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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:
(标记一)
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告 |
截至本财年的
或
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
公司注册状态 | 美国国税局雇主识别码 |
主要执行办公室地址 | ( 注册人电话号码(包括区号) |
根据该法第12(B)款登记的证券:
每节课的标题 |
| 交易代码 |
| 注册的每个交易所的名称 |
根据该法第(12)(G)款登记的证券:无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。◻是☑
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法的第(13)节或第(15)(D)节提交报告。◻是☑
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)注册人在过去90天内是否遵守了此类提交要求:☑
用复选标记表示注册人是否已在前12年内以电子方式提交了根据S-T规则第405条要求提交的每个互动数据文件。几个月(或要求注册人提交此类文件的较短期限:
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见《交易法》(勾选一)规则第312B-2条中对《大型加速申报公司》、《加速申报公司》、《小型报告公司》和《新兴成长型公司》的定义:
大型企业加速了Filer的运营。◻ | 非加速文件服务器◻ | 规模较小的中国报告公司 | 新兴市场是公司的增长点 |
如果是一家新兴成长型公司,如果注册人已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第9.13(A)节提供的任何、新的或修订的财务会计准则,请通过复选标记启动。
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据萨班斯-奥克斯利法案第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制的有效性进行了评估。是
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法规则第312b-2条所定义)
有
以引用方式并入的文件
第III部分-将于2021年4月1日左右提交的与2021年股东年会相关的注册人最终委托书的部分内容通过引用并入本10-K表格年度报告第III部分。
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猎户座集团控股有限公司。
表10-K 2020年年度报告
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第I部分 | 3 | |
第一项。 | 业务 | 3 |
项目1A。 | 风险因素 | 13 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 24 |
第二项。 | 特性 | 24 |
第三项。 | 法律程序 | 24 |
第四项。 | 矿山安全披露(不适用) | 24 |
第II部 | 24 | |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 24 |
第6项。 | 选定的财务数据 | 26 |
项目7。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 28 |
项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 41 |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 41 |
项目9。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 42 |
项目9A。 | 管制和程序 | 42 |
项目9B。 | 其他资料 | 43 |
第III部 | 43 | |
第(10)项。 | 董事、高管与公司治理 | 43 |
第11项。 | 高管薪酬 | 44 |
项目12。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 44 |
第(13)项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 44 |
第(14)项。 | 首席会计费及服务 | 44 |
第IIIV部 | 44 | |
第15项。 | 展品和财务报表明细表 | 44 |
签名 | 49 |
2
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第I部分
前瞻性陈述
除历史信息外,本年度报告(Form 10-K)和本文引用的文件可能包含不基于历史事实的前瞻性陈述。在本报告中使用的“预期”、“预期”、“相信”、“寻求”、“估计”、“计划”、“打算”等词语以及类似的词语表示前瞻性陈述。您不应该过分依赖这些前瞻性陈述。虽然这类陈述是基于管理层目前的估计和预期以及现有的竞争、财务和经济数据,但前瞻性陈述本身是不确定的,涉及风险和不确定因素,可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中推断的结果大不相同。可能导致或促成这种差异的一些因素在项目(1A)中列出和讨论。风险因素“在本10-K表格年度报告的下面和其他地方。我们没有义务公开发布对本文档中包含的任何前瞻性陈述的任何修订或更新。我们鼓励您仔细阅读我们不时提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的其他文件中描述的风险因素。
第1项:业务流程、业务流程
一般背景
Orion Group Holdings,Inc.是一家领先的专业建筑公司,服务于基础设施、工业和建筑行业,通过其海洋部门和混凝土部门在美国大陆、阿拉斯加、加拿大和加勒比海盆地提供水上和水下服务。我们的海洋部门提供与海洋运输设施建设、海洋管道建设、海洋环境建设、航道、航道和港口疏浚、环境疏浚、设计和专业服务相关的施工和疏浚服务。我们的混凝土部门提供全包式混凝土施工服务,包括浇注和完工、污物处理、布局、成型、钢筋和网格,覆盖轻型商业、结构和其他相关业务领域。我们的总部设在得克萨斯州休斯敦,在我们的业务范围内设有地区办事处。
猎户座集团控股有限公司是特拉华州的一家公司。猎户座集团控股有限公司的普通股在纽约证券交易所挂牌上市,交易代码为ORN。除文意另有所指外,本文中提及的“Orion”、“公司”、“注册人”、“我们”、“我们”或“我们”均指Orion Group Holdings,Inc.及其合并子公司和关联公司。
历史与成长
猎户座集团控股有限公司成立于1994年,是一家海洋建设项目管理公司。从那时起,我们通过有机增长和收购扩大了我们的覆盖范围。我们已经成功地收购了几家公司,并将其完全整合到我们的业务中,包括在2015年收购了T.A.S.商用混凝土建筑有限责任公司(简称TAS),并在2017年收购了Tony Bagliore Constance,Inc.(简称TBC)。对TAS的收购为我们的业务增加了另一个细分市场,提供了终端市场驱动因素的多元化和多样化的客户基础。对TBC的收购将该公司目前提供的服务扩展到其具体部门内的一个额外的地理市场。这些战略性收购还增强了我们的运营能力,为我们提供了更大的地理基础,并增加了我们的装备舰队。今天,我们致力于成为建筑、工业和基础设施领域的领先专业建筑公司,并将继续通过绿地扩张、收购、垂直整合和多元化寻求增长机会。
我们的运作原则和指导理念包括:
● | 安全问题-我们认为工作场所安全和事故预防是我们的道德义务,也是一种良好的商业行为。通过识别和集中资源来解决工作场所的危险,我们不断努力降低事故率和事故的严重性。 |
● | 质量-我们相信高质量工作的重要性。 |
● | 生产-我们相信安全、高效和及时执行任务的重要性。 |
● | 正直-我们相信,诚信是所有其他经营原则和指导信念的基础,它是通过既定的行为准则和有效的全公司合规计划保持高道德标准来实现的。 |
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● | 可持续发展战略--中国我们致力于可持续发展,这包括我们如何行为和践行我们的核心价值观的许多方面。我们相信可持续性对我们的客户、员工、股东和社区都很重要,也是长期的业务驱动力。通过专注于应对社会、环境、治理和经济挑战的具体举措,我们可以将风险降至最低,并提高我们的竞争优势。 |
我们的业务战略
我们采用以下关键业务战略:
● | 继续增加建设能力--我们继续寻求增加能力,以增强我们的核心承包和建筑能力,提高我们的毛利率,并使我们能够更有效地竞争原本可能无法获得的合同。 |
● | 拓展新市场和补充性服务产品,并有选择地进行战略性收购:我们寻求寻找有吸引力的新市场和战略机会,通过绿地扩张、多元化或选择性收购来扩大我们的服务产品。 |
● | 继续利用有利的长期行业趋势-我们寻求利用我们服务的市场的基础设施资本投资,包括港口和海洋基础设施、政府资助的项目、交通、石油和天然气设施、休闲水边产业基础设施扩张和环境恢复市场。我们寻求利用我们服务的商业混凝土市场中的私人和政府资助的项目,包括工业、机构、商业房地产和娱乐开发。 |
● | 多元化经营--中国为了减轻一般经济因素导致的建筑业固有风险,我们在公共和私营部门开展项目,为每个部门(从联邦政府到小市政当局,从大公司到小业主和开发商以及不同地理市场)的广泛客户开展项目。 |
● | 继续对我们的核心业务进行再投资-我们追求技术复杂的项目,在这些项目中,我们的人员、专业服务和设备使我们有别于竞争对手。我们打算提高我们设备的类型、数量和能力,以便为我们的客户提供交钥匙施工服务。这是为了确保当我们被召唤出差时,我们有合适的人员、技能和设备随时可以用于多个项目。 |
● | 继续吸引、留住和发展我们的员工--我们相信我们的员工是我们项目成功执行不可或缺的一部分,我们将继续分配资源来吸引和留住有才华的经理、主管和现场人员。 |
● | 设备所有权我们拥有一支维护良好的大型、多功能的建筑设备车队。拥有这些设备可以确保以优惠的成本获得设备,从而使我们能够更有效地竞争。 |
提供的服务
海上建造服务
海上建设服务包括建造、修复、疏浚、维护和维修海上运输设施、海上管道、桥梁和堤道,以及海洋环境构筑物。我们有能力提供设计-建造服务,通常作为这类项目的主承包商。
海上交通设施项目包括新建或修复集装箱船装卸公共港口设施;邮轮港口设施;私人码头;海军专用码头;娱乐用码头和码头;以及其他海上设施。这些项目通常需要定位和安装钢或混凝土制造码头或系泊结构,这些结构设计为耐久性和耐久性,并涉及打入混凝土、管道或板桩,为我们随后在桩上建造的港口设施结构提供基础。我们亦为这些设施提供持续的保养和维修、检查服务、紧急维修、拆卸和打捞服务。
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我们的海上管道服务工程一般包括安装和拆除水下埋设的管道传输线;为工业设施安装管道进出口;建造废水和工业排放的管道出口;过河和定向钻探;安装热水龙头和接驳装置;以及检查、保养和维修服务。
我们的桥梁和堤道项目包括建造、维修和维护所有类型的水上桥梁和堤道,以及开发海洋环境中的护舷系统。我们是其中许多项目的主承包商,其中一些是设计-建造合同。这些项目包括建造耐久性和耐久性设计的钢或混凝土结构,还包括将混凝土、管道或板桩打入地下,为我们随后在桩上建造的混凝土桥面道路提供支撑。这些桩的直径可以超过4英尺,总长度可以达到170英尺,通常被打入海底或河床90英尺。我们没有控制桥梁和堤道工程的资金,这些资金并不是一直都可以得到的。
海洋环境建设项目可能包括安装混凝土床垫以促进侵蚀保护;建造堤坝以容纳环境缓解项目,以及安装用于湿地和造岛的土管。这种结构被用于控制侵蚀、创建湿地和环境修复。
疏浚一般通过清除或补充土壤、沙子或岩石来增强或保留航道的通航能力或保护海岸线。疏浚包括通过机械反铲、起重机和铲斗或绞吸式挖泥船和管道系统从渠道底部清除淤泥和淤泥。疏浚是海洋资本和维护项目不可或缺的一部分,包括:维护以前加深的航道和港口,以清除淤泥、沙和其他积聚的沉积物;建造防波堤、码头、运河和其他海洋结构;加深航道和码头,以容纳更大更深的吃水船舶;遏制湿地和沿海沼泽的侵蚀;填海造地;以及培育海滩和建立野生动物保护区。维修性疏浚工程是经常性收入的来源之一,因为由于自然沉积,活跃的航道通常需要例行疏浚。暴雨或飓风等重大天气事件可能会加快维修性疏浚的频率。不存在天然深水港口的地区,如得克萨斯州墨西哥湾海岸,需要大量疏浚。我们拥有多种不同尺寸和规格的专用挖泥机,以满足客户的需求。我们的疏浚服务通常与我们的海洋建造服务相结合,为我们的客户提供交钥匙解决方案。
我们的专业服务包括设计、打捞、拆除、测量、拖曳、潜水和水下检测、挖掘和维修。我们的潜水服务主要在浅水进行,包括检查、打捞、桩修复和封装。我们的测量服务包括测量管道和进行水文测量,以确定水体底部的形状,并检测和识别残骸和其他障碍物。这些专业服务大多支持我们的其他服务或为其他客户提供介绍性机会。
混凝土建造服务
混凝土部分已经赢得了该地区最知名和最负盛名的混凝土承包商之一的声誉。我们的成功是通过保持对客户的关注和解决他们的问题而取得的。商业建筑领域一直是我们的重点,我们已经完成了数千个成功的商业项目-在更广泛的德克萨斯州市场,包括休斯顿、达拉斯、沃斯堡、奥斯汀和圣安东尼奥,既有简单的,也有复杂的。我们的商业项目组合包括仓库和配送、医疗、零售、教育、写字楼、多户、宗教、工业和社区项目-几乎涵盖了所有商业建设项目。我们是一家交钥匙分包商,我们的大部分工作都是由我们自己的劳动力完成的。
仓库和配送项目包括满足几乎所有商业、私营和公共行业需求的大、中、小型设施。通常,开发商和建筑商为这些项目选择的施工方法是混凝土斜墙结构,大小从几千平方英尺到超过一百万平方英尺不等。速度、效率和质量是满足客户需求、按时或提前交付项目的关键。我们在这些项目中有很多都获奖了。
医疗/保健项目总是有严格的要求。我们有知识和经验来满足这些高期望。从医院到实验室,包括高层建筑和它们的车库,我们知道如何在人口稠密的地区进行建筑活动,而对关键设施的日常运作的干扰最小。
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无论是在市中心的大都市还是在为邻近社区服务的商业区,我们都将我们的具体经验应用于各种写字楼项目类型,包括低层、中层和高层混凝土结构。我们对高架混凝土结构使用不同的技术。
无论是平台结构、中层建筑、高层建筑还是豪华建筑项目,我们对成功交付项目所需的大量模板系统、起重机和设备拥有丰富的知识--通常是在狭小的空间内。我们以积极进取的时间表成功地管理和交付多个家庭项目而赢得了声誉。
我们带来了广博的知识和多样化的教育项目组合。我们已经完成了1800多万平方英尺的教育项目,包括图书馆、高等教育、科研设施、体育设施、体育场馆、小学、初中和高中。我们还将我们的技能应用于最先进的表演艺术设施和工作室。
零售中心在服务我们的社区方面扮演着重要的角色。它们满足了各种社区需求,我们有机会建造大型地区性购物中心、全国性连锁店、电力中心、小型带状中心和街角零售店。
我们还非常荣幸地与教会领袖和教会建设者合作,为各行各业的人们创建礼拜区。拥有超过470万平方英尺的礼拜和团契设施,我们的宗教投资组合包括从2000平方英尺到超过20万平方英尺的项目。
行业和市场概述
海洋航段
我们为类似的客户提供服务,或者在某些情况下,为相同的客户提供服务,这些客户分布在我们业务所服务的各个市场。我们的海洋部门客户可能在不同的终端市场,包括港口扩建和维护、桥梁、堤道和其他海洋基础设施、休闲滨水业、美国国防部、能源行业、海岸保护和填海以及飓风恢复和修复以及环境修复。我们相信,这个广泛的客户基础使我们能够在特定终端市场低迷期间减轻负面影响,并快速响应不断扩大的终端市场的需求。以下是我们在海洋建造业的不同市场概况:
端口扩展和维护
预计货运量的增长以及通过扩建的巴拿马运河的大型船舶未来的需求将要求港口,特别是墨西哥湾沿岸和大西洋沿岸的港口,扩大码头容量和港口基础设施,以容纳更大的集装箱船和增加的货运量,并提供额外的疏浚服务,以加深和维护其航道。我们为这一领域的客户提供交钥匙服务,以满足他们所有的港口扩建和维护工作。
桥梁和堤道
根据美国土木工程师协会(American Society Of Civil Engineers)的最新报告,美国每11座桥梁中就有一座存在结构缺陷,全国桥梁的平均使用年限为430年。我们能够建造或修复水上桥梁,并为客户设计、维修或更换护栏系统。
海洋基础设施
美国海洋运输系统(MTS)包括航道、港口及其多式联运连接、船舶、车辆和系统用户,以及对海上活动至关重要的造船厂和维修设施。MTS主要通过联邦、州和地方政府机构以及私人所有的设施和私人公司拥有和运营。美国内陆和沿海地区的水道需要不断的维护和改善。在航道使用量增加的同时,设施和配套系统也在老化。此外,航道和水道必须保持一定的深度,以适应船舶和驳船交通。这些渠道和水道的自然沉积需要进行例行维护疏浚,以保持通航能力。
我们全面的业务配套,包括设计、疏浚、海洋建造和专业服务,如潜水、测量和检查,都被我们的客户充分利用,以满足他们所有的海洋基础设施项目需求。
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休闲滨水业
随着邮轮数目和规模的增加,香港需要大量发展港口基础设施,包括规划和建造新的码头和设施,以及持续的维护和维修服务。这些较大的船只需要开发新的系泊结构,以及额外的疏浚服务,以适应更深的吃水。我们的服务区包括迈阿密、加尔维斯顿、坦帕、新奥尔良、卡纳维拉尔、朱诺、塔科马、西雅图和加勒比海等港口,其中包括许多邮轮设施,是北美市场最受欢迎的邮轮目的地。
国防部和国土安全部
美国海军负责维护美国境内的40个设施,其中包括大量的海洋基础设施。我们相信,美国海军将继续维护战略设施,包括对其海洋设施基础设施进行必要的维护和升级。
美国海岸警卫队维护着5万多个联邦导航辅助设备,包括浮标、灯塔、白天信标和无线电导航信号。此外,它还负责监督全国约2万座跨越通航水道的公路和铁路桥。作为国土安全部的一部分,我们预计美国海岸警卫队对各种海洋建设服务(包括上述服务)的需求将在未来为我们提供机会。
能源行业
我们设计、建造、维修和拆除水下管道,并为私营炼油厂、码头设施和码头以及近岸油气基础设施附近的其他关键区域提供海洋建设、疏浚和正在进行的海底维护服务。
美国海岸和湿地恢复与开垦
我们希望,沿海人口密度和人口趋势的增加将导致沿海恢复和填海项目的数量增加,随着从住宅和娱乐角度来看,滨水资产的价值上升,私营部门、政府机构和市政当局将增加在恢复和填海项目上的支出。
飓风恢复与修复
飓风往往对墨西哥湾沿岸、大西洋沿岸和加勒比海盆地主要风暴区的现有海洋基础设施和自然保护屏障造成极大破坏,包括桥梁、港口、水下航道和敏感沿海地区。通常,在重大飓风事件发生后,恢复和修复机会会持续几年。这些活动为我们的行业提供了增量项目,有助于在这种时期为我们的市场提供有利的投标环境和高产能利用率。
环境修复
我们相信,将有额外的资金用于保护自然栖息地、环境保护、湿地创建和修复项目,用于路易斯安那州和我们服务的市场中的其他地区的高度优先项目,这些项目将保护和恢复敏感的海洋和沿海地区,推进海洋科学和研究,并确保海洋资源的可持续利用。
混凝土段
我们为业务所服务的各个市场的不同客户提供服务。我们在混凝土领域的客户分布在不同的终端市场,如工业、机构、商业房地产和娱乐开发项目。
我们的混凝土部门依赖于人口的持续增长来支持住宅和非住宅建设,特别是在德克萨斯州的大都市地区。美国人口普查局的最新估计表明,根据最新的调查结果,德克萨斯州的大都市地区,特别是达拉斯、休斯顿、圣安东尼奥和奥斯汀,跻身于美国人口增长的前十名之列。这些市场显示出多户住宅、医疗设施以及商业、办公、零售和工业建筑的大幅增长。
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我们相信,广泛的客户基础使我们能够减轻特定终端市场低迷期间的负面影响,并对不断扩大的终端市场的需求做出快速反应。下面概述了我们在混凝土行业的不同市场:
工业发展动态
我们的工业市场包括制造工厂、工业仓储、配送中心、废水处理设施和石化行业的配套设施。预计分配的增加产生了对大规模工业园发展的需求。
机构的发展和扩张
我们的机构市场包括教育设施、医疗设施、博物馆和宗教发展。由于德克萨斯州大都会地区人口的显著增长,人们对机构的发展和扩张有很大的需求。此外,随着人口和郊区的增长,对医疗和教育设施的持续需求也在增加。
结构发展
我们的结构市场包括中高层多户住宅、单层和多层写字楼、停车场、商场和其他多层建筑。业务扩张和迁往德克萨斯州的持续增长正在推动对办公空间和公寓综合体的需求增加。
零售业发展
随着人口的持续增长,对零售发展的需求也在增加,如杂货店、购物中心、餐馆、自由零售店和其他娱乐场所。
康乐发展
我们的娱乐市场包括各种各样的酒店、体育场馆和体育场。新企业和新教育设施的增加引发了对德克萨斯州大都市地区更多酒店和体育场馆的需求。
顾客
我们在海洋领域的客户包括联邦、州和地方政府机构以及美国和加勒比海盆地的私营工商业企业。我们混凝土建筑部门的客户包括总承包商以及医疗设施、宗教开发、体育场馆和体育场、学区和开发商、工业、商业和住宅建筑的业主和开发商,以及德克萨斯州大都市地区的一些政府机构。大多数项目都是竞争性投标的,通常是资质最低的投标人获奖。我们的客户群会根据我们投标的项目类型而不断变化,最终都会在获得成功的基础上取得成功。
下表显示了截至2018年12月31日、2020、2019年和2018年12月31日的三年中按客户类型划分的合同收入集中度。
| 2020 |
| % |
| 2019 |
| % |
| 2018 |
| % |
| ||||
联邦政府 | $ | 51,793 |
| 7 | % | $ | 46,425 |
| 6 | % | $ | 42,143 |
| 8 | % | |
州政府 |
| 27,574 |
| 4 | % |
| 47,831 |
| 7 | % |
| 30,470 |
| 6 | % | |
地方政府 |
| 202,839 |
| 29 | % |
| 212,958 |
| 30 | % |
| 107,478 |
| 21 | % | |
私营公司 |
| 427,736 |
| 60 | % |
| 401,176 |
| 57 | % |
| 340,803 |
| 65 | % | |
合同总收入 | $ | 709,942 |
| 100 | % | $ | 708,390 |
| 100 | % | $ | 520,894 |
| 100 | % |
我们不认为失去任何一个客户会对我们的运营产生实质性的不利影响,因为随着时间的推移,没有一个客户能维持我们合同收入的很大一部分。
季度业绩的波动
我们的季度收入和运营结果可能会有很大的波动,这取决于我们合同中项目的组合、规模、范围和进度计划,如果允许,天气或其他延误,我们劳动力的生产率和我们设备的使用情况。这些因素,以及其他因素,都会影响项目完成时确认收入的速度。
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竞争
在我们的海洋领域,我们与几家地区性的海洋建筑服务公司和几家全国性的海洋建筑服务公司展开竞争。我们不时地与某些国家陆基重型土木工程承包商竞争。在混凝土领域,我们主要在私营部门竞争,我们的竞争对手从小型的地方建筑公司到大型的地区性和全国性建筑公司。
我们的两个细分市场都是高度分散的,竞争对手通常在我们服务的市场中各不相同,很少有竞争对手在我们服务的所有市场或我们提供的所有服务中竞争。我们相信,我们提供安全和及时的优质服务的交钥匙能力、专业知识、经验和声誉、安全记录和计划、多功能设备机队、财务实力、担保担保能力、对当地市场和条件的了解以及项目管理和评估能力,使我们能够有效地竞争。我们认为,我们经营的市场存在重大的进入壁垒,包括为大型项目提供担保的能力、海事法限制、专业海洋设备和技术经验;然而,拥有充足财力、获得技术专长和专业设备的美国公司可能成为竞争对手。
保险和保证金
我们维持一般责任和超额责任、建筑设备、工伤赔偿和其他形式的保险;所有保险的金额都足以满足我们的运营需要,并符合行业惯例。
对于这两个业务部门,我们经常被要求提供各种类型的担保债券,以根据某些公共和私营部门合同为我们的业绩提供保障。我们获得担保债券的能力取决于我们的资本、充足的营运资本、过去的业绩、管理专长和外部因素,包括整个担保市场的容量。担保公司会根据我们目前积压的保证金数量和他们自己的现行承保标准来考虑这些因素,这一标准可能会不时变化。担保市场的容量受到市场驱动的波动的影响,主要受担保行业亏损水平和担保市场整合程度的驱动。虽然我们不认为担保市场容量的波动显著影响了我们的业务增长能力,但不能保证这不会显著影响我们未来获得新合同的能力。我们提供的债券通常用于项目的合同金额。截至2020年12月31日,我们目前的保税安排下的产能至少为5亿美元,约有1.5亿美元的项目正在保税。我们相信,我们强劲的资产负债表和营运资本状况将使我们能够继续利用我们的债券能力。
商号
我们以多个商号经营。我们以“Orion Group Holdings,Inc.”的品牌整合我们的业务。我们可能被称为Orion Marine Group,Orion Marine Construction,Orion Marine Contractors,Orion Construction,East and West Jones Placement Area,Schneider E&C,Orion Industrial Construction,Orion Contact Construction,T.A.S.Commercial Contra Construction,T.A.S.商用混凝土解决方案,T.A.S.Proco,或Houston Industrial Tool Services,以及我们以前的名称King Fisher Marine Service,F.Miller Construction,T.我们通常不会向美国专利商标局注册我们的商标,而是依赖州和普通法的保护。虽然我们认为我们的商号是有价值的资产,但我们不认为任何一个商标或商号具有如此重大的重要性,以至于它的缺失会对我们的业务造成实质性的干扰。
装备
我们在我们的海洋和混凝土部门运营和维护着一支庞大而多样的设备船队,这些设备基本上都是我们拥有的,包括以下内容:
● | 驳船泥浆驳船、材料驳船、甲板驳船、锚泊驳船、漏斗驳船和燃料驳船。这些船只用于为起重机和其他设备提供工作平台,将材料运送到项目现场,并在项目现场为项目提供支持。 |
● | 日船-小型推船、挖泥船和小艇用于移动项目现场的驳船,移动人员,并为项目现场提供一般支持。 |
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● | 拖船更大的推船和拖船被用来运送驳船和其他辅助设备往返项目现场。 |
● | 挖泥船在项目工地,使用了10-24英寸绞盘式吸挖机(柴油)、20英寸绞盘式吸挖机(柴油/电动)、20英寸绞盘式吸挖机(柴油)、16英寸绞盘式吸挖机和12英寸手提式绞盘式吸挖机来提供疏浚服务。 |
● | 起重机起重能力从50吨到400吨的履带式吊杆起重机和起重能力从15吨到60吨的液压粗糙地形起重机被用于在项目现场提供起重和打桩能力,并向项目现场提供斗式工作,包括机械疏浚和拖拉机工作。 |
● | 塔式起重机-能够组装到600英尺的高度,容量为44,000磅,最大工作半径为242英尺。 |
● | 泵车混凝土泵车是一种大型的柴油动力卡车,安装有一个强大的泵和一个可伸缩的分段软管或气缸,以帮助方便施工项目中混凝土的浇注。 |
● | 激光熨平板激光熨平板是自走式四轮驱动,四轮转向单元,包括一个20英寸的伸缩吊杆和一个12英寸宽的放置头。找平头本身由3个部分组成:犁、螺旋和振动器。犁将混凝土均匀分散,螺旋机将多余的材料去除,以达到精加工的等级,振动器使表面光滑。熨平板具有车载计算机系统,能够确定正确的标高高度并提供标高控制命令。 |
一般来说,我们认为,在某些情况下,拥有某些设备通常比租赁或租赁设备更可取,因为这样可以确保设备在需要时可用,并且通常会导致较低的成本。我们不断监测和调整我们的船队规模,使其与业务规模保持一致,同时考虑到现有的积压和预期的未来工作。我们相信我们的设备维护良好,适合我们目前的运营。我们有能力通过定期进行资本翻新来延长设备的使用寿命。我们的大部分机队由我们自己的机械师提供服务,他们在不同的维修地点和设施工作。我们也有能力建造,并且已经建造了许多高度专业化的设备。我们的战略是根据需要在各个项目之间部署我们的舰队。这些资产(包括设备)被质押为信贷安排下的抵押品。
设备认证
在我们的海洋部分,我们的一些设备需要美国海岸警卫队的认证。所有需要认证的设备都已获得认证,并在认证下保持良好状态。此外,如有需要,我们的船只的许可载重量需要获得美国航运局(“ABS”)的认证。ABS是一个独立的船级社,它认证我们的某些较大的海船是“同类”的,这意味着这些船舶是根据ABS标准和适用的美国海岸警卫队规则法规建造和维护的。我们所有需要通过ABS认证的船只都已被认证为“同类”。这些证书表明,这些船只在结构上能够在公开水域作业,这提高了我们船队的机动性。
政府规章
我们必须遵守联邦、州和地方政府机构的宏观监管要求,包括以下内容:
● | 有关安全生产、劳动关系和弱势行业的规定; |
● | 适用于航运和疏浚的领牌要求; |
● | 适用于海洋建设项目的许可和检验要求。 |
在我们的海洋部分,我们还必须遵守政府根据疏浚法案、1920年商船法案(通常称为“琼斯法案”)、航运法和船舶文件法案制定的法规。这些法规要求,在美国两点之间从事商品或乘客运输或在美国可航水域进行疏浚的船只必须有海岸背书,由美国公民拥有和控制,由美国船员驾驶,并按照美国公民所有权和控制标准在美国建造。
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要求拥有船舶的实体至少拥有75%的美国公民所有权,并禁止将船只出售或光船租赁给任何不符合75%美国公民所有权标准的实体。这些法规,连同对海运业其他部门的类似要求,统称为“船务”法。
在我们的海洋和混凝土部分,我们都要遵守职业安全与健康管理局的要求和环境保护局的某些规定。
我们相信,我们在实质上遵守了适用的法规要求,并拥有开展业务所需的所有重要许可证。
环境问题
一般信息
我们的活动,包括混凝土建设、基础设施建设、打捞、拆除、疏浚和疏浚材料处置活动,都受到严格而复杂的联邦、州和地方法律和法规的约束,这些法律和法规涉及环境保护,包括空气排放、水质、固体废物管理、海洋和鸟类物种及其栖息地以及湿地。我们的部分建筑合同是与公共当局签订的,经常要求政府提出额外的要求,包括那些与环境相关的要求。
此类法律法规可能要求这两个细分市场及其客户获得并遵守各种环境许可、登记、许可证和其他批准。这些法律和法规还可以在许多方面限制或影响商业活动,例如延迟特定项目的拨款和执行;限制我们处理或处置废物的方式;要求采取补救行动,以减轻我们的业务可能造成的或可归因于他人的污染状况;以及禁止我们被视为违反环境法律和法规的部分或全部业务。不遵守这些法律和法规可能会导致对行政、民事和/或刑事处罚的评估,强制实施补救义务,并发布命令禁止未来的行动。
我们相信,遵守现有的联邦、州和地方环境法律法规不会对我们的业务、经营结果或财务状况产生实质性的不利影响。此外,我们可能会受到未来法律或法规的影响。因此,无法保证未来用于环境合规或补救的支出的金额或时间,未来的实际支出可能与我们目前预期的金额不同。以下是可能对我们的海洋和混凝土建筑服务产生实质性影响的环境法律法规的讨论。
废物管理
我们的运营可能受到联邦资源保护和回收法案(“RCRA”)和类似的州法律的约束,这些法律对危险和非危险固体废物的处理、储存、处理和处置提出了详细的要求。在环境保护局的主持下,各州管理RCRA的部分或全部条款,有时与它们自己更严格的要求相结合。危险废物的产生者必须遵守危险废物积累和储存的某些标准,以及适用于危险废物储存和处置活动的记录保存和报告要求。
现场修复
综合环境响应、补偿和责任法案(“CERCLA”),也被称为“超级基金”,以及类似的州法律和法规,对向环境中排放危险物质的某些类别的责任人施加责任,而不考虑过错或原始行为的合法性。这类人包括危险物质释放地点的现任和过去所有者或经营者,以及在场外地点(如堆填区)处置或安排处置危险物质的公司。CERCLA授权EPA,在某些情况下,第三方采取行动,以应对对公共卫生或环境的威胁,并寻求从责任人类别中追回他们所招致的费用。根据CERCLA,这些人可能要承担连带责任,支付清理已排放到环境中的有害物质的费用、对自然资源的损害以及某些健康研究的费用。此外,
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邻近的土地所有者和其他第三方经常提出索赔,要求赔偿据称是由释放到环境中的危险物质造成的人身伤害和财产损失。
我们目前拥有或租赁已被其他行业使用多年的物业。虽然我们通常采用当时业内标准的操作和处置方法,但废物可能已被处置或释放在我们拥有或租赁的物业之上或之下、其他处置此类物质的地点之上或之下,或我们进行工作的项目工地之上或之下。此外,有些物业可能是由第三者或以前的业主经营,而他们的废物处理、处置或排放并不受我们的控制。这些特性和在其上处置或释放的物质可能受CERCLA、RCRA和类似州法律的约束。根据这些法律,我们可能被要求清除或补救以前处置的废物或财产污染,或进行补救活动,以防止未来的污染。
水的排放
联邦水污染控制法案,也被称为清洁水法(CWA),以及类似的州法律,对向包括湿地在内的美国水域排放污染物(包括石油和其他物质的溢出和泄漏)实施了严格的控制。禁止向受管制水域排放污染物,除非符合环境保护局或类似的国家机构颁发的许可证条款。CWA还监管向美国水域排放疏浚或填土材料,导致此类排放的活动通常需要获得美国工程兵部队(Corps Of Engineers)颁发的许可。此外,石油产品的地面储存受到CWA的严格监管。根据CWA,联邦和州监管机构可以对不遵守CWA和类似的州法律和法规的排放许可或其他要求的行为施加行政、民事和/或刑事处罚。
1990年“石油污染法”(“OPA”)是对“CWA”的修正和补充,它规定了作为石油泄漏到美国水域的设施的拥有者和运营者的严格责任。OPA及其相关法规对责任方提出了与防止漏油相关的各种要求,并对此类泄漏造成的损害承担责任。例如,OPA要求船东和经营者建立和保存足够的财务责任证据,以支付与漏油有关的责任,而这些各方在法律上对此负有责任。我们相信我们遵守了所有适用的OPA财务责任义务和设备要求。
2009年,美国环保署颁布的法规开始生效,该法规涵盖了某些以前获得豁免的海洋船只向水中排放的某些污染物。该等规例就这类排放订定一般许可证,并对海船营办商(包括我们)施加若干排放、许可、备存纪录、报告、监察、维修,以及对某些船只所排放或可能排放的物料的操作限制和规定。这些限制和要求的适用性取决于船只的大小和类型,它们只适用于我们的少数船只。不过,我们正对受影响的船只实施该等限制及规定,我们并不预期该等规例或相关的许可证条款、限制及规定会对我们的业务及经营业绩造成不良影响。
空气排放
“清洁空气法”(“CAA”)和类似的州法律限制许多来源的空气污染物的排放,包括油漆间,可能需要事先批准某些预计会产生空气排放的设施的建设或改造,施加严格的空气许可要求,或要求使用特定的设备或技术来控制排放。我们相信,我们的业务基本上符合CAA的规定。
气候变化
美国国会可能考虑立法减少温室气体排放,以回应对气候变化的担忧。此外,有几个州拒绝等待国会制定和实施气候控制立法,并已采取法律措施减少温室气体排放。国会或各州通过气候控制立法或其他监管举措,或EPA和类似的州机构通过法规,限制我们开展业务所在地区的温室气体排放,可能会对我们的运营和对我们服务的需求产生不利影响。
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濒危物种
“濒危物种法”(“欧空局”)限制可能影响濒危物种或其栖息地的活动。我们在可能被指定为濒危或受威胁物种栖息地的区域或其附近开展活动。例如,在工作区附近对濒危或受威胁的西印度海牛进行季节性观察,可能会影响佛罗里达州冬季几个月的建筑作业。此外,我们在佛罗里达州的疏浚行动受到每年4月至8月期间在指定的渣土处置岛上放置疏浚废料的限制的影响,当时这些岛屿上居住着受保护鸟类的筑巢。此外,在每年10月1日至4月15日阿兰萨斯山口国家野生动物保护区(Aransas Pass National Wildlife Refuge)的鹤叫筑巢期间以及每年3月1日至11月30日的拉古纳马德雷(Laguna Madre)海草非休眠草季期间,对工作的限制影响了我们在得克萨斯州墨西哥湾沿岸地区的建设业务。我们在计划我们的运营和投标活动时考虑到了这些限制和限制,这些限制和限制在过去并没有对我们的业务造成实质性的阻碍。然而,这些限制和其他限制可能会影响我们将来获得工作或按时完成项目的能力。此外,虽然我们认为我们在实质上遵守了欧空局的规定,但发现以前未被确认的濒危物种可能会导致我们在受影响地区招致额外成本,或受到作业限制或禁令的约束。
人力资本管理
截至2020年12月31日,我们的海洋部门有员工约923人,其中279人为全职受薪人员,其余大部分为小时工。我们的具体部门有1374名员工,其中271人是全职受薪人员,其余大部分是小时工。
我们不时会为某些大型工程增聘员工,而视乎本地市场情况,一般在较短时间内便可聘请额外的船员。我们相信我们的员工是我们最宝贵的资源,我们的员工对公司有着强烈的奉献精神和自豪感。我们的员工目前没有工会代表,除了我们位于太平洋西北部和阿拉斯加的海洋部门的某些员工,这些员工都有集体谈判协议。在我们的具体部分中,某些员工由集体谈判协议代表。以集体谈判协议为代表的雇员约占全港劳动人口的4.5%。
关于地理区域的财务信息
我们是一家以项目为导向的海洋和混凝土承包商,我们的业务代表着两个可报告的财务报告部门。我们的业务主要在美国沿海地区进行,用于我们的海洋部分,并在德克萨斯州的大都市地区进行,用于我们的混凝土部分。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三年中,我们在美国以外的海洋部门(主要是加勒比海盆地和墨西哥)产生的收入分别占总收入的1.8%、1.6%和2.3%,我们的长期资产基本上位于美国。
查阅公司备案文件
我们在www.oriongroupholdingsinc.com上有一个网站,在这个网站上,我们可以免费访问我们向美国证券交易委员会提交或提交给证券交易委员会的各种报告。本网站仅供参考。我们的网站上的任何信息都不会被纳入这份10-K表格的年报中作为参考。证券交易委员会在www.sec.gov上设有一个因特网网站,其中包含以电子方式向证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。
第(1A)项:风险因素:风险因素;风险因素。
我们在一个不断变化的环境中运营,其中涉及许多已知和未知的风险和不确定性,这些风险和不确定性可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。下面描述的风险突出了一些已经影响并可能在未来影响我们的因素。我们也可能受到未知风险的影响,或者我们目前认为无关紧要的风险。如果真的发生这样的事件,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响。
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与我们业务相关的风险因素
我们依赖竞争激烈、监管严格的政府合同。
政府对公共工程项目的拨款有限,从而为数量有限的公共工程项目创造了一个竞争激烈的环境。政府资助水平的降低或延迟会导致项目出租的延迟,并导致此类项目面临激烈的竞争和定价压力。此外,政府合约须遵守特定的采购规例、合约条款,以及与合约的订立、管理、履行和会计有关的各种规管规定。其中许多合同包括遵守适用法律和合同条款的明示或默示证明。任何违反这些规定的行为都可能导致诉讼,包括个人代表政府根据联邦民事虚假索赔法案提起诉讼的可能性,并可能导致其他现有政府合同的终止,并导致未来政府合同的损失。由于市场竞争激烈和对政府合同的监管水平,我们可能会减少新项目,看到这些项目的收入和利润率下降,这可能会对业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的业务容易受到各种不利条件的影响,包括天气条件、自然灾害、卫生流行病或流行病或其他传染性疾病爆发和恐怖袭击,这些都可能对我们经营的市场产生负面影响。
我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到恶劣天气和其他自然灾害(如地震或飓风)的实质性和不利影响,特别是在墨西哥湾沿岸、西海岸、大西洋沿岸和加勒比海盆地。恶劣天气条件的影响可能会导致正在进行的项目严重中断,并对这些地点的人员造成安全影响。
我们的业务、经营业绩和财务状况可能是实质性的和如果公共卫生流行病或大流行或其他传染性疾病爆发,如最近的冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行。(如下面更详细讨论的),干扰我们的能力,或我们的员工、承包商、供应商、客户和其他业务合作伙伴履行我们和他们各自与我们的业务行为相关的责任和义务的能力。
针对港口、海洋设施、航运或大都市地区的恐怖袭击可能会影响我们经营业务的市场和我们的预期。武装敌对行动加剧、恐怖袭击或来自美国的回应可能会在美国或其他地方导致进一步的恐怖主义行为和内乱,这可能会进一步加剧美国的经济不稳定,但这些袭击或武装冲突可能会影响我们的业务或我们客户或供应商的业务,并可能影响我们的收入、我们的生产能力以及我们及时完成合同的能力。
目前的新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务和运营结果以及财务状况产生不利影响。
2020年3月,疫情爆发为大流行,美国总统宣布疫情为全国紧急状态。为了应对新冠肺炎疫情,世界各地的联邦、省、州、县和地方政府以及公共卫生组织和当局实施了各种旨在控制病毒传播的措施,包括隔离、“原地避难”、“呆在家里”和类似命令、旅行限制、学校关闭、企业削减和关闭、社会距离和卫生要求,以及其他措施。
我们在美国大陆、阿拉斯加、加拿大和加勒比海盆地的基础设施、工业和建筑领域提供广泛的专业建筑服务。,这些服务通常被认为是不受上述许多措施约束的基本服务。自2020年3月世界卫生组织宣布新冠肺炎为全球流行病以来,我们继续向客户提供这些服务,但更加关注员工的安全和健康。然而,新冠肺炎疫情以及相关的政府和企业应对措施已经并将继续对我们的运营产生不利影响。例如,由于大流行,
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根据各种政府命令,我们有相当数量的公司员工一直在家工作,我们改变了运营方式,以实现适当的社会距离和卫生,这导致我们的劳动力和运营效率和生产率下降。此外,管理的重点是减轻新冠肺炎大流行的影响,这已经并将继续需要大量的时间、精力、资源和重点投入。
新冠肺炎大流行对我们的影响程度将取决于许多不断演变的因素和未来的事态发展,这些因素和事态发展是不确定的,也是我们无法预测的,这些因素包括:病毒的严重程度;大流行的持续时间和范围;疫苗的影响,包括批准和传播的速度及其对新冠肺炎及其不断演变的毒株的效力;政府、企业、个人和其他为应对大流行病而采取的行动;对我们供应商的影响和对全球供应链的中断;对经济活动的影响;对消费者和企业信心以及对我们最终用户客户的影响;我们和我们的供应商、分销商和最终用户客户设施的任何关闭或其他运营变化的影响;我们员工的健康状况和对我们的影响,以及我们满足建筑和其他关键职能中人员需求的能力,特别是如果员工生病、因暴露而被隔离或不愿上班的情况;我们提供服务的能力,包括由于旅行限制、在家工作的要求和安排以及其他限制或行为或互动偏好的改变运输的限制或中断,包括陆路、海路或空运的可用性降低;我们的最终用户客户为我们的服务付费的能力;由于适用于我们员工和业务伙伴的工作安排的变化对我们的内部控制(包括财务报告方面的控制)的潜在影响;以及对我们以有利条件获得资金和继续满足我们的流动性需求的能力的影响。, 所有这些都是高度不确定和无法预测的。即使新冠肺炎疫情已经消退,我们也可能继续经历已经发生或未来可能发生的任何经济衰退对我们业务的不利影响。
我们依靠德克萨斯州地理市场地区人口的持续增长来支持我们的混凝土建筑部门的住宅和非住宅建设。
我们的具体业务依赖于德克萨斯州地理市场地区人口的持续增长,以支持住宅和非住宅建设。人口增长带来了经济增长和零售业、写字楼等建筑业的扩张。如果人口减少或增长放缓,往往会对经济增长产生不利影响,这最终会限制我们目前提供服务的地区对住宅和非住宅建筑服务的需求。
新合同的签订时间可能会导致我们的现金流和盈利能力出现波动。这些因素以及其他可能导致我们的实际财务结果与任何公开披露的收益指引和预测不同的因素都不在我们的控制范围之内。
我们的收入来自基于项目的工作。通常很难预测授予合同的时间和来源。项目的选择、时间安排或未能获得项目、项目授标延迟、由于预算超支而重新招标或终止项目、项目取消或合同延迟完成都可能导致我们的资产未得到充分利用,并降低我们的现金流和盈利能力。即使我们获得了合同,我们也面临着额外的风险,这些风险可能会影响工程是否或何时开工。例如,我们的一些合同受到融资和其他意外情况的影响,这些情况可能会推迟或导致项目终止。这可能会使员工规模和设备位置难以与合同需求相匹配。在某些情况下,我们可能需要承担随时可用的劳动力和设备的成本,这些成本超过了当时的需要,导致我们的现金流、支出和盈利能力无法预测。如果预期的授予合同或相关的继续进行通知被推迟或没有收到,我们可能会在没有收到任何相应收入的情况下产生大量成本。我们的客户在获得基础设施项目所需的批准和许可方面的延误,可能会延误他们授予这些项目的合同,以及一旦授予,根据这些合同开工的能力。此外,承揽我们服务的建筑项目可能需要我们在客户收到相关付款之前支付大量费用,如果客户遇到财务困难,我们可能会面临潜在的信用风险。这样的支出可能会减少我们的现金流,并有必要增加我们信贷安排下的借款。终于, 在以下情况下,前几个时期活跃的重大项目的收尾或完成工作将减少我们的收入和收益
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这类重大项目在本期内尚未更换。我们可能会不时公开提供收益或其他形式的指引,这些指引反映了我们对未来收入、运营成本和资本结构等因素的预测。任何这样的预测都可能受到这些因素的影响,也可能受到其他我们无法控制的因素的影响,最终可能会被证明是不准确的。
商品价格的波动可能会影响我们客户的投资决策,从而使我们面临取消、现有工作延误或新奖励的时间和资金发生变化的风险。此外,大宗商品价格的波动可能会对我们的项目成本产生负面影响。
大宗商品价格可以通过多种方式影响我们的客户。例如,对于那些生产石油、天然气、混凝土、钢铁产品等大宗商品的客户来说,价格的波动可能会直接影响他们的盈利能力和现金流,从而影响他们继续投资或进行新的资本投资的意愿。如果商品价格下降或波动,我们的客户推迟新的投资或取消或推迟现有项目,对我们服务的需求就会减少,这可能会对业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
大宗商品价格也会强烈影响项目成本。我们使用混凝土和钢铁以及柴油和其他基于石油的产品来操作我们的建筑合同中使用的设备。供应相对于需求和其他因素的波动可能会导致成本意外增加。不断上涨的大宗商品价格可能会对计划中和正在进行的项目的潜在回报产生负面影响,并导致客户推迟新的投资或取消或推迟现有项目。我们大多数项目的短期性质通常会保护我们免受这些潜在价格上涨的影响,然而,如果由于大宗商品价格上涨,我们无法以估计价格采购商品完成我们的项目,我们的利润率可能会侵蚀某些正在进行的项目或未来的项目。
我们可能无法为我们的合同获得足够的保证金能力,需要履约保证金和保证金可能会对我们的业务产生不利影响。
正如在“项目1.业务”下的“保险和保证金”中更详细地描述的那样,我们通常被要求在与政府和某些私营部门合同有关的情况下提交保证金,以确保完成工作。我们已经与一家大型跨国担保人签订了担保协议,该担保人作为担保人,发行投标保证金、履约保证金和付款保证金,并在我们的日常业务中履行我们要求的其他担保合同的义务。然而,根据保函协议,我们的担保人没有义务为我们发行债券,保函的决定是根据具体情况做出的。我们未来可能无法保持足够的保证金水平,这可能会使我们无法竞标某些合同并与某些客户成功签约,或者导致我们不得不增加信用证的使用率,而不是债券,从而减少我们信贷安排下的可用借款能力。此外,债券市场的情况可能会发生变化,增加我们的债券成本或限制我们获得新债券的能力,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的业务依赖于良好的客户关系,以及我们在海洋和混凝土基础设施市场的声誉,这是由我们的高管和关键项目经理开发和维护的。失去我们的任何关系、声誉或高管或关键项目经理都可能大幅减少我们的收入和利润。
我们的合同通常是在逐个项目的基础上签订的,因此我们与客户的合同承诺通常不会超出当前合同的条款。随着时间的推移,我们受益于与公共和私人实体建立的关键客户关系。我们还受益于我们在多年成功完成项目后发展起来的海洋和混凝土建筑市场的声誉。我们业务的这两个方面都是通过我们的高管和关键项目经理开发和维护的。我们无法留住高管和主要项目经理,或者无法及时、成功地完成项目,从而导致客户满意,这可能会对我们当前的客户关系和声誉产生重大不利影响。无法与我们的客户保持总体关系或根据我们的声誉获得新客户可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
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我们可能无法完全实现积压中报告的收入价值。
截至2020年12月31日,我们有积压的合同要完成,混凝土部分的合同总额约为2.369亿美元,海洋部分的合同总额约为2.026亿美元。由于新的奖励而产生积压,这代表了根据我们在给定时期内收到的新项目承诺可实现的潜在收入价值。
积压的项目包括(A)尚未开工或(B)正在进行但尚未完成的获奖项目。在后一种情况下,在Backlog中报告的收入价值是与尚未完成的工作相关的剩余价值。我们不能保证我们积压的收入会实现,或者如果实现了,会带来收益。不时会有一些项目被取消,这些项目在被记录为新奖项时似乎有很高的确定性。在项目取消的情况下,我们可能会得到某些费用的补偿,但通常没有合同权利收回我们的积压中反映的总收入。除了无法收回某些直接成本外,取消的项目还可能由于我们的资产或劳动力未得到充分利用而导致额外的不可收回的成本。
如果我们不能准确估计我们的成本,或者不能在我们对固定价格、一次性合同的成本估计范围内执行,我们可能会遭受合同损失。
我们的大部分收入来自固定价格的一次性合同。根据这些合同,我们以固定价格履行我们的服务和执行我们的项目,因此,我们可以从成本节约中受益,但我们可能无法收回任何成本超支。固定价格合同具有内在风险,包括低估成本、操作困难和合同期内可能发生的其他因素造成的损失风险。如果我们对合同的成本估计不准确,或者如果我们没有在成本估计的范围内执行合同,我们可能会蒙受损失,或者项目可能不会像我们预期的那样有利可图。此外,我们有时需要承担与修改合同(变更单)相关的费用,这些费用在范围和/或价格方面可能未经客户批准,或产生意想不到的成本,包括客户造成的延迟、规格或设计中的错误,或我们可能无法收回的合同暂停或终止的成本。这些反过来可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。由于各种因素的变化,这类合同实现的收入、成本和毛利可能与最初的预测有所不同,有时甚至有很大差异。这些因素包括:
● | 未正确估算工程、设计、材料、设备或劳务成本; |
● | 我们提供的结构或服务出现意想不到的技术问题,这可能需要我们自己花钱来补救; |
● | 项目修改造成意外成本; |
● | 不同的场地条件; |
● | 设备、材料、人工或分包商成本的变化; |
● | 我们的供应商或分包商未能履行职责; |
● | 我们的客户在获得所需的政府许可或批准方面遇到困难; |
● | 地方性法规的变更; |
● | 从价税和其他关税的变化; |
● | 因当地天气情况而造成的延误;以及 |
● | 随着项目规模和复杂性的增长,这些因素中的任何一个或多个都会恶化。 |
如果项目是长期的,这些风险可能会增加,因为我们最初投标所依据的情况会以增加成本的方式发生变化,这是因为风险增加了。此外,我们有时还承担因意外情况或事件造成延误的风险。
如果我们的合同完成得太晚,我们可能会受到处罚。
在许多情况下,包括在我们的固定价格合同中,我们保证在预定日期前完成项目。如果我们随后在没有充分理由的情况下未能如期完成项目,我们可能要对这种延误造成的任何客户损失负责,通常是以合同约定的违约金的形式。此外,未能维持所需的时间表可能会导致我们的政府合同违约,从而导致
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各种潜在的损害。在这些事件发生的程度上,项目的总成本可能会超过我们最初的估计,我们可能会经历利润减少,甚至在某些情况下,该项目会出现亏损。
我们的项目可能会受到阻碍,因为我们依赖第三方来完成我们的许多合同。
根据我们的合同完成的部分工作是由我们雇佣的第三方分包商完成的。我们还依赖第三方设备制造商或供应商提供项目所需的大部分材料。如果我们无法聘请合格的分包商或找到合格的设备制造商或供应商,我们成功完成项目的能力可能会受到影响。如果我们找不到合格的第三方分包商,或者我们需要为分包商或设备和用品支付的金额超过我们的估计,特别是在一次性或固定价格合同中,我们可能会在这些合同上蒙受损失。如果分包商、供应商或制造商因任何原因未能按照合同要求提供服务、供应或设备,我们可能需要延迟或以不太优惠的条款将这些服务、设备或供应外包给其他第三方,这可能会影响合同的盈利能力。我们可能会与分包商发生争议,其中包括所完成工作的质量和及时性、客户对分包商的担忧,或者我们未能根据合同延长现有任务订单或发布新的任务订单。此外,工艺、设备或材料的缺陷可能会影响整个项目,导致我们因未能达到要求的项目规格而索赔。
在目前的经济环境下,第三方可能很难获得足够的资金来帮助他们的运营。无法获得融资可能会对第三方提供材料、设备或服务的能力产生不利影响,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外,第三方分包商、供应商或制造商未能遵守适用的法律、法规或客户要求可能会对我们的业务产生负面影响,对于政府客户,可能会导致对我们施加罚款、处罚、停职甚至开除资格,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们可能会产生更高的成本来购买、制造和维护我们运营所需的设备。
我们传统上拥有我们项目中使用的大部分设备,我们不会竞标我们没有或不能迅速获得完成项目所需设备的合同,无论是通过建造、采购还是租赁。我们有能力建造我们项目中使用的许多专门设备,包括日船、招标和挖泥船。如果我们无法购买或建造满足我们需要的设备,无论是由于缺乏可用的资金,还是由于市场上的设备短缺,我们可能会被迫短期租用设备,这可能会增加完成合同的成本,从而降低合同的盈利能力。此外,我们的设备需要持续维护,这主要是通过我们自己的维修设施提供的,以及美国海岸警卫队对某些海洋部分资产的认证。如果我们无法继续维护我们机队中的设备或无法获得必要的认证,我们可能会被迫获得第三方维修服务,无法使用未经认证的设备或无法竞标合同,这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
此外,我们在海洋部分的船只可能会被索赔人扣押或扣押,作为船只或我们实施的海上侵权行为的担保,或者我们未能支付向船只提供的必需品,包括燃料和维修服务。这种逮捕或扣押可能会阻止船只工作,从而导致海洋区段项目的延误。
我们可能会成立工会、停工、减速或增加劳动力成本。
目前,我们位于太平洋西北部和阿拉斯加的海洋部门劳动力中只有一小部分人加入了工会。如果在任何时候,我们的大多数员工加入工会,可能会限制劳动力的灵活性,并可能导致需求增加,可能会增加我们的运营成本,并对我们的盈利能力产生不利影响。我们每个不同的员工团体都可以随时成立工会,并需要单独的集体谈判协议。如果我们的任何一群雇员要成立工会,而我们又不能就他们的集体谈判协议的条款达成一致,或我们会遇到员工普遍不满的情况,我们可能会受到工作拖慢或停工的影响。此外,我们可能会受到抗议我们非工会地位的有组织劳工团体的干扰。这些事件中的任何一个都会是
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这可能会对我们的运营造成干扰,并可能对业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们的业务面临重大经营风险和危险,可能导致财产损坏或破坏、伤害或生命损失,这可能导致对我们的损失或责任。
建筑和维护工地是潜在的危险工作场所,通常会使我们的员工和其他人非常接近机械化设备、移动车辆或其他建筑或工地危险。在大多数工地,我们都对安全负责,他们在合同上有义务执行安全程序。对于我们和我们的客户来说,我们的安全记录是一个重要的考虑因素。如果发生严重意外或死亡,或我们的安全纪录恶化,我们可能会被排除在某些工作的竞投范围之外,可能会面临诉讼,现有的服务安排可能会被终止,从而对我们的财务状况、经营业绩、现金流和流动资金产生重大不利影响。此外,OSHA或美国海岸警卫队实施的监管变化可能会给我们带来额外的成本。危险和索赔方面的不利经历可能会对我们在现有或潜在新客户中的声誉以及我们未来工作的前景产生负面影响。
海洋基础设施建设、港口维护、疏浚打捞等业务一般都面临一些风险和灾害,包括环境危害、工业事故、飓风、恶劣天气条件、与固定物相撞、塌方、遇到不寻常或意外的地质构造、交通服务中断和洪水。这些风险可能导致挖泥船、运输船、其他海事结构和建筑物的损坏或毁灭,还可能导致人身伤害或死亡、环境破坏、履行延误、金钱损失或法律责任。
在混凝土工程方面,我们的工人在建筑地盘提供建筑及相关服务时,通常会面对各种危险,包括环境危险、工业意外、飓风、恶劣天气情况及水浸等。操作危险可能导致人身伤害或死亡、财产、厂房和设备的损坏或破坏、环境破坏、性能延误、金钱损失或法律责任。
我们目前的保险范围可能不够,我们可能无法以可接受的费率获得保险,或者根本无法获得保险。
我们维持各种保险,包括一般责任和工伤赔偿。根据我们的一些保单,我们是部分自保的,我们的保险不包括所有类型或金额的责任。我们没有被要求,也没有专门为我们的自我保险计划预留资金。
在任何给定的时间,我们都会受到多起工伤赔偿和人身伤害索赔的影响。我们对工人补偿申索保持着大量的应计损失,直到最近,尽管我们强调安全,但我们的工人补偿和保险成本几年来一直在上升。我们的保险单可能不足以保护我们免受我们在业务中产生的责任。此外,我们投标的一些项目要求我们保持较高的建筑商风险保险水平。在合理的条件下,我们可能无法获得类似的保险水平,或者根本无法获得类似水平的保险。我们无法以可接受的费率或根本不能获得此类保险,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
再者,由於各种因素,例如索偿增加、预计医疗成本会大幅增加等,将来我们的保费可能会增加,而我们可能不能以合理的条件,或根本不能获得类似的保险水平。任何此类保险不足或无法以可接受的费率获得保险,或根本无法获得保险,都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
由于未知因素,保险责任很难评估和量化,这些因素包括伤害的严重程度、我们的责任与其他各方的比例、未报告的事故数量以及我们的安全计划的有效性。如果我们遇到的保险索赔或成本高于我们的估计,我们可能需要使用营运资金来满足这些成本,而不是维持或扩大我们的业务。如果我们遭遇意外或工人赔偿和健康索赔的频率或严重程度的大幅增加,或者现有索赔的不利发展,我们的经营业绩和财务状况可能会受到实质性和不利的影响。
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我们海洋部门的员工受到联邦法律的保护,除了州法律规定的赔偿外,联邦法律还为出海员工提供与工作相关的索赔补救措施。
我们的许多海运部门员工都受联邦海事法的保护,包括琼斯法案、海岸和港口工人法案(“USL&H”)和海员工资法案的条款。琼斯法案的法律通常使USL&H和州工人赔偿法设立的责任限制不适用于这些员工,并允许这些员工及其代表就工伤向雇主提起诉讼。因为在某些情况下,我们不受国家工人补偿法规规定的限制的保护,与那些雇员不在这些规定范围内的雇主相比,我们对这些雇员提出的索赔有更大的风险敞口。
例如,在正常的业务过程中,我们是各种人身伤害诉讼的被告。我们维持保险,以承保因员工受伤而产生的索赔,但有免赔额。在2020年间,我们为这些负债的自我保险部分记录了大约90万美元的费用。我们相信,我们记录在案的自我保险准备金代表了我们对这些索赔结果的最佳估计。如果负面趋势持续存在,我们未来可能会继续受到负面影响。
我们的运营受到环境法律法规的约束,这可能会让我们面临巨大的成本和责任。
我们的海洋基础设施建设、打捞、拆除、疏浚和疏浚材料处置活动都受到严格而复杂的联邦、州和地方环境法律法规的约束,包括有关空气排放、水质、固体废物管理以及保护某些海洋和鸟类物种、它们的栖息地和湿地的法律法规。为了按照这些法律法规开展业务,我们可能会产生巨额成本。例如,我们可能被要求获得、维护和遵守各种联邦、州和地方政府当局颁发的许可和其他批准(以及我们客户为项目获得的许可和批准);根据这些许可和批准限制或防止材料在我们的运营中释放;以及安装污染控制设备。此外,遵守环境法律和法规可能会延误或阻止我们执行特定项目,并增加相关项目成本。此外,新的、更严格的环境法律、法规或执法政策,包括那些为应对气候变化而实施的法律、法规或执法政策,可能会显著增加我们的合规成本,或者要求我们采用成本更高的运营方法。
不遵守环境法律法规或根据其颁发的许可证,可能会导致对行政、民事和刑事处罚的评估,施加补救义务,并发布限制或阻止我们部分或全部运营的禁令。此外,根据某些环境法,可能会施加严格的连带责任,这可能会导致我们承担调查或补救环境污染的责任,这些污染是由他人的行为或我们自己的行动造成的,而这些行动在采取这些行动时符合所有适用的法律。此外,我们可能会因在运作过程中排放污染物或其他环境影响而负上责任。例如,我们的一些工作是在地下和水环境中进行的,如果提供给我们的野外位置图或航道图不准确,或者如果土壤或水中存在野外位置图或航道图上没有标明的物体,我们的地下和水下工作可能会撞击含有污染物的土壤或水道底部的物体,导致污染物破裂和排放。此外,我们有时会在一些环境敏感的地形和水体下进行定向钻探,由于地形和水体的性质不一致,这种定向钻探可能会导致地表破裂,释放地下物质。这些排放物可能含有超过法律允许的量的污染物。, 可能使我们面临因违反环境法律法规或人身伤害或财产损失而要求赔偿的私人当事人的补救费用、罚款和法律诉讼。我们可能无法通过保险或增加收入来收回部分或任何这些成本,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。更多信息见《商务指南-环境事项》。
我们的混凝土路段受到广泛而复杂的法规的影响,这些法规影响到土地开发和建筑施工,包括分区、密度限制、建筑设计和建筑标准。这些规定通常赋予管理政府当局广泛的自由裁量权,规定我们在批准开发或建设之前必须满足的条件(如果批准的话)。我们须视乎这些当局决定供水或排污设施是否足够。新的楼宇发展项目亦可能会接受不同的评估,以
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学校和其他公共设施的改善。此外,在许多市场,政府当局没有实施增长或增长控制举措。这些都会限制、推迟或增加开发和建设成本。
港口和海事基础设施的预计投资可能不会如预期的那样大,这可能会导致我们的海上建设服务在一段时间内需求较低。
对港口建设、维修基础设施服务和疏浚的需求可能容易受到一般经济低迷的影响,特别是海上运输业。我们市场在港口设施和海洋基础设施方面的资本开支,受到整体经济,特别是我们地理市场的实际和预期的航运和船只需求的影响。如果经济活动的总体水平恶化,我们的客户可能会推迟或取消对其基础设施的扩建、升级、维护和维修。一些其他因素,包括航运业的财政状况,可能会对我们的客户及其未来为资本支出提供资金的能力或意愿产生不利影响。在美国或世界经济低迷期间,我们地理市场的预期港口使用量可能会下降,导致港口建设、升级和维护减少。因此,对我们服务的需求可能会在很长一段时间内大幅下降。
对外国拥有我们船只的限制可能会限制我们出售我们海洋建造部门任何部分的能力,或导致我们的船只被没收,或导致我们无法继续在美国通航水域开展业务。
《疏浚法案》、《琼斯法案》、《航运法》和《船舶文件法案》要求,在美国境内两点之间从事商品或乘客运输或在美国通航水域进行疏浚的船只,必须由美国公民拥有和控制。美国的公民所有权和控制标准要求拥有船只的实体至少75%为美国公民所有,从而限制了外资在直接或间接拥有我们运营的船只的实体中的所有权利益。如果我们寻求出售拥有这些船只的海运部门的任何部分,我们的潜在买家可能会更少,因为一些潜在买家可能无法或不愿满足上述外资所有权限制;此外,我们向外国买家出售某些较大船舶的任何交易都将需要得到美国海事管理局的批准。因此,我们海运部分的销售价格可能达不到在一个不受监管的市场上可以获得的价格。
与员工相关的风险因素
我们可能会成立工会、停工、减速或增加劳动力成本。
目前,我们位于太平洋西北部和阿拉斯加的海洋部门劳动力中只有一小部分人加入了工会。如果在任何时候,我们的大多数员工加入工会,可能会限制劳动力的灵活性,并可能导致需求增加,可能会增加我们的运营成本,并对我们的盈利能力产生不利影响。我们每个不同的员工团体都可以随时成立工会,并需要单独的集体谈判协议。如果我们的任何一群雇员要成立工会,而我们又不能就他们的集体谈判协议的条款达成一致,或我们会遇到员工普遍不满的情况,我们可能会受到工作拖慢或停工的影响。此外,我们可能会受到抗议我们非工会地位的有组织劳工团体的干扰。这些事件中的任何一个都会对我们的运营造成干扰,并可能对业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们海洋部门的员工受到联邦法律的保护,除了州法律规定的赔偿外,联邦法律还为出海员工提供与工作相关的索赔补救措施。
我们的许多海运部门员工都受联邦海事法的保护,包括琼斯法案、海岸和港口工人法案(“USL&H”)和海员工资法案的条款。琼斯法案的法律通常使USL&H和州工人赔偿法设立的责任限制不适用于这些员工,并允许这些员工及其代表就工伤向雇主提起诉讼。因为在某些情况下,我们不受国家工人补偿法规规定的限制的保护,与那些雇员不在这些规定范围内的雇主相比,我们对这些雇员提出的索赔有更大的风险敞口。
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例如,在正常的业务过程中,我们是各种人身伤害诉讼的被告。我们维持保险,以承保因员工受伤而产生的索赔,但有免赔额。在2020年间,我们为这些负债的自我保险部分记录了大约90万美元的费用。我们相信,我们记录在案的自我保险准备金代表了我们对这些索赔结果的最佳估计。如果负面趋势持续存在,我们未来可能会继续受到负面影响。
一般风险因素
我们通过战略收购实现增长的战略可能不会成功。
我们可能会通过收购公司或资产来寻求增长,这将使我们能够拓宽我们执行的项目类型,并扩展到新的市场。我们已经完成了几笔收购,并计划在未来考虑战略收购。如果我们不能找到合适的公司或资产,或在可接受的条件下就潜在的战略收购达成协议,我们可能无法实施这一增长战略。此外,收购涉及一定的风险,包括:
● | 业务、系统、政策和程序整合困难; |
● | 加强我们的控制和程序,包括上市公司所需的控制和程序,可能会使整合运营和系统变得更加困难; |
● | 未能实施适当的全面业务控制,包括支持我们增长所需的控制,导致我们收购或已经收购的公司的运营和财务做法不一致; |
● | 终止与被收购公司关键人员和客户的关系; |
● | 税务筹划、财务管理、财务报告和内部控制等领域的其他财务和会计挑战和复杂性; |
● | 环境责任和其他责任的产生,包括在我们收购之前,我们没有得到赔偿或赔偿不足的被收购企业或资产的运营所产生的债务; |
● | 中断或未得到管理层对我们正在进行的业务的足够关注;以及 |
● | 无法实现我们预期的成本节约或其他财务收益。 |
未来的收购可能需要我们获得额外的股权或债务融资,而这些融资可能不会以有吸引力的条款提供。此外,如果由非股权对价融资的收购交易产生额外商誉,它将减少我们的有形净值,这可能会对我们的信用和担保能力产生不利影响。
系统和信息技术中断或故障以及数据安全漏洞可能会对我们的运营能力造成不利影响,或使我们遭受重大财务损失和声誉损害。
我们严重依赖计算机、信息和通信技术及相关系统来正常运营我们的业务。时不时地,我们会遇到系统中断和延迟的情况。如果我们无法定期部署软件和硬件,无法有效升级我们的系统和网络基础设施,并采取其他措施来维护或改进我们系统的效率和效能,则此类系统的运行可能会中断,或导致数据丢失、损坏或泄露。此外,我们的计算机和通信系统及操作可能会因自然灾害、电信故障、断电、战争或恐怖主义行为、计算机病毒、恶意代码、物理或电子安全漏洞、故意或无意的用户误用或错误,或类似事件或中断而受损或中断。任何此类或其他事件都可能导致中断、延迟、关键和/或敏感数据的丢失或类似影响,这可能会对我们的业务、财务状况、知识产权保护和运营结果以及我们客户的业务产生重大不利影响。
此外,我们的计算机系统还面临未经授权访问、计算机黑客、计算机病毒、恶意代码、有组织的网络攻击以及其他安全问题和系统中断的威胁,包括可能未经授权访问和泄露我们和我们客户的专有或机密信息。我们依靠业界公认的安全措施和技术来安全地维护我们计算机系统上的所有机密和专有信息,但它们可能仍然容易受到这些威胁。因此,我们可能需要花费大量资源来防范这些系统中断和安全漏洞的威胁,或者缓解这些中断和漏洞造成的问题。这些事件中的任何一个都可能损害我们的声誉,并对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
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与我们的债务和融资计划有关的风险因素
我们的联系要求可能会限制我们负债的能力。
我们通常需要提供各种担保债券,为我们在某些政府和私营部门合同下的表现提供额外的保障。我们获得担保债券的能力取决于各种因素,包括我们的资本、营运资金和我们的负债额。为了帮助确保我们能够获得所需的债券,我们产生潜在收购和运营可能需要的额外债务的能力可能会受到限制。我们无法承担额外的债务可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的债务需要大量的偿债支付,这可能会对我们的财务状况产生不利影响,并使我们无法履行债务下的义务。
截至2020年12月31日,我们在信贷协议下的总债务约为3510万美元。根据信贷协议,定期贷款安排要求按季度分期付款,在贷款期限内增加,到期日为2023年7月31日。我们还必须遵守我们的信贷协议中包含的各种肯定和消极的契约,其中一些条款可能会限制我们开展业务的方式。除其他事项外,我们在债务工具下的要求可能会限制我们的能力:
● | 招致额外的债务或留置权; |
● | 支付或赎回或收购我们发行的任何债务或股权; |
● | 出售资产; |
● | 贷款或者投资; |
● | 做好担保工作; |
● | 为投机目的订立任何套期保值协议; |
● | 收购或被其他公司收购;或 |
● | 修改我们的一些合同。 |
我们的负债所受的限制,可能会阻止我们进行一些原本可能被视为对我们有利的交易,例如:
● | 增加我们在普遍不利的经济和工业条件下的脆弱性; |
● | 限制我们为未来营运资本和资本支出提供资金、从事未来收购、进行新的建设或开发活动,或以其他方式充分实现我们资产和机会的价值的能力,因为需要将我们的现金流的很大一部分用于偿还我们的债务,或者遵守我们债务的任何限制性条款; |
● | 限制我们在规划或应对业务和业务所处行业的变化方面的灵活性;以及 |
● | 与负债较少的竞争对手相比,我们处于竞争劣势。 |
根据我们现有的信贷协议,我们未来可能会通过发行债务工具、根据新的信贷协议、根据合资信贷协议、根据资本租赁或合成租赁、基于项目融资或其他基础或它们的组合来产生额外的债务。如果我们将来产生额外的债务,很可能是根据我们现有的信贷协议,或者根据我们现有信贷协议的条款和条件至少与我们现有的信贷协议中的条款和条件一样严格的安排。截至2020年12月31日,循环信贷额度上的可用借款能力为6330万美元。不遵守任何现有或未来债务的条款和条件将构成违约事件。如果发生违约事件,贷款人将有权加快这类债务的到期日,并取消担保这笔债务的抵押品(如果有的话)的抵押品。
我们的浮动利率负债使我们面临利率风险,这可能导致我们的偿债义务大幅增加。
信贷安排下的借款允许以可变利率发放贷款,并使我们面临利率风险。如果利率上升,我们对浮动利率债务的偿债义务将增加,即使借款金额保持不变,我们的净收入和运营现金流,包括可用于偿还债务的现金,将相应减少。
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我们已经签订了一系列收入可变、薪酬固定的利率互换协议。我们使用利率掉期协议来对冲与可能的利率不利变化相关的市场风险,目的是减少因利率波动而导致的现金流波动。然而,我们可能不会就我们所有的浮动利率债务维持利率掉期,我们签订的任何掉期可能不能完全减轻我们的利率风险,可能被证明是不利的,或者可能会产生额外的风险,包括上文“与我们的业务相关的风险”中讨论的风险。此外,我们的套期保值活动还面临交易对手可能无法履行适用衍生工具项下义务的风险。
项目1B:工作人员未解决的意见;工作人员意见;未解决的工作人员意见;未解决的工作人员意见。
无
第二项:物业管理、物业管理、物业管理。
我们的公司总部位于12000 AerSpace Avenue,Suite A300,Houston,Texas 77034,我们租赁了24,746平方英尺的办公空间,当前期限将于2022年4月30日到期,我们可以选择两次延长五年。我们的行政、法律、财务和一些会计部门都设在这个设施里。我们在阿拉斯加、路易斯安那州、佛罗里达州、得克萨斯州和华盛顿州租用办公空间用于我们的运营,包括用于混凝土部分的办公和庭院空间。我们拥有用于海滨维护和码头设施的物业,包括德克萨斯州和佛罗里达州的设备场,总面积约为53.8英亩。我们还在休斯顿航道上游拥有约340英亩的土地,用作挖泥船材料放置区(“DMPA”)。如有需要,我们可以在整个经营区域租用规模较小的项目相关办公室。
我们相信,我们现有的设施足以满足我们的业务需要。我们不认为任何一家设施对我们的运营是重要的,如果有必要,我们可以随时获得替代设施。我们的一些房地产资产被质押,以确保我们的信贷安排。
第三项:诉讼程序、诉讼程序、诉讼程序。
请参阅附注17--承付款和或有事项财务报表附注(本表格第IV部分,第15项)中的10-K,用于讨论法律诉讼程序。
第(4)项:矿场安全信息披露;矿场安全信息披露
不适用
第II部
第五项:上市公司设立注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
市场信息
我们的普通股在纽约证券交易所上市,交易代码为“ORN”。
持票人
截至2021年2月19日,我们大约有6,340名登记在册的股东,其中包括受益股东。
股权证券的发行人回购
无
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性能图表*
下图显示了投资于(1)猎户座集团控股有限公司普通股、(2)标准普尔500指数和(3)道琼重工集团指数的100美元价值变化。每项投资的价值都是基于股价的升值,并将所有股息进行再投资,前提是任何股息都已支付。对于每个图表,假定投资发生在每个期间的开始。
| 2015 |
| 2016 |
| 2017 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2020 | |
猎户座集团控股公司 |
| 100.00 |
| 238.61 | 187.77 | 102.88 |
| 124.46 | 118.94 | |||
标准普尔500指数 |
| 100.00 |
| 109.54 | 130.81 | 122.65 |
| 158.07 | 183.77 | |||
道琼斯美国重型土木工程 |
| 100.00 |
| 122.45 | 127.96 | 93.88 |
| 125.04 | 150.92 |
*此表的名称和其中的信息仅供提供,但未存档。
根据股权补偿计划授权发行的证券
根据条例S-K的第201(D)条所要求的信息,特此从我们根据条例14A提交给证券交易委员会的最终委托书中引用,不迟于2021年4月30日提交给证券交易委员会。
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第6项:财务报表、财务报表、财务数据精选。--《华尔街日报》
下表列出了最近五个财年每年的精选财务数据。本精选财务数据应与本年度报告表格10-K第F-1页开始的综合财务报表及相关附注以及第(7)项“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”一并阅读。这些历史结果并不一定表明未来任何时期预期的经营结果。
下表包括EBITDA和调整后EBITDA的非美国GAAP经营业绩衡量标准。有关EBITDA和调整后EBITDA的定义以及根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)计算和列报的净收入的对账,请参阅“非美国公认会计准则财务指标“就在下面。
金额以10万美元计,不包括每股收益和每股收益。 | |||||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2016 | ||||||
合同收入(1) | $ | 709,942 | $ | 708,390 | $ | 520,894 | $ | 578,553 | $ | 578,236 | |||||
毛利 |
| 84,703 |
| 64,041 |
| 16,776 |
| 62,240 |
| 67,482 | |||||
销售、一般和行政费用 |
| 65,091 |
| 61,012 |
| 53,197 |
| 56,640 |
| 64,987 | |||||
其他费用,净额 |
| (4,390) |
| (5,684) |
| (6,115) |
| (5,679) |
| (6,113) | |||||
净收益(亏损) |
| 20,220 |
| (5,359) |
| (94,422) |
| 400 |
| (3,620) | |||||
每股净收益(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
基本信息 | $ | 0.67 | $ | (0.18) | $ | (3.31) | $ | 0.01 | $ | (0.13) | |||||
稀释 | $ | 0.67 | $ | (0.18) | $ | (3.31) | $ | 0.01 | $ | (0.13) | |||||
加权平均流通股: |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
基本信息 |
| 30,122,362 |
| 29,322,054 |
| 28,518,353 |
| 28,029,936 |
| 27,536,967 | |||||
稀释 |
| 30,122,362 |
| 29,322,054 |
| 28,518,353 |
| 28,354,280 |
| 27,536,967 | |||||
其他财务数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
EBITDA | $ | 54,150 | $ | 31,371 | $ | (67,049) | $ | 31,070 | $ | 38,295 | |||||
调整后的EBITDA | $ | 54,423 | $ | 39,550 | $ | 26,274 | $ | 33,373 | $ | 40,575 | |||||
资本支出 |
| 14,694 |
| 17,199 |
| 17,714 |
| 10,729 |
| 18,715 | |||||
现金利息支出 |
| 3,187 |
| 6,311 |
| 4,819 |
| 4,413 |
| 5,031 | |||||
折旧及摊销 |
| 27,217 |
| 28,407 |
| 31,799 |
| 29,491 |
| 34,162 | |||||
现金净额由(用于): |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
经营活动 |
| 46,032 |
| (716) |
| 21,931 |
| 34,133 |
| 23,149 | |||||
投资活动 |
| (3,129) |
| (13,331) |
| (13,300) |
| (10,080) |
| (17,686) | |||||
融资活动 |
| (42,400) |
| 6,449 |
| (9,033) |
| (15,272) |
| (6,503) |
(1) | 亚利桑那州立大学2014-09年度与客户签订合同的收入(议题606),于2018年1月1日通过,采用修改后的追溯法。前几年没有被重塑。 |
(单位:千) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2016 | |||||
资产负债表数据: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 1,589 | $ | 1,086 | $ | 8,684 | $ | 9,086 | $ | 305 | |||||
营运资金 |
| 54,789 |
| 62,213 |
| 50,750 |
| 69,797 |
| 77,588 | |||||
总资产 |
| 414,189 |
| 394,844 |
| 312,870 |
| 433,285 |
| 447,676 | |||||
债务总额,扣除债务发行成本 |
| 33,867 |
| 71,697 |
| 79,065 |
| 85,941 |
| 101,265 | |||||
股东权益总额 |
| 159,494 |
| 138,021 |
| 141,585 |
| 231,266 |
| 226,204 |
非美国GAAP财务指标
我们在这份10-K表格的年度报告中包括了EBITDA和调整后的EBITDA的非美国GAAP财务指标。我们将EBITDA定义为扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益。调整后的EBITDA是一项非GAAP计量,代表根据某些非经常性项目调整和支出、应收账款准备金和商誉减值费用的变化进行调整的EBITDA。EBITDA和调整后的EBITDA用作
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我们的管理层和外部用户(如投资者、商业银行和其他人)对我们的财务报表进行的补充经营业绩衡量,以评估:
● | 我们资产产生足以支付利息成本和支持债务的现金的能力; |
● | 我们的经营业绩和资本回报率与同行业其他公司相比,不考虑融资或资本结构; |
● | 收购和资本支出项目的可行性以及替代投资机会的总体回报率。 |
EBITDA和调整后的EBITDA不是根据美国公认会计准则进行的陈述。EBITDA和调整后的EBITDA不应被视为净收益、营业收入、经营活动现金流或根据美国公认会计原则作为经营业绩衡量标准提出的任何其他业绩衡量标准的替代指标,或比它们更有意义的指标。由于EBITDA和调整后的EBITDA不包括一些(但不是全部)影响净收入的项目,因此我们对EBITDA和调整后的EBITDA的定义可能不能与其他公司的类似名称的衡量标准相提并论,因此我们对EBITDA和调整后的EBITDA的定义可能不同于其他公司的类似名称的衡量标准。EBITDA和调整后的EBITDA作为分析工具有重要的局限性,您不应该孤立地考虑它们。
下表提供了EBITDA和调整后的EBITDA与我们的净收入的对账,这些期间是根据美国公认会计原则计算和列报的:
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2016 | ||||||
净收益(亏损) | $ | 20,220 | $ | (5,359) | $ | (94,422) | $ | 400 | $ | (3,620) | |||||
所得税费用(福利) |
| 1,976 |
| 1,868 |
| (12,233) |
| (4,541) |
| 1,581 | |||||
利息支出,净额 |
| 4,737 |
| 6,455 |
| 7,807 |
| 5,720 |
| 6,172 | |||||
折旧及摊销 |
| 27,217 |
| 28,407 |
| 31,799 |
| 29,491 |
| 34,162 | |||||
EBITDA |
| 54,150 |
| 31,371 |
| (67,049) |
| 31,070 |
| 38,295 | |||||
基于股票的薪酬 | 1,998 | 2,753 | 2,238 | 2,303 | 2,280 | ||||||||||
ERP实施 | 1,488 | — | — | — | — | ||||||||||
ISG计划 | 369 | 4,781 | — | — | — | ||||||||||
遣散费 | 175 | 645 | — | — | — | ||||||||||
非自愿处置资产收益,净额 | (2,859) | — | — | — | — | ||||||||||
成本估算的变化 |
| — |
| — |
| 22,770 |
| — |
| — | |||||
(收回)应收账款准备金 |
| (898) |
| — |
| 4,280 |
| — |
| — | |||||
商誉减值费用 |
| — |
| — |
| 69,483 |
| — |
| — | |||||
法律和解 |
| — |
| — |
| (5,448) |
| — |
| — | |||||
调整后的EBITDA | $ | 54,423 | $ | 39,550 | $ | 26,274 | $ | 33,373 | $ | 40,575 |
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目录
项目7、财务报告、财务报告、财务管理人员对财务状况和经营成果的讨论和分析。
以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的合并财务报表以及从本年度报告F10-K格式的第F-1页开始的附注,并应结合这些讨论和分析进行阅读。我们在讨论中所作的某些陈述可能是前瞻性的。前瞻性陈述涉及风险和不确定因素以及其他一些因素,这些因素可能导致实际结果或结果与我们的预期大不相同。看见“前瞻性陈述”在本年度报告(Form 10-K)的开头,我们将对其中一些风险和不确定性进行更多讨论。除非上下文另有规定,当我们提到“我们”、“我们”和“我们的”时,我们指的是猎户座集团控股有限公司及其合并子公司。
概述
Orion Group Holdings,Inc.及其子公司和附属公司(以下统称为“公司”)在美国大陆、阿拉斯加和加勒比海盆地的基础设施、工业和建筑部门提供广泛的专业建筑服务。该公司的海洋部门通过海洋运输设施建设、海洋管道建设、海洋环境结构、航道、航道和港口疏浚、环境疏浚、设计和专业服务,为基础设施部门提供服务。其混凝土部门为建筑部门提供交钥匙混凝土施工服务,包括浇筑和完工、泥土工程、布局、成型、钢筋和轻型商业结构及其他相关业务领域的网格。该公司总部设在得克萨斯州休斯敦,在其经营区域设有办事处。
我们的合同主要是通过竞标获得的,以回应联邦、州和地方机构的“征求建议书”,并通过与私营部门和总承包商的谈判和竞标获得。我们的投标活动和策略受到以下因素的影响:我们的积压、设备和其他资源的当前利用率、工作地点、我们获得必要担保债券的能力以及竞争考量。授予合同的时间和地点可能会导致我们的运营结果出现不可预测的波动。
我们的大部分收入来自固定价格合同。我们通常会记录一段时间内建筑合同的收入,衡量标准是到目前为止发生的实际合同成本占每份合同估计成本总额的百分比。有许多因素可能会造成合同履行的多变性,从而影响我们的运营结果。其中最重要的包括:
● | 原始标书的完整性和准确性; |
● | 混凝土、钢材和燃料等大宗商品价格上涨; |
● | 由于天气和环境限制,客户延误、停工和其他成本; |
● | 工人的可获得性和技术水平;以及 |
● | 设备和材料的可获得性和接近性方面的变化。 |
所有这些因素都会对我们的合同绩效产生负面影响,这可能会对收入确认的时机和最终的合同盈利能力产生不利影响。我们在计划我们的运营和投标活动时考虑到了这些因素,这些因素在过去通常没有对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
2020年总结和2021年展望
2020年,我们录得7.099亿美元的收入,其中3.882亿美元来自我们的海洋部门,其余的3.217亿美元来自我们的混凝土部门。此外,我们在2020年结束时有4.395亿美元的合并积压。与2019年相比,我们2020年的收入增长了0.2%,净收入为2020万美元,而前一年净亏损为540万美元。
展望2021年,该公司将继续专注于通过有机增长、绿地扩张和战略收购机会,开发基础设施、工业和建筑行业的机会。
28
目录
新冠肺炎的蔓延影响了全球经济,导致供应链中断。随着世界各国使用“社交疏远”和“留在家里的订单”等策略来减缓和阻止新冠肺炎的传播,需求破坏导致失业率上升,消费者信心减弱。尽管到目前为止,公司还没有经历新冠肺炎带来的实质性负面影响,如大范围的项目停工/取消或应收账款收款放缓/停止,但未来奖励时间的任何延误都可能导致公司各季度的项目交付时间表出现缺口。
联邦和州政府增加了支出,作为缓解新冠肺炎对经济影响的努力的一部分。*此类支出的金额和时机将直接受到遏制新冠肺炎所需努力的持续时间,以及病毒造成的负面影响及其对经济的影响的严重程度的影响。他说:*尽管到目前为止在联邦基础设施法案和联邦基础设施法案方面进展甚微,但本公司将继续跟踪和监测联邦基础设施法案的任何进展,这可能会为本公司创造投标机会。
海洋航段
鉴于我们在该领域的差异化能力和服务提供,对我们的海洋建筑服务的需求仍在继续。我们继续看到帮助维护和扩大基础设施的投标机会,这些基础设施促进了货物和人员在水路上或水上的流动。然而,我们对邮轮公司的短期前景有一些担忧,并正在密切关注它们的短期和长期资本支出,因为它们目前的需求已经受到新冠肺炎的严重影响。此外,虽然我们目前看到私营部门能源相关客户的投标机会,因为他们正在扩大与国内生产的能源储存、运输和提炼相关的海洋设施,我们认识到,由于COIVD-19相关的不确定性,油价的波动可能会影响项目授予的时间。完毕从长远来看,我们预计石化相关企业、能源出口商和液化天然气设施将在这一领域看到投标机会。从长远来看,来自当地港口当局的机会也将继续存在,其中许多机会与拓宽的巴拿马运河有关。此外,通过“墨西哥湾沿岸国家资源和生态系统可持续性、旅游机会和复兴经济法案”(“恢复法案”)提供资金的与沿海恢复有关的投标机会可能会出现到2021年。我们相信,我们现有的设备舰队将使我们能够更好地满足市场对我们公共和私人客户项目的需求。
从长远来看,我们看到终端市场对我们服务的需求出现了积极的趋势,包括:
● | 继续需要修复和改善正在退化的美国海洋基础设施; |
● | 下游能源相关公司的长期需求将受到更大的资本项目以及维修召唤工作的推动; |
● | 预计货运量的增长和过境巴拿马运河的大型船舶未来的需求将要求墨西哥湾沿岸和大西洋沿岸的港口扩大港口基础设施,并提供额外的疏浚服务; |
● | “水资源改革和发展法”(“水资源改革和发展法”)可能创造的工作机会授权用于保护和开发国家水道的支出,以及解决港口维护信托基金内的资金短缺问题; |
● | 重新将重点放在墨西哥湾沿岸的沿海恢复上,特别是通过使用恢复法资金,这些资金是根据2010年墨西哥湾漏油事件收取的罚款计算的; |
● | 根据FAST法案后续法案为公路和交通提供资金; |
● | 美国联邦经济委员会提供了近70亿美元的联邦资金,用于德克萨斯州的灾难恢复;以及, |
● | 与即将出台的联邦基础设施法案相关的潜在机会。 |
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目录
混凝土段
对我们混凝土部门服务的需求仍在继续,尽管某些新项目的发布时间可能会由于与新冠肺炎相关的宏观经济影响而推迟。我们目前看到德克萨斯州建筑业对我们的混凝土建筑服务的长期需求,这些地区作为德克萨斯州的四大大都市区和不断扩大的郊区,继续保持着它们作为人口和商业增长领先目的地的地位。我们整个市场的人口增长继续推动新的配送中心、教育设施、写字楼扩建、零售和杂货设施、新的多户住宅单元,以及用于商业、住宅或混合用途的结构塔楼。德克萨斯州经济的多元化为我们提供了多种竞标机会。作为联邦基础设施法案的一部分,我们市场对具体服务的额外需求可以通过工作来提供。
从长远来看,我们看到终端市场对我们服务的需求出现了积极的趋势,包括:
综合运营结果
积压信息
我们的积压合同代表了我们对根据尚未履行的合同部分预期实现的收入的估计。考虑到我们合同的典型期限,通常不到一年,我们在任何时间点的积压通常只占我们预计在12个月内实现的收入的一部分。我们过去没有受到合同取消或修改的不利影响,我们可能会在未来,特别是在经济不确定的时期。
截至以下期限的积压情况如下(以百万为单位):
2020年12月31日 |
| 2020年9月30日 |
| 2020年6月30日 |
| 2020年3月31日 |
| 2019年12月31日 | |||||||
海洋航段 | $ | 202.6 | $ | 241.7 | $ | 312.2 | $ | 344.6 | $ | 326.9 | |||||
混凝土段 |
| 236.9 |
| 187.1 |
| 216.2 |
| 247.3 |
| 231.6 | |||||
整合 | $ | 439.5 | $ | 428.8 | $ | 528.4 | $ | 591.9 | $ | 558.5 |
之前报告的积压金额在附表中进行了调整,以纠正基础计算文件中的一个无意的文书错误,即已经采取了哪些步骤来防止再次发生。因此,报告的积压在截至2020年3月31日和2019年12月31日的两个时期分别减少了1,760万美元和1,380万美元。最近积压数量下降的趋势在很大程度上是由于新冠肺炎大流行在某些终端市场领域造成的逆风。然而,正如所证明的那样,我们对我们的终端市场以及我们各个新兴市场正在出现的机会保持乐观。由于截至2020年12月31日的季度积压略有增加,以及到年底未完成的约16亿美元的报价投标,其中我们预计的9600万美元的投标中,在2020财年结束后,我们预计的明显的低价投标人还没有获得合同。在2020财年末之前,我们预计将有9600万美元的报价,其中明显的低价投标人在2020财年结束后还没有获得合同。
这些估计数字可能会根据所提供的服务范围,以及影响完成计划所需时间的因素而有所变动。积压并不一定预示着未来的结果。除了我们的合同积压外,我们在任何时候都有相当数量的项目在谈判或等待授予。
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目录
损益表比较
截至2011年12月31日的年度 |
| |||||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||||||||||
| 金额 |
| 百分比 |
| 金额 |
| 百分比 |
| 金额 |
| 百分比 |
| ||||
(美元金额(千美元)) | ||||||||||||||||
合同收入 | $ | 709,942 |
| 100.0 | % | $ | 708,390 |
| 100.0 | % | $ | 520,894 |
| 100.0 | % | |
合同收入成本 |
| 625,239 |
| 88.1 | % |
| 644,349 |
| 91.0 | % |
| 504,118 |
| 96.8 | % | |
毛利 |
| 84,703 |
| 11.9 | % |
| 64,041 |
| 9.0 | % |
| 16,776 |
| 3.2 | % | |
销售、一般和行政费用 |
| 65,091 |
| 9.3 | % |
| 61,012 |
| 8.7 | % |
| 53,197 |
| 10.1 | % | |
无形资产摊销 | 2,070 | 0.3 | % | 2,640 | 0.4 | % | 3,390 | 0.7 | % | |||||||
资产处置收益,净额 | (9,044) | (1.4) | (1,804) | (0.3) | (3,306) | (0.6) | % | |||||||||
商誉减值费用 | — | — | — | — | 69,483 | 13.3 | % | |||||||||
持续运营带来的其他收益 |
| — |
| — | % |
| — |
| — | % |
| (5,448) |
| (1.0) | % | |
营业收入 |
| 26,586 |
| 3.7 | % |
| 2,193 |
| 0.3 | % |
| (100,540) |
| (19.3) | % | |
其他(费用)收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
其他收入 |
| 347 |
| — | % |
| 771 |
| 0.1 | % |
| 1,692 |
| 0.3 | % | |
利息收入 |
| 183 |
| — | % |
| 353 |
| — | % |
| 136 |
| — | % | |
利息支出 |
| (4,920) |
| (0.6) | % |
| (6,808) |
| (0.9) | % |
| (7,943) |
| (1.5) | % | |
其他费用,净额 |
| (4,390) |
| (0.6) | % |
| (5,684) |
| (0.8) | % |
| (6,115) |
| (1.2) | % | |
所得税前收入费用 |
| 22,196 |
| 3.1 | % |
| (3,491) |
| (0.5) | % |
| (106,655) |
| (20.5) | % | |
所得税费用 |
| 1,976 |
| 0.3 | % |
| 1,868 |
| 0.3 | % |
| (12,233) |
| (2.4) | % | |
净收入 | $ | 20,220 |
| 2.8 | % | $ | (5,359) |
| (0.8) | % | $ | (94,422) |
| (18.1) | % |
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
合同收入。截至2020年12月31日的一年,合同收入为7.099亿美元,与去年同期的7.084亿美元相比增长了约0.2%。
毛利。*截至2020年12月31日的一年,毛利润为8470万美元,而去年同期为6400万美元,增长2070万美元,增幅为32.3%。截至2020年12月31日的一年,毛利润占合同总收入的11.9%,而去年同期为9.0%。毛利润(美元)和百分比的增长主要是由于项目利润率的提高以及劳动力和设备利用率的提高。
销售、一般和行政费用。截至2020年12月31日的财年,销售、一般和行政(SG&A)费用为6510万美元,而去年同期为6100万美元,增加了410万美元,增幅为6.4%。SG&A费用占合同总收入的比例从8.7%增加到9.3%。美元和百分比的增加主要是因为与上年同期相比,本年度期间年度奖励薪酬计划的应计项目有所增加。
资产处置收益,净额。在截至2020年12月31日的一年中,我们实现了620万美元的资产出售净收益和290万美元的非自愿资产处置的保险追回净收益。相比之下,我们在2019年同期出售的资产实现了180万美元的净收益。
扣除费用后的其他收入。其他费用主要反映我们借款的利息,部分被利息收入和营业外收益或亏损所抵消。
所得税费用。 我们在截至2020年12月31日的一年中记录了200万美元的税费,而去年同期的税费为190万美元。截至2020年12月31日的一年,我们的有效税率为8.9%,不同于联邦法定税率21%,主要原因是本年度活动的估值免税额、州所得税和其他永久性项目的不可抵扣。
31
目录
截至2019年12月31日的年度与截至2018年12月31日的年度比较
合同收入。截至2019年12月31日的一年,合同收入为7.084亿美元,与上年同期的5.209亿美元相比增长了约36.0%。增加的主要原因是我们在海洋部分积压的工作量较大,以及与去年同期相比,本年度混凝土部分的立方码产量增加。虽然整体收入增加,但与2018年相比,我们确实经历了海洋部门收入的组成部分从私营部门向公共部门的转变。特别是,2019年期间包括一个公共部门的大型项目,该项目对2018年的结果没有贡献。相比之下,2018年期间包括我们私营部门的一个大型项目,该项目在2019年期间没有复制。
毛利。*截至2019年12月31日的财年毛利润为6400万美元,而去年同期为1680万美元,增长4720万美元。2019年毛利率占合同总收入的9.0%,而去年同期为3.2%。毛利美元和百分比的增长主要是由于应用投资、规模、增长或ISG流程的活动提高了劳动效率,提高了我们海洋部门的利用率,以及我们混凝土部门每立方码的工时增加。相比之下,2018年包括成本估计的不利变化以及项目中断的不利影响,原因是海洋部分的客户日程导致意外延误开工,以及影响下半年的混凝土部分的不利天气模式。
销售、一般和行政费用。截至2019年12月31日的财年,销售、一般和行政(SG&A)费用为6100万美元,而去年同期为5320万美元,增加了780万美元,增幅为14.7%。与前一年相比,SG&A费用占合同总收入的百分比从10.1%下降到8.7%。*SG&A美元的增加主要是由于与ISG计划相关的费用。
扣除费用后的其他收入。其他费用主要反映我们借款的利息,部分被利息收入和营业外收益或亏损所抵消。2019年,我们确认了与收购TBC产生的先前应计或有对价相关的50万美元其他收入,但从未实现。2019年的利息支出还包括一笔40万美元的费用,这笔费用与确认因信贷安排第六修正案而产生的未摊销债务发行成本有关。2018年,我们通过出售休斯顿地区一处房产的地役权确认了160万美元的其他收入。2018年的利息支出包括与提前清偿债务确认未摊销债务发行成本相关的220万美元费用。
所得税费用(福利)。我们在2019年记录的税收支出为190万美元,而2018年的税收优惠为1220万美元。我们2019年的有效税率为(53.5%)%,与法定税率21%不同,主要是由于记录了额外的估值津贴,以抵消期内产生的净营业亏损结转和外国税收抵免、外国税、国家所得税以及某些永久性项目的不可抵扣。
32
目录
细分结果
下表列出了各部门的营业数据报表,部门收入占合并收入的百分比,部门营业(亏损)收入占部门收入的百分比:
细分市场对比
截至2011年12月31日的年度 |
| ||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 |
| ||||||||||||||
|
| 金额 |
| 百分比 |
| 金额 |
| 百分比 |
| 金额 |
| 百分比 |
| ||||
(美元金额(千美元)) |
| ||||||||||||||||
合同收入 | |||||||||||||||||
海洋航段 | |||||||||||||||||
公营部门 | $ | 240,353 | 61.9 | % | $ | 258,039 | 69.9 | % | $ | 124,208 | 50.9 | % | |||||
私营部门 | 147,820 | 38.1 | % | 111,099 | 30.1 | % | 119,675 | 49.1 | % | ||||||||
海运航段合计 | $ | 388,173 | 100.0 | % | $ | 369,138 | 100.0 | % | $ | 243,883 | 100.0 | % | |||||
混凝土段 |
|
|
| ||||||||||||||
公营部门 | $ | 41,853 | 13.0 | % | $ | 49,175 | 14.5 | % | $ | 55,883 | 20.2 | % | |||||
私营部门 | 279,916 | 87.0 | % | 290,077 | 85.5 | % | 221,128 | 79.8 | % | ||||||||
混凝土节段合计 | $ | 321,769 | 100.0 | % | $ | 339,252 | 100.0 | % | $ | 277,011 | 100.0 | % | |||||
总计 | $ | 709,942 |
| $ | 708,390 |
| $ | 520,894 |
| ||||||||
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
海洋航段 | $ | 16,935 |
| 4.4 | % | $ | 1,057 |
| 0.3 | % | $ | (61,012) |
| (25.0) | % | ||
混凝土段 |
| 9,651 |
| 3.0 | % |
| 1,136 |
| 0.3 | % |
| (39,528) |
| (14.3) | % | ||
总计 | $ | 26,586 | $ | 2,193 | $ | (100,540) |
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
海洋航段
截至2020年12月31日的财年,我们海洋部门的收入为3.882亿美元,而截至2019年12月31日的财年为3.691亿美元,增长了1910万美元,增幅为5.2%。
截至2020年12月31日的年度,我们海洋部门的营业收入为1690万美元,而截至2019年12月31日的年度的营业收入为110万美元,增加了1580万美元。营业收入的这一增长包括720万美元的资产处置净收益。不包括处置资产净收益的增加,截至2020年12月31日的年度,我们海洋部门的净运营收入为840万美元,而截至2019年12月31日的年度的运营亏损为20万美元,增加了860万美元。营业收入的增加主要是由于与项目执行相关的利润率提高以及与上年同期相比的非直接成本回收。
混凝土段
截至2020年12月31日的财年,我们混凝土部门的收入为3.218亿美元,而截至2019年12月31日的财年为3.393亿美元,减少了1750万美元,降幅为5.2%。
截至2020年12月31日的财年,我们混凝土部门的营业收入为970万美元,而截至2019年12月31日的财年,营业收入为110万美元,增加了860万美元。营业收入的增加主要是由于项目利润率的提高。
33
目录
截至2019年12月31日的年度与截至2018年12月31日的年度比较
海洋航段
截至2019年12月31日的财年,我们海洋部门的收入为3.691亿美元,而截至2018年12月31日的财年为2.439亿美元,增长1.252亿美元,增幅为51.4%。这一增长主要是由于与2018年相比,2019年我们积压的工作量更大,2018年我们在某些项目的成本估计中经历了2280万美元的不利变化,以及由于2018年下半年客户日程的原因,某些工作的启动出现了意想不到的延迟。
截至2019年12月31日的年度,我们海洋部门的营业收入为110万美元,而截至2018年12月31日的年度的营业亏损为6100万美元,增加了6210万美元。营业收入的增长主要是由于上一年海洋部门商誉全额减值3380万美元,前一年我们在某些项目中遇到了成本估计的不利变化,以及由于2018年下半年客户日程的原因,某些工作的启动出现了意想不到的延迟。在截至2019年12月31日的财年,我们海洋部门的营业收入占总合同收入的比例为0.3%,而截至2018年12月31日的财年,营业亏损为25.0%。上一年同期包括3380万美元的商誉减损费用、2280万美元的成本估计不利变化和430万美元的争议应收账款准备金,但部分抵消了因确认当期没有重复的一项法律问题的解决而产生的540万美元的收益。本年度包括300万美元的ISG费用,而前一年为零。*在计入这两个期间之间可比较的5240万美元的非经常性项目后,海运部门的营业收入(亏损)增加了970万美元。
混凝土段
截至2019年12月31日的财年,我们混凝土部门的收入为3.393亿美元,而截至2018年12月31日的财年为2.77亿美元,增长了6230万美元,增幅为22.5%。收入的增加主要是由于我们项目的立方码产量的整体增加。
截至2019年12月31日的财年,我们混凝土部门的营业收入为110万美元,而截至2018年12月31日的财年,营业亏损为3950万美元,增加了4060万美元。营业收入的增长主要是由于上一年具体部门的商誉全额减值3570万美元,以及2018年第一季度和第三季度经历的不利天气模式导致的生产延迟。在截至2019年12月31日的财年,我们混凝土部门的营业收入占收入的比例为0.3%,而截至2018年12月31日的财年,营业亏损为14.3%。上年同期包括3570万美元的商誉减值费用。本年度包括230万美元的ISG开支,而上一季度则为零。*扣除这两个时期之间可比较的3340万美元的非经常性项目后,具体部门的营业收入增加了720万美元。这一增长主要是由我们市场上每立方码工时的生产效率推动的。
关键会计估计
本报告中包含的综合财务报表是根据美国公认会计原则编制的。根据美国公认会计原则编制这些财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设既影响公司资产和负债的账面价值,也影响报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计不同。尽管我们的重要会计政策在注:2的合并财务报表附注;我们认为以下会计政策对我们编制财务报表时使用的判断和估计至关重要:
● | 施工合同收入确认; |
● | 长期资产; |
● | 所得税; |
● | 保险范围、诉讼、索赔和或有事项。 |
34
目录
收入确认
我们采用了ASU 2014-09,与客户签订合同的收入(话题606),2018年1月1日,采用修改后的追溯法。我们认识到最初采用主题606指导作为对留存收益期初余额的调整的累积效应。我们评估了与客户在我们的海运和混凝土领域没有基本完成的合同,以确定截至采用之日的影响。该等比较资料并未重述,并继续根据该等期间有效的会计准则呈报。
我们的收入来自提供海上建造、疏浚、交钥匙混凝土服务和其他专业服务的合同。我们的项目通常持续时间较短,通常跨度不到一年。我们在开工前为每份合同确定适当的会计处理方式,通常会随着时间的推移记录合同收入。
履约义务是合同中向客户转让不同商品或服务的承诺,是主题606下的记账单位。我们的合同和相关变更单通常代表单一的履约义务,因为单独的商品和服务无法单独识别,我们提供的是高度集成的服务。收入是随着时间的推移确认的,因为控制权不断转移到客户手中。对于有多个履约义务的合同,我们使用我们对每个不同商品或服务的独立销售价格的最佳估计,将合同的交易价格分配给每个履约义务。进度是通过迄今发生的实际合同成本与每份合同的总估计成本的百分比来衡量的。之所以使用这种方法,是因为管理层认为发生的合同成本是衡量这些合同进展情况的最好办法。合同成本包括所有直接成本,如材料和劳动力,以及与合同履行有关的间接成本,如工资税和保险。一般和行政费用在发生时计入费用。前期成本,例如在履行履约义务之前调动人员和设备的费用,在合同履约期内资本化和摊销。
工作绩效、工作条件和估计盈利能力的变化,包括最终合同结算引起的变化,可能会导致成本和报告收入的修订,并在确定修订的期间确认。合同收入或合同成本估计变动的影响被确认为在累积追赶基础上对确认收入的调整。当预计未完成合同的损失时,全部损失在确定此类损失的期间确认。收入是扣除代表客户征收和支付的任何销售税后的净额(如果适用)。
长寿资产
我们的长期资产主要由我们运营中使用的设备组成。固定资产按成本计价,在其估计使用年限内折旧,从1年到30年不等,用于财务报告的直线法和用于纳税报告的加速法。我们的长期资产的账面价值是根据资产的使用情况和资产的实际状况以及资产的使用寿命定期评估的,以确定是否有必要对折旧期或账面价值进行调整。若事件及情况(例如利用率不佳或实体状况恶化)显示应就可能的减值进行审核,吾等会使用预测来评估与测试资产相关的非贴现基础上的未来现金流量(包括处置)是否可能超过该等资产的记录账面金额,以确定是否存在减值。如果我们确认潜在减值,我们将通过类似设备的已知市场交易和其他估值技术来估计资产的公允价值,这可能包括使用基于贴现现金流的类似预测。如果减值资产的账面价值超过其公允价值,我们将报告亏损。
所得税
我们使用美国公认会计原则(GAAP)规定的资产和负债方法来确定我们的综合所得税拨备,该方法要求确认当期应付或可退还税额的所得税支出,以及确认已在实体财务报表或纳税申报表中确认的事件的未来税收后果的递延税项负债和资产。我们必须作出重要的假设、判断和估计,以确定我们目前的所得税拨备、我们的递延税项资产和负债,以及将记录在任何递延税项资产上的任何估值拨备。目前的所得税规定是基于现行税法和我们对这些法律的解释,以及任何税务审计的可能结果。任何递延税净资产的价值取决于对未来应税收入的金额和类别的估计,减去我们预计不会实现的任何税收优惠的金额。用于评估实现可能性的因素包括我们对未来应纳税所得额的预测。
35
目录
不包括冲销暂时性差异和结转、未来冲销现有应税暂时性差异以及可实施以实现递延税项净资产的税务筹划策略。
我们在根据ASC 740评估是否需要对我们的递延税项资产计入估值津贴时,会考虑正面和负面证据。现有证据包括历史财务信息,并辅之以有关未来五年的现有信息。一般来说,历史财务信息比对未来收入的预测更能客观核实,因此在我们的评估中更受重视。我们认为最近12个季度的累计亏损是重要的负面证据,在考虑是否需要估值津贴时很难克服。相反,我们认为最近12个季度的累计收入状况是重要的积极证据,表明可能不需要计入估值津贴。
实际经营业绩以及未来几年的基本收入金额和类别可能会使目前对可收回递延净税的假设、判断和估计不准确,从而影响我们的财务状况和经营业绩。我们用负债法计算递延所得税。根据负债法,递延税项资产及负债按现有资产及负债的财务报表账面值与其各自税基之间的差额而产生的未来税项后果确认。递延税项资产和负债使用制定的税率计量,预计适用于预计收回或结算这些临时差额的未来几年的应税收入。根据负债法,税率变化对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。
我们根据FASB的ASC 740-10的规定对不确定的税收头寸进行会计处理,该条款规定了在我们的综合纳税申报表上所采取或预期采取的税收头寸的财务报表披露的确认门槛和计量属性。我们根据管理层认为在与我们运营的税务管辖区的税务机关最终结算时更有可能持续的金额来评估和记录任何不确定的税收头寸。
保险范围、诉讼、索赔和或有事项
我们为我们的业务和运营提供保险。与财产、设备、汽车、一般责任和部分工人赔偿有关的保险通过传统保单提供,但须有免赔额或免赔额。我们的工人补偿风险的一部分是通过共同协会承保的,这是受补充催缴的影响。
海运部分维持五个级别的超额损失保险范围,总计比主要保险范围高出2亿美元。当100万美元的基本限额已用尽时,这一超额损失保险适用于其大部分责任保单;前提是或有海事雇主赔偿责任的主要限额为1000万美元,船舶污染保单的主要限额为500万美元。具体部分维持五个级别的超额损失保险覆盖范围,总计比主要承保范围高出2亿美元。当100万美元的主要限额已经用完时,这一超额损失保险对其大部分责任保单做出了回应。
另外,我们的海运部门员工医疗保健是通过由第三方管理的信托提供的。该信托基金的资金是基于当前的债权。管理人已经购买了适当的止损保险。这些保单最高可扣除金额的损失是基于已发生的已知索赔和已发生但未报告的索赔估计而应计的。应计项目是根据已知事实、历史趋势和行业平均水平得出的,以确定对最终预期损失的最佳估计。实际申领人数可能与预估不同。对这类准备金的任何调整都包括在其知晓期间的综合经营业绩中。我们的具体部门员工医疗保健通过两项政策提供。全额出资的保单主要提供给受薪员工及其家属,而部分自筹资金的计划则主要提供给小时工及其家属,并提供适当的止损。自筹资金计划的资金将达到最大敞口,因此,预计在保单到期后将获得部分退款。
流动性与资本资源
我们的主要流动性需求是为营运资金提供资金,为资本支出提供资金,并进行战略收购。从历史上看,我们的流动性来源一直是我们的经营活动提供的现金和我们信贷安排下的借款。
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考虑到我们项目的规模、范围和交付时间的不同,营运资金的变化在我们的业务中是正常的。截至2020年12月31日,我们的营运资本为5480万美元,而截至2019年12月31日,我们的营运资本为6220万美元。截至2020年12月31日,我们手头有160万美元的无限制现金。截至2020年12月31日,我们的借款能力约为6330万美元。
我们预计至少在未来12个月内,将从我们经营活动产生的资金中,通过资本支出购买、租赁和大修来满足我们未来的内部流动性和营运资本需求,并维护或更换我们的设备机队。我们相信,我们的现金状况足以满足我们上面讨论的一般业务需求,并足以偿还我们的债务。
下表提供了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度我们的现金流和资本支出的相关信息:
2020 | 2019 | 2018 | |||||||
净收益(亏损) |
| $ | 20,220 |
| $ | (5,359) |
| $ | (94,422) |
扣除非现金和非经营性项目的调整 | 26,338 | 35,457 | 88,741 | ||||||
经非现金和非经营性项目调整后的净收入现金流量 | 46,558 | 30,098 | (5,681) | ||||||
营运资产和负债变动(营运资本) | (526) | (30,814) | 27,612 | ||||||
经营活动提供(用于)的现金流 | $ | 46,032 | $ | (716) | $ | 21,931 | |||
用于投资活动的现金流 | $ | (3,129) | $ | (13,331) | $ | (13,300) | |||
融资活动提供的现金流(用于) | $ | (42,400) | $ | 6,449 | $ | (9,033) | |||
资本支出(包括在上述投资活动中) | $ | (14,694) | $ | (17,199) | $ | (17,714) |
经营活动。2020年间,我们的经营活动产生了约4600万美元的现金。现金净流入包括经非现金项目调整后的净收益现金流入4650万美元,部分被与净营运资本变化有关的50万美元现金流出所抵消。营运资本净额的变化在我们的综合现金流量表中反映为运营资产和负债的变化,主要原因是根据期内项目进展和账单的相对时间和重要性,流出650万美元,期内运营租赁负债减少540万美元,以及其他流出130万美元,但由于期内应收账款和应付账款净额减少,以及应计负债减少,净流出1270万美元被部分抵消。
2019年,我们从运营活动中使用了约70万美元的现金。现金净流出包括经非现金项目调整后的净收入现金流入约3010万美元,以及与净营运资本变化有关的现金流出3080万美元。净营运资本的变化在我们的综合现金流量表中反映为营业资产和负债的变化,主要是由于我们的应收账款和应付账款净头寸增加了2290万美元。应收账款和应付账款的增长与我们每年增加的项目活动一致。*应收账款的同比增长比应付账款更明显,因为应收账款的周期时间更长,其中还包括保留金,而应付账款通常在30天内到期。营运资本净额的变化还包括未完成合同的成本净变化和超出账单的估计收益净流出520万美元,但被超出成本的账单和未完成合同的估计收益的变化所抵消。这些变化是由基础项目的时间安排和执行推动的。
2018年,我们的业务提供了约2190万美元的现金净流入。现金净流入包括与营运资本变化有关的2760万美元的流入,经非现金项目调整后的570万美元的净亏损部分抵消了这一影响。营运资本净额的变化主要是由于成本和超出未完成合同账单的估计收益净变化带来的2460万美元的现金净流入,但被超出成本的账单和未完成合同的估计收益的变化所抵消。这些变化是由基础项目的时间安排和执行推动的。
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投资活动。2020年,我们机队的资本资产增加和改善为1,470万美元,而2019年和2018年分别为1,720万美元和1,770万美元。这些变化主要是由于购买资本资产的时机所致。
融资活动。2020年,我们从循环信贷额度中提取了1000万美元。此外,我们偿还了4100万美元的循环信贷额度,并用出售设备的收益偿还了380万美元定期贷款的定期债务和340万美元的额外本金偿还。
2019年,我们从循环信贷额度中提取了6300万美元。此外,我们在这次抽奖中偿还了4900万美元,并定期偿还了300万美元的定期贷款和1820万美元的额外本金偿还,这是一项售后回租安排的收益。
2018年,我们从循环信贷额度中提取了3990万美元。此外,我们在这次抽奖中偿还了2790万美元,并偿还了20.2美元的定期贷款的债务,总共偿还了4810万美元的债务。
资金来源
2018年7月31日,我们与地区银行(Regions Bank)作为行政代理和抵押品代理,以及以下联合银团代理签订了一份修订的银团信贷协议(也称为“第四修正案”):美国银行,N.A.,BOKF,德克萨斯州NA dba银行,KeyBank National Association,NBH Bank,IBERIABANK,Trustmark National Bank,First Tennessee Bank NA,以及分支烘焙和信托公司。信贷协议的主要目的是为公司提供更大的灵活性,因为它规定了调整后的EBITDA的计算,该调整后的EBITDA增加了各种项目具体成本。此外,我们还在2019年3月实施了第五修正案,自2018年12月31日起生效,在2019年5月实施了第六修正案,在2020年6月实施了第七修正案,在2020年10月实施了第八修正案。
信贷协议(可不时修订)就循环信贷额度及定期贷款(统称为“信贷安排”)下的借款作出规定。信贷安排由本公司附属公司担保,以本公司资产(包括其附属公司持有的股票)作抵押,并可用于为一般公司及营运资本目的融资、为资本开支融资、为现有债务再融资、为准许收购及相关费用提供融资,以及支付信贷安排的所有相关开支。利息是根据贷款的指定计算的,可以选择基本利率贷款(基本利率加适用保证金)或调整后的LIBOR利率贷款(调整后的LIBOR利率加适用保证金)。基本利率贷款的利息在每个季度末的最后一天到期,调整后的LIBOR利率贷款的利息在LIBOR利率期末到期。根据信贷安排提取的本金余额可在任何时候全部或部分预付,无需支付保险费或违约金。根据循环信贷额度偿还的金额可以重新借款。信贷安排将于2023年7月31日到期。
我们于2020年6月8日与地区银行(Regions Bank)作为行政代理和抵押品代理,以及以下联合银团代理签订了一项新的银团信贷协议(“364天循环信贷安排”):美国银行(Bank of America,N.A.)和德克萨斯州的NA dba银行(NA Dba Bank Of Texas)。与此同时,本公司与其现有贷款人签署了一项关于执行364天循环信贷安排的唯一意图和结果的信贷协议修正案(也称为“第七修正案”)。
根据364天循环信贷安排,该公司的最高借款额度为2000万美元。根据公司的要求,这些借款可被指定为基本利率贷款或调整后的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)贷款,其最低支取总额必须为100万美元,超出该额度的整数倍必须为25万美元。本公司可能会不时转换、更改或修改费率名称。
本公司须就364天循环信贷安排下最高借款可获得性的未使用部分缴付承诺费。应每季度拖欠的承诺费等于循环承付款总额超过未偿还循环总额的每日实际金额的适用差额。我们没有在364天循环信贷安排下进行任何借款。
自2020年10月9日起,本公司与地区银行签订了银团信贷协议(“信贷协议”)修正案(“第八修正案”),地区银行作为行政代理和抵押品代理以及美国银行
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美国,N.A.,BOKF,德克萨斯NA dba银行,Iberiabank,NBH Bank,Truist Bank和Trustmark National Bank作为贷款人。第八修正案规定了对信贷协议的行政修订,包括改变非自愿资产处置的偿还要求,以及改变自愿资产处置的偿还时间。
看见注:11在财务报表附注(第IV部分,本表格第(15)项10-K)中,供进一步讨论公司债务之用。
金融契约
信贷安排下的限制性金融契约包括:
● | 在每个注明的期间内,综合固定费用覆盖率不得低于以下规定: |
-截至2019年12月31日的财政季度及之后的每个财政季度,不得低于1.25%至1.00。
● | 在每个注明的期间内,综合杠杆率不得超过以下规定: |
-截至2020年3月31日的财政季度及之后的每个财政季度,不得超过3.00至1.00。
此外,信贷安排包含类似安排中常见和惯常的违约事件,包括不支付本金、利息或费用;违反陈述和担保未及时补救;违反契诺;破产和无力偿债事件;以及构成控制权变更的事件。
该公司预计将在至少未来12个月内从其经营活动产生的资金中,通过资本支出购买、租赁和大修来满足其未来的内部流动资金和营运资金需求,并通过资本支出购买、租赁和大修来维护或更换其设备机队。该公司相信,其现金状况和可用借款,加上其运营的现金流,足以满足一般业务需求,并足以偿还债务。截至2020年12月31日,该公司遵守了所有财务契约。
衍生金融工具
2015年9月16日,公司签订了一系列接收可变、支付固定的利率掉期,以对冲地区未偿还定期贷款本金总额50%的利息支付的变异性,从名义金额6750万美元开始。为实现套期保值头寸,每年8月31日共有五次连续利率互换,除最后一次掉期外,现有利率互换均按计划到期,并立即换成新的利率互换,直至2020年7月31日最终互换到期。2018年12月6日,本公司达成第六次接收浮动、支付固定利率掉期,以对冲利息支付的可变性。第六次掉期始于2020年7月31日,名义金额为2,700万美元,对冲了该地区未偿还定期贷款计划本金总额的利息支付的变异性。第六期掉期定于2023年7月31日到期。起初,这些利率掉期被指定为对冲会计的现金流对冲,因此,未实现市值变化的有效部分记录在其他全面收益(亏损)中,并在对冲的预测交易影响收益的期间重新分类为收益。对冲无效的收益和损失在当期收益中确认。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的比较期间的掉期公平市值变动,反映在合并股东权益报表中的累计其他全面亏损中,分别约为60万美元、100万美元和低于10万美元。截至2020年12月31日,掉期的公平市场价值在合并资产负债表上反映为160万美元的负债。看见注:8欲了解更多有关本公司衍生工具公允价值的信息。
售后回租安排
2019年9月27日,本公司签订买卖协议(《购销协议》)。根据买卖协议的条款,本公司以1,910万元的买入价出售其位于得克萨斯州香奈尔维尤的市场街17300号及17140号(“该物业”)。在出售该物业的同时,本公司订立为期约十五年的租赁协议(“租赁协议”),根据该协议,本公司将以约150万美元的年租金租回该物业,但须受每年租金增加约2.0%的规限。根据租赁协议,本公司有两个连续选择,分别将租赁期延长10年。
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选择。这笔交易被记录为失败的售后回租。本公司就所收款项记录负债,将继续对资产的非土地部分进行折旧,并已计入利率,以便金融负债和剩余资产的账面净值在初始租赁期结束时为零。在出售的同时,该公司支付了1820万美元,作为公司信贷安排定期贷款部分的额外本金支付,这与第六修正案的条款一致。
粘合能力
我们经常被要求提供各种类型的担保债券,为我们的客户提供额外的担保,以确保我们在某些政府和私营部门合同下的表现。我们获得担保债券的能力取决于我们的资本、营运资金、过去的表现和外部因素,包括整个担保市场的容量。截至2020年12月31日,我们目前的保税安排下的产能至少为5亿美元,约有1.5亿美元的项目正在保税。我们相信,我们强劲的资产负债表和营运资本状况将使我们能够继续利用我们的债券能力。
通货膨胀的影响
我们受到通货膨胀的影响,因为原材料以及燃料、混凝土和钢铁等其他项目的成本增加。由于我们项目的持续时间相对较短,我们通常能够将预期的价格上涨计入我们的投标成本中。
表外安排
目前,我们唯一的表外安排是上面在“担保能力”项下讨论的安排以及在正常业务过程中出现的安排。这些安排不太可能对我们的财务状况、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或对投资者至关重要的资本资源产生影响。看见注:17 – 承诺和或有事项合并财务报表附注,从本年度报告第F-1页开始,以Form 10-K开始。
合同义务
下表列出了截至2020年12月31日我们的合同义务和商业承诺的信息:
按期限分期付款 | |||||||||||||||
| 总计 |
|
| 1-3岁 |
| 3-5年 |
| >5年 | |||||||
(单位:万人) | |||||||||||||||
债务义务 | $ | 35,086 | $ | 4,500 | $ | 30,586 | $ | — | $ | — | |||||
租赁义务 |
| 36,044 | $ | 10,719 |
| 10,845 |
| 7,350 | 7,130 | ||||||
售后回租安排(1) | 17,388 | 676 | 1,674 | 1,971 | 13,067 | ||||||||||
购买义务(2) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||
总计 | $ | 88,518 | $ | 15,895 | $ | 43,105 | $ | 9,321 | $ | 20,197 |
(1) | 看见注:12在财务报表附注(第IV部分,本表格第(15)项10-K)中,供进一步讨论本公司的回售安排。 |
(2) | 与建筑合同有关的未结定购单和分包合同的承付款不包括在内,因为预计这些数额将在合同账单项下供资。 |
为管理建筑合约投标所使用的物料价格和分判成本变动的风险,我们通常会在投标前向供应商和分包商索取确定的报价。这些报价不包括任何质量保证,除了完成已提供报价的授予我们的合同所需的材料或分包服务外,我们没有义务提供任何材料或分包服务。
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截至2020年12月31日和2019年12月31日的债务和其他合同义务摘要如下:
| 2020年12月31日 |
| 2019年12月31日 | |||
信贷安排,非当期到期日 | $ | 30,586 | $ | 69,540 | ||
信贷安排,当前期限 |
| 4,500 |
| 3,750 | ||
长期债务总额 | $ | 35,086 | $ | 73,290 | ||
未偿信用证 | $ | 1,719 | $ | 1,378 | ||
租赁安排 | $ | 36,044 | $ | 28,115 | ||
其他长期负债 | $ | 19,837 | $ | 20,436 |
根据循环信贷额度提取的金额的到期日是贷款终止日期2023年7月31日或未偿还余额永久减少到零的日期中较早的日期。在2018年第四季度之前,本公司根据未来12个月内使用流动资产偿还金额的意图和能力,将提取的金额归类为流动负债。于2018年第四季度,本公司决定不再打算偿还在未来12个月内提取的款项。因此,本公司已将循环信贷额度的全部未偿还余额归类为非流动贷款。
最近发布的会计公告
看见附注2-重要会计政策摘要财务报表附注(第IV部分,本表格第(15)项(10-K))供进一步讨论。
第7A项:投资者要求对市场风险进行定量和定性的披露;而投资者则要求对市场风险进行定量和定性的披露。
在正常经营过程中,我们的经营结果会受到与商品价格波动和利率波动相关的风险的影响。从历史上看,我们对外币波动的风险敞口并不大,仅限于我们在国外开展工作的临时外地账户。在本报告所述期间,外汇波动无关紧要。
商品价格风险
我们受到混凝土、钢材和燃料等大宗商品价格波动的影响。虽然我们经常试图从供应商那里获得确定的报价,但我们通常不会对冲大宗商品价格上涨的风险。大宗商品价格风险可能会对我们的运营结果产生影响,因为我们的许多合同都是固定价格的,尽管我们项目的短期期限可能允许我们在投标成本中计入价格上涨。
利率风险
截至2020年12月31日,我们的信贷安排下有3510万美元的未偿还借款,加权平均终止利率为2.73%。此外,我们还签订了一系列收入可变、支付固定的利率掉期,以对冲未偿还信贷安排定期贷款部分本金总额的利息支付的可变性。起初,这些利率互换被指定为对冲会计的现金流对冲。我们管理利率风险的目标是降低我们的整体借贷成本,并限制我们的收益和现金流的利率变化。为了实现这一目标,我们密切关注利率的变化,如果有必要,我们会利用运营所得的现金来减少我们的债务头寸。
项目8:财务报表和补充数据:财务报表、财务报表、财务报表和补充数据
本第8项所要求的信息从本年度报告的第F-1页开始以10-K表格的形式作为单独章节提交,在此并入作为参考。
此外,所选季度财务数据(未经审计)的两年摘要包含在“精选季度财务数据“。看见注20-选定的季度财务数据财务报表附注(本表格第IV部分,第15项)10-K。
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项目9.美国会计准则委员会审查会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
无
项目9A:监督、监督控制和程序。
对披露控制和程序的评价
根据1934年经修订的“证券交易法”(“交易法”)(见第13a-15(E)条规则和第15d-15(E)条规则)的披露控制程序和程序旨在提供合理保证,确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格中指定的时间内被记录、处理、汇总和报告,并被累积并传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关所需披露的决定。
根据管理层的评估(在我们首席执行官和首席财务官的参与下),截至本报告期末,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序于2020年12月31日生效。
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,认为本年度报告10-K表格中包含的经审计的合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了我们过去几年的财务状况、经营结果和现金流,符合美国公认会计原则。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年12月31日的年度内,我们对财务报告的内部控制(定义见外汇法案下的规则13a-15(F)和15d-15(F))没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(如《交易法》第13a-15(F)条规定)。我们对财务报告的内部控制旨在根据美国公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。我们的财务报告内部控制系统包括以下政策和程序:(1)与保存记录相关的政策和程序,这些记录合理详细、准确和公平地反映我们的资产;的交易和处置;(2)提供合理的保证,确保交易被记录为必要的,以便根据美国公认的会计原则编制财务报表,并且只有根据我们管理层;的授权才能进行收支;(3)就防止或及时发现可能对我们的综合资产产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置提供合理的保证。
管理层在我们首席执行官和首席财务官以及审计委员会的监督下,使用特雷德韦内部控制委员会赞助组织委员会提出的标准-综合框架(“2013框架”),评估了截至2020年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。根据其评估,管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制截至2020年12月31日有效,以根据美国公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部报告目的编制合并财务报表提供合理保证。
我们的独立注册会计师事务所毕马威有限责任公司(KPMG LLP)审计了本年度报告中包含的综合财务报表,并审计了截至2020年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。毕马威会计师事务所的报告以Form 10-K的形式出现在本年度报告的第F-4页。
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控制措施有效性的固有限制
我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论设计和执行得多么好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标能够实现。控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源约束,并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。此外,由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证由于错误或欺诈造成的错误陈述不会发生,或者所有控制问题和欺诈实例(如果有的话)都已被检测到。
项目9B.项目:其他信息。
无
第III部
第10项:董事会、高管和公司治理
董事、行政人员、发起人和控制人
规则S-K的第(A)段和第(C)段至第(G)段所要求的信息(该项的(E)段要求的信息除外)以及规则S-K的第(405)段所要求的信息与我们的高管有关,现通过引用并入我们根据第14A条提交给证券交易委员会的最终委托书中,该委托书将不迟于2021年4月30日提交给证券交易委员会。
下表列出了S-K规则第401项(B)段所要求的信息。
名字 |
| 年龄 |
| 他在中国公司的职位空缺 |
| 一年前加入为新注册人 |
奥斯汀·J·尚菲尔特 |
| 63 |
| 董事局主席 |
| 2007 |
理查德·L·戴尔,Jr. |
| 76 |
| 导演 |
| 2007 |
托马斯·N·阿莫内特 |
| 77 |
| 导演 |
| 2007 |
玛格丽特·M·福兰 |
| 66 |
| 导演 |
| 2019 |
玛丽·E·沙利文 |
| 64 |
| 导演 |
| 2019 |
迈克尔·J·卡列尔 |
| 61 |
| 导演 |
| 2019 |
马克·R·施陶弗 |
| 58 |
| 总裁、首席执行官兼董事 |
| 1999 |
罗伯特·L·塔布 |
| 36 |
| 副总裁、首席财务官兼财务主管 |
| 2014 |
彼得·R·布赫勒 |
| 74 |
| 执行副总裁、首席行政官、首席合规官、总法律顾问兼秘书 |
| 2009 |
道德守则
我们为首席执行官、首席财务官和主要会计官制定了道德准则,为董事会成员制定了商业行为和道德准则,并制定了企业管治准则。道德守则和公司治理准则的全文可在我们的网站www.oriongroupholdingsinc.com上查阅。尽管我们从未这样做过,但如果我们对适用于主要高管、主要财务官或主要会计官的道德准则条款做出任何修改或给予任何豁免,而根据适用的证券交易委员会规则要求披露信息,我们将在我们的网站上披露此类修改或豁免及其原因。在收到书面请求后,我们将免费向任何人提供上述任何道德准则的副本。请求请发送至:猎户座集团控股公司,航空航天大道12000号,套房:300,德克萨斯州休斯顿,邮编:77034,注意:公司秘书。
公司治理
规则S-K第407(C)(3)、(D)(4)和(D)(5)项要求的信息在此通过引用并入我们根据第14A条提交给证券交易委员会的最终委托书中,该最终委托书将不迟于2021年4月30日提交给证券交易委员会。
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第11项:执行董事薪酬调整、执行董事薪酬调整、执行人员薪酬调整
本项目要求的信息在此通过引用并入我们根据第14A条提交给证券交易委员会的最终委托书中,该委托书将不迟于2021年4月30日提交给证券交易委员会。
第(12)项:资产证券化是指某些实益所有者和管理层的担保所有权以及相关股东事项。
在此引用S-K条例第(403)项所要求的信息,从我们根据条例14A至迟于2021年4月30日提交给证券交易委员会的最终委托书中引用。
第(13)项:独立董事、独立董事。
本项目要求的信息在此通过引用并入我们根据第14A条提交给证券交易委员会的最终委托书中,该委托书将不迟于2021年4月30日提交给证券交易委员会。
第14项:财务会计、本金会计手续费和服务费
本项目要求的信息在此通过引用并入我们根据第14A条提交给证券交易委员会的最终委托书中,该委托书将不迟于2021年4月30日提交给证券交易委员会。
第IIIV部
项目15.财务报表、财务报表明细表
以下文件作为本报告的一部分归档:
本公司于2020年12月31日及2019年12月31日的合并财务报表,以及截至2020年12月31日止的三个年度的每一年度的合并财务报表及其附注,连同独立注册会计师事务所关于该等合并财务报表的报告,现作为本报告的一部分提交,从第F-1页开始。
以下是本公司截至2020年12月31日止三个年度内每一年度的财务报表明细表,作为本报告的一部分提交,应与本公司的综合财务报表一并阅读。
附表二--估价及合资格账户附表
3. | 陈列品 |
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| 描述 |
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3.1 | 修订和重订的《猎户座集团控股有限公司注册证书》(本文参考2016年8月5日提交给美国证券交易委员会的公司截至2016年6月30的季度报告FORM 10-Q(文件编号:0001-33891)附件3.1并入本文)。 | |
3.2 | 修订并重新修订《猎户座集团控股有限公司章程》(本文参考2016年8月5日提交给美国证券交易委员会的公司截至2016年6月30的季度报告FORM 10-Q(文件编号:0001-33891)附件33.2并入本文)。 | |
4.1 | Orion Group Holdings,Inc.注册证券简介(本文引用本公司于2020年3月28日提交给证券交易委员会的10-K表格年报附件4.1(文件编号001-338911)。 |
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| 描述 |
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† 10 .1 | 日期为2008年11月24日的董事及若干高级职员弥偿协议表(于2008年11月25日提交给美国证券交易委员会的本公司最新8-K表(文档号:0001-33891)的附件1.01并入本文)。 | |
† 10 .2 | 猎户座海洋集团公司2007年长期激励计划(在此引用本公司2007年8月20日提交给美国证券交易委员会的S-1表格注册说明书第10.11号文件(文件编号:200333-145588))。 | |
† 10 .3 | 2007年长期激励计划下的股票期权协议表格(本文通过参考2007年8月20日提交给美国证券交易委员会的公司注册说明书表格S-1(文件编号:T333-145588)第10.12号文件并入本文)。 | |
† 10 .4 | 猎户座海洋集团公司2011年长期激励计划(本文引用本公司于2011年4月4日提交给美国证券交易委员会的最终委托书附录A(文件号:0001-33891))。 | |
† 10 .5 | 2011年长期激励计划下的股票期权协议表格(本文参考公司于2012年3月6日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告(文件编号:0001-33891)第10.10号附件并入)。 | |
† 10 .6 | 限制性股票协议表格和2011年长期激励计划下的限制性股票授予通知(本文引用本公司2012年3月6日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年报第10.11号文件(文件编号:0001-33891)并入本文)。 | |
† 10 .7 | 高管激励计划(于2008年11月7日提交给美国证券交易委员会(SEC)的公司截至2008年9月30的季度报告FORM 10-Q中的附件110.14(文件编号:0001-33891))。 | |
† 10 .8 | 猎户座集团控股有限公司2017年长期激励计划(在此引用公司于2017年4月11日提交给美国证券交易委员会的关于附表14A的委托书附录A(文件号:0001-33891))。 | |
† 10.9 | 2017年长期激励计划下的股票期权协议表格(本文参考公司于2019年3月27日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告(文件编号:0001-33891)第10.9号附件并入)。 | |
† 10.10 | 《2017年长期激励计划限制性股票协议表格》(本文参考公司于2019年3月27日提交给美国证券交易委员会的《10-K表格年报》(文件编号:0001-33891)第10.10号附件并入)。 | |
† 10.11 | 《2017年长期激励计划绩效单位协议表》(本文参考公司于2019年3月27日提交给美国证券交易委员会的10-K年度报告(文号:0001-33891)附件910.11并入)。 | |
† 10.12 | 非雇员董事薪酬摘要(本文引用本公司于2019年3月27日提交给美国证券交易委员会(SEC)的10-K表格年报第10.12号文件(文件编号:0001-33891))。 | |
10.13 | 2014年2月3日签署的房地产买卖协议(德克萨斯州哈里斯县Jones Spoils Tracts),由特拉华州帕萨迪纳氮素有限责任公司(Pasadena North LLC)担任卖方,CPB Property LLC(德克萨斯州有限责任公司)担任买方,特拉华州AGRIFOS控股公司(AGRIFOS Holdings,Inc.)加入,自2014年2月26日起生效(本文通过参考公司当前8-K/A报表附件10.1并入 | |
† 10.14 | 2015年1月1日猎户座海洋集团和马克·R·施陶弗之间的雇佣协议(本文通过参考2015年1月2日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表的附件10.1并入)(文件号:0001-33891),日期为2015年1月1日的猎户座海洋集团和马克·R·施陶弗之间的雇佣协议(本文通过引用公司于2015年1月2日提交给美国证券交易委员会的当前报告的附件T10.1而并入)。 | |
† 10.15 | 2015年1月1日生效的Orion Group Holdings,Inc.和Mark Stauffer于2015年1月1日签订的雇佣协议的第一修正案(通过参考2017年3月20日提交给美国证券交易委员会的本公司当前报告Form 8-K的第10.2号文件(文件号:0001-33891)并入本文中),该第一修正案于2017年1月1日生效,适用于Orion Group Holdings,Inc.和Mark Stauffer之间的雇佣协议(通过引用该公司于2017年3月20日提交给美国证券交易委员会的最新报告第10.2号文件)。 | |
† 10.16 | 2018年6月5日生效的Orion Group Holdings,Inc.和Mark Stauffer之间于2015年1月1日签订的雇佣协议的第二修正案(通过引用2018年6月8日提交给美国证券交易委员会的公司当前报告Form 8-K的附件10.1(文件号:0001-33891)并入本文),该修正案于2018年6月5日生效,由Orion Group Holdings,Inc.和Mark Stauffer于2015年1月1日签订的雇佣协议的第二修正案(通过引用公司于2018年6月8日提交给美国证券交易委员会的当前报告的附件10.1纳入)。 |
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展品 |
| 描述 |
† 10.17 | 猎户座集团控股公司和Mark Stauffer之间于2015年1月1日签订并于2019年6月19日生效的雇佣协议的第三修正案(本文引用了公司于2019年6月21日提交给美国证券交易委员会的最新报告Form 8-K的附件10.1(文件号:0001-33891))。 | |
† 10.18 | 猎户座海洋集团有限公司与彼得·R·布赫勒于2015年1月1日签订的雇佣协议(本文通过参考2015年1月2日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表附件10.3并入本文)(文件号:0001-33891)。 | |
† 10.19 | 2017年4月1日生效的Orion Group Holdings,Inc.和Peter R.Buchler于2015年1月1日签订的雇佣协议的第一修正案(通过参考2017年4月5日提交给美国证券交易委员会的公司当前报告FORM 8-K的第10.2号文件(文件号:0001-33891)并入本文中),该第一修正案于2017年4月1日生效,由Orion Group Holdings,Inc.和Peter R.Buchler于2015年1月1日签订,并由Peter R.Buchler于2015年1月1日签订(文件编号:0001-33891)。 | |
† 10.20 | 2018年6月5日生效的Orion Group Holdings,Inc.和Peter R.Buchler于2015年1月1日签订的雇佣协议的第二修正案(通过引用2018年6月8日提交给美国证券交易委员会的公司当前报告FORM 8-K的第10.2号文件(文件号:0001-33891)并入本文)。 | |
† 10.21 | 猎户座集团控股公司和Peter R.Buchler于2015年1月1日签订并签署的雇佣协议的第三修正案,于2019年6月19日生效(本文通过引用2019年6月21日提交给美国证券交易委员会的公司当前报告表格8-K的附件10.2(文件号:0001-33891)并入)。 | |
† 10.22 | 猎户座集团控股有限公司与Robert L.Tabb于2015年9月30日签订的雇佣协议,经2017年9月25日生效的第一修正案修订(本文通过引用2019年3月27日提交给美国证券交易委员会的公司年度报告Form 10-K第10.20号文件(文件号:0001-33891)纳入)。 | |
† 10.23 | 猎户座集团控股有限公司与Robert L.Tabb于2019年6月19日签订的雇佣协议(本文引用本公司于2019年6月21日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的最新报告FORM 8-K的附件T10.3(文件号:T001-33891))。 | |
10.24 | 截至2015年8月5日,作为借款人的Orion Marine Group,Inc.、作为担保人的借款方的某些子公司、作为本协议的贷款方、作为行政代理和抵押品代理的Regions Bank、作为联合辛迪加代理的美国银行、N.A.、BOKF、NA DBA Bank of Texas和Branch Banking and Trust Company、作为联合辛迪加代理的Regions Capital Markets、作为牵头安排人和账簿管理人的Regions Capital Markets(在此合并作为参考2015年8月7日向美国证券交易委员会备案(文号:0001-33891)。 | |
10.25 | 截至2015年8月5日生效的信贷协议第一修正案,日期为2015年8月5日,由Orion Marine Group,Inc.作为借款人,借款人当事人的某些子公司不时作为担保人,贷款方作为担保人,地区银行作为行政代理和抵押品代理,美国银行,N.A.,BOKF,德克萨斯州NA DBA银行和分行银行和信托公司作为联合辛迪加代理,Regions Capital Markets,Regions Bank and Trust Company作为联合辛迪加代理,地区银行是地区银行的一个分部,美国银行,N.A.,BOKF,NA DBA Bank of Texas,and Branch Banking and Trust Company作为联合辛迪加代理,Regions Capital Markets,Regions Bank,担任首席安排人和账簿经理(在此引用本公司于2016年5月6日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2016年3月31日的季度报告FORM 10-Q(文件号:0001-33891)第10.2号文件)。 | |
10.26 | 自2017年6月30日起生效的《信贷协议》第二修正案,日期为2015年8月5日,借款人为Orion Marine Group,Inc.,借款方的某些子公司作为担保人,贷款方为本协议的贷款方,地区银行为行政代理和抵押品代理,美国银行,N.A.,BOKF,德克萨斯州NA DBA银行和分行银行和信托公司为联合银团代理,Regions Capital Markets是地区银行的一个分支,担任首席安排人和账簿经理(在此引用本公司于2017年8月3日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2017年6月30日的季度报告FORM 10-Q(文件号:E1-33891)的附件110.3)。 |
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展品 |
| 描述 |
10.27 | 第三修正案,自2017年9月30日起生效,由Orion Marine Group,Inc.作为借款人,借款方的某些子公司不时作为担保人,作为担保人,贷款方,地区银行作为行政代理和抵押品代理,以及美国银行,N.A.,BOKF,德克萨斯州NA DBA银行和分行银行和信托公司作为联合银团代理,地区资本市场公司,地区银行的分公司,作为联合辛迪加代理,地区资本市场公司,地区银行的分部,以及美国银行,N.A.,BOKF,NA DBA银行和分行银行和信托公司,作为联合银团代理,地区资本市场,地区银行的一个部门,担任首席安排人和账簿经理(在此引用本公司于2017年11月9日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2017年9月30日的季度报告FORM 10-Q(文件号:0001-33891)的附件110.4)。 | |
10.28 | 自2018年7月31日起生效的《信贷协议》第四修正案,日期为2015年8月5日,由Orion Marine Group,Inc.作为借款人,借款方的某些子公司不时作为担保人,贷款方作为担保人,地区银行作为行政代理和抵押品代理,美国银行,N.A.,BOKF,德克萨斯州NA DBA银行和分行和信托公司作为联合银团代理,Regions Capital Markets是地区银行的一个分支,担任首席安排人和账簿经理(在此引用本公司于2018年8月3日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2018年6月30日的季度报告FORM 10-Q(文件号:0001-33891)的附件110.1)。 | |
10.29 | 自2019年3月21日起,作为借款人的猎户座海洋集团有限公司、借款方的某些子公司作为担保人、本协议的贷款方为贷款方、地区银行为行政代理和抵押品代理、美国银行、N.A.、BOKF、德克萨斯州NA DBA银行和分行银行和信托公司作为联合银团代理,地区银行的分支机构Regions Capital Markets作为牵头联合银团代理,于2019年3月21日生效的信贷协议第五修正案于2019年3月26日向美国证券交易委员会提交(文号:0001-33891)。 | |
10.30 | 第六修正案,于2019年5月7日生效,由Orion Marine Group,Inc.作为借款人,借款人当事人的某些子公司不时作为担保人,贷款方作为担保人,Regions Bank作为行政代理和抵押品代理,美国银行,N.A.,BOKF,NA DBA Bank of Texas,以及分支银行和信托公司,联合辛迪加代理,Regions Capital Markets,Regions Bank作为牵头方,于2015年8月5日生效于2019年5月9日向美国证券交易委员会备案(文号:0001-33891)。 | |
10.31 | 第七次修订,于2020年6月8日生效。借款人Orion Marine Group,Inc.作为借款方,借款方的某些子公司不时作为担保人,贷款方为本协议的贷款方,地区银行为行政代理和抵押品代理,美国银行,N.A.,BOKF,德克萨斯州NA dba银行,伊比利亚银行,信托银行和Trustmark National Bank为贷款方(通过引用本公司的附件10.1并入2020年(第001-33891号文件)。 | |
10.32 | 第八项修订于2020年10月9日生效,借款人Orion Marine Group,Inc.作为借款人,借款方的某些子公司作为担保人,贷款人为本协议的贷款方,地区银行作为行政代理和抵押品代理,美国银行,N.A.,BOKF,德克萨斯州NA dba银行,伊比利亚银行,NBH银行,Truist Bank和Trustmark National Bank作为贷款人,于2015年8月5日签署了信贷协议的第八项修正案。(通过引用附件10.1并入本公司于2020年10月13日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告(第001-33891号文件))。 | |
* 21 .1 | 子公司名单。 | |
* 23 .1 | 独立注册会计师事务所-KPMG,LLP同意。 | |
24 .1 | 授权书(包括在本申请书的签字页上)。 | |
* 31 .1 | 根据第302节对CEO进行认证。 | |
* 31 .2 | 根据第302节对CFO进行认证。 | |
* 32 .1 | 根据第906节对首席执行官和首席财务官进行认证。 | |
*101.INS | XBRL实例文档。 | |
*101.SCH | XBRL分类扩展架构文档。 | |
*101.CAL | XBRL扩展计算链接库文档。 | |
*101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
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目录
展品 |
| 描述 |
*101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | |
*101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | |
*104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
*随函提交的文件*
†签署管理合同或补偿计划或安排
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目录
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签名者代表其签署本报告。
猎户座集团控股有限公司。 | ||
2021年3月2日 | 由以下人员提供: | /s/Mark R.Stauffer |
马克·R·施陶弗总裁、首席执行官兼董事 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人身份签署:
签名 |
| 标题 |
| 日期 |
马克·R·施陶弗(Mark R.Stauffer) | 总裁、首席执行官和 | 2021年3月2日 | ||
马克·R·施陶弗 | 导演 | |||
/s/罗伯特·L·塔布(Robert L.Tabb) | 副总裁兼首席执行官 | 2021年3月2日 | ||
罗伯特·L·塔布 | 财务总监 | |||
奥斯汀·J·尚菲尔特(Austin J.ShanFelter) | 董事局主席 | 2021年3月2日 | ||
奥斯汀·J·尚菲尔特 | ||||
托马斯·N·阿莫内特(Thomas N.Amonett) | 导演 | 2021年3月2日 | ||
托马斯·N·阿莫内特 | ||||
/s/玛格丽特·M·福兰(Margaret M.Foran) | 导演 | 2021年3月2日 | ||
玛格丽特·M·福兰 | ||||
小理查德·L·戴尔(Richard L.Dairr,Jr.) | 导演 | 2021年3月2日 | ||
小理查德·L·戴尔(Richard L.Dairr)。 | ||||
玛丽·E·沙利文(Mary E.Sullivan) | 导演 | 2021年3月2日 | ||
玛丽·E·沙利文 | ||||
/s/迈克尔·J·卡列尔(Michael J.Caliel) | 导演 | 2021年3月2日 | ||
迈克尔·J·卡列尔 |
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目录
猎户座集团控股有限公司。和子公司
合并财务报表索引
2020年12月31日
独立注册会计师事务所报告 | F-2 |
截至202年12月31日的综合资产负债表0和2019 | F-5 |
截至202年12月31日止年度的综合经营报表0、2019年和2018年 | F-6 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度综合全面收益(亏损)表 | F-7 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的股东权益合并报表 | F-8 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的合并现金流量表 | F-9 |
合并财务报表附注 | F-10 |
F-1
目录
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会:Orion Group Holdings,Inc.
对合并财务报表的几点看法
我们审计了Orion Group Holdings,Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表,截至2020年12月31日的三年期间各年度的相关合并经营表、全面收益(亏损)、股东权益和现金流量,以及相关附注和财务报表附表II(统称为合并财务报表)。我们认为,合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的三年期间每年的运营结果和现金流,符合美国公认会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据下列标准对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计内部控制-综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2021年3月2日的报告对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
会计原则的变化
如综合财务报表附注2所述,由于采用会计准则更新第2016-02号,本公司已于2019年1月1日更改租赁会计方法。租契(主题842)。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项,就关键审计事项或与该等事项相关的账目或披露提供单独意见。
评估长期固定价格建筑合同的可变对价和完工时的估计成本
正如合并财务报表附注2所述,收入是随着时间的推移确认的,因为控制权不断转移到客户手中。该公司根据其预计有权获得的最有可能的金额估计与索赔和未经批准的变更单有关的可变对价。进度是通过迄今发生的实际费用占完工时估计费用总额的百分比来衡量的。合同成本包括
F-2
目录
所有直接成本,如材料和劳动力,以及与合同履行有关的间接成本。
我们确定对海洋部分固定价格长期建造合同的可变对价和完工时估计成本的评估是一项重要的审计事项。考虑到确定公司根据合同有权收回的成本的不确定性,评估公司的可变对价估计涉及审计师的判断。此外,考虑到与估计成本相关的可变性和不确定性,评估正在进行的合同的完成时的估计成本涉及审计师的判断,包括在长期合同期内发生的材料和劳动力成本。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估,并测试了对公司收入流程的某些内部控制的运行效果,包括对完成长期固定价格建筑合同的可变对价和成本估计的控制。我们通过将公司先前的估计与实际结果进行比较,评估了公司估计这些金额的能力。我们通过以下方式评估某些合同的可变对价:
● | 将索赔和未经批准的变更单所依据的选定成本与支持文档(包括公司与客户之间的合同文档和通信)进行比较 |
● | 通过与类似索赔和未经批准的变更单的公司历史经验进行比较,评估管理层对其预期有权获得的最有可能金额的确定。 |
我们通过以下方式评估某些进行中合同的完工估计成本:
● | 检查与客户的合同文件 |
● | 对项目人员准备的问卷进行访谈和审查,以了解项目的现状、风险和不确定因素 |
● | 分析竣工时估算成本中选定成本的文档,包括人工、材料和分包合同的成本。他说: |
/s/毕马威会计师事务所
自2017年以来,我们一直担任本公司的审计师。
休斯敦,得克萨斯州
2021年3月2日
F-3
目录
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会Orion Group Holdings,Inc.:
财务报告内部控制之我见
我们根据以下标准对Orion Group Holdings,Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。我们认为,截至2020年12月31日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。他说:
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表,截至2020年12月31日的三年内各年度的相关合并经营报表、综合收益(亏损)、股东权益和现金流量,以及相关附注和财务报表附表II(统称为合并财务报表),我们于2021年3月2日的报告对此表示了无保留意见
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确、公平地反映公司资产交易和处置的记录;(2)提供合理保证,记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)防止或者及时发现擅自收购、使用或者处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产,提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/毕马威会计师事务所
休斯敦,得克萨斯州
2021年3月2日
F-4
目录
猎户座集团控股有限公司及其子公司
合并资产负债表
(以千为单位,不包括股票和每股信息)
| 十二月三十一日, |
| 十二月三十一日, | |||
2020 |
| 2019 | ||||
资产 |
|
|
| |||
流动资产: |
|
|
|
| ||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
受限现金 | — | | ||||
应收账款: |
|
|
|
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贸易,扣除信贷损失准备金#美元后的净额 |
| |
| | ||
定额 |
| |
| | ||
应收所得税 |
| |
| | ||
其他电流 |
| |
| | ||
库存 |
| |
| | ||
超出未完成合同账单的成本和估计收益 |
| |
| | ||
预付费用和其他费用 |
| |
| | ||
流动资产总额 |
| |
| | ||
财产和设备,扣除折旧后的净额 |
| |
| | ||
经营性租赁使用权资产,扣除摊销后的净额 | | | ||||
融资租赁使用权资产,摊销后净额 | | | ||||
库存,非流动 |
| |
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无形资产,扣除摊销后的净额 |
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递延所得税资产 | | | ||||
其他非当前 |
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总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东权益 |
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流动负债: |
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经常债务,扣除债务发行成本后的净额 | $ | | $ | | ||
应付帐款: |
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贸易 |
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定额 |
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应计负债 |
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应付所得税 |
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超出成本和未完成合同的预计收益的账单 |
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经营租赁负债的当期部分 | | | ||||
融资租赁负债的当期部分 | | | ||||
流动负债总额 | | | ||||
长期债务,扣除债务发行成本 |
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经营租赁负债 | | | ||||
融资租赁负债 | | | ||||
其他长期负债 |
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递延所得税负债 |
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利率互换负债 |
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总负债 |
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股东权益: |
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优先股--$ |
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普通股--$ |
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国库股, |
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| ( | ||
累计其他综合损失 |
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额外实收资本 |
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留存损失 |
| ( |
| ( | ||
股东权益总额 |
| |
| | ||
总负债和股东权益 | $ | | $ | |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
F-5
目录
猎户座集团控股有限公司及其子公司
合并业务报表
(以千为单位,不包括股票和每股信息)
截至2011年12月31日的年度 | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
合同收入 | $ | | $ | | $ | | |||
合同收入成本 |
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毛利 |
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销售、一般和行政费用 |
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无形资产摊销 | | | | ||||||
资产处置收益,净额 |
| ( |
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| ( | |||
商誉减值费用 | — | | | ||||||
持续运营带来的其他收益 | — | | ( | ||||||
营业收入(亏损) |
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其他(费用)收入: |
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其他收入 |
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利息收入 |
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利息支出 |
| ( |
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其他费用,净额 |
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| ( | |||
所得税前收入(亏损) |
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| ( |
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所得税费用(福利) |
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净收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | ( | |||
每股基本收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | ( | |||
稀释后每股收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | ( | |||
用于计算每股收益(亏损)的股票: |
|
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| |||
基本信息 |
| |
| |
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稀释 |
| |
| |
| |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
F-6
目录
猎户座集团控股有限公司及其子公司
综合全面收益表(损益表)
(单位:千)
截至2013年12月31日的一年, | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
净收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | ( | |||
现金流对冲的公允价值变动,扣除税收优惠#美元 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
综合收益(亏损)总额 | $ | | $ | ( | $ | ( |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
F-7
目录
猎户座集团控股有限公司及其子公司
股东权益合并报表
(以千为单位,不包括股票和每股信息)
| 普普通通 |
| 财务处 |
| 累计其他 |
| 其他内容 |
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| |||||||||||||
股票 | 股票 |
| 全面 |
| 实缴 |
| 留用 | |||||||||||||||
股票 |
| 金额 | 股票 |
| 金额 |
| 损失 |
| 资本 | 收益(亏损) | 总计 | |||||||||||
余额,2018年1月1日 | | $ | | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
采用ASC 606(注2) | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||
股票期权的行使 | | | — | — | — | | — | | ||||||||||||||
发行限制性股票 | | | — | — | — | ( | — | — | ||||||||||||||
没收限制性股票 | ( | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
现金流对冲 | — | — | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||
净损失 |
| — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||
余额,2018年12月31日 | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
基于股票的薪酬 | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||
股票期权的行使 | | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||
发行限制性股票 | | | — | — | — | ( | — | — | ||||||||||||||
没收限制性股票 | ( | ( | — | — | — | | — | — | ||||||||||||||
现金流对冲 | — | — | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||
净损失 |
| — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||
余额,2019年12月31日 | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
基于股票的薪酬 | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||
发行限制性股票 | | | — | — | — | ( | — | — | ||||||||||||||
没收限制性股票 | ( | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
购买既得股票奖励 | ( | ( | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
现金流对冲 | — | — | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||
净收入 |
| — | — | — | — | — | — | | | |||||||||||||
平衡,2020年12月31日 | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
F-8
目录
猎户座集团控股有限公司及其子公司
合并现金流量表
(单位:千)
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
经营活动的现金流: |
|
|
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净收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | ( | |||
对净收益(亏损)与经营活动中使用的现金净额进行调整: |
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经营活动: |
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折旧及摊销 |
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ROU经营租约摊销 | | | — | ||||||
ROU融资租赁摊销 | | | — | ||||||
债务修改时债务发行成本的注销 |
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递延债务发行成本摊销 | | | | ||||||
递延所得税 |
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| |
| ( | |||
基于股票的薪酬 |
| |
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| | |||
资产处置收益,净额 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
非自愿处置资产收益,净额 | ( | — | — | ||||||
商誉减值费用 |
| — |
| — |
| | |||
信贷损失拨备 |
| ( |
| |
| | |||
持续运营带来的其他收益 |
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| |
| ( | |||
营业资产和负债变动情况: |
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应收账款 |
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应收所得税 |
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库存 |
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预付费用和其他费用 |
| ( |
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超出未完成合同账单的成本和估计收益 |
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应付帐款 |
| ( |
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| ( | |||
应计负债 |
| |
| |
| ( | |||
经营租赁负债 | ( | ( | — | ||||||
应付所得税 |
| ( |
| |
| ( | |||
超出成本和未完成合同的预计收益的账单 |
| ( |
| |
| ( | |||
经营活动提供(用于)的现金净额 |
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投资活动的现金流: |
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出售财产和设备所得收益 |
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购置房产和设备 |
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对CSV人寿保险的缴费 |
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投资回报收益 | — | — | | ||||||
与财产和设备有关的保险索赔收益 | | | | ||||||
用于投资活动的净现金 |
| ( |
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融资活动的现金流: |
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从信贷机构借款 |
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从信贷工具借款的付款 |
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| ( | |||
售后回租安排所得收益 | — | | — | ||||||
来自信贷安排的贷款成本 |
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| ( | |||
资本租赁负债 |
| — |
| — |
| ( | |||
支付融资租赁负债 | ( | ( |
| — | |||||
购买既得股票奖励 | ( | — | — | ||||||
股票期权的行使 |
| — |
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融资活动提供的现金净额(用于) |
| ( |
| |
| ( | |||
现金、现金等价物和限制性现金净变化 |
| |
| ( | ( | ||||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
| |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | $ | | |||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | $ | | |||
受限现金 | — | | — | ||||||
现金总额、现金等价物和限制性现金如上所示 | $ | | $ | | $ | | |||
现金流量信息的补充披露: |
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期内支付的现金用于: |
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利息 | $ | | $ | |
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税,扣除退税后的净额 | $ | | $ | | $ | | |||
非现金投资活动: | |||||||||
资本租赁支出计入应计费用 | $ | — | $ | — | |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
F-9
目录
猎户座集团控股有限公司及其子公司
合并财务报表附注
截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
(表格金额以千为单位,不包括每股和每股金额)
1.业务描述和呈报依据
业务说明
Orion Group Holdings,Inc.、其子公司和附属公司(以下统称为“公司”)在美国大陆、阿拉斯加、加拿大和加勒比海盆地的基础设施、工业和建筑部门提供广泛的专业建筑服务。该公司的海洋部门通过海洋运输设施建设、海洋管道建设、海洋环境结构、航道、航道和港口疏浚、环境疏浚、设计和专业服务,为基础设施部门提供服务。其混凝土部门为建筑部门提供交钥匙混凝土施工服务,包括浇筑和完工、污物处理、布局、成型、钢筋和轻质商业、结构和其他相关业务领域的网格。该公司总部设在得克萨斯州休斯敦,在其经营区域设有办事处。
首席运营决策者(“CODM”)用于分配资源和评估绩效的工具基于
虽然我们在本报告中从公司提供的服务、客户基础和经营领域来描述业务,但公司已确定其业务目前包括
在作出这项决定时,本公司考虑了构成其海洋部门的业务的类似经济特征。对于海洋部分,提供海洋建筑服务所使用的方法和采用的内部流程在整个部分都是相似的,包括标准化估算、项目控制和项目管理。这一细分市场拥有相同的客户,具有相似的融资驱动因素,并遵守由美国陆军工程兵团(U.S.Army Corps of Engineers)、美国鱼类和野生动植物管理局(U.S.Fish and Wildlife Service)、美国环境保护局(U.S.Environmental Protection Agency)和美国职业安全与健康管理局(U.S.Production Safety and Health Administration,简称“OSHA”)等联邦机构推动的监管环境。此外,该分部受宏观经济考虑因素推动,包括进出口海运水平、能源相关基础设施的发展、邮轮公司的扩建和运营、海上桥梁基础设施的发展、航道管道的穿越以及航道的维护。这些考虑因素和其他因素是未来前景的关键催化剂,在整个细分市场中都是类似的。
对于具体业务,本公司还考虑了这些业务的相似经济特征。在整个部门中,提供混凝土施工服务所使用的方法和采用的内部流程是相似的,包括标准化估算、项目控制和项目管理。此部分符合OSHA等法规环境。此外,这一细分市场是由宏观经济考虑推动的,包括人口流动、商业房地产开发、机构融资和扩张以及娱乐发展,特别是在德克萨斯州的大都市地区。这些考虑因素和其他因素是未来前景的关键催化剂,在整个细分市场中都是类似的。
陈述的基础
这些合并财务报表包括母公司Orion Group Holdings,Inc.及其全资子公司的账目,并根据美国公认会计准则编制。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
2.重要会计政策摘要
按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。管理层的估计、判断和假设不断根据现有信息和经验进行评估;但是,实际金额可能与这些估计值不同。
F-10
目录
在持续的基础上,该公司评估用于编制其合并财务报表的重要会计政策,包括但不限于与以下内容相关的政策:
● | 建筑合同收入确认; |
● | 应收账款和信用损失准备; |
● | 财产、厂房和设备; |
● | 租约; |
● | 有限和无限寿命的无形资产,测试减值指标; |
● | 以股票为基础的薪酬; |
● | 所得税;以及 |
● | 自我保险 |
收入确认
公司采用ASU 2014-09,与客户签订合同的收入(话题606),2018年1月1日,采用修改后的追溯法。该公司认识到最初采用第606主题指导作为对留存收益期初余额的调整的累积效果。对该公司海运和混凝土部门与客户签订的合同进行了评估,以确定截至采用之日的影响。
该公司的收入来自提供海上建造、疏浚、交钥匙混凝土服务和其他专业服务的合同。该公司的项目通常持续时间较短,通常跨度不到一年。公司在开工前为每份合同确定适当的会计处理方式,通常会在一段时间内记录合同上的收入。
履约义务是合同中向客户转让不同商品或服务的承诺,是主题606下的记账单位。该公司的合同和相关的变更单通常代表单一的履约义务,因为该公司提供重要的综合服务,单个商品和服务不能单独识别。收入是随着时间的推移确认的,因为控制权不断转移到客户手中。对于有多项履约义务的合同,该公司使用其对每种不同商品或服务的独立销售价格的最佳估计,将合同的交易价分配给每项履约义务。进度是通过迄今发生的实际合同成本与每份合同的总估计成本的百分比来衡量的。之所以使用这种方法,是因为管理层认为发生的合同成本是衡量这些合同进展情况的最好办法。合同成本包括所有直接成本,如材料和劳动力,以及与合同履行有关的间接成本,如工资税和保险。一般和行政费用在发生时计入费用。前期成本,如履行履约义务之前调动人员和设备的成本,在合同履约期内资本化和摊销。
工作绩效、工作条件和估计盈利能力的变化,包括最终合同结算引起的变化,可能会导致成本和报告收入的修订,并在确定修订的期间确认。合同收入或合同成本估计变动的影响被确认为在累积追赶基础上对确认收入的调整。当预计未完成合同的损失时,全部损失在确定此类损失的期间确认。收入是扣除代表客户征收和支付的任何销售税后的净额(如果适用)。
合同收入来自经商定的变更单修改的原始合同价格,以及与激励费和变更单或索赔相关的可变对价估计,客户尚未就其价格达成一致。该公司根据其对其预计有权获得的最有可能金额的评估,估计可变对价。在收入的估计确认中计入可变对价,但累计确认收入很可能不会发生重大逆转。确定是否可能收取索赔是基于对合同条款的遵守以及公司履行合同条款的程度,但不保证全额收回。
F-11
目录
合同资产和负债包括以下内容:
● | 应收账款:贸易,扣除津贴后的净额*-代表客户开具的账单和当前到期的金额,并按其估计的可变现净值陈述。 |
● | 应收账款:预留*-代表由于施工合同中的预留条款而未向客户开单或支付的金额,这些金额通常在合同完成并由客户接受时支付。 |
● | 未完成合同的成本和超出账单的估计收益*-代表确认的收入超过开单金额,管理层认为这些收入将在合同完成后一年内开具账单并收取(即合同资产),并记录为流动资产,直到收到或注销此类金额。 |
● | 超出成本和未完成合同的预计收益的账单B-代表超过确认收入(即合同负债)的账单,并记录为流动负债,直到基础义务已经履行或解除。 |
流动资产和流动负债的分类
本公司在流动资产和负债中计入在正常合同完成过程中可变现和应付的金额。
现金、现金等价物和限制性现金
本公司认为所有购买时到期日在三个月或以下的高流动性投资均为现金等价物。有时,金融机构持有的现金可能会超过联邦保险的限额。从历史上看,该公司的现金余额没有超过联邦保险限额的损失。2020年12月31日和2019年12月31日的现金等价物主要由隔夜银行存款组成。
受限现金:$
风险集中
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括应收账款。
该公司取决于其继续获得联邦、州和地方政府合同的能力,并间接取决于这些机构可用于新的和现有的政府项目的资金数额。因此,该公司的部分业务取决于政府资助的水平和时机。法定机械留置权在私人业主因财务困难而丧失抵押品赎回权的情况下为公司提供了高度优先的权利,从而将私人客户的信用风险降至最低。
应收帐款
应收账款按扣除信用损失准备后的历史账面价值列报。截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司在已开票和未开票应收账款方面有大量投资。应收帐款是指根据合同条款和里程碑成就完成小额合同和大型合同的进度账单时开具的金额。合同上的未开票应收账款计入超过账单的成本,随着收入随着时间的推移而确认,就会产生。合同上的未开单金额代表尚未开具账单的可收回成本和应计利润。如果适用,与这些账单相关的收入将在扣除任何销售税后入账。
超过90天的逾期余额和其他更高的风险金额将被单独审查是否可收回。在建立信贷损失拨备时,本公司评估其合同应收账款和超过账单的成本,并彻底审查历史收款经验、客户的财务状况、账单争议和其他因素。如果确定不会收回应收账款或达成和解金额低于账面价值,本公司将从信贷损失拨备中注销可能无法收回的应收账款。自.起
F-12
目录
2020年12月31日和2019年12月31日,本公司已记录信贷损失准备金$
向客户开具帐单但未根据施工合同中的保留金条款支付的余额一般在合同完成并由业主接受后支付。截至2020年12月31日的预留费总额为$
公司与客户协商变更订单和索赔事宜。索赔谈判不成功可能导致合同收入的变化少于以前记录的金额,这可能导致在差额金额中记录损失。索赔谈判的成功可能导致追回之前记录的损失。应收账款的重大亏损可能会对公司的财务状况、经营业绩和整体流动资金产生不利影响。
广告费
该公司主要通过公开招标程序获得合同,因此广告费不是费用的重要组成部分。广告费用在发生时计入费用。
环境成本
与环境修复有关的费用计入费用。其他环境成本也被计入费用,除非它们增加了财产的价值和/或提供了未来的经济效益,在这种情况下,成本被资本化。环境责任(如果有的话)在支出被认为是可能的并且其数额可以合理估计时予以确认。截至2020年12月31日或2019年12月31日,本公司未确认任何环境责任。
公允价值计量
该公司根据美国公认会计原则(U.S.GAAP)以“公允价值”评估和列报所附合并财务报表中包括的某些金额。美国公认会计原则要求公司根据市场参与者在有序交易中将用来为资产或负债定价的假设来进行估计,并建立一个确定公允价值的优先信息的层次结构。参考注:8有关公允价值确定的更多信息,请访问。
本公司一般在非经常性基础上应用公允价值估值技术,与以下事项相关:(1)评估与业务合并和其他交易相关的资产和负债;(2)评估与长期资产相关的潜在减值损失;以及(3)评估与商誉和无限期无形资产相关的潜在减值损失。(2)评估与商业合并和其他交易相关的资产和负债;(2)评估与长期资产相关的潜在减值损失;以及(3)评估与商誉和无限期无形资产相关的潜在减值损失。
库存
当前库存包括在正常业务过程中使用的零部件和小型设备,按成本(使用历史平均成本)或可变现净值中较低的值进行估值。如果运输和搬运费用是由公司产生的,这些费用包括在库存中,并在使用时计入合同收入成本。非流动库存包括制造或制造需要特殊订单或较长提前期的备件(包括发动机、刀具和齿轮),但必须保留在手头以减少停机时间,并按成本(使用历史平均成本)或可变现净值中较低的值进行估值。
财产和设备
财产和设备按成本入账。没有改善或延长资产使用寿命的普通维护和维修在发生时计入费用。设备的重大更新和改进一般在以下时间段资本化和折旧
当财产和设备报废或以其他方式处置时,成本和累计折旧将从账目中扣除,由此产生的任何损益将计入相应期间的经营业绩。折旧
F-13
目录
在财务报表中使用直线法计算相关资产的估计使用年限,如下所示:
汽车和卡车 |
| |
建筑物及改善工程 |
| |
建筑设备 |
| |
船只及其他设备 |
| |
办公设备 |
|
公司通常在适当的情况下出于税收目的使用加速折旧法。
干船坞成本采用直线法进行资本化和摊销,时间跨度为
只要发生事件或环境变化表明一项资产或资产组的账面金额可能无法收回,就会审查财产和设备的减值情况。将持有和使用的资产的可回收性是通过将资产的账面价值与资产预期产生的预计未贴现未来现金流量进行比较来衡量的。如果资产的账面金额超过其估计的未来现金流量,则在资产账面金额超过资产公允价值的金额中确认减值费用。待处置的资产在资产负债表中单独列示,并按账面价值或公允价值中较低者报告,减去出售成本,不再折旧。有
租契
公司采用ASU 2016-02,租契(主题842),2019年1月1日,前瞻性,放弃比较报告。本公司选择使用新标准中的过渡指导,允许本公司继续进行历史租赁分类。本公司选择不将其为承租人的所有类别标的资产的租赁和非租赁组成部分分开,并作出会计政策选择,不将初始期限为12个月或以下的租赁计入资产负债表。采用该标准导致额外记录了约#美元的净使用权(“ROU”)经营租赁资产。
无形资产
寿命有限的无形资产要摊销。此外,公司还评估每个报告期内无形资产的剩余使用寿命,以确定事件和情况是否需要修订剩余的摊销期限。如果对无形资产剩余使用年限的估计发生变化,该资产的剩余账面价值将在修订后的剩余使用年限内预期摊销。拥有无限寿命的无形资产不摊销,但如果事件或情况表明资产可能减值,则至少每年或更频繁地进行减值测试。
本公司拥有
看见注:9有关无形资产和商号减值测试的其他讨论。
F-14
目录
基于股票的薪酬
本公司根据授予日股权奖励的公允价值确认归属期间的股权奖励补偿费用。这些奖励的计算公允价值被确认为员工提供服务期间的非现金成本,这通常是奖励的获得期。授予期权的公允价值在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型进行估算。Black-Scholes期权定价模型要求在计算中使用主观假设。这些假设的变化可能会导致期权奖励的公允价值出现重大波动。限制性股票授予的公允价值相当于授予日发行的股票的公允价值,以授予日股票的收盘价计量。
薪酬支出仅对预期授予的基于股份的付款予以确认。该公司根据历史经验和未来预期估计在授予之日的没收金额。此评估将定期更新。看见注:15以进一步讨论公司的股票薪酬计划。
所得税
该公司使用美国公认会计原则规定的资产和负债方法确定其综合所得税拨备,该方法要求确认当期应付或可退还税额的所得税支出,以及确认已在实体的财务报表或纳税申报表中确认的事件的未来税收后果的递延税项负债和资产。该公司必须作出重大假设、判断和估计,以确定其目前的所得税拨备、递延税项资产和负债,以及将记录在任何递延税项资产上的任何估值津贴。目前的所得税规定是基于现行税法和公司对这些法律的解释,以及任何税务审计的可能结果。任何递延税项净资产的价值取决于对未来应纳税所得额和类别减去公司预计不会实现的任何税收优惠金额的估计。实际经营业绩以及未来几年的基本收入金额和类别可能会使目前对可收回递延净税款的假设、判断和估计不准确,从而影响公司的财务状况和经营业绩。本公司采用负债法计算递延所得税。根据负债法,递延税项资产及负债按现有资产及负债的财务报表账面值与其各自税基之间的差额而产生的未来税项后果确认。递延税项资产和负债使用制定的税率计量,预计适用于预计收回或结算这些临时差额的未来几年的应税收入。在责任法下, 税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含制定日期的期间的收入中确认。
根据美国会计准则第740条的规定,本公司对不确定的税收头寸进行会计处理。所得税它规定了在合并纳税申报表上所采取或预期采取的纳税头寸的财务报表披露的确认门槛和计量属性。本公司根据管理层在审核并最终与其经营所在税务管辖区的税务机关达成和解后认为更有可能维持的金额,评估并记录任何不确定的税务状况。
看见注:13有关所得税的额外讨论。
保险承保范围
本公司承保保险。
为其业务和运营服务。与财产、设备、汽车、一般责任和部分工伤赔偿相关的保险不是通过传统保单提供的,但须有免赔额或免赔额。该公司的部分工人补偿风险通过共同协会承保,该协会受到补充催缴的限制。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈皓)海洋航段保持
如果发生索赔,并且有可能获得保险赔偿,那么即将发生的收益将与相关损失分开确认。只有在索赔被认为可能收回时,才会确认追回至损失金额,任何超额收益都将属于或有会计处理,并且只有在实现后才会确认。这个
F-15
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由于索赔责任的金额是在没有考虑预期的第三方保险赔偿的情况下确定的,因此公司不会将相关索赔责任的保险赔偿净额计算在内。
另外,公司海运部门员工的医疗保健由公司的一般资产支付,目前由第三方管理。管理人已购买了适当的止损保险。这些保单最高可扣除金额的损失是基于已发生的已知索赔和已发生但未报告的索赔估计而应计的。应计项目是根据已知事实、历史趋势和行业平均水平得出的,以确定对最终预期损失的最佳估计。实际申领人数可能与预估不同。对该等准备金的任何调整均计入其知悉期间的综合经营业绩。公司的具体部门员工医疗保健通过以下方式提供
保险索赔负债的应计总额为#美元。
近期会计公告
财务会计准则委员会(“FASB”)发布会计准则,并不时更新(每个ASU)其会计准则编纂(“ASC”),这是美国公认会计准则(GAAP)的主要来源。该公司定期监测华硕的发行情况,并考虑是否适用于其业务。所有华硕都是在各自的到期日之前,按照财务会计准则委员会规定的方式通过的。
在……里面2016年6月,美国FASB发布了ASU。2016-13, 金融工具信用损失的计量(主题326),这改变了实体估计和列报包括应收账款在内的大多数金融资产的信贷损失的方式。该公司于2020年1月1日采用了新的标准。对于公司的应收贸易账款、某些其他应收账款和某些其他金融工具,本公司必须使用基于历史损失率的新的前瞻性“预期”信用损失模型,该模型取代了以前的“已发生”信用损失模型。采用新标准通常会提早确认信贷损失拨备。采用该标准没有对信贷损失进行调整;然而,随后主要是由于新冠肺炎大流行,增加了大约#美元的坏账支出。
在这些财务报表所列期间,公司实施了除上文所述以外的其他新会计声明,这些声明在适用的情况下在附注中进行了讨论。他说:
F-16
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3.收入
合同收入在承诺的商品或服务的控制权转移给客户时确认,金额反映了公司预期有权换取这些商品或服务的对价。下表按服务项目对公司海运和混凝土部门的合同收入进行了分类:
截至2011年12月31日的年度 | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
海洋航段 |
|
|
|
|
|
| |||
施工 | $ | | $ | | $ | | |||
疏浚 |
| |
| |
| | |||
专业服务 |
| |
| |
| | |||
海运分部合同收入 | $ | | $ | | $ | | |||
混凝土段 |
|
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|
| |||
结构性 | $ | | $ | | $ | | |||
轻商业 |
| |
| |
| | |||
其他 |
| |
| |
| | |||
混凝土节段合同收入 | $ | | $ | | $ | | |||
合同总收入 | $ | | $ | | $ | |
该公司已确定它已
海洋航段
建筑服务包括建造、修复、维护、疏浚和修理海上交通设施、海洋管道、桥梁和堤道以及海洋环境结构。疏浚服务一般通过清除或补充土壤、沙子或岩石来增强或保护航道的通航能力或保护海岸线。专业服务包括设计、打捞、拆除、测量、拖曳、潜水和水下检查、挖掘和修复。
混凝土段
结构服务包括柱、高架梁和结构墙等产品的高架混凝土浇筑。轻型商业服务包括用于人行道、坡道、斜墙和战壕等产品的水平浇筑混凝土。其他服务包括与混凝土浇注相关的劳动力,如钢筋安装和泵送服务,通常支持公司的结构和轻型商业服务。
F-17
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4.风险集中与全企业范围的信息披露
在这两个报告部门,应收账款包括向政府机构和私人客户开出的账单金额,不计息。向客户开具帐单但未根据保留金条款支付的余额一般在合同完成并被业主接受后支付。
下表分别列出了2020年12月31日和2019年12月31日的当期应收账款(贸易和保留金)集中度:
2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
| |||||||||
联邦政府 |
| $ | |
| | % | $ | |
| | % |
州政府 |
| — |
| - | % |
| |
| | % | |
地方政府 |
| |
| | % |
| |
| | % | |
私营公司 |
| |
| | % |
| |
| | % | |
应收账款总额 | | | % | | | % | |||||
信贷损失拨备 | ( | ( | |||||||||
应收账款净额 | $ | |
| $ | |
|
在2020年12月31日和2019年12月31日,
此外,下表还按客户类型列出截至2018年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日的合同收入集中度。
| |||||||||||||||
2020 |
| % |
| 2019 |
| % |
| 2018 |
| % |
| ||||
联邦政府 | $ | |
| | % | $ | |
| | % | $ | |
| | % |
州政府 |
| |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % |
地方政府 |
| |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % |
私营公司 |
| |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % |
合同总收入 | $ | |
| | % | $ | |
| | % | $ | |
| | % |
在截至2020年12月31日的年度内
本公司不相信失去任何一位客户会对本公司或其附属公司及联属公司造成重大不利影响,因为没有任何一位特定客户能够长期维持如此大比例的应收账款或合同收入。
混凝土部分主要从选定的供应商处购买混凝土。失去这些供应商中的任何一个都可能对短期运营产生不利影响。
在美国以外产生的合同收入总计
F-18
目录
5.正在进行的合同
截至2020年12月31日和2019年12月31日进行中的合约如下:
| 十二月三十一日, |
| 2011年12月31日 | |||
2020 | 2019 | |||||
未完成合约所招致的费用 | $ | | $ | | ||
预计收益 |
| |
| | ||
| |
| | |||
减:到目前为止的比林斯 |
| ( |
| ( | ||
$ | ( | $ | ( | |||
包括在随附的综合资产负债表中,标题如下: |
|
|
|
| ||
超出未完成合同账单的成本和估计收益 | $ | | $ | | ||
超出成本和未完成合同的预计收益的账单 |
| ( |
| ( | ||
$ | ( | $ | ( |
包括在未完成项目账单之外的成本和估计收益约为#美元。
剩余履约义务代表尚未完成或部分完成工作的客户的确定订单或其他书面合同承诺的交易价格,不包括未行使的合同选择权和潜在订单。截至2020年12月31日,剩余履约债务总额约为$
6.财产和设备
以下为2020年12月31日和2019年12月31日的物业设备摘要:
| 十二月三十一日, |
| 2011年12月31日 | |||
2020 | 2019 | |||||
汽车和卡车 | $ | | $ | | ||
建筑和改善 |
| |
| | ||
建筑设备 |
| |
| | ||
船只及其他设备 |
| |
| | ||
办公设备 |
| |
| | ||
| |
| | |||
减去:累计折旧 |
| ( |
| ( | ||
折旧资产账面净值 |
| |
| | ||
在建 |
| |
| | ||
土地 |
| |
| | ||
$ | | $ | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三个年度,折旧费用为$
该公司几乎所有的长期资产都位于美国。
F-19
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7.其他应收活期账款
截至2020年12月31日和2019年12月31日的其他经常应收账款包括以下内容:
| 2020年12月31日 |
| 2019年12月31日 | |||
应收保险理赔 | $ | | $ | | ||
应收意外损失 |
| |
| | ||
其他当期应收账款 | |
| | |||
其他往来应收账款合计 | $ | | $ | |
8.公允价值
经常性公允价值计量
金融工具的公允价值是指该工具在有意愿的各方之间的当前交易中可以交换的金额。由于属短期性质,本公司相信其应收账款、其他流动资产、应付账款及其他流动负债的账面价值接近其公允价值。
该公司根据用于按优先顺序计量公允价值的投入,将金融资产和负债分为以下三个级别:
● | 1级-公允价值是基于可观察到的投入,例如相同资产或负债在活跃市场上的报价; |
● | 第2级非公允价值基于相同资产和负债的活跃市场报价以外的定价投入,截至计量日期可以直接或间接观察;以及 |
● | 3级-公允价值基于难以观察到的投入,其中很少或根本没有市场数据。 |
金融资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类。本公司对公允价值的特定投入的重要性的评估需要判断,并可能影响资产和负债在公允价值层级中的配置。
下表按公允价值层次中的级别列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日按公允价值经常性核算的公司经常性金融资产和负债:
公允价值计量 | |||||||||
| 账面价值 |
| 1级 |
| 2级 |
| 3级 | ||
2020年12月31日 |
|
|
|
| |||||
资产: |
|
|
|
|
|
|
|
| |
寿险保单现金退保额 | $ | |
| |
| |
| | |
负债: |
|
|
|
|
|
|
|
| |
衍生物 | $ | |
| |
| |
| | |
2019年12月31日 |
|
|
|
| |||||
资产: |
|
|
|
|
|
|
|
| |
寿险保单现金退保额 | $ | |
| |
| |
| | |
负债: |
|
|
|
|
|
|
|
| |
衍生物 | $ | |
| |
| |
| |
该公司的衍生品由利率掉期组成,采用贴现现金流分析进行估值,该分析纳入了可观察到的市场参数,如利率收益率曲线和信用风险调整,这些参数对于反映我们或交易对手违约的可能性是必要的。这些衍生工具被归类为公允价值体系中的二级计量。看见注:11有关本公司衍生工具的更多信息,请访问。
我们的具体部分有人寿保险单,总面值为$。
F-20
目录
非经常性公允价值计量
本公司一般在非经常性基础上应用公允价值估值技术,涉及(1)评估与业务合并和其他交易相关的资产和负债;(2)评估与长期资产相关的潜在减值损失;(3)评估与无限寿命无形资产相关的潜在减值损失。
其他公允价值计量
公司债务在2020年12月31日和2019年12月31日的公允价值接近其账面价值1美元。
9.商誉与无形资产
商誉
于2018年第四季度,本公司的年度商誉减值测试显示,其商誉已完全减值,主要原因是本公司市值下降,因此产生商誉减值费用#美元。
无形资产
下表列出了寿命有限的无形资产的活动和摊销情况:
| 十二月三十一日, |
| 2011年12月31日 | |||
2020 | 2019 | |||||
有限寿命无形资产,期初 | $ | | $ | | ||
加法 |
| |
| — | ||
有限寿命无形资产总额,期末 | $ | | $ | | ||
累计摊销,期初 | $ | ( | $ | ( | ||
当年摊销 |
| ( |
| ( | ||
累计摊销总额 |
| ( |
| ( | ||
有限年限无形资产净值,期末 | $ | | | |||
无限生存的无形资产 | | | ||||
无形资产净值合计 | $ | | $ | |
剩余的有限寿命无形资产净值作为2015年收购TAS和2017年收购TBC的一部分进行收购,并包括客户关系。客户关系的价值约为美元。
未来费用余额约为$
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
$ | |
年度减值测试得出的结论是,本公司无限生机商号的公允价值超过账面价值,因此
F-21
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10.应计负债
截至2020年12月31日和2019年12月31日的应计负债包括以下内容:
| 2020年12月31日 |
| 2019年12月31日 | |||
应计薪金、工资和福利 | $ | | $ | | ||
保险索赔负债的应计项目 |
| |
| | ||
销售税 |
| |
| | ||
财产税 |
| |
| | ||
售后回租安排 | | | ||||
会计和审计费用 | | | ||||
利息 |
| |
| | ||
设备采购 | | | ||||
其他应计费用 |
| |
| | ||
应计负债总额 | $ | | $ | |
11.长期债务和信用额度
本公司于2018年7月31日与地区银行(作为行政代理和抵押品代理)以及以下联合银团代理签订了经修订的银团信贷协议(“信贷协议”)(“信贷协议”也称为“第四修正案”):美国银行,N.A.,BOKF,德克萨斯州NA dba银行,KeyBank National Association,NBH Bank,IBERIABANK,Trustmark National Bank,First Tennessee Bank NA,以及分行和信托公司。信贷安排将于2023年7月31日到期。
信贷协议(可不时修订)就循环信贷额度及定期贷款(统称为“信贷安排”)下的借款作出规定。信贷安排由本公司附属公司担保,以本公司资产(包括其附属公司持有的股票)作抵押,并可用于为一般公司及营运资本目的融资、为资本开支融资、为现有债务再融资、为准许收购及相关费用提供融资,以及支付信贷安排的所有相关开支。利息是到期的,并根据贷款的指定计算,可选择基本利率贷款(基本利率加适用保证金)或调整后的LIBOR利率贷款(调整后的LIBOR利率加适用保证金)。基本利率贷款的利息在每个季度末的最后一天到期,调整后的LIBOR利率贷款的利息在LIBOR利率期末到期。根据信贷安排提取的本金余额可在任何时候全部或部分预付,无需支付保险费或违约金。根据循环信贷额度偿还的金额可以重新借款。
第四修正案的债务发行总成本约为#美元,其中包括承销商费用、律师费和辛迪加费用。
该公司于2020年6月8日与地区银行签订了一项新的银团信贷协议(“364天循环信贷安排”),地区银行作为行政代理和抵押品代理,以及以下联合银团代理:美国银行(北卡罗来纳州)和BOKF(德克萨斯州NA dba银行)。与此同时,本公司与其现有贷款人签署了一项关于执行364天循环信贷安排的唯一意图和结果的信贷协议修正案(也称为“第七修正案”)。
可不时修订的364天循环信贷安排规定在新的循环信贷额度下借款。364天循环信贷安排由本公司的子公司担保,以本公司的资产(包括其子公司持有的股票)为抵押,可用于为一般公司和营运资本目的提供融资,为允许的收购提供资金,并支付与完成第七修正案相关的交易费、成本和费用。利息是到期的,并根据指定的
F-22
目录
可选择基本利率贷款(基本利率加适用保证金)或调整后的LIBOR利率贷款(调整后的LIBOR利率加适用保证金)。基本利率贷款的利息在每个季度末的最后一天到期,调整后的LIBOR利率贷款的利息在LIBOR利率期末到期。根据364天循环信贷安排提取的本金余额可在任何时候全部或部分预付,无需支付保费或罚款。根据364天循环信贷安排偿还的金额可以重新借款。这项为期364天的循环信贷安排将于2021年6月7日到期。
364天循环信贷安排的总发债成本,包括承销商费用、律师费和辛迪加费用约为#美元。
自2020年10月9日起,本公司就其银团信贷协议(“信贷协议”)订立了一项修正案(“第八修正案”),由Regions Bank作为行政代理和抵押品代理,与美国银行、N.A.、BOKF、德克萨斯州NA dba银行、伊比利亚银行、NBH银行、Truist Bank和Trustmark National Bank作为贷款人。第八修正案规定了对信贷协议的行政修订,包括改变非自愿资产处置的偿还要求,以及改变自愿资产处置的偿还时间。
截至2020年12月31日,信贷安排的年加权平均利率为
该公司根据债务安排承担的义务包括:
2020年12月31日 | 2019年12月31日 | |||||||||||||||||
|
| 发债 |
|
|
| 发债 |
| |||||||||||
校长 | 费用(1) | 总计 | 校长 | 费用(1) | 总计 | |||||||||||||
定期贷款-流动贷款 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
总活期债务 |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
循环信贷额度 |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
定期贷款--长期贷款 |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
长期债务总额 | | ( | | | ( | | ||||||||||||
债务总额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
(1) | 债务发行总成本,包括承销商费用、律师费和银团费用以及与执行信贷协议第四、五、六、七和八项修正案相关的费用。 |
循环信贷额度的规定
公司在循环信贷额度和摆动额度贷款(定义见信贷协议)下的最高借款额度为#美元。
应公司要求,循环贷款可指定为基本利率贷款或调整后的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)贷款,总最低支取金额必须为#美元
本公司须为循环信贷额度下的最高借款可获得性中未使用的部分支付承诺费。应每季度拖欠的承诺费等于循环承付款总额超过未偿还循环总额的每日实际金额的适用差额。根据修订的信贷安排的条款,循环信贷额度终止日期为信贷安排终止日期(2023年7月31日)或未偿还余额永久减少至零的日期,以较早者为准。
根据循环信贷额度提取的金额的到期日是贷款终止日期2023年7月31日或未偿还余额永久减少到零的日期中较早的日期。截至2020年12月31日,本公司确定仍无意偿还在未来12个月内提取的金额。因此,本公司已将循环信贷额度的全部未偿还余额归类为非流动贷款。
截至2020年12月31日,循环信贷额度下所有借款的未偿还余额为#美元。
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目录
2020年12月31日,这将循环信贷额度的最大借款额度降至$
364天循环信贷安排的规定
本公司在以下条款下有最高借款可获得性
本公司须就本协议项下最高借款可获得性的未使用部分收取承诺费。
截至2020年12月31日,共有
定期贷款条款
原本金$
下表概述了通过信贷安排到期的定期贷款每年的剩余支付总额:
2021 |
| | |
2022 | | ||
2023 | | ||
$ | |
在2020年间,公司按计划支付了季度本金$
金融契约
信贷安排下的限制性金融契约包括:
● | 在每个注明的期间内,综合固定费用覆盖率不得低于以下规定: |
- | 截至2019年12月31日的财政季度及其之后的每个财政季度,不得低于 |
● | 在每个注明的期间内,综合杠杆率不得超过以下规定: |
- | 截至2020年3月31日的财政季度及其之后的每个财政季度,不得超过 |
此外,信贷安排包含类似安排中常见和惯常的违约事件,包括不支付本金、利息或费用;违反陈述和担保未及时补救;违反契诺;破产和无力偿债事件;以及构成控制权变更的事件。
该公司预计将在至少未来12个月内从其经营活动产生的资金中,通过资本支出购买和大修来满足其未来的内部流动资金和营运资金需求,并通过资本支出购买和大修来维护或更换其设备机队。该公司相信,其现金状况和可用借款,加上其运营的现金流,足以满足一般业务需求,并足以偿还债务。截至2020年12月31日,该公司遵守了所有财务契约。
F-24
目录
衍生金融工具
2015年9月16日,本公司签订了一系列收入浮动、支付固定的利率掉期,以对冲
12.其他长期负债
截至2020年12月31日和2019年12月31日的其他长期负债包括:
| 2020年12月31日 |
| 2019年12月31日 | |||
售后回租安排 | $ | | $ | | ||
递延补偿 |
| |
| | ||
保险索赔负债的应计项目 | |
| | |||
其他长期负债总额 | $ | | $ | |
售后回租安排
2019年9月27日,本公司签订买卖协议(《购销协议》)。根据买卖协议的条款,本公司出售其位于得克萨斯州香奈尔维尤市场街17300及17140号的位置(“该物业”),收购价为。$
F-25
目录
13.所得税
下表列出了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三个年度的综合所得税(福利)费用的组成部分:
| 当前 |
| 延期 |
| 总计 | ||||
截至2020年12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
| |||
美国联邦储备委员会 | $ | — | $ | — | $ | — | |||
州和地方 |
| | $ | | $ | | |||
外国 |
| |
| |
| | |||
$ | | $ | | $ | | ||||
截至2019年12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
| |||
美国联邦储备委员会 | $ | — | $ | — | $ | — | |||
州和地方 |
| | $ | | $ | | |||
外国 |
| |
| ( |
| | |||
$ | | $ | | $ | | ||||
截至2018年12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
| |||
美国联邦储备委员会 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
州和地方 |
| | $ | ( | $ | ( | |||
外国 |
| |
| — |
| | |||
$ | | $ | ( | $ | ( |
该公司的所得税拨备与截至12月31日的每一年度按美国联邦法定所得税税率计算的拨备相符,具体如下:
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||||
法定金额 | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||
外国税收抵免的估值免税额 |
| |
| |
| | ||||
州所得税,扣除联邦福利后的净额 |
| |
| |
| ( | ||||
永久性差异,其他 |
| |
| |
| | ||||
永久差额,股票补偿 |
| |
| |
| ( | ||||
估值免税额,其他 |
| ( |
| ( |
| | ||||
其他 |
| |
| ( |
| ( | ||||
综合所得税拨备 | $ | | $ | | $ | ( | ||||
合并有效税率 |
| | % |
| ( | % |
| | % |
于截至二零二零年止年度,本公司的实际税率与法定税率不同。
于截至2019年止年度,本公司的实际税率与法定税率不同
截至2018年底止年度,本公司的实际税率与法定税率不同
F-26
目录
递延税金
公司递延税金资产和负债如下:
长期 | ||||||
截至2013年12月31日。 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
与以下内容相关的资产: |
|
|
|
| ||
应计负债 | $ | | $ | | ||
无形资产 |
| |
| | ||
净营业亏损结转 |
| |
| | ||
基于股票的薪酬 |
| |
| | ||
外国税收抵免 |
| |
| | ||
商誉 |
| |
| | ||
租契 | | | ||||
其他 |
| |
| | ||
递延税项总资产总额 |
| |
| | ||
减去估值免税额 | ( | ( | ||||
递延税项净资产总额 | | | ||||
与以下项目相关的负债: |
|
|
|
| ||
折旧及摊销 |
| ( |
| ( | ||
其他 |
| ( |
| ( | ||
递延税项负债总额 |
| ( |
| ( | ||
递延税项净负债 | $ | ( | $ | ( |
为了缴纳联邦所得税,该公司有净营业亏损结转#美元。
本公司评估现有的正面和负面证据,以评估未来是否会产生足够的应税收入来变现现有的递延税项资产。该公司在进行这项评估时考虑了递延税项负债的预定冲销情况、可用的结转期和纳税筹划策略。根据ASC 740-10分主题,公司的三年累计亏损是一个重要的客观证据。这一客观证据比公司的主观正面证据(如我们估计的未来应纳税收入和增长)更为重要。因此,截至2020年12月31日,公司继续维持估值津贴为#美元。
不确定的税收优惠
该公司及其子公司在美国提交合并的联邦所得税申报单,也在各州和外国司法管辖区提交。除极少数例外,该公司在2013-2020年度仍需接受联邦和州所得税审查。截至2020年12月31日,公司已记录未确认的税收优惠$
F-27
目录
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个年度内,本公司未确认税收优惠总额和上一年度审计决议的变化见下表:
| 2020 |
| 2019 | |||
年初余额 | $ | | $ | | ||
基于与本年度相关的纳税状况的增加 |
|
| ||||
根据与前几年相关的纳税头寸增加的税额 |
| — |
| — | ||
基于与本年度相关的税收头寸的减税 |
| — |
| — | ||
基于与前几年相关的税收头寸的减税 |
| — |
| — | ||
与税务机关达成和解 |
| — |
| — | ||
诉讼时效失效 |
| — |
| — | ||
年终余额 | $ | | $ | |
本公司的政策是将与任何未确认税负相关的利息和罚款确认为额外税费。
本公司不认为其税务状况会因2021年12月31日之前的任何和解和/或诉讼时效到期而发生重大变化。
14.每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)以每期已发行普通股的加权平均数为基础。每股摊薄收益(亏损)是基于已发行普通股的加权平均数以及产生净收入的每个时期内所有摊薄普通股等价物的影响。截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止三个年度,本公司
下表对计算基本每股收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)时使用的分母进行了调整:
截至2011年12月31日的年度 | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 | |
基本: |
|
|
|
|
|
|
加权平均流通股 |
| |
| |
| |
稀释: |
|
|
|
|
|
|
已发行基本加权平均股票总数 |
| |
| |
| |
潜在稀释证券的影响: |
|
|
|
|
|
|
普通股期权 |
| |
| |
| |
假设稀释的已发行加权平均股票总数 |
| |
| |
| |
F-28
目录
15.基于股票的薪酬
公司董事会薪酬委员会负责公司股权激励计划的管理,包括2011年长期激励计划(“2011年长期激励计划”)和2017年长期激励计划(“2017年长期激励计划”)下的剩余股份,该计划于2017年5月经股东批准,并授权发行的股票总数上限为
限制性股票
下表汇总了公司股权激励计划下的限制性股票活动:
|
| 加权 | |||
数 | 平均值 | ||||
的 | 公允价值 | ||||
股票 | 每股收益 | ||||
2018年1月1日未归属 |
| | $ | | |
授与 |
| | $ | | |
既得 |
| ( | $ | | |
没收/回购的股份 |
| ( | $ | | |
截至2018年12月31日未归属 |
| | $ | | |
授与 |
| | $ | | |
既得 |
| ( | $ | | |
没收/回购的股份 |
| ( | $ | | |
截至2019年12月31日未归属 |
| | $ | | |
授与 |
| | $ | | |
既得 |
| ( | $ | | |
没收/回购的股份 |
| ( | $ | | |
截至2020年12月31日未归属 |
| | $ | |
独立董事以赠与的形式获得股权补偿。2020年5月,公司的
2019年1月,
2018年5月,
2020年2月,本公司授予本公司一名高管
2019年3月,本公司授予本公司一名高管
F-29
目录
2019年,公司部分高层管理人员获奖
2018年5月,公司部分高管被授予
绩效股票
2020年5月,公司授予某些高管
2019年5月,公司授予某些高管
于2020年8月,本公司厘定于2019年5月授予的业绩为基础的股票,归属于高于目标设定的表现水平,该水平基于客观、分级的投资资本回报率的实现情况,以一年多的时间衡量。
2018年5月,公司授予某些高管
股票期权
下表汇总了公司股权激励计划下的股票期权活动:
|
| 加权 |
| 加权 |
| |||||
平均值 | 平均值 | |||||||||
数 | 锻炼 | 合同 | 集料 | |||||||
的 | 价格 | 生命 | 内在性 | |||||||
股票 | 每股收益 | (年) | 价值 | |||||||
截至2018年1月1日未偿还 |
| | $ | |
|
|
|
| ||
授与 |
| | $ | |
|
|
|
| ||
练习 |
| ( | $ | |
|
|
|
| ||
没收 |
| ( | $ | |
|
|
|
| ||
截至2018年12月31日未偿还 |
| | $ | |
|
|
|
| ||
授与 |
| — | $ | — |
|
|
|
| ||
练习 |
| ( | $ | |
|
|
|
| ||
没收 |
| ( | $ | |
|
|
|
| ||
截至2019年12月31日未偿还 |
| | $ | |
|
|
|
| ||
授与 |
| — | $ | — |
|
|
|
| ||
练习 |
| — | $ | — |
|
|
|
| ||
没收 |
| ( | $ | |
|
|
|
| ||
截至2020年12月31日未偿还 |
| | $ | |
|
|
|
| ||
已归属,预计将于2020年12月31日归属 |
| | $ | |
| $ | | |||
可于2020年12月31日行使 |
| | $ | |
| $ | |
F-30
目录
该公司使用Black-Scholes定价模型和以下加权平均假设计算每个期权在授予日的公允价值:
| 2018 |
| ||
授予期权的加权平均授予日期公允价值 | $ | | ||
无风险利率 |
| | % | |
预期波动率 |
| | % | |
期权的预期期限(以年为单位) |
| |||
股息率 |
| | % |
无风险利率是基于与股票期权授予的合同条款相匹配的美国国债零息发行的利率。预期期限代表本公司的股权奖励预期未偿还的期间,该期限是根据行使历史得出的。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三个年度,与这些期间未偿还的基于股票的奖励相关的薪酬支出为$
在截至2018年12月31日的年度内,公司的某些高级管理人员和高管获得了
在截至2020年12月31日的一年中,
截至2020年12月31日,与未归属股票和期权相关的未确认薪酬支出总额约为美元。
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
行使期权的总内在价值 | $ | — | $ | — | $ | | |||
归属股份的总公允价值 | $ | | $ | | $ | |
16.雇员福利
除助理潜水员、助理Tugmaster和太平洋西北地区的工会员工外,公司海洋部门的所有员工在完成工作后都有资格参加公司的401(K)退休计划
除领班、帮工、劳工、修整工、钳工、木工、罗德巴斯特、补丁、设备操作员、现场工程实习生和某些高薪员工外,公司的所有混凝土部门员工在完成三个月的服务后,都有资格参加AGC西南401(K)章的多雇主退休计划。每位参与者的缴费限额最高可达每年美国国税局(IRS)的限额。公司匹配
F-31
目录
该公司根据涵盖其工会代表员工的集体谈判协议的条款,向多个雇主定义的养老金计划缴费。参加这些多雇主计划的风险在以下方面与单一雇主计划不同:
● | 一个雇主为多雇主计划贡献的资产可用于向其他参加雇主的雇员提供福利; |
● | 如一名参与雇主停止向该计划供款,则该计划的未供款责任可由其余参与雇主承担;及 |
● | 如果公司选择停止参加其多雇主计划,则可能需要根据该计划的资金不足状况支付提取责任。 |
下表介绍了公司参与这些计划的情况:
养老金保障 | 期满 | ||||||||||||||||||||
ACT(“PPA”) | 的 | ||||||||||||||||||||
雇主 | 认证区域状态 | FIP/RP | 集体性 | ||||||||||||||||||
鉴定 | (1) | 状态 | 捐款 | 附加费 | 议价 | ||||||||||||||||
养老金信托基金 | 数 | 2020 | 2019 | P/I(2) | 2020 | 2019 | 2018 | 强加的 | 协议书 | ||||||||||||
国际操作工程师联合会-雇主建筑业退休计划-当地302和612信托基金 |
| 91-6028571 |
|
|
| 不适用 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| — |
| 2022 | ||
华盛顿劳工 | 91-6022315 | 不适用 | $ | | $ | | $ | — | — | 2023 | |||||||||||
华盛顿州西部的木匠退休计划 |
| 91-6029051 |
|
|
| 不适用 | $ | | $ | | $ | |
| — |
| 2022 | |||||
水泥泥瓦匠和塑胶工信托基金 | 91-6066773 | 不适用 | $ | | $ | | $ | — | — | 2023 | |||||||||||
华盛顿-爱达荷州-蒙大拿州木匠-雇主退休信托基金 | 91-6123987 | I | $ | — | $ | | $ | — | — | 2021 | |||||||||||
工程师-内陆帝国AGC退休信托基金 | 91-6070237 | I | $ | — | $ | | $ | — | — | 2021 | |||||||||||
西部卡车司机养老金信托基金会议 | 91-6145047 | 不适用 | $ | | $ | — | $ | — | — | 2023 | |||||||||||
阿拉斯加木匠信托基金 |
| 92-0120866 |
|
|
| I | $ | | $ | | $ | |
| — |
| 2021 | |||||
阿拉斯加劳工信托基金 |
| 91-6028298 |
|
|
| I | $ | | $ | | $ | |
| — |
| 2023 |
(1) | 2020年和2019年可用的最新PPA区状态分别是2019年和2018年该计划的最后一年结束。开发区状态基于从计划中收到的信息,并指示计划的资金状态。在其他因素中,红区的计划一般不到65%的资金,橙区的计划不到80%的资金,并且本年度或预计到未来六个五年的累计资金不足,黄区的计划不到80%的资金,绿区的计划至少80%的资金。 |
(2) | FIP/RP Status P/I栏表示财务改善计划(“FIP”)或恢复计划(“RP”)待定(“P”)或已实施(“I”)的计划。 |
目前没有计划退出本公司参与的任何多雇主计划。
17.承诺和或有事项
本公司和一名前任和两名现任高级职员于2019年4月11日在美国德克萨斯州南区地区法院休斯顿分部提起的集体诉讼中被列为被告,要求根据联邦证券法寻求未申报的补偿性赔偿,据称该损害赔偿源于2018年3月13日至2019年3月18日期间的重大虚假和误导性陈述。起诉书称,除其他事项外,现任和前任高级管理人员导致公司在某些时期夸大商誉;夸大应收账款;公司对与商誉减值测试和应收账款相关的财务报告缺乏有效的内部控制;因此,对商誉和应收账款的某些调整对公司的财务报表产生了重大影响,进而导致公司股价在上课期间被人为夸大。地区法院于2020年6月29日批准了公司驳回投诉的动议,在没有提起上诉后,裁决于2020年7月20日成为最终裁决。
2020年8月21日,一艘名为Waymon L.Boyd的公司挖泥船在科珀斯克里斯蒂港口的一个项目中工作时被大火烧毁。
F-32
目录
公司作为他们调查中的利害关系方。到目前为止,
此外,本公司涉及多项其他法律及其他附带法律程序,管理层认为这些程序均不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。管理层认为,它已记录了足够的应计负债,并认为它有足够的保险覆盖范围,或对这些其他索赔和或有正当理由提出抗辩。
一件法律问题以$达成了对公司有利的和解。
在截至2020年9月30日的季度内,该公司解决了与一名客户的长期纠纷,最终追回了$
18.段信息
该公司目前在
F-33
目录
现将所列各期间的分部信息提供如下:
| 年终 |
| 年终 | |||
2020年12月31日 | 2019年12月31日 | |||||
海军陆战队 | ||||||
合同收入 | $ | | $ | | ||
营业收入 |
| |
| | ||
折旧及摊销费用 |
| ( |
| ( | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
财产和设备,净额 |
| |
| | ||
混凝土 |
|
|
|
| ||
合同收入 | $ | | $ | | ||
营业收入 |
| |
| | ||
折旧及摊销费用 |
| ( |
| ( | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
财产和设备,净额 |
| |
| |
一共有$
19.租契
该公司拥有办公空间、设备和车辆的运营和融资租赁。
管理层在合同开始或合同修改时确定合同是否为租约或包含租约。如果合同转让了在一段时间内控制已确定资产的使用权以换取对价,则该合同是租赁或包含租赁。对已确定资产的使用控制权意味着承租人既有权(A)有权从资产的使用中获得几乎所有的经济利益,(B)也有权指导资产的使用。
融资及经营租赁ROU资产及负债乃根据未来最低租赁付款于开始日期的预期租赁期的现值确认。由于本公司大部分租约中的隐含利率不能确定,管理层使用基于开始日期可获得的信息的公司递增借款利率来确定未来付款的现值。预期租赁期包括在合理确定公司将行使选择权时延长或终止租约的选择权。最低租赁付款的租赁费用在预期租赁期限内以直线基础确认。
该公司的租赁安排包括租赁和非租赁两部分。预期租期为12个月或以下的租赁不计入资产负债表,相关租赁费用在预期租赁期内按直线确认。
本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
F-34
目录
资产负债表上记录的租赁包括以下内容:
| 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||
租契 | 2020 | 2019 | |||
资产 | |||||
经营性租赁使用权资产,净额(1) | $ | | $ | | |
融资租赁使用权资产净额(2) |
| |
| | |
总资产 | $ | | $ | | |
负债 |
|
|
|
| |
当前 |
|
|
|
| |
运营中 | $ | | $ | | |
融资 |
| |
| | |
总电流 |
| |
| | |
非电流 |
|
|
|
| |
运营中 |
| |
| | |
融资 |
| |
| | |
全无电流 |
| |
| | |
总负债 | $ | | $ | |
(1) | 经营性租赁使用权资产计入累计摊销净额。$ |
(2) | 融资租赁使用权资产是扣除累计摊销后的净额。$ |
与租期和折扣率相关的其他信息如下:
十二月三十一日, |
| 十二月三十一日, |
| |
2020 |
| 2019 |
| |
加权平均剩余租期(年) |
|
| ||
经营租约 | ||||
融资租赁 | ||||
加权平均贴现率 |
| |||
经营租赁(1) | | % | | % |
融资租赁 | | % | | % |
(1) | 采用新租赁标准后,用于现有经营租赁的贴现率于2019年1月1日确立。 |
F-35
目录
租赁费用的构成如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
运营租赁成本: |
|
|
|
| ||
经营租赁成本 | $ | | $ | | ||
短期租赁费(1) |
| |
| | ||
融资租赁成本: |
|
|
|
| ||
租赁负债利息 |
| |
| | ||
使用权资产摊销 |
| |
| | ||
总租赁成本 | $ | | $ | |
(1) | 包括租期超过一个月但不到一年的租赁相关费用。 |
与租赁相关的补充现金流量信息如下:
截至十二月三十一日止的年度, | |||||
2020 | 2019 | ||||
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | |||||
营业租赁的营业现金流 | $ | | $ | | |
融资租赁的营业现金流 | $ | | $ | | |
融资租赁的现金流融资 | $ | | $ | | |
非现金活动: |
|
|
|
| |
为换取新的经营租赁负债而获得的净资产 | $ | | $ | | |
为换取新的融资租赁负债而获得的净资产 | $ | | $ | |
租赁负债的到期日摘要如下:
经营性租赁 |
| 融资租赁 | ||||
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||
2021 | $ | | $ | | ||
2022 |
| |
| | ||
2023 |
| |
| | ||
2024 |
| |
| | ||
2025 |
| |
| | ||
此后 |
| |
| | ||
未来最低租赁付款总额 |
| |
| | ||
较少-代表利息的金额 |
| |
| | ||
未来最低租赁付款现值 |
| |
| | ||
流动较少的租赁义务 |
| |
| | ||
长期租赁义务 | $ | | $ | |
F-36
目录
20.选定季度财务数据(未经审计)
下表列出了截至2020年12月31日的两年期间的八个季度的精选未经审计的财务信息。该资料与经审计财务报表的编制基准相同,管理层认为,该资料包含公平列报所需的所有调整。
| 第一 |
| 第二 |
| 第三 |
| 第四 |
| 总计 | ||||||
季度 | 季度 | 季度 | 季度 | 年 | |||||||||||
| (单位为千,每股数据除外) | ||||||||||||||
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
毛利 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
营业收入 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
所得税前收入 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
净收入 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
每股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
| 第一 |
| 第二 |
| 第三 |
| 第四 |
| 总计 | ||||||
季度 | 季度 | 季度 | 季度 | 年 | |||||||||||
| (单位:万人,每股收益除外) | ||||||||||||||
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
毛利 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
营业(亏损)收入 |
| ( |
| ( |
| |
| |
| | |||||
所得税前收入(亏损) |
| ( |
| ( |
| |
| |
| ( | |||||
净(亏损)收入 |
| ( |
| ( |
| |
| |
| ( | |||||
(亏损)每股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
基本信息 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | |||||
稀释 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( |
F-37
目录
猎户座集团控股有限公司。
附表II:估值及合资格账户
(千美元)
| 平衡在 |
| 收费至 |
|
| 平衡在 | ||||||
开始于 | 收入、成本 | 结束 | ||||||||||
描述 | 这段时间 | 或费用 | 扣除额 | 这段时间 | ||||||||
截至2018年12月31日的年度 |
|
|
|
| ||||||||
信贷损失拨备 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
未完成合同损失准备金 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至2019年12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
信贷损失拨备 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
未完成合同损失准备金 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至2020年12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
信贷损失拨备 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
未完成合同损失准备金 | $ | | $ | | $ | | $ | |
F-38