美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：不适用

勾选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名发行人。是 [X]不是[ ]

如果注册人不需要根据法案第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。是[]不是 [X]

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告 ，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。

是 [X]不是[]

用复选标记表示注册人是否已经以电子方式提交了需要提交的每个交互数据文件

根据S-T条例第405条(本章232.405条) 在过去12个月内(或注册人被要求提交此类档案的较短期限)内提交的文件。是 [X]不是[]

用复选标记表示注册人是大型加速申请者、 加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴成长型公司。请参阅交易所 法案规则12b-2中的大型加速申报公司、加速申报公司、较小报告公司和“新兴成长型公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，请用勾号表示注册人 是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法案》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。[]

用复选标记表示注册人是否已提交报告，并 证明其管理层对

根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告进行内部控制的有效性，由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所 。☒

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。

是[]不是 [X]

截至2021年3月31日(注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日)，非关联公司持有的普通股的总市值约为$702,832,610 基于注册人普通股截至2021年3月31日在纳斯达克资本市场上的每股收盘价， $23.89.

截至20年12月14日21岁，有41,447,776分享已发行普通股的S

以引用方式并入的文件

注册人将提交给其股东的与注册人2022年股东年会相关的最终委托书的某些部分 通过引用并入本年度报告的表格10-K的第三部分。此类最终委托书将在本年度报告涵盖的10-K表格所涵盖的财政年度结束后120天内提交给证券和交易委员会。

CleanSpark公司

目录

截至财政年度的表格10-K

2021年9月30日

前瞻性陈述

本10-K表格年度报告包含的某些表述 属于或可能被视为1933年《证券法》(以下简称《证券法》)第27A条和1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第21E条所指的前瞻性表述。 这些前瞻性表述可能包括“目标”、“预期”、“假设”、“相信”、“预期”等术语，“到期”、“”估计“”、“”预期“”、“”目标“”、“”打算“”、“”可能“”、“”目标“”、“”计划“”、“”预测“”、“”潜在“”、“”定位“”、“”寻求“”、“应该”、“目标”、“将会”、“将会”和 其他预测或指示未来事件和未来趋势的类似表达，或这些条款的否定或类似的 终止。这些前瞻性表述包括但不限于：有关未来经营业绩的表述、与这些未来经营业绩有关的潜在风险、未来计划或前景、拟议(或未来)收购的预期收益、 处置和新设施、增长、业务运营的能力和能力、任何财务或其他指导、预期的 资本支出，以及并非基于历史事实、但反映我们当前对未来业绩和事件的预期的所有表述。这些前瞻性陈述是基于管理层对我们的业务和所在行业以及经济、趋势和其他未来条件的当前预期、估计、预测、 和预测， 受重大风险和不确定性的影响，可能会因各种因素而发生变化，其中一些因素是我们无法控制的。因此，我们不能保证这些前瞻性陈述所暗示的结果将会实现。此外， 包含前瞻性信息不应被视为公司或任何其他人表示公司将实现公司预期的未来事件、计划或期望。以下重要因素等可能会影响 未来的结果和事件，导致这些结果和事件与我们的前瞻性 陈述中明示或暗示的结果和事件大不相同：

有关可能导致未来结果或事件与我们的前瞻性 陈述中明示或暗示的结果或事件大不相同的各种风险、 因素和不确定性的进一步列表和描述，请参阅本文档中包含的风险因素和管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析，以及任何后续的Form 10-Q和Form 8-K报告，以及我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他文件。鉴于这些风险和不确定性，读者不应过度依赖这些前瞻性陈述。

本年度报告中包含的所有10-K表格中的前瞻性陈述仅在本年度报告中的10-K表格中作出，我们不承担公开 更新或更正任何前瞻性陈述以反映随后发生的事件或情况，或我们此后知道的事件或情况的任何义务。您应完整阅读本文档，并了解我们未来的实际结果或事件可能与我们预期的大不相同。可归因于我们的所有前瞻性陈述都明确地受到这些警告性声明的限制。

本报告中包含的有关市场和行业统计数据的信息 基于我们认为准确的现有信息。它通常以行业和其他出版物为基础，这些出版物不是为证券备案或经济分析目的而制作的。从这些来源获得的预测和其他前瞻性信息受相同的限制，以及伴随着对未来市场规模、收入和市场对产品和服务的接受度的任何估计 的额外不确定性。我们不承担公开更新任何 前瞻性声明的义务。因此，投资者不应过度依赖这些前瞻性陈述。

第一部分

项目1.业务

在本10-K表格年度报告中使用的术语 “我们”、“公司”、“CleanSpark，Inc.”。除另有说明外，“CleanSpark”是指CleanSpark，Inc.及其合并的子公司。

概述：

CleanSpark，Inc.是在内华达州注册成立的领先的比特币开采和多元化能源公司，其普通股是在纳斯达克资本市场上市 。我们可持续地开采比特币；我们还为商业和住宅客户提供先进的能源技术解决方案，以解决现代能源挑战。自2020年12月以来，该公司通过其全资子公司在数字货币矿业领域开展业务，并自2014年3月以来在替代能源领域开展业务。

我们目前正在与行业领导者和其他顾问合作，制定长期可持续发展和清洁能源计划。我们还在使用我们目前在所有比特币开采地点合理获得的所有可用的清洁和可再生能源 资源，以进一步支持我们的可持续发展 努力。

业务范围   

数字货币挖掘细分市场

通过 我们的全资子公司，ATL数据中心有限责任公司(ATL)和CleanBlok，Inc. (“CleanBlok”)，我们开采比特币。我们在2020年12月通过收购ATL进入了比特币开采行业。我们在2021年8月收购了第二个数据中心，并与N总部位于纽约的铸币厂已就位自2021年7月以来。比特币挖掘现已成为我们主要的创收业务活动。我们目前打算继续收购其他设施， 设备和基础设施能力，以继续扩大我们的比特币开采业务。

比特币于2008年推出，目标是作为一种交换和存储价值的数字手段。比特币是一种数字货币 ，它依赖于一个基于共识的网络和一个名为“区块链”的公共分类账，其中包含已处理的每笔比特币交易的记录。比特币网络是第一个分散的P2P支付网络，由用户参与共识协议 ，没有中央权威机构或中间商，具有广泛的网络参与。通过与发送和接收比特币的用户地址对应的数字签名来保护每笔比特币交易的真实性。用户可以 完全控制从自己的发送地址汇款比特币。比特币区块链上的所有交易都是透明的， 运行相应软件的人可以确认每笔交易的有效性。为了记录在区块链上，每笔比特币交易 都通过工作证明共识方法进行验证，这需要解决复杂的数学问题来验证交易并 将其发布到区块链上。这一过程被称为挖掘。成功解决数学问题并为网络提供计算能力的矿工将获得比特币奖励，包括新创造的比特币 和比特币费用。

计算机处理能力、互联互通、电力成本、环境因素(如冷却能力)和位置等因素在采矿中起着重要作用。截至本文件提交日期，我们的采矿单位目前能够生产超过1.3exahash/S (“EH”)的散列率产能。在加密货币挖掘中，“哈希率”是对挖掘计算机在比特币网络上挖掘和处理交易的处理能力和速度的衡量。我们在这一领域的活动与我们的能源背景相辅相成 我们正在计划部署我们的能源技术组合来推进我们的比特币开采业务， 目标是最大限度地节省能源、增加总电力容量、提供弹性电力和减少温室气体排放 。我们正在扩大比特币挖掘业务，目标是在2021年12月31日或接近12月31日达到2.0EH/S的哈希率能力。我们预计到2022年中下旬，容量将超过3EH/S。哈希率容量是评估比特币挖掘公司最重要的 指标之一。

我们通过采矿业务获得比特币 ；虽然我们保留了很大一部分比特币，但我们已经并打算不时出售比特币 ，以支持我们的运营和战略增长。我们目前不打算从事比特币的常规交易(将我们的比特币转换为美元所需的交易除外)或从事与我们持有的比特币相关的套期保值活动；但是，我们在任何给定时间持有或出售比特币的决定可能会受到比特币市场的影响，从历史上看，比特币市场的特点是剧烈波动。目前，我们没有使用公式或具体方法来确定是否或何时出售我们持有的比特币 ，或者我们将出售的比特币数量。相反，持有或出售比特币的决定目前是通过分析预测和实时监控市场来决定的。

通过我们最近成立的全资子公司CSRE Properties，LLC，CSRE Property Management Company LLC和CSRE Properties Norcross，LLC，我们维护着 ATL和CleanBlok的房地产。

能源细分市场

我们通过以下方式提供能源解决方案我们的全资子公司CleanSpark，LLCCleanSpark Critical Power Systems，Inc.、GridFabric，LLC和Solar Watt Solutions，Inc.这些解决方案包括工程、设计和软件解决方案、定制硬件解决方案、开放式自动需求响应(“OpenADR”)、太阳能、微电网和分布式能源系统的储能面向军事、商业和民用客户 在南加州和世界各地.

我们的解决方案由我们专有的软件平台套件(统称为“平台”)提供支持，其中包括微电网能源建模、能源市场通信 和能源管理解决方案，总结如下：

开发这些平台是为了实现分布式能源系统和微电网的设计、建设和运营，从而有效地管理能源资产。这些战略通常以实现弹性和经济优化为目标。

我们还拥有获得专利的气化能源技术。 我们的技术将有机材料转化为合成气，可用作各种应用的燃料和生产二甲醚(DME)的原料 。正如之前披露的那样，我们目前计划继续专注于我们的其他产品。

其他业务活动

通过p2kLabs，Inc.，我们提供设计、软件开发和其他基于技术的咨询服务。所提供的服务一般是按小时或固定费用的项目安排。

通过ATL，我们还提供传统的数据中心服务，如为客户提供机架空间、电力和设备，并提供包括虚拟服务、虚拟存储和数据备份服务在内的几种云服务。

市场、地理和主要客户：

数字货币挖掘细分市场

比特币是一种全球价值存储和交换方式，世界各地的人们将其用作资产并进行日常交易。开采比特币支持全球比特币区块链和依赖它获得经济安全和其他好处的数百万人。严格地说，开采 比特币没有客户市场，但我们将我们的矿池运营商视为客户，因为他们补偿我们为开采 池提供处理能力(参见第1A项)。有关我们的矿池运营商的更多信息，请参阅风险因素)。我们拥有并运营自己的设施，不将采矿空间出租给其他采矿公司或私人采矿。我们的全资采矿业务位于美国佐治亚州。我们还与纽约州的一家设施建立了关系，该设施容纳了我们的部分矿工。

能源细分市场

在世界各地，由于负荷增加和新的大型发电设施有限，老化的能源基础设施正变得不稳定和不可靠。这种固有的不稳定性 由于推动将越来越多和种类越来越多的可再生但间歇性能源发电资产和先进技术 整合到过时的电网系统中而变得更加复杂。世界各地的国防设施、工业园区、社区、校园和其他聚合体 正转向微电网，以此作为减少对电网的依赖、降低公用事业成本、使用更清洁的电力和增强能源安全的手段。

该公司的产品和服务主要服务于美洲各地住宅、商业和工业领域的能源市场。联邦、州和地方政府机构向太阳能系统的所有者和系统集成商提供奖励，以回扣、税收抵免和其他类似奖励的形式推广可再生能源。这些激励措施有助于促进客户接受可再生能源系统作为公用事业电力的替代方案。最近一年，我们的能源业务通过参与该州的自我发电激励计划(“SGIP”)，在加州住宅能源市场广泛开展业务。

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度中，我们总能源收入的61.2%和64.8%主要与三个客户相关。与这些客户的业务出现亏损或下滑 可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们根据制造和分销协议提供硬件 产品。我们在客户所在地和位于加利福尼亚州卡尔斯巴德的办公室提供软件和服务. 

营运资金项目

数字货币挖掘细分市场

比特币采掘业竞争激烈，依赖于制造商很少的专业采矿机。购买机器需要支付大笔首付，矿工交货通常在最初订单下达数月后到达。

于2020年12月本公司收购ATL时，本公司约有3,471个具有专用集成电路 (“专用集成电路”)的比特币开采单元在运作，产生约190个Petahash/S。自收购ATL以来，本公司扩大了业务 并购买了额外的ASIC。该公司目前拥有12,900个ASIC (自本申请之日起) 在日常运营中，大约生产1.3EH/S。除了运营中的ASIC外， 公司还签订了期货合同，根据这些合同，公司已预付大量首付款，以购买额外的采矿机器 。我们操作和预计收到的大多数矿工都是Bitmain制造的最新一代蚂蚁矿工， 包括S19、S19-Pro和S19j-Pro。我们相信，Bitmain的矿工是目前市场上效率最高、产量最高的矿工，尽管随着新的制造商进入市场，这种情况可能会改变。

除了我们目前部署的约12,900名最新一代矿工(截至本申请日期)外，我们还额外购买了26,830名矿工，预计将在未来12个月内交付 。随着这些矿工的全面部署，我们的总船队将包括大约38,610名矿工。

能源细分市场

我们目前拥有大量库存， 然而，我们的短期需求目前超过了我们目前的库存水平。我们正在积极与现有供应商合作，以满足我们的短期和预期的长期需求。由于当前全球供应链动态限制了我们确保特定库存的能力，这些限制导致大量客户积压。

分销、营销和战略关系

数字货币挖掘细分市场

我们与成熟的 公司在关键领域建立了战略关系，包括传统和可再生能源、基础设施和比特币采矿设备采购。

铸币厂

除了运营我们自己的采矿设施外， 我们还可以委托第三方代表公司运营采矿设备。2021年7月8日，CleanBlok与Coinmint，LLC(“Coinmint”)签订了一项服务协议。根据协议，Coinmint已同意在其设施中容纳和支持我们的某些加密货币挖掘设备，并代表我们使用商业上合理的努力来开采比特币。Coinmint执行的所有比特币 挖掘服务均使用公司拥有的挖掘设备进行。截至本文件提交日期，我们已根据代管采矿服务协议在Coinmint位于纽约的设施 接收和部署了大约6,700名矿工。

根据协议，作为服务的对价，吾等向Coinmint支付若干服务费，该等服务费是根据Coinmint在提供服务时产生的营运成本而厘定的， 以及根据相关付款期间开采的比特币的盈利能力计算的浮动费用，但须视乎正常运行时间表现而定 。该协议的初始期限为一年，之后将根据协议条款自动续订三个月，直至终止 。

能源行业细分市场

我们与经销和制造等关键领域的知名公司建立了战略关系。我们通过我们的直接产品销售团队和合作伙伴网络，在全球范围内销售我们的产品，主要集中在南加州和美洲。

材料和供应商

数字货币挖掘细分市场

我们使用 个ASIC进行高效的比特币挖掘。这些通常被称为采矿机的专用计算机几乎没有制造商。我们今年购买的大多数机器 都是由Bitmain制造的，这是一家中国公司，也是卓越的比特币挖掘机制造商。

除ASIC外，采矿设备还包括网络设备、电源线、机架、其他专用存储设备、变压器和能源。我们依赖公用事业公司满足我们的电力需求。 这些公用事业公司购买当地的能源组合来提供电力。我们尽一切努力在由公用事业公司提供服务的地点建立我们的设施，这些公用事业公司的相当大一部分能源来自清洁和可再生能源。我们通过购买可再生能源信用来补充合作伙伴提供的能源组合，因为可再生能源在当地能源组合中的确切比例不在我们的控制范围内。我们还打算通过在我们的采矿中心安装我们的微电网解决方案，通过可再生太阳能产生我们自己的一部分电力。

从历史上看，我们一直能够有效地管理我们的供应链 ，但全球供应链受到高度限制，我们正在经历运输成本的大幅增加和 前所未有的物流延误，因为我们努力确保及时交付设备。我们不能确定我们未来不会受到影响，我们认为2022年设备供应链受到影响的风险很大。通胀压力也可能影响我们的2022财年。

能源细分市场

尽管对我们的能源业务至关重要的大部分组件通常可从多种来源获得，但我们相信，组件供应商和制造供应商的损失可能会 对我们的业务和财务状况产生不利影响。该公司目前还与一家合同制造商签约，他们 专门为我们生产并联开关设备、自动转换开关以及相关的控制和电路保护设备。 公司根据供应情况、成本和质量从不同供应商那里采购储能设备(电池)。如果我们未能 保持或扩大与供应商和制造商的关系，或者如果我们依赖一个或多个满足预期需求的产品减少或停产，则可能很难以可接受的条件快速确定和鉴定替代产品。此外，由于关税或其他 因素，设备价格在未来几年可能会上涨，也可能不会像我们历史上经历的那样下降。他说：

2021年，我们在某些库存项目方面遇到了周期性的供应链限制，最明显的是电池能源供应系统。全球供应链高度受限，史无前例的物流延误有可能影响我们及时交付设备的能力。我们不能确定我们未来不会受到影响，我们认为2022年设备供应链受到影响的风险很大。通胀压力也可能影响我们的2022财年。

环境问题

数字货币挖掘和能源细分市场

公司的直接运营不会产生重大污染或其他类型的危险排放，预计我们的运营不会受到有关环境控制的联邦、州或地方条款的重大影响。我们遵守环境、健康和安全要求的成本并不高 。从2021年第四个日历季度开始，我们开始自愿购买可再生能源信用，以 抵消我们来自非可再生能源的能源使用的很大一部分。该公司还聘请了市场专业人员 来加强和构建全面的环境、社会和治理(“ESG”)战略。

我们不认为现有或即将生效的气候变化立法、法规或国际条约或协议在可预见的 未来对我们所服务的业务或市场，或对我们的运营结果、资本支出或财务状况有可能产生实质性影响。我们 将继续关注这一领域的新发展。

竞争 

数字货币挖掘细分市场

比特币挖掘是一项全球性的活动。在我们最近的 财年，大部分比特币开采发生在中国。在中国于2021年5月禁止比特币开采后，开采中心 转移到了北美。虽然比特币开采本质上不是一种直接竞争的业务，但所有矿工都在争夺比特币报酬； 基于此，我们将竞争对手定义为其他比特币矿工。我们的竞争对手包括大型上市矿业公司、大型私营矿业公司，在某些情况下，还包括汇集资源的独立个体矿工。我们相信，我们的主要竞争因素 包括我们的能源技术背景，拥有、运营和共置的矿商和设施的组合，我们战略性地使用我们开采的比特币来为增长提供资金，以及我们对可持续商业实践的承诺，包括采购可再生能源。在北美地区，我们的主要竞争对手包括：

除上述外，我们还与其他 公司竞争，这些公司将全部或部分业务集中在大规模采矿活动上。我们在业务的某些运营方面面临着激烈的竞争，包括但不限于收购新的矿商、获得最低的电力成本、获得清洁能源、获得具有可靠电力来源的能源地点，以及评估 行业的新技术发展。

能源细分市场

我们在能源业务中面向的市场的特点是既有新的初创企业，也有成熟的产品供应商。这个 行业是资本密集型行业，竞争激烈。有效竞争的能力取决于产品功能、可扩展性、相对价格、生命周期运营成本、产品耐用性以及可靠性、安全性、集成简便性、客户支持、设计创新、营销和分销能力、服务和支持以及企业声誉。

我们提供全包式能源解决方案，包括系统设计、安装和电网集成。我们的P格子能够互操作 使用这个本地公用事业 网格帮助用户优化电源为他们的家或业务。 我们的解决方案与供应商无关. 我们的解决方案非常适合商业、工业、采矿，国防，校园和 社区用户，有大有小， 目的是提供电源等于或低于这个客户成本 公用事业电力。这些属性有助于我们的能力 至竞争使用规模更大、 更成熟的竞争对手。我们的主要竞争对手包括：

知识产权：

数字货币挖掘细分市场

我们目前不拥有与我们现有的和计划中的数字货币挖掘相关业务相关的任何专利。我们确实依赖，并预计将继续依赖商业秘密， 商标、服务标记、商标名、版权和其他知识产权。

能源细分市场

关于 与我们的微电网业务，我们拥有以下专利：专利编号9,941,696 B2“正在建立 沟通和电源共享 链接组件之间 的分布式能源系统，“获奖 年4月2018年10月，其中包括我们的工程部和 数据分析技术，流程和程序。 专利封面我们的能力至接收 数据来自于复数消息来源的在a 微电网，哪一个是然后分析了 去预测电源各方面的需求微电网，或者是组合的多个‘分形’ 微网格和然后确定是否 或什么时候至分享权力与 请求模块。  

关于我们的传统气化炉业务，我们拥有以下专利：专利号9,359,567“使用含有气态燃料的原料的气化方法”；专利号8,518,133“平行通道下吸式气化炉装置和方法；专利号8,105,401”平行通道下吸式气化炉装置和方法；专利号8,347,829“电解炉及补充内燃机进气的相关方法 ”。另一项专利“并行路径下行气化炉装置和方法，US 9,890,340 B2”， 于2018年2月13日授予，进一步增强了我们围绕我们的专有气化和废物转化能源技术的专利组合。 我们的专利将于2028年至2035年之间到期。

政府监管

数字货币挖掘和能源细分市场

我们要遵守联邦， 状态和本地法律 和环境质量管理条例 和污染控制力。它是预计 ，缺席该事件的发生属于一个特殊 事件、合规性使用现有联邦， 状态和本地法律， 规则和条例 关于保护环境问题和 人类健康状况会不会 不有a 材质效果在美国， 我们的首都支出，或收入。我们 不能预测这个影响 任何其他内容调节或立法， 执行政策在此基础上和领款申请 为损害赔偿为伤害至物业， 员工，其他人和由此产生的环境从我们的

行动。我们的运营受制于环境法规 通过状态和联邦制当局 包括环境保护局保护环境保护署(“环保署””). 这调节有不增加了 成本规划、设计和到目前为止正在运行 。虽然我们相信 合规使用环境法规 将要不有a 材料 逆序效应关于我们的运营或结果 的这些运营，那里可以为no 保证具有重要意义费用和责任，包括刑事责任或文明的罚则，将要不是 是招致的。此外，还有可能那其他 发展，包括更严格的环境法律 和法规，和 索赔为损害赔偿为受伤 指财产或人结果从我们的活动 可能结果在……里面实实在在的费用和 负债。

在……里面 我们的行为活动,我们的业务会不会 受制于这些要求的这个联邦政府 职业安全和健康法案(br})(“职业安全与健康管理局”) 和 类似的州法规。这个职业安全与健康管理局危险 沟通标准， 环境保护局社区《知情权条例》 的第三章这个联邦制超级基金修订： 和重新授权法和 类似的州法规要求我们组织 信息关于危险的材料在我们的运营中使用、释放或生产。一定的的此 信息必须被提供给员工，州/省 和本地政府当局和 本地公民们。我们也会受到要求 和报告载于OSHA工作场所标准。

区块链技术和数字货币，包括比特币，在美国和国际上都越来越受到政府监管。锁链技术和加密货币正在接受多个美国政府机构的审查， 包括但不限于美国证券交易委员会、商品期货交易委员会、联邦贸易委员会和美国财政部金融犯罪执法网络。 州和地方法规也可能适用于我们的数字货币挖掘。其他政府或半政府监管机构已表现出对监管或调查从事数字货币相关业务的公司的兴趣。例如，美国司法部网络数字特别工作组于2020年10月发布了一份题为《加密货币：执法框架》的报告。这份报告全面概述了美国司法部认为与数字货币的使用和普及等有关的可能威胁和执法挑战。此外，在2021年3月初，美国证券交易委员会董事长候选人表示打算专注于加密货币引发的投资者保护问题。

目前，我们不相信任何美国或州监管机构 采取了任何对我们的数字货币挖掘活动不利的行动或立场；但是，未来对现有法规的更改 或全新的法规可能会以我们目前无法预测的方式影响我们的业务。

此外，监管机构和媒体 对比特币开采的潜在环境影响，特别是其能源密集型性质表示担忧。我们 没有受到当前针对数字货币采矿业的任何法规的实质性影响。

除遵守上述法规并保持我们在经营所在州的良好声誉、遵守适用的当地商业许可要求、遵守所有州和联邦税收要求、根据修订后的1934年《证券交易法》编制定期报告以及遵守其他适用的证券法律、规则和法规外，我们不相信现有的政府法规会对我们的经营产生实质性的 影响。某些政府和半政府机构正在考虑比特币开采和能源行业的额外规定；目前尚不清楚任何此类规定是否会对我们的业务产生实质性影响。我们的运营目前不需要任何政府机构或附属计划的批准。

未来，我们可能会受到新的 法律和/或法规的约束，例如美国证券交易委员会和其他机构的进一步监管，这可能会影响我们的数字货币挖掘和其他 活动。有关我们对现有和未来法规对我们业务构成的潜在风险的更多讨论， 请参阅下面标题为“风险因素”的一节。

产品开发

数字货币挖掘和能源细分市场

由于分布式能源及相关软件行业仍处于相对早期的采用状态，我们能否成功竞争在很大程度上取决于我们 确保有竞争力的产品、服务和技术持续及时流入市场的能力。我们继续改进我们现有的产品，以推动进一步的商业化。我们还可以通过许可和/或收购第三方业务和技术来扩大我们提供的产品和知识产权的范围。

比特币开采本质上是没有产品的。

人力资本资源；员工；人员

数字货币挖掘和能源细分市场

我们相信，我们未来的成功在一定程度上取决于我们继续吸引、聘用和留住合格人才的能力。截至2021年12月1日，我们有87名员工，其中86名为全职。员工参与股权激励计划，并以工资和 福利的形式获得慷慨的薪酬。我们不断寻求聘用和留住有才华的专业人员，尽管我们细分市场对此类人员的竞争非常激烈。我们的员工中没有一个由工会代表，我们也从未经历过停工。

公司网站

我们维护着一个公司网站：www.Cleanpark.com ，以及我们子公司的信息网站：www.lean blok.com，www.gridFab.io,和www.p2klabs.com。

这些网站的内容不包含在本年度报告中，也不被视为本年度报告的一部分。

我们向美国证券交易委员会提交报告，可以在我们的网站上免费获得 。这些报告包括Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、Form 3、Form 4和Form 5第16节备案文件，以及其他相关备案文件，在我们以电子方式将这些材料以电子方式归档或提供给美国证券交易委员会后，我们将在 合理可行的情况下在我们的网站上提供每一份报告。此外，美国证券交易委员会还维护一个网站 (www.sec.gov)，其中包含报告、委托书和信息声明以及有关向美国证券交易委员会提交电子文件的发行人(包括公司)的其他信息。

项目1A. 风险因素 

我们 受到各种因素的影响风险那可能物质上 损害我们的业务、前景、财务状况和结果行动计划。对我们普通股的投资是投机性的，涉及高度的风险。在评估对我们普通股股票的投资时，您应该小心翼翼考虑一下风险 如下所述，一起使用本年度报告中包含的其他信息。

这个风险 下面描述的不是唯一的风险我们面对的是。如果 中描述的任何事件追随风险实际发生的因素，或者如果其他因素风险 以及后来的不确定性成为现实，不是目前 我们知道或者我们知道目前vt.认为，认为无关紧要， 然后我们的业务，前景，结果运营和财务状况可能是 物质上受到不利影响。在这种情况下，我们普通股的交易价格可能会下跌，您可能会失去对我们股票的全部或部分投资。这个风险下面讨论的 包括前瞻性声明，以及我们的实际情况结果 可能与这些前瞻性文章中讨论的内容有很大不同发言。

风险 因素摘要

以下是使我们的普通股投资具有投机性或风险性的主要因素的摘要。这一总结并没有解决我们面临的所有风险。有关此风险因素摘要中总结的风险以及我们面临的其他风险的其他 讨论可在下面找到，应与本年度报告中包含的其他信息一起仔细 考虑。

与我们的业务相关的风险

我们的业务一直、未来可能会受到大流行、流行病或疾病爆发所产生的风险，例如 新冠肺炎大流行的爆发。

2020年3月11日，世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行。从那时起，新冠肺炎已经蔓延到全球 ，并正在影响全球经济活动，包括隔离、旅行禁令和限制、就地避难订单、企业关闭 、业务活动减少、供应链中断以及整体经济和金融市场不稳定。这些 措施已经并可能进一步影响我们的员工和运营，以及我们客户、我们的合作伙伴和供应商的运营。我们的关键业务运营，包括我们的总部和我们的许多主要供应商，都位于 已经并将继续受到新冠肺炎影响的地区。我们在世界各地的客户和供应商也受到了新冠肺炎的影响，并可能在疫情结束后很长一段时间内继续受到实质性影响。

具体地说， 我们产品组件的制造、产品的最终组装以及其他关键操作都集中在受新冠肺炎影响且地方政府继续采取措施试图遏制疫情的某些地理位置。此类措施和未来可能采取的措施的影响存在相当大的不确定性，包括对制造设施、我们的支持运营或员工或我们的客户、合作伙伴、供应商和供应商的限制。此类措施以及对运输的限制或中断，例如航空运输可用性降低或成本增加、港口关闭、 以及加强边境控制或关闭，可能会限制我们满足客户需求的能力，并对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。

新冠肺炎疫情和其他因素对我们的供应链造成了不利影响，其影响在许多行业都是一致的，包括造成运输和物流挑战 并对零部件供应造成严重限制。这些对我们供应链的影响导致我们能源业务的产品供应延迟 ，特别是与我们产品的需求相结合时，并且已经并可能继续对我们满足能源产品需求的能力产生不利影响，导致额外成本，或可能以其他方式对我们的业务和运营结果产生不利影响。它们还大幅增加了运输矿工、相关部件和基础设施的成本。我们 预计，只要全球供应链正在经历这些 挑战，这些影响，包括产品供应延迟，就会持续下去。

新冠肺炎的传播 也促使我们修改了我们的业务做法，以遵守国家规定的工作场所安全要求，以确保员工的健康、安全和身体健康。虽然公司已实施疫苗接种和检测政策，但我们仍保留其他措施包括英个人防护设备、社交距离、设施的清洁程度以及对设施内员工健康的日常监控，以及修改员工差旅和取消实际参加会议的政策，

活动和会议。我们可能会根据政府当局的要求或我们认为最符合我们员工、客户、合作伙伴和供应商利益的情况， 采取进一步行动应对疫情。然而，我们尚未制定具体而全面的应急计划以应对新冠肺炎疫情带来的挑战和风险，即使我们制定了此类计划，也不能保证此类计划将有效地减轻对我们的业务、财务状况、 和运营结果的潜在不利影响。

此外，虽然新冠肺炎大流行对全球经济，特别是我们业务的影响程度和持续时间难以评估或 预测，但大流行已经并可能继续导致全球金融市场严重混乱，这可能会降低我们获得资本的能力或我们的客户为过去或未来购买商品向我们付款的能力，这可能会对我们的营运资金和流动性产生负面影响。由于新冠肺炎缺乏遏制和蔓延而导致的经济衰退或金融市场回调可能会影响整体支出，对我们的产品和服务、我们的业务以及我们普通股的价值产生不利影响。

新冠肺炎大流行或类似的卫生流行病的最终影响高度不确定，可能会发生变化。新冠肺炎大流行对我们运营和财务业绩的影响程度，包括我们在预期时间框架内执行业务战略和举措的能力，将取决于未来的发展，包括但不限于大流行的持续时间和持续传播、其严重性、进一步相关的旅行限制、任何重新开放的计划、美国和其他国家为控制和治疗疾病而采取的行动的有效性，包括但不限于在美国和世界各地接种疫苗的有效性和时机，以及持续时间、时机、以及对客户支出的影响的严重程度，包括疫情造成的任何经济衰退，所有这些都是不确定的，无法预测。新冠肺炎疫情导致的全球供应链延长和 经济中断，即使在疫情消退之后，也可能对我们的业务、运营结果、资金来源和财务状况产生实质性的不利影响，尽管这种影响的全面程度和持续时间也是不确定的。

供应链和运输中断导致发货延误，运输成本大幅增加，并可能增加产品成本并导致销售损失，这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

新冠肺炎疫情、劳动力供应和运输集装箱短缺等因素造成的供应链中断已经并可能继续影响我们和我们的第三方制造商和供应商。这些中断导致交货期延长，产品成本和运输费用增加，包括我们购买的矿工的交货。虽然我们已采取措施通过与供应商和客户的密切合作将这些增加的成本的影响降至最低，但不能保证影响供应链的意外事件在未来不会对我们造成实质性的不利影响。此外，供应链中断对我们的第三方制造商和供应商的影响不在我们的控制范围之内。目前无法预测这些供应链中断需要多长时间才能停止 。影响我们和我们的第三方制造商和供应商的长时间供应链中断可能会中断产品制造， 交货期增加，产品成本增加，导致销售和比特币生产损失，导致我们购买的矿工延迟交付，并继续增加与我们购买的矿工交付相关的运输成本，这可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们的运营历史有限，运营亏损和现金流为负的历史，我们可能永远不会实现持续的盈利。

我们有限的运营历史，包括我们最近进入数字货币挖掘业务，使得我们很难评估我们的业务并预测我们未来的运营结果 。尽管我们在过去的几个季度实现了盈利，但到目前为止，我们并没有在不同时期保持持续的盈利能力，也不能保证我们将在不久的将来实现持续的盈利能力。从公司成立至2021年9月30日，我们累计净亏损138,392,118美元，截至2021年9月30日的财年净亏损21,812,010美元。我们在尝试实施业务计划时产生了这些损失，包括扩展我们现有的产品和客户群。我们不会实现持续的盈利，除非我们能够发展出一个坚实稳定的收入基础。

我们的 未来的成功很难预测，因为我们所在的新兴和不断发展的行业受波动和不可预测的周期的影响。

可再生能源、比特币开采、微电网及相关行业正在兴起和发展，这可能会导致我们的运营业绩出现周期波动，并可能使我们的未来前景难以评估。我们的能源产品和服务基于独特的技术，我们认为这些技术为我们的客户提供了显著的优势，但我们服务的市场处于相对早期的发展阶段，还不确定它们将以多快的速度发展。随着这些市场的增长，我们的能源产品是否会获得高水平的需求和接受度也是不确定的。如果我们所服务行业的公司和客户没有意识到或重视我们的技术和产品的好处， 或者如果他们不愿意采用我们的产品作为传统电力解决方案的替代方案，我们产品和服务的市场可能不会发展，或者可能发展得比我们预期的更慢，这可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。

作为可再生能源、微电网和相关行业的供应商，我们可能会受到商业周期、时间、持续时间和波动性的影响，这可能很难预测。我们业务的周期性可能是由客户制造方面的突然变化 产能要求和支出推动的，这部分取决于产能利用率、对客户产品的需求、相对于需求的库存水平 以及能否获得负担得起的资本。这些变化可能会影响客户购买技术和投资的时间和金额，并影响我们的订单、净销售额、运营费用和净收益。此外，我们可能无法通过降低成本来充分或快速应对任何需求下降。为了满足我们所服务的各个行业快速变化的需求，我们必须有效地管理我们的资源和生产能力。在对我们产品的需求减少期间，我们必须能够 使我们的成本结构与主流市场状况相适应，有效地管理我们的供应链，并激励和留住 关键员工。在产品需求不断增加的时期，我们必须有足够的库存来满足客户订单，有效地管理我们的供应链，并吸引、留住和激励足够数量的合格人员。如果我们不能及时 并适当地适应业务环境的变化或准确评估我们在业务周期中所处的位置， 我们的业务、财务状况或运营结果可能会受到实质性的不利影响。

我们参与的市场竞争激烈，我们可能无法成功竞争。

我们在竞争激烈的可再生能源产品和微电网技术及相关服务市场上展开竞争。，以及我们数字货币采矿业务的某些运营方面，包括但不限于收购新矿工、获得最低的电力成本、获得清洁能源、获得具有可靠电力来源的能源地点，以及评估该行业的新技术发展。。不断发展的行业标准、快速的价格变化和 产品过时影响着市场及其各个参与者，包括我们。我们的竞争对手包括许多国内外公司， 其中许多公司比我们拥有更多的财务、营销、人员和其他资源，这可能会导致我们处于竞争劣势。我们当前的竞争对手或新的市场进入者可能会引入新的或增强的技术、产品或服务 ，这些技术、产品或服务的功能会使我们的技术、产品或服务过时、缺乏竞争力或更不适合市场。这个成功 我们的能源业务将取决于我们是否有能力开发出比现有产品和未来推出的产品更好、更具成本效益的产品。此外，我们可能需要持续 改进已开发的任何产品，并推出跟上技术变化步伐并满足市场日益复杂的需求的新产品。即使我们目前的技术被证明在商业上是可行的，但对替代能源的广泛研究和开发可能会使我们的技术和协议过时或在其他方面缺乏竞争力。 我们数字货币采矿业务的成功将进一步取决于我们是否有能力购买更多的矿工，适应行业技术的变化，以及以合理的价格获得足够的能源等。

我们也可能 无法跟上市场的技术需求，或无法成功开发在市场上取得成功的产品。 由于我们的许多竞争对手都是规模较大且久负盛名的公司，拥有比我们多得多的财务、技术、制造、营销、分销和其他资源，因此我们处于固有的竞争劣势。我们可能没有 可用的资本资源来进行可能需要的研究，以升级我们的设备或开发新设备，以满足 不断变化的技术的效率。我们无法适应技术变化，可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。

我们 依赖各种知识产权来保护我们的技术，执行这些权利可能会扰乱我们的业务运营 并转移资源，最终可能会损害我们的未来前景。

我们依靠商业秘密、保密协议和程序以及专利的组合来保护我们的专有技术。

我们的业务 主要依靠商业秘密法律和合同限制，如保密协议和雇佣条款，来保护我们的技术、专有技术和其他专有信息。对于我们来说，寻求通过我们可用的法律执行机制来执行此类权利可能成本高昂 ，而且在任何情况下，此类法律和合同限制可能无法为我们提供有意义的保护，以防止此类商业秘密可能被未经授权使用、挪用或泄露。

在与我们的微电网业务有关的 中，我们还拥有保护我们从微电网内的多个来源接收数据的能力的专利， 然后分析这些数据以预测整个微电网的电力需求，或者预测多个“分形”微电网的组合，然后确定是否或何时与请求模块共享电力。这些专利和我们拥有的任何其他专利中包含的权利要求可能无法为我们的产品和技术提供足够的保护。在没有专利保护的情况下，我们的竞争对手可能会试图复制我们的产品或获取我们的商业秘密和技术诀窍。此外，外国法律可能不会像美国法律那样保护我们对我们技术的专有权利。

此外，我们正在进行的业务扩展，特别是通过开发产品，可能会导致侵犯知识产权的索赔，而不考虑是非曲直。如果出现与我们的技术有关的侵权索赔或其他纠纷，我们可能会 卷入可能涉及巨额费用的诉讼。诉讼可能会将大量管理层的注意力从我们的业务上转移到执行我们的专利、保护我们的商业秘密或专有技术或确定他人专有权利的范围上。 如果诉讼导致不利的结果，我们可能对第三方承担重大责任，我们还可能被要求 向第三方寻求制造或销售我们产品的许可证。我们制造和销售产品的能力也可能受到与任何此类诉讼或其结果相关的其他不可预见的因素的不利影响。

我们的成功在很大程度上将取决于我们管理供应商和合同制造商的能力，任何未能做到这一点 都可能对我们的运营结果和与客户的关系产生实质性的不利影响。

我们依赖数量有限的供应商提供必要的组件，以建立我们的能量产品和合同制造商采购组件和组装我们的产品。此外，我们还依赖有限数量的供应商来采购和交付我们的矿工，以支持我们的数字货币开采业务。不能保证这样的主要供应商和合同制造商会提供部件, 产品 或矿工以及时和具有成本效益的方式或以其他方式满足我们的需求和期望。这些主要供应商或合同制造商的任何中断都可能推迟我们向客户提供产品的能力或扩展我们的数字货币挖掘业务。我们有能力管理此类关系，并在必要时及时更换供应商和合同制造商，这对我们的成功至关重要。如有必要，我们未能及时更换合同的制造商和供应商，可能会对我们的运营结果和与客户的关系产生重大不利影响 。例如，我们依赖于Bitmain对于我们的大多数采矿钻机和 先锋定制电气产品公司作为我们开关设备产品线的唯一来源合同制造商，他们制造和交付这些产品的能力的任何变化都可能对我们的运营结果产生重大影响。

我们的成功取决于我们与某些关键客户的关系。

在过去，wE 我们很大一部分收入来自数量相对有限的客户。我们未来可能会继续依赖数量有限的 客户。失去我们的任何一个主要客户或这些客户的需求下降都可能对我们的业务、我们的运营结果和我们的现金流产生实质性的不利影响。

我们 销售面向住宅市场的分布式能源产品和解决方案的经验有限，我们在这方面加大的 努力可能不会像我们预期的那样成功，甚至根本不会成功。

AS由于我们最近收购了Solar Watt，我们现在提供英面向房主和商业企业的太阳能和替代能源解决方案，以及已经开发出一种专有的 平台，支持住宅应用的太阳能、储能和备份解决方案的集成和优化。然而，从历史上看，我们的产品和解决方案主要销往商业和政府市场。我们在发展住宅市场方面的经验有限，在住宅市场向房主和其他人销售产品方面存在独特的挑战。 不能保证我们的住宅市场重点产品和解决方案在有利可图(或根本不盈利)的销售中取得成功，或者我们在这方面的努力取得成功。此外，这些努力的成功将在一定程度上取决于房主对太阳能使用的扩大。到目前为止，太阳能只获得了有限的市场接受度(尤其是在南加州以外的地区，我们打算在这些地区扩大我们的服务和能力)，其持续的市场接受度和增长 可能取决于联邦、州、地方和外国政府以绩效激励、退税、税收抵免和其他激励的形式提供的持续支持。此外，不能保证我们将能够成功开发我们计划中的专有平台，以实现住宅应用中太阳能、储能和后备发电机的集成和优化。

我们的太阳能业务集中在南加州，这使我们面临特定地区中断的风险。

我们的太阳能客户群目前集中在南加州，我们预计我们未来的许多太阳能安装将 在加州，这可能会进一步集中我们的太阳能客户群和运营基础设施。因此，我们的业务和运营结果特别容易受到加州不利的经济、监管、政治、天气和其他条件的影响，包括新冠肺炎疫情的影响以及与电网运营相关的任何立法变化.

如果我们成为未来产品缺陷或责任诉讼的对象，或者我们的产品被召回，我们的业务和声誉可能会受到不利影响 。

在我们计划的运营过程中，我们可能会因我们的能源产品存在工艺缺陷或造成人身或其他伤害而受到法律诉讼。如果我们的产品发生故障，例如，如果我们的任何太阳能服务产品(如我们的机架系统、光伏组件、电池、逆变器、 或其他产品)发生故障，我们未来还可能面临诉讼和其他索赔。由于太阳能系统和我们当前和预期的许多其他产品都是发电设备，因此客户或他们的财产可能会因我们的产品而受到伤害或损坏，无论是由于产品故障、 缺陷、安装不当还是其他原因。此外，由于我们的产品用于由来自第三方制造商的组件组成的系统，因此即使我们的产品没有故障，我们也可能会受到产品责任索赔的影响。此外，我们的任何 产品都可能因产品故障或缺陷而被召回。

成功地提出针对我们的产品责任索赔可能会导致潜在的重大金钱损失，这可能需要我们支付大量款项，还会使我们受到负面宣传，损害我们的声誉和竞争地位，并对我们的系统和其他产品的销售产生不利影响。我们依靠第三方制造保修、我们的制造合作伙伴提供的保修和我们的一般责任保险来支付产品责任索赔，并且没有单独购买产品责任保险。此类保修和保险覆盖范围可能不足以涵盖所有潜在索赔。此外，即使此类保修和保险覆盖范围足够，任何成功的索赔都可能严重损害我们的业务、声誉、财务状况和运营结果。 此外，我们所在行业的其他公司遇到的产品责任索赔、伤害、缺陷或其他问题可能会导致整个行业的不利市场状况，并可能对我们吸引客户的能力产生不利影响，从而对我们的增长和财务业绩产生不利影响。

我们严重依赖我们的管理团队，他们的持续服务和表现对我们未来的成功至关重要。如果管理层 未能妥善管理增长，包括聘用和留住有能力、有技能的管理层和其他人员，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大的 不利影响。

我们目前有四名执行总裁 - 和首席财务官总裁、首席财务官Zachary Bradford、首席营收官Lori Love和执行主席S.Matthew Schulz，他们负责我们的管理职能，并负责战略发展、融资和其他关键职能。我们的管理团队和董事会中的一些成员可能没有能源或加密货币开采行业的经验。这种经验的缺乏可能会削弱我们管理团队的 和董事评估和做出明智决策的能力，这些决策涉及我们目前的运营和我们 可能在我们运营的行业中承担的任何未来项目。此类减值和缺乏经验可能会对我们的业务、财务状况和未来运营产生不利影响。

我们未来的成功在很大程度上取决于我们现有管理团队的持续服务和业绩。我们管理团队任何成员的离职、死亡、残疾或其他长期服务损失，特别是在很少或根本没有通知的情况下，可能会导致项目延误，阻碍我们的增长前景，并可能对我们的客户和行业关系、我们的项目探索和开发计划、我们业务的其他方面和我们的财务状况、运营结果、现金流和前景产生不利影响。

我们的成功、增长前景和利用市场机会的能力在很大程度上还取决于我们识别、聘用、激励和留住合格管理人员的能力，包括额外的高级管理层成员。由于竞争对手和客户争夺日益稀缺的人力资本资源，我们的增长可能会受到资源限制的限制。目前对训练有素的软件工程师、电气工程师、熟悉加密货币挖掘的专业人员和其他熟练工人的需求很高。我们的竞争对手 或许能够提供比我们更高薪酬或更多机会的工作环境。我们雇用的任何新员工可能不会像我们预期的那样高效，因为我们可能会在将他们充分或适当地融入我们的员工队伍和文化方面面临挑战 。如果我们不能吸引和留住足够数量的技术人员，我们成功实施业务计划、发展公司以及维持或扩大产品供应的能力可能会受到不利影响，而且这样做的成本可能会 增加，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们的扩张 还可能对我们的管理、运营、系统、会计、内部控制和财务资源提出重大要求。如果我们在上述任何方面遇到困难，我们可能无法成功扩展业务或有效管理我们的增长。 如果管理层未能管理增长并应对业务变化，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们 已经并可能在未来参与战略收购和其他安排，这些收购和安排可能会扰乱我们的业务，导致我们的股东股权稀释，减少我们的财务资源，并损害我们的经营业绩。

我们以前从事过战略交易，包括收购公司、产品线、技术和人员，例如我们最近 在2020年12月收购了ATL，并在2021年2月收购了Solar Watt，作为我们增长战略的一部分，未来我们 可能会通过寻求战略交易来寻求更多机会来扩大我们的产品供应或我们所服务的市场。我们通过未来收购实现增长的能力 将取决于是否有合适的收购和投资机会，以及我们是否有能力以可接受的成本发现合适的收购和投资机会、我们有效竞争以吸引这些机会的能力以及完成收购所需的融资 。未来的收购可能需要我们发行普通股，这将稀释我们目前股东的所有权百分比，承担或以其他方式受制于被收购公司的负债，记录将接受定期减值测试的商誉和不可摊销无形资产 以及潜在的定期减值费用，

产生与某些无形资产相关的摊销费用，产生巨额收购和整合成本，立即注销和重组以及其他相关的 费用，并可能受到诉讼。收购的好处也可能需要相当长的时间来开发，我们不能 确定任何特定的收购是否会及时或达到预期的程度或根本不能产生预期的好处。 我们可能在整合被收购公司的运营、技术、产品和人员方面遇到困难，或者 作为利益继承人承担目标收购前活动或运营的责任。这样的整合可能会将管理层的注意力从我们业务的正常日常运营上转移开。未来的收购也可能使我们面临潜在的风险，包括与进入我们之前没有或有限经验的市场相关的风险(例如，鉴于我们的加密货币开采业务，我们收购了我们的ATL子公司)，特别是当此类市场中的竞争对手拥有更强大的市场地位时， 收入可能不足以抵消与收购相关的费用，以及由于整合新业务而可能对我们与员工、客户、消费者和供应商的关系造成的损失或损害。

我们的能源业务在很大程度上依赖于鼓励使用替代能源的公用事业费率结构和政府激励计划。减少或取消政府对能源相关技术的补贴和经济激励将损害我们的业务。

我们认为，包括电力转换和太阳能技术在内的能源相关技术的短期增长在一定程度上取决于政府和经济激励和赠款的可用性和规模(包括但不限于美国投资税收抵免和各种州和地方激励计划)。这些激励计划可能会受到公用事业公司的质疑，或因其他被发现违宪的原因而受到挑战， 也可能会因其他原因而减少或终止，所有这些都不在我们的控制范围之内。政府补贴和经济奖励的减少、取消或到期 可能会损害我们的业务。

公用事业费率结构和鼓励使用替代能源的政府补贴相结合是我们能源产品需求的主要驱动力 。例如，公用事业公司通常被允许向商业和工业客户收取按需收费 除了传统的使用费。此外，联邦政府和许多州通过直接补贴和电价激励相结合的方式鼓励使用替代能源，例如对使用太阳能等替代能源的用户进行净计量。加州还通过其自我发电激励计划(SGIP)鼓励替代能源技术，该计划为采用某些新技术的企业和消费者提供回扣。其他州也有类似的激励措施和规定，鼓励采用替代能源。尽管采取了其他激励计划，但我们预计加州将在短期内成为我们能源产品销售的最重要市场。如果加州或另一个我们未来获得相当大一部分产品收入的州改变其公用事业费率结构或取消或大幅减少其激励计划，对我们产品的需求可能会受到重大影响，这将对我们的业务前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。

在 未来，我们可能需要额外的资金来维持和扩大我们的业务，我们可能无法以可接受的 条款获得融资，或者根本无法获得融资，这将对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和 前景产生重大不利影响。

我们盈利运营和业务增长的能力取决于从我们的运营中产生足够的收入，以及在需要的时候获得融资。如果我们无法产生足够的收入来运营和/或扩展我们的业务， 我们将被要求筹集额外的资本，以弥补我们的运营赤字(如果适用)和业务的增长，执行我们的业务计划，并为我们的运营活动提供资金，包括通过股权或债务融资，这些融资可能无法以优惠的条款提供给我们，或者根本无法获得。

在我们通过出售股权或可转换债务证券筹集额外资本的范围内，股东在 公司的所有权权益可能被稀释，这些证券的条款可能包括清算或其他优惠，对作为股东的权利产生不利影响。债务和股权融资(如果可行)可能涉及的协议包括限制或限制我们采取特定行动的能力的契约 ，例如赎回我们的普通股、进行投资、产生额外债务、进行资本支出或宣布股息。

我们在金融机构保存现金， 有时会超过联邦保险的限额。

我们的大部分现金存放在我们认为高质量的美国银行机构的账户 中。在无息和有息经营账户中持有的现金可能会超过联邦存款保险公司的保险限额。如果这些银行机构倒闭，我们可能会损失超过保险限额的全部或部分金额。

如果我们未能遵守2002年萨班斯-奥克斯利法案的第404条，市场可能会降低对我们的信心

报告的财务信息。

我们必须继续记录、测试、监测并加强我们对财务报告的内部控制，以满足2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的要求。我们将继续执行符合第404条所需的文件和评估。如果在此过程中我们的管理层 在财务报告的内部控制中发现了一个或多个重大弱点，我们将无法断言我们的内部 控制有效，这可能会导致市场参与者对我们报告的财务状况信心下降。

与我们的加密货币挖掘业务相关的风险

通过我们在2020年12月收购ATL，我们将我们的业务扩展到包括比特币开采，我们正在积极尝试扩大我们的 比特币开采基础设施、设备和产能。比特币挖掘是我们业务和收入的重要组成部分，预计 将继续成为大多数人我们未来的收入。我们的比特币开采活动，无论是现在还是将来，都可能使我们面临固有的风险，包括下面描述的风险和本 年度报告.

如果监管变更或对我们活动的解释要求我们根据金融犯罪执法网络(FinCEN)在美国银行保密法(BSA)的授权下颁布的法规或根据州法律注册为货币服务企业(MSB)，我们可能会产生巨额合规成本，这可能是巨额的或成本高昂的。 如果我们受到这些法规的约束，我们遵守这些法规的成本可能会对我们的业务和我们的运营结果产生实质性的不利影响。

在我们的比特币开采活动导致我们被视为FinCEN在BSA授权下颁布的法规下的MSB的范围内，我们可能被要求遵守FinCEN的法规，包括那些将强制我们实施反洗钱计划的法规， 向FinCEN提交某些报告并保留某些记录。

在我们的加密货币活动导致我们被视为“Money Transfer”​(“MT”) 或被授予同等称号的范围内，根据我们运营所在的任何州的州法律，我们可能被要求寻求许可证或以其他方式向州监管机构注册，并遵守州法规，其中可能包括实施反洗钱计划、 维护某些记录和其他运营要求。目前，纽约州金融服务部为开展“虚拟货币业务活动”的企业维护着一个全面的“比特币许可证”框架。2020年7月，路易斯安那州颁布了《虚拟货币企业法》，成为继纽约州之后第二个制定独立虚拟货币法律的州。我们将继续监测适用于我们的州级立法、指导或法规的发展情况。

此类在美国的联邦或州监管义务或在其他国家/地区的监管框架下可能产生的义务可能会导致我们产生巨额费用，可能会对其业务和财务状况产生重大和不利的影响 。此外，我们和我们的服务提供商可能无法遵守适用于MSB和MTS的某些联邦或州监管义务或其他国家/地区的类似义务。如果我们被认为受到此类额外监管和 注册或许可要求的约束，我们可能会被要求大幅改变我们的比特币开采活动，并可能停止从事此类活动。任何此类行动都可能对我们的业务运营和财务状况以及对我们公司的投资产生不利影响。

目前关于CFTC根据CEA交换比特币的规定尚不明确；如果我们在比特币交换方面受到CFTC的监管，我们可能会产生额外的合规成本，这可能是很大的。

经修订的《商品交易法》(“CEA”), 目前没有对我们施加任何与比特币开采或交换相关的直接义务 。一般, 管理CEA的联邦机构商品期货交易委员会(CFTC)将比特币和其他加密货币视为大宗商品。 这一立场得到了联邦法院裁决的支持。

然而，CEA对涉及比特币和其他数字资产的特定交易提出了相关要求，这些交易构成了商品未来交付的销售合同 (或此类合同的期权)、掉期交易或涉及保证金、融资或杠杆的交易，而该交易不会导致在28天内将商品实际交付给未被定义为CEA下的“合格合同参与者”或“合格商业实体”的人(例如，散户)。CEA或CFTC根据其颁布的法规的变化，以及CFTC对其解释和官方颁布的变化，可能会影响比特币的分类，因此可能会使 比特币受到该机构的额外监管。尽管到目前为止，CFTC尚未颁布管理比特币的非衍生品、非融资、保证金或杠杆交易的法规，但它有权对违反《CEA》中与州际商业中任何商品(包括比特币)的任何销售合同中的交易有关的 某些禁令的人采取执法行动(例如，操纵和从事某些欺骗性行为)。

我们无法 确定未来的监管发展将如何影响法律对比特币的处理。CFTC对我们的采矿活动或我们的比特币交易施加的任何要求都可能导致我们产生额外的非常、非经常性费用， 从而对本公司的投资产生重大不利影响。此外,由于我们的比特币开采业务，比特币分类的变化 可能会使我们受到该机构的额外监管。尽管到目前为止，CFTC尚未颁布管理比特币的非衍生品或非融资、保证金或杠杆交易的法规 ，但它有权对违反CEA中与州际商业中任何商品(包括比特币)的任何销售合同中的交易 交易相关的某些禁令的人采取执法行动(例如，操纵和从事某些 欺骗行为)。

此外， 如果我们的开采活动或比特币交易被CFTC视为构成我们的 股东对衍生品的集体投资，我们可能需要通过全国期货协会向CFTC注册为商品池运营商。此类 额外注册可能会导致非常的、非经常性费用，从而对公司的投资产生重大不利影响 。如果我们决定不遵守此类额外的监管和注册要求，我们可能会寻求停止某些业务。任何此类行动都可能对公司的投资产生不利影响。

虽然CEA或CFTC规则、命令或裁决的任何条款(此处注明的除外)目前似乎都不适用于我们的业务，但这一点 可能会发生变化。

如果美国证券交易委员会或其他监管机构认为比特币或我们未来可能开采的任何其他加密货币是符合美国证券法的证券，我们可能会被要求遵守重要的美国证券交易委员会注册和/或其他要求。

通常，如果符合美国法律对投资合同的定义， 比特币和其他数字资产等新颖或独特的资产可被归类为证券。近年来，比特币以外的数字资产的提供和销售，尤其是Kik Interactive Inc.的S Kin代币和Telegram Group Inc.的S Ton代币，一直被美国证券交易委员会视为投资合同。虽然我们认为比特币 不太可能被视为投资合同，因此不可能被视为投资合同定义下的证券，但我们不能提供任何 保证，我们开采或以其他方式收购或为我们自己的账户持有的数字资产，包括比特币，永远不会被归类为美国法律下的证券。

在我们已经开采或将要开采的任何数字资产被视为安全的范围内，我们可能有义务遵守注册 和/或美国证券交易委员会的其他要求。这将导致我们产生大量非经常性费用，从而对公司的投资产生重大和不利的影响 。

如果 法规或解释发生变化，并且根据美国证券法或其他法律颁布了对比特币的监管，我们可能会被 归类为投资公司。

当前和未来的立法以及美国证券交易委员会的规则制定和其他监管动态，包括监管机构发布的解释，可能会影响出于分类和清算目的对待比特币的方式。美国证券交易委员会2017年7月25日的报告表达了其观点，即数字资产可能是证券，具体取决于事实和情况。截至本年度报告的日期，我们不知道有任何规则建议将比特币作为一种证券进行监管，美国证券交易委员会的工作人员已公开表示 就修订后的1940年《投资公司法》(以下简称《1940法》)而言，比特币不是一种证券，因为目前的比特币购买者并不依赖其他人必要的管理和创业努力来赚取利润。然而，我们不能确定未来的监管发展将如何影响法律对比特币的处理。

例如，如果我们持有的比特币(或未来的任何数字资产)，无论是由于我们的加密货币 采矿业务或其他原因(包括通过收购)被确定为根据美国证券法构成证券，并且 此类资产超过我们总资产的40%(不包括现金)，我们将无意中成为1940年法案下的投资公司。根据1940年法案，投资公司的分类需要在美国证券交易委员会注册。如果一家投资公司未能注册，它将不得不停止几乎所有业务，其合同将变为无效。注册既耗时又有限制，可能需要对我们的业务进行重组，我们作为注册投资公司可以从事的业务类型将受到非常大的限制。此外，我们将受到有关管理、运营、与关联人的交易和投资组合的严格监管，并需要根据1940年法案提交报告 。遵守1940年法案和适用于我们的密码挖掘业务的任何其他法规的成本将导致我们产生大量额外费用，而未能在美国证券交易委员会正确注册或在需要时进行其他注册将对我们的运营产生实质性的不利影响。

现在或将来，在一个或多个国家开采、获取、拥有、持有、出售或使用比特币或其他加密货币、参与区块链或使用类似的加密货币资产可能是非法的 ，其裁决可能会对我们产生不利影响。

尽管目前加密货币在大多数国家一般不受监管或监管较轻，但中国、印度和俄罗斯等几个国家未来可能会继续采取监管行动，可能会严格限制开采、获取、拥有、持有、出售或使用这些加密货币资产或 兑换当地货币的权利。例如，在中国和俄罗斯(印度目前正在提出新的立法)，接受比特币和其他加密货币进行消费交易是非法的，银行机构被禁止接受加密货币的存款。此外，2021年3月，中国内蒙古省政府当局禁止在该省开采比特币 ，原因是该行业对电力的强烈需求及其对环境的负面影响。如果包括美国在内的其他国家实施类似的限制，这种限制可能会对我们产生不利影响。此类情况可能对我们产生重大的不利影响，可能对我们的业务、前景或运营产生重大不利影响，并可能影响我们开采或以其他方式收购或持有的任何比特币或其他加密货币的价值，从而损害投资者的利益。

我们行业中有几个新的和现有的竞争对手正在大规模采购采矿设备，这可能会导致我们在获得新矿工方面出现延误或困难。

我们行业的许多竞争对手也一直在 大规模采购采矿设备，这导致全球采矿设备短缺，并延长了相应的新矿工采购交货时间表 。不能保证Bitmain或任何其他制造商能够跟上采矿设备需求激增的步伐。目前还不确定制造商将如何应对这种增长的全球需求，以及他们 是否能够兑现向所有客户承诺的时间表。如果Bitmain或其他制造商无法跟上需求的步伐，我们可能无法以足够的数量、满足我们业务需求的交货时间表或优惠的价格购买更多的矿工。

地缘政治和经济事件对比特币需求的影响是不确定的。

地缘政治危机可能引发对比特币的大规模购买，这可能会迅速推高比特币的价格。然而，随着危机驱动的购买行为消散，这也可能增加随后价格反向波动的可能性，最终导致我们拥有的比特币或任何其他数字资产的价值 下降。这类风险类似于在一般不确定的时间购买大宗商品的风险，如购买、持有或出售黄金的风险。

或者，随着投资者将投资转向波动较小的资产类别，全球危机和经济低迷可能会总体上阻碍对比特币和数字资产的投资。这类事件可能会对我们的业务、前景或运营产生实质性的不利影响，并可能对我们开采或以其他方式收购或为自己持有的比特币的价值产生潜在的不利影响。

比特币的价值可能会受到定价风险的影响，并且在历史上一直受到大幅波动的影响。由于我们目前不对冲我们在比特币上的投资，在可预见的未来也不打算对冲，我们可能会直接暴露于比特币的价格波动 和周围风险。

虽然比特币 价格主要使用来自各种交易所、场外交易市场和衍生品平台的数据来确定，但它们在历史上一直是不稳定的，受到各种因素的影响。这些因素包括，但不限于，比特币在全球范围内的应用和使用的增长，比特币网络软件协议的维护和开发，消费者人口结构和公众品味的变化，欺诈性或非法行为者，真实或被认为的稀缺性，以及政治、经济、监管或其他条件。此外，定价可能是并可能继续导致对比特币、 或我们的股价未来升值的投机，从而使价格更加不稳定或制造“泡沫”类型的风险。

目前，我们没有使用公式或具体方法来确定是否或何时出售我们持有的比特币，或者我们将出售的比特币数量 。相反，持有或出售比特币的决定目前是通过分析预测和实时监控市场来决定的。无论这些决定多么明智，都可能导致不合时宜的出售甚至亏损，对我们的投资产生不利影响。 目前，我们预计不会从事与我们持有的比特币相关的任何对冲活动；这可能会使我们面临比特币价格大幅 下跌的风险。

竞争对手区块链平台或技术的开发和接受可能会导致消费者使用替代的分布式分类账 或其他替代方案。

竞争对手区块链平台或技术的发展和接受可能会导致消费者放弃比特币。由于我们只开采比特币，并期望 独家开采比特币，我们可能会面临困难，难以适应新兴的数字账簿、区块链或其替代方案。这可能会阻止我们实现预期的投资利润。这种情况可能会对我们的业务、前景或运营产生实质性的不利影响 ，并可能影响我们开采、以其他方式收购或为我们自己的账户持有的任何比特币的价值 并损害投资者。

比特币 在扩展方面面临巨大挑战，如果不克服这些挑战，可能会导致高昂的费用或交易结算时间变慢。

比特币目前对每秒可以进行的交易数量有限制。比特币生态系统中的开发者和贡献者辩论 增加网络平均每秒可处理的交易数量的潜在解决方案。有些已实施机制 或正在研究增加规模的方法，例如增加块的允许大小，从而增加每个块的事务数 ，这将增加每秒可以发生的事务数。然而，目前尚不确定正在探索的扩大比特币交易结算规模的机制将需要多长时间才能生效，如果真的有效的话。任何未能改善比特币结算时间的行为都可能对比特币的价格产生重大影响，从而对我们的投资产生不利影响。

比特币 将减半；成功解决块的奖励在未来将减半数倍，其价值可能不会调整 以补偿我们从挖掘工作中获得的奖励减少。

减半是一个旨在控制总体供应并使用工作证明共识算法降低加密货币通胀风险的过程 。在一种被称为比特币“减半”的事件中，挖掘任何区块的比特币奖励都会减半。例如，比特币的挖矿奖励在2020年5月11日从12.5下降到6.25。这一过程计划每21万个区块发生一次，即大约四年，直到比特币奖励总额达到2100万，预计将发生在 2140年左右。一旦产生2100万比特币，该网络将停止生产更多比特币。目前，流通中的比特币超过1800万枚。虽然比特币价格有过围绕减半事件的价格波动的历史，但不能保证价格 的变化将是有利的，或者是否会补偿采矿报酬的减少。如果比特币价格没有在这些预期的减半事件之后相应和成比例地上涨，我们采矿业务的收入将会减少，我们可能没有足够的动机继续采矿，可能会完全停止采矿作业，这可能会对我们的投资产生不利影响。

此外， 这种对发现区块的比特币奖励的减少可能会导致比特币网络的合计哈希率降低，因为对矿工的激励降低了。矿工停止运营将降低网络上的集体处理能力，这将 对交易确认过程产生不利影响，并使比特币网络更容易受到恶意行为者或僵尸网络的攻击 获得超过区块链上活跃处理能力50%的控制权。此类事件可能会对我们的活动和对我们的投资产生不利影响。

如果恶意攻击者或僵尸网络获得了对比特币网络50%以上处理能力的控制，则该攻击者或僵尸网络可能会操纵该网络对我们造成不利的 影响，这将对我们的投资造成不利影响。

如果恶意 参与者或僵尸网络(由协调计算机操作的联网软件控制的计算机集合)获得了专门用于挖掘比特币的处理能力的50% 以上，则此类参与者可能能够构建欺诈性区块或阻止 及时完成或根本无法完成某些交易。恶意行为者或僵尸网络可以控制、排除或修改交易顺序，但不能使用此类控制生成新的数据单元或交易。恶意行为者还可能“重复支出”， 或在多个交易中花费相同的比特币，或者它可能会阻止交易被验证。在某些情况下，可能无法撤销对比特币区块链进行的任何欺诈性或恶意更改。

尽管没有已知的关于通过控制比特币网络上50%以上的处理能力来实现区块链恶意活动或控制的报告 ，但人们相信某些矿池可能已经、甚至可能超过比特币网络上50%的阈值。这种可能性带来了更大的风险，即单个矿池可能对比特币交易的验证施加权力。 如果比特币生态系统和矿池的管理员没有足够的控制和应对措施， 恶意行为者获得处理能力控制权的风险可能会增加。如果发生这样的事件，可能会对我们的业务、前景或运营产生实质性的不利影响，并可能影响我们开采、以其他方式收购或为自己持有的任何比特币的价值。帐户和损害投资者利益。

我们的采矿收入支出依赖第三方矿池服务提供商，这可能会对我们的投资产生不利影响。

我们目前依赖Foundry Digital 和Antpool(“Pools”或“加密货币客户”)这两个支持包括比特币在内的加密货币的开放访问矿池来从网络获得我们的采矿奖励和费用。我们的联营公司拥有随时修改协议条款的全权决定权 ，因此，我们与联营公司未来的权利和关系可能会发生变化。一般来说，矿池允许矿工将他们的计算和处理能力 结合在一起，增加了他们解决块问题并通过比特币网络获得报酬的机会。奖励按我们对矿藏总开采力的贡献按比例分配，由矿藏运营商分配。如果我们的池的运营商系统因网络攻击、软件故障或其他类似问题而出现停机，将对我们开采和获得收入的能力产生负面影响。此外，虽然我们每天收到来自池的报告，详细说明提供给池的总处理能力和该总处理能力的比例，但我们提供的数据用于确定

对我们的奖励 ，我们依赖于我们的泳池记录保存的准确性。因此，如果我们确定矿池运营商支付给我们的报酬比例不正确，除了离开 矿池之外，我们几乎没有办法向我们的矿池运营商追偿。如果我们不能始终从我们的池中获得准确的比例回报，我们的 努力的回报可能会减少，这将对我们的业务和运营产生不利影响。

我们为自己的账户开采或持有的比特币和其他数字资产可能会丢失、被盗或访问受到限制。

我们的部分或全部比特币可能会丢失或被盗。比特币存储在加密货币站点中，并由加密货币站点访问，这些站点通常称为“钱包”。热钱包是指任何连接到互联网的加密货币钱包。一般来说，热钱包比冷库中的钱包更容易设置和访问，但也更容易受到黑客和其他技术漏洞的影响。冷存储指的是任何未连接到互联网的加密货币钱包。冷存储通常比热存储更安全，但不适用于快速或常规交易。当我们将比特币冷藏时，我们对加密货币资产价格的市场波动做出反应的能力可能会经历 滞后时间。

我们目前通过贡献 并受益于我们池的处理能力来挖掘比特币。我们从我们的池中开采的比特币份额最初由我们在我们控制的钱包中获得 ，由美国数字资产交易所Coinbase Inc.维护。我们将大部分比特币存放在冷库中，少数比特币存放在热钱包中，用于营运资金。我们为自己的账户开采或持有的比特币可能会 受到丢失、被盗或访问限制的影响。黑客或恶意行为者可能会发起攻击，以窃取、破坏或保护比特币， 例如通过攻击比特币网络源代码、交易所矿工、第三方平台(包括Coinbase)、冷热存储 位置或软件，或通过其他方式。我们可能控制和拥有大量比特币，随着我们规模的扩大，我们可能会成为黑客、恶意软件、网络攻击或其他安全威胁的更具吸引力的目标。这些事件中的任何一项都可能对我们的运营产生不利影响，从而影响我们的投资和盈利能力。

访问我们的比特币所需的私钥 的丢失或破坏可能是不可逆转的。我们无法访问我们的私钥或与我们的比特币相关的数据丢失 可能会对我们的投资产生不利影响。

比特币只能由持有比特币的本地或在线数字钱包的唯一公钥和私钥的持有者 控制。当我们验证进出我们钱包的比特币的接收或转移时，我们会发布与正在使用的数字钱包有关的公共密钥，并以匿名方式将此类 信息传播到网络中，但我们会保护与此类数字钱包相关的私钥。数字资产 我们持有比特币的Coinbase等交易所也采取了类似的做法。如果此类私钥丢失、销毁或以其他方式泄露，我们将无法访问我们的比特币，并且此类私钥可能无法由任何网络恢复。 任何与用于存储我们的比特币的数字钱包相关的私钥的丢失，无论是由我们还是我们持有比特币的数字资产交易所 ，都可能对我们的业务、前景或运营产生重大不利影响，并可能影响我们 开采或以其他方式为我们自己的帐户收购或持有的任何比特币的价值。

不正确的 或欺诈性比特币交易可能是不可逆转的。

比特币 交易是不可逆的，因此被盗或错误转移的比特币可能无法找回。虽然我们在Coinbase上直接将我们的比特币 兑换成美元，目前不使用或预期使用我们的比特币进行任何其他交易，但任何不正确或欺诈性的加密货币交易仍可能对我们的投资和资产产生不利影响。

比特币网络中的分叉 未来可能会发生，这可能会影响我们持有的比特币的价值。

一小群贡献者可以对比特币网络的源代码提出改进或改进建议，以改变管理比特币网络和比特币属性的协议和软件，包括交易的不可逆性和对挖掘新比特币的限制 。这就是众所周知的“叉子”。如果开发人员或一组开发人员对比特币网络提出的修改 不被大多数矿工和用户接受，但仍被相当多的矿工和用户接受，则可能会导致两个或更多竞争和不兼容的区块链实现。这就是众所周知的“硬叉”。

创建分叉后比特币的价值 受许多因素的影响，包括但不限于分叉产品的价值、市场 对创建分叉产品的反应，以及未来分叉的发生。因此，现有的分支，如比特币现金和比特币黄金，以及未来的分支可能会对比特币的价值产生负面影响，并可能对我们的投资产生不利影响。

比特币网络协议的 开源结构意味着，协议的贡献者通常不会因为他们在维护和开发协议方面的贡献而直接获得补偿。如果未能正确监控和升级协议，可能会损坏 比特币网络和对我们的投资。

作为一个开源项目 ，比特币不会为其贡献者带来收入，贡献者通常不会因为维护和更新比特币网络协议而获得补偿 。缺乏对贡献者维护或发展比特币网络的有保证的财务激励，以及缺乏有保证的资源来充分解决比特币网络新出现的问题，这可能会降低充分或及时解决 问题的动力。如果贡献者无法充分更新和维护比特币网络 协议，它可能会对我们的业务、前景或运营产生实质性的不利影响，并可能对我们开采或以其他方式收购或为自己的账户持有的任何比特币或其他加密货币的价值产生重大不利影响。

银行和金融机构不得向从事加密货币相关活动的企业提供银行服务或切断服务。

许多从事比特币和/或其他加密货币相关活动的公司一直无法找到愿意为其提供银行账户和其他服务的银行或金融机构 。同样，许多与加密货币相关的公司和个人或企业 可能已经并可能继续关闭其现有的银行账户或停止与金融机构的服务 。如果此类事件可能发生在我们身上，它们可能会对我们的业务、前景 或运营产生重大不利影响，并可能影响我们开采或以其他方式收购或为我们自己的账户持有的任何比特币或其他加密货币的价值。

我们与比特币网络的 交互可能会使我们暴露在SDN或被阻止的人面前，或者导致我们违反未考虑 分布式分类帐技术的法律条款。

美国财政部金融资产控制办公室(“OFAC”) 要求我们遵守其制裁程序，不得与其特别指定国民(“SDN”)名单上的人员进行业务往来。然而，由于区块链交易的假名性质，我们可能会在不知情的情况下无意中与OFAC SDN名单上的人进行交易。我们也可能无法 确定与我们交易的人的最终身份。

包括比特币在内的加密货币在其上交易的数字资产交易所相对较新，基本上不受监管，因此可能 面临欺诈和失败。此类失败可能会导致比特币和其他加密货币的价格下降，并可能对我们的投资产生不利影响。

加密货币交易的数字资产交易所相对较新，在大多数情况下基本上不受监管。许多数字交易所不会 向公众提供有关其所有权结构、管理团队、公司实践或监管合规性的重要信息。因此，市场可能会对加密货币交易所失去信心，或者可能会遇到与加密货币交易所相关的问题，包括处理很大一部分数字资产交易量的知名交易所。

数字资产交易所市场缺乏稳定性，以及由于欺诈、业务失败、黑客或恶意软件或政府强制监管而关闭或暂时关闭数字资产交易所，可能会降低人们对数字资产网络的信心，并导致加密货币价值出现更大波动 。数字资产交易所失败的这些潜在后果可能会对我们的投资产生不利影响 。

如果我们的数字资产丢失、被盗或损坏，我们 可能没有足够的追回来源。

我们依靠Coinbase促进保管我们的比特币。如果我们的比特币丢失、被盗或被销毁，导致包括Coinbase在内的一方对我们负有责任，责任方可能没有足够的财政资源 来满足我们的索赔要求。例如，对于特定的损失事件，我们的唯一追偿来源可能限于可识别的范围内的其他负有责任的第三方(例如，小偷或恐怖分子)，其中任何一方可能没有财力 (包括责任保险)来满足我们的有效索赔。

我们持有的比特币 不受FDIC或SIPC保护。

我们不在银行机构或联邦存款保险公司(FDIC)或证券投资者保护公司(SIPC)的成员机构持有我们的比特币，因此，我们的比特币不受FDIC或SIPC成员机构的储户所享有的保护。因此，我们的比特币可能会遭受不在保险范围内的损失， 如果比特币丢失或被盗或兑换现货价格大幅持续下降，我们可能无法追回这些比特币的任何进账价值。如果我们不能以其他方式从恶意行为者那里追回与这些损失相关的损害赔偿， 我们的业务和运营结果可能会受到影响，这可能会对我们的股价产生实质性的负面影响。

我们可获得的法律追索权有限，使我们和我们的投资者面临我们的比特币损失的风险， 没有人对此承担责任。

目前，还没有具体列举的美国或外国政府、监管、调查或检察机构或机制 可以对丢失或被盗的加密货币提起诉讼或投诉。如果我们无法挽回因此类行为、错误或盗窃造成的损失，则此类事件可能会对我们的业务、前景或运营产生重大不利影响 ，并可能影响我们开采或以其他方式收购或持有的任何比特币的价值。

在比特币价格较低的时候出售我们的比特币以支付费用，可能会对我们的投资产生不利影响。

我们可以 出售我们的比特币，以根据需要支付费用，而不考虑当时的价格。因此，我们可能会在比特币价格较低时出售我们的比特币 ，这可能会对我们的投资产生不利影响。目前，我们不会通过参与与我们持有的比特币相关的对冲活动来缓解 价格下跌的可能性。见上面题为《比特币的价值可能会受到定价风险的影响》的风险因素，从历史上看，比特币的价值一直处于大幅波动之中。由于我们目前没有对我们在比特币上的投资进行对冲，而且在可预见的未来也不打算对冲，我们可能会直接暴露于比特币的价格波动 和周围风险。

比特币的需求 在一定程度上是由其作为一种重要且安全的加密货币的地位推动的。比特币以外的加密货币可能具有使数字资产用户群中的重要部分更需要比特币的功能，从而减少对比特币的需求 。

与其他加密货币相比，比特币 拥有“率先上市”的优势。这种率先推向市场的优势在很大程度上是由拥有最大的用户基础，更重要的是拥有最大的综合采矿权推动的。尽管如此，另一种形式的加密货币 可能会因为比特币网络被察觉或暴露的缺陷或另一种形式的数字货币的被察觉到的优势而变得非常受欢迎。如果另一种形式的数字货币获得了相当大的市场份额，这可能会降低人们对比特币的兴趣和价值，以及我们比特币业务的盈利能力。

我们的采矿成本可能超过我们的采矿收入，这可能会严重损害我们的业务，并对我们的投资产生不利影响。

采矿 运营成本高昂，未来我们的费用可能会增加。采矿费用的增加可能不会被相应的收入增加 所抵消。我们的支出可能会比我们预期的更高，我们为提高业务成本效益而进行的投资可能不会成功。 在没有相应收入增加的情况下增加成本将对我们的盈利能力产生不利影响，并可能严重损害我们的业务和对我们的投资。

我们采矿作业中包含的 财产可能会受到损害，包括不在保险范围内的损害。

我们目前的采矿地点和我们未来建立的任何地点都将面临与物理条件和操作有关的各种风险，包括但不限于：

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尽管我们的采矿站点配备了通常与传统数据中心相关的标准安全措施，但由于火灾或其他自然灾害或恐怖分子或其他我们无法控制的事件，我们的采矿站点仍可能 暂时或永久无法运行 。我们为防范和防范这些风险而采取的措施可能并不充分或有效。

我们 受到与我们对大量电力的需求相关的风险的影响。

比特币开采设施的运营可能需要大量电力。我们目前运营或在未来建立的任何矿场只有在我们能够继续以具有成本效益的基础上为该矿场获得足够的电力的情况下才能成功。在我们建立多个地点的程度上，可能会出现对合适地点的激烈竞争，政府监管机构可能会 限制电力供应商在电力短缺时向采矿作业提供电力的能力，或者可能 可能限制或禁止向采矿作业提供电力。

此外，我们的设施可能会受到停电的不利影响。尽管我们在某些地点保持有限的备用电力，但在政府限制电力或停电的情况下，使用备用发电机运行矿工是不可行的。在我们无法获得足够的电力供应并因电力供应或成本而被迫减少或停止运营的情况下，我们的业务将受到不利影响。

我们的运营和盈利能力可能会受到来自其他加密货币投资方式的竞争的不利影响。

我们与挖掘加密货币和其他潜在金融工具的其他用户和/或公司 竞争，包括由加密货币支持或链接到加密货币的证券。市场和金融状况，以及我们无法控制的其他条件，可能会使投资其他金融工具或直接投资加密货币变得更具吸引力，这可能会限制我们股票的市场，并降低其流动性 。其他金融工具和交易所交易基金的出现加强了对加密货币的审查， 这种审查可能适用于我们，并影响我们成功为我们的证券建立或维护公开市场的能力。 这种情况可能会对我们的业务、前景或运营产生实质性的不利影响，并可能对我们开采、以其他方式收购或持有的任何比特币的价值造成损害，并损害投资者。

在比特币开采业务利润率不高的情况下，比特币开采运营商更有可能 立即在市场上出售通过开采获得的比特币奖励，从而制约比特币价格的增长。

比特币挖掘 操作已从使用计算机处理器、图形处理单元和第一代ASIC 服务器的个人用户挖掘演变而来。目前，新的处理能力主要是通过注册和非注册的专业化采矿作业来增加的。 专业化采矿作业可能使用专有硬件或从ASIC制造商那里购买的复杂ASIC机器。他们 需要投入大量资本来购买这种专门的硬件、租用运营空间(通常是数据中心或仓储设施)、产生电费以及雇用技术人员来运营采矿农场。 因此，专业化采矿作业的规模比以前更大，并且有更明确和定期的费用和 负债。这些经常性的费用和负债需要专业的采矿作业来维持比特币销售的利润率 。如果比特币价格下跌，这样的利润率下降，专业矿工将被迫 立即出售从采矿作业中赚取的比特币，而过去几年中规模较小的个体作业 更有可能持有新开采的比特币更长时间。新开采的比特币即时抛售，大大增加了比特币的交易量 ，给比特币市场价格带来下行压力。

存在与技术过时、全球供应链对加密货币硬件中断的脆弱性、 以及难以获得可能对我们的业务产生负面影响的新硬件相关的风险。

我们的开采 只有在与开采比特币相关的成本(包括硬件和电力成本)低于单个比特币的价格时，才能成功并最终实现盈利。在我们的采矿设施运行过程中，我们的矿工经历了普通的磨损， 还可能面临由一些我们无法控制的外部因素造成的更严重的故障。我们矿工的退化 将要求我们随着时间的推移，更换那些不再起作用的矿工。此外，随着技术的发展，我们可能需要 购买较新型号的矿工以保持市场竞争力。这一升级过程需要大量的资本投资， 我们在及时且经济高效的基础上这样做可能会面临挑战。

此外，全球矿工供应是不可预测的 ，目前严重依赖中国的制造商，后者受到新冠肺炎冠状病毒全球大流行的严重影响。我们目前使用几种类型的ASIC矿机作为我们采矿业务的一部分，包括Bitmain Antminers、Avalon Miners和MicroBT WhatsMiners，它们都在马来西亚和印度尼西亚的中国生产。地缘政治问题，包括美国与中国的关系，可能会影响我们进口ASIC矿工的能力。因此，我们可能无法为我们的 现有矿工获得足够的更换部件，也无法及时从制造商那里获得更多矿工。此类事件可能会对我们的业务、前景或运营产生重大不利影响，并可能影响我们开采、以其他方式收购或为自己持有的任何比特币的价值。 并损害投资者。

比特币挖掘算法有可能过渡到股权验证证明和其他与挖掘相关的风险，这可能会降低我们的竞争力，并最终对我们的业务和投资产生不利影响。

证明 股权是验证加密货币交易的另一种方法。如果比特币挖掘算法从工作证明方法 验证方法转变为权益证明方法，挖掘将需要更少的能源，并可能使任何在当前环境(例如，较低价格的电力、加工、房地产或托管)中保持优势的公司竞争力下降。由于我们努力优化和提高比特币开采操作的效率，我们未来可能面临失去资本投资的好处和我们希望获得的竞争优势的风险，如果转向股权验证的证明 ，可能会受到负面影响。这类事件可能会对我们的业务、前景或运营产生实质性的不利影响，并可能对我们开采、以其他方式收购或为我们自己持有的任何比特币的价值产生潜在的不利影响。

我们 可能面临互联网中断的风险，这不仅可能对比特币的价格产生不利影响，还可能对我们挖掘比特币的能力产生不利影响。

互联网中断 可能会对包括比特币在内的加密货币的挖掘和使用产生不利影响。一般来说，加密货币和我们开采比特币的业务 依赖于互联网。互联网连接的严重中断可能会中断比特币的网络操作，直到中断得到解决，并对比特币的价格和我们挖掘比特币的能力产生不利影响。

由于对包括比特币在内的数字资产进行财务会计的先例有限，因此不清楚我们将如何被要求 对涉及数字资产的交易进行会计处理。

由于加密货币的财务会计和相关收入确认方面的先例有限，而且财务会计准则委员会或美国证券交易委员会尚未提供官方指导，因此目前尚不清楚未来如何要求公司 对加密货币交易和资产及相关收入确认进行核算。监管或财务会计准则的变更或美国证券交易委员会的解释可能会导致我们的会计处理方式发生变化，并有必要重报我们的财务报表 。这种重述可能会对我们持有的比特币和比特币交易的会计产生不利影响，更广泛地说， 对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生负面影响。

未来有关为美国联邦收入以及适用的州、地方和非美国税收目的处理数字资产的发展可能会 对我们的业务产生不利影响。

由于数字资产的新的和不断发展的性质，以及缺乏关于数字资产和相关交易的全面法律指导， 美国联邦收入的许多重要方面以及涉及数字资产的交易的适用州、当地和非美国税收处理，例如比特币的购买和销售，以及接受赌注奖励和其他数字资产激励和奖励产品， 是不确定的，也不清楚未来可能会就数字资产和相关交易的税收处理发布什么指导意见。

目前的美国国税局 指导意见指出，出于美国联邦所得税的目的，比特币等数字资产应被视为财产并征税。 涉及为商品和服务支付比特币的交易应被视为易货交易。美国国税局还发布了指导意见，大意是，在某些情况下，数字货币的硬叉是应税事件，导致应纳税所得额上升，并就确定数字货币的计税基础提供指导。然而，目前的美国国税局指南 没有涉及美国联邦所得税对待数字资产和相关交易的其他重要方面。此外， 尽管目前美国国税局的指导针对的是某些分叉的处理，但各种加密资产交易的收入计入时间和金额仍然存在不确定性，包括但不限于押注奖励和其他加密资产激励和奖励产品。虽然美国国税局目前的指导方针为比特币的所有权从一个人转移到另一个人的任何情况创造了潜在的纳税申报要求，但它保留了对这些交易应用资本利得处理的权利， 这通常对比特币投资者有利。

不能保证美国国税局未来不会改变其对数字资产的现有立场，也不能保证其他州、当地 和非美国税务当局或法院在处理数字资产(如用于所得税和销售税目的的比特币)方面会遵循美国国税局的做法。对现有指南的任何此类更改或发布新的或不同的指南可能会产生负面后果，包括增加比特币投资者的税收负担，或者通常情况下增加比特币的收购和处置成本；在任何一种情况下，都可能对比特币的交易价格产生负面影响 或以其他方式对我们的业务产生负面影响。此外，未来在数字货币方面可能出现的技术和运营发展可能会增加有关美国联邦收入以及适用的州、地方和非美国税收目的数字货币处理的不确定性。

与我们的证券相关的风险

我们普通股的价格可能会波动，可能会大幅波动，这可能会给投资者带来重大损失。

我们普通股的市场价格可能波动很大，可能会随着各种因素而大幅波动，其中许多因素是我们无法控制的，包括但不限于 ：

此外,证券市场有从…时间至时间经历了 重要价格和卷波动 是不相关的至这个运营中性能 的特定的公司。这些市场波动 可能也物质上 和不利的 影响市场我们的价格普通股。

我们有权指定和发行 额外的优先股。如果我们指定和/或发行额外的优先股，它很可能具有可能对普通股产生不利影响的权利、优先事项 和特权。

我们是授权 至问题10,000,000 股票的空白-选中 首选股票，使用此类 权限、首选项和特权作为 可能BE已确定从…计时时间 由我们的董事会。我们的董事会是授权， 如果没有股东批准，至问题 优先股合一或更多系列，和至 修整为任何系列股息权、解散或清算优先权、赎回价格，转换 权利、投票权、和其他权限、首选项 和特权为 择优股票。目前，200万股被指定为A系列优先股，其中1,750,000 股票是出色， 这些功能的哪一个是在别处讨论 在……里面本年度报告报告。

这个发行 的股票首选的股票，视情况而定 在……上面权利、偏好和权限 归因于至这个择优股票， 能否降低投票权和权力 的平凡的库存和 我们的部分资产分配给分销 至普通股股东在一个清算事件， 和也可以结果在……里面稀释 在……里面这个书价值每共享 的平凡的库存. 优先股 也可能是已使用，低于一定的情况， 作为方法为加薪追加资本金或 令人气馁，拖延或预防a 更改 控制着……这个公司，至不利因素：的投资者在……里面平凡的库存 特此提供。我们不能保证我们 将不,在……下面一定的情况下，发行 股票我们首选的股票。

我们过去没有为我们普通股的股票 支付股息，未来也没有立即支付股息的计划。

我们尚未支付，也不打算在不久的将来支付与普通股相关的任何现金股息。我们计划再投资 我们所有的人收入，至这个范围 我们有收入，为了市场 我们的产品和支付运营成本和 至否则变成和 保持竞争力。我们不能保证 股东那我们会， 在…任何时间，产生足够的盈余现金 那会不会BE可用 为分布至这个我们的持有者 常见股票作为一种分红。因此，股东 应该并不指望接收现金分红 在我们的常见 股票。

如果证券 或行业分析师不要出版或者 不要继续至出版关于我们的研究或报告 商业，或者如果他们发布了不利的或误导性的意见关于我们的股票，我们的股票价格和交易 音量可以拒绝。

这个交易 市场为了我们的常见库存是影响由 这个研究和报告该行业或证券分析师发布关于我们或我们的业务。 如果任何的分析员们谁 现在或将来掩护我们未来的问题不好的意见关于 我们的股票，我们的股票价格会不会可能 下降。如果其中一个或更多的这些分析师停止 覆盖率我们的公司或失败 至出版关于我们的报道定期地，我们 可能会输掉能见度在……里面金融市场， 哪一个在……里面转弯可能原因 我们的股票价格还是交易卷至拒绝。

内华达州修订的法规和我们的附则中的条款 可能使投资者很难对我们的董事或高级管理人员因违反其受托责任而提起任何法律诉讼，或者可能要求我们支付我们的董事或高级管理人员在任何此类行动中产生的任何金额。

根据内华达州修订的法规和内华达州修订的法规授权的我们的章程的规定，我们的董事会成员和我们的高级管理人员将不对违反他们作为董事或高级管理人员的受托注意义务承担任何责任， 除非在有限的情况下。具体地说，内华达州修订后的法规78.138节规定，董事或高管不对公司或其股东或债权人因其作为董事或高管的任何行为或未能采取行动而造成的任何损害承担个人责任，除非证明(1)董事或高管的行为或未能采取行动构成违反其作为董事或高管的受托责任 ，以及(2)他或她违反这些职责涉及故意不当行为。欺诈或明知违法。 本条款旨在为董事和高级管理人员提供保护，使其免受董事或高级管理人员因涉嫌违反注意义务而提起的诉讼可能造成的金钱损害，并限制他们的潜在责任。

因此，股东可能无法在针对我们的董事或高级管理人员的法律诉讼中获胜，即使他们违反了他们的受托责任 。此外，我们的章程允许我们赔偿我们的董事和高级管理人员因他们以此类身份与我们合作而产生的任何和所有费用、费用和开支。这意味着，如果有人能够对我们的董事或高级管理人员执行诉讼，我们很可能需要支付他们在为诉讼辩护时产生的任何费用，以及他们否则将被要求支付的任何判决或和解 。因此，我们的赔偿义务可能会转移所需的财务资源，并可能 对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响，并对我们普通股的现行市场价格产生不利影响 。

项目1B。未解决的员工意见

没有。

项目2.财产

2021年8月6日，本公司通过其全资子公司CSRE Properties Norcross，LLC完成了对位于佐治亚州诺克罗斯Brook Hollow Parkway 5295号的房地产的购买，邮编：30071(“Norcross Property”)。购买总价为6,550,000美元，卖家通过有限保修契约转让了费用简单所有权 。诺克罗斯地产由一座占地约7英亩的写字楼组成，占地约86,000平方英尺。CleanBlok利用Norcross属性进行加密货币挖掘活动。

2021年5月20日，公司通过其全资子公司ATL完成了对位于佐治亚州大学公园戈比路2380号，邮编：30349(“Godby Road财产”)，在购买之前一直在租赁。总价为4,711,799美元，卖家通过有限保修契据转让了费用简单所有权。 Godby Road物业由一座约41,387平方英尺的办公/仓库建筑组成，占地约6英亩。 Godby Road物业被ATL和CleanBlok用于进行加密货币挖掘活动。

2021年6月15日，公司签订了位于加利福尼亚州卡尔斯巴德C套房2042号Corte Del Nogal的仓库和办公空间租赁合同，邮编：92011。这份为期5年的租约是一个约12,704平方英尺的工业单位，也是一个更大的47,744平方英尺多租户灵活工业建筑的一部分，需要每月支付11,307美元的基本租金。租赁的物业由我们的能源部门使用。

2021年8月26日，本公司签订了一份位于内华达州亨德森第160号套房2370 Corporation Circle，邮编：89074的办公空间租约。65个月的租期为4552平方英尺，初始基本租金为10,925美元，每年上涨3%。公司圈空间将用作CleanSpark公司和执行总部。在公司圈地点准备好搬入之前，我们将转租位于内华达州拉斯维加斯东街8475号200套房的办公室。我们目前签订的是一份年复一年的租赁协议，要求我们每月支付1525美元。

我们还有一个办公室位于犹他州伍兹十字84087号3号套房1185S 1800W。我们目前签订的是一份年复一年的租赁协议，要求我们每月支付2300美元。这处房产由公司员工使用。

本公司相信其现有设施及设备处于良好运作状况，适合开展业务。

项目3.法律诉讼

在我们的正常业务过程中，我们会不时受到诉讼、索赔、调查和审计的影响。

有关我们待进行法律程序的材料的说明，请参阅本年度报告其他部分中有关承诺和或有事项的脚注15。

项目4.矿山安全信息披露

不适用。

第II部

项目5.注册人普通股市场，相关股东事项和发行人购买股票证券

市场信息

我们的普通股，每股票面价值0.001美元， 在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“CLSK”。

我们普通股持有者

截至2021年12月14日，我们有185名登记在册的普通股持有人，还有其他人在街头登记。

我们普通股的持有者有权就提交股东表决的所有事项的每一股记录持有的股份投一票。我们普通股的持有者没有优先购买权，也没有权利将他们的普通股转换为任何其他证券。我们的普通股没有适用于赎回或偿债基金的条款。

分红

我们的公司条款或章程中没有限制我们宣布股息。然而，内华达州修订后的法规确实禁止我们在股息分配生效后宣布股息：

我们从未宣布过普通股的任何股息，我们也不打算在可预见的未来宣布任何股息。

未注册的最近销售额  证券； 注册证券收益的使用

截至2021年12月10日，我们根据2020年8月31日签订的会员权益购买协议 ，基于某些里程碑的实现，向GridFabric的卖方发行了总计8,404股我们普通股的未登记股份。这些股票的总价值为15万美元。

普通股是在不涉及公开发行的交易中发行的 依据证券法第4(A)(2)节和/或根据证券法颁布的D条规定的豁免注册而进行的公开发行。

在截至2021年9月30日的财政年度内，没有任何其他未登记的证券销售没有在当前的Form 8-K报告或我们的Form 10-Q季度报告中报告。

回购

在本会计年度报告所涵盖的会计年度第四季度内，本公司并无回购任何股份或任何类别的本公司股权证券的其他单位。

第六项。[已保留]

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

前瞻性陈述

以下对截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度的财务状况和经营业绩的讨论应与我们的合并财务报表以及本年度报告中其他部分以Form 10-K格式包含的这些报表的注释一起阅读。我们的讨论包括基于当前预期的前瞻性陈述，这些预期涉及风险和不确定性，例如我们的计划、目标、 预期和意图。由于多种因素，实际结果和事件的时间可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。我们使用诸如预期、估计、计划、项目、持续、正在进行、预期、 相信、打算、可能、将、应该、可能和类似的表达来识别前瞻性陈述。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度经营业绩

收入

在截至2021年9月30日的财年中，我们的收入为49,438,115美元，而截至2020年9月30日的财年，我们的收入为10,028,701美元。

截至2021年9月30日的年度，我们的 收入来自加密货币开采收入、设备、太阳能电池板、电池、设计、工程和服务的销售收入 。我们采矿部门的收入来自美国的比特币开采活动。我们能源部门的收入 来自销售开关设备、执行工程设计以及为分布式能源和微电网系统提供软件的合同的结果。在截至2021年9月30日的一年中，我们还从p2kLabs获得了服务收入。我们希望未来通过销售和许可我们的软件平台和服务，从客户那里获得更多的收入。然而，我们 无法以任何程度的确定性估计现有或未来软件合同的未来收入。 此外，我们在 这样的时间之前，不要期望从气化炉业务中获得可观的收入我们已经充分开发了我们的技术，并能够销售我们的产品。

成本和开支

截至2021年9月30日的年度，我们的成本和支出为78,015,168美元，而截至2020年9月30日的年度为25,171,817美元。

截至2021年9月30日的年度，我们的收入成本为13,964,711美元，而截至2020年9月30日的年度，我们的收入成本为7,907,849美元。

我们2021年的收入成本主要是采矿能源成本、托管费、合同制造费用和硬件材料的结果。我们2020年的收入成本主要是合同制造费用和硬件材料的结果。

截至2021年9月30日止年度产生的采矿开支为4,889,996美元。它主要包括支付给Coinmint的能源成本和托管费。

合同 制造费用降至3926,060美元   截至2021年9月30日的年度，从6,704,075美元   截至2020年的年度。我们的制造费用包括开关设备的合同制造成本。

硬件 截至2021年9月30日的一年，材料采购从824,665美元增加到3,205,547美元   在硬件支出中 截至2020年9月30日的年度。截至2021年9月30日和2020年9月30日止年度，我们的材料支出主要包括能源储存和太阳能电池板的成本。

在截至2021年9月30日的一年中，专业费用从截至2020年9月30日的6,521,016美元增加到8,272,966美元。截至2021年9月30日的年度，我们的专业费用支出主要包括法律费用4,570,216美元、会计和税费1,070,174美元、咨询费818,741美元、投资者关系和外部营销咨询费959,717美元、董事费用177,084美元、招聘和会议费用 251,183美元、分包费185,980美元以及审计和审查费214,100美元。

截至2020年9月30日的年度，我们的专业费用支出主要包括支付给公司管理层的咨询费607,392美元，基于股票的薪酬咨询2,265,194美元，销售咨询278,547美元，法律费用1,472,421美元，投资者关系和外部营销咨询 725,347美元，董事费用442,000美元，软件和工程咨询82,031美元，会计和税费186,969美元，审计 和审核费135,060美元。

截至2021年9月30日的一年，工资支出从截至2020年9月30日的6,813,641美元增加到25,355,684美元。截至2021年9月30日的年度，我们的工资支出主要包括17,624,078美元的工资和工资支出，以及员工和高级管理人员股票薪酬 和相关奖金7,731,605美元。截至2020年9月30日的年度，我们的工资支出主要包括4,293,559美元的工资和工资支出，以及2,520,083美元的员工和高级管理人员股票薪酬。

一般和行政费用增至5,291,652美元 截至2021年9月30日的年度为1,093,062美元，而截至2020年9月30日的同期为1,093,062美元。截至2021年9月30日的年度，我们的一般和行政费用 主要包括市场营销相关费用1,488,933美元、差旅费用367,632美元、租金445,944美元、保险费720,053美元、会费和订阅费1,129,963美元、维修和维护费用174,192美元、用品 134,163美元、水电费184,232美元和坏账费用246,453美元。截至2020年9月30日止年度的一般及行政开支主要包括差旅开支82,407美元、租金开支117,223美元、保险费232,043美元、会费及认购费 362,887美元、市场推广相关开支153,091美元及坏账开支36,924美元。

截至2021年9月30日的年度，折旧和摊销费用从截至2020年9月30日的同期的2,836,249美元增加到12,244,368美元。

截至2021年9月30日的年度的减值支出为12,885,776美元，而截至2020年9月30日的同期未记录减值支出。 截至2021年9月30日的年度的减值支出主要包括比特币减值6,608,076美元，商誉减值 5,723,388美元和软件减值554,322美元，这意味着我们的GridFabric产品线减记了250,000美元，我们的mVSO 平台减值了304,322美元。

其他收入/支出

截至2021年9月30日的年度，我们的净其他收入为6,765,043美元，而截至2020年9月30日的年度的其他支出为8,203,027美元。截至2021年9月30日的年度的其他收入主要包括544,778美元的其他收入，84,198美元的或有对价的公允价值变动，2,790,387美元的衍生资产收益，3,104,378美元的数字货币销售实现收益， 出售股权证券的实现收益  其中179,046美元，利息收入221,488美元，利息支出154,079美元。截至2020年9月30日止年度，我们的其他收入/支出主要包括20,000美元的其他收入、116,868美元的股权证券和衍生证券的未实现收益和2,115,269美元的未实现收益、308,804美元的利息收入和10,758,750美元的利息支出。

净亏损

截至2021年9月30日的年度的净亏损为21,812,010美元，而截至2020年9月30日的年度的净亏损为23,346,143美元。

非GAAP衡量标准

调整后的EBITDA和调整后每股收益不是根据美国公认会计原则或GAAP对财务业绩的衡量。由于存在多种可用估值方法、主观假设和可能影响公司非现金运营费用的各种股权工具， CleanSpark管理层认为，提供不包括非现金和非经常性费用的非GAAP财务衡量标准允许将公司的核心业务运营结果与其他公司的核心业务运营结果进行 有意义的比较，并为公司 提供一个重要的工具，用于制定财务和运营决策以及评估其不同时期的核心业务运营结果。

本公司经调整的EBITDA计量可能无法提供与同业其他公司提供的直接可比的信息，因为同业其他公司可能会以不同的方式计算非GAAP财务业绩，尤其是与非经常性、非常项目相关的财务业绩。本公司经调整的EBITDA不是根据公认会计原则对财务业绩的衡量，也不应被视为营业收入的替代方案，也不应被视为根据公认会计准则得出的营业业绩或任何其他业绩衡量指标。我们的管理层并不认为调整后的EBITDA可以替代或优于GAAP财务业绩所提供的信息。

我们正在为 (I)非GAAP调整后的利息、税项、折旧及摊销前收益或(“调整后EBITDA”)提供补充财务措施，其中不包括利息、税项、折旧、摊销、我们基于股份的薪酬支出和资产减值、证券未实现损益、某些融资成本、其他非现金项目、某些非经常性支出以及与非持续经营相关的影响。以及(Ii)经非GAAP调整的EBITDA和非GAAP每股收益，不包括利息、税项、折旧、摊销、我们基于股份的薪酬支出和资产减值、证券的未实现损益、某些融资 成本、其他非现金项目和与停产业务相关的影响。这些补充财务指标不是根据美国公认会计原则(“GAAP”)对财务业绩的衡量，因此，这些补充财务指标可能无法与其他公司的类似名称的指标相比较。管理层在内部使用这些非GAAP财务指标来帮助了解、管理和评估我们的业务绩效，并帮助制定运营决策。

我们认为，这些非公认会计准则财务指标 也有助于投资者和分析师在一致的基础上比较我们在不同报告期的业绩。第一项补充财务措施不包括：(I)利息、税项和折旧的影响；(Ii)重大非现金支出，如我们基于股份的薪酬支出、证券未实现损益、某些融资成本、我们认为不能反映我们的总体业务业绩的其他非现金项目，以及会计需要管理层判断的项目，所产生的费用与其他公司相比可能有很大差异 ；(Iii)与长期和数字资产相关的重大减值损失，其中包括 我们的比特币，会计需要对其进行重大估计和判断，因此产生的费用可能与其他公司相比差异很大 ；以及(Iv)与我们未来业务活动不适用的非持续运营相关的影响 。

非公认会计原则财务计量受到重大限制，因为它们不符合或取代根据公认会计原则编制的计量。例如，我们预计 未计入前两项非公认会计准则财务指标的基于股份的薪酬支出在未来几年仍将是一项重要的经常性支出，是向某些员工、高级管理人员和董事提供的薪酬的重要组成部分。

我们还排除了资产减值损失， 包括我们的数字货币减值我们的非GAAP财务指标，这可能会在未来期间由于我们继续持有大量比特币而继续发生 。我们的非GAAP财务指标不应单独考虑 ，仅应与我们的合并财务报表一起阅读，这些报表是根据GAAP编制的。我们 主要依靠此类合并财务报表来了解、管理和评估我们的业务业绩，并仅补充使用非GAAP财务衡量标准。

以下是我们的非GAAP调整后的EBITDA与根据GAAP陈述的最直接可比财务指标的对账，其中不包括(I)利息、 税项、折旧、摊销；(Ii)我们基于股份的补偿费用；(Iii)减值费用；(Iv)证券的未实现损益；(V)和(Vi)与停产业务有关的影响，以及(Vi)与所示时期最直接可比的GAAP指标的影响：

以下是我们的非GAAP 调整后EBITDA每股收益的对账，每种情况下都不包括以下影响：(I)利息、税项、折旧、摊销；(Ii)基于股份的补偿费用；(Iii)减值费用；(Iv)证券的未实现收益/损失；(V)某些融资成本和其他非现金 项目；(Vi)某些非经常性费用；以及(Vii)与非持续经营相关的影响：

以下是我们持有的数字货币的公允市场价值与2021年9月30日的当前账面价值之间的对账。截至2020年9月30日，我们未持有任何数字货币 ：

(1)每枚硬币的价值是每枚硬币的平均账面价值 ，由截至资产负债表日持有的硬币数量除以账面价值而确定。

(2)每枚硬币的价值是指截至资产负债表日期的市场报价。

流动性与资本资源

在截至2021年9月30日的年度内，我们的主要流动性来源来自现有现金和股票发行收益。于2021年3月18日，本公司完成了其普通股的全包销公开发售，为本公司带来约187,200,000美元的净收益。 于2021年6月3日，本公司与H.C.Wainwright&Co.， LLC(“HCW”)签订了一项市场发售协议(“ATM”)，据此，本公司可不时向或通过HCW发售及出售合共500,000,000美元的普通股。在截至2021年9月30日的财政年度中，公司通过自动取款机发行了总计3,443,379股公司普通股，净收益为4,640万美元。这些股票是根据提交给美国证券交易委员会的日期为2021年3月15日的招股说明书和日期为2021年6月3日的招股说明书补编出售的。根据我们目前的计划和业务状况， 我们相信现有现金、运营产生的现金和我们的自动取款机将足以满足我们预期的现金需求，直到我们实现盈利，我们不知道有任何趋势或需求、承诺、事件或不确定性可能导致我们资产的流动性 下降。然而，我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括 我们的增长率、支持开发工作的支出的时机和程度、我们销售和营销的扩大、新产品推出的时机 以及我们的产品和服务是否继续被市场接受。如果运营产生的现金不足以满足我们的资本要求，我们可以向银行开立循环信贷额度，或者我们可能不得不出售额外的 股权或债务证券或获得信贷安排。在未来需要此类融资的情况下，不能保证 我们是否可以获得此类融资，或者，如果可以，我们不能保证融资的金额和条款是我们可以接受的。如果运营现金流 不足以继续当前水平的运营，并且如果没有获得额外的融资，我们的业务、 经营业绩和财务状况将受到不利影响。

截至2021年9月30日，我们的流动资产总额为57,726,321美元，包括现金、应收账款、库存、数字货币、投资、预付费用和其他流动资产，总资产为317,473,121美元。截至2021年9月30日，我们的流动负债总额为10063,022美元。截至2021年9月30日，我们的营运资本盈余为47,663,299美元。

截至2021年9月30日的年度，经营活动使用的现金为35,429,342美元，而截至2020年9月30日的同期为6,642,734美元。我们净亏损21,812,010美元是我们截至2021年9月30日年度负运营现金流的主要组成部分 主要被基于股票的薪酬8,546,712美元，减值费用12,885,786美元和折旧及摊销12,244,368美元所抵消。 我们的净亏损23,346,143美元是截至2020年9月30日的负运营现金流的主要组成部分，主要由债务折现9,010,547美元的摊销，折旧和摊销2,672,331美元，作为利息发行的股票2,050,000美元，资本化软件摊销163,918美元和基于股票的薪酬2,053,232美元抵消。 

截至2021年9月30日的年度内，投资活动使用的现金流为217,714,926美元，而截至2020年9月30日的年度为2,383,623美元。我们对太阳能瓦特解决方案的收购  1,000,136美元， 购买139,234,948美元的固定资产和87,959,910美元的采矿设备存款是我们负投资的主要组成部分 截至2021年9月30日的年度现金流。投资活动产生的负现金流被11,443,132美元的数字货币出售和ATL收购所抵消  数据 中心，扣除收到的现金45,783美元和出售股权证券373,121美元。

在截至2020年9月30日的一年中，我们对资本化软件的投资为84,924美元，对P2K实验室的收购为1,141,990美元，对Grid Fabric的收购为371,812美元，对固定资产的购买为34,897美元，对股权和债务证券的投资为750,000美元，这是我们的负投资 现金流的主要组成部分。

在截至2021年9月30日的年度内，融资活动提供的现金流为268,058,393美元，而截至2020年9月30日的年度为4,313,702美元。在截至2021年9月30日的年度内，我们来自融资活动的正现金流包括270,656,118美元的发行收益和3,750,932美元的认股权证行使收益 和 由偿还期票5882 553美元和融资租赁288 602美元抵销的期权。在截至2020年9月30日的一年中，我们来自融资活动的正现金流包括4,000,000美元的普通股销售收益，531,169美元的本票收益 被217,467美元的本票偿还所抵消。

合同义务

截至2021年9月30日，公司与收购矿工相关的采购承诺约为2.036亿美元，公司已支付144.7美元  截至本期末，用于这些承诺的资金为1,000,000 。

截至2021年9月30日，公司对基础设施资产和其他采矿设备的采购承诺约为6,512,000美元 年内，公司已支付这些承诺4,576,000美元  这 个时期。  

下表列出了有关截至2021年9月30日我们的合同未来付款义务的某些信息 ：

或有对价

GridFabric：2020年8月31日，该公司收购了GridFabric，LLC。根据购买协议的条款，如果 GridFabric实现了一定的收入和产品发布里程碑，则可以发行价值高达750,000美元的额外普通股。2021年9月30日，或有对价重新计量为500,000美元。

在2021年9月30日之后，公司解决了所有因GridFabric而产生的或有对价 ，从而发行了8,404股公司普通股，价值150,000美元。

太阳能瓦特解决方案公司：2021年2月24日，公司收购了太阳能瓦特解决方案公司。根据购买协议的条款，如果太阳能瓦特解决方案公司实现了某些收入里程碑，可能会支付高达250万美元的额外现金对价和高达310,018股的公司普通股。截至2021年9月30日，未赚取任何或有对价。

已知趋势或不确定性

虽然到目前为止，我们没有看到收入出现任何显著的下降，但在经济低迷期间，我们看到我们的行业出现了一些整合。这些整合没有 对我们的总销售额产生负面影响；但是，如果行业中的整合和裁员继续发生，这些事件 可能会对我们未来的收入和收益产生不利影响。

正如本Form 10-K年度报告中的风险因素部分所讨论的那样，由于新冠肺炎大流行，世界已受到影响。在疫情过去之前，新冠肺炎在短期和长期对我们业务的影响仍然存在不确定性。

我们相信，在针对开发新产品和/或软件的研究和开发活动中，对提高生产率的需求 将继续导致越来越多的 采用我们生产的能源解决方案工具。能源业务部门的新产品和/或软件开发如果被我们的市场接受，可以 带来收入和收益的增加；但是，不能保证新产品和/或软件会显著提高收入或收益。出于竞争原因，我们不披露我们所有的新产品开发活动 。

如果完成一个或多个此类收购，我们对收购的持续追求可能会 导致收入和收益发生重大变化。

新市场的增长潜力是不确定的。我们将继续探索这些机会，直到我们产生销售额或确定资源将在其他地方得到更有效的利用。

通货膨胀率

在本报告所述期间，我们没有受到通货膨胀的实质性影响 ，预计在不久的将来也不会有实质性影响。

最近 发布了会计公告   

2021年10月，FASB发布了ASU 2021-08《企业合并(主题805)：来自与客户的合同的合同资产和合同负债的会计处理》，其中要求在企业合并中收购的合同资产和合同负债必须得到确认，并由收购人在收购日根据ASC 606《与客户的合同收入》进行计量，就好像它 发起了合同一样。根据现行业务合并指引，该等资产及负债于收购日由收购方按公允价值确认。此新指导原则适用于公司从2023年2月1日开始的财政年度和该财政年度内的过渡期，并允许尽早采用。中国公司正在评估其潜在影响，但 预计新标准不会对公司的运营业绩或现金流产生实质性影响. 

2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04， 参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响，并发布了对初始指导意见的后续修订 (统称为“主题848”)。主题848立即生效并于2022年12月21日到期。 主题848允许将修改后的符合条件的合同作为这些合同的延续入账，允许公司在过渡期内保留其对冲会计，并允许公司一次性选择转让或出售受利率改革影响的持有至到期的债务证券。主题848为合约、套期保值关系和其他交易提供了可选的权宜之计和例外，这些交易参考了伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或如果满足某些标准，预计将因参考利率改革而终止的其他参考利率。ASU 2020-04的采用预计不会对公司的财务报表或披露产生重大影响。

本公司通过了ASU 2016-13，财务工具-信用损失(主题326)：2020年10月1日金融工具信用损失的计量(“ASU 2016-13”)。 ASU 2016-13要求实体使用反映预期信用损失的新的前瞻性“预期损失”模型，包括与应收账款相关的信用损失，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息来通知信用损失估计，这通常会导致更早确认损失准备。由于本公司在发行ASU时是一家较小的报告公司，本公司预计自2023年10月1日起采用ASU，包括本财年内的中期 。2020年8月，财务会计准则委员会发布了ASU2020-06《债务-具有转换和其他期权的债务(分主题470-20)和衍生工具和对冲-实体自有权益合同(分主题815-40)》，减少了ASC 470-20中需要对嵌入的转换功能单独核算的会计模型的数量。因此，可转换债务工具将作为按摊销成本计量的单一负债入账，只要没有其他特征需要将其分开并确认为衍生工具。通过取消这些分离模式，可转换债务工具的实际利率将更接近 票面利率。此外，可转换工具的稀释每股净收入计算将要求本公司使用IF转换方法。不应再使用库存股方法来计算可转换工具的稀释后每股净收益 。该修正案将从2022年1月1日开始对公司生效，并允许提前采用。 ASU 2020-06的采用预计不会对公司的财务报表或披露产生实质性影响。

2020年8月，FASB发布了会计准则更新(ASU)2020-06《债务-具有转换和其他期权的债务(副主题470-20)和衍生工具和对冲-实体自有股权合同(副主题815-40)》，从而减少了ASC 470-20中需要对嵌入的转换功能进行单独核算的会计模型的数量。因此，只要没有其他特征需要区分和确认为衍生品，可转换债务工具将作为单一负债入账 ，按其摊销成本计量。通过取消这些分离模型，可转换债务工具的有效利率将更接近票面利率。此外，可转换工具的稀释后每股净收益 将要求公司使用IF转换方法。库存股方法 不应再用于计算可转换工具的稀释后每股净收益。该修正案将对 公司生效，年度期间从2022年1月1日开始，并允许提前采用。预计ASU 2020-06的采用不会对本公司的财务报表或披露产生实质性影响。

本公司已评估所有其他最近的会计声明，并认为这些声明均不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。

关键会计政策

2001年12月，美国证券交易委员会要求所有注册者在管理层讨论与分析中列出他们最关键的会计政策。美国证券交易委员会指出，关键会计政策对公司财务状况和业绩的描述既重要，又需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断，这往往是因为需要对本质上不确定的事项的影响做出估计。

我们的会计政策在截至2021年9月30日的10-K表格年度报告中包含的财务报表脚注中详细讨论了我们的会计政策，但我们认为我们的关键会计政策与收入确认、长期资产、应收账款、金融工具的公允价值、现金和现金等价物、数字货币和基于股票的薪酬有关。

我们的重要估计包括用于审核公司商誉和数字货币减值、收购的无形资产、长期资产的减值和估计、完成类型合同百分比的收入确认、数字货币开采的收入确认、衍生资产和负债的估值、可供出售投资、坏账准备、数字货币估值、或有对价、保修和基于股票的奖励的估值。  本公司根据过往经验及相信在有关情况下属合理的其他各种 假设作出估计，而这些假设的结果构成对资产及负债的 账面值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同 ，包括但不限于新冠肺炎可能对公司运营产生的最终影响 。

表外安排

截至2021年9月30日，没有表外安排 。

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

作为第一次大型加速申请者，我们 在首次确定我们已成为大型加速申请者的会计年度后的第一个季度之前，不需要提供此项目所需的信息。

项目8.财务报表和补充数据

S-X条例第八条要求的财务报表索引：

经审计的综合财务报表 ：

独立注册会计师事务所报告

致以下股东和董事会：

CleanSpark公司

关于财务报表的意见

我们已审计了所附的截至2021年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的合并资产负债表，以及截至2021年9月30日的两个年度的相关综合经营报表和综合亏损、股东权益和现金流量，以及相关附注(统称为财务报表)。 我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年9月30日、2021年9月和2020年9月的财务状况。以及它们在截至2021年9月30日的两个年度内的经营结果及其现金流量，符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。

我们还根据以下标准对公司截至2021年9月30日的财务报告内部控制进行了审计内部控制-集成 框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布的报告和我们2021年12月14日的报告 表达了反对意见。

意见基础

本公司管理层负责 这些财务报表，维护对财务报告的有效内部控制，并对随附的管理层财务报告内部控制报告 的财务报告内部控制有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计，对公司的财务报表发表意见，并对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们按照PCAOB的标准进行审核。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。

我们对财务报表的审计包括： 执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括： 了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性。我们的审核还包括执行我们认为在这种情况下需要执行的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文传达的关键审计事项 是指当期对财务报表进行审计而产生的事项，已传达或要求传达给审计委员会，并且：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过沟通下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的 意见。

持有数字货币的会计核算和信息披露评估

如综合财务报表附注2所披露，本公司于2021年9月30日持有的主要由比特币组成的数字货币，已计入综合资产负债表的流动资产。截至2021年9月30日，该公司的数字货币总额约为23,603,000美元。我们将持有的数字货币的会计和披露确定为关键审计事项，因为根据美国公认的会计原则(“GAAP”)持有的数字货币的会计和披露目前尚无明确的具体指导。 公司管理层在确定应如何将现有的GAAP应用于其持有的数字货币的会计核算、相关的财务报表陈述和附注披露时，做出了重大判断。

我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括：

已确认数字货币开采收入的会计核算和披露评价

如附注2所披露，公司根据ASC 606《与客户签订合同的收入》确认收入。公司向矿池提供计算能力，作为提供这种计算能力的交换，公司有权获得池 运营商因成功将区块添加到区块链而获得的固定加密货币奖励的一小部分，以及与该 区块相关的交易费的一小部分。本公司的部分份额是根据本公司向矿池运营商贡献的计算能力占所有矿池参与者在解决当前算法时贡献的总计算能力的比例而计算的。在截至2021年9月30日的年度内，该公司确认数字货币采矿收入净额约为38,846,000美元。我们认为数字货币开采收入的会计核算和披露是一项重要的审计事项，因为目前没有关于根据公认会计原则确认的数字货币开采收入的会计核算和披露的具体明确指导 。公司管理层在确定应如何将现有的公认会计原则应用于确认的数字货币开采收入的会计和披露方面做出了重大判断。

我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括：

/s/MaloneBailey，LLP

Www.malonebailey.com

我们自2018年以来一直担任公司的审计师 。

休斯敦，得克萨斯州

2021年12月14日

独立注册会计师事务所报告

致以下股东和董事会：

CleanSpark公司

财务报告内部控制之我见

我们已根据以下准则对CleanSpark，Inc.及其子公司(统称为“本公司”)截至2021年9月30日的财务报告进行了内部控制审计内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(“COSO”)赞助组织委员会发布。我们认为，由于以下所述的重大弱点对实现控制标准目标的影响，截至2021年9月30日，本公司没有对财务报告进行有效的内部控制 内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。

我们不会对管理层的声明发表意见或提供任何其他 形式的保证，这些声明涉及公司在管理层评估之日之后采取的任何纠正措施。

我们亦已按照美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的准则，审核本公司截至2021年9月30日、2021年及2020年及截至该日止年度的综合财务报表，我们于2021年12月14日的报告对该等财务报表表达了无保留的意见。

于截至2021年9月30日止年度内，本公司收购ATL数据中心有限责任公司及Solar Watt Solutions，Inc.(统称为“被收购企业”)，而管理层 于2021年9月30日对本公司财务报告内部控制的有效性不包括在内，被收购企业对与总资产相关的财务报告的内部控制为2.673亿美元(其中2,730万美元为商誉及无形资产，包括在评估范围内)，截至2021年9月30日及截至2021年9月30日的年度，公司合并财务报表中包含的总收入为4320万美元。我们对公司财务报告的内部控制的审计也被排除在对被收购业务的财务报告的内部控制的评估中。

意见基础

本公司管理层有责任 维持有效的财务报告内部控制，并对管理层《财务报告内部控制报告》(以下简称《管理层报告》)中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须 独立于公司。

我们是根据PCAOB的标准进行审核的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。我们对财务报告内部控制的审计 包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，使得公司年度或中期财务报表的重大错报有可能无法得到及时预防或发现。已确定并纳入管理层评估的以下重大弱点：(1)公司没有充分实施或 适当地保持对其财务结算和报告流程、对能源和其他服务收入的记录流程以及对涉及重大估计的业务合并的某些方面的会计和估值流程的控制 和(2)公司没有对与编制公司财务报表相关的第三方信息系统和应用程序进行充分的一般信息技术控制 。在决定我们对2021年综合财务报表进行审计时应用的审计测试的性质、时间和范围时， 考虑了这些重大弱点，本报告不影响我们对该等财务报表的报告。

财务报告内部控制的定义和局限性

公司对财务报告的内部控制是一种程序，旨在根据美国公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)与保存记录有关的政策和程序，这些记录合理详细地准确和公平地反映公司资产的交易和处置；(2) 提供合理保证，确保根据美国公认的会计原则进行必要的交易记录，以便编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(3)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或检测错误陈述。此外，对未来 期间的任何有效性评估的预测都有可能会因为条件的变化而导致控制措施不足，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

/s/MaloneBailey，LLP

Www.malonebailey.com

我们自2018年以来一直担任公司的审计师 。

休斯敦，得克萨斯州

2021年12月14日

CleanSpark公司

合并资产负债表