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成员2017-12-300000103379US-GAAP:运营部门成员2021-04-042021-07-030000103379US-GAAP:运营部门成员2020-03-292020-06-270000103379US-GAAP:企业非细分市场成员2021-04-042021-07-030000103379US-GAAP:企业非细分市场成员2020-03-292020-06-270000103379VFC:员工和非雇员股票期权成员2021-04-042021-07-030000103379VFC:员工和非雇员股票期权成员2020-03-292020-06-270000103379VFC:基于绩效的限制股票单位成员2021-04-042021-07-030000103379VFC:基于绩效的限制股票单位成员2020-03-292020-06-270000103379美国公认会计准则:货币市场基金成员2021-07-030000103379美国公认会计准则:货币市场基金成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2021-07-030000103379美国公认会计准则:货币市场基金成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2021-07-030000103379美国公认会计准则:货币市场基金成员US-GAAP:公允价值输入三级会员2021-07-030000103379US-GAAP:银行定期存款会员2021-07-030000103379US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:银行定期存款会员2021-07-030000103379US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:银行定期存款会员2021-07-030000103379US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:银行定期存款会员2021-07-030000103379US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2021-07-030000103379US-GAAP:公允价值输入二级会员2021-07-030000103379US-GAAP:公允价值输入三级会员2021-07-030000103379美国公认会计准则:货币市场基金成员2021-04-030000103379美国公认会计准则:货币市场基金成员US-GAAP:公允价值输入 1 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至尊会员2021-07-030000103379US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住2021-07-030000103379US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住2021-04-030000103379US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住2021-07-030000103379US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住2021-04-030000103379US-GAAP:外汇合同成员2021-07-030000103379US-GAAP:外汇合同成员2021-04-030000103379US-GAAP:外汇合同成员2020-06-270000103379US-GAAP:被指定为对冲工具成员2021-07-030000103379US-GAAP:被指定为对冲工具成员2021-04-030000103379US-GAAP:被指定为对冲工具成员2020-06-270000103379US-GAAP:非指定成员2021-07-030000103379US-GAAP:非指定成员2021-04-030000103379US-GAAP:非指定成员2020-06-270000103379US-GAAP:外汇合同成员2021-04-042021-07-030000103379US-GAAP:外汇合同成员2020-03-292020-06-270000103379美国通用会计准则:销售会员US-GAAP:外汇合同成员2021-04-042021-07-030000103379美国通用会计准则:销售会员US-GAAP:外汇合同成员2020-03-292020-06-270000103379US-GAAP:外汇合同成员美国公认会计准则:销售成员成本2021-04-042021-07-030000103379US-GAAP:外汇合同成员美国公认会计准则:销售成员成本2020-03-292020-06-270000103379US-GAAP:出售一般和管理费用会员US-GAAP:外汇合同成员2021-04-042021-07-030000103379US-GAAP:出售一般和管理费用会员US-GAAP:外汇合同成员2020-03-292020-06-270000103379US-GAAP:外汇合同成员US-GAAP:其他非营业收入支出成员2021-04-042021-07-030000103379US-GAAP:外汇合同成员US-GAAP:其他非营业收入支出成员2020-03-292020-06-270000103379US-GAAP:利率合同成员US-GAAP:利息支出会员2021-04-042021-07-030000103379US-GAAP:利率合同成员US-GAAP:利息支出会员2020-03-292020-06-270000103379US-GAAP:非指定成员2020-03-292020-06-270000103379US-GAAP:非指定成员2021-04-042021-07-030000103379US-GAAP:净投资对冲成员2021-07-030000103379US-GAAP:净投资对冲成员2021-04-042021-07-030000103379US-GAAP:净投资对冲成员2020-03-292020-06-270000103379US-GAAP:出售一般和管理费用会员2021-04-042021-07-030000103379美国公认会计准则:销售成员成本2021-04-042021-07-030000103379VFC:应计流动负债成员2021-07-030000103379US-GAAP:其他非流动负债成员2021-07-030000103379US-GAAP:员工离职会员2021-04-030000103379US-GAAP:其他重组成员2021-04-030000103379US-GAAP:员工离职会员2021-04-042021-07-030000103379US-GAAP:其他重组成员2021-04-042021-07-030000103379US-GAAP:员工离职会员2021-07-030000103379US-GAAP:其他重组成员2021-07-030000103379US-GAAP:已申报分红的成员US-GAAP:后续活动成员2021-07-27 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☑ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2021年7月3日
要么
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
在从 ________ 到 ________ 的过渡时期
委员会文件编号: 1-5256
V. F. 公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
宾夕法尼亚州 | | 23-1180120 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
韦瓦塔街 1551 号
丹佛, 科罗拉多州80202
(主要行政办公室地址)
(720) 778-4000
(注册人的电话号码,包括区号)
| | | | | | | | |
根据该法第12(b)条注册的证券: |
(每个班级的标题) | (交易代码) | (注册的每个交易所的名称) |
普通股,不计面值,申报资本,每股0.25美元 | VFC | 纽约证券交易所 |
2023 年到期的优先票据为 0.625% | VFC23 | 纽约证券交易所 |
2028 年到期的 0.250% 优先票据 | VFC28 | 纽约证券交易所 |
2032 年到期的优先票据 0.625% | VFC32 | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的 ☑ 没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☑ 没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | | ☑ | | 加速过滤器 | | ☐ |
| | | |
非加速过滤器 | | ☐ | | 规模较小的申报公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ¨ |
|
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。是的 ☐ 没有 ☑
2021 年 7 月 31 日,有 392,638,627注册人已发行普通股的股份。
VF 公司
目录
| | | | | |
| 页码 |
第一部分 — 财务信息 | 3 |
第 1 项 — 财务报表(未经审计) | 3 |
合并资产负债表:2021 年 6 月、2021 年 3 月和 2020 年 6 月 | 3 |
合并运营报表:截至2021年6月和2020年6月的三个月 | 4 |
综合收益(亏损)综合报表:截至2021年6月和2020年6月的三个月 | 5 |
合并现金流量表:截至2021年6月和2020年6月的三个月 | 6 |
合并股东权益表:截至2021年6月和2020年6月的三个月 | 8 |
合并财务报表附注 | 9 |
第 2 项 — 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 25 |
第 3 项 — 关于市场风险的定量和定性披露 | 35 |
第 4 项 — 控制和程序 | 35 |
第二部分 — 其他信息 | 36 |
第 1 项 — 法律诉讼 | 36 |
第 1A 项 — 风险因素 | 36 |
第 2 项 — 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 36 |
第 6 项 — 展品 | 36 |
签名 | 37 |
第一部分 — 财务信息
VF 公司
合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计,股票金额除外) | | 2021 年 6 月 | | | 2021 年 3 月 | | 2020 年 6 月 |
资产 | | | | | | | |
流动资产 | | | | | | | |
现金及等价物 | | $ | 1,274,926 | | | | $ | 815,750 | | | $ | 2,145,111 | |
应收账款,减去可疑账款备抵金:2021 年 6 月-$33,666; 2021 年 3 月-$33,654; 2020 年 6 月-$38,179 | | 1,138,811 | | | | 1,298,020 | | | 934,984 | |
库存 | | 1,216,818 | | | | 1,061,839 | | | 1,402,858 | |
短期投资 | | 598,806 | | | | 598,806 | | | 700,000 | |
其他流动资产 | | 334,777 | | | | 423,877 | | | 513,049 | |
| | | | | | | |
已终止业务的流动资产 | | — | | | | 587,578 | | | 565,135 | |
流动资产总额 | | 4,564,138 | | | | 4,785,870 | | | 6,261,137 | |
不动产、厂房和设备,净额 | | 1,016,465 | | | | 975,876 | | | 957,309 | |
无形资产,净额 | | 3,027,886 | | | | 3,029,545 | | | 1,855,764 | |
善意 | | 2,427,324 | | | | 2,425,427 | | | 1,162,606 | |
经营租赁使用权资产 | | 1,426,706 | | | | 1,474,434 | | | 1,354,308 | |
其他资产 | | 1,087,832 | | | | 1,062,877 | | | 887,921 | |
| | | | | | | |
总资产 | | $ | 13,550,351 | | | | $ | 13,754,029 | | | $ | 12,479,045 | |
负债和股东权益 | | | | | | | |
流动负债 | | | | | | | |
短期借款 | | $ | 8,091 | | | | $ | 11,061 | | | $ | 19,256 | |
长期债务的当前部分 | | 1,001,030 | | | | 1,023 | | | 1,025 | |
应付账款 | | 534,803 | | | | 463,208 | | | 348,932 | |
应计负债 | | 1,527,522 | | | | 1,609,928 | | | 1,254,967 | |
| | | | | | | |
已终止业务的流动负债 | | — | | | | 125,257 | | | 91,283 | |
流动负债总额 | | 3,071,446 | | | | 2,210,477 | | | 1,715,463 | |
长期债务 | | 4,726,234 | | | | 5,709,149 | | | 5,609,792 | |
经营租赁负债 | | 1,192,792 | | | | 1,236,461 | | | 1,104,500 | |
其他负债 | | 1,285,849 | | | | 1,541,778 | | | 1,136,692 | |
| | | | | | | |
负债总额 | | 10,276,321 | | | | 10,697,865 | | | 9,566,447 | |
承付款和意外开支 | | | | | | | |
股东权益 | | | | | | | |
优先股,面值 $1;已授权的股份, 25,000,000; 不2021 年 6 月、2021 年 3 月或 2020 年 6 月的已发行股份 | | — | | | | — | | | — | |
普通股,申报价值 $0.25;已授权的股份, 1,200,000,000;截至2021年6月的已发行股票- 392,621,561; 2021 年 3 月- 391,941,477; 2020 年 6 月- 389,641,245 | | 98,155 | | | | 97,985 | | | 97,410 | |
额外的实收资本 | | 3,824,656 | | | | 3,777,645 | | | 4,010,817 | |
累计其他综合收益(亏损) | | (965,886) | | | | (1,009,000) | | | (897,541) | |
留存收益(累计赤字) | | 317,105 | | | | 189,534 | | | (298,088) | |
股东权益总额 | | 3,274,030 | | | | 3,056,164 | | | 2,912,598 | |
负债总额和股东权益 | | $ | 13,550,351 | | | | $ | 13,754,029 | | | $ | 12,479,045 | |
见合并财务报表附注。
3VF Corporation 2022 财年第一季度表格 10-Q
VF 公司
合并运营报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月的三个月 | | | |
| | | | | | | | | | | |
(以千计,每股金额除外) | | 2021 | | | 2020 | | | | | | |
净收入 | | $ | 2,194,557 | | | | $ | 1,076,293 | | | | | | | |
成本和运营费用 | | | | | | | | | | | |
销售商品的成本 | | 955,551 | | | | 506,951 | | | | | | | |
销售、一般和管理费用 | | 1,036,122 | | | | 816,151 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
总成本和运营费用 | | 1,991,673 | | | | 1,323,102 | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | 202,884 | | | | (246,809) | | | | | | | |
利息收入 | | 2,142 | | | | 1,313 | | | | | | | |
利息支出 | | (34,917) | | | | (29,262) | | | | | | | |
其他收入(支出),净额 | | 9,041 | | | | (38,187) | | | | | | | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | | 179,150 | | | | (312,945) | | | | | | | |
所得税支出(福利) | | 25,178 | | | | (35,203) | | | | | | | |
来自持续经营业务的收入(亏损) | | 153,972 | | | | (277,742) | | | | | | | |
已终止业务的收益(亏损),扣除税款 | | 170,273 | | | | (7,871) | | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 324,245 | | | | $ | (285,613) | | | | | | | |
普通股每股收益(亏损)——基本 | | | | | | | | | | | |
持续运营 | | $ | 0.39 | | | | $ | (0.71) | | | | | | | |
已终止的业务 | | 0.44 | | | | (0.02) | | | | | | | |
普通股每股总收益(亏损)——基本 | | $ | 0.83 | | | | $ | (0.73) | | | | | | | |
普通股每股收益(亏损)——摊薄 | | | | | | | | | | | |
持续运营 | | $ | 0.39 | | | | $ | (0.71) | | | | | | | |
已终止的业务 | | 0.43 | | | | (0.02) | | | | | | | |
普通股每股总收益(亏损)——摊薄 | | $ | 0.82 | | | | $ | (0.73) | | | | | | | |
加权平均已发行股数 | | | | | | | | | | | |
基本 | | 391,351 | | | | 388,695 | | | | | | | |
稀释 | | 394,128 | | | | 390,791 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
见合并财务报表附注。
VF Corporation 2022 财年第一季度表格 10-Q 4
VF 公司
综合收益(亏损)合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月的三个月 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2021 | | | 2020 | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 324,245 | | | | $ | (285,613) | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币折算等 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在此期间获得的收益 | | 33,171 | | | | 3,854 | | | | | | | | | | | | | |
外币折算损失的重新分类 | | — | | | | 42,364 | | | | | | | | | | | | | |
所得税效应 | | 3,882 | | | | 6,255 | | | | | | | | | | | | | |
固定福利养老金计划 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
本期精算亏损 | | (4,013) | | | | — | | | | | | | | | | | | | |
递延精算亏损净额的摊销 | | 2,840 | | | | 2,863 | | | | | | | | | | | | | |
递延的先前服务信贷的摊销 | | (118) | | | | (17) | | | | | | | | | | | | | |
对结算费用净精算损失的重新分类 | | 948 | | | | — | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税效应 | | 659 | | | | 336 | | | | | | | | | | | | | |
衍生金融工具 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
该期间产生的收益(亏损) | | (4,563) | | | | (7,595) | | | | | | | | | | | | | |
所得税效应 | | 192 | | | | 1,530 | | | | | | | | | | | | | |
已实现的净(收益)损失的重新分类 | | 10,559 | | | | (20,280) | | | | | | | | | | | | | |
所得税效应 | | (443) | | | | 4,107 | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损) | | 43,114 | | | | 33,417 | | | | | | | | | | | | | |
综合收益(亏损) | | $ | 367,359 | | | | $ | (252,196) | | | | | | | | | | | | | |
见合并财务报表附注。
5VF Corporation 2022 财年第一季度表格 10-Q
VF 公司
合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月的三个月 |
| | | | | |
(以千计) | | 2021 | | | 2020 |
经营活动 | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 324,245 | | | | $ | (285,613) | |
已终止业务的收益(亏损),扣除税款 | | 170,273 | | | | (7,871) | |
来自持续经营业务的收益(亏损),扣除税款 | | 153,972 | | | | (277,742) | |
调整净收益(亏损)与经营活动提供(使用)的现金: | | | | | |
| | | | | |
折旧和摊销 | | 68,050 | | | | 63,026 | |
减少使用权资产的账面金额 | | 104,930 | | | | 101,772 | |
基于股票的薪酬 | | 21,701 | | | | 9,686 | |
可疑账款准备金 | | 1,850 | | | | 8,145 | |
养老金支出低于缴款 | | (6,759) | | | | (3,802) | |
| | | | | |
| | | | | |
其他,净额 | | (176,493) | | | | 32,858 | |
运营资产和负债的变化: | | | | | |
应收账款 | | 167,798 | | | | 372,754 | |
库存 | | (150,966) | | | | (100,129) | |
应付账款 | | 70,197 | | | | (59,768) | |
所得税 | | 134,115 | | | | (65,128) | |
应计负债 | | (71,905) | | | | (26,917) | |
经营租赁使用权资产和负债 | | (113,465) | | | | (51,579) | |
其他资产和负债 | | (128,107) | | | | (13,630) | |
经营活动提供(使用)的现金-持续经营 | | 74,918 | | | | (10,454) | |
经营活动提供的现金——已终止的业务 | | 6,090 | | | | 7,266 | |
经营活动提供(使用)的现金 | | 81,008 | | | | (3,188) | |
投资活动 | | | | | |
| | | | | |
出售业务的收益,扣除已售现金 | | 616,529 | | | | — | |
购买短期投资 | | — | | | | (700,000) | |
| | | | | |
资本支出 | | (93,218) | | | | (69,191) | |
购买软件 | | (21,006) | | | | (13,477) | |
其他,净额 | | 7,048 | | | | (573) | |
投资活动提供(使用)的现金——持续经营 | | 509,353 | | | | (783,241) | |
投资活动使用的现金——已终止的业务 | | (525) | | | | (1,914) | |
投资活动提供(使用)的现金 | | 508,828 | | | | (785,155) | |
筹资活动 | | | | | |
短期借款净减少 | | (2,973) | | | | (1,209,556) | |
偿还长期债务 | | (253) | | | | (222) | |
支付债务发行成本 | | — | | | | (21,271) | |
长期债务的收益 | | — | | | | 2,996,090 | |
| | | | | |
支付的现金分红 | | (192,131) | | | | (186,746) | |
| | | | | |
发行普通股的收益,扣除预扣税款(付款) | | 20,910 | | | | (15,634) | |
| | | | | |
融资活动提供(使用)的现金 | | (174,447) | | | | 1,562,661 | |
外币汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | 10,003 | | | | 4,126 | |
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 | | 425,392 | | | | 778,444 | |
现金、现金等价物和限制性现金——年初 | | 851,205 | | | | 1,411,322 | |
现金、现金等价物和限制性现金——期末 | | $ | 1,276,597 | | | | $ | 2,189,766 | |
下一页继续。
见合并财务报表附注。
VF Corporation 2022 财年第一季度表格 10-Q 6
VF 公司
合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月的三个月 |
| | | | | |
(以千计) | | 2021 | | | 2020 |
合并资产负债表中的余额: | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 1,274,926 | | | | $ | 2,145,111 | |
其他流动资产 | | 1,643 | | | | 1,216 | |
| | | | | |
已终止业务的流动资产 | | — | | | | 42,986 | |
其他资产 | | 28 | | | | 453 | |
现金、现金等价物和限制性现金总额 | | $ | 1,276,597 | | | | $ | 2,189,766 | |
见合并财务报表附注。
7VF Corporation 2022 财年第一季度表格 10-Q
VF 公司
股东权益合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2021 年 6 月的三个月 | |
| | | | | 额外的实收资本 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 留存收益(累计赤字) | | | |
| 普通股 | | | | | | |
(以千计,股票金额除外) | 股份 | | 金额 | | | | | 总计 | |
余额,2021 年 3 月 | 391,941,477 | | | $ | 97,985 | | | $ | 3,777,645 | | | $ | (1,009,000) | | | $ | 189,534 | | | $ | 3,056,164 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 324,245 | | | 324,245 | | |
普通股股息 ($)0.49每股) | — | | | — | | | (2,597) | | | — | | | (189,534) | | | (192,131) | | |
| | | | | | | | | | | | |
股票薪酬,净额 | 680,084 | | | 170 | | | 49,608 | | | — | | | (7,140) | | | 42,638 | | |
外币折算等 | — | | | — | | | — | | | 37,053 | | | — | | | 37,053 | | |
固定福利养老金计划 | — | | | — | | | — | | | 316 | | | — | | | 316 | | |
衍生金融工具 | — | | | — | | | — | | | 5,745 | | | — | | | 5,745 | | |
| | | | | | | | | | | | |
余额,2021 年 6 月 | 392,621,561 | | | $ | 98,155 | | | $ | 3,824,656 | | | $ | (965,886) | | | $ | 317,105 | | | $ | 3,274,030 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 截至 2020 年 6 月的三个月 | |
| | | | | 额外的实收资本 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 留存收益(累计赤字) | | | |
| 普通股 | | | | | | |
(以千计,股票金额除外) | 股份 | | 金额 | | | | | 总计 | |
余额,2020 年 3 月 | 388,812,158 | | | $ | 97,203 | | | $ | 4,183,780 | | | $ | (930,958) | | | $ | 7,309 | | | $ | 3,357,334 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | (285,613) | | | (285,613) | | |
普通股股息 ($)0.48每股) | — | | | — | | | (186,746) | | | — | | | — | | | (186,746) | | |
| | | | | | | | | | | | |
股票薪酬,净额 | 829,087 | | | 207 | | | 13,783 | | | — | | | (19,784) | | | (5,794) | | |
外币折算等 | — | | | — | | | — | | | 52,473 | | | — | | | 52,473 | | |
固定福利养老金计划 | — | | | — | | | — | | | 3,182 | | | — | | | 3,182 | | |
衍生金融工具 | — | | | — | | | — | | | (22,238) | | | — | | | (22,238) | | |
| | | | | | | | | | | | |
余额,2020 年 6 月 | 389,641,245 | | | $ | 97,410 | | | $ | 4,010,817 | | | $ | (897,541) | | | $ | (298,088) | | | $ | 2,912,598 | | |
见合并财务报表附注。
VF Corporation 2022 财年第一季度表格 10-Q 8
VF 公司
合并财务报表附注
(未经审计)
| | | | | | | | |
合并财务报表附注 | 页码 |
| | |
注释 1 | 演示基础 | 10 |
注释 2 | 最近通过和发布的会计准则 | 10 |
注释 3 | 收入 | 10 |
注释 4 | 收购 | 12 |
注释 5 | 已终止的业务 | 13 |
注释 6 | 库存 | 14 |
注意 7 | 无形资产 | 15 |
注释 8 | 善意 | 15 |
注释 9 | 租赁 | 15 |
注意 10 | 养老金计划 | 16 |
注意 11 | 资本和累计其他综合收益(亏损) | 16 |
注意 12 | 股票薪酬 | 18 |
注意 13 | 所得税 | 18 |
注意 14 | 可报告的细分信息 | 19 |
注意 15 | 每股收益 | 20 |
注释 16 | 公允价值测量 | 20 |
注意 17 | 衍生金融工具和套期保值活动 | 22 |
注释 18 | 重组 | 24 |
注意 19 | 突发事件 | 24 |
注意 20 | 后续事件 | 24 |
9VF Corporation 2022 财年第一季度表格 10-Q
注释 1 — 列报基础
VF Corporation(及其子公司,统称为 “VF” 或 “公司”)使用52/53周的财政年度,以最接近每年3月31日的星期六结束。公司当前的财政年度从2021年4月4日持续到2022年4月2日(“2022财年”)。因此,本10-Q表格显示了我们2022财年的第一季度。为便于陈述,所有提及截至2021年6月和2020年6月的财政期均分别与截至2021年7月3日和2020年6月27日的财政期有关。2021年3月的参考文献涉及截至2021年4月3日的信息。
2021 年 6 月 28 日,VF 完成了其职业工作服业务的出售。职业工作服业务主要由以下品牌和业务组成: Red Kap®, VF 解决方案®, 堡垒®, Workrit®, 墙壁®, 泰拉®, 科迪亚克®, 工作管理局®和 贺拉斯·斯莫尔®。该业务还包括某些公司的许可证 Dickies®历史上通过企业对企业渠道销售的职业工作服产品。截至销售之日,职业工作服业务的业绩和相关现金流已分别在合并运营报表和合并现金流量表中列为已终止业务。截至出售之日,相关的待售资产和负债已在合并资产负债表中列为已终止业务的资产和负债。这些变更已应用于所列的所有时期。
除非另有说明,否则简明合并财务报表附注中的讨论与持续经营有关。有关已终止业务的更多信息,请参阅注释5。
上一年度的某些金额已重新分类,以符合 2022 财年的列报方式。
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据10-Q表和S-X条例第10-01条的指示编制的,不包括美利坚合众国公认会计原则(“GAAP”)为完整财务报表所要求的所有信息和附注。同样,2021 年 3 月的简明合并资产负债表来自经审计的财务报表,但不包括 GAAP 要求的所有披露。管理层认为,随附的未经审计的简明合并财务报表包含所有必要的正常和经常性调整,以公允地列报所列中期VF的合并财务状况、经营业绩和现金流。截至2021年6月的三个月的经营业绩不一定代表任何其他过渡期或2022财年的预期业绩。欲了解更多信息,请参阅VF截至2021年4月3日止年度的10-K表年度报告(“2021财年10-K表”)中包含的合并财务报表和附注。
在编制简明合并财务报表时,管理层做出的估计和假设会影响简明合并财务报表和附注中报告的金额。受不确定性的新型冠状病毒(“COVID-19”)大流行的持续时间和严重程度继续影响VF的业务。根据现有信息,管理层的估计和假设考虑了与 COVID-19 相关的当前和预期影响。实际结果可能与这些估计值不同。
注意事项 2 — 最近通过和发布的会计准则
最近采用的会计准则
2019年12月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了第2019-12号会计准则更新(“ASU”), “所得税(主题 740):简化所得税会计”,该更新取消了现有指南中的某些例外情况,并提供了新的指导以降低某些领域的复杂性,从而修订和简化了所得税的会计。该指引于2022财年第一季度对VF生效,但并未对VF的合并财务报表产生重大影响。
最近发布的会计准则
2020年3月和2021年1月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第 2020-04号, “参考利率改革(议题848):促进参考利率改革对财务报告的影响” 还有亚利桑那州立大学编号 2021-01,“参考利率改革(主题848):范围”, 分别地。 本指南提供了可选的权宜之计和例外情况,用于在满足某些标准的情况下将公认会计原则适用于受参考利率改革影响的合约、套期保值关系和其他交易。提供可选指导是为了减轻参考利率改革的潜在会计负担。该指南已生效,可不迟于2022年12月31日通过。公司正在评估采用该指南将对VF合并财务报表产生的影响。
注意事项 3 — 收入
合约余额
下表提供了有关合同资产和合同负债的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2021 年 6 月 | | | 2021 年 3 月 | | 2020 年 6 月 |
合同资产 (a) | | $ | 1,135 | | | | $ | 880 | | | $ | 2,487 | |
合同负债 (b) | | 68,921 | | | | 49,869 | | | 45,622 | |
(a)包含在合并资产负债表的其他流动资产细列项目中。
(b)包含在合并资产负债表的应计负债行项目中。
VF Corporation 2022 财年第一季度表格 10-Q 10
在截至2021年6月的三个月中,公司确认了美元91.0同期内计入合同负债余额的百万美元收入,包括记为合同负债并随后作为履约义务确认为收入的金额,例如客户的订单存款。合同资产和合同负债余额的变化主要是由于公司履行履约义务与客户付款之间的时间差异造成的。
履约义务
截至2021年6月,公司预计将确认美元63.8百万美元的固定对价与其许可协议下生效的未来最低担保有关,预计随着时间的推移,此类金额将根据合同条款得到确认,大部分收入将由财政部确认
2025. 与许可安排相关的可变对价未作为剩余履约义务披露,因为它有资格获得基于销售的特许权使用费豁免。VF还选择了一种切合实际的权宜之计,即对于最初预期期限为一年或更短的合同,不披露分配给剩余履约义务的交易价格。
截至2021年6月,除了公司采用实际权宜之计的合同以及与上述未来最低担保相关的固定对价的合同外,没有将交易价格分配给剩余履约义务的安排。
在截至2021年6月的三个月中,前几期已履行或部分履行的绩效义务所确认的收入并不重要。
收入分解
下表按渠道和地域对我们的收入进行了细分,这有意义地描述了收入的性质、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2021 年 6 月的三个月 | |
(以千计) | 户外 | | 活跃 | | 工作 | | 其他 | | 总计 | |
渠道收入 | | | | | | | | | | |
批发 | $ | 334,875 | | | $ | 546,025 | | | $ | 226,871 | | | $ | — | | | $ | 1,107,771 | | |
直接面向消费者 | 279,658 | | | 751,235 | | | 42,812 | | | — | | | 1,073,705 | | |
特许权使用费 | 3,221 | | | 4,808 | | | 5,052 | | | — | | | 13,081 | | |
总计 | $ | 617,754 | | | $ | 1,302,068 | | | $ | 274,735 | | | $ | — | | | $ | 2,194,557 | | |
| | | | | | | | | | |
地域收入 | | | | | | | | | | |
美国 | $ | 283,158 | | | $ | 695,835 | | | $ | 217,526 | | | $ | — | | | $ | 1,196,519 | | |
国际: | | | | | | | | | | |
欧洲 | 218,555 | | | 307,216 | | | 14,196 | | | — | | | 539,967 | | |
亚太地区 | 88,060 | | | 238,473 | | | 26,139 | | | — | | | 352,672 | | |
美洲(非美国) | 27,981 | | | 60,544 | | | 16,874 | | | — | | | 105,399 | | |
总计 | $ | 617,754 | | | $ | 1,302,068 | | | $ | 274,735 | | | $ | — | | | $ | 2,194,557 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2020 年 6 月的三个月 |
(以千计) | 户外 | | 活跃 | | 工作 | | 其他 | | 总计 |
渠道收入 | | | | | | | | | |
批发 | $ | 158,506 | | | $ | 241,164 | | | $ | 117,604 | | | $ | 1,275 | | | $ | 518,549 | |
直接面向消费者 | 180,014 | | | 324,201 | | | 40,615 | | | 44 | | | 544,874 | |
特许权使用费 | 2,708 | | | 5,951 | | | 4,211 | | | — | | | 12,870 | |
总计 | $ | 341,228 | | | $ | 571,316 | | | $ | 162,430 | | | $ | 1,319 | | | $ | 1,076,293 | |
| | | | | | | | | |
地域收入 | | | | | | | | | |
美国 | $ | 152,477 | | | $ | 265,507 | | | $ | 114,632 | | | $ | — | | | $ | 532,616 | |
国际: | | | | | | | | | |
欧洲 | 99,024 | | | 125,526 | | | 13,301 | | | 1,319 | | | 239,170 | |
亚太地区 | 79,267 | | | 162,414 | | | 24,509 | | | — | | | 266,190 | |
美洲(非美国) | 10,460 | | | 17,869 | | | 9,988 | | | — | | | 38,317 | |
总计 | $ | 341,228 | | | $ | 571,316 | | | $ | 162,430 | | | $ | 1,319 | | | $ | 1,076,293 | |
11VF Corporation 2022 财年第一季度表格 10-Q
注释 4 — 收购
2020 年 12 月 28 日,VF 收购了 100以美元计价占Supreme Holdings, Inc.(“Supreme”)已发行股份的百分比2.2十亿现金,需视营运资金和其他调整而定。该交易还包括 $0.2VF 收购了数十亿现金。初步收购价格主要由手头现金提供资金。
对Supreme的收购包括一项应急安排,可能需要向Supreme的出售股东支付额外的现金对价,范围为 零到 $300.0百万,前提是某些财务目标的实现情况 一年收益期截至2022年1月31日。或有对价的初始估计公允价值 $207.0百万美元包含在初步收购价格中,并在2021年3月合并资产负债表的其他负债细列项目中列报。或有对价的估计公允价值是根据未来各种现金支付结果的概率加权现值确定的。在随后的报告期中,或有对价负债按公允价值重新计量,并在合并运营报表的销售、一般和管理费用细列项目中确认变动。有关公允价值计量的更多信息,请参阅注释16。
Supreme 是一家总部位于纽约州纽约的私人控股公司,是一家全球街头服饰领导者,以其同名品牌销售服装、配饰和鞋类,至上®,通过直接面向消费者的渠道,包括数字渠道。收购Supreme加速了VF的长期增长
战略,建立在 Supreme 和 VF 之间的长期关系基础上, 至上的®品牌经常与 VF 合作 货车®, 北脸®和 林地®品牌。此次收购还使VF能够更深入地进入有吸引力的消费细分市场,并能够利用VF的企业平台和能力来实现可持续的长期增长。
在收购中,VF 存入了托管账户 605,050VF 普通股的股票。普通股受某些未来服务要求的约束,归属期最长为 四年。出于会计目的,VF 将确认这些奖励的公允价值的股票薪酬成本 $51.7在归属期内为数百万。
在截至2021年6月的三个月中,Supreme贡献的收入为美元145.7百万,净收入为 $26.3百万。自收购之日起,Supreme的业绩已在Active板块公布。收购Supreme的总交易费用为美元8.7百万美元,全部在截至2021年3月的年度中在合并运营报表的销售、一般和管理费用细列项目中确认。
收购价格的分配是初步的,可能会发生变化,主要用于某些所得税事项和净营运资金的最终调整。因此,在获得有关估值之日存在的事实和情况的补充信息后,可以调整所购资产的价值和假设的负债。
下表汇总了收购的Supreme资产的初步估计公允价值和收购之日承担的负债:
| | | | | | | | |
(以千计) | | 2020年12月28日 |
现金及等价物 | | $ | 218,104 | |
应收账款 | | 19,698 | |
库存 | | 44,937 | |
其他流动资产 | | 35,091 | |
不动产、厂房和设备 | | 18,914 | |
无形资产 | | 1,201,000 | |
经营租赁使用权资产 | | 55,668 | |
其他资产 | | 58,479 | |
收购的资产总额 | | 1,651,891 | |
| | |
应付账款 | | 25,717 | |
其他流动负债 | | 78,205 | |
经营租赁负债 | | 53,062 | |
递延所得税负债 | | 275,718 | |
其他负债 | | 35,245 | |
承担的负债总额 | | 467,947 | |
| | |
收购的净资产 | | 1,183,944 | |
善意 | | 1,250,311 | |
购买价格 | | $ | 2,434,255 | |
VF Corporation 2022 财年第一季度表格 10-Q 12
初步购买价格由以下部分组成:
| | | | | | | | |
(以千计) | | 2020年12月28日 |
现金对价 | | $ | 2,227,255 | |
或有考虑 | | 207,000 | |
购买价格 | | $ | 2,434,255 | |
商誉归因于我们扩大商誉的能力至上的® 品牌进入新市场、收购的员工队伍以及未来的合作机会 至上的®品牌。所有商誉均分配给活跃板块,不能出于税收目的扣除。
这个 至上的® 管理层认为商标的有效期为无限期,其价值为美元1.2十亿使用特许权使用费减免法,这是一种收入估值方法。特许权使用费减免法要求使用重要的估计和假设,包括但不限于未来的收入、增长率、特许权使用费率、税率和折扣率。
以下未经审计的预估摘要列出了VF的合并信息,就好像对Supreme的收购发生在2019年3月31日一样:
| | | | | | | | |
(以千计,每股金额除外) | | 三个月已结束 2020 年 6 月 (未经审计) |
总收入 | | $ | 1,190,285 | |
来自持续经营业务的收入(亏损) | | (264,463) | |
持续经营业务的每股普通股收益(亏损) | | |
基本 | | $ | (0.68) | |
稀释 | | (0.68) | |
这些预计金额是在应用VF的会计政策并调整了Supreme的业绩以反映对无形资产、不动产、厂房和设备以及库存的公允价值调整后计算得出的。Supreme的业绩也根据历史利息支出进行了调整,因为收购之日收购的业务没有债务。这些变更已从 20 年 3 月 31 日起生效19, 并产生相关的税收影响。
如果收购是在指定日期完成的,则预估财务信息不一定代表VF的经营业绩,也不一定代表未来的经营业绩。金额不包括VF认为可以实现的任何营销杠杆或运营效率。
注意事项 5 — 已终止的业务
公司不断评估其投资组合的构成,以确保其符合其战略目标,并有能力最大限度地实现增长和股东回报。
职业工作服业务
2020 年 1 月 21 日,VF 宣布决定探索剥离其职业工作服业务。职业工作服业务主要由以下品牌和业务组成: Red Kap®,VF 解决方案®,Bulwark®,workrite®,墙壁®,Terra®,科迪亚克®,工作管理局®还有霍勒斯·斯莫尔®. 该业务还包括某些许可证 Dickies®历史上通过企业对企业渠道销售的职业工作服产品。截至2020年3月28日,职业工作服业务符合待售和已终止经营的会计标准。因此,公司已在截至销售之日的合并运营报表和合并现金流量表中分别将职业工作服业务的业绩和相关现金流作为已终止业务报告。相关的待售资产和 l截至出售之日,负债已在合并资产负债表中列为已终止业务的资产和负债。
2021 年 6 月 28 日,VF 完成了对职业工作服业务的出售。公司收到的收益为 $616.5百万美元,扣除已售现金,因此销售的税后收益估计为美元145.6百万美元,包含在已终止业务的收益(亏损)中,扣除截至2021年6月的三个月合并运营报表中的税收项目,需要进行营运资金和其他调整。
职业工作服业务的业绩此前曾在工作领域公布。合并运营报表中扣除税收项目后,已终止业务的收益(亏损)中记录的职业工作服业务业绩为收入170.3百万美元(包括销售的估计税后收益)145.6百万)和损失 $7.9截至2021年6月和2020年6月的三个月,分别为百万美元。
根据过渡服务协议的条款,公司将提供某些支持服务,期限通常为自交易完成之日起的12个月。
13VF Corporation 2022 财年第一季度表格 10-Q
已终止业务的摘要财务信息
下表汇总了合并运营报表中已终止业务的收入(亏损)中扣除税收细目后包含的职业工作服业务的主要细列项目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月的三个月 | | | |
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2021 | | | 2020 | | | | | | |
净收入 | | $ | 181,424 | | | | $ | 125,333 | | | | | | | |
销售商品的成本 | | 117,193 | | | | 101,470 | | | | | | | |
销售、一般和管理费用 | | 38,735 | | | | 33,256 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
净利息收入 | | 194 | | | | 293 | | | | | | | |
其他收入(支出),净额 | | 6 | | | | — | | | | | | | |
所得税前已终止业务的收入(亏损) | | 25,696 | | | | (9,100) | | | | | | | |
所得税前出售已终止业务的收益 | | 133,571 | | | | — | | | | | | | |
所得税前已终止业务的总收入(亏损) | | 159,267 | | | | (9,100) | | | | | | | |
所得税优惠 (a) | | (11,006) | | | | (1,229) | | | | | | | |
已终止业务的收益(亏损),扣除税款 | | $ | 170,273 | | | | $ | (7,871) | | | | | | | |
(a)截至2021年6月的三个月的所得税优惠包括12.0百万美元的递延所得税优惠与出售职业工作服业务后实现的资本和其他亏损有关。
下表汇总了携带计算所列每个期间已终止业务的主要类别资产和负债的金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2021 年 6 月 | | | 2021 年 3 月 | | 2020 年 6 月 |
现金及等价物 | | $ | — | | | | $ | 34,132 | | | $ | 42,986 | |
应收账款,净额 | | — | | | | 103,835 | | | 64,065 | |
库存 | | — | | | | 245,227 | | | 258,632 | |
其他流动资产 | | — | | | | 8,208 | | | 10,027 | |
不动产、厂房和设备,净额 | | — | | | | 49,394 | | | 46,697 | |
无形资产,净额 | | — | | | | 54,471 | | | 54,471 | |
善意 | | — | | | | 43,530 | | | 43,530 | |
经营租赁使用权资产 | | — | | | | 43,220 | | | 39,452 | |
其他资产 | | — | | | | 5,561 | | | 5,275 | |
| | | | | | | |
已终止业务的总资产 | | $ | — | | | | $ | 587,578 | | | $ | 565,135 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
应付账款 | | $ | — | | | | $ | 59,965 | | | $ | 27,810 | |
应计负债 | | — | | | | 38,956 | | | 31,134 | |
经营租赁负债 | | — | | | | 31,301 | | | 34,462 | |
其他负债 | | — | | | | 3,863 | | | 2,284 | |
递延所得税负债 (a) | | — | | | | (8,828) | | | (4,407) | |
已终止业务的负债总额 | | $ | — | | | | $ | 125,257 | | | $ | 91,283 | |
(a)递延所得税余额反映了按司法管辖区划分的VF合并净额结算.
注意事项 6 — 库存
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2021 年 6 月 | | | 2021 年 3 月 | | 2020 年 6 月 |
成品 | | $ | 1,139,926 | | | | $ | 983,472 | | | $ | 1,314,399 | |
在处理中工作 | | 53,202 | | | | 54,386 | | | 64,401 | |
原材料 | | 23,690 | | | | 23,981 | | | 24,058 | |
库存总额 | | $ | 1,216,818 | | | | $ | 1,061,839 | | | $ | 1,402,858 | |
VF Corporation 2022 财年第一季度表格 10-Q 14
注意事项 7 — 无形资产
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 2021 年 6 月 | | | 2021 年 3 月 |
(以千计) | | 加权 平均值 摊销 时期 | | 摊销 方法 | | | 成本 | | 累积的 摊销 | | 网 携带 金额 | | | 网 携带 金额 |
可摊销的无形资产: | | | | | | | | | | | | | | |
客户关系 | | 19年份 | | 已加速 | | | $ | 264,354 | | | $ | 150,845 | | | $ | 113,509 | | | | $ | 117,207 | |
许可协议 | | 20年份 | | 已加速 | | | 6,794 | | | 4,372 | | | 2,422 | | | | 2,448 | |
其他 | | 9年份 | | 直线 | | | 6,941 | | | 5,151 | | | 1,790 | | | | 1,986 | |
可摊销的无形资产,净额 | | | | | | | | | 117,721 | | | | 121,641 | |
无限期存续的无形资产: | | | | | | | | | | | | |
商标和商品名称 | | | | | | | | | 2,910,165 | | | | 2,907,904 | |
无形资产,净额 | | | | | | | | | | | $ | 3,027,886 | | | | $ | 3,029,545 | |
截至2021年6月的三个月的摊销费用为美元4.1百万。根据上述可摊销无形资产的账面金额,从2022财年开始的未来五年的估计摊销费用为美元15.6百万,美元14.6百万,美元14.1百万,美元13.6百万和美元12.6分别是百万。
注意事项 8 —善意
商誉变化按应报告的分部汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 户外 | | 活跃 | | 工作 | | 总计 | |
余额,2021 年 3 月 | $ | 665,278 | | | $ | 1,645,769 | | | $ | 114,380 | | | $ | 2,425,427 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
货币换算 | 365 | | | 1,211 | | | 321 | | | 1,897 | | |
余额,2021 年 6 月 | $ | 665,643 | | | $ | 1,646,980 | | | $ | 114,701 | | | $ | 2,427,324 | | |
Accum失调性损伤户外板块的租金费用为美元323.2截至2021年6月和2021年3月,有百万人。 没有减值费用是在截至2021年6月的三个月中记录的。
注意事项 9 — 租赁
公司租赁某些零售场所、办公空间、配送设施、机械和设备以及车辆。这些租赁中的绝大多数是经营租赁。 总租赁成本包括经营租赁成本、可变租赁成本、融资租赁成本、短期租赁成本和减值。租赁成本的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月的三个月 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2021 | | | 2020 | | | | | | | | | | | | |
运营租赁成本 | | $ | 113,500 | | | | $ | 108,852 | | | | | | | | | | | | | |
其他租赁费用 | | 27,939 | | | | 14,998 | | | | | | | | | | | | | |
总租赁成本 | | $ | 141,439 | | | | $ | 123,850 | | | | | | | | | | | | | |
在截至2021年6月和2020年6月的三个月中,公司支付了美元119.4百万和美元65.0分别为百万美元用于运营租赁的现金。增长主要是由截至2020年6月的三个月中与 COVID-19 影响相关的付款和租赁优惠的时间所推动的。在截至2021年6月和2020年6月的三个月中,公司获得了 $52.3百万和美元190.2分别以百万计的使用权资产来换取租赁负债。下降的主要原因是在截至2020年6月的三个月中开始了新的配送中心租约。
15VF Corporation 2022 财年第一季度表格 10-Q
注释 10 — 养老金计划
VF固定福利计划的养老金成本(收入)组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月的三个月 | | | |
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2021 | | | 2020 | | | | | | |
服务成本-在此期间获得的福利 | | $ | 3,613 | | | | $ | 3,632 | | | | | | | |
预计福利债务的利息成本 | | 9,475 | | | | 11,948 | | | | | | | |
计划资产的预期回报率 | | (19,385) | | | | (20,539) | | | | | | | |
结算费 | | 948 | | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
递延金额的摊销: | | | | | | | | | | | |
递延精算亏损净额 | | 2,840 | | | | 2,863 | | | | | | | |
延期先前服务积分 | | (118) | | | | (17) | | | | | | | |
定期养老金净成本(收入) | | $ | (2,627) | | | | $ | (2,113) | | | | | | | |
这些披露中报告的金额未在持续业务和已终止业务之间分开。
VF在合并运营报表的净细列项目中报告了营业收入中定期养老金净成本(收入)的服务成本部分,以及其他组成部分,包括利息成本、计划资产的预期回报率、结算费用以及递延精算损失和先前服务抵免的摊销。
VF 贡献了 $4.1在截至2021年6月的三个月中,向其固定福利计划拨款100万美元,并打算赚取约美元23.4在2022财年的剩余时间内,捐款数百万美元。
VF 录制了 $0.9截至2021年6月的三个月合并运营报表中其他收入(支出)中的净细列项目中的百万美元结算费用。和解费用涉及确认补充固定福利养老金计划中一次性支付退休金所产生的递延精算损失。对临时估值中使用的精算假设进行了审查和酌情修订。截至2021年6月,用于确定补充固定福利养老金义务的贴现率为 2.90%.
注释 11 — 资本和其他累计综合收益(亏损)
普通股
在截至2021年6月的三个月中,公司做到了 不t 根据其经VF董事会批准的股票回购计划,在公开市场交易中购买普通股。回购股票时,这些交易被视为库存股交易。
已发行普通股扣除国库中持有的实质上已退休的股份。曾经有 不2021 年 6 月底(2021 年 3 月)在国库中持有的股份 要么 2020 年 6 月。收购的库存股票的成本超过美元0.25普通股的每股申报价值从留存收益中扣除。
累计其他综合收益(亏损)
综合收益(亏损)由净收益(亏损)和其他综合收益(“OCI”)的特定组成部分组成,这些变动涉及资产和负债的变化,根据公认会计原则,这些资产和负债未包含在净收益(亏损)中,而是递延并累积在资产负债表中股东权益的单独组成部分。VF的综合收益(亏损)在综合收益(亏损)合并报表中列报。 扣除相关所得税,OCI的递延部分在股东权益的累计OCI中列报,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2021 年 6 月 | | | 2021 年 3 月 | | 2020 年 6 月 |
外币折算等 | | $ | (663,120) | | | | $ | (700,173) | | | $ | (685,236) | |
固定福利养老金计划 | | (257,431) | | | | (257,747) | | | (259,290) | |
衍生金融工具 | | (45,335) | | | | (51,080) | | | 46,985 | |
累计其他综合收益(亏损) | | $ | (965,886) | | | | $ | (1,009,000) | | | $ | (897,541) | |
VF Corporation 2022 财年第一季度表格 10-Q 16
扣除相关税款后的累积OCI的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2021 年 6 月的三个月 | |
(以千计) | 外币折算及其他 | | 固定福利养老金计划 | | 衍生金融工具 | | 总计 | |
余额,2021 年 3 月 | $ | (700,173) | | | $ | (257,747) | | | $ | (51,080) | | | $ | (1,009,000) | | |
| | | | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 37,053 | | | (2,411) | | | (4,371) | | | 30,271 | | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | — | | | 2,727 | | | 10,116 | | | 12,843 | | |
其他综合收益净额(亏损) | 37,053 | | | 316 | | | 5,745 | | | 43,114 | | |
余额,2021 年 6 月 | $ | (663,120) | | | $ | (257,431) | | | $ | (45,335) | | | $ | (965,886) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2020 年 6 月的三个月 |
(以千计) | 外币折算及其他 | | 固定福利养老金计划 | | 衍生金融工具 | | 总计 |
余额,2020 年 3 月 | $ | (737,709) | | | $ | (262,472) | | | $ | 69,223 | | | $ | (930,958) | |
| | | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 10,109 | | | 987 | | | (6,065) | | | 5,031 | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | 42,364 | | | 2,195 | | | (16,173) | | | 28,386 | |
| | | | | | | |
其他综合收益净额(亏损) | 52,473 | | | 3,182 | | | (22,238) | | | 33,417 | |
余额,2020 年 6 月 | $ | (685,236) | | | $ | (259,290) | | | $ | 46,985 | | | $ | (897,541) | |
累计OCI的重新分类如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | | | 截至六月的三个月 | | | |
累计其他综合收益(亏损)组成部分的详细信息 | 合并运营报表中受影响的细列项目 |
| | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | | 2020 | | | | | | |
外币折算和其他方面的损失: | | | | | | | | | | | | |
外国实体的清算 | 其他收入(支出),净额 | | | $ | — | | | | $ | (42,364) | | | | | | | |
税前总计 | | | | — | | | | (42,364) | | | | | | | |
税收(费用)优惠 | | | | — | | | | — | | | | | | | |
扣除税款 | | | | — | | | | (42,364) | | | | | | | |
固定福利养老金计划的摊销: | | | | | | | | | | | | |
递延精算亏损净额 | 其他收入(支出),净额 | | | (2,840) | | | | (2,863) | | | | | | | |
延期先前服务积分 | 其他收入(支出),净额 | | | 118 | | | | 17 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
养老金结算费 | 其他收入(支出),净额 | | | (948) | | | | — | | | | | | | |
税前总计 | | | | (3,670) | | | | (2,846) | | | | | | | |
税收优惠 | | | | 943 | | | | 651 | | | | | | | |
扣除税款 | | | | (2,727) | | | | (2,195) | | | | | | | |
衍生金融工具的收益(亏损): | | | | | | | | | | | | |
外汇合约 | 净收入 | | | (1,798) | | | | 171 | | | | | | | |
外汇合约 | 销售商品的成本 | | | (6,169) | | | | 16,705 | | | | | | | |
外汇合约 | 销售、一般和管理费用 | | | (917) | | | | 1,607 | | | | | | | |
外汇合约 | 其他收入(支出),净额 | | | (1,702) | | | | 1,770 | | | | | | | |
利率合约 | 利息支出 | | | 27 | | | | 27 | | | | | | | |
税前总计 | | | | (10,559) | | | | 20,280 | | | | | | | |
税收(支出)优惠 | | | | 443 | | | | (4,107) | | | | | | | |
扣除税款 | | | | (10,116) | | | | 16,173 | | | | | | | |
扣除税款后的本期重新分类总额 | | | $ | (12,843) | | | | $ | (28,386) | | | | | | | |
17VF Corporation 2022 财年第一季度表格 10-Q
注释 12 — 股票薪酬
已授予激励股权奖励
在截至2021年6月的三个月中,VF向VF董事会的员工和非雇员成员授予了股票期权以供购买 1,491,580其普通股的行使价为美元77.78每股。授予的每种期权的行使价等于授予之日VF Commonal Stock的公允市场价值。员工股票期权每年分期等额归属 三年。授予VF董事会非雇员成员的股票期权在授予后可行使 一年从授予之日起。所有选项都有 十年条款。
每个期权奖励的授予日期公允价值是使用莱迪思期权定价估值模型计算得出的,该模型纳入了一系列投入假设,如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| | 截至 2021 年 6 月的三个月 | |
预期波动率 | | 28% 至40% | |
加权平均预期波动率 | | 36% | |
预期期限(以年为单位) | | 6.2到7.9 | |
加权平均股息收益率 | | 2.6% | |
无风险利率 | | 0.04% 到 1.56% | |
授予之日的加权平均公允价值 | | $20.20 | |
在截至2021年6月的三个月中,VF授予了 323,718向员工发放基于绩效的限制性股票单位(“RSU”),使他们能够在年底获得VF普通股股份 三年性能周期。 在发放单位之日,VF CommonStock的公允市场价值为美元77.78每股。 每个基于绩效的RSU都有潜在的最终奖金范围为 零到 二VF 普通股的股票。参与者赚取的股份数量(如果有)基于以下成就 三年塔尔设定的财务目标董事会薪酬委员会和薪酬委员会。 股票将在年终结束后的一年内向参与者发行 三年表演期。 财务目标包括 50百分比权重基于VF在过去的收入增长 三年与一组行业同行相比的时期以及 50根据VF的股东总回报率(“TSR”)对比的权重百分比 三年与标准普尔500非必需消费者权指数所含公司的股东总回报率相比。基于绩效的RSU补助金中TSR部分的授予日期公允价值是使用纳入期权定价模型输入的蒙特卡罗仿真技术确定的,为美元101.56每股。此外,可以通过以下方式向上或向下调整获得的基于绩效的限制性单位的实际数量 25目标奖励的百分比,基于VF的毛利率表现 三年时期。
在截至2021年6月的三个月中,VF授予了 12,023向非雇员的董事会成员提供基于非绩效的限制性股份。这些单位在拨款后归属,将以VF普通股的股份结算 一年从授予之日起。在发放单位之日,VF CommonStock的公允市场价值为美元77.78每股。
此外,VF 已授予 280,202在截至2021年6月的三个月中,向员工发放基于非绩效的限制性单位。这些单位的归属期通常最长为 四年自补助之日起,每个单位持有人有权获得 一VF 普通股的份额。在发放单位之日,VF CommonStock的公允市场价值为美元77.78每股。
VF 也批准了 31,214在截至2021年6月的三个月中,向某些管理层成员限制VF普通股的股票。这些股票的归属期最长为 四年从授予之日起。发行股票之日,VF CommonStock的公允市场价值为美元77.78每股。
注释 13 — 所得税
截至2021年6月的三个月的有效所得税税率为 14.1% 与 11.2在 2020 年期间为百分比。截至2021年6月的三个月包括净离散税收优惠2.3百万,其中包括一美元1.2百万净税 费用与未确认的税收优惠和利息有关,a $1.1百万美元与股票补偿相关的税收优惠,以及 1 美元2.4百万 与递延所得税项目的税率变动相关的净税收优惠。不包括 $2.32021年期间的净离散税收优惠为百万美元,有效所得税税率本应为 15.3%。截至2020年6月的三个月包括净离散税收支出1.8百万,主要与未确认的税收优惠和利息有关。这美元1.82020年期间的百万净离散税收支出使有效所得税税率降低了 0.6%。如果不包括离散项目,截至2021年6月的三个月的有效所得税税率提高了 3.5% 比较
而2020年期间主要是由于上一年度产生的亏损。
VF 在多个州和国际司法管辖区提交了合并的美国联邦所得税申报表,以及单独和合并的所得税申报表。在美国,美国国税局(“IRS”)对纳税年度至今的考试h 2015 已经得到有效解决。对Timberland2011年纳税申报表的审查仍在进行中。
此外,VF 目前正接受各州和国际税务机关的审查。管理层定期评估当前和前几年正在进行和未来考试的潜在结果,并得出结论,VF的所得税准备金是足够的。预计任何一项检查的结果都不会产生实质性影响
VF Corporation 2022 财年第一季度表格 10-Q 18
在VF的合并财务报表上。管理层认为,其中一些审计和谈判将在未来12个月内结束。
VF获得了一项裁决,该裁决降低了比利时超额利润税制度下2010年至2014年的应纳税收入的有效所得税税率。2015年,欧盟委员会(“欧盟”)调查并宣布了其裁决非法的决定,并下令向包括VF在内的受影响公司收取税收优惠。废除死刑的请求由比利时和VF Europe BVBA分别提出。在 2017 年和 2018 年期间,对 VF Europe BVBA 进行了评估并支付了欧元35.0百万税收和利息,根据撤销申请的预期成功,这笔款项被记为应收所得税。在 2019 年期间,将军
法院宣布欧盟的裁决无效,欧盟随后对普通法院的裁决无效提出上诉。这两个请求仍未解决且未得到解决。如果此问题得到不利解决,VF 将不会收取这些款项。
在截至2021年6月的三个月中,未确认的税收优惠和相关利息净额增加了美元5.9百万到美元196.1百万。管理层认为,在未来12个月内,未确认的所得税优惠和利息金额可能减少约美元34.6百万美元与完成与税务机关的考试和其他和解以及诉讼时效到期有关,其中 $12.1百万将减少所得税支出。
注意 14 — 可报告的分段信息
首席运营决策者根据代表VF运营细分市场的全球品牌视角分配资源和评估业绩。对运营部门进行了评估并将其合并为应报告的细分市场,因为它们符合相关会计指导中规定的类似经济特征和定性汇总标准。
该公司的应申报细分市场已被确定为:户外、运动和工作。为了调节收入和利润(亏损),我们在下表中加入了其他类别,但它不被视为应报告的分部。其他包括主要与非VF产品的销售相关的业绩。
VF应申报分部的财务信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月的三个月 | | | |
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2021 | | | 2020 | | | | | | |
分部收入: | | | | | | | | | | | |
户外 | | $ | 617,754 | | | | $ | 341,228 | | | | | | | |
活跃 | | 1,302,068 | | | | 571,316 | | | | | | | |
工作 | | 274,735 | | | | 162,430 | | | | | | | |
其他 | | — | | | | 1,319 | | | | | | | |
分部总收入 | | $ | 2,194,557 | | | | $ | 1,076,293 | | | | | | | |
分部利润(亏损): | | | | | | | | | | | |
户外 | | $ | (71,747) | | | | $ | (160,711) | | | | | | | |
活跃 | | 270,862 | | | | 7,136 | | | | | | | |
工作 | | 41,004 | | | | (11,401) | | | | | | | |
其他 | | (282) | | | | (2,361) | | | | | | | |
分部盈利(亏损)总额 | | 239,837 | | | | (167,337) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
公司和其他费用 | | (27,912) | | | | (117,659) | | | | | | | |
利息支出,净额 | | (32,775) | | | | (27,949) | | | | | | | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | | $ | 179,150 | | | | $ | (312,945) | | | | | | | |
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注释 15 — 每股收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月的三个月 | | | |
| | | | | | | | | | | |
(以千计,每股金额除外) | | 2021 | | | 2020 | | | | | | |
每股收益(亏损)— 基本: | | | | | | | | | | | |
来自持续经营业务的收入(亏损) | | $ | 153,972 | | | | $ | (277,742) | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值 | | 391,351 | | | | 388,695 | | | | | | | |
持续经营业务的每股收益(亏损) | | $ | 0.39 | | | | $ | (0.71) | | | | | | | |
每股收益(亏损)——摊薄: | | | | | | | | | | | |
来自持续经营业务的收入(亏损) | | $ | 153,972 | | | | $ | (277,742) | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值 | | 391,351 | | | | 388,695 | | | | | | | |
股票期权和其他稀释性证券的增量股份 | | 2,777 | | | | 2,096 | | | | | | | |
调整后的加权平均已发行普通股 | | 394,128 | | | | 390,791 | | | | | | | |
持续经营业务的每股收益(亏损) | | $ | 0.39 | | | | $ | (0.71) | | | | | | | |
剩余的购买期权约为 2.9百万和 5.4截至2021年6月和2020年6月的三个月期间,分别有百万股被排除在摊薄后每股收益的计算范围之外,因为纳入后会产生反摊薄的效果。
此外, 0.6百万和 0.4百万截至2021年6月和2020年6月的三个月期间,基于绩效的限制性股票单位的股票被分别排除在摊薄后每股收益的计算之外,因为这些单位在这些时期不被视为或有已发行股份。
注 16 — 公允价值测量
以公允价值计量和报告的金融资产和金融负债分为三级层次结构,对估值过程中使用的投入进行优先排序。金融工具在估值层次结构中的分类是基于对公允价值衡量有重要意义的所有投入中的最低水平。层次结构基于定价输入的可观察性和客观性,如下所示:
•级别 1 — 活跃市场中相同资产或负债的报价。
•第 2 级 — 可直接观察的重要数据(第 1 级报价除外)或可间接观察到的重大数据
通过与可观测的市场数据进行证实来获得数据。输入通常是(i)活跃市场中类似资产或负债的报价,(ii)相同或相似资产或负债的非活跃市场的报价,或(iii)来自可观察的市场数据或证实的信息。
•第 3 级 — 需要大量不可观察的数据输入的价格或估值技术。这些输入通常是VF自己的数据和对市场参与者在对资产或负债进行定价时将使用的假设的判断。
VF Corporation 2022 财年第一季度表格 10-Q 20
下表汇总了定期按公允价值计量和记录在合并财务报表中的金融资产和金融负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值总额 | | 使用公允价值计量 (a) | |
(以千计) | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | |
2021 年 6 月 | | | | | | | | |
金融资产: | | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 368,227 | | | $ | 368,227 | | | $ | — | | | $ | — | | |
定期存款 | 4,856 | | | 4,856 | | | — | | | — | | |
短期投资 | 598,806 | | | 598,806 | | | — | | | — | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
衍生金融工具 | 13,838 | | | — | | | 13,838 | | | — | | |
递延补偿 | 143,633 | | | 143,633 | | | — | | | — | | |
金融负债: | | | | | | | | |
衍生金融工具 | 65,725 | | | — | | | 65,725 | | | — | | |
递延补偿 | 154,338 | | | — | | | 154,338 | | | — | | |
或有考虑 | 134,000 | | | — | | | — | | | 134,000 | | |
| 公允价值总额 | | 使用公允价值计量 (a) | |
(以千计) | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | |
2021 年 3 月 | | | | | | | | |
金融资产: | | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 216,591 | | | $ | 216,591 | | | $ | — | | | $ | — | | |
定期存款 | 102,914 | | | 102,914 | | | — | | | — | | |
短期投资 | 598,806 | | | 598,806 | | | — | | | — | | |
衍生金融工具 | 13,257 | | | — | | | 13,257 | | | — | | |
递延补偿 | 141,072 | | | 141,072 | | | — | | | — | | |
金融负债: | | | | | | | | |
衍生金融工具 | 74,255 | | | — | | | 74,255 | | | — | | |
递延补偿 | 150,713 | | | — | | | 150,713 | | | — | | |
或有考虑 | 207,000 | | | — | | | — | | | 207,000 | | |
(a)在截至2021年6月的三个月或截至2021年3月的年度中,公允价值层次结构内各层级之间没有转移。
下表列出了被指定为第三级的或有对价负债公允价值的变化:
| | | | | | | | |
(以千计) | 或有对价 |
余额,2021 年 3 月 | $ | 207,000 | | |
| | |
公允价值的变化 | (73,000) | | |
余额,2021 年 6 月 | $ | 134,000 | | |
VF的现金等价物包括自购买之日起三个月内到期的货币市场基金和定期存款,根据1级衡量标准,这些基金和定期存款的公允价值接近公允价值。由外汇远期合约组成的衍生金融工具的公允价值是根据可观察的市场投入(第二级)确定的,包括外币的即期和远期汇率,并考虑了公司及其交易对手的信用风险。VF的短期投资包括投资于管理收益基金的多余现金,该基金根据1级衡量标准接近公允价值。VF的递延薪酬资产主要代表在计划信托中持有的投资,作为相关递延薪酬负债的经济对冲工具。这些投资主要包括根据报价估值的共同基金(1 级)
活跃的市场。根据参与者选择的假设投资的公允价值,与VF递延补偿计划相关的负债按应付参与者的金额入账。
或有对价负债是指向Supreme出售股东支付的额外现金对价的估计金额,这取决于Supreme某些财务目标的实现情况 一年收益期截至2022年1月31日。或有对价负债的估计公允价值可能包括 零到 $300.0百万,原为 $207.0截至 2021 年 3 月,有百万人。或有对价负债按公允价值重新计量,在合并报表的销售、一般和管理费用细列项目中确认了变动
21VF Corporation 2022 财年第一季度表格 10-Q
运营。 截至2021年6月,或有对价负债的公允价值已重新计量,估计公允价值为美元134.0百万美元基于财务目标的估计实现水平得出的未来各种现金支付结果的概率加权现值。 有关收购 Supreme 的更多信息,请参阅注释 4。
全部不是她的金融资产和金融负债按成本记录在合并财务报表中,但按现金退还价值记录的人寿保险合同除外。这些其他金融资产和金融负债包括现金
作为活期存款, 应收账款, 短期借款, 应付账款和应计负债持有.在 2021 年 6 月和 2021 年 3 月,它们的账面价值接近公允价值。此外,截至2021年6月和2021年3月,VF的长期债务(包括流动部分)的账面价值为 $5,727.3百万和 $5,710.2分别为百万,而公允价值为 $6,082.1百万和 $6,017.3在相应日期为百万.长期债务的公允价值是根据报价市场价格或可比借款价值得出的二级估算值。
注 17 — 衍生金融工具和套期保值活动
衍生金融工具摘要
VF的所有未偿还的衍生金融工具都是外汇远期合约。尽管衍生品在套期关系成立之初就符合套期会计标准,但出于会计目的,旨在对冲资产和负债的有限数量的衍生合约并未被指定为套期保值。所有未缴款项的名义金额
衍生合约是 $2.7十亿2021 年 6 月, $2.5十亿 在 2021 年 3 月和 $2.9十亿截至2020年6月,主要包括合约对冲风险敞口 欧元、英镑、加元、瑞士法郎、韩元、墨西哥比索、瑞典克朗、波兰兹罗提、日元和新西兰元。衍生合约的到期日可达 20月。
下表按个别合约列出了未偿还的衍生品:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生品的公允价值 有未实现的收益 | | | 衍生品的公允价值 有未实现亏损 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2021 年 6 月 | | | 2021 年 3 月 | | 2020 年 6 月 | | | 2021 年 6 月 | | | 2021 年 3 月 | | 2020 年 6 月 |
被指定为对冲工具的外币兑换合约 | | $ | 13,580 | | | | $ | 12,301 | | | $ | 53,810 | | | | $ | (64,616) | | | | $ | (73,087) | | | $ | (13,329) | |
未被指定为套期保值工具的外币兑换合约 | | 258 | | | | 956 | | | 14,775 | | | | (1,109) | | | | (1,168) | | | (2,302) | |
衍生品总数 | | $ | 13,838 | | | | $ | 13,257 | | | $ | 68,585 | | | | $ | (65,725) | | | | $ | (74,255) | | | $ | (15,631) | |
VF在合并资产负债表中按总额记录并列报其所有衍生资产和负债的公允价值,即使这些资产和负债受主净额结算协议的约束。 如果VF根据其主净结算协议的条款以净额抵消和记录其外汇远期合约的资产和负债余额,则合并资产负债表中列报的金额将从当前的总列报额调整为净额,详见下表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 年 6 月 | | | 2021 年 3 月 | | 2020 年 6 月 |
| | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 衍生物 资产 | | 衍生物 责任 | | | 衍生物 资产 | | 衍生物 责任 | | 衍生物 资产 | | 衍生物 责任 |
合并资产负债表中列报的总金额 | | $ | 13,838 | | | $ | (65,725) | | | | $ | 13,257 | | | $ | (74,255) | | | $ | 68,585 | | | $ | (15,631) | |
合并资产负债表中未抵消的总金额 | | (13,825) | | | 13,825 | | | | (13,246) | | | 13,246 | | | (15,607) | | | 15,607 | |
净额 | | $ | 13 | | | $ | (51,900) | | | | $ | 11 | | | $ | (61,009) | | | $ | 52,978 | | | $ | (24) | |
根据到期日,衍生品分为流动或非流动衍生品,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2021 年 6 月 | | | 2021 年 3 月 | | 2020 年 6 月 |
其他流动资产 | | $ | 6,746 | | | | $ | 7,440 | | | $ | 56,428 | |
应计负债 | | (61,391) | | | | (66,351) | | | (10,103) | |
其他资产 | | 7,092 | | | | 5,817 | | | 12,157 | |
其他负债 | | (4,334) | | | | (7,904) | | | (5,528) | |
VF Corporation 2022 财年第一季度表格 10-Q 22
现金流套期保值
VF使用衍生合约主要是为了对冲其预测的销售、采购、生产成本、运营成本和公司间特许权使用费的部分交易所风险。 VF合并运营报表和合并综合收益(亏损)报表中包含的现金流套期保值的影响总结如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | OCI 中确认的衍生品的收益(亏损) 截至六月的三个月 | | | |
| | | | | | | | | | | |
现金流对冲关系 | | 2021 | | | 2020 | | | | | | |
外币兑换 | | $ | (4,563) | | | | $ | (7,595) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 收益(亏损)从累计OCI重新归类为收入(亏损) 截至六月的三个月 | | |
| | | | | | | | | | | |
收益(亏损)地点 | | 2021 | | | 2020 | | | | | | |
净收入 | | $ | (1,798) | | | | $ | 171 | | | | | | | |
销售商品的成本 | | (6,169) | | | | 16,705 | | | | | | | |
销售、一般和管理费用 | | (917) | | | | 1,607 | | | | | | | |
其他收入(支出),净额 | | (1,702) | | | | 1,770 | | | | | | | |
利息支出 | | 27 | | | | 27 | | | | | | | |
总计 | | $ | (10,559) | | | | $ | 20,280 | | | | | | | |
未指定为对冲的衍生合约
VF 使用衍生合约来管理第三方应收账款和应付账款以及公司间借款的外汇兑换风险。这些合约未被指定为套期保值,而是按公允价值记录在合并资产负债表中。这些工具公允价值的变化直接计入收益。这些合约的收益或亏损在很大程度上抵消了相关资产和负债的净交易损失或收益。就根据外币敞口执行的衍生合约而言
不再可能发生,VF取消了这些套期保值的指定性,这些工具的公允价值变化也直接计入收益。
在截至2020年6月的三个月中,主要由于 COVID-19 疫情和公司预计将采取的行动,由于对冲预测的交易被认为不可能发生,某些衍生合约被取消了指定。因此,该公司对累积的OCI中的金额进行了重新分类,并确认了美元5.0在截至2020年6月的三个月中,净收益为百万美元,主要计入商品销售成本。 取消指定衍生品合约的影响是 不不重要在截至2021年6月的三个月中。
在截至2021年6月和2020年6月的三个月中,未指定为套期保值且在VF合并运营报表中被确认为损益的衍生品合约的公允价值变化不大。
其他衍生信息
截至2021年6月,包括累积的OCI $63.3百万 预计将在未来12个月内重新归类为收益的外币兑换合约的税前净递延亏损。最终重新归类为收益的金额将取决于结算未偿衍生品合约时的有效汇率。
净投资对冲
该公司已指定其欧元1.850数十亿欧元计价的固定利率票据作为对冲VF在某些外国业务中的投资的净投资对冲。由于该债务符合非衍生对冲工具的资格,因此债务的外币交易收益或亏损在外币折算和累积OCI的其他部分中递延,以抵消对冲投资的外币折算调整。在截至2021年6月和2020年6月的三个月期间,公司进行了税后确认 损失 $11.5百万和 $18.1与净投资对冲交易相关的OCI分别为百万美元。累计OCI中的任何延期金额将保持不变,直到对冲投资被出售或大幅清算。
23VF Corporation 2022 财年第一季度表格 10-Q
注 18 — 重组
公司通常会收取与战略计划和业务活动成本优化相关的重组费用,主要与遣散费和员工相关福利有关。在截至2021年6月的三个月中,VF确认了美元4.3百万美元的重组费用,与已批准的举措有关。在截至2021年6月的三个月中确认的重组费用中,$2.9百万美元反映在销售、一般和管理费用中,以及 $1.4销售商品成本分别为百万美元。本公司尚未认可任何
与截至2021年3月的年度或之前各期的应计费用相关的大量增量成本。
在 $ 中54.9截至2021年6月,应计重组总额为百万美元52.8百万美元预计将在未来12个月内支付,归类为应计负债。剩下的 $2.1百万美元将在未来12个月后支付,因此被归类为其他负债。
重组费用的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月的三个月 | | | |
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2021 | | | 2020 | | | | | | |
遣散费和员工相关福利 | | $ | 2,874 | | | | $ | 18,509 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
加速贬值 | | 1,431 | | | | 3,807 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
合同终止及其他 | | — | | | | 141 | | | | | | | |
重组费用总额 | | $ | 4,305 | | | | $ | 22,457 | | | | | | | |
按业务部门划分的重组成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月的三个月 | | | |
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2021 | | | 2020 | | | | | | |
户外 | | $ | 2,223 | | | | $ | 4,750 | | | | | | | |
活跃 | | 732 | | | | 370 | | | | | | | |
工作 | | — | | | | 429 | | | | | | | |
其他 | | 1,350 | | | | 16,908 | | | | | | | |
总计 | | $ | 4,305 | | | | $ | 22,457 | | | | | | | |
截至2021年6月的三个月期间,重组应计收入的活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 遣散费 | | 其他 | | 总计 | |
2021 年 3 月的应计金额 | $ | 59,810 | | | $ | 6,944 | | | $ | 66,754 | | |
收费 | 2,874 | | | — | | | 2,874 | | |
现金支付和结算 | (12,929) | | | (3,223) | | | (16,152) | | |
应计费用调整 | 1,352 | | | 5 | | | 1,357 | | |
外币的影响 | 63 | | | 5 | | | 68 | | |
2021 年 6 月的应计金额 | $ | 51,170 | | | $ | 3,731 | | | $ | 54,901 | | |
注 19 — 突发事件
该公司向美国税务法院请愿,要求解决美国国税局关于与2011年收购Timberland相关的收入计入时间的争议。公司对收入纳入的时机和处理方式仍然充满信心,因此此事未反映在我们的合并财务报表中。我们正在大力捍卫自己的立场,预计该决议不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。尽管美国国税局主张立即纳入收入,但该公司的立场是将一段时间内的收入包括在内。由于此事与2011年有关,与公司的争议时机已过了将近一半,包括我们所得税申报表上的收入和缴纳相关税款。该公司
指出,如果美国国税局在这个时机问题上占上风,净利息支出将高达美元186.2百万。此外,这个时机问题受到《减税和就业法》的影响,该法案将美国企业所得税税率从35%降至21%。如果美国国税局取得成功,这种税率差异将使税收支出增加约美元136.3百万。
公司目前正在参与其他法律诉讼,这些诉讼是与业务相关的普通例行诉讼。目前,预计任何特定诉讼的解决不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
注 20 — 后续事件
2021 年 7 月 27 日,VF 董事会宣布季度现金分红为 $0.49每股,将于2021年9月20日支付给2021年9月10日的登记股东。
VF Corporation 2022 财年第一季度表格 10-Q 24
| | |
第 2 项 — 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。 |
VF Corporation(及其子公司,统称为 “VF” 或 “公司”)使用52/53周的财政年度,以最接近每年3月31日的星期六结束。公司当前的财政年度从2021年4月4日持续到2022年4月2日(“2022财年”)。因此,本10-Q表格显示了我们2022财年的第一季度。为便于陈述,所有提及截至2021年6月和2020年6月的财政期均分别与截至2021年7月3日和2020年6月27日的财政期有关。2021年3月的参考文献涉及截至2021年4月3日的信息。
所有每股金额均按摊薄后列报,下表和以下讨论中显示的所有百分比均使用未四舍五入的数字计算。
以下提及截至2021年6月的三个月外币金额反映了截至2020年6月的三个月以来外汇汇率的变化及其对将外币转换为美元的影响。VF最重要的外汇敞口与在以欧元为基础的国家开展的业务有关。此外,VF在全球其他发达和新兴市场开展业务,交易欧元以外的外币。
2020年12月28日,VF收购了Supreme Holdings, Inc.(“Supreme”)100%的已发行股份。Supreme的业务业绩已包含在活跃板块中。
以下所有提及的收购捐款均代表Supreme截至2021年6月的三个月的经营业绩。有关此次收购的更多信息,请参阅VF合并财务报表附注4。
2021 年 6 月 28 日,VF 完成了其职业工作服业务的出售。职业工作服业务主要由以下品牌和业务组成: Red Kap®, VF 解决方案®, 堡垒®, Workrit®, 墙壁®, 泰拉®, 科迪亚克®, 工作管理局®和 贺拉斯·斯莫尔®。该业务还包括某些公司的许可证 Dickies®历史上通过企业对企业渠道销售的职业工作服产品。截至销售之日,职业工作服业务的业绩和相关现金流已分别在合并运营报表和合并现金流量表中列为已终止业务。截至出售之日,相关的待售资产和负债已在合并资产负债表中列为已终止业务的资产和负债。这些变更已应用于所列的所有时期。
有关已终止业务的更多信息,请参阅VF合并财务报表附注5。
除非另有说明,否则下文所列所有时期的金额、百分比和讨论均反映了VF持续经营的运营业绩和财务状况。
随着新型冠状病毒(“COVID-19”)的全球影响仍在继续,VF仍然首先关注以人为本的方法,将全球员工、客户、贸易伙伴和消费者的健康和福祉放在首位。为了帮助减缓 COVID-19 的传播,并响应健康建议和政府行动和法规,VF 修改了其商业惯例,包括暂时关闭办公室和零售商店,制定旅行禁令和限制,以及实施健康和安全措施,包括保持社交距离和隔离。VF 还实施了旨在确保其在全球配送、配送和制造中心工作的员工的健康、安全和福祉的措施。
在北美,超过95%的VF运营的零售商店在2022财年第一季度初开业,到第一季度末,所有VF旗下的零售商店都已重新开放。在欧洲地区,大约60%的VF运营的零售商店在2022财年第一季度初关闭,所有门店在第一季度末重新开放。在亚太地区,几乎所有VF运营的零售商店在2022财年第一季度初都已开业;但是,到第一季度末,约有5%已关闭。相比之下,在2021财年第一季度初,北美和欧洲地区的所有VF运营的零售商店都已关闭。到2021财年第一季度末,大约75%和90%的VF运营的零售商店在北美和欧洲地区开业,
分别地。在亚太地区,大约有5%的VF自有零售商店在2021财年第一季度初关闭,到2021财年第一季度末全部开业。VF 将继续在全球范围内监测 COVID-19 疫情,并将遵守政府实体和公共卫生机构的指导,优先考虑其员工、客户、贸易伙伴和消费者的健康和福祉。随着 COVID-19 的不确定性持续,零售商店可能会关闭。
与VF的长期战略一致,该公司的数字平台仍然是重中之重,通过该平台,其品牌在提供体验内容的同时与消费者社区保持联系。在 COVID-19 疫情之前,消费者支出已开始转移到品牌电子商务网站和其他数字平台,由于 COVID-19 疫情导致零售格局的变化,这种情况加速了。
COVID-19 还影响了 VF 的一些供应商,包括第三方制造商、物流提供商和其他供应商。目前,VF的大部分供应链都在运营。供应商正在遵守当地的健康建议和政府限制,这导致了个别的产品延迟。主要来源国的 COVID-19 封锁措施死灰复燃,导致第一季度制造能力进一步受到限制。此外,港口延迟、设备可用性和其他物流挑战也导致了产品延迟。VF 正在与其供应商合作,以最大限度地减少干扰,并正在采用加急服务
25VF Corporation 2022 财年第一季度表格 10-Q
根据需要运费。VF 的配送中心按照当地政府的指导方针运营,同时保持更严格的健康和安全协议。
COVID-19 疫情本质上是持续且动态的,并带来了全球的不确定性和颠覆。虽然我们不是
能够确定 COVID-19 疫情的最终持续时间和严重程度,我们预计我们的业务将持续中断。
VF 已采取多项行动来推进其企业保护战略,以应对 COVID-19 疫情。
截至2021年6月,VF拥有约19亿美元的现金及等价物和短期投资。此外,VF 大约有 22 亿美元可用于向其全球信贷基金借款,但须遵守某些限制,包括7.5亿美元 最低流动性要求.
VF 为支持其业务以应对 COVID-19 疫情而采取的其他行动包括公司决定暂时暂停其股票回购计划。该公司目前的股票回购授权目前还剩28亿美元。在截至2021年6月的三个月中,公司支付了每股0.49美元的现金股息,并宣布了每股0.49美元的现金分红,将在2022财年第二季度支付。经董事会批准,VF打算继续支付定期派息,目前不打算暂停分红。
该公司还启动了一项为期多年的计划,旨在使我们能够加速和推进VF
商业模式转型。该计划的关键目标之一是在三年内节省全球成本,这将用于支持转型议程和最优先的增长动力。随着VF继续积极监控形势并推进我们的商业模式转型,我们可能会采取进一步的行动来影响我们的运营。
我们认为,公司有足够的流动性和灵活性,可以在 COVID-19 疫情以及相关政府行动和法规以及卫生当局的咨询意见造成的干扰期间运营和继续执行我们的战略,并在到期时履行其义务。但是,由于 COVID-19 疫情的持续时间和严重程度的不确定性、政府应对疫情的行动以及对我们和我们的消费者、客户和供应商的影响,无法确定我们采取的措施是否足以减轻 COVID-19 构成的风险。见第一部分,“第 1A 项。财政中的 “风险因素” 202110-K 表格供进一步讨论。
•与截至2020年6月的三个月相比,收入增长了104%,达到22亿美元,这主要是由于从 COVID-19 对上一年度的重大负面影响中恢复过来,其中包括外币带来的8%的有利影响和收购Supreme的14%的贡献。
•与截至2020年6月的三个月相比,活跃板块收入增长了128%,达到13亿美元,其中包括收购Supreme的1.457亿美元出资以及外汇产生的8%的有利影响。
•与截至2020年6月的三个月相比,户外板块的收入增长了81%,达到6.178亿美元,其中包括来自外汇的9%的有利影响。
•与截至2020年6月的三个月相比,工作部门收入增长了69%,达到2.747亿美元,其中包括来自外汇的3%的有利影响。
•与2020年相比,直接面向消费者的收入增长了97%,其中包括来自外汇的7%的有利影响和收购Supreme的27%的贡献。本期电子商务收入增长了25%,其中包括5%的有利影响
外币和收购Supreme的29%出资。不包括对Supreme的收购,电子商务收入的下降主要是由于去年同期 COVID-19 导致门店大规模临时关闭期间,消费者支出发生了变化。在截至2021年6月的三个月中,直接面向消费者的收入占VF净收入的49%。
•与截至2020年6月的三个月相比,国际收入增长了84%,其中包括来自外汇的16%的有利影响。大中华区(包括中国大陆、香港和台湾)收入增长了19%,其中包括来自外汇的10%的有利影响。截至2021年6月的三个月,国际收入占VF净收入的45%。
•与截至2020年6月的三个月相比,毛利率增长了360个基点至56.5%,这主要是由于促销活动减少所致。
•每股收益(亏损)为0.39美元,而2020年同期为0.71美元。增长主要是由于 COVID-19 对去年同期的重大负面影响中恢复过来所推动的。
VF Corporation 2022 财年第一季度表格 10-Q 26
下表汇总了截至2021年6月的三个月净收入与2020年同期相比的变化:
| | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | 截至六月的三个月 | | | |
净收入 — 2020 | | $ | 1,076.3 | | | | |
有机 | | 889.6 | | | | |
收购 | | 145.7 | | | | |
| | | | | |
外币的影响 | | 83.0 | | | | |
净收入 — 2021 | | $ | 2,194.6 | | | | |
VF报告称,截至2021年6月的三个月中,与2020年同期相比,收入增长了104%。收入增长主要归因于 COVID-19 对去年同期的重大负面影响中恢复过来,其中包括暂时关闭VF运营的零售和VF的批发客户门店,供应链中断以及消费者需求减少。在截至2021年6月的三个月中,增长还包括外币带来的8%的有利影响以及收购Supreme的1.457亿美元出资。
在截至2021年6月的三个月中,所有地区的收入都有所增加。增幅最大的是美国、欧洲和美洲(非美国)地区,这些地区受到 COVID-19 的负面影响在去年同期最大。
在截至2021年6月的三个月中,我们的批发和直接面向消费者的渠道的收入均有所增加。直接面向消费者的渠道的总体增长是由我们自有零售门店的重新开业推动的,这些门店在去年同期因 COVID-19 而暂时关闭,以及在截至 2021 年 6 月的三个月中,收购 Supreme 所带来的贡献。批发渠道的总体增长也反映了从 COVID-19 对去年同期的重大负面影响中恢复过来。
有关收入的更多详细信息见标题为 “按可报告细分市场划分的信息” 的部分。
下表列出了合并运营报表各组成部分与净收入的百分比关系:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月的三个月 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | | 2020 | | | | | | |
毛利率(净收入减去销售商品成本) | | 56.5 | % | | | 52.9 | % | | | | | | |
销售、一般和管理费用 | | 47.3 | | | | 75.8 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
营业利润率 | | 9.2 | % | | | (22.9) | % | | | | | | |
在截至2021年6月的三个月中,毛利率与2020年同期相比增长了360个基点。增加的主要是d由于促销活动的增加被用来清理去年同期增加的库存水平,这主要是由于 COVID-19 的负面影响,全价销售水平的提高使之四分五裂。毛利率的增长被加快的运费成本和向利润率较低的批发渠道的不利混合转变部分抵消。 在截至2020年6月的三个月中,与成本优化以及与职业工作服业务战略审查间接相关的其他活动相关的费用也有所增加。
在截至2021年6月的三个月中,销售、一般和管理费用占总收入的百分比与2020年同期相比有所下降,这主要反映了与受到 COVID-19 负面影响的上一年相比收入增加所产生的运营支出的杠杆作用。在截至2021年6月的三个月中,销售、一般和管理费用与2020年同期相比增加了2.2亿美元,这主要是由于去年同期为应对 COVID-19 而采取的成本控制以及去年同期冠状病毒援助的工资减免,
《救济和经济安全法》(“CARES法案”)和其他政府一揽子计划。增长还归因于对直接面向消费者的持续投资和数字战略增长计划。与收购Supreme相关的或有对价负债的估计公允价值减少了7,300万美元,部分抵消了这一增长,该负债在截至2021年6月的三个月中在销售、一般和管理费用项目中确认。
净利息支出包括在此期间筹集了480万美元g 截至2021年6月的三个月与2020年同期相比。在截至2021年6月的三个月中,净利息支出的增加主要是由于长期债务的额外借款和较低的投资利率。截至2021年6月的三个月中,未偿债务总额平均为58亿美元,2020年同期为54亿美元,加权平均利率分别为2.1%和2.0%。
截至2021年6月的三个月中,其他收入(支出)净额与2020年同期相比减少了4,720万美元。在截至2021年6月的三个月中,下降的主要原因是三个月中记录了4240万美元的支出
27VF Corporation 2022 财年第一季度表格 10-Q
截至2020年6月,与发布与南美某些国家的外国实体大规模清算相关的货币折算金额。
截至2021年6月的三个月,有效所得税税率为14.1%,而2020年同期为11.2%。截至2021年6月的三个月包括230万美元的净离散税收优惠,其中包括与未确认的税收优惠和利息相关的120万美元净税收支出、与股票薪酬相关的110万美元税收优惠以及与递延所得税项目税率变动相关的240万美元净税收优惠。不包括2021年期间的230万美元净离散税收优惠,有效所得税税率将为15.3%。截至2020年6月的三个月包括净离散税
180万美元的支出,主要与未确认的税收优惠和利息有关。2020年期间的180万美元净离散税收支出使有效所得税税率降低了0.6%。如果不包括离散项目,截至2021年6月的三个月的有效所得税税率与2020年同期相比增长了3.5%,这主要是由于上一年度产生的亏损。
综上所述,在截至2021年6月的三个月中,持续经营业务的收益(亏损)为1.540亿美元(摊薄每股收益0.39美元),而2020年同期为2.777亿美元(摊薄每股0.71美元)。请参阅以下 “按可报告细分市场划分的信息” 部分中的其他讨论。
VF 应报告的细分市场是:户外、活动和工作。为了调节收入和利润,我们在下表中加入了 “其他类别”,但它不被视为应申报的细分市场。此其他类别中包含的结果主要与非VF产品的销售有关。
有关分部经营业绩摘要以及分部利润与所得税前收入的对账情况,请参阅合并财务报表附注14。
下表汇总了截至2021年6月的三个月中与2020年同期相比的细分市场收入和利润(亏损)的变化,以及截至2021年和2020年6月的三个月中我们排名前四的品牌按地区划分的收入:
分部收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月的三个月 | |
(以百万计) | 户外 | | 活跃 | | 工作 | | 其他 | | 总计 | |
细分市场收入 — 2020 | $ | 341.2 | | | $ | 571.3 | | | $ | 162.4 | | | $ | 1.4 | | | $ | 1,076.3 | | |
有机 | 246.4 | | | 537.3 | | | 107.3 | | | (1.4) | | | 889.6 | | |
收购 | — | | | 145.7 | | | — | | | — | | | 145.7 | | |
| | | | | | | | | | |
外币的影响 | 30.2 | | | 47.8 | | | 5.0 | | | — | | | 83.0 | | |
细分市场收入 — 2021 | $ | 617.8 | | | $ | 1,302.1 | | | $ | 274.7 | | | $ | — | | | $ | 2,194.6 | | |
| | | | | | | | | | |
| | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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分部利润(亏损):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六月的三个月 | |
(以百万计) | 户外 | | 活跃 | | 工作 | | 其他 | | 总计 | |
分部利润(亏损)— 2020 | $ | (160.7) | | | $ | 7.1 | | | $ | (11.4) | | | $ | (2.3) | | | $ | (167.3) | | |
有机 | 90.2 | | | 220.8 | | | 51.6 | | | 1.9 | | | 364.5 | | |
收购 | — | | | 32.2 | | | — | | | — | | | 32.2 | | |
| | | | | | | | | | |
外币的影响 | (1.2) | | | 10.8 | | | 0.8 | | | — | | | 10.4 | | |
分部利润(亏损)— 2021 | $ | (71.7) | | | $ | 270.9 | | | $ | 41.0 | | | $ | (0.4) | | | $ | 239.8 | | |
| | | | | | | | | | |
| | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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热门品牌收入: | | | | | | | | | | |
| 截至 2021 年 6 月的三个月 |
(以百万计) | 货车® | | 北脸® | | 林地® (a) | | Dickies® | | 总计 | |
美国 | $ | 556.1 | | | $ | 171.6 | | | $ | 124.3 | | | $ | 155.1 | | | $ | 1,007.1 | | |
国际: | | | | | | | | | | |
欧洲 | 211.9 | | | 128.8 | | | 74.8 | | | 14.2 | | | 429.7 | | |
亚太地区 | 194.1 | | | 51.8 | | | 28.0 | | | 26.1 | | | 300.0 | | |
美洲(非美国) | 57.8 | | | 14.0 | | | 22.3 | | | 3.9 | | | 98.0 | | |
全球 | $ | 1,019.9 | | | $ | 366.2 | | | $ | 249.4 | | | $ | 199.3 | | | $ | 1,834.8 | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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VF Corporation 2022 财年第一季度表格 10-Q 28
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| 截至 2020 年 6 月的三个月 |
(以百万计) | 货车® | | 北脸® | | 林地® (a) | | Dickies® | | 总计 |
美国 | $ | 232.1 | | | $ | 97.8 | | | $ | 60.9 | | | $ | 81.7 | | | $ | 472.5 | |
国际: | | | | | | | | | |
欧洲 | 85.6 | | | 48.0 | | | 43.0 | | | 13.0 | | | 189.6 | |
亚太地区 | 150.8 | | | 39.6 | | | 34.0 | | | 24.5 | | | 248.9 | |
美洲(非美国) | 17.1 | | | 4.5 | | | 8.5 | | | 4.7 | | | 34.8 | |
全球 | $ | 485.6 | | | $ | 189.9 | | | $ | 146.4 | | | $ | 123.9 | | | $ | 945.8 | |
(a) 全球 Timberland 品牌包括 林地®,在户外板块中进行了报道,以及 Timberland P®,在工作部分内报告。
以下各节讨论了按细分市场划分的收入和盈利能力的变化。出于本分析的目的,所有时期的特许权使用费收入均包含在批发渠道中。
户外
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月的三个月 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 2021 | | | 2020 | | 百分比 改变 | | | | | | | | |
分部收入 | | $ | 617.8 | | | | $ | 341.2 | | | 81.0 | % | | | | | | | | |
分部利润(亏损) | | (71.7) | | | | (160.7) | | | 55.4 | % | | | | | | | | |
营业利润率 | | (11.6) | % | | | (47.1) | % | | | | | | | | | | |
户外细分市场包括以下品牌: 北脸®, 林地®, Smartwool®,破冰船®和 Altra®.
在截至2021年6月的三个月中,户外用品的全球收入与2020年相比增长了81%,其中包括外汇带来的9%的有利影响。该期间收入的总体增长主要是由于从 COVID-19 对上一年度的重大负面影响中恢复过来。美国的收入增加了 86%在截至2021年6月的三个月中。欧洲地区的收入增长了121%,其中包括来自外汇的21%的有利影响。亚太地区的收入增长了11%,其中包括来自外汇的8%的有利影响。美洲(非美国)地区的收入增加 167%,包括来自外汇的28%的有利影响。
的全球收入 北脸®在截至2021年6月的三个月中,品牌与2020年同期相比增长了93%。这包括截至2021年6月的三个月中,外汇产生的10%的有利影响。在截至2021年6月的三个月中,所有地区的增长情况,是主要是由于从 COVID-19 对上一年度的重大负面影响中恢复过来。增长由欧洲地区带动,在截至2021年6月的三个月中,欧洲地区增长了168%,其中包括来自外汇的26%的有利影响。
的全球收入 林地® 品牌增加了 在截至2021年6月的三个月中,与2020年同期相比,这一比例为61%,包括8%有利的来自外币的影响。美国、欧洲和美洲(非美国)的增长
各地区主要是由于从 COVID-19 对去年同期的重大负面影响中恢复过来。在截至2021年6月的三个月中,美国增长了120%,带动了增长。在截至2021年6月的三个月中,亚太地区的下降主要归因于批发货的时机。
在截至2021年6月的三个月中,户外用品的全球直接面向消费者的收入与2020年同期相比增长了55%,其中包括来自外汇的8%的有利影响。增长的主要原因是 VF 运营的零售商店重新开放,这些零售商店在去年同期因 COVID-19 而暂时关闭。在截至2021年6月的三个月中,全球批发收入与2020年同期相比增长了110%,其中包括来自外汇的10%的有利影响。这一增长还反映了从 COVID-19 对上一年度的重大负面影响中恢复过来。
在截至2021年6月的三个月中,营业利润率与2020年同期相比有所增加,这主要是由于与受到 COVID-19 负面影响的上一年相比,运营支出增加了收入和促销活动减少。对数字战略增长计划的持续投资部分抵消了这一增长。去年同期还包括为应对 COVID-19 而采取的成本控制以及 CARES 法案和其他政府一揽子计划中的工资减免。
29VF Corporation 2022 财年第一季度表格 10-Q
活跃
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月的三个月 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 2021 | | | 2020 | | 百分比 改变 | | | | | | | | |
分部收入 | | $ | 1,302.1 | | | | $ | 571.3 | | | 127.9 | % | | | | | | | | |
分部利润 | | 270.9 | | | | 7.1 | | | * | | | | | | | | |
营业利润率 | | 20.8 | % | | | 1.2 | % | | | | | | | | | | |
*计算没有意义
活跃细分市场包括以下品牌: 货车®, 至上的®, 吉卜林®, 纳帕皮里®, 东方公园®, janSport® 和 鹰溪®.
在截至2021年6月的三个月中,Active的全球收入与2020年同期相比增长了128%,其中包括来自外汇的8%的有利影响。该期间收入的总体增长主要是由于从 COVID-19 对上一年度的重大负面影响中恢复过来。美国的收入增加了 162%。欧洲地区的收入增长了145%,其中包括来自外汇的21%的有利影响。亚太地区的收入增长了47%,其中包括来自外汇的10%的有利影响。美洲(非美国)地区的收入增加 239%,包括 35% 赞成 来自外币的影响。这些业绩中包括收购Supreme的1.457亿美元收入。不包括来自Supreme的收入,活跃收入有所增加 102%在截至2021年6月的三个月中,包括8% 赞成来自外币的影响。
货车®在截至2021年6月的三个月中,品牌全球收入与2020年同期相比增长了110%。这包括截至2021年6月的三个月中,外汇产生的8%的有利影响。所有地区的增长主要是由于从 COVID-19 对上一年度的重大负面影响中恢复过来。在截至2021年6月的三个月中,增长由美国增长140%和欧洲增长148%带动
地区,包括来自外汇的23%的有利影响。
在截至2021年6月的三个月中,Active的全球直接面向消费者的收入与2020年同期相比增长了132%,其中包括来自外汇的6%的有利影响。不包括收购Supreme的收入,全球直接面向消费者的收入增长了87%,其中包括来自外汇的6%的有利影响。直接面向消费者的渠道的增加主要是由于VF运营的零售商店的重新开放,这些零售商店在去年同期因 COVID-19 而暂时关闭。在截至2021年6月的三个月中,全球批发收入增长了123%,其中包括来自外汇的11%的有利影响。这一增长还反映了从 COVID-19 对上一年度的重大负面影响中恢复过来。
在截至2021年6月的三个月中,营业利润率与2020年同期相比有所增加,这主要是由于与受到 COVID-19 负面影响的上一年相比,利用运营支出增加了收入,减少了促销活动。对数字战略增长计划的持续投资部分抵消了这一增长。去年同期还包括为应对 COVID-19 而采取的成本控制以及 CARES 法案和其他政府一揽子计划中的工资减免。
工作
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月的三个月 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 2021 | | | 2020 | | 百分比 改变 | | | | | | | | |
分部收入 | | $ | 274.7 | | | | $ | 162.4 | | | 69.1 | % | | | | | | | | |
分部利润(亏损) | | 41.0 | | | | (11.4) | | | * | | | | | | | | |
营业利润率 | | 14.9 | % | | | (7.0) | % | | | | | | | | | | |
*计算没有意义
工作板块包括以下品牌: Dickies® 和 Timberland P®.
在截至2021年6月的三个月中,全球工作收入与2020年同期相比增长了69%,其中包括来自外汇的3%的有利影响。在此期间,收入的增长是由两者的整体增长推动的 Dickies® 和 Timberland P®品牌主要是由于 COVID-19 对去年同期的重大负面影响中恢复过来。美国的收入增加了 90%。受外汇11%的有利影响,欧洲地区的收入增长了7%。受外汇7%的有利影响,亚太地区的收入增长了7%。美洲(非美国)地区的收入增加 69%,包括 20%有利的 来自外币的影响。
Dickies®在截至2021年6月的三个月中,品牌全球收入与2020年同期相比增长了61%,包括
来自外汇的利好影响为3%。在截至2021年6月的三个月中,美国增长了90%,这主要是由于 COVID-19 对上一年同期的重大负面影响中恢复过来,以及以工作为灵感的生活方式产品的强劲表现。
与2020年相比,截至2021年6月的三个月中,营业利润率有所增加。在截至 2021 年 6 月的三个月中,这一增长主要是由于运营支出与去年同期相比收入增加,这受到 COVID-19 的负面影响。对数字战略增长计划的持续投资部分抵消了这一增长。去年同期还包括为应对 COVID-19 而采取的成本控制以及 CARES 法案和其他政府一揽子计划中的工资减免。
VF Corporation 2022 财年第一季度表格 10-Q 30
如前几段所述,要将分部总利润(亏损)与所得税前持续经营的合并收益(亏损)进行调节,需要两种类型的成本。这些成本是(i)公司和其他费用,如下所述,以及(ii)净利息支出,在 “合并运营报表” 部分中进行了讨论。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月的三个月 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 2021 | | | 2020 | | 百分比 改变 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
公司和其他费用 | | $ | 27.9 | | | | $ | 117.7 | | | (76.3) | % | | | | | | | | |
利息支出,净额 | | 32.8 | | | | 27.9 | | | 17.3 | % | | | | | | | | |
公司和其他支出是指尚未分配给各分部用于内部管理报告的支出,包括(i)信息系统和共享服务成本,(ii)公司总部成本以及(iii)某些其他收入和支出。在截至2021年6月的三个月中,下降的主要原因是与收购Supreme相关的或有对价负债的估计公允价值减少了7,300万美元。下降的另一个原因是与成本优化和其他相关的费用降低
与职业工作服业务的战略审查间接相关的活动。此外,截至2020年6月的三个月包括与发放与南美某些国家外国实体大规模清算相关的货币折算金额相关的4240万美元支出。截至2021年6月的三个月中,与Supreme整合相关的支出以及与亚太地区业务转型计划相关的成本部分抵消了这一下降。
在截至2021年6月的三个月中,国际收入与2020年同期相比增长了84%,这主要是由于 COVID-19 对上一年同期的重大负面影响中恢复过来,其中包括收购Supreme的10%的贡献。在截至2021年6月的三个月中,外汇对国际收入产生了16%的有利影响。在截至2021年6月的三个月中,欧洲的收入增长了126%,其中包括来自外汇的20%的有利影响。在亚太地区,截至2021年6月的三个月中,收入增长了32%。外币有
在截至2021年6月的三个月中,对亚太地区收入的有利影响为8%。在截至2021年6月的三个月中,大中华区的收入增长了19%,其中包括来自外汇的10%的有利影响。在截至2021年6月的三个月中,美洲(非美国)地区的收入增长了175%,其中包括来自外汇的29%的有利影响。在截至2021年6月和2020年6月的三个月期间,国际收入分别占总收入的45%和51%。
在截至2021年6月的三个月中,直接面向消费者的收入与2020年同期相比增长了97%,其中包括来自外汇的7%的有利影响和收购Supreme的27%。直接面向消费者的收入增加主要是由于VF运营的零售商店的重新开放,这些零售商店在去年同期因 COVID-19 而暂时关闭。在截至2021年6月的三个月中,我们的电子商务业务增长了25%,其中包括来自外汇的5%有利影响以及收购Supreme带来的29%的贡献。不包括对Supreme的收购,电子商务收入下降了4%,其中包括来自外汇的5%的有利影响。该
下降的主要原因是VF运营的零售和批发客户商店重新开放,在门店临时关闭期间,由于消费者支出转移到了VF的品牌电子商务网站和其他数字平台,这些商店在去年同期因COVID-19 而暂时关闭。与VF的长期战略一致,该公司的数字平台仍然是重中之重,截至2021年6月的三个月中,电子商务收入仍远高于 COVID-19 之前的水平。截至2021年6月,VF拥有的零售门店共有1,364家,而2020年6月为1,376家。在截至2021年6月和2020年6月的三个月期间,直接面向消费者的收入分别占总收入的49%和51%。
31VF Corporation 2022 财年第一季度表格 10-Q
以下讨论涉及以下方面的重大变化 与 2021 年 3 月相比,2021 年 6 月的余额:
•应收账款减少 — 主要是由于业务的季节性和批发货的时机。
•投资增加参赛者— 主要是由于业务的季节性。
•长期债务的当前部分增加— 由于对2022年4月到期的10亿美元长期票据进行了重新分类。
•减少长期债务— 由于对10亿美元的长期资产进行了重新分类 票据将于 2022 年 4 月到期。
•其他负债减少 — 主要是由于递延所得税降低以及与收购Supreme相关的或有对价负债的估计公允价值减少了7,300万美元。
以下讨论涉及2021年6月与2020年6月相比余额的重大变化:
•应收账款增加— 主要是由于 COVID-19 对去年同期的重大负面影响中复苏,推动批发出货量增加。
•库存减少— 主要是由于从 COVID-19 中恢复过来以及为降低库存水平而采取的行动。
•其他流动资产减少 — 主要是由于预付所得税的降低和衍生资产的减少。
•无形资产增加— 主要是由于获得的无限生命 至上的®与收购有关的商标无形资产为12亿美元。
•商誉增加— 主要是由于与Supreme收购12.5亿美元有关的记录金额。
•其他资产的增加— 主要是由于与收购Supreme有关的记录金额以及递延软件成本的增加。
•长期债务的当前部分增加 — 这是由于对2022年4月到期的10亿美元长期票据进行了重新分类。
•应付账款增加— 这是由于向供应商付款的时机以及去年同期 COVID-19 的影响导致的购买和支出的总体减少。
•应计负债增加— 主要是由于与收购Supreme有关的记录金额,以及应计所得税和衍生负债的增加。
•减少长期债务 —这是由于对10亿美元的长期资金进行了重新分类 票据将于 2022 年 4 月到期。
•其他负债增加— 主要是由于与收购Supreme有关的或有对价负债记录。
我们认为以下是衡量我们流动性和资本资源的标准:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月 | | | 三月 | | 六月 |
(百万美元) | | 2021 | | | 2021 | | 2020 |
营运资金 | | $1,492.7 | | | $2,113.1 | | $4,071.8 |
当前比率 | | 1.5 到 1 | | | 2.0 到 1 | | 3.5 到 1 |
净负债占总资本的比例 | | 64.9% | | | 68.2% | | 63.1% |
与之相比,截至2021年6月的流动比率有所下降两者兼得 2021 年 3 月和 2020 年 6 月的主要原因是 如上文 “合并资产负债表” 部分所述,由长期债务的流动部分增加推动的流动负债净增加。截至2021年6月的流动比率与2021年3月和2020年6月相比的下降被截至2021年6月的三个月中出售职业工作服业务的现金收益部分抵消,如下文 “投资活动提供(使用)的现金” 部分所述。与2020年6月相比,截至2021年6月的流动比率有所下降 也到期了如下文 “融资活动提供(使用)的现金” 部分所述,在截至2020年6月的三个月中,由于长期债务收益的时间安排,导致现金余额减少,流动资产净减少。
就净负债与总资本的比率而言,净负债被定义为除经营租赁负债之外的短期和长期借款,扣除不受限制的现金。总资本定义为净负债加上股东权益。与2021年3月相比,2021年6月的净负债与总资本比率的下降主要是由现金增加导致的净负债减少所致
2021 年 6 月的余额和股东权益的增加。与2020年6月相比,2021年6月净负债与总资本比率的增加归因于2021年6月现金余额减少导致净负债余额增加,但被股东权益的增加部分抵消。两次比较中股东权益的增加均由相应时期的净收入推动,但部分被股息支付所抵消。
VF的主要流动性来源是其预期的运营活动年度现金流。随着库存增加,日历年度上半年的运营现金通常会减少,以支持日历年下半年的销售高峰期。随着库存的出售和应收账款的收集,日历年下半年经营活动提供的现金大幅增加。此外,本日历年第四季度直接面向消费者的销售额最高。VF的其他流动性来源包括其全球信贷额度的可用借贷能力、可用现金和投资余额以及国际信贷额度。
VF Corporation 2022 财年第一季度表格 10-Q 32
总而言之,我们来自持续经营的现金流如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六月的三个月 |
| | | | | |
(以千计) | | 2021 | | | 2020 |
经营活动提供(使用)的现金 | | $ | 74,918 | | | | $ | (10,454) | |
投资活动提供(使用)的现金 | | 509,353 | | | | (783,241) | |
融资活动提供(使用)的现金 | | (174,447) | | | | 1,562,661 | |
经营活动提供(使用)的现金
与经营活动相关的现金流取决于净收益(亏损)、净收益(亏损)调整和营运资本的变化。的减少 经营活动使用的现金在截至2021年6月的三个月中,与2020年6月相比,主要是由于同期收益增加,但营运资金提供的净现金减少部分抵消。
投资活动提供(使用)的现金
在截至2021年6月的三个月中,投资活动使用的现金减少主要是由于在截至2021年6月的三个月中出售职业工作服业务的净收益为6.165亿美元,以及在截至2020年6月的三个月中购买了7亿美元的短期投资。资本支出增加了2400万美元,软件购买量增加了750万美元与2020年同期相比,截至2021年6月的三个月。
融资活动提供(使用)的现金
在截至2021年6月的三个月中,融资活动提供的现金减少主要是由于在截至2020年6月的三个月中,长期债务发行的30亿美元固定利率票据的净收益被同期短期借款净减少12亿美元所部分抵消。
股票回购
根据VF董事会批准的股票回购计划,在截至2021年6月的三个月或截至2020年6月的三个月中,VF没有在公开市场上购买其普通股。
为了应对 COVID-19 疫情并保持金融流动性,VF 已决定暂时暂停其股票回购计划。截至2021年6月底,该公司根据其股票回购计划还有28亿美元可供未来回购。VF将继续评估其资本使用情况,首先是企业保护,然后是业务收购和股息和股票回购形式的直接股东回报。
循环信贷额度和短期借款
VF 依靠其创造现金流的能力为其持续运营提供资金。此外,VF从其可用的现金和投资余额以及信贷额度中获得了大量的流动性。VF维持了22.5亿美元的优先无抵押循环信贷额度(“全球信贷额度”),该额度将于2023年12月到期。VF可以申请无限次延期一年,前提是每次延期不会导致全球信贷额度的剩余期限超过五年,但须遵守规定
条款和条件。全球信贷机制可用于以美元和某些非美元货币借入资金,并有5,000万美元的信用证次级限额。此外,全球信贷基金支持VF的美国商业票据计划,用于短期、季节性营运资金要求和一般公司用途,包括股票回购和收购。未偿短期余额可能因公司需求水平而异。
VF对其全球信贷额度有限制性契约,包括70%的合并负债与合并市值的财务比率契约。合并负债的计算是扣除不受限制的现金。截至2021年6月,契约计算包括现金及等价物和短期投资,不包括合并经营租赁负债。 此外,VF及其子公司必须以不低于7.5亿美元的无限制现金和未使用融资承诺的形式维持最低流动性。 截至2021年6月,VF遵守了所有契约。
VF 有一个商业票据计划,允许最多借款 22.5 亿美元前提是它在全球信贷基金下具有借贷能力.截至2021年6月,没有商业票据借款. 截至2021年6月签发的备用信用证是 2620 万美元,大约离开 22 亿美元可用用于在2021年6月向全球信贷基金借款。此外,截至2021年6月,VF拥有约19亿美元的现金及等价物和短期投资。
VF 有 6280 万美元与多家银行签订的国际信贷额度,这些额度是未承诺的,可以随时由VF或银行终止。这些安排下的未清余额总额为 800 万美元 在 2021 年 6 月。
评级机构
VF的良好信贷机构评级允许以具有竞争力的利率获得额外的流动性。2021年6月底,标准普尔全球评级机构对VF的长期债务评级为 “A-”,穆迪投资者服务公司的长期债务评级为 “Baa1”,这些评级机构的商业票据评级分别为 “A-2” 和 “P-2”。
VF的长期债务协议均不包含仅基于信用评级变化的加速到期条款。但是,如果对VF的控制权发生变化,并且由于控制权的变化,认可的评级机构对票据的评级低于投资等级,则如果票据的相应持有人要求,VF将有义务以总本金的101%回购票据,外加任何应计和未付利息。控制权变更条款适用于除2033年票据以外的所有票据。
33VF Corporation 2022 财年第一季度表格 10-Q
分红
在截至2021年6月的三个月中,公司支付了每股0.49美元的现金股息,公司已宣布将在2022财年第二季度支付每股0.49美元的现金股息。经董事会批准,VF打算继续支付定期派息,目前不打算暂停分红。
合同义务
管理层在2021财年表格10-K中的讨论和分析提供了一个表格,总结了VF在2021财年末需要使用资金的实质性合同义务和商业承诺。截至2021年6月,有
2021财年10-K表格中披露的金额没有重大变化,除非如下所述:
•截至2021年6月底,库存购买义务增加了约2.6亿美元 主要是由于VF业务的季节性。
COVID-19 影响的持续时间和范围仍然存在很大的不确定性。但是,管理层认为,VF 有足够的流动性和灵活性,可以在因 COVID-19 疫情和相关政府行动和法规以及卫生当局的建议而造成的中断期间和之后运营,并在到期时履行其当前和长期义务。
有关最近发布和通过的会计准则的信息,请参阅VF合并财务报表附注2。
管理层选择了其认为适当的会计政策,以便根据美利坚合众国公认的会计原则准确、公允地报告VF的经营业绩和财务状况。我们的关键会计政策以一致的方式适用。2021财年表格10-K中包含的合并财务报表附注1总结了重要的会计政策。
这些会计政策的适用要求管理层对未来事件作出估计和假设,并作出影响申报的资产、负债、收入、支出、或有资产和负债数额以及相关披露的判断。这些估计, 假设和判断基于历史经验,
目前的趋势以及在当时情况下被认为合理的其他因素.管理层对这些估计和假设进行评估,并可能聘请外部顾问协助评估。如果实际结果最终与先前的估计不同,则修订内容将包含在已知实际金额期间的经营业绩中。
2021财年10-K表中管理层的讨论与分析中讨论了涉及编制合并财务报表时使用的最重要的估计、假设和管理判断,或者对外部因素变化最敏感的会计政策。除VF合并财务报表附注2中披露外,VF的会计政策没有重大变化。
VF Corporation 2022 财年第一季度表格 10-Q 34
VF可能会不时发表口头或书面声明,包括本季度报告中构成联邦证券法所指的 “前瞻性陈述” 的陈述。其中包括与VF运营或经济表现相关的计划、目标、预测和预期以及与之相关的假设的陈述。前瞻性陈述是基于管理层对影响VF的未来事件的预期和信念做出的,因此涉及许多风险和不确定性。前瞻性陈述不能保证,实际结果可能与前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异。
可能导致VF的实际经营业绩或财务状况与前瞻性陈述所表达或暗示的存在重大差异的潜在风险和不确定性包括但不限于:疾病或任何其他传染病的广泛爆发或任何其他公共卫生危机,包括冠状病毒(COVID-19)全球疫情;消费者对服装、鞋类和配饰的需求水平;VF分销系统的中断;VF的财务实力的客户;原材料和合同产品的价格、供应和质量的波动;全球资本和信贷市场的混乱和波动;VF对不断变化的时尚潮流、不断变化的消费者偏好和不断变化的消费者行为模式的反应;来自在线零售商的激烈竞争和其他直接面向消费者的业务风险;制造和产品创新;利润压力增加;VF实施业务战略的能力;VF发展其国际、直接面向消费者和数字业务的能力;VF发展其国际、直接面向消费者和数字业务的能力;VF的能力 F将其模式转变为更注重消费者、以零售为中心和超数字化的能力;零售行业的变化和挑战;VF创建和维护敏捷高效的运营模式和组织结构的能力;VF及其供应商维持信息技术系统强度和安全性的能力;
VF的设施和系统以及我们的第三方服务提供商的设施和系统可能容易受到且无法预测或检测数据安全漏洞以及数据或财务损失的风险;VF正确收集、使用、管理和保护业务、消费者和员工数据以及遵守隐私和安全法规的能力;外汇波动;VF和VF供应商制造设施的稳定性以及VF建立和维护有效供应链能力的能力;继续使用由VF的道德商业惯例供应商提供;VF准确预测产品需求的能力;VF管理层成员的连续性;VF招聘、培养或留住合格员工的能力;VF保护商标和其他知识产权的能力;可能的商誉和其他资产减值;VF的被许可人和分销商维护VF品牌的价值;VF执行收购和处置以及整合收购的能力,包括最近收购的收购 至上的®品牌;应对自然或人为经济、政治或环境干扰的业务弹性;税法和负债的变化;法律、监管、政治和经济风险以及法律法规的变化;不利或意想不到的天气状况;VF的债务及其在需要时以优惠条件获得融资的能力可能会阻碍VF履行其财务义务;气候变化和对可持续发展问题的日益关注;以及与我们的分拆相关的风险牛仔服装业务于5月22日完成,2019年,包括VF无法实现分拆的所有预期收益的风险;出于美国联邦所得税的目的,分拆不会免税的风险;以及业务分离可能对VF的资产负债表、利润率或收益产生负面影响而失去协同效应的风险。有关可能影响VF财务业绩的潜在因素的更多信息,不时包含在VF向美国证券交易委员会提交的公开报告中,包括VF的10-K表年度报告。
与2021财年10-K表第7A项中披露的相比,VF的市场风险敞口没有显著变化。
披露控制和程序:
在首席执行官兼首席财务官的监督下,一个由不同管理层成员组成的披露委员会评估了截至本季度报告所涉期末(“评估日期”),VF及其子公司披露控制和程序的有效性。根据这项评估,截至评估日,首席执行官和首席财务官得出结论,此类控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化:
在上一财季中,没有发生任何对VF财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能对VF的内部控制产生重大影响的变化。
35VF Corporation 2022 财年第一季度表格 10-Q
第二部分 — 其他信息
有关VF法律诉讼的信息载于第一部分,“第3项。2021 财年 10-K 表格中的 “法律诉讼”。与2021财年表格10-K中描述的相比,法律程序没有实质性变化。
美国证券交易委员会的法规要求我们披露有关根据联邦、州或地方环境法规提起的诉讼的某些信息,前提是我们有理由认为此类诉讼可能导致超过规定门槛的金钱制裁。根据美国证券交易委员会的规定,VF使用100万美元的门槛来确定是否需要披露任何此类程序。VF认为,这一门槛的设计是合理的,旨在披露任何对VF的业务或财务状况具有重要意义的此类程序。按照这一门槛,在此期间没有可披露的此类程序。
你应该仔细考虑第一部分 “第 1A 项” 中列出的风险因素。财政中的 “风险因素” 2021表格10-K,这可能会对我们的业务、财务状况和未来业绩产生重大影响。财政中描述的风险 202110-K表格并不是公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
第一部分 “第1A项” 中确定的风险因素没有实质性变化。财政中的 “风险因素” 202110-K 表格。
| | |
第 2 项 — 未注册的股权证券销售和所得款项的使用。 |
(c)发行人购买股权证券:
下表列出了VF在截至2021年7月3日的财季根据VF董事会于2017年批准的股票回购计划对普通股的回购。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022 财年第一季度 | | 总计 的数量 股份 已购买 | | 加权 平均值 已支付的价格 每股 | | 的总数 购买的股票 作为公开的一部分 已公布的节目 | | 美元价值 当年五月的股票百分比 还没被购买 根据该计划 |
2021 年 4 月 4 日至 5 月 1 日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 2,836,975,339 | |
2021 年 5 月 2 日至 5 月 29 日 | | — | | | — | | | — | | | 2,836,975,339 | |
2021 年 5 月 30 日至 7 月 3 日 | | — | | | — | | | — | | | 2,836,975,339 | |
总计 | | — | | | | | — | | | |
VF将继续评估未来的股票回购,考虑企业保护和业务收购所需的资金、VF的普通股价格和股票期权行使水平。
| | | | | | | | |
31.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《美国法典》第15章第10A条对董事长、总裁兼首席执行官史蒂芬·伦德尔进行认证 |
31.2 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《美国法典》第15章第10A条对执行副总裁兼首席财务官马修·普基特进行认证 |
32.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对董事长、总裁兼首席执行官史蒂芬·伦德尔进行认证 |
32.2 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对执行副总裁兼首席财务官马修·普基特进行认证 |
101.INS | | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中 |
101.SCH | | XBRL 分类扩展架构文档 |
101.CAL | | XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | | XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
101.LAB | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
101.PRE | | XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档 |
104 | | 封面交互式数据文件-封面交互式数据文件未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中 |
VF Corporation 2022 财年第一季度表格 10-Q 36
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| V.F. 公司 |
| (注册人) |
| | |
| 来自: | | /s/ 马修·H·普基特 |
| | | 马修·H·普基特 |
| | | 执行副总裁兼首席财务官 (首席财务官) |
| | |
日期:2021 年 8 月 6 日 | 来自: | | /s/Bryan H. McNeill |
| | | 布莱恩·H·麦克尼尔 |
| | | 副总裁、财务总监兼首席会计官 (首席会计主任) |
37VF Corporation 2022 财年第一季度表格 10-Q