EX-4.1

附录 4.1

（注解）

该证券是下文所述契约所指的全球证券，以存管机构或存管机构被提名人的名义注册。除非根据的规定和证券条款将其全部或部分兑换为最终形式的证券，否则不得将该全球证券全部转让给存管机构被提名人或存管机构被提名人转让给存管机构或存管机构的另一位被提名人，或者由存管机构或任何此类被提名人转让给继任存管机构，或此类继任存管机构的被提名人。

除非此证书由存托信托公司、纽约公司 (DTC) 的授权代表出示给 AT&T INC. 或其代理进行转账、交换或付款登记，并且签发的任何证书均以 CEDE & CO 的名义注册。或以 DTC 授权代表要求的其他名称（且任何款项均向 CEDE & CO. 支付）或向（DTC）的授权代表要求向（DTC）授权代表要求的其他实体进行的任何转让、质押或其他用途是错误的，因为本协议的注册所有者 CEDE & CO. 在此拥有权益。

AT&T INC.

5.400% 2034 年到期的全球票据

CUSIP 不是。 [●]

不是。 [●]

没有。R-[●]

$500,000,000

AT&T Inc. 是一家根据特拉华州法律正式组建和存在的公司（以下称为 AT&T，包括以下简称契约下的任何继任者），特此承诺在 2034 年 2 月 15 日（到期日）向 Cede & Co. 或注册受让人支付五亿美元（500,000,000美元）的本金，并向从 2023 年 6 月 2 日或从已支付或正式规定利息的最近个利息支付日起支付上述本金的利息，每年的2月15日和8月15日每半年拖欠一次，从2023年8月15日开始（均为利息支付日）和到期日，年利率为5.400％，直到本金已支付或可供支付。根据此类契约的规定，在任何利息支付日按时支付或正式规定的应付利息将支付给本票据（或一张或多张）名义的人

前身票据）是在此类利息的正常记录日营业结束时登记的，该日应为相应利息支付日支付日（均为常规记录日期）之前的第十五天营业结束。任何未按时支付或未按规定支付的此类利息将立即停止向持有人支付，可以支付给在营业结束时以本票据（或一张或多张前身票据）的名义登记的人，以便支付此类违约利息由受托人确定，应在不迟于15天之前向票据持有人发出通知至此类特殊记录日期，或随时以不违反要求的任何其他合法方式获得报酬在任何可能上市票据的证券交易所，根据该交易所可能要求的通知，均在上述契约中作了更全面的规定。

除非任何适用的无人认领财产法的强制性条款另有要求，否则AT＆T向受托人或其支付代理人存入的用于支付本金或本票据的任何利息的任何款项将在本金和利息到期和应付之日起两年内无人认领的任何款项将根据AT＆T的要求偿还给AT＆T。在此之后，除非任何无人认领财产法的强制性条款另有要求，否则本票据的持有人只能从AT＆T寻求该持有人可能有权收取的任何款项。

如果票据以最终形式发行，则在到期日或赎回时到期的本票据的本金和利息将在到期日或赎回时支付（视情况而定），在出示本票据后，在北卡罗来纳州纽约银行梅隆信托公司办公室、支付人和Tra票据的过户代理人和注册商，目前位于601 德克萨斯州休斯敦维斯街 16 楼 77002。

本票据在利息支付日到期（到期或赎回时的利息除外）的利息可以通过支票支付，支票邮寄到有权获得利息的持有人的地址，该地址应出现在票据登记册中。尽管如此，（1）作为票据持有人的存管机构或（2）最终票据本金总额超过500万美元的持有人有权要求付款代理人通过将立即可用的资金电汇到持有人在美国开设的账户支付利息，但到期或赎回时应付的利息除外，只要是付款代理在不迟于十天前收到指令适用的利息支付日期。

特此提及本说明背面规定的其他条款，无论出于何种目的，这些进一步条款的效力均应与本说明中规定的条款相同。

除非本说明背面提及的受托人通过手动或电子签名签名签署，否则本票据无权享受契约规定的任何福利，也无权出于任何目的有效或具有强制性。

为此，AT&T INC. 已促使其正式授权的官员以其公司名称手动或传真签署本文书，并促使其公司印章在此处盖上，以昭信守。


日期：2023 年 6 月 2 日	AT&T INC.

[密封]	来自：
		乔治 B. Goeke
		高级副总裁兼财务主管

	来自：
		安德鲁 B. 凯泽
		副总裁兼助理财务主管

受托人认证证书

这是2034年到期的5.400％的全球票据之一

此处所指的系列的

在上述契约中。


北卡罗来纳州纽约银行梅隆信托公司担任受托人

来自：		日期：2023 年 6 月 2 日
	授权签字人

音符的反面

本票据是经正式授权发行的AT＆T债务证券之一，该系列债务证券是根据AT＆T与作为受托人（受托人，包括契约下的任何继任受托人）签订的截至2013年5月15日的契约根据和发行的，该契约是受托人（受托人，包括契约下的任何继任受托人），契约和所有契约特此提及其补充条款（统称为《契约》），以描述契约规定的权利、权利、义务、义务和豁免受托人、AT&T 和票据持有人以及票据的认证和交付条款的持有人。票据将仅以完全注册的形式发行，最低面额为2,000美元，此后的整数倍数为1,000美元。本票据是本文正面指定的系列票据之一，最初本金总额限制在27.5亿美元以内。

除其中规定的某些例外情况外，契约允许AT＆T和受托人在未偿还票据本金占多数的持有人同意后，随时修改AT＆T的权利和义务以及契约下票据持有人的权利。契约还包含条款，允许在未偿还票据本金中占特定百分比的持有人放弃AT＆T遵守契约的某些条款和契约过去的某些违约行为及其后果。无论本票据上是否注明此类同意或豁免，本票据持有人的任何此类同意或豁免均具有决定性并对本票据以及本票据转让登记或以此交换本票据或代替本票据时签发的任何票据的未来持有人具有约束力。

此处提及的契约以及本票据或契约中的任何条款均不得改变或损害AT＆T按此处规定的时间、地点和利率以及硬币或货币支付本票据本金和利息的义务，这是绝对和无条件的。

注册商和付款代理

AT＆T应在纽约市曼哈顿自治市设立一个可以交出票据进行转让或交换登记的办公室或机构（注册商），以及可以出示票据进行付款或兑换的办公室或机构（付款代理人）。AT＆T最初已任命受托人纽约银行梅隆信托公司公司为其注册商和付款代理人。AT＆T可以更改或终止其任何支付或转账机构的任命，并可能任命其他支付或转账机构。

AT&T 可选兑换

票据可在 2033 年 11 月 15 日之前的任何时候通过 AT&T 选择随时全部或部分兑换，且从开始，至少在 5 天但不超过 40 天，提前通知邮寄至每位票据持有人的注册地址进行兑换（或根据DTC程序以其他方式发送）进行兑换。赎回价格将由 AT&T 计算，等于 (1) 待赎回票据本金的 100% 或 (2) 折扣到赎回日期的剩余定期付款（定义见下文）现值总和（假设360天年度由十二个30天月组成），利率等于美国国债利率总和 (定义如下) 加上30个基点.就第（1）和（2）条中的每一项而言，应计但未付的利息将在赎回日支付，但不包括赎回日。在 2033 年 11 月 15 日当天或之后的任何时间，可以随时不时地 AT&TS 选择全部或部分赎回票据，但不超过 40 天，提前通知邮寄（或根据DTC程序以其他方式发送）至待赎票据持有人的注册地址，赎回价格等于要赎回的票据本金的100％。应计但未付的利息将支付至赎回日，但不包括赎回日。AT&T 将计算与下述任何兑换相关的相关兑换价格。

就票据的任何赎回日期而言，国库利率是指假设可比国债发行的价格（以其本金金额的百分比表示）等于该赎回日的可比国债价格等于该赎回日的可比国债价格的年利率，等于插值后的可比国债发行的半年度等值到期收益率或插值（按天计算）AT&T。

可比国债发行是指独立投资银行家选择为的美国国债或证券，其实际到期日或插补到期日与待赎票据的剩余期限（假设票据于2033年11月15日到期）相当，在选择时根据惯例财务惯例，用于对到期日与剩余期限相当的新发行的公司债务证券进行定价票据（假设票据于2033年11月15日到期）。

独立投资银行家是指由AT＆T任命的参考财资交易商之一。

就票据的任何赎回日期而言，可比国债价格是指（1）除去此类参考财资交易商报价的最高和最低报价之后的此类赎回日参考国债交易商报价的平均值，或者（2）如果AT＆T获得的此类参考财资交易商报价少于三份，则为所有此类参考财资交易商报价的平均值。

就每位参考财资交易商和票据的任何赎回日期而言，参考财资交易商报价是指由AT＆T确定的该参考财资交易商在该赎回日之前的第三个工作日以书面形式向AT＆T报价的可比国债发行买入价和卖出价的平均值（在每种情况下均以本金的百分比表示）。

参考财资交易商是指法国巴黎银行证券公司、摩根大通证券有限责任公司、桑坦德美国资本市场有限责任公司和道明证券（美国）有限责任公司及其各自的关联公司，以及由AT＆T选择的另一家全国认可的投资银行公司，即在美国的主要美国政府证券交易商（均为主要国债交易商）；但是，前提是如果上述任何一项将不再是主要国债交易商AT＆T将取代另一家主要国债交易商。

对于待赎回的每张票据，剩余的定期付款是指假设票据于2033年11月15日到期（不包括截至赎回日应计利息的任何部分），这些票据的剩余定期还款额将在相关赎回日期之后到期至2033年11月15日。如果该赎回日期不是票据的利息支付日，则票据下一次定期支付的利息将减去票据截至赎回日的应计利息金额。

在赎回日当天及之后，票据或票据中要求赎回的任何部分将停止累积利息，除非 AT&T 违约支付赎回价格和应计利息。在赎回日当天或之前，AT＆T将向其付款代理或受托人存入足够的资金，以支付该日要兑换的票据的赎回价格和应计利息。

任何兑换或通知均可酌情受一项或多项先决条件的约束，并且 AT&T 可酌情决定将兑换日期推迟到 AT&T 自行决定包含的任何或所有此类先决条件得到满足（或由 AT&T 放弃），或者兑换日期可能不会发生，如果不允许 AT&T 自行决定包含的所有此类先决条件，则此类通知可以撤销已满意（或被 AT&T 免除）。

如果进行部分赎回，将根据DTC的适用程序选择要赎回的票据。

支付额外款项

在遵守下文规定的例外情况和限制的前提下，AT&T 将向本票据支付必要的额外金额（额外金额）作为额外利息，这样 AT&T 或其付款代理在扣除美国或其政治分支机构或税务机关的任何当前或未来税收、评估或政府费用后，向美国外国人支付的本金和利息的净额或者，通过扣缴款项而征收的款项，将不低于如果不需要预扣或扣除本票据本应支付的金额。此处使用的美国外国人是指就美国联邦所得税目的而言，是外国公司、非居民外国人个人、外国遗产或信托的非居民外国受托人或外国合伙企业，就美国州联邦所得税而言，其成员之一或多名外国合伙企业是外国公司、非居民外国人个人或外国人的非居民外国受托人的外国合伙企业遗产或信托。

上述支付额外款项的义务不适用于：

(1) 仅因受益所有人或受托人、委托人、受益人或受益所有人的成员（如果受益所有人是遗产、信托或合伙企业，或者对由信托持有人管理的遗产或信托拥有控制权的人）而征收或预扣的任何税收、评估或政府费用：

(a) 现在或曾经在美国存在或从事贸易或业务，在美国拥有或曾经有常设机构，或与美国或其中的任何政治分支机构或税务机关存在任何其他现在或以前的关系；

(b) 是或曾经是美国公民或居民，或者现在或曾经被视为美国居民；

(d) 是或曾经是收取经修订的1986年《美国国税法》第 881 (c) (3) (A) 条所述利息的银行；或

(e) 是或曾经是AT＆T有权投票的所有类别股票的合并投票权权总额的10％或以上的实际或推定所有者；

(2) 向任何不是票据或其一部分的唯一受益所有人、信托人或合伙企业的持有人，但仅限于受益所有人、受托人的受益人或委托人或合伙企业成员如果受益所有人、受益人、委托人或成员直接收到额外金额，则无权获得额外金额的付款付款的受益份额或分配份额；

(3) 仅因受益所有人或任何其他个人未能遵守有关票据持有人或受益所有人的国籍、居住地、身份或与美国的关系的认证、身份或信息报告要求而征收或预扣的任何税收、评估或政府费用，前提是法规、美国财政部法规或美国加入的适用所得税条约要求必须遵守规定缔约方作为豁免的先决条件此类税收、评估或其他政府费用；

(4) 除了 AT&T 或付款代理人从付款中扣除或预扣而征收的任何税款、评估费或政府费用，除外；

(5) 仅因法律、法规或行政或司法解释的变更而征收或预扣的任何税收、评估或政府费用，该变更是在付款到期日或正式规定付款之日之后宣布或生效，以较晚发生者为准；

(6) 用于遗产、遗产、赠与、销售、消费税、转让、财富税或个人财产税或任何类似的税、评估税或政府收费；

(7) 对于任何税收、评估或其他政府费用，任何付款代理人（术语可能包括AT＆T）必须从任何票据的本金或利息中扣留款项，前提是此类款项可以在任何其他付款代理人不预扣的情况下支付；或

(8) 如果是上述各项的任意组合。

此外，本票据支付的任何款项将扣除根据《守则》第 1471 至 1474 条、任何现行或未来的法规或其官方解释、根据《守则》第 1471 (b) 条达成的任何协议，或根据与执行该守则此类条款有关的任何政府间协议通过的任何财政或监管立法、规则或惯例征收或要求的任何扣除额或预扣款代码，无需支付额外金额任何此类扣除或预扣的说明。

在任何情况下，票据均受任何适用的税收、财政或其他法律或法规或行政或司法解释的约束。除非在本节标题为 “支付额外金额” 和 “税收事件后兑换” 标题下特别规定，否则 AT&T 无需为任何政府、政治分支机构或税务机构征收的任何税款、评估或政府费用支付任何款项。

票据条款中提及票据的任何款项也应被视为指根据本条款可能支付的任何额外金额。

税务事件时兑换

如果 (a) 由于美国法律（或其任何政治分支机构或其中的任何政治分支机构或税务机关）的任何变更或修正案，或有关此类法律、法规或裁决的适用或解释的任何官方立场的变化或修正，AT＆T成为或将有义务支付额外款项，这些变更或修正案被宣布或成为

在 2023 年 5 月 30 日当天或之后生效，或 (b) 美国税务机关在 2023 年 5 月 30 日当天或之后采取行动，无论是否针对 AT&T 或其任何关联公司，都极有可能要求或可能要求AT＆T支付此类额外款项，则AT＆T可以选择全部但不部分赎回票据提前不少于提前 5 天或不超过 40 个日历日的任何利息支付日期，赎回价格等于其本金的 100%，连同应计利息就此截止到确定的兑换日期。除非AT＆T已收到独立律师的意见，大意是美国税务机构采取的行为导致AT＆T很有可能被要求或可能被要求支付额外款项，否则不得根据上述 (b) 进行兑换，并且AT＆T应向受托人提供一份由正式授权官员签署的证书，说明根据此类意见，AT＆T有权兑换根据其条款发出的说明。

其他问题

AT&T 保留不时创建和发行更多票据的权利，无需通知票据持有人或征得票据持有人同意，在所有方面或在所有方面均与票据持有人同等排名的票据，除非支付在发行日之前应计的利息，或者这些进一步票据发行之日之后的第一笔利息支付除外。任何其他票据在状态、兑换或其他方面的条款将与票据相同，并且可以与票据互换，用于美国联邦所得税目的。任何进一步的票据均应根据AT＆T董事会的决议、契约的补充文件或根据契约签发的高级管理人员证书发行。

最终形式的备注

如果 (1) 本票据所代表的票据发生了违约事件，并且尚未根据契约得到补救或豁免，或者 (2) 存管机构随时不愿或无法继续担任托管机构，并且AT＆T未在90天内任命继任存管机构，则AT＆T可以发行最终形式的票据以换取本票据。无论哪种情况，票据受益权益的所有者都有权以最终形式进行实物交割，以换取本票据，本金等于此类实益权益，并有权以其名义注册此类票据。

除非AT＆T另有规定，否则以最终形式发行的票据将作为注册票据发行，最低面额为2,000美元，之后为1,000美元的整数倍数。

以最终形式发行的票据可通过出示方式转让给注册官在纽约办事处注册，并且必须得到持有人或持有人律师以书面形式正式授权的正式认可，或者附有由持有人或其律师正式书面授权的格式令人满意的一份或多份书面转让文书。

AT＆T可能要求支付一笔足以支付因最终票据交换或转让登记而可能征收的任何税收或其他政府费用。

默认

如果契约中定义的违约事件已经发生并仍在继续，则可以宣布本契约的主体，在后，此类声明应以契约中规定的方式、效力和条件成为到期和应付的声明。

杂项

就本说明而言，工作日是指纽约市的工作日。

AT＆T的任何董事、高级职员、雇员或股东（如）均不对AT＆T在本票据、契约下的任何义务承担任何责任，也不对基于此类义务或其产生的任何基于、涉及或由此类义务产生的索赔承担任何责任。每位持有人接受本票据即表示放弃所有此类责任，免除所有此类责任。豁免和解除是发行本说明的部分考虑因素。

这些票据是AT＆T的无担保和非次级债务，将与根据契约签发的所有其他债务证据同等。

根据其自时生效的适用政策，向票据持有人发出的通知将仅发给存托人。

在正式出示本票据进行转让登记之前，无论本票据是否逾期，AT＆T、受托人以及AT＆T的任何代理人或受托人均可将本票据以其名义注册为本票据所有者的个人视为本票据的所有者，AT＆T、受托人或任何此类代理人均不受相反通知的影响。

本说明中使用的所有在契约中定义的术语应具有契约中赋予它们的含义。

契约和本说明应受纽约州法律管辖并根据纽约州法律进行解释。