jwn-202304290000072333假的2023Q1假的2 月 3 日0P6YP10Y0.03—19.41—1—00000723332023-01-292023-04-290000072333美国通用会计准则:普通股成员2023-01-292023-04-290000072333美国公认会计准则:权利会员2023-01-292023-04-2900000723332023-05-31xbrli: 股票iso421:USD00000723332022-01-302022-04-30iso421:USDxbrli: 股票00000723332023-04-2900000723332023-01-2800000723332022-04-300000072333美国通用会计准则:普通股成员2023-01-280000072333美国通用会计准则:普通股成员2022-01-290000072333美国通用会计准则:普通股成员2023-01-292023-04-290000072333美国通用会计准则:普通股成员2022-01-302022-04-300000072333美国通用会计准则:普通股成员2023-04-290000072333美国通用会计准则:普通股成员2022-04-300000072333US-GAAP:留存收益会员2023-01-280000072333US-GAAP:留存收益会员2022-01-290000072333US-GAAP:留存收益会员2023-01-292023-04-290000072333US-GAAP:留存收益会员2022-01-302022-04-300000072333US-GAAP:留存收益会员2023-04-290000072333US-GAAP:留存收益会员2022-04-300000072333US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-01-280000072333US-GAAP:累积的其他综合收入成员2022-01-290000072333US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-01-292023-04-290000072333US-GAAP:累积的其他综合收入成员2022-01-302022-04-300000072333US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-04-290000072333US-GAAP:累积的其他综合收入成员2022-04-3000000723332022-01-290000072333JWN: TrunkClub地产会员2022-01-302022-04-300000072333JWN: Nordstrom Canada会员2023-03-02jwn: store0000072333JWN:加拿大 NordstromRack 会员2023-03-020000072333JWN: Nordstrominc 会员2023-04-29xbrli: pure0000072333US-GAAP:一次性解雇福利会员2023-01-292023-04-290000072333US-GAAP:一次性解雇福利会员2023-04-290000072333JWN: Nordstrommember2023-01-292023-04-290000072333JWN: Nordstrommember2022-01-302022-04-300000072333JWN: NordstromRack 成员2023-01-292023-04-290000072333JWN: NordstromRack 成员2022-01-302022-04-300000072333JWN:数字销售成员2023-01-292023-04-290000072333JWN:数字销售成员2022-01-302022-04-300000072333JWN:女士服装会员2023-01-292023-04-290000072333JWN:女士服装会员2022-01-302022-04-300000072333jwn: ShoesMember2023-01-292023-04-290000072333jwn: ShoesMember2022-01-302022-04-300000072333JWN: 男士服装会员2023-01-292023-04-290000072333JWN: 男士服装会员2022-01-302022-04-300000072333JWN: 女士配饰会员2023-01-292023-04-290000072333JWN: 女士配饰会员2022-01-302022-04-300000072333jwn: 美容会员2023-01-292023-04-290000072333jwn: 美容会员2022-01-302022-04-300000072333JWN: ChildrensApparel会员2023-01-292023-04-290000072333JWN: ChildrensApparel会员2022-01-302022-04-300000072333JWN:其他产品和服务会员2023-01-292023-04-290000072333JWN:其他产品和服务会员2022-01-302022-04-300000072333US-GAAP:循环信贷机制成员2023-04-290000072333SRT: 最低成员2023-04-29JWN:评级机构数量0000072333US-GAAP:循环信贷机制成员SRT: 最低成员JWN:不安全的 revolver 下限要求会员2023-04-29jwn:周期数jwn: 盟约0000072333JWN:无限分红和股票回购会员的杠杆率US-GAAP:循环信贷机制成员2023-04-290000072333US-GAAP:循环信贷机制成员JWN:杠杆率上限成员2023-04-290000072333JWN:股息和股票回购成员的杠杆率中间区间限制2023-01-292023-04-290000072333JWN:股息和股票回购成员的杠杆率上限2023-01-292023-04-290000072333US-GAAP:商业票据成员2023-04-290000072333US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-04-290000072333US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-01-280000072333US-GAAP:公允价值输入二级会员2022-04-300000072333SRT: 最低成员2023-01-292023-04-290000072333SRT: 最大成员2023-01-292023-04-290000072333US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2023-01-292023-04-290000072333US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2022-01-302022-04-300000072333US-GAAP:员工股权会员2023-01-292023-04-290000072333US-GAAP:员工股权会员2022-01-302022-04-300000072333JWN:其他基于股票的薪酬会员2023-01-292023-04-290000072333JWN:其他基于股票的薪酬会员2022-01-302022-04-300000072333US-GAAP:绩效股成员2023-01-292023-04-290000072333US-GAAP:绩效股成员2022-01-302022-04-300000072333JWN:二千二万二千计划成员2023-04-290000072333US-GAAP:后续活动成员2023-04-302023-06-070000072333JWN:零售板块成员2023-01-292023-04-290000072333JWN:零售板块成员2022-01-302022-04-300000072333US-GAAP:企业和其他成员2023-01-292023-04-290000072333US-GAAP:企业和其他成员2022-01-302022-04-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☑ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年4月29日
要么
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从 ___________ 到 ___________ 的过渡期内
委员会档案编号: 001-15059
Nordstrom, Inc.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
华盛顿 | | 91-0515058 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 证件号) |
第六大道 1617 号, 西雅图, 华盛顿98101
(主要行政办公室地址)
206-628-2111
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,无面值 | JWN | 纽约证券交易所 |
普通股购买权 | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
是的☑没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
是的☑没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
☑ | 大型加速过滤器 | ☐ | 加速过滤器 |
☐ | 非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 |
| | ☐ | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
是的 ☐没有 ☑
截至2023年5月31日的已发行普通股: 161,493,792股份
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
前瞻性陈述 | 3 |
常用术语的定义 | 6 |
第一部分 — 财务信息 | |
第 1 项。 | 财务报表(未经审计)。 | 7 |
| 简明合并收益表 | 7 |
| 简明综合收益表 | 7 |
| 简明合并资产负债表 | 8 |
| 股东权益简明合并报表 | 9 |
| 简明合并现金流量表 | 10 |
| 简明合并财务报表附注 | |
| 注1:列报基础 | 11 |
| 注2:加拿大清盘 | 12 |
| 附注3:收入 | 14 |
| 附注4:债务和信贷便利 | 14 |
| 注5:公允价值测量 | 15 |
| 附注 6:股票薪酬 | 16 |
| 附注7:股东权益 | 16 |
| 附注8:每股收益 | 17 |
| 附注 9:分段报告 | 17 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。 | 18 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露。 | 28 |
第 4 项。 | 控制和程序。 | 29 |
第二部分 — 其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼。 | 30 |
第 1A 项。 | 风险因素。 | 30 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用。 | 30 |
第 6 项。 | 展品。 | 30 |
展品索引 | 31 |
签名 | 32 |
前瞻性陈述
本10-Q表季度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述是关于非历史事实的事项的陈述,基于我们管理层的信念和假设以及我们管理层目前可用的信息。前瞻性陈述既不是对未来事件或情况的预测,也不是对未来事件或情况的保证,这些未来的事件或情况可能不会发生。在某些情况下,前瞻性陈述可以用 “可能”、“将”、“应该”、“可以”、“目标”、“将”、“期望”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“项目”、“预测”、“潜力”、“追求”、“向前看” 等术语来识别,以及旨在识别前瞻性陈述的类似表达方式。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩、时限或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩、时限或成就存在重大差异。这些风险、不确定性和其他因素包括但不限于我们对截至2024年2月3日的财年的预期财务前景、我们的运营趋势以及以下内容:
战略和运营
•成功执行我们的客户战略,通过我们的配送能力和实体店为客户提供卓越的服务、产品和体验,
•及时有效地实施和执行我们不断变化的业务模式,包括:
◦通过提供差异化的无缝体验来赢得我们的市场战略,其中包括整合我们的数字和实物资产、开发新的供应链能力和及时交付产品,
◦扩大Nordstrom Rack的影响范围,包括以优惠的价格提供优质品牌以及利用我们的数字和实体资产,
◦增强我们的平台和流程,提供核心能力,推动客户、员工和合作伙伴的数字和实体店体验,
•我们有效管理商品战略的能力,包括我们提供引人入胜的商品种类和优化库存的能力,以确保我们在每个渠道和地点都有正确的产品组合和数量,从而使我们能够更接近客户,
•我们有能力有效分配和扩展我们的营销战略和资源,包括诺德斯特龙媒体网络,并实现诺迪俱乐部、广告和促销活动之间的预期收益,
•我们应对不断变化的零售环境的能力,包括新的时尚趋势、环境考虑以及客户对门店和在线服务和体验不断变化的期望,以及我们在新市场战略和客户产品方面的制定和成果,
•我们有能力减轻全球供应链中断的影响,包括工厂关闭、某些进口的运输挑战或停止,以及原材料和运费价格的上涨,
•我们通过有效的库存管理和供应链流程和系统控制成本的能力,
•我们有能力通过提供适当的培训、引人入胜的工作环境和有竞争力的薪酬和福利,特别是在市场薪酬增加的领域,来获取、培养和留住合格和多元化的人才,所有这些都是在任何劳动力短缺和人才竞争的背景下,
•我们实现预期收益、预测和应对潜在风险以及适当管理与信用卡收入分享计划相关成本的能力,
•潜在的商誉减值费用、未来的减值费用、申报单位或资产公允价值的波动,或者如果我们的战略方向发生变化,
•COVID-19,可能会对我们的业务和业绩产生负面影响,并可能加剧已发现的任何风险,
数据、网络安全和信息技术
•成功执行我们的信息技术战略,包括与第三方服务提供商合作,
•任何系统或网络故障、网络安全和/或安全漏洞,包括我们或第三方提供商系统的任何安全漏洞,导致客户、员工或公司信息被盗、转移或未经授权披露,或者导致业务流程中断或造成财务损失的影响,以及我们对信息安全和隐私法律法规的遵守情况,以及发生此类事件时的第三方合同义务的情况,
声誉和人际关系
•我们维护声誉以及与客户、员工、供应商以及第三方合作伙伴和房东的关系的能力,
•我们有能力在企业社会责任实践和举措方面以负责任和透明的方式行事,实现任何已沟通的目标、目标或里程碑,并适应不断变化的报告要求,
•我们能够通过各种第三方出版商或平台渠道营销我们的品牌和分销我们的产品,以及访问移动操作系统和网站标识符以个性化投放有针对性的广告,
•股票所有权集中对我们股东影响公司事务的能力的影响,
投资与资本
•有效和适当地分配我们的资本资源,
•我们能够适当平衡我们在技术、供应链网络设施以及现有和新门店地点方面的投资,包括扩大市场战略,
•我们维持或扩大业务的能力,包括及时完成与供应链网络设施以及新建、搬迁和改造门店相关的施工,以及任何可能的门店关闭,所有这些都可能受到第三方、消费者需求和其他自然或人为干扰的影响,以及政府对任何此类中断的反应,
•市场波动, 运营成本的增加, 退出成本的增加以及与拥有和租赁房地产相关的总负债和损失,
•债务和运营契约的遵守情况、信贷的可用性和成本、我们的信用评级的变化和利率的变化,
•未来股票回购、股息支付或股票发行(如果有)的实际时间、价格、方式和金额,视我们的董事会、合同承诺、市场和经济状况以及适用的美国证券交易委员会规则而定,
经济和外部
•流行病或流行病或其他灾难性事件的持续时间和严重程度,以及对客户行为、门店和在线运营和供应链职能的相关影响,以及我们未来的合并财务状况、运营业绩和现金流,
•我们业务的季节性质和周期性客户支出的影响,
•经济和市场状况的影响,包括通货膨胀和控制通货膨胀的措施,以及由此产生的客户购买行为、失业率和破产率的变化,以及任何财政刺激措施或任何财政刺激措施的停止,以及由此对消费者支出和信贷模式的影响,
•经济、环境或政治条件的影响,
•购物中心和购物中心交通模式变化的影响,
•我们的供应商、供应商、开发商、房东、竞争对手或客户遇到的财务不安全或潜在的破产,
•天气状况、自然灾害、气候变化、国家安全问题、全球冲突、内乱、其他市场和供应链中断、关税的影响或这些事件的前景以及由此对消费者支出模式或信息技术系统和通信的影响,
法律和监管
•我们和我们的供应商遵守适用的国内和国际法律、法规和道德标准、最低工资、就业和税收、信息安全和隐私、消费者信贷和环境法规,以及任何索赔、诉讼和监管调查的结果以及此类事项的解决,
•当前监管环境、金融体系和税收改革的影响,
•会计细则和条例变化的影响,我们对细则或条例的解释的变化,或基本假设、估计或判断的变化,
•与加拿大业务停业有关的事件或事件的结果。
这些因素和其他因素, 包括我们在第二部分中讨论的那些因素, 第 1A 项。风险因素,可能会影响我们的财务业绩,并导致我们的实际业绩与我们可能提供的任何前瞻性信息存在重大差异。鉴于这些风险、不确定性和其他因素,不应过分依赖这些前瞻性陈述。此外,这些前瞻性陈述仅代表我们截至提交本文件之日的估计和假设,这些估计和假设可能被证明是不正确的。应仔细阅读这份10-Q表季度报告,并理解我们未来的实际业绩可能与我们的预期存在重大差异。我们特此通过这些警示性陈述对我们的前瞻性陈述进行限定。除非法律要求,否则即使将来有新的信息,我们也没有义务公开更新这些前瞻性陈述,也没有义务更新实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异的原因。
所有提到 “我们”、“我们”、“我们的” 或 “公司” 均指 Nordstrom, Inc. 及其子公司。2023年3月2日,加拿大诺德斯特龙开始关闭其业务运营(见注2:加拿大清盘),截至该日,加拿大诺德斯特龙已从Nordstrom, Inc.的财务报表中解除合并。加拿大诺德斯特龙在2023年3月2日之前的业绩包含在公司的简明合并财务报表中。
此外,“我们相信” 的陈述和类似陈述反映了我们对相关主题的信念和观点。这些声明基于截至本10-Q表季度报告提交之日我们获得的信息,尽管我们认为此类信息构成了此类声明的合理依据,但此类信息可能有限或不完整,不应将我们的声明理解为表明我们已经对所有可能可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的,提醒投资者不要过分依赖这些陈述。此外,前瞻性陈述可能会受到与加拿大业务关闭有关的事件或事件的实际结果的影响。
常用术语的定义
| | | | | | |
任期 | | 定义 |
| | |
| | |
2019 年计划 | | 2019 年股权激励计划 |
2022 年年度报告 | | 2023 年 3 月 10 日提交的 10-K 表年度报告 |
调整后 EPS | | 调整后的摊薄后每股收益(亏损)(非公认会计准则财务指标) |
调整后的投资回报率 | | 调整后的投资资本回报率(非公认会计准则财务指标) |
| | |
ASC | | 会计准则编纂 |
ASU | | 会计准则更新 |
| | |
CCAA | | 《公司债权人安排法》 |
数字销售 | | 通过我们的网站或移动应用程序等数字平台进行销售。数字销售可以由客户自行指导,就像传统的在线订单一样,也可以由销售人员使用虚拟样式或销售工具来促进。数字销售可以交付给客户,也可以在我们的 Nordstrom 门店、Nordstrom Rack 门店或 Nordstrom Local 服务中心提货。数字销售还包括预计回报准备金。 |
息税前利润 | | 利息和所得税前的收益(亏损) |
息税前利润率 | | 利息和所得税前收益(亏损)占净销售额的百分比 |
税前利润 | | 扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益(亏损) |
息税前利润 | | 根据我们的 Revolver 契约的定义,扣除利息、所得税、折旧、摊销和租金前的收益(亏损) |
EPS | | 每股收益(亏损) |
特别是 | | 员工股票购买计划 |
《交易法》 | | 经修订的 1934 年《证券交易法》 |
FASB | | 财务会计准则委员会 |
2023 年第一季度 | | 截至2023年4月29日的 13 个财政周 |
2022 年第一季度 | | 截至2022年4月30日的 13 个财政周 |
2023 财年 | | 截至2024年2月3日的 53 个财政周 |
2022 财年 | | 截至 2023 年 1 月 28 日的 52 个财政周 |
GAAP | | 美国公认的会计原则 |
GMV | | 商品总价值 |
毛利 | | 净销售额减去销售成本及相关的购买和入住成本 |
杠杆比率 | | 根据我们的Revolver契约的定义,我们的融资债务和经营租赁负债总额除以前十二个月的调整后息税折旧摊销前利润 |
MD&A | | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
导航 | | 资产净值 |
NMN | | Nordstrom Media Network,我们使用第一方数据和营销基础设施通过场外和现场营销平台推动与供应商的合作营销 |
诺德斯特龙 | | Nordstrom.com、Nordstrom 美国门店、Nordstrom Local 和 ASOS | Nordstrom。诺德斯特龙还包括2023年3月2日之前的加拿大业务,包括Nordstrom.ca、加拿大Nordstrom门店和Nordstrom Rack加拿大门店,以及2022年10月之前的TrunkClub.com。 |
加拿大诺德斯特龙 | | 加拿大诺德斯特龙零售有限公司、Nordstrom Canada Holdings, LLC 和 Nordstrom Canada Holdings II, LLC |
诺德斯特龙本地人 | | Nordstrom 本地服务中心,提供订单提货、退货、更改和其他服务 |
| | |
Nordstrom Rack | | NordstromRack.com、Nordstrom Rack 美国门店和 Last Chance 清仓店 |
Nordy Club | | 我们的客户忠诚度计划 |
纽约证券交易所 | | 纽约证券交易所 |
运营租赁成本 | | 固定租金支出,包括固定的公共区域维护费用,扣除开发商报销摊销 |
PCAOB | | 上市公司会计监督委员会(美国) |
财产激励 | | 开发商和供应商补偿 |
PSU | | 绩效共享单位 |
| | |
| | |
左轮手枪 | | 高级循环信贷额度 |
权利计划 | | 我们的限期股东权利协议于 2022 年 9 月由董事会通过 |
ROU 资产 | | 经营租赁使用权资产 |
RSU | | 限制性股票单位 |
秒 | | 证券交易委员会 |
SERP | | 无资金固定福利补充高管退休计划 |
SG&A | | 销售、一般和管理 |
供应链网络 | | 主要处理订单并将其运送给客户的配送中心、主要处理商品并将其运送到我们的商店和其他设施的配送中心,以及既履行客户订单又向我们的商店运送商品的全渠道中心 |
| | |
TD | | 北卡罗来纳州多伦多道明银行 |
| | |
| | |
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表(未经审计)。
NORDSTROM, INC.
简明合并收益表
(除每股金额外,金额以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| | | 季度已结束 |
| | | | 2023年4月29日 | 2022年4月30日 |
净销售额 | | | | $3,064 | | $3,467 | |
信用卡收入,净额 | | | | 117 | | 102 | |
总收入 | | | | 3,181 | | 3,569 | |
销售成本及相关的购买和入住成本 | | | | (2,028) | | (2,331) | |
销售、一般和管理费用 | | | | (1,103) | | (1,165) | |
加拿大清盘成本 | | | | (309) | | — | |
利息和所得税前的(亏损)收益 | | | | (259) | | 73 | |
利息支出,净额 | | | | (28) | | (35) | |
所得税前(亏损)收益 | | | | (287) | | 38 | |
所得税优惠(费用) | | | | 82 | | (18) | |
净(亏损)收益 | | | | ($205) | | $20 | |
| | | | | |
(亏损)每股收益: | | | | | |
基本 | | | | ($1.27) | | $0.13 | |
稀释 | | | | ($1.27) | | $0.13 | |
| | | | | |
加权平均已发行股数: | | | | | |
基本 | | | | 160.8 | | 160.1 | |
稀释 | | | | 160.8 | | 162.9 | |
随附的简明合并财务报表附注是这些财务报表不可分割的一部分。
NORDSTROM, INC.
简明合并综合收益表
(金额以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| | | 季度已结束 |
| | | | 2023年4月29日 | 2022年4月30日 |
净(亏损)收益 | | | | ($205) | | $20 | |
外币折算调整 | | | | (4) | | (1) | |
退休后计划调整,扣除税款 | | | | — | | 1 | |
综合净(亏损)收益 | | | | ($209) | | $20 | |
随附的简明合并财务报表附注是这些财务报表不可分割的一部分。
NORDSTROM, INC.
简明的合并资产负债表
(金额以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年4月30日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $581 | | $687 | | $484 | |
应收账款,净额 | 279 | | 265 | | 297 | |
商品库存 | 2,237 | | 1,941 | | 2,426 | |
预付费用和其他流动资产 | 414 | | 316 | | 332 | |
流动资产总额 | 3,511 | | 3,209 | | 3,539 | |
| | | |
土地、财产和设备(扣除累计折旧金后的净额)8,133, $8,289和 $7,834) | 3,197 | | 3,351 | | 3,505 | |
经营租赁使用权资产 | 1,393 | | 1,470 | | 1,497 | |
善意 | 249 | | 249 | | 249 | |
其他资产 | 478 | | 466 | | 384 | |
总资产 | $8,828 | | $8,745 | | $9,174 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
| | | |
应付账款 | $1,674 | | $1,238 | | $1,898 | |
应计薪金、工资和相关福利 | 246 | | 291 | | 241 | |
经营租赁负债的流动部分 | 249 | | 258 | | 250 | |
其他流动负债 | 1,236 | | 1,203 | | 1,198 | |
长期债务的当前部分 | 249 | | — | | — | |
流动负债总额 | 3,654 | | 2,990 | | 3,587 | |
| | | |
长期债务,净额 | 2,608 | | 2,856 | | 2,854 | |
| | | |
非流动经营租赁负债 | 1,406 | | 1,526 | | 1,566 | |
其他负债 | 609 | | 634 | | 578 | |
| | | |
承付款和意外开支(附注2) | | | |
| | | |
股东权益: | | | |
普通股, 不面值: 1,000授权股份; 161.4, 160.1和 160.5已发行和流通股份 | 3,372 | | 3,353 | | 3,301 | |
累计赤字 | (2,824) | | (2,588) | | (2,662) | |
累计其他综合收益(亏损) | 3 | | (26) | | (50) | |
股东权益总额 | 551 | | 739 | | 589 | |
负债和股东权益总额 | $8,828 | | $8,745 | | $9,174 | |
随附的简明合并财务报表附注是这些财务报表不可分割的一部分。
NORDSTROM, INC.
简明的股东权益合并报表
(除每股金额外,金额以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| | | 季度已结束 |
| | | | 2023年4月29日 | 2022年4月30日 |
普通股 | | | | | |
期初余额 | | | | $3,353 | | $3,283 | |
根据股票补偿计划发行普通股 | | | | 11 | | 8 | |
基于股票的薪酬 | | | | 8 | | 10 | |
期末余额 | | | | $3,372 | | $3,301 | |
| | | | | |
累计赤字 | | | | | |
期初余额 | | | | ($2,588) | | ($2,652) | |
| | | | | |
净(亏损)收益 | | | | (205) | | 20 | |
分红 | | | | (30) | | (30) | |
回购普通股 | | | | (1) | | — | |
期末余额 | | | | ($2,824) | | ($2,662) | |
| | | | | |
累计其他综合收益(亏损) | | | | | |
期初余额 | | | | ($26) | | ($50) | |
累计翻译损失重新归类为收入 | | | | 33 | | — | |
其他综合损失 | | | | (4) | | — | |
期末余额 | | | | $3 | | ($50) | |
| | | | | |
股东权益总额 | | | | $551 | | $589 | |
| | | | | |
每股分红 | | | | $0.19 | | $0.19 | |
随附的简明合并财务报表附注是这些财务报表不可分割的一部分。
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简明的合并现金流量表
(金额以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | |
| 季度已结束 |
| 2023年4月29日 | 2022年4月30日 |
经营活动 | | |
净(亏损)收益 | ($205) | | $20 | |
为将净(亏损)收益与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | |
折旧和摊销费用 | 144 | | 152 | |
加拿大清盘成本 | 220 | | — | |
| | |
使用权资产摊销 | 43 | | 47 | |
递延所得税,净额 | (16) | | (13) | |
股票薪酬支出 | 14 | | 19 | |
其他,净额 | (25) | | (45) | |
经营资产和负债的变化: | | |
商品库存 | (296) | | (19) | |
其他流动和非流动资产 | (112) | | (42) | |
应付账款 | 301 | | 233 | |
应计薪金、工资和相关福利 | (39) | | (143) | |
租赁负债 | (67) | | (65) | |
其他流动和非流动负债 | 54 | | 43 | |
经营活动提供的净现金 | 16 | | 187 | |
| | |
投资活动 | | |
资本支出 | (106) | | (96) | |
加拿大取消合并导致现金及现金等价物减少 | (33) | | — | |
出售资产和其他的收益,净额 | 16 | | 85 | |
用于投资活动的净现金 | (123) | | (11) | |
| | |
融资活动 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
现金账簿透支额的变化 | 29 | | 16 | |
支付的现金分红 | (30) | | (30) | |
| | |
根据股票补偿计划发行的收益 | 11 | | 8 | |
其他,净额 | (9) | | (8) | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | 1 | | (14) | |
| | |
| | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | (106) | | 162 | |
期初的现金和现金等价物 | 687 | | 322 | |
期末的现金和现金等价物 | $581 | | $484 | |
| | |
补充现金流信息 | | |
在此期间支付(收到)的现金,用于: | | |
所得税,扣除退款 | $2 | | ($22) | |
扣除资本化利息的利息 | 40 | | 40 | |
随附的简明合并财务报表附注是这些财务报表不可分割的一部分。
目录
NORDSTROM, INC.
简明合并财务报表附注
(美元和股份金额以百万计,每股、每股期权和每单位金额除外)
(未经审计)
注1: 列报基础
中期简明合并财务报表是在所有重大方面均符合2022年描述和适用的会计政策的基础上编制的 年度报告并反映了管理层认为公允列报所述期间的经营业绩, 财务状况和现金流量所必需的所有正常经常性调整.
截至2023年4月29日和2022年4月30日的简明合并财务报表未经审计。截至2023年1月28日的简明合并资产负债表源自我们 2022 年包含的经审计的合并财务报表 年度报告。中期简明合并财务报表应与2022年度中包含的合并财务报表和相关脚注披露一起阅读 年度报告.
整合原则
简明合并财务报表包括Nordstrom, Inc.及其子公司的余额。合并时会删除所有公司间往来事务和余额。
2023年3月2日,加拿大诺德斯特龙开始关闭其业务运营(见注2:加拿大清盘),截至该日,加拿大诺德斯特龙已从Nordstrom, Inc.的财务报表中解除合并。加拿大诺德斯特龙在2023年3月2日之前的业绩包含在公司的简明合并财务报表中。
财政年度
我们的财政年度为52/53周,截至最接近1月31日的星期六。提到 2023 年是指截至 2024 年 2 月 3 日的 53 周财年。本文档中对任何其他年度的引用均以 52 周的财政年度为基础。
季节性
与其他零售商一样,我们的业务也受到消费者支出的季节性波动和周期性趋势的影响。由于节假日,我们的销售额通常在第二季度(通常包括大部分周年促销活动)和第四季度的销售额通常会更高。大约一周的周年促销将从2023年的第二季度转移到第三季度。
任何一个季度的业绩均不代表整个财年可能实现的业绩。我们计划商品购买和收益,使其与预期的销售趋势一致。例如,在周年促销之前,我们的商品购买量和收入都会增加,而在秋季,随着我们为假日购物季(通常从 11 月到 12 月)做准备,我们的商品购买量和收入都会增加。与我们的季节性波动一致,在周年促销和假日前的几个月中,我们的营运资金需求历来有所增加,因为我们预计销售额会增加而购买库存。
估算值的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求我们做出估计、判断和假设,这些估计、判断和假设会影响报告期内报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的披露。此类估计和假设的不确定性是编制财务报表所固有的,实际结果可能与这些估计和假设不同。我们最重要的会计判断和估计包括收入确认、库存估值、长期资产可收回性、所得税和或有负债,包括与加拿大清盘相关的假设,所有这些都涉及对未来事件的假设。
租赁
我们承担了因租赁协议产生的经营租赁负债72截至2023年4月29日的季度以及 $84截至2022年4月30日的季度。
Trunk Club 休息
在2022年第一季度,在决定终止Trunk Club品牌的同时,我们产生了美元的非现金减值费用10与 Trunk Club 的一处房产有关,用于将账面价值调整为估计的公允价值。这些费用包含在简明合并收益表中的零售板块销售和收购支出和其他运营费用中,净额来自简明合并现金流量表。
投资
我们会不时投资于符合我们的业务和全渠道战略的私营公司和风险投资基金的财务权益,这些权益记录在简明合并资产负债表中的其他资产以及出售资产和其他的收益中,净值记入简明合并现金流量表。
目录
NORDSTROM, INC.
简明合并财务报表附注
(美元和股份金额以百万计,每股、每股期权和每单位金额除外)
(未经审计)
在2022年第一季度,在出售公司办公楼的有限合伙权益方面,我们确认了美元的收益51在我们的简明合并收益表中的公司/其他销售和收购支出和美元中73在出售资产的收益和其他收益中,扣除简明合并现金流量表中的净额。
重新分类
我们对2022财年简明合并现金流量表中的金额进行了重新分类,以符合本期列报方式。结果,我们汇总了:
•应收账款,扣除预付费用和其他资产,计入其他流动和非流动资产
•其他流动负债与其他负债合并为其他流动和非流动负债
•通过其他融资获得的基于股份的奖励的预扣税,净额
这些重新分类对运营现金流、投资现金流或融资现金流没有影响。
注2:加拿大关闭
背景
2023 年 3 月 2 日,作为我们推动长期盈利增长和提高股东价值的举措的一部分,在仔细考虑了所有合理可用的选择之后,我们宣布决定停止对加拿大诺德斯特龙业务的支持。因此,加拿大诺德斯特龙已开始关闭其业务运营,并于2023年3月2日根据CCAA获得了安大略省高等法院的初步命令,以促进有序的关闭。加拿大诺德斯特龙的电子商务平台已于 2023 年 3 月 2 日停止运营,我们预计我们的电子商务平台将关闭 六诺德斯特龙和 七在第三方清算人的帮助下,Nordstrom Rack门店将于2023年6月下旬完工。
安大略省高等法院已任命一名监督员监督清盘进程。在CCAA提交申请后,诺德斯特龙一直在向加拿大诺德斯特龙提供有限的支持,以支持有序关闭,包括提供共享服务和临时使用知识产权。
加拿大诺德斯特龙的清盘成本和拆分
下表详细列出了与加拿大业务关闭相关的税前费用: | | | | | |
| 截至2023年4月29日的季度 |
加拿大注销造成的损失1 | $187 | |
累计翻译损失重新归类为收入1 | 33 | |
或有负债2 | 77 | |
其他退出成本3 | 12 | |
税前总成本 | $309 | |
| |
1 非现金金额包含在简明合并现金流量表的加拿大清算成本中。
2 金额包含在简明合并资产负债表上的其他流动负债中。
3 其他退出成本包括为员工信托提供资金和专业费用。
这些费用主要包含在附注9:分部报告中的公司/其他费用中。加拿大诺德斯特龙分拆造成的现金减少包含在简明合并现金流量表中的投资活动中,所有其他影响均包含在运营现金流中。
加拿大注销损失和累计翻译损失
虽然诺德斯特龙继续拥有 100加拿大诺德斯特龙股份的百分比,截至2023年3月2日,即CCAA申请之日,我们不再拥有控股权,并且已经解散了加拿大诺德斯特龙的股份。我们持有加拿大诺德斯特龙实体的可变权益,这些实体被视为可变权益实体,但由于我们不再是主要受益人,因此未合并。
加拿大注销的税前亏损美元1872023年第一季度包括取消确认加拿大诺德斯特龙的资产和负债,以及将我们在加拿大诺德斯特龙的投资和关联方应收账款减记为估计的公允价值。此外,我们确认了$的费用33与取消确认外币折算的累计综合损失有关.
为了评估我们在加拿大诺德斯特龙投资和关联方应收账款的估计公允价值,我们估算了可供分配的资产与提交时的预期索赔。加拿大诺德斯特龙的估计负债金额超过了可供分配给债权人的资产的估计公允价值,就应收账款而言,我们可能无法收回任何收益。因此,截至2023年4月29日,我们的简明合并资产负债表中的公允价值记录为零。
目录
NORDSTROM, INC.
简明合并财务报表附注
(美元和股份金额以百万计,每股、每股期权和每单位金额除外)
(未经审计)
在取消合并之前,Nordstrom向加拿大子公司提供贷款并从中产生应收账款。这些贷款被视为公司间交易,在合并Nordstrom时被取消。取消合并后,这些应收账款不再通过合并抵消,被视为关联方交易,并按估计公允价值记录在我们的简明合并资产负债表中。诺德斯特龙对加拿大诺德斯特龙的未偿负债为美元62与取消合并之前产生的某些公司间费用有关,这些费用将在清盘过程中予以解决。
或有负债和担保
在2023年第一季度,我们记录的或有负债为美元77这是我们目前对可能向我们提出的索赔(主要包括租赁担保)的预期付款的最佳估计。诺德斯特龙已为加拿大诺德斯特龙的某些租赁义务提供担保,加拿大诺德斯特龙未能履行租约义务后,Nordstrom, Inc.要求付款。我们的估计是基于对我们将提出索赔并通过谈判达成和解的预期,而不是基于任何确定如果对这些索赔提起诉讼以及赔偿金是多少,我们可能会被判负有责任。根据这些担保,未来潜在的未贴现最低租赁税和房地产税缴纳额约为美元178截至2023年4月29日。
员工信任
在申请中,诺德斯特龙设立了一个员工信托基金,为加拿大诺德斯特龙员工的解雇费和遣散费提供资金。我们提供了$的初始捐款10根据我们为员工信托提供全额资金的最佳估计,我们已承诺额外提供多达美元8取决于符合条件的员工索赔。员工信托的现金余额未记录在Nordstrom, Inc.的简明合并资产负债表中。
债务人持股融资
如果需要,诺德斯特龙已同意向加拿大诺德斯特龙的债务人提供高达美元的融资11。但是,我们认为加拿大诺德斯特龙有足够的流动性来维持停业期间的运营。截至2023年4月29日,有 不未偿借款。
估计数
我们所有的估计都取决于加拿大诺德斯特龙清盘过程的结果,包括索赔过程中主张和确认的第三方和诺德斯特龙索赔金额、可供分配的资产数量、债权人和安大略省高等法院批准的CCAA安排计划的谈判以及租赁谈判的结果。我们正处于清盘过程的初期阶段,我们对损失的估计基于目前可用的信息以及我们对某些预期索赔有效性的评估。随着新信息的出现,这些估计数可能会发生变化,而且它们可能与估计数相比有重大变化。理赔估计费用的增加和可供分配的估计资产的减少可能会导致材料费增加。同时,未来解决索赔的估计成本的任何降低或可供分配的估计资产的增加都可能带来收益,这将减少我们的估计费用。
《左轮手枪协议》修正案
2023 年 3 月 1 日,我们修改了最初日期为 2022 年 5 月 6 日的左轮手枪。在本修正案出台之前,Nordstrom Canada Retail, Inc.是左轮手枪下的贷款方,Revolver下的债务部分由该子公司的资产担保。由于该修正案,Nordstrom Canada Retail, Inc.已被取消贷款方的身份,Revolver下的债务将不再由这些资产担保。此外,该修正案将所有加拿大诺德斯特龙实体排除为子公司或关联公司,并将某些与CCAA相关的费用和义务从Revolver下的财务契约中分离出来。
所得税
在2023年第一季度,我们确认的净税收优惠为美元93主要与注销我们在加拿大的投资中的超额税基有关,扣除与加拿大递延所得税资产估值补贴增加相关的税收支出。
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NORDSTROM, INC.
简明合并财务报表附注
(美元和股份金额以百万计,每股、每股期权和每单位金额除外)
(未经审计)
附注3: 收入
合同负债
合同负债代表我们向客户转让商品或服务的义务,包括诺迪俱乐部(包括积分和诺德斯特龙票据)、礼品卡和经修订的2022年道明计划协议的递延收入。 我们的合同负债在简明合并资产负债表中分类如下:
| | | | | | | | |
| 其他流动负债 | 其他负债 |
截至2022年1月29日的余额 | $478 | | $— | |
截至2022年4月30日的余额 | 442 | | — | |
| | |
| | |
| | |
截至2023年1月28日的余额 | 536 | | 136 | |
截至2023年4月29日的余额 | 489 | | 123 | |
| | |
| | |
从我们的期初合同负债余额中确认的收入为美元137截至2023年4月29日的季度和美元128截至2022年4月30日的季度。
收入分解
下表汇总了我们的分类净销售额:
| | | | | | | | | | | |
| | | 季度已结束 |
| | | | 2023年4月29日 | 2022年4月30日 |
诺德斯特龙 | | | | $2,027 | | $2,289 | |
Nordstrom Rack | | | | 1,037 | | 1,178 | |
| | | | | |
净销售总额 | | | | $3,064 | | $3,467 | |
| | | | | |
数字销售占总净销售额的百分比 | | | | 36 | % | 39 | % |
| | | | | |
下表汇总了按商品类别划分的净销售额的百分比:
| | | | | | | | | | | |
| | | 季度已结束 |
| | | | 2023年4月29日 | 2022年4月30日 |
女士服装 | | | | 29 | % | 30 | % |
鞋 | | | | 26 | % | 26 | % |
男士服装 | | | | 15 | % | 14 | % |
配饰 | | | | 12 | % | 13 | % |
美丽 | | | | 12 | % | 11 | % |
儿童服装 | | | | 3 | % | 3 | % |
其他 | | | | 3 | % | 3 | % |
净销售总额 | | | | 100 | % | 100 | % |
| | | | | |
附注4: 债务和信贷便利
信贷设施
截至2023年4月29日,我们的短期借贷总能力为美元800和 不左轮手枪下的未偿借款将于2027年5月到期。只要我们获得贷款人的书面同意,我们就可以选择将左轮手枪最多增加美元200,总计为 $1,000,以及 二可以选择将Revolver延长一年的任期。
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NORDSTROM, INC.
简明合并财务报表附注
(美元和股份金额以百万计,每股、每股期权和每单位金额除外)
(未经审计)
Revolver下的任何未偿借款均由我们几乎所有的个人和知识产权资产担保,并由我们的某些子公司担保。根据Revolver,如果不存在违约,而且我们的无抵押投资级债务评级为 二的 三指定的评级机构,或者我们有 一投资等级评级和成就 二杠杆率小于的连续财政季度 2.5倍。2023 年 3 月 1 日,我们修改了 Revolver 协议(参见 Note 2:Canada Windown)。
在左轮手枪下,我们有 二需要按季度完成的财务契约测试:杠杆率小于或等于 4倍数和大于或等于的固定费用覆盖率 1.25倍。截至2023年4月29日,我们遵守了所有契约。
Revolver包含惯例陈述、担保、契约和条款,包括根据我们的债务评级支付浮动利率和融资费,可用于营运资金、资本支出和一般公司用途。Revolver允许我们发行股息和回购股票,前提是我们没有违约,也不会因此类付款而出现违约。如果此类付款后的预计杠杆率小于 3次,那么这样的付款是无限的。如果预估杠杆率大于或等于 3倍但少于 3.5次,那么我们仅限于 $100每个财政季度,如果预估杠杆率大于或等于 3.5次数那么极限是 $60每个财政季度。
我们的 $800商业票据计划允许我们将所得款项用于为运营现金需求提供资金。根据商业票据协议的条款,我们根据发行到期日和市场状况等因素支付利率。商业票据的发行会使Revolver下的可用流动性减少相当于未偿还的商业票据本金的金额。相反,我们的Revolver下的借款会使我们的商业票据计划的可用容量减少等于未偿还金额的金额。截至 2023 年 4 月 29 日,我们有 不根据我们的商业票据计划发行的未偿债务。
附注 5: 公允价值计量
根据适用会计准则的定义,我们在简明合并资产负债表中按公允价值计量的金融资产和负债按公允价值进行了披露:
第 1 级:相同资产或负债在活跃市场上的报价市场价格
第 2 级:经市场数据证实的其他可观察到的市场投入或不可观察的投入
第 3 级:反映报告实体自身假设的市场数据无法证实的不可观察的输入
以账面价值计量的金融工具
按经常性账面价值计量的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和我们的Revolver,由于其短期性质,它们接近公允价值。
长期债务按账面价值入账。如果长期债务以公允价值计量,我们将使用相同或相似债券的报价市场价格,这被视为二级公允价值衡量标准。 下表汇总了我们长期债务(包括当前到期日)的账面价值和公允价值估算值:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年4月30日 |
长期债务的账面价值 | $2,857 | | $2,856 | | $2,854 | |
长期债务的公允价值 | 2,224 | | 2,278 | | 2,544 | |
非经常性按公允价值计量的非金融资产
我们在定期评估潜在减值时以公允价值计量某些非金融资产,主要是商誉、长期有形资产和ROU资产。在2023年第一季度,我们还衡量了我们在加拿大诺德斯特龙的投资、关联方应收账款和按公允价值计算的相关租赁担保(更多信息见注2:Canada Windown)。我们主要使用不可观察的输入来估算这些资产和负债的公允价值,因此,这些被视为三级公允价值衡量标准。
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NORDSTROM, INC.
简明合并财务报表附注
(美元和股份金额以百万计,每股、每股期权和每单位金额除外)
(未经审计)
以资产净值计量的投资
我们的某些投资是以公允价值计量的,使用每股资产净值或等价物作为一种实际的权宜之计。此类投资包括主要投资于风险投资策略的合伙权益,重点是私人控股的消费和科技公司。资产净值基于基金拥有的标的净资产的公允价值以及每位参与投资者在标的资产公允价值中的相对利益。我们在这些合作伙伴关系中的权益通常无法兑换,并且在转让方面受到重大限制。每只基金的分配将在基金的标的资产被清算时收到。清算由合伙协议中的条款或基金规定的结束日期触发。合伙权益的合同条款包括 六到 十年份。
附注6: 股票补偿
下表汇总了我们的股票薪酬支出:
| | | | | | | | | | | |
| | | 季度已结束 |
| | | | 2023年4月29日 | 2022年4月30日 |
RSU | | | | $10 | | $12 | |
股票期权 | | | | 2 | | 5 | |
其他1 | | | | 2 | | 2 | |
所得税优惠前的股票薪酬支出总额 | | | | 14 | | 19 | |
所得税优惠 | | | | (4) | | (5) | |
扣除所得税优惠后的股票薪酬支出总额 | | | | $10 | | $14 | |
1 其他基于股票的薪酬支出包括PSU、ESPP和非雇员董事股票奖励。
下表汇总了我们的拨款情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 |
| 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
| 已授予 | 每单位的加权平均授予日期公允价值 | | 已授予 | 每单位的加权平均授予日期公允价值 |
RSU | 2.1 | | $17 | | | 1.4 | | $23 | |
股票期权 | 1.2 | | $8 | | | 1.1 | | $10 | |
PSU | 0.4 | | $16 | | | 0.5 | | $23 | |
根据我们的延期和股票薪酬计划安排,我们发布了 1.42023 年第一季度的普通股和 1.22022 年第一季度的股票。
附注7:股东权益
股票回购
2022 年 5 月,我们的董事会批准了一项新计划,最高可回购 $500我们的已发行普通股,没有到期日。我们回购了 0.03普通股的售价 $1每股平均收购价为美元19.41在 2023 年第一季度,相比之下 不股票在 2022 年第一季度回购,股价为 $438截至2023年4月29日,仍有股票回购能力。
分红
2023 年 5 月,在季度结束之后,我们宣布季度股息为 $0.19每股,将于 2023 年 6 月 14 日支付给 2023 年 5 月 30 日营业结束时的登记股东。
根据我们的Revolver协议,我们在支付股息和股票回购方面有某些限制(见附注4:债务和信贷额度)。
权利计划
2022 年 9 月,我们的董事会批准了 股东权利协议并宣布派发股息 一2022年9月30日向登记在册的股东获得诺德斯特龙普通股每股已发行股票的权利。除非我们的董事会提前兑换、交换或终止,否则权利计划将于 2023 年 9 月 19 日到期。每项权利都赋予持有人购买的权利 一新发行的 Nordstrom 普通股,行使价为 $94每项权利,可进行调整。最初,这些权利不可行使,只能用我们的普通股进行交易。
目录
NORDSTROM, INC.
简明合并财务报表附注
(美元和股份金额以百万计,每股、每股期权和每单位金额除外)
(未经审计)
一般而言,在公开宣布某人获得后,这些权利便可以行使 10占诺德斯特龙普通股已发行股份的百分比或以上。如果行使权利,则每个持有人(收购人除外)将有权获得等于以下金额的普通股 二乘以权利的行使价格。公司可以将权利兑换为 $0.001每项权利在权利可行使之前的任何时候。该协议还规定了其他某些情况和情况的例外情况和附加条款。目前,对我们的简明合并财务报表没有影响。
2023年6月,即季度末之后,股东在我们的年会上投票批准了关于将我们的权利计划延长至2025年9月19日的咨询投票。
附注8:每股收益
每股收益的计算如下:
| | | | | | | | | | | |
| | | 季度已结束 |
| | | | 2023年4月29日 | 2022年4月30日 |
净(亏损)收益 | | | | ($205) | | $20 | |
| | | | | |
基本加权平均已发行股票 | | | | 160.8 | | 160.1 | |
普通股等价物的稀释效应 | | | | — | | 2.8 | |
摊薄后的加权平均已发行股票 | | | | 160.8 | | 162.9 | |
| | | | | |
基本每股收益 | | | | ($1.27) | | $0.13 | |
摊薄后每股 | | | | ($1.27) | | $0.13 | |
| | | | | |
抗稀释普通股等价物 | | | | 11.4 | | 10.1 | |
附注9: 分段报告
下表列出了我们的可报告细分市场的信息:
| | | | | | | | | | | |
| | | 季度已结束 |
| | | | 2023年4月29日 | 2022年4月30日 |
零售板块息税前利润 | | | | $140 | | $87 | |
公司/其他息税前利润 | | | | (399) | | (14) | |
利息支出,净额 | | | | (28) | | (35) | |
所得税前(亏损)收益 | | | | ($287) | | $38 | |
有关分类收入的信息,请参见附注3:收入。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
(美元和股票金额以百万计,每股金额和另有说明的除外)
以下MD&A叙述了我们的财务业绩,旨在增进对我们经营业绩和财务状况的理解。MD&A 是第 1 项的补充,应与第 1 项一起阅读。财务报表(未经审计),总体上讨论了截至2023年4月29日的季度与截至2022年4月30日的季度相比的经营业绩。以下讨论和分析包含前瞻性陈述,在决定购买、持有或出售我们的普通股之前,还应与本10-Q表中其他地方描述的警示性陈述和风险一起阅读。 | | | | | |
概述 | 19 |
| |
运营结果 | 20 |
流动性 | 24 |
资本资源 | 26 |
关键会计估计 | 27 |
最近的会计公告 | 28 |
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
(美元和股票金额以百万计,每股金额和另有说明的除外)
概述
第一季度的业绩反映了我们在2023年改善Nordstrom Rack性能、提高库存生产率和优化供应链等关键优先事项上取得的进展。我们报告净亏损205美元,摊薄后每股亏损1.27美元,不包括加拿大业务关闭产生的费用后,调整后的每股收益1是 0.07 美元。2023年第一季度的利息和税前亏损为259美元,而2022年同期的息税前利润为73美元。调整后的息税前利润12023 年第一季度为 50 美元,而 2022 年第一季度为 32 美元。
公司总净销售额与2022年第一季度相比下降了11.6%,其中包括加拿大业务减少造成的175个基点的负面影响。与2022年第一季度相比,大多数类别均有所下降,这得益于疫情消退后对重返场合的强劲需求。
由于我们专注于关键优先事项,效率和盈利能力的提高使我们感到鼓舞。我们致力于通过三项关键举措实现盈利增长,同时改善客户体验。
Nordstrom Rack —根据我们的客户承诺,以优惠的价格提供优质的品牌,我们提高了表现最好的战略品牌的渗透率。我们还在本季度开设了两家新门店,继续扩大覆盖范围,为客户提供便利。到目前为止,这些新门店和去年开业的两家门店总体表现良好,销售生产率超过了车队的平均水平。我们认为Rack商店是一项不错的投资,其回报超过了我们的资本成本,并且投资回收期很短。我们很高兴能够向更多市场推广并扩大我们的机架足迹,2023 年 5 月又开设六家门店,并计划在今年晚些时候再开设 13 家门店。
库存生产率 — 我们专注于改善库存纪律,为客户提供相关的新品种,提高我们的收益和投资资本回报率。在 2023 财年第一季度,我们在 2022 财年下半年清理了多余的库存后,管理了更精简、更具流动性的库存。我们提高了销售率,加快了大多数类别的周转速度,使我们的毛利率与 2022 年第一季度相比增长了 110 个基点。总体库存水平比去年下降了8%,非设计师库存下降了11%。进入第二季度,我们将重点放在清理多余的设计师产品上,其中包括在今年剩余时间内的增量降价。2023 年第一季度的设计师销售额仍高于疫情前的水平,总体而言,该类别继续为我们的核心产品做出强有力的贡献,也是我们独特选择范围的关键差异化因素。
供应链优化 — 我们的供应链计划继续取得重大进展,这些举措推动了客户体验和盈利能力的改善。在本季度,我们提高了整个网络的生产力并降低了运输成本,同时还通过缩短交付时间为客户提供了更好的服务。可变供应链成本连续第三个季度与去年同期相比下降了100多个基点,这有助于缓解销售下降带来的整体销售和收购去杠杆化。供应链是我们销售和收购支出的最大组成部分,我们相信,随着销售的改善,还有更多机会提高我们的效率并帮助提高整体支出杠杆率。
尽管宏观经济仍存在不确定性,但我们在提高盈利能力的优先事项上正在取得进展。我们相信,持续的专注和执行将推动今年剩余时间的逐步改善,并将使我们有能力建设更好地为客户服务、推动盈利增长和增加股东价值。
1 调整后的息税前利润和调整后的每股收益是非公认会计准则财务指标。有关GAAP和非公认会计准则财务指标之间的对账,请参阅下文调整后的息税前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税前利润率和调整后的每股收益(非公认会计准则财务指标)。
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
(美元和股票金额以百万计,每股金额和另有说明的除外)
操作结果
在我们不断努力改善客户体验的过程中,我们专注于在整个公司范围内提供无缝的零售体验。我们很早就投资在Nordstrom和Nordstrom Rack的旗帜中整合了门店和在线的运营、销售和技术。通过连接我们在Nordstrom和Nordstrom Rack上的数字和物理资产,我们能够更好地为客户提供他们想要的购物时间、地点和方式的服务。我们有一个可报告的零售细分市场,并使用客户、市场份额、运营和净销售指标,对整个公司的业绩进行分析。
我们监控许多关键运营指标,以评估我们公司的业绩。除了GAAP下的净销售额、净收益(亏损)和其他业绩外,我们使用的另外两个关键运营指标是GMV和库存周转率。从 2023 年第一季度开始,我们更改了这些指标的计算方式,以更接近我们的业务运营方式。下文讨论了方法的变化,并对以往各期进行了调整,以反映可比的列报方式。
•GMV:按通过我们的数字平台和商店销售的商品的总美元价值计算。GMV 包括我们拥有的库存的净商品销售额,以及在我们的无主库存模式下向供应商出售的商品的零售价值。我们使用GMV作为衡量运营规模和增长以及无主库存模型影响的指标。在 2023 年第一季度之前,我们还将非商品销售纳入了 GMV 的计算。
•库存周转率:计算方法为过去 4 个季度的商品销售成本除以过去 13 个月的平均库存。库存周转率是我们成功根据客户需求优化库存量的指标。在 2023 年第一季度之前,我们将库存周转率计算为过去 4 个季度的销售成本以及相关的购买和入住成本除以过去 4 个季度的平均库存。
净销售额
下表汇总了净销售额:
| | | | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 |
| 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 | | |
净销售额: | | | | | |
诺德斯特龙 | $2,027 | | | $2,289 | | | |
Nordstrom Rack | 1,037 | | | 1,178 | | | |
| | | | | |
净销售总额 | $3,064 | | | $3,467 | | | |
| | | | | |
净销售额(减少)增长: | | | | | |
诺德斯特龙 | (11.4 | %) | | 23.5 | % | | |
Nordstrom Rack | (11.9 | %) | | 10.3 | % | | |
道达尔公司 | (11.6 | %) | | 18.7 | % | | |
| | | | | |
数字销售占总净销售额的百分比 | 36 | % | | 39 | % | | |
数字销售下降 | (17 | %) | | — | % | | |
| | | | | |
Nordstrom GMV(减少)增加 | (11.8 | %) | | 24.1 | % | | |
公司GMV(减少)总额增加 | (11.9 | %) | | 19.1 | % | | |
与2022年同期相比,2023年第一季度的公司总净销售额和GMV有所下降。下跌约175个基点是由于截至2023年3月2日我们在加拿大的业务取消整合(见注2:加拿大清盘)。与2022年同期相比,2023年第一季度大多数类别均有所下降,这得益于疫情后对重返场合的强劲需求。活跃是最强的类别,而美容和男士服装的表现高于平均水平。
与2022年同期相比,2023年第一季度公司数字销售总额有所下降,占总净销售额的36%。2022 年第三季度取消了 Nordstrom Rack 数字订单的门店配送,并在 2022 年早些时候倒闭 Trunk Club,对第一季度的数字销售产生了约 800 个基点的负面影响。
与 2022 年第一季度相比,Nordstrom 2023 年第一季度的净销售额和 GMV 有所下降,这反映了销售商品数量的减少,但部分被每件售出商品的平均销售价格的上涨所抵消。加拿大业务的缩减对诺德斯特龙的净销售额产生了约270个基点的负面影响。
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
(美元和股票金额以百万计,每股金额和另有说明的除外)
Nordstrom Rack 2023 年第一季度的净销售额与 2022 年同期相比有所下降,这反映了销售商品数量的减少,但部分被每件售出商品的平均销售价格的上涨所抵消。2022年第三季度取消Nordstrom Rack数字订单的门店配送对Nordstrom Rack的销售产生了约600个基点的负面影响。
2023 年第一季度,Nordstrom Rack 有两家门店开业。季度末之后,我们开设了五家 Nordstrom Rack 门店,并搬迁了一家 Nordstrom Rack 门店。截至 2023 年 3 月 2 日,我们在加拿大拆除了六家 Nordstrom 门店和七家 Nordstrom Rack 门店(参见第 1 项中的注释 2:加拿大关闭)。
信用卡收入,净额
信用卡收入, 净额为 117 美元 2023年第一季度,而2022年同期为102美元。增长是由于更高的利率和未清余额导致财务费用增加,以及与我们的2022年道明计划协议修正案相关的确认收入增加。信贷损失的增加部分抵消了这一增长。
2023 财年总收入展望
在包括第53周在内的2023财年,我们预计包括零售销售和信用卡收入在内的总收入将比2022财年下降4%至6%。我们的展望包括加拿大业务关闭带来的约250个基点的负面影响(更多信息见注2:加拿大清盘),以及自第53周以来的约130个基点的积极影响。
毛利
下表汇总了毛利: | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 |
| 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 | | |
毛利 | $1,036 | | | $1,136 | | | |
毛利占净销售额的百分比 | 33.8 | % | | 32.8 | % | | |
库存周转率 | 3.4 | | | 3.4 | | | |
2023 年第一季度的毛利与 2022 年同期相比下降了 100 美元,这是由于销售额下降,但部分被库存生产率的提高所抵消。按净销售率计算,毛利增长了110个基点,这主要是由于我们专注于提高库存生产率。与2022年同期相比,期末库存下降了8%,而销售额下降了12%。
销售、一般和管理费用
下表汇总了 SG&A: | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 |
| 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 | | |
销售和收购费用 | $1,103 | | | $1,165 | | | |
销售和收购费用占净销售额的百分比 | 36.0 | % | | 33.6 | % | | |
2023 年第一季度 SG&A 与 2022 年同期相比下降了 62 美元,这是由于销售和供应链效率下降导致可变支出减少。2022 年第一季度包括出售我们在公司办公楼中的权益所得的 51 美元收益。销售和收购利率提高了240个基点,这主要是由于出售我们在公司办公楼中的权益的收益以及与Trunk Club关闭相关成本相关的减值费用在2022年第一季度产生了120个基点的净影响。销售和收购率也有所提高,这要归因于销售量减少带来的去杠杆化,但部分被供应链效率举措带来的可变成本改善所抵消。
加拿大清盘成本
我们确认了与加拿大诺德斯特龙在2023年第一季度关闭相关的309美元的费用(参见第1项中的注2:加拿大清盘)。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
(美元和股票金额以百万计,每股金额和另有说明的除外)
利息和所得税前收益(亏损)
息税前利润汇总于下表: | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 |
| 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 | | |
息税前利润 | ($259) | | | $73 | | | |
息税前利润占净销售额的百分比 | (8.5 | %) | | 2.1 | % | | |
与2022年同期相比,2023年第一季度的息税前利润下降了332美元和1,060个基点。下降的原因是与2023年第一季度加拿大业务关闭相关的309美元支出以及销售量减少,但部分被供应链效率和库存生产率的提高所抵消。2022 年第一季度还包括出售我们在公司办公楼中的权益所得的 51 美元收益,以及与 Trunk Club 关闭相关的成本相关的10美元减值费用。
利息支出,净额
利息支出,净额为 $28 2023年第一季度,而2022年同期为35美元。减少的主要原因是利息收入增加。
所得税支出
下表汇总了所得税支出: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 季度已结束 |
| | | | | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 | | |
所得税(福利)支出 | | | | | ($82) | | | $18 | | | |
有效税率 | | | | | 28.6 | % | | 46.8 | % | | |
与2022年同期相比,2023年第一季度的有效税率有所下降,这主要是由于与2023年第一季度加拿大业务减少相关的净税收优惠为93美元。不包括停业的大约22个百分点的影响,2023年第一季度的所得税支出为税前收益的50.7%。这两个时期都受到与股票薪酬相关的额外税收支出的影响,但是,与所得税前收益的2022年第一季度相比,2023年第一季度的所得税前亏损对整体有效税率产生了有利影响。
每股收益
每股收益如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 季度已结束 |
| | | | | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 | | |
基本 | | | | | ($1.27) | | | $0.13 | | | |
稀释 | | | | | ($1.27) | | | $0.13 | | | |
与2022年同期相比,2023年第一季度的摊薄后每股收益下降了1.40美元,这主要是由于与加拿大业务关闭相关的费用使摊薄后的每股收益减少了1.34美元。截至2022年4月30日的季度包括摊薄后每股0.19美元的净利影响,这是由于出售我们在公司办公楼中的权益所产生的收益,但与Trunk Club关闭相关成本相关的减值费用部分抵消。
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
(美元和股票金额以百万计,每股金额和另有说明的除外)
调整后的息税前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税前利润率和调整后的每股收益(非公认会计准则财务指标)
以下是关键财务指标,当与公认会计原则指标结合使用时,我们认为它们为评估我们的核心业务业绩提供了有用的信息,可以比较不同时期的财务业绩,并提高管理层在财务和运营决策中使用的关键指标的透明度。调整后的息税前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税前利润率和调整后的每股收益不包括我们认为不代表核心经营业绩的某些项目。根据GAAP计算的与调整后的息税前利润和调整后的息税折旧摊销前利润最直接可比的财务指标是净(亏损)收益。根据公认会计原则(GAAP)计算的与调整后的息税前利润率最直接可比的财务指标是净收益占净销售额的百分比。根据公认会计原则计算的与调整后每股收益最直接可比的财务指标是摊薄后的每股收益。
调整后的息税前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税前利润率和调整后每股收益不能衡量公认会计原则下的财务业绩,应将其视为净收益、净收益占净销售额的百分比、运营现金流、每股收益、摊薄后每股收益或根据公认会计原则进行的其他财务指标的补充,而不是替代这些指标。我们确定非公认会计准则财务指标的方法可能与其他公司的财务指标不同,因此可能无法与其他公司使用的方法相提并论。
以下是净(亏损)收益与调整后息税前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账情况,以及净收益占净销售额占调整后息税前利润率的百分比:
| | | | | | | | | | | |
| | | 季度已结束 |
| | | | 2023年4月29日 | 2022年4月30日 |
净(亏损)收益 | | | | ($205) | | $20 | |
所得税(福利)支出 | | | | (82) | | 18 | |
利息支出,净额 | | | | 28 | | 35 | |
利息和所得税前的(亏损)收益 | | | | (259) | | 73 | |
| | | | | |
| | | | | |
加拿大清盘成本 | | | | 309 | | — | |
Trunk Club 停业费用 | | | | — | | 10 | |
出售公司办公大楼权益的收益 | | | | — | | (51) | |
调整后的息税前利润 | | | | 50 | | 32 | |
| | | | | |
折旧和摊销费用 | | | | 144 | | 152 | |
开发者报销款的摊销 | | | | (17) | | (18) | |
| | | | | |
调整后 EBITDA | | | | $177 | | $166 | |
| | | | | |
净销售额 | | | | $3,064 | | $3,467 | |
净收益占净销售额的百分比 | | | | (6.7 | %) | 0.6 | % |
息税前利润率% | | | | (8.5 | %) | 2.1 | % |
调整后的息税前利润率% | | | | 1.6 | % | 0.9 | % |
以下是摊薄后每股收益与调整后每股收益的对账情况: | | | | | | | | | | | |
| | | 季度已结束 |
| | | | 2023年4月29日 | 2022年4月30日 |
摊薄后每股 | | | | ($1.27) | | $0.13 | |
| | | | | |
加拿大清盘成本 | | | | 1.92 | | — | |
Trunk Club 停业费用 | | | | — | | 0.06 | |
出售公司办公大楼权益的收益 | | | | — | | (0.32) | |
所得税对调整的影响1 | | | | (0.58) | | 0.07 | |
调整后 EPS | | | | $0.07 | | ($0.06) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
1 非公认会计准则调整的所得税影响是使用相应非公认会计准则调整的估计税率计算的。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
(美元和股票金额以百万计,每股金额和另有说明的除外)
调整后的投资回报率(非公认会计准则财务指标)
我们认为,调整后的投资回报率是投资者评估我们投资于业务的资本的效率和有效性以随着时间的推移产生回报的有用财务指标。此外,我们已将其纳入我们的高管激励措施,我们认为这是衡量股东长期回报的重要指标。
调整后的投资回报率不是衡量公认会计原则下财务业绩的指标,应作为资产回报率、净收益、总资产或其他公认会计准则财务指标的补充而不是替代品。我们计算非公认会计准则财务指标的方法可能与其他公司的方法不同,因此可能无法与其他公司使用的方法相提并论。根据公认会计原则计算的与调整后的投资回报率最直接可比的财务指标是资产回报率。以下显示了将资产回报率计算与调整后的投资回报率进行调节的组成部分:
| | | | | | | | |
| 四季度已结束 |
| 2023年4月29日 | 2022年4月30日 |
净收益 | $20 | | $364 | |
所得税(福利)支出 | (8) | | 142 | |
利息支出 | 138 | | 145 | |
利息和所得税支出前的收益 | 150 | | 651 | |
| | |
经营租赁利息1 | 85 | | 86 | |
调整后的净营业利润 | 235 | | 737 | |
| | |
预计所得税收益(支出)2 | 166 | | (206) | |
调整后的税后净营业利润 | $401 | | $531 | |
| | |
平均总资产 | $9,061 | | $9,228 | |
平均递延财产激励措施超过ROU资产3 | (188) | | (223) | |
平均无息流动负债 | (3,203) | | (3,347) | |
平均投资资本 | $5,670 | | $5,658 | |
| | |
资产回报率 | 0.2 | % | 3.9 | % |
调整后的投资回报率4 | 7.1 | % | 9.4 | % |
1经营租赁利息是记录在占用成本中的经营租赁成本的一部分。我们将经营租赁利息加回来,以计算调整后的净营业利润,以与债务利息支出的处理方式保持一致。
2 估计的所得税收益(支出)是通过将调整后的净营业利润乘以截至2023年4月29日和2022年4月30日的过去十二个月期间的有效税率计算得出的。有效税率的计算方法是将所得税除以过去十二个月的所得税前收入。
3对于房地产激励措施超过ROU资产的租约,我们在简明合并资产负债表上将金额从资产重新分类为其他流动负债和其他负债。流动和非流动金额用于将平均总资产减少到以上,因为这可以更好地反映我们的业务管理方式。
4 截至2023年4月29日的四个季度的业绩包括2023年第一季度加拿大清盘的309美元影响,这对资产回报率产生了约240个基点的负面影响,对调整后的投资回报率产生了非实质性的影响。
流动性
我们努力保持足够的流动性水平,使我们能够满足季节性现金需求并维持适当的短期借款水平。在短期内,我们持续的营运资本和资本支出需求以及任何股息支付或股票回购通常由运营产生的现金流提供资金。此外,我们可以进入商业票据市场,可以将我们的Revolver用于营运资金、资本支出和一般公司用途。从长远来看,我们管理现金和资本结构,以最大限度地提高股东回报,维持财务状况,管理再融资风险并为战略举措提供灵活性。我们会定期评估我们的债务和杠杆水平、资本支出要求、还本付息、股息支出、股票回购和其他未来投资。
2023年第一季度末,我们的左轮手枪上有581美元的现金和现金等价物以及800美元的额外流动性。2023年第一季度的现金和现金等价物从2022年第一季度的484美元增加,这得益于收益产生的现金流,部分被资本支出和分红所抵消。我们认为,我们的运营现金流足以满足未来12个月及以后的现金需求。随着业务条件的需要和机会的出现,我们的现金需求可能会发生变化,未来我们可能会选择通过发行债务或股权来筹集更多资金。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
(美元和股票金额以百万计,每股金额和另有说明的除外)
以下是我们按活动划分的现金流量摘要:
| | | | | | | | |
| 季度已结束 |
| 2023年4月29日 | 2022年4月30日 |
经营活动提供的净现金 | $16 | | $187 | |
用于投资活动的净现金 | (123) | | (11) | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | 1 | | (14) | |
经营活动
截至2023年4月29日的季度,经营活动提供的净现金减少了171美元,这是由于2023年第一季度营运资金的季节性增加,而2022年第一季度库存过剩水平的减少被与绩效相关的付款部分抵消。
投资活动
截至2023年4月29日的季度,用于投资活动的净现金与2022年同期相比增加了112美元,这主要是由于我们在2022年出售了公司办公楼的权益,以及2023年加拿大解散合并导致的现金和现金等价物减少(见附注1:列报基础和注2:第1项中的加拿大清盘)。
资本支出
我们的净资本支出汇总如下:
| | | | | | | | |
| 季度已结束 |
| 2023年4月29日 | 2022年4月30日 |
资本支出 | $106 | | $96 | |
递延财产激励措施1 | (4) | | (5) | |
资本支出,净额 | $102 | | $91 | |
| | |
资本支出占净销售额的百分比 | 3.4 | % | 2.8 | % |
1 递延财产激励措施包含在第1项简明合并现金流量表中运营提供的现金中。从运营角度来看,我们从开发商和供应商那里获得的房地产激励措施可以抵消我们的资本支出。
融资活动
截至2023年4月29日的季度,来自融资活动的净现金与2022年同期相比增加了15美元,这主要是由于现金账簿透支的支付时机。
股票回购
我们在截至2023年4月29日的季度回购了1美元,而截至2022年4月30日的季度没有股票回购。
分红
我们在截至2023年4月29日的季度和截至2022年4月30日的季度中均支付了30美元,合每股0.19美元。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
(美元和股票金额以百万计,每股金额和另有说明的除外)
自由现金流(非公认会计准则财务指标)
自由现金流是我们的关键流动性指标之一,当与公认会计原则指标结合使用时,我们认为它为投资者提供了对我们从业务中产生现金的能力的有意义的分析。
自由现金流不是衡量公认会计原则下财务业绩的指标,应考虑作为运营现金流或其他根据公认会计原则编制的财务指标的补充,而不是替代这些指标。我们计算非公认会计准则财务指标的方法可能与其他公司的方法不同,因此可能无法与其他公司使用的方法相提并论。根据公认会计原则计算的与自由现金流最直接可比的财务指标是经营活动提供的净现金。以下是经营活动提供的净现金与自由现金流的对账情况:
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| 季度已结束 |
| 2023年4月29日 | 2022年4月30日 |
经营活动提供的净现金 | $16 | | $187 | |
资本支出 | (106) | | (96) | |
现金账簿透支额的变化 | 29 | | 16 | |
自由现金流 | ($61) | | $107 | |
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资本资源
借款能力和活动
截至2023年4月29日,根据将于2027年5月到期的左轮手枪,我们的短期借贷总额为800美元。截至2023年4月29日,我们在Revolver下没有未偿借款,商业票据计划也没有未偿发行。有关我们的信贷额度的更多信息,请参阅第 1 项中的附注 4:债务和信贷额度。
信用评级和Revolver契约的影响
我们的信用评级的变化可能会影响我们的借贷成本,我们的个人财产是否为我们的左轮手枪提供担保,以及我们是否和在多大程度上被允许支付股息或进行股票回购。
对于我们的Revolver,适用于我们可能进行的任何借款的利率取决于所发生的借款类型加上适用的利润率,后者根据我们的信用评级确定。在撰写本报告时,我们的信用评级和展望如下:
| | | | | | | | |
| 信用评级 | 外表 |
穆迪 | Ba1 | 负面 |
标准普尔全球评级 | BB+ | 负面 |
惠誉 | BB+ | 稳定 |
如果我们的长期债务评级有所提高,则与Revolver下任何借款相关的适用利润率可能会降低,从而降低该机制下的借贷成本。相反,如果我们的长期债务评级恶化,与Revolver下任何借款相关的适用利润率可能会增加,从而导致该机制下的借贷成本增加。
截至2023年4月29日,我们遵守了所有契约。根据我们的Revolver协议,我们在支付股息和股票回购方面有某些限制。有关我们的 Revolver 契约的更多信息,请参阅第 1 项中的附注 4:债务和信贷额度。
2023 年 3 月 1 日,我们修改了左轮手枪协议。参见第 1 项中的 “注释 2:加拿大清盘”。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
(美元和股票金额以百万计,每股金额和另有说明的除外)
调整后债务占息税折旧摊销前利润(非公认会计准则财务指标)
调整后的债务占息税折旧摊销前利润的比例是我们的关键财务指标之一,我们认为最好使用这种衡量标准来分析我们的债务水平,因为它反映了我们的信誉,可能会影响我们的信用评级和借贷成本。该指标是根据我们的Revolver契约的更新计算得出的,是评估我们的循环信贷额度是有担保的还是无抵押的,以及我们支付股息和股票回购的能力的关键组成部分。我们的目标是管理债务水平,以实现和维持投资级信用评级,同时以有效的资本结构运营。有关我们的 Revolver 的更多信息,请参阅第 1 项中的注释 4:债务和信贷额度。
调整后的债务占息税折旧摊销前利润的比例不是衡量公认会计原则下财务业绩的指标,应将其视为债务与净收益、净收益、债务或其他公认会计准则财务指标的补充,不得作为其替代品。我们计算非公认会计准则财务指标的方法可能与其他公司的方法不同,因此可能无法与其他公司使用的方法相提并论。根据公认会计原则计算的与调整后债务与息税折旧摊销前利润最直接相比的财务指标是债务与净收益。以下显示了将负债与净收益计算与调整后负债与息税折旧摊销前利润进行核对的组成部分:
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| 2023年4月29日 |
债务 | $2,857 | |
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| |
经营租赁负债 | 1,655 | |
调整后的债务 | $4,512 | |
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截至2023年4月29日的四个季度 |
净收益 | $20 | |
所得税优惠 | (8) | |
利息支出,净额 | 121 | |
| |
利息和所得税前收益 | 133 | |
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折旧和摊销费用 | 597 | |
运营租赁成本 | 275 | |
开发者报销款的摊销1 | 71 | |
左轮手枪契约的其他调整2 | 418 | |
调整后的 EBITDAR | $1,494 | |
| |
债务与净收益之比 | 141.4 | |
调整后的债务占息税折旧摊销前利润 | 3.0 | |
1 开发商报销的摊销是运营租赁成本的非现金减免,因此在我们计算Revolver契约时,将其加回运营租赁成本。
2根据我们的Revolver契约的定义,用于使净收益与调整后的息税折旧摊销前利润保持一致的其他调整项目包括利息收入、某些非现金费用以及其他相关的损益。在截至2023年4月29日的四个季度中,其他Revolver契约调整主要包括与我们在加拿大业务的关闭、供应链技术和相关资产减值以及Trunk Club关闭相关的成本。
关键会计估计
根据公认会计原则编制财务报表要求我们做出估计、判断和假设,这些估计、判断和假设会影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的披露。
我们的估算基于历史经验和其他假设,我们认为这些假设在当时情况下是合理的。实际结果可能与这些估计值不同。我们认为,我们在2022年提及的会计政策中涉及的估计、假设和判断 年度报告对我们的财务报表的潜在影响最大,因此我们认为这些是我们的关键会计政策和估计。我们的管理层已经与董事会审计与财务委员会讨论了这些关键会计估算的制定和选择。如我们的 2022 年年度报告所述,我们的重要会计政策或关键会计估算没有重大变化,除非下文另有说明,以下内容应与第 1 项中的附注 2:Canada down 一起阅读。
加拿大休息
为了评估我们在加拿大诺德斯特龙投资和关联方应收账款的估计公允价值,我们估算了可供分配的资产与提交时的预期索赔。加拿大诺德斯特龙的估计负债金额超过了可供分配给债权人的资产的估计公允价值,就应收账款而言,我们可能无法收回任何收益。因此,截至2023年4月29日,我们的简明合并资产负债表中的公允价值记录为零。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
(美元和股票金额以百万计,每股金额和另有说明的除外)
在2023年第一季度,我们确认了与加拿大诺德斯特龙部分租赁相关的某些Nordstrom, Inc.担保的负债。估计的责任是我们目前的最佳估计,其依据是预计将有人对我们提出索赔并通过谈判达成和解,而不是基于任何确定,如果对这些索赔提起诉讼,我们很可能会承担责任以及赔偿金额。
我们的估计取决于加拿大诺德斯特龙清盘过程的结果,包括索赔过程中主张和确认的第三方和诺德斯特龙索赔金额、可供分配的资产数量、债权人和安大略省高等法院批准的CCAA安排计划的谈判以及租赁谈判的结果。我们正处于清盘过程的初期阶段,我们对损失的估计基于目前可用的信息以及我们对某些预期索赔有效性的评估。随着新信息的出现,这些估计数可能会发生变化,而且它们可能与估计数相比有重大变化。理赔估计费用的增加和可供分配的估计资产的减少可能会导致材料费增加。同时,未来解决索赔的估计成本的任何降低或可供分配的估计资产的增加都可能带来收益,这将减少我们的估计费用。有关更多信息,请参见注2:加拿大清盘。
最近的会计公告
2023 年 5 月,美国证券交易委员会通过了美国证券交易委员会第 34-97424 号发布的最终规则, 股票回购披露现代化, 要求披露与发行人股票回购有关的信息,这将为投资者提供更多的信息,以评估回购的目的和影响。 该规则下的披露要求将在2023年第四季度对我们生效。预计该最终规则的通过不会对我们的经营业绩、流动性或资本资源产生重大影响。
2022 年 12 月,美国证券交易委员会通过了美国证券交易委员会第 33-11138 号发布的最终规则, 内幕交易安排及相关披露,它要求在我们披露重要的非公开信息之前及时披露有关内幕交易政策和程序、某些内幕交易计划的使用以及股权薪酬奖励方面的董事和高管薪酬的新披露。该最终规则下的季度披露要求将在2023年第二季度对我们生效,年度披露要求将在2023年第四季度对我们生效。预计该最终规则的通过不会对我们的经营业绩、流动性或资本资源产生重大影响。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
我们在2022年讨论了我们的利率风险和外币兑换风险 年度报告。自那时以来,这些风险没有发生任何重大变化。
第 4 项。控制和程序。
披露控制和程序
2023 年 5 月 10 日,我们提交了 8-K宣布任命凯茜·史密斯为首席财务官兼财务主管兼公司首席财务官,自2023年5月29日起生效。8-K还宣布迈克尔·马赫尔离职,他自2022年第三季度以来一直担任我们的临时首席财务官,他为《交易法》的目的担任高管、雇员和公司的首席财务官。我们认为,宣布马赫尔先生辞职对我们对财务报告的内部控制没有实质性影响,也没有合理可能对我们对财务报告的内部控制产生实质性影响。就《交易法》而言,我们的首席执行官埃里克·诺德斯特龙担任我们的首席执行官。
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,截至本报告所涉期的最后一天,我们对披露控制和程序的设计和有效性进行了评估。
根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序是有效的。《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条将披露控制和程序定义为控制措施和其他程序,旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序,旨在确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中需要披露的信息得到收集并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就要求的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在我们最近结束的财季中,我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条或第15d-15(f)条)没有发生任何对我们的财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼。
我们不时受到在正常业务过程中产生的各种索赔和诉讼,包括指控违反州和/或联邦工资和工时及其他就业法、隐私和其他基于消费者的索赔的诉讼。其中一些诉讼可能包括经认证的诉讼当事人类别,或者声称或可能被确定为集体诉讼或集体诉讼,寻求巨额损害赔偿或禁令救济,或者两者兼而有之,有些可能在几年内一直悬而未决。我们认为,鉴于可能和可估算的负债,我们简明合并财务报表中记录的应计额是足够的。
2023 年 3 月 2 日,加拿大诺德斯特龙开始关闭其业务运营。加拿大诺德斯特龙实体根据CCAA获得了安大略省高等法院的初步命令,以促进有序的关闭。有关更多信息,请参见第一部分的注释2:加拿大休假日。
截至本报告发布之日,我们认为目前确定的任何其他索赔、诉讼或诉讼,无论是单独的还是总体的,都不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。由于这些问题存在固有的不确定性,我们对它们的看法将来可能会改变。
第 1A 项。风险因素。
2022 年中描述的风险因素没有实质性变化 年度报告.
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
(c) 股票回购
(美元和股票金额以百万计,每股金额除外)
以下是我们第一季度股票回购的摘要:
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| 总数 的股份 已购买 | | 平均值 已支付的价格 每股 | | 购买的股票总数 作为公开宣布的一部分 计划或计划 | | 大概的美元价值 可能的股票数量 尚未在下方购买 计划或计划 |
2023 年 2 月 (2023 年 1 月 29 日至 2023 年 2 月 25 日) | 0.03 | | | $19.41 | | | 0.03 | | | $438 | |
2023 年 3 月 (2023 年 2 月 26 日至 2023 年 4 月 1 日) | — | | | — | | | — | | | $438 | |
2023 年 4 月 (2023 年 4 月 2 日至 2023 年 4 月 29 日) | — | | | — | | | — | | | $438 | |
总计 | 0.03 | | | $19.41 | | | 0.03 | | | |
有关我们 2022 年 5 月股票回购计划的更多信息,请参阅第 1 项中的注释 7:股东权益。
第 6 项。展品。
(a) 本项目所要求的信息以引用方式纳入此处或作为本报告的一部分在以下地址存档或提供: | | | | | |
| 页面 |
Nordstrom, Inc. 及其子公司展品索引 | 31 |
所有其他证物均被省略,因为它们不适用、不是必需的,或者所需信息已作为本报告的一部分提供。
NORDSTROM, INC.
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式纳入 |
展览 | 表单 | 展览 | 申报日期 |
| | | | | | |
10.1 | * | | Nordstrom, Inc. 2019 年股权激励计划(2023 年修正案) | DEF 14A | 附录 B | 4/28/2023 |
| | | | | | |
10.2 | * | | 2023 年限制性股票单位协议表格——2019 年股权激励计划下的补充奖励 | 8-K | 10.1 | 5/10/2023 |
| | | | | | |
31.1 | † | | 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 (a) 条要求的首席执行官认证 | | | |
| | | | | | |
31.2 | † | | 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 (a) 条要求的首席财务官认证 | | | |
| | | | | | |
32.1 | ‡ | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的 18 U.S.C. 1350 对首席执行官和首席财务官进行认证 | | | |
| | | | | | |
101.INS | † | | 内联 XBRL 实例文档 | | | |
| | | | | | |
101.SCH | † | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 | | | |
| | | | | | |
101.CAL | † | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 | | | |
| | | | | | |
101.LAB | † | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | | | |
| | | | | | |
101.PRE | † | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 | | | |
| | | | | | |
101.DEF | † | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | | | |
| | | | | | |
104 | † | | 封面交互式数据文件(内联 XBRL) | | | |
| | | | | | |
* 管理合同、补偿计划或安排 |
† 以电子方式提交 |
‡ 随函附上 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | |
NORDSTROM, INC. |
(注册人) |
| |
/s/迈克尔·W·马赫 |
迈克尔·马赫 |
首席会计官 |
(首席会计官) |
| |
日期: | 2023年6月7日 |