我们的业务第 13 号附录

塞内卡是包装水果和蔬菜的领先供应商，其设施遍布美国。其高品质产品主要来自大约 1,400 个美国农场。该公司的产品包括罐装、冷冻和瓶装农产品以及零食薯片。其产品以自有品牌以及公司拥有或许可的国内和地区品牌出售，包括Seneca®、Libby's®、Nellie's®、Cherryman®、Green Valley® 和 READ®。该公司的水果和蔬菜在全国范围内由主要杂货店出售，包括超市、大宗商品店、限量商品店、俱乐部商店和一元商店。该公司还向餐饮服务分销商、连锁餐厅、工业市场、其他食品加工商、大约60个国家的出口客户以及联邦、州和地方政府出售其产品，用于学校和其他食品计划。此外，该公司根据合同包装协议包装罐装和冷冻蔬菜。

该公司的业务战略旨在增加其市场份额并提高销售和利润率。这些战略包括：1) 扩大公司在包装水果和蔬菜行业的领导地位；2) 通过消除公司供应链中的成本以及投资最先进的生产和物流技术，向消费者提供低成本、高质量的蔬菜产品；3) 关注增长机会，利用更高的预期回报；4) 进行利用公司核心竞争力的战略收购。

除非另有说明，否则所有提及的年度均为截至3月31日的财政年度。

商品、生产、分销和劳动力成本的波动

我们从种植者、商品加工商、钢铁生产商和包装供应商那里购买原材料，包括原产品、钢材、配料和包装材料。原材料和其他投入成本，例如劳动力、燃料、公用事业和运输，受到多种因素造成的价格波动的影响。商品价格的波动可能导致零售价格波动，并可能影响消费者和贸易购买模式。与我们的运营相关的原材料、燃料、劳动力、配送和其他成本可能会不时显著而出人意料地增加。

我们的许多原材料和其他投入成本继续面临材料成本膨胀，这归因于多种因素，包括但不限于供应链中断（包括原材料短缺）、劳动力短缺和乌克兰战争。尽管我们没有直接接触俄罗斯和乌克兰，但我们的运输、能源和原材料成本有所增加，部分原因是俄罗斯-乌克兰冲突对全球经济产生了负面影响。我们试图通过短期供应合同、提前种植者购买协议和实施成本节约措施来锁定价格，从而管理成本通胀风险。我们还试图通过提高对客户的销售价格来抵消不断上涨的投入成本。但是，我们向客户收取的价格上涨可能落后于投入成本的上涨。竞争压力也可能限制我们快速提高价格以应对成本上涨的能力。如果我们无法避免或抵消当前或未来的任何成本增加，我们的经营业绩可能会受到重大不利影响。

经营业绩——2023 财年与 2022 财年对比

以下讨论是 2023 财年和 2022 财年业绩的比较。有关公司截至2022年3月31日止年度与截至2021年3月31日止年度的经营业绩相比的讨论，请参阅公司2022年年度报告中 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 部分下的信息，该报告作为附录13附于公司于2022年6月10日向美国证券交易委员会提交的截至2022年3月31日财年的10-K表年度报告。

净销售额：

下表显示了按产品类别划分的净销售额（以千计）：

2023财年的净销售总额为15.094亿美元，而2022财年的净销售额为13.853亿美元。总净销售额增长1.241亿美元，增长9.0％，这是由于销售价格上涨带来2.04亿美元的好感度，但与上一财年相比，销售量下降对净销售额产生了7,990万美元的不利影响，抵消了这一影响。

罐装蔬菜、水果产品和零食产品的净销售额比上一财年有所增加，这是由于公司材料成本上涨导致定价上涨。与上一财年相比，这些产品类别的销量均有所下降，部分抵消了定价上涨所产生的净销售额的好感度。冷冻蔬菜类别的净销售额与上一财年相比有所下降，原因是定价上涨并未抵消销量的下降，主要是冷冻合同包装销售渠道的销量。

营业收入：

下表列出了我们的合并净收益表中反映的2023财年和2022财年选定项目所代表的净销售额百分比：

毛利率— 毛利率等于净销售额减去销售产品成本。按占净销售额的百分比计算，2023财年的毛利率为9.0％，而2022财年的毛利率为10.7％。毛利率下降的主要原因是LIFO在2023财年收取了1亿美元的费用，而2022财年的LIFO费用为3580万美元，同比对6420万美元的毛利率产生了负面影响。2023 财年的巨额后进先出费用是由各种投入的成本上涨推动的，包括钢铁、大宗商品、劳动力、原料、包装、燃料和运输。

销售、一般和管理费用 — 销售、一般和管理费用占2023财年净销售额的5.4％，占2022财年净销售额的5.5％。占净销售额的百分比下降主要是由于销售额的增加和某些支出的固定性质。

其他运营（收入）支出，净额— 该公司在2023财年的其他净营业收入为170万美元，这主要是由出售公司西部卡车运输机队和一架飞机的收益以及补充提前退休计划应计额的有利调整所推动的。由于闲置设备符合归类为待售标准，因此将闲置设备减至估计销售价格，减去佣金，部分抵消了其他营业收入。

该公司的2022财年其他运营支出净额为120万美元，这是由补充提前退休计划和维护归类为待售的非运营设施的费用所推动的。出售资产的净收益和经济发展贷款的债务减免收益部分抵消了这些费用。

重组— 在2023财年，公司承担了360万美元的重组费用，这主要是由于东北一家工厂停止生产青豆。这些费用主要包括遣散和减记本应报废或出售的生产设备。该公司在2022财年没有产生重大重组费用。

营业外收入：

股权投资亏损— 在2022财年，公司因股权投资遭受了780万美元的税前营业亏损，包括减值费用，该投资的价值下降被视为非暂时性的。截至2022年3月31日，该公司的股权投资减记为0美元，因此在2023财年没有发生股权投资亏损。

利息支出，净额 — 2023财年的利息支出占净销售额的百分比为0.9％，而2022财年的利息支出占净销售额的百分比为0.4％。由于利率提高和借贷水平增加，利息支出从上一财年的560万美元增加到2023财年的1430万美元。

其他非营业收入支出— 其他非营业收入在2023和2022财年分别为680万美元和930万美元，由精算确定的与服务无关的养老金金额组成。金额可以是收入也可以是支出，具体取决于精算计算的结果。有关这些金额的计算详情，请参阅合并财务报表附注的附注10。

所得税— 由于上述因素，税前收益从2022财年的6620万美元下降到2023财年的4,540万美元。在2023和2022财年，所得税支出总额分别为1,220万美元和1,520万美元。该公司的有效税率在2023和2022财年分别为27.0％和23.0％。在2023财年，公司增加了针对州税收抵免的估值补贴，因为已确定这些抵免很可能在到期前不使用。这一变化以及本年度现有估值补贴的其他增加，比2023财年的有效税率增加了3.4％。有效税率进一步提高了0.6％，这是由于州税率的变化主要是由公司业务活动的变化影响州分配造成的。有关计算有效税率的详细信息，请参阅合并财务报表附注的附注9。

每股收益：

有关这些金额的计算详情，请参阅合并财务报表附注的附注3。

流动性和资本资源：

物质现金需求 – 公司的主要流动性要求包括还本付息、资本支出和营运资金需求。流动性需求主要通过业务产生的现金和外部融资来源，包括循环信贷额度提供资金。公司没有任何资产负债表外融资安排。

现金流摘要— 下表汇总了公司来自运营、投资和融资活动的现金流（以千计）：

经营活动提供的净现金（用于）— 2023财年，用于经营活动的现金为2.128亿美元，其中包括运营资产和负债中使用的2.867亿美元现金，被净收益3,310万美元部分抵消，经4,080万美元非现金费用调整。非现金费用主要由4,090万美元的折旧和摊销所推动。运营资产和负债的变化主要是由于库存使用了现金，这得益于2023财年收成规模的增加，以及各种生产投入的材料成本上涨。

2022财年，经营活动提供的现金为3,020万美元，其中包括5,100万美元的净收益，经非现金费用调整后为5,040万美元，部分被运营资产和负债中使用7,120万美元的现金所抵消。非现金费用主要由3650万美元的折旧和摊销所推动。运营资产和负债的变化主要是由于库存是使用现金的，这是在 COVID-19 疫情导致的销售需求增加大幅降低了去年的库存水平之后，计划努力提高库存水平。除了计划增加季节性包装以补充耗尽的库存外，公司在 2022 财年开始经历材料投入成本上涨，这使得季节性包装对公司来说成本更高。

该企业的现金需求全年波动很大，与蔬菜的季节性生长周期相吻合。大部分库存是在6月至11月的包装月份生产的，然后在第二年出售。经营活动产生的现金流是公司的主要流动性来源之一。

用于投资活动的净现金— 2023财年用于投资活动的净现金为6,490万美元，包括用于资本支出的现金7,060万美元，部分被出售资产的收益总额为570万美元所抵消。

2022财年用于投资活动的净现金为4,520万美元，包括用于资本支出的现金5,340万美元，部分被出售资产的收益总额为820万美元所抵消。

（用于）融资活动提供的净现金— 2023财年，融资活动提供的净现金为2.790亿美元，这主要是由从1.75亿美元的新定期贷款中获得的收益以及2023财年公司循环信贷额度的净借款增加1.601亿美元所致。用于购买4,120万美元国库股和支付880万美元融资租赁的现金部分抵消了融资活动提供的现金。

2022财年，用于融资活动的净现金为3,390万美元，这主要是由购买3,880万美元的国库股和支付790万美元的融资租赁所推动的。公司循环信贷额度的净借款增加了1,950万美元，部分抵消了现金在融资中的使用。

债务-公司的主要现金需求是偿还公司债务，为季节性营运资金需求提供资金以及进行资本支出。内部产生的资金和循环信贷额度下的可用金额是公司的主要流动性来源，尽管该公司认为，如果愿意，它有能力通过发行额外股票来筹集更多资金。

循环信贷额度— 2021年3月24日，公司签订了第四份经修订和重述的贷款和担保协议，该协议规定经季节性调整后提供高达4亿美元的优先循环信贷额度（“Revolver”）。

从4月到7月，Revolver下的最大可用借款总额为3亿美元，从8月到3月，最高可借款额为4亿美元。为了维持该融资机制下资金的可用性，公司为Revolver的未使用部分支付承诺费。

Revolver几乎由公司的所有应收账款和存货担保，并包含借款基础要求以及财务契约（如果某些情况适用）。公司将其Revolver用于一般公司用途，包括季节性营运资金需求，偿还债务本金和利息，并为资本支出和收购提供资金。季节性营运资金需求受到公司包装的水果和蔬菜生长周期的影响。大部分蔬菜库存是在6月至11月期间生产的，然后在第二年出售。蔬菜产品的付款期限通常为三个月，但可能从几天到七个月不等。因此，全年公司使用左轮手枪的需求可能会大幅波动。

截至2023年3月31日和2022年3月31日，左轮手枪余额分别为1.806亿美元和2,050万美元，由于Revolver将于2026年3月24日到期，因此已包含在随附的合并资产负债表中的长期债务。

下表记录了2023年和2022财年Revolver短期借款的定量数据（以千计，百分比除外）：

长期债务— 2020年5月28日，公司与ACA Farm Credit East签订了经修订和重述的贷款和担保协议，该协议规定了1亿美元的无抵押定期贷款（“定期贷款”）。经修订和重述的协议的到期日为2025年6月1日，将定期贷款转换为固定利率而不是浮动利率，此外还要求从2021财年开始支付100万美元的季度本金。公司产生的融资成本总额为20万美元，被归类为债务折扣，并在定期贷款期限内摊销。本协议包含某些契约，包括维持最低息税折旧摊销前利润和最低有形净资产。

2023年1月20日，公司与ACA Farm Credit East签订了第二份经修订和重述的贷款和担保协议（“修订后的协议”）。经修订的协议适用于两笔定期贷款，摘要如下：

定期贷款A-1：经修订的协议延续了上述1亿美元定期贷款的某些方面，即定期贷款A-1将继续按3.3012％的固定利率计息，于2025年6月1日到期，并且保持无抵押状态。

定期贷款A-2：经修订的协议增加了1.75亿美元的额外定期贷款，该贷款将于2028年1月20日到期，由公司的部分财产、厂房和设备担保。定期贷款A-2的浮动利率基于担保隔夜融资利率（SOFR）加上由公司杠杆率确定的额外利润率。

经修订的定期贷款A-1和定期贷款A-2协议（统称为 “定期贷款”）包含此类贷款通常和惯常的限制性条款，此外还包含适用于上述两种定期贷款的最低息税折旧摊销前利润和最低有形净资产的财务契约。在修订后的协议中，公司承担了60万美元的融资成本，这些费用将在定期贷款A-2的有效期内延期和摊销。

截至2023年3月31日，接下来的五个财政年度及以后的长期债务的预定到期日如下所示。根据左轮手枪2026年3月24日的到期日（千人），左轮手枪余额列报为2026财年到期：

公司认为，其运营产生的现金流、Revolver的可用性以及手头的现金和现金等价物将为公司至少未来12个月和可预见的将来的营运资本需求、计划资本支出、运营和管理支出以及还本付息义务提供足够的资金。

限制性契约— 公司的债务协议，包括Revolver和定期贷款，包含惯常的肯定和否定契约，这些契约限制了公司承担额外债务、产生留置权、支付公司股息、支付包括投资在内的其他限制性付款、转让公司全部或几乎全部资产、进行合并或合并以及与关联公司进行交易的能力。公司的债务协议还要求公司履行某些财务契约，包括最低息税折旧摊销前利润和最低有形净资产。Revolver包含与应收账款和库存相关的借款基本要求，还要求公司履行与最低固定费用承保率相关的财务契约，前提是（a）违约事件发生或（b）Revolver的可用性低于（i）当时有效承诺的10％和（ii）25,000,000美元中较高者。债务协议中最严格的财务契约是定期贷款中的最低息税折旧摊销前利润，2023财年的息税折旧摊销前利润超过7500万美元。公司计算其财务契约时就好像公司采用先进先出（FIFO）的库存会计方法一样。截至2023年3月31日，公司已履行了所有此类财务契约。

公司的债务协议限制了股息和其他分配的支付。每年的总分配限额为50,000美元，减去公司目前为两类未偿还的优先股支付的年度股息总额为23,000美元。

备用信用证— 公司有备用信用证，可满足某些与保险相关的要求。除非发行人提前发出取消通知，否则公司的大部分备用信用证每年自动续期。2023 年 3 月 31 日，该公司有 290 万美元的未偿备用信用证。这些备用信用证由公司的左轮手枪支持，减少了Revolver下的可用借款。

义务和承诺：

公司是许多合同义务的当事方，这些义务涉及向第三方付款的承诺。这些义务影响公司的短期和长期流动性和资本资源需求。截至2023年3月31日，某些合同义务反映在合并资产负债表上，而其他合同义务则被视为未来债务。我们的合同义务主要包括经营租赁、购买义务和承诺、长期债务和相关利息支付以及所得税。所有这些安排都要求在不同的时间段内支付现金。其中某些安排可以在短时间内取消，而另一些安排则需要额外付款，以作为提前终止的一部分。

有关公司长期债务以及运营和融资租赁的信息，分别参见合并财务报表附注7和8。

采购义务和承诺包括购买原材料（包括原产品、钢材、原料和包装材料）的未结定购单，以及对正常业务过程中使用的产品和服务的承诺。公司预计，这些购买义务和承诺中的大部分将在一年内结清。

公司与所得税相关的合同义务主要与未确认的税收优惠有关。有关所得税的信息，请参阅合并财务报表附注的附注9。

除上述购买承诺外，公司没有资产负债表外债务或其他未记录的债务。

季节性对财务状况和经营业绩的影响：

虽然单个蔬菜有生产和销售高峰的季节性周期，但不同的周期在一定程度上抵消了这一点。在公司截至3月31日的最后一个财季中，食品包装采用最小化，这是其包装厂维护、维修和设备更换的最佳时机。大宗商品的供应、当前定价以及预期的新作物数量和质量会影响公司销售和收益的时间和金额。当公司主要蔬菜的季节性收获期刚刚结束时，这些包装蔬菜的库存处于最高水平。对于豌豆来说，高峰库存时间是仲夏，而对于公司产量最大的蔬菜玉米和青豆来说，库存高峰时间是中秋。公司生产周期的季节性质导致库存和应付账款在新的季节性包装开始之前的第四季度末/第一季度初达到最低点。随着季节性套餐的进展，营运资金的这些组成部分都会增加，直到套餐完成。

该公司的收入通常在第二和第三财季最高。部分原因是由于假日季零售需求增加，该公司的水果和蔬菜销售在第三财季表现出季节性增长。此外，公司在每个包装周期（通常发生在这些季度）结束时，以账单和暂存方式向共同包装客户出售罐装和冷冻蔬菜。下表显示了2023和2022财年部分财务报表项目的季度信息，以说明公司的季节性业务（以千计）：

关键会计政策和估计：

收入确认和贸易促进费用— 大多数客户的收入确认是在产品控制权移交给客户时完成的。通常，在根据适用的运输条款将产品运送或交付给客户时，控制权会转移给客户，因为客户可以指导使用该资产并在此时从资产中获得几乎所有剩余的收益。在2023和2022财年，公司以账单和暂存的方式出售了某些制成品库存以换取现金。账单和保管协议的条款规定，特定库存的所有权在发货前转让给客户，公司有权付款（在实际交付之前），这将产生收入确认标准所确定的入账收入。

贸易促销是公司品牌产品销售和营销的重要组成部分，对支持业务至关重要。贸易促进成本被记录为净销售额的减少，包括为鼓励零售商为向消费者销售公司产品提供临时降价而支付的金额，为在零售商店获得有利的陈列位置而支付的金额，以及为零售商店的货架空间向零售商支付的金额。贸易促销的应计收入主要是在向零售商出售产品时根据预期的业绩水平记录的。这些负债的结算通常在随后的期限内进行，主要通过授权程序从零售商本应付给公司的款项中扣除。因此，贸易促进计划的最终成本取决于活动的相对成功程度，以及零售商就他们认为应付的金额所采取的行动和扣除水平。最终确定允许的扣除额可能需要很长时间。

库存— 公司使用根据后进先出（后进先出）方法或市场确定的成本中较低者来估值其几乎所有存货。在公司正在经历的高通胀环境中，公司认为LIFO方法比FIFO（先入先出）方法更可取，因为它可以更好地将当前生产成本与当前收入相匹配。在LIFO方法下，库存的实际估值是在每个财政年度结束时根据当时的库存水平和成本进行的。相比之下，中期LIFO的计算基于管理层对年终预期库存水平、生产包装产量、销售额以及该年度的预期通货膨胀率或通货紧缩率的估计。中期 LIFO 的计算可能会在年终后进先出的最终库存估值中进行调整。

长期资产— 只要有减值指标，公司就会评估其长期资产的减值。不动产、厂房和设备在其指定寿命内折旧。用于测试减值的分配寿命和预计现金流是主观的。如果实际寿命短于预期，或者未来的现金流量低于预期，则可能会产生未来减值费用或资产处置损失。如果现金流的估计未贴现价值低于账面价值，则评估减值损失。在这种情况下，当资产的账面价值超过其公允价值时，即确认损失。

所得税— 作为编制合并财务报表的所得税准备过程的一部分，公司估算所得税。该过程包括估算当期税收支出，同时评估因税务和会计目的不同对待项目而产生的暂时差异。这些差异导致递延所得税资产和负债。然后，公司评估了从未来应纳税所得额中收回任何递延所得税资产的可能性，如果认为不太可能复苏，则确定估值补贴。有关全面的税收对账，请参阅合并财务报表附注的附注9。

养老金支出— 公司有固定收益计划，该计划受某些精算假设的约束。养老金计划的资金状况取决于许多因素，包括投资资产的回报率和某些市场利率水平、与员工有关的人口因素，例如流失率、退休年龄和死亡率，以及工资增长率。某些假设反映了公司的历史经验和管理层对未来预期的最佳判断。在2023财年，养老金计划的资金状况增加了640万美元，反映了截至2023年3月31日计划资产的实际公允价值和预计的福利债务。资金状况的增加主要是由预计福利债务的精算收益推动的，详情见下文，但服务成本和利息成本导致的计划预计福利负债的增长以及计划资产的负回报率部分抵消。

在2023财年，养老金计划预计福利负债的精算收益是由贴现率的提高以及计划人口普查数据的年度更新所推动的，但部分被2024财年假设的工资增长率超过长期增长率所抵消。在2022财年，养老金计划预计福利负债的精算收益主要是由贴现率的提高推动的。由于数据修订导致人口流失、短期假设工资增长的变化以及精算师协会（SOA）对最新发布的死亡率预测表的更新，精算损失部分抵消了这一收益。计划资产从截至2022年3月31日的3.279亿美元减少到2023年3月31日的2.943亿美元，这主要是由于福利的正常支付和计划资产的负回报。

对养老金计划进行了修订，从2020年1月1日起冻结新员工和再雇员的应计收入。有关养老金计划的完整披露，请参阅合并财务报表附注的附注10。

非公认会计准则财务指标：

本报告中的某些披露包括非公认会计准则财务指标。非公认会计准则财务指标被定义为衡量我们财务业绩的数字指标，其中不包括或包括金额，从而不同于我们的合并资产负债表和相关的净收益、综合收益（亏损）、股东权益和现金流合并报表中根据公认会计原则计算和列报的最直接的可比指标。

调整后的净收益以FIFO为基础计算，不包括公司亏损对股票投资的影响。该公司认为，这项非公认会计准则财务指标可以更好地比较同比经营业绩。公司无意孤立地考虑这些信息，也不打算将其作为根据公认会计原则制定的其他措施的替代品。以下是报告的净收益与调整后的净收益（以千计）的对账情况：

最近发布的会计准则：

自2022年4月1日起，公司通过了ASU 2016-13 “金融工具——信贷损失（主题326）：金融工具信贷损失的衡量”，该法随后于2018年11月通过亚利桑那州立大学第2018-19号《对主题326的编纂改进，金融工具——信用损失》（“ASU 2016-13”）进行了修订。修订后的指南要求各实体估算贸易和其他应收账款（包括与付款条件有关的应收账款）以及其他可能导致提前确认信贷损失的金融工具的终身预期信贷损失。公司评估了其估算可疑账户备抵的现有方法及其应收账款投资组合的风险状况，并开发了一种模型，其中包括修订后的指导方针下的 “预期损失” 模型的定性和预测方面。在确定公司的信贷损失准备金时，应收账款根据经前瞻性经济因素调整的历史信息被分配为预期损失。ASU 2016-13的通过并未对公司的合并财务报表产生重大影响。

2020年3月，财务会计准则委员会发布了ASU 2020-04，《参考利率改革（主题848）：促进参考利率改革对财务报告的影响》（“ASU 2020-04”）。ASU 2020-04 提供了一种可选的权宜之计和例外情况，适用于符合某些标准的合约、套期保值关系和其他受参考利率改革影响的交易。该可选指南的适用期为2020年3月12日至2022年12月31日。亚利桑那州立大学2020-04年度减轻了与伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）和其他银行同业拆借利率预计终止相关的潜在会计负担，这些利率正被担保隔夜融资利率（SOFR）等替代参考利率所取代。与公司先前在其优先循环信贷额度（定义见附注7 “长期债务”）下的借款相关的利率与伦敦银行同业拆借利率挂钩。在2022年9月14日修订优先循环信贷额度协议后，公司的借款与SOFR挂钩，再加上利差调整（见附注7，“长期债务”）。由于该修正案，ASU 2020-04的通过并未对公司的合并财务报表产生重大影响。

最近发布的其他会计公告没有影响公司的合并财务报表。此外，公司在2023财年没有通过任何其他新的会计声明。

关于市场风险的定量和定性披露

利率风险

我们在利率变动方面的市场风险敞口主要与我们预计为Revolver和定期贷款A-2（统称为 “浮动利率债务”）支付的利息支出金额有关，两者都与可变市场利率SOFR挂钩。我们剩余的长期债务（包括定期贷款A-1）的利率是固定的，不受利率波动的影响。公司使用其浮动利率债务为季节性营运资金需求、资本支出、收购提供资金，并偿还债务本金和利息债务。2023财年平均浮动利率债务为1.936亿美元，假设利率变动1％将对利息支出产生190万美元的影响。

大宗商品风险

公司使用的材料，例如蔬菜、水果、钢铁、配料和包装材料，以及公司业务中使用的电力和天然气，都是可能因市场波动、供应情况、天气、货币波动以及政府法规和农业计划变化等外部因素引起的价格波动的大宗商品。这些事件可能导致这些材料的供应减少、供应成本增加或公司生产计划中断。如果这些原材料的价格上涨而公司无法有效地将这种价格上涨转嫁给客户，则营业收入将下降。在2023财年，公司购买了3.341亿美元的钢铁和1.929亿美元的原材料，这是最大的两项原材料投入成本。在2023财年，假设钢铁和原料产品成本的变化为1％，将分别影响330万美元和190万美元的产品成本。

大宗商品和消费者价格的通货膨胀对公司经营业绩的主要影响是增加销售产品和销售和收购支出的成本。尽管公司可能试图通过提高其产品的销售价格来抵消这些成本的增加，但消费者可能没有购买力来支付这些增加的成本，并且可能会减少他们对这些产品的购买量。在这种情况下，销售价格的上涨可能不足以完全抵消公司的成本上涨。

公司目前不对冲或以其他方式使用衍生工具来管理利率或大宗商品风险。

见合并财务报表附注。

综合收益（亏损）合并报表

塞内卡食品公司及其子公司

（以千计）

合并现金流量表

塞内卡食品公司及其子公司

（以千计）

见合并财务报表附注。

股东权益合并报表

塞内卡食品公司及其子公司

（以千计，股票金额除外）