tgt-202105010000027419假的1/292021Q100000274192021-01-312021-05-01xbrli: 股票00000274192021-05-21iso421:USD0000027419US-GAAP：产品会员2021-01-312021-05-010000027419US-GAAP：产品会员2020-02-022020-05-020000027419TGT：其他产品和服务会员2021-01-312021-05-010000027419TGT：其他产品和服务会员2020-02-022020-05-0200000274192020-02-022020-05-02iso421:USDxbrli: 股票00000274192021-05-0100000274192021-01-3000000274192020-05-0200000274192020-02-010000027419美国通用会计准则：普通股成员2020-02-010000027419US-GAAP：额外实收资本会员2020-02-010000027419US-GAAP：留存收益会员2020-02-010000027419US-GAAP：累积的其他综合收入成员2020-02-010000027419US-GAAP：留存收益会员2020-02-022020-05-020000027419US-GAAP：累积的其他综合收入成员2020-02-022020-05-020000027419美国通用会计准则：普通股成员2020-02-022020-05-020000027419US-GAAP：额外实收资本会员2020-02-022020-05-020000027419美国通用会计准则：普通股成员2020-05-020000027419US-GAAP：额外实收资本会员2020-05-020000027419US-GAAP：留存收益会员2020-05-020000027419US-GAAP：累积的其他综合收入成员2020-05-020000027419US-GAAP：留存收益会员2020-05-032020-08-0100000274192020-05-032020-08-010000027419US-GAAP：累积的其他综合收入成员2020-05-032020-08-010000027419美国通用会计准则：普通股成员2020-05-032020-08-010000027419US-GAAP：额外实收资本会员2020-05-032020-08-010000027419美国通用会计准则：普通股成员2020-08-010000027419US-GAAP：额外实收资本会员2020-08-010000027419US-GAAP：留存收益会员2020-08-010000027419US-GAAP：累积的其他综合收入成员2020-08-0100000274192020-08-010000027419US-GAAP：留存收益会员2020-08-022020-10-3100000274192020-08-022020-10-310000027419US-GAAP：累积的其他综合收入成员2020-08-022020-10-310000027419美国通用会计准则：普通股成员2020-08-022020-10-310000027419US-GAAP：额外实收资本会员2020-08-022020-10-310000027419美国通用会计准则：普通股成员2020-10-310000027419US-GAAP：额外实收资本会员2020-10-310000027419US-GAAP：留存收益会员2020-10-310000027419US-GAAP：累积的其他综合收入成员2020-10-3100000274192020-10-310000027419US-GAAP：留存收益会员2020-11-012021-01-3000000274192020-11-012021-01-300000027419US-GAAP：累积的其他综合收入成员2020-11-012021-01-300000027419美国通用会计准则：普通股成员2020-11-012021-01-300000027419US-GAAP：额外实收资本会员2020-11-012021-01-300000027419美国通用会计准则：普通股成员2021-01-300000027419US-GAAP：额外实收资本会员2021-01-300000027419US-GAAP：留存收益会员2021-01-300000027419US-GAAP：累积的其他综合收入成员2021-01-300000027419US-GAAP：留存收益会员2021-01-312021-05-010000027419US-GAAP：累积的其他综合收入成员2021-01-312021-05-010000027419美国通用会计准则：普通股成员2021-01-312021-05-010000027419US-GAAP：额外实收资本会员2021-01-312021-05-010000027419美国通用会计准则：普通股成员2021-05-010000027419US-GAAP：额外实收资本会员2021-05-010000027419US-GAAP：留存收益会员2021-05-010000027419US-GAAP：累积的其他综合收入成员2021-05-0100000274192020-02-022021-01-300000027419美国公认会计准则：销售成员成本TGT: CoronavirusCovid19 成员2020-02-022020-05-020000027419US-GAAP：Saleno处置的处置集团不是已停止运营的成员TGT: DermsTo Remember2021-02-012021-02-280000027419TGT: 服装和配饰会员2021-01-312021-05-010000027419TGT: 服装和配饰会员2020-02-022020-05-020000027419TGT：Beauty and Householdessentials2021-01-312021-05-010000027419TGT：Beauty and Householdessentials2020-02-022020-05-020000027419US-GAAP：食品和饮料会员2021-01-312021-05-010000027419US-GAAP：食品和饮料会员2020-02-022020-05-020000027419TGT: Hardlines成员2021-01-312021-05-010000027419TGT: Hardlines成员2020-02-022020-05-020000027419TGT: 家居用品和装饰会员2021-01-312021-05-010000027419TGT: 家居用品和装饰会员2020-02-022020-05-020000027419TGT: 其他产品会员2021-01-312021-05-010000027419TGT: 其他产品会员2020-02-022020-05-020000027419TGT：信用卡利润分享会员2021-01-312021-05-010000027419TGT：信用卡利润分享会员2020-02-022020-05-020000027419TGT：其他收入会员2021-01-312021-05-010000027419TGT：其他收入会员2020-02-022020-05-020000027419US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：短期投资会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2021-05-010000027419US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：短期投资会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2021-01-300000027419US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：短期投资会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2020-05-020000027419US-GAAP：公允价值输入 1 级会员美国公认会计准则：远期合约成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2021-05-010000027419US-GAAP：公允价值输入 1 级会员美国公认会计准则：远期合约成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2021-01-300000027419US-GAAP：公允价值输入 1 级会员美国公认会计准则：远期合约成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2020-05-020000027419US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员TGT: casperSleepinc 会员2021-05-010000027419US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员TGT: casperSleepinc 会员2021-01-300000027419US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员TGT: casperSleepinc 会员2020-05-020000027419US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：利率互换成员2021-05-010000027419US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：利率互换成员2021-01-300000027419US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：利率互换成员2020-05-020000027419US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2021-05-010000027419US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2021-05-010000027419US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2021-01-300000027419US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2021-01-300000027419US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2020-05-020000027419US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2020-05-020000027419US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：利率互换成员2021-01-300000027419US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：利率互换成员2021-05-010000027419US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：利率互换成员2020-05-020000027419TGT: 远期起始利率互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2020-05-020000027419TGT: 远期起始利率互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2021-01-300000027419TGT: 远期起始利率互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2021-05-010000027419美国公认会计准则：长期债务成员2021-05-010000027419美国公认会计准则：长期债务成员2021-01-300000027419美国公认会计准则：长期债务成员2020-05-02xbrli: pure0000027419US-GAAP：养老金计划固定福利会员2021-01-312021-05-010000027419US-GAAP：养老金计划固定福利会员2020-02-022020-05-020000027419US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2021-01-300000027419US-GAAP：累积翻译调整成员2021-01-300000027419US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2021-01-300000027419US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2021-01-312021-05-010000027419US-GAAP：累积翻译调整成员2021-01-312021-05-010000027419US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2021-01-312021-05-010000027419US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2021-05-010000027419US-GAAP：累积翻译调整成员2021-05-010000027419US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2021-05-01
华盛顿特区 20549
表单10-Q
（Mark One）
☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2021年5月1日
或者
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 ____ 到 ____ 的过渡时期
委员会档案编号 1-6049
目标公司演讲
（注册人的确切姓名如其章程所示）
明尼苏达州
（公司或组织的州或其他司法管辖区）
1000 尼科莱特购物中心, 明尼阿波利斯, 明尼苏达州
（主要行政办公室地址）
41-0215170
（美国国税局雇主识别号）
55403
（邮政编码）
注册人的电话号码，包括区号： 612/304-6073
以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度（如果自上次报告以来发生了变化）：N/A
根据1934年《证券交易法》第12（b）条注册的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值每股0.0833美元 | | TGT | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
是的☒ 不 ☐
用勾号指明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）中是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 不 ☐
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ | 非加速过滤器 | ☐ |
| 规模较小的申报公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ | |
如果是新兴成长型公司，请用勾号注明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第 13 (a) 条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的☐不是 ☒
注明截至最新的切实可行日期，注册人每类普通股的已发行股票数量。截至2021年5月21日已发行的普通股总股数，面值为0.0833美元 494,723,834.
目标公司
目录
| | | | | | | | |
第一部分 | 财务信息 | |
第 1 项。 | 财务报表（未经审计） | |
| | 合并运营报表 | 1 |
| | 综合收益综合报表 | 2 |
| | 合并财务状况表 | 3 |
| | 合并现金流量表 | 4 |
| | 股东投资合并报表 | 5 |
| | 合并财务报表附注 | 7 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 13 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 22 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 22 |
| | | |
第二部分 | 其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 24 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 24 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 24 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 24 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 24 |
第 5 项。 | 其他信息 | 24 |
第 6 项。 | 展品 | 25 |
| | | |
签名 | | 26 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合并运营报表 | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | |
| （百万，每股数据除外）（未经审计） | 2021年5月1日 | | 2020年5月2日 | | | | |
| 销售 | $ | 23,879 | | | $ | 19,371 | | | | | |
| 其他收入 | 318 | | | 244 | | | | | |
| 总收入 | 24,197 | | | 19,615 | | | | | |
| 销售成本 | 16,716 | | | 14,510 | | | | | |
| 销售、一般和管理费用 | 4,509 | | | 4,060 | | | | | |
| 折旧和摊销（不包括销售成本中包含的折旧） | 598 | | | 577 | | | | | |
| 营业收入 | 2,374 | | | 468 | | | | | |
| 净利息支出 | 108 | | | 117 | | | | | |
| 其他（收入）/支出净额 | (343) | | | 22 | | | | | |
| 所得税前收益 | 2,609 | | | 329 | | | | | |
| 所得税准备金 | 512 | | | 45 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 净收益 | $ | 2,097 | | | $ | 284 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 每股基本收益 | $ | 4.20 | | | $ | 0.57 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 摊薄后的每股收益 | $ | 4.17 | | | $ | 0.56 | | | | | |
| 已发行普通股的加权平均值 | | | | | | | |
| 基本 | 498.6 | | | 501.0 | | | | | |
| 稀释 | 503.4 | | | 505.8 | | | | | |
| 反稀释股票 | — | | | 0.2 | | | | | |
注意：由于四舍五入，每股金额可能不足。
参见随附内容 合并财务报表附注.
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 综合收益综合报表 | | | |
| | 三个月已结束 | | |
| （百万）（未经审计） | 2021年5月1日 | | 2020年5月2日 | | | | |
| 净收益 | $ | 2,097 | | | $ | 284 | | | | | |
| 其他综合收益/（亏损），扣除税款 | | | | | | | |
| 养老金福利负债 | 22 | | | 22 | | | | | |
| 货币折算调整和现金流套期保值 | 9 | | | (8) | | | | | |
| 其他综合收入 | 31 | | | 14 | | | | | |
| 综合收入 | $ | 2,128 | | | $ | 298 | | | | | |
参见随附内容 合并财务报表附注.
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合并财务状况表 | | | | | |
| （百万美元，脚注除外）（未经审计） | 5月1日
2021 | | 1月30日
2021 | | 5月2日
2020 |
| 资产 | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 7,816 | | | $ | 8,511 | | | $ | 4,566 | |
| 库存 | 10,539 | | | 10,653 | | | 8,584 | |
| 其他流动资产 | 1,576 | | | 1,592 | | | 1,465 | |
| 流动资产总额 | 19,931 | | | 20,756 | | | 14,615 | |
| 财产和设备 | | | | | |
| 土地 | 6,146 | | | 6,141 | | | 6,034 | |
| 建筑物和装修 | 31,710 | | | 31,557 | | | 30,756 | |
| 固定装置和设备 | 5,496 | | | 5,914 | | | 5,486 | |
| 计算机硬件和软件 | 2,256 | | | 2,765 | | | 2,597 | |
| 在建工程 | 973 | | | 780 | | | 803 | |
| 累计折旧 | (19,777) | | | (20,278) | | | (19,087) | |
| 财产和设备，净额 | 26,804 | | | 26,879 | | | 26,589 | |
| 经营租赁资产 | 2,362 | | | 2,227 | | | 2,235 | |
| 其他非流动资产 | 1,374 | | | 1,386 | | | 1,367 | |
| 总资产 | $ | 50,471 | | | $ | 51,248 | | | $ | 44,806 | |
| 负债和股东投资 | | | | | |
| 应付账款 | $ | 11,637 | | | $ | 12,859 | | | $ | 9,625 | |
| 应计负债和其他流动负债 | 5,788 | | | 6,122 | | | 4,619 | |
| 长期债务和其他借款的流动部分 | 1,173 | | | 1,144 | | | 168 | |
| 流动负债总额 | 18,598 | | | 20,125 | | | 14,412 | |
| 长期债务和其他借款 | 11,509 | | | 11,536 | | | 14,073 | |
| 非流动经营租赁负债 | 2,337 | | | 2,218 | | | 2,249 | |
| 递延所得税 | 1,169 | | | 990 | | | 1,122 | |
| 其他非流动负债 | 1,899 | | | 1,939 | | | 1,781 | |
| 非流动负债总额 | 16,914 | | | 16,683 | | | 19,225 | |
| 股东投资 | | | | | |
| 普通股 | 41 | | | 42 | | | 42 | |
| 额外的实收资本 | 6,271 | | | 6,329 | | | 6,206 | |
| 留存收益 | 9,372 | | | 8,825 | | | 5,775 | |
| 累计其他综合亏损 | (725) | | | (756) | | | (854) | |
| 股东投资总额 | 14,959 | | | 14,440 | | | 11,169 | |
| 负债和股东投资总额 | $ | 50,471 | | | $ | 51,248 | | | $ | 44,806 | |
普通股已授权 6,000,000,000股票，$0.0833面值； 496,093,160, 500,877,129和 499,919,691截至2021年5月1日、2021年1月30日和2020年5月2日分别已发行和流通的股票。
优先股已授权 5,000,000股票，$0.01面值； 不股票在所列任何时期内已发行或流通。
参见随附内容 合并财务报表附注.
| | | | | | | | | | | | |
| 合并现金流量表 | | | | |
| | 三个月已结束 | |
| （百万）（未经审计） | 2021年5月1日 | | 2020年5月2日 | |
| 经营活动 | | | | |
| 净收益 | $ | 2,097 | | | $ | 284 | | |
| | | | |
| | | | |
| 为使净收益与经营活动提供的现金保持一致而进行的调整： | | | | |
| 折旧和摊销 | 667 | | | 641 | | |
| 基于股份的薪酬支出 | 79 | | | 49 | | |
| 递延所得税 | 170 | | | (4) | | |
| 在 Dermstore 促销中获得收益 | (335) | | | — | | |
| | | | |
非现金损失 / (收益) 和其他，净额 | (30) | | | 5 | | |
| 运营账户的变化： | | | | |
| 库存 | 114 | | | 408 | | |
| 其他资产 | (5) | | | 11 | | |
| 应付账款 | (1,205) | | | (280) | | |
| 应计负债和其他负债 | (413) | | | 170 | | |
| | | | |
| | | | |
| 经营活动提供的现金 | 1,139 | | | 1,284 | | |
| 投资活动 | | | | |
| 财产和设备支出 | (540) | | | (751) | | |
| 处置财产和设备的收益 | 12 | | | 6 | | |
| Dermstore 销售的收益 | 356 | | | — | | |
| 其他投资 | 7 | | | 1 | | |
| 投资活动所需的现金 | (165) | | | (744) | | |
| 筹资活动 | | | | |
| 长期债务的增加 | — | | | 2,480 | | |
| 减少长期债务 | (21) | | | (17) | | |
| 已支付的股息 | (340) | | | (332) | | |
| 回购股票 | (1,310) | | | (686) | | |
| | | | |
| 股票期权练习 | 2 | | | 4 | | |
| 现金（必需）/由融资活动提供 | (1,669) | | | 1,449 | | |
| 现金及现金等价物净额（减少）/增加 | (695) | | | 1,989 | | |
| 期初的现金和现金等价物 | 8,511 | | | 2,577 | | |
| 期末的现金和现金等价物 | $ | 7,816 | | | $ | 4,566 | | |
| 补充信息 | | | | |
| 为换取新的融资租赁负债而获得的租赁资产 | $ | 69 | | | $ | 103 | | |
| 为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产 | 189 | | | 97 | | |
参见随附内容 合并财务报表附注.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股东投资合并报表 |
| | 常见 | | 股票 | | 额外 | | | | 累积其他 | | |
| | 股票 | | 标准杆数 | | 付费 | | 已保留 | | 全面 | | |
| （百万）（未经审计） | 股份 | | 价值 | | 资本 | | 收益 | | （损失） / 收入 | | 总计 |
| 2020年2月1日 | 504.2 | | | $ | 42 | | | $ | 6,226 | | | $ | 6,433 | | | $ | (868) | | | $ | 11,833 | |
| 净收益 | — | | | — | | | — | | | 284 | | | — | | | 284 | |
| 其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 14 | | | 14 | |
| 已申报分红 | — | | | — | | | — | | | (333) | | | — | | | (333) | |
| 回购股票 | (5.7) | | | — | | | — | | | (609) | | | — | | | (609) | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票期权和奖励 | 1.4 | | | — | | | (20) | | | — | | | — | | | (20) | |
| 2020年5月2日 | 499.9 | | | $ | 42 | | | $ | 6,206 | | | $ | 5,775 | | | $ | (854) | | | $ | 11,169 | |
| 净收益 | — | | | — | | | — | | | 1,690 | | | — | | | 1,690 | |
| 其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 21 | | | 21 | |
| 已申报分红 | — | | | — | | | — | | | (344) | | | — | | | (344) | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票期权和奖励 | 0.4 | | | — | | | 42 | | | — | | | — | | | 42 | |
| 2020年8月1日 | 500.3 | | | $ | 42 | | | $ | 6,248 | | | $ | 7,121 | | | $ | (833) | | | $ | 12,578 | |
| 净收益 | — | | | — | | | — | | | 1,014 | | | — | | | 1,014 | |
| 其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 36 | | | 36 | |
| 已申报分红 | — | | | — | | | — | | | (346) | | | — | | | (346) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票期权和奖励 | 0.5 | | | — | | | 37 | | | — | | | — | | | 37 | |
| 2020年10月31日 | 500.8 | | | $ | 42 | | | $ | 6,285 | | | $ | 7,789 | | | $ | (797) | | | $ | 13,319 | |
| 净收益 | — | | | — | | | — | | | 1,380 | | | — | | | 1,380 | |
| 其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 41 | | | 41 | |
| 已申报分红 | — | | | — | | | — | | | (344) | | | — | | | (344) | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票期权和奖励 | 0.1 | | | — | | | 44 | | | — | | | — | | | 44 | |
| 2021年1月30日 | 500.9 | | | $ | 42 | | | $ | 6,329 | | | $ | 8,825 | | | $ | (756) | | | $ | 14,440 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股东投资合并报表 |
| | 常见 | | 股票 | | 额外 | | | | 累积其他 | | |
| | 股票 | | 标准杆数 | | 付费 | | 已保留 | | 全面 | | |
| （百万）（未经审计） | 股份 | | 价值 | | 资本 | | 收益 | | （损失） / 收入 | | 总计 |
| 2021年1月30日 | 500.9 | | | $ | 42 | | | $ | 6,329 | | | $ | 8,825 | | | $ | (756) | | | $ | 14,440 | |
| 净收益 | — | | | — | | | — | | | 2,097 | | | — | | | 2,097 | |
| 其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 31 | | | 31 | |
| 已申报分红 | — | | | — | | | — | | | (343) | | | — | | | (343) | |
| 回购股票 | (6.1) | | | (1) | | | — | | | (1,207) | | | — | | | (1,208) | |
| 股票期权和奖励 | 1.3 | | | — | | | (58) | | | — | | | — | | | (58) | |
| 2021年5月1日 | 496.1 | | | $ | 41 | | | $ | 6,271 | | | $ | 9,372 | | | $ | (725) | | | $ | 14,959 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
我们申报了 $0.68和 $0.66截至2021年5月1日和2020年5月2日的三个月分别为每股分红和美元2.70截至2021年1月30日的财年每股。
参见随附内容 合并财务报表附注.
| | | | | | | | | | | |
| 笔记索引 |
| | | |
合并财务报表附注 | 7 |
注意事项 1 | | 会计政策 | 8 |
注意事项 2 | | 冠状病毒 (COVID-19) | 8 |
注意事项 3 | | Dermstore 促销 | 8 |
注意事项 4 | | 收入 | 9 |
注意事项 5 | | 公允价值测量 | 10 |
注意事项 6 | | 财产和设备 | 10 |
注意事项 7 | | 衍生金融工具 | 10 |
注意事项 8 | | 所得税 | 11 |
注意事项 9 | | 股票回购 | 11 |
注意事项 10 | | 养老金福利 | 12 |
注意事项 11 | | 累计其他综合亏损 | 12 |
合并财务报表附注（未经审计）
1. 会计政策
这些未经审计的简明合并财务报表是根据证券交易委员会适用于中期财务报表的规则和条例编制的。尽管这些报表反映了管理层认为公允列报过渡期业绩所必需的所有正常的经常性调整，但它们并不包括美国公认会计原则（美国公认会计原则）为完整财务报表所要求的所有信息和脚注。这些简明的合并财务报表应与2020年10-K表中的财务报表披露一起阅读。
我们在编制季度和年度财务报表时使用相同的会计政策。
我们作为单一细分市场运营，旨在使客人能够在商店或通过我们的数字渠道无缝购买产品。我们几乎所有的收入都来自美国。我们的绝大多数长期资产都位于美国境内。
由于我们业务的季节性质，季度收入、支出、收益和现金流不一定代表全年可能出现的业绩。
2. 冠状病毒 (COVID-19)
新型冠状病毒（COVID-19）疫情继续发展。2020 年，各州和城市采取了各种措施来应对 COVID-19，包括强制关闭某些企业以及鼓励或要求市民避免大型集会。迄今为止，我们几乎所有的门店、数字渠道和配送中心都保持营业。
随着 COVID-19 疫情的发展，我们的销售类别组合出现了显著的波动。 注意事项 4按类别显示销售额。自 2020 年 3 月疫情爆发以来，我们采取了各种行动，包括加快核心类别中某些商品的购买，以及放缓或取消采购订单，主要是服装和配饰。因此，在截至2020年5月2日的季度中，我们记录了美元216销售成本中的百万笔采购订单取消费。
3. Dermstore 促销
2021 年 2 月，我们以 1 美元的价格出售了我们的全资子公司 Dermstore LLC（Dermstore）356百万现金并确认了一美元335百万税前收益，包含在净其他（收入）/支出中。从历史上看，Dermstore占我们合并收入、营业收入和净资产的不到1％。
4. 收入
普通商品销售占我们收入的绝大部分。我们还从各种其他来源获得收入，最值得注意的是通过与道明银行集团（TD）的协议获得的信用卡利润分享收入。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | 三个月已结束 | |
| （百万） | 2021年5月1日 | | 2020年5月2日 | | | |
服装和配饰 (a) | $ | 4,269 | | | $ | 2,619 | | | | |
美容和家居必需品 (b) | 6,364 | | | 5,911 | | | | |
食物和饮料 (c) | 4,856 | | | 4,575 | | | | |
强硬路线 (d) | 3,946 | | | 2,974 | | | | |
家居陈设和装饰 (e) | 4,410 | | | 3,264 | | | | |
| 其他 | 34 | | | 28 | | | | |
| 销售 | 23,879 | | | 19,371 | | | | |
| | | | | | |
| 信用卡利润共享 | 171 | | | 166 | | | | |
| 其他 | 147 | | | 78 | | | | |
| 其他收入 | 318 | | | 244 | | | | |
| | | | | | |
| 总收入 | $ | 24,197 | | | $ | 19,615 | | | | |
(a)包括女士、男士、男孩、女孩、幼儿、婴儿和新生儿服装，以及珠宝、配饰和鞋子。
(b)包括美容和个人护理、婴儿用品、清洁用品、纸制品和宠物用品。
(c)包括我们商店中的干货、乳制品、冷冻食品、饮料、糖果、零食、熟食、面包店、肉类、农产品和餐饮服务。
(d)包括电子产品（包括视频游戏硬件和软件）、玩具、娱乐、体育用品和行李。
(e)包括家具、照明、储物柜、厨具、小家电、家居装饰、床和浴室、家居装修、学校和办公用品、贺卡和派对用品以及其他季节性商品。
商品销售 — 我们在销售点记录了几乎所有零售商店的收入。由数字渠道产生的销售可能包括运费收入，将在交付给房客时或宾客在商店取货时记录。确认的销售额已扣除预期回报，我们使用历史回报模式进行估算。截至2021年5月1日、2021年1月30日和2020年5月2日，预计回报的应计金额为美元196百万，美元139百万，以及 $398分别为百万。截至2020年5月2日的累积反映了由于 COVID-19 疫情从2020年3月26日至2020年4月26日暂停店内商品退货和换货的影响。
Target 礼品卡销售收入在礼品卡兑换时予以确认，通常在发放后的一年内。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 礼品卡责任活动 | 1月30日
2021 | | 在本期内发放但未兑换的礼品卡 (b) | | 从期初负债中确认的收入 | | 5月1日
2021 |
| （百万） | | | |
礼品卡责任 (a) | $ | 1,035 | | | $ | 234 | | | $ | (374) | | | $ | 895 | |
(a)包含在应计负债和其他流动负债中。
(b)扣除估计的破损量。
信用卡利润共享— 我们根据与TD签订的信用卡计划协议接收付款。根据该协议，我们将获得目标信用卡和塔吉特万事达卡应收账款产生的利润的一定百分比，以换取履行账户服务和主要营销职能。道明承保、资助和拥有塔吉特信用卡和塔吉特万事达卡应收账款，控制风险管理政策，监督监管合规情况。
5. 公允价值测量
公允价值衡量标准按三个级别之一报告，反映了用于确定公允价值的估值技术。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 定期计量的金融工具 | | 公允价值 |
| （百万） | 分类 | 定价类别 | 2021年5月1日 | | 2021年1月30日 | | 2020年5月2日 |
| 资产 | | | | | | | |
| 短期投资 | 现金和现金等价物 | 第 1 级 | $ | 6,895 | | | $ | 7,644 | | | $ | 3,605 | |
| 预付远期合约 | 其他流动资产 | 第 1 级 | 37 | | | 38 | | | 23 | |
| 股权证券 | 其他流动资产 | 第 1 级 | — | | | — | | | 18 | |
| 利率互换 | 其他非流动资产 | 第 2 级 | 149 | | | 188 | | | 228 | |
| 负债 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 利率互换 | 其他非流动负债 | 第 2 级 | — | | | — | | | 10 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未按公允价值计量的重要金融工具 (a)
（百万） | 2021年5月1日 | | 2021年1月30日 | | 2020年5月2日 |
携带
金额 | 公平
价值 | | 携带
金额 | 公平
价值 | | 携带
金额 | 公平
价值 |
长期债务，包括流动部分 (b) | $ | 10,646 | | $ | 12,335 | | | $ | 10,643 | | $ | 12,787 | | | $ | 12,474 | | $ | 14,781 | |
(a)由于其短期性质，某些其他流动资产、商业票据、应付账款以及某些应计和其他流动负债的账面金额接近公允价值。
(b)债务的公允价值通常使用贴现现金流分析来衡量，该分析基于相同或相似类型金融工具的当前市场利率，将被归类为二级。这些金额不包括商业票据、未摊销掉期估值调整和租赁负债。
6. 财产和设备
当门店业绩预期、事件或情况变化（例如决定搬迁或关闭门店、办公室或配送中心、停止项目或进行重大软件变更）表明资产的账面价值可能无法收回时，我们会审查长期资产的减值。我们确认的减值费用为美元41百万和美元35在截至2021年5月1日和2020年5月2日的三个月中，分别为百万人。这些减值费用包含在销售、一般和管理费用 (SG&A) 中。
7. 衍生金融工具
我们的衍生工具包括用于降低利率风险的利率互换。因此，我们在大型全球金融机构中存在交易对手信用敞口，我们会对其进行持续监控。 注意事项 5合并财务报表提供了这些工具的公允价值和分类。
截至2021年5月1日、2021年1月30日和2020年5月2日，我们已参与利率互换，名义金额总额为美元1.5十亿。根据每项协议，我们支付浮动利率并获得固定利率。所有协议都被指定为公允价值对冲，在截至2021年5月1日和2020年5月2日的三个月中，所有协议都被认为在捷径法下完全有效。
截至2021年5月1日、2021年1月30日和2020年5月2日，我们参与了远期利率互换，名义金额总额为美元250百万。我们使用这些被指定为现金流对冲的衍生金融工具来对冲未来预期债务发行的利率敞口。截至2021年5月1日，累计其他综合亏损（AOCI）包括美元17当预测的交易影响收益时，将对百万美元进行重新分类并减少净利息支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
套期保值对债务的影响 （百万） | | 2021年5月1日 | | 2021年1月30日 | | 2020年5月2日 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 长期债务和其他借款 | | | | | | |
| 对冲债务的账面金额 | | $ | 1,627 | | | $ | 1,677 | | | $ | 1,721 | |
| 累积套期保值调整，包含在账面金额中 | | 132 | | | 183 | | | 228 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 套期保值对净利息支出的影响 | 三个月已结束 | | |
| （百万） | 2021年5月1日 | | 2020年5月2日 | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 在净利息支出中确认的公允价值套期保值收益（亏损） | | | | | | | |
| 利率互换被指定为公允价值对冲 | $ | (51) | | | $ | 91 | | | | | |
| 对冲债务 | 51 | | | (91) | | | | | |
| 总计 | $ | — | | | $ | — | | | | | |
8. 所得税
在截至2021年5月1日的三个月中，我们的有效税率为 19.6百分比比 13.9截至2020年5月2日的三个月的百分比，原因是税前收益的增加摊薄了固定和离散项目的税率优惠，例如基于员工股份的薪酬和出售Dermstore。此外，某些所得税问题的有利解决导致了 $44百万离散税收优惠。
9. 股票回购
我们通过公开市场交易、加速股票回购安排以及与金融机构进行的其他私下谈判交易，根据董事会授权的回购计划定期回购普通股。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票回购活动 | 三个月已结束 | | |
| （百万，每股数据除外） | 2021年5月1日 | | 2020年5月2日 | | | | |
| 购买的股票数量 | 6.1 | | | 5.7 | | | | | |
| 每股支付的平均价格 | $ | 190.77 | | | $ | 107.58 | | | | | |
| 投资总额 | $ | 1,165 | | | $ | 609 | | | | | |
10. 养老金福利
我们为符合条件的团队成员提供养老金计划福利。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利净支出 | | 三个月已结束 | | |
| （百万） | 分类 | 2021年5月1日 | | 2020年5月2日 | | | | |
| 获得的服务成本收益 | SG&A | $ | 24 | | | $ | 26 | | | | | |
| 预计福利债务的利息成本 | 其他（收入）/支出净额 | 24 | | | 30 | | | | | |
| 预期资产回报率 | 其他（收入）/支出净额 | (59) | | | (61) | | | | | |
| 摊销损失 | 其他（收入）/支出净额 | 29 | | | 32 | | | | | |
| 先前服务成本的摊销 | 其他（收入）/支出净额 | — | | | (3) | | | | | |
| | | | | | | | |
| 总计 | | $ | 18 | | | $ | 24 | | | | | |
11. 累计其他综合亏损
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累计其他综合亏损的变化 | 现金流
树篱 | | 货币折算调整 | | 养老金 | | 总计 |
| （百万） | | | |
| 2021年1月30日 | $ | (3) | | | $ | (18) | | | $ | (735) | | | $ | (756) | |
| 重新分类前的其他综合收入，扣除税款 | 9 | | | — | | | — | | | 9 | |
| 从 AOCI 中重新分类的扣除税款的金额 | — | | | — | | | 22 | | | 22 | |
| 2021年5月1日 | $ | 6 | | | $ | (18) | | | $ | (713) | | | $ | (725) | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
财务摘要
2021 年第一季度包括以下值得注意的项目：
•GAAP 摊薄后每股收益为 4.17 美元。
•调整后的摊薄后每股收益为3.69美元。
•在可比销售额增加的推动下，总收入增长了23.4％。
•受流量增长17.1％的推动，可比销售额增长了22.9％。
◦同类门店的销售额增长了18.0％。
◦数字来源的可比销售额增长了50.2％。
•营业收入为24亿美元，比去年同期增长407％。
•我们确认出售Dermstore的税前收益为3.35亿美元。
截至2021年5月1日的三个月，销售额为239亿美元，比去年同期增长45亿美元，增长23.3％。截至2021年5月1日的三个月，经营活动提供的现金流为11亿美元，较截至2020年5月2日的三个月的13亿美元减少了1亿美元，即（11.3％）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每股收益 | 三个月已结束 | | | | | | |
| 2021年5月1日 | | 2020年5月2日 | | 改变 | | | | | | |
| GAAP 摊薄后的每股收益 | $ | 4.17 | | | $ | 0.56 | | | 643.2 | % | | | | | | |
| 调整 | (0.47) | | | 0.03 | | | | | | | | | |
| 调整后的摊薄后每股收益 | $ | 3.69 | | | $ | 0.59 | | | 525.0 | % | | | | | | |
注意：由于四舍五入，金额可能不足。调整后的摊薄后每股收益（调整后每股收益）是非公认会计准则指标，不包括某些项目的影响。管理层认为，调整后的每股收益有助于对我们的运营业绩进行逐期比较。提供了非公认会计准则财务指标与公认会计准则指标的对账情况ed on 第 18 页.
我们之所以报告税后投资资本回报率（ROIC），是因为我们认为ROIC可以有效衡量我们一段时间内的资本配置有效性。在截至2021年5月1日的过去十二个月中，税后投资回报率为30.7％，而截至2020年5月2日的过去十二个月为13.4％。提供了投资回报率的计算方法n 第 19 页.
新冠肺炎
随着 COVID-19 疫情的发展，我们的销售异常强劲，因为房客依赖 Target 购买食品、药品、清洁产品和家居储备用品等必需品，以及与房客在家中停留更多时间相关的商品。在这一趋势的基础上，我们看到我们的销售类别和渠道组合（包括当日配送选项）出现了显著的波动。
在2021年第一季度，我们的多类别产品组合继续保持强劲的可比销售增长，利润率较高的服装和配饰以及家居用品和装饰核心商品类别的增长显著提高。服装和配饰的可比销售增长最为强劲，该行业在2020年第一季度大幅下降。此外，Hardlines继续保持高于连锁平均水平的强劲势头。在2020年第一季度，我们利润率较低的Hardlines、食品和饮料以及美容和家居必需品类别的可比销售增长最为强劲。财务报表附注4按类别列出了销售额。
运营结果分析
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 营业收入摘要 | 三个月已结束 | | | | | | |
| （百万美元） | 2021年5月1日 | | 2020年5月2日 | | 改变 | | | | | | |
| 销售 | $ | 23,879 | | | $ | 19,371 | | | 23.3 | % | | | | | | |
| 其他收入 | 318 | | | 244 | | | 30.4 | | | | | | | |
| 总收入 | 24,197 | | | 19,615 | | | 23.4 | | | | | | | |
| 销售成本 | 16,716 | | | 14,510 | | | 15.2 | | | | | | | |
| 销售、一般和管理费用 | 4,509 | | | 4,060 | | | 11.0 | | | | | | | |
| 折旧和摊销（不包括销售成本中包含的折旧） | 598 | | | 577 | | | 3.9 | | | | | | | |
| 营业收入 | $ | 2,374 | | | $ | 468 | | | 407.0 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 费率分析 | 三个月已结束 | | |
| 2021年5月1日 | | 2020年5月2日 | | | | |
| 毛利率 | 30.0 | % | | 25.1 | % | | | | |
| 销售和收购支出率 | 18.6 | | | 20.7 | | | | | |
| 折旧和摊销费用率（不包括销售成本中包含的折旧） | 2.5 | | | 2.9 | | | | | |
| 营业收入利润率 | 9.8 | | | 2.4 | | | | | |
注意：毛利率的计算方法是毛利率（销售额减去销售成本）除以销售额。所有其他费率的计算方法是将适用金额除以总收入。
销售
销售额包括所有商品销售额，扣除预期回报以及我们对礼品卡损坏情况的估计。我们使用可比销售额来评估门店和数字渠道销售的业绩，方法是衡量上一年同期同期内的销售变化。可比销售额包括所有销售额，但开业少于 13 个月的门店、我们拥有少于 13 个月的数字收购、已关闭的门店以及我们已停止运营的数字收购的销售除外。零售行业的可比销售指标各不相同。因此，我们的可比销售额计算不一定与其他公司报告的标题相似的指标具有可比性。数字销售包括通过移动应用程序和我们的网站发起的所有销售。我们的门店完成了大部分的数字化销售，包括从商店发货给客人、门店订单取货或 Drive Up，以及通过我们的全资子公司 Shipt 进行配送。数字化销售也可以通过我们的配送中心、供应商或其他第三方完成。
来自可比销售额和新门店的销售增长是我们长期盈利的重要驱动力。我们预计，可比的销售增长将推动我们总销售增长的大部分。我们相信，从长远来看，我们能够通过精心结合商品种类、价格、便利性、宾客体验和其他因素，成功实现客人的购物体验差异化，这将推动购物频率（流量）和每次访问花费（平均交易金额）的增加。
在截至2021年5月1日的三个月中，销售额的增长是由于可比销售额增长了22.9％以及新门店的贡献。COVID-19 疫情影响了跨渠道和类别的销售额和组合。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 可比销售额 | 三个月已结束 | | |
| | 2021年5月1日 | | 2020年5月2日 | | | | |
| 可比的销售变化 | 22.9 | % | | 10.8 | % | | | | |
| 可比销售额变化的驱动因素 | | | | | | | |
| 交易数量 | 17.1 | | | (1.5) | | | | | |
| 平均交易金额 | 5.0 | | | 12.5 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 按渠道划分的可比销售额 | 三个月已结束 | | |
| | 2021年5月1日 | | 2020年5月2日 | | | | |
| 门店引发了类似的销售变化 | 18.0 | % | | 0.9 | % | | | | |
| 数字化引发的可比销售变化 | 50.2 | | | 140.6 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 渠道销售额 | 三个月已结束 | | |
| | 2021年5月1日 | | 2020年5月2日 | | | | |
| 商店起源 | 81.7 | % | | 84.7 | % | | | | |
| 起源于数字 | 18.3 | | | 15.3 | | | | | |
| 总计 | 100 | % | | 100 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 按配送渠道分类的销售额 | 三个月已结束 | | |
| | 5月1日
2021 | | 5月2日
2020 | | | | |
| 门店 | 96.3 | % | | 96.7 | % | | | | |
| 其他 | 3.7 | | | 3.3 | | | | | |
| 总计 | 100 | % | | 100 | % | | | | |
注意：由商店完成的销售包括店内购买，以及通过将商品从商店配送给客人、Order Pickup、Drive Up 和 Shipt 来完成的数字化销售。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 按产品类别划分的销售额 | 三个月已结束 | | |
| 2021年5月1日 | | 2020年5月2日 | | | | |
| 服装和配饰 | 18 | % | | 14 | % | | | | |
| 美容和家居必需品 | 27 | | | 30 | | | | | |
| 食物和饮料 | 20 | | | 24 | | | | | |
| 强硬派 | 17 | | | 15 | | | | | |
| 家居陈设和装饰 | 18 | | | 17 | | | | | |
| 总计 | 100 | % | | 100 | % | | | | |
各种宏观经济、竞争和消费者行为因素的集体相互作用，以及销售结构和向新门店的销售转移，使得进一步分析销售指标变得不可行。
我们监控使用RedCards支付的购买百分比（RedCard渗透率），因为我们的内部分析表明，在RedCards的增量购买中，有很大一部分也是Target的增量销售额。房客在塔吉特使用RedCard时，几乎所有购买均可享受5％的折扣。在截至2021年5月1日和2020年5月2日的三个月中，RedCard的销量有所增长；但是，由于总销售额以更快的速度增长，RedCard的渗透率下降了。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 红牌渗透率 | 三个月已结束 | | |
| | 2021年5月1日 | | 2020年5月2日 | | | | |
| 目标借记卡 | 12.1 | % | | 12.7 | % | | | | |
| 目标信用卡 | 8.4 | | | 9.7 | | | | | |
| 红牌总渗透率 | 20.5 | % | | 22.4 | % | | | | |
毛利率
在截至2021年5月1日的三个月中，我们的毛利率为30.0％，而去年同期同期为25.1％骚扰。这一增长反映了：
•销售行动带来的好处，包括今年业绩中极低的促销和清仓降价率，以及去年业绩中的采购订单取消费和库存减值；
•利润率较高的类别的强劲表现推动了良好的类别组合，包括服装和配饰以及 家居陈设和装饰；以及
•其他因素的净影响，最值得注意的是我们在2020年第一季度暂停退货期间的销售回报估计对利润率的影响。
销售、一般和管理费用费率
在截至2021年5月1日的三个月中，我们的销售和收购支出率为18.6％ 而去年同期为 20.7%.与去年同期相比，增加的团队成员的工资和福利，包括更高的工资和奖金支出，占销售和收购支出增加的4.49亿美元中的绝大部分。从利率的角度来看，强劲的收入增长带来的杠杆作用足以抵消这些增加的成本。
存储数据
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 商店数量的变化 | 三个月已结束 | | |
| | 2021年5月1日 | | 2020年5月2日 | | | | |
| 起始门店数量 | 1,897 | | | 1,868 | | | | | |
| 已打开 | 12 | | | 3 | | | | | |
| 已关闭 | — | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
| 结束门店数量 | 1,909 | | | 1,871 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商店数量和
零售平方英尺 | 门店数量 | | 零售平方英尺 (a) |
| 2021年5月1日 | 2021年1月30日 | 2020年5月2日 | | 2021年5月1日 | 2021年1月30日 | 2020年5月2日 |
| 170,000 平方英尺或以上 | 273 | | 273 | | 272 | | | 48,798 | | 48,798 | | 48,613 | |
| 50,000 到 169,999 平方英尺 | 1,510 | | 1,509 | | 1,505 | | | 189,618 | | 189,508 | | 189,226 | |
| 49,999 平方英尺或以下 | 126 | | 115 | | 94 | | | 3,690 | | 3,342 | | 2,745 | |
| 总计 | 1,909 | | 1,897 | | 1,871 | | | 242,106 | | 241,648 | | 240,584 | |
(a)以千为单位，反映了办公室、配送中心和空置空间的总平方英尺减去。
其他性能因素
净利息支出
截至2021年5月1日的三个月，净利息支出为1.08亿美元，截至2020年5月2日的三个月的净利息支出为1.17亿美元。净利息支出减少的主要原因是与截至2020年5月2日的三个月相比，截至2021年5月1日的三个月中，我们的长期债务的加权平均利率有所降低。
其他（收入）/支出净额
截至2021年5月1日的三个月，其他（收入）/支出净额为3.43亿美元，截至2020年5月2日的三个月中，净其他（收入）/支出为2200万美元。增长是由于2021年2月出售Dermstore的收益为3.35亿美元。 注意事项 3财务报表提供了更多信息。
所得税准备金
截至2021年5月1日的三个月，我们的有效所得税税率为19.6％，相比之下去年同期为13.9％。这一增长反映了收益的大幅增加，部分被本季度离散税收优惠的影响所抵消，其中包括因解决某些所得税问题而产生的4400万美元收益。
| | | | | | | | |
| 管理层的讨论和分析 | 目录 |
| 非公认会计准则财务指标的对账 | 笔记索引 |
非公认会计准则财务指标与公认会计准则指标的对账
为了提高透明度，我们披露了非公认会计准则调整后的摊薄后每股收益（调整后每股收益）。该指标不包括下面显示的某些项目。我们认为，这些信息有助于对我们的运营业绩进行逐期比较。该措施不符合美国公认会计原则，也不是其替代方案。最具可比性的GAAP指标是摊薄后的每股收益。调整后的每股收益不应孤立地考虑，也不应取代我们根据公认会计原则报告的业绩分析。其他公司可能以不同的方式计算调整后的每股收益，从而限制了该指标与其他公司比较的用处。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非公认会计准则调整后每股收益的对账 | | 三个月已结束 |
| | 2021年5月1日 | | 2020年5月2日 |
| （百万，每股数据除外） | | 税前 | | 扣除税款 | | 每股金额 | | 税前 | | 扣除税款 | | 每股金额 |
| GAAP 摊薄后每股收益 | | | | | | $ | 4.17 | | | | | | | $ | 0.56 | |
| 调整 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 在 Dermstore 促销中获得收益 | | $ | (335) | | | $ | (269) | | | $ | (0.53) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
投资损失 (a) | | — | | | — | | | — | | | 21 | | | 15 | | | 0.03 | |
| | | | | | | | | | | | |
其他 (b) | | 41 | | | 30 | | | 0.06 | | | — | | | — | | | — | |
| 调整后的摊薄后每股收益 | | | | | | $ | 3.69 | | | | | | | $ | 0.59 | |
注：由于四舍五入，金额可能未足够。
(a)代表我们对Casper Sleep Inc. 的投资出现了未实现的亏损，这不是我们运营的核心。我们在2020年第四季度出售了这项投资。
(b)代表因合并总部办公空间而产生的资产减值费用。
利息支出和所得税前的收益（EBIT）和利息支出、所得税、折旧和摊销前的收益（EBITDA）是非公认会计准则财务指标。我们认为，这些指标排除了税收管辖区和结构、债务水平差异以及息税折旧摊销前利润（EBITDA）资本投资差异的影响，提供了有关我们与竞争对手相比的运营效率的有意义的信息。这些措施不符合公认会计原则，也不是 GAAP 的替代方案。最具可比性的GAAP指标是净收益。不应孤立地考虑息税前利润和息税折旧摊销前利润，也不应取代我们根据公认会计原则报告的业绩分析。其他公司可能以不同的方式计算息税前利润和息税折旧摊销前利润，从而限制了这些指标与其他公司进行比较的用处。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 息税前利润和息税折旧摊销前利 | | 三个月已结束 | | | | | | |
（百万美元） | | 2021年5月1日 | | 2020年5月2日 | | 改变 | | | | | | |
| 净收益 | | $ | 2,097 | | | $ | 284 | | | 639.8 | % | | | | | | |
| + 所得税准备金 | | 512 | | | 45 | | | 1,017.1 | | | | | | | |
| + 净利息支出 | | 108 | | | 117 | | | (7.6) | | | | | | | |
| 息税前利润 | | $ | 2,717 | | | $ | 446 | | | 508.7 | % | | | | | | |
+ 折旧和摊销总额 (a) | | 667 | | | 641 | | | 4.1 | | | | | | | |
| 税前利润 | | $ | 3,384 | | | $ | 1,087 | | | 211.3 | % | | | | | | |
(a)代表折旧和摊销总额，包括归入折旧和摊销以及销售成本中的金额。
| | | | | | | | |
| 管理层的讨论和分析 | 目录 |
| 非公认会计准则财务指标的对账 | 笔记索引 |
我们还披露了税后投资回报率，该比率基于公认会计原则信息，但经营租赁利息与营业收入的追加除外。我们认为，这一指标有助于评估我们的资本配置在一段时间内的有效性。其他公司可能以不同的方式计算投资回报率，从而限制了该衡量标准与其他公司比较的用处。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投资资本税后回报率 | | |
| （百万美元） | | | | |
| | 过去的十二个月 | | |
| 分子 | | 2021年5月1日 | | 2020年5月2日 | | |
| 营业收入 | | $ | 8,444 | | | $ | 3,992 | | | |
| + 其他净收入/（支出） | | 350 | | | (26) | | | |
| 息税前利润 | | 8,794 | | | 3,966 | | | |
+ 经营租赁利息 (a) | | 85 | | | 87 | | | |
-所得税 (b) | | 1,864 | | | 855 | | | |
| 税后净营业利润 | | $ | 7,015 | | | $ | 3,198 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分母 | | 2021年5月1日 | | 2020年5月2日 | | 2019年5月4日 |
| 长期债务和其他借款的流动部分 | | $ | 1,173 | | | $ | 168 | | | $ | 1,056 | |
| + 长期债务的非流动部分 | | 11,509 | | | 14,073 | | | 11,357 | |
| + 股东投资 | | 14,959 | | | 11,169 | | | 11,117 | |
+ 经营租赁负债 (c) | | 2,563 | | | 2,448 | | | 2,231 | |
| -现金和现金等价物 | | 7,816 | | | 4,566 | | | 1,173 | |
| 投资资本 | | $ | 22,388 | | | $ | 23,292 | | | $ | 24,588 | |
平均投资资本 (d) | | $ | 22,840 | | | $ | 23,940 | | | |
| | | | | | |
| 投资资本的税后回报率 | | 30.7 | % | | 13.4 | % | | |
(a)代表营业收入的增加，由假设的利息支出所驱动，如果我们的经营租赁下的房产归融资租赁所有或核算，我们将产生的假设利息支出。使用每项租赁的折扣率计算，并作为租金支出的一部分记录在销售和收购中。在投资回报率计算中，经营租赁利息加回营业收入，以控制我们与竞争对手之间的资本结构差异。
(b)使用有效税率计算，在截至2021年5月1日和2020年5月2日的过去十二个月中，有效税率分别为21.0％和21.1％。在截至2021年5月1日和2020年5月2日的过去十二个月中，与息税前利润相关的税收影响分别为18亿美元和8.37亿美元，与经营租赁利息相关的1,800万美元税收影响。
(c)短期和长期经营租赁负债总额分别包含在应计负债和其他流动负债和非流动经营租赁负债中。
(d)平均值基于本期末的投资资本和前一可比期末的投资资本。
财务状况分析
流动性和资本资源
资本分配
我们根据以下优先事项采取严谨和平衡的资本配置方法，按重要性排序：首先，我们充分投资于实现业务盈利增长、创造可持续长期价值和维持当前运营和资产的机会；其次，我们维持有竞争力的季度股息并寻求每年增长；最后，我们在信用评级目标的范围内通过回购股票向股东返还多余的现金。
截至2021年5月1日、2021年1月30日和2020年5月2日，我们的现金和现金等价物余额分别为78亿美元、85亿美元和46亿美元。我们的现金和现金等价物余额包括截至2021年5月1日、2021年1月30日和2020年5月2日分别为69亿美元、76亿美元和36亿美元的短期投资。我们的投资政策旨在保护短期投资的本金和流动性。该政策允许投资于在60天或更短时间内到期的大型货币市场基金或评级很高的直接短期工具。我们还对个人基金或工具的投资设定了美元限制。
运营现金流
截至2021年5月1日的三个月，经营活动提供的现金流为11亿美元，而截至2020年5月2日的三个月为13亿美元。在截至2021年5月1日的三个月中，与截至2020年5月2日的三个月相比，运营现金流反映了更强劲的经营业绩，但被应付账款和激励性补偿金净结算的增加所抵消。
库存
截至2021年5月1日，库存为105亿美元，而截至2021年1月30日和2020年5月2日分别为107亿美元和86亿美元。截至2020年5月2日，超过余额的增长反映了为使库存与销售趋势保持一致所做的努力。此外，截至2020年5月2日，库存余额的减少反映了高需求商品类别的销售率上升的影响，以及为适应疫情初期不断变化的销售趋势而努力降低某些非必需品类的库存水平的影响。
投资现金流
投资现金流包括截至2021年5月1日和2020年5月2日的三个月分别为5.4亿美元和7.51亿美元的资本投资。我们仍然预计全年资本投资约为40亿美元，其中大部分投资将在今年下半年进行。在截至2021年5月1日的三个月中，投资现金流包括出售Dermstore的3.56亿美元收益。
分红
在截至2021年5月1日的三个月中，我们支付的股息总额为3.4亿美元（每股0.68美元），在截至2020年5月2日的三个月中，我们支付的股息总额为3.32亿美元（每股0.66美元），每股增长3.0％。我们在2021年第一季度宣布的股息总额为3.43亿美元（每股0.68美元），在2020年第一季度宣布分红总额为3.33亿美元（每股0.66美元），每股增长3.0％。自1967年首次公开募股以来，我们每个季度都派发股息，我们打算在未来继续这样做。
股票回购
在截至2021年5月1日的三个月中，我们通过股票回购向股东返还了12亿美元。见 第二部分, 第 2 项, 未注册的股权证券销售和所得款项的使用本10-Q表季度报告以及 注意事项 9欲了解更多信息，请访问财务报表。
融资
我们的融资策略是确保流动性和资本市场准入，维持债务到期日范围的平衡，并管理我们在浮动利率波动下的净敞口。在这些参数范围内，我们力求将借贷成本降至最低。我们进入长期债务和商业票据市场的能力为我们提供了充足的流动性来源。我们能否继续进入这些市场取决于多种因素，包括债务资本市场的状况、我们的经营业绩以及维持强劲的信用评级。截至 2021 年 5 月 1 日，我们的信用评级如下：
| | | | | | | | | | | |
| 信用评级 | 穆迪 | 标准普尔 | 惠誉 |
| 长期债务 | A2 | A | A- |
| 商业票据 | P-1 | A-1 | F1 |
如果我们的信用评级降低，我们进入债务市场的能力、我们的资金成本和其他发行新债的条款可能会受到不利影响。每个信用评级机构都会定期审查其评级，并且不能保证我们目前的信用评级会与上述相同。
我们不时通过我们的商业票据计划获得短期融资。在截至2021年5月1日和2020年5月2日的三个月中，任何时候都没有未清余额。我们通过承诺的25亿美元循环信贷额度获得了额外的流动性，该额度将于2023年10月到期。在 2021 年或 2020 年的任何时候都没有未清余额。
我们的大多数长期债务都包含与担保债务水平相关的契约。除了有担保债务水平契约外，我们的信贷额度还包含债务杠杆契约。我们正在遵守这些盟约，并将继续遵守这些盟约。此外，截至2021年5月1日，没有任何票据或债券包含要求在信用评级下调后加快还款的条款，唯一的不同是某些未偿票据持有人可以在彼此相隔的几个月内同时经历（i）控制权变更和（ii）我们的长期信用评级要么降低，由此产生的评级为非投资级，或者我们的长期信用评级受到关注以防可能的下降以及这些情况评级随后降低，由此产生的评级为非评级投资等级。
我们认为，在可预见的将来，我们的流动性来源将继续足以维持运营，为预期的扩张和战略举措提供资金，为债务到期日提供资金，支付股息以及根据我们的股票回购计划执行收购。我们仍然预计有充足的商业票据和长期融资渠道。
新的会计公告
我们预计最近发布的任何会计公告都不会对我们的财务报表产生重大影响。
| | | | | | | | |
| 管理层的讨论和分析以及补充信息 | 目录 |
| 前瞻性陈述、控制措施和程序 | 笔记索引 |
前瞻性陈述
本报告包含前瞻性陈述，这些陈述基于我们当前的假设和预期。这些陈述通常附有 “期望”、“可能”、“相信”、“会”、“可能”、“预期” 或类似词语。本报告中的主要前瞻性陈述包括：我们的财务业绩、与流动性来源的充足性和相关成本的陈述、债务到期日的融资、股票回购计划的持续执行、我们的预期资本支出和新的租赁承诺、债务契约的预期遵守情况、新会计声明的预期影响、我们对未来分红的意图、计划资产的预期回报率、预期结果和储备充足程度，索赔、诉讼和税务问题的解决、信息技术系统变化的预期影响、COVID-19 疫情的未来应对和影响，以及我们假设和预期的变化。
所有这些前瞻性陈述旨在为经修订的1995年《私人证券诉讼改革法》中包含的前瞻性陈述提供安全港的保护。尽管我们认为前瞻性陈述有合理的依据，但我们的实际业绩可能存在重大差异。可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述不同的最重要因素列于我们对风险因素的描述中 第一部分, 第 1A 项, 风险因素我们的 10-K 表格截至2021年1月30日的财年，应与本报告中的前瞻性陈述一起阅读。前瞻性陈述仅代表其发表之日，我们不承担任何更新任何前瞻性陈述的义务。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
与中披露的相比，我们的主要风险敞口或市场风险管理没有重大变化 第二部分, 项目 7A, 关于市场风险的定量和定性披露我们的 10-K 表格截至2021年1月30日的财政年度。
第 4 项。控制和程序
财务报告内部控制的变化
在最近结束的财季中，以下变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响：
•我们正在将许多基于大型机的系统和中间件产品广泛迁移到现代平台，包括支持库存、销售和供应链相关交易的系统和流程，为期多年。
•2021 年第一季度，由于 COVID-19 疫情，我们恢复了门店年度实物库存盘点的正常做法，不再使用 2020 年实施的统计抽样方法。根据计票结果，我们记录了与缩水和降价相关的估计损失。
在最近结束的财季中，我们的财务报告内部控制的其他变化没有对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
| | | | | | | | |
| 管理层的讨论和分析以及补充信息 | 目录 |
| 前瞻性陈述、控制措施和程序 | 笔记索引 |
评估披露控制和程序
截至本季度报告所涉期末，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下根据经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）第13a-15条和第15d-15条对披露控制和程序的设计和运作有效性进行了评估。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。披露控制和程序由《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条定义为控制措施和其他程序，旨在确保我们在根据《交易法》向美国证券交易委员会提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保我们在根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息得到收集并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官或履行类似职能的人员，以便及时就要求的披露做出决定。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
根据第S-K条第103项，无需作出任何回应，先前报告的任何法律诉讼也没有任何实质性进展。
第 1A 项。风险因素
中描述的风险因素没有实质性变化 第一部分, 第 1A 项, 风险因素我们的 10-K 表格截至2021年1月30日的财政年度。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
2019年9月19日，我们的董事会批准了一项50亿美元的股票回购计划，未规定到期日。我们开始了 r在2020年第一季度根据授权重新购买股票。根据该计划，我们已经回购了 1,070 万普通股的平均价格为 $154.39，总投资为 16 亿美元。下表显示了有关塔吉特在三个月内购买普通股的信息由塔吉特或塔吉特的任何 “关联购买者” 于 2021 年 5 月 1 日结束，定义见《交易法》第 10b-18 (a) (3) 条。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票回购活动 | 总数
的股份
已购买 | | 平均值
价格
按每人支付
分享 | | 的总数
购买的股票
作为公开宣布的计划的一部分 | | 的美元价值
那年五月的股票
还未被购买
在公开宣布的计划下 | |
| 时期 | | | | |
| 2021 年 1 月 31 日至 2021 年 2 月 27 日 | | | | | | | | |
| 公开市场和私下协商购买 | 1,643,873 | | | $ | 187.16 | | | 1,643,873 | | | $ | 4,208,486,088 | | |
| 2021 年 2 月 28 日至 2021 年 4 月 3 日 | | | | | | | | |
| 公开市场和私下协商购买 | 2,381,931 | | | 180.85 | | | 2,381,931 | | | 3,777,714,147 | | |
| 2021 年 4 月 4 日至 2021 年 5 月 1 日 | | | | | | | | |
| 公开市场和私下协商购买 | 2,082,677 | | | 204.96 | | | 2,082,677 | | | 3,350,843,436 | | |
| 总计 | 6,108,481 | | | $ | 190.77 | | | 6,108,481 | | | $ | 3,350,843,436 | | |
第 3 项。优先证券违约
不适用。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
不适用。
第 6 项。展品
| | | | | | | | |
| (3)A | | 经修订和重述的公司章程（修订至2010年6月9日） (1) |
| | | |
| (3)B | | 章程（修订截至 2020 年 3 月 27 日） (2) |
| | |
| (31)A | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证 |
| | | |
| (31)B | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证 |
| | |
| (32)A | | 根据《美国法典》第 18 章第 1350 条根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的首席执行官认证 |
| | |
| (32)B | | 根据《美国法典》第 18 章第 1350 条根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的首席财务官认证 |
| | | |
| 101.INS | | XBRL 实例文档 |
| | | |
| 101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
| | | |
| 101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
| | | |
| 101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
| | | |
| 101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
| | | |
| 101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
| | |
| 104 | | 封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中） |
(1) 参照 2010 年 6 月 10 日提交的注册人 8-K 表报告的附录 (3) A 纳入其中。
(2) 参照 2020 年 4 月 2 日提交的注册人 8-K 表报告的附录 (3) B 纳入其中。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | 目标公司 |
| | |
| |
| | |
| 日期：2021 年 5 月 28 日 | 来自： | /s/ 迈克尔 ·J· 菲德尔克 |
| | | 迈克尔·J·菲德尔克 |
| | | 执行副总裁和 |
| | | 首席财务官 |
| | | （正式授权的官员和 |
| | | 首席财务官） |
| | | |
| | | |
| | /s/罗伯特·哈里森 |
| | | 罗伯特·哈里森 |
| | | 高级副总裁、首席会计官 |
| | | 和控制器 |
| | | |
| | | |
| | | |
