2021年9月10日
通过 EDGAR 和联邦快递
马修·德比，Esq
美国证券交易委员会
公司财务部
技术办公室
东北 F 街 100 号
华盛顿特区 20549
| 回复： | Argo 区块链有限公司 F-1 表格上的注册声明 已提交，2021 年 8 月 19 日 文件编号 333-258926 |
亲爱的德比先生：
我们代表 Argo Blockchain plc（以下简称 “公司”）， 特此提交这封信，以回应美国证券交易委员会（“委员会”）公司财务部（“员工”） 工作人员对注册声明的评论，该评论载于 工作人员于 2021 年 8 月 23 日的信函。在这封信的同时，我们正在向委员会提交一份经修订的F-1表格注册 声明（“注册声明”）。为了供员工参考， 还向员工提供了这封信的副本以及一份注册声明的干净副本和标有 的副本，显示了公司 2021 年 8 月 19 日向委员会提交的 F-1 表格的所有变更。
在这封信中，我们以粗体引用了 工作人员的评论。每条评论后面都有回复，如果适用，还包括对注册声明 的页面引用，说明为回应工作人员的评论而在哪里添加了披露信息。
除了公司对员工评论的回应 ，如下所述，公司希望提请员工注意几项新的 披露，包括（a）第2页关于公司自2021年6月30日以来的经营业绩的最新发展讨论，其中纳入了公司先前于8月在英国提交的监管新闻服务（“RNS”） 文件的重要数据 2021 年 3 月 3 日和 2021 年 9 月 3 日，(b) 第 83 页关于公司最近出现额外负债 的讨论，其中包含重要内容来自公司先前于2021年9月10日在英国提交的RNS申报的数据，以及S-K法规要求的某些其他信息，（c）根据上述条款中描述的新负债对公司收益使用情况的披露 以及（d）某些其他一般更新。公司还想提请工作人员注意，删除了先前在2021年8月19日向委员会提交的注册声明 中包含的披露，标题为 “管理层——2021年某些行动——2021年股权激励计划”。正如公司先前于2021年9月6日在英国提交的RNS文件中 所披露的那样，公司未获得股东批准以继续执行 提议的2021年股权激励计划，目前也不会继续执行。
盛德奥斯汀（纽约）有限责任合伙企业是特拉华州的一家有限责任合伙企业，以盛德奥斯汀律师事务所的名义开展业务，并与 其他盛德奥斯汀合伙企业联合执业。
第 2 页
F-1 表格上的注册声明
历史合并财务数据摘要，第 9 页
| 1. | 我们注意到您修改后的披露以及对先前评论3和6的回应。与比特币和 比特币等值采矿利润率最直接可比的国际财务报告准则指标是毛利率。虽然我们注意到您在第10页披露了毛利率，但国际财务报告准则指标应以与非国际财务报告准则衡量标准相同或更高的突出地位 。因此，请进一步修改，在 第 9 页和第 74 页的表格中也包括毛利率，更加突出非国际财务报告准则衡量标准。此外，修改第10页的脚注（2）以及申报全文 中的其他披露，以提及适当的《国际财务报告准则》衡量毛利率的可比标准。最后，具体到第 74 页上列出的息税折旧摊销前利润指标，请更加突出地列出每个时期的净收入/（亏损）。请参阅 S-K 法规第 10 (e) (1) (i) 项和非 GAAP C&DI 的问题 102.10。 |
回应：公司修改了 第 9、11、77 和 78-79 页的注册声明，以回应工作人员的评论。
风险因素
我们的公司章程将在本次发行的 中生效，将规定英格兰和威尔士的法院...，第 59 页
| 2. | 请修改以澄清，《交易法》第27条对为执行 《交易法》或其下的规则和条例规定的任何义务或责任而提起的所有诉讼规定了专属联邦管辖权，而《证券法》第22条为联邦和州法院对为执行《证券 法》或其下的规则和条例规定的任何义务或责任而提起的所有诉讼创设了 的并行管辖权。 |
回应：公司修改了第 61 页上的 注册声明，以回应工作人员的评论。
管理层对财务状况的讨论与分析以及 经营业绩和财务状况的关键指标，第 74 页
第 3 页
| 3. | 我们注意到您透露，衡量每比特币 和开采的比特币等价物的平均直接成本很有用，因为它反映了获得的每笔奖励 的平均直接成本，无论此类奖励在获得时的价值如何。请修改为 并说明为什么你认为将采矿和计算机 设备的折旧排除在这一衡量标准之外很有用，因为这些似乎也是用于开采比特币和比特币等价物的设备 的直接成本。此外，在您讨论此衡量标准时， 会进行修订，以明确直接成本不包括折旧。最后，请删除第 10 页脚注 (3) 中提及毛利的 ，以及此处的类似提法，因为 毛利不能与每枚比特币或比特币等价物 的平均直接成本相提并论。 |
回应：公司修改了 第 10-11 页和第 77 页的注册声明，以回应工作人员的评论。
股本描述和 公司章程，第 112 页
| 4. | 你在这里指出，截至2021年6月30日，有10,223,076份购买普通股的期权和535,821份认股权证未兑现。 请将此类披露与 F-24 页披露的截至2020年12月31日未偿还的44,845,769份合并期权和认股权证进行核对。此外，进行修订，纳入截至2021年6月30日的六个月国际财务报告准则2.45（b）要求的披露。 |
回应：公司修改了 第 114 页和 F-38 页的注册声明，以回应工作人员的评论。
财务报表附注
注意事项 3。重要会计政策，第 F-9 页
| 5. | 请进行修改，纳入对直接成本构成的讨论，类似于你在第75页披露的内容。 |
回应：公司修改了 第 F-10 页上的注册声明，以回应工作人员的评论。
如果你想随时讨论所附材料 ，请随时致电 (650) 565-7000 或 mwellington@sidley.com 或致电 +44 (20) 7360 3604 或 nigel.wilson@sidley.com 与我联系 Nigel D.J. Wilson。
| 真诚地， | |
| /s/马丁·惠灵顿 | |
| 马丁·惠灵顿 |
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| 抄送： | 美国证券交易委员会副总裁拉里·斯皮格尔 |
| 彼得·沃尔，Argo 区块链有限公司 | |
| 奈杰尔 D.J. Wilson，Sidley Austin LLP | |
| Stelios G. Saffos、Latham & Watkins LLP | |
| Adam J. Gelardi、Latham & Watkins LLP | |
| Scott W. Westhoff、Latham & Watkins LLP |