MFA-202303310001055160错误12月31日2023Q1P1YP5Y0.250Http://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssets0.258.0986301369863011.098630136986301413.29589041095890414.4931506849315076.8876712328767131.493150684931506816.7890410958904117.493150684931507Http://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesHttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilities66.6766.670.2500010551602023-01-012023-03-310001055160美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-310001055160Mfa:A7.50SeriesBCumulativeRedeemablePreferredStockMember2023-01-012023-03-310001055160Mfa:A6.50SeriesCCumulativeRedeemablePreferredStockMember2023-01-012023-03-3100010551602023-04-27Xbrli：共享0001055160Us-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMember2023-03-31ISO 4217：美元0001055160Us-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMember2022-12-3100010551602023-03-3100010551602022-12-310001055160美国-公认会计准则：资产质押资产抵押成员2023-03-310001055160美国-公认会计准则：资产质押资产抵押成员2022-12-310001055160美国-美国公认会计准则：系列BPferredStockMember2023-03-31ISO 4217：美元Xbrli：共享0001055160美国-美国公认会计准则：系列BPferredStockMember2022-12-310001055160美国-美国公认会计准则：系列BPferredStockMember2023-01-012023-03-31Xbrli：纯0001055160美国-美国公认会计准则：系列BPferredStockMember2022-01-012022-12-310001055160美国-公认会计准则：系列CPreferredStockMember2022-12-310001055160美国-公认会计准则：系列CPreferredStockMember2023-03-310001055160美国-公认会计准则：系列CPreferredStockMember2023-01-012023-03-310001055160美国-公认会计准则：系列CPreferredStockMember2022-01-012022-12-310001055160Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2023-03-310001055160Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2022-12-3100010551602022-01-012022-03-310001055160美国-公认会计准则：首选股票成员美国-公认会计准则：系列CPreferredStockMember2023-01-012023-03-310001055160美国-公认会计准则：首选股票成员美国-公认会计准则：系列CPreferredStockMember2023-03-310001055160美国-美国公认会计准则：系列BPferredStockMember美国-公认会计准则：首选股票成员2023-01-012023-03-310001055160美国-美国公认会计准则：系列BPferredStockMember美国-公认会计准则：首选股票成员2023-03-310001055160美国-公认会计准则：首选股票成员美国-公认会计准则：系列CPreferredStockMember2022-12-310001055160美国-美国公认会计准则：系列BPferredStockMember美国-公认会计准则：首选股票成员2022-12-310001055160美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-12-310001055160US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-12-310001055160美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-12-310001055160Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-12-310001055160美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-01-012023-03-310001055160美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-310001055160US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-01-012023-03-310001055160美国-美国公认会计准则：系列BPferredStockMember美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-01-012023-03-310001055160美国-公认会计准则：保留预付款成员美国-公认会计准则：系列CPreferredStockMember2023-01-012023-03-310001055160Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-01-012023-03-310001055160美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-03-310001055160US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-03-310001055160美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-03-310001055160Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-03-310001055160美国-公认会计准则：首选股票成员美国-公认会计准则：系列CPreferredStockMember2022-01-012022-03-310001055160美国-公认会计准则：首选股票成员美国-公认会计准则：系列CPreferredStockMember2022-03-310001055160美国-美国公认会计准则：系列BPferredStockMember美国-公认会计准则：首选股票成员2022-01-012022-03-310001055160美国-美国公认会计准则：系列BPferredStockMember美国-公认会计准则：首选股票成员2022-03-310001055160美国-公认会计准则：首选股票成员美国-公认会计准则：系列CPreferredStockMember2021-12-310001055160美国-美国公认会计准则：系列BPferredStockMember美国-公认会计准则：首选股票成员2021-12-310001055160美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-12-310001055160US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001055160美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-12-310001055160Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-3100010551602021-12-310001055160美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-01-012022-03-310001055160美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-01-012022-03-310001055160US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-03-310001055160美国-美国公认会计准则：系列BPferredStockMember2022-01-012022-03-310001055160美国-美国公认会计准则：系列BPferredStockMember美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-01-012022-03-310001055160美国-公认会计准则：系列CPreferredStockMember2022-01-012022-03-310001055160美国-公认会计准则：保留预付款成员美国-公认会计准则：系列CPreferredStockMember2022-01-012022-03-310001055160Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-012022-03-310001055160美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-03-310001055160US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-03-310001055160美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-03-310001055160Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-03-3100010551602022-03-310001055160MFA：LimaOne成员2022-12-310001055160MFA：LimaOne成员2023-03-310001055160SRT：最小成员数2023-01-012023-03-310001055160SRT：最大成员数2023-01-012023-03-310001055160SRT：最小成员数Us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentOtherTypesMember2023-01-012023-03-310001055160SRT：最大成员数Us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentOtherTypesMember2023-01-012023-03-310001055160美国-GAAP：BuildingMembers2023-01-012023-03-310001055160美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2023-01-012023-03-310001055160MFA：A625ConvertibleSeniorNotesMember美国公认会计准则：可转换债务成员2023-03-3100010551602022-04-042022-04-040001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：非QMLoansMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：非QMLoansMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：非QMLoansMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：非QMLoansMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：非QMLoansMember2023-03-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：非QMLoansMember2022-12-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：住宅过渡贷款成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：住宅过渡贷款成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：住宅过渡贷款成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：住宅过渡贷款成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：住宅过渡贷款成员2023-03-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：住宅过渡贷款成员2022-12-310001055160MFA：SingleFamilyRentalLoansMember美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160MFA：SingleFamilyRentalLoansMember美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160MFA：SingleFamilyRentalLoansMember美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160MFA：SingleFamilyRentalLoansMember美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160MFA：SingleFamilyRentalLoansMember美国公认会计准则：履行财务应收账款成员2023-03-310001055160MFA：SingleFamilyRentalLoansMember美国公认会计准则：履行财务应收账款成员2022-12-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberMFA：SeasonedPerformingLoans成员2023-03-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberMFA：SeasonedPerformingLoans成员2022-12-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMFA：SeasonedPerformingLoans成员2023-03-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMFA：SeasonedPerformingLoans成员2022-12-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：SeasonedPerformingLoans成员2023-03-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：SeasonedPerformingLoans成员2022-12-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：AgencyEligibleInvestorLoansMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：AgencyEligibleInvestorLoansMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMFA：AgencyEligibleInvestorLoansMember2023-03-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMFA：AgencyEligibleInvestorLoansMember2022-12-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：AgencyEligibleInvestorLoansMember2023-03-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：AgencyEligibleInvestorLoansMember2022-12-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员2023-03-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员2022-12-310001055160MFA：PurchedCreditDeterioratedLoansMembersUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160MFA：PurchedCreditDeterioratedLoansMembersUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160MFA：PurchedCreditDeterioratedLoansMembersUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160MFA：PurchedCreditDeterioratedLoansMembersUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160MFA：PurchedCreditDeterioratedLoansMembers2023-03-310001055160MFA：PurchedCreditDeterioratedLoansMembers2022-12-310001055160Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMember2023-03-310001055160Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMember2022-12-31MFA：贷款0001055160MFA：SingleFamily ResidentialLoansMember2023-03-310001055160MFA：多家庭过渡贷款成员2023-03-310001055160MFA：SingleFamily ResidentialLoansMember2022-12-310001055160MFA：多家庭过渡贷款成员2022-12-310001055160MFA：非QMLoansMemberMFA：SettledWholeLoansMember2023-03-310001055160MFA：非QMLoansMemberMFA：SettledWholeLoansMember2023-01-012023-03-310001055160Us-gaap:FinancingReceivables1To29DaysPastDueMemberMFA：SettledWholeLoansMemberMFA：非QMLoansMember2023-03-310001055160MFA：SettledWholeLoansMemberUs-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMemberMFA：非QMLoansMember2023-03-310001055160Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMemberMFA：SettledWholeLoansMemberMFA：非QMLoansMember2023-03-310001055160Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberMFA：SettledWholeLoansMemberMFA：非QMLoansMember2023-03-310001055160MFA：过渡性贷款成员MFA：SettledWholeLoansMember2023-03-310001055160MFA：过渡性贷款成员MFA：SettledWholeLoansMember2023-01-012023-03-310001055160MFA：过渡性贷款成员Us-gaap:FinancingReceivables1To29DaysPastDueMemberMFA：SettledWholeLoansMember2023-03-310001055160MFA：过渡性贷款成员MFA：SettledWholeLoansMemberUs-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMember2023-03-310001055160MFA：过渡性贷款成员Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMemberMFA：SettledWholeLoansMember2023-03-310001055160Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberMFA：过渡性贷款成员MFA：SettledWholeLoansMember2023-03-310001055160MFA：SingleFamilyRentalLoansMemberMFA：SettledWholeLoansMember2023-03-310001055160MFA：SingleFamilyRentalLoansMemberMFA：SettledWholeLoansMember2023-01-012023-03-310001055160Us-gaap:FinancingReceivables1To29DaysPastDueMemberMFA：SingleFamilyRentalLoansMemberMFA：SettledWholeLoansMember2023-03-310001055160MFA：SingleFamilyRentalLoansMemberMFA：SettledWholeLoansMemberUs-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMember2023-03-310001055160Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMemberMFA：SingleFamilyRentalLoansMemberMFA：SettledWholeLoansMember2023-03-310001055160Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberMFA：SingleFamilyRentalLoansMemberMFA：SettledWholeLoansMember2023-03-310001055160MFA：SettledWholeLoansMemberMFA：SeasonedPerformingLoans成员2023-03-310001055160MFA：SettledWholeLoansMemberMFA：SeasonedPerformingLoans成员2023-01-012023-03-310001055160Us-gaap:FinancingReceivables1To29DaysPastDueMemberMFA：SettledWholeLoansMemberMFA：SeasonedPerformingLoans成员2023-03-310001055160MFA：SettledWholeLoansMemberUs-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMemberMFA：SeasonedPerformingLoans成员2023-03-310001055160Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMemberMFA：SettledWholeLoansMemberMFA：SeasonedPerformingLoans成员2023-03-310001055160Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberMFA：SettledWholeLoansMemberMFA：SeasonedPerformingLoans成员2023-03-310001055160MFA：SettledWholeLoansMemberMFA：AgencyEligibleInvestorLoansMember2023-03-310001055160MFA：SettledWholeLoansMemberMFA：AgencyEligibleInvestorLoansMember2023-01-012023-03-310001055160Us-gaap:FinancingReceivables1To29DaysPastDueMemberMFA：SettledWholeLoansMemberMFA：AgencyEligibleInvestorLoansMember2023-03-310001055160MFA：SettledWholeLoansMemberUs-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMemberMFA：AgencyEligibleInvestorLoansMember2023-03-310001055160Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMemberMFA：SettledWholeLoansMemberMFA：AgencyEligibleInvestorLoansMember2023-03-310001055160Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberMFA：SettledWholeLoansMemberMFA：AgencyEligibleInvestorLoansMember2023-03-310001055160MFA：SettledWholeLoansMember2023-03-310001055160MFA：SettledWholeLoansMember2023-01-012023-03-310001055160MFA：SettledWholeLoansMemberMFA：CreditImpairedLoansMember2023-03-310001055160MFA：SettledWholeLoansMemberMFA：CreditImpairedLoansMember2023-01-012023-03-310001055160Us-gaap:FinancingReceivables1To29DaysPastDueMemberMFA：SettledWholeLoansMemberMFA：CreditImpairedLoansMember2023-03-310001055160MFA：SettledWholeLoansMemberUs-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMemberMFA：CreditImpairedLoansMember2023-03-310001055160Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMemberMFA：SettledWholeLoansMemberMFA：CreditImpairedLoansMember2023-03-310001055160Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberMFA：SettledWholeLoansMemberMFA：CreditImpairedLoansMember2023-03-310001055160MFA：SettledWholeLoansMemberMFA：PurchedNon PerformingLoansMember2023-03-310001055160MFA：SettledWholeLoansMemberMFA：PurchedNon PerformingLoansMember2023-01-012023-03-310001055160Us-gaap:FinancingReceivables1To29DaysPastDueMemberMFA：SettledWholeLoansMemberMFA：PurchedNon PerformingLoansMember2023-03-310001055160MFA：SettledWholeLoansMemberUs-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMemberMFA：PurchedNon PerformingLoansMember2023-03-310001055160Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMemberMFA：SettledWholeLoansMemberMFA：PurchedNon PerformingLoansMember2023-03-310001055160Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberMFA：SettledWholeLoansMemberMFA：PurchedNon PerformingLoansMember2023-03-310001055160MFA：住宅贷款批发成员MFA：SettledWholeLoansMember2023-03-310001055160MFA：住宅贷款批发成员MFA：SettledWholeLoansMember2023-01-012023-03-310001055160MFA：非QMLoansMemberMFA：SettledWholeLoansMember2022-12-310001055160MFA：非QMLoansMemberMFA：SettledWholeLoansMember2022-01-012022-12-310001055160Us-gaap:FinancingReceivables1To29DaysPastDueMemberMFA：SettledWholeLoansMemberMFA：非QMLoansMember2022-12-310001055160MFA：SettledWholeLoansMemberUs-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMemberMFA：非QMLoansMember2022-12-310001055160Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMemberMFA：SettledWholeLoansMemberMFA：非QMLoansMember2022-12-310001055160Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberMFA：SettledWholeLoansMemberMFA：非QMLoansMember2022-12-310001055160MFA：过渡性贷款成员MFA：SettledWholeLoansMember2022-12-310001055160MFA：过渡性贷款成员MFA：SettledWholeLoansMember2022-01-012022-12-310001055160MFA：过渡性贷款成员Us-gaap:FinancingReceivables1To29DaysPastDueMemberMFA：SettledWholeLoansMember2022-12-310001055160MFA：过渡性贷款成员MFA：SettledWholeLoansMemberUs-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMember2022-12-310001055160MFA：过渡性贷款成员Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMemberMFA：SettledWholeLoansMember2022-12-310001055160Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberMFA：过渡性贷款成员MFA：SettledWholeLoansMember2022-12-310001055160MFA：SingleFamilyRentalLoansMemberMFA：SettledWholeLoansMember2022-12-310001055160MFA：SingleFamilyRentalLoansMemberMFA：SettledWholeLoansMember2022-01-012022-12-310001055160Us-gaap:FinancingReceivables1To29DaysPastDueMemberMFA：SingleFamilyRentalLoansMemberMFA：SettledWholeLoansMember2022-12-310001055160MFA：SingleFamilyRentalLoansMemberMFA：SettledWholeLoansMemberUs-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMember2022-12-310001055160Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMemberMFA：SingleFamilyRentalLoansMemberMFA：SettledWholeLoansMember2022-12-310001055160Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberMFA：SingleFamilyRentalLoansMemberMFA：SettledWholeLoansMember2022-12-310001055160MFA：SettledWholeLoansMemberMFA：SeasonedPerformingLoans成员2022-12-310001055160MFA：SettledWholeLoansMemberMFA：SeasonedPerformingLoans成员2022-01-012022-12-310001055160Us-gaap:FinancingReceivables1To29DaysPastDueMemberMFA：SettledWholeLoansMemberMFA：SeasonedPerformingLoans成员2022-12-310001055160MFA：SettledWholeLoansMemberUs-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMemberMFA：SeasonedPerformingLoans成员2022-12-310001055160Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMemberMFA：SettledWholeLoansMemberMFA：SeasonedPerformingLoans成员2022-12-310001055160Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberMFA：SettledWholeLoansMemberMFA：SeasonedPerformingLoans成员2022-12-310001055160MFA：SettledWholeLoansMemberMFA：AgencyEligibleInvestorLoansMember2022-12-310001055160MFA：SettledWholeLoansMemberMFA：AgencyEligibleInvestorLoansMember2022-01-012022-12-310001055160Us-gaap:FinancingReceivables1To29DaysPastDueMemberMFA：SettledWholeLoansMemberMFA：AgencyEligibleInvestorLoansMember2022-12-310001055160MFA：SettledWholeLoansMemberUs-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMemberMFA：AgencyEligibleInvestorLoansMember2022-12-310001055160Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMemberMFA：SettledWholeLoansMemberMFA：AgencyEligibleInvestorLoansMember2022-12-310001055160Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberMFA：SettledWholeLoansMemberMFA：AgencyEligibleInvestorLoansMember2022-12-310001055160MFA：SettledWholeLoansMember2022-12-310001055160MFA：SettledWholeLoansMember2022-01-012022-12-310001055160MFA：SettledWholeLoansMemberMFA：CreditImpairedLoansMember2022-12-310001055160MFA：SettledWholeLoansMemberMFA：CreditImpairedLoansMember2022-01-012022-12-310001055160Us-gaap:FinancingReceivables1To29DaysPastDueMemberMFA：SettledWholeLoansMemberMFA：CreditImpairedLoansMember2022-12-310001055160MFA：SettledWholeLoansMemberUs-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMemberMFA：CreditImpairedLoansMember2022-12-310001055160Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMemberMFA：SettledWholeLoansMemberMFA：CreditImpairedLoansMember2022-12-310001055160Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberMFA：SettledWholeLoansMemberMFA：CreditImpairedLoansMember2022-12-310001055160MFA：SettledWholeLoansMemberMFA：PurchedNon PerformingLoansMember2022-12-310001055160MFA：SettledWholeLoansMemberMFA：PurchedNon PerformingLoansMember2022-01-012022-12-310001055160Us-gaap:FinancingReceivables1To29DaysPastDueMemberMFA：SettledWholeLoansMemberMFA：PurchedNon PerformingLoansMember2022-12-310001055160MFA：SettledWholeLoansMemberUs-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMemberMFA：PurchedNon PerformingLoansMember2022-12-310001055160Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMemberMFA：SettledWholeLoansMemberMFA：PurchedNon PerformingLoansMember2022-12-310001055160Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberMFA：SettledWholeLoansMemberMFA：PurchedNon PerformingLoansMember2022-12-310001055160MFA：住宅贷款批发成员MFA：SettledWholeLoansMember2022-12-310001055160MFA：住宅贷款批发成员MFA：SettledWholeLoansMember2022-01-012022-12-310001055160MFA：多家庭过渡贷款成员2023-01-012023-03-310001055160MFA：多家庭过渡贷款成员2022-01-012022-12-310001055160MFA：CertainReportationLoansMemberMFA：住宅过渡贷款成员2023-03-310001055160MFA：CertainReportationLoansMemberMFA：住宅过渡贷款成员2022-12-310001055160MFA：SettledWholeLoansMemberMFA：CertainReportationLoansMember2023-01-012023-03-310001055160MFA：SettledWholeLoansMemberMFA：CertainReportationLoansMember2022-01-012022-12-310001055160MFA：AgencyEligibleInvestorLoansMember2022-10-012022-12-310001055160Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMember2022-10-012022-12-310001055160MFA：AgencyEligibleInvestorLoansMemberUs-gaap:NonperformingFinancingReceivableMember2022-10-012022-12-310001055160MFA：非QMLoansMember2022-12-310001055160MFA：过渡性贷款成员2022-12-310001055160MFA：SingleFamilyRentalLoansMember2022-12-310001055160MFA：SeasonedPerformingLoans成员2022-12-310001055160MFA：PurchedCreditDeterioratedLoansMembers2022-12-310001055160MFA：非QMLoansMember2023-01-012023-03-310001055160MFA：过渡性贷款成员2023-01-012023-03-310001055160MFA：SingleFamilyRentalLoansMember2023-01-012023-03-310001055160MFA：SeasonedPerformingLoans成员2023-01-012023-03-310001055160MFA：PurchedCreditDeterioratedLoansMembers2023-01-012023-03-310001055160MFA：非QMLoansMember2023-03-310001055160MFA：过渡性贷款成员2023-03-310001055160MFA：SingleFamilyRentalLoansMember2023-03-310001055160MFA：SeasonedPerformingLoans成员2023-03-310001055160MFA：PurchedCreditDeterioratedLoansMembers2023-03-310001055160MFA：非QMLoansMember2021-12-310001055160MFA：过渡性贷款成员2021-12-310001055160MFA：SingleFamilyRentalLoansMember2021-12-310001055160MFA：SeasonedPerformingLoans成员2021-12-310001055160MFA：PurchedCreditDeterioratedLoansMembers2021-12-310001055160MFA：非QMLoansMember2022-01-012022-03-310001055160MFA：过渡性贷款成员2022-01-012022-03-310001055160MFA：SingleFamilyRentalLoansMember2022-01-012022-03-310001055160MFA：SeasonedPerformingLoans成员2022-01-012022-03-310001055160MFA：PurchedCreditDeterioratedLoansMembers2022-01-012022-03-310001055160MFA：非QMLoansMember2022-03-310001055160MFA：过渡性贷款成员2022-03-310001055160MFA：SingleFamilyRentalLoansMember2022-03-310001055160MFA：SeasonedPerformingLoans成员2022-03-310001055160MFA：PurchedCreditDeterioratedLoansMembers2022-03-310001055160美国公认会计准则：未提供资金的贷款委员会成员2023-03-310001055160美国公认会计准则：未提供资金的贷款委员会成员2022-03-310001055160MFA：PurchedPerformingLoansMembers2023-03-310001055160MFA：PurchedPerformingLoansMembers2022-12-310001055160Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMember2023-01-012023-03-310001055160MFA：无关联信用损失成员2023-03-310001055160MFA：无关联信用损失成员2022-12-310001055160MFA：非QMLoansMember美国公认会计准则：不超过80%成员2023-03-310001055160MFA：DebtToValueRatio81%至100%成员MFA：非QMLoansMember2023-03-310001055160MFA：非QMLoansMember2023-03-310001055160MFA：非QMLoansMember2023-01-012023-03-310001055160MFA：过渡性贷款成员美国公认会计准则：不超过80%成员2023-03-310001055160MFA：过渡性贷款成员MFA：DebtToValueRatio81%至100%成员2023-03-310001055160MFA：过渡性贷款成员2023-03-310001055160MFA：过渡性贷款成员2023-01-012023-03-310001055160MFA：SingleFamilyRentalLoansMember美国公认会计准则：不超过80%成员2023-03-310001055160MFA：DebtToValueRatio81%至100%成员MFA：SingleFamilyRentalLoansMember2023-03-310001055160MFA：SingleFamilyRentalLoansMember2023-03-310001055160MFA：SingleFamilyRentalLoansMember2023-01-012023-03-310001055160美国公认会计准则：不超过80%成员MFA：SeasonedPerformingLoans成员2023-03-310001055160MFA：DebtToValueRatio81%至100%成员MFA：SeasonedPerformingLoans成员2023-03-310001055160MFA：SeasonedPerformingLoans成员2023-03-310001055160MFA：SeasonedPerformingLoans成员2023-01-012023-03-310001055160MFA：PurchedCreditDeterioratedLoansMembers美国公认会计准则：不超过80%成员2023-03-310001055160MFA：PurchedCreditDeterioratedLoansMembersMFA：DebtToValueRatio81%至100%成员2023-03-310001055160MFA：PurchedCreditDeterioratedLoansMembers2023-01-012023-03-310001055160美国公认会计准则：不超过80%成员2023-03-310001055160MFA：DebtToValueRatio81%至100%成员2023-03-310001055160Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberMFA：非QMLoansMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberMFA：过渡性贷款成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberMFA：SingleFamilyRentalLoansMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberMFA：SeasonedPerformingLoans成员2023-03-310001055160Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberMFA：AgencyEligibleInvestorLoansMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberMFA：PurchedCreditDeterioratedLoansMembersUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberUs-gaap:NonperformingFinancingReceivableMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberMFA：非QMLoansMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberMFA：过渡性贷款成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberMFA：SingleFamilyRentalLoansMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberMFA：SeasonedPerformingLoans成员2022-12-310001055160Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberMFA：AgencyEligibleInvestorLoansMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberMFA：PurchedCreditDeterioratedLoansMembersUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberUs-gaap:NonperformingFinancingReceivableMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：非QMLoansMemberMFA：住宅贷款批发成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-01-012023-03-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：非QMLoansMemberMFA：住宅贷款批发成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-01-012022-03-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：非QMLoansMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMFA：住宅贷款批发成员2023-01-012023-03-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：非QMLoansMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMFA：住宅贷款批发成员2022-01-012022-03-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：非QMLoansMemberMFA：住宅贷款批发成员2023-01-012023-03-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：非QMLoansMemberMFA：住宅贷款批发成员2022-01-012022-03-310001055160MFA：过渡性贷款成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：住宅贷款批发成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-01-012023-03-310001055160MFA：过渡性贷款成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：住宅贷款批发成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-01-012022-03-310001055160MFA：过渡性贷款成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMFA：住宅贷款批发成员2023-01-012023-03-310001055160MFA：过渡性贷款成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMFA：住宅贷款批发成员2022-01-012022-03-310001055160MFA：过渡性贷款成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：住宅贷款批发成员2023-01-012023-03-310001055160MFA：过渡性贷款成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：住宅贷款批发成员2022-01-012022-03-310001055160MFA：SingleFamilyRentalLoansMember美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：住宅贷款批发成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-01-012023-03-310001055160MFA：SingleFamilyRentalLoansMember美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：住宅贷款批发成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-01-012022-03-310001055160MFA：SingleFamilyRentalLoansMember美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMFA：住宅贷款批发成员2023-01-012023-03-310001055160MFA：SingleFamilyRentalLoansMember美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMFA：住宅贷款批发成员2022-01-012022-03-310001055160MFA：SingleFamilyRentalLoansMember美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：住宅贷款批发成员2023-01-012023-03-310001055160MFA：SingleFamilyRentalLoansMember美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：住宅贷款批发成员2022-01-012022-03-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：住宅贷款批发成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberMFA：SeasonedPerformingLoans成员2023-01-012023-03-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：住宅贷款批发成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberMFA：SeasonedPerformingLoans成员2022-01-012022-03-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMFA：住宅贷款批发成员MFA：SeasonedPerformingLoans成员2023-01-012023-03-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMFA：住宅贷款批发成员MFA：SeasonedPerformingLoans成员2022-01-012022-03-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：住宅贷款批发成员MFA：SeasonedPerformingLoans成员2023-01-012023-03-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：住宅贷款批发成员MFA：SeasonedPerformingLoans成员2022-01-012022-03-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：住宅贷款批发成员MFA：AgencyEligibleInvestorLoansMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-01-012023-03-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：住宅贷款批发成员MFA：AgencyEligibleInvestorLoansMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-01-012022-03-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMFA：住宅贷款批发成员MFA：AgencyEligibleInvestorLoansMember2023-01-012023-03-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMFA：住宅贷款批发成员MFA：AgencyEligibleInvestorLoansMember2022-01-012022-03-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：住宅贷款批发成员MFA：AgencyEligibleInvestorLoansMember2023-01-012023-03-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：住宅贷款批发成员MFA：AgencyEligibleInvestorLoansMember2022-01-012022-03-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：住宅贷款批发成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-01-012023-03-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：住宅贷款批发成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-01-012022-03-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMFA：住宅贷款批发成员2023-01-012023-03-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMFA：住宅贷款批发成员2022-01-012022-03-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：住宅贷款批发成员2023-01-012023-03-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：住宅贷款批发成员2022-01-012022-03-310001055160MFA：住宅贷款批发成员MFA：CreditImpairedLoansMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-01-012023-03-310001055160MFA：住宅贷款批发成员MFA：CreditImpairedLoansMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-01-012022-03-310001055160Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMFA：住宅贷款批发成员MFA：CreditImpairedLoansMember2023-01-012023-03-310001055160Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMFA：住宅贷款批发成员MFA：CreditImpairedLoansMember2022-01-012022-03-310001055160MFA：CreditImpairedLoansMemberMFA：住宅贷款批发成员2023-01-012023-03-310001055160MFA：CreditImpairedLoansMemberMFA：住宅贷款批发成员2022-01-012022-03-310001055160Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMemberMFA：住宅贷款批发成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-01-012023-03-310001055160Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMemberMFA：住宅贷款批发成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-01-012022-03-310001055160Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMFA：住宅贷款批发成员2023-01-012023-03-310001055160Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMFA：住宅贷款批发成员2022-01-012022-03-310001055160Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMemberMFA：住宅贷款批发成员2023-01-012023-03-310001055160Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMemberMFA：住宅贷款批发成员2022-01-012022-03-310001055160MFA：住宅贷款批发成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-01-012023-03-310001055160MFA：住宅贷款批发成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-01-012022-03-310001055160Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMFA：住宅贷款批发成员2023-01-012023-03-310001055160Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMFA：住宅贷款批发成员2022-01-012022-03-310001055160MFA：住宅贷款批发成员2023-01-012023-03-310001055160MFA：住宅贷款批发成员2022-01-012022-03-310001055160MFA：A500 CouponMembers2023-03-310001055160MFA：A500 CouponMembers2023-01-012023-03-310001055160MFA：A550 CouponMembers2023-03-310001055160MFA：A550 CouponMembers2023-01-012023-03-310001055160MFA：AgencyMBSM成员2023-03-310001055160MFA：AgencyMBSM成员2023-01-012023-03-310001055160Mfa:TermNotesbackedbyMSRRelatedCollateralMember2023-03-310001055160Mfa:TermNotesbackedbyMSRRelatedCollateralMember2022-12-310001055160Mfa:TermNotesbackedbyMSRRelatedCollateralMember2023-01-012023-03-310001055160Mfa:TermNotesbackedbyMSRRelatedCollateralMember2022-01-012022-12-310001055160MFA：非代理MBSM成员2023-03-310001055160MFA：非代理MBSM成员2022-12-310001055160MFA：其他证券成员2023-03-310001055160MFA：住宅抵押贷款证券成员2023-03-310001055160MFA：住宅抵押贷款证券成员2022-03-310001055160MFA：AgencyMBSM成员2022-12-310001055160MFA：其他证券成员2022-12-310001055160MFA：住宅抵押贷款证券成员2022-12-310001055160MFA：CRTFairValueOptionMember2023-03-310001055160MFA：CRTFairValueOptionMember2022-12-310001055160MFA：CRTFairValueOptionMember2022-01-012022-03-310001055160Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByPrivateEnterprisesMember2023-03-310001055160Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByPrivateEnterprisesMember2022-03-310001055160Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2023-01-012023-03-310001055160Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2022-01-012022-03-310001055160MFA：AgencyMBSM成员2022-01-012022-03-310001055160外交部：其他成员2023-01-012023-03-310001055160外交部：其他成员2022-01-012022-03-310001055160MFA：TermNotesBackedby MSRCollateralMembers2023-01-012023-03-310001055160MFA：TermNotesBackedby MSRCollateralMembers2022-01-012022-03-31MFA：物业0001055160MFA：LimaOne成员2021-07-010001055160MFA：LimaOne成员美国-公认会计原则：商标和贸易名称成员2022-12-310001055160MFA：LimaOne成员美国-公认会计原则：商标和贸易名称成员2023-01-012023-03-310001055160MFA：LimaOne成员美国-公认会计原则：商标和贸易名称成员2023-03-310001055160US-GAAP：客户关系成员MFA：LimaOne成员2022-12-310001055160US-GAAP：客户关系成员MFA：LimaOne成员2023-01-012023-03-310001055160US-GAAP：客户关系成员MFA：LimaOne成员2023-03-310001055160MFA：LimaOne成员Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2022-12-310001055160MFA：LimaOne成员Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2023-01-012023-03-310001055160MFA：LimaOne成员Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2023-03-310001055160MFA：LimaOne成员2023-01-012023-03-310001055160美国-美国公认会计准则：普通股成员MFA：LoanOriginationPartnersMember2023-03-310001055160美国-公认会计准则：首选股票成员MFA：LoanOriginationPartnersMember2023-03-310001055160MFA：LoanOriginationPartnersMember2023-01-012023-03-310001055160MFA：LoanOriginationPartnersMember2022-01-012022-03-310001055160Us-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithoutRightMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2023-03-310001055160Us-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithoutRightMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2022-12-310001055160US-GAAP：InterestRateSwapMemberMfa:DerivativeMaturityWithin30DayTo12MonthsMember2023-03-310001055160US-GAAP：InterestRateSwapMemberMfa:DerivativeMaturityWithin30DayTo12MonthsMember2022-12-310001055160US-GAAP：InterestRateSwapMemberMfa:DerivativeMaturityOver6MonthsTo12MonthsMember2023-03-310001055160US-GAAP：InterestRateSwapMemberMfa:DerivativeMaturityOver6MonthsTo12MonthsMember2022-12-310001055160Mfa:DerivativeMaturityOver12MonthsTo24MonthsMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2023-03-310001055160Mfa:DerivativeMaturityOver12MonthsTo24MonthsMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2022-12-310001055160Mfa:DerivativeMaturityOver24MonthsTo36MonthsMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2023-03-310001055160Mfa:DerivativeMaturityOver24MonthsTo36MonthsMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2022-12-310001055160Mfa:DerivativeMaturityOver36MonthsTo48MonthsMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2023-03-310001055160Mfa:DerivativeMaturityOver36MonthsTo48MonthsMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2022-12-310001055160US-GAAP：InterestRateSwapMemberMfa:DerivativeMaturityOver48MonthsTo60MonthsMember2023-03-310001055160US-GAAP：InterestRateSwapMemberMfa:DerivativeMaturityOver48MonthsTo60MonthsMember2022-12-310001055160US-GAAP：InterestRateSwapMemberMfa:DerivativeMaturityOver60MonthsTo72MonthsMember2023-03-310001055160US-GAAP：InterestRateSwapMemberMfa:DerivativeMaturityOver60MonthsTo72MonthsMember2022-12-310001055160US-GAAP：InterestRateSwapMemberMfa:DerivativeMaturityOver72MonthsTo84MonthsMember2023-03-310001055160US-GAAP：InterestRateSwapMemberMfa:DerivativeMaturityOver72MonthsTo84MonthsMember2022-12-310001055160US-GAAP：InterestRateSwapMember2023-03-310001055160US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-12-310001055160Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMember2023-01-012023-03-310001055160Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMember2022-01-012022-03-310001055160Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMemberMFA：住宅贷款批发成员2023-03-310001055160Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMember美国-GAAP：SecuredDebt成员2023-03-310001055160Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMember2023-03-310001055160Mfa:AgreementsWithNonMarkToMarketCollateralProvisionsMemberMFA：住宅贷款批发成员2023-03-310001055160美国-GAAP：SecuredDebt成员MFA：住宅贷款批发成员2023-03-310001055160MFA：ConvertibleSeniorNotesMember美国公认会计准则：不安全债务成员2023-03-310001055160MFA：影响网络交换运营商成员美国公认会计准则：不安全债务成员2023-03-310001055160Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMemberMFA：住宅贷款批发成员2022-12-310001055160Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMember美国-GAAP：SecuredDebt成员2022-12-310001055160Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMember2022-12-310001055160Mfa:AgreementsWithNonMarkToMarketCollateralProvisionsMemberMFA：住宅贷款批发成员2022-12-310001055160美国-GAAP：SecuredDebt成员MFA：住宅贷款批发成员2022-12-310001055160MFA：ConvertibleSeniorNotesMember美国公认会计准则：不安全债务成员2022-12-310001055160MFA：影响网络交换运营商成员美国公认会计准则：不安全债务成员2022-12-310001055160MFA：NotHeldAtFairValueMemberMfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMemberMFA：住宅贷款批发成员2023-03-310001055160MFA：HeldAtFairValueMemberMfa:AgreementsWithNonMarkToMarketCollateralProvisionsMemberMFA：住宅贷款批发成员2023-03-310001055160美国-GAAP：SecuredDebt成员MFA：HeldAtFairValueMemberMFA：住宅贷款批发成员2023-03-310001055160Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160Mfa:AgreementsWithNonMarkToMarketCollateralProvisionsMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160美国-GAAP：SecuredDebt成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160Mfa:AgreementsWithNonMarkToMarketCollateralProvisionsMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160MFA：HeldAtFairValueMemberMfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160美国-GAAP：SecuredDebt成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160Mfa:UnpaidPrincipalBalanceMaturingIn03MonthsMemberMfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMemberMFA：住宅贷款批发成员2023-03-310001055160Mfa:UnpaidPrincipalBalanceMaturingIn36MonthsMemberMfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMemberMFA：住宅贷款批发成员2023-03-310001055160Mfa:UnpaidPrincipalBalanceMaturingIn612MonthsMemberMfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMemberMFA：住宅贷款批发成员2023-03-310001055160Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMemberMfa:UnpaidPrincipalBalanceMaturingInGreaterThan12MonthsMemberMFA：住宅贷款批发成员2023-03-310001055160Mfa:UnpaidPrincipalBalanceMaturingIn03MonthsMemberMfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMember美国-GAAP：SecuredDebt成员2023-03-310001055160Mfa:UnpaidPrincipalBalanceMaturingIn36MonthsMemberMfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMember美国-GAAP：SecuredDebt成员2023-03-310001055160Mfa:UnpaidPrincipalBalanceMaturingIn612MonthsMemberMfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMember美国-GAAP：SecuredDebt成员2023-03-310001055160Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMemberMfa:UnpaidPrincipalBalanceMaturingInGreaterThan12MonthsMember美国-GAAP：SecuredDebt成员2023-03-310001055160Mfa:UnpaidPrincipalBalanceMaturingIn03MonthsMemberMfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMember2023-03-310001055160Mfa:UnpaidPrincipalBalanceMaturingIn36MonthsMemberMfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMember2023-03-310001055160Mfa:UnpaidPrincipalBalanceMaturingIn612MonthsMemberMfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMember2023-03-310001055160Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMemberMfa:UnpaidPrincipalBalanceMaturingInGreaterThan12MonthsMember2023-03-310001055160Mfa:UnpaidPrincipalBalanceMaturingIn03MonthsMemberMfa:AgreementsWithNonMarkToMarketCollateralProvisionsMemberMFA：住宅贷款批发成员2023-03-310001055160Mfa:UnpaidPrincipalBalanceMaturingIn36MonthsMemberMfa:AgreementsWithNonMarkToMarketCollateralProvisionsMemberMFA：住宅贷款批发成员2023-03-310001055160Mfa:UnpaidPrincipalBalanceMaturingIn612MonthsMemberMfa:AgreementsWithNonMarkToMarketCollateralProvisionsMemberMFA：住宅贷款批发成员2023-03-310001055160Mfa:UnpaidPrincipalBalanceMaturingInGreaterThan12MonthsMemberMfa:AgreementsWithNonMarkToMarketCollateralProvisionsMemberMFA：住宅贷款批发成员2023-03-310001055160美国公认会计准则：应收贷款成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160美国公认会计准则：应收贷款成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160美国公认会计准则：应收贷款成员Us-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160美国公认会计准则：应收贷款成员Us-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMfa:MarkToMarketFinancingAgreementsSecuredBySecuritiesAtFairValueMember2023-03-310001055160Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMfa:MarkToMarketFinancingAgreementsSecuredBySecuritiesAtFairValueMember2022-12-310001055160Us-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMfa:MarkToMarketFinancingAgreementsSecuredBySecuritiesAtFairValueMember2023-03-310001055160Us-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMfa:MarkToMarketFinancingAgreementsSecuredBySecuritiesAtFairValueMember2022-12-310001055160MFA：RealEstateOwnedMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160MFA：RealEstateOwnedMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160MFA：RealEstateOwnedMemberUs-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160MFA：RealEstateOwnedMemberUs-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160MFA：非MarktoMarketFinancingFacilitiesMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160MFA：非MarktoMarketFinancingFacilitiesMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160Us-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMemberMFA：非MarktoMarketFinancingFacilitiesMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160Us-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMemberMFA：非MarktoMarketFinancingFacilitiesMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMfa:NonMarkToMarketFinancingSecuredByRealEstateOwnedMember2023-03-310001055160Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMfa:NonMarkToMarketFinancingSecuredByRealEstateOwnedMember2022-12-310001055160Us-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMfa:NonMarkToMarketFinancingSecuredByRealEstateOwnedMember2023-03-310001055160Us-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMfa:NonMarkToMarketFinancingSecuredByRealEstateOwnedMember2022-12-310001055160MFA：财务协议成员2023-03-310001055160MFA：财务协议成员2022-12-310001055160MFA：30天内利率重置成员Us-gaap:SecuritiesSoldUnderAgreementsToRepurchaseMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160MFA：30天内利率重置成员Us-gaap:SecuritiesSoldUnderAgreementsToRepurchaseMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160Mfa:InterestRateResetOver30DaysTo3MonthsMemberUs-gaap:SecuritiesSoldUnderAgreementsToRepurchaseMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160Mfa:InterestRateResetOver30DaysTo3MonthsMemberUs-gaap:SecuritiesSoldUnderAgreementsToRepurchaseMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160Us-gaap:SecuritiesSoldUnderAgreementsToRepurchaseMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMfa:InterestRateResetOver3Monthsto12MonthsMember2023-03-310001055160Us-gaap:SecuritiesSoldUnderAgreementsToRepurchaseMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMfa:InterestRateResetOver3Monthsto12MonthsMember2022-12-310001055160MFA：InterestRateResetOver12个月成员Us-gaap:SecuritiesSoldUnderAgreementsToRepurchaseMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160MFA：InterestRateResetOver12个月成员Us-gaap:SecuritiesSoldUnderAgreementsToRepurchaseMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160Us-gaap:SecuritiesSoldUnderAgreementsToRepurchaseMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160Us-gaap:SecuritiesSoldUnderAgreementsToRepurchaseMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160MFA：A625ConvertibleSeniorNotesMember美国公认会计准则：可转换债务成员2019-06-032019-06-030001055160MFA：AdditionalConvertibleSeniorNotesMembers美国公认会计准则：可转换债务成员2019-06-032019-06-030001055160MFA：A625ConvertibleSeniorNotesMember美国公认会计准则：可转换债务成员2019-06-03MFA：交易对手0001055160MFA：巴克莱银行成员2023-03-310001055160MFA：巴克莱银行成员2023-01-012023-03-310001055160MFA：WellsFargoMember2023-03-310001055160MFA：WellsFargoMember2023-01-012023-03-310001055160MFA：瑞士信贷会员2023-03-310001055160MFA：瑞士信贷会员2023-01-012023-03-310001055160美国公认会计准则：应收贷款成员Mfa:AgreementsWithNonMarkToMarketCollateralProvisionsMemberUs-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMember2023-03-310001055160Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMember美国公认会计准则：应收贷款成员Us-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMember2023-03-310001055160MFA：证券化交易成员美国公认会计准则：应收贷款成员Us-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMember2023-03-310001055160美国公认会计准则：应收贷款成员Us-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMember2023-03-310001055160Mfa:AgreementsWithNonMarkToMarketCollateralProvisionsMemberUs-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMemberMFA：ResidentialWholeLoansAtFairValueMember2023-03-310001055160Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMemberUs-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMemberMFA：ResidentialWholeLoansAtFairValueMember2023-03-310001055160MFA：证券化交易成员Us-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMemberMFA：ResidentialWholeLoansAtFairValueMember2023-03-310001055160Us-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMemberMFA：ResidentialWholeLoansAtFairValueMember2023-03-310001055160Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMemberMfa:AgreementsWithNonMarkToMarketCollateralProvisionsMemberUs-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMember2023-03-310001055160Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMemberUs-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMemberUs-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMember2023-03-310001055160MFA：证券化交易成员Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMemberUs-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMember2023-03-310001055160Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMemberUs-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMember2023-03-310001055160MFA：RealEstateOwnedMemberMfa:AgreementsWithNonMarkToMarketCollateralProvisionsMemberUs-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMember2023-03-310001055160Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMemberMFA：RealEstateOwnedMemberUs-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMember2023-03-310001055160MFA：证券化交易成员MFA：RealEstateOwnedMemberUs-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMember2023-03-310001055160MFA：RealEstateOwnedMemberUs-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMember2023-03-310001055160Mfa:AgreementsWithNonMarkToMarketCollateralProvisionsMemberUs-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMember2023-03-310001055160Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMemberUs-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMember2023-03-310001055160MFA：证券化交易成员Us-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMember2023-03-310001055160美国公认会计准则：应收贷款成员Mfa:AgreementsWithNonMarkToMarketCollateralProvisionsMemberUs-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMember2022-12-310001055160Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMember美国公认会计准则：应收贷款成员Us-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMember2022-12-310001055160MFA：证券化交易成员美国公认会计准则：应收贷款成员Us-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMember2022-12-310001055160美国公认会计准则：应收贷款成员Us-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMember2022-12-310001055160Mfa:AgreementsWithNonMarkToMarketCollateralProvisionsMemberUs-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMemberMFA：ResidentialWholeLoansAtFairValueMember2022-12-310001055160Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMemberUs-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMemberMFA：ResidentialWholeLoansAtFairValueMember2022-12-310001055160MFA：证券化交易成员Us-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMemberMFA：ResidentialWholeLoansAtFairValueMember2022-12-310001055160Us-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMemberMFA：ResidentialWholeLoansAtFairValueMember2022-12-310001055160Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMemberMfa:AgreementsWithNonMarkToMarketCollateralProvisionsMemberUs-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMember2022-12-310001055160Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMemberUs-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMemberUs-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMember2022-12-310001055160MFA：证券化交易成员Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMemberUs-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMember2022-12-310001055160Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMemberUs-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMember2022-12-310001055160MFA：RealEstateOwnedMemberMfa:AgreementsWithNonMarkToMarketCollateralProvisionsMemberUs-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMember2022-12-310001055160Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMemberMFA：RealEstateOwnedMemberUs-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMember2022-12-310001055160MFA：证券化交易成员MFA：RealEstateOwnedMemberUs-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMember2022-12-310001055160MFA：RealEstateOwnedMemberUs-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMember2022-12-310001055160Mfa:AgreementsWithNonMarkToMarketCollateralProvisionsMemberUs-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMember2022-12-310001055160Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMemberUs-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMember2022-12-310001055160MFA：证券化交易成员Us-gaap:AssetPledgedAsCollateralWithRightMember2022-12-310001055160MFA：A625ConvertibleSeniorNotesMember美国公认会计准则：可转换债务成员2022-04-042022-04-040001055160Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMemberMFA：住宅贷款批发成员2023-01-012023-03-310001055160Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMember美国-GAAP：SecuredDebt成员2023-01-012023-03-310001055160Mfa:AgreementsWithNonMarkToMarketCollateralProvisionsMemberMFA：住宅贷款批发成员2023-01-012023-03-310001055160MFA：ConvertibleSeniorNotesMember美国公认会计准则：不安全债务成员2023-01-012023-03-310001055160Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMemberMFA：住宅贷款批发成员2022-01-012022-12-310001055160Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMember美国-GAAP：SecuredDebt成员2022-01-012022-12-310001055160Mfa:AgreementsWithNonMarkToMarketCollateralProvisionsMemberMFA：住宅贷款批发成员2022-01-012022-12-310001055160MFA：ConvertibleSeniorNotesMember美国公认会计准则：不安全债务成员2022-01-012022-12-310001055160MFA：公司总部成员2023-01-012023-03-310001055160MFA：新公司总部地点成员2023-03-310001055160MFA：过渡性贷款成员2023-03-310001055160美国-美国公认会计准则：系列BPferredStockMember美国-公认会计准则：首选股票成员2013-04-152013-04-150001055160美国-美国公认会计准则：系列BPferredStockMember美国-公认会计准则：首选股票成员2013-04-15MFA：季度外交部部长：董事0001055160美国-美国公认会计准则：系列BPferredStockMember2023-02-212023-02-210001055160美国-公认会计准则：首选股票成员美国-公认会计准则：系列CPreferredStockMember2020-02-282020-02-280001055160美国-公认会计准则：首选股票成员美国-公认会计准则：系列CPreferredStockMember2020-02-280001055160美国-公认会计准则：首选股票成员美国-公认会计准则：系列CPreferredStockMember2020-03-022020-03-020001055160美国-公认会计准则：首选股票成员US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员美国-公认会计准则：系列CPreferredStockMember2020-02-282020-02-280001055160美国-公认会计准则：系列CPreferredStockMember2023-02-212023-02-2100010551602023-03-102023-03-100001055160Mfa:DiscountWaiverDirectStockPurchaseAndDividendReinvestmentPlanMember2022-09-270001055160Mfa:DiscountWaiverDirectStockPurchaseAndDividendReinvestmentPlanMember2023-03-310001055160Mfa:DiscountWaiverDirectStockPurchaseAndDividendReinvestmentPlanMember2023-01-012023-03-310001055160Mfa:DiscountWaiverDirectStockPurchaseAndDividendReinvestmentPlanMember2003-09-012023-03-3100010551602022-03-1100010551602020-11-300001055160Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2022-12-310001055160Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-12-310001055160Mfa:AOCIAccumulatedGainLossFinancingAgreementsMember2022-12-310001055160Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2023-01-012023-03-310001055160Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-01-012023-03-310001055160Mfa:AOCIAccumulatedGainLossFinancingAgreementsMember2023-01-012023-03-310001055160Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2023-03-310001055160Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-03-310001055160Mfa:AOCIAccumulatedGainLossFinancingAgreementsMember2023-03-310001055160Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2021-12-310001055160Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-12-310001055160Mfa:AOCIAccumulatedGainLossFinancingAgreementsMember2021-12-310001055160Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2022-01-012022-03-310001055160Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-01-012022-03-310001055160Mfa:AOCIAccumulatedGainLossFinancingAgreementsMember2022-01-012022-03-310001055160Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2022-03-310001055160Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-03-310001055160Mfa:AOCIAccumulatedGainLossFinancingAgreementsMember2022-03-310001055160美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2023-03-310001055160MFA：股权补偿计划2010年成员2023-01-012023-03-310001055160美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-01-012022-03-310001055160美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2023-03-310001055160美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-12-310001055160美国-公认会计准则：受限的股票成员2022-01-012022-03-310001055160美国-公认会计准则：受限的股票成员2023-01-012023-03-310001055160美国-公认会计准则：受限的股票成员2023-03-310001055160MFA：分割等价权成员2023-01-012023-03-310001055160MFA：分割等价权成员2022-01-012022-03-310001055160Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2023-01-012023-03-310001055160SRT：董事成员Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2023-01-012023-03-310001055160SRT：董事成员Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2022-01-012022-03-310001055160Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2022-01-012022-03-310001055160SRT：董事成员Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2023-03-310001055160SRT：董事成员Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2022-12-310001055160Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2023-03-310001055160Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2022-12-310001055160美国公认会计准则：应收贷款成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2023-03-310001055160美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国公认会计准则：应收贷款成员2023-03-310001055160美国公认会计准则：应收贷款成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-03-310001055160美国公认会计准则：应收贷款成员2023-03-310001055160MFA：证券公允价值成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2023-03-310001055160美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员MFA：证券公允价值成员2023-03-310001055160MFA：证券公允价值成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-03-310001055160MFA：证券公允价值成员2023-03-310001055160美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2023-03-310001055160美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2023-03-310001055160美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-03-310001055160Mfa:AgreementsWithNonMarkToMarketCollateralProvisionsMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2023-03-310001055160美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Mfa:AgreementsWithNonMarkToMarketCollateralProvisionsMember2023-03-310001055160Mfa:AgreementsWithNonMarkToMarketCollateralProvisionsMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-03-310001055160Mfa:AgreementsWithNonMarkToMarketCollateralProvisionsMember2023-03-310001055160Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2023-03-310001055160美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMember2023-03-310001055160Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-03-310001055160美国公认会计准则：应收贷款成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2022-12-310001055160美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国公认会计准则：应收贷款成员2022-12-310001055160美国公认会计准则：应收贷款成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001055160美国公认会计准则：应收贷款成员2022-12-310001055160MFA：证券公允价值成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2022-12-310001055160美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员MFA：证券公允价值成员2022-12-310001055160MFA：证券公允价值成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001055160MFA：证券公允价值成员2022-12-310001055160美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2022-12-310001055160美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2022-12-310001055160美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001055160Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2022-12-310001055160美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMember2022-12-310001055160Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001055160Mfa:AgreementsWithNonMarkToMarketCollateralProvisionsMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2022-12-310001055160美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Mfa:AgreementsWithNonMarkToMarketCollateralProvisionsMember2022-12-310001055160Mfa:AgreementsWithNonMarkToMarketCollateralProvisionsMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001055160Mfa:AgreementsWithNonMarkToMarketCollateralProvisionsMember2022-12-310001055160美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国公认会计准则：应收贷款成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001055160美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国公认会计准则：应收贷款成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2021-12-310001055160美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国公认会计准则：应收贷款成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-01-012023-03-310001055160美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国公认会计准则：应收贷款成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-01-012022-03-310001055160美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国公认会计准则：应收贷款成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-03-310001055160美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国公认会计准则：应收贷款成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-03-310001055160美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Mfa:AgreementsWithNonMarkToMarketCollateralProvisionsMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001055160美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Mfa:AgreementsWithNonMarkToMarketCollateralProvisionsMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2021-12-310001055160美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Mfa:AgreementsWithNonMarkToMarketCollateralProvisionsMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-01-012023-03-310001055160美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Mfa:AgreementsWithNonMarkToMarketCollateralProvisionsMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-01-012022-03-310001055160美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Mfa:AgreementsWithNonMarkToMarketCollateralProvisionsMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-03-310001055160美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Mfa:AgreementsWithNonMarkToMarketCollateralProvisionsMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-03-310001055160美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001055160美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2021-12-310001055160美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-01-012023-03-310001055160美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-01-012022-03-310001055160美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-03-310001055160美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-03-310001055160Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMemberUs-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember2023-03-310001055160Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMember美国-公认会计准则：衡量投入贴现率成员美国公认会计准则：应收贷款成员SRT：权重平均成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-03-310001055160Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMemberSRT：最小成员数美国-公认会计准则：衡量投入贴现率成员美国公认会计准则：应收贷款成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-03-310001055160SRT：最大成员数Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMember美国-公认会计准则：衡量投入贴现率成员美国公认会计准则：应收贷款成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-03-310001055160Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMember美国-公认会计准则：衡量投入预付费率成员美国公认会计准则：应收贷款成员SRT：权重平均成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-03-310001055160Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMemberSRT：最小成员数美国-公认会计准则：衡量投入预付费率成员美国公认会计准则：应收贷款成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-03-310001055160SRT：最大成员数Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMember美国-公认会计准则：衡量投入预付费率成员美国公认会计准则：应收贷款成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-03-310001055160Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMember美国公认会计准则：应收贷款成员SRT：权重平均成员美国-公认会计准则：测量输入默认比率成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-03-310001055160Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMemberSRT：最小成员数美国公认会计准则：应收贷款成员美国-公认会计准则：测量输入默认比率成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-03-310001055160SRT：最大成员数Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMember美国公认会计准则：应收贷款成员美国-公认会计准则：测量输入默认比率成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-03-310001055160美国公认会计原则：衡量投入损失严重程度成员Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMember美国公认会计准则：应收贷款成员SRT：权重平均成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-03-310001055160美国公认会计原则：衡量投入损失严重程度成员Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMemberSRT：最小成员数美国公认会计准则：应收贷款成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-03-310001055160SRT：最大成员数美国公认会计原则：衡量投入损失严重程度成员Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMember美国公认会计准则：应收贷款成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-03-310001055160Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMemberMFA：LiquidationModel成员2023-03-310001055160Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMember美国-公认会计准则：衡量投入贴现率成员美国公认会计准则：应收贷款成员SRT：权重平均成员MFA：LiquidationModel成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-03-310001055160Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMemberSRT：最小成员数美国-公认会计准则：衡量投入贴现率成员美国公认会计准则：应收贷款成员MFA：LiquidationModel成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-03-310001055160SRT：最大成员数Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMember美国-公认会计准则：衡量投入贴现率成员美国公认会计准则：应收贷款成员MFA：LiquidationModel成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-03-310001055160Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMember美国公认会计准则：应收贷款成员SRT：权重平均成员MFA：LiquidationModel成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员Mfa:MeasurementInputAnnualChangeInHomePricesMember2023-01-012023-03-310001055160Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMemberSRT：最小成员数美国公认会计准则：应收贷款成员MFA：LiquidationModel成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-01-012023-03-310001055160SRT：最大成员数Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMember美国公认会计准则：应收贷款成员MFA：LiquidationModel成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-01-012023-03-310001055160Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMember美国公认会计准则：应收贷款成员SRT：权重平均成员MFA：LiquidationModel成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员MFA：MeasurementInputLiquidationTimeline成员2023-01-012023-03-310001055160Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMember美国公认会计准则：应收贷款成员SRT：权重平均成员MFA：LiquidationModel成员Mfa:MeasurementInputCurrentValueOfUnderlyingPropertiesMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-01-012023-03-310001055160Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMemberUs-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember2022-12-310001055160Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMember美国-公认会计准则：衡量投入贴现率成员美国公认会计准则：应收贷款成员SRT：权重平均成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001055160Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMemberSRT：最小成员数美国-公认会计准则：衡量投入贴现率成员美国公认会计准则：应收贷款成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001055160SRT：最大成员数Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMember美国-公认会计准则：衡量投入贴现率成员美国公认会计准则：应收贷款成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001055160Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMember美国-公认会计准则：衡量投入预付费率成员美国公认会计准则：应收贷款成员SRT：权重平均成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001055160Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMemberSRT：最小成员数美国-公认会计准则：衡量投入预付费率成员美国公认会计准则：应收贷款成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001055160SRT：最大成员数Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMember美国-公认会计准则：衡量投入预付费率成员美国公认会计准则：应收贷款成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001055160Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMember美国公认会计准则：应收贷款成员SRT：权重平均成员美国-公认会计准则：测量输入默认比率成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001055160Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMemberSRT：最小成员数美国公认会计准则：应收贷款成员美国-公认会计准则：测量输入默认比率成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001055160SRT：最大成员数Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMember美国公认会计准则：应收贷款成员美国-公认会计准则：测量输入默认比率成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001055160美国公认会计原则：衡量投入损失严重程度成员Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMember美国公认会计准则：应收贷款成员SRT：权重平均成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001055160美国公认会计原则：衡量投入损失严重程度成员Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMemberSRT：最小成员数美国公认会计准则：应收贷款成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001055160SRT：最大成员数美国公认会计原则：衡量投入损失严重程度成员Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMember美国公认会计准则：应收贷款成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001055160Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMemberMFA：LiquidationModel成员2022-12-310001055160Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMember美国-公认会计准则：衡量投入贴现率成员美国公认会计准则：应收贷款成员SRT：权重平均成员MFA：LiquidationModel成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001055160Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMemberSRT：最小成员数美国-公认会计准则：衡量投入贴现率成员美国公认会计准则：应收贷款成员MFA：LiquidationModel成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001055160SRT：最大成员数Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMember美国-公认会计准则：衡量投入贴现率成员美国公认会计准则：应收贷款成员MFA：LiquidationModel成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001055160Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMember美国公认会计准则：应收贷款成员SRT：权重平均成员MFA：LiquidationModel成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员Mfa:MeasurementInputAnnualChangeInHomePricesMember2022-01-012022-12-310001055160Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMemberSRT：最小成员数美国公认会计准则：应收贷款成员MFA：LiquidationModel成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-01-012022-12-310001055160SRT：最大成员数Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMember美国公认会计准则：应收贷款成员MFA：LiquidationModel成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-01-012022-12-310001055160Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMember美国公认会计准则：应收贷款成员SRT：权重平均成员MFA：LiquidationModel成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员MFA：MeasurementInputLiquidationTimeline成员2022-01-012022-12-310001055160Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMember美国公认会计准则：应收贷款成员SRT：权重平均成员MFA：LiquidationModel成员Mfa:MeasurementInputCurrentValueOfUnderlyingPropertiesMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-01-012022-12-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember2023-03-310001055160美国-公认会计准则：衡量投入贴现率成员美国公认会计准则：应收贷款成员SRT：权重平均成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-03-310001055160SRT：最小成员数美国-公认会计准则：衡量投入贴现率成员美国公认会计准则：应收贷款成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-03-310001055160SRT：最大成员数美国-公认会计准则：衡量投入贴现率成员美国公认会计准则：应收贷款成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-03-310001055160美国-公认会计准则：衡量投入预付费率成员美国公认会计准则：应收贷款成员SRT：权重平均成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-03-310001055160SRT：最小成员数美国-公认会计准则：衡量投入预付费率成员美国公认会计准则：应收贷款成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-03-310001055160SRT：最大成员数美国-公认会计准则：衡量投入预付费率成员美国公认会计准则：应收贷款成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-03-310001055160美国公认会计准则：应收贷款成员SRT：权重平均成员美国-公认会计准则：测量输入默认比率成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-03-310001055160SRT：最小成员数美国公认会计准则：应收贷款成员美国-公认会计准则：测量输入默认比率成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-03-310001055160SRT：最大成员数美国公认会计准则：应收贷款成员美国-公认会计准则：测量输入默认比率成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-03-310001055160美国公认会计原则：衡量投入损失严重程度成员美国公认会计准则：应收贷款成员SRT：权重平均成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-03-310001055160美国公认会计原则：衡量投入损失严重程度成员SRT：最小成员数美国公认会计准则：应收贷款成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-03-310001055160SRT：最大成员数美国公认会计原则：衡量投入损失严重程度成员美国公认会计准则：应收贷款成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-03-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：LiquidationModel成员2023-03-310001055160美国-公认会计准则：衡量投入贴现率成员美国公认会计准则：应收贷款成员SRT：权重平均成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：LiquidationModel成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-03-310001055160SRT：最小成员数美国-公认会计准则：衡量投入贴现率成员美国公认会计准则：应收贷款成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：LiquidationModel成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-03-310001055160SRT：最大成员数美国-公认会计准则：衡量投入贴现率成员美国公认会计准则：应收贷款成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：LiquidationModel成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-03-310001055160美国公认会计准则：应收贷款成员SRT：权重平均成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：LiquidationModel成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员Mfa:MeasurementInputAnnualChangeInHomePricesMember2023-01-012023-03-310001055160SRT：最小成员数美国公认会计准则：应收贷款成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：LiquidationModel成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-01-012023-03-310001055160SRT：最大成员数美国公认会计准则：应收贷款成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：LiquidationModel成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-01-012023-03-310001055160美国公认会计准则：应收贷款成员SRT：权重平均成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：LiquidationModel成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员MFA：MeasurementInputLiquidationTimeline成员2023-01-012023-03-310001055160美国公认会计准则：应收贷款成员SRT：权重平均成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：LiquidationModel成员Mfa:MeasurementInputCurrentValueOfUnderlyingPropertiesMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-01-012023-03-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember2022-12-310001055160美国-公认会计准则：衡量投入贴现率成员美国公认会计准则：应收贷款成员SRT：权重平均成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001055160SRT：最小成员数美国-公认会计准则：衡量投入贴现率成员美国公认会计准则：应收贷款成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001055160SRT：最大成员数美国-公认会计准则：衡量投入贴现率成员美国公认会计准则：应收贷款成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001055160美国-公认会计准则：衡量投入预付费率成员美国公认会计准则：应收贷款成员SRT：权重平均成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001055160SRT：最小成员数美国-公认会计准则：衡量投入预付费率成员美国公认会计准则：应收贷款成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001055160SRT：最大成员数美国-公认会计准则：衡量投入预付费率成员美国公认会计准则：应收贷款成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001055160美国公认会计准则：应收贷款成员SRT：权重平均成员美国-公认会计准则：测量输入默认比率成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001055160SRT：最小成员数美国公认会计准则：应收贷款成员美国-公认会计准则：测量输入默认比率成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001055160SRT：最大成员数美国公认会计准则：应收贷款成员美国-公认会计准则：测量输入默认比率成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001055160美国公认会计原则：衡量投入损失严重程度成员美国公认会计准则：应收贷款成员SRT：权重平均成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001055160美国公认会计原则：衡量投入损失严重程度成员SRT：最小成员数美国公认会计准则：应收贷款成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001055160SRT：最大成员数美国公认会计原则：衡量投入损失严重程度成员美国公认会计准则：应收贷款成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员Us-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001055160美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：LiquidationModel成员2022-12-310001055160美国-公认会计准则：衡量投入贴现率成员美国公认会计准则：应收贷款成员SRT：权重平均成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：LiquidationModel成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001055160SRT：最小成员数美国-公认会计准则：衡量投入贴现率成员美国公认会计准则：应收贷款成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：LiquidationModel成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001055160SRT：最大成员数美国-公认会计准则：衡量投入贴现率成员美国公认会计准则：应收贷款成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：LiquidationModel成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001055160美国公认会计准则：应收贷款成员SRT：权重平均成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：LiquidationModel成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员Mfa:MeasurementInputAnnualChangeInHomePricesMember2022-01-012022-12-310001055160SRT：最小成员数美国公认会计准则：应收贷款成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：LiquidationModel成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-01-012022-12-310001055160SRT：最大成员数美国公认会计准则：应收贷款成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：LiquidationModel成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-01-012022-12-310001055160美国公认会计准则：应收贷款成员SRT：权重平均成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：LiquidationModel成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员MFA：MeasurementInputLiquidationTimeline成员2022-01-012022-12-310001055160美国公认会计准则：应收贷款成员SRT：权重平均成员美国公认会计准则：履行财务应收账款成员MFA：LiquidationModel成员Mfa:MeasurementInputCurrentValueOfUnderlyingPropertiesMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-01-012022-12-310001055160美国公认会计准则：应收贷款成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160美国公认会计准则：应收贷款成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-03-310001055160美国公认会计准则：应收贷款成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160美国公认会计准则：应收贷款成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001055160美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国公认会计准则：应收贷款成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国公认会计准则：应收贷款成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国公认会计准则：应收贷款成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国公认会计准则：应收贷款成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2023-03-310001055160美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2022-12-310001055160Mfa:AgreementsWithNonMarkToMarketCollateralProvisionsMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMfa:AgreementsWithNonMarkToMarketCollateralProvisionsMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-03-310001055160Mfa:AgreementsWithNonMarkToMarketCollateralProvisionsMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMfa:AgreementsWithNonMarkToMarketCollateralProvisionsMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001055160Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-03-310001055160Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160Mfa:AgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001055160美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Mfa:FinancingAgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Mfa:FinancingAgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-03-310001055160美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Mfa:FinancingAgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Mfa:FinancingAgreementsWithMarkToMarketCollateralProvisionsMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001055160Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMember2023-03-310001055160Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMember2022-12-310001055160Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMember美国-GAAP：老年人注意事项成员2023-03-310001055160Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMember美国-GAAP：老年人注意事项成员2022-12-310001055160Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMember2023-01-012023-03-310001055160Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMember2022-01-012022-12-310001055160MFA：Rate和Non Rate证书成员Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMember2023-03-310001055160MFA：Rate和Non Rate证书成员Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMember2022-12-310001055160Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMember美国-GAAP：老年人注意事项成员2023-01-012023-03-310001055160Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMember美国-GAAP：老年人注意事项成员2022-01-012022-12-310001055160SRT：最小成员数Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMember美国-GAAP：老年人注意事项成员2023-01-012023-03-310001055160Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMemberSRT：媒体成员美国-GAAP：老年人注意事项成员2023-01-012023-03-310001055160SRT：最大成员数Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMember美国-GAAP：老年人注意事项成员2023-01-012023-03-310001055160美国-GAAP：老年人注意事项成员2023-01-012023-03-310001055160Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMember美国公认会计准则：其他资产成员2023-03-310001055160Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMember美国公认会计准则：其他资产成员2022-12-310001055160MFA：抵押相关资产成员2023-01-012023-03-310001055160MFA：LimaOne成员2023-01-012023-03-310001055160美国-公认会计准则：公司成员2023-01-012023-03-310001055160MFA：抵押相关资产成员2022-01-012022-03-310001055160MFA：LimaOne成员2022-01-012022-03-310001055160美国-公认会计准则：公司成员2022-01-012022-03-310001055160MFA：抵押相关资产成员2023-03-310001055160MFA：LimaOne成员2023-03-310001055160美国-公认会计准则：公司成员2023-03-310001055160MFA：抵押相关资产成员2022-12-310001055160MFA：LimaOne成员2022-12-310001055160美国-公认会计准则：公司成员2022-12-31 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
___________________________________________________________________________
表格：10-Q
(Mark One)。
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款规定的季度报告
截至本季度末2023年3月31日
或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的过渡报告
在从中国到日本的过渡期内，中国政府将中国政府转变为中国政府，中国政府将中国政府转变为中国。
委托文件编号：1-13991
MFA Financial，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
__________________________________________________________________
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 马里兰州 | | | | 13-3974868 | |
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | | | (国际税务局雇主身分证号码) | |
| | | | | | | |
| 范德比尔特大道1号，48层 | | | | | |
| 纽约 | 纽约 | | | | 10017 | |
| (主要执行办公室地址) | | | | (邮政编码) | |
(212) 207-6400
(注册人的电话号码，包括区号)
_____________________________________________
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如自上一期以来发生变化)
____________________________________________________________________
根据该法第12(B)款登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题是什么 | 交易代码 | 各证券交易所的名称和注册日期 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | MFA | 纽约证券交易所 |
7.50%B系列累计可赎回
优先股，每股面值0.01美元 | MFA/PB | 纽约证券交易所 |
6.50%C系列固定利率至浮动利率累计赎回
优先股，每股面值0.01美元 | MFA/PC | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是x*否o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条要求提交的每个交互数据文件。是x不是o
用复选标记表示注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第12b-2条中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | x | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则第12b-2条所定义)。-是☐编号x
101,912,357截至2023年4月27日，注册人的普通股已发行，面值为0.01美元。
MFA金融公司
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
| |
第一部分：财务信息 |
| | |
第1项。 | 财务报表 | |
| | |
| 截至2023年3月31日(未经审计)和2022年12月31日的合并资产负债表 | 1 |
| | |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日止三个月的综合经营报表(未经审计) | 2 |
| | |
| | 截至2023年3月31日和2022年3月31日止三个月的综合全面收益/(亏损)报表(未经审计) | 3 |
| | |
| | 截至2023年3月31日和2022年3月31日的综合股东权益变动表(未经审计) | 4 |
| | |
| | 截至2023年3月31日和2022年3月31日的综合现金流量表(未经审计) | 5 |
| | |
| | 未经审计的合并财务报表附注 | 6 |
| | |
| 注1.组织 | 6 |
| | |
| 附注2.主要会计政策摘要 | 6 |
| | |
| 注3.住宅整体贷款 | 16 |
| | |
| 附注4.按公允价值计算的证券 | 21 |
| | |
| 附注5.其他资产 | 25 |
| | |
| 附注6.融资协议 | 28 |
| | |
| 附注7.其他负债 | 33 |
| | |
| 注8.所得税 | 34 |
| | |
| 附注9.承付款和或有事项 | 36 |
| | |
| 附注10.股东权益 | 36 |
| | |
| 注11.每股收益计算 | 40 |
| | |
| 注12.股权补偿和其他福利计划 | 40 |
| | |
| 附注13.金融工具的公允价值 | 42 |
| | |
| 附注14.特殊目的实体和可变利息实体的使用 | 49 |
| | |
| 注15.分部报告 | 51 |
| | |
| | |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 55 |
| | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 85 |
| | |
第四项。 | 控制和程序 | 90 |
| |
第二部分：其他信息 |
| | |
第1项。 | 法律诉讼 | 91 |
| | |
第1A项。 | 风险因素 | 91 |
| | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 91 |
| | |
第三项。 | 高级证券违约 | 92 |
| | |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 92 |
| | |
第五项。 | 其他信息 | 92 |
| | |
第六项。 | 陈列品 | 92 |
| | |
签名 | | 94 |
| | | | | | | | | | | | | | |
MFA金融公司 合并资产负债表 |
| 每股(以千为单位，每股除外) | | 3月31日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| | | (未经审计) | | |
| 资产： | | | | |
住宅整体贷款，净额(美元)6,074,232及$5,727,524分别按公允价值持有)(1)(2) | | $ | 7,794,250 | | | $ | 7,518,739 | |
按公允价值计算的证券 (2) | | 504,639 | | | 333,364 | |
| 现金和现金等价物 | | 362,452 | | | 334,183 | |
| 受限现金 | | 165,137 | | | 159,898 | |
其他资产 (2) | | 485,129 | | | 766,221 | |
| 总资产 | | $ | 9,311,607 | | | $ | 9,112,405 | |
| | | | |
| 负债： | | | | |
融资协议 ($4,147,712及$3,898,744分别按公允价值持有) | | $ | 7,101,318 | | | $ | 6,812,086 | |
| 其他负债 | | 191,683 | | | 311,470 | |
| 总负债 | | $ | 7,293,001 | | | $ | 7,123,556 | |
| | | | |
| 承付款和或有事项(见附注9) | | | | |
| | | | |
| 股东权益： | | | | |
优先股，$0.01票面价值；7.5B系列累计可赎回百分比；8,050授权股份；8,000已发行及已发行股份($200,000合计清算优先权) | | $ | 80 | | | $ | 80 | |
优先股，$0.01票面价值；6.5C系列固定利率至浮动利率累计可赎回百分比；12,650授权股份；11,000已发行及已发行股份($275,000合计清算优先权) | | 110 | | | 110 | |
普通股，$0.01票面价值；874,300和874,300授权股份；101,912和101,802已发行股份 分别是优秀的和优秀的 | | 1,019 | | | 1,018 | |
| 超过面值的额外实收资本 | | 3,687,285 | | | 3,684,291 | |
| 累计赤字 | | (1,690,113) | | | (1,717,991) | |
| 累计其他综合收益 | | 20,225 | | | 21,341 | |
| 股东权益总额 | | $ | 2,018,606 | | | $ | 1,988,849 | |
| 总负债和股东权益 | | $ | 9,311,607 | | | $ | 9,112,405 | |
(1)包括大约$4.610亿美元4.0截至2023年3月31日和2022年12月31日，分别有10亿美元的住宅整体贷款转移到综合可变利率实体(VIE)。此类资产只能用于清偿各自VIE的债务。
(2)有关公司质押资产的资料，请参阅附注6。
附注是综合财务报表的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
MFA Financial，Inc. 合并业务报表 (未经审计) |
| | 截至三个月
3月31日， | | |
| (单位：万元，不包括每股净额) | | 2023 | | 2022 | | | | |
| 利息收入： | | | | | | | | |
| 住宅整体贷款 | | $ | 119,510 | | | $ | 99,466 | | | | | |
| 按公允价值计算的证券 | | 7,308 | | | 5,275 | | | | | |
| 其他可产生利息的资产 | | 2,351 | | | 1,506 | | | | | |
| 现金和现金等价物投资 | | 3,036 | | | 102 | | | | | |
| 利息收入 | | $ | 132,205 | | | $ | 106,349 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 利息支出： | | | | | | | | |
| 资产担保和其他担保融资安排 | | $ | 88,880 | | | $ | 39,365 | | | | | |
| 其他利息支出 | | 3,956 | | | 3,931 | | | | | |
| 利息支出 | | $ | 92,836 | | | $ | 43,296 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 净利息收入 | | $ | 39,369 | | | $ | 63,053 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 住房整体贷款信贷损失准备拨备冲销 | | $ | 13 | | | $ | 3,511 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 信贷损失准备冲销后的净利息收入 | | $ | 39,382 | | | $ | 66,564 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 其他收入/(亏损)，净额： | | | | | | | | |
| 按公允价值通过收益计量的住宅整体贷款净收益/(亏损) | | $ | 129,174 | | | $ | (287,935) | | | | | |
| 证券和其他有价证券投资的减值和其他净收益/(亏损) | | 2,931 | | | (3,701) | | | | | |
| 自有房地产净收益 | | 3,942 | | | 8,732 | | | | | |
| 用于风险管理的衍生品的净(亏损)/收益 | | (21,208) | | | 94,101 | | | | | |
| 按公允价值通过收益计量的证券化债务净(亏损)/收益 | | (51,725) | | | 64,117 | | | | | |
| 利马One-发起、服务和其他费用收入 | | 8,976 | | | 14,494 | | | | | |
| 其他，净额 | | 3,172 | | | 2,676 | | | | | |
| 其他收入/(亏损)，净额 | | $ | 75,262 | | | $ | (107,516) | | | | | |
| | | | | | | | |
| 运营和其他费用： | | | | | | | | |
| 薪酬和福利 | | $ | 20,630 | | | $ | 19,556 | | | | | |
| 其他一般和行政费用 | | 10,391 | | | 8,697 | | | | | |
| 还本付息、融资和其他相关费用 | | 9,539 | | | 10,401 | | | | | |
| 无形资产摊销 | | 1,300 | | | 3,300 | | | | | |
| 运营和其他费用 | | $ | 41,860 | | | $ | 41,954 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 净收益/(亏损) | | $ | 72,784 | | | $ | (82,906) | | | | | |
| 较少优先股股息要求 | | $ | 8,219 | | | $ | 8,219 | | | | | |
| 普通股和参股证券的可用净收益/(亏损) | | $ | 64,565 | | | $ | (91,125) | | | | | |
| | | | | | | | |
| 普通股基本收益/(亏损) | | $ | 0.63 | | | $ | (0.86) | | | | | |
| 普通股摊薄收益/(亏损) | | $ | 0.62 | | | $ | (0.86) | | | | | |
附注是综合财务报表的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
MFA Financial，Inc. 综合全面收益/(亏损)表 (未经审计) |
| | 截至三个月
3月31日， | | |
| (单位：万人) | | 2023 | | 2022 | | | | |
| 净收益/(亏损) | | $ | 72,784 | | | $ | (82,906) | | | | | |
| 其他全面收益/(亏损)： | | | | | | | | |
| 可供出售证券的未实现亏损 | | (1,116) | | | (4,977) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 由于特定工具信用风险的变化，按公允价值计算的融资协议公允价值的变化 | | — | | | 1,255 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 其他综合(亏损) | | (1,116) | | | (3,722) | | | | | |
| 优先股分红前综合收益/(亏损) | | $ | 71,668 | | | $ | (86,628) | | | | | |
| 优先股的股息要求 | | (8,219) | | | (8,219) | | | | | |
| 普通股和参股证券的综合收益/(亏损) | | $ | 63,449 | | | $ | (94,847) | | | | | |
附注是综合财务报表的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
MFA Financial，Inc.
合并股东权益变动表
(未经审计) |
| | 截至2023年3月31日的三个月 |
| (以千美元计，不包括每股收益和金额) | | 优先股 6.50%C系列固定利率至浮动利率累计可赎回清算优先选项$25.00每股 | | 优先股 7.50%系列B累计可赎回-清算优先选项$25.00每股 | | 普通股 | | 额外实收资本 | | 累计
贸易逆差 | | 累计其他综合收益 | | 总计 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | |
| 2022年12月31日的余额 | | 11,000 | | | $ | 110 | | | 8,000 | | | $ | 80 | | | 101,802 | | | $ | 1,018 | | | $ | 3,684,291 | | | $ | (1,717,991) | | | $ | 21,341 | | | $ | 1,988,849 | |
| 净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 72,784 | | | — | | | 72,784 | |
发行普通股，扣除费用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 168 | | | 1 | | | 17 | | | — | | | — | | | 18 | |
普通股股份回购(1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (58) | | | — | | | (599) | | | — | | | — | | | (599) | |
| 基于权益的薪酬费用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,019 | | | — | | | — | | | 3,019 | |
| 股票奖励的应计股息变动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 557 | | | (932) | | | — | | | (375) | |
普通股宣布的股息(美元0.35每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (35,669) | | | — | | | (35,669) | |
B系列优先股宣布的股息($0.46875每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,750) | | | — | | | (3,750) | |
C系列优先股宣布的股息($0.40625每股) | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,469) | | | — | | | (4,469) | |
| 可归属于股息等价物的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (86) | | | — | | | (86) | |
| 证券未实现收益变动，净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,116) | | | (1,116) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日的余额 | | 11,000 | | | $ | 110 | | | 8,000 | | | $ | 80 | | | 101,912 | | | $ | 1,019 | | | $ | 3,687,285 | | | $ | (1,690,113) | | | $ | 20,225 | | | $ | 2,018,606 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 截至2023年3月31日的三个月包括约$600,000 (58,505股票)为与基于股权的薪酬奖励相关的税收目的而交出。
附注是综合财务报表的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
MFA Financial，Inc.
合并股东权益变动表
(未经审计) |
| | | | | | 截至2022年3月31日的三个月 |
| | 优先股 6.50%C系列固定利率至浮动利率累计可赎回清算优先选项$25.00每股 | | 优先股 7.50%系列B累计可赎回-清算优先选项$25.00每股 | | 普通股 | | 额外实收资本 | | 累计
贸易逆差 | | 累计其他综合收益 | | 总计 |
| (以千美元计，不包括每股收益和金额) | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | |
| 2021年12月31日的余额 | | 11,000 | | | $ | 110 | | | 8,000 | | | $ | 80 | | | 108,138 | | | $ | 1,082 | | | $ | 3,775,482 | | | $ | (1,279,484) | | | $ | 45,578 | | | $ | 2,542,848 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (82,906) | | | — | | | (82,906) | |
发行普通股，扣除费用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 150 | | | 1 | | | 485 | | | — | | | — | | | 486 | |
普通股股份回购 (1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,252) | | | (33) | | | (55,709) | | | — | | | — | | | (55,742) | |
| 基于权益的薪酬费用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,642 | | | — | | | — | | | 2,642 | |
| 股票奖励的应计股息变动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 74 | | | (150) | | | — | | | (76) | |
普通股宣布的股息(美元0.440每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (46,215) | | | — | | | (46,215) | |
B系列优先股宣布的股息($0.46875每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,750) | | | — | | | (3,750) | |
C系列优先股宣布的股息($0.40625每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,469) | | | — | | | (4,469) | |
| 可归属于股息等价物的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (141) | | | — | | | (141) | |
| 证券未实现亏损变动净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,977) | | | (4,977) | |
| 由于特定工具信用风险的变化，按公允价值计算的融资协议公允价值的变化 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,255 | | | 1,255 | |
| 2022年3月31日的余额 | | 11,000 | | | $ | 110 | | | 8,000 | | | $ | 80 | | | 105,036 | | | $ | 1,050 | | | $ | 3,722,974 | | | $ | (1,417,115) | | | $ | 41,856 | | | $ | 2,348,955 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 截至2022年3月31日的三个月包括大约$1.0百万(56,690股票)为与基于股权的薪酬奖励相关的税收目的而交出。
附注是综合财务报表的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | |
MFA金融公司 合并现金流量表 (未经审计) |
| | 截至三个月
3月31日， |
| (单位：万人) | | 2023 | | 2022 |
| | | | |
| 经营活动的现金流： | | | | |
| 净收益/(亏损) | | $ | 72,784 | | | $ | (82,906) | |
| 将净收益/(亏损)调整为经营活动提供的现金净额： | | | | |
| 住宅整体贷款净(利)损 | | (129,174) | | | 285,522 | |
| 证券和其他有价证券投资的减值和其他净(损益)净额 | | (2,932) | | | 2,921 | |
| 自有房地产净收益 | | (3,936) | | | (8,249) | |
| 增加购房折扣和摊销住房整体贷款和证券的购房溢价 | | (4,507) | | | (4,135) | |
| 转回住宅整体贷款和其他资产的信贷损失准备 | | (4) | | | (4,038) | |
| 用于风险管理的衍生品的净亏损/(收益) | | 42,879 | | | (99,630) | |
| 按公允价值通过收益计量的证券化债务净亏损/(收益) | | 48,846 | | | (62,855) | |
| 用于风险管理的衍生品的净保证金(已支付)/已收到 | | (28,428) | | | 75,334 | |
| 净收益中计入的其他非现金损失净额 | | 7,855 | | | 8,990 | |
| (增加)/减少其他资产 | | (27,522) | | | 21,997 | |
| 其他负债增加/(减少) | | 11,471 | | | 609 | |
| 现金净额(用于经营活动)/由经营活动提供 | | $ | (12,668) | | | $ | 133,560 | |
| | | | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | |
| 购买和发放住宅整体贷款、贷款相关投资和资本化垫款 | | $ | (459,012) | | | $ | (1,192,437) | |
| 销售住宅整体贷款所得款项 | | 263,014 | | | — | |
| 住宅整体贷款及贷款相关投资的本金支付 | | 321,626 | | | 567,114 | |
| 购买证券 | | (305,858) | | | — | |
| 出售证券和其他资产所得收益 | | — | | | 369 | |
| 证券本金支付 | | 5,755 | | | 1,470 | |
| 购买自有房地产和改善资本状况 | | (137) | | | (353) | |
| 出售自有房地产所得收益 | | 33,968 | | | 41,336 | |
| 租赁装修、家具和固定装置的附加设施 | | (1,458) | | | (953) | |
用于投资活动的现金净额 | | $ | (142,102) | | | $ | (583,454) | |
| | | | |
| 融资活动的现金流： | | | | |
| 按市值计价抵押品条款的融资协议的本金支付 | | $ | (766,604) | | | $ | (586,883) | |
| 根据按市值计价抵押品条款的融资协议借款所得收益 | | 640,498 | | | 965,270 | |
| 其他抵押融资协议的本金支付 | | (415,443) | | | (761,122) | |
| 根据其他抵押融资协议借款所得收益 | | 778,400 | | | 1,096,258 | |
| 支付与其他担保融资协议相关的费用 | | (4,602) | | | (2,870) | |
| | | | |
| 发行普通股所得款项 | | 17 | | | 581 | |
| 通过股票回购计划回购普通股的付款 | | — | | | (54,799) | |
| 优先股支付的股息 | | (8,219) | | | (8,219) | |
| 普通股支付的股息和股息等价物 | | (35,769) | | | (47,230) | |
| 融资活动提供的现金净额 | | $ | 188,278 | | | $ | 600,986 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增加 | | $ | 33,508 | | | $ | 151,092 | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 494,081 | | | $ | 404,447 | |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 527,589 | | | $ | 555,539 | |
| | | | |
| 现金流量信息的补充披露 | | | | |
| 支付的利息 | | $ | 87,057 | | | $ | 34,727 | |
| | | | |
| 非现金投资和融资活动： | | | | |
| 从住宅整体贷款向房地产自有的转移 | | $ | 20,925 | | | $ | 22,079 | |
| 已宣布和未支付的股息及股息等价物 | | $ | 35,756 | | | $ | 46,357 | |
| 购买未结清的住宅整体贷款和国库券的应付金额 | | $ | — | | | $ | 329,706 | |
| | | | |
| | | | |
附注是综合财务报表的组成部分。
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
1. 组织
MFA Financial，Inc.(“本公司”)于1997年7月24日在马里兰州注册成立，并于1998年4月10日开始运营。*本公司已选择被视为房地产投资信托基金(“REIT”)，以缴纳美国联邦所得税。*为了保持其作为REIT的资格，本公司必须遵守联邦税法的多项要求，包括必须将其年度REIT应纳税所得额的至少90%分配给其股东。本公司已选择将其某些子公司视为应纳税的REIT子公司(“TRS”)。一般而言，TRS可持有资产及从事本公司不能直接持有或从事的活动，以及一般可从事任何房地产或非房地产相关业务(见附注8)。
2. 重要会计政策摘要
(a) 列报和合并的基础
2022年4月4日，本公司对其已发行和已发行的普通股进行了四股换一股的反向股票拆分(“反向股票拆分”)。因此，这些综合财务报表及其附注中包括的所有股票和每股数据均已追溯调整，以反映股票反向拆分的影响。
本公司的中期未经审计综合财务报表乃根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则及规定编制。*按照美国公认会计原则(“美国证券交易委员会”)编制的财务报表中通常包括的某些资料及附注披露，已根据本美国证券交易委员会规则及规定予以精简或遗漏。*管理层相信，该等中期未经审计综合财务报表所包括的披露足以使所呈报的资料不具误导性。*随附的未经审计综合财务报表应与下列综合财务报表及其附注一并阅读公司截至12月31日的年度10-K报表年报，*管理层认为，为公平地反映公司于2023年3月31日的财务状况及所有期间的经营业绩，已作出一切必要的正常及经常性调整。截至2023年3月31日止三个月的经营业绩不应被理解为指示全年的预期业绩。
随附的公司合并财务报表是按照公认会计原则按权责发生制编制的。按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的已报告资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内已报告的收入和费用。尽管公司的估计考虑了当前状况及其未来的预期变化，但实际情况可能与该估计有所不同。管理层已在多个范畴作出重大估计：住宅整体贷款的减值、估值拨备及亏损拨备(见附注3)、若干指定为可供出售的证券(“可供出售证券”)(见附注4)及若干其他资产(见附注5)、按公允价值对证券的估值(见附注4及13)、住宅整体贷款的收入确认及估值(见附注3及13)、融资协议的估值(见附注6及13)及衍生工具的估值(见附注5(D)及13)。此外，评估REIT合规及相关税项、罚款及利息的或有负债(见附注8)时所用的应课税收入估计数亦会被用来厘定。实际结果可能与该等估计数不同。
本公司的合并财务报表包括所有子公司的账目。所有的公司间账户和交易都已被取消。此外，该公司还合并为促进与收购和证券化住宅整体贷款相关的交易而设立的实体。某些上期金额已重新分类，以符合本期列报。
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
(b) 住宅整体贷款(包括转入合并VIE的住宅整体贷款)
包括在公司综合资产负债表中的住宅整体贷款主要由固定利率和可调整利率的住宅抵押贷款组成，这些贷款是通过二级市场交易中的合并信托或由Lima One发起的。本公司采用的会计模式是在最初收购每一项贷款时确定的。在2021年第二季度之前，本公司通常对购买时拖欠60天或以上的贷款(“购买的不良贷款”)选择公允价值选项。购买信用恶化贷款(即抵押贷款，其基础借款人的拖欠状况低于60在2021年第二季度之前收购的天数)通常按账面价值持有。在2021年第二季度之前收购的购入履约贷款(如下所述)通常也按账面价值持有，但收入确认、确定和计量任何所需信用损失准备金的会计方法(如下所述)不同于按账面价值持有的购入信用恶化贷款的会计方法。自2021年第二季度开始，本公司开始为收购的所有贷款选择公允价值选项，而无论收购时借款人的拖欠状况如何。随着时间的推移，公司预计选择公允价值选项将有助于简化其贷款投资活动结果的报告，因为公司投资组合中的大部分贷款将使用公允价值会计。最初适用于贷款收购的会计模式不允许随后改变。因此，本公司不得对在2021年第二季度之前按账面价值收购的贷款追溯应用公允价值会计。
本公司质押作为融资协议抵押品的住宅整体贷款计入综合资产负债表，质押金额于附注6披露。须经一段较长时间的尽职调查的住宅整体贷款的买卖，在本公司的资产负债表中记录，金额反映管理层对交易完成时将收购或处置的资产的当前估计。这一估计可能会在交易完成时进行修订，等待交易完成前进行的尽职调查的结果。根据与贷款发放伙伴之间的流动安排购买的住宅整体贷款一般在交易结算日入账。在购买交易结束之前，尚未完成购买交易的记录金额的住宅整体贷款没有资格被质押为任何融资协议的抵押品。已取得贷款的利息收入、信贷相关亏损及按公允价值持有的贷款的公允价值变动于结算后及已售出贷款的交易结算前入账(见附注3、6、13及14)。
购买的履约贷款
迄今购买的履约贷款(包括从第三方购买的贷款或利马一号发起的贷款)的收购主要包括：(I)根据消费者金融保护局通过的指导方针，为一至四个家庭住宅物业提供融资(或再融资)的贷款，这些物业不被视为符合“合格抵押贷款”的定义(“非QM贷款”)，(Ii)以住宅物业及多户物业作抵押的短期商业用途贷款(“过渡性贷款”或“TL”)(有时亦称为“复修贷款”或“修缮及翻转贷款”)；。(Iii)为非业主居住的一至四个出租予一个或多个租户的家庭住宅物业提供融资(或再融资)的商业用途贷款(“独户租金贷款”)；。(Iv)符合联邦特许法团购买标准的投资者物业的贷款。例如联邦国家抵押协会(“Fannie Mae”)或联邦住房贷款抵押公司(“Freddie Mac”)(“机构合格投资者贷款”)，以及(V)以前由通常为业主自用的住宅房地产担保的贷款(“经验履约贷款”)。购入的履约贷款最初按购入价格(或原始贷款的融资金额)入账。按面值收购的购入履约贷款的利息收入根据每笔贷款的当前计息余额和当前利率应计。按面值溢价/折扣价购得的这类贷款的利息收入，每期按合同息票扣除任何溢价摊销或递增折扣后入账，并根据实际提前还款活动进行调整。对于在卖方保留相关服务权利的情况下获得的贷款，利息收入是扣除相关服务成本后报告的。
对于在2021年第二季度之前收购但未选择公允价值选项的已购入履约贷款，在购入时计入信贷损失拨备，并在持续的基础上对相应贷款有效期内预期的所有损失进行维护。任何所需的信贷损失准备金将减少贷款的账面净值，并相应计入收益，并可能随着时间的推移而增加或减少。在厘定任何信贷损失拨备时，须作出重大判断，包括有关预期收取的贷款现金流、相关抵押品的价值以及本公司就任何其他形式的担保(例如借款人或借款人的关联公司提供的个人担保)收取担保的能力的假设。收入确认暂停，利息应计
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
对于逾期90天付款或管理层认为收入和本金的全部收回变得可疑(即这种贷款被置于非权责发生制状态)的较早日期的贷款，冲销收入和本金。对于非权责发生制贷款，利息收入在收到利息付款时按现金收付制入账。当贷款成为合同流动时，利息应计被恢复。当贷款不再可变现和/或合法清偿时，即予以注销。如果公司向遇到财务困难的借款人提供特许权(包括OCC公告2020-35中对这一定义的解释)，修改后的贷款被视为“问题债务重组”。
在以下情况下，贷款损失准备的冲销发生：通过收到现金或完成销售的其他对价确认损失；发生修改或重组，吾等给予借款人特许权或同意对贷款进行全部或部分偿还的折扣；当吾等获得标的抵押品的所有权和控制权，以完全偿还贷款；贷款被重新归类为其他投资；或重大追偿努力已停止，很可能已实现亏损。
信贷损失拨备总额等于每笔贷款期限内预期损失的总和。预期损失通常是根据投资组合中贷款的估计违约概率和损失严重性来计算的，这涉及根据每笔贷款的合同条款、预期提前还款以及估计的违约率和损失严重性来预测每笔贷款的预期现金流。结果并没有打折扣。违约率和严重程度比率是根据以下步骤估计的：(I)获得公司在每个贷款类型的整个经济周期中的历史经验，或在公司没有足够的给定贷款类型的历史损失经验的情况下，从某些银行的历史损失经验中获得公开可用的数据，公司认为这些数据通常代表其投资组合，(Ii)获得同一时期的历史经济数据(美国失业率和房价升值)，以及(Iii)根据与预测的经济状况相似的时期的历史违约率和严重程度，估计未来三个不同时期的违约率和严重程度。违约率和严重程度比率适用于根据合同条款和预期提前还款计算的每个未来期间未偿还贷款的估计数额。预期提前还款额是根据历史经验以及当前和预期的未来经济状况(包括市场利率)进行估计的。这三个时期如下：(I)基于美国失业率和房价升值对经济状况的一年预测，然后(Ii)为期两年的“回归”时期，在此期间，经济状况(美国失业率和房价升值)预计将直线恢复到历史平均水平，随后是(Iii)每笔贷款的剩余寿命，在此期间，经济状况(美国失业率和房价升值)预计将与历史平均水平持平。此外，对已承诺但未提取的贷款金额，每个期间都采用类似的方法确定负债(并记录在其他负债中)。该公司根据外部经济预测编制人提供的预测以及自己对市场和其投资组合的了解，对未来的经济状况进行预测。公司可能会考虑多个方案，并选择它认为能够对预期损失进行最合理估计的方案。如附注3进一步所述，本公司可对该等结果作出质的调整。就某些被视为可能丧失抵押品赎回权的贷款而言，损失估计是基于相关抵押品的价值是否足以收回贷款的账面价值。这一方法与以往各期间信贷损失准备金的计算方法相比没有明显变化。
购买的信用不良贷款
本公司选择将这些贷款计入信用恶化，因为这些贷款自发起以来和我们购买之前经历了信用质量的恶化，并且是以折扣价收购的，部分反映了借款人受损的信用记录。几乎所有这些贷款以前都曾拖欠款项，所欠金额可能超过作为抵押品质押的财产的价值。因此，这些贷款一般较按揭成数(LTV)为80%或更低的贷款给信用良好的借款人。本公司相信，收购该等贷款所支付的金额代表收购当日的公平市价。被视为信用恶化的贷款在建立初始信贷损失拨备(其初始成本基础等于其购买价格加上初始信贷损失拨备)后，在净额基础上按其购入价入账。收购后，这些贷款的入账总额反映初始成本基础，加上利息收入的增加，减去收到的本金和利息现金流量。于2021年第二季前收购的购入信贷恶化贷款，或如公允价值期权并未以其他方式选择，则按账面价值于本公司综合资产负债表列账，账面价值反映已记录的成本基准减去任何信贷损失准备。根据本公司的非权责发生制政策，购买的这类贷款的利息收入在每个期间根据合同息票扣除其成本基础和未偿还本金余额(“UPB”)之间的差额摊销后入账。
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
按公允价值计算的住宅整体贷款
由于在收购时作出的公允价值选择，本公司的若干住宅整体贷款在其综合资产负债表中按公允价值列报。在2021年第二季度之前，这一会计选择主要是根据购买的不良贷款进行的。从2021年第二季度开始，公司对所有贷款收购进行了公允价值选择，到目前为止，这些收购完全包括购买的履约贷款(包括利马一号自合并以来发起的贷款)。本公司普遍认为，按公允价值对这些贷款进行会计处理更能反映这些贷款在当前经济条件下的预期回报模式。本公司在考虑从专门提供住宅按揭贷款估值和市场观察到的交易活动的第三方获得的投资组合估值后，确定按公允价值持有的住宅全部贷款的公允价值。公允价值的后续变动在当期收益中报告，并通过公司综合经营报表上的收益按公允价值计量的住宅整体贷款净额(亏损)/收益列示。
利息收入根据其收益记录在这些贷款上，并在公司的综合经营报表中作为利息收入的一部分列报。与公司代表借款人提供的与贷款相关的预付款相关的现金流出包括在贷款的基础上，并反映在每个时期报告的未实现收益或亏损中。与选择了公允价值选择权的原始贷款相关的收入和成本在其赚取或产生的期间分别计入其他收入和费用。
(c) 按公允价值计算的证券
其他住宅按揭证券
本公司投资于由联邦特许公司(如房利美或房地美)或美国政府机构，如政府全国抵押协会(“Ginnie Mae”)(统称为“机构MBS”)发行或担保的本金和/或利息的住宅MBS，以及不由美国政府任何机构或任何联邦特许公司(“非机构MBS”)担保的住宅MBS。此外，该公司还投资于由Fannie Mae和Freddie Mac发行或赞助的CRT证券。CRT证券的息票支付由发行人支付，收到的本金支付取决于参考池或实际贷款池中的贷款表现。随着标的池中的贷款得到偿还，CRT证券的本金余额也得到了支付。作为CRT证券的投资者，如果实际或参考集合贷款的履行导致实际或计算的损失超过公司拥有的证券的信用提升，公司可能会产生本金损失。
由MSR抵押品担保的定期票据
本公司投资于由特殊目的载体(“SPV”)发行的定期票据，这些特殊目的载体(“SPV”)已获得收取代表与某些MSR相关的维修费用和/或超额维修利差的现金流的权利。本公司认为，这些定期票据的本金和利息支付在很大程度上取决于相关MSR产生的现金流，因为这影响了发行定期票据的特殊目的机构可用的现金流。定期票据持有人承担的信用风险也通过以过度抵押形式提供的结构性信贷支持而得到缓解。信贷支持还由SPV的最终母公司或保荐人提供的公司担保提供，旨在规定在基础MSR产生的现金流不足的情况下向定期票据持有人支付利息和本金。
名称
公司一般打算持有到到期，但可能会不时出售作为其业务整体管理的一部分的证券，被指定为AFS。该等证券包括由MSR抵押品支持的定期票据及若干CRT证券，按其公允价值列账，未实现收益及亏损不包括在收益中(除非确认贷款损失拨备，如下所述)，并于股东权益组成部分累计其他全面收益(“AOCI”)中列报。
在出售AFS证券时，任何未实现的收益或损失将使用特定的识别方法从AOCI重新分类为收益，作为已实现收益或损失。
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
该公司已经为其机构和非机构MBS以及其某些CRT证券选择了公允价值选项。这些证券按其公允价值列账，公允价值变动计入当期收益，并在公司综合经营报表净额的其他收入中报告。
收入确认、溢价摊销和贴现增加
证券的利息收入根据其未偿还本金余额和合同条款应计。在购买时被评估为高信用质量的MBS的相关溢价和折扣将使用有效收益率法在此类证券的有效期内摊销为利息收入。对保费摊销的调整是针对实际的预付款活动进行的。
证券公允价值的确定
在厘定本公司证券的公允价值时，管理层会考虑若干可观察到的市场数据点，包括从定价服务、经纪及回购协议交易对手取得的价格、与市场参与者的对话，以及管理层对市场活动的观察(见附注13)。对于由MSR抵押品担保的定期票据，其他考虑因素包括相关相关MSR抵押品的公允价值估计变动(如适用)，以及发行人的最终母公司或保荐实体的财务表现，该发行人已提供担保，旨在在相关基础MSR抵押品产生的现金流不足的情况下向定期票据持有人支付利息和本金。
信贷损失准备
当AFS证券的公允价值低于其在资产负债表日的摊销成本时，该证券被视为减值。如果公司至少每季度评估其减值证券以及之前已记录信用损失拨备的证券，并确定是否需要对信用损失拨备进行任何改变。如果公司打算出售减值证券，或者很可能需要在预期恢复之前出售减值证券，然后，公司必须通过费用对收益进行减记，减记的收益等于投资的摊销成本与其在资产负债表日的公允价值之间的全部差额。如果公司预计不会出售减值证券，则只有与信贷损失有关的减值部分通过计入收益的损失拨备确认，其余部分通过公司综合资产负债表上的AOCI确认。通过其他全面收益/(亏损)(“OCI”)确认的减值不影响收益。信贷损失准备可通过预期现金流改善所产生的收益冲销。有关是否计入(或拨回)信贷损失准备的决定是主观的，因为该等决定是基于评估时可得的事实资料以及本公司对未来业绩和现金流预测的估计。因此，亏损的时间和金额构成可能出现重大变动的重大估计(见附注4)。
资产负债表列报
本公司质押作为融资协议抵押品的证券计入综合资产负债表，质押证券的公允价值在附注6中披露。证券的买入和卖出于交易日入账。
(d) 现金和现金等价物
现金及现金等价物包括存放于金融机构的现金及对货币市场基金的投资，所有这些现金及现金等价物的原始到期日均为三个月或以下。现金及现金等价物亦可能包括融资交易对手因反向追加保证金通知(即本公司发出的追加保证金通知)而质押予本公司的现金。*本公司于2023年3月31日及2022年12月31日并无持有任何由其交易对手质押的现金。于2023年3月31日及2022年12月31日，公司拥有现金及现金等价物$362.5百万美元和美元334.2分别为100万美元。截至2023年3月31日，公司拥有322.5数以百万计的隔夜货币市场基金投资，这些基金不是银行存款，也不受联邦存款保险公司(“FDIC”)或任何其他政府机构的保险或担保。截至2022年12月31日，该公司拥有267.1价值百万美元的隔夜货币市场基金投资。此外，FDIC保险账户中的存款通常超过保险限额(见附注6和13)。
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
(e) 受限现金
限制性现金主要指本公司因某些融资协议、利率互换协议(“掉期”)及/或贷款服务活动而持有的现金，而这些服务并非本公司一般企业用途。受限现金可用来抵销应付融资协议及/或掉期交易对手的金额，或可在相关抵押品要求超过时或在融资协议及/或掉期到期时退还本公司。*公司的限制性现金总额为$165.1百万美元和美元159.9截至2023年3月31日和2022年12月31日分别为100万美元(见附注5(D)、6和13)。
(f) 商誉与无形资产
于2023年3月31日及2022年12月31日，本公司商誉为$61.1百万美元，即支付的对价公允价值超过与收购利马一号有关的净资产公允价值的部分，以及其他无形资产#美元。10.9百万美元和美元12.2主要包括客户关系、竞业禁止协议(于2022年6月30日完全摊销)、商标和商品名称以及被确认为收购Lima One的一部分的内部开发软件(见附注5(B))。无形资产在其预期使用年限内摊销，其范围为一至十年在收购时。不需摊销的商誉和无形资产至少每年进行减值测试，或在某些情况下进行更频繁的减值测试，这可能会使Lima One报告单位(Lima One分部的一个组成部分)的公允价值低于其账面价值。截至2023年3月31日，公司并未就其商誉或无形资产确认任何减值。商誉和无形资产计入公司综合资产负债表中的其他资产。
(g) 自有房地产(“REO”)
REO代表本公司收购的房地产，包括通过止赎、代替止赎的契据或因收购住宅整体贷款而购买的房地产。通过丧失抵押品赎回权或代替丧失抵押品赎回权而获得的REO最初以公允价值减去估计销售成本入账。与收购住宅整体贷款有关而收购的REO最初按其收购价入账。收购后，REO于每个报告日期按当前账面值或公允价值减去估计销售成本中的较低者报告，并出于列报目的计入本公司综合资产负债表上的其他资产。公允价值变动导致对公允价值等于或低于账面价值的REO财产的报告金额进行调整的情况，在公司综合经营报表净额的其他收入中报告(见注5)。
(H)租赁和折旧
租契
本公司将其经营租赁负债和经营租赁使用权资产计入综合资产负债表。经营租赁负债相当于租赁开始日按公司估计增量借款利率贴现的剩余固定租赁付款(不包括房地产税和营业费用递增)的现值，经营租赁使用权资产等于经租赁激励和初始直接成本调整的经营租赁负债。于支付租赁款项时，经营租赁负债减至剩余租赁付款的现值，而经营租赁使用权资产则按租赁支出(按租期直线计算)与理论利息支出金额(按租赁开始日的递增借款利率计算)之间的差额减去。有关租赁的进一步讨论，请参阅附注5和9。
租赁改进、房地产和其他折旧资产
折旧是在相关资产的估计使用年限内按直线法计算的，如果是租赁改善，则按使用年限或租赁期限中较短的一种计算折旧。家具、固定装置、计算机和相关硬件的估计使用寿命从五至十五年在购买时。为投资而持有的房地产的建筑部件折旧超过27.5好几年了。
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
(i) 贷款证券化和其他债务发行成本
贷款证券化相关成本是指与综合投资实体发行实益权益相关的成本，以及本公司因完成各种融资交易而产生的成本。这些成本可能包括承销、评级机构、法律、会计和其他费用。这些成本反映递延费用(除非债务按公允价值记录，如下所述)，作为从相应债务负债中直接扣除的费用，计入公司的综合资产负债表。这些递延费用采用实际利息法作为利息支出的调整摊销。对于某些融资协议，此类成本在债务工具预期或声明的法定到期日较短的期间内摊销。本公司定期检讨该等递延成本的可回收性，如需计提减值费用，有关金额将计入本公司综合经营报表的营运及其他开支。在本公司就相关债务负债选择公允价值选项的范围内，该等成本于交易完成时支出。
(j) 融资协议
本公司以包括回购协议和其他形式的抵押融资的融资协议为其大部分住宅按揭资产融资。根据回购协议，本公司将资产出售给贷款人，并同意在未来以高于原始销售价格的价格回购相同资产。*本公司收到的销售价格与本公司支付给贷款人的回购价格之间的差额代表支付给贷款人的利息。尽管法律上的结构为出售和回购交易，但本公司将回购协议作为担保借款入账。根据回购协议和其他形式的抵押融资，本公司将其资产质押为抵押品以获得借款，金额相当于质押抵押品公允价值的指定百分比，而本公司保留质押抵押品的实益所有权。在回购融资到期时，除非与同一交易对手续订回购融资，否则本公司必须偿还贷款，包括任何应计利息，并同时从贷款人那里收回其质押抵押品。经贷款人同意，本公司可按当时有效的融资条款续订回购融资。即贷款人要求公司质押额外的资产或现金作为抵押品，以确保在与贷款人的回购融资中获得借款，当质押作为抵押品的资产的价值因本金摊销和提前还款或由于市场利率、利差或其他市场状况的变化而下降时，公司通常会经历这种情况。当抵押品价值增加时，公司也可以向交易对手发出追加保证金通知。
倘若交易对手决定于到期日不再续订融资安排，本公司必须在其他地方进行再融资，或有能力清偿有关债务。若在融资期间，贷款人未能履行其责任，本公司可能难以收回其质押资产，以致本公司就借给本公司的金额加上应付予该交易对手的利息与本公司质押予该贷款人的抵押品的公平价值(包括该等抵押品的应计应收利息)之间的差额向贷款人提出无抵押债权(见附注6及13)。
该公司在其某些融资协议中选择了公允价值选项。该等协议按其公允价值呈报，公允价值变动于每期盈利(或其他全面收益，如该变动因特定工具信贷风险的变动所致)入账，详情见附注6。融资成本，包括按公允价值订立融资协议时支付的“预付”费用，计入已发生的开支。利息支出按相关协议的现行利率入账。
(k) 基于股权的薪酬
受归属条件限制的基于股权的奖励的补偿费用，根据授予日此类奖励的公允价值，在此类奖励的归属期间按比例确认。
公司每年授予限制性股票单位(“RSU”)，其中一些悬崖在一年后授予三年制期间，仅限于继续受雇，以及悬崖在一年后归属的其他期间三年制期间，须继续受雇及根据与公司于该期间达致平均股东总回报(“TSR”)挂钩的公式达致若干业绩标准三年制期间，以及公司相对于一组同行公司的TSR的TSR(在三年制期间)由本公司董事会薪酬委员会(“薪酬委员会”)于授予日选出。这些奖励中与在特定时期内达到TSR有关的特征构成了一个“市场状况”，它影响着确认的补偿费用的数额。
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
具体地说，关于市场状况实现的不确定性反映在授予日期对RSU的公平估值中，这被确认为相关归属期间的补偿费用。确认的补偿费用金额不取决于市场状况是否已经或将被实现。
本公司就其若干股权奖励作出股息等值支付。股息等值是获得与本公司普通股股份将支付的股息分配相等的分派的权利。股息等值可作为独立工具授予，或可能是与根据公司股权补偿计划(“股权计划”)授予另一项奖励(例如RSU)相关的权利，并且通常在薪酬委员会酌情决定的时间和根据薪酬委员会决定的规则、条款和条件以现金支付。股息等值支付一般在所附股权奖励预期归属的范围内记入股东权益。补偿支出也确认为股息等值支付，前提是与该等支付相关的股权奖励不会或预计不会归属，而且该等支付的承授人仍无需将该等股息等值付款返还给本公司(见附注2(L)及12)。
(l) 每股普通股收益(EPS)
基本每股收益是使用两级法计算的，其中包括该期间已发行普通股的加权平均股数和参与股息的其他证券的估计，如公司附在/关联于RSU的股息等价物，以得出普通股等价股总额。在应用两级法时，收益根据参与股息的普通股和估计证券各自在该期间的加权平均股数进行分配。对于稀释每股收益的计算，普通股等价股进一步调整，以考虑未归属和股息可被没收的已发行RSU的影响。对于流通权证的影响，使用库藏股方法。在库藏股方法下，普通股等价股的计算假设所有稀释普通股等价物都被行使，收益连同与该等工具相关的未来补偿费用(如果有)用于按报告期内的平均市场价格回购公司已发行普通股的股份。6.25%2024年到期的可转换优先票据(“可转换优先票据”)，如果假设转换为普通股是稀释的，则计入稀释每股收益，采用“如果转换”的方法。这种计算包括将与可转换优先票据相关的定期利息支出加回分子，并将假设转换中发行的股票(无论转换期权是在货币内还是在货币外)添加到分母，以计算稀释每股收益(见附注11)。
(m) 综合收益/(亏损)
公司可用于普通股和参与证券的综合收益/(亏损)包括净收益、其AFS证券和衍生对冲工具的未实现净收益/(亏损)净变化(如果此类变化没有记录在收益中)、经AOCI重新分类的出售AFS证券和终止对冲关系的已实现净收益/(亏损)调整，以及按公允价值持有的融资协议中与特定工具信用风险相关的未实现收益/(亏损)部分，并因公司优先股宣布的股息和赎回优先股的发行成本而减少。
(n) 衍生金融工具
本公司可使用多种衍生工具，以经济方式对冲部分市场风险，包括利率风险及提前还款风险。该公司风险管理战略的目标是在一系列利率情景下减少账面净值的波动。
掉期
本公司订立了并非为会计目的而指定为对冲的掉期合约。本公司未于对冲交易中指定的掉期的公允价值变动计入本公司综合经营报表内的其他收入净额(见附注5(D))。
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
将公布(“TBA”)证券
于2021年至2022年期间，本公司就管理利率及其他与购买机构合资格投资者贷款有关的市场风险进行交易，以持有TBA证券的空头头寸。由于本公司不打算实际结算其TBA证券交易，因此该等交易须作为衍生金融工具入账。该公司没有将对冲会计应用于其TBA证券。因此，TBA证券在公司的资产负债表上按公允价值记录，每个时期的已实现和未实现公允价值变化记录在其他收入中，净额记录在公司的综合经营报表中。
(o) 公允价值计量与金融资产和金融负债的公允价值选择
本公司对其金融资产和负债的公允价值的列报是在一个框架内确定的，该框架规定金融资产或负债的公允价值是市场参与者之间为出售资产或转让负债而在报告实体为资产或负债进行交易的市场(即资产或负债的本金或最有利市场)进行有序交易时的交换价格。出售资产或转让负债的交易于计量日为假设交易。从持有资产或负债的市场参与者的角度考虑。公允价值的这一定义侧重于退出价格，并在确定公允价值时优先使用基于市场的投入，而不是特定于实体的投入。此外，公允价值计量框架根据截至计量日期对资产或负债估值的投入的可观测性，建立了公允价值计量的三级层次结构。
除须按公允价值报告的金融工具外，本公司在收购或发行时已就其若干金融资产及负债选择公允价值选项。这些金融工具的公允价值的后续变化一般在公司的综合经营报表中的其他收入净额中报告。为符合条件的金融工具选择公允价值选项的决定是不可撤销的，该决定可以逐个工具地作出。(见附注2(B)、2(C)、3、4及13)。
(p) 可变利息实体
如果一个实体至少符合下列标准之一，则称为VIE：(1)该实体的股本不足以允许该实体在没有其他各方的额外从属财政支助的情况下为其活动提供资金；或(2)作为一个整体，风险股权投资的持有者缺乏(A)指导对该实体的经济表现产生最重大影响的实体的活动的权力；(B)承担预期损失的义务；或(C)获得预期剩余回报的权利；或(Iii)风险股权投资的持有者是否拥有不成比例的投票权，以及实体的活动是代表投票权极少的投资者进行的。
当本公司既有权指导对VIE的经济表现影响最大的活动，又有权收取可能对VIE有潜在重大影响的实体的利益或承担损失时，公司将合并VIE。因此，本公司必须根据与VIE相关的事实和情况的变化，在每个报告期重新考虑是否合并VIE。
本公司已进行多项融资交易，导致本公司成立实体以促进该等交易。在厘定将应用于该等交易的会计处理时，本公司的结论是，用于促进该等交易的实体为VIE，并认为该等交易应予以合并。若本公司认为无需合并，则会评估标的资产的转让是否符合资格作为销售，或应按公认会计原则入账为担保融资(见附注14)。
本公司还在其综合资产负债表上计入由信托和/或其他特殊目的实体收购/发行的某些金融资产和负债，这些资产和负债已被评估为必须由本公司根据适用的会计准则进行合并。
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
(q) 与发行和赎回优先股相关的发售成本
与发行优先股相关的发售成本在发行优先股时计入额外实收资本的减少，这是股东权益的一个组成部分。在赎回优先股时，转移给优先股持有人的对价的公允价值超过优先股在公司综合资产负债表中的账面价值的任何部分，在计算每股收益时计入普通股和参与证券可用净收入的确定。
(r) 新会计准则及其解释
截至2023年3月31日，本公司并无采用对其2023年合并财务报表产生重大影响的新会计准则或解释。
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
3. 住宅整体贷款
在公司于2023年3月31日和2022年12月31日的综合资产负债表中计入的金额约为7.810亿美元7.5一般由本公司于为收购贷款而设立的若干信托基金及与其贷款证券化交易有关而设立的若干实体的权益所产生的住宅整体贷款。本公司已评估这些实体为财务报告目的而需要合并。自2021年第二季度开始，公司为所有贷款收购选择了公允价值选项，包括利马一号在被公司收购后发起的贷款。在2021年第二季度之前，通常只对购买的不良贷款选择公允价值选项。
下表列出了公司住宅整体贷款的组成部分，以及在2023年3月31日和2022年12月31日指定的会计模型：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按账面价值持有 | | 按公允价值持有 | | 总计 |
| (美元，单位：万美元) | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 购买的履约贷款： | | | | | | | | | | | | |
| 非QM贷款 | | $ | 958,099 | | | $ | 987,282 | | | $ | 2,501,132 | | | $ | 2,372,548 | | | $ | 3,459,231 | | | $ | 3,359,830 | |
过渡性贷款 (1) | | 53,272 | | | 75,188 | | | 1,471,633 | | | 1,342,032 | | | 1,524,905 | | | 1,417,220 | |
| 独户租房贷款 | | 201,563 | | | 210,833 | | | 1,265,246 | | | 1,165,741 | | | 1,466,809 | | | 1,376,574 | |
| 经验丰富的履约贷款 | | 79,465 | | | 82,932 | | | — | | | — | | | 79,465 | | | 82,932 | |
| 机构合格投资者贷款 | | — | | | — | | | 60,854 | | | 51,094 | | | 60,854 | | | 51,094 | |
| 购买的履约贷款总额 | | $ | 1,292,399 | | | $ | 1,356,235 | | | $ | 5,298,865 | | | $ | 4,931,415 | | | $ | 6,591,264 | | | $ | 6,287,650 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 购买的信用不良贷款 | | $ | 460,680 | | | $ | 470,294 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 460,680 | | | $ | 470,294 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 信贷损失准备 | | $ | (33,061) | | | $ | (35,314) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (33,061) | | | $ | (35,314) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 购入的不良贷款 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 775,367 | | | $ | 796,109 | | | $ | 775,367 | | | $ | 796,109 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 住宅整体贷款总额 | | $ | 1,720,018 | | | $ | 1,791,215 | | | $ | 6,074,232 | | | $ | 5,727,524 | | | $ | 7,794,250 | | | $ | 7,518,739 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 贷款数量 | | 6,930 | | | 7,126 | | | 17,122 | | | 16,717 | | | 24,052 | | | 23,843 | |
(1)截至2023年3月31日，包括美元825.9以一至四个家庭住宅物业为抵押的贷款699.0数以百万计的贷款以多户房产为抵押。截至2022年12月31日，包括美元784.9以一至四个家庭住宅物业为抵押的贷款632.3以多户房产为抵押的百万过渡性贷款。
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
下表提供了有关该公司截至2023年3月31日和2022年12月31日的住宅整体贷款的额外信息：
2023年3月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值/账面价值 | | 未付本金余额(“UPB”) | | 加权平均票息 (2) | | 加权平均期限至到期日(月) | | 加权平均LTV比(3) | | 加权平均原始FICO(4) | | UPB老化 | | 60%以上的拖欠率 |
| | | | | | | | | | 逾期天数 | |
| (美元，单位：万美元) | | | | | | | | 当前 | | 30-59 | | 60-89 | | 90+ | |
| 购买的履约贷款： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非QM贷款 | | $ | 3,452,086 | | | $ | 3,683,664 | | | 5.22 | % | | 349 | | 65 | % | | 735 | | $ | 3,508,600 | | | $ | 74,897 | | | $ | 38,599 | | | $ | 61,568 | | | 2.7 | % |
过渡性贷款(1) | | 1,521,279 | | | 1,537,094 | | | 8.07 | | | 11 | | 65 | | | 746 | | 1,449,593 | | | 14,063 | | | 7,522 | | | 65,916 | | | 4.8 | |
| 独户租房贷款 | | 1,465,469 | | | 1,542,253 | | | 5.87 | | | 322 | | 69 | | | 737 | | 1,492,800 | | | 10,113 | | | 5,527 | | | 33,813 | | | 2.6 | |
| 经验丰富的履约贷款 | | 79,420 | | | 87,079 | | | 3.69 | | | 149 | | 30 | | | 724 | | 81,207 | | | 1,386 | | | 617 | | | 3,869 | | | 5.2 | |
| 机构合格投资者贷款 | | 60,854 | | | 71,890 | | | 3.46 | | | 341 | | 67 | | | 757 | | 70,739 | | | 661 | | | — | | | 490 | | | 0.7 | |
| 购买的履约贷款总额 | | 6,579,108 | | | $ | 6,921,980 | | | 5.96 | % | | 265 | | | | | | | | | | | | | | 3.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 购买的信用不良贷款 | | $ | 439,775 | | | $ | 543,594 | | | 4.71 | % | | 275 | | 63 | % | | 不适用 | | $ | 394,389 | | | $ | 44,939 | | | $ | 18,057 | | | $ | 86,209 | | | 19.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 购入的不良贷款 | | $ | 775,367 | | | $ | 857,388 | | | 5.07 | % | | 275 | | 67 | % | | 不适用 | | $ | 443,433 | | | $ | 89,259 | | | $ | 35,820 | | | $ | 288,876 | | | 37.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 住宅整体贷款，总额或加权平均 | | $ | 7,794,250 | | | $ | 8,322,962 | | | 5.80 | % | | 267 | | | | | | | | | | | | | | 7.8 | % |
2022年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值/账面价值 | | 未付本金余额(“UPB”) | | 加权平均票息 (2) | | 加权平均期限至到期日(月) | | 加权平均LTV比(3) | | 加权平均原始FICO(4) | | UPB老化 | | 60%以上的拖欠率 |
| | | | | | | | | | 逾期天数 | |
| (美元，单位：万美元) | | | | | | | | 当前 | | 30-59 | | 60-89 | | 90+ | |
| 购买的履约贷款： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非QM贷款 | | $ | 3,352,471 | | | $ | 3,671,468 | | | 5.13 | % | | 351 | | 65 | % | | 733 | | $ | 3,520,671 | | | $ | 56,825 | | | $ | 32,253 | | | $ | 61,719 | | | 2.6 | % |
过渡性贷款(1) | | 1,411,997 | | | 1,431,692 | | | 7.78 | | | 12 | | 66 | | | 746 | | 1,348,815 | | | 6,463 | | | 2,234 | | | 74,180 | | | 5.3 | % |
| 独户租房贷款 | | 1,375,297 | | | 1,485,967 | | | 5.74 | | | 324 | | 69 | | | 737 | | 1,442,095 | | | 8,431 | | | 7,978 | | | 27,463 | | | 2.4 | % |
| 经验丰富的履约贷款 | | 82,884 | | | 90,843 | | | 3.31 | | | 151 | | 30 | | | 714 | | 84,514 | | | 993 | | | 937 | | | 4,399 | | | 5.9 | % |
| 机构合格投资者贷款 | | 51,094 | | | 61,816 | | | 3.44 | | | 344 | | 68 | | | 757 | | 61,816 | | | — | | | — | | | — | | | — | % |
| 购买的履约贷款总额 | | 6,273,743 | | | $ | 6,741,786 | | | 5.78 | % | | 271 | | | | | | | | | | | | | | 3.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 购买的信用不良贷款 | | $ | 448,887 | | | $ | 554,907 | | | 4.66 | % | | 277 | | 63 | % | | 不适用 | | $ | 403,042 | | | $ | 48,107 | | | $ | 16,270 | | | $ | 87,488 | | | 18.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 购入的不良贷款 | | $ | 796,109 | | | $ | 884,257 | | | 5.01 | % | | 277 | | 68 | % | | 不适用 | | $ | 444,045 | | | $ | 89,623 | | | $ | 40,554 | | | $ | 310,035 | | | 39.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 住宅整体贷款，总额或加权平均 | | $ | 7,518,739 | | | $ | 8,180,950 | | | 5.64 | % | | 272 | | | | | | | | | | | | | | 8.1 | % |
(1) 截至2023年3月31日，过渡性贷款包括美元699.0以多户物业为抵押的贷款，加权平均期限为16月和加权平均LTV比率为64%。截至2022年12月31日，过渡性贷款包括$632.3以多户物业为抵押的贷款，加权平均期限为18月和加权平均LTV比率为64%.
(2)加权平均是根据相关类别内每笔贷款的计息本金余额计算的。对于通过卖方释放的偿还权获得的贷款，计入计算的利率不反映贷款偿还费。对于在卖方保留维护权的情况下获得的贷款，计入计算的利率是扣除维修费后的净额。
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
(3)LTV代表贷款的未偿还本金余额总额与担保相关贷款的抵押品的估计价值的比率，该抵押品可能是最近的可用日期，也可能是起源日期。对于过渡性贷款，所列LTV是贷款的最大未付本金余额(包括无资金的承付款)与担保相关贷款的抵押品的估计“修复后”价值(如有)的比率。某些过渡性贷款，总额为$223.0百万美元和美元223.2百万美元，分别于2023年3月31日和2022年12月31日，未获得修复后的估值，贷款是根据“原样”估值承销的。这些贷款的加权平均LTV基于当前未偿还本金余额和在承保期间获得的估值，为69%和70分别为2023年3月31日和2022年12月31日。在计算加权平均按揭成数时，不包括某些以空置地段作抵押的低值贷款，因此按揭成数并无意义。60+LTV是在一致的基础上计算的。
(4)不包括没有公平艾萨克公司(“FICO”)评分的贷款。
在截至2022年12月31日的三个月内，机构符合资格的投资者贷款本金余额为$337.8在经济对冲收益的影响和先前确认的未实现亏损扭转之前，售出了1.3亿美元，实现了亏损。72.31000万美元。此外，在2022年第四季度，机构合格投资者贷款证券化从公司财务报表中解除合并，导致机构合格投资者贷款取消确认，未偿还本金余额为#美元。598.01000万美元。截至2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的三个月内，没有出售任何住宅整体贷款。
信贷损失准备
下表按账面价值对本公司住宅整体贷款的信贷损失准备进行了前滚：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年3月31日的三个月 |
| (千美元) | | 非QM贷款 | | 过渡性贷款(1)(2) | | 独户租房贷款 | | 经验丰富的履约贷款 | | 购买的信用不良贷款(3) | | 总计 |
| 2022年12月31日的信贷损失准备 | | $ | 7,359 | | | $ | 5,223 | | | $ | 1,277 | | | $ | 48 | | | $ | 21,407 | | | $ | 35,314 | |
| 现行规定 | | (214) | | | 406 | | | 514 | | | (2) | | | (389) | | | 315 | |
| 核销 | | — | | | (2,003) | | | (451) | | | — | | | (113) | | | (2,567) | |
| 2023年3月31日的信贷损失准备 | | $ | 7,145 | | | $ | 3,626 | | | $ | 1,340 | | | $ | 46 | | | $ | 20,905 | | | $ | 33,062 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的三个月 |
| (千美元) | | 非QM贷款 | | 过渡性贷款(1)(2) | | 独户租房贷款 | | 经验丰富的履约贷款 | | 购买的信用不良贷款(3) | | 总计 |
| 2021年12月31日的信贷损失准备 | | $ | 8,289 | | | $ | 6,881 | | | $ | 1,451 | | | $ | 46 | | | $ | 22,780 | | | $ | 39,447 | |
| 现行规定 | | (909) | | | (1,460) | | | (122) | | | (1) | | | (975) | | | (3,467) | |
| 核销 | | (51) | | | (219) | | | (27) | | | — | | | (226) | | | (523) | |
| 2022年3月31日的信贷损失准备 | | $ | 7,329 | | | $ | 5,202 | | | $ | 1,302 | | | $ | 45 | | | $ | 21,579 | | | $ | 35,457 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)关于账面价值的过渡性贷款，公司有#美元的未筹措资金承付款。6.8百万美元和美元12.9截至2023年3月31日和2022年3月31日，分别为2.5亿美元，信贷损失拨备为美元16,000及$156,000分别于2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日。该等拨备计入本公司综合资产负债表的“其他负债”(见附注7)。
(2)包括$46.4百万美元和美元80.2截至2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日，根据抵押品依赖方法评估信贷损失的贷款分别为1.2亿笔。
(3)包括$62.0百万美元和美元69.1截至2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日，根据抵押品依赖方法评估信贷损失的贷款分别为1.2亿笔。
构成信贷损失拨备基础的公司对预期损失的估计包括某些定性调整，这些调整具有增加预期损失估计的效果。这些定性调整是根据各种因素确定的，包括公司的贷款组合与某些被认为拥有类似贷款组合的银行的监管文件中提供的数据所代表的贷款组合之间的差异，以及当前(和预期的未来)市场状况与历史时期发生的市场状况之间的差异。这些分歧包括对新冠肺炎疫情持续影响的不确定性、预期通胀和市场利率上升，以及政治不确定性增加。公司对信贷损失的估计反映了公司的预期，即与现有代理数据中包括的投资组合在历史时期的表现相比，其投资组合的表现将经历更多的拖欠和违约。
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
金融工具信贷损失项下的信贷损失估计(“CECL”)对假设的变化高度敏感，而当前的经济状况增加了准确预测未来状况的难度。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，以非应计状态购买的履约贷款的摊余成本基础为#美元。192.5百万美元和美元195.1分别为100万美元。截至2023年3月31日和2022年12月31日，以非应计状态购入的信用恶化贷款的摊余成本基础为#美元。79.4百万美元和美元80.5分别为2.5亿美元和2.5亿美元。截至2023年3月31日和2022年12月31日，以非应计状态购买的不良贷款的公允价值为美元。389.11000万美元和300万美元413.1分别为2.5亿美元和2.5亿美元。在截至2023年3月31日的三个月内，公司确认了美元3.6非应计地位贷款的利息收入，包括#美元2.5其收购时不良贷款组合的成本为100万美元。在2023年3月31日和2022年12月31日，大约有$70.2百万美元和美元71.7按账面价值持有的非权责发生状态贷款中，由于被确定为依赖抵押品，相关抵押品的估计公允价值分别超过每笔贷款的账面价值，因此没有相关信贷损失拨备的贷款分别为1000万欧元。在截至2023年3月31日的三个月内，没有账面价值贷款被修改。
下表提供了有关我们的Residential All贷款的某些额外信用相关信息，账面价值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按起始年份和LTV范围列出的摊销成本基础 |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 之前 | | 总计 |
| 非QM贷款 | | | | | | | | | | | | | | |
LTV(1) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 46,905 | | | $ | 185,045 | | | $ | 447,565 | | | $ | 251,532 | | | $ | 931,047 | |
LTV>80%(1) | | — | | | — | | | 2,120 | | | 12,816 | | | 5,734 | | | 6,382 | | | 27,052 | |
| 非QM贷款总额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 49,025 | | | $ | 197,861 | | | $ | 453,299 | | | $ | 257,914 | | | $ | 958,099 | |
| 截至2023年3月31日的三个月总冲销 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 过渡性贷款 | | | | | | | | | | | | | | |
LTV(1) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 729 | | | $ | 4,738 | | | $ | 32,118 | | | $ | 12,497 | | | $ | 50,082 | |
LTV>80%(1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,190 | | | — | | | 3,190 | |
| 过渡性贷款总额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 729 | | | $ | 4,738 | | | $ | 35,308 | | | $ | 12,497 | | | $ | 53,272 | |
| 截至2023年3月31日的三个月总冲销 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,148 | | | $ | 855 | | | $ | 2,003 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 独户租房贷款 | | | | | | | | | | | | | | |
LTV(1) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13,445 | | | $ | 23,537 | | | $ | 113,092 | | | $ | 49,275 | | | $ | 199,350 | |
LTV>80%(1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,128 | | | 85 | | | 2,213 | |
| 单身家庭租房贷款总额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13,445 | | | $ | 23,537 | | | $ | 115,221 | | | $ | 49,360 | | | $ | 201,563 | |
| 截至2023年3月31日的三个月总冲销 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 451 | | | $ | — | | | $ | 451 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 经验丰富的履约贷款 | | | | | | | | | | | | | | |
LTV(1) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 76,938 | | | $ | 76,938 | |
LTV>80%(1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,527 | | | 2,527 | |
| 历年履约贷款总额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 79,465 | | | $ | 79,465 | |
| 截至2023年3月31日的三个月总冲销 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 购买的信用不良贷款 | | | | | | | | | | | | | | |
LTV(1) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 373,929 | | | $ | 373,929 | |
LTV>80%(1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 86,752 | | | 86,752 | |
| 购买的信用不良贷款总额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 460,680 | | | $ | 460,680 | |
| 截至2023年3月31日的三个月总冲销 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 113 | | | $ | 113 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
总LTV(1) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 61,079 | | | $ | 213,320 | | | $ | 592,776 | | | $ | 764,170 | | | $ | 1,631,345 | |
总LTV>80%(1) | | — | | | — | | | 2,120 | | | 12,816 | | | 11,053 | | | 95,746 | | | 121,734 | |
| 按账面价值计算的住宅整体贷款总额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 63,199 | | | $ | 226,136 | | | $ | 603,828 | | | $ | 859,916 | | | $ | 1,753,080 | |
| 截至2023年3月31日的三个月总冲销 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,598 | | | $ | 968 | | | $ | 2,567 | |
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
(1)LTV代表贷款的未偿还本金余额总额与担保相关贷款的抵押品的估计价值的比率，该抵押品可能是最近的可用日期，也可能是起源日期。对于过渡性贷款，所列LTV是贷款的最大未付本金余额(包括无资金的承付款)与担保相关贷款的抵押品的估计“修复后”价值(如有)的比率。某些过渡性贷款，总额为$223.0截至2023年3月31日，未获得修复后的估值，贷款是基于“原样”估值承销的。这些贷款的加权平均LTV基于当前未偿还本金余额和在承保期间获得的估值为692023年3月31日。某些以空置土地作为抵押的低价值贷款，被归类为LTV>80%。
下表提供了有关该公司拖欠60天或更长时间的住宅整体贷款的LTV的某些信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 |
| (千美元) | | 账面价值/公允价值 | | UPB | | LTV(1) |
| 购买的履约贷款 | | | | | | |
| 非QM贷款 | | $ | 99,532 | | | $ | 100,167 | | | 65.9 | % |
| 过渡性贷款 | | 71,299 | | | 73,438 | | | 66.4 | % |
| 独户租房贷款 | | 37,839 | | | 39,340 | | | 72.0 | % |
| 经验丰富的履约贷款 | | 4,213 | | | 4,486 | | | 48.4 | % |
| 机构合格投资者贷款 | | 407 | | | 490 | | | 64.6 | % |
| 购买的履约贷款总额 | | $ | 213,290 | | | $ | 217,921 | | | |
| | | | | | |
| 购买的信用不良贷款 | | $ | 83,861 | | | $ | 104,266 | | | 72.4 | % |
| | | | | | |
| 购入的不良贷款 | | $ | 303,400 | | | $ | 324,696 | | | 76.3 | % |
| | | | | | |
| 住宅整体贷款总额 | | $ | 600,551 | | | $ | 646,883 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| (千美元) | | 账面价值/公允价值 | | UPB | | LTV(1) |
| 购买的履约贷款 | | | | | | |
| 非QM贷款 | | $ | 93,508 | | | $ | 93,972 | | | 66.7 | % |
| 过渡性贷款 | | 75,449 | | | 76,415 | | | 68.1 | % |
| 独户租房贷款 | | 34,653 | | | 35,441 | | | 72.1 | % |
| 经验丰富的履约贷款 | | 5,049 | | | 5,336 | | | 41.7 | % |
| 机构合格投资者贷款 | | — | | | — | | | — | % |
| 购买的履约贷款总额 | | $ | 208,659 | | | $ | 211,164 | | | |
| | | | | | |
| 购买的信用不良贷款 | | $ | 83,172 | | | $ | 103,758 | | | 72.5 | % |
| | | | | | |
| 购入的不良贷款 | | $ | 330,810 | | | $ | 350,589 | | | 75.6 | % |
| | | | | | |
| 住宅整体贷款总额 | | $ | 622,641 | | | $ | 665,511 | | | |
(1)LTV代表贷款的未偿还本金余额总额与担保相关贷款的抵押品的估计价值的比率，该抵押品可能是最近的可用日期，也可能是起源日期。对于过渡性贷款，所列LTV是贷款的最大未付本金余额(包括无资金的承付款)与担保相关贷款的抵押品的估计“修复后”价值(如有)的比率。对于某些过渡性贷款，没有获得修复后的估值，贷款是根据“原样”估值承保的。在计算加权平均按揭成数时，不包括某些以空置地段作抵押的低值贷款，因此按揭成数并无意义。
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
下表列出了截至2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的三个月本公司住宅整体贷款的利息收入组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按账面价值持有 | | 按公允价值持有 | | 总计 |
| | 截至三个月
3月31日， | | 截至三个月
3月31日， | | 截至三个月
3月31日， |
| *(单位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 购买的履约贷款： | | | | | | | | | | | | |
| 非QM贷款 | | $ | 12,674 | | | $ | 13,141 | | | $ | 31,415 | | | $ | 19,811 | | | $ | 44,089 | | | $ | 32,952 | |
| 过渡性贷款 | | 620 | | | 3,567 | | | 27,607 | | | 11,294 | | | 28,227 | | | 14,861 | |
| 独户租房贷款 | | 2,977 | | | 4,693 | | | 18,336 | | | 8,632 | | | 21,313 | | | 13,325 | |
| 经验丰富的履约贷款 | | 1,090 | | | 1,010 | | | — | | | — | | | 1,090 | | | 1,010 | |
| 机构合格投资者贷款 | | — | | | — | | | 2,857 | | | 7,583 | | | 2,857 | | | 7,583 | |
| 购买的履约贷款总额 | | $ | 17,361 | | | $ | 22,411 | | | $ | 80,215 | | | $ | 47,320 | | | $ | 97,576 | | | $ | 69,731 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 购买的信用不良贷款 | | $ | 7,138 | | | $ | 9,009 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,138 | | | $ | 9,009 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 购入的不良贷款 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14,796 | | | $ | 20,726 | | | $ | 14,796 | | | $ | 20,726 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 住宅整体贷款总额 | | $ | 24,499 | | | $ | 31,420 | | | $ | 95,011 | | | $ | 68,046 | | | $ | 119,510 | | | $ | 99,466 | |
4. 按公允价值计算的证券
机构MBS
机构MBS由联邦特许公司(如房利美或房地美)或美国政府机构(如Ginnie Mae)提供本金和/或利息担保。
下表提供了有关我们机构MBS投资组合的某些信息，截至2023年3月31日：
2023年3月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (美元，单位：万美元) | | 当前
脸 | | 加权
平均值
购买
价格 | | 加权
平均值
市场
价格 | | 公平
价值 | | 加权
平均值
贷款时代
(月) | | |
| 30年期固定利率： | | | | | | | | | | | | |
5.00%票面利率 | | $ | 79,295 | | | 100.2 | % | | 99.8 | % | | $ | 79,171 | | | — | | |
5.50%票面利率 | | 220,213 | | | 100.5 | | | 101.1 | | | 222,669 | | | 3 | | |
| **总计： | | $ | 299,508 | | | 100.4 | % | | 100.8 | % | | $ | 301,840 | | | 2 | | |
由MSR抵押品担保的定期票据
于2023年3月31日及2022年12月31日，本公司拥有97.2百万美元和美元97.9分别由已获得权利接收现金流的SPV发行的定期票据，这些现金流代表与某些MSR相关的维修费和/或超额维修费利差。这些定期票据的本金和利息的支付被认为在很大程度上取决于相关MSR产生的现金流，因为这影响了发行定期票据的特殊目的机构可用的现金流。
截至2023年3月31日，这些定期票据的摊销成本为1美元。87.6百万美元，未实现收益总额约为$9.6百万，加权平均收益率为15.5%和到期前的加权平均期限0.6好几年了。截至2022年12月31日，定期票据的摊销成本为#美元。86.4百万美元，未实现收益总额约为$11.5百万，加权平均收益率为14.3%和到期前的加权平均期限0.8好几年了。
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
CRT证券
CRT证券是由Fannie Mae和Freddie Mac发行或赞助的债务。CRT证券的息票支付由发行人支付，收到的本金支付取决于参考池或实际贷款池中的贷款表现。作为CRT证券的投资者，如果实际或参考集合贷款的履行导致实际或计算的损失超过公司拥有的证券的信用提升，公司可能会产生本金损失。本公司通过评估相关贷款池的当前和预期未来表现来评估与其对CRT证券的投资相关的信用风险。本公司质押其部分CRT证券作为其根据回购协议借款的抵押品(见附注6)。
非机构MBS
非机构MBS主要由住房抵押贷款池担保，这些抵押贷款不受美国政府机构或任何联邦特许公司的担保。截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司拥有24.81000万美元和300万美元24.6分别为非机构住房抵押贷款证券化。这些证券是通过拆分持有以前证券化机构合格投资者贷款的某些信托而获得的。
下表列出了2023年3月31日和2022年12月31日公司代理MBS和其他证券的某些信息：
2023年3月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：万人) | | 本金/当期
脸 | | 购买
保费 | | 可吸积性
购买
折扣 | | 折扣 指定 作为信贷储备 (1) | | 摊销总额
成本 | | 毛收入
未实现
收益 | | 毛收入
未实现
损失 | | 网络
未实现
得/(失) | | 公平，公平
价值 |
| 机构MBS | | $ | 299,508 | | | $ | 1,175 | | | $ | (65) | | | $ | — | | | $ | 300,618 | | | $ | 1,470 | | | $ | (248) | | | $ | 1,222 | | | $ | 301,840 | |
其他证券 (2)(3)(4) | | 215,103 | | | 19,576 | | | (6,092) | | | (46,332) | | | 182,255 | | | 20,859 | | | (315) | | | 20,544 | | | 202,799 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
住宅按揭证券总额(2)(3)(4) | | $ | 514,611 | | | $ | 20,751 | | | $ | (6,157) | | | $ | (46,332) | | | $ | 482,873 | | | $ | 22,329 | | | $ | (563) | | | $ | 21,766 | | | $ | 504,639 | |
2022年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：万人) | | 本金/当期
脸 | | 购买
保费 | | 可吸积性
购买
折扣 | | 折扣 指定 作为信贷储备 (1) | | 摊销总额
成本 | | 毛收入
未实现
收益 | | 毛收入
未实现
损失 | | 网络
未实现
得/(失) | | 公允价值 |
| 机构MBS | | $ | 131,165 | | | $ | 860 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 132,025 | | | $ | — | | | $ | (325) | | | $ | (325) | | | $ | 131,700 | |
其他证券(2)(3)(4) | | 215,649 | | | 18,344 | | | (6,272) | | | (46,332) | | | 181,389 | | | 21,473 | | | (1,198) | | | 20,275 | | | 201,664 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
住宅按揭证券总额(2)(3)(4) | | $ | 346,814 | | | $ | 19,204 | | | $ | (6,272) | | | $ | (46,332) | | | $ | 313,414 | | | $ | 21,473 | | | $ | (1,523) | | | $ | 19,950 | | | $ | 333,364 | |
(1)指定为信贷储备的贴现一般不会计入利息收入。
(2)以管理为本’S目前估计未来本金现金流有望收到。
(3)截至2023年3月31日披露的金额包括公允价值为美元的CRT证券。49.4选择了公允价值期权的100万欧元。这类证券约有1美元195,000未实现收益和未实现损失总额约为#美元315,0002023年3月31日。截至2022年12月31日披露的金额包括公允价值为美元的CRT证券。48.6选择了公允价值期权的100万欧元。此类证券的未实现收益总额约为#美元。131,000未实现亏损总额约为#美元1.22022年12月31日为100万人。
(4)截至2023年3月31日披露的金额包括公允价值为#美元的非机构MBS。24.8公允价值选择权被选为1,300万美元。这类证券约有1美元437,000截至2023年3月31日，未实现收益总额和未实现亏损总额。截至2022年12月31日披露的金额包括公允价值为#美元的非机构MBS。24.6公允价值期权已被选中的100万欧元。此类证券没有未实现的毛利，而且不是截至2022年12月31日的未实现亏损总额。
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
住房抵押贷款证券的销售
截至2023年3月31日止三个月内，本公司并无出售任何住宅按揭证券。在截至2022年3月31日的三个月内，该公司以约美元的价格出售了CRT证券369,000，实现收益$13,000.
住房抵押贷款证券的未实现亏损
有几个不是截至2023年3月31日，公司AFS证券的未实现亏损总额。
有几个不是就本公司的AFS证券在所列任何期间记录的信贷损失准备金。《公司》做到了不是It‘在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月里，通过与其AFS证券相关的收益确认信贷损失准备金。
AFS证券对AOCI的影响
下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，公司的AFS证券对其AOCI的影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月， | | |
| (单位：万人) | 2023 | | 2022 | | | | |
| AFS证券公司的AOCI： | | | | | | | | |
| 期初AFS证券的未实现收益 | | $ | 21,341 | | | $ | 46,833 | | | | | |
| 可供出售证券的未实现(亏损) | | (1,116) | | | (4,977) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| AFS证券的AOCI变动 | | (1,116) | | | (4,977) | | | | | |
| 期末余额 | | $ | 20,225 | | | $ | 41,856 | | | | | |
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
按公允价值计算的证券利息收入
下表列出了公司证券利息收入的组成部分，按公允价值计算，截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月， | | |
| (单位：万人) | | 2023 | | 2022 | | | | |
| 机构MBS | | | | | | | | |
| 息票利息 | | $ | 2,051 | | | $ | — | | | | | |
有效产量调整(1)(2) | | (31) | | | — | | | | | |
| 利息收入 | | $ | 2,020 | | | $ | — | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 其他按揭证券 | | | | | | | | |
| 息票利息 | | $ | 1,912 | | | $ | 895 | | | | | |
有效产量调整(1)(2) | | 188 | | | 1,265 | | | | | |
| 利息收入 | | $ | 2,100 | | | $ | 2,160 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 由MSR抵押品担保的定期票据 | | | | | | | | |
| 息票利息 | | $ | 1,963 | | | $ | 1,157 | | | | | |
有效产量调整(2) | | 1,225 | | | 1,958 | | | | | |
| 利息收入 | | $ | 3,188 | | | $ | 3,115 | | | | | |
(1)包括已支付保费的摊销净额减去购买折扣的增加。利息收入按实际收益率记录，这反映了基于实际预付款活动的净保费摊销/增值。
(2)有效收益率调整是用净收益率计算的净收益减去当前票面收益率的差额。净收益可能基于管理层对未来现金流的金额和时间的估计，或基于工具的合同现金流，具体取决于相关的会计准则。
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
5. 其他资产
下表列出了2023年3月31日和2022年12月31日公司其他资产的构成：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | | |
| 出售未结清住宅整体贷款的应收账款 | | $ | — | | | $ | 275,656 | |
| REO | | 121,215 | | | 130,605 | |
| 商誉 | | 61,076 | | | 61,076 | |
无形资产，净值(1) | | 10,900 | | | 12,200 | |
| 向贷款发起伙伴提供的资本 | | 28,308 | | | 28,308 | |
| 其他可产生利息的资产 | | 59,620 | | | 63,964 | |
| 应收利息 | | 72,823 | | | 68,704 | |
| 其他与贷款有关的应收账款 | | 28,794 | | | 23,463 | |
租赁使用权资产(2) | | 38,905 | | | 39,459 | |
| 其他 | | 63,488 | | | 62,786 | |
| 其他资产总额 | | $ | 485,129 | | | $ | 766,221 | |
(1)扣除累计摊销总额$后的净额17.1百万美元和美元15.8分别截至2023年3月31日和2022年12月31日。
(2)估计增量借款利率为7.5%用于公司的主要经营租赁(见附注2和9)。
(A)拥有的房地产
于2023年3月31日，公司拥有362合计账面价值为$的REO物业121.2百万美元。于2022年12月31日，本公司拥有388合计账面价值为$的REO物业130.6百万美元。
2023年3月31日，$120.9本公司持有数以百万计的住宅物业，而该等物业是透过已完成的止赎程序或因完成代赎契据或类似的法律协议而取得的。此外，关于#美元的正式止赎程序正在进行中。100.7以账面价值持有的住宅整体贷款百万元及242.5截至2023年3月31日，按公允价值持有的住宅贷款总额为100万美元。
下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月公司REO中的活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月， | | |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 | | | | |
| 期初余额 | | $ | 130,605 | | | $ | 156,223 | | | | | |
以成本或公允价值较低的方式进行记录的调整 | | (1,052) | | | (448) | | | | | |
| 从住宅整体贷款转出 | | 20,925 | | | 22,079 | | | | | |
| 购买和资本改善，净额 | | 137 | | | 353 | | | | | |
处置和其他(1) | | (29,400) | | | (32,639) | | | | | |
| 期末余额 | | $ | 121,215 | | | $ | 145,568 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 物业数量 | | 362 | | | 492 | | | | | |
(1)在截至2023年3月31日及2022年3月31日的三个月内，公司出售93和135REO物业的代价为$33.8百万美元和美元41.5百万美元，实现净收益约为$5.0百万美元和美元8.7分别为100万美元。这些数额包括在公司综合经营报表上的其他收入中。
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
(B)商誉和无形资产
2021年7月1日，公司完成对利马一号的收购。关于收购利马一号，该公司确认并记录了#美元的商誉。61.1300万美元和有限年限无形资产合计28.01000万美元。
下表汇总了截至2023年3月31日的三个月内每项有限寿命无形资产和活动的摊销期限：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (美元，单位：万美元) | | 2022年12月31日的账面价值 | | 摊销
*截至三个月
2023年3月31日 | | 账面价值为
2023年3月31日 | | 摊销期限(年)(1) |
| 商标/商品名称 | | $ | 3,400 | | | $ | (100) | | | $ | 3,300 | | | 10 |
| 客户关系 | | 6,000 | | | (1,000) | | | 5,000 | | | 4 |
| 内部开发的软件 | | 2,800 | | | (200) | | | 2,600 | | | 5 |
| | | | | | | | |
| 已确认的无形资产总额 | | $ | 12,200 | | | $ | (1,300) | | | $ | 10,900 | | | |
(1)摊销是在摊销期间以直线为基础计算的，但客户关系除外，在客户关系中，摊销是根据预期的客户流失水平计算的。
(c) 向贷款发起合伙人提供的资本
作为其战略的一部分，公司已对几家贷款发起人进行了投资，以成为选择合作伙伴的可靠资金来源，公司通过流动安排和大宗购买从这些合作伙伴那里获得住宅抵押贷款。截至2023年3月31日，这些投资的账面价值(包括减值或按市值计价的调整)为$28.3百万美元，包括$3.7百万普通股权益(包括合伙权益)和$24.6百万优先股。
《公司》做到了不是T在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月内，对其在贷款发起合作伙伴的投资的收益记录任何减值费用。
就本公司的某些投资而言，本公司迄今收购的权益一般并无可轻易厘定的公允价值。因此，本公司在贷款发起人中的这些权益(包括任何已收购的期权和认股权证)最初按成本核算。如确定已发生减值，或被投资公司的股权证券或类似证券随后发生可见交易，并提供证据支持对账面价值进行调整，则该等投资的账面价值将予以调整。此外，对于某些合作伙伴，还获得了期权或认股权证，使公司能够在满足某些条件的情况下提高其投资水平。在每个报告期结束时，或在情况允许的情况下，本公司评估其权益的性质以及与被投资实体的其他关系是否需要本公司采用权益法会计或将被投资实体的业绩与本公司的财务业绩合并。
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
(d) 衍生工具
掉期
该公司的衍生工具包括掉期，掉期被用来在经济上对冲与某些借款相关的利率风险。根据该等安排，本公司同意就掉期名义金额支付固定利率及收取浮动利率，该利率一般基于有担保隔夜融资利率(“SOFR”)。于2023年3月31日，本公司并无任何掉期被指定为会计上的对冲。
下表列出了在2023年3月31日和2022年12月31日质押作为公司掉期抵押品的资产：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：万人) | | 3月31日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 | | |
| 受限现金 | | $ | 60,499 | | | $ | 60,764 | | | |
于2023年3月31日，本公司拥有总名义金额为美元的掉期3.010亿美元，平均到期时间约为39月，最长期限约为75月份。
下表列出了本公司在2023年3月31日和2022年12月31日的掉期交易信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | | | |
成熟性 (1) | | 概念上的
金额 | | 加权
平均值
固定工资
利率 | | 加权 平均变量 利率(2) | | 概念上的
金额 | | 加权
平均值
固定工资
利率 | | 加权 平均变量 利率(2) | | | | |
| (美元，单位：万美元) | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在30天至12个月内 | | $ | — | | | — | % | | — | % | | $ | — | | | — | % | | — | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 超过6个月至12个月 | | 100,000 | | | 1.49 | | | 4.87 | | | — | | | — | | | — | | | | | |
| 超过12个月至24个月 | | 1,000,010 | | | 1.09 | | | 4.87 | | | 550,010 | | | 1.01 | | | 4.30 | | | | | |
| 超过24个月至36个月 | | 125,000 | | | 2.70 | | | 4.87 | | | 775,000 | | | 1.75 | | | 4.30 | | | | | |
| 超过36个月至48个月 | | 1,300,000 | | | 1.42 | | | 4.87 | | | 450,000 | | | 1.12 | | | 4.30 | | | | | |
| 超过48个月至60个月 | | 125,000 | | | 2.71 | | | 4.87 | | | 1,075,000 | | | 1.86 | | | 4.30 | | | | | |
| 超过60个月至72个月 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | |
| 超过72个月至84个月 | | 310,000 | | | 2.95 | | | 4.87 | | | 310,000 | | | 2.95 | | | 4.30 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总掉期 | | $ | 2,960,010 | | | 1.58 | % | | 4.87 | % | | $ | 3,160,010 | | | 1.69 | % | | 4.30 | % | | | | |
(1)每个到期日类别反映合同摊销和/或名义金额的到期日。
(2)反映交易对手在列示日期到期的基准浮动利率。这一比率根据SOFR每日调整。
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
衍生工具对盈利的影响
下表列出了截至2023年3月31日、2023年和2022年3月31日终了年度用于风险管理的衍生品净(亏损)/收益的组成部分，在综合业务报表的其他收益中列报：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月， |
| *(单位：千) | | 2023 | | 2022 |
| 掉期可变收益接收支路 | | $ | 33,851 | | | $ | 408 | |
| 掉期固定支付段的费用 | | (12,034) | | | (5,936) | |
| 未实现按市值计价(亏损)/收益 | | (40,747) | | | 80,753 | |
| 收到保证金抵押品的价格调整费用净额 | | (2,278) | | | — | |
| | | | |
| | | | |
| TBA空头头寸的净收益 | | — | | | 18,876 | |
用于风险管理的衍生品的净(亏损)/收益合计 | | $ | (21,208) | | | $ | 94,101 | |
6. 融资协议
下表列出了公司在2023年3月31日和2022年12月31日的融资协议的组成部分和某些相关信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 |
| (单位：千) | | 抵押品 | | 未付本金余额 | | 公允价值/账面价值(1) | | 加权平均筹资成本(2) | | 加权平均期限至到期日(月) |
| 具有按市值计价抵押品条款的协议 | | 住宅整体贷款和REO | | $ | 1,692,254 | | | $ | 1,691,769 | | | 6.67 | % | | 8.1 |
| 具有按市值计价抵押品条款的协议 | | 证券 | | 405,027 | | | 405,027 | | | 5.56 | % | | 1.1 |
| 按市值计价抵押品条款的协议总额 | | | | 2,097,281 | | | 2,096,796 | | | 6.54 | % | | |
| 与非按市值计价抵押品条款的协议 | | 住宅整体贷款和REO | | 946,573 | | | 946,006 | | | 7.31 | % | | 13.3 |
| 证券化债务 | | 住宅整体贷款 | | 4,009,069 | | | 3,830,309 | | | 3.73 | % | | 见附注14 |
| 可转换优先票据 | | 不安全 | | 229,989 | | | 228,207 | | | 6.94 | % | | 14.5 |
| 掉期净利差的影响 | | | | | | | | (1.22) | % | | |
融资协议总额(2) | | | | $ | 7,282,912 | | | $ | 7,101,318 | | | 3.95 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| (单位：千) | | 抵押品 | | 未付本金余额 | | 公允价值/账面价值(1) | | 加权平均筹资成本(2) | | 加权平均期限至到期日(月) |
| 具有按市值计价抵押品条款的协议 | | 住宅整体贷款和REO | | $ | 2,111,647 | | | $ | 2,111,396 | | | 5.74 | % | | 6.9 |
| 具有按市值计价抵押品条款的协议 | | 证券 | | 111,651 | | | 111,651 | | | 5.47 | % | | 1.5 |
| 按市值计价抵押品条款的协议总额 | | | | 2,223,298 | | | 2,223,047 | | | 5.73 | % | | |
| 与非按市值计价抵押品条款的协议 | | 住宅整体贷款和REO | | 1,004,260 | | | 1,003,604 | | | 6.53 | % | | 16.8 |
| 证券化债务 | | 住宅整体贷款 | | 3,586,397 | | | 3,357,590 | | | 3.33 | % | | 见附注14 |
| 可转换优先票据 | | 不安全 | | 229,989 | | | 227,845 | | | 6.94 | % | | 17.5 |
| 掉期净利差的影响 | | | | | | | | (0.84) | % | | |
融资协议总额(2) | | | | $ | 7,043,944 | | | $ | 6,812,086 | | | 3.70 | % | | |
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
(1)本公司既有按公允价值持有的融资协议，也有按账面价值(摊余成本法)持有的融资协议。由于本公司选择公允价值期权，按公允价值持有的融资协议在每个期间均按估计公允价值报告。公允价值选项不适用于按账面价值持有的融资协议。因此，列报的融资协议总额反映了按公允价值和账面价值报告的余额的总和。于2023年3月31日，本公司拥有680.71000万份按市值计价抵押品条款按公允价值持有的协议，$526.61000万份协议，其中非按市值计价的抵押品条款以公允价值持有，以及2.920亿美元证券化债务按公允价值持有，摊销成本基础为#美元680.71000万，$526.62000万美元，和美元3.1分别为200亿美元和200亿美元。截至2022年12月31日，公司拥有884.51000万份按市值计价抵押品条款按公允价值持有的协议，$578.91000万份协议，其中非按市值计价的抵押品条款以公允价值持有，以及2.420亿美元证券化债务按公允价值持有，摊销成本基础为#美元884.51000万，$578.92000万美元，和美元2.6分别为200亿美元和200亿美元。
(2)加权平均融资成本反映的是年化季度至今的利息支出除以融资协议的平均余额。融资协议总额的融资成本包括净套利(收到的掉期利息收入与支付的掉期利息支出之间的差额)对公司掉期的影响。在截至2023年3月31日的季度，这将总体融资成本降低了122基点，在截至2022年12月31日的季度，这将总体融资成本降低了84基点。本公司不会就净结转类别融资协议的影响作出分配。
下表列出了该公司具有按市值和非按市值计价抵押品条款的融资协议的到期日：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年3月31日 |
| | 未付本金余额，于年到期 |
| (单位：千) | | 抵押品 | | 0-3个月(1) | | 3-6个月 | | 6-12个月 | | 超过12个月(2) | | 总计 |
| 具有按市值计价抵押品条款的协议 | | 住宅整体贷款 | | $ | 203,153 | | | $ | 646,122 | | | $ | 593,862 | | | $ | 249,117 | | | $ | 1,692,254 | |
| 具有按市值计价抵押品条款的协议 | | 证券 | | 405,027 | | | — | | | — | | | — | | | 405,027 | |
| 按市值计价抵押品条款的协议总额 | | | | 608,180 | | | 646,122 | | | 593,862 | | | 249,117 | | | 2,097,281 | |
| 与非按市值计价抵押品条款的协议 | | 住宅整体贷款 | | 216,555 | | | 361,202 | | | 11,526 | | | 357,290 | | | 946,573 | |
(1)$608.2任何一方都可以终止100万份按市值计价的协议(包括在0-3个月类别中)。
(2)提出的数额是基于假设行使公司的单方面选择权，即延长一年具有市值抵押品条款的协议的到期日249.1未偿还的金额为1.3亿美元。
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
下表列出了本公司在2023年3月31日和2022年12月31日以按市值计价抵押品拨备和相关资产质押作为抵押品的融资协议的相关信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (美元，单位：万美元) | | 3月31日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 以住房整体贷款为担保的按市值计价融资协议 | | $ | 1,675,343 | | | $ | 2,095,002 | |
| 根据融资协议质押作为抵押品的住宅整体贷款的公允价值 | | $ | 2,172,874 | | | $ | 2,632,489 | |
住宅整体贷款的加权平均减记 (1) | | 21.35 | % | | 18.33 | % |
| 以公允价值的证券担保的按市值计价的融资协议 | | $ | 405,027 | | | $ | 111,651 | |
| 根据融资协议以公允价值质押为抵押品的证券 | | $ | 484,646 | | | $ | 177,111 | |
按公允价值对证券进行加权平均减记(1) | | 13.33 | % | | 37.43 | % |
| 由拥有的房地产担保的按市值计价的融资协议 | | $ | 16,425 | | | $ | 16,394 | |
| 根据融资协议作为抵押品拥有的抵押房地产的公允价值 | | $ | 33,833 | | | $ | 33,367 | |
自有房地产的加权平均削减率(1) | | 49.20 | % | | 48.07 | % |
(1)减记是指合同要求抵押品价值超过贷款金额的百分比。
下表列出了本公司在2023年3月31日和2022年12月31日以非市值抵押品拨备和相关资产质押作为抵押品的融资协议的相关信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (美元，单位：万美元) | | 3月31日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 以住宅整体贷款担保的非按市值计价融资 | | $ | 937,882 | | | $ | 994,494 | |
| 根据融资协议质押作为抵押品的住宅整体贷款的公允价值 | | $ | 1,228,569 | | | $ | 1,301,685 | |
| 住宅整体贷款的加权平均减记 | | 21.12 | % | | 21.43 | % |
| 以拥有的房地产为担保的非按市值计价融资 | | $ | 8,123 | | | $ | 9,109 | |
| 根据融资协议作为抵押品拥有的抵押房地产的公允价值 | | $ | 20,968 | | | $ | 22,902 | |
| 自有房地产的加权平均削减率 | | 61.26 | % | | 60.23 | % |
此外，该公司持有与其融资协议有关的限制性现金总额为#美元。13.7百万美元和美元16.02023年3月31日和2022年12月31日分别为100万。
下表列出了本公司在2023年3月31日和2022年12月31日关于具有非按市值计价抵押品条款的融资协议以及具有按市值计价抵押品条款的融资协议的重新定价信息(不包括相关衍生对冲工具的影响，如果有)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 摊余成本法 | | 加权平均利率 | 摊余成本法 | | 加权平均利率 |
| 距离利率重置还有一段时间 |
| (美元，单位：万美元) | | | | | | | | |
| 30天内 | | $ | 2,876,705 | | | 6.92 | % | | $ | 3,060,111 | | | 6.60 | % |
| 超过30天至3个月 | | 167,149 | | | 6.73 | | | 167,447 | | | 6.19 | |
| 超过3个月至12个月 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 超过12个月 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 融资协议总额 | | $ | 3,043,854 | | | 6.91 | % | | $ | 3,227,558 | | | 6.58 | % |
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
(A)关于融资协议的其他信息
可转换优先票据
2019年6月3日，公司发行美元230.0在承销的公开发行中，其可转换优先债券的本金总额为2,000万美元，包括额外的1美元30.0根据行使承销商购买额外可转换优先票据的选择权而发行的100万美元。该公司从此次发行中获得的净收益总额约为#美元223.31,000,000，扣除发售费用和承销折扣后，可转换优先票据按固定利率计息6.25年利率，自2019年12月15日开始，每半年支付一次，将于2024年6月15日到期，除非根据其条款提前转换、赎回或回购。可转换优先票据可根据持有人的选择，在紧接到期日前一个营业日的营业时间结束前的任何时间，按以下换算率转换为公司普通股股份31.4346公司普通股的股票(反映了公司反向股票拆分产生的调整)每$1,000可转换优先票据的本金金额，相当于转换价格约$31.81每股普通股。可转换优先票据的有效利率，包括摊销对债务发行成本的利息支出的影响，6.94%。本公司无权在到期前赎回可转换优先票据，除非为保持其作为房地产投资信托基金的地位而有需要，在此情况下，本公司可按相等于本金金额加应计及未付利息的赎回价格赎回全部或部分可转换优先票据。
可转换优先票据为本公司的优先无抵押债务，(I)实际上低于本公司所有有担保债务，包括本公司的回购协议及其他融资安排，但以担保该等债务的抵押品价值为限，及(Ii)支付权利与本公司现有及未来的优先无抵押债务(如有)相等。
(B)交易对手
该公司有融资协议，包括回购协议和其他形式的担保融资，14和12交易对手分别于2023年3月31日和2022年12月31日。下表列出了融资协议下的每个交易对手的信息，而该融资协议的交易对手超过5截至2023年3月31日的股东风险股权总额的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | | | | | |
| | 金额： 面临风险(1) | | 加权值
平均5个月
为了避免重新定价，
回购协议 | | 百分比：
股东权益 | | | | | | |
| 交易对手 | | | | | | | | | |
| (美元，单位：万美元) | | | | | | | | | | | | |
巴克莱银行(2) | | $ | 265,371 | | | 1 | | 13.2 | % | | | | | | |
| 富国银行 | | 248,474 | | | 1 | | 12.3 | | | | | | | |
| 瑞士信贷 | | 152,315 | | | 1 | | 7.6 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)风险金额反映(A)通过融资协议(包括应付利息)借给本公司的金额与(B)本公司质押作为抵押品的资产的现金和公允价值之间的差额，包括该等资产的应计应收利息。
(2)包括通过参与巴克莱银行管理的贷款辛迪加持有的Athene Holding，Ltd.的各种附属公司的风险金额。
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
(C)质押抵押品
下表列出了公司截至2023年3月31日和2022年12月31日作为各种融资安排的抵押品质押的资产(基于账面价值)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 |
| | 融资协议 |
| (单位：千) | | 非按市值计价(1) | | 按市值计价(1) | | 证券化 | | 总计 |
| 资产： | | | | | | | | |
| 按账面价值计算的住宅整体贷款 | | $ | 206,613 | | | $ | 252,288 | | | $ | 1,285,589 | | | $ | 1,744,490 | |
| 按公允价值计算的住宅整体贷款 | | 1,026,326 | | | 1,635,932 | | | 3,377,407 | | | 6,039,665 | |
| 按公允价值计算的证券 | | — | | | 484,646 | | | — | | | 484,646 | |
| 其他资产：REO | | 18,678 | | | 28,469 | | | 34,215 | | | 81,362 | |
| 总计 | | $ | 1,251,617 | | | $ | 2,401,335 | | | $ | 4,697,211 | | | $ | 8,350,163 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 融资协议 |
| (单位：千) | | 非按市值计价(1) | | 按市值计价(1) | | 证券化 | | 总计 |
| 资产： | | | | | | | | |
| 按账面价值计算的住宅整体贷款 | | $ | 215,993 | | | $ | 284,683 | | | $ | 1,314,104 | | | $ | 1,814,780 | |
| 按公允价值计算的住宅整体贷款 | | 1,095,556 | | | 2,164,158 | | | 2,720,757 | | | 5,980,471 | |
| 按公允价值计算的证券 | | — | | | 177,111 | | | — | | | 177,111 | |
| 其他资产：REO | | 19,837 | | | 28,490 | | | 36,486 | | | 84,813 | |
| 总计 | | $ | 1,331,386 | | | $ | 2,654,442 | | | $ | 4,071,347 | | | $ | 8,057,175 | |
(1)总额为$27.21000万美元和300万美元30.9截至2023年3月31日和2022年12月31日，根据非按市值和按市值融资协议质押的这些资产的应计利息也分别质押了1.8亿欧元。
该公司就其某些融资安排向交易对手质押证券或现金作为抵押品。本公司根据相关融资安排及掉期的公允价值、名义金额及条款的变动，与交易对手交换抵押品。对于这些保证金操作，本公司或其交易对手可能被要求质押现金或证券作为抵押品。当本公司的质押抵押品超过要求的保证金时，本公司可发起反向追加保证金通知，届时交易对手可以退还多出的抵押品或以现金或等值证券的形式向本公司提供抵押品。本公司质押作抵押品的资产亦载于附注2(E)-限制性现金及5(D)-衍生工具。
本公司的某些融资安排和衍生产品交易受相关协议管辖，这些协议一般规定在交易的任何一方违约或破产的情况下有抵销权。在该公司的综合资产负债表中，与回购协议相关的所有余额都是以毛为基础列报的。
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
7. 其他负债
下表列出了公司在2023年3月31日和2022年12月31日的其他负债的组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | | |
| 购买未交收代理住房抵押贷款证券化的应付 | | $ | — | | | $ | 132,026 | |
| 应付股息及股息等价物 | | 35,756 | | | 35,769 | |
| 租赁责任 | | 44,726 | | | 45,314 | |
| 应计应付利息 | | 27,899 | | | 23,040 | |
| 应计费用及其他 | | 83,302 | | | 75,321 | |
| 其他负债总额 | | $ | 191,683 | | | $ | 311,470 | |
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
8. 所得税
本公司已选择根据经修订的1986年《国内收入法》(下称《守则》)的规定以及州法律的相应规定作为房地产投资信托基金征税。该公司希望以一种使其能够满足各种要求的方式运营，以保持其作为联邦所得税目的REIT的地位。为了维持其作为房地产投资信托基金的地位，除其他事项外，公司必须在守则允许的时间范围内将其房地产投资信托基金应纳税所得额(不包括净长期资本利得)的至少90%分配给股东。只要本公司维持其作为REIT的地位，本公司将不会在REIT层面缴纳常规的联邦所得税，前提是该公司在允许的时间范围内将其REIT应纳税所得额(包括净长期资本利得)100%分配给其股东。如果没有发生这种情况，该公司将按现行公司税率就其REIT应纳税所得额与该纳税年度被视为分配的金额之间的差额缴纳联邦税。该公司的目标是分发100在允许的期限内将其应纳税所得额的%返还给股东。如本公司未能于每一历年或于下一历年1月底前作出分派，而分派的申报及记录日期为该历年最后三个月，则本公司须缴付至少(I)该年度REIT一般收入的85%、(Ii)该年度REIT资本收益收入的95%及(Iii)以往期间任何未分配应课税收入的总和，超过所需分派的实际分派金额，本公司将须缴纳4%的不可抵扣消费税。如果公司因其纳税义务产生利息、罚款或相关消费税，包括因评估不确定的税务状况而产生的利息、罚款或相关消费税，这些数额将包括在公司综合经营报表的营业和其他费用中。
此外，本公司已选择将其若干附属公司视为应课税房地产投资信托基金附属公司(“TRS”)。一般来说，TRS可以持有资产，从事公司不能直接持有或从事的活动，一般可以从事任何房地产或非房地产相关业务。一般来说，国内TRS需要缴纳美国联邦、州和地方企业所得税。鉴于本公司的部分业务是通过一个或多个TRS进行的，其国内TRS所赚取的应纳税所得额(如有)须缴纳企业所得税。为维持本公司的REIT选择，在每个历季结束时，本公司资产价值的20%不得超过TRS的股票或证券。在确定美国联邦和州所得税时，本公司选择被视为TRS的子公司根据GAAP在确定其应纳税所得额和净收入之间的差异(永久和时序)来记录当期或递延所得税。
根据对任何潜在不确定税务头寸的分析，本公司得出结论，截至2023年3月31日、2022年12月31日或2022年3月31日，本公司并无任何符合相关确认或计量标准的重大不确定税务头寸。截至本文件提交之日，公司2019年至2022年的纳税申报单可供查阅。
导致公司在2023年3月31日和2022年12月31日在国内TRS实体记录的递延税项净资产(DTA)很大一部分的临时性差异的税收影响如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 递延税项资产(DTA)： | | | | |
| 净营业亏损和税收抵免结转 | | $ | 99,327 | | | $ | 97,655 | |
| 未实现按市值计价、减值和损失准备 | | 13,649 | | | 12,609 | |
| 其他已实现/未实现的待遇差异 | | (28,061) | | | (28,620) | |
| | | | |
| | | | |
| 递延税项资产总额 | | 84,915 | | | 81,644 | |
| 减去：估值免税额 | | (84,915) | | | (81,644) | |
| 递延税项净资产 | | $ | — | | | $ | — | |
本公司于2023年3月31日实现DTA取决于多个因素，包括在净营业亏损(“NOL”)结转期满前产生足够的应纳税所得额，以及在资本亏损结转期满前在未来期间产生足够的资本利得。本公司厘定预期不会变现递延资产的程度，并据此厘定估值拨备。
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
本公司于截至2023年3月31日、2023年及2022年3月31日止三个月并无录得与TRS实体应课税净亏损相关的递延税项净额利益，因为该等期间期末的相关递延税项资产全数的估值拨备已确认，因为其收回的可能性并不大。2018年之前产生的相关NOL结转将于2037年开始到期；2018年及以后产生的结转可以无限期结转，直到完全利用。如果对未来应税收入的实际或修订估计与目前的预期不同，公司对递延税项净额的估计可能会在未来期间发生变化。
截至2023年3月31日，公司前几年的联邦NOL结转为$389.2百万美元，这可能会无限期结转。如果公司所有权发生某些重大变化，每年可利用的结转金额可能会受到限制。
所得税准备金(福利)包括在公司综合经营报表中的其他一般和行政费用中。下表汇总了公司在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中主要在公司国内TRS实体记录的所得税拨备(福利)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月， | | |
| (单位：千) | | 2023 | | 2022 | | | | |
| 当前拨备/(福利) | | | | | | | | |
| 联邦制 | | $ | (134) | | | $ | 106 | | | | | |
| 状态 | | (53) | | | 25 | | | | | |
| 总当期拨备/(福利) | | (187) | | | 131 | | | | | |
| 递延拨备/(福利) | | | | | | | | |
| 联邦制 | | 589 | | | 150 | | | | | |
| 状态 | | 155 | | | 50 | | | | | |
| 递延准备金/(福利)总额 | | 744 | | | 200 | | | | | |
| 总拨备/(福利) | | $ | 557 | | | $ | 331 | | | | | |
以下是法定联邦税率与公司在2023年3月31日和2022年3月31日的有效税率的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 | | |
| 联邦法定利率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | |
| 不应纳税的房地产投资信托基金收入(已支付股息扣除) | | (9.0) | % | | 3.2 | % | | |
| 应纳税所得额(亏损)与公认会计原则的其他差异 | | (8.4) | % | | (24.6) | % | | |
| 州税和地方税 | | — | % | | — | % | | |
| 免税税项估值免税额的变动 | | (2.9) | % | | 0.1 | % | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 实际税率 | | 0.7 | % | | (0.3) | % | | |
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
9. 承付款和或有事项
(A)租赁承诺额
该公司的主要租赁承诺与其公司总部有关。截至2023年3月31日的三个月，公司记录的支出约为$1.2与这份租约有关的百万美元。本租约中规定的原始期限约为十五年终止日期为2036年12月，并可选择续订额外的五年.
截至2023年3月31日，本公司的租赁承诺的合同最低租金付款(不包括可能的租金上涨费用和正常的维护、保险和税收经常性费用)如下：
| | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的一年 | | 最低租金支付标准 |
| (单位：万人) | | |
| 2023 (1) | | $ | 4,314 | |
| 2024 | | 5,751 | |
| 2025 | | 4,888 | |
| 2026 | | 4,776 | |
| 2027 | | 5,055 | |
| 此后 | | 46,999 | |
| 总计 | | $ | 71,783 | |
(1)反映2023年4月1日至2023年12月31日期间到期的合同最低租金付款。
(b) 与贷款证券化和其他贷款销售交易有关的陈述和担保
就本公司订立的贷款证券化及出售交易而言，本公司在某些情况下有责任在违反某些陈述及保证的情况下，回购先前转让予证券化工具或以其他方式出售的资产。截至2023年3月31日止，本公司并不知悉任何需要准备金的重大未结清回购索偿(见附注14)。
(c) 过渡性贷款承诺
截至2023年3月31日，该公司的未融资承诺为$546.6与其过渡性贷款有关的100万美元(见附注3)。
10. 股东权益
(A)优先股
7.50B系列累计可赎回优先股百分比(“B系列优先股”)
2013年4月15日，本公司完成发行8.0百万股B系列优先股，面值为$0.01每股，清算优先权为$25.00在承销的公开发行中，每股加上应计和未支付的股息。公司的B系列优先股有权获得股息，股息率为7.50$的每年百分比25.00在公司普通股获得任何股息之前的清算优先权，就清算、解散或清盘时的分配而言，优先于公司普通股。B系列优先股的股息在每年的3月31日、6月30日、9月30日和12月31日左右每季度支付一次。B系列优先股可赎回价格为$25.00每股加应计及未付股息(不论是否获授权或宣布)，完全由本公司选择。
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
B系列优先股一般没有任何投票权，但公司未能为以下情况支付股息的例外情况除外六或更多季度期间(无论是否连续)。在这种情况下，B系列优先股将有权投票选出二增加公司董事会(“董事会”)的成员，直至所有未支付的股息已支付或宣布，并留出用于支付。此外，未经持有至少662/3%的B系列优先股流通股的持有人的赞成票，不得对B系列优先股的条款进行某些重大和不利的修改。
下表列出了该公司在2022年1月1日至2023年3月31日期间宣布的B系列优先股的现金股息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 申报日期 | | 记录日期 | | 付款日期 | | 每股派息1美元 |
| 2023年2月21日 | | 2023年3月6日 | | 2023年3月31日 | | $0.46875 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
6.50C系列固定利率至浮动利率累计可赎回优先股百分比(“C系列优先股”)
2020年2月28日，公司通过提交补充条款以重新分类的方式修改了章程12,650,000公司授权但未发行的普通股作为公司C系列优先股的股份。2020年3月2日，本公司完成发行11.0其C系列优先股的百万股，面值为$0.01每股，清算优先权为$25.00在承销的公开发行中，每股加上应计和未支付的股息。该公司从此次发行中获得的净收益总额约为#美元266.0百万美元，扣除发行费用和承销折扣后。
公司的C系列优先股有权获得股息：(I)自原发行日期起至2025年3月31日(但不包括在内)，固定利率为6.50$的每年百分比25.00清算优先权和(Ii)自2025年3月31日起(包括该日)，浮动利率等于三个月期伦敦银行同业拆借利率加5.345美元的每年百分比25.00在公司普通股获得任何股息之前的每股清算优先权，就清算、解散或清盘时的分配而言，优先于公司普通股。根据C系列优先股的条款，于预期于2023年6月停止刊发三个月期LIBOR后，将委任一名计算代理以选择业界认可的替代或继任基准利率以取代三个月期LIBOR利率。计算代理还可以按照与业界公认的做法一致的方式，实施对营业日惯例、营业日的定义、股息确定日期、利差和获得替代或后续基本利率的方法的改变。2022年3月，美国国会颁布了一项联邦法规，为那些在某些情况下负有合同责任确定LIBOR替代方案的人提供了安全港，比如计算代理，该公司预计这将适用于C系列优先股。根据这一法规，美联储需要公布规则，一旦最终确定，公司预计这些规则将影响根据C系列优先股的条款选择行业接受的替代或后续基本利率。C系列优先股的股息在每年的3月31日、6月30日、9月30日和12月31日左右每季度支付一次。C系列优先股在2025年3月31日之前不能由公司赎回，除非出于美国联邦所得税的目的，有必要保持公司作为房地产投资信托基金的资格，以及发生某些特定的控制权变更交易。在2025年3月31日或之后，公司可根据其选择权，在符合某些程序要求的情况下，以现金赎回C系列优先股的任何或全部股份，赎回价格为$25.00每股股息，加上截至赎回日(但不包括赎回日期)的任何应计及未支付股息(不论是否获授权或宣布)。
C系列优先股一般没有任何投票权，但公司未能为以下情况支付股息的例外情况除外六或更多季度期间(无论是否连续)。在这种情况下，C系列优先股将有权投票选出二其他董事进入公司董事会，直至所有未支付的股息都已支付或宣布并留出用于支付为止。此外，在没有持有C系列优先股至少662/3%的流通股的持有人的赞成票的情况下，不能对C系列优先股的条款进行某些重大和不利的修改。
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
下表列出了该公司在2022年1月1日至2023年3月31日期间宣布的C系列优先股的现金股息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 申报日期 | | 记录日期 | | 付款日期 | | 每股派息1美元 |
| 2023年2月21日 | | 2023年3月6日 | | 2023年3月31日 | | $0.40625 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
(B)普通股股息
下表列出了该公司在2022年1月1日至2023年3月31日期间宣布的普通股现金股息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申报日期 | | 记录日期 | | 付款日期 | | 每股派息1美元 | |
| 2023年3月10日 | | 2023年3月31日 | | 2023年4月28日 | | $0.35 | (1) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1)于2023年3月31日，本公司已计提股息及应付股息等价物$35.8与2023年3月10日宣布的普通股股息相关的百万美元。
(C)豁免折扣、直接购股及股息再投资计划(“DRSPP”)
2022年9月27日，本公司根据经修订的《1933年证券法》(以下简称《证券法》)向美国证券交易委员会提交了S-3表格搁置登记书，目的是通过其DRSPP登记普通股出售。根据证券法第462(E)条的规定，本搁置登记书于向美国证券交易委员会备案时自动生效，并登记了总计2.0百万股普通股。公司的DRSPP旨在通过股息和/或可选现金投资的自动再投资，为现有股东和新投资者提供一种方便和经济的方式购买普通股。截至2023年3月31日，大约2.0根据DRSPP搁置登记声明，仍有100万股普通股可供发行。
截至2023年3月31日止三个月内，本公司发出3,226通过DRSPP发行普通股，净收益约为#美元37,000。自2003年9月DRSPP成立至2023年3月31日，本公司发布8,844,779根据DRSPP发行股票，募集净收益$290.8百万美元。
(D)股票回购计划
2022年3月11日，公司董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，公司可以回购至多$250到2023年底，其普通股将减少1.8亿股。董事会的授权取代了2020年11月通过的先前股票回购计划下的授权，该计划还授权公司回购至多$2501000万美元。
股票回购计划不要求购买任何最低数量的股票。本公司购回股份的时间和程度将取决于(其中包括)市场状况、股价、流动资金、监管要求和其他因素，回购可能随时开始或暂停，而无需事先通知。股票回购计划下的收购可以在公开市场上，通过私下协商的交易或大宗交易或其他方式，根据适用的证券法(包括由公司酌情决定，通过使用根据1934年修订后的《交易法》(以下简称《交易法》)颁布的第10b5-1条规则采用的一项或多项计划)进行。
《公司》做到了不在截至2023年3月31日的三个月内回购其普通股的任何股份。在截至2022年3月31日的三个月内，公司回购了3,195,769通过股票回购计划发行的普通股，平均成本为$17.15每股，总成本约为$54.72000万美元，扣除支付给销售代理的费用和佣金约为$128,000。截至2023年3月31日，约为202.5根据股票回购计划，在目前的授权下，仍有100万美元可用于购买普通股。
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
(e) 累计其他综合收益/(亏损)
下表显示了截至2023年3月31日的三个月公司AOCI各组成部分的余额变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月
2023年3月31日 | | |
| (单位：万人) | | 未实现净额
收益/(亏损)持续
AFS证券 | | 净收益
得/(失)
在网上掉期 | | 融资协议未实现净收益/(亏损) (1) | | 总计：
AOCI | | | | | | | | |
| 期初余额 | | $ | 21,341 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 21,341 | | | | | | | | | |
| 更改类别前的保监处 | | (1,116) | | | — | | | — | | | (1,116) | | | | | | | | | |
| 从AOCI重新分类的金额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
本期内净保费收入 (2) | | (1,116) | | | — | | | — | | | (1,116) | | | | | | | | | |
| 期末余额 | | $ | 20,225 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 20,225 | | | | | | | | | |
(1)由于特定工具信用风险的变化，按公允价值计算的融资协议的未实现净收益/(亏损)。
(2)欲了解有关保险公司变动的更多信息，请参阅公司的综合全面收益/(亏损)报表。
下表显示了截至2022年3月31日的三个月公司AOCI各组成部分的余额变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月
2022年3月31日 | | |
| (单位：万人) | | 未实现净额
收益/(亏损)持续
AFS证券 | | 掉期净收益/(亏损) | | 融资协议未实现净收益/(亏损) (1) | | 总计
AOCI | | | | | | | | |
| 期初余额 | | $ | 46,833 | | | $ | — | | | $ | (1,255) | | | $ | 45,578 | | | | | | | | | |
| 更改类别前的保监处 | | (4,977) | | | — | | | 1,255 | | | (3,722) | | | | | | | | | |
| 从AOCI重新分类的金额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
本期内净保费收入(2) | | (4,977) | | | — | | | 1,255 | | | (3,722) | | | | | | | | | |
| 期末余额 | | $ | 41,856 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 41,856 | | | | | | | | | |
(1)由于特定工具信用风险的变化，按公允价值计算的融资协议的未实现净收益/(亏损)。
(2)有关保监处变动的进一步资料，请参阅本公司的综合全面收益/(亏损)表。
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
11. 每股收益计算
下表列出了计算截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的基本和稀释后每股收益/(亏损)所使用的(亏损)/收益和股份的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月
3月31日， | | |
| (单位：万元，不包括每股净额) | | 2023 | | 2022 | | | | |
| 每股基本收益/(亏损)： | | | | | | | | |
| 净收益/(亏损) | | $ | 72,784 | | | $ | (82,906) | | | | | |
| 优先股宣布的股息 | | (8,219) | | | (8,219) | | | | | |
| 分配给参与证券的股息、股息等价物和未分配收益 | | (158) | | | (141) | | | | | |
| 普通股股东可获得的净收益/(亏损)-基本 | | $ | 64,407 | | | $ | (91,266) | | | | | |
| 基本加权平均已发行普通股 | | 101,900 | | | 106,568 | | | | | |
| 每股基本收益/(亏损) | | $ | 0.63 | | | $ | (0.86) | | | | | |
| | | | | | | | |
| 稀释后每股收益/(亏损)： | | | | | | | | |
| 普通股股东可获得的净收益/(亏损)-基本 | | $ | 64,407 | | | $ | (91,266) | | | | | |
| 可转换优先票据的利息支出 | | 3,955 | | | — | | | | | |
| 分配给参与证券的股息、股息等价物和未分配收益 | | 158 | | | — | | | | | |
| 普通股股东可获得的净收益/(亏损)-摊薄 | | $ | 68,520 | | | $ | (91,266) | | | | | |
| 基本加权平均已发行普通股 | | 101,900 | | | 106,568 | | | | | |
| 假设可转换优先票据转换为普通股的效果 | | 7,230 | | | — | | | | | |
| 未归属和归属的限制性股票单位 | | 956 | | | — | | | | | |
稀释加权平均已发行普通股(1) | | 110,086 | | | 106,568 | | | | | |
| 稀释后每股收益/(亏损) | | $ | 0.62 | | | $ | (0.86) | | | | | |
(1)截至2023年3月31日，公司约有2.2在截至2023年3月31日的三个月的摊薄每股收益计算中计入的未偿还股本工具。这些股本工具反映的RSU(基于对预期股份结算额的当前估计)具有加权平均授予日期公允价值$13.30。这些股权工具可能会继续对未来每股收益产生稀释影响。
于截至2023年3月31日止三个月内，可换股优先票据被确定为摊薄性质，并计入按“假设折算”法计算的摊薄每股收益。根据这种方法，稀释票据的定期利息支出被加回分子，并将票据有权获得的加权平均股数(如果转换，无论转换期权是在货币内还是货币外)计入分母，以计算稀释每股收益。可转换优先票据可能会对未来每股收益产生摊薄影响。
12. 股权补偿和其他福利计划
(A)股权补偿计划
根据本公司股东于2020年6月10日采纳的本公司股权计划(并修订及重述本公司2010年股权补偿计划)的条款，本公司及其任何附属公司的董事、高级管理人员及雇员，以及预期将为本公司及其任何附属公司提供重大服务的其他人士，均有资格根据本股权计划获授购股权(“购股权”)、限制性股票、RSU、股息等值权利及其他以股票为基础的奖励。
除某些例外情况外，基于股票的奖励最高可达4.5根据股权计划，可以授予100万股普通股；未行使而到期的没收和/或奖励不计入这一限制。截至2023年3月31日，大约728,000普通股股票仍可用于与股权计划下的基于股票的奖励相关的授予。参与者通常不得获得超过500,000任何公司的普通股一年不得授予任何人，假设行使所有期权并支付所有
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
由该人持有的奖赏，会拥有或当作拥有多于9.8除非之前被董事会终止，否则可根据股权计划授予奖励，直至2030年6月10日。
限售股单位
根据股权计划的条款，RSU是一种工具，允许持有人在授予时满足补偿委员会设定的条件后，有权在适用的结算日期收到特定价值的付款，该指定价值可以是公司普通股的份额、公司普通股的公允市值或超过既定基准值的公允市值。尽管股权计划允许公司发行可以现金结算的RSU，但公司截至3月31日的所有未偿还RSU，2023年被指定以公司普通股的股票进行结算。1,517,675和603,485分别截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的RSU。有几个不是在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月里，RSU被没收。截至2023年3月31日，所有未偿还RSU的持有人可能有权获得股息等值支付，这取决于奖励的条款和条件，要么是在公司支付股息时以现金支付，要么是在RSU奖励结算时以业绩为基础的RSU奖励，作为此类奖励结算时的股票授予。21.4百万美元和美元11.22023年3月31日的未确认补偿费用预计将在加权平均期间确认。2.2好几年了。
限制性股票
《公司》做到了不是在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月里，不要授予任何限制性普通股。在2023年3月31日，公司做到了不是I don‘我没有任何流通的限制性普通股。
股息等价物
股息等价物是一种获得与公司普通股的股息分配相等的分配的权利。股息等价物可以作为单独的工具授予，也可以是与授予股权计划下的另一项奖励(例如RSU)相关的权利。这些股息通常在董事会薪酬委员会酌情决定的时间和规则下以现金或其他对价支付。当普通股股息宣布时，股息等值支付通常计入股东权益，只要预计此类等价物将被授予。-公司支付了与RSU奖励相关的股息等值支付约$138,000及$170,000分别在截至2023年、2023年和2022年3月31日的三个月内。此外,不是作为独立工具授予的股息等价权在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月内授予。
为股权薪酬工具确认的费用
下表列出了公司截至2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的股权薪酬工具相关费用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月
3月31日， | | |
| (单位：万人) | | 2023 | | 2022 | | | | |
| RSU | | $ | 3,020 | | | $ | 2,645 | | | | | |
| 总计 | | $ | 3,020 | | | $ | 2,645 | | | | | |
(B)延期赔偿计划
本公司管理其高级管理人员及非雇员董事的递延薪酬计划(统称“递延计划”)，根据该计划，参与者可选择最多递延至100递延计划旨在使参与者的利益与公司股东的利益保持一致。
根据递延计划递延的金额被视为转换为公司的“股票单位”。递延计划下的股票单位不代表公司的股票，而是公司的负债，其价值变化与公司普通股的等值股份一样。递延补偿负债在延期终止时以现金结算。
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
递延计划是根据1974年《雇员退休收入保障法》规定的非合格计划，因此没有资金。在递延账户结算之前，参与者是本公司的无担保债权人。
公司对递延计划中的股票单位的负债是以公司普通股在计量日期的市场价格为基础的。下表列出了公司在截至2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中与其延期计划相关的费用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月
3月31日， | | |
| (单位：万人) | | 2023 | | 2022 | | | | |
| 非雇员董事 | | $ | 109 | | | $ | (278) | | | | | |
| 总计 | | $ | 109 | | | $ | (278) | | | | | |
下表列出了延期计划参与者截至2023年3月31日和2022年12月31日尚未分配的递延收入总额，以及截至2023年3月31日和2022年12月31日该等递延的公司关联负债：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (单位：万人) | 递延未分配收入 (1) | | *延期计划下的责任 | 递延未分配收入(1) | | *延期计划下的责任 |
| 非雇员董事 | | $ | 2,431 | | | $ | 1,748 | | | $ | 2,923 | | | $ | 1,953 | |
| 总计 | | $ | 2,431 | | | $ | 1,748 | | | $ | 2,923 | | | $ | 1,953 | |
(1)代表参与者递延至2023年3月31日和2022年12月31日的累计金额，这些金额在这两个日期之前尚未分配。
13. 金融工具的公允价值
公认会计原则要求将公允价值计量分为三个大的层次，形成一个层次结构。金融工具在估值层次中的分类基于对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平。估值层次的三个层次定义如下：
1级-对估值方法的投入是对活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。
2级-估值方法的投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价，以及在金融工具的几乎整个期限内可以直接或间接观察到的资产或负债的投入。
3级-估值方法的投入是不可观察的，对公允价值计量具有重要意义。
下文介绍本公司按公允价值经常性计量的金融工具所使用的估值方法，以及根据估值层次对该等工具进行的一般分类。
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
住宅整体贷款，按公允价值计算
本公司在考虑从专业提供住宅按揭贷款估值的第三方取得的估值后，按公允价值厘定按公允价值持有的住宅整体贷款的公平价值。所采用的估值方法通常取决于贷款在进行估值之日被视为不良贷款还是不良贷款。对于履行贷款，公允价值的估计是使用贴现现金流量法得出的，其中现金流的估计是根据预定付款确定的，并在给定违约率的情况下使用预测预付款、违约和损失进行调整。对于不良贷款，资产清算现金流是根据估计的清算贷款时间、抵押品的估计价值、预期成本和估计的房价水平得出的。不良贷款和不良贷款的估计现金流都按被认为合适的收益率贴现，以达到资产的合理退出价格。在确定适当的贴现收益率时，可以使用实际交易、出价、报价和一般市场颜色等贷款价值指标。本公司按公允价值持有的住宅整体贷款在公允价值分级中被归类为第3级；然而，本公司确定，用于评估其机构合资格投资者贷款的市场投入充分可见，可被归类为第2级。
按公允价值计算的证券
其他住宅按揭证券
在厘定本公司其他住宅按揭证券的公允价值时，管理层会考虑多个可观察到的市场数据点，包括从定价服务和经纪商获得的价格，以及与市场参与者的对话。TBA证券头寸的估值是根据已建立及随后向前滚转的头寸的执行水平，以及在每个报告日期从定价服务获得的未平仓头寸的价格。这些估值是通过考虑通过彭博社观察到的相同票面利率和期限到到期日的市场TBA水平来评估其合理性。在对非代理MBS进行估值时，公司明白，定价服务使用可观察到的信息，除了市场上观察到的交易活动外，还包括贷款拖欠数据、信用增强水平和年份，这些数据被考虑在内，以分配定价因素，如利差和提前还款假设。公司收集和考虑所有主要市场的当前市场情报，包括基准证券评估和各种来源的投标清单。
本公司的住宅按揭证券根据上文所述的各种市场数据点进行估值，管理层会考虑直接或间接可见的参数。因此，该等证券在公允价值架构中被分类为第二级。
由MSR抵押品担保的定期票据
该公司对MSR抵押品支持的定期票据的估值过程与用于其他住宅抵押证券的类似，并考虑了许多可观察到的市场数据点，包括从定价服务、经纪商和回购协议交易对手获得的价格、与市场参与者的对话以及管理层对市场活动的观察。其他考虑因素包括相关相关MSR抵押品的公允价值估计变动，以及(如适用)发行人的最终母公司或保荐实体的财务表现，而发行人已提供担保，旨在于相关相关MSR抵押品产生的现金流不足时，向定期票据持有人支付利息及本金。根据其对其公允价值估算过程中使用的数据的可观测性的评估，这些资产被归类为公允价值等级中的第二级。
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
按公允价值计算的融资协议
具有按市值计价抵押品条款的协议
这些协议是有担保的，并受到追加保证金通知的约束，它们的基本利率经常重置为基于市场的利率。因此，不需要进行信贷估值调整，确定其公允价值的主要因素是支付的信贷与基本利率之间的利差，这是一种不可观察的投入，因为它是根据与交易对手的谈判确定的。如果用于为该工具定价的信用利差经常重置，则本公司以公允价值持有的按市值计价抵押品条款的融资协议被归类为公允价值等级中的第二级，这通常是以证券为抵押的较短期回购协议合同的情况。具有按市值计价抵押品拨备的融资协议通常期限较长，并以住宅整体贷款作抵押，而在该工具上支付的信贷息差不会经常重置，在公允价值层次中被归类为3级。
与非按市值计价抵押品条款的协议
这些协议是有担保的，但不受追加保证金通知的约束，它们的基本利率经常重置为基于市场的利率。因此，只有当抵押品价值大幅下降时，才需要进行信贷估值调整，而确定抵押品公允价值的主要因素是支付的信贷与基本利率之间的利差，这是一种不可观察的投入，因为它是根据与交易对手的谈判确定的。本公司以公允价值持有的非按市值计价抵押品拨备的融资协议被归类为公允价值等级中的第三级。
证券化债务
在确定证券化债务的公允价值时，管理层会考虑许多可观察到的市场数据点，包括从定价服务和经纪商获得的价格以及与市场参与者的对话。因此，该公司的证券化债务在公允价值等级中被归类为2级。
掉期
本公司掉期的变动保证金支付被视为相关掉期合约下风险的合法结算，其影响将原本应报告为掉期公允价值的金额一般降至零。
管理层会审查与本公司金融工具有关的估值方法的变化，以确保任何此类变化都会导致适当的退出价格估值。*随着市场和产品的发展以及定价方法的发展，本公司将完善其估值方法。*上述方法可能产生的公允价值估计可能不能反映可变现净值或反映未来公允价值。此外，尽管本公司认为其估值方法是适当的，并与市场参与者使用的方法一致，但使用了不同的方法或假设，确定某些金融工具的公允价值可能导致在报告日期对公允价值的不同估计。*本公司使用截至计量日期的当前投入，其中可能包括市场错位时期，在此期间价格透明度可能会降低。*本公司每季度审查其在公允价值层次中的金融工具分类，管理层可能会得出结论，认为其金融工具未来应重新分类到不同的水平。
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
下表显示了公司截至2023年3月31日和2022年12月31日按估值层次在综合资产负债表上按公允价值经常性列账的金融工具，如前所述：
公允价值于2023年3月31日之前
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：万人) | | 第1级 | | 二级 | | 第三级 | | 总计 |
| 资产： | | | | | | | | |
| 按公允价值计算的住宅整体贷款 | | $ | — | | | $ | 60,854 | | | $ | 6,013,378 | | | $ | 6,074,232 | |
| 按公允价值计算的证券 | | — | | | 504,639 | | | — | | | 504,639 | |
| 按公允价值列账的总资产 | | $ | — | | | $ | 565,493 | | | $ | 6,013,378 | | | $ | 6,578,871 | |
| 负债： | | | | | | | | |
| 与非按市值计价抵押品条款的协议 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 526,623 | | | $ | 526,623 | |
| 具有按市值计价抵押品条款的协议 | | — | | | — | | | 680,708 | | | 680,708 | |
| 证券化债务 | | — | | | 2,940,381 | | | — | | | 2,940,381 | |
| 按公允价值列账的总负债 | | $ | — | | | $ | 2,940,381 | | | $ | 1,207,331 | | | $ | 4,147,712 | |
公允价值于2022年12月31日之前
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：万人) | | 第1级 | | 二级 | | 第三级 | | 总计 |
| 资产： | | | | | | | | |
| 按公允价值计算的住宅整体贷款 | | $ | — | | | $ | 51,094 | | | $ | 5,676,430 | | | $ | 5,727,524 | |
| 按公允价值计算的证券 | | — | | | 333,364 | | | — | | | 333,364 | |
| 按公允价值列账的总资产 | | $ | — | | | $ | 384,458 | | | $ | 5,676,430 | | | $ | 6,060,888 | |
| 负债： | | | | | | | | |
| 与非按市值计价抵押品条款的协议 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 578,879 | | | $ | 578,879 | |
| 具有按市值计价抵押品条款的协议 | | — | | | — | | | 884,495 | | | 884,495 | |
| 证券化债务 | | — | | | 2,435,370 | | | — | | | 2,435,370 | |
| 按公允价值列账的总负债 | | $ | — | | | $ | 2,435,370 | | | $ | 1,463,374 | | | $ | 3,898,744 | |
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
按公允价值经常性计量的第三级资产和负债变动
下表列出了截至2023年3月31日、2023年3月和2022年3月31日的三个月有关公司按公允价值计算的住宅整体贷款的额外信息，这些贷款被归类为3级，并按公允价值经常性计量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 住宅整体贷款，按公允价值计算 |
| | 截至3月31日的三个月， | | |
| (单位：万人) | | 2023 | | 2022 | | | | |
| 期初余额 | | $ | 5,676,430 | | | $ | 4,222,583 | | | | | |
购买和原创(1) | | 336,815 | | | 1,114,043 | | | | | |
| 抽签 | | 119,076 | | | 61,340 | | | | | |
| 按公允价值通过收益计量的住宅整体贷款净收益/(亏损)中的公允价值变动 | | 127,606 | | | (223,412) | | | | | |
| 还款 | | (233,434) | | | (202,084) | | | | | |
| 贷款销售 | | (578) | | | (1,547) | | | | | |
| 转接至REO | | (12,537) | | | (14,151) | | | | | |
| | | | | | | | |
| 期末余额 | | $ | 6,013,378 | | | $ | 4,956,772 | | | | | |
(1)不包括在上表中的金额约为$28.91000万美元的住宅整体贷款，按公允价值计算，截至2022年3月31日尚未完成购买交易。
下表提供了截至2023年3月31日、2023年3月和2022年3月31日的三个月有关该公司使用非按市值计价抵押品拨备的融资协议的额外信息，这些拨备被归类为3级，并按公允价值经常性计量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 与非按市值计价抵押品条款的协议 |
| | 截至3月31日的三个月， | | |
| (单位：万人) | | 2023 | | 2022 | | | | |
| 期初余额 | | $ | 578,879 | | | $ | 628,280 | | | | | |
| 发行 | | 145,830 | | | — | | | | | |
| 本金的支付 | | (198,086) | | | (63,165) | | | | | |
| 未实现亏损变动 | | — | | | (1,255) | | | | | |
| 期末余额 | | $ | 526,623 | | | $ | 563,860 | | | | | |
下表列出了截至2023年3月31日、2023年3月和2022年3月31日的三个月有关该公司按市值计价抵押品条款的融资协议的额外信息，这些条款被归类为3级，并按公允价值经常性计量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 与按市值计价抵押品条款的协议 |
| | 截至3月31日的三个月， | | |
| (单位：万人) | | 2023 | | 2022 | | | | |
| 期初余额 | | $ | 884,495 | | | $ | 1,322,362 | | | | | |
| 发行 | | 12,555 | | | 469,484 | | | | | |
| 本金的支付 | | (216,342) | | | (236,596) | | | | | |
| 未实现亏损的变动 | | — | | | — | | | | | |
| 期末余额 | | $ | 680,708 | | | $ | 1,555,250 | | | | | |
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
第三级金融工具的公允价值方法
住宅整体贷款，按公允价值计算
下表提供了有关公司按公允价值持有的住宅全部贷款的公允价值计量中使用的重大不可观察投入的量化信息摘要，该公司已利用第3级投入确定截至2023年3月31日和2022年12月31日的公允价值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 |
| (美元，单位：万美元) | | 公允价值(1) | | 估价技术 | | 无法观察到的输入 | | 加权平均 (2) | | 射程 |
| | | | | | | | | | |
| 购入的不良贷款 | | $ | 538,661 | | | 贴现现金流 | | 贴现率 | | 6.7 | % | | 6.0-10.3% |
| | | | | | 预付率 | | 9.4 | % | | 0.0-32.6% |
| | | | | | 违约率 | | 3.3 | % | | 0.0-51.1% |
| | | | | | 损失严重程度 | | 11.3 | % | | 0.0-100.0% |
| | | | | | | | | | |
| | $ | 236,191 | | | 清算模式 | | 贴现率 | | 7.8 | % | | 7.8-7.8% |
| | | | | | 房价的年度变动 | | 5.3 | % | | (8.6)-39.9% |
| | | | | | 清算时间表 (单位：年) | | 1.9 | | 0.1-4.5 |
| | | | | | 基础属性的当前值 (3) | | $ | 738 | | | $28-$4,000 |
| 总计 | | $ | 774,852 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| (美元，单位：万美元) | | 公允价值 (1) | | 估价技术 | | 无法观察到的输入 | | 加权平均(2) | | 射程 |
| | | | | | | | | | |
| 购入的不良贷款 | | $ | 546,675 | | | 贴现现金流 | | 贴现率 | | 7.0 | % | | 6.3-10.0% |
| | | | | | 预付率 | | 8.9 | % | | 0.0-33.5% |
| | | | | | 违约率 | | 3.7 | % | | 0.0-52.4% |
| | | | | | 损失严重程度 | | 11.3 | % | | 0.0-100.0% |
| | | | | | | | | | |
| | $ | 249,219 | | | 清算模式 | | 贴现率 | | 7.8 | % | | 7.8-7.8% |
| | | | | | 房价的年度变动 | | 6.9 | % | | (5.4)-59.7% |
| | | | | | 清算时间表 (单位：年) | | 1.9 | | 0.1-4.5 |
| | | | | | 基础属性的当前值 (3) | | $ | 743 | | | $28-$4,000 |
| 总计 | | $ | 795,894 | | | | | | | | | |
(1)不包括大约$515,000及$215,000管理层认为购买价格继续反映此类贷款在2023年3月31日和2022年12月31日的公允价值的贷款。
(2)金额是根据基础贷款的公允价值进行加权的。
(3)透过清盘模式以公平价值持有的住宅整体贷款的物业的简单平均价值约为$455,000及$457,000分别截至2023年3月31日和2022年12月31日。
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 |
| (美元，单位：万美元) | | 公允价值 | | 估价技术 | | 无法观察到的输入 | | 加权平均 (1) | | 射程 |
| | | | | | | | | | |
| 购买的履约贷款 | | $ | 5,196,080 | | | 贴现现金流 | | 贴现率 | | 7.4 | % | | 6.2-19.1% |
| | | | | | 预付率 | | 8.9 | % | | 0.0-42.5% |
| | | | | | 违约率 | | 0.8 | % | | 0.0-27.7% |
| | | | | | 损失严重程度 | | 7.2 | % | | 0.0-20.4% |
| | | | | | | | | | |
| | $ | 41,931 | | | 清算模式 | | 贴现率 | | 7.8 | % | | 7.8-7.8% |
| | | | | | 房价的年度变动 | | 2.3 | % | | (3.6)-9.5% |
| | | | | | 清算时间表 (单位：年) | | 1.9 | | 0.8-4.2 |
| | | | | | 基础属性的当前值 | | $ | 1,238 | | | $44-$2,850 |
| 总计 | | $ | 5,238,011 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| (美元，单位：万美元) | | 公允价值 | | 估价技术 | | 无法观察到的输入 | | 加权平均 (1) | | 射程 |
| | | | | | | | | | |
| 购买的履约贷款 | | $ | 4,857,587 | | | 贴现现金流 | | 贴现率 | | 7.6 | % | | 5.6-22.7% |
| | | | | | 预付率 | | 7.9 | % | | 0.0-44.8% |
| | | | | | 违约率 | | 0.8 | % | | 0.0-19.4% |
| | | | | | 损失严重程度 | | 7.3 | % | | 0.0-100.0% |
| | | | | | | | | | |
| | $ | 22,734 | | | 清算模式 | | 贴现率 | | 7.8 | % | | 7.8%-7.8% |
| | | | | | 房价的年度变动 | | 3.2 | % | | (1.0)%-10.7% |
| | | | | | 清算时间表 (单位：年) | | 1.9 | | 0.8-4.2 |
| | | | | | 基础属性的当前值 | | $ | 1,319 | | | $50-$2,850 |
| 总计 | | $ | 4,880,321 | | | | | | | | | |
(1)金额是根据基础贷款的公允价值进行加权的。
市场状况的变化，以及用于确定公允价值的假设或方法的变化，可能导致住宅整体贷款的公允价值大幅增加或减少。使用贴现现金流模型评估的贷款对折现率假设的变化最敏感，而使用清算模型技术评估的贷款对相关物业的现值和清算时间表的变化最敏感。单独或共同增加贴现率、违约率、损失严重性或清算时间表通常会导致较低的公允价值计量，而单独增加相关物业的当前价值或预期价值将导致较高的公允价值计量。实际上，估值假设的变化可能不会单独发生，任何特定假设的变化可能会导致其他假设的变化，从而抵消或放大对整体估值的影响。
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
下表列出了本公司金融工具在2023年3月31日和2022年12月31日的账面价值和估计公允价值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 公允价值层次结构中的级别 | 携带
价值 | | 估计公允价值 | 携带
价值 | | 估计公允价值 |
| (单位：万人) |
| 金融资产： | | | | | | | | | | |
| 住宅整体贷款 | | 3 | | $ | 7,733,396 | | | $ | 7,699,538 | | | $ | 7,467,645 | | | $ | 7,397,421 | |
| 住宅整体贷款 | | 2 | | 60,854 | | | 60,854 | | | 51,094 | | | 51,094 | |
| 按公允价值计算的证券 | | 2 | | 504,639 | | | 504,639 | | | 333,364 | | | 333,364 | |
| 现金和现金等价物 | | 1 | | 362,452 | | | 362,452 | | | 334,183 | | | 334,183 | |
| 受限现金 | | 1 | | 165,137 | | | 165,137 | | | 159,898 | | | 159,898 | |
金融负债(1): | | | | | | | | | | |
| 具有非按市值计价抵押品条款的融资协议 | | 3 | | 946,006 | | | 946,573 | | | 1,003,604 | | | 1,004,260 | |
| 按市值计价抵押品条款的融资协议 | | 3 | | 1,691,769 | | | 1,692,254 | | | 2,111,396 | | | 2,111,647 | |
| 按市值计价抵押品条款的融资协议 | | 2 | | 405,027 | | | 405,027 | | | 111,651 | | | 111,651 | |
证券化债务(2) | | 2 | | 3,830,309 | | | 3,707,921 | | | 3,357,590 | | | 3,217,905 | |
| 可转换优先票据 | | 2 | | 228,207 | | | 216,190 | | | 227,845 | | | 211,015 | |
| | | | | | | | | | |
(1)证券化债务、可转换优先债券、优先债券和若干回购协议的账面价值是扣除相关债务发行成本后的净值。
(2)包括按摊余成本和公允价值列账的证券化债务。
在非经常性基础上按公允价值计量的其他资产
本公司持有REO的价格为当前账面值或公允价值减去估计销售成本中的较低者。在截至2023年3月31日及2022年3月31日的三个月内，公司记录了REO，总估计公允价值减去估计销售成本为$20.9百万美元和美元22.1在丧失抵押品赎回权时，分别为100万。本公司将REO的公允价值计量归类为公允价值等级中的第三级。
14. 特殊目的实体和可变利益实体的使用
特殊目的实体(SPE)是一个旨在满足组织它的公司特定的有限需求的实体。特殊目的实体通常被用来促进涉及证券化金融资产或对以前证券化的金融资产进行再证券化的交易。此类交易的目标可能包括获得无追索权融资、获得流动性或以更好的条件对基础金融资产进行再融资。证券化涉及将资产转移到SPE，在这些资产在正常业务过程中变现之前将所有或部分资产转换为现金。通过SPE发行债务或股权工具。SPE的投资者通常只对SPE中的资产有追索权，并根据交易的整体结构，可能受益于各种形式的信用增强，例如以SPE过剩资产的形式过度抵押，相对于SPE发行的其他债务或股权工具的持有人优先获得现金流，或旨在确保投资者根据其投资协议条款获得投资本金和/或利息现金流的信用额度或其他形式的流动性协议。
本公司已达成多项融资交易，导致本公司将为促进这些交易而设立的SPE合并为VIE。见附注2(P)2，讨论适用于与融资交易有关的VIE合并和金融资产转移的会计政策。
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
本公司从事贷款证券化主要是为了获得更好的整体融资条件，以及对其住宅整体贷款组合的一部分进行无追索权融资。尽管本公司参与这些交易，但本公司面临的风险基本未变，因为本公司在经济上仍面临转移给VIE的标的资产的首个亏损头寸。
贷款证券化交易
下表汇总了截至2023年3月31日和2022年12月31日公司目前未偿还的合并贷款证券化交易的主要细节：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | |
| 已售出住宅整体贷款未偿还本金余额总额 | | $ | 6,747,911 | | | $ | 6,079,749 | | |
| VIE发行并由第三方投资者购买的高级债券面值 | | $ | 5,856,311 | | | $ | 5,333,090 | | |
| 按账面价值计算的未偿还高级债券金额 | | $ | 889,928 | | (1) | $ | 922,220 | | (1) |
| 按公允价值计算的未偿还优先债券金额 | | $ | 2,940,381 | | | $ | 2,435,370 | | |
| 未偿还的高级债券总额 | | $ | 3,830,309 | | | $ | 3,357,590 | | |
| 已发行高级债券的加权平均固定利率 | | 2.96 | % | (2) | 3.38 | % | (2) |
| 高级债券加权平均合约到期日 | | 37年份 | (2) | 38年份 | (2) |
公司收到的高级支持证书的票面金额(3) | | $ | 857,176 | | | $ | 715,640 | | |
| 收到的现金 | | $ | 5,807,409 | | | $ | 5,286,305 | | |
(1)净额：$2.3百万美元和美元2.9分别为2023年3月31日和2022年12月31日的递延融资成本。
(2)在2023年3月31日和2022年12月31日，美元2.410亿美元1.9在证券化交易中出售的百万优先债券分别包含合同票面利率上升特征，即票面利率增加100, 200，或300定义的日期为基点或更多，范围为24几个月，最多48如果债券在该日期之前没有赎回，则自发行之日起数月。
(3)为证券化交易中出售给第三方投资者的高级债券提供信贷支持。
在截至2023年3月31日的三个月内，公司发行了优先债券，目前面值为$523.2向第三方投资者出售300万美元的收益521.1300万美元，在提供成本和应计利息之前。本公司于截至2023年3月31日止三个月发行的优先债券，按公允价值(账面价值)计入本公司综合资产负债表的“融资协议”(见附注6)。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，由于上述交易，证券化贷款约为4.610亿美元4.010亿美元包括在账面价值约为$的“住宅整体贷款”和REO中。34.2百万美元和美元36.5100万美元分别包括在公司综合资产负债表的“其他资产”中。截至2023年3月31日和2022年12月31日，综合VIE发行的高级债券的账面价值总额为美元3.810亿美元3.4这些高级债券被披露为“证券化债务”，并包括在本公司综合资产负债表的融资协议中。证券化债务的持有人对本公司的一般信贷没有追索权，但在某些情况下，本公司确实有义务在与出售给VIE的住宅整体贷款有关的某些陈述和担保被违反时，从VIE回购资产。
本公司的结论是，为促进贷款证券化交易而设立的实体是VIE。在本公司完成了对为促进证券化交易而创建的每个VIE是否应由本公司合并的分析后，基于其参与每个VIE的考虑，包括SPE的设计和目的，以及其参与是否反映了导致本公司被视为每个VIE的主要受益人的控股权。在确定本公司是否将被视为主要受益人时，评估了以下因素：
•本公司是否既有权指导对VIE的经济表现影响最大的活动；
•公司是否有权接受实体可能对VIE产生重大影响的利益或承担损失。
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
基于对上述因素的评估，包括参与实体的目的和设计，本公司确定需要合并为促进贷款证券化交易而创建的每个VIE。
住宅整体贷款和REO(包括转入合并VIE的住宅整体贷款和REO)
截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司合并资产负债表中包括的资金总额为7.810亿美元7.5分别为10亿美元的居民全额贷款。该等资产，不包括由Lima One发起及持有的若干贷款，以及本公司的若干REO资产，由本公司为收购与本公司的贷款证券化交易有关而设立的贷款及实体而设立的若干信托直接拥有。本公司已评估该等实体须予合并(见附注3及5(A))。
15. 细分市场报告
截至2023年3月31日，该公司的可报告部门包括(I)抵押贷款相关资产和(Ii)Lima One。下表中的公司栏主要包括公司现金及相关利息收入、对贷款发放者的投资及相关经济、非直接归属于Lima One的一般及行政开支、无抵押可转换优先票据的利息开支(见附注6)、证券化发行成本及优先股股息。
下表汇总了各部门的财务信息，这些信息总体上与公司作为一个整体的相同数据相一致：
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | 抵押贷款相关资产 | | 利马一号 | | 公司 | | 总计 |
| 截至2023年3月31日的三个月 | | | | | | | | |
| 利息收入 | | $ | 84,819 | | | $ | 44,521 | | | $ | 2,865 | | | $ | 132,205 | |
| 利息支出 | | 57,077 | | | 31,804 | | | 3,955 | | | 92,836 | |
| 净利息收入/(费用) | | $ | 27,742 | | | $ | 12,717 | | | $ | (1,090) | | | $ | 39,369 | |
| 拨备/(拨备)住宅整体贷款的信贷损失 | | (300) | | | 313 | | | — | | | 13 | |
| 冲销信贷损失准备金后的净利息收入/(费用) | | $ | 27,442 | | | $ | 13,030 | | | $ | (1,090) | | | $ | 39,382 | |
| | | | | | | | |
| 通过收益按公允价值计量的住宅整体贷款净收益 | | $ | 95,509 | | | $ | 33,665 | | | $ | — | | | $ | 129,174 | |
| 证券和其他有价证券投资的减值和其他净收益 | | 2,931 | | | — | | | — | | | 2,931 | |
| 自有房地产净收益 | | 3,925 | | | 17 | | | — | | | 3,942 | |
| 用于风险管理的衍生品的净亏损 | | (16,322) | | | (4,886) | | | — | | | (21,208) | |
| 通过收益按公允价值计量的证券化债务净亏损 | | (34,820) | | | (16,905) | | | — | | | (51,725) | |
| 利马One-发起、服务和其他费用收入 | | — | | | 8,976 | | | — | | | 8,976 | |
| 其他，净额 | | 2,207 | | | 371 | | | 594 | | | 3,172 | |
| 其他收入合计，净额 | | $ | 53,430 | | | $ | 21,238 | | | $ | 594 | | | $ | 75,262 | |
| | | | | | | | |
| 一般和行政费用(包括补偿) | | $ | — | | | $ | 12,535 | | | $ | 18,486 | | | $ | 31,021 | |
| 还本付息、融资和其他相关成本 | | 4,719 | | | 218 | | | 4,602 | | | 9,539 | |
| 无形资产摊销 | | — | | | 1,300 | | | — | | | 1,300 | |
| 净收益/(亏损) | | $ | 76,153 | | | $ | 20,215 | | | $ | (23,584) | | | $ | 72,784 | |
| | | | | | | | |
| 较少优先股股息要求 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8,219 | | | $ | 8,219 | |
| 普通股和参股证券的可用净收益/(亏损) | | $ | 76,153 | | | $ | 20,215 | | | $ | (31,803) | | | $ | 64,565 | |
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | 抵押贷款相关资产 | | 利马一号 | | 公司 | | 总计 |
| 截至2022年3月31日的三个月 | | | | | | | | |
| 利息收入 | | $ | 88,822 | | | $ | 17,500 | | | $ | 27 | | | $ | 106,349 | |
| 利息支出 | | 33,009 | | | 6,356 | | | 3,931 | | | 43,296 | |
| 净利息收入/(费用) | | $ | 55,813 | | | $ | 11,144 | | | $ | (3,904) | | | $ | 63,053 | |
| 拨备/(拨备)住宅整体贷款的信贷损失 | | 3,516 | | | (5) | | | — | | | 3,511 | |
| 冲销信贷损失准备金后的净利息收入/(费用) | | $ | 59,329 | | | $ | 11,139 | | | $ | (3,904) | | | $ | 66,564 | |
| | | | | | | | |
| 通过收益按公允价值计量的住宅整体贷款净亏损 | | $ | (253,127) | | | $ | (34,808) | | | $ | — | | | $ | (287,935) | |
| 证券和其他有价证券投资的减值和其他净亏损 | | (2,921) | | | — | | | (780) | | | (3,701) | |
| 自有房地产净收益 | | 8,735 | | | (3) | | | — | | | 8,732 | |
| 用于风险管理的衍生品的净收益 | | 86,235 | | | 7,866 | | | — | | | 94,101 | |
| 通过收益按公允价值计量的证券化债务净收益 | | 57,579 | | | 6,538 | | | — | | | 64,117 | |
| 利马One-发起、服务和其他费用收入 | | — | | | 14,494 | | | — | | | 14,494 | |
| 其他，净额 | | 1,318 | | | 55 | | | 1,303 | | | 2,676 | |
| 其他(亏损)/收入合计(净额) | | $ | (102,181) | | | $ | (5,858) | | | $ | 523 | | | $ | (107,516) | |
| | | | | | | | |
| 一般和行政费用(包括补偿) | | $ | — | | | $ | 12,219 | | | $ | 16,034 | | | $ | 28,253 | |
| 还本付息、融资和其他相关成本 | | 6,932 | | | 236 | | | 3,233 | | | 10,401 | |
| 无形资产摊销 | | — | | | 3,300 | | | — | | | 3,300 | |
| 净亏损 | | $ | (49,784) | | | $ | (10,474) | | | $ | (22,648) | | | $ | (82,906) | |
| | | | | | | | |
| 较少优先股股息要求 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8,219 | | | $ | 8,219 | |
| 普通股和参股证券的可用净亏损 | | $ | (49,784) | | | $ | (10,474) | | | $ | (30,867) | | | $ | (91,125) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | 抵押贷款相关资产 | | 利马一号 | | 公司 | | 总计 |
| 2023年3月31日 | | | | | | | | |
| 总资产 | | $ | 6,061,481 | | | $ | 2,873,951 | | | $ | 376,175 | | | $ | 9,311,607 | |
| | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | | | | | | | |
| 总资产 | | $ | 6,065,557 | | | $ | 2,618,695 | | | $ | 428,153 | | | $ | 9,112,405 | |
利马一号线段
于2021年7月1日，本公司完成对Lima One Capital，LLC(统称“Lima One”)的母公司Lima One Holdings，LLC的收购，Lima One是一家领先的商业目的贷款发起人和服务商。
利马一号业务包括利马一号的独立按揭发放及服务业务，包括相关商誉、无形资产及直接开支，加上利马一号相关的住宅整体贷款及REO(定义为利马一号于收购日拥有的贷款及REO)及相关的经济情况(包括任何相关税项及相关融资及对冲工具的经济情况)，全部
目录表
MFA Financial，Inc.
未经审计的综合财务报表附注
2023年3月31日
按照公认会计准则记录。相关融资经济学相当于利马一号相关住宅整体贷款和REO的直接融资结果加上根据融资资产的相对账面价值分配的融资结果，其中包括利马一号相关住宅整体贷款和REO作为其抵押品的一部分。相关套期保值经济学等于根据被套期保值的每个资产类别的相对估计持续期和每个资产类别内资产的相对公允价值对公司整体对冲结果的分配。
抵押贷款相关资产部门
这一部分包括公司的其余投资(包括任何相关的税收以及相关融资和对冲工具的经济性)。
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
在这份Form 10-Q季度报告中，我们将MFA Financial，Inc.及其子公司称为“公司”、“MFA”、“我们”、“我们”或“我们”，除非我们另有说明或上下文另有说明。
以下讨论应与我们的财务报表和附注一起阅读，这些报表和附注包括在本季度报告的Form 10-Q以及我们的Form 10-K截至2022年12月31日的年度报告中。
前瞻性陈述
当用于本季度报告中的10-Q表格、在未来提交给美国证券交易委员会的文件中、在新闻稿或其他书面或口头交流中，非历史性的陈述，包括那些包含这些词语的否定或类似表达的陈述，包括这些词语的否定，如“将”、“相信”、“预期”、“预计”、“估计”、“计划”、“继续”、“打算”、“应该”、“可能”、“将会”、“可能”旨在识别《证券法》第27A节和《交易法》第21E节所指的“前瞻性陈述”，因此可能涉及已知和未知的风险、不确定因素和假设。
这些前瞻性陈述包括与我们的业务、财务状况、流动性、经营结果、计划和目标有关的可能或假设的未来结果的信息。可能导致我们的实际结果与我们在任何前瞻性陈述中预测的结果大不相同的重要因素包括：总体经济发展和趋势以及住房、房地产、抵押贷款融资和更广泛的金融市场的表现；通胀、利率上升和我们的住宅整体贷款、按揭证券、证券化债务和其他资产的市场(即公允)价值的变化，以及我们通过收益按公允价值计入的负债价值的变化；对冲交易的有效性；住宅按揭资产提前还款利率的变化，这可能会导致我们投资组合中某些投资的收益率下降，并可能要求我们将因此而收到的收益再投资于票面利率较低的投资，而降低利率可能会导致我们投资组合中某些投资的利率期限延长，使其估值对利率变化更加敏感，并可能导致预测现金流下降；我们资产背后的信用风险，包括违约率的变化和管理层对我们整个住宅贷款组合中抵押贷款违约率的假设；我们借款为我们的资产融资的能力以及任何此类借款的条款，包括成本、到期日和其他条款；影响我们业务的政府法规或计划的实施或变化；我们对实际数额取决于一系列因素的应税收入的估计，包括但不限于利息收入和融资成本的变化，我们选择的住宅整体贷款市场折扣的方法和提前还款的程度，在适用税期内可能发生的实现亏损和住宅整体贷款组合组合的变化，包括出售任何MBS和整个贷款修改、丧失抵押品赎回权和清算的收益或损失；分配给股东的时间和金额，由我们的董事会酌情宣布和支付，除其他外，将取决于我们的应税收入、我们的财务业绩和整体财务状况和流动性、我们REIT资格的保持以及董事会认为相关的其他因素；我们是否有能力保持我们作为REIT的资格以缴纳联邦所得税；我们维持根据1940年《投资公司法》(或《投资公司法》)豁免注册的能力，包括有关美国证券交易委员会发布的概念发布的声明，该概念发布涉及《投资公司法》下的解释性问题，涉及从事收购抵押贷款和与抵押相关的权益的业务的某些公司在《投资公司法》下的地位；我们继续增长我们的住宅整个贷款组合的能力，这其中取决于市场上提供销售的贷款的供应；我们对最近发放的按揭贷款的投资的目标或预期回报，其表现与我们的其他按揭贷款投资类似，受与此类投资有关的提前还款风险、信贷风险和融资成本等方面的差异所规限；与Lima One Holdings，LLC持续经营有关的风险(包括但不限于与其经营有关的意外支出或产生的负债(除其他外，包括未能实现管理层关于业务目的贷款(BPL)发放量预期增长的假设，以及基本贷款的信用风险，包括违约率的变化和管理层对利马一号发起的贷款违约率的假设)); 我们对不良住宅整体贷款(或不良贷款)的投资的预期回报，受以下因素的影响：止赎、出售、清算或以其他方式解决不良贷款标的资产所需的时间长度、房价、为持有资产而垫付的金额(例如，标的物业的税收、保险、维护费用等)以及资产清盘后最终实现的金额；与我们对MSR相关资产的投资相关的风险，包括服务、监管和经济风险；与我们在贷款发起人的投资相关的风险；与投资房地产资产有关的总体风险，包括商业状况和总体经济的变化;以及其他风险、不确定性和因素，包括我们提交给美国证券交易委员会的年度、季度和当前报告中描述的那些。
前瞻性表述是基于对我们未来业绩的信念、假设和预期，并考虑了目前所有可获得的信息。敬请读者不要过度依赖这些前瞻性表述，因为这些前瞻性表述仅说明截至作出之日。随着时间的推移，新的风险和不确定性出现，无法预测这些事件或它们可能对我们造成的影响。除非法律要求，否则我们没有义务也不打算更新或修改任何前瞻性表述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
业务/一般业务
我们是一家专门投资和融资住宅抵押贷款资产的金融公司。我们在杠杆的基础上投资于住宅整体贷款、住宅抵押贷款证券和其他房地产资产。通过我们的全资子公司Lima One，我们还为房地产投资者发起和提供商业目的贷款。利马One是全国领先的商业目的贷款(BPLS)发起人和服务商。我们的主要业务目标是通过产生可分配收入和与住宅抵押贷款信贷基本面挂钩的资产表现来实现股东价值。我们选择性地投资于住宅抵押贷款资产，专注于信用分析、预计提前还款利率、利率敏感度和预期回报。我们是内部管理的房地产投资信托基金。
2022年4月4日，我们对已发行和已发行的普通股进行了四股一股的反向股票拆分(或反向股票拆分)。因此，包括在综合财务报表及适用披露中的所有股份及每股数据均已追溯调整，以反映股票反向分拆的影响。在列报的所有期间，所有股票和每股数据均已追溯调整，以反映反向股票拆分的影响。
截至2023年3月31日，我们的总资产约为93亿美元，其中78亿美元，即84%，代表住宅整体贷款。我们的住宅整体贷款主要包括：(I)根据消费者金融保护局采纳的指引，为不符合“合格按揭”定义的一至四个家庭住宅物业提供融资(或再融资)的贷款(或非QM贷款)；(Ii)以住宅及多户物业为抵押的短期商业用途贷款(或过渡性贷款)；(Iii)为非业主占用的一至四户住宅物业提供融资(或再融资)的商业用途贷款(或独户租赁贷款)；。(Iv)向符合联邦特许法团购买标准的投资者物业发放的贷款，例如联邦国家抵押协会(“房利美”)或联邦住房贷款抵押公司(“房贷美”)(或机构合资格投资者贷款)。(V)以前由住宅房地产担保的贷款，通常是业主自住的(或经验丰富的履约贷款)；及(Vi)借款人先前拖欠但已恢复偿还的贷款(再履行贷款或RPL)，以及借款人持续拖欠超过60天的贷款(不良贷款或不良贷款)。此外，截至2023年3月31日，我们在证券上的投资约为5.046亿美元，包括机构MBS、由MSR抵押品支持的定期票据、CRT证券和非机构MBS。截至2023年3月31日，我们剩余的投资相关资产约占我们总资产的3%，主要包括REO、向贷款发起伙伴提供的资本、其他赚取利息的资产和与贷款相关的应收账款。
我们的业务经营结果受多种因素影响，其中许多因素是我们无法控制的，主要取决于我们的净利息收入水平以及我们的资产、负债和对冲的市场价值，这些资产、负债和对冲通过收益按公允价值入账，这是由许多因素驱动的，包括市场对住宅抵押贷款资产的供求、充足融资的条款和可获得性、(国家和地方层面的)总体经济和房地产状况、政府在房地产和抵押贷款领域采取的行动的影响，以及我们对信贷敏感的住宅抵押贷款资产的信贷表现。这些因素的变化，或市场对这些因素变化可能性的不确定性，可能会导致我们投资组合的价值和/或业绩发生重大变化。此外，我们的GAAP结果可能会受到市场波动的影响，导致某些金融工具的市值发生变化，这些工具的公允价值变化在每个期间的净收益中记录，包括某些住宅整体贷款、证券化债务和利率互换协议(或掉期)。我们的净利息收入变化主要是由于利率、收益率曲线的斜率(即长期和短期利率之间的差异)、借款成本(即我们的利息支出)、贷款拖欠水平(可能导致非应计贷款金额的变化)以及提前还款速度的变化，这些变化的行为涉及各种风险和不确定因素。根据投资类型、金融市场状况、竞争和其他因素，利率和有条件提前还款额(或CPR)(这是对一项资产的计划外本金提前还款额占资产余额的百分比的年化衡量)各不相同，这些因素都不能有任何确定性地预测。我们的财务业绩受到以下因素的影响：收购或产生未按公允价值计入净收入的贷款时需要记录的信贷损失估计，以及这些信用损失估计需要定期进行的变化。
就我们的业务运作而言，利率上升通常会导致：(I)与借款有关的利息开支增加；(Ii)某些住宅按揭资产和证券化债务的价值下降；(Iii)我们的可调整利率资产的息票延迟重置为较高利率；(Iv)我们资产的预付款下降，从而减缓购买溢价的摊销和购买折扣的增加，并减缓我们将资本重新配置到通常更高收益的投资的能力；以及(V)我们的衍生对冲工具的价值(如果有)增加。相反，利率下降一般会导致：(I)与借款有关的利息开支减少；(Ii)某些住宅按揭资产和证券化债务的价值增加；(Iii)利率可调资产的息票延迟下降；(Iv)资产的预付款额增加，从而加快购买溢价的摊销和购买折扣的增加，并加速将资本重新部署到普遍较低收益的投资上；以及(V)我们的衍生品对冲工具的价值(如果有)减少。此外，信用利差的变化也将影响我们的住宅整体贷款和证券化债务的估值，这可能导致GAAP收益的波动。此外，我们的借贷成本和信贷额度进一步受到我们质押的抵押品类型和信贷市场总体状况的影响。
我们对住宅抵押贷款资产的投资使我们面临信用风险，这意味着我们通常会因为相关房地产抵押品的违约、违约和止赎风险而遭受信用损失。我们对信用敏感资产的投资流程主要侧重于对信用风险进行量化和定价。关于购买履约贷款的投资，我们认为，健全的承保标准，包括发端的低LTV，显著降低了我们的损失风险。此外，我们认为，购买不良贷款和购买信用恶化贷款所支付的折扣购买价格将降低我们的损失风险，因为我们预计，在大多数此类投资中，我们收到的这些投资的面值低于面值的100%。
当我们以高于抵押按揭证券的总本金余额(即面值)的价格收购按揭证券或贷款，或当我们以高于其总本金余额的价格收购住宅整体贷款时，保费便会产生。相反，当我们以低于抵押按揭证券的按揭本金余额的价格收购按揭证券或贷款，或当我们以低于其本金总额的价格收购住宅整体贷款时，折扣便会出现。这些投资的可增加购买折扣会增加利息收入。购买贷款所支付的保费按投资期间的利息收入摊销，采用实际收益率法，并根据实际提前还款活动进行调整。根据CPR衡量，提高预付率通常会加速购置费的摊销，从而减少从这些资产获得的利息收入。
除其他外，住房市场状况、新法规、政府和私营部门的举措、利率、住房借款人的信贷可获得性、承保标准和总体经济等因素都会影响CPR水平。特别是，CPR反映了衡量贷款自愿提前还款的有条件提前还款率，以及有条件违约率(或CDR)衡量因违约而导致的非自愿提前还款。我们的住房抵押贷款证券和整个贷款的CPR可能会有很大不同。在截至2023年3月31日的三个月里，我们某些贷款组合的平均CPR为：非QM贷款7.6%，单户租赁贷款4.6%，购买的信用恶化贷款4.5%，购买的不良贷款3.7%。此外，截至2023年3月31日的三个月，我们的过渡性贷款的还款率(包括自愿和非自愿还本)为39.9%。
持有住宅按揭资产作为长期投资，通常是我们的业务策略。我们至少每季度一次评估我们继续持有每项资产的能力和意图，并且作为这一过程的一部分，我们监控我们对被指定为AFS的证券的减值投资，但不包括选择公允价值选项或以其他方式应用专门贷款会计的投资。我们继续持有任何处于未实现亏损状态的证券的能力和/或意图的改变，或这些证券的基本特征的恶化，可能导致我们确认未来的减值费用或出售任何此类证券时的损失。
与我们的非证券化相关融资负债相比，我们的住宅抵押贷款投资具有更长的合同到期日，我们为非证券化相关融资支付的利率通常会以比我们投资利率更快的速度变化。为了减少这种利率风险敞口，我们可能会进入衍生品工具，目前包括掉期。
近期市场行情及我们的策略
2023年第一季度的特点再次是利率和信贷利差大幅波动，这继续给固定收益投资者带来挑战。此外，3月份美国国内银行业的不稳定带来了额外的不确定性，这是自2008年全球金融危机以来投资者和其他市场参与者可以说从未经历过的。MFA成功地经受住了这些挑战，因为我们继续优先考虑流动性并积极管理我们的投资组合，进一步巩固了自2021年第四季度以来和整个2022年采取的步骤。我们利用有利的市场条件，在本季度初完成了三笔以6.68亿美元贷款为抵押的贷款证券化，原因是利率下降和信贷利差收紧。这些交易产生了固定利率、较长期、无追索权的证券化债务，以取代浮动利率、较短期、有追索权的融资。此外，我们的投资组合增加了5.5%，达到84亿美元，并维持了30亿美元的利率掉期头寸，以对冲利率上升的风险。本季度利率下降导致按揭贷款估值上升。总体而言，尽管在利率波动和信用利差扩大的背景下，在本季度，我们能够使我们的GAAP账面价值增长约2%，经济账面价值增长约3%。此外，我们将已经相当可观的不受限制的现金头寸增加了8%以上。此外，第一季度我们投资的净息差(包括掉期的影响)为174个基点，连续第三个季度超过150个基点。
2023年第一季度投资组合活动及其对财务业绩的影响
截至2023年3月31日，我们的住宅抵押贷款资产组合(包括住宅整体贷款和REO以及证券)按公允价值计算约为84亿美元，而2022年12月31日为80亿美元。
下表列出了截至2023年3月31日的三个月我们的住宅抵押贷款资产组合的活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万美元) | | 2022年12月31日 | | 径流(1) | | 收购(2) | | 其他(3) | | 2023年3月31日 | | 变化 |
| 住宅整体贷款和REO | | $ | 7,649 | | | $ | (318) | | | $ | 456 | | | $ | 128 | | | $ | 7,915 | | | $ | 266 | |
| 按公允价值计算的证券 | | 333 | | | (5) | | | 174 | | | 3 | | | 505 | | | 172 | |
| 总计 | | $ | 7,982 | | | $ | (323) | | | $ | 630 | | | $ | 131 | | | $ | 8,420 | | | $ | 438 | |
| | | | | | | | | | | | |
(一)债务主要包括偿还本金和出售REO。
(2)贷款包括从以前发放的过渡性贷款中提取。
(3)折旧主要包括公允价值变动和信贷损失准备变动。
截至2023年3月31日，我们在住宅整体贷款和REO方面的总记录投资为79亿美元，占我们住宅抵押贷款资产组合的94.0%。其中，66亿美元是购买的履约贷款，4.398亿美元是购买的信用恶化贷款，7.754亿美元是购买的不良贷款。截至2023年3月31日的三个月，贷款收购活动为455.9美元，其中包括364.3美元的商业目的贷款(包括提取过渡贷款)和9,170万美元的非QM贷款。于截至2023年3月31日止三个月，吾等于综合经营报表上确认约119.5,000,000美元住宅整体贷款利息收入，有效收益率为5.68%，其中购买的履约贷款的有效收益率为5.38%，购买的信用恶化贷款的有效收益率为6.13%，而购买的不良贷款的有效收益率为8.46%。由于在收购时选择了公允价值期权，我们购买的所有不良贷款和某些购买的履约贷款都按公允价值计量。包括在其他收入的收益中，这些贷款在截至2023年3月31日的三个月中的净收益为129.2美元。截至2023年3月31日和2022年12月31日，我们拥有REO，总账面价值分别为1.212亿美元和1.306亿美元，计入我们综合资产负债表的其他资产。
截至2023年3月31日，我们按公允价值持有5.046亿美元的证券，其中包括3.018亿美元的机构MBS，9720万美元的MSR相关资产，8080万美元的CRT证券和2480万美元的非机构MBS。我们在本季度机会性地增加了1.738亿美元的机构MBS。截至2023年3月31日的三个月，按公允价值计算，我们证券的净收益率为8.76%，而截至2022年12月31日的三个月的净收益率为30.33%。按公允价值计算，我们证券投资组合的净收益率下降，主要是由于赎回了一张由MSR抵押品支持的定期票据，该票据由于2020年第一季度记录的减值费用而以低于面值的摊余成本持有，从而在紧接的上一季度确认了更高的增值收入。
在截至2023年3月31日的三个月，我们记录了账面价值为13,000美元的住宅整体贷款的信贷损失拨备。第一季度记录的拨备逆转主要反映按账面价值持有的贷款的减少，主要被贷款冲销的影响所抵消。截至2023年3月31日，按账面价值持有的住宅整体贷款的信贷损失拨备总额为3310万美元。
在2023年第一季度，我们完成了三次证券化，以6.682亿美元的未偿还本金余额(UPB)为抵押。其中包括3.137亿美元的非QM贷款、2.039亿美元的单户租赁贷款和1.506亿美元的过渡性贷款。这些证券化提供了长期、无追索权、非按市值计价的融资。在本季度，利率逐月波动，但收益率曲线整体下降了35至40个基点，而信贷利差略有扩大。对我们投资组合价值的净影响导致了我们的GAAP财务业绩按市值计价的净收益。我们继续密切关注美联储关于利率变化的路径和时机的行动，以及这种利率变化预计将对通胀水平、整体经济环境和我们的业务产生的影响。
截至2023年3月31日，我们的GAAP每股普通股账面价值为15.15美元。截至2022年12月31日，每股普通股账面价值为14.87美元。截至2023年3月31日，普通股经济账面价值为16.02美元，高于2022年12月31日的15.55美元。普通股经济账面价值是衡量我们财务状况的非GAAP财务指标，根据我们持有的住宅整体贷款和证券化债务账面价值的未实现市值损益调整GAAP账面价值。2023年第一季度GAAP和经济账面价值的增长主要反映了由于本季度利率下降，我们的住宅整体贷款组合的公允价值增加。有关计算每股经济账面价值的更多信息，包括与公认会计准则每股账面价值的对账，请参阅下文“公认会计准则和非公认会计准则财务指标的对账”。
关于我们资产的信息
下表提供了有关我们在2023年3月31日的资产配置的某些信息：
资产配置
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (美元，单位：百万美元) | | 购买的履约贷款(1) | | 购买的信用不良贷款(2) | | 购入的不良贷款 | | 按公允价值计算的证券 | | 拥有的房地产 | | 其他，
网络(3) | | 总计 |
| 公允价值/账面价值 | | $ | 6,579 | | | $ | 440 | | | $ | 775 | | | $ | 505 | | | $ | 121 | | | $ | 700 | | | $ | 9,120 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 具有非按市值计价抵押品条款的融资协议 | | (812) | | | (35) | | | (91) | | | — | | | (8) | | | — | | | (946) | |
| 按市值计价抵押品条款的融资协议 | | (1,480) | | | (85) | | | (111) | | | (405) | | | (16) | | | — | | | (2,097) | |
| 证券化债务 | | (3,250) | | | (245) | | | (320) | | | — | | | (15) | | | — | | | (3,830) | |
| 可转换优先票据 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (228) | | | (228) | |
| 分配的净股本 | | $ | 1,037 | | | $ | 75 | | | $ | 253 | | | $ | 100 | | | $ | 82 | | | $ | 472 | | | $ | 2,019 | |
债务/净股本比率(4) | | 5.3 | x | | 4.9 | x | | 2.1 | x | | 4.1 | x | | 0.5 | x | | | | 3.5 | x |
(1)包括35亿美元的非QM贷款，15亿美元的过渡性贷款，15亿美元的单户租赁贷款，7940万美元的经验履约贷款，以及6090万美元的机构合格投资者贷款。截至2023年3月31日，这些贷款的总公允价值估计为65亿美元。
(2)截至2023年3月31日，这些贷款的公允价值总额估计为465.3至100万美元。
(3)包括3.625亿美元的现金和现金等价物，1.651亿美元的限制性现金，向贷款发起伙伴提供的2830万美元的资本金，以及其他资产和其他负债。
(4)总债务/净股本比率是指我们的融资协议下的借款总额与分配的净股本的倍数。
住宅整体贷款
下表列出了我们的住宅整体贷款组合在2023年3月31日的合同到期日。列报的数额不反映预付款或预定摊销的估计数。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：万人) | | 购得
履约贷款 (1) | | 购买的积分
不良贷款(2) | | 购入的不良贷款 |
| 到期金额： | | | | | | |
| 一年内 | | $ | 847,168 | | | $ | 620 | | | $ | 2,378 | |
| 一年后： | | | | | | |
| 在一到五年内 | | 745,428 | | | 2,761 | | | 3,817 | |
| 五年多来 | | 4,998,667 | | | 457,299 | | | 769,172 | |
| 一年后到期的合计 | | $ | 5,744,095 | | | $ | 460,060 | | | $ | 772,989 | |
| 住宅整体贷款总额 | | $ | 6,591,263 | | | $ | 460,680 | | | $ | 775,367 | |
(1)不包括2023年3月31日1220万美元的信贷损失准备金。
(2)不包括截至2023年3月31日的2,090万美元信贷损失准备金。
下表显示了截至2023年3月31日，我们某些合同期限为一年后到期的住宅整体贷款的美元金额，并说明了这些贷款是固定利率还是可调整利率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：万人) | | 购得
履约贷款(1)(2) | | 购买的积分 *不良贷款(1)(2) | | 购入的不良贷款(1) |
| 利率： | | | | | | |
| 固定 | | $ | 4,447,146 | | | $ | 390,253 | | | $ | 632,919 | |
| 可调 | | 1,296,949 | | | 69,807 | | | 140,070 | |
| 总计 | | $ | 5,744,095 | | | $ | 460,060 | | | $ | 772,989 | |
(1)包括借款人截至2023年3月31日违约且未支付本金和/或利息的贷款。
(2)不包括信贷损失准备金。
按公允价值计算的证券
下表列出了我们证券在2023年3月31日和2022年12月31日按公允价值计算的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (美元，单位：万美元) | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | |
| 机构MBS | | | | | |
| 标准杆/标准杆 | | $ | 299,508 | | | $ | 131,165 | | |
| 公允价值 | | 301,840 | | | 131,700 | | |
| 摊销成本 | | 300,618 | | | 132,025 | | |
| 加权平均收益率 | | 5.29 | % | | 不适用 | (1) |
| 加权平均到期日 | | 29.8年 | | 30.0年 | |
| | | | | |
| 由MSR抵押品担保的定期票据 | | | | | |
| 标准杆/标准杆 | | $ | 105,000 | | | $ | 105,000 | | |
| 公允价值 | | 97,215 | | | 97,898 | | |
| 摊销成本 | | 87,624 | | | 86,399 | | |
加权平均收益率 (2) | | 15.54 | % | | 14.30 | % | |
| 加权平均到期日 | | 0.6年 | | 0.8年 | |
| | | | | |
| CRT证券 | | | | | |
| 标准杆/标准杆 | | $ | 80,528 | | | $ | 80,791 | | |
| 公允价值 | | 80,755 | | | 79,214 | | |
| 摊销成本 | | 70,239 | | | 70,438 | | |
加权平均收益率(2) | | 9.72 | % | | 9.96 | % | |
| 加权平均到期日 | | 18.8年 | | 19.0年 | |
| | | | | |
| 非机构MBS | | | | | |
| 标准杆/标准杆 | | $ | 29,575 | | | $ | 29,858 | | |
| 公允价值 | | 24,830 | | | 24,552 | | |
| 摊销成本 | | 24,393 | | | 24,552 | | |
| 加权平均收益率 | | 5.90 | % | | 不适用 | (1) |
| 加权平均到期日 | | 28.5年 | | 28.8年 | |
| | | | | |
(1)这些证券是在2022年报告所述期间结束时购得的，因此，2022年没有记录这些证券的利息收入。
(2)加权平均收益率是年化利息收入除以证券的平均摊销成本，公允价值分别为2023年3月31日和2022年12月31日。
税务方面的考虑
本期估计应纳税所得额
我们估计，在截至2023年3月31日的三个月里，我们的REIT应税收入约为3090万美元。
GAAP净收入与REIT应纳税所得额的主要区别
住宅整体贷款和证券
住宅整体贷款及证券应课税收入的厘定取决于多个因素，包括本金支付、违约、减少亏损的努力及亏损严重程度。在估计该等投资于本年度的应课税收入时，管理层会考虑预期可增加的折扣额的估计。这样的估计需要做出重大判断，实际结果可能与这些估计不同。
与公认会计原则相比，在将贴现和溢价摊销到收入中以及为税务目的确认收益或损失方面，可能会出现潜在的时间差异。例如：a)虽然我们的房地产投资信托基金在某些情况下对公认会计原则使用公允价值会计，但它通常不用于确定应纳税所得额；b)在资产注销或出售之前，我们一般不会出于所得税目的确认减值；c)资本损失只能由我们确认其资本利得；超过资本利得的资本损失通常是结转的。
吾等可能会抵销未来的资本收益；及d)吾等终止掉期交易所产生的税务对冲收益及亏损一般会在掉期交易的余下期限内摊销。
证券化
一般来说，GAAP和Tax的证券化交易可以被描述为销售或融资，这取决于交易类型、结构和可用的选择。就公认会计准则而言，我们的证券化一直被视为表内融资交易。出于税务目的，它们被定性为融资交易和销售交易。
如果证券化已被定性为出售，则为税务目的确认收益或损失。此外，我们拥有或将来可能获得证券化和/或再证券化信托的权益，其中几类证券以原始发行折扣(或OID)发行或将以原始发行折扣(OID)发行。作为信托留存权益的持有者，出于税务目的，我们通常将被要求在适用证券的期限内将OID计入我们当前的总利息收入中，因为OID应计。OID确认为应税收入的比率是使用到期收益率不变计算的，一旦实际发生，已实现亏损将影响REIT应税收入中确认的OID金额。房地产投资信托基金的应税收入可能会超过经济收入(即OID)或提前确认来自这些资产的相应现金流，从而影响我们对股东的股息分配要求。
对于为税务目的被视为出售相关抵押品的证券化和/或再证券化交易，任何此类交易的解除可能会导致应纳税收入或亏损。鉴于证券化和再证券化交易通常被视为GAAP目的的融资交易，此类收入或亏损不太可能在GAAP中确认。因此，从证券化和再证券化交易中确认的收入在税务和公认会计原则方面可能有所不同。
无论我们的投资是由我们的房地产投资信托基金还是其应税房地产投资信托基金子公司(TRS)持有
我们估计，在截至2023年3月31日的三个月里，我们的TRS应纳税净亏损将为650万美元。我们的TRS子公司产生的净收益或亏损包括在综合GAAP净收益中，但可能不包括在同期的REIT应纳税所得额中。房地产投资信托基金的应纳税所得额一般不包括TRS的应纳税所得额，除非该收入分配给房地产投资信托基金。例如，由于出于税务目的被视为销售的证券化交易是由国内TRS进行的，因此在TRS分配之前，在销售中确认的任何收益或损失都不会计入我们的REIT应纳税所得额。同样，我们的国内TRS从贷款、证券、REO和其他投资中赚取的收入不包括在TRS分配之前的REIT应纳税所得额。我们在外国注册的TRS子公司的净收入计入REIT应纳税所得额，犹如在纳税年度分配给REIT的是在外国注册的TRS所赚取的一样。TRS可无限期结转其应课税亏损净额，以抵销未来年度高达80%的应纳税所得额，但除非TRS为税务目的而清算，否则REIT应纳税所得额一般不包括TRS的应课税净亏损。
因此，我们在特定时期计算的REIT应税收入可能与我们的GAAP净收入有很大不同。
监管的发展
美国国会、美联储、财政部、联邦存款保险公司、美国证券交易委员会(或美国证券交易委员会)和其他政府和监管机构已采取行动应对2007年至2008年的金融危机。特别是，多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案(或多德-弗兰克法案)创建了一个新的监管机构，即联邦储备系统内的一个独立机构，名为消费者金融保护局(或CFPB)。CFPB对广泛的消费金融产品和服务拥有广泛的权力，包括抵押贷款和服务。《多德-弗兰克法案》的一部分，即《抵押贷款改革和反掠夺性贷款法案》(或《抵押贷款改革法案》)，包含抵押贷款行业的承销和服务标准，对抵押贷款发起人的补偿限制，以及与抵押贷款发放和服务有关的各种其他要求。此外，《多德-弗兰克法案》授予CFPB执法权和广泛的酌情监管权，以禁止或条件CFPB认为滥用、不公平、欺骗性或掠夺性的住宅抵押贷款的条款、行为或做法，以及采取CFPB认为必要或适当的其他行动，以确保消费者仍可获得负责任的负担得起的抵押贷款信贷。多德-弗兰克法案还影响抵押贷款(和其他资产)的证券化，要求证券化公司保留风险，并要求监管评级机构。
根据多德-弗兰克法案，已经发布了许多法规，包括关于抵押贷款服务、承保和贷款发起人补偿的法规，其他法规可能会在未来发布。因此，我们无法
充分预测多德-弗兰克法案以及未来可能采用的其他法律或法规将如何影响我们的业务、经营业绩和财务状况，或回购融资和其他形式借款的环境，机构MBS、非机构MBS和/或住宅抵押贷款、证券化行业、掉期和其他衍生品的投资环境。我们相信，多德-弗兰克法案和根据该法案颁布的法规可能会继续增加包括我们在内的抵押贷款和证券化行业参与者的经济和合规成本。
2022年10月19日，第五巡回上诉法院的三名法官组成的陪审团在美国社区金融服务协会等人那里发布了一份意见。V.消费者金融保护局等人的结论是，CFPB的资金结构违反了美国宪法的拨款条款。因此，法院撤销了作为质疑对象的发薪日贷款规则。尽管第五巡回法院的决定仅适用于该案中有争议的规定，但它可能会质疑该局的权威和CFPB自筹资金结构期间颁布的其他规则。2023年2月27日，最高法院批准了政府要求复核第五巡回法院在社区金融凯斯。2023年3月23日，第二巡回上诉法院拒绝跟进社区金融，结束于消费者金融保护局诉Crystal Moroney律师事务所CFPB的融资结构是符合宪法的。目前尚不清楚这些裁决可能会对抵押贷款市场产生什么影响，但它们可能会带来不确定性，特别是在第五巡回法院的那些市场。任何这种不确定性都可能对抵押贷款的现金流产生不利影响。
联邦住房金融局(FHFA)和国会两院讨论并考虑了旨在重组美国住房金融体系以及房利美和房地美运营的各种措施。国会可能会继续考虑对美国抵押贷款融资体系进行重大改革的立法，其中包括取消房地美和房利美，并由一个新的MBS保险机构取而代之。许多细节仍然悬而未决，包括这些机构担保的范围和成本以及他们的保障性住房使命，其中一些即使在没有大规模改革的情况下也可以得到解决。2019年3月27日，当时的总裁·特朗普发布了一份关于联邦住房金融改革的备忘录，指示财政部长尽快制定一项行政和立法改革计划，以实现以下住房改革目标：1)在完成特定改革后结束政府支持的企业(或GSE)的托管；2)促进住房金融市场的竞争；3)建立对GSE的监管，以保障它们的安全和稳健，并将它们对美国金融稳定构成的风险降至最低；以及4)规定联邦政府因其向GSE或二级住房金融市场提供的任何显性或隐性支持而获得适当补偿。2019年9月5日，作为对时任总裁·特朗普备忘录的回应，美国财政部发布了一份与联邦住房金融局、住房和城市发展部等政府机构共同制定的计划，其中包括为实现这些改革目标而进行的立法和行政改革。在这一点上，目前还不清楚这些立法或监管改革中的任何一项是否会颁布或实施。2021年6月23日，美国最高法院裁定，联邦住房金融局的结构(使其董事免受总裁的撤职)是违宪的，并将此案发回重审。在最高法院做出裁决后，总裁·拜登解散了联邦住房金融局的董事，并任命了一名代理继任者，这进一步引发了上述立法或监管改革是否会颁布或实施的问题。这些计划中的任何一项获得通过的前景都不确定，联邦住房金融局领导层的变动突显了房利美和房地美发生变化的可能性。
虽然短期内实施重大按揭融资制度改革的可能性仍不确定，但任何此类改革都可能对我们可以购买的资产类型、这些资产的成本和我们的业务运作产生不利影响。抵押贷款发起人通过Fannie Mae和Freddie Mac出售其抵押贷款的能力降低，可能会对整个抵押贷款市场产生不利影响，并对抵押贷款再融资的能力产生不利影响。 此外，房利美和房地美发行的证券价值的任何下降都可能影响MBS的整体价值。
2021年10月27日，FHFA宣布，它正在就一项拟议的规则制定征求意见，该规则制定将为房利美和房地美的企业监管资本框架(ERCF)引入额外的公开披露要求。按照提议，该规则将对房利美和房地美实施有关监管资本工具、根据雇员补偿基金标准化方法计算的风险加权资产以及风险管理政策和程序的季度定量和定性披露要求。这份拟议规则制定的通知表明，抵押贷款和证券化行业有可能加强监管和报告义务，这反过来可能进一步增加包括我们在内的抵押贷款和证券化行业参与者的经济和合规成本。2022年2月25日，FHFA宣布了修订ERCF的最终规则，细化了规定的杠杆缓冲量(杠杆缓冲)，以及对房利美和房地美保留的CRT敞口的基于风险的资本处理。最终规则在很大程度上跟踪了拟议的规则。除其他事项外，最终规则将取代相当于房利美每一笔1.5%的固定杠杆缓冲
和房地美调整后的总资产，其动态杠杆缓冲相当于每个企业稳定性资本缓冲的50%；将分配给任何保留的CRT敞口的风险权重的10%的审慎下限改为分配给任何保留的CRT敞口的5%的审慎下限；取消房利美和房地美必须对其保留的CRT敞口进行整体有效性调整的要求。最终规则于2022年5月16日生效。
2022年6月1日，联邦住房金融局公布了一项补充ERCF的最终规则，要求房利美和房地美向该机构提交年度资本计划，并对某些资本行动提供事先通知。最后一条规则还将雇员补偿基金的压力资本缓冲确定纳入资本规划过程。除其他事项外，最终规则要求房利美和房地美的资本计划必须包括：
•对规划范围内资本的预期来源和用途的评估；
•在一系列企业内部方案以及联邦住房金融局方案下的预计收入、费用、损失、准备金和形式资本水平的估计；
•对规划范围内所有计划的资本行动的描述；
•讨论企业如何在预期和压力下，保持资本与经营风险相称，并继续服务于房地产市场；以及
•对可能对企业资本充足率或流动性产生实质性影响的企业经营计划的任何预期变化的讨论。
这一最终规定于2022年8月2日生效，房利美和房地美的第一份资本计划必须在2023年5月20日之前提交。
为应对新冠肺炎疫情，包括暂停止赎和忍耐条款在内，为房主制定了广泛的法律保护措施，包括通过冠状病毒援助、救济和经济安全法案(或CARE法案)，该法案于2020年3月27日签署成为法律。为拥有联邦支持的抵押贷款的借款人提供的止赎和忍耐保护，无论拖欠状况如何，都被多次延长。
2020年9月1日，美国疾病预防控制中心(CDC)发布了一项命令，暂时停止居民驱逐，以防止新冠肺炎的进一步传播，该命令多次延长至2021年10月3日。同样，房利美和房地美也暂停了独户房地产(REO)的驱逐，上一次延长到2021年9月30日。许多州和地方司法管辖区也实施了驱逐、暂停或限制。2021年8月26日，美国最高法院宣布疾控中心的驱逐令违宪，并阻止其执行。然而，最高法院的裁决并未禁止未来实施类似限制，也不影响州和地方司法管辖区因应新冠肺炎或其辖区内类似的突发公共卫生事件而发布停止或限制驱逐和止赎的命令。尽管住宅驱逐限制在很大程度上已经到期，但未来任何此类限制都可能对抵押贷款的现金流产生不利影响。
2022年2月，联邦住房管理局发布了一封承按人信函，澄清了联邦住房管理局承保的单一家庭抵押贷款和房屋净值转换抵押贷款(或住房净值转换抵押贷款)的首次法律行动和合理尽职调查期限的延长期限，以(I)自联邦住房管理局承保的单一家庭抵押贷款的止赎暂停期届满起180天起，以及(Ii)借款人对新冠肺炎承保的住房净值转换抵押贷款延展期的180天届满这两种情况中较晚的者为准。 其中一些延长的最后期限可能会对抵押贷款的现金流产生不利影响。
2021年6月28日，CFPB发布了一项最终规则，根据《房地产和解程序法》修订了第X条，为借款人提供了额外的止赎保护，例如在2021年12月31日之前禁止某些新的止赎申请。这些抵押贷款服务规则以及CFPB未来通过的任何类似规定可能会对抵押贷款的现金流产生不利影响。
经营成果
截至2023年3月31日的季度与截至2022年12月31日的季度相比
下表总结了截至2023年3月31日的三个月与截至2022年12月31日的三个月相比，我们的运营结果发生了变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | |
| (单位：万人) | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | QQ变化 |
| 利息收入： | | | | | | |
| 住宅整体贷款 | | $ | 119,510 | | | $ | 124,988 | | | $ | (5,478) | |
| 按公允价值计算的证券 | | 7,308 | | | 12,740 | | | (5,432) | |
| 其他可产生利息的资产 | | 2,351 | | | 2,366 | | | (15) | |
| 现金和现金等价物投资 | | 3,036 | | | 2,783 | | | 253 | |
| 利息收入 | | $ | 132,205 | | | $ | 142,877 | | | $ | (10,672) | |
| | | | | | |
| 利息支出： | | | | | | |
| 资产担保和其他担保融资安排 | | $ | 88,880 | | | $ | 83,277 | | | $ | 5,603 | |
| 其他利息支出 | | 3,956 | | | 3,949 | | | 7 | |
| 利息支出 | | $ | 92,836 | | | $ | 87,226 | | | $ | 5,610 | |
| | | | | | |
| 净利息收入 | | $ | 39,369 | | | $ | 55,651 | | | $ | (16,282) | |
| | | | | | |
| 住宅整体贷款计提信贷损失准备 | | $ | 13 | | | $ | 1,540 | | | $ | (1,527) | |
| | | | | | |
| 扣除信贷损失准备后的净利息收入 | | $ | 39,382 | | | $ | 57,191 | | | $ | (17,809) | |
| | | | | | |
| 其他收入/(亏损)，净额： | | | | | | |
| 按公允价值通过收益计量的住宅整体贷款净收益/(亏损) | | $ | 129,174 | | | $ | (68,828) | | | $ | 198,002 | |
| 证券和其他有价证券投资的减值和其他净收益/(亏损) | | 2,931 | | | (8,909) | | | 11,840 | |
| 自有房地产净收益 | | 3,942 | | | 5,602 | | | (1,660) | |
| 用于风险管理的衍生品的净(亏损)/收益 | | (21,208) | | | 1,458 | | | (22,666) | |
| 按公允价值通过收益计量的证券化债务净(亏损)/收益 | | (51,725) | | | 43,091 | | | (94,816) | |
| 利马One-发起、服务和其他费用收入 | | 8,976 | | | 9,206 | | | (230) | |
| 其他，净额 | | $ | 3,172 | | | $ | 1,945 | | | $ | 1,227 | |
| 其他收入/(亏损)，净额 | | $ | 75,262 | | | $ | (16,435) | | | $ | 91,697 | |
| | | | | | |
| 运营和其他费用： | | | | | | |
| 薪酬和福利 | | $ | 20,630 | | | $ | 17,049 | | | $ | 3,581 | |
| 其他一般和行政费用 | | 10,391 | | | 7,796 | | | 2,595 | |
| 还本付息、融资和其他相关费用 | | 9,539 | | | 7,901 | | | 1,638 | |
| 无形资产摊销 | | 1,300 | | | 1,300 | | | — | |
| 运营和其他费用 | | $ | 41,860 | | | $ | 34,046 | | | $ | 7,814 | |
| | | | | | |
| 净收入 | | $ | 72,784 | | | $ | 6,710 | | | $ | 66,074 | |
| 较少优先股股息要求 | | $ | 8,219 | | | $ | 8,219 | | | $ | — | |
| 普通股和参股证券的可用净收益/(亏损) | | $ | 64,565 | | | $ | (1,509) | | | $ | 66,074 | |
| | | | | | |
| 普通股基本收益/(亏损) | | $ | 0.63 | | | $ | (0.02) | | | $ | 0.65 | |
| 普通股摊薄收益/(亏损) | | $ | 0.62 | | | $ | (0.02) | | | $ | 0.64 | |
一般信息
2023年第一季度，我们的普通股和参与证券的可用净收益为6460万美元，或每股基本普通股0.63美元和每股稀释后普通股0.62美元，而2022年第四季度普通股和参与证券可用净亏损(150万美元)，或每股基本普通股和稀释后普通股可用净亏损(0.02美元)。本期普通股和参与证券的净收入增加主要反映了其他收入的增加，本期增加了9170万美元，达到7530万美元，而上一季度净亏损(1640万美元)。其他收入的增长主要是由于本季度我们的住宅整体贷款按市价计算的收益，这些收益是通过收益按公允价值计量的，但部分被通过收益以公允价值计量的证券化债务以及用于风险管理目的的衍生品的净亏损所抵消。其他收入的增加被净利息收入减少1630万美元以及运营和其他费用增加780万美元部分抵消。净利息收入下降，因为上一季度包括由MSR抵押品支持的定期票据的赎回和某些拖欠贷款的偿还的影响，使上一季度的利息收入增加了1030万美元。本期的利息支出也增加了560万美元，这主要是由于利率上升对我们的融资安排的影响。本期间的业务和其他费用较高，因为上期包括与最终确定年度奖励薪酬相关的较低薪酬费用，而本期包括与1月份支付的年度奖金相关的较高工资税。此外，前一期间还包括我们的TRS收到的退税付款的好处。最后，本期支出还包括较高折旧的影响，以及主要与我们公司办公室的家具和固定装置以及IT基础设施有关的其他成本。
净利息收入
净利息收入是指计息资产的收入与计息负债的费用之间的差额。净利息收入主要取决于有息资产和有息负债的数量以及相应的赚取或支付的利率。我们的净利息收入的变化主要是由于利率的变化、收益率曲线的斜率(即长期和短期利率之间的差异)、借款成本(即我们的利息支出)、贷款拖欠水平(可能导致非应计贷款金额的变化)以及我们投资的提前还款速度。利率和CPR(衡量债券或贷款的计划外本金预付款金额占其未偿余额的百分比)因投资类型、金融市场状况和其他因素而异，这些因素都无法确切预测。
在“利息收入”和“利息支出”一节中，将更详细地讨论平均有息资产和平均有息负债的变化及其相关的收益和成本。
2023年第一季度，我们的净息差和利润率分别为1.74%和2.64%，而2022年第四季度的净息差和利润率分别为2.21%和3.04%。我们的净利息收入减少了1630万美元，2023年第一季度为3940万美元，而2022年第四季度为5570万美元。2023年第一季度，净利息收入包括与2022年第四季度相比，我们的住宅全部贷款组合的净利息收入为930万美元，这主要是由于我们融资协议借款的融资利率上升。上期还包括收回未应计利息对偿还某些拖欠贷款的影响。2023年第一季度的净利息收入还包括来自我们证券的利息收入净额减少约720万美元，这主要是由于赎回由MSR抵押品支持的定期票据而导致上一季度确认的增值收入增加，由于2020年第一季度记录的减值费用，这些定期票据一直以低于面值的摊余成本持有。
净利息收入分析
下表列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日的三个月我们的资产和负债平均余额及其相关收益和成本的某些信息. 平均收益率是通过年化利息收入除以相关资产的平均摊销成本得出的，平均成本是通过年化利息支出除以相关负债的每日平均余额得出的。收益和成本包括溢价摊销和购买折扣增加，这被认为是对利率的调整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2023年3月31日的三个月 | | 截至2022年12月31日的三个月 | |
| | | 平均余额 | | 利息 | | 平均值
产量/成本 | | 平均余额 | | 利息 | | 平均产量/成本 | |
| (美元，单位：万美元) | | | | | | | |
| 资产： | | | | | | | | | | | | | |
生息资产(1): | | | | | | | | | | | | | |
| 住宅整体贷款 | | $ | 8,423,319 | | | $ | 119,510 | | | 5.68 | % | | $ | 8,894,057 | | | $ | 124,988 | | | 5.62 | % | |
美国证券，按公允价值计算(2) | | 333,808 | | | 7,308 | | | 8.76 | | | 167,995 | | | 12,740 | | | 30.33 | | |
现金和现金等价物(3) | | 469,353 | | | 3,036 | | | 2.59 | | | 534,404 | | | 2,783 | | | 2.08 | | |
| 其他可产生利息的资产 | | 59,241 | | | 2,351 | | | 15.87 | | | 69,325 | | | 2,366 | | | 13.65 | | |
| 生息资产总额 | | 9,285,721 | | | 132,205 | | | 5.69 | | | 9,665,781 | | | 142,877 | | | 5.91 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 负债： | | | | | | | | | | | | | |
| 计息负债： | | | | | | | | | | | | | |
抵押融资协议(4) | | $ | 3,145,555 | | | $ | 53,301 | | | 6.78 | % | | $ | 3,147,303 | | | $ | 48,088 | | | 5.98 | % | |
证券化债务(5) | | 3,816,051 | | | 35,579 | | | 3.73 | | | 4,138,893 | | | 35,189 | | | 3.33 | | |
| 可转换优先票据 | | 227,969 | | | 3,956 | | | 6.94 | | | 227,611 | | | 3,949 | | | 6.94 | | |
| 计息负债总额 | | 7,189,575 | | | 92,836 | | | 5.17 | | | 7,513,807 | | | 87,226 | | | 4.54 | | |
净利息收入/净利差(6) | | | | 39,369 | | | 0.52 | | | | | 55,651 | | | 1.37 | | |
掉期净利差的影响 (7) | | | | 21,817 | | | 1.22 | | | | | 16,193 | | | 0.84 | | |
| 净息差(包括掉期的影响) | | | | $ | 61,186 | | | 1.74 | % | | | | $ | 71,844 | | | 2.21 | % | |
净生息资产/净息差 (8) | | $ | 2,096,146 | | | | | 2.64 | % | | $ | 2,151,974 | | | | | 3.04 | % | |
(1)在本季度报告Form 10-Q中显示的收益率是使用住宅整体贷款和证券的平均摊销成本数据计算的，其中不包括未实现的收益和损失。出于GAAP报告的目的，购买量和销售量在交易日报告。用于确定收益率的平均摊销成本数据是根据相关购买或出售的结算日期计算的，因为利息收入不是从购买的资产上赚取的，而是在结算日期之前继续从出售的资产上赚取的。
(2)截至2022年12月31日的季度，净收益率为30.33%，其中包括780万美元的增值收入，这是由于赎回由MSR抵押品支持的定期票据而确认的，由于2020年第一季度记录的减值费用，这些定期票据一直以低于面值的摊余成本持有。剔除这一增长，报告的收益率将为11.87%。
(3)包括平均可产生利息的现金、现金等价物和限制性现金。
(4)抵押融资协议包括：按市值计价的资产融资和非按市值计价的资产融资。如需了解更多信息，请参阅本季度报告表格10-Q第1项下的附注6。
(5)包括账面价值证券化债务和公允价值证券化债务。
(6)净利差反映了平均有息资产的收益率与平均资金成本之间的差额。
(7)反映了正或负掉期利差的影响。当掉期接收部分的收入大于支付部分的支出时，掉期结转结果为正。当收到支路的收入少于支付支路的费用时，掉期利差为负。
(8)净息差反映的是年化净利息收入(包括净掉期费用)除以平均可产生利息的资产。
速率/体积分析
下表列出了利率(收益率/成本)的变化以及计息资产和计息负债数量(平均余额)的变化对本公司在所示期间的利息收入和利息支出的影响程度。在每个类别中提供了关于以下方面的资料：(1)可归因于数量变化的变化(平均余额变化乘以以前的汇率)；(2)可归因于汇率变化的变化(汇率变化乘以以前的平均余额)；(3)净变化。根据绝对值，可归因于业务量和业务量综合影响的变化已按比例分配给业务量和业务量的变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年3月31日的三个月 |
| | 与之相比 |
| | | 截至2022年12月31日的三个月 |
| | | 因以下原因而增加/(减少) | | 净资产总额
更改日期：
利息收入/支出 |
| (单位：万人) | | 卷 | | 费率 | |
| 生息资产： | | | | | | |
| 住宅整体贷款 | | $ | (6,779) | | | $ | 1,301 | | | $ | (5,478) | |
| 按公允价值计算的证券 | | 7,374 | | | (12,806) | | | (5,432) | |
| 现金和现金等价物 | | (368) | | | 621 | | | 253 | |
| 其他可产生利息的资产 | | (370) | | | 355 | | | (15) | |
| 生息资产收益净变动合计 | | $ | (143) | | | $ | (10,529) | | | $ | (10,672) | |
| | | | | | |
| 计息负债： | | | | | | |
| 住宅整体贷款融资协议 | | $ | (2,234) | | | $ | 5,623 | | | $ | 3,389 | |
| 证券，按公允价值回购协议 | | 2,003 | | | (246) | | | 1,757 | |
| REO融资协议 | | 9 | | | 58 | | | 67 | |
| 证券化债务 | | (3,106) | | | 3,496 | | | 390 | |
| 可转换优先票据 | | 7 | | | — | | | 7 | |
| 计息负债费用净变动总额 | | $ | (3,321) | | | $ | 8,931 | | | $ | 5,610 | |
| 净利息收入变动净额 | | $ | 3,178 | | | $ | (19,460) | | | $ | (16,282) | |
下表列出了有关本公司各季度的净息差和净息差的某些季度信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 可产生利息的总资产和总利息-
承担更多责任 |
| 净利息 传播(1) | | 净利息 保证金(2) |
| 季度报告结束 | | |
| 2023年3月31日 | | 1.74 | % | | 2.64 | % |
| 2022年12月31日 | | 2.21 | | | 3.04 | |
| 2022年9月30日 | | 1.64 | | | 2.43 | |
| 2022年6月30日 | | 1.37 | | | 2.13 | |
| 2022年3月31日 | | 1.96 | | | 2.63 | |
(1)反映平均生息资产收益率与平均资金成本(包括掉期净费用)之间的差额。
(2)反映年化净利息收入(包括净掉期费用)除以平均可赚取利息的资产。
下表列出了我们的住宅整体贷款在所示季度期间赚取的净息差的组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 季度报告结束 |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | 2022年9月30日 | | 2022年6月30日 | | 2022年3月31日 |
| | | | | | | | | | |
| 购买的履约贷款 | | | | | | | | | | |
净收益率(1) | | 5.38 | % | | 5.04 | % | | 4.75 | % | | 4.20 | % | | 4.18 | % |
资金成本控制(2) | | 3.95 | % | | 3.70 | % | | 3.60 | % | | 3.28 | % | | 2.74 | % |
| 净息差 | | 1.43 | % | | 1.34 | % | | 1.15 | % | | 0.92 | % | | 1.44 | % |
| | | | | | | | | | |
| 购买的信用不良贷款 | | | | | | | | | | |
净收益率(1) | | 6.13 | % | | 6.59 | % | | 6.49 | % | | 6.85 | % | | 6.79 | % |
资金成本控制(2) | | 2.23 | % | | 2.13 | % | | 2.72 | % | | 3.17 | % | | 2.88 | % |
| 净息差 | | 3.90 | % | | 4.46 | % | | 3.77 | % | | 3.68 | % | | 3.91 | % |
| | | | | | | | | | |
| 购入的不良贷款 | | | | | | | | | | |
净收益率(1) | | 8.46 | % | | 11.15 | % | | 9.84 | % | | 9.40 | % | | 9.82 | % |
资金成本控制(2) | | 3.53 | % | | 3.01 | % | | 2.86 | % | | 3.34 | % | | 3.09 | % |
| 净息差 | | 4.93 | % | | 8.14 | % | | 6.98 | % | | 6.06 | % | | 6.73 | % |
| | | | | | | | | | |
| 住宅整体贷款总额 | | | | | | | | | | |
净收益率(1) | | 5.68 | % | | 5.62 | % | | 5.30 | % | | 4.85 | % | | 4.94 | % |
资金成本控制(2) | | 3.82 | % | | 3.56 | % | | 3.49 | % | | 3.28 | % | | 2.79 | % |
| 净息差 | | 1.86 | % | | 2.06 | % | | 1.81 | % | | 1.57 | % | | 2.15 | % |
(1)反映住宅整体贷款的年化利息收入除以住宅整体贷款的平均摊销成本。不包括维修费用。
(2)反映年化利息支出除以按市值计价抵押品条款的协议(回购协议)、非按市值计价抵押品条款的协议和证券化债务的平均余额。上表显示的截至2023年3月31日、2022年12月31日、2022年9月30日、2022年6月30日和2022年3月31日的季度期间的融资成本包括净利差(收到的掉期利息收入与支付的掉期利息支出之间的差额)对我们掉期的影响。虽然我们没有选择掉期的对冲会计处理，因此，净进账没有在我们的综合经营报表的利息支出中列报，但我们认为将净进账分配到融资成本是合适的，以反映我们的掉期对融资成本的经济影响，如上表所示。在截至2023年3月31日的季度，这使我们的住宅整体贷款的总体融资成本降低了127个基点，我们购买的履约贷款减少了129个基点，我们购买的信用恶化贷款减少了171个基点，我们购买的不良贷款减少了77个基点。截至本季度的
2022年12月31日，这使我们的住宅整体贷款的总体融资成本降低了89个基点，购买的履约贷款降低了87个基点，购买的信用恶化贷款降低了141个基点，购买的不良贷款降低了76个基点。在截至2022年9月30日的季度，这使我们的住宅整体贷款的总体融资成本降低了20个基点，我们购买的履约贷款降低了19个基点，我们的购买信用恶化贷款降低了43个基点，我们购买的不良贷款降低了24个基点。在截至2022年6月30日的季度，这使我们的住宅整体贷款的总体融资成本增加了25个基点，购买的履约贷款增加了23个基点，购买的信用恶化贷款增加了43个基点，购买的不良贷款增加了29个基点。在截至2022年3月31日的季度，这使我们的住宅整体贷款的总体融资成本增加了35个基点，购买的履约贷款增加了33个基点，购买的信用恶化贷款增加了56个基点，购买的不良贷款增加了39个基点。
下表列出了本公司证券在所述季度期间赚取的净息差的组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按公允价值计算的证券 |
| 季度报告结束 | | 网络 产率(1)(2) | | 成本
资金来源：(3) | | 净利息
费率
传播 |
| 2023年3月31日 | | 8.76 | % | | 4.52 | % | | 4.24 | % |
| 2022年12月31日 | | 30.33 | | | 5.47 | | | 24.86 | |
| 2022年9月30日 | | 11.06 | | | 3.94 | | | 7.12 | |
| 2022年6月30日 | | 10.09 | | | 2.54 | | | 7.55 | |
| 2022年3月31日 | | 10.13 | | | 1.72 | | | 8.41 | |
(1)反映年化利息收入除以平均摊销成本。
(2)截至2022年12月31日的季度，净收益率为30.33%，其中包括2022年确认的780万美元的增值收入，这是由于赎回由MSR抵押品支持的定期票据，由于2020年第一季度记录的减值费用，这些票据一直以低于面值的摊余成本持有。剔除这一增长，报告的收益率将为11.87%。
(3)反映年化利息支出除以回购协议的平均余额。上表显示的截至2023年3月31日的季度期间的融资成本包括按公允价值分配给我们证券融资的净套利(收到的掉期利息收入与支付的掉期利息支出之间的差额)对我们掉期的影响。在截至2023年3月31日的季度，这使我们证券的总体融资成本减少了104个基点，按公允价值计算。截至2023年3月31日的季度之前的期间不受影响，因为没有按该期间的公允价值为我们证券的融资分配掉期利差净额。
利息收入
与2022年第四季度的1.25亿美元相比，2023年第一季度住宅整体贷款的利息收入减少了550万美元，降幅为4.4%，至1.195亿美元。这一减少主要是因为这一投资组合的平均余额在2023年第一季度减少了4.707亿美元，降至84亿美元，部分被收益率从2022年第四季度的5.62%增加到2023年第一季度的5.68%所抵消。
我们证券的利息收入，按公允价值投资组合计算，从2022年第四季度的1270万美元减少到2022年第四季度的730万美元，减少了540万美元。这一下降主要是由于我们的证券的净收益率下降，按公允价值计算，2023年第一季度的净收益率为8.76%，而2022年第四季度的净收益率为30.33%，这主要是由于前期赎回了由MSR抵押品支持的定期票据。由于在2023年第一季度额外购买了机构MBS，投资组合的平均摊销成本增加了1.658亿美元，部分抵消了这一增长。
利息支出
我们2023年第一季度的利息支出增加了560万美元，增幅为6.4%，从2022年第四季度的8720万美元增加到9280万美元。这一增长主要反映了我们融资协议的融资利率上升，但被我们为住宅抵押资产组合融资的平均证券化债务和抵押融资协议借款的减少部分抵消了这一增长。
按账面价值持有的住宅整体贷款计提信贷损失准备
2023年第一季度，我们记录了账面价值为13,000美元的住宅整体贷款的信贷损失拨备拨备，而2022年第四季度的拨备拨备为150万美元。本期录得的冲销主要反映按账面价值持有的贷款减少，主要由撇账抵销。上一季度的逆转主要反映了按账面价值持有的贷款的减少，但由于最近和预期的未来利率上升，对未来提前还款速度估计的下调进行了调整，部分抵消了这一影响。
其他收入/(亏损)，净额
2023年第一季度，其他收入净额为7530万美元，而2023年第四季度其他亏损净额为1640万美元。2023年第一季度和第四季度其他收入/(亏损)净额汇总如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
| (单位：千) | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 按公允价值通过收益计量的住宅整体贷款净收益/(亏损) | | $ | 129,174 | | | $ | (68,828) | |
| 证券和其他有价证券投资的减值和其他净收益/(亏损) | | 2,931 | | | (8,909) | |
| 自有房地产净收益 | | 3,942 | | | 5,602 | |
| 用于风险管理的衍生品的净(亏损)/收益 | | (21,208) | | | 1,458 | |
| 按公允价值通过收益计量的证券化债务净(亏损)/收益 | | (51,725) | | | 43,091 | |
| 利马One-发起、服务和其他费用收入 | | 8,976 | | | 9,206 | |
| 其他，净额 | | 3,172 | | | 1,945 | |
| 其他收入/(亏损)，净额 | | $ | 75,262 | | | $ | (16,435) | |
运营和其他费用
2023年第一季度，我们的薪酬和福利以及其他一般和行政费用为3100万美元，而2022年第四季度为2480万美元。2023年第一季度的薪酬和福利支出增加了360万美元，达到2060万美元，而2022年第四季度为1700万美元，这是因为前一季度与最终确定年度激励奖励相关的激励薪酬支出减少。2023年第一季度还包括与1月份支付的年度奖金相关的更高工资税。2023年第一季度，我们的其他一般和行政费用增加了260万美元，达到1040万美元，而2022年第四季度为780万美元。前一期间包括我们的TRS收到退税的好处，而本期则包括较高的折旧和其他成本的影响，主要与我们公司办公室的家具和固定装置以及IT基础设施有关。
2023年第一季度的运营和其他费用还包括950万美元的贷款利息和与我们的住宅整体贷款活动相关的其他相关运营费用。与上一季度相比，这些支出增加了约160万美元，增幅为20.7%，主要原因是与贷款证券化活动相关的已确认支出增加，但与获得贷款和我们REO的不可收回预付款相关的维修费、勤奋和其他成本的下降部分抵消了这一增长。
此外，2023年第一季度和2022年第四季度的其他支出还包括与确认为利马一号收购交易一部分的无形资产相关的130万美元摊销。
精选财务比率
下表列出了我们在所列日期或截至所列日期的某些财务比率的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在第三季度结束的时候，他们是这样做的。 | | 返程时间： 平均数和总数 资产：(1) | | 返程时间： 平均数和总数 股东的 股权投资(2) | | 分红 派息 比率(3) | | 总平均数 股东的 股权减持至道达尔 平均资产：(4) | | 利用多个(5) | | 追索权 利用多个(6) |
| 2023年3月31日 | | 2.79 | % | | 14.40 | % | | 0.56 | | 21.81 | % | | 3.5 | | 1.6 |
| 2022年12月31日 | | (0.02) | | | 1.32 | | | — | | 21.59 | | | 3.5 | | 1.8 |
| 2022年9月30日 | | (0.66) | | | (2.57) | | | — | | 22.53 | | | 3.6 | | 1.7 |
| 2022年6月30日 | | (1.14) | | | (4.35) | | | — | | 24.33 | | | 3.3 | | 1.8 |
| 2022年3月31日 | | (0.97) | | | (3.33) | | | — | | 26.63 | | | 3.1 | | 1.9 |
(1)反映普通股和参股证券的年化可用净收入除以平均总资产。在截至2022年12月31日、2022年9月30日、2022年6月30日和2022年3月31日的季度，计算的金额反映了普通股和参与证券的季度净收入除以平均总资产。
(2)反映年化净收益除以平均总股东权益。在截至2022年12月31日、2022年9月30日、2022年6月30日和2022年3月31日的季度，计算的金额反映了季度净收入除以平均总股东权益。
(3)反映普通股宣布的每股股息除以每股收益。对于每股收益为负值的时期，该比率没有计算，因为计算没有意义。
(4)反映总平均股东权益除以总平均资产。
(5)代表我们在融资协议下的借款总额和未结清收购的应付金额除以股东权益。
(6)代表我们根据融资协议(不包括证券化债务)的借款和未结清购买的应付款项除以股东权益的总和。
截至2023年3月31日的三个月与截至2022年3月31日的三个月
下表总结了截至2023年3月31日的三个月与截至2022年3月31日的三个月相比，我们的运营结果发生了变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | |
| (单位：万人) | | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 | | 同比变化 |
| 利息收入： | | | | | | |
| 住宅整体贷款 | | $ | 119,510 | | | $ | 99,466 | | | $ | 20,044 | |
| 按公允价值计算的证券 | | 7,308 | | | 5,275 | | | 2,033 | |
| 其他可产生利息的资产 | | 2,351 | | | 1,506 | | | 845 | |
| 现金和现金等价物投资 | | 3,036 | | | 102 | | | 2,934 | |
| 利息收入 | | $ | 132,205 | | | $ | 106,349 | | | $ | 25,856 | |
| | | | | | |
| 利息支出： | | | | | | |
| 资产担保和其他担保融资安排 | | $ | 88,880 | | | $ | 39,365 | | | $ | 49,515 | |
| 其他利息支出 | | 3,956 | | | 3,931 | | | 25 | |
| 利息支出 | | $ | 92,836 | | | $ | 43,296 | | | $ | 49,540 | |
| | | | | | |
| 净利息收入 | | $ | 39,369 | | | $ | 63,053 | | | $ | (23,684) | |
| | | | | | |
| 住房整体贷款信贷损失准备拨备冲销 | | $ | 13 | | | $ | 3,511 | | | $ | (3,498) | |
| | | | | | |
| 扣除信贷损失准备金后的净利息收入(准备金)/冲销信贷损失准备金 | | $ | 39,382 | | | $ | 66,564 | | | $ | (27,182) | |
| | | | | | |
| 其他(亏损)/收入，净额： | | | | | | |
| 按公允价值通过收益计量的住宅整体贷款净收益/(亏损) | | $ | 129,174 | | | $ | (287,935) | | | $ | 417,109 | |
| | | | | | |
| 证券和其他有价证券投资的减值和其他净收益/(亏损) | | 2,931 | | | (3,701) | | | 6,632 | |
| 自有房地产净收益 | | 3,942 | | | 8,732 | | | (4,790) | |
| 用于风险管理的衍生品的净(亏损)/收益 | | (21,208) | | | 94,101 | | | (115,309) | |
| 按公允价值通过收益计量的证券化债务净(亏损)/收益 | | (51,725) | | | 64,117 | | | (115,842) | |
| 利马One-发起、服务和其他费用收入 | | 8,976 | | | 14,494 | | | (5,518) | |
| 其他，净额 | | 3,172 | | | 2,676 | | | 496 | |
| 其他收入/(亏损)，净额 | | 75,262 | | | (107,516) | | | 182,778 | |
| | | | | | |
| 运营和其他费用： | | | | | | |
| 薪酬和福利 | | $ | 20,630 | | | $ | 19,556 | | | $ | 1,074 | |
| 其他一般和行政费用 | | 10,391 | | | 8,697 | | | 1,694 | |
| 还本付息、融资和其他相关费用 | | 9,539 | | | 10,401 | | | (862) | |
| 无形资产摊销 | | 1,300 | | | 3,300 | | | (2,000) | |
| | | | | | |
| 运营和其他费用 | | $ | 41,860 | | | $ | 41,954 | | | $ | (94) | |
| | | | | | |
| 净收益/(亏损) | | $ | 72,784 | | | $ | (82,906) | | | $ | 155,690 | |
| 较少优先股股息要求 | | $ | 8,219 | | | $ | 8,219 | | | $ | — | |
| 普通股和参股证券的可用净收益/(亏损) | | $ | 64,565 | | | $ | (91,125) | | | $ | 155,690 | |
| | | | | | |
| 普通股基本收益/(亏损) | | $ | 0.63 | | | $ | (0.86) | | | $ | 1.49 | |
| 普通股摊薄收益/(亏损) | | $ | 0.62 | | | $ | (0.86) | | | $ | 1.48 | |
一般信息
在截至2023年3月31日的三个月里，我们的普通股和参与证券的可用净收益为6460万美元，或每股基本普通股0.63美元和每股稀释普通股0.62美元，而截至2022年3月31日的三个月，我们的普通股和参与证券的可用净亏损为9110万美元，或每股基本普通股和稀释后普通股0.86美元。普通股和参股证券可用净收入的增加
主要原因是其他收入增加，本季度增加1.828亿美元，达到7,530万美元，而去年同期净亏损(107.5)万美元，净利息收入减少2,370万美元。其他收入的增长主要是由于本期我们的住宅整体贷款按市价计算的收益(按公允价值通过收益计量)部分抵消了证券化债务通过收益以公允价值计量的净亏损以及用于风险管理目的的衍生品的净亏损。其他收入的增加被净利息收入的下降部分抵消，净利息收入比上年同期减少2370万美元，主要是由于过去12个月利率大幅上升的影响，与我们的融资安排相关的资金成本增加。
净利息收入
净利息收入是指有息资产的收入和有息负债的费用之间的差额。净利息收入主要取决于有息资产和有息负债的数量以及相应的赚取或支付的利率。由于我们的净利息收入的变化主要是由于利率的变化，收益率曲线的斜率(即长期和短期利率之间的差异)，借款成本(即我们的利息支出)，贷款拖欠水平，这可能导致非应计贷款额的变化，我们投资的提前还款速度。利率和CPR(衡量债券或贷款的计划外本金提前还款额占其未偿还余额的百分比)因投资类型、金融市场状况和其他因素而异，这些因素都无法确切预测。
在“利息收入”和“利息支出”一节中，将更详细地讨论平均有息资产和平均有息负债的变化及其相关的收益和成本。
截至2023年3月31日止三个月，我们的净息差及利润率分别为1.74%及2.64%，而截至2022年3月31日止三个月的净息差及利润率分别为1.96%及2.63%。截至2023年3月31日的三个月，我们的净利息收入减少了2370万美元，降幅为37.6%，降至3940万美元，而截至2022年3月31日的三个月的净利息收入为6310万美元。在截至2023年3月31日的三个月，净利息收入包括来自我们的住宅全部贷款组合的净利息收入为2650万美元，与截至2022年3月31日的三个月相比，主要是由于我们的融资协议借款的平均余额和支付的利率增加，但被更高的资产收益率和更高的贷款组合投资额部分抵消。截至2023年3月31日的三个月的净利息收入还包括来自我们证券的净利息收入，与截至2022年3月31日的三个月相比，按公允价值投资组合计算的净利息收入约为749,000美元，以及来自现金和其他利息资产的额外利息收入约380万美元。
净利息收入分析
下表列出了截至2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的三个月我们的资产和负债平均余额及其相关收益和成本的某些信息. 平均收益率是将年化利息收入除以相关资产的平均摊销成本得出的，平均成本是通过年化利息支出除以相关负债的日平均余额得出的。收益率和成本包括被认为是利率调整的溢价摊销和购买贴现增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月， |
| | | 2023 | | 2022 |
| | | 平均余额 | | 利息 | | 平均产量/成本 | | 平均余额 | | 利息 | | 平均产量/成本 |
| (美元，单位：万美元) | | | | | | |
| 资产： | | | | | | | | | | | | |
生息资产(1): | | | | | | | | | | | | |
| 住宅整体贷款 | | $ | 8,423,319 | | | $ | 119,510 | | | 5.68 | % | | $ | 8,047,777 | | | $ | 99,466 | | | 4.94 | % |
| 美国证券，按公允价值计算 | | 333,808 | | | 7,308 | | | 8.76 | | | 208,312 | | | 5,275 | | | 10.13 | |
现金和现金等价物(2) | | 469,353 | | | 3,036 | | | 2.59 | | | 443,339 | | | 102 | | | 0.09 | |
| 其他可产生利息的资产 | | 59,241 | | | 2,351 | | | 15.87 | | | 61,447 | | | 1,506 | | | 9.80 | |
| 生息资产总额 | | 9,285,721 | | | 132,205 | | | 5.69 | | | 8,760,875 | | | 106,349 | | | 4.86 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 负债： | | | | | | | | | | | | |
| 计息负债： | | | | | | | | | | | | |
抵押融资协议(3) | | $ | 3,145,555 | | | $ | 53,301 | | | 6.78 | % | | $ | 3,919,686 | | | $ | 24,416 | | | 2.49 | % |
证券化债务(4) | | 3,816,051 | | | 35,579 | | | 3.73 | | | 2,582,548 | | | 14,949 | | | 2.32 | |
| 可转换优先票据 | | 227,969 | | | 3,956 | | | 6.94 | | | 226,586 | | | 3,931 | | | 6.94 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 计息负债总额 | | 7,189,575 | | | 92,836 | | | 5.17 | | | 6,728,820 | | | 43,296 | | | 2.57 | |
净利息收入/净利差(5) | | | | 39,369 | | | 0.52 | | | | | 63,053 | | | 2.29 | |
掉期净利差的影响(6) | | | | 21,817 | | | 1.22 | | | | | (5,528) | | | (0.33) | |
| 净息差(包括掉期的影响) | | | | $ | 61,186 | | | 1.74 | % | | | | $ | 57,525 | | | 1.96 | % |
净生息资产/净息差 (7) | | $ | 2,096,146 | | | | | 2.64 | % | | $ | 2,032,055 | | | | | 2.63 | % |
(1)在整个本季度报告中，Form 10-Q的收益率是使用住宅整体贷款和证券的平均摊销成本数据计算的，其中不包括未实现的收益和损失。对于GAAP报告，购买和销售是在交易日报告的。用于确定收益率的平均摊销成本数据是根据相关购买或出售的结算日期计算的，因为利息收入不是从购买的资产上赚取的，而是在结算日期之前继续从出售的资产上赚取的。
(2)包括平均可产生利息的现金、现金等价物和限制性现金。
(3)抵押融资协议包括：按市值计价的资产融资和非按市值计价的资产融资。如需了解更多信息，请参阅本季度报告表格10-Q第1项下的附注6。
(4)包括账面价值证券化债务和公允价值证券化债务。
(5)净利差反映了平均有息资产的收益率与平均资金成本之间的差额。
(6)反映了正或负掉期利差的影响。当掉期接收部分的收入大于支付部分的支出时，掉期结转结果为正。当收到支路的收入少于支付支路的费用时，掉期利差为负。
(7)净息差反映的是年化净利息收入(包括掉期净利差)除以平均可赚取利息的资产。
速率/体积分析
下表列出了利率(收益率/成本)的变化以及生息资产和有息负债的数量(平均余额)的变化对我们在所指期间的利息收入和利息支出的影响程度。每个类别都提供了关于以下方面的信息：(I)可归因于数量变化的变化(平均余额变化乘以先前利率)；(Ii)可归因于利率变化的变化(利率变化乘以以前的平均余额)；以及(3)净变动额。可归因于交易量和交易量的综合影响的变化额已根据绝对值按比例分配给交易额和交易量的变动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年3月31日的三个月 |
| | 与之相比 |
| | | 截至2022年3月31日的三个月 |
| | | 因以下原因而增加/(减少) | | 净资产总额
更改日期：
利息收入/支出 |
| (单位：万人) | | 卷 | | 费率 | |
| 生息资产： | | | | | | |
| 住宅整体贷款 | | $ | 4,761 | | | $ | 15,283 | | | $ | 20,044 | |
| 按公允价值计算的证券 | | 2,826 | | | (793) | | | 2,033 | |
| 现金和现金等价物 | | 6 | | | 2,928 | | | 2,934 | |
| 其他可产生利息的资产 | | (56) | | | 901 | | | 845 | |
| 生息资产收益净变动合计 | | $ | 7,537 | | | $ | 18,319 | | | $ | 25,856 | |
| | | | | | |
| 计息负债： | | | | | | |
| 住宅整体贷款融资协议 | | $ | (6,575) | | | $ | 32,399 | | | $ | 25,824 | |
| 证券，按公允价值回购协议 | | 720 | | | 2,062 | | | 2,782 | |
| REO融资协议 | | 15 | | | 264 | | | 279 | |
| 证券化债务 | | 9,078 | | | 11,552 | | | 20,630 | |
| 可转换高级债券和高级债券 | | 25 | | | — | | | 25 | |
| 计息负债费用净变动总额 | | $ | 3,263 | | | $ | 46,277 | | | $ | 49,540 | |
| 净利息收入变动净额 | | $ | 4,274 | | | $ | (27,958) | | | $ | (23,684) | |
利息收入
截至2023年3月31日的三个月，我们的住宅整体贷款的利息收入增加了2000万美元，增幅为20.2%，达到1.195亿美元，而截至2022年3月31日的三个月的利息收入为9950万美元。这一增长主要反映了截至2023年3月31日的三个月的收益率从截至2022年3月31日的三个月的4.94%增加到5.68%，以及该投资组合的平均余额从截至2022年3月31日的三个月的80亿美元增加到截至2023年3月31日的三个月的3.755亿美元。
截至2023年3月31日的三个月，我们证券的利息收入按公允价值投资组合增加了200万美元，从截至2022年3月31日的三个月的530万美元增加到730万美元。这一增长主要反映了由于购买机构MBS，投资组合的平均摊销成本增加了1.255亿美元，但部分被我们证券的净收益率的下降所抵消，在截至2023年3月31日的三个月，按公允价值计算，投资组合的净收益率降至8.76%，而截至2022年3月31日的三个月的净收益率为10.13%。
利息支出
截至2023年3月31日的三个月，我们的利息支出增加了4,950万美元，增幅为114.4%，从截至2022年3月31日的4,330万美元增加到9,280万美元。这主要反映了我们融资协议的融资利率上升，以及我们融资协议的整体平均余额增加。
按账面价值持有的住宅整体贷款计提信贷损失准备
在截至2023年3月31日的三个月，我们记录了账面价值为13,000美元的住宅整体贷款的信贷损失拨备拨备，而截至2022年3月31日的三个月的拨备拨备为350万美元。本期录得的冲销主要反映按账面价值持有的贷款减少，主要由撇账抵销。前期冲销主要反映按账面价值持有的贷款的流失，以及对我们信贷损失预测中使用的某些经济和贷款提前还款速度的调整。
其他收入/(亏损)，净额
截至2023年3月31日的三个月，其他收入净额为7530万美元，而截至2022年3月31日的三个月其他净亏损为1.075亿美元。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的其他收入/(亏损)净额汇总如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月
3月31日， |
| (单位：千) | | 2023 | | 2022 |
| 按公允价值通过收益计量的住宅整体贷款净收益/(亏损) | | $ | 129,174 | | | $ | (287,935) | |
| 证券和其他有价证券投资的减值和其他净收益/(亏损) | | 2,931 | | | (3,701) | |
| 自有房地产净收益 | | 3,942 | | | 8,732 | |
| 用于风险管理的衍生品的净(亏损)/收益 | | (21,208) | | | 94,101 | |
| 按公允价值通过收益计量的证券化债务净(亏损)/收益 | | (51,725) | | | 64,117 | |
| 利马One-发起、服务和其他费用收入 | | 8,976 | | | 14,494 | |
| 其他，净额 | | 3,172 | | | 2,676 | |
| 其他收入/(亏损)，净额 | | $ | 75,262 | | | $ | (107,516) | |
| | | | |
运营和其他费用
截至2023年3月31日的三个月，我们的薪酬和福利以及其他一般和行政费用为3,100万美元，而截至2022年3月31日的三个月为2,830万美元。截至2023年3月31日的三个月，我们的薪酬和福利支出增加了110万美元，达到2,060万美元，与截至2022年3月31日的三个月的1,960万美元相比，主要反映了工资支出的增加和长期激励薪酬的增加，但利马的销售佣金支出下降部分抵消了这一增长，这与本季度的销售额下降一致。截至2023年3月31日的三个月，我们的其他一般及行政开支增加170万美元至1,040万美元，而截至2022年3月31日的三个月则为870万美元，主要反映了本期间折旧和其他成本增加的影响，主要与我们公司办公室的家具和固定装置以及IT基础设施有关，以及与本期间董事递延薪酬相关的成本增加，这受到我们股票价格变化的影响，但被专业服务成本下降部分抵消。
在截至2023年3月31日的三个月内，运营和其他费用还包括950万美元的贷款服务和与我们的住宅整体贷款活动相关的其他相关运营费用。与上年同期相比，这些费用减少了约862,000美元，降幅为8.3%。较低的维修费、尽职调查和与收购我们REO投资组合中的贷款和不可收回的预付款相关的其他成本，被与贷款证券化活动相关的更高确认费用部分抵消。
此外，截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的其他费用还分别包括130万美元和330万美元的与无形资产相关的摊销，这些无形资产被确认为利马一号收购交易的一部分。
公认会计原则与非公认会计原则财务指标的对账
GAAP净收益与非GAAP可分配收益的对账
“可分配收益”是对我们经营业绩的非公认会计准则财务衡量，符合证券交易委员会颁布的G规则和S-K规则第10(E)项的含义。可分配收益是通过调整GAAP净收益/(亏损)来确定的，方法是剔除某些未实现的收益和损失，主要是住宅抵押贷款投资、相关债务和套期保值，这些收益和损失都是通过收益、某些已实现的收益和损失以及某些非现金支出和与证券化相关的交易成本按公允价值核算的。管理层认为，对公认会计原则收益所作的调整导致(I)不能反映我们投资组合的长期表现的收入或支出，(Ii)某些非现金支出，以及(Iii)仅由于选择了某些相关住宅抵押资产和相关负债的公允价值期权而需要确认的支出项目。可分配收益是董事会在评估分配给股东时考虑的因素之一。因此，我们认为，以下规定的计算可分配收益的调整为投资者和分析师提供了更多信息，以评估我们的财务业绩。
可分配收益应与根据公认会计原则列报的结果一起使用。可分配收益不代表也不应被视为根据公认会计原则确定的经营活动净收益或现金流量的替代品，我们对这一衡量标准的计算可能无法与其他公司报告的类似标题衡量标准进行比较。
下表提供了我们在计算基本每股收益时使用的GAAP净额(亏损)/收入与我们以下季度的非GAAP可分配收益的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 |
| (以千为单位，每股除外) | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | 2022年9月30日 | | 2022年6月30日 | | 2022年3月31日 |
| 基本每股收益计算中使用的公认会计原则净收益/(亏损) | | $ | 64,407 | | | $ | (1,647) | | | $ | (63,410) | | | $ | (108,760) | | | $ | (91,266) | |
| | | | | | | | | | |
| 调整： | | | | | | | | | | |
| 未实现和已实现损益： | | | | | | | | | | |
| 按公允价值持有的住宅整体贷款 | | (129,174) | | | 68,828 | | | 291,818 | | | 218,181 | | | 287,935 | |
| 以公允价值持有的证券 | | (2,931) | | | 383 | | | (1,549) | | | 1,459 | | | 2,934 | |
| 利率互换 | | 40,747 | | | 12,725 | | | (108,917) | | | (31,767) | | | (80,753) | |
| 以公允价值持有的证券化债务 | | 48,846 | | | (44,988) | | | (100,767) | | | (84,348) | | | (62,855) | |
| 对贷款发放伙伴的投资 | | — | | | 8,526 | | | 2,031 | | | 39,162 | | | 780 | |
| 费用项目： | | | | | | | | | | |
| 无形资产摊销 | | 1,300 | | | 1,300 | | | 1,300 | | | 3,300 | | | 3,300 | |
| 基于权益的薪酬 | | 3,020 | | | 2,480 | | | 2,673 | | | 3,540 | | | 2,645 | |
| | | | | | | | | | |
| 降低证券化相关交易成本 | | 4,602 | | | 1,744 | | | 5,014 | | | 6,399 | | | 3,233 | |
| 调整总额 | | (33,590) | | | 50,998 | | | 91,603 | | | 155,926 | | | 157,219 | |
| 可分配收益 | | $ | 30,817 | | | $ | 49,351 | | | $ | 28,193 | | | $ | 47,166 | | | $ | 65,953 | |
| | | | | | | | | | |
| 公认会计准则基本普通股每股收益/(亏损) | | $ | 0.63 | | | $ | (0.02) | | | $ | (0.62) | | | $ | (1.06) | | | $ | (0.86) | |
| 基本普通股每股可分配收益 | | $ | 0.30 | | | $ | 0.48 | | | $ | 0.28 | | | $ | 0.46 | | | $ | 0.62 | |
| 基本每股收益的加权平均普通股 | | 101,900 | | | 101,800 | | | 101,795 | | | 102,515 | | | 106,568 | |
选定的财务比率(使用可分配收益)
下表列出了我们在所列日期或截至所列日期的某些财务比率的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在第三季度结束的时候，他们是这样做的。 | | 返程时间： 平均数和总数 资产：(1) | | 返程时间： 平均数和总数 股东的 股权投资(2) | | 股息支付 比率(3) |
| 2023年3月31日 | | 1.33 | % | | 7.73 | % | | 1.17 |
| 2022年12月31日 | | 2.10 | | | 11.34 | | | 0.73 |
| 2022年9月30日 | | 1.19 | | | 6.79 | | | 1.57 |
| 2022年6月30日 | | 1.99 | | | 9.60 | | | 0.96 |
| 2022年3月31日 | | 2.82 | | | 11.90 | | | 0.71 |
(1)反映年化可分配收益除以平均总资产。
(2)反映优先股息前的年化可分配收益除以平均总股东权益。
(3)反映普通股宣布的每股股息除以每股可分配收益。
分部报告(使用可分配收益)
下表按部门列出了下一季度我们的非GAAP可分配收益：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | 抵押贷款相关资产 | | 利马一号 | | 公司 | | 总计 |
| 截至2023年3月31日的三个月 | | | | | | | | |
| 基本每股收益计算中使用的公认会计原则净收益/(亏损) | | $ | 76,153 | | | $ | 20,215 | | | $ | (31,961) | | | $ | 64,407 | |
| | | | | | | | |
| 调整： | | | | | | | | |
| 未实现和已实现损益： | | | | | | | | |
| 按公允价值持有的住宅整体贷款 | | (95,509) | | | (33,665) | | | — | | | (129,174) | |
| 以公允价值持有的证券 | | (2,931) | | | — | | | — | | | (2,931) | |
| 利率互换 | | 30,870 | | | 9,877 | | | — | | | 40,747 | |
| 以公允价值持有的证券化债务 | | 32,580 | | | 16,266 | | | — | | | 48,846 | |
| | | | | | | | |
| 费用项目： | | | | | | | | |
| 无形资产摊销 | | — | | | 1,300 | | | — | | | 1,300 | |
| 基于权益的薪酬 | | — | | | 127 | | | 2,893 | | | 3,020 | |
| | | | | | | | |
| 证券化相关交易成本 | | — | | | — | | | 4,602 | | | 4,602 | |
| 调整总额 | | $ | (34,990) | | | $ | (6,095) | | | $ | 7,495 | | | $ | (33,590) | |
| 可分配收益 | | $ | 41,163 | | | $ | 14,120 | | | $ | (24,466) | | | $ | 30,817 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | 抵押贷款相关资产 | | 利马一号 | | 公司 | | 总计 |
| 截至2022年12月31日的三个月 | | | | | | | | |
| 基本每股收益计算中使用的公认会计原则净收益/(亏损) | | $ | 2,789 | | | $ | 25,893 | | | $ | (30,329) | | | $ | (1,647) | |
| | | | | | | | |
| 调整： | | | | | | | | |
| 未实现和已实现损益： | | | | | | | | |
| 按公允价值持有的住宅整体贷款 | | 72,805 | | | (3,977) | | | — | | | 68,828 | |
| 以公允价值持有的证券 | | 383 | | | — | | | — | | | 383 | |
| 利率互换 | | 10,202 | | | 2,523 | | | — | | | 12,725 | |
| 以公允价值持有的证券化债务 | | (30,453) | | | (14,535) | | | — | | | (44,988) | |
| 对贷款发放伙伴的投资 | | — | | | — | | | 8,526 | | | 8,526 | |
| 费用项目： | | | | | | | | |
| 无形资产摊销 | | — | | | 1,300 | | | — | | | 1,300 | |
| 基于权益的薪酬 | | — | | | 53 | | | 2,427 | | | 2,480 | |
| | | | | | | | |
| 证券化相关交易成本 | | — | | | — | | | 1,744 | | | 1,744 | |
| 调整总额 | | $ | 52,937 | | | $ | (14,636) | | | $ | 12,697 | | | $ | 50,998 | |
| 可分配收益 | | $ | 55,726 | | | $ | 11,257 | | | $ | (17,632) | | | $ | 49,351 | |
每股普通股GAAP账面价值与每股非GAAP经济账面价值的对账
“经济账面价值”是对我们财务状况的非公认会计准则的财务衡量。为了计算我们的经济账面价值，我们以账面价值持有的住宅整体贷款和证券化债务的投资组合被调整为其公允价值，而不是根据适用于这些金融工具的GAAP会计模型要求报告的账面价值。这些调整也反映在我们期末股东权益的下表中。管理层认为，经济账面价值为投资者提供了一项有用的补充指标来评估我们的财务状况，因为它反映了我们所有投资活动的公允价值变化的影响，无论应用于GAAP报告目的的会计模型如何。经济账面价值不代表也不应被视为股东权益的替代品，这是根据公认会计准则确定的，我们对这一计量的计算可能无法与其他公司报告的类似标题计量进行比较。
下表提供了截至以下季度的每股普通股GAAP账面价值与非GAAP每股普通股经济账面价值的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度： |
| (单位：百万，每股除外) | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | 2022年9月30日 | | 2022年6月30日 | | 2022年3月31日 |
| GAAP股东权益总额 | | $ | 2,018.6 | | | $ | 1,988.8 | | | $ | 2,033.9 | | | $ | 2,146.4 | | | $ | 2,349.0 | |
| 优先股、清算优先股 | | (475.0) | | | (475.0) | | | (475.0) | | | (475.0) | | | (475.0) | |
| 美国公认会计准则股东权益每股普通股账面价值 | | 1,543.6 | | | 1,513.8 | | | 1,558.9 | | | 1,671.4 | | | 1,874.0 | |
| 调整： | | | | | | | | | | |
| 按账面价值对住宅整体贷款进行公允价值调整 | | (33.9) | | | (70.2) | | | (58.2) | | | 9.5 | | | 54.0 | |
| 按账面价值对证券化债务进行公允价值调整 | | 122.4 | | | 139.7 | | | 109.6 | | | 75.4 | | | 47.7 | |
| | | | | | | | | | |
| 股东权益，包括按账面价值持有的住宅整体贷款和证券化债务的公允价值调整(经济账面价值) | | $ | 1,632.1 | | | $ | 1,583.3 | | | $ | 1,610.3 | | | $ | 1,756.3 | | | $ | 1,975.7 | |
| | | | | | | | | | |
| 公认会计准则每股普通股账面价值 | | $ | 15.15 | | | $ | 14.87 | | | $ | 15.31 | | | $ | 16.42 | | | $ | 17.84 | |
| 每股普通股经济账面价值 | | $ | 16.02 | | | $ | 15.55 | | | $ | 15.82 | | | $ | 17.25 | | | $ | 18.81 | |
| 已发行普通股股数 | | 101.9 | | | 101.8 | | | 101.8 | | | 101.8 | | | 105.0 | |
未来时期将采用的最新会计准则
我们不知道未来期间将采用的任何最新会计准则，我们预计这些准则将对我们产生重大影响。
流动性与资本资源
一般信息
我们的主要现金来源通常包括回购协议下的借款和其他抵押融资，我们从投资组合收到的本金和利息的支付，我们的经营业绩产生的现金，以及在达成此类交易的情况下，资本市场和结构性融资交易的收益。我们最重要的现金用途通常是支付融资交易的本金和利息、购买和发起住宅抵押贷款资产、支付股本股息、为我们的运营提供资金、满足追加保证金要求以及进行我们认为适当的其他投资。
我们寻求采用多样化的融资策略，在这种策略下，我们可以发行股本和其他类型的证券。就我们通过资本市场交易筹集额外资金的程度而言，我们目前预计将此类交易的净收益用于购买与我们的投资政策一致的额外住宅抵押贷款相关资产，以及用于营运资本，其中可能包括偿还我们的融资交易。然而，我们不能保证我们将能够在任何特定时间或以任何特定条件进入资本市场。根据我们的通用货架登记声明，我们可以发行无限数量的普通股、优先股、代表优先股的存托股份、认股权证、债务证券、权利和/或单位，并且，截至2023年3月31日，根据我们的DRSPP货架登记声明，我们有大约200万股普通股可供发行。在截至2023年3月31日的三个月里，我们通过我们的DRSPP发行了3226股普通股，筹集了约37,000美元的净收益。
截至2023年3月31日止三个月内，吾等并无透过股份回购计划回购任何普通股股份。于2023年3月31日，根据当前董事会授权，约有202.5,000,000美元可用于根据我们的股票回购计划购买普通股。
2023年2月，我们的董事会批准了一项回购计划，回购我们2024年到期的6.25%可转换优先债券(或可转换优先债券)，根据该计划，我们可以回购最多1亿美元的可转换优先债券。可转换票据回购计划不要求购买任何最低数额的可转换优先票据。我们回购可转换优先票据的时间和程度将取决于(其中包括)市场状况、股价、流动性、监管要求和其他因素，回购可能随时开始或暂停，而无需事先通知。
融资协议
我们在融资协议下的借款包括短期和长期安排的组合。这些安排中的某些安排直接由我们的住宅抵押投资担保，或以其他方式对我们有追索权，而证券化债务融资是无追索权融资。此外，我们的某些融资协议包含条款，允许贷款人根据担保借款的基础抵押品价值的变化向我们发出追加保证金通知。截至2023年3月31日，我们有21亿美元的未偿还本金余额与具有按市值计价抵押品条款的资产担保融资协议相关，以及50亿美元的未偿还本金余额与不包括按市值计价抵押品条款的资产担保融资协议相关。回购协议和其他形式的抵押融资是未承诺的，并由我们的贷款人酌情决定续期，因此，我们的贷款人几乎可以在任何时候决定减少或终止我们获得未来借款的机会。本公司主回购协议项下回购交易借款的条款，因该等条款与还款、保证金要求及所有回购交易标的证券的分离有关，大致符合证券业及金融市场协会(下称SIFMA)公布的标准主回购协议或SIFMA及国际资本市场协会公布的全球主回购协议所载的条款。此外，每个贷款人通常要求我们在标准主回购协议中包括补充条款和条件。典型的补充条款和条件因贷款人而异，可能包括更改保证金维持要求、所需减记(或根据合同要求抵押品价值超过贷款金额的百分比)、购买价格维持要求、所有与回购协议有关的争议必须在特定司法管辖区提起诉讼的要求，以及交叉违约和抵消条款。其他非回购协议融资安排也包括
抵押品保全规定。截至2023年3月31日，我们针对所有抵押品类型的融资安排中，未使用的融资能力约为20亿美元。
追缴保证金要求通常由我们的交易对手根据他们对标的抵押品公允价值变化的评估以及根据与交易对手的交易确认中指定的商定减记来确定。我们根据适用协议中规定的所需条款处理追加保证金通知请求，此类请求通常通过在同一营业日过帐额外的现金或抵押品来满足。我们审核交易对手的追加保证金要求，并通过将交易对手的估值与我们的估值决定进行比较来评估它们的合理性。当我们认为没有必要追加保证金，因为我们对抵押品价值的评估与交易对手的估值不同，我们通常会与交易对手进行讨论，并能够解决问题。如果不成功，我们将寻求根据回购协议条款提供的补救措施来解决纠纷，在某些情况下，可能包括聘请第三方审查抵押品估值。对于某些不包括此类条款的其他协议，我们可以通过按照协议允许的抵押品替代来解决问题，或者以其他方式要求交易对手退还抵押品，以换取现金来解除融资。有关我们各种类型的融资安排的更多信息，包括那些非按市值计价的融资安排以及对那些按市值计价抵押品条款的协议的减记，请参阅本季度报告10-Q表第1项下的综合财务报表附注6。
截至2023年3月31日，我们总共有36亿美元的住宅整体贷款和证券以及1370万美元的限制性现金质押给我们的融资交易对手。我们预计，作为我们正在进行的某些融资安排的一部分，我们将继续抵押住宅抵押资产。当作为抵押品的住宅按揭资产的价值急剧下降时，我们融资安排下的追加保证金要求可能会大幅增加，导致我们的流动资金状况发生不利变化。此外，如果我们的一个或多个融资交易对手选择不提供持续融资，我们为长期资产融资的能力将会下降，或者以其他可能不那么有利的条款获得。此外，当流动性收紧时，我们的按市值计价抵押品条款的短期安排的交易对手可能会提高对新融资(包括我们与同一交易对手滚动的融资)所需的抵押品缓冲(或保证金)要求，从而降低我们使用杠杆的能力。融资渠道也可能受到金融市场持续波动的负面影响，从而潜在地对我们当前或未来贷款人向我们提供融资的能力或意愿产生不利影响。此外，如果我们决定寻求这种形式的融资，也不能保证有利的市场条件将允许我们完成额外的证券化交易。
我们满足未来追加保证金要求的能力将受到我们使用现金或从未质押抵押品获得融资的能力的影响，其金额可能会根据此类抵押品的市场价值、我们的现金状况和保证金要求而变化。我们的现金状况根据我们的经营、投资和融资活动的时机而波动，并根据我们预期的现金需求进行管理。(见我们的现金流量表，包括在本季度报告第1项下的Form 10-Q和包括在本季度报告第3项下的“利率风险”Form 10-Q。)
下表提供了有关我们在资产担保融资协议和证券化债务下借款的某些信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 资产担保融资协议 | | 证券化债务 |
季度报告结束(1) | | 季刊
平均值
天平 | | 本期结束日
天平 | | 极大值
余额在任何时候都不会
月底 | | 季刊
平均值
天平 | | 本期结束日
天平 | | 极大值
余额在任何时候都不会
月底 |
| (单位：万人) | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | $ | 3,145,555 | | | $ | 3,042,802 | | | $ | 3,189,587 | | | $ | 3,680,042 | | | $ | 3,830,309 | | | $ | 3,838,654 | |
| 2022年12月31日 | | 3,147,303 | | | 3,226,651 | | | 3,226,651 | | | 3,842,757 | | | 3,357,590 | | | 3,855,013 | |
| 2022年9月30日 | | 3,351,046 | | | 3,229,640 | | | 3,411,200 | | | 3,643,872 | | | 3,832,311 | | | 3,832,311 | |
| 2022年6月30日 | | 3,638,476 | | | 3,530,510 | | | 3,761,049 | | | 3,170,406 | | | 3,374,716 | | | 3,374,716 | |
| 2022年3月31日 | | 3,920,895 | | | 3,942,343 | | | 4,138,377 | | | 2,555,241 | | | 2,859,061 | | | 2,859,061 | |
(1)上表所列资料不包括于2019年6月发行的2.30亿美元可转换优先票据。
截至2023年3月31日的三个月的现金流和流动性
在截至2023年3月31日的三个月中，我们的现金、现金等价物和限制性现金增加了3350万美元，反映出：1.421亿美元用于我们的投资活动，1.883亿美元用于我们的融资活动，1270万美元用于我们的经营活动。
截至2023年3月31日，我们的债务股本倍数为3.5倍，而2022年12月31日为3.5倍。截至2023年3月31日，我们的追索权杠杆倍数为1.6倍，而2022年12月31日为1.8倍。截至2023年3月31日，我们在资产担保融资协议下的借款为30亿美元，其中26亿美元由住宅整体贷款担保，4.05亿美元由证券担保，2450万美元由REO担保。此外，截至2023年3月31日，我们与贷款证券化交易相关的证券化债务为38亿美元。截至2022年12月31日，我们在资产担保融资协议下的借款为32亿美元，其中31亿美元由住宅整体贷款担保，1.117亿美元由证券担保，2550万美元由REO担保。此外，截至2022年12月31日，我们与贷款证券化交易相关的证券化债务为34亿美元。
在截至2023年3月31日的三个月内，我们的投资活动使用了1.421亿美元。我们使用了4.59亿美元收购和发起住宅整体贷款、贷款相关投资和资本化垫款，并使用了3.059亿美元收购证券。在截至2023年3月31日的三个月内，我们收到了3.216亿美元的住宅整体贷款和贷款相关投资的本金付款，2.63亿美元的住宅整体贷款销售收益，以及3400万美元的REO销售收益。此外，在截至2023年3月31日的三个月里，我们收到了580万美元的现金，这些收益来自我们证券的预付款和预定摊销。
对于我们的回购协议融资和掉期，我们通常会收到交易对手的追加保证金通知/反向追加保证金通知，并向我们的交易对手发出追加保证金通知。当质押抵押品的价值与合同要求的金额发生变化时，我们与我们的任何交易对手之间可能每天都会发生追加保证金通知和反向追加保证金通知，这些要求随着时间的推移而变化。质押作为抵押品的证券价值波动反映：(I)我们资产的面值(或面值)；(Ii)市场利率和/或其他市场状况；以及(Iii)我们掉期的市场价值。当我们以额外资产和/或现金形式质押/收到额外抵押品时，追加保证金通知/反向追加保证金通知即得到满足。
下表汇总了我们在回购协议融资和衍生品对冲工具方面的保证金活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 抵押品承诺提供资金以满足追加保证金要求 | | 现金和
因以下原因收到的证券
反向追加保证金通知 | | 净资产
已收到/(质押)保证金活动 |
今年第一季度结束。 (1) | | 公允价值为
证券
已承诺 | | 承诺的现金 | | 企业总资产
承诺的资金
追加保证金通知 | | |
| (单位：万人) | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | $ | 676 | | | $ | 2,965 | | | $ | 3,641 | | | $ | 6,529 | | | $ | 2,888 | |
| 2022年12月31日 | | — | | | 12,121 | | | 12,121 | | | 13,629 | | | 1,508 | |
| 2022年9月30日 | | — | | | 4,784 | | | 4,784 | | | 12,291 | | | 7,507 | |
| 2022年6月30日 | | — | | | 18,985 | | | 18,985 | | | — | | | (18,985) | |
| 2022年3月31日 | | — | | | 40,834 | | | 40,834 | | | 346 | | | (40,488) | |
(1)不包括本公司清算掉期的变动保证金支付，该等变动保证金被视为根据掉期合约进行的风险的合法结算。
根据我们的融资协议，我们必须遵守各种财务契约，其中包括最低流动资金和净值要求、净值下降限制和最高债务与股本比率。截至2023年3月31日，我们遵守了所有金融契约。
在截至2023年3月31日的三个月中，我们为普通股和股息等价物支付了3580万美元的现金股息，并为优先股支付了820万美元的现金股息。2023年3月10日，我们宣布2023年第一季度普通股股息为每股0.35美元；2023年4月28日，我们支付了这一股息，总额约为3580万美元，其中包括约8.6万美元的股息等价物。
第三项：关于市场风险的定量和定性披露。
我们寻求管理与利率、流动性、提前还款速度、市场价值和资产信用质量相关的风险，同时寻求为股东提供机会，通过拥有我们的股本实现有吸引力的总回报。虽然我们不寻求规避风险，但我们寻求与我们的投资政策一致：承担可根据管理层的判断和经验量化的风险，并积极管理此类风险；赚取足够的回报，证明承担此类风险是合理的；并保持与我们承担的风险一致的资本水平。
利率风险
我们的住宅按揭资产和负债都面临利率风险。利率的变化会影响我们的净利息收入以及资产和负债的公允价值。
一般来说，当利率变化时，我们融资协议的借款成本变化会比我们资产的收益率变化得更快。在利率上升的环境下，借贷成本的增长速度可能会快于我们资产的利息收入，从而减少我们的净收益。为了缓解此类利率变动对净收入的挤压，我们可能会使用掉期或其他衍生品来锁定部分资产与负债之间的净息差，或以其他方式对冲利率风险。
当利率变化时，我们的住宅抵押贷款资产的公允价值可能会以不同于我们负债的公允价值的速度变化。我们通过估计资产和负债的存续期来衡量投资组合对利率变化的敏感度。持续期是收益率曲线上100个基点平行移动的公允价值的大约百分比变化。一般来说，我们的资产的存续期高于我们的负债，为了减少这种风险敞口，我们历来使用掉期和其他衍生品来缩小我们的资产和负债之间的存续期差距。
我们的再履行和不良住宅整体贷款的公允价值在一定程度上取决于相关房地产抵押品的价值、借款人过去和预期的拖欠状况以及利率水平。对于某些贷款在购买时是再履行或不良的，并且借款人已经带来了贷款现款，但由于信用记录较差和/或较高的LTV，可能不太可能提前还款，我们相信这些贷款呈现正持续时间。我们使用管理层的假设来估计这些住房整体贷款的期限。
我们购买的履约贷款的公允价值通常取决于基础房地产抵押品的价值，以及利率水平。由于这些贷款主要是新发放的或最近发放的履约贷款，我们认为这些投资具有正持续时间。鉴于我们的过渡性贷款期限较短，我们认为这些贷款的公允价值对利率变化不敏感。我们使用管理层的假设估计这些按账面价值持有的已购买履约贷款的期限。
我们的不良住宅整体贷款的公允价值通常取决于相关房地产抵押品的价值和抵押品清算所需的时间。由于抵押品的价值和清算时间表通常对利率都不敏感，我们认为其公允价值对利率的敏感度很低。我们使用管理层的假设来估计我们的不良住宅整体贷款的期限。
我们使用第三方财务模型估计机构MBS的存续期，该模型考虑了证券的关键特征、市场数据以及基于管理层观点和观察到的经验数据的假设。
我们使用包括掉期在内的衍生金融工具，作为我们整体利率风险管理策略的一部分。这些工具被用来在经济上对冲我们的融资交易未来的利率上升。虽然使用这类衍生品不会延长我们根据回购协议借款的到期日，但它们实际上锁定了我们回购协议融资的相应金额的固定利率，这些资金被对冲，或以其他方式对冲利率的变化。
我们某些投资和融资协议的利率明确或间接基于伦敦银行间同业拆借利率。2021年3月5日，负责监管LIBOR的英国金融市场行为监管局(FCA)宣布，2023年6月30日后，所有与我们相关的LIBOR条款将停止发布或不再具有代表性。FCA的公告与2021年3月5日LIBOR管理人ICE Benchmark Administration Limited(或IBA)的公告不谋而合，该公告指出，由于无法获得在2023年6月30日之后以代表性基础计算与我们相关的LIBOR期限所需的输入数据，IBA将不得不在2023年6月30日最后一次发布后立即停止发布此类LIBOR期限。2022年3月15日，总裁·拜登签署了可调利息
利率(LIBOR)法案，一旦LIBOR在2023年6月30日后永久停止，该法案将使用LIBOR的某些合约过渡到另一个基准。该法规定，除其他事项外，纽约联邦储备银行公布的基于有担保隔夜融资利率(SOFR)的替代基准将在LIBOR更换日期后自动适用于任何合同，但没有规定在LIBOR永久停止后选择LIBOR的替代品或确定授权选择替代品的人。该法还规定，如果选择了基于SOFR的替代方案，则合同规定的选定责任人在实施该替代方案之前不需要征得任何人的同意。该法进一步创造了一个安全港，确保基于SOFR的基准替代品在法律上是LIBOR的商业合理替代品，该基准替代品的使用不被视为违反合同或损害任何人根据该合同收取款项的权利，并且任何人都不必为选择或使用该基准替代品承担责任。该法案进一步授权美联储理事会根据法规颁布法规，指定纳入法定利差调整的特定基于SOFR的利率作为覆盖LIBOR合约的替代利率。美联储的最终规则规定了以下基于SOFR的置换利率：(I)使用与国际掉期和衍生品协会(ISDA)协议相同的方法拖欠衍生品的SOFR，(Ii)所有涵盖的现金产品的CME期限SOFR，受FHFA监管的实体合约除外，以及(Iii)某些受FHFA监管的实体合约的30天复合SOFR平均值。我们已经取得了实质性的进展，并将继续与参与计算住宅抵押贷款证券和证券化债务利率的受托公司和/或其他实体、我们的混合利率和浮动利率贷款的贷款服务商以及我们融资交易的各种交易对手合作，以实施针对即将终止使用LIBOR的这些交易的现有协议所需的变化，并评估联邦立法和美联储关于我们退出LIBOR的规则的任何影响。此外，我们的交易处理系统已经在处理或已经测试并能够处理基于SOFR的工具。
震撼表
根据我们在2023年3月31日的投资组合中的资产，以下《震撼表》中的信息预测了利率突然平行变化对我们的净利息收入和投资组合价值的潜在影响，包括掉期和证券化债务和其他固定利率债务的影响。收入和价值的所有变化均以2023年3月31日基本利率情景下预测的净利息收入和投资组合价值的百分比变化来衡量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 中国利率的变化 | | 更改日期： 估计数 投资组合净值(1)(2) | | 百分比 网络中的变化趋势 利息 收入 (3) | | 百分比
更改日期：
投资组合
价值 |
| (美元，单位：万美元) | | | | | | |
| 加息+100个基点 | | $ | (121,799) | | | 1.21 | % | | (1.34) | % |
| 加息50个基点 | | $ | (54,484) | | | 0.56 | % | | (0.60) | % |
| 2023年3月31日的实际 | | $ | — | | | — | % | | — | % |
| --降息50个基点 | | $ | 41,654 | | | (0.05) | % | | 0.46 | % |
| --降息100个基点 | | $ | 70,478 | | | (1.63) | % | | 0.78 | % |
(1)我们投资组合中的资产包括住宅整体贷款和REO、证券、其他组合投资、商誉、无形资产、应收账款、现金和现金等价物以及受限现金。
(2)估计投资组合净值的变化包括我们的掉期、证券化债务和其他固定利率债务的影响。
(3)包括净利差对我们掉期的影响。
在计算冲击表中所列信息时作出了某些假设，因此，不能保证假设的事件将发生或不会发生影响结果的其他事件。基本利率情景假设利率为2023年3月31日。本分析采用基于管理层判断和经验的假设和估计。此外，虽然我们一般预期将保留大部分资产和相关的利率风险至到期，但未来购买和出售资产可能会大幅改变我们的利率风险状况。应该特别指出的是，上表中列出的信息和所有相关披露构成了《证券法》第27A条和《交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。实际结果可能与上面冲击表中估计的结果有很大不同。
冲击表量化了净利息收入和投资组合价值的潜在变化，其中包括我们的衍生品和其他对冲交易(如果有)以及证券化和其他固定利率债务(按公允价值列账)的价值。
如果利率立即发生变化(即，感到震惊)。震荡表显示了利率瞬间上升50和100个基点以及下降50和100个基点的估计影响。每一次利率冲击下与我们投资组合相关的现金流都是根据假设计算的，包括但不限于提前还款速度、重置资产收益率、收益率曲线的斜率和我们投资组合的构成。对利率敏感负债的假设包括预期利率、抵押品要求占回购协议融资的百分比，以及借款金额和条款。在2023年3月31日，我们对我们假设中包括的所有预期利率应用了0%的下限。由于这个下限，预计任何假设的利率冲击降低对我们的融资成本的积极影响都是有限的；然而，由于提前还款速度不受这个下限的影响，预计我们提前还款速度的任何提高(由于任何利率冲击降低或其他原因发生)都可能导致以溢价购买的资产的溢价摊销加速，以及以折扣购买的资产的折价增加，以及本金偿还再投资于较低收益的资产。因此，由于这个下限的存在限制了利率下降对我们融资成本的积极影响，假设利率冲击下降可能导致我们金融工具的公允价值和我们的净利息收入下降。
于2023年3月31日，对投资组合价值的影响是使用估计净有效持续期(即对利率变化的价格敏感度)来近似计算的，包括证券化和其他固定利率债务的影响，1.04，即我们的住宅整体贷款的加权平均值3.58，我们的证券投资的2.18，我们的衍生品和其他对冲交易以及证券化和其他固定利率债务的2.74，以及我们的其他资产和现金及现金等价物的0.01。投资组合的估计凸度(即相对于利率变化的久期变化)为(0.56)，这是我们的住宅全部贷款的加权平均值(0.61)，我们的衍生工具和其他对冲交易以及证券化和其他固定利率债务的加权平均值为零，我们的证券为(0.79)，我们的其他资产和现金及现金等价物为零。对我们净利息收入的影响主要是由于我们的回购协议的投资组合收益率和融资成本之间的差异。我们的资产/负债结构通常是这样的，即利率上升预计会导致净利息收入减少，因为我们的借款期限通常比我们的赚取利息的资产更短。当利率受到冲击时，提前还款假设会根据管理层的预期以及提前还款模型的结果进行调整。
信用风险
尽管我们不相信我们的机构MBS投资组合存在信用风险，但我们通过对信用敏感的住宅抵押贷款投资，特别是住宅整体贷款和某些证券投资，面临信用风险。
我们对信用敏感投资的信用风险敞口在下面进行了更详细的讨论：
住宅整体贷款
我们对住宅整体贷款的投资面临信用风险。购买的履约贷款的信用风险通过我们在获得和/或发放贷款之前承保贷款的流程来降低，包括对借款人的财务状况和偿还贷款的能力、抵押品的性质和相对较低的LTV的评估，包括我们大部分过渡性贷款的维修后LTV。鉴于自我们购买的大部分履约贷款被收购或发放以来，房价已经出现了升值的程度，我们估计当前的LTV已经大幅下降，进一步减轻了这一投资组合的重大信贷损失风险。
我们对购买的不良贷款和购买的信用恶化贷款的投资流程侧重于信用风险的量化和定价。不良贷款和购买的信用恶化贷款是以购买价格获得的，该价格通常根据一系列因素折现到合同贷款余额，包括借款人的减值信用记录和担保贷款的抵押品的价值。此外，由于我们通常拥有与这些贷款相关的抵押贷款偿还权，我们的过程还侧重于选择具有适当专业知识的次级服务机构，以减少损失并最大化我们的整体回报。这除其他事项外，包括在次级服务机构参与之前对其进行尽职调查，以及持续监督和监督。在这些贷款的拖欠和违约高于我们购买贷款时的预期的范围内，收购资产的折扣购买价旨在提供一定程度的财务损失保护。
下表显示了截至2023年3月31日我们的住宅整体贷款的某些信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 购买的履约贷款 | | 购买的信用不良贷款 | | 购入的不良贷款 | | |
| | | 具有LTV的贷款： | | 具有LTV的贷款： | | 具有LTV的贷款： | | |
| (美元，单位：万美元) | | 80%或以下 | | 80%以上 | | 80%或以下 | | 80%以上 | | 80%或以下 | | 80%以上 | | 总计 |
| 摊销成本 | | $ | 6,811,486 | | | $ | 224,697 | | | $ | 372,518 | | | $ | 88,162 | | | $ | 538,568 | | | $ | 150,325 | | | $ | 8,185,756 | |
| 未付本金余额(UPB) | | $ | 6,701,301 | | | $ | 220,679 | | | $ | 425,092 | | | $ | 118,502 | | | $ | 615,278 | | | $ | 242,110 | | | $ | 8,322,962 | |
加权平均票息(1) | | 6.0 | % | | 5.5 | % | | 4.7 | % | | 4.6 | % | | 5.1 | % | | 5.0 | % | | 5.8 | % |
| 加权平均期限至到期日(月) | | 263 | | | 340 | | | 264 | | | 313 | | | 258 | | | 319 | | | 267 | |
加权平均LTV(2) | | 64.7 | % | | 86.3 | % | | 51.1 | % | | 105.1 | % | | 50.8 | % | | 109.7 | % | | 65.4 | % |
| 贷款拖欠90天以上(UPB) | | $ | 156,358 | | | $ | 9,297 | | | $ | 57,366 | | | $ | 28,843 | | | $ | 183,143 | | | $ | 105,732 | | | $ | 540,739 | |
(1)加权平均是根据相关类别内每笔贷款的计息本金余额计算的。对于通过卖方释放的偿还权获得的贷款，计入计算的利率不反映贷款偿还费。对于在卖方保留维护权的情况下获得的贷款，计入计算的利率是扣除维修费后的净额。
(2)LTV代表贷款的未偿还本金余额总额与担保相关贷款的抵押品的估计价值的比率，该抵押品可能是最近的可用日期，也可能是起源日期。对于过渡性贷款，所列LTV是贷款的最大未付本金余额(包括无资金的承付款)与担保相关贷款的抵押品的估计“修复后”价值(如有)的比率。对于总额为2.23亿美元的某些过渡性贷款，没有获得修复后的估值，贷款是根据“现有”估值承保的。这些贷款的LTV基于当前未偿还本金余额和在承销期间获得的估值，为69%。在计算加权平均土地成数时，不包括某些以空置地段作抵押的低值贷款，而土地成数比率对这些贷款并无意义。
下表列出了截至2023年3月31日我们的住宅整个贷款组合的五个最大的地理集中度：
| | | | | | | | |
| 物业和地点 | | 计息未付本金余额百分比 |
| 加利福尼亚 | | 30.9 | % |
| 佛罗里达州 | | 12.4 | % |
| 德克萨斯州 | | 6.1 | % |
| 佐治亚州 | | 4.7 | % |
| 纽约 | | 4.7 | % |
CRT证券
我们投资于房利美和房地美发行的CRT证券或由其赞助的CRT证券，可能面临信贷损失。虽然CRT证券是由这些GSE发行或赞助的，但不保证这些证券的本金支付。作为CRT证券的投资者，如果参考池中抵押贷款的亏损超过我们所拥有的CRT证券的信用提升，或者如果实际的贷款池出现亏损，我们可能会蒙受损失。我们通过评估相关贷款池的当前和预期未来表现来评估与我们对CRT证券的投资相关的信用风险。
由MSR抵押品担保的定期票据
我们投资了由特殊目的公司发行的某些定期票据，这些特殊目的公司已经获得了接收现金流的权利，这些现金流代表了与某些MSR相关的维修费用和/或超额维修利差。吾等认为这些定期票据的本金及利息支付在很大程度上取决于相关MSR产生的现金流，因为这会影响发行定期票据的特殊目的机构的可用现金流。定期票据持有人承担的信用风险也通过以过度抵押形式提供的结构性信贷支持而得到缓解。此外，SPV的最终母公司或保荐人的公司担保也提供信贷支持，该担保旨在规定在基础MSR产生的现金流不足的情况下向定期票据持有人支付利息和本金。
信用利差风险
信用利差衡量金融工具投资者基于与工具相关的信用风险相对于基准利率所要求的额外收益。它们受到具有不同信用风险的工具的可用供求的影响。不断扩大的信贷利差将导致金融工具投资者要求更高的收益率。信用利差扩大通常会导致我们当时持有的金融工具的价值较低，但通常会导致具有类似信用风险的未来投资的更高收益。我们资产和负债(包括对冲)的信用利差可能不会总是同步变动。因此，信用利差的变化可能会导致我们的财务业绩和报告的账面价值出现波动。
流动性风险
我们面临的主要流动性风险来自用短期借款为长期资产融资，主要是以回购协议融资的形式。这一风险在2020年第一季度尤为明显，因为新冠肺炎创造的条件导致我们收到了异常多的追加保证金通知，对我们的整体流动性产生了负面影响，最终导致我们达成了容忍协议。
我们抵押住宅抵押资产和现金，以确保我们的融资协议。我们根据按市值计价抵押品条款订立的融资协议，要求我们在质押资产市值下降的情况下质押额外的抵押品，以维持贷款人按合同规定的抵押品缓冲，即贷款额与质押资产市值之间的差额作为抵押品。如果作为抵押品的住宅按揭资产的价值突然下降，我们回购协议下的追加保证金要求可能会增加，导致我们的流动性状况发生不利变化。此外，如果我们的一个或多个融资交易对手选择不提供持续融资，我们为长期资产融资的能力将下降，或者可能以不太有利的条款获得。此外，当流动性收紧时，我们的回购协议交易对手可能会提高我们对新融资的抵押品缓冲(或保证金)要求，包括我们与同一交易对手滚动的回购协议借款，从而降低我们使用杠杆的能力。
截至2023年3月31日，我们可以获得各种流动性来源，包括3.625亿美元的现金和现金等价物。我们的流动性来源不包括受限现金。此外，截至2023年3月31日，我们有4320万美元的未担保住宅整体贷款。
提前还款风险
当我们以高于担保MBS的抵押贷款的总本金余额(即面值)的价格收购MBS或贷款时，或者当我们以高于其总本金余额的价格收购住宅整体贷款时，溢价就产生了。相反，当我们以低于担保MBS的抵押贷款的总本金余额的价格收购MBS或贷款时，或者当我们以低于其总本金余额的价格收购住宅整体贷款时，就会产生贴水。支付的保费根据利息收入摊销，这些投资的可增加的购买折扣增加到利息收入中。主要由我们购买的履约贷款(不包括通常按面值购买的过渡性贷款)在投资期限内根据实际提前还款活动调整后的有效收益率法按利息收入摊销。借款人在提前偿还我们购买的某些履约贷款时应支付的费用有助于减轻较高的预付款利率对我们收入的影响。一般而言，如果以大幅折扣购入且未按公允价值入账的住宅整体贷款的预付款低于预期，我们预计这些资产上确认的收入将会减少，并可能产生减值和/或信用损失准备金。
此外，提前还款额的增加通常与市场利率的下降有关，因为借款人能够以较低的利率为其抵押贷款再融资。因此，增加我们投资的预付款可能会加速我们的资本重新部署到通常较低收益的投资上。同样，提前还款额的减少通常与市场利率的上升有关，可能会减缓我们将资本重新配置到通常更高收益的投资的能力。
项目4.安全控制和程序
(A)对披露控制和程序的评价
管理层在其首席执行官和首席财务官的指导下，负责维护披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条规则所定义)，旨在确保根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并积累这些信息并传达给包括公司首席执行官和首席财务官在内的管理层，以便及时做出关于所需披露的决定。
在编制本季度报告Form 10-Q时，管理层对公司的披露控制和程序进行了审查和评估。评估是在公司首席执行官和首席财务官的指导下进行的，以确定截至2023年3月31日公司披露控制和程序的设计和运营的有效性。根据审查和评估，首席执行官和首席财务官得出结论，公司目前的披露控制和程序设计和实施截至2023年3月31日是有效的。尽管如上所述，控制系统，无论设计、实施和运作如何良好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，即它将发现或发现公司内部在披露本公司当前定期报告中规定的重大信息方面的失误。
(B)财务报告内部控制的变化
在截至2023年3月31日的季度内，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对其财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
我们作为一方或我们的任何资产都没有重大待决的法律程序。
第1A项。风险因素
关于公司风险因素的讨论，见第1部分第1A项。公司截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K(“2022年Form 10-K”)中的“风险因素”。与2022年Form 10-K中列出的风险因素相比，没有实质性的变化。然而，该公司面临的风险和不确定性并不局限于2022年10-K表格中提出的风险和不确定性。公司目前不知道(或公司目前认为不重要)的其他风险和不确定性也可能对公司的业务和我们证券的交易价格产生不利影响。
第二项股权证券的未登记销售和收益的使用
购买股票证券
2022年3月11日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，我们可以在2023年底之前回购最多2.5亿美元的普通股。董事会的授权取代了2020年11月通过的先前股票回购计划下的授权，该计划还授权我们回购至多2.5亿美元。
股票回购计划不要求购买任何最低数量的股票。我们回购股份的时间和程度将取决于(其中包括)市场状况、股价、流动性、监管要求和其他因素，回购可能在没有事先通知的情况下随时开始或暂停。股票回购计划下的收购可根据适用的证券法，通过私下协商的交易或大宗交易或其他方式在公开市场上进行(包括，由我们酌情决定，通过使用根据《交易法》颁布的规则10b5-1采用的一个或多个计划)。
截至2023年3月31日，在当前授权下，约有202.5美元可用于根据股票回购计划购买我们的普通股。
根据股票回购计划，我们在2023年第一季度没有进行任何股份回购活动。然而，公司确实扣留了股票(根据我们的股权补偿计划(或股权计划)下的授予条款)，以满足由于归属和结算限制性股票奖励和/或限制性股票单位(RSU)而产生的税收和工资预扣义务；根据我们的股权计划扣留的这些股票被视为我们的“购买”，但不是股票回购计划的一部分。下表提供了有关(I)此类被扣留股份和(Ii)根据股票回购计划剩余可供回购的合格股份的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 月份 | | 购买的股份总数 | | 加权 平均价格 付费收款者 分享(1) | | 总人数：
股票被回购，作为
公开的第二部分
宣布
回购计划
或员工退休计划 | | 可能还没有达到的近似美元价值
根据该协议购买的产品
回购计划或
员工退休计划 |
| | | | | | | | |
| 2023年1月1日-31日： | | | | | | | | |
| 回购股份 | | — | | | — | | | — | | $ | 202,521,271 | |
员工交易记录(2) | | 58,505 | | | $ | 10.25 | | | 不适用 | | 不适用 |
| 2023年2月1日-28日： | | | | | | | | |
| 回购股份 | | — | | | — | | | — | | $ | 202,521,271 | |
| 2023年3月1日-31日： | | | | | | | | |
| 回购股份 | | — | | | — | | | — | | $ | 202,521,271 | |
| 回购的股份总数 | | — | | | — | | | — | | $ | 202,521,271 | |
员工交易记录总数 (2) | | 58,505 | | | $ | 10.25 | | | 不适用 | | 不适用 |
(1)包括经纪佣金。
(2)RSU结算时交出的股票价值以结算发生之日我们普通股的每股收盘价为基础。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.煤矿安全信息披露
没有。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品
S-K规则第601项所要求的证物。
展品索引
以下证据作为本季度报告的一部分提交。带星号(*)的展品编号表示以电子方式提交或随函提供的展品。所有其他证物编号表示先前提交的证物，并在此通过引用结合于此。
| | | | | | | | |
| 展品 | | 描述 |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
3.1 | | 修订和重述的公司章程(修订和重述至2023年4月18日)(通过参考2023年4月21日的公司8-K表格附件3.1(委员会文件第1-13991号)合并于此)。 |
| | |
31.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席执行官的证明。 |
| | |
31.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席财务官的证明。 |
| | |
32.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席执行官的证明。 |
| | |
32.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席财务官的证明。 |
| | |
| 101 | | (I)截至2023年3月31日(未经审计)和2022年12月31日的综合资产负债表；(Ii)截至2023年3月31日、2023年和2022年3月31日的综合经营报表(未经审计)；(Iii)截至2023年3月31日、2023年和2022年3月31日的综合全面收益/(亏损)综合报表(未经审计)；(Iv)截至2023年3月31日、2023年和2022年3月31日的综合股东权益变动表(未经审计)；(V)截至2023年3月31日、2023年及2022年3月31日止三个月的综合现金流量表(未经审计)；及(Vi)未经审计综合财务报表附注。 |
| | |
| 104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 |
| | |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| 日期：2023年5月4日 | MFA Financial，Inc. |
| | (注册人) |
| | |
| | |
| | 发信人： | /S/史蒂芬·D·亚拉德 |
| | | 史蒂芬·D·亚拉德 |
| | | 首席财务官 |
| | |
| | | |