美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
（Mark One）
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
或者
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
委员会档案编号：
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
（州或其他司法管辖区 公司或组织） |
（美国国税局雇主 |
|
|
（主要行政办公室地址） |
（邮政编码） |
注册人的电话号码，包括区号:(
根据该法第12（b）条注册的证券。
每个班级的标题 |
交易品种 |
注册的每个交易所的名称 |
|
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规 405（本章第 232.405 节）要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 |
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☐ |
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☒ |
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非加速过滤器 |
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☐ |
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规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的
截至 2023 年 5 月 12 日，注册人已经
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表。
目的地 XL GROUP, INC.
合并资产负债表
（以千计，共享数据除外）
（未经审计）
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2023年4月29日 |
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2023年1月28日 |
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（2023 财年） |
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（2022 财年） |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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短期投资 |
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应收账款 |
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库存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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非流动资产： |
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不动产和设备，扣除累计折旧和摊销 |
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经营租赁使用权资产 |
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递延所得税，扣除估值补贴 |
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无形资产 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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||
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||
负债和股东权益 |
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流动负债： |
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||
应付账款 |
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$ |
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|
$ |
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||
应计费用和其他流动负债 |
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经营租约，当前 |
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流动负债总额 |
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长期负债： |
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运营租约，非当期 |
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其他长期负债 |
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长期负债总额 |
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股东权益： |
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优先股，$ |
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普通股，$ |
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额外的实收资本 |
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按成本计算的库存股， |
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( |
) |
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( |
) |
累计赤字 |
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( |
) |
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( |
) |
累计其他综合亏损 |
|
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( |
) |
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( |
) |
股东权益总额 |
|
|
|
|
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|
||
负债和股东权益总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
2
目的地 XL GROUP, INC.
合并运营报表
（以千计，每股数据除外）
（未经审计）
|
|
在已结束的三个月中 |
|
|
|||||
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|
2023年4月29日 |
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2022年4月30日 |
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|
（2023 财年） |
|
|
（2022 财年） |
|
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||
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|||||||
销售 |
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$ |
|
|
$ |
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|
||
销售商品的成本，包括占用成本 |
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毛利 |
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费用： |
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销售、一般和管理 |
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||
资产减值（收益） |
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— |
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( |
) |
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折旧和摊销 |
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支出总额 |
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营业收入 |
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利息收入（支出），净额 |
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( |
) |
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||
所得税准备金前的收入 |
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所得税准备金 |
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||
净收入 |
|
$ |
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|
$ |
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|
||
|
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||
每股净收益-基本 |
|
$ |
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|
$ |
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||
每股净收益——摊薄 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||
|
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||
已发行普通股的加权平均数： |
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基本 |
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||
稀释 |
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|
|
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|
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||
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
3
目的地 XL GROUP, INC.
综合收益合并报表
（以千计）
（未经审计）
|
|
在已结束的三个月中 |
|
|
|||||
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|
2023年4月29日 |
|
|
2022年4月30日 |
|
|
||
|
|
（2023 财年） |
|
|
（2022 财年） |
|
|
||
净收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
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||
其他税前综合收益： |
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外币折算 |
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— |
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( |
) |
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养老金计划 |
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税前其他综合收益 |
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||
与其他综合所得项目相关的税收准备金 |
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( |
) |
|
|
— |
|
|
其他综合收益，扣除税款 |
|
|
|
|
|
|
|
||
综合收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
4
目的地 XL GROUP, INC.
股东权益变动合并报表
（以千计）
（未经审计）
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
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|
累积的 |
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||||||||
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|
|
|
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|
额外 |
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其他 |
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||||||||
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|
普通股 |
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付费 |
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|
国库股 |
|
|
累积的 |
|
|
全面 |
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|
|
|
||||||||||||||
|
|
股份 |
|
|
金额 |
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|
资本 |
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
赤字 |
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|
损失 |
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总计 |
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||||||||
截至2023年1月28日的余额 |
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$ |
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$ |
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( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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||||
董事会薪酬 |
|
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— |
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— |
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|
— |
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|
|
— |
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|
— |
|
|
|
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|||
股票补偿费用 |
|
|
— |
|
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|
— |
|
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|
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
为实现绩效而授予的限制性股票单位 (RSU) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
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||
限制性股票发行后发行普通股 |
|
|
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|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
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|
— |
|
|
|
— |
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|
— |
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|
|
— |
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||
因与净股份结算相关的税收而预扣的股份 |
|
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( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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— |
|
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— |
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— |
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|
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— |
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( |
) |
行使股票期权 |
|
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— |
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|
|
— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
其他综合收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
— |
|
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|
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||
净收入 |
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— |
|
|
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— |
|
|
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— |
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
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|
— |
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|
|
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||
截至2023年4月29日的余额 |
|
|
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$ |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
5
目的地 XL GROUP, INC.
股东权益变动合并报表
（以千计）
（未经审计）
|
|
|
|
|
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||||||||
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|
累积的 |
|
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||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
额外 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
||||||||
|
|
普通股 |
|
|
付费 |
|
|
国库股 |
|
|
累积的 |
|
|
全面 |
|
|
|
|
||||||||||||||
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
资本 |
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
赤字 |
|
|
损失 |
|
|
总计 |
|
||||||||
截至2022年1月29日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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||||
董事会薪酬 |
|
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— |
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
— |
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股票补偿费用 |
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|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
基于绩效的成就授予限制性单位 |
|
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— |
|
|
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— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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— |
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限制性股票发行后发行普通股 |
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( |
) |
|
|
— |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
因与净股份结算相关的税收而预扣的股份 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
— |
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— |
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|
( |
) |
行使股票期权 |
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— |
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— |
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回购普通股 |
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|
— |
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— |
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— |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
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— |
|
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|
— |
|
|
|
( |
) |
其他综合收益（亏损）： |
|
|
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养老金计划，扣除税款 |
|
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|
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|
— |
|
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|
— |
|
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|
— |
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|
|
|
||
外币，扣除税款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
截至2022年4月30日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
6
目的地 XL GROUP, INC.
合并现金流量表
（以千计）
（未经审计）
|
|
|
|
|||||
|
|
2023年4月29日 |
|
|
2022年4月30日 |
|
||
|
|
（2023 财年） |
|
|
（2022 财年） |
|
||
来自经营活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
||
净收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
为使净收入与用于经营活动的净现金进行对账而进行的调整： |
|
|
|
|
|
|
||
递延债务发行成本的摊销 |
|
|
|
|
|
|
||
资产减值（收益） |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
出售设备所得收益 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
折旧和摊销 |
|
|
|
|
|
|
||
递延所得税，扣除估值补贴 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
股票补偿费用 |
|
|
|
|
|
|
||
董事会股票薪酬 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
运营资产和负债的变化： |
|
|
|
|
|
|
||
应收账款 |
|
|
|
|
|
|
||
库存 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
预付费用和其他流动资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应付账款 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
运营租赁，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应计费用和其他负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用于经营活动的净现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
来自投资活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
||
财产和设备增加额，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售设备的收益 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
购买短期投资 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
用于投资活动的净现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
来自融资活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
||
回购普通股 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
与净股份结算相关的预扣税款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
行使股票期权的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
用于融资活动的净现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
现金和现金等价物的净减少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
现金和现金等价物： |
|
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期初 |
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期末 |
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所附附附注是合并财务报表的组成部分。
7
目的地 XL GROUP, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
1。演示基础
特拉华州的一家公司Destination XL Group, Inc.（及其子公司统称为 “公司”）的管理层认为，随附的未经审计的合并财务报表包含公允列报中期财务报表所需的所有调整。这些财务报表不包括与年度财务报表相关的所有披露，因此，应与公司于2023年3月16日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中包含的公司截至2023年1月28日的经审计合并财务报表附注一起阅读。
这些报表中列出的信息可能会受到正常的年终调整的影响。这些信息反映了管理层认为公允列报公司在所述期间的经营业绩、财务状况和现金流所必需的所有调整。按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估算和假设，这些估计和假设影响财务报表当日报告的资产和负债数额以及或有资产和负债的披露，以及报告所述期间报告的收入和支出数额。从历史上看，该公司的业务本质上是季节性的，所公布的过渡期业绩不一定代表全年的预期业绩。
该公司的财政年度为52周或53周，截至最接近1月31日的星期六。2023财年是截至2024年2月3日的53周期，而2022财年是52周的时期，截至2023年1月28日。
细分信息
该公司有
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括银行中的现金和短期投资，收购时的到期日为九十天或以下。现金等价物中包括来自银行的信用卡和借记卡应收账款，这些应收账款通常在银行内结算 到 工作日。
短期投资
短期投资包括收购时到期日大于三个月且少于十二个月的投资。 这些投资被归类为持有至到期，按摊余成本计账，由于购买和到期之间的时间很短，摊余成本接近公允价值。
信用风险的集中度
现金和现金等价物包括第三方金融机构应付的款项，这些款项可能不时超过联邦存款保险公司（“FDIC”）的保险限额。当这些金融机构的现金和现金等价物存款超过联邦存款保险公司的限额时，公司可能会面临信用风险集中的风险。该公司认为，与这些金融工具相关的信用风险微乎其微，因为现金和现金等价物由信用评级高的金融机构持有，而且它历来没有遭受过与现金和现金等价物余额相关的任何信用损失。此外，该公司的现金和现金等价物包括北卡罗来纳州公民银行的货币市场账户以及富达投资持有的美国政府支持证券的投资。
金融工具的公允价值
ASC Topic 825， 金融工具，要求披露某些金融工具的公允价值。ASC Topic 820，”公允价值计量和披露，” 定义了公允价值，建立了衡量公允价值的框架，并加强了对公允价值衡量标准的披露。
8
所使用的估值技术基于可观察和不可观察的输入。可观察的输入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观察的输入反映了内部市场假设。这两种类型的输入创建了以下公允价值层次结构：
级别 1 — 活跃市场中相同资产或负债的报价。
第 2 级 — 除第 1 级价格之外的其他可观察输入，例如类似资产或负债的报价；非活跃市场的报价或其他在相关资产或负债的整个期限内可观察或可由可观察的市场数据证实的输入。
第 3 级 — 由很少或根本没有市场活动支持且对资产或负债公允价值具有重要意义的不可观察的输入。
在衡量公允价值时，公司尽可能利用可观察到的市场投入（报价市场价格）。
现金和现金等价物、应收账款、应付账款和应计费用的账面金额接近公允价值，因为这些工具的到期日较短。参见附注 10- 公允价值测量 获取有关某些金融资产公允价值的信息。
累计其他综合收益（亏损）-（“AOCI”）
其他综合收益（亏损）包括与外币和养老金计划相关的金额，在综合收益（亏损）合并报表中列报。截至三个月的其他综合收益（亏损）和AOCI的重新分类 2023年4月29日和2022年4月30日分别如下：
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2023年4月29日 |
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2022年4月30日 |
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在截至的三个月中： |
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（以千计） |
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养老金 |
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国外 |
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总计 |
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养老金 |
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国外 |
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总计 |
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季度初余额 |
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之前的其他综合收益（亏损） |
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从累计其他金额中重新归类的金额 |
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该期间的其他综合收益（亏损） |
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季度末余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
股票薪酬
所有基于股份的付款，包括授予员工股票期权和限制性股票，均根据其公允价值和归属期在合并运营报表中确认为支出。股票期权的公允价值是使用Black-Scholes估值模型确定的，需要输入主观假设。这些假设包括估算员工在行使既得股票期权之前将其保留的时间长度（“预期期限”）、公司普通股价格在预期期限内的估计波动率以及最终无法完成归属要求的期权数量（“没收”）。公司在每个拨款日审查其估值假设，因此可能会改变其用于估值未来授予的员工股票奖励的估值假设。使用Black-Scholes模型得出的价值被确认为归属期内的支出，扣除估计的没收额。股票奖励的估计
9
这最终归属需要判断。实际业绩和未来估计值的变化可能与公司目前的估计有所不同。
每笔股票期权授予的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估算的，该模型基于下表中的假设，因为它与2023财年和2022财年前三个月发放的股票期权有关。
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2023年4月29日 |
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2022年4月30日 |
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预期波动率 |
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无风险利率 |
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预期期限 |
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授予期权的加权平均公允价值 |
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长期资产减值
公司审查其长期资产，以了解可能表明资产账面金额可能无法收回的事件或情况变化。公司对减值指标识别的判断基于门店层面的运营业绩。公司考虑的可能导致减值触发事件的因素包括资产用途的重大变化、本期运营或现金流亏损、门店相对于历史或预期经营业绩的表现不佳，以及累积的成本大大超过最初建造长期门店资产的预期金额。公司通过确定此类资产在各自剩余寿命内的账面价值是否可以通过预计的未贴现未来现金流来收回，从而评估资产的可回收性。未贴现的未来现金流模型包括个体门店层面的假设，即对未来销售和毛利率的预期，以及用于估算相应门店经营租赁使用权资产公允价值的占用成本估算。减值金额（如果有）是根据预计的贴现未来现金流来衡量的，折扣率反映了公司的平均资金成本。
有
租赁
公司在合同开始时确定一项安排是否包含租约。使用权资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务。使用权（“ROU”）资产和租赁负债在生效之日根据剩余的未来最低租赁付款的现值、初始直接成本和任何租赁激励措施计入这些使用权资产的价值。由于公司租赁中隐含的利率不容易确定，因此根据租赁计量日获得的信息，公司利用其增量借款利率来确定未来付款的现值。公司选择了承租人非租赁部分分离的实用权宜之计，这使公司无法将非租赁部分与其相关的租赁部分分开。公司还做出会计政策选择，ASC 842的确认要求不适用于期限为12个月或更短的某些非门店租赁（如果有），在租赁期内以直线方式确认这些租赁付款。2023 年 4 月 29 日，该公司有
对于商店租赁，公司将租赁部分和非租赁部分视为单一租赁部分。某些商店租赁可能需要根据销售量支付额外款项，还需要偿还房地产税、公共区域维护和保险，并作为可变租赁成本记作支出。其他商店租赁包含一笔定期的固定租赁付款，其中包括房地产税、公共区域维护和保险。这些固定付款被视为租赁付款的一部分，
10
包括在使用权资产和租赁负债中。租户津贴作为使用权资产的抵消额包括在内，并作为相关租赁期内租金支出减少额进行摊销。
参见注释 4，”租约”以获取更多信息。
最近发布的会计公告——已通过
2022 年 9 月，财务会计准则委员会发布了会计准则更新（“ASU”） 2022-04, 负债 — 供应商融资计划，其目的是提高在使用供应商融资方案购买货物和服务方面的透明度.该指南要求使用供应商融资计划的公司每年披露该计划的关键条款、相关金额的资产负债表列报、期末已确认的未付金额以及相关的展期信息。新标准不影响供应商融资计划债务的确认、衡量或财务报表列报。ASU 2022-04 于 2023 财年第一季度通过，但滚动信息除外，该信息要到 2024 财年才生效。ASU 2022-04 的通过并未对公司的合并财务报表产生重大影响，因为公司没有参与供应商融资计划。
最近发布的会计公告——尚未通过
在2023财年的前三个月中，没有发布或生效的其他新的会计公告，这些公告已经或预计将对公司的合并财务报表产生重大影响。
2。收入确认
该公司是一家大号和高个子男装的零售商，包括门店和直销店。 收入由发起客户订单的运营部门确认。门店销售额定义为直接在商店层面产生和完成的销售额。直接销售被定义为来自在线的销售，包括在商店层面、在其网站或第三方市场上发起的销售。 通常，当承诺货物的控制权移交给客户时，所有收入都将予以确认，其金额反映了换取这些货物的对价。 向客户征收并汇给税务机关的销售税不包括在收入中，并作为应计费用的一部分包含在合并资产负债表上。
未兑换的礼品卡、礼券和信用券。 在签发礼品卡、礼券或信用券时，应根据其现金价值确定负债。免除负债，净销售额将在客户兑换时入账。根据历史兑换模式，公司可以合理估计远程兑换的礼品卡、礼券和信用券的数量，这被称为 “损坏”。损耗按历史赎回趋势的比例在两年内确认，并在合并运营报表中记录为销售额。扣除损坏后的礼品卡负债为美元
未兑换的忠诚度优惠券。 公司向其客户提供免费的忠诚度计划，该计划根据购买的商品累积积分。在 ASC 606 下， 与客户签订合同的收入，这些忠诚度积分为客户提供了实质权利和明确的履约义务，收入将在积分预计兑换或到期时递延和确认。赚取和兑换忠诚度积分的周期通常不足
运输。 运费和手续费记作配送成本，包含在所列所有期间的销售成本中。向客户开具的与运费和手续费相关的金额记录在销售额中，相关成本记录在合并运营报表中的销售成本，包括占用成本。
收入分解
如上文所述 细分信息 在注释1中，公司的业务包括
11
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在已结束的三个月中 |
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（以千计） |
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2023年4月29日 |
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2022年4月30日 |
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门店销售 |
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直接销售 |
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零售板块 |
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批发板块 |
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总销售额 |
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3。债务
与北卡罗来纳州公民银行签订的信贷协议
2021年10月28日，公司与北卡罗来纳州公民银行签订了信贷额度。2023年4月20日，公司签订了信贷协议第一修正案，规定用基于担保隔夜融资利率（“SOFR”）的期权（“SOFR”）取代伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）利率期权（经修订，“信贷协议”）。
信贷额度是 $
截至2023年4月20日，
公司在信贷额度下的义务由其几乎所有资产的留置权担保。如果公司在任何时候在信贷额度下的可用性小于两者中较大者
2023 年 4 月 29 日，该公司有
4。租约
该公司以运营租赁方式租赁其所有门店和公司总部，其中还包括其配送中心。商店租赁的初始条款通常为
ASC 842 要求对任何租赁修改进行评估，以确定是否应将修改视为单独的租约，否则，将适用修改会计。租赁修改会计要求重新计算相应租赁期内的ROU资产、租赁负债和租赁费用。2020 年 4 月，财务会计准则委员会发布了指导方针，允许各实体做出政策选择，以考虑与 COVID-19 疫情相关的租赁优惠，就好像这些特许权存在可执行的权利和义务一样。该选择适用于出租人提供的与 COVID-19 疫情影响相关的任何租赁特许权，前提是该特许权不会导致出租人的权利或承租人的义务大幅增加。根据ASC 842，公司选择不选择这种切合实际的权宜之计，而是将这些租金优惠视为租赁修改。截至2023年4月29日，公司的经营租赁负债代表根据特许权和租赁修改而更新的未来剩余最低租赁付款的现值。
与门店地点相关的租赁成本包含在销售成本中，包括合并运营报表中的占用成本，与公司总部和设备租赁相关的费用和租赁成本包含在合并运营报表的销售、一般和管理费用中。
12
下表汇总了截至三个月公司在净租赁成本中所占的组成部分 2023 年 4 月 29 日和 2022 年 4 月 30 日：
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在结束的三个月里 |
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2023年4月29日 |
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2022年4月30日 |
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（以千计） |
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运营租赁成本 |
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可变租赁成本(1) |
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租赁费用总额 |
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截至前三个月与租赁相关的补充现金流和资产负债表信息 2023 年 4 月 29 日和 2022 年 4 月 30 日情况如下：
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（千美元） |
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在结束的三个月里 |
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为计量租赁负债所含金额支付的现金： |
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2023年4月29日 |
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2022年4月30日 |
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经营租赁的运营现金流 (1) |
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非现金经营活动： |
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为换取经营租赁负债而获得的使用权资产 |
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剩余租赁期限的加权平均值 |
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加权平均折扣率 |
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下表将前五年每年的未贴现现金流和剩余年份的总额与截至合并资产负债表上记录的经营租赁负债进行了核对 2023 年 4 月 29 日：
（以千计） |
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2023（剩余） |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此后 |
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最低租赁付款总额 |
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减去：代表利息的租赁付款金额 |
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未来最低租赁付款的现值 |
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减去：租赁项下的当期债务 |
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长期租赁债务 |
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2023 年 4 月 29 日，公司签订了
5。长期激励计划
以下是公司长期激励计划（“LTIP”）的摘要。根据长期激励计划授予的所有股权奖励均由公司股东批准的2016年激励薪酬计划发放。参见注释 6， 股票薪酬.
LTIP 每年发放一次，每个 LTIP 涵盖三年的绩效期。LTIP 的每位参与者根据该参与者的 “目标现金价值” 进行参与，目标现金价值定义为参与者的年基本工资（在参与者生效日期）乘以他或她的 LTIP 百分比。在每个 LTIP 下，
13
绩效目标已实现，然后将在适用的绩效期结束后的8月31日之前获得额外授权。
2020-2022 小贴士
公司2020-2022年LTIP的业绩目标于2020年6月11日获得董事会薪酬委员会（“薪酬委员会”）的批准，涵盖了
在2023财年的第一季度，即2023年3月6日，薪酬委员会批准了相当于美元的奖励
Active Lti
2023 年 4 月 29 日，该公司有两个活跃的 LTIP：2021-2023 年 LTIP 和 2022-2024 年 LTIP。2021-2023 年 LTIP 下基于时间的奖励是以以下方式组合颁发的
薪酬委员会分别于2021年3月8日和2022年4月9日制定并批准了2021-2023年LTIP和2022-2024年LTIP的绩效目标。
2023 年 4 月 29 日，该公司已累积了美元
在2023财年第一季度结束之后，薪酬委员会于2023年5月1日批准了2023-2025年LTIP。基于时间的奖项，代表
6。股票薪酬
公司有一个活跃的股票薪酬计划：2016年激励性薪酬计划（经修订的 “2016年计划”）。2016年计划下的初始股份储备是
这个 2016 年计划由薪酬委员会管理。薪酬委员会有权就赔偿金额和条件做出所有决定。期权授予的价格不低于公允价值
14
约会 补助金的。
下表汇总了2023财年前三个月的股票活动和股票期权活动：
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RSU (1) |
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已推迟 |
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性能 |
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已完全归属 |
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总数 |
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加权- |
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年初已发行非既得股份 |
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授予的股份 |
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— |
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已归属和/或已发行的 |
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( |
) |
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( |
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股票到期 |
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( |
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( |
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$ |
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被没收的股票 |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
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$ |
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季度末已发行非既得股份 |
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的数量 |
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加权- |
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加权- |
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聚合 |
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股票期权 |
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年初的未决期权 |
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$ |
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授予的期权 |
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$ |
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— |
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行使的期权 |
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( |
) |
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$ |
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期权已过期并已取消 |
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( |
) |
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$ |
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— |
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季度末的未偿期权 |
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$ |
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$ |
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季度末可行使的期权 |
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$ |
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$ |
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在2023财年的前三个月，公司授予了股票期权，用于购买总额为
非雇员董事薪酬计划
公司授予了
股票补偿费用
公司确认的股票薪酬支出总额为 $
15
7。权益和每股收益
下表列出了已发行股票数量与基本每股收益和摊薄后每股收益的对账情况：
|
|
在结束的三个月里 |
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2023年4月29日 |
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2022年4月30日 |
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（以千计）) |
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已发行普通股： |
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基本加权平均已发行普通股 |
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普通股等价物——股票期权、限制性股票单位和递延股票 |
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摊薄后的加权平均已发行普通股 |
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以下潜在的普通股等价物被排除在每个时期摊薄后每股收益的计算之外，因为此类期权的行使价高于相应时期普通股的平均每股市场价格，或者与股票期权或限制性股票单位相关的未赚取的薪酬具有反摊薄效应。
|
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在结束的三个月里 |
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2023年4月29日 |
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2022年4月30日 |
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（以千计，行使价除外） |
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股票期权 |
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限制性库存单位 |
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此类期权的行使价范围 |
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$ |
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$ |
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上述期权在2023年4月29日尚未执行，过期于
的递延股票
8。股票回购计划
2023 年 3 月 14 日，公司董事会批准了一项股票回购计划，该计划于 2023 年 3 月 16 日生效。根据该计划，公司有权回购不超过$
有
9。所得税
在2022财年第一季度，由于使用了公司的全额储备净营业亏损结转额，公司的有效税率从法定税率降低。然后，在2022财年的第二季度，该公司确定它很有可能从其在美国的几乎所有递延所得税资产中获得收益。因此，在2022财年第二季度，公司发放了几乎所有的递延所得税估值补贴。由于估值补贴的发放，公司已恢复到2023财年的正常税收准备金。在2023财年第一季度，该公司的有效税率为
该公司制作了
10. 公允价值测量
截至2023年4月29日，公司持有的美国国库券被归类为持有至到期并按摊销成本结算。该公司有
16
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截至2023年4月29日的公允价值 |
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（以千计） |
账面价值 |
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报价 |
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意义重大 |
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显著不可观察 |
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现金等价物： |
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美国国库券 |
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短期投资： |
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美国国库券 |
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— |
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17
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
前瞻性陈述
本10-Q表季度报告中包含的某些陈述构成了1995年《美国私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，例如 “可能”、“将”、“估计”、“打算”、“计划”、“继续”、“相信”、“期望” 或 “预期” 或其负面因素、其变体或类似术语。本季度报告中包含的前瞻性陈述通常位于 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 标题下的材料中，但也可以在其他地方找到，其中包括有关我们对品牌重新定位工作对销售的影响的预期、业务增长的战略举措、2023年的预期营销成本、2023年的毛利率、2023年的预期资本支出、股票回购的预期时间的陈述根据我们董事会批准的股票回购计划，以及我们对门店投资组合的计划，包括预期的品牌重塑和新门店。这些前瞻性陈述通常与未来运营的计划和目标有关，并基于管理层对未来业绩或趋势的合理估计。本季度报告中的前瞻性陈述不应被视为我们或任何其他人对我们的目标或计划将实现的陈述。以下关于我们财务状况和经营业绩的讨论应与本季度报告其他地方以及我们截至2023年1月28日止年度经审计的合并财务报表中其他地方包含的未经审计的合并财务报表和报表附注一起阅读，这些报表包含在我们于2023年3月16日向美国证券交易委员会提交的截至2023年1月28日的10-K表年度报告（我们的 “2022财年年度报告”）中。
许多因素可能导致我们的实际业绩与此类前瞻性陈述存在重大差异。本次讨论列出了可能影响我们公司未来业绩和方向的某些风险和不确定性，包括但不限于与通货膨胀压力、美国联邦政府未能避免违约和联邦政府可能关闭相关的风险、消费者支出因经济而发生的变化、劳动力成本增加、乌克兰战争的持续经济影响、我们管理适当库存水平的能力、我们成功执行公司战略的能力、我们的能力预测客户品味和时尚趋势、我们增加市场份额的能力，以及我们 2022 财年年度报告第一部分第 1A 项 “风险因素” 部分中列出的其他风险和不确定性。
随后所有归因于我们或代表我们行事的人的书面和口头前瞻性陈述均受上述内容的明确限制。这些前瞻性陈述仅代表截至其发表之日。我们不承担任何义务或承诺对任何前瞻性陈述提供任何更新或修订，以反映我们预期的任何变化或前瞻性陈述所依据的事件、条件或情况的任何变化。
业务摘要
Destination XL Group, Inc. 及其合并子公司（以下简称 “公司”）是最大的大型和高个子男装专业零售商，在美国开展零售和直接业务。我们以 Destination XL 的商标名称运营®，DXL®，DXL Outlets，休闲男士 XL® 以及 XL 男士休闲奥特莱斯。截至 2023 年 4 月 29 日，我们经营 218 家 Destination XL 门店、16 家 DXL 直销店、28 家 Casual Male XL 零售店、19 家 Casual Male XL 直销店和一家数字企业，包括一家位于的电子商务网站 dxl.com还有移动网站 m.destinationXL.com、移动应用程序和第三方市场。
除非上下文另有说明，否则所有提及 “我们”、“我们” 和 “公司” 的内容均指Destination XL Group, Inc.及其合并子公司。我们将于2024年2月3日、2023年1月28日和2022年1月29日结束的财政年度分别称为 “2023财年”、“2022财年” 和 “2021财年”。2023 财年为 53 周，2022 财年和 2021 财年为 52 周。
分段报告
我们目前有两个主要的运营部门：门店和直销业务。我们认为我们的门店和直接业务部门在经济特征、生产流程和运营方面是相似的，因此根据我们的全渠道业务方针，将它们汇总为一个可报告的细分市场，即零售细分市场。
可比销售额
我们客户的购物体验在多个渠道不断发展，我们正在不断调整以满足客人的需求。如果仓库中没有商品，我们的大多数商店都有能力配送在线订单。因此，我们继续看到越来越多的交易从在线开始，但最终在商店层面完成。同样，如果客户访问商店时商品缺货，员工可以通过我们的网站订购该商品。客户还可以在线订购并在商店和路边提货。我们将门店销售定义为直接在门店层面产生和完成的销售额。
18
数字商务销售（我们也称为直接销售）被定义为通过我们的网站、商店层面或第三方市场发起的在线销售。
开业至少 13 个月的门店包含在可比销售额中。在此期间经过改造或搬迁的门店也包括在我们确定同类门店销售额的范围内。在最初的13个月中，扩张超过25％的门店被认为是无与伦比的。如果一家商店暂时关闭超过 7 天，则在重新开业之前，该商店将从可比销售额的计算中删除，并在其周年纪念日时再次从计算中删除，直到重新开业日期。计算可比销售额的方法因零售业而异，因此，我们对可比销售额的计算不一定与其他零售商报告的标题相似的指标具有可比性。
操作结果
执行摘要
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在结束的三个月里 |
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2023年4月29日 |
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2022年4月30日 |
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（以百万计，销售百分比和每股数据除外） |
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销售 |
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$ |
125.4 |
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$ |
127.7 |
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净收入 |
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$ |
7.0 |
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$ |
13.4 |
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调整后净收益（非公认会计准则） |
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$ |
7.0 |
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$ |
9.7 |
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调整后的息税折旧摊销前利润（非公认会计准则） |
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$ |
12.6 |
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$ |
17.3 |
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毛利率。占销售额的百分比 |
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48.6 |
% |
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50.0 |
% |
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销售和收购费用，占销售额的百分比 |
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38.5 |
% |
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36.5 |
% |
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摊薄后每股： |
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净收入 |
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$ |
0.11 |
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$ |
0.20 |
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调整后净收益（非公认会计准则） |
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$ |
0.11 |
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$ |
0.14 |
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我们很高兴地宣布，我们连续第九个季度实现正的比较销售增长。对于整个零售业来说，第一季度是更具挑战性的增长季度，该行业受到影响消费者支出的宏观经济不利因素的影响。尽管我们看到本季度消费者需求疲软，但我们确实相信，我们在过去两年中为转型和重新定位DXL品牌所做的工作使我们得以缓解部分消费者疲软。在2023财年第一季度，我们的可比销售额增长了0.6％，这主要是由于我们的门店增长了1.5％，但部分被我们的直接业务下降了1.6％所抵消。由于某些自有品牌商品的成本增加，我们的商品利润率比2022财年第一季度下降了约110个基点，其中大部分是我们吸收的，而不是通过价格上涨转嫁给客户。我们还遇到了直接面向消费者的订单的运输成本增加以及与我们的忠诚度计划相关的成本增加，我们在 2022 财年末重新启动了该计划。这些成本被入境运费的减少部分抵消。我们的销售和收购成本增加了约170万美元，这主要是由于去年为支持我们的销售增长而增加的职位的工资成本增加，上一年的业绩增长以及福利成本的增加。
2023财年第一季度的净收益为700万美元，摊薄每股收益为0.11美元，而2022财年第一季度的净收益为1,340万美元，摊薄每股收益为0.20美元。假设标准化税率并根据非公认会计准则调整资产减值（收益）（如果有），2023财年第一季度的净收益为700万美元，摊薄每股收益为0.11美元，而2022财年第一季度的调整后净收益为970万美元，摊薄每股收益为0.14美元。
截至2023年4月29日，我们的现金和投资为4,600万美元，而截至2022年4月30日，这一数字为750万美元。截至2023年4月29日，本季度我们没有未偿债务，也没有借款。截至2023年4月29日，我们未使用的剩余可用性为9,380万美元。截至季度末，我们的库存状况良好，下降了11％，至2019年（疫情前）的水平，营业额增长了25％以上，我们预计将继续保持较低的促销节奏。由于手头有现金，没有未偿债务，而且我们的信贷额度有充足的可用性，我们今年将继续推行战略举措，以进一步发展我们的业务。
如下所述，公司董事会于2023年3月批准了1,500万美元的股票回购计划。在2023财年第一季度没有回购股票。我们预计将在2023财年第二季度开始执行股票回购计划，但是任何回购的时间和金额将根据公司对市场状况和其他因素的评估来确定。股票回购计划将于2024年3月16日到期，并可能因任何原因随时暂停、终止或修改。
19
财务摘要
销售
下表显示了截至2023年4月29日和2022年4月30日的三个月按细分市场划分的销售额：
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在已结束的三个月中 |
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（以千计） |
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2023年4月29日 |
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2022年4月30日 |
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门店销售 |
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$ |
87,297 |
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69.6% |
$ |
88,279 |
|
69.4% |
|
直接销售 |
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|
38,145 |
|
30.4% |
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38,994 |
|
30.6% |
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零售板块 |
|
$ |
125,442 |
|
|
$ |
127,273 |
|
|
|
批发板块 |
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|
— |
|
|
|
382 |
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|
总销售额 |
|
$ |
125,442 |
|
|
$ |
127,655 |
|
|
|
2023财年第一季度的总销售额为1.254亿美元，而2022财年第一季度的总销售额为1.277亿美元。第一季度的可比销售额增长了0.6％，我们门店的可比销售额增长了1.5％，我们的直接业务下降了1.6％。可比销售额的增长被关闭门店的销售额和非可比销售额的下降所抵消。
本季度的销售开局强劲，2月份的可比销售额增长了9.1％。但是，我们看到3月份的销售额下降了（2.8）％，4月份下降了1.9％。销售放缓主要是由门店和网络流量的减少所推动的，但被每笔交易和转化的美元增加所部分抵消。在整个季度，我们的门店表现好于直接业务，但我们继续看到在线市场和移动应用程序的销售增长。
毛利率
在2023财年第一季度，我们的毛利率（包括入住成本）为48.6％，而2022财年第一季度的毛利率为50.0％。
我们的毛利率下降了140个基点，商品利润率下降了110个基点，入住成本增加了30个基点，这主要是由于销售的去杠杆化。商品利润率下降110个基点是由于某些自有品牌商品的成本增加，其中大部分是我们吸收的，而不是通过价格上涨转嫁给客户。与2022财年第一季度相比，我们也遇到了与直接向消费者发货相关的运输成本以及与我们的忠诚度计划相关的成本增加，使用忠诚度证书投标的销售额有所增加。这些成本增加被入境运费的降低部分抵消。我们预计今年的毛利率将比2022财年低约100个基点。
销售、一般和管理费用
按占销售额的百分比计算，2023财年第一季度的销售和收购（销售、一般和管理）支出为38.5％，而2022财年第一季度为36.5％。
按美元计算，与2022财年第一季度相比，销售和收购支出增加了170万美元。增长的主要原因是去年增加的新职位导致工资相关成本增加以及去年的绩效增加。与去年第一季度相比，我们还看到福利成本有所增加。去年的工资增长是为了支持公司的增长计划。
管理层通过两个主要成本中心来看待销售和收购费用：面向客户的成本和企业支持成本。面向客户的成本，包括门店工资、营销和其他门店和直接运营成本，占2023财年第一季度销售额的21.1％，而2022财年第一季度占销售额的20.2％。包括配送中心和企业管理费用在内的企业支持成本占2023财年第一季度销售额的17.4％，而2022财年第一季度占销售额的16.3％。第一季度的营销成本占销售额的5.5％，而2022财年第一季度为销售额的5.3％。在2023财年，营销成本预计约为销售额的5.7％。
资产减值（收益）
2023财年第一季度未确认任何减值或非现金收益。在2022财年第一季度，我们录得50万美元的非现金收益，这与我们决定关闭某些零售商店相关的运营租赁负债减少有关，这导致租赁负债的重估。与先前记录的经营租赁使用权资产减值费用相关的收益部分被列为先前记录的资产减值费用的抵消。因此，40万美元包含在合并运营报表的资产减值（收益）项中。剩余的收益被记录为占用成本的降低。
20
折旧和摊销
2023财年第一季度的折旧和摊销额降至350万美元，而2022财年第一季度的折旧和摊销额为400万美元。下降的原因是自2020财年以来我们的资本支出有限，导致折旧成本基础降低，尤其是门店资产的折旧成本基础降低。
利息支出，净额
2023财年第一季度的净利息收入为30万美元，而2022财年第一季度的利息支出为10万美元。在 2023 财年第一季度，利息收入来自对美国政府支持的投资和货币市场账户的投资。这两个时期的利息成本都很低，因为在这两个时期我们都没有未偿债务，也没有信贷额度下的借款。
所得税
由于我们在2022财年大幅释放了递延所得税资产的估值补贴，我们已恢复到2023财年的正常税收准备金。因此，在2023财年第一季度，有效税率为26.6％，而2022财年第一季度的有效税率为0.8％。由于使用了全额储备的净营业亏损结转（“NOL”），2022财年第一季度的有效税率从法定税率降低。
净收入
2023财年第一季度，我们的净收益为700万美元，摊薄每股收益为0.11美元，而2022财年第一季度的净收益为1,340万美元，摊薄每股收益为0.20美元。
按非公认会计准则计算，假设标准化税率为26％，并经资产减值（收益）（如果有）调整后，2023财年第一季度的调整后净收益为700万美元，摊薄每股收益为0.11美元，而2022财年第一季度的调整后净收益为970万美元，摊薄每股收益为0.14美元。2023财年第一季度没有资产减值（收益），2022财年第一季度的资产减值（收益）为40万美元。
库存
截至2023年4月29日，我们的库存增加了约340万美元，达到1.003亿美元，而2022年4月30日为9,690万美元。虽然我们的库存比去年第一季度有所增加，但库存水平下降了11％，营业额比2019财年第一季度或疫情前的水平增长了25％以上。鉴于通货膨胀可能对消费者支出产生潜在影响，管理库存仍然是我们的主要重点。根据我们在2023年3月开始看到的销售趋势，我们采取了积极措施并调整了收货计划。截至2023年4月29日，我们的清仓库存占总库存的7.8％，而2022年4月30日的这一比例为6.9％，低于我们约10.0％的历史基准。
季节性
从历史上看，与零售业一样，我们在营业收入、净收入和自由现金流方面经历了季节性波动。传统上，我们的营业收入、净收入和自由现金流的很大一部分是在第二和第四季度产生的。到第三季度末，我们的库存通常处于峰值水平，这意味着现金的大量消耗，随着我们在假日购物季期间库存的减少，这种情况在第四季度有所缓解。
流动性和资本资源
我们的主要流动性来源是我们的现金及现金等价物、短期投资、运营产生的现金和信贷额度的可用性，下文将对此进行讨论。截至2023年4月29日，我们没有未偿债务，包括在2023财年前三个月的信贷额度下没有借款。超出我们预测需求的现金可能会投资于货币市场账户和美国政府支持的证券。
我们认为，我们的现金和现金等价物余额、短期投资、运营产生的现金以及信贷额度下可用的借款将足以满足我们至少未来12个月的流动性需求和资本支出需求。但是，对于当前的宏观经济状况，包括通货膨胀和利息成本上涨，可能对消费者支出的影响，以及俄罗斯入侵乌克兰对我们的业务和全球经济的持续地缘政治影响，我们仍然持谨慎态度。我们认为，从长远来看，来自经营活动的现金流和手头现金也将足以满足我们的资本需求，但是，如果未来的资本需求超过手头现金加上经营活动的现金流，我们预计营运资金将由我们的信贷额度融资，如下所述。
在2023财年的前三个月，运营现金流降至420万美元，而2022财年前三个月的现金流为150万美元。非公认会计准则衡量标准的自由现金流在本财年前三个月降至590万美元
21
2023年，而2022财年前三个月的收入为270万美元。从历史上看，第一季度是净现金流出的时期，因为我们会建立季节性库存并支付上年的应计绩效激励。自由现金流同比下降的主要原因是我们的收益减少。
与2022财年第一季度相比，2023财年第一季度用于投资活动的现金流增加了1,650万美元，这主要是由于购买了1610万美元的短期投资。
与2022财年前三个月相比，2023财年前三个月用于融资活动的现金流减少了500万美元，这主要是由于在2022财年第一季度回购了500万美元的公司普通股。在2023财年第一季度没有回购普通股。
股票回购计划
2023 年 3 月，公司董事会批准了一项股票回购计划。根据股票回购计划，公司可以通过公开市场和私下谈判的交易回购高达1,500万美元的普通股。该公司在2023财年第一季度没有回购任何股票。任何回购的普通股都将作为库存股持有。我们预计将在2023财年第二季度开始执行股票回购计划，但是任何回购的时间和金额将根据公司对市场状况和其他因素的评估来确定。股票回购计划将于2024年3月16日到期，并可能因任何原因随时暂停、终止或修改。
信贷额度
2021年10月28日，我们与北卡罗来纳州公民银行签订了1.25亿美元的循环信贷协议，到期日为2026年10月28日。2023年4月20日，公司签订了信贷协议第一修正案，规定用基于担保隔夜融资利率（“SOFR”）的期权（经修订的 “信贷协议”）取代伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）利率期权。信贷协议包括商业和备用信用证的2,000万美元次级限额和不超过1,500万美元的摇摆贷款次级限额。2023年4月20日，根据信贷协议进行的借款按基本利率贷款或每日简单SOFR利率计息，由公司选择。基准利率贷款的利率等于 (i) 最优惠利率、(b) 联邦基金有效利率加每年0.50％和 (c) 每日简单SOFR利率加每年1.00％（前提是基准利率不得低于下限（定义见第一修正案）），再加上（ii）根据公司平均超额可用性的不同百分比 0.25% 或 0.50%（“适用保证金”）。Daily Simple SOFR贷款的利率等于（i）Daily Simple SOFR利率加上0.10％的调整（前提是Daily Simple SOFR利率不得低于下限），再加上（ii）适用利润率。任何摇摆贷款将继续按等于基本利率加上适用保证金的利率计息。我们需要支付 0.25% 的未使用线路费。
截至2023年4月29日，根据我们的信贷协议，我们没有未偿还的借款，在2023财年的前三个月也没有借款。截至2023年4月29日，未偿备用信用证为380万美元，未兑现的跟单信用证为130万美元。2023财年前三个月的平均未使用过剩可用性约为8,250万美元，截至2023年4月29日，未使用的超额可用性为9,380万美元。
资本支出
下表分别列出了截至2023年4月29日和2022年4月30日的开放门店和相关面积：
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2023年4月29日 |
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2022年4月30日 |
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门店概念 |
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的数量 |
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正方形 |
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|
的数量 |
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|
正方形 |
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（千平方英尺） |
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||||
DXL 零售 |
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218 |
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1,663 |
|
|
|
219 |
|
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1,671 |
|
|
DXL 奥特莱斯 |
|
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16 |
|
|
|
80 |
|
|
|
16 |
|
|
|
80 |
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|
休闲男士 XL 零售版 |
|
|
28 |
|
|
|
92 |
|
|
|
32 |
|
|
|
106 |
|
|
男士休闲直销店 |
|
|
19 |
|
|
|
57 |
|
|
|
19 |
|
|
|
57 |
|
|
门店总数 |
|
|
281 |
|
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|
1,892 |
|
|
|
286 |
|
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|
1,914 |
|
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|
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||||
我们今年已经签署了第一份租赁协议，在洛杉矶市场开设了一家新店。我们的第二家新门店即将进入纽约市场，我们预计将至少再签署一份租约，购买第三家空白门店，我们预计将于2023年底开业。我们还开始将四家 Casual Male 商店转换为 DXL 商店格式，并已开始改造一家现有的 DXL 门店。到2023财年底，我们预计将开设3家新的DXL门店和10家休闲男性到DXL的转换门店。我们预计，到今年年底，至少将开始建造5辆DXL改装车。在接下来的三场比赛中
22
五年后，我们相信我们有可能在全国范围内开设50家新的DXL门店。我们预计，到2023财年，我们的资本支出将从1,900万美元到2,100万美元不等。
关键会计政策和估计
我们在2022财年年度报告中披露的关键会计政策和估计没有重大变化。有关最近会计声明和会计原则变更的信息，请参阅本报告所含合并财务报表附注1。
非公认会计准则财务指标
自由现金流、调整后净收益、调整后的摊薄后每股净收益、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率是非公认会计准则的衡量标准。这些非公认会计准则指标不符合公认会计原则，不应被视为优于或替代经营活动的净收入或现金流或根据公认会计原则得出的任何其他绩效衡量标准。此外，所有公司计算非公认会计准则财务指标的方式都不相同，因此，本季度报告中列出的非公认会计准则指标可能无法与其他公司使用的类似指标进行比较。我们认为，纳入这些非公认会计准则指标有助于投资者更好地了解我们的业绩，尤其是在将此类业绩与前几个时期进行比较时，并且在与我们的公认会计准则财务报表一起审查时，它们可用作投资者评估我们经营业绩的额外手段。
下表列出了这些非公认会计准则指标的对账情况 （由于四舍五入，某些柱子可能不占脚）:
自由现金流。 我们将自由现金流定义为经营活动产生的现金流减去资本支出。自由现金流不包括强制和全权偿还债务。自由现金流是管理层用来监控流动性的指标。我们预计将用运营现金流为我们持续的资本支出提供资金。
下表核对了自由现金流：
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在结束的三个月里 |
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（单位：百万） |
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2023年4月29日 |
|
|
2022年4月30日 |
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来自经营活动的现金流（公认会计原则基础） |
|
$ |
(4.2 |
) |
|
$ |
(1.5 |
) |
|
资本支出 |
|
|
(1.7 |
) |
|
|
(1.2 |
) |
|
自由现金流（非公认会计准则） |
|
$ |
(5.9 |
) |
|
$ |
(2.7 |
) |
|
调整后的净收益和调整后的摊薄后每股净收益：上述讨论包括按非公认会计准则计算的调整后净收益。为便于比较，调整后的净收益经过计算以调整资产减值费用（收益）（如果有），并适用26％的正常税率。
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|
在结束的三个月里 |
|
|||||||||||||
|
|
2023年4月29日 |
|
|
2022年4月30日 |
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||||||||||
|
|
$ |
|
|
Per |
|
|
$ |
|
|
Per |
|
||||
（以百万计，每股数据除外） |
|
|
|
|
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|
|
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|
||||
净收益（公认会计原则基础） |
|
$ |
7.0 |
|
|
$ |
0.11 |
|
|
$ |
13.4 |
|
|
$ |
0.20 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
调整资产减值（收益） |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
(0.4 |
) |
|
|
|
||
加回实际所得税准备金 |
|
|
2.5 |
|
|
|
|
|
|
0.1 |
|
|
|
|
||
增加所得税条款，假设正常税率为26％ |
|
|
(2.5 |
) |
|
|
|
|
|
(3.4 |
) |
|
|
|
||
调整后净收益（非公认会计准则） |
|
$ |
7.0 |
|
|
$ |
0.11 |
|
|
|
9.7 |
|
|
$ |
0.14 |
|
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摊薄后已发行普通股的加权平均数 |
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66.3 |
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68.4 |
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23
调整后 EBITDA.调整后的息税折旧摊销前利润按扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益计算，不计任何资产减值（如果有）。我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润有助于投资者评估我们的业绩，也是衡量盈利能力和经济生产率的关键指标。下表核对了调整后的息税折旧摊销前利润与净收入：
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在结束的三个月里 |
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2023年4月29日 |
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2022年4月30日 |
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（单位：百万） |
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净收益（公认会计原则基础） |
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$ |
7.0 |
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$ |
13.4 |
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重新添加： |
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资产减值（收益） |
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— |
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(0.4 |
) |
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所得税准备金 |
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2.5 |
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0.1 |
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利息（收入）支出 |
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(0.3 |
) |
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0.1 |
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折旧和摊销 |
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3.5 |
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4.0 |
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调整后的息税折旧摊销前利润（非公认会计准则基础） |
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$ |
12.6 |
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$ |
17.3 |
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销售 |
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$ |
125.4 |
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$ |
127.7 |
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调整后的息税折旧摊销前利润率（非公认会计准则）占销售额的百分比 |
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10.1 |
% |
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13.5 |
% |
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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
在正常业务过程中，我们的财务状况和经营业绩通常受到各种风险的影响，包括与借款利率变动相关的市场风险。我们会定期评估这些风险，并制定了政策和商业惯例，以防这些风险和其他潜在风险敞口的不利影响。
我们先前在 2022 财年年度报告第二部分第 7A 项中披露的利率没有任何重大变化。
第 4 项。控制和程序。
评估披露控制和程序
根据《交易法》第13a-15条的要求，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督和参与下，评估了截至2023年4月29日我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到收集并酌情传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时就要求的披露做出决定。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作多么良好，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必须运用其判断。根据这项评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2023年4月29日，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年4月29日的三个月中，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生任何对我们对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
24
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼。
我们面临正常业务过程中出现的各种法律诉讼和索赔。管理层目前认为，这些问题的解决不会对我们未来的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素。
正如我们先前在我们的 2022 财年年度报告第一部分第 1A 项中披露的那样，风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
2023 年 3 月 14 日，公司董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，公司可以通过公开市场和私下谈判的交易回购高达 1,500 万美元的普通股。任何回购的时间和金额将根据公司对市场状况和其他因素的评估来确定。股票回购计划将于2024年3月到期，可能因任何原因随时暂停、终止或修改。该公司在2023年第一季度没有回购任何股票。
第 3 项。优先证券违约。
没有。
第 4 项。矿山安全披露。
不适用。
第 5 项。其他信息。
没有。
25
第 6 项。展品。
10.1 |
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公司与安东尼·加埃塔于2022年9月19日签订的第二份经修订和重述的雇佣协议（包括在公司2023年4月14日提交的8-K表最新报告的附录10.1中，并以引用方式纳入此处）。 |
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10.2 |
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2023年4月20日对作为行政代理人和抵押代理人的N.A. Citizens，N.A. Citizens，以及其中确定的其他贷款人、公司为主要借款人以及其中确定的借款人和担保人之间的2021年10月28日信贷协议的第一修正案（包括在公司2023年4月24日提交的8-K表最新报告的附录10.1中，以引用方式纳入此处）。 |
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31.1 |
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根据1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对公司首席执行官进行认证*。 |
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31.2 |
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根据1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对公司首席财务官进行认证。* |
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32.1 |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。* |
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32.2 |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。* |
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101.INS |
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内联 XBRL 实例文档。实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。 |
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101.SCH |
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内联 XBRL 分类扩展架构文档。 |
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101.CAL |
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内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
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101.DEF |
|
内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 |
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101.LAB |
|
内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 |
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101.PRE |
|
内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 |
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104 |
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封面交互式数据文件-封面交互式数据文件未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。 |
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* 随函提交。 |
26
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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目的地 XL GROUP, INC. |
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日期：2023 年 5 月 25 日 |
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来自： |
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/s/John F. Cooney |
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约翰·F·库尼 |
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高级副总裁、首席会计官兼公司财务总监（正式授权官员兼首席会计官）
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