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Cashfloh Hedges 成员2023-01-292023-04-290001020859US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：累积的其他综合收入成员UNFI：其他 Cashfloh Hedges 成员2022-01-302022-04-300001020859US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：累积的其他综合收入成员UNFI：其他 Cashfloh Hedges 成员2022-07-312023-04-290001020859US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：累积的其他综合收入成员UNFI：其他 Cashfloh Hedges 成员2021-08-012022-04-300001020859UNFI：限制型股票单位和绩效份额单位成员2023-04-290001020859UNFI：2020年股权激励计划成员2023-04-290001020859US-GAAP：养老金计划固定福利会员2023-01-292023-04-290001020859US-GAAP：养老金计划固定福利会员2022-01-302022-04-300001020859US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2023-01-292023-04-290001020859US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2022-01-302022-04-300001020859US-GAAP：养老金计划固定福利会员2022-07-312023-04-290001020859US-GAAP：养老金计划固定福利会员2021-08-012022-04-300001020859US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2022-07-312023-04-290001020859US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2021-08-012022-04-300001020859SRT: 最低成员2023-04-29UNFI：报告股0001020859UNFI：批发分部成员US-GAAP：运营部门成员2023-01-292023-04-290001020859UNFI：批发分部成员US-GAAP：运营部门成员2022-01-302022-04-300001020859UNFI：批发分部成员US-GAAP：运营部门成员2021-08-012022-04-300001020859SRT: 合并淘汰会员2023-01-292023-04-290001020859SRT: 合并淘汰会员2022-01-302022-04-300001020859SRT: 合并淘汰会员2022-07-312023-04-290001020859SRT: 合并淘汰会员2021-08-012022-04-300001020859US-GAAP：材料核对项目成员2023-01-292023-04-290001020859US-GAAP：材料核对项目成员2022-01-302022-04-300001020859US-GAAP：材料核对项目成员2022-07-312023-04-290001020859US-GAAP：材料核对项目成员2021-08-012022-04-300001020859UNFI：批发分部成员US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：分部持续运营成员2023-01-292023-04-290001020859UNFI：批发分部成员US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：分部持续运营成员2022-01-302022-04-300001020859UNFI：批发分部成员US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：分部持续运营成员2022-07-312023-04-290001020859UNFI：批发分部成员US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：分部持续运营成员2021-08-012022-04-300001020859UNFI：批发分部成员US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：分部持续运营成员2023-04-290001020859UNFI：批发分部成员US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：分部持续运营成员2022-07-300001020859UNFI：零售板块成员US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：分部持续运营成员2023-04-290001020859UNFI：零售板块成员US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：分部持续运营成员2022-07-300001020859US-GAAP：所有其他细分市场成员US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：分部持续运营成员2023-04-290001020859US-GAAP：所有其他细分市场成员US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：分部持续运营成员2022-07-300001020859SRT: 合并淘汰会员US-GAAP：分部持续运营成员2023-04-290001020859SRT: 合并淘汰会员US-GAAP：分部持续运营成员2022-07-300001020859US-GAAP：分部持续运营成员2023-04-290001020859US-GAAP：分部持续运营成员2022-07-300001020859US-GAAP：付款担保会员SRT: 最低成员2022-07-312023-04-290001020859US-GAAP：付款担保会员SRT: 最大成员2022-07-312023-04-290001020859SRT：加权平均会员US-GAAP：付款担保会员2022-07-312023-04-290001020859US-GAAP：付款担保会员2023-04-290001020859US-GAAP：担保义务成员2023-04-290001020859US-GAAP：赔偿担保成员2023-04-290001020859UNFI：多区诉讼成员2023-04-29unfi: case0001020859UNFI：来自各健康计划成员的投诉2021-01-212021-01-210001020859UNFI：Schutte and yarberryv supervalune Walbertsons Inc.etal 成员2022-07-312023-04-290001020859UNFI：Schutte and yarberryv supervalune Walbertsons Inc.etal 成员2023-04-29

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单10-Q

（Mark One）

☒    根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2023年4月29日

要么 

☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

对于从到的过渡期

委员会档案编号： 001-15723

联合天然食品有限公司

（注册人的确切姓名如其章程所示）

特拉华 （公司或组织的州或其他司法管辖区）						05-0376157 （美国国税局雇主识别号）
313 Iron Horse Way，普罗维登斯，罗得岛州02908
（主要行政办公室地址）（邮政编码）

注册人的电话号码，包括区号： (401) 528-8634

 

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题			交易符号			注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.01美元			UNFI			纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求： 是的 ☒没有 ☐

用勾号指明注册人在过去 12 个月（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）是否以电子方式提交了根据第 S-T 条第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐

用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。    

大型加速过滤器

☒

加速过滤器

☐

非加速过滤器

☐

规模较小的申报公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有☒

截至2023年6月2日，有 58,600,797注册人的普通股，每股面值0.01美元，已发行。

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目录

目录

 

第一部分			财务信息
第 1 项。			财务报表
			简明合并资产负债表（未经审计）			3
			简明合并运营报表（未经审计）			4
			简明综合收益表（未经审计）			5
			股东权益简明合并报表（未经审计）			6
			简明合并现金流量表（未经审计）			8
			简明合并财务报表附注（未经审计）			9
第 2 项。			管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析			26
第 3 项。			关于市场风险的定量和定性披露			39
第 4 项。			控制和程序			39
第二部分。			其他信息
第 1 项。			法律诉讼			40
第 1A 项。			风险因素			40
第 2 项。			未注册的股权证券销售和所得款项的使用			40
第 5 项。			其他信息			40
第 6 项。			展品			42
			签名			43

2

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目录

第一部分：财务信息

第 1 项。财务报表

联合天然食品有限公司和子公司

简明合并资产负债表（未经审计）

（以百万计，面值除外）

						4月29日 2023						7月30日 2022
资产
现金和现金等价物						$	38					$	44
应收账款，净额						985						1,214
库存，净额						2,465						2,355
预付费用和其他流动资产						204						184
流动资产总额						3,692						3,797
财产和设备，净额						1,735						1,690
经营租赁资产						1,236						1,176
善意						20						20
无形资产，净额						765						819
其他长期资产						193						126
总资产						$	7,641					$	7,628
负债和股东权益
应付账款						$	1,837					$	1,742
应计费用和其他流动负债						268						260
应计薪酬和福利						165						232
经营租赁负债的流动部分						164						156
长期债务和融资租赁负债的流动部分						21						27
流动负债总额						2,455						2,417
长期债务						2,022						2,109
长期经营租赁负债						1,122						1,067
长期融资租赁负债						15						23
养老金和其他退休后福利债务						18						18
递延所得税						13						8
其他长期负债						154						194
负债总额						5,799						5,836
承付款和意外开支
股东权益：
优先股，$0.01面值，已授权 5.0股份； 无已发放或未决						—						—
普通股，$0.01面值，已授权 100.0股份； 60.9已发行的股票和 59.2截至2023年4月29日的已发行股份； 58.9已发行的股票和 58.3截至2022年7月30日的已发行股票						1						1
额外的实收资本						602						608
按成本计算的库存股						(65)						(24)
累计其他综合亏损						(15)						(20)
留存收益						1,318						1,226
联合天然食品公司股东权益总额						1,841						1,791
非控股权益						1						1
股东权益总额						1,842						1,792
负债和股东权益总额						$	7,641					$	7,628

参见随附的简明合并财务报表附注。

3

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目录

联合天然食品有限公司和子公司

简明合并运营报表（未经审计）

（以百万计，每股数据除外） 

						13 周期已结束												39 周期已结束
						4月29日 2023						4月30日 2022						4月29日 2023						4月30日 2022
净销售额						$	7,507					$	7,242					$	22,855					$	21,655
销售成本						6,507						6,230						19,690						18,526
毛利						1,000						1,012						3,165						3,129
运营费用						967						969						2,969						2,845
重组、收购和整合相关（收益）费用						(4)						8						1						16
出售资产的亏损（收益）						4						(88)						—						(87)
营业收入						33						123						195						355
定期福利净收入，不包括服务成本						(8)						(10)						(22)						(30)
利息支出，净额						35						37						109						121
其他收入，净额						(1)						(1)						(2)						(2)
所得税前收入						7						97						110						266
（福利）所得税准备金						(1)						29						13						53
包括非控股权益在内的净收益						8						68						97						213
减去归属于非控股权益的净收益						(1)						(1)						(5)						(4)
归属于联合天然食品公司的净收益						$	7					$	67					$	92					$	209
每股基本收益						$	0.12					$	1.15					$	1.55					$	3.62
摊薄后的每股收益						$	0.12					$	1.10					$	1.51					$	3.44
加权平均已发行股数：
基本						59.4						58.4						59.3						57.9
稀释						60.4						60.9						61.0						61.0

参见随附的简明合并财务报表附注。

4

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目录

联合天然食品有限公司和子公司

简明综合收益表（未经审计）

（单位：百万）

												13 周期已结束												39 周期已结束
																		4月29日 2023						4月30日 2022						4月29日 2023						4月30日 2022
包括非控股权益在内的净收益																		$	8					$	68					$	97					$	213
其他综合（亏损）收入：
确认扣除税款后的养老金和其他退休后福利债务																		—						—						1						2
确认扣除税款后的利率互换现金流对冲(1)																		(2)						30						12						58
外币折算调整																		(2)						(1)						(4)						(3)
确认其他现金流衍生品，扣除税款(2)																		(2)						2						(4)						4
其他综合（亏损）收入总额																		(6)						31						5						61
减去归属于非控股权益的全面收益																		(1)						(1)						(5)						(4)
归属于联合天然食品公司的综合收益总额																		$	1					$	98					$	97					$	270

(1)金额扣除税收（福利）支出 $ (1) 百万，$11百万，美元4百万和美元21分别是百万。

(2)金额扣除税收（福利）支出0 百万, $0 百万, $(1) 百万和美元1分别是百万。

参见随附的简明合并财务报表附注。

5

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目录

联合天然食品有限公司和子公司

简明合并股东权益表（未经审计）

在截至2023年4月29日和2022年4月30日的13周期间

（单位：百万）

			普通股												国库股												额外 实收资本						累积的 其他 综合（亏损）收入						留存收益						道达尔联合天然食品有限公司 股东权益						非控股权益						股东权益总额
			股份						金额						股份						金额
截至2023年1月28日的余额			60.9						$	1					1.3						$	(53)					$	592					$	(9)					$	1,311					$	1,842					$	3					$	1,845
基于股份的薪酬			—						—						—						—						10						—						—						10						—						10
回购普通股			—						—						0.4						(12)						—						—						—						(12)						—						(12)
其他综合损失			—						—						—						—						—						(6)						—						(6)						—						(6)
对非控股权益的分配			—						—						—						—						—						—						—						—						(3)						(3)
净收入			—						—						—						—						—						—						7						7						1						8
截至2023年4月29日的余额			60.9						$	1					1.7						$	(65)					$	602					$	(15)					$	1,318					$	1,841					$	1					$	1,842
截至2022年1月29日的余额			58.8						$	1					0.6						$	(24)					$	596					$	(9)					$	1,120					$	1,684					$	(1)					$	1,683
限制性股票权益			0.2						—						—						—						(7)						—						—						(7)						—						(7)
基于股份的薪酬			—						—						—						—						10						—						—						10						—						10
其他综合收入			—						—						—						—						—						31						—						31						—						31
对非控股权益的分配			—						—						—						—						—						—						—						—						(1)						(1)
净收入			—						—						—						—						—						—						67						67						1						68
截至2022年4月30日的余额			59.0						$	1					0.6						$	(24)					$	599					$	22					$	1,187					$	1,785					$	(1)					$	1,784

见随附的简明合并财务报表附注。

6

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目录

联合天然食品有限公司和子公司

简明合并股东权益表（未经审计）

在截至2023年4月29日和2022年4月30日的39周期间

（单位：百万）

			普通股												国库股												额外 实收资本						累积的 其他 综合（亏损）收入						留存收益						道达尔联合天然食品有限公司 股东权益						非控股权益						股东权益总额
			股份						金额						股份						金额
截至2022年7月30日的余额			58.9						$	1					0.6						$	(24)					$	608					$	(20)					$	1,226					$	1,791					$	1					$	1,792
限制性股票权益			2.0						—						—						—						(39)						—						—						(39)						—						(39)
基于股份的薪酬			—						—						—						—						33						—						—						33						—						33
回购普通股			—						—						1.1						(41)						—						—						—						(41)						—						(41)
其他综合收入			—						—						—						—						—						5						—						5						—						5
对非控股权益的分配			—						—						—						—						—						—						—						—						(5)						(5)
净收入			—						—						—						—						—						—						92						92						5						97
截至2023年4月29日的余额			60.9						$	1					1.7						$	(65)					$	602					$	(15)					$	1,318					$	1,841					$	1					$	1,842
截至2021年7月31日的余额			57.0						$	1					0.6						$	(24)					$	599					$	(39)					$	978					$	1,515					$	(1)					$	1,514
限制性股票权益			2.0						—						—						—						(42)						—						—						(42)						—						(42)
基于股份的薪酬			—						—						—						—						33						—						—						33						—						33
其他综合收入			—						—						—						—						—						61						—						61						—						61
对非控股权益的分配			—						—						—						—						—						—						—						—						(4)						(4)
发行普通股的收益，净额			—						—						—						—						9						—						—						9						—						9
净收入			—						—						—						—						—						—						209						209						4						213
截至2022年4月30日的余额			59.0						$	1					0.6						$	(24)					$	599					$	22					$	1,187					$	1,785					$	(1)					$	1,784

参见随附的简明合并财务报表附注。

7

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目录

联合天然食品有限公司和子公司

简明合并现金流量表（未经审计）

						39 周期已结束
（单位：百万）						4月29日 2023						4月30日 2022
来自经营活动的现金流：
包括非控股权益在内的净收益						$	97					$	213
为将净收益与（用于）经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整：
折旧和摊销						224						210
基于股份的薪酬						33						33
出售财产和设备的收益						(9)						(87)
封闭财产和其他重组费用						—						1
养老金和其他退休后福利净收入						(22)						(30)
递延所得税支出						2						—
LIFO 充电						83						102
应收账款损失 (收回) 准备金						(2)						4
非现金利息支出和其他调整						11						20
经营资产和负债的变化						(15)						(497)
由（用于）经营活动提供的净现金						402						(31)
来自投资活动的现金流：
资本支出的支付						(218)						(158)
处置资产的收益						14						231
投资付款						(7)						(28)
投资活动提供的（用于）净现金						(211)						45
来自融资活动的现金流量:
循环信贷额度下的借款收益						2,387						3,853
循环信贷额度下的借款还款						(2,348)						(3,453)
偿还长期债务和融资租赁						(149)						(369)
回购普通股						(41)						—
发行普通股和行使股票期权的收益						—						9
支付员工限制性股票预扣税						(39)						(42)
偿还债务发行成本						—						(1)
对非控股权益的分配						(5)						(4)
其他贷款的偿还						(2)						—
用于融资活动的净现金						(197)						(7)
汇率对现金的影响						—						—
现金和现金等价物的净增加（减少）						(6)						7
期初的现金和现金等价物						44						41
期末的现金和现金等价物						$	38					$	48
现金流信息的补充披露：
支付利息的现金						$	114					$	110
联邦、州和外国所得税的现金退款，净额						$	(4)					$	—
为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产						$	198					$	260
为换取新的融资租赁负债而获得的租赁资产						$	—					$	1
应付账款中增加的财产和设备						$	42					$	27

见随附的简明合并财务报表附注。

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目录

联合天然食品有限公司和子公司

简明合并财务报表附注（未经审计）

附注1——重要的会计政策

 

业务性质

United Natural Foods, Inc. 及其子公司（“公司” 或 “UNFI”）是天然、有机、特产、农产品和传统杂货和非食品产品的领先分销商，也是为零售商提供支持服务的提供商。该公司主要在美国和加拿大各地销售其产品。

财政年度

公司的财政年度在最接近7月31日的星期六结束，包含52周或53周。提及的2023财年第三季度和2022财年分别涉及截至2023年4月29日和2022年4月30日的为期13周的财政季度。提及的2023财年和2022财年迄今分别涉及截至2023年4月29日和2022年4月30日的39周财政期。

演示基础

随附的未经审计的简明合并财务报表包括公司及其子公司的账目。合并中取消了所有重要的公司间往来业务和余额。

随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会（“SEC”）的中期财务信息规则和条例编制的，包括第10-Q表和S-X法规第10-01条的说明。因此，按照美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的完整财务报表中通常要求的某些信息和附注披露已被压缩或省略。公司认为，这些简明合并财务报表包括公允列报中期财务状况、经营业绩和现金流所必需的所有调整。但是，过渡期间的经营业绩可能并不代表全年可能出现的预期业绩。这些简明合并财务报表应与公司截至2022年7月30日的财年10-K表年度报告（“年度报告”）中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。与年度报告所述相比，重要的会计政策没有重大变化。

估算值的使用

根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。

现金和现金等价物

现金等价物包括初始到期日为三个月或更短的高流动性投资。该公司的银行业务安排允许其在向金融机构出示支票付款时为未付支票提供资金。公司在同一工作日为所有盘中银行余额透支提供资金。超过银行余额的未付支票会产生账面透支，账面透支记录在简明合并资产负债表的应付账款中，并在简明合并现金流量表中反映为一项经营活动。截至2023年4月29日和2022年7月30日，该公司的账面净透支额为美元311百万和美元266分别是百万。

改叙

在简明合并财务报表中，某些非重要金额已重新分类，以符合本期列报方式。这些重新分类对报告的净收入、现金流或总资产和负债没有影响。

9

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目录

库存，净额

基本上，公司的所有库存都由制成品组成。在使用任何后进先出（“LIFO”）储备金之前，以较低的成本或可变现净值对离散库存项目进行估值，公司使用加权平均成本法、永久成本法、零售库存法和重置成本法。从供应商处收到的供应商资金补贴和现金折扣记为库存减少额，净额，随后计入销售相关产品后的销售成本。根据公司配送设施和商店的实际实物盘点，对每个财年的库存数量进行评估。库存短缺备抵是根据这些盘点的结果记录的，以提供截至每个财政年度末的估计差异。LIFO 储备金约为 $308百万和美元225截至2023年4月29日和2022年7月30日，分别记录在库存中，净额计入简明合并资产负债表。

附注 2——最近通过和发布的会计公告

最近发布的会计公告

2022 年 6 月，FASB 发布了 ASU 2022-03，公允价值计量（主题 820）：受合同销售限制的股权证券的公允价值计量。ASU 2022-03 澄清说，出售股权证券的合同限制不属于股权证券的记账单位，因此在衡量公允价值时不予考虑。本次更新中的修正案还要求对受合同销售限制的股权证券进行额外披露。公司必须在2025财年第一季度采用该指导方针。公司正在审查新准则的规定，但预计该准则的通过不会对公司的合并财务报表产生重大影响。

附注 3—收入确认

收入分类

公司将收入记录为 五净销售额中的客户渠道，如下所述：

•链，其中包含的客户账户通常超过 10运营门店，但不包括下文定义的超自然和其他渠道中包含的门店；

•独立零售商，其中包括规模较小的账户，包括单门店和多门店地点，以及未归类为上述连锁店或下文定义的其他连锁店的团购实体；

•超自然，它由全国范围的连锁账户组成，主要销售天然产品，目前仅由一个客户组成；

•零售，这反映了该公司的零售细分市场，包括Cub Foods和Shoppers门店；以及

•其他，其中包括加拿大以外的国际客户、餐饮服务、电子商务、常规军事业务和其他销售。

10

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目录

下表详细说明了公司在按客户渠道列示的各个时期内每个细分市场的净销售额。出于财务报告目的，公司没有按产品组记录其批发申报板块内的收入，因此，据此报告这些收入是不切实际的。

						截至的 13 周期间的净销售额
（单位：百万）						2023年4月29日
客户频道						批发						零售						其他						淘汰(1)						合并
链						$	3,129					$	—					$	—					$	—					$	3,129
独立零售商						1,875						—						—						—						1,875
超自然						1,647						—						—						—						1,647
零售						—						598						—						—						598
其他						584						—						56						—						640
淘汰						—						—						—						(382)						(382)
总计						$	7,235					$	598					$	56					$	(382)					$	7,507
						截至的 13 周期间的净销售额
（单位：百万）						2022年4月30日
客户频道						批发						零售						其他						淘汰(1)						合并
链						$	3,111					$	—					$	—					$	—					$	3,111
独立零售商						1,833						—						—						—						1,833
超自然						1,468						—						—						—						1,468
零售						—						602						—						—						602
其他						565						—						60						—						625
淘汰						—						—						—						(397)						(397)
总计						$	6,977					$	602					$	60					$	(397)					$	7,242
						截至的39周期间的净销售额
（单位：百万）						2023年4月29日
客户频道						批发						零售						其他						淘汰(1)						合并
链						$	9,675					$	—					$	—					$	—					$	9,675
独立零售商						5,802						—						—						—						5,802
超自然						4,819						—						—						—						4,819
零售						—						1,871						—						—						1,871
其他						1,712						—						172						—						1,884
淘汰						—						—						—						(1,196)						(1,196)
总计						$	22,008					$	1,871					$	172					$	(1,196)					$	22,855
						截至的39周期间的净销售额
（单位：百万）						2022年4月30日
客户频道						批发						零售						其他						淘汰(1)						合并
链						$	9,436					$	—					$	—					$	—					$	9,436
独立零售商						5,488						—						—						—						5,488
超自然						4,299						—						—						—						4,299
零售						—						1,847						—						—						1,847
其他						1,620						—						166						—						1,786
淘汰						—						—						—						(1,201)						(1,201)
总计						$	20,843					$	1,847					$	166					$	(1,201)					$	21,655

(1)抵消主要包括取消批发至零售销售的净销售额以及取消其他至批发业务所含细分市场的销售额。

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目录

该公司为美国和加拿大的客户以及其他国家的客户提供服务。但是，公司的所有收入都来自美国和加拿大，国际分销是通过货运代理进行的。在交付到国内港口之后，公司对国际货运没有任何履约义务。

应收账款和应收票据余额

应收账款和票据如下：

（单位：百万）						2023年4月29日						2022年7月30日
客户应收账款						$	979					$	1,213
无法收回的应收账款备抵金						(16)						(18)
其他应收账款，净额						22						19
应收账款，净额						$	985					$	1,214
应收票据，净额，包含在预付费用和其他流动资产中						$	3					$	6
长期应收票据，净额，包含在其他长期资产中						$	7					$	12

2022 年 10 月 31 日，公司与第三方金融机构签订了购买协议，出售某些客户应收账款，最高未付金额为美元300百万，无追索权，但须遵守金融机构制定的资格标准。根据协议条款，某些客户应收账款以循环方式出售给第三方金融机构，但有某些限制。出售后，公司不保留应收账款的任何权益。公司继续参与转让的应收账款仅限于支付应收账款。

公司代表该金融机构偿还的应收账款约为美元，否则截至2023年4月29日这些应收账款本应未清偿286百万。收到的净收益包含在销售期间简明合并现金流量表中经营活动提供的净现金中。出售应收账款的损失为美元4百万和美元92023财年第三季度和2023财年迄今分别为百万美元，记录在简明合并运营报表中的资产出售亏损（收益）中。

附注 4——商誉和无形资产，净额

按具有商誉的应申报分部划分的商誉账面价值的变化包括以下内容：

（单位：百万）			批发						其他						总计
截至2022年7月30日的商誉			$	10		(1)			$	10		(2)			$	20
外汇汇率的变化			—						—						—
截至2023年4月29日的商誉			$	10		(1)			$	10		(2)			$	20

(1)批发金额扣除累计商誉减值费用 $717截至 2022 年 7 月 30 日和 2023 年 4 月 29 日，已达百万人。

(2)其他金额扣除累计商誉减值费用10截至 2022 年 7 月 30 日和 2023 年 4 月 29 日，已达百万人。

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目录

可识别的无形资产，净资产包括以下内容：

			2023年4月29日																		2022年7月30日
（单位：百万）			总承载量 金额						累积的 摊销						网						总承载量 金额						累积的 摊销						网
摊销无形资产：
客户关系			$	1,007					$	339					$	668					$	1,007					$	294					$	713
药房处方档案			33						21						12						33						18						15
经营租赁无形资产			6						4						2						6						4						2
商标和商品名称			84						57						27						84						51						33
摊销无形资产总额			1,130						421						709						1,130						367						763
无限期活体无形资产：
商标和商品名称			56						—						56						56						—						56
无形资产净额			$	1,186					$	421					$	765					$	1,186					$	367					$	819

摊销费用为 $18百万和美元18分别为2023财年第三季度和2022财年第三季度的百万美元，以及美元54百万和美元542023财年迄今和2022财年迄今分别为百万美元。 未来五个财政年度中每个财政年度以及此后摊销截至2023年4月29日的现有无形资产的预计未来摊销费用如下所示：

财政年度：			（单位：百万）
2023 财年剩余时间			$	18
2024			72
2025			70
2026			66
2027			63
此后			420
			$	709

附注 5——金融工具的公允价值计量

定期公允价值测量

下表提供了定期计量的金融资产和负债的公允价值层次结构：

						简明合并资产负债表地点						截至2023年4月29日的公允价值
（单位：百万）												第 1 级						第 2 级						第 3 级
资产：
被指定为对冲工具的外币衍生品						预付费用和其他流动资产						$	—					$	1					$	—
被指定为对冲工具的利率互换						预付费用和其他流动资产						$	—					$	15					$	—
被指定为对冲工具的利率互换						其他长期资产						$	—					$	2					$	—
负债：
被指定为对冲工具的燃料衍生品						应计费用和其他流动负债						$	—					$	2					$	—

13

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目录

						简明合并资产负债表地点						截至2022年7月30日的公允价值
（单位：百万）												第 1 级						第 2 级						第 3 级
资产：
被指定为对冲工具的燃料衍生品						预付费用和其他流动资产						$	—					$	3					$	—
被指定为对冲工具的利率互换						预付费用和其他流动资产						$	—					$	3					$	—
被指定为对冲工具的利率互换						其他长期资产						$	—					$	1					$	—
负债：
被指定为对冲工具的利率互换						其他长期负债						$	—					$	2					$	—

利率互换合约

利率互换合约的公允价值是使用二级输入来衡量的。利率互换合约采用收益法利率互换估值模型进行估值，该模型结合了可观察的市场投入，包括利率、SOFR互换利率和信用违约互换利率。截至2023年4月29日，将远期SOFR利率提高100个基点将使利率互换的公允价值增加约美元10百万；远期 SOFR 利率下调 100 个基点将使利率互换的公允价值减少约美元10百万。有关利率互换合约的更多信息，请参阅附注6—衍生品。

公允价值估算

对于公司的某些金融工具，包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款、应计休假、薪酬和福利以及其他流动资产和负债，由于到期日短，公允价值接近账面金额。应收票据的公允价值是在考虑无法收回的金额之前使用贴现现金流方法估算的，并通过使用三级投入对类似工具的市场汇率进行计算。债务的公允价值是根据市场报价（如果有）或类似工具的市场价值，使用二级和三级输入估算的。 在下表中，公司长期债务的账面价值已扣除原始发行折扣和债务发行成本。

						2023年4月29日												2022年7月30日
（单位：百万）						账面价值						公允价值						账面价值						公允价值
应收票据，包括流动部分						$	15					$	9					$	23					$	17
长期债务，包括流动部分						$	2,032					$	2,033					$	2,123					$	2,153

注 6—导数

利率风险管理

公司不时签订利率互换合同，以减轻其受市场利率变动影响的风险，这是其管理债务投资组合的总体战略的一部分，目的是实现受固定和浮动利率约束的名义债务金额的总体预期状况。利率互换合约的签订期限与相关基础风险敞口一致，不构成独立于这些风险敞口的头寸。自2023年4月29日起，该公司的利率互换合约被指定为现金流对冲。利率互换合约以其公允价值反映在简明合并资产负债表中。有关利率互换合约公允价值的更多信息，请参阅附注5——金融工具的公允价值计量。

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目录

截至2023年4月29日的活跃掉期合约的详细信息如下，这些合约均为固定收益：

生效日期						互换到期日						名义价值（单位：百万）						支付固定利率						获得浮动利率						浮动利率重置条款
2018年11月30日						2023年9月30日						50						2.6980		%				一个月任期 SOFR						每月
2018年10月26日						2023年10月31日						100						2.7880		%				一个月任期 SOFR						每月
2019年1月11日						2024年3月28日						100						2.3600		%				一个月任期 SOFR						每月
2019年1月23日						2024年3月28日						100						2.4250		%				一个月任期 SOFR						每月
2018年11月30日						2024年10月31日						100						2.7385		%				一个月任期 SOFR						每月
2019年1月11日						2024年10月31日						100						2.4025		%				一个月任期 SOFR						每月
2019年1月24日						2024年10月31日						50						2.4090		%				一个月任期 SOFR						每月
2018年10月26日						2025年10月22日						50						2.8725		%				一个月任期 SOFR						每月
2018年11月16日						2025年10月22日						50						2.8750		%				一个月任期 SOFR						每月
2018年11月16日						2025年10月22日						50						2.8380		%				一个月任期 SOFR						每月
2019年1月24日						2025年10月22日						50						2.4750		%				一个月任期 SOFR						每月
												$	800

在进入套期保值交易期间，公司使用 “假设衍生法” 对套期保值效果进行初步量化评估。在这种方法下，公司通过将衍生对冲工具的现金流变化与指定对冲交易的现金流变化进行比较来评估每种套期保值关系的有效性。在未来的报告期内，公司将进行定性分析，对套期保值效果进行季度前瞻性和回顾性评估。该公司还持续监测交易对手违约的风险，并指出交易对手是信誉良好的金融机构。衍生品公允价值的全部变化最初在简明合并综合收益表的其他综合收益（收益除外）中报告，随后在对冲交易影响收益时重新归类为利息支出收益，在简明合并运营报表中扣除。

各期利率互换合约的简明合并运营报表中确认的按税前列报的损益地点和金额如下：

						13 周期已结束												39 周期已结束
						2023年4月29日						2022年4月30日						2023年4月29日						2022年4月30日
（单位：百万）						利息支出，净额												利息支出，净额
记录现金流套期保值影响的简明合并运营报表中列报的支出细列项目总额						$	35					$	37					$	109					$	121
现金流套期保值关系的收益（亏损）：
收益（亏损）从综合收益重新归类为收益						$	3					$	(9)					$	7					$	(30)

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目录

附注 7—长期债务

该公司的长期债务包括以下内容：

（单位：百万）			平均利率为 2023年4月29日						财政到期年						4月29日 2023						7月30日 2022
定期贷款机制			8.35%						2026						$	670					$	800
ABL 信贷工具			6.20%						2027						879						840
高级票据			6.75%						2029						500						500
其他担保贷款			4.93%						2024-2025						13						23
债务发行成本，净额															(23)						(29)
最初的债务发行折扣															(7)						(11)
长期债务，包括流动部分															2,032						2,123
减去：长期债务的流动部分															(10)						(14)
长期债务															$	2,022					$	2,109

高级票据

2020 年 10 月 22 日，公司发行了 $500数百万不安全 6.750% 2028年10月15日到期的优先票据（“优先票据”）。优先票据，在扣除债务发行成本后发行7截至2023年4月29日和2022年7月30日，简明合并资产负债表中的百万美元由公司的每家子公司担保，这些子公司是ABL信贷额度或定期贷款额度（定义见下文）的借款人或为其提供担保。

ABL 信贷工具

截至2022年6月3日的循环信贷协议（“ABL 贷款协议”），由公司（“美国借款人”）、UNFI Canada（“加拿大借款人” 以及与美国借款人一起称为 “借款人”）、作为贷款人的金融机构（统称为 “ABL 贷款人”）、作为 ABL 贷款人行政代理的北卡罗来纳州富国银行签订的循环信贷协议及其其他各方规定了以担保资产为基础的循环信贷额度（“ABL 信贷额度”），其中最高为美元2,600百万美元可供借款人使用，包括相当于美元的美元100以加元为单位的借款限额为百万元。根据ABL贷款协议，借款人可以选择增加ABL信贷额度的总金额，最高金额为美元750未经任何未参与此类增加的ABL贷款机构的同意，即百万美元，但须遵守某些惯例条件和承诺提供增加资金的适用贷款机构。无法保证会有额外资金。

借款人在ABL信贷额度下的义务由公司的大多数全资子公司（统称为 “担保人”）担保，但须遵守惯例例外和限制。借款人在ABL信贷额度下的义务和担保人在相关担保下的义务由 (i) 对借款人和担保人的某些应收账款、某些库存品和由此产生或相关的某些其他资产（包括其几乎所有的存款账户，统称为 “ABL资产”）的第二优先留置权担保；(ii) 对不构成借款人和担保人所有资产的第二优先留置权在每种情况下，ABL Assets 都受惯例外和限制的约束。

ABL 信贷额度下的可用性取决于借款基础（“借款基础”），借款基础是 90符合条件的应收账款的百分比，加上 90符合条件的信用卡应收账款的百分比，以及 90% 至 92.5符合条件的库存的有序清算净值的百分比，加上 90调整惯常储备金后，符合条件的药房应收账款的百分比加上借款人可用的某些药房处方档案，但任何时候都不得超过ABL信贷额度下总承付款额中较低者（目前为美元）2,600百万）或借款基础。

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目录

简明合并资产负债表中包含的以第一优先权为ABL信贷额度下的未偿债务提供担保的资产以及ABL信贷额度下的未使用信贷和费用如下：

保护 ABL 信贷额度的资产（以百万计）：			4月29日 2023						7月30日 2022
库存中包含的某些库存资产，净额			$	1,974					$	1,789
应收账款中包含的某些应收款，净额			655						878
药房处方文件包含在无形资产中，净额			12						15
总计			$	2,641					$	2,682

截至2023年4月29日，借款人的借款基础，扣除美元100百万储备金，原为美元2,640百万，高于美元2,600百万可用性上限，因此总可用性为 $2,600百万美元用于ABL信贷额度下的贷款和信用证。截至2023年4月29日，借款人的资金为美元879ABL 信贷额度下的百万笔未偿贷款，扣除债务发行成本8百万美元，包含在简明合并资产负债表中的长期债务中。截至2023年4月29日，美国借款人的资金为美元144ABL 信贷额度下未偿还的百万张信用证。 公司由此产生的ABL信贷额度下的剩余可用资金为美元1,577截至 2023 年 4 月 29 日，已达百万。

ABL 信贷额度下的可用性（以百万计）：			2023年4月29日
ABL 贷款和信用证的总可用性			$	2,600
ABL 贷款			$	879
信用证			$	144
未使用的积分			$	1,577

ABL信贷额度下的适用利率、未用承诺费和信用证费用是可变的，取决于上一财季的每日平均可用性（定义见ABL贷款协议），如下所示：

ABL 信贷额度下的利率和费用：			设施费率和费用范围（每年）			2023年4月29日
借款人适用基准利率贷款的保证金			0.00% - 0.25%			0.00		%
借款人适用的 SOFR 和 BA 贷款保证金(1)			1.00% - 1.25%			1.00		%
未使用的承诺费			0.20%			0.20		%
信用证费用			1.125% - 1.375%			1.125		%

(1) 美国借款人使用基于SOFR的贷款，加拿大借款人使用银行家基于承兑率的贷款。

定期贷款机制

公司与SUPERVALU INC签订的截至2018年10月22日的定期贷款协议（经修订的 “定期贷款协议”）。（“Supervalu”，与公司合称为 “定期借款人”）、作为贷款人作为当事方的金融机构（统称为 “定期贷款人”）、作为定期贷款人行政代理的瑞士信贷及其其他各方提供优先担保第一留置权定期贷款，初始总本金为美元1,950百万，由一美元组成1,800百万 七年一笔钱和一笔钱150百万 364-在2020财年偿还的每日贷款（“定期贷款额度”）。定期贷款机制的净收益用于为收购Supervalu和相关交易费用提供资金。届时所有未付的款项将在2025年10月22日全额支付。

定期贷款机制下的债务由担保人担保，但须遵守惯例例外和限制。定期借款人在定期贷款机制下的义务和担保人在相关担保下的义务由（i）除ABL资产以外的几乎所有定期借款人和担保人资产的第一优先留置权担保；（ii）在每种情况下，对几乎所有定期借款人和担保人的ABL资产的第二优先留置权均受惯例外情况和限制，包括自有不动产的例外情况净账面价值小于 $10百万。截至2023年4月29日和2022年7月30日，有美元615百万和美元629作为抵押品认捐的自有不动产分别计入不动产和设备中，净额计入简明合并资产负债表。

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目录

公司必须不迟于定期贷款机制下预付未偿还的贷款 130财政年度结束后的天数，本金总额等于指定百分比（百分比范围为 0到 75百分比取决于截至该财政年度最后一天的合并第一留置权净杠杆率）的过剩现金流（定义见定期贷款协议），减去该财年中某些类型的自愿预付债务。截至2023年4月29日，预计在2024财年不需要支付剩余现金流。

截至2023年4月29日，该公司的借款额为美元670定期贷款机制下未偿还的百万美元，列于简明合并资产负债表中，扣除债务发行成本8百万美元，债务的原始发行折扣为美元7百万。截至2023年4月29日 不定期贷款机制的金额被归类为当期贷款。

2022 年 11 月 7 日，该公司赚了一美元125定期贷款额度的自愿预付款额为百万美元，部分收益来自应收账款中某些应收账款的货币化，净额与公司与第三方金融机构的收购协议有关，如前文在附注3——收入确认中所述。这笔自愿预付款将计入从2023财年产生的过剩现金流（定义见定期贷款协议）中预付定期贷款额度的任何要求，该现金流将在2024财年到期。

附注 8—综合收益和累计其他综合（亏损）收益

2023财年迄今为止，按组成部分划分（扣除税款）的累计其他综合亏损的变化如下：

（单位：百万）						其他现金流衍生品						福利计划						外币兑换						互换协议						总计
截至2022年7月30日的累计其他综合收益（亏损）						$	2					$	(3)					$	(19)					$	—					$	(20)
重新分类前的其他综合（亏损）收入						(6)						—						(4)						17						7
定期福利收入净额中包含的金额的摊销						—						1						—						—						1
现金流套期保值的摊销						2						—						—						(5)						(3)
本期净额其他综合（亏损）收益						(4)						1						(4)						12						5
截至2023年4月29日的累计其他综合（亏损）收益						$	(2)					$	(2)					$	(23)					$	12					$	(15)

2022财年迄今为止，按组成部分划分（扣除税款）的累计其他综合（亏损）收益的变化如下：

（单位：百万）						其他现金流衍生品						福利计划						外币兑换						互换协议						总计
截至2021年7月31日的累计其他综合收益（亏损）						$	—					$	37					$	(16)					$	(60)					$	(39)
重新分类前的其他综合收益（亏损）						1						—						(3)						36						34
定期福利收入净额中包含的金额的摊销						—						2						—						—						2
现金流套期保值的摊销						3						—						—						22						25
本期净额其他综合收益（亏损）						4						2						(3)						58						61
截至2022年4月30日的累计其他综合收益（亏损）						$	4					$	39					$	(19)					$	(2)					$	22

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目录

从累计其他综合（亏损）收益中重新归类的项目对简明合并运营报表产生了以下影响：

						13 周期已结束												39 周期已结束												简明合并运营报表中受影响的细列项目
（单位：百万）						4月29日 2023						4月30日 2022						4月29日 2023						4月30日 2022
养老金和退休后福利计划净资产：
定期福利收入净额中包含的金额的摊销(1)						$	—					$	—					$	1					$	2					定期福利净收入，不包括服务成本
所得税优惠						—						—						—						—						（福利）所得税准备金
扣除税款后的重新分类总额						$	—					$	—					$	1					$	2
互换协议：
现金流套期保值的重新分类						$	(3)					$	9					$	(7)					$	30					利息支出，净额
所得税支出（福利）						1						(2)						2						(8)						（福利）所得税准备金
扣除税款后的重新分类总额						$	(2)					$	7					$	(5)					$	22
其他现金流对冲：
现金流对冲的重新分类						$	1					$	2					$	3					$	4					销售成本
所得税优惠						—						—						(1)						(1)						（福利）所得税准备金
扣除税款后的重新分类总额						$	1					$	2					$	2					$	3

(1)定期福利收入净额中包含的金额的重新分类包括对先前服务成本的重新分类和对净精算损失的重新分类，如附注10——福利计划所示。

截至2023年4月29日，公司预计将对美元进行重新分类13百万美元与累计其他综合亏损中的未实现衍生品收益有关，主要与接下来的十二个月期间的净利息支出有关。

注 9—基于股份的奖励

在2023财年迄今为止，公司向其董事、执行官和某些员工授予了限制性股票单位和绩效股票单位，这些员工有权获得总额的 1.6百万股。截至2023年4月29日，有 1.6根据经修订和重述的2020年股权激励计划，可供发行百万股。

附注 10—福利计划

定期福利净收入和固定福利养老金和其他退休后福利计划的缴款包括以下内容：

			13 周期已结束
			养老金福利												其他退休后福利
（单位：百万）			2023年4月29日						2022年4月30日						2023年4月29日						2022年4月30日
定期收益（收入）净成本
利息成本			$	16					$	10					$	—					$	—
计划资产的预期回报率			(24)						(20)						—						—
定期补助金净收入			$	(8)					$	(10)					$	—					$	—
对福利计划的缴款			$	(1)					$	(1)					$	—					$	—

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目录

			39 周期已结束
			养老金福利												其他退休后福利
（单位：百万）			2023年4月29日						2022年4月30日						2023年4月29日						2022年4月30日
定期收益（收入）净成本
利息成本			$	48					$	29					$	—					$	—
计划资产的预期回报率			(71)						(61)						—						—
先前服务成本的摊销			—						—						1						2
净定期福利（收入）成本			$	(23)					$	(32)					$	1					$	2
对福利计划的缴款			$	(1)					$	(1)					$	—					$	(2)

捐款

根据SUPERVALU INC，无需缴纳最低养老金缴款。2023财年根据经修订的1974年《员工退休收入保障法》（“ERISA”）制定的退休计划。公司预计捐款约为美元1百万美元用于其其他固定福利养老金计划和 $12023财年退休后福利计划将获得数百万美元。

多雇主养老金计划

该公司出资了 $13百万和美元122023财年第三季度和2022财年第三季度分别为百万美元，以及美元36百万和美元342023财年迄今和2022财年迄今分别有100万美元用于多雇主养老金计划，这些缴款包含在运营费用中。

注11—所得税

2023财年第三季度的有效税率为 14.3与支出率相比的百分比 29.92022 财年第三季度的百分比。这一变化主要是由2023财年第三季度进行的合伙投资的影响以及2023财年第三季度税前收入的减少所推动的。

2023 财年迄今为止的有效税率为 11.8% 与 19.92022 财年迄今为止的百分比。这一变化主要是由2023财年第三季度进行的合伙投资的影响，以及与2022财年迄今相比，2023财年迄今的税前收入减少所致。与2022财年迄今相比，2023财年迄今与员工股票奖励归属相关的离散税收优惠有所降低，部分抵消了这一点。

附注 12—每股收益

 

以下是计算每股收益时使用的基本股票数量和摊薄后股票数量的对账情况：

						13 周期已结束												39 周期已结束
（以百万计，每股数据除外）						4月29日 2023						4月30日 2022						4月29日 2023						4月30日 2022
基本加权平均已发行股数						59.4						58.4						59.3						57.9
基于库存股法的摊薄型股票奖励的净效应						1.0						2.5						1.7						3.1
摊薄后的加权平均已发行股数						60.4						60.9						61.0						61.0
每股基本收益(1)						$	0.12					$	1.15					$	1.55					$	3.62
摊薄后的每股收益(1)						$	0.12					$	1.10					$	1.51					$	3.44
基于股票的反摊薄奖励不包括在摊薄后每股收益的计算范围内						0.9						0.5						0.8						0.5

(1)每股收益金额使用实际未四舍五入的数字计算。

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附注 13—业务领域

该公司有 二应报告的细分市场：批发和零售。这些可报告的区段是 二不同的业务，每个业务都有不同的客户群、营销策略和管理结构。公司通过四个美国地理区域组织和运营批发申报分部：大西洋、南部、中部和太平洋；以及与美国批发业务分开运营的加拿大批发业务。美国批发和加拿大批发业务板块具有相似的产品和服务、客户渠道、分销方式和经济特征，因此已合并为一个可报告的细分市场。每年对应报告的细分市场进行审查，如果事件或情况表明应报告的细分市场发生了变化，则更频繁地进行审查。

在2023财年第三季度，由于2023财年第三季度预期财务业绩的变化，公司撤消了先前应计的激励薪酬支出，并在其业务领域记录了这一调整。这实际上是将先前分配的激励性薪酬支出从2023财年迄今为止应申报的细分市场调整后的息税折旧摊销前利润中扣除。

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目录

下表按应申报分部提供信息，包括净销售额、调整后的息税折旧摊销前利润，以及与所得税、折旧和摊销前收入的对账以及资本支出付款：

						13 周期已结束												39 周期已结束
（单位：百万）						2023年4月29日						2022年4月30日						2023年4月29日						2022年4月30日
净销售额：
批发(1)						$	7,235					$	6,977					$	22,008					$	20,843
零售						598						602						1,871						1,847
其他						56						60						172						166
淘汰						(382)						(397)						(1,196)						(1,201)
总净销售额						$	7,507					$	7,242					$	22,855					$	21,655
调整后的息税折旧摊销前利润
批发						$	143					$	171					$	451					$	522
零售						18						14						66						68
其他						(1)						11						33						27
淘汰						(1)						—						(3)						(1)
调整：
归属于非控股权益的净收益						1						1						5						4
定期福利净收入，不包括服务成本						8						10						22						30
利息支出，净额						(35)						(37)						(109)						(121)
其他收入，净额						1						1						2						2
折旧和摊销						(77)						(72)						(224)						(210)
基于股份的薪酬						(10)						(10)						(33)						(33)
LIFO 充电						(33)						(72)						(83)						(102)
与重组、收购和整合相关的收益（支出）						4						(8)						(1)						(16)
出售资产的（亏损）收益						(4)						88						—						87
多雇主养老金计划提款补助金						—						—						—						8
其他零售福利						—						—						—						1
业务转型成本						(7)						—						(16)						—
所得税前收入						$	7					$	97					$	110					$	266
折旧和摊销：
批发						$	66					$	64					$	192					$	186
零售						9						7						27						22
其他						2						1						5						2
折旧和摊销总额						$	77					$	72					$	224					$	210
资本支出的付款：
批发						$	64					$	47					$	195					$	145
零售						3						5						23						13
资本支出总额						$	67					$	52					$	218					$	158

(1)如附注3——收入确认中所示，公司记录了美元319百万和美元337分别为2023财年第三季度和2022财年第三季度的百万美元，以及美元1,006百万和美元1,0322023财年和2022财年迄今为止的批发报告板块净销售额分别为百万美元，归因于合并后取消的批发转零售销售额。

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按应申报分部划分的总资产如下：

（单位：百万）						2023年4月29日						2022年7月30日
资产：
批发						$	6,656					$	6,733
零售						647						599
其他						375						335
淘汰						(37)						(39)
总资产						$	7,641					$	7,628

附注14——承付款、意外开支和资产负债表外安排

担保和或有负债

截至2023年4月29日，公司有与多家零售商的某些租赁、固定融资贷款和其他债务有关的未偿担保。这些担保通常是为了支持批发客户的业务增长而做出的。担保通常适用于租赁、固定融资贷款或其他债务的整个条款，其余条款范围小于 一年到 七年，加权平均剩余任期约为 四年。对于签发的每项担保，如果批发客户或其他第三方拖欠付款，则公司将被要求根据其担保付款。通常，担保由赔偿协议或个人担保担保。公司根据内部信用绩效衡量标准审查与其担保义务相关的绩效风险。截至2023年4月29日，在所有担保违约的情况下，公司需要支付的最大未贴现款额为美元16百万 ($)14折扣价为百万）。根据赔偿协议、个人担保和绩效风险审查结果，截至2023年4月29日，估计损失总额为美元1百万记录在简明合并资产负债表中。

公司是各种合同协议的当事方，根据这些协议，公司可能有义务就正常业务过程中的某些事项向另一方提供赔偿，这些赔偿可以通过法律或其他方式来保障。这些协议主要涉及公司的商业合同、服务协议、为购买和出售股票或资产而签订的合同、经营租赁和其他房地产合同、财务协议、向公司提供服务的协议以及向高管、董事和员工提供工作补偿的协议。尽管公司的总赔偿义务可能导致重大责任，但公司不知道有任何预计会导致重大责任的事项。 没有这些或有债务的金额已记录在简明合并资产负债表中，因为公允价值已被确定为微不足道。

关于Supervalu于2013年3月21日出售New Albertson's, Inc.（“NAI”），公司仍对某些自保承诺和其他担保承担或有责任，这些承诺是Supervalu就NAI在Supervalu的子公司期间承担的义务签发的育儿担保。根据作为公司承诺基础的自保索赔的预期结算，公司认为此类或有负债将继续下降。在出售NAI之后，NAI通过信用证和担保债券向许多州政府机构抵押了其中大部分债务。由于NAI仍然是这些自保和其他义务的主要债务人，并且已经抵押了公司仍需承担或有责任的大部分自保债务，因此公司认为，它被要求承担这些债务的大部分可能性很小。因此，由于公允价值已被确定为微不足道，因此在简明合并资产负债表中没有记录这些担保的金额。

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与 Save-A-Lot 和 Onex 签订的协议

根据Supervalu在2016年出售Save-A-Lot业务所依据的合并协议和计划（“SAL合并协议”），根据SAL合并协议中规定的条款和限制，包含各方对违反各自陈述、担保和契约以及某些其他特定事项的惯常赔偿义务。同样，Supervalu与Moran Foods, LLC d/b/a Save-A-Lot（“Moran Foods”）签订了分离协议（“分离协议”），其中包含与将Save-A-Lot业务的资产和负债与公司分离相关的赔偿义务和契约。公司还与Moran Foods签订了服务协议（“服务协议”），根据该协议，公司向Save-A-Lot提供各种技术、人力资源、财务和其他运营服务。该公司在2022财年主要停止根据服务协议提供服务。服务协议通常要求各方向另一方提供赔偿，使其免受因根据服务协议履行、提供或接受服务而产生的第三方索赔。尽管公司对Save-A-Lot和Save-A-Lot的购买者Onex的总赔偿义务可能导致重大责任，但公司不知道有任何预计会导致重大责任的事项。公司已在简明合并资产负债表中将担保的最低公允价值记录在其他长期负债中。

其他合同承诺

在正常业务过程中，公司签订了购买用于转售的产品的供应合同以及固定资产和信息技术系统的服务合同。这些合同通常包括批量承诺或固定的到期日期、终止条款和其他标准合同注意事项。截至2023年4月29日，该公司的资金约为美元524百万笔不可取消的未来购买债务，其中大部分将在一年内在正常过程中支付和使用。

截至2023年4月29日，该公司的承诺为美元772百万美元，用于支付已签署但尚未开始的租赁的未来未贴现的最低租赁付款，条款最长为 20自生效之日起几年。

法律诉讼

该公司是在各种诉讼中被点名的数十家公司之一，这些诉讼指控药品制造商、零售商和分销商助长了全国阿片类药物的流行。目前，UNFI主要通过其子公司Advantage Logistics命名为43美国俄亥俄州北区地方法院正在审理的诉讼，该法院已将数千起案件合并为多地区诉讼（“MDL”）。根据New Albertson's Inc.（“New Albertson's”）与公司于2013年1月10日签订的股票购买协议（“股票购买协议”），New Albertson's在保留权利的大多数案件中为UNFI进行辩护和赔偿，因为这些案件与新艾伯森的药房有关。在其中一起由黑脚印第安人保留地黑脚部落提起的MDL编号2804的MDL案件中，所有被告都被命令回答申诉，UNFI于2019年7月26日这样做了。迄今为止，尚未发现任何针对UNFI的行动。2022 年 10 月 7 日，MDL 法院发布命令，指示公司和其他 “非诉讼” 被告在 2022 年 11 月 1 日之前提交一份列出公司名称的阿片类药物案件清单以及阿片类药物的配发和分销数据。该公司根据该命令提供了数据。2023 年 3 月 8 日，该公司收到马里兰州总检察长办公室消费者保护部的传票，要求提供与阿片类药物分销和配发有关的记录。公司正在收集回应文件并对传票作出回应。该公司认为这些指控毫无根据，并正在为此事进行大力辩护。

2021 年 1 月 21 日，多项健康计划在明尼苏达州法院对公司、艾伯森公司（“艾伯森's”）和 Safeway, Inc. 提起诉讼，指控被告不当报告健康计划成员处方药的虚高价格，犯下了欺诈行为。原告断言 六对被告提起诉讼的原因：普通法欺诈、欺诈性保密、过失失实陈述、不当致富、违反《明尼苏达州统一欺骗性贸易惯例法》和违反《明尼苏达州预防消费者欺诈法》。原告称，在2006年至2016年之间，Supervalu向健康计划多收了费用，因为作为通常和惯常价格的一部分，没有向购买处方药的客户提供折扣，要求Supervalu与竞争对手的价格相匹配。原告要求赔偿金额不详的赔偿。与上述案例类似，在相关时期的大部分时间里，Supervalu和Albertson's作为合并后的公司运营。2013年3月，Supervalu剥离了艾伯森百货，根据股票购买协议，艾伯森应对与其药房有关的任何索赔负责。2021 年 2 月 19 日，艾伯森和 Safeway 将此案移交给明尼苏达州联邦地方法院，2021 年 3 月 22 日，原告向州法院提出重审动议。2021 年 2 月 26 日，被告提出驳回动议。关于还押动议和驳回动议的听证会于2021年5月20日举行。2021 年 9 月 21 日，联邦地方法院发回重审

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目录

该案已提交明尼苏达州法院，但未对驳回动议作出裁决，该动议已在州法院重新提出。2022 年 2 月 1 日，州法院驳回了驳回动议。该公司认为这些指控毫无根据，并正在为此事进行大力辩护。

UNFI目前因违反《虚假索赔法》（“FCA”）而受到戒严诉讼。在美国 ex rel.Schutte和Yarberry诉Supervalu、New Albertson's, Inc. 等人正在伊利诺伊州中区美国地方法院待审，相关人指控被告没有向政府提供向购买处方药但要求被告与竞争对手价格相匹配的客户提供折扣的好处，从而向政府多收了医疗保健计划的费用。该投诉最初是密封提起的，并于2015年11月30日进行了修订。政府此前调查了亲属的指控，但拒绝干预。违反 FCA 的行为将受到三倍的损害赔偿，每项虚假索赔最高可处以指定金额的罚款。关系人选择自行追究此案，并指控FCA对Supervalu和New Albertson的损害赔偿超过美元100百万，不包括三倍罚款和法定罚款。在相关时期的大部分时间里，Supervalu和New Albertson's是一家合并后的公司。2013年3月，Supervalu根据股票购买协议剥离了新艾伯森的（及相关资产）。根据目前悬而未决的索赔和股票购买协议，Supervalu在潜在奖励中的份额（按关联方目前声称的价值计算）约为美元24百万，不包括三倍罚款和法定罚款。双方均要求进行即决判决。2019年8月5日，法院批准了关联人的一项即决判决动议，认定被告较低的匹配价格是通常和惯常的价格，Medicare D部分和Medicaid有权获得这些价格。2020年7月2日，法院批准了被告的即决判决动议，驳回了亲属的动议，驳回了该案。2020年7月9日，相关人员向第七巡回上诉法院提交了上诉通知书。2021 年 8 月 12 日，第七巡回法院维持了地方法院作出有利于被告的即决判决的裁决。2021 年 9 月 23 日，相关人员提交了复审申请。2021 年 12 月 3 日，第七巡回法院驳回了复审申请。2022 年 4 月 1 日，关系人向美国最高法院提交了移审令申请，该申请于 2023 年 1 月 13 日获得批准。2023 年 4 月 18 日，最高法院进行了口头辩论。2023年6月1日，最高法院推翻并撤销了下级法院的判决，并将该案发回第七巡回法院进一步审理。

公司不时收到索赔或潜在索赔的通知或参与诉讼、仲裁等替代性争议解决或其他法律和监管程序，包括与就业法（包括工资和工时）相关的调查和索赔（包括集体诉讼）；养老金计划；工会争议，包括不公平的劳动行为，例如在劳动合同谈判中提出的拖欠工资的索赔和其他事项；供应商、客户和服务提供商合同条款和索赔，包括与供应商或客户破产或普遍无法偿还到期债务有关的事项；产品责任索赔，包括供应商可能破产且客户或消费者正在向公司寻求追回的索赔；房地产和环境问题，包括与其拥有和租赁大量不动产（包括零售和仓库物业）有关的索赔；以及反垄断。除上述情况外，没有公司参与的未决重大法律诉讼或其财产所涉的重大法律诉讼。

预测索赔和诉讼结果以及估算相关成本和风险敞口涉及大量的不确定性，这些不确定性可能导致实际结果、成本和风险与当前预期存在重大差异。管理层定期监测公司面临与这些事项相关的意外损失的情况，并可能不时改变其对结果的预测以及对相关成本和风险敞口的估计。截至2023年4月29日，尚未记录这些法律诉讼的重大应计债务，无论是个人还是汇总债务。

尽管管理层认为，它已根据当前的事实和情况以及现行法律原则的适用对每起案件的潜在和或有损失进行了适当的评估，但无法保证实际结果与管理层当前的评估、成本和风险敞口与当前的预测和估计不会发生重大差异，也无法保证此类预测或估计不会发生重大变化。上述任何情况的发生都可能对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

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第 2 项。管理层的讨论和分析 财务状况和经营业绩

就《私人证券诉讼改革法》的安全港条款发表的警示声明

本季度报告包含《证券法》第27A条和《交易法》第21E条所指的前瞻性陈述，涉及重大风险和不确定性。在某些情况下，你可以用前瞻性词语来识别这些陈述，例如 “预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“计划”、“寻求”、“应该”、“将” 和 “将” 或类似词语。包含这些词语和其他具有前瞻性陈述的陈述应仔细阅读，因为它们讨论了未来预期，包含对未来经营业绩或财务状况的预测或陈述了其他 “前瞻性” 信息。

前瞻性陈述涉及固有的不确定性，最终可能被证明是不正确的。这些陈述基于我们管理层的信念和假设，这些信念和假设基于当前可用的信息。这些假设可能被证明是不准确的。提醒您不要过分依赖前瞻性陈述。除非法律另有要求，否则我们没有义务更新或修改前瞻性陈述以反映假设的变化、意外事件的发生或实际经营业绩。由于各种因素，我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异，包括但不限于：

•我们对主要客户的依赖；

•我们的业务利润率相对较低，对通货膨胀和通缩压力很敏感；

•我们运营和依赖第三方运行可靠和安全的技术系统的能力；

•我们实现战略举措（包括任何收购）的预期收益的能力；

•劳动力和其他劳动力短缺和挑战；

•重要客户的增加或流失，或者我们与这些客户的关系发生重大变化；

•我们对包括通货膨胀、可支配收入水平变化和消费者支出趋势在内的总体经济状况的敏感度；

•任何流行病或疾病爆发的影响和持续时间；

•我们继续增长销售额的能力，包括利润率更高的天然和有机食品以及非食品产品的销售额，以及管理这种增长的能力；

•我们行业的竞争加剧，包括零售商的持续整合和连锁店的发展、大型零售商的直接分销以及在线分销商的增长；

•我们能够及时成功地在整个配送中心部署仓库管理系统，在整个公司内部部署运输管理系统，并通过这些工作提高效率和节省成本；

•由于我们无法控制的情况，包括由于缺乏长期合同、恶劣天气、劳动力短缺或停工或其他原因，我们的供应链或配送能力可能会中断；

•适度开展供应商促销活动，包括减少远期买入机会；

•可能造成劳资关系困难和增加费用的工会组织活动;

•可能产生额外的资产减值费用；

•我们维持食品质量和安全的能力；

•燃料成本的波动；

•外汇汇率的波动；以及

•我们识别并成功完成资产或业务收购的能力。

您应仔细查看我们截至2022年7月30日止年度的10-K表年度报告（“年度报告”）中 “第一部分第1A项风险因素” 中描述的风险，以及本季度报告中的任何其他警示措辞，因为任何此类事件的发生都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生不利影响，可能是重大的。

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行政概述

本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表及其附注、“前瞻性陈述” 标题下包含的信息以及年度报告中的信息一起阅读。

业务概述

UNFI是杂货和非食品产品的领先分销商，也是美国和加拿大零售商的支持服务提供商。我们相信，我们在为整个北美的客户提供最广泛的产品和服务方面处于独特的地位。我们多元化的客户群包括超过30,000个客户地点，从该国一些最大的杂货店到较小的独立杂货店。我们提供大约 260,000 种产品，包括国家、地区和自有品牌品牌，分为六个产品类别：杂货和日用商品；农产品；易腐食品和冷冻食品；营养补充剂和运动营养；散装和餐饮服务产品；以及个人护理用品。我们相信我们是北美首屈一指的批发商，拥有56个配送中心和仓库，占地约3000万平方英尺。我们是一家从海岸到海岸的分销商，客户遍布加拿大所有50个州和所有十个省，这使我们成为零售商和消费品制造商理想的合作伙伴。我们相信，我们的整体产品种类和服务是批发竞争对手无法比拟的。我们计划继续与经营不同形式的独立零售商、区域和全国连锁店以及具有广泛需求的国际客户一起寻求新的商机。我们的业务分为两个应报告的部门：批发和零售；还包括制造部门和品牌产品线部门。

我们专注于执行转型战略，我们认为这将使我们为长期盈利增长做好准备。我们的企业级业务转型计划包括四个领域：网络自动化和优化；商业价值创造；数字产品增强以及基础设施统一和现代化。这四个领域代表了我们业务战略的下一个演变。为了实现这种业务转型，我们聘请了顾问，引进了具有转型经验的新领导层，对我们的技术和平台进行升级和现代化改造，以更好地为客户服务。

我们还在制定短期计划，以帮助提高盈利能力，同时执行长期计划。其中包括提高行政结构的效率，以及与我们的客户和供应商合作审查商业合同。

我们预计将继续使用可用资金对我们的业务进行再投资并减少未偿债务，从长远来看，我们仍然致力于提高财务杠杆率。近年来，我们的财务杠杆率下降为我们提供了更大的财务灵活性。

我们相信，我们可以通过转型工作加速增长，我们预计这将增加产品和服务的销售，并提供量身定制的数据驱动解决方案，帮助我们的客户更有效地开展业务并为收购客户做出贡献。我们相信，新客户增长的关键驱动力将是我们庞大的规模、产品和服务以及遍布全国的业务范围所带来的好处。

影响我们业务的趋势和其他因素

我们的业绩受到宏观经济和人口趋势、食品分销市场结构变化以及消费者行为变化的影响。我们认为，在家就餐支出占食品总支出的百分比受这些趋势的影响，包括消费者行为因社会和经济趋势（例如可支配收入水平以及客户和门店运营所在的经济健康状况）而发生的变化。

近年来，美国经济经历了经济波动，这已经对消费者信心产生了影响，我们预计可能会继续产生影响。消费者支出可能会受到可支配收入水平的影响，消费者以更便宜的产品组合换取杂货或减少购买的商品。此外，通货膨胀仍然处于较高水平，并且仍然是不可预测的。例如，我们的能源运营成本出现了波动，大宗商品和劳动力投入成本继续影响我们从制造商那里采购的产品的价格。我们认为，我们的产品组合，从高质量的天然和有机产品到国家和地方的传统品牌，包括具有成本意识的自有品牌品牌，使我们能够为北美零售商和终端客户的广泛服务，并可能减少杂货产品组合中消费者和行业趋势变化的影响。

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我们还受到影响批发客户的食品分销趋势变化的影响，例如门店直送和其他配送方式。我们的批发客户独立管理业务，并在竞争激烈的环境中运营。

批发配送中心网络

我们会评估我们的配送中心网络以优化性能，并预计将产生与未来网络调整、扩张或改进相关的增量费用，包括转型议程中网络自动化和优化支柱下的举措。我们正在努力将这些潜在的未来成本降至最低，同时努力获得新业务，以进一步提高我们转型的分销网络的效率。

在 2022 财年，我们在宾夕法尼亚州阿伦敦的配送中心开始运营，容量为 130 万平方英尺，可为周边地理区域的客户提供服务。随着该设施的容量继续增加到其运营能力，我们承担了启动成本和运营损失。

零售业务

我们目前经营78家零售杂货店，包括54家Cub Foods公司门店和24家Shoppers Food Warehouse门店此外，我们还通过特许经营和股权所有权安排向批发客户经营的另外26家Cub Foods门店提供服务。我们主要在我们经营的门店和加盟商的门店内经营81家药店。此外，我们还经营 25 家 “Cub Wine and Spirit” 和 “Cub Liquor” 门店。

我们计划继续在面向客户的销售计划、物理设施、技术和运营工具等领域投资我们的零售领域。Cub Foods和Shoppers Food Warehouse预计，通过专注于面向客户的元素的快速改造，将继续投资改善客户和员工体验。

产品成本膨胀的影响

在本财年第三季度，我们经历了不同产品类别的通货膨胀混合情况 2023。管理层估计，在包括产品组合在内的各项业务中，我们的业务在本财年第三季度经历了约8％的产品成本上涨 2023，与本财年第三季度相比 2022。成本通胀估算基于比较期间销售的同类个人物品。销售、客户购买习惯和竞争压力的变化给衡量通货膨胀对净销售额和毛利的影响带来了固有的困难。在销售单位或销售单位组合不发生任何变化的情况下，通货膨胀通常会增加销售额。在库存会计的后进先出（“LIFO”）方法下，根据预期的年终库存数量和成本，在销售成本中确认产品成本的增加，这会减少通货膨胀期间的毛利和库存的账面价值。

我们向客户提供的定价主要基于当时主要供应商列出的基本成本，包括我们向客户提供的折扣。通常，在作为批发商的通货膨胀环境中，当销售数量和供应商促销等其他变量保持不变时，供应商成本的上涨会导致供应商价格上涨推动的净销售额增加。在 2023 财年第三季度，与 2022 财年第三季度相比，我们的供应商产品成本增长幅度越来越小。将2023财年第三季度与2022财年第三季度进行比较时，这些下降对我们的毛利率产生了负面影响。

简明合并运营报表和业务绩效评估的构成

净销售额

我们的净销售额主要包括天然、有机、特产、农产品和传统杂货和非食品产品的产品销售以及零售商的支持服务收入，经客户批量折扣、供应商激励（如果适用）、退货和津贴以及专业服务收入进行了调整。净销售额还包括我们向客户收取的运费和手续费以及燃油附加费。

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销售成本和毛利

我们的销售成本的主要组成部分包括因所售产品而向供应商支付的金额，加上将产品运送到我们的配送中心和零售商店或在配送中心和零售商店之间运送产品所需的运输成本，部分由供应商在购买或促销供应商产品时获得的对价所抵消。

运营费用

运营费用包括仓储、交付、采购、接收、选择和出境运输的配送费用，以及销售和管理费用。这些费用包括工资和工资、员工福利、入住率、保险、折旧和摊销费用以及基于股份的薪酬支出。

重组、收购和整合相关（收益）费用

重组、收购和整合相关（收益）支出反映了重组活动产生的费用，包括遣散费、设施关闭资产减值费用和成本、基于股份的薪酬加速费用以及收购和整合相关费用。整合相关费用包括某些专业咨询费用以及与收购后优化我们的分销网络所需的合并设施相关的增量费用。

定期福利净收入，不包括服务成本

不包括服务成本的定期福利净收入反映了对福利计划资产预期回报和计划负债利息成本的确认。

利息支出，净额

净利息支出主要包括长期债务的利息支出，扣除资本化利息，债务清偿损失，融资租赁债务的利息支出，融资成本和折扣的摊销以及利息收入。

调整后 EBITDA

我们的简明合并财务报表是根据美国公认的会计原则（“GAAP”）编制和列报的。除了公认会计准则的业绩外，我们还考虑使用某些非公认会计准则财务指标来评估我们的业务表现，了解潜在的经营业绩和核心业务趋势，我们使用这些指标来促进在一段时间内对业务进行持续的经营业绩比较。调整后的息税折旧摊销前利润是为了补充我们的经营业绩和相关分析，不应将其视为优于、替代或替代根据公认会计原则编制和列报的任何财务业绩指标。调整后的息税折旧摊销前利润不包括某些项目，因为它们是非现金项目或不反映管理层对持续业务业绩的评估的项目。

我们认为调整后的息税折旧摊销前利润对投资者和金融机构很有用，因为它提供了有关影响我们业务的因素和趋势的更多信息，这些信息在业务规划过程中用于了解预期的经营业绩，根据这些预期评估业绩，也因为它作为基础经营业绩的衡量标准很重要，是某些薪酬计划和计划的主要薪酬绩效指标。我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润反映了影响我们基础经营业绩的因素，有助于在一段时间内对我们的业务进行持续的经营业绩比较。投资者请注意，使用非公认会计准则财务指标作为分析工具存在重大限制。下文反映的对GAAP财务指标的某些调整不包括可能被视为经常性并在可预见的将来可能反映在我们的财务业绩中的项目。这些衡量标准和项目可能与其他公司使用的非公认会计准则财务指标不同。调整后的息税折旧摊销前利润应与我们在本10-Q表季度报告中根据公认会计原则报告的业绩一起进行审查。

使用调整后的息税折旧摊销前利润作为财务指标存在重大局限性，包括但不限于它不反映资本资产或某些其他合同承诺的现金支出成本、融资租赁债务和还本付息支出、所得税以及营运资本变动的任何影响。

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我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为一项合并指标，通过加上包括非控股权益在内的净收益（亏损），减去归属于非控股权益的净收益，再加上非营业收入和支出，包括净定期收益收入，不包括服务成本、利息支出、净额和其他（收入）支出，加上根据公认会计原则计算的所得税和折旧及摊销准备金（收益），再加上基于股份的薪酬、非现金 LICASH 的调整 FO费用或福利, 重组,收购和整合相关费用、商誉减值费用、出售资产的（收益）亏损、某些法律费用和收益以及管理层确定的某些其他非现金费用或其他项目。

评估我们的业务业绩

下表汇总了我们在指定期间的经营业绩和调整后的息税折旧摊销前利润。

			13 周期已结束																		39 周期已结束
（单位：百万）			2023年4月29日						2022年4月30日						改变						2023年4月29日						2022年4月30日						改变
净销售额			$	7,507					$	7,242					$	265					$	22,855					$	21,655					$	1,200
销售成本			6,507						6,230						277						19,690						18,526						1,164
毛利			1,000						1,012						(12)						3,165						3,129						36
运营费用			967						969						(2)						2,969						2,845						124
重组、收购和整合相关（收益）费用			(4)						8						(12)						1						16						(15)
出售资产的亏损（收益）			4						(88)						92						—						(87)						87
营业收入			33						123						(90)						195						355						(160)
定期福利净收入，不包括服务成本			(8)						(10)						2						(22)						(30)						8
利息支出，净额			35						37						(2)						109						121						(12)
其他收入，净额			(1)						(1)						—						(2)						(2)						—
所得税前收入			7						97						(90)						110						266						(156)
（福利）所得税准备金			(1)						29						(30)						13						53						(40)
包括非控股权益在内的净收益			8						68						(60)						97						213						(116)
减去归属于非控股权益的净收益			(1)						(1)						—						(5)						(4)						(1)
归属于联合天然食品公司的净收益			$	7					$	67					$	(60)					$	92					$	209					$	(117)
调整后 EBITDA			$	159					$	196					$	(37)					$	547					$	616					$	(69)

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下表将包括非控股权益在内的净收益与调整后的息税折旧摊销前利润进行了对账：

			13 周期已结束												39 周期已结束
（单位：百万）			2023年4月29日						2022年4月30日						2023年4月29日						2022年4月30日
包括非控股权益在内的净收益			$	8					$	68					$	97					$	213
包括非控股权益在内的净收益调整：
减去归属于非控股权益的净收益			(1)						(1)						(5)						(4)
定期福利净收入，不包括服务成本			(8)						(10)						(22)						(30)
利息支出，净额			35						37						109						121
其他收入，净额			(1)						(1)						(2)						(2)
（福利）所得税准备金			(1)						29						13						53
折旧和摊销			77						72						224						210
基于股份的薪酬			10						10						33						33
LIFO 充电			33						72						83						102
重组、收购和整合相关（收益）费用			(4)						8						1						16
出售资产的亏损（收益）(1)			4						(88)						—						(87)
多雇主养老金计划提款补助金(2)			—						—						—						(8)
其他零售福利(3)			—						—						—						(1)
业务转型成本(4)			7						—						16						—
调整后 EBITDA			$	159					$	196					$	547					$	616

(1)2022 财年主要反映了 2022 财年第三季度出售我们位于加利福尼亚州里弗赛德的配送中心的收益。

(2)反映了对多雇主养老金计划提款费用估算值的调整。

(3)反映了与特定零售商店因特定事件造成的损失和商店关闭费用相关的保险赔偿。

(4)反映了主要用于业务转型计划的第三方成本，包括网络自动化和优化、商业价值创造、数字产品增强以及基础设施统一和现代化。

操作结果

净销售额

我们按客户渠道划分的净销售额如下（以百万计，百分比除外）：

						13 周期已结束												增加（减少）												39 周期已结束												增加（减少）
客户频道(1)						4月29日 2023						4月30日 2022						$						%						4月29日 2023						4月30日 2022						$						%
链						$	3,129					$	3,111					$	18					0.6		%				$	9,675					$	9,436					$	239					2.5		%
独立零售商						1,875						1,833						42						2.3		%				5,802						5,488						314						5.7		%
超自然						1,647						1,468						179						12.2		%				4,819						4,299						520						12.1		%
零售						598						602						(4)						(0.7)		%				1,871						1,847						24						1.3		%
其他						640						625						15						2.4		%				1,884						1,786						98						5.5		%
淘汰						(382)						(397)						15						(3.8)		%				(1,196)						(1,201)						5						(0.4)		%
净销售总额						$	7,507					$	7,242					$	265					3.7		%				$	22,855					$	21,655					$	1,200					5.5		%

(1)有关我们的渠道定义和其他信息，请参阅本 10-Q 表季度报告第 1 部分第 1 项中的注释 3——收入确认。

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第三季度

我们 2023 财年第三季度的净销售额比 2022 财年第三季度增长了约 3.7%。净销售额的增长主要是由通货膨胀和新业务推动的。这项新业务源于向现有客户销售新的或扩展的类别以及增加新客户。销量减少部分抵消了这些增长。

连锁店和独立零售商净销售额的增长主要是由于对现有和新客户的销售的增长，包括产品成本的上涨，这推动了对客户的批发销售价格的上涨，但部分被销售单位的减少所抵消。

Supernatural 净销售额增长主要是由于现有门店销售的增长，包括新新鲜类别的供应、通货膨胀以及新门店销售的增加，但部分被销售单位的减少所抵消。

零售净销售额下降的主要原因是同店销售额下降了2.0％，但被通货膨胀推动的平均购物篮大小增加所抵消。

其他净销售额增长主要是由于军事销售的增加。

年初至今

我们2023财年迄今的净销售额比2022财年迄今增长了约5.5％。净销售额的增长主要是由通货膨胀和新业务推动的。这项新业务源于向现有客户销售新的或扩展的类别以及增加新客户。销量减少部分抵消了这些增长。

连锁店净销售额的增长主要是由于对现有和新客户的销售的增长，包括产品成本上涨所带来的增长，这推动了对客户的批发销售价格的上涨，但部分被销售单位的减少所抵消。

独立零售商净销售额增长的主要原因是，从2022财年第一季度开始，根据与大西洋地区新客户签订的供应协议，销售额增加，以及对现有客户的销售增长，包括产品成本的上涨，这推动了对客户的批发销售价格上涨，但部分被销售单位的减少所抵消。

Supernatural 净销售额增长主要是由于现有门店销售的增长，包括新新鲜类别的供应、通货膨胀以及新门店销售的增加，但部分被销售单位的减少所抵消。

零售净销售额的增长主要是由于新门店销售额以及通货膨胀推动的平均购物篮规模的增加使同店销售额增长了0.3％，但销量的减少部分抵消了这一增长。

其他净销售额增长主要是由于军事和电子商务销售额的增加。

销售成本和毛利

我们的毛利从2022财年第三季度的10.12亿美元下降了1200万美元，下降了1.2％，至2023财年第三季度的10亿美元。与之相比，我们的毛利占净销售额的百分比在2023财年第三季度下降至13.3％ 14.0%2022 财年第三季度。在2023财年第三季度和2022财年第三季度，LIFO的费用分别为3,300万美元和7200万美元。E不包括非现金后进先出费用，毛利率为净销售额的13.8％，占净销售额的15.0％ 第三季度财政的 2023和 2022，分别地。不包括后进先出费用在内的毛利率的下降， 主要是由动荡的宏观经济环境所驱动, 这导致通货膨胀收益降低, 采购收益减少.毛利还反映了更高的萎缩水平和与运营改善相关的成本。

我们的本财年毛利增长了3,600万美元，增长了1.2％，达到31.65亿美元 2023 年迄今为止，高于 2022 财年迄今的 31.29 亿美元。我们的毛利占净销售额的百分比下降至13.8％ 财政 2023年迄今为止，而2022财年迄今为止的这一比例为14.4％。LIFO的费用为8300万美元，为1.02亿美元 财政 分别是2023年和2022财年迄今为止。不包括非现金后进先出费用，毛利率为净销售额的14.2％，占净销售额的14.9％ 财政 分别是2023年和2022财年迄今为止。不包括后进先出费用在内的毛利率下降是由通货膨胀率减速和宏观经济环境波动、库存收益减少、萎缩支出增加和客户组合导致的采购收益水平下降所推动的。

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运营费用

运营支出减少了200万美元，下降了0.2％，至9.67亿美元，或 12.9%2023财年第三季度的净销售额为9.69亿美元，占净销售额的13.4％。2023财年第三季度的运营支出包括约2000万美元的收益，该收益源于先前因业绩不佳而导致的应计激励性薪酬支出逆转，而占用相关成本的增加部分抵消了这一收益。2022 财年第三季度的运营支出包括大约 1500 万美元的激励性薪酬支出。

2023财年迄今的运营支出增长了1.24亿美元，增长了4.4％，达到29.69亿美元，占净销售额的13.0％，而2022财年迄今为止为28.45亿美元，占净销售额的13.1％。运营支出占净销售额百分比的下降主要是由2023财年迄今为止的激励性薪酬支出减少了约4000万美元所推动的，但被占用相关成本的增加部分抵消。

出售资产的亏损（收益）

在 2022 财年第三季度，我们以约 1.53 亿美元的价格收购了位于加利福尼亚州里弗赛德的配送中心的房地产。此次收购后，我们立即通过售后回租交易将该房产货币化，根据该交易，我们获得了2.25亿美元的出售该物业的总收益，这代表了该物业的公允价值。根据售后回租协议的条款，我们签订了为期15年的配送中心租约。由于这些交易，我们在2022财年第三季度录得了约8700万美元的税前销售收益，这主要反映了税前净收益。

营业收入

反映了上述因素，2023财年第三季度的营业收入减少了9000万美元，至3,300万美元，而2022财年第三季度的营业收入为1.23亿美元。营业收入的下降主要是由出售资产收益和毛利的减少所推动的，但如上所述，运营支出的减少部分抵消了这一下降。

反映了上述因素，2023财年迄今的营业收入减少了1.6亿美元，至1.95亿美元，而2022财年迄今为止的营业收入为3.55亿美元。如上所述，营业收入的下降主要是由营业支出增加超过毛利的增长以及资产出售收益的减少所推动的。

利息支出，净额

						13 周期已结束															39 周期已结束
（单位：百万）						2023年4月29日						2022年4月30日									2023年4月29日						2022年4月30日
长期债务的利息支出，扣除资本化利息						$	33					$	32								$	98					$	95
融资租赁债务的利息支出						1						1									2						10
融资成本和折扣的摊销						2						3									7						9
债务清偿损失						—						1									3						7
利息收入						(1)						—									(1)						—
利息支出，净额						$	35					$	37								$	109					$	121

与2022财年第三季度相比，2023财年第三季度净利息支出减少主要是由平均债务余额减少和利息收入增加所推动的，但被更高的利率部分抵消。

与2022年迄今相比，2023财年迄今为止的净利息支出减少主要是由未偿债务余额和融资租赁减少所推动的，但平均利率的提高部分抵消了这一下降。

（福利）所得税准备金

2023财年第三季度的有效税率为14.3％，而2022财年第三季度的支出税率为29.9％。这一变化主要是由2023财年第三季度进行的合伙投资的影响以及2023财年第三季度税前收入的减少所推动的。

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目录

2023财年迄今为止的有效税率为11.8％，而2022财年迄今为止的有效税率为19.9％。这一变化主要是由2023财年第三季度进行的合伙投资的影响，以及与2022财年迄今相比，2023财年迄今的税前收入减少所致。与2022财年迄今相比，2023财年迄今与员工股票奖励归属相关的离散税收优惠有所降低，部分抵消了这一点。

归属于联合天然食品公司的净收益

2023财年第三季度归属于联合天然食品公司的净收益为700万美元，摊薄后每股普通股收益为0.12美元，而2022财年第三季度为6700万美元，摊薄后每股普通股1.10美元，这反映了上述更详细的因素。

2023财年迄今归属于联合天然食品公司的净收益为9200万美元，摊薄后每股普通股收益为1.51美元，而2022财年迄今为止为2.09亿美元，摊薄后每股普通股收益为3.44美元，这反映了上述更详细的因素。

分部运营业绩

在评估每个业务板块的财务业绩时，管理层主要使用其业务部门的净销售额和调整后的息税折旧摊销前利润，如本10-Q季度报告第一部分附注13——业务板块以及执行概述部分的上表所讨论和核对。下表列出了指定期间按细分市场分列的净销售额和调整后的息税折旧摊销前利润。2023财年第三季度和2023财年迄今按分部业绩分列的调整后息税折旧摊销前利润反映了对附注13——业务板块中讨论的预期激励性薪酬支出的调整。

						13 周期已结束																		39 周期已结束
（单位：百万）						2023年4月29日						2022年4月30日						改变						2023年4月29日						2022年4月30日						改变
净销售额：
批发						$	7,235					$	6,977					$	258					$	22,008					$	20,843					$	1,165
零售						598						602						(4)						1,871						1,847						24
其他						56						60						(4)						172						166						6
淘汰						(382)						(397)						15						(1,196)						(1,201)						5
总净销售额						$	7,507					$	7,242					$	265					$	22,855					$	21,655					$	1,200
调整后的息税折旧摊销前利润
批发						$	143					$	171					$	(28)					$	451					$	522					$	(71)
零售						18						14						4						66						68						(2)
其他						(1)						11						(12)						33						27						6
淘汰						(1)						—						(1)						(3)						(1)						(2)
调整后息税折旧摊销前利润						$	159					$	196					$	(37)					$	547					$	616					$	(69)

净销售额

第三季度

如上文运营业绩——净销售部分所述，批发的净销售额增长主要归因于超自然、独立零售商和连锁渠道的增长。

零售业的净销售额下降的主要原因是同店销售额下降了2.0％，但被通货膨胀推动的平均购物篮大小增加所抵消。

抵消净销售额的减少主要是由于批发到零售的销售额下降，这些销售额在整合后被抵消。

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目录

年初至今

如上文运营业绩——净销售部分所述，批发的净销售额增长主要归因于超自然、独立零售商和连锁渠道的增长。

零售业的净销售额增长主要是由于新门店销售额以及通货膨胀推动的平均购物篮规模的增加使同店销售额增长了0.3％，但销量的减少部分抵消了这一增长。

调整后 EBITDA

第三季度

与2022财年第三季度相比，批发在2023财年第三季度的调整后息税折旧摊销前利润下降了16.4％。下降是由不包括后进先出费用在内的毛利下降所推动的，但运营支出的减少部分抵消了这一下降。批发在2023财年第三季度扣除LIFO费用后的毛利下降了4,900万美元，毛利率下降了约114个基点，这主要是由于动荡的宏观经济环境导致通货膨胀收益减少和采购收益减少。毛利还反映了更高的萎缩水平和与运营改善相关的成本。批发的运营费用减少了2100万美元，其中不包括折旧和摊销、基于股份的薪酬以及附注13——业务板块中概述的其他调整。批发的运营费用率下降了65个基点，这主要是由于2023财年第三季度收益约为2,300万美元，这是由于业绩低于目标导致先前应计的激励性薪酬支出逆转，但被占用相关成本的增加部分抵消。批发在2022财年第三季度的运营支出包括约700万美元的激励性薪酬支出。与2022财年第三季度相比，批发的折旧和摊销费用增加了200万美元。

与2022财年第三季度相比，2023财年第三季度零售业调整后的息税折旧摊销前利润增长了28.6％。与2022财年第三季度的支出相比，先前因表现不佳而导致的应计激励性薪酬支出出现逆转，这部分被主要由于员工相关成本和新门店启动成本增加而导致的运营支出增加所抵消。零售业调整后的息税折旧摊销前利润不包括折旧和摊销、基于股份的薪酬、LIFO费用和其他调整，如附注13——业务板块所述。与2022财年第三季度相比，零售业的折旧和摊销费用增加了200万美元。

其他调整后的息税折旧摊销前利润在2023财年第三季度减少了1200万美元，这主要是由于应计激励薪酬的调整。

年初至今

批发在2023财年迄今的调整后息税折旧摊销前利润较2022财年迄今下降了13.6％。下降是由运营支出增加超过毛利增长所推动的，不包括后进先出费用。截至2023财年迄今为止，批发的毛利增长了1,300万美元，毛利率下降了约63个基点，这得益于通货膨胀率减速和宏观经济环境波动导致的采购收益降低、库存收益减少、萎缩支出增加和客户组合。批发的运营费用增加了8400万美元，其中不包括折旧和摊销、基于股份的薪酬以及附注13——业务领域中概述的其他调整。由于激励性薪酬支出减少，批发的运营支出率下降了17个基点，但部分被2023财年迄今为止的入住成本增加所抵消。与2022财年迄今相比，批发的折旧和摊销费用增加了600万美元。

与2022财年迄今相比，零售业2023财年迄今调整后的息税折旧摊销前利润下降了2.9％，这主要是由于员工相关成本和新门店启动成本增加导致的运营支出增加。零售业调整后的息税折旧摊销前利润不包括折旧和摊销、基于股份的薪酬、LIFO费用和其他调整，如附注13——业务板块所述。

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目录

流动性和资本资源

亮点

•截至2023年4月29日，总流动性为16.15亿美元，包括以下内容：

◦我们的26亿美元资产循环信贷额度（“ABL信贷额度”）下的未使用信贷为15.77亿美元，较2022年7月30日的16.27亿美元减少了5000万美元，这主要是由于用于为营运资本增加提供资金的现金增加，但与截至2018年10月22日的1.25亿美元定期贷款协议自愿预付款后的某些应收账款货币化相关的ABL借款减少部分抵消。(经修订的 “定期贷款协议”) 描述如下.

◦现金及现金等价物为3,800万美元，较2022年7月30日的4,400万美元减少了600万美元。

•截至2023年4月29日，我们的总债务从2022年7月30日的21.23亿美元减少了9100万美元至20.32亿美元，这主要是由经营活动净现金流产生的债务偿还所推动，但部分被2023财年迄今为止的资本支出和普通股回购所抵消。

•营运资金从截至2022年7月30日的13.8亿美元减少了1.43亿美元，至2023年4月29日的12.37亿美元，这主要是由于某些应收账款的货币化导致应收账款水平降低，但与应计薪酬和福利相关的负债减少以及预付费用和其他流动资产的增加部分抵消。

•在2023财年第二季度，根据与第三方金融机构签订的出售不超过3亿美元的某些应收账款的收购协议，我们将先前在应收账款中列报的某些应收账款货币化，从而产生了2.53亿美元的初始净现金收益。这些收益用于自愿预付定期贷款额度1.25亿美元，并减少ABL信贷额度下的未偿借款。

现金的来源和用途

我们预计将继续用内部产生的资金补充运营资产并偿还债务。营业收益的大幅减少或营业亏损的出现可能会对我们的运营现金流产生负面影响，这可能会限制我们按计划偿还未偿债务的能力。我们的信贷额度由我们总资产的很大一部分担保。我们预计，在2023财年之前，我们将能够使用内部产生的资金和ABL信贷机制下的借款为债务到期日和为租赁负债融资。

我们的主要流动性来源来自内部产生的资金和ABL信贷额度下的借贷能力。我们认为，我们的短期和长期融资能力足以补充内部产生的现金流，以偿还债务并在机会出现时为资本支出提供资金。我们能否继续通过信贷市场获得短期和长期融资取决于许多因素，包括信贷市场的状况和我们的经营业绩、现金流、财务状况和信用评级。

现金的主要用途包括还本付息、资本支出、营运资本维持和所得税缴纳。我们通常使用运营活动和短期借款提供的现金为营运资金需求提供资金。库存主要通过需求预测和补充耗尽的库存来管理。

我们目前不为普通股支付股息。此外，根据定期贷款额度、ABL 信贷额度以及2028年10月15日到期的5亿美元无抵押6.750％优先票据（“优先票据”）的条款，我们可以支付的股息总额有限。在遵守债务协议中的某些限制和市场条件允许的前提下，我们可能会不时为所产生的债务再融资，包括通过发放或偿还现有或新的信贷额度下的贷款或发行或偿还债务证券。出售根据我们的定期贷款机制抵押和抵押的任何房产的收益必须用于支付额外的定期贷款融资或用于业务再投资。

长期债务

在2023财年迄今为止，我们在ABL Credit Facility下净借了3,900万美元，并自愿预付了总额为1.3亿美元的定期贷款额度，其中一部分收益来自将先前在应收账款中列报的某些应收账款变现以及资产出售。

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目录

我们的定期贷款协议和优先票据不包括任何财务维护协议。如果调整后的总可用性低于（i）2.1亿美元和（ii）总借款基础的10％中的较大值，则我们的ABL贷款协议要求我们的固定费用覆盖率至少为1.0至1.0，该比率在每个财政季度末按滚动的四个季度计算。在ABL贷款协议下，包括截至本10-Q表季度报告的提交之日，我们均未受ABL贷款协议规定的固定费用承保率协议的约束。定期贷款协议、优先票据和ABL贷款协议包含此类债务证券惯常使用的某些运营和信息契约，这些契约限制了我们和我们的限制性子公司承担债务、申报或支付股息或向股东进行其他分配、转让或出售资产、对我们的资产设定留置权、与关联公司进行交易以及合并、合并或出售我们和子公司的全部或基本全部资产的能力基础。在所提交的所有时期，我们都遵守了所有这些契约。如果我们未能遵守这些契约中的任何一项，则根据适用的债务协议，我们可能违约，根据该契约应付的所有款项都可能立即到期和应付。

衍生品和套期保值活动

我们不时签订利率互换合约，以减轻我们受市场利率变动影响的风险，这是我们管理债务投资组合的战略的一部分，目的是实现受固定和浮动利率约束的名义债务金额的总体理想状况。利率互换合约的签订期限与相关基础风险敞口一致，不构成独立于这些风险敞口的头寸。

截至2023年4月29日，我们共有8亿美元的浮动利率名义债务受有效利率互换合约的约束，这些合同通过固定支付和获得浮动利率互换协议，有效地对冲了我们利率支付中的SOFR部分。这些固定利率从2.360％到2.875％不等，到期日为2023年9月至2025年10月。截至2023年4月29日，这些利率衍生品的公允价值代表1500万美元的流动资产和200万美元的长期资产，并且会因市场利率变化而受到波动的影响。

我们会不时签订固定价格的燃料供应协议和外汇套期保值。截至2023年4月29日，我们的固定价格燃料合同和外币远期协议尚未完成。这些安排产生的收益和损失以及未偿资产和负债微不足道。

资本支出的付款

我们2023财年迄今为止的资本支出为2.18亿美元，而2022财年迄今为止为1.58亿美元，增加了6000万美元，这主要是由于对自动化的投资。年初至今，我们在2023财年和2022财年的资本支出主要包括信息技术和供应链支出。2022 财年迄今为止包括对宾夕法尼亚州阿伦敦新配送中心的持续投资。2023财年的资本支出预计约为3.5亿美元，其中包括自动化、优化和扩展我们的分销网络以及为我们的技术平台投资提供资金的项目。我们预计将利用我们的ABL信贷额度下的运营和借款产生的现金为2023财年的资本支出需求提供资金。未来的投资可以通过我们的ABL信贷额度下的长期债务或借款以及运营现金来融资。

现金流信息

以下总结了我们的简明合并现金流量表：

			39 周期已结束
（单位：百万）			2023年4月29日						2022年4月30日						改变
经营活动提供的（用于）的净现金			$	402					$	(31)					$	433
投资活动提供的（用于）净现金			(211)						45						(256)
用于融资活动的净现金			(197)						(7)						(190)
现金和现金等价物的净增加（减少）			(6)						7						(13)
期初的现金和现金等价物			44						41						3
期末的现金和现金等价物			$	38					$	48					$	(10)

与2022财年迄今相比，2023财年迄今为止经营活动提供的净现金有所增加，这主要是由于营运资金中使用的现金水平降低，包括根据与第三方金融机构达成的收购协议，2023财年初至今的某些应收账款的货币化，以及旨在抵消2022财年迄今为止出现的供应链限制的更高购买水平推动的库存购买现金减少，但产生的现金减少部分抵消了产生的现金减少来自净收入。

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目录

如上所述，与2022财年迄今相比，2023财年迄今用于投资活动的净现金有所增加，这主要是由于2022财年迄今为止出售加利福尼亚州里弗赛德配送中心的收益减少以及2023财年迄今为止的资本支出增加。

与2022财年迄今相比，2023财年迄今为止用于融资活动的净现金有所增加，这主要是由于如上所述，经营活动提供的净现金增加，扣除投资活动中使用的现金，导致ABL信贷额度下的净借款减少。

其他义务和承诺

我们的主要合同义务和承诺包括长期债务下的债务、长期债务利息、运营和融资租赁、购买债务、自保负债和多雇主计划退出负债。

除非附注14——承诺、意外开支和资产负债表外安排以及附注7——长期债务中另有披露，否则自2022财年末以来，我们的合同义务没有发生任何重大变化。有关我们合同义务的更多信息，请参阅年度报告的第 7 项。

养老金和其他退休后福利义务

在2023财年，SUPERVALU INC无需缴纳最低养老金缴款。经修订的1974年《员工退休收入保障法》（“ERISA”）下的退休计划。预计在2023财年，将向固定福利养老金计划和退休后福利计划缴纳微不足道的款项。我们根据ERISA、2006年《养老金保护法》和其他适用法律要求的最低缴款额以及我们自行决定缴纳的额外缴款为我们的固定福利养老金计划提供资金。我们可能会不时加快缴款或承担超过最低要求的捐款，具体取决于是否有超出运营和融资需求的现金或其他可能适用的因素。考虑到预期资产回报率、贴现率、债务成本、减少或取消所需的养老金福利担保公司浮动利率保费或实现对参与者资金不足通知的豁免等因素，我们评估了使用现金加快缴款的相对吸引力。

资产负债表外多雇主养老金安排

我们根据集体谈判协议为各种多雇主养老金计划缴款，主要是固定福利养老金计划。这些多雇主计划通常根据参与者为缴款雇主提供的服务向他们提供退休金。补助金从为此目的而持有的信托资产中支付。计划受托人通常负责确定向参与者提供的福利水平以及资产和计划管理的投资。受托人由签订相关集体谈判协议的雇主和工会任命，人数相等。根据对多雇主计划最新信息的评估，我们认为我们参与的大多数计划资金不足。我们只是为这些计划缴款的众多雇主之一，资金不足不是我们的直接义务或责任。

由于门店关闭、雇主参与相应计划以及裁员，我们的缴款额可能会逐年波动。我们对这些计划的捐款在短期内可能会增加。但是，缴款的增加或减少将取决于多种因素，包括我们集体谈判的结果、计划中持有的资产的投资回报、管理2006年《养老金保护法》、《多雇主养老金改革法》和《美国国税法》第412（e）条规定的计划和要求的受托人采取的行动。此外，如果我们要大幅减少缴款、退出某些市场或以其他方式停止向这些计划缴款，我们可能会触发部分或全部提款，这可能需要我们记录提款责任义务并向基金支付提款负债。根据公认会计原则，与这些计划相关的支出在缴款资金到位后予以确认。我们为这些计划捐款，并在2022财年确认了4,500万美元的支出。在2023财年，我们预计将向多雇主计划捐款约5100万美元，具体取决于集体谈判的结果和资本市场状况。我们预计，在任何一个财政年度中，为我们退出的多雇主养老金计划提供资金所需的现金支付都微不足道，这将不包括为偿还现有提款负债而可能同意的一次性付款。根据公认会计原则，当可能存在负债并且可以合理估计时，未来的任何提款负债都将记录在案。任何触发的提款义务都可能导致重大费用和付款义务，这些费用和付款义务需要在很长的一段时间内支付。

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我们还按相关集体谈判协议中规定的金额向多雇主健康和福利计划缴款。少数集体谈判协议包含储备金要求，这可能会引发意想不到的缴款，从而增加医疗费用。如果不能按照我们的意愿重新谈判这些医疗保健条款，从而降低潜在的医疗成本，那么我们的运营支出将来可能会增加。

有关我们参与的计划的更多信息，请参阅年度报告第二部分第8项中的注释13——福利计划。

股票回购

2022 年 9 月，我们的董事会批准了一项新的回购计划，在四年期内回购我们高达 2 亿美元的普通股（“2022 年回购计划”）。根据2022年回购计划，我们在2023财年第三季度回购了约36.8万股普通股，总成本为1200万美元，并在2023财年迄今回购了约10.98万股普通股，总成本为4100万美元。截至2023年4月29日，我们在2022年回购计划下还有1.59亿美元的授权。

我们将根据市场状况和其他相关因素，包括根据ABL信贷额度、定期贷款额度和优先票据的条款对我们进行回购的能力的任何限制，来管理回购普通股的时机。我们可以根据符合《交易法》第10b5-1条条件的一项或多项计划实施2022年回购计划。

关键会计估计

在本10-Q表季度报告所涵盖的时期内，我们的关键会计估算没有重大变化。请参阅我们的年度报告第7项中对关键会计估算的描述。

季节性

 

尽管对某些季节性产品的需求可能会受到假期、季节变化或其他年度活动的影响，但全年产品销售总体保持平衡。在销售高峰期和之前的几个月中，例如日历年终假期之前的库存增加，我们的营运资金需求通常会更大。我们的库存、应付账款和应收账款水平可能会受到宏观经济影响和家庭食品购买率变化的影响。这些影响可能导致营运资金余额的正常运营波动，这反过来又可能导致运营现金流的变化，而这些变化不一定代表长期运营趋势。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

 

我们的市场风险敞口主要源于借款和利率互换协议的利率波动以及柴油价格的上涨。除本10-Q表季度报告第一部分第1项中的附注6——衍生品和附注7——长期债务（纳入此处）外，与年度报告中披露的相比，我们的市场风险敞口没有其他重大变化。

 

第 4 项。控制和程序

(a)     评估披露控制和程序。 在首席执行官和首席财务官的监督和参与下，我们对截至本10-Q表季度报告（“评估日期”）所涵盖期末的披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的设计和运作有效性进行了评估。根据这项评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至评估日，我们的披露控制和程序是有效的。

 

(b)    内部控制的变化。 在2023财年第三季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第二部分。其他信息

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第 1 项。法律诉讼

我们会不时参与日常业务过程中出现的例行诉讼或其他法律诉讼，包括与就业法（包括工资和工时）、养老金计划、不公平劳动行为、工会纠纷、供应商、客户和服务提供商合同条款、产品责任、房地产和反垄断有关的调查和索赔。除纳入此处的本10-Q表季度报告第一部分附注14——承诺、意外开支和资产负债表外安排中规定的外，没有我们参与的未决重大法律诉讼或我们的财产所涉的未决重大法律诉讼。

第 1A 项。风险因素

第一部分第1A项中包含的风险因素没有重大变化。风险因素，见我们的年度报告。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

2022 年 9 月 21 日，我们的董事会批准了一项新的回购计划，期限为四年，最高可达 2 亿美元的普通股（“2022 年回购计划”）。任何回购均根据适用的证券法不时在公开市场上通过私下协商交易或其他方式进行。关于公开市场收购，我们可以使用符合经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条条件的计划，该法允许我们在内幕交易法或因自行设定的封锁期而无法回购股票的时期内回购股票。我们会根据市场状况和其他相关因素，包括根据ABL信贷额度、定期贷款额度和优先票据的条款对我们进行回购的能力的任何限制，来管理任何回购的时机。

下表显示了截至2023年4月29日的季度中每个月的普通股购买情况和相关信息。

（以百万计，股票和每股金额除外）						购买的股票总数(2)						每股支付的平均价格						作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数						根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值(3)
时期(1):
2023年1月29日至2023年3月4日						181,292						$	41.54					181,292						$	164
2023 年 3 月 5 日至 2023 年 4 月 1 日						44,700						$	36.64					32,732						$	163
2023年4月2日至2023年4月29日						155,109						$	26.29					154,434						$	159
总计						381,101						$	34.76					368,458						$	159

(1)报告的期间符合我们的会计日历。

(2)这些金额代表我们补偿性股票计划的参与者视同放弃了12,643股普通股，用于支付根据此类计划授予的限制性股票单位归属和根据2022年回购计划回购368,458股普通股的预扣税。

(3)本列中显示的金额代表截至2023年3月4日、2023年4月1日和2023年4月29日2022年回购计划的剩余金额。

分红。根据定期贷款额度、ABL 信贷额度和优先票据的条款，我们可能支付的股息总额受到限制。

第 5 项。其他信息

2023 年 6 月 1 日，我们的董事会批准了经修订的公司第四次修订和重述章程（“第五次修订和重述章程”）的修正和重述，立即生效。章程的修正包括以下内容：

•为反映美国证券交易委员会颁布的通用代理规则而进行的更改，包括增加条款：

◦要求任何与董事提名有关的特别会议请求包含《交易法》第14a-19条所要求的信息，并附上每位拟议被提名人的书面同意，允许在与股东特别会议有关的任何委托书中被提名为被提名人，并且就此类特别会议请求，提出请求的股东向特别会议请求提供合理的证据

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目录

公司在不迟于适用的股东特别大会日期前五个工作日宣布《交易法》第14a-19条的招标要求已得到满足；

◦将股东遵守《交易法》第14a-19条作为该股东根据第五次修订和重述章程中的预先通知程序在股东大会上提名某人竞选董事的先决条件，要求该股东向公司发出的任何此类提名的通知必须包含第14a-19条所要求的信息，并附有被提名人同意在与适用会议有关的任何委托书中被提名人被提名人提名为董事的先决条件股东的，并要求这样的股东在该股东提交与此类会议有关的最终委托书后的五个工作日内，提供合理的证据，证明该股东已满足《交易法》第14a-19条的招标要求；以及

◦规定，如果支持被提名人的招标不符合《交易法》第14a-19条，则不考虑股东根据特别会议请求或根据第五次修订和重述章程的预先通知条款提名候选人参选董事的提名；

•要求任何直接或间接向其他股东寻求代理的股东必须使用白色以外的代理卡颜色，白色代理卡仅供我们的董事会使用；

•对预先通知章程条款的更新，要求股东提供根据S-K条例第404项必须披露的有关任何关联方交易的所有信息，前提是该规则的股东是 “注册人”，而拟议的被提名人是该注册人的董事或执行官；以及

•取消了提供与股东大会有关的股东名单的要求，以符合《特拉华州通用公司法》的相应条款。

上述对公司第五次修订和重述章程的描述是摘要，在各个方面均符合第五次修订和重述章程的文本，该章程的副本作为附录3.2提交。

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目录

第 6 项。展品

展品编号			描述
2.1			SUPERVALU INC.、SUPERVALU Enterprises, Inc.、注册人和Jedi Merger Sub, Inc. 之间于2018年7月25日达成的协议和合并计划（参照注册人于2018年7月26日提交的8-K表最新报告合并）。
2.2			联合天然食品公司、Jedi Merger Sub, Inc.、SUPERVALU INC. 和 SUPERVALU Enterprises, Inc. 之间于2018年10月10日签订的协议和合并计划第一修正案（参照注册人于2018年10月10日提交的8-K表最新报告纳入）。
3.1			经修订的注册人公司注册证书（重述仅供美国证券交易委员会申报之用）（参照注册人截至2015年1月31日的季度10-Q表季度报告纳入）。
3.2*			第五次修订和重述的注册人章程。
10.1**			第二次修订和重述的联合天然食品公司2020年股权激励计划，自2023年3月3日起生效（参照注册人截至2023年1月28日的季度10-Q表季度报告纳入）。
10.2**			联合天然食品公司年度激励计划，经进一步修订（参照注册人截至2023年1月28日的季度10-Q表季度报告纳入）。
10.3* **			注册人与 Eric Dorne 之间的咨询协议附录，自 2023 年 4 月 12 日起生效。
31.1*			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。
31.2*			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。
32.1*			根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。
32.2*			根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。
101*			以下材料来自联合天然食品公司截至2023年4月29日的季度期10-Q表季度报告，格式为Inline XBRL（可扩展业务报告语言）：（i）简明合并资产负债表，（ii）简明合并运营报表，（iii）简明合并综合收益表，（iv）简明合并现金流量表和（vi）附注简明合并财务报表。
104			我们于2023年6月7日向美国证券交易委员会提交的2023财年第三季度10-Q表季度报告的封面页采用Inline XBRL格式（包括在附录101中）。

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* 随函提交。

** 表示管理合同或补偿计划或安排。

*                 *                 *

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目录

签名

 

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

 

			联合天然食品有限公司
			/s/约翰·霍华德
			约翰·霍华德
			首席财务官
			（首席财务官和经正式授权的官员）

 

日期：2023 年 6 月 7 日

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