附录 99.2

特许经营集团宣布与 的最终协议
被管理集团领导的财团收购

特许经营集团普通股股东将获得每股 30.00美元的现金

交易意味着比 2023 年 3 月 20 日宣布收到未经请求的第三方提案之前 未受影响的 股价高出 31.9%

交易包括为期 30 天的 Go Shop 条款 ，用于征求上级提案

俄亥俄州特拉华州（2023 年 5 月 10 日）——Franchise Group, Inc.（纳斯达克股票代码：FRG）（“特许经营集团” 或 “公司”）今天宣布，已签订最终的 协议和合并计划（“合并协议”），根据该协议，由公司首席执行官布莱恩·卡恩领导的Franchise 集团高级管理团队成员（统称为关联公司和关联方）属于高级 管理团队，即 “管理集团”），与包括 B. Riley Financial, Inc. 和 Iradiant 在内的财团建立金融合作伙伴关系合作伙伴将收购公司约64％的已发行和流通普通股，而管理层 集团目前不拥有或控制这些普通股。该交易的企业价值约为26亿美元，包括该公司 的净负债和未偿还的优先股。

根据 拟议合并的条款，除管理集团以外的特许经营集团普通股股东（“公众股东”）每持有特许经营集团普通股将获得 30.00美元的现金。这比公司2023年3月17日未受影响的 收盘普通股价格高出31.9％，这是公司宣布收到未经请求的从第三方收购公司的提案 之前的最后一个交易日。

特许经营 集团董事会主席兼特别委员会主席马特·艾弗里尔说：“这笔交易 对我们公司来说是一个激动人心的里程碑。”艾薇尔继续说：“特别委员会及其顾问对公司可用的战略性 替代方案进行了独立程序和审查，重点是为公众股东争取最佳结果。我们相信，拟议的交易 为公众股东带来了直接和确定的价值，比未受影响的股价高出很多，而且我们可以灵活地在合并协议下的商讨期内探索其他潜在的交易机会。”

Franchise 集团首席执行官布莱恩·卡恩表示：“我们很高兴有机会继续我们的业务战略，与高质量的特许经营商、 运营商和金融机构合作，同时在充满挑战的商业环境中为我们的公众股东创造一定的价值。”

某些交易 详情

Franchise Group 董事会的独立董事 根据 董事会特别委员会的一致建议，一致批准了拟议的合并，该委员会由不隶属于管理集团的独立董事组成， 由其自己的财务和法律顾问提供咨询。

管理集团 已同意将其与拟议合并相关的公司普通股展期，并投票赞成 的合并协议，如果合并协议有效终止，包括与 有关 “上级提案” 的终止，则此类投票义务将终止。该财团还收到了包括B. Riley Financial Inc.和Iradiant Partners在内的第三方贷款机构和 机构投资者的明确融资承诺，为部分收购价格提供资金。

拟议的合并 预计将于2023年下半年完成，但须满足或放弃惯例成交条件，包括 到期或终止《哈特-斯科特-罗迪诺法案》规定的适用等待期以及公司股东的批准， 包括非管理集团或买方财团其他 成员拥有或控制的公司大多数普通股的批准。合并协议还包括30天的 “购买” 期，这将使公司 能够积极向利益相关方征求替代提案。目前，根据其现有债务协议，公司不得为其已发行普通股支付股息 。此外，合并协议不允许公司在拟议合并悬而未决期间为已发行普通股支付额外股息。

公司预计 将向美国证券交易委员会提交一份8-K表最新报告，其中将合并协议作为附录，并更全面地描述拟议合并的条款和条件。

拟议的合并完成后，Franchise Group将成为一家私营公司，将不再在纳斯达克上市或交易。包括布莱恩·卡恩在内的特许经营集团的 管理团队预计将继续领导该公司。特许经营集团计划继续运营其目前的 知名品牌组合。

电话会议

正如先前宣布的那样， 特许经营集团计划在今天（2023 年 5 月 10 日）交易之前发布其 2023 财年第一季度财务业绩。鉴于 宣布拟议合并，特许经营集团将在美国东部时间上午 8:30 举行电话会议，讨论 2023财年第一季度的财务业绩。

电话会议的实时网络直播将在特许经营集团网站的活动页面www.franchisegrp.com上播出。也可以通过网站上的链接访问拨入权限 。请在预定开始时间前 5-10 分钟注册。

顾问

Jefferies LLC担任特别委员会的财务顾问 ，Wachtell、Lipton、Rosen & Katz担任特别委员会的法律顾问。 Troutman Pepper Hamilton Sanders LLP 担任特许经营集团的法律顾问。

Willkie Farr & Gallagher LLP 担任 Brian Kahn 的法律顾问。Sullivan & Cromwell LLP 担任 B. Riley Financial, Inc. 的法律顾问。Davis Polk & Wardwell LLP 担任 Iradiant Partners 的法律顾问。

关于特许经营集团

Franchise Group是特许经营和特许经营业务的所有者和运营商，该公司不断寻求扩大其品牌组合，同时利用其 运营和资本配置理念为股东创造强劲的现金流。特许经营集团的业务线 包括 Pet Supplies Plus、Wag N'Wash、American Freight、The Vitamin Shoppe、Badcock 家居家具等、Baddy's Home 家具和西尔文学习。合并而言，Franchise Group目前经营着3,000多个地点，主要位于美国 ，这些地点要么由公司经营，要么根据特许经营和经销商协议运营。

前瞻性陈述

此 新闻稿包含前瞻性陈述。前瞻性陈述包括但不限于预测、预测、预期、 或对未来事件或结果的信念，不是历史事实的陈述。此类陈述可能包括关于 拟议合并的完成和拟议合并的预期完成时间、拟议合并为股东提供的预期价值 、拟议合并完成后的公司管理层以及拟议合并完成后的公司 运营和战略计划的陈述。此类前瞻性陈述 基于发表时的各种假设，本质上受已知和未知的风险、不确定性以及 其他因素的影响，这些因素可能导致实际业绩、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩 或成就存在重大差异。前瞻性陈述通常附有 传达未来预期事件或结果的词语，例如 “预期”、“相信”、“估计”、“计划”、“预期”、“打算”、“将”、“可能”、“观点”、“机会”、 “潜力”，或含义相似的词语或其他关于公司或其管理层的观点或判断的陈述 未来事件。尽管公司认为其对前瞻性陈述的预期基于其现有业务和运营知识范围内的合理的 假设，但无法保证公司的实际业绩、 业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的任何预测的未来业绩、业绩或成就 没有重大差异。未来的实际业绩、业绩或成就可能与 历史业绩或预期业绩存在重大差异，具体取决于各种因素，其中一些因素是公司无法控制的，包括 但不限于任何可能导致合并协议终止的事件、变化或其他情况的发生； 由于未能获得股东对拟议合并的批准或合并而无法完成拟议的合并 未能满足其他条件才能完成提议合并；拟议合并导致管理层对 公司持续业务运营的注意力受到干扰的相关风险； 拟议合并产生的意外成本、费用或开支；根据拟议合并，公司留住和雇用关键人员的能力；在拟议合并期间 可能影响公司寻求某些商机或战略交易的能力的某些限制； 买方的能力获得中规定的必要融资安排收到的与 拟议合并有关的承诺信；合并协议各方可能提起的与拟议合并有关的潜在诉讼 各方或其各自的董事、经理或高级管理人员，包括与之相关的任何结果的影响；拟议合并公告 对公司与加盟商和客户的关系、经营业绩和总体业务的影响； 以及拟议合并不会成为消费者的风险如果有的话，也要及时。公司向您推荐公司截至2022年12月31日财年的10-K表中的 “风险 因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 部分 部分，以及公司10-Q表季度报告和其他申报的相应部分，这些部分已提交给美国证券交易委员会，可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上查阅。 本新闻稿中作出的所有前瞻性陈述均由此处包含或提及的警示声明明确限定 。预期的实际业绩或发展可能无法实现，或即使 如果已基本实现，也可能不会对公司或其业务或运营产生预期的后果或影响。提醒读者 不要依赖本新闻稿中包含的前瞻性陈述。 前瞻性陈述仅代表其发表之日，除非 适用法律要求，否则公司不承担任何更新、修改 或澄清这些前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

其他信息以及在哪里可以找到

本新闻稿 无意也不构成出售要约或征求认购或买入要约或邀请购买 或认购任何证券，也不得在任何司法管辖区征求任何投票或批准，也不得在任何司法管辖区进行任何违反适用法律的出售、发行 或证券转让。关于拟议的合并，公司 打算向美国证券交易委员会（“SEC”）提交相关材料，包括 附表14A的委托书（“委托书”），公司和Vintage Capital Management, LLC的关联公司打算共同提交附表13E-3（“附表13E-3”）的交易声明。 本信函不能替代委托书或公司可能向美国证券交易委员会提交或发送给 其股东的与拟议合并有关的任何其他文件。建议公司股东阅读委托书、附表13E-3和 公司向美国证券交易委员会提交的与拟议合并有关的任何其他文件，因为它们将包含有关公司和将在特别会议上开展的业务的重要信息 。所有这些文件提交后都可以在美国证券交易委员会的网站（http://www.sec.gov）上免费获得 。这些文件一旦公布，以及公司向美国证券交易委员会提交的其他文件 也将在公司网站www.franchisegrp.com上免费提供。

招标参与者

公司及其董事 和执行官可能被视为参与了就拟议合并 向公司股东征求代理人的活动。有关公司董事和执行官及其对公司 普通股所有权的信息，载于公司于2023年4月7日向美国证券交易委员会提交的附表14A委托书以及公司于2023年2月28日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的 10-K表年度报告。 自公司 委托书中印明的金额以来，此类个人持有的公司普通股发生了变化，此类变化已经或将反映在表格4的所有权变更声明或向美国证券交易委员会提交的其他报告（或将提交的 ）中。有关潜在参与者身份及其在拟议合并中的直接或间接 权益（通过证券持股或其他方式）的其他信息，将在委托书和向美国证券交易委员会提交的与拟议合并有关的 的其他材料中列出。如前段所述，可以获得这些材料的免费副本。

投资者关系和媒体联系人：

安德鲁·F·卡明斯基

执行副总裁兼首席行政官

特许经营集团有限公司

akaminsky@franchisegrp.com

(914) 939-5161