2023年6月7日

联合天然食品有限公司报告

2023 财年第三季度业绩

罗德岛普罗维登斯——2023年6月7日——联合天然食品公司（纽约证券交易所代码：UNFI）（“公司” 或 “UNFI”）今天公布了截至2023年4月29日的2023财年第三季度（13周）的财务业绩。

2023 财年第三季度亮点（与 2022 财年第三季度比较）

•净销售额增长了3.7％，达到75亿美元

•毛利下降了1200万美元，或1.2％，至10亿美元；在LIFO收费之前，毛利下降了4.7％

•净收益下降89.6％至700万美元；摊薄后每股收益（EPS）下降89.1％至0.12美元

•调整后的息税折旧摊销前利润下降了18.9％，至1.59亿美元

•调整后的每股收益下降50.9％至0.54美元

•与第二季度末相比，净负债减少了4600万美元

•下调 FY2023 盈利前景；维持销售和资本支出前景

•在继续执行长期价值创造计划的同时，采取超过1亿美元的年化短期盈利能力提升行动

UNFI首席执行官桑迪·道格拉斯表示：“尽管存在重大行业阻力，但我们的第三季度业绩继续表明我们客户价值主张的力量，因为销售和产品渗透率有所提高。”“但是，我们的盈利能力受到毛利率下降幅度大于预期的影响，这反映了艰难的运营和宏观经济背景，这导致了通货膨胀收益的降低，主要与采购收益的减少以及萎缩加剧有关。由于这种压力，我们正在下调调整后息税折旧摊销前利润和调整后每股收益的2023财年展望。”

“客户继续告诉我们我们有合适的产品和增值服务。他们乐观地认为，我们正在采取适当的行动，帮助他们规划和执行进入市场战略，并继续提高我们的执行能力，以支持他们的业务增长，” 道格拉斯继续说道。“在长期改进工作的同时，我们还专注于立即采取成本缓解措施，以提高短期内的业务盈利能力，这些短期盈利能力的提高预计将带来超过1亿美元的年化收益。我们相信，我们的短期和长期行动将使UNFI成为一家更强大、更高效的公司，更有能力为客户和供应商提供服务并创造更高的股东价值。”

2023 财年第三季度摘要

(1) 有关这些非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则计算的最直接可比财务指标的对账情况，请参阅本新闻稿中的表格。

与去年同期相比，2023财年第三季度的净销售额增长了3.7％，这主要是由通货膨胀和新业务推动的。这项新业务源于向现有客户销售新的或扩展的类别，以及从我们强大的渠道中增加新客户。销量减少部分抵消了这些增长。

2023财年第三季度的毛利为10亿美元，与2022财年第三季度相比减少了1200万美元，下降了1.2％。不包括两个时期的非现金后进先出费用，毛利下降了5100万美元，下降了4.7％。2023财年第三季度的毛利率为净销售额的13.3％，其中包括3,300万美元的LIFO费用。不包括这笔非现金费用，毛利率为净销售额的13.8％。2022财年第三季度的毛利率为净销售额的14.0％，其中包括7200万美元的LIFO费用。不包括这笔非现金费用，2022 财年第三季度的毛利率为净销售额的 15.0%。不包括后进先出费用在内的毛利率下降主要是由动荡的宏观经济环境推动的，这导致通货膨胀收益减少和采购收益减少。毛利还反映了更高的萎缩水平和与运营改善相关的成本。

2023财年第三季度的运营支出为9.67亿美元，占净销售额的12.9％，而2022财年第三季度为9.69亿美元，占净销售额的13.4％。2023财年第三季度的运营支出包括约2000万美元的收益，该收益源于先前因业绩不佳而导致的应计激励性薪酬支出逆转，而占用相关成本的增加部分抵消了这一收益。2022 财年第三季度的运营支出包括大约 1500 万美元的激励性薪酬支出。

2023财年第三季度的净利息支出为3500万美元，而2022财年第三季度的净利息支出为3,700万美元。净利息支出的减少是由于平均债务余额减少和利息收入增加，但利率的提高部分抵消了这一减少。

2023财年第三季度的有效税率为14.3％，而2022财年第三季度的支出为29.9％。这一变化主要是由2023财年第三季度进行的合伙投资的影响以及2023财年第三季度税前收入的减少所推动的。

2023财年第三季度的净收入为700万美元。2022 财年第三季度的净收入为 67 万美元。

2023财年第三季度的摊薄后每股净收益（EPS）为0.12美元，而2022财年第三季度的摊薄后每股净收益为1.10美元。2023财年第三季度调整后的每股收益为0.54美元，而2022财年第三季度为1.10美元。

2023财年第三季度的调整后息税折旧摊销前利润为1.59亿美元，而2022财年第三季度为1.96亿美元。

资本配置和融资概述

•自由现金流——在2023年第三季度，自由现金流为6500万美元，而2022财年第三季度为1.26亿美元。2023财年第三季度的业绩反映了运营活动提供的净现金为1.32亿美元，部分被6700万美元的资本支出支出所抵消。

•杠杆率——扣除现金后的未偿债务总额在本季度末为20.2亿美元，反映了2023财年第三季度（与2023财年第二季度末相比）减少了4600万美元。这是该公司自2018年收购SUPERVALU INC以来的最低净负债水平。截至2023年4月29日，净负债与调整后的息税折旧摊销前利润杠杆率为2.7倍。

•流动性——截至2023年4月29日，总流动性约为16.2亿美元，包括约3,800万美元的现金，加上公司基于资产的贷款机制下约15.8亿美元的未使用容量。

•回购计划——在2023财年第三季度，公司以35.06美元的平均价格回购了约36.8万股股票，总成本约为1200万美元。

2023 财年展望 (1)

该公司已将其全年展望更新为以下内容：

(1) 上面提供的展望仅适用于2023财年，取代和取代了本文发布日期之前提供的涵盖2023财年的所有指导。这种前景是前瞻性的，基于管理层目前的估计和预期，存在许多风险，包括许多管理层无法控制的风险。请参阅下面的警示性安全港声明。之前的全年展望反映了公司在2023年3月8日提供的与其2023财年第二季度业绩相关的展望。

(2) 列出的每股收益金额包括四舍五入。

(3) 公司使用调整后的有效税率来计算调整后的每股收益。调整后的有效税率根据调整后的税前净收入计算。它还排除了不确定税收状况、估值补贴、与授予股份薪酬奖励相关的税收影响以及可能影响运营有效税率可比性的离散公认会计原则税收项目变化的潜在影响。该公司认为，使用调整后的有效税率可以提高中期报告期的一致性，因为这些离散项目都可能导致公认会计原则税率的波动，而这并不表明公司的潜在持续业务。通过提供这项非公认会计准则指标，管理层打算为投资者提供对公司持续经营的有效税率的有意义、一致的比较。

(4) 有关这些非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则计算的最直接可比财务指标的对账情况，请参阅本新闻稿中的表格。

电话会议和网络直播

公司2023财年第三季度电话会议和音频网络直播将于今天，即美国东部时间2023年6月7日星期三上午 8:30 举行。电话会议（和补充材料）的网络直播（和补充材料）将通过互联网公司网站www.unfi.com的投资者专区向公众开放，仅限收听。也可以拨打 (888) 660-6768（会议编号 1099581）进行通话。网络直播的在线档案（和补充材料）将提供120天。

关于联合天然食品

UNFI 是北美首屈一指的杂货批发商，向北美的 30,000 多个地点提供种类最广泛的新鲜、品牌和自有品牌产品，包括天然产品超市、独立零售商、传统连锁超市、电子商务提供商和餐饮服务客户。UNFI还提供广泛的增值服务和细分的营销专业知识，包括专有技术、数据、市场洞察和货架管理，以帮助客户和供应商建立业务和品牌。作为北美最大的提供全方位服务的杂货合作伙伴，UNFI致力于建立一个更适合所有人的食品系统，该系统具有独特的优势，可以为客户提供美味的食物、更多选择和新思维。要详细了解 UNFI 如何推动食品的未来，请访问 www.unfi.com。

1995年《私人证券诉讼改革法》下的安全港声明：本新闻稿中关于公司业务的非历史事实的声明是 “前瞻性陈述”，涉及风险和不确定性，基于当前的预期和管理层估计；实际结果可能存在重大差异。公司根据经修订的1934年《证券交易法》提交的文件中描述了可能影响这些陈述的风险和不确定性，包括其于2022年9月27日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2022年7月30日的10-K表年度报告以及公司向美国证券交易委员会提交的其他文件，包括但不限于我们对主要客户的依赖；我们的利润率相对较低企业，对通货膨胀和通货紧缩压力敏感；我们的能力运营并依靠第三方来运行可靠和安全的技术系统；我们实现战略举措（包括任何收购）的预期收益的能力；劳动力和其他劳动力短缺和挑战；重要客户的增加或流失或我们与这些客户的关系的重大变化；我们对包括通货膨胀、可支配收入水平变化和消费者支出趋势在内的总体经济状况的敏感性；任何流行病或疾病疫情的影响和持续时间；我们继续的能力增加销售额，包括利润率更高的天然和有机食品以及非食品产品的销售，并管理这种增长；我们行业的竞争加剧，包括零售商的持续整合和连锁店的增长、大型零售商的直接分销和在线分销商的增长；我们能够及时成功地在整个配送中心部署仓库管理系统，在整个公司范围内部署运输管理系统，并通过这些努力提高效率和节省成本；由于我们无法控制的情况，包括由于缺乏长期合同、恶劣天气、劳动力短缺或停工或其他原因，我们的供应链或分销能力可能会中断；供应商促销活动适度，包括远期购买机会减少；可能导致劳资关系困难和成本增加的工会组织活动；可能产生额外的资产减值费用；我们维持食品质量和安全的能力；燃料成本波动；国外波动汇率；以及我们识别和成功完成资产或业务收购的能力。任何前瞻性陈述均根据1995年《私人证券诉讼改革法》作出，因此仅代表截至发表之日。在适用法律要求的未来报告生效之日之前，公司不承诺更新上述报告中的任何信息。对未来经营业绩的任何估计均基于许多假设，其中许多假设超出了公司的控制范围，不应以任何方式解释为保证此类业绩确实会发生。这些估计值可能会发生变化，可能与最终报告的结果存在重大差异。公司可能会不时更新这些公开宣布的估计，但没有义务这样做。

非公认会计准则财务指标：为了补充在美国公认会计原则（“GAAP”）基础上提供的财务信息，公司在本新闻稿中纳入了非公认会计准则财务指标调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的摊薄普通股收益（“调整后每股收益”）、调整后的有效税率、自由现金流和净负债与调整后息税折旧摊销前利润的杠杆率。调整后的每股收益是一项合并指标，公司通过将归属于UNFI的净收益加上LIFO的费用或收益、商誉减值收益和费用、重组、收购和整合相关费用、资产出售损益、某些法律费用和收益、剩余财产折旧和利息支出、债务清偿损失、GAAP收益作为亏损列报且非公认会计准则收益代表收入时摊薄股票的影响以及税收来进行调节调整的影响和调整后的有效税率，其税收影响是使用调整后的有效税率计算的，以及管理层确定的某些其他非现金费用或项目。非公认会计准则调整后的有效税率不包括各种不确定税收状况和估值补贴变更的潜在影响，以及与股票薪酬奖励的归属相关的税收影响。非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润指标是一项合并指标，公司通过将包括非控股权益在内的净收益（亏损）减去归属于非控股权益的净收益，再加上非营业收入和支出，包括净定期收益收入，不包括服务成本、利息支出、净额和其他（收入）支出，加上根据公认会计原则计算的所得税准备金（收益）以及基于股份的调整，进行调节薪酬，后进先出非现金费用或福利，重组、收购和整合相关费用、商誉减值费用、出售资产的（收益）亏损、某些法律费用和收益以及管理层确定的某些其他非现金费用或其他项目。非公认会计准则自由现金流指标定义为经营活动提供的净现金减去资本支出付款。非公认会计准则净负债与调整后息税折旧摊销前利润的杠杆率定义为公司未偿短期和长期债务和融资租赁负债的账面价值总额减去净现金和现金等价物，总和除以过去四个季度的调整后息税折旧摊销前利润。

下表列出了这些非公认会计准则财务指标与其可比的GAAP财务指标的对账以及净负债与调整后息税折旧摊销前利润杠杆率的计算。非公认会计准则财务指标的列报无意孤立地考虑，也无意取代根据公认会计原则编制的任何衡量标准。公司认为，列出非公认会计准则财务指标调整后的息税折旧摊销前利润和调整后每股收益有助于进行同期比较，评估我们的业务业绩，并通过排除在正常业务过程中预计不会出现的某些调整或不是实际和估计经营业绩的有意义指标的调整来了解潜在的经营业绩和核心业务趋势。纳入自由现金流有助于投资者了解公司的现金产生能力与出售资产产生的现金分开。净负债与调整后息税折旧摊销前利润的杠杆率是一项常用的指标，可帮助投资者了解和评估公司的资本结构及其资本结构随着时间的推移而发生的变化。该公司目前预计将继续将上述项目排除在非公认会计准则财务指标之外。管理层利用并计划利用这些非公认会计准则财务指标，将公司在2023财年的经营业绩与2022财年的同期以及内部编制的预测进行比较。这些非公认会计准则财务指标可能与其他公司的类似标题的指标不同。

联合天然食品有限公司

简明合并运营报表（未经审计）

（以百万计，每股数据除外）

联合天然食品有限公司

简明合并资产负债表（未经审计）

（以百万计，面值除外）

联合天然食品有限公司

简明合并现金流量表（未经审计）

						39 周期已结束
（单位：百万）						4月29日 2023						4月30日 2022
来自经营活动的现金流：
包括非控股权益在内的净收益						$	97					$	213
为将净收益与（用于）经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整：
折旧和摊销						224						210
基于股份的薪酬						33						33
出售财产和设备的收益						(9)						(87)
封闭财产和其他重组费用						—						1
养老金和其他退休后福利净收入						(22)						(30)
递延所得税支出						2						—
LIFO 充电						83						102
应收账款损失 (收回) 准备金						(2)						4
非现金利息支出和其他调整						11						20
经营资产和负债的变化						(15)						(497)
由（用于）经营活动提供的净现金						402						(31)
来自投资活动的现金流：
资本支出的支付						(218)						(158)
处置资产的收益						14						231
投资付款						(7)						(28)
投资活动提供的（用于）净现金						(211)						45
来自融资活动的现金流量:
循环信贷额度下的借款收益						2,387						3,853
循环信贷额度下的借款还款						(2,348)						(3,453)
偿还长期债务和融资租赁						(149)						(369)
回购普通股						(41)						—
发行普通股和行使股票期权的收益						—						9
支付员工限制性股票预扣税						(39)						(42)
偿还债务发行成本						—						(1)
对非控股权益的分配						(5)						(4)
其他贷款的偿还						(2)						—
用于融资活动的净现金						(197)						(7)
汇率对现金的影响						—						—
现金和现金等价物的净增加（减少）						(6)						7
期初的现金和现金等价物						44						41
期末的现金和现金等价物						$	38					$	48
现金流信息的补充披露：
支付利息的现金						$	114					$	110
联邦、州和外国所得税的现金退款，净额						$	(4)					$	—
为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产						$	198					$	260
为换取新的融资租赁负债而获得的租赁资产						$	—					$	1
应付账款中增加的财产和设备						$	42					$	27

补充非公认会计准则财务信息（未经审计）

联合天然食品有限公司

包括非控股权益在内的净收益与调整后息税折旧摊销前利润的对账（未经审计）

(1) 2022 财年主要反映了 2022 财年第三季度出售我们位于加利福尼亚州里弗赛德的配送中心的收益。

(2) 反映了对多雇主养老金计划提款费用估算值的调整。

(3) 反映了与某些零售商店因特定事件造成的损失和门店关闭费用相关的保险赔偿。

(4) 反映了主要用于业务转型计划的第三方成本，包括网络自动化和优化、商业价值创造、数字产品增强以及基础设施统一和现代化。

归属于联合天然食品公司的净收益与调整后净收益和调整后每股收益的对账（未经审计）

(1) 如此处所示，出售资产的收益不包括应收账款货币化计划下的应收账款销售亏损，这些亏损包含在简明合并运营报表中出售资产的亏损（收益）中，未根据调整后的每股收益进行调整。

(2) 反映盈余、非营业财产折旧和利息支出。

(3) 反映了与某些零售商店因特定事件造成的损失和门店关闭费用相关的保险赔偿。

(4) 反映了主要用于业务转型计划的第三方成本，包括网络自动化和优化、商业价值创造、数字产品增强以及基础设施统一和现代化。

(5) 使用调整后的有效税率表示税前调整的税收影响。调整后的有效税率是根据调整后的税前净收入计算得出的，其影响反映了不确定税收状况的变化、估值补贴、与股票薪酬奖励的归属相关的税收影响以及可能影响运营有效税率可比性的离散公认会计原则税收项目排除在外。下表提供了计算调整后每股收益时使用的调整后有效税率的对账情况。该公司认为，使用调整后的有效税率可以提高中期报告期的一致性，因为这些离散项目都可能导致公认会计原则税率的波动，而这并不表明公司的潜在持续业务。通过提供这项非公认会计准则指标，管理层打算为投资者提供对公司持续经营的有效税率的有意义、一致的比较。

(6) 每股收益金额使用实际未四舍五入的数字计算。

净负债与调整后息税折旧摊销前利润杠杆率的计算（未经审计）

(1) 就此计算而言，调整后的息税折旧摊销前利润反映了截至2023年4月29日的过去四个季度的总和。有关过去四个季度的调整后息税折旧摊销前利润的对账情况，请参阅下表。

过去四个季度的净收益（包括非控股权益）与调整后息税折旧摊销前利润的对账（未经审计）

(1) 就此计算而言，调整后的息税折旧摊销前利润反映了截至2023年4月29日的过去四个季度的总和。

2023 财年指导方针

2023年归属于联合天然食品公司的估计净收益指引与调整后净收益和预计调整后每股收益的对账（未经审计）

(1) 调整后的估计有效税率不包括不确定税收状况变化的潜在影响、与授予股份薪酬奖励和估值补贴相关的税收影响。有关调整后的有效税率，请参阅对账表。

(2) 所列调整后的每股收益金额包括四舍五入。

2023年归属于联合天然食品公司的净收益指引与调整后的息税折旧摊销前利润的对账（未经审计）

2023 年估计值和 2022 年实际美国公认会计原则有效税率与调整后有效税率的对账（未经审计）

注意：作为年终对账的一部分，我们会根据实际业绩更新GAAP有效税率的对账。

(1) 反映了不包括CARES法案在内的税法的变化、不确定的税收状况、与行使基于股份的薪酬奖励相关的税收影响以及前一年的递延所得税或应付账款调整。这包括去年美国国税局或其他税务管辖区的审计调整。

(2) 反映了在计算调整后每股收益时不包括在税前收入中的税前调整的税收影响。

(3) 反映了与对递延所得税资产变现性或本年度业务的判断变化相关的估值补贴的变化。

(4) 公司根据现有的最佳信息，在本财年开始时确定调整后的估计有效税率。公司在全年酌情重新评估其调整后的估计有效税率，并根据任何重大变化进行调整。本财年末调整后的实际有效税率基于实际业绩，因此可能与该年度使用的估计调整后有效税率有所不同。