morn-20230331912345000128941912/312023Q1假的6.26.6590.4529.2——200,000,000200,000,00042,550,94342,480,05111,991,48411,991,5171.80.11.61.6——00012894192023-01-012023-03-3100012894192023-04-21xbrli: 股票iso421:USD00012894192022-01-012022-03-31iso421:USDxbrli: 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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q
| | | | | |
☑ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
|
截至的季度期间 2023年3月31日
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
|
对于从到的过渡期
委员会档案编号: 000-51280
晨星公司
(其章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | |
伊利诺伊 | | 36-3297908 |
(州或其他司法管辖区 | | (美国国税局雇主 |
公司或组织) | | 识别码) |
| | | |
西华盛顿街 22 号 | | |
芝加哥 | 伊利诺伊 | | 60602 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(312) 696-6000
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,无面值 | 早晨 | 纳斯达克 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的 x 没有 o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 x 没有 o
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒
| 加速过滤器 | o
| 非加速过滤器 | o
| 规模较小的申报公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。是的 ☐ 没有 x
作为四月二十一日 2023, t这里 w这里 42,550,975的股份公司的普通股,无面值,已流通。
MORNINGSTAR, INC.和子公司
索引
| | | | | | | | | | | | | | |
第 1 部分 | 财务信息 | 4 |
| | | |
| 第 1 项。 | 财务报表 | 4 |
| | | |
| | | 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月未经审计的简明合并收益表 | 4 |
| | | | |
| | | 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月未经审计的简明合并综合收益(亏损)报表 | 5 |
| | | | |
| | | 截至2023年3月31日和2022年12月31日的未经审计的简明合并资产负债表 | 6 |
| | | | |
| | | 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月未经审计的简明合并权益表 | 8 |
| | | | |
| | | 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月未经审计的简明合并现金流量表 | 10 |
| | | | |
| | | 未经审计的简明合并财务报表附注 | 11 |
| | | |
| 第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 24 |
| | | |
| 第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 39 |
| | | |
| 第 4 项。 | 控制和程序 | 40 |
| | | |
| | | |
第 2 部分 | 其他信息 | 41 |
| | | |
| 第 1 项。 | 法律诉讼 | 41 |
| | | |
| 第 1A 项。 | 风险因素 | 41 |
| | | |
| 第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 41 |
| | | |
| 第 6 项。 | 展品 | 42 |
| | | |
签名 | | 43 |
| | | | |
第 1 部分。财务信息
第 1 项。财务报表
Morningstar, Inc. 及其子公司
未经审计的简明合并损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
(以百万计,股票和每股金额除外) | | 2023 | | 2022 | | | | |
| | | | | | | | |
收入 | | $ | 479.7 | | | $ | 457.0 | | | | | |
| | | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | | |
收入成本 | | 218.8 | | | 191.3 | | | | | |
销售和营销 | | 107.6 | | | 81.4 | | | | | |
一般和行政 | | 84.0 | | | 90.3 | | | | | |
折旧和摊销 | | 44.8 | | | 37.6 | | | | | |
| | | | | | | | |
运营支出总额 | | 455.2 | | | 400.6 | | | | | |
| | | | | | | | |
营业收入 | | 24.5 | | | 56.4 | | | | | |
| | | | | | | | |
非营业收入(亏损),净额: | | | | | | | | |
利息支出,净额 | | (13.3) | | | (2.4) | | | | | |
出售投资的已实现收益,从其他综合收益中重新分类 | | 0.2 | | | 1.0 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
权益法交易的费用,净额 | | (11.8) | | | — | | | | | |
其他收入,净额 | | 2.5 | | | 8.0 | | | | | |
净营业外收入(亏损) | | (22.4) | | | 6.6 | | | | | |
| | | | | | | | |
未合并实体投资所得税和权益前的收益(亏损) | | 2.1 | | | 63.0 | | | | | |
| | | | | | | | |
未合并实体的投资权益 | | (1.3) | | | 0.4 | | | | | |
| | | | | | | | |
所得税支出 | | 8.4 | | | 17.3 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
合并净收益(亏损) | | $ | (7.6) | | | $ | 46.1 | | | | | |
| | | | | | | | |
每股净收益(亏损): | | | | | | | | |
基本 | | $ | (0.18) | | | $ | 1.07 | | | | | |
稀释 | | $ | (0.18) | | | $ | 1.06 | | | | | |
| | | | | | | | |
每股普通股分红: | | | | | | | | |
每股普通股申报的股息 | | $ | 0.38 | | | $ | 0.36 | | | | | |
每股普通股支付的股息 | | $ | 0.38 | | | $ | 0.36 | | | | | |
| | | | | | | | |
加权平均已发行股数: | | | | | | | | |
基本 | | 42.5 | | | 43.0 | | | | | |
稀释 | | 42.8 | | | 43.3 | | | | | |
参见未经审计的简明合并财务报表附注。
Morningstar, Inc. 及其子公司
未经审计的简明综合收益(亏损)报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | | | |
合并净收益(亏损) | | $ | (7.6) | | | $ | 46.1 | | | | | |
| | | | | | | | |
扣除税款的其他综合收益(亏损): | | | | | | | | |
外币折算调整 | | 7.1 | | | (5.0) | | | | | |
证券未实现收益(亏损): | | | | | | | | |
期内出现的未实现持仓收益(亏损) | | 0.1 | | | (4.8) | | | | | |
对净收入中包含的投资收益的重新分类 | | (0.2) | | | (0.7) | | | | | |
其他综合收益(亏损),净额 | | 7.0 | | | (10.5) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
综合收益(亏损) | | $ | (0.6) | | | $ | 35.6 | | | | | |
参见未经审计的简明合并财务报表附注。
Morningstar, Inc. 及其子公司
简明合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
(以百万计,股票金额除外) | | 截至2023年3月31日 (未经审计) | | 截至2022年12月31日 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 352.2 | | | $ | 376.6 | |
投资 | | 33.2 | | | 38.0 | |
应收账款,减去分别为620万美元和660万美元的信贷损失备抵金 | | 297.9 | | | 307.9 | |
| | | | |
| | | | |
递延佣金 | | 42.1 | | | 40.7 | |
预付费用 | | 48.3 | | | 36.7 | |
其他流动资产 | | 7.6 | | | 10.9 | |
流动资产总额 | | 781.3 | | | 810.8 | |
善意 | | 1,577.2 | | | 1,571.7 | |
无形资产,净额 | | 532.6 | | | 548.6 | |
不动产、设备和资本化软件,减去分别为6.382亿美元和6.107亿美元的累计折旧和摊销 | | 201.5 | | | 199.4 | |
经营租赁资产 | | 184.6 | | | 191.6 | |
对未合并实体的投资 | | 117.7 | | | 96.0 | |
递延所得税资产,净额 | | 11.2 | | | 10.8 | |
递延佣金 | | 34.3 | | | 35.4 | |
其他资产 | | 10.3 | | | 10.5 | |
总资产 | | $ | 3,450.7 | | | $ | 3,474.8 | |
| | | | |
负债和权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
递延收入 | | $ | 502.3 | | | $ | 455.6 | |
应计补偿 | | 133.6 | | | 220.1 | |
| | | | |
应付账款和应计负债 | | 69.6 | | | 76.2 | |
长期债务的当前部分 | | 32.1 | | | 32.1 | |
经营租赁负债 | | 36.1 | | | 37.3 | |
或有对价负债 | | — | | | 50.0 | |
其他流动负债 | | 70.7 | | | 11.2 | |
流动负债总额 | | 844.4 | | | 882.5 | |
经营租赁负债 | | 170.3 | | | 176.7 | |
应计补偿 | | 20.8 | | | 20.7 | |
递延所得税负债,净额 | | 65.7 | | | 62.9 | |
长期债务 | | 1,099.4 | | | 1,077.5 | |
递延收入 | | 31.4 | | | 33.5 | |
其他长期负债 | | 14.0 | | | 13.9 | |
负债总额 | | 2,246.0 | | | 2,267.7 | |
| | | | |
股权: | | | | |
晨星公司股东权益: | | | | |
普通股,无面值,已授权2亿股,截至2023年3月31日和2022年12月31日,其中已发行股票分别为42,550,943股和42,480,051股 | | — | | | — | |
截至2023年3月31日和2022年12月31日,按成本计算的美国国债股票分别为11,991,484股和11,991,517股 | | (986.7) | | | (986.7) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
额外的实收资本 | | 772.0 | | | 757.8 | |
留存收益 | | 1,511.4 | | | 1,535.0 | |
累计其他综合亏损: | | | | |
货币折算调整 | | (91.9) | | | (99.0) | |
可供出售投资的未实现收益 | | (0.1) | | | — | |
累计其他综合亏损总额 | | (92.0) | | | (99.0) | |
| | | | |
| | | | |
权益总额 | | 1,204.7 | | | 1,207.1 | |
负债和权益总额 | | $ | 3,450.7 | | | $ | 3,474.8 | |
参见未经审计的简明合并财务报表附注。
Morningstar, Inc. 及其子公司
未经审计的简明合并权益表
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 晨星公司股东权益 | | | | |
| | | | | | | | | | 累积的 其他 全面 损失 | | | | |
| | 普通股 | | | | 额外 付费 资本 | | | | | | | |
(以百万计,股票和每股金额除外) | | 股份 杰出 | | 标准杆数 价值 | | 财政部 股票 | | | 已保留 收益 | | | | 总计 公平 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | | 42,480,051 | | | $ | — | | | $ | (986.7) | | | $ | 757.8 | | | $ | 1,535.0 | | | $ | (99.0) | | | | | $ | 1,207.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
净亏损 | | | | — | | | — | | | — | | | (7.6) | | | — | | | | | (7.6) | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售投资的未实现收益(亏损),扣除税款 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | | | 0.1 | |
对净收入中扣除税款的投资收益调整的重新分类 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | | | (0.2) | |
外币折算调整,净额 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.1 | | | | | 7.1 | |
其他综合收益(亏损),净额 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.0 | | | | | 7.0 | |
发行与股票奖励归属相关的普通股,扣除因股票奖励结算税而预扣的股份 | | 70,892 | | | — | | | — | | | (9.4) | | | — | | | — | | | | | (9.4) | |
对先前归入负债分类但已转换为股权的赔偿的重新分类 | | | | — | | | — | | | 11.4 | | | — | | | — | | | | | 11.4 | |
基于股票的薪酬 | | | | — | | | — | | | 12.2 | | | — | | | — | | | | | 12.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
申报的股息 ($)0.38每股) | | | | — | | | — | | | — | | | (16.0) | | | — | | | | | (16.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的余额 | | 42,550,943 | | | $ | — | | | $ | (986.7) | | | $ | 772.0 | | | $ | 1,511.4 | | | $ | (92.0) | | | | | $ | 1,204.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | 晨星公司股东权益 | | | | |
| | | | | | | | | | 累积的 其他 全面 损失 | | | | |
| | 普通股 | | | | 额外 付费 资本 | | | | | | | |
(以百万计,股票和每股金额除外) | | 股份 杰出 | | 标准杆数 价值 | | 财政部 股票 | | | 已保留 收益 | | | | 总计 公平 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的余额 | | 43,136,273 | | | $ | — | | | $ | (764.3) | | | $ | 689.0 | | | $ | 1,526.5 | | | $ | (35.3) | | | | | $ | 1,415.9 | |
净收入 | | | | — | | | — | | | — | | | 46.1 | | | — | | | | | 46.1 | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售投资的未实现收益(亏损),扣除税款 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.8) | | | | | (4.8) | |
对净收入中扣除税款的投资收益调整的重新分类 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.7) | | | | | (0.7) | |
外币折算调整,净额 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.0) | | | | | (5.0) | |
其他综合收益(亏损),净额 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10.5) | | | | | (10.5) | |
发行与股票奖励归属相关的普通股,扣除因股票奖励结算税而预扣的股份 | | 34,350 | | | — | | | — | | | (7.1) | | | — | | | — | | | | | (7.1) | |
对先前归入负债分类但已转换为股权的赔偿的重新分类 | | | | — | | | — | | | 19.4 | | | — | | | — | | | | | 19.4 | |
基于股票的薪酬 | | | | — | | | — | | | 13.9 | | | — | | | — | | | | | 13.9 | |
回购的普通股 | | (402,971) | | | — | | | (110.6) | | | — | | | — | | | — | | | | | (110.6) | |
申报的股息 ($)0.36每股) | | | | — | | | — | | | — | | | (15.4) | | | — | | | | | (15.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2022 年 3 月 31 日的余额 | | 42,767,652 | | | $ | — | | | $ | (874.9) | | | $ | 715.2 | | | $ | 1,557.2 | | | $ | (45.8) | | | | | $ | 1,351.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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参见未经审计的简明合并财务报表附注。
Morningstar, Inc. 及其子公司
未经审计的简明合并现金流量表
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| | 截至3月31日的三个月 |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 |
经营活动 | | | | |
合并净收益(亏损) | | $ | (7.6) | | | $ | 46.1 | |
为协调合并净收益(亏损)与经营活动产生的净现金流量而进行的调整: | | | | |
折旧和摊销 | | 44.8 | | | 37.6 | |
递延所得税 | | 2.0 | | | (6.7) | |
股票薪酬支出 | | 12.2 | | | 13.9 | |
坏账准备金 | | 1.0 | | | — | |
未合并实体的投资权益 | | 1.3 | | | (0.4) | |
| | | | |
权益法交易的收益 | | (49.6) | | | — | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
收购收益累计 | | — | | | 7.1 | |
其他,净额 | | (2.7) | | | (9.0) | |
运营资产和负债的变化: | | | | |
应收账款 | | 9.8 | | | (8.6) | |
应付账款和应计负债 | | (5.8) | | | (2.7) | |
应计薪酬和递延佣金 | | (75.2) | | | (108.7) | |
当期所得税 | | (2.6) | | | 17.1 | |
递延收入 | | 43.4 | | | 53.8 | |
| | | | |
其他资产和负债 | | 52.4 | | | (16.0) | |
经营活动提供的现金 | | 23.4 | | | 23.5 | |
| | | | |
投资活动 | | | | |
购买投资证券 | | (2.8) | | | (15.9) | |
投资证券到期日和出售的收益 | | 5.5 | | | 18.2 | |
资本支出 | | (29.5) | | | (28.0) | |
收购,扣除获得的现金 | | — | | | (6.8) | |
| | | | |
| | | | |
出售权益法投资的收益,净额 | | 26.2 | | | — | |
收购未合并实体的投资 | | (0.1) | | | (1.0) | |
其他,净额 | | — | | | (0.2) | |
用于投资活动的现金 | | (0.7) | | | (33.7) | |
| | | | |
筹资活动 | | | | |
回购的普通股 | | — | | | (110.6) | |
已支付的股息 | | (15.9) | | | (15.5) | |
循环信贷额度的收益 | | 95.0 | | | 175.0 | |
| | | | |
偿还循环信贷额度 | | (65.0) | | | (30.0) | |
| | | | |
定期贷款的偿还 | | (8.1) | | | — | |
| | | | |
为股票奖励预扣的员工税 | | (9.3) | | | (7.1) | |
| | | | |
支付与收购相关的收益 | | (45.5) | | | — | |
| | | | |
由(用于)融资活动提供的现金 | | (48.8) | | | 11.8 | |
| | | | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | 1.7 | | | (1.9) | |
现金和现金等价物的净减少 | | (24.4) | | | (0.3) | |
现金和现金等价物——期初 | | 376.6 | | | 483.8 | |
现金和现金等价物——期末 | | $ | 352.2 | | | $ | 483.5 | |
| | | | |
现金流信息的补充披露: | | | | |
为所得税支付的现金 | | $ | 9.1 | | | $ | 7.0 | |
支付利息的现金 | | $ | 11.9 | | | $ | 2.6 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
参见未经审计的简明合并财务报表附注。
MORNINGSTAR, INC.和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
1. 中期财务信息的列报依据
随附的Morningstar, Inc.及其子公司(Morningstar、我们、我们的、公司)的未经审计的简明合并财务报表已编制符合美国证券交易委员会(SEC)的规章制度。根据美国普遍接受的会计原则(美国公认会计原则)编制财务报表要求管理层做出影响报告的资产、负债、收入和支出金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计有所不同。管理层认为,这些报表反映了公允列报我们的财务状况、经营业绩、权益和现金流所必需的所有调整,这些调整具有正常的经常性质。这些财务报表和附注未经审计,应与我们在2023年2月24日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告(我们的年度报告)中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。
我们未经审计的简明合并财务报表附注中出现的首字母缩略词指的是以下内容:
ASC:会计准则编纂
ASU:会计准则更新
FASB:财务会计准则委员会
2. 重要会计政策摘要
我们的重要会计政策包含在年度报告中经审计的合并财务报表附注2中。
遣散费: 我们根据 FASB ASC 712 核算离职后福利, 薪酬-非退休离职后福利 (FASB ASC 712)。根据FASB ASC 712,在可能且可估算的情况下,我们将与这些福利相关的薪酬费用视为负债。
2022 年 7 月,公司开始大幅减少在中国深圳的业务,并将与其全球业务职能相关的工作转移到其他晨星地点,包括全球产品和软件开发、管理投资数据收集和分析以及股票数据收集和分析。
由于这些活动,公司产生了美元25.92022 年遣散费的百万美元,这基本上代表了预计将产生的全部遣散费,其余部分将在 2023 年第三季度之前确认。我们在2023年第一季度记录了数额不大的额外遣散费。这些金额记录在我们的合并收益表的 “一般和行政” 中。我们有 $16.2截至2023年3月31日,还剩下百万笔应计遣散费,我们预计将在2023年第三季度之前支付。负债记录在我们的合并资产负债表的 “应计薪酬——当前” 中。
3. 信贷安排
债务
下表汇总了我们截至2023年3月31日和2022年12月31日的债务:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 截至2023年3月31日 | | 截至2022年12月31日 |
定期贷款,扣除分别为70万美元和70万美元的未摊销债务发行成本 | | $ | 633.0 | | | $ | 641.1 | |
循环信贷额度 | | 150.0 | | | 120.0 | |
2.32% 2030年10月26日到期的优先票据,扣除分别为150万美元和150万美元的未摊销债务发行成本 | | 348.5 | | | 348.5 | |
债务总额 | | $ | 1,131.5 | | | $ | 1,109.6 | |
| | | | |
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信贷协议
2019年7月2日,公司签订了优先信贷协议(2019年信贷协议)。2019年的信贷协议为公司提供了 五年多币种信贷额度,初始借款能力最高为美元750.0百万,包括一美元300.0百万美元循环信贷额度(2019年循环信贷额度)和定期贷款额度450.0百万。2019年信贷协议还规定发行高达美元的贷款50.0百万张信用证和一美元100.02019年循环信贷额度下的摆动贷款额度为百万分项限额。2022 年 5 月 6 日,公司终止了 2019 年信贷协议。
2022 年 5 月 6 日,公司签订了新的优先信贷协议(2022 年信贷协议)。2022 年信贷协议为公司提供了 五年多币种信贷额度,初始借款能力最高为美元1.1十亿,包括一美元650.0百万美元定期贷款(2022年定期贷款),初始提取额为美元600.0百万美元,还有第二次抽奖的选项,最高为$50.0百万和一美元450.0百万循环信贷额度 (2022 年循环信贷额度)。2022 年信贷协议还规定发行高达 $50.0百万张信用证和一美元100.0摇摆线的百万个子限额.
2022年定期贷款机制下的首次提款的收益和2022年循环信贷额度下的初始借款用于为收购提供资金 杠杆评论与数据 (LCD)并偿还2019年循环信贷额度下的部分借款。2022年定期贷款的可选第二次提款可用于为不超过美元的或有对价支付提供资金50.0百万 与收购液晶显示器相关的应付款。
2022 年 9 月 13 日(2022 年信贷协议第一修正案)和 2022 年 9 月 30 日(2022 年信贷协议第二修正案)对 2022 年信贷协议(经修订的 2022 年信贷协议)进行了修订。2022 年信贷协议的第一修正案终止了与可选第二次提款相关的无准备金定期承诺,最高可达 $50.02022 年定期贷款额度为 100 万美元,并将2022 年循环信贷额度增加至 $600.0百万。2022 年信贷协议第二修正案将2022年定期贷款额度提高到全额融资650.0百万美元额度(经修订的2022年定期额度),并将2022年循环信贷额度提高至美元650.0百万美元(经修订的2022年循环信贷额度),总借款能力为美元1.3十亿。截至2023年3月31日,我们在经修订的2022年信贷协议下的未偿债务总额为美元783.0百万美元,扣除债务发行成本,可用借款额为美元500.0经修订的2022年循环信贷额度下的百万美元。除增量借贷能力外,2022 年信贷协议的现有条款和条件没有实质性变化。
经修订的2022年定期贷款额度下的额外提款收益用于偿还2022年循环信贷额度下的借款。经修订的2022年循环信贷额度下的未来借款收益可用于营运资金、资本支出或任何其他一般公司用途。
根据经修订的2022年信贷协议,适用于任何贷款的利率由公司选择:(i)适用的担保隔夜融资利率(SOFR)加上此类贷款的适用利润率,范围介于 1.00% 和 1.48百分比,基于公司的合并杠杆率或(ii)贷款人的基本利率加上此类贷款的适用利润率,范围介于 0.00% 和 0.38%,基于公司的合并杠杆率。
与经修订的2022年循环信贷额度相关的递延债务发行成本部分包含在其他流动和非流动资产中,与经修订的2022年定期融资机制相关的递延债务发行成本部分作为经修订的2022年定期贷款账面金额的减少进行报告。与经修订的2022年循环信贷额度相关的债务发行成本在经修订的2022年信贷协议期限内按直线摊销到利息支出。在经修订的2022年信贷协议期限内,与经修订的2022年定期贷款相关的债务发行成本采用实际利率法摊销为利息支出。
私募债券发行
2020 年 10 月 26 日,我们完成了 $ 的发行和销售350.0百万本金总额 2.32% 2030年10月26日到期的优先票据(2030年票据),私募发行不受经修订的1933年《证券法》注册要求的约束。所得款项主要用于偿还2019年信贷协议下公司部分未偿债务。2030年票据的利息每半年支付一次,每年10月30日和A在2030年票据的期限内和到期时,为4月30日。 截至2023年3月31日,我们在2030年票据下扣除发行成本后的未偿债务总额为美元348.5百万。
遵守盟约
经修订的2022年信贷协议和2030年票据均包含惯常陈述、担保和契约,包括财务契约,要求我们维持利息、税项、折旧和摊销前的合并收益(EBITDA)与合并利息支出和合并融资负债与合并息税折旧摊销前利润的特定比率,这些比率每季度进行评估。截至2023年3月31日,我们遵守了这些财务契约。
4. 收购、商誉和其他无形资产
2023 年收购
我们在2023年第一季度没有进行任何收购。
善意
下表显示了从2022年12月31日到2023年3月31日我们的商誉余额的变化:
| | | | | | | | |
| | (单位:百万) |
截至2022年12月31日的余额 | | $ | 1,571.7 | |
| | |
| | |
外币折算 | | 5.5 | |
截至2023年3月31日的余额 | | $ | 1,577.2 | |
我们在2023年或2022年的前三个月没有记录任何商誉减值损失。我们在第四季度或确定减值指标和触发事件时进行年度减值审查。
无形资产
下表汇总了我们的无形资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年3月31日 | | 截至2022年12月31日 |
(单位:百万) | | 格罗斯 | | 累积的 摊销 | | 网 | | 加权 平均值 有用生活 (年) | | 格罗斯 | | 累积的 摊销 | | 网 | | 加权 平均值 有用生活 (年) |
与客户相关的资产 | | $ | 596.4 | | | $ | (231.7) | | | $ | 364.7 | | | 14 | | $ | 595.1 | | | $ | (221.3) | | | $ | 373.8 | | | 14 |
基于技术的资产 | | 313.9 | | | (179.9) | | | 134.0 | | | 8 | | 312.8 | | | (173.8) | | | 139.0 | | | 8 |
知识产权及其他 | | 92.2 | | | (58.3) | | | 33.9 | | | 8 | | 92.1 | | | (56.3) | | | 35.8 | | | 8 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
无形资产总额 | | $ | 1,002.5 | | | $ | (469.9) | | | $ | 532.6 | | | 12 | | $ | 1,000.0 | | | $ | (451.4) | | | $ | 548.6 | | | 12 |
下表汇总了我们与无形资产相关的摊销费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | | | |
摊销费用 | | $ | 17.5 | | | $ | 14.1 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
我们使用直线法在无形资产的预期经济使用寿命内对其进行摊销。
截至 2023 年 3 月 31 日,我们预计 2023 年剩余时间及后续年份的无形摊销费用将如下所示:
| | | | | | | | |
| | (单位:百万) |
2023 年的剩余时间(4 月 1 日至 12 月 31 日) | | $ | 53.0 | |
2024 | | 64.6 | |
2025 | | 56.4 | |
2026 | | 52.6 | |
2027 | | 45.5 | |
此后 | | 260.5 | |
总计 | | $ | 532.6 | |
我们对未来无形资产摊销费用的估计可能会受到未来收购、剥离的影响是的,估计使用寿命的变化,i减损和外币兑换。
5. 每股收益(亏损)
下表显示了我们如何调节净收益(亏损)与计算基本和摊薄后每股净收益(亏损)时使用的股票数量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
(以百万计,股票和每股金额除外) | | 2023 | | 2022 | | | | |
每股基本净收益(亏损): | | | | | | | | |
合并净收益(亏损) | | $ | (7.6) | | | $ | 46.1 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值 | | 42.5 | | | 43.0 | | | | | |
| | | | | | | | |
每股基本净收益(亏损) | | $ | (0.18) | | | $ | 1.07 | | | | | |
| | | | | | | | |
摊薄后的每股净收益(亏损): | | | | | | | | |
合并净收益(亏损) | | $ | (7.6) | | | $ | 46.1 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值 | | 42.5 | | | 43.0 | | | | | |
摊薄型股票期权和限制性股票单位的净影响 | | 0.3 | | | 0.3 | | | | | |
计算摊薄后每股收益的加权平均已发行普通股 | | 42.8 | | | 43.3 | | | | | |
| | | | | | | | |
摊薄后的每股净收益(亏损) | | $ | (0.18) | | | $ | 1.06 | | | | | |
在本报告所述期间,我们计算摊薄后每股收益时不包括的反摊薄限制性股票单位、绩效股票奖励或市场股票单位的数量并不重要。
6. 收入
收入分解
下表显示了我们按收入类型分列的收入。基于销售和使用量的税不包括在收入中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | | | |
基于许可证 | | $ | 364.0 | | | $ | 311.9 | | | | | |
基于资产 | | 65.3 | | | 68.5 | | | | | |
基于交易 | | 50.4 | | | 76.6 | | | | | |
合并收入 | | $ | 479.7 | | | $ | 457.0 | | | | | |
基于许可证的履约义务通常会随着时间的推移得到履行,因为客户可以在订阅许可证期限内访问产品或服务,并且服务水平在合同期内保持不变。基于许可证的协议的期限通常为 1到 3年份,记作向客户提供的订阅服务,而不是会计指导下的许可证。基于许可证的收入来自PitchBook、Morningstar Data、Morningstar Direct、Morningstar Sustainalytics的基于许可证的产品、晨星指数数据和服务产品、DBRS Morningstar的数据产品、Morningstar Advisor Workstations以及其他类似产品许可证的销售。
随着时间的推移,随着客户在协议期限内持续获得服务,基于资产的绩效义务将得到履行。基于资产的安排的期限通常为 1到 3年份。基于资产的费用代表可变对价,客户不会单独做出导致额外绩效义务的购买决策。对标的基金资产的重大变化和市场的重大干扰进行了评估,以确定是否需要修改本季度基于资产的所得费用的估计。客户资产报告的时间和某些合同的结构可能导致市场走势与对所得收入的影响之间存在四分之一的延迟。只有在确认的收入数额可能不会发生重大逆转的情况下,才将可变对价的估计值包含在初始交易价格中。资产类费用的估计基于最近完成的季度,因此,收入不太可能出现重大逆转。基于资产的收入由投资管理、工作场所解决方案和晨星指数产生。
当产品或服务完成或交付时,基于交易的履约义务即得到履行。基于交易的收入由DBRS Morningstar、Morningstar Sustainalytics的第二方意见、互联网广告和晨星赞助的会议产生。DBRS Morningstar的收入包括来自监控服务的收入,该收入会随着时间的推移而确认,因为客户可以在监控期间使用该服务。
合同负债
我们的合同负债代表递延收入。我们在业绩之前收到或到期现金付款时记录合同负债,包括可以退还的金额。截至2023年3月31日,合同负债余额净增长了美元44.6百万,主要由在履行我们的履约义务之前收到或应付的现金支付。我们回收gniged $209.9百万的 截至2023年3月31日的三个月中,截至2022年12月31日的收入已包含在合同负债余额中。
我们预计将在2023年剩余时间及后续年份确认与合同负债相关的收入,包括未来的账单,如下所示:
| | | | | | | | |
(单位:百万) | | 截至2023年3月31日 |
| | |
2023 年的剩余时间(从 4 月 1 日到 12 月 31 日) | | $ | 739.9 | |
2024 | | 268.6 | |
2025 | | 94.6 | |
2026 | | 17.1 | |
2027 | | 6.8 | |
此后 | | 27.2 | |
总计 | | $ | 1,154.2 | |
我们预计在2023年剩余时间及后续年份确认的总收入将高于我们的合同负债余额美元533.7截至 2023 年 3 月 31 日,已达百万。 差额代表已签订但尚未开具账单的合同的未来债务价值。
上表不包括截至2023年3月31日与我们的某些基于许可证、资产和基于交易的合同相关的未履行履约义务的可变对价。我们正在适用ASC Topic 606中提供的可选豁免,因为可变考虑因素与这些未履行的绩效义务成系列履行有关。与这些合同有关的履约义务预计将在明年得到履行 1到 3向客户提供服务的年限。对于基于许可证的合同,所提供的服务所获得的对价是基于未来用户的数量,而在提供服务之前,这一数字是不可知的。该收入的可变考虑因素可能会受到用户许可证数量的影响,而用户许可证数量无法合理估计。对于基于资产的合同,所提供的服务所获得的对价是基于未来的资产价值,而这些价值要等到服务履行后才能知道。该收入的可变对价可能会受到客户赎回、额外投资或市场变动导致的基金资产基础价值变化的影响。对于基于交易的互联网广告合同,所提供的服务所获得的对价是基于曝光量,而曝光量要等到产生曝光量后才能知道。该收入的可变对价可能会受到任何给定时间段内的曝光时间和数量的影响,因此无法合理估计。
截至2023年3月31日,上表也不包括与我们的某些期限在一年或更短的许可证合同和基于交易的合同相关的未履行履约义务的收入,因为我们正在适用ASC Topic 606下的可选豁免。对于某些基于许可证的合同,根据相应的订阅条款或可能行使的取消条款,剩余的履约义务预计将少于一年,导致合同期限自2023年3月31日起不到一年。对于基于交易的合同,例如新的信用评级发行和晨星赞助的会议,相关的履约义务预计将在未来12个月内得到履行。
合约资产
我们的合同资产代表应收账款、减去信用损失备抵和递延佣金。
下表汇总了我们的合同资产余额:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 截至2023年3月31日 | | 截至2022年12月31日 |
应收账款,减去信用损失备抵金 | | $ | 297.9 | | | $ | 307.9 | |
递延佣金 | | 76.4 | | | 76.1 | |
合同资产总额 | | $ | 374.3 | | | $ | 384.0 | |
7. 区段和地理区域信息
细分信息
我们在单一可报告的细分市场中报告业绩,这反映了我们的首席运营决策者如何分配资源和评估我们的财务业绩。由于我们有一个单一的可申报分部,因此所有必需的财务分部信息都可以直接在合并财务报表中找到。我们的应申报分部的会计政策与年度报告中经审计的合并财务报表附注2中描述的会计政策相同。我们根据收入和营业收入评估报告领域的业绩。
地理区域信息
下表按地理区域汇总了我们的收入和长期资产,包括不动产、设备和资本化软件、净资产和经营租赁资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按地理区域划分的收入 | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | | | |
美国 | | $ | 347.3 | | | $ | 328.2 | | | | | |
| | | | | | | | |
亚洲 | | 12.1 | | | 10.8 | | | | | |
澳大利亚 | | 14.4 | | | 14.0 | | | | | |
加拿大 | | 27.3 | | | 27.1 | | | | | |
欧洲大陆 | | 43.1 | | | 41.3 | | | | | |
英国 | | 33.1 | | | 33.1 | | | | | |
其他 | | 2.4 | | | 2.5 | | | | | |
道达尔国际 | | 132.4 | | | 128.8 | | | | | |
| | | | | | | | |
合并收入 | | $ | 479.7 | | | $ | 457.0 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
按地理区域划分的财产、设备和资本化软件 | | |
| | | | |
(单位:百万) | | 截至2023年3月31日 | | 截至2022年12月31日 |
美国 | | $ | 169.2 | | | $ | 165.6 | |
| | | | |
亚洲 | | 11.2 | | | 12.8 | |
澳大利亚 | | 2.1 | | | 2.3 | |
加拿大 | | 4.8 | | | 4.5 | |
欧洲大陆 | | 8.1 | | | 8.5 | |
英国 | | 5.9 | | | 5.4 | |
其他 | | 0.2 | | | 0.3 | |
道达尔国际 | | 32.3 | | | 33.8 | |
| | | | |
合并财产、设备和资本化软件,净额 | | $ | 201.5 | | | $ | 199.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
按地理区域划分的经营租赁资产 | | | | |
| | | | |
(单位:百万) | | 截至2023年3月31日 | | 截至2022年12月31日 |
美国 | | $ | 115.7 | | | $ | 120.0 | |
| | | | |
亚洲 | | 23.3 | | | 22.6 | |
澳大利亚 | | 3.7 | | | 3.9 | |
加拿大 | | 5.1 | | | 5.5 | |
欧洲大陆 | | 17.1 | | | 18.5 | |
英国 | | 19.2 | | | 20.6 | |
其他 | | 0.5 | | | 0.5 | |
道达尔国际 | | 68.9 | | | 71.6 | |
| | | | |
合并经营租赁资产 | | $ | 184.6 | | | $ | 191.6 | |
8. 公允价值测量
投资
截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们的投资余额总额为美元33.2百万和美元38.0百万,分别地。 我们将投资分为两类:股票投资和债务证券。我们还将我们的债务证券分为可供出售证券、持有至到期证券和交易证券。我们的投资组合包括股票、债券、期权、共同基金、货币市场基金或交易所交易产品,这些产品复制了晨星创建的模型投资组合和策略。这些投资账户还可能包括Morningstar是指数提供商的交易所交易产品。截至 2023年3月31日,我们投资组合中的所有投资的估值均基于活跃市场的报价,其资产或负债与我们拥有的资产或负债相同e 访问能力,因此在公允价值层次结构中被归类为第 1 级。
或有对价
截至2022年12月31日,在公允价值层次结构中被归类为3级的金融负债包括美元的或有对价负债50.0百万,代表收购日期的公允价值 $45.5百万加上因随后报告期对该负债的重新计量而产生的变动。
或有对价反映了未来可能的付款,这些付款取决于与LCD的合同关系与包括其他标准普尔产品和服务的标准普尔全球(S&P)合约分离相关的某些条件的实现。这笔额外收购对价是或有的,在收购当日按公允价值确认,公允价值是按估计的或有付款情景的加权平均值计算的。每个报告期都会重新衡量或有对价,直到意外开支得到解决,公允价值的任何变化都记录在本期收益中。
在 2023 年第一季度,我们支付了美元50.0百万,解决了我们与收购LCD相关的或有对价负债。
9. 对未合并实体的投资
截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们对未合并实体的投资余额总额为美元117.7百万和美元96.0百万,分别地。 我们的投资既包括权益法投资,也包括有和没有易于确定的公允价值的股权投资。
2023 年 1 月 27 日,我们与晨星日本株式会社(现名为 SBI 全球资产管理有限公司(Wealth Advisors))签订了终止协议(终止协议)和要约协议(要约股份公司)reement) 与 SBI 全球资产管理有限公司合作。(现称为SBI资产管理集团有限公司(SBI))).
根据终止协议,财富顾问同意停止使用晨星品牌,晨星和财富顾问同意终止最初于1998年签订的许可协议。作为考虑n 对于这笔交易,晨星同意向财富顾问付款 8十亿日元 ($)61.4百万) 在 t 终止时许可协议和某些条件的实现主要与Wealth Advisors的客户终止对Morningstar品牌的使用有关。截至2023年3月31日,终止协议负债记录在我们合并资产负债表的 “其他流动负债” 中。终止协议费用记录在截至2023年3月31日的三个月合并收益表中的 “权益法交易费用,净额” 中。见 有关于 2023 年 4 月支付的终止协议款项的更多信息,请附注 15。
作为本次交易的一部分,根据要约协议,晨星同意招标至 10向SBI持有财富顾问的百万股。要约于2023年2月28日结束,SBI收购 8,040,600晨星财富顾问的股票,净收益为美元26.2百万美元,税前收益为美元18.4百万。税前收益记录在截至2023年3月31日的三个月合并收益表中的 “权益法交易费用,净额” 中。
要约后,公司在财富顾问的所有权百分比降至 13.2% 来自 22.1%,因此,我们不再将对财富顾问的投资视为权益法投资。每个报告期,我们将按公允价值衡量对Wealth Advisors(一种价值易于确定的股票证券)的剩余投资,并在收益中确认未实现的持有收益或亏损。在 2023 年第一季度,我们确认了未实现的持仓收益31.2百万,这是记录在案的hin”权益法交易的费用,净额“在我们的截至2023年3月31日的三个月的合并收益表。
10. 租赁
我们根据各种运营和融资租赁租赁办公空间和某些设备,我们的大部分租赁组合包括办公空间的运营租赁。
我们在合同开始时确定一项安排是或包括嵌入式租赁。经营租赁资产和租赁负债在生效之日确认,最初使用规定的租赁期内租赁付款的现值进行计量。租赁费用在租赁期内按直线法确认。对于融资租赁,我们还在开始时确认融资租赁资产和融资租赁负债,将租赁费用确认为利息支出和摊销。
如果合同符合以下所有标准,则合同即为或包含嵌入式租约:
•有已确定的资产;
•我们获得了资产的几乎所有经济收益;以及
•我们有权指导资产的使用。
为了初步衡量租赁付款的现值以及随后衡量租赁变更,我们需要使用租赁中隐含的费率(如果有)。但是,由于我们的大多数租赁不提供隐性利率,因此我们使用增量借款利率,即抵押利率。为了应用增量借款利率,我们使用了投资组合方法,并根据相似的租赁条款对租赁进行了分组,因此我们有理由预期该申请与逐项租赁方法没有实质性区别。
我们的租赁剩余租赁期约为 1一年到12年限,其中可能包括在合理确定我们将行使该选择权时延长租约的选项。我们没有带有剩余价值担保、售后回租条款或重大限制性契约的租赁协议。
初始期限为12个月或更短的租赁不在资产负债表上确认。我们在租赁期内按直线法确认这些租赁的租赁费用。
我们在截至2023年3月31日的三个月中运营租赁支出为s $11.7mi百万美元,相比之下10.2截至2022年3月31日的三个月为百万美元。与我们的运营租赁相关的费用为美元,这些费用是可变的,因此未包含在租赁负债的计量中4.1截至2023年3月31日的三个月为百万美元,相比之下3.9截至2022年3月31日的三个月为百万美元。我们支付了$的租赁款11.3在截至2023年3月31日的三个月中,为百万美元,相比之下10.8在截至2022年3月31日的三个月中,有百万人。
下表显示了我们在未来五年内每年到期的经营租赁的最低未来租赁承诺:
| | | | | | | | |
未来最低租赁承诺(单位:百万) | | 经营租赁 |
2023 年的剩余时间(4 月 1 日至 12 月 31 日) | | $ | 32.7 | |
2024 | | 43.1 | |
2025 | | 33.7 | |
2026 | | 37.5 | |
2027 | | 29.2 | |
此后 | | 53.3 | |
最低租赁承诺总额 | | 229.5 | |
对现值折扣的调整 | | 23.1 | |
租赁负债的现值 | | $ | 206.4 | |
下表汇总了我们的经营租赁的加权平均剩余租赁期限和加权平均折扣率:
| | | | | | | | |
| | 截至2023年3月31日 |
加权平均剩余租赁期限(以年为单位) | | 6.0 |
| | |
加权平均折扣率 | | 3.3 | % |
11. 股票薪酬
股票薪酬计划
根据晨星修订和重述的2011年股票激励计划,我们的所有员工和非雇员董事都有资格获得奖励,该计划提供各种股票奖励,包括股票期权、限制性股票单位、绩效股票奖励、市场股票单位和限制性股票。
下表汇总了我们每个运营费用类别中包含的股票薪酬支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | | | |
收入成本 | | $ | 5.0 | | | $ | 2.5 | | | | | |
销售和营销 | | 1.6 | | | 1.4 | | | | | |
一般和行政 | | 5.6 | | | 10.0 | | | | | |
股票薪酬支出总额 | | $ | 12.2 | | | $ | 13.9 | | | | | |
截至2023年3月31日,与未偿还的限制性股票单位、绩效股票奖励和预计归属的市场股票单位相关的未确认股票薪酬总成本为美元86.9百万,我们预计将在加权平均期内识别出来 25月。
12. 所得税
有效税率
下表显示了我们截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的有效税率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | | | |
未合并实体投资所得税和权益前的收益(亏损) | | $ | 2.1 | | | $ | 63.0 | | | | | |
未合并实体的投资权益 | | (1.3) | | | 0.4 | | | | | |
| | | | | | | | |
总计 | | $ | 0.8 | | | $ | 63.4 | | | | | |
所得税支出 | | $ | 8.4 | | | $ | 17.3 | | | | | |
有效税率 | | NMF | | 27.3 | % | | | | |
___________________________________________________________________________________________
NMF-没有意义
在截至2023年3月31日的三个月中,所得税支出为美元8.4百万,下降了美元8.9与去年同期相比,为百万。由于当期税前收入水平较低,我们的有效税率没有意义。2023 年第一季度,所得税支出包括估值补贴 一个 权益法交易产生的超额资本损失以及与股票薪酬有关的递延所得税的变化。有关权益法交易的更多信息,请参阅附注9。
未认可的税收优惠
下表提供了有关我们截至2023年3月31日和2022年12月31日的未确认税收优惠总额的信息,以及这些未确认的总税收优惠如果得到确认将对我们的所得税支出产生的影响。
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 截至2023年3月31日 | | 截至2022年12月31日 |
未确认的税收优惠总额 | | $ | 26.5 | | | $ | 26.5 | |
可能影响所得税支出的未确认税收优惠总额 | | $ | 26.5 | | | $ | 26.5 | |
确认未确认的税收优惠总额后,所得税支出减少 | | $ | 26.2 | | | $ | 26.1 | |
我们的未经审计的简明合并资产负债表包括以下未确认的税收优惠负债。这些金额包括利息和罚款,减去任何相关的税收优惠。
| | | | | | | | | | | | | | |
未确认的税收优惠负债(单位:百万) | | 截至2023年3月31日 | | 截至2022年12月31日 |
当前负债 | | $ | 18.4 | | | $ | 18.3 | |
非流动负债 | | 6.1 | | | 6.0 | |
未确认的税收优惠的总负债 | | $ | 24.5 | | | $ | 24.3 | |
由于我们在全球开展业务,因此我们在美国联邦、州、地方和外国司法管辖区提交所得税申报表。我们目前正在接受美国联邦、州和地方税务机关以及某些非美国司法管辖区的税务机关的审计。其中一些联邦、州、地方和非美国审计的审查阶段很可能会在2023年结束。无法估计当前审计对先前记录的未确认税收优惠的影响。
大约y 68% of 截至2023年3月31日,我们的现金、现金等价物和投资余额由我们在美国境外的业务持有。我们通常认为我们在美国直接拥有的外国子公司的收益是永久再投资的。我们认为,我们在美国的现金余额和投资以及我们在美国的业务产生的现金将足以满足我们在可预见的将来在美国的运营和现金需求,无需我们汇回这些外国子公司的收益。
我们的某些非美国业务产生了净营业亏损(NOL),只要这些业务实现盈利,这些亏损就可以扣除。对于我们的每项业务,我们评估与NOL相关的税收优惠是否更有可能实现。作为评估的一部分,我们会考虑税收筹划策略、历史经营业绩、预测的应纳税所得额和最近的财务业绩等证据。在某些非美国业务出现亏损的那一年,我们不确认相应的税收优惠,这会提高我们的有效税率。在确定NOL更有可能实现后,我们减少了与这些NOL相关的税收估值补贴,从而降低了我们在该期间的所得税支出和有效税率。
13. 突发事件
当诉讼、监管和其他业务事项代表可能发生且可估计的意外损失时,我们会记录这些应计负债。在这些情况下,损失可能会超过任何应计金额。除非意外损失既可能发生又可估计,否则我们不会确定应计负债。随着诉讼、监管或其他业务事项的发展,我们会持续评估此类事项是否构成了可能且可估计的意外损失。
数据审计和审查
在我们的全球数据业务中,我们在产品中包含第三方供应商许可的数据和信息,或直接向客户重新分发这些数据和信息。我们对这些许可证条款的遵守情况由内部审查,也要接受第三方供应商的审计。在任何给定时间,我们都可能正在接受多项此类内部审查和第三方供应商审计,结果和调查结果可能表明,我们可能需要为先前的数据使用付款。由于缺乏可用信息和数据,以及任何审计或内部审查结果可能存在差异,我们通常无法合理估计这些事项可能造成的损失或损失范围。在有更多信息或需要审计的特定领域的情况下,我们也许能够估计潜在的损失范围。尽管我们无法预测这些流程的结果,但我们预计它们不会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
评级和监管事宜
我们的评级和相关研究活动,包括信用评级、ESG 评级、管理投资和股票评级,正在或将来可能会受到行政、立法、监管和私人方面的监管或越来越多的审查。因此,这些活动可能受到政府、监管和立法调查、正常业务过程中的监管审查、传票和其他形式法律程序的约束,最终由政府和私人当事方提起的索赔和诉讼,这些索赔和诉讼基于与这些活动相关的评级或发布的研究结果或与这些活动相关的其他附带因素。我们受监管的企业通常需要接受其运营所在司法管辖区的监管机构的定期审查、检查、检查和调查,任何审查和调查都可能导致索赔、法律诉讼、评估、罚款、罚款、撤销或对业务活动的限制。尽管很难预测任何特定调查或诉讼的结果,但我们认为这些问题的结果不会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
其他事项
我们不时参与正常业务过程中出现的商业纠纷和法律诉讼。尽管很难预测任何特定争议或诉讼的结果,但我们认为这些问题的结果不会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
14. 股票回购计划
2022 年 12 月 6 日,董事会批准了一项新的股票回购计划,授权公司回购不超过 $500.0公司已发行普通股的百万股,自2023年1月1日起生效。新的授权取代了当时存在的股票回购计划,并将于2025年12月31日到期。 根据该授权,我们可以不时在公开市场或私人交易中以我们认为适当的金额以现行市场价格回购股票。
截至2023年3月31日,我们尚未根据新的股票回购计划回购任何股票,剩下美元500.0根据该计划,有100万美元可供将来回购。
15. 后续事件
Morningstar Japan K.K.(现名为 SBI 全球资产管理有限公司(Wealth Advisors))
2023 年 4 月 6 日,我们支付了第一笔现金 6十亿日元 ($)45.1百万),2023 年 4 月 19 日,我们支付了第二笔也是最后一笔现金 2十亿日元 ($)14.8百万),根据终止协议。有关终止协议的更多信息,请参阅注释 9。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本节所包含的讨论以及本10-Q表季度报告(本季度报告)的其他章节中包含的讨论包含前瞻性陈述,因为该术语在1995年《私人证券诉讼改革法》中使用。这些陈述基于我们当前对未来事件或未来财务业绩的预期。前瞻性陈述本质上涉及在不同程度上不确定的问题,通常包含 “可能”、“可能”、“期望”、“打算”、“计划”、“寻求”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在” 或 “继续” 等词语。这些陈述涉及已知和未知的风险和不确定性,这些风险和不确定性可能导致我们讨论的事件不发生或与我们的预期有很大差异。对我们来说,这些风险和不确定性包括:
•未能维护和保护我们的品牌、独立性和声誉;
•与网络安全和保护机密信息(包括有关个人的个人信息)有关的责任;
•合规失误、监管行动或适用于我们的信用评级业务、投资咨询、ESG 和指数业务的法律变更;
•未能创新我们的产品和服务产品或预测客户不断变化的需求;
•影响金融业、全球金融市场和全球经济的长期波动或低迷及其对我们从资产收费和信用评级业务中获得的收入的影响;
•未能招聘、培养和留住合格员工;
•对因我们的自动咨询工具错误造成的任何损失承担责任;
•在发生重大干扰事件时,我们的运营风险管理和业务连续性计划不足;
•未能有效地整合和利用收购和其他投资来产生我们预期的业绩;
•未能扩大我们的运营规模和提高生产率及其对我们实施业务计划能力的影响;
•在当今分散的地缘政治、监管和文化世界中,未能维持我们业务的增长;
•与我们收集、存储、使用、创建和分发的信息和数据,或我们发布或由我们的软件产品生成的报告相关的责任;
•我们的债务对我们的现金流和财务灵活性的潜在不利影响;
•在我们开展业务的全球司法管辖区,在会计复杂的税收方面面临的挑战;以及
•未能保护我们的知识产权或对我们提出的知识产权侵权索赔。
对这些风险和不确定性的更完整描述可以在我们向美国证券交易委员会(SEC)提交的其他文件中找到,包括我们截至2022年12月31日的10-K表年度报告(我们的年度报告)。如果这些风险和不确定性成为现实,我们的实际未来业绩和其他未来事件可能会与我们的预期有很大差异。我们不承诺因新信息或未来事件而更新我们的前瞻性陈述。
除非另有说明,否则所有美元和百分比比较,通常附有 “增加”、“减少”、“增长”、“下降”、“上涨”、“下跌”、“持平” 或 “相似” 等词语,均指与去年同期的比较。
了解我们的公司
我们的业务
我们的使命是帮助投资者取得成功,我们在晨星所做的一切都是为投资者服务。投资生态系统很复杂,要自信地驾驭这个生态系统,需要一个可信、独立的声音。我们向机构、顾问和个人传达我们的观点,目标只有一个:让每位投资者坚信他们能够做出更明智的决策,按照自己的条件取得成功。
我们的策略是提供对投资者工作流程至关重要的见解和经验。专有数据集、有意义的分析、独立研究和 effe积极的投资策略是我们各个客户群的投资者所依赖的强大数字解决方案的核心。我们非常注重数据、研究、产品和交付方面的创新,以便我们能够有效地满足全球投资者不断变化的需求和期望。
我们利用我们的专有数据和研究来销售整个产品组合中的产品和服务,这些产品和服务主要通过三种方式产生收入:
基于许可证:我们的大多数研究、数据和专有平台都是通过订阅服务访问的,这些服务在指定时间段内授予每个用户或企业的访问权限。基于许可证的收入包括PitchBook、Morningstar Data、Morningstar Direct、Morningstar Sustainalytics的基于许可证的产品、晨星指数的数据和服务产品、DBRS Morningstar的数据产品、晨星顾问工作站和其他类似产品。
基于资产:我们对管理或建议的资产收取基点和其他费用。我们的投资管理、大部分工作场所解决方案收入和晨星指数产品被归类为基于资产的收入。
基于交易:与我们的许可和资产产品所代表的经常性收入流相比,DBRS Morningstar、Morningstar Sustainalytics的第二方观点产品、互联网广告和晨星赞助的会议构成了本质上属于交易性或一次性产品的大部分产品。
补充运营指标(未经审计)
下表总结了我们的关键产品指标和其他补充数据。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | 改变 | | 有机变化 (1) | | | | | | | | | | | | | | |
按类型划分的收入 (2) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于许可证 (3) | | $ | 364.0 | | | $ | 311.9 | | | 16.7 | % | | 14.3 | % | | | | | | | | | | | | | | |
基于资产 (4) | | 65.3 | | | 68.5 | | | (4.7) | % | | (6.0) | % | | | | | | | | | | | | | | |
基于交易 (5) | | 50.4 | | | 76.6 | | | (34.2) | % | | (35.0) | % | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
关键产品领域收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
PitchBook | | $ | 114.8 | | | $ | 92.0 | | | 24.8 | % | | 24.8 | % | | | | | | | | | | | | | | |
晨星数据 | | 67.3 | | | 63.3 | | | 6.3 | % | | 10.0 | % | | | | | | | | | | | | | | |
晨星直播 | | 48.8 | | | 45.6 | | | 7.0 | % | | 9.7 | % | | | | | | | | | | | | | | |
DBRS 晨星 (6) | | 46.8 | | | 69.2 | | | (32.4) | % | | (30.7) | % | | | | | | | | | | | | | | |
投资管理 | | 29.6 | | | 30.8 | | | (3.9) | % | | (11.8) | % | | | | | | | | | | | | | | |
晨星可持续分析 | | 27.3 | | | 24.7 | | | 10.5 | % | | 15.9 | % | | | | | | | | | | | | | | |
工作场所解决方案 | | 25.2 | | | 26.6 | | | (5.3) | % | | (5.3) | % | | | | | | | | | | | | | | |
晨星顾问工作站 | | 24.5 | | | 23.2 | | | 5.6 | % | | 6.2 | % | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日, | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 改变 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
管理和咨询资产(大约)(十亿美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
工作场所解决方案 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
托管账户 | | $ | 111.7 | | | $ | 115.5 | | | (3.3) | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
信托服务 | | 50.6 | | | 56.7 | | | (10.8) | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
自定义模型/CIT | | 34.9 | | | 41.7 | | | (16.3) | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
工作场所解决方案(总计) | | $ | 197.2 | | | $ | 213.9 | | | (7.8) | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资管理 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
晨星管理投资组合 | | $ | 34.0 | | | $ | 31.9 | | | 6.6 | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
机构资产管理 | | 9.7 | | | 11.4 | | | (14.9) | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
资产配置服务 | | 7.6 | | | 7.8 | | | (2.6) | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资管理(共计) | | $ | 51.3 | | | $ | 51.1 | | | 0.4 | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
与晨星指数相关的资产价值(十亿美元) | | $ | 167.8 | | | $ | 151.3 | | | 10.9 | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
我们的员工(大约) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
全球员工人数 | | 12,411 | | | 10,038 | | | 23.6 | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 改变 | | | | | | | | | | | | | | | | |
管理和咨询的平均资产(十亿美元) | | $ | 247.0 | | | $ | 265.1 | | | (6.8) | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
_________________________________________________________________________
(1) 有机收入不包括收购、资产剥离、采用新会计准则或修订会计实务以及外币折算的影响。 此外,按收入类型计算的有机收入增长根据更新的分类将2023年第一季度的收入与2022年第一季度的收入进行了比较。
(2) 从截至2023年3月31日的季度开始,公司更新了收入类型分类,以考虑具有多种收入类型的产品领域。Morningstar Sustainalytics的第二方意见产品的收入从基于许可证的产品重新归类为基于交易的收入。来自晨星指数数据和服务产品的收入从基于资产的收入重新归类为基于许可证的收入。DBRS Morningstar数据产品的收入从基于交易的收入重新归类为基于许可证的收入。
(3) 基于许可证的收入包括PitchBook、Morningstar Data、Morningstar Direct、Morningstar Sustainalytics的基于许可的产品、晨星指数的数据和服务产品、DBRS Morningstar的数据产品、晨星顾问工作站和其他类似产品。
(4) 基于资产的收入包括投资管理、工作场所解决方案收入的大部分和晨星指数。
(5) 基于交易的收入包括DBRS Morningstar、Morningstar Sustainalytics的第二方观点产品、互联网广告和晨星赞助的会议。
(6) 在截至2023年3月31日的三个月中,DBRS Morningstar主要来自监测、研究和其他交易相关服务的经常性收入为55.4%。在截至2022年3月31日的三个月中,经常性收入为36.0%。
截至2023年3月31日的三个月,而截至2022年3月31日的三个月
合并业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | | |
关键指标(以百万计) | | 2023 | | 2022 | | 改变 | | | | | | | |
合并收入 | | $ | 479.7 | | | $ | 457.0 | | | 5.0 | % | | | | | | | |
营业收入 | | 24.5 | | | 56.4 | | | (56.6) | % | | | | | | | |
营业利润率 | | 5.1 | % | | 12.3 | % | | (7.2) | | pp | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
经营活动提供的现金 | | $ | 23.4 | | | $ | 23.5 | | | (0.4) | % | | | | | | | |
资本支出 | | (29.5) | | | (28.0) | | | 5.4 | % | | | | | | | |
自由现金流 | | $ | (6.1) | | | $ | (4.5) | | | 35.6 | % | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
用于投资活动的现金 | | $ | (0.7) | | | $ | (33.7) | | | (97.9) | % | | | | | | | |
由(用于)融资活动提供的现金 | | $ | (48.8) | | | $ | 11.8 | | | NMF | | | | | | | |
___________________________________________________________________________________________
pp — 百分点
NMF-没有意义
为了补充我们根据美国公认会计原则(U.S. GAAP)列报的合并财务报表,我们使用了以下非公认会计准则:
•合并收入,不包括收购、资产剥离、采用新会计准则或修订会计惯例(会计变更)以及外币折算的影响(有机收入);
•合并营业收入,不包括无形摊销费用、所有与并购(M&A)相关的费用(包括与并购相关的收益),以及与公司在中国的业务大幅减少和转移相关的费用(调整后的营业收入);
•合并营业利润率,不包括无形摊销费用、所有与并购相关的费用(包括与并购相关的收益)以及与公司在中国的业务大幅减少和转移相关的费用(调整后的营业利润率);以及
•由经营活动提供或用于经营活动的现金减去资本支出(自由现金流)。
这些非公认会计准则指标可能无法与其他公司报告的标题相似的指标进行比较,不应将其视为根据公认会计原则颁布的任何绩效衡量标准的替代方案。
我们之所以提供有机收入,是因为我们认为它可以帮助投资者更好地比较同期业绩。
在截至2023年3月31日的三个月中,我们列报调整后的营业收入和调整后的营业利润率,以显示重大收购活动的影响,更好地比较同期业绩,并在不受收购影响的情况下提高对业务基础业绩的总体理解。
我们仅以补充披露形式提供自由现金流,以帮助投资者更好地了解有多少现金 在资本支出之后可用。我们的管理团队使用自由现金流 作为评估我们业务健康状况的指标。
合并收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | 改变 | | | | | | |
合并收入 | | $ | 479.7 | | | $ | 457.0 | | | 5.0 | % | | | | | | |
2023 年第一季度,合并收入增长了 5.0%达到4.797亿美元。外汇波动在本季度产生了负面影响,使收入减少了830万美元。
2023年第一季度,基于许可证的收入增长了5,210万美元,增长了16.7%。在有机基础上,基于许可证的收入增长了14.3%。有机收入增长是由对PitchBook、Morningstar Sustainalytics的许可证产品、Morningstar Data和Morningstar Direct的需求推动的。
资产类收入在第一季度减少了320万美元,下降了4.7% 2023。有机收入下降了6.0%。报告收入和有机收入的下降是由工作场所解决方案和投资管理收入的下降推动的,因为大多数全球资产类别的价值都低于上年同期。晨星指数的增长部分抵消了这些下降。
我们在投资管理和工作场所解决方案中获得的基于资产的收入通常基于每个季度的平均资产水平,而平均资产水平通常延迟一个季度。由于本次客户资产报告的时机以及我们的合同结构,这通常会导致市场走势与对收入的影响之间存在四分之一的延迟。与未知或滞后的AUMA价值相关的可变对价的估计值包含在交易价格中,前提是确认的收入金额可能不会发生重大逆转。A第一季度管理的平均资产(AUM)和咨询(AUMA)(使用可用的季度或月平均数据计算)约为2470亿美元 2023,与2022年第一季度的2651亿美元相比,下降了6.8%。
由于全球信用评级活动仍然疲软以及MorningStar.com广告收入下降,基于交易的收入在2023年第一季度减少了2620万美元,下降了34.2%。在有机基础上,基于交易的收入下降了35.0%。
以下产品领域按2023年第一季度的最大收入贡献列出。
PitchBook收入在报告和有机基础上增长了24.8%,这得益于其核心投资者和顾问领域的强劲增长,这得益于强劲的市场准入线索开发活动,这些活动抵消了因充满挑战的市场条件而导致的公司(企业)板块的部分疲软。许可证增长了24.8%,这既反映了新的客户用户和现有客户的扩张,也反映了企业客户续订时用户维护活动和用户列表更新所带来的变化。本季度的产品改进包括推出风险投资退出预测器,这是一种新的工具和评分方法,它利用机器学习和PitchBook的广泛数据库来评估初创公司成功退出的前景。报告的和自然业绩不包括收购杠杆评论与数据(LCD)的贡献。
在各地区,尤其是北美增长的推动下,晨星数据收入增长了6.3%,或有机增长了10.0%。在产品层面,基金数据是业绩的主要驱动力,其次是Morningstar Essentials和股票数据的增长。
Morningstar Direct第一季度的收入有机增长了7.0%,或9.7%,这得益于欧洲和亚洲增长率较高的地区的增长。收入还包括价格上涨的影响,这反映了各种产品改进为客户带来的价值增加。直接许可证增加了 4.8%。
由于宏观经济环境的不确定性和信贷市场的波动,全球信贷发行活动仍然疲软,DBRS Morningstar收入在第一季度下降了32.4%,有机下降了30.7%。这些下降在公司对美国和欧洲的商业和住宅抵押贷款支持证券以及美国金融机构的评级中最为明显。美国的有机收入急剧下降,欧洲下降,但在加拿大略有增长。与信贷相关的数据产品表现出稳健的增长。与监测、研究和其他交易相关服务相关的经常性年费占DBRS Morningstar收入的55.4%。
2023 年第一季度,投资管理收入下降了 3.9%,有机收入下降了 11.8%。与去年同期相比,报告的AUMA相对持平。不包括与在2022年第二季度收购Praemium的英国和国际产品(Praemium)相关的48亿美元资产,AUMA将下跌9.0% co与去年同期相比, 反映了同期全球市场的下滑和资金流量的减少.
Morningstar Sustainalytics的收入有机增长了10.5%,增长了15.9%。Morningstar Sustainalytics基于许可证的产品的收入增长了33.8%,按有机计算增长了39.9%,而其基于交易的产品(仅由其第二方意见产品组成)的收入下降了73.0%,按有机计算下降了71.8%。基于许可证的产品收入增长是由欧洲、中东和非洲地区的监管和合规解决方案、现有客户用例的扩大以及对ESG评级服务的强劲需求推动的。由于全球信用评级活动仍然疲软,第二方意见的急剧下降部分抵消了这一增长。
2023 年第一季度,工作场所解决方案收入在报告和有机基础上下降了 5.3%。AUMA与去年同期相比下降了7.8%,至1,972亿美元,反映了同期全球市场的下滑。
Morningstar Advisor Workstation的收入有机增长了5.6%,增长了6.2%。投资规划体验的推出旨在帮助顾问提供更个性化的建议,支持企业和个人顾问客户的新业务和追加销售机会。此外,为了更好地适应当前的监管环境,对Scenario Builder进行了改进,并更新了Morningstar投资组合风险评分,为企业客户的留存和追加销售机会提供了支持。
晨星指数收入有机增长了25.3%,增长了10.9%。收入的增长是由可投资产品收入的增长推动的,这得益于净流入和积极的市场影响,包括以股息为重点的策略在内的某些战略贝塔产品做出了强有力的贡献。许可数据收入的增加也促进了收入的增长。有机收入增长不包括与液晶显示器指数相关的收入。
有机收入
有机收入(不包括收购、资产剥离、采用新会计准则或修订会计惯例(会计变更)以及外币折算的影响的收入)被视为非公认会计准则财务指标。
在完成收购后的12个月内,我们将收购业务的收入排除在有机收入增长计算之外。对于资产剥离,我们不包括本期没有可比收入的上一期收入。
第一季度有机收入增长了2.8%。PitchBook、Morningstar Data、Morningstar Direct和Morningstar Sustainalytics是2023年第一季度有机收入增长的主要驱动力。
下表对报告的合并收入与有机收入进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | 改变 | | | | | | |
合并收入 | | $ | 479.7 | | | $ | 457.0 | | | 5.0 | % | | | | | | |
减去:收购 | | (18.2) | | | — | | | NMF | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
减去:会计变动 | | — | | | — | | | NMF | | | | | | |
外币折算的影响 | | 8.3 | | | — | | | NMF | | | | | | |
有机收入 | | $ | 469.8 | | | $ | 457.0 | | | 2.8 | % | | | | | | |
________________________________________________________________________________________
NMF-没有意义
按地理区域划分的收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | 改变 | | | | | | |
美国 | | $ | 347.3 | | | $ | 328.2 | | | 5.8 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
亚洲 | | 12.1 | | | 10.8 | | | 12.0 | % | | | | | | |
澳大利亚 | | 14.4 | | | 14.0 | | | 2.9 | % | | | | | | |
加拿大 | | 27.3 | | | 27.1 | | | 0.7 | % | | | | | | |
欧洲大陆 | | 43.1 | | | 41.3 | | | 4.4 | % | | | | | | |
英国 | | 33.1 | | | 33.1 | | | — | % | | | | | | |
其他 | | 2.4 | | | 2.5 | | | (4.0) | % | | | | | | |
道达尔国际 | | 132.4 | | | 128.8 | | | 2.8 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
合并收入 | | $ | 479.7 | | | $ | 457.0 | | | 5.0 | % | | | | | | |
国际收入约占我们 2023 年和 2022 年第一季度合并收入的 28%。大约 58% 是由欧洲大陆和英国产生。
来自国际业务的收入 增加了 2.8% 在第一季度 2023 年的。 收购哈d 对2023年第一季度国际收入产生了290万美元的有利影响,而外币折算对国际收入产生了830万美元的不利影响。
合并运营费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | | |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | 改变 | | | | | | | |
收入成本 | | $ | 218.8 | | | $ | 191.3 | | | 14.4 | % | | | | | | | |
占合并收入的百分比 | | 45.6 | % | | 41.9 | % | | 3.7 | pp | | | | | | |
销售和营销 | | 107.6 | | | 81.4 | | | 32.2 | % | | | | | | | |
占合并收入的百分比 | | 22.4 | % | | 17.8 | % | | 4.6 | pp | | | | | | |
一般和行政 | | 84.0 | | | 90.3 | | | (7.0) | % | | | | | | | |
占合并收入的百分比 | | 17.5 | % | | 19.8 | % | | (2.3) | pp | | | | | | |
折旧和摊销 | | 44.8 | | | 37.6 | | | 19.1 | % | | | | | | | |
占合并收入的百分比 | | 9.3 | % | | 8.2 | % | | 1.1 | pp | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
运营支出总额 | | $ | 455.2 | | | $ | 400.6 | | | 13.6 | % | | | | | | | |
占合并收入的百分比 | | 94.9 | % | | 87.7 | % | | 7.2 | pp | | | | | | |
2023年第一季度,合并运营支出增加了5,460万美元,增长了13.6%。
2022 年 7 月,公司开始大幅减少在中国深圳的业务,并将与其全球业务职能相关的工作转移到其他晨星地点,包括全球产品和软件开发、管理投资数据收集和分析以及股票数据收集和分析。2023年第一季度与此次过渡相关的成本总额为560万美元,这主要是由于转型成本,其中包括专业费用以及公司在其他市场招聘替代职位并在过渡期间继续雇用某些深圳员工时出现的临时员工人数重复。
公司预计,这些活动将在2023年第三季度末基本完成,并将通过相关员工总净减少和某些管理费用降低持续运行成本。不包括开始大幅削减和转移公司在中国的业务的影响,2023年第一季度的运营支出增长了12.2%。
薪酬支出(主要包括工资、奖金和其他公司赞助的福利)、销售佣金支出、折旧费用和差旅相关费用是第一季度运营支出增长的主要因素。2023 年第一季度,外币折算产生了 980 万美元的有利影响。
2023 年第一季度,薪酬支出增加了 3550 万美元。这些较高的成本反映了过去一年中关键产品领域员工人数的增长,以及与公司中国业务的减少和转移相关的员工人数暂时重复。员工人数比上年同期增长了23.6%,达到12,411人,这主要是由2022年的招聘推动的。Morningstar Sustainalytics和PitchBook产品领域的员工人数增长最快,以支持战略增长计划。员工人数自2022年12月31日起连续增长1.5%,这是自2020年第二季度以来的最低百分比增幅。
2023 年第一季度,销售佣金支出增加了 420 万美元,这在很大程度上是由于强劲的销售业绩以及与上一年销售业绩(主要是 PitchBook)相关的资本化佣金摊销额增加。
由于前几个时期与产品改进相关的资本化软件成本增加,折旧增加了420万美元。
2023 年第一季度,差旅相关费用增加了330万美元,这主要是由于支持客户和创造销售的活动增加。
资本化软件开发增加了230万美元,这与加快我们关键产品领域的产品开发工作有关 减少了第一季度的运营支出的 2023.
截至2023年3月31日,我们在全球拥有12,411名员工,而截至2022年3月31日为10,038人,这反映了为支持我们的增长目标而在上述关键领域的进一步投资。
收入成本
收入成本是我们最大的运营支出类别,约占我们总运营支出的一半。我们的业务严重依赖人力资本,收入成本包括开发我们的产品和提供我们服务的员工的薪酬支出。我们将大约 80% 的员工的薪酬支出包括在该类别中。
第一季度收入成本增加了2750万美元 2023。2320万美元的薪酬支出增加是增加的最大原因,这主要是由于上述因素。这一增长被增加的230万美元资本化软件支出部分抵消,这是关键产品领域开发活动的增加所致。
除了将新产品和新功能推向市场外,我们持续专注于为我们的关键产品领域开发主要软件平台,从而使资本化软件开发比上年有所增加,这反过来又减少了运营支出。我们为软件开发活动筹集了2310万美元的资金,主要与加快关键产品领域的产品开发工作以及2023年前三个月产品、内部基础设施和软件能力的增强有关,而2022年前三个月为2,070万美元。
销售和营销
2023 年第一季度,销售和营销费用增加了 2620 万美元。增加的1730万美元薪酬支出是最大的贡献者。销售佣金支出增长了410万美元,这在很大程度上是由于强劲的销售业绩以及与上一年的销售业绩(主要是PitchBook)相关的资本化佣金摊销额增加。由于点击付费广告、营销活动支出和会议费用增加,广告和营销成本在2023年前三个月增加了210万美元。
一般和行政
2023 年第一季度,一般和管理费用减少了 630 万美元。薪酬支出与去年同期相比减少了490万美元,其中包括与收购Sustainalytics相关的应计收益增加了710万美元。股票薪酬支出减少了450万美元,这主要是由于PitchBook管理奖金计划下本年度的预定激励措施减少了。租金支出增加的170万美元部分抵消了这些减少。
折旧和摊销
2023 年第一季度,折旧支出增加了 420 万美元,这主要是由过去几年资本化软件开发水平提高所产生的折旧支出所推动的。
2023年第一季度,无形资产摊销支出增加了340万美元,这主要来自收购LCD和Praemium后与无形资产相关的额外摊销。
合并营业收入和营业利润率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | | |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | 改变 | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 24.5 | | | $ | 56.4 | | | (56.6) | % | | | | | | | |
占收入的百分比 | | 5.1 | % | | 12.3 | % | | (7.2) | | pp | | | | | | |
第一季度合并营业收入减少了3190万美元 2023, 反映出业务支出增加了5,460万美元, 但收入增加的2,270万美元部分抵消了这一增长.营业利润率为 5.1%,与 2022 年第一季度相比下降了 7.2 个百分点。除了反映运营支出的增长外,利润率还受到资产和交易产品领域收入急剧下降的负面影响。
我们报告称,第一季度调整后的营业收入为5180万美元2023 年的,其中不包括无形摊销费用、与并购相关的费用(包括与并购相关的收益)以及与公司在中国的业务大幅减少和转移相关的费用。调整后的营业收入属于非公认会计准则财务状况一项财务指标;下表显示了与最直接可比的GAAP财务指标的对账情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | 改变 | | | | | | |
营业收入 | | $ | 24.5 | | | $ | 56.4 | | | (56.6) | % | | | | | | |
加:无形摊销费用 | | 17.5 | | | 14.1 | | | 24.1 | % | | | | | | |
加:并购相关费用 | | 4.2 | | | 4.9 | | | (14.3) | % | | | | | | |
添加:与并购相关的收益 | | — | | | 7.1 | | | NMF | | | | | | |
加:遣散费和人事费 (1) | | 1.1 | | | — | | | NMF | | | | | | |
添加:转型成本 (1) | | 4.2 | | | — | | | NMF | | | | | | |
加:资产减值成本 (1) | | 0.3 | | | — | | | NMF | | | | | | |
调整后的营业收入 | | $ | 51.8 | | | $ | 82.5 | | | (37.2) | % | | | | | | |
此外,我们还报告了调整后的运营情况不良利润 2023 年第一季度为 10.8%,其中不包括无形摊销费用、与并购相关的费用(包括与并购相关的收益)以及与公司在中国的业务大幅减少和转移相关的费用。调整后的营业利润率是非公认会计准则财务指标;下表显示了与最直接可比的GAAP财务指标的对账情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | 改变 | | | | | | | |
营业利润率 | | 5.1 | % | | 12.3 | % | | | (7.2) pp | | | | | | | |
加:无形摊销费用 | | 3.6 | % | | 3.1 | % | | | 0.5 pp | | | | | | | |
加:并购相关费用 | | 0.9 | % | | 1.1 | % | | | (0.2) pp | | | | | | | |
添加:与并购相关的收益 | | — | % | | 1.6 | % | | | (1.6) pp | | | | | | | |
加:遣散费和人事费 (1) | | 0.2 | % | | — | % | | | 0.2 pp | | | | | | | |
添加:转型成本 (1) | | 0.9 | % | | — | % | | | 0.9 pp | | | | | | | |
加:资产减值成本 (1) | | 0.1 | % | | — | % | | | 0.1 pp | | | | | | | |
调整后的营业利润率 | | 10.8 | % | | 18.1 | % | | | (7.3) pp | | | | | | | |
____________________________________________________________________________________________
(1) 反映了与公司在中国深圳的业务大幅减少以及将其全球业务职能相关的工作转移到其他晨星地点相关的成本。
遣散费和人事费用包括遣散费、与提前签署遣散协议相关的激励金、过渡奖金以及与加速归属限制性股票单位(RSU)和市场份额单位(MSU)奖励相关的股票薪酬。此外,应计公休假负债的冲销也包括在这一类别中。
转型成本包括专业费用和员工人数的临时重复。随着公司在其他市场招聘替补职位并转移能力,预计在过渡期内将继续雇用某些驻深圳的员工,这将导致薪酬成本暂时增加。
资产减值成本包括中国深圳办事处未重新部署的固定资产的注销或加速折旧,以及因公司计划在租赁终止日期之前缩小办公空间规模而放弃租赁的成本。
非营业收入(亏损)、净额、未合并实体投资权益以及有效税率和所得税支出
净营业外收入(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | | | |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | | | | | | | |
利息收入 | | $ | 1.2 | | | $ | 0.2 | | | | | | | | | |
利息支出 | | (14.5) | | | (2.6) | | | | | | | | | |
出售投资的已实现收益,从其他综合收益中重新分类 | | 0.2 | | | 1.0 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
权益法交易的费用,净额 | | (11.8) | | | — | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他收入,净额 | | 2.5 | | | 8.0 | | | | | | | | | |
净营业外收入(亏损) | | $ | (22.4) | | | $ | 6.6 | | | | | | | | | |
利息收入反映了我们投资组合的利息。利息支出主要与我们经修订的2022年下的未偿本金余额有关 信贷协议 a以及2030年10月26日到期的2.32%的优先票据(2030年票据)的本金总额为3.5亿美元。
截至2023年3月31日的三个月净值权益法交易费用主要反映了与晨星日本株式会社(现称为SBI全球资产管理有限公司(财富顾问))的终止协议以及与SBI全球资产管理有限公司(现称为SBI资产管理集团有限公司(SBI))的要约协议。我们记录了与终止协议相关的6140万美元支出,与要约协议相关的税前持股收益为1,840万美元,以及与我们在Wealth Advisors的剩余投资相关的3,120万美元的未实现持股收益。 参见的注释 9 我们未经审计的简明合并财务报表附注了解有关终止协议和要约协议的更多信息。
其他净收入包括外币汇兑收益和未实现收益 投资。
未合并实体的投资权益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | | | |
未合并实体的投资权益 | | $ | (1.3) | | | $ | 0.4 | | | | | |
未合并实体的投资权益主要反映我们某些未合并实体的收入和亏损。
有效税率和所得税支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | | | |
所得税前收入和未合并实体投资权益 | | $ | 2.1 | | | $ | 63.0 | | | | | |
未合并实体的投资权益 | | (1.3) | | | 0.4 | | | | | |
| | | | | | | | |
总计 | | $ | 0.8 | | | $ | 63.4 | | | | | |
所得税支出 | | $ | 8.4 | | | $ | 17.3 | | | | | |
有效税率 | | NMF | | 27.3 | % | | | | |
在截至2023年3月31日的三个月中,所得税支出为840万美元,与去年同期相比下降了890万美元。由于当期税前收入水平较低,我们的有效税率没有意义。2023 年第一季度,所得税支出包括估值补贴 一个 权益法交易产生的超额资本损失以及与股票薪酬有关的递延所得税的变化。 参见的注释 9 我们未经审计的简明合并财务报表附注获取有关权益法交易的更多信息。
流动性和资本资源
截至2023年3月31日,我们的现金、现金等价物和投资为3.854亿美元,与截至2022年12月31日的4.146亿美元相比,减少了2920万美元。
经营活动提供的现金是我们的主要现金来源。在2023年的前三个月,经营活动提供的现金为2340万美元,而去年同期为2350万美元。免费车现金流量为负610万美元,而去年同期为负450万美元。运营现金流和自由现金流受到现金收益减少和利息支出增加的影响,这部分抵消了营运资金的正增长,这部分是由于2023年第一季度奖金支付额较上年同期减少所致。我们2023 年第一季度支付了9,830万美元的年度奖金,而2022年第一季度为1.399亿美元。
2022 年 5 月 6 日,公司签订了新的优先信贷协议(2022 年信贷协议)。2022年信贷协议为公司提供了为期五年的多币种信贷额度,初始借款能力高达11亿美元,包括6.5亿美元的定期贷款(2022年定期贷款),初始提款额为6亿美元,第二次提款不超过5,000万美元的期权和4.5亿美元的循环信贷额度(2022年循环信贷额度)。2022年《信贷协议》还规定发行高达5,000万美元的信用证,以及1亿美元的摇摆额度分项限额。
2022年定期贷款下的首次提款和2022年循环信贷额度下的初始借款的收益用于为收购LCD提供资金,并用于偿还2019年循环信贷额度下的部分借款。2022年定期贷款的第二笔可选提款可用于支付与收购LCD相关的高达5,000万美元的或有对价付款。
2022 年 9 月 13 日(2022 年信贷协议第一修正案)和 2022 年 9 月 30 日(2022 年信贷协议第二修正案)对 2022 年信贷协议(经修订的 2022 年信贷协议)进行了修订。2022年信贷协议的第一修正案终止了与2022年定期贷款中可选第二次提款相关的无资金定期承诺,并将2022年循环信贷额度增加到6亿美元。2022年信贷协议的第二修正案将2022年定期贷款额度提高到6.5亿美元的全额融资额度(经修订的2022年定期额度),并将2022年的循环信贷额度增加到6.5亿美元(经修订的2022年循环信贷额度),总借贷能力为13亿美元。截至2023年3月31日,我们在经修订的2022年信贷协议下的未偿债务总额为7.830亿美元,扣除债务发行成本,根据经修订的2022年循环信贷额度,可借款额度为5亿美元。除增量借贷能力外,2022 年信贷协议的现有条款和条件没有实质性变化。
经修订的2022年定期贷款额度下的额外提款收益用于偿还2022年循环信贷额度下的借款。2022年循环信贷额度下的未来借款收益可用于营运资金、资本支出或任何其他一般公司用途。有关经修订的2022年信贷协议的更多信息,请参阅我们未经审计的简明合并财务报表附注的附注3。
2020年10月26日,我们以私募方式完成了2030年票据的发行和销售,不受经修订的1933年《证券法》注册要求的约束。所得款项主要用于偿还2019年信贷协议下公司部分未偿债务。2030 年票据的利息是可付费的 在2030年票据期限内和到期时,每半年在10月30日和4月30日发放一次。截至2023年3月31日,我们在2030年票据下扣除发行成本后的未偿债务总额为3.485亿美元. S有关我们2030年票据的更多信息,请参阅我们未经审计的简明合并财务报表附注3。
经修订的2022年信贷协议和2030年票据均包含惯常陈述、担保和契约,包括财务契约,要求我们维持利息、税项、折旧和摊销前的合并收益(EBITDA)与合并利息支出和合并融资负债与合并息税折旧摊销前利润的特定比率,这些比率每季度进行评估。截至 2023 年 3 月 31 日,我们遵守了这些财务契约, 合并资金负债占合并息税折旧摊销前利润的计算结果约为y 2.5x.
我们相信,我们的可用现金余额和投资,以及运营和信贷额度产生的现金,将足以满足我们至少未来12个月的运营和现金需求。我们专注于维持强劲的资产负债表和流动性状况。我们将现金储备以现金等价物和投资形式持有,并维持保守的投资政策。我们将大部分投资余额投资于股票、债券、期权、共同基金、货币市场基金或交易所交易产品,这些产品复制了晨星创建的模型投资组合和策略。这些投资账户还可能包括Morningstar是指数提供商的交易所交易产品。
截至2023年3月31日,我们的现金、现金等价物和投资余额中约有68%由我们在美国以外的业务持有,高于截至2022年12月31日的64%。我们通常认为我们在美国直接拥有的外国子公司的收益可以永久再投资.
我们打算将现金、现金等价物和投资用于一般公司用途,包括营运资金和为未来增长提供资金。
2023 年 3 月,我们的董事会批准了每股0.375美元(合1,600万美元)的定期季度股息,该股息将于 2023 年 4 月 28 日支付给截至 2023 年 4 月 7 日的登记股东。
2022 年 12 月,董事会批准了一项新的股票回购计划,授权公司回购高达 5 亿美元的公司已发行普通股,自 2023 年 1 月 1 日起生效。该授权将于 2025 年 12 月 31 日到期。在2023年第一季度,我们没有回购任何股票,根据新的股票回购计划,还有5亿美元可供未来回购。
2023 年 1 月 27 日,我们与晨星日本株式会社(现称为 SBI 全球资产管理有限公司(财富顾问))签订了终止协议(终止协议),并与 SBI 全球资产管理有限公司(现称为 SBI 资产管理集团有限公司(SBI))签订了要约协议(要约协议)。
根据终止协议,财富顾问同意停止使用晨星品牌,晨星和财富顾问同意终止最初于1998年签订的许可协议。作为交易的对价,晨星同意向财富顾问支付80亿日元(合6140万美元) 在许可协议终止以及某些条件得到满足后,主要与Wealth Advisors的客户终止使用Morningstar品牌有关。2023 年 4 月 6 日,我们支付了 60 亿日元(4,510 万美元)的第一笔现金,2023 年 4 月 19 日,我们根据终止协议支付了第二笔也是最后一笔现金 20 亿日元(1480 万美元)。
作为此类交易的一部分,根据要约协议,晨星同意向SBI投标Wealth Advisors的多达1000万股股票。要约于2023年2月28日结束,SBI从晨星手中购买了8,040,600股财富顾问股票,净收益为2620万美元,税前收益为1,840万美元。参见的注释 9 我们未经审计的简明合并财务报表附注了解有关终止协议和要约协议的更多信息。
2023 年 2 月 6 日,我们支付了 5000 万美元的现金,解决了与收购 LCD 相关的或有对价负债。
我们预计将继续进行资本支出 2023, 主要用于第三方提供的计算机硬件和软件、内部开发的软件以及新办公地点和现有办公地点的租赁权改进。我们将继续为新计划采用更多的公共云和软件即服务应用程序,并且正在未来几年内将数据中心的相关部分迁移到公共云。在此迁移期间,我们预计将运行某些应用程序和基础架构llel。这些行动将对我们的资本支出和运营支出水平产生一些过渡性影响。
合并自由现金流
我们将自由现金流定义为运营活动提供或用于经营活动的现金减去资本支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | 改变 | | | | | | |
经营活动提供的现金 | | $ | 23.4 | | | $ | 23.5 | | | (0.4) | % | | | | | | |
资本支出 | | (29.5) | | | (28.0) | | | 5.4 | % | | | | | | |
自由现金流 | | $ | (6.1) | | | $ | (4.5) | | | 35.6 | % | | | | | | |
2023年第一季度,我们的自由现金流为负610万美元,而2022年第一季度为负450万美元。与去年同期相比,2023年第一季度经营活动提供的现金相对持平,而资本支出略有增加。在第一季度,公司支付了与收购LCD有关的最后5,000万美元款项,其中450万美元反映在运营现金流中,4,550万美元反映在融资现金流中。不包括液晶显示器付款的影响,自由现金流将为负160万美元。
较低的现金收益和更高的利息支出对运营和自由现金流产生了负面影响,这主要被营运资金的增加所抵消,部分原因是2023年第一季度的奖金支付额与去年同期相比有所减少。权益法交易对本季度运营现金流的净影响为正1180万美元。
关键会计政策和估算的应用
我们在第 7 项中讨论了我们的关键会计政策和估计。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析,包含在我们的年度报告中。我们还在年度报告中包含的经审计的合并财务报表附注2和本季度报告第1部分第1项中包含的未经审计的简明合并财务报表附注2中讨论了我们的重要会计政策。
规则 10b5-1 销售计划
我们的董事和执行官可能会不时在市场上行使股票期权或购买或出售我们的普通股。我们鼓励他们通过符合《交易法》第10b5-1(c)条的计划进行这些交易。除了行使股票期权的收益外,Morningstar不会收到与这些交易相关的任何收益。我们在自愿基础上提供的下表显示了我们的董事和执行官签订的自2023年4月14日起生效的第10b5-1条销售计划:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
姓名和职位 | | 的日期 计划 | | 计划终止日期 | | 的数量 股份 待成为 低价出售 该计划 | | 计划下的销售时机 | | 截至2023年4月14日根据该计划出售的股票数量 | | 预计的 有益的 所有权 | (1) | | |
盖尔·兰迪斯 导演 | | 3/23/2023 | | 3/21/2025 | | 975 | | | 如果股票达到指定价格,则根据计划出售股票 | | — | | | 3,621 | | | | |
乔·曼苏埃托 执行主席 | | 8/31/2022 | | 5/3/2023 | | 400,000 | | | 如果股票达到指定价格,则根据计划出售股票 | | 400,000 | | | 16,579,284 | | | | |
乔·曼苏埃托 执行主席 | | 2/28/2023 | | 4/30/2024 | | 700,000 | | | 如果股票达到指定价格,则根据计划出售股票 | | — | | | 15,879,284 | | | | |
________________________________________
(1) 本栏反映了根据第10b5-1条销售计划出售所有股份后每位已确定的董事和执行官将实益拥有的股份数量的估计。该信息反映了2023年3月31日我们普通股的实益所有权,包括我们的普通股受当时可行使或将在2023年5月31日之前可行使的期权以及将在2023年5月31日之前归属的限制性股票单位。这些估计并未反映自2023年3月31日以来实益所有权可能发生的任何变化。表中确定的每位董事和执行官均可修改或终止其细则10b5-1的销售计划,并可能在将来通过额外的第10b5-1条计划。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的投资组合受到积极管理,可能因利率、市场价格波动或不利证券选择而蒙受损失。这些账户可能包括股票、债券、期权、共同基金、货币市场基金或交易所交易产品,这些产品复制了晨星创建的模型投资组合和策略。这些投资账户还可能包括Morningstar是指数提供商的交易所交易产品。截至2023年3月31日,我们的现金、现金等价物和投资余额为3.854亿美元。根据我们的估计,利率变动100个基点不会对我们投资组合的公允价值产生实质性影响。
我们面临与部分长期债务相关的利率波动的风险。利率基于适用的利率 担保隔夜融资利率 (SOFR)利率加上此类贷款的适用利润率或贷款人的基准利率加上此类贷款的适用利润率。根据2023年3月31日左右的未偿本金余额和SOFR利率,按年计算,我们估计,SOFR利率变动100个基点将对我们的利息支出产生780万美元的影响。
我们在该单位以外的业务面临外币波动的风险红州。我们目前没有任何衍生工具头寸来对冲我们的货币风险。
下表显示了截至2023年3月31日的三个月中,我们的外币计价收入和营业收入敞口:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年3月31日的三个月 |
(以百万计,外币汇率除外) | | 澳元 | | 英镑 | | 加元 | | 欧元 | | 其他外币 |
截至2023年3月31日的美元汇率 | | 0.6699 | | 1.2369 | | 0.7391 | | 1.0879 | | 不适用 |
| | | | | | | | | | |
收入百分比 | | 2.9 | % | | 6.9 | % | | 5.7 | % | | 6.5 | % | | 5.6 | % |
占营业收入(亏损)的百分比 | | 14.9 | % | | (58.1) | % | | (19.9) | % | | 20.5 | % | | (99.6) | % |
| | | | | | | | | | |
10% 的不利货币波动对收入的估计影响 | | $ | (1.4) | | | $ | (3.4) | | | $ | (2.7) | | | $ | (3.2) | | | $ | (2.7) | |
10% 的不利货币波动对营业收入(亏损)的估计影响 | | $ | (0.4) | | | $ | 1.4 | | | $ | 0.5 | | | $ | (0.5) | | | $ | 2.4 | |
下表显示了截至2023年3月31日我们的净外币投资敞口:
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| | 截至2023年3月31日 |
(单位:百万) | | 澳元 | | 英镑 | | 加元 | | 欧元 | | 其他外币 |
资产,扣除未合并实体 | | $ | 68.1 | | | $ | 348.7 | | | $ | 394.0 | | | $ | 241.8 | | | $ | 212.4 | |
负债 | | 28.1 | | | 74.8 | | | 173.3 | | | 166.7 | | | (11.9) | |
净货币头寸 | | $ | 40.0 | | | $ | 273.9 | | | $ | 220.7 | | | $ | 75.1 | | | $ | 224.3 | |
| | | | | | | | | | |
10% 的不利货币波动对权益的估计影响 | | $ | (4.0) | | | $ | (27.4) | | | $ | (22.1) | | | $ | (7.5) | | | $ | (22.4) | |
第 4 项。控制和程序
(a)评估和披露控制和程序
披露控制和程序旨在合理确保在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息。披露控制和程序包括但不限于控制和程序,旨在合理确保根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息得到收集并传达给管理层,包括酌情传达给首席执行官和首席财务官,以便及时就要求的披露做出决定。
截至2023年3月31日,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对1934年《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条所定义的披露控制和程序的设计和运作有效性进行了评估。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序可以有效提供合理的保证,确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在需要时进行记录、处理、汇总和报告,积累并酌情传达给管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时就要求的披露做出决定。
(b)财务报告内部控制的变化
在截至2023年3月31日的财季中,我们的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第 2 部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们以引用方式纳入了本季度报告第1部分第1项所载未经审计的简明合并财务报表附注13中规定的有关法律诉讼的信息。
第 1A 项。风险因素
第 1A 项中披露的风险因素没有重大变化。我们年度报告中的风险因素。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
在遵守适用法律的前提下,我们可以直接在公开市场上或通过私下协商的交易以我们认为适当的金额以现行市场价格回购股票。
2022 年 12 月 6 日,董事会批准了一项新的股票回购计划,授权公司最多回购 5.00 亿美元 以公司已发行普通股的股票为准,自2023年1月1日起生效。新的授权将于 2025 年 12 月 31 日到期。
根据这项新授权,我们可以不时在公开市场或私人交易中以我们认为适当的金额以现行市场价格回购股票。
下表显示了与我们在截至2023年3月31日的三个月中回购普通股相关的信息:
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时期: | | 总数 的股份 已购买 | | 平均值 已付的价格 每股 | | 总数 的股份 购买时为 公开的一部分 宣布了 节目 | | 近似 美元价值 分享那个 可能还是 已购买 在下面 节目 |
2023 年 1 月 1 日-2023 年 1 月 31 日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 500,000,000 | |
2023 年 2 月 1 日-2023 年 2 月 28 日 | | — | | | — | | | — | | | $ | 500,000,000 | |
2023 年 3 月 1 日-2023 年 3 月 31 日 | | — | | | — | | | — | | | $ | 500,000,000 | |
总计 | | — | | | $ | — | | | — | | | |
第 6 项。展品
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展品编号 | | 展品描述 |
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10.1*† | | 经修订和重述的 2011 年股票激励计划奖励限制性股票单位奖励协议表格,适用于 2023 年 3 月 1 日及之后发放的奖励 |
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31.1 | | 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证 |
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31.2 | | 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证 |
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32.1 | | 根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的 18 U.S.C. 1350 对首席执行官进行认证 |
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32.2 | | 根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的 18 U.S.C. 1350 对首席财务官进行认证 |
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101 | | 以下财务信息来自晨星公司向美国证券交易委员会提交的截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告n 2023年4月28日 格式为 Inline XBRL:(i)封面,(ii)未经审计的简明合并报表的收益,(iii)未经审计的简明综合收益表(iv)未经审计的简明合并资产负债表,(v)未经审计的简明合并权益表,(vi)未经审计的简明合并现金流量表和(vii)未经审计的简明合并财务报表附注 |
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104 | | 封面交互式数据文件(封面页 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中) |
* 与董事或执行官签订的管理合同或董事或执行官有资格参与的补偿计划或安排。
† 随函提交或提供
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | 晨星公司 |
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日期:2023年4月28日 | 来自: | /s/杰森·杜宾斯基 |
| | 杰森·杜宾斯基 |
| | 首席财务官 |
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