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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度12月31日, 2020
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金档案编号001-35872
Evertec,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
波多黎各 | | 66-0783622 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
| | |
库佩中心大厦 | 176号公路,1.3公里, | | |
圣胡安 | 波多黎各 | | 00926 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(787) 759-9999
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | EVTC | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法案的第13节或第15(D)节提交报告。如果是,请使用复选标记表示注册人是否需要根据该法案的第13节或第15(D)节提交报告。☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示根据S-K条例第405项(本章的§229.405)披露的违约申请者是否未包含在本文中,据注册人所知,也不会包含在通过引用并入本表格10-K第三部分或本表格10-K的任何修正中的最终委托书或信息声明中。☒
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小申报公司”的定义:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | | ☒ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
非加速文件服务器 | | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制有效性的评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐*☒
Evertec公司非关联公司持有的普通股总市值约为#美元。1,043,904,537以2020年6月30日收盘时的收盘价27.00美元计算。
截至2021年2月19日,有72,107,860Evertec公司普通股流通股。
引用成立为法团的文件:
2021年股东周年大会的委托书中特别指明的部分通过引用并入第三部分。
Evertec,Inc.
《Form 10-K》2020年度报告
目录
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| 页面 |
第一部分 | |
项目1-商务 | 4 |
项目11A--风险因素 | 16 |
项目1B--未解决的工作人员意见 | 27 |
项目2--物业 | 28 |
项目3--法律诉讼 | 28 |
项目4--矿山安全信息披露 | 28 |
第二部分 | |
项目5-注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 29 |
项目6-选定的财务数据 | 31 |
项目7-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 32 |
项目7A--关于市场风险的定量和定性披露 | 46 |
项目8--财务报表和补充数据 | 48 |
项目9--会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 48 |
项目9A--控制和程序 | 48 |
项目9B-其他信息 | 49 |
第三部分 | |
项目10--董事、行政人员和公司治理 | 50 |
项目11--高管薪酬 | 50 |
项目12-某些实益拥有人和管理层的担保所有权以及相关股东事项 | 50 |
项目13-某些关系和相关交易以及董事独立性 | 50 |
项目14--主要会计费和服务 | 50 |
第IV部 | |
项目15--展品、财务报表明细表 | 50 |
签名 | 54 |
前瞻性陈述
这份Form 10-K年度报告或报告包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”并受其保护的“前瞻性陈述”。这些表述可以通过使用“相信”、“预期”、“可能”、“估计”、“将”、“应该”、“计划”或“预期”或其否定或其他变体或类似术语,或通过讨论战略来识别。请读者注意,任何此类前瞻性陈述都不能保证未来的业绩,可能涉及重大风险和不确定因素,由于各种因素,实际结果可能与前瞻性陈述中的结果大不相同。对我们的业务产生重大影响并可能在未来影响我们的业务的因素包括:
•根据我们与Popular,Inc.(“Popular”)签订的主服务协议(“MSA”),我们依赖与Popular,Inc.(“Popular”)的关系获得很大一部分收入,并发展我们的商户收购业务;
•作为一家受监管机构,我们在从事某些新活动或业务(无论是以有机方式或通过收购方式)之前需要获得监管批准的可能性,以及我们可能无法及时或根本无法获得此类批准,这可能会使交易成本更高或不可能完成,或降低我们对潜在卖家的吸引力;
•我们能够以对我们有利的条款续签我们的客户合同,包括我们与Popular的合同,以及我们可能不得不在价格或其他关键条款方面给予Popular的任何重大让步,因为我们预计会就延长MSA的谈判进行谈判,无论是就当前条款还是就MSA的任何延长而言;
•我们对我们的处理系统、技术基础设施、安全系统和欺诈性支付检测系统的依赖,以及对我们的人员和某些与我们有业务往来的第三方的依赖,以及如果我们的系统被黑客攻击或以其他方式泄露给我们的业务带来的风险;
•我们开发、安装和采用新软件、技术和计算系统的能力;
•由于金融服务业的合并和倒闭,客户基础减少;
•我方客商客户的信用风险,我方也可能对此承担责任;
•ATH网络的持续市场地位;
•消费者信心下降,无论是由于全球经济低迷还是其他原因,导致消费者支出减少;
•我们对信用卡协会的依赖,包括信用卡协会或网络规则或费用的任何不利变化;
•监管环境的变化和国际、法律、税收、政治、行政、经济条件的变化;
•我们的业务在波多黎各的地理集中度,包括我们与波多黎各政府及其工具的业务,它们正面临严峻的政治和财政挑战;
•波多黎各总体经济状况的其他不利变化,无论是由于政府债务危机还是其他原因,包括波多黎各人继续移民到美国大陆,这可能会对我们的客户基础、一般消费者支出、我们的运营成本以及我们雇用和留住合格员工的能力产生负面影响;
•在拉丁美洲和加勒比海地区经营国际业务,在可能存在政治和经济不稳定的司法管辖区开展业务;
•我们有能力保护我们的知识产权不受侵犯,并在第三方提出的侵权索赔中为自己辩护;
•我们有能力遵守美国联邦、州、地方和外国的法规要求;
•不断发展的行业标准和全球经济、政治和其他条件的不利变化;
•我们的负债水平和债务协议中包含的限制,包括担保信贷安排,以及未来可能发生的债务;
•我们防止网络安全攻击或信息安全遭到破坏的能力;
•我们可能会失去波多黎各的优惠税率;
•未来可能发生灾难性飓风、地震和其他潜在自然灾害,影响我们在拉丁美洲和加勒比的主要市场;
•与伦敦银行间同业拆借利率(Libor)于2021年底停止的影响相关的不确定性;
•新冠肺炎疫情的持续影响以及为应对疫情而采取的措施,以及由于当前和未来的运营中断以及疫情造成的宏观经济不稳定,对我们的资源、净收入和流动性的影响;
•任何重述的性质、时间和数额;以及
•本报告第一部分第IA项“风险因素”中详述的其他风险和不确定因素。
这些前瞻性陈述涉及许多风险和不确定因素,可能导致实际结果与前瞻性陈述所建议的大不相同。因此,前瞻性陈述应考虑到各种因素,包括“项目1A”中规定的因素。风险因素,“在”项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析“以及本报告的其他部分。这些前瞻性陈述仅代表截至本报告日期的情况,我们不承担任何义务公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订,以反映本报告日期之后的事件或情况,或反映意外事件的发生。
行业和市场数据
本Form 10-K包括我们从定期行业出版物中获得的行业数据,包括2020年8月的Nilson报告和2020年的世界支付报告。行业出版物一般声明,其中包含的信息是从据信可靠的来源获得的。这份10-K表格还包括市场份额和行业数据,这些数据主要是基于管理层对行业和行业数据的了解而准备的。除非另有说明,否则有关我们的市场份额和相对于竞争对手的市场地位的陈述都是根据管理层使用上述最新第三方数据以及我们的内部分析和估计得出的估计值。虽然我们没有意识到与本文中提供的任何行业数据有关的任何错误陈述,但我们的估计,特别是与市场份额和我们的一般预期有关的估计,涉及风险和不确定因素,并可能基于各种因素而发生变化,包括在本10-K表格中“风险因素”、“前瞻性陈述”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中讨论的那些因素。
第一部分
第一项:业务
除另有说明或文意另有所指外,(A)术语“Evertec”、“我们”、“本公司”和“公司”是指合并后的Evertec,Inc.及其子公司;(B)术语“控股”是指Evertec Intermediate Holdings,LLC,但不是其任何子公司;(C)术语“Evertec Group”是指Evertec Group,LLC及其前身实体及其子公司Evertec公司的子公司包括控股公司、Evertec Group、Evertec Dominicana、SAS、Evertec智利控股公司(前身为Tecnopago spa)、Evertec智利公司(前身为EFT Group spa)、Evertec智利全球公司(前身为EFT Global Services spa)、Evertec智利Servicios Profesionales spa(前身为EFT Servicios profesionales spa)、EFT Group S.A.(前身为Paytrue Solutions Informática Ltd.)、Evertec PanamáS.A.、Evertec哥斯达黎加,S.A.(以下简称Evertec CR)、Evertec危地马拉,S.A.、Evertec哥伦比亚、SAS(前身为Processa,SAS)、Evertec USA,LLC、EGM Ingeniería sin Fronteras,S.A.S.(以下简称“PlacoPay”)和Everc México Servicios de Proceses.(以下简称“Evertec México Servicios de Proceses.”),Evertec USA,LLC,EGM Ingeniería sin Fronteras,S.A.S.(以下简称“Evertec CR”)
公司概况
Evertec是波多黎各、加勒比海和拉丁美洲领先的全方位交易处理企业,提供广泛的商户收购、支付服务和业务流程管理服务。根据2020年8月的Nilson报告,按交易总数计算,我们是拉丁美洲最大的商业收购商之一,我们相信我们是加勒比海和中美洲最大的商业收购商。我们为11个办事处中的26个国家提供服务,其中包括我们在波多黎各的总部。我们拥有并运营ATH网络,这是拉丁美洲领先的个人识别码(PIN)借记网络之一。我们管理着一个电子支付网络系统,并为波多黎各的核心银行、现金处理和履行提供一整套服务,这些服务每年处理约30亿笔交易。此外,我们还在我们服务的所有地区提供技术外包服务。我们为由领先的金融机构、商人、公司和政府机构组成的多元化客户群提供“关键任务”技术解决方案,使他们能够安全地发行、处理和接受交易。我们相信,我们的业务处于有利地位,可以继续在快速增长的拉美地区扩张。
我们之所以与众不同,在一定程度上是因为我们的多元化业务模式,这使我们能够在众多渠道和地理市场上从单一来源向我们不同的客户群提供广泛的交易处理服务。我们相信,这一能力提供了几个竞争优势,使我们能够继续通过补充的新服务渗透我们现有的客户基础,赢得新客户,开发新的销售渠道,并进入新的市场。我们相信这些竞争优势包括:
•我们有能力提供有竞争力的产品;
•我们能够在一个套餐中提供一系列传统上必须由不同供应商提供的服务;
•我们有能力通过跨多个地理位置的不同运营为客户提供技术解决方案,使他们能够将其业务作为一个企业进行管理;以及
•我们能够捕获和分析整个交易处理价值链中的数据,并使用这些数据来提供增值服务,这些服务有别于仅服务于交易处理价值链的一部分的纯商家供应商提供的服务(例如,仅提供商家收购或支付服务)。
我们广泛的服务套件横跨整个交易处理价值链,包括一系列面向客户的前端解决方案,例如在销售点进行交易的电子捕获和授权,以及后端支持服务,例如交易的清算和结算以及发卡机构的账户对账。这些服务包括:(I)商户收款服务,让销售点(POS)和电子商户接受和处理电子付款方式,例如借记卡、贷记卡、预付卡和电子利益转移卡;(Ii)支付处理服务,让金融机构和其他发卡机构能够管理、支持和促进信用卡、借记卡、预付卡、自动柜员机(“ATM”)和EBT卡程序的处理;(Ii)支付处理服务,使金融机构和其他发卡机构能够管理、支持和促进信用卡、借记卡、预付卡、自动柜员机(ATM)和EBT卡程序的处理;以及(Iii)业务流程管理解决方案,为金融机构、公司和政府提供“关键任务”技术解决方案,如核心银行处理、信息技术外包和现金管理服务。我们通过可扩展的端到端技术平台提供这些服务,这些技术平台由我们内部管理和运营,可产生显著的运营效率,使我们能够最大限度地提高盈利能力。
我们主要通过建立了客户关系的专有直销团队销售和分销我们的服务。我们继续寻求合资和商家收购联盟。我们受益于一个有吸引力的商业模式,
其特点是经常性收入、可扩展性、可观的营业利润率和适度的资本支出要求。我们的收入主要是经常性的,因为我们提供的服务具有任务关键型和嵌入性。此外,我们通常与客户洽谈多年合同。我们相信,我们的业务模式应该使我们能够在我们服务的主要市场继续有机地增长我们的业务,而不需要大量的增量资本支出。
截至2020年12月31日,Popular,Inc.(纳斯达克股票代码:BPOP)(简称Popular)拥有我们约16.2%的普通股,是我们的最大股东。在截至2020年12月31日的一年中,我们44%的收入来自与Popular的关系。与Popular的收入集中使我们与他们的MSA成为我们最重要的客户合同。见“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--与Popular的关系。”
行业趋势
转向电子支付
正在进行的从现金和纸质支付方式向电子支付方式的转移继续使全球交易处理行业受益。我们相信,与美国市场相比,电子支付在我们运营的市场中的渗透率要低得多,这种正在进行的转变将继续为我们的业务带来实质性的增长机会。
2020年3月,世界卫生组织宣布新型冠状病毒(新冠肺炎)的爆发为全球大流行。为了缓解疫情的持续影响,政府当局和企业已经采取了各种措施,旨在遏制和限制新冠肺炎的传播,这对消费者和企业支出产生了负面影响。不过,新冠肺炎的普及也加速了消费者对电商和电子支付的偏好,增加了消费者对非接触式支付解决方案的需求,加速了从现金支付方式向无现金支付方式的转变。
快速增长的拉丁美洲和加勒比金融服务和支付市场
在新冠肺炎大流行之前,我们开展业务的市场正在增长,特别是在拉丁美洲和加勒比地区,金融包容性不断增强,消费者偏好推动信用卡(如借记卡、信用卡、预付费和电子支付)和电子支付的使用增加。拉丁美洲受到疫情和相关经济衰退的严重影响,因此国内生产总值增长率预计将下降7%以上。预计这一下降将被非接触式技术、二维码支付和基于即时支付的转账需求增加部分抵消。《2020年世界支付报告》显示,2019年拉美非现金支付额从2018年的488亿增至526亿,增长率为7.8%。日益增长的年轻和精通互联网的客户基础以及电子商务的增长正在通过信用卡普及率、数字钱包、非接触式支付和其他增值产品来定义拉丁美洲的支付格局。尽管受到新冠肺炎的影响,拉美非现金交易市场仍将继续保持增长势头,预计到2023年,非现金交易将增长6%。该地区的金融科技行业正在通过新的非接触式支付技术推动变革,这些技术正成为现金支付的流行替代品。我们仍然相信,我们市场的吸引力特征以及我们在多个服务和行业中的地位将继续推动我们业务的增长和盈利。
持续的技术外包趋势
我们受益于金融机构和政府机构外包技术系统和流程的趋势。全球金融机构正面临重大挑战,包括非传统竞争对手的进入、传统产品利润率的压缩、渠道的显著激增以及可能抑制盈利能力的监管不断加强。这些机构中的许多传统上都是通过机构本身运营的传统计算机系统来满足其IT需求的。遗留系统通常高度专有,缺乏灵活性,操作和维护成本高昂。在我们开展业务的拉美市场,许多中小型机构的计算机系统已经过时,更新这些传统系统在财务和物流方面都具有挑战性,这为公司带来了商机。
行业创新
数字支付领域正在经历快速而持续的技术创新和新参与者的快节奏进入。非接触式支付、移动商务、电子钱包和创新的POS设备等新兴技术继续
推动现金、支票和其他纸质支付方式的转变。在大流行期间,消费者和商家对数字支付解决方案的采用和偏好进一步加速,因此,公司受益于这些类型支付解决方案交易量的增加。随着消费者对非接触式和无卡解决方案需求的增加,公司不断创新,扩展了ATH Movil和ATH Movil业务的功能,增加了二维码,并努力扩大应用的覆盖面。
我们的竞争优势
拉丁美洲和加勒比地区的市场领先地位
我们相信,与美国竞争对手相比,基于我们对拉美和加勒比市场以及技术需求、语言和文化的第一手知识,我们拥有固有的竞争优势。我们已经在我们服务的关键地理市场的交易处理价值链上建立了领先地位,我们相信这将使我们能够继续渗透我们的核心市场,并为进入新市场提供优势。根据2020年8月的Nilson报告,按交易总数计算,我们是拉丁美洲最大的商业收购商之一,我们相信我们是加勒比海和中美洲最大的商业收购商。我们拥有并运营ATH网络,这是拉丁美洲领先的ATM和PIN借记网络之一。2020年,Evertec处理了大约20亿笔交易。根据管理层的估计,ATH品牌产品是波多黎各最常用的电子支付方式。我们为我们的商家提供令人信服的价值,正如联邦储备委员会最近发布的关于借记网络费用的报告所指出的那样,该报告将ATH网络评为最经济的商家网络之一。我们的顶级金融机构和政府实体的规模和客户基础确保了我们是加勒比海地区领先的信用卡发行商和核心银行处理商,也是加勒比海地区唯一向美国联邦储备委员会(Federal Reserve)提供现金处理服务的非银行提供商。我们相信,我们的竞争地位和品牌认知度提高了信用卡接受度,推动了我们专有网络的使用,并为未来的战略关系提供了机会。
广泛而深入的客户关系和经常性收入业务模式
我们在拉丁美洲和加勒比海地区建立了强大和长期的金融机构、商人、企业和政府客户组合,这为我们提供了可靠的经常性收入基础和强大的参考资料,帮助我们拓展到新的渠道和地理市场。我们的支付服务-波多黎各和加勒比海、支付服务-拉丁美洲和商家收购部门,以及代表我们大部分业务解决方案部门的某些业务线,产生的经常性收入合计约占我们2020年总收入的95%。我们从基于客户正在进行的日常商业活动的服务中获得经常性收入,例如在我们的服务器上处理贷款、托管账户和信息,以及在杂货店、加油站和类似机构处理日常付款。我们通常根据一至五年的合同提供这些服务,通常会自动续签。我们还提供一些基于项目的服务,在我们的业务解决方案部门和支付服务-拉丁美洲部门产生非经常性收入,例如为特定项目或集成或一次性许可证销售提供IT咨询。此外,我们在2010年9月30日与Popular签订了为期15年的MSA。我们提供一些关键的支付服务和业务解决方案,产品和服务广受欢迎,并受益于银行的分销网络和持续的支持。通过我们长期和多样化的客户关系,我们能够对市场趋势有价值的洞察,使我们能够发现新的市场机会。此外,我们相信,我们业务模式的重复性为我们提供了稳定的收入和收益。
高度可扩展的端到端技术平台
我们多样化的业务模式得到了我们可扩展的端到端技术平台的支持,这些平台使我们能够以较低的增量成本和提高运营效率为客户提供广泛的交易处理服务,并开发和部署技术解决方案。在过去五年中,我们在包括POS终端在内的技术投资上花费了超过2.26亿美元,以继续建设我们平台的能力和功能,我们能够通过灵活的产品开发能力实现有吸引力的规模经济。我们相信,我们的平台将使我们能够为客户提供差异化服务,并促进进一步扩展到新的销售渠道和地理市场。
经验丰富的管理团队,有很强的执行力记录
我们通过推出新产品和服务并扩大我们在整个拉丁美洲的地理足迹,实现了收入的有机增长。我们在通过运营和技术改进创造价值以及利用交叉销售机会方面有着良好的业绩记录。Evertec的管理团队带来了多年的行业经验,拥有长期的
在运营业务层面保持领先地位,并共同受益于平均超过20年的行业经验。我们相信,我们的领导层处于有利地位,可以继续推动各业务线和地区的增长。
我们的增长战略
我们打算通过继续执行以下业务战略来发展我们的业务:
继续向现有客户进行交叉销售
我们寻求通过继续向我们现有的商人、金融机构、公司和政府客户销售更多的产品和服务来增加收入。我们打算通过利用我们的全套端到端技术解决方案来扩大和深化我们的客户关系。例如,我们认为有机会向现有金融机构客户交叉销售我们的支付网关产品、卡发行和获取平台和服务、网络服务、自动柜员机和销售点处理服务、支付和收款平台以及我们的风险管理产品,特别是在波多黎各以外的市场。我们还会继续在现有的商户基础上交叉销售增值服务。
利用我们的特许经营权在我们目前服务的市场中吸引新客户
我们打算通过利用我们全面的产品和服务、我们的品牌实力和我们领先的端到端技术平台来吸引新客户。此外,我们相信我们处于有利地位,可以开发新的产品和服务,并利用我们进入目前服务的市场并在其中定位的优势。例如,在我们服务的波多黎各以外的市场,我们相信有很好的机会用我们的产品和服务渗透到中小型和一些较大的金融机构、金融科技公司和大中型零售商。
在拉丁美洲地区扩张
我们相信,我们在拉美地区有很大的机会扩大业务。我们相信,基于我们对拉美和加勒比市场及其技术需求的第一手了解、我们在该地区的实际存在、语言和文化,我们相对于美国竞争对手具有竞争优势。我们认为,哥伦比亚、墨西哥和智利等一些大型市场存在巨大的增长机会。我们还相信,有机会向他们运营的其他地区的现有金融机构客户提供我们的服务。此外,我们不断评估我们的地理扩张战略计划,这可以通过战略收购、合资企业、合作伙伴关系或联盟来实现。有关与获得监管批准相关的风险以及与战略交易相关的其他风险的说明,请参见“项目1A”。风险因素-与我们业务相关的风险-我们受到广泛的政府监管和监督。如果不遵守我们所在司法管辖区现有和未来的规章制度,可能会对我们在这些司法管辖区的一项或多项业务产生不利影响。“
开发新产品和服务
我们与客户的密切经验和对我们运营市场的了解,再加上对我们产品和产品知识产权的更深层次拥有,使Evertec能够继续开发和发展加工和金融技术服务。
我们计划通过投资核心产品,继续投资和发展我们的商家、金融机构、金融科技、企业和政府客户群,包括(I)处理平台,Paystudio也是如此;(Ii)数据和欺诈管理解决方案,如Risk Center、SCUDO和3DS;(Iii)商家捕获渠道;用于个人对个人的ATH Movil,以及用于个人对商家数字交易的Pvot;用于Smart POS的Pvot;以及用于卡不在场和全渠道体验的Placopay。我们还投资于增值服务,例如API启用、令牌化、忠诚度、数字自注册和预测模型。我们打算继续专注于这些和其他新产品机会,以利用我们在拉丁美洲和加勒比地区交易处理行业的领先地位。
我们的业务
我们从众多渠道和地理市场的单一来源向我们的客户提供跨越交易处理价值链的端到端产品和解决方案,如下所述。
商家收购
我们的商户收购业务为商户提供服务,允许他们接受电子支付方式,例如带有ATH、Visa、万事达卡、Discover和美国运通品牌的借记卡、信用卡、预付卡和EBT卡。我们的全套商户收购服务包括但不限于,承保每个商户的合同,部署和租赁POS设备和其他捕获商户交易所需的设备,在销售点处理交易,与参与的金融机构结算资金,详细的销售报告和客户支持。2020年,我们的商户收购业务处理了超过3.84亿笔交易。
支付服务
我们相信我们是加勒比海地区最大的卡片加工商和卡片网络服务提供商。我们为拉丁美洲和加勒比海地区的蓝筹股地区和全球企业客户、政府机构和金融机构提供多样化的支付处理产品和服务。这些服务提供了必要的基础设施技术,以促进交易处理价值链上的支付处理和路由。
在销售点,我们将交易处理技术解决方案(类似于我们的商家收购业务中的服务)出售给其他商家收购者,使他们能够为自己的商家客户提供服务。我们还为商家、商家收购商(包括我们的商家收购商)和金融机构提供终端驱动解决方案,为POS终端和自动取款机提供安全操作、管理和监控的技术。我们还向金融机构客户出租POS设备,这些客户希望在自己的业务中部署POS设备。
为了将POS终端连接到发卡机构,我们拥有并运营ATH网络,这是拉丁美洲领先的ATM和PIN借记网络之一。ATH网络将商家或商家收购方与发卡机构连接起来,使交易能够在交易处理价值链上进行路由或“交换”。ATH网络提供技术、通信标准、规则和程序、安全和加密、资金结算和共同品牌,使消费者、商家、商家收购者、自动取款机、发卡处理商和发卡商能够通过各种渠道无缝地开展商务活动,类似于Visa和万事达卡提供的服务。我们还拥有并运营ATH Movil和ATH Movil Business,这是一款ATH网络应用程序,允许个人(I)仅使用自己的电话号码即可向个人和商家转账,以及(Ii)在个人的注册卡之间转账,即使他们来自多个金融机构。Ath Movil Business允许个人实时付款,并向非营利性组织捐款。2020年,ATH网络和支付处理业务处理了大约20亿笔交易。
为了使金融机构、政府和其他企业能够发行和运营一系列支付产品和服务,我们提供一系列卡处理和其他支付技术服务,如互联网和移动银行软件服务、账单支付系统和EBT解决方案。金融机构和某些零售商将某些信用卡处理服务外包给我们,如发卡、处理信用卡申请、持卡人账户维护、交易授权和邮寄、大量支付处理欺诈和风险管理服务以及结算。我们的支付产品包括电子支票处理、自动结算中心(“ACH”)、密码箱、在线、交互式语音应答以及通过个性化网站进行的基于网络的支付等。
自1998年以来,我们一直是波多黎各政府提供EBT服务的主要供应商。我们的EBT应用程序允许某些机构通过磁卡系统向参与者提供政府福利,并为大约850,000名活跃参与者提供服务。
商业解决方案
我们为我们的金融机构、企业和政府客户提供广泛的业务流程管理解决方案,特别包括核心银行处理、网络托管和管理、IT咨询、业务流程外包、项目和现金处理以及履行。此外,我们相信我们是加勒比海地区唯一向美国联邦储备委员会(Federal Reserve)提供现金处理服务的非银行提供商。
竞争
影响我们服务成功的竞争因素包括基于技术的应用程序或服务的质量、应用程序的特性和功能、交付和集成的简便性、提供商维护、增强和支持应用程序或服务的能力,以及价格。我们相信,我们在这些类别中的每一个类别都有很好的竞争力。此外,我们相信,我们与知名度、规模和专业知识以及金融机构行业专业知识的关系,再加上我们提供
面向个人客户的多种应用程序、服务和集成解决方案增强了我们与产品更有限的公司的竞争力,并帮助我们与资产与我们相似的大型全球竞争对手竞争。
在商家收购方面,我们与其他几家服务提供商和金融机构竞争,包括富达国家信息服务公司(Fidelity National Information Services,Inc.)、Fiserv,Inc.、Global Payments,Inc.、Elaton,Inc.、EVO Payments,Inc.、Paypal、Square、独立销售组织和一些当地银行。此外,信用卡协会和支付网络越来越多地提供与我们竞争的产品和服务。主要竞争因素是价格、品牌知名度、与金融机构的关系实力、系统功能、集成服务能力和创新能力。我们的业务还受到新支付方式和设备的扩展、信用卡协会业务模式的扩展以及银行整合的影响。
在支付服务方面,我们的竞争对手包括Tecnocom Telecomunicaciones y Energía,S.A.,Fidelity National Information Services,Inc.,Fiserv,Inc.,Total System Services,Inc.,MasterCard,Visa,American Express,Discover,Global Payments,Inc.Rppi,Payu和Paypal等其他几家第三方卡处理商、借记卡网络和金融技术提供商,包括Tecnocom Telecomunicaciones y Energía,S.A.,Fidelity National Information Services,Inc.,Fiserv,Inc.,Total System Services,Inc.此外,信用卡协会和支付网络越来越多地提供与我们的产品和服务竞争的产品和服务。主要竞争因素是价格、系统性能和可靠性、系统功能、安全性、服务能力以及灾难恢复和业务连续性能力。
在业务解决方案方面,我们的主要竞争对手包括金融机构的内部技术部门、零售商、大公司的数据处理或软件开发部门、大型技术和咨询公司,和/或金融技术提供商,如富达国家信息服务公司(Fidelity National Information Services,Inc.)和费瑟夫公司(Fiserv,Inc.)。主要竞争因素是价格、系统性能和可靠性、系统功能、安全性、服务能力以及灾难恢复和业务连续性能力。
知识产权
我们在不同的司法管辖区拥有多个商标的注册,并拥有或拥有使用某些软件和技术的许可证,这些软件和技术对我们的业务和未来的成功至关重要。例如,我们在多个司法管辖区拥有ATH和Evertec商标,公众、金融机构和商家将它们与高质量和可靠的电子商务、支付和借记网络解决方案和服务联系在一起。这样的善意使我们具有竞争力,留住我们的客户,扩大我们的业务。此外,我们还结合使用(I)专有软件和(Ii)正式授权的第三方软件来运营我们的业务,并向我们的客户提供安全可靠的产品和服务。许可软件受我们认为符合行业标准的条款和条件的约束。大多数是永久许可证,其余是可续订条款的定期许可证。此外,我们监督这些许可协议,并与我们的供应商保持密切联系,以确保他们的服务连续性。
我们寻求有关司法管辖区提供适当的法定知识产权保障,以保障我们的知识产权。我们还通过公司保密政策、许可证、计划和合同协议保护专有技术和商业秘密。
人与文化
截至2020年12月31日,我们约有2500名员工,其中55%是波多黎各和美国员工,其余员工由在我们遍布拉丁美洲的办事处工作的外国人组成,这些办事处包括多米尼加共和国、墨西哥、危地马拉、哥斯达黎加、巴拿马、哥伦比亚、智利、乌拉圭和巴西。在巴西,我们有两名加入工会的员工受到特定行业集体协议条款的覆盖。我们的其他员工都不是由任何劳工组织以其他方式代表的。我们认为我们与员工的关系很好。我们没有遇到过任何与员工事务有关的停工。
多样性和包容性
我们的文化以我们的核心价值观为基础,包括对多样性和包容性的承诺,这是我们创新模式的重要组成部分。我们重视思想、思想和意见的多样性,以及种族、性别、年龄、文化背景和身体能力等方面的多样性。我们通过将多样性整合到我们的人力资本管理、产品开发和客户服务战略和决策中,拥抱包容。我们的员工中37%是女性,63%是男性,这使得我们在美国和拉丁美洲的科技公司中都是独一无二的。我们99%以上的员工和90%以上的经理都是西班牙裔。
该公司已连续三年入选彭博社性别平等指数(“GEI”)。GEI将致力于性别报告透明度和促进妇女平等的公司区分开来。
雇员敬业度
Evertec认为员工敬业度是其高绩效文化的关键组成部分。全年,我们通过多种方式与员工互动,包括通过Evertec内部网上的内容、数字标牌、虚拟季度全体员工会议以及许多其他方式。
内部敬业度调查至少每两年进行一次。2020年,我们进行了一项全面的参与度调查。这项调查使员工能够就各种体验提供反馈,调查结果帮助Evertec的管理层和领导层深入了解与员工工作环境相关的最重要的驱动因素。2020年,85%的员工回复了这项调查,这是该公司历史上参与率最高的一次。员工满意度最高的领域是我们的业务和组织发展、协作和工作环境。作为对员工反馈的回应,管理层与我们的员工协作,制定并采取行动计划,以解决所关注的问题或潜在的改进领域。这些行动计划的完成由人文部监督,并向高级管理层报告。
招聘和发展计划
Evertec追求多元化的人才库,是一家机会平等的雇主,旨在招聘最合格的候选人担任空缺职位。我们是根据功绩提拔的。我们通过完成年度肯定行动计划来跟踪我们的多元化招聘计划。此外,我们还定期对员工群体进行性别薪酬差距分析。2020年间,我们实施了远程招聘和入职战略,以确保新员工和现有员工的安全。 新冠肺炎的影响并没有阻止我们的人才获取战略,以吸引和留住最优秀的应聘者,为我们运营和实现业务目标的地区的客户提供服务。
Evertec致力于为我们的员工提供职业发展所需的工具。Evertec大学在一个平台上展示了我们的劳动力可以获得的所有学习机会,提供了由在线课堂和外部培训组成的课程。在埃斯特里奇大学,我们开发了一个领导力课程,其中包括360度评估、前馈课程、领导力入职课程和领导力学院。我们还与外部健康专业人员联系,提供健康和安全教育课程,作为我们健康和健康教育计划努力的一部分。
对新冠肺炎的回应
员工的健康和安全是我们的首要任务。为应对新冠肺炎疫情,公司采取了以下措施,以确保员工的身体健康和福祉:
•已过渡 它的大部分员工都是在家中工作的环境。管理层预计,我们的大多数员工将继续远程工作,直到管理层认为返回我们的办公室是安全的。
•对于在现场工作的员工, 实施了安全措施,包括:在进入工作现场时进行日常体温检查,提供防护装备,开发安全的社交距离工作空间,以及提高我们办公室的整体卫生水平。
•建立专门的参与和反馈计划,
•扩大员工福利范围,如奖励关键员工“现场”工作,并为远程工作的员工提供办公用品和设备采购。
•在截至2020年12月31日的一年中,不会有与新冠肺炎相关的裁员、休假或减薪。
•将员工援助计划扩展到拉丁美洲的员工,提供了一些与心理健康和员工福祉相关的网络研讨会 一年到头。
我们对人和文化的价值观与我们对环境、社会和治理(ESG)的承诺保持一致。欲了解更多信息,请参阅我们网站https://ir.evertecinc.com/ESG.doc上的ESG撕裂表,以及我们最新代理中的愿景、使命和价值观部分。
政府管制与支付网络规则
美国联邦储备委员会(Federal Reserve Regulations)
Popular是一家银行控股公司,根据1999年的格拉姆-利奇-布利利法(Gramm-Leach-Bliley Act)的规定,该公司已选择被视为金融控股公司。就银行控股公司(“BHC”)而言,我们被视为Popular的“附属公司”,我们将受到美国联邦储备委员会(“美联储”)的监管和监督,我们的活动将受到几项相关的重大限制,其中更重要的将在下文讨论。
与关联公司的交易
就“联邦储备法”第23A及23B节及联储局W条所载的联属交易规则而言,吾等被视为Popular的联属公司,吾等向Popular的银行附属公司Banco Popular及Banco Popular North America(“BPNA”)借款及与其进行某些其他交易的能力将受到各种限制。一般而言,这些规则要求,我们与大众银行或西班牙巴黎银行(或其各自的任何运营子公司)达成的任何“担保交易”,必须限制在大众银行或西班牙巴黎银行(视情况而定)股本和盈余的10%以内。此外,Panco Popular银行或BPNA银行与Popular银行及其所有子公司和附属公司之间的所有“担保交易”,必须限制在Banco Popular银行或BPNA银行(视情况而定)股本和盈余的20%以内。“担保交易”由法规和法规界定,包括从一家银行向一家附属公司贷款或扩大信贷,以及购买一家附属公司发行的证券、从该附属公司购买资产(除非联邦储备委员会另有豁免)、接受该附属公司发行的证券作为贷款抵押品、代表一家附属公司出具担保、承兑或信用证,或银行可能与一家附属公司进行的某些回购、证券借贷和衍生品交易所产生的信用风险。银行与关联公司进行的某些信贷交易,除了受上述限制外,还必须由指定的抵押品担保。
此外,第23B节和W条例要求,在我们被视为大众银行或BPNA的关联方的范围内,我们与大众银行或BPNA之间的所有交易的条款和条件,包括信用标准,基本上与当时流行的涉及其他非关联公司的可比交易的条款和条件(包括信用标准)相同,或至少与当时涉及其他非关联公司的可比交易的条款和条件(包括信用标准)相同,或者在没有可比交易的情况下,条款和条件(包括信用标准)与当时流行的涉及其他非关联公司的可比交易的条款和条件(包括信用标准)基本相同
允许的活动
如果出于银行监管目的,我们被认为受Popular控制,我们只能从事根据BHC法案、美联储K法规和其他相关美国联邦银行法律授权给银行控股公司或金融控股公司的活动。这些活动一般包括与银行有关的活动,或金融性质的活动或附带于金融活动的活动。此外,由于监管或执法行动而对大众施加的限制在某些情况下可能会限制我们或我们的活动,即使这些行为与我们的行为或业务无关。
根据美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)的规定,只要我们被视为银行控股公司的外国子公司,我们将依靠联邦储备委员会(Federal Reserve Board)K条例授予的权力,在美国境外进行数据处理、管理咨询和相关活动。联邦储备委员会的K规例一般限制银行控股公司在美国以外的活动,而这些活动并非银行或金融性质的活动、K规例特别准许外国附属公司进行的活动,或进行根据银行业规例不容许外国附属公司进行的活动所需的活动。根据美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)K规则的授权,我们继续从事此类允许活动范围之外的活动。K规则允许银行控股公司在收购持续经营企业的情况下,保留这些原本不允许的活动,前提是这些活动占被收购机构综合资产或综合收入的比例不超过5%。
根据BHC法案、联邦储备委员会的K条例或其他适用的美国联邦银行法,我们未来可能希望开始的新业务、其他新活动、资产剥离或收购可能是不允许的。此外,由於受到联储局的规管和监督,我们可能须先取得联储局的批准,才可从事某些新的活动或业务,不论是以有机方式或以收购方式进行,除非该等活动被视为属金融性质。如果我们无法及时获得任何此类批准、延迟获得批准、在监管条件下获得批准或没有获得批准,这可能会使交易成本更高,或者可能会降低我们对潜在卖家的吸引力。
考试
作为金融机构的技术服务提供商,我们还受到联邦金融机构审查委员会(FFIEC)的监管监督和审查,FFIEC是包括联邦储备委员会(Federal Reserve Board)在内的联邦金融监管机构的跨部门机构。波多黎各金融机构专员办公室也参加FFIEC的此类审查。此外,独立审计师每年审查我们的几项业务,为客户的审计师和监管机构提供关于内部控制的报告。
监管改革和其他立法举措
支付卡行业受到立法者和监管机构越来越严格的审查。“多德-弗兰克华尔街改革和保护法”(下称“多德-弗兰克法案”)对金融服务业的监管提出了重大的结构性和其他改革,包括设立消费者金融保护局(下称“CFPB”)。CFPB对消费金融产品和服务(包括我们和我们的客户提供的许多产品和服务)以及某些银行和非银行提供的此类产品和服务拥有广泛的监管、执法和规则制定权力。此外,《多德-弗兰克法案》(俗称《德宾修正案》)第31075条对信用卡网络和借记卡发行商施加了新的限制。更具体地说,《德宾修正案》规定,发卡机构或支付网络就电子借记交易可能收取或收取的转账交易费用,必须与发卡机构在授权、清算和结算交易时招致的成本“合理和成比例”。
美联储的规定(A)将借记卡交易交换费限制在0.21美元+(交易价值的5个基点)+0.01美元(作为对已制定解决欺诈问题的政策和措施的发行商的欺诈调整);(B)要求发行商在其借记卡上启用至少两个独立的支付卡网络,而不考虑认证方法;以及(C)禁止发卡商和支付卡网络就借记卡处理达成排他性安排,并限制发卡商和支付网络抑制这种能力多德-弗兰克法案还允许商家设定接受信用卡的最低美元金额(目前不超过10美元),并提供折扣或激励措施,以吸引消费者根据商家的喜好使用现金、支票、借记卡或信用卡等各种支付方式进行支付。
CFPB负责有关消费金融产品和服务的许多监管职能。除了对列举的几项联邦消费者金融保护法进行规则制定权外,CFPB还有权发布规则,禁止与提供消费者金融产品或服务或与消费者就此类产品或服务进行任何交易有关的不公平、欺骗性或滥用行为或做法。CFPB还有权审查受监管实体是否遵守并强制执行违反消费者金融保护法的行为。
就我们被认为是大众银行(Banco Popular)-一家总合并资产超过100亿美元的有保险存款机构-的附属机构,以及CFPB确定的其他总合并资产超过100亿美元的有保险存款机构以及消费金融产品和服务市场的较大参与者的服务提供商而言,我们受CFPB的监督、执法和规则制定权的约束。CFPB的规则、审查和执法行动可能需要我们调整我们的活动,并可能增加我们的合规成本。
国会和州立法机构不时提出各种立法倡议,并由监管机构提出对法规或机构政策的修改,或对这些法规和政策的解释。这些举措可能包括修改银行控股公司及其关联公司权力的建议。这类法例或规例的改变,可能会对我们的经营环境造成重大和不可预测的影响。如果获得通过,这样的立法或监管变化可能会增加做生意的成本或限制允许的活动。我们无法预测会否制定任何这类法例,以及一旦通过,这些法例或任何实施规例或有关政策和指引会对我们的财政状况或经营业绩产生甚麽影响。
其他政府规例
我们的服务还受到一系列复杂的联邦、州、波多黎各和外国法规的约束,包括隐私法、国际贸易法规、银行保密法和其他反洗钱法、反垄断法和竞争法、美国国税法、公关法、雇员退休收入保障法、健康保险便携性和问责法以及其他波多黎各法律和法规。如果我们的服务未能遵守适用的法律和法规,可能会导致我们提供此类服务的能力受到限制,并可能被处以民事罚款和/或刑事处罚。影响我们业务的主要监管领域(除了联邦储备委员会的监督之外)如下所述。
隐私和信息安全法规
我们和我们的金融机构客户必须遵守美国各州、联邦和外国的各种隐私法律和法规,包括根据1999年“格拉姆-利奇-布莱利法案”(Gramm-Leach-Bliley Act)实施的法律和法规,该法案直接适用于广泛的金融机构和为金融机构提供服务的公司。这些法律和法规对某些个人信息的收集、处理、存储、使用和披露施加限制,要求向个人披露详细的隐私做法,并为他们提供某些权利,以防止使用和披露受保护的信息。然而,条例允许金融机构与为金融机构提供服务的非关联方共享信息。这些法律还要求通过发布数据安全标准或准则来保护个人信息。某些州法律规定了类似的隐私义务,在某些情况下,还有义务向受影响的个人、州官员和消费者报告机构以及拥有数据的企业和政府机构通报包含个人信息的计算机数据库的安全漏洞。此外,美国各州和联邦政府机构一直在考虑或开发新的举措,以保护隐私并增强数据和信息安全。一些外国隐私法可能比美国联邦、州或波多黎各法律适用的法律更严格。作为金融机构的服务提供者, 我们必须遵守适用的隐私和网络安全法规,并遵守适用于金融机构本身的有关披露从客户那里收到的信息的相同限制。见“第1A项。风险因素--与我们业务相关的风险--我们系统中的安全漏洞或其他机密数据被盗,这可能会对我们的声誉和业务造成不利影响。“
反洗钱和外国资产管制办公室条例
由于我们为外国和国内的金融机构提供数据处理服务,我们必须遵守某些反洗钱和恐怖分子融资的法律,以及对指定的外国、国民和其他人实施的经济制裁。具体来说,我们必须遵守经2001年“美国爱国者法案”(统称为“银行保密法”)修订的“银行保密法”有关处理和促进金融交易的规定,以及其他与清洗黑钱有关的州、本地和外国法律。此外,作为一家向外方提供服务并为外方之间的金融交易提供便利的数据处理公司,我们有义务审查交易是否符合美国财政部外国资产控制办公室(OFAC)实施的制裁计划。这些规定禁止我们与特定国家、其政府,以及在某些情况下,其国民和其他人,如毒品贩子和恐怖分子或恐怖组织(由美国政府根据一项或多项制裁制度指认的恐怖分子或恐怖组织)之间进行或促进交易,或与其进行交易。
近年来,政府政策的一个主要重点是打击洗钱和恐怖主义融资。在洗钱和其他相关可疑活动的最早阶段进行预防和侦查,需要仔细监测。BSA与其他一些反洗钱法律一起,对货币和其他类型的货币工具提出了各种报告和记录保存要求。类似的反洗钱、反恐融资和犯罪所得法律适用于通过电子交易进行的货币流动和支付,以及与其他几个国家类似OFAC组织维持的名单上所列人员的交易,这些法律可能对支付过程中的中间人施加具体的数据保留义务或禁令。这些法律和法规规定有义务维持适当的政策、程序和控制,以发现、防止和报告洗钱和恐怖分子融资活动,并核实客户的身份。如果不能维持和实施打击洗钱和恐怖分子融资的适当计划,或者不遵守所有相关的法律或法规,可能会给我们带来严重的法律和声誉后果。我们还可能受到执法行动的影响,因此可能会招致损失和责任,这可能会影响我们的业务。
联邦贸易委员会法案和其他影响我们客户业务的法律
所有从事商业活动的人士,包括但不限于我们以及我们的商家和金融机构客户,均须遵守禁止不公平或欺骗性行为或做法(“UDAP”)的联邦贸易委员会法案第5条。此外,还有其他法律、规则和/或法规,包括“电话营销销售法”,可能会直接影响我们的商家客户的活动,在某些情况下,如果我们被认为通过我们的支付处理服务协助、教唆或以其他方式提供手段和工具为商家的非法活动提供便利,我们作为商家的支付处理商,可能会面临调查、费用、罚款和资金返还。包括联邦贸易委员会(Federal Trade Commission,简称FTC)在内的联邦和州监管执法机构以及各州总检察长有权对从事UDAP或违反其他法律、规则和法规的非银行机构采取行动。如果我们为可能违反这些法律、规则和法规的商家处理付款,我们可能会受到执法行动的影响,因此可能会招致损失和责任,这可能会影响我们的业务。
反垄断法和竞争法
我们必须遵守各种联邦、地方和外国竞争和反垄断法,包括谢尔曼法案、克莱顿法案、哈特-斯科特-罗迪诺反垄断改进法案、罗宾逊-帕提曼法案、联邦贸易委员会法案和波多黎各反垄断法。一般而言,竞争法旨在保护企业和消费者免受反竞争行为的影响。竞争法和反垄断法的调查可能会很漫长,对于参与被禁止行为的公司和个人,违反行为可能会受到民事和/或刑事罚款和其他制裁。集体诉讼民事反托拉斯诉讼可能导致重大判决,包括在某些情况下,向胜诉的原告支付三倍的损害赔偿金和/或律师费。见“第1A项。风险因素-与我们业务相关的风险-我们受到广泛的政府监管和监督。在我们经营的司法管辖区,如果不遵守现有和未来的规章制度,可能会对我们在这些司法管辖区的一个或多个业务的运营产生不利影响。.”
“反海外腐败法”(“FCPA”)、出口管理和其他
作为一家为国内外客户提供服务的数据处理公司,我们在国外的业务活动,特别是与外国政府实体的交易,使我们必须遵守《反海外腐败法》的反贿赂条款,以及我们开展业务的外国司法管辖区的法律法规。根据适用的反贿赂法律,我们与外国政府官员和政治候选人的交易受到一定的限制。最后,在与外国客户和子公司的业务过程中,我们从美国向外方出口某些受《出口管理条例》监管的软件和硬件。总而言之,这些规定限制了我们可以与谁进行交易、可以促进哪些交易、我们可以如何在外国司法管辖区开展业务,以及我们可以向外国出口什么。
前面的法律法规清单并不详尽,管理我们业务的监管框架也在不断变化。新法律法规的颁布可能会越来越直接和间接地影响我们业务的运营,这可能会导致大量的合规成本、诉讼费用、收入损失、盈利能力下降和/或负面宣传。
关联和网络规则
我们的几家子公司在信用卡协会和支付网络注册或认证,包括ATH网络、万事达卡、Visa、美国运通、Discover和众多借记卡和EBT网络,作为我们向客户提供服务的会员或会员机构的服务提供商。因此,我们必须遵守适用的卡协会和网络规则,这些规则可能会使我们受到卡协会或网络可能对我们、我们的收购客户、加工客户和/或商家的某些行为和/或不作为征收的各种罚款或处罚。例如,“EMV”是一种信用卡和借记卡认证方法,卡协会正强制要求支付行业的处理商、发行商和收购商使用这种认证方法。EMV要求的合规截止日期因国家和支付网络而异。我们投入了大量的资源和工时,在我们所有与支付相关的平台上开发和实施这一方法。然而,我们不确定我们的金融机构客户是否或何时会使用或接受该方法,以及将该技术推广到所有连接到我们平台或由我们的发卡客户采用的客户ATM和POS设备所需的时间。不遵守EMV规定可能会导致业务损失或因网络运营商的欺诈或罚款而造成的财务损失。此外,我们亦须遵守全国自动结算所协会颁布的有关我们使用自动结算所网络处理的支付交易的网络操作规则,以及有关此类操作的各种政府法律,包括与EBT有关的法律。
地理集中
在截至2020年12月31日的一年中,82%的收入来自我们在波多黎各的业务,其余18%来自拉丁美洲和加勒比地区。拉丁美洲包括哥斯达黎加、墨西哥、危地马拉、哥伦比亚、智利、乌拉圭、巴西和巴拿马。加勒比地区主要代表多米尼加共和国和维尔京群岛。有关地理区域的更多信息,请参阅本年度报告中其他地方的Form 10-K中包含的经审计综合财务报表附注23。
季节性
我们的支付业务通常在传统假日购物期和其他国家认可的节日前后经历活动增加。
可用的信息
Evertec的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告以及根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第13(A)或15(D)条提交或提交的此类报告的修正案(如果适用)可通过我们的网站免费获取,Http://www.evertecinc.com,在该等材料以电子方式提交给证券交易委员会或提供给证券交易委员会后,应在合理可行的情况下尽快采取行动。此外,我们在我们的网站“公司信息”的标题下公布了我们的:(I)道德守则;(Ii)服务提供者道德守则;(Iii)公司治理准则;(Iv)审计、薪酬和提名委员会以及公司治理委员会的章程,我们还打算披露对道德守则的任何修订。上述报告和材料也可以通过书面要求或致电以下地址或电话免费获取:
Evertec,Inc.
库佩中心大厦
公路,176公里,1.3公里
波多黎各圣胡安,邮编:00926
(787) 759-9999
我们向美国证券交易委员会提交的文件也可通过商业文件检索服务或在美国证券交易委员会维护的网站上向公众索取,网址为Http://www.sec.gov.
项目1A。风险因素
读者应结合本10-K表格年度报告中披露的其他信息仔细考虑以下所述的风险和不确定因素。下面的讨论阐述了我们认为对我们的股东和潜在股东具有重大意义的风险。发生下列任何风险都可能导致我们的股东损失他们在我公司的全部或部分投资。我们不能向您保证下面或本文件中其他地方描述的风险因素是我们可能面临的所有潜在风险的完整集合;我们目前不知道或认为不重要的其他风险和不确定因素也可能影响我们的业务业绩、财务状况、经营业绩、现金流以及我们普通股的交易价格。本报告中的一些陈述,包括以下风险因素部分的陈述,构成前瞻性陈述。另请参阅本年度报告开头的Form 10-K中标题为“前瞻性陈述”的部分。
与我们的业务相关的风险
我们对Popular的服务占我们收入的很大一部分,我们预计在可预见的未来,我们对Popular的服务将继续占我们收入的很大一部分。
2020年,我们大约44%的收入来自与Popular的关系,MSA是我们最重要的客户合同,初始期限将于2025年结束。Popular的大部分业务都集中在业务解决方案部分。如果Popular终止或未能履行(全部或部分)MSA或我们与Popular达成的其他重大协议,我们的收入可能会大幅减少,我们的盈利能力和现金流也可能会大幅减少,所有这些都将对我们的财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
如果我们不能保持我们的商家关系和我们与Popular的联盟,我们的业务可能会受到不利影响。
我们商户收购业务的增长主要来自于获得新的商户关系、新的和增强的产品和服务供应、在现有关系中交叉销售产品和服务、消费者支出转向更多地使用电子支付形式,以及我们与Popular的全资子公司Banco Popular的关系的加强。我们的大部分业务来自我们与大众银行的独立销售组织赞助和服务协议(“ISO协议”),该协议的初始期限将于2025年结束。
Banco Popular充当商户推荐来源,为商户提供ATH、Visa、Discover和万事达卡网络的赞助,以及信用卡协会赞助、清算和结算服务。我们提供交易处理和相关功能。我们和Popular作为联盟伙伴都可以为商家提供管理、销售、营销和其他行政服务。我们依赖于商家关系的持续增长,而商家关系又依赖于我们与大众银行和其他分销渠道的联盟。不能保证这种增长将持续下去,这些关系的损失或恶化,无论是由于ISO协议的终止或其他原因,都可能对我们的业务产生负面影响,并导致我们的收入和收入减少。
如果我们无法与Popular续签或协商延长我们的MSA,我们与Banco Popular的ISO协议以及我们与Banco Popular的ATH网络参与协议和ATH支持协议(“BPPR ATH协议”),或者如果我们必须向Popular或Banco Popular提供重大让步以确保延期或其他情况,我们重新谈判我们的债务、运营结果、财务状况和普通股交易价格的能力可能会受到重大不利影响。
我们定期与Popular讨论MSA的条款以及我们根据MSA向Popular提供的服务。我们不能确定我们是否能够就延长MSA进行谈判。即使我们能够协商延长MSA,任何新的主服务协议都可能与现有的MSA有实质性的不同。此外,Popular可能需要我们在定价、服务和其他关键条款方面做出重大让步,包括当前条款和MSA的任何延期。任何这样的事件都可能对我们的财务状况、经营业绩和普通股的交易价格产生实质性的负面影响,并可能限制我们重新谈判债务的能力。
根据我们与Banco Popular的ISO协议,Banco Popular作为一个独立的销售组织赞助我们的某些信用卡协会,并被要求独家向我们推荐任何对商家和其他服务感兴趣的商家。如果ISO协议不续签,我们将不得不寻求其他信用卡协会赞助商,我们将不会从Banco Popular推荐的商家中受益,如果Banco Popular本身进入商家收购业务或同意赞助另一项独立销售,我们可能会损失一些商家。如果Banco Popular本身进入商家收购业务或同意赞助另一项独立销售,我们将不得不寻求其他卡协会赞助商,我们将无法从Banco Popular推荐的商家中受益
BPPR ATH协议的初始条款也将于2025年结束。根据这些协议,除其他事项外,我们向Banco Popular提供与我们的ATH网络相关的某些ATM和POS服务;我们授予使用ATH标志、文字标记和相关商标的许可证;Banco Popular同意支持、推广和营销ATH网络和品牌,并发行带有ATH网络标志的借记卡。如果不延长BPPR ATH协议中的一项或两项,我们的ATH品牌和网络可能会受到负面影响,我们的财务状况和运营结果也会受到不利影响。
无法以优惠条款续签或维持客户合同,或根本不能续签或维持客户合同,可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
我们与私人客户的合同期限一般为一至五年。我们的政府合同一般为期一年,不包括由于政府采购规则和相关财政资金要求而自动续签的期限。我们的标准商户合同的初始期限最长为三年,并自动续订一年。在合同期限结束时,客户可以与我们续签或重新谈判他们的合同,但也可以考虑是否聘请我们的竞争对手之一提供产品和服务。如果我们不能成功实现对我们有利的高续约率和/或合同条款,我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们还依赖我们的支付处理客户遵守其合同义务、适用法律、监管要求和信用卡协会规则或标准。如果客户不遵守任何此类法律或要求,可能会迫使我们宣布违约并终止与客户的关系。此类合同或关系的终止,以及任何无法赔偿所造成的损害,都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外,客户的任何此类不遵守也可能导致对Evertec的罚款、处罚或义务,这也可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们依赖我们的系统、员工以及某些供应商和交易对手,某些故障可能会对我们的运营造成实质性的不利影响。
我们的许多服务都是基于复杂的软件、技术和计算系统,在开发新的技术解决方案和服务时,我们可能会遇到延误。我们的服务背后的技术解决方案在首次引入或发布新版本时偶尔会包含未检测到的错误或缺陷,将来也可能会包含这些错误或缺陷。我们在客户使用的平台上安装或集成我们的技术时可能会遇到困难。
我们的业务依赖于我们可靠地处理、记录和监控大量交易的能力。我们代表金融机构、其他企业和消费者进行资金结算,并每天处理来自客户、发卡机构、支付网络和消费者的各种交易类型的资金交易。我们促成的交易包括借记卡、信用卡、电子账单支付交易、ACH支付、电子福利转移(“EBT”)交易以及支持消费者、金融机构和其他业务的支票清算。这些支付活动依赖于技术基础设施,该技术基础设施有助于核实与交易对手的活动,促进支付,在某些情况下还有助于发现或防止欺诈性支付。如果我们的任何财务、会计或其他数据处理系统或应用程序出现故障或出现其他重大缺陷,我们为客户提供服务的能力以及我们的经营业绩可能会受到重大不利影响。这些故障或缺陷可能是我们无法控制的事件的结果,例如,可能包括计算机病毒、火灾、电力或电信中断、自然灾害、疾病流行、恐怖主义行为或其他对财产或有形资产的意外损害。任何此类缺陷也可能损害我们的声誉,需要我们花费大量资源来纠正缺陷,并可能导致对第三方的责任,特别是因为我们与金融机构签订的一些合同协议要求,如果我们的系统不符合某些特定的服务级别,则需要计入某些费用。
还有一个风险是我们可能会丢失关键数据或遇到系统故障。我们自己执行绝大多数灾难恢复操作,尽管我们在恢复的某些方面使用特定的第三方。如果我们将灾难恢复外包出去,那么在我们的系统出现故障时,供应商将面临无响应的风险。我们的财产和业务中断保险可能不足以补偿我们可能发生的所有损失或失败。
我们同样依赖我们的员工。如果一名或多名员工故意或人为错误导致重大运营故障或故障,我们的运营可能会受到实质性的不利影响。与我们有业务往来的供应商和第三方也可能是我们操作风险的来源,包括与这些方自己的系统或员工发生故障或故障有关的风险。任何这些事件都可能削弱我们经营一项或多项业务的能力,或导致对客户的潜在责任、声誉损害和监管干预或罚款,其中任何一项都可能对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。
新冠肺炎的爆发已经并可能继续对全球经济产生负面影响,可能会对我们的业务、运营和业绩产生负面影响。
新冠肺炎疫情以及为遏制和/或缓解疫情而采取的措施,如旅行禁令和限制、隔离、避难所到位或全面封锁令以及商业限制和关闭,对全球经济产生了严重的不利影响。新冠肺炎对我们的业务和我们的财务状况的影响可能包括但不限于:(I)与商家活动中断和业务失败相关的支付处理风险,包括按存储容量使用计费风险;(Ii)业务解决方案部门某些业务线的收入流受到不利影响(包括核心银行、网络服务、IT咨询、现金和项目处理);(Iii)支付服务拉丁美洲部门的交易收入减少;(Iv)额外的监管要求;(V)正常运营的变化;(Vi)我们及时支付的能力受损。(Vii)一般宏观经济状况对消费者信心的负面影响;(Viii)对我们一种或多种产品的需求大幅减少或波动;及(Ix)消费者需求减少,原因是担心感染新冠肺炎的风险,导致利润损失。
这些因素可能会持续很长一段时间,并可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响,即使在新冠肺炎疫情平息之后,包括已经发生或未来可能发生的任何经济低迷或衰退。如果这些影响持续下去,它们可能会产生会计后果,如有形和无形长期资产的减值,并可能影响我们对财务报告进行有效的内部控制以及执行扩张计划或投资于产品开发的能力。
我们系统中的安全漏洞或其他机密数据被盗,这可能会对我们的声誉和业务造成不利影响。
作为我们业务的一部分,我们以电子方式接收、处理、存储和传输各种机密信息,包括敏感的客户信息和个人消费者数据,如姓名和地址、社保号码、驾照号码、持卡人数据和支付历史记录。我们还运营支付、现金访问和电子卡系统。针对信息技术系统的攻击在频率、复杂性和复杂性方面继续增长,我们预计这一趋势将继续下去。这些攻击的目标包括在未经授权的情况下访问系统,以促进财务欺诈、中断运营、导致拒绝服务事件、损坏数据和窃取非公开信息。这类攻击已经成为个人、企业和政府实体关注的焦点。
未经授权访问我们的计算机系统或数据库可能会导致机密信息被盗或发布、记录被删除或修改,或者可能导致我们业务的成功运营中断。当我们通过互联网传输信息时,这些风险就会增加,因为我们在全球支付行业的可见性可能会吸引黑客对我们的系统进行攻击。我们的安全措施也可能因信息处理不当或误用而被破坏;例如,如果此类信息被错误地提供给不允许获得信息的各方,或者是因为员工违反了我们的政策,或者是因为我们的系统存在故障。
实际或感知的漏洞或数据泄露可能会导致针对我们的索赔,这可能需要我们花费大量额外资源通过解决违规造成的问题进行补救,并进一步防范安全或隐私泄露。此外,虽然我们有专门针对网络攻击的保单,但我们目前的保单可能不足以补偿我们因安全漏洞造成的损失,而且我们可能无法根据这些保单全额收取(如果有的话)。严重的安全漏洞,如信用卡号码和相关信息的丢失,可能会对我们的声誉造成实质性的不利影响,并可能导致常年客户流失。我们的一些系统过去经历过安全漏洞,虽然它们没有对我们的运营业绩或声誉造成实质性的不利影响,但不能保证未来会出现类似的结果。我们不能向您保证,我们的安全措施将防止安全漏洞,或者未能阻止它们不会对我们的业务、运营结果、财务状况和声誉造成实质性的不利影响。我们的客户、合作伙伴或供应商的任何网络或数据安全漏洞都可能产生类似的负面影响。
由于新冠肺炎的流行,我们将很大一部分员工转移到远程工作环境,这可能会加剧我们业务面临的各种网络安全风险,包括对信息技术资源的需求增加,网络钓鱼和其他网络安全攻击的风险增加,以及敏感个人信息或专有或机密信息未经授权传播的风险增加。
我们面临的信用风险是,我们的商家将无法履行我们也有责任承担的义务。
我们面临商家无法履行义务的信用风险,我们也可能对此承担责任。例如,作为商家收购方,我们对持卡人有争议并退还给商家的原本由我们获得的交易负有或有责任。对于某些商家,如果我们无法向商家收取以退款或退款的形式支付给持卡人的金额,我们将承担这些金额的损失。如果我们的一个或多个商家拖欠付款义务,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
采用技术以适应不断变化的行业和客户需求或趋势的能力可能会影响我们的竞争力或对产品的需求,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
技术的改变可能会限制我们服务的竞争力和需求。我们的业务所在的行业受技术进步、制定行业标准以及不断变化的客户需求和偏好的影响。此外,我们的客户继续将新技术用于商业和个人用途。我们必须预见并响应这些行业和客户的变化,以便在我们的相关市场中保持竞争力。我们无法应对新的竞争对手和技术进步,这可能会影响我们所有的业务。例如,采用商家可用的POS技术的技术进步的能力可能会对我们的商家收购业务产生影响。
银行和金融服务业的整合可能会减少现有或潜在的客户,使我们更加依赖数量更有限的客户,从而对我们的收入产生不利影响。
近年来,银行业和金融服务业出现了多起并购重组事件。金融机构的合并和合并减少了我们的客户和潜在客户的数量,这可能会对我们的收入产生不利影响。此外,如果我们的客户失败、与非我们的客户的其他实体合并或被其他实体收购,或者使用我们的服务较少,他们可能会停止或减少使用我们的服务。合并或合并后产生的较大银行或金融机构也有可能拥有更大的筹码,以谈判对我们不太有利的条款,或者可能决定在内部提供我们目前提供或可能提供的部分或全部服务。这些发展中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
信用卡作为一种支付机制的使用可能会发生变化,或者整个信用卡行业可能会出现不利的发展。
如果我们处理的这类电子和数字支付交易的数量没有继续增长,或者如果企业或消费者不继续使用我们的服务,这可能会对我们的业务盈利能力、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。我们相信,未来信用卡、借记卡和其他电子和数字支付的使用增长将受到向客户和企业提供的产品和服务的成本、易用性和质量的推动。为了持续提高和保持我们的盈利能力,企业和消费者必须继续使用我们处理的电子和数字支付方式,包括信用卡和借记卡。
信用卡协会或其他网络规则或标准的变化可能会对我们的业务产生不利影响。
为了提供我们的交易处理服务,我们的几个子公司在Visa、Discover和万事达卡和其他网络注册或认证为会员或会员机构的服务提供商。因此,我们和我们的许多客户都受到卡协会和网络规则的约束,这些规则可能会使我们或我们的客户因我们、收购方客户、加工客户和商家的某些行为或不作为而受到卡协会或网络可能征收的各种罚款或处罚。Visa、Discover、万事达卡(MasterCard)和其他网络(其中一些是我们的竞争对手)设定了我们必须遵守的标准。大众银行或我们子公司的会员注册或我们子公司作为认证服务提供商的地位的终止,或卡协会或其他网络规则或标准的任何变化,包括对规则或标准的解释和实施,增加了业务成本,或限制了我们向客户或通过客户提供交易处理服务的能力,都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
信用卡协会和借记卡网络收取的交换费的变化可能会增加我们的成本,或者以其他方式对我们的业务产生不利影响。
信用卡协会和借记卡网络不时更改交换、处理和其他费用,这可能会影响我们的商家收购和支付服务业务。竞争压力可能会导致我们的商户收购和支付服务业务在未来吸收部分此类增长,这将增加我们的运营成本,降低我们的利润率,并对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
我们受到广泛的政府监管和监督。在我们经营的司法管辖区,如果不遵守现有和未来的规章制度,可能会对我们在这些司法管辖区的一个或多个业务的运营产生不利影响。
我们的业务受制于我们所在国家的法律、规则、法规和政策,以及这些国家的行政机构和司法机构对这些法规的法律解释。我们业务的扩展还可能导致加强监管监督和执法,以及监管机构和法院要求我们获得从事某些商业活动的许可证的任何索赔。
法律、规则、法规、政策或许可要求的执行、失败或被认为不遵守可能导致刑事或民事诉讼、处罚、罚款、没收重要资产、完全或部分限制我们的运营、在一个或多个司法管辖区强制执行、额外的合规和许可要求,并迫使我们或我们的用户改变业务方式。我们或我们用户业务方式的任何改变都可能增加成本或减少收入。
我们所在市场的法律、规则、法规和政策包括但不限于隐私和用户数据保护、银行、资金传输、反垄断、反洗钱以及承保物品的出口、再出口和再转移到国外。此外,我们在我们开展业务的大多数国家的业务都面临与遵守美国《反海外腐败法》以及其他适用的美国和其他当地法律(禁止向政府官员和其他第三方行贿)相关的风险。
隐私和使用数据保护n
我们的业务依赖于在多个司法管辖区处理数据和跨国界移动数据。与个人数据的收集、存储、处理、使用、披露、传输和安全相关的法律要求在继续发展,世界各地对这一领域的监管审查也在不断加强。由于各国的隐私和数据保护法律可能不同,可能会产生不一致或相互冲突的要求,因此存在很大的不确定性。我们为遵守隐私法、网络安全法和数据保护法所做的持续努力可能会带来费用,可能会转移其他计划和项目的资源,并可能限制我们能够提供的服务。监管机构与数据安全事件和隐私行动或调查相关的执法行动和调查可能会损害我们的声誉,并通过增加我们的业务成本或限制来影响我们,而不遵守规定可能会导致监管处罚和重大法律责任。
银行业
一般而言,金融机构监管机构要求其受监管机构促使其服务提供商同意某些条款,并同意适用的金融监管机构的监督和监督,主要是为了保护金融机构的安全和稳健。我们在与金融机构签订的许多服务协议中都同意这样的条款和规定。
我们和我们的客户通常还受到美国联邦、波多黎各和其他国家影响电子支付行业的法律、规则和法规的约束,包括与我们业务所在国家的活动相关的法律、规则和法规,以及由于我们与Popular的关系。
近年来,对电子支付卡行业的监管力度明显加大。美国国会还在继续审查支付卡网络和发卡机构设定各种费用的方式。银行业监管机构一直在加强对银行与其第三方服务提供商(如我们)之间关系的审查指导方针。对我们与Popular关系的任何这种加强监督,都可能对我们与Popular的合同关系以及对我们服务评估所采用的标准产生影响。见“项目1.企业-政府监管和支付网络规则--监管改革和其他立法举措”。
根据1956年“银行控股公司法”(“BHC法案”)的规定和指导,只要我们被视为受Popular控制,我们将受到联邦储备委员会的监管、监督和审查。BHC法案对“控制”的定义与公认会计原则不同,“控制”可以根据各种事实和情况找到。根据BHC法案、联邦储备委员会的K条例或其他适用的美国联邦银行法律,我们未来可能希望开始或进行的新业务、其他新活动和收购,包括我们开展业务或可能进行此类活动或收购的方式,可能是不允许的,或者可能需要联邦储备委员会或其他适用的美国联邦银行监管机构的批准。潜在的收购可能需要更长时间,成本更高,或者会降低我们作为买家的吸引力。不能保证会获得任何必要的监管批准,也不能保证它们会在没有监管条件的情况下获得。其他监管规定
我们的活动或收购可能会受到任何监管或执法行动的约束,只要我们受到大众和大众的控制,即使监管行为与我们或我们的业务无关。就BHC法案而言,在我们被视为受Popular控制的范围内,我们只能为银行控股公司或金融控股公司进行根据BHC法案和美联储K法规及其他相关法规授权的活动。这些限制可能会限制我们收购其他业务或进行其他战略交易的能力。
对于任何收购,我们还必须遵守美国联邦和其他反垄断和/或竞争法的要求。
出口
我们还受“出口管理条例”(下称“出口管理条例”)的约束,该条例对在美国制造或原产于美国的承保产品的出口、再出口和再转让,以及将承保的美国原产技术转移到国外进行监管。我们不能保证我们在过去的交易中没有违反EAR,也不能保证我们的新政策和程序将防止我们在参与的每一笔交易中违反EAR。任何此类违反EAR的行为都可能导致对我们的罚款、处罚或其他制裁,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
一些金融机构即使在没有监管要求的情况下,也拒绝向在某些国家运营或从事某些做法的公司提供服务,因为它们担心,被视为必要的合规努力可能会超过服务关系的有用性。我们在美国以外的业务使金融机构更有可能因为这种原因而拒绝与我们进行业务往来。任何此类拒绝都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
我们和我们的子公司与金融机构和/或信用卡支付网络开展业务,这些机构和/或信用卡支付网络的国民(包括我们的一些客户)在包括古巴在内的美国经济制裁和禁运目标国家进行交易。作为一家总部位于美国的实体,我们及其子公司有义务遵守OFAC实施的经济制裁规定。这些法规禁止总部设在美国的实体与美国政府根据一个或多个制裁制度指定的个人、政府或国家进行未经许可的交易,或为这些实体的利益提供便利,或在某些情况下涉及这些个人、政府或国家的财产和财产利益。各个州和市政府、大学和其他投资者对与受制裁国家或实体有业务往来的公司保持禁止或限制投资。
由于我们代表金融机构通过支付网络处理交易,我们已经处理了有限数量的可能涉及受制裁国家的交易,因此不能保证未来我们不会无意中处理此类交易。由于各种因素,包括我们交易筛选流程的技术故障和限制、美国和当地法律之间的冲突、我们及其子公司所在国家/地区的政治或其他顾虑、和/或我们无法有效控制在某些非美国子公司运营的员工的能力,我们并没有拒绝每一笔源自或涉及受制裁国家或个人的交易,也不能保证在未来,我们不会无意中拒绝此类交易。
反托拉斯
由于我们拥有ATH网络以及我们在波多黎各的商户收购和支付服务业务,我们每天都参与波多黎各进行的相当大比例的借记卡和信用卡交易。我们过去曾接受监管调查,未来对遵守美国州和联邦反垄断要求的任何监管审查或监管执法行动都可能对我们的声誉和业务产生重大不利影响。
波多黎各持续的财政危机可能会对我们的业务和我们普通股的交易价格产生实质性的不利影响。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,我们总收入的约82%和81%分别来自我们在波多黎各的业务。我们在波多黎各以外的业务产生的一些收入依赖于我们在波多黎各的业务。因此,我们的财务状况和经营结果在很大程度上取决于波多黎各的经济和政治状况,并可能受到波多黎各不利的经济或政治事态发展的重大影响,包括对我们普通股的交易价格、我们的客户基础、一般消费者支出和政府付款的及时性的不利影响,从而增加我们的政府账户。
应收账款,并有可能损害这些应收账款的可收回性。截至2020年12月31日,我们从政府和某些公共公司获得的应收账款净额为1390万美元。
政府长期停摆可能会对我们的财政状况产生负面影响。
在联邦政府长期停摆期间,联邦政府可能会减少或削减某些福利和救灾项目的资金。某些联邦计划的受益人,如补充营养援助计划(SNAP),通过电子福利转移(EBT)账户获得福利。联邦福利和救济计划的暂时或永久性减少可能会导致电子福利卡数量的减少。现在或未来政府长期停摆的影响可能会影响我们的收入、盈利能力和现金流。
波多黎各的经济,包括其金融危机和潜在自然灾害的影响,可能会对我们开展业务的国家产生长期的负面影响,并对我们的业务和经营结果产生实质性的不利影响。
波多黎各在加勒比海的位置使该岛面临更大的飓风和其他严重热带天气条件和自然灾害的风险。飓风和包括地震在内的其他自然灾害及其可能造成的后果,如波多黎各大范围停电、基础设施和通信网络遭到破坏、日常商业活动暂时停止和重建步伐缓慢等,都可能严重影响波多黎各和加勒比地区的经济。任何此类事件都可能进一步加速波多黎各居民目前移居美国的趋势。岛上基础设施修复的任何拖延、业务量下降、联邦恢复和重建援助不足以及飓风及其余波造成的任何其他经济衰退都可能影响对我们服务的需求,并可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
由于波多黎各的高电费和政府财政危机,企业可能不愿在波多黎各和加勒比海建立或扩大业务,或者可能考虑关闭目前在这些地区的业务。如果金融服务和相关行业的公司决定不开始新的业务或不扩大在波多黎各的现有业务,或者考虑关闭在波多黎各的业务,对我们服务的需求可能会受到负面影响。
我们面临着与我们在国际市场上的存在相关的风险,包括政治或经济不稳定。
我们的财务业绩和经营结果可能会受到我们经营的新兴市场的总体经济、政治和社会状况以及不确定性的不利影响。拉美许多国家过去曾遭受重大经济、政治和社会危机,未来这些事件可能会再次发生。拉丁美洲的不稳定是由许多不同的因素造成的,包括:(一)受到外汇变动的影响;(二)政府对当地经济的重大影响;(三)经济增长的大幅波动;(四)高通胀水平或国内利率;(五)工资、价格或外汇管制,或对外派收入的限制;(六)政府经济或税收政策的变化或监管的意外变化,可能限制资金流动或导致剥夺合同或财产权;(七)设置贸易壁垒;(八)恐怖袭击和其他行为。(九)政治、社会、经济总体不稳定。
未能保护我们的知识产权和保护自己免受潜在的知识产权侵权指控,可能会削弱我们的竞争优势,或者限制我们提供服务。
我们的商标、专有软件和其他知识产权(包括技术/软件许可证)对我们未来的成功非常重要。对我们使用此类标志的能力的限制或限制,或与之相关的感知质量的降低可能会对我们的业务增长产生不利影响。我们还依赖专有软件和技术,包括在许可下使用的第三方软件。其他公司可能会独立开发相同或类似的软件或技术,这将使他们能够更有效地与我们竞争。如果任何第三方软件或技术许可被终止或被确定为不可强制执行,那么我们将不得不获得类似的许可,这可能涉及增加许可费和其他成本。
未经授权的各方可能试图复制或盗用我们服务的某些方面,侵犯我们的权利,或获取和使用我们认为是专有的信息。监管这种未经授权使用我们专有权利的行为往往非常困难,因此,我们无法保证我们所采取的步骤将防止我们的专有软件/技术被盗用,或者为此目的签订的协议在所有情况下都是有效的或可强制执行的。盗用我们的知识产权或可能就此类问题提起诉讼,可能会对我们的运营结果或财务状况产生重大不利影响。我们的商标、版权和专利的注册和/或申请
可能被其他人质疑、宣布无效或规避,并且可能没有足够的范围或力量为我们提供最大的保护或有意义的优势。应对任何此类挑战,即使它们缺乏可取之处,也可能:(I)辩护费用高昂且耗时;(Ii)可能导致我们停止制造、许可或使用包含受质疑知识产权的软件或应用程序;(Iii)要求我们重新设计软件或应用程序(如果可行);(Iv)转移管理层的注意力和资源;(V)要求我们签订许可使用费或许可协议以获得必要技术的使用权。我们在某些国家做生意或打算将来做生意的某些国家的法律可能不会像美国或波多黎各的法律那样保护知识产权。与知识产权或许可相关的司法或行政诉讼中的不利裁决可能会阻止我们销售我们的服务和产品,或阻止我们阻止他人销售竞争服务,向我们施加责任成本,或导致不利的解决方案,所有这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果造成实质性的不利影响。
如果Evertec Group不遵守其优惠免税赠款的条款,它可能会减少赠款的好处、税收处罚、其他支付义务或完全撤销赠款,这可能会对我们的财务状况、经营业绩和我们的股票价格产生实质性的不利影响。
Evertec Group根据2008年第73号税收激励法案获得波多黎各政府的免税赠款。根据这笔赠款,Evertec集团将受益于工业发展收入4%的优惠所得税税率,以及对其在波多黎各的数据处理业务产生的某些活动的市政和财产税义务的免税。这笔赠款的有效期为15年,自2012年1月1日起生效,对于所得税义务,有效期为2013年7月1日,对于市政税和财产税义务,有效期分别为2013年1月1日和2013年1月1日。
赠款包含Evertec集团为维持赠款而必须遵守的惯例承诺、条件和陈述。更重要的承诺包括:(I)在2012年期间,在Evertec集团的波多黎各数据处理业务中保留至少750名员工,在赠款的剩余几年内保持至少700名员工,(Ii)在赠款有效期内投资至少2亿美元在波多黎各使用的建筑、机械、设备或计算机程序(将在四年资本投资周期内以5000万美元为增量),(Iii)在12月31日之前增加7500万美元的尽力而为资本投资要求,2026年(将在四年资本投资周期内进行,前三次递增2000万美元,最后一次递增1500万美元);以及(Iv)Evertec Group约80%的员工必须是波多黎各居民。未能达到要求可能会导致补助金利益减少、税收处罚、其他付款义务或全部补助金被撤销,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
与我国证券、公司结构和治理相关的风险
未来出售或可能大量出售我们的普通股可能会压低我们普通股的价格。
我们可能会在随后的公开募股或其他方面出售额外的普通股,包括融资收购。我们修订和重述的公司证书授权我们发行2.06亿股普通股,其中截至2020年12月31日已发行的普通股为72,137,678股。除Popular持有的11,654,803股以及我们的高级管理人员和董事持有的股票外,所有这些股票都可以自由转让,不受限制,也可以根据证券法进一步登记。我们无法预测我们普通股未来发行的规模,或者未来我们普通股的发行和销售将对我们普通股的市场价格产生的影响(如果有的话)。大量出售我们的普通股(包括与收购相关的任何股票),或者认为这种出售可能发生的看法,可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。
我们是一家控股公司,依靠子公司的股息和其他付款、垫款和资金转移来履行我们的义务和支付任何股息。
除了拥有控股公司100%的会员权益外,我们没有直接的业务或重大资产,而控股公司除了拥有Evertec Group的100%会员权益外,没有其他重大资产。由于我们通过子公司开展业务,我们依赖这些实体支付红利和其他款项,以产生履行我们财务义务所需的资金,并支付与我们的普通股相关的任何红利。我们现有的担保信贷安排和其他协议中的法律和合同限制可能会制约我们子公司未来的负债,以及我们子公司的财务状况和运营要求,这可能会限制我们从子公司获得现金的能力。除非我们满足某些条件,否则我们不得对普通股支付任何现金股息。担保信贷安排还包括对我们子公司向我们支付股息的能力的限制。这个
我们子公司的收益或其他可用资产可能不足以支付股息或进行分配或贷款,或使我们能够支付普通股或其他债务的任何股息。
大众的利益可能与你作为股东的利益相冲突或不同。
Popular有权提名我们董事会的两名成员,因此可能能够影响我们的决定。Popular的利益可能与您作为我们普通股持有者的利益相冲突。例如,Popular持有的所有权集中、股东协议和我们的组织文件的条款(包括Popular的法定人数权利和对我们章程修订的同意权),以及Popular在某些情况下在Evertec Group控制权变更时终止与我们的某些协议的权利,可能会推迟、推迟或阻止您作为股东可能认为有利的某些重大公司行动,包括改变对我们的控制权(无论是通过合并、收购或其他业务合并)。有关Popular可能终止与我们的某些协议的情况的说明,请参阅Evertec的委托书中的“某些关系和关联方交易”。Popular未来出售大量股票可能会导致我们的股价下跌。
我们的组织文件和股东协议可能会阻碍或阻止收购,这可能会剥夺我们的投资者获得股票溢价的机会。
本公司经修订及重述的公司注册证书、经修订及重述的公司章程及股东协议的规定,可能会令我们更难或阻止第三方在未经本公司董事会批准及/或受欢迎的情况下取得对本公司的控制权。这些规定包括:
•投票协议,根据该协议,Popular同意投票支持受欢迎的董事被提名人(这构成了任命我们九名董事中的两名的权利)、由我们的董事会委员会根据股东协议和管理董事提名的董事,并根据股东协议和适用法律的条款罢免和更换任何该等董事,以及我们同意根据股东协议和适用法律采取我们控制范围内的一切必要和适当的行动,以促使选举、罢免和更换该等董事;
•要求在任何董事会会议上处理事务的法定人数(与原休会议程相同的复会除外)包括(1)当时在董事会任职的董事总数的多数,以及(2)至少一名由Popular提名的董事,只要Popular及其关联公司拥有我们已发行普通股的5%或更多;
•禁止在董事选举中进行累积投票;
•授权发行“空白支票”优先股,不需要Popular以外的股东采取任何行动(如下所述);
•禁止股东采取书面同意的行为,除非该行为是经一致书面同意的;
•就提名本公司董事会成员或提出股东可在股东大会上采取行动的事项订立预先通知规定,该等事先通知规定不适用于根据股东协议的条款提名的任何董事。
我们发行的优先股可能会推迟或阻止我们控制权的变更。我们的董事会有权发行优先股,但须得到Popular提名的至少一名董事的批准,只要Popular及其各自的关联公司拥有我们至少10%的已发行普通股。本公司董事会可发行一个或多个系列的优先股,指定组成任何系列的股份数量,并确定其权利、优先、特权和限制,包括该系列的股息权、投票权、权利和赎回条款、赎回价格或价格和清算优先。根据股东协议和我们的组织文件,Popular将对需要董事会或股东批准的事项(包括董事选举)保留重大影响力。我们修订和重述的公司注册证书、章程和股东协议加在一起,可能会使解除管理层变得更加困难,并可能阻碍可能涉及支付高于我们普通股现行市场价格的溢价的交易。上述条款的存在,以及Popular拥有的大量普通股及其在某些情况下提名一定数量董事的个人权利,可能会限制投资者未来可能愿意为我们的普通股支付的价格。它们还可以阻止潜在的收购者收购我们,从而降低你在收购中获得普通股溢价的可能性。
与我们的负债有关的风险
我们的大量杠杆可能会对我们筹集额外资本的能力产生不利影响,限制我们对经济或行业变化的反应能力,使我们面临利率风险,并阻止我们履行与我们的巨额债务相关的义务,我们和我们的子公司可能会产生重大的额外债务,这可能会进一步增加此类风险。
我们的杠杆率很高。截至2020年12月31日,我们的债务本金总额约为4.995亿美元。我们的高杠杆率可能会对我们产生重大影响,包括:(I)增加我们对不利的经济、行业或竞争发展的脆弱性;(Ii)要求运营现金流的很大一部分专门用于支付债务的本金和利息,降低我们将现金流用于其他目的的能力,包括用于我们的运营、资本支出和未来的商业机会;(Iii)使我们面临利率上升的风险,因为我们的借款主要是浮动利率;(Iv)令我们难以履行一般的债务责任,包括遵守限制性契约和借款条件,而我们不遵守这些条件,可能会导致根据订立其他债务条款的协议出现违约情况;。(V)限制我们进行策略性收购或导致我们进行非策略性资产剥离;。(Vi)限制我们为营运资金、资本开支、业务发展、偿债要求、收购和一般公司或其他目的而取得额外债务或股本融资的能力;。(V)限制我们进行策略性收购或进行非策略性资产剥离;。(Vi)限制我们获得额外债务或股本融资以作营运资金、资本开支、业务发展、偿债要求、收购和一般公司或其他用途;。以及(Vii)限制我们计划或应对业务或市场状况变化的灵活性,使我们在与杠杆率可能较低的竞争对手相比处于竞争劣势。
我们和我们的子公司在未来可能会产生大量的额外债务,其中一些可能是有担保的。除了截至2020年12月31日我们的循环信贷安排下可供借款的1.17亿美元外,如果我们能够从银行获得贷款承诺并满足某些其他条件,担保信贷安排的条款使我们能够增加定期贷款和/或循环信贷安排下的可用金额。如果在我们和我们子公司的现有债务水平上增加新的债务,我们面临的相关风险将会增加。
如果我们不能遵守债务工具中限制我们经营业务灵活性的公约,或迫使我们采取行动,例如提交财务报告,我们可能会在债务工具下违约,我们的债务可能会到期。
该协议列明有抵押信贷安排的条款,包括限制我们从事特定类型交易的能力的各种契约,以及我们未来产生的任何债务。这些契约限制了我们的能力和我们的受限制子公司的能力:(I)产生额外债务或发行某些优先股;(Ii)支付股息、回购我们的股本或就我们的股本进行分配或进行其他限制性付款;(Iii)进行某些投资;(Iv)出售某些资产;(V)授予留置权;(Vi)合并、合并、出售或以其他方式处置我们所有或基本上所有的资产;(Vii)与我们的关联公司进行某些交易;以及(Viii)指定我们的子公司为非附属公司。
由于这些公约,我们的经营方式受到限制,我们可能无法从事有利的商业活动,或为未来的运营或资本需求提供资金。有担保信贷安排的契约要求我们维持最高的总有担保净杠杆率。违反这些契约中的任何一项都可能导致其中一个或多个协议的违约,包括交叉违约条款的结果,在我们的循环信贷安排的情况下,允许贷款人停止向我们提供贷款。一旦发生担保信贷安排下的违约事件,贷款人可以选择宣布担保信贷安排下的所有未偿还金额立即到期和应付,并终止所有进一步发放信贷的承诺。这些贷款人的这种行为可能会导致我们其他债务项下的交叉违约。如果我们无法偿还这些金额,我们担保信贷安排下的贷款人可以对授予他们的抵押品进行担保,以确保这笔债务。我们已将很大一部分资产作为担保信贷安排的抵押品。如果有担保信贷安排下的贷款人加快偿还借款,出售或丧失抵押品赎回权所得款项将首先用于偿还我们有担保信贷安排下的债务,此后我们可能没有足够的资产来偿还我们的无担保债务。因此,我们的普通股可能会变得一文不值。
停止、改革或更换伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他基准利率,或与上述任何可能性相关的不确定性,都可能对我们的业务产生不利影响。
截至2020年12月31日,我们的担保信贷安排下有4.995亿美元的借款,利息为银行间同业拆借利率(LIBOR)加适用保证金。2017年7月,金融市场行为监管局宣布打算在2021年底前逐步淘汰伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。无法预测伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)方法的任何变化的影响
决定或监管与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)逐步淘汰相关的活动。这些动向中的任何一个都可能导致LIBOR的表现与过去不同,或者不复存在。如果没有公布的美元LIBOR利率,我们与LIBOR挂钩的债务的利率将使用我们现有的担保信贷安排中规定的各种替代方法来确定,其中任何一种方法都可能导致利息义务超过或不随时间推移与当前形式的美元LIBOR所支付的债务相关。这些建议或后果中的任何一项都可能对我们的融资成本产生实质性的不利影响。我们未来可以选择对我们的担保信贷安排进行修订,以提供可比利率或后续利率,但我们不能保证我们能够与贷款人就任何此类修订达成协议。
在2020年12月31日,我们还达成了一项利率互换协议,旨在保护我们免受利率变化的影响。如果伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)变得不可用,而且无法获得特定银行间拆借的市场报价,目前还不清楚此类协议下的付款将如何计算,这可能导致这些协议不再为我们提供我们预期的保护。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
第2项:属性
我们的主要业务是在波多黎各进行的。我们的主要执行办公室是租用的,位于波多黎各圣胡安,00926公里,176号公路库佩中心大楼。
我们在哥斯达黎加圣何塞省拥有一处房产,由我们的哥斯达黎加子公司用于其支付服务业务。我们还在拉丁美洲和加勒比海地区的其他14个地点租赁空间,包括各种数据中心和办公设施,以满足我们的销售和运营需求。我们相信,我们的物业处于良好的运营状况,足以满足我们目前的业务运营。我们亦预期,在商业上合理的条件下,将会有合适的额外或另类空间,包括那些以租约方式提供的空间,以供日后扩展之用。
项目3.法律诉讼
我们是在正常业务过程中出现的各种诉讼或仲裁程序的被告。管理层根据法律顾问的意见及其他因素相信,因该等行动而产生的合计负债(如有)不会对本公司的财务状况、经营业绩及现金流产生重大不利影响。
第294项矿山安全信息披露
不适用。
第二部分
第五项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的普通股在纽约证券交易所交易,代码是“EVTC”。
分红
该公司有支付现金股息的历史。向我们普通股持有人宣布和支付未来股息将由董事会酌情决定,并将取决于许多因素,包括我们的财务状况、收益、可用现金、商业机会、法律要求、我们债务协议和其他合同中的限制、资本要求、负债水平和我们董事会认为相关的其他因素。我们担保信贷安排的契约可能会限制我们支付普通股股息的能力,并限制我们的子公司向我们支付股息的能力,如果我们没有达到债务协议中包含的要求的业绩指标。见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--财务义务”。
我们是一家控股公司,没有直接业务。我们将只能从手头的可用现金和从我们的子公司Holdings和Evertec Group收到的资金中支付股息,这些子公司向我们支付任何款项的能力将取决于许多因素,包括他们的经营业绩和现金流。此外,有担保的信贷安排限制了Evertec Inc.支付其股权分配的能力。见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--财务义务”。
发行人购买股票证券
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| | 总人数: 股票 | | 支付的平均价格 | | 股份总数 购买了它,作为公开购买的一部分。 | | 的大约美元价值 可能还没有人购买的股票 |
期间 | | 购得 | | 每股 | | 宣布的计划(1) | | 在该计划下 |
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03/1/2020-03/31/2020 | | 336,022 | | | 21.725 | | | 336,022 | | | |
总计 | | 336,022 | | | $ | 21.725 | | | 336,022 | | | $ | 100,000,000 | |
(1)2020年12月17日,公司宣布董事会批准增加和延长当前的股票回购计划,授权购买最多1亿美元的公司普通股,并将到期时间延长至2023年12月31日。
根据股权补偿计划授权发行的证券
在首次公开发售方面,我们采纳了二零一三年股权激励计划(“二零一三年计划”),并预留了5,956,882股普通股,以供行使及授予购股权、限制性股票及其他股权奖励时发行。我们已经根据证券法提交了一份S-8表格,涵盖根据2013年计划为发行而保留的我们普通股的此类股份。
下表汇总了证券持有人批准的股权补偿计划和截至2020年12月31日未经证券持有人批准的股权补偿计划:
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计划类别 | | 将发行的证券数量增加到 在锻炼时发放 所有未完成的选择中, 认股权证及权利 (A) | | 加权平均 行权价格 未偿还期权, 认股权证及权利 (B) | | 剩余可用于未来债券发行的债券数量 股权和补偿计划项下的资产(不包括反映的证券) (A)栏内) (C) |
证券持有人批准的股权补偿计划(1) | | 1,093,515 | | | $0.00 | | 2,090,813 | |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
(1)公司的2013年计划在公司首次公开募股(Popular)和由阿波罗全球管理公司(Apollo Global Management,LLC)管理的一只基金之前得到了两个唯一股东的批准。
股票表现图表
以下绩效图表不应被视为通过引用合并,也不应构成根据1933年证券法或交易法提交的征集材料或其他被视为已提交的材料。
下图显示了从2013年4月12日(我们的普通股在纽约证券交易所开始交易的日期)到2020年12月31日,我们的普通股、标准普尔500指数和标准普尔科技指数的累计总回报的比较。该图假设2013年4月12日在我们的普通股和每个指数上投资了100美元,所有股息都进行了再投资。
请注意,历史股价表现并不一定预示着未来的股价表现。
Evertec Inc.93个月累计总回报的比较。
第6项:精选财务数据
下表列出了我们选定的截至所示日期和期间的历史综合财务数据。截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年、2017年和2016年的精选综合财务数据来源于我们的Form 10-K年度报告中包含的Evertec经审核的综合财务报表。
任何时期的业务结果不一定表明未来任何时期的预期结果。以下选定的历史综合财务数据应结合本年度报告10-K表格中其他部分的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及综合财务报表及其相关附注进行阅读,并通过参考加以限定。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(美元金额以千为单位,每股数据除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
损益表数据: | | | | | | | | | | |
收入 | | $ | 510,588 | | | $ | 487,374 | | | $ | 453,869 | | | $ | 407,144 | | | $ | 389,507 | |
运营成本和费用 | | | | | | | | | | |
收入成本,不包括折旧和摊销,如下所示 | | 226,870 | | | 213,379 | | | 196,957 | | | 200,650 | | | 175,809 | |
销售、一般和行政费用 | | 70,808 | | | 61,411 | | | 68,717 | | | 56,161 | | | 46,986 | |
折旧及摊销 | | 71,518 | | | 68,082 | | | 63,067 | | | 64,250 | | | 59,567 | |
总运营成本和费用 | | 369,196 | | | 342,872 | | | 328,741 | | | 321,061 | | | 282,362 | |
营业收入 | | 141,392 | | | 144,502 | | | 125,128 | | | 86,083 | | | 107,145 | |
利息收入 | | 1,502 | | | 1,217 | | | 787 | | | 716 | | | 377 | |
利息支出 | | (25,074) | | | (28,811) | | | (30,044) | | | (29,861) | | | (24,617) | |
权益法投资的收益(亏损) | | 1,136 | | | 936 | | | 692 | | | 604 | | | (52) | |
其他收入(费用) | | 4,897 | | | (1,169) | | | 2,602 | | | 2,657 | | | 544 | |
所得税前收入 | | 123,853 | | | 116,675 | | | 99,165 | | | 60,199 | | | 83,397 | |
所得税费用 | | 19,002 | | | 12,975 | | | 12,596 | | | 4,780 | | | 8,271 | |
净收入 | | 104,851 | | | 103,700 | | | 86,569 | | | 55,419 | | | 75,126 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | | 415 | | | 231 | | | 299 | | | 365 | | | 90 | |
埃斯特拉公司普通股股东的净收入 | | $ | 104,436 | | | $ | 103,469 | | | $ | 86,270 | | | $ | 55,054 | | | $ | 75,036 | |
普通股每股净收益-基本 | | $ | 1.45 | | | $ | 1.44 | | | $ | 1.19 | | | $ | 0.76 | | | $ | 1.01 | |
每股普通股净收益-稀释后收益 | | $ | 1.43 | | | $ | 1.41 | | | $ | 1.16 | | | $ | 0.76 | | | $ | 1.01 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
资产负债表数据: | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 202,649 | | | $ | 111,030 | | | $ | 69,973 | | | $ | 50,423 | | | $ | 51,920 | |
总资产 | | 1,072,579 | | | 1,011,676 | | | 927,292 | | | 902,788 | | | 885,662 | |
长期负债总额 | | 577,158 | | | 595,739 | | | 574,981 | | | 607,596 | | | 648,324 | |
债务总额 | | 496,779 | | | 527,603 | | | 538,606 | | | 616,740 | | | 650,759 | |
总股本 | | 342,429 | | | 271,623 | | | 215,606 | | | 147,976 | | | 108,175 | |
项目七、管理层对财务状况和经营成果的讨论分析
以下管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析(“MD&A”)集中讨论我们2020年的业绩与我们2019年的业绩进行比较。有关我们2019年业绩与2018年业绩的比较,请参阅我们于2020年2月27日提交给证券交易委员会的截至2019年12月31日的10-K表格中的“项目7.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”。有关公司的更多信息和财务报表的列报基础,请参阅经审计的综合财务报表附注1。你应该阅读下面的讨论和分析,同时阅读本文其他地方的财务报表和相关注释。本MD&A包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中显示的结果不同。有关与这些陈述相关的风险、不确定性和假设的讨论,请参阅“前瞻性陈述”。
概述
Evertec是波多黎各、加勒比海和拉丁美洲领先的全方位交易处理企业,提供广泛的商户收购、支付服务和业务流程管理服务。根据2020年8月的Nilson报告,按交易总数计算,我们是拉丁美洲最大的商业收购商之一,我们相信我们是加勒比海和中美洲最大的商业收购商。我们为该地区11个办事处中的26个国家提供服务,其中包括我们在波多黎各的总部。我们拥有并运营ATH网络,这是拉丁美洲领先的个人识别码(PIN)借记网络之一。我们管理着一个电子支付网络系统,并为波多黎各的核心银行、现金处理和履行提供一整套服务,这些服务每年处理约30亿笔交易。此外,我们还在我们服务的所有地区提供技术外包服务。我们为由领先的金融机构、商人、公司和政府机构组成的多元化客户群提供“关键任务”技术解决方案,使他们能够安全地发行、处理和接受交易。我们相信,我们的业务处于有利地位,可以继续在快速增长的拉美地区扩张。
我们之所以与众不同,在一定程度上是因为我们的多元化业务模式,这使我们能够在众多渠道和地理市场上从单一来源向我们不同的客户群提供广泛的交易处理服务。我们相信,这一能力提供了几个竞争优势,使我们能够继续通过补充的新服务渗透我们现有的客户基础,赢得新客户,开发新的销售渠道,并进入新的市场。我们相信这些竞争优势包括:
•我们有能力提供有竞争力的产品;
•我们能够在一个套餐中提供一系列传统上必须由不同供应商提供的服务;
•我们有能力通过技术解决方案为多个地理位置的不同运营的客户提供服务,使他们能够将业务作为一个企业进行管理;以及
•我们能够捕获和分析整个交易处理价值链中的数据,并使用这些数据来提供增值服务,这些服务有别于仅服务于交易处理价值链的一部分的纯商家供应商提供的服务(例如,仅提供商家收购或支付服务)。
我们广泛的服务套件横跨整个交易处理价值链,包括一系列面向客户的前端解决方案,例如在销售点进行交易的电子捕获和授权,以及后端支持服务,例如交易的清算和结算以及发卡机构的账户对账。这些服务包括:(I)商户收款服务,让销售点(POS)和电子商户接受和处理电子付款方式,例如借记卡、贷记卡、预付卡和电子利益转移卡;(Ii)支付处理服务,让金融机构和其他发卡机构能够管理、支持和促进信用卡、借记卡、预付卡、自动柜员机(“ATM”)和EBT卡程序的处理;(Ii)支付处理服务,使金融机构和其他发卡机构能够管理、支持和促进信用卡、借记卡、预付卡、自动柜员机(ATM)和EBT卡程序的处理;以及(Iii)业务流程管理解决方案,为金融机构、公司和政府提供“关键任务”技术解决方案,如核心银行处理、信息技术外包和现金管理服务。我们通过可扩展的端到端技术平台提供这些服务,这些技术平台由我们内部管理和运营,可产生显著的运营效率,使我们能够最大限度地提高盈利能力。
我们主要通过建立了客户关系的专有直销团队销售和分销我们的服务。我们继续寻求合资和商家收购联盟。我们受益于富有吸引力的业务模式,其特点是经常性收入、可扩展性、可观的营业利润率和适度的资本支出要求。我们的收入主要是经常性的,因为我们提供的服务具有任务关键型和嵌入性。此外,我们通常与客户洽谈多年合同。我们相信,我们的业务模式应该使我们能够在我们服务的主要市场继续有机地增长我们的业务,而不需要大量的增量资本支出。
与大众的关系
2010年9月30日,Evertec Group与Popular签订了一份为期15年的MSA,并签署了几项相关协议。根据MSA的条款,Popular同意在协议期限内以持续独家方式使用Evertec服务。此外,Popular授予我们在主服务协议有效期内开发某些新金融技术产品和服务的优先购买权。截至2020年12月31日,Popular保留了Evertec 16.2%的权益,是我们的最大股东。
我们与Popular的MSA的初始期限将于2025年结束。对于2020年,我们大约44%的收入来自与Popular的关系,这使得MSA成为我们最重要的客户合同。我们预计在MSA的初始任期结束之前,我们将与Popular进行谈判。我们不能确定我们是否能够就延长MSA进行谈判。此外,即使我们能够就延长MSA进行谈判,任何新的主服务协议都可能与现有的MSA有实质性的不同。此外,预期中的MSA延期谈判可能会导致大众从我们那里获得在定价和其他关键条款方面的重大让步,无论是在当前条款还是在任何MSA延期方面都是如此。“第1A项。风险因素-与我们的业务相关的风险-我们对Popular的服务占我们收入的很大一部分,我们预计在可预见的未来,我们对Popular的服务将继续占我们收入的很大一部分。”
2020年的发展
公司董事会于2020年2月、4月、7月和10月批准了普通股每股0.05美元的定期季度股息。董事会预计将在未来几个季度定期宣布派发股息;不过,未来派发股息需经董事会批准,并可能随着业务需要或市场状况的变化而调整。
影响我们经营业绩的因素和趋势
正在进行的从现金和纸质支付方式向电子支付方式的转移继续使全球交易处理行业受益。我们相信,与美国市场相比,电子支付在我们运营的市场中的渗透率要低得多,这种正在进行的转变将继续为我们的业务带来增长机会。例如,目前拉丁美洲和加勒比地区对包括电子支付在内的银行产品的采用率低于成熟的美国和欧洲市场。我们相信,我们市场上无银行账户和银行账户不足的人口将继续减少,从而推动波多黎各和其他拉丁美洲地区电子支付的逐步普及和增长。我们还受益于金融机构和政府的技术系统和流程外包趋势。在我们运营的拉美市场,许多中小型机构的计算机系统已经过时,更新这些IT遗留系统在财务和物流方面都具有挑战性,这为我们提供了一个商机。
最后,我们的财务状况和经营结果在一定程度上取决于我们所在地区的经济和一般条件。
波多黎各政府一直在经历一场旷日持久的债务危机,其解决方案仍不明朗。鉴于这种情况,公司与政府密切监控我们的应收账款,并监控总体经济趋势,以了解危机对波多黎各经济和我们的信用卡支付量的影响。到目前为止,我们与波多黎各政府的应收账款和总体支付交易量并未受到债务危机的重大影响;不过,我们仍持谨慎态度。
新冠肺炎大流行的影响
政府当局和企业已经实施了各种措施,旨在遏制和限制新冠肺炎的传播,支付宝总体上对消费者和企业的支出和支付活动产生了负面影响。在大流行期间,消费者对数字支付解决方案的偏好持续增长,因此,公司受益于这些类型支付解决方案交易量的增加。同样,非接触式和无卡交易也在加速,从而产生了创新的解决方案来满足我们客户的需求,包括扩大ATH Movil和ATH Movil业务的覆盖范围,以及采用二维码等非接触式支付的新技术。该公司继续专注于新的创新解决方案,如非接触式支付解决方案和我们在拉丁美洲的网关产品,以进一步促进消费者对数字解决方案的偏好。
新冠肺炎的传播已经导致管理层改变了我们的业务做法,包括将我们的大多数员工过渡到在家工作的环境,对要求现场工作的某些关键员工实施安全措施,并限制员工出差。管理层将继续积极监测情况,并可能根据政府当局的要求或我们认为最符合我们员工、客户和业务合作伙伴利益的情况,采取额外的预防措施。新冠肺炎对公司业务、财务状况或经营业绩的影响预计将持续下去。有关新冠肺炎如何影响和可能对我们的业务产生负面影响的更多信息,请参阅“第一部分,项目IA,风险因素-新冠肺炎的爆发已经并可能继续对全球经济以及我们的业务、运营和业绩产生负面影响。
关键会计估计
我们的合并财务报表是根据公认会计准则编制的。在编制财务报表时,我们必须对未来事件做出估计和假设,并应用影响某些资产和负债报告金额的判断,在某些情况下,影响该期间报告的收入和费用金额。
我们的假设、估计和判断基于历史经验、当前事件和管理层认为在编制合并财务报表时相关的其他因素。然而,由于未来事件本质上是不确定的,其影响不能确定,实际结果可能与我们的假设和估计不同,这种差异可能是实质性的。重要会计政策摘要包含在本年度报告10-K表其他部分的“经审计合并财务报表附注”的附注1中。我们认为以下会计估计是最关键的;需要做出最困难、最主观或最复杂的判断;因此,估计本身就是不确定的。
收入确认
本公司的收入确认政策遵循会计准则编纂(“ASC”)606的指导。与客户签订合同的收入对合并财务报表中收入的确认、列报和披露提供指导。这项政策的实施需要我们做出一定的判断和估计。
具有非标准条款和条件的复杂安排可能需要重要的合同解释来确定适当的会计处理。具体地说,当另一方参与向客户提供商品或服务时,公司对每一项履行义务进行评估:是自己提供商品或服务(即作为委托人),还是仅代表另一方安排。关于收入确认的假设和估计的判断的变化可能会影响确认的收入金额。
商誉和其他无形资产的估值
商誉和无形资产的减值评估需要使用重大估计和假设。
公司可能会使用定性或定量分析来测试商誉减值。在定性分析中,该公司评估报告单位的公允价值是否“更有可能”低于其账面价值。在定量分析中,本公司将报告单位的估计公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。报告单位的估计公允价值采用收益法和市场法相结合的方法计算。收益法包括预测报告单位预期产生的现金流量,并通过贴现将这些现金流量转换为等值的现值。现金流预测中使用的重要估计和假设包括,除其他外,扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”)利润率以及贴现率的选择。内部预测基于公司的历史经验和估计的未来业务表现。使用的贴现率是基于加权平均资本成本,该成本反映了市场参与者预期赚取的回报率和获得长期债务融资的估计成本。市场法根据上市公司的指导方针,使用收入和EBITDA的倍数来估计报告单位的价值。使用市场法进行估值要求管理层做出与EBITDA倍数相关的假设。可比业务是根据报告单位经营的市场选择的,考虑到规模、盈利能力和增长。
当事件或环境变化显示账面值可能无法收回时,具有确定使用年限的其他可识别无形资产将定期评估减值。在本次评估中,我们考虑了相关事件和条件,包括但不限于:宏观经济趋势、行业和市场状况、整体财务表现、监管和法律因素,以及特定于公司的事件。
所得税
该公司受波多黎各及其经营所在的外国司法管辖区所得税法律的约束。这些税法很复杂,它们适用于纳税人事实的方式有时是可以解释的。
所得税按资产负债法核算。暂时性差异是指一项资产或负债的计税基础(根据税务状况的确认和计量要求确定)与其在财务报表中报告的金额之间的差异,该差异将导致在资产或负债的报告金额被收回或结算时,在未来几年分别产生应纳税或可抵扣的金额。递延税项资产和负债指的是期末存在的暂时性差异和结转对所得税的未来影响。递延税项资产和负债是根据制定的税率和制定的税法条款计量的,不会贴现以反映货币的时间价值。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含颁布日期的期间的综合损益表和全面收益表中确认。如认为递延税项资产的全部或部分不会变现的可能性较大,则会设立递延税项估值拨备。
本公司只有在税务机关根据税务状况的技术价值进行审查后更有可能维持税务状况的情况下,才会确认不确定税务状况的好处。在财务报表中确认的来自该职位的税收优惠是根据在与税务机关最终解决或处置标的问题时实现的可能性大于50%的最大福利来计量的。在财务报表中确认的税收优惠是根据在与税务机关最终解决或处置标的问题时实现的最大福利来计量的。综合财务报表中确认的利益金额需要运用判断,可能与导致未确认税收优惠(“UTB”)的纳税申报单中已取得或预期取得的金额不同。
近期会计公告
有关最新会计准则的说明,请参阅本年度报告(Form 10-K)中包含的经审计合并财务报表附注2。
非GAAP财务指标
EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股普通股收益,如本年度报告中的10-K表格所示,是对我们业绩的补充衡量,不是GAAP要求的,也不是根据GAAP呈报的。它们不是根据GAAP衡量我们财务业绩的指标,不应被视为根据GAAP得出的总收入、净收入或任何其他业绩指标的替代指标,也不应被视为经营活动现金流的替代指标,以衡量我们的流动性。部门层面的经调整EBITDA向首席运营决策者报告,以便就向部门分配资源和评估其业绩作出决定。因此,调整后的EBITDA与我们的部门相关,是按照ASC 280部门报告提出的,不包括在证券交易委员会G条例和S-K条例第10(E)项下的非GAAP财务指标的定义中。
欲了解有关EBITDA、调整后EBITDA、调整后净收入和调整后每股普通股收益的更多信息,包括EBITDA、调整后EBITDA、调整后净收入和调整后每股普通股收益与最直接可比的GAAP财务业绩衡量标准(即净收入)的数量调整,请参见下文“-EBITDA、调整后EBITDA、调整后净收入和调整后每股普通股收益”和“遵守公约”一节中的“-净收入调节EBITDA、调整后EBITDA、调整后净收入和调整后每股普通股收益”和“遵守公约”。
经营成果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | | | | | | |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | | | 方差 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 510,588 | | | $ | 487,374 | | | | | $ | 23,214 | | | 5 | % | | | | |
运营成本和费用 | | | | | | | | | | | | | |
收入成本,不包括折旧和摊销,如下所示 | 226,870 | | | 213,379 | | | | | 13,491 | | | 6 | % | | | | |
销售、一般和行政费用 | 70,808 | | | 61,411 | | | | | 9,397 | | | 15 | % | | | | |
折旧及摊销 | 71,518 | | | 68,082 | | | | | 3,436 | | | 5 | % | | | | |
总运营成本和费用 | 369,196 | | | 342,872 | | | | | 26,324 | | | 8 | % | | | | |
营业收入 | $ | 141,392 | | | $ | 144,502 | | | | | $ | (3,110) | | | (2) | % | | | | |
收入
与前一年相比,2020年的总收入增加了2320万美元,增幅为5%,达到5.106亿美元。在截至2020年12月31日的年度内,我们的商户收购业务的销售量和利差增加、ATH Movil和ATH Movil业务交易增加,部分抵消了POS和ATH Movil业务交易减少的影响,以及与波多黎各教育部服务相关的确认收入440万美元的影响,以及Popular和波多黎各政府与新冠肺炎特定服务相关的收入增加以及网络服务收入增加。
收入成本
与前一年相比,2020年的收入成本增加了1350万美元,增幅为6%。这一增长主要是由于工资和薪酬成本的增加,这主要是由于包括收购PlacoPay在内的员工数量增加,以及与新冠肺炎相关的特别激励措施,以及与节目费用相关的专业服务增加和云服务的增加所推动的。
销售、一般和行政
与前一年相比,2020年的销售、一般和管理费用增加了940万美元或15%。增加的主要原因是专业服务和设备费用增加。
折旧及摊销
与上年相比,2020年的折旧和摊销费用增加了340万美元。这一增长是由前一年较高的资本支出和前一年投产的软件资产推动的。
营业外收入(费用)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | | | | | | |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | | | 方差 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | $ | 1,502 | | | $ | 1,217 | | | | | $ | 285 | | | 23 | % | | | | |
利息支出 | (25,074) | | | (28,811) | | | | | 3,737 | | | (13) | % | | | | |
权益法投资收益 | 1,136 | | | 936 | | | | | 200 | | | 21 | % | | | | |
其他收入(费用) | 4,897 | | | (1,169) | | | | | 6,066 | | | (519) | % | | | | |
营业外费用合计 | $ | (17,539) | | | $ | (27,827) | | | | | $ | 10,288 | | | (37) | % | | | | |
2020年营业外支出较上年减少1,030万美元或37%,至1,750万美元。这一减少主要与利息支出减少370万美元有关,原因是债务的预定摊销和利率降低,加上以美元计价的资产和负债重新计量导致其他收入(支出)增加610万美元。
所得税费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | | | | | | |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | | | 方差 | | |
所得税费用 | $ | 19,002 | | | $ | 12,975 | | | | | $ | 6,027 | | | 46 | % | | | | |
2020年所得税支出为1900万美元,比上年增加600万美元。这一时期的有效税率为15.3%,而去年同期为11.1%。实际税率的增加主要反映了大约100万美元的独立税目的影响,以及外国司法管辖区不确定的税收状况增加了100万美元。有效税率也受到波多黎各业务组合向不受我们税收法令约束的高税收行业转变的影响。
细分市场的运营结果
该公司经营四个业务部门:支付服务-波多黎各和加勒比海、支付服务-拉丁美洲(统称为“支付服务部门”)、Merchant Acquisition和业务解决方案。
支付服务-波多黎各和加勒比部门的收入包括与向金融机构提供ATH借记卡网络和其他卡网络接入有关的收入,包括ATM和销售点(POS)交易的授权、处理、管理和记录等相关服务、ATM管理和监控、ATH Movil和ATH Movil业务。该部门的收入还包括信用卡处理服务(如对借记卡或信贷发行商的信用卡和借记卡处理、授权和结算以及欺诈监测和控制)、支付处理服务(如为商家、企业和金融机构提供的支付和账单产品)和EBT(主要包括向波多黎各政府提供向参与者提供福利的服务)的收入。对于ATH借记网络和处理服务,收入主要由处理的交易数量推动。收入主要来自网络费、交易交换和处理费以及POS设备租赁。对于发卡机构的处理,收入主要取决于持卡人在档案上的账户数量、处理的交易和授权、压花卡的数量和其他处理服务。对于EBT服务,收入主要来自备案受益人的数量。
支付服务-拉丁美洲部门的收入包括与向金融机构提供ATH自动柜员机网络和其他卡网络接入有关的收入,包括自动柜员机和POS交易的授权、处理、管理和记录以及自动柜员机管理和监控等相关服务。该部门的收入还包括信用卡处理服务(如信用卡和借记卡处理、授权和结算以及对借记卡或信贷发行商的欺诈监测和控制)、支付处理服务(如商家、企业和金融机构的支付和记账产品)以及用于风险和欺诈管理和信用卡支付处理的授权软件解决方案的收入。对于网络和处理服务,收入主要由处理的交易数量推动。收入主要来自网络费、交易交换和处理费以及POS设备租赁。对于发卡机构的处理,收入主要取决于文件中持卡人账户的数量、处理的交易和授权、压花卡的数量以及其他处理服务。
商家收购部分包括允许商家接受电子支付方式的服务收入。在Merchant收购部分,收入包括向商家收取的折扣费和会员费、借记网络费、支付和收款平台的费用、POS设备和其他设备的租赁费、扣除信用卡协会(如Visa或万事达卡)或支付网络收取的信用卡交换和评估费用后的净额。折扣费一般是交易额的一个百分比。Evertec还向商家收取与交易数量或交易额无关的其他服务。
业务解决方案部门包括各种产品领域的全套业务流程管理解决方案的收入,这些产品领域包括核心银行处理、网络托管和管理、IT专业服务、业务流程外包、项目处理、现金处理和履行。核心银行处理和网络服务收入部分来自经常性固定费用、基于备案账户数量(即储蓄或支票账户、贷款等)或使用的计算机资源的费用。业务解决方案部门中其他处理服务的收入通常是以数量为基础的,并取决于处理的账户数量等因素。此外,Evertec是硬件和软件产品的经销商,这些转售交易通常是非经常性的。
除上述四个运营部门外,管理层确定了某些独立运营且本身并不构成业务的功能成本领域。这些地区既不能作为运营部门得出结论,也不能与任何其他运营部门合并。因此,这些领域在财务报表中与经营部门一起汇总和列示为“公司和其他”类别。公司及其他类别包括公司管理费用、部门间抵销、某些杠杆活动以及其他未计入营业部门的营业外及杂项费用。间接费用和杠杆成本与以下活动相关:
•市场营销,
•公司财务和会计,
•人力资源,
•合法的,
•风险管理功能,
•内部审计,
•公司债务相关成本,
•因并购活动产生的营业外折旧和摊销费用,
•部门间收入和费用,以及
•管理层在部门层面评估财务业绩时未考虑的其他非经常性费用和支出。
首席运营决策者(“CODM”)审核运营部门的财务信息,以评估业绩和分配资源。管理层根据收入和调整后的利息、税项、折旧及摊销前收益(“调整后EBITDA”)评估每个经营部门的经营业绩。调整后的EBITDA被定义为进一步调整EBITDA,以排除不寻常项目和其他调整。调整后的EBITDA与运营部门有关,按照ASC 280提出,细分市场报告,因为要向CODM报告,以便分配资源。分部资产披露不被CODM用作衡量分部业绩的指标,因为分部评估是由收入和调整后的EBITDA驱动的。因此,分部资产不会在随附的综合财务报表附注中披露。
关于EBITDA与合并净收入的对账,请参阅本年度报告中其他表格10-K中的经审计合并财务报表附注23。
下表列出了公司四个业务部门在下列期间的运营信息。
支付服务-波多黎各和加勒比海
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | |
收入 | $124,771 | | $125,544 | | |
调整后的EBITDA | 66,947 | | 78,609 | | |
调整后的EBITDA利润率 | 53.7 | % | | 62.6 | % | | |
支付服务-波多黎各和加勒比地区2020年的收入与上年相比减少了80万美元,降至124.8美元。这一下降是由于上一年没有来自270万美元的一次性项目的收入,以及ATH和POS的交易量下降所致。由于流行病迫使消费者转向数字渠道,以及向几家医疗保健公司提供新的发行服务,ATH Movil和ATH Movil Business确认的增加收入部分抵消了这些下降。经调整EBITDA减少1,170万美元至6,690万美元,主要是由于云计算安排相关费用增加,加上与电子福利项目实施后成本相关的运营费用增加,以及与新服务直接相关的销售成本增加所致。
支付服务-拉丁美洲
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | |
收入 | $84,641 | | $84,453 | | |
调整后的EBITDA | 32,778 | | 30,679 | | |
调整后的EBITDA利润率 | 38.7 | % | | 36.3 | % | | |
支付服务-与前一年相比,拉丁美洲部门的收入保持相对持平,这主要是由于外币对收入和预期的客户流失的负面影响,部分被2019年12月收购Place to Pay产生的收入所抵消。此外,随着我们继续将我们的收购和发行平台转变为处理模式,我们经历了许可证销售的减少。调整后的EBITDA比上一年增加210万美元,主要是由于外币资产和负债重新计量的积极影响,加上专业费用和与差旅相关的费用减少。
商家收购
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | |
收入 | $109,788 | | $106,388 | | |
调整后的EBITDA | 55,106 | | 47,156 | | |
调整后的EBITDA利润率 | 50.2 | % | | 44.3 | % | | |
2020年,商家获取部分收入增加了340万美元,达到1.098亿美元,主要是由于平均门票与上年相比增加了价差,但部分被交易量下降和新冠肺炎导致的非交易收入所抵消。调整后的EBITDA增加了800万美元,反映了平均门票较高的交易减少导致运营费用降低的影响。
商业解决方案
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | |
收入 | $234,965 | | $216,662 | | |
调整后的EBITDA | 114,802 | | 97,421 | | |
调整后的EBITDA利润率 | 48.9 | % | | 45.0 | % | | |
与上年相比,业务解决方案部门的收入增加了1830万美元,达到2.35亿美元。该部门的收入增长是由上文讨论的波多黎各教育部确认的收入推动的,加上面向Popular的服务(如网上银行)数量的增加,以及Popular和波多黎各政府与新冠肺炎项目和倡议相关的收入。调整后的EBITDA比上年增加1740万美元,达到1.148亿美元,这是收入增加的结果,但部分被设备开支增加和与网络服务增加相关的销售成本增加所抵消。
流动性与资本资源
流动性
我们的主要流动性来源是运营产生的现金,我们的主要流动性要求是营运资金需求、资本支出和收购的资金。我们还有1.25亿美元的循环贷款,截至2020年12月31日,其中1.17亿美元可供借款。本公司开立信用证抵扣我们的循环贷款,这减少了我们可提取的资金。
截至2020年12月31日,我们拥有2.026亿美元的现金和现金等价物,其中8000万美元驻留在我们位于波多黎各以外的子公司,目的是(I)为各自子公司目前的业务运营提供资金,(Ii)为波多黎各以外的潜在未来投资提供资金。我们打算将这些资金无限期地再投资到国外。
根据我们的流动性预测,我们将不需要汇回这笔现金来资助波多黎各的业务或履行偿债义务。然而,如果将来我们确定我们不再需要在我们的外国子公司内保持现金余额,我们可能会选择将这些现金分配给波多黎各的公司。从外国子公司到波多黎各的分配可能需要预扣税款和其他税收后果。此外,我们的信贷协议对子公司的股息分配施加了一定的限制。
我们现金的主要用途是用于运营费用、营运资本要求、资本支出、收购、股息支付、股票回购、偿债和其他机会出现的交易。
根据我们目前的运营水平,我们相信我们来自运营的现金流和可用的担保循环安排将足以满足我们未来12个月的流动性需求。然而,我们为未来的运营费用、股息支付、资本支出、合并和收购提供资金的能力,以及我们按计划支付利息、为我们的债务支付本金或再融资以及偿还我们目前或未来的任何其他债务的能力,将取决于我们未来的经营业绩,这可能会受到我们无法控制的一般经济、金融和其他因素的影响。
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度比较
下表显示了我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的运营现金流:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的几年, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
经营活动提供的现金 | | $ | 199,089 | | | $ | 179,949 | |
用于投资活动的现金 | | (48,634) | | | (65,347) | |
用于融资活动的现金 | | (62,617) | | | (70,227) | |
外汇汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | 2,146 | | | — | |
现金、现金等价物和限制性现金增加 | | $ | 89,984 | | | $ | 44,375 | |
截至2020年12月31日止年度,营运活动提供的现金净额为1.991亿美元,较2019年增加1,910万美元。增长主要是由这是因为从客户那里收到的现金增加了。
用于投资活动的净现金减少了1670万美元,降至4860万美元。减少的主要原因是资本支出减少,因为上一年包括大量硬件采购,因为公司更新了关键基础设施和用于收购Place to Pay的现金。
截至2020年12月31日的一年,用于融资活动的净现金为6260万美元,而上年为7020万美元。760万美元的减少主要是由于用于回购普通股的现金减少了2450万美元,但长期债务偿还增加了1700万美元,部分抵消了这一减少。
资本资源
我们的主要资本支出是硬件和计算机软件(购买和内部开发)、物业和设备的增建以及采购。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的几年中,我们分别投资了约4860万美元、5990万美元和4130万美元。在收购方面,2019年,我们以630万美元完成了对PlaceoPay的收购。一般来说,我们用运营产生的现金流为资本支出提供资金,如有必要,还可以从我们的循环贷款项下借款。
股息支付
本公司定期按季度支付普通股股息,但须经本公司董事会每季度宣布。向我们普通股持有人宣布和支付未来股息将由董事会酌情决定,并将取决于许多因素,包括我们的财务状况、收益、可用现金、商业机会、法律要求、我们债务协议和其他合同中的限制、资本要求、负债水平和我们董事会认为相关的其他因素。有关我们2020和2019年分红的详细信息,请参阅下表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申报日期 | | 记录日期 | | 付款日期 | | 每股股息美元 |
(2019年2月15日) | | 2019年2月26日 | | 2019年3月22日 | | 0.05 |
2019年4月25日 | | 2019年5月6日 | | 2019年6月7日 | | 0.05 |
2019年7月25日 | | 2019年8月5日 | | 2019年9月6日 | | 0.05 |
2019年10月23日 | | 2019年11月4日 | | 2019年12月6日 | | 0.05 |
2020年2月20日 | | 2020年3月4日 | | 2020年4月3日 | | 0.05 |
2020年4月21日 | | 2020年5月4日 | | 2020年6月5日 | | 0.05 |
2020年7月24日 | | 2020年8月3日 | | 2020年9月4日 | | 0.05 |
2020年10月20日 | | 2020年11月2日 | | 2020年12月4日 | | 0.05 |
股票回购
2020年,公司以730万美元的价格回购了336,022股公司普通股。该公司用手头的现金为回购提供资金。
2019年,公司以3180万美元的成本回购了1104,389股公司普通股。该公司用手头现金和现有循环信贷安排下的借款为回购提供资金。
2018年,公司以1000万美元的成本回购了367,403股公司普通股。该公司用手头现金和现有循环信贷安排下的借款为回购提供资金。
回购可以通过公开市场交易、私下协商的交易、加速股票回购计划等方式完成。
财务义务
担保信贷安排
2018年11月27日,Evertec和Evertec Group(“借款人”)签订了一项信贷协议,规定提供担保信贷安排,包括于2023年11月27日到期的2.2亿美元定期贷款A安排(“2023年定期A贷款”)、2024年11月27日到期的3.25亿美元定期贷款B安排(“2024年定期B贷款”)和2023年11月27日到期的1.25亿美元循环信贷安排(“循环安排”),其中包括2023年11月27日到期的2.20亿美元定期贷款A贷款(“2023年定期A贷款”)、2024年11月27日到期的3.25亿美元定期贷款B贷款(“2024年定期B贷款”)和2023年11月27日到期的1.25亿美元循环信贷安排(“循环贷款”)。Swingline贷款人和信用额度发行人(统称为《2018年信贷协议》)。担保信贷安排的具体条款和条件概述如下。
计划摊销付款
2023年期限A贷款规定从截至2019年3月31日的季度开始的前12个季度的每个季度摊销金额为2023年期限A贷款原始本金的1.25%,随后四个季度的摊销比例为1.875%,最后三个季度的摊销比例为2.50%,余额在最终到期日支付。
2024年B期贷款规定的季度摊销付款总额为2024年B期贷款原始本金的每年1.00%,余额在最终到期日支付。
自愿预付款以及承诺的减少和终止
2018年信贷协议允许Evertec集团随时预付贷款并永久减少担保信贷安排下的贷款承诺,但须支付惯常的LIBOR违约成本(如有),前提是在2018年信贷协议截止日期六个月或之前对2024年B期进行某些再融资或重新定价,将需要1.00%的预付款溢价。
此外,2018年信贷协议要求根据超额现金流的一定百分比强制偿还未偿还本金余额,但如果超额现金流乘以适用百分比的结果金额低于1,000万美元,则不应支付此类预付款。2020年3月5日,由于截至2019年12月31日的年度超额现金流,公司偿还了1700万美元。
利息
2023年A期贷款及循环信贷安排的利率以(A)经调整的LIBOR加2.25%的利差或(B)较大者(I)美国银行的“最优惠利率”、(Ii)联邦基金实际利率加0.5%及(Iii)经调整的LIBOR加1.0%(“ABR”)加1.25%(“ABR”)为基准。2024年B期贷款的利率根据Evertec Group的选择,(A)调整后的LIBOR加3.50%的利差或(B)ABR加2.50%的利差。2023年A期贷款和循环贷款项下的利差可能会根据达到指定的总担保净杠杆率而降低。
担保和抵押品
除若干例外情况外,Evertec Group在有抵押信贷安排及与贷款人或其任何联属公司订立的任何现金管理、利率保障或其他对冲安排下的责任,由Evertec及其各现有全资附属公司(Evertec Group除外)及其后收购或组织的附属公司担保。
除某些例外情况外,担保信贷安排在法律允许的范围内由(1)Evertec的几乎所有资产担保,包括对Evertec Intermediate Holdings,LLC(“Holdings”)、(2)Holdings的所有有限责任公司权益的完美质押,包括对Evertec Group和(3)Evertec Group及其附属担保人所有有限责任公司权益的完美质押,(2)Evertec Intermediate Holdings,LLC(“Holdings”),(2)Holdings,包括对Evertec Group和附属担保人的所有有限责任公司权益的完美质押,包括但不限于:(A)Evertec Group或任何担保人持有的几乎所有股本的质押,以及(B)Evertec Group和每位担保人几乎所有有形和无形资产的完善担保权益。
契诺
担保信贷安排包含本公司认为是担保信贷协议的惯常和惯例的肯定和否定契约。担保信贷安排中的负面契约包括,除其他事项外,对Evertec及其受限制子公司的能力的限制(除例外情况外):
•宣布分红和进行其他分配;
•赎回或回购股本;
•授予留置权;
•贷款或投资(包括收购);
•合并或收购;
•出售资产;
•进行任何出售或回租交易;
•招致额外的债务;
•提前偿还、赎回或者回购一定债务的;
•修改某些债务的条款;
•限制子公司分红;
•改变Evertec或其子公司的业务;以及
•与其附属公司进行交易。
此外,2023年A期贷款和循环贷款要求Evertec在2020年9月30日或之前结束的任何季度保持4.25%至1.00的最高总担保净杠杆率。从截至2020年12月31日的季度开始,以及之后结束的会计季度,4.00至1.00。
截至2020年12月31日,2023年A期贷款和2024年B期贷款的未偿还本金余额分别为1.9亿美元和3.095亿美元。截至2020年12月31日,循环贷款的额外借款能力为1.17亿美元。本公司出具信用证抵销循环贷款,减少循环贷款的额外借款能力。
违约事件
担保信贷安排下的违约事件包括但不限于不付款、重大失实陈述、违反契约、破产、破产、某些判决、控制权变更(如2018年信贷协议所定义)以及重大债务违约的交叉事件。
应付票据
2019年12月,Evertec Group签订了两份总额为240万美元的无息融资协议,用于购买软件和维护。截至2020年12月31日,应付票据的未偿还本金余额为150万美元。这些票据的当前部分包括在应付帐款中,长期部分包括在公司综合资产负债表中的其他长期负债中。
利率互换
截至2020年12月31日,本公司拥有2018年12月签订的利率互换协议,该协议将本公司2024年B期贷款的部分利率支付从可变转换为固定:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
互换协议 | | 生效日期 | | 到期日 | | 名义金额 | | 可变费率 | | 固定费率 |
| | | | | | | | | | |
2018掉期 | | 2020年4月 | | 2024年11月 | | 2.5亿美元 | | 1个月期伦敦银行同业拆息 | | 2.89% |
该公司已将这项协议作为现金流对冲入账。
此外,本公司还有一份于2020年4月到期的利率互换协议,名义金额为2亿美元,固定利率为1.9225%。该公司将这一掉期计入从开始到到期的现金流对冲。
截至2020年12月31日及2019年12月31日止,本公司综合资产负债表上衍生工具的账面金额分别为2,560万美元及1,450万美元。这些衍生工具的公允价值是使用公允价值体系中的第2级投入按经常性基础估计的。
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,本公司分别将亏损510万美元、收益70万美元和收益10万美元从累积的其他全面亏损重新归类为利息支出。根据目前的伦敦银行同业拆借利率,该公司预计在未来12个月内将累积的其他综合亏损中的690万美元重新归类为利息支出。有关衍生工具公允价值的表格披露,请参阅附注13;有关现金流量对冲活动所录得(亏损)的表格披露,请参阅附注15。
在2020年12月31日,现金流对冲被认为是非常有效的。
契约遵守情况
截至2020年12月31日,总担保净杠杆率为1.86:1.00。截至本10-K表格提交之日,尚未发生构成违约或违约事件的事件。
在本Form 10-K年度报告中,我们提及“调整后EBITDA”一词是指为根据每个季度末最后12个月的财务信息确定是否符合总担保净杠杆率的目的而如此定义和计算的EBITDA。
调整后的EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股普通股收益(非GAAP衡量标准)
我们将“EBITDA”定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。我们将“调整后EBITDA”定义为进一步调整EBITDA,以排除不寻常项目和下文所述的其他调整。经调整的EBITDA按分部向首席运营决策者报告,以便就向分部分配资源和评估其业绩作出决定。因此,调整后的EBITDA与我们的部门相关,是按照会计准则汇编280分部报告提出的,不包括在证券交易委员会G条例和S-K条例第10(E)项下的非GAAP财务衡量标准的定义之外。我们将“调整后的净收入”定义为经调整后的净收入,不包括不寻常项目和下文所述的其他调整。我们将“调整后每股普通股收益”定义为调整后净收益除以稀释后的流通股。
我们提出EBITDA和调整后的EBITDA是因为我们认为它们是我们业绩的重要补充指标,并相信证券分析师、投资者和其他相关方经常使用它们来评估我们自己和本行业的其他公司。此外,吾等列报的经调整EBITDA与测试Evertec Group遵守契约(例如总担保净杠杆率)的担保信贷安排所载的同等计量实质上一致。我们使用调整后的净收入来衡量我们的整体盈利能力。
因为我们认为,剔除合并产生的非现金摊销和折旧的影响后,它更好地反映了我们的可比经营业绩。此外,在评估EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股普通股收益时,您应该意识到,我们未来可能会产生费用,例如计算这些费用时不包括的费用。此外,我们对这些措施的陈述不应被解读为我们未来的经营业绩不会受到不寻常或非经常性项目的影响。
EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股普通股收益的一些限制如下:
•它们不反映资本支出或未来合同承诺的现金支出;
•它们不反映营运资金的变化或现金需求;
•虽然折旧和摊销是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换,EBITDA和调整后的EBITDA不反映此类更换的现金需求;
•对于EBITDA和调整后的EBITDA,它们不反映利息支出或偿还债务利息或本金所需的现金需求;
•就EBITDA和调整后的EBITDA而言,它们不反映所得税支出或支付所得税所需的现金;以及
•其他公司,包括我们行业中的其他公司,可能不使用EBITDA、调整后EBITDA、调整后净收入和调整后每股普通股收益,或者计算EBITDA、调整后EBITDA、调整后净收入和调整后每股普通股收益的方式与本报告中的不同,限制了它们作为比较指标的有效性。
EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股普通股收益不是根据GAAP衡量流动性或财务表现的指标。您不应将EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股普通股收益作为根据GAAP确定的经营活动现金流或任何其他业绩指标的替代方案,作为现金流的指标,作为流动性的指标,或者作为根据GAAP确定的营业收入或净收入的替代方案。
净收入与EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股普通股收益的对账如下:
| | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 |
(美元金额(千美元)) | | |
净收入 | | $ | 104,851 | |
所得税费用 | | 19,002 | |
利息支出,净额 | | 23,572 | |
折旧及摊销 | | 71,518 | |
EBITDA | | 218,943 | |
| | |
股权收益(1) | | (1,136) | |
薪酬和福利 (2) | | 14,383 | |
交易、再融资和其他费用(3) | | 8,277 | |
| | |
| | |
调整后的EBITDA | | 240,467 | |
营业折旧和摊销(4) | | (39,084) | |
现金利息支出,净额(5) | | (22,285) | |
所得税费用(6) | | (27,192) | |
非控股权益(7) | | (546) | |
调整后净收益 | | $ | 151,360 | |
每股普通股净收入(GAAP): | | |
稀释 | | $ | 1.43 | |
调整后每股普通股收益(非GAAP): | | |
稀释 | | $ | 2.07 | |
用于计算调整后每股普通股收益的股票: | | |
稀释 | | 73,051,205 | |
1)代表从我们在多米尼加共和国Consorcio de Tarjetas Dominicanas,S.A.(“CONTADO”)的19.99%股权投资中消除非现金股权收益。“
2)主要代表基于股份的薪酬。
3)代表与2018年信贷协议定义的公司交易相关的费用和支出,记录为销售、一般和行政费用以及收入成本和减值费用的一部分。
4)代表营业折旧和摊销费用,其中不包括并购活动产生的金额。
5)代表利息支出减去利息收入,因为它们出现在我们的综合损益表和全面收益表上,调整后不包括债务发行成本、溢价和递增折扣的非现金摊销。
6)表示根据调整后的税前收入计算的所得税费用,使用适用的GAAP税率,并对某些离散项目进行调整。
7)代表Evertec哥伦比亚公司35%的非控股股权,扣除作为收购一部分而产生的无形资产摊销净额。
合同义务
本公司截至2020年12月31日的合同义务如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期付款到期 |
(单位:千) | | 总计 | | 低于 1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 五年后 |
长期债务(1) | | $ | 542,650 | | | $ | 29,245 | | | $ | 513,405 | | | $ | — | | | $ | — | |
经营租约(2) | | 31,216 | | | 6,693 | | | 17,671 | | | 6,852 | | | — | |
| | | | | | | | | | |
其他长期负债 | | 1,561 | | | 803 | | | 758 | | | — | | | — | |
总计 | | $ | 575,427 | | | $ | 36,741 | | | $ | 531,834 | | | $ | 6,852 | | | $ | — | |
(1)长期债务包括4.995亿美元的本金余额和支付有担保定期贷款安排的现金利息(基于2020年12月31日至31日的浮动利率债务),以及长期债务协议条款要求的与我们的有担保循环信贷安排未使用部分相关的承诺费。
(2)包括经营租赁中的某些设施和设备。有关经营租赁义务的更多信息,请参见经审计的合并财务报表附注22。
表外安排
在正常业务过程中,本公司可作出商业承诺。除向循环融资出具的信用证降低循环融资的额外借款能力外,截至2020年12月31日,本公司并无任何表外项目。
季节性
我们的支付业务通常在传统假日购物期和其他国家认可的节日前后经历适度增加的活动,这些节日遵循消费者消费模式。
通货膨胀的影响
虽然某些投入成本(如入住率、劳动力和福利以及一般行政成本)的通货膨胀增加对我们的经营业绩有影响,但在过去三年中,通货膨胀对我们经营业绩的净影响微乎其微,因为增量收入和成本削减行动的利润率增加部分抵消了总体通胀的影响。然而,我们不能向您保证,我们将来不会受到普遍通货膨胀的影响。
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着正常业务活动带来的市场风险。这些市场风险主要涉及利率变化的可能性,这将对我们的金融资产和负债价值或未来现金流和收益产生不利影响,以及可能导致不利的外币换算调整的外汇风险。市场风险是指由于市场利率和价格的不利变化而造成的潜在损失。
利率风险
我们发行了受利率波动影响的浮动利率债券。我们的担保信贷按浮动利率计息,只有B期贷款有下限或最低利率。根据担保信贷安排,在我们截至2020年12月31日的未偿债务余额下限基础上加息100个基点,将使我们的年度利息支出增加约500万美元。未来利率变化对未来利息支出的影响将在很大程度上取决于我们届时的借款总额。
截至2020年12月31日,本公司拥有2018年12月签订的利率互换协议,该协议将我们未偿还的浮动利率债务的一部分转换为固定利率。
利率互换使我们在互换协议的交易对手不履行或不能履行其义务的情况下面临信用风险。名义金额是用来衡量将要支付或收到的利息,并不代表信用损失的风险敞口。损失将被限制在掉期剩余期限内本应收到的金额(如果有的话)。掉期交易对手是一家总部位于美国的主要金融机构,我们预计交易对手将能够履行其在掉期交易中的义务。我们仅将衍生金融工具用于对冲目的,而非用于交易或投机目的。
有关担保信贷安排的更多信息,请参阅本年度报告(Form 10-K)中其他地方的“经审计综合财务报表附注”的附注12。
外币兑换风险
我们在拉丁美洲的某些国家开展业务。其中一些业务是用这些国家的当地货币进行的。由此产生的外币换算调整(其功能货币为美元以外的业务)在经审计的综合资产负债表中的累计其他全面亏损中列报,但高通胀环境除外,在这种环境下,其影响将计入综合收益表和全面收益表中的其他营业收入中。截至2020年12月31日,公司有2480万美元的不利外币换算调整,这是累积的其他全面亏损的一部分,而2019年12月31日的不利外币换算调整为1690万美元。
项目8.财务报表和补充数据
从本年度报告的F-1页开始,经审计的合并财务报表与Evertec的独立注册会计师事务所报告一起包含在本年度报告的F-1页的Form 10-K中。
精选季度财务数据
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束了, |
(美元金额以千为单位,每股数据除外) | 2020年3月31日 | | 2020年6月30日 | | 2020年9月30日 | | 2020年12月31日 |
收入 | $ | 121,942 | | | $ | 117,937 | | | $ | 136,507 | | | $ | 134,202 | |
运营成本和费用 | 89,179 | | | 92,347 | | | 92,663 | | | 95,007 | |
营业收入 | 32,763 | | | 25,590 | | | 43,844 | | | 39,195 | |
营业外费用 | (5,970) | | | (5,445) | | | (2,750) | | | (3,374) | |
所得税前收入 | 26,793 | | | 20,145 | | | 41,094 | | | 35,821 | |
所得税费用 | 4,518 | | | 4,520 | | | 6,513 | | | 3,451 | |
净收入 | $ | 22,275 | | | $ | 15,625 | | | $ | 34,581 | | | $ | 32,370 | |
埃斯特拉公司普通股股东的净收入 | $ | 22,211 | | | $ | 15,484 | | | $ | 34,463 | | | $ | 32,278 | |
普通股每股净收益-基本 | $ | 0.31 | | | $ | 0.22 | | | $ | 0.48 | | | $ | 0.45 | |
每股普通股净收益-稀释后收益 | $ | 0.30 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.47 | | | $ | 0.44 | |
| | | | | | | |
| 季度结束了, |
(美元金额以千为单位,每股数据除外) | 2019年3月31日 | | 2019年6月30日 | | 2019年9月30日 | | 2019年12月31日 |
收入 | $ | 118,836 | | | $ | 122,548 | | | $ | 118,804 | | | $ | 127,186 | |
运营成本和费用 | 81,431 | | | 84,860 | | | 84,002 | | | 92,579 | |
营业收入 | 37,405 | | | 37,688 | | | 34,802 | | | 34,607 | |
营业外费用 | (6,862) | | | (8,062) | | | (6,296) | | | (6,607) | |
所得税前收入 | 30,543 | | | 29,626 | | | 28,506 | | | 28,000 | |
所得税费用 | 3,809 | | | 2,489 | | | 3,720 | | | 2,957 | |
净收入 | $ | 26,734 | | | $ | 27,137 | | | $ | 24,786 | | | $ | 25,043 | |
埃斯特拉公司普通股股东的净收入 | $ | 26,644 | | | $ | 27,058 | | | $ | 24,754 | | | $ | 25,013 | |
普通股每股净收益-基本 | $ | 0.37 | | | $ | 0.38 | | | $ | 0.34 | | | $ | 0.35 | |
每股普通股净收益-稀释后收益 | $ | 0.36 | | | $ | 0.37 | | | $ | 0.34 | | | $ | 0.34 | |
第9项会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
项目9A。管制和程序
对披露控制和程序的评价
本公司在首席执行官和首席财务官的指导下,根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”),建立了第13a-15(E)条规定的披露控制和程序。根据他们的评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年12月31日,公司的披露控制程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层有责任建立和维护交易法第13a-15(F)条规定的对财务报告的充分内部控制。财务报告内部控制是由我们的首席执行官和首席财务官设计或监督,并由公司董事会、管理层和其他人员实施的程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。
我们对财务报告的内部控制包括与保存记录相关的政策和程序,这些政策和程序应合理详细、准确和公平地反映资产的交易和处置;提供合理保证,确保根据美国公认会计原则进行必要的交易记录,以便根据美国公认会计原则编制财务报表,并且仅根据管理层和公司董事的授权进行收入和支出;提供合理保证,防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置。?
公司管理层评估了截至2020年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这项评估时,管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的“内部控制-综合框架(2013)”中确定的标准(“COSO标准”)。根据这项评估,管理层认定本公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制是有效的。
德勤会计师事务所是一家独立注册会计师事务所,已审计了本10-K表中包括的截至2020年12月31日及截至2020年12月31日年度的合并财务报表,并作为审计的一部分,发布了一份报告,该报告作为本10-K表第8项的一部分,介绍了截至2020年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。
项目9B。其他资料
没有。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
第10项要求的信息将包括在Evertec的委托书中,该委托书将于2020财年结束后120天内根据条例14A提交,并通过引用并入本文。
项目11.高管薪酬
第11项所要求的信息将包括在Evertec的委托书中,该委托书将根据条例14A在2020财年结束后120天内提交,并通过引用并入本文。
第12项:某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
第12项所要求的信息将包括在Evertec的委托书中,该委托书将根据条例14A在2020财年结束后120天内提交,并通过引用并入本文。
第(13)项:某些关系和关联方交易以及董事独立性
第13项要求的信息将包括在Evertec的委托书中,该委托书将于2020财年结束后120天内根据条例14A提交,并通过引用并入本文。
项目14.主要会计费和服务费
第14项所要求的信息将包括在Evertec的委托书中,该委托书将根据条例14A在2020财年结束后120天内提交,并通过引用并入本文。
第IV部
项目15.展品和财务报表明细表
(A)(1)财务报表
以下是Evertec公司的综合财务报表以及独立注册会计师事务所的报告,包括在第二部分第8项“财务报表和补充数据”中:
•独立注册会计师事务所报告
•截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表
•截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的综合收益表和全面收益表
•截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度股东权益变动表
•截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表
•对经审计的合并财务报表的说明
(2)财务报表附表
附表I-仅母公司财务报表
(3)展品
| | | | | | | | |
证物编号: | | 描述 |
| | |
3.1 | | 修订和重新发布的埃斯特里克公司注册证书(参考埃斯特克公司2013年4月23日提交的最新8-K报表附件3.1,档案号:0001-35872) |
| | |
3.2 | | 修订和重新修订埃斯特里奇公司章程(引用埃斯特里奇公司2013年4月23日提交的最新8-K报表附件3.2,第001-35872号文件) |
| | |
4.1 | | Evertec,Inc.普通股股票表格(参考Evertec,Inc.于2013年3月28日提交的Form S-1注册表第2号修正案附件4.9,文件第333-186487号) |
| | |
4.2 | | 股东协议,日期为2012年4月17日,由Evertec,Inc.及其持有方之间签订(通过引用Evertec,Inc.于2020年2月27日提交的Form 10-K年度报告附件4.2,文件第001-35872号) |
| | |
4.3 | | 《股东协议第一修正案》,日期为2013年3月27日,由Evertec,Inc.和持股方之间签署(通过参考Evertec,Inc.于2013年4月2日提交的Form S-1注册声明修正案第3号附件3,文件第333-186487号合并而成) |
| | |
4.4 | | 股东协议第二修正案,日期为2013年6月30日,由Evertec,Inc.及其持有方之间签署(通过引用Evertec,Inc.于2013年8月14日提交的Form 10-Q季度报告附件10.1,文件第001-35872号) |
| | |
4.5 | | 对股东协议的第三次修正,日期为2013年11月13日,由Evertec,Inc.和持股方之间进行的(通过引用Evertec,Inc.于2014年3月17提交的Form 10-K年度报告附件4.5,文件第001-35872号) |
| | |
4.6 | | 注册人证券说明书(引用Evertec,Inc.于2020年2月27日提交的Form 10-K年报第001-35872号附件4.6) |
| | |
10.1 | | 总租赁协议,日期为2004年4月1日,由Evertec Group,LLC和Banco Popular de波多黎各银行签订(合并内容参考Evertec,Inc.于2013年2月6日提交的Form S-1注册声明的附件10.55,文件编号333-186487) |
| | |
10.2 | | 总租赁协议第一修正案,日期为2006年1月1日,由Evertec Group,LLC和Banco Popular de波多黎各银行之间签署(通过引用Evertec,Inc.于2013年2月6日提交的Form S-1注册声明的附件10.56,文件编号:3333-186487) |
| | |
10.3 | | 主租赁协议第二修正案,日期为2010年4月23日,由Evertec Group,LLC和Banco Popular de波多黎各银行之间签署(通过引用Evertec,Inc.于2013年2月6日提交的Form S-1注册声明附件10.57,文件编号333-186487) |
| | |
10.4 | | 总租赁协议第三修正案,日期为2010年9月30日,由Evertec Group,LLC和Banco Popular de波多黎各银行之间签署(通过引用Evertec,Inc.于2013年2月6日提交的Form S-1注册声明附件10.58,文件编号333-186487) |
| | |
10.5 | | 修订和重新签署的主服务协议,日期为2010年9月30日,由Popular,Inc.Banco Popular de波多黎各和Evertec Group,LLC(通过引用Evertec,Inc.于2020年2月27日提交的Form 10-K年度报告附件10.7,文件第001-35872号) |
| | |
10.6 | | 技术协议,由Popular,Inc.和Evertec Group,LLC签订并于2010年9月30日签订(引用Evertec,Inc.于2020年2月27日提交的Form 10-K年度报告附件10.8,文件号001-35872) |
| | |
10.7 | | 修订和重新签署的独立销售组织赞助和服务协议,日期为2010年9月30日,由波多黎各银行和埃斯特里克集团有限责任公司之间签订(通过引用埃斯特里克公司于2020年2月27日提交的10-K表格年度报告附件10.9,文件第001-35872号) |
| | |
10.8 | | 修改和重新签署的ATH网络参与协议,日期为2010年9月30日,由波多黎各银行和Evertec集团有限责任公司及其相关服务参与者之间签署(通过引用Evertec,Inc.于2020年2月27日提交的Form 10-K年度报告附件10.10,文件第001-35872号) |
| | |
| | | | | | | | |
10.9 | | Ath支持协议,日期为2010年9月30日,由波多黎各人民银行和Evertec集团有限责任公司签订(通过引用Evertec,Inc.于2020年2月27日提交的Form 10-K年度报告附件10.11,文件第001-35872号) |
| | |
10.10+ | | Evertec,Inc.2013年股权激励计划(参考Evertec,Inc.于2013年3月14日提交的注册表S-1的第1号修正案,第333-186487号文件,附件10.61并入) |
| | |
10.11 | | Evertec,Inc.,Evertec Group,LLC,不时作为贷款人,美国银行,N.A.,作为行政代理,抵押品代理,Swingline贷款人和信用证发行人,美国银行,N.A.(仅就B贷款一词而言),美林皮尔斯,芬纳和史密斯公司(或由美国银行公司全资拥有的任何其他注册经纪自营商)于2018年11月27日签署的信贷协议商业贷款服务或相关业务可能在本协议日期后转让(仅关于A期贷款和循环信贷贷款),SunTrust Robinson Humphrey,Inc.,Citigroup Global Markets Inc.,Goldman Sachs Bank USA和JPMorgan Chase Bank,N.A.作为联合牵头安排人,美国银行,N.A.(仅就B期贷款),美林皮尔斯,芬纳和史密斯公司(或任何其他完全-商业贷款服务或相关业务可能在本协议签订之日后转让(仅限于A期贷款和循环信贷贷款),SunTrust Robinson Humphrey,Inc.,Citigroup Global Markets Inc.,Goldman Sachs Bank USA,JPMorgan Chase Bank,N.A.和Deutsche Bank Securities Inc.作为联合簿记管理人,高盛银行美国公司,美林,皮尔斯,芬纳和史密斯公司,德意志银行证券公司和第一银行波多黎各2020年,第001-35872号文件) |
| | |
10.12 | | Evertec,Inc.,Evertec Group,LLC,其中确定的每个附属贷款方,以及作为抵押品代理人的美国银行之间的抵押品协议,日期为2018年11月27日(通过引用Evertec,Inc.于2020年2月27日提交的Form 10-K年度报告附件10.14,文件第001-35872号) |
| | |
10.13 | | 担保协议,日期为2018年11月27日,由Evertec,Inc.,Evertec Group,LLC,签名页上指明的贷款方和作为行政代理和抵押品代理的美国银行签署(通过参考Evertec,Inc.于2020年2月27日提交的Form 10-K年度报告附件10.15,文件第001-35872号合并而成) |
| | |
10.14+ | | 根据2018年2月28日由Evertec,Inc.和高管(适用于Morgan M.Schuessler,Luis)之间的Evertec,Inc.2013年股权激励计划,向高管授予限制性股票单位的限制性股票奖励协议(适用于Morgan M.Schuessler,Luis。A.Rodríguez,Miguel Vizcarrondo,Paola Pérez和Philip E.Steurer)(通过引用Evertec,Inc.于2018年5月3日提交的Form 10-Q季度报告第001-35872号附件10.4并入) |
| | |
10.15+ | | 根据Evertec,Inc.2013年股权激励计划授予限制性股票的限制性股票奖励协议,日期为2018年2月28日,由Evertec公司和高管(适用于Joaquín A.Castrillo和Rodrigo Del Castillo)(通过引用Evertec公司于2020年2月27日提交的Form 10-K年度报告附件10.21,文件第001-35872号) |
| | |
10.16+ | | 雇佣协议,日期为2018年11月8日,由Evertec Group,LLC和Morgan M.Schuessler,Jr.签署。(通过引用附件10.33并入Evertec,Inc.于2019年2月26日提交的Form 10-K年度报告,文件号001-35872) |
| | |
10.17+ | | 根据Evertec,Inc.于2019年2月22日与高管(适用于Morgan M.Schuessler、Joaquín A.Castrillo、Carlos J.Ramírez、Guillermo Rospigliosi、Luis A.Rodríguez、Miguel Vizcarrondo、Paola Pérez和Philip E.Steurer)签署的关于根据Evertec,Inc.2013股权激励计划向高管授予限制性股票单位的限制性股票奖励协议(合并者:Morgan M.Schuessler、Joaquín A.Castrillo、Carlos J.Ramírez、Guillermo Rospigliosi、Luis A.Rodríguez、Miguel Vizcarrondo、Paola Pérez和Philip E.Steurer |
| | |
10.18+ | | Evertec集团,有限责任公司高管离职保险单(适用于Joaquín A.Castrillo,Guillermo Rospigliosi,Luis A.Rodríguez,Miguel Vizcarrondo,Paola Pérez,Philip E.Steurer和Rodrigo Del Castillo)(通过引用Evertec,Inc.于2019年2月26日提交的Form 10-K年度报告第001-35872号附件10.34并入) |
| | |
10.19*+ | | Evertec,Inc.和Rodrigo Del Castillo之间于2019年8月7日签署的关于根据Evertec,Inc.2013股权激励计划授予限制性股票单位的限制性股票奖励协议 |
| | |
| | | | | | | | |
10.20+ | | 埃斯特里克公司及其董事之间的赔偿协议表(引用埃斯特里克公司于2019年10月31日提交的10-Q表格季度报告附件10.1,第001-35872号文件) |
| | |
10.21*+ | | 修订后的雇佣协议,日期为2019年8月1日,由Everc智利SPA和Rodrigo Del Castillo签署,并在两家公司之间签订 |
| | |
10.22*+ | | 限制性股票单位奖励协议,根据Evertec,Inc.2013年股权激励计划,由Evertec,Inc.和高管之间签订,日期为2020年2月27日(适用于Morgan M.Schuessler,Jr.,Joaquín A.Castrillo,Carlos J.Ramírez,Guillermo Rospigliosi,Luis)。A.Rodríguez,Miguel Vizcarrondo,Paola Pérez,Philip E.Steurer和Rodrigo Del Castillo) |
| | |
10.23*+ | | 根据Evertec,Inc.2013年股权激励计划向董事授予限制性股票的限制性股票奖励协议,日期为2020年6月1日,由Evertec公司和董事之间签订(适用于Frank G.D‘Angelo、Alan H.Schumacher、Aldo J.Polak、Brian J.Smith、IVán Pagán、Jorge A.Junquera、Olga Botero和Thomas W.Swidarski) |
| | |
21.1* | | Evertec,Inc.的子公司。 |
| | |
23.1* | | 德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)、独立注册会计师的同意 |
| | |
31.1* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的第13a-14(A)条和第15d-14(A)条规定的首席执行官证书 |
| | |
31.2* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的第13a-14(A)条和第15d-14(A)条对首席财务官的证明 |
| | |
32.1** | | 依据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明 |
| | |
32.2** | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的美国法典第18编第1350条对首席财务官的证明 |
| | |
101.INS:XBRL** | | 实例文档 |
| | |
101.SCH:XBRL** | | 分类扩展架构 |
| | |
101.CAL和XBRL** | | 分类可拓计算链接库 |
| | |
101.DEF:XBRL** | | 分类扩展定义链接库 |
| | |
101.LAB:XBRL** | | 分类扩展标签链接库 |
| | |
101.PRE:XBRL** | | 分类扩展表示链接库 |
*在此提交的文件。
**随函提供的文件。
他说,这个展品是一份管理合同或补偿计划或安排。
签名
根据1934年证券交易法第(13)或(15)(D)节的要求,注册人已正式安排本报告由正式授权的下列签名者代表其签署,
| | | | | | | | | | | |
| | Evertec,Inc. |
| | |
日期:2021年3月1日 | | 由以下人员提供: | /s/小摩根·M·舒斯勒(Morgan M.Schuessler,Jr.) |
| | | 小摩根·M·舒斯勒(Morgan M.Schuessler Jr.) |
| | | 首席执行官 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | |
/s/小摩根·M·舒斯勒(Morgan M.Schuessler,Jr.) | | 首席执行官兼首席执行官(首席执行官) | | 2021年3月1日 |
小摩根·M·舒斯勒(Morgan M.Schuessler Jr.) | | 官员) | | |
| | |
/s/华金·A·卡斯特里洛-萨尔加多 | | 首席财务官(首席财务和 | | 2021年3月1日 |
华金·A·卡斯特里洛-萨尔加多 | | (会计主任) | | |
| | |
/s/弗兰克·G·D‘Angelo | | 董事局主席 | | 2021年3月1日 |
弗兰克·G·D‘Angelo | | | | |
| | |
/S/IVán Pagán | | 导演 | | 2021年3月1日 |
伊万·帕甘 | | | | |
| | |
/s/艾伦·H·舒马赫(Alan H.Schumacher) | | 导演 | | 2021年3月1日 |
艾伦·H·舒马赫 | | | | |
| | |
/s/托马斯·W·斯威达斯基 | | 导演 | | 2021年3月1日 |
托马斯·W·斯维达斯基 | | | | |
| | |
/s/Jorge A.Junquera | | 导演 | | 2021年3月1日 |
豪尔赫·A·朱奎拉 | | | | |
| | |
/s/Aldo Polak | | 导演 | | 2021年3月1日 |
奥尔多·波拉克 | | | | |
| | |
/s/Olga M.Botero | | 导演 | | 2021年3月1日 |
奥尔加·M·博特罗 | | | | |
| | |
/s/布莱恩·J·史密斯 | | 导演 | | 2021年3月1日 |
布莱恩·J·史密斯 | | | | |
合并财务报表索引
经审计的合并财务报表
| | | | | |
独立注册会计师事务所报告 | F - 2 |
| |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | F - 5 |
| |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的综合收益表和全面收益表 | F-6 |
| |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度股东权益变动表 | F - 7 |
| |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表 | F - 8 |
| |
对经审计的合并财务报表的说明 | F - 9 |
| |
附表I | F- 43 |
独立注册会计师事务所报告
致Evertec,Inc.的股东和董事会。
对财务报表的意见
我们审计了Evertec,Inc.及其子公司(“本公司”)于2020年12月31日及2019年12月31日所附的综合资产负债表、截至2020年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表及全面收益表、股东权益变动及现金流量,以及列于指数第15项的相关附注及附表(统称“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的三个年度的运营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会发起组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,以及我们2021年3月1日的报告,对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉-请参阅财务报表附注1和9
关键审计事项说明
截至8月31日,该公司每年对商誉进行减值测试,如果事件或情况变化表明可能存在减值,则会更频繁地测试商誉。 本公司于2020年8月31日的年度商誉减值评估采用量化方法,将各报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。本公司采用贴现现金流模型和市场法确定其报告单位的公允价值。使用贴现现金流模型确定公允价值要求管理层做出与盈利预测相关的重大估计和假设,包括利息、税项、折旧和摊销前利润(EBITDA)利润率以及贴现率的选择。使用市场法确定公允价值要求管理层作出与EBITDA倍数相关的重大假设。这些假设的变化可能会对公允价值、任何商誉减值费用的金额或两者都产生重大影响。商誉余额为
截至2020年12月31日,3.977亿美元,其中5280万美元分配给支付服务-拉丁美洲报告部门。支付服务的公允价值-拉丁美洲超过其截至计量日期的账面价值,因此未确认减值。
我们将支付服务拉丁美洲的商誉确认为重要审计事项,因为管理层对估计支付服务拉丁美洲的公允价值及其公允价值与账面价值之间的差额做出了重大判断。这需要高度的审计师判断力和更大的努力程度,包括在执行审计程序时需要我们的公允价值专家参与,以评估管理层与EBITDA利润率预测相关的估计和假设的合理性,以及贴现率和EBITDA倍数的选择。
如何在审计中处理关键审计事项
我们的审计程序涉及未来EBITDA利润率的预测,以及管理层用来估计支付服务-拉丁美洲的公允价值的贴现率和EBITDA倍数的选择,其中包括:
•我们测试了对管理层商誉减值评估的控制的有效性,包括对支付服务-拉丁美洲报告部门公允价值确定的控制,如与管理层预测和贴现率选择相关的控制。
•我们通过将管理层的EBITDA利润率预测与(1)历史EBITDA利润率、(2)公司及其同行公司的历史和预测平均EBITDA利润率以及(3)公司先前进行的商誉定量评估中包括的预测进行比较,来评估管理层EBITDA利润率预测的合理性。
•在我们公允价值专家的协助下,我们评估了贴现率,包括测试基础输入和计算的数学准确性,并制定了一系列独立估计,并将这些估计与管理层选择的贴现率进行了比较。
•在我们公允价值专家的协助下,我们评估了EBITDA倍数,包括测试基础来源信息和计算的数学准确性,并将管理层选择的倍数与指导公司的市场倍数进行比较。
/s/德勤律师事务所
波多黎各圣胡安
2021年3月1日
邮票号码E441249
贴在原件上。
自2015年以来,我们一直担任本公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告
致Evertec,Inc.的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
本公司已根据下列准则审计了截至2020年12月31日的Evertec,Inc.及其子公司(“本公司”)的财务报告内部控制内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为,截至2020年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年12月31日和截至2020年12月31日年度的综合财务报表和我们2021年3月1日的报告,对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
公司管理层负责对财务报告保持有效的内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的管理层关于财务报告内部控制的报告。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤(Deloitte&Touche)
波多黎各圣胡安
2021年3月1日
邮票号码E441248
贴在原件上。
Evertec,Inc.合并资产负债表公布。
(美元金额以千为单位,股票数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 202,649 | | | $ | 111,030 | |
受限现金 | | 18,456 | | | 20,091 | |
应收账款净额 | | 95,727 | | | 106,812 | |
预付费用和其他资产 | | 42,214 | | | 38,085 | |
流动资产总额 | | 359,046 | | | 276,018 | |
对股权被投资人的投资 | | 12,835 | | | 12,288 | |
财产和设备,净额 | | 43,538 | | | 43,791 | |
| | | | |
经营性租赁使用权资产 | | 27,538 | | | 29,979 | |
商誉 | | 397,670 | | | 399,487 | |
其他无形资产,净额 | | 219,909 | | | 241,937 | |
递延税项资产 | | 5,730 | | | 2,131 | |
租赁净投资 | | 301 | | | 722 | |
其他长期资产 | | 6,012 | | | 5,323 | |
总资产 | | $ | 1,072,579 | | | $ | 1,011,676 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应计负债 | | $ | 58,033 | | | $ | 58,160 | |
应付帐款 | | 43,348 | | | 39,165 | |
非劳动收入 | | 24,958 | | | 20,668 | |
应付所得税 | | 6,573 | | | 6,298 | |
长期债务的当期部分 | | 14,250 | | | 14,250 | |
| | | | |
| | | | |
经营租赁负债的当期部分 | | 5,830 | | | 5,773 | |
流动负债总额 | | 152,992 | | | 144,314 | |
长期债务 | | 481,041 | | | 510,947 | |
递延税项负债 | | 2,748 | | | 4,261 | |
非劳动收入--长期 | | 31,336 | | | 28,437 | |
经营租赁负债--长期 | | 22,402 | | | 24,679 | |
其他长期负债 | | 39,631 | | | 27,415 | |
总负债 | | 730,150 | | | 740,053 | |
承付款和或有事项(附注22) | | | | |
股东权益 | | | | |
优先股,面值$0.01; 2,000,000授权股份;无已发布 | | — | | | — | |
普通股,面值$0.01; 206,000,000授权股份;72,137,678于2020年12月31日发行和发行的股票(2019年12月31日-72,000,261) | | 721 | | | 720 | |
额外实收资本 | | 5,340 | | | — | |
累计收益 | | 379,934 | | | 296,476 | |
累计其他综合亏损,税后净额 | | (48,254) | | | (30,009) | |
Evertec,Inc.股东权益总额 | | 337,741 | | | 267,187 | |
非控股权益 | | 4,688 | | | 4,436 | |
总股本 | | 342,429 | | | 271,623 | |
负债和权益总额 | | $ | 1,072,579 | | | $ | 1,011,676 | |
附注是这些经审计的综合财务报表的组成部分。
Evertec,Inc.合并损益表和全面收益表
(美元金额以千为单位,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
收入(附属公司附注21) | | $ | 510,588 | | | $ | 487,374 | | | $ | 453,869 | |
| | | | | | |
运营成本和费用 | | | | | | |
收入成本,不包括折旧和摊销,如下所示 | | 226,870 | | | 213,379 | | | 196,957 | |
销售、一般和行政费用 | | 70,808 | | | 61,411 | | | 68,717 | |
折旧及摊销 | | 71,518 | | | 68,082 | | | 63,067 | |
总运营成本和费用 | | 369,196 | | | 342,872 | | | 328,741 | |
营业收入 | | 141,392 | | | 144,502 | | | 125,128 | |
营业外收入(费用) | | | | | | |
利息收入 | | 1,502 | | | 1,217 | | | 787 | |
利息支出 | | (25,074) | | | (28,811) | | | (30,044) | |
权益法投资收益 | | 1,136 | | | 936 | | | 692 | |
其他收入(费用) | | 4,897 | | | (1,169) | | | 2,602 | |
营业外费用合计 | | (17,539) | | | (27,827) | | | (25,963) | |
所得税前收入 | | 123,853 | | | 116,675 | | | 99,165 | |
所得税费用 | | 19,002 | | | 12,975 | | | 12,596 | |
净收入 | | 104,851 | | | 103,700 | | | 86,569 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | | 415 | | | 231 | | | 299 | |
埃斯特拉公司普通股股东的净收入 | | 104,436 | | | 103,469 | | | 86,270 | |
其他综合(亏损)收入,税后净额#美元792, $1,070及$345 | | | | | | |
外币折算调整 | | (7,970) | | | 4,754 | | | (10,564) | |
现金流套期保值亏损 | | (10,275) | | | (10,974) | | | (2,377) | |
埃斯特拉公司普通股股东的综合收益总额 | | $ | 86,191 | | | $ | 97,249 | | | $ | 73,329 | |
每股普通股净收入-基本归因于Evertec公司的普通股股东 | | $ | 1.45 | | | $ | 1.44 | | | $ | 1.19 | |
每股普通股净收入-稀释后归因于Evertec公司的普通股股东 | | $ | 1.43 | | | $ | 1.41 | | | $ | 1.16 | |
| | | | | | |
附注是这些经审计的综合财务报表的组成部分。
Evertec,Inc.股东权益综合变动表
(美元金额以千为单位,股票数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 数量 股份 普通股 | | 普普通通 股票 | | 其他内容 实缴 资本 | | 累计 收益 | | 累计 其他 全面 损失 | | 非控股权益 | | 总计 股东的 权益 |
2017年12月31日的余额 | | 72,393,933 | | | $ | 723 | | | $ | 5,350 | | | $ | 148,887 | | | $ | (10,848) | | | $ | 3,864 | | | $ | 147,976 | |
自ASC 606实施以来的累计调整 | | — | | | — | | | — | | | 858 | | | — | | | (16) | | | 842 | |
确认基于股份的薪酬 | | — | | | — | | | 12,592 | | | — | | | — | | | — | | | 12,592 | |
普通股回购 | | (367,403) | | | (4) | | | (9,996) | | | — | | | — | | | — | | | (10,000) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
交付的限制性股票单位 | | 352,180 | | | 4 | | | (2,163) | | | — | | | — | | | — | | | (2,159) | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 86,270 | | | — | | | 299 | | | 86,569 | |
普通股宣布的现金股息,$0.10每股 | | — | | | — | | | — | | | (7,273) | | | — | | | — | | | (7,273) | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,941) | | | — | | | (12,941) | |
2018年12月31日的余额 | | 72,378,710 | | | 723 | | | 5,783 | | | 228,742 | | | (23,789) | | | 4,147 | | | 215,606 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
确认基于股份的薪酬 | | — | | | — | | | 13,570 | | | — | | | — | | | — | | | 13,570 | |
普通股回购 | | (1,104,389) | | | (11) | | | (10,496) | | | (21,315) | | | — | | | — | | | (31,822) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
交付的限制性股票单位 | | 725,940 | | | 8 | | | (8,857) | | | — | | | — | | | — | | | (8,849) | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 103,469 | | | — | | | 231 | | | 103,700 | |
普通股宣布的现金股息,$0.20每股 | | — | | | — | | | — | | | (14,420) | | | — | | | — | | | (14,420) | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,220) | | | 58 | | | (6,162) | |
2019年12月31日的余额 | | 72,000,261 | | | 720 | | | — | | | 296,476 | | | (30,009) | | | 4,436 | | | 271,623 | |
确认基于股份的薪酬 | | — | | | — | | | 14,253 | | | — | | | — | | | — | | | 14,253 | |
普通股回购 | | (336,022) | | | (3) | | | (775) | | | (6,522) | | | — | | | — | | | (7,300) | |
交付的限制性股票单位 | | 473,439 | | | 4 | | | (8,138) | | | — | | | — | | | — | | | (8,134) | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 104,436 | | | — | | | 415 | | | 104,851 | |
普通股宣布的现金股息,$0.20每股 | | — | | | — | | | — | | | (14,382) | | | — | | | — | | | (14,382) | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18,245) | | | (163) | | | (18,408) | |
实施现行预期信用损失模型后的累计调整 | | — | | | — | | | — | | | (74) | | | — | | | — | | | (74) | |
2020年12月31日的余额 | | 72,137,678 | | | $ | 721 | | | $ | 5,340 | | | $ | 379,934 | | | $ | (48,254) | | | $ | 4,688 | | | $ | 342,429 | |
附注是这些经审计的综合财务报表的组成部分。
Evertec,Inc.合并现金流量表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
经营活动现金流 | | | | | | |
净收入 | | $ | 104,851 | | | $ | 103,700 | | | $ | 86,569 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | | | | |
折旧及摊销 | | 71,518 | | | 68,082 | | | 63,067 | |
债务发行成本的摊销和贴现的增加 | | 1,987 | | | 2,988 | | | 4,316 | |
营业租赁摊销 | | 5,877 | | | 6,161 | | | — | |
债务清偿损失 | | — | | | — | | | 2,645 | |
坏账准备和杂项损失准备 | | 1,726 | | | 3,939 | | | 2,112 | |
递延税金优惠 | | (3,905) | | | (6,391) | | | (4,611) | |
基于股份的薪酬 | | 14,253 | | | 13,570 | | | 12,592 | |
| | | | | | |
财产和设备及其他无形资产处置损失 | | 807 | | | 893 | | | 109 | |
权益法投资收益 | | (1,136) | | | (936) | | | (692) | |
从权益法投资中获得的股息 | | — | | | 485 | | | 390 | |
(增加)资产减少: | | | | | | |
应收账款 | | 8,397 | | | (7,851) | | | (18,181) | |
预付费用和其他资产 | | (4,158) | | | (8,770) | | | (3,911) | |
其他长期资产 | | (611) | | | (1,750) | | | (4,432) | |
负债增加(减少): | | | | | | |
应付账款和应计负债 | | (4,032) | | | (215) | | | 16,057 | |
应付所得税 | | 195 | | | (596) | | | 5,245 | |
非劳动收入 | | 6,891 | | | 11,504 | | | 7,021 | |
经营租赁负债 | | (5,936) | | | (6,055) | | | — | |
其他长期负债 | | 2,365 | | | 1,191 | | | 4,438 | |
调整总额 | | 94,238 | | | 76,249 | | | 86,165 | |
经营活动提供的净现金 | | 199,089 | | | 179,949 | | | 172,734 | |
投资活动的现金流 | | | | | | |
添加到软件中 | | (31,558) | | | (36,871) | | | (27,386) | |
收购,扣除收购的现金后的净额 | | — | | | (5,585) | | | — | |
购置的财产和设备 | | (17,082) | | | (23,002) | | | (13,933) | |
出售财产和设备所得收益 | | 6 | | | 111 | | | 19 | |
用于投资活动的净现金 | | (48,634) | | | (65,347) | | | (41,300) | |
融资活动的现金流 | | | | | | |
发行长期债券所得款项 | | — | | | — | | | 545,000 | |
发债成本 | | — | | | — | | | (4,418) | |
短期借款项下的净还款额 | | — | | | — | | | (12,000) | |
偿还购买设备和软件的借款 | | (1,553) | | | (886) | | | (720) | |
支付的股息 | | (14,382) | | | (14,420) | | | (7,273) | |
股份薪酬预扣税款 | | (8,134) | | | (8,849) | | | (2,159) | |
普通股回购 | | (7,300) | | | (31,822) | | | (10,000) | |
偿还长期债务 | | (31,248) | | | (14,250) | | | (613,485) | |
| | | | | | |
用于融资活动的净现金 | | (62,617) | | | (70,227) | | | (105,055) | |
外汇汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | 2,146 | | | — | | | — | |
现金、现金等价物和限制性现金净增长 | | 89,984 | | | 44,375 | | | 26,379 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | 131,121 | | | 86,746 | | | 60,367 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 221,105 | | | $ | 131,121 | | | $ | 86,746 | |
现金、现金等价物和限制性现金的对账 | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 202,649 | | | $ | 111,030 | | | $ | 69,973 | |
受限现金 | | 18,456 | | | 20,091 | | | 16,773 | |
现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 221,105 | | | $ | 131,121 | | | $ | 86,746 | |
补充披露现金流信息: | | | | | | |
支付利息的现金 | | $ | 23,787 | | | $ | 28,233 | | | $ | 26,891 | |
缴纳所得税的现金 | | 22,668 | | | 18,703 | | | 9,750 | |
补充披露非现金活动: | | | | | | |
应付卖方与购置的财产、设备和软件有关的款项 | | $ | 1,561 | | | $ | 2,622 | | | $ | 317 | |
附注是这些经审计的综合财务报表的组成部分。
对经审计的合并财务报表的说明
| | | | | |
注1-本公司及主要会计政策摘要 | F-10 |
| |
附注2-最近的会计声明 | F-15 |
| |
注3--收入
| F-17 |
| |
附注4--现金和现金等价物 | F-20 |
| |
附注5-应收账款和当期预期信贷损失拨备 | F-21 |
| |
附注6--预付费用和其他资产 | F-22 |
| |
附注7-对股权被投资人的投资 | F-22 |
| |
附注8--财产和设备,净额 | F-23 |
| |
附注9-商誉 | F-23 |
| |
附注10--其他无形资产,净额 | F-24 |
| |
附注11--其他长期资产 | F-25 |
| |
附注12--债务和短期借款 | F-25 |
| |
附注13-金融工具和公允价值计量 | F-27 |
| |
附注14--其他长期负债 | F-29 |
| |
附注15--股权 | F-29 |
| |
附注16-以股份为基础的薪酬 | F-30 |
| |
附注17-雇员福利计划 | F-31 |
| |
附注18--其他收入总额,净额 | F-31 |
| |
附注19-所得税 | F-31 |
| |
附注20-普通股每股净收益 | F-36 |
| |
附注21-关联方交易 | F-36 |
| |
附注22--承付款和或有事项 | F-37 |
| |
注23-细分市场信息 | F-38 |
| |
附注24-后续事件 | F-42 |
注1-公司与重要会计政策摘要
“公司”(The Company)
Evertec公司及其子公司(统称为“公司”或“Evertec”)是拉丁美洲和加勒比海地区领先的全方位服务交易处理企业。该公司总部设在波多黎各,提供广泛的商户收购、支付处理和业务流程管理服务。该公司在以下领域提供服务26该地区的国家。Evertec拥有并运营ATH网络,这是加勒比海和拉丁美洲领先的自动柜员机(ATM)和个人识别码(PIN)借记网络之一。此外,Evertec还为波多黎各的核心银行处理和现金处理以及该公司所服务地区的技术外包提供全套服务。Evertec为领先的金融机构、商人、公司和政府机构的广泛和多样化的客户群提供对他们的运营至关重要的解决方案,使他们能够安全地发行、处理和接受交易。
陈述的基础
Evertec的综合财务报表是根据美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制的。管理层认为,根据公认会计原则编制的随附综合财务报表包含了公平列报所需的所有调整,所有这些调整都是正常和经常性的。
在编制所附合并财务报表时使用的最重要会计政策摘要如下:
合并原则
随附的综合财务报表包括根据公认会计原则列报的公司账目和业务。该公司合并所有全资子公司和持有多数股权的子公司。公司间账户和交易在合并财务报表中被冲销。
预算的使用
编制随附的合并财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产和负债报告金额以及报告期内报告的收入和支出金额。考虑到全球经济气候以及新冠肺炎大流行带来的额外或不可预见的影响,这些估计变得更具挑战性,实际结果可能与这些估计不同。
收入确认
本公司的收入确认政策遵循会计准则编纂(“ASC”)606的指导。与客户签订合同的收入对合并财务报表中收入的确认、列报和披露提供指导。
当商品或服务的控制权转移给客户时,公司确认收入。当顾客可以直接使用转让的商品或服务,并从转让的商品或服务中获得基本上所有的好处时,控制权的转让就发生了。因此,收入是随时间(通常是服务)或某个时间点(通常是商品)确认的。
本公司根据ASC 606中建立的五步模型对收入确认进行评估,具体如下:第一步:识别与客户的合同;第二步:识别合同中的履约义务;第三步:确定交易价格;第四步:将交易价格分配到合同中的履约义务;第五步:在实体履行履约义务时确认收入。
在合同开始时,本公司评估合同是否(I)具有法律效力;(Ii)经双方批准;(Iii)适当界定双方的权利和义务,包括支付条款;(Iv)具有商业实质;以及(V)在进行收入确认评估之前,可能收取几乎所有有权支付的对价。如果没有满足这些要求中的任何一项,合同就不存在于模型中,并且收到的任何对价都是
记录为负债。根据事实和情况的变化,可以在以后的日期进行重新评估。本公司还在此步骤中评估在6个月内与同一客户签订的合同是否应作为单一合同入账。本公司与客户的合同可通过修改、变更请求和豁免进行修改。收到后,对与客户的合同修改进行评估,以确定是否必须将其计入:(I)作为单独的合同,(Ii)累积追赶,或(Iii)作为新合同的终止和创建。合同修改还必须符合确定与客户的合同是否出于会计目的而存在的要求。
为了确定与客户签订的合同中的履约义务,公司首先确定合同中的所有承诺(即,明确的和隐含的)。这包括客户可以选择免费或打折购买额外的商品或服务,以换取预付款。然后,公司评估每种物质货物或服务(或捆绑的货物或服务)的性质是否不同(即,客户可以单独或与其他随时可用的资源一起从货物或服务中获益),并且能够在合同上下文中区分开来(即,转让货物或服务的承诺可与合同中的其他承诺分开识别)。独特的货物或服务(或捆绑的货物或服务)构成履约义务。
该公司还将该系列指南应用于不同的商品或服务(具有特定数量的商品或服务或现成的服务),并在一段时间内进行收入确认,以确定它们是否应被视为单一的履约义务。当这些不同的商品或服务的性质和时间增量基本相同并具有相同的向客户转移的模式时,这些不同的商品或服务被确认为单一的履约义务(即,系列中的不同的商品或服务使用相同的方法来衡量实现完全满意度的进展)。为了确定是否应随着时间的推移确认履约义务,必须满足以下一项或多项标准:(1)客户在公司履行职责时同时获得和消费利益(即例行或经常性服务);(2)客户在实体创建或增强资产时控制资产(即客户现场的资产);或(3)公司的业绩没有创造出公司有替代用途的资产,并且有权根据迄今的业绩获得付款(即按订单建造的资产)。不符合随时间推移标准的绩效义务将在某个时间点确认。
此外,在模型的第二步中,公司对开票权的实际权宜之计是否适用进行了评估。如果这一实用的权宜之计适用,步骤3、4和5将被免除。为使这一实际权宜之计适用,对价权利必须与客户收到的公司迄今业绩的价值直接对应,不得存在重大预付款或追溯性调整,并且规定的最低金额在合同层面必须被视为非实质性的。如果与客户的合同有多个履约义务,而开票权的实际权宜之计并不适用,公司将着手确定交易价格,并在步骤2中确定的不同履约义务之间按独立的销售价格进行分配。
本公司一般采用预期成本加保证金方法来确定履约义务水平的独立销售价格。此外,对于随着时间推移已履行的履约义务和无法开具发票的实际权宜之计,公司根据当前的事实和情况确定衡量进展的方法(即投入或产出方法)。当这些履约义务在其交易价格内有可变对价,并且是系列的一部分时,公司将可变对价分配给每个时间增量。
作为收入确认分析的一部分,当另一方参与向客户提供商品或服务时,公司对每项履约义务进行评估,即它是自己提供商品或服务(即作为主体),还是仅代表另一方安排。如果公司在指定的货物或服务转让给客户之前控制该货物或服务,则该公司充当委托人。为了确定公司是否作为代理人,公司考虑了一些指标,例如:(I)履行承诺的责任;(Ii)库存风险;(Iii)价格决定。
该公司还可以从根据合作安排收到的付款中获得收入。管理层分析其合作安排,以评估该等安排或安排参与者之间的交易是否涉及双方进行的联合经营活动,而这些各方既是活动的积极参与者,又面临重大风险和回报,取决于此类活动的商业成功,还是更类似于供应商与客户的关系。在进行该评估时,管理层考虑协作安排中的活动是否被认为是不同的,并且被认为在ASC 808、协作安排的范围内,以及那些更能反映供应商-客户关系并因此在ASC 606的范围内的活动。这种评估是在安排的整个生命周期内根据安排中各方责任的变化进行的。
对股权被投资人的投资
如果投资为公司提供了对被投资人施加重大影响但不能控制的能力,则公司使用权益会计方法对投资进行会计核算。如果公司在投资者的有表决权股票中拥有20%至50%的所有权权益,则通常被认为存在重大影响,尽管在确定权益会计方法是否合适时会考虑其他因素。根据这一方法,最初按成本计入的投资进行了调整,以确认公司在发生净收益或亏损时应占的份额。该公司在被投资人收益或亏损中的份额在综合收益表和综合收益表中计入权益法投资项目的收益(亏损)中,扣除税金后的净额。该公司的综合收入包括根据权益法核算的向被投资人提供服务的费用。此外,公司在其权益法被投资人的净资产中的权益反映在综合资产负债表中。于收购投资时,投资成本与被投资人净资产中相关权益金额之间的任何差额均须按被投资人是合并附属公司的方式入账。如果差额被分配到可折旧或可摊销的资产或负债,则差额应根据公司在被投资公司净收益或亏损中的比例,与股权收益一起摊销或增加。如果投资者无法将差额与被投资人的具体账户联系起来,差额应被视为商誉。
每当不利事件或环境变化显示记录价值可能无法收回时,本公司会考虑其权益法投资的公允价值是否已降至账面价值以下。如果公司认为任何这种下降不是暂时的(基于各种因素,包括历史财务业绩、产品开发活动和被投资行业的整体健康状况),那么公司将记录估计公允价值的减记。
财产和设备
财产和设备按累计折旧和摊销后的成本列报。财产和设备的折旧采用直线法计算,并在其预计使用年限内支出。租赁改善之摊销乃根据有关租约之条款计算,包括管理层认为可合理确保行使之续期选择,或改善之估计可用年期(以较短者为准)。未改善或延长相应资产寿命的维护和维修成本在发生时计入费用。
租契
该公司的租赁会计政策遵循ASC 842租赁指南,该指南就合并财务报表中租赁的确认、列报和披露提供指导。
本公司决定一项安排在开始时是否为租约或包含租约。经营租赁计入综合资产负债表中的经营租赁使用权(“ROU”)资产、应付经营租赁及经营租赁负债。融资租赁计入综合资产负债表中的财产和设备以及应计负债。
净收益资产及租赁负债乃根据生效日期租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。由于本公司的大部分租约并未提供隐含利率,管理层在厘定未来付款的现值时,会使用基于开始日期所得资料的本公司抵押递增借款利率(“IBR”)。租赁条款可以包括在合理确定将行使选择权时延长或终止租约的选择权。我们监控导致租赁负债重新计量的未来租赁付款时间或金额发生的事件或情况变化,并对ROU资产进行相应调整。租赁支付条件可以包括固定支付条件和可变支付条件。在厘定经营租赁负债时,会考虑固定付款条款及取决于指数(即消费物价指数或“消费物价指数”)或利率的浮动付款。虽然租赁负债不会因消费物价指数的变动而重新计量,但变动被视为可变租赁付款,并在产生该等付款的责任期间确认。不依赖于指数或费率的可变付款不包括在租赁负债确定中。相反,这些付款在发生时被确认为可变租赁费用。可变租赁付款计入综合损益表和全面收益表的经营成本和费用。对于经营性租赁,最低租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线基础确认。对于融资租赁, 租赁费用由利息费用和摊销费用组成。这些租约的租赁负债采用利率法计量。融资租赁的ROU资产在直线基础上摊销,并作为财产和设备净额的一部分列示。
该公司与租赁和非租赁组成部分签订了租赁协议,这两个组成部分作为一个单独的租赁组成部分入账。本公司选择不将所有类别的标的资产(即建筑物和设备)的租赁和相关非租赁组成部分分开的实际权宜之计。该公司还选择作为一项会计政策,不确认未来任何短期租赁(即租期不超过12个月的租赁)的租赁负债和ROU资产。
长期资产减值
待持有及使用的长期资产,以及待处置的长期资产,会在发生事件或环境变化显示某项资产的账面金额可能无法收回时评估减值。
软件的资本化
该公司开发用于向客户提供处理服务的软件。资本化软件包括购买的软件和内部开发的软件,在合并资产负债表的其他无形资产项目中确认为软件包。内部开发的软件资本化只有在初步项目阶段完成且具有适用权限的管理层批准项目资金后才会发生,项目很可能会完成,软件将用于执行预期的功能。通常大写的任务如下:(A)选定路径的系统设计,包括软件配置和软件接口;(B)与内部使用的计算机软件项目直接相关的雇员费用;(C)软件开发(编码)以及软件和系统测试和核查;(D)系统安装;(E)增加功能并被视为永久性的改进。这些任务在其估计使用年限内使用直线方法进行资本化和摊销,其范围为三至十年并计入综合收益表和综合收益表中的折旧和摊销。
该公司将软件开发过程中产生的利息成本资本化。资本化的利息金额是对基本完成资产所需期间发生的利息成本的分配。资本化利率是根据公司未偿还借款的加权平均利率计算的。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,资本化的利息成本约为美元0.7百万,$1.1百万美元和$1.1分别为百万美元。
软件和维护合同
软件和维护合同按成本记录。软件和维护合同的摊销是使用直线法计算的,并在它们的估计使用寿命内支出,其范围为一至五年并在合并损益表和全面收益表的收入成本中确认。
软件和维护合同被确认为预付费用和其他资产,或在其他长期资产中确认,具体取决于其剩余的使用寿命。
商誉和其他无形资产
商誉是指购买价格和相关成本超过分配给收购净资产的价值。商誉不摊销,但至少每年进行减值测试,如果事件或情况表明可能存在减值,则更频繁地进行减值测试。
公司首先评估定性因素,以确定是否需要进行量化减值测试。认为必要的,应当采用量化减值测试确认商誉减值,并计量需要确认的商誉减值损失金额(如有)。本公司可能会评估定性因素,以确定是否更有可能,即报告单位的公允价值低于其账面价值(包括商誉)的可能性超过50%。本公司有无条件选择权,可在任何期间绕过任何报告单位的定性评估,直接进行量化商誉减值测试。公司可在随后的任何期间恢复执行定性评估。量化商誉减值测试用于识别减值的存在和减值损失金额,将报告单位的公允价值与其账面金额(包括商誉)进行比较。如果公司决定进行量化减值测试,可能会聘请第三方评估师为每个报告单位准备独立估值。如果报告单位的公允价值超过其账面价值,则认为报告单位的商誉没有减损。报告单位的账面金额超过其公允价值的,应当确认相当于超出部分的减值损失,但以商誉总额为限。
分配给该报告单位。此外,本公司在计量商誉减值损失时,应考虑任何可扣税商誉对报告单位账面金额的所得税影响(如果适用)。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,不是与商誉相关的减值损失已确认。
其他具有确定使用年限的可识别无形资产采用直线法或加速法摊销。当事件或环境变化显示账面值可能无法收回时,会定期评估这些无形资产的减值情况。
其他具有确定使用寿命的可识别无形资产包括客户关系、商标、软件包和竞业禁止协议。在收益法下,使用超额收益法对客户关系进行估值。商标资产的估值采用收益法下的特许权使用费救济法。内部开发的软件包(包括资本化的软件开发成本)按成本入账,而作为业务合并的一部分获得的软件包则采用收益法下的免版税方法进行估值。竞业禁止协议的估值是基于理论竞争将对收入和支出产生的估计影响。
衍生工具与套期保值活动
该公司使用衍生金融工具来提高其管理某些金融和市场风险敞口的能力。在订立衍生工具合约之日,本公司可将衍生工具指定为(1)已确认资产或负债或未获认可公司承诺的公允价值对冲(“公允价值”对冲),(2)预测交易或与已确认资产或负债有关的收付现金流量变动的对冲(“现金流”对冲),或(3)作为“独立”衍生工具,包括本公司未正式记录为公允价值或现金流量对冲的经济对冲。符合现金流量对冲会计条件的衍生工具的公允价值变动在其他全面收益(亏损)中确认。当相关现金流出影响收益时,其他全面收益(亏损)中累积的金额将重新分类为收益。被指定为公允价值对冲的高效衍生工具的公允价值变动,以及可归因于对冲风险的被对冲资产或负债的公允价值变动(包括公司承诺的收益或亏损),计入当期收益。同样,独立衍生工具或不具备对冲会计资格或未被指定为对冲会计的衍生工具的公允价值变动在当期收益中报告。本公司于综合资产负债表中确认所有衍生金融工具为按公允价值计算的资产或负债。本公司在综合资产负债表中分别列示衍生资产和衍生负债。本公司不会为投机目的订立衍生金融工具。
所得税
所得税按资产负债法核算。暂时性差异是指一项资产或负债的计税基础(根据税务状况的确认和计量要求确定)与其在财务报表中报告的金额之间的差异,该差异将导致在资产或负债的报告金额被收回或结算时,在未来几年分别产生应纳税或可抵扣的金额。递延税项资产和负债指的是期末存在的暂时性差异和结转对所得税的未来影响。递延税项资产和负债是根据制定的税率和制定的税法条款计量的,不会贴现以反映货币的时间价值。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含颁布日期的期间的综合损益表和全面收益表中确认。如认为递延税项资产的全部或部分不会变现的可能性较大,则会设立递延税项估值拨备。
本公司只有在税务机关根据税务状况的技术价值进行审查后更有可能维持税务状况的情况下,才会确认不确定税务状况的好处。在财务报表中确认的来自该职位的税收优惠是根据在与税务机关最终解决或处置标的问题时实现的可能性大于50%的最大福利来计量的。在财务报表中确认的税收优惠是根据在与税务机关最终解决或处置标的问题时实现的最大福利来计量的。因此,综合财务报表中确认的利益金额可能不同于纳税申报表中取得或预期取得的金额,从而导致未确认的税收优惠(“UTB”)。该公司确认与违约金有关的利息和罚款是其综合收益表和全面收益表所得税拨备的一部分。应计利息和罚金计入综合资产负债表中的相关税负项目。
Evertec内的所有公司都是单独提交所得税申报单的法人实体。
现金和现金等价物
现金包括手头和银行的现金,以及原始到期日不超过三个月的存单。
受限现金
受限现金是指从ATH网络的参与机构收到的存款中收到的现金,这些存款已被分离出来用于ATH品牌的发展,以及作为Popular信贷安排的抵押品的现金。此外,受限制的现金包括从TicketPOP业务收取的某些现金,以及用于向商家提供支付和交易处理服务的储备账户。这些账户的限制是基于与第三方签订的合同条款。这些现金存放在波多黎各一家金融机构的单独账户中。
当期预期信贷损失拨备
该公司监测应收贸易余额,并根据宏观经济因素调整的历史损失率估计当前预期信贷损失的拨备。如果在合同日期前没有收到全额付款,则应收账款被视为逾期。逾期账款通常只有在所有收款尝试都已用尽后,才会与当期预期信贷损失拨备进行核销。
外币折算
以外币计价的资产和负债在期末使用现行汇率换算成美元。收入、费用、损益使用该期间的加权平均汇率换算。功能货币为美元以外的业务所产生的外币换算调整在累计其他综合亏损中报告。以功能货币以外的货币计价的交易的损益计入汇率变动期间的净收入。
基于股份的薪酬
该公司使用以下假设对基于市场的限制性股票单位(“RSU”)进行蒙特卡洛模拟分析,在授予股票奖励之日同时估计股票奖励的公允价值:(1)股价;(2)无风险率;(3)预期波动性;(4)预期年度股息率;(5)预期期限。无风险利率以截至授予日的美国固定到期日国债利率或2年期或3年期国债收益率为基础(视情况而定)。预期波动率是基于公司所在行业上市公司的历史波动率和隐含波动率的组合得出的。预期的年度股息收益率是基于管理层对截至授予日的未来股息的预期,在某些情况下,假设这些股息将在业绩期间进行再投资。基于业绩和时间的RSU和限制性股票的估值基于授予日公司股票的市场价格。
在限制性股票或RSU解禁后,参与者可以选择“净股票结算”。该公司不要求参与者交付现金来支付预扣税款,而是扣留足够数量的股票来支付这些金额,并将净股票交付给参与者。
每股普通股净收入
每股普通股的基本净收入是用净收入除以当期已发行普通股的加权平均数来确定的。
稀释每股普通股净收入假设使用库存股方法发行所有可能稀释的股票等价物。对于股票期权和RSU,假设所得资金将用于回购股票。对于股票期权,这样的收益等于平均未确认补偿加上行权价格。对于未归属的限制性股票单位,收益等于未确认的平均补偿。
注2-近期会计公告
最近采用的会计声明
2016年6月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了最新的金融工具信贷损失计量指引,用反映预期信贷损失的方法取代了已发生损失减值模型,并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息,以告知信贷损失估计。本次更新以及随后的澄清和更正(包括会计准则更新(ASU)2018-19年度、ASU 2019-04年度、ASU 2019-05年度和ASU 2020-03年度)的主要目的是向财务报表用户提供更多关于金融工具的预期信用损失以及报告实体在每个报告日期为扩展信用所做的其他承诺的决策有用信息。该指引影响公司的贸易应收账款和合同资产。有关重大估计和信用质量的额外披露也是必需的。该公司采用了这一新的指导方针,从2020年1月1日起生效,采用修改后的追溯方法,对被认为对合并财务报表无关紧要的累积收益进行累积效果调整。2020年1月1日以后报告期的业绩是根据ASC 326提供的新指导提出的,而上一时期的金额没有调整,继续根据传统的GAAP报告。
请参阅附注5,应收账款与当期预期信用损失准备,讨论与公司合并财务报表有关的ASC 326的实施情况。
2018年8月,t财务会计准则委员会为客户就构成服务合同的云计算安排中发生的实施、设置和其他前期成本(统称为实施成本)的会计核算发布了最新指南。此更新中的修订使服务合同托管安排中发生的实施成本资本化要求与开发或获取内部使用软件(以及包括内部使用软件许可证的托管安排)的实施成本资本化要求保持一致。更新的指南不影响对作为服务合同的托管安排的服务元素的核算。对于构成服务合同的云计算安排中产生的所有实施成本,本公司将于2020年1月1日起采用本指南。采用这一指导方针并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。
2018年11月,财务会计准则委员会发布了更新的指导意见,以澄清协作安排指导意见和更新的收入确认指导意见之间的相互作用。该更新中的修改尤其提供了关于如何评估某些协作安排交易是否应该在ASC 606下记账的指导,与客户签订合同的收入。本公司通过了本次更新中的修订,自2020年1月1日起生效。此日期之后的所有合同都将根据更新的指导进行评估。
最近发布的会计声明
2020年3月,FASB发布了ASC 848,参考汇率改革,为将GAAP应用于受参考汇率改革影响的合同、套期保值关系和其他交易提供可选的权宜之计和例外,如果在有限的一段时间内满足某些标准,以减轻对参考汇率改革对财务报告的会计(或认识到)影响的潜在负担。此次更新中的修订是选择性的,仅适用于合约、对冲关系和其他参考LIBOR或其他参考利率的交易,这些交易预计将因参考汇率改革而停止。修正案提供的权宜之计和例外不适用于2022年12月31日之后签订或评估的合同修改和套期保值关系,但截至2022年12月31日存在的套期保值关系除外,即实体已为套期保值关系选择了某些可选的权宜之计,并在套期保值关系结束时保留。本次更新的修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体生效。本公司目前正在评估采用本指南对合并财务报表的影响(如果有的话)。
2020年10月,美国财务会计准则委员会发布了编撰方面的改进适用于各种标准.此更新中的修改是为了澄清、更正错误、简化编码或对编码进行细微改进所做的更改。修正案还通过将所有披露指导纳入适当的披露部分,提高了编纂工作的一致性。对于公共企业实体,本次更新中的修订在2020年12月15日之后的年度期间有效。对于未发布财务报表的任何年度或中期,允许提前应用修订。修正案应追溯适用。实体应在包括通过日期的期间开始时实施修正案。本公司目前正在评估采用本指南对合并财务报表的影响(如果有的话)。
2020年前发布且尚未采用的会计公告
2019年12月,FASB发布了ASC 740的最新指南,所得税作为降低会计准则复杂性倡议的一部分。本次更新中的修正案通过删除ASC 740中一般原则的某些例外,简化了所得税的会计处理。修正案还通过澄清和修改现有指南,改进了GAAP在ASC 740其他领域的一致应用和简化。对于公共企业实体,本更新中的修订在2020年12月15日之后的会计年度和这些会计年度内的过渡期内有效。允许及早采用修正案,包括在尚未发布财务报表的任何过渡期内对公共业务实体采用修正案。选择在过渡期内提早通过修正案的实体应反映截至包括该过渡期在内的年度期间开始时的任何调整。本公司目前正在评估采用本指南对合并财务报表的影响(如果有的话)。
注3-收入
收入确认会计政策概述
公司的收入确认政策遵循ASC 606,与客户签订合同的收入它就在合并财务报表中确认、列报和披露与客户的合同收入提供了指导。
收入是根据与客户签订的合同中规定的对价来衡量的。一旦公司确定了合同的履约义务和交易价格,包括任何可变对价的估计,公司就使用独立的销售价格(“SSP”)将交易价格分配给合同中的每一项履约义务。当公司通过将产品或服务的控制权转移给客户来履行履行义务时,公司确认收入。收入在扣除向客户征收的任何税款后确认,这些税款随后汇给政府当局。
履行义务的性质
在合同开始时,公司评估与客户的合同中承诺的商品和服务,并确定每个向客户转让不同的商品或服务(或捆绑商品或服务)的承诺的履行义务。为了确定履约义务,公司考虑合同中承诺的所有商品或服务,无论它们是明示的还是默示的。本公司与客户签订的合同通常应在发票开出之日起30天内全额支付。
以下是对公司主要创收活动的描述,包括按经营部门划分的单独业绩义务。
支付服务-波多黎各和加勒比部分为金融机构、政府实体和其他发行商提供处理信用卡、借记卡和预付卡的服务;自动柜员机和电子福利转移(EBT)卡计划(主要包括向波多黎各政府提供向参与者提供福利的服务)。收入主要来自每笔交易的固定费用以及为增强现有托管平台而提供的专业服务的时间和物质基础账单。这些合同中的专业服务主要被认为与交易性服务没有区别,并被视为单一的履约义务。这些合同的收入将随着时间的推移确认为公司有权对价的金额。
支付服务-拉丁美洲部门提供金融机构、政府实体和其他发行商服务,以处理信用卡、借记卡和预付卡(收入以上述相同方式确认),以及用于风险和欺诈管理以及卡支付处理的授权软件解决方案。许可的软件解决方案主要以软件即服务(“SaaS”)和内部永久许可的形式提供。与SaaS相关的设置费用被认为与许可证没有区别,并作为单一履行义务入账。SaaS收入会随着时间的推移得到确认,而客户则会从软件中受益。内部永久许可证需要大量定制和开发。为重大定制和开发提供的专业服务与许可证没有区别,并被视为单一的履行义务,在许可证的开发过程中会随着时间的推移而得到认可。收入是根据公司的努力或投入确认的,以所花费的工时衡量,相对于履行业绩义务所需的预期投入总额。维护或支持服务被认为是不同的,并随着时间的推移以公司有权对价的金额确认。
Merchant收购部分为客户提供接受和处理借记卡和信用卡的能力。收入来自每笔交易向个别商户收取的固定或可识别的费用、设置费、每月会员费和销售点(POS)终端机的租金。启动费用被认为与交易处理服务没有区别,并作为单一履约义务入账。这些合同的收入将随着时间的推移在公司有权对价的金额中确认。
业务解决方案部门包括来自全套业务流程管理解决方案的收入。来自核心银行处理以及其他处理和基于交易的服务的收入通常会随着时间的推移在公司有权对价的金额中确认。托管服务通常代表一系列不同的每月递增,这些递增实质上是相同的,并且具有相同的传输模式。增强Evertec平台的专业服务通常被认为与托管服务没有区别,并被视为一项单一的履行义务。托管服务通常在合同剩余期限内投产后随着时间的推移得到认可。维护或支持服务通常被认为是不同的,并随着时间的推移被确认为公司有权对价的金额。硬件和软件销售在资产控制权移交给客户时确认。控制权转移的指标包括公司的支付权,或者客户对资产的合法所有权或实际占有权。公司还可以提供专业服务以增强客户平台,或通过安排其他方转让服务(即作为代理)作为IT咨询服务。对于这些合同,收入是按净额确认的。
公司的服务合同可能包括服务水平安排(“SLA”),一般允许客户在公司没有提供约定的服务水平时获得部分服务费的抵免。如果触发,SLA被认为是可能影响合同交易价格的应付对价,因此,SLA的履行情况每月都会受到监督和评估,以了解其遵守安排的情况,包括确定和核算其经济影响(如果有的话)。
本公司达成合作安排,旨在发展本公司的商家关系。这些安排按照ASC 808的要求在ASC 606下进行说明协作安排并作为公司的Merchant收购部门和支付处理-拉丁美洲部门的一部分。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度,本公司确认的收入为9.91000万,$9.8300万美元和300万美元9.0分别为1000万美元,用于这些安排。
请参阅附注23-部门信息,了解更多信息,包括按公司提供的产品和服务以及公司运营的地理区域划分的收入。
重大判决
确定随着时间的推移履行的绩效义务的进展程度,需要管理层做出影响收入确认时间的判断。本公司在确定合适的方法时作出判断,该方法描述实体在逐个合同的基础上转让对这些履约义务的控制权的表现。确定进度衡量标准的主要标准是是否有可靠的信息,这些信息可以在不产生不必要费用的情况下获得,这通常会导致采用输入法,因为在大多数情况下,用于合理衡量进度的产出是不可直接观察到的。通常,应用基于已发生的工时的输入法,相对于履行履行义务所需的总预期工时。对于在某一时间点上履行的履约义务,公司认定客户能够在产品交付时直接使用产品并从产品中获得实质上的所有利益,客户对产品拥有合法所有权或公司有权获得付款。
本公司主要采用预期成本加保证金的方法,在具有多重履约义务的合同中分配交易价格。为了确定独立的销售价格,公司在不同业务领域的协助下定期进行评估,以确定商品或服务的保证金。本次评估考虑了过去的交易和/或合理的可用信息,包括市场状况、趋势或其他公司或客户特定因素等。
收入分解
该公司将与客户签订的合同收入分解到主要地理市场、产品和服务的性质以及商品和服务的转移时间。公司的经营部门由公司提供的产品和服务的性质以及公司经营的主要地理市场决定。按分部分列的收入在附注23中讨论,段信息.
在下表中,每个部门的收入(不包括部门间收入)按所示期间的收入确认时间分类。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
(单位:千) | 支付服务-波多黎各和加勒比海 | | 支付服务-拉丁美洲 | | 商家收购,净额 | | 商业解决方案 | | 总计 |
收入确认的时机 | | | | | | | | | |
在某个时间点转移的产品和服务 | $ | 134 | | | $ | 1,448 | | | $ | — | | | $ | 9,482 | | | $ | 11,064 | |
随时间推移转移的产品和服务 | 88,138 | | | 76,115 | | | 109,788 | | | 225,483 | | | 499,524 | |
| $ | 88,272 | | | $ | 77,563 | | | $ | 109,788 | | | $ | 234,965 | | | $ | 510,588 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
(单位:千) | 支付服务-波多黎各和加勒比海 | | 支付服务-拉丁美洲 | | 商家收购,净额 | | 商业解决方案 | | 总计 |
收入确认的时机 | | | | | | | | | |
在某个时间点转移的产品和服务 | $ | 3,041 | | | $ | 3,811 | | | $ | — | | | $ | 10,421 | | | $ | 17,273 | |
随时间推移转移的产品和服务 | 82,487 | | | 74,985 | | | 106,388 | | | 206,241 | | | 470,101 | |
| $ | 85,528 | | | $ | 78,796 | | | $ | 106,388 | | | $ | 216,662 | | | $ | 487,374 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的年度 |
(单位:千) | 支付服务-波多黎各和加勒比海 | | 支付服务-拉丁美洲 | | 商家收购,净额 | | 商业解决方案 | | 总计 |
收入确认的时机 | | | | | | | | | |
在某个时间点转移的产品和服务 | $ | 293 | | | $ | 2,864 | | | $ | — | | | $ | 7,329 | | | $ | 10,486 | |
随时间推移转移的产品和服务 | 77,744 | | | 75,706 | | | 99,655 | | | 190,278 | | | 443,383 | |
| $ | 78,037 | | | $ | 78,570 | | | $ | 99,655 | | | $ | 197,607 | | | $ | 453,869 | |
合同余额
下表提供了有关与客户签订的合同中的合同资产的信息。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
期初余额 | $ | 1,191 | | | $ | 996 | |
转移给客户的服务 | 3,934 | | | 781 | |
转账至应收账款 | (2,329) | | | (586) | |
期末余额 | $ | 2,796 | | | $ | 1,191 | |
| | | |
| | | |
当公司与已确认收入的客户签订合同(即,货物或服务已转让),但客户付款取决于未来的事件(即,履行额外履约义务)时,公司的合同资产就产生了。当本公司的对价权利变得无条件(即本公司目前有权获得付款)时,合同资产被视为应收账款。合同资产的当期部分计入预付费用和其他资产,长期部分计入合并资产负债表中的其他长期资产。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的应收账款净额为$95.7300万美元和300万美元106.8分别为2000万人。截至2020年12月31日,非劳动收入和非劳动收入-长期(指合同负债)总额为#美元。25.0300万美元和300万美元31.3分别为2000万人。非劳动收入和非劳动收入--长期总额为#美元20.7300万美元和300万美元28.4截至2019年12月31日,分别为3.8亿美元。非劳动收入主要包括实施或设立活动的预付费用,包括与托管服务相关的制作前阶段收取的费用。非劳动收入也可能会在演出前收到或提前收到或应从客户那里收到或应支付的报酬产生。在截至2020年12月31日的年度内,公司确认的收入为16.3截至2019年12月31日,包括在非劳动收入中的100万美元。截至2019年12月31日止年度,本公司确认收入为15.6截至2018年12月31日,包括在非劳动收入中的2.8亿美元。
分配给剩余履约义务的交易价格
经常性、基于交易和处理服务的收入占公司总收入的大部分。随着时间的推移,公司按公司有权开具发票的金额确认基于交易和处理服务的经常性收入,这与公司迄今完成的业绩对客户的价值直接对应。因此,本公司已选择适用第606-10-50-14段中的实际权宜之计。根据这一实际权宜之计,如果履约义务是最初预期期限为一年或更短的合同的一部分,或者如果公司确认收入为其有权开具发票的金额,则公司无需披露剩余履约义务的信息。
本公司还适用第606-10-50-14A段中的实际权宜之计,当可变对价完全分配给完全未履行的履行义务或完全未履行的转让构成单一履行义务一部分的独特货物或服务的承诺时,公司不披露关于可变对价的剩余履行义务的信息,根据第606-10-25-14(B)段,转让构成单一履行义务一部分的独特货物或服务。
对于被排除在上述实际权宜之计适用范围之外的合同,分配给截至2020年12月31日未履行或部分履行的履约义务的交易价格估计总额为#美元。316.3百万美元。这一金额主要包括实施或设置与托管服务和维护服务相关的活动的专业服务费,通常在合同有效期内确认,具体如下2至5好几年了。它还包括定制或开发内部部署许可协议的专业服务费,这些许可协议将根据满足履行义务所需的总预期投入随时间的推移进行确认。
注4-现金和现金等价物
于2020年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日,公司的现金及现金等价物为$202.6百万美元和$111.0100万美元,分别存入金融机构的存款账户。在2020年12月31日和2019年12月31日的现金余额总额中,80.0百万美元和$57.8100万美元分别位于波多黎各以外的子公司。存入附属金融机构的现金总额为$116.0百万美元和$51.3分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
注5-应收账款与当期预期信用损失准备
应收账款,净额如下:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
| | | |
贸易 | $ | 58,701 | | | $ | 58,493 | |
应由附属公司支付,净额 | 28,419 | | | 39,095 | |
结算资产 | 10,641 | | | 12,353 | |
其他 | 367 | | | 232 | |
减去:对当前预期信贷损失的拨备 | (2,401) | | | (3,361) | |
应收账款净额 | $ | 95,727 | | | $ | 106,812 | |
本公司记录的结算资产是由于本公司与商户、金融机构和信用卡协会在与商户和信用卡交易处理有关的结算过程中存在时间差异而产生的。金额一般在下一个营业日收取或支付。
当期预期信贷损失拨备
与客户签订合同的应收贸易账款是本公司根据预期信用损失模型分析的金融资产。为了衡量预期的信贷损失,应收贸易账款根据共同的风险特征(即相关行业部门和客户的地理位置)和逾期天数(即拖欠情况)进行分组,同时考虑以下因素:
•同一地理位置的客户具有与其国家宏观经济环境相关的相似风险特征。
•该公司有两个主要的行业部门:私营部门和政府部门。私人资金池主要由领先的金融机构、商人和公司组成,而政府资金池则由政府机构组成。政府客户与私人客户具有不同的风险特征,因为虽然所有发票都应在开具后30天内支付,但政府客户通常在开具后60至90天内付款(即比私人客户多支付30至60天)。该公司为其客户提供广泛的商户收购、支付服务和业务流程管理服务,这些服务构成了关键技术解决方案,使客户能够安全地发行、处理和接受交易。
•随着应收账款转移到更老的账龄桶,预期的信用损失率可能会增加。本公司使用以下账龄类别来估计拖欠状况的风险:(I)逾期0天;(Ii)逾期1-30天;(Iii)逾期31-60天;(Iv)逾期61-90天;以及(V)逾期90天以上。
该公司应收贸易账款的信用损失一直处于历史低位,大部分余额在一年内收回。因此,本公司确定预期损失率应按宏观经济因素调整后的历史损失率计算。历史汇率是为用于汇集贸易应收账款的每个账龄类别计算的。为了确定每个时段的收款部分,确定每个贸易应收账款的收款时间,以估计每个账龄时段最终不会收款的未偿还余额的比例。这是用来确定预期损失的基础上,历史上的未收回贸易应收账款,一旦超过了特定的逾期。历史汇率进行调整,以反映影响客户结算应收账款能力的宏观经济因素的当前和前瞻性信息,方法是将国家风险溢价作为前瞻性宏观经济因素。对于某些收款有疑问的客户,我们会建立特定的备付金。
当前预期信贷损失拨备的前滚
2020年1月1日至2020年12月31日期间应收贸易账款当期预期信用损失准备的活动情况如下:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 2020年12月31日 |
期初余额 | | $ | 3,460 | |
本期预期信贷损失准备金 | | 832 | |
核销 | | (1,894) | |
追讨先前注销的款额 | | 3 | |
期末余额 | | $ | 2,401 | |
本公司对核销贸易应收账款没有拖欠门槛。该公司有一个正式的核销审查和批准程序。
应收贸易账款减值损失在综合收益表和综合收益表中列示为收入成本内的减值净损失,不包括折旧和摊销。随后收回的先前注销金额将计入应收账款净额中的应收账款预期当前信贷损失拨备的贷方。
注6-预付费用和其他资产
预付费用和其他资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
延期项目成本 | $ | 11,614 | | | $ | 10,060 | |
软件维护合同 | 10,745 | | | 11,585 | |
预缴所得税 | 3,757 | | | 2,029 | |
合同资产 | 2,661 | | | 1,191 | |
担保存款 | 2,648 | | | 4,899 | |
所得税以外的其他税 | 2,390 | | | 2,128 | |
保险 | 2,335 | | | 2,007 | |
预付费云计算安排费用 | 2,145 | | | 1,124 | |
邮资 | 1,906 | | | 1,630 | |
其他 | 2,013 | | | 1,432 | |
预付费用和其他资产 | $ | 42,214 | | | $ | 38,085 | |
注7-对股权被投资人的投资
Consorcio de Tarjetas Dominicanas,S.A.(“CONTADO”)是多米尼加共和国最大的商业收购商和自动取款机网络。该公司采用权益会计方法核算其在CONTADO公司的权益。由于2011年收购了CONTADO的19.99%股权,公司计算出对CONTADO投资的超额成本超过净资产相关权益金额约$9.0100万美元,这主要归因于客户关系、商标和商誉无形资产。该公司分配给可摊销资产的超额基数在适当无形资产的寿命内以直线方式确认。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的每一年的摊销费用约为1美元。0.2百万,$0.3百万美元和$0.3在综合损益表和全面收益表中,分别计入权益法投资的收益和综合收益表中的权益法投资收益。公司确认了$1.1百万,$0.9百万美元和$0.7在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的综合损益表和全面收益表中,CONTADO的净收益(扣除摊销后)中的净收益为100万美元。截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度,本公司收到0.5百万美元和$0.4分别来自CONTADO的股息为100万美元。不是截至2020年12月31日的年度收到股息。
CONTADO财年截至12月31日,在收购日期之后的综合收益表和全面收益表中滞后一个月报告。在2020年11月30日之后,CONTADO的运营中没有发生会对公司的报告结果产生重大影响的重大事件。
注8-财产和设备,净值
财产和设备,净值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 生活中有用的东西 以年为单位 | | 12月31日, |
(美元金额(千美元)) | 2020 | | 2019 |
建筑物 | 30 | | $ | 1,437 | | | $ | 1,542 | |
数据处理设备 | 3 - 5 | | 124,897 | | | 116,950 | |
家具和设备 | 3 - 20 | | 6,691 | | | 6,936 | |
租赁权的改进 | 5 - 10 | | 3,098 | | | 2,814 | |
| | | 136,123 | | | 128,242 | |
减去累计折旧和摊销 | | | (93,826) | | | (85,780) | |
可折旧资产,净额 | | | 42,297 | | | 42,462 | |
土地 | | | 1,241 | | | 1,329 | |
财产和设备,净额 | | | $ | 43,538 | | | $ | 43,791 | |
与财产和设备有关的折旧和摊销费用为#美元。17.4百万,$16.6百万美元和$14.5截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
注9-商誉
报告单位分配的商誉账面金额变动情况如下(见附注23):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 付款 服务- 波多黎各和加勒比海 | | 付款 服务- 拉丁美洲 | | 商人 收购网,收购网 | | 业务 解决方案 | | 总计 |
2018年12月31日的余额 | $ | 160,972 | | | $ | 49,728 | | | $ | 138,121 | | | $ | 45,823 | | | $ | 394,644 | |
可归因于收购的商誉 | — | | | 3,719 | | | — | | | — | | | 3,719 | |
外币折算调整 | — | | | 1,124 | | | — | | | — | | | 1,124 | |
2019年12月31日的余额 | 160,972 | | | 54,571 | | | 138,121 | | | 45,823 | | | 399,487 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
外币折算调整 | — | | | (1,817) | | | — | | | — | | | (1,817) | |
2020年12月31日的余额 | $ | 160,972 | | | $ | 52,754 | | | $ | 138,121 | | | $ | 45,823 | | | $ | 397,670 | |
截至8月31日,每年都会对商誉进行减值测试,如果事件或情况变化表明可能存在减值,则会更频繁地进行减值测试。公司可能会使用定性或定量分析来测试商誉减值。在定性分析中,该公司评估报告单位的公允价值是否“更有可能”低于其账面价值。在定量分析中,本公司将报告单位的估计公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。
报告单位的估计公允价值采用收益法和市场法相结合的方法计算。收益法包括预测报告单位预期产生的现金流量,并通过贴现将这些现金流量转换为等值的现值。现金流预测中使用的重要估计和假设包括,除其他外,扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”)利润率以及贴现率的选择。内部预测基于公司的历史经验和估计的未来业务表现。使用的贴现率是基于加权平均资本成本,该成本反映了市场参与者预期赚取的回报率和获得长期债务融资的估计成本。市场法根据上市公司的指导方针,使用收入和EBITDA的倍数来估计报告单位的价值。使用市场法进行估值要求管理层做出与EBITDA倍数相关的假设。可比业务是根据报告单位经营的市场选择的,考虑到规模、盈利能力和增长。如果
报告单位的公允价值超过其账面价值,报告单位的商誉不被视为减值。如果公允价值没有超过账面价值,则计入相当于超出金额的减值损失,但仅限于记录的商誉余额。本公司于2020年8月31日进行的定量分析显示,各报告单位的公允价值占账面值的百分比为169%至544%. 不是减值损失记录在2020年、2019年或2018年。有关可归因于收购的商誉的详情,请参阅附注10-其他无形资产,净额。
注10-其他无形资产,净额
其他无形资产的账面金额包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去的几年里,有用的生命周期更短了 | | 2020年12月31日 |
(单位:千) | 毛 金额 | | 累计 摊销 | | 净载客量 金额 |
客户关系 | 8 - 14 | | $ | 343,981 | | | $ | (246,088) | | | $ | 97,893 | |
商标 | 2 - 15 | | 42,036 | | | (35,467) | | | 6,569 | |
软件包 | 3 - 10 | | 289,205 | | | (191,662) | | | 97,543 | |
竞业禁止协议 | 15 | | 56,539 | | | (38,635) | | | 17,904 | |
其他无形资产,净额 | | | $ | 731,761 | | | $ | (511,852) | | | $ | 219,909 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去的几年里,有用的生命周期更短了 | | 2019年12月31日 |
(单位:千) | 毛 金额 | | 累计 摊销 | | 净载客量 金额 |
| | | | | | | |
| | | |
客户关系 | 8 - 14 | | $ | 344,883 | | | $ | (220,434) | | | $ | 124,449 | |
商标 | 2 - 15 | | 42,025 | | | (32,456) | | | 9,569 | |
软件包 | 3 - 10 | | 256,220 | | | (169,974) | | | 86,246 | |
竞业禁止协议 | 15 | | 56,539 | | | (34,866) | | | 21,673 | |
其他无形资产,净额 | | | $ | 699,667 | | | $ | (457,730) | | | $ | 241,937 | |
与包括软件包在内的无形资产有关的摊销费用为#美元。54.1百万,$51.5百万美元和$48.6截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。与软件包相关的摊销费用为$21.7百万,$18.3百万美元和$14.7截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。预计未来五年截至2020年12月31日的未偿还余额摊销费用如下:
| | | | | |
(单位:千) | |
2021 | $ | 50,429 | |
2022 | 44,484 | |
2023 | 39,131 | |
2024 | 30,071 | |
2025 | 8,901 | |
2019年12月2日,本公司完成对100位于哥伦比亚麦德林的电子支付公司EGM Ingeniería Sin Fronteras,S.A.S.(商业名称为PlacoPay)股本的%。这项收购对合并财务报表并不重要。该公司以现金支付#美元完成了收购。6.3百万美元,并确认与客户的关系为1.8百万美元,软件包价格为$0.8百万美元,商号为$0.4百万美元和商誉总额为$3.7百万美元。在截至2019年12月31日的一年中,此次收购的收入和收益微不足道。由于这种业务合并的影响对合并后的财务状况和经营结果并不重要,因此没有公布预计的经营业绩。PlaceoPay的经营结果和财务状况包括在收购之日及之后的综合财务报表中。
注11-其他长期资产
截至2020年12月31日,其他长期资产包括美元1.0与循环信贷安排有关的递延债务发行费用,百万美元4.8与某些软件维护合同的长期部分相关的百万美元,以及$0.1与合同资产的长期部分相关的100万美元。
截至2019年12月31日,其他长期资产包括美元1.4百万美元与循环信贷安排相关的递延债务发行费用和#美元3.9100万美元与某些软件维护合同的长期部分相关。
注12-债务和短期借款
总债务如下:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
2023年期限以浮动利率计息的贷款(伦敦银行同业拆借利率加适用保证金(1)(2)) | $ | 188,788 | | | $ | 207,261 | |
2024年B期贷款,浮动利率(LIBOR加适用保证金)计息(1)(3)) | 306,503 | | | 317,936 | |
| | | |
2021年4月30日到期的应付票据(1) | 45 | | | 175 | |
2022年1月1日到期的应付票据(1) | 1,443 | | | 2,231 | |
| | | |
| | | |
| | | |
债务总额 | $ | 496,779 | | | $ | 527,603 | |
(1)扣除未增值贴现和未摊销债务发行成本后的净额(如适用)。
(2)适用的边际1.75%和2.00分别为2020年12月31日和2019年12月31日。
(3)最低利率(“伦敦银行同业拆借利率下限”)为0.0%加上适用的利润率3.502020年12月31日和2019年12月31日。
下表列出了未来五年的合同本金支付情况:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | |
2021 | | $ | 15,053 | |
2022 | | 20,508 | |
2023 | | 165,753 | |
2024 | | 299,750 | |
2025 | | — | |
担保信贷安排
2018年11月27日,Evertec和Evertec Group(“借款人”)签订了一项信贷协议,规定提供担保信贷安排,包括一美元220.0百万定期贷款2023年11月27日到期的贷款(“2023年定期A贷款”),一美元325.02024年11月27日到期的百万定期贷款B贷款(“2024年定期B贷款”)和125.0于2023年11月27日到期的百万循环信贷安排(“循环信贷安排”),由贷款人和美国银行(“美国银行”)组成的银团作为行政代理、抵押品代理、Swingline贷款人和信用额度发行人(统称“2018年信贷协议”)。担保信贷安排的具体条款和条件概述如下。
计划摊销付款
2023年A期贷款规定摊销金额为1.25在截至2019年3月31日的季度开始的前十二个季度中的每个季度,2023年A期贷款原始本金的百分比,1.875在随后的四个季度中的每一个季度2.50在最后三个季度的每一个季度都支付%,余额在最后到期日支付。
2024年的B期贷款规定季度摊销付款总额为1.002024年B期贷款原始本金的年利率%,余额在最终到期日应付。
自愿预付款以及承诺的减少和终止
2018年信贷协议允许Evertec集团在支付惯常的LIBOR违约成本(如有)的情况下,随时预付贷款并永久减少担保信贷安排下的贷款承诺,前提是在2018年信贷协议截止日期后六个月或之前,与2024年B期贷款的某些再融资或重新定价相关的预付款溢价为1.00将需要%。
此外,2018年信贷协议要求根据超额现金流的百分比强制偿还未偿还本金余额,前提是如果超额现金流乘以适用百分比的结果金额低于$,则不应提前偿还。10百万美元。2020年3月5日,公司偿还了美元17.0在截至2019年12月31日的年度内,由于超额现金流而产生的超额现金流。
利息
2023年A期贷款和循环信贷安排下的利率是基于(A)调整后的LIBOR加利差为基础的,根据Evertec Group的选择,调整后的LIBOR加2.25%或(B)(I)美国银行的“最优惠利率”,(Ii)联邦基金实际利率加0.5%和(Iii)调整后的LIBOR加1.0%(“ABR”)加利差为1.25%。2024年B期贷款的利率是基于:(A)调整后的LIBOR加上利差:(A)根据Evertec Group的选择,调整后的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加3.50%或(B)ABR加2.50%。2023年A期贷款和循环贷款项下的利差可能会根据达到指定的总担保净杠杆率而降低。
担保和抵押品
除若干例外情况外,Evertec Group在有抵押信贷安排及与贷款人或其任何联属公司订立的任何现金管理、利率保障或其他对冲安排下的责任,由Evertec及其各现有全资附属公司(Evertec Group除外)及其后收购或组织的附属公司担保。
除某些例外情况外,担保信贷安排在法律允许的范围内由(1)Evertec的几乎所有资产担保,包括对Evertec Intermediate Holdings,LLC(“Holdings”)、(2)Holdings的所有有限责任公司权益的完美质押,包括对Evertec Group和(3)Evertec Group及其附属担保人所有有限责任公司权益的完美质押,(2)Evertec Intermediate Holdings,LLC(“Holdings”),(2)Holdings,包括对Evertec Group和附属担保人的所有有限责任公司权益的完美质押,包括但不限于:(A)Evertec Group或任何担保人持有的几乎所有股本的质押,以及(B)Evertec Group和每位担保人几乎所有有形和无形资产的完善担保权益。
契诺
担保信贷安排包含本公司认为是担保信贷协议的惯常和惯例的肯定和否定契约。担保信贷安排中的负面契约包括,除其他事项外,对Evertec及其受限制子公司的能力的限制(除例外情况外):
•宣布分红和进行其他分配;
•赎回或回购股本;
•授予留置权;
•贷款或投资(包括收购);
•合并或收购;
•出售资产;
•进行任何出售或回租交易;
•招致额外的债务;
•提前偿还、赎回或者回购一定债务的;
•修改某些债务的条款;
•限制子公司分红;
•改变Evertec或其子公司的业务;以及
•与其附属公司进行交易。
此外,2023年A期贷款和循环贷款要求Evertec保持最高总担保净杠杆率为4.25在2020年9月30日或之前结束的任何季度均为1.00。从截至2020年12月31日的季度开始,以及之后结束的财季,4.00到1.00。
截至2020年12月31日,2023年A期贷款和2024年B期贷款的未偿还本金余额为1美元。190.0百万美元,以及$309.5分别为百万美元。截至2020年12月31日,循环贷款的额外借款能力为#美元。117.0百万美元。本公司出具信用证抵销循环贷款,减少循环贷款的额外借款能力。
违约事件
担保信贷安排下的违约事件包括但不限于不付款、重大失实陈述、违反契约、破产、破产、某些判决、控制权变更(如2018年信贷协议所定义)以及重大债务违约的交叉事件。
应付票据
2019年12月,Evertec集团进入二总额达#美元的无息融资协议2.4百万美元用于购买软件和维护。截至2020年12月31日,应付票据的未偿还本金余额为1美元。1.5百万美元。这些票据的当前部分包括在应付帐款中,长期部分包括在公司综合资产负债表中的其他长期负债中。
利率互换
截至2020年12月31日,本公司拥有2018年12月签订的利率互换协议,该协议将本公司2024年B期贷款的部分利率支付从可变转换为固定:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
互换协议 | | 生效日期 | | 到期日 | | 名义金额 | | 可变费率 | | 固定费率 |
2018掉期 | | 2020年4月 | | 2024年11月 | | $250百万 | | 1个月期伦敦银行同业拆息 | | 2.89% |
该公司已将这项协议作为现金流对冲入账。
此外,该公司还有一项利率互换协议,该协议于2020年4月到期,名义金额为#美元。2001000万美元,固定利率为1.9225%。该公司将这一掉期计入从开始到到期的现金流对冲。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,本公司综合资产负债表中包括的衍生品账面价值为1美元。25.6300万美元和300万美元14.5分别为2000万人。这些衍生工具的公允价值是使用公允价值体系中的第2级投入按经常性基础估计的。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,公司重新分类亏损$5.12000万美元,收益美元0.7百万美元,收益为$0.1600万美元,分别从累计的其他综合亏损转为利息支出。根据目前的伦敦银行同业拆借利率,该公司预计将损失重新分类为#美元。6.9在未来12个月内,从累积的其他综合亏损中提取100万美元计入利息支出。有关衍生工具公允价值的表格披露,请参阅附注13;有关现金流量对冲活动所录得(亏损)的表格披露,请参阅附注15。
在2020年12月31日,现金流对冲被认为是非常有效的。
注13-金融工具与公允价值计量
经常性公允价值计量
公允价值计量规定建立了公允价值等级,要求实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,并最大限度地减少使用不可观察到的投入。这些规定描述了可用于计量公允价值的三个级别的投入:
1级:在计量日期,投入是活跃市场上相同资产或负债的未经调整的报价。
第2级:1级报价以外的投入,通过与计量日期的市场数据进行核实而可观察到的资产或负债的投入。
第3级:无法观察到的输入,反映了管理层对市场参与者在计量日期将使用什么对资产或负债进行定价的最佳估计。
公司使用可观察到的输入(如果可用)。公允价值以市场报价(如有)为基础。如果没有市场价格,公司可能会采用主要使用基于市场的投入的模型,包括收益率曲线、利率、波动性和信用曲线等。该公司将估值调整限制在那些被认为是必要的调整,以确保金融工具的公允价值充分反映市场上将收到或支付的价格。估值调整可能包括考虑交易对手的信用质量和流动性以及其他标准。估计公允价值金额属主观性质,可能涉及若干金融工具的不确定因素及重大判断事项。估计公允价值时使用的基本假设的变化可能会影响结果。公允价值计量水平并不代表投资风险。
金融工具的公允价值是在计量日在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。公允价值估计是根据金融工具类型和相关市场信息在特定时间点作出的。其中许多估计涉及各种假设,可能与实际交易中可能实现的金额大不相同。
下表汇总了按水平在2020年12月31日和2019年12月31日按公允价值计量的资产和负债的公允价值计量,这些资产和负债是在经常性基础上按公允价值计量的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 1级 | | 二级 | | 3级 | | 总计 |
2020年12月31日 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
财务责任: | | | | | | | |
利率互换 | $ | — | | | $ | 25,578 | | | $ | — | | | $ | 25,578 | |
2019年12月31日 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
财务责任: | | | | | | | |
利率互换 | $ | — | | | $ | 14,452 | | | $ | — | | | $ | 14,452 | |
衍生工具
本公司衍生工具的公允价值采用标准估值模式确定。这些模型中使用的重要投入在公开市场很容易获得,或可以从可观察到的市场交易中得出,因此被归类为第二级。这些衍生工具标准估值模型中使用的投入包括适用的远期利率和贴现率。贴现率以历史LIBOR掉期利率为基础。
下表列出了金融工具在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的账面价值和估计公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
(单位:千) | 携载 金额 | | 公平 价值 | | 携载 金额 | | 公平 价值 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
财务负债: | | | | | | | |
利率互换 | $ | 25,578 | | | $ | 25,578 | | | $ | 14,452 | | | $ | 14,452 | |
2023年A期贷款 | 188,788 | | | 186,678 | | | 207,261 | | | 206,388 | |
2024年B期贷款 | 306,503 | | | 308,339 | | | 317,936 | | | 324,163 | |
定期贷款在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的公允价值是使用第三方服务提供商提供的价格获得的。它们的定价基于各种投入,如市场报价、最近非活跃市场的交易活动或推算价格。这些投入被视为公允价值层次结构下的第三级投入。未来对公允价值的估计可能会受到市场对新冠肺炎反应的负面影响。此外,定价可能包括使用一种算法,该算法可以考虑到一般高收益市场的波动,以及其他变体。有担保的定期贷款在资产负债表中不按公允价值计量。
有不是在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,调入或调出3级。
附注14-其他长期负债
截至2020年12月31日,其他长期负债主要由派生负债构成,金额为1美元。25.62000万美元,未确认的税收优惠负债为$8.7百万美元,应付票据的长期部分和其他长期负债为$5.3百万美元。,
截至2019年12月31日,其他长期负债主要由1美元的衍生负债组成。14.52000万美元,未确认的税收优惠负债为$7.6百万美元,以及应付票据和其他长期负债的长期部分为$5.3百万美元。
注15-权益
本公司获授权发行最多206,000,000普通股股份$0.01票面价值。于2020年12月31日及2019年12月31日,本公司72,137,678和72,000,261分别发行流通股。本公司亦获授权发行2,000,000$的股票0.01面值优先股。截至2020年12月31日和2019年12月31日,不是优先股已经发行。
股票回购
于2020、2019年及2018年,本公司共回购0.3百万,1.1百万美元,而且0.4分别为100万股,成本为$7.3百万,$31.8百万美元和$10.0百万美元。该公司用手头的现金和向现有循环信贷安排的借款为此类回购提供资金。截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日,回购股份已永久退役。
分红
本公司每季度定期派发普通股股息,但须经本公司董事会(以下简称“董事会”)宣布。向我们普通股持有人宣布和支付未来股息将由董事会酌情决定,并将取决于许多因素,包括我们的财务状况、收益、可用现金、商业机会、法律要求、我们债务协议和其他合同中的限制、资本要求、负债水平和我们董事会认为相关的其他因素。
本公司在2020和2019年的分红活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申报日期 | | 记录日期 | | 付款日期 | | 每股股息美元 |
(2019年2月15日) | | 2019年2月26日 | | 2019年3月22日 | | 0.05 |
2019年4月25日 | | 2019年5月6日 | | 2019年6月7日 | | 0.05 |
2019年7月25日 | | 2019年8月5日 | | 2019年9月6日 | | 0.05 |
2019年10月23日 | | 2019年11月4日 | | 2019年12月6日 | | 0.05 |
2020年2月20日 | | 2020年3月4日 | | 2020年4月3日 | | 0.05 |
2020年4月21日 | | 2020年5月4日 | | 2020年6月5日 | | 0.05 |
2020年7月24日 | | 2020年8月3日 | | 2020年9月4日 | | 0.05 |
2020年10月20日 | | 2020年11月2日 | | 2020年12月4日 | | 0.05 |
累计其他综合损失
下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的余额变化,包括累计其他综合亏损:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币 翻译 调整 | | 现金流用于对冲 | | 总计 |
余额-2018年12月31日,税后净额 | $ | (21,626) | | | $ | (2,163) | | | $ | (23,789) | |
改分类前的其他综合损失 | 4,754 | | | (10,297) | | | (5,543) | |
有效部分重新分类为净收入 | — | | | (677) | | | (677) | |
余额-2019年12月31日,税后净额 | (16,872) | | | (13,137) | | | (30,009) | |
改分类前的其他综合损失 | (7,970) | | | (15,341) | | | (23,311) | |
有效部分重新分类为净收入 | — | | | 5,066 | | | 5,066 | |
余额-2020年12月31日,税后净额 | $ | (24,842) | | | $ | (23,412) | | | $ | (48,254) | |
附注16-基于股份的薪酬
长期激励计划(LTIP)
于截至2018年、2019年及2020年3月31日止三个月内,本公司董事会薪酬委员会根据2018年LTIP、2019年LTIP及2020 LTIP分别批准向高管及若干员工授予限制性股票单位(“RSU”),均符合本公司2013年股权激励计划的条款。根据长期奖励计划,公司向符合条件的参与者授予RSU,作为基于时间和/或绩效的奖励。
RSU的归属取决于授权中定义的服务和/或性能条件。在服务条件下获得基于时间的奖励的员工有权在授予日获得特定数量的公司普通股,前提是该员工在授予日之前为公司提供服务。基于时间的奖励在一段时间内授予三年2018年LTIP从授予之日起至每年2月28日结束,2019年LTIP为每年2月22日,2020年LTIP为每年2月27日。
对于2018年LTIP、2019年LTIP和2020年LTIP下的业绩奖励,薪酬委员会确立了调整后的所得税、折旧和摊销前收益(“调整后EBITDA”)作为主要业绩衡量标准,同时通过使用基于市场的总股东回报(“TSR”)业绩修改器来保持对股东总回报的关注。TSR修改器根据核心调整后的EBITDA业绩向上或向下(+/-)调整赚取的股份25%)基于公司在年末的相对TSR三-与罗素2000指数成份股公司相比的年度业绩期间。调整后的EBITDA绩效指标将计算为一-相对于补偿委员会为同一时期设定的目标,自赠款当年1月1日起至同年12月31日止的一年期间。赚取的股份将受到额外费用的限制。二-一年服务归属期,2018年LTIP将于2021年2月28日授予,2019年LTIP将于2022年2月22日授予,2020 LTIP将于2023年2月27日授予。除非奖励协议或雇佣协议另有规定,否则如果员工在授予前自愿停止受雇于本公司,奖励将被没收。
下表汇总了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的非既有限制性股票和RSU活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
非既得限制性股票和RSU | | 股票 | | 加权平均 授予日期以公允价值计算 |
截至2017年12月31日未归属 | | 2,340,892 | | | $ | 15.08 | |
授与 | | 636,322 | | | 17.07 | |
既得 | | (468,064) | | | 18.41 | |
没收 | | (472,987) | | | 16.55 | |
截至2018年12月31日未归属 | | 2,036,163 | | | 15.09 | |
授与 | | 517,153 | | | 30.84 | |
既得 | | (931,389) | | | 29.32 | |
没收 | | (29,172) | | | 16.52 | |
2019年12月31日未归属 | | 1,592,755 | | | 20.71 | |
授与 | | 413,733 | | | 31.62 | |
既得 | | (762,194) | | | 16.65 | |
没收 | | (150,779) | | | 19.22 | |
2020年12月31日未归属 | | 1,093,515 | | | $ | 27.88 | |
确认的基于股份的薪酬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
已确认的基于股份的薪酬,净额 | | | | | |
| | | | | |
限售股和限售股 | $ | 14,253 | | | $ | 13,570 | | | $ | 12,592 | |
限制性股票单位的最高未确认成本为$。16.4截至2020年12月31日,100万。预计成本将在加权平均期间内确认1.8好几年了。
附注17-员工福利计划
Evertec,Inc.波多黎各储蓄和投资计划(“Evertec Savings Plan”)成立于2010年,是符合波多黎各国税法第1165(E)节资格的固定缴款储蓄计划。该计划的投资是由参与者指导的,雇主的匹配缴费是根据Evertec储蓄计划的具体规定确定的。雇员在以下情况下可全数获得雇主的供款五年为您服务。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,根据该计划发生的费用约为#美元。0.9百万,$0.8百万美元和$0.8分别为百万美元。
附注18-其他收入(费用)合计
截至2020年12月31日的年度,其他收入(支出)主要由美元组成4.4百万美元的外币交易收益。
截至2019年12月31日的年度,其他收入(支出)主要包括美元1.7外币交易损失100万美元。
截至2018年12月31日的年度,其他收入(支出)主要包括美元2.7百万美元的外币交易收益,美元1.8收到的联邦救济基金中有100万美元与飓风玛丽亚过后支付的工资有关,还有1美元2.6债务清偿损失百万。
附注19-所得税
2012年4月17日,Evertec Group and Holdings从一家波多黎各公司转变为波多黎各有限责任公司,以受益于波多黎各所得税法的修改,允许有限责任公司
为波多黎各税收目的,被视为直通实体的合伙企业。由于这些转换和随后的选举被视为合伙企业,Evertec Group和Holding的应税收入流向了Evertec,Inc.。
Evertec Group,Holdings及Evertec,Inc.订立缴税协议,根据该协议,Evertec Group有责任就二零一二年四月十七日(“生效日期”)或之后的应课税期间或部分时间,向Holdings或Evertec,Inc.支付若干款项。根据缴税协议,Evertec Group将支付根据波多黎各、美利坚合众国和任何其他司法管辖区的法律或波多黎各、美利坚合众国或该等其他司法管辖区的任何政治(包括市政)分区或当局或机构征收的任何和所有税款(包括估计税款),如果Evertec Group在该司法管辖区的税务目的是一家公司,则该等税款连同相关的所有利息和罚款(“税款”)将在考虑到任何适用的净值后减去。公司在这一时期的纳税情况。缴税协议规定,根据该协议支付的税款不得超过Holdings和Evertec,Inc.在一个应课税期内实际欠适当税务机关的税款净额。此外,《纳税协议》还规定,如果控股公司或Evertec,Inc.收到发生在生效日期或之后的任何应纳税期间或其部分的退税,Evertec,Inc.将被要求重新计算Evertec集团应向Holdings或Evertec,Inc.支付的该期间的税款,如果重新计算后的款项少于Evertec集团就该期间、控股公司或Evertec,Inc.已支付给控股公司或Evertec,Inc.的款项,则Evertec,Inc.将被要求重新计算该期间内应向Evertec集团或Evertec,Inc.支付的税款,如果经重新计算,该款项少于Evertec集团已就该期间、控股公司或Evertec,Inc.支付的款项
所得税费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
现行税额拨备 | $ | 22,907 | | | $ | 19,366 | | | $ | 17,207 | |
递延税金优惠 | (3,905) | | | (6,391) | | | (4,611) | |
所得税费用 | $ | 19,002 | | | $ | 12,975 | | | $ | 12,596 | |
该公司在波多黎各和拉丁美洲的某些国家开展业务。因此,所得税支出包括支付给波多黎各政府和外国司法管辖区的税款的影响。下表列出了所得税费用的构成及其基于业务地点的分离:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
所得税前收入拨备 | | | | | |
波多黎各 | $ | 98,608 | | | $ | 89,667 | | | $ | 77,176 | |
美国 | 3,953 | | | 4,047 | | | 3,199 | |
外国 | 21,292 | | | 22,961 | | | 18,790 | |
所得税前总收入拨备 | $ | 123,853 | | | $ | 116,675 | | | $ | 99,165 | |
现行税额拨备 | | | | | |
波多黎各 | $ | 7,260 | | | $ | 7,550 | | | $ | 6,841 | |
美国 | 612 | | | 339 | | | 599 | |
外国 | 15,035 | | | 11,477 | | | 9,767 | |
当期税金拨备总额 | $ | 22,907 | | | $ | 19,366 | | | $ | 17,207 | |
递延税金优惠 | | | | | |
波多黎各 | $ | (2,087) | | | $ | (4,109) | | | $ | (2,904) | |
美国 | 1,041 | | | (216) | | | (584) | |
外国 | (2,859) | | | (2,066) | | | (1,123) | |
递延税收优惠总额 | $ | (3,905) | | | $ | (6,391) | | | $ | (4,611) | |
Evertec的子公司应向外国缴纳的税款将由这些子公司支付,相应的负债和费用将在Evertec的合并财务报表中列报。
2018年12月10日,波多黎各州长签署第257号法案成为法律,该法案将最高企业税率从39%降至37.5%,自2019年1月1日起生效。这一税率下调仅适用于Evertec在波多黎各的全额应税业务。由于税率降低,截至2018年12月31日递延税款被重新评估,重新评估的影响被认为是无关紧要的。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司拥有80.2百万美元和$62.2来自外国子公司的未汇出收益分别为1.6亿美元。公司没有确认公司海外子公司未分配收益的递延税负,因为这些收益打算无限期地再投资。未确认递延税项负债的金额取决于分析应付预扣税所需的判断、适用的税法以及任何此类分配时有效的实际情况。Evertec认为,目前可靠地确定与公司未分配收益相关的未确认递延税项负债额是不可行的。如果情况发生变化,子公司的部分或全部未分配收益明显将被汇出,而母公司尚未确认所得税,母公司应计入可归因于该汇款的当期所得税费用。
2012年10月19日,Evertec Group根据2008年第73号税收激励法案获得免税。根据这笔赠款,Evertec集团将受益于工业发展收入的优惠所得税税率,以及对其在波多黎各的数据处理业务产生的某些活动的市政和财产税义务的免税。这笔赠款的期限为15所得税义务自2012年1月1日起生效,市政和财产税义务自2013年1月1日起生效。本补助项下的工业发展收入可享受以下优惠税率:4%.
赠款包含Evertec集团为维持赠款而必须遵守的惯例承诺、条件和陈述。更重要的承诺包括:(I)至少维持700Evertec Group波多黎各数据处理业务的员工,(Ii)投资至少$200.0在赠款有效期内将在波多黎各使用的建筑、机械、设备或计算机程序(将在四年资本投资周期内投资#美元)50.0百万增量);及(Iii)80Evertec Group的员工中必须有%是波多黎各居民。如果不能满足这些要求,除其他事项外,可能会导致赠款的好处减少或全部撤销,这可能导致Evertec,Inc.在无法获得赠款的全部好处的情况下,支付相对于向其他市政机构支付的额外税款或其他付款。
2011年10月11日,Evertec集团根据2008年第73号税收激励法获得免税,追溯至2009年12月1日。根据这项赠款,波多黎各境外提供的咨询和数据处理服务所衍生的活动将受到优惠税率的限制,从7%至4到2013年12月1日。在此日期之后,费率仍为4%,直到2024年11月30日到期。
此外,2018年8月,波多黎各工业发展公司批准了根据1997年第135号税收激励法为埃斯特里克集团延长赠款的请求。根据这项拨款,从某些开发和安装服务中获得的活动超过确定的收入,在2018年1月1日起的10年内,征收10%的固定税率。
下表列出了该公司递延税项资产和负债的组成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
递延税项资产(“DTA”) | | | |
坏账准备 | $ | 223 | | | $ | 271 | |
非劳动收入 | 11,058 | | | 6,807 | |
租赁责任 | 3,410 | | | 3,551 | |
| | | |
| | | |
基于股份的薪酬 | 1,163 | | | 1,222 | |
发债成本 | 189 | | | 249 | |
应计负债 | 1,828 | | | 1,034 | |
衍生负债 | 2,070 | | | 1,220 | |
合同维护费应计 | 110 | | | 134 | |
资产减值 | 310 | | | 289 | |
| | | |
其他 | 1,649 | | | 1,450 | |
递延税项总资产总额 | 22,010 | | | 16,227 | |
递延税项负债(“DTL”) | | | |
资本化工资 | 2,095 | | | 1,828 | |
| | | |
企业合并中确认的资产和负债的分配价值和计税基础之间的差异 | 10,507 | | | 12,568 | |
使用权资产 | 3,340 | | | 3,404 | |
其他 | 3,086 | | | 557 | |
递延税项总负债总额 | 19,028 | | | 18,357 | |
递延税项资产(负债)净额 | $ | 2,982 | | | $ | (2,130) | |
截至2020年12月31日,递延税净资产为$3.91000万美元,估值津贴约为$0.92000万美元,作为其他递延税项资产的一部分,扣除估值津贴后的递延税项净额约为#美元3.02000万。
根据公关守则的规定,净营业亏损(“NOL”)可结转七、十或十二个应课税年度,视乎所产生的应课税年度而定。2015年5月29日第72号法案将2014年12月31日之后开始的纳税年度的常规税NOL扣除额限制在80%,替代最低税(AMT)扣除额限制在70%。然而,2018年第257号法案将2018年12月31日之后开始的纳税年度的正常税收中NOL的扣除额限制在90%。截至2020年12月31日,公司拥有$4.3百万,$0.6百万美元和$2.6美国和外国分别与波多黎各工业发展收入有关的NOL结转中的100万美元,可用于抵消未来符合条件的收入。截至2020年12月31日的NOL余额到期如下:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | |
2021 | | $ | 106 | |
2022 | | 97 | |
2023 | | 16 | |
2028 | | 674 | |
2029 | | 1,558 | |
2030 | | 4,198 | |
无限期的 | | 884 | |
本公司只有在税务机关根据不确定税务状况(“UTP”)的技术价值经税务机关审核后更有可能维持该税务状况的情况下,才会确认该等不确定税务状况的好处。在财务报表中确认的这种状况的税收优惠是根据最终结算时实现的可能性大于50%的最大优惠来衡量的。
以下是UTP总金额的表格对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
年初余额 | $ | 9,146 | | | $ | 9,238 | | | $ | 9,148 | |
毛加-上期税收头寸 | 1,335 | | | — | | | 578 | |
毛减-上期税收头寸 | (192) | | | (92) | | | (488) | |
| | | | | |
诉讼时效失效 | (4,381) | | | — | | | — | |
余额,年终 | $ | 5,908 | | | $ | 9,146 | | | $ | 9,238 | |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,大约5.9百万,$9.1百万美元和$9.2如果确认的话,每百万美元将会影响公司的实际所得税税率。
该公司将与UTB相关的利息和罚款确认为所得税支出的一部分。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度,本公司确认所得税支出为0.3百万,$0.4百万美元和$0.4百万美元,分别与利息和罚款有关。2020年12月31日和2019年12月31日的利息和罚款累计金额为$。2.6百万美元和$2.0分别为百万美元。该公司估计,波多黎各因交易成本造成的净营业亏损而产生的不确定税收状况的负债合理地有可能减少约#美元。3.6在接下来的12个月里,由于诉讼时效的原因,这一数字将达到600万美元。该公司相信,它有足够的应计项目来支付或有税负债。
在报税审查方面,可能出现的意外情况通常是由于对税收法律法规的不同解释所致,因为这些法律法规涉及收入和费用的金额、时间或计入应纳税所得额,或者是否有能力利用税收抵免来减少应付所得税。虽然根据公司在波多黎各和外国税务检查的潜在结果或特定司法管辖区的诉讼时效,UTB的负债很可能在未来12个月内增加或减少,但公司预计任何此类变化都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
本公司及其子公司须缴纳波多黎各所得税以及多个外国司法管辖区的所得税。大部分所得税来自波多黎各和哥斯达黎加。2016年、2017年、2018年和2019年的所得税申报单目前对这两个司法管辖区都开放审查,而2014年和2015年也对哥斯达黎加开放审查。
由于以下原因,所得税费用与将波多黎各法定所得税税率应用于所得税前收入所计算的金额不同:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
按法定税率计算的所得税 | $ | 46,445 | | | $ | 43,753 | | | $ | 38,674 | |
多个司法管辖区造成的税率差异 | 839 | | | 1,058 | | | (678) | |
股票薪酬的超额税收优惠 | (1,094) | | | (1,779) | | | (77) | |
受免税拨款限制的入息的效力 | (31,347) | | | (31,424) | | | (26,260) | |
未确认的税(利)费 | 1,322 | | | (32) | | | 443 | |
其他,净额 | 2,837 | | | 1,399 | | | 494 | |
所得税费用 | $ | 19,002 | | | $ | 12,975 | | | $ | 12,596 | |
注20-每股普通股净收入
普通股每股收益分子和分母的对账方式如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度, |
(美元金额(千美元,不包括每股和每股数据) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
埃斯特拉公司普通股股东的净收入 | $ | 104,436 | | | $ | 103,469 | | | $ | 86,270 | |
减去:限制性股票的不可没收股息 | — | | | 3 | | | 4 | |
Evertec公司普通股股东可获得的净收入 | $ | 104,436 | | | $ | 103,466 | | | $ | 86,266 | |
加权平均已发行普通股 | 71,943,965 | | | 72,099,755 | | | 72,607,321 | |
加权平均潜在稀释普通股(1) | 1,107,240 | | | 1,376,008 | | | 1,812,789 | |
加权平均已发行普通股-假设稀释 | 73,051,205 | | | 73,475,763 | | | 74,420,110 | |
普通股每股净收益-基本 | $ | 1.45 | | | $ | 1.44 | | | $ | 1.19 | |
每股普通股净收益-稀释后收益 | $ | 1.43 | | | $ | 1.41 | | | $ | 1.16 | |
(1)潜在普通股包括使用库存股方法根据RSU奖励可发行的普通股。
有关2020至2019年宣布和支付的股息详情,请参阅附注15。
注21-关联方交易
下表列出了公司在以下每个时期与关联方的交易情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
总收入(1)(2) | $ | 226,074 | | | $ | 209,053 | | | $ | 188,060 | |
收入成本 | $ | 4,317 | | | $ | 5,094 | | | $ | 3,422 | |
租金及其他费用 | $ | 8,320 | | | $ | 8,519 | | | $ | 8,046 | |
从附属公司赚取的利息 | | | | | |
利息收入 | $ | 391 | | | $ | 161 | | | $ | 147 | |
(1)Popular,Inc.(“Popular”)收入占总收入的百分比为44%, 43%和41分别为上述每个期间的%。
(2)包括被投资人按#美元权益法入账产生的收入0.6百万,$1.1百万美元和$1.3截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,Evertec与关联方的交易产生了以下余额:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
| | | |
关联银行的现金和限制性现金存款 | $ | 126,189 | | | $ | 64,724 | |
其他应/至附属公司 | | | |
应收账款 | $ | 28,419 | | | $ | 39,095 | |
预付费用和其他资产 | $ | 4,678 | | | $ | 4,211 | |
经营性租赁使用权资产 | $ | 17,099 | | | $ | 20,617 | |
其他长期资产 | $ | — | | | $ | 57 | |
应付帐款 | $ | 4,607 | | | $ | 7,250 | |
非劳动收入 | $ | 35,807 | | | $ | 35,489 | |
经营租赁负债 | $ | 17,781 | | | $ | 20,905 | |
联营银行的现金及限制性现金存款余额包括在随附的综合资产负债表的现金及现金等价物及限制性现金项目内。来自关联公司的应付主要包括根据主服务协议(MSA)的条款向广受欢迎的子公司收取的与加工和信息技术服务相关的未偿还金额,根据该协议,Evertec集团与提供此类服务的合同至少15在符合双方历史定价惯例的商业条款协议期限内,以独家方式支付三年的保证金。这笔款项计入应收账款,净额计入合并资产负债表。
附注22-承诺和或有事项
Evertec是在正常业务过程中出现的一些法律程序的被告。根据法律顾问的意见,管理层相信该等事宜的最终处置不会对本公司的业务、经营业绩或财务状况造成重大不利影响。该公司已经确定了可能发生损失的某些索赔,但总体损失将是微乎其微的。对于其他索赔,如果诉讼处于初始阶段,本公司无法估计此类法律诉讼可能造成的损失范围。然而,该公司目前认为,与这些后一类索赔有关的任何损失都不会是实质性的。
租契
本公司拥有某些办公设施、建筑物、电信和其他设备的经营租赁,以及某些设备的融资租赁。该公司的租赁合同的剩余条款范围为1年份至9几年,其中一些可能包括延长租约长达5年内,其中一些可能包括在以下时间内终止租约的选择权1年。
租赁总费用包括以下各项:
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | | | 2020 | | 2019 |
经营租赁成本 | | | $ | 7,025 | | | $ | 7,573 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
可变租赁成本 | | | 3,182 | | | 2,515 | |
| | | | | |
总租赁成本 | | | $ | 10,207 | | | $ | 10,088 | |
与经营租赁有关的其他资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
以经营性租赁义务换取的使用权资产 | 3,496 | | $ | 940 | |
加权平均剩余租赁期限(以年为单位) | 5 | | 6 | |
加权平均贴现率 | 2.8% | | 4.7% | |
下表列出了下表所列期间的经营租赁债务余额:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
经营租赁负债-流动 | 5,830 | | | 5,773 | |
经营租赁负债--长期 | 22,402 | | | 24,679 | |
经营租赁负债总额 | $ | 28,232 | | | $ | 30,452 | |
截至2020年12月31日的未来最低运营租赁付款如下:
| | | | | |
(单位:千) | |
2021 | $ | 6,693 | |
2022 | 6,363 | |
2023 | 6,118 | |
2024 | 5,190 | |
2025 | 4,141 | |
此后 | 2,711 | |
未来最低租赁付款总额 | 31,216 | |
减去:推定利息 | (2,984) | |
总计 | $ | 28,232 | |
注23-段信息
该公司在以下地区运营四业务部门:支付服务-波多黎各和加勒比海、支付服务-拉丁美洲(统称为“支付服务部门”)、商家收购和业务解决方案。
支付服务-波多黎各和加勒比部门的收入包括与向金融机构提供ATH借记卡网络和其他卡网络接入有关的收入,包括自动柜员机和POS交易的授权、处理、管理和记录以及自动柜员机管理和监测等相关服务。该部门的收入还包括信用卡处理服务(如对借记卡或信贷发行商的信用卡和借记卡处理、授权和结算以及欺诈监测和控制)、支付处理服务(如为商家、企业和金融机构提供的支付和账单产品)和EBT(主要包括向波多黎各政府提供向参与者提供福利的服务)的收入。对于ATH借记网络和处理服务,收入主要由处理的交易数量推动。收入主要来自网络费、交易交换和处理费以及POS设备租赁。对于发卡机构的处理,收入主要取决于持卡人在档案上的账户数量、处理的交易和授权、压花卡的数量和其他处理服务。对于EBT服务,收入主要来自备案受益人的数量。
支付服务-拉丁美洲部门的收入包括与向金融机构提供ATH自动柜员机网络和其他卡网络接入有关的收入,包括自动柜员机和POS交易的授权、处理、管理和记录以及自动柜员机管理和监控等相关服务。该部门的收入还包括信用卡处理服务(如信用卡和借记卡处理、授权和结算以及对借记卡或信贷发行商的欺诈监测和控制)、支付处理服务(如商家、企业和金融机构的支付和记账产品)以及用于风险和欺诈管理和信用卡支付处理的授权软件解决方案的收入。对于网络和处理服务,收入主要由处理的交易数量推动。收入主要来自网络费、交易交换和处理费以及POS设备租赁。对于发卡机构的处理,收入主要取决于持卡人在档案上的账户数量、处理的交易和授权、压花卡的数量和其他处理服务。
商家收购部分包括允许商家接受电子支付方式的服务收入。在Merchant收购部分,收入包括向商家收取的折扣费和会员费,POS设备和其他设备的借记网络费和租赁费,扣除信用卡协会(如VISA或万事达卡)或支付网络收取的信用卡交换和评估费后的净额。折扣费一般是交易额的一个百分比。Evertec还向商家收取与交易数量或交易额无关的其他服务。
业务解决方案部门包括各种产品领域的全套业务流程管理解决方案的收入,这些产品领域包括核心银行处理、网络托管和管理、IT专业服务、业务流程外包、项目处理、现金处理和履行。核心银行处理和网络服务收入部分来自经常性固定费用和基于备案账户(即储蓄或支票账户、贷款等)数量的费用。或所利用的计算机资源。业务解决方案部门中其他处理服务的收入通常是以数量为基础的,并取决于处理的账户数量等因素。此外,Evertec是硬件和软件产品的经销商,这些转售交易通常是非经常性的。
除四个在上述运营部门中,管理层确定了某些独立运营的功能成本领域,这些领域本身并不构成业务。这些地区既不能作为运营部门得出结论,也不能与任何其他运营部门合并。因此,这些领域在财务报表中与经营部门一起汇总和列示为“公司和其他”类别。公司及其他类别包括公司管理费用、部门间抵销、某些杠杆活动以及其他未计入营业部门的营业外及杂项费用。间接费用和杠杆成本与以下活动相关:
•市场营销,
•公司财务和会计,
•人力资源,
•合法的,
•风险管理功能,
•内部审计,
•公司债务相关成本,
•因并购活动产生的营业外折旧和摊销费用,
•部门间收入和费用,以及
•管理层在部门层面评估财务业绩时未考虑的其他非经常性费用和支出。
首席运营决策者(“CODM”)审核运营部门的财务信息,以评估业绩和分配资源。管理层根据收入和调整后的EBITDA评估每个经营部门的经营业绩。调整后的EBITDA被定义为进一步调整EBITDA,以排除不寻常项目和其他调整。调整后的EBITDA与运营部门有关,按照ASC 280提出,分部报告,鉴于它是为了分配资源而向CODM报告的。分部资产披露不被CODM用作衡量分部业绩的指标,因为分部评估是由收入和调整后的EBITDA驱动的。因此,分部资产不会在随附的综合财务报表附注中披露。
下表列出了有关公司运营的信息,这些信息按其四指定期间的业务细分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
(单位:千) | 付款 服务- 波多黎各和加勒比海 | | 付款 服务- 拉丁美洲 | | 商人 收购网,收购网 | | 业务 解决方案 | | 公司和其他(1) | | 总计 |
| | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 124,771 | | | $ | 84,641 | | | $ | 109,788 | | | $ | 234,965 | | | $ | (43,577) | |
| $ | 510,588 | |
运营成本和费用 | 72,968 | | | 73,030 | | | 58,163 | | | 141,446 | | | 23,589 | | | 369,196 | |
折旧及摊销 | 13,455 | | | 11,299 | | | 1,905 | | | 17,551 | | | 27,308 | | | 71,518 | |
营业外收入(费用) | 202 | | | 6,934 | | | 650 | | | 1,938 | | | (3,691) | | | 6,033 | |
EBITDA | 65,460 | | | 29,844 | | | 54,180 | | | 113,008 | | | (43,549) | | | 218,943 | |
| | | | | | | | | | | |
薪酬和福利 (2) | 987 | | | 2,934 | | | 926 | | | 1,794 | | | 7,742 | | | 14,383 | |
交易、再融资和其他费用(3) | 500 | | | — | | | — | | | — | | | 6,641 | | | 7,141 | |
| | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 66,947 | | | $ | 32,778 | | | $ | 55,106 | | | $ | 114,802 | | | $ | (29,166) | | | $ | 240,467 | |
(1)公司和其他包括公司管理费用、某些杠杆活动、其他非运营费用和部门间抵销。部门间收入抵销主要反映在34.6支付服务-波多黎各和加勒比海向Merchant收购和公司间软件开发和交易处理的百万美元手续费9.0100万美元,从支付服务-拉丁美洲到支付服务-波多黎各和加勒比海。公司和其他受部门间取消在支付服务-拉丁美洲部门确认并在支付服务-波多黎各和加勒比部门资本化的收入的影响;不包括这一影响,公司和其他调整后的EBITDA将为$20.3百万美元。
(2)主要代表基于股份的薪酬。
(3)主要是与2018年信贷协议中定义的公司交易相关的费用和支出、减值费用以及从我们的19.99Consorcio de Tarjetas Dominicanas S.A.的股权投资百分比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
(单位:千) | 付款 服务- 波多黎各和加勒比海 | | 付款 服务- 拉丁美洲 | | 商人 收购网,收购网 | | 业务 解决方案 | | 公司和其他(1) | | 总计 |
| | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 125,544 | | | $ | 84,453 | | | $ | 106,388 | | | $ | 216,662 | | | $ | (45,673) | | | $ | 487,374 | |
运营成本和费用 | 61,396 | | | 65,701 | | | 62,098 | | | 138,224 | | | 15,453 | | | 342,872 | |
折旧及摊销 | 11,646 | | | 9,930 | | | 1,814 | | | 16,529 | | | 28,163 | | | 68,082 | |
营业外收入(费用) | 1,781 | | | 286 | | | 48 | | | 340 | | | (2,688) | | | (233) | |
EBITDA | 77,575 | | | 28,968 | | | 46,152 | | | 95,307 | | | (35,651) | | | 212,351 | |
| | | | | | | | | | | |
薪酬和福利 (2) | 1,034 | | | 1,501 | | | 1,004 | | | 2,114 | | | 8,145 | | | 13,798 | |
交易、再融资、退出活动和其他费用(3) | — | | | 210 | | | — | | | — | | | (163) | | | 47 | |
| | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 78,609 | | | $ | 30,679 | | | $ | 47,156 | | | $ | 97,421 | | | $ | (27,669) | | | $ | 226,196 | |
(1)公司和其他包括公司管理费用、某些杠杆活动、其他非运营费用和部门间抵销。部门间收入抵销主要反映在39.0支付服务-波多黎各和加勒比海向Merchant收购和公司间软件销售和开发的百万美元手续费6.7从支付服务-拉丁美洲到支付服务-波多黎各和加勒比海。公司和其他受部门间取消在支付服务-拉丁美洲部门确认并在支付服务-波多黎各和加勒比部门资本化的收入的影响;不包括这一影响,公司和其他调整后的EBITDA将为$21.0百万美元。
(2)主要代表基于股份的薪酬、其他薪酬支出和遣散费。
(3)主要是与2018年信贷协议中定义的公司交易相关的费用和支出,以及从我们的19.99Consorcio de Tarjetas Dominicanas S.A.的股权投资百分比,扣除收到的现金股息后的净额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
(单位:千) | 付款 服务- 波多黎各和加勒比海 | | 付款 服务- 拉丁美洲 | | 商人 收购网,收购网 | | 业务 解决方案 | | 公司和其他(1) | | 总计 |
| | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 114,119 | | | $ | 80,899 | | | $ | 99,655 | | | $ | 197,602 | | | $ | (38,406) | | | $ | 453,869 | |
运营成本和费用 | 52,006 | | | 75,240 | | | 55,778 | | | 126,232 | | | 19,485 | |
| 328,741 | |
折旧及摊销 | 9,734 | | | 9,284 | | | 1,698 | | | 13,878 | | | 28,473 | | | 63,067 | |
营业外收入(费用) | 2,420 | | | 11,750 | | | 3 | | | 477 | | | (11,356) | | | 3,294 | |
EBITDA | 74,267 | | | 26,693 | | | 45,578 | | | 85,725 | | | (40,774) | | | 191,489 | |
| | | | | | | | | | | |
薪酬和福利 (2) | 1,087 | | | 1,034 | | | 938 | | | 2,088 | | | 8,512 | | | 13,659 | |
交易、再融资和其他费用(3) | (250) | | | — | | | — | | | — | | | 7,561 | | | 7,311 | |
| | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 75,104 | | | $ | 27,727 | | | $ | 46,516 | | | $ | 87,813 | | | $ | (24,701) | | | $ | 212,459 | |
(1)公司费用和其他费用包括公司管理费用、某些杠杆活动、其他营业外费用和部门间抵销。部门间收入抵销主要反映了36.1支付服务-波多黎各和加勒比海至Merchant收购、公司间软件销售和开发的百万美元手续费2.3从支付服务拉丁美洲到支付服务波多黎各和加勒比海,以及从公司和其他公司到支付服务拉丁美洲的成本转移费,用于杠杆服务和管理费。
(2)主要代表基于股份的薪酬以及其他薪酬支出和遣散费。
(3)主要是与2018年信贷协议中定义的公司交易相关的费用和支出,与2017年飓风相关的救济捐款,以及从我们的19.99Consorcio de Tarjetas Dominicanas S.A.的股权投资百分比,扣除收到的现金股息后的净额。
EBITDA与综合净收入的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
EBITDA合计 | $ | 218,943 | | | $ | 212,351 | | | $ | 191,489 | |
更少: | | | | | |
所得税费用 | 19,002 | | | 12,975 | | | 12,596 | |
利息支出,净额 | 23,572 | | | 27,594 | | | 29,257 | |
折旧及摊销 | 71,518 | | | 68,082 | | | 63,067 | |
净收入 | $ | 104,851 | | | $ | 103,700 | | | $ | 86,569 | |
以下地理分部信息根据公司子公司的地理位置进行分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
收入(1) | | | | | |
波多黎各 | $ | 418,151 | | | $ | 392,628 | | | $ | 358,436 | |
加勒比 | 14,873 | | | 15,950 | | | 15,672 | |
拉丁美洲 | 77,564 | | | 78,796 | | | 79,761 | |
总收入 | $ | 510,588 | | | $ | 487,374 | | | $ | 453,869 | |
(1)收入是根据子公司的注册国计算的。
主要客户
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度,本公司有一个主要客户,约占$225.5百万或44%, $208.0百万或43%和$186.8百万或41分别占总收入的%。参见注释21。
该公司的下一个最大客户,波多黎各政府,合并了所有个人机构和公共公司,代表8%, 7%和7分别占公司截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度总收入的3%。
附注24-后续事件
2021年2月18日,董事会宣布定期季度现金股息为$0.05公司普通股流通股每股收益。股息将于2021年3月26日支付给截至2021年3月1日收盘时登记在册的股东。董事会预计将在未来几个季度定期宣布这项股息;不过,未来宣布的股息需经董事会批准,并可能随着业务需要或市场状况的变化而调整。
Evertec,Inc.简明财务报表
仅限母公司
浓缩资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金 | $ | 1,680 | | | $ | 1,679 | |
应收账款净额 | (2,777) | | | 1,290 | |
预付费用和其他资产 | 470 | | | 8 | |
流动资产总额 | (627) | | | 2,977 | |
对子公司的投资,按股权计算 | 342,385 | | | 273,759 | |
其他无形资产 | — | | | 9 | |
递延税项资产,净额 | 2,786 | | | — | |
总资产 | $ | 344,544 | | | $ | 276,745 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应计负债 | $ | 272 | | | $ | 260 | |
| | | |
应付所得税 | — | | | 1,757 | |
流动负债总额 | 272 | | | 2,017 | |
递延税负净额 | — | | | 485 | |
其他长期负债 | 6,530 | | | 7,056 | |
总负债 | 6,802 | | | 9,558 | |
股东权益: | | | |
普通股 | 721 | | | 720 | |
额外实收资本 | 5,339 | | | — | |
累计收益 | 379,937 | | | 296,476 | |
累计其他综合亏损,税后净额 | (48,255) | | | (30,009) | |
股东权益总额 | 337,742 | | | 267,187 | |
总负债和股东权益 | $ | 344,544 | | | $ | 276,745 | |
简明损益表和全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
营业外收入(费用) | | | | | |
子公司收益中的权益 | $ | 103,308 | | | $ | 101,078 | | | $ | 84,866 | |
利息收入 | 234 | | | 367 | | | 380 | |
其他费用 | (1,594) | | | (1,595) | | | (1,396) | |
所得税前收入 | 101,948 | | | 99,850 | | | 83,850 | |
所得税优惠 | (2,489) | | | (3,619) | | | (2,420) | |
净收入 | 104,437 | | | 103,469 | | | 86,270 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | | | |
外币折算调整 | (7,970) | | | 4,754 | | | (10,564) | |
现金流套期保值亏损 | (10,275) | | | (10,974) | | | (2,377) | |
综合收益总额 | $ | 86,192 | | | $ | 97,249 | | | $ | 73,329 | |
现金流量表简明表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
经营活动现金流 | $ | 29,817 | | | $ | 55,092 | | | $ | 19,431 | |
融资活动的现金流 | | | | | |
支付的股息 | (14,382) | | | (14,420) | | | (7,273) | |
普通股回购 | (7,300) | | | (31,822) | | | (10,000) | |
股份薪酬预扣税款 | (8,134) | | | (8,849) | | | (2,159) | |
用于融资活动的净现金 | (29,816) | | | (55,091) | | | (19,432) | |
现金净增(减) | 1 | | | 1 | | | (1) | |
期初现金 | 1,679 | | | 1,678 | | | 1,679 | |
期末现金 | $ | 1,680 | | | $ | 1,679 | | | $ | 1,678 | |