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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区:20549
表格10-K
(标记一) | | | | | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止3月31日, 2023
或
| | | | | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的从_至_过渡期的过渡报告 |
委托文件编号:001-32433
威望消费者保健公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 20-1297589 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
白原路660号
塔里敦, 纽约10591
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
| | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | 多溴联苯 | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法第405条规则所界定的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是☒不是☐
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。☐ 不是☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒ 不是☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的所有交互数据文件。是☒ 不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。您可以参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | | | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | | | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐是☒
非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值,是根据截至2022年9月30日的注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日普通股的最后出售价格或该等普通股的平均买入和要价计算得出的,为$2,452.0百万美元。
截至2023年5月1日,注册人拥有49,692,600已发行普通股的股份。
以引用方式并入的文件
注册人关于2023年股东周年大会的最终委托书(“2023年委托书”)的部分内容在本文所述的范围内以引用方式并入本年度报告的Form 10-K第III部分。
目录 | | | | | | | | |
| | |
| | 页面 |
第一部分 | | |
第1项。 | 业务 | 2 |
第1A项。 | 风险因素 | 13 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 25 |
第二项。 | 属性 | 25 |
第三项。 | 法律诉讼 | 26 |
项目4. | 煤矿安全信息披露 | 26 |
| | |
第II部 | | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 27 |
第六项。 | (保留) | 30 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 30 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 43 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 45 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 84 |
第9A项。 | 控制和程序 | 84 |
项目9B。 | 其他信息 | 84 |
| | |
第三部分 | | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 85 |
第11项。 | 高管薪酬 | 85 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 85 |
第13项。 | 某些关系和相关交易、合作和董事独立性 | 85 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 85 |
| | |
第IV部 | | |
第15项。 | 展示、财务报表明细表 | 86 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 91 |
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| 商标和商号 | |
| 本Form 10-K年报中使用的商标和商号是Prestige Consumer Healthcare Inc.或其子公司(视情况而定)的财产。当我们的商标或商号出现在本Form 10-K年报中时,我们的商标或商号将以斜体显示。 | |
第一部分:
关于前瞻性陈述的警告性声明
本10-K表格年度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》(PSLRA)所指的“前瞻性陈述”,包括但不限于“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的信息。以下是根据PSLRA的规定作出的警示声明,目的是获得PSLRA的“安全港”条款的好处。
前瞻性声明仅包含截至本10-K表年报之日的前瞻性声明。除非联邦证券法和美国证券交易委员会规则和法规另有要求,否则我们不打算更新任何前瞻性声明,以反映本10-K表年报日期之后发生的事件或情况,无论是新信息、未来事件还是其他原因造成的。*由于以下所述的风险和不确定性,敬请读者不要过度依赖本10-K表年报中包含的前瞻性声明,或可能不时在其他地方做出的前瞻性声明,所有可归因于我们的前瞻性陈述都明确地受到这些警告性声明的限制。
这些前瞻性陈述一般可以通过使用诸如“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“计划”、“打算”、“战略”、“目标”、“目标”、“继续”、“未来”、“寻求”、“可能”、“应该”、“将”、“将会”、“将会”等词语或短语来识别。或其他类似的词语和短语。这些前瞻性陈述基于当前的预期和假设,这些预期和假设受到一些风险和不确定因素的影响,可能导致实际结果与预期的结果大不相同,包括但不限于:
•原材料、劳动力、能源和运输成本以及其他投入成本的价格上涨;
•中断来源货物或部件的供应;
•新冠肺炎大流行或其他疾病爆发对全球经济状况、消费者需求、零售商产品供应以及包括制造、供应链和分销在内的商业运营的影响;
•我们的行业和市场竞争激烈;
•新产品推出、生产线扩展、广告和营销支持支出的增加以及其他新的销售和营销战略的成功程度;
•我们很大一部分销售额依赖于有限数量的客户;
•我们无法成功地确定、谈判、完成和整合合适的收购候选者并获得必要的融资;
•零售商为了保留或增加货架空间或在线份额,在库存管理做法、交货要求以及营销和促销支出需求方面的变化;
•我们没有能力增加我们的国际销售额;
•影响我们产品及其各自市场销售的一般经济状况和发病率水平;
•金融因素,如利率上升和货币汇率波动;
•不断变化的消费趋势,更多的商店品牌或品牌竞争,加速转向网上购物或定价压力;
•我们对第三方制造商生产我们销售的许多产品的依赖,以及我们将生产转移到我们自己的工厂或其他第三方供应商的能力;
•我们依赖第三方物流供应商将我们的产品分发给客户;
•我们的配送中心或制造设施中断;
•进出口和贸易法律、法规和政策的潜在变化,包括任何增加的贸易限制或关税;
•收购、处置或其他战略性交易转移管理资源并造成额外负债;
•政府机构就我们的制造工厂、产品、广告或监管事项采取的行动;
•产品责任索赔、产品召回及相关负面宣传;
•我们没有能力保护我们的知识产权;
•我们对与我们销售的一些产品相关的知识产权的依赖程度;
•我们无法保护我们的信息技术系统免受威胁或中断;
•我们对第三方信息技术服务提供商的依赖及其防范安全威胁和中断的能力;
•我们的资产几乎完全由商誉和无形资产组成,它们的价值可能因不利的经营业绩和/或用于评估我们品牌价值的贴现率的变化而发生变化;
•我们对关键人员的依赖;
•与诉讼或仲裁中的任何索赔以及在该诉讼或仲裁中作出的任何不利判决有关的费用;
•我们的负债水平以及可能无法偿还债务或获得额外融资;
•我们的融资协议对我们业务的限制;以及
•联邦、州和其他地区税法的变化。
有关详情,请参阅本年度报告表格10-K第I部分第1A项所载的“风险因素”。
项目1.业务
概述
除非上下文另有说明,否则本年度报告中对“我们”、“公司”或“Prestige”的所有提及均指Prestige Consumer Healthcare Inc.及其子公司。在2018年8月17日之前,本公司的名称为Prestige Brands Holdings,Inc.。所指的年份(例如“2023年”)指的是我们截至当年3月31日的财政年度。
我们成立于1996年,是一家特拉华州的公司,致力于向北美(美国和加拿大)、澳大利亚和某些其他国际市场的大众销售商、药品、食品、美元、便利店、俱乐部和电子商务商店开发、制造、营销、销售和分销知名品牌、品牌、非处方药(OTC)健康和个人护理产品。我们利用我们的品牌实力、成熟的零售分销网络、低成本运营模式和经验丰富的管理团队来获得竞争优势。我们的最终成功取决于几个因素,包括我们能否:
•制定和执行有效的销售、广告和营销计划,以保持或增加我们相对于竞争对手的份额;
•建立和维护我们的第三方制造和分销关系,以满足客户需求;
•开发创新的新产品;
•通过收购和有机增长,继续扩大我们在美国和国际市场的业务;以及
•有效配置资本。
我们通过有机和收购两种方式扩大了产品组合。我们通过投资新的产品线、品牌延伸和强大的广告支持来发展我们现有的品牌。收购消费者健康和个人护理品牌也是我们增长战略的重要组成部分。我们通过在广告和营销支持、新的销售和营销战略、改进的包装和配方以及品牌延伸的创新开发方面的支出,实现了这一增长。
我们在两个可报告的部门开展业务:北美场外医疗保健和国际场外医疗保健。
我们的业务、业务模式、竞争优势和增长战略面临各种风险,这些风险在本年度报告10-K表格第I部分第1A项的“风险因素”中有所描述。
以下按部门汇总了我们净收入的百分比:
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| | 3月31日, | |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
细分市场: | | | | | | | |
北美OTC医疗保健 | | 86.3 | % | | 89.1 | % | | 90.0 | % | |
国际OTC医疗保健 | | 13.7 | | | 10.9 | | | 10.0 | | |
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*总计 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | |
有关我们业务部门的更多信息,请参阅第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及本年度报告10-K表其他部分所列综合财务报表的附注20。
主要品牌和市场地位
我们的主要品牌,如下表所示,在所有主要渠道拥有强大的消费者认知度和零售分销水平。这些品牌分别占我们2023年、2022年和2021年总收入的81.9%、81.4%和80.3%。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
中国主要品牌 | | 产品组 | | 市场 职位(1) | | 市场细分市场(2) | | 品牌信息 | | | | |
北美场外医疗保健: (3) | | | | | | | | | | |
BC和Goody‘s | | 止痛药 | | #1 | | 止痛散 | | BC和Goody‘s品牌成立于90多年前,以非处方药、快速止痛粉为特色 | | | | |
布德罗(氏)巴特膏 | | 皮肤科药品 | | #3 | | 婴儿药膏 | | 产品包括各种尿布疹治疗和用优质成分制造的护肤剂 | | | | |
氯灭菌剂 | | 咳嗽感冒 | | #1 | | 喉咙痛液体和含片(含药) | | 产品包括喷雾剂和含片,以缓解喉咙和口腔疼痛。 | | | | |
清澈的眼睛 | | 眼耳护理 | | #2 | | 缓解红肿 | | 有效的眼部护理产品系列,提供舒缓的舒适感,包括缓解红肿和瘙痒 | | | | |
化合物W | | 皮肤科药品 | | #1 | | 去疣 | | 安全有效地在家中清除常见的和足底的疣 | | | | |
德布罗克斯 | | 眼耳护理 | | #1 | | 耳垢摘除术 | | 提供一种安全和温和的方法来清除耳道中多余的耳垢或水 | | | | |
DenTek | | 口腔护理 | | #3 | | 佩格口腔护理 | | 产品包括护牙器、牙签、牙间刷子、牙齿修复和工具包以及舌头清洁剂。 | | | | |
德拉马明 | | 胃肠道 | | #1 | | 缓解晕动病 | | 包括不昏昏欲睡、儿童配方、原创配方和无恶心配方 | | | | |
舰队 | | 胃肠道 | | #1 | | 成人灌肠和栓剂 | | 成立于1869年,产品包括灌肠和其他通便产品 | | | | |
加维斯康 | | 胃肠道 | | #2 | | 胃部不适的补救措施 | | 创建保护性泡沫屏障,帮助阻止胃酸溅入食道 | | | | |
卢登氏病 | | 咳嗽感冒 | | #3 | | 止咳滴剂 (非药物治疗) | | 有130多年历史的止咳药水品牌,包括各种口味 | | | | |
蒙尼斯塔 | | 妇女健康 | | #1 | | 阴道抗真菌药 | | 可快速缓解酵母菌感染,有几种不同剂量可供选择 | | | | |
尼克斯 | | 皮肤科药品 | | #1 | | 虱子和寄生虫的治疗 | | 有效和安全的虱子和超级虱子治疗 | | | | |
夏夜 | | 妇女健康 | | #1 | | 女性卫生学 | | 提供各种女性护理产品,包括洗涤用品、布料和喷雾 | | | | |
TheraTears | | 眼耳护理 | | #3 | | 缓解干眼症 | | 医生创建并推荐缓解干眼的品牌 | | | | |
国际场外医疗保健: | | | | | | | | | | |
FESS | | 咳嗽感冒 | | #1 | | 鼻腔盐水喷雾剂和洗涤剂 | | 帮助缓解因过敏、花粉热、感冒和流感而导致的鼻腔和鼻窦充血
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水合铝酸盐 | | 胃肠道 | | #1 | | 口服补液 | | 缓解脱水症状,帮助补充因呕吐、腹泻、大汗淋漓、剧烈运动和偶尔宿醉而流失的水分和电解质。 | | | | |
(1)我们准备了本Form 10-K年度报告中包含的有关我们品牌的市场地位的信息,部分是基于Information Resources,Inc.(“IRI”)生成的截至2023年3月26日的52周期间的数据。国际信息来自几个来源。FESS和水合铝酸盐数据是针对澳大利亚市场的。
(2)“细分市场”由我们定义,既可以是标准的IRI类别,也可以是标准IRI类别中的一个细分市场,它基于我们提供的产品和我们参与竞争的类别。
(3)北美非处方药保健部分的一些品牌也在国际非处方药保健部分销售。
我们的产品通过多种渠道销售,包括大众销售商、药品、食品、美元、便利店、俱乐部和电子商务商店,这减少了我们对任何单一分销渠道的敞口。
市场地位
2023年,我们总收入的约58.1%来自市场地位第一的主要品牌,而2022年和2021年分别约占总收入的67.5%和69.2%。公元前和古迪氏,氯无菌药, 化合物:WW, 德布罗克斯,德拉马明,费斯,舰队,Hydralyte,Monistat,Nix,和夏夜.
竞争优势和增长战略
我们相信,基于以下因素,我们的产品组合可实现长期增长:
知名知名消费品牌的多元化投资组合
我们拥有和营销各种知名消费品牌,其中一些是100多年前建立的。我们多样化的产品组合为我们提供了多种增长来源,并将我们对任何一种产品或类别的依赖降至最低。我们为我们的产品组合提供重要的营销支持,旨在增强我们在主要品牌和其他重要品牌(有时被称为核心品牌)的销售增长和长期盈利能力。
有吸引力的类别中的强大竞争对手
我们在满足消费者经常性需求的产品类别上展开竞争。我们相信,由于我们品牌的悠久历史和消费者意识、我们强大的市场地位以及我们的低成本运营模式,我们在这些类别中处于有利地位。然而,我们销售产品的市场竞争激烈,包括许多国内和全球的制造商、分销商、营销者和零售商。
具备开发和引进新产品的能力
我们将营销和产品开发工作的重点放在识别未得到充分满足的消费者需求、直接满足这些需求的产品设计以及将我们高度可识别的品牌名称扩展到其他产品的能力上。我们的战略之一是拓宽我们参与的类别,并通过持续的产品创新增加我们在这些类别中的份额。作为这一理念的一个例子,我们在2023年推出了一系列新产品,包括夏夜温泉更新洗面奶,复合W全面护理,防虱子喷雾,泰格美清凉薄荷,和舰队新鲜清洁灌肠。2022年,我们推出了DenTek Fresh Protected牙科护卫器、Dramamine恶心生姜咀嚼片、BC Max力量柠檬水调味粉、夏夜Spa奢华洗涤和清澈的眼神敏感。虽然现有产品的销售可能会因新产品的推出而下降的风险总是存在的,但我们的目标是提高我们品牌的整体销售。
在广告和营销方面的投资
我们投资于广告和营销,以推动我们核心品牌的增长。我们的营销战略主要专注于以消费者为导向的举措,通过大众媒体、数字营销、店内节目和优惠券瞄准消费者。虽然营销支出的绝对水平因品牌和品类的不同而有所不同,但我们经常在收购品牌后增加对它们的投资。
增加跨多个渠道的分销
我们广泛的分销基础试图确保我们的产品在所有可用的渠道上都有良好的定位,并能够参与到不断变化的消费者零售趋势中。为了确保销售的持续增长,我们继续专注于扩大对直销的依赖,同时减少对客户经纪的依赖。
寻求战略收购
收购是我们增加收入的整体战略的一部分。我们有通过收购实现增长的历史。2022年,我们从Akorn Operating Company LLC收购了消费者健康业务资产。虽然我们相信将继续有一系列的收购对象供我们调查,但战略契合度、资本的可用性和相对成本在我们决定寻求这些机会时是至关重要的。我们相信,我们的业务模式使我们能够以高效的方式整合收购,同时也提供了实现显著成本节约的机会。
发展我们的国际业务
2023年、2022年和2021年,北美以外的国际销售额分别占总收入的13.7%、10.9%和10.0%。我们已经为特定的国际市场设计和开发了产品和包装,并预计我们的国际收入在我们总收入中的比例将在长期内继续增长。
我们寻求扩大通过我们现有的国际分销网络销售的品牌数量,并继续寻找更多的分销合作伙伴,以进一步将我们的品牌扩展到其他国际市场。
高效运营模式
为了获得运营效率,我们监督产品制造、仓储和分销的生产计划和质量控制方面,同时我们主要将这些功能的运营要素外包给成熟的第三方供应商。*这种方法使我们能够受益于他们的核心能力,并保持高度可变的成本结构,管理费用低,营运资金要求有限,资本支出投资最少。
具备收购、整合和发展品牌的能力的管理团队
在我们经验丰富的管理团队的努力下,我们的业务通过收购和扩大我们购买的许多品牌实现了增长。我们的管理团队在消费品营销、销售、法律法规合规、产品开发和客户服务方面拥有丰富的经验。我们依靠经验丰富的人员来承担品牌管理的重大责任,并实现我们的增长战略。
市场营销和销售
我们的营销战略主要基于收购和更新我们认为具有重大品牌价值和未实现潜力的成熟消费品牌,并与我们拥有领先市场地位的现有品牌一起增长类别。我们的营销目标是通过开发创新的新产品和产品线延伸以及执行富有创意和成本效益的广告和营销计划来增加销售额和市场份额。这一品牌建设过程涉及对现有品牌名称的评估、创新新产品的开发和推出,以及营销支持计划的执行。品牌的优先事项每年都会有所不同。在认识到财力有限后,我们会分配资源,专注于我们的核心品牌,推出最具影响力、与消费者相关的举措,我们认为这些举措具有最大的增长和财务成功机会。
顾客
我们的高级管理团队和敬业的销售团队努力与我们的前25名美国客户保持长期的关系。我们还与第三方销售管理企业签约,这些企业直接与我们的许多剩余客户对接,并直接向我们的销售管理团队成员汇报。“为了确保销售持续增长,我们将继续专注于扩大对直销的依赖,同时减少对经纪商的依赖。”
我们在每个主要零售渠道都享有广泛的分销,包括大众销售商、药品、食品、美元、便利店、俱乐部和电子商务商店。下表列出了在截至3月31日的过去三年中,我们的美国客户在六个主要分销渠道中的总销售额百分比:
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| 占总销售额的百分比(1) |
分销渠道 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
质量 | 33.6 | | | 34.3 | | | 34.5 | |
药效 | 25.6 | | | 25.4 | | | 22.4 | |
食物 | 14.3 | | | 13.9 | | | 15.0 | |
美元 | 6.5 | | | 6.3 | | | 7.7 | |
便利性 | 3.4 | | | 3.5 | | | 3.2 | |
俱乐部 | 1.3 | | | 1.6 | | | 1.8 | |
其他 (2) | 15.3 | | | 15.0 | | | 15.4 | |
(1)包括对我们为多个分销渠道提供服务的一些批发客户的估计。
(2)包括亚马逊等电商零售商。
由于我们产品线的多样性,我们相信每个渠道对我们的业务都很重要,我们将继续在每个渠道寻找增长机会。
我们相信,我们强调强大的客户关系、速度和灵活性以及领先的销售技术能力,再加上始终如一的营销支持计划和持续的产品创新,将继续最大限度地提高我们在日益复杂的零售环境中的竞争力。
在2023年、2022年和2021年期间,沃尔玛分别占我们总收入的19.7%、20.5%和21.6%。我们预计,在未来一段时间内,包括沃尔玛在内的前十大客户将继续占我们销售额的很大一部分。
外包与制造业
为了最大限度地提高我们的竞争力并有效地配置我们的资源,第三方制造商满足了我们的大部分制造需求。我们发现,代工制造通常能最大限度地提高我们对行业和消费者趋势的灵活性和响应性,同时将资本支出需求降至最低。我们根据代工制造商的核心能力和我们对最佳整体价值的看法来选择代工制造商,这些因素包括:(I)服务深度;(Ii)管理团队的专业精神和诚信;(Iii)制造灵活性、质量和能力;(Iv)合规;以及(V)具有竞争力的定价。我们要求我们的每一家供应商,其中大部分位于美国和加拿大,遵守我们的供应商行为准则,其中规定了所有供应商必须满足的基本和最低期望,才能与我们做生意。我们还对每个潜在制造商的设施、质量标准、产能和财务稳定性进行彻底审查。我们通常只从制造商那里购买成品。
我们的主要代工制造商提供从产品开发到成品制造的全面服务。这种方法可以最大限度地减少资本支出并最大化我们的现金流,使我们能够进行再投资,以支持我们的营销计划,为品牌收购提供资金,或偿还未偿债务。
截至2023年3月31日,我们与135家第三方制造商建立了合作关系。其中,我们与25家制造商签订了长期合同,这些制造商生产的产品约占我们2023年总销售额的69.8%,相比之下,与23家制造商签订了长期合同,占2022年我们总销售额的约69.0%。我们与某些制造商没有长期合同的事实意味着,他们可以随时以任何理由停止生产我们的产品,或者随意且代价高昂的涨价,这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。虽然我们正在与某些关键制造商谈判长期合同,但我们可能无法及时达成协议,这可能会对我们的业务和运营业绩产生实质性的不利影响。
我们的长期供应和制造协议明确规定了制造商与所生产的一个或多个品牌有关的义务和产品规格,包括产品责任风险的分配。根据这些协议的条款,由于原材料、包装组件和劳动力成本等投入成本的波动,产品的购买价格可能会发生变化。
我们的一些其他产品是在采购订单的基础上生产的,这通常是基于批量,不会产生长期的义务或承诺。在一定程度上,我们依赖采购订单,而不是供应和制造协议来管理我们与供应商的商业关系,我们通常依赖于关于所制造产品的默示保证,并且我们没有与这些第三方制造商具体协商风险分担。对于我们根据长期协议和采购订单生产的产品,在高通胀时期,由于原材料、包装部件和劳动力成本等投入成本的波动,我们已经并可能继续经历产品价格的频繁上涨。
除了依赖合同制造商外,我们还在弗吉尼亚州林奇堡经营着一家制造工厂,该工厂生产的产品约占我们总销售额的13%。我们打算在未来将某些监管更严格的产品的生产转移到我们的工厂。
我们相信,我们在弗吉尼亚州的制造设施和我们的第三方制造设施用于生产我们产品的大多数原材料和包装部件通常可以通过在合同和采购订单的基础上获得的多种来源获得,但也受到通胀压力的影响。
仓储和配送
我们通过一个设施管理产品在美国大陆的分销,该设施由Geodis物流有限责任公司(“Geodis”)拥有和运营,自2020财年以来一直是第三方供应商。Geodis为我们的全系列产品提供仓储、搬运和运输服务,以及运输服务,包括(I)完整的管理服务、(Ii)承运人索赔管理、(Iii)交货证明、(Iv)采购、(V)报告生成和(Vi)运费支付服务。
竞争
在场外健康和个人护理市场销售品牌消费品的业务竞争激烈。*这个市场包括许多在美国和海外积极争夺消费者业务的国内和全球制造商、分销商、营销者和零售商。此外,像大多数营销这一类别产品的公司一样,我们面临着来自主要零售连锁店推出的“自有品牌”产品的持续竞争。*虽然我们相信我们的品牌产品提供了优越的质量和好处,但我们无法预测消费者将在多大程度上购买“自有品牌”产品作为品牌产品的替代品尽管我们预计,在经济低迷或高通胀时期,这一数字可能会增加。
我们的品牌竞争对手包括艾伯维公司、爱尔康、博士伦、拜耳股份公司、康柏、海伦、强生、亿滋国际、利洁时、赛诺菲、肖尔健康公司、太阳星集团、蜜罐公司和宝洁公司。
我们的竞争基于众多因素,包括品牌认知度、产品质量、性能、对客户的价值、价格以及零售和电子商务层面的产品可用性。广告、营销、商品和包装、新产品推出的时机和产品线的扩展也对客户的购买决策产生重大影响,从而对我们的销售产生重大影响。我们销售队伍的结构和质量以及我们产品的直销,影响店内和在线定位、墙上展示空间和零售的库存水平。我们的市场对新产品的推出也非常敏感。这可能会迅速夺得相当大的市场份额。
与我们相比,上述许多竞争对手的规模更大,拥有更多的研发和财务资源,因此可能有能力更积极和一致地在研发、广告和营销方面投入资金,并更有效地应对不断变化的商业和经济状况。有关我们的竞争优势的更多信息,请参阅上面的“竞争优势”,有关我们行业竞争的更多信息,请参阅下面的第I部分,第1A项“风险因素”。
监管
产品监管
我们产品的配方、制造、包装、标签、分销、进口、销售和储存都受到多个美国联邦机构的广泛监管,这些机构包括美国食品和药物管理局(FDA)、联邦贸易委员会(FTC)、消费品安全委员会(CPSC)和环境保护局(EPA),以及我们产品生产、营销、分销和销售的州、地区和外国的各种机构。我们的监管和质量团队由一名高级管理层成员指导,并由具有适当质量、法律和监管经验的人员组成。我们的监管、质量和运营团队与我们的第三方制造商和我们自己的制造业务在与质量相关的事务上密切合作。我们监控我们自己的制造业务和我们的第三方制造商是否遵守FDA和相关的外国法规,并定期进行审计,以确保合规性。这一持续的评估过程旨在确保我们的制造工艺和产品具有高质量,并符合已知的法规和质量要求。如果FDA或外国政府当局选择审计特定的第三方制造设施,我们要求第三方制造商立即通知我们,并在审计进行过程中向我们通报最新进展。如果我们或我们的制造商未能遵守适用的法规,我们可能会受到重大索赔或处罚,或被要求停止销售不合规的产品。 此外,采用新法规或改变现有法规的解释可能会导致重大的额外合规成本或产品销售中断。
我们的大多数美国非处方药产品都是根据FDA的专著系统进行监管的。这些专著列出了某些广泛类别的美国非处方药产品所允许的有效成分和标签适应症。当FDA最终确定了一本特定的专著时,它得出的结论是,正确标记的产品配方通常被认为是安全有效的,并且没有贴错品牌。试探性的最终专著表明,FDA尚未对某一类别的产品做出最终决定,以确定某一产品及其用途的安全性和有效性。然而,除非存在严重的安全性或有效性问题,否则FDA通常会行使执法自由裁量权,并允许公司销售符合暂定最终专著的产品,直到最终专著出版。符合最终或暂定最终专著标准的产品不需要FDA的上市前批准。
我们的某些美国非处方药产品是新药申请(“NDA”)或缩写新药申请(“ANDA”)产品,并根据FDA批准的提交文件进行生产和标签。 这些产品受FDA法规规定的报告要求的约束。 展望未来,非处方药产品将符合这些要求
冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)于2020年3月27日签署成为法律,其中包括场外专著《安全、创新和改革法案》。 这些新的要求预计将由FDA在未来几年内制定。
我们的某些美国OTC医疗保健产品是由FDA通过可能涉及上市前审批的系统进行监管的医疗设备。在审查过程中,FDA对有问题的医疗器械的标签说明、注意事项和警告的充分性做出肯定的决定。
我们的某些产品被认为是受FDA通过联邦食品、药物和化妆品法案(“FDC法案”)和公平包装和标签法案监管的化妆品。 FDA不要求化妆品在上市前获得批准,但制造商必须确保产品不会掺假或贴错品牌。
根据FDC法案和FDA法规,我们和我们的美国产品第三方制造商还必须遵守FDA当前的良好制造规范(GMP)。FDA定期检查我们和我们的第三方制造商的设施,以确定我们和我们的第三方制造商都遵守GMP。我们打算将某些更受监管的产品的生产转移到我们自己的制造设施,这将使我们的设施受到更严格的监管要求和审查,涉及我们在那里的现有业务和新业务。
我们的膳食补充剂产品受1994年《膳食补充剂健康和教育法案》(“DSHEA”)的监管,该法案定义和规范了膳食补充剂。 根据DSHEA,针对GMP的补充剂也受到FDA的有效监管。
我们的许多产品受CPSC根据联邦危险物质法(FHSA)、1970年毒物预防包装法(PPPA)和2008年消费品安全改进法(CPSIA)监管。此外,我们的一小部分产品受到PPPA的监管,只有在分发时采用儿童保护包装或贴上标签供没有儿童的家庭使用时,才能合法销售。CPSIA要求我们向客户提供证书,声明我们遵守CPSC管理的任何适用法规。
防虱子喷雾根据联邦杀虫剂、杀菌剂和灭鼠法(FIFRA),被认为是一种杀虫剂。一般而言,根据FIFRA,任何旨在预防、摧毁、驱赶或减轻虫害的物质都被视为杀虫剂。 根据FIFRA的规定,农药必须在美国环保局注册,并在产品标签上包含某些披露。此外,我们从其采购这些产品的合同制造商必须在美国环保局注册。我们的环保局注册产品也受国家法规和这些产品销售地各个司法管辖区的规章制度的约束。NIX预防每日留在家中喷雾被认为是一种风险最低的杀虫剂,免除了EPA的注册,只需在各州和华盛顿特区注册即可。
我们的加拿大和国际业务也受到这些业务所在国家的当地监管机构的产品法规的约束,包括有关制造、标签、营销、分销、销售和储存的法规。
可持续发展与环境、社会和治理(ESG)条例
我们相信,可持续的运营对我们的业务在财务和运营上都是有利的,对我们所在社区的健康至关重要。我们的运营受美国联邦、州、地方和外国法律、规则和法规的约束,涉及环境问题,包括空气排放、废水排放、固体和危险废物管理活动以及我们员工的安全。我们努力采取必要的行动来遵守这些规定,包括对我们的设施进行定期的环境、健康和安全审计。这些审计由在环境、健康和安全合规方面拥有专业知识的独立公司进行,包括实地考察以及对文件信息的审查,以确定是否符合这些美国联邦、州、当地和外国的法律、规则和法规。我们力求确保负责任地采购我们的产品,并通过我们的供应商行为准则改善我们供应商的环境、劳工、健康和安全以及道德实践。我们寻求最大限度地减少我们在各个地点的资源足迹,重点放在管理浪费、水和能源消耗上。
其他规例
我们还在不同的外国市场受到各种其他法规的约束,包括与进出口、反垄断和药物警戒问题有关的法规。如果我们决定在更多的国家开始或扩大业务,我们可能需要获得该国卫生部或类似国家的批准、许可证或认证
经纪公司。我们还必须遵守产品标签和包装规定,这些规定可能因国家而异。此外,我们还必须遵守联邦贸易委员会和国家的法规,以及与我们的产品声明和广告相关的外国法规。
规例的影响
遵守这些不同的规定会对资本支出、收益和我们的竞争地位产生影响。我们美国和国际市场的政府法规可能会推迟或阻止我们的一些产品的推出。我们不遵守这些规定也可能导致产品暂时或永久地从特定市场上下架。 额外的或不断变化的政府法规已经并在未来也可能要求重新制定某些产品以满足新的标准,召回或停止某些不能重新制定的产品,额外的记录保存要求,增加某些产品的属性文件,额外或不同的标签,额外的科学证实,扩大不良事件报告或其他新要求。这些变化已经并将继续需要对设施和设备进行资本投资,以满足要求,以及可能影响我们的收益、财务状况和竞争能力的额外产品开发、材料和生产成本。如果我们不遵守这些规定,我们可能会受到执法行动和惩罚。
知识产权
我们在美国、加拿大和其他国家拥有多个商标注册和申请。以下是我们在美国和/或加拿大拥有的一些最重要的注册商标:公元前1800年, Boudreaux‘s Butt Paste,无氯消毒,透明眼睛,化合物W,Debrox, DenTek、Dramamine、Fleet、Gaviscon, Goody‘s,Hydralyte,Luden’s,Monistat,Nix,Summer‘s Eve,Fess和这是塞拉·蒂尔斯。
我们的商标和商号是我们传达我们销售的产品是“品牌”产品的方式。我们对这些商标和商号的所有权对我们的业务非常重要,因为它使我们能够基于与这些商标相关的价值和商誉进行竞争。*此外,我们拥有或许可创新和专有技术的专利。这些专利证明了我们产品的独特性质,为我们提供了排他性,并为我们提供了免受他人侵犯的保护。然而,我们拥有或许可的专利在合并的基础上对我们来说都不是实质性的。强制执行我们的权利,或以这些商标、商号和专利为代表的任何许可人的权利,对我们的业务至关重要,可能需要巨额费用。如果我们不能有效地执行我们的权利,其他人可能会稀释我们的商标、商号和专利,并降低与我们的品牌和技术相关的价值。
我们并不拥有适用于我们产品的所有知识产权。但在我们的第三方制造商拥有保护我们产品的专利的情况下,我们依赖它们作为我们产品的供应来源。此外,我们依赖我们的供应商针对侵权产品执行知识产权。
季节性
我们的业务通常不是季节性的,因为我们的品牌组合非常多样化。在特定的季节,支持品牌的广告和营销支出可能会很高,例如夏季销售清澈的眼睛和化合物W和初冬影响到氯灭菌剂, 小小的补救措施,以及卢登氏病。鉴于我们在广告和营销支持方面的灵活性以及产品的多样性,很难预测这种广告和营销支持的季度时机以及对收益的影响。
经济环境
由于多种因素,美国和全球经济一直存在不确定性,包括全球供应链限制、利率上升、高通胀环境、地缘政治事件和新冠肺炎疫情的影响。我们预计经济状况将继续高度不稳定和不确定,给价格和供应带来压力,并可能影响对我们产品的需求。在2022财年和2023财年,我们经历了稳健的销售和消费,2022财年受益于与旅游相关的类别和渠道以及咳嗽和感冒类别需求的大幅增长,然而,在不确定的经济环境下,这一需求可能无法在不确定的经济环境下维持在相同的水平。我们继续看到我们消费者的购买模式发生变化,包括访问零售商的频率减少,以及许多市场转向在线购买我们的产品。
动荡的环境影响了劳动力和原材料的供应,并加剧了不断上升的投入成本。尽管到目前为止,我们的整个供应链还没有遇到实质性的中断,但我们已经并可能继续经历某些配料和产品的短缺、延误和积压订单,难以安排我们产品的发货,以及我们的许多供应商在运输和产品成本方面的价格上涨。此外,劳动力短缺影响了我们的制造业务,并可能影响我们向客户供应某些产品的能力。到目前为止,新冠肺炎疫情和其他全球情况还没有对我们的运营、供应链、对我们大多数产品的总体成本或需求或由此产生的总销售额和收益产生实质性的负面影响,因此,它也没有对我们的业务、供应链、总体成本或需求产生实质性的负面影响
影响了我们的流动资金状况。我们继续产生运营现金流,以满足我们的短期流动性需求。然而,在这个充满活力、前所未有的环境中,这些情况可能会发生变化。如果情况导致全球供应链进一步中断、劳动力和材料的可获得性或以其他方式增加成本,可能会对我们的运营和我们所依赖的第三方的运营产生实质性影响,包括导致我们产品的供应和分销中断。这些情况对我们的业绩和流动性的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有高度的不确定性,也无法预测,包括可能出现的新信息,涉及任何进一步爆发的新冠肺炎的严重性和持续时间、全球供应链限制、高通胀环境和进一步的全球不稳定。这些影响可能会对我们的业务、流动性、资本资源、运营结果和我们所依赖的第三方产生实质性的不利影响。
人力资本管理
我们的文化与多样性
我们的使命是提供高质量的消费者健康和个人护理产品,改善和丰富我们消费者的生活。我们的公司文化建立在领导、信任、变革和执行的原则之上。在这些原则中,信任是最重要的原则之一。相信我们产品的安全和性能、我们制造和营销过程的完整性、我们员工的品格,以及对我们的消费者和社会的好处。我们还奖励拥有所有权并体现我们领导原则的员工,这些项目对我们的业务、社区和利益相关者产生了积极影响。
我们为组成我们组织的广泛的背景、种族、国籍、个性、思想和人才感到自豪。我们继续在我们对平等就业机会和反歧视的长期承诺的基础上,有意识地和积极地促进具有独特文化和种族遗产、肤色和背景、性别认同和性取向以及其他特征的人的包容和平等。我们努力通过招聘、工作场所实践和员工发展,促进获得不同的态度、技能和人才,特别是未来的领导角色。我们努力创造和维持这样一个环境,让所有员工都被倾听和激励,以充分发挥他们的潜力。我们不断审查公司员工的统计数据,以帮助我们坚持这些原则。
我们还相信与彼此以及与我们的利益相关者进行富有成效的合作,以确保长期的成功。我们鼓励这样做的一些方式是:
•招聘:与美国和世界各地的员工一起,我们理解招聘和晋升做法的重要性,这些做法寻求组织各级的多样性和平等以及人才发展。
•监控:我们有严格的行为和道德准则,促进没有恐吓、骚扰和暴力的工作环境。我们的团队采用了一个流程来调查和解决任何可能违反我们多样性和包容性使命的潜在行为或道德问题。我们使用第三方报告途径,让员工匿名和保密地行使任何此类担忧。诚实地提出关切或参与调查不能成为任何不利就业行动的基础,包括解雇、停职、失去福利、威胁、骚扰或歧视。
我们的员工
截至2023年3月31日,我们在全球拥有约560名员工。我们约88%的员工在美国运营,11%在澳大利亚和亚洲,1%在欧洲。我们71%的员工是工薪员工,29%的员工是按小时计算的工资,主要是在生产领域。我们只雇用了几个兼职员工。我们的劳动力50%是女性,50%是男性。我们的员工都不是集体谈判协议的一方。管理层相信我们与员工的关系很好。
战略发展和赋权
我们鼓励所有员工通过参与我们的指导机会、职业发展计划和公司提供的学习工具来充分发挥他们的潜力。我们为全球员工提供有意义的责任和发展机会。我们采用绩效管理流程,让所有员工不仅接受绩效评估,还为个人确定具体的发展机会和学习目标。通过使我们的员工能够通过专注于持续学习以及职业和个人发展的企业范围内的工具、视频和课程作业来发展和提高他们的技能,我们鼓励我们的所有员工充分发挥他们的潜力,这反过来又帮助我们的组织取得成功。
健康与安全
我们致力于为员工提供安全的工作环境,并要求员工通过遵守严格的安全措施来分享这一担忧。为了实现这一点,并确保健康、安全和福祉的信息是我们
在工作文化方面,我们在我们的生产设施进行定期培训计划。我们寻求遵守所有美国联邦、州和/或地方的职业安全和健康标准,并根据职业安全和健康管理局(“OSHA”)报告我们的安全记录。我们还寻求遵守我们在其员工所在的所有其他国家/地区适用的安全和健康标准,包括澳大利亚、英国和新加坡。
2020年3月,我们在所有地点实施了应对新冠肺炎疫情的协议,以努力确保我们员工的安全,并遵守联邦和地方的要求和指导方针。确保安全的这些协议和监测措施将持续到2023财年。
我们的社区
我们寻求成为一名负责任的企业公民,并决心在继续发展我们的全球业务时遵循我们的原则。我们寻找机会成为我们社区的积极成员,以改善我们邻居和消费者的生活。我们鼓励员工参与各自的社区,并允许办公地点自由开发适合其社区需求的计划。例如,我们的公司总部办公地点传统上有一年一度的“给予日”,员工在这一天回馈附近的社区,而其他办公地点则通过各种志愿活动来支持他们的社区。
有关我们公司人力资本开发和可持续发展努力的更多信息,请访问我们公司的网站:https://www.prestigebrands.com/about-us/corporate-responsibility.。
可用信息
我们的互联网地址是www.Pressegeconsum erHealcare.com。我们在以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或向美国证券交易委员会(“SEC”)提交这些材料后,在合理可行的情况下尽快在我们的互联网网站上或通过我们的互联网免费提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、当前Form 8-K报告和对这些报告的修正,以及我们年度股东大会的委托书。我们互联网网站上的信息不构成本Form 10-K年度报告的一部分,因此并不包含在此作为参考。包括以引用方式将本表格10-K格式的年度报告纳入根据经修订的1933年证券法(“证券法”)或根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)提交的任何一般声明。
您可以在华盛顿特区20549华盛顿特区东北大街100号美国证券交易委员会公共资料室阅读和复制我们向美国证券交易委员会提交的任何材料。公众资料室的运作情况可致电美国证券交易委员会,电话:1-800-美国证券交易委员会-0330。美国证券交易委员会还维护一个互联网网站,其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息,网址为http://www.sec.gov.
我们已通过《行为和道德准则》、《高级财务雇员道德准则》、《关于会计、内部控制和审计事项的投诉政策和程序》、《公司治理准则》、《审计、薪酬和提名及公司治理委员会章程》以及《关联人交易政策和股权准则》。我们将应要求免费向任何人提供上述材料的副本。我们对这些文件的任何要求应以书面形式发送至:
威望消费者医疗保健公司。
白原路660号
纽约塔里敦:10591
注意:公司秘书
我们还在我们的网站https://ir.prestigebrands.com/corporate-governance/documents:上提供以下政策的副本
•企业管治指引
•供应商行为准则
•关联人交易政策
•行为规范
•高级财务雇员道德守则
我们打算在交易法要求的范围内,在我们的互联网网站上和/或通过向美国证券交易委员会提交当前的Form 8-K报告,披露未来对这些文件、政策和指南的修订以及对这些文件、政策和指南的任何豁免。
第1A项。风险因素
与我们的商业和工业有关的风险
原材料、包装、劳动力、能源和运输成本以及其他制造商、物流提供商或分销商需求的价格上涨可能会继续对我们的利润率产生不利影响。
我们产品的制造和分销成本会根据各种因素而波动。如果我们的原材料供应商、第三方制造商、物流提供商或分销商将这些成本转嫁给我们,商品原材料(例如树脂)和包装组件价格、劳动力、能源和运输成本以及其他投入成本的波动和增加,包括供应链问题或短缺,可能会显著影响我们的利润率,并可能对我们的财务状况和运营结果产生重大影响。某些产品类别受到通胀上升的影响,其中包括新冠肺炎疫情的持续影响、俄罗斯入侵乌克兰、劳动力短缺、全球供应链中断以及不确定的经济和地缘政治环境,这对我们的毛利率产生了负面影响。
我们使用的制造商已经并可能继续增加我们购买的许多产品的成本,这已经并可能继续对我们的利润率产生不利影响,如果我们无法将这些增加的成本转嫁给我们的客户或识别和鉴定新的制造商。如果我们无法在不断上升的成本环境中提高产品价格或实现成本节约,任何此类成本增加都可能进一步降低我们的毛利率,并可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。如果我们为了维持产品目前的毛利率而提高产品价格,可能会对我们产品的需求和销售产生不利影响,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。我们认为,在不潜在影响市场份额的情况下,我们的某些产品可能难以承受近期价格的进一步上涨,这将对我们的收入产生相关的不利影响。
高通胀、经济政策、地缘政治冲突、公共卫生问题以及其他我们无法控制的因素导致的经济状况的波动或恶化可能会减少消费者支出,这可能会对对我们产品的需求以及我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的财务表现取决于影响消费者支出的条件的稳定性。金融市场或经济的不利状况或波动可能会对消费者信心产生不利影响,导致消费者支出减少,从而导致我们产品的消费减少。新冠肺炎疫情和俄罗斯入侵乌克兰都造成了全球经济的波动,包括造成供应链问题和成本上升。其他我们无法控制的因素也可能对我们产品的需求产生不利影响,包括利率上升、成本上升导致的通胀、失业、银行倒闭以及缺乏消费融资。消费者对我们产品需求的任何减少都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们行业的高度竞争,其中大部分来自拥有更多资源的竞争对手,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
在场外健康和个人护理市场销售品牌消费品的业务竞争激烈。这个市场包括许多制造商、分销商、营销者和零售商,他们在美国和国外积极争夺消费者的业务。其中许多竞争对手比我们更大,拥有更多的资源,因此可能有能力更积极地在研发、广告和营销方面投入资金,并更有效地应对不断变化的商业和经济状况,包括与通胀或经济衰退有关的情况。
我们的某些产品线占我们销售额的很大比例,但相对于我们的竞争对手,它们的市场份额较小。在某些情况下,我们可能拥有头号市场地位,但在整个市场中的份额仍然相对较小。或者,我们可能占据第二大市场地位,但与第一大竞争对手相比,市场份额要小得多。有关市场份额的信息,请参阅本年度报告的10-K表格中的“第一部分,第一项.业务-主要品牌”。
我们基于一系列因素争夺消费者的注意力,包括品牌认知度、产品质量、性能、对消费者的价值、价格和零售层面的产品供应。广告、营销、商品和包装以及新产品推出和生产线扩展的时机也对消费者的购买决策产生重大影响,因此对我们的市场份额和销售额也有重大影响。我们的市场对新产品的推出高度敏感,新产品可能会迅速占据相当大的市场份额。我们竞争对手的新产品创新,或者我们开发新产品的失败,公司推出新产品的失败,或者我们的一个或多个产品过时,都可能导致
对我们的业务、财务状况和经营结果造成重大不利影响。如果我们的广告、营销和促销计划不起作用,我们的销售额可能会下降。
我们销售队伍的结构和质量,以及我们产品的直销率,影响到店内和我们的电子商务产品位置、墙壁展示空间和零售库存水平。如果我们无法维持我们目前的分销网络、供零售的产品供应、库存水平以及我们产品的店内和在线定位,我们的销售和经营业绩可能会受到不利影响。
此外,竞争对手可能试图通过提供低于或低于我们通常提供的价格的产品来获得市场份额。最近,与我们的产品以较低价位竞争的商店品牌产品的推出或扩张,可能会继续影响我们的销售和运营结果。成本上升和其他经济状况将消费者需求转向低价产品,以及导致我们产品供应减少的供应链问题,可能会加剧这种情况。有竞争力的定价可能会要求我们降价,这可能会导致收入损失或利润率下降。竞争对手未来的价格调整或我们无法对自己的价格调整做出反应,可能会导致市场份额的损失,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们主要依靠第三方制造商来生产我们销售的产品。 如果我们无法维持这些制造关系,或无法成功地将生产转移到其他第三方或我们自己的制造设施,我们可能无法满足客户需求,我们的业务和销售可能会因此受到影响。
我们的许多产品都是由数量有限的第三方制造商生产的。 我们有能力保持现有的制造关系,并参与并成功过渡到新的关系或我们自己的制造设施,这对我们及时向客户提供高质量产品的能力至关重要。 有时,公司的某些制造商难以满足需求,这可能并已经导致我们的产品短缺。 如果没有足够的优质商品供应,我们的销售额可能会大幅下降,我们的业务可能会受到影响。 如果我们的主要第三方制造商不能或不愿意及时向我们发货以解决这些短缺问题,我们将不得不依赖辅助制造关系,或者在无法获得的情况下,识别和鉴定新的制造关系。 由于某些产品的独特制造要求,公司可能无法及时识别或鉴定新供应商,或无法按照所需的数量、质量和价格水平确定供应商。 此外,在没有足够交货期的情况下寻找替代制造商可能涉及额外的制造费用、生产延迟或市场上的产品劣势。 在某些情况下,我们可能会寻求将某些产品的生产转移到我们自己的工厂,这可能会导致额外的制造费用、生产延迟、额外的法规要求以及对我们业务的其他干扰。一般来说,无法确保充足、高质量和及时的商品供应的后果将对库存水平产生负面影响,这可能会损害我们的声誉,导致客户和销售额的流失,并可能对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们的许多第三方制造商的美国母公司TheraTears产品,Akorn Operating Company LLC(“Akorn”),最近根据美国破产法第7章申请清算。他们的子公司Akorn AG尚未申请破产,目前仍在继续生产TheraTears根据我们在收购时签订的多年供应协议,TheraTears来自Akorn的Brand,以及我们提供的380万美元短期担保贷款,但他们可能随时停止运营。尽管我们相信我们有足够的库存TheraTears为了满足客户和消费者的需求,当Akorn和Akorn AG为他们的业务寻找买家,我们努力识别和鉴定更多的制造商时,我们不能保证我们目前的库存将是足够的。
截至2023年3月31日,我们与135家第三方制造商建立了关系。其中,我们与25家制造商签订了长期合同,这些制造商生产的产品约占我们2023年总销售额的69.8%,相比之下,与23家制造商签订了长期合同,2022年的总销售额约为69.0%。我们与某些制造商没有长期合同的事实意味着,他们可以随时以任何理由停止生产我们的产品,或者启动代价高昂的涨价,这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。 虽然我们正在与某些关键制造商谈判长期合同,但我们可能无法及时达成协议,这可能会对我们的业务和运营业绩产生实质性的不利影响。
我们依赖于有限数量的客户,我们与这些客户没有就我们大部分的总销售额达成长期协议,而这些客户中的一个或多个的流失或他们的战略和政策的变化可能会减少我们的总销售额,并对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
2023年,沃尔玛是我们唯一的客户,占我们总收入的10%以上,占我们总销售额的约19.7%。我们预计,在未来一段时间内,包括沃尔玛在内的前十大客户将继续占我们销售额的很大比例,而且可能会不断增加。我们的许多客户寻求获得更低的定价、物流或客户-供应商关系的其他变化。 如果我们不能有效地回应客户的需求,这些客户可以减少购买我们的产品,增加从竞争对手那里购买产品。 我们的客户减少库存,失去一个或多个顶级客户,包括零售业的整合,或者基于他们战略或政策的变化而对这些客户的销售额大幅下降,例如他们携带的品牌数量减少,他们专门用于存储品牌产品或我们特定产品的货架空间或位置,或者我们在线定位的大幅减少,都可能减少我们的销售额,并对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外,许多零售商已经实施了库存管理战略,其中包括减少其库存数量和相关的减少零售空间,并可能在未来继续这种努力。
此外,我们的业务主要是基于个人销售订单。我们通常不会与客户签订长期合同。因此,我们的客户可以随时以任何理由停止购买我们的产品或减少他们从我们那里购买的商品数量。我们没有与客户签订长期合同的事实意味着,如果客户不再想从我们这里购买产品或减少购买的项目数量,我们就没有追索权。如果我们的大量小客户或我们的任何重要客户选择不从我们购买产品,我们的财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们第三方配送中心或弗吉尼亚州制造设施的中断可能会阻止我们满足客户需求,我们的销售和财务状况可能会因此受到影响。
我们在美国的产品分销由第三方通过位于印第安纳州克莱顿的一个主要分销中心进行管理,我们在弗吉尼亚州林奇堡经营着一家制造工厂,该工厂生产许多夏夜和舰队产品,约占我们总收入的13%。 自然灾害,如龙卷风、地震、洪水或火灾,可能会损坏我们的库存和/或严重损害我们及时或以合理成本向客户分销产品的能力。 此外,由于我们的第三方分销经理的绩效或合同问题、或我们分销中心或制造设施的劳动力短缺、传染病爆发或其他公共卫生突发事件而造成的严重中断也可能对我们的产品分销产生重大影响。任何中断都可能导致成本、费用和/或运输时间的增加,并可能损害我们的声誉,并导致我们招致客户费用和处罚。 如果我们被要求更换我们的配送中心、第三方配送经理或制造设施,我们还可能招致更高的成本和更长的交货期。 因此,任何严重的中断都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
新冠肺炎疫情的持续、新冠肺炎的进一步爆发、或未来任何其他高度传染性疾病的爆发或突发公共卫生事件可能会对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
从2020财年末开始,新冠肺炎大流行导致全球经济大幅波动,导致经济活动大幅减少。 在全球范围内,为减少新冠肺炎的传播而实施的大量政府命令和限制要求许多企业暂时关闭或限制运营,并强制个人大幅限制日常活动,这对劳动力、客户和消费者情绪产生了不利影响,减少了消费支出,增加了失业率,从而导致通胀和供应链中断。
我们的销售额受到消费者支出水平、我们产品在零售店或在线购买的可用性以及我们以有效和高效的方式制造和分销产品给客户和消费者的能力的影响。我们的销售也受到对我们产品的需求的影响,这取决于消费者的活动、生活方式和财务资源。
我们已经经历了新冠肺炎带来的其他不利影响,我们可能会经历其他流行病在许多方面的不利影响,包括但不限于以下几点:
•由于供应商设施或配送中心关闭、劳动力减少、原材料短缺以及对受感染地区生产的货物进行审查或禁运而造成的供应链延误或中断;
•由于疾病或政府命令而关闭我们的制造设施;
•减少了消费者对我们某些产品的需求 由于经济低迷、政府刺激和援助计划中断或限制亲自购买;
•由于零售商或分销商改变其重新进货、履行或发货做法而导致对我们产品的需求或可获得性的变化;
•由于重新确定供应商和/或零售商的优先顺序,我们开发创新产品的能力下降;
•由于我们供应商或客户的财务压力增加,营运资金需求增加和/或贸易应收账款核销增加;
•商誉或无形资产的账面价值减值,或者有限寿命的无形资产因消费者购买行为、政府限制或财务结果的持续变化而发生的使用寿命变化;
•劳动力短缺、供应链中断和市场波动导致的原材料和其他投入成本增加;以及
•由于市场不确定性而引起的外币汇率或利率的波动。
虽然到目前为止,新冠肺炎大流行还没有对我们的经营业绩产生负面影响,但它以及相关的全球经济衰退对我们的业务、经营业绩和未来几个季度的财务状况可能产生多大影响将取决于具有高度不确定性和无法预测的事态发展,这些事态包括任何进一步爆发和恢复期的严重程度和持续时间、疫苗的可获得性、接受度和有效性、政府当局和其他第三方未来应对大流行的行动,以及对我们的客户、员工和供应商、分销商及其他服务提供商的影响。例如,我们认为新冠肺炎疫情期间的政府刺激支出可能有助于提高销售,而在高通胀环境下终止和减少进一步的刺激资金可能会导致消费者支出减少,这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。因此,目前还不能确定对我们的财务状况和经营结果的最终影响。尽管如此,我们预计这可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响,包括对我们产品的需求产生负面影响,限制我们的运营和销售、营销和分销努力,扰乱供应链和制造流程以及其他重要的商业活动。此外,新冠肺炎大流行的影响可能加剧本年度报告10-K表格中“风险因素”一节中描述的其他风险。
我们产品的消费趋势可能与我们的运营结果无关。
我们定期审查我们品牌的消费水平,以提供我们预期运营结果的强度指标。公司消费总额基于相关时期的国内IRI多门店+C店零售额、北美某些电子商务销售的其他第三方零售额、基于IMS数据的澳大利亚消费额以及作为消费指标的其他国际净收入。由于跟踪数据的局限性,我们对消费水平的计算可能不能准确反映实际的零售消费。
产品责任索赔和产品召回以及相关的负面宣传可能会对我们的销售和经营业绩产生不利影响。
我们依赖于消费者对我们产品的安全和质量的看法。 产品责任索赔和产品召回可能会引起消费者的负面看法,无论此类索赔或召回是否涉及我们或我们的产品。 仅仅是发布对我们产品的安全性或我们产品中使用的成分的担忧的信息,就可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。 我们相信,按照标签说明使用我们的产品是安全有效的。 然而,对我们产品中使用的成分的负面宣传可能会阻止消费者购买含有这些成分的产品,这将对我们的销售产生不利影响。
我们不时会受到各种产品责任索赔的影响。 索赔可能基于以下指控:除其他事项外,我们的产品含有污染物,包括关于其使用的不充分说明或警告,或关于副作用和与其他物质相互作用的不充分警告。 无论成功与否,产品责任索赔都可能导致负面宣传,可能对我们品牌的声誉和我们的业务、销售产生不利影响。
和财务状况。 此外,我们可能需要为据称由我们的产品造成的损失或伤害支付费用,这可能会对我们的财务状况产生负面影响。 我们也可能因为各种原因而被要求启动产品召回,我们已经多次这样做了。 任何产品召回都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
尽管我们与某些第三方制造商签订了供应和制造协议,明确规定了与这些制造商生产的产品相关的产品责任风险的分配,但我们的一些其他产品是在采购订单的基础上生产的。 在一定程度上,我们依赖采购订单来管理我们与供应商的商业关系,我们没有具体谈判产品责任义务的风险分配。 相反,我们通常依赖供应商对这些产品的默示保证。 因此,我们可能难以执行这些默示保证,我们可能会承担所有或很大一部分产品责任义务,而不是将此风险转嫁给我们的第三方制造商。
此外,尽管我们维持并要求我们的供应商和第三方制造商维持产品责任保险范围,但潜在的产品责任索赔可能超过保险范围或可能被排除在保单条款之外,这可能对我们的财务状况产生重大不利影响。此外,未来我们可能无法获得足够的产品责任保险范围,或者我们可能被要求支付更高的保费和接受更高的免赔额,以确保足够的产品责任保险范围。
与收购和产品开发相关的风险
我们无法成功地确定、谈判、完成和整合合适的收购候选者,并无法获得必要的融资,这可能会对我们的增长以及我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们战略目标的实现包括收购或潜在地处置某些品牌或产品线,而这些收购和处置可能不会成功。
我们历史上的大部分增长都是由收购其他品牌和公司推动的。在任何时候,我们都可能就可能的收购进行讨论,这些收购旨在增强我们的产品组合,使我们能够实现成本节约,并进一步多样化我们的类别、客户和渠道重点。我们通过收购成功实现增长的能力取决于我们识别、谈判、完成和整合合适的收购候选者以及获得任何必要融资的能力。然而,我们可能无法以有吸引力的估值确定并成功谈判合适的战略收购,无法以令人满意的条款为未来收购获得融资,或以其他方式完成未来收购。 所有的收购都有各种风险,在完成收购后,我们可能还会经历:
•难以将任何被收购的公司、供应商、人员和产品整合到我们现有的业务中;
•难以实现被收购公司或产品的收益,包括预期收益、利润率、协同效应和盈利能力,这也可能导致所收购资产的账面价值随后出现减值;
•整合成本比我们预期的要高;
•暴露于被收购企业的意外负债;
•难以留住被收购企业的关键员工,这些员工是经营企业所必需的;
•在我们收购的公司中保持统一的标准、控制、程序和政策的困难; 或
•客户或股东对收购的负面反应。
因此,我们寻求或完成的任何收购都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外,任何收购都可能对我们的经营业绩产生不利影响,因为任何收购相关债务的利息成本增加,以及与收购的无形资产相关的摊销费用增加。
如果我们决定剥离某个品牌或产品线,我们可能会遇到困难,或无法以可接受的条件及时找到买家。
此外,寻求收购和资产剥离也可能转移管理层对我们业务运营的注意力,并导致我们延迟实现战略目标的努力。
如果新产品和产品线扩展没有获得客户的广泛接受或以其他方式停产,我们的财务业绩可能会受到影响。
公司未来的业绩和增长取决于我们成功开发和推出新产品和产品线扩展的能力。我们不能肯定我们会实现我们的创新目标。新产品的成功开发和推出涉及大量的研究、开发、营销和促销支出,如果新产品得不到广泛的市场接受,公司可能无法收回这些支出。新产品开发和营销努力,包括努力进入我们以前经验有限或没有经验的市场或产品类别,存在固有的风险。这些风险包括产品开发或发布延迟、竞争对手的行动、监管审批障碍,以及新产品和生产线扩展未能达到预期的市场接受度。任何这些风险的负面结果都可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
监管风险
我们面临着在国际上做生意的相关风险.
在我们2023年的总收入中,大约14%来自我们的国际业务。我们通常依靠经纪人和经销商在国外销售我们的产品。 此外,我们的一些第三方制造商位于美国以外。 在国际上开展业务的风险包括但不限于:
•我们运营或依赖第三方制造商或供应商的国家或地区的政治不稳定或经济状况下降,对我们产品的销售或我们获得足够产品供应的能力产生不利影响;
•限制或禁止向美国支付资金或将收入汇回美国的货币管制;
•汇率波动,导致我们的产品价格上涨不利,或导致从外国第三方制造商购买的某些产品的成本增加;
•遵守有关道德经营行为的法律法规;
•贸易限制和外汇管制;
•在人员配置和管理国际业务方面遇到困难;
•在这些市场上保护我们的知识产权有困难;以及
•在这些国家或地区,遵守一般商业和税收法规的成本增加。
我们的运营依赖于外国分销商和销售代理来遵守和遵守我们可能不熟悉的外国法律法规,我们不能确定这些分销商和销售代理是否会遵守这些法律法规或遵守我们的商业做法和政策。 外国分销商或销售代理违反任何法律法规,或外国分销商或销售代理未能遵守适用的商业惯例和政策,都可能导致法律或监管制裁,或可能损害我们的声誉。虽然我们通过合同要求我们的分销商严格遵守所有适用的法律,并有权在我们确定分销商存在重大违规行为时终止这些关系,但我们不能确保我们的外国分销商和销售代理
坚定不移地遵守这些法律。如果我们不能有效地管理这些风险,我们可能无法继续我们的国际业务,我们的业务和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
管理我们行业的监管事项可能会对我们的销售和运营成本产生重大负面影响。
在美国和我们的海外市场,我们的业务都受到广泛的法律、政府法规、行政裁决、法院裁决和类似限制的影响。这种法律、法规和其他限制存在于美国的联邦、州和地方各级,以及外国司法管辖区的类似政府级别。
特别是,我们产品的配方、制造、包装、标签、分销、进口、营销、销售和储存都受到多个美国联邦机构的广泛监管,包括FDA、FTC和CPSC、EPA,以及我们产品制造、分销、储存和销售所在州、地区和外国的各种机构。FDC法案和FDA法规要求我们的工厂和美国产品的第三方制造商的制造工艺也必须符合FDA的GMP。FDA定期检查我们和我们的第三方制造商的设施,以确定我们和我们的第三方制造商是否遵守GMP。 其他国家的卫生监管机构也有自己的法规和标准,这些法规和标准可能与美国FDA的GMP一致,也可能不一致。 此外,我们和我们的供应商的运营受到职业安全和健康管理局的监督,一些供应商受到国家劳动关系委员会的监督。 我们的活动还受到制造和销售我们的产品及其组成材料和部件的州、地方和外国的各种机构的监管。 我们打算将我们某些监管更严格的产品的生产转移到我们自己的制造设施,这将使我们的设施受到更严格的监管要求和对我们在那里的现有和新业务的审查。
如果我们或我们的第三方制造商或分销商未能遵守适用的法规,我们可能会受到执法行动、重大处罚或索赔,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外,我们还可能被要求:
•暂停生产作业;
•修改产品配方或工艺;
•暂停销售或要求召回不合规的产品;或
•更改产品标签、包装、分销、存储、营销或广告,或采取其他纠正措施。
采用新法规或改变现有法规的解释可能会导致重大的合规成本或产品销售的停止,并可能对我们产品的营销产生不利影响,这可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
此外,我们未能遵守FDA、FTC、EPA或任何其他联邦和州法规,或国外市场的类似法规,涵盖我们的产品注册、产品索赔和广告,包括我们的直接索赔和广告,可能会导致执法行动和处罚、私人诉讼,或以其他方式对我们产品的分销和销售产生实质性不利影响,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们越来越关注环境、社会和治理(ESG)问题,包括与气候变化有关的问题。
虽然我们寻求维持对我们的业务在财务和运营上都有利的可持续运营,并为我们所在社区的健康和福祉做出贡献,但如果我们不能满足他们对ESG的期望,我们可能会遇到对我们产品的需求减少和客户流失的情况,这可能会对我们的财务状况和运营结果造成实质性的不利影响。随着气候变化、土地使用、水使用、森林砍伐、包装的可回收性或可回收性、塑料垃圾、配料和其他ESG和可持续发展问题变得更加普遍,联邦、州和地方政府、非政府组织以及我们的客户、消费者和投资者越来越关注这些问题。这种对可持续性的日益关注可能会导致新的法律、法规和要求,这些法律、法规和要求可能会导致与开发、制造和分销我们的
产品。如果我们的消费者更换了品牌,我们的客户拒绝购买我们的产品,或者如果我们没有达到他们对ESG和可持续发展的期望,投资者选择不投资我们的债务或普通股,我们也可能失去收入。例如,自2020年以来,我们的一些主要客户要求我们回答各种问卷,以评估我们的ESG工作。达到这些标准的努力可能会影响我们的成本,如果不能满足客户的期望,可能会影响我们的销售和商业声誉。
与知识产权、数据隐私和安全相关的风险
如果我们不能保护我们的知识产权,我们在市场上有效竞争我们产品的能力可能会受到负面影响。
我们产品的市场在很大程度上取决于与我们的商标、商号和专利相关的商誉。 我们的商标和商号表明,我们销售的产品是“名牌”产品。 我们相信消费者赋予我们的品牌价值,其中一些品牌已经有100多年的历史了。 我们拥有或许可与我们产品的制造、包装、营销和销售相关的材料商标、商标名和专利。 这些权利阻止我们的竞争对手或新进入市场的人使用我们有价值的品牌名称和技术。 因此,商标、商号和专利保护对我们的业务至关重要。 虽然我们的大部分材料知识产权是在美国和适用的外国注册的,但我们可能不会成功地主张保护。 此外,第三方可能对我们的知识产权提出索赔,而我们可能无法成功解决这些索赔,这将导致我们失去受这些索赔约束的知识产权的使用权。 如果我们失去了使用我们一项或多项知识产权的专有权,失去这种专有权可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大的不利影响。
此外,其他方可能会侵犯我们的知识产权,从而可能稀释我们品牌在市场上的价值。品牌稀释可能会在市场上造成混乱,并对消费者与我们品牌的关联价值产生不利影响,这可能会对我们的业务和销售产生负面影响。此外,我们可能会不时涉及执行或捍卫我们的知识产权的诉讼,这可能会要求我们招致大量费用和开支,并对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们依赖第三方获得与我们销售的部分产品相关的知识产权,我们无法维护或签订未来的许可协议可能会导致我们无法满足客户需求,这将对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
我们与拥有知识产权(例如配方、版权、商标、商业外观、专利和其他技术)的第三方签订了许可证或制造协议,用于制造和销售我们的某些产品。 如果任何此类许可或制造协议到期或以其他方式终止,我们将失去使用此类许可或协议所涵盖的知识产权的权利。 同样,如果适用的许可方或第三方制造商未能维护或保护许可的知识产权,我们的权利可能会减少,因为在这种情况下,我们的竞争对手可以不受限制地获得使用知识产权的权利。 如果这些知识产权损失中的任何一个发生,我们可能根本无法开发或获得替代知识产权,也可能无法以及时或具有成本效益的方式开发或获得替代知识产权。 此外,任何改装后的产品可能不会受到客户的欢迎。 由于我们无法满足消费者对受影响产品的需求,或要求我们为开发新的或不同的知识产权而产生成本,因此失去对该等知识产权的使用权或权利的后果可能会对我们的业务和销售产生负面影响,这两种情况中的任何一种都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。 此外,替代产品的开发可能很耗时,而且最终可能不可行。
我们几乎所有的资产都由商誉和无形资产组成,并受到减值风险的影响。
正如我们的财务报表所显示的那样,我们的大部分资产包括商誉和无形资产,主要是我们获得的商标、商号和专利。如有证据显示无形资产的账面价值可能无法收回,吾等会按年评估商誉及其他无形资产的潜在减值。如果我们的任何品牌的收入或盈利能力或业绩出现与我们预期不符的重大或长期下滑,账面价值可能不再可收回,在这种情况下,可能会记录非现金减值费用。此外,用于估计某些品牌公允价值(包括折扣率)的经济因素的不利变化可能表明公允价值不再超过账面价值。例如,如果公司的品牌表现弱于估值计算中使用的预测,这些品牌的价值可能会受损。如果这种分析会导致公允价值低于
账面价值,我们将被要求记录减值费用。我们财务报表中的重大费用将对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。我们已经记录了由于我们对某些品牌的长期假设的变化而产生的减值费用,包括折扣率、未来收入增长、预期的通胀压力和其他长期估计。然而,未来收入、盈利能力、亏损分配、预期经营业绩的其他不利变化和/或用于估计某些品牌的公允价值(包括折扣率)的经济因素的不利变化可能表明公允价值不再超过账面价值,在这种情况下,未来可能会计入非现金减值费用。如果这些资产或其他资产的价值进一步减值或我们的财务状况受到任何重大不利影响,我们可以出售以偿还债务的无形资产将减少。因此,我们的债权人和投资者可能无法收回他们向我们提供的债务或他们在我们身上投资的金额。
我们在很大程度上依赖信息技术。 任何数据不充分、中断、被盗或丢失、恶意攻击、集成失败、未能维护驻留在我们系统上的敏感数据的安全性、保密性或隐私或该技术的其他安全故障都可能损害我们有效运营业务的能力,并损害我们品牌的声誉。
我们广泛依赖我们的信息技术系统,其中一些由第三方服务提供商管理,以管理我们所有职能的数据、通信和业务流程,包括我们的营销、销售(包括电子商务)、制造、物流、客户服务、会计和行政职能。这些系统包括与内部沟通和与其他各方的沟通、从供应商订购和管理材料、将材料转换为成品、向客户营销和销售产品(包括通过电子商务渠道)、客户订单录入和订单履行、向客户发货、向客户开具账单和接收和申请付款、处理交易、汇总和报告经营结果、遵守法规、法律或税务要求、收集和存储客户、消费者、员工、投资者和其他利益相关者的信息和个人数据,以及管理公司业务所需的其他流程的程序和流程。
我们和我们的某些供应商一直并可能继续受到与我们的信息技术系统相关的恶意软件、计算机病毒、计算机黑客、企图窃取数据、网络钓鱼、其他网络攻击以及员工错误或渎职行为的影响。 我们不认为这些攻击或事件对我们的业务产生了实质性的不利影响,但未来的攻击可能会导致严重的信息安全漏洞,并对我们的业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。
不断增加的信息技术安全威胁和更复杂的计算机犯罪,包括高级持续威胁,对本公司、其客户和业务合作伙伴的信息技术系统、网络和服务的安全以及本公司、其客户和业务合作伙伴的数据的机密性、可用性和完整性构成潜在风险。因此,由于各种原因,包括系统中断、灾难性事件、停电、网络攻击和安全漏洞,公司的信息技术系统、网络或服务提供商可能受损或停止正常运行,或者公司可能遭受业务、个人或利益相关者信息的丢失或泄露。为了帮助防范这些可能性,该公司每季度提供员工安全培训,并根据更新的安全策略维护合规计划,以帮助评估和应对潜在的威胁和攻击。该公司还根据国家标准与技术研究所(“NIST”)标准,由外部公司进行定期安全审计,以应对任何潜在的服务中断或漏洞。管理层定期向公司董事会报告信息安全风险和审计结果。此外,公司还实施了中断情况下的连续性和恢复计划。然而,如果这些计划没有提供有效的保护,公司管理或实施其业务的能力可能会中断,包括上述公司的所有职能,这可能会对其业务和运营结果产生不利影响。该公司在发生网络安全漏洞或事件时提供安全风险保险;但是,保险范围可能不足以覆盖所有损失。公司未来可能需要投入更多资源,以继续防范或解决任何业务中断或数据安全漏洞造成的问题。
任何违反我们数据安全的行为,包括未能维护机密数据和信息的安全或此类机密数据和信息被盗用,都可能导致客户、消费者、用户或员工信息的未经授权发布或转移,或宝贵的业务数据丢失,或导致我们的业务中断。这些事件可能会引起不必要的媒体关注,损害我们的声誉,损害我们的客户、消费者或用户关系,并导致销售损失、罚款、诉讼、补救费用,或以其他方式对公司的运营结果和财务状况产生不利影响。我们还可能被要求花费大量的资本和其他资源来预防、应对或缓解安全漏洞造成的问题。
在我们开展业务时,我们会跨国转移数据,因此,我们要遵守美国和国外关于隐私、数据保护和数据安全的各种不断演变和发展的法律和法规。可能适用于我们的法律的范围往往是不确定的,可能是相互冲突的,特别是关于外国法律。例如,欧盟的一般数据保护条例(GDPR)极大地扩大了欧盟法律的管辖范围,并增加了处理个人数据的广泛要求,包括公开披露重大数据泄露。此外,美国几个州已经颁布了适用于为居民服务或雇用居民的实体的数据隐私法,其他州也在这样做。我们可能无法遵守所有这些不断变化的合规和运营要求,这样做可能会带来巨大的成本,而且可能会随着时间的推移而增加。
与我们的融资相关的风险
我们的债务可能会对我们的财务状况产生不利影响,偿还债务所需的大量现金将无法再投资于我们的业务。
截至2023年3月31日,包括本期债务在内,我们的总债务约为14亿美元。
我们的债务可能:
•增加我们在普遍不利的经济和工业条件下的脆弱性;
•限制我们进行战略性收购的能力;
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务,从而减少了我们现金流用于营运资本、资本支出、收购和投资以及其他一般公司用途的可获得性;
•限制我们在计划或应对业务和我们经营的市场的变化方面的灵活性;
•与负债较少的竞争对手相比,我们处于竞争劣势;以及
•限制我们以优惠条款或根本不借入额外资金的能力等。
管理我们2031年4月1日到期的3.750%优先票据(“2021年优先票据”)和2028年1月15日到期的5.125%优先无抵押票据(“2019年优先票据”)的契约条款,以及管理我们定期贷款和循环信贷安排的信贷协议,允许我们只有在满足各自协议中规定的条件后才能发行和产生额外债务。如果在目前的债务水平上再增加新的债务,上述相关风险可能会增加。
2017年7月,英国金融市场行为监管局宣布打算退出伦敦银行间同业拆借利率,全面取消将于2021年后实现。随后于2021年3月发布的公告显示,1个月期伦敦银行同业拆借利率的最后承诺发布日期将在2023年6月30日之后立即停止发布,因此在该日期之后可能无法继续在当前基础上(或根本不能)发布。 由联邦储备系统理事会和纽约联邦储备银行召集的备用参考利率委员会已批准将有担保隔夜融资利率(SOFR)作为其首选的美元LIBOR替代基准。SOFR由纽约联邦储备银行计算和发布,反映了三种隔夜美国国债回购利率的组合。该利率与LIBOR的不同之处在于,它是一种无风险利率,是向后而不是前瞻性的,是一种有担保的利率,目前主要是隔夜利率,而不是可用于LIBOR的1、3或6个月利率。2023年4月4日,我们修改了循环信贷安排,以SOFR取代LIBOR。
SOFR或其他利率在2023财年一直在上升,预计2024财年将继续上升,任何利率的上升都将增加我们的可变利率债务的偿债成本,并进一步限制我们为营运资本、资本支出和收购提供资金的能力。截至2023年3月31日,我们的循环信贷安排下有1.687亿美元的借款能力,以支持我们的运营活动。
我们的资本结构和从事战略交易的能力在很大程度上受到我们优先信贷安排的限制性契约和优先票据契约的限制。
我们的高级信贷安排和管理我们优先票据的契约施加的限制可能会阻碍我们进行某些公司交易的能力,并通过限制我们在规划和应对业务和行业变化方面的灵活性,增加我们在不利经济和行业条件下的脆弱性。这些限制限制了我们的能力,其中包括:
•借款或者出具担保;
•向股东支付股息、回购股票或支付其他限制性款项;
•进行投资或收购;
•以资产作为其他交易的担保;
•出售资产或与其他公司合并;
•与关联公司进行交易;
•出售我们子公司的股票;以及
•限制我们的子公司向我们支付股息或其他付款的能力。
我们从事这类交易的能力通常受到优先信贷安排和优先票据契约条款的限制,即使我们认为一笔特定的交易将对我们未来的增长、经营业绩或盈利能力做出积极贡献。
此外,我们的高级信贷安排要求我们保持一定的杠杆率、利息覆盖率和固定费用比率。尽管我们相信我们可以继续遵守和/或维持我们的信贷协议中包含的财务契约,但我们这样做的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。我们的高级信贷安排的契约还要求我们使用我们从未经许可的债务发行或某些再融资债务的发行中获得的收益的100%来偿还我们的高级信贷安排下的未偿还借款。如果我们未能遵守信贷协议和优先票据契约的条款和条件,可能会导致违约,这可能会使我们的债权人加速我们的债务,从而对我们的财务状况产生重大不利影响。
管理优先票据的高级信贷安排和契约包含交叉违约条款,可能导致我们所有债务的加速。
管理优先票据的优先信贷安排和契约载有规定,允许有关债权人宣布一项协议下的所有未偿借款因另一项协议下的违约而立即到期和应付。因此,未能按照管理优先票据的契约的要求付款,除其他事项外,可能会导致优先信贷安排下的违约事件。同样,如果发生违约或未能在到期时根据高级信贷安排支付所需款项等,可能会导致管理优先票据的契约发生违约事件。如果优先信贷安排下的债务和管理优先票据的债券都加速了,那么截至2023年3月31日,立即到期和应付的总金额将约为14亿美元。*我们目前没有足够的流动性来偿还这些借款,如果它们被加速,我们未来可能没有足够的流动性来这样做。此外,我们可能无法从其他贷款人借钱来为我们的债务进行再融资。-2023年3月31日,我们流动资产的账面价值为3.917亿美元。虽然我们总资产的账面价值为33.537亿美元,但大约28.694亿美元是无形资产的形式,包括5.276亿美元的商誉,其中很大一部分可能无法在我们的债务加速时偿还我们的债权人。
任何不遵守优先信贷安排、管理优先票据的契约或任何其他后续融资协议的限制,都可能导致违约事件。这种违约可能允许债权人加速相关债务,以及交叉加速或交叉违约规定适用的任何其他债务。此外,贷款人可能能够终止他们向我们提供额外资金的任何承诺。因此,我们的任何违约行为
根据我们的信贷协议,管理优先票据的契约或任何其他融资协议可能会对我们的财务状况产生实质性的不利影响。
一般风险因素
诉讼可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们的业务经常面临员工、客户、消费者、供应商、竞争对手、监管机构、股东或其他人通过私人诉讼、集体诉讼、行政诉讼、监管诉讼或其他诉讼提起诉讼的风险,在正常业务过程中也是如此。诉讼的结果,特别是集体诉讼和监管诉讼的结果,很难评估或量化。在这些类型的诉讼中,原告可能要求追回非常大的或不确定的金额,与此类诉讼有关的潜在损失的规模在相当长的一段时间内可能仍然未知。为当前和未来的诉讼辩护的成本可能会很高。也可能有与诉讼相关的负面宣传,这可能会降低客户或消费者对我们产品的接受度,无论指控是否属实,或者我们是否最终被判负有责任。 例如,尽管我们的营销是以证据为基础的,但消费者和竞争对手可能会挑战我们的某些营销主张,他们可能会指控我们的某些产品的广告中存在虚假和误导性的广告。这样的挑战可能会导致我们不得不支付金钱损害赔偿,或者限制我们维持当前营销索赔的能力。 相反,我们已经并可能在未来被要求对他人提起诉讼,以保护我们的知识产权和相关商誉的价值,或执行已被违反的协议或合同。这些事情可能既耗时又昂贵,但对于保护我们的资产和实现我们谈判达成的协议和合同的好处来说,可能是必要的。因此,诉讼可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们依赖于我们的关键人员,而我们的任何高管或其他关键员工提供的服务的损失可能会损害我们的业务和运营结果。
我们的成功在很大程度上有赖于我们高级管理层的持续贡献。这些员工可以随时自愿终止他们在我们公司的雇佣关系。我们可能无法成功留住现有人员,也无法确定、聘用和整合新的人员。虽然我们相信我们已经在关键人员中积累了深度和经验,但如果这些关键人员中的一个或多个离开或经历严重疾病、残疾或去世,我们的业务可能会受到不利影响。我们不为我们的任何高级管理人员或关键人员提供任何关键人物或类似的保险。
我们修订和重述的公司注册证书和特拉华州法律中的条款可能会阻碍潜在的收购者对我们公司的收购,这可能会对我们的证券价值产生不利影响。
我们修订和重述的公司注册证书规定,我们的董事会有权在一系列或多系列优先股发行中不时发行最多500万股优先股,而无需股东进一步批准。本公司董事会可厘定每一系列优先股应包括的股份数目,并视情况决定该系列优先股的投票权及其他权力、指定、优先股、权利、资格、限制及限制。在分红和清算权方面,优先股的股票可以优先于我们的普通股。我们可能会发行额外的优先股,这种方式可能会推迟、推迟或阻止公司控制权的变更,而无需我们的股东采取进一步行动。优先股的投票权可能会通过增加拥有投票权的流通股数量以及设立类别或系列投票权而对我们普通股持有人的投票权产生不利影响。
我们修订和重述的经修订的公司注册证书包含额外的条款,这些条款可能会使第三方更难收购或试图收购我们公司的控制权。此外,我们受制于特拉华州法律的某些条款,这些条款在某些情况下限制了我们与大股东进行某些业务合并的能力。
这些条款,无论是单独的,还是相互结合的,都使我们的现任董事和高管有能力对拟议的公司收购结果产生重大影响。即使收购或其他重大公司交易被我们的一些股东认为是有益的,这些条款也将适用。如果这些规定推迟或阻止控制权的变更或管理层的变更,我们的未偿还证券的市场价格可能会受到不利影响。
我们所得税拨备的变化或因审查我们的所得税申报单而产生的不利结果可能会对我们的业绩产生不利影响。
我们的所得税拨备可能会出现波动,并可能受到几个因素的不利影响,其中一些因素不是我们所能控制的,包括:
•改变国家税收的收入分配方式,确定哪些州或国家有管辖权对我公司征税;
•用于税务目的的不可扣除费用增加,包括某些基于股票的薪酬、高管薪酬和商誉减值;
•转让定价调整;
•税务审计产生的纳税评估或任何可能对我们在结算期间的所得税拨备产生重大影响的相关税收利息或罚款;
•被收购企业的纳税义务;
•会计原则的变化;以及
•在我们经营业务的多个税务管辖区内的税法或相关解释、会计准则、法规和解释的变化。
要确定对财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)740中规定的属性的确认和计量,需要做出重大判断。 作为一家跨国公司,我们在多个国家开展业务,在许多司法管辖区都要纳税。 我们业务的征税受到多个税法和法规以及多国税务公约的适用,有时甚至相互冲突。 我们的有效税率取决于税收抵免和结转的可用性。 税收法律法规的适用受到法律和事实的解释、判断和不确定性。 税法本身会随着财政政策的变化、立法的变化以及法规和法院裁决的演变而发生变化。 因此,税务机关可能会对我们施加纳税评估或判决,这可能会对我们的纳税义务和/或我们的有效所得税税率产生重大影响。
此外,我们可能会受到美国国税局和其他税务机关对我们的所得税申报单的审查。 如果税务机关对我们在美国和国际收入的相对比例提出质疑,或者成功地主张对我们的收入征税,我们未来的有效所得税税率可能会受到不利影响。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
我们租用了位于纽约州塔里敦的公司总部。*在塔里敦工厂履行的主要职能包括营销、销售、运营、质量控制、监管事务、财务、信息技术和法律。*租约将于2027年12月31日到期。
我们的物流供应商Geodis代表我们在印第安纳州克莱顿租用了一个仓库。这处房产是我们的主要仓库。租约将于2024年9月30日到期。
我们在弗吉尼亚州林奇堡拥有一家办公室和制造工厂。
我们所有的物业都被我们的北美场外医疗部门和国际场外医疗部门所利用。
项目3.法律程序
我们不时参与日常法律事务和业务附带的其他索赔。*我们在必要时在内部和外部律师审查未决索赔和诉讼程序,以评估潜在损失的可能性和金额。*这些评估在每个报告期重新评估,并随着新信息的出现,以确定是否应该建立准备金或是否应该调整任何现有准备金。*解决索赔或诉讼最终的实际成本可能与记录的准备金金额有很大差异。*此外,由于根据GAAP,在损失既可能且可估测之前,不允许建立诉讼准备金,在某些情况下,在实际发生损失之前可能没有足够的时间建立准备金(例如,在判决和审判时,或者在快速谈判和解的情况下)。我们相信,考虑到我们的准备金,解决日常事务和其他附带索赔不会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
项目4.矿山安全披露
没有。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
我们的普通股在纽约证券交易所(NYSE)上市,代码为“PBH”。
持有者
截至2023年5月1日,我们普通股的记录持有人有16人。记录持有人的数量不包括其股份以银行、经纪商、被指定人或其他受托人的名义持有的受益所有者。
股利政策
普通股
我们过去没有,也不打算支付普通股的现金股息。相反,我们预计,在可预见的未来,我们的所有收益将用于我们的运营,促进战略收购,回购我们的普通股,或偿还我们的未偿债务。*未来是否决定支付股息将由我们的董事会酌情决定,并将取决于我们的运营结果、财务状况、资本要求以及限制我们申报和支付现金股息能力的合同限制,包括2012年定期贷款和优先票据契约的限制。以及我们董事会认为相关的任何其他考虑因素。
第三部分,第12项。本年度报告表格10-K中的“某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事项”被并入本文作为参考。
性能图表
下图(业绩图)将我们自2018年3月31日以来的累计股东总回报与罗素2000指数、标准普尔SmallCap 600指数和我们的同业集团指数的累计总股东回报进行了比较。该公司分别被纳入标准普尔SmallCap 600指数和罗素2000指数。业绩图假设于2018年3月31日对公司普通股和每个指数的投资价值为100.00美元。业绩图的编制也基于所有支付的股息(如果有的话)被再投资的假设。同业集团指数是由消费品行业具有可比收入和市值的公司组成的自行构建的同业集团,公司已被排除在同业集团之外。被纳入Old Peer Group的Revlon,Inc.由于破产而不再是相关的Peer Group,因此在New Peer Group中被取代。Corcept Treateutics Inc.和Pacira BioSciences,Inc.根据它们相似的财务状况被添加为替代者。
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| 3月31日, |
公司/市场/同业集团 | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
威望消费者医疗保健公司。 | $ | 100.00 | | | $ | 88.70 | | | $ | 108.77 | | | $ | 130.72 | | | $ | 156.99 | | | $ | 185.71 | |
罗素2000指数 | 100.00 | | | 102.05 | | | 77.57 | | | 151.14 | | | 142.39 | | | 125.87 | |
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标准普尔SmallCap 600指数 | 100.00 | | | 101.57 | | | 75.27 | | | 147.02 | | | 148.83 | | | 135.71 | |
新的对等组索引(1) | 100.00 | | | 103.20 | | | 85.21 | | | 136.77 | | | 133.54 | | | 111.41 | |
旧对等组索引 (2) | 100.00 | | | 103.77 | | | 84.32 | | | 131.89 | | 127.66 | | 107.30 |
(1) 新的Peer Group指数包括:(I)B&G食品控股公司,(Ii)Hain Skestial Group,Inc.,(Iii)Church&Dwight Co.,(Iv)Helen of Troy,Ltd.,(V)Vista Outdoor,Inc.,(Vi)Tupperware Brands Corporation,(Vii)Pacira BioSciences,Inc.,(Viii)Jazz PharmPharmticals PLC,(Ix)Edgewell Personal Care Company,(X)Energizer Holdings,Inc.,(Xi)Calavo Growers,Inc.,(Xii)Primo Water Corporation,(Xiii)Lannet Co.、(Xiv)Usana Health Science,Inc.和(XV)Corcept Treateutics Inc.。
(2) Old Peer Group指数由:(I)B&G Food Holdings Corp.,(Ii)Hain Skestial Group,Inc.,(Iii)Church&Dwight Co.,(Iv)Helen of Troy,Ltd.,(V)Vista Outdoor,Inc.,(Vi)Tupperware Brands Corporation,(Vii)Revlon,Inc.,(Viii)Jazz PharmPharmticals PLC,(Ix)Edgewell Personal Care Company,(X)Energizer Holdings,Inc.,(Xi)Calavo Growers,Inc.,(Xii)Primo Water Corporation,(Xiii)Lannet Co.和(Xiv)Usana Health Science,Inc.
业绩图表不应被视为通过任何一般声明通过引用将本10-K表格年度报告合并到根据证券法或交易法提交的任何文件中,除非我们通过引用特别将此信息合并,并且不应被视为根据该等法案提交。
项目6.保留
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下有关我们财务状况和经营结果的讨论应与本年度报告10-K表中其他部分包含的综合财务报表和相关说明一起阅读。本讨论和分析可能包含涉及某些风险、假设和不确定性的前瞻性陈述,这些风险、假设和不确定性可能会导致实际结果与前瞻性陈述中隐含或描述的内容大不相同。由于许多原因,包括第一部分第1A项所述的因素,未来的结果可能与随后的讨论有很大不同。在本10-K表格年度报告中的“风险因素”,以及在提交给美国证券交易委员会的未来报告中描述的那些。
一般信息
我们致力于开发、制造、营销、销售和分销广受认可的OTC保健和个人护理产品,面向北美(美国和加拿大)、澳大利亚和其他国际市场的大众销售商、药品、食品、美元、便利店和俱乐部商店以及电子商务渠道。我们利用我们的品牌实力、我们成熟的零售分销网络、低成本的运营模式和我们经验丰富的管理团队来创造我们的竞争优势。
我们通过有机和收购两种方式扩大了产品组合。我们通过投资新的产品线、品牌延伸和强大的广告支持来发展我们现有的品牌。收购消费者健康和个人护理品牌也是我们增长战略的重要组成部分。我们从消费品、制药公司和私募股权公司收购了知名品牌。虽然这些品牌中的某些品牌在品牌开发和投资方面有着悠久的历史,但我们相信,在我们收购它们的时候,许多品牌被以前的所有者认为是“非核心”的。因此,这些被收购的品牌在收购前的一段时间内没有受益于足够的管理重点和营销支持,这为我们创造了重振这些品牌并改善收购后业绩的机会。在将一个核心品牌添加到我们的产品组合中后,我们寻求通过我们现有的零售分销网络来增加其在现有和新渠道的销售额、市场份额和分销。我们通过增加广告和营销支持、新的销售和营销战略、改进包装和配方以及创新品牌延伸开发来实现这一增长。
采办
收购Akorn
于2021年7月1日,吾等根据日期为2021年5月27日的资产购买协议(“购买协议”)完成向Akorn Operating Company LLC(“Akorn”)收购消费者健康业务资产,收购价格为228.9,000,000美元现金,须受购买协议中指定的若干成交调整所规限。作为购买的结果,我们获得了TheraTears以及某些其他场外消费品牌。此次收购的财务结果包括在我们的北美和国际场外医疗保健部门。收购价格由手头可用现金、我们基于资产的循环信贷安排(“2012 ABL Revolver”)项下的额外借款以及我们最初于2012年1月31日订立的定期贷款(“2012 Term Loan”)的再融资所得款项净额提供。
这笔收购被视为一项业务合并。在2022年间,我们产生了510万美元的收购相关成本,这些成本包括在一般和行政费用中。在收购方面,我们还与Akorn签订了一项为期三年的供应安排,并按现行市场价格进行可选续期。
我们最后完成了对截至收购之日收购的资产和承担的负债的公允价值的分析。下表汇总了截至2021年7月1日收购日期我们对收购资产和承担的负债的分配。
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(单位:千) | | |
| 2021年7月1日 | |
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盘存 | $ | 6,455 | | |
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商誉 | 1,098 | | |
无形资产 | 225,410 | | |
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收购的总资产 | 232,963 | | |
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应付帐款 | 428 | | |
销售津贴准备金 | 497 | | |
其他应计负债 | 3,124 | | |
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承担的总负债 | 4,049 | | |
购买总价 | $ | 228,914 | | |
基于这一分析,我们将195.9,000,000美元分配给不可摊销无形资产,2,950万美元分配给可摊销无形资产。不可摊销无形资产被归类为商标,在可摊销无形资产中,2040万美元被归类为客户关系,910万美元被归类为商标。我们以直线方式对购买的可摊销无形资产进行摊销,估计加权平均使用年限为12.5年。
我们根据收购价格超过收购净资产公允价值的金额记录了110万美元的商誉。商誉是可以扣除的,并正在为所得税目的摊销。
经济环境
由于多种因素,美国和全球经济一直存在不确定性,包括全球供应链限制、利率上升、高通胀环境、地缘政治事件和新冠肺炎疫情的影响。我们预计经济状况将继续高度不稳定和不确定,给价格和供应带来压力,并可能影响对我们产品的需求。在2022财年和2023财年,我们经历了稳健的销售和消费,2022财年受益于与旅游相关的类别和渠道以及咳嗽和感冒类别需求的大幅增长,然而,在不确定的经济环境下,这一需求可能无法在不确定的经济环境下维持在相同的水平。我们继续看到我们消费者的购买模式发生变化,包括访问零售商的频率减少,以及许多市场转向在线购买我们的产品。
动荡的环境影响了劳动力和原材料的供应,并加剧了不断上升的投入成本。尽管到目前为止,我们的整个供应链还没有遇到实质性的中断,但我们已经并可能继续经历某些配料和产品的短缺、延误和积压订单,难以安排我们产品的发货,以及我们的许多供应商在运输和产品成本方面的价格上涨。此外,劳动力短缺影响了我们的制造业务,并可能影响我们向客户供应某些产品的能力。到目前为止,新冠肺炎疫情和其他全球情况还没有对我们的运营、供应链、总体成本或对我们大多数产品的需求或由此产生的总销售额和收益产生实质性的负面影响,因此,它也没有对我们的流动性状况产生实质性的负面影响。我们继续产生运营现金流,以满足我们的短期流动性需求。然而,在这个充满活力、前所未有的环境中,这些情况可能会发生变化。如果情况导致全球供应链进一步中断、劳动力和材料的可获得性或以其他方式增加成本,可能会对我们的运营和我们所依赖的第三方的运营产生实质性影响,包括导致我们产品的供应和分销中断。这些情况对我们的业绩和流动性的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有高度的不确定性,也无法预测,包括可能出现的新信息,涉及任何进一步爆发的新冠肺炎的严重性和持续时间、全球供应链限制、高通胀环境和进一步的全球不稳定。这些影响可能会对我们的业务、流动性、资本资源、运营结果和我们所依赖的第三方产生实质性的不利影响。
税制改革
2022年8月16日,《降低通货膨胀法案》(IRA)在美国签署成为法律。在其他条款中,爱尔兰共和军包括对某些大公司的调整后财务报表收入征收15.0%的公司最低税率,对美国上市公司和非美国上市公司的某些美国子公司在2022年12月31日之后进行的公司股票回购征收1.0%的消费税,以及显著加强美国与气候和能源投资相关的税收优惠。我们目前预计这些税务规定不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。当获得进一步的监管指导时,我们将继续监测和评估影响。
关键会计估计
我们的重要会计政策在本年度报告(Form 10-K)其他部分的合并财务报表附注中进行了描述。虽然所有重要的会计政策对我们的综合财务报表都很重要,但其中某些政策可能被视为关键。这些政策既对我们的财务状况和运营结果的描述是最重要的,也要求我们进行最困难、最主观和最复杂的估计和假设,从而影响报告的资产、负债、收入、这些估计是基于我们的历史经验和我们认为在这种情况下是合理的各种其他假设。实际结果可能与这些估计大不相同。以下是我们最关键的会计估计:
收入确认、客户计划和可变考虑因素
收入在承诺货物的控制权转移给客户时确认,金额反映了我们预期有权获得该货物交换的对价。当成品被转移到公共承运人交付给客户时,或者当产品被客户或客户的承运人提货时,就会发生这种情况。
一旦产品被转移到公共承运人或被客户取走,客户就能够直接使用该产品,并从该产品获得基本上所有剩余的好处。正是在这一点上,我们有权付款,客户拥有合法的所有权。
对某些回扣、客户促销计划、产品退货和客户折扣的拨备被视为可变对价,并记录为销售额的减少。
我们在记录销售额的同时记录对未来产品退货、退款和物流扣减的估计,这是使用最可能的金额方法做出的,该方法结合了(I)历史退货率、(Ii)当前经济趋势、(Iii)客户需求的变化、(Iv)产品接受度、(V)产品供应的季节性以及(Vi)产品配方、包装和广告变化的影响。
我们参与客户的促销活动,以促进我们产品的销售。这些促销计划包括直接面向消费者的激励措施,如优惠券和临时降价,以及对我们客户的激励措施,如新分销的补贴,包括进场费和合作广告。这类活动的成本在进行相关销售时记为收入减少。这些促销计划的成本估计是使用最可能的金额方法得出的,该方法结合了(I)历史销售经验、(Ii)当前促销产品、(Iii)预测数据、(Iv)当前市场状况以及(V)与客户采购/营销人员的沟通。在促销计划结束时,估计的金额将根据实际结果进行调整。
商誉与无形资产
截至2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日,商誉和无形资产分别为28.694亿美元和32.756亿美元。截至2023年3月31日、2023年和2022年3月31日,商誉和无形资产在我们运营部门内的类似产品组中分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 |
(单位:千) | 北美场外交易 医疗保健 | | 国际非处方药 医疗保健 | | | | 已整合 |
| | | | | | | |
商誉 | $ | 498,936 | | | $ | 28,617 | | | | | $ | 527,553 | |
| | | | | | | |
无形资产 | | | | | | | |
无限期--活着 | 2,092,852 | | | 76,050 | | | | | 2,168,902 | |
有限生存 | 154,552 | | | 18,439 | | | | | 172,991 | |
无形资产,净额 | 2,247,404 | | | 94,489 | | | | | 2,341,893 | |
总计 | $ | 2,746,340 | | | $ | 123,106 | | | | | $ | 2,869,446 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 |
(单位:千) | 北美场外交易 医疗保健 | | 国际非处方药 医疗保健 | | | | 已整合 |
| | | | | | | |
商誉 | $ | 548,291 | | | $ | 30,685 | | | | | $ | 578,976 | |
| | | | | | | |
无形资产 | | | | | | | |
无限期--活着 | 2,391,517 | | | 85,042 | | | | | 2,476,559 | |
有限生存 | 198,353 | | | 21,723 | | | | | 220,076 | |
无形资产,净额 | 2,589,870 | | | 106,765 | | | | | 2,696,635 | |
总计 | $ | 3,138,161 | | | $ | 137,450 | | | | | $ | 3,275,611 | |
| | | | | | | |
2023年3月31日,账面价值最高的品牌为MONISTAT、BC/Goody‘s、夏夜、TheraTears和Fleet,占我们总无形资产价值的57.5%。
商誉和无形资产构成了我们所有资产的大部分。商誉代表收购价格超过收购资产和企业合并中承担的负债的公允价值。无形资产通常代表我们的商标名、品牌名称和专利。*当我们收购一个品牌时,我们被要求就分配给相关无形资产的价值及其各自的使用寿命做出判断。在确定分配给我们收购或继续拥有和推广的每项无形资产的价值和使用寿命时,我们的管理层会考虑收购前后的许多因素。
最重要的因素是:
•品牌历史
一个存在了很长一段时间(如25年、50年或100年)的品牌通常比一个存在很短时间的品牌有更高的估值和更长的寿命(有时是无限期的)。一个存在了很长一段时间的品牌通常一直是其前所有者(S)为支持产品创新和广告营销而进行的大量投资的对象。
•市场地位
在各自市场排名第一或第二的消费品通常有更高的知名度,被称为优质产品,与市场上落后的产品相比,这些产品保证了更高的估值和更长的寿命。
•最近和预计的销售增长
最近的销售结果显示了品牌在最近一段时间内的表现,是决定品牌价值的另一个因素。此外,预计的销售增长提供了有关品牌实力和潜在寿命的信息。一个当前和预计销售额都很强劲的品牌通常比销售疲软或下降的品牌有更高的估值和更长的寿命。同样,我们也会考虑以广告和营销的形式进行的潜在投资,以重振一个失宠的品牌。
•产品扩展的历史和潜力
考虑到品牌历史上发生的产品创新,以及持续产品创新的潜力,这将决定品牌的未来。可以通过新产品不断增强的品牌通常比一直“跟随领导者”的品牌保证更高的估值和更长的寿命。
在考虑了上述因素以及当前的经济状况和不断变化的消费者行为后,管理层根据其分析准备确定无形资产的价值和使用年限。根据会计准则,商誉不摊销,必须每年进行减值测试,如果发生事件或情况变化,很可能使报告单位的公允价值低于账面价值,则更频繁地进行测试。以类似的方式,无限期生存的资产不摊销。此外,在每个报告期,如果事件或情况变化表明资产可能减值,则它们还需要接受年度减值测试,或者更频繁地接受减值测试。
必须进行评估,以确定事件和环境是否继续支持无限期使用年限。具有有限使用年限的无形资产在其各自的估计使用年限内摊销,当事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回并超过其公允价值时,还必须进行减值测试。
在第四财季,在年度战略规划程序的同时,或更频繁地,如果条件表明资产的账面价值可能无法收回,管理层将对分配给无形资产的价值和使用年限(如果适用)进行审查,并进行减值测试。
我们在两个可报告的部门中报告商誉和无限期无形资产:北美场外医疗和国际场外医疗。我们根据FASB ASC分主题280确定我们的报告单位。报告单位的无形资产及商誉之账面值及公允价值乃根据主要假设及估值方法计算。因此,该等假设如有任何重大变动,我们可能需要于日后记录额外减值。
我们经历了北美场外医疗保健部门某些品牌的收入和盈利能力的下降,如下所述。收入、盈利能力的持续或重大未来下降,预期经营业绩的其他不利变化,和/或用于估计某些品牌公允价值的其他经济因素的不利变化,可能表明公允价值不再超过账面价值,在这种情况下,未来可能会记录额外的非现金减值费用。
商誉
商誉于每年及每当事件及情况显示可能已发生减值时进行减值测试。截至2023年2月28日(我们的年度减值审查日期),我们有14个具有商誉的报告单位。作为我们年度商誉减值测试的一部分,管理层估计每个报告单位的贴现现金流,以估计其各自的公允价值。在执行此分析时,管理层考虑当前信息和未来事件,如竞争、不断变化的消费者需求、技术进步以及对我们商标和商号的广告支持的变化,这可能导致后续评估使用不同的假设。分析中使用的贴现率以及未来的现金流可能会受到利率和通货膨胀率变化等因素的影响。此外,如果相关商誉的公允价值因竞争、消费者需求或偏好的变化、技术进步或广告和营销费用的变化而导致的销售额或利润率下降而受到不利影响,我们可能需要在未来记录额外的减值费用。此外,我们考虑了我们在2023年2月28日的市值,与我们报告单位的公允价值总和相比较,以评估我们根据贴现现金流法估计的合理性。然后,就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用。
于2021年2月28日,连同年度商誉减值测试,我们记录了120万美元的减值费用,以调整与我们的PainStop我们的国际非处方药医疗保健部门的品牌价值达到公允价值。
于2022年2月28日,连同年度商誉减值测试,我们记录了30万美元的减值费用,以冲销与我们的PainStop我们的国际非处方药医疗保健部门的品牌。
于2023年2月28日,结合年度商誉减值测试(与我们的年度战略规划程序重合),我们记录了4880万美元的减值费用,以调整与我们的北美妇女健康和北美口腔护理报告单位相关的商誉账面金额。减值费用主要是由于当前宏观经济状况导致贴现率上升所致。
我们在2023年2月28日的分析确定,所有其他报告单位的公允价值都比其账面价值高出至少10%。我们对我们的加权平均资本成本进行了敏感性分析,我们确定加权平均资本成本增加50个基点不会导致我们其他报告单位的公允价值低于其账面价值。此外,每个报告单位使用的最终增长率下降50个基点也不会导致我们任何其他报告单位的公允价值低于其账面价值。
无限期-活着的无形资产
无限期的无形资产每年进行减值测试,只要发生的事件和情况表明减值可能已经发生。我们使用超额收益法来估计我们个人的无限期无形资产的公允价值。分析中使用的贴现率以及未来的现金流可能会受到利率和通货膨胀率变化等因素的影响。
在每个报告期,管理层分析当前事件和情况,以确定商标或商号的无限期寿命分类是否继续有效。如果情况需要更改为有限寿命,则无形资产的账面价值将在估计的剩余使用寿命内预期摊销。
管理层通过将无形资产的账面价值与其估计公允价值进行比较,来测试无形资产的减值情况。由于像我们这样的商标和商号的报价市场价格很少,我们利用现值技术来估计公允价值。因此,管理层的预测被用来吸收与商标或商号相关的所有事实、情况和预期,并估计其使用寿命内的现金流。以类似于商誉、未来事件的方式,如竞争、技术进步和对我们的商标和商号的广告支持的变化,可能导致后续评估使用不同的假设。“一旦分析完成,对现金流量应用贴现率以估计公允价值。关于这一分析,管理层:
•按品牌评估期间的销售额和盈利能力;
•分析行业趋势和预测品牌增长率;
•编制年度销售预测;
•评估广告效果;
•分析毛利率;
•审查合同利益或限制;
•监督竞争对手的广告支出和产品创新;
•编制预测,以衡量无形资产的估计使用寿命内的品牌生存能力;以及
•考虑监管环境以及行业诉讼。
作为我们于2023年2月28日进行的年度减值测试的结果,我们三项无限期无形资产的公允价值,夏夜, DenTek和TheraTears,没有超过账面价值,因此,计入了总计298.7美元的减值费用。减值费用主要是用于评估品牌价值的贴现率整体上升的结果,以及夏夜,我们在年度计划周期中对该品牌的长期销售预测进行了重新评估。减值的无限期无形资产都是我们北美场外医疗部门的一部分。
我们在2023年2月28日的分析确定,所有其他接受测试的无限期无形资产的公允价值至少比账面价值高出10%,但以下情况除外蒙尼斯塔在我们的北美妇女健康报告部门。我们对加权平均资本成本进行了敏感性分析,确定用于评估所有无限期无形资产的加权平均资本成本增加50个基点,将导致4650万美元的额外减值。此外,如果我们每项无限期无形资产的最终增长率下降50个基点,将导致2330万美元的额外减值。
有限寿命无形资产
以年度为基准,或当事件或情况变化显示资产的账面价值可能无法收回时,管理层会进行类似于无限期无形资产的审核,以确定事件和情况对我们的商标和商号的估计可用年期和账面价值的影响。
如果分析证明无形资产的估计使用寿命发生变化,管理层将缩短估计使用寿命,并在较短的剩余使用寿命内预期摊销账面价值。管理部门的预测被用来吸收与商标或商号相关的所有事实、情况和预期,并估计其使用寿命内的现金流。未来的事件,如竞争、技术进步和广告支持我们的商标和商号的变化,如果长期预测显示账面价值超过预期因使用无形资产而产生的未贴现现金流量,管理层须记录减值费用。减值费用按无形资产账面价值超过其公允价值计量。
在2021年第三季度,我们确定了我们在国际场外医疗保健部门的一项有限寿命无形资产的公允价值,PainStop,没有超过其账面价值。因此,我们记录了120万美元的减值费用。公允价值的下降PainStop主要与预期未来销售额下降有关,原因是现在需要进行监管改革PainStop由医生开具处方,而不是直接在柜台上销售给消费者。于2021年2月28日,连同年度无形资产减值测试,我们的有限年限无形资产并无额外减值指标,因此,并无计入额外减值费用。
于2022年2月28日,连同年度无形资产减值准备计提减值准备,计提减值准备70万美元。根据我们的长期规划,我们北美OTC医疗保健部门的两个非核心品牌停产,因此相关的有限寿命无形资产被注销。
我们在2023年2月28日的分析得出结论,我们的几项非核心有限寿命无形资产的公允价值没有超过它们的账面价值,因此,记录了2,270万美元的减值费用。减值费用是我们在年度计划周期内重新评估相关非核心品牌的长期销售预测的结果,其中最大的与我们的战略退出有关DenTek自有品牌生意。受损的有限寿命商标都是北美OTC医疗保健部门的一部分。
基于股票的薪酬
FASB ASC 718的薪酬和股权主题要求我们根据股权奖励的授予日期公允价值来衡量提供服务的成本。对于我们的大多数奖励,薪酬支出将在员工被要求提供服务以换取奖励的期间内确认,通常指的是必需的服务期。我们还授予绩效股票单位,这取决于公司某些目标的实现情况。-用于确定公允价值的信息包括:
•工具类型(即限制性股票、股票期权、认股权证或履约股份);
•票据的执行价格;
•我们普通股在授予之日的市场价格;
•贴现率;
•该文书的有效期;及
•我们的普通股在公开市场的波动性。
此外,管理层必须估计接受者的预期流失率,以便能够估计将在我们的财务报表中记录的非现金薪酬支出的金额。虽然管理层准备各种分析来估计各自的变量,但假设或市场状况的变化,以及预期流失率的变化,可能会对未来记录为非现金薪酬支出的金额产生重大影响。
近期会计公告
有关最近发出及采纳的会计声明的说明载于本年报附注1第8项的综合财务报表附注内。
经营成果
2023年与2022年相比
部门总收入
下表为截至2023年3月31日、2023年和2022年3月31日的每个财年按细分市场划分的总收入,包括产品组。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 增加(减少) |
(单位:千) | 2023 | % | 2022 | % | 金额 | % |
北美OTC医疗保健 | | | | | |
止痛药 | $ | 116,582 | | 10.3 | | $ | 117,868 | | 10.8 | | $ | (1,286) | | (1.1) | |
咳嗽感冒 | 100,218 | | 8.9 | | 86,855 | | 8.0 | | 13,363 | | 15.4 | |
妇女健康 | 231,754 | | 20.5 | | 249,136 | | 22.9 | | (17,382) | | (7.0) | |
胃肠道 | 156,957 | | 13.9 | | 152,191 | | 14.0 | | 4,766 | | 3.1 | |
眼耳护理 | 151,879 | | 13.5 | | 149,454 | | 13.9 | | 2,425 | | 1.6 | |
皮肤科药品 | 119,822 | | 10.6 | | 117,173 | | 10.8 | | 2,649 | | 2.3 | |
口腔护理 | 85,542 | | 7.6 | | 85,239 | | 7.8 | | 303 | | 0.4 | |
其他场外交易 | 11,020 | | 1.0 | | 9,965 | | 0.9 | | 1,055 | | 10.6 | |
北美OTC医疗保健总额 | 973,774 | | 86.3 | | 967,881 | | 89.1 | | 5,893 | | 0.6 | |
| | | | | | |
国际OTC医疗保健 | | | | | |
止痛药 | 2,680 | | 0.2 | | 1,455 | | 0.1 | | 1,225 | | 84.2 | |
咳嗽感冒 | 26,770 | | 2.4 | | 20,225 | | 1.9 | | 6,545 | | 32.4 | |
妇女健康 | 19,597 | | 1.7 | | 15,373 | | 1.4 | | 4,224 | | 27.5 | |
胃肠道 | 69,626 | | 6.3 | | 52,368 | | 4.8 | | 17,258 | | 33.0 | |
眼耳护理 | 19,197 | | 1.7 | | 13,995 | | 1.3 | | 5,202 | | 37.2 | |
皮肤科药品 | 3,919 | | 0.3 | | 3,213 | | 0.3 | | 706 | | 22.0 | |
口腔护理 | 12,085 | | 1.1 | | 12,282 | | 1.1 | | (197) | | (1.6) | |
其他场外交易 | 77 | | — | 20 | | — | 57 | | 285.0 | |
道达尔国际OTC医疗保健 | 153,951 | | 13.7 | | 118,931 | | 10.9 | | 35,020 | | 29.4 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
合并总数 | $ | 1,127,725 | | 100.0 | | $ | 1,086,812 | | 100.0 | | $ | 40,913 | | 3.8 | |
2023年的部门总收入为11.277亿美元,比2022年增加了4090万美元,增幅为3.8%。
北美OTC医疗保健部门
2023年,北美场外医疗保健部门的收入比2022年增加了590万美元,增幅为0.6%。590万美元的增长主要归因于咳嗽感冒类别和胃肠类别销售额的增加,但主要被女性健康类别的减少所部分抵消。
国际OTC医疗保健部门
2023年,国际场外医疗保健部门的收入比2022年增加了3500万美元,增幅为29.4%。3,500万美元的增长主要是由于我们澳大利亚子公司的销售额增加,主要是由于水合铝酸盐(包括在胃肠道类别),这是由于放宽了对新冠肺炎的限制,以及消费者疾病的整体增加,使大多数类别受益。
毛利
下表显示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的每个财年,我们的毛利润和毛利润占部门总收入的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
(单位:千) | | | | | 增加(减少) |
毛利 | 2023 | % | 2022 | % | 金额 | % |
北美OTC医疗保健 | $ | 531,930 | | 54.6 | | $ | 548,719 | | 56.7 | | $ | (16,789) | | (3.1) | |
国际OTC医疗保健 | 93,364 | | 60.6 | | 71,927 | | 60.5 | | 21,437 | | 29.8 | |
| | | | | | |
| $ | 625,294 | | 55.4 | | $ | 620,646 | | 57.1 | | $ | 4,648 | | 0.7 | |
2023年的毛利润比2022年增加了460万美元,增幅为0.7%。毛利润占总收入的比例从2022年的57.1%下降到2023年的55.4%,这主要是由于供应链成本和产品组合的增加。
北美OTC医疗保健部门
与2022年相比,北美场外医疗部门的毛利润在2023年下降了1680万美元,降幅为3.1%。作为北美场外医疗收入的百分比,毛利润从2022年的56.7%下降到2023年的54.6%,这主要是由于供应链成本和产品组合的增加,部分被定价行动所抵消。
国际OTC医疗保健部门
2023年,国际场外医疗保健部门的毛利润比2022年增加了2140万美元,增幅为29.8%。与2022年相比,2023年毛利润占国际场外医疗收入的比例相对持平。供应链成本的增加主要被产品组合所抵消。
贡献保证金
贡献利润率是我们衡量盈利能力的部门指标。它的定义是毛利润减去广告和营销费用。
下表显示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的每个财年,我们的贡献利润率和贡献利润率占部门总收入的百分比。
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(单位:千) | | | | | 增加(减少) |
贡献保证金 | 2023 | % | 2022 | % | 金额 | % |
北美OTC医疗保健 | $ | 408,004 | | 41.9 | | $ | 410,005 | | 42.4 | | $ | (2,001) | | (0.5) | |
国际OTC医疗保健 | 72,229 | | 46.9 | | 53,298 | | 44.8 | | 18,931 | | 35.5 | |
| | | | | | |
| $ | 480,233 | | 42.6 | | $ | 463,303 | | 42.6 | | $ | 16,930 | | 3.7 | |
北美OTC医疗保健部门
2023年,北美场外医疗保健部门的贡献利润率比2022年下降了200万美元,降幅为0.5%。作为北美场外医疗收入的百分比,北美场外医疗部门的贡献利润率从2022年的42.4%下降到2023年的41.9%。贡献利润率占收入的百分比下降主要是由于上述毛利率下降,但被2023年广告和营销支出的减少部分抵消。
国际OTC医疗保健部门
2023年,国际场外医疗保健部门的贡献利润率比2022年增加了1890万美元,增幅为35.5%。作为国际场外医疗收入的百分比,国际场外医疗部门的贡献利润率从2022年的44.8%增加到2023年的46.9%。贡献利润率占收入的百分比增加,主要是由于广告和营销支出占净销售额的百分比降低。
一般和行政
2023年的一般和行政费用为1.074亿美元,而2022年为1.075亿美元。一般和行政费用的减少主要是由于上一年度与Akorn收购相关的收购成本,但被本年度薪酬成本的增加部分抵消。
折旧及摊销
2023年的折旧和摊销费用为2510万美元,而2022年为2490万美元。折旧和摊销费用增加的原因是某些品牌的加入导致摊销费用增加
与我们2022年的收购一起购买,部分抵消了由于某些资产在2023年初完全折旧而导致的较低折旧费用。
商誉和商号减值
由于我们在2023年2月28日进行的减值分析,我们在2023年记录了总计370.2美元的商誉和无形资产减值费用。商誉减值为4880万美元,与我们的北美妇女健康和北美口腔护理报告单位有关。商誉减值费用主要是由于当前宏观经济状况导致贴现率上升所致。无形资产减值为321.4美元,其中包括298.7美元的无限期无形资产(夏夜, DenTek和TheraTears)和我们几个非核心有限寿命无形资产中的2,270万美元。在无限期存续资产上记录的减值费用主要是由于用于评估品牌价值的贴现率整体上升以及夏夜,我们在年度计划周期中对该品牌的长期销售预测进行了重新评估。在有限寿命无形资产上记录的减值费用是由于我们在年度规划周期内重新评估了相关非核心品牌的长期销售预测,其中最大的与我们的战略退出有关DenTek自有品牌生意。减值资产都是我们北美场外医疗部门的一部分。
利息支出,净额
利息支出,2023年净额为6920万美元,而2022年为6430万美元。2023年的平均借款成本从2022年的4.1%上升到4.8%。平均负债从2022年的16亿美元下降到2023年的15亿美元。
债务清偿损失
于2022年,我们记录了210万美元的债务清偿亏损,这与我们于2021年7月1日修订2012年定期贷款有关。
所得税
2023年所得税(福利)准备金为1160万美元,而2022年为5710万美元。2023年所得税前收入的有效税率为12.4%,2022年为21.7%。与2022年相比,2023年的实际税率下降是由于主要与2023年的商誉减值费用有关的离散项目的影响。
经营成果
2022年与2021年相比
关于2022财年与2021财年的比较,请参阅第二部分,第7项,管理层对我们2022年年报中财务状况和运营结果的讨论和分析,该报告于2022年5月6日提交给美国证券交易委员会。
流动性与资本资源
流动性
我们的主要现金来源来自我们运营的现金流。过去,我们通过各种债务安排来补充这一现金来源,主要是与收购有关的债务安排。我们已经为我们的运营提供了资金,并预计在未来12个月内继续通过运营和借款产生的资金为我们的运营提供资金。我们现金的主要用途是运营费用、偿债、资本支出、股票回购和收购。基于我们目前的运营水平和预期增长(不包括收购),我们相信我们从运营产生的现金和我们现有的信贷安排将足以为我们未来12个月的营运资本和资本支出提供资金,尽管在这方面无法做出保证。请参阅上面的“经济环境”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止年度, | | $Change |
(单位:千) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年与2022年 | 2021年与2020年 |
提供的现金净额(用于): | | | | | | | | |
经营活动 | $ | 229,716 | | | $ | 259,922 | | | $ | 235,607 | | | $ | (30,206) | | $ | 24,315 | |
投资活动 | (11,584) | | | (256,511) | | | (22,243) | | | 244,927 | | (234,268) | |
融资活动 | (185,846) | | | (7,569) | | | (279,419) | | | (178,277) | | 271,850 | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (982) | | | (959) | | | 3,597 | | | (23) | | (4,556) | |
现金和现金等价物净变化 | $ | 31,304 | | | $ | (5,117) | | | $ | (62,458) | | | $ | 36,421 | | $ | 57,341 | |
2023年与2022年相比
经营活动
2023年经营活动提供的现金净额为2.297亿美元,而2022年为2.599亿美元。经营活动提供的现金净额减少3020万美元是由于营运资本增加,但非现金项目前净收入的增加部分抵消了这一减少。
投资活动
2023年用于投资活动的净现金为1160万美元,而2022年为2.565亿美元。投资活动使用的净现金减少的主要原因是2022年收购了2.47亿美元。
融资活动
2023年用于融资活动的净现金为1.58亿美元,而2022年为760万美元。这一变化主要是由于增加了1.32亿美元的净债务偿还,以及与我们2023年5000万美元的股票回购计划一起回购了我们普通股的股票。
2022年与2021年相比
经营活动
2022年经营活动提供的现金净额为259.9美元,而2021年为235.6美元。经营活动提供的现金净额增加2,430万美元是由于扣除非现金项目后的净收入增加,但部分被增加的营运资本所抵消。
投资活动
2022年用于投资活动的净现金为256.5美元,而2021年为2,220万美元。这一增长主要是由于2022年收购了2.47亿美元,部分被2022年资本支出的减少所抵消。
融资活动
2022年,用于融资活动的净现金为760万美元,而2021年为279.4美元。2022年,我们的长期债务本金没有净变化,因为预付款用于抵消为收购Akorn提供资金的借款和支付610万美元的债务成本。2021年,我们减少了2.5亿美元的长期债务,支付了1770万美元的债务成本,回购了1190万美元的普通股。
资本资源
2012年定期贷款和2012 ABL Revolver:
于二零一二年一月三十一日,Prestige Brands,Inc.(“借款人”)订立优先担保信贷安排,该贷款最初包括(I)2012年6,600,000,000美元7年期定期贷款及(Ii)5,000,000,000美元5年期ABL Revolver。在接下来的几年里,我们利用了部分手风琴功能,将我们在2012年ABL Revolver下的借款能力增加到目前的1.75亿美元,并降低了我们在2012 ABL Revolver上的借款利率。我们还多次修改了2012年的定期贷款。2012年的定期贷款由Prestige Consumer Healthcare Inc.及其某些国内100%拥有的子公司无条件担保,借款人除外。这些担保中的每一项都是连带的。任何担保人从其附属公司取得资金或向借款人或本公司付款的能力并无重大限制。
2018年3月21日,我们签订了2012年定期贷款的第5号修正案(“第5号定期贷款修正案”)。第5号定期贷款修正案规定,通过将当时的定期贷款重新定价为利率,根据我们的选择,利率基于LIBOR加2.00%的年利率,LIBOR下限为0.00%,或替代基本利率加1.00%的年利率,从而创建B-5定期贷款(“B-5定期贷款”)。
2021年7月1日,我们签订了2012年定期贷款的第6号修正案(“第6号修正案”)。第6号定期贷款修正案规定(I)对我们的未偿还定期贷款进行再融资,并设立本金总额为600.0,000,000美元的新一类B-5定期贷款,(Ii)根据管理2012年定期贷款和2012年ABL Revolver的信贷协议增加灵活性,以及(Iii)B-5定期贷款的利率,根据我们的选择,以伦敦银行同业拆借利率加2.00%的年利率加保证金为基础,伦敦银行同业拆借利率下限为0.50%,或替代基本利率加1.00%的年利率。此外,第6号定期贷款修正案规定将2012年定期贷款的到期日延长至2028年7月1日。在这次再融资方面,我们记录了210万美元的债务清偿亏损,以注销与此次再融资相关的部分新旧债务成本。根据第6号定期贷款修正案,我们必须每季度支付相当于2012年定期贷款本金总额0.25%的款项。由于我们已经支付的可选付款超过了我们所有必需的季度付款,因此在2028年7月1日到期之前,我们将不需要再次支付2012年定期贷款。
2019年12月11日,我们签署了2012 ABL Revolver的第7号修正案(“ABL修正案第7号”)。ABL第7号修正案规定(I)将2012 ABL Revolver的到期日延长至2024年12月11日,即从ABL第7号修正案的生效日期起五年,(Ii)增加2012 ABL Revolver的灵活性,包括额外投资、限制付款和债务产生灵活性,(Iii)2012 ABL Revolver项下借款的初步适用保证金,即LIBOR借款的1.00%和基本利率借款的0.0%(LIBOR借款可增加至1.25%或1.50%,基本利率借款可增至0.25%或0.50%,视上一财政季度贷款的平均超额可用程度而定);及(Iv)根据2012 ABL Revolver向贷款人支付的承诺费为每年0.25%的未动用承诺额。
2023年4月4日,我们签署了2012 ABL Revolver的第8号修正案(“ABL第8号修正案”)。英国银行同业拆息修订第8号规定,以有抵押隔夜融资利率(SOFR)取代伦敦银行同业拆息,作为我们的参考利率。
截至2023年3月31日止年度,2012年定期贷款的平均利率为5.7%,根据2012年ABL Revolver借款的平均利率为2.5%。截至2022年3月31日止年度,2012年定期贷款的平均利率为3.6%,根据2021年ABL Revolver借款的平均利率为1.2%。
2016高级债券:
借款人于二零一六年二月十九日完成发售本金总额为3.5亿元、于二零二四年三月一日到期的6.375厘优先债券(“初始债券”)。借款人于2018年3月21日完成发售本金总额为2.5亿元、于2024年3月1日到期的6.375厘优先票据(“额外票据”)。初始债券及额外债券(“2016年高级债券”)均已于2021年3月1日赎回,赎回资金来自发行本公司2021年优先债券的资金,详情如下。连同赎回2016年优先票据,于截至2021年3月31日止年度,我们撇账相关债务成本270万美元,并支付溢价赎回2016年优先票据960万美元。
2019年高级票据:
2019年12月2日,借款人根据一份日期为2019年12月2日的契约,发行了本金总额为400.0美元、本金总额为5.125%的2028年1月15日到期的优先债券(“2019年优先债券”),借款人、担保方(包括本公司)和作为受托人的美国银行全国协会作为受托人。我们用2019年优先债券的净收益,加上手头的现金,赎回了2013年12月17日发行的所有2021年到期的400.0美元未偿还优先债券,并支付了相关费用和开支。
2021年高级债券:
2021年3月1日,借款人根据一份日期为2021年3月1日的契约,发行了本金总额600.0美元、本金总额为3.750%、2031年4月1日到期的优先债券(“2021年优先债券”),借款人、担保方(包括本公司)和作为受托人的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人。我们用2021年高级债券的净收益赎回了2024年到期的所有600.0美元的2016年未偿还高级债券,并支付了相关费用和开支。
赎回和限制:
我们有权在2023年1月15日或之后的任何时间赎回全部或部分2019年优先债券,赎回价格载于管理2019年优先债券的契约中规定的赎回价格,外加应计和未支付的利息(如果有)。在若干限制的规限下,如控制权(定义见管限2019年优先债券的契约)发生改变,借款人须提出要约,以相等于回购票据本金总额101%的价格购买2019年优先债券,另加回购当日的应计及未付利息(如有)。
我们有权在2026年4月1日或之后的任何时间赎回全部或部分2021年优先债券,赎回价格按照管理2021年优先债券的契约中规定的赎回价格,外加应计和未支付的利息(如果有的话)。在若干限制的规限下,如控制权发生改变(定义见管理2021年优先债券的契约),借款人须提出要约,以相等于回购票据本金总额101%的价格购买2021年优先债券,另加回购当日的应计及未付利息(如有的话)。
管理2012年定期贷款和2012年ABL Revolver的信贷协议以及管理2021年优先债券和2019年优先债券的契约包含限制我们进行特定公司行动的条款,例如资产处置、收购、股息支付、回购已发行普通股、控制权变更、负债、发行股权、设立留置权、发放贷款和与关联公司进行交易。此外,管理2012年定期贷款和2012 ABL Revolver的信贷协议以及管理2021年优先票据和
2019年优先债券包含交叉违约条款,据此,根据某些债务的条款和条件违约将导致管理2012年定期贷款和2012年ABL Revolver的信贷协议以及管理2021年优先债券和2019年优先债券的契约下的剩余债务违约。
截至2023年3月31日,我们的未偿债务总额为14亿美元,其中包括:
•总值4.0亿元的5.125厘优先债券,将于2028年1月15日到期;
•总值6,000万元的3.750厘2021年优先债券,将于2031年4月1日到期;及
•B-5贷款期限为3.6亿美元,2028年7月1日到期。
截至2023年3月31日,我们没有未偿还的2012 ABL Revolver余额,借款能力为1.687亿美元。
利率互换
2020年1月,我们进行了两次利率互换,以对冲总计4.0亿美元的可变利率债务。一个掉期交割日期为2021年1月31日,另一个交割日期为2022年1月31日。
债务契约
我们的债务安排包含各种金融契约,包括要求我们保持一定的杠杆率、利息覆盖率和固定抵押比率的条款。*具体而言,我们必须:
•截至2023年3月31日的季度和未来的杠杆率低于6.50至1.0(定义为,在进行某些调整后,截至会计季度最后一天的综合净债务与我们过去12个月的综合未计利息、税项、折旧、摊销、非现金费用和某些其他项目的净收益的比率);
•截至2023年3月31日的季度和未来的利息覆盖率大于2.25%至1.0%(定义为,经过某些调整,我们的合并EBITDA与我们过去12个月的合并现金利息支出的比率);以及
•固定费用比率大于1.0至1.0(经某些调整,定义为我们的综合EBITDA减去资本支出与我们过去12个月支付的综合利息、支付的税款和其他指定付款的比率)。我们的固定费用要求在整个协议期限内保持不变。
于2023年3月31日,吾等遵守了管理2012年定期贷款和2012 ABL Revolver的信贷协议下适用的财务和限制性契诺,以及管理2021年优先票据和2019年优先票据的契约。此外,管理层预计,在正常运营过程中,我们将在2024财年遵守财务和限制性契约。于截至2022年3月31日止年度内,吾等于2012年定期贷款项下支付了150万美元的必需偿还款项及103.5百万美元的自愿本金。于截至2023年3月31日止年度内,吾等自愿偿还135.0,000,000美元,抵销2012年定期贷款的未偿还余额。由于我们已经支付的可选付款超过了我们所有必需的季度付款,因此在2028年7月1日到期之前,我们将不需要再次支付2012年定期贷款。
承付款
截至2023年3月31日,我们在各种合同和商业义务下的持续承诺如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期间到期的付款 |
(单位:百万) | | | 不到 | | 1月1日至3月3日 | | 4月4日至5日 | | 五年后 |
合同义务 | 总计 | | 1年 | | 年份 | | 年份 | | 年份 |
长期债务 | $ | 1,360.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 400.0 | | | $ | 960.0 | |
长期债务利息(1) | 434.7 | | | 73.5 | | | 146.0 | | | 142.1 | | | 73.1 | |
购买义务: | | | | | | | | | |
库存成本(2) | 249.2 | | | 225.2 | | | 11.7 | | | 10.2 | | | 2.1 | |
其他成本(3) | 25.2 | | | 23.1 | | | 0.8 | | | 0.8 | | | 0.5 | |
经营租约 | 16.5 | | | 6.6 | | | 6.5 | | | 3.2 | | | 0.2 | |
融资租赁 | 4.5 | | | 2.8 | | | 1.6 | | | 0.1 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
合同现金债务总额(4) | $ | 2,090.1 | | | $ | 331.2 | | | $ | 166.6 | | | $ | 556.4 | | | $ | 1,035.9 | |
(1)表示假设预定本金支付(根据贷款协议的条款),2021年3月31日未偿还余额、2019年优先票据、B-5期贷款和2012年ABL Revolver的未偿还余额的估计利息义务。我们通过假设2023年3月31日每笔可变利率债务的加权平均利率在未来保持不变来估计我们的可变利率债务的未来利息义务。这只是一个估计,因为实际利率将随着时间的推移而变化。此外,我们假定2023财政年度最后一个月的平均未清余额在协议剩余期限内保持不变。实际未偿余额可能在未来期间大幅波动,这取决于运营现金流的可用性以及未来的投资和融资考虑。在有关利率或本金支付时间的不同假设下,估计的利息义务将有所不同。
(2)库存成本的采购债务是对预计库存需求的具有法律约束力的承诺,将在我们的正常业务过程中使用。
(3)其他费用的购买义务是对营销、广告和资本支出的具有法律约束力的承诺。我们的资本支出主要与制造设备有关。由于我们无法确定支付此类活动成本的时间段,仅以单位为基础支付模具和设备的活动成本,没有任何最后付款期限,因此被排除在表中。
(4)我们排除了与不确定的税收状况相关的债务,因为我们无法合理地估计它们将在何时发生。
我们与特殊目的实体没有任何表外安排或融资活动。
通货膨胀率
通胀因素,如原材料、包装材料、采购产品、劳动力成本、运输成本和管理费用的增加,可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。尽管我们不认为通胀对我们最近三个财年的财务状况或经营业绩产生实质性影响,但新冠肺炎疫情、俄罗斯入侵乌克兰等供应和劳动力中断可能会对我们的成本产生通胀影响,未来的高通货膨胀率可能会对我们的财务状况和经营业绩产生实质性不利影响。原油价格的更大波动可能会对运输成本产生不利影响。以及某些以石油为基础的原材料和包装材料。尽管我们努力将通胀因素的影响降至最低,包括提高对客户的价格,但与我们产品中使用的原油供应或其他原材料相关的高价格波动率可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们面临利率风险,因为我们2012年的定期贷款和2012 ABL Revolver是可变利率债务。截至2023年3月31日,我们的债务中约有3.6亿美元带有浮动利率。
在包括负债水平在内的其他变量保持不变的情况下,我们的可变利率债务利率每提高一个百分点,就会对截至2023年3月31日的一年的税前亏损和现金流产生约460万美元的不利影响。
外币汇率风险
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的年度内,我们分别约有13.9%和13.2%的净收入以美元以外的货币计价。因此,我们面临对外币汇率敏感的交易,包括微不足道的外币远期外汇协议。这些交易主要涉及加元和澳元。
我们对截至2023年3月31日和2022年3月31日的年度汇率进行了敏感性分析。在所有其他变量保持不变的情况下,假设外币汇率有10.0%的不利变化,这种分析对截至2023年3月31日的年度的税前亏损约900万美元产生了10.6%的影响,对截至2022年3月31日的年度的税前收入约为680万美元产生了2.6%的影响。
项目8.财务报表和补充数据
本年度报告第IV部分第15项以表格10-K的形式介绍了本项目所需的补充数据,并从第86页开始介绍。
合并财务报表索引
威望消费者医疗保健公司。
经审计的财务报表
2023年3月31日
| | | | | |
独立注册会计师事务所报告 普华永道会计师事务所 | 46 |
截至2023年3月31日的三个年度的合并(亏损)收益表和全面(亏损)收益表 | 49 |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的合并资产负债表 | 50 |
截至2023年3月31日的三个年度的股东权益综合变动表 | 51 |
截至2023年3月31日的三个年度的合并现金流量表 | 52 |
合并财务报表附注 | 53 |
附表二--2023年、2022年和2021年3月31日终了年度的估值和合格账户 | 83 |
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(定义见《交易法》第13a-15(F)条)。财务报告内部控制是由首席执行官和首席财务官设计或在其监督下,由董事会、管理层和其他人员实施的过程,旨在根据公认的会计原则对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。因此,即使那些被确定为有效的系统也只能提供合理的、而不是绝对的控制目标将得到满足的保证。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能变得不充分,或者遵守政策和程序的程度可能会随着时间的推移而恶化。
管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2023年3月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行评估时,管理层使用了特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会在#年建立的标准内部控制--综合框架(2013年框架)。
根据管理层利用2013年框架进行的评估,管理层得出结论,截至2023年3月31日,公司对财务报告的内部控制有效。
独立注册会计师事务所普华永道发布了一份关于截至2023年3月31日我们对财务报告的内部控制有效性的报告,如下所示。
威望消费者医疗保健公司。
2023年5月5日
*独立注册会计师事务所报告
致本公司董事会及股东
威望消费者医疗保健公司。
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们审计了Prestige Consumer Healthcare Inc.及其子公司(“贵公司”)截至2023年3月31日和2022年3月31日的综合资产负债表,以及截至2023年3月31日的三个年度的相关综合(亏损)收益和全面(亏损)收益、股东权益和现金流量变动表,包括所附指数(统称为“综合财务报表”)所列的相关附注和财务报表附表。我们还审计了公司截至2023年3月31日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
吾等认为,上述综合财务报表在各重大方面均公平地反映本公司于2023年3月31日及2022年3月31日的财务状况,以及截至2023年3月31日止三个年度内各年度的经营业绩及现金流量,并符合美国公认的会计原则。此外,我们认为,截至2023年3月31日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
意见基础
本公司管理层负责这些合并财务报表,维护有效的财务报告内部控制,以及对财务报告内部控制有效性的评估,包括在第8项下的管理层《财务报告内部控制报告》中。我们的责任是对本公司的合并财务报表和本公司基于我们审计的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关;(2)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的本期综合财务报表审计产生的事项,且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
不确定的-生活商号损害评估-夏日的Eve、DenTek、TheraTears和Monistat商号
如综合财务报表附注1及附注7所述,截至2023年3月31日,本公司的综合无限期活商号净余额为21.689亿美元,其中一部分与夏夜、DenTek、TheraTears和Monistat无限期活商号的账面价值有关。不确定期限的无形资产至少在每年第四财季按个别资产水平进行减值测试,或在发生事件或环境变化表明资产可能减值时更频繁地测试减值。如果资产的账面价值超过其公允价值,则确认减值损失。由于于二零二三年二月二十八日进行年度减值测试,其中三项无限期无形资产,即夏娃、登特克及TheraTears的公允价值并未超过账面值,因此录得总计298,700,000美元的减值费用。管理层利用超额收益法估计个别无限期无形资产的公允价值。受重大不确定性影响的假设包括未来销售额、毛利率、广告和营销费用以及折扣率。
我们决定执行与夏夜、DenTek、TheraTears和Monistat商号的无限期商号减值评估相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是(I)管理层在制定夏夜、DenTek、TheraTears和Monistat无限期商号的公允价值估计时的重大判断;(Ii)审计师在执行程序和评估管理层对未来销售、毛利率、广告和营销费用以及贴现率的重大假设时高度的主观性和努力;以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层的无限期商号减值评估相关的控制的有效性,包括对The Summer‘s Eve、DenTek、TheraTears和Monistat无限期商号的估值控制。这些程序亦包括(其中包括)(I)测试管理层就夏娃、Dentek、TheraTears及Monistat无限生前商号的公允价值估计所采用的程序;(Ii)评估超额收益法的适当性;(Iii)测试超额收益法所使用的相关数据的完整性及准确性;及(Iv)评估管理层使用的有关未来销售、毛利、广告及营销开支及贴现率的重大假设的合理性。评估管理层对未来销售、毛利率以及广告和营销费用的重大假设涉及评估管理层使用的假设是否合理,考虑到(I)品牌目前和过去的表现;(Ii)与外部市场和行业数据的一致性;以及(Iii)这些假设是否与审计其他领域获得的证据一致。具有专门技能和知识的专业人员被用来协助评估(1)超额收益法的适当性和(2)与贴现率有关的重大假设的合理性。
商誉减值评估-北美妇女健康和北美口腔护理报告单位
如综合财务报表附注1和附注6所述,截至2023年3月31日,公司的综合商誉余额为5.276亿美元,其中很大一部分与北美妇女健康和北美口腔保健报告单位有关。商誉在报告单位水平进行减值测试,比经营部门水平低一个水平。商誉不摊销,尽管账面价值经过测试
对于减值,至少每年在每年的第四财季,或如果事件或情况变化表明资产可能减值,则更频繁地减值。如果报告单位的账面金额超过其公允价值,则确认减值损失。于2023年2月28日,连同年度商誉减值测试,管理层记录了4880万美元的减值费用,以调整与北美妇女健康和北美口腔护理报告单位相关的商誉账面金额。管理层使用贴现现金流量法估计其报告单位的公允价值。在评估报告单位的公允价值时作出的估计和假设包括未来销售额、毛利率、广告和营销费用以及贴现率。
我们决定执行与北美妇女健康和北美口腔护理报告单位商誉减值评估相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是(I)管理层在制定北美妇女健康和北美口腔护理报告单位的公允价值估计时的重大判断;(Ii)审计师在执行程序和评估管理层对未来销售、毛利率、广告和营销费用以及贴现率的重大假设时的高度判断、主观性和努力;以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉减值评估有关的控制措施的有效性,包括对北美妇女健康和北美口腔护理报告单位的估值进行控制。这些程序还包括(I)测试管理层制定北美妇女健康和北美口腔护理报告单位公允价值估计的流程;(Ii)评估贴现现金流法的适当性;(Iii)测试贴现现金流法使用的基础数据的完整性和准确性;以及(Iv)评估管理层使用的与未来销售、毛利率、广告和营销费用以及贴现率有关的重大假设的合理性。评估管理层有关未来销售、毛利及广告及营销开支的重大假设,包括评估管理层所使用的假设是否合理,并考虑(I)报告单位现时及过往的表现;(Ii)与外部市场及行业数据的一致性;及(Iii)这些假设是否与审计其他方面取得的证据一致。具有专门技能和知识的专业人员被用来协助评估(1)贴现现金流量法的适当性和(2)与贴现率有关的重大假设的合理性。
/s/ 普华永道会计师事务所
康涅狄格州斯坦福德
2023年5月5日
至少从1999年开始,我们就一直担任本公司的审计师。我们还无法确定我们开始担任该公司审计师的具体年份。
威望消费者医疗保健公司。
合并(亏损)收益表和综合(亏损)收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止年度, |
(单位为千,每股数据除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | |
净销售额 | $ | 1,127,618 | | | $ | 1,086,770 | | | $ | 943,324 | |
其他收入 | 107 | | | 42 | | | 41 | |
总收入 | 1,127,725 | | | 1,086,812 | | | 943,365 | |
| | | | | |
销售成本 | | | | | |
不含折旧的销售成本 | 494,883 | | | 458,942 | | | 389,670 | |
销售成本折旧 | 7,548 | | | 7,224 | | | 6,223 | |
销售成本 | 502,431 | | | 466,166 | | | 395,893 | |
毛利 | 625,294 | | | 620,646 | | | 547,472 | |
| | | | | |
运营费用 | | | | | |
广告和营销 | 145,061 | | | 157,343 | | | 140,589 | |
一般和行政 | 107,354 | | | 107,459 | | | 83,106 | |
折旧及摊销 | 25,077 | | | 24,868 | | | 23,941 | |
| | | | | |
商誉和商号减值 | 370,217 | | | 1,057 | | | 2,434 | |
总运营费用 | 647,709 | | | 290,727 | | | 250,070 | |
营业(亏损)收入 | (22,415) | | | 329,919 | | | 297,402 | |
| | | | | |
其他费用(收入) | | | | | |
利息支出,净额 | 69,164 | | | 64,287 | | | 82,328 | |
债务清偿损失 | — | | | 2,122 | | | 12,327 | |
其他费用(收入),净额 | 2,336 | | | 1,052 | | | (1,366) | |
其他费用合计(净额) | 71,500 | | | 67,461 | | | 93,289 | |
所得税前收入(亏损) | (93,915) | | | 262,458 | | | 204,113 | |
(福利)所得税拨备 | (11,609) | | | 57,077 | | | 39,431 | |
净(亏损)收益 | $ | (82,306) | | | $ | 205,381 | | | $ | 164,682 | |
| | | | | |
(亏损)每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | (1.65) | | | $ | 4.09 | | | $ | 3.28 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
稀释 | $ | (1.65) | | | $ | 4.04 | | | $ | 3.25 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
加权平均流通股: | | | | | |
基本信息 | 49,889 | | | 50,259 | | | 50,210 | |
稀释 | 49,889 | | | 50,842 | | | 50,605 | |
| | | | | |
综合(亏损)收入,税后净额: | | | | | |
货币换算调整 | (12,076) | | | (1,296) | | | 20,333 | |
利率互换未实现收益 | — | | | 1,819 | | | 3,045 | |
养老金计划中未确认的净收益 | 334 | | | 246 | | | 1,172 | |
养老金分配的净收益重新归类为净收入 | — | | | — | | | (190) | |
养老金计划终止时的净亏损 | (790) | | | — | | | — | |
其他综合(亏损)收入合计 | (12,532) | | | 769 | | | 24,360 | |
综合(亏损)收益 | $ | (94,838) | | | $ | 206,150 | | | $ | 189,042 | |
请参阅随附的说明。
威望消费者医疗保健公司。
合并资产负债表 | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 3月31日, |
资产 | 2023 | | 2022 |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 58,489 | | | $ | 27,185 | |
应收账款,扣除备用金#美元20,205及$19,720,分别 | 167,016 | | | 139,330 | |
盘存 | 162,121 | | | 120,342 | |
| | | |
预付费用和其他流动资产 | 4,117 | | | 6,410 | |
流动资产总额 | 391,743 | | | 293,267 | |
| | | |
财产、厂房和设备、净值 | 70,412 | | | 71,300 | |
经营性租赁使用权资产 | 14,923 | | | 20,372 | |
融资租赁使用权资产净额 | 4,200 | | | 6,858 | |
商誉 | 527,553 | | | 578,976 | |
无形资产,净额 | 2,341,893 | | | 2,696,635 | |
其他长期资产 | 3,005 | | | 3,273 | |
总资产 | $ | 3,353,729 | | | $ | 3,670,681 | |
| | | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $ | 62,743 | | | $ | 55,760 | |
应计应付利息 | 15,688 | | | 4,437 | |
经营租赁负债,本期部分 | 6,926 | | | 6,360 | |
融资租赁负债,本期部分 | 2,834 | | | 2,752 | |
其他应计负债 | 72,524 | | | 74,113 | |
流动负债总额 | 160,715 | | | 143,422 | |
| | | |
| | | |
| | | |
长期债务,净额 | 1,345,788 | | | 1,476,658 | |
递延所得税负债 | 380,434 | | | 444,917 | |
长期经营租赁负债,扣除当期部分 | 9,876 | | | 16,088 | |
长期融资租赁负债,扣除当期部分 | 1,667 | | | 4,501 | |
其他长期负债 | 8,165 | | | 7,484 | |
总负债 | 1,906,645 | | | 2,093,070 | |
| | | |
承付款和或有事项--附注18 | | | |
| | | |
股东权益 | | | |
优先股--$0.01面值 | | | |
授权-5,000股票 | | | |
已发行并未偿还的-不是Ne | — | | | — | |
| | | |
普通股--$0.01面值 | | | |
授权-250,000股票 | | | |
已发出-54,857股票于2023年3月31日及54,4302022年3月31日的股票 | 548 | | | 544 | |
额外实收资本 | 535,356 | | | 515,583 | |
库存股,按成本价-5,165股票于2023年3月31日及4,1512022年3月31日的股票 | (189,114) | | | (133,648) | |
累计其他综合亏损,税后净额 | (31,564) | | | (19,032) | |
留存收益 | 1,131,858 | | | 1,214,164 | |
股东权益总额 | 1,447,084 | | | 1,577,611 | |
总负债和股东权益 | $ | 3,353,729 | | | $ | 3,670,681 | |
请参阅随附的说明。
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合并股东权益变动表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 库存股 | | 累计 其他 综合(亏损)收益 | | | | 保留 收益 | | 总计 |
(单位:千) | 股票 | | 帕尔 价值 | | | 股票 | | 金额 | | | | |
2020年3月31日的余额 | 53,805 | | | $ | 538 | | | $ | 488,116 | | | 3,719 | | | $ | (117,623) | | | $ | (44,161) | | | | | $ | 844,101 | | | $ | 1,170,971 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 8,543 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 8,543 | |
股票期权的行使 | 120 | | | 1 | | | 2,850 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 2,851 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行与限制性股票有关的股份 | 74 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
国库股份回购 | — | | | — | | | — | | | 369 | | | (13,109) | | | — | | | | | — | | | (13,109) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 164,682 | | | 164,682 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24,360 | | | | | — | | | 24,360 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年3月31日的余额 | 53,999 | | | $ | 540 | | | $ | 499,508 | | | 4,088 | | | $ | (130,732) | | | $ | (19,801) | | | | | $ | 1,008,783 | | | $ | 1,358,298 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 9,039 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 9,039 | |
股票期权的行使 | 226 | | | 2 | | | 7,038 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 7,040 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行与限制性股票有关的股份 | 205 | | | 2 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
国库股份回购 | — | | | — | | | — | | | 63 | | | (2,916) | | | — | | | | | — | | | (2,916) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 205,381 | | | 205,381 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 769 | | | | | — | | | 769 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年3月31日的余额 | 54,430 | | | $ | 544 | | | $ | 515,583 | | | 4,151 | | | $ | (133,648) | | | $ | (19,032) | | | | | $ | 1,214,164 | | | $ | 1,577,611 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 12,405 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 12,405 | |
股票期权的行使 | 205 | | | 2 | | | 7,370 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 7,372 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行与限制性股票有关的股份 | 222 | | | 2 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
国库股份回购 | — | | | — | | | — | | | 1,014 | | | (55,466) | | | — | | | | | — | | | (55,466) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (82,306) | | | (82,306) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,532) | | | | | — | | | (12,532) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年3月31日的余额 | 54,857 | | | $ | 548 | | | $ | 535,356 | | | 5,165 | | | $ | (189,114) | | | $ | (31,564) | | | | | $ | 1,131,858 | | | $ | 1,447,084 | |
请参阅随附的说明。
威望消费者医疗保健公司。
合并现金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止年度, |
(单位:千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营活动 | | | | | |
净(亏损)收益 | $ | (82,306) | | | $ | 205,381 | | | $ | 164,682 | |
将净(亏损)收入调整为经营活动提供的现金净额: | | | | | |
折旧及摊销 | 32,625 | | | 32,092 | | | 30,164 | |
| | | | | |
出售或处置财产和设备的损失 | 273 | | | 271 | | | 220 | |
| | | | | |
递延所得税 | (60,765) | | | 9,979 | | | 18,628 | |
| | | | | |
偿债成本摊销 | 4,364 | | | 4,230 | | | 4,979 | |
| | | | | |
基于股票的薪酬成本 | 12,405 | | | 9,039 | | | 8,543 | |
| | | | | |
债务清偿损失 | — | | | 2,122 | | | 12,327 | |
非现金经营租赁成本 | 6,311 | | | 6,706 | | | 7,082 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
减值损失 | 370,217 | | | 1,057 | | | 2,434 | |
| | | | | |
其他 | 447 | | | (9) | | | (7,854) | |
经营性资产和负债的变动,扣除收购的影响: | | | | | |
应收账款 | (24,927) | | | (24,654) | | | 36,872 | |
盘存 | (42,225) | | | 663 | | | 2,972 | |
预付费用和其他流动资产 | 2,259 | | | 1,448 | | | (3,227) | |
应付帐款 | 7,258 | | | 9,154 | | | (17,342) | |
应计负债 | 10,742 | | | 9,616 | | | (14,912) | |
经营租赁负债 | (6,687) | | | (6,448) | | | (6,718) | |
| | | | | |
其他 | (275) | | | (725) | | | (3,243) | |
经营活动提供的净现金 | 229,716 | | | 259,922 | | | 235,607 | |
| | | | | |
投资活动 | | | | | |
购买房产、厂房和设备 | (7,784) | | | (9,642) | | | (22,243) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
收购 | — | | | (247,046) | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他 | (3,800) | | | 177 | | | — | |
用于投资活动的现金净额 | (11,584) | | | (256,511) | | | (22,243) | |
| | | | | |
融资活动 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
发行优先票据所得款项 | — | | | — | | | 600,000 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
优先票据的偿还 | — | | | — | | | (600,000) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
定期贷款偿还 | (135,000) | | | (600,000) | | | (195,000) | |
定期贷款再融资收益 | — | | | 597,000 | | | — | |
循环信贷协议下的借款 | 20,000 | | | 85,000 | | | 15,000 | |
循环信贷协议项下的还款 | (20,000) | | | (85,000) | | | (70,000) | |
支付债项费用 | — | | | (6,111) | | | (17,718) | |
融资租赁的支付 | (2,752) | | | (2,582) | | | (1,443) | |
行使股票期权所得收益 | 7,372 | | | 7,040 | | | 2,851 | |
| | | | | |
作为代扣代缴税款交出的股份的公允价值 | (5,466) | | | (2,916) | | | (1,242) | |
普通股回购 | (50,000) | | | — | | | (11,867) | |
用于融资活动的现金净额 | (185,846) | | | (7,569) | | | (279,419) | |
| | | | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (982) | | | (959) | | | 3,597 | |
增加(减少)现金和现金等价物 | 31,304 | | | (5,117) | | | (62,458) | |
现金和现金等价物--年初 | 27,185 | | | 32,302 | | | 94,760 | |
现金和现金等价物--年终 | $ | 58,489 | | | $ | 27,185 | | | $ | 32,302 | |
| | | | | |
支付的利息 | $ | 54,243 | | | $ | 61,364 | | | $ | 80,290 | |
已缴纳的所得税 | $ | 40,739 | | | $ | 46,568 | | | $ | 34,381 | |
请参阅随附的说明。
威望消费者医疗保健公司。
合并财务报表附注
1. 业务和演示基础
业务性质
Prestige Consumer Healthcare Inc.(在此被称为“公司”或“我们”,除非上下文另有所指,否则应被视为在合并的基础上指Prestige Consumer Healthcare Inc.及其所有直接和间接100%拥有的子公司)从事向大众销售商、药品、食品、美元、便利店和俱乐部商店开发、制造、营销、销售和分销非处方药(OTC)保健产品,The Prestige Consumer Healthcare Inc.是一家没有业务的控股公司,也是本综合财务报表附注10所述的高级信贷安排和优先票据的母公司担保人。
经济环境
由于多种因素,美国和全球经济一直存在不确定性,包括全球供应链限制、利率上升、高通胀环境、地缘政治事件和新冠肺炎疫情的影响。我们预计经济状况将继续高度不稳定和不确定,给价格和供应带来压力,并可能影响对我们产品的需求。在2022财年和2023财年,我们经历了稳健的销售和消费,2022财年受益于与旅游相关的类别和渠道以及咳嗽和感冒类别需求的大幅增长,然而,在不确定的经济环境下,这一需求可能无法在不确定的经济环境下维持在相同的水平。我们继续看到我们消费者的购买模式发生变化,包括访问零售商的频率减少,以及许多市场转向在线购买我们的产品。
动荡的环境影响了劳动力和原材料的供应,并加剧了不断上升的投入成本。尽管到目前为止,我们的整个供应链还没有遇到实质性的中断,但我们已经并可能继续经历某些配料和产品的短缺、延误和积压订单,难以安排我们产品的发货,以及我们的许多供应商在运输和产品成本方面的价格上涨。此外,劳动力短缺影响了我们的制造业务,并可能影响我们向客户供应某些产品的能力。到目前为止,新冠肺炎疫情和其他全球情况还没有对我们的运营、供应链、总体成本或对我们大多数产品的需求或由此产生的总销售额和收益产生实质性的负面影响,因此,它也没有对我们的流动性状况产生实质性的负面影响。我们继续产生运营现金流,以满足我们的短期流动性需求。然而,在这个充满活力、前所未有的环境中,这些情况可能会发生变化。如果情况导致全球供应链进一步中断、劳动力和材料的可获得性或以其他方式增加成本,可能会对我们的运营和我们所依赖的第三方的运营产生实质性影响,包括导致我们产品的供应和分销中断。这些情况对我们的业绩和流动性的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有高度的不确定性,也无法预测,包括可能出现的新信息,涉及任何进一步爆发的新冠肺炎的严重性和持续时间、全球供应链限制、高通胀环境和进一步的全球不稳定。这些影响可能会对我们的业务、流动性、资本资源、运营结果和我们所依赖的第三方产生实质性的不利影响。
陈述的基础
我们的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制的。所有重大的公司间交易和余额都在合并中被冲销。我们的财政年度在每年的3月31日结束。这些合并财务报表或附注中提到的年份(例如,“2023年”)是指我们的财政年度在该年的3月31日结束。
上一年的某些数额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
预算的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响在财务报表日期报告的资产和负债以及或有资产和负债的报告金额,以及报告期内报告的收入和费用。尽管这些估计是基于我们对当前事件和我们未来可能采取的行动的了解,但实际结果可能与这些估计不同。正如下面讨论的那样,我们最重要的估计包括与无形资产估值、基于股票的薪酬、债务公允价值、销售回报和津贴、贸易促进津贴、库存陈旧有关的估计。以及所得税和相关的不确定税收状况的会计处理。
现金和现金等价物
我们认为所有原始到期日在三个月或以下的短期存款和投资都是现金等价物。27我们现金的%由澳大利亚的一家银行持有,大约3%由新加坡一家银行持有。我们剩余的现金基本上都由一家大型美国国内银行持有。我们不认为,由于这种集中,我们不会受到任何不寻常的金融风险的影响,而不是与商业银行关系相关的正常风险。截至2023年3月31日,该公司几乎所有的现金余额都没有保险。
应收帐款
我们在正常业务过程中向客户提供无息贸易信贷。*我们根据历史收款经验和应收账款的预期收款能力维持信用损失准备金。*为了降低信用风险,我们(I)为所有客户关系建立了信用额度,(Ii)对客户的财务状况进行持续的信用评估,(Iii)监控客户的应收账款的支付历史和账龄,以及(Iv)根据单个客户的未偿还应收账款余额监控未平仓订单。应收账款中还包括一笔来自我们供应商的短期计息贷款。
盘存
库存以成本或可变现净值中较低的一个表示,其中成本是通过先进先出法确定的。我们为产品陈旧、损坏或其他影响市场的问题造成的价值减少而减少库存,等于库存成本与其估计可变现净值之间的差额。在确定估计可变现净值时使用的因素包括:(一)产品到期日,(二)当前销售数据和历史回报率,(三)对未来需求的估计,(四)竞争定价压力,(五)新产品的推出,和(Vi)组件和包装过时。
物业、厂房及设备
不动产、厂房和设备按成本列报,并根据下列估计使用年限采用直线法折旧:
| | | | | |
| 年份 |
建房 | 5至40 |
机械设备 | 3至15 |
计算机设备和软件 | 3至5 |
家具和固定装置 | 7至10 |
租赁权改进 | * |
*租赁改进按租赁期或相关资产的估计使用年限中较短的时间摊销。
当一项资产被出售或以其他方式处置时,我们从各自的账户中扣除成本和相关的累计折旧,并在综合(亏损)收益表和综合(亏损)收益表中确认由此产生的损益。
当事件或情况变化显示物业、厂房及设备的账面价值可能无法收回时,便会审核该等资产的减值情况。*如资产的账面金额超过其公允价值,则确认减值亏损。
商誉
收购价格超过收购资产和企业合并中承担的负债的公平市场价值的部分被归类为商誉。商誉不摊销,尽管至少在每年第四财季对账面价值进行减值测试,或者如果事件或情况变化表明资产可能减值,则更频繁地进行测试。商誉在报告单位水平进行减值测试,这比经营部门水平低一个水平。如果报告单位的账面金额超过其公允价值,则确认减值损失。
无形资产
无形资产通常代表商标名、品牌名称和专利,并以成本减去累计摊销来申报。与有限寿命的无形资产不同,摊销是用直线方法计算估计的使用寿命,通常范围为10至25好几年了。
寿命有限的无形资产在每年第四财季至少每年在单个资产水平上进行减值测试,如果事件或情况变化表明资产可能减值,则更频繁地测试减值。*寿命有限的无形资产每年或每当发生事件或变化时进行减值审查
情况表明,其账面价值可能超过其公允价值,并且可能无法收回。如果资产的账面价值超过其公允价值,则确认减值损失。
发债成本
我们发生了与发行长期债务相关的债务产生成本。*这些成本在相关债务的期限内摊销,使用我们优先票据和定期贷款安排的有效利息方法,以及我们的循环信贷安排的直线方法。与我们的循环信贷安排相关的成本被报告为长期资产,与我们的优先票据和定期贷款安排相关的成本被记录为债务减少。
收入确认
商品和服务的性质
我们确认来自产品销售的收入。我们主要将成品运送给我们的客户并在二细分市场:北美场外医疗和国际场外医疗。这些细分是基于地理区域的差异。北美和国际OTC保健部门销售以下产品组的各种个人护理和非处方药产品:止痛药、咳嗽和感冒、妇女健康、胃肠道、眼耳护理、皮肤科药物和口腔护理。我们的产品是不同的,并可在客户合同或发票上单独标识,每一次产品销售代表着单独的履行义务。
我们通过一个广泛的分销平台销售各种品牌的消费品,其中包括大众销售商、药品、食品、美元、便利店和俱乐部商店,以及电子商务渠道,所有这些都将我们的产品销售给消费者。
收入分类资料见附注20。
履行履行义务的情况
根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)606,当承诺货物的控制权转移给客户时,收入被确认,其金额反映了我们预期有权获得该货物交换的对价。当成品被转移到公共承运人交付给客户时,或者当产品被客户或客户的承运人提货时,就会发生这种情况。
一旦产品被转移到公共承运人或被客户取走,客户就能够直接使用该产品,并从该产品获得基本上所有剩余的好处。正是在这一点上,我们有权付款,客户拥有合法的所有权。
可变考虑事项
对某些回扣、客户促销计划、产品退货和客户折扣的拨备被视为可变对价,并记录为销售额的减少。
我们在记录销售额的同时记录对未来产品退货、退款和物流扣减的估计,这是使用最可能的金额方法做出的,该方法结合了(I)历史退货率、(Ii)当前经济趋势、(Iii)客户需求的变化、(Iv)产品接受度、(V)产品供应的季节性以及(Vi)产品配方、包装和广告变化的影响。
我们参与客户的促销活动,以促进我们产品的销售。这些促销计划包括直接面向消费者的激励措施,如优惠券和临时降价,以及对我们客户的激励措施,如新分销的补贴,包括进场费和合作广告。这类活动的成本在进行相关销售时记为收入减少。这些促销计划的成本估计是使用最可能的金额方法得出的,该方法结合了(I)历史销售经验、(Ii)当前促销产品、(Iii)预测数据、(Iv)当前市场状况以及(V)与客户采购/营销人员的沟通。在促销计划结束时,估计的金额将根据实际结果进行调整。
实用的权宜之计
由于我们与客户签订的合同的性质(期限较短),我们适用与披露剩余履约义务相关的实际权宜之计。剩余履约义务涉及持续时间不到一年的合同,根据该合同,我们有权在履行履约义务时向客户开出当时确认的收入金额的发票。因此,我们选择了ASC 606中可用的实际权宜之计,不披露我们合同的剩余履约义务。从承诺产品的控制权移交给客户到客户为产品付款之间的时间不超过一年。因此,我们不会根据重要融资组件的影响调整产品考虑因素。因获得合同而产生的增量费用所产生的任何资产的摊销期限为一年或更短时间。
当相关交易发生时,我们会花费获得合同的增量直接成本(经纪人佣金)。
我们将运输和搬运成本记为履行活动,因此在货物装运时予以确认。
销售成本
销售成本包括与产品制造相关的成本,包括原材料、直接人工和间接厂房成本(包括但不限于折旧)、仓储成本、进出站运输成本以及搬运和储存成本。*仓储、运输、搬运和储存费用为#美元。79.82023年,百万美元67.82022年为百万美元,52.12021年为100万。
广告和营销成本
广告和营销费用在发生时计入费用。与产品相关的分销费用的减少额,包括老虎机费用,确认为销售额的减少。
基于股票的薪酬
我们通过根据股权奖励的授予日期公允价值衡量提供服务的成本来确认基于股票的补偿费用。补偿费用是在受赠人为换取奖励而要求提供服务的期间内确认的,通常指的是必要的服务期。
养老金支出
我们林奇堡制造工厂的某些员工受到固定收益养老金计划的覆盖。公司的政策是至少缴纳1974年《雇员退休收入保障法》(“ERISA”)所要求的最低金额。本公司可选择作出额外贡献。福利是根据服务年限和补偿水平计算的。2014年12月16日,决定冻结本公司美国合格固定收益养老金计划下的福利,生效日期为2015年3月1日。在2021年第三季度,我们为我们的合格固定福利计划的参与者提供了一种选择,即获得他们福利的一次性支付。2021年第三季度,从计划资产中支付给那些选择一次性支付的人的金额为#美元。7.0百万美元,我们确认了和解收益$0.2这笔支出的结果是100万美元。在2021年第四季度,我们通过了美国合格固定收益养老金计划的计划终止日期2021年4月30日,并开始了计划终止流程。终止计划的结算发生在2023财政年度第一季度。
所得税
2022年8月16日,《降低通货膨胀法案》(IRA)在美国签署成为法律。在其他条款中,爱尔兰共和军包括对某些大公司的调整后财务报表收入征收15.0%的公司最低税率,对美国上市公司和非美国上市公司的某些美国子公司在2022年12月31日之后进行的公司股票回购征收1.0%的消费税,以及显著加强美国与气候和能源投资相关的税收优惠。我们目前预计这些税务规定不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。当获得进一步的监管指导时,我们将继续监测和评估影响。
递延税项资产及负债是根据资产及负债的财务报告及税基之间的差额,采用已制定的税率及将于差额预期逆转时生效的法律厘定。
FASB ASC 740的所得税专题规定了对纳税申报单中所采取或预期采取的税收头寸的财务报表确认和计量的确认门槛和计量属性。该指南仅允许确认经各税务机关审查后有超过50%可能性维持的税收优惠。因此,我们在确定我们的税收不确定性时应用了这种指导。
我们在美国以及各个州和外国司法管辖区都要纳税。
我们在合并损益表和综合损益表中将与未确认的税收优惠相关的罚金和利息归类为所得税费用。
每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)是根据普通股股东可用收益(亏损)和该期间已发行普通股的加权平均股数计算的。稀释每股收益是根据普通股股东可获得的收入和已发行普通股的加权平均股数,再加上使用库存股方法(包括股票期权)期间可能稀释的已发行普通股的影响来计算的。
和限制性股票单位(“RSU”)。潜在普通股,由行使已发行股票期权时可发行的增发普通股和未归属的RSU组成,在稀释每股收益的计算中计入摊薄。在亏损期间,假设行使现金中股票期权和RSU具有反摊薄作用,因此这些工具不包括在稀释每股收益的计算中。下表列出了每股基本收益和摊薄(亏损)收益的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止年度, |
*(单位为千,每股数据除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
分子 | | | | | |
净(亏损)收益 | $ | (82,306) | | | $ | 205,381 | | | $ | 164,682 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
分母 | | | | | |
基本(亏损)每股收益的分母--加权平均流通股 | 49,889 | | | 50,259 | | | 50,210 | |
非既得性限制性股票单位和向员工和董事发行的期权的稀释效应 | — | | | 583 | | | 395 | |
稀释(亏损)每股收益的分母 | 49,889 | | | 50,842 | | | 50,605 | |
| | | | | |
(亏损)每股普通股收益: | | | | | |
每股基本净(亏损)收益 | $ | (1.65) | | | $ | 4.09 | | | $ | 3.28 | |
| | | | | |
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| | | | | |
稀释后每股净(亏损)收益 | $ | (1.65) | | | $ | 4.04 | | | $ | 3.25 | |
| | | | | |
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2023年、2022年和2021年,1.6百万,0.4百万美元,以及0.5百万股,分别归因于已发行的基于股票的奖励,这些奖励被排除在稀释后每股收益的计算之外,因为它们被计入将是反稀释的。
租契
我们租赁房地产和设备用于我们的业务。这些租约的租赁条款为1至10几年,其中一些包括终止租约或延长租约长达1至4按年或按月计算。租赁续期选择权的行使由吾等自行决定,而吾等的租赁使用权(“ROU”)资产及负债仅反映吾等合理确定将行使的选择权。
我们通过评估一项安排是否包含已确认的资产以及我们是否有权控制已确认的资产来确定该安排在开始时是否为租赁或包含租赁。ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表我们因租赁而产生的支付租赁款项的义务。租赁负债于租赁开始日根据租赁期内未来租赁付款的现值确认。净收益资产基于对租赁负债的计量,还包括在租赁开始之前或租赁开始时支付的任何租赁付款,并不包括租赁奖励和最初产生的直接成本(视情况而定)。
不随指数或费率变化的可变租赁付款被排除在ROU资产和租赁负债确定之外。可变租赁付款通常是基于用途的,并记录在产生这些付款的债务的期间。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
由于我们的租赁中的隐含利率未知,我们根据现有租赁采用之日和新租赁开始之日可获得的信息,使用递增借款利率来确定未来租赁付款的现值。在计算我们的增量借款利率时,我们会考虑我们的信用风险、租赁期限、总租赁付款,并在必要时根据抵押品的影响进行调整。本公司营运租赁的租金支出按租赁期内的直线基础确认。
为了衡量和分类我们的租赁协议,我们将租赁和非租赁组成部分分组为所有基础资产类别的单个租赁组成部分。我们还选择不包括我们现有资产类别中期限不超过12个月的任何租约。
最近采用的会计公告
2019年12月,FASB发布了会计准则更新(ASU)2019-12,所得税(话题740):简化所得税会计。此更新中的修订消除了组织分析某些例外是否适用于税收目的的需要。它还简化了某些税收的GAAP。这些更新中的修订对我们有效,适用于2020年12月15日之后的财年,包括这些财年内的过渡期。我们从2021年4月1日起采用了这一标准,该标准的采用并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,公允价值计量(主题820):披露框架--公允价值计量披露要求的变化。本次更新中的修订修改了主题820中的披露要求,特别侧重于第3级投资,删除了某些必要的披露,并纳入了其他要求。修正案在2019年12月15日之后开始的财政年度和这些财政年度内的过渡期内对所有实体有效。我们从2020年4月1日起采用了这一标准,该标准的采用并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具.信用损失(专题326).金融工具信用损失的测量(随后进行有针对性的修订)。本次更新中的修订为财务报表使用者提供了关于金融工具的预期信贷损失和其他承诺的更有用的信息,以延长报告实体在每个报告日期持有的信贷。指导意见要求实体对某些金融工具使用预期信用损失模型,包括大多数应收贸易账款,以取代以前使用的已发生信用损失模型。在这一新模式下,我们需要使用包括历史信息、当前状况以及合理和可支持的预测在内的广泛信息,确认预计将随着时间的推移而发生的估计信贷损失。我们采用了修改后的追溯法,从2020年4月1日起采用了这一标准,并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-14,薪酬-退休福利-定义福利计划-一般(主题715-20):披露框架-对定义福利计划的披露要求的更改。本修正案修改了对发起固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求,取消了某些必需的披露,并纳入了其他披露。这些修正案对上市公司在截至2020年12月15日的财年内有效。我们从2021年4月1日起采用了这一标准,该标准的采用并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
近期发布的会计公告
2022年3月,FASB发布了ASU 2022-02,金融工具--信用损失(主题326):问题债务重组和年份披露。本ASU对FASB在ASU 2016-13年实施后审查期间收到的反馈做出回应,金融工具.信用损失(专题326).金融工具信用损失的测量,我们于2020年4月1日通过了该法案。除其他事项外,本次更新中的修订取消了问题债务重组确认和计量指导,取而代之的是要求实体评估修改是否代表新贷款或现有贷款的延续。此ASU在2022年12月15日之后的财年有效,包括这些财年内的过渡期。该准则的采用预计不会对我们的综合财务报表产生实质性影响。
2022年3月,FASB发布了ASU 2022-01,衍生工具和套期保值(主题815):公允价值套期保值--投资组合分层法。ASU的目的是解决ASU 2017-12提出的问题,衍生工具和套期保值(主题815):针对套期保值活动的会计改进。该ASU扩展了目前使用的单层套期保值会计方法,允许在该方法下对单个封闭投资组合进行多层。此ASU在2022年12月15日之后的财年以及这些财年的过渡期内有效。采用这一新准则的影响预计不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2021年10月,FASB发布了ASU 2021-08,企业合并(主题805):从与客户的合同中核算合同资产和合同负债。该ASU要求实体应用主题606来确认和衡量业务组合中的合同资产和负债。此ASU在2022年12月15日之后的财年有效,包括这些财年内的过渡期。采用这一新标准的影响将取决于未来收购的规模。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响并发布了对初步指导意见的后续修正(统称为“专题848”)。2022年12月,FASB发布了ASU 2022-06,参考汇率改革(主题848):推迟主题848的日落日期,它延长了期限,编制者可以利用主题848中的参考汇率改革救济指导。主题848为合同修改和与从预期将被终止的参考利率过渡相关的某些对冲关系提供了可选的指导。我们已经开始过渡到主题848,因为相关合同
经过修改以反映替代参考汇率,并将不迟于2024年12月31日全面采用该ASU。该准则的采用预计不会对我们的综合财务报表产生实质性影响。
2. 采办
阿科恩
于2021年7月1日,根据日期为2021年5月27日的资产购买协议(“购买协议”),我们完成从Akorn Operating Company LLC(“Akorn”)收购消费者健康业务资产,收购价格为$228.92,000,000美元现金,受购买协议中规定的某些成交调整的限制。作为购买的结果,我们获得了TheraTears以及某些其他非处方药消费品牌。此次收购的财务结果包括在我们的北美和国际场外医疗保健部门。收购价格由手头可用现金、我们基于资产的循环信贷安排(“2012 ABL Revolver”)项下的额外借款以及我们于2012年1月31日订立的定期贷款(“2012 Term Loan”)的再融资所得款项净额(见附注10)提供。
这笔收购被视为一项业务合并。在2022年间,我们产生了与收购相关的成本5.11000万美元,包括在一般和行政费用中。关于此次收购,我们还与Akorn签订了一项为期三年可选择按现行市场价格续订。
我们最后完成了对截至收购之日收购的资产和承担的负债的公允价值的分析。下表汇总了截至2021年7月1日收购日期我们对收购资产和承担的负债的分配。
| | | | | | |
(单位:千) | | |
| 2021年7月1日 | |
| | |
| | |
盘存 | $ | 6,455 | | |
| | |
| | |
商誉 | 1,098 | | |
无形资产 | 225,410 | | |
| | |
收购的总资产 | 232,963 | | |
| | |
应付帐款 | 428 | | |
销售津贴准备金 | 497 | | |
其他应计负债 | 3,124 | | |
| | |
| | |
承担的总负债 | 4,049 | | |
购买总价 | $ | 228,914 | | |
基于这一分析,我们分配了$195.91000万美元用于不可摊销无形资产和29.52000万美元用于可摊销无形资产。不可摊销的无形资产被归类为商标,在可摊销的无形资产中,$20.410亿美元归类为客户关系和美元9.11000万被归类为商标。我们以直线方式在估计加权平均使用年限内摊销所购买的可摊销无形资产。12.5年份(见附注7)。
我们记录的商誉为$。1.1根据购买价格超出所购净资产公允价值估计的金额计算(见附注6)。商誉是可以扣除的,并正在为所得税目的摊销。
这项收购的财务影响对我们的综合财务报表并不重要,因此,我们没有公布此次收购的形式运营结果。
3. 应收帐款
应收账款由下列各项组成:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, |
(单位:千) | 2023 | | 2022 |
应收账款构成部分 | | | |
应收贸易账款 | $ | 183,372 | | | $ | 158,998 | |
短期应收贷款 | 3,800 | | | — | |
其他应收账款 | 49 | | | 52 | |
| 187,221 | | | 159,050 | |
减少折扣、退货和坏账准备 | (20,205) | | | (19,720) | |
应收账款净额 | $ | 167,016 | | | $ | 139,330 | |
4. 盘存
库存包括以下内容: | | | | | | | | | | | |
| 3月31日, |
(单位:千) | 2023 | | 2022 |
库存的构成部分 | | | |
包装和原材料 | $ | 20,634 | | | $ | 16,984 | |
Oracle Work in Process | 220 | | | 338 | |
成品 | 141,267 | | | 103,020 | |
盘存 | $ | 162,121 | | | $ | 120,342 | |
存货按成本或可变现净值中较低者入账和列示,其中包括存货价值减少#美元。5.8百万美元和美元4.9截至2023年3月31日、2023年3月和2022年3月,分别为100万,与陈旧和缓慢流动的库存有关。
5. 物业、厂房及设备
财产、厂房和设备、净资产包括: | | | | | | | | | | | |
| 3月31日, |
(单位:千) | 2023 | | 2022 |
物业、厂房和设备的组成部分 | | | |
土地 | $ | 550 | | | $ | 550 | |
建房 | 30,447 | | | 29,046 | |
机械设备 | 50,639 | | | 48,390 | |
计算机设备 | 26,413 | | | 25,245 | |
家具和固定装置 | 3,229 | | | 3,238 | |
租赁权改进 | 9,040 | | | 9,080 | |
在建工程 | 17,089 | | | 16,466 | |
| 137,407 | | | 132,015 | |
累计折旧 | (66,995) | | | (60,715) | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 70,412 | | | $ | 71,300 | |
我们记录的折旧费用为#美元。7.7百万,$8.0百万美元,以及$8.52023年、2022年和2021年分别为100万。
6. 商誉
下表汇总了2021年、2022年和2023年按经营部门划分的商誉账面价值的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 北美OTC医疗保健 | | 国际OTC医疗保健 | | | | 已整合 |
余额-2021年3月31日 | | | | | | | |
商誉 | $ | 710,354 | | | $ | 32,683 | | | | | $ | 743,037 | |
累计减值损失 | (163,711) | | | (1,247) | | | | | (164,958) | |
余额-2021年3月31日 | 546,643 | | | 31,436 | | | | | 578,079 | |
| | | | | | | |
收购 | 1,648 | | | — | | | | | 1,648 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外币汇率的影响 | — | | | (411) | | | | | (411) | |
减值损失 | — | | | (340) | | | | | (340) | |
| | | | | | | |
余额-2022年3月31日 | | | | | | | |
商誉 | 712,002 | | | 32,272 | | | | | 744,274 | |
累计减值损失 | (163,711) | | | (1,587) | | | | | (165,298) | |
余额-2022年3月31日 | $ | 548,291 | | | $ | 30,685 | | | | | $ | 578,976 | |
| | | | | | | |
与收购相关的调整 | (550) | | | — | | | | | (550) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外币汇率的影响 | — | | | (2,068) | | | | | (2,068) | |
减值损失 | (48,805) | | | — | | | | | (48,805) | |
| | | | | | | |
余额-2023年3月31日 | | | | | | | |
商誉 | 711,452 | | | 30,204 | | | | | 741,656 | |
累计减值损失 | (212,516) | | | (1,587) | | | | | (214,103) | |
余额-2023年3月31日 | $ | 498,936 | | | $ | 28,617 | | | | | $ | 527,553 | |
如附注2所述,2021年7月1日,我们完成了对Akorn的消费者健康业务资产的收购。关于这次收购,我们记录了#美元的商誉。1.1根据购买价格超出所购净资产公允价值估计的数额计算。
于2021年2月28日,连同年度商誉减值测试,本公司录得减值费用$1.2100万美元,将我们国际场外医疗保健部门中与我们的国际止痛药报告部门相关的商誉账面价值调整为其公允价值。商誉减值是由于PainStop附注7中讨论的商号减值。
于2022年2月28日,连同年度商誉减值测试,本公司录得减值费用$0.38,000,000美元,以注销与我们的PainStop我们的国际非处方药医疗保健部门的品牌。
于2023年2月28日,连同年度商誉减值测试(与我们的年度战略规划程序一致),我们记录了减值费用#美元。48.8100万美元,用于调整与我们的北美妇女健康和北美口腔护理报告单位相关的商誉账面金额。减值费用主要是由于附注7所述的当前宏观经济状况导致贴现率增加所致。
我们根据FASB ASC分主题280确定我们的报告单位。报告单位之无形资产及商誉之账面值及公允价值乃根据主要假设及估值方法计算。贴现现金流量法是市场参与者在交易评估过程中使用的一种被广泛接受的估值方法,并一直得到一致应用。我们还考虑了我们在2023年2月28日和2022年2月28日的市值,与我们报告单位的公允价值合计相比较,以评估我们根据贴现现金流量法估计的合理性。*在评估我们报告单位的公允价值以及基础资产和负债估值时做出的估计和假设本身就受到与未来销售、毛利率以及广告和营销费用相关的重大不确定性的影响,这可能会受到竞争加剧、消费者偏好变化的影响。技术进步、供应链限制、劳动力短缺和通货膨胀。贴现率
假设可能受到利率和通货膨胀率变化等因素的影响,这些因素可能会对公允价值的确定产生影响。如果这些假设受到不利影响,我们可能需要在未来记录额外的减值费用。
我们在2023年2月28日的分析得出结论,所有其他报告单位的公允价值都至少比账面价值高出一倍10%。我们对加权平均资本成本进行了敏感度分析,我们确定50-加权平均资本成本上升基点不会导致我们任何其他报告单位的公允价值低于其账面价值。此外,一个50-每个报告单位的最终增长率下降基点也不会导致我们任何其他报告单位的公允价值低于其账面价值。
7. 无形资产
2023年和2022年分别净额影响无形资产的活动对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的年度 |
(单位:千) | 无限期的- 曾住过 商标名 | | 有限生存 商号和客户关系 | | 总计 |
总账面金额 | | | | | |
余额-2022年3月31日 | $ | 2,476,559 | | | $ | 436,174 | | | $ | 2,912,733 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
商号减值 | (298,664) | | | (22,748) | | | (321,412) | |
外币汇率的影响 | (8,993) | | | (2,308) | | | (11,301) | |
余额-2023年3月31日 | $ | 2,168,902 | | | $ | 411,118 | | | $ | 2,580,020 | |
| | | | | |
累计摊销 | | | | | |
余额-2022年3月31日 | $ | — | | | $ | 216,098 | | | $ | 216,098 | |
加法 | — | | | 22,266 | | | 22,266 | |
| | | | | |
外币汇率的影响 | — | | | (237) | | | (237) | |
余额-2023年3月31日 | $ | — | | | $ | 238,127 | | | $ | 238,127 | |
| | | | | |
无形资产净值-2023年3月31日 | $ | 2,168,902 | | | $ | 172,991 | | | $ | 2,341,893 | |
| | | | | |
无形资产,按可报告部门净值: | | | | | |
北美OTC医疗保健 | $ | 2,092,852 | | | $ | 154,552 | | | $ | 2,247,404 | |
国际OTC医疗保健 | 76,050 | | | 18,439 | | | 94,489 | |
| | | | | |
无形资产净值-2023年3月31日 | $ | 2,168,902 | | | $ | 172,991 | | | $ | 2,341,893 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的年度 |
(单位:千) | 无限期的- 曾住过 商标名 | | 有限生存 商号和客户关系 | | | 总计 |
总账面金额 | | | | | | |
余额-2021年3月31日 | $ | 2,281,988 | | | $ | 389,347 | | | | $ | 2,671,335 | |
加法 (a) | 195,900 | | | 47,642 | | | | 243,542 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
商号减值 | — | | | (1,700) | | | | (1,700) | |
外币汇率的影响 | (1,329) | | | 885 | | | | (444) | |
余额-2022年3月31日 | $ | 2,476,559 | | | $ | 436,174 | | | | $ | 2,912,733 | |
| | | | | | |
累计摊销 | | | | | | |
余额-2021年3月31日 | $ | — | | | $ | 195,606 | | | | $ | 195,606 | |
加法 | — | | | 21,499 | | | | 21,499 | |
商号减值 | — | | | (983) | | | | (983) | |
外币汇率的影响 | — | | | (24) | | | | (24) | |
余额-2022年3月31日 | $ | — | | | $ | 216,098 | | | | $ | 216,098 | |
| | | | | | |
无形资产净值-2022年3月31日 | $ | 2,476,559 | | | $ | 220,076 | | | | $ | 2,696,635 | |
| | | | | | |
无形资产,按可报告部门净值: | | | | | | |
北美OTC医疗保健 | $ | 2,391,517 | | | $ | 198,353 | | | | $ | 2,589,870 | |
国际OTC医疗保健 | 85,042 | | | 21,723 | | | | 106,765 | |
| | | | | | |
无形资产净值-2022年3月31日 | $ | 2,476,559 | | | $ | 220,076 | | | | $ | 2,696,635 | |
(a) 2021年7月1日,我们完成了对Akorn的某些资产的收购(见附注2),2021年12月15日,我们的澳大利亚子公司获得了扎迪腾诺华制药股份公司在某些地区的品牌。对于这些收购,我们拨出了$225.4百万美元到Akorn的无形资产,以及18.1百万美元用于扎迪腾.
在每个财政年度的第四季度,结合我们的战略规划过程,我们进行年度减值分析。我们使用超额收益法来估计我们个人的无限期无形资产的公允价值。分析中存在重大不确定性的假设包括贴现率、未来销售额、毛利率以及广告和营销费用。贴现率假设可能会受到利率和通货膨胀率变化等因素的影响,这些因素可能会对公允价值的确定产生影响。此外,如果相关无形资产的公允价值因竞争、消费者需求或偏好的变化、技术进步、广告和营销费用的变化,或供应链限制、劳动力短缺或通胀的潜在影响而导致的销售额或利润率下降而受到不利影响,我们可能需要在未来记录额外的减值费用。
在2021年第三季度,我们确定了我们在国际场外医疗保健部门的一项有限寿命无形资产的公允价值,PainStop,没有超过其账面价值。因此,我们记录了#美元的减值费用。1.21000万美元。公允价值的下降PainStop主要与预期未来销售额下降有关,原因是现在需要进行监管改革PainStop由医生开具处方,而不是直接在柜台上销售给消费者.
于2022年2月28日,连同年度无形资产减值测试,本集团录得减值费用#美元。0.71000万美元。根据我们的长期规划,我们北美OTC医疗保健部门的两个非核心品牌停产,因此相关的有限寿命无形资产被注销。
作为我们于2023年2月28日进行的年度减值测试的结果,我们三项无限期无形资产的公允价值,夏夜, DenTek和TheraTears,不超过账面价值,因此,减值费用总计为$298.7记录在案的有160万人。减值费用主要是用于评估品牌价值的贴现率整体上升的结果,以及夏夜,我们对该品牌长期销售预测的重新评估
在我们的年度计划周期中。减值的无限期无形资产都是我们北美场外医疗部门的一部分。
我们在2023年2月28日的分析确定,所有其他接受测试的无限期无形资产的公允价值至少比它们的账面价值高出一倍。10%,但蒙尼斯塔在我们的北美妇女健康报告部门。我们对加权平均资本成本进行了敏感度分析,我们确定50-用于评估我们所有无限期无形资产的加权平均资本成本增加一个基点,将导致额外减值#美元46.51000万美元。此外,一个50-我们每项无限期无形资产的最终增长率下降一个基点,将导致额外减值#美元23.31000万美元。
我们在2023年2月28日的分析得出结论,我们几项非核心有限寿命无形资产的公允价值没有超过它们的账面价值,因此,减值费用为#美元。22.7记录在案的有160万人。减值费用是我们在年度计划周期内重新评估相关非核心品牌的长期销售预测的结果,其中最大的与我们的战略退出有关DenTek自有品牌生意。受损的有限寿命商标都是北美OTC医疗保健部门的一部分。
截至2023年3月31日,有限寿命无形资产的加权平均剩余寿命约为8.7年,截至2023年3月31日的年度摊销费用为#美元。22.3百万美元。截至2023年3月31日,有限寿命无形资产预计将在其估计使用寿命内摊销,期限从10至25其后五年及其后每一期间的摊销估计费用如下(以千计):
| | | | | |
(单位:千) | |
截至三月三十一日止的一年, | 金额 |
2024 | $ | 19,784 | |
2025 | 18,099 | |
2026 | 16,149 | |
2027 | 14,557 | |
2028 | 12,221 | |
此后 | 92,181 | |
| $ | 172,991 | |
8. 租契
2023年、2023年和2022年3月31日终了年度的租赁费用构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, |
(单位:千) | 2023 | | 2022 |
融资租赁成本: | | | |
**要求对使用权资产进行摊销 | $ | 2,658 | | | $ | 2,579 | |
**取消租赁负债的利息 | 170 | | | 239 | |
经营租赁成本 | 6,495 | | | 6,670 | |
短期租赁成本 | 153 | | | 107 | |
可变租赁成本 | 59,735 | | | 42,868 | |
| | | |
租赁净成本合计 | $ | 69,211 | | | $ | 52,463 | |
截至2023年3月31日,租赁负债到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | | | |
截至三月三十一日止的一年, | | 经营租约 | | 融资租赁 | | 总计 |
2024 | | $ | 7,389 | | | $ | 2,922 | | | $ | 10,311 | |
2025 | | 4,745 | | | 1,509 | | | 6,254 | |
2026 | | 2,260 | | | 96 | | | 2,356 | |
2027 | | 1,887 | | | 80 | | | 1,967 | |
2028 | | 1,434 | | | — | | | 1,434 | |
此后 | | 257 | | | — | | | 257 | |
未贴现的租赁付款总额 | | 17,972 | | | 4,607 | | | 22,579 | |
减去相当于利息的租赁额 | | (1,170) | | | (106) | | | (1,276) | |
租赁付款现值合计 | | $ | 16,802 | | | $ | 4,501 | | | $ | 21,303 | |
加权平均剩余租期和加权平均贴现率如下: | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年3月31日 |
加权平均剩余租赁年限(年) | | |
| 经营租约 | | 3.28 |
| 融资租赁 | | 1.68 |
加权平均贴现率 | | |
| 经营租约 | | 3.39 | % |
| 融资租赁 | | 2.95 | % |
根据我们与Geodis物流有限责任公司(“Geodis”)的主服务协议,Geodis购买了一些在2022年至2021年期间投入使用的资产。获得ROU资产所产生的非现金租赁负债为#美元。0.52022年投入使用的资产为2000万美元,5.22021年投入使用的资产为2.5亿美元。这些金额代表非现金融资活动。
9. 其他应计负债
其他应计负债包括: | | | | | | | | | | | |
| 3月31日, |
(单位:千) | 2023 | | 2022 |
应计营销成本 | $ | 30,471 | | | $ | 36,149 | |
应计补偿费用 | 14,292 | | | 19,587 | |
应计经纪佣金 | 1,767 | | | 1,179 | |
应付所得税 | 10,645 | | | 2,664 | |
应计专业费用 | 4,254 | | | 4,150 | |
| | | |
| | | |
应计生产成本 | 5,700 | | | 3,686 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他应计负债 | 5,395 | | | 6,698 | |
| $ | 72,524 | | | $ | 74,113 | |
10. 长期债务
截至所示日期,长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比外,以千为单位) | | 3月31日, 2023 | | 3月31日, 2022 |
| | | | |
2021年高级债券,息率为3.750利率,利息在每年的4月1日和10月1日支付。2021年优先债券将於2031年4月1日期满。 | | $ | 600,000 | | | $ | 600,000 | |
| | | | |
| | | | |
2019年高级债券,息率为5.125利率,利息分别在每年的1月15日和7月15日支付。2019年优先债券将于2028年1月15日到期。 | | 400,000 | | | 400,000 | |
| | | | |
2012年期B-5期贷款,借款人可选择以伦敦银行同业拆息加2.00%,LIBOR下限为0.50%,或备用基本利率加边际1.00年利率,2028年7月1日到期。 | | 360,000 | | | 495,000 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
长期债务 | | 1,360,000 | | | 1,495,000 | |
减去:未摊销债务成本 | | (14,212) | | | (18,342) | |
长期债务,净额 | | $ | 1,345,788 | | | $ | 1,476,658 | |
在2023年3月31日,我们有不是2012年ABL Revolver的未偿还余额和#美元的借款能力168.7百万美元。
2012年定期贷款和2012 ABL Revolver:
2012年1月31日,Prestige Brands,Inc.(“借款人”)签订了一项高级担保信贷安排,最初包括(I)美元660.01,000万笔2012年定期贷款,7-年期到期;及。(Ii)美元50.0一百万辆2012年款的ABL Revolver5-年到期。在接下来的几年里,我们利用了部分手风琴功能,将我们在2012 ABL Revolver下的借款能力增加到目前的$175.0百万美元,并降低了我们2012年ABL Revolver的借款利率。我们还多次修改了2012年的定期贷款。2012年的定期贷款由Prestige Consumer Healthcare Inc.及其某些国内100%拥有的子公司无条件担保,借款人除外。这些担保中的每一项都是连带的。任何担保人从其附属公司取得资金或向借款人或本公司付款的能力并无重大限制。
2018年3月21日,我们签订了2012年定期贷款的第5号修正案(“第5号定期贷款修正案”)。第5号定期贷款修正案规定,通过将当时存在的定期贷款重新定价为以伦敦银行同业拆借利率加利润率为基础的利率,创建B-5定期贷款(“B-5定期贷款”)2.00年利率,伦敦银行同业拆息下限为0.00%,或替代基本利率加上1.00年利率,下限为1.00%.
2021年7月1日,我们签订了2012年定期贷款的第6号修正案(“第6号修正案”)。第6号定期贷款修正案规定:(I)对我们的未偿还定期贷款进行再融资,并设立本金总额为#美元的新一类B-5定期贷款600.02000万美元,(Ii)根据管理2012年定期贷款和2012 ABL Revolver的信贷协议增加了灵活性,以及(Iii)B-5定期贷款的利率,根据我们的选择,基于LIBOR利率加2.00年利率,伦敦银行同业拆息下限为0.50%,或替代基本利率加上1.00年利率。此外,第6号定期贷款修正案规定将2012年定期贷款的到期日延长至2028年7月1日。关于这次再融资,我们记录了一笔债务清偿损失#美元。2.12000万美元,注销与此次再融资相关的部分新旧债务成本。根据第6号定期贷款修正案,我们必须每季度支付相当于0.252012年定期贷款本金总额的%。
新类别B-5定期贷款的净收益用于为我们的未偿还定期贷款提供再融资,为收购Akorn提供资金,并支付与这些交易相关的费用和支出(见附注2)。
2019年12月11日,我们签署了2012 ABL Revolver的第7号修正案(“ABL修正案第7号”)。ABL第7号修正案规定:(I)将2012 ABL Revolver的到期日延长至2024年12月11日,即五年自ABL修正案第7号生效之日起,(Ii)增加2012 ABL Revolver下的灵活性,包括额外投资、限制付款和债务发生灵活性,(Iii)2012 ABL Revolver下借款的初始适用保证金,即1.00伦敦银行同业拆借利率及0.0基本利率借款的百分比(可增加至1.25%或1.50伦敦银行同业拆借利率及0.25%或0.50基本利率借款的%,取决于上一财政季度贷款的平均超额可获得性),以及(4)根据2012年ABL Revolver向贷款人支付的承诺费0.25年利率。
见注21--2012年ABL Revolver第8号修正案(“第8号修正案”)的后续事件。
截至2023年3月31日止年度,2012年定期贷款的平均利率为5.7%,根据2012年ABL Revolver借款的平均利率为2.5%。截至2022年3月31日止年度,2012年定期贷款的平均利率为3.6%,根据2021年ABL Revolver借款的平均利率为1.2%。在截至2022年3月31日的年度内,我们按规定偿还了$1.52000万美元,以及自愿本金支付$103.5我们2012年定期贷款的未偿还余额为1,000,000美元。在截至2023年3月31日的年度内,我们自愿偿还了$135.0我们2012年定期贷款的未偿还余额为1,000,000美元。由于我们已经支付的可选付款超过了我们所有必需的季度付款,因此在2028年7月1日到期之前,我们将不需要再次支付2012年定期贷款。
2016高级债券:
2016年2月19日,借款人完成了美元的销售350.0本金总额为百万美元6.3752024年3月1日到期的优先债券(“初始债券”)。2018年3月21日,借款人完成了美元的销售250.0百万美元额外本金总额6.3752024年3月1日到期的优先票据百分比(“额外票据”)。初始债券及额外债券(“2016年高级债券”)均已于2021年3月1日赎回,赎回资金来自发行本公司2021年优先债券的资金,详情如下。连同赎回2016年优先票据,我们撇销了相关债务成本#2.7百万元,并支付溢价赎回2016年发行的高级票据$9.6在截至2021年3月31日的一年中,
2019年高级票据:
2019年12月2日,借款人发行了美元400.0本金总额为1,000万美元5.125根据一份日期为2019年12月2日的契约,2028年1月15日到期的优先票据(“2019年优先票据”)由借款人、其担保方(包括本公司)和作为受托人的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)组成。我们用2019年优先债券的净收益,连同手头的现金,赎回了所有$400.0我们于2013年12月17日发行的当时未偿还的优先票据中有100万张将于2021年到期,并支付相关费用和开支。
2021年高级债券:
2021年3月1日,借款人发行了美元600.0本金总额为1,000万美元3.750%根据一份日期为2021年3月1日的契约,于2031年4月1日到期的优先票据(“2021年优先票据”)由借款人、其担保方(包括本公司)及作为受托人的美国银行全国协会组成。我们用2021年发行的高级债券的净收益赎回了所有美元600.0我们于2024年到期的未偿还2016年优先票据中的1000万美元,并支付相关费用和开支。
赎回和限制:
我们有权在2023年1月15日或之后的任何时间赎回全部或部分2019年优先债券,赎回价格载于管理2019年优先债券的契约中规定的赎回价格,外加应计和未支付的利息(如果有)。在某些限制的情况下,如果控制权发生变化(如管理2019年优先债券的契约所界定),借款人将被要求以相当于以下价格的价格购买2019年优先债券101回购票据本金总额的%,另加回购当日的应计及未付利息(如有的话)。
我们有权在2026年4月1日或之后的任何时间赎回全部或部分2021年优先债券,赎回价格按照管理2021年优先债券的契约中规定的赎回价格,外加应计和未支付的利息(如果有的话)。在某些限制的情况下,如果控制权发生变化(如管理2021年优先债券的契约所界定),借款人将被要求以相当于以下价格的价格购买2021年优先债券101回购票据本金总额的%,另加回购当日的应计及未付利息(如有的话)。
管理2012年定期贷款和2012年ABL Revolver的信贷协议以及管理2021年优先债券和2019年优先债券的契约包含限制我们进行特定公司行动的条款,例如资产处置、收购、股息支付、回购已发行普通股、控制权变更、负债、发行股权、设立留置权、发放贷款和与关联公司进行交易。此外,管理二零一二年定期贷款及二零一二年ABL Revolver及管理2021年高级票据及2019年高级票据的契约的信贷协议载有交叉违约条款,据此,根据若干债务的条款及条件的违约,将会导致管理二零一二年定期贷款及二零一二年ABL Revolver及管理2021年优先票据及2019年优先票据的契约的信贷协议下的剩余债务出现违约。截至2023年3月31日,我们遵守了长期债务下的公约。
利率互换:
在2020年1月,我们签订了两次利率互换协议,以对冲总计400.0我们的可变利息债务中的1000万美元。一个掉期于2021年1月31日交割,另一个于2022年1月31日交割(详情见附注12)。
截至2023年3月31日,根据2012年定期贷款、2012年ABL Revolver以及管理2021年优先债券和2019年优先债券的契约的条款,未来需要支付的本金总额如下:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | |
截至三月三十一日止的一年, | | 金额 |
2024 | | $ | — | |
2025 | | — | |
2026 | | — | |
2027 | | — | |
2028 | | 400,000 | |
此后 | 960,000 | |
| $ | 1,360,000 | |
11. 公允价值计量
对于我们的某些金融工具,包括现金、应收账款、应付账款和其他流动负债,由于这些金额的到期日相对较短,账面金额接近各自的公允价值。
FASB ASC 820的公允价值计量和披露主题要求根据假设市场参与者之间的有序交易,在本金或最有利的市场上为转移负债而收到的资产或支付的交换价格来确定公允价值。公允价值计量和披露主题确立市场(可观察到的投入)为公允价值的首选来源,在没有可观察到的市场投入的情况下,遵循公司基于假设交易(不可观察到的投入)的公允价值假设。在此基础上,建立了以下公允价值层次结构:
第1级--活跃市场中相同工具的市场报价;
第2级--类似工具在活跃市场的报价,以及相同或类似工具在非活跃市场的报价;以及
第三级--公司使用估计和假设制定的不可观察的输入,这些估计和假设反映了市场参与者将使用的那些。
市场价值是根据经某些因素调整的类似工具的市场价值而厘定的。因此,2021年高级票据、2019年高级票据和定期B-5贷款按上述层次的第2级计量(见下文摘要,详细说明这些工具在2023年3月31日、2023年和2022年3月31日的账面价值和估计公允价值)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
(单位:千) | | 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2019年高级票据 | | $ | 400,000 | | | $ | 383,500 | | | $ | 400,000 | | | $ | 397,000 | |
2021年高级债券 | | 600,000 | | | 510,750 | | | 600,000 | | | 534,000 | |
| | | | | | | | |
2012年B-5期贷款,第6号 | | 360,000 | | | 359,550 | | | 495,000 | | | 493,144 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2023年3月31日、2023年和2022年3月,我们没有任何1级或3级的资产或负债计量。2023年、2022年和2021年期间,1级、2级和3级之间没有资产或负债转移。
根据ASU 2015-07,公允价值计量(主题820):对计算每股资产净值(或其等值)的某些实体的投资的披露作为实际的权宜之计,按公允价值以每股资产净值(“资产净值”)计量的投资并未归类于公允价值层次。
12. 衍生工具
利率的变化使我们面临风险。为了帮助我们管理这些风险,在2020年1月,我们签订了两份利率掉期合约,以对冲总计400.0我们的可变利息债务中的1000万美元。一个掉期交割日期为2021年1月31日,另一个交割日期为2022年1月31日。我们不会将衍生品用于交易目的。
下表汇总了所示期间的利率互换(税后净额):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 位置 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
在其他综合(亏损)收入中确认的收益(有效部分) | 其他全面收益(亏损) | | $ | — | | | $ | 1,819 | | | $ | 3,045 | |
亏损从累积的其他全面(亏损)收入重新分类为收入 | 利息支出,净额 | | $ | — | | | $ | (2,429) | | | $ | (4,760) | |
交易对手信用风险:
我们通过只与交易对手打交道来管理我们对交易对手信用风险的敞口,这些交易对手是拥有丰富使用此类衍生工具经验的重要国际金融机构。
13. 股东权益
本公司获授权发行250.0百万股普通股,$0.01每股面值,以及5.0百万股优先股,$0.01每股面值。董事会可指示发行一个或多个系列的非指定优先股,并确定其优惠、特权和限制。
普通股每股有权一对提交股东表决的所有事项进行表决。普通股持有人也有权在资金合法可用时以及在董事会宣布时获得股息,但须符合所有类别已发行股票的持有人享有优先股息权利的优先权利。不是截至2023年3月31日,公司普通股已经宣布或支付了股息。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的年度内,我们回购了普通股,并将其记录为库存股。我们的股票回购包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止年度, |
| 2023 | | 2022 |
根据各种员工限制性股票奖励的规定回购的股票: | | | |
股份数量 | 99,522 | | | 63,314 | |
每股平均价格 | $54.92 | | $46.04 |
回购总额 | $5.5百万 | | $2.9百万 |
| | | |
在我们的股份回购计划中回购的股份: | | | |
股份数量 | 914,236 | | | — | |
每股平均价格 | $54.69 | | — | |
回购总额 | $50.0百万 | | $ | — | |
14. 基于股份的薪酬
关于我们的首次公开招股,董事会通过了2005年长期股权激励计划(“2005计划”),该计划规定最多授予5.01.5亿股限制性股票、股票期权、RSU和其他基于股权的奖励。2014年6月,董事会批准,2014年7月,我们的股东批准了额外的1.81,000,000股我们根据2005年计划发行的普通股,增加了在2005年计划下的任何12个月财政期间可授予任何一个参与者的受股票期权约束的最大股票数量1.01000万美元至2.52000万股,并将2005年计划的期限延长十年至2025年2月。根据2005年计划,本公司及其子公司的董事、高级管理人员和其他员工以及为本公司提供服务的其他人员有资格获得赠款。他说:
2020年6月23日,董事会通过了《Prestige Consumer Healthcare Inc.2020长期激励计划》(《2020计划》)。2020年计划于2020年8月4日在股东批准2020年计划后生效。2020年6月23日,共有2,827,210可根据2020年计划发行股票(包括2,000,000新股加827,210根据2005年计划未发行的股票)。所有未来的股权奖励将来自2020计划,公司不会根据2005计划授予任何额外的奖励。
下表提供了有关我们基于股票的薪酬的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日, |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
从收入中扣除的基于份额的税前薪酬成本 | | $ | 12,405 | | | $ | 9,039 | | | $ | 8,543 | |
在补偿成本上确认的所得税收益 | | $ | 1,138 | | | $ | 633 | | | $ | 1,224 | |
期内归属的期权和回购单位的总公允价值 | | $ | 10,352 | | | $ | 7,943 | | | $ | 6,796 | |
因行使股票期权而收到的现金 | | $ | 7,372 | | | $ | 7,040 | | | $ | 2,851 | |
从RSU发行和股票期权行使的税收减免中实现的税收优惠 | | $ | 1,500 | | | $ | 3,419 | | | $ | 1,153 | |
截至2023年3月31日,有$3.0根据2005年计划和2020年计划,与未归属股票期权相关的未确认补偿成本,不包括可能发生的没收估计。*我们预计在加权平均期间确认此类成本1.7好几年了。截至2023年3月31日,有美元9.72005年计划和2020年计划下与未归属的RSU和基于业绩的股票单位(“PSU”)相关的未确认补偿成本,不包括可能发生的没收估计。我们预计将在加权平均期间内确认此类成本1.5好几年了。
截至2023年3月31日,有2.2根据2020年计划,可供发行的股票数量为100万股。
2022年5月2日,我司董事会薪酬与人才管理委员会(以下简称《委员会》)67,959PSU,65,721RSU和要收购的股票期权195,526根据2020年计划,向某些高管和员工出售我们普通股的股份。股票期权是以行权价#美元授予的。54.47每股,这等于我们普通股在授予之日的收盘价。
董事会的每一位独立成员都获得了2,495RSUS于2022年8月2日。RSU完全授权给一年于收到授权书后,在董事于归属日期继续提供服务的情况下,归属股份将以支付予各董事的方式结算,支付方式为:(A)于授出日期前董事作出选择时,紧接归属日期后,或(B)于(I)有关董事去世、(Ii)有关董事脱离服务或(Iii)本公司控制权变更后(以较早者为准)。
限售股单位
根据2005年计划和2020年计划授予员工的RSU通常归属于三年,主要取决于达到特定的时间归属门槛,对于绩效份额单位,也可能取决于公司某些业绩目标的实现,包括收入和扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益。如果控制权发生变化,如2005年计划和2020年计划所定义的那样,RSU规定加速归属。授予员工的RSU通常按比例授予三年或将其全部放在三年制赠与之日的周年纪念。归属后,这些单位将以我们普通股的股份进行结算。除非委员会另有加速规定,否则在授予前终止雇用将导致RSU被没收,或者,就2017年5月及以后授予的RSU而言,在死亡、残疾或退休的情况下按比例归属。在2020财年之前授予董事的RSU在授予后立即授予,并将通过向董事交付一在(I)董事去世、(Ii)董事因残疾或(Iii)董事董事会成员因非死亡或残疾原因终止之日起六个月内,以最早者为准,迅速为每个既有RSU支付普通股的普通股份额。在2020财年至2022财年授予董事的RSU在授予后立即归属,并将通过向董事交付一在(I)董事死亡、(Ii)董事脱离服务或(Iii)公司控制权变更后,每一既有RSU应立即获得我们的普通股股份。2023财年授予董事的RSU完全授予一年于收到授权书后,在董事于归属日期继续提供服务的情况下,归属股份将以支付予各董事的方式结算,支付方式为:(A)于授出日期前董事作出选择时,紧接归属日期后,或(B)于(I)有关董事去世、(Ii)有关董事脱离服务或(Iii)本公司控制权变更后(以较早者为准)。
RSU的公允价值是根据我们普通股在授予之日的收盘价确定的。
公司根据2005年计划和2020年计划批准的RSU摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
RSU | | 股票 (单位:千) | | 加权平均 授予日期 公允价值 |
| | | | |
在2020年3月31日未归属 | | 387.9 | | | $ | 33.11 | |
| | | | |
授与 | | 179.7 | | | 40.22 | |
既得 | | (100.2) | | | 42.94 | |
被没收 | | (10.4) | | | 43.37 | |
未归属于2021年3月31日 | | 457.0 | | | 33.52 | |
归属于2021年3月31日 | | 150.4 | | | 31.98 | |
| | | | |
授与 | | 170.8 | | | 45.32 | |
既得 | | (162.3) | | | 32.99 | |
被没收 | | (24.6) | | | 30.54 | |
未归属于2022年3月31日 | | 440.9 | | | 38.45 | |
归属于2022年3月31日 | | 106.8 | | | 36.42 | |
| | | | |
授与 | | 151.0 | | | 55.03 | |
增量性能共享 | | 42.4 | | — | |
既得 | | (223.4) | | | 32.09 | |
被没收 | | (1.9) | | | 49.51 | |
未归属于2023年3月31日 | | 409.0 | | | 47.17 | |
归属于2023年3月31日 | | 108.5 | | | 36.54 | |
选项
2005年计划和2020年计划规定,授予的期权的行权价格不得低于授予期权当日公司普通股的公允市值。授予的期权期限不超过十年根据授予期权时确定的时间表,从授予和归属之日起,一般三年根据2005年计划和2020年计划的定义,期权奖励规定在控制权发生变化的情况下加速授予。除身故、伤残或退休外,在归属前终止雇佣将导致未归属的股票期权被没收。根据2005年计划和2020年计划中的条款,雇员在终止雇佣后仍可行使既得股票期权。
每个期权奖励的公允价值是在授予之日使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计的,该模型使用下表中的假设。预期的波动性是基于我们普通股的历史波动性和其他因素,包括可比公司的历史波动性。我们使用适当的历史数据以及当前数据来估计期权的行使和员工终止行为。出于估值的目的,我们将预期表现出类似行使或终止行为的员工分组在一起。授予的期权的预期条款来自我们的历史经验、管理层的估计、和考虑从与我们类似的公司的公开申报文件中获得的信息,并代表授予的期权预计未偿还的时间段。无风险利率代表到期时间等于授予的期权的预期期限的美国国债的收益率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
预期波动率 | 30.8% - 30.9% | | 31.1% - 31.9% | | 32.1%至32.2% |
预期股息 | — | | — | | — |
预期期限(以年为单位) | 6.0至7.0 | | 6.0至7.0 | | 6.0至7.0 |
无风险利率 | 2.8%至2.9% | | 1.0%至1.3% | | 0.5% |
已授予期权的加权平均授予日期公允价值 | $20.10 | | $14.87 | | $12.91 |
2005年计划和2020年计划下的备选方案活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
选项 | | 股票 (单位:千) | | 加权平均 锻炼 价格 | | 加权 平均值 剩余 合同条款 | | 集料 固有的 价值 (单位:千) |
| | | | | | | | |
截至2020年3月31日未偿还 | | 1,020.2 | | | $ | 35.90 | | | | | |
| | | | | | | | |
授与 | | 249.9 | | | 39.98 | | | | | |
已锻炼 | | (119.6) | | | 23.83 | | | | | |
被没收 | | (21.7) | | | 34.65 | | | | | |
过期 | | (13.9) | | | 52.86 | | | | | |
截至2021年3月31日的未偿还债务 | | 1,114.9 | | | 37.92 | | | | | |
| | | | | | | | |
授与 | | 234.2 | | | 44.74 | | | | | |
已锻炼 | | (226.0) | | | 31.15 | | | | | |
被没收 | | (13.7) | | | 37.83 | | | | | |
过期 | | (8.5) | | | 56.63 | | | | | |
截至2022年3月31日的未偿还债务 | | 1,100.9 | | | 40.62 | | | | | |
| | | | | | | | |
授与 | | 197.6 | | | 54.48 | | | | | |
已锻炼 | | (205.2) | | | 35.93 | | | | | |
被没收 | | (10.3) | | | 49.53 | | | | | |
过期 | | (0.8) | | | 44.33 | | | | | |
截至2023年3月31日的未偿还债务 | | 1,082.2 | | | 43.95 | | | 6.4 | | $ | 20,212 | |
可于2023年3月31日行使 | | 665.5 | | | 41.19 | | | 5.2 | | $ | 14,270 | |
2023年、2022年和2021年期间行使的期权的内在价值合计为#美元。5.0百万,$6.0百万美元和美元2.2分别为100万美元。
15. 累计其他综合损失
下表载列累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”),影响权益及确认交易及其他经济事件的结果,但与业主以业主身份进行的交易除外。
截至2023年3月31日和2022年3月31日,Aoci包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, |
(单位:千) | 2023 | | 2022 |
累计其他综合损失构成 | | | |
累计平移调整 | $ | (32,280) | | | $ | (20,204) | |
| | | |
养老金计划的未确认净收益,扣除税后净额为$(214)和$(350),分别 | 716 | | | 1,172 | |
| | | |
累计其他综合亏损,税后净额 | $ | (31,564) | | | $ | (19,032) | |
16. 所得税
(亏损)所得税前收入包括以下内容: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止年度, |
(单位:千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
美国 | $ | (130,331) | | | $ | 236,381 | | | $ | 195,796 | |
外国 | 36,416 | | | 26,077 | | | 8,317 | |
| | | | | |
所得税前总收入(亏损) | $ | (93,915) | | | $ | 262,458 | | | $ | 204,113 | |
所得税(福利)准备金包括以下内容: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止年度, |
*(单位:千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
当前 | | | | | |
联邦制 | $ | 33,475 | | | $ | 34,446 | | | $ | 11,513 | |
状态 | 3,721 | | | 3,961 | | | 3,403 | |
外国 | 11,959 | | | 8,709 | | | 5,849 | |
延期 | | | | | |
联邦制 | (52,473) | | | 12,055 | | | 14,430 | |
状态 | (8,201) | | | (1,379) | | | 4,572 | |
外国 | (90) | | | (715) | | | (336) | |
所得税总(福利)拨备 | $ | (11,609) | | | $ | 57,077 | | | $ | 39,431 | |
我们递延税金余额的主要组成部分如下: | | | | | | | | | | | |
| 3月31日, |
(单位:千) | 2023 | | 2022 |
递延税项资产 | | | |
信贷损失和销售退货准备 | $ | 4,882 | | | $ | 4,605 | |
库存资本化 | 2,508 | | | 2,201 | |
库存储备 | 1,707 | | | 1,264 | |
净营业亏损结转 | — | | | 115 | |
州所得税 | 7,440 | | | 9,661 | |
应计负债 | 1,616 | | | 2,026 | |
应计补偿 | 3,757 | | | 4,597 | |
股票薪酬 | 4,613 | | | 4,548 | |
研发 | 1,429 | | | — | |
| | | |
租赁责任 | 4,795 | | | 6,808 | |
未实现汇兑损失 | 673 | | | 215 | |
其他 | 9,450 | | | 5,682 | |
递延税项资产总额 | $ | 42,870 | | | $ | 41,722 | |
| | | |
递延税项负债 | | | |
财产、厂房和设备 | $ | (6,874) | | | $ | (7,210) | |
无形资产 | (410,219) | | | (471,327) | |
| | | |
使用权资产 | (4,300) | | | (6,239) | |
递延税项负债总额 | $ | (421,393) | | | $ | (484,776) | |
| | | |
| | | |
| | | |
递延税项净负债 | $ | (378,523) | | | $ | (443,054) | |
上图所示递延纳税净负债为净额#美元。1.9截至2023年3月31日和2022年3月31日的外国递延税项资产为100万美元。
我们有不是截至2023年3月31日和2022年3月31日的估值津贴。
有效税率与美国法定联邦税率的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
(单位:千) | | | % | | | | % | | | | % |
按法定税率计提所得税(福利)准备金 | $ | (19,722) | | | 21.0 | | | $ | 55,116 | | | 21.0 | | | $ | 42,864 | | | 21.0 | |
外国税收规定 | 4,168 | | | (4.4) | | | 2,876 | | | 1.1 | | | 3,972 | | | 1.9 | |
州所得税(福利),扣除联邦所得税优惠的净额 | (5,300) | | | 5.6 | | | 1,737 | | | 0.7 | | | 7,284 | | | 3.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
商誉减值 | 10,232 | | | (10.9) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
研发 | (514) | | | 0.5 | | | (213) | | | (0.1) | | | (156) | | | (0.1) | |
薪酬限制 | 1,483 | | | (1.6) | | | 1,563 | | | 0.6 | | | 735 | | | 0.4 | |
估值免税额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,441) | | | (2.7) | |
外国税收抵免 | (1,297) | | | 1.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
不确定的税收状况 | (91) | | | 0.1 | | | (369) | | | (0.1) | | | (7,218) | | | (3.5) | |
其他 | (568) | | | 0.7 | | | (3,633) | | | (1.5) | | | (2,609) | | | (1.3) | |
所得税总(福利)拨备 | $ | (11,609) | | | 12.4 | | | $ | 57,077 | | | 21.7 | | | $ | 39,431 | | | 19.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
不确定的纳税义务活动如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
(单位:千) | | | | | |
余额--年初 | $ | 3,562 | | | $ | 4,030 | | | $ | 10,369 | |
| | | | | |
基于诉讼时效失效的减损 | (495) | | | (585) | | | (6,756) | |
付款和其他行动 | 228 | | | 117 | | | 417 | |
余额--年终 | $ | 3,295 | | | $ | 3,562 | | | $ | 4,030 | |
我们确认与不确定的税收状况相关的利息和罚款是所得税(福利)费用的一个组成部分。在2023年、2022年或2021年,我们没有产生任何与所得税相关的实质性利息或罚款。我们合理地预计,不确定的税收头寸可能在明年减少约1美元。0.4这主要是由于诉讼时效到期,如果得到承认,将影响未来一段时期的实际税率。我们在美国以及各个州和外国司法管辖区都要纳税,从截至2019年3月31日的年度起,我们一般都会接受审查。
17. 员工退休计划
我们有一个固定缴费计划,所有美国全职员工都有资格参加。参与者可以从以下方面做出贡献1%至70薪酬的百分比,如计划中所定义。我们配得上100第一个的百分比3%,外加50下一个的百分比3%,每个参与者的基本薪酬的%,并立即完全归属。我们还可以根据董事会的决定为该计划做出额外贡献。固定缴款计划的总费用为#美元。1.9百万,$1.7百万美元和美元1.62023年、2022年和2021年分别为100万。
我们林奇堡制造工厂的某些员工受到固定收益养老金计划的覆盖。福利是根据服务年限和补偿水平计算的。2014年12月16日,决定冻结本公司美国合格固定收益养老金计划(“计划”)下的福利,生效日期为2015年3月1日。
在2021年第三季度,我们向计划参与者提供了一种选择,即一次性支付他们的福利。2021年第三季度,从计划资产中支付给那些选择一次性支付的人的金额为#美元。7.0百万美元,我们确认了和解收益$0.2这笔支出的结果是100万美元。结算信用是根据截至2020年12月31日的计划的重新衡量确定的,此时贴现率为2.51%,预期收益率假设为2.75%被选中。这些重新计量假设也被用来确定该计划2021财政年度第四季度的定期养恤金净收入。
在2021年第四季度,我们通过了本计划的计划终止日期为2021年4月30日,并开始了计划终止程序。终止计划的结算发生在2023财政年度第一季度,一次性结算金额为#美元。13.8向选择这种付款和购买年金合同的合格计划参与者支付100万美元31.1向剩余的参与者发放100万美元。这些结算是使用计划资产支付的,导致结算损失#美元。0.41000万美元。没有必要对该计划作出进一步贡献。
福利义务和计划资产
下表汇总了美国养老金计划债务和计划资产的变化,并包括截至2023年3月31日和2022年3月31日计划的资金状况声明:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, |
*(单位:千) | 2023 | | 2022 |
福利义务的变化: | | | |
期初预计福利义务 | $ | 51,507 | | | $ | 56,818 | |
利息成本 | 423 | | | 1,107 | |
精算(收益)损失 | (2,044) | | | (2,888) | |
已支付的福利 | (46,240) | | | (3,530) | |
预计年底的福利义务 | $ | 3,646 | | | $ | 51,507 | |
| | | |
计划资产变动: | | | |
期初计划资产的公允价值 | $ | 48,708 | | | $ | 53,275 | |
计划资产的实际回报率 | (2,820) | | | (1,405) | |
雇主供款 | 370 | | | 368 | |
已支付的福利 | (1,371) | | | (3,530) | |
在终止合格计划时支付的和解款项 | $ | (44,869) | | | — | |
计划资产年终公允价值 | $ | 18 | | | $ | 48,708 | |
| | | |
年终资金状况 | $ | (3,628) | | | $ | (2,799) | |
期末在资产负债表中确认的金额包括: | | | | | | | | | | | |
| 3月31日, |
*(单位:千) | 2023 | | 2022 |
非流动资产 | $ | 18 | | | $ | 1,534 | |
| | | |
流动负债 | 362 | | | 365 | |
长期负债 | 3,284 | | | 3,968 | |
总负债 | $ | 3,646 | | | $ | 4,333 | |
| | | |
净负债总额 | $ | (3,628) | | | $ | (2,799) | |
定期福利净成本(收入)的主要组成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止年度, |
*(单位:千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
利息成本 | $ | 423 | | | $ | 1,107 | | | $ | 1,972 | |
预期资产收益率 | (252) | | | (1,163) | | | (2,336) | |
定期收益净成本(收益) | $ | 171 | | | $ | (56) | | | $ | (364) | |
下表提供了有关我们的养老金计划的信息,这些计划具有累计福利义务和超出计划资产的预计福利义务:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, |
*(单位:千) | 2023 | | 2022 |
累积利益义务 | $ | 3,646 | | | $ | 51,507 | |
计划资产的公允价值 | 18 | | | 48,708 | |
| | | |
预计福利义务 | $ | 3,646 | | | $ | 51,507 | |
计划资产的公允价值 | 18 | | | 48,708 | |
上文所述的养恤金金额包括一个无资金计划的养恤金计划。该无资金计划的预计福利债务和累计福利债务为#美元。3.6截至2023年3月31日的百万美元和4.3截至2022年3月31日,达到100万。
下表包括本公司预计将对无资金计划作出贡献的金额。它反映了直接从公司资产支付的福利。表中的金额是精算确定的,反映了该公司目前所知的最佳估计;实际金额可能与此大不相同。
| | | | | |
*(单位:千) | 养老金福利 |
雇主供款: | |
2024(期望值)到参与者福利 | $ | 362 | |
| |
截至3月31日的预期福利支付年度, | |
2024 | $ | 362 | |
2025 | 354 | |
2026 | 344 | |
2027 | 332 | |
2028 | 320 | |
2029-2032 | 1,404 | |
我们做到了不是在2023年或2022年期间,我们没有为该计划做出任何贡献,我们贡献了$3.0在2021年期间为该计划提供100万美元。
在该计划终止之前,该公司对其合格养老金计划资产的主要投资目标是为该计划的参与者和受益人提供退休收入来源。截至2023年3月31日、2023年3月和2022年3月,该计划的资产配置情况以及按资产类别划分的目标配置情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 计划资产百分比 |
资产类别 | 目标分配 | | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
房地产 | — | % | | — | % | | — | % |
固定收益和现金 | 100 | | | 100 | | | 100 | |
总计 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
截至2023年3月31日的剩余计划资产保存在现金账户中。截至2022年3月31日的计划资产投资于一个主要由集体投资信托基金内持有的国内固定收益组成的投资组合,这是由于2021年财政年度第四季度开始的计划终止过程以及该计划的正资金状况。作为一种实际的权宜之计,这些资产是按资产净值计量的。
下表显示了截至2023年3月31日、2023年3月、2022年3月和2021年3月31日计入累计其他综合收益(亏损)的未确认精算损失(收益):
| | | | | |
*(单位:千) | |
截至2021年3月31日的累计其他综合亏损余额: | |
未确认精算(收益) | $ | (1,202) | |
未确认的先前服务积分 | — | |
| |
截至2022年3月31日的累计其他综合亏损余额: | |
未确认精算(收益) | $ | (1,522) | |
未确认的先前服务积分 | — | |
| |
截至2023年3月31日的累计其他综合亏损余额: | |
未确认精算(收益) | $ | (930) | |
未确认的先前服务积分 | — | |
| |
| |
| |
| |
在确定截至2023年、2023年、2022年和2021年3月31日的财政年度定期福利净成本(收入)的精算现值时使用的假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日, |
| 2023 * | | 2022 | | 2021 ** |
主要假设: | | | | | |
贴现率 | 3.26%至3.48% | | 2.58%至2.95% | | 3.37%至3.55% |
扣除行政费用后的计划资产预期回报率 | 2.75% | | 2.25% | | 5.00% |
| | | | | |
*符合条件的计划于2022年4月30日重新计量结算会计,届时贴现率为3.98%,预期收益率假设为2.75%被选择并用于确定2023财年第四季度剩余时间的净定期福利成本(收入)。
*符合条件的计划于2020年12月31日重新计量进行结算会计,届时贴现率为2.51%,预期收益率假设为2.75选定的百分比用于确定2021财年第四季度的定期福利净成本(收入)。
在确定截至2023年3月31日、2023年和2022年3月31日的福利债务精算现值时使用的假设如下: | | | | | | | | | | | |
| 3月31日, |
| 2023 | | 2022 |
主要假设: | | | |
贴现率 | 4.47% | | 3.26%至3.48% |
| | | |
| | | |
预期长期回报率的确定是通过使用资产配置软件程序从优化的投资组合中得出的。风险和回报假设以及资产类别之间的相关性被输入到该计划中。基于这些假设和历史经验,该投资组合有望实现长期收益率为2.75%.
18. 承付款和或有事项
我们不时参与日常法律事务和业务附带的其他索赔。*我们在必要时在内部和外部律师审查未决索赔和诉讼程序,以评估潜在损失的可能性和金额。*这些评估在每个报告期重新评估,并随着新信息的出现,以确定是否应该建立准备金或是否应该调整任何现有准备金。*解决索赔或诉讼最终的实际成本可能与记录的准备金金额有很大差异。*此外,由于根据GAAP,在损失既可能且可估测之前,不允许建立诉讼准备金,在某些情况下,可能没有足够的时间在实际发生损失之前建立准备金(例如,在判决和审判时,或者在快速谈判和解的情况下)。我们相信,考虑到我们的准备金,解决日常法律事务和其他与我们业务相关的索赔将不会对我们的财务状况或运营结果产生重大影响。
租赁承诺额
有关我们的营运和融资租赁的说明,请参阅附注8。
购买承诺
我们有制造我们一些产品的供应协议。下表显示了我们根据这些协议承诺支付的最低金额:
| | | | | |
(单位:千) | |
截至三月三十一日止的一年, | 金额 |
2024 | $ | 6,235 | |
2025 | 5,959 | |
2026 | 5,709 | |
2027 | 5,746 | |
2028 | 4,519 | |
此后 | 2,096 | |
| $ | 30,264 | |
19. 风险集中
我们的收入集中在场外医疗保健领域。*我们将产品销售给大众销售商、药品、食品、美元、便利店和俱乐部商店以及电子商务渠道。2023年、2022年和2021年期间,大约38.7%, 41.3%,以及45.6我们毛收入的10%分别来自我们最畅销的五个品牌。只有一个客户,沃尔玛,在所述每个时期占我们毛收入的10%以上。在2023年、2022年和2021年期间,沃尔玛约占19.7%, 20.5%,以及21.6分别占我们总收入的1%。截至2023年3月31日,大约20.0我们应收账款的%是由沃尔玛欠的。
我们在美国的产品分销由第三方通过印第安纳州克莱顿的一个主要分销中心进行管理。此外,我们在弗吉尼亚州林奇堡为我们的某些产品经营着一家制造工厂,该工厂生产许多夏夜和舰队产品。自然灾害,如龙卷风、地震、洪水或火灾,可能会损坏我们的库存和/或严重损害我们及时或以合理成本向客户分销产品的能力。此外,由于我们的第三方分销经理的绩效或合同问题,或者我们分销中心或制造设施的劳动力短缺或公共卫生突发事件导致的严重中断,都可能对我们的产品分销产生重大影响。任何中断都可能导致成本、费用和/或运输时间的增加,并可能导致我们招致客户费用和处罚。如果我们需要更换配送中心、第三方配送经理或制造设施,我们还可能招致更高的成本和更长的交货期。因此,任何严重的中断都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
在2023年3月31日,我们与135第三方制造商。其中,我们与他们签订了长期合同25生产产品的制造商占到了大约69.8占我们2023年总销售额的百分比,相比之下23签订长期合同的制造商约占69.0我们与某些制造商没有长期合同的事实意味着他们可以随时以任何理由停止生产我们的产品,或者随意且代价高昂的涨价,这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。尽管我们正在继续与某些主要制造商谈判长期合同,但我们可能无法及时达成协议,这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
20. 业务细分
分部信息是根据FASB ASC 280的分部报告主题编制的。我们的可报告部门包括(I)北美场外医疗保健和(Ii)国际场外医疗保健。我们评估我们的运营部门的业绩,并主要根据贡献利润率为这些部门分配资源,我们将毛利定义为毛利润减去广告和营销费用。
下表汇总了有关我们的运营和可报告部门的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的年度 |
(单位:千) | 北美场外交易 医疗保健 | | 国际非处方药 医疗保健 | | | | 已整合 |
部门总收入* | $ | 973,774 | | | $ | 153,951 | | | | | $ | 1,127,725 | |
销售成本 | 441,844 | | | 60,587 | | | | | 502,431 | |
毛利 | 531,930 | | | 93,364 | | | | | 625,294 | |
广告和营销 | 123,926 | | | 21,135 | | | | | 145,061 | |
贡献保证金 | $ | 408,004 | | | $ | 72,229 | | | | | 480,233 | |
其他运营费用** | | | | | | | 502,648 | |
营业亏损 | | | | | | | $ | (22,415) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
*部门间收入为美元4.3北美OTC医疗保健部门淘汰了100万人。
*截至2023年3月31日的年度的其他运营费用包括商号减值费用$321.4百万美元和商誉减值费用#48.8百万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的年度 |
(单位:千) | 北美场外交易 医疗保健 | | 国际非处方药 医疗保健 | | | | 已整合 |
部门总收入* | $ | 967,881 | | | $ | 118,931 | | | | | $ | 1,086,812 | |
销售成本 | 419,162 | | | 47,004 | | | | | 466,166 | |
毛利 | 548,719 | | | 71,927 | | | | | 620,646 | |
广告和营销 | 138,714 | | | 18,629 | | | | | 157,343 | |
贡献保证金 | $ | 410,005 | | | $ | 53,298 | | | | | 463,303 | |
其他运营费用 | | | | | | | 133,384 | |
营业收入 | | | | | | | $ | 329,919 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
*部门间收入为美元3.0北美OTC医疗保健部门淘汰了100万人。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的年度 |
(单位:千) | 北美场外交易 医疗保健 | | 国际非处方药 医疗保健 | | | | 已整合 |
部门总收入* | $ | 849,319 | | | $ | 94,046 | | | | | $ | 943,365 | |
销售成本 | 359,100 | | | 36,793 | | | | | 395,893 | |
毛利 | 490,219 | | | 57,253 | | | | | 547,472 | |
广告和营销 | 122,857 | | | 17,732 | | | | | 140,589 | |
贡献保证金 | $ | 367,362 | | | $ | 39,521 | | | | | 406,883 | |
其他运营费用 | | | | | | | 109,481 | |
营业收入 | | | | | | | $ | 297,402 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
*部门间收入为美元3.2北美OTC医疗保健部门淘汰了100万人。
下表汇总了我们类似产品组的部门收入信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的年度 |
(单位:千) | 北美场外交易 医疗保健 | | 国际非处方药 医疗保健 | | | | 已整合 |
止痛药 | $ | 116,582 | | | $ | 2,680 | | | | | $ | 119,262 | |
咳嗽感冒 | 100,218 | | | 26,770 | | | | | 126,988 | |
妇女健康 | 231,754 | | | 19,597 | | | | | 251,351 | |
胃肠道 | 156,957 | | | 69,626 | | | | | 226,583 | |
眼耳护理 | 151,879 | | | 19,197 | | | | | 171,076 | |
皮肤科药品 | 119,822 | | | 3,919 | | | | | 123,741 | |
口腔护理 | 85,542 | | | 12,085 | | | | | 97,627 | |
其他场外交易 | 11,020 | | | 77 | | | | | 11,097 | |
| | | | | | | |
部门总收入 | $ | 973,774 | | | $ | 153,951 | | | | | $ | 1,127,725 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的年度 |
(单位:千) | 北美场外交易 医疗保健 | | 国际非处方药 医疗保健 | | | | 已整合 |
止痛药 | $ | 117,868 | | | $ | 1,455 | | | | | $ | 119,323 | |
咳嗽感冒 | 86,855 | | | 20,225 | | | | | 107,080 | |
妇女健康 | 249,136 | | | 15,373 | | | | | 264,509 | |
胃肠道 | 152,191 | | | 52,368 | | | | | 204,559 | |
眼耳护理 | 149,454 | | | 13,995 | | | | | 163,449 | |
皮肤科药品 | 117,173 | | | 3,213 | | | | | 120,386 | |
口腔护理 | 85,239 | | | 12,282 | | | | | 97,521 | |
其他场外交易 | 9,965 | | | 20 | | | | | 9,985 | |
| | | | | | | |
部门总收入 | $ | 967,881 | | | $ | 118,931 | | | | | $ | 1,086,812 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的年度 |
(单位:千) | 北美场外交易 医疗保健 | | 国际非处方药 医疗保健 | | | | 已整合 |
止痛药 | $ | 117,775 | | | $ | 1,367 | | | | | $ | 119,142 | |
咳嗽感冒 | 56,158 | | | 14,483 | | | | | 70,641 | |
妇女健康 | 252,535 | | | 15,562 | | | | | 268,097 | |
胃肠道 | 124,755 | | | 36,381 | | | | | 161,136 | |
眼耳护理 | 99,774 | | | 10,635 | | | | | 110,409 | |
皮肤科药品 | 103,998 | | | 3,085 | | | | | 107,083 | |
口腔护理 | 88,903 | | | 12,528 | | | | | 101,431 | |
其他场外交易 | 5,421 | | | 5 | | | | | 5,426 | |
| | | | | | | |
部门总收入 | $ | 849,319 | | | $ | 94,046 | | | | | $ | 943,365 | |
我们按地理区域划分的部门总收入如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
美国 | $ | 953,222 | | | $ | 910,106 | | | $ | 799,038 | |
世界其他地区 | 174,503 | | | 176,706 | | | 144,327 | |
总计 | $ | 1,127,725 | | | $ | 1,086,812 | | | $ | 943,365 | |
我们的综合商誉和无形资产已分配到可报告部门如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年3月31日 (单位:千) | 北美场外交易 医疗保健 | | 国际非处方药 医疗保健 | | | | 已整合 |
商誉 | $ | 498,936 | | | $ | 28,617 | | | | | $ | 527,553 | |
| | | | | | | |
无形资产 | | | | | | | |
无限期--活着 | 2,092,852 | | | 76,050 | | | | | 2,168,902 | |
有限生存 | 154,552 | | | 18,439 | | | | | 172,991 | |
无形资产,净额 | 2,247,404 | | | 94,489 | | | | | 2,341,893 | |
总计 | $ | 2,746,340 | | | $ | 123,106 | | | | | $ | 2,869,446 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年3月31日 (单位:千) | 北美场外交易 医疗保健 | | 国际非处方药 医疗保健 | | | | 已整合 |
商誉 | $ | 548,291 | | | $ | 30,685 | | | | | $ | 578,976 | |
| | | | | | | |
无形资产 | | | | | | | |
无限期--活着 | 2,391,517 | | | 85,042 | | | | | 2,476,559 | |
有限生存 | 198,353 | | | 21,723 | | | | | 220,076 | |
无形资产,净额 | 2,589,870 | | | 106,765 | | | | | 2,696,635 | |
总计 | $ | 3,138,161 | | | $ | 137,450 | | | | | $ | 3,275,611 | |
我们按地理区域划分的商誉和无形资产如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止年度, |
| 2023 | | 2022 |
美国 | $ | 2,746,340 | | | $ | 3,138,161 | |
世界其他地区 | 123,106 | | | 137,450 | |
总计 | $ | 2,869,446 | | | $ | 3,275,611 | |
21. 后续事件
股份回购计划
2023年5月2日,公司董事会批准回购至多美元25.0公司已发行和已发行普通股的1,000万股。根据授权,公司可以在2024年5月31日之前通过公开市场交易、通过投资银行机构进行的交易、私下协商的交易、直接购买普通股或符合美国证券交易委员会适用规则和条例的上述方式的组合购买普通股。
基于份额的薪酬
2023年5月2日,委员会批准75,182表演单位,67,578要收购的RSU和股票期权128,149根据2020年计划,向某些高管和员工出售我们普通股的股份。业绩单位是根据委员会确定的业绩目标的实现情况而赚取的,如果是赚取的,则将其全部归于三年制授予之日的周年纪念。RSU背心33.3每年超过%三年或将其全部放在三年制或五年制授予之日的周年纪念。归属后,业绩单位和RSU都将以我们的普通股股份进行结算。股票期权将授予33.3每年超过%三年并可行使最多十年自授予之日起生效。这些股票期权的行权价为#美元。61.73每股,这等于我们普通股在授予之日的收盘价。除死亡、残疾或退休的情况外,在归属前终止雇佣将导致未归属的业绩单位、RSU和股票期权被没收。根据2020计划的条款,在终止后,员工仍可行使既得股票期权。
ABL旋转器修正案
2023年4月4日,我们签署了2012年ABL Revolver的第8号ABL修正案。英国银行同业拆息修订第8号规定,以有抵押隔夜融资利率(SOFR)取代伦敦银行同业拆息,作为我们的参考利率。
附表II
估值及合资格账目 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 余额为 开始于 年 | | 金额 收费至 费用(收入) | | 扣除额 | | 其他 (a) | | 余额为 结束 年 |
截至2023年3月31日的年度 | | | | | | | | | |
销售退货和免税额准备金 | $ | 14,561 | | | $ | 56,796 | | | $ | (56,366) | | | $ | (250) | | | $ | 14,741 | |
贸易促进储备金 | 24,644 | | | 84,034 | | | (86,868) | | | (250) | | | 21,560 | |
消费券赎回准备金 | 3,891 | | | 884 | | | (2,790) | | | — | | | 1,985 | |
信贷损失准备 | 1,598 | | | 730 | | | (530) | | | — | | | 1,798 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的年度 | | | | | | | | |
销售退货和免税额准备金 | 12,163 | | | 53,230 | | | (51,579) | | | 747 | | | 14,561 | |
贸易促进储备金 | 18,422 | | | 89,547 | | | (84,270) | | | 945 | | | 24,644 | |
消费券赎回准备金 | 1,941 | | | 4,107 | | | (4,586) | | | 2,429 | | | 3,891 | |
信贷损失准备 | 1,545 | | | 58 | | | (5) | | | — | | | 1,598 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的年度 | | | | | | | | |
销售退货和免税额准备金 | 15,809 | | | 46,195 | | | (49,841) | | | — | | | 12,163 | |
贸易促进储备金 | 18,389 | | | 83,479 | | | (83,446) | | | — | | | 18,422 | |
消费券赎回准备金 | 2,063 | | | 3,751 | | | (3,873) | | | — | | | 1,941 | |
信贷损失准备 | 1,385 | | | 259 | | | (99) | | | — | | | 1,545 | |
递延税额估值免税额 | 5,441 | | | (5,441) | | (b) | — | | | — | | | — | |
(A)与我们收购Akorn的期初资产负债表调整有关。
(B)与解除外国税收抵免的估值免税额有关。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
披露控制和程序
在首席执行官和首席财务官的参与下,公司管理层评估了截至2023年3月31日,公司根据《交易法》第13a-15(E)条规定的披露控制和程序的有效性。根据评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年3月31日,公司的披露控制和程序是有效的,以确保记录、处理、汇总和报告公司根据交易法提交或提交的报告中要求公司披露的信息。在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间内,这些信息将被积累并传达给公司管理层,包括公司的首席执行官和首席财务官,以便及时决定所需的披露。
管理层财务报告内部控制年度报告
管理层关于截至2023年3月31日的财务报告内部控制的报告和我所独立注册会计师事务所关于我公司财务报告内部控制的认证报告载于第二部分,第8项。“财务报表和补充数据”,从本年度报告第45页开始,格式为Form 10-K。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年3月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
项目9B。其他信息
没有。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
本项目要求披露的信息将包含在公司2023年委托书中,标题为“董事选举”、“高管薪酬和其他事项”、“拖欠第16(A)条报告”和“公司治理”,这些信息在此并入作为参考。
项目11.高管薪酬
本项目要求披露的信息将包含在公司2023年委托书的标题下,标题为“高管薪酬和其他事项”、“公司治理”、“薪酬讨论和分析”、“薪酬委员会报告”和“薪酬委员会联锁和内部参与”,这些信息在此并入作为参考。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本项目要求披露的信息将包含在本公司2023年委托书中“某些实益所有者和管理层的担保所有权”和“根据股权补偿计划授权发行的证券”的标题下,这些信息在此并入作为参考。
项目13.某些关系和相关交易,以及董事的独立性
本项目要求披露的信息将包含在本公司2023年委托书中“某些关系和关联交易”、“董事选举”和“公司治理”的标题下,这些信息在此并入作为参考。
项目14.主要会计费和服务
本项目要求披露的信息将包含在本公司2023年委托书中“批准独立注册会计师事务所的任命”的标题下,该信息通过引用并入本文。
第IV部
项目15.证物和财务报表附表
(a)(1)财务报表
以下所列财务报表和财务报表附表列于本年度报告表格10-K第II部分第8项(第45至82页)下,在此并入本项目,如同逐字复制一样。
| | |
威望消费者医疗保健公司。 |
独立注册会计师事务所报告, 普华永道会计师事务所,审计公司ID238 |
年三个年度的综合(亏损)收益表和综合(亏损)收益表 截至2023年3月31日的期间 |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的合并资产负债表 |
截至2023年3月31日的三个年度的股东权益综合变动表 |
截至2023年3月31日的三个年度的合并现金流量表 |
合并财务报表附注 |
附表二--2023年、2022年和2021年3月31日终了年度的估值和合格账户 |
(a)(2)财务报表明细表
附表二--上文(A)(1)中所列的估值和合格帐目在此以参考方式并入,如同逐字逐句地复制一样。除上一句所列的表外的其他表已被省略,因为它们要么不是必需的、不适用的,要么这些信息已以其他方式显示在合并财务报表或附注中。
(B)中国出口展品指数
| | | | | | | | |
证物编号: | | 描述 |
2.1 | | 股票购买协议,日期为2014年4月25日,由Medtech Products Inc.、Insight PharmPharmticals Corporation、SPC Partners IV,L.P.和其他卖方签订(作为公司2014年5月19日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件2.5)+ |
2.2 | | 合并协议和计划,日期为2016年12月21日,由Medtech Products Inc.、AETAGE LLC、C.B.Flear TopCo,LLC和Gryphon Partners 3.5,L.P.作为公司于2017年2月2日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件2.1).+ |
2.3 | | 资产购买协议,日期为2021年5月27日,由Medtech Products Inc.和Akorn运营公司签署(作为公司于2021年8月5日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件2.1).+ † |
3.1 | | 修改和重新发布Prestige Consumer Healthcare Inc.的注册证书(作为公司表格附件3.1提交的S-1/A于2005年2月8日向美国证券交易委员会提交).+ |
3.1.1 | | 修订及重订Prestige Consumer Healthcare Inc.注册证书(作为公司当前报告的附件3.1于2018年8月2日提交给美国证券交易委员会的8-K表格).+ |
3.2 | | 修订和重新制定修订后的Prestige Consumer Healthcare Inc.章程,自2018年10月29日起生效(作为公司于2019年2月7日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告的附件3.2).+ |
3.3 | | Prestige Consumer Healthcare Inc.于2012年2月27日提交给特拉华州国务卿的A系列优先股指定证书(作为公司当前报告的附件3.1于2012年2月28日提交给美国证券交易委员会的8-K表格).+ |
4.1 | | 普通股股票证明表(作为公司表格附件4.1的S-1/A于2005年1月26日向美国证券交易委员会备案).+ |
4.2 | | 债券,日期为2013年12月17日,由Prestige Brands,Inc.作为发行人,本公司及其若干附属公司作为担保人,以及美国银行全国协会作为受托人,2021年到期的5.375%优先债券(作为公司于2014年2月7日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告的附件4.1).+ |
4.3 | | 第二次补充契约,日期为2013年12月17日,由Prestige Brands,Inc.和作为受托人的美国银行全国协会(作为公司2013年12月17日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的当前报告的附件4.1).+ |
| | | | | | | | |
4.4 | | 第三次补充契约,日期为2018年3月21日,由Prestige Brands,Inc.作为发行人,本公司及其若干附属公司作为担保人,以及美国银行全国协会作为受托人,发行2024年到期的6.375%优先债券(作为公司当前报告的附件4.1于2018年3月21日提交给美国证券交易委员会的8-K表格). + |
4.5 | | 2024年到期的6.375厘优先债券表格(作为公司当前报告的附件4.1于2016年2月19日提交给美国证券交易委员会的8-K表格). + |
4.6 | | 契约,日期为2019年12月2日,由Prestige Brands,Inc.、担保方和美国银行全国协会作为受托人(作为公司当前报告的附件4.1于2019年12月2日提交给美国证券交易委员会的8-K表格). + |
4.7 | | 2028年到期的5.125厘优先债券表格(作为公司当前报告的附件4.1于2019年12月2日提交给美国证券交易委员会的8-K表格). + |
4.8 | | Prestige Consumer Healthcare Inc.证券简介(作为公司于2019年5月13日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年报的附件4.9). + |
4.9 | | 该契约日期为2021年3月1日,由Prestige Brands,Inc.、担保方和美国银行全国协会作为受托人(作为公司当前报告的附件4.1于2021年3月1日提交给美国证券交易委员会的8-K表格). + |
4.10 | | 2031年到期的3.750厘优先债券表格(作为公司当前报告的附件4.1于2021年3月1日提交给美国证券交易委员会的8-K表格). + |
10.1 | | 6.60,000,000美元定期贷款信贷协议,日期为2012年1月31日,由Prestige Brands Inc.、本公司及其若干子公司作为担保人,花旗银行、花旗全球市场公司、摩根士丹利高级融资公司和加拿大皇家银行资本市场(作为公司2012年5月18日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年报的附件10.3). + |
10.2 | | 日期为2013年2月21日的定期贷款信贷协议的第1号修正案,日期为2012年1月31日,由本公司、Prestige Brands,Inc.、其他担保人、贷款人和作为行政代理人的花旗银行(作为公司当前报告的附件10.1于2013年2月25日提交给美国证券交易委员会的8-K表格). + |
10.3 | | 日期为2014年9月3日的定期贷款信贷协议的第2号修正案,日期为2012年1月31日,由本公司、Prestige Brands,Inc.、其他担保人、贷款人和作为行政代理的花旗银行(作为公司于2015年2月5日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.1).+ |
10.4 | | 日期为2015年5月8日的定期贷款信贷协议的第3号修正案,日期为2012年1月31日,由本公司、Prestige Brands,Inc.、其他担保人、贷款人和作为行政代理的花旗银行(作为公司2015年5月14日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年报的附件10.6).+ |
10.5 | | 日期为2017年1月26日的定期贷款信贷协议第4号修正案,日期为2012年1月31日,由本公司、Prestige Brands,Inc.、其他担保人、贷款人和巴克莱银行(作为花旗银行的利息继承人)作为行政代理(作为公司当前报告的附件10.1于2017年1月31日提交给美国证券交易委员会的8-K表格). + |
10.6 | | 日期为2018年3月21日的定期贷款信贷协议第5号修正案,日期为2012年1月31日,由本公司、Prestige Brands,Inc.、其他担保人、贷款人和Barclays Bank PLC(作为花旗银行的利息继承人)作为行政代理(作为公司2018年3月21日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的当前报告的附件10.1).+ |
10.7 | | 定期贷款信贷协议第6号修正案,日期为2021年7月1日,由Prestige Consumer Healthcare Inc.、Prestige Brands,Inc.、其他担保人、各贷款人和巴克莱银行(作为花旗银行的利息继承人)作为行政代理(作为公司当前报告的附件10.1于2021年7月1日提交给美国证券交易委员会的8-K表格). + |
10.8 | | 一份日期为2012年1月31日的定期贷款担保协议,由Prestige Brands Inc.、本公司及本公司若干附属公司作为担保人,花旗银行及美国银行全国协会作为受托人(作为公司2012年5月18日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年报的附件10.4).+ |
10.9 | | 价值5,000,000,000美元的ABL信贷协议,日期为2012年1月31日,由Prestige Brands,Inc.,本公司,本公司的某些子公司作为担保人,花旗银行,N.A.,花旗全球市场公司,摩根士丹利高级融资公司和加拿大皇家银行资本市场申请(作为公司2012年5月18日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年报的附件10.5。).+ |
10.10 | | 日期为2012年9月12日的ABL信贷协议的增量修正案(作为公司于2012年11月7日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.2).+ |
| | | | | | | | |
10.11 | | 日期为2013年6月11日的ABL信贷协议修正案,日期为2012年1月31日(作为公司于2013年8月1日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.2).+ |
10.12 | | 本公司、Prestige Brands,Inc.、其他担保人、贷款人和花旗银行(作为行政代理、L/C发行人和摆动额度贷款人)于2012年1月31日对ABL信贷协议(由日期为2012年9月12日的特定增量修正案和日期为2013年6月11日的特定增量修正案修订)的第3号修正案作为公司2014年9月3日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的当前报告的附件10.2). + |
10.13 | | 日期为2015年6月9日的ABL信贷协议第4号修正案(由日期为2012年9月12日的某些增量修正案和日期为2013年6月11日的某些增量修正案以及日期为2014年9月3日的某些增量修正案修订),日期为2012年1月31日,在本公司、Prestige Brands,Inc.、其他担保人、不时的贷款人、不时的贷款人以及作为行政代理的花旗银行、L/C发行人和摆动额度贷款人(作为公司于2015年8月6日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.1).+ |
10.14 | | 本公司、Prestige Brands,Inc.、其他担保人、贷款人和作为行政代理的花旗银行、L/C发行人和摆动额度贷款人之间的ABL信贷协议修正案第5号,日期为2016年2月4日,最初日期为2012年1月31日。作为公司当前报告的附件10.2于2016年2月9日提交给美国证券交易委员会的8-K表格). + |
10.15 | | 本公司、Prestige Brands,Inc.、其他担保人、贷款人和花旗银行作为行政代理人、L/C发行和周转额度贷款人之间的ABL信贷协议修正案,日期为2017年1月26日,最初日期为2012年1月31日。作为公司当前报告的附件10.2于2017年1月31日提交给美国证券交易委员会的8-K表格). + |
10.16 | | 日期为2019年12月11日的ABL信贷协议第7号修正案,最初日期为2012年1月31日,由本公司、Prestige Brands,Inc.、其他担保人、贷款人和作为行政代理的花旗银行、L/C发行和周转额度贷款人(作为公司当前报告的附件10.1于2019年12月12日提交给美国证券交易委员会的8-K表格). + |
10.17 | | 本公司、Prestige Brands,Inc.、其他担保人、贷款人和花旗银行(行政代理)、L/C发行行和周转额度贷款人之间的ABL信贷协议修正案第8号,日期为2023年4月4日,最初日期为2012年1月31日。 * |
10.18 | | RA 660 White Plains Road LLC与Prestige Brands,Inc.(作为公司于2012年8月9日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.2). + |
10.19 | | 修订RA 660 White Plains Road LLC与Prestige Brands,Inc.(作为公司于2014年8月7日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.1). + |
10.20 | | 2014年8月26日,RA 660 White Plains Road LLC与Prestige Brands,Inc.(作为公司于2014年11月6日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告的附件10.2).+ |
10.21 | | GHP 660 LLC与Prestige Brands,Inc.之间租赁的第二修正案(作为公司于2017年11月2日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.1). + |
10.22 | | 公司与Geodis物流有限责任公司于2019年5月13日签订的《总物流服务协议》(作为公司于2019年8月1日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告的附件10.1). +† |
10.23 | | 威望品牌控股有限公司2005年长期股权激励计划(作为公司表格S-1/A的附件10.38于2005年1月26日提交给美国证券交易委员会).+# |
10.24 | | 限制性股票授出协议表格(作为公司于2005年8月9日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.1). +# |
10.25 | | 非限制性股票期权协议格式(作为公司2014年5月19日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年报的附件10.20). +# |
10.26 | | 限售股授权书格式(作为公司2014年5月19日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年报的附件10.21). +# |
10.27 | | 2018财年开始授予的非限制性股票期权协议格式(作为公司2017年5月17日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年报的附件10.30). +# |
10.28 | | 2018财年开始限售股奖励协议格式(作为公司2017年5月17日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年报的附件10.31). +# |
10.29 | | 2018财年起绩效单位奖励协议格式(作为公司2017年5月17日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年报的附件10.32). +# |
| | | | | | | | |
10.30 | | 《董事赔偿协议》表格(作为公司2013年5月17日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年报的附件10.21). +@ |
10.31 | | 高级船员弥偿协议格式(作为公司2013年5月17日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.22). +@ |
10.32 | | Medtech Products Inc.与Pharmacare Limited T/A Aspen Pharmacare(作为公司2013年5月17日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年报的附件10.26).+ |
10.33 | | Medtech Products Inc.和BestSweet Inc.(作为公司2013年5月17日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年报的附件10.27).+ |
10.34 | | 修订和重新确定的高管离职计划,于2018年10月29日通过(于2018年11月1日作为公司季度报告10-Q表的附件10.1提交). +# |
10.35 | | 资产购买协议,日期为2018年7月2日,由Kik International LLC、Prestige Brands International,Inc.、The Spic and Span Company、Medtech Holdings,Inc.(仅作为担保人)和Prestige Brands Holdings,Inc.(作为公司于2018年8月2日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.1).+ |
10.36 | | 友邦保险A141™-2014号文件,协议标准格式,日期为2018年7月1日,由C.B.舰队有限公司,包括其关联公司、子公司、高级管理人员、董事、员工和代理与CRB建筑商有限责任公司,包括其关联公司、子公司、高级管理人员、董事、员工和代理之间签署,经2020年3月16日附件A《设计-建造修正案》修订(作为公司2020年5月8日提交给美国证券交易委员会的10-K文件的附件10.34)+† |
10.37 | | 威望品牌控股公司2020长期激励计划(作为公司于2020年6月29日提交的关于附表14A的委托书的附录A提交). +# |
10.38 | | 非雇员董事限售股授予协议书格式开始财政 2023 (作为公司于2022年11月3日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告的附件10.1). +# |
21.1 | | 注册人的子公司。* |
23.1 | | 普华永道对LLP的同意。* |
31.1 | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条对Prestige Consumer Healthcare Inc.首席执行官的认证。 |
31.2 | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条,对Prestige Consumer Healthcare Inc.首席财务官进行认证。 |
32.1 | | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(B)条和根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18章第63章第1350节,对Prestige Consumer Healthcare Inc.的首席执行官进行认证。 |
32.2 | | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(B)条和根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18章第63章第1350节,对Prestige Consumer Healthcare Inc.的首席财务官进行认证。 |
101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
| | | | | |
* | 现提交本局。 |
| |
† | 某些机密部分被省略了。 |
| |
+ | 在此引用作为参考。 |
| |
@ | 表示管理合同。 |
| |
# | 代表补偿计划。 |
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13款或第15款(D)款的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| 威望消费者医疗保健公司。 | |
| | | |
| 发信人: | /S/克里斯汀·萨科 | |
| 姓名: | 克里斯汀·萨科 | |
| 标题: | 首席财务官 | |
| 日期: | 2023年5月5日 | |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/S/罗纳德·M·隆巴迪 | | 总裁,董事 和首席执行官 | | 2023年5月5日 |
罗纳德·M·隆巴迪 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
/S/克里斯汀·萨科 | | 首席财务官 | | 2023年5月5日 |
克里斯汀·萨科 | | (首席财务官和 | | |
| | 首席会计官) | | |
| | | | |
/S/约翰·E·拜 | | 董事 | | 2023年5月5日 |
约翰·E·拜姆 | | | | |
| | | | |
/S/塞莱斯特·A·克拉克 | | 董事 | | 2023年5月5日 |
塞莱斯特·A·克拉克 | | | | |
| | | | |
/S/克里斯托弗·J·考夫林 | | 董事 | | 2023年5月5日 |
克里斯托弗·J·考夫林 | | | | |
| | | | |
/S/希拉·A·霍普金斯 | | 董事 | | 2023年5月5日 |
希拉·A·霍普金斯 | | | | |
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/S/娜塔莉·S·里恰尔迪 | | 董事 | | 2023年5月5日 |
纳塔莱·S·里恰尔迪 | | | | |
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/S/道恩·M·齐尔 | | 董事 | | 2023年5月5日 |
道恩·M·齐尔 | | | | |
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