前瞻性陈述Nano Dimension Ltd.（“公司” 或 “Nano Dimension”）的本演讲包含《私人证券诉讼改革法》和其他证券法所指的 “前瞻性陈述”。诸如 “期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计” 之类的词语以及此类词语的类似表达方式或变体旨在识别前瞻性陈述。例如，公司在讨论拟议要约的时机时使用了前瞻性陈述，公司要约的比较收益与Stratasys Ltd.（“Stratasys”）和Desktop Metal Inc.（“Desktop”）之间以及Stratasys与3D Systems Corp.（“3D Systems”）之间分别将Stratasys的资产、业务垂直领域和客户群整合到一起的预期结果进行了权衡公司目前的业务、Stratasys资产的整合、垂直业务以及将客户群纳入3D Systems的当前业务，将Desktop的资产、垂直业务和客户群整合到Stratasys的当前运营中，以及将Stratasys整合到公司和Stratasys产品机会的潜在上行空间中。由于此类陈述涉及未来事件并基于公司当前的预期，因此它们受到各种风险和不确定性的影响。公司的实际业绩、业绩或成就可能与本前瞻性陈述中描述或暗示的业绩存在重大差异，不是历史事实，而是基于管理层当前的预期、信念和预测，其中许多预期、信念和预测本质上是不确定的。这种期望、信念和预测是本着诚意表达的。但是，无法保证管理层的预期、信念和预测会得到实现，实际结果可能与前瞻性陈述中表达或表明的存在重大差异。前瞻性陈述受风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际业绩或结果与前瞻性陈述中表达的业绩或结果存在重大差异。要更详细地描述影响公司和Stratasys的风险和不确定性，请参阅公司和Stratasys不时向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的报告，包括但不限于公司截至2022年12月31日的年度报告中详述的风险，以及Stratasys提交的截至2022年12月31日的年度报告中详述的风险美国证券交易委员会。前瞻性陈述仅代表截至陈述发表之日。除非适用的证券法要求，否则公司没有义务更新前瞻性陈述以反映实际业绩、后续事件或情况、假设变化或影响前瞻性信息的其他因素的变化。如果公司确实更新了一份或多份前瞻性陈述，则不得推断公司将就该陈述或其他前瞻性陈述进行更多更新。本演示文稿中包含的某些统计和图形信息来自研究数据库和其他来源，包括公司竞争对手的网站。与来自这些来源的信息相关的期望、信念和预测是真诚地表达的，但从这些来源得出的实际数据和信息可能与本文描述的存在重大差异。

有关特别要约的重要信息本演示文稿仅供参考，既不是购买要约，也不是出售Stratasys的任何普通股或任何其他证券的要约，也不是此处描述的要约材料的替代品。Nano Dimension于2023年5月25日向美国证券交易委员会提交了附表TO的要约声明，包括收购要约、送文函和相关文件，我们预计Stratasys将按照要约规则的要求向美国证券交易委员会提交附表14D-9的招标/建议声明。敦促投资者和证券持有人仔细阅读要约材料（包括收购要约、相关送文函和某些其他要约文件）和附表14D-9中关于该要约的招标/建议声明，因为它们包含和将包含投资者和证券持有人在就证券投标做出任何决定之前应考虑的重要信息，因此这些文件发布后可能会不时进行修改。投资者和证券持有人可以在特别要约重要信息维护的网站上免费获得向美国证券交易委员会提交的收购要约、相关的送文函、某些其他要约文件以及招标/推荐声明（如果有）和其他文件的副本。本演示文稿仅供参考，既不是购买要约，也不是出售Stratasys的任何普通股或任何其他证券的要约，也不是卖出任何普通股或任何其他证券的要约替代要约此处描述的材料。Nano Dimension于2023年5月25日向美国证券交易委员会提交了附表TO的要约声明，包括收购要约、送文函和相关文件，并随后进行了修订。Stratasys 于 2023 年 5 月 31 日向美国证券交易委员会提交了附表 14D-9 的招标/建议声明，随后进行了修订。敦促投资者和证券持有人仔细阅读要约材料（包括收购要约、相关送文函和某些其他要约文件）和附表14D-9中关于该要约的招标/建议声明，因为它们包含和将包含投资者和证券持有人在就证券投标做出任何决定之前应考虑的重要信息，因此这些文件发布后可能会不时进行修改。投资者和证券持有人可以在美国证券交易委员会维护的网站www.sec.gov上免费获得收购要约、相关的送文函、某些其他要约文件以及向美国证券交易委员会提交的招标/推荐声明和其他文件的副本，或者将此类请求直接提交给要约声明中提及的要约信息代理Georgeson LLC。此外，Stratasys向美国证券交易委员会提交年度报告、中期财务报表和其他信息，Nano Dimension向美国证券交易委员会提交年度报告、中期财务报表和其他信息，这些信息可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上向公众公布。Stratasys向美国证券交易委员会提交的文件副本可在Stratasys网站的投资者关系页面上免费获得，网址为www.stratasys.com。Nano Dimension向美国证券交易委员会提交的文件副本可在Nano Dimension网站的投资者关系页面上免费获得，网址为www.nano-dimension.com。禁止要约或招揽本演示文稿仅供参考，既不是购买要约，也不是征求出售Stratasys的任何普通股或任何其他证券的要约，也不得在根据任何此类司法管辖区的证券法进行注册或资格认证之前非法的任何司法管辖区出售证券，也不得替代此处所述的要约材料。

Nano Dimension的全现金报价优于待定的台式机金属合并或拟议的3D Systems主动报价。不确定的替代交易将使Stratasys的股东长期依赖Stratasys或3D Systems的股价表现。Nano Dimension对Stratasys股票的每股18美元全额出资全现金要约为投标股东带来了某些短期溢价价值，而其余股东将从这种强势中受益在Nano的资产负债表中，现金储备金和领导力 Desktop Metal 合并：高度稀释且亏损定价过高价值不确定性重要时机已到 3D Systems 提议的收购：现金对价亏损公司；交易没有为未来运营留下任何现金重大股值不确定性重要收购时机 2023 年 5 月 25 日，Stratasys 与 Desktop Metal 签订了合并协议。该交易受包括桌面金属和 Stratasys 股东批准在内的成交条件的约束 2023 年 6 月 2 日，3D Systems 提交了一份用现金和股票收购 Stratasys 的非约束性指示性提议 Stratasys 尚未对 3D Systems 的提议作出回应，商定的交易可能无法实现

Nano Dimension的全现金报价是Stratasys股东的绝佳选择高度稀释性和亏损定价过高价值不确定性完成稀释交易的重要时机——赠送约40％的所有权收购亏损公司公布的成本协同效应无法抵消Dextop Metal的重大预期损失与有待证实的超额承诺的Dextop Metal合并在需要两次股东投票和监管审查的推动下，收盘时间漫长且不确定性——通过Nano的特别要约每股18美元要约提供的担保现金为Stratasys股东提供所有现金、短期溢价价值 Nano手头有现金可以完成特别要约招标股东在特别要约结束后立即获得现金提供高于相关Stratasys交易指标的溢价：比截至3月3日未受影响的价格高出26％，2023 年，比 60 天 VWAP 高出 39%截至2023年3月3日，该交易比Stratasys自己的顾问的最后目标价格高出13％（3）该交易得到了Nano管理团队和董事会的全力支持，该交易不受Nano股东批准或任何法院批准几乎没有现金对价亏损公司；交易没有为未来运营留下任何现金重大股值不确定性（1）收盘的重要时机除3D Systems股票部分外，Stratasys股东仅获得7.50美元的现金考虑因素取决于高度不确定的组合股票价值大多数股票研究分析师将纽约证券交易所：DDD 要么是 “持有” 要么是 “卖出” (4) 资产负债表不稳定：合并后的公司将耗尽现金资源，可能需要筹集摊薄资本在需要两次股东投票和监管审查的推动下，关闭时间漫长而不确定来源：公司文件，FactSet 注：截至2023年5月30日的市场数据；(1) 3D System的拟议收购是一项未经请求的不具约束力的指示性提案这有待Stratasys董事会拒绝或谈判；由于股票的原因组成部分，交易对价的价值每天都在波动；（2）自2020年10月12日De-SPAC交易以来，股票价值有所下降；（3）由于利益冲突，摩根大通于2023年3月12日暂停了对Stratasys的股票研究报道；（4）FactSet的研究分析师如第9页图表所示

Desktop Metal 合并是现金烧毁和价值毁灭从第一天起，Desktop Metal 的表现就低于并摧毁了股东价值 Desktop Metal 自 2020 年 12 月 10 日推出 de-SPAC (1) 以来，已经摧毁了 38 亿美元的价值，超过 85% — 40 美元 20 美元 10 美元 $41 $72 $115 $155 211 $266 $306 337 374 (90.3)% (2) (股) 价格单位：1 月 21 日 4 月 21 日 7 月 21 日 10 月 21 日 1 月 22 日 4 月 22 日 7 月 22 日 10 月 22 日 1 月 22 日 1 月 22 日 4 月 23 日 Desktop Metal 股票价格 Desktop Metal 累积现金消耗 (3)（百万美元）来源：Desktop Metal SEC文件，FactSet 注：截至2023年5月30日的市场数据；（1）代表股票价值；（2）股权价值下降百分比与股价下跌百分比之间的差异是由于股票数量随时间推移的变化所致；（3）代表自2021年第一季度以来的累计运营现金流

Nano Dimension与Stratasys的合并：通过扩大产品组合和研发工作增强公司当前和未来客户群的价值主张在不断发展的增材制造领域建立世界领先的参与者

Desktop Metal 在未能达到预期和摧毁股东价值方面有良好的记录 Desktop Metal 在 2020 年 8 月 de-SPAC 演示文稿中向投资者提出的目标表现不佳 Desktop Metal 2022 年业绩收购用来掩盖基础有机业绩的收购毛利率仍大大低于预期 1.66 亿美元 2022 年有机收入估计 2022 年 de-SPAC 演示文稿每年 42.3% 2022E 年毛利率估计 de-Spac SPAC 演示文稿2020 年 de-SPAC 演示文稿（1100 万美元）2022E 年自由现金流估计值 (2) (3) 4,900 万美元预计 2022 年有机收入 (1) 7.2% 2022A 毛利率 (1.93) 亿美元 (2) 来源：Desktop Metal 美国证券交易委员会文件、股票研究、桌面金属投资者演示文稿：(1) 根据威廉·布莱尔的估计，Desktop Metal 在 ExOne、eNextop Metal 之间获得了约 1.5 亿美元的年收入 VisionTec和Dental Arts Labs以及2021年几项小型收购的另外约1000万美元收入，使2022A的有机收入估计为4,900万美元；(2) 自由现金流等于运营现金流减去资本支出；(3) 不包括估计的每年约600万美元的上市公司相关成本

为稀释性较小的桌面金属支付溢价，收入约为2亿美元，2022年现金亏损约为2亿美元（1）交易让Stratasys的股东仅拥有合并后公司约60％的所有权 Desktop Metal尽管业绩疲软（百万美元）合并收入合并后非公认会计准则净收入Desktop Metal拥有合并后公司收入的22％（2）Desktop Metal按年计算产生的收入为22％（2）Desktop Metal的年化收入 (2) Desktop Metal的总亏损（500万美元）使调整后的息税折旧摊销前利润年化（2）为负（美元）156mm) Desktop Metal 正在消耗现金，而 Stratasys 有现金 2023E 2022A 2021A 217美元，25% 862 645 美元，75% 857 美元，24% 648 美元，76% 719 美元，737 美元，97%（87 美元）（99 美元）12 美元（740 美元）10 美元（240 美元）(240 美元) (240 美元) (240 美元) (240 美元) (240 美元) (240 美元) (240 美元) (240)（104 美元）（90 美元）（14 美元）合并后的公司 Stratasys Desktop Metal 对 Stratasys 的所有权具有高度稀释性 — 从（1.24 美元）翻了一番，至（2.44 美元）（2）Burns 现金来源：Desktop Metal 和 Stratasys 的新闻稿、FactSet 和 Stratasys 的新闻稿、FactSet 和共识估算注：(1) 运营产生的现金流减去资本支出；(2) 代表 2023 年第一季度的年化财务状况

3D Systems 的报价没有为 Stratasys 股东提供更好的价值，而且确定性也较低——资产负债表疲软，负债为4.5亿美元债务 (1) 3D Systems 的报价几乎没有给 Stratasys 股东带来现金价值；大部分交易对价是 3D Systems 股票，尽管是行业现有企业之一，但其股价表现不明——2 年股价表现不明每股 Stratasys 股票的总价值 Stratasys 的股东所剩无几了现金和3D Systems的少数股权，该公司有未达到预期和价值被破坏的历史。大多数股票研究分析师将纽约证券交易所：DDD评为'持有'或'卖出'（3）买入：1/ 8 持有：6/ 8 卖出：1/ 8 股票成分的价值（2）7.50美元 t “我们认为扩大收益的机会微乎其微 [...]。我们还看到了反垄断带来的潜在挑战 […].” — 瑞士信贷，2023 年 6 月 1 日 (4) 100% 90% 80% 70% 60% 50% 30% 10% 6月21日-8月21日-2月21日-2月22日-2月22日-2月22日-2月22日-2月23日-7月23日 40 美元 35 美元 30 美元 15 15 10 64.4% 5美元买入 + 增持（左）持有（左）卖出 + Underweight（左）价格（右）目标价格（右）来源：FactSet，公司文件，股票研究说明：截至2023年5月30日的市场数据；（1）截至2023年3月31日；（2）确定为每股 Stratasys 每股 1.2057 股 3D Systems 股票；(3) 每股 FactSet 的研究分析师；(4) 瑞士信贷香农·克罗斯，2023 年 6 月 1 日

获得3D Systems股票对Stratasys的股东来说并不具有吸引力 Stratasys的股东将拥有合并后公司约40％的股份，前景不确定 PF 所有权疲软且财务表现不稳定——净收益和每股收益（百万美元）自 2018 年以来，3D Systems 的股东获得了 3D Systems 的少数股权，3D Systems 的管理层在 22 财年的收入一直未达到历史运营目标指导方针多次向下修订3D Systems~ 60% Stratasys~ 40% 322 2.55 2018 2020 2022（45 美元）（0.41 美元）（70 美元）（0.61 美元）（1.27 美元）（1.27 美元）（0.96）摊薄后每股净收益 630 570 530 535 538 2022 财年指引 2022 财年 8 月 9 日指引截至 2022 年 9 月 11 日的 2022 财年指南 FY2022 实际收入

Nano Dimension对Stratasys股票的全额出资、全现金报价为Stratasys和Desktop Metal提供了一定的即时现金、溢价价值 “合并后的公司的增长机会：Desktop Metal交易预计将建立一家规模独特的增材制造公司，该公司将成为该行业最大的公司之一，目标是在2025年实现11亿美元的收入。“实现有意义的协同效应的机会：Desktop Metal交易预计将带来显著的收入和成本协同效应，包括到2025年实现5000万美元的收入协同效应。”“财务实力增强：预计此次合并将创建一个资本充足的企业，其财务模式非常有吸引力 […].” 3D Systems 声称 “通过实现约1亿美元的估计成本协同效应，参与高度确定的价值创造。”“可以及时获得监管部门的批准。”现实：尽管收入将略有增加，但合并后的公司毛利率、现金流和净收入将大幅减少 Stratasys 牺牲盈利能力和资本保值来增加收入并保持独立性。在估计的每年5000万美元的运行成本协同效应中，大约有一半来自企业成本削减，这需要数年才能实施；COGS和其他运营支出优化所产生的剩余成本协同效应以及任何收入协同效应通常需要更长的增长期股东们将不得不等待协同效应的实现和价值的创造——如果说产生现金的Stratasys为与消耗现金的Desktasys的合并付出了高昂的代价，自由现金流（1）（1.93）亿美元；目前的现金状况允许持续不到两年。3D Systems的索赔缺乏可量化的支持，Stratasys股东何时以及能否实现协同效应的机会微乎其微 “我们认为扩大收益的机会微乎其微 [...]。我们还看到了反垄断带来的潜在挑战 […].” — 瑞士信贷，2023 年 6 月 1 日 (2) 潜在的监管不确定性，因为这一拟议合并代表了 3D 打印领域最大和第二大参与者的合并来源：Desktop Metal Suisse 文件注：(1) 自由现金流等于运营现金流减去资本支出；(2) Shannon Cross，瑞士信贷，2023 年 6 月 1 日

Nano Dimension的全现金报价优于待定的 Desktop Metal 合并或拟议的 3D Systems 主动报价 Nano Dimension 每股 18 美元的 Stratasys 股票全额出资、全现金报价为投标股东带来了一定的短期溢价价值，而其余股东将受益于 Nano 资产负债表、现金储备和领导地位的强劲Desktop Metal合并：高度稀释和亏损显著的价值不确定性现在是时候完成3D Systems的拟议收购了：Little 现金对价亏损的公司；交易不会为未来运营留下任何现金重大股值不确定性股东要到2023年6月26日才能在要约中招标股票欲了解更多信息，请访问：www.stratasysValueNow.com 如果您对如何投标股票有任何疑问，请致电要约信息代理人乔治森，免费电话 (877) 668-1646