Pagaya 公布了 2023 年第一季度业绩

所有指标均超过了第一季度的指导方针

网络交易量同比增长12％，达到18.5亿美元；总收入和其他收入同比增长9％，达到1.866亿美元；调整后的息税折旧摊销前利润为200万美元

公司上调了调整后的2023年全年息税折旧摊销前利润预期

纽约州纽约和以色列特拉维夫——2022年5月16日——为金融生态系统提供人工智能基础设施的全球科技公司Pagaya Technologies Ltd.（纳斯达克股票代码：PGY）（“Pagaya”，“公司” 或 “我们”）今天公布了截至2023年3月31日的第一季度财务业绩，并上调了调整后的2023年息税折旧摊销前利润预期。

Pagaya首席执行官加尔·克鲁宾纳表示：“我们在23年第一季度的业绩再次证明了我们有能力应对市场波动。”“我们的人工智能技术和弹性商业模式的实力使我们能够为合作伙伴带来持续的增长，为投资者带来资产跑赢大盘。现有和新的合作伙伴都在快速增长，随着网络的扩大，我们看到经济状况正在改善。作为美国个人贷款ABS交易的第一发行人，我们将继续持续筹集资金并扩大投资者基础，为合作伙伴的增长提供资金。我们仍然专注于通过持续的网络扩张、提高网络的货币化和运营效率来推动可持续的盈利能力，这使本季度调整后的息税折旧摊销前利润恢复为正。我们正在提高调整后的2023年全年息税折旧摊销前利润预期，因为我们对继续推动盈利增长的能力充满信心。”

2023 年第一季度财务摘要

除非另有说明，否则所有比较均与 2022 年同期进行比较

•网络量增长了12％，达到18.5亿美元，这反映了现有合作伙伴和产品的持续增长以及在过去12个月中加入Pagaya网络的新合作伙伴的增加

•在人工智能整合和合同费用的增加的推动下，总收入和其他收入增长了9％，达到1.866亿美元，抵消了资本市场持续波动的影响

•调整后的息税折旧摊销前利润为200万美元，反映了销量的持续增长、费用收入的增加和成本节约举措。不包括公司最近收购达尔文的影响，调整后的息税折旧摊销前利润为470万美元

•归属于Pagaya股东的净亏损为6,100万美元，受股票薪酬支出等非现金项目的影响，以及公司风险保留投资选择改为可供出售会计的累积影响。调整后的净亏损为1,100万美元，其中不包括基于股份的薪酬支出、认股权证负债公允价值的变化和非经常性支出

近期业务亮点

•网络扩张和货币化：新合作伙伴和成熟合作伙伴的快速增长进一步增强了公司的人工智能技术，并通过增加的人工智能集成费用提高了经济性。2022 年增加的合作伙伴和渠道贡献了 2023 年第一季度网络总量的约 20%。

•谨慎行事以优化资产表现：2023年第一季度评估的申请转化率与2021年第三季度的峰值相比下降了46％，而同期申请量增长了56％，原因是公司转向更具弹性的借款人投资组合，为投资者提供目标资产回报。2022年第四季度个人贷款期限的早期拖欠率比21年第四季度低55％，并且继续跑赢市场基准。

•持续筹集资金：该公司是2023年第一季度美国个人贷款ABS交易的第一大发行人，这反映了其持续筹集资金为合作伙伴发放资金的能力。新的战略投资者加入了公司的融资网络，长期投资者GIC将其与公司的融资协议延长至2028年。

•实现可持续盈利之路：公司仍然致力于在调整后的息税折旧摊销前利润基础上实现可持续的盈利能力，提高网络货币化和运营效率。不包括最近收购达尔文的影响（定义为运营支出不包括基于股份的薪酬支出、折旧和一次性项目占总收入和其他收入的百分比），该公司的核心运营支出比率在2023年第一季度降至29％，与2022年第四季度相比连续下降3个百分点。

2023 年第二季度展望

2023 年全年展望

公司维持其先前的网络量、总收入和其他收入展望，并上调了调整后的息税折旧摊销前利润展望：

			23 财年
网络音量			预计将在75亿至80亿美元之间
总收入和其他收入			预计将在7.75亿美元至8.25亿美元之间
调整后 EBITDA			预计将在1500万至3000万美元之间

网络直播

公司将于今天（2023 年 5 月 16 日）美国东部时间上午 8:30 举行网络直播和电话会议。电话会议的网络直播将通过公司网站investor.pagaya.com的投资者关系部分播出。要收听网络直播，请在预定开始时间前至少五分钟访问该网站，以便注册、下载和安装任何必要的音频软件。电话会议开始前不久，随附演示文稿的副本将在公司网站上公布。电话会议结束后不久，将在公司网站上提供为期90天的网络重播。

也可以拨打 1-877-407-9208 或 1-201-493-6784 参加电话会议。拨打 1-844-512-2921 或 1-412-317-6671 并提供会议 ID# 13737470 即可访问电话重播。电话重播将在电话会议结束后不久开始播出，直到 2023 年 5 月 30 日。电话会议结束后，还将在投资者关系网站上提供重播。

关于 Pagaya 科技

Pagaya（纳斯达克股票代码：PGY）是一家全球科技公司，为全国更多人提供改变生活的金融产品和服务。通过使用机器学习、庞大的数据网络和复杂的人工智能驱动方法，Pagaya为其合作伙伴、客户和投资者提供全面的消费信贷和住宅房地产解决方案。其专有的 API 和资本解决方案集成到其合作伙伴网络中，以提供无缝的用户体验和更多进入主流经济的机会。Pagaya在纽约和特拉维夫设有办事处。欲了解更多信息，请访问 pagaya.com。

关于前瞻性陈述的警示性说明

本文件包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。这些前瞻性陈述通常由 “预期”、“相信”、“继续”、“可以”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“机会”、“未来”、“战略”、“可能”、“展望”、“计划”、“可能”、“潜力”、“预测”、“项目”、“应该”、“努力”、“将” 等词来识别，” “会”，“将”，“将继续”，“很可能会发生”，以及类似的表达方式。除历史事实陈述以外的所有陈述均为前瞻性陈述，包括有关以下内容的陈述：公司的战略和未来运营，包括公司为合作伙伴实现持续增长和资产跑赢大盘的能力，以及随着市场条件的变化保持灵活性的能力，公司专注于通过严格的增长和运营效率推动可持续盈利能力，公司持续筹集资金为合作伙伴启动提供资金的能力，以及公司对交付的承诺在调整后的息税折旧摊销前利润基础上实现可持续盈利，并执行成本节约计划以提高运营杠杆率；公司行业和市场的总体经济趋势和趋势；以及公司2023年第二季度和全年的财务展望。这些前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，这些因素可能导致公司的实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。风险、不确定性和假设包括与以下因素有关的因素：公司吸引新合作伙伴以及保持和发展与现有合作伙伴关系的能力，以支持其证券化和基金产品的潜在投资需求；需要保持对其品牌的持续高度信任；其投资收入的很大一部分集中在少数合作伙伴和平台上；维持收入增长率或相关关键运营指标增长率的能力；它的能力改进、运营和实施其技术、可能无法续订或替换的公司及其关联公司的现有融资安排，或者其现有资金来源可能不愿或无法按照可接受的条件向其提供资金，或者根本不愿意；通过其模式促进的贷款业绩；市场利率的变化；其证券化、仓库信贷额度协议；总体经济状况对其业务的影响，包括但不限于利率上升, 通货膨胀, 供应链中断、汇率波动和劳动力短缺；COVID-19 疫情的影响和与之相关的不确定性（包括政府对此的任何应对措施）；其实现过去或未来收购潜在收益的能力；我们最近宣布裁员的预期收益和节约；人工智能技术、机器学习、金融机构和消费者保护的政治、法律和监管框架的变化；维持我们的证券在纳斯达克上市的能力；的财务业绩其合作伙伴以及美国消费信贷和房地产市场的波动；其通过战略联盟实现有效增长的能力；消费者支出和储蓄模式导致收入的季节性波动；未决和未来的诉讼、监管行动和/或合规问题，包括与EJF Acquisition Corp. 合并有关的诉讼、监管行动和/或合规问题；以及公司于2023年4月20日提交的20-F表格和随后向美国证券交易委员会提交的文件中描述的其他风险。这些前瞻性陈述反映了截至本文发布之日公司对未来事件的看法，基于假设，受风险和不确定性的影响。鉴于这些不确定性，投资者不应过分依赖这些前瞻性陈述。前瞻性陈述截至本文发布之日作出，反映了公司目前的信念，并基于截至本文发布之日现有的信息

这些前瞻性陈述的发布日期，公司不承担任何义务，也不打算更新这些前瞻性陈述。

财务信息；非公认会计准则财务指标

本新闻稿和表格6-K中包含的一些未经审计的财务信息和数据，例如调整后的息税折旧摊销前利润，不是根据美国公认的会计原则（“美国公认会计原则”）编制的。为了补充根据美国公认会计原则编制和列报的未经审计的合并财务报表，管理层使用非公认会计准则财务指标调整后净收益（亏损）和调整后的息税折旧摊销前利润，为投资者提供有关我们财务业绩的更多信息，并通过强调持续运营的业绩和我们业务的潜在盈利能力来增强对经营业绩的总体理解。管理层认为，它为投资者提供了另一种工具，可以用来将我们在多个时期的核心财务业绩与其他公司的业绩进行比较。但是，非公认会计准则财务指标对投资者的用处有限，因为它们没有美国公认会计原则规定的标准化含义，也不是根据任何一套全面的会计规则或原则制定的。此外，非公认会计准则财务指标的计算方式可能与其他公司使用的标题相似的指标不同，因此可能无法直接比较。因此，应将非公认会计准则财务指标视为补充而不是替代或替代我们根据美国公认会计原则编制和列报的未经审计的合并财务报表。为了解决这些限制，管理层提供了调整后净收益（亏损）和调整后息税折旧摊销前利润与归属于Pagaya股东的净收益（亏损）的对账表。管理层鼓励投资者和其他人全面审查我们的财务信息，不要依赖任何单一的财务指标，并将调整后的净收益（亏损）和调整后的息税折旧摊销前利润与各自的相关公认会计原则财务指标一起查看。

非公认会计准则财务指标包括以下项目：

调整后净收益（亏损）定义为归属于Pagaya Technologies Ltd.股东的净收益（亏损），不包括基于股份的薪酬支出、认股权证负债公允价值的变化、包括信贷相关费用、重组支出以及与并购相关的非经常性支出。

调整后的息税折旧摊销前利润定义为归属于Pagaya Technologies Ltd.股东的净收益（亏损），不包括基于股份的薪酬支出、认股权证负债公允价值的变化、包括信贷相关费用、重组费用、与并购相关的非经常性支出、利息支出、折旧费用和所得税（收益）准备金。

这些项目被排除在我们的调整后净收益（亏损）和调整后息税折旧摊销前利润指标之外，因为它们本质上是非现金的，或者因为这些项目的金额和时间不可预测，不受核心经营业绩的驱动，因此与前几个时期和竞争对手的比较没有意义。

我们认为，调整后的净收益（亏损）和调整后的息税折旧摊销前利润为投资者和其他人提供了有用的信息，有助于理解和评估我们的经营业绩，也为各期比较我们的业务业绩提供了有用的衡量标准。此外，我们还包括调整后的净收益（亏损）和调整后的息税折旧摊销前利润，因为这些是我们管理层内部用来做出运营决策的关键指标，包括与运营支出、评估绩效以及执行战略规划和年度预算相关的决策。但是，这些非公认会计准则财务信息仅供补充信息之用，不应被视为替代或优于根据美国公认会计原则提供的财务信息，也可能与其他公司使用的类似标题的非公认会计准则财务指标不同。下表提供了调整后的息税折旧摊销前利润与归属于Pagaya Technologies Ltd.的净亏损的对账情况，这是其最直接可比的美国公认会计原则金额。

此外，经调整后的财年展望是在非公认会计准则基础上提供的，Pagaya将在报告未来财务业绩时继续确定这一点。如果不付出不合理的努力，公司无法将其预期的调整后息税折旧摊销前利润与 “2023年第二季度展望” 和 “2023年全年展望” 下归属于Pagaya的预期净亏损进行调节，因为某些影响净收益（亏损）的项目和其他对账项目目前无法合理预测，这些不可用的信息可能会对公司的美国公认会计原则财务业绩产生重大影响。

投资者和分析师

詹西·约翰

投资者关系主管

IR@pagaya.com

媒体与新闻

艾米丽·帕瑟

公关和对外传播主管

Press@pagaya.com

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合并运营报表（未经审计）

（以千计，股票和每股数据除外）

(1) 下表列出了下述期间的基于股份的薪酬：

(2) 前期金额已进行追溯调整，以反映2022年6月22日生效的 1:186.9 股票拆分。

(3) 有关该指标与调整后息税折旧摊销前利润（另一项非公认会计准则指标）的对账情况，请参阅 “非公认会计准则财务指标对账”。

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合并财务状况表

（以千计）

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合并现金流量表（未经审计）

（以千计）

			截至3月31日的三个月
			2023						2022
来自经营活动的现金流
净亏损包括非控股权益			$	(98,623)					$	(9,513)
为将净收益（亏损）与经营活动中使用的净现金进行对账而进行的调整：
权益法收益（亏损）			(987)						—
折旧和摊销			3,516						477
基于股份的薪酬			16,367						16,635
担保责任的公允价值调整			(190)						469
可供出售债务证券的减值损失			68,347						—
注销资本化软件			1,549						—
经营资产和负债的变化：
费用和其他应收账款			(345)						(1,220)
递延所得税资产，净额			—						(3,513)
递延所得税负债，净额			(45)						—
预付费用和其他资产			3,528						43
使用权资产			2,197						1,852
应付账款			999						(6,709)
应计费用和其他负债			(22,573)						(1,350)
经营租赁责任			(3,530)						(2,473)
应缴所得税			6,117						2,479
用于经营活动的净现金			(23,673)						(2,823)
来自投资活动的现金流
出售/到期/预付款的收益：
贷款和证券投资			25,985						27,313
短期存款			—						5,020
权益法和其他投资			—						—
从 Darwin Homes, Inc. 收购的现金和限制性现金			1,608						—
购买以下商品的付款：
贷款和证券投资			(121,732)						(73,991)
财产和设备			(5,526)						(1,513)
权益法和其他投资			—						(747)
用于投资活动的净现金			(99,665)						(43,918)
来自融资活动的现金流量
担保借款的收益			82,031						53,337
从非控股权益获得的收益			10,128						8,547
循环信贷额度的收益			100,000						—
行使股票期权的收益			484						208
向非控股权益进行分配			(12,194)						(29,658)
向循环信贷额度发放的款项			(20,000)						—
对担保借款的分配			(57,425)						(1,860)
延期发行成本的付款			—						(1,532)
融资活动提供的净现金			103,024						29,042
现金、现金等价物和限制性现金净增加			(20,314)						(17,699)
现金、现金等价物和限制性现金，期初			337,076						204,575
现金、现金等价物和限制性现金，期末			$	316,762					$	186,876

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非公认会计准则财务指标的对账（未经审计）

（以千计）