Gap Inc. 公布2023财年第一季度业绩

旧金山——2023年5月25日——Gap Inc.（纽约证券交易所代码：GPS）是包括Old Navy、Gap、Banana Republic和Athleta在内的以目标为导向、价值数十亿美元的生活方式品牌组成的投资组合，也是美国最大的专业服装公司，今天公布了截至2023年4月29日的第一季度财务业绩。

Gap Inc.执行董事长兼临时首席执行官鲍勃·马丁说：“我们将继续采取必要行动，推动Gap Inc.的关键变革，最终使我们重回长期持续业绩的道路。尽管宏观和消费环境仍不确定，但第一季度凸显了我们改善业务的能力，包括增加Old Navy和Gap Brand的股份、调整后的营业利润率扩张、库存减少以及资产负债表走强。对持久变革的需求正在渗透到组织中，我要对我们的员工表示感谢，感谢他们采用新的运营模式和组织结构，重新关注我们的客户，并感谢他们对我们不可思议的品牌的持续信任。”

“Gap Inc.董事会和我对Bobby Martin和领导团队所做的工作深表赞赏和信心，业绩已经显示出进展，更重要的是，大家共同关注未来的持续改进。Gap Inc.首席独立董事梅奥·沙特克说，在我们着手任命新的Gap Inc.首席执行官以将这项工作推向未来之际，我们期待着介绍这家伟大公司的下一任领导者——他将充满激情、远见和坚定不移地关注客户。

2023 财年第一季度——财务业绩

•净销售额为32.8亿美元，比去年下降6％，其中包括估计的1点外汇不利因素和出售Gap China带来的2个百分点的负面影响。净销售额符合该公司对本季度中等个位数下降的预期。

◦可比销售额下降了3％。

◦门店销售额与去年相比下降了4％。本季度末，该公司在40多个国家拥有3,453家门店，其中2,601家由公司运营。

◦在线销售额与去年相比下降了9％，占总净销售额的37％。

•报告的毛利率为37.1％。不包括400万美元的重组成本，调整后的毛利率为37.2％，比去年增长了570个基点。

◦商品利润率比去年同期增长了600个基点，经调整后增加了610个基点，这是由于本季度空运费用减少和促销活动改善，但部分被通货膨胀成本阻力所抵消。

◦与去年相比，租金、入住率和折旧（ROD）去杠杆化了40个基点，这主要是由于本季度在线销售下降。

•报告的营业亏损为1000万美元；报告的营业利润率为负0.3％。

•调整后的营业收入为1,800万美元，不包括与出售办公楼相关的4700万美元收益和7,500万美元的重组成本；调整后的营业利润率为0.5％。

•有效税率为10％。

•报告的净亏损为1,800万美元；报告的摊薄后每股亏损为0.05美元。

•调整后的净收益为300万美元，不包括销售收益和重组成本；调整后的摊薄后每股收益为0.01美元。

2023 财年第一季度——资产负债表和现金流亮点

•本季度末的现金及现金等价物为12亿美元，比上年增长38％。

•来自经营活动的净现金为1500万美元。自由现金流，定义为来自经营活动的净现金减去不动产和设备购买，为负1.02亿美元。

•23亿美元的期末库存比去年下降了27％。

•资本支出为1.17亿美元。

•支付了第一季度每股0.15美元的股息，总额为5500万美元。董事会批准了2023财年第二季度每股0.15美元的股息。

本新闻稿末尾提供了有关调整后毛利率、调整后营业收入、调整后营业利润率、调整后净收益、调整后摊薄后每股收益和自由现金流的更多信息，所有这些都是非公认会计准则财务指标，同时还提供了这些指标与适用期间最直接可比的GAAP财务指标的对账情况。

2023 财年第一季度——全球品牌业绩

老海军：

•净销售额为18亿美元，与去年相比下降了1％。本季度的销售是由女性类别的持续强劲推动的，被活跃和儿童类别的持续疲软以及低收入消费者的需求持续放缓所抵消。

•可比销售额下降了1％。

差距：

•净销售额为6.92亿美元，与去年相比下降了13％。不包括出售Gap China的负面影响、Yeezy Gap的关闭和外汇不利因素，净销售额比去年下降了1％，这得益于女性类别的持续强劲，被活跃和儿童类别的持续疲软以及北美的战略门店关闭所抵消。

•可比销售额增长了1％。

香蕉共和国：

•净销售额为4.32亿美元，比去年的24％增长率下降了10％。该季度的销售受到影响，因为该品牌去年在消费者偏好转变的推动下实现了超额增长。

•可比销售额下降了8％。

Athleta：

•净销售额为3.21亿美元，与去年相比下降了11％。本季度的销售受到持续产品接受挑战的影响。

•可比销售额下降了13％。

2023 财年展望

Gap Inc.执行副总裁兼首席财务官卡特里娜·奥康奈尔表示：“展望2023财年的剩余时间，我们相信，尽管我们知道宏观和消费环境仍然不确定，但与去年相比，我们仍然有能力推动利润率的持续增长和现金流的改善，” Gap Inc.执行副总裁兼首席财务官卡特里娜·奥康奈尔说。“我们仍然相信，我们正在采取正确的步骤，使Gap Inc.重回可持续的盈利增长之路，从长远来看，为我们的股东创造价值术语。”

该公司的前景考虑到了持续的不确定消费者和宏观环境。

该公司估计，与去年的净销售额38.6亿美元相比，第二季度的净销售额可能会下降到中高个位数区间。提醒一下，向宝尊公司出售Gap China的交易已于2023年1月31日结束。2022 年第二季度的净销售额包括 Gap 中国约 6,000 万美元的销售额。

该公司继续预计，与去年的净销售额156亿美元相比，2023财年的净销售额可能会降至中低个位数区间。提醒一下，2022财年的净销售额包括Gap China的约3亿美元销售额。2023财年将包括第53周，估计将对净销售额产生1.5亿美元的积极影响。

该公司预计第二季度和2023财年的毛利率将比上年增长。按照上述估计销售水平，该公司计划在第二季度调整后的销售和收购约为13亿美元，并继续预计2023财年约为52亿美元。

该公司现在预计，2023财年的资本支出将在5亿至5.25亿美元之间，而之前的资本支出在5亿至5.5亿美元之间，这反映了资本项目投资减少以及Old Navy和Athleta门店开业量低于先前的预期。

网络直播和电话会议信息

Gap Inc. 投资者关系主管Cammeron McLaughlin将于太平洋时间今天下午2点左右开始主持电话会议，审查该公司2023财年第一季度的业绩。临时首席执行官鲍勃·马丁和首席财务官卡特里娜·奥康奈尔将加入麦克劳克林女士的行列。

电话会议的网络直播将在investors.gapinc.com上在线播出。网络直播的重播将在同一地点播出。

非公认会计准则披露

本新闻稿和相关电话会议包括未根据美国公认会计原则（GAAP）计算的财务指标，因此被称为非公认会计准则财务指标。下文描述的非公认会计准则指标旨在为投资者提供有关公司财务业绩的更多有用信息，增进对其过去业绩和未来前景的总体理解，并提高管理层在财务和运营决策中使用的重要指标的透明度。该公司提出这些非公认会计准则财务指标是为了帮助投资者从管理层的角度看待其财务业绩，也因为它认为这些指标为投资者提供了另一种工具，可用于计算公司与业内其他公司在多个时期内的核心财务业绩。本新闻稿的表格中提供了有关本新闻稿和相关电话会议中包含的每项非公认会计准则指标的预期用途的更多信息。

本新闻稿和相关电话会议中包含的非公认会计准则指标包括调整后的毛利率、调整后的运营费用/调整后的销售和收购、调整后的营业收入、调整后的营业利润率、调整后的净收益、调整后的摊薄每股收益和自由现金流，以及预期的调整后运营费用/调整后的销售和收购。这些非公认会计准则指标不包括本新闻稿表格中列出的某些项目的影响。另请注意，对账的是

根据S-K法规第10 (e) (1) (i) (B) 项规定的例外情况，没有提供调整后的预期运营费用/调整后的销售和收购，因为在预测和量化此类对账所必需的指标方面存在固有的困难，因此可比的GAAP指标无法合理获得或不可靠。也就是说，我们无法可靠地预测未来可能产生的许多可能影响运营支出/销售和收购的成本和支出的影响。此外，我们认为这样的对账将意味着一定程度的准确性和确定性，可能会使投资者感到困惑。这些成本和支出的可变性可能是重大的，会对我们未来的GAAP业绩产生重大而不可预测的影响。

由于调整的方法和项目或事件可能存在差异，公司使用的非公认会计准则指标不应被视为替代或优于根据公认会计原则编制的财务业绩指标，也不得与其他公司使用的标题相似的指标不同。该公司敦促投资者审查这些非公认会计准则财务指标与下文新闻稿表格中包含的最直接可比的GAAP财务指标的对账情况，不要依赖任何单一的财务指标来评估其业务。公司使用的非公认会计准则财务指标对投资者的用处有限，因为它们没有公认会计原则规定的标准化含义，也不是根据任何一套全面的会计规则或原则制定的。

前瞻性陈述

本新闻稿和相关电话会议包含1995年《私人证券诉讼改革法》“安全港” 条款中的前瞻性陈述。除纯粹的历史陈述外，所有陈述均为前瞻性陈述。诸如 “期望”、“预期”、“相信”、“估计”、“打算”、“计划”、“项目” 之类的词语以及类似的表达方式也可以识别前瞻性陈述。前瞻性陈述包括有关以下内容的陈述：采取行动推动关键变革，改善业务轨迹并取得稳定的长期业绩；改善短期执行和品牌绩效；简化我们的运营模式和结构；实现核心能力现代化；稳定 Old Navy 的核心并提升品牌执行力；扩大 BR Home 系列；改善我们的长期销售和利润绩效以及创意和产品执行力；通过采取行动优化我们的预期成本运营模式和结构，包括与员工相关的行动，以及确认由此带来的好处的预期时机；合理投资和进一步优化成本结构的更多机会；我们在2023财年的定位，包括推动利润扩张和改善现金流；Old Navy的定位和价值主张；对Athleta的分类做出有意义的改变；在2023财年有效管理库存并整合包装和仓储库存；预计在2023财年结束库存；预期现金流趋势到2023财年；在2023财年偿还我们的资产支持信贷额度；我们的分红战略；Gap China过渡、外汇不利因素以及额外的财政周对第二季度和2023财年净销售的影响；预计第二季度和2023财年调整后的毛利率；预计2023财年的毛利率提高；第二季度和2023财年的预期空运支出；预计的通货膨胀影响，包括大宗商品成本和海运费率，第二季度和2023财年；第二季度和2023财年的预期库存状况和促销活动；第二季度和2023财年的预期ROD；第二季度和2023财年的预期调整后运营支出/调整后的销售和收购；第二季度和2023财年的激励性薪酬和工资通胀；2023财年的预期资本支出；2023财年的预期资本项目投资；以及2023财年的预计门店开业和关闭。

由于这些前瞻性陈述涉及风险和不确定性，因此有些重要因素可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述中的业绩存在重大差异。这些因素包括但不限于以下风险，其中任何一种都可能产生不利影响

对我们的财务状况、经营业绩和声誉的影响：全球整体经济和地缘政治环境以及对消费者支出模式的影响；通货膨胀压力继续对毛利率产生负面影响或我们无法转嫁价格上涨的风险；重组业务可能无法在预期的范围内或时间表上产生预期的收益和预计的成本节约的风险；我们或我们的加盟商可能无法成功评估服装趋势和变化的风险消费者偏好或在足够的交货时间内做出回应；我们可能无法有效管理或保护库存的风险以及由此对毛利率、销售和经营业绩产生的影响；我们未能管理关键高管的继任和留任以及继续吸引和留住合格人员的风险；我们未能维持、增强和保护我们的品牌形象和声誉的风险；我们在美国和国际上的业务竞争激烈；参与或寻求参与战略受各种风险和不确定性影响的交易；我们在客户、数字和全渠道购物计划上的投资可能无法取得预期的结果；与全球采购和制造相关的业务风险，包括成本和供应链；与从国外进口商品相关的声誉或运营风险，包括我们的供应商未能遵守我们的《供应商行为准则》；可能出现的数据或其他安全漏洞或漏洞的风险导致成本增加、违法、重大法律和财务风险以及对我们的安全措施失去信心；我们的 IT 系统故障、更新或变更可能中断我们的运营的风险；自然灾害、公共卫生危机、政治危机、负面的全球气候模式或其他灾难性事件；俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突以及对全球市场稳定的影响；我们的国际扩张努力可能无法成功的风险；风险我们的加盟商和被许可人可能损害我们品牌的价值或未能支付我们应承担的款项；贸易问题可能增加我们可用的服装的成本或减少供应的风险；外汇汇率波动的风险；我们的可比销售额和利润率可能出现波动、业务季节性可能发生变化或我们可能无法达到金融市场预期的风险；我们或我们的加盟商可能无法识别的风险，谈判和确保新的门店选址以及有效续订、修改或终止现有门店的租约；气候变化对我们以及我们的加盟商、供应商和其他业务合作伙伴运营的不利影响；我们无法成功为各种诉讼、诉讼、争议和索赔辩护的风险；我们未能遵守适用的法律法规以及监管或行政格局的变化；我们未能满足与我们的环境、社会和治理计划相关的法规和市场预期；收入和现金减少来自我们的与我们的自有品牌和联名信用卡相关的信用卡安排；全球经济和地缘政治状况恶化可能导致编制简明合并财务报表时使用的假设和估计发生变化的风险；我们的业务结构、业绩或行业的变化可能导致我们的税前收入减少或现有税收结转的使用减少并需要额外的递延所得税估值补贴；地域变化的风险收入或亏损的组合和水平、审计的预期或实际结果、递延所得税估值补贴的变化以及新立法可能会影响我们的有效税率；我们的负债水平可能影响我们的运营和扩展业务能力的风险；我们和我们的子公司可能无法履行债务协议规定的义务的风险；我们的信用状况变化或市场状况恶化可能限制我们进入资本市场的风险; 采用新会计制度的风险声明将影响未来的业绩；以及在我们的收盘过程中或由于随后发生的事件而可能出现更多信息的风险，这些事件需要我们调整财务信息。

有关可能导致结果差异的因素的更多信息，请参阅我们于2023年3月14日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告，以及我们随后向美国证券交易委员会提交的文件。

这些前瞻性陈述基于截至2023年5月25日的信息。即使经验或未来的变化明确表明前瞻性陈述中表达或暗示的任何预期结果将无法实现，我们也没有义务公开更新或修改我们的前瞻性陈述。

关于 Gap Inc.

Gap Inc. 是一系列以目的为导向的生活方式品牌，是美国最大的专业服装公司，为Old Navy、Gap、Banana Republic和Athleta品牌的男士、女士和儿童提供服装、配饰和个人护理产品。该公司利用全渠道能力将数字世界和实体店联系起来，以进一步增强其购物体验。Gap Inc. 以其宗旨 “包容，设计为导向”，并以创造客户喜爱的产品和体验为荣，同时为员工、社区和地球做正确的事。Gap Inc. 产品可在全球范围内通过公司经营的商店、特许经营商店和电子商务网站购买。2022 财年的净销售额为 156 亿美元。欲了解更多信息，请访问 www.gapinc.com。

投资者关系联系人：

妮娜巴里

Investor_relations@gap.com

媒体关系联系人：

梅根富特

Press@gap.com

The Gap, Inc.

简明的合并资产负债表

未经审计

The Gap, Inc.

简明合并运营报表

未经审计

The Gap, Inc.

简明的合并现金流量表

未经审计

__________

(a) 在截至2023年4月29日和2022年4月30日的十三周内，总现金、现金等价物和限制性现金分别包括简明合并资产负债表上其他长期资产中记录的2,800万美元和2,600万美元的限制性现金。

The Gap, Inc.

非公认会计准则财务指标

未经审计

自由现金流

自由现金流是一项非公认会计准则财务指标。我们认为自由现金流是一个重要的指标，因为它代表着衡量扣除资本支出后公司有多少现金可用于全权和非自由裁量项目。我们需要定期的资本支出，包括技术改进以及建造和维护我们的门店和配送中心。我们在内部使用这一指标，因为我们认为我们持续产生自由现金流的能力是价值创造的重要驱动力。但是，这项非公认会计准则财务指标无意取代或取代我们的公认会计准则业绩。

The Gap, Inc.

非公认会计准则财务指标

未经审计

2023 年第一季度调整后的运营报表指标

以下调整后的运营报表指标是非公认会计准则财务指标。提供这些措施是为了提高公司在此期间基本业绩的可见度，不包括重组成本和建筑物出售收益的影响。管理层认为，调整后的指标对于评估正在进行的业务很有用，因为我们认为调整后的项目并不代表我们的持续运营，并向投资者提供了更多信息，以便于将业绩与过去和未来几年的业绩进行比较。但是，这些非公认会计准则财务指标无意取代或取代公认会计原则指标。

__________

(a) 包括6200万美元的员工相关成本以及与我们先前宣布的进一步简化和优化运营模式和结构的行动相关的1,300万美元的咨询和其他相关成本。

(b) 指标是针对每个细列项目单独计算的；因此，各个行的总和可能不等于总数。

The Gap, Inc.

净销售业绩

未经审计

下表详细说明了公司2023和2022财年第一季度的净销售额（未经审计）：

__________

(1) 美国包括美国和波多黎各。

(2) 主要由创收战略计划的净销售额组成。

                                                

The Gap, Inc.

房地产

我们门店的门店数量、开业情况、关闭时间和平面面积如下：

__________

(1) 在此期间过渡到宝尊的89家Gap China门店不包括因公司运营和特许经营门店活动而关闭或开业。Gap Asia的期末余额不包括Gap China门店，特许经营的期末余额包括在此期间过渡的Gap China门店。