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自 1990 年以来的管理
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股东对TJX公司反对意见的反驳 声明
关于评估供应链中人权的尽职调查
240.14a-103 豁免招标通知
美国证券交易委员会，华盛顿 DC 20549
注册人姓名：TJX Companies, Inc.
依赖豁免的人姓名：NorthStar 资产管理公司
依赖豁免的人的地址：马萨诸塞州波士顿哈里斯大道 2 号 02130
书面材料是根据1934年《证券交易法》颁布的 第14a-6 (g) (1) 条提交的。*
*根据规则条款 ，该申报人无需提交，而是为了公开披露和考虑这些重要问题而自愿提交。
敦促 TJX 股东对提案投赞成票 #5:
已解决：TJX Companies 的股东敦促董事会监督第三方评估，并以合理的成本向股东报告，省略专有 信息，评估当前公司尽职调查在防止TJX 供应链中的强迫、儿童和监狱劳动方面的有效性。
这不是在寻求对你的代理人进行投票的授权。 请不要向我们发送您的代理卡；支持者无法对您的代理人进行投票，本来文也没有考虑这样的 活动。支持者敦促股东按照管理层代理 邮件中的指示，对第5项投赞成票。
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其中，富有创造力的股东 的参与是推动变革的积极力量。TM
TJX 没有投入资源 自己核实其大部分供应链中是否存在强迫劳动、儿童劳动或监狱劳动。支持者认为 这使股东的投资面临风险。
TJX 公司的《供应商行为准则》禁止供应商 使用监狱劳动、强迫劳动或童工；但是，TJX 的社会合规审计计划仅对一小部分 工厂进行例行验证，即 TJX 直接控制通过生产其自有品牌产品。据支持者 所知，自有品牌商品仅占该公司21,000家供应商的一小部分（估计为10％），这意味着 成千上万的TJX供应商通常不会证明遵守TJX。1
支持者认为，对于绝大多数供应商 而言，TJX的做法相当于公司在供应商签署购买 订单后 “洗手” 问题。不幸的是，支持者认为，如果发现公司使用强迫劳动、童工或监狱劳动，这可能会给分享价值带来重大风险以及侵犯人权的影响 。
最近的调查报告表明，制造业中童工风险普遍存在且不透明。
2023 年 2 月， 《纽约时报》发表了一篇题为 “移民儿童在美国各地从事残酷的工作，孤身受剥削” 的文章2其中详细介绍了一项调查的结果 ，该调查提供了证据，表明移民儿童在美国经济中从事剥削性工作。副标题解释说：“以创纪录的数量抵达 ， [移民儿童是]最终从事了违反童工法的危险工作，包括在 为 Cheetos 和 Fruit of the Loom 等知名品牌生产产品的工厂。”
这篇文章描述跨越美国边境的移民 “最终找到了美国一些最具惩罚性的工作...” 而且”[m]移民童工既有利于 地下企业，也使跨国公司受益。”本文列举了许多禁止使用童工的主要品牌，例如J. Crew、Walmart和Target， ，这表明善意的禁令政策在实施中似乎受到了质疑。支持者认为，至关重要的是，TJX必须通过加强与供应链中人权尽职调查相关的政策 和程序来应对这些风险。
支持者认为 这个例子凸显了该提案的观点：如果发现TJX从使用童工、强迫劳动或监狱劳动的供应商 那里购买 TJX，则未能核实供应商遵守了 TJX 的《供应商行为准则》 可能会导致品牌风险，类似于本新闻文章中描述的品牌所经历的风险。 |
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1尽管 TJX 没有公开说明其 产品中有多少百分比是自有品牌，但第三方在线消息来源估计，TJX 只有大约 10% 的产品是私有 品牌。如果这个估计是准确的，那么在 21,000 个供应商中，多达 18,900 个供应商无需接受 《供应商行为准则》的例行验证。
2https://www.nytimes.com/2023/02/25/us/unaccompanied-migrant-child-workers-exploitation.html
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强迫劳动、监狱劳动和童工 也存在于 TJX 采购产品的许多国外。
美国劳工部 (DOL) 坚持认为 童工或强迫劳动生产的 商品清单 它确定了产品类别、原产国，并描述了强迫劳动者和童工 的状况。在研究了该清单和许多TJX销售的商品的制造地点后，支持者发现了许多公司销售的产品由公司采购的国家的童工或强迫劳动生产的实例 。支持者 认为，这些情况对股东价值构成风险，因为公司不要求验证每位供应商是否遵守了 行为准则。
以下 图表提供了通过强迫劳动或童工生产的产品的示例，支持者担心这些产品可能会污染 TJX Companies 供应链：
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通过 童工、强迫劳动或监狱劳动制造的精选商品 这凸显了 TJX 供应链中的潜在风险
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| 国家 | 物品 | ||
| 巴西 | 鞋类、服装 | ||
| 中国 | 人造花；圣诞装饰、棉花、电子产品、鞋类、服装、纺织品、玩具 | ||
| 印度 | 地毯、棉花、装饰纺织品、鞋类、皮革制品/配饰、丝织物和线、线/纱 | ||
| 尼泊尔 | 地毯、装饰纺织品 | ||
| 巴基斯坦 | 地毯、皮革、棉花、玻璃手镯（珠宝）、皮革 | ||
| 土耳其 | 棉花、鞋类、家具、服装 | ||
| 越南 | 鞋类、家具、服装、皮革、纺织品 | ||
| 资料来源：劳工部童工或强迫劳动生产的商品清单。 截至 2021 年 9 月，NorthStar 将 DOL 的名单与 TJX 公司通过在线商店或实体店销售的品牌的制造国家进行了交叉引用。 | |||
美国劳工部在其报告中提供了许多童工或强迫劳动事例 的说明性摘要。支持者认为，这些例子表明了即使在不知不觉中发现 在其供应链中存在童工、强迫劳动或监狱劳动的公司所面临的声誉风险水平。可以在下面的引文中查看示例：
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资料来源：劳工部童工或强迫劳动生产的 商品清单
支持者认为，这些关于公司产品采购国劳动条件 的精选例子表明，公司不要求对其21,000家供应商中的绝大多数 核实遵守供应商行为准则的做法对股东价值构成风险。这些风险可能来自潜在的 声誉和法律后果，如下所述。
供应链中的强迫劳动、童工和监狱劳动对TJX及其股东构成了声誉和财务风险。
支持者认为，在 个地点进行生产或采购，在这些地点使用强迫劳动、监狱劳动或童工会给买家带来较低的管理费用和低廉的价格，会带来严重的声誉风险 和执法风险，必须加以解决。
该公司已特别承认维吾尔族劳工在 供应链中的风险。TJX的10-K特别援引《维吾尔强迫劳动预防法》（UFLPA），承认这是重大风险 ，并指出合规失误 “可能会对我们的业务运营和财务业绩产生负面影响”。3
支持者认为，中国新疆地区记录在案的强迫劳动导致的与棉花和服装 制造相关的风险是供应链中与 难以发现的劳工问题相关的风险的具体例子。
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3https://www.tjx.com/docs/default-source/annual-reports/tjx-2021-annual-report-and-10-k.pdf, p。19
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中国政府虐待维吾尔族和其他突厥族和穆斯林占多数的人，被视为 “种族灭绝和危害人类罪”4鉴于服装和纺织行业是中国 政府强迫劳动计划的焦点，美国国务院可能会使领先的 服装品牌和零售商陷入严重的人权危机。全球服装行业最大的强迫劳动风险在于棉花和纱线的生产， 不在于实际的服装缝制。新疆维吾尔自治区（XUAR）的棉花产量占世界棉花的20％，因此，“全球服装市场上每五件棉服装中就有一件 含有来自维吾尔地区的成分，很有可能由强迫 劳动制成。”5
因此，美国海关与边境保护局（CBP）对来自XUAR的棉花产品发布了扣留 放行令（WRO）。国会通过UFLPA加强了这一行动，该法确立了一个假设 ，即部分来自XUAR或某些实体生产的任何商品的进口均无权进入美国 国家，该假设将于2022年6月21日生效。
如果不进行充分的人权尽职调查，支持者担心 TJX 及其股东可能会因任何 CBP WRO 披露的强迫劳动指控而遭受声誉和执法风险。
此外，支持者指出，该公司来自2022年人口贩运报告（“TIP 报告”）中至少两个被列为 “三级” 国家的国家（中国和越南）6由美国国务院撰写。根据2000年《人口贩运受害者保护 法》的规定，三级国家被描述为没有完全达到消除人口贩运的最低标准 ，也没有为此做出重大努力。TIP报告指出，在这些国家——中国和越南——人口贩运受害者经常在服装、鞋类、地毯、节日装饰品和床上用品等领域受到剥削 。这些产品类别由公司 采购并在 TJX Companies 门店出售给客户。支持者认为，由于供应链中存在高度的人类剥削风险，从三级国家以及 “二级观察名单” 国家的采购尤其值得加强审查。
在众所周知的基准上，TJX在人权尽职调查 指标上的评分很差。
企业人权基准（CHRB）是世界基准测试 联盟的一部分，“提供了全球最大的公司的逐年比较概况，研究了他们为系统化人权方针而采取的政策、流程、 和做法，以及它们如何应对严重指控。”本基准 考察了公司承诺与国际人权标准（例如国际劳工组织 (ILO) 的《工作中基本原则和权利宣言》的比较。
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4https://www.voanews.com/a/state-department-unveils-us-2021-human-rights-report-/6526733.html
5https://www.workersrights.org/issues/forced-labor/
6https://www.state.gov/reports/2022-trafficking-in-persons-report/
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2020 CHRB 为 TJX Companies 总分 26 分，其中包括 “尊重工人人权的承诺” 的 0.5/2 分 和所有人权尽职调查（HRDD）指标的 0/10 分。这些HRDD指标包括识别、评估、整合和 行动、跟踪和报告人权风险和影响。该公司在其他各项指标上也得分为零，例如为员工和社区提供 申诉渠道、纠正不利影响以及承诺与利益相关者接触。 |
支持者 认为，按照 CHRB 的记分表，TJX 的分数很差7尽管该公司在反对声明中声称其 “管理强迫、儿童和监狱劳动风险的方法 是合理和适当的...”，但该公司在供应链中与人权 权利尽职调查相关的做法令人怀疑8
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另一家基准测试组织 KnowTheChain 同样对 TJX 的评分很差9— 零分——在以下指标上：可追溯性和供应链透明度、风险评估、 采购行为、监控和负责任的招聘以及补救计划。在业内评估的37家公司中，KnowTheChain得了TJX 19/100分，在{ br} 家公司中排名第29位。 |
鉴于未能发现强迫、监禁或童工事件，公司和股东以及在困难或受到威胁的工厂工作的 工人面临的潜在风险，支持者 认为，TJX应获得评估并向股东报告现有的公司尽职调查做法是否能有效防止TJX供应链中的强迫劳动、儿童劳动和监狱劳动。
结论：
支持者认为，TJX公司的供应商行为准则 和公司要求供应商签署承诺遵守行为准则的采购订单是保护供应链中工厂工人权利以及股东投资的重要第一步 。但是，支持者还认为 认为，有证据表明，公司的供应链存在很高的风险，因为它与童工、强迫劳动和 监狱劳动有关。
支持者认为，由于公司没有承诺 资源自行核实供应链的这一大部分部分中不存在强迫劳动、监禁或童工， 股东价值面临重大风险。尽管支持者认识到公司的采购模式 在要求进行这种验证方面存在固有的挑战，但支持者也认为，努力克服这些挑战对于保护公司 的长期价值至关重要。
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7https://assets.worldbenchmarkingalliance.org/app/uploads/2020/11/The-TJX-Companies-CHRB-scorecard-2020.pdf
8https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000109198/000010919822000024/a2022proxystatement.htm#ibd1d957d8d0d47d598341251f8d5d525_148
9https://knowthechain.org/wp-content/uploads/2021_KTC_AF_Scorecard_TJX.pdf
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我们敦促你为代理项目 #5 投赞成票。
请直接通过 mschwartzer@northstarasset.com 向股东行动与参与总监 玛丽·施瓦策提出具体问题。
日期：2023 年 5 月 23 日
| 来自： | //Julie N.W. Goodridge | ||
| Julie N.W. Goodridge | |||
| 首席执行官* | |||
| 北极星资产管理有限公司 | |||
| *朱莉·古德里奇还是支持者之一NorthStar Asset Management, Inc出资的养老金计划的受托人。 | |||
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所表达的观点是作者和截至参考日期的NorthStar Asset Management Inc.的观点，可能会根据市场或其他条件随时发生变化。这些观点无意 预测未来事件或保证未来的结果。这些观点可能不能被用作投资建议。本材料中提供的信息 不应被视为买入或卖出上述任何证券的建议。不应假设 对此类证券的投资已经或将要盈利。这篇文章仅供参考，不应将 解释为研究报告。
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