000/总工作时数 |
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DART=休假天数x 200,000/所有员工的总工作小时数 |
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社区服务与慈善事业
自2011年以来,我们通过我们的Wings社区推广计划展示了对企业公民的深切奉献。通过Wings,我们在世界各地的员工根据其社区的需求,通过与当地非营利组织合作创建和实施服务项目,并参与有意义的志愿者项目,这些项目直接造福于致力于服务他人需求的当地慈善机构。该公司喜欢在当地社区建立合作伙伴关系,以团队为基础的志愿者活动有助于将我们的员工聚集在一起,成为一个为社区服务的团队。我们为我们的员工提供长达8小时的带薪假期,以便他们可以在慈善或社区增进组织中做志愿者。
2008年,凯旋集团慈善基金会成立并获得资金。在2023财年,凯旋集团慈善基金会向大约100个接受捐赠的组织拨款约40万美元。这些组织主要是由我们的员工提名的。凯旋集团慈善基金会致力于改善我们的社区;支持退伍军人和军人家庭;促进教育,特别是在科学、技术、工程和数学领域(“STEM”)。
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执行人员高级船员
我们目前的行政人员是:
名字 |
|
年龄 |
|
职位 |
Daniel·J·克劳利 |
|
60 |
|
董事长、总裁、首席执行官 |
小詹姆斯·F·麦凯布 |
|
60 |
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首席财务官高级副总裁 |
詹妮弗·H·艾伦 |
|
51 |
|
高级副总裁,首席行政官、总法律顾问兼秘书长 |
托马斯·奎格利,III |
|
46 |
|
副总裁,投资者关系,并购和财务主管 |
凯·W·卡西古兰 |
|
37 |
|
总裁副主计长 |
Daniel·J·克劳利2016年1月4日,任命总裁为公司首席执行官兼董事总裁。2020年11月17日当选为公司董事会主席。克劳利先生于2022年7月26日当选为诺尔斯公司董事会的独立董事成员。在此之前,Crowley先生于2013年至2015年在雷神公司担任综合防御系统公司副总裁总裁和总裁,并于2010年至2013年在雷神公司担任网络中心系统公司的总裁。在加入雷神公司之前,Crowley先生曾担任洛克希德·马丁航空公司的首席运营官,此前他在该公司的航天、电子和航空部门担任了一系列越来越负责任的任务。
小詹姆斯·F·麦凯布自2016年8月以来一直担任我们的高级副总裁兼首席财务官。他从Steel Partners Holdings加盟本公司,于2007年至2016年担任多个职位,包括:高级副总裁兼首席财务官、总裁、共享服务以及其附属公司Handy&Harman和Steel Excel的高级副总裁兼首席财务官。在加入Steel Partners Holdings之前,McCabe先生于2004年至2007年担任美国水务东北地区财务兼财务主管副总裁,并于1991年至2003年在Teleflex AerSpace担任总裁和首席财务官,服务于全球航空业。他之前曾获得注册会计师资格和六西格玛绿带资格,并曾担任航空航天工业协会理事会和民航理事会执行委员会的成员。
詹妮弗·H·艾伦自2018年9月起担任高级副总裁和我们的首席行政官、总法律顾问兼秘书长。她从CIRCOR国际公司加入凯旋集团,2016年至2018年在CIRCOR国际公司担任总法律顾问兼秘书长高级副总裁。在此之前,她于2010年至2016年担任英国宇航系统公司副首席法律顾问兼副总法律顾问,2005年至2010年担任Jones Day律师事务所纽约办事处并购小组成员,1996年至2001年担任Morgan,Lewis&Bockius LLP费城办事处商业和金融小组成员。
托马斯·奎格利,III自2022年9月以来,总裁一直担任我们的副经理,负责投资者关系、并购和财务。2019年12月至2022年9月,Quigley先生担任我们的副总裁总裁,投资者关系和财务总监。2012年11月至2019年12月,QUIGLEY先生担任我们的副总裁兼财务总监,并担任公司的首席会计官。奎励杰先生曾于2009年至2012年担任公司美国证券交易委员会报告经理。从2002年到2009年加入凯旋,Quigley先生在毕马威会计师事务所的审计业务中担任过各种职务,包括高级审计经理。
凯·W·卡西古兰2022年9月被任命为总裁副主计长兼首席会计官。Kasiguran先生曾于2018年至2022年在公司担任各种职务,最近担任的是公司助理财务总监。从2011年至2018年加入本公司,Kasiguran先生在安永会计师事务所的审计业务中担任过各种职务,包括高级审计经理。
最新发展动态
于2023年3月14日,本公司完成发售本金总额为9.000%的2028年优先抵押首次留置权票据(“2028年首次留置权票据”)。2028年首批留置权票据是根据一份日期为2023年3月14日的契约(“2028年票据契约”)发行的,担保人附属公司(定义见下文)及美国银行信托公司(National Association)为受托人。2028年首批留置权票据将于2028年3月15日到期。根据一九三三年证券法(“证券法”)第144A条(“证券法”)下的规则第144A条,2028年首批留置权债券仅在美国发售及出售予合资格机构买家,而根据证券法下的S规例在美国境外发售及出售。
吾等将发售所得款项净额中的11.816亿美元用于(I)悉数赎回于2024年到期的所有现有8.875厘优先担保第一留置权票据(“2024年第一留置权票据”),(Ii)收购作为于2023年2月27日公布的投标要约的一部分而于2024年到期的部分现有6.250厘优先担保票据(“2024年第二留置权票据”)(“投标要约”),及(Iii)赎回未于投标要约中投标的2024年第二留置权票据的余额。(4)在不减少承诺额的情况下,偿还其应收款证券化安排(“证券化”)项下的现有借款
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融资“)及(V)增加本公司可供一般企业用途的现金。有关我们长期债务的进一步披露,请参阅附注10。
2022年12月19日,我们向截至2022年12月12日收盘的普通股记录持有人发行了约1950万份认股权证(定义见附注2)。自2022年12月19日发行以来,截至2023年3月31日,已行使约40万份认股权证。有关认股权证的进一步披露,请参阅附注2。
2022年7月1日,我们完成了对2022年7月位于佛罗里达州斯图尔特的制造业务的剥离。有关本次资产剥离的进一步披露,请参阅附注3。
可用时间为信息
欲了解更多有关我们的信息,请访问我们的网站:www.triumphgroup.com。该网站的内容不是本10-K表格年度报告的一部分。我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的电子文件(包括所有10-K、10-Q和8-K表格,以及对这些报告的任何修订)在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会后,在合理可行的范围内尽快可通过我们的网站免费查阅。美国证券交易委员会设有一个互联网网站,其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交文件的发行人的报告、委托书和信息声明以及其他信息Www.sec.gov.
此外,应书面要求,还将免费提供公司提交给美国证券交易委员会的文件的电子版。
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第1A项。 国际扶轮SK因素
战略风险
战略风险与我们未来的业务计划和战略有关,包括与全球宏观环境相关的风险;竞争威胁;对我们产品和服务的需求;我们在技术和创新方面投资的成功;我们的业务组合和资本分配决定;处置、收购、合资和重组活动;知识产权;以及其他风险。
对航空航天行业产生不利影响的因素可能会对我们的运营结果和流动性产生不利影响。
我们的毛利润和经营业绩的很大一部分来自商业航空。我们的业务一直专注于设计、工程、制造、维修和检修一系列飞机部件、附件、部件和系统。因此,我们的业务直接受到影响我们航空航天行业客户的经济因素和其他趋势的影响,包括原始设备制造商和飞机运营商外包可能减少,或预计的市场增长可能无法实现或不可持续。我们还严重依赖对商业航空航天市场的销售,这一市场本质上是周期性的,过去曾出现过显著的下滑。当这些经济和其他因素对航空航天行业产生不利影响时,它们往往会减少客户对我们产品和服务的总体需求,从而减少我们的运营收入。可能影响航空航天行业的经济和其他因素,如供应链中断或高通胀,可能会对我们的运营结果和流动性产生不利影响。我们对一些商业航空公司有信贷敞口,其中一些航空公司遇到了严重的财务困难,并在大流行期间请求联邦援助。此外,能源成本和航空公司燃油价格的上涨可能会给航空公司的运营成本带来额外的压力。航空燃料市场本质上是不稳定的,除其他因素外,还受到以下因素的影响:政府对航空燃料生产政策的变化;全球原油供应的波动;产油区敌对情绪造成的石油生产或交付中断;或通过减少温室气体排放、征收碳税或实施或以其他方式参与总量管制和交易计划来应对气候变化的潜在立法或战略举措。由于航空业的竞争性,航空公司有时无法通过提高票价将燃油价格或其他成本的上涨转嫁给客户,这加剧了运营成本的压力。其他具有普遍影响的事件,如自然灾害、流行病、战争、影响航空业的恐怖袭击或大流行健康危机,可能会导致全球航空业的下滑,这可能对我们的业务和财务状况产生不利影响。
此外,对我们的维护、维修和大修服务的需求与世界各地的飞行活动密切相关。商用飞机上要求的MRO活动的很大一部分是由政府法规规定的,这些法规限制了预定MRO事件之间可能经过的总时间或航班数量。因此,虽然短期延期是可能的,但最终需要MRO活动来继续运营飞机的创收服务。因此,从中长期来看,MRO市场的趋势与全球机队的规模和利用水平密切相关,这反映在可用座位里程数(通常称为ASM)和货运吨位里程数上。因此,导致全球ASM和货运里程下降的条件或事件,如上文提到的情况或事件,可能会对我们的MRO业务产生负面影响。
未来潜在的公共卫生危机、流行病、流行病或类似事件对我们的业务、经营业绩和现金流的影响是不确定的。
新冠肺炎疫情对美国和全球经济产生了重大负面影响;扰乱了全球供应链;导致旅行和运输受到严重限制,包括强制关闭和下令“原地避难”;以及造成金融市场严重混乱,所有这些都影响了对我们产品和服务的需求。任何新的流行病或未来的其他公共卫生危机,或者新冠肺炎或变种病毒的死灰复燃,都可能对我们的财务状况或运营结果产生实质性影响。
美国政府国防开支水平或总体采购优先顺序的变化可能会对我们的财务状况和行动结果产生负面影响。
我们很大一部分收入来自美国政府,主要来自与美国国防部(U.S.Dod)的国防相关项目。美国的国防开支水平很难预测,可能会受到许多因素的影响,比如政治环境、美国的外交政策、宏观经济状况、俄罗斯和乌克兰之间的冲突等持续或正在出现的地缘政治冲突,以及美国政府制定授权和拨款法案等相关立法的能力。此外,2023年,国会将再次面临美国债务的法定上限,也就是通常所说的债务上限。目前的法定上限是在2023年1月达到的,需要采取“非常措施”来继续为美国政府债务正常融资,同时避免突破债务上限。然而,预计美国政府将在2023年6月之前用尽这些措施。如果不提高债务上限,美国政府可能无法履行其资金义务,所有可自由支配的计划可能会受到重大干扰,并对我们和行业内的其他人造成相应影响。因此,就总体而言,长期不确定性依然存在。
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国防开支水平,很可能美国政府的可自由支配开支水平将继续受到压力。
此外,在上述总体预算框架内,美国国防部和其他政府机构的方案级拨款仍然存在不确定性。虽然参众两院拨款委员会包括为2023财年的主要军事项目提供资金,如F-35、CH-47 Chinook、AH-64阿帕奇、KC-46A加油机、UH-60黑鹰和V-22鱼鹰项目,但2024财年及以后的国防预算将如何影响这些项目仍然存在不确定性。未来与授权和拨款程序相关的预算削减可能会导致现有合同或计划的削减、取消和/或延迟。任何这些影响都可能对我们的运营结果、财务状况和/或现金流产生实质性影响。
此外,由于美国国防开支水平和威胁环境的性质持续存在重大不确定性,我们预计美国国防部将继续在其采购过程中强调削减成本和其他提高效率的举措。如果我们不能再成功地适应这些不断变化的收购重点和/或未能达到美国国防部客户设定的可负担性目标,我们的收入和市场份额将受到进一步影响。
某些开发和生产项目的盈利能力在很大程度上取决于围绕令人满意的索赔和主张解决的假设。
对于我们的某些新开发计划,我们会定期开始工作或纳入客户要求的更改,然后再为工程工作或已修改的产品协商定价条款。我们通常有合法的权利协商客户导向的更改的定价。在这些情况下,我们向我们的客户主张我们的合同权利,以获得我们预计在最终确定定价条款后获得的额外收入或成本补偿。在应用合同会计时,这些主张的预期回收价值被纳入我们的合同盈利估计中。我们无法收回这些预期价值,以及其他因素,可能会导致确认这些项目的远期亏损或利润率低于预期,并可能对我们的运营结果产生重大不利影响。
在我们的整个项目过程中,可能会与供应商或客户就独特的合同要求、质量、成本或对生产计划的影响产生纠纷。如果我们不能成功和公平地解决此类索赔和主张,我们的业务、财务状况、运营结果、客户关系和相关交易可能会受到重大不利影响。
此外,就我们的索赔进行谈判可能会导致与我们的客户发生纠纷,从而导致诉讼及其相关成本,以及损害赔偿、罚款和禁令救济的风险,其中任何一项都可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
实施新的计划和技术使我们面临着运营的不确定性。
采用新技术的新项目通常带有与以下方面相关的风险:设计责任、新生产工具的开发、合格人员的聘用和培训、增加的资本和资金承诺、满足客户规格、交付时间表和独特合同要求的能力、供应商绩效、分包商绩效、客户履行合同义务的能力以及我们准确估计与此类项目相关的成本的能力。此外,任何新的飞机计划可能不会产生足够的需求,或者可能会遇到技术问题,或者在监管认证或制造和交付时间表方面出现重大延误。如果我们无法履行新计划下的义务,使客户满意,或无法以我们的估计成本制造产品,如果我们遇到原材料价格的意外波动或供应商成本的其他波动,导致成本超支,如果我们无法根据修订的设计和制造计划成功地执行,或者无法成功和公平地解决索赔和索赔,或者如果我们在其中进行了重大投资的新计划被终止或遇到需求疲软、延误或技术问题,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。这种风险包括潜在的违约、质量问题或无法满足重量要求,并可能导致低利润率或远期损失合同,以及如果库存或合同资产被认为在计划生命周期内无法收回,则不得不注销的风险。此外,在现有项目上开始新的工作也会带来与技术、知识和工具转让相关的风险。
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为了执行新计划,我们可能需要建造或购买新设施,这需要额外的前期投资成本。在重大项目延误和/或项目取消的情况下,我们可能被要求承担某些无法收回的建设和维护成本,并产生新设施的潜在减值费用。此外,我们可能需要花费额外的资源来确定设施的替代创收用途。同样,工厂场地建设或收购的重大延误可能会影响生产计划。
客户订单的取消、减少或延迟,或现有远期损失合同下的新订单,可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们的整体经营业绩受到许多因素的影响,包括来自大客户的订单时间,以及为预期未来产品和服务的销售而制造零部件和采购库存的支出时间。我们很大一部分运营费用是相对固定的。由于我们的几个运营地点通常不会从客户那里获得长期采购订单或承诺,因此它们必须根据客户的历史采购模式以及我们与客户就其预期的未来需求进行的讨论来预测未来的订单量。这些历史模式可能会被许多因素打破,包括不断变化的经济状况、库存调整,或者我们客户所在地的工作停工或劳动力中断。一个客户或一组客户订单的取消、减少或延迟可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外,根据已确定为远期亏损合同的长期合同提交的新订单可能会在收到新订单后立即导致重大远期损失应计,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
与关键客户的业务大幅下降可能会对我们产生实质性的不利影响。
如附注18所示,我们净销售额的很大一部分是卖给波音公司的。因此,波音大幅减少采购量可能会对我们的财务状况、运营业绩和现金流产生实质性的不利影响。此外,我们的一些个别公司严重依赖特定客户,这些客户的流失可能会对这些业务产生不利影响。
竞争压力可能会对我们产生不利影响。
我们在航空航天行业有许多竞争对手。我们主要与顶级系统集成商和供应它们的制造商竞争,其中一些是原始设备制造商和其他制造飞机部件和部件的大公司的部门或子公司。我们的OEM客户,包括波音、空中客车、贝尔直升机、庞巴迪、塞斯纳、通用电气、湾流、霍尼韦尔、洛克希德·马丁、诺斯罗普·格鲁曼、雷神、通用电气、劳斯莱斯和西科斯基,可能会选择不外包系统、子系统、部件或飞机结构的生产,原因包括希望垂直整合直接劳动力和管理费用、自身设施的产能利用率,或希望保留关键或核心技能。因此,影响竞争的传统因素,如价格和服务质量,可能不是原始设备制造商决定是在内部生产部件还是将部件外包的重要决定因素。我们还面临来自非OEM组件制造商的竞争,包括派克、伊顿、霍尼韦尔、Transdigm和UTC AerSpace Systems。航空零部件维修和大修的竞争主要来自三个来源:原始设备制造商、主要商业航空公司和其他独立的维修和大修公司。
我们可能需要投入大量资本,以跟上我们行业中与技术或气候变化相关的发展。
航天事业正在不断发展变化,未来很可能会推出新的产品、设备和维修检修服务的方法。例如,由于市场需求、投资者偏好、政府立法以及航空航天行业应对气候变化带来的风险,对碳密集度较低或与客户可持续发展目标一致的产品的需求预计将增加。如果不能及时对这些趋势作出反应,并对公司的产品组合和创新活动进行负责任的管理,可能会降低公司产品的竞争力,并导致公司被取消作为首选合作伙伴的选择。为了跟上任何新的发展,例如可持续能源解决方案,例如可持续航空燃料(SAF);氢燃料;混合翼身飞机;或我们行业的其他技术发展,我们可能需要花费大量资金购买新的设备和机器,或培训我们的员工新的生产和服务方法。此外,未能制定目标、采取行动、取得进展并与相关市场竞争对手相适应地报告我们的可持续发展战略,可能会损害我们的声誉,损害我们竞争和吸引顶尖人才的能力,或者取消本公司作为合作伙伴或供应商的选择。
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我们可能无法实现我们为扩大能力而做出的资本承诺的预期回报。
我们不断投入大量资本支出,以实施新流程并提高效率和产能。其中一些项目需要对我们的员工进行额外的培训,并不是所有的项目都可能如预期的那样实施。如果这些项目中的任何一个没有实现预期的效率或产能增长,我们这些资本支出的回报可能会低于预期。
我们可能无法成功实现预期的运营效率和持续或改善运营费用削减,并可能经历与重组、设施整合、调整、成本降低和其他战略举措相关的业务中断。
在过去的几年里,我们实施了一系列重组、重组和削减成本的举措,包括设施整合、组织重组和裁员。虽然我们已经从这些行动中实现了一些效率,但我们可能无法实现这些倡议的好处和协同效应,达到我们预期的程度。此外,这些好处的实现可能晚于预期,实施这些措施的持续困难可能比预期的更大,这可能会导致我们产生额外的成本或导致业务中断。此外,如果这些措施不成功或不可持续,我们可能会被迫或决定进行额外的调整和降低成本的努力,这可能会导致大量的额外费用。此外,如果我们的重组和调整努力被证明无效,我们实现其他战略和业务计划目标的能力可能会受到不利影响。
我们并不拥有对我们的业务非常重要的某些知识产权和工具。
在我们的第三方检修和维修业务中,我们为客户维护的设备的原始设备制造商在维修手册中包含与其设备相关的语言,声称对我们运营中使用的手册内容拥有广泛的所有权。尽管我们相信我们使用制造和维修手册是合法的,但不能保证原始设备制造商不会试图强制执行此类索赔,包括可能通过法律程序,或任何此类行动将不会成功。
我们的业务还依赖于使用某些知识产权和工具,根据我们与OEM客户签订的合同,我们有权使用这些知识产权和工具。这些合同包含对我们使用知识产权和工具的限制,如果我们违反其中某些限制,可能会被终止。我们失去了与OEM客户的合同以及使用OEM知识产权或工具的相关许可权,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们的业务和运营结果可能会受到俄罗斯入侵乌克兰以及相关制裁和其他事态发展造成的全球经济中断的不利影响。
俄罗斯入侵乌克兰以及相关的政治和经济后果,如欧盟、美国和其他国家和组织作为回应实施的制裁和其他措施,可能会继续造成直接或间接影响航空航天行业的全球市场、供应链和行业的混乱和不稳定。由于这场地缘政治冲突,美国和全球的企业经历了材料短缺和运输、能源和原材料成本上升,以及网络攻击、通胀压力和市场波动的风险增加。战争、制裁和由此造成的市场混乱的程度和持续时间是无法预测的,我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。
操作风险
运营风险是指影响业务运营的系统、流程、人员和外部事件所产生的风险。它包括与产品和服务生命周期和执行有关的风险;产品安全和性能;信息管理和数据保护及安全,包括网络安全;以及供应链和业务中断。
我们的业务可能会受到网络或其他安全威胁或其他中断的负面影响。
我们的企业在很大程度上依赖信息技术和计算机化系统来进行有效的沟通和运作。我们的系统和技术,或我们所依赖的第三方的系统和技术,可能会由于设备故障、软件病毒、网络威胁、恐怖行为、自然灾害、停电或其他原因而失败或变得不可靠。这些威胁在某些情况下是由于我们作为国防承包商的角色而产生的。我们的客户,包括美国政府,越来越多地要求提供网络安全保护,并在我们的产品中强制执行网络安全标准,我们可能会产生额外的成本来满足这些要求。
我们已经并可能继续面临网络安全威胁。这些网络安全威胁正在演变,包括但不限于恶意软件;勒索软件;试图未经授权访问我们的敏感信息,包括我们客户、供应商、分包商和合资伙伴的信息;以及其他可能导致
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关键任务系统中断,未经授权发布机密或其他受保护的信息,以及数据损坏。
我们的系统是分散的,这带来了各种风险,包括我们识别或应对影响业务职能的问题的能力可能比在更集中的环境中更慢或更差的风险。此外,“全公司”的业务举措,如信息技术系统的整合,具有更高的失败风险。根据计划的性质,此类失败可能导致收入损失、产品开发延迟、损害、腐败或机密、专有或敏感信息(包括个人信息或技术业务信息)的丢失、补救成本、赔偿义务和其他潜在责任、监管或政府行动、违约索赔、合同终止、受影响各方的集体诉讼或个人诉讼、负面媒体关注、声誉损害,以及我们的政府客户失去信心。
如果这些事件中的任何一项成为现实,与网络或其他安全威胁或中断相关的成本可能无法得到完全保险或赔偿,并可能对我们的声誉、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
来自关键原材料和关键零部件供应商的任何重大中断都可能推迟生产并减少收入。
我们高度依赖金属和复合材料等基本原材料的供应,并从供应商那里购买工程零部件和特殊工艺,其中许多只能从客户批准的单一来源获得。此外,我们依赖于供应商提供符合我们的规格、质量标准和交货时间表的原材料和部件的能力。如果我们的供应商未能提供预期的原材料或零部件,可能需要我们确定并与我们和我们的客户都能接受的替代供应商签订合同,这可能会导致重大延误、费用、成本增加和管理分心,并对生产计划和合同盈利能力产生不利影响。
我们不时经历有限的供应中断,未来我们可能会经历一次重大的中断。我们继续供应原材料和零部件面临许多风险,包括:
此外,与我们的供应商签订的一些原材料、零部件和其他商品的合同是短期合同,可以在相对短期的基础上终止。我们的原材料和零部件的价格会根据市场状况(包括通胀压力)而波动,价格的大幅上涨可能会增加我们的运营成本,由于我们签订了固定价格合同,我们可能无法通过提高产品价格来弥补这一成本。
由于经济困难,我们可能面临重新谈判协议的压力,导致利润率较低。我们的供应商可能会停止以有吸引力的价格或根本不再向我们提供产品,而我们未来可能无法按我们要求的规模和时间从这些或其他供应商那里获得此类产品。此外,替代原材料或零部件可能不符合我们和我们的客户要求的严格规格和质量标准,或美国政府要求的规格和质量标准。此外,气候变化增加了天气事件和自然灾害造成的潜在供应链和运营中断的风险。与气候变化相关的长期物理影响,例如气温上升、天气模式变化和海平面上升,可能会显著增加成本和支出,并造成额外的供应链和运营中断风险。如果我们不能以负担得起的价格及时获得关键产品,或者我们遇到供应严重延误或中断的情况,使用这些供应的产品的销售收入将会下降。
航空航天行业供应商的重大整合可能会对我们的业务产生不利影响。
航空航天行业继续经历供应商和客户之间的整合。供应商合并的部分原因是,飞机制造商更频繁地将长期独家或优先供应商合同授予最有能力的供应商,从而减少了供应商总数。这种整合可能会导致我们与某些拥有更大财力、市场渗透率和购买力的竞争对手竞争。当我们从供应商那里购买零部件和服务来制造我们的产品时,合并减少了我们供应商之间的价格竞争,这可能会减少我们供应商降低价格的动机。如果这种整合继续下去,我们的运营成本可能会增加,我们可能更难成功留住关键客户。
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我们的业务可能会受到产品保修义务或处置相关义务的重大不利影响。
我们的业务使我们面临客户或第三方就我们或我们的供应商设计、制造或维修的飞机部件提出的保修索赔的潜在责任。我们过去和不时都会就保修索赔与客户进行持续对话。材料产品保修义务可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
作为过去十年业务转型的一部分,我们进行了一系列处置。出售涉及多项风险,并带来财务、管理及营运方面的挑战,包括管理层对经营我们核心业务的注意力转移、与出售业务相关的开支增加、与被处置业务的客户或供应商的潜在纠纷、与被处置业务的收购者的潜在纠纷以及对我们的财务报表或经营业绩的潜在亏损、减记或其他不利影响。因此,我们可能无法实现我们处置资产的部分或全部预期好处。关于承付款和或有事项的进一步资料,见附注17。
任何超出保险范围的产品责任索赔都可能对我们的财务状况产生不利影响。
我们的业务使我们面临因我们维修的飞机部件故障或由我们设计或制造的飞机部件故障而导致的潜在人身伤害或死亡责任。虽然我们相信我们的责任保险足以保护我们免受这些责任,但我们的保险可能不包括所有的责任。此外,如果保险市场状况发生变化,通用航空产品责任、保险覆盖范围在未来可能无法以我们可以接受的成本提供。任何不在保险范围内或无法获得第三方赔偿的重大责任,都可能对我们的财务状况产生重大不利影响。
缺乏可用的技术人员可能会对我们的运营产生不利影响。
我们的一些经营地点不时遇到吸引和留住技术人员来设计、设计、制造、修理和检修复杂飞机部件的困难,而在高通胀时期,由于工资压力,这种风险可能会更高。如果我们不能吸引和留住足够数量的技术人员来开展业务,我们成功运营的能力可能会受到威胁。
我们的固定价格合同可能会使我们受到不利条款的约束。
我们净销售额的很大一部分来自固定价格合同,根据这些合同,我们同意以我们签订合同之日确定的价格供应部件、系统或服务。有几个因素可能会导致我们在履行这些合同时产生的成本与我们最初的估计有很大差异,我们通常承担大部分风险,即增加的或意外的成本可能会减少我们的利润或导致我们在这些合同上蒙受损失。在固定价格合同中,我们可能被要求完全吸收成本超支,尽管很难估计我们在履行这些合同时将产生的所有成本。在高通胀时期,这种风险更大。由于我们终止合同的能力通常是有限的,我们可能根本无法终止这些合同下的绩效要求,或者在没有重大责任的情况下终止我们的业绩要求,因此,如果我们的利润或亏损减少,我们可以在合同期限内继续维持这些减少的利润或亏损。我们在执行固定价格合同期间未能预见技术问题、估计交付减少、准确估计成本或控制成本,可能会降低我们的盈利能力或造成项目的重大损失。
由于我们许多合同的规模和长期性质,GAAP要求我们在财务报表中估计与这些合同相关的销售额和费用,这可能导致实际结果与根据不同假设或条件估计的结果大不相同。
我们的综合财务报表是按照美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制的。这些原则要求我们的管理层对我们的合同作出估计和假设,以影响报告期内报告的收入和支出数额。对随着时间推移确认的收入进行会计处理,需要对评估风险、估计合同销售额和成本以及对进度和技术问题做出假设进行判断。由于我们许多合同的规模和性质,对总销售额和完工成本的估计是复杂的,受许多变量的影响。虽然我们的估计是基于历史经验和我们认为在当时的情况下是合理的各种假设,但实际结果可能与估计的大不相同。
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我们的运营依赖于我们的制造设施,这些设施受到可能扰乱生产的物理和其他风险的影响。
我们的制造设施或我们客户的设施可能会因自然灾害、战争或恐怖活动而受损或中断。我们将财产损失和业务中断保险维持在我们行业或我们的客户和供应商的典型水平,然而,大流行或其他重大灾难,如我们任何地点的地震、飓风、火灾、洪水、龙卷风或其他自然灾害,或我们开展业务的任何地区的战争或恐怖活动,都可能导致我们的业务长期中断。这些事件造成的任何中断都可能导致产品发货的重大延误以及销售和客户的损失,我们可能没有足够的保险来补偿这些事件中的任何一项。对于租赁设施,需要及时续签租约并减少出售我们租赁设施的风险,以避免任何业务中断。
我们的工厂或我们的主要客户和供应商的工厂可能会停工,这可能会严重影响我们业务的盈利能力。
我们的工会工作人员以及我们的客户和供应商的工作人员在集体谈判协议谈判期间可能会遇到停工。如果我们无法与这些劳动力谈判合同,我们的运营可能会中断,我们可能会被阻止从这些设施完成产品的生产和交付,这将对我们的业绩产生负面影响。已经制定了应急计划,允许在发生罢工时继续生产。
金融风险
财务风险涉及我们履行财务义务和减少对广泛市场风险的敞口的能力,包括融资和流动性风险,如与我们的信用评级和我们的融资可获得性和成本有关的风险;信用风险;通胀风险;以及外币汇率、利率和大宗商品价格的波动。流动性风险是指当合同或或有财务义务(无论是在表内或表外)出现时,可能无法履行,并可能影响我们的财务状况或整体安全和稳健的潜在能力。信用风险是指客户或交易对手未能履行其对我们的合同义务而产生的财务损失的风险。
我们的巨额债务可能会对我们的财务状况以及我们运营和发展业务的能力产生不利影响。我们管理优先债券的契约条款对我们和我们的子公司施加了重大的运营和财务限制,这也可能对我们的运营灵活性产生不利影响,并使我们处于竞争劣势,使我们无法利用商机,而且可能无法以我们可以接受的条款获得额外融资。
管理2025年8月15日到期的7.750%优先债券的契约(“2025年债券”)、2028年第一留置权债券(统称为“高级债券”)和证券化安排的条款对我们施加了重大的经营和财务限制,并要求我们遵守各种金融和其他契约,其中包括限制我们产生额外债务、设立留置权、处置资产和进行某些交易的能力。我们遵守了我们所有的债务契约。
我们不能向您保证,我们将来能够继续遵守此类债务契约,或者,如果我们不能这样做,我们将能够从此类债务的适用持有人那里获得豁免,或者以商业上合理的条款修改此类契约和协议中有关此类债务的其他条款(如果有的话)。如未能遵守该等公约,该等债务的适用持有人将有权行使补救措施,包括要求立即偿还未清偿款项及终止在该等债务下的承诺,这可能会对本公司的业务、营运及财务状况产生重大不利影响。
我们可能需要获得额外的融资,以便在债务到期时履行债务,支持我们的运营和/或进行收购。我们进入债务资本市场的机会和借贷成本受到多个因素的影响,包括市场状况和我们的信用评级的强弱。如果我们不能以有利的条件获得足够的信贷来源,或者根本不能,我们的业务、运营和财务状况可能会受到不利影响。我们还可能寻求交易以延长债务期限、降低杠杆率或获得契约灵活性。此类交易可能导致我们招致额外的担保债务或发行额外股本,这可能会增加上述风险。
金融市场的波动可能会阻碍我们成功进入资本市场和确保充足流动性的能力,并可能对我们的客户和供应商造成不利影响。
资本市场的动荡可能会阻碍我们在想要或需要筹集资金时进入资本市场的能力,或者可能会限制我们以优惠条件借钱的能力。这种市场状况可能会对我们对不断变化的经济和商业状况做出反应的灵活性以及我们未来为我们的运营和资本支出提供资金的能力产生不利影响。此外,利率波动、金融市场波动或信贷市场中断也可能对我们的客户和我们的供应商以可接受的条件获得信贷为其业务融资的能力产生负面影响。因此,我们的
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客户对我们产品或服务的需求和购买能力可能会下降,我们的供应商可能会提高价格、减少产量或改变销售条款。如果我们的客户或供应商的经营和财务表现恶化,或者如果他们无法按期付款或获得信贷,我们的客户可能无法支付或延迟支付欠我们的应收账款,我们的供应商可能会限制信贷或施加不同的付款条件。客户无法为我们的产品和服务向我们付款,或供应商要求不同的付款条件,都可能对我们的收益和现金流产生不利影响。
我们向国际市场的扩张可能会增加信贷、货币和其他风险,而我们目前在国际市场的业务使我们面临这些风险。
当我们在亚洲、南美和世界各地其他欠发达的航空航天市场寻找客户时,我们无法确保这些地区客户的信誉,可能会对我们的整体盈利能力产生不利影响。此外,我们在中国、法国、德国、墨西哥、泰国和英国都有业务,客户遍及世界各地,我们受到其他司法管辖区的法律、政治、社会和监管要求以及经济条件的约束。未来,我们还可能进行更多的国际资本投资,包括进一步收购美国以外的公司或在美国以外有业务的公司。国际业务固有的风险包括但不限于以下几点:
金融市场状况可能会对我们的固定福利计划的福利计划资产产生不利影响,增加资金需求,并对我们的财务状况和现金流报表产生重大影响。
我们的福利计划资产投资于股权和债务类别的多元化投资组合,以及其他替代投资的有限投资。所有这些投资的当前市值以及相关的福利计划负债都受到金融市场变动和波动的影响。根据《公约》薪酬--退休福利在会计准则编纂(“ASC”)的主题中,我们已确认退休后固定收益计划的资金过剩或资金不足状态是我们资产负债表上的资产或负债,并将在发生变化的当年确认该资金状态的变化。资金状况以计划资产的公允价值与预计的福利债务之间的差额来衡量。这些计划资产公允价值的减少或金融市场波动导致的利率下降将增加我们综合资产负债表上记录的计划的资金不足状况,并导致额外的现金资金需求,以满足最低要求的资金水平。
如果我们的客户合同中没有足够的通胀保护,长期的通胀可能会对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。
我们的大部分销售都是根据确定固定单价的中长期合同进行的。这些合同中的某些(但不是全部)规定了基于指数的通货膨胀的价格调整,或与某些组件的更新或最终产品成本相关的调整。持续的通胀压力已经并可能继续导致我们的某些材料和劳动力成本增加,这可能对我们的盈利能力和现金流产生不利影响,特别是当我们无法增加客户合同价值或定价来抵消这些压力的时候。尽管我们试图通过合同保护将通胀对我们业务的影响降至最低,但我们的中长期固定价格合同增加了我们对劳动力或材料成本持续或高于预期增长的敞口。长期的全球通胀压力
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也影响了能源、货运、原材料、利率、劳动力和其他成本,由于持续的通胀压力,我们可能会经历盈利水平的下降。
法律和合规风险
法律和合规风险涉及来自政府和监管环境和行动以及法律程序和遵守诚信政策和程序的风险,包括与财务报告和环境、健康和安全事项有关的风险。政府和监管风险包括政府或监管行动将给我们带来额外成本或要求我们对我们的商业模式或做法做出不利改变的风险。
我们的国际销售和运营受到与贸易、出口管制和外国腐败行为相关的适用法律的约束,违反这些法律可能会对我们的运营产生不利影响。
我们必须遵守美国和其他国家所有适用的出口管制法律和法规。适用于我们的美国法律和法规包括《武器出口管制法》、《国际军火贩运条例》、《出口管理条例》和由美国财政部外国资产管制办公室(OFAC)执行的贸易制裁法律和法规。EAR限制向某些国家出口军民两用产品和技术数据,而ITAR限制国防产品、技术数据和国防服务的出口。负责管理EAR和ITAR的美国政府机构在解释和执行这些法规方面拥有很大的自由裁量权。我们不能向某些受美国贸易制裁的国家提供服务,除非我们首先获得OFAC的必要授权。此外,我们还受到《反海外腐败法》的约束,该法一般禁止向外国政府或官员行贿或赠送不合理的礼物。
违反这些法律或法规可能会导致重大的额外制裁,包括罚款、更严格的合规要求、更广泛的出口特权限制、失去开展我们国际业务所需的授权,以及刑事处罚,并可能损害我们与美国政府签订合同的能力。如果未来违反ITAR或上述其他规定,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
飞机的建造受到严格的监管,如果不遵守适用的法律,我们的销售额可能会减少,或者需要我们产生额外的成本来实现合规,我们可能会因遵守新的或更严格的政府法规而产生巨额费用。
航空航天行业在美国受到联邦航空局的高度监管,在其他国家也受到类似机构的严格监管。我们必须获得美国联邦航空局的认证,在某些情况下,还必须获得个别原始设备制造商的认证,才能设计和维修特定飞机型号中使用的零部件和飞机结构。如果我们的任何材料授权或审批被撤销或暂停,我们的运营将受到不利影响。未来可能会采用新的或更严格的政府法规,或者加强行业监管,我们可能会为了遵守任何新的法规或任何加强的行业监管而产生巨额费用。
任何暴露于环境责任的风险都可能对我们产生不利影响。
我们的业务、运营和设施受到众多严格的联邦、州、地方和外国环境法律法规的约束,如果我们不遵守这些要求,我们可能会受到巨额罚款或处罚,包括刑事制裁。此外,我们可能会受到未来法律和法规的影响,包括为应对气候变化担忧而实施的法律和法规,以及通常被称为“绿色倡议”的其他行动。遵守当前和未来的环境法律和法规,目前需要并预计将继续需要巨大的运营和资本成本。
根据某些环境法,受污染场地的现任或前任所有者或经营者可能要承担调查、清除或补救此类财产中危险材料的全部费用。无辜的土地所有者法规要求在收购之前进行环境现场评估,以防止在不知情的情况下收购受损财产。一旦确认,如果交易继续,减值不在保险范围内。尽管管理层相信我们的业务和设施在实质上符合该等法律法规,但未来该等法律、法规或其解释、或我们业务的性质或监管执法行动可能会出现的变化,可能需要我们作出重大额外资本支出,以确保未来的合规。我们的某些设施,包括由我们或我们的一家子公司收购和运营的设施,在收购时曾一度受到联邦或州政府机构的积极环境污染调查,至少在某些情况下,仍在接受调查或进行补救。未来可能会出现涉及环境问题的诉讼、索赔和费用。我们的个别设施有时也会接受调查,以确定过去可能存在的废物处置做法,这些做法可能会导致偏远的第三方废物处置地点或来自偏远的第三方废物处置地点受到污染。在某些情况下,我们由设施的前所有人或经营者和/或现在的所有人赔偿我们因这些调查和
19
环境污染发现,在我们购买这些设施之前,受某些限制,包括但不限于特定的排除、免赔额和对赔偿存续期的限制。我们还维持污染责任政策,在特定限制的情况下,为与清理某些现场污染条件相关的特定重大责任提供保险,并为某些第三方诉讼(包括第三方网站的超级基金责任)提供辩护和赔偿,但在每种情况下都不受其他方面的赔偿。此外,随着我们继续执行作为重组和相关举措的一部分而撤出某些设施的计划,可以确定有必要对潜在的环境污染进行补救。然而,如果我们因为没有赔偿或保险范围而被要求支付与环境责任相关的费用,这些费用可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们可能会卷入知识产权诉讼,这可能会对我们的盈利能力产生实质性的不利影响。
我们和我们行业中的其他公司拥有与设计、工程、制造工艺以及维修和大修程序相关的某些专有权利。如果我们认为第三方侵犯了我们的专有权利,我们可能会提起诉讼,以强制执行此类权利。此外,第三方可能要求我们侵犯其专有权利,并可能在未来对我们提起法律诉讼。提起诉讼以强制执行此类权利或针对侵权索赔进行辩护的费用和时间可能是巨大的。知识产权诉讼涉及复杂的法律和事实问题,这使得任何此类诉讼的结果都具有相当大的不确定性。这类诉讼不仅可以转移管理层的注意力,还可能使我们面临损害赔偿和潜在的禁令救济,如果获得批准,可能会阻止我们制造、使用或销售特定的产品或技术。与此类诉讼相关的费用和时间可能会对我们的盈利能力产生实质性的不利影响。
我们的声誉、我们开展业务的能力以及我们的财务状况、运营结果和/或现金流可能会受到我们参与的员工、代理、分包商、供应商、业务合作伙伴或合资企业的不当行为的影响。
我们实施了政策、程序、培训和其他合规控制,并就旨在防止代表我们或与我们一起工作的员工、代理或其他人的不当行为的条款进行了谈判,这些不当行为违反了我们运营所在司法管辖区的适用法律,包括规范向政府官员支付不当款项的法律、保护出口受控或机密信息、成本会计和账单、竞争和数据隐私。然而,我们不能确保我们能够阻止我们的员工、代理商、分包商、供应商、业务合作伙伴或其他代表我们或与我们一起工作的人犯下的所有此类不当行为,而且随着我们在全球扩张,这种不当行为的风险可能会增加。在我们正常的业务过程中,我们成立合资企业,也是合资企业的成员。我们可能无法阻止这些合资企业(包括其高级管理人员、董事和员工)或我们的合作伙伴的不当行为或其他违反适用法律的行为。与我们有业务往来的人(包括我们的员工、代理、分包商、供应商、业务合作伙伴和合资企业)的不当行为可能会使我们受到行政、民事或刑事调查以及金钱和非金钱惩罚,包括停职和除名,这可能会对我们的声誉和开展业务的能力产生负面影响,并可能对我们的财务状况、运营结果和/或现金流产生重大不利影响。
美国政府是我们最大客户的重要客户,我们和他们都受到特定的美国政府合同规则和法规的约束。
军用飞机制造商的业务,以及我们的业务,都受到美国政府对与我们的客户签订合同的项目的持续承诺的影响。与美国政府的国防合同条款通常允许政府部分或完全终止合同,要么是为了方便,要么是如果我们因未能履行合同而违约。为方便起见而终止合同的条款仅规定我们收回未收回的已发生或已承诺的费用、和解费用和终止合同前已完成工作的利润。违约终止条款规定,承包商对美国政府从其他来源采购未交付物品所产生的额外费用负有责任。在价格以成本为基础的合同中,美国政府可能会审查我们的成本和业绩,以及我们的会计和一般业务做法。根据此类审计的结果,美国政府可能会调整我们与合同相关的成本和费用,包括分配的间接成本。此外,根据美国政府采购法规,我们的一些成本,包括大多数融资成本、部分研发成本和某些营销费用,可能不会得到报销。
我们承担着潜在的风险,即美国政府可能单方面暂停我们的客户或我们的新合同,等待涉嫌违反采购法律或法规的问题得到解决。在设计完成之前,对美国政府的销售也会受到政府采购政策变化的影响。重大政府合同的意外终止或暂停、美国政府使用我们产品的飞机支出减少、竞争日益激烈的采购政策导致利润率下降、授予我们的合同量减少或大幅成本超支可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
20
我们必须遵守《国家工业安全计划操作手册》中有关设施安全审查的要求,这是我们能够履行美国政府机密合同的先决条件。
需要获得美国国防部设施安全许可才能授予美国国防部和美国政府某些其他机构的机密合同,这是我们业务的重要组成部分。我们已经在适当的级别获得了许可,这需要严格的资格,未来我们可能需要寻求更高级别的许可。我们不能向您保证我们将能够维持我们的安全许可。如果由于某种原因,我们的安全许可失效或终止,我们可能无法继续履行现有的保密合同或签订新的保密合同,这可能会影响我们竞争和获取新业务的能力。
我们的业务在美国和国际上都受到监管。
我们产品的制造受到众多联邦、州和外国政府法规的约束。各政府机构和当局正在颁布或提出的法律和条例的数量正在增加。遵守这些规定既困难又昂贵。如果我们未能遵守或被指控未能遵守任何适用的联邦、州或外国法律或法规,或者如果这些法律或法规对我们产品的销售产生负面影响,我们的业务、前景、运营结果、财务状况或现金流可能会受到不利影响。此外,我们未来的业绩可能会受到适用的联邦、州和外国法律和法规的变化或其解释或执行的不利影响,包括与制造流程、产品责任、政府合同、贸易规则和海关法规、知识产权、消费者法律、隐私法、环境保护、气候变化以及会计标准和税收要求(包括税率变化、新税法或修订的税法解释)有关的变化。
项目1B。 未解决教育署职员评论
没有。
第二项。 P马戏团
截至2023年3月31日,我们在美国各地的办公室和运营设施以及选定的全球市场开展业务,我们最大的国际设施位于英国、墨西哥和泰国。我们还在宾夕法尼亚州的伯文租用了一个设施,作为我们的公司总部。2023年5月,我们的公司总部迁至宾夕法尼亚州拉德诺市。
我们相信,我们的物业得到了充分的维护,处于良好的运营状况,适合在可预见的未来支持我们的运营。
第三项。 法律诉讼程序
在正常的业务过程中,我们涉及员工、供应商和客户之间的纠纷、索赔和诉讼,以及政府和监管机构的调查,这些被认为是无关紧要的。有些可能涉及关于独特的合同要求、质量、成本或对生产计划的影响的实质性损害赔偿、罚款、处罚或禁令救济的索赔或潜在索赔。此外,在本公司进行的某些资产剥离方面,吾等收到有关关闭营运资金调整购买价格的申索,以及有关违反销售协议的合约条款、申述及保证的申索,以及要求履行担保或赔偿责任的申索。虽然我们无法预测任何未决或未来诉讼的结果。鉴于本公司已采取法律程序或提出索赔,且不能给予任何保证,吾等拟积极抗辩针对本公司提出的索赔,并不相信任何悬而未决的事项会个别或整体对本公司的财务状况或经营业绩产生重大影响。如果我们不能成功和公平地解决这些索赔和主张,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响。
第四项。 地雷安全信息披露
不适用。
21
部分第二部分:
第五项。 注册人普通股市场,与Sto相关股票持有人事项与发行人购买股权证券
我们的普通股在纽约证券交易所交易,代码为“TGI”。截至2023年5月10日,我们的普通股约有118名登记持有人,我们相信我们的普通股约有17,306人受益。
股利政策
在2023财年和2022财年,由于2020年3月暂停股息计划,我们没有宣布或支付股息。这一暂停仍然有效。我们未来宣布和支付现金股息及其金额将取决于我们的经营结果、财务状况、现金需求、未来前景、管理债务证券的信贷协议或契约施加的限制以及我们董事会认为相关的其他因素。不能保证现金股息将在历史水平上宣布和支付,或者根本不会。我们的某些债务安排限制了我们支付股息和分配股本,但支付股票股息和在终止雇佣时赎回员工的股本股份除外。我们目前有累积的赤字,这可能会限制或限制我们未来支付股息的能力。
股票回购
下表披露了我们在截至2023年3月31日的三个月内回购根据《交易法》第12条登记的普通股的信息。
期间 |
|
购买的股份总数(%1) |
|
|
每股平均支付价格(2) |
|
|
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 |
|
|
根据现有计划仍可购买的最大股份数量 |
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||||
2023年1月1日-2023年1月31日 |
|
|
17,679 |
|
|
$ |
10.65 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,277,789 |
|
2023年2月1日-2023年2月28日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,277,789 |
|
2023年3月1日-2023年3月31日 |
|
|
745 |
|
|
|
12.41 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,277,789 |
|
总计 |
|
|
18,424 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
(1)代表因限售股份被没收或为履行与雇员以股份为基础的补偿奖励相关的预扣税款义务而交还给本公司的股份。
(2)不包括因没收限制性股份而免费获得的股份。
我们目前累积了赤字,再加上信贷协议或债务证券契约施加的某些限制性契约,可能会限制或限制我们未来回购股票的能力。
性能图表
22
下图比较了股东在我们的普通股上提供的5年累计总回报与罗素1000指数、罗素2000指数和S航空航天防务指数的累计总回报。假设在2018年3月31日对我们的普通股和每个指数进行了100美元的投资(包括所有股息的再投资),并跟踪其相对表现到2023年3月31日。
五年累计总回报比较*
在凯旋集团和罗素1000和2000指数中
和S航空航天防务指数
*2018年3月31日投资于股票或指数的100美元,包括股息的再投资。
|
|
截至3月31日的财年, |
|
|||||||||||||||||||||
|
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2018 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
||||||
凯旋集团有限公司 |
|
|
100.00 |
|
|
|
76.23 |
|
|
|
27.24 |
|
|
|
74.06 |
|
|
|
101.87 |
|
|
|
46.70 |
|
罗素1000 |
|
|
100.00 |
|
|
|
109.30 |
|
|
|
100.53 |
|
|
|
161.44 |
|
|
|
182.86 |
|
|
|
167.51 |
|
罗素2000 |
|
|
100.00 |
|
|
|
102.05 |
|
|
|
77.57 |
|
|
|
151.14 |
|
|
|
142.39 |
|
|
|
125.87 |
|
S航天防务 |
|
|
100.00 |
|
|
|
99.87 |
|
|
|
73.53 |
|
|
|
102.78 |
|
|
|
117.53 |
|
|
|
122.39 |
|
此图中包含的股价表现并不一定预示着未来的股价表现。
第六项。 [已保留]
23
项目7.管理层对以下问题的讨论和分析财务状况及经营业绩
以下讨论应与本文件其他部分所载的合并财务报表及其附注一并阅读。
概述
业务
我们是跨越商业和军事终端市场的航空航天行业的主要供应商,并有两个须报告的部门:(I)系统和支持,其公司的收入主要来自集成解决方案,包括设计、开发和支持专有组件、子系统和系统;使用外部设计生产复杂组件;以及商用、区域和军用飞机的全生命周期解决方案;以及(Ii)内饰(前航空航天结构),其公司收入主要来自向商业和地区制造商供应热声绝缘、复合组件、管道和主要用于客户设计和基于模型的定义。
资产剥离
2022年7月,我们完成了出售位于佛罗里达州斯图尔特的制造业务,并在截至2023年3月31日的一年中确认了约9680万美元的收益。斯图尔特的业务部门专门从事大型复杂金属结构的组装,如机翼和机身组件。由于此次出售的完成,我们已经退出了我们的结构业务,并重塑了我们的公司组合,主要包括提供系统和售后服务的业务。截至剥离之日,与斯图尔特业务相关的经营业绩包括在内饰(以前的航空航天结构)中。
重要财务业绩摘要
截至2023年3月31日的财年的重要财务业绩包括:
航空制造业就业保护计划
如附注2所披露,于2021年11月,本公司与运输部(“运输部”)根据航空制造业就业保障计划(“AMJP”)订立协议。我们在该计划下获得的总收益为1940万美元,其中约880万美元是在截至2022年6月30日的三个月内收到的。2022年7月,我们收到了交通部的一封信,确认我们已经满足了AMJP的报告要求。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的年度中,赠款收益中分别约有530万美元和1410万美元被确认为销售成本的减少。
认股权证分配
如附注2所披露,我们于2022年12月19日向截至2022年12月12日收盘时的普通股记录持有人发行了约1,950万份认股权证。每份认股权证代表最初以每股认股权证12.35美元的行使价格购买一股普通股的权利。在行使认股权证时,普通股股份的付款方式可以是(I)现金或(Ii)在某些情况下,指定票据(定义见附注2)。假设所有已分配的权证全部行使现金(包括超额行使期权),我们将获得总计约2.7亿美元的收益,扣除交易成本。我们打算将任何现金收益用于一般公司用途,其中可能包括偿还债务。本公司预期于行使认股权证时收到的任何指定票据将作废及注销。如持有人透过交回指定票据行使认股权证,本公司的未偿还债务将会减少。自2022年12月19日至2023年3月31日发行以来,已行使约40万份认股权证。
关键项目的重大发展
关于关键方案的重大进展的讨论如下。
波音737
波音737项目分别约占截至2023年3月31日和2022年3月31日的财年收入的11%和5%,包括OEM生产和售后销售。波音737 MAX项目的客运航班最近在中国恢复,这是该平台的一个关键市场。尽管波音公司公开披露了该项目近期的逆风,但他们也透露,他们计划在2023年晚些时候将该平台的产量从每月31个增加到每月38个。
24
波音767
波音的767计划包括商业计划和支持相关加油机计划的衍生品。波音767目前的生产速度为每月三架。在截至2023年3月31日的一年中,我们大约3%的收入来自我们佛罗里达州斯图亚特的767生产,如上所述,这些生产已于2022年7月1日出售。波音767的产量对我们的营业收入影响不大。
尽管上述单独提到的计划预计都不会对我们的净收入产生实质性影响,但如果未来估计的变化导致需要计提远期损失准备金,它们确实有可能对我们的综合业务结果产生实质性和负面影响,无论是单独的还是总体的。如果没有任何此类损失拨备,我们预计这些计划中的任何一个都不会显著稀释我们未来的综合利润率。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的几年里,我们完成了几次战略性资产剥离。有关这些交易的进一步讨论,请参阅附注3。
行动的结果
以下讨论了我们截至2023年3月31日的年度的综合和业务部门运营结果,与截至2022年3月31日的年度相比。我们多样化的结构和客户基础不允许在我们的运营结果中对特定项目的价格和数量变化的影响期间进行准确的比较。然而,我们已经披露了各个时期之间的重大差异。有关截至2022年3月31日止年度的综合及业务分部经营业绩与截至2021年3月31日止年度的比较,可于截至2022年5月23日提交美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的10-K表格年度报告第7项下查阅。
非公认会计准则财务指标
我们根据美国公认会计准则编制并公开发布年度、经审计和季度未经审计的财务报表。根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则,我们还在公开申报文件和财报中披露和讨论某些非公认会计准则财务指标。目前,我们披露的非公认会计准则财务指标是调整后的EBITDA,这是我们扣除利息和债务清偿损益前的净收益(亏损)、所得税、已收购合同负债的摊销、与资产剥离有关的应付给客户的对价、法律判决和和解、资产剥离的收益/损失、权证重新计量的收益/损失和与权证相关的交易成本、基于股份的薪酬支出、折旧和摊销(包括长期资产减值)、其他非经常性减值,以及某些养老金费用的影响,如裁员、和解、撤资和其他提前退休激励措施;以及调整后EBITDAP,即调整后EBITDA,在养老金支出或福利之前(不包括调整后EBITDA中已经调整的养老金费用)。我们在收益发布、投资者电话会议和提交给美国证券交易委员会的文件中,以合并和调整后EBITDAP为基础,在综合和可报告的分部基础上披露调整后EBITDA。我们使用的非GAAP财务指标可能无法与其他公司报告的类似标题的指标相比较。此外,在未来,我们可能会披露不同的非GAAP财务指标,以帮助我们的投资者更有意义地评估我们未来的运营结果,并将其与我们之前报告的运营结果进行比较。
我们将调整后的EBITDA和调整后的EBITDAP视为经营业绩衡量标准,因此,我们认为与此类衡量标准最直接可比的美国公认会计准则财务衡量标准是净收益(亏损)。在计算调整后的EBITDA和调整后的EBITDAP时,我们从净收益(亏损)中剔除了我们认为应该单独确定的财务项目,以提供对我们业务日常运营的财务组成部分的额外分析。我们在下面概述了这些排除的类型和范围,以及由于这些排除而对使用这些非公认会计准则财务措施的实质性限制。调整后的EBITDA和调整后的EBITDAP不是根据美国GAAP衡量财务业绩的指标,不应被视为衡量流动性、替代净收益(亏损)或根据美国GAAP得出的任何其他业绩衡量指标的指标。我们证券的投资者和潜在投资者不应依赖调整后的EBITDA或调整后的EBITDAP作为任何美国公认会计准则财务指标的替代品,包括净收益(亏损)。此外,我们敦促我们证券的投资者和潜在投资者仔细审查我们在提交给美国证券交易委员会的以下报告中、以及在提交给美国证券交易委员会的其他文件中调整后的EBITDA和调整后EBITDAP与净收益(亏损)的核对情况,并仔细审查我们提交给美国证券交易委员会的10-Q表季报和10-K表年报以及我们发布的季度收益报告中包含的美国公认会计准则财务信息,并将美国公认会计准则财务信息与我们的调整后息税前利润和调整后息税前利润进行比较。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDAP被管理层用来在内部衡量我们的经营和管理业绩,并被投资者用作评估我们业务业绩的补充财务指标,当与我们的美国公认会计准则结果和随附的对账一起看时,我们认为提供了有助于了解影响我们业务的因素和趋势的额外信息。我们花了20多年的时间扩大我们的产品和服务能力,部分是通过收购互补业务。由于我们业务的扩张,包括收购,我们的净收益(亏损)包括了大量的折旧和摊销费用。
25
调整后的EBITDA和调整后的EBITDAP不包括这些费用,除折旧和摊销费用外,还提供有关我们业务经营业绩的有意义的信息。我们相信,披露调整后的EBITDA和调整后的EBITDAP有助于投资者有意义地评估和比较我们的季度与年度业绩。我们还认为,调整后的EBITDA和调整后的EBITDAP是衡量我们持续经营业绩的指标,因为分离非现金费用,如折旧和摊销,以及非经营项目,如利息、所得税、养老金和其他退休后福利,提供了关于我们成本结构的更多信息,随着时间的推移,有助于跟踪我们的经营进展。此外,投资者、证券分析师和其他人经常依赖调整后的EBITDA和调整后的EBITDAP来提供财务指标,以将我们的经营业绩与本行业的其他公司进行比较。
以下是在计算调整后EBITDA和调整后EBITDAP时从我们的净收入中剔除的财务项目的说明,以及与持续业务净收入相比,使用这些非GAAP财务衡量标准时的重大限制:
管理层仅使用非GAAP衡量标准来补充我们的GAAP结果,并提供有助于了解影响我们业务的因素和趋势的附加信息,从而弥补了使用非GAAP衡量标准的上述局限性。
26
下表显示了我们调整后的EBITDA和调整后的EBITDAP与我们在指定时期的净收益(亏损)对账(以千为单位):
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|
截至3月31日的财年, |
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|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
净收益(亏损)(美国公认会计准则衡量标准) |
|
$ |
89,593 |
|
|
$ |
(42,758 |
) |
|
$ |
(450,910 |
) |
所得税费用 |
|
|
6,088 |
|
|
|
4,923 |
|
|
|
2,881 |
|
利息支出和其他 |
|
|
137,714 |
|
|
|
135,861 |
|
|
|
171,397 |
|
债务清偿损失 |
|
|
33,044 |
|
|
|
11,624 |
|
|
|
— |
|
认股权证重新计量收益,净额 |
|
|
(8,683 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
养老金结算、削减、提款和其他与养老金相关的费用 |
|
|
14,644 |
|
|
|
52,005 |
|
|
|
— |
|
与资产剥离相关的应付给客户的对价 |
|
|
17,185 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
可循环存货的减值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
23,689 |
|
(收益)出售资产和业务的损失,净额 |
|
|
(101,523 |
) |
|
|
9,294 |
|
|
|
104,702 |
|
基于股份的薪酬 |
|
|
8,913 |
|
|
|
9,782 |
|
|
|
12,701 |
|
已取得合同负债的摊销 |
|
|
(2,500 |
) |
|
|
(5,871 |
) |
|
|
(38,564 |
) |
折旧和摊销* |
|
|
35,581 |
|
|
|
51,943 |
|
|
|
345,716 |
|
调整后的EBITDA(非GAAP衡量标准) |
|
|
230,056 |
|
|
|
226,803 |
|
|
|
171,612 |
|
非服务定义福利收入(不包括与养恤金有关的费用) |
|
|
(34,308 |
) |
|
|
(57,378 |
) |
|
|
(49,519 |
) |
调整后的EBITDAP(非GAAP衡量标准) |
|
$ |
195,748 |
|
|
$ |
169,425 |
|
|
$ |
122,093 |
|
*包括与无形资产和其他长期资产有关的减值费用
下表显示了我们按可报告部门调整后的EBITDAP,这些调整后的EBITDAP与我们在指定时期的营业收入(亏损)对账(以千为单位):
|
|
截至2023年3月31日的财年 |
|
|||||||||||||
|
|
总计 |
|
|
系统和支持 |
|
|
室内装饰^ |
|
|
公司/ |
|
||||
营业收入 |
|
$ |
238,092 |
|
|
$ |
190,863 |
|
|
$ |
11,069 |
|
|
$ |
36,160 |
|
出售资产和业务的收益 |
|
|
(101,523 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(101,523 |
) |
已取得合同负债的摊销 |
|
|
(2,500 |
) |
|
|
(2,500 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
基于股份的薪酬 |
|
|
8,913 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8,913 |
|
与资产剥离相关的应付给客户的对价 |
|
|
17,185 |
|
|
|
— |
|
|
|
17,185 |
|
|
|
— |
|
折旧及摊销 |
|
|
35,581 |
|
|
|
29,781 |
|
|
|
3,683 |
|
|
|
2,117 |
|
调整后的EBITDAP |
|
$ |
195,748 |
|
|
$ |
218,144 |
|
|
$ |
31,937 |
|
|
$ |
(54,333 |
) |
|
|
截至2022年3月31日的财年 |
|
|||||||||||||
|
|
总计 |
|
|
系统和支持 |
|
|
室内装饰^ |
|
|
公司/ |
|
||||
营业收入(亏损) |
|
$ |
104,277 |
|
|
$ |
163,450 |
|
|
$ |
13,982 |
|
|
$ |
(73,155 |
) |
出售资产和业务的损失 |
|
|
9,294 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9,294 |
|
已取得合同负债的摊销 |
|
|
(5,871 |
) |
|
|
(5,859 |
) |
|
|
(12 |
) |
|
|
— |
|
基于股份的薪酬 |
|
|
9,782 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9,782 |
|
折旧和摊销* |
|
|
51,943 |
|
|
|
32,464 |
|
|
|
16,234 |
|
|
|
3,245 |
|
调整后的EBITDAP |
|
$ |
169,425 |
|
|
$ |
190,055 |
|
|
$ |
30,204 |
|
|
$ |
(50,834 |
) |
|
|
截至2021年3月31日的财年 |
|
|||||||||||||
|
|
总计 |
|
|
系统和支持 |
|
|
室内装饰^ |
|
|
公司/ |
|
||||
营业(亏损)收入 |
|
$ |
(326,151 |
) |
|
$ |
113,517 |
|
|
$ |
(267,702 |
) |
|
$ |
(171,966 |
) |
出售资产和业务的损失 |
|
|
104,702 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
104,702 |
|
可循环存货的减值 |
|
|
23,689 |
|
|
|
23,689 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
已取得合同负债的摊销 |
|
|
(38,564 |
) |
|
|
(15,062 |
) |
|
|
(23,502 |
) |
|
|
— |
|
基于股份的薪酬 |
|
|
12,701 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
12,701 |
|
折旧和摊销* |
|
|
345,716 |
|
|
|
33,549 |
|
|
|
308,708 |
|
|
|
3,459 |
|
调整后的EBITDAP |
|
$ |
122,093 |
|
|
$ |
155,693 |
|
|
$ |
17,504 |
|
|
$ |
(51,104 |
) |
*包括与无形资产和其他长期资产有关的减值费用
^以前的航空航天结构
27
下文将在业务成果中进一步讨论上述对账构成部分数额内各期间的波动。
财政年度结束 2023年3月31日,与截至的财政年度相比 2022年3月31日
|
|
截至三月三十一日止年度, |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
商业OEM |
|
$ |
543,543 |
|
|
$ |
645,936 |
|
军用OEM |
|
|
261,051 |
|
|
|
292,376 |
|
OEM总收入 |
|
|
804,594 |
|
|
|
938,312 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
商业售后市场 |
|
|
325,493 |
|
|
|
244,943 |
|
军事售后市场 |
|
|
212,958 |
|
|
|
224,421 |
|
售后服务总收入 |
|
|
538,451 |
|
|
|
469,364 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
非航空收入 |
|
|
33,583 |
|
|
|
46,395 |
|
已取得合同负债的摊销 |
|
|
2,500 |
|
|
|
5,871 |
|
总净销售额 |
|
$ |
1,379,128 |
|
|
$ |
1,459,942 |
|
由于资产剥离和退出或日落计划,商业原始设备制造商的销售额减少了1.024亿美元,降幅为15.9%,净变化约为2.069亿美元。不包括资产剥离和退出或日落计划的影响,有机商业原始设备制造商的销售额增加了1.045亿美元,增幅为28.7%,其中一半以上的增长是由于波音737计划的生产量增加,以及其他商业固定翼和旋翼飞机计划和一项知识产权交易的增加。
军用原始设备制造商的销售额下降了3130万美元,降幅为10.7%,主要原因是资产剥离以及与E2-D和AH-64计划相关的销售额下降,但与CH-53K和CH-47计划相关的销售额增加部分抵消了这一下降。
售后销售既包括维修和大修服务,也包括备件销售。商业售后市场销售额增加了8060万美元,增幅为32.9%。不包括资产剥离的影响,有机商业售后市场销售额增加了8690万美元,增幅为36.8%,这是由于大流行疫情的持续复苏,包括整体航空旅行指标的改善,主要增长为737架飞机。
军用售后市场销售额下降1,150万美元,降幅5.1%,原因是几个旋翼飞机平台的维修和备件与上年相比减少。
|
|
截至三月三十一日止年度, |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
分部营业收入 |
|
$ |
201,932 |
|
|
$ |
177,432 |
|
公司收入(费用) |
|
|
36,160 |
|
|
|
(73,155 |
) |
**总营业收入 |
|
|
238,092 |
|
|
|
104,277 |
|
非服务性固定福利计划收入 |
|
|
(19,664 |
) |
|
|
(5,373 |
) |
利息支出及其他 |
|
|
137,714 |
|
|
|
135,861 |
|
债务清偿损失 |
|
|
33,044 |
|
|
|
11,624 |
|
认股权证重新计量收益 |
|
|
(8,683 |
) |
|
|
- |
|
所得税费用 |
|
|
6,088 |
|
|
|
4,923 |
|
*净收益(亏损) |
|
$ |
89,593 |
|
|
$ |
(42,758 |
) |
分部营业收入
该部门的营业收入增加了2450万美元,增幅为13.8%。不包括资产剥离和退出或日落计划的影响,有机部门的营业收入增加了4460万美元,增幅为30.9%,这是由于下文所述的毛利率改善,以及一般和行政人力资本成本减少530万美元,折旧和摊销减少640万美元,部分被差旅和会议成本增加200万美元以及专业服务成本增加160万美元所抵消。
原始设备制造商销售成本的下降主要是由于资产剥离和退出或日落计划,这意味着净变化约为2.098亿美元,部分被上一年同期确认的收购合同储备减少2490万美元所抵消。
售后销售成本增加,主要是由于上述商业售后销售增加所致。在截至2023年3月31日的财年,售后毛利率比截至2022年3月31日的财年有所增长。这一增长是由于数量和相关效率的增加以及维修和大修服务价格的上涨。
28
在截至2023年3月31日的财年,合并毛利率从截至2022年3月31日的财年的26.5%提高到28.1%。这一改善是由于售后市场销售额占总销售额的百分比增加所推动的。
剔除资产剥离和退出或日落计划的影响,截至2023年3月31日的年度有机毛利率为28.1%,而截至2022年3月31日的年度有机毛利率为28.5%。在截至2023年3月31日的一年中,毛利率下降的主要原因是上一年确认的已获得合同储备的减少,部分被售后销售占总销售额的比例增加所抵消。
公司收入(费用)
公司收入(费用)包括2023财年资产和业务出售收益1.015亿美元,而2022财年资产和业务销售亏损930万美元。不包括损益对出售资产和业务的影响,公司支出增加了150万美元。
利息支出和其他
利息支出和其他增加是由于外币汇率的不利变化,约660万美元被与上年同期相比减少的相对债务余额的利息减少所抵消。
在截至2023年3月31日的财年,我们确认的债务清偿亏损为3300万美元,而截至2022年3月31日的财年为1160万美元。于2023年3月,本公司发行2028年第一留置权债券本金总额12.亿美元,并赎回2024年第一留置权债券(本金总额5.438亿美元)及2024年第二留置权债券(本金总额5.25亿美元),导致预付保费及撇销合共3160万美元的先前递延融资成本。2023财年和2022财年剩余的债务清偿损失与我们根据2024年第一留置权票据进行的强制性赎回有关,与先前资产出售的收益有关。
非服务性固定福利收入
截至2023年3月31日的财年,非服务性固定福利收入增加了1430万美元,达到1970万美元,而截至2022年3月31日的财年为540万美元。这一增长主要是由于在完成复合材料和大型结构制造资产剥离时确认了总计约5,200万美元的削减和结算损失,清偿了遗留的全额养老金义务,以及清偿了我们合格的美国养老金计划中某些退休参与者的养老金义务,这些都在截至2022年3月31日的财年中被我们退出多雇主养老金计划而在截至2023年3月31日的财年确认的约1,460万美元的养老金成本部分抵消。
所得税
截至2023年3月31日的财年,所得税支出为610万美元,实际税率为6.4%。在截至2023年3月31日的财政年度内,我们针对综合递延税项净资产调整了20万美元的估值准备,这主要是由于使用了净营业亏损结转、使用了资本亏损结转,以及与利息扣除、研发成本摊销以及养老金和其他退休后福利计划相关的临时差异的变化。截至2023年3月31日,管理层决定有必要对主要是我们所有的递延税项净资产保持估值备抵。
业务细分市场绩效
我们根据以下两个可报告的部门报告我们的财务业绩:系统和支持以及内饰(以前的航空航天结构)。我们的首席运营决策者(“CODM”)利用调整后的EBITDAP作为衡量盈利能力的主要指标,以评估我们部门的表现并分配资源。
由于竞争对手、客户、专有可交付成果的程度和业绩的不同,我们可报告部门的运营结果有所不同。例如,系统和支持通常包括专有产品和/或安排,我们成为客户的主要来源或少数几个主要来源之一,我们独特的制造能力要求更高的利润率。
有关我们每个可报告部门的运营和能力的更多详细信息,请参阅项目1。
29
我们目前的大部分收入来自对原始设备制造商的销售以及商业航空、军事和国防市场的售后MRO服务。我们的增长和财务业绩在很大程度上取决于这些市场对我们产品和服务的持续需求。如果任何相关行业出现低迷,我们在这些行业的客户可能会减少与我们的业务往来。失去我们的一个或多个主要客户,或者商业航空公司或军事和国防市场的经济低迷,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
业务部门业绩-财政年度结束 2023年3月31日,与截至的财政年度相比 2022年3月31日
|
|
截至三月三十一日止年度, |
|
|
更改百分比 |
|
|
占总销售额的百分比 |
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|||||
|
|
(单位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
净销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
系统和支持 |
|
$ |
1,167,533 |
|
|
$ |
1,030,444 |
|
|
|
13.3 |
% |
|
|
84.7 |
% |
|
|
70.6 |
% |
内饰(以前的航空航天结构) |
|
|
211,647 |
|
|
|
429,547 |
|
|
|
(50.7 |
)% |
|
|
15.3 |
% |
|
|
29.4 |
% |
消除部门间销售 |
|
|
(52 |
) |
|
|
(49 |
) |
|
|
(6.1 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
总净销售额 |
|
$ |
1,379,128 |
|
|
$ |
1,459,942 |
|
|
|
(5.5 |
)% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
截至三月三十一日止年度, |
|
|
更改百分比 |
|
|
细分市场销售额的百分比 |
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|||||
|
|
(单位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
分部营业收入(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
系统和支持 |
|
$ |
190,863 |
|
|
$ |
163,450 |
|
|
|
16.8 |
% |
|
|
16.3 |
% |
|
|
15.9 |
% |
内饰(以前的航空航天结构) |
|
|
11,069 |
|
|
|
13,982 |
|
|
|
(20.8 |
)% |
|
|
5.2 |
% |
|
|
3.3 |
% |
公司 |
|
|
36,160 |
|
|
|
(73,155 |
) |
|
|
149.4 |
% |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
||
部门总营业收入(亏损) |
|
$ |
238,092 |
|
|
$ |
104,277 |
|
|
|
128.3 |
% |
|
|
17.3 |
% |
|
|
7.1 |
% |
|
|
截至三月三十一日止年度, |
|
|
更改百分比 |
|
|
细分市场销售额的百分比 |
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|||||
|
|
(单位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
调整后的EBITDAP |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
系统和支持 |
|
$ |
218,144 |
|
|
$ |
190,055 |
|
|
|
14.8 |
% |
|
|
18.7 |
% |
|
|
18.6 |
% |
内饰(以前的航空航天结构) |
|
|
31,937 |
|
|
|
30,204 |
|
|
|
5.7 |
% |
|
|
14.0 |
% |
|
|
7.0 |
% |
公司 |
|
|
(54,333 |
) |
|
|
(50,834 |
) |
|
|
(6.9 |
)% |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
||
|
|
$ |
195,748 |
|
|
$ |
169,425 |
|
|
|
15.5 |
% |
|
|
14.0 |
% |
|
|
11.7 |
% |
系统和支持:
净销售额
不包括资产剥离的影响,经部门间销售额调整后的有机净销售额增加1.488亿美元,增幅为14.6%,主要作为一名如上所述,由于从大流行中继续复苏,商业原始设备制造商和售后市场的销量都有所回升。在截至2023年3月31日的财年中,净销售额包括确认为知识产权交易的约1630万美元,而上一财年的知识产权交易确认的净销售额约为400万美元。上一年期间包括我们自剥离英国斯塔弗顿业务以来的1170万美元的销售额。
营业收入和调整后的EBITDAP
不包括资产剥离的影响,有机运营收入增加了2690万美元,增幅为16.4%。截至2023年3月31日的一年,有机毛利率为30.4%,而截至2022年3月31日的一年为32.0%。截至2023年3月31日的年度的有机毛利包括根据AMJP协议与交通部达成的约530万美元的赠款福利的确认,相比之下,截至2022年3月31日的年度的相关福利为1400万美元。此外,上一年期间确认的约2490万美元的合同储备减少额被本年度的知识产权交易保证金收益部分抵消。有机营业收入和调整后EBITDAP的增加是上述数量增加和毛利率变化的影响的结果,额外的改善是由于与人力资本相关的行政成本减少了约520万美元。
营业利润率和调整后的EBITDAP利润率
由于上述因素,系统和支持营业收入和调整后的EBITDAP占部门销售额的百分比都有所增加。
内饰(以前的航空航天结构):
净销售额
30
不包括资产剥离和退出或日落计划的影响,导致销售额减少2.262亿美元,有机净销售额增加830万美元,或6.7%。有机净销售额的增长主要是由于737计划的商业原始设备制造商数量增加,但部分被某些商业宽体计划的数量减少所抵消。
营业收入和调整后的EBITDAP
不包括资产剥离和退出或日落计划的影响,有机运营收入增加了640万美元。资产剥离和日落计划减少了930万美元,包括与资产剥离相关的向客户支付的对价的影响,这部分抵消了这一改善。剔除资产剥离和退出或日落计划的影响,截至2023年3月31日的年度有机毛利率为7.8%,而截至2022年3月31日的年度为0.4%。截至2023年3月31日止年度的有机毛利增加,主要是由于商业OEM生产量增加及相关间接费用吸收利益所致。
营业利润率和调整后的EBITDAP利润率
内饰(前航空航天结构)营业收入及经调整EBITDAP占分部销售额的百分比均因上文所述营业收入增加而增加,但与资产剥离有关的应付客户对价的影响除外,经调整EBITDAP不包括在内。
流动性与资本资源
营运现金流
我们的营运资金需求一般通过我们目前的现金和现金等价物、运营现金流和证券化基金的收益来提供资金。在截至2023年3月31日的财年,我们的经营活动净现金流出5230万美元,而截至2022年3月31日的财年现金净流出1.37亿美元,改善了8480万美元。现金流包括由于有机增长而增加的库存和应收账款水平。与截至2022年3月31日的12个月相比,营运资本稳定性在截至2023年3月31日的12个月中有所改善,这反映了我们的战略资产剥离导致的业务组合的变化。支付的利息约为1.385亿美元截至2023年3月31日止12个月,而截至2022年3月31日止12个月则为约1.379亿元,增长主要是由于赎回2024年第一批留置权票据时加快支付若干利息所致。
如附注2所披露,本公司于2021年11月根据AMJP与交通部订立协议。我们根据该计划获得的总收益为1940万美元,其中截至2022年6月30日的三个月收到了约880万美元,而截至2022年3月31日的一年收到了1060万美元。这些现金收入被归类为运营现金。有关详细讨论,请参阅注2。
投资现金流
截至2023年3月31日的财年,用于投资活动的现金流比截至2022年3月31日的财年投资活动提供的现金流增加了2.084亿美元。在截至2023年3月31日的财政年度,投资活动中使用的现金流包括与出售资产和业务有关的付款,包括营运资金结算,为620万美元。我们还使用了大约2,070万美元作为资本支出。在截至2022年3月31日的财政年度中,投资活动中使用的现金流量包括出售资产和业务所得的现金约2.245亿美元,被1970万美元的资本支出和购买与剥离业务相关的设施所抵消的约2160万美元。我们目前预计2024财年的资本支出将在2,500万至3,000万美元之间。我们计划的2024财年资本支出的大部分是旨在提高我们的制造效率和扩大我们的能力的资本投资。
融资现金流
截至2023年3月31日的财年,融资活动提供的现金流为6580万美元,而截至2022年3月31日的财年,融资活动使用的现金流为3.927亿美元。在截至2023年3月31日的年度内,发生了以下重大融资现金流事件:
31
融资现金流的其余部分主要涉及融资租赁项下的借款和付款以及回购普通股,以满足因股权补偿而产生的员工预扣税义务。截至2023年3月31日,我们手头有2.274亿美元现金,在落实了约1,980万美元的未偿还信用证后,证券化工具下的可用现金约为5,980万美元,所有这些都以0.125%的年利率应计利息。
如附注17所披露,2023年4月,我们接到通知,我们退出华盛顿州斯波坎的复合材料制造业务导致多雇主养老金计划提取义务约为1,460万美元,预计将在至少10年内通过每年支付来偿还。
然而,由于我们预计2024财年上半年使用现金并在下半年产生现金的周期性,我们目前预计2024财年的运营将导致现金净流入。我们相信,基于对截至2023年3月31日的综合资产负债表中我们当前现金持有量的评估,以及当前的市场状况,证券化安排下的业务和借款的现金流将足以满足我们目前业务至少在未来12个月内的预期现金需求。我们还相信,根据我们目前的现金、我们对2024财年运营现金流的预期以及2024财年之后运营现金流的预期增长,我们有能力产生和获得足够的现金,以满足可预见的未来的预期现金需求。我们不断评估进入信贷和资本市场的机会。我们也可能寻求交易来延长我们的债务期限,降低杠杆率,或减少利息支出。此类交易可能包括一次或多次回购或交换我们的未偿债务。这些交易可能会增加我们的有担保债务总额,或者稀释股东的权益。我们不能保证我们是否或何时完成任何此类交易或其时间。
优先债券是我们的优先债务,与我们所有其他现有及未来的优先债务享有同等的偿付权,并享有对我们所有现有及未来的次级债务的优先偿付权。
2028年第一留置权票据(A)实际上优先于本公司及担保人附属公司所有现有及未来的第二留置权债务及所有现有及未来的无担保债务,但仅限于抵押品的价值(定义见下文),并在任何准许的额外第一留置权有担保债务及其他优先或同等优先权的准许留置权生效后;(B)以抵押品按同等比例与任何未来准许的额外第一留置权有担保债务作抵押,但须受抵押品信托协议(定义如下)所规限;(C)实际上从属于本公司及担保人附属公司以不构成抵押品的资产作抵押的任何现有及未来债务,但以担保该等债务的资产的价值为限;及(D)在结构上从属于本公司现有及未来附属公司不为第一留置权票据(包括证券化安排)提供担保的所有现有及未来负债及其他负债。
2025年票据实际上从属于本公司及担保人附属公司的所有债务,该等债务(A)以抵押品(包括2028年第一留置权票据)及若干现金管理及对冲债务的留置权作抵押,或(B)以不构成抵押品的资产作抵押,在每种情况下均以担保该等债务的资产价值为限。
优先票据以全数、优先、联名及数项基准担保,并由本公司若干境内受限制附属公司(“担保人附属公司”)提供担保。目前,我们唯一并非优先债券担保人的综合附属公司(“非担保人附属公司”)为:(I)应收账款证券化特殊目的实体及(Ii)慈善基金会实体。2028年第一留置权票据和相关担保以我们几乎所有资产和我们的附属担保人(无论是现在拥有的还是以后收购的)的优先留置权为抵押(“抵押品”)。
根据管理优先票据的文件,吾等可在指定到期日之前赎回部分或全部优先票据,但须受适用优先票据契约所载的某些限制所规限,在某些情况下,亦须支付可观的预付溢价。由于某些控制权变更事件以及出售我们的全部或几乎所有资产,我们有义务提出以指定价格回购优先债券。这些限制和禁止受到某些限制和例外的约束。
管理优先票据及证券化安排的契诺及限制,其中包括限制吾等及任何担保附属公司(I)对吾等资产授予留置权;(Ii)支付股息、其他分派或其他限制性付款;(Iii)限制担保附属公司支付股息或作出其他支付或投资的能力;(Iv)订立出售及回租交易;(V)合并、合并、转让或处置几乎所有资产;(Vi)招致额外债务;(Vii)使用出售资产所得款项,包括受限制附属公司的股本(就优先票据而言);及(Viii)与联属公司进行交易。我们目前正在遵守我们债务文件下的所有公约,并预计在可预见的未来继续遵守。
有关我们长期债务的进一步信息,请参阅附注10。
下表汇总了本公司和担保子公司的财务信息。合并的汇总财务信息消除了公司与担保人子公司之间的公司间余额和交易,以及在任何担保人子公司或非担保人的收益和投资中的权益
32
子公司。财务信息摘要是根据美国证券交易委员会S-X规则对发行人和担保子公司的报告要求提供的。
母公司和担保人汇总财务信息 |
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3月31日, |
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汇总资产负债表 |
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2023 |
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以千计 |
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资产 |
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非担保人子公司的到期债务 |
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$ |
1,048 |
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流动资产 |
|
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659,991 |
|
非流动资产 |
|
|
648,608 |
|
非担保人子公司的非流动应收账款 |
|
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104,956 |
|
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|
|
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|
负债 |
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欠非担保人附属公司 |
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26,793 |
|
流动负债 |
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352,270 |
|
非流动负债 |
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2,107,535 |
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截至的年度 |
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运营表摘要 |
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2023年3月31日 |
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以千计 |
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|
对非担保人子公司的净销售额 |
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$ |
2,295 |
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对非关联方的净销售额 |
|
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1,255,141 |
|
毛利 |
|
|
345,127 |
|
所得税前持续经营所得 |
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81,298 |
|
净收入 |
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79,440 |
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我们对未来五年长期债务、租赁和其他债务的预期未来现金流如下:
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按期间到期的付款 |
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合同义务 |
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总计 |
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少于 |
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1-3年 |
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4-5年 |
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之后 |
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|||||
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|
(单位:千) |
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|||||||||||||||||
债务本金 |
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$ |
1,713,840 |
|
|
$ |
3,162 |
|
|
$ |
502,642 |
|
|
$ |
1,202,559 |
|
|
$ |
5,477 |
|
债务利息(1) |
|
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631,302 |
|
|
|
147,597 |
|
|
|
270,549 |
|
|
|
212,214 |
|
|
|
942 |
|
经营租约 |
|
|
24,131 |
|
|
|
3,282 |
|
|
|
7,422 |
|
|
|
5,067 |
|
|
|
8,360 |
|
购买义务 |
|
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660,908 |
|
|
|
500,473 |
|
|
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157,347 |
|
|
|
2,851 |
|
|
|
237 |
|
总计 |
|
|
3,030,181 |
|
|
|
654,514 |
|
|
|
937,960 |
|
|
|
1,422,691 |
|
|
|
15,016 |
|
上表不包括截至2023年3月31日的约1,210万美元的未确认税收优惠,因为我们无法合理确定地预测与各自税务当局进行现金结算的时间。
除了上表中详细说明的财务义务外,我们在2023年3月31日也有与我们的福利计划相关的义务,详见下表。我们的其他退休后福利不需要预先提供资金,因此福利付款是按发生的方式支付的。下表列出了我们预计的缴款和付款净额:
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|
养老金 |
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|
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|
(单位:千) |
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截至2023年3月31日的预计福利义务 |
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$ |
1,660,423 |
|
截至2023年3月31日的计划资产 |
|
|
1,306,456 |
|
按财政年度分列的预计捐款 |
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2024 |
|
|
15,988 |
|
2025 |
|
|
56,380 |
|
2026 |
|
|
41,859 |
|
2027 |
|
|
37,434 |
|
2028 |
|
|
33,308 |
|
总计2024-2028 |
|
$ |
184,969 |
|
目前的计划文件保留我们随时修改或终止计划的权利,但要符合适用于有代表的员工的集体谈判要求。
33
关键会计政策和估算
关键会计政策是指那些可能对我们的财务状况和经营结果的列报产生重大影响的会计政策,这些政策需要根据过去的经验和管理层的判断使用复杂和主观的估计。由于这种估计固有的不确定性,实际结果可能与这些估计不同。以下是管理层认为在编制我们的合并财务报表时应用的最依赖于估计和假设应用的政策。有关其他会计政策,请参阅所附合并财务报表附注2。
收入确认和合同余额
我们关于收入确认的会计政策在综合财务报表附注2中披露。如附注2所述,就某些合约及履约责任而言,吾等须在制定有关履行履约责任的预期总成本、可变对价及履行责任的独立售价的假设时作出判断。具体地说,关于总成本的假设需要对材料、劳动力和管理费用做出重大判断,这些成本受到我们实现技术要求和进度要求的能力的影响,以及我们对内部和分包商业绩预测、预期数量、资产利用率、劳动协议和通胀趋势的估计。我们根据市场趋势和计划绩效不断审查和更新我们的假设。当我们履行业绩义务并随着时间的推移确认收入时,假设的重大变化可能导致与先前确认的收入相关的积极或消极的累积追赶调整,在某些情况下,可能导致与远期损失合同准备金相关的调整。
承付款和或有事项
我们的经营结果可能会受到对公司不利的重大诉讼的影响,包括产品责任索赔、专利侵权以及因涉嫌环境侵权而导致的第三方财产损害或人身伤害索赔。当现有资料显示可能已发生负债且损失金额可合理估计时,我们会记录法律事项或其他潜在或有损失的应计项目。我们对这些应计项目进行调整,以反映谈判、和解、裁决、律师咨询以及可能与特定事项有关的其他信息或事件的影响和状况。预测索赔和诉讼的结果,并估计相关成本和风险敞口,涉及大量不确定性,可能导致实际成本与估计值大不相同。在对诉讼事项的可能结果作出决定时,管理层会考虑许多因素。这些因素包括但不限于:具体索赔的性质,包括未主张的索赔;我们处理类似类型索赔的经验;提起诉讼的管辖权;外部法律顾问的意见;通过替代争议解决机制或商业谈判解决该事项的可能性;以及该事项的地位。当在法庭诉讼中作出不利判决时,需要相当大的判断力来决定是否建立或有损失应计。在这种情况下,如果根据对所有相关事实和信息的彻底审查,管理层认为悬而未决的判决很可能在上诉时被成功推翻,我们将不承认损失。有关承付款和或有事项的进一步披露,请参阅附注17。
商誉与无形资产
有关我们的商誉及无形资产会计政策详情,请参阅附注2及附注7。如附注7所披露,截至2023年3月31日,室内装潢(前航空航天结构)的商誉为4.753亿美元,在2018财年完全减值。系统和支助部门内一个报告单位的商誉为6610万美元,在2020财政年度完全减值。截至2023年3月31日,没有报告单位具有存在减值风险的重大账面价值的商誉。
当事件或环境变化显示相关账面金额可能无法收回时,我们会审核已确认的具有确定年限的无形资产,并须就减值摊销。确定是否已发生减值损失需要使用我们的内部预测来估计未来的现金流以及这些现金流将发生的使用年限。如附注2所披露,于2020年5月,吾等得出结论,我们计划剥离位于佐治亚州Milledgeville及泰国罗永的复合材料制造业务,显示预期使用相关资产组别的方式发生重大变化,因此需要测试该资产组别的可恢复性及减值情况。我们对资产组的估计未来超额收益和现金流量应用了15.0%的贴现率,以估计资产组于计量日期的公允价值,并确认了总非现金减值费用2524万美元,主要分配给已确定寿命的无形资产。
退休后计划
我们的某些现任和前任员工参加了我们发起的美国和英国的固定收益养老金和其他退休后固定收益计划(统称为“固定收益计划”)。预计福利债务的确定和与固定福利养恤金计划有关的费用的确认取决于各种假设。这些假设中最重要的是贴现率和长期预期
34
计划资产的回报率。与我们的假设不同的实际结果是按照计划参与者的估计未来预期寿命所需的程度为每个计划积累和摊销的。由于利率和资本市场的不利变化,我们可能需要为我们的固定收益养老金和退休后福利计划做出未来的贡献。证券市场或利率的不利变化、精算假设的变化以及立法或其他监管行动可能会大幅增加这些计划的成本,并可能导致需要为这些计划贡献更多资金。随着人口结构、预期寿命和特定国家养老金筹资规则的变化,该公司定期探索替代解决方案,以尽可能最具成本效益的方式履行其全球养老金义务。
重大假设
我们利用相关经验,结合每个计划的市场相关数据,制定假设。假设每年与第三方顾问一起审查,并酌情进行调整。请参阅附注15,了解有关用于估计预计福利义务和定期福利净成本的假设的详细信息,因为它们与我们的固定福利养老金计划有关。
计划资产的预期回报率
我们通过评估历史收益和对未来收益的估计来确定我们的计划资产的预期收益。具体地说,我们根据我们的战略配置(详见附注15),考虑该计划在长期时间框架内的实际历史资产年回报和历史整体市场回报。未来回报基于对长期资产类别回报的独立估计。根据这一方法,2023财年和2022财年的加权平均长期预期资产年回报率分别估计为7.94%和7.91%。
贴现率
贴现率用于计算在衡量日期的预期未来福利支付的现值。贴现率的降低会增加福利债务的现值,通常会减少养恤金支出。折现率假设是基于退休福利到期期内优质固定收益投资的当前投资收益率。养老金贴现率是通过考虑由该计划的精算师开发的包含AAA/AA债券的利率收益率曲线来确定的,这些债券的到期日在0到30年之间。然后,使用这条收益率曲线将年度福利支付贴现到现值,以制定符合该计划特点的单一贴现率。随着高质量公司债券的市场收益率的变化,贴现率假设将在不同的衡量日期发生变化。
敏感度分析
养老金支出
计划资产的长期预期回报率和贴现率每变化25个基点,将对美国固定收益养老金计划未来12个月的合并养老金收入产生以下影响:
|
|
养老金收入(减少)/增加 |
|
|||||
|
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加息25个基点 |
|
|
降息25个基点 |
|
||
|
|
(单位:千) |
|
|||||
预期长期计划资产收益率 |
|
$ |
3,304 |
|
|
$ |
(3,304 |
) |
贴现率 |
|
$ |
(176 |
) |
|
$ |
204 |
|
预计福利义务
资金状况是通过从计划资产的公允价值中减去预计福利债务(“PBO”)各自的年终价值得出的。PBO对贴现率变动的敏感度因贴现率变动的幅度和方向而异。有关PBO的定量灵敏度分析,请参阅附注15。
所得税
我们跟随ASC 740,所得税其中规定了确认阈值和计量属性标准,用于确认和计量纳税申报表中已采取或预期采取的纳税状况,以及关于终止确认、分类、利息和处罚、过渡期会计、披露和过渡的指导意见。
我们根据财务报表基础与资产、负债、净营业亏损和税收结转的计税基础之间的差异来确认递延税项资产和负债。需要确认估值备抵,以将已记录的递延税项资产减少到更有可能实现的金额。递延税项资产的最终实现取决于司法管辖区在这些暂时性差异期间产生的未来应纳税所得额。
35
成为可扣除的或当结转可以利用的时候。我们在本次评估中考虑了递延税项负债的预定冲销、预计的未来应纳税所得额和税务筹划策略。截至2023年3月31日,鉴于没有足够的积极证据支持我们的递延税项资产的实现,我们对几乎所有的递延税项净资产都有估值准备金。估值免税额的减少可能会导致在记录减少期间的所得税支出大幅减少。然而,目前尚不清楚降低我们的估值免税额的确切时间和金额,并将取决于我们达到的收益水平以及我们未来的预期收入。
近期发布的会计公告
请参阅附注1,以披露最近发布的对我们的财务报告具有重要意义的会计准则的影响。
第7A项。 数量和质量关于市场风险的披露
外汇风险
我们受到外币汇率风险的影响,这些风险涉及客户的收入和以外币向供应商付款。我们使用外币远期合约来对冲与我们正在进行的业务相关的预测外币付款相关的价格风险。外币远期合约对外币汇率的变化很敏感。截至2023年3月31日,我们的外币合同组合中10%的汇率变化不会对营业收入中确认的未确认收益或亏损产生实质性影响。与使用这些合同来抵消汇率波动的影响相一致,这种未实现的损失或收益将分别在重新计量被套期保值的基础交易时被相应的收益或损失抵消。综合考虑,这些远期货币合约和抵销的基础承诺不会产生重大市场风险。
利率风险
我们因利率变化而面临的市场风险主要与我们的长期债务有关。我们的长期债务按摊销成本列账,利率波动不会影响我们的综合财务报表。然而,以固定利率支付利息的未偿债务的公允价值一般会随着利率的变动而波动,在利率下降期间增加,在利率上升期间下降。以下资料概述了我们与债务责任相关的市场风险,应与随附的综合财务报表附注10一并阅读。
下表列出了本金现金流和相关利率。公布的固定利率为截至2023年3月31日的加权平均利率。
预期到期日
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下一首 |
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13 - 24 |
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25 - 36 |
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37 - 48 |
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49 - 60 |
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此后 |
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总计 |
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|||||||
固定利率现金流(千) |
|
$ |
3,162 |
|
|
$ |
2,215 |
|
|
$ |
500,427 |
|
|
$ |
1,576 |
|
|
$ |
1,200,983 |
|
|
$ |
5,477 |
|
|
$ |
1,713,840 |
|
加权平均利率(%) |
|
|
8.62 |
% |
|
|
8.62 |
% |
|
|
8.44 |
% |
|
|
8.99 |
% |
|
|
8.99 |
% |
|
|
7.33 |
% |
|
|
|
没有其他重大的市场风险敞口。
36
第八项。 财务状况NTS和补充数据
独立注册会计师事务所报告
致凯旋集团股东和董事会:
对财务报表的几点看法
我们审计了凯旋集团(本公司)截至2023年3月31日和2022年3月31日的合并资产负债表,截至2023年3月31日的三个年度的相关综合经营表、全面(亏损)收益、股东赤字和现金流量,以及列于指数第15(A)项的相关附注和财务报表附表(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的财务状况,以及截至2023年3月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准和我们2023年5月23日的报告,对公司截至2023年3月31日的财务报告内部控制进行了审计,并对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
递延纳税资产的变现能力
有关事项的描述 |
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如合并财务报表附注12所述,截至3月31日,2023, 该公司为可扣除的暂时性差异和税项属性递延了3910万美元的税项资产(扣除5.126亿美元的估值津贴)。如果根据所有现有证据的权重,部分或全部递延税项资产更有可能无法变现,则递延税项资产减值准备。 审计本公司对其递延税项资产可变现能力的分析需要复杂的审计师判断,因为这些金额对财务报表具有重大意义,评估过程涉及重大判断,以应用税法变化、确定现有应纳税临时差异的未来逆转模式以及可能受未来市场或经济状况影响的未来应纳税收入的其他假设。
|
37
我们是如何在审计中解决这个问题的 |
|
我们获得了理解,评估了设计,并测试了控制措施的操作有效性,这些控制措施解决了与递延税项资产变现有关的重大错报风险。这包括对管理层对税法变化影响的评估和应用的控制,以及对已被确定为未来应税收入来源的现有应税临时差异未来逆转模式的安排。 为了测试公司对递延税项资产变现能力和由此产生的估值拨备的评估,我们的审计程序包括测试公司通过冲销现有临时应税差额而计算未来应纳税收入的情况,以及评估冲销模式的安排。此外,我们将以前结转年度的应纳税所得额与本公司的所得税申报单进行了比较;考虑了税务筹划策略的可行性;并评估了不包括冲销暂时性差异和结转的预计未来应纳税所得额。在公司考虑未来的应税收入来源时,我们让我们的税务专业人员协助评估税法的适用情况,包括税法的任何变化。 |
固定收益养恤金义务
有关事项的描述 |
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3月31日,2023,公司的固定收益养老金债务总额为17亿美元,定期福利净收入为2450万美元。如综合财务报表附注15所述,本公司于第四季度及在发生重新计量事件时更新用于计量固定收益退休金债务及计划资产的估计数字,以反映计划资产的实际回报及更新的精算假设。 由于计量过程中使用的精算假设(例如贴现率、死亡率、计划资产的预期回报率)具有高度的判断性,审计固定福利养恤金债务和相关的定期福利净收入需要复杂的审计师判断和技术专长。这些假设对预计的福利债务和定期福利净收入产生了重大影响。
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我们是如何在审计中解决这个问题的 |
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我们对管理层确定固定收益养老金债务计算、上述重大精算假设以及提供给公司精算专家的数据输入的控制措施进行了了解、评估设计并测试了其操作有效性。 为了测试固定收益养恤金负债和相关的定期收益净额,我们的审计程序除其他外,包括评价所使用的方法、上述重要的精算假设、管理层及其精算师使用的基本数据以及管理层在应用权威会计文献时判断的适当性。我们比较了管理层使用的精算假设和历史趋势,并评估了由于服务成本、利息成本、福利支付和精算损益的变化而导致的固定收益养老金与上一年相比的变化。此外,我们还请我们的精算专家协助评估管理层确定精算假设的方法。例如,我们评估了管理层确定贴现率的方法,贴现率反映了福利支付的到期日和持续时间,并用于衡量固定福利养老金义务。作为评估的一部分,我们将预计的固定收益养老金现金流与上一年的金额进行了比较,并将本年度支付的福利与上一年的预计现金流进行了比较。为了评估死亡率,我们评估了信息是否与公开可获得的信息一致,以及是否应用了任何针对特定实体的调整后的市场数据。我们还测试了基础数据的完整性和准确性,包括提供给公司精算专家的参与者数据。最后,为了评估计划资产的预期回报,我们评估了管理层的假设是否与一组比较投资组合的回报范围一致。 |
自1993年以来,我们一直担任该公司的审计师。
/s/
2023年5月23日
38
凯旋集团。
合并B配额单
(千美元,每股数据除外)
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3月31日, |
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3月31日, |
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2023 |
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2022 |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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|
$ |
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贸易和其他应收账款减去信贷损失准备 |
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合同资产 |
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库存,净额 |
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预付费用和其他流动资产 |
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持有待售资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备,净额 |
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商誉 |
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无形资产,净额 |
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其他,净额 |
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总资产 |
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$ |
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|
$ |
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负债和股东赤字 |
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流动负债: |
|
|
|
|
|
|
||
长期债务的当期部分 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
应付帐款 |
|
|
|
|
|
|
||
合同责任 |
|
|
|
|
|
|
||
应计费用 |
|
|
|
|
|
|
||
与持有待售资产有关的负债 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
流动负债总额 |
|
|
|
|
|
|
||
长期债务,减少流动部分 |
|
|
|
|
|
|
||
应计养恤金和其他退休后福利 |
|
|
|
|
|
|
||
递延所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
其他非流动负债 |
|
|
|
|
|
|
||
股东赤字: |
|
|
|
|
|
|
||
普通股,$ |
|
|
|
|
|
|
||
超出票面价值的资本 |
|
|
|
|
|
|
||
国库股,按成本价计算, |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
累计其他综合损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
累计赤字 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股东总亏损额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总负债和股东赤字 |
|
$ |
|
|
$ |
|
见合并财务报表附注。
39
凯旋集团。
合并状态运营企业
(千美元,每股数据除外)
|
|
截至三月三十一日止年度, |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
净销售额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
运营成本和支出: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
销售成本(不包括下面单独显示的折旧) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
销售、一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
长期资产减值准备 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
重组 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
(收益)出售资产和业务的损失 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
营业收入(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
非服务性固定福利收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
债务清偿损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
认股权证重新计量收益,净额 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
利息支出和其他,净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
所得税前持续经营的收入(亏损) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
净收益(亏损) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
每股收益(亏损)-基本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
净收益(亏损) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
加权平均已发行普通股-基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
每股收益(亏损)-稀释后: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
净收益(亏损) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
加权平均已发行普通股-稀释后 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
见合并财务报表附注。
40
凯旋集团。
合并报表综合(亏损)收益
(千美元)
|
|
截至三月三十一日止年度, |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
净收益(亏损) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
其他综合(亏损)收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
外币折算调整 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
固定收益养恤金计划和其他退休后福利: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
期间产生的金额--税费净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
以前的服务抵免,税后净额为$ |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
精算(亏损)收益,税后净额为#美元 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
重新分类为净收益(亏损)--税费净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
净亏损摊销,税后净额#美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
已确认的先前服务抵免,扣除税款后净额为$ |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总固定收益养老金计划和其他退休后(费用)福利,扣除税收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
现金流对冲: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
期间产生的未实现收益(亏损),扣除税费净额#美元 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
净收益中扣除税费净额的(亏损)收益重新分类#美元 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
现金流套期未实现净收益(亏损),税后净额 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
其他综合(亏损)收入合计 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
综合(亏损)收益总额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
见合并财务报表附注。
41
凯旋集团。
ST合并报表持股人亏损
(千美元)
|
|
杰出的 |
|
|
普普通通 |
|
|
资本流入 |
|
|
财务处 |
|
|
累计 |
|
|
累计 |
|
|
总计 |
|
|||||||
2020年3月31日 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|||
净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
外币折算 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
养恤金负债调整,净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
外币公允价值变动 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
基于股份的薪酬 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
回购限售股份 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
员工购股计划 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
普通股对…的贡献 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
发行普通股-在 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
2021年3月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
外币折算 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
养恤金负债调整,净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
外币公允价值变动 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
基于股份的薪酬 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
回购限售股份 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
员工购股计划 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
2022年3月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
外币折算 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
养恤金负债调整,净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
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外币公允价值变动 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
基于股份的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
回购限售股份 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
库存股的报废 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
员工购股计划 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
发行普通股认股权证 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
认股权证演习,净额 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
2023年3月31日 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
见合并财务报表附注。
42
凯旋集团。
合并状态现金流项目
(千美元)
|
|
截至3月31日的财政年度 |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
经营活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
净收益(亏损) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
对净收益(亏损)与现金净额的调整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
长期资产减值准备 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
摊销已取得的合同负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
(收益)出售资产和业务的损失 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
削减、结算、支取和特殊解雇福利损失,净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
债务清偿损失 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
计入利息支出的其他摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
信贷损失准备金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
递延所得税准备(利益) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
认股权证重新测量收益 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
基于股份的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他资产和负债的变动,不包括 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
贸易和其他应收款 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
合同资产 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
盘存 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
预付费用和其他流动资产 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
应付账款、应计费用和合同负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应计养恤金和其他退休后福利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他,净额 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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用于经营活动的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
资本支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售资产和业务所得的(款项) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
对合资企业的投资 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
购买与剥离业务相关的设施 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
投资活动提供的现金净额(用于) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
融资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
循环信贷安排净增加 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
发行长期债券所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
偿还债务和融资租赁债务 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付递延融资成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
普通股发行收益,扣除发行成本 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
优先债券赎回溢价 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
回购股份以换取基于股份的补偿 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
汇率变动对现金的影响 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
现金和现金等价物净变化 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
期初现金及现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
期末现金及现金等价物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
见合并财务报表附注。
43
凯旋集团有限公司
关于Solid的说明已列报财务报表
(千美元,每股数据除外)
1.陈述的背景和依据
凯旋集团(“凯旋”或“公司”)是特拉华州的一家公司,通过其运营子公司为全球航空航天原始设备制造商设计、设计、制造和销售飞机和飞机零部件产品,并为全球商业航空公司、航空货运公司和军事客户维修和检修飞机零部件和配件。凯旋及其子公司(统称为“公司”)是根据其提供的产品和服务组建的。该公司拥有
系统和支持包括提供集成解决方案的公司运营,包括设计、开发和支持专有组件、子系统和系统,以及使用外部设计生产复杂组件。这些技术包括液压、机械和机电驱动、动力和控制;全套航空航天变速箱解决方案,包括发动机附件变速箱和直升机变速器;主动和被动热交换技术;燃油泵、燃油计量装置和全授权数字电子控制燃油系统;以及液压和机电一级和二级飞行控制系统。Systems&Support还为商用、支线和军用飞机提供全生命周期解决方案。该公司广泛的产品和服务包括全面的交付后价值链服务,简化了维护、维修和大修(“MRO”)供应链。通过其地面支持设备维护、部件MRO和生产后供应链活动,Systems&Support定位于在全球范围内提供集成的飞机侧维修解决方案。能力包括为金属和复合材料飞机结构、机舱、推力反向器、内饰、辅助动力装置以及各种气动、液压、燃料和机械附件提供维修服务。维修服务通常涉及部件的更换和/或再制造,这类似于部件的原始制造。该公司执行的与维修和大修服务相关的流程基本上是修复磨损部件或更换超出经济维修范围的部件。维修服务通常涉及重新制造完整部件或部件的部件。
内饰(前身为航空航天结构)包括该公司的业务,这些业务历来为商业、商业和地区性制造商提供大型金属结构,并继续供应飞机内部系统,包括空气管道和热声绝缘系统。在附注3披露的资产剥离之后,内饰(前航空航天结构)的剩余业务是向商业和地区制造商供应飞机内饰系统的业务。
随附的合并财务报表包括凯旋及其全资子公司的账目。公司间账户和交易已从合并财务报表中注销。
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响合并财务报表和附注中报告的数额。实际结果可能与这些估计不同。
2.主要会计政策摘要
现金和现金等价物
现金等价物包括购买时到期日不超过三个月的高流动性投资。现金等价物的公允价值接近账面价值。
贸易和其他应收款净额
贸易和其他应收账款在扣除预期信贷损失准备后计入净额。贸易和其他应收账款包括客户开出的账单和当前应付的金额,以及客户在合同完成前保留的金额。该公司对其客户进行持续的信用评估,通常不需要抵押品。本公司汇集具有共同基本风险特征的应收账款,并根据以往经验、当前经济状况和管理层对未来经济状况的预期,以及出现具体收款问题时,记录预期信贷损失拨备。当收款被视为遥不可及时,公司冲销了预期信贷损失准备中的余额。本公司的贸易和其他应收账款面临信用风险,但由于客户基础的多样性,风险有限。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的年度里,信贷损失费用和注销并不重要。
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合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
贸易和其他应收款净额,由下列各项组成:
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3月31日, |
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应收贸易账款总额 |
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贸易和其他应收账款总额 |
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贸易和其他应收账款总额,净额 |
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商誉与无形资产
本公司按照美国会计准则第350条对商誉和无形资产进行会计处理。无形资产-商誉和其他。根据ASC 350,具有无限年限的商誉和无形资产不会摊销;相反,它们至少每年一次进行减值测试。寿命有限的无形资产在其使用年限内摊销。
本公司使用定性和定量评估来评估商誉减值是否存在。定性评估涉及确定是否存在表明报告单位的公允价值比其账面价值(包括商誉)更有可能低于其账面价值的事件或情况。如果基于这一定性评估,本公司确定报告单位的公允价值更有可能低于其账面价值,或如果本公司选择不进行定性评估,则将按照ASC 350的要求进行量化评估,以确定报告单位是否存在商誉减值。
量化检验用于比较报告单位资产的账面价值与报告单位的公允价值。如果公允价值超过账面价值,则不需要进一步评估,也不确认减值损失。如果账面金额超过公允价值,则发生减值损失。减值以账面价值超过公允价值不超过已记录商誉金额来计量。除其他事项外,其报告单位的公允价值乃根据对被估值报告单位未来经营表现的估计而厘定。本公司须完成商誉减值测试,并至少每年记录任何由此产生的减值损失。除其他因素外,市场状况的变化可能会对这些估计产生影响,需要进行中期减值评估。
在进行量化减值测试时,公司的方法包括使用收益法,即按反映公司资本成本的比率,将未来净现金流量贴现至其现值,或称为贴现现金流法(“DCF”)。这些估计公允价值是基于对企业未来现金流的估计。影响这些未来现金流的因素包括市场继续接受企业提供的产品和服务、企业开发新产品和服务以及潜在的开发成本、企业未来的成本结构和未来的技术变化。该公司还在确定其报告单位的公允价值时纳入了可比公司的市场倍数。任何此类减值都将在已确定的报告期内全额确认。应用这些方法所产生的公允价值估计是基于公允价值层次结构中第三级分类的投入,如下所述。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的财政年度第四季度,公司对其每个报告单位进行了年度商誉减值评估,未发现任何减值。
有限寿命的无形资产在其使用年限内摊销,范围为
在2021财年,公司董事会承诺计划(I)出售其位于佐治亚州Milledgeville和泰国罗永的复合材料制造业务,以及(Ii)转让与其湾流G650翼供应链活动相关的资产和某些负债(如附注3所披露,这笔交易于2020年8月完成)。这些计划中的资产剥离
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(千美元,每股数据除外)
指剥离公司根据ASC 360规定确定为资产组的内饰(前航空航天结构)部门内经营业务的某些资产和负债,物业、厂房和设备。因此,截至2020年5月31日,本公司的结论是,计划中的资产剥离意味着相关资产组的预期使用方式发生了重大变化,因此需要测试资产组的可恢复性。资产组主要包括营运资金、固定资产和固定寿命的无形资产。本公司首先通过比较长期资产组预期产生的未贴现现金流与资产组的账面价值,确定相关长期资产组不可收回。因此,本公司估计了长期资产组的公允价值,并得出结论认为该资产组已减值。本公司采用多期超额收益法估计长期资产组的公允价值,以测试资产组的减值。该方法根据资产组应占的预期未来超额收益流估计公允价值。这种方法需要使用几个关键假设,包括考虑到历史和估计的未来结果、一般经济和市场状况以及规划的业务和运营战略的影响的收入预测。贴现率为
根据ASC 360,本公司按比例将由此产生的减值分配给资产组内的特定长期资产,但分配给该集团个别长期资产的亏损并未使该资产的账面价值低于其估计公允价值。因此,公司确认了总额为#美元的非现金减值费用。
有关公允价值计量和公允价值水平定义的会计政策,见下文。
收入确认和合同余额
该公司的收入主要来自与客户签订的合同,提供与特定客户项目相关的设计、开发、制造和支持服务。本公司定期签订长期主供应协议,确定一般条款和条件,并可能定义具体的计划要求。许多协议都包含在计划有效期内向公司提供独家供应商地位的条款。根据主供应协议发出采购订单(或继续进行的授权)。此外,该公司与客户的大部分协议包括未来购买的选择权。这种选择主要减少了发出后续采购订单的行政工作,并不代表授予客户的实质性权利。该公司通常直接与其客户签订协议,并且是目前所有合同的委托人。
为了会计和财务报告的目的确定与客户的合同,需要对协议的条款和条件进行评价,以确定目前是否存在可强制执行的权利和义务。管理层在进行评估时会考虑多个因素,包括但不限于商业交换的性质和实质、具体的合同条款和条件、承诺的产品和服务、合同中的终止条款、以及客户订购过程的性质和执行情况以及公司被授权进行工作的方式。一般情况下,只有在客户对指定数量的产品或服务发出采购订单时,才会产生目前可强制执行的权利和义务。因此,发出定购单通常是为会计和财务报告目的而确定合同的时间点。
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(千美元,每股数据除外)
管理层确定对客户的承诺。承诺通常在每份合同中明确规定,但管理层也根据协议条款、过去的商业实践或其他事实和情况来评估是否有任何承诺是默示的。对每个承诺进行评估,以确定它是否为履行义务。履约义务是合同中转让独特的货物或服务的承诺。在确定一项承诺是否是一项独特的履约义务时,公司会考虑多个因素,包括客户是否可以单独或与客户可随时获得的其他资源一起从该产品或服务中获益,公司是否提供了整合产品或服务以向客户提供综合产出的重要服务,或者这些产品或服务是否高度相互依赖。该公司的履约义务包括广泛的工程设计服务和制造部件,以及为原始设备制造商提供的备件和维修。
合同的交易价格反映了公司因充分履行合同中的履约义务而预期收到的对价。通常,交易价格只包括固定对价,但可能包括对合同条款的可变对价,如未定价的合同修改、成本分摊条款以及对客户的其他收入或付款。该公司确定和估计可变对价,通常是按照公司预期从客户那里获得的最可能金额。可变对价只计入交易价格,前提是合同确认的累计收入很可能不会发生重大逆转,或者与可变对价相关的不确定性得到解决。于相关收入确认或本公司向客户支付或承诺向客户支付代价时,支付给客户的代价反映为净收入的减少,而支付的金额与特定的商品或服务无关。公司与客户的合同一般要求在交货后按正常商业条款付款,付款通常要求在
本公司一般不征收销售税,并已作出会计政策选择,将向客户收取的任何销售税及其他类似税项从交易价格中剔除。因此,任何此类收藏品都是按净额入账的。
交易总价使用相对独立销售价格分配给每一项已确定的履约义务。分配的目的是反映公司期望从与每项履约义务相关的产品或服务中获得的对价。独立销售价格是指公司将承诺的商品或服务单独出售给客户的价格。独立销售价格在合同开始时确定,随后交易价格的变化按合同开始时的相同基准分配。当无法观察到公司产品和服务的独立销售价格时,公司使用“预期成本加利润率”或“调整后市场评估”方法来估计独立销售价格。预期成本通常从可用的定期预测信息中得出。
收入在承诺的产品或服务转让给客户时确认或作为对承诺产品或服务的控制权确认,并按分配给与转让的产品或服务相关的每项履约义务的金额确认。主要代表维修、维护和工程活动的服务销售在合同期内或在提供服务时确认。长期合同下的销售在一段时间内履行履约义务时,使用投入或产出方法确认。公司在履行这些合同时,会在一段时间内确认收入,这是因为控制权不断转移给客户,这是因为合同条款使公司有权获得成本补偿加上为制造公司没有替代用途的产品所做的工作或对客户所有的资产进行的工作所获得的合理利润。
随着时间的推移控制权转移,收入根据完成履约义务的进展程度进行确认。公司的合同一般采用成本对成本的进度输入法,因为它最好地描述了随着工作进展而发生的控制权转移给客户的情况。根据成本比法,完成进度是根据迄今发生的费用占履行义务完成时估计费用总额的比例来衡量的。该公司定期或在情况发生变化时审查其合同成本估计数,并需要修改先前的估计数。费用估计数主要基于谈判或估计的采购合同条款、历史业绩趋势和其他经济预测。影响这些估计的重要因素包括通胀趋势、技术和进度风险、内部和分包商业绩趋势、业务量假设、资产利用率和预期的劳动协议。
收入和成本估计会定期监测,并根据情况的变化进行修订。净销售额估计数和销售费用估计数变动的影响按累计追赶法确认,即根据履约义务的完成百分比,在本期确认变动对本期和上期的累积影响。长期合约预期亏损的远期损失准备金于该等亏损明显时按需要全数入账,并计入所附综合资产负债表的合约负债内。该公司相信
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(千美元,每股数据除外)
管理层作出的会计估计和假设是适当的,但实际结果可能与这些估计值大不相同。
在截至2023年3月31日的财年中,由于合同价值和估计成本的变化而产生的累积追赶调整使收入、运营收入、净收入和稀释后每股收益增加了约$
在截至2022年3月31日的财政年度,由于估计的变化而产生的累积追赶调整增加了收入,并减少了营业亏损、净亏损和每股稀释亏损约$
在截至2021年3月31日的财政年度,由于估计的变化而产生的累积追赶调整增加了收入,并减少了营业亏损、净亏损和每股稀释亏损约$
未在一段时间内确认的履约义务收入在控制权转移到客户时确认。对于在某个时间点得到履行的履约义务,公司评估客户可以指导使用产品和服务并从中获益的时间点。一般来说,运输条款决定了控制权转移到客户手中的时间点。运输和搬运活动不被视为履约义务,相关成本在发生时计入销售成本。
收入确认的时间和合同账单及付款条款的差异导致确认合同资产和负债。请参阅附注4以进行进一步讨论。
认股权证
2022年12月1日,公司董事会宣布以认股权证(以下简称认股权证)的形式向公司普通股持有人分配普通股。普通股持有人已收到
每份认股权证代表最初的购买权
“指定票据”统称为本公司不时指定或未指定的本公司任何已发行及未偿还票据;惟本公司将某一特定系列票据指定为“指定票据”,须保留该项指定至少连续20个营业日,自新闻稿刊登有关通知之日起计(包括当日)。本公司亦有权(但无义务)将其一个或多个系列的票据取消为“指定票据”,但该项重新指定只在新闻稿公告刊登之日起(包括)连续20个营业日生效。本公司最初将以下票据指定为“指定票据”,每种票据的定义见上文:2024年第一次留置权票据、2024年第二次留置权票据和2025年票据。2023年2月3日,公司发布新闻稿,宣布2024年第一期留置权票据和2024年第二期留置权票据注销。
根据认股权证协议的条款,持有人可以选择支付相当于#美元的额外金额。
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(千美元,每股数据除外)
股票,该公司将被要求额外发放大约
认股权证将于
除非本公司先前已就认股权证发出赎回通知,否则在普通股股份每日成交量加权平均价格最少等于当时适用的隐含每股行使价格于20个交易日(不论是否连续)(“价格条件”)的首个30个交易日的最后一天之后(“价格条件”),到期日将自动加速至价格条件日期后的第5个营业日;惟本公司可于价格条件日期前发出公告以选择较后的到期日。“价格条件日”是指满足价格条件的期间的最后一个交易日之后的第一个工作日。
在(A)下午5:00及之后行使任何认股权证的任何持有人。纽约市时间,以(X)价格条件日期和(Y)公司发出赎回通知至(B)下午5:00之间较早者为准于(X)到期日及(Y)紧接赎回日期前一个营业日(该期间的最后一天,“超额认购截止日期”)的纽约市时间(视何者适用而定),在符合认股权证协议条款的情况下,可选择认购根据截至超额认购截止日期的任何未行使认股权证而发行的任何或全部普通股股份(“超额认购特权”)。要行使超额认购特权,持有人必须在行使基本认股权证行使权利的同时,交付相当于选择超额认购股份乘以当时适用的隐含每股行使价格(该数额,即“选择超额认购股份金额”)的现金。收到的任何多付款项将在结算日后立即退还,不含利息。
存在所有权限制,即认股权证持有人不得对任何普通股行使认股权证,如果在行使认股权证后,持有者将实益拥有超过
行使价格和行使时可发行的普通股的股份数量受到某些反稀释调整的影响,包括股票分红、拆分、拆分、合并、重新分类、合并、非现金分配和现金股息。
普通股认股权证根据美国会计准则第815-40号作为衍生负债入账,并计入随附的简明综合资产负债表的应计负债内。由于市场活跃程度,该公司使用蒙特卡罗定价模型(第3级公允价值计量),以发行日的公允价值计量认股权证。期权定价模拟中固有的假设与预期股价波动率、预期寿命和无风险利率有关。公司根据公司普通股的隐含波动率和历史波动率估计认股权证的波动率。无风险利率基于授予日的美国财政部零息收益率曲线,期限与认股权证的预期剩余期限相似。认股权证的预期寿命取决于公司赎回认股权证的能力,但须受20个历日通知期的规限,以及在价格条件日期后自动加快到期日。在截至2022年12月31日的三个月内,由于交易量增加,本公司开始使用权证交易价格重新计量已发行权证,权证交易价格是一种1级公允价值计量(如下所述)。权证在每个资产负债表日重新计量。认股权证重新计量调整在认股权证重新计量收益中确认,净额计入随附的简明综合经营报表。
在分派时,认股权证的公平价值为#美元。
租契
该公司租赁办公空间、制造设施、土地、车辆和设备。公司在租赁开始之日确定协议是否为租赁或包含租赁,并确认使用权资产和租赁负债。
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(千美元,每股数据除外)
租约开始日期。初始租期为12个月或以下的租约(“短期租约”)不记录ROU资产和相应的租赁负债。
ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。租期长短的厘定受在合理确定本公司将行使选择权时延长或终止租约的选择权影响。在评估本公司是否合理地确定行使租赁期权时,存在重大的经济激励是主要考虑因素。融资及经营租赁ROU资产及负债均于开始日期确认,并以租赁期间将支付的租赁付款现值计量。由于租约中隐含的利率并不适用于本公司的大部分租约,本公司使用其估计的递增借款利率来确定租赁付款的现值。估计增量借款利率是根据租赁开始日可获得的信息得出的。在开始时确认的租赁ROU资产根据与初始直接成本、预付款和租赁激励相关的任何租赁付款进行调整。
对于经营性租赁,租赁费用在租赁期内以直线基础确认。就融资租赁而言,租赁支出包括按直线原则确认的ROU资产的摊销,一般按租赁期或相关资产的估计使用年限及租赁负债的利息中较短的一项进行摊销。不依赖于费率或指数的可变租赁付款在租赁协议中该等付款所依据的事件、活动或情况可能发生时确认,并与固定付款产生的租金支出在综合资产负债表的同一列列示。该公司与租赁和非租赁组成部分签订了租赁协议。非租赁组成部分与相关租赁组成部分合并,并作为所有标的资产类别的租赁组成部分入账。
退休福利
固定收益养恤金计划在合并财务报表中按精算确认。确定公司养老金(收入)支出的一个重要因素是计划资产的预期长期回报率。这一预期回报是对为提供预计养恤金福利债务所包括的福利而投资或将投资的基金的预期平均收入率的假设。该公司将这一假设的长期回报率应用于计划资产的计算价值,即在五年内系统地确认计划资产的公允价值的变化。这产生了计入养老金(收入)支出的计划资产的预期回报。这一预期收益与计划资产实际收益之间的差额是递延的。过去资产(损失)收益的净递延影响计划资产的计算价值,并最终影响未来的养老金(收入)支出。
该公司定期经历导致削减或特别费用的事件或对其福利计划进行更改。如果发生的事件大大减少了现有雇员的预期未来服务年限,或取消了相当数量的雇员的部分或全部未来服务的福利,则确认削减。
当削减很可能发生并且其影响可以合理地估计时,削减损失被确认。削减收益在相关员工被解雇或通过计划修正案时确认,以适用者为准。
本公司可不时进行交易,解除本公司对其某些退休金福利义务的全部或一小部分以上的主要责任。当这些交易是通过不可撤销的行动进行的,该行动解除了公司对其养老金或其他退休后福利义务的主要责任,并消除了与用于实施交易的义务和相关资产相关的重大风险,这些交易被视为和解,如ASC 715所定义的,补偿-退休福利。当一项交易符合和解的定义时,本公司在结算时根据已结算的预计福利债务占预计福利债务总额的比例,将累计其他全面亏损中的净收益或亏损按比例确认为损益。
根据ASC 715的要求,每当发生导致定期养老金净成本发生重大变化的重大事件时,公司都会在过渡期内重新计量计划资产和债务。重要性的确定是基于对影响养恤金费用的事件和情况的判断和考虑。
在每年的3月31日,该公司确定其养老金计划资产的公允价值以及用于计算计划负债现值的贴现率。贴现率是对养老金福利可以有效结算的利率的估计。在估计贴现率时,该公司着眼于高质量的固定收益投资的回报率,这些投资目前可用,预计在养老金福利到期期间可用。该公司使用固定收益证券组合,这些证券至少获得公认评级机构给予的第二高评级。
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或有事件
或有事项是指存在的条件、情况或情况,涉及可能的收益或损失的不确定性,当未来事件发生或未能发生时,这些情况最终将得到解决。此类或有事件包括但不限于环境义务、诉讼、监管调查和诉讼、产品质量以及其他事件和发展造成的收益或损失。或有损失的负债应按其对最终损失的最佳估计额计提,当损失被认为可能已发生且可合理估计时。当出现一系列可能性相等的可能成本时,负债以该范围的低端为基础。当重大损失或有可能发生,但无法作出合理估计,或有合理可能发生损失或损失金额超过已记录的拨备时,应对重大或有损失作出披露。本公司定期审查或有事项,以确定损失的可能性是否发生了变化,并评估是否可以对损失或损失范围做出合理的估计。可能产生收益的或有事项一般不会应计,直到或有事项得到解决,收益才能实现或可实现。如需进一步披露,请参阅附注17。
公允价值计量
公允价值被定义为于计量日在市场参与者之间有秩序的交易中为资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而收取或支付的交换价格。在厘定须按公允价值入账的资产及负债的公允价值计量时,本公司会考虑其将进行交易的主要或最有利市场,并会考虑市场参与者在为资产或负债定价时会使用的假设。公允价值等级有三种可用于衡量公允价值的投入:第一级--相同资产或负债在活跃市场的未调整报价;第二级--类似资产或负债在活跃市场的未调整报价,或非活跃市场相同或类似资产或负债的未调整报价,或资产或负债可观察到的报价以外的投入;第三级--资产或负债的不可观察的投入。本公司在计量认股权证时(参考上述披露)、在比较待售资产的账面价值与相关的公允价值减去出售成本时(见附注3)、在计量2021财年长期资产减值时(见上文披露的本公司商誉和无形资产会计政策)、在披露未按公允价值记录的长期债务的公允价值时(见附注10)以及在计量其退休金和退休后计划资产时(见附注15),均采用公允价值计量。
所得税
本公司采用资产负债法核算所得税。资产负债法要求确认递延税项资产和负债,因为公司资产和负债的计税基础和财务报告基础之间目前存在的暂时性差异所产生的预期未来税务后果。如果确定资产更有可能无法变现,则就递延税项计提估值拨备。
需要管理层的判断来确定与不确定的税务状况有关的应确认的利益金额。该公司使用两步法来评估税务状况。第一步要求一个实体确定是否更有可能(大于50%的可能性)维持税收状况。第二步要求一个实体在财务报表中确认符合“更有可能”确认标准的税务头寸的利益。在税务机关提出的问题得到解决后,最终支付的金额可能与应计金额存在重大差异,并可能对本公司未来期间的财务报表产生重大影响。该公司在其综合经营报表的所得税准备中确认与所得税负债相关的应计罚款和利息。
补充现金流信息
2021年11月,公司根据AMJP与交通部签订了一项协议,最高可获得$
在截至2023年3月31日、2022年3月31日和2021年3月31日的财年中,公司支付了$
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(千美元,每股数据除外)
3.被剥离的业务和为出售而持有的资产
2023财年资产剥离
2022年1月,该公司董事会承诺计划出售其位于佛罗里达州斯图尔特的制造业务。2022年2月,该公司与这些制造业务的买家达成了一项最终协议。这笔交易于2022年7月完成。该公司确认了大约#美元的收益。
在截至2023年3月31日的年度内,公司确认的收益约为$
2022财年资产剥离
2020年5月,该公司董事会承诺计划出售其在佐治亚州米利奇维尔和泰国罗永的复合材料制造业务。2020年8月,该公司与格鲁吉亚和泰国复合材料制造业务的买家达成了一项最终协议。2021年2月,该公司达成了一项最终协议,将其在德克萨斯州红橡市的大型结构制造业务出售给Milledgeville和Rayong复合材料制造业务的同一买家。于截至2021年3月31日止年度,本公司将持有待售资产之账面值调整为其估计公允价值减去出售成本,并于该期间确认亏损约$
2021年8月,公司董事会承诺计划出售和许可公司英国斯塔弗顿业务的某些遗留产品系列。这笔交易包括与该网站相关的现有设施和精选产品线。这笔交易于2021年10月完成,净收益约为美元。
由于上述2022财年的资产剥离,包括例行的结账周转资金调整,公司确认了大约#美元的损失。
2021财年资产剥离
2020年8月,公司完成了与湾流G650翼供应链活动相关的资产和某些负债的转让,获得的现金收益扣除交易成本约为#美元
4.收入确认和与客户的合同
收入的分类
本公司根据衡量一段时间或某一时间点的履约义务满意度的方法对收入进行分类。此外,该公司还根据将产品和服务转移给客户的终端市场对收入进行细分。公司的主要经营部门和相关收入在附注20,部分中讨论。
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(千美元,每股数据除外)
下表显示了截至3月31日的年度内随时间和在某个时间点(不包括公司间销售额)满足的分类净销售额,2023、2022和2021:
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截至的年度 |
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2023 |
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系统和支持 |
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随着时间的推移而满足 |
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随着时间的推移而满足 |
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在某个时间点上感到满意 |
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与客户签订合同的收入 |
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下表显示了截至3月31日的年度按渠道和终端市场(不包括公司间销售额)分列的净销售额,2023年、2022年和2021年。
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截至的年度 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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系统和支持 |
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OEM商用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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OEM军工 |
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MRO商业版 |
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MRO军用 |
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非航空 |
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与客户签订合同的收入 |
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已取得合同负债的摊销 |
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系统和支持总收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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内饰(以前的航空航天结构) |
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OEM商用 |
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$ |
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OEM军工 |
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MRO商业版 |
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MRO军用 |
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非航空 |
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与客户签订合同的收入 |
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|||
已取得合同负债的摊销 |
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|||
内饰(前身为航空航天结构)总收入 |
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总收入 |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
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53
凯旋集团有限公司
合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
合同资产和负债
合同资产主要是指已履行或部分履行但尚未开具帐单的履约债务确认的收入。这通常发生在收入随着时间的推移得到确认时,但公司向客户开具账单和收取付款的合同权利取决于合同中额外的履行义务的履行情况,例如产品的最终交付。合同资产通常在根据合同条款开具帐单时不再确认。本公司汇集具有共同基本风险特征的合同资产,并根据先前的经验、当前的经济状况和管理层对未来经济状况的预期,以及出现具体情况时的具体情况,记录预期的信贷损失准备金。合同资产在所附综合资产负债表中扣除这一准备金后列报。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的年度,与合同资产相关的信贷损失费用和注销并不重要。
当客户在公司履行合同安排下的履约义务之前提前汇出合同现金付款时,合同负债被记录下来,包括那些需要在一段时间内履行履约义务的债务。除与远期损失准备金有关的合同负债外,合同负债在确认收入时或作为收入确认时不再确认。
合同修改也会影响合同资产和负债余额。当合同被修改以适应合同规格和要求的变化时,公司将考虑修改是产生新的权利和义务还是改变现有的可强制执行的权利和义务。对与现有合同没有区别的货物或服务所作的合同修改,由于与所提供的原始货物或服务的重大整合而被视为该现有合同的一部分。对现有合同的合同修改对交易价格的影响以及公司对与之相关的履约义务的进度衡量,被确认为在累积追赶的基础上对收入(收入的增加或减少)的调整。当修改包括不同的和相对独立的售价的额外履约义务时,它们被计入新的合同和履约义务,并在预期中确认。
合同余额在每个报告期结束时逐个合同归类为资产或负债。下表汇总了公司的合同资产和负债余额:
|
|
2023年3月31日 |
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2022年3月31日 |
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变化 |
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合同资产 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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合同责任 |
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( |
) |
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( |
) |
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合同净资产(负债) |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
|
公司确认的收入是由于与前几个期间已履行或部分履行的履约义务相关的估计发生变化所致$
履约义务
客户通常与公司签订合同,要求满足与特定计划相关的某一部分的要求,公司的履约义务包括广泛的工程设计服务和制造部件,以及备件和维修。一份合同可以包含多项履约义务,其中既有经常性要素,也有非经常性要素。
截至3月31日,2023年,本公司有下列未履行或部分未履行的履约义务,预计将在未来确认,如下表所示。公司预计,除下列金额外,还将行使选择权。
|
|
总计 |
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少于 |
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多过 |
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未履行的履约义务 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
|
54
凯旋集团有限公司
合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
5.库存
本公司按成本(平均成本法或特定确定法)或市场价较低的方法记录库存。本公司支出与主要根据商业条款和条件提供的产品和服务相关的一般和行政成本。本公司采用先进先出法或平均成本法确定存货销售成本。
库存的构成如下:
|
|
3月31日, |
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|
2023 |
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2022 |
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原料 |
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$ |
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|
$ |
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||
在制品,包括制造和采购的组件 |
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成品 |
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|
||
可循环资产 |
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|
||
总库存 |
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$ |
|
|
$ |
|
6.财产和设备
物业及设备(包括融资租赁及租赁改进项下的设备)按成本入账,并按相关资产的估计使用年限或租赁改进的租赁期限(如较短)按直线法折旧。建筑物和改善设施在一段时间内折旧
净财产和设备为:
|
|
3月31日, |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
土地 |
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$ |
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$ |
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||
在建工程 |
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|
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建筑物和改善措施 |
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机器和设备 |
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减去:累计折旧 |
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$ |
|
|
$ |
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截至2023年3月31日、2022年和2021年3月31日的财政年度的折旧费用为$
7.商誉和其他无形资产
以下是截至3月31日的财政年度按可报告分部划分的商誉账面价值变动摘要。2023年和2022年:
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系统和支持 |
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2022年3月31日 |
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$ |
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|
汇率变动的影响 |
|
|
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|
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( |
) |
2023年3月31日 |
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|
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|
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$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
系统和支持 |
|
|
2021年3月31日 |
|
|
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|
|
|
$ |
|
|
汇率变动的影响 |
|
|
|
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( |
) |
与处置相关的商誉 |
|
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( |
) |
2022年3月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
55
凯旋集团有限公司
合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
截至2023年3月31日和2022年3月31日,内饰(前身为航空航天结构)的总商誉为$
无形资产
无形资产净额的构成如下:
|
|
2023年3月31日 |
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|||||||||||||
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|
加权的- |
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|
总运载量 |
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累计 |
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网络 |
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客户关系 |
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( |
) |
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产品权利、技术和许可证 |
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( |
) |
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其他 |
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( |
) |
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无形资产总额(净额) |
|
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
2022年3月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
加权的- |
|
|
总运载量 |
|
|
累计 |
|
|
网络 |
|
||||
客户关系 |
|
|
|
|
|
|
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|
( |
) |
|
|
|
|||
产品权利、技术和许可证 |
|
|
|
|
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( |
) |
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|||
其他 |
|
|
|
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|
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( |
) |
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|||
无形资产总额(净额) |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
截至2023年3月31日、2022年和2021年3月31日的财政年度的摊销费用为$
8.应计费用
应计费用包括下列项目:
|
|
3月31日, |
|
|||||
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2023 |
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2022 |
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||
应计退休金 |
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$ |
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|
$ |
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||
应计其他退休后福利 |
|
|
|
|
|
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||
应计薪酬和福利 |
|
|
|
|
|
|
||
应计利息 |
|
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|
|
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||
应计保修 |
|
|
|
|
|
|
||
应计工伤补偿 |
|
|
|
|
|
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||
应计所得税 |
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|
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|
|
||
经营租赁负债 |
|
|
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认股权证 |
|
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|
— |
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|
所有其他 |
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||
应计费用总额 |
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$ |
|
|
$ |
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56
凯旋集团有限公司
合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
9。租契
截至本年度的租赁费用构成2023年3月31日、2022年3月31日和2021年3月31日在下表中披露。
|
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|
截至三月三十一日止年度, |
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租赁费 |
|
财务报表分类 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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经营租赁成本 |
|
销售或销售成本、一般费用和管理费用 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|||
可变租赁成本 |
|
销售或销售成本、一般费用和管理费用 |
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|||
融资租赁成本: |
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|
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|||
使用权资产摊销 |
|
折旧及摊销 |
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|||
租赁负债利息 |
|
利息支出和其他 |
|
|
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|
|
|
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|||
总租赁成本(1) |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
截至年度的补充现金流量资料2023年3月31日、2022年3月31日和2021年3月31日在下表中披露。
|
|
截至三月三十一日止年度, |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
为计入租赁负债的金额支付的现金 |
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|||
经营性租赁使用的经营性现金流 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||
用于融资租赁的经营性现金流 |
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|||
用于融资租赁的融资现金流 |
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|
|
|
|
|||
以租赁负债换取的净收益资产 |
|
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|
|
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|
|||
经营租约 |
|
|
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|
|
|
|
|
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|||
融资租赁 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至时与租赁有关的补充资产负债表信息2023年3月31日和2022年3月31日,在下表中披露。
|
|
|
|
3月31日, |
|
|||||
租契 |
|
分类 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
资产 |
|
|
|
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|
||
经营租赁ROU资产 |
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$ |
|
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$ |
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|
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||
融资租赁ROU资产、成本 |
|
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|
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|
|||
累计摊销 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
融资租赁净资产收益率 |
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||
租赁资产总额 |
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$ |
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|
$ |
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负债 |
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当前 |
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运营中 |
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$ |
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$ |
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金融 |
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非电流 |
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运营中 |
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|||
金融 |
|
|
|
|
|
|
|
|||
租赁总负债 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
57
凯旋集团有限公司
合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
有关租赁条款和折扣率的信息2023年3月31日和2022年3月31日,在下表中披露。
|
|
3月31日, |
|
|||||
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2023 |
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2022 |
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||
加权平均剩余租赁年限(年) |
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经营租约 |
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融资租赁 |
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加权平均贴现率 |
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经营租约 |
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% |
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% |
||
融资租赁 |
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|
% |
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% |
公司租赁负债的到期日2023年3月31日,在下表中披露。
|
|
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运营中 |
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|
金融 |
|
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总计 |
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2024财年 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|||
2025财年 |
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|||
2026财年 |
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|||
2027财年 |
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|||
2028财年 |
|
|
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|
|
|||
此后 |
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租赁付款总额 |
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减去:推定利息 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
租赁总负债 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
10.长期债务
长期债务由以下部分组成:
|
|
3月31日, |
|
|||||
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|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
融资租赁 |
|
|
|
|
|
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优先担保2028年到期的第一留置权票据 |
|
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|
— |
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优先担保2024年到期的第一留置权票据 |
|
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— |
|
|
|
|
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2024年到期的高级担保票据 |
|
|
— |
|
|
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2025年到期的优先票据 |
|
|
|
|
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||
减去:债务发行成本 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
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减:当前部分 |
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||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
应收账款证券化计划
在证券化融资方面,公司以循环方式向全资拥有的特殊目的实体Triumph Receivables,LLC出售某些符合条件的应收账款,而Triumph Receivables,LLC又将应收账款的所有权权益出售给由金融机构赞助的商业票据管道。本公司为证券化贷款项下应收贸易账款的服务商。利率基于彭博短期银行收益率指数(BSBY),外加
58
凯旋集团有限公司
合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
截至2023年3月31日,证券化安排下的最高可用金额为$
截至2023年3月31日和2022年3月31日,
管理证券化融资机制的协议包含限制和契诺,包括对某些限制性付款的限制;某些留置权的设立;以及某些公司行为,如合并、合并和出售公司的全部或几乎所有资产。
2028年到期的高级担保第一留置权票据
2023年3月14日,该公司发行了美元
2028年第一留置权票据及担保为本公司及担保人附属公司的第一留置权担保债务。2028年首批留置权票据:
2028年首批留置权债券由本公司为2025年债券提供担保的各境内受限制附属公司(“担保人附属公司”)以全面、优先、联名及数项方式提供担保。未来,本公司各境内受限制附属公司(作为应收附属公司的任何境内受限制附属公司除外)如(1)并非非重大附属公司、(2)成为其任何重大债务安排下的借款人或(3)担保(A)本公司任何债务或(B)本公司境内受限制附属公司在本公司任何重大债务安排下产生的任何债务,将为2028年第一留置权票据提供担保。在某些情况下,2028年第一张留置权票据的持有人无需采取行动或征得其同意即可解除担保。
根据抵押品信托协议(“抵押品”),2028年第一留置权票据及担保以本公司及担保人附属公司的几乎所有资产(包括本公司若干房地产资产)的优先留置权作为抵押,而该等资产(包括本公司现时拥有或其后收购的若干房地产资产)将不包括某些除外财产,而该等留置权将在同等优先的基础上确保准许的额外第一留置权义务。在某些情况下,2028年第一留置权票据的持有人无需采取行动或征得其同意即可解除抵押品。2028年第一留置权票据及担保将不会以非担保人附属公司(定义见下文)的资产作抵押,该等非担保人附属公司包括本公司若干应收账款已售予及可能于未来出售以支持应收账款证券化安排下借款的不受限制附属公司。
本公司、担保人附属公司、抵押品受托人及美国银行协会以2028年第一留置权票据受托人的身分订立的抵押品信托协议(“抵押品信托协议”)将列明作为2028年第一留置权票据的受托人及若干其后的持有人对抵押品的相对权利
59
凯旋集团有限公司
合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
第一,留置权义务,并涵盖与担保物权管理有关的某些其他事项。抵押品信托协议大体上将控制与抵押品有关的所有事项,包括与决定、收益分配或执行有关的事项。根据抵押品信托协议,于2028年首份留置权票据发行日期,抵押品受托人将控制抵押品信托协议所指明的抵押品相关事宜,并由其酌情决定。如果本公司产生某些类型的额外第一留置权义务,控制第一留置权持有人(定义见抵押品信托协议)将有权控制抵押品信托协议下抵押品受托人酌情权以外的与抵押品有关的决定,而2028年票据持有人可能不再控制该等决定。
公司可在2025年3月15日或之后的任何时间或不时赎回全部或部分2028年第一留置权债券,赎回价格为指定的赎回价格,另加到赎回日为止的应计及未付利息(如有)。于2025年3月15日前任何时间或不时,本公司可赎回全部或部分2028年首次留置权票据,赎回价格相等于
如本公司发生特定类型的控制权变动,本公司须要约购买全部2028年第一留置权票据,收购价为
2028年第一留置权票据契约载有限制本公司及其受限制附属公司能力的契诺(其中包括):(I)产生额外债务;(Ii)支付股息或作出其他分派;(Iii)作出其他受限制付款及投资;(Iv)设定留置权;(V)限制受限制附属公司支付股息或作出某些其他付款的能力;(Vi)出售资产,包括受限制附属公司的股本;(Vii)进行出售及回租交易;(Viii)与其他实体合并或合并;及(Ix)与联属公司进行交易。此外,2028年第一留置权票据契约要求本公司向2028年第一留置权票据持有人提供财务和当前报告,或以电子方式向美国证券交易委员会提交此类报告。这些公约受到《契约》中规定的一些例外、限制和限制,以及在某些情况下的暂停期的约束。
2024年到期的高级担保第一留置权票据和2024年到期的高级担保票据
在截至2023年3月31日的年度内,公司出售了需要赎回的知识产权
优先债券将于2025年到期
2017年8月17日,公司发行美元
2025年债券为本公司的优先无抵押债务,与其所有其他现有及未来优先无抵押债务享有同等的偿付权,并享有对其所有现有及未来次级债务的优先偿付权。2025年债券由每家担保人子公司以全额、联名和若干方式提供担保。
该公司可能会在2020年8月15日或之后,按指定的赎回价格赎回部分或全部2025年债券。
公司有责任提出以(I)价格回购2025年债券
60
凯旋集团有限公司
合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
管理2025年票据的契约(“2025年契约”)载有限制本公司及任何担保附属公司(I)对其资产授予留置权,(Ii)支付股息、其他分派或其他限制性付款,(Iii)限制担保附属公司支付股息或其他付款的能力,(Iv)订立出售及回租交易,(V)合并、合并、转让或处置其几乎所有资产,(Vi)产生额外债务,(Vii)使用出售资产所得款项的契诺。包括受限制附属公司的股本,以及(Viii)与联属公司订立若干交易。
如附注2所披露,截至2023年3月31日,根据认股权证协议的条款,2025年票据目前为指定票据。权证于2022年12月19日发行后,至2023年3月31日止,$
未按公允价值记录的金融工具
本公司未按公允价值记录的长期债务的账面金额及相关估计公允价值如下:
2023年3月31日 |
|
|
2022年3月31日 |
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||||||||||
携带 |
|
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公平 |
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|
携带 |
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公平 |
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||||
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
长期债务的公允价值是根据条款和到期日与本公司现有债务安排相似的债务的可用利率或其现有债务的经纪人报价(第2级投入)计算的。
在截至2023年3月31日、2022年和2021年3月31日的财政年度内支付的债务利息为$
截至2023年3月31日,本财年长期债务到期日如下:2024年-$
11.其他非流动负债
其他非流动负债包括下列项目:
|
|
3月31日, |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
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获得的合同负债,净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
应计保修 |
|
|
|
|
|
|
||
应计工伤补偿 |
|
|
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|
||
非流动合同负债 |
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经营租赁负债 |
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|
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|
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|
|
|
|
|||
所得税准备金 |
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|
|
||
多雇主养老金计划提取责任 |
|
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|
|
|
— |
|
|
所有其他 |
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|
|
|
|
|
||
其他非流动负债总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
12.所得税
所得税前持续经营亏损的构成如下:
|
|
截至三月三十一日止年度, |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
外国 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
国内 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
61
凯旋集团有限公司
合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
所得税(福利)费用的构成如下:
|
|
截至三月三十一日止年度, |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
当前: |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||
联邦制 |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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$ |
— |
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状态 |
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( |
) |
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( |
) |
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外国 |
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延期: |
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外国 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
$ |
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$ |
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|
$ |
|
法定联邦所得税税率与有效税率的对账如下:
|
|
截至三月三十一日止年度, |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
法定联邦所得税率 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
扣除联邦税收优惠后的州和地方所得税 |
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|
|||
第162(M)条 |
|
|
|
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
杂项永久项目和不可扣除的应计项目 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
研发税收抵免 |
|
|
( |
) |
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|
|
||
外国业务的影响(包括税率差异、税率变化和与税务机关的结算 |
|
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( |
) |
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估值免税额 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
全球无形低税收入 |
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|
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( |
) |
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— |
|
|
其他(包括FIN 48) |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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|
|
有效所得税率 |
|
|
% |
|
|
( |
)% |
|
|
( |
)% |
递延税项资产和负债的构成如下:
|
|
3月31日, |
|
|||||
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2023 |
|
|
2022 |
|
||
递延税项资产: |
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|
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净营业亏损和其他信贷结转 |
|
$ |
|
|
$ |
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库存 |
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||
应计项目和准备金 |
|
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|
|
|
||
利息结转 |
|
|
|
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退休金和其他退休后福利 |
|
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租赁使用权资产 |
|
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研发 |
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— |
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获得的合同负债,净额 |
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估值免税额 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
递延税项净资产 |
|
|
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|
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|
||
递延税项负债: |
|
|
|
|
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|
||
递延收入 |
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||
财产和设备 |
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商誉和其他无形资产 |
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||
租赁负债 |
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预付费用和其他 |
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||
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|
|
|
|
|
|
||
递延税项净负债 |
|
$ |
|
|
$ |
|
62
凯旋集团有限公司
合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
本公司遵循ASC 740,所得税其中规定了确认阈值和计量属性标准,用于确认和计量纳税申报表中已采取或预期采取的纳税状况,以及关于终止确认、分类、利息和处罚、披露和过渡的指导意见。 本公司的政策是,当产生累计其他综合亏损(收益)的所有相关资产或负债都已注销时,将从累计其他综合亏损中解除税收影响艾德本公司已选择将全球无形低税收入(“GILTI”)作为期间费用处理。
如果需要,估值津贴可以将递延税项资产减少到预期变现的金额。在确定更有可能变现的递延税项净资产数额时,公司评估所有可用的正面和负面证据。这一证据包括但不限于以前的盈利历史、预期未来收益、结转和结转期,以及持续税务策略的可行性,这些策略可能会增加实现递延税项资产的可能性。给予正面证据和负面证据的权重与证据可以被客观核实的程度相称。因此,排除应税暂时性差异的预期未来应税收入的积极证据通常很难超过最近财务报告亏损的客观负面证据。
根据这些准则以及现有正面和负面证据的相对权重,特别是围绕本公司以往盈利历史的活动,包括先前确认的远期亏损和无形减值,管理层决定有必要主要针对其所有递延税项净资产建立估值拨备。鉴于三年累计亏损的客观可核实的负面证据,以及所有现有的积极证据的权重,公司在评估可用作实现递延税项资产的应税收入来源的收入时,排除了预计的应税收入(除冲销应税临时差异外)。
在2023财年,本公司对综合递延税项净资产的估值准备调整了#美元。
截至2023年3月31日,公司有净营业亏损结转#美元。
截至2023年3月31日的财政年度的实际所得税税率,曾经是
泰国政府给予该公司所得税免税期,以鼓励其吸引外国投资。免税期将在2026年之前的不同年份继续到期。本公司在其经营的司法管辖区内并无任何其他税务假期。可归因于我们在泰国的子公司的税收状况的所得税优惠约为$
2023年3月31日,没有记录美国所得税或外国预扣税的外国子公司的累计未分配收益为#美元。
本公司已将不确定的税务状况归类为非流动所得税负债,除非预期在一年内支付。
截至2023年3月31日和2022年3月31日,未确认的税收优惠总额为#美元。
63
凯旋集团有限公司
合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
截至2023年3月31日,公司不受任何所得税审查。本公司相信,所有司法管辖区及所有开放年均已就所有尚未解决的问题作出适当拨备。截至2023年3月31日的年度,没有应计的实质性利息和罚款。
对列入3月31日终了财政年度递延税款的不确定税务状况的负债进行对账,2023年、2022年和2021年:
|
|
截至三月三十一日止年度, |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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|||
期初余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||
与本年度有关的税务状况调整 |
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对前几年税收状况的调整 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
期末余额 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
13.股东亏损
2022年3月,本公司通过了一项税收优惠保留计划(“计划”),旨在保留凯旋利用其净营业亏损结转和其他税收属性(统称为“税收优惠”)的能力。该计划取代了2019年3月通过并于2022年3月到期的类似计划。该公司在2022年7月的年度股东大会上获得了股东对该计划的批准。
根据该计划,凯旋宣布股息分配为
根据该计划,如果一个股东(或集团)成为
2021年2月4日,公司通过与花旗全球市场公司(下称“经理”)签订股权分配协议(“股权分配协议”),实施了“在市场上”的股票发行计划。根据股权分配协议的条款,公司可不时作为代理和/或委托人向经理或通过经理提供和出售其普通股股份,销售总价最高可达$
2014年,公司董事会批准将公司现有的股票回购计划增加至多
普通股的持有者有权在所有由凯旋公司股东投票表决的问题上,以每股一票的方式投票。
该公司的优先股为$
64
凯旋集团有限公司
合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
累计其他综合损失
截至3月31日止年度按组成部分划分的累计其他综合亏损(“AOCI”)变动,2023年和2022年,情况如下:
|
|
货币 |
未实现收益 |
确定的收益 |
总计(1) |
|
||||||||||
2021年3月31日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
重新分类前的AOCI |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
从AOCI重新分类的金额 |
|
|
— |
|
|
|
|
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|
|
(2) |
|
|
|||
本期净额保险 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
|
|
|
|
||
2022年3月31日 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
重新分类前的AOCI |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
从AOCI重新分类的金额 |
|
|
— |
|
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|
( |
) |
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(2) |
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|
||
本期净额保险 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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2023年3月31日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
14.每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)的计算是根据期内已发行普通股的加权平均数计算的。稀释每股收益的计算反映了所有潜在摊薄证券(主要是未清偿认股权证和未清偿限制性股票单位)的影响。如附注2所披露者,认股权证准许投标指定债券以支付行使价。在计算摊薄每股收益时,本公司将IF转换方法应用于认股权证,并假设该等认股权证已行使,而指定债券则假设已予投标,除非以现金竞投会对认股权证持有人更有利。假设已投标的任何指定票据的利息(扣除税项后的净额)将作为分子的调整加回。分子还根据收入(税后净额)进行任何非可自由支配的调整,例如,包括在该期间确认的权证重新计量损益。若行使现金较为有利,本公司在计算摊薄每股收益时,将库藏股方法应用于认股权证。
以下是计算基本每股收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)时使用的加权平均已发行普通股之间的对账:
65
凯旋集团有限公司
合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
|
|
截至三月三十一日止年度, |
|
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|
|
(单位:千) |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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分子: |
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基本每股收益的分子: |
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净收益(亏损) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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稀释性证券的影响: |
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认股权证 |
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( |
) |
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— |
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— |
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稀释后每股收益的分子: |
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假设转换后普通股股东可获得的收入 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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( |
) |
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分母: |
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基本每股收益的分母 |
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加权平均已发行普通股-基本 |
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稀释性证券的影响: |
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认股权证 |
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— |
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限制性股票单位 |
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— |
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— |
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稀释性潜在普通股 |
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— |
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— |
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基本每股收益的分母 |
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加权平均已发行普通股-稀释后 |
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每股收益(亏损): |
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基本每股收益 |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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稀释后每股收益 |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
截至2023年3月31日、2022年3月31日和2021年3月31日的财政年度,未来可能稀释每股收益但不包括在稀释后的加权平均普通股流通股中的股票,因为这样做将是反稀释的,是无关紧要的。
15.员工福利计划
固定缴费养老金计划
该公司发起了一项固定缴款401(K)计划,根据该计划,受薪和某些小时工可以推迟支付部分薪酬。符合条件的参与者可向该计划缴款,最高限额为其定期税前补偿计划所确定的允许数额。
固定收益养老金和其他退休后福利计划
该公司发起了几个涵盖其部分员工的固定收益养老金计划。大多数现有雇员没有资格参加这些计划,或者已经不再根据这些计划获得额外福利。固定福利计划下的福利是以服务年限为基础的,对于大多数未占名额的雇员来说,是以某些年份的平均薪酬为基础的。本公司的政策是,使用精算成本方法和适用的政府法规可接受的假设,通过向我们之外的信托支付款项,至少为所有合格计划提供所需的最低金额。该公司过去曾向这一单独的信托基金出资,将来也可能出资普通股,这将减少本公司所需的现金出资。
66
凯旋集团有限公司
合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
除固定收益退休金计划外,本公司还为合资格的退休员工提供若干医疗福利形式的其他退休后福利(“OPEB”)。截至2023年3月31日,此类福利没有资金。到2020年4月1日,所有有代表的参与者(积极就业和退休)都不再享有当前计划下的福利权利。公司资助的名义健康报销账户提供给退休参与者(及其家属),根据新协议,他们获得当前福利的资格终止。因此,该公司的OPEB责任不再是实质性的。如下表所示,与OPEB计划相关的精算收益计入AOCI内。
根据美国会计准则委员会第715条的规定,该公司在所附的综合资产负债表中确认了截至2023年3月31日和2022年3月31日的福利债务的资金状况。资金状况以计划资产的公允价值与计划的PBO或退休后累计福利义务之间的差额来衡量。计划资产主要是公开交易的投资,其估值是根据截至计量日期的市场价格。非上市交易投资的估值是基于该等投资的估计公允价值,该估计公允价值是基于本公司对基金经理的数据和可比市场数据的评估。
下表列出了截至3月31日公司工会和非工会员工的综合固定收益养老金计划,2023年和2022年,以及截至2023年3月31日、2023年和2022年3月31日的合并资产负债表中记录的数额。公司缴款包括直接向计划资产缴纳的金额和从公司资产中支付的间接福利。福利支付反映了从计划和公司资产中支付的总福利。计划信息既包括国内合格计划和不合格计划,也包括国外合格计划。
|
|
养老金福利 |
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|||||
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截至三月三十一日止年度, |
|
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2023 |
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2022 |
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预计福利债务的变化 |
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年初的预计福利义务 |
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$ |
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$ |
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服务成本 |
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利息成本 |
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精算收益 |
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( |
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图则修订 |
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削减开支 |
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参与者的贡献 |
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聚落 |
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特殊离职福利 |
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已支付的福利 |
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( |
) |
货币换算调整 |
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) |
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年底的预计福利义务 |
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年终累计福利义务 |
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$ |
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$ |
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用于确定收益的假设 |
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贴现率 |
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补偿增值率 |
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67
凯旋集团有限公司
合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
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养老金福利 |
|
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|
|
截至三月三十一日止年度, |
|
|||||
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2023 |
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2022 |
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计划资产公允价值变动 |
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年初计划资产的公允价值 |
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$ |
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$ |
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计划资产的实际回报率 |
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( |
) |
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聚落 |
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— |
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( |
) |
参与者的贡献 |
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公司缴费 |
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已支付的福利 |
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( |
) |
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( |
) |
货币换算调整 |
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( |
) |
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( |
) |
计划资产年终公允价值 |
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$ |
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$ |
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||
资金状况(资金不足) |
|
|
|
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|
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资金状况 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
核对在下列项目上确认的金额 |
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养老金资产--非流动 |
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$ |
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$ |
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应计福利负债--流动 |
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( |
) |
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( |
) |
应计福利负债--非流动 |
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( |
) |
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( |
) |
确认净额 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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养老金福利 |
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其他退休后福利 |
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||||||||||
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|
截至三月三十一日止年度, |
|
|
截至三月三十一日止年度, |
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2023 |
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2022 |
|
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2023 |
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2022 |
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||||
年确认的金额的对账 |
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以前的服务成本(积分) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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精算损失(收益) |
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( |
) |
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( |
) |
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与上述项目相关的所得税(福利)费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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未摊销福利计划成本(收益) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
截至3月31日的财政年度的定期福利净成本的构成部分,2023年、2022年和2021年,具体如下:
|
|
养老金福利 |
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|||||||||
|
|
截至三月三十一日止年度, |
|
|||||||||
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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定期养恤金净额的构成部分 |
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服务成本 |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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计划资产的预期回报 |
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) |
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( |
) |
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( |
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摊销先前服务费用 |
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净亏损摊销 |
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减损 |
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聚落 |
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— |
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— |
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特殊离职福利 |
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— |
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— |
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|
定期福利(收入)支出净额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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用于确定净值的假设 |
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贴现率 |
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预期长期计划资产收益率 |
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||||||
补偿增值率 |
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|
|
该公司确认其OPEB计划的定期福利净收入约为#美元
68
凯旋集团有限公司
合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
贴现率是根据对与长期、高质量公司债券相关的收益率的审查,在每个衡量日期每年确定的。在每年年底,贴现率主要是使用债券收益率曲线模型的结果确定的,该模型基于优质债券投资组合,将名义现金流入与每个重大福利计划的预期福利支付相匹配。
计划资产的预期回报是根据与市场相关的资产价值(“MRVA”)确定的,这是一个平滑的资产价值。对于固定收益证券,MRVA是使用固定收益资产的公允价值来确定的。对于所有其他类别的养老金资产,MRVA是通过确认在五年内直线基础上不同于预期的投资业绩来计算的。精算损益在主要为非活跃计划的非活跃参与人的平均剩余预期寿命内摊销,在其他计划的活跃参与人的预期未来服务年限内摊销,但只有在未确认的损益超过等于以下的走廊时才摊销
该公司通过使用特定的现货利率来估计其养老金和OPEB计划的服务和利息成本,该现货利率来自用于贴现反映在福利债务计量中的现金流的收益率曲线。该公司认为,由于预计收益现金流与相应的现货收益率曲线利率之间的相关性,这种方法提供了对服务和利息成本的准确衡量。
在截至2023年3月31日的财政年度内,精算师学会没有发布新的死亡率预测表,因此死亡率预测表保持不变。该公司确实反映了根据其对截至2023年3月31日的美国养老金计划衡量的实际死亡经验的审查,对部分参与者的基本死亡率表进行了调整。这一变化导致福利义务增加。
影响净精算收益的预计福利债务假设包括贴现率和死亡率的变化以及计划经验的变化。
该公司定期经历导致削减或特别费用的事件或对其福利计划进行更改。如果发生的事件大大减少了现有雇员的预期未来服务年限,或取消了相当数量的雇员的部分或全部未来服务的福利,则确认削减。
当削减很可能发生并且其影响可以合理地估计时,削减损失被确认。削减收益在相关员工被解雇或通过计划修正案时确认,以适用者为准。
根据ASC 715的要求,每当发生导致定期养老金净成本发生重大变化的重大事件时,公司都会在过渡期内重新计量计划资产和债务。重要性的确定是基于对影响养恤金费用的事件和情况的判断和考虑。
下表汇总了对定期福利净成本和债务产生影响的关键事件:
69
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(千美元,每股数据除外)
此外,公司应计提款负债(定义见下文),并在非服务性固定收益收入中确认为#美元。
预期养老金福利支出
预计未来养恤金计划的估计福利支付总额将从计划资产和公司资金中支付。OPEB的付款反映了公司在资金中的份额。预计未来十年从计划资产和公司资金中支付的福利如下:
年 |
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养老金 |
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2024 |
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$ |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
|
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2029 - 2033 |
|
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|
规划资产、投资政策和战略
下表列出了公司本财年的目标资产配置2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的实际资产配置。
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|
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|
实际分配 |
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|||||
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目标分配 |
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3月31日, |
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资产类别 |
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2023财年 |
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2023 |
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2022 |
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||
股权证券 |
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% |
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|
% |
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固定收益证券 |
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另类投资基金 |
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其他 |
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总计 |
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% |
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% |
养老金计划资产被投资于各种资产类别,预计这些资产类别将在长期内产生足够的多样化和投资回报。投资目标是在合理和审慎的风险水平内,在长期内超过假定的精算收益率,并履行未来的债务。
定期进行资产/负债研究,为确定养恤金投资组合及其资产配置的投资目标提供指导。资产配置旨在审慎地实现强劲的风险调整后回报,同时寻求将资金水平波动降至最低,并改善计划的资金状况。养老金计划目前采用负债驱动型投资(“LDI”)方法,即资产和负债朝同一方向移动。目标是限制资金状况的波动性,并涵盖部分(但不是全部)负债变化。大部分负债的变化是由于利率变动。
为了平衡预期风险和回报,建立了分配目标,并根据可接受的范围进行监测。所有投资政策和程序都旨在确保计划的投资符合1974年《雇员退休收入保障法》(ERISA)。制定了指导方针,定义了每种资产类别内的允许投资。每个投资管理人都有合同准则,以确保在其资产类别的参数范围内进行投资,或在多资产类别管理人的情况下,确保在其多资产类别战略的参数内进行投资。某些投资在任何时候都是不允许的,包括直接投资于雇主证券和未担保卖空。
70
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(千美元,每股数据除外)
下表提供了本公司计划资产于3月31日的公允价值。2023年和2022年,按资产类别划分。该表还确定了用于确定每一类别资产公允价值的投入水平(水平定义见附注2)。
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2023年3月31日 |
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||||||||||||||
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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总计 |
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资产 |
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现金和现金等价物 |
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股权证券 |
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国际 |
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美国股票 |
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美国混合基金 |
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国际混合基金 |
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固定收益证券 |
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公司债券 |
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政府证券 |
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其他 |
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保险合同 |
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证券投资总额--资产 |
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$ |
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美国股票混合型基金 |
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国际股票混合型基金 |
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美国固定收益混合型基金 |
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国际固定收益混合型基金 |
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政府证券混合基金 |
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私募股权和基础设施 |
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其他 |
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按资产净值计算的总投资 |
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应收账款 |
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应付款 |
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计划总资产 |
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凯旋集团有限公司
合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
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2022年3月31日 |
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|
1级 |
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2级 |
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3级 |
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总计 |
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资产 |
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现金和现金等价物 |
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股权证券 |
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国际 |
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美国股票 |
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美国混合基金 |
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国际混合基金 |
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固定收益证券 |
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公司债券 |
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政府证券 |
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其他 |
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保险合同 |
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证券投资总额--资产 |
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美国股票混合型基金 |
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国际股票混合型基金 |
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美国固定收益混合型基金 |
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国际固定收益混合型基金 |
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政府证券混合基金 |
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私募股权和基础设施 |
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其他 |
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按资产净值计算的总投资 |
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应收账款 |
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计划总资产 |
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现金等价物和其他短期投资主要以注册的短期投资工具持有,这些工具以类似工具的市场报价为基础,采用市场法进行估值。
公开股本证券,包括普通股,主要采用市场法进行估值,其基础是在其交易的主要市场上相同工具的收盘公允市场价格。混合基金是开放式共同基金,其每股公允价值由各自的共同基金发起人确定和公布,并且是当前可观察交易的基础,被归类为第一级公允价值计量。
混合基金及私募股权及基建基金的投资按资产净值(“资产净值”)列账,作为估计公允价值的可行方法。资产净值是基金的总价值除以流通股数量。对资产净值的调整(如有)是基于对基金经理提供的数据的评估,包括使用成本、经营业绩、贴现未来现金流和基于市场的可比数据等投入对相关投资进行估值。根据ASC 820-10,以资产净值实际权宜之计计量的投资不在公允价值等级中分类;然而,其公允价值金额列于这些表中,以使公允价值等级与本脚注中披露的计划总资产相协调。
公司债券、政府机构债券和抵押贷款支持证券主要使用市场法进行估值,投入包括经纪商报价、基准收益率、基准利差和报告的相同或可比工具的可观察交易。
其他投资包括主要根据使用基于市场的可比数据获得类似保险合同所需保费估计的保险合同。
假设和敏感性
72
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(千美元,每股数据除外)
贴现率是根据对与长期、高质量公司债券相关的收益率的审查,在每个衡量日期确定的。这一计算方法使用长期、高质量公司债券收益率曲线中的现货汇率对福利支付进行了单独贴现。
A的影响
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养老金 |
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加息25个基点 |
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义务 |
* |
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定期费用净额 |
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降息25个基点 |
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义务 |
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定期费用净额 |
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( |
) |
*
长期回报率假设是指为支付福利义务所包括的福利而投资的资金的预期平均收益率。长期回报率假设是根据一系列因素确定的,这些因素包括历史市场指数回报、计划的预期长期资产配置、历史计划回报数据、计划支出以及表现优于市场指数回报的潜力。对于2024财年,预期的长期回报率为
对确定收益的预期贡献
该公司预计将贡献约$
16. 股票补偿计划
公司有股票激励计划,根据该计划,员工和非员工董事可以股票期权的形式授予股权奖励,行使价格等于授予日公司股票的公允价值,或者根据服务条件以及在某些情况下根据业绩或市场条件授予的限制性股票或限制性股票单位的形式。已向雇员、高级管理人员及非雇员董事授予未偿还股权奖励的股票激励及薪酬计划为凯旋集团2018年股权计划(“2018年计划”)、凯旋集团2013年股权及现金激励计划(“2013年计划”)、经修订的2016年董事股权薪酬计划(“董事计划”),以及经修订及重订的董事股权激励计划(“前任董事计划”)。前董事计划在2017财年到期。目前用于未来奖励的股票激励和薪酬计划为2018年计划和董事计划。2013计划下的新赠款在2018年计划在2019财年获得批准后停止,2013计划将在2024财年按其期限正式到期。2018年计划和董事计划在本说明中统称为计划。
管理层和薪酬委员会利用限制性股票和限制性股票单位作为其基于股份的激励薪酬的主要形式。仅根据服务条件授予的限制性股票和限制性股票单位通常在
73
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(千美元,每股数据除外)
补偿授予员工的是$
在2023年3月31日和2022年,
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股票 |
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加权的- |
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截至2022年3月31日的非既得限制性奖励和递延股票单位 |
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被没收 |
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截至2023年3月31日的非既得限制性奖励和递延股票单位 |
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2023财年、2022财年和2021财年归属的员工限制性股票和限制性股票单位的公允价值为$
17.承付款和或有事项
环境问题
该公司的某些业务运营和设施受许多联邦、州、地方和外国环境法律和法规的约束。前所有人一般会就收购日期前已存在的与所收购资产及业务有关的环境责任向本公司作出赔偿。管理层认为,并无重大环境或有负债会对本公司的财务状况或经营业绩产生重大影响,而该等赔偿并不涵盖该等负债。
商事纠纷与诉讼
在公司项目的整个过程中,可能会与供应商或客户就独特的合同要求、质量、成本或对生产计划的影响发生纠纷。如果公司不能成功和公平地解决这些索赔和主张,其业务、财务状况、经营结果、客户关系和相关交易可能会受到重大不利影响。
在正常业务过程中,该公司涉及员工、供应商和客户之间的纠纷、索赔和诉讼,以及政府和监管机构的调查,该公司认为这些都是无关紧要的。其中一些可能涉及实质性损害赔偿、罚款、罚款或禁令救济的索赔或潜在索赔。虽然本公司无法预测任何未决或未来的诉讼或法律程序的结果,亦不能作出保证,但本公司并不认为任何未决事项会个别或整体对其财务状况或经营业绩产生重大影响。
资产剥离、处置、担保和赔偿
如附注3所披露,我们已进行多项资产剥离。在资产剥离及相关交易方面,本公司不时就(其中包括)在相关交易完成前的业务活动可能产生的若干责任向第三方作出弥偿,并由第三方作出弥偿。这些赔偿的期限通常与环境、税收和产品责任有关,通常是不确定的。截至2023年3月31日,未记录任何赔偿资产或负债。
AS与若干资产剥离有关,在资产剥离交易完成及完成后,本公司与收购方之间已发生或可能继续发生纠纷。该等争议已包括或可能包括应付予或来自买方的款项,以结清营运资金以调整购买价格,以及就据称违反合约条款、陈述及销售协议保证的索赔,以及其他事项。此类纠纷的结果通常涉及公司与收购方之间的谈判,但也可能导致双方之间的诉讼,双方对彼此提出的最终索赔可能是实质性的。截至2023年3月31日,我们拥有
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(千美元,每股数据除外)
应计对于我们估计的与此类纠纷相关的可能损失,但可能发生的损失超过目前应计的损失,而且可能是实质性的。该公司已收到索赔通知,声称与某些资产剥离有关的某些赔偿和损害赔偿依据,包括2023年5月17日与出售斯图尔特工厂有关的信函。有关协定一般对根据有关协定可支付的某些损害赔偿作出限制。例如,与出售斯图尔特工厂有关的剥离协议包含一美元。
此外,就某些资产剥离而言,本公司已取得客户同意,通过在客户、收购方及本公司之间订立同意转让协议,将特定长期合约转让予被剥离业务的收购方。根据其中某些协议,根据剥离交易之前与客户签订的担保协议,本公司仍是合同下的共同义务人。这些债务的期限通常包括
由于本公司已完成某些设施的出售,因此本公司可能须承担额外成本,例如环境补救责任、租赁终止成本或客户或供应商的索偿,而当该等事项出现并可对成本作出合理估计时,可能会对其财务状况或经营结果产生重大影响。例如,在截至2023年3月31日的年度,本公司从IAM国家养老基金(“基金”)中撤出,该基金是一项多雇主养老金计划,本公司曾代表其代表的某些员工向该计划缴费。这种撤资是该公司退出其华盛顿州斯波坎复合材料制造业务的一部分。2023年4月,本公司收到基金的一封信,确认本公司已从基金中完全撤出,并指出本公司的未出资既得利益部分(“提款负债”)估计约为#美元。
18.客户集中度
来自波音公司(“波音”)的贸易和其他应收款约为
2023财年对波音的销售额为$
75
凯旋集团有限公司
合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
2021财年对波音公司的销售额为$
没有其他单一客户的占比超过
该公司目前的大部分收入来自商业航空航天行业和军事领域的客户。该公司的增长和财务业绩在很大程度上取决于这些行业客户对其产品和服务的持续需求。当这些行业经历低迷时,这些行业的客户可能会减少与公司的业务往来。
19.集体谈判协议
大致
在截至2023年3月31日的财政年度内,我们目前的集体谈判协议的延期已经在俄亥俄州的森林地点谈判并获得批准。此外,该公司还就我们位于宾夕法尼亚州北威尔士市的地点谈判并批准了一项新的集体谈判协议。
20. 细分市场
公司根据以下内容报告财务业绩
分部调整后EBITDAP为分部收入减去可与该分部确认的运营费用(减去折旧和摊销)后的总收入。公司包括一般公司行政成本和任何其他无法与本公司其中一个部门确认的成本。
本公司并无按产品或服务或同类产品及服务组合累积净销售额资料,因此本公司不会按产品或服务披露净销售额,因为这样做并不可行。
76
凯旋集团有限公司
合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
每个可报告部门的选定财务信息如下:
|
|
截至2023年3月31日的年度 |
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|
总计 |
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公司和 |
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系统和 |
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室内装潢* |
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对外部客户的净销售额 |
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部门间销售(在合并中取消) |
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( |
) |
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分部利润和以前合并收入的对账 |
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调整后的EBITDAP |
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分部利润与未计收入(亏损)的对账 |
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折旧及摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
利息支出和其他,净额 |
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公司费用 |
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) |
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基于股份的薪酬费用 |
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) |
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出售资产和业务的收益 |
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已取得合同负债的摊销 |
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非服务性固定福利收入 |
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与资产剥离相关的应付给客户的对价 |
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( |
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|||
债务清偿损失 |
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( |
) |
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认股权证重新计量收益,净额 |
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所得税前收入 |
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资本支出总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
总资产 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
截至2022年3月31日的年度 |
|
|||||||||||||
|
|
总计 |
|
|
公司和 |
|
|
系统和 |
|
|
室内装潢* |
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||||
对外部客户的净销售额 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
部门间销售(在合并中取消) |
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( |
) |
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|||
分部利润和以前合并收入的对账 |
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调整后的EBITDAP |
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分部利润与未计收入(亏损)的对账 |
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折旧及摊销 |
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) |
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( |
) |
利息支出和其他,净额 |
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公司费用 |
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( |
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基于股份的薪酬费用 |
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( |
) |
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出售资产和业务的损失 |
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( |
) |
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已取得合同负债的摊销 |
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非服务性固定福利收入 |
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长期资产减值准备 |
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( |
) |
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债务清偿损失 |
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( |
) |
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所得税前收入 |
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( |
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资本支出总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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总资产 |
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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77
凯旋集团有限公司
合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
|
|
截至2021年3月31日的年度 |
|
|||||||||||||
|
|
总计 |
|
|
公司和 |
|
|
系统和 |
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|
室内装潢* |
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对外部客户的净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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部门间销售(在合并中取消) |
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分部利润和以前合并收入的对账 |
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调整后的EBITDAP |
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分部利润与未计收入(亏损)的对账 |
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折旧及摊销 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
利息支出和其他,净额 |
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( |
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公司费用 |
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( |
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基于股份的薪酬费用 |
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出售资产和业务的损失 |
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( |
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已取得合同负债的摊销 |
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非服务性固定福利收入 |
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可循环存货的减值 |
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长期资产减值准备 |
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所得税前收入 |
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资本支出总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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*内饰以前披露为航空航天结构。除附注3所披露的资产剥离外,该应呈报分部的构成并无任何变动。
在截至2023年3月31日、2022年3月31日和2021年3月31日的财年中,该公司的海外销售额为$
78
凯旋集团。
附表II-估值A和符合条件的客户
(单位:千)
|
|
余额为 |
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加法 |
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其他(1) |
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余额为 |
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截至2023年3月31日的年度: |
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||||
递延税项资产估值准备 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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截至2022年3月31日的年度: |
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||||
递延税项资产估值准备 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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|||
截至2021年3月31日的年度: |
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||||
递延税项资产估值准备 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
|
79
项目9.与Acco的变更和分歧会计与财务信息披露中的未知者
没有。
第9A项。控制S和程序
信息披露控制和程序的评估
我们维持披露控制和程序,旨在确保在我们的交易所法案报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么完善,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,管理层必须在评估可能的控制和程序的成本效益关系时运用其判断。
截至2023年3月31日,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下,完成了对我们披露控制和程序的设计和操作的有效性的评估。基于上述,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年3月31日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
80
管理层关于财务报告内部控制的报告
凯旋集团(“凯旋”)的管理层负责根据1934年《证券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定,建立和维护对财务报告的充分内部控制。凯旋的财务报告内部控制系统旨在根据美国公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括符合以下条件的政策和程序:
由于固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。因此,即使是那些被确定为有效的系统,也只能在编制和列报财务报表方面提供合理的保证。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
凯旋的管理层评估了截至2023年3月31日凯旋对财务报告的内部控制的有效性。在进行这项评估时,管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(2013年框架)(“COSO”)在“内部控制--综合框架”中提出的标准。根据管理层的评估和这些标准,管理层认为,截至2023年3月31日,凯旋对财务报告保持了有效的内部控制。
凯旋的独立注册会计师事务所安永会计师事务所对凯旋的财务报告内部控制有效性进行了审计。此报告显示在下一页上。
/S/Daniel J.克劳利 |
|
Daniel·J·克劳利 董事长总裁兼首席执行官
|
|
小詹姆斯·F·麦凯布 |
|
小詹姆斯·F·麦凯布 高级副总裁和 首席财务官
|
|
/S/凯·W·卡西古兰 |
|
凯·W·卡西古兰 总裁副主计长 |
|
2023年5月23日
81
《独立注册会计师报告》艾瑞德会计师事务所
致凯旋集团的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年框架)》(COSO标准)中确立的标准,对凯旋集团截至2023年3月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为,根据COSO标准,凯旋集团(本公司)截至2023年3月31日在所有重要方面都对财务报告进行了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了凯旋集团截至2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的综合资产负债表,截至2023年3月31日的三个年度的相关综合经营报表、综合(亏损)收益、股东赤字和现金流量,以及指数第15(A)项所列的相关附注和财务报表附表,以及我们于2023年5月23日的报告,就此发表了无保留意见。
意见基础
公司管理层负责保持对财务报告的有效内部控制,并对所附文件所列财务报告内部控制的有效性进行评估管理层关于财务报告内部控制的报告。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
|
/S/安永律师事务所 |
费城,宾夕法尼亚州
2023年5月23日
82
财务报告内部控制的变化
除了管理层如上所述对披露控制和程序的评估外,我们还继续审查和加强我们对财务报告的内部控制的政策和程序。
我们已经根据美国证券交易委员会关于管理层报告内部控制的规则,制定并实施了一套正式的内部控制和财务报告程序。由于管理层以及我们的内部和独立审计师的持续审查和测试,或由于新采用的会计准则,我们的内部控制和程序可能会有额外的变化。然而,我们没有在2023财年第四季度对我们的财务报告内部控制做出任何重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的任何变化。
项目9B。奥特R信息
没有。
ITEM 9C。关于外国司法管辖区的披露阻止检查
没有。
83
部分(三)
项目10.董事、执行董事公司法人与公司治理
董事和高级管理人员所需的信息通过参考我们为2023年股东年会所作的最终2023年委托书而并入本文。
拖欠款项第16(A)条报告
没有。
《商业行为准则》
关于我们的商业行为准则所需的信息在此引用2023年委托书声明。
股东提名
股东推荐公司董事会被提名人的程序发生任何重大变化所需的信息在此引用2023年委托书。
审计委员会和审计委员会财务专家
关于审计委员会和审计委员会财务专家所需的信息通过参考2023年委托书并入本文。
第11项.执行VE补偿
本项目所要求的信息通过参考2023年委托书并入本文。
项目12.对某些受益对象的担保所有权股东和管理层及相关股东事项
本项目所要求的信息通过参考2023年委托书并入本文。
本项目所要求的信息通过参考2023年委托书并入本文。
项目14.委托人Acco不确定的费用和服务
本项目所要求的信息通过参考2023年委托书并入本文。
84
部分IV
项目15.展品,芬兰社会结算表
(A)财务报表
(1)本报告项目8包括下列合并财务报表:
凯旋集团有限公司 |
页面 |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的合并资产负债表 |
39 |
截至2023年3月31日、2022年3月31日和2021年3月31日的财政年度综合业务报表 |
40 |
截至2023年3月31日、2022年3月31日和2021年3月31日的财政年度综合全面亏损表 |
41 |
股东合并报表E质量(赤字)截至2023年3月31日、2022年3月31日和2021年3月31日的财政年度 |
42 |
截至2023年3月31日、2022年3月31日和2021年3月31日的财政年度合并现金流量表 |
43 |
合并财务报表附注 |
44 |
独立注册会计师事务所安永会计师事务所报告--PCAOB ID# |
82 |
(2)本报告包括以下财务报表附表:
|
页面 |
附表二-估值及合资格账目 |
79 |
所有其他附表均因不适用或由于合并财务报表或附注中在其他地方列入了这些信息而被省略。
(3)以下是展品清单。如有说明,以前提交的证据以引用的方式并入。
展品 数 |
展品说明 |
通过引用结合于 |
|||
|
|
表格 |
文件编号 |
证物 |
提交日期 |
3.1 |
凯旋集团公司注册证书的修订和重新签署。 |
10-K |
001-12235 |
3.1 |
2009年5月22日 |
3.2 |
凯旋集团修订后的公司注册证书。 |
8-K |
001-12235 |
3.1 |
2012年7月20日 |
3.3 |
B系列次级参股优先股名称、优先股和权利证书格式 |
8-K |
001-12235 |
3.1 |
2019年3月13日 |
3.4 |
凯旋集团修订和重新注册的公司注册证书。 |
8-K/A |
001-12235 |
3.1 |
2019年8月5日 |
3.5 |
修订和重新制定凯旋集团章程。 |
8-K |
001-12235 |
3.1 |
2019年4月26日 |
4.1 |
凯旋集团普通股证书格式。 |
8-K |
001-12235 |
4.2 |
2019年3月13日 |
4.2 |
作为受托人的Triumph Group,Inc.和美国银行全国协会之间的契约,日期为2017年8月17日 |
8-K |
001-12235 |
4.1 |
2017年8月18日 |
4.3 |
2025年到期的7.750%优先票据表格(作为附件A包括在附件4.1中)。 |
8-K |
001-12235 |
4.1 |
2017年8月18日 |
4.4 |
契约,日期为2023年3月14日,由Triumph Group,Inc.,附属担保人签署,以及美国银行信托公司,National Association,作为票据的受托人。 |
8-K |
001-12235 |
4.1 |
2023年3月14日 |
4.5 |
2028年到期的9.000%高级担保第一留置权票据的表格(作为附件A包括在附件4.1中)。 |
8-K |
001-12235 |
4.1 |
2023年3月14日 |
4.6 |
税收优惠保留计划,日期为2019年3月13日,由Triumph Group,Inc.和ComputerShare Trust Company,N.A. |
8-K |
001-12235 |
4.1 |
2019年3月13日 |
85
展品 数 |
展品说明 |
通过引用结合于 |
|||
|
|
表格 |
文件编号 |
证物 |
提交日期 |
4.7 |
证券说明 |
10-K |
001-12235 |
4.8 |
2019年5月23日 |
4.8 |
2020年8月17日在凯旋应收账款公司、作为卖方的有限责任公司、作为服务商的凯旋集团和作为相关承诺购买者、采购商代理和管理人的PNC银行之间签署了第26条修正案。 |
8-K |
001-12235 |
4.3 |
2020年8月18日 |
4.9 |
2020年8月17日,凯旋集团(Triumph Group,Inc.)作为履约担保人,PNC银行(NationalAssociation)作为买方代理和管理人,对履约担保的第四修正案。 |
8-K |
001-12235 |
4.4 |
2020年8月18日 |
4.10 |
修订和重新签署的应收款采购协议,日期为2020年9月29日,卖方为Triumph Receivables,LLC,Triumph Group,Inc.作为服务商,各种购买者、LC参与者和买方代理不时与PNC Bank、National Association作为管理人,LC Bank和PNC Capital Markets LLC作为结构代理。 |
8-K |
001-12235 |
4.1 |
2020年10月5日 |
4.11 |
修订和重新签署的采购和销售协议,日期为2020年9月29日,在其中列出的多个实体之间,作为发起人,Triumph Group,Inc.,单独和作为Servicer和Triumph Receivables,LLC. |
8-K |
001-12235 |
4.2 |
2020年10月5日 |
4.12 |
修改和重新签署了截至2020年9月29日的履约担保,由Triumph Group,Inc.以PNC Bank,National Association为管理人。 |
8-K |
001-12235 |
4.3 |
2020年10月5日 |
4.13 |
Triumph Receivables LLC,Triumph Group,Inc.和PNC Bank,National Association之间的冻结账户协议第14号修正案,自2021年11月5日起生效。 |
10-Q |
001-12235 |
10.1 |
2022年2月8日 |
4.14 |
第十二次修订和重新签署的买方集团费用函,自2021年11月5日起生效,适用于Triumph Receivables,LLC,Triumph Group,Inc.,各种买方和买方代理商,PNC Capital Markets LLC,以及PNC Bank,National Association。 |
10-Q |
001-12235 |
10.2 |
2022年2月8日 |
4.15 |
第二次修订和重新修订的履约担保,自2021年11月5日起生效,由Triumph Group,Inc.支持PNC Bank,National Association。 |
10-Q |
001-12235 |
10.3 |
2022年2月8日 |
4.16 |
《修正和重新签署的购销协议第一修正案》,自2021年11月5日起生效,适用于Triumph Group,Inc.、Triumph Receivables,LLC,以及作为发起人在本协议签名页上列出的每个实体。 |
10-Q |
001-12235 |
10.4 |
2022年2月8日 |
4.17 |
Triumph Group,Inc.、Triumph Receivables,LLC和PNC Bank,National Association之间修订和重新签署的应收款购买协议的第二修正案,自2021年11月5日起生效。 |
10-Q |
001-12235 |
10.5 |
2022年2月8日 |
4.18 |
税收优惠保护计划,日期为2022年3月11日,自2022年3月13日起生效,由Triumph Group,Inc.和ComputerShare Trust Company,N.A. |
8-K |
001-12235 |
4.1 |
2022年3月11日 |
展品 数 |
展品说明 |
通过引用结合于 |
|||
|
|
表格 |
文件编号 |
证物 |
提交日期 |
10.1 |
修订和重新制定的董事股票激励计划 |
10-K |
001-12235 |
10.1 |
2012年5月29日 |
10.2 |
修订及重订董事股权激励计划下的递延股份单位奖励协议格式 |
10-K |
001-12235 |
10.2 |
2013年5月30日 |
86
10.3 |
凯旋集团2004年股票激励计划* |
10-K |
001-12235 |
10.3 |
2013年5月30日 |
10.4 |
2004年股票激励计划下的股票奖励协议格式* |
10-K |
001-12235 |
10.7 |
2009年5月22日 |
10.5 |
2004年股票激励计划下股票奖励协议确认函的格式* |
10-K |
001-12235 |
10.8 |
2009年5月22日 |
10.6 |
凯旋集团补充高管退休计划于2003年1月1日生效* |
10-K |
001-12235 |
10.17 |
二00三年六月十二日 |
10.7 |
凯旋集团董事会非雇员成员的薪酬。 |
8-K |
001-12235 |
10.1 |
2016年11月15日 |
10.8 |
2008年8月7日由Triumph Group,Inc.作为初始服务商,Triumph Receivables,LLC作为卖方,不同的采购商和采购代理,以及PNC National Association作为行政代理的应收款采购协议格式。 |
8-K |
001-12235 |
10.1 |
2008年08月12日 |
10.9 |
应收账款购买协议第三修正案,日期为2010年6月21日,由Triumph Receivables LLC、Triumph Group,Inc.、Market Street Funding LLC和PNC Bank,National Association |
8-K |
001-12235 |
10.1 |
2010年6月25日 |
10.10 |
凯旋集团高管激励计划,2010年9月28日生效* |
10-Q |
001-12235 |
10.1 |
2010年11月5日 |
10.11 |
通知凯旋集团高管他们有资格参加公司长期激励计划的信函形式* |
10-K |
001-12235 |
10.22 |
2011年5月18日 |
10.12 |
告知凯旋集团高管他们已根据公司的长期激励计划获奖的信函格式以及获奖金额* |
10-K |
001-12235 |
10.23 |
2011年5月18日 |
展品 数 |
展品说明 |
通过引用结合于 |
|||
|
|
表格 |
文件编号 |
证物 |
提交日期 |
10.13 |
第六项应收款购买协议修正案,日期为2013年2月26日,由Triumph Receivables LLC、Triumph Group,Inc.、Market Street Funding LLC和PNC Bank,National Association |
8-K |
001-12235 |
10.1 |
2013年3月1日 |
10.14 |
凯旋集团2013年股权和现金激励计划,截至2017年6月7日修订和重述* |
8-K |
001-12235 |
99.1 |
2017年6月12日 |
10.15 |
关于参加凯旋集团限制性股票计划资格的信函格式* |
10-K |
001-12235 |
10.24 |
2014年5月19日 |
10.16 |
截至2014年11月25日的应收款采购协议第十修正案 |
8-K |
001-12235 |
10.1 |
2014年11月26日 |
10.17 |
凯旋集团补充高管退休计划第一修正案,自2015年5月1日起生效* |
8-K |
001-12235 |
10.1 |
2015年5月7日 |
10.18 |
凯旋集团2013年员工股票购买计划第一修正案* |
10-Q |
001-12235 |
10.1 |
2015年8月4日 |
10.19 |
凯旋集团与Daniel·克劳利签订的雇佣协议,日期为2016年4月1日* |
8-K |
001-12235 |
10.1 |
2016年4月7日 |
10.20 |
凯旋集团与詹姆斯·F·麦凯布的聘书日期为2016年7月26日* |
8-K |
001-12235 |
10.1 |
2016年7月27日 |
10.21 |
凯旋集团董事递延薪酬计划,自2017年1月1日起生效 |
8-K |
001-12235 |
10.2 |
2016年11月15日 |
87
10.22 |
经修订的2016年度董事股权薪酬计划表格 |
10-K/A |
001-12235 |
10.33 |
2017年5月26日 |
展品 数 |
展品说明 |
通过引用结合于 |
|||
|
|
表格 |
文件编号 |
证物 |
提交日期 |
10.23 |
经修订的2016年董事股权薪酬计划下的限制性股票单位协议格式 |
10-K/A |
001-12235 |
10.34 |
2017年5月26日 |
10.24 |
凯旋集团董事递延薪酬计划,自2017年1月1日起生效 |
8-K |
001-12235 |
10.2 |
2016年11月15日 |
10.25 |
截至2017年11月3日的第20次应收款采购协议修正案 |
8-K |
001-12235 |
10.1 |
2017年11月7日 |
10.26 |
凯旋集团修订和重申2018年股权激励计划,自2020年7月16日起生效* |
8-K |
001-12235 |
10.1 |
2020年7月21日 |
10.27 |
2018年股权激励计划长期激励奖励函格式* |
10-K |
001-12235 |
10.32.2 |
2019年5月23日 |
10.28 |
凯旋集团2018年高管现金激励薪酬计划,2018年4月1日生效* |
8-K |
001-12235 |
10.2 |
2018年6月4日 |
10.29 |
2018年度高管现金激励薪酬计划短期现金激励奖励函格式* |
10-K |
001-12235 |
10.33.1 |
2019年5月23日 |
10.30 |
凯旋集团执行总经理Severance计划,2019年2月19日生效* |
10-K |
001-12235 |
10.40 |
2019年5月23日 |
10.31 |
凯旋集团,Inc.管理层变更控制权分离计划,2019年2月19日生效* |
10-K |
001-12235 |
10.41 |
2019年5月23日 |
10.32 |
截至2019年12月6日的应收款购买协议第二十五次修正案(通过参考2019年12月9日提交的公司当前报告表格8-K的附件10.1合并) |
8-K |
001-12235 |
10.1 |
2019年12月9日 |
10.33 |
凯旋集团和詹妮弗·艾伦之间的聘书,日期为2018年8月14日 |
10-K |
001-12235 |
10.45 |
2020年5月28日 |
10.34 |
凯旋集团管理层变更控制权分流计划第1号修正案* |
10-Q |
001-12235 |
10.2 |
2020年8月5日 |
10.35 |
凯旋集团第2号修正案:管理层变更控制权分流计划。* |
10-Q |
001-12235 |
10.3 |
2020年8月5日 |
展品 数 |
展品说明 |
通过引用结合于 |
|||
|
|
表格 |
文件编号 |
证物 |
提交日期 |
10.36 |
抵押品信托协议,日期为2020年8月17日,由本公司、其附属担保人签字人、作为抵押品受托人的威尔明顿信托公司和作为票据受托人的美国银行全国协会签订。 |
8-K |
001-12235 |
10.2 |
2020年8月18日 |
10.37 |
凯旋集团与Daniel·克劳利签订的雇佣协议,日期为2020年11月17日。* |
8-K |
001-12235 |
10.1 |
2020年11月18日 |
10.38 |
凯旋集团和花旗全球市场公司之间的股权分配协议,日期为2021年2月4日。 |
8-K |
001-12235 |
1.1 |
2021年2月4日 |
10.39 |
凯旋集团和Thomas Quigley之间的邀请函格式,日期为2022年8月26日 |
# |
# |
# |
# |
10.40 |
凯旋集团和凯·卡西古兰之间日期为2022年8月26日的邀请函格式 |
# |
# |
# |
# |
18.1 |
独立注册会计师事务所安永会计师事务所关于会计原则变更的优先意向书。 |
10-Q |
001-12235 |
18.1 |
2020年11月5日 |
21.1 |
凯旋集团的子公司。 |
# |
# |
# |
# |
22.1 |
担保证券的附属担保人和发行人名单。 |
# |
# |
# |
# |
23.1 |
独立注册会计师事务所安永律师事务所同意 |
# |
# |
# |
# |
88
31.1 |
根据修订后的1934年证券交易法规则13a-14(A)或规则15d-14(A)要求的首席执行官证书。 |
# |
# |
# |
# |
31.2 |
根据修订后的1934年《证券交易法》规则13a-14(A)或规则15d-14(A)要求的首席财务官证明。 |
# |
# |
# |
# |
32.1 |
根据修订后的1934年《证券交易法》第13a-14(B)条或第15d-14(B)条和《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官和首席财务官认证。 |
## |
## |
## |
## |
99.1 |
对凯旋集团S截至2020年3月31日财年的Form 10-K年度报告进行修订。 |
8-K |
001-12235 |
99.1 |
2020年12月17日 |
99.2 |
对凯旋集团S截至2020年6月30日的季度10-Q表季度报告的修订: |
8-K |
001-12235 |
99.2 |
2020年12月17日 |
89
101 |
以下财务信息来自凯旋集团的S年度报告,格式为iXBRL格式的截至2023年3月31日的财政年度10-K表格:(I)截至2023年3月31日和2022年3月31日的合并资产负债表;(Ii)截至2023年3月31日、2022年和2021年3月31日的财政年度的综合经营报表;(Iii)截至2023年3月31日、2022年和2021年3月31日的财政年度股东赤字综合报表;(Iv)截至2023年3月31日、2022年和2021年3月31日的财政年度的合并现金流量表;(五)截至2023年3月31日、2022年和2021年3月31日的财政年度的综合全面损失表;和(六)综合财务报表附注 |
# |
# |
# |
# |
104 |
封面交互数据文件,格式为iXBRL,包含在附件101中。 |
# |
# |
# |
# |
根据S-K条例第601(B)(4)(Iii)(A)项,本公司或其附属公司的长期债务持有人的权利的特定文书的副本不在此存档。根据这一规定,我们在此同意应要求向美国证券交易委员会提供任何此类文书的副本
*表示管理合同或补偿计划或安排
#随函存档
##随函提供
项目16.表格10-K摘要
注册人已选择不包括摘要。
90
登录解决方案
根据修订后的1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告由签署人签署,并得到正式授权。
|
|
|
凯旋集团。 |
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|
/S/Daniel J.克劳利 |
日期: |
|
2023年5月23日 |
发信人: |
Daniel·J·克劳利 董事长、首席执行官总裁、董事 (首席行政主任) |
根据修订后的1934年《证券交易法》的要求,本报告已由下列人员以登记人的身份和日期在下文中签署。
|
|
董事长、首席执行官总裁、董事 |
|
2023年5月23日 |
/S/Daniel J.克劳利 |
|
(首席行政主任) |
|
|
Daniel·J·克劳利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高级副总裁和首席财务官 |
|
2023年5月23日 |
小詹姆斯·F·麦凯布 |
|
(首席财务官) |
|
|
小詹姆斯·F·麦凯布 |
|
|
|
|
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|
|
总裁副主计长 |
|
2023年5月23日 |
/S/凯·W·卡西古兰 |
|
(首席会计主任) |
|
|
凯·W·卡西古兰 |
|
|
|
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|
/S/威廉·L·曼斯菲尔德 |
|
领衔独立董事 |
|
2023年5月23日 |
威廉·L·曼斯菲尔德 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
撰稿S/保罗·博尔贡 |
|
董事 |
|
2023年5月23日 |
导演保罗·布尔贡 |
|
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|
|
|
|
|
|
/S/辛西娅·M·埃格诺托维奇 |
|
董事 |
|
2023年5月23日 |
辛西娅·M·埃格诺托维奇 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/S/Daniel P.Garton |
|
董事 |
|
2023年5月23日 |
Daniel·P·加顿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/S/芭芭拉·汉普顿 |
|
董事 |
|
2023年5月23日 |
芭芭拉·汉普顿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/S/尼尔·J·基廷 |
|
董事 |
|
2023年5月23日 |
尼尔·J·基廷 |
|
|
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|
|
|
|
/S/Colleen C.Repplier |
|
董事 |
|
2023年5月23日 |
Colleen C.Repplier |
|
|
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|
|
|
/S/拉里·O·斯宾塞 |
|
董事 |
|
2023年5月23日 |
拉里·O·斯宾塞 |
|
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