bbwi-202304294/29/2023假的2023Q10000701985--02-0300007019852023-01-292023-04-2900007019852023-05-26xbrli: 股票iso421:USD00007019852022-01-302022-04-30iso421:USDxbrli: 股票00007019852023-04-2900007019852023-01-2800007019852022-04-300000701985美国通用会计准则:普通股成员2023-01-280000701985US-GAAP:额外实收资本会员2023-01-280000701985US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-01-280000701985US-GAAP:留存收益会员2023-01-280000701985US-GAAP:美国国债普通股会员2023-01-280000701985US-GAAP:非控股权益成员2023-01-280000701985US-GAAP:留存收益会员2023-01-292023-04-290000701985US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-01-292023-04-290000701985美国通用会计准则:普通股成员2023-01-292023-04-290000701985US-GAAP:额外实收资本会员2023-01-292023-04-290000701985美国通用会计准则:普通股成员2023-04-290000701985US-GAAP:额外实收资本会员2023-04-290000701985US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-04-290000701985US-GAAP:留存收益会员2023-04-290000701985US-GAAP:美国国债普通股会员2023-04-290000701985US-GAAP:非控股权益成员2023-04-290000701985美国通用会计准则:普通股成员2022-01-290000701985US-GAAP:额外实收资本会员2022-01-290000701985US-GAAP:累积的其他综合收入成员2022-01-290000701985US-GAAP:留存收益会员2022-01-290000701985US-GAAP:美国国债普通股会员2022-01-290000701985US-GAAP:非控股权益成员2022-01-2900007019852022-01-290000701985US-GAAP:累积的其他综合收入成员2022-01-302022-04-300000701985US-GAAP:留存收益会员2022-01-302022-04-300000701985美国通用会计准则:普通股成员2022-01-302022-04-300000701985US-GAAP:额外实收资本会员2022-01-302022-04-300000701985US-GAAP:美国国债普通股会员2022-01-302022-04-300000701985US-GAAP:非控股权益成员2022-01-302022-04-300000701985bbwi:其他股票回购计划会员美国通用会计准则:普通股成员2022-01-302022-04-300000701985bbwi:其他股票回购计划会员US-GAAP:美国国债普通股会员2022-01-302022-04-300000701985bbwi:其他股票回购计划会员2022-01-302022-04-300000701985美国通用会计准则:普通股成员bbwi:2022 年 2 月回购计划加速股票回购计划成员2022-01-302022-04-300000701985US-GAAP:额外实收资本会员bbwi:2022 年 2 月回购计划加速股票回购计划成员2022-01-302022-04-300000701985US-GAAP:留存收益会员bbwi:2022 年 2 月回购计划加速股票回购计划成员2022-01-302022-04-300000701985US-GAAP:美国国债普通股会员bbwi:2022 年 2 月回购计划加速股票回购计划成员2022-01-302022-04-300000701985bbwi:2022 年 2 月回购计划加速股票回购计划成员2022-01-302022-04-300000701985美国通用会计准则:普通股成员2022-04-300000701985US-GAAP:额外实收资本会员2022-04-300000701985US-GAAP:累积的其他综合收入成员2022-04-300000701985US-GAAP:留存收益会员2022-04-300000701985US-GAAP:美国国债普通股会员2022-04-300000701985US-GAAP:非控股权益成员2022-04-300000701985BBWI:伊斯顿投资会员2023-04-290000701985BBWI:伊斯顿投资会员2023-01-280000701985BBWI:伊斯顿投资会员2022-04-300000701985SRT: 最低成员2023-01-292023-04-290000701985SRT: 最大成员2023-01-292023-04-290000701985bbwi: bathbodyworks Stores会员2023-01-292023-04-290000701985bbwi: bathbodyworks Stores会员2022-01-302022-04-300000701985bbwi: bathbodyworks 直接会员2023-01-292023-04-290000701985bbwi: bathbodyworks 直接会员2022-01-302022-04-300000701985bbwi:bathbodyworks 国际会员2023-01-292023-04-290000701985bbwi:bathbodyworks 国际会员2022-01-302022-04-300000701985bbwi:国际会员2023-01-292023-04-290000701985bbwi:国际会员2022-01-302022-04-300000701985bbwi:2022 年 2 月回购计划会员2022-02-020000701985bbwi:2022 年 2 月回购计划会员2023-01-292023-04-290000701985bbwi:2022 年 2 月回购计划会员2023-04-290000701985bbwi:2022 年 2 月回购计划其他公开市场股票回购会员US-GAAP:后续活动成员2023-04-302023-06-020000701985US-GAAP:后续活动成员2023-05-012023-05-31xbrli: pure0000701985bbwi: fixedRate9375NotesdueJuly2025 会员bbwi:拥有子公司担保会员2023-04-290000701985bbwi: fixedRate9375NotesdueJuly2025 会员bbwi:拥有子公司担保会员2023-01-280000701985bbwi: fixedRate9375NotesdueJuly2025 会员bbwi:拥有子公司担保会员2022-04-300000701985bbwi:拥有子公司担保会员bbwi:FixedRate6.694 Notes将于 2027 年 1 月到期会员2023-04-290000701985bbwi:拥有子公司担保会员bbwi:FixedRate6.694 Notes将于 2027 年 1 月到期会员2023-01-280000701985bbwi:拥有子公司担保会员bbwi:FixedRate6.694 Notes将于 2027 年 1 月到期会员2022-04-300000701985bbwi:FixedRate5.25 Notes将于 2028 年 2 月到期会员bbwi:拥有子公司担保会员2023-04-290000701985bbwi:FixedRate5.25 Notes将于 2028 年 2 月到期会员bbwi:拥有子公司担保会员2023-01-280000701985bbwi:FixedRate5.25 Notes将于 2028 年 2 月到期会员bbwi:拥有子公司担保会员2022-04-300000701985bbwi:FixedRate7.5 Notes2029 年 6 月到期会员bbwi:拥有子公司担保会员2023-04-290000701985bbwi:FixedRate7.5 Notes2029 年 6 月到期会员bbwi:拥有子公司担保会员2023-01-280000701985bbwi:FixedRate7.5 Notes2029 年 6 月到期会员bbwi:拥有子公司担保会员2022-04-300000701985bbwi:拥有子公司担保会员bbwi:fixedRate6625 Notes将于 2030 年 10 月到期会员2023-04-290000701985bbwi:拥有子公司担保会员bbwi:fixedRate6625 Notes将于 2030 年 10 月到期会员2023-01-280000701985bbwi:拥有子公司担保会员bbwi:fixedRate6625 Notes将于 2030 年 10 月到期会员2022-04-300000701985bbwi:FixedRate6.875 Notes将于 2035 年 11 月到期会员bbwi:拥有子公司担保会员2023-04-290000701985bbwi:FixedRate6.875 Notes将于 2035 年 11 月到期会员bbwi:拥有子公司担保会员2023-01-280000701985bbwi:FixedRate6.875 Notes将于 2035 年 11 月到期会员bbwi:拥有子公司担保会员2022-04-300000701985bbwi: fixedRate6.75 notesduejuly2036 会员bbwi:拥有子公司担保会员2023-04-290000701985bbwi: fixedRate6.75 notesduejuly2036 会员bbwi:拥有子公司担保会员2023-01-280000701985bbwi: fixedRate6.75 notesduejuly2036 会员bbwi:拥有子公司担保会员2022-04-300000701985US-GAAP:高级债务成员bbwi:拥有子公司担保会员2023-04-290000701985US-GAAP:高级债务成员bbwi:拥有子公司担保会员2023-01-280000701985US-GAAP:高级债务成员bbwi:拥有子公司担保会员2022-04-300000701985bbwi:没有子公司担保会员bbwi:fixedRate695 debenTuresDue 2033 年 3 月会员2023-04-290000701985bbwi:没有子公司担保会员bbwi:fixedRate695 debenTuresDue 2033 年 3 月会员2023-01-280000701985bbwi:没有子公司担保会员bbwi:fixedRate695 debenTuresDue 2033 年 3 月会员2022-04-300000701985bbwi:没有子公司担保会员bbwi: fixedRate760 Notesduejuly2037 会员2023-04-290000701985bbwi:没有子公司担保会员bbwi: fixedRate760 Notesduejuly2037 会员2023-01-280000701985bbwi:没有子公司担保会员bbwi: fixedRate760 Notesduejuly2037 会员2022-04-300000701985bbwi:没有子公司担保会员2023-04-290000701985bbwi:没有子公司担保会员2023-01-280000701985bbwi:没有子公司担保会员2022-04-300000701985bbwi: fixedRate9375NotesdueJuly2025 会员2023-04-290000701985bbwi:fixedRate6625 Notes将于 2030 年 10 月到期会员2023-04-290000701985bbwi:fixedRate695 debenTuresDue 2033 年 3 月会员2023-04-290000701985bbwi:FixedRate6.875 Notes将于 2035 年 11 月到期会员2023-04-290000701985bbwi: fixedRate6.75 notesduejuly2036 会员2023-04-290000701985bbwi: fixedRate760 Notesduejuly2037 会员2023-04-290000701985US-GAAP:后续活动成员2023-04-302023-06-020000701985bbwi:循环信贷额度将于 2026 年 8 月到期US-GAAP:循环信贷机制成员2023-04-290000701985US-GAAP:信用证会员2023-04-290000701985bbwi:循环信贷额度将于 2026 年 8 月到期US-GAAP:循环信贷机制成员2023-01-292023-04-290000701985US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住2023-04-290000701985US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住2023-01-280000701985US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住2022-04-300000701985US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住2023-04-290000701985US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住2023-01-280000701985US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住2022-04-300000701985US-GAAP:租赁协议成员2023-04-29 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_________________________________
表单 10-Q
_________________________________
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
截至2023年4月29日的季度期间
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期间
委员会档案编号 1-8344
_________________________________
BATH & BODY WORKS, INC
(注册人的确切姓名如其章程所示)
_______________________________
| | | | | | | | |
特拉华 | | 31-1029810 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (国税局雇主识别号) |
三条限量公园大道 | |
哥伦布, | 俄亥俄 | 43230 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(614) | 415-7000 |
(注册人的电话号码,包括区号) |
不适用 |
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度) |
|
|
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交和发布的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ | 非加速过滤器 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条):是☐没有☒
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.50美元 | BBWI | 纽约证券交易所 |
截至2023年5月26日,注册人普通股的已发行股票数量为 228,911,583股份。
BATH & BODY WORKS, INC
目录
| | | | | |
| 页号 |
第一部分财务信息 | |
| |
第 1 项。 财务报表* | |
| |
合并收益表(未经审计) | 3 |
| |
综合收益综合报表(未经审计) | 3 |
| |
截至2023年4月29日(未经审计)、2023年1月28日和2022年4月30日(未经审计)的合并资产负债表 | 4 |
| |
合并总权益表(赤字)(未经审计) | 5 |
| |
合并现金流量表(未经审计) | 6 |
| |
合并财务报表附注(未经审计) | 7 |
| |
独立注册会计师事务所的报告 | 13 |
| |
根据1995年《私人证券诉讼改革法》发表的安全港声明 | 14 |
| |
第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 15 |
| |
第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露 | 24 |
| |
第 4 项。 控制和程序 | 25 |
| |
第二部分。其他信息 | 26 |
| |
第 1 项。 法律诉讼 | 26 |
| |
第 1A 项。 风险因素 | 26 |
| |
第 2 项。 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 26 |
| |
第 3 项。 优先证券违约 | 26 |
| |
第 4 项。 矿山安全披露 | 26 |
| |
第 5 项。 其他信息 | 27 |
| |
第 6 项。 展品 | 27 |
| |
签名 | 28 |
| | | | | |
* | 公司的财政年度在最接近1月31日的星期六结束。此处使用的 “2023 年第一季度” 和 “2022 年第一季度” 分别是指截至 2023 年 4 月 29 日和 2022 年 4 月 30 日的十三周期间。 |
第一部分—财务信息
第 1 项。财务报表
BATH & BODY WORKS, INC
合并收益表
(以百万计,每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
净销售额 | $ | 1,396 | | | $ | 1,450 | | | | | |
商品的销售、购买和占用成本 | (800) | | | (781) | | | | | |
毛利 | 596 | | | 669 | | | | | |
一般、行政和商店运营费用 | (415) | | | (389) | | | | | |
营业收入 | 181 | | | 280 | | | | | |
利息支出 | (89) | | | (89) | | | | | |
其他收入 | 20 | | | 1 | | | | | |
所得税前收入 | 112 | | | 192 | | | | | |
所得税准备金 | 31 | | | 37 | | | | | |
净收入 | $ | 81 | | | $ | 155 | | | | | |
每股基本股净收益 | $ | 0.36 | | | $ | 0.65 | | | | | |
摊薄后每股净收益 | $ | 0.35 | | | $ | 0.64 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
BATH & BODY WORKS, INC
综合收益合并报表
(单位:百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
净收入 | $ | 81 | | | $ | 155 | | | | | |
扣除税后的其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
外币转换 | (2) | | | — | | | | | |
现金流套期保值的未实现收益 | 1 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
其他综合亏损总额,扣除税款 | (1) | | | — | | | | | |
综合收入总额 | $ | 80 | | | $ | 155 | | | | | |
随附的附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
BATH & BODY WORKS, INC
合并资产负债表
(以百万计,面值金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4月29日 2023 | | 1月28日 2023 | | 4月30日 2022 |
| (未经审计) | | | | (未经审计) |
资产 | | | | | |
流动资产: | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,046 | | | $ | 1,232 | | | $ | 651 | |
应收账款,净额 | 145 | | | 226 | | | 167 | |
库存 | 771 | | | 709 | | | 820 | |
其他 | 118 | | | 99 | | | 114 | |
流动资产总额 | 2,080 | | | 2,266 | | | 1,752 | |
财产和设备,净额 | 1,223 | | | 1,193 | | | 1,059 | |
经营租赁资产 | 1,072 | | | 1,050 | | | 1,058 | |
善意 | 628 | | | 628 | | | 628 | |
商标名称 | 165 | | | 165 | | | 165 | |
递延所得税 | 37 | | | 37 | | | 44 | |
其他资产 | 158 | | | 155 | | | 154 | |
总资产 | $ | 5,363 | | | $ | 5,494 | | | $ | 4,860 | |
负债和权益(赤字) | | | | | |
流动负债: | | | | | |
应付账款 | $ | 426 | | | $ | 455 | | | $ | 470 | |
应计费用及其他 | 585 | | | 673 | | | 534 | |
| | | | | |
当前的经营租赁负债 | 165 | | | 177 | | | 163 | |
所得税 | 101 | | | 74 | | | 73 | |
流动负债总额 | 1,277 | | | 1,379 | | | 1,240 | |
递延所得税 | 168 | | | 168 | | | 157 | |
长期债务 | 4,781 | | | 4,862 | | | 4,856 | |
长期经营租赁负债 | 1,032 | | | 1,014 | | | 1,019 | |
其他长期负债 | 275 | | | 276 | | | 246 | |
股东权益(赤字): | | | | | |
优先股-$1.00面值; 10授权股份; 无发行的 | — | | | — | | | — | |
普通股-$0.50面值; 1,000授权股份; 244, 244和 251已发行的股票; 229, 229和 236分别为已发行股份 | 122 | | | 122 | | | 126 | |
实收资本 | 818 | | | 817 | | | 618 | |
累计其他综合收益 | 77 | | | 78 | | | 80 | |
留存收益(累计赤字) | (2,366) | | | (2,401) | | | (2,661) | |
减去:按平均成本计算的国库股票; 15, 15和 15分别为股票 | (822) | | | (822) | | | (822) | |
股东权益总额(赤字) | (2,171) | | | (2,206) | | | (2,659) | |
非控股权益 | 1 | | | 1 | | | 1 | |
权益总额(赤字) | (2,170) | | | (2,205) | | | (2,658) | |
负债和权益总额(赤字) | $ | 5,363 | | | $ | 5,494 | | | $ | 4,860 | |
随附的附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
BATH & BODY WORKS, INC
总权益(赤字)合并报表
(以百万计,每股金额除外)
(未经审计)
2023 年第一季度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 付费 资本 | | 累积的 其他 全面 收入 | | 已保留 收益(累计赤字) | | 财政部 股票,在 平均值 成本 | | 非控股权益 | | 权益总额(赤字) |
股份 杰出 | | 标准杆数 价值 |
余额,2023 年 1 月 28 日 | 229 | | | $ | 122 | | | $ | 817 | | | $ | 78 | | | $ | (2,401) | | | $ | (822) | | | $ | 1 | | | $ | (2,205) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 81 | | | — | | | — | | | 81 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
综合收入总额 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | 81 | | | — | | | — | | | 80 | |
现金分红 ($)0.20每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (46) | | | — | | | — | | | (46) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬及其他 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
余额,2023 年 4 月 29 日 | 229 | | | $ | 122 | | | $ | 818 | | | $ | 77 | | | $ | (2,366) | | | $ | (822) | | | $ | 1 | | | $ | (2,170) | |
2022 年第一季度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 付费 资本 | | 累积的 其他 全面 收入 | | 已保留 收益(累计赤字) | | 财政部 股票,在 平均值 成本 | | 非控股权益 | | 权益总额(赤字) |
股份 杰出 | | 标准杆数 价值 |
余额,2022 年 1 月 29 日 | 254 | | | $ | 134 | | | $ | 893 | | | $ | 80 | | | $ | (1,803) | | | $ | (822) | | | $ | 1 | | | $ | (1,517) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收益和总综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 155 | | | — | | | — | | | 155 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
现金分红 ($)0.20每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (48) | | | — | | | — | | | (48) | |
回购普通股 | (5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (235) | | | — | | | (235) | |
加速股票回购计划 | (14) | | | — | | | (200) | | | — | | | — | | | (800) | | | — | | | (1,000) | |
国库股票退休 | — | | | (9) | | | (61) | | | — | | | (965) | | | 1,035 | | | — | | | — | |
基于股份的薪酬及其他 | 1 | | | 1 | | | (14) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13) | |
余额,2022 年 4 月 30 日 | 236 | | | $ | 126 | | | $ | 618 | | | $ | 80 | | | $ | (2,661) | | | $ | (822) | | | $ | 1 | | | $ | (2,658) | |
随附的附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
BATH & BODY WORKS, INC
合并现金流量表
(单位:百万)
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 |
| 2023 | | 2022 |
经营活动: | | | |
净收入 | $ | 81 | | | $ | 155 | |
调整净收入与经营活动提供的净现金: | | | |
长期资产的折旧 | 63 | | | 53 | |
清偿债务的收益 | (7) | | | — | |
基于股份的薪酬支出 | 7 | | | 12 | |
| | | |
资产和负债的变化: | | | |
应收账款 | 81 | | | 72 | |
库存 | (63) | | | (111) | |
应付账款、应计费用及其他 | (113) | | | (97) | |
应付所得税 | 23 | | | 35 | |
其他资产和负债 | (28) | | | (53) | |
经营活动提供的净现金 | 44 | | | 66 | |
投资活动: | | | |
资本支出 | (93) | | | (88) | |
其他投资活动 | (1) | | | — | |
用于投资活动的净现金 | (94) | | | (88) | |
融资活动: | | | |
| | | |
长期债务的偿付 | (74) | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
回购普通股 | — | | | (1,227) | |
已支付的股息 | (46) | | | (48) | |
与股份奖励相关的纳税 | (8) | | | (26) | |
| | | |
其他融资活动 | (7) | | | (5) | |
用于融资活动的净现金 | (135) | | | (1,306) | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (1) | | | — | |
现金和现金等价物的净减少 | (186) | | | (1,328) | |
现金和现金等价物,年初 | 1,232 | | | 1,979 | |
现金和现金等价物,期末 | $ | 1,046 | | | $ | 651 | |
随附的附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
BATH & BODY WORKS, INC
合并财务报表附注
(未经审计)
1. 业务描述和陈述依据
业务描述
Bath & Body Works, Inc.(“公司”)是一家专注于个人护理和家居香水的全球全渠道零售商。该公司通过其在美利坚合众国(“美国”)和加拿大的零售店,以及通过其网站和其他渠道,以 Bath & Body Works、White Barn 和其他品牌销售商品。该公司的国际业务通过特许经营、许可和批发合作伙伴进行。该公司以单一细分市场运营并报告单一细分市场。
财政年度
公司的财政年度在最接近1月31日的星期六结束。此处使用的 “2023 年第一季度” 和 “2022 年第一季度” 分别是指截至 2023 年 4 月 29 日和 2022 年 4 月 30 日的十三周期间。
整合的基础
合并财务报表包括公司及其子公司的账目。合并中取消了所有重要的公司间余额和交易。公司使用权益法核算对其具有重大影响力但没有控制权的未合并实体的投资。
中期财务报表
截至2023年4月29日和2022年4月30日的合并财务报表未经审计,根据美国证券交易委员会的规章制度列报。这些合并财务报表应与公司2022年10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
管理层认为,随附的合并财务报表反映了所有具有正常经常性质且为公允列报过渡期业绩所必需的调整。
商业的季节性
该公司的业务本质上是季节性的,由两个主要销售季节组成:春季(第一和第二季度)和秋季(第三和第四季度)。从历史上看,由于季节性和与假日相关的销售模式,该公司的销售额在本财年第四季度有所增加。由于零售业的季节性变化,过渡期的经营业绩不一定代表整个财年的预期业绩。
衍生金融工具
公司以加元计价的收益受汇率风险影响,因为该公司在加拿大销售的所有商品基本上都来自美元交易。公司使用被指定为现金流对冲的外币远期合约来减轻这种外汇风险。向客户出售对冲商品后,金额将从累计其他综合收益中重新分类。这些损益在合并收益表的销售、购买和占用成本中确认。所有指定的现金流套期保值均按公允价值记录在合并资产负债表上。指定现金流套期保值的公允价值在任何报告期内都不重要。本公司不使用衍生金融工具进行交易。
信用风险的集中度
公司与各大金融机构持有现金和现金等价物及衍生品合约。公司监督与公司进行交易的金融机构的相对信用状况,并限制任何一个实体的信用风险敞口。该公司的投资组合主要由美国政府债务、美国财政部和AAA评级的货币市场基金、商业票据和银行存款组成。
公司还定期审查特许经营、许可和批发合作伙伴以及公司在正常业务过程中向其提供信贷条款的其他实体的相对信用状况。公司使用客户信用记录和财务状况等信息确定预期信用损失所需的备抵金。当确定可能发生预期的信贷损失时,金额将记录在备抵金中。
伊斯顿投资
该公司在俄亥俄州哥伦布市的规划社区伊斯顿拥有土地和其他投资,该社区集办公、酒店、零售、住宅和娱乐空间于一体。这些投资,总计 $126截至 2023 年 4 月 29 日,百万美元124截至2023年1月28日的百万美元和美元126截至2022年4月30日,百万美元记录在合并资产负债表上的其他资产中。
公司的伊斯顿投资包括拥有和开发商业娱乐和购物中心的Easton Town Center, LLC(“ETC”)和Easton Gateway, LLC(“EG”)的股权。公司在ETC和EG的投资采用权益会计法进行核算。公司在ETC和EG中拥有大多数财务权益,但其他非关联成员对其进行管理,有关ETC和EG的某些重大决策除公司之外还需要获得非关联成员的同意。
根据权益会计法,公司确认其在被投资方净收益或亏损中所占的份额。只有在公司与被投资方相关的账面价值为正的情况下才会确认亏损。只有当公司有义务向被投资方提供资金时,账面价值才会降至零以下。公司在所有未合并实体的净收益或亏损中所占的份额包含在合并收益表的其他收益(亏损)中。当确定可能存在非暂时的价值损失时,必须对公司的权益法投资进行减值审查。
估算在编制财务报表中的使用
按照美国公认的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产和负债数额、报告期内报告的收入和支出数额,以及财务报表当日或有资产和负债的相关披露。实际业绩可能与这些估计有所不同,随着新信息的出现,公司会修改其估计和假设。
最近发布的会计公告
公司在2023年第一季度没有采用任何对其合并经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响的新会计准则。此外,截至2023年6月2日,公司尚未采用任何预计会对其合并经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响的新会计准则。
2. 收入确认
来自创收活动的应收账款净额为美元79截至 2023 年 4 月 29 日,百万美元79截至2023年1月28日的百万美元和美元77截至2022年4月30日为百万人。这些应收账款主要与公司特许经营、许可和批发合作伙伴应付的款项有关。根据这些安排,付款条件通常是 45到 75天。
当在转移商品或服务控制权之前收到现金付款时,公司会记录递延收入。递延收入主要与礼品卡、忠诚度积分和奖励以及直接渠道发货有关,所有这些都受到季节性和假日相关销售模式的影响。在合并资产负债表的应计费用和其他中记录的递延收入为美元171截至 2023 年 4 月 29 日,百万美元195截至2023年1月28日的百万美元和美元133截至2022年4月30日为百万人。公司认可 $772023年第一季度的收入为百万美元,来自公司财年初记为递延收入的金额。
下表列出了2023年和2022年第一季度的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (单位:百万) |
门店-美国和加拿大 | $ | 1,034 | | | $ | 1,059 | | | | | |
Direct-美国和加拿大 | 280 | | | 318 | | | | | |
国际 (a) | 82 | | | 73 | | | | | |
净销售总额 | $ | 1,396 | | | $ | 1,450 | | | | | |
_______________
(a)结果包括与特许经营商店和批发销售相关的特许权使用费。
该公司在美国以外的净销售额包括公司经营的商店及其在加拿大的电子商务网站的销售额、与特许经营商店和批发销售相关的特许权使用费。其中某些销售会受到外汇波动的影响。该公司在美国以外的净销售总额为美元145百万和美元1372023 年第一季度和 2022 年第一季度分别为百万。
3. 每股收益和股东权益(赤字)
每股收益
每股基本股收益是根据已发行普通股的加权平均数计算得出的。摊薄后每股收益包括摊薄型限制性股票单位、绩效股票单位和股票期权(统称为 “摊薄奖励”)对加权平均已发行普通股的加权平均影响。
下表提供了用于计算 2023 年和 2022 年第一季度基本和摊薄后每股收益的加权平均股数:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (单位:百万) |
| | | | | | | |
普通股 | 244 | | | 255 | | | | | |
库存股 | (15) | | | (15) | | | | | |
基础股票 | 229 | | | 240 | | | | | |
稀释奖励的影响 | 1 | | | 3 | | | | | |
摊薄后的股份 | 230 | | | 243 | | | | | |
反稀释奖励 (a) | 1 | | | — | | | | | |
_______________(a)这些奖励被排除在摊薄后每股收益的计算之外,因为纳入这些奖励本来是反摊薄的。
普通股回购
2022 年股票回购计划
2022 年 2 月,公司董事会(“董事会”)批准了 $1.5十亿股回购计划(“2022 年 2 月计划”)。该公司做到了 不t 在 2023 年第一季度回购其任何普通股。2022 年 2 月的节目有 $188截至2023年4月29日,剩余的数百万个权力。在 2023 年 4 月 29 日至 2023 年 6 月 2 日之后,公司又回购了 216以美元收购其千股普通股82022 年 2 月的计划下有百万英镑。
分红
公司在2023年和2022年第一季度支付了以下股息:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股息 | | | | | | 已支付总额 |
| (每股) | | (单位:百万) |
2023 | | | | | | | |
第一季度 | $ | 0.20 | | | | | | | $ | 46 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2022 | | | | | | | |
第一季度 | $ | 0.20 | | | | | | | $ | 48 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2023 年 5 月,董事会宣布 2023 年第二季度普通股息为 $0.20每股将于 2023 年 6 月 16 日支付给 2023 年 6 月 2 日营业结束时的登记股东。
4. 库存
下表提供了截至2023年4月29日、2023年1月28日和2022年4月30日的库存详情:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4月29日 2023 | | 1月28日 2023 | | 4月30日 2022 |
| (单位:百万) |
成品商品 | $ | 611 | | | $ | 538 | | | $ | 627 | |
原材料和商品组件 | 160 | | | 171 | | | 193 | |
库存总额 | $ | 771 | | | $ | 709 | | | $ | 820 | |
按平均成本计算,存货主要按成本或可变现净值的较低者估值。
5. 长期资产
下表提供了截至2023年4月29日、2023年1月28日和2022年4月30日的财产和设备净值的详细信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4月29日 2023 | | 1月28日 2023 | | 4月30日 2022 |
| (单位:百万) |
财产和设备,按成本计算 | $ | 2,993 | | | $ | 2,915 | | | $ | 2,669 | |
累计折旧和摊销 | (1,770) | | | (1,722) | | | (1,610) | |
财产和设备,净额 | $ | 1,223 | | | $ | 1,193 | | | $ | 1,059 | |
折旧费用为 $63百万和美元532023 年第一季度和 2022 年第一季度分别为百万。
6. 所得税
所得税准备金基于当前对年度有效税率的估计,并根据季度活动进行必要调整。
在第一季度2023 年,该公司的有效税率为 27.7% 与 19.42022 年第一季度的百分比。2023年第一季度的税率高于公司合并估计的联邦和州法定利率,这主要是由于与未确认的税收优惠相关的应计利息支出。2022 年第一季度的利率是低于公司合并估计的联邦和州法定税率,这主要是由于确认了归属股份奖励的合并收益表中记录的超额税收优惠。
缴纳的所得税是e $7百万 a和 $82023 年第一季度和 2022 年第一季度分别为百万。
7. 长期债务和借贷便利
下表提供了截至2023年4月29日、2023年1月28日和2022年4月30日扣除未摊销债务发行成本和折扣后的公司未偿长期债务余额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4月29日 2023 | | 1月28日 2023 | | 4月30日 2022 |
| (单位:百万) |
附带子担保的优先债务 | | | | | |
| | | | | |
$314百万, 9.375% 2025 年 7 月到期的固定利率票据(“2025 年票据”) | $ | 312 | | | $ | 317 | | | $ | 317 | |
$297百万, 6.694% 2027 年 1 月到期的固定利率票据(“2027 年票据”) | 284 | | | 283 | | | 281 | |
$500百万, 5.250% 2028 年 2 月到期的固定利率票据(“2028 年票据”) | 498 | | | 498 | | | 497 | |
$500百万, 7.500% 2029 年 6 月到期的固定利率票据(“2029 年票据”) | 491 | | | 491 | | | 490 | |
$999百万, 6.625% 2030 年 10 月到期的固定利率票据(“2030 年票据”) | 990 | | | 991 | | | 990 | |
$986百万, 6.875% 2035 年 11 月到期的固定利率票据(“2035 票据”) | 979 | | | 993 | | | 992 | |
$643百万, 6.750% 2036 年 7 月到期的固定利率票据(“2036 票据”) | 638 | | | 694 | | | 694 | |
附带子担保的优先债务总额 | $ | 4,192 | | | $ | 4,267 | | | $ | 4,261 | |
优先债务 | | | | | |
$347百万, 6.950% 2033 年 3 月到期的固定利率债券(“2033 票据”) | $ | 346 | | | $ | 349 | | | $ | 349 | |
$245百万, 7.600% 2037 年 7 月到期的固定利率票据(“2037 票据”) | 243 | | | 246 | | | 246 | |
优先债务总额 | 589 | | | 595 | | | 595 | |
长期债务总额 | $ | 4,781 | | | $ | 4,862 | | | $ | 4,856 | |
| | | | | |
| | | | | |
回购票据
在2023年第一季度,公司在公开市场上回购并注销了美元84其未偿还的优先票据的百万本金。这些票据的总回购价格为美元76百万,税前收益为美元7百万美元,扣除未摊销的发行成本。该收益包含在2023年第一季度合并损益表的其他收益中。有 $2百万次回购反映在2023年4月29日合并资产负债表的应付账款中。
下表详细列出了2023年第一季度回购和消灭的优先票据的未偿本金:
| | | | | |
| (单位:百万) |
2025 年笔记 | $ | 6 | |
2030 笔记 | 2 | |
2033 笔记 | 3 | |
2035 注意事项 | 14 | |
2036 注意事项 | 57 | |
2037 注意事项 | 2 | |
总计 | $ | 84 | |
从2023年4月29日到2023年6月2日,公司在公开市场上进行了回购并注销了美元50其未偿还的优先票据的本金为百万美元,回购总价为美元46百万。
资产支持循环信贷额度
公司和公司部分100%拥有的子公司为抵押品提供担保和质押,以获得资产支持的循环信贷额度(“ABL Facility”)。允许以美元或加元借款和信用证的ABL Facility的总承诺额为美元750百万,到期日期为 2026 年 8 月。
ABL 融资机制下的可用性为 (i) 借款基础(主要根据公司符合条件的美国和加拿大信用卡应收账款、应收账款、库存和符合条件的不动产)或(ii)总承诺中的较小者。如果在任何时候ABL融资机制下的未偿金额超过了(i)借款基础和(ii)总承诺中较低者,则公司必须在超额范围内偿还ABL融资机制下的未偿金额。截至2023年4月29日,该公司的借款基础为美元623百万,而且有 不ABL 融资机制下的未偿借款。
ABL 融资支持公司的信用证计划。该公司有 $16截至2023年4月29日,有数百万张未偿信用证,这减少了其在ABL融资机制下的可用性。截至2023年4月29日,公司在ABL融资机制下的可用性为美元607百万。
截至2023年4月29日,与已承诺和未用金额相关的 ABL 融资费用为 0.30每年百分比,与未结信用证有关的费用为 1.25每年的百分比。此外,未偿美元借款的利率为伦敦银行同业拆借利率+ 1.25每年的百分比。以加元计价的未偿借款的利率为加元优惠利率 1.25每年的百分比。
ABL 设施要求公司将固定费用覆盖率维持在不低于 1.00在违约事件期间或从指定过剩可用性小于 (i) 美元中较大值的任何一天开始的任意一天开始的任何时间段内变为 1.0070百万或 (ii) 10最大借款额的百分比。截至2023年4月29日,公司无需维持该比率。
8. 公允价值测量
现金和现金等价物包括手头现金、在金融机构的存款和初始到期日少于90天的高流动性投资。公司的现金和现金等价物被视为一级公允价值衡量标准,因为它们是使用活跃市场中相同资产的未经调整的报价进行估值的。
下表汇总了截至2023年4月29日、2023年1月28日和2022年4月30日的未偿债务的本金价值和估计公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4月29日 2023 | | 1月28日 2023 | | 4月30日 2022 |
| (单位:百万) |
本金价值 | $ | 4,831 | | | $ | 4,915 | | | $ | 4,915 | |
公允价值,估计 (a) | 4,589 | | | 4,707 | | | 4,866 | |
_______________
(a)公司债务的估计公允价值基于报告的交易价格,根据会计准则编纂820,交易价格被视为二级投入, 公允价值测量。提出的估算不一定代表公司在当前市场交易所可以实现的金额。
管理层认为,应收账款、应付账款和应计费用的账面价值接近公允价值,因为它们的到期日很短。
9. 承付款和或有开支
公司面临与正常业务过程中产生的诉讼、税收、保险、监管和其他事项有关的各种索赔和突发事件。不时对公司提起的诉讼包括商业、侵权、知识产权、客户、就业、数据隐私、证券和其他索赔,包括所谓的集体诉讼。管理层认为,此类索赔和意外事件(如果有)产生的最终责任不太可能对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
租赁担保
在分拆Victoria's Secret & Co. 和出售其他某些业务方面,该公司的剩余或有债务为美元278截至2023年4月29日,百万美元与当前不可取消租赁条款下的租赁付款有关,主要与办公空间有关,将在2037年的不同日期到期。这些义务包括最低租金和额外付款,包括税收、公共区域费用和某些其他费用,涉及在处置这些企业之前开始的租约。在报告的任何一段时间内,公司与这些债务相关的储备金都不大。
独立注册会计师事务所的报告
致Bath & Body Works, Inc.的股东和董事会
中期财务报表的审查结果
我们审查了随附的截至2023年4月29日和2022年4月30日的Bath & Body Works, Inc.(以下简称 “公司”)的合并资产负债表,以及截至2023年4月29日和2022年4月30日的十三周期间的相关合并收益、综合收益、总权益(赤字)和现金流报表以及相关附注(统称为 “合并中期财务报表”)。根据我们的审查,我们不知道应对合并中期财务报表进行任何重大修改以使其符合美国公认的会计原则。
我们此前曾根据上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准,审计了截至2023年1月28日的公司合并资产负债表以及截至该日止年度的相关收益、综合收益、总权益(赤字)和现金流合并报表以及相关票据(未在此列报);在2023年3月17日的报告中,我们对这些报表发表了无保留的审计意见合并财务报表。我们认为,截至2023年1月28日,随附的合并资产负债表中列出的信息在所有重大方面均与得出的合并资产负债表相比是公允的。
审查结果的依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规章制度,我们必须在公司方面保持独立。我们根据PCAOB的标准进行了审查。对中期财务报表的审查主要包括运用分析程序和询问负责财务和会计事项的人员。其范围远小于根据PCAOB准则进行的审计,审计的目的是对整个财务报表发表意见。因此,我们不表达这样的意见。
//安永会计师事务所
俄亥俄州格兰德维尤高地
2023年6月2日
私人安全港声明
1995 年证券诉讼法
我们警告说,本报告中包含或我们公司或管理层作出的任何前瞻性陈述(该术语的定义见1995年《私人证券诉讼改革法》)都涉及风险和不确定性,可能会因各种因素而发生变化,其中许多是我们无法控制的。因此,我们的未来业绩和财务业绩可能与任何此类前瞻性陈述中表达或暗示的业绩存在重大差异。诸如 “估计”、“项目”、“计划”、“相信”、“期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“潜在”、“目标” 等词语以及任何类似的表达方式都可以识别前瞻性陈述。在某些情况下,与以下因素相关的风险已经影响了我们的财务业绩和实际业绩,并将来可能会影响我们的财务业绩和实际业绩,并可能导致实际业绩与本报告中包含或我们公司或管理层以其他方式发表的任何前瞻性陈述中表达或暗示的业绩存在重大差异:
•总体经济状况、通货膨胀和通货紧缩、消费者信心、消费者支出模式和市场混乱,包括疫情或重大健康危害、恶劣天气状况、自然灾害、恐怖活动、金融危机、政治危机或其他重大事件,或这些事件的前景;
•我们业务的季节性;
•维多利亚的秘密公司的预期收益(“维多利亚的秘密”) 分拆可能无法实现;
•出于美国联邦所得税的目的,维多利亚的秘密的衍生产品可能不免税;
•我们依赖维多利亚的秘密提供信息技术服务,以及此类服务向我们自己的信息技术系统或第三方技术服务提供商的信息技术系统过渡;
•我们吸引、培养和留住合格员工以及管理劳动力相关成本的能力;
•因公司领导层或其他关键职位的更替而产生的困难;
•对商店流量的依赖以及在适当条件下是否有合适的门店位置;
•我们的持续增长部分来自新门店的开业以及现有门店的改造和扩建;
•我们在国际上成功运营和扩张的能力及相关风险;
•我们的独立特许经营、许可和批发合作伙伴;
•我们的直接渠道业务;
•我们保护我们的声誉和品牌形象的能力;
•我们成功完成环境、社会和治理举措的能力及其相关成本;
•我们有能力成功实现预期的年度成本节约,这与我们的利润优化工作有关,以减少支出和提高业务运营效率;
•我们通过营销、广告和促销计划吸引客户的能力;
•我们维护、执行和保护我们的商品名称、商标和专利的能力;
•零售业和我们运营的细分市场的竞争激烈;
•消费者对我们产品的接受度以及我们管理品牌生命周期、开发新商品和成功推出新产品系列的能力;
•我们在全球范围内采购、分销和销售商品和材料的能力,包括与以下相关的风险:
•政治不稳定, 战争和其他武装冲突, 环境危害或自然灾害;
•重大健康危害或流行病,例如 COVID-19 疫情,可能导致工厂和/或商店关闭、劳动力减少、原材料短缺以及受影响地区生产的商品受到审查或禁运;
•关税、税款和其他费用;
•法律和监管事务;
•货币汇率的波动;
•当地商业惯例和政治问题;
•运输和运输的延误或中断以及相关的定价影响;
•劳资纠纷造成的干扰;以及
•由于新的立法,人们对产品安全的期望发生了变化;
•我们的供应商和分销设施的地理集中在俄亥俄州中部;
•我们依赖数量有限的供应商来支持我们大部分的库存购买需求;
•我们的供应商及时交付产品、达到质量标准和遵守适用的法律和法规的能力;
•外币汇率的波动;
•产品投入成本的波动;
•能源成本的波动;
•我们充分保护我们的资产免受损失和盗窃的能力;
•邮寄、纸张、印刷或其他订单履行物流成本增加;
•因我们的自保而产生的索赔;
•我们和我们的第三方服务提供商,包括在我们与 Victoria's Secret 之间的《过渡服务协议》期限内的维多利亚的秘密,实施和维护信息技术系统以及保护相关数据的能力;
•我们维护客户、员工、第三方和公司信息安全的能力;
•股价波动;
•我们根据股票回购授权支付股息和进行股票回购的能力;
•股东行动主义很重要;
•我们维持信用评级的能力;
•我们偿还债务、回购或再融资以及遵守我们的限制性契约的能力;
•从伦敦银行同业拆借利率过渡的影响以及我们充分管理此类过渡的能力;
•我们遵守与数据隐私和安全相关的法律、法规和技术平台规则或其他义务的能力;
•我们遵守监管要求的能力;
•法律和合规事宜;以及
•税务、贸易和其他监管事项。
即使经验或未来事件明确表明这些前瞻性陈述所表达或暗示的任何预期结果将无法实现,我们也没有义务也不打算公开对本报告中包含的任何前瞻性陈述的任何更新或其他修订,以反映本报告发布之日之后存在的情况或反映未来事件的发生。有关这些因素和其他因素的更多信息可在第 1A 项中找到。我们 2022 年 10-K 表年度报告中的风险因素。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对财务状况和经营业绩的讨论和分析以我们的合并财务报表为基础,该报表是根据《会计准则编纂》中编纂的美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制的。以下信息应与我们的财务报表和第一部分第1项中包含的相关附注一起阅读。本10-Q表季度报告中的财务报表。
执行概述
2023年第一季度,净销售额与2022年第一季度相比下降了5400万美元,下降了4%,至13.96亿美元,这反映了交易和平均美元销售额的下降。在我们的门店和直销渠道中,净销售额分别下降了2%,至10.34亿美元,下降了12%,至2.8亿美元。在我们的国际业务中,净销售额增长了13%,达到8200万美元。
2023年第一季度,营业收入从2022年第一季度的2.8亿美元下降了9900万美元,或35%,至1.81亿美元,营业收入率(以净销售额的百分比表示)从19.3%下降至12.9%。这些下降是由于净销售额下降以及原材料和产品配方和包装创新的投资持续面临通货膨胀压力,以及与我们的信息技术(“IT”)脱离维多利亚的秘密相关的技术投资、面向客户的员工工资和其他公司支出的增加,导致总务、行政和门店运营费用和费率的增加。我们预计我们的IT分离将在2023年夏天基本完成。
有关我们 2023 年第一季度财务业绩的更多信息,请参阅 “运营业绩”。
外表
我们预计,宏观经济的不确定性将持续存在,2023年第一季度的销售趋势将在2023年第二季度延续,在我们纪念销售趋势疲软之际,下半年将略有改善。我们预计,2023年第二季度将出现适度的成本通缩收益,2023年下半年将增加通货紧缩收益,我们预计产品配方和包装创新的投资将部分抵消这一收益。与2022年相比,总务、管理和门店运营费用预计将去杠杆化,这得益于净销售额的减少、与我们的IT分离相关的支出以及面向客户的员工工资的增加,但我们的利润优化工作的预期收益(见下文),部分抵消了这一点。
利润优化
我们正在评估我们的成本结构,并采取行动抵消毛利以及一般、管理和门店运营费用方面的持续成本压力。我们的目标是每年在整个公司节省2亿美元的成本,我们预计到2023年将节省超过1亿美元的成本。我们预计,随着2023年的到来,我们将实现更多的储蓄,包括节省运费和商店销售费用以及家庭办公和间接支出。我们预计将在2024年实现剩余收益的很大一部分。
调整后的财务信息
除了我们根据上述公认会计原则和本10-Q表季度报告中提供的业绩外,下文还提供了非公认会计准则衡量标准,这些指标列出了经调整后的2023年第一季度的净收益和摊薄后每股收益,以删除2023年第一季度记录的某些特殊项目。我们认为,由于其规模和性质,这件特殊物品并不表示我们正在进行的业务。我们在 2022 年第一季度没有对业绩进行任何调整。我们使用调整后的财务信息作为衡量经营业绩的关键绩效指标,以便在内部评估业绩。这些非公认会计准则指标无意取代我们根据公认会计原则列报的财务业绩。相反,我们认为,调整后的财务信息的列报为投资者提供了更多信息,有助于比较过去和现在的业务。此外,我们对调整后财务信息的定义可能与其他公司使用的标题相似的衡量标准有所不同。
下表将2023年第一季度的GAAP财务指标与非公认会计准则财务指标进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | |
(以百万计,每股金额除外) | | | 第一季度 | | | | |
报告的净收入与调整后净收益的对账 | | |
报告的净收入 | | | $ | 81 | | | | | | | |
清偿债务的收益 (a) | | | (7) | | | | | | | |
收益对债务清偿的税收影响 (a) | | | 2 | | | | | | | |
调整后净收益 | | | $ | 76 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
摊薄后每股报告的收益与调整后的摊薄后每股收益的对账 | | |
摊薄后每股报告的收益 | | | $ | 0.35 | | | | | | | |
清偿债务的收益 (a) | | | (0.03) | | | | | | | |
收益对债务清偿的税收影响 (a) | | | 0.01 | | | | | | | |
调整后的摊薄后每股收益 | | | $ | 0.33 | | | | | | | |
________________(a)2023 年第一季度,我们确认了与回购和清偿未偿票据相关的税前收益 700 万美元(税后收益为 500 万美元)。欲了解更多信息,请参阅第一部分第1项中的附注7 “长期债务和借贷便利”。财务报表。
公司运营的商店数据
下表比较了2023年第一季度和2022年第一季度公司运营的美国门店数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| 2023 | | 2022 | | % 变化 | | | | | | |
每平均销售平方英尺的销售额 (a) | $ | 207 | | | $ | 222 | | | (7 | %) | | | | | | |
每家普通门店的销售额(以千计)(a) | $ | 576 | | | $ | 605 | | | (5 | %) | | | | | | |
平均门店面积(销售平方英尺) | 2,789 | | | 2,725 | | | 2 | % | | | | | | |
总销售平方英尺(千平方英尺) | 4,744 | | | 4,510 | | | 5 | % | | | | | | |
________________(a)每平均销售平方英尺的销售额和每家平均商店的销售额是衡量商店生产率的指标,其计算方法是该期间的门店销售额除以总平方英尺和门店数量的平均值(包括期初和期末)。
下表显示了 2023 年第一季度公司经营的商店数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 门店 | | | | | | 门店 |
| 2023年1月28日 | | 已打开 | | 已关闭 | | 2023年4月29日 |
美国 | 1,693 | | | 16 | | | (8) | | | 1,701 | |
加拿大 | 109 | | | — | | | — | | | 109 | |
总计 | 1,802 | | | 16 | | | (8) | | | 1,810 | |
下表显示了 2022 年第一季度公司经营的商店数据: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 门店 | | | | | | 门店 |
| 2022年1月29日 | | 已打开 | | 已关闭 | | 2022年4月30日 |
美国 | 1,651 | | | 12 | | | (8) | | | 1,655 | |
加拿大 | 104 | | | — | | | — | | | 104 | |
总计 | 1,755 | | | 12 | | | (8) | | | 1,759 | |
合作伙伴运营的商店数据
下表显示了 2023 年第一季度合作伙伴运营的门店数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 门店 | | | | | | 门店 |
| 2023年1月28日 | | 已打开 | | 已关闭 | | 2023年4月29日 |
国际 | 401 | | | 9 | | | — | | | 410 | |
国际-旅游零售 | 26 | | | — | | | — | | | 26 | |
道达尔国际 | 427 | | | 9 | | | — | | | 436 | |
下表显示了 2022 年第一季度合作伙伴运营的门店数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 门店 | | | | | | 门店 |
| 2022年1月29日 | | 已打开 | | 已关闭 | | 2022年4月30日 |
国际 | 317 | | | 18 | | | — | | | 335 | |
国际-旅游零售 | 21 | | | — | | | — | | | 21 | |
道达尔国际 | 338 | | | 18 | | | — | | | 356 | |
运营结果
2023 年第一季度与 2022 年第一季度相比
净销售额
下表提供了 2023 年第一季度与 2022 年第一季度相比的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | % 变化 |
| (单位:百万) | | |
门店-美国和加拿大 | $ | 1,034 | | | $ | 1,059 | | | (2 | %) |
Direct-美国和加拿大 | 280 | | | 318 | | | (12 | %) |
国际 (a) | 82 | | | 73 | | | 13 | % |
净销售总额 | $ | 1,396 | | | $ | 1,450 | | | (4 | %) |
_______________
(a)结果包括与特许经营商店和批发销售相关的特许权使用费。
下表提供了2023年第一季度与2022年第一季度的净销售额的对账情况: | | | | | |
| (单位:百万) |
2022 年净销售额 | $ | 1,450 | |
同类门店销售额 | (65) | |
与新建、已关闭和非同类改造门店相关的销售额,净额 | 44 | |
直接频道 | (38) | |
国际批发、特许权使用费及其他 | 9 | |
外币兑换 | (4) | |
2023 年净销售额 | $ | 1,396 | |
2023年第一季度,净销售额与2022年第一季度相比减少了5400万美元,至13.96亿美元。门店渠道的净销售额下降了2500万美元,下降了2%,这主要是由于平均美元销售额和交易量均有所下降。直接净销售额下降了3,800万美元,下降了12%,这主要是由于订单下降,部分原因是随着我们继续扩大BOPIS在美国的可用性,我们的客户继续选择我们的在线购买门店提货(“BOPIS”)选项(被认定为门店净销售额)。我们在2023年第一季度完成了向美国门店推出BOPIS功能。国际净销售额增长了900万美元,增长了13%,这主要是由于我们的合作伙伴开设了新门店。
在类别表现方面,家居香水、肥皂和消毒剂的净销售额与 2022 年相比有所下降,这主要是由于 COVID-19 疫情后的正常化所推动。尽管身体护理净销售总额与2022年第一季度相比有所下降,但在此期间,我们的男士和健康类别的净销售额有所增加。
毛利
2023年第一季度,我们的毛利下降了7300万美元,至5.96亿美元,毛利率(以净销售额的百分比表示)从46.1%下降至42.7%。毛利下降是由于净销售额的下降,商品利润率的下降主要是由约1300万美元的通货膨胀压力推动的,主要与原材料有关,对产品配方和包装创新的进一步投资,以及与门店增长以及对公司运营的新直接渠道配送中心和其他分销能力的投资相关的占用费增加。
毛利率的下降是由净销售额下降导致的购买和入住费用去杠杆化以及上述因素导致的商品利润率下降所推动的。
一般、行政和商店运营费用
下表详细列出了我们 2023 年第一季度与 2022 年第一季度相比的一般费用、管理和门店运营费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 改变 |
| (单位:百万) | | 占净销售额的百分比 | | (单位:百万) | | 占净销售额的百分比 | | (单位:百万) | | 占净销售额的百分比 |
销售费用 | $ | 243 | | | 17.4 | % | | $ | 246 | | | 16.9 | % | | $ | (3) | | | 0.5 | % |
家庭办公和营销费用 | 172 | | | 12.3 | % | | 143 | | | 9.9 | % | | 29 | | | 2.4 | % |
总计 | $ | 415 | | | 29.7 | % | | $ | 389 | | | 26.8 | % | | $ | 26 | | | 2.9 | % |
2023年第一季度,我们的总务、管理和门店运营费用增加了2600万美元,至4.15亿美元,该比率(以净销售额的百分比表示)从26.8%增加到29.7%。我们的家庭办公开支的增加主要是由于我们在与IT分离相关的技术投资以及其他公司支出,但我们的利润优化计划的早期收益部分抵消了这一点。我们的销售费用总体保持平稳,因为净销售额下降和商店工时效率的下降主要被商店工资率的增加所抵消。
总务、行政和门店运营费用率的增加主要是由于我们在技术方面的投资,这约占加息的一半,以及净销售额和其他支出减少带来的去杠杆化。
其他收入和支出
利息支出
下表提供了 2023 年和 2022 年第一季度的平均每日借款和平均借款利率:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
平均每日借款(百万) | $ | 4,896 | | | $ | 4,915 | |
平均借款利率 | 7.3 | % | | 7.1 | % |
2023 年第一季度,我们的利息支出为 89 万美元,与 2022 年第一季度持平。我们较低的平均每日借款额被较高的平均借款利率所抵消。
其他收入
2023年第一季度,我们的其他收入为2000万美元,主要来自现金余额的利息收入以及与回购和提前清偿未偿票据相关的700万美元税前收益。
所得税准备金
2023年第一季度,我们的有效税率为27.7%,而2022年第一季度为19.4%。2023 年第一季度 利率高于我们合并估计的联邦和州法定利率,这主要是由于与未确认的税收优惠相关的应计利息支出。的第一季度2022 年费率 主要低于我们合并估计的联邦和州法定税率 这是由于确认了已归属股份奖励的合并收益表中记录的超额税收优惠。
财务状况
流动性和资本资源
流动性或获得现金的机会是决定我们财务稳定的重要因素。我们致力于保持足够的流动性。我们的经营活动产生的现金为支持当前的运营、增长计划、季节性融资需求、未来的普通股和债务回购以及资本支出提供了主要资源。我们从运营中获得的现金受到净收入和营运资金变动的影响。我们的净收入受到销售量、季节性销售模式、新产品推出成功率、利润率、所得税和通货膨胀压力等因素的影响。从历史上看,由于季节性和与假日相关的销售模式,我们在本财年第四季度的销售额有所增加。通常,我们对营运资金的需求在夏季和秋季达到峰值,因为预计假日期间会出现库存增加。截至2023年4月29日,我们的外国子公司持有的现金和现金等价物为1.01亿美元。
在2023年第一季度,我们回购并注销了8400万美元的未偿优先票据本金,回购总价为7600万美元。我们可能会不时回购或以其他方式偿还额外债务或普通股(视情况而定)。
我们认为,我们目前的现金状况、运营产生的现金流以及资产支持循环信贷额度(“ABL Facility”)下的借贷能力将足以满足至少未来十二个月的流动性需求,包括资本支出需求。
营运资金和资本
下表汇总了我们截至2023年4月29日、2023年1月28日和2022年4月30日的营运资金状况和资本状况: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4月29日 2023 | | 1月28日 2023 | | 4月30日 2022 |
| (单位:百万) |
经营活动提供的净现金 (a) | $ | 44 | | | $ | 1,144 | | | $ | 66 | |
资本支出 (a) | 93 | | | 328 | | | 88 | |
营运资金 | 803 | | | 887 | | | 512 | |
资本化: | | | | | |
长期债务 | 4,781 | | | 4,862 | | | 4,856 | |
股东权益(赤字) | (2,171) | | | (2,206) | | | (2,659) | |
资本总额 | $ | 2,610 | | | $ | 2,656 | | | $ | 2,197 | |
ABL 融资机制下的可用金额 (b) | $ | 607 | | | $ | 509 | | | $ | 604 | |
_______________ (a)2023 年 1 月 28 日的金额代表五十二周期间,2023 年 4 月 29 日和 2022 年 4 月 30 日的金额代表十三周期间。
(b)截至2023年4月29日、2023年1月28日和2022年4月30日,我们的借款基础分别为6.23亿美元、5.25亿美元和6.2亿美元。截至这两个日期,我们都有未兑现的信用证,这使我们在ABL融资机制下的可用性减少了1,600万美元。
现金流
下表汇总了我们在2023年和2022年第一季度的现金流活动:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| (单位:百万) |
现金和现金等价物,期初 | $ | 1,232 | | | $ | 1,979 | |
经营活动提供的净现金流 | 44 | | | 66 | |
用于投资活动的净现金流量 | (94) | | | (88) | |
用于融资活动的净现金流量 | (135) | | | (1,306) | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (1) | | | — | |
现金和现金等价物的净减少 | (186) | | | (1,328) | |
现金和现金等价物,期末 | $ | 1,046 | | | $ | 651 | |
经营活动
2023年第一季度经营活动提供的净现金为4400万美元,其中包括8100万美元的净收入。净收益包括6300万美元的折旧、700万美元的股份薪酬支出和700万美元债务清偿的税前收益。资产和负债的其他变化是指对当期现金流产生影响的项目,例如营运资金的变化。营运资金中最重要的项目是应付账款、应计费用及其他、应收账款和库存的季节性变化。
2022年第一季度经营活动提供的净现金为6600万美元,其中包括1.55亿美元的净收入。净收益包括5300万美元的折旧和1,200万美元的股份薪酬支出。资产和负债的其他变化是指对当期现金流产生影响的项目,例如营运资金的变化。营运资金中最重要的项目是库存、应付账款、应计费用和其他以及应收账款的季节性变化。此外,我们在2022年第一季度主动提前了某些库存物品的购买和交付,以缓解潜在的全球供应链和分销网络中断。
投资活动
2023 年第一季度用于投资活动的净现金为 9400 万美元,主要与资本支出有关。资本支出包括与新的购物中心外门店和现有门店改造相关的约4000万美元,以及用于主要支持将我们的IT系统与维多利亚的秘密IT系统分离的各种IT项目的大约3500万美元。
2022 年第一季度用于投资活动的净现金为 8,800 万美元,与资本支出有关。资本支出包括与新的非购物中心门店和改造相关的3,700万美元,我们新的公司运营的直接渠道配送中心的2700万美元以及与IT项目相关的1200万美元。
我们继续计划在2023年进行约3亿至3.5亿美元的资本支出,重点是支持长期增长的投资。我们将优先投资于White Barn商店设计的精选改造和新的非购物中心门店的开业。我们还投资于我们的技术、分销和物流能力,以更好地为客户提供服务。
融资活动
2023年第一季度用于融资活动的净现金为1.35亿美元,其中包括7400万美元用于公开市场债务回购,每股0.20美元的股息支付或4600万美元,以及与股票奖励相关的800万美元纳税。
2022年第一季度用于融资活动的净现金为13.06亿美元,其中包括12.27亿美元的股票回购付款,包括与我们的加速股票回购计划相关的10亿美元、每股0.20美元的股息支付或4,800万美元,以及与股票奖励相关的2600万美元纳税。
普通股和债务回购
我们的董事会(“董事会”)将根据我们的利润和现金流水平、资本需求、当前和预测的流动性、借贷安排对我们的限制以及当时存在的财务和其他条件来确定股票和债务回购授权。我们使用运营和融资活动产生的现金流为我们的股票或债务回购计划提供资金。任何回购的时间和金额将由我们自行决定,同时考虑包括市场条件在内的多种因素。
2022 年股票回购计划
2022 年 2 月,我们的董事会批准了 15 亿美元的股票回购计划(“2022 年 2 月计划”)。2023 年第一季度,我们没有回购任何普通股。截至2023年4月29日,2022年2月的计划剩余权限为1.88亿美元。从2023年4月29日到2023年6月2日,根据2022年2月的计划,我们以800万美元的价格额外回购了21.6万股普通股。
股息政策与程序
我们的董事会将在考虑我们的利润和现金流水平、资本需求、当前和预测的流动性、借贷安排对我们施加的限制以及当时存在的财务和其他条件后确定未来的分红。我们使用运营和融资活动产生的现金流为我们的分红提供资金。
我们在2023年和2022年第一季度支付了以下股息: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股息 | | | | | | 已支付总额 |
| (每股) | | (单位:百万) |
2023 | | | | | | | |
第一季度 | $ | 0.20 | | | | | | | $ | 46 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2022 | | | | | | | |
第一季度 | $ | 0.20 | | | | | | | $ | 48 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2023 年 5 月,我们的董事会宣布 2023 年第二季度每股 0.20 美元的普通股息将于 2023 年 6 月 16 日支付给 2023 年 6 月 2 日营业结束时的登记股东。
长期债务和借贷便利
下表提供了截至2023年4月29日、2023年1月28日和2022年4月30日扣除未摊销债务发行成本和折扣后的未偿长期债务余额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4月29日 2023 | | 1月28日 2023 | | 4月30日 2022 |
| (单位:百万) |
附带子担保的优先债务 | | | | | |
| | | | | |
2025 年 7 月到期 3.14 亿美元、9.375% 的固定利率票据(“2025 年票据”) | $ | 312 | | | $ | 317 | | | $ | 317 | |
2.97 亿美元、6.694%、2027 年 1 月到期的固定利率票据(“2027 年票据”) | 284 | | | 283 | | | 281 | |
2028 年 2 月到期 5 亿美元、5.250% 的固定利率票据(“2028 年票据”) | 498 | | | 498 | | | 497 | |
2029 年 6 月到期 5 亿美元、7.500% 的固定利率票据(“2029 年票据”) | 491 | | | 491 | | | 490 | |
9.99亿美元,2030年10月到期的固定利率为6.625%的固定利率票据(“2030年票据”) | 990 | | | 991 | | | 990 | |
9.86 亿美元、6.875%、2035 年 11 月到期的固定利率票据(“2035 票据”) | 979 | | | 993 | | | 992 | |
6.43 亿美元,2036 年 7 月到期 6.750% 的固定利率票据(“2036 票据”) | 638 | | | 694 | | | 694 | |
附带子担保的优先债务总额 | $ | 4,192 | | | $ | 4,267 | | | $ | 4,261 | |
优先债务 | | | | | |
3.47 亿美元,2033 年 3 月到期 6.950% 的固定利率债券(“2033 票据”) | $ | 346 | | | $ | 349 | | | $ | 349 | |
2.45亿美元,2037年7月到期的7.600%固定利率票据(“2037年票据”) | 243 | | | 246 | | | 246 | |
优先债务总额 | 589 | | | 595 | | | 595 | |
长期债务总额 | $ | 4,781 | | | $ | 4,862 | | | $ | 4,856 | |
| | | | | |
| | | | | |
回购票据
在2023年第一季度,我们在公开市场上回购了8400万美元的未偿优先票据本金。这些票据的总回购价格为7,600万美元,扣除未摊销的发行成本后,税前收益为700万美元。该收益包含在2023年第一季度合并损益表的其他收益中。2023年4月29日合并资产负债表上的应付账款中反映了200万美元的回购。
下表详细列出了2023年第一季度回购和消灭的优先票据的未偿本金:
| | | | | |
| (单位:百万) |
2025 年笔记 | $ | 6 | |
2030 笔记 | 2 | |
2033 笔记 | 3 | |
2035 注意事项 | 14 | |
2036 注意事项 | 57 | |
2037 注意事项 | 2 | |
总计 | $ | 84 | |
从2023年4月29日到2023年6月2日,我们在公开市场上回购了未偿优先票据的5000万美元本金,回购总价为4600万美元。
资产支持循环信贷额度
我们和某些100%拥有的子公司提供担保和质押抵押品,以保护我们的ABL设施。允许以美元或加元借款和信用证的ABL Facility的总承付款额为7.5亿美元,到期日为2026年8月。
ABL 融资机制下的可用性为 (i) 借款基础(主要根据我们符合条件的美国和加拿大信用卡应收账款、应收账款、库存和符合条件的不动产)或(ii)总承诺中的较小者。如果在任何时候ABL融资机制下的未偿金额超过了(i)借款基础和(ii)总承诺中较低者,则我们需要在超额范围内偿还ABL融资机制下的未偿金额。截至2023年4月29日,我们的借款基础为6.23亿美元,在ABL融资机制下我们没有未偿还的借款。
ABL 融资机制支持我们的信用证计划。截至2023年4月29日,我们有1,600万美元的未偿信用证,这减少了我们在ABL融资机制下的可用性。截至2023年4月29日,我们在ABL融资机制下的可用资金为6.07亿美元。
截至2023年4月29日,与已承诺和未用金额相关的ABL融资费用为每年0.30%,与未偿信用证相关的费用为每年1.25%。此外,未偿美元借款的利率为伦敦银行同业拆借利率加每年1.25%。以加元计价的未偿借款的利率为加元优惠利率加每年1.25%。
ABL Facility 要求我们在违约事件期间或从指定超额可用性低于 (i) 7,000 万美元或 (ii) 最大借款额的 10% 的任何一天开始的任意一天开始的任何期限内,将固定费用保险比率维持在不低于 1.00 至 1.00。截至2023年4月29日,我们没有被要求维持这个比率。
信用评级
下表提供了我们截至2023年4月29日的信用评级:
| | | | | | | | | | | |
| 穆迪 | | 标准普尔 |
企业 | Ba2 | | BB |
附带子担保的优先无抵押债务 | Ba2 | | BB |
优先无抵押债务 | B1 | | B+ |
外表 | 稳定 | | 稳定 |
担保人汇总财务信息
我们在本10-Q表季度报告附录22中列出的某些子公司为我们在2025年票据、2027年票据、2028年票据、2029年票据、2030票据、2035票据和2036票据(统称为 “票据”)下的债务提供了担保。
这些票据由Bath & Body Works, Inc.(“母公司”)发行。这些票据是其优先无抵押债务,在偿付权上与我们所有现有和未来的优先无抵押债务相同,优先于我们未来的任何次级债务,实际上次于我们所有由留置权担保的现有和未来债务,在结构上次于不为票据提供担保的每家子公司的所有现有和未来债务。
这些票据由我们的某些全资子公司在连带基础上提供全额无条件担保,包括某些同时为我们在ABL融资机制下的义务提供担保的子公司(此类担保,“担保”;以及此类担保子公司,“子公司担保人”)。只有在某些惯例条件出现时,才能在有限的情况下解除附属担保人的担保。根据其条款,每项担保的金额不得超过适用子公司担保人可以担保的最大金额,但根据美国和非美国法律适用的欺诈性转让条款,可以撤销。
下表在扣除(i)母公司与子公司担保人之间的公司间交易和余额以及(ii)对非担保人子公司收益的投资和权益后,合并列出了母公司和子公司担保人的财务信息。
| | | | | | | | | | | |
资产负债表摘要 | 4月29日 2023 | | 1月28日 2023 |
| (单位:百万) |
资产 | | | |
流动资产 (a) | $ | 2,507 | | | $ | 2,642 | |
非流动资产 (b) | 2,595 | | | 2,561 | |
| | | |
负债 | | | |
流动负债 (c) | $ | 3,002 | | | $ | 3,084 | |
非流动负债 | 6,113 | | | 6,143 | |
_______________
(a)包括截至2023年4月29日和2023年1月28日非担保子公司应付的款项分别为6.13亿美元和5.89亿美元。
(b)包括截至2023年1月28日非担保子公司应付的4000万美元款项。
(c)包括截至2023年4月29日和2023年1月28日分别应付给非担保子公司的19.77亿美元和19.87亿美元。
| | | | | | | |
2023 年第一季度汇总损益表 | | | (单位:百万) |
净销售额 (a) | | | $ | 1,352 | |
毛利 | | | 556 | |
营业收入 | | | 162 | |
所得税前收入 | | | 91 | |
净收入 (b) | | | 63 | |
_______________
(a)包括对非担保子公司的5000万美元净销售额。
(b)包括与非担保子公司交易相关的600万美元净亏损。
或有负债和合同义务
租赁担保
在分拆维多利亚的秘密和出售某些其他业务方面,截至2023年4月29日,我们的剩余或有债务为2.78亿美元,与当前不可取消租赁条款下的租赁付款有关,主要与办公空间有关,将在2037年的不同日期到期。这些义务包括最低租金和额外付款,包括税收、公共区域费用和某些其他费用,涉及在处置这些企业之前开始的租约。在报告的任何时期,我们与这些债务相关的储备金都不大。
合同义务
我们的合同义务主要包括长期债务和相关利息支付、经营租赁、商品库存采购订单和其他长期债务。这些合同义务影响我们的短期和长期流动性和资本资源需求。正如我们在2022年10-K表年度报告中的 “或有负债和合同义务” 中所述,除了在2023年第一季度回购8400万美元的未偿优先票据本金外,我们的合同义务在2023年1月28日之后没有发生任何重大变化。在正常业务过程中,我们的某些合同义务可能会波动(主要是我们的商品库存相关购买义务的变化,由于我们业务的季节性质,这些义务全年都在波动)。
最近发布的会计公告
我们在2023年第一季度没有采用任何对我们的合并经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响的新会计准则。此外,截至2023年6月2日,我们尚未采用任何预计会对我们的合并经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响的新会计准则。
关键会计政策和估计
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层采用与估计和假设相关的会计政策,这些估算和假设会影响财务报表日报告的资产和负债金额和报告期内报告的收入和支出金额,以及财务报表发布之日或有资产和负债的相关披露。管理层持续评估其会计政策、估算和判断,包括与库存、长期门店资产估值、索赔和意外开支、所得税和收入确认(包括与我们的忠诚度计划相关的收入)相关的会计政策、估计和判断。管理层根据历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他因素进行估算和判断。实际结果可能与这些估计值不同。
我们在2022年10-K表年度报告中披露的关键会计政策和估计没有重大变化。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险
我们的金融工具固有的市场风险代表外币汇率或利率的不利变动造成的公允价值、收益或现金流的潜在损失。我们可能会使用外币远期合约、跨货币互换和利率互换安排等衍生金融工具来管理市场风险敞口。我们不将衍生金融工具用于交易目的。
外汇汇率风险
我们以加元计价的收益受汇率风险影响,因为我们在加拿大销售的所有商品基本上都是通过美元交易获得的。尽管我们使用外币远期合约来部分抵消与我们在加拿大业务相关的风险,但这些措施可能无法成功抵消外币汇率变动的所有短期影响,通常也可能无法有效抵消外币汇率持续变动的长期影响。
此外,尽管我们与国际合作伙伴的特许权使用费安排以美元计价,但我们以美元收到的特许权使用费是根据以当地货币计算的销售额计算的。因此,我们在这些安排中的特许权使用费受到外汇汇率波动的影响。
利率风险
我们的投资组合主要由计息工具组成,这些工具根据其原始到期日被归类为现金和现金等价物。我们的投资组合根据我们的投资政策进行维护,该政策规定了允许的投资类型,规定了信贷质量标准和到期情况,并限制了任何单一发行人的信用敞口。我们投资活动的主要目标是保护本金、维持流动性和最大化利息收入,同时将风险降至最低。我们的投资组合主要由美国政府债务、美国财政部和AAA评级的货币市场基金、商业票据和银行存款组成。鉴于我们投资组合中投资的短期性质和质量,我们认为利率上升或下降不会给本金带来任何重大风险。
截至2023年4月29日,我们所有的长期债务均为固定利率。我们将不时通过签订利率互换安排来调整我们的利率风险敞口。我们的利率变动风险敞口仅限于已发行债务的公允价值,这不会对我们的收益或现金流产生重大影响。
金融工具的公允价值
截至2023年4月29日,我们认为应收账款、应付账款和应计费用的账面价值接近公允价值,因为它们的到期日很短。
下表汇总了截至2023年4月29日、2023年1月28日和2022年4月30日的未偿债务的本金价值和估计公允价值: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4月29日 2023 | | 1月28日 2023 | | 4月30日 2022 |
| (单位:百万) |
本金价值 | $ | 4,831 | | | $ | 4,915 | | | $ | 4,915 | |
公允价值,估计 (a) | 4,589 | | | 4,707 | | | 4,866 | |
_______________ (a) 估计的公允价值基于报告的交易价格,不一定代表我们在当前市场交易所可以实现的金额。
信用风险的集中度
我们与各大金融机构持有现金和现金等价物以及衍生品合约。我们监控与我们进行交易的金融机构的相对信用状况,并限制任何一家实体的信用风险敞口。我们的投资组合主要由美国政府债务、美国财政部和AAA评级的货币市场基金、商业票据和银行存款组成。我们还定期审查特许经营、许可和批发合作伙伴以及我们在正常业务过程中向其授予信贷条款的其他实体的相对信用状况。
第 4 项控制和程序
评估披露控制和程序。截至本报告所涉期末,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对披露控制和程序的设计和运作有效性进行了评估,该术语的定义见经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条和第15d-15(e)条。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至本报告所涉期末,我们的披露控制和程序是有效的,旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息(1)在证券交易委员会(“SEC”)规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告,以及(2)累积并传达给我们管理层,包括我们的首席执行官兼首席财务官,以便及时就要求的披露作出决定。
财务报告内部控制的变化。 2023 年第一季度,我们的财务报告内部控制没有发生任何重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分——其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们是正常业务过程中发生的各种诉讼的被告。不时对我们公司提起的诉讼包括商业、侵权、知识产权、税收、客户、就业、工资和工时、数据隐私、证券、反腐败和其他索赔,包括所谓的集体诉讼。管理层认为,尽管无法肯定地预测任何诉讼的最终结果,但预计我们目前的法律诉讼不会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
《公平准确的信用交易法》案例
我们在三起假定的集体诉讼中被指定为被告: Smidga 等人诉 Bath & Body Works, LLC在宾夕法尼亚州阿勒格尼县普通辩诉法院; 达林诉 Bath & Body Works, LLC在加利福尼亚州圣塔芭芭拉县高等法院;以及 Blanco 诉 Bath & Body Works,在伊利诺伊州库克县巡回法院。这些投诉均指控我们在客户收据上打印的信用卡或借记卡号超过最后五位数,从而违反了《公平准确的信用交易法》,并要求赔偿法定赔偿、律师费和费用。我们已经与原告达成了原则协议 Smidga和 达林可以解决这些问题的案例。该决议预计不会产生重大财务影响,也不会承认公司的责任或不当行为,尚待法院批准。该 布兰科该案已根据法院命令提交私人个人仲裁。我们仍然相信我们有强大的防御能力 布兰科 采取行动,并打算对仲裁程序中的指控进行有力辩护。我们认为的决议不是 布兰科 行动将对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素
第 1A 项讨论了影响我们业务和财务业绩的风险因素。我们 2022 年 10-K 表年度报告中的风险因素。我们想提醒读者,第 1A 项中讨论的风险因素。我们的2022年10-K表年度报告中的风险因素以及本报告或美国证券交易委员会其他文件中描述的风险因素可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中陈述的结果存在重大差异。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
下表提供了2023年第一季度普通股的回购情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | 总计 的数量 股份 已购买 (a) | | 平均价格 按每人支付 分享 (b) | | 作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数 (c) | | 根据计划可以购买的最大股票数量(或大约美元价值)(c) |
| (以千计) | | | | (以千计) |
2023 年 2 月 | 4 | | | $ | 46.24 | | | — | | | $ | 187,775 | |
2023 年 3 月 | 205 | | | 36.36 | | | — | | | 187,775 | |
2023 年 4 月 | 9 | | | 35.08 | | | — | | | 187,775 | |
总计 | 218 | | | | | — | | | |
_______________(a)回购的股票总数代表与授予关联限制性股票和绩效股票单位奖励后应缴纳的税款以及使用我们的股票支付关联股票期权的行使价有关的股票。
(b)每股支付的平均价格包括任何经纪人佣金。
(c)有关股票回购计划的其他信息,请参阅第一部分第1项中包含的附注3 “每股收益和股东权益(赤字)”。财务报表。
第 3 项。优先证券违约
不适用。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项其他信息
没有。
第 6 项。展品
| | | | | | | | |
展品 | | |
15 | | 关于成立独立注册会计师事务所报告的未经审计的中期财务信息的信函。 |
| | |
22 | | 担保子公司名单。 |
| | |
31.1 | | 第 302 节首席执行官认证。 |
| | |
31.2 | | 第 302 条首席财务官认证。 |
| | |
32 | | 第 906 条认证(由首席执行官兼首席财务官颁发)。 |
| | |
101.INS | | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
| | |
101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
| | |
101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
| | |
101.DEF | | 内联 XBRL 分类法定义链接库文档 |
| | |
101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
| | |
101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
| | |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为行内 XBRL,包含在附录 101 中) |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| BATH & BODY WORKS, INC |
| (注册人) |
| 来自: | /s/ WENDY C. ARLIN |
| | Wendy C. Arlin 首席财务官* |
日期:2023 年 6 月 2 日
* 阿林女士是首席财务官和首席会计官,已获得正式授权代表注册人签字。