附录 99.1
麦迪逊广场花园娱乐公司报告
2023 财年第三季度业绩
分拆于4月完成,创立了Pure-Play直播娱乐公司
纽约州纽约,2023年5月18日——麦迪逊广场花园娱乐公司(纽约证券交易所代码:MSGE)(MSG Entertainment)今天公布了截至2023年3月31日的第三财季的 财务业绩。这标志着MSG Entertainment从{ br} Sphere Entertainment Co.分拆出来后,作为一家独立公司公布财务业绩的第一季度。纽约证券交易所股票代码:SPHR)(Sphere Entertainment),于2023年4月20日竣工。
公司继续从消费者和企业对现场体验的强劲需求中受益 ,并有望在 2023 财年在其场馆举办近 900 场活动和超过 500 万名客人。这包括成功运行 圣诞盛会 制作, 自2019年假日季以来的首次完整演出已售出超过93万张门票。在公司场馆举行的大多数音乐会继续售罄,而场内人均支出继续超过上一年的业绩。此外,由于 疫情后出现强劲的新销售和续订活动,套房和赞助收入有望超过疫情前的水平。
公司2023和2022财年的业绩是根据编制分拆财务报表的 会计要求列报,反映了Sphere Entertainment 以前通过其娱乐业务部门拥有和运营的传统直播娱乐业务的业绩。这些业绩不包括MSG Entertainment在报告所述期间如果是一家独立公司本应产生的所有费用。
在2023财年第三季度,公司公布的收入为2.012亿美元,与上一季度相比 增加了720万美元,增长了4%。不包括终止与MSG Networks的广告销售代理协议的影响,总收入将比去年同期增长9%。此外,该公司报告的营业收入 为2470万美元,增长了880万美元,增长了56%,调整后的营业收入为3,800万美元,增加了430万美元,增长了13%,均与去年同期相比增长了3,800万美元。(1)
执行董事长兼首席执行官詹姆斯·多兰说:“随着分拆的完成,MSG Entertainment作为一家独立的纯直播娱乐公司开启了新的篇章。我们对我们的资产和品牌实力仍然充满信心,并相信我们有能力为股东创造长期价值。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月和九个月的业绩:
三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||||||||||||||||||
3月31日 | 改变 | 3月31日 | 改变 | |||||||||||||||||||||||||||||
$ 百万 | 2023 | 2022 | $ | % | 2023 | 2022 | $ | % | ||||||||||||||||||||||||
收入 |
$ | 201.2 | $ | 194.0 | $ | 7.2 | 4 | % | $ | 703.6 | $ | 475.2 | $ | 228.4 | 48 | % | ||||||||||||||||
营业收入(亏损) |
$ | 24.7 | $ | 15.8 | $ | 8.8 | 56 | % | $ | 126.8 | $ | (0.1 | ) | $ | 126.9 | NM | ||||||||||||||||
调整后的营业收入 |
$ | 38.0 | $ | 33.7 | $ | 4.3 | 13 | % | $ | 175.8 | $ | 60.1 | $ | 115.7 | 192 | % |
注:由于四舍五入,金额可能未足够
(1) | 有关非公认会计准则财务指标讨论中包含的调整后营业收入(亏损)的定义,请参阅本财报的第3页。 |
1
报告的运营业绩摘要
在2023财年第三季度,公司创造了2.012亿美元的收入,与上一财年 相比增长了720万美元,增长了4%。与公司与纽约尼克斯队(尼克斯队)和纽约流浪者队(流浪者)签订的竞技场许可协议相关的收入增加了1170万美元。这包括 收入增加1,010万美元,这取决于与麦迪逊广场花园体育公司(MSG Sports)的经济共享,这主要反映了食品、饮料和商品销售的增加以及尼克斯和流浪者队比赛的套房收入增加。来自 演示文稿的收入 圣诞盛会产量增加了350万美元,反映了本季度的七项业绩,而上一季度没有业绩。由于MSG Networks广告销售代理协议终止,本年度广告销售佣金减少了960万美元, 部分抵消了收入的增长。不包括终止MSG Networks广告销售代理协议的影响,2023财年第三季度的总收入将比上年同期增长9%。
2023财年第三季度直接运营支出为1.151亿美元,与上一季度相比增加了520万美元,增长了5%。这是 由于根据竞技场许可协议与MSG Sports共享经济费用增加,以及与竞技场许可协议相关的其他直接运营费用增加370万美元,被其他净成本下降部分抵消。
2023 财年第三季度的销售、一般和管理费用为 4,410万美元,与上一季度相比减少了290万美元,下降了6%。这一下降主要反映了员工薪酬和相关福利的减少,但部分被其他净成本增长所抵消。
与去年同期相比,2023财年第三季度的营业收入为2470万美元,增长了880万美元,增长了56%,调整后的营业收入为3,800万美元,增加了430万美元,增长了13%。营业收入的增加主要是由于收入增加、销售、一般和管理费用(包括基于股份的薪酬)的减少以及本年度重组费用减少所产生的 影响,但直接运营支出的增加部分抵消了这一影响。调整后营业收入的增加主要是由于收入的增加,在较小程度上也是销售额、 一般和管理费用(不包括基于股份的薪酬)的减少,但被直接运营支出的增加部分抵消。
财务指导
随着本财年接近尾声,它重申了先前发布的2023财年调整后营业 收入指导方针,同时完善了收入和营业收入指南。这些2023财年的预测反映了MSG Entertainment从本财年开始(2022年7月1日),就好像它是一个独立的独立实体一样,包括公司在整个财年内如果是一家独立公司本应产生的费用 。公司现在预计会有以下几点(2):
| 收入为8.35亿至8.45亿美元。 |
| 营业收入为8500万至9500万美元。 |
| 调整后的营业收入为1.45亿美元至1.55亿美元。 |
MSG Entertainment投资者简报的更新版本最初于2023年2月发布,现已在 investor.msgentertainment.com 上线。
关于麦迪逊广场花园娱乐公司
麦迪逊广场花园娱乐公司(MSG Entertainment)是现场娱乐领域的领导者,提供令人难忘的体验,同时与多元化和充满激情的观众建立了深厚的 联系。该公司的投资组合包括一系列世界知名的场馆:纽约麦迪逊广场花园、麦迪逊广场花园剧院、无线电城音乐厅和 Beacon 剧院;以及芝加哥剧院,每年为数百万游客举办各种体育赛事、音乐会、家庭表演和特别活动。此外,该公司还以原创作品为特色 由无线电城火箭队主演的圣诞节 壮观版,这是89年以来的节日传统。更多信息可在 www.msgentertainment.com 上找到。
(2) | 2023财年的财务指导反映了与MSG Networks的广告销售 代理协议在2023财年初终止的影响、与Sphere Entertainment Co. 的分拆后公司间协议的估计影响以及公共 公司管理结构的影响。有关营业收入与调整后营业收入的对账情况,请参阅附录。 |
2
非公认会计准则财务指标
我们将调整后的营业收入(亏损)(非公认会计准则财务指标)定义为营业收入(亏损) ,不包括(i)与MSG Sports签订的竞技场许可协议相关的非现金直线租赁收入的影响,(ii)财产和 设备、商誉和其他无形资产的折旧、摊销和减值,(iii)基于股份的薪酬支出或收益,(iv)重组费用或信贷,(v) 合并和收购相关成本,包括诉讼费用,(vi) 销售或处置的收益或 损失在企业和相关和解中,(vii)与业务收购相关的收购会计调整的影响,(viii)与 高管递延薪酬计划下负债重新计量相关的损益,以及(ix)资本化云计算安排成本的摊销。我们认为,鉴于竞技场许可协议的期限以及由此产生的确认租赁收入和收到的现金收入之间差异的幅度,排除非现金租赁收入可以让投资者更清楚地了解公司的经营业绩。我们认为,出于其他增量原因,这种调整 也有好处。此次调整为高级管理层、投资者和分析师提供了有关与MSG Sports签订的长期关联协议的重要信息。此外,该调整包含在公司的债务契约合规计算中 ,是用于评估和补偿公司高级管理层的绩效指标的一部分。我们认为,排除基于股份的薪酬支出或 福利可以让投资者更好地跟踪我们业务各个运营部门的业绩,而不必考虑清偿预计不会以现金支付的债务。我们取消了与并购相关的成本, (如果适用),因为公司认为此类成本不代表公司的持续经营业绩,因为它们是由非经常性事件造成的,因此 增强了可比性。此外,管理层认为,排除与高管递延薪酬计划下负债重新计量相关的损益可以让投资者更清楚地了解公司的经营业绩,因为根据美国公认的会计原则(GAAP),与高管递延薪酬计划下的负债重新计量相关的损益在运营(收入)亏损中确认 ,而与重新计量高管递延薪酬计划下的负债相关的损益在经营(收入)亏损中确认 下的资产高管递延薪酬计划等于并因此完全抵消了与负债重计 相关的损益,在其他净收入(支出)中确认,未反映在营业收入(亏损)中。
我们认为,调整后的营业 收入(亏损)是综合评估公司经营业绩的适当指标。调整后的营业收入(亏损)和标题相似的类似指标是投资者和 分析师用来分析我们业绩的常用绩效指标。在内部,我们使用收入和调整后的营业收入(亏损)作为衡量业务业绩的最重要指标,并特别参考这些 指标来评估管理效率。调整后的营业收入(亏损)应被视为营业收入(亏损)、净收益(亏损)、经营活动现金流以及根据公认会计原则列报的其他绩效和/或流动性指标 的补充而不是替代。由于调整后的营业收入(亏损)不是根据公认会计原则计算的绩效衡量标准,因此该指标可能无法与其他公司使用的类似标题相似的指标进行比较。有关营业收入(亏损)与调整后营业收入(亏损)的 对账,请参阅本新闻稿的第 6 页。
前瞻性陈述
本新闻稿可能包含构成1995年《私人证券诉讼改革 法案》所指的前瞻性陈述的陈述。投资者请注意,任何此类前瞻性陈述都不能保证未来的业绩或业绩,涉及风险和不确定性,而且由于各种因素,包括金融界对公司及其业务、运营、财务状况及其运营行业的看法,以及 公司向美国证券交易委员会提交的文件中描述的因素,包括其中包含标题为 “风险因素和管理财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的章节。 公司不承担更新此处包含的任何前瞻性陈述的任何义务。
3
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联系人:
Ari Danes,CFA
投资者关系、金融传播和财政部高级副总裁
麦迪逊广场花园娱乐公司
(212) 465-6072
贾斯汀布拉伯
金融传播副总裁
麦迪逊广场花园 娱乐公司
(212) 465-6109
格蕾丝·卡米纳
投资者关系和 财政部高级总监
麦迪逊广场花园娱乐公司
(212) 631-5076
电话会议信息:
电话会议将于美国东部时间今天上午10点在investor.msgentertainment.com进行网络直播
电话会议拨入号码是 888-660-6386 /会议身份证号 8020251
电话会议 重播号码是 800-770-2030/2023 年 5 月 25 日之前的会议 ID 号 8020251
4
麦迪逊广场花园娱乐公司
简明合并运营报表
(未经审计)
(以 千计,每股数据除外)
三个月已结束3月31日 | 九个月已结束3月31日 | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
收入 |
$ | 201,229 | $ | 193,988 | $ | 703,561 | $ | 475,150 | ||||||||
直接运营费用 |
(115,133 | ) | (109,962 | ) | (397,398 | ) | (292,198 | ) | ||||||||
销售、一般和管理费用 |
(44,122 | ) | (47,027 | ) | (127,537 | ) | (128,725 | ) | ||||||||
折旧和摊销 |
(14,798 | ) | (16,007 | ) | (46,369 | ) | (49,166 | ) | ||||||||
(亏损)收益,扣除处置后的净额 |
(51 | ) | | 4,361 | | |||||||||||
重组费用 |
(2,461 | ) | (5,171 | ) | (9,820 | ) | (5,171 | ) | ||||||||
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|||||||||
营业收入(亏损) |
24,664 | 15,821 | 126,798 | (110 | ) | |||||||||||
利息收入 |
2,482 | 1,541 | 5,804 | 5,145 | ||||||||||||
利息支出 |
(13,423 | ) | (13,009 | ) | (38,055 | ) | (39,804 | ) | ||||||||
其他收入(支出),净额 |
8,070 | (8,495 | ) | 6,784 | (27,742 | ) | ||||||||||
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|||||||||
所得税前运营收入(亏损) |
21,793 | (4,142 | ) | 101,331 | (62,511 | ) | ||||||||||
所得税支出 |
(73 | ) | | (804 | ) | | ||||||||||
|
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|||||||||
净收益(亏损) |
21,720 | (4,142 | ) | 100,527 | (62,511 | ) | ||||||||||
减去:归因于不可赎回的非控股权益的净亏损 |
| (212 | ) | (553 | ) | (579 | ) | |||||||||
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|||||||||
归属于MSG Entertainments股东的净收益(亏损) |
$ | 21,720 | $ | (3,930 | ) | $ | 101,080 | $ | (61,932 | ) | ||||||
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归属于MSG Entertainments 股东的普通股每股基本和摊薄收益(亏损)(1) |
$ | 0.42 | $ | (0.08 | ) | $ | 1.95 | $ | (1.20 | ) |
(1) | 2023年4月20日,MSG Entertainment的51,768股普通股已流通。该股金额 用于计算截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月和九个月的基本和摊薄后每股收益(亏损),因为在2023年4月20日从Sphere Entertainment Co.分拆之前,该公司不是一家独立的上市公司。 |
5
麦迪逊广场花园娱乐公司
调整以使营业收入(亏损)与
调整后的营业收入(亏损)
(未经审计)
以下是 对本财报中所述在计算调整后营业收入时对营业收入(亏损)的调整的描述:
| MSG Sports提供的竞技场牌照费中的非现金部分。 这项调整消除了与MSG Sports签订的竞技场许可协议相关的非现金直线租赁收入的影响。 |
| 折旧和摊销。这种调整消除了所有时期财产和 设备和无形资产的折旧和摊销。 |
| 基于股份的薪酬。此次调整取消了与所有时期根据Sphere Entertainment员工股票计划、MSG Sports员工股票计划和Sphere Entertainment非雇员董事计划授予的限制性股票 单位和股票期权相关的薪酬支出。 |
| 重组费用。这项调整消除了与作为公司裁员一部分向 员工提供的解雇补助金相关的成本。 |
| 收益(亏损),净处置。该调整消除了 非现金减值费用以及所有时期资产或业务处置所产生的损益的影响。 |
| 资本化云计算安排成本的摊销。这种调整取消了 资本化云计算安排成本的摊销。 |
| 重新计量递延补偿负债。该调整消除了与高管递延薪酬计划下负债重新计量相关的收益和 损失的影响。 |
三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||
3月31日 | 3月31日 | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
营业收入(亏损) |
24,664 | 15,821 | 126,798 | (110 | ) | |||||||||||
来自 MSG Sports 的竞技场牌照费中的非现金部分(1) |
(12,149 | ) | (12,073 | ) | (25,078 | ) | (23,962 | ) | ||||||||
折旧和摊销 |
14,798 | 16,007 | 46,369 | 49,166 | ||||||||||||
基于股份的薪酬 |
8,014 | 8,789 | 21,980 | 29,868 | ||||||||||||
重组费用 |
2,461 | 5,171 | 9,820 | 5,171 | ||||||||||||
亏损(收益),处置净额 |
51 | | (4,361 | ) | | |||||||||||
资本化云计算安排成本的摊销 |
65 | 12 | 169 | 12 | ||||||||||||
递延薪酬计划负债的重新计量 |
126 | $ | | 132 | | |||||||||||
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调整后的营业收入 |
$ | 38,030 | $ | 33,727 | $ | 175,829 | $ | 60,145 | ||||||||
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(1) | 本次调整代表了与公司与MSG Sports的竞技场许可协议相关的运营租赁 收入的非现金部分。根据公认会计原则,经营租赁收入的确认在协议期限内根据该安排下未来 付款总额按直线法入账。因此,经营租赁收入由所列每个期间的合同现金部分加上或减去非现金部分组成。按公认会计原则计算的营业收入 包括(i)截至2023年3月31日的三个月和九个月中分别收取的19,014美元和39,234美元现金收入的租赁收入,以及截至2022年3月31日的三个月和九个月的17,543美元和34,836美元现金收入,以及(ii)非现金部分为12,149美元和25,078美元截至2023年3月31日的三个月和九个月分别为12,073美元和23,962美元,截至2022年3月31日的三个月和九个月 分别为12,073美元和23,962美元。 |
6
麦迪逊广场花园娱乐公司
简明合并资产负债表(未经审计)
(以千计)
3月31日 | 6月30日 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
资产 |
||||||||
流动资产: |
||||||||
现金、现金等价物和限制性现金 |
$ | 122,981 | $ | 62,573 | ||||
应收账款,净额 |
130,642 | 102,501 | ||||||
关联方应收账款,当前 |
80,463 | 96,938 | ||||||
预付费用和其他流动资产 |
74,289 | 79,441 | ||||||
|
|
|
|
|||||
流动资产总额 |
408,375 | 341,453 | ||||||
非流动资产: |
||||||||
财产和设备,净额 |
637,644 | 696,079 | ||||||
使用权租用 资产 |
248,366 | 271,154 | ||||||
善意 |
69,041 | 69,041 | ||||||
无形资产,净额 |
63,801 | 65,439 | ||||||
其他非流动资产 |
118,506 | 83,535 | ||||||
|
|
|
|
|||||
总资产 |
$ | 1,545,733 | $ | 1,526,701 | ||||
|
|
|
|
|||||
负债和分部权益(赤字) |
||||||||
流动负债: |
||||||||
应付账款、应计负债和其他流动负债 |
$ | 199,796 | $ | 221,961 | ||||
关联方应付账款,当前 |
42,620 | 72,683 | ||||||
长期债务的当前部分 |
16,250 | 8,762 | ||||||
经营租赁负债,当前 |
38,298 | 39,006 | ||||||
递延收入 |
258,132 | 202,678 | ||||||
|
|
|
|
|||||
流动负债总额 |
555,096 | 545,090 | ||||||
非流动负债: |
||||||||
扣除递延融资成本的长期债务 |
643,311 | 654,912 | ||||||
经营租赁负债,非流动 |
229,501 | 254,114 | ||||||
递延所得税负债,净额 |
23,377 | 23,253 | ||||||
其他非流动负债 |
50,945 | 50,921 | ||||||
|
|
|
|
|||||
负债总额 |
1,502,230 | 1,528,290 | ||||||
|
|
|
|
|||||
承付款和意外开支 |
||||||||
MSG 娱乐部门股权(赤字): |
||||||||
Sphere 娱乐投资 |
77,365 | 33,265 | ||||||
累计其他综合亏损 |
(33,862 | ) | (34,740 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
MSG Entertainment 部门权益总额(赤字) |
43,503 | (1,475 | ) | |||||
不可赎回的非控制性权益 |
| (114 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
负债和分部权益总额(赤字) |
$ | 1,545,733 | $ | 1,526,701 | ||||
|
|
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7
麦迪逊广场花园娱乐公司
选定的现金流信息
(千美元)
(未经审计)
九个月已结束 | ||||||||
3月31日 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
经营活动提供的净现金 |
$ | 132,341 | $ | 60,338 | ||||
由(用于)投资活动提供的净现金 |
13,261 | (13,060 | ) | |||||
用于融资活动的净现金 |
(85,194 | ) | (150,035 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) |
60,408 | (102,757 | ) | |||||
现金、现金等价物和限制性现金,期初 |
62,573 | 318,069 | ||||||
|
|
|
|
|||||
现金、现金等价物和限制性现金,期末 |
$ | 122,981 | $ | 215,312 | ||||
|
|
|
|
8
麦迪逊广场花园娱乐公司
附录
2023 财年财务指导
调整营业收入与
调整后的营业收入
(百万美元)
2023 财年(1) | ||
营业收入 |
$85 - $95 | |
来自 MSG Sports 的竞技场牌照费中的非现金部分 |
(27) | |
折旧和摊销 |
58 | |
基于股份的薪酬 |
22 | |
重组费用 |
10 | |
处置净收益 |
(4) | |
资本化云计算成本的摊销 |
1 | |
| ||
调整后的营业收入 |
$145 - $155 | |
|
(1) | 2023 财年的财务指引反映了 MSG Entertainment 自本财年初(2022 年 7 月 1 日)起就一直是一家独立的 实体,包括终止与 MSG Networks 的广告销售代理协议所产生的影响,就好像该协议已在 2023 财年初终止一样, 与 Sphere Entertainment Co. 的分拆后公司间协议的估计影响以及上市公司的管理结构。 |
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