目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的年度报告 |
截至本财年的
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的过渡报告 |
委托文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
(成立为法团或组织的其他司法管辖区的国家) | (国际税务局雇主身分证号码) |
(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)款登记的证券:
每个交易所的名称 | ||
每个班级的标题 | 交易代码 | 在其上注册的 |
根据该法第12(G)款登记的证券:无
用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。
是☐
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。
是☐
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已以电子方式提交;在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内),根据S-T规则第405条(本章232.0405节)要求提交的每个交互数据文件。这是一个很大的问题。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件管理器☐ | ☐中的非加速文件管理器 | 规模较小的报告公司。 | |
新兴成长型公司: |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示其中是否有任何错误更正是需要对任何注册人收到的基于激励的补偿进行恢复分析的重述’在有关的恢复期内,根据§240.10D-1(B)。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
根据纳斯达克上公布的每股2.56美元的收盘价,在2022年6月30日(登记人最近完成的第二财季的最后一个工作日),登记人的非关联公司持有的登记人有表决权和无表决权普通股的总市值约为美元。
引用成立为法团的文件
本10-K表格年度报告第III部分(第10、11、12、13及14项)所要求的资料,以参考方式纳入注册人根据第14A条向美国证券交易委员会提交的2023年年会的最终委托书。
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目录
| 页面 | |
第I部分 | ||
第2项:业务 | 5 | |
项目1A.风险因素 | 19 | |
项目1B。未解决的员工意见 | 57 | |
项目2.财产 | 57 | |
项目3.法律诉讼 | 57 | |
项目4.矿山安全信息披露 | 58 | |
第II部 | ||
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 58 | |
第6项:保留 | 59 | |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 60 | |
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露 | 80 | |
项目8.财务报表和补充数据 | 82 | |
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 159 | |
项目9A。控制和程序 | 159 | |
项目9B。其他信息 | 164 | |
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 164 | |
第三部分 | ||
项目10.董事、高管和公司治理 | 164 | |
第11项.高管薪酬 | 164 | |
第12项:某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项 | 164 | |
第13项:某些关系和关联交易,以及董事独立性 | 164 | |
项目14.总会计师费用和服务 | 164 | |
第四部分 | ||
项目15.展品和财务报表附表 | 164 | |
第16项。表格10-K摘要 | 157 | |
签名 | 158 | |
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关于前瞻性陈述的说明
本年度报告Form 10-K(本“年度报告”)和本文引用的文件包含由1995年“私人证券诉讼改革法”定义的前瞻性陈述。这些陈述是基于管理层的信念和假设。尽管Porch Group,Inc.认为这些前瞻性声明中反映或暗示的其计划、意图和预期是合理的,但公司不能向您保证它将实现或实现这些计划、意图或期望。前瞻性陈述本身就会受到风险、不确定性和假设的影响。一般而言,非历史事实的陈述,包括有关公司可能或假定的未来行动、业务战略、事件或经营结果的陈述,均为前瞻性陈述。这些声明可以在“相信”、“估计”、“预期”、“计划”、“预测”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“计划”、“预定”、“预期”或“打算”或类似的表述之前、之后或包括在内。
前瞻性声明并不是业绩的保证。您不应过分依赖这些声明,因为这些声明仅说明了本协议的日期。除非另有特别说明,否则本年度报告中的前瞻性陈述不反映任何资产剥离、合并、收购或其他业务合并的潜在影响,这些资产剥离、合并、收购或其他业务合并在本文件提交之日尚未完成。您应该明白,以下重要因素可能会影响公司未来的业绩,并可能导致这些结果或其他结果与公司前瞻性声明中明示或暗示的结果大不相同:
● | 我们的扩张计划和机会,以及我们有效管理我们已完成收购的增长和整合、维护和提升我们现有的和最近收购的品牌的能力,以打造领先的消费品牌; |
● | 天气事件、大范围野火和其他灾难的发生率、频率和严重程度,特别是发生在Porch集中了房主保险投保人的地方,或对我们服务的行业的消费者信心和消费行为产生不利影响的地方; |
● | 经济状况的变化,特别是影响住房和金融市场和购房量的变化、抵押贷款和住房再融资活动、抵押贷款利率、信贷供应、房地产价格、通货膨胀、对经济衰退的担忧和消费者信心; |
● | 我们未来的财务业绩,包括我们对收入、收入成本、运营费用的预期,以及我们实现和保持的能力未来盈利能力; |
● | 现有和正在制定的联邦和州法律和法规,包括关于保险、保修、隐私、信息安全、数据保护和税收的法律和法规,以及我们解释和遵守此类法律和法规的能力; |
● | 我们的再保险计划,包括使用专属再保险公司,其成功取决于许多我们无法控制的因素,包括但不限于继续获得财务解决方案、有利的监管环境和我们的整体税务状况; |
● | 我们对再保险的依赖,这使我们面临交易对手风险,以及再保险市场的状况对再保险的定价和可获得性的影响,在市场变得坚挺的情况下,这会导致门廊承担更多风险,并为再保险支付更多费用,以充分保护我们免受损失; |
● | 与监管机构批准保险费率、保单表格、保险产品、许可证申请、收购业务或战略举措有关的不确定性, 包括我们计划组建的互惠交易所,以及保险监管机构职权范围内的其他事项; |
● | 我们依赖战略性、专有关系为我们提供对个人数据和产品信息的访问,以及我们使用这些信息和数据来增加我们的交易量以及吸引和留住客户的能力; |
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● | 我们有能力开发新的或增强现有的产品、服务和功能,并及时将其推向市场; |
● | 资本要求的变化,以及我们在需要时获得资本以提供法定盈余的能力; |
● | 应对网络安全、隐私和数据治理方面的发展所产生的新的法律和监管要求所需的增加的成本和举措以及为防范数据泄露、网络攻击、病毒或恶意软件攻击或影响系统完整性、可用性和性能的其他渗透或事件而增加的成本和举措; |
● | 我们有能力吸引和留住具备所需技能和经验的员工;以及 |
● | 与上市公司相关的成本。 |
我们提醒您,上述列表可能不包含本年度报告中以Form 10-K格式做出的所有前瞻性陈述。
您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本年度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们对未来事件和趋势的当前预期和预测,我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、运营结果和前景。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受风险、不确定性和其他因素的影响,包括第1A项。风险因素在本年度报告10-K表格的其他地方。除非适用法律要求,否则我们不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务,无论是对新信息、未来事件或其他情况的回应。
关于行业和市场数据的说明
这份Form 10-K年度报告包含基于独立行业出版物和其他公开信息的市场数据、行业统计和预测。尽管我们相信这些来源是可靠的,但我们不保证这些信息的准确性或完整性,我们也没有独立核实这些信息。此外,本报告中包括的市场和行业数据和预测可能涉及估计、假设和其他风险和不确定因素,并可能会根据各种因素而发生变化,包括项目1 A。 风险因素包含在本报告中。因此,投资者不应过度依赖这些信息。
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目录表
第I部分
第2项:业务
除非上下文另有要求,否则引用在本节中,“我们”、“我们的”、“我们”、“公司”、“门廊群”或“门廊”一般指门廊集团化,Inc.及其合并子公司。
公司概述
概述
我们是谁
Porch Group是一家领先的垂直软件公司,正在重塑家庭服务和保险行业。Porch Group的使命是与家庭服务公司合作,共同满足房主从搬家到改善以及两者之间的一切,为大约30,900家公司和小企业提供软件和服务,如房屋检查员、抵押贷款公司和信贷员、产权公司、搬家公司、房地产经纪公司、公用事业公司、屋顶工人、保险公司等。Porch Group帮助这些服务提供商发展业务并改善客户体验。通过这些公司,Porch Group还被介绍给他们的客户,帮助他们提供包括保险在内的其他服务,以使搬家和家庭维护变得更简单。
Porch Group帮助购房者节省时间,并在关键服务方面做出更好的决定,包括保险、保修、搬家、安全、电视/互联网、家居维修和装修,从而使搬家过程变得更容易。该公司通过其在美国21个州和全美全资拥有的保险机构的承保业务,提供住房和个人财产保险单。
我们的多方面价值主张与广泛的客户群体产生了共鸣,无论房价、收入水平、地理位置或年龄。我们通过各种渠道获得我们的客户,包括在房地产交易时通过第三方、直接面向消费者(“DTC”),以及通过博世集团的其他业务。
Porch Group有两个可报告的部门:垂直软件部门和保险部门。
波奇集团的垂直软件部门为家庭服务公司提供软件和服务。通过这些关系,Porch赚取费用,并通过独特和早期接触购房者和房主获得竞争优势。这一早期接入使Porch能够为购房者和房主提供关键的搬家服务。反过来,Porch的平台推动了对其他服务的需求。垂直软件细分市场拥有三种类型的客户:(1)家庭服务公司,如房屋检查员、抵押贷款公司和信贷员,以及产权公司,Porch为其提供软件和服务,帮助他们使业务更高效地运行和增长;(2)消费者,如购房者和房主,他们帮助比较和提供各种家庭服务,如搬家、安保、电视/互联网、房屋维修和装修;以及(3)服务提供商,如搬家公司、证券公司、产权公司、抵押贷款公司和电视/互联网提供商,他们为新客户注册付费。
博世集团的保险部门通过我们的风险承运人、独立代理机构和风险承担家居保修公司提供各种与财产相关的保单。我们为我们的保险产品从被保险房主那里收取保单保费,在出售和续签保单时赚取保单费用,当我们将保费让给再保险公司时赚取佣金。此外,当我们通过我们自己的运营商以外的其他运营商向房主出售保险单时,这些第三方保险公司将向Porch的保险机构支付新业务和续签佣金。保险部门还包括房屋保修,Porch从该保修中获得房主为Porch的房屋保修产品支付的保费。
博世集团在垂直软件和保险领域都有多个品牌,例如:
● | 垂直软件细分市场: |
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o | Porch是我们消费者体验的首要品牌,包括帮助消费者搬家和提供持续的房屋服务, |
o | Floify是一款面向抵押贷款公司和信贷员的销售点(POS)软件,用于吸引客户并帮助他们完成贷款流程。 |
o | HireAHelperTM为搬家公司提供软件和需求, |
o | Home Inspector Pro(HIP)和Palm-Tech,是简单易用的移动房屋检测报告撰写工具, |
o | 检查支持网络(ISN),为检查员提供Porch的企业资源规划(ERP)和客户关系管理(CRM)软件, |
o | IRoofing LLC(“iRoofing”),为屋顶工人提供测量软件, |
o | Rynoh是一款适用于产权和房地产公司的财务管理和防欺诈软件,以及 |
o | Porch Group Media,提供受众、媒体执行力和分析,以支持品牌向搬家人员和房主完成更有效的营销. |
● | 保险部门: |
o | 美国家居保护(AHP)和住宅保修服务(RWS)是家居保修政策和服务的提供商, |
o | 精英保险集团(“EIG”)是Porch的持牌保险机构, |
o | 美国房主(HOA)是Porch的保险总代理,在21个州经营有执照的财产和意外伤害保险公司,以及 |
o | Porticus ReInsurance Ltd.(“Porticus Re”),公司的全资专属自保保险公司,为HOA的持牌保险公司美国房主保险公司(HOAIC)提供再保险。 |
门廊平台
博世集团为家居服务公司提供软件和服务,并通过这些关系,通过独特和及早接触购房者和房主以及对房地产数据的独特见解,获得竞争优势。然后,Porch为购房者和房主提供保险和搬家等关键服务。反过来,作为我们价值主张的一部分,Porch的平台将需求回馈给使用Porch软件的公司。
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面向家政服务公司的软件和服务
Porch Group的平台为家居服务公司提供软件和服务,帮助它们发展业务并提供更好的客户体验。这一价值主张可以分为三个组成部分。
首先,Porch Group提供行业领先的垂直特定软件,其中包括家政服务公司所需的广泛功能,例如房屋检查员、抵押贷款公司、产权公司、屋顶工人和搬家服务提供商,以运营成功的业务。这些软件解决方案因行业而异,包括可配置的仪表板、日历和日程安排、在线预订、支付处理、调度和路线优化、客户关系和通信、销售点界面、灵活的报告、行业整合、报告编写、报价等。公司将该软件用于客户和交易,管理员工并跟踪合作伙伴。功能的深度因行业特定的产品而异。由于这款软件在家政服务公司(如家政检查员)日常管理的许多方面都有使用,Porch在我们的软件客户中看到了很高的保留率。
其次,Porch提供礼宾服务,家政服务公司然后可以向他们的最终客户提供服务,以改善搬家和家装体验。Porch的搬家礼宾服务帮助家居服务公司的最终客户完成搬家的其余方面,并在未来进行家庭维护。通过使用客户自助服务仪表板,客户在该仪表板中管理其移动的“待办事项”列表。此外,搬家礼宾代表将与客户联系,谈论他们的房屋检查,回答问题,为公司收集评论,并列出Porch可以帮助的所有即将推出的服务,包括比较价格并就关键服务做出决定,例如保险(作为有执照的全国性保险代理和某些州的承运人)、搬家、安全和电视/互联网。Porch的搬家礼宾服务创造了一种积极的最终客户体验,这可以使家居服务公司受益。2022年,Porch推出了Porch智能手机应用程序,以增强和扩展客户体验和家居相关功能,包括对家电和其他系统的召回监控,以及正在进行的家居项目的任务清单。
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第三,Porch可以通过获取新客户来帮助家政服务公司发展业务。Porch通过其各种数字和礼宾体验以及营销解决方案做到了这一点。家庭服务公司可以用企业对企业(B2B)SaaS费用来支付Porch的软件和特定模块。通过各种产品,Porch还可以被介绍给这些公司的消费者,他们经常在买房的过程中。这使得Porch Group可以通过向这些最终客户提供高价值的产品和服务,如保险或保修合同,来产生企业对企业对客户(B2B2C)的交易费。我们相信,B2B SaaS费用和B2B2C交易收入的结合是令人信服的;它使Porch Group能够实现非常强劲的家庭服务公司终身价值与收购成本的比率。
消费者服务
Porch Group将消费者与全国范围内的家居服务公司联系起来,提供全方位的产品和服务,房主可以在其中包括:(1)将家庭保险和保修保单(以及来自第三方承运人的汽车、洪水和雨伞保单)与具有竞争力的费率和覆盖范围进行比较和购买;(2)安排搬家劳动力装卸卡车或全方位服务的长途搬家车;(3)发现和安装家庭自动化和安全系统;(4)为他们的新家比较和购买互联网和电视选项;(5)以固定的、预付的价格和更多的价格预订小型杂工工作。
考虑到在此期间购买的高价值服务的集中度,我们最初的重点是房主旅程的搬家阶段。根据OnePoll的一项调查,搬家是消费者生活中压力最大的时刻之一。在所有这些服务中,Porch帮助消费者快速轻松地选择适合他们的产品。例如,在帮助消费者快速比较他们的新房子的一大套房主保险选项后,我们将作为持牌保险代理绑定承保范围,并将其与购房者的抵押贷款联系起来。在我们作为运营商运营的21个州,我们可以为消费者提供自己的房主保险产品。此外,Porch还提供家庭保修产品,以保护通常不在房主保险范围内的关键系统和电器。
在搬家阶段和之后与房主打交道时,我们通过为消费者提供工具和资源来帮助他们轻松拥有住房,从而扩大了我们的接触范围。Porch的智能手机应用程序为家用电器和其他家居系统提供召回监控,以及进行列表跟踪,如果适用,我们希望从家居检查报告中获取哪些信息。房主可以使用Porch找到当地的专业人员来完成大多数类型的房屋维护、维修和改善项目。专业人士可以在Porch.com上创建个人资料,但我们也与大型服务提供商公司和大型服务提供商网络合作,使我们能够最有效地为消费者提供帮助。
我们的行业
房子是美国体验的基础。根据全美房地产经纪人协会和美国人口普查局的数据,2022年美国售出了503万套现房和大约64.4万套新建住房1。根据美国小企业管理局倡导办公室的数据,美国家政服务市场由数百万家公司组成,其中大部分是在分散的市场中运营的小企业。对于消费者来说,搬家和维护可能充满陷阱和令人头疼的问题。博世集团寻求通过向家居服务公司提供软件和服务,并在整个家居生命周期内将房主与高质量的服务联系起来,来简化家居和住房所有权。通过这样做,Porch Group在其软件和服务产品之外的广阔的总目标市场(TAM)中开展业务,包括搬家服务、财产和意外伤害(P&C)保险、承包商服务和搬家营销,估计总价值为3620亿美元。这一TAM基于Porch目前提供的服务,有充分的机会扩大Porch在美国的潜在市场。
1全美房地产经纪人协会2022年12月现房销售。
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按重要服务类型分类的TAM摘要如下(有关详细信息,请参阅以下各节):
塔姆 | |||
(以十亿计) | |||
服务: | |||
承包商服务 | $ | 195.0 | |
财产和意外伤害保险及房屋保修 | 149.7 | ||
移动者营销 | 10.8 | ||
搬家服务 | 4.7 | ||
总收入 | $ | 360.2 |
财产和意外伤害(P&C)保险和家庭保证
通过其全资持牌保险机构EIG,Porch Group为P&C家庭保险、汽车保险、洪水保险和雨伞保险市场的客户提供服务,在所有50个州销售第三方保单。此外,Porch Group还运营着一家承担风险的保险公司HOA,这是一家领先的财产和意外伤害保险公司,专注于住宅房主领域的产品。基于美国家庭保险年收入1200亿美元加上美国汽车保险年收入2520亿美元,我们认为P&C家庭和汽车保险TAM约为1450亿美元。22022年第二季度,Porch Group开始运营一家全资专属再保险公司Porticus Re,该公司寻求有效地为Porch Group附属公司提供再保险。
通过收购AHP和RWS,该公司现在经营着自己的家庭保修业务,按合并的家庭保修和公用事业服务系列计算,该业务的市场价值估计为47亿美元3.
搬家服务
Porch Group提供三种主要的搬家服务,在搬家过程中为房主提供支持:直接搬家服务、安全设施、电视/互联网和太阳能设施。根据美国人口普查局的数据和公司的估计,我们认为我们在美国这三项服务中的总体可寻址机会约为47亿美元。
承包商服务
承包商服务是Porch Group的TAM的另一个很大部分,估计规模约为1950亿美元。这一估计是基于我们对家装市场估值超过6500亿美元的估计。
移动营销
Mover Marketing代表了Porch Group销售营销技术和服务的机会,这些技术和服务有助于广告商在购房过程等购房过程中的关键时刻留住现有客户并吸引新客户。我们估计这一TAM在美国的价值为108亿美元。
住房和家居维修行业的趋势和增长
房屋销售
作为一个为大约30,900家公司和小企业提供核心软件和服务的家庭服务平台,Porch Group的收入在一定程度上与房屋销售量有关。在整个2022年,美国房地产市场受到利率快速上升、房屋销售价格上涨和总体经济不确定性的影响,导致现房销售量下降17.8%。2022年全年,现有房屋数量
2根据IBISWorld 2021年全年数据。
3根据IBISWorld和公司管理层的估计。
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根据全美房地产经纪人协会的数据,总销售量为503万套。根据全美房地产经纪人协会(National Association Of Realtors)的数据,除了2022年房地产市场的这些不利因素外,美国历史上一直是一个流动性很强的国家,美国房主平均每10年搬家一次。
我们大约20%的收入与住房市场交易直接相关,主要来自搬家服务。
买房和搬家是复杂的
搬家被认为是生活中压力最大的事件之一。选择住房的因素越来越多,包括但不限于住房可负担性、安全性、学校质量以及离公园、娱乐设施、健康中心和户外空间的距离。当购房者确实找到了合适的住所时,他们可能会面临一个竞争过程,他们的出价最终会被拒绝。一旦他们的出价被接受,购房者通常会接受房屋检查,并必须满足贷款人的要求,包括获得房主保险,从而敲定他们的抵押贷款。
随着购房提议被接受,房屋检查完成,购房者必须处理搬家的复杂性和后勤问题。搬家前的考虑因素包括但不限于:调查搬家服务、访问新社区、预订租赁、预订存储单元、与搬家人员协调打包、转移公用事业、家庭清洁、完成地址变更、购买家庭保险和购买住房保修。根据美国货运协会的数据,仅在搬家公司市场内,2021年就有超过16500家搬家和仓储公司可供选择。搬家后的考虑因素包括但不限于打开包装、打扫新房、安排检查报告中列出的基本家居改善、更换锁、转移医疗记录、登记车辆、购买互联网和建立安全系统。所有这些考虑使搬家成为一个充满压力和艰辛的过程。
Porch Group努力通过其搬家礼宾和相关服务使搬家变得更简单。使用Porch Group的自助仪表盘的购房者可以方便地购买保险,比较搬家人员的价格,提供其他与搬家相关的服务,并管理他们的搬家清单。
增加家居装修支出
在帮助消费者搬家后,Porch Group与房主保持联系,帮助他们进行房屋管理以及所有维护和改善项目。我们预计,家居装修支出市场的持续增长将影响Porch Group未来的收入。
根据Houzz的市场研究报告,超过一半的房主计划在2022年完成房屋翻新项目,翻修项目的支出中值为1.8万美元。Porch Group帮助这些项目轻松找到经过审查的专业人士,同时提供透明的定价。
根据Technavio的数据,从2022年到2027年,在线按需家庭服务预计将以超过61%的复合年增长率增长。数字化思维的千禧一代和Z世代正在推动这一趋势,他们进入了购房市场,并在网上雇佣了家政服务专业人士。体验在线连接和与消费者互动的好处和可扩展性的家政服务专业人员,包括接触更广泛或目标受众、提高转化率、降低采购成本和跟踪营销投资业绩,预计将随着时间的推移在数字产品上投入更多资金。
我们的竞争优势
领先的软件,约有30,900家公司和小企业,涉及不同的行业
Porch Group拥有几个领先的软件平台品牌,包括用于房屋检查员的ISN、Palm-Tech和Home Inspector Pro,用于抵押贷款公司和信贷员的Floify,用于所有权公司的Rynoh,HireAHelperTM适用于搬家公司,iRoofing适用于屋顶工人。Porch Group提供的软件帮助这些公司管理和
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利用这些不同的软件品牌,将其CRM、ERP和POS模块等业务扩展到多个垂直家庭服务领域的约30,900家公司和小型企业。
及早获得需求
Porch Group通过使用Porch软件的公司及早接触到购房者,使我们能够在其他人之前与购房者建立联系,并在完成许多大型购买决定之前帮助他们完成搬家之旅。Porch Group利用Porch的各种软件品牌,从各种垂直市场通过Porch软件平台接触到这些购房者。此外,在某些垂直领域,如家居检查,公司可能会为Porch提供访问和向消费者介绍的机会;在这里,Porch通过B2B2C交易产生额外收入。这使得Porch有机会在这些客户搬家前六周或之前进行营销并向他们提供服务。Porch的客户访问模式对于家庭服务提供商来说是一个非常有价值的营销工具和客户获取平台,他们通常依赖于在搬家之旅接近尾声时发生的地址更改请求来联系购房者。
Porch Group的房屋检查员软件是相当大一部分检测公司的首选软件,其中包括美国大多数最大的检测公司。根据我们的估计,这些检测公司通过Porch Group的软件和服务完成了美国40%以上的房屋检查。
通过研发,Porch Group继续投资并加强其软件产品的软件优势。此外,我们预计将通过其客户访问模式增加美国购房者的比例,方法是广泛推出Porch智能手机应用程序,扩大销售努力,并为其当前的垂直市场开发新产品和工具。
专有数据和分析
通过其提供的服务,Porch Group可以访问有关购房者及其房屋的大量专有数据。例如,Porch Group可以访问房屋检查报告以及这些报告提供的有关房屋的数据。利用这些购房者和购房数据,Porch打算继续在数据科学和分析方面的投资,以更好地为保单定价,为购房者提供更便捷的服务,并改善服务提供商的营销机会。例如,Porch认为它的数据可以改进我们的房主保险定价算法,以降低低风险房屋的价格,并有助于提高Porch预测各种事件的能力,包括围绕房屋做出特定购买决定的时间和可能性、搬家更换保险公司的可能性或房屋保险和房屋保修索赔的概率和严重性。波奇集团传媒提供软件和数据解决方案,帮助品牌和中小企业获取新客户,改善营销。
全面的服务产品
门廊集团提供独特的家居服务广度和深度,涵盖从搬家到日常维护的整个住房拥有体验。我们不仅能够帮助消费者在回家途中的任何时候提供他们所需的服务,而且通过更深入地了解保险、保修、搬家和杂工服务等精选服务,我们能够改善消费者体验并获取更多价值。这种从消费者那里创造价值的能力使Porch能够向向客户提供服务的公司提供独特而强大的价值主张。由于我们能够为使用我们产品和服务的公司创造价值,我们相信我们能够更容易地吸引新的业务合作伙伴,从而使我们能够继续投资于产品开发和客户支持,以确保我们保持竞争优势。
我们的增长战略
Porch Group的战略是为家政服务专业人员提供经营成功业务所需的工具,及早接触购房者,并利用购房者及其房屋的专有数据。我们相信,这种产品、服务和数据以及客户访问的组合可以帮助Porch建立快速增长和健康的房主保险和保修业务,并使拥有住房变得更简单。通过这一战略,我们预计
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通过向更多公司销售软件,通过为公司添加更多软件模块,通过在关键时刻接触到更多消费者,通过向每位消费者销售更多服务,以及通过销售每项服务产生更多收入。特别是在保险领域,我们能够跨所有平台的软件利用专有数据,旨在提高收入和风险管理的有效性。我们已经并将继续通过地理扩张实现增长,在过去两年中,这些努力已经将我们的房主保险产品从6个州扩大到21个州。我们打算通过以下战略继续专注于将对长期股东价值产生积极影响的增长:
销售更多软件,接触更多购房者
Porch Group的软件不仅产生了类似B2B SaaS的费用,而且还作为一种低成本的客户获取工具,通过扩大购房者的渠道来推动增长。博世集团打算通过以下方式扩大其B2B SaaS费用和房主接入:
● | 通过扩大销售和营销努力有机地增加软件客户的数量,并通过收购以非有机方式增加软件客户数量。 |
● | 向这些软件客户追加销售附加模块,收取B2B SaaS费用。 |
● | 继续发展与软件客户的长期关系,同时提高B2B SaaS费用,帮助这些软件客户发展业务。 |
● | 增加了 向其客户授予访问权限的软件客户的百分比。在一些垂直领域,如抵押贷款,这对我们的软件客户来说是一个战略优势,因为他们能够无缝地向借款人提供保险解决方案,借款人将被要求在抵押贷款过程中购买保险。我们相信这种增值服务方式可以增加信贷员’S的成交率,减少成交时间,为购房者改善购房体验。 |
增加每个购房者的收入
Porch Group打算通过以下方式增加每位购房者的收入,从而利用其扩大的购房者渠道:
● | 改善消费者的数字购物体验,他们更喜欢在网上购买搬家解决方案、家庭维修商以及保险和保修政策。 |
● | 增加由公司的Moving Concierge呼叫中心团队呼叫、联系和聘用的具有访问权限的个人的比例。 |
● | 为这些购房者提供额外的高利润率服务,如太阳能安装,并增加某些仅在特定地区提供的服务的市场准入,如公司的保险和家庭保修解决方案。 |
● | 通过提供更多服务(例如在提供房屋保修合同的同时提供房主保险报价)提高现有和新服务的转化率和费率,以激励客户不离开Porch Group生态系统。 |
继续扩大保险和保修服务范围
EIG是Porch的全资子公司,是一家保险代理公司,目前在所有50个州都有牌照。通过在2021年收购美国房主,Porch从单独经营一家保险机构扩展到为自己的房主保险产品定价和承保。通过这样做,Porch打算利用其对房地产和购房者的独特洞察力提供的承保优势。此外,HOA还放弃了一些保险
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保费,从而降低收益波动性和保险公司所需的资本。Porch保险业务的潜在增长机会包括从其运营HOA的21个州扩张,以及增加更多保险公司作为合作伙伴。
Porch通过房主用来获取杂工、检查和其他服务的软件平台收集家庭的专有数据。保险部门使用这些专有数据来提高承保和销售流程的效率,从而增加收入。
2021年9月9日,Porch完成了对AHP的收购,AHP是一家总部位于德克萨斯州的全美全家保修保单提供商。AHP利用直接面向消费者的模式来获得客户的多年保修计划。
2022年4月1日,Porch收购了RWS,RWS是在家检领域运营的关键公司之一,为1000多家家检公司提供CRM软件、召回检查软件和特定的以检测为中心的保修。该业务还通过全国各地的房地产中介分销完整的年度房屋保修产品,这有助于我们推进保修业务和战略。
移动营销
如今,在消费者搬进新家并在美国邮政服务公司更改地址后,各种形状和规模的公司都会通过直邮向搬家工人做广告。通过Porch Group提前接触购房者,该公司通过其领先的消费者数据和分析平台,帮助购房者更早获得通常向搬家人员提供的折扣和促销。
地理扩展
Porch Group目前绝大多数业务在美国,一小部分在加拿大。虽然公司预计未来几年将继续专注于美国市场,但在未来,Porch可能会在国际上扩展到欧洲、澳大利亚和其他住房销售市场与美国类似的市场。在美国国内,Porch在全国范围内运营,并有机会在更多的美国市场扩大其保险业务和产品。
收入
Porch以三种方式产生收入:(I)以保险和保修保费、转让佣金、保单费用、再保险公司的佣金和通过其自己的保险公司产生的其他保险相关费用的形式获得保险收入,以及来自Porch作为独立代理的第三方保险公司的佣金;(Ii)主要是经常性软件和服务订阅收入,这些收入来自公司为访问Porch的软件和提供服务而支付的费用;(Iii)通过在搬家期间将房主与各种服务提供商联系起来而收取的费用,重复产生与搬家相关的服务的B2B2C交易收入;和企业对消费者(“B2C”)的交易收入,其形式是将房主介绍给包括杂工、水管工、电工、屋顶工人等在内的家庭服务专业人员所赚取的费用形式的搬迁后服务。
保险细分市场
房主保险和房屋保修构成了Porch Group的保险部门,是我们最大、增长最快的收入来源。如果Porch承保自己的保险或保修产品,保费将在保单有效期内确认,并在投保人续保时以较高的费率重复出现。在EIG代表第三方保险公司出售的某些业务部分,Porch确认Porch从保险公司收到的佣金的估计终身价值(LTV),这些佣金在第一年及以后的每一年向投保人进行的每一次新销售。投保人续签的年份。Porch的保险和保修收入中的绝大多数是每年在客户续签时确认的经常性收入。部分保修合同的期限为3年,这些收入将在合同期限内确认。
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2022年,我们的保险和保修服务收入为1.21亿美元,占总收入的44%。
垂直软件细分市场
大多数使用Porch软件和服务的公司按月或按年按用户、按组织和/或交易量付费。此外,在某些垂直领域,如家居检查,公司可能会为Porch提供访问和向消费者介绍的机会;在这里,Porch通过B2B2C交易产生额外收入。由于购房所需服务的数量和价值,接触消费者会增加每个公司的收入。
对于我们与搬家相关的服务,我们产生B2B2C交易收入,其中包括与出售搬家服务、安全或电视/互联网等服务相关的佣金和费用,以及直接向房主提供服务所赚取的费用。不包括保险和保修的B2B2C交易收入通常遵循现房销售和房屋项目的季节性,更多的收入集中在第二和第三季度,而不是第一和第四季度。
搬家后的收入是由该公司将第三方服务提供商与符合预定义标准并可能正在寻找相关服务的房主联系起来产生的。搬家后服务的交易收入包括承包商的月费以及当我们提供客户需求时承包商和合作伙伴向门廊支付的每月费用以及按线索、按预约和按工作支付的费用。
2022年,我们的软件和订阅服务收入为7,280万美元,占总收入的26%,而与搬家相关的和搬家后服务的收入为8,210万美元,占总收入的30%(大部分来自搬家相关)。
销售和市场营销
我们使用各种销售和营销策略向公司销售我们的软件和服务。我们有由垂直市场组织的内部销售代表团队,他们直接与公司接触。我们的企业销售团队瞄准了我们每个垂直市场中的大客户。此外,我们的承保保险业务使用现场团队在不同的州与独立代理人接触。这些团队得到了各种典型的软件营销策略的支持,包括数字、面对面(如贸易展和其他活动)和内容营销,以及保险中常见的策略,如面对面访问和定向补偿。博奇集团已成功地与我们垂直市场中的关键公司建立了合作伙伴关系,这些公司在销售和采用方面提供了帮助。
为了接触到消费者,Porch Group在很大程度上依赖于我们与大约30,900家公司和小企业的关系来提供访问和分销。然后,门廊集团利用技术、生命周期营销和低成本地点的团队作为搬家礼宾来帮助这些消费者提供服务。此外,我们的承保保险业务还可以从第三方独立代理人那里接触到消费者。
技术
多年来,Porch Group在工程、产品和设计方面投入了大量资金,以打造我们的平台。我们运营着一个现代技术堆栈,允许快速开发和部署以及集成。我们的平台允许我们构建和开发面向消费者的应用程序,这些应用程序与我们的许多业务部门集成,以获得消费者,并帮助这些消费者提供他们在家庭中需要的所有服务。这方面的一个例子是Porch智能手机应用程序,它将消费者带入我们的生态系统,并作为一个平台,允许我们的业务部门集成提供功能。
我们的每个业务部门都开发自己的技术来支持其产品和服务,利用开源和供应商支持的软件技术。我们的每一个软件品牌和业务都有专门的工程团队,负责软件开发和新功能的创建,以支持我们在各种设备(台式机、移动网络和本地移动应用程序)上的产品和服务。我们的工程团队使用灵活的开发流程,允许我们部署频繁的迭代产品和功能发布。
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竞争
家政服务行业竞争激烈、分散和本地化。我们的竞争对手包括:(I)我们市场中的垂直软件公司,(Ii)提供或帮助消费者购买房主保险、房屋保修、搬家和其他家居服务的公司,(Iii)我们帮助消费者提供所有类型家居服务的搜索引擎或在线市场,以及(Iv)帮助消费者简化房屋管理和维护的其他公司。我们认为,我们最大的竞争来自各式各样的公司,这些公司专注于接触消费者,帮助提供关键的高价值服务,如保险。
我们认为,我们的竞争能力将主要取决于以下因素:
● | 大量使用Porch的软件和服务的公司的规模、质量、多样性和稳定性,这些公司为Porch提供了对购房者和房地产数据的早期和专有访问; |
● | 我们有能力通过以具有成本效益的方式接触购房者和房主来持续创造收入; |
● | 我们有能力比其他人更有效地为我们的房主保险产品定价; |
● | 我们获得资本的途径,包括再保险安排; |
● | 我们通过我们的平台(而不是通过搜索引擎营销或搜索引擎推荐)越来越多地与消费者打交道的能力; |
● | 我们的软件和服务、网站和移动应用程序的功能,以及它们的功能和我们的产品和服务对家居服务公司和消费者的吸引力,以及我们继续推出能引起消费者和服务专业人员普遍共鸣的新产品和服务的能力; |
● | 我们有能力继续建立对我们各种品牌的信任和忠诚度,特别是美国家居保护公司、精英保险集团、Floify、HireAHelper、美国房主、Home Inspector Pro、iRoofing、ISN、Kandela、Palm-Tech、Porch.com、RWS、Rynoh和Porch Group Media;以及 |
● | 我们能够继续以有机和非有机的方式将我们的平台扩展到其他垂直市场和精选服务。 |
知识产权
该公司拥有几个商标、商业名称、商业秘密、服务标志、域名以及专有技术和客户关系,我们认为这些加在一起构成了一项宝贵的资产。然而,我们不认为我们的业务在很大程度上依赖于任何个人、商标或其他知识产权资产。
该公司试图通过商标、商业外观、域名注册和商业秘密的组合,以及通过合同限制和依赖联邦、州和普通法来保护其知识产权。此外,公司与员工、顾问、承包商和商业伙伴签订保密和所有权协议,员工和承包商也受发明转让的约束
政府监管
Porch Group受影响在互联网上和通过移动应用程序开展业务的公司的法律和法规的约束,包括与在线服务提供商对其运营和用户活动的责任有关的法律。因此,该公司可能会受到基于疏忽、不公平商业行为、各种侵权行为以及商标和版权侵权等诉讼的索赔。
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由于Porch Group接收、传输、存储和使用从消费者和服务专业人员接收或生成的大量信息,本公司受到有关个人数据和数据泄露的隐私、存储、共享、使用、处理、披露和保护的州法律法规的影响。这些条例往往很复杂,可能会有不同的解释,在许多情况下是因为它们缺乏特殊性,因此,它们在实践中的适用可能会随着时间的推移而通过司法裁决或随着联邦、州和地方行政机构等监管和管理机构提供新的指导或解释而改变或发展。例如,加州通过了一项全面的数据隐私法,2018年的加州消费者隐私法和加州隐私权法案(CPRA),包括弗吉尼亚州、科罗拉多州、犹他州和康涅狄格州在内的其他州也通过了类似的法律。这些法律对所涵盖的企业施加了数据保护义务,包括消费者权利程序和义务、对数据使用的限制、对较高风险数据的审计要求以及对敏感数据的某些使用的限制。CPRA的大部分条款将于2023年1月1日生效,可能需要额外的合规投资和潜在的业务流程变化。
我们必须遵守管理通过电话、电子邮件、移动设备和互联网进行的营销和广告活动的法律,包括1991年的电话消费者保护法(TCPA)、电话营销销售规则(TSR)、CAN-Spam法案、联邦贸易委员会法案第5节和类似的州法律,以及管理背景筛选的联邦、州和地方法律和机构指南。
我们还受有关房地产结算过程的某些法律法规的约束,包括由消费者金融保护局监管的《房地产结算程序法》,其中禁止某些做法,如回扣、推荐和推荐房地产结算服务的不劳而获的费用。
此外,我们的搬家服务业务受制于各种联邦、州和地方机构,这些机构对搬家行业行使广泛的监管权力,一般管理诸如经营和授权从事运输、保险要求和许可等活动。
此外,随着我们扩展到高度监管的保险业务,我们必须遵守并保持与各个州保险部门的各种许可证和批准,我们受到州政府的监管和监督。
国家法规-保险
我们的保险业务受到广泛的监管,主要是在州一级。此类监管的方法、范围和实质因州而异,但通常源于全国保险专员协会(NAIC)的示范法律和法规,这些法律和法规建立了开展保险业务的标准和要求,并将监管权力授予州监管机构。
此外,NAIC认可计划要求州监管机构达到偿付能力监管的基线标准,特别是在监管多州保险公司方面。一般来说,此类监管旨在保护购买或使用我们保险产品的人,而不是我们的股东。这些规则对我们的业务有重大影响,涉及广泛的事项,包括:保险公司许可和审查;保险代理人和理算师的许可;定价或保险费率;贸易做法;保单表格的批准;索赔做法;对我们子公司及其附属公司之间交易的限制,包括支付股息;投资;承保标准;广告和营销做法;资本充足率;以及某些税收、许可证和费用的收取、汇款和报告。
保险控股公司规例-保险
几乎所有的州都通过了NAIC于2010年12月修订的《保险控股公司制度监管示范法案和条例》版本(修订后的《示范法案》)。*作为保险控股公司制度的一部分,我们的保险业务美国房主保险公司(HOAIC)必须向德克萨斯州保险部(HOAIC住所所在州的保险监督机构)登记,并提供有关控股公司制度内公司运营的信息,这些信息可能对
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根据这些法律,国家保险部门可以随时审查我们,要求披露重大交易,并要求事先通知或批准某些交易。控股公司系统内影响保险公司的所有交易必须具有公平合理的条款,并受法律法规建立的其他标准和要求的约束。
财务偿付能力比率--保险
NAIC每年计算13个财务比率,以协助州保险监管机构监控保险公司的财务状况。保险监管机构使用这些比率的“通常范围”作为基准。如果偏离四个或更多比率的通常范围,可能会导致个别州保险部门就公司业务的某些方面进行询问。除了财务比率之外,各州还要求我们根据个别公司的保险风险因素计算每家保险公司的最低资本金要求。州保险监管机构使用这些基于风险的资本金结果来识别需要监管关注或启动监管行动的公司。
对股东分红的限制-保险
我们保险公司向股东支付股息的能力有限。保险公司在向其股东支付任何股息或分配股息之前,必须事先向所在州的保险监督管理机构发出信息通知。在支付州保险法定义的“非常股息”之前,必须事先获得国家保险监督管理机构的批准。可以支付的普通股息的金额受到一定的限制,每年的金额都会改变。
价格管制--保险
几乎所有州都有保险法,要求我们的承运人向州监管机构提交费率表、保单或承保表以及其他信息。在某些州,费率表、保单或保单必须在使用前获得批准。尽管各州的保险法有所不同,但它们的目标通常是相同的:保险费率不能过高、不足或不公平地歧视。我们改变费率以应对竞争或成本上升的速度,在一定程度上取决于州监管机构是否愿意为我们投保的业务允许足够的费率。
保险准备金--保险
国家保险法要求保险公司每年分析其准备金的充分性。我们指定的精算师必须提交一份意见,证明我们的法定准备金足以支付保单索赔义务和相关费用。
退出地理市场;取消和不续订保单-保险
大多数州监管我们的承运人退出市场的能力。例如,州在不同程度上限制我们取消和不续签保单的能力。一些州禁止我们从州中撤回一种或多种类型的保险业务,除非事先获得监管部门的批准。限制保单取消和不续签的法规可能会限制我们退出无利可图的市场的能力。
投资监管-保险
我们的保险业务受到各种国家法规的约束,这些法规要求投资组合多样化,并限制我们可以在某些资产类别中保持投资的集中度。如果不遵守这些法规,将导致不合格投资被视为非确认资产,以衡量法定盈余。此外,在某些情况下,国家法规要求我们出售某些不合格投资。
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保险担保协会-保险
每个州都有保险担保协会法律。希望在该州开展业务的保险公司通常必须成为该州保险担保协会的成员。根据这些法律,协会可以评估其成员破产保险公司对其投保人和索赔人产生的某些义务。
通常,各州对每个有偿付能力的协会成员进行评估的金额与该成员在该州所有协会成员承保的业务中所占比例有关。大多数州担保协会允许有偿付能力的保险公司通过未来的费率上调、附加费或保费税收抵免来收回他们被收取的评估。然而,不能保证我们最终会收回这些评估。根据这些法律,我们无法预测未来任何评估或退款的金额和时间。
共享市场和联合承保计划-保险
州保险法规通常要求保险公司参与指定的风险计划、再保险机构和联合承保协会。这些机制通常为投保人提供各种类型的基本保险,否则他们可能无法通过自愿市场获得这些保险。这些机制最常见的是为汽车和工人赔偿保险设立的,但许多州也要求参加公平获得保险要求计划或暴风雨计划。它提供基本的财产保险。参保额是基于公司在特定州对所涉保险类别的自愿市场份额。通过这些机制出具的保单可能需要不同的承保标准,并且可能比通过我们的自愿申请程序出具的保单带来更大的风险。
法定会计原则-保险
对于公开报告,保险公司根据美国公认会计原则(GAAP)编制财务报表。然而,州法律要求我们根据NAIC会计实践和程序手册中定义的法定会计规则计算和报告某些数据。虽然法定数据不能替代任何GAAP业绩衡量标准,但行业分析师和其他公认的报告来源经常使用法定数据来比较保险公司的业绩。
联邦法规--保险
尽管联邦政府及其监管机构通常不直接监管保险业务,但联邦倡议和立法往往会对我们的业务产生影响。这些倡议和立法包括侵权改革建议、解决自然灾害风险暴露的建议、恐怖主义风险机制、联邦金融服务改革、影响保险公司的各种税收建议,以及可能因多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案(Dodd-Frank Wall Street改革and Consumer Protection Act)而产生的监管限制、强加和限制。
人力资本管理
通过坚守:不偷懒/不自负;解决每个问题;雄心勃勃;深切关怀;携手共赢,Porch Group创建了一家公司,优秀的人可以在其中做伟大的工作,并创造股东价值。这些价值观指导着我们所做的一切,从个人日常任务到高级战略规划。他们培养了一种对话、合作和认可的新文化,这有助于我们的长期成功。
Porch是以分散的运营模式组织起来的,这使得我们的企业能够快速而富有创业精神地利用一个通用的剧本和基础设施,这些策略和基础设施在我们扩大规模时受益于共享的最佳实践。当我们收购一家公司时,我们的分散运营模式帮助我们保持势头和创业文化,同时降低与整合相关的风险。在大多数情况下,我们将收购整合到我们的(1)中央数据平台;(2)交易货币化,以推动我们的B2B2C收入,如保险和保修;以及(3)运营系统,如会计和工资。
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我们致力于为我们的团队提供持续的职业生涯、学习和发展机会,并为他们提供支持。培养一种成长心态有助于形成一种文化,在这种文化中,所有声音都能被听到,团队成员可以承担明智的风险,提出问题,并寻求创造性的解决方案来解决棘手的问题。这种方法帮助我们建立了一支强大的领导者队伍,以应对未来的业务挑战。
我们是一个进步的组织,重视环境、社会和公司治理(ESG)。我们最近开始了我们的ESG之旅,以创建我们的ESG战略,该战略将反映对Porch和我们的利益相关者最重要的相关问题,以及可能影响我们业务成功的问题。
我们的多样性、公平性、包容性和归属感的努力是基于这样一个原则:所有的门廊团队成员都可以全身心地投入工作并茁壮成长。我们在整个组织中都承诺要让Porch成为一个支持性和包容性的环境。
我们为自己的价值观驱动的文化感到自豪,这种文化促进了员工的敬业度,并为顶尖人才创造了一个有吸引力的家园。我们在2022年被认证为伟大的工作场所。
截至2023年2月,Porch约有1800名全职员工和独立承包商。我们相信,我们通常与员工和承包商保持着良好的关系。
附加信息
我们的主要消费者网站是www.w.门廊.com,我们的公司和投资者关系网站位于Www.porchgroup.com。在以电子方式向美国证券交易委员会提交或向美国证券交易委员会提供这些材料后,您可以在合理可行的范围内尽快在我们的网站上免费获取我们的年度报告(Form 10-K)、季度报告(Form 10-Q)、当前报告(Form 8-K)以及根据1934年《证券交易法》第13(A)或15(D)节向美国证券交易委员会(SEC)提交或提交的报告的修正案。无论是这些网站上的信息,还是我们任何品牌和业务网站上的信息,都不会以引用的方式纳入本年度报告、向美国证券交易委员会提交的任何其他文件或提供或提交给一带一路的任何其他信息。
项目1A.风险因素
应仔细考虑本年度报告中包含的以下风险因素摘要和其他信息。以下概述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为不太重要的其他风险和不确定性也可能影响我们的业务运营或财务业绩。如果实际发生以下任何风险,我们的股价、业务、经营业绩和财务状况都可能受到重大不利影响。有关更多信息,请参见下文,了解有关每个风险因素的更详细说明。
● | 我们的品牌和业务,包括我们的保险业务,在一个竞争特别激烈和不断发展的行业中运营。 |
● | 我们的成功将在一定程度上取决于我们管理我们的增长以及维护和/或提升我们现有品牌以及我们最近收购的公司的品牌的能力。 |
● | 我们依赖与第三方的战略性、专有关系来为我们提供访问个人数据和产品信息的权限。 |
● | 我们依靠我们的能力,比我们的竞争对手更早地接触到家居服务公司的客户和与家居服务相关的消费者,并在购房和拥有住房的整个过程中做到这一点。 |
● | 我们未来的增长在一定程度上取决于通过增加每个客户和消费者与家居相关服务的销售数量以及向这些客户和消费者交叉销售我们的其他产品和服务来增加我们的收入。 |
● | 我们的品牌和业务对一般经济事件、趋势和状况非常敏感,包括但不限于与住房和金融市场相关的事件,这些事件会影响我们部分产品和服务的需求和成本。 |
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● | 我们的成功在一定程度上取决于我们的系统、技术和基础设施以及第三方系统、技术和基础设施的完整性、质量、效率和可扩展性。 |
● | 我们的成功在一定程度上取决于我们为移动设备和其他数字设备开发产品和服务版本并将其货币化的能力。 |
● | 我们的业务受到各种联邦、州和地方法律法规的约束,我们必须遵守这些法律、法规和监管解释,以及对上述任何内容的任何更改或更严格的解释(无论是通过私人诉讼还是政府行动)。 |
● | 我们的保险业务和运营受到各种不确定性的影响,包括但不限于监管机构对保险费率、保单表格、保险产品、许可证申请、业务收购或战略举措的批准, 包括我们计划成立的互惠交易所,以及保险监管机构职权范围内的其他事项。 |
● | 天气事件、大范围野火和其他灾难的发生率、频率和严重程度,特别是发生在Porch拥有房屋所有者保险投保人的地方,或对我们所服务行业的消费者信心和消费行为产生不利影响的地方,可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性影响。 |
● | 在目前的水平和价格下,可能无法获得再保险,这可能会限制我们承保新业务的能力。此外,再保险使我们面临交易对手风险,可能不足以保护我们免受损失,这可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性影响。 |
● | 我们未来可能会改变再保险安排的结构,这可能会影响我们的整体风险状况以及财务和资本状况。 |
● | 我们面临着与我们平台上可供消费者使用的服务提供商数量相关的风险。 |
● | 如果我们无法提供有效的客户服务,可能会损害我们与现有家庭服务公司、消费者、服务提供商和商业合作伙伴的关系,并对我们吸引新的家庭服务公司、消费者、服务提供商和商业合作伙伴的能力产生不利影响。 |
● | 我们可能会因服务提供商的行为和不作为而面临负面后果,并且我们的条款和条件可能不足以保护我们免受索赔。 |
● | 如果我们维护和存储的个人、机密或敏感的用户信息或财产数据被未经授权的人泄露或以其他方式访问,则缓解风险可能代价高昂,我们的声誉可能会受到损害。 |
● | 我们可能无法保护我们的系统、技术和基础设施免受网络攻击,而第三方经历的网络攻击可能会对我们产生不利影响。 |
● | 我们受支付网络规则的约束,对我们的支付卡接受特权的任何实质性修改都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。 |
● | 随着时间的推移,公司证券的价格可能会发生重大变化,投资者可能会因此损失全部或部分投资。 |
● | 我们负债累累,这可能会限制我们的财务灵活性。 |
● | 2026年债券的有条件转换功能如果被触发,可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。 |
● | 我们2026年债券的转换可能会稀释我们股东的所有权权益,或者可能压低我们普通股的价格。 |
上述风险因素摘要应与下文和本年度报告中列出的其他信息(包括我们的合并财务报表和相关附注)以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中的完整风险因素一起阅读。如果实际发生任何此类风险和不确定因素,我们的业务、前景、财务状况和经营结果可能会受到重大不利影响。下面将更全面地描述这些风险,而这些风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、前景、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
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与公司业务和行业相关的风险
我们的品牌和业务,包括我们的保险业务,在一个竞争特别激烈和不断发展的行业中运营。
我们的品牌和业务在与家居相关的产品和服务行业运营,这些行业包括保险、抵押、保修、搬家服务、检验服务、家居维修,以及为家居服务公司提供的营销、金融和其他软件;所有这些都是有竞争力的,有许多现有的竞争对手,以及源源不断的新进入者、服务和产品。我们的一些竞争对手在某些地理区域、消费者和服务提供商的人口统计数据和/或所提供的服务类型方面具有更好的竞争地位,在功能和合规性方面具有更高的成熟度。我们的一些竞争对手拥有更强的品牌认知度、更好的规模经济、更发达的软件平台或其他知识产权,和/或更容易获得资本。此外,家居和家居相关服务行业继续进行整合和垂直整合,这可能会增加与现有竞争对手和新进入者竞争的难度。任何这些优势都可以使这些竞争对手比我们接触到更多的消费者和服务提供商,提供比我们的产品和服务更具吸引力的产品和服务,并比我们更快和/或更具成本效益地对不断变化的市场机会和趋势做出反应,这些机会和趋势中的任何一种都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。或者,我们创新的商业模式和作为一家上市公司有限的记录可能会在市场上造成混乱,以至于我们的竞争对手或在类似或邻近空间运营的公司的失败可能会影响消费者或投资者对整个数字家庭服务行业的看法。
如果我们无法有效地与新的竞争对手、服务或产品竞争,或无法建立或维护与客户产生共鸣、保持高客户满意度或与竞争对手提供的价格竞争的消费者品牌,可能会导致我们的消费者和服务提供商基础的规模和参与程度下降,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们依赖与第三方的战略性专有关系,为我们提供对个人数据和信息以及财产数据的访问.
我们依赖与包括家居服务公司在内的第三方的战略关系,向我们提供客户的个人信息,包括物业数据,以换取这些公司访问我们的ERP和CRM服务或其他价值。未来,这些第三方中的任何一方都可以切断与我们的关系,改变其数据共享政策,包括使其受到更多限制,或改变其自身的数据收集做法,其中任何一项都可能导致我们失去或严重损害我们访问、收集和使用其客户或消费者的个人信息的能力。
我们还从第三方数据经纪人和其他数据供应商那里获得数据许可。然而,我们不能向您保证,我们将继续能够访问、收集或使用由消费者、服务提供商和商业合作伙伴提供的个人信息或财产数据,就像我们目前所做的或未来可能想要做的那样。我们访问、收集和使用由这些各方提供的个人信息和财产数据的能力可能会受到联邦和州法律法规的不利影响,这些法律和法规使我们收集或使用个人信息和财产数据成为负担,我们从其收集个人信息的个人的隐私问题,商业合作伙伴向我们提供最终客户个人信息和财产数据的隐私和声誉问题,以及消费者对我们的营销做法的不良反应。
我们还使用我们直接从消费者那里收集的消费者数据或从第三方获得许可的消费者数据,根据这些消费者数据及其在线行为进行有针对性的营销。鉴于新的和拟议的联邦和州法律,以及来自一些立法者和隐私权倡导者的压力,广告技术行业如何收集和使用消费者数据,该行业的做法正在受到联邦和州执法机构和监管机构的审查。如果我们无法从我们的客户那里收集信息,或者我们的服务提供商和商业合作伙伴不继续向我们提供其客户的信息,或者如果适用的法律禁止或严重损害我们对此类信息的使用,我们向消费者提供服务和推动消费者接触服务提供商的能力可能会受到重大影响。这可能会降低我们的产品、服务以及此类产品和服务的定价对消费者和服务提供商的吸引力,进而可能导致我们产品和服务的使用率降低
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目录表
服务。如果发生上述任何一种情况,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。
我们依靠我们的能力,比我们的竞争对手更早地接触到家居服务公司的客户和与家居服务相关的消费者,并在购房和拥有住房的整个过程中做到这一点。我们的竞争对手可以找到比我们更早或在购房和购房过程中的其他时间接触到这些客户和消费者的方法。
我们的消费者接入模式允许我们很早就向家居服务公司的客户营销和提供服务,并在购房和拥有住房的整个过程中提供服务。我们还与商业合作伙伴建立了关系,为我们提供了消费者的数据,这些消费者可能会在购房和购房过程中及早以及在整个购房过程中需要各种家居服务。我们不能保证相对于我们的竞争对手,我们将继续接触这些客户和消费者。我们的竞争对手可能会采用类似的模式,或者可能开发一种新的模式,为他们提供类似或更早的访问权限。我们在接触家居服务公司的客户和家居服务相关消费者方面的竞争优势受到任何侵蚀,可能会削弱未来将这些客户货币化的机会,进而可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。即使我们能够及早接触到家庭服务公司的客户,如果我们无法将这种访问转化为我们服务和产品的销售,也可能对收入增长产生负面影响,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们未来的增长在一定程度上取决于通过增加每个客户和消费者与住宅相关服务的销售数量来增加我们的收入。我们可能不会在这些努力中取得成功。
我们未来的增长在一定程度上取决于增加我们服务的每个客户或消费者产生的收入。我们计划通过增加与我们有访问权的客户和消费者的增值接触点的数量,通过提供新服务,并通过提高现有和新服务的转化率和创收来增加这一收入。不能保证我们会在这些努力中取得成功。未能增加每个客户或消费者的收入可能会减缓我们的增长,这反过来可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
因此,我们的增长取决于我们吸引新客户、维持现有客户以及向现有客户销售更多产品和服务的能力。这取决于我们了解和预测客户需求的能力,以及我们提供一致、可靠、高质量服务和产品的能力。如果我们未能吸引新客户、继续与现有客户重新接触或交叉销售额外服务,我们的经营业绩可能会受到实质性影响。
我们依赖于我们留住使用我们软件和服务的家庭服务公司的能力,如果我们无法保持与我们的价值主张相关的竞争优势,我们的保留率可能会受到影响。
我们的消费者访问模式,即家庭服务公司以折扣价使用我们的软件或获得其他价值,以换取向其最终客户提供访问权,帮助我们从这些客户那里创造收入。不能保证家庭服务公司将使用或保留我们的软件和服务,或向我们提供对其最终客户的访问权限。我们的保留率可能会受到以下因素的影响:竞争对手提供的更理想的软件和服务、家居服务公司在内部开发的软件以及家庭和家居相关服务行业的结构和动态的收购、整合和其他变化,这些变化可能会降低我们的ERM和CRP产品的可取性或价值。如果我们的软件和服务的采用率和留存率下降,我们的增长前景、业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。
如果SaaS软件应用程序市场的发展速度慢于我们的预期或下滑,我们的业务将受到不利影响。
SaaS软件应用程序在家居相关服务行业的公司中的采用率可能普遍较低,尤其是在那些需要高度可定制应用程序软件的行业中的企业中。我们的成功在很大程度上将取决于SaaS应用程序在
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我们所服务的行业。SaaS应用市场的扩展取决于许多因素,包括与SaaS相关的成本、性能和感知价值,以及SaaS提供商解决数据安全和隐私问题的能力。如果SaaS业务应用程序在我们所服务的行业内不能继续获得市场认可,如果由于客户缺乏接受而导致对SaaS应用程序的需求减少,或者如果存在技术挑战、经济状况疲软、数据安全或隐私问题、政府监管、竞争技术和产品,或者信息技术支出减少,可能会导致收入减少或获得消费者个人信息,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们的成功在很大程度上将取决于家庭和与家庭相关的在线服务市场的持续迁移。
我们认为,家居和家居相关服务市场的数字化渗透率仍然较低,绝大多数消费者继续在线下搜索、选择和租用服务商。虽然许多消费者人口结构一直并将继续反对在线寻找服务提供商,但其他人表现出更大的在线购买此类服务的意愿。服务提供商是否转向互联网平台,在很大程度上将取决于在线产品和服务是否有助于他们与消费者更好地联系和接触,而不是传统的线下努力。对于消费者和服务提供商来说,家庭和家庭相关服务市场在线转型的速度和最终结果是不确定的,可能不会像我们预期的那样迅速发生,或者根本不会发生。大量消费者和/或服务提供商未能或延迟在线迁移,和/或大量在线家庭服务市场的现有参与者返回到线下解决方案,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们开发新保险产品、在目标保险市场扩张、改进业务流程和工作流程或进行收购的努力可能不会成功,可能会增加风险。
我们开发新产品、在目标保险市场扩张、改进业务流程和工作流程或进行收购的努力可能需要我们投入大量资金,可能不会成功,即使成功,也可能带来额外的风险:
● | 更改我们的业务流程或工作流程,包括使用新技术,可能会导致执行风险。 |
● | 自动承保和定价决策背后的模式可能并不有效。 |
● | 对新产品的需求或向新市场的扩张可能达不到我们的预期。 |
● | 新的产品或服务以及向新市场的扩张可能会改变我们的风险敞口,而我们用来管理此类敞口的数据模型可能不如现有市场或现有产品中使用的数据模型有效。 |
● | 收购可能无法成功整合,导致重大中断、成本或延误,并对我们的竞争能力产生不利影响,还可能导致不可预见的负债或影响我们的信用评级,以及 |
● | 在将投保人转换为新产品的过程中,一些投保人的定价可能会增加,而其他投保人的定价可能会下降,其净影响可能会对留存率和利润率产生负面影响。 |
这些努力可能需要大量支出,这可能会在短期内对结果产生负面影响,如果不成功,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响
旨在为我们的品牌和业务带来流量的营销努力可能不会成功,也不符合成本效益。
将家居服务公司和消费者吸引到我们的品牌和业务中,需要在线上和线下营销和销售方面的大量支出。我们已经并预计将继续进行大量的营销支出,主要用于数字营销,如付费搜索引擎营销、展示广告和第三方附属协议。这些努力可能不会成功或不具成本效益。
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我们在任何特定资产或渠道上营销我们的品牌的能力受制于相关第三方卖家或广告或营销附属公司的出版商的政策。因此,我们不能向您保证,这些当事人不会限制或禁止我们购买某些类型的广告、为我们的某些产品和服务做广告和/或使用一个或多个当前或未来的营销渠道。如果一家重要的营销渠道普遍、在相当长的一段时间内和/或在经常性的基础上采取这样的行动,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。此外,如果我们不遵守第三方卖家、广告发布者和/或营销关联公司的政策,我们的广告可能会在没有通知的情况下被删除,和/或我们的账户可能被暂停或终止,任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外,我们未能对营销渠道定价和运营动态的快速而频繁的变化做出反应,以及适用于数字广告的政策和指南的变化,搜索引擎可能会在没有事先通知的情况下单方面更新这些政策和指南,这可能会对我们的数字营销努力和免费搜索引擎流量产生不利影响。这些变化可能会对付费列表的放置和定价以及我们的品牌和业务在搜索结果中的排名产生不利影响,任何或所有这些都可能增加我们的营销支出,特别是如果免费流量被付费流量取代的话。此外,我们的竞争对手可能会采用营销策略和搜索引擎优化技术,以牺牲我们在此类搜索结果中的排名为代价,提高其品牌和业务在搜索引擎结果中的相对排名。这可能会对我们的搜索引擎营销努力的结果产生负面影响。任何或所有这些事件都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
天气事件、大范围野火和其他灾难的发生率、频率和严重程度,特别是发生在Porch拥有房屋所有者保险投保人的地方,或对我们所服务行业的消费者信心和消费行为产生不利影响的地方,可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性影响。
特别是,恶劣天气事件和气候变化的影响,包括大范围的野火、干旱、洪水和其他灾难,以及此类事件的频率,以及未来全球流行病和其他健康危机的影响,可能会损害我们的保险业务。例如,在涉及我们的保险代理时,如果承运人限制在某些地理区域和/或特定类型的保险范围内销售保单,或者如果他们因这些事件而增加保费,可能会导致我们可以向客户提供其保单的承运人减少,否则会使保单更难销售。由于它涉及我们的保险承运人实体,我们将直接面临这些损失的一部分。虽然我们打算通过再保险来管理我们的风险,但不能保证这将充分减少我们的损失风险,包括但不限于:无法以可接受的条款续签再保险合同或根本不能谈判再保险合同;超过我们的总再保险覆盖范围限制的重大灾难;交易对手无法或不愿向我们支付我们认为我们被欠下的再保险应收款;以及一年内超过我们恢复再保险合同能力的多项损失。然而,再保险的可获得性及其价格通常是由再保险市场中公司无法控制的情况决定的。此外,保险索赔的显著增加以及购买我们保险的消费者的索赔成本可能会减少我们获得再保险的机会。
这些事件过去曾对整体经济产生负面影响,特别是对住房和家政服务市场。例如,新冠肺炎的爆发对我们的业务造成了不利影响。未来的全球大流行和健康危机对我们的财务状况或运营结果的影响程度将取决于诸如大流行的持续时间和范围等因素,以及是否对我们的客户、员工和其他合作伙伴的业务或生产力产生实质性影响。
这些事件和趋势还可能导致服务提供商的营销和广告支出减少或服务提供商的现金流问题,这可能会影响他们向我们支付订阅费的能力、他们从我们那里购买线索的能力以及与他们达成的任何收入分享安排的成功,或者可能导致服务提供商减少和/或推迟为我们的平台支付的订阅费,或者更有可能拖欠已发生的费用,这将导致收入减少.
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任何这些事件都可能对我们所服务的本土行业产生负面影响,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的品牌和业务对一般经济事件、趋势和状况非常敏感,包括但不限于与住房和金融市场有关的事件,这些事件会影响对我们某些产品和服务的需求。
我们的企业对各种事件和趋势非常敏感,例如整体经济低迷、房地产市场健康状况、通货膨胀或商业状况的突然中断、衰退或对衰退的担忧、消费者信心、支出水平和获得信贷,这可能会导致对保险、住房抵押贷款、保修、搬家和检查服务、房屋维修以及家居服务公司和提供商的营销、金融和其他软件的需求减少。任何此类下降都可能导致我们的消费者和服务提供商基础的营业额,和/或对通过我们的服务市场平台、我们的家居相关服务以及我们的保修和保险产品提供的服务的广度产生不利影响。
随着住房购买和再融资交易数量的减少,对我们某些产品和服务的需求通常会减少。房地产市场是季节性的、周期性的,受到公司无法控制的重大情况的影响。购买本公司某些产品和服务的住房交易数量已经并可能继续受到以下情况的影响:
● | 抵押贷款利率高、波动大或不断上升; |
● | 提供信贷,包括商业和住宅抵押贷款资金; |
● | 房地产可负担性、住房供应率、房屋建造率、房屋止赎率、多户住房基本面,以及房价上涨的速度或缺乏; |
● | 经济增长缓慢或衰退状况和其他宏观经济状况,可能受到国家或全球事件(如新冠肺炎疫情)的影响; |
● | 地方、州和联邦政府对金融市场的干预; |
● | 失业增加或工资下降或停滞不前; |
● | 家庭债务水平和可支配收入的变化; |
● | 消费者支出趋势的变化; |
● | 选择接受验房的购房者减少;以及 |
● | 不断变化的通胀和通缩预期。 |
宏观层面对房地产或金融市场的任何不利影响,都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的成功在一定程度上将取决于我们打造消费者品牌、维护和/或提升我们现有品牌以及我们最近收购的公司品牌的能力。
我们相信,我们的成功在很大程度上取决于我们在维护和提升我们的现有品牌的同时,建立一个消费者品牌的能力,从而提高我们对新的、新兴的和最近收购的品牌的知名度和消费者忠诚度。可能对我们的品牌和品牌建设努力产生负面影响的事件包括服务质量担忧、服务提供商质量担忧、品牌混淆、消费者和服务提供商投诉和诉讼、无效或被视为过度或不合时宜的广告或营销、服务提供商做出的不当和/或非法行为、政府或监管机构发起的行动或诉讼、数据保护和安全违规行为,以及与上述相关的负面宣传。任何负面影响我们品牌的因素都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
此外,对我们向消费者提供的服务提供商选项的诚信和客观、不偏不倚的性质的信任,以及对我们各种品牌的服务提供商资格和经验的任何评级、评论和信息,都对这些品牌的公众认知及其吸引消费者、员工、服务提供商和其他合作伙伴的能力有很大贡献。如果消费者可选择的选择或消费者评论总体上被认为不真实,相关品牌的声誉和实力可能会受到实质性和不利的影响。此外,我们的服务市场平台汇集了来自第三方的服务提供商评论-
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党的纲领。如果这些第三方平台评论不准确或具有误导性,消费者可能会对我们网站上显示的评级的可靠性失去信心,这反过来可能会对我们的品牌和声誉造成负面影响,我们可能会受到失实陈述的指控。
我们面临与我们的客户可用服务提供商数量相关的风险 站台。
我们的平台对消费者的有用性在一定程度上取决于我们平台上为我们提供的每种类型的服务贸易或服务领域提供的服务提供商的数量。我们无法保证我们吸引和留住服务提供商到我们平台的能力将与消费者对此类服务提供商的服务需求相称。除其他事项外,服务提供者的供应可能受到特定贸易或服务领域的劳动力规模和进入特定市场的壁垒(例如许可证要求)的影响。此外,我们的竞争对手可能会与服务提供商达成协议,阻止他们在我们的平台上提供服务。如果由于这些或任何其他原因,我们无法吸引和留住足够的服务提供商到我们的平台来满足消费者需求,我们可能会被要求增加向服务提供商支付的费用,以便为我们的消费者提供服务,或者我们的消费者体验可能会受到影响,每一种情况都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
如果我们无法提供有效的客户服务,可能会损害我们与现有家庭服务公司、消费者、服务提供商和商业合作伙伴的关系,并对我们吸引新的家庭服务公司、消费者、服务提供商和商业合作伙伴的能力产生不利影响。
我们的业务在一定程度上取决于我们满足我们的家庭服务公司、消费者和服务提供商的能力,包括提供满足消费者和服务提供商需求的服务,以及向满足其业务需求的家庭服务公司提供服务和基于软件的解决方案。我们的客户支持人员还销售我们的产品和服务。如果我们的销售努力不令人满意,消费者可能会选择不与我们做生意,否则我们可能会蒙受声誉损失。此外,我们的家庭服务公司、消费者和服务提供商依赖我们的客户支持人员来解决与使用我们的产品和服务相关的技术问题。我们可能无法快速响应以适应支持服务需求的短期增长,或者可能会遇到难以解决的客户服务问题。如果家庭服务公司、消费者或服务提供商对我们的客户服务的质量或响应速度不满意,我们可能会产生额外的成本来解决这种情况,或者家庭服务公司、服务提供商或消费者(以及向我们提供客户数据的商业合作伙伴)可能会选择不与我们做生意,否则我们可能会蒙受声誉损失。由于我们没有单独向我们的家庭服务公司、消费者和服务提供商收取支持服务的费用,因此对我们支持服务的需求增加将增加成本,而没有相应的收入,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外,无论我们的客户服务工作的质量或响应速度如何,对结果不满意的家庭服务公司、消费者、服务提供商和商业合作伙伴都可以选择终止或不续签与我们的关系。
我们业务的某些部分高度依赖于我们产品和服务的易用性以及我们现有的家居服务公司、消费者和服务提供商的积极建议。任何未能保持高质量或反应迅速的客户服务,或市场认为我们没有保持高质量或反应迅速的客户服务,都可能损害我们的声誉,导致我们失去家居服务公司、消费者或服务提供商,并对我们向潜在消费者销售产品和服务的能力造成不利影响。
我们可能会因服务提供商的行为和不作为而面临负面后果,并且我们的条款和条件可能不足以保护我们免受索赔。
根据我们与消费者和服务提供商的协议,我们的服务提供商,而不是我们,对我们的服务提供商的行为和不作为负责。但是,消费者仍然可以就服务提供商的行为和不作为向我们提出索赔,服务提供商可能会拒绝承担责任或无法支付由此产生的任何责任。此外,与我们的商业合作伙伴达成的某些协议规定,我们有义务赔偿这些商业合作伙伴因我们聘用的向那些商业合作伙伴向我们推荐的消费者提供服务的服务提供商的行为和不作为而导致的第三方索赔。这些索赔可能代价高昂,可能会将管理层的时间从我们的运营中转移出去。我们可能没有足够的保险范围来补偿
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这些索赔造成的损失,以及太多或某些类型的索赔可能会导致保费增加或拒绝承保。此外,对于我们的服务提供商,我们可能被认为是承包商,无论正确与否,这可能会使我们受到许可和/或担保要求,并可能使我们因过去的运营而受到惩罚。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
一般来说,我们的消费者和我们的服务提供商通过在线访问我们的服务来同意我们的客户条款和条件。但是,一些仅通过电话访问我们服务的消费者或服务提供商,以及来自第三方线索来源的消费者可能无法点击进入我们的条款和条件。如果消费者或服务提供商出于任何原因不同意我们的条款和条件,我们可能面临更大的诉讼风险,这反过来可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
如果我们维护和存储的个人、机密或敏感的用户信息或财产数据被未经授权的人泄露或以其他方式访问,则缓解风险可能代价高昂,我们的声誉可能会受到损害。
我们接收、处理、存储和传输大量有关使用我们产品和服务的消费者以及我们的员工的个人、机密或敏感的个人信息和财产数据。虽然我们不断开发和维护旨在保护这些信息的安全性、完整性和保密性的系统,但我们不能保证不会发生无意或未经授权的使用或泄露,也不能保证第三方不会未经授权访问这些信息。当此类事件发生时,我们可能无法补救,法律可能要求我们通知监管机构、受影响的个人和商业合作伙伴,减轻此类事件的影响并制定和实施保护措施以防止未来发生此类事件的成本可能会很高。如果我们或我们聘请来托管我们的平台或以其他方式存储或处理数据的任何第三方遇到安全漏洞,第三方可能会未经授权访问我们的用户和订户的个人数据。因此,或与任何必要的监管披露相关,我们可能面临政府执法行动、巨额罚款、诉讼(包括消费者类别)。诉讼),第三方违约和/或赔偿的索赔,以及对我们品牌和业务的声誉的损害,每一种情况都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。一次违约可能会导致许多交易对手要求损害赔偿或赔偿。任何此类违规或其他未经授权的访问都可能间接损害我们品牌和业务的声誉,进而对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。即使我们没有亲身经历过此类事件,包括服务提供商在内的第三方经历的任何此类事件的影响也可能间接损害我们的品牌和业务的声誉,进而对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们可能无法保护我们的系统、技术和基础设施免受网络攻击,而第三方经历的网络攻击可能会对我们产生不利影响。
我们可能会受到恶意技术相关事件的攻击者的攻击,例如使用僵尸网络、恶意软件或其他破坏性或破坏性软件、分布式拒绝服务攻击、网络钓鱼、试图盗用用户信息和帐户登录凭据、勒索软件尝试以及其他类似的恶意活动。这种性质的事件在世界范围内的发生率正在上升。虽然我们不断开发和维护旨在检测和防止此类事件影响我们的系统、技术、基础设施、产品、服务和用户的系统,并已投资并继续投资于这些努力以及相关人员和培训,并在适当的情况下部署数据最小化策略,但我们的努力可能不会成功。这些努力包括开发和维护最近收购的公司的系统,费用高昂,需要随着技术的变化和克服预防性安全措施的努力变得更加复杂而不断监测和更新。尽管做出了这些努力,但我们的一些系统已经经历了过去的安全事件,这些事件都没有对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响,我们未来可能会经历这种性质的重大事件。我们遇到的任何此类事件都可能损坏我们的系统、技术和基础设施和/或我们用户的系统、技术和基础设施,阻止我们提供我们的产品和服务,损害我们产品和服务的完整性,损害我们的声誉,侵蚀我们的品牌和/或补救成本高昂,并可能使我们面临监管机构的调查、罚款、第三方的违约或赔偿索赔和/或可能导致对第三方承担责任的诉讼。即使我们没有亲身经历过这样的事件,第三方经历的任何这样的事件的影响也可能产生类似的影响。我们的商业模式在很大程度上依赖于向第三方出售或以其他方式提供某些消费者个人信息。这些第三方可能会受到类似的
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网络攻击,而且无法保证此类第三方拥有足够的网络安全基础设施,以防止我们向他们出售的个人数据遭到破坏。
我们可能没有足够的保险范围来补偿上述任何事件造成的损失。
如果我们或与我们有业务往来或以其他方式依赖的任何第三方经历了这种性质的事件,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们的成功在一定程度上取决于我们为移动设备和其他数字设备开发产品和服务版本并将其货币化的能力。
随着消费者越来越多地通过移动和其他数字设备访问产品和服务,我们将需要继续投入大量时间和资源来开发新的应用程序和功能,以确保我们的产品和服务可以跨这些平台访问。如果我们不跟上不断发展的在线、市场和行业趋势,包括推出新的和增强型数字设备以及消费者和服务提供商的偏好和需求的变化,提供与消费者和服务提供商产生共鸣的新的和/或增强型产品和服务,像我们的传统产品和服务一样有效地将移动和其他数字设备的产品和服务货币化,和/或以高效和具成本效益的方式维护相关系统、技术和基础设施,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
此外,未来移动和其他数字产品和服务的成功取决于它们与各种第三方操作系统、技术、基础设施和标准的互操作性,包括我们无法控制的快速发展的移动数据隐私标准。对任何这些东西的任何改变,如果损害我们的移动和其他数字产品和服务的质量或功能,都可能对它们的使用水平和/或我们吸引消费者和服务提供商的能力产生不利影响,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们通过电话、短信、电子邮件、直接邮寄或其他足够的方式与家居服务公司、消费者和服务提供商进行沟通的能力对我们的成功至关重要。
我们促进我们、家庭服务公司、消费者和服务提供商之间联系的主要手段是使用电话、短信(短信)和电子邮件。我们也通过直接邮寄消息与这些各方进行沟通。通过这些渠道,我们向消费者提供服务请求更新,并向服务提供商提供有关消费者匹配、他们从事的工作、订阅和会员资格的更新,以及展示或建议新产品和服务(除其他外),并以经济高效的方式向家居服务公司、消费者和服务提供商营销我们的产品和服务。
随着消费者越来越多地通过移动和其他数字设备以及消息和社交媒体应用进行交流,电话、电子邮件或直接邮件等某些渠道的使用率已经下降,特别是在年轻消费者中,我们预计这一趋势将继续下去。此外,监管、交付能力和其他限制可能会限制或阻止我们使用这些渠道与家庭服务公司、消费者和服务提供商进行沟通的能力。使用互联网接触消费者或服务提供商受到数字商务、互联网、移动应用、搜索引擎优化、行为广告、隐私和电子邮件营销等方面的各种法律法规的约束,法律法规的执行,包括这一领域新法律法规的进一步发展和采用,可能会对我们的业务产生负面影响。此外,我们用来与这些集团沟通的渠道的第三方运营商可能面临来自监管机构的压力,要求最终用户能够阻止、静音或以其他方式反对通过此类渠道进行的某些类型的营销沟通。我们不能向您保证,任何其他通信方式都将像我们目前的消息传递渠道一样有效。无论出于何种原因,我们与这些群体的沟通能力持续显著下降可能会对整体用户体验、消费者和服务提供商参与度以及转换率产生不利影响,从而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
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我们平台的性质是复杂和高度集成的,如果我们不能成功管理发布或集成新的解决方案,可能会损害我们的收入、运营收入和声誉。
我们管理着一个复杂的解决方案平台,其中包括面向公司的软件和服务以及面向消费者的产品。我们的许多解决方案包括大量高度集成的产品中心,需要与其他门廊产品以及第三方服务提供商的产品和服务进行互操作。由于这种复杂性和我们运营的开发周期,我们可能会不时遇到软件错误、数据损坏或丢失或意外的性能问题。例如,我们的解决方案可能面临与客户使用的软件操作系统或程序的互操作性困难,或者新版本、升级、修复或所获得技术的集成可能会对我们其他解决方案的操作和性能产生意想不到的后果。如果我们在开发周期的后期遇到集成挑战或在我们的解决方案中发现错误,可能会导致我们推迟发布日期。任何重大的集成或互操作性问题或发布延迟都可能对我们的收入、运营收入和声誉产生重大不利影响。
我们的成功在一定程度上取决于我们的系统、技术和基础设施以及第三方系统、技术和基础设施的完整性、质量、效率和可扩展性。
我们依靠我们的专有系统、技术和基础设施来始终如一地表现良好。我们还依赖第三方数据中心服务提供商和基于云的托管网络服务提供商,以及第三方计算机系统和各种通信系统和服务提供商来提供我们的产品和服务,以及促进和处理与用户的某些支付和其他交易。我们无法控制任何这些第三方或他们的业务。在过去,我们经历过罕见但偶尔的中断,导致我们或我们的部分或全部第三方框架和相关信息不可用,或者阻止我们提供产品和服务,我们未来可能会经历这样的中断。
上述框架随时可能因各种原因而受损或中断,如火灾、停电、电信故障、自然灾害、战争或恐怖主义行为、天灾和其他类似事件或中断。任何此类事件都可能导致我们根本无法提供我们的产品和服务,或者导致延迟或间歇性地提供我们的产品和服务,和/或导致关键数据丢失。虽然我们和我们所依赖的第三方为我们各自框架的某些方面建立了某些备份系统,但我们没有一个框架是完全多余的,灾难恢复规划不足以应对所有可能发生的情况。此外,我们可能没有足够的保险范围来补偿因重大中断而造成的损失。当此类损坏、中断或停电发生时,我们的声誉可能会受到损害,我们各种品牌和业务的竞争地位可能会降低,任何或所有这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们还继续努力扩大和提高我们框架的效率和可扩展性,以改善消费者和服务提供商的体验,适应我们各种平台访问者数量的大幅增长,确保我们各种产品和服务的可接受加载时间,并跟上技术和用户偏好的变化。如果我们不以及时和具有成本效益的方式这样做,我们品牌和业务的用户体验和需求可能会受到不利影响,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们可能没有充分保护我们的知识产权,或者可能被指控侵犯了第三方的知识产权。
我们依靠商标、商业外观、域名和徽标来营销我们的品牌和业务,建立和维护品牌忠诚度和认知度,以及商业秘密。
我们依靠与员工、独立承包商、家居服务公司、消费者、服务提供商、商业合作伙伴、供应商、附属公司和其他人在访问和使用专有信息方面的法律和合同限制相结合的方式来建立和保护我们及其各种知识产权。不能保证这些努力将带来足够的商标和服务商标保护、足够的域名权利和保护。尽管采取了这些措施,我们的知识产权仍可能面临挑战,第三方
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可能未经授权复制或以其他方式获得和使用我们的知识产权,和/或关于现有知识产权可执行性的法律可能会以不利的方式改变。
我们还可能在未来因我们涉嫌侵犯知识产权而受到第三方的索赔。这些索赔如果以对我们不利的方式解决,可能会导致巨额债务,并可能限制或禁止我们使用我们所依赖的技术的能力。即使这些索赔得到了有利于我们的解决,此类索赔也可能导致巨额费用,并可能分散我们的管理层的注意力,直到解决为止。
任何此类事件的发生都可能导致我们的各种品牌受到侵蚀,我们的业务运营能力受到限制,并阻碍我们有效地与拥有类似技术的竞争对手竞争的能力,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
与人员和服务提供商相关的风险
我们面临着与我们的独立承包商相关的风险。
出于美国联邦、州和国际劳动法的目的,我们在我们的业务中的某些职位上有我们归类为独立承包商的人员。我们无法直接向这些独立承包商提供方向、激励和监督,如果这些人员是我们自己的员工,我们会这样做。因此,这些独立承包商可能不遵守适用的法律或我们的政策和程序,包括但不限于我们的信息安全政策,或反映我们的文化或价值观。如果这些独立承包商在与家居服务公司、消费者、服务提供商或其他第三方打交道时违反适用法律或我们的政策和程序,或未能达到我们的标准或反映我们的文化,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外,由于我们的独立承包商的行为,法院可以基于替代责任要求我们承担民事或刑事责任。
我们受美国国税局关于独立承包商分类的法规和州法律的约束,这些法规和法律可能会在司法和机构解释中发生变化,可以确定独立承包商分类不适用。此外,与零工经济独立承包商(如我们的服务提供商)的分类有关的法律环境受到公众的严格审查。如果独立承包商分类的法律标准发生变化,可能有必要修改我们对这些人员的薪酬结构,包括支付额外的薪酬和税款和/或报销费用,或者放弃我们提供的由独立承包商提供的某些类型的服务。此外,如果我们被确定错误地将这些人员归类为独立承包商,我们将根据联邦和州法律招致额外的风险,包括工人补偿、失业救济金、劳工、就业和侵权法,包括以前的法律,以及潜在的员工福利和扣缴税款责任。这些结果中的任何一个都可能给我们带来巨大的成本,可能会损害我们的财务状况和开展业务的能力,可能会损害我们的声誉和吸引和留住其他人员的能力。
截至2023年1月,我们在墨西哥、哥斯达黎加、印度和加拿大总共有800多名独立承包商。因此,我们面临与外国司法管辖区的独立承包商相关的某些额外风险,包括与根据当地法律对此类独立承包商进行错误分类、遵守其他适用的当地劳动法、商业合作伙伴抵制将客户服务职能和相关消费者数据外包、外币波动、墨西哥、哥斯达黎加、印度和加拿大经济实力的变化、执行合同义务和知识产权的困难、经济制裁以及社会、政治和经济不稳定有关的风险。特别是,墨西哥联盟国会最近审议了一项法案,该法案将对独立承包做法施加额外限制,这可能会使在墨西哥保留独立承包商的服务变得更加昂贵或更加困难。
此外,许多总部位于美国的公司正在寻求招聘位于其他司法管辖区的有才华的信息技术人员和其他熟练人员,这导致在我们保留独立承包商的司法管辖区对独立承包商服务的额外竞争。
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独立承包商的远程工作和使用他们自己的设备使遵守和执行我们的信息安全政策和程序变得更加困难。我们还必须遵守适用的反腐败和反贿赂法律,如美国《反海外腐败法》和当地法律,禁止向政府官员支付腐败款项,这可能会对我们开展业务的司法管辖区构成重大挑战。我们不能保证遵守所有适用的法律,违规行为可能导致巨额罚款、制裁、民事或刑事处罚、竞争或声誉损害、诉讼或监管行动以及其他可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响的后果。
我们依赖关键人员来运营我们的业务,如果我们不能留住、吸引和整合合格的人才,我们发展和成功增长业务的能力可能会受到损害。
我们相信,我们的成功一直依赖于,并将继续依赖于我们高管和员工的努力和才华。我们未来的成功取决于我们继续吸引、发展、激励和留住高素质和熟练员工的能力。合格的人才需求量很大,我们可能会产生巨大的成本来吸引和留住他们。对我们业务成功至关重要的有经验的信息技术人员的需求尤其旺盛。高管或关键员工的损失或残疾可能会对我们执行业务计划和战略的能力产生重大不利影响,我们可能无法及时找到足够的替代者,甚至根本无法找到合适的替代者。我们的高管和其他员工是随心所欲的员工,这意味着他们可能随时终止与我们的雇佣关系,他们对我们的业务和行业的知识将是极其困难的。
虽然我们目前的远程工作环境有助于我们在更广泛的地理基础上吸引人才,但我们必须采用新的技术和工具来有效地培训和整合新员工,并保护我们的文化。如果不能有效地培训我们的员工,除了增加我们的招聘、培训和监督成本外,还可能给我们在保持员工对内部程序和外部法规合规要求的高度认识和合规性方面带来挑战,而出于任何原因未能保持我们的文化可能会损害我们未来的成功,包括我们留住和招聘人员、创新和有效运营以及执行我们的业务战略的能力。
此外,求职者和现有员工通常会考虑他们获得的与其就业相关的股权奖励的价值。我们股价的波动或表现不佳也可能影响我们吸引和留住关键员工的能力。任何未能成功吸引、整合或留住合格人员以满足我们当前或未来需求的行为都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们的企业文化为我们的成功做出了贡献,如果我们不能在成长过程中继续培育这种文化,我们可能会失去我们的文化所培养的激情、创造力、团队合作、专注和创新。
我们相信,我们的文化一直是、并将继续是我们成功的关键因素。作为一家上市公司,随着我们的成长和成熟,我们可能会发现很难保持我们的企业文化。如果我们不继续培养我们的企业文化或在我们成长和发展的过程中保持我们的核心价值观,我们可能无法支持我们认为支持我们增长所需的激情、创造力、团队合作、专注和创新。未能保持我们的文化可能会对我们招聘和留住人员以及有效地专注于和实现我们的战略目标的能力产生负面影响,这反过来可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
与财务报告和经营业绩有关的风险
我们发现了财务报告内部控制中的重大弱点。如果我们无法弥补这些重大弱点,或者如果我们在未来发现更多的重大弱点,或者以其他方式未能维持有效的内部控制系统,我们可能无法准确或及时地报告我们的财务状况或运营结果,这可能会对我们的业务和股票价格产生不利影响。
在对截至2021年12月31日和2022年12月31日的年度的财务报表进行审计时,管理层发现了我们在财务报告内部控制方面的重大弱点。物质上的弱点
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财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合,使得本公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
截至2022年12月31日,我们对财务报告的内部控制存在重大弱点,与支持公司子公司美国房主(HOA)的IT系统的信息技术(IT)总体控制设计和操作不力有关。依赖于无效IT系统的业务流程控制(自动和手动),或依赖受无效IT总控制影响的系统产生的数据的业务流程控制,也被视为无效。我们于2021年4月5日收购了HOA,并在2021年将HOA排除在我们对财务报告内部控制有效性的评估之外。
我们计划的与上述重大弱点相关的补救工作包括:
● | 重新评估现有的IT总体控制,以确定它们是否经过适当的设计以满足控制目标; |
● | 与控制执行者一起进行持续培训,以改进支持有效控制活动的文档,包括IT对逻辑用户访问的一般控制; |
● | 设计和实施必要的额外监测控制措施,以发现HOA相关财务系统产生的数据的错误陈述; |
● | 确定是否需要额外投资,以升级或更换没有适当基础设施以满足我们内部控制框架要求的现有系统;以及 |
● | 利用在设计和实施控制活动方面的经验,扩大公司的现有资源,包括信息技术一般控制和自动控制。 |
公司在2021年的重大弱点与以下领域有关,这些弱点在2022年期间得到了弥补:(I)系统用户访问和程序变更管理领域的信息技术一般控制的设计和实施,以及支持公司内部控制程序的相关流程级自动化控制;(Ii)控制活动证据的识别、设计、实施和保留,包括对用于其控制活动运营的实体产生的信息的完整性和准确性进行控制;以及,(Iii)整个组织的人员数量,以设计和运行与我们业务的性质、增长和复杂性相适应的内部控制。有关详细信息,请参阅第一部分,第9A项。控制和程序在此表格10-K中
我们计划继续评估我们的内部控制和程序,并打算在必要或适当时采取进一步行动,以解决我们确定的任何其他问题。我们不能向您保证,我们迄今已经采取和未来可能采取的措施将足以补救导致我们在财务报告内部控制方面存在重大缺陷的控制缺陷,或者我们将防止或避免未来潜在的重大缺陷。我们对财务报告的内部控制的有效性受到各种内在限制的制约,包括成本限制、决策时使用的判断、对未来事件可能性的假设、人为错误的可能性以及欺诈风险。如果我们弥补这一重大弱点的努力失败,我们准确记录、处理和报告财务信息以及在美国证券交易委员会表格指定的时间段内编制财务报表的能力可能会受到不利影响,进而可能对我们的声誉和业务以及我们普通股的市场价格产生不利影响。此外,这些重大弱点以及我们未能纠正这些弱点可能会导致美国证券交易委员会或其他监管机构提起诉讼或采取监管行动,或其他涉及联邦和州证券法的纠纷,投资者信心丧失,我们的证券被摘牌,我们的声誉和财务状况受到损害,或者我们业务运营中的财务和管理资源被挪用。
此外,我们的管理层或我们的独立注册会计师事务所未来可能会发现控制缺陷,或者可能在没有发现的情况下发生控制缺陷。这样的失败可能会导致监管机构的审查,并导致投资者对我们报告的财务状况失去信心,导致我们当前或未来债务的违约,以及以其他方式对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生重大不利影响。
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我们的季度经营业绩未来可能会波动。因此,我们可能无法达到或超过研究分析师或投资者的预期,这可能会导致我们的股价下跌。
我们的季度经营业绩可能会因各种因素而波动,其中许多因素是我们无法控制的。如果我们的季度运营业绩或指引低于研究分析师或投资者的预期,我们普通股的价格可能会大幅下跌。我们季度经营业绩或指引的波动可能是由于许多因素造成的,包括但不限于以下列出的因素:
● | 经济趋势涉及高增长的软件公司、尚未盈利的公司、与家庭有关的公司、通过特殊目的收购公司(SPAC)交易上市的公司、家庭服务和保险行业以及一般经济、行业和市场状况; |
● | 季节性; |
● | 家庭服务公司、服务提供商和消费者使用我们平台的程度; |
● | 我们的解决方案在多大程度上吸引了新的家居服务公司、消费者、服务提供商和商业合作伙伴,以满足他们(对于家居服务公司和商业合作伙伴,则是他们客户的)需求; |
● | 我们与家庭服务公司和服务提供商就我们的解决方案达成协议的时间、承诺水平和收入分享率,以及他们处理业务量的持续能力和履行业绩,以及我们的营销和附属渠道为我们的网络带来业务量的有效性; |
● | 家庭服务公司和商业合作伙伴向我们发送的消费者推荐量,以及大型家庭服务公司或商业合作伙伴的增加或损失,包括通过收购或合并; |
● | 小型、中型和大型组织中的家政服务公司和商业合作伙伴的组合; |
● | 我们或竞争对手的定价政策的变化,包括由于我们的保单价格上涨而失去客户; |
● | 保险业务佣金的波动性; |
● | 恶劣天气事件、大范围野火和其他灾难,以及上述任何事件的发生频率,包括气候变化和全球流行病的影响; |
● | 保险业务索赔的波动性和严重性; |
● | 与P&C索赔相关的广泛索赔费用; |
● | 与产品定价假设相反的实际政策经验造成的损失; |
● | 因价格变动寻求监管部门批准而出台新政策定价的时机和延迟 |
● | 投资资产价值下降造成的损失; |
● | 我们持有证券的公司和其他实体以及与我们进行业务往来或有信用敞口的交易对手(包括再保险人)的价值和/或损失,以及投资价值的下降; |
● | 我们的家庭服务公司、消费者、服务提供商和商业合作伙伴的财务健康状况; |
● | 运营费用的数额和时间,包括与维护和扩大我们的业务、运营和基础设施有关的费用; |
● | 我们推出新解决方案的时机和成功程度; |
● | 我们竞争对手推出的现有和新产品和服务的时机和成功; |
● | 我们行业竞争动态的其他变化,包括竞争对手、客户或战略合作伙伴之间的整合; |
● | 我们管理现有业务和未来增长的能力,包括我们平台和新地理区域上客户数量的增加;以及 |
● | 各种其他因素,包括与我们系统的重大中断有关的因素,以及与独立承包商有关的平台基础设施风险,以及隐私和数据安全漏洞,这些都在本文的其他部分进行了描述 “风险因素“部分。 |
我们的收益指引和由此产生的外部分析师预期在很大程度上是基于我们对我们的业务以及更广泛的住房、住房服务和保险市场的看法。此外,由于经济持续低迷,通胀成本持续上升,以及天气事件和相关天气事件的频率和严重程度的不确定性,我们准确预测我们的运营和财务表现并提供盈利指引的能力存在额外风险。
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索赔。如果不能达到我们对收益的指引或分析师的预期,将对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们可能无法在需要时进入资本市场,这可能会对在出现商机时利用商机并以具有成本效益的方式为业务提供资金的能力产生不利影响。
我们发展业务的能力在一定程度上取决于在需要时获得资本以提供法定盈余的能力。资本市场可能会不时变得缺乏流动性,我们无法预测未来经济和市场混乱的程度和持续时间,也无法预测任何政府干预的影响。我们可能无法以可接受的条件获得融资,或者根本无法获得融资。如果我们需要资金,但无法筹集到资金,或无法以可接受的条件获得融资,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响,我们可能无法执行我们的长期增长战略。
由于季节性和其他与我们行业相关的因素,我们的季度运营结果会出现波动。
我们的业务是季节性的,我们的运营结果和现金流在每个季度都会有很大的波动。从历史上看,由于夏季几个月的房地产交易活动高峰期,我们在第二财季和第三财季的收入一直最强劲。第一财季和第四财季通常是最疲软的,因为冬季的房地产交易活动较少。因此,我们在任何给定季度的经营业绩并不一定代表全年的经营业绩。此外,我们正在迅速发展我们的合作伙伴和能力,这使得我们很难与前几个赛季进行比较。
我们有亏损的历史,我们可能无法实现或维持盈利。
自成立以来,我们每年都出现净亏损。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度,我们的运营亏损分别为1.77亿美元、8310万美元和4220万美元,截至2022年12月31日,我们的累计赤字为5.85亿美元。我们将需要创造和维持更高的收入水平,并在未来几个时期减少相应的费用,以实现盈利,即使我们这样做了,我们也可能无法保持或提高盈利能力。虽然我们正在进行我们认为会增加收入的努力,但这些努力可能不会足够成功,无法抵消这些费用。我们为创造额外收入所做的许多努力都是新的、未经证实的,任何未能充分增加收入或控制相关成本的努力都可能阻止我们实现或增加盈利。我们最近在家庭服务公司、消费者、服务提供商和商业合作伙伴的收入和数量方面的增长可能无法持续,我们可能无法实现足够的收入来实现或保持盈利。我们未来可能会因多种原因而蒙受重大损失,包括本“风险因素”部分所述的其他风险,以及我们可能遇到不可预见的费用、困难、复杂情况和延误以及其他未知事件。因此,我们可能无法实现或保持盈利,并可能在可预见的未来蒙受重大损失。
我们有限的经营历史使我们很难评估我们目前的业务和未来的前景。
我们自2011年以来一直存在,我们的大部分增长都发生在最近几个时期。我们有限的经营历史可能会使您很难评估我们目前的业务和我们的未来前景。我们已经并将继续遇到快速变化行业中的成长型公司经常遇到的风险和困难,包括随着我们业务的不断增长而增加的和不可预见的费用。如果我们不能成功地管理这些风险,我们的业务将受到损害。
作为一家向美国证券交易委员会报告的上市公司,我们已经并将继续增加成本,我们的管理层将被要求投入大量时间来履行合规义务.
作为一家向美国证券交易委员会汇报的上市公司,我们招致了大量的法律、会计和其他费用,这是我们作为私营公司没有发生的。我们必须遵守《交易法》和《2002年萨班斯-奥克斯利法案》的报告要求,以及美国证券交易委员会随后实施的规则,这些规则对上市公司施加了重大要求,包括要求建立和维持有效的披露和财务控制,以及改变公司治理做法。此外,2010年7月21日,多德-弗兰克墙
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颁布了《街道改革和保护法》。多德-弗兰克法案中有大量与公司治理和高管薪酬相关的条款,这些条款增加了我们的法律和财务合规成本,使一些活动更加困难、耗时或成本高昂,还可能给我们的人员、系统和资源带来不必要的压力。我们的管理层和其他人员在这些合规倡议上投入了大量时间。
遵守上市公司的要求代价高昂,通常会使某些活动更加耗时,特别是如果我们继续收购新公司,这些成本将会增加。其中许多要求将要求我们进行我们或被收购的公司以前没有做过的活动。例如,我们已经并将继续采用新的内部控制和披露控制和程序。此外,还将产生与美国证券交易委员会报告要求相关的费用。此外,如果在遵守这些要求方面发现任何问题(例如,如果审计师发现财务报告的内部控制存在重大缺陷或重大缺陷),我们可能会产生纠正这些问题的额外成本,而这些问题的存在可能会对我们的声誉或投资者对其的看法产生不利影响。
公司还面临着客户、监管机构、投资者和其他利益相关者对其环境、社会和治理(ESG)实践和披露的日益严格的审查。未能适应或遵守监管要求或投资者或利益相关者的期望和标准可能会对我们的声誉、与某些合作伙伴开展业务的能力产生负面影响,并损害我们的业务。新的政府法规还可能导致新的或更严格的ESG监督形式,并扩大强制性和自愿报告、尽职调查和披露。ESG相关合规成本增加可能会影响我们的运营和业务。
我们的风险管理政策和程序可能被证明是无效的,并使我们暴露在未知或不可预见的风险中。
我们已经确定并继续制定企业范围的风险管理政策和程序,以减轻我们面临的风险和损失。我们的风险管理战略存在固有的局限性,因为可能存在尚未完全识别的现有或未来风险。如果内部风险管理政策和程序无效,我们可能遭受意外损失,这可能是实质性的,并对我们的财务业绩和运营产生不利影响。我们的风险管理框架可能不会随着我们业务的扩张而发展。因此,存在新产品或新业务战略可能带来的风险,这些风险没有得到充分识别、有效监控或彻底管理。
我们使用我们的净营业亏损结转和某些其他税务属性的能力可能是有限的。
截至2022年12月31日,我们在美国联邦所得税和州所得税方面的净营业亏损结转分别为4.109亿美元和2.501亿美元,可用于抵消未来的应税收入。如果不加以利用,2018年1月1日之前产生的联邦净营业亏损结转金额将于2031年开始到期,州净营业亏损结转金额将于2023年开始到期。这些净营业亏损结转的实现取决于我们未来的应税收入,我们现有的到期结转存在未使用和无法抵销未来所得税负债的风险,这可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。此外,根据修订后的1986年《国税法》第382和383节,如果一家公司经历了一次“所有权变更”,通常定义为在三年期间其股权所有权变化超过50%(按价值计算),该公司使用变更前净营业亏损结转和其他变更前税收属性(如研究税收抵免)来抵消变更后收入的能力可能是有限的。本公司已确定其历史上经历了有限数量的所有权变更,但得出的结论是,由此产生的限制不会对其税收属性的好处造成任何重大限制。未来可能会发生其他所有权更改。
与我们的保险业务有关的风险
我们在向保险业务扩张的过程中面临各种风险。
2020年,我们通过成立EIG并获得许可,将业务范围扩大到家庭、汽车、洪水和雨伞保险,EIG是我们全资拥有的持牌保险代理机构。此外,在2021年,我们扩大了我们的
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通过收购HOA开展保险业务,HOA是一家领先的财产和意外伤害保险公司,专注于住宅业主领域的产品。我们是一家在21个州运营的全方位服务保险公司,使我们面临承保以及处理和管理保险索赔的额外风险。我们进入保险业务的其他风险包括,但不限于,难以将新的保险业务与我们正在进行的业务整合起来,可能会转移管理层的时间和我们以前建立的业务线上的其他资源,需要额外的资本和其他资源来扩展到这一新的业务线,以及运营和管理系统和控制的低效整合。
在保险业中,消费者对机构的错误和遗漏(E&O)保险范围提出索赔是很常见的。如果承运人拒绝消费者在保险单下的索赔,或者消费者的承保范围不足,消费者因此不得不自掏腰包赔偿损失,消费者通常会向销售保险单的机构寻求救济。虽然我们维持E&O保险,但如果消费者的索赔超过我们的保险限制,我们可能会遭受损失。此外,如果我们遇到大量索赔或如果我们的E&O保险失效,保险提供商可以选择终止与我们的关系,我们可能在寻找替代保险方面面临挑战。
此外,我们还承担支付保险索赔的费用。因此,受到保险业固有风险的重大影响的可能性和此类风险的规模都会增加。尽管我们遵循行业惯例,将我们承担的部分风险转移或割让给再保险公司,以换取我们收到的与风险相关的部分保费,或确保超出损失的再保险范围,但我们可能无法通过这种再保险安排成功地降低我们的风险。虽然再保险会使再保险人在风险转移至再保险人或我们根据超额损失再保险安排承保的范围内,对我们负上法律责任,但这并不会免除我们对投保人的责任。如果我们的任何一家再保险公司不能或不愿意及时支付他们欠我们的款项,我们可能会遭受重大损失或流动性短缺,这将对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。此外,再保险可能不能以可接受的费用提供,或者根本不能。如果不能成功缓解我们可接受的部分风险,可能会对我们承保保险业务的能力产生实质性的不利影响,并损害我们的业务。如果我们因保险索赔造成的实际损失超过我们的损失准备金,我们的业务、财务状况和经营结果将受到不利影响。
该公司实施了一项再保险计划,其中包括使用专属再保险人。根据这项安排,由本公司拥有的专属自保人士担任再保险人,而本公司的综合账簿及报税表则反映一项由应占再保险业务的全部储备金组成的负债。本公司专属再保险计划的成功取决于许多本公司无法控制的因素,包括但不限于继续获得财务解决方案、有利的监管环境以及本公司的整体税务状况。如果专属再保险计划不成功,公司的财务状况可能会受到不利影响。
HoA高度依赖于与第三方独立代理和机构保持成功的关系。这种关系的负面变化可能会对HOA的保险业务产生不利影响,包括但不限于销售减少、现有保单的损失、需要降低价格或需要支付更高的佣金。此外,尽管这些代理人/机构被指定为独立承包商,有权代表HOA征求和约束保险单,但他们的任何不当行为都可能对我们的业务、财务状况、声誉和运营结果产生不利影响。
我们保险子公司的财务实力评级可能会被下调。
财务实力评级反映了评级机构对我们的保险子公司的财务实力、经营业绩、战略地位和履行对投保人义务的能力的看法。我们的评级会受到定期审查,不能保证我们的评级不会改变。评级机构可能会改变或扩大他们的要求,或者可能会发现我们的保险子公司不再符合为当前评级建立的标准。如果我们的保险公司财务实力评级被下调,我们的代理人可能会发现更难推销我们的产品,或者可能会选择强调其他运营商的产品,而贷款人可能不会接受我们的
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保险足以保护他们的抵押品。其中一项或两项都可能对我们的保险子公司产生严重的财务后果。
零部件、家电和家庭系统价格以及其他运营成本的上涨可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们的家庭保修业务可能会受到运营费用水平上升的不利影响,例如冰箱、电器和设备、零部件、原材料、工资和薪金、员工福利、医疗保健、承包商成本、自我保险成本和其他保险费,以及各种监管合规成本,所有这些都可能受到通胀和其他压力。运营费用的这种增加,包括合同索赔成本,可能会对我们的综合业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
钢铁和燃料等原材料的价格会受到市场波动的影响。我们无法预测我们的家庭保修业务线未来在多大程度上可能经历制冷剂、电器和设备、零部件、原材料、工资和薪金、员工福利、医疗保健、承包商成本、自我保险成本和其他保险费以及各种合规成本和其他运营成本的增长。如果成本上升,我们可能会被阻止将成本增加全部或部分转嫁给我们现有和潜在的客户,这可能会对我们的综合业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们的保险业务部分或全部依赖于保险公司或再保险公司的佣金,并依赖于我们与保险提供商的关系,没有长期合同承诺。
我们作为保险代理向消费者销售保单,然后从保险公司那里收取佣金。随着我们继续在保险领域发展,并从一家保险代理机构扩展到一家受管理的综合代理机构或保险承运人,我们预计我们的保险收入将有更大比例来自保单和再保险保单。我们与保险公司的协议是短期协议,许多保险公司可以在不通知的情况下随时终止与我们的业务。我们预计,未来与再保险公司达成的任何协议通常都会有年度条款。因此,我们不能保证保险公司或再保险公司将继续与我们合作,或者,如果他们继续合作,我们不能保证他们在保单第一年以及以后每一年都将支付的佣金。我们赚取的佣金是根据承运人设定的保费和佣金费率计算的,而这些保费或佣金费率的任何下降,包括由于保险业的不利趋势,都会减少我们的收入。此外,随着时间的推移,我们可能无法吸引新的保险公司或再保险公司提供我们的服务或增加我们从保险业务中赚取的收入。保险业务在历史上是周期性的,我们可能会经历承保能力过剩和保险费率不利的时期,这可能会对我们的业务产生不利影响。
如果我们无法与保险公司保持良好的现有关系,或无法增加新的保险公司或再保险公司,或如果我们依赖有限数量的保险公司或再保险公司,我们可能无法满足消费者和保险业务其他交易对手的期望。这一缺陷可能会降低人们对我们提供有竞争力的价格和条款的信心,使我们不太受此类消费者和交易对手的欢迎。因此,我们的保险业务可能会受到实质性影响,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果保险提供商停止与我们合作或为新客户向我们支付较低的金额,或者如果我们无法与其他保险提供商建立和维护新的关系,我们的保险业务可能会受到实质性影响,这反过来可能会影响我们的业务、运营结果和财务状况。
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我们的保险业务与保险业中的大量公司争夺承保保费。
在激烈的保费竞争期间,我们的保险业务可能会受到其他公司的行为的影响,这些公司可能会寻求制定保单,而不适当地考虑风险和利润。在这些时期,在不牺牲承保纪律和收入的情况下增长或保持保费收入是非常具有挑战性的。
保险业新出现的索赔和承保问题的影响是不确定的。
随着行业实践、经济、法律、司法、社会和其他环境条件的变化,可能会出现与索赔和覆盖相关的意外问题。这些问题可能会通过将承保范围扩大到超出承保意图或通过增加索赔数量和规模来对我们的保险业务产生不利影响。新出现的索赔和保险问题的例子包括但不限于:
● | 司法政策覆盖面的扩大和新责任理论的影响; |
● | 原告在与索赔处理和其他做法有关的集体诉讼中将目标对准财产和意外伤害保险公司(“P&C”); |
● | 将健康问题与特定病例联系起来的医学发展,导致了责任索赔;以及 |
● | 与当前或新技术的意外后果有关的索赔,包括与网络安全相关的风险,以及与潜在变化的气候条件有关的索赔。 |
在某些情况下,这些新出现的问题可能在受影响的保单发出后一段时间内不会变得明显。因此,可能不能立即知道全部负债的程度,也不能在保费中充分考虑到它们的财务影响。
此外,可能会通过旨在扩大起诉权、取消对追偿的限制、延长诉讼时效或以其他方式废除或削弱侵权改革的新立法,可能会对我们的保险业务产生不利影响。
这些和其他不可预见的新出现的索赔和保险问题的影响很难预测,可能会损害我们的保险业务,并对其业绩和运营产生实质性的不利影响。
我们的保险子公司依赖于再保险的使用。
该公司的综合财务报表反映了再保险交易的影响。再保险的主要目的是以一定的成本保护公司免受超过其准备接受的数额的损失,并保护公司的资本。再保险是按配额份额和超额损失两种方式投保的。放弃的再保险安排不会解除本公司作为主要保险人的责任,如果再保险人没有能力或不愿意支付,或者如果我们没有购买足够的再保险,可能会严重影响我们的保险子公司。
此外,我们的净保费将受到我们在我们的再保险交易中放弃的保费金额的影响。我们收取的利润佣金数额减少了我们放弃的保费金额,这一数额每年都是可变的,取决于我们放弃的损失金额。从一年到下一年或一年内的变化可能会极大地改变我们保险子公司的财务业绩,或我们保险子公司的可用资本额,或两者兼而有之。
如果不能准确及时地支付索赔,可能会损害我们的保险业务。
尽管我们的保险业务历来根据其保单和法定义务及时评估和支付索赔,但它们必须继续管理成本并迅速结清索赔。影响索赔评估和准确及时支付能力的因素很多,包括索赔人员的培训和经验、索赔部门的S文化和管理有效性、制定或选择和实施支持索赔职能的适当程序和制度的能力等因素。未能准确、及时地支付索赔
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可能导致监管和行政行动或重大诉讼,损害我们保险业务在市场上的声誉,并对其业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
如果我们的保险业务无法招聘、培训和留住理赔人员,他们的理赔部门可能需要处理越来越多的工作量,这可能会对他们的理赔管理质量产生不利影响,并可能对我们的业务造成重大和不利影响。
在目前的水平和价格下,可能无法获得再保险,这可能会限制我们承保新业务的能力。此外,再保险使我们面临交易对手风险,可能不足以保护我们免受损失,这可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性影响。
再保险是一种合同,根据这一合同,保险人(可能被称为割让保险人)与第二保险人(称为再保险人)达成协议,如果根据割让保险人发出的保单提出索赔,再保险人将赔偿割让保险人发生的部分损失,以换取保费。HoA获得再保险,以帮助管理其对财产和意外伤害保险风险的敞口。虽然根据再保险保单的条款,我们的再保险交易对手对我们负有责任,但我们仍然主要对我们的投保人负责,因为我们是再保险的所有风险的直接保险人。因此,再保险并不消除我们保险子公司支付所有索赔的义务,我们还面临以下风险:我们的一个或多个再保险人无法或不愿履行其义务,再保险人不能及时支付,或者我们的损失太大,超过了我们再保险合同中规定的限额,限制了赔偿。当再保险人被要求支付到期款项时,他们的财务状况可能会变得不健全,这种情况可能在许多年后才会发生,在这种情况下,我们可能没有法律能力追回根据我们与该再保险人达成的协议应支付给我们的款项。与再保险公司就再保险合同下的承保范围发生任何纠纷都可能是耗时、昂贵的,而且不确定成功与否。
我们未来可能会改变再保险安排的结构,这可能会影响我们的整体风险状况以及财务和资本状况。
我们可能无法谈判新的再保险合同,以提供持续的保险范围,或谈判再保险的条款和费率与目前相同,因为这种可用性在一定程度上取决于我们无法控制的因素。新合同可能成本更高,或者可能不能提供足够的再保险保护。市场力量和外部因素,如飓风或恐怖袭击造成的重大损失或资本要求的增加,已经并可能继续影响我们购买的再保险的可用性和成本。如果我们无法维持目前的再保险水平,无法延长我们的再保险合同,或购买我们认为按当前或可接受的价格计算足够的新再保险保障,我们将不得不接受风险敞口的增加,减少我们的保险承保,或者开发或寻找其他选择。
无法获得可接受的再保险保护将对我们的商业模式产生不利影响,我们的商业模式依赖于再保险公司吸收与承保时预期损失水平的任何不利差异。如果我们无法以合理的费率获得足够的再保险,我们将不得不增加我们的风险敞口或减少我们的承保承诺水平,这两种情况都可能对我们的业务量和盈利能力产生重大不利影响。或者,我们可以选择支付高于合理费率的再保险,这可能会对我们的盈利能力产生实质性的不利影响,直到保单保费费率能够提高,在大多数情况下需要得到州监管机构的批准,这可能会导致长时间的拖延,以抵消这一额外成本。
如果我们的保险公司未能将其基于风险的资本维持在所要求的水平,可能会对我们的保险子公司维持监管机构开展业务的能力产生不利影响。
我们必须有足够的资本来遵守保险监管要求,并保持经营我们业务的权威。全美保险监理员协会开发了一种测试美国保险公司法定资本充足性的系统,即所有州都采用的基于风险的资本。这一制度规定了保险公司支持其整体业务运营所需的最低资本金。它通过考察每家保险公司的资产和负债及其净保费组合的某些内在风险,确定了可能资本不足的保险公司,包括财产意外伤害保险公司。保险公司股价跌破
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计算的门槛可能会受到不同程度的监管行动的影响,包括监管、修复或清算。
同样,我们全资拥有、总部位于开曼群岛的专属自保再保险公司Porticus Re也受到CIMA施加的额外资本和其他监管要求的约束。虽然这些资本要求通常没有美国资本要求那么严格,但如果不能满足这些要求,可能会导致CIMA采取监管行动,或者Porticus Re的B(III)类保险公司执照被吊销或修改,这可能会对我们提高整体资本效率和支持我们的“轻资本”模式的能力产生不利影响。
作为保险业的新兴进入者,与规模更大、更成熟的竞争对手相比,我们可能面临额外的资本和盈余要求。未能将基于风险的资本维持在所要求的水平,可能会导致报告和审查要求日益繁重,并可能对我们维持监管机构开展业务的能力产生不利影响。
我们的保险业务的损失准备金可能不足以弥补实际损失。
损失准备金是对索赔最终费用的估计,并不代表对任何最终负债的精确计算。这些估计数是基于历史资料和对未来趋势的估计,这些趋势可能会影响今后可能报告的索赔的频率和严重性。估计损失准备金是一个困难、复杂和内在不确定的过程,涉及许多变量和主观判断,从保险损失的发生、索赔的报告到索赔的支付之间可能会有相当长的一段时间。损失准备金是对索赔的最终成本的估计,并不代表对我们保险业务的任何最终责任的准确计算。这些估计是基于对历史损失发展模式的分析以及对当前劳动力和材料成本的估计。检讨的各项因素包括:
● | 亏损的产生、报告和发展模式; |
● | 基本保单条款和条件; |
● | 业务和曝险组合; |
● | 索赔频率和严重程度的趋势; |
● | 业务变更; |
● | 新出现的经济和社会趋势; |
● | 通货膨胀;以及 |
● | 监管和诉讼环境的变化。 |
这一进程假定,根据当前事态发展和预期趋势的影响进行调整后,过去的经验是预测未来事件的适当基础。它还假设有足够的历史或其他数据来做出这些判断。没有精确的方法来评估估计中方差的影响。如果实际的保险损失金额大于为这些损失预留的金额,我们的保险业务的盈利能力可能会受到影响。
我国保险业务投资组合的业绩受到各种投资风险的影响。
我们保险业务的经营结果在一定程度上取决于其投资组合的表现。我们的保险业务寻求持有由提供商投资咨询公司根据其投资政策管理的高质量投资组合,并由内部管理团队定期审查。然而,投资受到一般经济条件和市场风险以及特定证券固有风险的影响。
我们保险业务的投资组合的价值可能会受到风险的影响,即某些投资可能会因发行人对这些投资的偿付的财务状况恶化而违约或减值。固定收益证券信用评级的下调也可能对此类证券的市场估值产生重大负面影响。
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这些因素可能会减少我国保险业务的净投资收益,造成已实现的投资损失,并对其法定资本产生负面影响。当投资市场缺乏流动性时,我们的保险业务的投资组合的估值不确定性增加,从而增加了我们的保险业务在其投资组合中持有的证券的估计公允价值(即账面价值)没有反映发生应计交易的价格的风险。
所有类型证券的风险都是通过应用我们保险业务的投资政策来管理的,这些政策建立了投资参数,包括对某些类型证券的最高投资百分比和最低信用质量水平,他们认为这符合全国保险专员协会制定的适用指导方针。此外,我们的保险业务寻求采用与其保险和再保险敞口无关的投资策略,然而,其投资组合中的亏损可能与承保亏损同时发生。
我们的保险业务可能会被迫出售投资,以满足流动性要求。
我们的保险业务投资保费,直到需要它们来支付投保人的索赔。因此,我们的保险业务寻求根据其亏损和亏损调整费用支付周期的持续时间来管理其投资组合的持续时间,以确保有足够的流动性,并避免不得不意外清算投资来为索赔提供资金。此外,诉讼中的不利趋势可能会导致需要出售投资来为这些债务提供资金。我们的保险公司可能无法以优惠的价格出售他们的投资,或者根本不能。出售投资资产可能会导致重大的已实现亏损,这取决于一般市场的状况、利率和个别证券的信用问题。
由于用于评估和预测我们面临的灾难性损失的分析模型的局限性,我们的运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
内部和第三方供应商开发的模型与我们自己的历史数据一起用于评估财产保险对灾难性损失的风险敞口。这些模型假设了不同的条件和概率情景;然而,它们不一定准确地预测未来的损失或衡量当前发生的损失。此外,气候条件的变化可能会对此类模型的准确性产生负面影响。灾难模型使用有关飓风和地震等自然事件的历史信息和科学研究,以及关于我们有效业务的详细信息。这些信息用于定价和风险管理活动。然而,由于实际的灾难性事件差异很大,在任何报告期预测损失的有效性都有局限性。其他限制明显体现在模型之间估计的巨大差异、由于模型变化以及基础数据元素和实际条件的改进而导致的结果的实质性增加和减少,而这些基本数据元素和实际条件尚未被很好地理解或可能没有被适当地纳入模型。
我们的业务也可能受到家庭、汽车、洪水和雨伞保险行业低迷以及保险业周期性的不利影响。
通过我们的全资子公司和持牌保险代理机构EIG,我们主要服务于房主保险市场的客户。我们还销售汽车保险、洪水保险和雨伞保险,我们预计未来这些市场的销售额将会增加。家庭和汽车行业总体上消费者需求的下降可能会对保险需求产生不利影响,进而影响我们提供保险报价和相应销售的消费者数量。例如,房地产业的负面趋势,如租金减少和房价上涨,可能会对购房产生不利影响,并减少对房主、洪水保险和雨伞保险的需求。此外,在经济衰退期和收入受到不利影响的其他时期,消费者购买住房、新车和二手车的数量普遍下降,并可能受到更广泛经济的负面趋势的影响,包括信贷的可获得性和成本、企业和消费者信心的下降、股市波动和失业率上升。
我们还受制于保险业的周期性。从历史上看,保险业的财务表现起伏不定,先是由于竞争加剧而出现费率较低和承保能力过剩的时期,然后是由于以下原因导致费率较高和承保能力下降
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减少了竞争。虽然一家保险公司的财务业绩取决于其自身特定的业务特征,但许多保险公司的盈利能力往往遵循这种周期性的市场模式。由于市场周期性在很大程度上是由竞争对手的行为和一般经济因素造成的,我们无法预测市场周期变化的时机或持续时间。
保险佣金收入的确认和我们保险业务中的变化可能会造成我们的业务业绩的波动,并使我们面临额外的风险。
目前的会计准则允许像EIG这样的保险机构预先确认每笔保险销售的全部终身价值,因为EIG在初始销售后不为客户服务或承担任何其他责任。然后,只要客户不取消保险,EIG每年都会持续向保险公司收取持续的佣金。未来,EIG可能会开始向投保人或客户提供持续服务,以获得更高的佣金金额和更高的整体终身价值。我们预计,任何此类变化都将导致收入确认从第一年转移到持续几年,这可能会提高长期增长率,但对我们的短期业绩产生负面影响。
不能保证我们计划成立的互惠交易所将获得监管部门的批准,如果获得批准,批准将基于建议的条款或受公司可能无法接受的额外要求的约束。
不能保证德克萨斯互惠交易所(“互惠交易所”)将开始营业。Porch已经宣布计划向德克萨斯州保险部(TDI)提交申请,以形成和许可互惠保险。这种性质的申请涉及与监管机构的密集对话,这可能导致最初提交的业务计划的所有方面都发生实质性变化,包括可能导致Porch终止并无法继续其形成互惠关系的计划的变化。TDI审查范围内的事项包括但不限于下列事项:
● | 互惠和HOAIC资本化的充分性和资本化方法; |
● | 互惠关系的管理文件的条款,包括支付给事实律师的补偿; |
● | 按互惠关系收取的保费和向其订户提供的福利; |
● | 认购人支付认购人缴费的金额和期限 |
● | 互惠关系,包括再保险保费、佣金及总代理服务费; |
● | 互认人认购委员会的权力及组成;及 |
● | 向互惠银行出售HOAIC的条款。 |
保险是以各州为基础进行监管的。如果获得TDI的批准,只适用于互惠银行在德克萨斯州的运营能力。在德克萨斯州以外的地区扩张将需要额外的各州申请,每一项申请都要与州监管机构进行对话,这可能会导致不利互惠的变化,包括可能导致Porch终止将互惠扩大到特定州的计划的变化。
根据现有的公认会计原则,我们预计在财务报告方面,互惠将与Porch合并。虽然从走廊互惠地区解除巩固是一个目标,但不能保证我们实现解除巩固的计划会成功,也不能保证将来会实现解除巩固。因此,如果互惠保险成功开业,本节中确定的目前对我们现有保险业务产生不利影响的所有风险因素将继续对我们的业务、前景、财务状况和经营结果产生不利影响。
如果Porch的计划得以实施,Porch可获得的唯一保险收入来源将是(A)其子公司收取的管理费,该管理费将充当互惠保险的事实代理人,(B)HOA的管理总代理和EIF就总代理服务收取的佣金和费用,以及(C)互惠保险支付给Porticus Re的再保险费,后者是我们开曼群岛的自保再保险公司。
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事实律师的收入是两个因素的乘积:(A)认购人向对等交易所支付的书面毛保费加上附属保险公司向对等交易所支付的再保险保费,乘以(B)对等交易所管理文件规定的毛书面保费的百分比。Porch提议管理文件设定最高费用,但允许事实上的律师设定较低的费用。有多种因素可以影响事实律师将费用设定在特定水平的决定,包括但不限于对等交易所的财务实力、资本状况、预计收入和支出以及在市场上的竞争地位。
如果支付给对方的毛保费因任何原因而减少,事实律师的费用收入将相应减少。对我们现有保险业务中的保险销售产生不利影响的风险因素将反过来适用于保险销售。作为一个全新的实体,无法保证消费者、监管机构、评级机构和历史上将业务提交给HOA的实体将如何接受这种互惠。我们鼓励投保人从HOAIC过渡到互惠保险的努力可能会导致一些现有的HOAIC投保人将他们的业务转移到其他保险公司,从而导致我们业务中目前保险部分的整体保费水平下降。
同样,如果费用百分比下降,事实律师的费用收入也将相应减少。可能导致事实律师费用下降的事件包括但不限于价格竞争、监管机构对我们费率或AIF费用的反对。
事实上的律师是一个独立于互惠交易所的法律实体。Porch将是事实律师的所有者,在互惠交换中不拥有任何合法所有权。如果对方终止Porch作为其事实上的律师,它将不再能够获得作为收入来源的事实上的律师费用或再保险保费。
互惠交易所没有向代理律师支付股息或利润分配的机制。将HOAIC出售给互惠银行将导致Porch不再能够从HOAIC获得股息。除了支付给AIF的费用和佣金外,[MGA]和EIG,Porch将不会从互惠或HOAIC的盈利运营业绩中获得现金流好处。
管理德克萨斯州互惠交易所的法律中没有任何规定,事实上的律师要对互惠交易所造成的损失负责。然而,通过拥有AIF,Porch将在互惠银行的财务状况中拥有利益。如果互惠银行未能维持可接受的财务实力和评级水平,其在市场上的竞争地位将受到不利影响。任何对保费收入产生不利影响的交易都会导致AIF的手续费收入减少。由于目前无法预测的各种商业原因,Porch可能决定为对方提供额外的盈余,以应对对方业务未来不利的财务发展。然而,这里的任何内容都不构成门廊在任何情况下为互惠的盈余做出贡献的承诺。
在互惠破产的不太可能的情况下,现有法律允许TDI启动对互惠的接管程序。根据联邦破产法,交易所不能成为债务人。德克萨斯州的接管人可能能够迫使事实上的律师继续向参与破产程序的互惠交易所提供服务。德克萨斯州的接管人也可以根据事实律师对互惠交易所的管理所产生的损害赔偿的现有理论,在破产程序中对事实律师提起诉讼。虽然德克萨斯州接管人也可以主张各种单一企业理论,以获得对事实律师资产的管辖权,但根据现行法律,任何此类管辖权主张的成功都是不确定的,将高度依赖于当时存在的事实和情况。
Porch通过互惠交易所经营保险业务的实质性风险可能与本文描述的风险有很大不同,这是因为TDI对Porch和互惠交易所施加的要求是批准互惠交易所的形成和许可的条件,或者其他州的保险监管机构作为向互惠交易所发放保险许可证的条件,这些要求目前尚不清楚。
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与遵守法律法规和诉讼有关的风险
我们的保险业务受州政府监管,这可能会限制我们保险业务的增长,并给我们带来额外的成本。
我们的保险业务在其业务所在的州受到各州保险部门的广泛监管和监督。这一规定通常旨在保护客户的利益,但不一定保护保险公司或代理人、其股东或其他投资者的利益。我们保险业务的许多方面都受到监管,包括保险费率、强制性承保风险、对续签或选择不续签业务的能力的限制、禁止的排除、代理人的许可和任命、对单一保单下可能投保的风险大小的限制、保单表格和承保范围、广告和其他行为,包括对使用信用信息和其他承保因素的限制,以及其他承保和索赔做法。如果我们的保险业务决定扩大产品供应,以包括其他保险产品,如宠物、汽车或人寿保险,这将使它们在选择提供此类产品的每个州受到额外的监管要求和审查。各国还可以规范保险公司和独立代理人之间合同关系的各个方面。
这种法律和法规通常由不同的保险部门监督和执行,也通过私人诉权和州总检察长进行监督和执行。此类法规或执法行动可能导致费率抑制,限制我们的保险业务管理无利可图或波动风险的能力,或导致罚款、保费退款或其他不利后果。作为不遵守规定的结果,监管机构可以对个别州或所有州处以罚款或其他惩罚,包括停止和停止令,直到发现的不遵守行为得到纠正。
我们的保险业务也受到与居住国相对应的保险部门的审查。保险部门可随时进行特殊或有针对性的检查,以解决所关注的问题或发现的不足之处。我们的保险业务获准销售保险的其他州的保险监管机构也可以进行审查。这些检查的结果可能会引起监管命令,要求采取补救、禁令或其他纠正行动。
我们的保险业务在多个单独的州保险部门保持执照。如果我们不能遵守这些规定,我们可能会被禁止或暂时停止从事我们的保险业务的部分或全部活动,或者在特定司法管辖区被罚款或处罚。此外,根据与保险公司的安排,实际或被认为不遵守此类国家规定的情况可能会导致终止合同的权利。我们能否继续在我们获得许可的司法管辖区维持我们的保险牌照,或扩展到新的业务或新的司法管辖区,取决于我们是否遵守这些司法管辖区的监管机构不时颁布的规则和条例。此外,国家保险部门对保险公司和机构的事务进行定期检查、审计和调查,任何一项都可能导致大量管理时间或财力的支出。
在所有司法管辖区,适用的法律和法规可由监管当局进行修订和解释。一般而言,这些当局被赋予相对广泛的自由裁量权,可以授予、续期和吊销许可证和批准,以及实施和解释规则和条例。我们不能保证我们的保险业务可以继续在任何给定的司法管辖区进行,就像过去那样,或者我们将来能够扩大我们的保险业务。
某些州要求保险公司,如HOA,参与各种池或风险分担机制,或接受某些类别的风险,无论此类风险是否符合自愿业务的承保指南。一些州还对保险公司退出某些类别业务的能力进行限制或施加限制。国家保险部门可以向保险公司收取与市场退出相关的巨额费用,或者以这可能导致市场混乱为由拒绝批准退出计划。限制取消和不续签保单或在审批要求之前限制退出计划的法律法规可能会极大地限制我们的保险业务退出无利可图的市场的能力。这样的行动和相关的监管限制可能会限制他们减少与飓风相关的潜在损失的能力。
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此外,某些州已颁布法律,要求在该州开展业务的保险公司参与分配风险和/或共享市场计划。例如,州法律要求所有在德克萨斯州获准承保财产保险的公司都必须是德克萨斯州暴风雨保险协会(TWIA)的成员。TWIA为无法在私人市场获得保险的某些指定巨灾地区的申请者提供基本财产保险。运营商的参与是基于公司自愿的市场份额。在这些市场,我们的保险业务,美国房主保险公司(HOAIC),可能会被迫以低于预期的费率承保大量业务,可能会导致不可接受的股本回报率。或者,当TWIA确认财务赤字时,它有能力评估参与的保险公司,从而对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。此外,某些州要求保险公司参与为受损或破产公司提供的担保基金。这些基金定期评估在该州开展业务的所有保险公司的损失。2022年期间,HOAIC在德克萨斯州和南卡罗来纳州接受了担保基金的评估。我们的经营结果和财务状况可能会受到这些因素中的任何一个的不利影响。
我们的某些商业客户(即,包括可能参与购房、抵押贷款和结算过程的信贷员、抵押贷款公司、金融机构和其他公司的商业客户)是或可能是,在某些情况下,我们是或可能是遵守各种联邦、州和地方法律,包括与消费者保护和金融服务相关的法律。
我们的许多客户和潜在客户都受到严格的监管,其中可能需要遵守与执行我们的产品和服务所涉及的业务功能相关的严格法规。在某些情况下,我们(直接或间接)促进遵守这些法规要求。虽然我们目前运营我们的业务是为了确保我们的业务本身不受广泛的监管,但存在某些法规可能适用于我们的风险,包括随着我们扩展我们平台的功能和通过我们的平台提供的服务。此外,我们和我们的合作伙伴、供应商和其他服务提供商必须遵守直接适用于我们以及我们的合作伙伴、供应商和其他服务提供商间接适用的法律和法规制度,例如通过我们的某些产品和/或我们与客户的合同关系。
特别是,我们的客户必须遵守并可能或确实有助于直接或间接遵守的某些法律、法规和规则包括:
● | 《贷款真实性法案》(TILA)及其颁布的Z条例,以及类似的州法律,要求向借款人披露其贷款和信贷交易的条款和条件,并要求债权人遵守某些贷款实践限制以及TILA-RESPA综合披露规则(TRID),该规则对收集信息、收取费用以及在收到信贷申请后披露特定贷款条款和成本提出了具体要求; |
● | 《房地产和解程序法》(RESPA)和条例X,除其他事项外,禁止为推荐房地产和解服务提供或接受任何费用、回扣或有价值的东西,或接受除实际提供的服务外的和解费用的一部分或一部分;对于关联业务关系,禁止收取除合法所有权回报以外的任何东西,要求使用关联公司,以及未披露关联关系; |
● | 《平等信用机会法》及其颁布的法规B,以及类似的州公平贷款法,禁止债权人基于种族、肤色、性别、年龄、宗教、民族血统、婚姻状况、申请人的全部或部分收入来自任何公共援助计划的事实或申请人真诚地行使联邦消费者信用保护法下的任何权利来阻止或歧视信用申请人; |
● | 《公平信用报告法》及其颁布的条例第五条对消费者报告机构、消费者报告的用户和向消费者报告机构提供信息的人规定了某些义务,包括与获取消费者报告、利用消费者报告进行营销、根据消费者报告提供的信息采取不利行动以及保护消费者报告和消费者报告信息的隐私和安全有关的义务; |
● | 联邦贸易委员会法案第5节,或联邦贸易委员会法案,禁止在商业中或影响商业的不公平和欺骗性行为或做法,以及多德-弗兰克法案第1031条,禁止不公平、欺骗性 |
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或与任何消费金融产品、保修合同或服务有关的滥用行为或行为,以及禁止不公平、欺骗性或滥用行为或做法的类似州法律; |
● | 《格拉姆-利奇-布莱利法案》(Gramm-Leach-Bliley Act,简称GLBA)及其颁布的P条例,包括对金融服务公司向非关联第三方披露消费者非公开个人信息的限制,在某些情况下要求金融服务公司限制向其披露此类信息的非关联第三方使用和进一步披露非公开个人信息,并要求金融服务公司披露与关联实体和非关联实体共享信息的某些隐私通知和做法,以及保护个人借款人信息以及其他隐私法律和法规; |
● | 《住房抵押贷款披露法案》和《条例C》,要求报告贷款发放数据,包括接受、批准、拒绝和撤回的贷款申请数量; |
● | 《公平住房法》,或称FHA,禁止基于种族、性别、民族血统和某些其他特征的住房歧视; |
● | 《抵押贷款许可的安全和公平执法法》,或称SAFE法案,对抵押贷款发起人施加国家许可要求; |
● | 《全球和国家商务电子签名法》或ESIGN法,以及类似的州法律,特别是《统一电子交易法》,授权利用电子记录和签名创建具有法律约束力和可执行的协议,并要求金融服务公司获得消费者同意,才能以电子方式接受联邦和州法律和法规所要求的披露; |
● | 美国残疾人法案,或称ADA,被解释为包括网站在内的“公共设施场所”,必须满足与访问和使用相关的某些联邦要求; |
● | 《银行保密法》和《美国爱国者法》,涉及遵守反洗钱、借款人尽职调查和记录保存政策和程序; |
● | 美国财政部下属的外国资产控制办公室(Office of Foreign Assets Control,简称OFAC)颁布的法规与政府有关对威胁美国外交政策和国家安全目标的外国司法管辖区和个人实施制裁,主要是为了防止目标司法管辖区和个人进入美国金融系统;以及 |
● | 其他联邦、州和地方法律法规。 |
除了适用于我们的客户和其他人并有助于遵守的法律、法规和规则外,通过我们与我们的客户或其他人的关系,我们可能被视为遵守某些法律、法规和规则,包括RESPA、FCRA、FTC Act、GLBA、FHA、TSR、ESIGN Act、ADA、OFAC和其他联邦和州特有的法律和法规,包括那些对不公平或欺骗性商业实践和消费者保护施加要求的法律和法规,以及其他与隐私、信息安全和与数据泄露相关的行为的州法律。我们还可能被各种监管机构定期检查,并可能被要求审查我们的某些合作伙伴、供应商或其他服务提供商。这些潜在的检查可能会导致增加监管合规努力,这在操作上既耗时又昂贵。接受联邦和州监管机构以及外部审计师审查和审查的事项包括与我们的服务性能相关的内部信息技术控制、导致这些活动的协议以及我们的产品和服务的设计。任何不能通过这些考试并保持遵守适用法规的情况都可能对我们开展业务的能力产生不利影响,包括吸引和维护客户。
此外,联邦和州官员正在讨论可能影响我们的法律法规的各种潜在变化,包括额外的数据隐私法规等。这些领域的变化,通常是我们和我们客户运营所处的监管环境的变化,可能会对我们的竞争地位和运营结果产生不利影响。
虽然我们制定了旨在帮助遵守这些法律和法规的政策和程序,但不能保证我们的合规政策和程序将是有效的。遵守这些要求也是昂贵、耗时的,并限制了我们的运营灵活性。此外,国会、各州的监管机构以及地方市政当局可以进一步监管相关行业,使我们更难或更昂贵地提供我们的产品和相关服务。这些法律也经常受到以下变化的影响
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可能会严重限制我们商业模式的运营。此外,监管应用和/或适用于我们业务的法律和法规的司法解释的变化也可能影响我们开展业务的方式。如果我们或我们的合作伙伴、供应商或其他服务提供商被发现违反适用法律,我们可能会受到联邦和/或州监管机构的更严格审查,和/或面临其他制裁,这可能会对我们继续提供我们的服务或在特定州提供我们的产品和相关服务的能力产生不利影响,或者使用第三方提供商的服务,这可能会损害我们的业务。此外,不遵守规定可能会使我们面临损害赔偿、集体诉讼、行政执法诉讼、投资者在证券发行中持有的撤销权以及民事和刑事责任,所有这些都将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
个人数据的处理、存储、使用和披露受到各种联邦和州法律法规的约束,可能会导致责任和成本增加。
我们接收、处理、存储和传输大量有关使用我们产品和服务的消费者的个人机密或敏感个人信息。此外,我们接受家庭服务公司、消费者和服务提供商的付款(包括经常性付款)。我们共享、存储、使用、披露和保护这些信息的方式取决于我们各种业务各自的隐私和数据安全政策,以及联邦和州法律法规以及不断发展的行业标准和实践。这些法律、法规、标准和做法在不断演变,在某些情况下,可能会使我们承担不一致和冲突的义务,并可能受到不同的解释。此外,还不时提出和采用这类性质的新法律、法规、标准和做法。
此外,美国国会和各州立法机构(包括伊利诺伊州、纽约州、弗吉尼亚州和华盛顿州的立法机构)正在考虑有关隐私和保护用户信息的多项立法提案。美国其他州立法机构已经颁布了隐私立法,其中最严格、最全面的立法之一是2018年加州消费者隐私法案(CCPA)。CCPA于2020年1月1日生效,对加州消费者的个人信息使用施加了严格的要求和限制,包括要求公司向消费者提供有关收集到的关于他们的个人信息以及应请求如何使用该信息的信息,授予消费者对其个人信息使用的重大控制权(包括删除此类信息的权利和反对(如CCPA定义的)“出售”此类信息的权利),并强制要求企业提出新的运营要求(主要是向消费者提供与隐私相关的强化披露)。CCPA对我们的企业在与我们的各种产品、服务和运营相关的情况下使用加州个人用户和订户信息的能力提出了严格的要求,例如通过在线广告重新定位用户,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。CCPA还为消费者提供了安全违规的私人诉讼权,以及每次违规最高750美元的法定损害赔偿,加州总检察长保持着执行CCPA的权力,并寻求对故意违反CCPA的民事处罚,每次违规最高可达7500美元。此外,加州隐私权法案(CPRA)在2023年1月1日生效时扩大了CCPA的范围。除其他外,CPRA引入了数据最小化和存储限制要求,并创建了一个新的监管机构来实施和执法该法律。弗吉尼亚州和科罗拉多州同样颁布了全面的隐私法,弗吉尼亚州消费者数据保护法和科罗拉多州隐私法,在许多方面与CCPA和CPRA相似,并于2023年1月1日生效。在其他州通过全面隐私法的立法建议正在考虑中。
虽然我们继续在适用的隐私和数据保护政策、法律和法规以及行业标准和实践方面投入大量资金进行合规工作,但我们仍可能面临我们可能无法成功辩护的不合规索赔,和/或巨额罚款和处罚。此外,我们或我们雇用来存储或处理信息的任何第三方的任何不遵守或被认为不遵守,或任何导致未经授权访问(或使用或传输)个人信息的安全损害,都可能导致针对我们的各种索赔,包括政府执法行动、巨额罚款、诉讼(包括消费者集体诉讼)、第三方违约和赔偿索赔以及负面宣传。当此类事件发生时,我们的声誉可能会受到损害,我们各种品牌和业务的竞争地位可能会下降,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外,如果引入了多个州一级的法律,但标准不一致或相互冲突,并且没有联邦政府
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如果这些法律先发制人,遵守这些法律可能会更加困难,我们面临的上述风险可能会增加。
此外,我们遵守所有适用的隐私和数据保护政策、法律和法规以及行业标准和做法的能力可能会影响我们与商业合作伙伴开展业务的能力。一些商业合作伙伴在过去实施了大量的数据保护要求,未来商业合作伙伴可能会提出要求,特别是考虑到我们的相对规模和资源,这将导致我们承担繁重的合规义务。这些义务以及对全球现有和未来隐私和数据保护法律的持续遵守可能代价高昂,如果我们不能完全遵守,我们可能面临责任、声誉损害或失去与客户或商业合作伙伴的关系。在合规方面投入大量成本(相对于产品和服务的开发)可能会导致新产品和服务的开发延迟、与商业合作伙伴的业务减少或损失、在现有司法管辖区放弃有问题的产品和服务以及无法在某些新的和现有的司法管辖区推出新产品和服务,这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们受支付网络规则的约束,对我们的支付卡接受特权的任何实质性修改都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
失去我们的信用卡和借记卡接受特权或我们获得信用卡接受特权的条款的重大修改将极大地限制我们的商业模式,因为我们的大量客户和商业合作伙伴使用信用卡或借记卡支付。我们的支付处理商要求我们遵守支付卡网络运营规则,包括支付卡行业数据安全标准(“PCIDSS”)。根据PCIDSS,我们必须对信用卡数据的使用、存储和传输采取和实施内部控制,以帮助防止信用卡诈骗。如果我们不遵守支付卡网络(包括PCIDSS)采用的规则和规定,我们将违反我们对支付处理商和商业银行的合同义务。这种不遵守规定的行为可能会损害我们与支付卡网络的关系,使我们面临限制、罚款、处罚、损害赔偿和民事责任,并最终可能阻止我们处理或接受支付卡,这将对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。此外,支付卡网络可能会采用新的运营规则,或者解释或重新解释我们或我们的支付处理商可能发现很难甚至不可能遵守的现有规则,或者实施成本高昂的规则。因此,我们可能会失去为消费者提供使用支付卡进行支付的选择的能力。此外,不能保证,即使我们遵守支付卡网络采用的规章制度,我们也能够保持我们的支付卡接受特权。我们也不能保证我们遵守网络规则或PCIDSS将防止非法或不当使用我们的支付平台,或客户或参与者的信用卡数据被盗、丢失或滥用,或安全漏洞。我们还被要求接受定期审计、自我评估和其他对我们遵守PCIDSS的评估。如果审计、自我评估或其他评估表明我们需要采取措施纠正任何缺陷,这种补救措施可能会分散我们的管理团队的注意力,并要求我们采取昂贵且耗时的补救措施,我们可能会失去支付卡接受特权。
我们的营销工作受到各种联邦和州法规的约束。
我们通过电话、短信、电子邮件、直接邮寄和/或其他线上和线下营销渠道,直接或间接地开展营销活动。此类一般营销活动受到众多联邦和州法规的监管,包括电话销售规则(TSR)、TCPA、州和联邦禁止呼叫法规和其他州电话营销法律、联邦和州隐私法、CAN-Spam法案、FTC法案及其附带的法规和指南等。除了受到监管机构的起诉外,其中一些法律,如TCPA,允许私人对违反这些法律的公司提起诉讼。我们还依赖我们的第三方合作伙伴遵守适用的法律。监管机构因我们或我们的第三方合作伙伴实际或据称违反适用法律或法规而提起的任何诉讼或行动,都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
美国所有司法管辖区都要求保险公司保持对其营销材料的控制。各国已通过立法,界定和禁止保险业务中的不公平竞争方法和不公平或欺骗性做法。
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被禁止的做法包括但不限于虚假陈述、虚假广告、胁迫、贬低其他保险公司、不公平的索赔处理做法和程序以及保险业务中的歧视。不遵守任何这样的州法规可能会使我们的保险业务受到相关州保险监管机构的监管行动,在某些州还会受到私人诉讼。
联邦政府还可能监管我们保险业务的各个方面,例如保护消费者机密信息,或根据公平信用报告法(FCRA)使用消费者信用评分来承保和评估客户的风险。除其他事项外,FCRA要求保险公司在获取和使用消费者报告用于承保目的之前,必须具有允许的目的,并遵守通知和记录保存要求。如果不遵守FCRA或任何其他适用的联邦法律下的联邦要求,我们的保险业务将受到监管罚款和其他制裁。
诉讼和监管行动可能会分散管理层的注意力,增加我们的费用,或者让我们面临物质上的金钱损害和其他补救措施。
我们面临各种法律程序和索赔,这些诉讼和索赔源于我们的业务行为,但尚未解决,包括指控违反TCPA的自动呼叫和/或不呼叫限制的索赔,以及可能的集体诉讼索赔,涉及未能支付加班费、分离时未支付赔偿以及违反加州法律的不公平商业行为。在未来,我们可能会不时参与各种额外的法律程序,包括但不限于与违反合同、违反联邦和州隐私法、侵犯知识产权有关的诉讼,以及可能需要改变我们的业务或运营的监管调查或民事和刑事执法行动。无论针对我们的任何索赔、调查或行动是否具有可取之处,或者我们最终是否被追究责任或支付损害赔偿或罚款,索赔、调查和执法行动可能是昂贵的辩护或遵守,并可能分流管理层的时间从我们的运营。如果任何法律程序、监管调查或监管执法行动导致不利结果,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。实际或潜在的诉讼、监管执法行动或监管调查所产生的任何负面宣传也可能对我们的声誉造成重大和不利的影响,进而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。请参阅“项目3.法律诉讼关于我们所参与的实质性诉讼和其他诉讼的更多信息。
我们的移动服务业务受到州法规的约束,某些州监管结构没有解决我们的移动服务业务模式。遵守所需的许可证和其他监管要求可能代价高昂,任何无法遵守的行为都可能损害我们的业务。
我们的移动服务业务受到各州针对某些服务和交易的表现而实施的许可证和担保要求的约束。此外,在一些司法管辖区,现有的监管结构没有考虑到我们的市场(消费者在我们的平台上搜索提供商并自己预订移动服务)和托管服务(我们代表消费者管理移动服务)的混合业务模式。此外,某些司法管辖区的利益集团一直在游说,并可能在未来游说制定法规,使我们的混合模式更难或不可能在这些司法管辖区维持。这些法规未来的任何变化(或司法或监管解释),无论是由于游说努力还是其他原因,都可能带来巨大的合规成本。任何未能获得或维持所需执照或未能以其他方式遵守相关司法管辖区的适用法规,均可能限制或禁止我们在该等司法管辖区经营我们的移动服务业务的能力。此外,对于我们的服务提供商,我们可能被认为是承包商,无论正确与否,这可能会使我们受到许可和/或担保要求,并可能使我们因过去的运营而受到惩罚。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生负面影响。
此外,如果我们、签约运营商或第三方承运人未能遵守各种适用的联邦安全法律和法规,或下调我们的安全评级,可能会对我们的运营或财务状况产生重大不利影响,并可能导致我们失去客户,以及为某些搬家服务获得保险的能力。
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我们的主要运营子公司可能没有资格在所有司法管辖区开展业务,因为我们在这些司法管辖区拥有足够的运营关系,需要获得资格。
虽然我们向美国所有50个州的家庭服务公司、服务提供商和消费者提供产品和服务,但我们的主要运营子公司Porch.com,Inc.仅有资格在华盛顿、德克萨斯州和特拉华州开展业务。如果我们或我们的任何子公司未能在我们被要求这样做的司法管辖区内符合外国公司的资格,我们可能会受到惩罚,并有义务为之前的时期纳税,并可能导致我们无法在这些司法管辖区执行合同。任何此类失败都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
与我们的收购战略相关的风险
公司的盈利增长战略部分依赖于对其他业务的收购和成功整合。
作为其收益增长战略的一部分,该公司有收购业务的历史。通常,该公司会考虑收购可以整合到现有业务中的公司。这种类型的收购涉及许多风险,可能包括未能实现预期的收入增长以及整合举措带来的运营和成本协同效应,对合并后业务所服务的市场的依赖增加,或为收购融资而增加的债务。
该公司还考虑收购可能独立于现有业务运营的业务。这种类型的收购涉及的风险与收购可以整合到现有业务中的公司时遇到的风险类似,包括未能实现预期的收入增长或被收购业务的运营和成本削减,并可能增加转移公司管理层对现有业务的注意力的可能性。
成功实现收入增长、成本降低和与现有业务以及被收购的独立业务的协同效应,以及整体盈利能力的提高,都取决于成功的整合计划。如果这些整合举措没有完全实现,可能会对公司的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
我们可能会遇到与收购相关的风险。
我们过去曾进行过收购,我们将继续寻求寻找潜在的收购候选者,以在未来全面扩大我们的业务。如果我们找不到合适的收购候选者或以令人满意的定价和其他条款完成收购,我们的增长可能会受到不利影响。即使我们完成了我们认为合适的收购,我们也可能会遇到相关的运营和财务风险。因此,如果我们继续通过收购实现增长,我们将需要:
● | 正确识别、评估和完成预期的收购,特别是那些运营历史有限的公司; |
● | 成功整合被收购的业务,其程度和方式符合我们的战略; |
● | 成功识别并实现收购业务和现有业务之间的潜在协同效应; |
● | 保留或聘用被收购企业的高级管理人员和其他关键人员;以及 |
● | 成功应对收购给我们的管理、运营和财务资源带来的压力。 |
我们可能无法成功应对这些挑战或在历史和未来收购中遇到的任何其他问题。潜在收购目标的不良反应可能会阻碍我们执行收购战略的能力,因为我们的尽职调查过程未能发现重大风险,无论是法律风险还是其他风险。我们还可能受到家庭服务公司、消费者、服务提供商和商业合作伙伴对任何收购的披露或完成的不良反应的负面影响。此外,一笔或多笔收购的预期收益可能无法实现。此外,未来的收购可能导致运营亏损增加、股权证券的稀释发行和/或承担或有负债。此外,收购可能是
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目录表
部分由未来或或有付款补偿,这些款项将在完成此类收购后为我们产生未来负债或摊薄。最后,收购的商誉和其他无形资产的价值可能会受到一个或多个持续的不利事件和/或趋势的影响,这可能会导致重大减值费用。任何这些事件的发生都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
任何收购的成功都取决于能否实现预期的协同效应、收益和成本节约,还在一定程度上取决于我们成功地将我们的文化和当前业务与被收购公司的文化和业务相结合和整合的能力。整合过程可能会导致成本高于预期,转移管理层的注意力,扰乱任何一家公司正在进行的业务,或者标准、控制、程序和政策的不一致,从而对合并后的公司维持与客户、供应商、供应商和员工的关系的能力产生不利影响,在分散的环境中运营的时间比预期的要长,或者实现任何特定收购的预期收益和成本节约。如果我们在整合过程中遇到困难或其他不可预见的成本,任何收购的预期收益和成本节约可能无法完全实现或根本无法实现,或者可能需要比预期更长的时间才能实现。管理层继续完善其整合计划。整合规划和实施过程将导致巨大的费用,并分散管理人员的注意力和资源。这些整合事宜可能会在一段时间内对我们合并后的公司产生不利影响。上述任何一项都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们可能无法有效地管理我们的增长。
我们未来的增长,如果有的话,可能会对我们的管理层以及我们的运营、财务和其他资源造成重大压力。我们有能力有效地管理我们的增长,这将要求我们实施和改进我们的运营、财务和管理系统,并扩大、培训、管理和激励我们的员工。这些要求可能需要雇用更多的管理人员,并由我们的管理层开发更多的专业知识。在我们的运营、财务和管理系统没有相应增加的情况下,任何使用的资源的增加都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
与2026年到期的可转换票据(“2026年票据”)和债务有关的风险
2026年债券的有条件转换功能如果被触发,可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们于2021年9月完成了2026年债券的发行。如果票据的条件转换功能被触发,票据持有者将有权在指定期间内根据自己的选择随时转换票据。如果一个或多个持有人选择转换他们的票据,除非我们选择通过只交付普通股来履行我们的转换义务(除了支付现金而不是交付任何零碎的股份),我们将被要求通过支付现金来偿还部分或全部转换义务,这可能会对我们的流动性产生不利影响。此外,即使持有人不选择转换票据,根据适用的会计规则,我们也可能被要求将票据的全部或部分未偿还本金重新归类为流动负债而不是长期负债,这将导致我们的净营运资本大幅减少。
我们2026年债券的转换可能会稀释我们股东的所有权权益,或者可能压低我们普通股的价格。
部分或全部2026年债券的转换可能会稀释我们股东的所有权利益。在票据转换后,我们可以选择支付或交付(视情况而定)现金、普通股股票或现金和普通股股票的组合。如果我们选择以普通股的股票或普通股的现金和股票的组合来结算我们的转换义务,那么在这种转换后可发行的普通股在公开市场上的任何销售都可能对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。然而,关于2026年债券的定价,我们与某些期权交易对手签订了上限看涨期权交易。有上限的看涨期权交易一般会减少(但不是消除)在转换任何票据时对我们普通股的潜在摊薄,和/或抵消我们需要支付的超过
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目录表
已转换票据的本金款额(视属何情况而定),并以该等减值及/或抵销为上限。最后,2026年票据的存在可能会鼓励从事套期保值或套利活动的市场参与者卖空,而预期将票据转换为我们普通股的股票可能会压低我们普通股的价格。
管理2026年票据的契约中的某些条款可能会推迟或阻止对我们有利的收购尝试。
管理2026年债券的契约中的某些条款可能会使第三方更难或更昂贵地收购我们。例如,管理票据的契约要求我们在发生根本变化(如管理票据的契约所定义)时回购票据以换取现金,并在某些情况下,提高持有者的转换率,以换算与完全根本性变化(如管理票据的契约所定义的)有关的票据。收购我们可能会触发要求我们回购票据和/或提高转换率的要求,这可能会使潜在收购者进行此类收购的成本更高。这样的额外成本可能会推迟或阻止对我们的收购,否则对投资者来说是有利的。
偿还我们的债务需要大量的现金,而我们的业务可能没有足够的现金流来支付这些款项。
我们是否有能力按计划偿还我们现在或将来的债务(包括2026年债券)的本金、利息或再融资,取决于我们未来的表现,而未来的表现受到经济、金融、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。此外,我们回购2026年票据或在票据转换时支付现金的能力可能会受到法律、监管机构或有关我们未来债务的协议的限制。我们的业务未来可能不会继续从运营中产生足以偿还债务和进行必要资本支出的现金流。如果我们无法产生这样的现金流,我们可能被要求采用一个或多个替代方案,例如出售资产、重组债务或以可能繁琐或高度稀释的条款获得额外股本。我们为债务(包括2026年债券)进行再融资的能力将取决于当时的资本市场和我们的财务状况。我们未能在契约要求回购票据时回购票据,或未能按照契约的要求支付日后转换票据时应支付的任何现金,将构成契约项下的违约。根据契约违约或根本变化本身,也可能导致根据管理我们未来债务的协议违约。如果在任何适用的通知或宽限期之后加快偿还相关债务,我们可能没有足够的资金偿还债务和回购票据,或在转换票据时支付现金。我们可能无法从事这些活动中的任何一项或以理想的条款参与这些活动,这可能导致票据违约。
2026年票据的会计方法可能会对我们报告的财务状况和业绩产生不利影响。
在我们的资产负债表上反映2026年票据的会计方法、应计票据的利息支出以及在我们报告的稀释后每股收益中反映我们普通股的相关股份的会计方法可能会对我们的报告收益和财务状况产生不利影响。我们预计,票据将在我们的资产负债表上反映为负债,初始账面金额等于票据的本金金额,扣除发行成本。票据的发行成本在会计上将被视为债务折价,并将在票据期限内摊销为利息支出。作为这种摊销的结果,出于会计目的,我们预计为票据确认的利息支出将大于我们将为票据支付的现金利息支出,这将导致报告的收入减少。此外,我们预计票据相关股份将使用“如果转换”的方法反映在我们稀释后的每股收益中。然而,如果将票据反映在稀释后每股收益中是反稀释的,那么作为票据基础的股票将不会反映在我们的稀释后每股收益中。会计准则可能会在未来发生变化,对我们的稀释后每股收益产生不利影响。此外,如果满足票据可兑换的任何条件,则根据适用的会计准则,我们可能需要将票据的负债账面价值重新归类为当前负债,而不是长期负债。即使没有票据持有人转换票据,也可能需要进行这种重新分类,并可能大幅减少我们报告的营运资本。
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目录表
有上限的看涨期权交易可能会影响2026年债券和我们的普通股的价值。
关于2026年债券的定价,我们与某些期权交易对手签订了封顶看涨期权交易。有上限的看涨期权交易一般可于转换任何票据时减少对普通股的潜在摊薄及/或抵销吾等须支付的超过已转换票据本金的任何现金付款(视属何情况而定),而此等减值及/或抵销须受上限规限。在建立有上限的看涨期权交易的初始对冲时,期权对手方或其各自的关联公司在票据定价的同时或之后不久购买了我们普通股的股份和/或就我们的普通股进行了各种衍生品交易。此外,期权对手方及/或其各自的联属公司可在票据定价后及票据到期日之前,透过订立或解除与我们普通股有关的各种衍生工具及/或在二级市场交易中买入或出售我们的普通股或其他证券,以调整其对冲头寸(并可能在任何与票据转换有关的观察期内这样做)。这项活动可能会导致或避免我们的普通股或票据的市场价格上升或下降,这可能会影响您转换票据的能力,而且,如果该活动发生在转换后或与票据转换相关的任何观察期内,它可能会影响您在转换该等票据时将收到的股份数量和对价价值。最后,如果任何此类有上限的看涨期权交易未能生效,期权交易对手或其各自的关联公司可能会解除他们对我们普通股的对冲头寸,这可能会对我们普通股的价值和票据的价值产生不利影响。
与公司证券所有权有关的其他风险
该公司证券的价格可能会发生重大变化,投资者可能会因此损失全部或部分投资。
该公司普通股的交易价格可能会波动。股票市场最近经历了极端的波动。这种波动往往与特定公司的经营业绩无关或不成比例。您可能无法以有吸引力的价格转售股票,原因有很多,例如与Porch的业务和行业相关的风险“及以下事项:
● | 经营业绩与证券分析师和投资者预期不符的; |
● | 与本公司竞争对手不同的经营结果; |
● | 新冠肺炎疫情的持续时间和影响及其对公司业务和财务状况的持续影响; |
● | 对公司未来财务业绩的预期变化,包括证券分析师和投资者的财务估计和投资建议; |
● | 股票市场价格普遍下跌; |
● | 公司或其竞争对手的战略行动; |
● | 公司或其竞争对手宣布重大合同、收购、合资企业、其他战略关系或资本承诺; |
● | 公司管理层的任何重大变动; |
● | 公司所在行业或市场的总体经济或市场状况或趋势的变化; |
● | 业务或监管条件的变化,包括新的法律或法规或对适用于公司业务的现有法律或法规的新解释; |
● | 未来出售公司普通股或其他证券; |
● | 与其他投资选择相比,投资者对公司普通股的看法或投资机会; |
● | 公众对公司或第三方发布的新闻稿或其他公告的反应,包括公司向美国证券交易委员会提交的文件; |
● | 涉及公司、本公司所在行业或两者兼而有之的诉讼,或监管机构对本公司或本公司竞争对手业务的调查; |
● | 公司向公众提供的指导(如果有)、本指导的任何变化或公司未能满足本指导的要求; |
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目录表
● | 公司发行额外股权造成的额外摊薄,无论是与其管理层激励计划有关的赠与,作为部分或全部收购价格提供给收购的股票,未来的筹资活动,或公司董事会批准的其他发行; |
● | 公司普通股活跃交易市场的发展和可持续性; |
● | 机构股东或激进股东的行动; |
● | 会计准则、政策、准则、解释或原则的变更; |
● | 其他事件或因素,包括自然灾害、战争、恐怖主义行为、其他全球卫生危机和流行病造成的事件或因素,或对这些事件的反应。 |
这些广泛的市场和行业波动可能会对公司普通股的市场价格产生不利影响,无论公司的实际经营业绩如何。此外,如果公司普通股的公众流通股和交易量较低,价格波动可能会更大。
过去,在市场波动之后,股东会提起证券集体诉讼。如果公司卷入证券诉讼,无论诉讼结果如何,都可能产生巨额成本,并将资源和执行管理层的注意力从公司业务上转移出去。
公司或其股东在公开市场上的未来销售或对未来销售的看法可能导致公司普通股的市场价格下降。
在公开市场上出售公司普通股的股票,或认为这种出售可能发生的看法,可能会损害公司普通股的现行市场价格。这些出售,或这些出售可能发生的可能性,也可能使该公司在未来以其认为合适的时间和价格出售股权证券变得更加困难。
在公司与PTAC合并12个月并于2020年12月上市后,公司某些现有股东签订的锁定协议最近到期。这些股东持有的股票目前有资格转售,但受交易量、销售方式和规则第144条规定的其他限制的限制。如果这些股东开始出售他们的股票或被市场认为打算出售他们的股票,普通股的市场价格可能会大幅下降。这些因素也可能使我们更难通过未来发行普通股或其他证券来筹集额外资金。
此外,根据我们的股权激励计划为未来发行预留的普通股一旦发行,将有资格在公开市场出售,但须遵守与各种归属协议、锁定协议有关的条款,在某些情况下,还应遵守规则第144条适用于关联公司的数量和销售方式限制。截至2022年12月31日,根据我们的股权激励计划,为未来发行预留的普通股总数为11,189,745股。我们董事会的薪酬委员会将酌情决定2023年将发行的股票的确切数量,以及根据其股权激励计划为未来发行预留的股票数量。我们已经并可能在未来以S-8表格的形式提交一份或多份经修订的1933年证券法(“证券行动”)登记普通股或根据我们的股权激励计划发行的普通股或可转换为普通股或可交换的证券。S-8注册说明书中的任何此类表格均将在备案后自动生效。因此,根据这类登记声明登记的股份一般可在公开市场出售。
我们已经发行了普通股,并计划发行与最近完成、待完成或未来收购相关的普通股。这些收购中的某些总对价是溢价,如果支付,将以未来可发行的普通股的形式存在。我们也可能在未来发行与投资或收购相关的证券。与投资或收购相关的普通股发行数量可能构成我们当时已发行普通股的一个重要部分。任何与投资或收购相关的额外证券的发行都可能导致我们的股东的额外稀释。
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纳斯达克可能会将该公司的证券从其交易所退市,这可能会限制投资者交易其证券的能力,并使该公司受到额外的交易限制。
目前,我们的普通股在纳斯达克上公开交易,代码是PRCH。为了继续将我们的证券在纳斯达克上市,公司将被要求保持一定的财务、分销和股票价格水平。一般来说,公司将被要求维持最低金额的股东权益(在纳斯达克资本市场交易的公司通常为2500,000美元)和最低数量的证券持有人(通常为300名公众持有人)。纳斯达克还要求公司连续三十个工作日遵守每股1.00美元的最低收盘价要求。如果一家公司的交易价格连续30个工作日低于1.00美元的最低收盘价要求,纳斯达克将向该公司发送亏空通知,通知该公司已被给予180个历日的“合规期”,以重新遵守适用的要求。
如果纳斯达克的证券在其交易所退市,而公司的证券不能在另一家国家证券交易所上市,我们预计我们的证券可能会在场外交易市场报价。如果发生这种情况,我们可能面临重大的不利后果,包括:
● | 我们证券的市场报价有限; |
● | 我们证券的流动性减少; |
● | 确定公司普通股为“细价股”,这将要求交易公司普通股的经纪商遵守更严格的规则,并可能导致我们证券在二级交易市场的交易活动减少; |
● | 有限的新闻和分析师报道;以及 |
● | 未来发行更多证券或获得更多融资的能力下降。 |
1996年的《国家证券市场改进法案》是一项联邦法规,它阻止或先发制人各州监管某些证券的销售,这些证券被称为“担保证券”。由于该公司的普通股在纳斯达克上市,因此属于担保证券。尽管各州被先发制人地监管其证券的销售,但联邦法规确实允许各州在存在欺诈嫌疑的情况下对公司进行调查,如果发现欺诈活动,则各州可以在特定情况下监管或禁止销售担保证券。如果该公司不再在纳斯达克上市,其证券将不属于担保证券,它将受到其发行证券的每个州的监管。
由于目前没有计划在可预见的未来对该公司的普通股支付现金红利,除非你以高于你购买价格的价格出售你的普通股,否则你可能得不到任何投资回报。
该公司打算保留未来的收益,用于未来的运营、扩张和偿还债务,目前没有计划在可预见的未来支付任何现金股息。普通股的任何未来股息的宣布、数额和支付将由我们的董事会全权决定。公司董事会可能会考虑一般和经济状况、公司的财务状况和经营结果、公司的可用现金以及当前和预期的现金需求、资本要求、合同、法律、税收和监管限制、对公司向股东或子公司支付股息的影响,以及公司董事会认为相关的其他因素。此外,公司支付股息的能力受到Porch现有和未偿还债务契诺的限制,并可能受到公司未来产生的任何债务契诺的限制。因此,投资者对公司普通股的投资可能得不到任何回报,除非他们以高于投资者购买价格的价格出售公司的普通股。
如果证券分析师没有发表关于公司业务的研究或报告,或者如果他们下调了公司的股票或公司部门的评级,公司的股价和交易量可能会下降。
该公司普通股的交易市场将在一定程度上依赖于行业或金融分析师发布的关于该公司或其业务的研究和报告。公司不会控制这些分析师。此外,
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目录表
一些金融分析师可能对Porch的模式和运营的专业知识有限。此外,如果一名或多名跟踪该公司的分析师下调了该公司的股票或行业,或其任何竞争对手的股票,或发表了关于其业务的不准确或不利的研究报告,该公司的股票价格可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位停止对该公司的报道或未能定期发布有关该公司的报告,该公司可能会在市场上失去知名度,这反过来可能导致其股价或交易量下降。
公司组织文件中的反收购条款可能会推迟或阻止控制权的变更。
本公司经修订及重订的公司章程细则(“章程”)及其经修订及重订的附例(“附例”)载有若干条文,可能具有反收购效力,并可能延迟、延迟或阻止股东可能认为符合其最佳利益的合并、收购、要约收购、收购企图或其他控制权变更交易,包括可能导致溢价高于本公司股东所持股份市价的交易。首先,董事会分为三类。每个班级的董事任期都是交错的三年。尽管公司董事会已经修改了章程,取消了这种保密的董事会结构,但解密工作要到2024年股东年会之后才能完全分阶段实施。
本公司章程及附例的若干条文可能具有反收购效力,并可能延迟、延迟或阻止股东可能认为符合其最佳利益的合并、收购、要约收购、收购企图或其他控制权变更交易,包括可能导致本公司股东所持股份溢价的尝试。宪章和/或附例中的其他规定包括:
● | 公司董事会发行一个或多个系列优先股的能力; |
● | 股东提名董事的预先通知,以及股东将在公司年度会议上审议的事项; |
● | 召开特别股东大会的若干限制;以及 |
● | 公司董事会有权制定、更改或废除公司的章程。 |
这些反收购条款可能会使第三方更难收购公司,即使第三方的要约可能被公司的许多股东认为是有益的。因此,公司股东获得股票溢价的能力可能会受到限制。这些规定还可能阻碍委托书竞争,使任何股东更难选举他们选择的董事,并导致公司采取他们希望采取的其他公司行动。
公司章程指定特拉华州衡平法院为公司股东可能提起的某些类型的诉讼和诉讼的唯一和独家法院,这可能限制公司股东在与公司或其董事、高级管理人员、员工或股东的纠纷中获得有利的司法法院的能力。
本公司章程规定,除有限的例外情况外,任何(1)代表本公司提起的衍生诉讼或法律程序,(2)声称任何董事高管、股东或雇员违反对本公司或其股东的受信责任的索赔,(3)根据《特拉华州公司章程》或本公司章程或公司章程的任何规定提出的索赔,或(4)主张受内部事务学说管辖的索赔的诉讼,应在法律允许的最大范围内,只能提交给特拉华州衡平法院,或者,如果该法院对该法院没有标的物管辖权,则由特拉华州境内的其他州或联邦法院审理。任何人士或实体购买或以其他方式收购本公司股本股份的任何权益,应被视为已知悉并同意上述本公司章程的规定。这种法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与公司或其董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的索赔的能力,这可能会阻止针对公司及其董事、高级管理人员和员工的此类诉讼。或者,如果法院裁定本公司章程的这些规定不适用于或无法对一种或多种特定类型的诉讼或法律程序执行,本公司可能会产生与在其他司法管辖区解决该等事项相关的额外费用,这可能会对本公司的业务和财务状况产生不利影响。
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目录表
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
为了支持我们在美国和其他国家的业务运营,我们租赁房地产。我们的可报告部门将这些设施用于各自的业务目的,我们相信这些现有设施适合各自的用途,并足以满足我们预期的未来需求。我们预计未来在为我们或我们的任何业务续签或获得合适的租赁方面不会出现任何问题。
项目3.法律诉讼
《TCPA程序》. Porch和/或被收购的实体GoSmith.com是12项法律诉讼的当事人,这些诉讼指控违反了1991年电话消费者保护法的自动呼叫和/或不呼叫限制。其中一些诉讼声称与州法律要求有关。这些诉讼是由一家原告律师事务所于2019年12月和2020年4月/5月在全美联邦地区法院作为大规模侵权诉讼开始的。其中一项诉讼因有偏见而被驳回,并向第九巡回上诉法院提出上诉。2022年10月12日,在一项分裂的裁决中,第九巡回上诉法院推翻了这一判决。剩下的案件被合并到华盛顿西区的美国地区法院,那里是Porch的所在地。法院已就被告即将提出的驳回动议设定了一个简短的时间表。此案被搁置,等待被告的动议得到解决。原告寻求实际的、法定的和/或三倍的损害赔偿、禁令救济以及合理的律师费和费用。
这些行动还处于诉讼过程的早期阶段。无法确定这些争端产生不利结果的可能性,尽管这些行动的结果可能是不利的,这是合理的。此外,不可能估计潜在损失的范围或金额(如果结果是不利的)。波奇打算对这些案件进行有力的抗辩。
坎德拉诉讼程序。2020年5月,Kandela,LLC的前所有者向加利福尼亚州高等法院提起对Porch的投诉,指控违反了与收购Kandela业务有关的溢价协议的条款和实现以及相关的欺诈性诱因索赔。索赔人寻求根据与Porch签订的资产购买协议和相关雇佣协议追回补偿性损害赔偿。索赔人还要求惩罚性赔偿、律师费和费用。某些索赔人结清了他们的索赔,这笔赔偿金在估计应计费用的范围内。对其余索赔的仲裁在3月份进行。2022年2022年7月,仲裁员发布了他的最终裁决,认为索赔人Kandela,LLC声称的任何索赔都没有法律依据,并确定Porch在所有指控中都是胜诉方。仲裁员还判给作为胜诉方的Porch及其保险公司140万美元的法律费用和费用,如果全部收回,其中很大一部分预计将分配给其公司保险提供商。2022年10月12日,洛杉矶高等法院确认了仲裁裁决,并做出了有利于波尔奇的判决。按照命令的要求,坎德拉没有支付对波尔奇有利的判决。2023年1月18日,Porch对Kandela及其成员提出欺诈性索赔,称其错误分配了本可以满足判决要求的资产。
推定工资和工时集体诉讼程序HireAHelper™的一名前雇员于2020年11月向圣地亚哥县高级法院提起诉讼,声称可能的集体诉讼索赔是关于未能支付加班费、未能在分居时支付赔偿金以及违反加州法律的不公平商业行为。HireAHelper™于2020年12月收到诉状,2021年1月28日,被告将案件移交给美国加州南区地区法院。原告寻求代表HireAHelper™和Porch(在2020年12月23日合并之前)以及Porch在相关时间段内在加利福尼亚州的其他关联公司的所有现任和前任非豁免员工。原告要求赔偿拖欠的工资、违约金、罚款、律师费和费用。双方最近参加了调解,调解取得了成功,并达成了协议。双方已签署长形式和解协议,并于2022年8月11日获得法院对和解的最终批准。波奇于2022年9月支付了个人和解费用,
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目录表
原告的个人索赔被驳回并释放。Porch还在2022年9月为集体诉讼和解提供了资金,并于2022年10月向该集团分配了和解款项。和解现在是最终的,集体诉讼的释放将持续到2022年4月25日。和解支票将在180天后到期,届时案件将结案。
此外,在正常业务过程中,Porch及其子公司是(或可能成为)涉及财产、人身伤害、合同、知识产权和其他索赔的诉讼当事人,以及股东派生诉讼、集体诉讼和其他事项。在这类案件中可以追回的金额可能受到保险范围的限制。虽然法律程序和索赔的结果不能确切地预测,但无论是Porch还是其任何子公司目前都不是任何法律程序的一方,我们相信,如果这些法律程序的结果对我们不利,将个别或整体对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
我们的普通股在纳斯达克资本市场上交易,代码为“PRCH”。
持有者
截至2023年3月10日,有685名登记在册的股东。这一数字不包括估计有多少“街头名人”或实益持有人的股份可能由经纪公司和结算机构登记持有。
股利政策
到目前为止,我们还没有为我们的普通股支付任何现金股息。现金股息的支付取决于我们董事会的酌情决定权,可能会受到各种因素的影响,包括我们未来的收益、财务状况、资本要求、股票回购活动、当前和未来计划的战略增长计划、负债水平以及董事会可能认为相关的其他因素。Porch的保险公司子公司受到严格的监管,并受到法规的限制,在没有各自监管机构事先批准的情况下,它们可以支付的股息数额。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
请参阅“第12项:某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项“及附于本年度报告第8项所附综合财务报表的附注9(以股票为基础的薪酬),以获取所需的额外资料。
股份回购计划
2022年11月8日,该公司宣布,其董事会已批准一项新的回购计划,授权部署高达1500万美元的资金,用于回购公司已发行的普通股或可转换票据。新授权计划下的回购可在2022年11月10日至2023年6月30日期间在公开市场上以现行市场价格、私下协商的交易、大宗交易和/或通过其他法律允许的方式进行,具体取决于市场状况和适用的规则和法规(包括通过交易计划规则10b5-1和《交易法》第10b-18条)。
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目录表
下表汇总了截至2022年12月31日的季度我们股票的回购情况。见所附综合财务报表附注8(股权和认股权证)项目8.财务报表和补充数据欲了解更多信息,请参阅本年度报告。
总人数 | 近似美元值 | |||||||||||
购买的股份作为 | 那年五月还没有 | |||||||||||
|
|
| 公开的一部分 |
| 被收购 | |||||||
总人数 |
| 平均价格 |
| 已宣布的计划 |
| 在计划下 | ||||||
购入的股份 | 按股支付(1) | 或程序 |
| 或程序(单位:百万) | ||||||||
2022年10月1日至2022年10月31日 |
| — | $ | — | — | $ | 15.0 | |||||
2022年11月1日至2022年11月30日 |
|
| — |
| — |
| — | 15.0 | ||||
2022年12月1日至2022年12月31日 |
|
| 2,388,756 |
| 1.82 |
| 2,388,756 | 10.7 | ||||
2022财年第四季度总额 | 2,388,756 | $ | 1.82 | 2,388,756 | $ | 10.7 |
最近出售的未注册证券
无
性能图表
下图显示了从2020年1月13日,也就是我们的普通股在纳斯达克证券交易所上市的第一天到2022年12月31日,我们普通股的总股东回报相对于标准普尔500指数“S”和S&P500信息技术板块指数“S&P500 IT”的表现。该图表假设2020年1月13日收盘时的初始投资为100.00美元。下图中显示的业绩并不是为了预测或指示未来的股价表现。
就证券交易法第18节而言,业绩图表和相关信息不应被视为“征求材料”,也不应被视为已在美国证券交易委员会“存档”,除非我们以引用的方式将这些信息纳入根据证券法或交易法提交的任何未来申报文件,无论该等申报文件是在本申请日期之前或之后作出的,并且不管该等申报文件中的任何一般纳入语言如何,或者以其他方式受到证券法或交易法下的责任的约束,除非我们以参考方式明确将这些信息纳入此类申报文件中。
第6项:保留
没有。
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目录表
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
业务概述
Porch Group是一家领先的垂直软件公司,正在重塑家庭服务和保险行业。博世集团为大约30,900家公司和小企业提供软件和服务,如房屋检查员、抵押贷款公司和信贷员、所有权公司、搬家公司、房地产代理公司、公用事业公司、屋顶工人、保险代理公司和其他公司,帮助这些服务提供商发展业务并改善客户的客户体验。通过这些关系,我们获得了与购房者和房主的独特和早期接触,然后为这些消费者提供关键服务,如保险、房屋保修和搬家。Porch Group的垂直软件部门拥有三类客户:(1)家居服务公司,如房屋检查员、抵押贷款公司和信贷员,以及产权公司,通常支付Porch经常性软件和服务费,并向购房者和房主介绍Porch;(2)消费者,Porch通过比较和提供各种关键的家庭服务,如保险、房屋保修、搬家、安全、电视/互联网和家装,帮助他们搬家和置业;以及(3)支付新客户注册费用的移动公司、证券公司、产权公司、抵押贷款公司和电视/互联网提供商等移动服务提供商。该公司的保险部门通过自己的保险公司提供各种形式的房主保单,并通过其特许保险代理机构提供某些房主和汽车保单。保险部门还包括家庭保修服务收入。
Porch已在多个家居相关行业建立了许多合作伙伴关系,以增加对消费者的服务。此外,Porch在选择性收购公司方面也被证明是有效的,这些公司可以有效地整合到Porch的平台中。2017年,我们通过收购ISN显著扩大了我们在家居检测行业的地位,ISN是一家为家政检查员开发ERP和CRM软件的公司。2018年11月,我们收购了HireAHelper™,一家为搬家公司提供软件和需求的公司。
2021年,我们进入了新的垂直市场,并通过成功收购HOA、AHP、V12 Data、Rynoh和Floify等公司,增强了向消费者提供保险和保修产品以及向其他类型的家庭服务公司提供软件的能力。2022年,我们通过收购RWS加深了我们在家居保修行业的地位。
对于消费者来说,Porch很大程度上依赖于与大约30,900家公司和小企业的关系来提供访问和介绍。然后,该公司利用技术、生命周期营销和低成本地区的团队来运营搬家礼宾服务,以帮助这些消费者搬家。该公司在直接面向消费者的营销能力上进行了有限的投资,但预计随着时间的推移,通过数字和社交重新定位等能力将变得更加先进。
关键绩效衡量标准和运营指标
在我们的业务管理中,我们识别、衡量和评估各种运营指标。我们在管理业务时使用的关键绩效衡量标准和运营指标如下所示。该等关键业绩指标及营运指标并非根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制,且可能无法与其他公司使用的其他类似名称的指标及指标作比较或以相同的方式计算。针对2020年剥离的门廊业务,提出的关键绩效指标已进行了调整。
● | 季度平均公司数 —Porch向家庭服务公司提供软件和服务,并通过这些关系获得与购房者和房主的独特和早期接触,帮助购房者和房主提供保险、保修和搬家等关键服务。“公司”(The Company)’S的客户包括家庭服务公司,公司为这些公司提供软件和服务,为购房者和房主提供介绍,并跟踪每个季度产生收入的家庭服务公司的平均数量,以衡量吸引、保持和发展与家庭服务公司关系的能力。门廊管理将一个季度的平均公司数量定义为截至期末与期初相比的公司数量的直线平均值 |
60
目录表
在公司所有垂直家庭服务领域,(I)产生经常性收入和(Ii)在本季度产生收入。对于新的收购,公司数量在最初的季度中根据被收购业务在公司中所占的百分比来确定. |
● | 本季度每个账户每月平均收入-管理层对公司的看法’S能够增加来自现有客户的收入,作为门廊的关键组件’S增长战略。每个账户的平均收入 按月按季度定义为每季度的平均收入 所有家庭服务产生的月数公司按季度计算的客户帐户。每个账户的平均收入 每个季度的月度是从所有客户和总收入中得出的。 |
下表汇总了我们每个季度的平均公司数和每个季度每月每个帐户的平均收入:
. |
| 2022 |
| 2022 |
| 2022 |
| 2022 |
| ||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | ||||||||||
季度平均公司数 |
| 25,545 | (2) | 28,773 | (2) | 30,951 |
| 30,860 |
| ||||
季度每月每个帐户的平均收入 | $ | 829 | (1)(2) | $ | 822 | (1)(2) | $ | 833 | $ | 693 | |||
2021 |
| 2021 |
| 2021 |
| 2021 | |||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | ||||||||||
季度平均公司数 | 13,995 |
| 17,082 | (2) | 20,419 | (2) | 24,601 | (2) | |||||
季度每月每个账户平均收入(调整后)(1) | $ | 637 | $ | 935 | (1)(2) | $ | 987 | (1)(2) | $ | 776 | (1) | ||
2020 |
| 2020 |
| 2020 |
| 2020 | |||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | ||||||||||
季度平均公司数 | 10,903 |
| 10,523 |
| 10,792 |
| 11,157 | ||||||
季度每月每个帐户的平均收入 | $ | 484 | $ | 556 | $ | 664 | $ | 556 |
(1) | 在截至2021年12月31日的季度中,该公司纠正了一个重大错误,该错误影响了截至2021年6月30日和2021年9月30日的三个月的收入和收入成本。重新计算了受影响季度每月每个账户的平均收入指标,以显示调整的影响。 |
下表显示了此错误对本季度每个帐户每月平均收入的影响:
2021 | 2021 | 2021 | 2021 | |||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | |||||||||
总收入(如之前报告的那样) | $ | 26,742 | $ | 51,340 | $ | 62,769 | $ | 51,582 | ||||
第四季度录得收入调整的季度影响 | — | (3,400) | (2,300) | 5,700 | ||||||||
总收入(经调整) | $ | 26,742 | $ | 47,940 | $ | 60,469 | $ | 57,282 | ||||
每个账户每季度每月平均收入(经调整) | $ | 637 | $ | 935 | $ | 987 | $ | 776 | ||||
每个账户每季度每月平均收入(如之前报告的那样) | $ | 637 | $ | 1,000 | $ | 1,022 | $ | 699 |
(2) | 在截至2022年9月30日的季度中,该公司纠正了一个影响本季度平均公司数量的非实质性错误。从2021年6月30日开始到2022年6月30日止的报告期内,重新计算了受影响季度的平均公司数和季度平均每个帐户每月平均收入,以显示调整的影响。 |
2022 |
| 2022 |
| 2022 |
| 2022 | ||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | |||||||||
季度平均公司数(如之前报道的那样) | 25,512 | 28,730 | 30,951 | 30,860 | ||||||||
调整,调整 | 33 | 43 | — | — | ||||||||
季度平均公司数(调整后) | 25,545 | 28,773 | 30,951 | 30,860 | ||||||||
每个账户每季度每月平均收入(如之前报告的那样) | $ | 816 | $ | 820 | $ | 812 | $ | 726 | ||||
调整,调整 | $ | 13 | $ | 2 | $ | 21 | $ | (33) | ||||
每个账户每季度每月平均收入(经调整) | $ | 829 | $ | 822 | $ | 833 | $ | 693 |
2022年,公司完成了对RWS的收购。2021年,公司在第一季度完成了对V12数据的收购,在第二季度完成了对HOA和Rynoh的收购,在第三季度完成了对AHP的收购,在第四季度完成了对Floify的收购,影响了该季度的平均公司数量。
由于新冠肺炎的原因,一些小公司暂停了与公司的业务,这反映在2020年公司总数减少,每个账户的平均收入增加。
61
目录表
● | 季度货币化服务 —Porch将消费者与全国范围内的家居服务公司联系起来,提供全方位的产品和服务,房主可以:(1) 比较和购买具有竞争力的费率和覆盖范围的家庭保险单(以及汽车、洪水和雨伞保险单)和保修;(2) 安排与搬家相关的各种服务,从人工装卸卡车到全方位的长途搬家服务;(3) 发现并安装家庭自动化和安全系统;(4) 比较他们新家的互联网和电视选择;(5) 以固定的、有质量保证的预付价格预订小型杂工工作;以及(6) 比较家居装修专业人士的出价,他们可以完成更大的工作。该公司跟踪每个季度通过其平台提供的货币化服务的数量以及每项服务产生的收入,以衡量购房者和房主以及公司的市场渗透率’S有能力在这些群体中提供高收入的服务。季度货币化服务被定义为公司创造收入的独特服务的总数,包括但不限于新的和续签的保险和保修客户、已完成的搬家工作、安全安装、电视/互联网安装或其他家庭项目,按季度计算。 |
● | 本季度每项货币化服务的平均收入-管理层认为,将向购房者和房主提供的服务组合转向更高收入的服务是Porch的重要组成部分’S增长战略。每项货币化服务的季度平均收入是指每项货币化服务在季度期间产生的平均收入。在计算每季度货币化服务的平均收入时,平均收入被定义为货币化服务产生的季度服务交易收入总额。 |
下表汇总了我们的货币化服务以及每项货币化服务在每个季度的平均收入:
| 2022 |
| 2022 |
| 2022 |
| 2022 |
| |||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | ||||||||||
季度货币化服务 |
| 263,183 |
| 333,596 |
| 318,452 |
| 212,992 |
| ||||
季度每项货币化服务的平均收入 | $ | 175 | (1) | $ | 158 | (1) | 185 | 185 | $ | 219 | |||
2021 |
| 2021 |
| 2021 |
| 2021 | |||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | ||||||||||
季度货币化服务 | 190,733 | (2) | 316,674 | (2) | 338,157 | (2) | 267,683 | (2) | |||||
每项货币化服务季度平均收入(调整后)(1) | $ | 88 | (1)(2) | $ | 113 | (1)(2) | $ | 133 | (1)(2) | $ | 150 | (1)(2) | |
2020 |
| 2020 |
| 2020 |
| 2020 | |||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | ||||||||||
季度货币化服务 | 152,165 |
| 181,520 |
| 198,165 |
| 169,949 | ||||||
季度每项货币化服务的平均收入 | $ | 93 | $ | 86 | $ | 97 | $ | 98 |
(1) | 在截至2021年12月31日的季度中,该公司纠正了一个重大错误,该错误影响了截至2021年6月30日和2021年9月30日的三个月的收入和收入成本。重新计算了受影响季度的每项货币化服务平均收入指标,以显示调整的影响。 |
下表显示了此错误对本季度每项货币化服务的平均收入的影响:
2021 |
| 2021 |
| 2021 |
| 2021 | ||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | |||||||||
服务收入(如之前报告的那样) | $ | 16,812 | $ | 39,102 | $ | 47,398 | $ | 34,351 | ||||
第四季度录得收入调整的季度影响 | — | (3,400) | (2,300) | 5,700 | ||||||||
服务收入(调整后) | $ | 16,812 | $ | 35,702 | $ | 45,098 | $ | 40,051 | ||||
每项货币化服务季度平均收入(调整后) | $ | 92 | $ | 118 | $ | 137 | $ | 154 | ||||
本季度每项货币化服务的平均收入(如之前报告的) | $ | 92 | $ | 129 | $ | 144 | $ | 132 |
(2) | 在截至2022年9月30日的季度内,该公司纠正了一个影响本季度货币化服务数量的非实质性错误。从2021年3月30日开始到2022年6月30日止的报告期内,重新计算了受影响季度的货币化服务季度收入和季度平均货币化服务收入,以显示调整的影响。 |
62
目录表
2022 |
| 2022 |
| 2022 |
| 2022 | ||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | |||||||||
季度货币化服务(如前所述) | 263,183 | 333,596 | 318,452 | 212,992 | ||||||||
调整,调整 | — | — | — | — | ||||||||
季度货币化服务(调整后) | 263,183 | 333,596 | 318,452 | 212,992 | ||||||||
本季度每项货币化服务的平均收入(如之前报告的) | $ | 170 | $ | 157 | $ | 181 | $ | 234 | ||||
调整,调整 | $ | 5 | $ | 1 | $ | 4 | $ | (15) | ||||
本季度每项货币化服务的平均收入(调整后) | $ | 175 | $ | 158 | $ | 185 | $ | 219 |
2022年,公司完成了对RWS的收购。2021年,公司在第一季度完成了对V12数据的收购,在第二季度完成了对HOA和Rynoh的收购,在第三季度完成了对AHP的收购,在第四季度完成了对Floify的收购,这些收购影响了该季度的货币化服务数量。
2020年,该公司将保险货币化从按报价支付转变为赚取多年保险佣金,从而减少了平均收入较高的货币化交易。
2020年3月,新冠肺炎影响了3月1日至6月期间的服务量。对服务量的影响在2020年6月30日之前基本恢复,经保险货币化调整后仍高于上年。
最新发展动态
股份回购
2022年10月,公司董事会批准了一项股份回购计划,授权管理层回购至多1500万美元的公司普通股和/或可转换票据。本计划下的回购可能会在2022年11月10日至2023年6月30日期间不定期在公开市场上按当时的市场价格进行。
2022年第四季度,公司回购了2,388,756股股票,总成本为440万美元(含佣金)。
互惠兑换
美国房主计划向德克萨斯州保险部(“TDI”)申请成立德克萨斯互惠交易所(“互惠交易所”)并发放许可证。如果获得TDI批准,Porch的保险承保业务将通过互惠关系进行。Porch的一家子公司将担任互惠交易的事实律师。在这一角色中,它将为互惠保险提供承保、索赔和管理服务,并获得按保费的百分比计算的管理费。EIG和HOA的管理总代理将担任互惠和HOAIC的总代理,并收取费用和佣金。不能保证互惠将获得监管机构的批准,如果获得批准,批准将基于建议的条款或受公司可能无法接受的额外要求的约束。
股权和债务融资
2022年,该公司从HOA的定期贷款安排中提取了1000万美元,以满足资本和盈余要求。
于2021年9月,本公司发行于2026年9月到期的0.75%可转换优先票据(“2026年票据”),筹集现金净额4.135亿美元。优先担保债务4700万美元已用发行2026年债券的部分收益偿还。该公司将发行2026年债券所得的5290万美元用于购买有上限的看涨期权交易,目的是限制债券可能转换为普通股的摊薄。同样在2021年,该公司通过行使公共和私人认股权证筹集了1.267亿美元的额外股本。这些股票和债券发行的收益为一般公司目的和其他合并和收购提供了现金。
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目录表
收购
在2022年、2021年和2020年期间,公司完成了多笔业务合并交易。每次收购的目的都是为了扩大公司产品和服务的范围和性质,获得新的客户获取渠道,增加更多具有重要技能的团队成员,并实现协同效应。下表列出了报告期内的收购情况:
购进价格 | |||
2022年收购: | |||
RWS | $ | 38,824 | |
其他收购 | 15,263 | ||
2022年购买总价考虑因素 | $ | 54,087 | |
2021年收购: | |||
Hoa | $ | 114,828 | |
浮置 | 95,399 | ||
层次分析法 | 46,250 | ||
瑞诺 | 35,802 | ||
V12数据 | 21,756 | ||
其他收购 | 32,249 | ||
2021年购买总价考虑因素 | $ | 346,284 | |
2020年收购: | |||
IRoofing | 12,463 | ||
其他收购 | 5,160 | ||
2020年采购价格总价考虑因素 | $ | 17,623 |
采用新会计准则
公司早期采用了会计准则更新号2021-08,企业合并(主题805):从与客户的合同中核算合同资产和合同负债2022年1月1日,并对采用日期后发生的业务合并前瞻性地应用了指导意见。
影响经营业绩的关键因素
该公司一直在实施其作为家庭垂直软件平台的战略,为大约30,900家公司和小企业提供软件和服务,如房屋检查员、搬家公司、公用事业公司、保修公司和其他公司。该公司的保险部门通过保单数量和地域扩张继续扩大规模。以下是影响我们2022年、2021年和2020年经营业绩的关键因素:
● | 美国房地产市场继续受到利率上升、现房库存收紧和可负担性挑战的影响,影响着垂直软件部门。截至十二月底止的年度 31, 2022年,现房销售同比下降超过18%。 |
● | “公司”(The Company)’S保险部门因2022年第三季度的飓风伊恩和2022年第四季度的冬季风暴埃利奥特等波动天气事件支付的理赔额较高。这些事件的索赔成本被推高,部分原因是通胀相关的压力。 |
● | 于2022年期间,本公司确认本公司商誉减值4,370万美元’S保险业务及垂直软件业务内若干无形资产计提1,770万美元的无形资产减值准备。 |
● | 2022年4月,本公司完成对住宅保修服务公司(“RWS”). |
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目录表
● | 2021年,该公司成功完成了几次收购,投资2.564亿美元现金(扣除收购的现金净额)和3570万美元普通股收购公司扩大公司服务范围和性质,增加具有重要技能的团队成员,实现协同效应。此类收购包括以下几项: |
o | 在……里面2021年1月,收购了PorchV12数据,一个全方位的营销平台。此次收购的目的是将Porch的服务产品的范围和性质扩展到Mover营销空间,增加更多具有重要技能集的团队成员,并实现协同效应。 |
o | 2021年4月,Porch收购了保险管理总代理和风险承运人HOA。此次收购的目的是扩大Porch自己提供的保险产品的范围和性质,增加更多拥有重要技能的团队成员,并获得作为保险承运人运营的许可证。 |
o | 2021年5月,Porch收购了Rynoh,这是一家软件和数据分析公司,主要为产权和房地产行业提供财务管理和防欺诈支持。 |
o | 2021年9月,Porch收购了提供家庭保修保单的公司AHP。此次收购的目的是扩大Porch的产品范围和性质,将Porch拥有的保修产品包括在内,增加更多具有重要技能的团队成员,并实现协同效应。 |
o | 2021年10月,Porch收购了Floify,这是一家为抵押贷款公司和信贷员提供SaaS软件的公司,帮助他们的客户创造更好的抵押贷款和再融资体验。收购的目的是将Porch的SaaS产品的范围和性质扩展到抵押贷款行业,增加更多拥有重要技能集的团队成员,并实现协同效应。 |
● | 对消费者体验进行投资,以推动更高的转化率,包括对应用程序的投资。 |
● | 与家庭和相关服务相关的其他软件垂直市场的持续扩张,如所有权、保修和抵押软件。 |
● | 投资于建立和维护2002年萨班斯-奥克斯利法案(“SOX”)所要求的控制以及IT和会计组织的其他内部控制。 |
● | 故意通过专注于以低于收入增长的速度增长运营费用来在业务中建立运营杠杆。具体地说,通过增加与固定销售成本、移动礼宾呼叫中心运营以及产品和技术成本相关的规模经济。 |
● | 对数据平台的投资,并利用这些数据在保险公司内进行定价优化。 |
● | 整个保险业务的增长,包括地域扩张。 |
● | 2021年,若干认股权证持有人行使认股权证,购入约1,150万股普通股,现金收益为1.268亿美元。所有未行使的公募认股权证均已赎回,于2021年4月16日生效。 |
● | 2021年9月,该公司通过非公开发行其2026年到期的0.75%可转换优先债券(“2026年债券”)。请参阅附注7(债务)本年度报告第8项所附合并财务报表。这一现金水平预计将为公司正在进行的未来收购和其他投资计划提供足够的财务资源,如经营杠杆和有机增长。 |
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目录表
● | 继续投资发展和扩大公司’S在家居检测行业任职,包括通过检测支持网络有限责任公司提供的核心企业资源规划和客户关系管理软件。 |
● | 继续投资发展和扩大公司’S从2018年收购HireAHelper开始向消费者提供搬家服务™,一家为搬家公司提供软件和需求的公司。 |
陈述的基础
Porch的综合财务报表及附注包括本公司及其合并附属公司的账目,并根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制。自公司获得控股权之日起,公司合并收购。 所有重要的公司间账户和交易在合并中都会被剔除。
该公司经营两个业务部门:垂直软件和保险。营运分部被识别为企业的组成部分,其独立的离散财务信息可供首席运营决策者(“CODM”)在作出有关资源分配的决策和评估业绩时进行评估。本公司已确定其首席执行官为CODM。
经营成果的构成部分
总收入
该公司通过以下方式产生收入:
● | 保险收入,包括保险费和保修费、保单费用、再保险人的佣金和通过其拥有的保险公司产生的其他与保险有关的费用,以及由Porch作为独立代理人的第三方保险公司的佣金; |
● | S软件和服务订阅收入来自公司为访问Porch的软件和提供服务而支付的费用; |
● | 搬家和搬家后的相关交易收入-通过在搬家期间将房主连接到服务提供商(包括搬家人员、电视/互联网、保修和安全监控提供商)而获得的搬家相关收入;以及通过将房主介绍给家庭服务专业人员(包括杂工、水管工、电工、屋顶工人等)而获得的搬家后相关收入. |
保险部分包括通过其自身的承担风险的承运人和独立代理以及承担风险的家庭担保公司从各种与财产相关的保单中产生的收入。我们向我们自己承保的房主保险产品的投保人收取保单费用,再保险公司在自有保险产品的保费转让时向公司支付割让佣金,收入以从自有保险产品的承保人那里收取的保单保费的形式获得,第三方保险公司向我们的代理机构支付销售其保单的预付和续订佣金。保险部门还包括家庭保修收入,主要包括保修客户为公司的家庭保修产品支付的保费。
垂直软件部门包括软件和服务订阅收入、与移动相关的交易收入和与移动相关的交易收入。软件和服务订阅收入主要与该公司在多个垂直市场的软件产品订阅有关。本公司对这一收入来源的订阅安排不向客户提供拥有支持基于云的应用程序服务的软件的权利。该公司的标准订阅合同是 月度合同,其中定价基于每个用户或席位的价格,或通过软件完成的每次检查的指定价格。该公司还向想要向搬运工做广告的公司销售营销软件和服务。营销软件和服务费主要是合同规定的每月经常性账单。提供订阅访问权限所赚取的费用
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目录表
软件是不退款的,也没有退货的权利。收入根据公司在 月度合同期内提供订阅软件访问权限而有权获得的金额确认。
当公司将消费者与包括搬家公司、电视/互联网和安全监控公司在内的服务提供商联系起来时,就会产生与搬家相关的交易收入。当消费者从这些第三方提供商购买服务时,该公司就会获得收入。对于选定的搬家工作,公司将选择搬运工,设定价格,并对工作进行端到端的管理;在此,公司根据全部工作价值产生收入。
搬家后相关的交易收入包括家庭服务承包商每月支付的费用,以及将消费者介绍给家庭服务提供商所赚取的费用,无论是按线索、按预约还是按工作。从服务提供商产生的收入在房主与服务提供商连接后的某个时间点确认。
总成本和费用
运营费用
运营费用分为六类:
● | 收入成本; |
● | 销售和市场营销; |
● | 产品和技术; |
● | 一般性和行政性; |
● | 剥离业务的收益;以及 |
● | 减值损失发生在无形资产和商誉。 |
除业务剥离收益和无形资产及商誉减值损失外,营业费用类别包括现金费用和非现金费用,如基于股票的补偿、折旧和摊销。折旧和摊销记入所有营业费用类别,包括财产、设备和软件以及无形资产的折旧。
收入成本主要包括保险损失和损失调整费用、索赔人员成本、保修索赔、在公司管理工作时执行搬家劳动力和杂工服务的第三方提供商、与营销活动相关的数据成本、某些呼叫中心成本、信用卡处理和商家费用。
销售和营销费用主要包括工资、员工福利和基于股票的薪酬支出,以及与面向公司和消费者的销售活动相关的其他与员工人数相关的成本,以及新保险合同和续签保险合同的递延保单收购成本(“DAC”)的摊销。还包括获得客户的任何直接成本,如搜索引擎优化、营销成本以及分支机构和合作伙伴线索。
销售和营销成本分为固定成本和可变成本。固定销售和营销成本主要包括不随销量变化的销售管理薪酬、专业费用和软件成本。
● | 可变销售和营销成本包括通过放弃再保险公司、第三方线索、附属公司和合作伙伴线索支付的佣金而摊销的DAC费用、付费搜索引擎优化和搜索引擎优化、广告费用以及某些销售和营销部门个人的薪酬,这些费用随销售量的不同而有所不同。 |
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目录表
产品和技术开发成本主要包括工资、员工福利、基于股票的薪酬支出、与产品开发相关的其他与员工人数相关的成本、扣除作为内部开发软件资本化的成本。还包括云计算、托管和其他技术费用、软件订阅、专业服务和内部开发软件的摊销。
一般和行政费用主要包括与财务、法律、人力资源和行政管理等职能部门有关的费用。主要费用类别包括工资、员工福利、基于股票的薪酬支出和其他与员工人数相关的成本、办公空间租金、法律和专业费用、税收、执照和监管费用、并购交易成本和其他行政成本。
剥离业务的收益包括在截至2020年12月31日的年度内出售业务的收益。
无形资产和商誉的减值损失是由于报告单位或资产组的公允价值低于其账面价值而产生的。商誉和无限期无形资产须进行年度减值评估。当事实和情况表明所有无形资产和商誉可能减值时,这些资产也必须进行减值评估。有关用于确定这些减值损失的方法的说明,请参阅关键会计政策和估计中的长期资产减值和商誉减值部分。
关键会计政策和估算
根据公认会计原则编制所附合并财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响合并财务报表和附注中报告和披露的金额。管理层评估的估计和假设包括但不限于无形资产和商誉的减值损失、所提供服务的估计可变对价、保险代理佣金收入的估计终身价值、信贷损失的当期估计、财产和设备的折旧寿命、收购无形资产的估值和使用寿命、递延税项资产的估值拨备、基于股票的补偿支出中使用的假设、保险索赔的未偿还亏损和亏损调整费用、或有对价、溢价负债和私人认股权证负债。实际结果可能与这些估计和假设大不相同,这些差异可能会对合并财务报表产生重大影响。
至少每季度,我们都会评估我们的估计和假设,并做出相应的改变。有关本公司主要会计政策的资料,请参阅本年报第8项所附综合财务报表附注1(业务描述及主要会计政策摘要)。
由于财务报表要素的规模和应用的广泛性,某些会计政策对我们的财务报表有更大的影响。以下是一些比较关键的会计政策和估计的摘要。
收入确认
该公司通过以下五步框架确定与客户签订的合同的收入确认:
● | 与客户签订的一份或多份合同的标识; |
● | 确定合同中的履行义务; |
● | 交易价格的确定; |
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目录表
● | 将交易价格分配给合同中的履行义务;以及 |
● | 当公司履行业绩义务时,或作为履行义务时,确认收入。 |
该公司在与客户的合同中确定了履约义务(不包括保险和保修),主要包括与搬家相关的交易和搬家后的交易,如交付房主线索和履行住房项目服务,并提供对公司软件平台的访问。交易价格是根据公司预期有权获得的金额确定的,以换取向客户提供承诺的服务。合同中的交易价格在相对独立的销售价格基础上分配给每个不同的履约义务。收入在履行业绩义务时或作为履行义务时确认。在某些交易中,交易价格被认为是可变的,受限制的交易价格的估计由公司记录。可变对价的变化可能会导致收入的增加或减少。在本报告所述期间,对估计的可变对价的变动并不重要。
合同付款条件从收到后到期到净30天不等。可收藏性是根据许多因素进行评估的,包括收款历史和客户的信誉。如果本公司根据合同有权获得的几乎所有代价的可收集性被确定为不可能,则收入不会被记录,直到稍后有可能可收受为止。
基于股票的薪酬
基于股票的薪酬会计是一项关键的会计政策,因为公司向各级员工提供基础广泛的股权奖励,并将股权奖励作为因合并和收购而留住员工的战略的一部分。公司以股票期权和限制性股票奖励的形式向员工和非员工发放基于股票的薪酬,包括业绩和基于市场的限制性股票奖励。奖励一般按直线原则列支,但业绩或市况按分级归属基准列支的奖励除外。罚没在发生时会被计算在内。
股票期权的公允价值基于授予日期,采用布莱克-斯科尔斯期权定价模型。布莱克-斯科尔斯期权定价模型中有多种估计,包括预期波动率、期限、股息和无风险利率。这些赔偿金是通过确认相关赔偿金在必要的服务期内的公允价值来核算的,必要的服务期通常是授权期。
限制性股票奖励的公允价值是根据授予日公司普通股的收盘价确定的。基于市场的限制性股票单位的价值是使用蒙特卡洛模拟模型确定的,该模型利用确定满足奖励规定的市场条件的概率的重大假设(包括波动性)来计算奖励的公允价值。只有当管理层认为绩效条件可能实现时,才会确认具有绩效条件的奖励的股票薪酬费用。
企业合并
该公司过去曾进行过并购,并打算继续将收购作为我们长期战略的一部分。2022年,该公司以现金和非现金对价进行了总计5410万美元的收购,2021年和2020年分别为3.463亿美元和1760万美元。本公司采用收购会计方法对业务收购进行会计核算,并将任何可识别的无形资产与商誉分开记录。无形资产根据收购之日的估计按其公允价值入账。商誉被记录为购买价格对价的剩余金额减去截至收购日分配给个别可识别资产和承担的负债的公允价值。与收购相关的会计估计是复杂的,因为涉及确定(1)由于我们使用现金、股票和溢价而支付的总代价以及(2)收购的资产价值和承担的负债的判断和假设。本公司根据收购日期的公允价值估计,将收购的收购价格分配给收购的资产和承担的负债。或有对价,表示公司有义务向前所有者支付额外款项或股权,作为收购价格的一部分,如果未来发生特定事件或
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目录表
于收购日期,于收购日期按公允价值作为负债或权益入账,视乎收购协议的条款而定。
长期资产减值准备
当环境变化表明其账面价值可能无法收回时,我们会测试我们的长期资产组。引发可回收测试的事件包括长期资产的市场价格大幅下跌、行业或经济趋势的显著负面影响、成本的累积大大超过收购或建设长期资产的最初预期金额、当期运营或现金流亏损以及运营或现金流亏损的历史,或者表明与使用长期资产相关的持续亏损或股价持续下跌的预测或预测。当触发事件发生时,执行可恢复性测试,将预测的未贴现未来现金流与资产组的账面价值进行比较。如果可回收测试发现可能的减值,则资产组的公允价值主要根据贴现现金流量法进行计量。减值费用确认为资产组的账面价值超出其估计公允价值的金额。当就应持有及使用的资产确认减值亏损时,该等资产的经调整账面金额将于其剩余使用年限内折旧。
我们在能够识别独立现金流的最低水平对长期资产进行评估,这取决于我们长期资产的战略和预期的未来用途。我们在合并水平上评估公司资产或其他长期资产,而不是特定于资产组的资产。
我们使用收益法估计资产组的公允价值。收益法使用现金流预测。我们制定现金流预测所固有的是对我们的经营业绩、业务计划预测、预期增长率和资本成本进行审查后得出的假设和估计,类似于市场参与者用来评估公允价值的假设和估计。我们还对未来的经济状况和其他数据做出某些假设。评估公允价值时使用的许多因素不在管理层的控制范围之内,这些假设和估计在未来期间可能会发生变化。
截至2022年12月31日止年度,本公司录得减值费用1,770万美元,涉及其垂直软件部门内的无形资产。
商誉减值
我们每年或每当事件或环境变化表明可能存在减值时,测试商誉的减值情况。我们评估定性因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。显示报告单位的公允价值可能少于其账面值的因素包括行业和市场因素,例如经济环境恶化或依赖市场的倍数或指标下降、整体财务表现(例如现金流量为负或下降或实际或计划收入或盈利下降)、对盈利和现金流产生负面影响的成本因素增加,或股价持续下跌。商誉潜在减值的评估过程具有很强的主观性,需要作出重大判断。如果因素显示报告单位的公允价值少于其账面价值,我们将进行量化评估,并结合基于同行业绩的市场方法和贴现现金流量法估计报告单位的公允价值。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,则计入相当于超出部分的减值损失。
确定报告单位的公允价值在性质上是判断的,涉及使用重大估计和假设来评估运营和宏观经济变化对每个报告单位的影响。每个报告单位的公允价值采用收益法和市场估值法相结合的方法进行估计,并使用类似业务中的上市公司倍数。这种分析需要做出重大判断,包括对未来现金流的估计,这取决于内部开发的预测,对我们业务的长期增长率的估计,对现金流将发生的使用年限的估计,以及对我们的加权平均资本成本的确定,该成本经过风险调整,以反映被测试报告单位的特定风险状况。截至2022年9月30日,我们最近一次减值测试中使用的加权平均资本成本经过风险调整,以反映报告单位的特定风险状况,范围从约17%至约20%。
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目录表
在2022年第三季度,管理层确定了各种定性因素,这些因素共同表明公司发生了触发事件,包括股价持续下跌、通胀压力导致成本增加以及住房和房地产行业宏观经济环境的恶化。该公司使用基于同行业绩的市场方法和贴现现金流或股息贴现模型方法,对垂直软件和保险报告部门进行了估值。鉴于量化评估的结果,本公司确定保险报告单位的商誉受损。因此,公司在2022年第三季度确认了3940万美元的商誉减值费用。
2022年第四季度,该公司更新了某些收购的初步收购价格分配。由于这些调整,截至2022年9月30日,保险报告单位的账面价值高于公允价值,导致公司在2022年第四季度确认了430万美元的额外商誉减值费用。
在截至2022年12月31日的年度内,该公司记录了与其保险部门相关的减值费用4370万美元。
经营成果
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较
2022年净亏损1.566亿美元,而2021年净亏损1.066亿美元,主要受到无形资产减值损失和商誉6140万美元的影响。
下表列出了我们在所示时期的历史经营业绩:
截至2013年12月31日的年度 | $ | % | |||||||||
2022 |
| 2021 |
| 变化 | 变化 | ||||||
(美元兑美元,以千美元计) | |||||||||||
收入 | $ | 275,948 | $ | 192,433 | $ | 83,515 | 43 | % | |||
运营费用: |
|
|
|
|
|
| |||||
收入成本 |
| 107,577 |
| 58,725 |
| 48,852 | 83 | % | |||
销售和市场营销 |
| 113,848 |
| 84,273 |
| 29,575 | 35 | % | |||
产品和技术 |
| 59,565 |
| 47,005 |
| 12,560 | 27 | % | |||
一般和行政 |
| 110,619 |
| 85,795 |
| 24,824 | 29 | % | |||
无形资产和商誉减值损失 | 61,386 | — | 61,386 | NM | |||||||
剥离业务的收益 | — | — | — | NM | |||||||
总运营费用 |
| 452,995 |
| 275,798 |
| 177,197 | 64 | % | |||
营业亏损 |
| (177,047) |
| (83,365) |
| (93,682) | 112 | % | |||
其他收入(支出): |
|
|
|
|
|
|
| ||||
利息支出 |
| (8,723) |
| (5,757) |
| (2,966) | 52 | % | |||
溢利负债公允价值变动 | 13,822 | (18,519) | 32,341 | NM | |||||||
私人认股权证负债的公允价值变动 | 14,486 | (15,389) | 29,875 | NM | |||||||
债务清偿收益 | — | 5,110 | (5,110) | NM | |||||||
投资收益和已实现收益,扣除投资费用 | 1,174 | 701 | 473 | 67 | % | ||||||
其他收入(费用),净额 |
| 571 |
| 340 |
| 231 | 68 | % | |||
其他收入(费用)合计 |
| 21,330 |
| (33,514) |
| 54,844 | NM | ||||
所得税前亏损 |
| (155,717) |
| (116,879) |
| (38,838) | 33 | % | |||
所得税优惠(费用) |
| (842) |
| 10,273 |
| (11,115) | NM | ||||
净亏损 | $ | (156,559) | $ | (106,606) | $ | (49,953) | 47 | % |
计算的新台币净资产百分比没有任何意义。
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目录表
收入
总收入增加8,350万美元,较截至2021年12月31日的年度的1.924亿美元增加43%,至2022年同期的2.759亿美元。在2022年至2021年期间,公司收购了多项业务,包括RWS(于2022年4月收购)、V12 Data(于2021年1月收购)、HOA(于2021年4月收购)、Rynoh(于2021年5月收购)、AHP(于2021年9月收购)、Floify(于2021年10月收购)和RWS(于2022年4月收购)。这些收购为2022年的收入增长贡献了约6300万美元,其余部分归因于收购后的加速和有机增长。
收入成本
收入成本增加了4,890万美元,或83%,从截至2021年12月31日的年度的5,870万美元增加到2022年同期的1.076亿美元。收入成本的增加主要归因于2022年和2021年的收购。这些收购为总收入的增加贡献了大约3700万美元。增加的其余部分主要是由于公司保险部门的亏损和亏损调整费用增加,这是由于2022年第三季度的飓风伊恩和2022年第四季度的冬季风暴埃利奥特等变化无常的灾害性天气事件导致支付的索赔数量增加。这些事件的索赔成本被推高,部分原因是通胀相关的压力。在截至2022年12月31日的一年中,收入成本占收入的比例为39%,而2021年同期为31%。
销售和市场营销
销售和营销费用增加了2960万美元,从截至2021年12月31日的财年的8430万美元增加到2022年同期的1.138亿美元,增幅为35%。2022年和2021年收购的业务为销售和营销成本的增加贡献了约1720万美元,主要与RWS、Floify、AHP、Rynoh和HOA业务有关。与收购业务相关的增加包括大约620万美元的收购无形资产摊销和基于股票的薪酬支出。保险、软件和服务订阅业务的增长进一步推动了增长。在截至2022年12月31日的一年中,销售和营销费用占收入的百分比为41%,而2021年同期为44%。销售和营销费用占收入的百分比有所改善,这是由于保险、检查和搬家集团的规模经济不断增长。
产品和技术
产品和技术支出增加了1,260万美元,从截至2021年12月31日的年度的4,700万美元增加到2022年同期的5,960万美元,增幅为27%。其中约1280万美元的增长归因于被收购的业务,特别是HOA、Floify和Rynoh。与收购业务相关的增长包括大约780万美元的收购无形资产摊销和基于股票的薪酬支出。其余增长与数据平台、消费者应用程序和其他软件产品的投资有关。这被与现有业务相关的无形资产折旧和摊销以及基于股票的薪酬支出减少630万美元所抵消。在截至2022年12月31日的一年中,产品和技术支出占收入的比例为22%,而2021年同期为24%。产品和技术费用占收入的百分比有所改善,这是由于整体业务的规模经济不断增长。
一般和行政
一般和行政费用增加了2,480万美元,从截至2021年12月31日的年度的8,580万美元增加到2022年同期的1.106亿美元,增幅为29%。其中约1720万美元的增长归因于2022年和2021年的收购,特别是在HOA、RWS、AHP和Floify方面的收购。与收购业务相关的增加包括大约420万美元的收购无形资产摊销和基于股票的薪酬支出。增加的其余部分是由于与雇用公司行政资源、审计和会计费用相关的额外成本,以及与整合我们收购的业务和SOX要求相关的成本。这被与被收购业务无关的基于股票的薪酬支出所抵消,
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目录表
截至2022年12月31日的年度,比2021年同期减少约200万美元.此外,2022年,或有对价重估亏损690万美元,而2021年同期收益220万美元。2022年,一般和行政费用占收入的比例为40%,而2021年为45%。
无形资产和商誉减值损失
于截至2022年12月31日止年度,本公司录得无形资产及商誉减值亏损合共6,140万美元,其中保险业务录得4,370万美元商誉减值,垂直软件业务录得1,770万美元无形资产减值。这些减值费用反映了最近持续的通胀压力、公司的普通股估值以及股票市场的广泛混乱,特别是对技术和财产和意外伤害保险公司来说。2021年同期无形资产和商誉均无减值损失。
利息支出,净额
利息支出增加290万美元,或52%,从截至2021年12月31日的一年的580万美元增加到2022年同期的870万美元。这主要是由于在2021年9月发行了4.25亿美元的2026年债券,其中部分用于偿还截至2021年6月30日尚未偿还的4210万美元高级担保定期贷款。未偿债务余额较高是利息支出增加的主要原因。
溢利负债公允价值变动
截至2022年12月31日的年度,溢利负债的公允价值变动为1380万美元(收益),2021年同期为1850万美元(亏损)。公允价值的下降主要是由于2022年12月31日的股价与2021年12月31日的股价相比有所下降。2021年期间,由于2021年的归属事件,5490万美元的溢价负债被重新归类为额外的实收资本。2022年期间没有发生归属事件。
私人认股权证负债的公允价值变动
截至2022年12月31日的年度,私人认股权证负债的公允价值变动为1,450万美元(收益),2021年同期为1,540万美元(亏损)。公允价值的下降主要是由于2022年12月31日的股价与2021年12月31日的股价相比有所下降。2021年期间,由于行使认股权证,3170万美元被重新归类为额外的实收资本。2022年期间没有进行任何演习。
投资收益和已实现收益,扣除投资费用
截至2022年12月31日的一年,扣除投资支出的投资收入和已实现收益净额为120万美元,2021年同期为70万美元。2021年4月,该公司收购了美国房主保险公司,该公司维持着短期和长期投资组合,在2021年产生了9个月的投资收入。
所得税优惠(费用)
在截至2022年12月31日的一年中,确认的所得税支出为80万美元,这主要是由于州特许经营权和最低税收以及对联邦净营业亏损结转的调整。2021年确认的所得税收益为1,030万美元,这主要是由于收购的递延税项负债部分释放了公司的估值免税额。本公司于两个期间的实际税率与法定税率有很大差异,主要原因是与本公司递延税项净资产有关的全额估值津贴.
请参阅“项目7.管理层对运营状况和结果的讨论和分析在2022年3月16日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K 2021年年度报告中,用于比较截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度经营成果。
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目录表
细分市场的运营结果
我们以两个可报告的部门运营我们的业务,这两个部门也是我们的运营部门:垂直软件和保险。有关本公司分部的其他资料,请参阅本年度报告第8项所附综合财务报表附注17(分部资料)。
细分市场收入
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较
截至2022年12月31日的年度 | 截至2021年12月31日的年度 | 找零,$ | ||||||||||||||||
垂直软件细分市场 | 保险细分市场 | 垂直软件细分市场 | 保险细分市场 | 垂直软件细分市场 | 保险细分市场 | |||||||||||||
收入: | ||||||||||||||||||
软件和服务订阅 | $ | 72,777 | $ | — | $ | 57,004 | $ | — | $ | 15,773 | $ | — | ||||||
与搬家相关的交易 | 62,317 | — | 60,996 | — | 1,321 | — | ||||||||||||
移动后交易记录 | 19,821 | — | 19,150 | — | 671 | — | ||||||||||||
保险 | — | 121,033 | — | 55,283 | — | 65,750 | ||||||||||||
总收入 | $ | 154,915 | $ | 121,033 | $ | 137,150 | $ | 55,283 | $ | 17,765 | $ | 65,750 |
在截至2022年12月31日的一年中,垂直软件部门的收入为1.549亿美元,占同期总收入的56%。截至2021年12月31日的年度,垂直软件部门的收入为1.372亿美元,占同期总收入的71%。2022年收入的增长是由2022年4月对RWS、2021年5月对Rynoh和2021年10月对Floify的收购推动的。由于2022年住房市场与2021年相比下降,某些现有企业经历了同比下降。
截至2022年12月31日的一年中,保险部门的收入为1.21亿美元,占同期总收入的44%。在截至2021年12月31日的一年中,保险部门的收入为5530万美元,占同期总收入的29%。增加的主要原因是收购了RWS(2022年4月收购)和AHP(2021年9月收购),其余原因是收购后这些业务的加速增长,以及HOA和RWS的有机增长。
请参阅“项目7.管理层对运营状况和结果的讨论和分析在2022年3月16日提交给美国证券交易委员会的2021年年报10-K表中,用于比较截至2021年12月31日和2020年12月31日的分部收入。
分部调整后EBITDA(亏损)
分部调整后EBITDA(亏损)被定义为与我们分部相关的收入减去运营费用。分部调整后的EBITDA(亏损)也不包括非现金项目,即某些交易不能反映正在进行的分部经营和财务表现,也不能反映公司的核心业务。见附注17
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目录表
(分部资料)请参阅本年度报告第8项所附的综合财务报表,以获取更多资料。
截至2013年12月31日的年度 | |||||||||
2022 | 2021 | 2020 | |||||||
分部调整后的EBITDA(亏损): | |||||||||
垂直软件 | $ | 14,678 | $ | 20,733 | $ | 12,718 | |||
保险 | (5,499) | 9,007 | 405 | ||||||
公司和其他(1) | (58,780) | (53,760) | (30,001) | ||||||
剥离的业务 | — | — | (1,441) | ||||||
分部调整后EBITDA合计(亏损)(2) | $ | (49,601) | $ | (24,020) | $ | (18,319) |
(1) 包括不能直接归因于我们的可报告部门的成本,以及某些共享成本。
(2) 见下文调整后EBITDA(亏损)与净亏损的对账。
垂直软件部门的经调整EBITDA(亏损)受到2022年住房市场低迷的负面影响,导致住房购买量下降,对公司服务的需求下降。2022年保险部门调整后的EBITDA(亏损)是由于严重的2022年下半年的天气事件。
非公认会计准则财务指标
本年度报告包括非GAAP财务指标,如调整后的EBITDA(亏损)、调整后的EBITDA(亏损)占收入的百分比、每项货币化服务的平均收入以及收入减去收入成本。
Porch将调整后EBITDA(亏损)定义为经利息支出、净额、所得税、其他费用、净额、折旧及摊销调整后的净收益(亏损)、无形资产和商誉的减值损失、非现金损失和财产、设备和软件的减值、基于股票的补偿费用和与收购相关的影响、无形资产的摊销、因或有对价安排的价值变化而确认的收益(亏损)、剥离收益或亏损以及某些交易成本。调整后的EBITDA(亏损)占收入的百分比定义为调整后的EBITDA(亏损)除以GAAP总收入。Average Per货币化服务季度收入是指在季度期间内每项货币化服务产生的平均收入。在计算一个季度内每个货币化服务的平均收入时,平均收入被定义为货币化服务产生的季度服务交易收入总额。
Porch管理层使用这些非GAAP财务指标作为Porch经营和财务业绩的补充指标,用于内部预算和预测,评估财务和战略规划事项,并为激励计划建立一定的业绩目标。Porch认为,这些非GAAP财务指标的使用为投资者提供了有用的信息,以评估Porch的运营和财务业绩和趋势,并将Porch的财务业绩与竞争对手、其他类似公司和不同行业的公司进行比较,其中许多公司向投资者提供了类似的非GAAP财务指标。然而,Porch在计算这些非GAAP计量时的定义和方法可能无法与其他公司使用的定义和方法相媲美。此外,Porch未来可能会修改这些非GAAP财务计量的列报,任何此类修改都可能是实质性的。
您不应孤立地考虑这些非GAAP财务指标,将其作为根据GAAP确定的财务业绩指标的替代或更好的替代指标。这些非GAAP财务指标的主要限制是它们不包括GAAP要求在Porch的合并财务报表中记录的特定收入和支出,其中一些可能是重大的或重大的。Porch还可能产生类似于被排除在这些非GAAP财务衡量标准之外的未来收入或支出,Porch对这些衡量标准的陈述不应被解读为推断未来的业绩将不受不寻常或非经常性项目的影响。此外,这些非GAAP财务计量反映了管理层在确定这些非GAAP财务计量时对包括或不包括哪些收入和支出的判断。
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目录表
有关这些非公认会计原则财务衡量标准的更多详情,包括非公认会计原则财务衡量标准与最直接可比的公认会计原则财务衡量标准的核对情况,见下表。
收入减去收入成本
下表分别对截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的三个年度的收入减去收入成本进行了核对(美元金额以千为单位):
| 截至2013年12月31日的年度 | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
收入 | $ | 275,948 | $ | 192,433 | $ | 72,299 | |||
减去:收入成本 |
| (107,577) |
| (58,725) |
| (17,562) | |||
收入减去收入成本 |
| 168,371 |
| 133,708 |
| 54,737 | |||
减去:销售和营销成本 | 113,848 | 84,273 | 41,665 | ||||||
减去:产品和技术成本 | 59,565 | 47,005 | 28,546 | ||||||
减去:一般和行政费用 | 110,619 | 85,795 | 28,199 | ||||||
减去:无形资产和商誉的减值损失 | 61,386 | — | — | ||||||
减去:剥离业务的收益 | — | — | (1,442) | ||||||
总运营费用 | $ | 452,995 | $ | 275,798 | $ | 114,530 | |||
营业亏损 | $ | (177,047) | $ | (83,365) | $ | (42,231) |
收入减去收入成本增加了3,470万美元,增幅为25.9%,从截至2021年12月31日的财年的1.337亿美元增至截至2022年12月31日的财年的1.684亿美元。2022年,该公司收购了RWS。2021年期间,公司收购了多项业务,收购总价为3.463亿美元。这些收购包括V12 Data(2021年1月收购)、HOA(2021年4月收购)、Rynoh(2021年5月收购)、AHP(2021年9月收购)和Floify(2021年10月收购)。于截至2021年12月31日的全年内,该等业务并非由本公司拥有,因此,于该期间从该等业务确认的收入减去收入成本。因此,2022年收入减去收入成本的增长主要是由2022年和2021年的收购、收购后的加速增长和有机增长推动的。
76
目录表
调整后的EBITDA(亏损)
下表对截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的四个年度的净亏损与调整后EBITDA(亏损)进行了核对(以千美元为单位):
| 截至2013年12月31日的年度 | |||||||||
| 2022 |
| 2021 | 2020 | ||||||
净亏损 | $ | (156,559) | $ | (106,606) | $ | (54,032) | ||||
利息支出 |
| 8,723 |
| 5,757 |
| 14,734 | ||||
所得税支出(福利) |
| 842 |
| (10,273) |
| (1,689) | ||||
折旧及摊销 |
| 27,930 |
| 16,386 |
| 6,644 | ||||
债务清偿收益 | — | (5,110) | (5,748) | |||||||
其他费用(收入),净额 |
| (571) |
| (340) |
| 6,931 | ||||
无形资产和商誉减值损失 | 61,386 | — | — | |||||||
财产、设备和软件的非现金损失和减值 |
| 637 |
| 550 |
| 611 | ||||
非现金股票薪酬费用 |
| 27,041 |
| 38,592 |
| 11,296 | ||||
重估或有对价 |
| 6,944 |
| (2,244) |
| 1,700 | ||||
套利负债的重估 | (13,822) | 18,519 | — | |||||||
重估私人认股权证法律责任 | (14,486) | 15,389 | (2,427) | |||||||
收购和其他交易成本(1) |
| 2,334 |
| 5,360 |
| 311 | ||||
SPAC交易奖金 | — | — | 3,350 | |||||||
调整后的EBITDA(亏损) | $ | (49,601) | $ | (24,020) | $ | (18,319) | ||||
调整后EBITDA(亏损)占收入的百分比 | (18) | % | (12) | % | (25) | % |
(1) | 购置及相关费用,净额包括: |
| 截至2013年12月31日的年度 | ||||||||
| 2022 |
| 2021 | 2020 | |||||
剥离业务的收益 | $ | — | $ | — | $ | (1,442) | |||
专业费用和交易费用 |
| 1,687 |
| 5,360 |
| 1,753 | |||
互惠成本 | 647 | — | — | ||||||
$ | 2,334 | $ | 5,360 | $ | 311 |
截至2022年12月31日的一年,调整后的EBITDA(亏损)为4960万美元,比2021年同期调整后的EBITDA(亏损)2400万美元下降了2560万美元。2022年,该公司收购了RWS。2021年期间,公司收购了多项业务,包括V12 Data(2021年1月收购)、HOA(2021年4月收购)、Rynoh(2021年5月收购)、AHP(2021年9月收购)和Floify(2021年10月收购)。在截至2021年12月31日的全年内,这些业务并非由本公司所有,因此,收入很少或没有收入,调整后的EBITDA(亏损)在2021年从这项业务中确认。2022年调整后EBITDA(亏损)的下降主要是由于影响这两个部门的宏观住房环境,以及2022年HOA支付的索赔量增加,主要是由于2022年第三季度的飓风Ian和2022年第四季度影响保险部门的冬季风暴Elliott等波动天气事件的结果。在销售和营销以及与消费者体验、应用程序扩展、数据平台相关的产品和技术方面的持续投资,以及在整个IT和会计组织建立和维护SOX和其他内部控制方面的投资,进一步影响了调整后的EBITDA(亏损)。这一下降被2022年和2021年收购的影响部分抵消。
流动性与资本资源
自成立以来,作为一家私人公司,我们的运营资金主要来自出售可赎回的可转换优先股和可转换本票,以及优先担保贷款的收益。2020年12月23日,该公司从资本重组中获得了约2.695亿美元的现金收益,扣除交易成本。
77
目录表
2022年,该公司从HOA的定期贷款安排中提取了1,000万美元。同样在2022年,该公司参与了与第三方融资者的预付款安排,为公司提供某些房屋保修合同的预付合同保费。如果客户在全额偿还公司收到的预付款之前取消保修合同,我们仍有义务向第三方融资者偿还这些保费。截至2022年12月31日,这一预付款安排的本金余额为1,570万美元。见附注7(债务)。
2021年9月,该公司完成了2026年债券本金总额为4.25亿美元的非公开发行。本公司将2026年债券发售所得款项净额的一部分,用于偿还本公司全资附属公司Porch.com,Inc.之间于2020年7月22日订立的贷款及担保协议(其后经修订)下的所有未偿还债务,作为借款人代表、贷款方组成的银团、借款方、担保方及Runway Growth Finance Corp(f/k/a Runway Growth Credit Fund Inc.)作为行政代理及抵押品代理,据此,有4,040万美元的优先担保定期贷款未偿还(“高级担保定期贷款”)。还款总额为4,280万美元,包括未偿还本金、应计利息、预付款费用和相关费用。在于2021年9月16日全数偿还高级担保定期贷款项下的所有未偿还债务的同时,跑道贷款协议(及其下的所有承诺和留置权)已终止。记录了310万美元的灭火损失。
同样在2021年,该公司通过行使公共认股权证和股票期权分别筹集了1.267亿美元和430万美元。
截至2022年12月31日,公司的现金和现金等价物分别为2.151亿美元和1350万美元的限制性现金。
本公司自成立以来已出现亏损,截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的累计亏损分别为5.85亿美元和4.241亿美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司未偿债务本金总额分别为4.511亿美元和4.256亿美元。
根据公司目前的运营和增长计划,管理层相信,截至2022年12月31日的现金和现金等价物足以为公司的运营、计划的资本支出、营运资金需求和偿债义务提供资金随着公司业务的发展和继续其增长战略,包括通过收购,公司可能选择或需要获得替代资本来源,并可能通过一项或多项股权或债务融资为未来的额外流动资金需求融资。公司可能无法在未来需要时获得股权或额外的债务融资,或者,如果有的话,条款可能不令公司满意或可能稀释其股东的权益。
Porch Group,Inc.是一家控股公司,通过包括保险子公司在内的运营子公司处理其大部分业务。因此,公司支付股息和费用的能力在很大程度上取决于其子公司的股息或其他分配。Porch的保险公司子公司受到严格的监管,并受到法规的限制,在没有各自监管机构事先批准的情况下,它们可以支付的股息数额。截至2022年12月31日,这些公司持有的7810万美元现金和现金等价物以及投资为9160万美元。
美国的州法律还要求保险公司将投保人的盈余保持在最低水平。我们所在州的保险监管机构有一个以风险为基础的资本标准,旨在根据保险公司资产和负债的内在风险及其净书面保费组合来识别资本不足的财产和意外伤害保险公司。低于计算门槛的保险公司可能会受到不同程度的监管行动。截至2022年12月31日,我们美国保险子公司的调整后资本总额超过了各自规定的基于风险的资本要求。
该公司主要将债务和股权所得资金用于一般业务和收购。
78
目录表
在2022年和2021年,公司投资3860万美元和2.564亿美元(扣除收购的现金净额)收购了多家公司,交易计入业务合并。
下表汇总了截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的三个年度的现金流数据:
| 截至2013年12月31日的年度 |
| $ |
| % |
| ||||||
2022 |
| 2021 |
| 变化 |
| 变化 | ||||||
用于经营活动的现金净额 | $ | (17,736) | $ | (34,777) | $ | 17,041 |
| 49 | % | |||
用于投资活动的现金净额 |
| (79,678) |
| (263,433) |
| 183,755 |
| 70 | % | |||
融资活动提供的现金净额 |
| 1,227 |
| 415,549 |
| (414,322) |
| 100 | % | |||
现金、现金等价物和限制性现金的变动 | $ | (96,187) | $ | 117,339 | $ | (213,526) |
| NM |
计算的新台币净资产百分比没有任何意义。
2022
截至2022年12月31日的一年,经营活动中使用的净现金为1,770万美元。用于经营活动的现金净额包括经非现金项目和营运资本变化影响调整后的净亏损1.566亿美元。非现金调整主要包括6,140万美元的无形资产和商誉减值损失、2,700万美元的股票补偿支出、2,790万美元的折旧和摊销、230万美元的非现金利息支出、690万美元的或有对价的公允价值调整(亏损),以及1,380万美元(收益)和1,450万美元(收益)的获利负债和私人认股权证负债的公允价值调整。营运资本净变化提供了3720万美元,主要是由于与保险有关的负债和递延收入的增加。
投资现金流
截至2022年12月31日的一年,投资活动中使用的净现金为7970万美元。用于投资活动的现金净额主要用于收购,净额为3860万美元,购买投资5250万美元,开发内部使用软件的投资810万美元,购买财产和设备240万美元。这部分被与投资到期和销售有关的现金流入2190万美元所抵消。
融资现金流
在截至2022年12月31日的一年中,融资活动提供的净现金为120万美元。融资活动提供的现金净额主要涉及预付款和债务发行的收益,扣除3360万美元的手续费和110万美元的期权行使。这部分被回购股份以支付归属RSU时预扣所得税的310万美元、股票回购180万美元、支付与收购相关的或有对价70万美元以及预付资金3090万美元和偿还债务520万美元所部分抵消。
2021
营运现金流
截至2021年12月31日的一年中,用于经营活动的现金净额为3480万美元。用于经营活动的现金净额包括经非现金项目和营运资本变化影响调整后的净亏损1.066亿美元。非现金调整主要包括3860万美元的股票薪酬支出,1640万美元的折旧和摊销,510万美元的债务清偿收益,以及分别为1850万美元和1540万美元的盈利负债和私人认股权证负债的公允价值调整。营运资本净变化提供了1570万美元,主要是由于与保险有关的负债增加。
79
目录表
投资现金流
截至2021年12月31日的年度,用于投资活动的现金净额为2.634亿美元。用于投资活动的现金净额主要用于收购,净额为2.564亿美元,投资净额为2,400万美元,用于开发内部使用软件的投资为370万美元,购置财产和设备为100万美元。这部分被与投资到期和销售有关的现金流入2170万美元所抵消。
融资现金流
在截至2021年12月31日的一年中,融资活动提供的净现金为4.155亿美元。融资活动提供的现金净额主要用于发行4.135亿美元的2026年票据、行使1.267亿美元的认股权证和行使430万美元的期权。这被5,290万美元的上限看涨交易融资、4,700万美元的债务偿还和2,890万美元的归属RSU预扣所得税所部分抵消。
合同义务和承诺
我们的主要承诺包括写字楼租赁方面的债务。有关本公司租赁责任的详情,请参阅本年报第8项所附综合财务报表附注13(租赁)。此外,我们的债务水平也很高。有关本公司偿债责任的详情,请参阅本年度报告第8项所附综合财务报表附注7(债务)。我们也有一些不可取消的购买承诺,主要是针对数据购买。截至2022年12月31日,我们与可执行和具有法律约束力并具体说明所有重要条款的协议相关的其他合同承诺是在未来12个月内到期的460万美元,以及此后到期的460万美元。有关我们的采购承诺的更多信息,请参阅本年度报告第8项所附综合财务报表的附注16(承诺和或有事项)。我们预计将用运营现金流和资产负债表上的现金为这些债务提供资金。
在2022财年和未来几年,我们已经并预计将继续对我们的基础设施进行更多投资,以扩大我们的运营规模并提高生产率。我们计划增强消费者体验、我们的应用程序和数字平台以及整个门廊的数据平台集成,投资于所有垂直软件业务的额外模块开发,并增强我们的公司系统。
表外安排
自我们成立之日起,我们没有从事任何美国证券交易委员会规则和法规中定义的表外安排。
近期会计公告
请参阅本年报第8项所附综合财务报表附注1(业务说明及主要会计政策摘要),以了解更多有关最近的会计声明、采用这些声明的时间,以及我们对其对我们的财务状况和经营业绩的潜在影响的评估(如我们已作出评估)。
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们的金融工具和我们的财务状况所固有的市场风险代表了利率不利变化所产生的潜在损失。截至2022年12月31日,我们有4.511亿美元的有息债务本金。截至2022年12月31日,我们的2026年债券本金余额为4.25亿美元,固定票面利率为75个基点,实际利率为1.3%。因此,2026年债券的利息支出不会因市场利率上升而改变。与发行我们的2026年债券同时进行的封顶看涨期权交易
80
目录表
已完成,以减少2026年票据转换的潜在摊薄。截至2022年12月31日的其他债务总额为1,050万美元,利率可变。
我们的浮动利率负债每增加1%的利率,就会导致年度利息支出的名义变化。
截至2022年12月31日,该公司的保险子公司拥有9160万美元的固定收益证券投资组合,未实现亏损约为620万美元,如附注3(投资)所述。在利率上升的环境下,投资组合将导致未实现亏损。
截至2022年12月31日,应收账款和再保险余额分别为2,640万美元和2.991亿美元,不属于生息资产,一般在180天内收回。因此,本公司并不认为该等资产存在重大利率风险。
通货膨胀风险
该公司认为,除了利率环境的变化外,其运营还受到了通胀的负面影响。公司无法控制的一般经济因素,以及全球经济环境的变化,特别是通货膨胀的波动,包括以对公司有利的条款获得信贷,在可预见的未来可能导致收入下降、成本上升以及利润率和收益下降。虽然公司及其管理团队尽可能采取行动减少通胀影响,但在Porch运营的几个市场持续通胀的情况下,有效缓解成本增加可能会变得越来越困难。此外,通货膨胀对消费者预算的影响可能导致消费者消费习惯的减少,特别是在搬家和搬家后的市场。如果不能采取措施有效缓解由此产生的更高成本的影响,公司的盈利能力和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
外币风险
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度不存在重大外汇风险。到目前为止,Porch的活动一直在美国进行。
其他风险
我们面临各种市场风险和其他风险,包括资金来源的风险、再保险提供商的风险、天气和其他灾难性灾害事件的风险,以及特定的资产风险。
81
目录表
项目8.财务报表和补充数据
合并财务报表索引
页面 | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID: | 83 |
合并财务报表: | |
合并资产负债表 | 85 |
合并业务报表 | 86 |
合并全面损失表 | 87 |
合并股东权益报表(亏损) | 88 |
合并现金流量表 | 90 |
合并财务报表附注 | 92 |
82
目录表
独立注册会计师事务所报告
致Porch Group,Inc.的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了截至2022年12月31日和2021年12月31日的Porch Group,Inc.(本公司)的合并资产负债表,截至2022年12月31日的三个年度中每一年的相关综合经营表、全面亏损、股东权益(亏损)和现金流量,以及列于指数第15(A)项的相关附注和财务报表(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况,以及截至2022年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准,对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,我们2023年3月16日的报告对此表示了反对意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
企业合并--计入收购 | |
有关事项的描述 | 如综合财务报表附注12所述,本公司于2022年完成对住宅保修服务(“RWS”)的全面收购,总代价为3880万美元。这笔收购已作为业务合并入账。收购价格超出收购日收购净资产(包括可识别无形资产)的估计公允价值的部分分配给商誉。对于此次收购,1390万美元分配给客户关系。 由于在计算收购日期公允时使用的假设中存在估计不确定性,因此对此次收购的会计审计是复杂的。 |
83
目录表
客户关系无形资产和或有对价的价值。管理层使用的重要假设包括预测收入和贴现率。它们都被认为是主观的,因为它们代表了对未来业绩的估计,或者可能受到市场或经济状况等因素的影响。 | |
我们是如何在审计中解决这个问题的 | 在其他程序中,我们阅读了购买协议,评估了已确认无形资产的完整性,并评估了支付或有对价的相关条款。我们还评估了用于确定收购日期、无形资产的公允价值和或有对价的预测。我们通过将预测与实际结果和相关市场参与者数据进行比较,确定并测试了模型中使用的重要假设。作为评估的一部分,我们对估值模型中使用的重要假设进行了敏感性分析。此外,我们请我们的估值专家协助我们评估估值模型的选择和模型中使用的重要假设,并对估值进行数学检查。 |
商誉减值--保险报告单位 | |
有关事项的描述 | 如综合财务报表附注1所述,商誉至少每年进行一次减值测试,或在事件或环境变化显示报告单位的公允价值低于其账面价值时更频繁地测试商誉。2022年,该公司为其保险报告部门确认了4370万美元的商誉减值。 审计管理层对保险报告单位的商誉减值测试是复杂的,因为报告单位的公允价值估计涉及主观的管理假设,例如对现金流量离散和长期增长的预测比率以及贴现率的估计。它们都被认为是主观的,因为它们代表了对未来业绩的估计,可能会受到对未来市场或经济状况的预期等因素的影响。 |
我们是如何在审计中解决这个问题的 | 我们测试保险报告单位公允价值的审核程序包括(其中包括)评估上文讨论的估值方法和重大假设,以及用于制定该等假设的基础数据。我们还评估了用于确定报告单位公允价值的预测。我们通过将预测与实际结果进行比较,以及与当前行业、市场和经济趋势以及同行业其他指导公司的重要假设进行比较,确定并测试了模型中使用的重要假设。作为评估的一部分,我们对模型中使用的重要假设进行了敏感性分析。我们还测试了管理层对所有报告单位的公允价值与公司市值的核对情况。我们邀请我们的估值专家协助我们执行审计程序,以测试保险报告单位的估计公允价值。 |
/s/
自2015年以来,我们一直担任本公司的审计师。
2023年3月16日
84
目录表
门廊集团, Inc.合并资产负债表 |
十二月三十一日, | ||||||
2022 | 2021 | |||||
资产 |
|
|
| |||
流动资产 |
|
|
| |||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
应收账款净额 |
| |
| | ||
短期投资 | | | ||||
再保险到期余额 | | | ||||
预付费用和其他流动资产 |
| |
| | ||
受限现金 | | | ||||
流动资产总额 |
| |
| | ||
财产、设备和软件,净值 |
| |
| | ||
经营性租赁使用权资产 | | | ||||
商誉 |
| |
| | ||
长期投资 | | | ||||
无形资产,净额 |
| |
| | ||
受限现金,非流动现金 |
| — |
| | ||
应收长期保险佣金 | | | ||||
其他资产 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
|
|
|
| |||
负债与股东权益 |
|
|
|
| ||
流动负债 |
|
|
|
| ||
应付帐款 | $ | | $ | | ||
应计费用和其他流动负债 |
| |
| | ||
递延收入 |
| |
| | ||
可退还的客户押金 |
| |
| | ||
流动债务 |
| |
| | ||
亏损及亏损调整费用准备金 | | | ||||
其他保险负债,流动 | | | ||||
流动负债总额 |
| |
| | ||
长期债务 |
| |
| | ||
非流动经营租赁负债 | | | ||||
按公允价值计算的溢价负债 | | | ||||
私人认股权证负债,按公允价值计算 | | | ||||
其他负债(包括#美元 |
| |
| | ||
总负债 |
| |
| | ||
承付款和或有事项(附注16) |
|
|
|
| ||
股东权益 |
|
|
| |||
普通股,$ |
| |
| | ||
授权股份: |
|
|
|
| ||
和股票价格- | ||||||
额外实收资本 |
| |
| | ||
累计其他综合损失 | ( | ( | ||||
累计赤字 |
| ( |
| ( | ||
股东权益总额 |
| |
| | ||
总负债和股东权益 | $ | | $ | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
85
目录表
门廊集团, Inc.合并业务报表 |
2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
收入 | $ | | $ | | $ | | |||
运营费用(1): |
|
|
|
|
|
| |||
收入成本 |
| |
| |
| | |||
销售和市场营销 |
| |
| |
| | |||
产品和技术 |
| |
| |
| | |||
一般和行政 |
| |
| |
| | |||
无形资产和商誉减值损失 | | — | — | ||||||
剥离业务的收益 | — | — | ( | ||||||
总运营费用 |
| |
| |
| | |||
营业亏损 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
其他收入(支出): |
|
|
|
|
|
| |||
利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
溢利负债公允价值变动 | | ( | — | ||||||
私人认股权证负债的公允价值变动 | | ( | | ||||||
债务清偿收益 | — | | | ||||||
投资收益和已实现收益,扣除投资费用 | | | — | ||||||
其他收入(费用),净额 |
| |
| |
| ( | |||
其他收入(费用)合计 |
| |
| ( |
| ( | |||
所得税前亏损 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
所得税优惠(费用) |
| ( |
| |
| | |||
净亏损 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
优先股诱导性转换 | — | — | ( | ||||||
普通股股东应占净亏损 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
每股亏损-基本(附注19) | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
每股亏损-摊薄(附注19) | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
|
|
|
|
|
| ||||
用于计算每股基本亏损的股份 |
| |
| |
| | |||
用于计算每股摊薄亏损的股份 |
| |
| |
| |
(1) | 金额包括基于股票的薪酬费用,如下所示: |
2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
收入成本 | $ | — | $ | | $ | | |||
销售和市场营销 | | | | ||||||
产品和技术 | | | | ||||||
一般和行政 | | | | ||||||
$ | | $ | | $ | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
86
目录表
博奇集团有限公司
合并全面损失表截至12月底止的年度 31、2022、2021和2020
(所有数字均以千为单位)
截至2013年12月31日的年度 | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
净亏损 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
其他全面收益(亏损): |
|
|
| ||||||
税后未实现亏损净额本期变动 |
| ( |
| ( |
| — | |||
综合损失 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
87
目录表
门廊集团, Inc.已整合 陈述 股东的利益’ 权益(赤字) |
积累的数据 | |||||||||||||||||
|
|
| 额外的成本 |
|
| 其他 |
| 总计: | |||||||||
普通股 |
| 实收账款 |
| 积累的数据 |
| 全面 |
| 股东的 | |||||||||
股票 | 金额 |
| 资本 | 赤字 | 损失 |
| 权益(赤字) | ||||||||||
2020年1月1日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | ( | |||||
综合损失 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
基于股票的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
基于股票的薪酬-溢价 | | — | | — | — | | |||||||||||
发行B系列和C系列可赎回可转换优先股(1) |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
将可转换票据转换为C系列可赎回可转换优先股(1) | |
| — |
| |
| — |
| — | | |||||||
回购可赎回可转换优先股 |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | |||||
发行普通股认股权证 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
为收购而发行的限制性股票奖励的归属 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||
发行用于收购的普通股 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
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行使股票期权及认股权证 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
普通股期权和限制性股票单位的股票净结算额 | | — | — | — | — | — | |||||||||||
股东出资 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
转换优先股的诱因 | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
确认或有利益转换特征的影响 | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
普通股认股权证转换为普通股 | | — | — | — | — | — | |||||||||||
可赎回可转换优先股权证转换为普通股 | | — | | — | — | | |||||||||||
资本重组和管道融资 | | | | — | — | | |||||||||||
资本重组的税收影响 | — | — | | — | — | | |||||||||||
溢价负债 | | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
取消可赎回可转换优先股回购债务 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
截至2020年12月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | |||||
综合损失 | — | — | — | ( | ( | ( | |||||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | | — | — | | |||||||||||
基于股票的薪酬-溢价 | — | — | | — | — | | |||||||||||
发行用于收购的普通股 | | | | — | — | | |||||||||||
收购的或有对价 | — | — | | — | — | | |||||||||||
归属时溢利负债的重新分类 | — | — | | — | — | | |||||||||||
私人认股权证法律责任在行使时重新分类 | — | — | | — | — | | |||||||||||
限制性股票奖励的归属 | | — | — | — | — | — | |||||||||||
认股权证的行使 | | | | — | — | | |||||||||||
股票期权的行使 | | — | | — | — | | |||||||||||
所得税预提 | ( | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
有上限的呼叫交易 | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
交易成本 | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
截至2021年12月31日的余额 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
88
目录表
门廊集团, Inc.已整合 陈述 股东的利益’ 股本(赤字)--续
截至12月底止的年度 31、2022、2021和2020
(除股份金额外,所有数字均以千为单位)
|
|
|
|
| 积累的数据 |
| |||||||||||
额外的成本 | 其他 | 总计: | |||||||||||||||
普通股 |
| 实收账款 |
| 积累的数据 |
| 全面 |
| 股东的 | |||||||||
股票 | 金额 |
| 资本 | 赤字 | 损失 |
| 权益 | ||||||||||
截至2022年1月1日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
综合损失 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
基于股票的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
发行用于收购的普通股 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
收购的或有对价 | — | — | | — |
| — | | ||||||||||
限制性股票奖励的归属 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||
股票期权的行使 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
所得税预提 |
| ( |
| — | ( |
| — |
| — |
| ( | ||||||
普通股回购 | ( | — | — | ( | — | ( | |||||||||||
截至2022年12月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
89
目录表
门廊集团, Inc.合并现金流量表 |
截至2013年12月31日的年度 | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
经营活动的现金流: |
|
|
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|
| ||||
净亏损 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整 |
|
|
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| ||||
折旧及摊销 |
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| |
| | |||
经营性租赁使用权资产摊销 | | | — | ||||||
无形资产和商誉减值损失 | | — | — | ||||||
财产、设备和软件的销售损失和减值 | | | | ||||||
债务清偿收益 |
| — |
| ( |
| ( | |||
债务重新计量损失 | — | — | | ||||||
剥离业务的收益 | — | — | ( | ||||||
遗赠门廊认股权证重新计量的损失 | — | — | | ||||||
重新计量私人认股权证负债的损失(收益) |
| ( |
| |
| ( | |||
重新计量或有对价的损失(收益) |
| |
| ( |
| | |||
重新计量溢利负债的损失(收益) | ( | | — | ||||||
基于股票的薪酬 |
| |
| |
| | |||
摊销投资溢价/增加折价,净额 | | | — | ||||||
投资已实现净亏损 | | | — | ||||||
利息支出(非现金) |
| |
| |
| | |||
其他 |
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| ( | |||
经营性资产和负债变动,扣除收购和资产剥离 |
|
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| ||||
应收账款 |
| ( |
| ( |
| | |||
再保险到期余额 | ( | ( | — | ||||||
预付费用和其他流动资产 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
应付帐款 |
| ( |
| ( |
| | |||
应计费用和其他流动负债 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
亏损及亏损调整费用准备金 | | ( | — | ||||||
其他保险负债,流动 | | | — | ||||||
递延收入 |
| |
| |
| | |||
可退还的客户押金 |
| |
| ( |
| ( | |||
递延所得税 | ( | — | — | ||||||
应收长期保险佣金 |
| ( |
| ( | ( | ||||
非流动经营租赁负债 | ( | ( | — | ||||||
其他 |
| ( |
| ( |
| | |||
用于经营活动的现金净额 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
投资活动产生的现金流: |
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| |||
购置财产和设备 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
资本化的内部使用软件开发成本 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
购买短期和长期投资 |
| ( |
| ( |
| — | |||
短期和长期投资的到期日、销售 | | | — | ||||||
收购,扣除收购现金后的净额 | ( | ( | ( | ||||||
用于投资活动的现金净额 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
融资活动的现金流: |
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|
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|
|
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资本重组和管道融资的收益 | — | — | | ||||||
分配给股东 | — | — | ( | ||||||
交易成本--资本重组 | — | ( | ( | ||||||
发行债券所得款项,扣除手续费 | | | | ||||||
偿还预付款 | ( | — | — | ||||||
偿还本金及有关费用 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
发行可赎回可转换优先股所得款项(扣除费用) | — | — | | ||||||
有上限的呼叫交易 | — | ( | — | ||||||
行使认股权证所得收益 |
| — |
| |
| — | |||
行使股票期权和传统门廊认股权证所得收益 | | | | ||||||
限售股归属时缴纳的所得税预提 | ( | ( | — | ||||||
与收购有关的或有对价的支付 | ( | — | — | ||||||
股票回购 | ( | — | ( | ||||||
融资活动提供的现金净额 |
| |
| |
| | |||
现金、现金等价物和限制性现金的净变化 | $ | ( | $ | | $ | | |||
期初现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | $ | | |||
现金、现金等价物和受限现金期末 | $ | | $ | | $ | |
90
目录表
门廊集团, Inc.合并现金流量表 —续 |
截至2013年12月31日的年度 | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
补充披露 |
|
|
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|
| |||
支付利息的现金 | $ | | $ | | $ | | |||
缴纳所得税的现金 | $ | | $ | — | $ | — | |||
收购的非现金对价 | $ | | $ | | $ | | |||
股票回购计入应计费用和其他流动负债 | $ | | $ | — | $ | — | |||
因归属事项而减少的溢价负债 | $ | — | $ | | $ | — | |||
可赎回可转换优先股权证转换为普通股 | $ | — | $ | — | $ | | |||
溢价负债 | $ | — | $ | — | $ | | |||
私人认股权证法律责任 | $ | — | $ | — | $ | | |||
股东出资--将优先股转换为普通股的诱因 | $ | — | $ | — | $ | | |||
将优先股转换为普通股的非现金激励 | $ | — | $ | — | $ | | |||
已发行权证的债务贴现(非现金) | $ | — | $ | — | $ | | |||
业务剥离中可转换本票的注销 | $ | — | $ | — | $ | | |||
将债务转换为可赎回的可转换优先股(非现金) | $ | — | $ | — | $ | | |||
股东出资--债务担保 | $ | — | $ | — | $ | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
91
目录表
门廊集团有限公司
合并财务报表附注
(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
1. 业务说明和重要会计政策摘要
描述 的 业务
Porch Group,Inc.(“Porch Group”,“Porch”或“Company”)是一个面向家庭的垂直软件平台,为大约
Porch帮助家庭服务提供商发展业务并改善客户体验。此外,通过这些关系,Porch能够接触到购房者,并能够提供服务,使搬家过程更容易,帮助消费者节省时间,并在关键服务方面做出更好的决定,包括保险、保修、搬家、安全、电视/互联网、家居维修和装修。
2020年12月23日合并
2020年7月30日,Porch.com,Inc.(“Legacy Porch”)与特殊目的收购公司Proptech Acquisition Corporation(“PTAC”)达成最终协议(经修订,“合并协议”),双方同意合并,Porch.com,Inc.的母公司成为以Porch Group,Inc.名义上市的公司。本次合并(“合并”)于2020年12月23日结束。中详细描述的其他事务“项目8.财务报表和补充数据” 在2022年3月16日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K 2021年年报中,发生了以下交易:
● | 就在合并之前,某些第三方投资者(“管道投资者”),购买。 |
● | PTAC发布 |
92
目录表
门廊集团有限公司
合并财务报表附注(续)
(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
● | 作为合并的结果,$ |
● |
● | 与合并有关的Porch招致$ |
● | 作为前述交易的结果,$ |
因此,合并交易被视为Porch.com公司为PTAC净资产发行股票的等价物。与美国证券交易委员会话题12一致。反向收购和反向资本重组这笔交易实质上是一种反向资本重组,相当于私营公司发行股票以换取空壳公司的净货币资产,同时进行资本重组。会计核算类似于反向收购,不同之处在于合并时没有记录商誉或其他无形资产。
陈述的基础
综合财务报表及附注包括本公司及其全资附属公司的账目,并根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制。所有重要的公司间账户和交易在合并中都会被剔除。
综合损失
综合损失包括与可供出售证券的未实现收益和损失相关的调整。
预算的使用
根据公认会计原则编制所附合并财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响合并财务报表和附注中报告和披露的金额。管理层评估的估计和假设包括但不限于无形资产和商誉的减值损失、所提供服务的估计可变对价、保险代理佣金收入的估计终身价值、信贷损失的当期估计、财产和设备的折旧寿命、收购无形资产的估值和使用寿命、递延税项资产的估值拨备、基于股票的补偿支出中使用的假设、保险索赔的未偿还亏损和亏损调整费用、或有对价、溢价负债和私人认股权证负债。实际结果可能与这些估计和假设大不相同,这些差异可能会对合并财务报表产生重大影响。
93
目录表
门廊集团有限公司
合并财务报表附注(续)
(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
浓度
可能使本公司面临信用风险的金融工具主要包括现金、存放在金融机构的货币市场账户、货币市场基金、存单和固定期限证券,以及在收款过程中的应收余额。
该公司的保险公司子公司有风险,在其主要再保险公司之一破产的情况下仍负有责任。管理层及其再保险中介机构定期评估其再保险交易对手的信用质量和评级。
该公司在保险部门的保险和保修收入集中在德克萨斯州(约占
在截至2022年、2022年、2021年或2020年12月31日的三个年度中,没有任何个人客户占公司总收入的10%以上。截至2022年、2022年和2021年12月31日,没有个人客户占公司应收账款总额的10%或更多。
截至2022年12月31日,该公司持有约美元
现金、现金等价物和限制性现金
本公司将购买时原始到期日为三个月或以下的所有高流动性投资视为现金等价物。该公司的现金余额超过了联邦存款保险公司的保险限额。
截至2022年12月31日的限制性现金等价物包括美元
94
目录表
门廊集团有限公司
合并财务报表附注(续)
(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
现金和现金等价物与合并现金流量表中列报的数额的对账如下:
| 2022年12月31日 |
| 2021年12月31日 | |||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
受限现金和受限现金等价物--流动 |
| |
| | ||
受限现金和受限现金等价物--非流动 | — | | ||||
现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | |
投资
该公司的投资主要包括短期存单、美国国债、公司和市政债券以及抵押贷款支持证券,被归类为可供出售并按公允价值报告,未实现收益和亏损包括在累积的其他全面收益(亏损)(“AOCI”)中。根据投资的剩余期限,投资分为流动投资和非流动投资。溢价摊销和折价累加采用实际利息法计算。抵押贷款支持证券折价和溢价的增加或摊销考虑了实际和未来估计的本金预付款。该公司利用从已公布来源获得的估计预付款速度信息。证券收益因本金提前还款变化而产生的影响是前瞻性确认的。证券对收益调整的敏感程度受其账面价值和面值之间的差异、支持资产的相关抵押在不断变化的利率环境下对提前还款的相对敏感性以及结构性证券的偿还优先顺序的影响。
本公司评估其投资的公允价值低于摊销成本的下降是否是暂时的。有关公司评估的更多信息,请参见附注3。
投资销售的已实现损益采用特定识别法确定。
下表列出了在某些州向保险部承诺的投资,作为其授权证书的条件,以履行对投保人和债权人的义务。
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||
存单 | $ | | $ | | ||
美国国库券 | | | ||||
$ | | $ | |
$
应收账款和应收长期保险佣金
应收账款主要包括企业客户、公司合伙企业和个人投保人的应收款项,以及信用卡应收账款。本公司根据客户的信用状况、历史趋势分析和总体经济状况估算坏账准备。
95
目录表
门廊集团有限公司
合并财务报表附注(续)
(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
因此,这些因素的不利变化可能会影响公司对坏账准备的估计。2022年12月31日和2021年12月31日的坏账准备为#美元。
应收长期保险佣金余额包括预计从资产负债表日起12个月以上收取的保单续期的估计佣金。本公司将未来12个月内预计收取的续保佣金金额记为应收活期账款。
延期保单收购成本
本公司将递延保单收购成本(“DAC”)资本化,这些成本主要由佣金、保费税、保单承保和生产费用组成,这些费用与本公司的保险子公司成功收购新的或续签的保险合同直接相关。DAC在与其相关的保单条款内按直线摊销至费用,一般为一年。DAC还通过让渡再保险公司支付的佣金来减少,佣金代表收购成本的回收。定期审查DAC的可恢复性,并在必要时进行调整。在确定DAC的可回收性时考虑了未来的投资收益。截至2022年12月31日和2021年12月31日,DAC为$
财产、设备和软件
财产、设备和软件按累计折旧和摊销后的成本列报。折旧和摊销采用直线法计算资产的估计使用年限,具体如下:
| 据估计,许多人的生命是有用的 | |
软件和计算机设备 | 年份 | |
家具、办公设备和其他 | – 年份 | |
内部开发的软件 | 年份 | |
租赁权改进 | 使用年限或剩余租赁期较短 |
当资产报废或处置时,成本和累计折旧从账目中扣除,由此产生的任何收益或损失都计入处置期间的综合经营报表。没有改善或延长相应资产寿命的维护和维修在发生的期间内计入费用。
该公司将开发内部使用软件所产生的成本资本化。资本化成本在软件的预计使用寿命内摊销。如果资本化的项目被确定不再使用,它们将被减值,成本和累计折旧将从账目中扣除。由此产生的减值损失(如有)计入减值期间的综合经营报表。
商誉
本公司每年测试各报告单位的商誉减值,或在事件或环境变化显示报告单位的公允价值低于其账面价值时更频繁地测试商誉减值。公司可以选择进行定性评估,以确定是否更有可能发生减值。如果本公司能够支持报告单位的公允价值不太可能少于其账面价值的结论,本公司将不需要进行量化减值测试。如果公司不能支持这样的结论或公司不选择进行定性评估,
96
目录表
门廊集团有限公司
合并财务报表附注(续)
(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
公司进行量化评估。如果进行了商誉减值量化评估,公司将结合使用市场和收益估值方法。如果报告单位的公允价值低于其账面价值,则在报告单位的公允价值小于其账面价值的范围内计入减值损失。本公司选择10月1日为进行年度减值测试的日期。
在2022年第三季度,管理层确定了各种定性因素,这些因素共同表明公司发生了触发事件,包括股价持续下跌、通胀压力导致成本增加以及住房和房地产行业宏观经济环境的恶化。本公司使用基于同业业绩和贴现现金流或股息贴现模型方法的市场和收入法相结合的方法,对垂直软件和保险报告部门进行估值。鉴于量化评估的结果,本公司确定保险报告单位的商誉受损,并记录了减值费用#美元
确定报告单位的公允价值在性质上是判断的,涉及使用重大估计和假设来评估运营和宏观经济变化对每个报告单位的影响。每个报告单位的公允价值是使用类似业务中的上市公司倍数结合收益和市场估值方法来估计的。此类公允价值计量主要基于第三级投入。这种分析需要做出重要的判断,包括对未来现金流的估计,这取决于内部制定的预测,对我们业务的长期增长率的估计,对现金流将发生的使用寿命的估计,以及我们加权平均资本成本的确定,该成本经过风险调整,以反映被测试报告单位的特定风险状况。我们最近的减值测试中使用的加权平均资本成本进行了风险调整,以反映报告单位的特定风险状况,范围从
2022年第四季度,该公司更新了某些收购的初步收购价格分配。由于这些调整,截至2022年9月30日,保险报告单位的账面价值高于公允价值,导致公司确认了额外的商誉减值费用#美元
截至2022年12月31日止年度,本公司录得商誉减值费用总额为$
有几个
无形资产
无形资产包括已获得的客户关系、已获得的技术、商标和商号、续约权、保险许可证、竞业禁止协议、已收购企业的价值以及在其估计使用年限内摊销的相关资产。某些无形资产被认为具有无限的生命期。我们于每年10月1日及每当出现显示可能存在减值的事件或情况时,测试无限存续无形资产的减值。见下文“长期资产减值”一节。
长期资产减值准备
每当事件或环境变化显示资产的账面值可能无法完全收回时,本公司便会审核其长期资产,包括物业、设备、软件及摊销无形资产的减值情况。引发可恢复性测试的事件包括长期资产的市场价格大幅下降、行业或经济趋势显著负面、成本积累显著超过最初预期的收购金额、当期运营或现金流亏损以及
97
目录表
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合并财务报表附注(续)
(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
营运或现金流亏损,或显示与使用长期资产或股价持续下跌有关的持续亏损的预测或预测。当触发事件发生时,执行可恢复性测试,将预测的未贴现未来现金流与资产组的账面价值进行比较。如果可收回测试发现可能的减值,则资产组的公允价值主要根据收益法计量。减值费用确认为资产组的账面价值超过其估计公允价值的金额。管理层在存在单独的、可识别的现金流的最低水平识别包括潜在减值的长期资产的资产组。
在2022年第三季度,管理层确定了各种定性因素,这些因素共同表明本公司引发了一些事件,包括股价持续下跌、通胀压力导致成本增加以及住房和房地产行业宏观经济环境的恶化。本公司采用收益法确定某些资产类别的估计公允价值低于其账面价值,从而产生减值费用#美元。
我们使用收益法估计资产组的公允价值。此类公允价值计量主要基于第三级投入。我们制定现金流预测所固有的是对我们的经营业绩、业务计划预测、预期增长率和资本成本进行审查后得出的假设和估计,类似于市场参与者用来评估公允价值的假设和估计。我们还对未来的经济状况和其他数据做出某些假设。评估公允价值时使用的许多因素不在管理层的控制范围之内,这些假设和估计在未来期间可能会发生变化。
除无形资产外的长期资产减值损失合计$
亏损及亏损调整费用准备金
损失和损失调整费用负债(“LAE”)是对已知已发生损失和损失调整费用所需金额的估计,是通过审查和评估损失报告以及分析已知索赔而形成的。这些准备金包括管理层对已发生但未报告的损失金额的估计(“IBNR”)。IBNR使用各种精算技术定期进行审查。随着历史损失经验的发展,我们会更新准备金估计,报告和/或解决更多索赔,并获得新的信息。估计数的任何变动都反映在估计数变动期间的经营业绩中。尽管管理层认为这些准备金的余额是充足的,但这种负债必然取决于估计数,但最终费用可能或多或少地超过列报的数额。不断审查编制这些估计数和记录由此产生的负债的途径和方法。对这一准备金的任何调整都在合并业务报表中确认。损失和LAE,较不相关的再保险在发生时计入费用。
再保险
在正常业务过程中,本公司监控回报和风险,并通过向其他保险企业或再保险公司提供一定程度的再保险,寻求减少灾难或其他事件可能导致不利承保结果的损失的总体风险敞口。本公司的保险公司子公司已经签订了比例和非比例再保险条约,根据该条约,保险公司子公司放弃了对第三方再保险人的部分(但不是全部)责任,包括但不限于巨灾风险。所采用的再保险金额和类型是根据管理层对资本的分析以及对可能的最大损失的估计和对再保险市场状况的评估而确定的。他说:
98
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合并财务报表附注(续)
(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
如任何再保险人未能履行根据再保险协议承担的责任,本公司仍须就再保险部分对其投保人负上法律责任。为尽量减少因再保险公司破产而蒙受的重大损失,HOA评估其再保险公司的财务状况,并监察因再保险公司相似的地理区域、活动或经济特征而产生的信贷风险集中度。
此外,保险合约须受或有佣金调整和损失分担功能的影响,使我们的利益与我们的再保险人的利益一致。
割让保费按照再保险合同的适用条款入账,所赚取的割让保费从再保险合同期间的收入中扣除。所产生的让渡损失减少了在与第三方再保险公司签订的再保险合同的适用期间内发生的净损失和LAE。
其他保险负债,流动
下表详细列出了综合资产负债表中流动的其他保险负债的组成部分:
| 截至2022年12月31日 |
| 截至2021年12月31日 | |||
分割性应付再保险费 | $ | | $ | | ||
应付佣金、再保险人及代理人 | | | ||||
预付保费 |
| |
| | ||
根据再保险条约持有的资金 |
| |
| | ||
应付一般费用和应计费用 | | | ||||
其他保险负债,流动 | $ | | $ | |
溢价股份
合并后,
溢价股份作为衍生金融工具入账,归类为负债,按公允价值定期计量,公允价值变动在综合经营报表中确认。附注4表示溢利股份负债的期初和期末结余,以及在该期间确认的活动。
可赎回可转换优先股权证
本公司根据每份票据的特点和规定,将其购买可赎回可转换优先股股份的权证作为负债进行会计处理。归类为衍生负债及其他衍生金融工具的权证,如属负债,于发行当日按其公允价值记入本公司的综合资产负债表,并于其后的每个资产负债表日重估,直至该等工具行使或失效,而综合经营报表所记录的报告期之间公允价值的任何变动均记录于综合经营报表内。如附注1的“2020年12月23日合并”部分所述,所有
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(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
可赎回的可转换优先股权证在合并前立即转换为普通股或被注销。
金融工具的公允价值
公允价值原则要求披露有关确定资产和负债公允价值的方式,并建立一个三级公允价值层次结构,这些资产和负债必须根据以下重大投入水平进行分组:
第1级是指可观察到的投入,例如在计量日期相同资产或负债在活跃市场的报价(未调整);
第2级包括除第1级价格外的其他可观察到的投入,如类似资产和负债在活跃市场的报价、不活跃市场的报价或基本上整个资产或负债期限内可观察到或能得到可观察市场数据证实的其他投入;以及
第三级是指由很少或根本没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值具有重大意义的不可观察到的投入。
重大投入的最低水平决定了整个公允价值计量在层次结构中的位置。管理层在评估某一特定投入对整个公允价值计量的重要性时,要求管理层作出判断,并考虑资产或负债的具体因素。
收入确认
该公司的收入来源多种多样:
● | 以保险和保修保费、保单手续费、 佣金来自再保险人以及通过其拥有的保险公司产生的其他与保险有关的费用,以及由Porch担任独立代理人的第三方保险公司的佣金; |
● | 软件和服务订阅收入来自公司为访问Porch的软件和提供服务而支付的费用; |
● | 与搬家相关的收入,通过在搬家期间将房主与服务提供商(包括搬家公司、电视/互联网、保修和安全监控提供商)联系以及直接向房主提供选定服务而获得的费用;以及 |
● | 搬家后的相关收入,通过将房主介绍给家庭服务专业人员(包括杂工、水管工、电工、屋顶工人等)而赚取的费用. |
该公司通过以下五步框架确定与客户签订的合同的收入确认:
● | 鉴定与客户签订的一份或多份合同; |
● | 确定合同中的履行义务; |
● | 交易价格的确定; |
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● | 将交易价格分配给合同中的履行义务;以及 |
● | 当公司履行业绩义务时,或作为履行义务时,确认收入。 |
该公司在与客户的合同中确定了履行义务,主要包括交付房主线索和第三方保险公司的佣金,履行住房项目和搬家服务(搬家相关收入和搬家后收入)、并提供对公司软件平台和服务的访问(软件和服务订用收入)。交易价格是根据公司预期有权获得的金额确定的,以换取向客户提供承诺的服务。合同中的交易价格在相对独立的销售价格基础上分配给每个不同的履约义务。收入在履行业绩义务时或作为履行义务时确认。
合同付款条件从收到后到期到净30天不等。可收藏性是根据许多因素进行评估的,包括收款历史和客户的信誉。如果本公司根据合同有权获得的几乎所有代价的可收集性被确定为不可能,则收入不会被记录,直到稍后有可能可收受为止。
收入是根据交易价格记录的,不包括代表第三方收取的金额,如征收并汇给政府当局的销售税。
软件和服务订用收入
软件和服务订阅收入主要来自向房屋检查员、屋顶公司、产权保险公司、抵押贷款公司和其他家庭服务公司提供的垂直软件服务。本公司不向客户提供占有支持基于云的应用程序服务的软件的任何部分的权利。该公司的典型认购合同是月度或年度合同,其中定价基于特定的活动量。该公司还根据订阅和服务合同提供某些数据分析、交易监控和营销服务。提供对软件和服务的访问所赚取的费用不予退还,也没有退还的权利。收入是根据公司有权在合同期限内提供软件和服务访问权限的金额确认的.
搬家相关收入
与搬家相关的收入是当公司将服务提供商直接连接到房主时产生的,包括直接向房主提供服务(主要是搬家服务)所赚取的费用。本公司一般按照与最终客户签订的合同约定的固定费用或时间和材料(即交易价格)为搬家相关服务项目开具发票。收入确认为根据进度的产出衡量标准提供服务,通常是在较短的持续时间内(例如,同一天)。提供搬家相关服务的费用是不退还的,而且通常没有退还的权利。
在我们提供的某些与搬家相关的产品中,公司在收入交易中充当委托人,因为它对提供服务的最终客户负有主要责任,在制定定价方面拥有一定程度的自由裁量权,并在向最终客户提供服务之前控制服务。这种控制体现在识别、选择和指导向最终客户提供最终服务的服务提供商的能力上,公司在毛收入的基础上确认这些收入。在其他情况下,第三方商家合作伙伴负责向最终客户提供服务。这些安排的收入是按净额确认的。
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搬家后 收入
搬家后收入是由公司将第三方服务提供商(“服务提供商”)与符合预定义标准并可能正在寻找相关服务的房主联系起来产生的。
从服务提供商产生的收入在房主与服务提供商连接时确认,此时公司的履约义务已履行。交易价格通常是每个合格销售线索或激活服务的固定价格(固定对价),或者服务提供商最终通过房主连接产生的收入的一个百分比(可变对价)。当交易价格可变时,交易价格受到约束,并被限制在公司认为不可能发生重大逆转的金额内。
在将销售线索交付给服务提供商之前收到的金额被记录为递延收入。某些服务提供商有权在有限的情况下退还销售线索。收益估计数包括根据历史经验或根据安排的合同条款具体确定的收入减少额。估计收益在列报的任何期间都不是实质性的。
搬家后的收入还包括直接向房主提供各种服务所赚取的费用,主要是杂工服务。本公司一般按与最终客户签订的合同约定的固定费用或时间和材料为服务项目开具发票(即交易价格)。收入确认为根据进度的产出衡量标准提供服务,通常是在较短的持续时间内(例如,同一天)。提供服务项目所赚取的费用是不退还的,通常也没有退还的权利。
公司在这些服务交易中充当委托人,因为它对提供服务的最终客户负有主要责任,在制定定价方面拥有一定程度的自由裁量权,并在向最终客户提供服务之前对服务进行控制。识别、选择和指导向最终客户提供最终服务的服务提供商的能力证明了这种控制。
保险和保修收入
保险收入
2020年1月,本公司通过其全资子公司和持牌保险代理机构精英保险集团(“EIG”)开始为第三方保险公司销售房主和汽车保单。这些安排的交易价格是第三方承运人为出售的保单支付的佣金的估计终身价值(LTV)。LTV代表保单出售后第一年的固定佣金,以及预计的未来可变续期佣金。本公司根据其对金额的最佳估计限制交易价格,这将不会导致未来一段时间内收入的重大逆转。在为保险承运人出售保单后,本公司对投保人或保险承运人没有额外的或持续的合同义务。
该公司通过评估各种因素来估计每个时期的LTV,这些因素包括特定承运人的佣金率以及基于保险公司和与类似保单的保单续期相关的市场数据估计的平均计划持续时间。管理层审查和监测用于估计LTV的数据的变化,以及与原始估计相比,每种保单类型收到的现金。如果本公司发现其认为表明LTV较前期有所增加或减少的变化,本公司将更新其可变对价估计。本报告所列期间的估计可变考虑数没有变化。
从2021年4月开始,通过新收购的美国房主控股公司及其子公司(统称为HOA),公司被授权撰写各种形式的房主和汽车
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保险公司。与保险相关的收入主要涉及保费、保单费用、转让佣金和再保险利润份额。保费确认为保单期限内的收入。与本报告所述期间结束时有效保单的未到期保费有关的部分保费将在这些保单剩余期限内赚取,并递延并作为递延收入报告。传统上在保单开始时全额支付保费的保单费用在书面时确认。
超额让渡佣金是指再保险人收取的佣金超过与让渡给再保险人的保险风险相关的收购成本的偿还部分,并在再保险单的有效期内按比例赚取。再保险利润分成是根据在个别条约年度内达到指定亏损比率而向本公司支付的额外割让佣金。再保险利润份额收入在赚取时确认,其中包括根据已发生亏损的变化对已赚取的再保险利润份额进行调整。
保修收入
该公司向房主提供保修产品,这些保修产品通过各种渠道销售,包括房屋检验公司、房地产中介和直接面向客户。这些产品为客户提供产品保护,增强或扩大制造商保修的覆盖范围,并提供超出制造商保修范围的额外客户友好型福利。通常,我们的家庭保修政策涵盖
-天数至 句号。这些保单的收入在每个保单的实际保修期内按比例确认。该公司还提供客户可以购买的产品,以延长制造商的保修期限,最长可达
从与客户签订合同的成本中确认的资产
如果公司预计与客户签订合同的增量成本的收益超过一年,则公司确认这些成本的资产,这些成本通常包括向员工支付的销售佣金。截至2022年12月31日和2021年12月31日,该公司拥有
资本化的合同成本在估计受益期内摊销。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,
本公司定期评估其业务是否有任何变化、其经营所处的市况或其他可能显示其摊销期限应予更改的事件,或是否有潜在的减值指标。
收入成本
收入成本主要包括保险损失和损失调整费用、索赔人员成本、保修索赔、在公司管理工作时执行搬家劳动力和杂工服务的第三方提供商、与营销活动相关的数据成本、某些呼叫中心成本、信用卡处理和商家费用。
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产品和技术开发
产品和技术开发成本主要包括工资、员工福利、基于股票的薪酬支出、与产品开发相关的其他与员工人数相关的成本、扣除资本化为内部开发软件的成本。还包括云计算、托管和其他技术费用、软件订阅、专业服务和内部开发软件的摊销。
广告
广告费用在发生时计入费用。于截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度内,本公司产生
所得税
本公司按照美国会计准则第740条计算所得税,所得税。根据ASC 740规定的资产和负债法,递延税项资产和负债就现有资产和负债的账面金额与各自税基之间的差异(暂时性差异)的未来后果进行确认。递延税项资产和负债采用预计将适用于收回或结算这些临时差额的年度的应税收入的税率来计量。当部分或全部递延税项资产极有可能无法变现时,便会确立递延税项资产的估值免税额。
此外,ASC 740就确认和计量以前提交的纳税申报表中的纳税头寸或预期在未来纳税申报单中持有的头寸提供了全面的指导。来自不确定税务状况的利益必须达到一个更有可能的确认门槛,并以超过50%的最大利益金额计量,该金额由最终与税务机关达成和解时实现的累积可能性确定。本公司的政策是将与不确定的税收状况有关的利息和罚款费用(如果有的话)确认为所得税费用的组成部分。
基于股票的薪酬
公司以股票期权和限制性股票奖励的形式向员工和非员工发放基于股票的薪酬,包括业绩和基于市场的限制性股票奖励。股票期权的公允价值是基于授予的日期,采用布莱克-斯科尔斯期权定价模型。这些赔偿金是通过确认相关赔偿金在必要的服务期内的公允价值来核算的,必要的服务期通常是授权期。罚没在发生时会被计算在内。限制性股票奖励的公允价值是根据授予日公司普通股的收盘价确定的。基于市场的限制性股票单位的价值是使用蒙特卡罗模拟模型确定的,该模型利用确定满足奖励规定的市场条件的概率的重大假设(包括波动性)来计算奖励的公允价值。
该公司还颁发包含业绩和/或市场条件的奖项。对于有绩效条件的奖励,只有在指定的绩效条件可能实现的情况下,我们才会确认薪酬支出。我们在每个报告期更新对概率的评估。如果履行了必要的服务期限,即使不满足市场条件,也将确认仅适用于市场条件的绩效奖励的所有补偿费用。
奖励一般按直线原则列支,但业绩或市况按分级归属基准列支的奖励除外。
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认股权证
根据对权证具体条款的评估,公司将权证作为股权分类或负债分类工具进行会计处理。对于符合所有股权分类标准的权证,权证在发行时作为额外实收资本的组成部分入账。对于不符合所有股权分类标准的权证,权证按其初始公允价值作为负债记录,然后在此后的每个资产负债表日重新计量。认股权证负债的估计公允价值变动在发生变动期间的综合经营报表上确认为非现金收益或亏损。
企业合并
本公司采用会计收购法对业务收购进行会计核算,并将任何可确认的、已确定的无形资产与商誉分开记录。无形资产根据收购之日的估计按其公允价值入账。商誉被记录为购买价格对价的剩余金额减去截至收购日分配给个别可识别资产和承担的负债的公允价值。本公司根据收购日期的公允价值估计,将收购的收购价格分配给收购的资产和承担的负债。或有代价代表本公司于收购日期向前拥有人(S)支付额外款项或权益的责任,作为收购价格的一部分,如发生指定未来事件或符合条件,将按收购协议条款作为负债或权益计入公允价值。
租契
本公司决定一项安排在开始时是否为或包含租赁,也就是商定合同条款的日期,而协议产生了可强制执行的权利和义务。根据专题842,在下列情况下,合同即为或包含租赁:(1)明确或隐含地确定的资产已部署在合同中,(2)客户从使用该基础资产中获得几乎所有的经济利益,并指示在合同期限内如何使用该资产以及用于什么目的。该公司还考虑其服务安排是否包括控制资产使用的权利。
经营租赁主要用于办公空间,并计入综合资产负债表上的经营租赁使用权(“ROU”)资产、应计费用和其他流动负债以及经营租赁负债。ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。ROU资产还包括在生效日期或之前发生的任何初始直接成本和支付的租赁款项,并因任何租赁激励措施而减少。营运投资收益资产及负债于开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认。
未来的租赁付款可能包括固定租金上涨条款或取决于某个指数(如消费者物价指数)的付款。指数的后续变动和基本租金的其他定期市场费率调整在所发生期间的可变租赁费用中记录。终止租赁的付款只有在可能发生的情况下才包括在租赁付款中。
公司的租约可能包括非租赁部分,代表转移给公司的额外服务,如房地产的公共区域维护。本公司作出会计政策选择,将每个单独的租赁组成部分和与该租赁组成部分相关的非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行会计处理。性质可变的非租赁组成部分计入发生期间的可变租赁费用。
由于本公司的租约没有可随时确定的隐含贴现率,因此本公司使用其递增借款利率来确定租赁付款的现值。增量借款利率为
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在类似的经济环境下,在类似的期限和金额下,本公司将不得不支付以抵押为基础的借款利息。评估因素包括特定公司的信贷风险、租赁期限、相关抵押品的性质和质量、货币和经济环境等,以确定适用于每份租赁的递增借款利率。
对于一年或一年以下的经营租赁,我们选择不在我们的综合资产负债表上确认租赁负债或ROU资产。相反,我们确认租赁付款是在租赁期限内按直线计算的费用。短期租赁费用对我们的综合经营报表和现金流并不重要。
其他收入(费用),净额
下表详细说明了扣除合并业务报表后的其他收入(费用)的构成部分:
| 截至2013年12月31日的年度 | ||||||||
| 2022 |
| 2021 | 2020 | |||||
利息收入 | $ | | $ | | $ | — | |||
债务重新计量损失 | — | — | ( | ||||||
遗赠门廊认股权证重新计量的损失 |
| — |
| — |
| ( | |||
交易成本--资本重组 |
| — |
| — |
| ( | |||
结清应付账款收益 |
| — |
| |
| | |||
其他,净额 | ( | | ( | ||||||
$ | | $ | | $ | ( |
最近采用的会计准则
2021年10月,FASB发布了ASU 2021-08号,企业合并(主题805):从与客户的合同中核算合同资产和合同负债。本次增订中的修订要求实体(购买方)根据专题606确认和计量在企业合并中购入的合同资产和合同负债。根据现行的公认会计原则,收购方一般在收购日按公允价值确认该等项目。本ASU的修订不影响根据主题606与客户签订的收入合同可能产生的其他资产或负债的会计处理。本ASU的修正案在2022年12月15日之后的财政年度生效,包括这些财政年度的过渡期。亚利桑那州立大学澄清,允许尽早通过修正案,包括在过渡时期通过。在过渡期内提早采用的实体应(1)追溯到收购日期发生在包括提早申请过渡期在内的会计年度开始之日或之后的所有企业合并,以及(2)预期在首次申请之日或之后发生的所有企业合并。公司从2022年1月1日开始采用这一ASU,并在2022年期间应用了业务合并指南。这项采用对合并资产负债表、业务表和现金流量表的影响并不重要。
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2.收入
收入的分类
总收入包括以下内容:
截至2013年12月31日的年度 | |||||||||
2022 | 2021 | 2020 | |||||||
垂直软件细分市场 | |||||||||
软件和服务订阅 | $ | | $ | | $ | | |||
与搬家相关的交易 | | | | ||||||
移动后交易记录 | | | | ||||||
垂直软件部门总收入 | | | | ||||||
保险分部 | |||||||||
保险费、保修费、佣金和保单费用 |
| |
| |
| | |||
保险部门总收入 | | | | ||||||
剥离的业务 | — | — | | ||||||
|
|
| |||||||
总收入(1) | $ | | $ | | $ | |
(1) 2022年、2021年和2020年确认的收入包括
与与客户的合同有关的披露
履行履约义务的时间与开具发票和收取与客户合同有关的款项的时间可能不同。对于在履行履约义务之前收取的数额,记录负债。根据ASC 606的定义,只要合同存在,这些负债就被归类为递延收入。根据ASC 606的定义,在合同不存在的情况下,这些负债被归类为可退还的客户存款。在2022年12月31日和2021年12月31日,与客户合同相关的可退还客户押金并不重要。
合同资产--应收保险佣金
影响合同资产的活动摘要如下:
| 合同资产 | ||
2020年1月1日的余额 | $ | — | |
承运人销售的保险单佣金的估计终身价值 | | ||
现金收据 | ( | ||
2020年12月31日的余额 | | ||
承运人销售的保险单佣金的估计终身价值 | | ||
现金收据 | ( | ||
2021年12月31日的余额 | | ||
承运人销售的保险单佣金的估计终身价值 |
| | |
现金收据 |
| ( | |
2022年12月31日的余额 | $ | |
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截至2022年12月31日,美元
递延收入
影响递延收入的活动摘要如下:
垂直软件 | |||
递延收入 | |||
2020年1月1日的余额 | $ | | |
递延的额外金额 | | ||
收购的影响 | | ||
已确认收入 | ( | ||
2020年12月31日的余额 | | ||
递延的额外金额 | | ||
收购的影响 | | ||
已确认收入 | ( | ||
2021年12月31日的余额 | | ||
递延的额外金额 | | ||
收购的影响 | | ||
已确认收入 | ( | ||
2022年12月31日的余额 | $ | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们合并资产负债表上的递延收入包括
剩余履约义务
截至2022年12月31日、2022年和2021年12月31日,分配给稍后偿还的履约义务的交易价格金额没有记录在合并资产负债表中,这一金额并不重要。
本公司已适用会计准则中规定的实际权宜之计,并且没有为(I)原始预期期限为#的合同提出未履行的履约义务
或更少,(Ii)完全分配给未履行的履约义务或根据系列指导核算的完全未履行的承诺的可变对价合同,以及(Iii)公司确认收入的合同,我们有权为所提供的服务开具发票。此外,该公司不包括与履行义务有关的金额,这些金额在交付时开具帐单和确认。108
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保修收入和相关资产负债表披露
在提供保修服务之前收到的付款,根据各自协议中的取消和退款条款,计入可退还的客户押金或递延收入。
在2022年12月31日,我们有1美元
在截至2022年12月31日的年度内,我们产生了
3.投资
下表列出了公司的投资收益和投资实现收益:
截至2013年12月31日的年度 | ||||||
2022 |
| 2021 | ||||
投资收益,扣除投资费用后的净额 | $ | | $ | | ||
已实现的投资收益 | | | ||||
已实现的投资损失 | ( | ( | ||||
投资收益和已实现收益,扣除投资费用 | $ | | $ | |
下表列出了公司投资证券的摊余成本、公允价值和未实现损益:
截至2022年12月31日 | ||||||||||||
未实现总额 | ||||||||||||
| 摊销成本 |
| 收益 |
| 损失 |
| 公允价值 | |||||
美国国债 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
各州、市政当局和政治分区的义务 | | | ( | | ||||||||
公司债券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
住宅和商业抵押贷款支持证券 | | | ( | | ||||||||
其他贷款支持证券和结构性证券 | | | ( | | ||||||||
总投资证券 | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
截至2021年12月31日 | ||||||||||||
未实现总额 | ||||||||||||
| 摊销成本 |
| 收益 |
| 损失 |
| 公允价值 | |||||
美国国债 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
各州、市政当局和政治分区的义务 | | | ( | | ||||||||
公司债券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
住宅和商业抵押贷款支持证券 | | | ( | | ||||||||
其他贷款支持证券和结构性证券 | | | ( | | ||||||||
总投资证券 | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
按合同到期日计算,证券在2022年12月31日的摊余成本和公允价值如下表所示。实际到期日可能与合同到期日不同,因为借款人可能有权催缴或预付债务,包括或不包括催缴或预付罚款。
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(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
截至2022年12月31日 | ||||||
剩余到期时间 |
| 摊销成本 |
| 公允价值 | ||
在一年或更短的时间内到期 | $ | | $ | | ||
应在一年至五年后到期 | | | ||||
在五年到十年后到期 | | | ||||
十年后到期 |
| |
| | ||
住宅和商业抵押贷款支持证券 | | | ||||
其他贷款支持证券和结构性证券 | | | ||||
总计 | $ | | $ | |
非暂时性减值
本公司定期审查其个人投资证券的非临时性减值。本公司在确定每个个人的安全是否非暂时受损时,会考虑各种因素,包括:
- | 发行人的财务状况和近期前景,包括可能影响其经营或收益的任何特定事件; |
- | 证券的市场价值低于其成本或摊销成本的程度; |
- | 一般市场状况和行业或部门的具体因素; |
- | 发行人不支付其合同义务的利息和本金; |
- | 公司持有投资的意图和能力足以收回成本。 |
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,按投资类别和个别证券处于持续亏损状态的时间长短汇总的未实现亏损总额如下:
不到12个月 | 12个月或更长 | 总计 | ||||||||||||||||
毛收入 | 毛收入 | 毛收入 | ||||||||||||||||
| 未实现 | 公平 | 未实现 | 公平 | 未实现 | 公平 | ||||||||||||
2022年12月31日 | 损失 | 价值 |
| 损失 | 价值 |
| 损失 | 价值 | ||||||||||
美国国债 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
各州、市政当局和政治分区的义务 | ( | | ( | | ( | | ||||||||||||
公司债券 | ( | | ( | | ( | | ||||||||||||
住宅和商业抵押贷款支持证券 | ( | | ( | | ( | | ||||||||||||
其他贷款支持证券和结构性证券 | ( | | ( | | ( | | ||||||||||||
总证券 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
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(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
不到12个月 | 12个月或更长 | 总计 | ||||||||||||||||
毛收入 | 毛收入 | 毛收入 | ||||||||||||||||
| 未实现 | 公平 | 未实现 | 公平 | 未实现 | 公平 | ||||||||||||
2021年12月31日 | 损失 | 价值 |
| 损失 | 价值 |
| 损失 | 价值 | ||||||||||
美国国债 | $ | ( | $ | | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | | ||||||
各州、市政当局和政治分区的义务 | ( | | — | — | ( | | ||||||||||||
公司债券 | ( | | — | — | ( | | ||||||||||||
住宅和商业抵押贷款支持证券 | ( | | — | — | ( | | ||||||||||||
其他贷款支持证券和结构性证券 | ( | | — | — | ( | | ||||||||||||
总证券 | $ | ( | $ | | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | |
在2022年和2021年12月31日,有
该公司认为,其任何可供出售的证券都不存在信用损失或其他因素等根本问题。固定期限证券投资的未实现亏损主要是由于利率变化和市场状况造成的。预计这些证券不会以低于投资面值的价格结算。由于公允价值的下降是由于利率或市场状况的变化,而不是信用质量的变化,而且公司有能力和意图持有其可供出售的投资,直到市场价格回升或到期,因此,公司不认为其任何投资在2022年12月31日或2021年12月31日时出现暂时性减值。
4.公允价值
下表详细说明了按公允价值经常性计量的资产和负债的公允价值计量:
公允价值计量截至2022年12月31日 | ||||||||||||
| 总计: | |||||||||||
第1级 | 二级 |
| 第三级 |
| 公允价值 | |||||||
资产 | ||||||||||||
货币市场共同基金 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
债务证券: | ||||||||||||
美国国债 | | — | — | | ||||||||
各州和市政当局的义务 | — | | — | | ||||||||
公司债券 | — | | — | | ||||||||
住宅和商业抵押贷款支持证券 | — | | — | | ||||||||
其他贷款支持证券和结构性证券 | — | | — | | ||||||||
$ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
负债 | ||||||||||||
或有对价--企业合并 | $ | — | $ | — | $ | |
| $ | | |||
或有对价--溢价 |
| — |
| — |
| |
| | ||||
私人认股权证法律责任 | — |
| — | | | |||||||
$ | — | $ | — | $ | | $ | |
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合并财务报表附注(续)
(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
公允价值计量截至2021年12月31日 | ||||||||||||
总计: | ||||||||||||
第1级 |
| 二级 |
| 第三级 |
| 公允价值 | ||||||
资产 | ||||||||||||
货币市场共同基金 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
债务证券: | ||||||||||||
美国国债 | | — | — | | ||||||||
各州和市政当局的义务 | — | | — | | ||||||||
公司债券 | — | | — | | ||||||||
住宅和商业抵押贷款支持证券 | — | | — | | ||||||||
其他贷款支持证券和结构性证券 | — | | — | | ||||||||
$ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
| ||||||||||||
负债 | ||||||||||||
或有对价--企业合并 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||
或有对价--溢价 |
| — |
| — |
| |
| | ||||
私人认股权证法律责任 | — |
| — | | | |||||||
$ | — | $ | — | $ | | $ | |
金融资产
货币市场共同基金以基金保荐人从交易活跃的交易所报告的收盘价进行估值。由于资金一般保持在不会波动的资产净值,因此成本接近公允价值。这些都包含在上表中的1级测量中。可供出售的固定期限证券的公允价值基于独立定价服务提供的价格。本公司已审查这些价格是否合理,并未调整从独立供应商收到的任何价格。二级证券指其公允价值是根据可观察到的市场信息确定的资产,如前一天的交易价格、不太活跃的市场报价或具有类似特征的证券的报价。有几个
或有对价--企业合并
本公司根据与2022年4月收购住宅保修服务(“RWS”)相关的特定指标,采用贴现现金流量法估计业务合并或有对价的公允价值。公允价值是根据或有对价到期日收入的百分比计算的。截至2022年12月31日,用于确定公允价值的关键投入为
本公司采用蒙特卡罗模拟法估算了2021年10月与Floify收购相关的股价里程碑引发的业务合并或有对价的公允价值。公允价值以本公司于或有代价到期日的模拟股价为基准。截至2022年12月31日,用于确定公允价值的关键投入为
在2021年期间,实现了其中一笔遗留收购的目标股价里程碑,并获得了
112
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(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
2021年期间,从2018年起与业务合并相关的或有对价全额结清,现金支付#美元
或有对价--溢价
本公司采用蒙特卡罗模拟法估计溢利或有对价的公允价值。公允价值以本公司于或有代价到期日的模拟价格为基础,并按若干雇员没收而增加。截至2022年12月31日,用于确定公允价值的关键投入包括行使价1美元。
私人认股权证
该公司估计私人认股权证的公允价值为#美元。
可赎回可转换优先股权证
该公司的可赎回可转换优先股权证使用关键的股本指标进行估值,并被归类在公允价值等级的第3级。管理层使用期权定价模型和假设(基于估值日认股权证的个别特征)以及对未来融资、预期波动率、预期年限、收益率和无风险利率的假设来估计这些负债的公允价值。在2020年12月23日合并结束时,所有在合并前发行的可赎回可转换优先股权证在普通股交换中被注销。
级别3前滚
按第3级分类的公允价值计量对用以厘定公允价值的假设或方法的变动十分敏感,而该等变动可能导致公允价值大幅增加或减少。
按公允价值经常性使用重大不可观察投入计量的第3级项目的变动如下:
或有可能 | |||||||||
或有可能 | 对价- | 私 | |||||||
对价- | 业务 | 搜查令 | |||||||
| 溢价 |
| 组合 |
| 负债 | ||||
截至2022年1月1日的公允价值 | $ | | $ | | $ | | |||
加法 | — | | — | ||||||
聚落 | — | ( | — | ||||||
公允价值变动,损失(收益)计入净亏损(1) | ( | | ( | ||||||
公允价值截至2022年12月31日。 | $ | | $ | | $ | |
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合并财务报表附注(续)
(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
或有条件 | |||||||||
或有条件 | 对价- | 私 | |||||||
对价- | 业务 | 搜查令 | |||||||
溢价 |
| 组合 |
| 负债 | |||||
截至2021年1月1日的公允价值 | $ | | $ | | $ | | |||
加法 | — |
| | — | |||||
聚落 | ( | ( | ( | ||||||
公允价值变动,损失(收益)计入净亏损(1) | | ( | | ||||||
截至2021年12月31日的公允价值 | $ | | $ | | $ | |
可赎回的 | 或有条件 | ||||||||||||||
可兑换的汽车 | 或有条件 | 对价- | 私 | ||||||||||||
优先股: | 对价- | 业务 | 搜查令 | ||||||||||||
| 认股权证 |
| FVO-备注 |
| 溢价 | 组合 | 负债 | ||||||||
截至2020年1月1日的公允价值 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | — | |||||
加法 |
| |
| — |
| |
| |
| | |||||
聚落 | ( | ( |
| — |
| — |
| — | |||||||
公允价值变动,损失(收益)计入净亏损(1) | | |
| — |
| |
| ( | |||||||
债务清偿收益 | — | ( | — | — | — | ||||||||||
截至2020年12月31日的公允价值 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | $ | |
(1) | 可赎回可转换优先股权证及FVO票据的公允价值变动 或有对价计入其他收入(费用)、或有对价的净值和公允价值变动计入合并业务表的一般和行政费用(见附注7)。 |
公允价值披露
于2022年及2021年12月31日止,可转换优先票据(“2026年票据”)的公允价值为$
5.财产、设备和软件
财产、设备和软件,网络由以下部分组成:
| 12月31日 | 12月31日 | ||||
2022 |
| 2021 | ||||
软件和计算机设备 | $ | | $ | | ||
家具、办公设备和其他 |
| |
| | ||
内部开发的软件 |
| |
| | ||
租赁权改进 |
| |
| | ||
| |
| | |||
减去:累计折旧和摊销 |
| ( |
| ( | ||
财产、设备和软件,净值 | $ | | $ | |
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(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
与财产、设备和软件有关的折旧和摊销费用为#美元
6.无形资产和商誉
无形资产
无形资产按成本或购置日公允价值减去累计摊销和减值损失列报。
截至2022年12月31日,无形资产包括以下内容:
加权 |
| 累计 | |||||||||
平均水平 | 无形的 | 摊销 | 无形资产 | ||||||||
生活中有用的东西 | 资产, | 和 | 资产,资产 | ||||||||
| (按年计算) |
| 毛收入 |
| 减损 |
| 网络 | ||||
客户关系 |
| $ | | $ | ( | $ | | ||||
获得的技术 |
|
| | ( |
| | |||||
商标和商号 |
|
| | ( |
| | |||||
竞业禁止协议 | | ( | | ||||||||
收购的业务价值 | | ( | — | ||||||||
续期权 | | ( | | ||||||||
保险牌照 | 不定 | | — | | |||||||
无形资产总额 |
| $ | | $ | ( | $ | |
截至2021年12月31日,无形资产包括以下内容:
加权 |
|
|
| ||||||||
平均水平 | 无形的 | 无形资产 | |||||||||
生活中有用的东西 | 资产, | 积累的数据 | 资产,资产 | ||||||||
| (按年计算) |
| 毛收入 |
| 摊销 |
| 网络 | ||||
客户关系 |
| $ | | $ | ( | $ | | ||||
获得的技术 |
|
| | ( |
| | |||||
商标和商号 |
|
| | ( |
| | |||||
竞业禁止协议 | | ( | | ||||||||
收购的业务价值 | | ( | | ||||||||
续期权 | | ( | | ||||||||
商标和商号 | 不定 | | — | | |||||||
保险牌照 | 不定 | | — | | |||||||
无形资产总额 |
| $ | | $ | ( | $ | |
于2022年第三季度,本公司记录的减值费用为
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(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
与无形资产相关的摊销费用总额为#美元
估计数 | |||
摊销 | |||
| 费用 | ||
2023 | $ | | |
2024 | | ||
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
此后 |
| | |
$ | |
商誉
下表汇总了商誉账面金额的变动情况:
| 商誉 | ||
截至2020年1月1日的余额 | $ | | |
收购 | | ||
资产剥离 | ( | ||
截至2020年12月31日的余额 | | ||
收购 | | ||
截至2021年12月31日的余额 | | ||
收购 | | ||
减值损失 | ( | ||
购进价格调整(1) | | ||
截至2022年12月31日的余额 | $ | |
(1) 在截至2022年12月31日的年度内,公司对之前在截至2021年12月31日的年度内收购的净资产的公允价值进行了调整。有关更多信息,请参阅附注12.业务合并和处置。
于2022年期间,本公司录得减值费用为$
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(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
7.债务
截至2022年12月31日,债务由以下部分组成:
|
|
| 债务问题 |
| ||||||||
| 未凝结的 |
| 发行量: |
| 背负重担 | |||||||
本金 | 折扣 |
| 费用 | 价值 | ||||||||
2026年到期的可转换优先票据 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | ||||
预付资金安排 | | ( | — | | ||||||||
定期贷款安排,2029年到期 | | — | — | | ||||||||
其他附注 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
$ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
截至2021年12月31日,债务由以下部分组成:
|
|
| 债务 |
| ||||||||
| 未凝结的生物 |
| 发行 |
| 携带 | |||||||
本金 | 折扣 |
| 费用 | 价值 | ||||||||
2026年到期的可转换优先票据 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | ||||
其他附注 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
$ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
截至2022年12月31日的最低本金支付承诺如下:
本金 | |||
付款 | |||
2023 | $ | | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
此后 |
| | |
$ | |
可转换优先票据
2021年9月,Porch完成了一项私人规则:144A$
2026年发行的债券在2024年9月20日之前不能根据公司的选择进行赎回。本公司可赎回全部或任何现金部分在2024年9月20日或之后,根据公司的选择权,如果普通股的最后报告销售价格至少
117
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(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
赎回通知,赎回价格相等于
2026年发行的债券可按初始兑换率
● | 在截至2021年12月31日的日历季度之后开始的任何财政季度内,如果公司的普通股价格超过 |
● | 在此期间 |
● | 在某些公司行为发生时; |
● | 发生重大变更、重大重大变更或者换股事项; |
● | 如果公司选择行使公司看涨期权,则在相关赎回日期之前。 |
在发生重大变动或行使本公司的赎回选择权时,本公司将在某些情况下,为选择就该等重大变动或行使赎回而选择转换其2026年票据的持有人提高适用的换算率(不超过
该公司的结论是,2026年发行的票据作为债务入账,嵌入的转换功能没有分叉。记录了债务发行成本AS直接从综合资产负债表中的相关负债中扣除,并在2026年中期票据期限内摊销为利息支出。2026年发行的债券的实际利率为
已确认与2026年期票据有关的利息开支为$
有上限的呼叫交易
关于2026年债券的发售,该公司从某些金融机构购买了与其普通股有关的上限赎回。每个有上限的看涨期权的初始执行价为1美元。
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(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
摊薄本公司普通股或抵销本公司须支付的超过本金的任何现金付款(视属何情况而定),并以该等减值或抵销为上限。有上限的电话会议可能会根据某些企业活动和标准的反稀释条款进行调整。
该公司总共支付了#美元。
预付资金安排
对于某些房屋保修合同,公司参与与第三方融资者的融资安排,这些融资者预先向公司提供合同溢价,减去融资费。第三方融资人向保修合同客户收取分期付款,以满足公司在合同期限的一部分内的偿还义务。如果客户在全额偿还公司收到的预付款之前取消了保修合同,我们仍有义务偿还第三方融资人。作为安排的一部分,该公司支付由第三方融资者预先收取的融资费,并初步确认为债务贴现。在实际利息法下,融资费用作为利息支出摊销。隐含利率因合同而异,通常约为
截至2022年12月31日,预付款安排本金余额为#美元
信用额度
关于2021年4月5日对HOA的收购,本公司承担了一美元
定期贷款安排
关于于2021年4月5日收购HOA,本公司假设
2020年本票
关于2020年11月2日的一项收购,本公司签发了一张应付给被收购实体创始人的本票。本票的初始本金余额为#美元。
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(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
优先担保定期贷款
结合上述于2021年9月发行的2026年债券,偿还了优先担保定期贷款项下的所有未偿债务。其中包括未偿还的本金$
工资保障计划贷款
2021年,根据冠状病毒援助、救济和经济安全法建立的Paycheck保护计划下的所有未偿还贷款全部免除。因此,未偿还本金余额为#美元。
8.衡平法及认股权证
授权股份
截至2022年12月31日,本公司共授权
普通股流通股和普通股等价物
下表总结了我们完全稀释的资本结构:
12月31日 | ||
2022 | ||
已发行和已发行普通股 |
| |
溢价股份 |
| |
已发行和已发行普通股总数 | | |
预留供未来发行的普通股: | ||
私人认股权证 | | |
股票期权(附注9) |
| |
限制性和绩效股票单位和奖励(注9) |
| |
2020年预留供未来发行的股权计划资金池(注9) |
| |
2026年到期的可转换优先票据(1) | | |
与收购有关的或有可发行股份(2) | | |
已发行和预留供未来发行的普通股的总股份 |
| |
(1) | 与2021年9月16日发行的2026年债券有关,该公司将部分收益用于支付有上限的看涨期权交易,预计这将总体上减少对公司普通股的潜在稀释。有上限的催缴交易通过有效提高公司的换股价格,从而影响可能发行的股票数量$ |
(2) | 关于附注12所述的对Floify和HOA的收购,该公司规定有义务在未来满足特定市场条件的范围内发行一定数量的普通股。或有可发行股份根据购买协议计算,假设在报告期末为或有期末时可发行。 |
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(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
普通股回购
2022年10月,公司董事会批准了一项股份回购计划,授权管理层回购至多$
在2022年第四季度,公司回购了
认股权证
PTAC认股权证
在2020年12月23日完成与PTAC的合并后,公司承担了
2021年3月23日,本公司宣布,将根据发行公共认股权证的权证协议中的一项条款,于2021年4月16日赎回所有未发行的公共认股权证。关于赎回,该批公募认股权证在纳斯达克资本市场停牌及退市,并于2021年4月16日收市后宣布停牌
与公共和私人认股权证活动相关的细节如下:
用户数量:1 | |||||
用户数量:1 |
| 普普通通 | |||
认股权证 |
| 已发行股份 | |||
截至2021年1月1日的余额 |
|
| | — | |
已行使现金 |
|
| ( | | |
取消 | ( | — | |||
截至2021年12月31日的余额 |
|
| | | |
已锻炼 |
|
| — | — | |
取消 | — | — | |||
截至2022年12月31日的余额 |
|
| | |
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(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
9.股票薪酬
2020年和2012年股权激励计划
2020年7月29日,董事会批准通过了Porch Group,Inc.2020年股票激励计划(《2020计划》),并于2020年12月22日,Porch Group,Inc.股东投票赞成通过2020年计划。2020年计划在合并完成后立即生效。
截至2022年12月31日,根据2020年计划为未来发行预留的普通股股份总数为
2020年计划规定向公司员工、高级管理人员、非雇员董事和独立服务提供者授予不合格股票期权、激励性股票期权、股票增值权、限制性股票奖励(RSA)、限制性股票单位(RSU)、业绩奖励(PRSU)和其他股票奖励,统称为“奖励”或“股权奖励”。
Legacy Porch的2012年股权激励计划(“2012计划”)规定在合并前向Legacy Porch的员工、董事和顾问授予股权奖励。二零一二年计划中于紧接合并前尚未行使并由现有雇员或服务供应商持有的每项遗留门廊购股权(不论归属或非归属)已转换为购买若干普通股的期权,并继续受适用于紧接合并完成前的对应前遗留门廊期权的相同条款及条件(包括归属及可行使性条款)所管限。
基于股票的薪酬
基于股票的薪酬包括与正常过程中的股权奖励有关的费用、套现限制性股票和二级市场交易,如下所述:
| |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
二级市场交易 | $ | — | $ | | $ | | |||
员工套现限制性股票 | — | | — | ||||||
员工奖 |
| |
| |
| | |||
总运营费用 | $ | | $ | | $ | |
二级市场交易
在2019年和2020年,公司首席执行官和公司某些高管达成了一系列与Porch.com可赎回可转换优先股相关的二级市场交易。2020年,基于股票的薪酬支出为
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(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
股票期权
根据2020年计划和2012年计划授予员工的期权通常授予
截至2022年12月31日止年度的股票期权活动详情如下:
|
|
| 加权值 |
| ||||||
|
| 加权值 |
| 平均水平 |
| |||||
| 用户数量:1 |
| 平均水平 |
| 剩余部分: |
| 总和 | |||
选项: |
| 锻炼身体 |
| 合同条款 | 内在性 | |||||
杰出的 | 价格 |
| 寿命(年) | 价值 | ||||||
截至2021年12月31日的余额 |
| | $ | |
| $ | | |||
授予的期权 |
| |
| |
|
|
|
| ||
行使的期权 |
| ( |
| |
|
|
|
| ||
被没收的期权 |
| ( |
| |
|
|
|
| ||
期权已过期 |
| ( |
| |
|
|
|
| ||
截至2022年12月31日的余额 |
| | $ | |
| $ | | |||
可于2022年12月31日行使 |
| | $ | |
| $ | |
在截至2022年12月31日、2021年和2020年的三个年度内授予的每名员工股票期权的公允价值,是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型在以下假设下估计的:
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |
无风险利率 |
| |||||
预期期限(年) |
| |||||
股息率 |
| — | — | — | ||
波动率 |
| |||||
加权平均授予日每股公允价值 |
| $ | $ | $ |
Black-Scholes期权定价模型中使用的无风险利率是基于目前美国国债到期时的隐含收益率,期限相当。授予员工的期权的预期期限是使用简化方法估计的。截至2022年12月31日,公司尚未宣布或支付任何股息,目前预计未来也不会宣布或支付任何股息。本公司对预期波动率的估计是基于根据行业、财务和市值数据选定的具有代表性的同业集团中可比公司的历史波动性。本公司使用可比集团报告的平均预期波动率作为与本公司估计的预期期限相近的预期期限。
在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的四个年度内,归属的股票期权的公允价值为$
截至2022年12月31日,授予员工和非员工的期权的未确认股票薪酬支出总额约为$
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(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
RSU
在2022年期间,公司根据各种股权奖励计划授予了RSU。授予员工的RSU通常授予
下表汇总了截至2022年12月31日的年度RSU的活动:
| 用户数量:1 | 加权 | |||
| 受限制的 | 平均值 | |||
| 股票价格单位 | 公允价值 | |||
截至2022年1月1日的余额 |
| | $ | | |
授与 |
| | | ||
既得 |
| ( | | ||
取消 | ( | | |||
截至2022年12月31日的余额 |
| | $ | |
截至2022年12月31日,授予员工和非员工的RSU的未确认股票薪酬支出总额约为$
PRSU
该公司拥有
只有在以下情况下才能获得市场奖:
表演奖和市场奖受
• | 公司普通股的价格必须达到规定的复合增长率 |
• | 公司必须在适用的成就期内实现与董事会批准的预算相比的收入目标(“收入条件”)。如果上一个业绩期间没有达到收入条件,则下一个业绩期间的目标收入金额将根据上一年的缺口从下一年的预算中增加。 |
对于2022年、2023年和2024年的每个业绩期间,如果适用的业绩期间也满足收入条件,则目标股份赚取的百分比根据该期间的实现增长率而有所不同。该奖项的最高支付金额为
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合并财务报表附注(续)
(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
因此,受赠人赚取的公司普通股数量将取决于与目标相比的业绩水平。
任何赚取的PRSU将在薪酬委员会确定2024年成就之后的业绩时授予时间,取决于个人在公司的就业或服务直到2024年成就结束。
对于表现奖和市场奖,每个成就期实际上代表着一个单独的奖项。在通过董事会批准的适用会计年度的公司预算确定关联收入条件之前,不会确定每个年度奖励的授予日期。每一档的必要雇用或服务期是从适用的赠款之日起到2024年成就期结束为止。绝对股价要求代表市场状况,收入状况代表业绩状况。
下表汇总了PRSU在截至2022年12月31日的年度内的活动:
| 用户数量:1 | ||||
性能 | 加权 | ||||
| 受限制的 | 平均值 | |||
| 股票价格单位 | 公允价值 | |||
截至2022年1月1日的余额 |
| | $ | | |
授与 |
| | | ||
既得 |
| — | — | ||
被没收 | ( | | |||
截至2022年12月31日的余额 |
| | $ | |
在2022年期间,
员工套现限制性股票
合并后,
在2021年期间,
125
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合并财务报表附注(续)
(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
在2022年期间,
CEO溢价限制性股票
在合并完成之前,公司首席执行官Matt Ehrlichman根据2012年的计划获得了一项限制性股票奖励,该奖励被转换为
在2021年期间,
10.所得税
所得税优惠(费用)条款的组成部分如下:
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
当前: |
|
|
|
|
|
| |||
联邦制 | $ | ( | $ | | $ | — | |||
状态 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
总电流 |
| ( |
| |
| ( | |||
延期 |
|
|
|
|
|
| |||
联邦制 |
| |
| |
| | |||
状态 |
| — |
| |
| | |||
延期合计 |
| |
| |
| | |||
所得税(费用)福利 | $ | ( | $ | | $ | |
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(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
产生重大递延税项资产和递延税项负债的累积暂时性差异的税务影响如下。估值准备与递延税项资产有关,而递延税项资产的税项优惠很可能不会实现。
| 12月31日 |
| 12月31日 | |||
2022 | 2021 | |||||
递延税项资产 |
|
|
|
| ||
应计费用及其他 | $ | | $ | | ||
投资未实现损益 | | — | ||||
基于股票的薪酬 | | | ||||
递延收入 |
| |
| | ||
商誉 |
| |
| | ||
经营租赁负债 | | | ||||
损失和损失调整准备金 | | | ||||
净营业亏损 |
| |
| | ||
不允许的利息 |
| |
| | ||
研究和开发资本化成本 | | — | ||||
估值免税额 |
| ( |
| ( | ||
递延税项资产总额 |
| |
| | ||
递延税项负债 |
|
|
|
| ||
财产和设备 | ( | ( | ||||
无形资产 | ( | ( | ||||
经营性租赁使用权资产 | ( | ( | ||||
递延保单收购成本 | ( | ( | ||||
再保险到期余额 | ( | ( | ||||
内部开发的软件 |
| ( |
| ( | ||
递延税项负债总额 |
| ( |
| ( | ||
递延税项净负债 | $ | ( | $ | ( |
递延所得税反映用于财务会计目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异以及结转的税项损失的税收影响的净税收影响。由于该等资产最终变现或可收回的不确定性,本公司已计入估值拨备。管理层在决定递延税项资产是否更有可能可收回及估值拨备金额时,会按年度评估正面及负面证据。在其评估中,该公司认为其累计损失为重大负面证据。基于对ASC 740内识别的四个收入来源的审查,计入所得税,公司认定负面证据多于正面证据。在确定递延税项资产更有可能变现时,估值免税额将会减少。估值免税额增加#美元。
截至2022年12月31日,该公司结转的联邦税收净营业亏损约为美元
127
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(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
在其历史上经历了有限数量的所有权变更,但预计由此产生的限制不会对其税收属性的好处造成任何重大限制。未来可能会发生其他所有权更改。
所得税福利(费用)拨备与通过对所得税前收益应用法定联邦所得税税率计算得出的金额的对账如下:
2022 | 2021 | 2020 | |||||||
按联邦法定税率计算的税款 | $ | | $ | | $ | | |||
州税,扣除联邦税收优惠 |
| |
| |
| | |||
减值损失 |
| ( |
| — |
| — | |||
股权补偿 |
| ( |
| |
| | |||
高级船员薪酬 | ( | ( | ( | ||||||
债务交易 |
| |
| ( |
| | |||
制定的税率变化 |
| |
| |
| | |||
返回到规定 |
| ( |
| ( |
| | |||
估值免税额 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
其他 |
| ( |
| |
| ( | |||
所得税优惠(费用) | $ | ( | $ | | $ | |
美国联邦法定税率为
该公司提交联邦和州所得税申报单。该公司目前没有受到审查,但从2012年开始接受国税局和州税务机关的审计。预计任何审查的决议都不会对这些财务报表产生重大影响。截至2022年12月31日,财务报表中没有记录罚款或应计利息。
该公司拥有
2022年8月16日,美国颁布了《2022年通胀削减法案》。根据我们对2022年《降低通货膨胀率法》以及随后发布的指导意见的分析,我们认为其条款不会对我们的财务报表产生实质性影响。
对于从2022年1月1日或之后开始的纳税年度,2017年减税和就业法案(TCJA)取消了目前扣除研发费用的选项,并要求纳税人根据IRC第174条在美国境内进行的研究活动在5年内资本化和摊销,在美国以外地区进行的研究活动在15年内资本化和摊销。尽管国会正在考虑立法废除或推迟这一资本化和摊销要求,但不确定这一条款是否会被废除或以其他方式修改。
11.401(K)储蓄计划
本公司根据《国税法》第401(K)节有多个固定缴款储蓄计划。这些计划基本上涵盖了所有符合最低年龄和服务要求的家庭雇员,并允许参与者在税前基础上推迟支付部分年度薪酬。公司对计划的贡献可由董事会酌情决定。在2021年前,公司拥有
128
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(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度,本公司赚得
12.业务合并和处置
在2022年、2021年和2020年期间,该公司完成了几笔业务合并交易。每次收购的目的都是为了扩大公司产品和服务的范围和性质,获得新的客户获取渠道,增加更多具有重要技能的团队成员,并实现协同效应。与这些交易相关的交易总成本为#美元。
分配给收购的有形资产和无形资产以及承担的负债的公允价值是基于管理层的估计和假设,并可能在收到更多信息时发生变化。仍处于初步阶段的主要领域涉及收购无形资产的公允价值、收购的某些有形资产和承担的负债、截至收购日的法律和其他或有事项、以收入和非收入为基础的税项以及剩余商誉。本公司期望在实际可行的情况下尽快落实估值,但不迟于收购日期起计一年。
2022年收购
下表汇总了公司在2022年进行的业务合并中收购的资产和承担的负债的总对价和初步估计公允价值:
加权平均使用寿命(年) |
| RWS |
| 其他 |
| 总计 | ||||
购买注意事项: | ||||||||||
现金 | $ | | $ | | $ | | ||||
普通股发行 | | — | | |||||||
代管中的预提负债和金额 | | | | |||||||
或有对价-负债-分类 | | — | | |||||||
购买总对价: | $ | | $ | | $ | | ||||
资产: | ||||||||||
现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | $ | | ||||
流动资产 | | | | |||||||
财产和设备 | | — | | |||||||
经营性租赁使用权资产 | | — | | |||||||
无形资产: | ||||||||||
客户关系 | | | | |||||||
获得的技术 | | | | |||||||
商标和商号 | | | | |||||||
竞业禁止协议 | | | | |||||||
商誉 | | | | |||||||
收购的总资产 | | | | |||||||
流动负债 | ( | ( | ( | |||||||
非流动经营租赁负债 | ( | — | ( | |||||||
取得的净资产 | $ | | $ | | $ | |
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(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
2022年4月1日收购住宅保修服务(“RWS”)
于2022年4月1日,本公司与住宅保修服务公司(“RWS”)订立股份及会员权益购买协议,以收购其房屋保修及检验软件及服务业务。在这一天,该公司完成了对RWS除佛罗里达州和加利福尼亚州以外的所有业务的收购。经若干结账调整后,已完成收购的总代价为$
对佛罗里达州和加利福尼亚州业务的收购还有待某些监管和其他批准,预计将在2023财年完成。该公司预计将支付约$
收购的目的是扩大Porch提供的服务的范围和性质,增加更多具有重要技能的团队成员,并实现协同效应。商誉预计可在税务方面扣除,并在完成收购佛罗里达州和加利福尼亚州剩余的RWS业务之前进行进一步调整。
下表汇总了RWS截至收购之日的无形资产公允价值:
|
| 据估计, | |||
公平,公平 | 有用的生活 | ||||
| 价值 |
| (单位:年) | ||
无形资产: |
|
|
|
| |
客户关系 | $ | |
| ||
获得的技术 | | ||||
商标和商号 | |
| |||
竞业禁止协议 | | ||||
$ | |
|
|
购入无形资产的加权平均摊销期限为
客户相关无形资产的估计公允价值采用多期超额收益法通过收益法计算。商标和商号的估计公允价值是通过采用免版税方法的收入法计算的。所购得的内部开发和使用的技术的估计公允价值是采用成本法得出的,考虑到复制现有软件的估计成本。竞业禁止协议的估计公允价值是通过收益法计算的,该方法使用的是在协议合同期限内有无计算法的差额。
其他收购
于2022年期间,本公司完成了一项或多项对综合财务报表并不重要的收购。任何此类收购的目的可能包括但不限于扩大公司服务的范围和性质,增加更多具有重要技能的团队成员,和/或实现协同效应。商誉为$
由于2022年收购的影响,无论是单独的还是总体的,对我们的综合运营结果并不重要,因此没有公布形式上的运营业绩。
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(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
2021年收购
下表汇总了公司在2021年进行的业务合并中收购的资产和承担的负债的总对价和初步估计公允价值:
加权平均使用寿命(年) |
| V12数据 |
| Hoa |
| 瑞诺 |
| 层次分析法 |
| 浮置 |
| 其他收购 |
| 总计 | ||||||||
购买注意事项: | ||||||||||||||||||||||
现金 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
普通股发行 | — | | — | — | | | | |||||||||||||||
代管中的预提负债和金额 | | | | | | | | |||||||||||||||
或有对价-股权-分类 | — | | — | — | — | — | | |||||||||||||||
或有对价-负债-分类 | | — | — | — | | | | |||||||||||||||
购买总对价: | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
资产: | ||||||||||||||||||||||
现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
流动资产 | | | | | | | | |||||||||||||||
财产和设备 | | | | | | | | |||||||||||||||
经营性租赁使用权资产 | | | | | | | | |||||||||||||||
无形资产: | ||||||||||||||||||||||
客户关系 | | | | — | | | | |||||||||||||||
获得的技术 | | — | | — | | | | |||||||||||||||
商标和商号 | | | | | | | | |||||||||||||||
竞业禁止协议 | | — | | — | | | | |||||||||||||||
收购的业务价值 | — | | — | — | — | — | | |||||||||||||||
续期权 | — | | — | | — | — | | |||||||||||||||
商标和商号 | 不定 | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||
保险牌照 | 不定 | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||
商誉 | | | | | | | | |||||||||||||||
其他非流动资产 | — | | — | | — | | | |||||||||||||||
收购的总资产 | | | | | | | | |||||||||||||||
流动负债 | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||
非流动经营租赁负债 | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||
长期负债 | ( | ( | — | ( | — | ( | ( | |||||||||||||||
递延税项负债,净额 | — | ( | ( | ( | — | ( | ( | |||||||||||||||
取得的净资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
2021年1月12日V12数据采集
2021年1月12日,Porch收购了全渠道营销平台V12 Data。此次收购的目的是扩大Porch的服务范围和性质,增加更多拥有重要技能的团队成员,并实现协同效应。Porch以#美元收购了V12数据
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(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
下表汇总了V12数据截至收购之日的无形资产公允价值:
|
| 据估计, | |||
公平,公平 | 有用的生活 | ||||
| 价值 |
| (单位:年) | ||
无形资产: |
|
|
|
| |
客户关系 | $ | |
| ||
获得的技术 |
| |
| ||
商标和商号 | |
| |||
竞业禁止协议 |
| | |||
$ | |
|
|
购入无形资产的加权平均摊销期限为
客户关系无形资产的估计公允价值采用多期超额收益法通过收益法计算。商标和商号以及收购的技术无形资产的估计公允价值是通过采用免版税方法的收益法计算的。竞业禁止协议的估计公允价值是在协议的合同期限内使用有无方法得出的。
2021年4月5日收购HOA
2021年4月5日,Porch收购了HOA。此次收购的目的是扩大Porch提供的产品的范围和性质,增加更多拥有重要技能的团队成员,并在收购时作为一家全面服务的保险公司在15个州运营。与这笔交易有关的总对价包括$
下表汇总了截至收购之日HOA无形资产的公允价值:
|
| 据估计, | |||
公平,公平 | 有用的生活 | ||||
| 价值 |
| (单位:年) | ||
无形资产: |
|
|
|
| |
客户关系 | $ | |
| ||
商标和商号 | | ||||
收购的业务 |
| |
| ||
续期权 | |
| |||
保险牌照 |
| | 不定 | ||
$ | |
|
|
购入无形资产的加权平均摊销期限为
客户关系的公允价值是通过使用多期超额收益方法的收益法估计的。商号和商标的公允价值是通过使用免版税方法的收益法估算的。收购的业务采用收益法进行估值,该方法基于对预期未来损失和与截至以下日期生效的保单相关的费用的估计
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(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
交易与未来尚待赚取的保费相比。续约权资产是通过基于保费预测的收益法和在续期期间模拟的续期政策的现金流来估计的。保险牌照是用市场法进行估值的。
2021年5月20日收购Rynoh
2021年5月20日,Porch收购了Segin Systems,Inc.(Rynoh),这是一家软件和数据分析公司,主要为产权和房地产行业提供财务管理和防欺诈支持。此次收购的目的是扩大Porch提供的产品的范围和性质,增加更多拥有重要技能的团队成员,并实现协同效应。与这笔交易相关的总对价包括$
下表汇总了Rynoh截至收购之日的无形资产的公允价值:
|
| 据估计, | |||
公平,公平 | 有用的生活 | ||||
| 价值 |
| (单位:年) | ||
无形资产: |
|
|
|
| |
客户关系 | $ | |
| ||
获得的技术 |
| |
| ||
商标和商号 | |
| |||
竞业禁止协议 |
| | |||
$ | |
|
|
购入无形资产的加权平均摊销期限为
客户关系的公允价值是通过使用多期超额收益方法的收益法估计的。商号和商标以及所获得的技术的公允价值是通过使用免版税方法的收入法估算的。竞业禁止协议的公允价值是在协议的合同期限内使用有无方法计算得出的。
2021年9月9日收购AHP
2021年9月9日,Porch收购了提供房屋保修保单的公司AHP。此次收购的目的是扩大Porch提供的产品的范围和性质,增加更多拥有重要技能的团队成员,并实现协同效应。与这笔交易相关的总对价包括$
自收购AHP之日起,本公司确定了收购的AHP资产和承担的负债的初步估计公允价值。因此,截至2022年12月31日止年度,本公司录得商誉净增约$
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(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
下表汇总了截至收购日AHP无形资产的公允价值:
|
| 据估计, | |||
公平,公平 | 有用的生活 | ||||
| 价值 |
| (单位:年) | ||
无形资产: |
|
|
|
| |
续期权 | $ | |
| ||
商标和商号 | |
| |||
$ | |
|
|
购入无形资产的加权平均摊销期限为
续约权资产是通过以预测为基础的收益法和在续期期间模拟的续订政策的现金流来估计的。商号和商标的公允价值是通过使用免版税方法的收益法估算的。
2021年10月27日收购Floify
2021年10月27日,Porch收购了Floify,一家为抵押贷款公司和信贷员提供数字抵押贷款自动化和销售点软件的公司。此次收购的目的是扩大Porch提供的产品的范围和性质,增加更多拥有重要技能的团队成员,并实现协同效应。与这笔交易相关的总对价包括$
下表汇总了截至收购之日Floify无形资产的公允价值:
|
| 据估计, | |||
公平,公平 | 有用的生活 | ||||
| 价值 |
| (单位:年) | ||
无形资产: |
|
|
|
| |
客户关系 | $ | |
| ||
获得的技术 |
| |
| ||
商标和商号 | |
| |||
竞业禁止协议 |
| | |||
$ | |
|
|
购入无形资产的加权平均摊销期限为
客户关系和竞业禁止协议的公允价值,是根据有无这些无形资产的业务的预期收入或支出的比较,通过有和没有这些无形资产的方法估计的。商号和商标的公允价值是通过使用免版税方法的收入法估计的。收购技术的公允价值通过多期超额收益法进行估计。
134
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(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
与2021年收购相关的收入和净亏损信息
来自这些项目的收入
未经审计的备考综合财务资料
下表汇总了公司估计的未经审计的备考合并财务信息,假设根据ASC 805-业务合并被视为重大的收购发生在2020年1月1日,即V12数据、HOA、Rynoh和Floify:
| 截至的年度 | |||||
12月31日 | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
收入 | $ | | $ | | ||
净亏损 | $ | ( | $ | ( |
其他收购
于2021年期间,本公司完成其他收购,而该等收购并非个别或合计于综合财务报表内的资料。收购的目的是扩大公司服务的范围和性质,增加更多具有重要技能的团队成员,并实现协同效应。与这些收购相关的交易成本为#美元。
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(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
2020年收购和处置
下表汇总了公司在2020年进行的企业合并中收购的资产和承担的负债的总对价和估计公允价值:
加权平均使用寿命(年) |
| 2020年7月23日收购 |
| IRoofing |
| 其他收购 |
| 总计 | |||||
购买注意事项: | |||||||||||||
现金 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
普通股发行 | | | | | |||||||||
递延收购对价 | — | — | | | |||||||||
应付票据 | — | — | | | |||||||||
或有对价 | — | | — | | |||||||||
购买总对价: | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
资产: | |||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
流动资产 | | | | | |||||||||
财产和设备 | | | | | |||||||||
无形资产: | |||||||||||||
客户关系 | | | — | | |||||||||
获得的技术 | | | | | |||||||||
商标和商号 | | | | | |||||||||
竞业禁止协议 | | | — | | |||||||||
商誉 | | | | | |||||||||
收购的总资产 | | | | | |||||||||
流动负债 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
递延税项负债,净额 | — | ( | ( | ( | |||||||||
取得的净资产 | $ | | $ | | $ | | $ | |
2020年7月23日收购
2020年7月23日,公司收购了一家移动服务技术公司。收购的目的是扩大公司提供的服务的范围和性质,增加更多具有重要技能的团队成员,并实现协同效应。我们预计会有$
2020年12月31日收购(“iRoofing”)
2020年12月31日,该公司收购了屋顶软件公司iRoofing LLC。收购的目的是扩大公司提供的服务的范围和性质,增加更多具有重要技能的团队成员,并实现协同效应。作为考虑的一部分,
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(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
其他收购
2020年第三季度,公司完成
由于2020年收购的影响,无论是单独的还是总体的,对我们的综合运营结果并不重要,因此没有公布形式上的运营业绩。
2020年处置
2020年5月29日,公司处置了Serviz业务。与此同时,该公司与Serviz的买家达成了一项收入交易,该交易将在一年的服务期内得到满足。作为对Serviz业务和收入交易的对价,公司收到了#美元
13.租契
本公司根据经营租赁协议向无关各方租赁办公设施,该协议的初始条款范围为
经营租赁成本在租赁期内按直线法确认。租赁费用的构成如下:
2022 | 2021 | ||||||
经营租赁成本 | $ | | $ | | |||
可变租赁成本 | | | |||||
$ | | $ | |
在2021年1月1日采用主题842之前,公司在实现对空间的控制后,以直线基础确认运营租赁成本。房租费用是$
137
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合并财务报表附注(续)
(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
与租赁有关的补充现金流量信息如下:
2022 | 2021 | ||||||
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | |||||||
营运租赁的营运现金流出 | $ | | $ | | |||
以新的租赁义务换取的使用权资产: | |||||||
经营租约 | $ | | $ | |
与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
十二月三十一日, | |||||||
2022 | 2021 | ||||||
经营性租赁使用权资产 | $ | | $ | | |||
$ | | $ | | ||||
非流动经营租赁负债 | | | |||||
经营租赁负债总额 | $ | | $ | |
(1) 经营租赁负债、流动负债计入综合资产负债表的应计费用和其他流动负债。
与经营租赁有关的其他信息如下:
十二月三十一日, | |||||||
2022 | 2021 | ||||||
加权平均剩余租期 | |||||||
加权平均贴现率 |
今后五年及以后每年的未贴现现金流量以及截至2022年12月31日在资产负债表上确认的租赁负债的对账如下:
|
| 租赁费 | ||
付款 | ||||
2023 | $ | | ||
2024 |
| | ||
2025 |
| | ||
2026 |
| | ||
2027 |
| | ||
此后 |
| — | ||
租赁付款总额 | $ | | ||
扣除计入的利息 | ( | |||
租赁负债现值合计 | $ | |
14.再保险
根据各种再保险协议,某些保费和福利被让渡给其他保险公司。再保险协议为HOA提供了更大的承保能力,以承保更大的风险,并在其资本资源范围内保持其亏损敞口。转让的再保险合同并不免除HOA对投保人的义务。如果任何再保险人不履行根据再保险协议承担的义务,HoA仍对其投保人承担再保险部分的责任。
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(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
2022年计划:
公司的第三方配额股份再保险计划被分成
截至2022年3月31日生效的财产灾难超过损失条约,发展到
本公司按风险再保险购买财产,承保的非天气损失超过$
2021年计划:
公司2021年第三方额度份额再保险计划拆分为
再保险对自2021年4月5日收购之日起的保费收入的影响如下:
截至2013年12月31日的年度 | ||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||
成文 | 挣来 | 成文 | 挣来 | |||||||||
直接保费 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
让渡保费 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
净保费 | $ | | $ | | $ | | $ | |
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(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
自2021年4月5日收购之日起,再保险对已发生的损失和LAE的影响如下:
截至2013年12月31日的年度 | ||||||
2022 | 2021 | |||||
直接损失和LAE | $ | | $ | | ||
让渡损失和LAE | ( | ( | ||||
净亏损和净资产收益率 | $ | | $ | |
应缴再保险余额详情如下:
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||
放弃未赚取的保费 | $ | | $ | | ||
损失和LAE准备金 | | | ||||
可追讨的再保险 | | | ||||
其他 | | | ||||
再保险到期余额 | $ | | $ | |
15.未付亏损及亏损调整准备金
下表提供了自2021年4月5日HOA收购日期以来的期初和期末损失准备金余额和LAE,即再保险总额的前滚:
截至的年度 | 期间已结束 | |||||
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||
截至2022年1月1日和2021年4月5日的未偿损失准备金和LAE | $ | | $ | | ||
关于损失和LAE的再保险可追偿 |
| ( |
| ( | ||
截至2022年1月1日和2021年4月5日的损失和LAE准备金,扣除可收回的再保险 | | | ||||
增加以下情况下发生的损失和LAE拨备: | ||||||
本年度 | | | ||||
上一年 | | | ||||
本年度发生的净亏损和LAE | | | ||||
扣除以下情况下发生的损失和LAE的付款: | ||||||
本年度 | ( | ( | ||||
上一年 | ( | ( | ||||
本年度的净索赔额和LAE付款 | ( | ( | ||||
年终时的损失准备金和扣除再保险可收回款项后的净资产收益率 | | | ||||
关于损失和LAE的再保险可追偿 | | | ||||
截至12月31日的未偿损失准备金和LAE | $ | | $ | |
与前几年发生的索赔有关的再保险回收低于预期,导致索赔增加 招致的损失为$
140
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(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
下表中的索赔计数是截至2022年12月31日的累计报告索赔计数,等于累计未结索赔和累计已结索赔的总和,包括未付款的已结清索赔。以下补充资料按意外年份列出扣除再保险后的已发生及已支付损失(以千元计,不包括索偿数目):
2022年12月31日 | |||||||||||||||||||||
发生的损失和已分配的损失调整费用,扣除再保险后的净额, | 累计 | ||||||||||||||||||||
截至12月31日止年度, |
|
| 数量 | ||||||||||||||||||
2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | IBNR储量 |
| 已报告的索赔 | ||||||||||||||
(未经审计) | (未经审计) | (未经审计) | (未经审计) | ||||||||||||||||||
事故年 | |||||||||||||||||||||
2018 | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | | |||||||
2019 |
|
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| |
| |
| |
| |
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| | |||||||
2020 |
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|
|
| |
| |
| |
| |
| | ||||||||
2021 |
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| |
| |
| |
| | |||||||||
2022 |
|
|
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|
|
| |
| |
| | ||||||||||
总计 | $ | | $ | | |
扣除再保险后的累计已支付损失和已分摊调整费用, | |||||||||||||||
| 截至12月31日止年度, | ||||||||||||||
2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | |||||||||||
(未经审计) | (未经审计) | (未经审计) | (未经审计) | ||||||||||||
事故年 | |||||||||||||||
2018 | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
2019 |
|
|
| |
| |
| |
| | |||||
2020 |
|
|
|
| |
| |
| | ||||||
2021 |
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| |
| | |||||||
2022 |
|
|
|
|
|
| | ||||||||
总计 | $ | | |||||||||||||
损失负债和损失调整费用,再保险后的净额 | $ | |
2017年前与事故有关的损失和损失调整费用的负债,扣除再保险后为#美元
截至2022年12月31日,按年龄、再保险(未经审计的补充信息)净额计算的事故年索赔年平均赔付百分比:
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |||||||||
| % | | % | | % | | % | | % |
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(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
16.承付款和或有事项
购买承诺
截至2022年12月31日,公司拥有不可撤销的购买承诺,主要用于数据购买,如下:
2023 |
| $ | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| — | |
2027 |
| — | |
$ | |
诉讼
本公司在正常业务过程中不时受到或可能受到各种法律程序的影响,包括由用户、其他实体或监管机构发起的程序。当负债很可能已经发生并且损失金额可以合理估计时,就记录估计负债。在许多情况下,本公司无法确定是否可能出现亏损或无法合理估计此类亏损的金额,因此,某一事项可能产生的未来亏损可能与本公司在涵盖这些事项的财务报表中记录的估计负债额不同。该公司定期审查其估计,并进行调整,以反映谈判、估计的和解、裁决、法律顾问的建议以及与特定事项有关的其他信息和事件。
根据《电话消费者保护法》审理的案件
Porch和/或被收购的实体GoSmith.com是12项法律诉讼的当事人,这些诉讼指控违反了1991年电话消费者保护法的自动呼叫和/或不呼叫限制。其中一些诉讼声称与州法律要求有关。这些诉讼是由一家原告律师事务所于2019年12月和2020年4月/5月在全美联邦地区法院作为大规模侵权诉讼开始的。其中一项诉讼因有偏见而被驳回,并向第九巡回上诉法院提出上诉。2022年10月12日,在一项分裂的裁决中,第九巡回上诉法院推翻了这一判决。剩下的案件被合并到华盛顿西区的美国地区法院,那里是Porch的所在地。法院已就被告即将提出的驳回动议设定了一个简短的时间表。此案被搁置,等待被告的动议得到解决。原告寻求实际的、法定的和/或三倍的损害赔偿、禁令救济以及合理的律师费和费用。
这些行动还处于诉讼过程的早期阶段。无法确定这些争端产生不利结果的可能性,尽管这些行动的结果可能是不利的,这是合理的。此外,不可能估计潜在损失的范围或金额(如果结果是不利的)。波奇打算对这些案件进行有力的抗辩。
Kandela,LLC诉Porch.com,Inc.
2020年5月,Kandela,LLC的前所有者向加利福尼亚州高等法院提起对Porch的投诉,指控违反了与收购Kandela业务有关的溢价协议的条款和实现以及相关的欺诈性诱因索赔。索赔人寻求根据与Porch签订的资产购买协议和相关雇佣协议追回补偿性损害赔偿。索赔人还要求惩罚性赔偿、律师费和费用。某些索赔人结清了他们的索赔,这笔赔偿金在估计应计费用的范围内。对其余索赔的仲裁在3月份进行。
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(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
2022年2022年7月,仲裁员发布了他的最终裁决,认为索赔人Kandela,LLC声称的任何索赔都没有法律依据,并确定Porch在所有指控中都是胜诉方。仲裁员还判给Porch及其保险公司法律费用和费用,金额为$
推定工资和工时集体诉讼
HireAHelper™的一名前雇员于2020年11月向圣地亚哥县高级法院提起诉讼,声称可能会对未能支付加班费、未能在分居时支付赔偿金以及违反加州法律的不公平商业行为提起集体诉讼。HireAHelper™于2020年12月收到诉状,2021年1月28日,被告将案件移交给美国加州南区地区法院。原告寻求代表HireAHelper™和Porch(在2020年12月23日合并之前)以及Porch在相关时间段内在加利福尼亚州的其他关联公司的所有现任和前任非豁免员工。原告要求赔偿拖欠的工资、违约金、罚款、律师费和费用。双方最近参加了调解,调解取得了成功,并达成了协议。双方已签署长形式和解协议,并于2022年8月11日获得法院对和解的最终批准。波奇于2022年9月支付了个人和解款项,原告的个人索赔被驳回并释放。Porch还在2022年9月为集体诉讼和解提供了资金,并于2022年10月向该集团分配了和解款项。和解现在是最终的,集体诉讼的释放将持续到2022年4月25日。和解支票将在180天后到期,届时案件将结案。
其他
此外,在正常业务过程中,Porch及其子公司是(或可能成为)涉及财产、人身伤害、合同、知识产权和其他索赔的诉讼当事人,以及股东派生诉讼、集体诉讼和其他事项。在这类案件中可以追回的金额可能受到保险范围的限制。虽然法律程序和索赔的结果不能确切地预测,但无论是Porch还是其任何子公司目前都不是任何法律程序的一方,我们相信,如果这些法律程序的结果对我们不利,将个别或整体对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
监管要求和限制
HoA受制于德克萨斯州的法律和法规以及HOA开展业务的任何其他州的法规。国家法规涵盖了HOA业务的所有方面,通常旨在保护保险投保人的利益,而不是股东的利益。德克萨斯州保险法要求所有财产和意外伤害保险公司至少有$
截至2022年12月31日,HOA的法定盈余总额为$
截至2022年12月31日和2021年12月31日,HOA限制的现金和投资总额为1美元。
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(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
《德克萨斯保险法》将保险公司支付给股东的红利限制为公司盈余账户中积累的净收入,即“赚取的盈余”。未经保险业监督批准而可支付的最高股息,以较大者为准。
HoA按照德克萨斯州保险部规定或允许的会计惯例编制基于法定的财务报表。法定会计实务主要包括由全国保险业监理员协会发布的法定会计原则说明书,以及国家法律、法规和一般行政规章。允许的法定会计惯例包括所有未作此规定的会计惯例。截至2022年12月31日,HOA没有实质性允许使用的法定会计做法。
17.客户细分市场信息
该公司拥有
我们的垂直软件部门主要包括一个面向家庭的垂直软件平台,为家庭服务公司(如家政服务公司、搬家公司、公用事业公司、所有权公司和其他公司)提供软件和服务,并包括公司的软件订阅和服务费用以及非保险收入。
我们的保险部门通过自己的保险公司提供各种形式的房主保单,并通过其持牌保险代理机构提供某些房主和汽车保单。保险部门还包括家庭保修服务收入。
下表按部门提供了公司的收入:
| 截至2013年12月31日的年度 | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
细分市场收入: | |||||||||
垂直软件 | $ | | $ | | $ | | |||
保险 | | | | ||||||
剥离的业务 | — | — | | ||||||
部门总收入 | $ | | $ | | $ | |
2020年,我们的保险收入完全来自第三方保险公司通过EIG赚取的佣金,EIG于2020年初开始运营。
我们部门的经营和财务业绩衡量标准是部门调整后的EBITDA(亏损)。分部调整后EBITDA(亏损)的定义为(I)收入减去(Ii)与我们分部相关的以下费用:收入成本、销售和营销、产品和技术以及一般和行政费用,不包括(Iii)非现金项目或管理层认为不反映我们正在进行的核心业务的项目。
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(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
目前,我们不会将任何分摊费用分配给我们的可报告部门。我们将这些费用包括在公司和其他费用中。公司及其他包括销售及市场推广、某些产品及技术、会计、人力资源、法律及一般及行政等分摊开支,以及因其职能而在评估分部业绩时未予分配的其他收入、开支及损益。这类交易不包括在可报告的分部结果中,但包括在报告的合并结果中。
分部调整后EBITDA(亏损)与以下业务综合亏损的核对包括CODM在评估分部业绩时不考虑的公司和其他项目的影响。
下表提供了我们的财务信息
| 截至2013年12月31日的年度 | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
分部调整后的EBITDA(亏损): | |||||||||
垂直软件 | $ | | $ | | $ | | |||
保险 |
| ( |
| |
| | |||
公司和其他 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
剥离的业务 | — | — | ( | ||||||
分部调整后EBITDA合计(亏损) |
| ( |
| ( |
| ( | |||
对帐项目: | |||||||||
折旧及摊销 | ( | ( | ( | ||||||
非现金股票薪酬费用 | ( | ( | ( | ||||||
收购和其他交易成本 | ( | ( | ( | ||||||
无形资产和商誉减值损失 | ( | — | — | ||||||
财产、设备和软件的非现金损失和减值 | ( | ( | ( | ||||||
重估或有对价 | ( | | ( | ||||||
SPAC交易奖金 | — | — | ( | ||||||
投资收益和已实现收益 | ( | ( | — | ||||||
营业亏损 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
CODM不以分部为基础审查资产。截至2022年12月31日,垂直软件部门和保险部门的商誉为$
该公司的所有收入都来自美国,除了一笔微不足道的金额。截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,该公司没有位于美国以外的物质资产。
18.其他关联方
2020年7月,首席执行官兼创始人与另一大股东签订了一项协议,规定在完成PTAC合并协议后,支付#美元
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(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
19.每股基本及摊薄净亏损
普通股股东应占每股基本净亏损和摊薄净亏损按照参与证券所需的两级法列报。
在两级法下,普通股股东应占每股基本净亏损的计算方法是将普通股股东应占净亏损除以该期间已发行普通股的加权平均股数。
普通股股东的摊薄每股收益调整基本每股收益,以应对股票期权、RSU、PRSU、RSA、可转换票据、溢价股份和认股权证的潜在摊薄影响。由于本公司已公布所有期间的亏损,所有潜在摊薄证券均为反摊薄证券,因此,每股基本净亏损等于每股摊薄净亏损。
下表列出了公司在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的四个年度中普通股股东应占每股基本和稀释后净亏损的计算方法:
截至2013年12月31日的年度 | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
分子: |
|
|
|
|
| ||||
用于计算每股净亏损的净亏损: | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
优先股诱导性转换 | — | — | ( | ||||||
基本信息 | ( | ( | $ | ( | |||||
权证负债公允价值变动的调整 | — | — | ( | ||||||
稀释 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
分母: |
|
|
|
|
|
| |||
用于计算每股亏损的加权平均流通股: | |||||||||
基本信息 |
| |
| |
| | |||
认股权证的摊薄作用 | — | — | | ||||||
稀释 | | | | ||||||
每股亏损-基本 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
每股亏损-稀释后 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
下表披露了未来可能稀释每股基本净亏损的证券,这些证券不包括在稀释后每股净亏损的计算中,因为这样做在所有提出的时期都是反稀释的:
| 截至2013年12月31日的年度 | |||||
2022 |
| 2021 | 2020 | |||
股票期权 |
| |
| | | |
限制性股票单位和奖励 | | | | |||
业绩限制性股票单位 | | — | — | |||
公共和私人认股权证 |
| |
| | | |
溢价股份 | | | | |||
可转债(1) | | | — | |||
与收购有关的或有可发行股份(2) | | | — |
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(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
(1) | 与2021年9月16日发行的2026年债券有关,该公司将部分收益用于支付有上限的看涨期权交易,预计这将总体上减少对公司普通股的潜在稀释。有上限的催缴交易通过有效提高公司的换股价格,从而影响可能发行的股票数量$ |
(2) | 关于附注12所述的对Floify和HOA的收购,该公司规定有义务在未来满足特定市场条件的范围内发行一定数量的普通股。或有可发行股份根据购买协议计算,假设在报告期末为或有期末时可发行。 |
有关认股权证条款的更多信息,请参见附注8。有关股票期权和限制性股票单位和奖励的更多信息,请参见附注9。有关可转换债券的更多信息,请参见附注7。
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(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
20.报告季度财务数据(未经审计)重述以前发布的财务报表
财务信息重述说明
根据公司的第三方定额股份再保险计划,公司的保险子公司已将与亏损和亏损调整费用(LAE)相关的部分(但不是全部)负债让给第三方再保险公司。转让给第三方再保险公司的损失受某些条款的约束,这些条款因参与再保险公司的不同而有所不同,这些条款会影响本公司在该等条款下可转让的损失金额。本公司发现这些安排的会计处理有误,因为在计算转让给第三方再保险公司的损失时没有充分考虑这些条款。由于这一错误,本公司确定在过渡期内收入成本被错误陈述如下:$
与这一重述有关,该公司还在纠正收入、销售和营销费用、利息费用、预付费用和其他流动资产、商誉、递延收入、可退还客户押金和流动债务方面的其他重大错误。重述2022年季度财务报表不影响公司报告的现金状况。
在下表中,我们已将最初报告的未经审计的简明综合财务信息与截至2022年3月31日的三个月、截至2022年6月30日的三个月和六个月以及截至2022年9月30日的三个月和九个月的重述金额进行了对账。重述将反映在我们未来提交的2023年未经审计的简明综合财务报表的比较财务报表中,这些财务报表将反映在我们的10-Q季度报告中。
148
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(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
下表列出了未经审计的简明综合资产负债表信息,包括报告的余额、调整和重报的余额(除每股金额外,以千计):
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(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
在本报告所述期间 | 在本报告所述期间 | 在本报告所述期间 | ||||||||||||||||
2022年3月31日 | 2022年6月30日 | 2022年9月30日 | ||||||||||||||||
和以前一样 | 重述 | 和以前一样 | 重述 | 和以前一样 | 重述 | |||||||||||||
| 已报告 |
| 调整 |
| 如上所述 |
| 已报告 |
| 调整 |
| 如上所述 |
| 已报告 |
| 调整 |
| 如上所述 | |
以千计 | 以千计 | 以千计 | ||||||||||||||||
流动资产 | ||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | |
应收账款净额 | | ( | | | ( | | | ( | | |||||||||
短期投资 | | — | | | — | | | — | | |||||||||
再保险到期余额 | | ( | | | ( | | | ( | | |||||||||
预付费用和其他流动资产 | | ( | | | ( | | | ( | | |||||||||
受限现金 | | — | | | — | | | — | | |||||||||
流动资产总额 | | ( | | | ( | | | ( | | |||||||||
财产、设备和软件,净值 | | — | | | — | | | — | | |||||||||
商誉 | | | | | | | | | | |||||||||
长期投资 | | — | | | — | | | — | | |||||||||
应收长期保险佣金 | | — | | | — | | | — | | |||||||||
无形资产,净额 | | — | | | — | | | — | | |||||||||
受限现金,非流动现金 | | — | | | — | | | — | | |||||||||
使用权资产,净额 | | — | | | — | | | — | | |||||||||
其他资产 | | — | | | — | | | — | | |||||||||
总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
负债与股东权益 | ||||||||||||||||||
流动负债 | ||||||||||||||||||
应付帐款 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | |
应计费用和其他流动负债 | | ( | | | ( | | | — | | |||||||||
递延收入 | | | | | | | | — | | |||||||||
可退还客户押金 | | | | | | | | | | |||||||||
长期债务的当期部分 | | | | | | | | | | |||||||||
亏损及亏损调整费用准备金 | | — | | | — | | | — | | |||||||||
其他保险负债,流动 | | — | | | — | | | — | | |||||||||
流动负债总额 | | | | | | | | | | |||||||||
长期债务 | | — | | | — | | | — | | |||||||||
可退还客户押金-非活期 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||
按公允价值计算的溢价负债 | | — | | | — | | | — | | |||||||||
私人认股权证负债,按公允价值计算 | | — | | | — | | | — | | |||||||||
租赁负债--非流动负债 | | — | | | — | | | — | | |||||||||
其他负债(包括#美元 | | — | | | — | | | — | | |||||||||
总负债 | | | | | | | | | | |||||||||
股东权益 | ||||||||||||||||||
普通股,$ | ||||||||||||||||||
授权股份- | ||||||||||||||||||
和股份- | | — | | | — | | | — | | |||||||||
额外实收资本 | | — | | | — | | | — | | |||||||||
累计其他综合收益 | ( | — | ( | ( | — | ( | ( | — | ( | |||||||||
累计赤字 | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ( | |||||||||
股东权益总额 | | ( | | | ( | | | ( | | |||||||||
总负债和股东权益 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
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下表列出了未经审计的简明综合业务报表,包括报告的余额、调整数和重报的余额(以千计,每股金额除外):
截至三个月 | 截至六个月 | 截至三个月 | ||||||||||||||||
2022年3月31日 | 2022年6月30日 | 2022年6月30日 | ||||||||||||||||
和以前一样 | 重述 | 和以前一样 | 重述 | 和以前一样 | 重述 | |||||||||||||
| 已报告 |
| 调整 |
| 正如我重申的那样 |
| 已报告 |
| 调整 |
| 正如我重申的那样 |
| 已报告 |
| 调整 |
| 正如我重申的那样 | |
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
运营成本和支出: | ||||||||||||||||||
收入成本 | | | | | | | | | | |||||||||
销售和市场营销 | | | | | | | | | | |||||||||
产品和技术 | | — | | | — | | | — | | |||||||||
一般和行政 | | — | | | — | | | — | | |||||||||
无形资产和商誉减值损失 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||
总运营费用 | | | | | | | | | | |||||||||
营业收入(亏损) | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ( | |||||||||
其他收入(支出): | ||||||||||||||||||
利息支出 | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ( | |||||||||
重新计量溢利负债的损失 | | — | | | — | | | — | | |||||||||
重新计量私人认股权证负债的损失 | | — | | | — | | | — | | |||||||||
投资收益和已实现收益 | | — | | | — | | | — | | |||||||||
其他,净额 | | — | | ( | — | ( | ( | — | ( | |||||||||
其他收入(费用)合计 | | ( | | | ( | | | ( | | |||||||||
所得税前收入(亏损) | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ( | |||||||||
所得税优惠(费用) | | — | | ( | — | ( | ( | — | ( | |||||||||
净亏损 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
其他综合损失合计 | ( | — | ( | ( | — | ( | ( | — | ( | |||||||||
全面损失总额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
每股亏损--基本亏损和摊薄亏损 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
用于计算每股基本亏损和摊薄亏损的股份 | | | | | | |
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合并财务报表附注(续)
(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
九个月结束 | 截至三个月 | 截至三个月 | ||||||||||||
2022年9月30日 | 2022年9月30日 | 2022年12月31日 | ||||||||||||
和以前一样 | 重述 | 和以前一样 | 重述 | |||||||||||
| 已报告 |
| 调整 |
| 正如我重申的那样 |
| 已报告 |
| 调整 |
| 正如我重申的那样 | |||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
运营成本和支出: | ||||||||||||||
收入成本 | | | | | ( | | | |||||||
销售和市场营销 | | | | | | | | |||||||
产品和技术 | | — | | | — | | | |||||||
一般和行政 | | — | | | — | | | |||||||
无形资产和商誉减值损失 | | — | | | — | | | |||||||
总运营费用 | | | | | | | | |||||||
营业收入(亏损) | ( | ( | ( | ( | | ( | ( | |||||||
其他收入(支出): | ||||||||||||||
利息支出 | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ( | |||||||
重新计量溢利负债的损失 | | — | | | — | | | |||||||
重新计量私人认股权证负债的损失 | | — | | | — | | | |||||||
投资收益和已实现收益 | | — | | | — | | | |||||||
其他,净额 | ( | — | ( | | — | | | |||||||
其他收入(费用)合计 | | ( | | ( | ( | ( | ( | |||||||
所得税前收入(亏损) | ( | ( | ( | ( | | ( | ( | |||||||
所得税优惠(费用) | ( | — | ( | | — | | ( | |||||||
净亏损 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( |
其他综合(亏损)收入合计 | ( | — | ( | ( | — | ( | | |||||||
全面损失总额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( |
每股亏损--基本亏损和摊薄亏损 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
用于计算每股基本亏损和摊薄亏损的股份 | | | | | |
152
目录表
门廊集团有限公司
合并财务报表附注(续)
(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
下表列出了未经审计的简明综合现金流量表,包括报告的余额、调整和重报的余额(千)。请注意,只有发生变化的金额才被披露。
截至三个月 | 截至六个月 | 九个月结束 | ||||||||||||||||
2022年3月31日 | 2022年6月30日 | 2022年9月30日 | ||||||||||||||||
和以前一样 | 重述 | 和以前一样 | 重述 | 和以前一样 | 重述 | |||||||||||||
| 已报告 |
| 调整 |
| 如上所述 |
| 已报告 |
| 调整 |
| 如上所述 |
| 已报告 |
| 调整 |
| 如上所述 | |
净亏损 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
经营性资产和负债变动 | ||||||||||||||||||
应收账款 | ( | | | ( | | ( | ( | | ( | |||||||||
再保险到期余额 | ( | | ( | ( | | ( | ( | | ( | |||||||||
预付费用和其他流动资产 | ( | | ( | ( | | ( | ( | | ( | |||||||||
可退还的客户押金 | | ( | ( | | ( | ( | | ( | | |||||||||
递延收入 | ( | | ( | | | | | — | | |||||||||
应计费用和其他流动负债 | ( | ( | ( | | ( | | ( | — | ( | |||||||||
用于经营活动的现金净额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( |
用于投资活动的现金净额 | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | ( | $ | — | $ | ( |
融资活动的现金流: | ||||||||||||||||||
发行债券所得款项,扣除手续费 | — | | | — | | | — | | | |||||||||
偿还预付款 | — | ( | ( | — | ( | ( | — | ( | ( | |||||||||
融资活动提供的现金净额 | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
153
目录表
门廊集团有限公司
合并财务报表附注
(除股份数额外,所有数字均以千为单位,除非另有说明)
21.*后续活动
普通股回购
在2023年第一季度,公司回购了
154
目录表
附表I:注册人的简明财务资料
门廊集团, Inc.简明资产负债表
(仅限母公司)
(除股份金额外,所有数字均以千为单位)
12月31日, | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
资产 |
|
|
| |||
对子公司的投资 | $ | | $ | | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
|
|
|
| |||
负债与股东权益 |
|
|
|
| ||
流动负债 |
|
|
|
| ||
应计费用和其他流动负债 |
| |
| | ||
流动负债总额 |
| |
| | ||
长期债务 |
| |
| | ||
按公允价值计算的溢价负债1 | | | ||||
私人认股权证负债,按公允价值计算2 | | | ||||
总负债 |
| |
| | ||
承付款和或有事项3 |
|
|
|
| ||
股东权益 |
|
|
|
| ||
普通股,$ |
| |
| | ||
授权股份: |
|
|
|
| ||
和股票价格- | ||||||
额外实收资本 |
| |
| | ||
累计其他综合损失 | ( | ( | ||||
累计赤字 |
| ( |
| ( | ||
股东权益总额 |
| |
| | ||
总负债和股东权益 | $ | | $ | |
1-见附注4(公允价值)及附注9(基于股票的薪酬)载于本年度报告项目8所附合并财务报表的附注中。
2 - 见附注4(公允价值)及附注8(股权及认股权证)载于本年度报告项目8所附合并财务报表的附注中。
3 - 见附注16(承付款和或有事项)载于本年度报告项目8所附合并财务报表的附注中。
请参阅简明财务报表附注。
155
目录表
门廊集团, Inc.全面损失简明报表
(仅限母公司)
(所有数字均以千为单位)
|
|
| 自起计 | ||||||
Year ended December 31, | 2020年12月23日 | ||||||||
2022 | 2021 |
| 至2020年12月31日 | ||||||
运营费用: | |||||||||
一般和行政 | $ | | $ | | $ | | |||
营业亏损 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
其他收入(支出): |
|
|
|
|
|
| |||
利息支出 |
| ( |
| ( |
| — | |||
溢利负债公允价值变动1 | | ( | — | ||||||
私人认股权证负债的公允价值变动1 | | ( | | ||||||
子公司净收益(亏损)中的权益 | ( | ( | | ||||||
其他收入(费用)合计 |
| ( |
| ( |
| | |||
所得税前亏损 |
| ( |
| ( |
| | |||
所得税优惠(费用) |
| — |
| — |
| — | |||
Porch Group,Inc.的净亏损。 | $ | ( | $ | ( | $ | | |||
其他综合损失 | ( | ( | — | ||||||
Porch Group,Inc.的全面亏损。 | $ | ( | $ | ( | $ | |
1-见附注4(公允价值)本年度报告第8项所附合并财务报表。
请参阅简明财务报表附注。
156
目录表
门廊集团, Inc.现金流量表简明表
(仅限母公司)
(所有数字均以千为单位)
| 自起计 | ||||||||
Year ended December 31, | 2020年12月23日 | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 至2020年12月31日 | ||||
经营活动的现金流: |
|
|
|
| |||||
净(亏损)收益 | $ | ( | $ | ( | $ | | |||
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整 |
|
|
|
| |||||
子公司净亏损中的权益 |
| |
| |
| ( | |||
重新计量私人认股权证负债的损失(收益) |
| ( |
| |
| ( | |||
重新计量溢利负债的损失(收益) | ( | | — | ||||||
利息支出(非现金) |
| |
| |
| — | |||
经营性资产和负债变动,扣除收购和资产剥离 |
|
|
|
|
|
| |||
应计费用和其他流动负债 |
| ( |
| |
| — | |||
用于经营活动的现金净额 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
投资活动产生的现金流: |
|
|
|
|
|
| |||
子公司净(投资)资本回报 |
| |
| ( |
| ( | |||
投资活动提供(用于)的现金净额 |
| |
| ( |
| ( | |||
融资活动的现金流: |
|
|
|
|
|
| |||
资本重组和管道融资的收益 | — | — | | ||||||
分配给股东 | — | — | ( | ||||||
交易成本--资本重组 | — | — | ( | ||||||
发行债券所得款项,扣除手续费 |
| — |
| |
| — | |||
有上限的呼叫交易 | — | ( | — | ||||||
行使认股权证所得收益 |
| — |
| |
| — | |||
行使股票期权所得收益 | | | — | ||||||
限售股归属时缴纳的所得税预提 | ( | ( | — | ||||||
股票回购 | ( | — | — | ||||||
融资活动提供(用于)的现金净额 | ( | | | ||||||
现金、现金等价物和限制性现金的净变化 | $ | — | $ | — | $ | — | |||
期初现金、现金等价物和限制性现金 | $ | — | $ | — | $ | — | |||
现金、现金等价物和受限现金期末 | $ | — | $ | — | $ | — |
请参阅简明财务报表附注。
157
目录表
门廊集团, Inc.简明财务报表附注
(仅限母公司)
陈述的基础
应结合本年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表及其附注阅读所附的Porch Group,Inc.(在本节中称为“母公司”)的简明财务报表。这些仅适用于母公司的简明财务报表是按照附注中所述的相同会计原则和政策编制的本年度报告第8项所附合并财务报表,唯一的例外是母公司对其子公司的投资采用权益法核算。
作为2020年12月合并的结果,Porch Group,Inc.成为母公司。见附注1(业务说明和重要会计政策摘要)本年度报告第8项所附合并财务报表有关合并的更多信息,请参阅本年度报告其他部分的合并财务报表。因此,这些仅限母公司的财务报表反映了此次合并事件之后的时期。
长期债务
有关长期债务及利息开支的资料与我们的可转换优先票据有关,并于随附的综合财务报表附注中的附注7-债务中说明。应计费用和其他流动负债包括我们的可转换优先票据的应计利息。
全面损失简明报表
在简明的全面亏损报表中,其他全面亏损代表Porch.com公司的活动,包括可供出售证券的未实现净收益和净亏损。
现金流量表简明表
母公司不持有任何现金,但可以使用Porch.com,Inc.的资金来履行其控股公司的义务。
承付款和或有事项
见附注16本年度报告第8项所附合并财务报表获取信息关于悬而未决并威胁要提起诉讼。
所得税
母公司的财务报表确认其根据美国会计准则第740条的规定进行的活动所产生的当期和递延所得税后果,就好像它是独立的纳税人而不是母公司综合所得税组的成员一样。
158
目录表
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
不适用。
项目9A。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们评估了截至2022年12月31日,即本年度报告涵盖的期间结束时,我们根据1934年《证券交易法》(下称《交易法》),根据规则13a-15(E)和规则15d-15(E)定义的披露控制程序和程序的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序截至2022年12月31日没有生效,原因是我们对财务报告的内部控制存在重大弱点,如下所述。
鉴于公司对财务报告的内部控制存在重大缺陷,我们执行了额外的程序,以确保本表格10-K中包含的综合财务报表是根据美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的。在这些额外程序之后,我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,已经得出结论,我们的合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了我们在本10-K表格中所展示的期间的财务状况、经营结果和现金流量,符合公认会计原则。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在《交易法》规则13a-15(F)中有定义。在包括行政长官在内的管理层的监督和参与下根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制框架-综合框架(2013年框架),我们对截至2022年12月31日的财务报告内部控制有效性进行了评估。根据这项评估,由于下文所述的重大缺陷,我们得出结论,财务报告内部控制制度截至2022年12月31日尚未生效。
在审计我们截至2022年12月31日的年度财务报表时,管理层发现我们对财务报告的内部控制存在重大弱点。重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合,使得本公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
截至2022年12月31日,我们对财务报告的内部控制存在重大弱点,与支持公司子公司美国房主(HOA)的IT系统的信息技术(IT)总体控制设计和操作不力有关。依赖于无效IT系统的业务流程控制(自动和手动),或依赖受无效IT总控制影响的系统产生的数据的业务流程控制,也被视为无效。我们于2021年4月5日收购了HOA,并在2021年将HOA排除在我们对财务报告内部控制有效性的评估之外。
尽管我们存在重大弱点,但我们得出的结论是,本年度报告中包含的财务报表和其他财务信息在所有重大方面都与我们的财务状况、经营结果和现金流量在列报期间符合美国普遍接受的会计原则相一致。
在截至2022年12月31日的年度内,本公司收购了RWS以及其他微不足道的业务。在美国证券交易委员会相关工作人员允许的情况下,本公司对新收购业务的解释不包括这些
159
目录表
从管理层对截至2022年12月31日公司财务报告内部控制有效性的评估中收购的业务。2022年期间收购的业务约占公司截至2022年12月31日及截至2022年12月31日年度总资产的6%和总收入的4%。
截至2022年12月31日,我们对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所安永律师事务所审计,其报告如下所述。
有计划的补救活动
我们计划的与上述重大弱点相关的补救工作包括:
● | 重新评估现有的IT总体控制,以确定它们是否经过适当的设计以满足控制目标; |
● | 与控制执行者一起进行持续培训,以改进支持有效控制活动的文档,包括IT对逻辑用户访问的一般控制; |
● | 设计和实施必要的额外监测控制措施,以发现HOA相关财务系统产生的数据的错误陈述; |
● | 确定是否需要额外投资,以升级或更换没有适当基础设施以满足我们内部控制框架要求的现有系统;以及 |
● | 利用在设计和实施控制活动方面的经验,扩大公司的现有资源,包括信息技术一般控制和自动控制。 |
我们计划继续评估我们的内部控制和程序,并打算在必要或适当时采取进一步行动,以解决我们确定的任何其他问题。见“第一部分,第1A项。风险因素-我们发现了财务报告内部控制中的重大弱点。如果我们不能纠正这些重大弱点,或者如果我们在未来发现更多的重大弱点,或者以其他方式未能维持有效的内部控制系统,我们可能无法准确或及时地报告我们的财务状况或运营结果,这可能对我们的业务和股票价格产生不利影响。
对原有材料缺陷的补救
正如我们在截至2021年12月31日的年度Form 10-K年度报告中所讨论的那样,管理层发现,截至2021年12月31日,我们对财务报告的内部控制存在重大弱点,涉及(I)系统的用户访问和程序变更管理领域的信息技术一般控制的设计和实施,以及支持公司内部控制程序的相关流程级自动化控制;(Ii)控制活动证据的识别、设计、实施和保留,包括对用于其控制活动运营的实体产生的信息的完整性和准确性的控制;以及,(Iii)整个组织的人员数量,以设计和运行与我们业务的性质、增长和复杂性相适应的内部控制。
管理层已经确定了必要的人员、流程和技术措施,以进一步加强我们对财务报告报告制度的内部控制,并确保解决截至2021年12月31日之前发现的主要材料和薄弱环节。我们已于2021年第四季度末开始实施其中某些措施,并继续制定补救计划,并在整个2022年实施额外措施。
我们已经通过以下方式补救了截至2021年12月31日发现的主要材料和弱点:
● | 我们于2022年11月聘请了一位新的首席财务官兼财务总监,并于2022年8月在HOA聘请了一位新的首席财务官;这些人都是上市公司经验丰富的财务和会计专业人士; |
160
目录表
● | 我们在整个公司范围内进行了全面的风险评估,以识别和分析风险,从而识别、设计和实施控制活动,包括IT总体控制,以支持我们的控制目标; |
● | 除了利用第三方顾问和专家来补充我们的内部资源外,我们还招聘了更多具有适当技能和经验的人员来操作我们业务的性质、速度和复杂性所需的内部控制; |
● | 我们将某些业务单位整合到我们的企业资源规划(ERP)系统中,并设计和实施了额外的自动化,以便在我们的ERP中报告;以及 |
● | 我们与控制执行者一起进行了持续的培训,以改进支持有效控制活动的文件,包括实体和管理评审控制产生的信息的完整性和准确性的证据。 |
如上所述,虽然管理层发现了截至2022年12月31日的重大弱点,但我们已经完成了与截至2021年12月31日发现的财务报告内部控制重大弱点相关的最新内部控制和补救程序的评估,并确定这些重大弱点已得到补救。
财务报告内部控制的变化
除上文所述外,在我们最近的财政季度内,我们对财务报告的内部控制(如规则13a-15(F)和规则15d-15(F))没有发生变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能对其产生重大影响。
对控制和程序有效性的限制
我们的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理保证,如上所述。我们的管理层认识到,任何控制系统,无论设计和运行得多么好,都是基于某些判断和假设,不能绝对保证其目标将会实现。
161
目录表
独立注册会计师事务所报告
致Porch Group,Inc.股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年框架)》(COSO标准)中确立的标准,对宝洁集团截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。在我们看来,由于下面描述的重大弱点对控制标准目标的实现的影响,截至2022年12月31日,根据COSO标准,Porch Group,Inc.(本公司)没有对财务报告保持有效的内部控制。
正如随附的管理层财务报告内部控制报告所示,管理层对财务报告内部控制有效性的评估和结论不包括2022年收购的内部控制,这些收购已列入公司2022年综合财务报表,截至2022年12月31日占总资产的6%,占截至该年度收入的4%。我们对公司财务报告的内部控制审计也不包括对2022年收购的财务报告内部控制的评估。
重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合,使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。已查明并将以下重大缺陷纳入管理层的评估。管理层发现了一个重大弱点,与支持公司子公司美国房主(HOA)的IT系统的信息技术(IT)总体控制的设计和运行不力有关。依赖无效的IT系统的业务流程控制(自动和手动),或依赖受无效的IT总控制影响的系统产生的数据的业务流程控制,也被确定为无效。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的综合资产负债表,截至2022年12月31日的三个年度的相关综合经营报表、综合亏损、股东权益(亏损)和现金流量,以及列于指数第15(A)项的相关附注和财务报表附表。在决定我们对2022年综合财务报表的审计中应用的审计测试的性质、时间和范围时,这一重大弱点被考虑在内,本报告不影响我们2023年3月16日的报告,该报告就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
162
目录表
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
华盛顿州西雅图
2023年3月16日
163
目录表
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
没有。
第III部
项目10.董事、高管和公司治理
本表格10-K表格所要求的资料将包括在我们提交给美国证券交易委员会的最终委托书(“委托书”)中,该委托书与我们2023年股东周年大会的委托书征集有关,并通过引用并入本文。委托书将在与本年度报告相关的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
第11项.高管薪酬
本条款所要求的信息将在委托书中陈述,并通过引用并入本文。
第12项:某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
本条款所要求的信息将在委托书中陈述,并通过引用并入本文。
第13项:某些关系和关联交易,以及董事独立性
本条款所要求的信息将在委托书中陈述,并通过引用并入本文。
项目14.总会计师费用和服务
本条款所要求的信息将在委托书中陈述,并通过引用并入本文。
第IV部
项目15.展品和财务报表附表
(a)以下是文件作为本年度报告的一部分进行归档:
1.财务报表(见本年度报告第8项“财务报表和补充数据”合并财务报表索引);
2.财务报表附表(附表一:登记人的简明财务信息);
所有其他附表被省略,因为它们不适用、不需要或所要求的资料列于合并财务报表或附注中;以及
3.本年度报告下面的“展品索引”中所列的证据以引用的方式并入本年度报告或以表格10-K的形式与本年度报告一起存档,每一种情况都如其中所示(按照S-K法规第601项编号)。
164
目录表
展品索引
展品数 |
| 描述 |
2.1 | 本公司、PTAC、合并子公司和Joe哈诺尔以所有成交前持有人代表的身份签署的截至2020年7月30日的合并协议和合并计划(合并时参考2020年7月31日提交给美国证券交易委员会的公司8-K表格(文件编号:0001-39142)附件2.1)。 | |
2.2 | 本公司、PTAC和合并附属公司之间于2020年10月12日签署的《合并协议和合并计划第一修正案》(合并内容参考2020年10月14日提交给美国证券交易委员会的公司8-K表格(文件编号:0001-39142)附件2.1)。 | |
2.3+ | 协议和合并计划,日期为2021年1月13日,由美国房主控股公司、Porch Group,Inc.、HPAC,Inc.和HOA证券持有人代表有限责任公司单独以证券持有人代表的身份签署(合并通过引用2021年1月14日提交给美国证券交易委员会的8-K表格中的附件2.1(文件编号001-39142))。 | |
2.4+ | 会员权益购买协议,日期为2021年1月12日,由Porch.com,Inc.、DataMentors Intermediate,LLC和DataMentors,LLC之间签订(通过引用公司于2021年1月14日提交给美国证券交易委员会的8-K表格附件2.2(文件编号001-39142)合并)。 | |
2.5+ | Porch.com,Inc.和CoVéa Coopékation S.A.之间的股票购买协议,日期为2021年9月2日(通过引用2021年9月9日提交给美国证券交易委员会的公司8-K表格的附件2.1(文件编号001-39142)合并)。 | |
3.1 | 2020年12月23日第二次修订和重新发布的公司注册证书(参考2020年12月29日提交给美国证券交易委员会的公司8-K表格附件3.1(文件编号:0001-39142)合并)。 | |
3.2 | 2022年6月9日提交给特拉华州州务卿的第三次修订和重新发布的Porch Group,Inc.公司注册证书(通过引用2022年6月10日提交给美国证券交易委员会的公司8-K表格的附件3.1(文件编号001-39142)合并)。 | |
4.1 | 证券说明(参考2021年3月31日提交给美国证券交易委员会的公司10-K表格(文件编号001-39142)的附件4.4合并)。 | |
4.2 | 公司普通股证书表格(参照2020年12月31日在美国证券交易委员会备案的公司8-K表格(文号:0001-39142)附件4.1并入)。 | |
4.3 | 公司认股权证表格(参考2020年12月31日向美国证券交易委员会备案的公司8-K表格附件4.2(文件编号:0001-39142)合并)。 | |
4.4 | 本公司与大陆股票转让信托公司作为权证代理签订的、日期为2019年11月21日的权证协议(通过参考2019年11月26日提交给美国证券交易委员会的公司8-K表格附件4.1(文件编号:0001-39142)合并而成)。 | |
4.5 | 契约,日期为2021年9月16日,由Porch Group,Inc.和作为受托人的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人(通过引用2021年9月17日提交给美国证券交易委员会的公司8-K表格的附件4.1(文件编号001-39142)合并)。 | |
4.6 | 2026年到期的0.75%可转换优先票据的表格(作为附件A包含在附件4.5中)(通过参考2021年9月17日提交给美国证券交易委员会的公司8-K表格的附件4.1(文件编号001-39142)合并)。 | |
10.1# | 公司与董事及高级管理人员之间的赔偿协议表(参考2020年12月31日提交给美国证券交易委员会的公司8-K表附件10.3(文件编号:0001-39142)合并)。 | |
10.2 | 本公司与本公司若干股东之间于2020年12月23日订立的修订及重订的《注册权协议》(以参考2020年12月31日提交给美国证券交易委员会的本公司8-K表格附件10.4(文件编号:0001-39142)成立为法团)。 | |
10.3# | 波奇集团2020年股票激励计划(合并内容参考本公司于2020年12月3日提交给美国证券交易委员会的最终委托书/征求同意书/招股说明书(文件编号333-249468)附件E)。 |
165
目录表
10.4# | 波奇股份有限公司2012年股权激励计划(参照2021年3月2日提交给美国证券交易委员会的公司S-8表格(档号333-253778)的附件4.4合并)。 | |
10.5# | 波奇集团2020年股票激励计划限制性股票奖励协议表格(参考2021年5月20日提交给美国证券交易委员会的公司10-Q表(文件编号001-39142)附件10.2并入)。 | |
10.6# | 波奇集团公司2020年股票激励计划下的股票期权协议表格(通过参考2021年5月20日提交给美国证券交易委员会的公司10-Q表格(文件编号001-39142)第10.3部分并入)。 | |
10.7# | 高级绩效奖金计划表格(参考2022年5月23日提交给美国证券交易委员会的公司8-K表格(第001-39142号文件)附件10.1并入). | |
10.8# | 业绩限制性股票奖励通知书和协议表(2022年首次奖励)(参考2022年5月23日提交给美国证券交易委员会的公司8-K表格(文件编号001-39142)附件10.2并入). | |
10.9# | Porch.com,Inc.2012年股权激励计划限制性股票奖励协议表格(结合于2021年8月16日提交给美国证券交易委员会的公司10-Q表格(文件编号001-39142)附件10.4)。 | |
10.10# | 根据Porch.com,Inc.2012年股权激励计划的限制性股票奖励协议表格(通过参考2021年8月16日提交给美国证券交易委员会的公司10-Q表附件10.5(文件编号001-39142)合并而成)。 | |
10.11# | 2012年股权激励计划下的股票期权协议表格(参考2021年8月16日提交给美国证券交易委员会的公司10-Q表格第10.6号文件(文件编号001-39142)合并)。 | |
10.12# | 董事非员工薪酬政策(通过引用公司于2021年8月16日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格(文件编号001-39142)的附件10.1而并入)。 | |
10.13# | 波奇集团和马修·埃尔利希曼之间的雇佣协议,日期为2022年2月11日(通过参考2022年2月11日提交给美国证券交易委员会的公司8-K表格第10.3号文件(文件编号001-39142)合并)。 | |
10.14# | 波奇集团2020年股票激励计划下基于业绩(市况)限制性股票单位奖励协议的形式(结合于2022年2月11日提交给美国证券交易委员会的公司8-K表格(文件编号001-39142)附件10.1)。 | |
10.15# | 波奇集团2020年股票激励计划下的限制性股票单位奖励协议表格(通过参考2022年2月11日提交给美国证券交易委员会的公司8-K表格(文件编号001-39142)第10.2部分并入)。 | |
10.16# | Porch.com,Inc.与Matthew Neagle之间于2013年11月8日签订的信函协议(通过参考2020年10月14日提交给美国证券交易委员会的公司表格S-4的附件10.9(案卷编号:3333-249468)合并而成)。 | |
10.17# | Porch.com,Inc.和Matthew Neagle之间于2018年2月20日签订的保留协议(通过参考2020年12月31日提交给美国证券交易委员会的公司8-K表格第10.7号文件(文件编号:0001-39142)合并而成)。 | |
10.18# | 波奇集团和马修·尼格尔之间的雇佣协议,日期为2022年2月11日(通过参考2022年2月11日提交给美国证券交易委员会的公司8-K表格第10.4号文件(文件编号001-39142)合并)。 | |
10.19# | 波奇集团2020年股票激励计划下基于业绩(市况)限制性股票单位奖励协议的形式(通过参考2021年11月19日提交给美国证券交易委员会的公司8-K表格(文件编号001-39142)第10.1部分并入)。 | |
10.20# | 波奇集团公司2020年股票激励计划限制性股票奖励协议(COO)(通过参考2021年11月19日提交给美国证券交易委员会的公司8-K表第10.2号文件(文件编号001-39142)合并)。 | |
10.21# | 第一修正案,由Porch.com,Inc.和Martin Heimbigner(通过引用2022年2月11日提交给美国证券交易委员会的公司Form 8-K表格10.5(文件编号001-39142)合并而成),日期为2022年2月11日。 |
166
目录表
10.22# | 第二修正案,由Porch.com,Inc.发出并在两者之间发出要约信。和Martin Heimbigner,日期为2022年8月9日(通过参考2022年8月9日提交给美国证券交易委员会的公司8-K表第10.1号文件(文件编号001-39142)合并)。 | |
10.23 | Porch Group,Inc.与每个期权交易对手之间的上限通话确认表格(通过引用2021年9月17日提交给美国证券交易委员会的公司8-K表格(文件编号001-39142)第10.1部分合并)。 | |
10.24# | 高级绩效奖金计划表格(参考2022年5月23日提交给美国证券交易委员会的公司8-K表格(第001-39142号文件)附件10.1并入)。 | |
10.25# | 业绩限制性股票奖励通知和协议格式(2022年首次奖励)(通过参考2022年5月23日提交给美国证券交易委员会的公司Form 8-K(文件编号001-39142)附件10.2并入)。 | |
10.26# | 首席财务官雇佣协议,由Porch Group,Inc.和Shawn Tabak签订,日期为2022年11月2日(通过参考2022年11月2日提交给美国证券交易委员会的公司8-K表格第10.1号文件(文件编号001-39142)合并)。 | |
21.1* | 注册人的子公司。 | |
23.1* | 独立注册会计师事务所的同意 | |
24.1 | 授权书(从本年度报告的10-K表格签名页参考而成)。 | |
31.1* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行官证书。 | |
31.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发首席财务官证书。 | |
32.1** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席执行官的认证。 | |
32.2** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 | |
101.INS* | 内联XBRL实例文档。 | |
101.Sch* | 内联XBRL分类扩展架构文档。 | |
101.卡尔* | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 | |
101.定义* | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | |
101.实验所* | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | |
101.前期* | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | |
104* | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
* | 与本年度报告一起提交的10-K表格。 |
** | 随附于本10-K年度报告的附件32.1及32.2所附的证明,均视为已提供予美国证券交易委员会,且不会以引用方式并入本公司根据证券法或交易法提交的任何文件中,不论该文件是在本年度报告日期之前或之后作出的,不论该文件中包含任何一般公司语言。 |
+ | 根据S-K规则第601(A)(5)项,本协议的附表和证物已被省略。任何遗漏的时间表和/或展品的副本将根据要求提供给美国证券交易委员会。 |
#表示管理合同或补偿计划或安排。
项目16.表格10-K摘要
没有。
167
目录表
签名
根据1934年《证券交易法》第13款或第15款(D)款的要求,注册人已于2023年3月16日正式授权下列签署人代表其签署本报告。
门廊集团有限公司 | ||
发信人: | /s/马修·埃尔里希曼 | |
马修·埃尔里希曼 | ||
董事会主席,以及 | ||
首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已于2023年3月16日由以下人员代表注册人并以指定身份签署:
签名 |
| 标题 |
/S/马修·埃尔利希曼 | 首席执行官 | |
马修·埃尔里希曼 | (首席执行官)和主席 | |
/s/肖恩·塔巴克 | 首席财务官 | |
肖恩·塔巴克 | (首席财务会计官) | |
/S/肖恩·凯尔 | ||
肖恩·凯尔 | 董事 | |
/S/林瑞秋 | ||
林瑞秋 | 董事 | |
/s/Alan Pickerill | ||
艾伦·皮克瑞尔 | 董事 | |
/发稿S/阿曼达·雷尔森 | ||
阿曼达·雷尔森 | 董事 | |
/S/莫里斯·塔洛赫 | ||
莫里斯·图洛赫 | 董事 | |
/S/卡米拉·贝拉斯克斯 | ||
卡米拉·贝拉斯克斯 | 董事 | |
/S/雷吉·文加里尔 | ||
雷吉·文加里尔 | 董事 |
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