美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格 N-CSR
经认证的 注册股东报告
管理投资公司
《投资公司法》文件编号 811-23476
DoubleLine 收益机会基金
(章程中规定的注册人的确切姓名)
2002 North 坦帕街,200 套房
佛罗里达州坦帕 33602
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
罗纳德 R. 雷德尔
总裁兼首席执行官
c/o DoubleLine Capit
北坦帕街 2002 号,套房 200
佛罗里达州坦帕 33602
(服务代理的名称和 地址)
(813) 791-7333
注册人的电话号码,包括区号
财政年度结束日期:9月30日
报告期日期:2023 年 3 月 31 日
第 1 项。向股东报告。
(a) |
半年度报告 2023年3月31日 |
DoubleLine 收益机会基金
纽约证券交易所:DLY
DoubleLine || 北坦帕街 2002 号,套房 200 || 佛罗里达州坦帕 3602 || (813) 791-7333
fundinfo@doubleline.com || www.doubline.com
目录 |
|
页面 | ||||
主席的信 |
4 | |||
投资时间表 |
5 | |||
资产负债表 |
16 | |||
运营声明 |
17 | |||
净资产变动表 |
18 | |||
现金流量表 |
19 | |||
财务要闻 |
20 | |||
财务报表附注 |
21 | |||
董事会对咨询协议的评估 |
33 | |||
关于基金流动性风险管理计划的声明 |
38 | |||
联邦税务信息 |
39 | |||
投资组合经理 |
40 | |||
有关代理投票的信息 |
40 | |||
有关投资组合持股的信息 |
40 | |||
Householding 关于交付股东文件的重要通知 |
40 | |||
基金认证 |
40 | |||
代理结果 |
40 | |||
股息再投资计划 |
41 | |||
隐私政策 |
43 |
半年度报告 | | | 2023年3月31日 | 3 |
主席的信 |
(未经审计) 2023年3月31日 |
亲爱的股东,
我很高兴代表DoubleLine团队发布截至2023年3月31日的六个月期间的DoubleLine收益机会基金(纽约证券交易所代码:DLY, 基金)的半年度报告。在以下页面上,您将找到有关基金运营和持股的具体信息。
如果您对基金有任何疑问,请随时致电 1 (877) DLINE 11/ 1 (877) 354-6311 或访问我们的网站 www.doubleline.com,我们的投资管理团队在那里就影响当今投资者的相关资本市场活动提供更深入的见解和分析。我们重视您对我们的信任 ,我们将继续努力为股东提供周到的投资解决方案。
真诚地,
罗纳德·雷德尔,CFA
董事会主席
DoubleLine 收益机会基金
2023 年 5 月 1 日
4 | DoubleLine 收益机会基金 |
投资时间表 DoubleLine 收益机会基金 |
(未经审计) 2023年3月31日 |
P校长A安装 $ | S安全 D描述 | R吃了 | M成熟度 | V价值 $ | ||||||||||||
资产支持债务 3.5% | ||||||||||||||||
Castlelake 飞机结构化信托, |
| |||||||||||||||
1,354,251 | 系列 2021-1A-C |
7.00% | (a) (b) | 01/15/2046 | 997,579 | |||||||||||
JOL Air Ltd., |
| |||||||||||||||
4,355,508 | 系列 2019-1-B |
4.95% | (a) | 04/15/2044 | 3,095,015 | |||||||||||
红隼飞机融资有限公司, |
| |||||||||||||||
1,566,570 | 系列 2018-1A-A |
4.25% | (a) | 12/15/2038 | 1,320,768 | |||||||||||
LendingClub应收账款信托, |
| |||||||||||||||
1,653,721 | 系列 2020-5A-B |
7.50% | (a) | 03/15/2046 | 1,648,145 | |||||||||||
MACH 1 Cayman Ltd., |
| |||||||||||||||
868,376 | 系列 2019-1-B |
4.34% | (a) | 10/15/2039 | 707,915 | |||||||||||
马莱特基金信托基金, |
| |||||||||||||||
8,192 | 系列 2021-1A-R |
0.00% | (a) (b) (c) | 06/16/2031 | 718,200 | |||||||||||
Pagaya AI 债务精选信托基金, |
| |||||||||||||||
287,966 |
2020-2 系列笔记 |
7.50% | (a) | 12/15/2027 | 287,589 | |||||||||||
4,596,674 | 系列 2020-3-C |
6.43% | (a) | 05/17/2027 | 4,540,730 | |||||||||||
2,425,852 |
2021-3-CERT 系列 |
0.00% | (a) (b) (c) | 05/15/2029 | 697,537 | |||||||||||
210,179 | 系列 2021-5-A |
1.53% | (a) | 08/15/2029 | 204,965 | |||||||||||
2,303,922 |
2021-5-CERT 系列 |
0.00% | (a) (b) (c) | 08/15/2029 | 1,592,657 | |||||||||||
577,234 | 系列 2022-1-A |
2.03% | (a) | 10/15/2029 | 557,824 | |||||||||||
623,690 | 系列 2021-3-A |
1.15% | (a) | 05/15/2029 | 612,655 | |||||||||||
Pagaya Al Deselection, |
| |||||||||||||||
1,387,790 | 系列 2022-2-AB |
4.99% | (a) (d) | 01/15/2030 | 1,350,603 | |||||||||||
研究驱动的帕加亚汽车资产信托基金, |
| |||||||||||||||
1,000,000 | 系列 2022-3A-C |
10.04% | (a) | 11/25/2030 | 940,611 | |||||||||||
SoFi 另类消费者贷款计划, |
| |||||||||||||||
55,000 | 系列 2021-2-R1 |
0.00% | (a) (b) (c) | 08/15/2030 | 1,111,281 | |||||||||||
SoFi 专业贷款计划信托基金, |
| |||||||||||||||
20,000 | 系列 2018-C-R1 |
0.00% | (a) (b) (c) | 01/25/2048 | 241,367 | |||||||||||
从爱尔兰开始, |
| |||||||||||||||
1,399,354 | 系列 2019-1-C |
6.41% | (a) (b) | 03/15/2044 | 479,450 | |||||||||||
Start Ltd., |
||||||||||||||||
3,411,884 | 系列 2018-1-A |
4.09% | (a) | 05/15/2043 | 2,968,813 | |||||||||||
新贵证券化信托, |
| |||||||||||||||
4,000 | 系列 2021-2-CERT |
0.00% | (b) (c) | 06/20/2031 | 612,934 | |||||||||||
3,300 | 系列 2021-5-CERT |
0.00% | (a) (b) (c) | 11/20/2031 | 280,871 | |||||||||||
|
|
|||||||||||||||
资产支持的债务总额 (费用 30,393,604 美元) |
|
24,967,509 | ||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||
银行贷款 11.4% | ||||||||||||||||
Advantage 忠诚知识产权有限公司, |
| |||||||||||||||
1,210,000 | 优先担保第一留置权定期贷款(3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 4.75%,下限 0.75%) |
9.56% | 04/20/2028 | 1,230,503 | ||||||||||||
Almonde, Inc., |
| |||||||||||||||
3,144,714 | 优先担保第一留置权定期贷款(3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 3.50%,下限 1.00%) |
8.33% | 06/13/2024 | 2,951,817 | ||||||||||||
1,175,000 | 优先担保第二留置权定期贷款(3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 7.25%,下限 1.00%) |
12.08% | 06/16/2025 | 953,888 | ||||||||||||
美国轮胎分销商有限公司 |
| |||||||||||||||
1,331,550 | 优先担保第一留置权定期贷款(3个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.25%,下限 0.75%) |
11.07% | 10/20/2028 | 1,173,988 | ||||||||||||
应用系统公司 |
| |||||||||||||||
优先担保第二留置权定期贷款 |
||||||||||||||||
28,097 | (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 5.50%,下限 0.75%) |
9.17% | 09/17/2027 | 28,150 |
P校长A安装 $ | S安全 D描述 | R吃了 | M成熟度 | V价值 $ | ||||||||||||
应用系统公司(续) |
| |||||||||||||||
136,536 | (1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 5.50%,下限 0.75%) |
10.91% | 09/17/2027 | 136,792 | ||||||||||||
1,885,367 | (3 个月担保隔夜融资利率 + 6.75%,下限 0.75%) |
11.33% | 09/17/2027 | 1,888,902 | ||||||||||||
Ascend Learning |
| |||||||||||||||
765,000 | 优先担保第二留置权定期贷款(1 个月抵押隔夜融资利率 + 5.75%,0.50% Floor) |
10.47% | 12/10/2029 | 664,911 | ||||||||||||
阿斯特拉收购公司, |
| |||||||||||||||
548,669 | 优先担保第一留置权定期贷款(1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 5.25%,下限 0.50%) |
10.09% | 10/25/2028 | 476,316 | ||||||||||||
3,249,219 | 优先担保第二留置权定期贷款(1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 8.88%,下限 0.75%) |
13.51% | 10/25/2029 | 2,420,668 | ||||||||||||
Asurion LLC, |
| |||||||||||||||
305,000 | 优先担保第二留置权定期贷款(1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 5.25%) |
10.09% | 01/31/2028 | 255,209 | ||||||||||||
1,425,000 | 优先担保第二留置权定期贷款(1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 5.25%) |
10.09% | 01/19/2029 | 1,183,463 | ||||||||||||
Atlas Purchaser, Inc. |
| |||||||||||||||
2,153,509 | 优先担保第一留置权定期贷款(3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 5.25%,下限 0.75%) |
10.39% | 05/08/2028 | 1,498,261 | ||||||||||||
Aveanna Health |
| |||||||||||||||
2,800,000 | 优先担保第二留置权定期贷款(1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 7.00%,下限 0.50%) |
11.95% | 12/10/2029 | 1,750,000 | ||||||||||||
Bausch & Lomb 公司, |
| |||||||||||||||
415,000 | 优先担保第一留置权定期贷款(3 个月抵押隔夜融资利率 + 3.25%,0.50% Floor) |
8.46% | 05/10/2027 | 404,048 | ||||||||||||
品牌工业服务有限公司 |
| |||||||||||||||
483,333 | 优先担保第一留置权定期贷款(3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 4.25%,下限 1.00%) |
9.06% | 06/21/2024 | 451,112 | ||||||||||||
卡斯尔莱克航空一号有限责任公司, |
| |||||||||||||||
2,109,646 | 优先担保第一留置权定期贷款(3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 2.75%,下限 0.50%) |
7.62% | 10/22/2026 | 2,092,336 | ||||||||||||
Cengage Learning, Inc. |
| |||||||||||||||
1,832,100 | 优先担保第一留置权定期贷款(6个月伦敦银行同业拆借利率 + 4.75%,下限 1.00%) |
9.88% | 07/14/2026 | 1,705,007 | ||||||||||||
克莱德斯代尔收购控股有限公司 |
| |||||||||||||||
694,750 | 优先担保第一留置权定期贷款(1 个月抵押隔夜融资利率 + 4.18%,0.50% Floor) |
9.08% | 04/13/2029 | 680,073 | ||||||||||||
Constant Contact, |
| |||||||||||||||
4,500,000 | 优先担保第二留置权定期贷款(3个月伦敦银行同业拆借利率 + 7.50%) |
12.31% | 02/09/2029 | 3,697,493 |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。 | 半年度报告 | | | 2023年3月31日 | 5 |
投资时间表 DoubleLine Yield 机会基金 (续) |
P校长A安装 $ | S安全 D描述 | R吃了 | M成熟度 | V价值 $ | ||||||||||||
交叉金融公司, |
| |||||||||||||||
1,176,053 | 优先担保第一留置权定期贷款(1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 4.00%,下限 0.75%) |
8.88% | 09/15/2027 | 1,174,582 | ||||||||||||
dCert Buyer, Inc. |
| |||||||||||||||
940,000 | 优先担保第二留置权定期贷款(6 个月抵押隔夜融资利率 + 7.00%) |
11.70% | 02/19/2029 | 873,937 | ||||||||||||
Delta Topco, Inc. |
| |||||||||||||||
3,800,000 | 优先担保第二留置权定期贷款(3 个月抵押隔夜融资利率 + 7.25%,0.75% Floor) |
12.16% | 12/01/2028 | 3,264,827 | ||||||||||||
dexKo Global, Inc. |
| |||||||||||||||
1,665,000 | 优先担保第一留置权定期贷款(3 个月抵押隔夜融资利率 + 6.50%,0.50% Floor) |
11.40% | 10/04/2028 | 1,590,075 | ||||||||||||
DG Investment 中间控股公司 2, Inc. |
| |||||||||||||||
915,000 | 优先担保第二留置权定期贷款(1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.75%,下限 0.75%) |
11.59% | 03/30/2029 | 809,587 | ||||||||||||
DIRECTV 融资有限责任公司, |
| |||||||||||||||
542,367 | 优先担保第一留置权定期贷款(1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 5.00%,下限 0.75%) |
9.84% | 08/02/2027 | 523,199 | ||||||||||||
艾斯纳咨询集团有限责任公司, |
| |||||||||||||||
930,832 | 优先担保第一留置权定期贷款(1 个月抵押隔夜融资利率 + 5.25%,0.75% Floor) |
10.17% | 07/28/2028 | 931,995 | ||||||||||||
元素材料科技集团美国控股公司, Inc. |
| |||||||||||||||
72,450 | 优先担保第一留置权延迟提取定期贷款(3 个月抵押隔夜融资利率 + 4.25%,下限 0.50%) |
9.25% | 06/22/2029 | 71,771 | ||||||||||||
156,975 | 优先担保第一留置权定期贷款(3 个月抵押隔夜融资利率 + 4.25%,0.50% Floor) |
9.25% | 06/22/2029 | 155,503 | ||||||||||||
Flynn 加拿大有限公司, |
| |||||||||||||||
优先担保第一留置权定期贷款 |
||||||||||||||||
566,719 | (1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 4.50%,下限 0.50%) |
9.38% | 07/21/2028 | 532,716 | ||||||||||||
566,719 | (1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 4.50%,下限 0.50%) |
9.19% | 07/21/2028 | 532,716 | ||||||||||||
盖蒂图片公司 |
| |||||||||||||||
优先担保第一留置权定期贷款 |
||||||||||||||||
1,261,099 | (3 个月抵押隔夜融资利率 + 4.50%) |
9.40% | 02/19/2026 | 1,262,146 | ||||||||||||
78,232 | (1 个月抵押隔夜融资利率 + 4.50%) |
9.41% | 02/19/2026 | 78,297 | ||||||||||||
GIP II Blue Holding LP |
||||||||||||||||
227,967 | 优先担保第一留置权定期贷款(3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 4.50%,下限 1.00%) |
9.66% | 09/29/2028 | 227,183 |
P校长A安装 $ | S安全 D描述 | R吃了 | M成熟度 | V价值 $ | ||||||||||||
Grab Holdings, Inc. |
||||||||||||||||
1,190,317 | 优先担保第一留置权定期贷款(1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 4.50%,下限 1.00%) |
9.35% | 01/29/2026 | 1,188,233 | ||||||||||||
格雷电视有限公司 |
||||||||||||||||
2,552,425 | 优先担保第一留置权定期贷款 |
7.80% | (l) | 11/30/2028 | 2,488,627 | |||||||||||
Groupe Solmax, Inc. |
| |||||||||||||||
1,017,946 | 优先担保第一留置权定期贷款(3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 4.75%,下限 0.75%) |
9.91% | 05/30/2028 | 916,152 | ||||||||||||
Hyland Software, Inc |
| |||||||||||||||
1,110,000 | 优先担保第二留置权定期贷款(1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.25%,下限 0.75%) |
11.09% | 07/07/2025 | 1,065,600 | ||||||||||||
Ineos 美国金融有限责任公司, |
| |||||||||||||||
2,115,000 | 优先担保第一留置权定期贷款(1 个月抵押隔夜融资利率 + 3.50%) |
8.41% | 02/19/2030 | 2,107,069 | ||||||||||||
ION 交易技术 SARL。, |
| |||||||||||||||
407,738 | 优先担保第一留置权定期贷款(3个月伦敦银行同业拆借利率 + 4.75%) |
9.91% | 03/31/2028 | 385,569 | ||||||||||||
Jo-Ann Stores LLC, |
| |||||||||||||||
246,250 | 优先担保第一留置权定期贷款(3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 4.75%,下限 0.75%) |
9.57% | 07/07/2028 | 138,023 | ||||||||||||
Kenan Advantage Group, Inc |
| |||||||||||||||
2,035,000 | 优先担保第二留置权定期贷款(1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 7.25%,下限 0.75%) |
12.09% | 09/01/2027 | 1,901,880 | ||||||||||||
LasersHip, Inc. |
| |||||||||||||||
345,000 | 优先担保第二留置权定期贷款(6个月伦敦银行同业拆借利率 + 7.50%,下限 0.75%) |
12.66% | 04/30/2029 | 225,975 | ||||||||||||
Lereta LLC, |
| |||||||||||||||
377,790 | 优先担保第一留置权定期贷款(1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 5.25%,下限 0.75%) |
10.09% | 07/27/2028 | 348,866 | ||||||||||||
LSF9 亚特兰蒂斯控股有限责任公司, |
| |||||||||||||||
575,250 | 优先担保第一留置权定期贷款(3 个月抵押隔夜融资利率 + 7.25%,0.75% Floor) |
12.15% | 03/31/2029 | 561,829 | ||||||||||||
MedAssets 软件中间控股公司, Inc. |
| |||||||||||||||
785,000 | 优先担保第二留置权定期贷款(1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.75%,下限 0.50%) |
11.59% | 12/17/2029 | 495,861 | ||||||||||||
米兰收购公司, |
| |||||||||||||||
2,130,044 | 优先担保第一留置权定期贷款(3 个月抵押隔夜融资利率 + 4.00%,0.75% Floor) |
9.00% | 10/01/2027 | 2,039,517 | ||||||||||||
Mileage Plus 控股有限公司, |
| |||||||||||||||
340,000 | 优先担保第一留置权定期贷款(3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 5.25%,下限 1.00%) |
10.21% | 06/21/2027 | 353,410 |
6 | DoubleLine 收益机会基金 | 所附附附注是这些财务报表的组成部分。 |
(未经审计) 2023年3月31日 |
P校长A安装 $ | S安全 D描述 | R吃了 | M成熟度 | V价值 $ | ||||||||||||
Minotaur Accusition, Inc. |
| |||||||||||||||
3,869,018 | 优先担保第一留置权定期贷款(1 个月抵押隔夜融资利率 + 4.75%) |
9.66% | 03/27/2026 | 3,770,919 | ||||||||||||
米切尔国际有限公司 |
| |||||||||||||||
645,000 | 优先担保第二留置权定期贷款(1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.50%,下限 0.50%) |
11.34% | 10/15/2029 | 563,569 | ||||||||||||
Gen Digital, Inc. |
||||||||||||||||
2,109,328 | 优先担保第一留置权定期贷款(1 个月抵押隔夜融资利率 + 2.00%,0.50% Floor) |
6.91% | 09/12/2029 | 2,091,135 | ||||||||||||
OYO Hospitality 荷兰有限公司, |
| |||||||||||||||
369,375 | 优先担保第一留置权定期贷款(3个月伦敦银行同业拆借利率 + 8.25%,下限 0.75%) |
13.27% | 06/23/2026 | 320,741 | ||||||||||||
帕尔石油有限责任公司, |
| |||||||||||||||
1,015,000 | 优先担保第一留置权定期贷款(3 个月抵押隔夜融资利率 + 4.25%,0.50% Floor) |
9.24% | 02/28/2030 | 998,085 | ||||||||||||
Penn National Gaming, Inc. |
| |||||||||||||||
2,360,000 | 优先担保第一留置权定期贷款(1 个月抵押隔夜融资利率 + 2.75%,0.50% Floor) |
7.66% | 05/03/2029 | 2,358,088 | ||||||||||||
Pearl 中间母公司有限责任公司, |
| |||||||||||||||
730,000 | 优先担保第二留置权定期贷款(1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.25%) |
11.09% | 02/13/2026 | 654,810 | ||||||||||||
Potters Broower LP, |
| |||||||||||||||
254,800 | 优先担保第一留置权定期贷款(3个月伦敦银行同业拆借利率 + 4.00%,下限 0.75%) |
9.16% | 12/14/2027 | 253,526 | ||||||||||||
Pretium PKG Holdings, Inc. |
| |||||||||||||||
优先担保第二留置权定期贷款 |
||||||||||||||||
480,000 | (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.75%,下限 0.50%) |
11.54% | 09/30/2029 | 307,901 | ||||||||||||
480,000 | (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.75%,下限 0.50%) |
11.76% | 09/30/2029 | 307,901 | ||||||||||||
Pug LLC, |
| |||||||||||||||
1,725,620 | 优先担保第一留置权定期贷款(1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 4.25%,下限 0.50%) |
9.09% | 02/13/2027 | 1,246,761 | ||||||||||||
QUIKRETE Holdings, Inc. |
| |||||||||||||||
2,120,000 | 优先担保第一留置权定期贷款(1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 3.00%) |
7.84% | 03/18/2029 | 2,098,429 | ||||||||||||
河床科技股份有限公司 |
| |||||||||||||||
1,184,956 | 优先担保第一留置权定期贷款(3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.00% + 2.00% PIK,1.00% Floor) |
10.84% | (e) | 12/07/2026 | 375,631 | |||||||||||
选择医疗公司, |
| |||||||||||||||
2,360,000 | 优先担保第一留置权定期贷款(1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 2.50%) |
7.35% | 03/06/2025 | 2,355,280 |
P校长A安装 $ | S安全 D描述 | R吃了 | M成熟度 | V价值 $ | ||||||||||||
Skillsoft Finance II, In |
| |||||||||||||||
469,758 | 优先担保第一留置权定期贷款(1 个月抵押隔夜融资利率 + 5.25%,0.75% Floor) |
10.10% | 07/14/2028 | 398,942 | ||||||||||||
南方兽医合作伙伴有限责任公司, |
| |||||||||||||||
750,000 | 优先担保第二留置权定期贷款(1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 7.75%,下限 1.00%) |
12.59% | 09/22/2028 | 693,750 | ||||||||||||
Staples, Inc., |
| |||||||||||||||
828,511 | 优先担保第一留置权定期贷款(3个月伦敦银行同业拆借利率 + 5.00%) |
9.81% | 04/16/2026 | 764,910 | ||||||||||||
爱德曼金融引擎中心有限责任公司, |
| |||||||||||||||
3,360,000 | 优先担保第二留置权定期贷款(1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.75%) |
11.59% | 07/20/2026 | 3,159,240 | ||||||||||||
Think & Learn 私人有限公司, |
| |||||||||||||||
612,256 | 优先担保第一留置权定期贷款(3个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.00%,下限 0.75%) |
10.93% | 11/24/2026 | 503,198 | ||||||||||||
Transdigm, Inc. |
| |||||||||||||||
265,000 | 优先担保第一留置权定期贷款(3 个月抵押隔夜融资利率 + 3.25%) |
8.15% | 08/24/2028 | 264,603 | ||||||||||||
Travelport Finance(卢森堡)SAR |
| |||||||||||||||
1,695,632 | 优先担保第一留置权定期贷款(1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 8.75%,下限 1.00%) |
13.59% | 02/28/2025 | 1,743,119 | ||||||||||||
优步科技公司 |
| |||||||||||||||
优先担保第一留置权定期贷款 |
||||||||||||||||
148,781 | (3 个月抵押隔夜融资利率 + 2.75%) |
7.87% | 03/04/2030 | 148,653 | ||||||||||||
344,982 | (3 个月抵押隔夜融资利率 + 2.75%) |
7.66% | 03/04/2030 | 344,685 | ||||||||||||
UKG, Inc. |
| |||||||||||||||
305,000 | 优先担保第二留置权定期贷款(3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 5.25%,下限 0.50%) |
10.03% | 05/03/2027 | 293,868 | ||||||||||||
Vantage 特种化学品有限公司 |
| |||||||||||||||
219,450 | 优先担保第一留置权定期贷款(1 个月抵押隔夜融资利率 + 4.75%,0.50% Floor) |
9.60% | 10/26/2026 | 211,385 | ||||||||||||
Viad 公司, |
| |||||||||||||||
945,600 | 优先担保第一留置权定期贷款(1 个月抵押隔夜融资利率 + 5.00%,0.50% Floor) |
9.92% | 07/31/2028 | 905,412 | ||||||||||||
布里斯托尔维珍媒体有限责任公司, |
| |||||||||||||||
2,120,000 | 优先担保第一留置权定期贷款(1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 3.25%) |
7.93% | 01/31/2029 | 2,102,255 | ||||||||||||
VT Topco, Inc. |
| |||||||||||||||
525,000 | 优先担保第二留置权定期贷款(1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.75%,下限 0.75%) |
11.59% | 07/31/2026 | 504,000 |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。 | 半年度报告 | | | 2023年3月31日 | 7 |
投资时间表 DoubleLine Yield 机会基金 (续) |
P校长A安装 $ | S安全 D描述 | R吃了 | M成熟度 | V价值 $ | ||||||||||||
WaterBridge 中游运营有限责任公司, |
| |||||||||||||||
728,025 | 优先担保第一留置权定期贷款(6个月伦敦银行同业拆借利率 + 5.75%,下限 1.00%) |
10.57% | 06/22/2026 | 717,160 | ||||||||||||
WWEX UNI TopCo控股有限责任公司, |
| |||||||||||||||
165,000 | 优先担保第二留置权定期贷款(3个月伦敦银行同业拆借利率 + 7.00%,下限 0.75%) |
12.16% | 07/26/2029 | 139,425 | ||||||||||||
|
|
|||||||||||||||
银行贷款总额 (费用 90,157,416 美元) |
82,485,463 | |||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||
抵押贷款债务 17.9% | ||||||||||||||||
AIMCO Ltd., |
| |||||||||||||||
800,000 | 系列 2019-10A-ER (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 5.95%,下限 5.95%) |
10.77% | (a) | 07/22/2032 | 709,047 | |||||||||||
2,000,000 | 系列 2021-15A-E (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 5.95%,下限 5.95%) |
10.74% | (a) | 10/17/2034 | 1,873,005 | |||||||||||
阿皮多斯, |
| |||||||||||||||
1,450,000 | 系列 2018-18A-E (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 5.70%,下限 5.70%) |
10.52% | (a) | 10/22/2030 | 1,244,660 | |||||||||||
贝恩资本信贷有限公司 |
| |||||||||||||||
3,000,000 | 系列 2017-2A-ER2 (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.86%,下限 6.86%) |
11.68% | (a) | 07/25/2034 | 2,611,040 | |||||||||||
8,000,000 | 系列 2019-3A-ER (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 7.10%,下限 7.10%) |
11.92% | (a) | 10/21/2034 | 6,933,257 | |||||||||||
1,250,000 | 系列 2022-3A-E (3 个月抵押隔夜融资利率 + 7.35%,下限 7.35%) |
12.01% | (a) | 07/17/2035 | 1,098,388 | |||||||||||
霸菱有限公司 |
| |||||||||||||||
1,500,000 | 系列 2019-2A-CR (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 3.40%,下限 3.40%) |
8.19% | (a) | 04/15/2036 | 1,375,882 | |||||||||||
2,000,000 | 系列 2020-1A-ER (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.65%,下限 6.65%) |
11.44% | (a) | 10/15/2036 | 1,870,114 | |||||||||||
峡谷资本有限公司, |
| |||||||||||||||
1,850,000 | 系列 2020-2A-ER (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.53%,下限 6.53%) |
11.32% | (a) | 10/15/2034 | 1,550,336 | |||||||||||
1,000,000 | 系列 2021-1A-E (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.41%,下限 6.41%) |
11.20% | (a) | 04/15/2034 | 841,781 | |||||||||||
2,000,000 | 系列 2021-3A-E (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.20%,下限 6.20%) |
10.99% | (a) | 07/15/2034 | 1,713,291 | |||||||||||
凯雷全球市场策略有限公司, |
| |||||||||||||||
1,875,000 | 系列 2020-2A-DR (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.70%,下限 6.70%) |
11.52% | (a) | 01/25/2035 | 1,747,870 | |||||||||||
1,000,000 | 系列 2021-1A-D (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.00%,下限 6.00%) |
10.79% | (a) | 04/15/2034 | 907,339 | |||||||||||
卡茨基尔公园有限公司, |
| |||||||||||||||
3,800,000 | 系列 2017-1A-D (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.00%) |
10.81% | (a) | 04/20/2029 | 3,219,628 | |||||||||||
CIFC Funding Ltd. |
| |||||||||||||||
2,000,000 | 系列 2013-1A-DR (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.65%) |
11.44% | (a) | 07/16/2030 | 1,684,290 | |||||||||||
3,350,000 | 系列 2013-3RA-D (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 5.90%,下限 5.90%) |
10.72% | (a) | 04/24/2031 | 2,710,224 |
P校长A安装 $ | S安全 D描述 | R吃了 | M成熟度 | V价值 $ | ||||||||||||
CIFC Funding Ltd.,(续) |
| |||||||||||||||
1,750,000 | 系列 2017-5A-D(3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.10%) |
10.89% | (a) | 11/16/2030 | 1,495,287 | |||||||||||
4,650,000 | 系列 2019-3A-DR (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.80%,下限 6.80%) |
11.59% | (a) | 10/16/2034 | 4,417,450 | |||||||||||
2,000,000 | 系列 2020-1A-ER (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.25%,下限 6.25%) |
11.04% | (a) | 07/15/2036 | 1,905,731 | |||||||||||
1,500,000 | 系列 2020-4A-E(3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.85%,下限 6.85%) |
11.64% | (a) | 01/15/2034 | 1,449,103 | |||||||||||
500,000 | 系列 2021-4A-E(3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.00%,下限 6.00%) |
10.79% | (a) | 07/15/2033 | 449,631 | |||||||||||
Dryden Ltd., |
| |||||||||||||||
1,000,000 | 系列 2020-77A-ER (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 5.87%,下限 5.87%) |
10.79% | (a) | 05/20/2034 | 832,096 | |||||||||||
2,500,000 | 系列 2021-87A-E (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.15%,下限 6.15%) |
11.07% | (a) | 05/20/2034 | 2,264,757 | |||||||||||
德莱顿高级贷款基金, |
| |||||||||||||||
2,000,000 | 系列 2017-54A-E (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.20%) |
11.00% | (a) | 10/19/2029 | 1,695,861 | |||||||||||
Highbridge 贷款管理有限公司, |
| |||||||||||||||
2,000,000 | 系列 13A-18-E(3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 5.50%,下限 5.50%) |
10.29% | (a) | 10/15/2030 | 1,686,854 | |||||||||||
1,550,000 | 系列 2013-2A-CR (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 2.90%) |
7.71% | (a) | 10/20/2029 | 1,385,383 | |||||||||||
1,000,000 | 系列 6A-2015-DR (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 5.10%) |
9.91% | (a) | 02/05/2031 | 818,982 | |||||||||||
Jay Park Ltd., |
| |||||||||||||||
1,000,000 | 系列 2016-1A-DR (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 5.20%,下限 5.20%) |
10.01% | (a) | 10/20/2027 | 914,089 | |||||||||||
麦迪逊公园基金有限公司, |
| |||||||||||||||
750,000 | 系列 2018-1A-E(3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 5.75%,下限 5.75%) |
10.54% | (a) | 10/15/2031 | 648,623 | |||||||||||
2,500,000 | 系列 2020-45A-ER (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.35%,下限 6.35%) |
11.14% | (a) | 07/15/2034 | 2,397,349 | |||||||||||
2,000,000 | 系列 2021-38A-E (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.00%,下限 6.00%) |
10.79% | (a) | 07/17/2034 | 1,880,091 | |||||||||||
Magnetite Ltd., |
| |||||||||||||||
500,000 | 系列 2020-26A-ER (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 5.95%,下限 5.95%) |
10.77% | (a) | 07/25/2034 | 472,909 | |||||||||||
1,000,000 | 系列 2020-28A-ER (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.15%,下限 6.15%) |
10.96% | (a) | 01/20/2035 | 947,276 | |||||||||||
Marble Point 有限公司, |
| |||||||||||||||
2,500,000 | 系列 2018-1A-D(3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 3.00%) |
7.79% | (a) | 07/16/2031 | 2,090,476 | |||||||||||
Milos Ltd., |
||||||||||||||||
4,000,000 | 系列 20171A-ER (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.15%,下限 6.15%) |
10.96% | (a) | 10/20/2030 | 3,415,434 | |||||||||||
纽伯格·伯曼贷款顾问有限公司, |
| |||||||||||||||
2,500,000 | 2017-16SA-ER 系列(3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.25%, 6.25% 下限) |
11.04% | (a) | 04/15/2034 | 2,261,443 | |||||||||||
7,000,000 | 系列 2019-34A-ER (3 个月抵押隔夜融资利率 + 6.50%,下限 6.50%) |
11.14% | (a) | 01/20/2035 | 6,412,191 | |||||||||||
500,000 | 系列 2020-38A-DR (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 3.00%,下限 3.00%) |
7.81% | (a) | 10/20/2035 | 461,712 |
8 | DoubleLine 收益机会基金 | 所附附附注是这些财务报表的组成部分。 |
(未经审计) 2023年3月31日 |
P校长A安装 $ | S安全 D描述 | R吃了 | M成熟度 | V价值 $ | ||||||||||||
Neuberger Berman 贷款顾问有限公司, (续) |
| |||||||||||||||
3,000,000 | 系列 2020-38A-ER (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.25%,下限 6.25%) |
11.06% | (a) | 10/20/2035 | 2,844,983 | |||||||||||
八角投资伙伴有限公司, |
| |||||||||||||||
1,000,000 | 系列 2014-1A-ERR (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.00%,下限 6.00%) |
10.92% | (a) | 11/18/2031 | 774,657 | |||||||||||
750,000 | 系列 2019-1A-E(3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.60%,下限 6.60%) |
11.42% | (a) | 10/25/2032 | 687,502 | |||||||||||
1,500,000 | 系列 2019-1A-ER (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 7.00%,下限 7.00%) |
11.81% | (a) | 01/20/2035 | 1,279,169 | |||||||||||
5,000,000 | 系列 2019-1A-INC |
0.00% | (a) (b) (c) (d) | 10/25/2032 | 2,550,500 | |||||||||||
500,000 | 系列 2019-4A-E(3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.80%,下限 6.80%) |
11.67% | (a) | 05/12/2031 | 420,269 | |||||||||||
1,000,000 | 系列 2020-2A-ER (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.60%,下限 6.60%) |
11.39% | (a) | 07/15/2036 | 872,015 | |||||||||||
4,000,000 | 系列 2021-1A-E(3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.50%,下限 6.50%) |
11.29% | (a) | 04/15/2034 | 3,615,276 | |||||||||||
OHA 信贷融资有限公司 |
| |||||||||||||||
3,000,000 | 系列 2019-3A-ER (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.25%,下限 6.25%) |
11.06% | (a) | 07/02/2035 | 2,806,313 | |||||||||||
Point Au Roche Park Ltd. |
| |||||||||||||||
500,000 | 系列 2021-1A-E(3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.10%,下限 6.10%) |
10.91% | (a) | 07/20/2034 | 451,847 | |||||||||||
里斯公园有限公司, |
| |||||||||||||||
1,000,000 | 系列 2020-1A-ER (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.50%,下限 6.50%) |
11.29% | (a) | 10/15/2034 | 901,287 | |||||||||||
RR Ltd., |
| |||||||||||||||
5,000,000 | 系列 2017-2A-DR (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 5.80%,下限 5.80%) |
10.59% | (a) | 04/15/2036 | 4,156,502 | |||||||||||
1,000,000 | 系列 2019-6A-DR (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 5.85%,下限 5.85%) |
10.64% | (a) | 04/15/2036 | 870,591 | |||||||||||
Sound Point 有限公司, |
| |||||||||||||||
3,000,000 | 系列 2020-1A-ER (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.86%,下限 6.86%) |
11.67% | (a) | 07/20/2034 | 2,465,640 | |||||||||||
4,000,000 | 系列 2020-2A-ER (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.56%,下限 6.56%) |
11.38% | (a) | 10/25/2034 | 3,252,898 | |||||||||||
7,000,000 | 系列 2021-2A-E(3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.36%,下限 6.36%) |
11.18% | (a) | 07/25/2034 | 5,676,987 | |||||||||||
2,000,000 | 系列 2021-3A-E(3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.61%,下限 6.61%) |
11.43% | (a) | 10/25/2034 | 1,604,304 | |||||||||||
7,000,000 | 系列 2021-4A-E(3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.70%,下限 6.70%) |
11.52% | (a) | 10/25/2034 | 5,574,580 | |||||||||||
THL Credit Wind River 有限公司, |
| |||||||||||||||
2,500,000 | 系列 2017-3A-ER (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 7.05%,下限 7.05%) |
11.84% | (a) | 04/15/2035 | 2,199,644 | |||||||||||
1,000,000 | 系列 2018-1A-E(3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 5.50%) |
10.29% | (a) | 07/15/2030 | 812,402 | |||||||||||
1,000,000 | 系列 2018-2A-E(3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 5.75%) |
10.54% | (a) | 07/15/2030 | 799,583 | |||||||||||
汤普森公园有限公司, |
| |||||||||||||||
2,000,000 | 系列 2021-1A-E (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.31%,下限 6.31%) |
11.10% | (a) | 04/15/2034 | 1,901,738 |
P校长A安装 $ | S安全 D描述 | R吃了 | M成熟度 | V价值 $ | ||||||||||||
Trimaran CAVU LLC, |
| |||||||||||||||
3,000,000 | 系列 2019-1A-D (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 4.15%,下限 4.15%) |
8.96% | (a) | 07/20/2032 | 2,787,683 | |||||||||||
Voya Ltd., |
| |||||||||||||||
2,000,000 | 系列 2013-3A-DR (3 个月抵押隔夜融资利率 + 6.16%,下限 5.90%) |
10.79% | (a) | 10/18/2031 | 1,664,548 | |||||||||||
1,350,000 | 系列 2017-2A-D (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.02%) |
10.81% | (a) | 06/07/2030 | 1,123,727 | |||||||||||
2,700,000 | 系列 2018-1A-D (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 5.20%) |
10.00% | (a) | 04/19/2031 | 2,092,792 | |||||||||||
2,000,000 | 系列 2018-4A-E (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.30%,下限 6.30%) |
11.09% | (a) | 01/15/2032 | 1,836,649 | |||||||||||
韦伯斯特公园有限公司, |
| |||||||||||||||
1,000,000 | 系列 2015-1A-DR (3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 5.50%,下限 5.50%) |
10.31% | (a) | 07/20/2030 | 815,424 | |||||||||||
|
|
|||||||||||||||
抵押贷款债务总额 (费用 146,818,867 美元) |
|
129,232,390 | ||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||
外国公司债券 18.5% | ||||||||||||||||
1,903,000 | ABM Investama Tbk PT |
9.50% | (a) | 08/05/2026 | 1,725,507 | |||||||||||
750,000 | 阿达尼国际集装箱码头私人有限公司 |
3.00% | 02/16/2031 | 572,207 | ||||||||||||
500,000 | 阿达尼港口与经济特区有限公司 |
3.10% | 02/02/2031 | 322,532 | ||||||||||||
2,400,000 | 阿达尼港口与经济特区有限公司 |
5.00% | 08/02/2041 | 1,526,507 | ||||||||||||
1,300,000 | AES Andes S.A.(5 年期CMT利率 + 4.92%) |
6.35% | 10/07/2079 | 1,212,603 | ||||||||||||
1,000,000 | AES Andes S.A.(5 年期掉期利率 USD + 4.64%) |
7.13% | 03/26/2079 | 956,522 | ||||||||||||
2,200,000 | 敏捷集团控股有限公司(5 年期CMT利率 + 11.08%) |
7.75% | (f) | 05/25/2025 | 732,050 | |||||||||||
3,650,000 | AI Candelaria Spains S.A. |
5.75% | 06/15/2033 | 2,591,500 | ||||||||||||
1,000,000 | AI Candelaria Spains S.A. |
5.75% | (a) | 06/15/2033 | 710,000 | |||||||||||
6,000,000 | 加拿大航空 C 类直通信托 |
10.50% | (a) | 07/15/2026 | 6,411,511 | |||||||||||
200,000 | 阿里巴巴集团控股有限公司 |
3.15% | 02/09/2051 | 131,084 | ||||||||||||
300,000 | 阿里巴巴集团控股有限公司 |
3.25% | 02/09/2061 | 188,897 | ||||||||||||
470,827 | 阿尔法控股 S.A. de C.V. |
10.00% | (b) (e) | 12/19/2024 | 2,896 | |||||||||||
2,356,827 | 阿尔法控股 S.A. de C.V. |
9.00% | (b) (e) | 02/10/2025 | 32,406 | |||||||||||
942,731 | 阿尔法控股 S.A. de C.V. |
9.00% | (a) (b) (e) | 02/10/2025 | 12,962 | |||||||||||
4,000,000 | Altice France 控股有限公司 |
6.00% | (a) | 02/15/2028 | 2,556,400 | |||||||||||
4,000,000 | AMS AG |
7.00% | (a) | 07/31/2025 | 3,756,460 | |||||||||||
550,000 | 阿里斯矿业公司 |
6.88% | 08/09/2026 | 450,222 | ||||||||||||
700,000 | Braskem Idesa SAPI |
7.45% | 11/15/2029 | 562,728 | ||||||||||||
3,200,000 | Braskem Idesa SAPI |
6.99% | (a) | 02/20/2032 | 2,417,908 | |||||||||||
3,500,000 | BRF S.A. |
5.75% | 09/21/2050 | 2,335,415 | ||||||||||||
2,300,000 | Camposol S.A. |
6.00% | 02/03/2027 | 1,267,116 | ||||||||||||
2,450,000 | CAP S.A. |
3.90% | 04/27/2031 | 1,891,685 |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。 | 半年度报告 | | | 2023年3月31日 | 9 |
投资时间表 DoubleLine Yield 机会基金 (续) |
P校长A安装 $ | S安全 D描述 | R吃了 | M成熟度 | V价值 $ | ||||||||||||
200,000 | Cemex S.A.B. de C.V.(5 年 CMT 利率 + 4.91%) |
9.13% | (a) (f) | 03/14/2028 | 200,541 | |||||||||||
2,000,000 | 连接 Finco LLC |
6.75% | (a) | 10/01/2026 | 1,881,800 | |||||||||||
3,000,000 | Coruripe 荷兰有限公司 |
10.00% | 02/10/2027 | 2,115,000 | ||||||||||||
650,000 | 株式会社科桑海外 |
8.25% | (f) | 05/05/2023 | 647,429 | |||||||||||
4,600,000 | Credito Real S.A.B. de C.V. |
9.50% | (e) | 02/07/2026 | 328,091 | |||||||||||
1,400,000 | Credivalores-Crediservicios |
8.88% | 02/07/2025 | 337,033 | ||||||||||||
1,000,000 | Credivalores-Crediservicios |
8.88% | (a) | 02/07/2025 | 240,737 | |||||||||||
200,000 | CT 信托基金 |
5.13% | 02/03/2032 | 167,500 | ||||||||||||
2,365,000 | Ecopetrol S.A. |
5.88% | 05/28/2045 | 1,643,675 | ||||||||||||
3,150,000 | Ecopetrol S.A. |
5.88% | 11/02/2051 | 2,132,550 | ||||||||||||
3,200,000 | 麦德林公共公司 ESP |
4.38% | 02/15/2031 | 2,309,784 | ||||||||||||
2,309,875 | FEL Energy ( |
5.75% | 12/01/2040 | 1,907,679 | ||||||||||||
182,000 | Fideicomiso P.A. Pacifico Tres |
8.25% | 01/15/2035 | 162,658 | ||||||||||||
3,000,000 | Frigorifico Concepcion S.A |
7.70% | (a) | 07/21/2028 | 2,162,767 | |||||||||||
950,000 | Frigorifico Concepcion S.A |
7.70% | 07/21/2028 | 684,876 | ||||||||||||
1,300,000 | Gajah Tunggal Tbk PT |
8.95% | 06/23/2026 | 1,040,000 | ||||||||||||
8,000,000 | 加尔达世界安全公司 |
9.50% | (a) | 11/01/2027 | 7,598,160 | |||||||||||
1,453,000 | Gran Tierra 能源国际控股有限公司 |
6.25% | 02/15/2025 | 1,232,989 | ||||||||||||
2,600,000 | Gran Tierra Energy, In |
7.75% | 05/23/2027 | 2,039,050 | ||||||||||||
3,015,000 | Guacolda Energia S.A. |
4.56% | 04/30/2025 | 1,222,613 | ||||||||||||
200,000 | 哥斯达黎加电力研究所 |
6.38% | 05/15/2043 | 162,500 | ||||||||||||
1,100,000 | Interpipe 控股有限公司 |
8.38% | (a) | 05/13/2026 | 518,902 | |||||||||||
2,660,000 | Kawasan Industri Jababeka Tbk PT |
7.00% | (a) (g) | 12/15/2027 | 1,875,300 | |||||||||||
600,000 | Kosmos Energy Ltd |
7.50% | 03/01/2028 | 489,027 | ||||||||||||
3,530,000 | 克罗诺斯收购控股有限公司 |
7.00% | (a) | 12/31/2027 | 3,083,102 | |||||||||||
3,526,818 | MC 巴西下游交易 SARL |
7.25% | 06/30/2031 | 2,774,724 | ||||||||||||
1,400,000 | Metinvest B.V. |
7.75% | 10/17/2029 | 777,000 | ||||||||||||
2,675,000 | Mexarrend SAPI de C.V. |
10.25% | (e) | 07/24/2024 | 572,677 | |||||||||||
3,600,000 | 墨西哥城机场信托基金 |
5.50% | 07/31/2047 | 2,775,600 | ||||||||||||
4,500,000 | Minejesa Capital B.V. |
5.63% | 08/10/2037 | 3,531,750 | ||||||||||||
1,550,000 | 孟阳金融控股有限公司 |
5.13% | 05/07/2029 | 1,317,091 | ||||||||||||
1,800,000 | Movida Europe S.A |
5.25% | 02/08/2031 | 1,310,850 | ||||||||||||
1,450,000 | NGD Holdings B.V. |
6.75% | 12/31/2026 | 884,500 | ||||||||||||
4,850,000 | OCP S.A. |
5.13% | 06/23/2051 | 3,545,748 | ||||||||||||
4,750,000 | Oi S.A. |
10.00% | (e) | 07/27/2025 | 372,619 | |||||||||||
3,302,000 | Mega Servicios S.A. de C.V. |
8.25% | 02/11/2025 | 1,593,675 | ||||||||||||
438,000 | Mega Servicios S.A. de C.V. |
8.25% | (a) | 02/11/2025 | 211,396 | |||||||||||
2,600,000 | Pertamina Persero PT |
4.15% | 02/25/2060 | 1,930,086 | ||||||||||||
5,460,000 | 巴西石油全球金融有限公司 |
5.50% | 06/10/2051 | 4,243,284 | ||||||||||||
5,700,000 | 秘鲁石油有限公司 |
5.63% | 06/19/2047 | 3,696,450 | ||||||||||||
3,700,000 | 墨西哥石油公司 |
6.38% | 01/23/2045 | 2,340,163 | ||||||||||||
1,800,000 | 墨西哥石油公司 |
6.75% | 09/21/2047 | 1,171,460 | ||||||||||||
2,100,000 | Prime Energia S.p.A |
5.38% | 12/30/2030 | 1,262,801 | ||||||||||||
4,000,000 | RKP 海外金融有限公司 |
7.95% | (f) | 08/17/2023 | 2,517,804 | |||||||||||
400,000 | RKPF 海外有限公司(5 年期CMT利率 + 6.00%) |
7.75% | (f) | 11/18/2024 | 249,841 | |||||||||||
2,000,000 | 融信中国控股有限公司 |
7.35% | (e) | 12/15/2023 | 131,313 | |||||||||||
2,900,000 | 融信中国控股有限公司 |
6.75% | (e) | 08/05/2024 | 208,670 |
P校长A安装 $ | S安全 D描述 | R吃了 | M成熟度 | V价值 $ | ||||||||||||
530,000 | Seaspan 公司 |
5.50% | (a) | 08/01/2029 | 413,913 | |||||||||||
1,500,000 | SierraCol Energy Andina |
6.00% | 06/15/2028 | 1,157,400 | ||||||||||||
3,600,000 | SierraCol Energy Andina |
6.00% | (a) | 06/15/2028 | 2,777,760 | |||||||||||
3,000,000 | Simpar 欧洲有限公司 |
5.20% | 01/26/2031 | 2,195,130 | ||||||||||||
900,000 | 特立尼达和多巴哥电信服务 有限公司 |
8.88% | 10/18/2029 | 764,100 | ||||||||||||
2,175,000 | Telesat有限责任公司 |
5.63% | (a) | 12/06/2026 | 1,124,367 | |||||||||||
500,000 | 腾讯控股有限公司 |
3.24% | 06/03/2050 | 328,947 | ||||||||||||
1,816,000 | Tervita 公司 |
11.00% | (a) | 12/01/2025 | 1,953,471 | |||||||||||
971,000 | 泰国石油财资中心有限公司 |
3.75% | 06/18/2050 | 629,335 | ||||||||||||
3,600,000 | TK 电梯 Holdco GmbH |
7.63% | (a) | 07/15/2028 | 3,114,500 | |||||||||||
2,500,000 | 塔洛石油有限公司 |
10.25% | (a) | 05/15/2026 | 1,929,825 | |||||||||||
2,954,491 | UEP Penonome S.A. |
6.50% | (a) | 10/01/2038 | 2,224,099 | |||||||||||
4,200,000 | UPL Corporation Ltd.(5 年期CMT利率 + 3.87%) |
5.25% | (f) | 02/27/2025 | 3,144,057 | |||||||||||
2,500,000 | Vedanta 资源财务有限公司 |
9.25% | 04/23/2026 | 1,501,589 | ||||||||||||
1,900,000 | 韦丹塔资源有限公司 |
6.13% | 08/09/2024 | 1,128,048 | ||||||||||||
300,000 | VTR Comunicaciones S.p.A. |
4.38% | 04/15/2029 | 182,436 | ||||||||||||
500,000 | VTR Finance NV |
6.38% | 07/15/2028 | 202,500 | ||||||||||||
1,300,000 | YPF S.A. |
8.50% | 06/27/2029 | 984,711 | ||||||||||||
3,600,000 | YPF S.A. |
7.00% | 12/15/2047 | 2,264,814 | ||||||||||||
|
|
|||||||||||||||
外国公司债券总额 (费用 180,665,080 美元) |
|
133,991,385 | ||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||
|
外国政府债券、外国机构和国外 政府赞助的公司 2.7% |
| ||||||||||||||
5,100,000 | 巴西政府国际债券 |
4.75% | 01/14/2050 | 3,785,230 | ||||||||||||
600,000 | 哥伦比亚政府国际债券 |
4.13% | 02/22/2042 | 390,401 | ||||||||||||
5,100,000 | 哥伦比亚政府国际债券 |
5.00% | 06/15/2045 | 3,577,483 | ||||||||||||
1,400,000 | 多米尼加共和国国际债券 |
5.30% | (a) | 01/21/2041 | 1,094,774 | |||||||||||
600,000 | 多米尼加共和国国际债券 |
5.30% | 01/21/2041 | 469,189 | ||||||||||||
2,500,000 | 多米尼加共和国国际债券 |
6.40% | 06/05/2049 | 2,094,940 | ||||||||||||
4,900,000 | 墨西哥政府国际债券 |
4.40% | 02/12/2052 | 3,840,860 | ||||||||||||
900,000 | 巴拿马政府国际债券 |
3.87% | 07/23/2060 | 592,109 | ||||||||||||
4,000,000` | 南非共和国政府债券 |
5.65% | 09/27/2047 | 2,965,400 | ||||||||||||
850,000 | 乌克兰政府国际债券 |
9.75% | (e) | 11/01/2030 | 162,848 |
10 | DoubleLine 收益机会基金 | 所附附附注是这些财务报表的组成部分。 |
(未经审计) 2023年3月31日 |
P校长A安装 $ | S安全 D描述 | R吃了 | M成熟度 | V价值 $ | ||||||||||||
3,400,000 | 乌克兰政府国际债券 |
7.25% | (e) | 03/15/2035 | 594,948 | |||||||||||
|
|
|||||||||||||||
外国政府债券、外国机构和外国政府赞助的公司总额 (费用 27,414,497 美元) |
|
19,568,182 | ||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||
|
非机构商业抵押贷款支持 义务 27.8% |
| ||||||||||||||
艾伦抵押信托, |
|
|||||||||||||||
7,500,000 | 2021-ACEN-F 系列(1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 5.00%, 5.00% 下限) |
9.68% | (a) | 04/15/2034 | 4,901,173 | |||||||||||
中庭酒店投资组合信托基金, |
| |||||||||||||||
1,623,000 | 2018-ATRM-F 系列(1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 4.00%, 4.00% 下限) |
8.68% | (a) | 06/15/2035 | 1,500,780 | |||||||||||
银行, |
| |||||||||||||||
220,359,000 | 系列 2023-5YR1-XA |
0.00% | (d) | 03/15/2056 | 3,022,664 | |||||||||||
18,317,000 |
系列 2018-BN12-XE |
1.50% | (a) (d) (h) | 05/15/2061 | 1,119,040 | |||||||||||
6,978,000 |
系列 2018-BN12-XF |
1.50% | (a) (d) (h) | 05/15/2061 | 416,342 | |||||||||||
20,061,456 |
系列 2018-BN12-XG |
1.50% | (a) (d) (h) | 05/15/2061 | 1,104,945 | |||||||||||
18,522,000 |
系列 2019-BN16-XF |
1.14% | (a) (d) (h) | 02/15/2052 | 985,482 | |||||||||||
9,261,000 |
系列 2019-BN16-XG |
1.14% | (a) (d) (h) | 02/15/2052 | 486,221 | |||||||||||
4,631,000 |
系列 2019-BN16-XH |
1.14% | (a) (d) (h) | 02/15/2052 | 236,463 | |||||||||||
6,366,937 |
系列 2019-BN16-XJ |
1.14% | (a) (d) (h) | 02/15/2052 | 299,673 | |||||||||||
21,359,000 |
系列 2022-BNK43-XD |
2.23% | (a) (d) (h) | 08/15/2055 | 3,214,081 | |||||||||||
BBCMS 抵押贷款信托基金, |
| |||||||||||||||
3,000,000 | 系列 2020-C7-D |
3.60% | (a) (d) | 04/15/2053 | 1,776,811 | |||||||||||
野兽抵押信托, |
| |||||||||||||||
6,000,000 | 2021-1818-G 系列(1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.00%, 6.25% 下限) |
10.68% | (a) | 03/15/2036 | 3,899,533 | |||||||||||
基准抵押信托, |
| |||||||||||||||
7,464,000 | 系列 2018-B4-D |
2.80% | (a) (d) | 07/15/2051 | 4,929,247 | |||||||||||
12,324,000 | 系列 2021-B26-XF |
1.50% | (a) (d) (h) | 06/15/2054 | 1,058,825 | |||||||||||
BSREP 商业抵押贷款信托基金, |
| |||||||||||||||
5,000,000 | 系列 2021-DC-G (1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 3.85%,下限 3.85%) |
8.54% | (a) | 08/15/2038 | 3,952,578 | |||||||||||
BX Trust, |
| |||||||||||||||
1,863,105 | 2017-APPL-F 系列(1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 4.38%, 4.25% 下限) |
9.06% | (a) | 07/15/2034 | 1,837,006 | |||||||||||
1,880,000 | 系列 2019-IMC-G (1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 3.60%,下限 3.60%) |
8.28% | (a) | 04/15/2034 | 1,769,964 | |||||||||||
3,725,058 | 系列 2021-21M-H (1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 4.01%,下限 4.01%) |
8.69% | (a) | 10/15/2036 | 3,376,653 | |||||||||||
3,500,000 | 2021-VIEW-F 系列(1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 3.93%, 3.93% 下限) |
8.61% | (a) | 06/15/2036 | 3,126,943 | |||||||||||
2,500,000 | 2021-VIEW-G 系列(1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 4.93%, 4.93% 下限) |
9.61% | (a) | 06/15/2036 | 2,236,543 | |||||||||||
4,942,815 | 系列 2022-PSB-E (1 个月抵押隔夜融资利率 + 6.34%,下限 6.34%) |
11.16% | (a) | 08/15/2039 | 4,899,629 | |||||||||||
CFCRE 商业抵押信托, |
| |||||||||||||||
3,000,000 | 系列 2016-C7-C |
4.39% | (d) | 12/10/2054 | 2,557,305 |
P校长A安装 $ | S安全 D描述 | R吃了 | M成熟度 | V价值 $ | ||||||||||||
花旗集团商业抵押信托, |
| |||||||||||||||
5,008,323 | 系列 2015-GC27-D |
4.42% | (a) (d) | 02/10/2048 | 4,222,760 | |||||||||||
商业抵押贷款直通信托, |
| |||||||||||||||
70,105,195 | 系列 2013-CR13-XA |
0.72% | (d) (h) | 11/10/2046 | 228,964 | |||||||||||
CSAIL 商业抵押贷款信托基金, |
| |||||||||||||||
5,088,000 | 系列 2016-C6-D |
4.92% | (a) (d) | 01/15/2049 | 3,700,351 | |||||||||||
74,747,054 | 系列 2017-CX9-XA |
0.66% | (d) (h) | 09/15/2050 | 1,281,762 | |||||||||||
2,500,000 | 系列 2020-C19-E |
2.50% | (a) | 03/15/2053 | 1,250,553 | |||||||||||
13,238,000 | 系列 2020-C19-XD |
1.11% | (a) (d) (h) | 03/15/2053 | 822,996 | |||||||||||
CSMC 信托, |
| |||||||||||||||
18,014,000 | 系列 2016-NSR-XE |
1.00% | (a) (d) (h) | 12/15/2049 | 495,511 | |||||||||||
7,058,000 | 2017-PFHP-F 系列(1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 4.49%, 4.49% 下限) |
9.17% | (a) | 12/15/2030 | 6,171,771 | |||||||||||
4,000,000 | 系列 2018TOP-H (1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 3.41%,下限 3.41%) |
8.10% | (a) | 08/15/2035 | 3,624,016 | |||||||||||
DBJPM 抵押贷款信托基金, |
| |||||||||||||||
4,622,000 | 系列 2016-C1-C |
3.32% | (d) | 05/10/2049 | 3,823,365 | |||||||||||
Del Amo 时尚中心信托基金, |
| |||||||||||||||
2,100,000 | 系列 2017-AMO-C |
3.64% | (a) (d) | 06/05/2035 | 1,650,637 | |||||||||||
DOLP 信托, |
||||||||||||||||
4,000,000 | 系列 2021-NYC-F |
3.70% | (a) (d) | 05/10/2041 | 2,315,905 | |||||||||||
4,000,000 | 系列 2021-NYC-G |
3.70% | (a) (d) | 05/10/2041 | 2,095,728 | |||||||||||
FREMF 抵押贷款信托基金, |
| |||||||||||||||
2,375,960 | 2016-KF19-B 系列(1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 5.50%, 5.50% Floor) |
10.17% | (a) | 06/25/2023 | 2,371,316 | |||||||||||
1,242,131 | 2016-KF23-B 系列(1 个月伦敦银行同业拆借利率 USD + 5.15%) |
9.82% | (a) | 09/25/2023 | 1,237,020 | |||||||||||
4,231,619 | 2018-KF56-C 系列(1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 5.80%, 5.80% Floor) |
10.47% | (a) | 11/25/2028 | 3,566,909 | |||||||||||
8,130,391 | 2019-KF71-C 系列(1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.00%, 6.00% Floor) |
10.67% | (a) | 10/25/2029 | 7,724,192 | |||||||||||
GS 抵押证券公司信托基金, |
| |||||||||||||||
3,000,000 | 2021-ARDN-G 系列(1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 5.00%, 5.00% 下限) |
9.68% | (a) | 11/15/2036 | 2,735,671 | |||||||||||
3,000,000 | 2021-ARDN-H 系列(1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 5.93%, 5.93% Floor) |
10.62% | (a) | 11/15/2026 | 2,705,875 | |||||||||||
2,163,000 | 系列 2021-IP-F(1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 4.55%,下限 4.55%) |
9.23% | (a) | 10/15/2036 | 2,002,355 | |||||||||||
GS 抵押证券信托基金, |
| |||||||||||||||
1,859,000 | 系列 2014-GC26-D |
4.52% | (a) (d) | 11/10/2047 | 1,128,444 | |||||||||||
2,149,788 | 系列 2015-GC28-D |
4.31% | (a) (d) | 02/10/2048 | 1,798,791 | |||||||||||
7,427,458 | 系列 2016-GS3-XA |
1.20% | (d) (h) | 10/10/2049 | 238,110 | |||||||||||
摩根大通商业抵押证券 信托, |
| |||||||||||||||
2,906,907 | 系列 2007-C1-AJ |
6.37% | (d) | 02/15/2051 | 2,810,814 | |||||||||||
4,000,000 | 系列 2019-MFP-G (1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 4.05%,下限 4.05%) |
8.73% | (a) | 07/15/2036 | 3,708,636 | |||||||||||
4,000,000 | 系列 2019-MFP-XG |
0.50% | (a) (d) (h) | 07/15/2036 | 13,312 | |||||||||||
JPMBB 商业抵押证券 信托, |
| |||||||||||||||
27,765,178 | 系列 2014-C23-XA |
0.59% | (d) (h) | 09/15/2047 | 163,104 | |||||||||||
3,998,000 | 系列 2014-C26-D |
3.87% | (a) (d) | 01/15/2048 | 2,995,224 | |||||||||||
2,265,000 | 系列 2015-C27-D |
3.80% | (a) (d) | 02/15/2048 | 1,558,815 | |||||||||||
44,404,637 | 系列 2015-C32-XA |
1.11% | (d) (h) | 11/15/2048 | 705,794 | |||||||||||
25,460,000 | 系列 2020-COR7-XB |
0.43% | (d) (h) | 05/13/2053 | 627,609 | |||||||||||
10,244,000 | 系列 2020-COR7-XD |
1.97% | (a) (d) (h) | 05/13/2053 | 1,014,728 | |||||||||||
LoanCore 发行人有限公司, |
| |||||||||||||||
5,000,000 | 2021-CRE5-C 系列(1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 2.35%, 2.35% Floor) |
7.03% | (a) | 07/15/2036 | 4,682,315 | |||||||||||
地中海信托基金, |
| |||||||||||||||
4,985,190 | 2021-MDLN-G 系列(1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 5.25%, 5.25% 下限) |
9.94% | (a) | 11/15/2038 | 4,571,485 | |||||||||||
MFT 信托, |
| |||||||||||||||
600,000 | 系列 2020-ABC-D |
3.48% | (a) (d) | 02/10/2042 | 377,001 |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。 | 半年度报告 | | | 2023年3月31日 | 11 |
投资时间表 DoubleLine Yield 机会基金 (续) |
P校长A安装 $ | S安全 D描述 | R吃了 | M成熟度 | V价值 $ | ||||||||||||
MHC 商业抵押信托, |
| |||||||||||||||
4,000,000 | 2021-MHC2-J 系列(1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 4.25%, 4.25% Floor) |
8.93% | (a) | 05/15/2038 | 3,655,878 | |||||||||||
摩根士丹利美国银行美林证券 信托, |
| |||||||||||||||
7,186,250 | 系列 2015-C21-C |
4.13% | (d) | 03/15/2048 | 5,413,460 | |||||||||||
5,000,000 | 系列 2015-C27-D |
3.24% | (a) (d) | 12/15/2047 | 3,854,177 | |||||||||||
3,675,000 | 系列 2017-C34-D |
2.70% | (a) | 11/15/2052 | 2,200,664 | |||||||||||
摩根士丹利资本信托, |
| |||||||||||||||
2,000,000 | 系列 2018-H4-D |
3.00% | (a) | 12/15/2051 | 1,152,379 | |||||||||||
5,000,000 | 2019-PLND-G 系列(1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 3.65%, 3.65% 下限) |
8.33% | (a) | 05/15/2036 | 3,053,419 | |||||||||||
458,695,047 | 系列 2022-L8-XA |
0.04% | (d) (h) | 04/15/2055 | 1,807,167 | |||||||||||
SMR 抵押信托, |
| |||||||||||||||
7,148,179 | 系列 2022-IND-G (1 个月抵押隔夜融资利率 + 7.50%,下限 7.50%) |
12.33% | (a) | 02/15/2039 | 6,049,854 | |||||||||||
塔拉尔森酒店投资组合信托基金, |
| |||||||||||||||
4,050,401 | 系列 2018-THL-F (1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 4.25%,下限 3.95%) |
8.96% | (a) | 11/11/2034 | 3,786,708 | |||||||||||
TPGI 信托, |
| |||||||||||||||
4,000,000 | 2021-DGWD-G 系列(1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 3.85%,3.85% Floor) |
8.53% | (a) | 06/15/2026 | 3,655,993 | |||||||||||
泰坦, |
||||||||||||||||
7,395,117 | 系列 2021-MHC-G (1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 4.20%,下限 4.20%) |
8.89% | (a) | 03/15/2038 | 6,924,415 | |||||||||||
瑞银商业抵押信托, |
| |||||||||||||||
5,000,000 | 系列 2017-C6-D |
2.50% | (a) (d) | 12/15/2050 | 3,130,623 | |||||||||||
2,500,000 | 系列 2018-C14-C |
5.22% | (d) | 12/15/2051 | 2,088,855 | |||||||||||
瑞银巴克莱 商业抵押贷款信托基金, |
| |||||||||||||||
6,891,216 | 系列 2013-C5-C |
3.89% | (a) (d) | 03/10/2046 | 4,992,675 | |||||||||||
Wachovia 银行商业抵押贷款信托基金, |
| |||||||||||||||
3,285,845 | 系列 2005-C21E |
4.79% | (a) (d) | 10/15/2044 | 2,572,181 | |||||||||||
富国银行商业抵押贷款信托基金, |
| |||||||||||||||
7,910,000 | 系列 2015-C28-D |
4.08% | (d) | 05/15/2048 | 6,505,860 | |||||||||||
2,000,000 | 系列 2016-C33-D |
3.12% | (a) | 03/15/2059 | 1,556,655 | |||||||||||
4,514,242 | 系列 2016-C34-C |
5.06% | (d) | 06/15/2049 | 3,546,417 | |||||||||||
3,200,000 | 系列 2017-RC1-D |
3.25% | (a) | 01/15/2060 | 2,276,374 | |||||||||||
|
|
|||||||||||||||
总计 非机构商业抵押贷款支持债务 (费用 235,434,072 美元) |
|
201,353,494 | ||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||
|
非机构住宅抵押贷款 义务 18.9% |
| ||||||||||||||
ACE 证券公司房屋净值贷款 信托, |
| |||||||||||||||
9,482,407 | 系列 2006-HE4-A2B (1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 0.22%,下限 0.22%) |
5.07% | 10/25/2036 | 3,627,724 | ||||||||||||
相信 AMSR, |
| |||||||||||||||
10,000,000 | 系列 2020-SFR4-G2 |
4.87% | (a) | 11/17/2037 | 9,293,072 | |||||||||||
康涅狄格大道证券信托基金, |
| |||||||||||||||
8,208,609 | 系列 2019-R05-1B1 (1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 4.10%) |
8.95% | (a) | 07/25/2039 | 8,303,185 | |||||||||||
3,900,000 | 系列 2019-R07-1B1 (1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 3.40%) |
8.25% | (a) | 10/25/2039 | 3,840,686 | |||||||||||
8,400,000 | 系列 2021-R02-2B2 (担保隔夜融资利率 30 天平均值 + 6.20%) |
10.76% | (a) | 11/25/2041 | 7,553,378 |
P校长A安装 $ | S安全 D描述 | R吃了 | M成熟度 | V价值 $ | ||||||||||||
全国另类贷款信托基金, |
| |||||||||||||||
6,023,112 | 系列 2005-J12-2A1 (1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 0.54%,下限 0.54%,上限 11.00%) |
5.39% | 08/25/2035 | 3,254,338 | ||||||||||||
深港住宅抵押贷款信托基金, |
| |||||||||||||||
10,000,000 | 系列 2020-2-B3 |
5.83% | (a) (d) | 05/25/2065 | 8,680,469 | |||||||||||
联邦住房贷款抵押贷款公司 STACR REMIC Trust, |
| |||||||||||||||
9,250,000 | 2020-DNA1-B2 系列(1 个月伦敦银行同业拆借利率 USD + 5.25%) |
10.10% | (a) | 01/25/2050 | 8,492,812 | |||||||||||
3,000,000 | 2020-DNA2-B2 系列(1 个月伦敦银行同业拆借利率 USD + 4.80%) |
9.65% | (a) | 02/25/2050 | 2,652,720 | |||||||||||
6,000,000 | 2020-DNA6-B2 系列(担保隔夜融资利率 30 天平均值 + 5.65%) |
10.21% | (a) | 12/25/2050 | 5,438,012 | |||||||||||
1,200,000 | 2020-HQA2-B1 系列(1 个月伦敦银行同业拆借利率 USD + 4.10%) |
8.95% | (a) | 03/25/2050 | 1,216,727 | |||||||||||
22,000,000 | 2020-HQA2-B2 系列(1 个月伦敦银行同业拆借利率 USD + 7.60%) |
12.45% | (a) | 03/25/2050 | 21,283,764 | |||||||||||
9,750,000 | 2020-HQA5-B2 系列(担保隔夜融资利率 30 天平均值 + 7.40%) |
11.96% | (a) | 11/25/2050 | 9,205,814 | |||||||||||
GS 抵押贷款支持证券信托基金, |
| |||||||||||||||
1,500,000 | 系列 2020-NQM1-B2 |
6.13% | (a) (d) | 09/27/2060 | 1,278,317 | |||||||||||
Homeward 机会基金信托基金, |
| |||||||||||||||
8,000,000 | 系列 2020-2-B1 |
5.45% | (a) (d) | 05/25/2065 | 7,128,982 | |||||||||||
547,027 | 系列 2020-BPL1-A2 |
5.44% | (a) (g) | 08/25/2025 | 538,795 | |||||||||||
摩根大通另类贷款信托基金, |
| |||||||||||||||
6,544,243 | 系列 2007-A2-12A1 (1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 0.40%,下限 0.40%,上限 11.50%) |
5.25% | 06/25/2037 | 2,701,171 | ||||||||||||
新的住宅抵押贷款信托, |
| |||||||||||||||
4,102,000 | 系列 2020-NQM2-B1 |
4.14% | (a) (d) | 05/24/2060 | 3,188,035 | |||||||||||
2,886,000 | 系列 2020-NQM2-B2 |
4.14% | (a) (d) | 05/24/2060 | 2,151,741 | |||||||||||
进步住宅信托基金, |
| |||||||||||||||
4,000,000 | 系列 2019-SFR3-G |
4.12% | (a) | 09/17/2036 | 3,780,240 | |||||||||||
TBW 抵押贷款支持直通信托, |
| |||||||||||||||
4,522,101 | 系列 2007-2-A1A |
5.96% | (d) | 07/25/2037 | 1,461,311 | |||||||||||
Verus 证券化信托, |
| |||||||||||||||
2,500,000 | 系列 2020-2-B1 |
5.36% | (a) (d) | 05/25/2060 | 2,343,513 | |||||||||||
5,000,000 | 系列 2020-4-B2 |
5.60% | (a) (d) | 05/25/2065 | 3,786,269 | |||||||||||
1,235,000 | 系列 2020-INV1-B1 |
5.75% | (a) (d) | 03/25/2060 | 1,156,427 | |||||||||||
3,300,000 | 系列 2020-INV1-B2 |
6.00% | (a) (d) | 03/25/2060 | 3,012,114 | |||||||||||
Vista Point 证券化信托基金, |
| |||||||||||||||
9,222,000 | 系列 2020-1-B2 |
5.38% | (a) (d) | 03/25/2065 | 8,289,232 | |||||||||||
3,396,000 | 系列 2020-2-B2 |
5.16% | (a) (d) | 04/25/2065 | 2,913,060 | |||||||||||
|
|
|||||||||||||||
非机构住宅抵押贷款债务总额 (费用 148,595,712 美元) |
|
136,571,908 | ||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||
美国公司债券 19.8% | ||||||||||||||||
3,280,000 | 空气方法公司 |
8.00% | (a) (e) | 05/15/2025 | 214,004 | |||||||||||
5,130,000 | 安联控股中间体有限责任公司 |
6.75% | (a) | 10/15/2027 | 4,762,948 | |||||||||||
7,425,000 | 联合环球控股有限责任公司 |
9.75% | (a) | 07/15/2027 | 6,624,956 | |||||||||||
4,485,000 | Artera 服务有限责任公司 |
9.03% | (a) | 12/04/2025 | 3,863,200 | |||||||||||
1,975,000 | ASP Unifrax 控股有限公司 |
7.50% | (a) | 09/30/2029 | 1,344,070 | |||||||||||
2,485,000 | BCPE 帝国控股有限公司 |
7.63% | (a) | 05/01/2027 | 2,272,905 |
12 | DoubleLine 收益机会基金 | 所附附附注是这些财务报表的组成部分。 |
(未经审计) 2023年3月31日 |
P校长A安装 $ | S安全 D描述 | R吃了 | M成熟度 | V价值 $ | ||||||||||||
535,000 | 义和团母公司有限公司 |
7.13% | (a) | 10/02/2025 | 533,111 | |||||||||||
4,000,000 | 凯撒娱乐有限公司 |
8.13% | (a) | 07/01/2027 | 4,083,600 | |||||||||||
595,000 | 嘉年华公司 |
7.63% | (a) | 03/01/2026 | 543,521 | |||||||||||
5,995,000 | 美国城堡控股公司 |
9.50% | (a) | 02/15/2028 | 2,464,604 | |||||||||||
3,315,000 | Cengage 学习有限公司 |
9.50% | (a) | 06/15/2024 | 3,208,257 | |||||||||||
1,865,000 | Clear Channel 户外控股有限公司 |
7.50% | (a) | 06/01/2029 | 1,327,134 | |||||||||||
2,335,000 | Cobra 收购有限公司 |
6.38% | (a) | 11/01/2029 | 1,351,790 | |||||||||||
405,000 | Coty, Inc. |
6.50% | (a) | 04/15/2026 | 403,389 | |||||||||||
1,365,000 | CSI 压缩机有限责任公司 |
7.50% | (a) | 04/01/2025 | 1,301,882 | |||||||||||
3,700,000 | CVR 氮气金融公司 |
6.13% | (a) | 06/15/2028 | 3,284,138 | |||||||||||
3,895,000 | 经销商轮胎有限责任公司 |
8.00% | (a) | 02/01/2028 | 3,500,553 | |||||||||||
1,175,000 | DISH DBS 公司 |
5.75% | (a) | 12/01/2028 | 879,047 | |||||||||||
5,583,000 | Embarq 公司 |
8.00% | 06/01/2036 | 2,352,872 | ||||||||||||
1,210,000 | 远藤卢森堡金融公司 SARL |
6.13% | (a) | 04/01/2029 | 896,163 | |||||||||||
4,395,000 | 耐力国际集团控股有限公司 |
6.00% | (a) | 02/15/2029 | 2,974,062 | |||||||||||
2,505,000 | EQM 中游合作伙伴有限责任公司 |
6.50% | (a) | 07/01/2027 | 2,430,677 | |||||||||||
2,665,000 | Ferrelgas LP |
5.88% | (a) | 04/01/2029 | 2,281,293 | |||||||||||
800,000 | 费蒂塔娱乐有限责任公司 |
6.75% | (a) | 01/15/2030 | 658,904 | |||||||||||
1,200,000 | 前沿通讯控股有限责任公司 |
6.75% | (a) | 05/01/2029 | 952,164 | |||||||||||
1,640,000 | Full House Resorts |
8.25% | (a) | 02/15/2028 | 1,493,876 | |||||||||||
965,000 | 海塔控股有限责任公司 |
6.75% | (a) | 04/15/2029 | 822,243 | |||||||||||
3,000,000 | Illuminate B |
9.00% | (a) | 07/01/2028 | 2,662,247 | |||||||||||
1,443,433 | 捷蓝直通信托-B 级 |
8.00% | 11/15/2027 | 1,439,837 | ||||||||||||
1,010,000 | LBM 收购有限责任公司 |
6.25% | (a) | 01/15/2029 | 774,160 | |||||||||||
1,370,000 | 狮门资本控股有限责任公司 |
5.50% | (a) | 04/15/2029 | 902,255 | |||||||||||
3,030,000 | LSF9 亚特兰蒂斯控股有限责任公司 |
7.75% | (a) | 02/15/2026 | 2,755,409 | |||||||||||
2,550,000 | 麦格劳-希尔教育有限公司 |
5.75% | (a) | 08/01/2028 | 2,221,496 | |||||||||||
1,840,000 | 梅蒂斯合并子有限责任公司 |
6.50% | (a) | 05/15/2029 | 1,534,229 | |||||||||||
2,080,000 | Minerva Merger Sub, Inc |
6.50% | (a) | 02/15/2030 | 1,688,460 | |||||||||||
3,005,000 | NFP 公司 |
6.88% | (a) | 08/15/2028 | 2,581,505 | |||||||||||
5,765,000 | NGL 能源运营有限责任公司 |
7.50% | (a) | 02/01/2026 | 5,567,742 | |||||||||||
1,575,000 | Nustar Logis |
6.38% | 10/01/2030 | 1,512,961 | ||||||||||||
250,000 | 奥林巴斯水务美国控股公司 |
6.25% | (a) | 10/01/2029 | 185,279 | |||||||||||
780,000 | Park River 控股有限公司 |
5.63% | (a) | 02/01/2029 | 532,704 | |||||||||||
1,435,000 | PECF 美国中级控股公司 |
8.00% | (a) | 11/15/2029 | 954,698 | |||||||||||
1,250,000 | 高性能食品集团有限公司 |
6.88% | (a) | 05/01/2025 | 1,254,269 | |||||||||||
3,835,000 | PetSmart, Inc. |
7.75% | (a) | 02/15/2029 | 3,768,578 | |||||||||||
7,250,000 | 放射学合作伙伴有限公司 |
9.25% | (a) | 02/01/2028 | 4,015,739 | |||||||||||
150,000 | 皇家加勒比邮轮有限公司 |
7.25% | (a) | 01/15/2030 | 151,072 | |||||||||||
200,000 | Sabre Global, Inc |
9.25% | (a) | 04/15/2025 | 188,592 | |||||||||||
3,305,000 | Sabre Global, Inc |
7.38% | (a) | 09/01/2025 | 2,956,323 | |||||||||||
2,635,000 | SEG 控股有限责任公司 |
5.63% | (a) | 10/15/2028 | 2,504,547 | |||||||||||
4,170,000 | SWF 托管发行人公司 |
6.50% | (a) | 10/01/2029 | 2,570,597 | |||||||||||
3,410,000 | TKC 控股有限公司 |
10.50% | (a) | 05/15/2029 | 2,132,514 | |||||||||||
885,000 | TMS 国际株式会社 |
6.25% | (a) | 04/15/2029 | 683,336 | |||||||||||
780,000 | TransDigM, Inc. |
8.00% | (a) | 12/15/2025 | 795,113 | |||||||||||
4,798,000 | Trident TPI 控股有限公司 |
9.25% | (a) | 08/01/2024 | 4,758,823 | |||||||||||
2,365,000 | Triton 水务控股有限公司 |
6.25% | (a) | 04/01/2029 | 1,880,199 | |||||||||||
6,300,000 | 凯旋集团有限公司 |
7.75% | 08/15/2025 | 5,788,755 | ||||||||||||
3,590,000 | 优步科技公司 |
8.00% | (a) | 11/01/2026 | 3,684,058 | |||||||||||
1,500,000 | 优步科技公司 |
7.50% | (a) | 09/15/2027 | 1,548,270 | |||||||||||
1,785,000 | 联合天然食品公司 |
6.75% | (a) | 10/15/2028 | 1,660,603 | |||||||||||
2,460,000 | Uniti 集团 LP |
6.50% | (a) | 02/15/2029 | 1,503,687 | |||||||||||
2,845,000 | Univision Communicat |
6.63% | (a) | 06/01/2027 | 2,700,190 | |||||||||||
4,000,000 | Verscend 托管公司 |
9.75% | (a) | 08/15/2026 | 4,003,820 | |||||||||||
2,400,000 | ViaSat, Inc. |
6.50% | (a) | 07/15/2028 | 1,776,000 |
P校长A安装 $ | S安全 D描述 | R吃了 | M成熟度 | V价值 $ | ||||||||||||
1,050,000 | Vibrantz 技术有限公司 |
9.00% | (a) | 02/15/2030 | 807,429 | |||||||||||
2,165,000 | 维京邮轮有限公司 |
13.00% | (a) | 05/15/2025 | 2,288,751 | |||||||||||
2,375,000 | Virtusa 公司 |
7.13% | (a) | 12/15/2028 | 1,868,743 | |||||||||||
1,255,000 | 威德福德国际有限公司 |
6.50% | (a) | 09/15/2028 | 1,258,332 | |||||||||||
3,280,000 | 威德福德国际有限公司 |
8.63% | (a) | 04/30/2030 | 3,358,589 | |||||||||||
2,540,000 | Wheel Pros, Inc. |
6.50% | (a) | 05/15/2029 | 1,155,700 | |||||||||||
|
|
|||||||||||||||
美国公司债券总额 (费用 176,873,060 美元) |
|
143,200,974 | ||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||
|
美国政府和机构抵押贷款支持 义务 2.4% |
| ||||||||||||||
联邦住房贷款抵押贷款公司 REMICS, |
| |||||||||||||||
2,661,452 | 3997-SA 系列(-1 x 1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.50%,上限 6.50%) |
1.82% | (h) (i) | 02/15/2042 | 321,615 | |||||||||||
2,951,872 | 4091-VI 系列(-1 x 1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 5.00%,上限 5.00%) |
0.34% | (h) (i) | 11/15/2040 | 196,844 | |||||||||||
5,739,633 | 4119-SC 系列(-1 x 1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.15%,上限 6.15%) |
1.47% | (h) (i) | 10/15/2042 | 647,685 | |||||||||||
3,128,996 | 4643-SA 系列(-1 x 1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.00%,上限 6.00%) |
1.32% | (h) (i) | 01/15/2047 | 348,203 | |||||||||||
10,828,651 | 系列 4863-IA |
4.50% | (h) | 03/15/2045 | 1,332,955 | |||||||||||
16,500,645 | 5004-SD 系列(-1 x 抵押隔夜融资利率 30 天平均值 + 6.10%,上限 6.10%) |
1.54% | (h) (i) | 08/25/2050 | 2,457,253 | |||||||||||
联邦住房贷款抵押贷款公司, |
| |||||||||||||||
7,491,519 | 313-S1 系列(-1 x 1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 5.90%,上限 5.90%) |
1.22% | (h) (i) | 09/15/2043 | 763,280 | |||||||||||
联邦全国抵押贷款协会 REMICS, |
| |||||||||||||||
7,932,958 | 系列 2012-124-SE(-1 x 1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.15%,上限 6.15%) |
1.30% | (h) (i) | 11/25/2042 | 862,559 | |||||||||||
9,895,424 | 系列 2012-84-HS(-1 x 1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.00%,上限 6.00%) |
1.15% | (h) (i) | 08/25/2042 | 1,155,576 | |||||||||||
5,541,214 | 系列 2017-69-ES(-1 x 1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.15%,上限 6.15%) |
1.30% | (h) (i) | 09/25/2047 | 592,867 | |||||||||||
7,401,982 | 系列 2019-25-SB(-1 x 1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.05%,上限 6.05%) |
1.20% | (h) (i) | 06/25/2049 | 738,452 | |||||||||||
联邦全国抵押贷款协会, |
| |||||||||||||||
45,317,621 | 系列 2019-M26-X1 |
0.62% | (d) (h) | 03/25/2030 | 1,342,602 | |||||||||||
政府全国抵押贷款协会, |
| |||||||||||||||
11,152,065 | 系列 2019-22-SA(-1 x 1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 5.60%,上限 5.60%) |
0.84% | (h) (i) | 02/20/2045 | 991,059 | |||||||||||
6,131,082 | 系列 2020-21-NS(-1 x 1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.05%,上限 6.05%) |
1.29% | (h) (i) | 04/20/2048 | 535,232 | |||||||||||
7,323,566 | 系列 2020-47-SL(-1 x 1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 5.37%,上限 5.37%) |
0.61% | (h) (i) | 07/20/2044 | 511,210 | |||||||||||
13,213,115 | 系列 2020-61-SU(-1 x 1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 5.60%,上限 5.60%) |
0.87% | (h) (i) | 07/16/2045 | 1,202,827 | |||||||||||
4,909,941 | 系列 2020-77-SU(-1 x 1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 6.10%,上限 6.10%) |
1.34% | (h) (i) | 09/20/2047 | 574,626 | |||||||||||
26,989,273 | 系列 2021-97-SG(-1 x 担保隔夜融资利率 30 天平均值 + 2.60%,上限 2.60%) |
0.00% | (h) (i) | 06/20/2051 | 237,838 |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。 | 半年度报告 | | | 2023年3月31日 | 13 |
投资时间表 DoubleLine Yield 机会基金 (续) |
P校长A安装 $ | S安全 D描述 | R吃了 | M成熟度 | V价值 $ | ||||||||||||
全国政府抵押贷款协会, (续) |
| |||||||||||||||
31,910,322 | 系列 2021H04-BI |
1.39% | (d) (h) | 02/01/2071 | 1,478,112 | |||||||||||
32,210,790 | 系列 2021H07-AI |
0.01% | (d) (h) | 05/20/2071 | 1,284,325 | |||||||||||
|
|
|||||||||||||||
美国政府和机构抵押贷款担保债务总额 (费用 30,584,950 美元) |
|
17,575,120 | ||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||
托管票据 0.0%(n) | ||||||||||||||||
500,000 | Alpha Holdings S.A. de C.V(b) (j) |
| ||||||||||||||
500,000 | Alpha Holdings S.A. de C.V(b) (j) |
| ||||||||||||||
3,500,000 | 阿尔法控股 S.A. de C.V. (b) (j) |
| ||||||||||||||
3,500,000 | Alpha Holdings S.A. de C.V(b) (j) |
| ||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||
托管票据总额 (成本 $-) |
|
| ||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||
优先股 1.1% | ||||||||||||||||
AGNC 投资公司, |
| |||||||||||||||
400,000 | F 系列(3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 4.70%) |
6.13% | (f) | 04/15/2025 | 7,804,000 | |||||||||||
10,223 | 河床科技, Inc.(b) (j) |
2,607 | ||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||
优先股总数 (费用 8,891,565 美元) |
|
7,806,607 | ||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||
房地产投资信托基金 1.0% | ||||||||||||||||
650,000 | AGNC 投资公司 |
6,552,000 | ||||||||||||||
30,000 | 奇美拉投资公司(3 个月伦敦银行同业拆借利率 + 5.38%) |
8.00% | (f) | 03/30/2024 | 567,000 | |||||||||||
|
|
|||||||||||||||
房地产投资信托总额 (费用 6,788,236 美元) |
|
7,119,000 | ||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||
短期投资 1.5% | ||||||||||||||||
3,685,381 | 第一美国政府债务基金- U 类 |
4.66% | (k) | 3,685,381 | ||||||||||||
3,685,380 | 摩根大通美国政府货币市场基金-机构股票 类别 |
4.73% | (k) | 3,685,380 | ||||||||||||
3,685,381 | 摩根士丹利机构流动性基金政府投资组合- 机构股票类别 |
4.74% | (k) | 3,685,381 | ||||||||||||
|
|
|||||||||||||||
短期投资总额 (费用 11,056,142 美元) |
|
11,056,142 | ||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||
投资总额 126.5% (费用 1,093,673,201 美元)(m) |
|
914,928,174 | ||||||||||||||
超过其他资产的负债 (26.5)% |
|
(191,728,776 | ) | |||||||||||||
|
|
|||||||||||||||
净资产 100.0% | $ | 723,199,398 | ||||||||||||||
|
|
|
|||||
安全类型明细占净资产的百分比: | |||||
非机构商业抵押贷款支持债务 |
27.8% | ||||
美国公司债券 |
19.8% | ||||
非机构住宅抵押贷款 债务 |
18.9% | ||||
外国公司债券 |
18.5% | ||||
抵押贷款义务 |
17.9% | ||||
银行贷款 |
11.4% | ||||
资产支持债务 |
3.5% | ||||
外国政府债券、外国机构和外国政府赞助的公司 |
2.7% | ||||
美国政府和机构抵押贷款支持债务 |
2.4% | ||||
短期投资 |
1.5% | ||||
优先股 |
1.1% | ||||
房地产投资信托基金 |
1.0% | ||||
托管笔记 |
0.0% | (n) | |||
其他资产和负债 |
(26.5)% | ||||
|
|
||||
100.0% | |||||
|
|
投资明细占净资产的百分比: | |||||
非机构商业抵押贷款支持债务 |
27.8% | ||||
非机构住宅抵押贷款 债务 |
18.9% | ||||
抵押贷款义务 |
17.9% | ||||
能量 |
7.5% | ||||
电子/电气 |
3.6% | ||||
资产支持债务 |
3.5% | ||||
媒体 |
3.5% | ||||
商业服务 |
3.3% | ||||
科技 |
2.9% | ||||
房地产 |
2.9% | ||||
外国政府债券、外国机构和外国政府赞助的公司 |
2.7% | ||||
化学品/塑料 |
2.6% | ||||
美国政府和机构抵押贷款支持债务 |
2.4% | ||||
航空航天与国防 |
2.3% | ||||
公共事业 |
2.2% | ||||
消费品 |
2.1% | ||||
运输 |
2.1% | ||||
短期投资 |
1.5% | ||||
零售商(食品/药品除外) |
1.5% | ||||
医疗保健 |
1.3% | ||||
电信 |
1.3% | ||||
金融中介机构 |
1.2% | ||||
汽车 |
1.2% | ||||
酒店/汽车旅馆/旅馆和赌场 |
1.1% | ||||
采矿 |
1.1% | ||||
金融 |
1.1% | ||||
保险 |
1.0% | ||||
商业设备和服务 |
0.9% | ||||
容器和玻璃制品 |
0.8% | ||||
食品 |
0.7% | ||||
建筑和开发(包括钢铁/金属) |
0.6% | ||||
休闲 |
0.5% | ||||
工业设备 |
0.5% | ||||
多元化制造 |
0.4% | ||||
化学产品 |
0.4% | ||||
食品/药品零售商 |
0.3% | ||||
施工 |
0.3% | ||||
环境控制 |
0.3% | ||||
药品 |
0.1% | ||||
餐饮服务 |
0.1% | ||||
化妆品/洗漱用品 |
0.1% | ||||
其他资产和负债 |
(26.5)% | ||||
|
|
||||
100.0% | |||||
|
|
14 | DoubleLine 收益机会基金 | 所附附附注是这些财务报表的组成部分。 |
(未经审计) 2023年3月31日 |
(a) | 根据1933年《证券法》第144A条,证券免于注册。这些 证券可以通过免注册的交易转售给合格的机构买家。 |
(b) | 使用重要的不可观察的输入来确定值。 |
(c) | 证券支付的利率代表支付更多 优先部分后的剩余现金流。披露的利率反映了截至期末的估计有效利率。 |
(d) | 息票利率根据标的抵押品的加权平均息率而变化。 如果构成抵押品的标的资产的加权平均票面利率增加或减少,则该证券的票面利率将相应增加或降低。披露的利率截至期末。 |
(e) | 安全系统处于默认状态或未能按计划付款。收入不在 应计中。 |
(f) | 永久到期。披露的日期是证券的下一次通话日期。 |
(g) | Step Bond;优惠券利率根据预先确定的时间表或活动而变化。显示的利率 是期末的有效利率。 |
(h) | 仅限利息的担保 |
(i) | 反向浮动利率证券,其利率变动方向与 参考利率相反。参考利率通常基于负乘数或斜率。利率也可能受到上限或下限的限制。 |
(j) | 非创收担保 |
(k) | 截至期末的七天收益率 |
(l) | 优惠券利率是可变的,也可以根据组成部分浮动,包括但不限于 参考利率和利差。这些证券在描述中可能未注明参考利率和/或利差。披露的利率截至期末。 |
(m) | 根据基金的信贷协议,贷款人已通过其代理人获得基金所有投资的 担保权益,以基金通过信贷额度向贷款人借款(见附注9)。 |
(n) | 占净资产的不到0.05% |
PIK | A 实物付款发行人可以用现金或其他证券支付利息或股息的证券。这些额外证券通常与原始持有的证券具有相同的 条款。 |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。 | 半年度报告 | | | 2023年3月31日 | 15 |
资产负债表 |
(未经审计) 2023年3月31日 |
资产 |
|||||
按价值计算的证券投资* |
$ | 903,872,030 | |||
按价值计算的短期投资* |
11,056,142 | ||||
应收利息和股息 |
13,045,353 | ||||
出售投资的应收账款 |
1,559,309 | ||||
现金 |
149,507 | ||||
预付费用和其他资产 |
110,565 | ||||
总资产 |
929,792,906 | ||||
负债 |
|||||
应付贷款(见附注 9) |
185,000,000 | ||||
应为购买的投资支付款项 |
19,043,145 | ||||
应付的投资咨询费 |
1,042,407 | ||||
应付利息费用 |
971,315 | ||||
支付给经纪商进行股息再投资 |
199,569 | ||||
应付行政费、基金会计费和托管费 |
175,551 | ||||
应付的专业费用 |
96,308 | ||||
应付受托人费用(见附注 7) |
33,509 | ||||
应计费用 |
31,704 | ||||
负债总额 |
206,593,508 | ||||
承付款和意外开支(见附注 2、附注 8 和附注 9) |
|||||
净资产 |
$ | 723,199,398 | |||
净资产包括: |
|||||
资本股票(面值0.00001美元) |
$ | 479 | |||
额外实收 资本 |
949,146,071 | ||||
可分配收益总额(亏损)(见附注 5) |
(225,947,152 | ) | |||
净资产 |
$ | 723,199,398 | |||
*已确定的成本: |
|||||
证券投资 |
$ | 1,082,617,079 | |||
短期投资 |
11,056,142 | ||||
已发行股票和每股净资产价值: |
|||||
已发行股份(无限授权) |
47,945,779 | ||||
每股净资产价值 |
$ | 15.08 |
16 | DoubleLine 收益机会基金 | 所附附附注是这些财务报表的组成部分。 |
运营声明 |
(未经审计) 截至2023年3月31日的期间 |
投资收益 |
|||||
收入: |
|||||
利息 |
$ | 41,561,081 | |||
来自非关联证券的股息 |
806,636 | ||||
总投资收益 |
42,367,717 | ||||
费用: |
|||||
投资咨询费 |
6,220,244 | ||||
利息支出 |
5,502,607 | ||||
管理、基金会计和托管费 |
189,874 | ||||
杂项开支 |
152,402 | ||||
专业费用 |
100,311 | ||||
受托人费用 |
49,458 | ||||
股东报告费用 |
35,112 | ||||
注册费 |
28,833 | ||||
保险费用 |
12,882 | ||||
支出总额 |
12,291,723 | ||||
净投资收益 (亏损) |
30,075,994 | ||||
已实现和未实现收益(亏损) |
|||||
投资的已实现净收益(亏损): |
(14,741,558 | ) | |||
投资未实现增值(折旧)的净变化: |
11,510,376 | ||||
投资的已实现和未实现的净收益(亏损) |
(3,231,182 | ) | |||
运营带来的 净资产净增加(减少) |
$ | 26,844,812 |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。 | 半年度报告 | | | 2023年3月31日 | 17 |
净资产变动表 |
|
期限已结束 2023年3月31日 (未经审计) |
年末 2022年9月30日 | |||||||||
运营 |
||||||||||
净投资收益(亏损) |
$ | 30,075,994 | $ | 60,830,540 | ||||||
投资的已实现净收益(亏损) |
(14,741,558 | ) | 477,678 | |||||||
投资未实现增值(折旧)的净变化 |
11,510,376 | (233,725,545 | ) | |||||||
运营产生的净资产增加(减少) |
26,844,812 | (172,417,327 | ) | |||||||
向股东分配 |
||||||||||
来自收益 |
(33,571,635 | ) | (64,251,930 | ) | ||||||
摘自《资本回报》 |
| (2,891,339 | ) | |||||||
向股东分配的总额 |
(33,571,635 | ) | (67,143,269 | ) | ||||||
净股票交易 |
||||||||||
净股交易 交易产生的净资产增加(减少) |
| | ||||||||
净资产的总增加(减少) |
$ | (6,726,823 | ) | $ | (239,560,596 | ) | ||||
净资产 |
||||||||||
期初 |
$ | 729,926,221 | $ | 969,486,817 | ||||||
期末 |
$ | 723,199,398 | $ | 729,926,221 |
18 | DoubleLine 收益机会基金 | 所附附附注是这些财务报表的组成部分。 |
现金流量表 |
(未经审计) 截至2023年3月31日的期间 |
经营活动提供的(用于)现金流 |
|||||
运营产生的净资产增加(减少) |
$ | 26,844,812 | |||
为调节净资产从 业务变动到(用于)经营活动提供的净现金而进行的调整: |
|||||
购买长期投资 |
(43,046,510 | ) | |||
处置长期投资的收益 |
67,036,343 | ||||
处置短期 投资所得(购买)净收益 |
(1,706,181 | ) | |||
保费/折扣的净摊销(增加) |
(1,760,681 | ) | |||
投资已实现(收益)净亏损 |
14,741,558 | ||||
投资未实现(增值)折旧的净变化 |
(11,510,376 | ) | |||
(增加)减少: |
|||||
出售投资的应收账款 |
3,835,898 | ||||
应收利息和股息 |
579,100 | ||||
预付费用和其他资产 |
(86,709 | ) | |||
增加(减少): |
|||||
应为购买的投资支付款项 |
18,784,550 | ||||
应付利息费用 |
133,093 | ||||
应付的投资咨询费 |
(59,809 | ) | |||
支付给经纪商进行股息再投资 |
(6,988 | ) | |||
应付的受托人费用 |
(3,937 | ) | |||
应计费用 |
(33,202 | ) | |||
应付行政费、基金会计费和托管费 |
(34,124 | ) | |||
应付的专业费用 |
(928 | ) | |||
(用于)经营活动提供的净现金 |
73,705,909 | ||||
融资活动提供的(用于)现金流 |
|||||
减少借款 |
(40,000,000 | ) | |||
支付给普通股股东的现金分红 |
(33,571,635 | ) | |||
由(用于)融资活动提供的净现金 |
(73,571,635 | ) | |||
现金净变动 |
|||||
期初现金 |
15,233 | ||||
期末现金 |
$ | 149,507 | |||
现金流和 的补充披露非现金信息 |
|||||
为未偿贷款利息支付的现金 |
$ | 5,366,252 |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。 | 半年度报告 | | | 2023年3月31日 | 19 |
财务要闻 |
|
期限已结束 2023年3月31日 (未经审计) |
年末 2022年9月30日 |
年末 2021年9月30日 |
期限已结束 2020年9月30日(a) |
|||||||||||||
净资产价值, 期初 |
$ | 15.22 | $ | 20.22 | $ | 19.09 | $ | 20.00 | ||||||||
投资业务收入(亏损): |
||||||||||||||||
净投资收益(亏损) (b) |
0.63 | 1.27 | 1.27 | 0.55 | ||||||||||||
投资净收益(亏损)(已实现和 未实现) |
(0.07 | ) | (4.87 | ) | 1.26 | (0.76 | ) | |||||||||
来自投资业务的总额 |
0.56 | (3.60 | ) | 2.53 | (0.21 | ) | ||||||||||
更少的分布: |
||||||||||||||||
来自净投资收益的分配 |
(0.70 | ) | (1.34 | ) | (1.40 | ) | (0.57 | ) | ||||||||
资本回报 |
| (0.06 | ) | | (g) | (0.13 | ) | |||||||||
总分布 |
(0.70 | ) | (1.40 | ) | (1.40 | ) | (0.70 | ) | ||||||||
期末净资产价值 |
$ | 15.08 | $ | 15.22 | $ | 20.22 | $ | 19.09 | ||||||||
市场价格,期末 |
$ | 13.99 | $ | 13.49 | $ | 19.11 | $ | 18.29 | ||||||||
净资产价值的总回报率 (c) |
3.73% | (f) | (18.63 | )% | 13.53% | (0.83 | )%(f) | |||||||||
市价总回报率 (d) |
9.02% | (f) | (23.13 | )% | 12.36% | (4.95 | )%(f) | |||||||||
补充数据: |
||||||||||||||||
期末净资产(000s) |
$ | 723,199 | $ | 729,926 | $ | 969,487 | $ | 915,498 | ||||||||
与平均净资产的比率: |
||||||||||||||||
费用,包括利息支出 |
3.38% | (e) | 2.60% | 2.22% | 1.86% | (e) | ||||||||||
净投资收益(亏损) |
8.28% | (e) | 7.01% | 6.30% | 5.11% | (e) | ||||||||||
投资组合周转率 |
5% | (f) | 19% | 44% | 16% | (f) |
(a) | 2020 年 2 月 26 日开始运营。 |
(b) | 根据该期间的平均已发行股票计算。 |
(c) | 净资产价值的总回报率是根据该期间第一个营业日的普通股净资产价值和该期间最后一个工作日的收盘净资产价值计算的。假设股息和分配按基金股息再投资计划下获得的价格进行再投资。净资产价值的总回报率不反映投资者支付的任何销售负担。 |
(d) | 市价总回报率根据基金 股票的纽约证券交易所市场价格计算,不包括经纪佣金的影响。假设股息和分配按基金股息再投资计划下获得的价格进行再投资。市价的总回报率不反映投资者支付的任何销售负担 。 |
(e) | 按年计算 |
(f) | 未按年计算 |
(g) | 每股低于 0.005 美元 |
20 | DoubleLine 收益机会基金 | 所附附附注是这些财务报表的组成部分。 |
财务报表附注 |
(未经审计) 2023年3月31日 |
1。组织
DoubleLine Yield 机会基金(以下简称 “基金”)是一家非多元化、有限期限的封闭式管理投资公司,根据经修订的1940年《投资公司法》(1940年法案)注册。该基金于2019年9月17日作为马萨诸塞州商业信托基金成立,并于2020年2月26日开始运营。该基金在纽约证券交易所(NYSE)上市,代码为DLY。基金的投资目标是寻求高水平的总回报, 将重点放在当前收入上。
基金的期限有限,打算自基金初始注册声明 生效日,即2032年2月25日(解散日期)十二周年之后的第一个工作日终止;前提是基金董事会(董事会)可以通过董事会多数成员和 百分之七十五(75%)的常任受托人的投票,该期限在第二次修订和重述的基金中定义未经股东批准,协议和信任声明(董事会行动投票)延长了解散日期 日期 (i) 一次,最长为一年,(ii) 再持续最多六个月,直至最初解散日期之后的第十八个月,该日期随后将成为解散日期。在 解散日,每位实益权益普通股持有人(普通股股东)将按比例获得截至解散日确定的基金净资产的一部分。董事会可以通过董事会行动投票, 促使基金在解散日期(如上所述延长)之前的十二个月内向所有普通股股东进行要约,以等于要约到期日每股普通股净资产价值(NAV)的 价格购买基金当时已发行普通股的100%(NAV)(符合条件的要约)。在符合条件的要约中,基金将提议购买每位 普通股股东持有的所有普通股;前提是如果正确投标的普通股数量将导致基金的总净资产低于2亿美元(解散门槛),则符合条件的要约将被取消,不会根据合格要约回购 普通股,基金将按原计划终止。
基金的财政年度结束时间为9月30日,这些财务报表所涵盖的期限为截至2023年3月31日的六个月(期末)。
2。重要会计政策
基金是一家投资公司,适用财务会计准则委员会(FASB)在主题946 “金融服务投资 公司” 中发布的会计和报告指南。以下是养恤基金重要会计政策的摘要。这些政策符合 美利坚合众国(US GAAP)普遍接受的会计原则。
A. 证券估值。基金采用了美国公认会计原则公允价值会计准则,该准则确立了公允价值的定义并规定了衡量公允价值的等级制度。这些标准要求进一步披露用于制定公允价值衡量标准的 各种投入和估值技术,并讨论在此期间估值技术和相关投入的变化。这些输入总结为下面列出的三个主要层面:
| Level 1相同证券在活跃市场上未经调整的报价市场价格 |
| Level 2非活跃市场中相同或相似资产的报价,或源自 可观测市场数据的输入 |
| 第 3 级重大不可观察的输入(包括报告实体的估计和假设) |
国内外固定收益证券的估值通常根据独立 定价服务提供的评估确定。供应商通常根据下表中描述的一项或多项输入对此类证券进行估值,该输入并非完整清单。该表提供了通常与估值基金获准投资的 特定类别固定收益证券相关的投入示例。但是,这些分类并不是排他性的,任何投入都可用于估值任何其他类别的固定收益证券。使用下表所述的 类似估值技术和投入的证券被归类为公允价值层次结构的第 2 级。如果重要输入无法观察,则这些值通常被归类为 Level 3。资产和负债可以在不同级别之间转移。
半年度报告 | | | 2023年3月31日 | 21 |
财务 报表附注(续) |
固定收益类别 | 输入示例 | |||||
全部 |
基准收益率、交易、买盘、报价、交易商和交易系统的报价、市场上观察到的新发行、利差和其他关系;以及专有定价模型,例如使用现金流、财务或抵押品表现等因素计算的收益率指标以及其他参考数据(统称为标准 输入) | |||||
公司债券和票据; 可转换证券 |
发行人的标准投入和标的股权 | |||||
美国政府和政府 机构的债券和票据 |
标准输入 | |||||
住宅和商业抵押贷款支持债务; 资产支持债务(包括抵押贷款债务) |
标准投入和现金流、预付款信息、违约率、拖欠和亏损假设、抵押品特征、信用增强和具体交易 信息,受托人报告 | |||||
银行贷款 |
标准输入 |
注册的开放式管理投资公司的投资将根据 此类投资的资产净值进行估值,并被归类为公允价值层次结构的第一级。
在国家证券或大宗商品交易所交易的普通股、交易所交易基金和金融 衍生工具,例如期货合约或期权合约,其估值通常为最近公布的销售价格,对于普通股和交易所交易基金, 或者,对于期货合约或期权合约,则按相关交易所确定的结算价格估值。如果这些证券交易活跃且未进行估值调整,则它们被归类为公允价值层次结构的第一级。
非处方药金融衍生工具 工具,例如远期货币交易合约、期权合约或互换协议,其价值来自标的资产价格、指数、参考利率、其他投入或这些因素的组合。这些工具 通常根据独立定价服务或经纪交易商报价提供的评估进行估值。根据工具和交易条款,定价 服务提供商可以使用模拟定价模型等一系列技术来估算衍生工具的价值。定价模型使用发行人的详细信息以及从活跃报价的市场观察到的其他信息,例如指数、利差、利率、曲线、股息和 汇率。使用与上述相似估值技术和投入的衍生品通常被归类为公允价值层次结构的第 2 级。
基金持有的整笔贷款、证券化和某些其他类型的另类贷款相关工具可以根据第三方定价服务提供的价格 进行估值。
独立定价服务机构提供的在可靠程度上活跃的二级市场存在的优先担保浮动利率贷款的估值将按此类贷款市场上最后可用的买入/卖出价格的平均值计算。根据DoubleLine Capital LP( Advisor或DoubleLine Capital)的判断,如果活跃的二级市场不存在到可靠的程度,则此类贷款将根据某些因素按公允价值进行估值。
对于某些与商业 房地产相关的、与住宅房地产相关的投资以及可能存在有限市场的某些其他投资,基金可以根据独立估值顾问或类似的定价代理人进行的评估对此类投资进行估值。但是,除非投资的资产净值、市场价格和其他方面超过一定的重要性阈值,否则不得聘请独立估值公司对资产进行评估。
董事会已采用定价和估值政策,供基金及其估值指定人(定义见下文)在计算基金 资产净值时使用。根据1940年法案的第2a-5条,基金已指定顾问为其估值指定人,负责进行所有公允价值的确定,并履行估值指定人根据规则2a-5可能履行的所有 职责。估值设计人有权对投资组合 证券和其他资产的公允价值做出所有必要的决定,这些资产的市场报价不容易获得,或者被认为从经纪商和交易商或独立定价服务获得的价格不可靠。
22 | DoubleLine 收益机会基金 |
(未经审计) 2023年3月31日 |
以下是根据截至2023年3月31日基金投资估值所用的输入得出的公允估值摘要 :
类别 | ||||||||||
证券投资 |
||||||||||
第 1 级 |
||||||||||
短期投资 |
$ | 11,056,142 | ||||||||
优先股 |
7,804,000 | |||||||||
房地产投资信托基金 |
7,119,000 | |||||||||
第 1 级总计 |
25,979,142 | |||||||||
第 2 级 |
||||||||||
非机构商业抵押贷款支持债务 |
$ | 201,353,494 |
||||||||
美国公司债券 |
143,200,974 | |||||||||
非机构住宅抵押贷款 债务 |
136,571,908 | |||||||||
外国公司债券 |
133,943,121 | |||||||||
抵押贷款义务 |
126,681,890 | |||||||||
银行贷款 |
82,485,463 | |||||||||
外国政府债券、外国机构和外国政府赞助的公司 |
19,568,182 | |||||||||
资产支持债务 |
18,235,633 | |||||||||
美国政府和机构抵押贷款支持债务 |
17,575,120 | |||||||||
第 2 级总计 |
879,615,785 | |||||||||
第 3 级 |
||||||||||
资产支持债务 |
$ | 6,731,876 | ||||||||
抵押贷款义务 |
2,550,500 | |||||||||
外国公司债券 |
48,264 | |||||||||
优先股 |
2,607 | |||||||||
托管笔记 |
| |||||||||
总等级 3 |
9,333,247 | |||||||||
总计 |
$ | 914,928,174 |
有关投资类别的进一步分类,请参见投资附表。
以下是使用大量不可观察的投入(3级)来确定公允价值的投资对账表:
公允价值为 2022 年 9 月 30 日 |
已实现净额 收益(损失) |
净变动 未实现 赞赏 (折旧)(c) |
净增量 (摊销) |
购买(a) | 销售(b) |
转入 第 3 级(d) |
转出 第 3 级的(d) |
截至的公允价值 3/31/2023 |
净变动 未实现 赞赏 (折旧) 在 证券上 举行于 3/31/2023(c) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
证券投资 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资产支持债务 |
$ | 12,701,366 | $ | | $ | (6,059,979 | ) | $ | | $ | 90,489 | $ | | $ | | $ | | $ | 6,731,876 | $ | (6,031,849 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
抵押贷款义务 |
2,923,176 | | (372,676 | ) | | | | | | 2,550,500 | (372,676 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外国公司债券 |
| 16,515 | 258,419 | | | (226,670 | ) | | | 48,264 | 68,105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
优先股 |
10,223 | | (7,616 | ) | | | | | | 2,607 | (7,616 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
托管笔记 |
| | | | | | | | | | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 |
234,840 | (235,427 | ) | 246,465 | | | (245,878 | ) | | | | | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
总计 |
$ | 15,869,605 | $ | (218,912 | ) | $ | (5,935,387 | ) | $ | | $ | 90,489 | $ | (472,448 | ) | $ | | $ | | $ | 9,333,247 | $ | (6,344,036 | ) |
(a) | 购买包括所有证券的购买、还款和公司行动。 |
(b) | 销售包括所有证券、到期日和股息的销售。 |
(c) | 2023 年 3 月 31 日持有 证券的未实现增值(折旧)净变动(折旧)与未实现增值净变化(折旧)之间的任何差异可能是由于某证券在任一期末均未持有或归类为三级。 |
(d) | 转入或退出第三级可归因于定价来源可用性的变化和/或用于衡量这些工具公允价值的重要投入的可观测性的变化。 |
半年度报告 | | | 2023年3月31日 | 23 |
财务 报表附注(续) |
以下是有关第 3 级公允价值衡量标准的定量 信息的摘要:
截至的公允价值 3/31/2023 |
估价 技巧 |
无法观察 输入 |
不可观察的输入值 (加权平均值)(e) |
投入增加对估值的影响 | |||||||||||||||||
资产支持债务 |
$ | 6,731,876 | 市场可比数据 | 市场报价 | $28.75-$15,323.35 ($3,095.12 |
) |
市场报价的重大变化本来会导致证券公允价值的直接和成比例的变化 | ||||||||||||||
抵押贷款义务 |
$ | 2,550,500 | 市场可比数据 | 市场报价 | $51.01 ($51.01 | ) | 市场报价的重大变化本来会导致证券公允价值的直接和成比例的变化 | ||||||||||||||
外国公司债券 |
$ | 48,264 | 市场可比数据 | 市场报价 | |
$0.62-$1.38 ($1.33 |
) |
市场报价的重大变化本来会导致证券公允价值的直接和成比例的变化 | |||||||||||||
优先股 |
$ | 2,607 | 市场可比数据 | 市场报价 | $0.26 ($0.26 | ) | 市场报价的重大变化本来会导致证券公允价值的直接和成比例的变化 | ||||||||||||||
托管笔记 |
$ | | 收入方法 | 预期价值 | $0.00 ($0.00 | ) | 预期价值的重大变化将导致证券公允价值的直接变化 |
(e) | 不可观察的输入按工具的相对公允价值进行加权。 |
B. 联邦所得税。 基金已选择作为受监管的投资公司纳税,并打算将其几乎所有的应纳税所得额分配给股东,并以其他方式遵守经修订的1986年《美国国税法》(《美国国税法》)第M分章的规定,适用于受监管的投资公司。因此,没有为联邦所得税编列经费。
该基金可能需要缴纳不可扣除的4%消费税,该税按某些未分配净投资收入和净资本收益的百分比计算 。
养恤基金遵循了关于会计和披露税务状况不确定性的权威指导方针,该指导要求养恤基金 根据立场的技术优点,在审查,包括解决任何相关的上诉或诉讼程序后,确定税收状况是否更有可能得以维持。基金已确定,遵循这一权威指导对财务报表没有影响 。在正常业务过程中,在适用的 时效法规尚未到期的纳税年度,基金须接受联邦、州和地方司法管辖区的审查(如适用)。该基金将其主要税务管辖区确定为美国联邦、马萨诸塞联邦、佛罗里达州和加利福尼亚州。在适用的诉讼时效到期之前,基金的纳税申报表需要接受相关税务机关的审查,时效期限通常为提交纳税申报表后的三年,但在某些情况下可以延长至六年。
C. 证券交易,投资收入。 投资证券交易在交易日入账。出售证券实现的收益和亏损是在特定的识别基础上确定的。利息收入,包括 非现金 利息,按应计制入账。购买的债务证券(可能包括剩余票据和次级票据)的折扣/溢价在相应证券的有效期内使用有效利率法 进行累积/摊销,但某些大幅折扣债券除外,在这些债券中,管理层预计高于债券成本的面值不会完全变现。股息收入和公司行动交易(如果有)记录在 除息日。包含在股息收入中的非现金股息(如果有)按收到的证券的公允市场价值入账。 抵押贷款相关证券和其他资产支持证券的还款损益作为利息收入的组成部分记录在运营报表中。
D. 股息和向股东的分配。净投资收益的股息将按月申报和支付。基金将至少每年分配 任何已实现的长期或短期净资本收益。分布记录在 除息日。
收入和资本收益分配是根据所得税法规确定的,所得税法规可能与美国公认会计原则不同。与股东分配相关的永久账面和税基 差异将导致实收资本、未分配(累计)净投资收益(亏损)和/或未分配(累计)已实现 收益(亏损)之间的重新分类。
24 | DoubleLine 收益机会基金 |
(未经审计) 2023年3月31日 |
未分配 (累计)净投资收益或亏损可能包括临时账面和税基差异,这些差异将在随后的一个时期内逆转。财政年度末剩余的任何应纳税收入或资本收益将在下一年度分配。
E. 估计数的使用。根据美国公认会计原则编制财务 报表要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响财务报表发布之日报告的资产和负债金额、或有资产和负债的披露, 以及该期间报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。
F. 股票估值。基金每股资产净值的计算方法是将基金持有的证券价值加上现金和 其他资产的总和减去所有负债(包括估计的应计费用),除以已发行股票总数,四舍五入到最接近的美分。基金资产净值通常根据纽约证券交易所开盘进行常规交易的天数计算。
G. 无准备金的贷款承诺。基金 可能会签订某些信贷协议,其中全部或部分可能没有资金。截至2023年3月31日,该基金没有资金未到位的头寸。
基金组织还可能签订某些旨在向借款人提供备用短期或过渡融资的信贷协议。通常, 借款人没有经济动机提取过渡贷款。基金有义务由借款人自行决定为这些承诺提供资金。在本期末,养恤基金在托管人处维持流动性投资, 的总价值至少等于其无准备金贷款承诺和过渡贷款的面值。截至2023年3月31日,该基金没有未偿还的过渡贷款承诺。
H. 担保和赔偿。根据 基金的组织文件,在1940年法案允许的范围内,基金的每位受托人和高级管理人员将获得赔偿,以弥补因履行对基金的职责而可能产生的某些责任。此外,在 的正常业务过程中,养恤基金签订了包含各种赔偿条款的合同。基金在这些安排下的最大风险敞口尚不清楚,因为这将涉及未来可能对基金 提出的尚未发生的索赔。但是,基金以前没有根据这些合同提出过索赔或损失。
3。关联方交易
顾问根据投资管理协议(“协议”)向基金提供投资管理服务。根据该协议, 顾问管理基金资产的投资,下达购买和出售其投资组合证券的订单,并负责提供某些资源来协助 日常基金业务事务的管理。作为其服务的补偿,顾问有权获得月费,年费率为基金 平均每日管理资产总额的1.35%。管理资产总额是指基金的总资产(包括归因于任何反向回购协议、美元滚动交易或类似交易、借款和/或可能未偿还的优先股的资产) 减去应计负债(与反向回购协议、美元滚存交易或类似交易以及借款有关的负债除外)。就计算管理资产总额而言,任何 已发行优先股的清算优先权均不应被视为负债。截至期末,顾问的全资子公司DoubleLine资产管理有限责任公司拥有该基金的xx股股份。顾问与DoubleLine Group LP达成了向基金提供人员和其他资源的安排。
4。证券的购买和销售
在截至2023年3月31日的期间,不包括美国政府证券和短期投资在内的投资的购买和出售分别为43,046,510美元和67,036,343美元。在此期间,没有进行任何美国政府证券(定义为长期美国国库券、票据和债券)的交易。
5。所得税信息
基金分配的税收性质如下:
周期 已结束 3月31日 |
年末 2022年9月30日 | ||||||||||||||
分配款支付自: |
|||||||||||||||
普通收入 |
$ | 33,571,635 | $ | 64,251,930 | |||||||||||
资本回报 |
| 2,891,339 | |||||||||||||
已支付的分配总额 |
$ | 33,571,635 | $ | 67,143,269 |
半年度报告 | | | 2023年3月31日 | 25 |
财务 报表附注(续) |
包括未分配(累计)净投资收益(亏损)在内的净资产的税基分配和构成的金额和性质已在财年年末最终确定;因此,截至本报告发布之日,税基余额尚未确定。
截至2022年9月30日,用于联邦 所得税目的的投资成本基础如下:
投资的税收成本 |
$ | 1,134,116,680 | ||||||||
未实现税收增值总额 |
20,002,065 | |||||||||
未实现折旧税总额 |
(215,436,420 | ) | ||||||||
净税未实现增值(折旧) |
(195,434,355 | ) |
截至2022年9月30日,用于所得税目的的累计收益(亏损)的组成部分如下:
净税未实现增值(折旧) |
$ | (195,434,355 | ) | |||||||
其他累计收益(亏损) |
(23,785,974 | ) | ||||||||
累计收益总额(亏损) |
(219,220,329 | ) |
截至2022年9月30日,有23,570,308美元可用作资本损失结转。
基金可以选择将任何年末普通亏损或10月后的资本损失的全部或部分推迟到下一个应纳税年度的第一天。截至2022年9月30日 ,基金在税收基础上延期了0美元的年末合格亏损。
此外,美国公认会计原则要求在财务和税务报告之间对与永久差异有关的 净资产的某些部分进行重新分类。这些重新分类对净资产或每股资产净值没有影响。永久差异主要与偿付损失、互换、市场 折扣和资本回报有关。在截至2022年9月30日的年度中,下表显示了所做的重新分类:
付费 资本 |
总计 收益(亏损) | |||||||
$(3,308,724) | $ | 3,308,724 |
如果基金估计,根据基金的政策和惯例,其向股东分配的部分定期分配可能由净投资收益以外的 来源的金额组成,则基金将通过第19条通知将此类分配的估计构成通知股东。出于这些目的,基金 根据分配的预期税收性质,估算了截至分配款支付期结束时的一个或多个支付来源。值得注意的是,基金的每日内部 会计记录和惯例、根据美国公认会计原则列报的基金财务报表以及所得税法规下的记录保存做法之间存在差异。在 情况下,基金可能不会发布第19条通知,因为基金稍后编制的财务报表根据美国公认会计原则编制的财务报表可能会报告这些分配的来源包括资本收益和/或资本回报。请访问 https://doubleline.com/closed-end-funds/适用于最新的第 19 条通知(如果适用)。在第 19 节通知中提供给您的信息仅为估算值 ,可能会发生变化;分配税性质的最终决定将在发送给该日历年度股东的 1099 DIV 表格中报告。
6。分享交易
在截至2023年3月31日的期间或截至2022年9月30日的年度中,该基金没有任何股票交易。
7。受托人费用
在截至2023年3月31日的期间,与顾问及其关联公司无关的受托人作为一个整体从基金获得49,458美元的费用。 这些受托人可以选择推迟部分或全部薪酬的现金支付。这些递延金额仍作为基金的负债,被视为投资于基金的股票或顾问 及其关联公司管理的其他基金。这些数额代表基金的一般无抵押负债,因选定基金的总回报而异。基金运营报表中的受托人费用显示为49,458美元,其中包括 55,405美元的当期费用(以现金支付或递延支付)以及递延金额价值减少的5,947美元。基金的某些受托人和高级管理人员也是顾问的高级管理人员; 基金不向此类受托人和高级管理人员提供报酬。
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(未经审计) 2023年3月31日 |
8。银行贷款
基金 可以直接向借款人提供贷款,也可以收购或投资他人提供的贷款(贷款)。基金可以通过充当原始贷款集团的成员直接获得贷款利息。或者,基金可以通过创新、转让或参与的方式收购银行或其他贷款机构在向特定借款人贷款中 的部分或全部权益。基金可能投资的贷款包括支付固定利率的贷款和 支付浮动利率的贷款即, 根据基本贷款利率加上利差定期调整的利率。这些基本贷款利率主要是伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或有担保隔夜融资 利率(SOFR),其次是美国一家或多家主要银行提供的最优惠利率(最优惠利率)。基本贷款利率可能受下限或最低利率的限制。SOFR的利率通常为1或3个月的期限,也可能受 信用利差调整的影响。基金可以在发放时和延迟交付的基础上购买和出售银行贷款的利息,并计划在将来的日期付款。
在延迟交割的基础上购买的证券每天按市价计价,在基金实际交付此类证券之日 之前,基金不会获得任何收入。这些交易受市场波动的影响,除其他风险外,还面临交割时价值可能高于或低于交易购买价格的风险。
9。信贷额度
2023年2月27日之前,美国银行、全国协会(以下简称 “银行”)向基金提供了3亿美元的循环信贷额度和 5,000,000美元的定期贷款。利息按一个月的每日延迟两天有担保隔夜融资利率 (SOFR) 加上 0.10% 加 1.10%(适用保证金)的利率收取,但须遵守可能导致利率 提高的某些条件。该利率代表浮动利率,可能会随着时间的推移而变化。如果风险敞口低于承诺金额的75%,基金还负责支付0.25%的非使用费(承诺费);如果风险敞口等于或超过承诺金额的75%,则支付0.125%。
2023 年 2 月 27 日,银行与基金之间的信贷协议进行了修订。 根据经修订的协议条款,银行已向基金提供1.5亿美元的承诺信贷额度和1亿美元的定期贷款(统称信贷额度),期限为2024年2月26日,但根据协议条款, 可提前终止。根据修订后的协议,利息按一个月的每日SOFR加上0.10%加1.15%(适用保证金)的利率收取。该利率代表浮动利率,可能会随着时间的推移而变化。
基金将其资产作为抵押品,以担保信贷机制下的债务。基金保留为担保信贷额度下的债务而质押的资产 的所有权的风险和回报。截至2023年3月31日,未偿借款总额为1.85亿美元,接近公允价值。在公允价值 层次结构中,借款被归类为二级。
在截至2023年3月31日的期间,信贷额度下的基金活动如下:
最大值 金额 可用 |
平均值 借款 |
最大值 金额 |
利息 费用 |
承诺 费用 |
平均值 利息 费率 | |||||||||||||||||||||||
$250,000,000 | $ | 195,329,670 | $ | 225,000,000 | $ | 5,330,038 | $ | 172,569 | 5.43% |
10。主要风险
以下是投资基金的部分(但不是全部)主要风险的摘要,每种风险都可能对基金的资产净值、市场价格、 收益率和总回报产生不利影响。基金招股说明书提供了有关基金股票首次公开募股时投资基金的这些风险和其他风险的更多信息。
| 以前的历史有限: 该基金是一家新组建的 非多元化、有限期封闭式管理投资公司,运营历史有限,面临与任何新业务相关的所有业务风险和不确定性 。 |
| 市场折扣风险: 基金普通股的价格将随着市场 状况和其他因素而波动。封闭式管理投资公司的股票交易价格通常低于其净资产价值。 |
| 限期和要约风险: 除非股东根据信托声明修改基金 信托声明的有限期限条款,或者除非基金完成要约并转换为永久存在,否则基金将在2032年2月25日左右( 解散日期)终止。基金不是所谓的目标日期或生命周期基金,随着目标日期(通常与退休有关)的临近,随着时间的推移,其资产配置变得更加保守。由于 基金的资产将因解散而被清算,因此基金将产生与处置投资组合证券有关的交易成本。基金不限制其 |
半年度报告 | | | 2023年3月31日 | 27 |
财务 报表附注(续) |
投资于到期日早于解散日的证券,在其他情况下可能被要求出售投资组合证券,包括在市场 条件不利时,这可能会导致基金亏损。 |
| 杠杆风险: 杠杆是一种投机技术,可能使基金面临更大的风险 和更高的成本。当使用杠杆时,普通股的资产净值和市场价格以及普通股股东的投资回报可能会更具波动性。无法保证基金会使用杠杆策略,也无法保证基金会成功。 |
| 流动性风险: 基金可能无法在 理想的时间或按基金为投资带来的价值出售投资组合投资的风险。 |
| 投资组合管理风险: 投资策略可能无法产生 预期业绩的风险,或者由于投资组合经理选择投资而导致基金持有的证券表现低于其他可比基金的风险。 |
| 估值风险: 基金无法以 准确反映其市场价值的方式对其投资进行估值的风险,或者基金无法以等于该投资为计算基金净资产价值而规定的估值的价格出售任何投资的风险。 基金投资的估值涉及主观判断,有些估值可能涉及假设、预测、观点、贴现率、估计数据点和其他不确定或主观金额,所有这些都可能被证明是不准确的。此外, 基金持有的某些投资的估值可能涉及大量使用不可观察和非市场投入。基金可能投资的某些证券可能更难准确估值 ,尤其是在市场混乱或市场极端波动时期。 |
| 投资和市场风险: 市场表现不佳或基金投资证券的回报 表现低于一般证券市场或其他类型投资回报的风险。由于政府的行动或干预或总体市场状况,包括实际的 或预期的不利的政治、经济或市场状况、关税和贸易中断、通货膨胀、衰退、利率或汇率变化、债券市场缺乏流动性或不利的投资者情绪,或其他外部 因素,市场可能会经历高波动和流动性减少的时期。在此期间,某些证券可能难以估值。交易的证券和其他工具的价值 非处方药与其他市场投资一样,市场可能会向上或向下移动,有时是快速且不可预测的。此外,由于影响整个证券市场或特定行业的因素,基金持有的证券和其他工具的价值可能会下降 。最近,价格出现了通货膨胀的波动。因此,固定收益证券市场可能会面临更高的利率波动和 流动性风险。美联储一直在将利率从历史最低水平上调,并可能继续提高利率。未来任何额外的利率上调都可能导致基金持有的价值下降 。 |
| 发行人非分散风险: 作为非多元化基金,基金将其资产投资于可能少于多元化基金的发行人。因此,与投资于更广泛发行人的多元化基金相比,该基金可能更容易受到任何单一的经济、政治或监管 事件的影响。与基金是多元化基金相比,其中一项基金投资的市值下降对基金价值的影响可能更大。本基金投资的 的某些发行人也可能存在重大信用或其他风险。如果基金与有限数量的交易对手进行衍生品交易,则将面临类似的风险。 |
| 信用风险: 发行人或交易对手未能在到期时向基金偿还债务的风险。基金的收入可能会减少,投资的价值可能会下降或完全损失。发行人或交易对手财务状况的变化,影响特定类型的证券、其他工具或发行人的特定经济、社会或政治 条件的变化以及经济、社会或政治条件的变化通常会增加发行人或交易对手的违约风险,这可能会影响证券的 或其他工具的信用质量或价值以及发行人或交易对手在到期时支付利息和本金的能力。低质量债务证券(包括通常被称为高 收益证券和垃圾债券的债务证券)和浮动利率贷款的价值往往对这些变化特别敏感。证券的价值也可能由于与发行人直接相关的许多其他原因而下降,例如 的管理业绩、财务杠杆率和对发行人商品和服务的需求减少,以及发行人的历史和预期收益及其资产的价值。 |
| 利率风险: 利率风险是指由于利率的变化而导致债务工具价值 变化的风险。与期限较短的类似工具相比,期限较长(无论是正值还是负值)的工具的价值对利率变化更敏感。 |
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| 债务证券风险: 除了本文描述的某些其他风险(例如 利率风险和信用风险)外,债务证券通常还面临以下风险: |
° | 赎回风险: 债务证券有时包含允许在税收或证券法发生变化时在 中赎回的条款,此外还允许发行人选择看涨期权。如果进行赎回,基金可能无法以可比的回报率将所得款项再投资。 |
° | 延期风险: 如果利率上升,某些 债务证券(包括但不限于浮动利率贷款和抵押贷款相关证券)的本金偿还率可能低于预期,这些证券的预期到期日可能会因此延长。当现行利率上升时,受 延期风险影响的证券通常更有可能遭受损失,这可能导致其价值急剧下跌。 |
° | 利差风险: 信用利差扩大和市场价值下降通常表示债务证券的信用稳健性恶化 ,发行人认为违约的可能性或风险增加。 |
° | 有限的投票权: 债务证券通常不提供任何投票权,除非在某些情况下 尚未支付利息且发行人违约。即使在这种情况下,此类权利也可能仅限于债券或其他协议的条款。 |
° | 预付款/再投资风险: 当基金投资来自投资收益、出售投资组合证券或到期、交易、预付或所谓债务的 收益时,收入可能下降的风险,对 普通股的股息水平和市场价格、资产净值和/或总回报产生负面影响。 |
° | 伦敦银行同业拆借利率逐步淘汰/过渡风险: 伦敦银行同业拆借利率是主要国际银行提供的批发、无抵押融资 的利率。基金可能参与的许多投资、融资或其他交易的条款历来与伦敦银行同业拆借利率挂钩。伦敦银行同业拆借利率也可能是与衍生投资下的付款义务有关的重要因素 ,并可能用于影响基金投资表现的其他方式。伦敦银行同业拆借利率目前正在逐步取消。从伦敦银行同业拆借利率的过渡以及任何替代利率(例如,包括 的SOFR或其他基于SOFR的利率)的条款,可能会对使用伦敦银行同业拆借利率作为参考利率的交易、从事此类交易的金融机构以及整个金融市场产生不利影响。LIBOR和SOFR之间存在显著差异 ,例如LIBOR是无抵押贷款利率,而SOFR是担保贷款利率。因此,脱离伦敦银行同业拆借利率可能会对基金的表现产生不利影响。 |
| 抵押贷款支持证券风险: 包括借款人可能违约 抵押贷款义务或抵押贷款支持证券所依据的担保违约或以其他方式失效的风险,以及在利率下降期间,抵押贷款支持证券将被赎回或预付的风险,这可能导致基金 不得不以较低的利率将收益再投资于其他投资。在利率上升期间,抵押贷款支持证券的平均寿命可能会延长,这可能会锁定低于市场的利率,增加 证券的期限并降低证券的价值。对标的资产或抵押品执行权利可能很困难,或者如果发行人违约,标的资产或抵押品可能不足。某些 类型的抵押贷款支持证券,例如反向浮动证券以及纯息和纯本金证券,其价值可能对利率和预付款率的变化极为敏感。本基金可以投资于 次要的抵押贷款支持证券,这些证券有权获得利息和偿还发行人其他类别证券的本金。 |
| 外国投资风险: 与投资美国证券或主要持有国内市场敞口的发行人相比,投资外国证券或 拥有大量外国市场敞口的发行人的风险可能更容易受到经济、政治和社会不稳定的影响,受到的政府 监管较少,保管措施保护性较弱,缺乏透明度,监管和会计标准不足,交易结算延迟或不频繁以及外国税收。如果基金购买以外币计价的证券, 获得外币收入或不时持有外币,则以美元计量的基金资产价值可能会受到相对于美元的汇率变动或 相对于其他外币的汇率变动的不利影响。外国市场还面临外国政府可能限制外汇交易或以其他方式实施不利的货币监管的风险。此外,外国证券可能受货币汇率或监管、经济制裁、关税或其他政府限制、更高的交易和其他成本、流动性减少以及结算延迟的约束。 |
| 外币风险: 汇率波动可能对 以外币计价的基金投资的价值产生不利影响的风险。 |
| 新兴市场风险: 由于有关发行人和/或证券的信息更为有限,与国外 发达市场相比,投资新兴市场的风险增加了基金亏损的可能性;更高 |
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财务 报表附注(续) |
经纪成本;不同的会计、审计和财务报告标准;法律制度不发达;投资者保护较少;监管较少;交易市场薄弱; 货币封锁或转移限制的可能性;新兴市场国家对特定商品或国际援助收入的依赖;以及征用、国有化或其他不利的政治或 经济发展的风险。 |
| 抵押债务(CDoS)风险: 投资 抵押债务债务(CDO)的风险在很大程度上取决于抵押品的质量和类型以及基金投资的抵押债务(CDO)的部分。通常,抵押债券(CBO)、抵押贷款 债务(CLO)和其他抵押债券是私下发行和出售的,因此不根据证券法进行注册。因此,对债务抵押债券的投资可能缺乏流动性。除了与债务工具相关的风险外 (e.g.,利率风险和信用风险),抵押贷款抵押贷款具有额外的风险,包括但不限于:(i)抵押品的分配可能不足以支付利息或其他款项;(ii)抵押品的质量 可能下降或违约;(iii)基金可能投资于次于发行人证券其他类别的抵押贷款的可能性;(iv)证券的复杂结构可能在投资时未被完全理解 ,可能与发行人产生争议或意外投资结果。 |
| 资产支持证券投资风险: 资产支持证券涉及的风险是 借款人可能违约支持他们的债务,因此此类投资的价值和所赚取的利息将下降。向质量较低的借款人发放的贷款,包括 次级贷款的贷款,涉及更高的违约风险。 |
| 信用违约互换风险: 信用违约互换为一项或多项参考 债务提供风险,但比直接投资参考债务所涉及的风险更大,并使基金面临流动性风险、交易对手风险和信用风险。如果 没有发生违约事件,信用违约互换的买家将损失投资并一无所获。当基金充当信用违约互换的卖方时,它面临着许多与本文所述相同的杠杆风险,因为如果发生违约事件,卖方必须向买方支付 参考债务的全部名义价值。 |
| 美国政府证券风险: 某些美国政府机构、部门和被担保企业发行或担保的债务证券得不到美国政府的充分信任和信用的支持,因此对其发行的证券或债务的投资比 投资其他类型的美国政府证券所涉及的风险更大。 |
| 主权债务风险: 由于政府实体不愿或无力偿还根据债务条款或其他方式及时偿还到期的本金和利息,对主权 政府的债务债务的投资可能会损失价值。 |
| 贷款风险: (i) 如果基金通过另一家金融 机构持有贷款,或依赖金融机构管理贷款,则其收到的贷款本金和利息可能受该金融机构的信用风险影响;(ii) 任何为贷款提供担保的抵押品可能不足 或基金无法使用,因为例如,为贷款提供担保的抵押品的价值可能下降,不足以履行该机构的义务借款人,或者难以清算,基金的抵押权可能会受到以下限制 破产法或破产法;(iii) 投资压力大、陷入困境或违约的发行人的高杠杆贷款或贷款可能面临重大的信用和流动性风险;(iv) 破产或其他法院程序可能 延迟或限制基金收取借款人贷款本金和利息的能力,或者对基金在贷款相关抵押品中的权利产生不利影响;(v) 有关 的可用公共信息可能有限 贷款和相关借款人;(vi)特定利息的使用利率基准,例如伦敦银行同业拆借利率(或任何类似的继任者或替代基准),可能会限制基金向 股东实现持续接近美国银行公布的平均最优惠利率的净回报的能力;(vii)某些浮动利率贷款的价格在市场利率 低于规定的最低水平时防止其利率调整的功能的升值幅度可能低于其他工具上升但仍低于适用水平最低水平;(viii)如果借款人未能遵守贷款协议中可能存在的各种 限制性条款,则借款人可能会拖欠贷款;(ix)如果基金投资的贷款对借款人的限制少于或少于某些其他类型的贷款 (精简版贷款),则它对此类贷款借款人的权利可能较少,包括针对违约可能性的保护措施更少违约时的补救措施较少;(x)贷款是无抵押的; (xi)有限的二级市场;(xii) 贷款交易可能会延迟结算,基金可能在出售贷款后的很长一段时间内无法获得出售贷款的收益,这可能导致 与出售贷款相关的出售收益可能要等到贷款出售后的很长一段时间内才能用于进行额外投资或履行基金的赎回义务;(xiii) 贷款可能难以达到 的价值,也可能流动性不足,这可能会对基金的投资产生不利影响。通过购买贷款、发放贷款或直接转让金融机构贷款权益进行贷款投资 可能会给基金带来额外风险。例如,如果贷款被取消抵押品赎回权,则基金可能成为任何抵押品的全部或部分所有者,其中可能包括房地产或 |
30 | DoubleLine 收益机会基金 |
(未经审计) 2023年3月31日 |
其他不动产或个人财产,并将承担与拥有、持有或处置抵押品相关的成本和负债。此外,可以想象,根据新兴的 贷款人责任法律理论,作为贷款部分权益持有人的基金可能因代理贷款人的行为而作为共同贷款人承担责任。 |
| 低于投资等级/高收益证券的风险: 评级低于投资 等级的债务工具或未评级且质量相当或较低的债务工具主要是投机性的。这些工具通常被称为垃圾债券,具有更高的违约风险,而且流动性可能低于评级较高的 债券。由于特定企业发展、利率敏感度、对高收益投资的总体负面看法、总体经济衰退以及 二级市场流动性减少等因素,这些工具可能会受到更大的价格波动的影响。 |
| 违约证券风险: 违约证券(例如,未在到期时支付本金或利息的证券)和不良发行人的债务的偿还存在不确定性的重大风险。由于此类证券的发行人违约且可能处于不利财务状况, 偿还违约证券和陷入困境的发行人(包括处于付款或契约违约、重组或破产或破产程序中的破产发行人或发行人)的债务存在重大的 不确定性。 |
| 房地产风险: 房地产相关投资价值下降的风险是 影响房地产行业的因素造成的,例如某些市场的房地产供应、分区法律的变化、施工延迟、房地产价值的变化、财产税的变化、入住率的变化、 以及当地和区域及总体市场状况。除了不同类型的房地产相关投资的共同风险外,房地产投资信托基金(REIT),无论是哪种类型,都涉及其他风险因素, 包括房地产投资信托基金经理表现不佳、税法的不利变化以及房地产投资信托基金可能没有资格获得《美国国税法》规定的房地产投资信托基金的优惠税收待遇或根据1940年法案豁免 注册。房地产投资信托基金不是多元化的,严重依赖于其持有的财产权益所赚取的现金流。 |
| 衍生品风险: 衍生品投资的表现不如顾问预期 、可能无法按预期的时间或价格出售、无法在有利的时间或价格平仓、增加基金交易成本或增加基金波动性的风险;衍生品可能 产生投资杠杆作用;当衍生品被用作直接现金投资的替代品或替代品时,该交易可能无法提供与直接现金投资相当或精确对应的回报与现金投资完全相同; 头寸可能是执行或构造不当;基金交易对手将无法或不愿履行其义务;或者在用于套期保值目的时,衍生品无法提供预期的保护,导致 基金在衍生品交易和基金试图对冲的风险敞口上蒙受损失。最近与基金使用衍生品和相关工具有关的监管变化可能会限制或影响 基金投资衍生品的能力,限制基金采用某些使用衍生品的策略和/或对衍生品的价值和基金表现产生不利影响的能力。伦敦银行同业拆借利率 管理机构ICE Benchmark Administration于2021年底停止以代表性方式公布大部分伦敦银行同业拆借利率设置,预计将在2023年6月30日之后停止以代表性方式公布大部分美元伦敦银行同业拆借利率设置。 伦敦银行同业拆借利率的未来使用情况以及任何替代利率的性质仍存在不确定性。因此,目前尚无法确定脱离伦敦银行同业拆借利率对基金或基金投资的金融工具的潜在影响 。 |
| 交易对手风险: 基金将面临向基金直接签订或由基金投资的特殊用途或结构性工具持有的衍生合约和其他工具(例如回购和反向回购协议)的交易对手面临的信用风险 ; 基金交易对手无法或不愿履行其义务;如果交易对手违约,基金将无法执行合同补救措施;如果交易对手(或交易对手的关联公司)变成 破产,基金在根据衍生品合约获得任何追回方面可能会遇到重大延迟,或者在破产或其他破产程序中获得的追回可能有限或根本没有。如果基金与单一或一小部分交易对手进行多次 交易,则其交易对手风险将增加。 |
| 未评级证券风险: 未评级证券的流动性可能低于同等评级 证券,并且存在顾问可能无法准确评估该证券的比较信用评级和价值的风险。基金可能投资的部分或全部未评级工具所涉及的信用风险相当于或大于质量低于投资等级的评级债务证券的信用风险。 |
| 结构性产品和结构性票据风险: 由于标的工具、指数、利率 或产品所依据的其他因素(参考衡量标准)的变化,对结构化 产品(包括抵押债券、抵押贷款支持证券、其他类型的资产支持证券和某些类型的结构性票据等)的投资价值下降的风险。视所使用的参考计量标准和乘数或平减指数的使用而定 |
半年度报告 | | | 2023年3月31日 | 31 |
财务 报表附注(续) |
(如果有),利率的变化和参考指标的变动可能会导致价格和现金流的重大波动。除了本文讨论的与固定收益 证券相关的一般风险外,结构性产品还存在其他风险,包括但不限于:(i)标的投资的分配可能不足以支付利息或其他款项;(ii)标的投资的质量可能下降或违约;(iii)证券可能低于发行人证券的其他类别;(iv)复杂的结构当时可能无法完全理解 的安全性投资,并可能与发行人产生争议或产生意想不到的投资结果;以及(v)由于结构性产品通常是私下发行和出售的,因此它们的交易量可能很少或交易市场有限,这可能会增加基金的流动性,减少基金的收入和投资价值,基金可能无法为这些证券找到合格的买家。 |
| 发行人风险: 发行人风险是证券市场价格可能上涨或下跌的风险, 有时是快速上涨或不可预测的,包括由于影响证券市场、这些市场中代表的特定行业或发行人本身的因素所致。 |
| 市场混乱和地缘政治风险: 市场在应对 政府的行动或干预、政治、经济或市场发展或其他外部因素时可能经历高波动和流动性减少的风险,这可能导致基金在 不这样做的时候出售证券,并可能以不利的价格出售证券。 |
| 税收风险: 要获得《美国国税法》规定的受监管投资公司的资格, 基金必须满足有关其收入来源等方面的要求。某些投资不会为此目的产生符合条件的收入。基金从投资于不产生 合格收入的工具中获得的任何收入都必须限制在基金年总收入的10%以内。如果基金赚取的非合格收入超过其年总收入的10%,则它可能不符合当年受监管的投资公司的资格。如果基金没有资格成为受监管的投资公司,则该基金将被纳税,基金的股东将面临回报减少的风险。 |
| 运营和信息安全风险: 与任何基金一样,对基金的投资可能涉及由处理错误、人为错误、内部或外部流程不足或失败、系统和技术故障、人员变动和第三方服务提供商造成的错误等因素引起的运营风险。 这些失败、错误或违规行为的发生都可能导致基金的投资损失、信息丢失、监管审查、声誉损害或其他事件,其中任何一项都可能对 基金产生重大不利影响。尽管养恤基金力求通过控制和监督尽量减少此类事件,但仍可能存在可能给养恤基金造成损失的失误。 |
11。最近发布的会计公告
2022 年 6 月,财务会计准则委员会发布了 2022-03 年度会计准则更新,该更新修订了 公允价值测量(话题 820): 公平 受合同销售限制的股权证券的价值计量(亚利桑那州 2022-03)。ASU 2022-03 阐明了对受合同销售限制的股权证券进行公平 价值衡量的指导方针,并为此类股权证券制定了新的披露要求。ASU 2022-03 对从 2023 年 12 月 15 日之后开始 的财政年度以及这些财政年度内的过渡期有效,允许提前采用。管理层目前正在评估这些修正对基金财务报表的影响。
12。后续事件
在编制这些财务报表时,基金评估了截至财务 报表发布之日为止可能确认或披露的事件和交易。养恤基金已确定没有需要在基金财务报表中披露的后续事件。
32 | DoubleLine 收益机会基金 |
董事会对咨询协议的评估 |
(未经审计) 2023年3月31日 |
DoubleLine 总回报债券基金
DoubleLine 核心固定收益基金
DoubleLine 新兴市场固定收益基金
DoubleLine 多资产增长基金
DoubleLine 开曼多元资产增长基金有限公司
DoubleLine 低期债券基金
双线浮动利率基金
双线希勒增强型 CAPE®
DoubleLine 灵活收益基金
DoubleLine 低期限新兴市场固定收益基金
DoubleLine 选择信贷基金
DoubleLine 长期总回报债券基金
DoubleLine 战略商品基金
DoubleLine 战略商品有限公司
DoubleLine 全球债券基金
DoubleLine 基础设施收益基金
DoubleLine Shiller 增强版 CAPE®
DoubleLine 房地产和收益基金
DoubleLine 新兴市场本币债券基金
DoubleLine 收益基金
DoubleLine 多资产趋势基金
DoubleLine 多元资产趋势有限公司
DoubleLine 机会主义信贷基金
DoubleLine 收益解决方案基金
DoubleLine 收益机会基金
在2023年2月举行的 会议(二月会议)上,DoubleLine开放式共同基金和上述封闭式基金(基金)的董事会(董事会或受托人)批准延续DoubleLine与这些基金之间的投资咨询和次级咨询协议(咨询协议) 。这包括受托人对独立投票的基金(独立受托人 )的利害关系人(定义见经修订的1940年《投资公司法》(1940年法案))的批准。在本摘要中使用时,DoubleLine 或管理层在上下文中酌情统称 DoubleLine Capital LP 和/或 DoubleLine Alternations LP。
受托人批准延续每份咨询协议的决定是根据每位受托人的商业判断做出的,此前受托人对提供给受托人的所有相关信息进行了评估,包括在2月份会议上和为准备2月份会议而与投资公司数据提供商(Strategic Insight)的管理层和代表举行的会议 上提供的信息,以及独立第三方提供商(Strategic Insight)要求的其他信息受托人。在2月会议之前,独立受托人还在 管理层不在场的情况下举行了会议,以审议与拟议延续咨询协议有关的材料和信息。
受托人还定期与DoubleLine的投资咨询、合规、风险管理、运营和其他人员会面,并定期审查以口头和书面形式提供的详细信息,这些信息涉及 DoubleLine 为基金提供的服务、每只基金的DoubleLines投资计划、每只基金的业绩、每只基金的费用和支出以及每只基金的运营。在考虑是否批准延续 咨询协议时,受托人考虑了过去一年向他们提供的信息。
本摘要描述了董事会和独立受托人考虑的一些最重要的因素,但不一定是 的全部因素。个别受托人可能对某些因素给予了不同的权重,并对在 收到的与批准程序有关的信息赋予了不同的重要程度。没有确定任何单一因素是决定性或控制性的。在所有审议中,独立受托人均由独立律师提供咨询。
受托人考虑了DoubleLine向每只基金提供和预期 提供的服务的性质、范围和质量,包括投资人员的专业知识和经验。在这方面,受托人认为DoubleLine为基金提供了全面的投资计划,并指出DoubleLines表示,它力求提供有吸引力的回报, 特别强调风险管理。董事会特别考虑了管理债务相关投资组合的困难,指出管理此类投资组合需要投资组合管理团队平衡许多因素,
半年度报告 | | | 2023年3月31日 | 33 |
董事会对咨询协议的评估(续) |
其中可能包括不同到期日和期限的证券、实际和预期的利率变化和市场波动、预付款、抵押品管理、 交易对手管理、还款、信用事件、重组和净新发行。在评估DoubleLine提供的服务以及基金与DoubleLine的合同关系时, 受托人普遍考虑了公司投资组合管理人员(包括杰弗里·冈德拉赫先生等)的长期业绩记录,以及历史投资者对DoubleLine管理产品的浓厚兴趣。
受托人审查了Strategic Insight编写的报告(Strategic Insight报告),该报告将每只基金 的净管理费率和净总支出比率(相对于开放式基金的I类股票)与Strategic Insight选出的一组同行的净管理费率和净总支出比率,以及每只基金一年三年的业绩记录(相对于开放式基金的I类股票)进行了比较(其中适用),以及截至 10 月 31 日的五年 (如果适用)期间,2022 年,而这些基金在每个基金晨星类别中的表现记录以及基金基础广泛的基准指数的表现。在为2月份的 会议做准备时,独立受托人两次与Strategic Insight的代表会面,审查了Strategic Insight报告中列出的比较信息、Strategic Insight在编制这些报告和选择这些报告中使用的同行群体时使用的方法,以及评估这些报告中提供的比较信息的注意事项。独立受托人还考虑了Strategic Insight提供的有关在为多只基金组建合适的同行群体时遇到的挑战的信息 Strategic Insight,这是由于某些基金可能具有基本相似的本金投资策略、投资方法 和/或咨询费结构的同行基金数量有限。在适用的情况下,受托人还收到了来自DoubleLine的信息,包括评估基金相对于同行群体的表现时应考虑的因素,以及导致某些基金相对于同行群体或基准指数表现不佳的 因素。
关于开放式基金,受托人总体上考虑了管理层对近年来固定收益市场投资状况的描述及其对基金的影响。管理层指出,在 COVID-19 疫情最严重之后的 时期,利率的迅速上升,以及随后美联储委员会为抵消通胀压力而采取的行动,对未偿还债务证券的价值产生了重大不利影响 。管理层指出,对于许多基金投资的许多抵押贷款支持证券和其他资产支持证券,情况尤其如此。受托人考虑了 管理层的声明,即这些事态发展损害了许多基金的绝对和相对业绩记录,但其中许多基金的业绩在最近一段时期有所改善。
受托人认为,在截至2022年10月31日的三年期间,许多开放式基金的表现高于其 同行的中位数。这些基金包括DoubleLine新兴市场固定收益基金、DoubleLine新兴市场本币债券基金、DoubleLine低期债券基金、DoubleLine浮动利率基金、 DoubleLine基础设施收益基金、DoubleLine 低期限新兴市场固定收益基金、DoubleLine Shiller 增强型国际 CAPE®和DoubleLine选择性信贷基金。此外,受托人指出,在截至2022年10月31日的三年期间,许多基金的表现低于同行中位数,但在截至同日的一年期内,它们的表现已提高到高于同行群体 中位数的水平。这些基金包括DoubleLine总回报债券基金、DoubleLine核心固定收益基金和DoubleLine长期总回报债券基金。受托人 注意到DoubleLine战略商品基金和DoubleLine全球债券基金的业绩有所改善,每只基金在三年期内都处于第四比较四分位数,在一年期内处于第二四分位数。此外,受托人认为,三年期内一直处于比较四分位数的DoubleLine Income Fund在 一年期间的业绩为60第四比较百分位数,这表明基金的业绩有了显著改善。受托人确定, 每项基金的表现都支持咨询协议的延续。
关于 DoubleLine Shiller 增强版 CAPE®,受托人考虑了管理层的声明,即最近几个时期非常不寻常,因为固定收益和股票证券的表现都受到市场因素的严重不利影响 。管理层指出,由于养恤基金的固定收益证券和股票证券敞口大致相等,其业绩在此期间受到的负面影响尤其严重。受托人 考虑了管理层的观点,即随着其中一个或两个市场的复苏,基金的业绩有望得到显著改善。关于DoubleLine Multi-Asset Growth Fund,受托人同样认为 ,该基金对固定收益和股票证券的敞口在最近几个时期都严重表现不佳,与同行基金相比,这些基金通常持有大量固定收益证券敞口,这极大地影响了 的比较表现。关于DoubleLine Multi-Asset Trend Fund,受托人认为该基金的运营历史有限,并指出必须为基金投资组合管理团队 提供足够的时间来建立更长的业绩历史。
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(未经审计) 2023年3月31日 |
关于 DoubleLine房地产和收益基金,受托人认为该基金的资产很少,DoubleLine没有从基金收到任何管理费,而是补贴其开支。
基于所有这些因素,受托人确定,基金的历史业绩记录以及管理层在 中列举的表现不佳基金的因素与每只基金的咨询协议的延续一致
受托人考虑了Strategic Insight报告中涵盖开放式基金净管理费和相对于支出同行群体的净总支出的 部分。受托人考虑了DoubleLines的咨询费定价 政策,DoubleLine并不寻求成为成本最低的提供商,也没有将咨询费设置在基金同行的中位数以下的政策,而是力求将费用设定在具有竞争力的水平, 反映了DoubleLines在其提供的投资策略中表现出的丰富专业知识和经验。
受托人考虑了每只开放式基金的 支出。他们指出,除六只基金外,其他所有基金的净总支出比率均等于或低于同行的中位数。他们指出,净总支出比率高于同行中位数的六只基金(DoubleLine总回报债券基金、DoubleLine新兴市场固定收益基金、DoubleLine新兴市场本币债券基金、DoubleLine基础设施收益基金、DoubleLine多资产增长 基金和DoubleLine灵活收益基金)的净总支出比率均在中位数的三个基点以内。他们指出,与Strategic Insight提出的两个 个同行群体相比,DoubleLine基础设施收益基金的净总支出比率略高于同行中位数,并且该基金的净总支出比率低于Strategic Insight提出的其中一个同行群体的中位数。同样,受托人指出,绝大多数基金支付的净咨询费 低于同行群体的中位数。其中两只基金,即DoubleLine核心固定收益基金和DoubleLine低期债券基金,其净咨询费分别比同行中位数高2.9和1.6个基点, 的净总支出仍低于同行。DoubleLine Total Return Bond Fund支付的净咨询费比同行中位数高出5个基点,但产生的净总支出接近同行中位数。 DoubleLine 战略商品基金的净咨询费比同行中位数高出17.1个基点,其净总支出率等于同行中位数。这些基金中的其余两只基金,即DoubleLine新兴市场固定收益基金 和DoubleLine灵活收益基金,支付的净咨询费比同行中位数高出9个基点,但产生的净总支出费率接近同行中位数,分别比同行 中位数高出2.8个基点和1个基点。受托人认定,根据他们掌握的所有信息,任何基金的净咨询费和净总支出比率似乎都不合理,也不会使人质疑基金咨询协议的 延续。
基于这些考虑和其他考虑,在行使商业判断时, 受托人决定批准拟议的延长一年期限的协议。
关于封闭式基金,受托人考虑了Strategic Insight报告中有关基金业绩记录以及净管理费用和净总支出的信息,这些信息基于每只基金的净 资产(不包括借款本金),并分别基于每只基金的管理资产总额(包括借款本金)。受托人考虑了DoubleLines的声明,即 固定收益市场最近的波动对封闭式基金的表现产生了重大不利影响,以及这种波动导致基金表现低于许多或大多数同行的原因。 (以下提及的基金净总支出比率指该比率,不包括与投资相关的费用,例如杠杆利息。)
至于 DoubleLine Income Solutions Fund(DSL),受托人指出,按净资产和管理 资产总额计算,该基金的净总支出比率(不包括投资相关费用)均低于其同行支出群体的中位数,尽管接近,按净资产和总管理资产计算,其净管理费率均高于但接近其支出组的中位数。受托人考虑了DoubleLines的声明,即尽管该基金在过去不同时期的表现优于其基准指数和许多同行基金,但由于最近的市场波动,该基金最近的表现不佳,导致基金在较长的时间内与同行和基准相比,降低了基金的平均年回报率 。受托人考虑了DoubleLines对导致基金在最近几个时期表现严重不佳的因素的描述,其对基金管理方针保持 一致的证实,以及导致DoubleLine预计未来几个时期业绩会改善的因素。
至于DoubleLine 机会主义信贷基金(DBL),受托人指出,按净资产计算,DBL的净管理费位于基金支出组的第二四分位数,按管理的 资产总额计算,DBL的净管理费位于支出组的第四四分位数。受托人还指出,Strategic Insight报告中显示,按净资产计算,DBL的净总支出比率位于基金支出组的第三四分位数,按管理资产总额计算,位于支出 组的第四四分位数。
半年度报告 | | | 2023年3月31日 | 35 |
董事会对咨询协议的评估(续) |
在任何情况下,基金的净管理费或净总支出都不是同行中最高的。受托人考虑了DoubleLines的声明,即尽管基金在三年和五年期间的表现在 第四分位数,但基金在一年内的表现有所改善,基金的表现在晨星同行群体中位居三分位数。受托人 还指出,在《战略洞察报告》中显示的一年、三年和五年期间,该基金的表现优于其基准指数。受托人考虑了DoubleLines对导致基金表现严重不佳的因素 的描述,以及导致基金最近相对业绩改善以及DoubleLines预期业绩将继续改善的因素。
至于DoubleLine Yield Opertunitions Fund(DLY),受托人指出,DLY的组建时间相对较短, 的运营历史也很有限。受托人指出,尽管该基金在晨星同行集团的一年期内表现处于第四个四分位数,但在《战略洞察报告》所示的一年期和基金存续期内,其表现优于基准指数。他们考虑了DoubleLine列举的基金表现不佳的因素,特别包括自基金组织以来固定收益市场 的高波动率。在考虑基金的费用和开支时,受托人考虑了DoubleLines的声明,即基金在首次发行时的条款 与之前上市的许多封闭式基金不同,作为基金赞助商的DoubleLine承担了基金的所有初始组织和发行费用,而且该基金 的寿命有限,根据此类安排提供的基金支付的咨询费往往高于赞助商不承担的基金这些组织和服务费用及相关风险。受托人认为,Strategic Insight已经成立了一个支出小组,由具有类似费用和支出安排的基金组成。受托人指出,尽管按净资产和总管理资产计算,该基金的净咨询费均高于同行的中位数,但 并不是其支出组中最高的。受托人同样认为,按净资产和总管理资产计算,基金的净总支出比率均高于基金支出同行群体的中位数,尽管不是其支出组中最高的 。
受托人指出,DSL、DBL和DLY在 Strategic Insight 报告中显示的部分或全部时期都使用了杠杆作用,并考虑了来自DoubleLine的信息,该信息显示,在考虑了与杠杆率相关的任何支出(包括 增量管理费)后,每只基金的投资杠杆率均为正利差。
至于所有开放式和封闭式基金,受托人认为,除了投资咨询服务外,DoubleLine 还向基金提供各种其他服务,包括许多后台服务、估值服务、衍生品风险管理服务、合规服务、流动性 监控服务、某些形式的信息技术服务(例如内部报告)、会计和分销服务方面的协助以及对基金其他服务的监督和监测提供商。受托人 认为,DoubleLines正在努力让受托人了解与基金及其股东有关的事项。受托人还考虑了基金合规计划的性质和结构,包括基金及其各种服务提供商(包括DoubleLine)的 政策和程序。受托人考虑了这些非投资咨询服务的质量,并确定其质量 似乎支持基金继续与DoubleLine达成安排。
受托人考虑了DoubleLine提供的与其雇用必要人员和投资技术改进以支持DoubleLines向基金提供服务的能力的历史和持续承诺有关的信息。受托人得出结论,DoubleLine 的人员、资源和投资方法似乎仍然具有足够的素质和深度,可以继续提供与DoubleLine历史上向基金提供的性质和质量相同的服务。
受托人审议了与DoubleLine向非基金客户收取的费用有关的材料,DoubleLine 为此采用的投资策略与一项或多项基金投资策略基本相似,包括由DoubleLine建议的机构独立账户和DoubleLine担任次级顾问的共同基金。受托人注意到DoubleLine提供的 信息,这些信息涉及其建议的某些机构独立账户及其下属基金,这些基金的费用表与投资策略基本相似的基金支付的费率不同,在大多数情况下也低于这些费率。受托人注意到DoubleLines的陈述,即向共同基金提供投资建议的行政、合规、运营、法律和其他负担在许多方面都超过了向非共同基金客户提供咨询服务所需的 ,例如退休或养老金计划的机构账户,后者的合同要求可能不同。受托人指出 DoubleLines的陈述,即在管理和赞助共同基金方面,DoubleLine承担的法律和其他责任及风险也比管理私人账户或 向他人赞助的共同基金提供子咨询时要大得多,而且 DoubleLine 在向他人赞助的共同基金提供次级建议时所需的服务和资源
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(未经审计) 2023年3月31日 |
的范围通常不及DoubleLine为基金提供服务所需的职责,因为在DoubleLine担任次级顾问的情况下,与咨询职能相关的许多 赞助、运营和合规责任都由主要顾问保留。
受托人审查了有关每只基金DoubleLines盈利能力总体估计值的 信息,其中考虑了有关管理基金给DoubleLine带来的直接和间接收益的信息。 受托人考虑了DoubleLine提供的有关其在计算盈利能力时使用的方法和假设的信息。受托人考虑了DoubleLine的陈述,即其薪酬计划 由多个部分组成,包括基本工资、全权奖金和对DoubleLine的潜在股权参与,使DoubleLine能够吸引、留住和激励高素质和经验丰富的员工。受托人指出, DoubleLine的某些基金实现了可观的盈利能力,但他们指出,在这些情况下,应该根据各种其他考虑因素来考虑盈利能力,例如DoubleLine提供的服务的性质、范围和 质量,相关基金的相对长期业绩,随着时间的推移,基金投资业务的一致性和透明度,以及管理费和总运营支出的竞争力的基金。受托人在这方面分别考虑了DoubleLine提供的有关其业务再投资的信息,以适应不断变化的监管要求并保持其向基金提供 高质量服务的能力。
在评估规模经济时,受托人除其他外考虑了基金的定价和 DoubleLines报告的盈利能力,许多开放式基金已经实现了可观的规模。他们还指出,尽管管理层认为基金的费用表与DoubleLines最初的定价理念一致,即考虑到支出 限制(如适用),该费率通常反映了合理可预见的规模经济,但所有基金的咨询费表都没有断点。在这方面,受托人还指出,Strategic Insight提供的信息支持这样的观点,即最大的开放式基金的净管理费价格仍然具有竞争力。受托人分别指出,DoubleLine已同意将一些基金的支出限制安排继续维持在当前水平 再延长一年,并有可能在日后收回任何免除的费用或报销的费用。在更广泛地评估规模经济时,受托人还指出 监管环境正在发生变化,这要求DoubleLine对其业务和基础设施进行再投资。基于这些因素和其他因素,受托人得出结论,尽管他们将来将继续定期考虑这个问题,但目前没有必要 为任何基金设置断点。
关于DSL、DBL和 DLY,受托人指出,这些基金的资产与首次发行相比没有大幅增加,这主要是由于它们是封闭式投资公司,因此 自成立以来,这些基金的规模经济没有大幅增长。受托人指出,DoubleLines认为,鉴于其对这些基金的投资 、其提供的投资管理和其他团队的质量以及对自有业务的持续投资,其在DSL、DBL和DLY方面的盈利水平是适当的。
基于这些考虑因素以及其他考虑,在行使商业判断时,受托人确定他们对根据咨询协议向每只基金提供的 服务的性质、范围和质量感到满意;看来每只基金向DoubleLine支付的管理费通常在同行基金支付的管理费范围内 ,从所提供的服务质量来看,总体上是合理的投资组合管理团队以及每只基金迄今为止的业绩;鉴于所提供的服务和DoubleLine承担的风险存在差异,向DoubleLines其他具有基本相似投资策略的客户收取的费用表 ,因此每只基金向DoubleLine收取的费用似乎并不合适;每只基金向DoubleLine的盈利能力并未显得过高或不足以妨碍基金咨询协议的延续;任何基金管理费中没有断点并未导致根据该基金收取的费用不合理或不合适情况, 尽管随着时间的推移,受托人将继续考虑这个问题;而且批准每份咨询协议的期限延长一年是适当的。
半年度报告 | | | 2023年3月31日 | 37 |
关于基金流动性风险管理 计划的声明 |
(未经审计) 2023年3月31日 |
基金采用了 流动性风险管理计划。该计划的主要目标包括降低基金无法及时履行赎回义务的风险,以及支持基金遵守对 流动性不足资产的投资限制。在截至2023年3月31日的期间,项目管理员确定该计划支持基金满足合理可预见的赎回请求的能力,降低了 赎回导致大幅稀释的风险,并支持顾问对基金流动性状况的管理。该计划包括支持评估和管理流动性风险的许多内容,包括根据顾问对其流动性的看法,定期对基金的投资进行分类和重新分类。无法保证该计划将实现其目标。有关基金流动性风险敞口和基金投资可能面临的其他风险的更多信息,请参阅您的 基金招股说明书。
38 | DoubleLine 收益机会基金 |
联邦税务信息 |
(未经审计) 2023年3月31日 |
在截至2022年9月30日的财年 中,基金支付的某些股息的最高税率可能为15%(单身个人应纳税所得额超过459,750美元的纳税人为20%,共同申报的已婚夫妇为517,200美元),正如2003年《就业与增长税收减免协调法》和2017年《减税和就业法》规定的 。从指定为合格股息收入的普通收益中申报的股息百分比如下:
合格股息收入 |
0.00% |
对于公司股东,在截至2022年9月30日的财年中,有资格获得扣除的公司分红 的普通收益分配百分比如下:
扣除已收到的股息 |
0.00% |
截至2022年9月30日的财年,根据 美国国税局第 871 (k) (2) (c) 条被指定为短期资本收益分配的应纳税普通所得分配的百分比如下:
合格的短期收益 |
0.00% |
截至2022年9月30日的财年,根据美国国税局 第 871 (k) (1) (c) 条被指定为利息相关股息的应纳税普通所得分配的百分比如下:
合格利息收入 |
76.03% |
建议股东就其投资基金的税收后果咨询自己的税务顾问。
半年度报告 | | | 2023年3月31日 | 39 |
投资组合经理 |
(未经审计) 2023年3月31日 |
该基金的投资组合 经理是杰弗里·冈德拉赫(自基金成立以来)和杰弗里·谢尔曼(自基金成立以来)。自基金上次向股东提交年度报告以来, 主要负责的人没有变化 日常管理基金投资组合。
有关代理投票的信息
有关基金如何对截至6月30日的最近十二个月期间持有的投资组合证券的代理人进行投票的信息,可致电 877-dLine11,不迟于次年 8 月 31 日 免费获取 (877-354-6311)或者发送电子邮件至 fundinfo@doubleline.com 和美国证券交易委员会网站 www.sec.gov。
如有要求,可致电 877-dLine11 免费提供基金代理投票政策和程序的描述 (i) (877-354-6311)或者发送电子邮件至 fundinfo@doubleline.com;以及 (ii) 在 美国证券交易委员会网站 www.sec.gov 上。
有关投资组合持股的信息
养恤基金打算通过在基金网站上公布持有情况,按季度披露其投资组合持有情况。披露将通过 在基金网站上发布N-PORT表的年度、半年度和F部分申报来进行。
基金必须 在N-PORT表格F部分向美国证券交易委员会提交其第一和第三财季的完整投资组合持有表。如果可用, N-PORT 表的基金第 F 部分可在美国证券交易委员会网站 www.sec.gov 上查阅。
Householding关于交付股东文件的重要通知
为了节省资源,基金打算减少您收到的重复年度和半年度报告的数量,方法是每份只向我们有理由认为两个或更多账户来自同一个家族的地址发送 的一份副本。如果您想停止对账户的存管,请拨打免费电话 877-dLine11 (877-354-6311)索取这些文件的单独副本。我们将在收到您停止住户的请求三十天后开始发送个人副本。
基金认证
该基金在纽约证券交易所上市交易,并已向纽约证券交易所提交了关于遵守纽约证券交易所 上市标准的年度首席执行官认证。该基金向美国证券交易委员会提交了《萨班斯-奥克斯利法案》第302条所要求的其首席执行官和首席财务官的认证。
代理结果
年度股东大会于2023年2月24日举行,截至2022年12月23日营业结束时的登记股东将再次选举第三类受托人提名人约翰·C. Salter担任该基金。索尔特先生以14,807,257张赞成票当选,22,390,944张选票被拒绝。由于未准备连任 ,其任期在年度股东大会后继续任期的受托人是罗纳德·R·雷德尔、约瑟夫·西普拉里和雷蒙德·B·伍尔森。
40 | DoubleLine 收益机会基金 |
股息再投资计划 |
(未经审计) 2023年3月31日 |
除非 普通股的注册所有者选择通过联系美国Bancorp Fund Services, LLC(计划管理员)获得现金,否则计划管理人将自动将普通股申报的所有股息、资本收益和资本回报(如果有)再投资于基金自动股息再投资计划(以下简称 “计划”)的股东,额外普通股。选择不参与本计划的普通股股东将获得计划管理人作为股息支付代理人的所有 股息和其他分配以现金形式直接支付给登记在册的股东(或者,如果普通股以街头或其他被提名人的名义持有,则支付给此类被提名人)。参与本计划 完全是自愿的,可以在分红/分配记录日前至少 5 天向计划管理人发出书面通知,随时终止或恢复,无需支付任何罚款;否则,此类终止或 的恢复将对随后宣布的任何股息或其他分配生效。
每当基金宣布以股票或现金支付的收益分红、 资本收益分配或其他分配(统称为股息)时,本计划的非参与者将获得现金,计划 的参与者将获得一定数量的普通股,这些普通股根据以下规定确定。计划管理人将根据下述情况 收购参与者账户的普通股,要么 (i) 通过从基金获得额外未发行但已获授权的普通股(新发行的普通股)或(ii)通过在纽约证券交易所或其他地方的公开市场(公开市场 购买)购买已发行普通股。如果在任何股息的支付日,每股普通股的市场价格加上估计的经纪交易费用等于或大于每股普通股的资产净值(此类条件为 此处称为市场溢价),则计划管理人应收到新发行的普通股,包括每个计划参与者账户的基金部分股份。存入每个参与者账户的新发行普通股数量将由发行当日股息的美元金额除以每股普通股资产净值来确定;前提是,如果每股普通股的资产净值低于或等于发行当日当前 市值的95%,则出于目的,股息的美元金额将除以发行当日每股普通股市场价格的95% 用于确定根据本计划可发行的股票数量。如果在任何股息的支付日 ,每股普通股的资产净值大于市值加上估计的经纪交易费用(此处将这种条件称为市场折扣),则计划管理员将寻求将股息 金额投资于代表公开市场购买的参与者收购的普通股。
如果任何 股息的支付日出现市场折扣,则计划管理员可以在下一个普通股除息交易日期之前的最后一个工作日之前的最后一个工作日,或者在任何情况下都不得超过此类股息的记录日期 后的30天,以较早者为准(最后购买日期),将股息金额投资于在公开市场购买中获得的普通股。预计该基金将每月支付股息。如果在 计划管理员完成公开市场购买之前,每股普通股的市场价格超过每股普通股的资产净值,则计划管理人支付的每股普通股平均购买价格可能超过普通股的资产净值, 导致收购的普通股少于在股息支付日以新发行的普通股支付的股息。如果计划管理人无法在 购买期内将全部股息金额投资于公开市场购买,或者如果市场折扣在购买期内转为市场溢价,则计划管理人可以停止进行公开市场购买,改为在最后购买日营业结束时按每个 参与者账户的每股普通股资产净值从基金获得新发行的普通股前提是,如果资产净值小于或等于资产净值的95%那么每股普通股的当前市场价格 ,股息的美元金额将除以发行当日市场价格的95%,以确定根据该计划可发行的股票数量。
计划管理人维护计划中的所有注册股东账户,并对账户中的所有交易提供书面确认, 包括股东纳税记录所需的信息。每位计划参与者账户中的普通股将由计划管理员以计划 参与者的名义以非认证形式持有,每位股东代理人将包括根据本计划购买或收到的股份。计划管理员将根据参与者的指示,将所有代理招标材料转发给参与者,并在 中投票代理根据本计划持有的股份。
如果普通股由受益所有人拥有但在 中以被提名人的姓名在计划管理人处注册,例如银行、经纪人或其他金融中介机构(均为被提名人,均为被提名人),则计划管理人将根据被提名人不时认证为 参与本计划的普通股数量管理本计划。计划管理人不会接受以被提名人名义向计划管理人注册普通股的实益所有人的指示或选举。如果受益所有者普通股是通过被提名人持有的 ,并且未在计划管理人处注册参与本计划,则受益所有人和被提名人都不会参与本计划,也不会根据该计划对这些普通股 股的分配进行再投资。如果是的受益所有者
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股息再投资 计划(续) |
以被提名人名义持有的普通股希望参与本计划,而股东被提名人无法或不愿成为注册股东和计划参与者 对于这些普通股,受益所有人可以要求被提名人安排以受益所有者的名义向计划管理人注册其全部或部分普通股,以便受益所有人可以注册为这些普通股的计划的参与者。请联系您的被提名人了解详细信息或其他可能的替代方案。
以一位被提名人的名义在计划管理人处注册股份的参与者可能无法将股份转让给另一家公司或被提名人 并继续参与本计划。
由于以普通股或现金支付 股息,基金直接发行的普通股将不收取任何经纪费用。但是,每位参与者将按比例支付与公开市场购买相关的经纪交易费用。股息的自动再投资不会减免 参与者免除此类股息可能应缴纳(或需要预扣)的任何联邦、州或地方所得税。通过计划管理人申请出售普通股的参与者需要支付经纪佣金。
基金保留修改或终止本计划的权利。本计划不向参与者收取直接服务费;但是, 基金保留修改本计划以纳入参与者应支付的服务费的权利。
与本计划有关的所有信函、问题或其他 信息的请求均应通过拨打免费电话 877-dline11 联系计划管理人 (877-354-6311)或者 写信给位于威斯康星州密尔沃基市邮政信箱 701 的美国 Bancorp Fund Services, LLC 53201。请务必在所有 信件中注明您的姓名、地址、日间电话号码、社会保障或税务身份证号码以及对DoubleLine Yield Opportunitions Fund的引用。
计划管理员仅接受账户注册所有者的指示。如果您通过 中介机构购买或持有基金股份,则在大多数情况下,您的中介机构的被提名人将是基金的注册所有者。因此,有关您参与本计划或任何再投资条款的问题应首先向您的中介机构提出 。
42 | DoubleLine 收益机会基金 |
DoubleLine 隐私政策声明 |
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Doubleline 会如何处理您的个人信息?
本通知提供有关 DoubleLine(我们、我们和我们)如何收集、披露和保护您的个人 信息,以及您可以如何选择限制我们披露有关您的某些信息的能力的信息。请仔细阅读本声明。
为什么我们需要您的个人信息
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| 您的联系信息,可能包括邮寄地址和电子邮件 地址以及您的家庭和手机号码; |
| 您的家庭关系,可能包括您的婚姻状况、配偶的身份和您有 个孩子的数量; |
| 您的专业和就业信息,可能包括您的教育水平和专业资格 、您的工作、雇主姓名以及您可能担任的董事和其他职务的详细信息;以及 |
| 财务信息、风险承受能力、财富来源和您的资产,其中可能包括持股详情 和金融工具的实益权益、您的银行详细信息和您的信用记录。 |
我们在哪里获得 您的个人信息
| 我们在申请或其他表格中收到的有关您的信息; |
| 您可能口头提供给我们的信息; |
| 关于您与我们或其他人进行交易的信息; |
| 您以信件形式提交给我们的信息,包括电子邮件或其他电子通信;以及 |
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从网站收集的信息
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DoubleLine 隐私政策 声明(续) |
我们可能如何以及为什么 披露您的信息
未经客户授权,DoubleLine 不会披露有关我们的 客户或前客户的任何非公开个人信息,除非我们可能会披露上述信息,如下所示:
| DoubleLine 可能需要向非关联第三方提供与我们 履行我们同意向您提供的服务有关的信息。例如,为了处理交易和维护账户,可能需要这样做。 |
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我们将限制对您的个人账户信息的访问权限,仅限那些需要知道该信息以便向您提供产品和服务的代理商和供应商。 我们不会出于营销目的与非关联第三方共享您的信息。我们维护物理、电子和程序保护措施,以保护您的非公开个人信息。
与《加州消费者隐私法》(CCPA) 和居住在加利福尼亚州的自然人有关的通知
DoubleLine 收集和使用识别、描述、引用、链接或与特定消费者 或设备相关或相关的信息 (个人信息)。我们从客户和消费者那里收集的个人信息受《Gramm-Leach-Bliley 法案》(GLBA) 的保护,因此不属于经《加州隐私权法》(统称为 CCPA)修订的《加州消费者 隐私法》的适用范围。
但是,对于不是 DoubleLine 客户或消费者的加利福尼亚州居民(根据GLBA的定义),我们收集的有关您的个人信息受CCPA的约束。因此,您对您的个人信息拥有隐私权。请查看以下适用的 加州隐私声明,该声明可通过 https://www.doubleline.com 获得,或通过 Privacy@DoubleLine.com 或 1 (800) 285-1545 联系我们。
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CA 员工隐私声明
致居住在欧洲经济区(EEA)的自然人的通知
如果您居住在欧洲经济区,我们可能会将您的个人信息转移到欧洲经济区之外,并将确保以符合适用于该信息的法律要求的方式保护和传输您的个人信息。这可以通过多种不同的方式完成,例如:
| 我们向其发送个人信息的国家可能已被欧盟委员会评估为个人数据提供了 的足够保护;或 |
| 接收方可能已经根据欧盟委员会批准的标准合同条款签署了合同。 |
在其他情况下,法律可能允许我们以其他方式将您的个人信息转移到欧洲经济区之外。但是,在任何情况下, 对您的个人信息的传输都将符合适用的数据保护法。
致开曼群岛 投资基金投资者的通知
如果您是自然人,请查看本声明,因为它直接适用于您。如果您是向我们提供有关个人(即自然人)的任何个人信息的 公司或实体投资者的法定代表人,则您同意向每位此类个人提供本通知的副本或以其他方式告知他们其内容。
任何个人信息的国际传输都将符合开曼群岛 2017 年《数据保护法》的要求。
儿童隐私
DoubleLine 关注儿童的隐私。我们的网站和服务不针对 18 岁以下的个人,我们不会故意从 18 岁以下的个人那里收集任何个人信息。如果我们得知 未满 13 岁(或适用法律要求的更高年龄)的儿童在网上提交了个人身份信息
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征得父母同意,我们将采取一切合理措施从其数据库中删除此类信息,并且不将此类信息用于任何目的(除非在法律要求或允许的情况下保护儿童或其他人的安全 是必要的)。如果您知道我们从 13 岁以下(或适用法律要求的更高年龄)的儿童那里收集的任何个人身份信息,请通过 Privacy@DoubleLine.com 或 1 (800) 285-1545 联系我们。我们不出售或共享任何个人信息,对出售或共享 未满 16 周岁的个人的个人信息一无所知。
个人信息的保留和安全
只要有需要,您的个人信息就会被保留:
| 用于收集个人信息的目的; |
| 为了确立或捍卫合法权利或义务或履行任何报告或会计义务; 和/或 |
| 根据数据保护法律和任何其他适用法律或监管要求的要求,包括但不限于 适用于我们业务的美国法律法规。 |
我们将采取商业上合理的努力,通过适当的安全措施保护我们持有的 个人信息。
访问和控制您的个人信息
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| 访问和移植个人信息的权利; |
| 更正个人信息的权利; |
| 限制使用个人信息的权利; |
| 要求删除个人信息的权利;以及 |
| 反对处理个人信息的权利。 |
尽管您有权随时要求删除您的个人信息,但适用的法律或监管要求可能会禁止我们 这样做。此外,如果您通过金融中介机构投资DoubleLine基金,DoubleLine可能无法访问您的个人信息。
如果您想行使上述任何权利,请通过 Privacy@DoubleLine.com 或 1 (800) 285-1545 联系我们。
Doublelines 隐私政策的变更
DoubleLine 保留随时修改其隐私政策的权利,但如果有变更对本声明的内容产生重大影响 ,DoubleLine 将根据适用法律立即将此类变更通知客户。
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投资顾问:
DoubleLine Cap
2002 北坦帕街
200 套房
坦帕, 佛罗里达州 33602
管理员和转账代理:
美国 Bancorp 基金服务有限责任公司
邮政信箱 701
威斯康星州密尔沃基市 5
保管人:
美国银行,北卡罗来纳州
北河中心大道 1555 号
302 套房
威斯康星州密尔沃基 53212
独立注册会计师事务所:
德勤会计师事务所
市中心大道 695 号
1200 套房
Costa 梅萨,加利福尼亚州 92626
法律顾问:
Ropes & Gray LLP
保诚大厦
博伊尔斯顿街 800 号
马萨诸塞州波士顿 2199
联系信息:
doubleline
fundinfo@doubleline.com
(87) dLine11 或 (877) 354-6311
DL-SEMIDLY
DoubleLine || 北坦帕街 2002 号,套房 200 || 佛罗里达州坦帕 3602 || (813) 791-7333
fundinfo@doubleline.com || www.doubline.com
(b) | 不适用。 |
第 2 项。道德守则。
不适用于 半年度报告。
第 3 项。审计委员会财务专家。
不适用于半年度报告。
第 4 项 首席会计师费用和服务。
不适用于半年度报告。
第 5 项上市注册人审计委员会。
不适用于半年度报告。
第 6 项。 投资。
(a) | 投资计划作为根据本表格第1项向股东提交的报告的一部分列出。 |
(b) | 不适用。 |
第 7 项披露封闭式管理投资公司的代理投票政策和程序。
不适用于半年度报告。
第 8 项封闭式管理投资公司的投资组合经理。
不适用于半年度报告。
第 9 项 封闭式管理投资公司和关联购买者购买股权证券。
根据经修订的1934年《证券交易法》第 条 10b-18 (a) (3) 的定义,在本报告所涉期间,注册人或任何关联购买者没有购买注册人根据《交易法》第 12 条注册的注册人股权证券 的股权证券。
第 10 项将事项提交证券持有人表决。
股东向注册人董事会推荐候选人的程序没有重大变化。
1
第 11 项控制和程序。
(a) | 根据该法第30a-3 (b) 条和1934年《证券交易法》第13a-15 (b) 条或第15d-15 (b) 条的要求,注册人总裁兼财务主管已审查了截至本报告提交后90天内的注册人披露控制和 程序(定义见1940年《投资公司法》(以下简称 “该法”)第30a-3(c)条)。根据他们的审查,此类官员 得出结论,披露控制和程序可有效确保本报告中要求披露的信息得到适当记录、处理、汇总和报告,并由 注册人内部的其他人和注册人服务提供商告知他们。 |
(b) | 在本报告所涉期间,注册人对财务报告的内部控制(定义见该法第 30a-3 (d) 条)没有发生任何对注册人财务 报告的内部控制产生重大影响或有理由可能对注册人财务报告的内部控制产生重大影响的变化。 |
第 12 项。封闭式 管理投资公司的证券借贷活动披露
不适用于半年度报告。
项目 13。展品。
(a) | (1) 任何道德守则或其修正案,即第 2 项所要求披露的主题,但以注册人打算通过提交证物来满足第 2 项要求的范围内.不适用。 |
(2) 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条,为每位首席执行官和首席财务官提供单独的认证。随函提交。
(3) 在 报告所涉期内,由注册人或代表注册人向10人或以上的人发送或发出的根据该法第23c-1条购买证券的任何书面邀请。不适用。
(4) 注册人独立公共会计师的变更。在本报告所涉期间,注册人的独立公共会计师没有变化。
(b) | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条作出的认证。随函提供。 |
2
签名
根据1934年《证券交易法》和1940年《投资公司法》的要求,注册人已正式安排下列签署人 代表其签署本报告,并获得正式授权。
(注册人) |
DoubleLine 收益机会基金 | |
作者(签名和标题) |
/s/ 罗纳德·雷德尔 | |
罗纳德·雷德尔,总裁兼首席执行官 | ||
日期 |
6/1/2023 |
根据1934年《证券交易法》和1940年《投资公司法》的要求, 以下人员在下文中代表注册人以指定的身份和日期签署了本报告。
作者(签名和标题) |
/s/ 罗纳德·雷德尔 | |
罗纳德·雷德尔,总裁兼首席执行官 | ||
日期 |
6/1/2023 | |
作者(签名和标题) |
/s/Henry V Chase | |
Henry V. Chase,财务主管兼首席财务官和 | ||
会计官员 | ||
日期 |
6/1/2023 |
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