ryam-20230401
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会员2023-04-010001597672US-GAAP：付款担保会员2023-04-01ryam: 员工


美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
 表单 10-Q
（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年4月1日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从到的过渡期间

委员会档案编号 001-36285
Logo.jpg
RAYONIER 先进材料公司
在州注册成立 特拉华
美国国税局雇主识别号: 46-4559529
首席执行办公室：
河畔大道 1301 号, 2300 套房
杰克逊, FL32207
电话号码： (904) 357-4600

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易符号注册的交易所名称
普通股，面值每股0.01美元RYAM纽约证券交易所
根据该法第12（g）条应注册的证券： 没有
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
是的x没有 o

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
是的x没有 o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器
o
加速过滤器
x
非加速过滤器
o
规模较小的申报公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有 x

注册人有 65,118,524截至2023年5月8日的已发行普通股。


目录
页面
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表（未经审计）
合并运营报表
1
综合收益（亏损）合并报表
2
合并资产负债表
3
股东权益合并报表
4
合并现金流量表
5
合并财务报表附注
6
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
16
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
25
第 4 项。控制和程序
25
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
27
第 1A 项。风险因素
27
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
27
第 6 项。展品
28
签名
29

目录
词汇表
本报告文本中出现的以下术语和缩略语的含义如下。
2022 表格 10-KRYAM 截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告
ABL 信贷工具
5 年期优先担保资产型循环信贷额度将于 2025 年 12 月到期
AOCI
累计其他综合收益（亏损）
CAD加元
CEWS
加拿大紧急工资补贴
数控羧化纤维素纳米晶体
DTA递延所得税资产
税前利润扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益
《交易法》
经修订的 1934 年《证券交易法》
财务报表本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的合并财务报表
GAAP美国公认的会计原则
绿色第一
GreenFirst 林业产品有限公司
IESO
独立电力系统运营商
LTF
佛罗里达州LignoTech
MACD
市场评估与合规司
MOS
和解纪要
公吨公吨
购买权
董事会宣布每股已发行RYAM普通股派发一股优先股购买权的股息
ROU
使用权
RYAM、公司、我们的、我们的、我们的Rayonier 先进材料公司及其合并子公司
秒美国证券交易委员会
高级担保票据
2026年到期的优先担保票据的初始本金总额为5亿美元，占7.625％，于2020年12月发行
高级无抵押票据
2014年5月发行的2024年到期的5.50％优先无抵押票据的原始本金总额为5.5亿美元
SG&A销售、一般和管理费用
软弱
有担保的隔夜融资利率
TSA
过渡服务协议
TSR
股东总回报
美国
美利坚合众国
美元美利坚合众国美元
USDOC
美国商务部

目录
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
Rayonier 先进材料公司
合并运营报表
（未经审计）
（以千计，每股金额除外）
三个月已结束
2023年4月1日2022年3月26日
净销售额$466,761 $351,716 
销售成本(429,321)(345,789)
毛利率37,440 5,927 
销售、一般和管理费用(19,495)(20,107)
其他运营费用，净额(1,351)(1,612)
营业收入（亏损）16,594 (15,792)
利息支出(15,496)(16,198)
养老金和OPEB的其他组成部分，不包括服务成本（注14）(1,734)1,010 
GreenFirst 股票证券的未实现收益（注2）— 8,900 
其他收入（支出），净额306 (513)
所得税前持续经营的亏损(330)(22,593)
所得税（支出）福利（附注 15）2,586 (1,398)
权益亏损法投资中的权益(649)(389)
来自持续经营业务的收入（亏损）1,607 (24,380)
已终止业务的亏损，扣除税款（注2）— (471)
净收益（亏损）$1,607 $(24,851)
普通股每股基本收益（注12）
来自持续经营业务的收入（亏损）$0.02 $(0.38)
已终止业务造成的亏损— (0.01)
普通股每股净收益（亏损）——基本$0.02 $(0.39)
摊薄后每股普通股收益（注12）
来自持续经营业务的收入（亏损）$0.02 $(0.38)
已终止业务造成的亏损— (0.01)
摊薄后每股普通股净收益（亏损）$0.02 $(0.39)
参见合并财务报表附注。

1
目录
Rayonier 先进材料公司
综合收益（亏损）合并报表
（未经审计）
（以千计）
三个月已结束
2023年4月1日2022年3月26日
净收益（亏损）$1,607 $(24,851)
扣除税款的其他综合收益（亏损）（注10）
外币折算调整4,212 (6,282)
衍生工具的未实现收益55 80 
员工福利计划的净收益（亏损）(127)1,948 
其他综合收益总额（亏损）4,140 (4,254)
综合收益（亏损）$5,747 $(29,105)
参见合并财务报表附注。
2
目录
Rayonier 先进材料公司
合并资产负债表
（未经审计）
（以千计，股票金额除外）
 2023年4月1日2022年12月31日
资产
流动资产
现金和现金等价物$169,402 $151,803 
应收账款，净额（附注3）201,271 211,526 
库存（注4）237,364 265,334 
预付费和其他流动资产54,029 60,867 
流动资产总额662,066 689,530 
不动产、厂房和设备 （扣除累计折旧金额）1,753,833和 $1,721,898，分别是）
1,144,206 1,151,268 
递延所得税资产324,049 322,164 
无形资产，净额22,671 24,423 
其他资产156,977 160,143 
总资产$2,309,969 $2,347,528 
负债和股东权益
流动负债
应付账款$157,553 $163,962 
应计负债和其他流动负债（附注6）138,151 164,369 
一年内到期的债务（注7）14,317 14,617 
当期环境负债（附注8）10,731 10,732 
流动负债总额320,752 353,680 
长期债务（注7）831,425 838,508 
非流动环境负债（附注8）159,444 159,949 
退休金和其他退休后福利（注14）118,420 119,571 
递延所得税负债19,160 17,021 
其他负债29,339 29,486 
承付款和或有开支（注17）
股东权益
普通股： 140,000,000授权股价为 $0.01面值， 65,106,348和 64,020,761分别已发放和未决
651 640 
额外的实收资本414,406 418,048 
留存收益476,030 474,423 
累计其他综合亏损（注10）(59,658)(63,798)
股东权益总额831,429 829,313 
负债和股东权益总额$2,309,969 $2,347,528 

参见合并财务报表附注。
3
目录
Rayonier 先进材料公司
股东权益合并报表
（未经审计）
（以千计，共享数据除外）
普通股额外实收资本已保留
收益		累计其他综合亏损股东总数
公平
股份面值
截至2023年4月1日的三个月
截至2022年12月31日的余额
64,020,761 $640 $418,048 $474,423 $(63,798)$829,313 
净收入— — — 1,607 — 1,607 
其他综合收益，扣除税款— — — — 4,140 4,140 
根据激励性股票计划发行普通股1,700,494 17 (17)— — — 
基于股票的薪酬 — — 1,478 — — 1,478 
回购普通股(a)
(614,907)(6)(5,103)— — (5,109)
截至2023年4月1日的余额
65,106,348 $651 $414,406 $476,030 $(59,658)$831,429 
截至2022年3月26日的三个月
截至2021年12月31日的余额
63,738,409 $637 $408,834 $489,342 $(84,470)$814,343 
净亏损— — — (24,851)— (24,851)
扣除税款的其他综合亏损— — — — (4,254)(4,254)
根据激励性股票计划发行普通股172,920 2 (2)— — — 
基于股票的薪酬— — 2,259 — — 2,259 
回购普通股(a)
(62,179)(1)(303)— — (304)
截至2022年3月26日的余额
63,849,150 $638 $410,788 $464,491 $(88,724)$787,193 
——————————————
(a) 回购是为了满足与根据公司激励性股票计划发行股票相关的预扣税要求。
参见合并财务报表附注。
4
目录
Rayonier 先进材料公司
合并现金流量表
（未经审计）
（以千计）
三个月已结束
2023年4月1日2022年3月26日
经营活动
净收益（亏损）$1,607 $(24,851)
已终止业务造成的亏损 — 471 
为将净收益（亏损）与经营活动提供的现金进行核对而进行的调整：
折旧和摊销35,257 27,393 
股票薪酬支出1,478 2,259 
递延所得税优惠(76)(697)
GreenFirst 股票证券的未实现收益— (8,900)
养老金和其他退休后计划的定期福利净成本921 1,519 
未实现的外币亏损267 1,533 
其他2,228 1,757 
运营资产和负债的变化：
应收账款9,242 (22,751)
库存28,600 6,946 
应付账款(6,971)13,505 
应计负债(26,406)5,053 
其他9,929 (24,503)
养老金和其他退休后计划的缴款(4,687)(1,619)
由（用于）经营活动——持续经营业务提供的（用于）现金51,389 (22,885)
（用于）经营活动——已终止经营的现金— (635)
由（用于）经营活动提供的现金51,389 (23,520)
投资活动
资本支出，净额 (21,180)(45,167)
投资于权益法投资(168)— 
用于投资活动的现金(21,348)(45,167)
筹资活动
长期债务的借款536 3,397 
偿还长期债务(8,369)(2,119)
短期融资，净额(647)(5,388)
回购普通股(5,109)(304)
用于融资活动的现金(13,589)(4,414)
现金和现金等价物的净增加（减少）16,452 (73,101)
外汇对现金和现金等价物的净影响1,147 (1,457)
期初余额151,803 253,307 
期末余额$169,402 $178,749 
补充现金流信息：
支付的利息$(18,841)$(18,858)
已缴所得税，净额(3,029)(52)
账户上购买的资本资产30,041 36,657 
参见合并财务报表附注。
5
目录
Rayonier 先进材料公司
合并财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，否则以千计）

1。演示基础
公司未经审计的合并财务报表及其附注是根据公认的中期财务信息公认会计原则以及美国证券交易委员会的规章制度编制的。管理层认为，这些合并财务报表和附注反映了公允列报所述期间的经营业绩、财务状况和现金流量所必需的所有调整，包括所有正常的经常性调整。这些报表和附注应与公司2022年10-K表格中包含的合并财务报表和补充数据一起阅读。
由于2021年8月将其木材和新闻纸资产出售给了GreenFirst，该公司将这些业务的业绩列为已终止业务。除非另有说明，否则合并财务报表附注中的信息与持续经营有关。参见附注 2——已终止的业务 以获取有关此次销售的更多信息。
近期会计发展
没有新的或最近通过的会计声明影响公司的合并中期财务报表。
后续事件
2023 年 4 月，该公司回购了 $10通过公开市场交易获得百万张优先担保票据，并将票据退回以换取现金9百万。
2。已终止的业务
2021 年 8 月，公司完成了以美元向 GreenFirst 出售其位于加拿大的木材和新闻纸设施以及某些相关资产232百万，其中包括 28.7百万股 GreenFirst 普通股，认定公允价值为美元42百万。2022 年第二季度，该公司以 1 美元的价格出售了 GreenFirst 普通股43百万。在出售股票之前，GreenFirst普通股按公允价值入账，公允价值的变化记录在合并运营报表中。股票出售协议包含一项收购价格保护条款，根据该条款，在某些情况下，公司有权在2023年12月之前参与股价的进一步上涨。
作为出售木材资产的一部分，公司保留了截至出售截止日期产生或产生的软木税的所有权利和义务。公司总共支付了 $112从 2017 年到 2021 年 8 月，征收了 100 万份软木木材关税，预计在争议得到最终解决后，将收到全部或绝大部分的关税。截至2023年4月1日，该公司的收入为美元38迄今为止完成的与USDOC行政审查相关的百万美元长期应收账款.
3。应收账款，净额
应收账款，净额包括以下内容：
 2023年4月1日2022年12月31日
应收账款，贸易$171,919 $171,144 
应收账款，其他 (a)
29,873 41,446 
信用损失备抵金(521)(1,064)
应收账款，净额$201,271 $211,526 
——————————————
(a)主要包括增值税/消费税、应收补助金和政府机构应付的应计账单。
6

目录
Rayonier 先进材料公司
合并财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，否则以千计）
4。库存
库存包括以下内容：
 2023年4月1日2022年12月31日
成品$173,381 $198,931 
正在进行的工作6,075 5,230 
原材料49,472 52,967 
制造和维护用品8,436 8,206 
库存$237,364 $265,334 
5。租赁
该公司的运营和财务租赁主要用于公司办公室、仓库空间、轨道车辆和设备。截至2023年4月1日，公司的租赁剩余租赁期限小于 一年到 13.6年限，标准续订和终止选项由公司自行决定。某些设备租赁在租赁期结束时有购买期权，这些期权不包含在ROU资产中，因为无法合理确定公司是否会行使此类期权。公司的租赁协议不包含任何重要的剩余价值担保或限制性契约。除非租赁提供隐性或明确的利率，否则公司使用其增量借款利率来确定租赁付款的现值。
与公司运营和财务租赁相关的财务和其他信息如下：
三个月已结束
2023年4月1日2022年3月26日
运营租赁成本$1,694 $1,931 
融资租赁成本
ROU 资产的摊销99 92 
利息30 37 
总租赁成本$1,823 $2,060 
资产负债表分类2023年4月1日2022年12月31日
经营租赁
ROU 资产 其他资产$14,203 $15,623 
租赁负债，当前应计负债和其他流动负债4,271 4,741 
租赁负债，非流动其他负债10,553 11,399 
融资租赁
ROU 资产不动产、厂房和设备，净额1,356 1,448 
租赁负债长期债务1,662 1,760 
三个月已结束
2023年4月1日2022年3月26日
运营现金流——为计量经营租赁负债所含金额支付的现金$1,581 $2,123 
为换取租赁负债而获得的经营租赁 ROU 资产(80)805 
在截至2023年4月1日和2022年3月26日的三个月中，融资租赁现金流均不重要。
7
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Rayonier 先进材料公司
合并财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，否则以千计）
2023年4月1日2022年12月31日
经营租赁
加权平均剩余租赁期限（以年为单位）5.95.8
加权平均折扣率9.1 %8.9 %
融资租赁
加权平均剩余租赁期限（以年为单位）3.63.8
加权平均折扣率7.0 %7.0 %
6。应计负债和其他流动负债
应计负债和其他流动负债包括以下内容：
 2023年4月1日2022年12月31日
累积的客户激励措施$25,338 $28,702 
应计工资和福利17,577 13,763 
应计利息13,213 18,877 
应计所得税6,815 9,321 
应计财产税和其他税5,031 3,065 
递延收入(a)
21,525 21,645 
其他流动负债(b)
48,652 68,996 
应计负债和其他流动负债$138,151 $164,369 
——————————————
(a)2023 年 4 月 1 日和 2022 年 12 月 31 日均包含加元25百万 (美元 $18百万）与2021年为CEWS收到的资金有关。所有CEWS索赔均需接受强制审计。当有足够的证据表明无需偿还这些款项时，公司将确认这些索赔中的款项计入收入。
(b)2023 年 4 月 1 日和 2022 年 12 月 31 日包含的金额为美元16百万和美元30与塔尔塔斯设施运营相关的能源相关应付账款分别为数百万美元。
7。债务和融资租赁
债务和融资租赁包括以下内容：
2023年4月1日2022年12月31日
2025 年到期的 ABL 信贷额度：美元100百万可用，利息为 6.98% (4.73百分比调整后的 SOFR + 2.25截至 2023 年 4 月 1 日，利润率百分比）
$— $— 
7.6252026年到期的优先担保票据百分比
475,000 475,000 
5.502024年到期的优先无抵押票据百分比
317,675 322,675 
5.502028 年到期的加拿大元定期贷款百分比
34,301 36,585 
其他贷款(a)
19,576 19,598 
短期保理融资机制-法国3,182 3,773 
融资租赁债务1,662 1,760 
到期本金付款总额851,396 859,391 
减去：未摊销的债务溢价、折扣和发行成本(5,654)(6,266)
债务总额845,742 853,125 
减去：一年内到期的债务(14,317)(14,617)
长期债务$831,425 $838,508 
——————————————
(a)包括法国能源和生物乙醇项目的贷款。
2023 年 3 月，该公司回购了 $5通过公开市场交易获得百万张优先无抵押票据，并将这些票据退回以换取现金5百万。在合并运营报表中，因回购而消灭的非物质收益被记录为 “其他收入（支出），净额”。
8
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Rayonier 先进材料公司
合并财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，否则以千计）
截至2023年4月1日，公司的债务本金（不包括融资租赁债务）的到期日如下：
2023 年的剩余时间$10,488 
2024328,811 
202511,122 
2026485,490 
20278,341 
此后5,482 
债务本金支付总额$849,734 
8。环境负债
在截至2023年4月1日的三个月中，公司的环境负债余额变化如下：
截至2022年12月31日的余额
$170,681 
负债增加960 
付款(1,452)
外币调整(14)
截至2023年4月1日的余额
170,175 
减去：当前部分(10,731)
非流动环境负债$159,444 
除了这些估计负债外，由于情况和未来事件的潜在变化，包括但不限于现行法律和法规的变化；政府机构人员、方向、理念或执法政策的变化；补救技术的发展；修复、运营、维护和监测其环境责任的成本增加；数量、性质或监督成本的增加；数量、性质或监督的变化，公司还面临合理可能的额外负债的风险有待补救或监测的污染程度；与政府机构或非政府方谈判的结果；会计规则或解释的变化。根据截至2023年4月1日的可用信息，该公司估计这种风险可能高达约美元85百万，但鉴于上述因素，无法保证不会超过这一数额。这些潜在的额外费用归因于多个地点和其他相关负债。该估计数不包括本来可以合理认为可能的负债，但主要是由于上文讨论的因素，这些负债目前无法估计。
在不违反前一段的前提下，公司认为其负债估计足以支付接下来可能产生的成本 20与其环境负债有关的年限。但是，出于上述原因，无法保证这些估计足够，额外负债可能会对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
9
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Rayonier 先进材料公司
合并财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，否则以千计）
9。公允价值测量
下表使用市场信息和管理层认为适当的估值方法，列出了公司持有的金融工具的账面金额、估计公允价值和公允价值层次结构下的分类：
2023年4月1日2022年12月31日
携带
金额		公允价值携带
金额		公允价值
第 1 级第 2 级第 1 级第 2 级
资产
现金和现金等价物
现金$129,837 $129,837 $— $127,288 $127,288 $— 
货币市场和类似基金39,565 39,565 — 24,515 24,515 — 
负债
固定利率长期债务(a)
$840,898 $— $814,895 $847,591 $— $838,502 
——————————————
(a)不包括融资租赁债务。
公司使用以下方法和假设来估算其金融工具的公允价值：
现金和现金等价物 — 现金和现金等价物是购买的高流动性投资，在购买之日原始或剩余到期日为三个月或更少，账面金额等于公允市场价值。公司使用一级投入来衡量其在货币市场和类似基金中的投资。
债务 — 固定利率债务的公允价值基于条款和到期日相似的债务的报价市场价格。浮动利率债务会随着市场利率的变化而调整，因此账面价值接近公允价值。
10
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Rayonier 先进材料公司
合并财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，否则以千计）
10。累计其他综合亏损
三个月已结束
2023年4月1日2022年3月26日
扣除税款后的员工福利计划中未确认的部分
期初余额$(43,694)$(76,849)
重新归类为收入(a)
（收益）损失的摊销(176)2,488 
先前服务成本的摊销13 8 
重新分类的所得税36 (548)
员工福利计划的净综合收益（亏损），扣除税款(127)1,948 
期末余额(43,821)(74,901)
扣除税款的衍生工具的未实现收益（亏损）
期初余额(567)(847)
重新归类为收入----外币兑换合约(b)
63 92 
重新分类的所得税(8)(12)
衍生工具的净综合收益，扣除税款55 80 
期末余额(512)(767)
外币折算
期初余额(19,537)(6,774)
扣除税款的外币折算调整(c)
4,212 (6,282)
期末余额(15,325)(13,056)
期末累计其他综合亏损$(59,658)$(88,724)
——————————————
(a)固定福利养老金和退休后计划的AOCI部分包含在净定期福利成本的计算中。有关更多信息，请参阅附注14—员工福利计划。
(b)外币兑换合同的重新分类酌情记录在 “销售成本”、“其他运营费用，净额” 或 “其他收入（支出），净额” 中。
(c)外币折算不包括美元的税收影响0在列报的所有期内，因为法国的业务按外国本位币征税，而不是按折算后的报告货币征税。
11。股东权益
股东权利计划
2022 年 3 月，公司通过了一项股东权益计划，对任何获得股东权益所有权的个人或团体处以巨额罚款 10未经董事会批准，占公司普通股的百分比或以上。同日，董事会宣布派发股息 一公司每股已发行普通股的优先股购买权，面值 $0.01每股，已支付给截至2022年3月31日的公司登记股东。 2023 年 3 月 20 日，购买权到期。
11
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Rayonier 先进材料公司
合并财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，否则以千计）
12。每股普通股收益
下表提供了计算每股普通股基本收益和摊薄收益（股票金额不以千计）的输入：
三个月已结束
2023年4月1日2022年3月26日
来自持续经营业务的收入（亏损） $1,607 $(24,380)
已终止业务造成的亏损 — (471)
普通股股东可获得的净收益（亏损）$1,607 $(24,851)
用于确定普通股每股基本收益的股票
64,504,200 63,771,484 
的稀释效果：
股票期权531 — 
业绩和限制性股票2,091,922 — 
用于确定普通股摊薄后每股收益的股份
66,596,653 63,771,484 
计算摊薄后每股收益时不包括反摊薄工具（不以千计）：
三个月已结束
2023年4月1日2022年3月26日
股票期权162,171 80,120 
业绩和限制性股票96,769 3,401,875 
反稀释工具总数258,940 3,481,995 
13。激励性股票计划
截至2023年4月1日和2022年3月26日的三个月，股票薪酬支出为美元1百万和美元2分别是百万。
公司在2023年第一季度发放了新的限制性股票单位、基于绩效的股票单位和基于绩效的现金单位。2023 年限制性股票单位将在此后颁发悬崖背心 三年。2023 年基于绩效的奖项之后的悬崖背心 三年并同样基于相对于同行的总回报率和三年累计调整后的息税折旧摊销前利润。参与者可以在两者之间赚钱 0和 200目标奖励的百分比。低于 TSR 阈值的性能将导致 零TSR 指标的支出。基于绩效的现金单位奖励的衡量目标与基于绩效的股票单位奖励相同，但分开支付和核算。基于绩效的现金单位奖励被归类为负债，在每个报告期结束时按公允价值重新计量，直到结算。
2023 年 3 月，2020 年发放的基于绩效的股票单位通过发行结算 1,257,015普通股，包括增量股份 370,366，基于性能结果。
下表汇总了公司激励性股票奖励的活动：
股票期权限制性股票单位基于绩效的股票单位
选项加权平均行使价奖项加权平均拨款日期公允价值奖项加权平均拨款日期公允价值
截至 2022 年 12 月 31 日已发行
77,767 $39.98 1,697,587 $6.21 1,956,919 $6.79 
已授予— — 278,376 7.88 225,424 11.20 
被没收— — (22,480)6.39 (5,433)4.73 
已行使或结算— — (464,523)5.75 (886,649)5.95 
已过期或已取消(30,885)43.35 — — — — 
截至 2023 年 4 月 1 日未支付
46,882 $37.76 1,488,960 $6.66 1,290,261 $8.12 
12
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Rayonier 先进材料公司
合并财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，否则以千计）
14。员工福利计划
固定福利计划
公司有固定福利养老金和其他长期和退休后福利计划，涵盖某些工会和非工会雇员，主要在美国和加拿大。固定福利养老金计划不对新参与者开放。这些计划的负债是使用精算估计和管理假设计算的。这些估计基于历史信息和对未来事件的某些假设。
在截至2023年4月1日的三个月中，公司录得的收入为美元2与先前向某些加拿大养老金计划计划参与者分配的最终资产盈余有关的百万美元亏损。该和解在公司合并运营报表中 “养老金和OPEB的其他组成部分，不包括服务成本” 中得到确认。
下表列出了这些计划定期净福利成本的组成部分：
养老金退休后
三个月已结束三个月已结束
2023年4月1日2022年3月26日2023年4月1日2022年3月26日
服务成本$1,217 $2,176 $287 $353 
利息成本7,145 4,606 357 216 
计划资产的预期回报率(7,922)(8,328)— — 
先前服务成本的摊销37 39 (24)(31)
（收益）损失的摊销(122)2,473 (54)15 
养老金结算损失2,317 — — — 
定期福利净成本$2,672 $966 $566 $553 
服务成本酌情包含在合并运营报表中的 “销售成本” 或 “销售、一般和管理费用” 中。利息成本、计划资产的预期回报率、先前服务成本的摊销和亏损摊销包含在合并运营报表中 “养老金和OPEB的其他组成部分，不包括服务成本”。
15。所得税
有效税率
截至2023年4月1日的三个月的有效税率没有意义，因为该期间的税前收入接近盈亏平衡，这会导致任何离散的税收调整都会对税率产生重大影响。在有效税率和法定税率之间产生21％差异的最大调整是既得股票薪酬的超额税收优惠以及与先前提交的纳税申报表相关的应计申报表调整。
截至2022年3月26日的三个月中，持续经营亏损的有效税率为 6百分比。2022 年的有效税率与 21% 的联邦法定税率不同，这主要是由于美国不允许的利息扣除和不可扣除的高管薪酬，但部分被美国的税收抵免和应计纳税申报表调整所抵消。
递延税
该公司的净DTA包括美元17数百万美元未获准的美国利息扣除额，该公司认为这些扣除将无法实现。在截至2023年4月1日的三个月中，该资产没有发生重大变化。严格遵守美国注册会计师协会的技术问题与解答 3300.01-02，该协会断言，在评估估值补贴需求时，应忽略有关美国不允许的利息扣除可实现性的某些实质性证据，该公司已经 不确认了不允许的利息产生的这部分净DTA的估值补贴。
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合并财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，否则以千计）
16。细分市场
该公司在以下业务领域开展业务：高纯度纤维素、纸板和高产纸浆。公司主要由为运营业务部门提供支持服务的高级管理、会计、信息系统、人力资源、财务、税务和法律管理职能组成。公司将维护这些支持职能的部分费用分配给其运营部门。
公司根据营业收入（亏损）评估其分支机构的业绩。细分市场间销售主要包括向Paperboard销售的高产纸浆。细分市场间的销售价格与相应运营区域的市场价格相似。
按产品线分列的净销售额包括以下内容：
三个月已结束
 2023年4月1日2022年3月26日
高纯度纤维素
特种纤维素$226,665 $183,554 
大宗商品124,040 70,755 
其他销售(a)
23,489 26,636 
总高纯度纤维素374,194 280,945 
纸板58,994 54,237 
高产纸浆41,860 22,141 
淘汰(8,287)(5,607)
净销售额$466,761 $351,716 
——————————————
(a)其他销售包括向第三方销售生物电力、木质素磺酸盐和其他副产品。
按分部划分的营业收入（亏损）包括以下内容：
三个月已结束
2023年4月1日2022年3月26日
高纯度纤维素$12,934 $(7,804)
纸板9,734 5,839 
高产纸浆7,256 (371)
企业 (13,330)(13,456)
营业收入（亏损）$16,594 $(15,792)
按细分市场划分的可识别资产如下：
2023年4月1日2022年12月31日
高纯度纤维素$1,589,328 $1,654,214 
纸板115,642 112,757 
高产纸浆44,123 50,947 
企业560,876 529,610 
总资产$2,309,969 $2,347,528 
17。承付款和或有开支
承诺
在截至2023年4月1日的三个月中，公司对2022年10-K表格中列出的购买义务没有发生任何超出正常业务范围的重大变化。该公司的收购义务仍然主要包括购买天然气、蒸汽能源和木片的承诺。
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合并财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，否则以千计）
公司根据各种经营租约租赁某些建筑物、机械和设备。有关更多信息，请参见附注 5—租赁。
诉讼和突发事件
对出售给美国的加拿大软木木材征收关税
该公司之前经营过 六加拿大安大略省和魁北克省的软木木材厂，并从加拿大向美国出口软木木材。就这些出口而言，该公司支付了大约美元112截至 2021 年 8 月 28 日，百万美元的软木木材关税，记为发生期间的支出。作为出售木材资产的一部分，公司保留了截至交易截止日产生或产生的软木税的所有权利和义务。截至 2023年4月1日，该公司有一个 $38百万与美国商务部在2020年12月、2021年12月和2022年8月对2017年、2018年、2019年和2020年期间修订后的利率的决定相关的长期应收账款。的初步结果e USDOC 的第四次行政审查于 2023 年 1 月发布，最终结果预计在 2023 年晚些时候公布。 在软木木材争议得到最终解决之前，预计不会向公司返还现金。该争议仍面临法律挑战，并在2021年剩余时间内接受USDOC的行政审查。
其他
除上述行为外，公司还参与各种法律和监管行动和程序，并在正常业务过程中出现的各种诉讼和索赔中被指定为被告。尽管公司购买了合理和惯常的保险，涵盖通常与其业务有关的风险，但在某些情况下，公司通过运营自保保留了一些风险，主要是在工伤赔偿、财产保险、业务中断和一般责任领域。预计这些其他诉讼和索赔，无论是个人诉讼和索赔，都不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
担保及其他
公司根据债权人、保险计划和各种政府机构的要求提供财务担保。截至2023年4月1日，该公司的净敞口为 $36百万来自各种备用信用证，主要用于与环境修复有关的财务担保、购买天然气和电力的信贷支持以及与外国退休计划债务有关的担保。这些备用信用证构成或有负债；公司只有在违约相关付款义务时才承担责任。备用信用证有不同的到期日期，预计将根据需要续期。
该公司的担保债券为美元86截至2023年4月1日，百万欧元，主要用于遵守与环境修复和封闭后护理相关的财务保障要求，为公司的工伤补偿计划提供抵押品，并为国际运输的产品的税收和关税提供担保。这些担保债券在不同的日期到期，预计将根据需要每年续期。
LTF 是公司拥有的合资企业 45百分比及其合作伙伴 Borregaard ASA 拥有 55百分比。该公司是LTF融资协议的担保人，如果发生违约，预计它将仅对协议下任何还款中的比例承担责任。公司在LTF融资协议担保中的比例为美元32截至 2023 年 4 月 1 日为百万。
公司没有在合并资产负债表中记录这些财务担保的任何负债，这要么是因为公司已记录了与担保相关的基础负债，要么是因为该担保取决于公司自身的业绩，因此不受计量要求的约束，要么是因为公司已经计算了担保的估计公允价值，并根据可能引发付款义务的当前事实和情况将其确定为无关紧要。
由于每项条款可能涉及一系列独特的事实和情况，因此无法确定这些潜在义务下的最大潜在赔偿金额。
截至2022年12月31日，一项集体谈判协议涵盖的内容约为 575加入工会的雇员已过期。在谈判仍在继续的同时，雇员继续根据到期合同的条款工作。尽管无法保证，但该公司希望与工会达成协议。但是，停工可能会对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
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合并财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，否则以千计）
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的分析应与我们的财务报表及其包含在本10-Q表季度报告中的附注以及我们的2022年10-K表以及随后向美国证券交易委员会提交的8-K表和其他报告中包含的信息一起阅读。
前瞻性陈述
本10-Q表季度报告中关于预期财务、商业、法律或其他结果的某些陈述，包括商业和市场状况、前景以及与未来事件、事态发展或财务或运营业绩或业绩有关的其他类似陈述，是根据1995年《私人证券诉讼改革法》和其他联邦证券法的安全港条款作出的 “前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述是通过使用诸如 “可能”、“将”、“应该”、“可以”、“期望”、“估计”、“相信”、“打算”、“计划”、“预测”、“预期”、“项目”、“指导” 等词语来识别的。但是，缺少这些或类似的词语或表达方式并不意味着陈述不具有前瞻性。
前瞻性陈述不能保证未来的业绩或事件，不应过分依赖这些陈述。尽管我们认为任何前瞻性陈述中反映的预期都是基于合理的假设，但我们无法保证这些预期会得到实现，而且由于各种风险和不确定性，实际结果可能与这些前瞻性陈述所显示的结果存在重大差异。T第 1A 项中包含的风险因素——我们 2022 年 10-K 表的风险因素等可能导致实际结果或事件与 RYAM 的历史经历以及本报告中前瞻性陈述中表达的结果或事件存在重大差异。
前瞻性陈述仅截至本10-Q表季度报告提交之日，除非法律要求，否则瑞安没有义务更新其前瞻性陈述。建议您查看我们在向美国证券交易委员会提交的文件和其他文件中已经或可能做出的任何进一步披露，包括10-K、10-Q、8-K表和其他报告中的披露。
业务概述
我们是特种纤维素材料的全球领导者，提供广泛的高纯度特种纤维素，这是一种用于生产各种特种化学产品的天然聚合物，包括用于制药、食品和其他工业应用的液晶显示器、过滤器、纺织品和高性能添加剂。基于超过 95 年的纤维素化学经验，我们提供一些最高质量的高纯度纤维素纸浆产品，这些产品构成了我们客户产品的基本组成部分，同时提供卓越的服务和价值。我们还生产独特、轻质的多层纸板产品和体积大、产量高的纸浆产品。我们的纸板用于商业印刷、彩票和高端包装领域的生产。我们的高产纸浆被纸板生产商以及传统的印刷、书写和特种纸张制造所使用。
我们在以下业务领域开展业务：高纯度纤维素、纸板和高产纸浆。
近期业务发展
•2023 年 4 月，我们通过公开市场交易回购了 1000 万美元的优先担保票据，并以 900 万美元的现金退还了这些票据。
•2023 年 3 月，我们通过公开市场交易回购了 500 万美元的优先无抵押票据，并以 500 万美元的现金退还了这些票据。
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合并财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，否则以千计）
市场评估
该市场评估代表了我们目前对业务领域未来表现的最佳估计。
高纯度纤维素
对特种纤维素的需求仍然好坏参半。醋酸盐和某些其他纤维素专业终端市场的强势抵消了建筑和食品相关终端市场的疲软。预计2023年特种纤维素的平均销售价格将比2022年的平均销售价格高出个位数百分点，而由于需求疲软，预计销量将下降。市场对大宗商品的需求保持弹性，但价格低于第一季度的水平。与行业预测一致，Fluff 的销售价格预计将与 2022 年的水平相比有所下降。粘胶纸浆的销售价格已经稳定，预计将在下半年小幅上涨。随着生产和物流限制的改善，商品销售量预计将增加。预计全年将从先前的战略资本投资中获得更多收益。某些原材料和能源价格已从2022年高点回落，但预计与Covid大流行前的水平相比仍将大幅上涨。在塔尔塔斯工厂的年度维护中断之后，我们的生产恢复速度低于预期。该工厂已经完工，但预计将影响第二季度，但总产量预计将在今年余下的时间内得到弥补。此外，在第二季度，我们位于Jesup和Temiscaming的两个最大的设施将出现年度维护中断。
纸板
预计在今年余下的时间里，纸板价格将略有放缓，但仍高于 2022 年的水平，而销售量预计将保持稳定。随着纸浆市场的下滑，预计原材料价格将下降。
高产纸浆
随着全球经济需求放缓和新产能增加，高产纸浆市场下滑，影响了销售价格。预计2023年价格将下降，与行业对全球纸浆市场的预测一致。预计2023年销量将略有改善，这主要是由于物流和生产可靠性的改善。
可持续的未来
我们继续专注于扩大我们的生物基产品供应，并预计随着时间的推移，生物电和木质磺酸盐的销售将增加并提高总体利润率。
位于法国塔尔塔斯工厂的生物乙醇设施正在建设中，预计将于 2024 年上半年投入运营。该项目的总估计成本约为4100万美元，2023年将花费2900万美元。我们计划利用2,800万美元的低成本绿色贷款为该项目提供资金，其中包括已经筹集的800万美元和400万美元的补助金。预计从2024年开始，该项目将提供900万至1100万美元的年度增量息税折旧摊销前利润。
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合并财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，否则以千计）
运营结果
三个月已结束
（以百万计，百分比除外）2023年4月1日2022年3月26日
净销售额$467 $352 
销售成本(430)(346)
毛利率37 6 
销售、一般和管理费用(19)(20)
其他运营费用，净额(1)(2)
营业收入（亏损）17 (16)
利息支出(15)(16)
养老金和OPEB的其他组成部分，不包括服务成本(2)1 
GreenFirst 股票证券的未实现收益— 9 
其他费用，净额— (1)
所得税前持续经营的亏损— (23)
所得税（费用）补助3 (1)
权益亏损法投资中的权益(1)— 
来自持续经营业务的收入（亏损）2 (24)
已终止业务的亏损，扣除税款— (1)
净收益（亏损）$2 $(25)
毛利率%7.9 %1.7 %
营业利润率%3.6 %(4.5)%
有效税率783.6 %(6.2)%
净销售额
三个月已结束
（单位：百万）2023年4月1日2022年3月26日
高纯度纤维素$374 $281 
纸板59 54 
高产纸浆42 22 
淘汰(8)(5)
净销售额$467 $352 
截至2023年4月1日的三个月，净销售额与上一季度相比增长了1.15亿美元，增长了33％，这主要是由所有细分市场的销售价格上涨以及需求强劲、生产率提高和物流改善导致的高纯度纤维素和高产纸浆板块的销售量增加所推动的。见 各细分市场的经营业绩以下是进一步讨论的内容。
营业收入（亏损）
三个月已结束
（单位：百万）2023年4月1日2022年3月26日
高纯度纤维素$13 $(8)
纸板10 6 
高产纸浆7 — 
企业(13)(14)
营业收入（亏损）$17 $(16)
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合并财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，否则以千计）
截至2023年4月1日的三个月的经营业绩与上一季度相比增长了3,300万美元，增长了206％，这要归因于所有细分市场的销售价格上涨以及高纯度纤维素和高产纸浆板块的销售量增加，但部分被化学品、购买的纸浆和物流成本的上涨以及上一年延长维护中断的影响所抵消。见 各细分市场的经营业绩以下是进一步讨论的内容。
营业外开支
截至2023年4月1日的三个月的营业外支出中包括200万美元的养老金结算损失。
截至2022年3月26日的三个月的营业外支出中包括因出售我们的木材和新闻纸资产而获得的GreenFirst普通股的900万美元未实现收益。
所得税
截至2023年4月1日的三个月的有效税率没有意义，因为该期间的税前收入接近盈亏平衡，这会导致任何离散的税收调整都会对税率产生重大影响。在有效税率和法定税率之间产生21％差异的最大调整是既得股票薪酬的超额税收优惠以及与先前提交的纳税申报表相关的应计申报表调整。
截至2022年3月26日的三个月中，持续经营亏损的有效税率为6％。2022 年的有效税率与 21% 的联邦法定税率不同，这主要是由于美国不允许的利息扣除和不可扣除的高管薪酬，但部分被美国的税收抵免和应计纳税申报表调整所抵消。
各细分市场的经营业绩
高纯度纤维素
三个月已结束
（除非另有说明，否则以百万计）2023年4月1日2022年3月26日
净销售额$374 $281 
营业收入（亏损）$13 $(8)
平均销售价格（美元/吨）
$1,322 $1,222 
销量（千 MT）
265 208 
净销售额
三个月已结束
2022年3月26日
变更归因于：
三个月已结束
2023年4月1日
（单位：百万）价格音量/混音/其他
特种纤维素$184 $35 $8 $227 
商品类产品70 8 46 124 
其他销售(a)
27 — (4)23 
净销售额$281 $43 $50 $374 
——————————————
(a)包括向第三方销售生物电力、木质素磺酸盐和其他副产品。
截至2023年4月1日的三个月，我们的高纯度纤维素板块的净销售额与上一季度相比增长了9300万美元。本季度和上一季度分别包括2,300万美元和2700万美元的其他销售额，主要来自生物基能源和木质素磺酸盐。受特种纤维素和大宗商品价格分别上涨18％和6％的推动，本季度的销售价格与上一季度相比增长了8％。与上一季度相比，本季度的总销售量增长了27％，包括大宗商品和特种纤维素分别增长了65％和5％，这主要是由强劲的需求、生产率的提高以及物流和特种纤维素客户合同条款的改善所推动的。
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合并财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，否则以千计）
营业收入（亏损）
三个月已结束
2022年3月26日		毛利率变化归因于：三个月已结束
2023年4月1日

（以百万计，百分比除外）
销售价格
销量/混合/其他(a)
成本SG&A 和其他
营业收入（亏损）$(8)$43 $26 $(49)$1 $13 
营业利润率%(2.8)%13.6 %5.5 %(13.1)%0.3 %3.5 %
——————————————
(a)根据缴费利润率计算。
在截至2023年4月1日的三个月中，我们的高纯度纤维素板块的营业收入与上一季度相比增长了2100万美元，这得益于上述销售价格和销售量的上涨，但部分被化学品和物流成本的上涨以及去年延长维护中断的影响所抵消。
纸板
三个月已结束
（除非另有说明，否则以百万计）2023年4月1日2022年3月26日
净销售额$59 $54 
营业收入$10 $6 
平均销售价格（美元/吨）
$1,568 $1,326 
销量（千 MT）
38 41 
净销售额
三个月已结束
2022年3月26日		变更归因于：三个月已结束
2023年4月1日
（单位：百万）价格音量/混音
净销售额$54 $9 $(4)$59 
在截至2023年4月1日的三个月中，我们的纸板板板板块的净销售额与上一季度相比增长了500万美元，这主要是由包装需求推动的销售价格上涨了18％，但部分被销售时机推动的销售量下降7％所抵消。
营业收入
三个月已结束
2022年3月26日		毛利率变化归因于：三个月已结束
2023年4月1日

（以百万计，百分比除外）
销售价格
销量/组合(a)
成本SG&A 和其他
营业收入$6 $9 $(2)$(3)$— $10 
营业利润率%11.1 %12.7 %(1.8)%(5.1)%— %16.9 %
——————————————
(a)根据缴费利润率计算。
截至2023年4月1日的三个月，我们的纸板板板板块的营业收入与上一季度相比增长了400万美元，这主要是由销售价格上涨所推动，但销量减少以及化学品和收购纸浆成本的增加部分抵消了这一点。
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Rayonier 先进材料公司
合并财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，否则以千计）
高产纸浆
三个月已结束
（除非另有说明，否则以百万计）2023年4月1日2022年3月26日
净销售额$42 $22 
营业收入$7 $— 
平均销售价格（美元/吨）(a)
$769 $555 
销量（千 MT）(a)
43 30 
——————————————
(a)仅限外部销售的平均销售价格和销售量。在截至2023年4月1日和2022年3月26日的三个月中，高产纸浆板块分别以800万美元和600万美元的价格向纸板板板块出售了1.7万吨和1.5万吨高产纸浆。
净销售额
三个月已结束
2022年3月26日		变更归因于：三个月已结束
2023年4月1日
（单位：百万）
价格音量/混音
净销售额$22 $11 $9 $42 
在需求强劲、生产率提高和物流限制缓解的推动下，截至2023年4月1日的三个月，我们的高产纸浆板块的净销售额与上一季度相比增长了2000万美元，这得益于销售价格和销售量分别增长了39％和43％。
营业收入
三个月已结束
2022年3月26日		毛利率变化归因于：三个月已结束
2023年4月1日

（以百万计，百分比除外）
销售价格
销量/组合(a)
成本SG&A 和其他
营业收入$— $11 $3 $(7)$— $7 
营业利润率%— %33.3 %— %(16.6)%— %16.7 %
——————————————
(a)根据缴费利润率计算。
在截至2023年4月1日的三个月中，我们的高产纸浆板块的营业收入与上一季度相比增加了700万美元，这得益于销售价格和销售量的上涨，但部分被化学品和物流成本的上涨所抵消。
企业
三个月已结束
（单位：百万）
2023年4月1日2022年3月26日
营业亏损$(13)$(14)
截至2023年4月1日的三个月中，公司营业亏损增加了100万美元，这主要是受可变股票薪酬成本降低的推动。
流动性和资本资源
概述
从历史上看，主要由经营业绩驱动的运营现金流一直是我们流动性和资本资源的主要来源。由于运营现金流可能会受到大宗商品产品市场价格波动和产品需求变化的负面影响，因此我们将重点放在现金上，密切管理营运资金，优化资本支出的时间和水平。
21
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合并财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，否则以千计）
我们的董事会于2019年9月暂停了我们的季度普通股分红。此后没有宣布分红。未来普通股股息的申报和支付（如果有）将由我们的董事会自行决定，并将取决于我们的财务状况、经营业绩、资本要求和董事会认为相关的其他因素。此外，我们的债务融资机制对未来股息的申报和支付施加了限制。
2018 年 1 月，我们的董事会批准了一项价值 1 亿美元的普通股回购计划。在截至2023年4月1日和2022年3月26日的三个月中，我们没有根据该计划回购任何股票，预计将来也不会使用任何授权。
截至2023年4月1日，我们遵守了信贷安排下的所有财务和其他惯例契约。我们认为，我们未来的运营现金流、ABL 信贷额度的可用性以及我们在必要或可取时进入资本市场的能力，将足以为我们的运营和预期的长期融资需求，包括资本支出、固定福利计划缴款和偿还到期债务。
截至2023年4月1日，我们的非担保子公司的资产为4.74亿美元，负债为1.46亿美元，年初至今收入为4,000万美元，过去十二个月的ABL Credit Facility契约息税折旧摊销前利润为4200万美元。
我们的流动性和资本资源汇总如下：
（以百万计，比率除外）2023年4月1日2022年12月31日
现金和现金等价物(a)
$169 $152 
ABL 信贷额度下的可用性(b)
100 130 
债务总额(c)
846 853 
股东权益831 829 
总资本额（总债务加上股东权益）1,677 1,682 
债务与资本比率50 %51 %
——————————————
(a)现金和现金等价物包括原始到期日不超过90天的现金、货币市场存款和定期存款。
(b)ABL 信贷额度下的可用金额会根据符合条件的应收账款和库存水平而波动。截至2023年4月1日，考虑到3,600万美元的备用信用证，我们的总可用性为1.36亿美元，净可用借款为1亿美元。我们最近购买了信用保险，我们估计，截至季度末，ABL Credit Facility的预计净可用性将达到1.36亿美元。除了ABL信贷额度下的可用资金外，我们在法国的应收账款保理信贷额度下还有700万美元的可用信贷额度。
(c)见附注7——债务和融资租赁 请参阅我们的财务报表以获取更多信息。
现金需求
合同承诺
我们的主要合同承诺包括备用信用证、担保债券、担保、购买义务和租赁。我们利用备用信用证和担保债券等安排为某些供应商和供应商提供信贷支持，以防他们拖欠关键债务，为我们的某些自保计划提供抵押品，为我们完成环境负债补救提供担保。作为我们持续运营的一部分，我们还定期向第三方发放担保。我们的主要购买义务付款与天然气、蒸汽能源和木片购买合同有关。在截至2023年4月1日的三个月中，我们的合同承诺在正常业务范围之外没有发生任何重大变化。见附注17——承付款和意外开支 请参阅我们的财务报表以获取更多信息。
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合并财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，否则以千计）
高级票据
在截至2023年4月1日的三个月中，我们通过公开市场交易回购了500万美元的优先无抵押票据，并以500万美元的现金偿还了这些票据。
2023 年 4 月，我们通过公开市场交易回购了 1000 万美元的优先担保票据，并以 900 万美元的现金退还了这些票据。
我们的下一个重要债务到期日是2024年6月。我们正在积极监控资本市场，并准备在下个季度以可接受的条件为优先无抵押票据再融资。我们已与高盛合作，担任首席财务顾问，以支持再融资工作。我们正在考虑将部分现金余额用于偿还债务或协助对我们的资本结构进行全面再融资。
现金流
三个月已结束
（单位：百万）2023年4月1日2022年3月26日
提供的现金流由（用于）：
经营活动$51 $(24)
投资活动(21)(45)
筹资活动(14)(4)
在截至2023年4月1日的三个月中，经营活动提供的现金与上一季度相比增加了7500万美元，这主要是由于营运资金的现金流入增加，但与我们的塔尔塔斯设施运营相关的递延能源负债的付款部分抵消。
由于资本支出减少，在截至2023年4月1日的三个月中，用于投资活动的现金与上一季度相比减少了2400万美元。
在截至2023年4月1日的三个月中，用于融资活动的现金与上一季度相比增加了1000万美元，这主要是由于长期债务的偿还额增加和普通股回购，以满足与根据我们的激励性股票计划发行股票相关的预扣税要求，但部分被短期借款净额的减少所抵消。
绩效和流动性指标
以下讨论旨在增进读者对我们的经营业绩、流动性以及产生现金和满足评级机构和债权人要求的能力的理解。这些信息包括息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的自由现金流的非公认会计准则财务指标。这些指标未由公认会计原则定义，我们对它们的讨论无意与我们在本报告中提供的任何公认会计原则披露相冲突或改变。
我们认为，这些非公认会计准则财务指标为我们的董事会、管理层和投资者提供了有关我们的财务状况和经营业绩的有用信息。我们的管理层使用这些非公认会计准则财务指标将我们的业绩与前几个时期的业绩进行比较，以进行趋势分析，确定管理激励薪酬，并用于预算、预测和规划目的。我们的管理层认为，除了营业收入外，这些非公认会计准则财务指标对于估算我们的企业和股东价值以及做出战略和运营决策都很重要。此外，分析师、投资者和债权人在分析我们的经营业绩、财务状况和现金产生能力时使用这些非公认会计准则财务指标。我们使用息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润作为绩效指标，并使用调整后的自由现金流作为流动性衡量标准。
我们不认为非公认会计准则财务指标是根据公认会计原则确定的财务指标的替代方案。这些非公认会计准则财务指标的主要局限性在于，它们可能不包括公认会计原则要求在我们的财务报表中确认的重大支出和收入项目。此外，它们反映了管理层在确定这些非公认会计准则财务指标时对排除或包括哪些支出和收入项目的判断。为了弥补这些限制，下文提供了我们的非公认会计准则财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标的对账情况。非公认会计准则财务指标不一定代表未来可能产生的业绩，也不应全部或部分依赖非公认会计准则财务指标来评估我们的财务状况、经营业绩或未来前景。
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合并财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，否则以千计）
息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销
息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。调整后的息税折旧摊销前利润定义为根据某些养老金计划和其他项目结算调整后的息税折旧摊销前利润。
按分部划分，持续经营业务的收益（亏损）与持续经营业务的息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账情况如下：
（单位：百万）
高纯度纤维素纸板高产纸浆企业及其他总计
截至2023年4月1日的三个月
来自持续经营业务的收入（亏损）$13 $10 $7 $(28)$2 
折旧和摊销31 3 1 — 35 
利息支出，净额— — — 15 15 
所得税优惠— — — (3)(3)
息税折旧摊销前利润持续运营44 13 8 (16)49 
养老金结算损失— — — 2 2 
调整后的息税折旧摊销前利润持续业务$44 $13 $8 $(14)$51 
截至2022年3月26日的三个月
来自持续经营业务的收入（亏损） $(7)$6 $— $(23)$(24)
折旧和摊销23 4 — — 27 
利息支出，净额— — — 16 16 
所得税支出— — — 1 1 
息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润持续业务$16 $10 $— $(6)$20 
截至2023年4月1日的三个月，持续经营业务的息税折旧摊销前利润与上一季度相比增长了2900万美元，这主要是由所有细分市场的销售价格上涨以及高纯度纤维素和高产纸浆板块销售量的增加所推动的，但部分被化学品和物流成本的上涨所抵消。见 运营结果以上是关于我们经营业绩变化的更多讨论。
调整后的自由现金流
调整后的自由现金流定义为经资本支出调整后的持续经营业务的经营活动提供的现金，减去出售资产的收益，不包括管理层认为可自由支配的战略资本支出。调整后的自由现金流是衡量一段时间内产生的现金的非公认会计准则财务指标，可用于债务减免、战略资本支出、收购和回购我们的普通股。调整后的自由现金流不一定代表未来可能产生的调整后的自由现金流。
持续经营业务的经营活动的现金流与调整后的自由现金流进行调节，如下所示：
三个月已结束
（单位：百万）2023年4月1日2022年3月26日
由（用于）经营活动——持续经营业务提供的（用于）现金$51 $(23)
资本支出，净额(a)
(15)(36)
调整后的自由现金流——持续经营$36 $(59)
——————————————
(a)扣除出售资产的收益，不包括战略资本支出。截至2023年4月1日和2022年3月26日的三个月，战略资本支出分别为600万美元和900万美元。
持续经营业务调整后的自由现金流增加主要是由于营运资本的变化和资本支出的减少。见 现金流以上是关于我们的运营现金流的更多讨论。
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（除非另有说明，否则以千计）
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
市场和其他经济风险
我们面临各种市场风险，主要是利率、货币和大宗商品价格的变化。我们的目标是最大限度地减少这些市场风险的经济影响。我们可以根据董事会财务和战略规划委员会批准的政策和程序使用衍生品。
外币
我们通过平衡某些以外币计价的资产和负债来管理我们的外汇敞口。我们也可以使用外币远期合约来管理这些风险敞口。此类合同的主要目标是最大限度地减少外币汇率变动的潜在波动和财务影响。我们不将金融工具用于交易或其他投机目的。
价格
从历史上看，我们的高纯度纤维素板块和高收益纸浆板块的所有产品的价格、销售量和利润率一直受到经济和市场变化、产能波动和外汇汇率变化的周期性影响。这些产品因生产者而异，其特性较差，竞争主要基于价格，而价格由市场供应相对于需求决定。对我们生产的产品的总体需求水平以及随之而来的销售和盈利能力反映了最终用户需求的波动。我们的特种纤维素产品价格受到市场供需、原材料和加工成本、全球货币变化和其他因素的影响。
某些关键投入成本，例如木纤维、化学品和能源，可能会出现显著的价格波动，还会受到市场变化、产能波动和其他需求和供应动态的影响。我们可能会定期签订大宗商品远期合约，以修复部分能源成本，这些成本受天气、供应条件、政治和经济变量以及其他不可预测因素导致的价格波动的影响。此类远期合约在一定程度上降低了这些成本增加或减少导致毛利率变化的风险。作为衍生工具的远期合约在我们的合并资产负债表中按其公允价值列报，除非它们符合正常购买正常销售例外情况并且已选择此类例外情况，在这种情况下，此类合约的公允价值不在资产负债表中确认。
浮动利率
截至2023年4月1日和2022年12月31日，我们分别有300万美元和400万美元的浮动利率债务面临利率风险。在这些借款水平上，假设利率变动一个百分点将导致相应时期的利息支出发生微不足道的变化。
我们的长期固定利率债务的公允市场价值也受到利率风险的影响。但是，我们打算持有大部分债务直到到期。截至2023年4月1日和2022年12月31日，我们的固定利率债务的公允价值估计分别为8.15亿美元和8.39亿美元，而本金分别为8.47亿美元和8.54亿美元。我们使用报价市场价格来估算固定利率债务的公允价值。通常，固定利率债务的公允市场价值将随着利率的下降而增加；随着利率的上升，固定利率债务的公允市场价值将下降。
第 4 项。控制和程序
管理层对披露控制和程序的评估
我们的管理层负责建立和维护适当的披露控制和程序。披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条）旨在确保在根据《交易法》提交的报告（例如本10-Q表季度报告）中要求披露的信息（1）在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告；（2）累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并酌情就要求的披露作出及时的决定.
由于所有控制系统固有的局限性，任何控制评估都无法绝对保证所有控制异常和欺诈事件都得到及时预防或发现。即使被确定为有效的系统，也只能为实现其目标提供合理的保证。
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合并财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，否则以千计）
根据对截至本10-Q表季度报告所涵盖期末的披露控制和程序的评估，我们的管理层，包括首席执行官兼首席财务官，得出结论，披露控制和程序的设计和运作自2023年4月1日起生效。
财务报告的内部控制
在截至2023年4月1日的季度中，根据美国证券交易委员会规则13a-15（d）所要求的评估，我们的财务报告内部控制没有发生会对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
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（除非另有说明，否则以千计）
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
该公司参与各种法律和监管行动及程序，并在正常业务过程中出现的各种诉讼和索赔中被指定为被告。尽管公司购买了合理和惯常的保险，涵盖通常与其业务有关的风险，但在某些情况下，公司通过运营自保保留了一些风险，主要是在工伤赔偿、财产保险、业务中断和一般责任领域。尽管无法保证，但预计这些行动的最终结果，无论是个人还是总体结果，都不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素
我们先前披露的风险因素没有重大变化或更新 202210-K 表格。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
下表汇总了我们在截至2023年4月1日的季度中购买RYAM普通股的情况：
购买的股票总数(a)
每股支付的平均价格
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数
根据公开宣布的计划或计划可能购买的股票的美元价值(b)
1 月 1 日至 2 月 4 日89,797 $7.79 — $60,294,000 
2 月 5 日至 3 月 4 日525,110 $8.40 — $60,294,000 
3 月 5 日至 4 月 1 日— $— — $60,294,000 
总计614,907 — 
——————————————
(a)代表为满足与根据我们的股票激励计划发行股票相关的预扣税要求而回购的股票。
(b)截至2023年4月1日，6000万美元的股票回购授权仍处于董事会宣布的授权范围内。
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合并财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，否则以千计）
第 6 项。展品
展品编号描述地点
3.1
经修订和重述的 Rayonier 先进材料公司注册证书
参照注册人于 2014 年 6 月 30 日提交的 8-K 表附录 3.1 纳入此处
3.2
Rayonier Advanced Materials Inc. 8.00% 的A系列强制性可转换优先股指定证书，已向特拉华州国务卿提交，2016年8月10日生效参照注册人于 2016 年 8 月 10 日提交的 8-K 表附录 3.1 纳入此处
3.3
A系列初级参与优先股指定证书参照注册人于 2022 年 3 月 21 日提交的 8-K 表附录 3.1 纳入此处
3.4
经修订和重述的雷诺尔先进材料公司章程，2022 年 10 月 19 日生效参照注册人于 2022 年 10 月 19 日提交的 8-K 表附录 3.1 纳入此处
31.1
根据第 13a-14 (a) /15d-14 (a) 条和 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条作出的首席执行官认证
随函提交
31.2
根据第 13a-14 (a) /15d-14 (a) 条和 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条作出的首席财务官认证
随函提交
32
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对定期财务报告进行认证
随函提供
101根据法规 S-T 第 405 条，交互式数据文件（以 Inline XBRL 格式化）
随函提交
104根据第 S-T 法规第 406 条，封面交互式数据文件（采用 Inline XBRL 格式并包含在附录 101 中）随函提交
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合并财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，否则以千计）
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
Rayonier 先进材料公司
来自：
//MARCUS J. MOELTNER
Marcus J. Moeltner
首席财务官兼财务高级副总裁
（首席财务官）
日期：2023 年 5 月 10 日

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