LIV-202012310001335258--12-312020财年假象P1Y0.01470050.0094469P10YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1Y00013352582020-01-012020-12-31Iso4217：美元00013352582020-06-30Xbrli：共享00013352582021-02-2200013352582020-12-310001335258美国-美国公认会计准则：担保/间接负债/其他成员2020-12-310001335258美国-美国公认会计准则：担保/间接负债/其他成员2019-12-3100013352582019-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享0001335258美国-GAAP：系列APreferredStockMember2019-12-310001335258美国-GAAP：系列APreferredStockMember2020-12-310001335258美国-GAAP：首选股票成员2019-12-310001335258美国-GAAP：首选股票成员2020-12-3100013352582019-01-012019-12-3100013352582018-01-012018-12-310001335258美国-GAAP：CommonStockMember2017-12-310001335258US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310001335258美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2017-12-310001335258美国-GAAP：SecuryStockMember2017-12-310001335258Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001335258美国-公认会计准则：非控制性利益成员2017-12-3100013352582017-12-310001335258LYV：可赎回非控制利益成员2017-12-310001335258US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-12-310001335258美国-GAAP：CommonStockMember2018-01-012018-12-310001335258美国-公认会计准则：非控制性利益成员2018-01-012018-12-310001335258LYV：可赎回非控制利益成员2018-01-012018-12-310001335258美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-01-012018-12-310001335258Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310001335258美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001335258US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001335258美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-12-310001335258美国-GAAP：SecuryStockMember2018-12-310001335258Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001335258美国-公认会计准则：非控制性利益成员2018-12-3100013352582018-12-310001335258LYV：可赎回非控制利益成员2018-12-310001335258US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310001335258美国-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-12-310001335258美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-01-012019-12-310001335258LYV：可赎回非控制利益成员2019-01-012019-12-310001335258美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310001335258Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310001335258美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001335258US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001335258美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001335258美国-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310001335258Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001335258美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-12-310001335258LYV：可赎回非控制利益成员2019-12-310001335258Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001335258Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310001335258US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310001335258美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-12-310001335258美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-01-012020-12-310001335258LYV：可赎回非控制利益成员2020-01-012020-12-310001335258美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310001335258Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310001335258美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001335258US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001335258美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001335258美国-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310001335258Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001335258美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-12-310001335258LYV：可赎回非控制利益成员2020-12-310001335258Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-12-310001335258Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310001335258US-GAAP：构建和构建改进成员SRT：最小成员数2020-01-012020-12-310001335258US-GAAP：构建和构建改进成员SRT：最大成员数2020-01-012020-12-310001335258SRT：最小成员数Lyv:ComputerEquipmentAndCapitalizedSoftwareMember2020-01-012020-12-310001335258Lyv:ComputerEquipmentAndCapitalizedSoftwareMemberSRT：最大成员数2020-01-012020-12-310001335258SRT：最小成员数美国-GAAP：家具和固定设备成员2020-01-012020-12-310001335258美国-GAAP：家具和固定设备成员SRT：最大成员数2020-01-012020-12-310001335258SRT：最小成员数2020-01-012020-12-310001335258SRT：最大成员数2020-01-012020-12-310001335258LIV：ImpairmentTestTypeMember2020-01-012020-12-310001335258SRT：最小成员数2020-12-310001335258SRT：最大成员数2020-12-310001335258美国-公认会计准则：运营费用成员2020-01-012020-12-310001335258美国-公认会计准则：运营费用成员2019-01-012019-12-310001335258美国-公认会计准则：运营费用成员2018-01-012018-12-310001335258Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-01-012020-12-310001335258Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-01-012019-12-310001335258Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2018-01-012018-12-31Xbrli：纯0001335258李夫：金星成员SRT：最小成员数2020-01-012020-12-310001335258李夫：金星成员SRT：最大成员数2020-01-012020-12-310001335258LYV：客户端供应商关系成员2018-12-310001335258美国-公认会计准则：合同权利成员2018-12-310001335258LIV：VenueManagementAndLeaseHoldsMember2018-12-310001335258美国-GAAP：商标和贸易名称成员2018-12-310001335258美国-GAAP：发达的技术权利成员2018-12-310001335258US-GAAP：其他无形资产成员2018-12-310001335258LYV：客户端供应商关系成员2019-01-012019-12-310001335258美国-公认会计准则：合同权利成员2019-01-012019-12-310001335258LIV：VenueManagementAndLeaseHoldsMember2019-01-012019-12-310001335258美国-GAAP：商标和贸易名称成员2019-01-012019-12-310001335258美国-GAAP：发达的技术权利成员2019-01-012019-12-310001335258US-GAAP：其他无形资产成员2019-01-012019-12-310001335258LYV：客户端供应商关系成员2019-12-310001335258美国-公认会计准则：合同权利成员2019-12-310001335258LIV：VenueManagementAndLeaseHoldsMember2019-12-310001335258美国-GAAP：商标和贸易名称成员2019-12-310001335258美国-GAAP：发达的技术权利成员2019-12-310001335258US-GAAP：其他无形资产成员2019-12-310001335258LYV：客户端供应商关系成员2020-01-012020-12-310001335258美国-公认会计准则：合同权利成员2020-01-012020-12-310001335258LIV：VenueManagementAndLeaseHoldsMember2020-01-012020-12-310001335258美国-GAAP：商标和贸易名称成员2020-01-012020-12-310001335258美国-GAAP：发达的技术权利成员2020-01-012020-12-310001335258US-GAAP：其他无形资产成员2020-01-012020-12-310001335258LYV：客户端供应商关系成员2020-12-310001335258美国-公认会计准则：合同权利成员2020-12-310001335258LIV：VenueManagementAndLeaseHoldsMember2020-12-310001335258美国-GAAP：商标和贸易名称成员2020-12-310001335258美国-GAAP：发达的技术权利成员2020-12-310001335258US-GAAP：其他无形资产成员2020-12-310001335258Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMemberSRT：最小成员数2020-01-012020-12-310001335258Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMemberSRT：最大成员数2020-01-012020-12-310001335258美国-GAAP：行业名称成员2020-12-310001335258美国-GAAP：行业名称成员2019-12-31LIV：报告_单位0001335258Lyv：InitialQualitativeEvaluationMember2020-01-012020-12-310001335258LIV：QualitativeReviewMember2020-01-012020-12-310001335258Lyv:QualitativeReviewQuantitativeAnalysisMember2020-01-012020-12-310001335258Lyv:QualitativeReviewQuantitativeAnalysisMemberLyv:QuantitativeTestPerformedEveryFiveYearsMember2020-01-012020-12-310001335258LIV：演唱会成员2018-12-310001335258LIV：TicketingMember2018-12-310001335258LIV：海绵会员和广告会员2018-12-310001335258LIV：演唱会成员2019-01-012019-12-310001335258LIV：TicketingMember2019-01-012019-12-310001335258LIV：海绵会员和广告会员2019-01-012019-12-310001335258LIV：演唱会成员2019-12-310001335258LIV：TicketingMember2019-12-310001335258LIV：海绵会员和广告会员2019-12-310001335258LIV：演唱会成员2020-01-012020-12-310001335258LIV：TicketingMember2020-01-012020-12-310001335258LIV：海绵会员和广告会员2020-01-012020-12-310001335258LIV：演唱会成员2020-12-310001335258LIV：TicketingMember2020-12-310001335258LIV：海绵会员和广告会员2020-12-310001335258Lyv:SeniorSecuredCreditFacilityTermloanBMember2020-12-310001335258Lyv:SeniorSecuredCreditFacilityTermloanBMember2019-12-310001335258LIV：A65SeniorSecuredNotesDue2027成员2020-12-310001335258LIV：A65SeniorSecuredNotesDue2027成员2019-12-310001335258LIV：A475SeniorNotesDue2027成员2020-12-310001335258LIV：A475SeniorNotesDue2027成员2019-12-310001335258LIV：A4.875SeniorNotesDue2024成员2020-12-310001335258LIV：A4.875SeniorNotesDue2024成员2019-12-310001335258LIV：A5.625SeniorNotesDue2026成员2020-12-310001335258LIV：A5.625SeniorNotesDue2026成员2019-12-310001335258US-GAAP：可转换NotesPayableMember2020-12-310001335258US-GAAP：可转换NotesPayableMember2019-12-310001335258US-GAAP：可转换债务成员2020-12-310001335258US-GAAP：可转换债务成员2019-12-310001335258LYV：OtherLongTermDebtMember2020-12-310001335258LYV：OtherLongTermDebtMember2019-12-310001335258Lyv:SeniorSecuredCreditFacilityDelayedDrawTermLoanAMember2020-12-310001335258Lyv:SeniorSecuredCreditFacilityRevolvingcreditfacilityMember2020-12-310001335258Lyv:SeniorSecuredCreditFacilityIncrementalRevolvingCreditFacilityMember2020-12-310001335258LIV：SeniorSecuredCreditFacilityMemberSRT：最小成员数2020-12-310001335258LIV：SeniorSecuredCreditFacilityMemberSRT：最大成员数2020-12-310001335258LIV：SeniorSecuredCreditFacilityMember2020-01-012020-12-310001335258Lyv:SeniorSecuredCreditFacilityRevolvingAndIncrementalRevolvingCreditFacilitiesCombinedMember2020-12-310001335258Lyv:SeniorSecuredCreditFacilityRevolvingAndIncrementalRevolvingCreditFacilitiesCombinedMemberUS-GAAP：LetterOfCreditMember2020-12-310001335258Lyv:SeniorSecuredCreditFacilityRevolvingAndIncrementalRevolvingCreditFacilitiesCombinedMemberLIV：SwinglineLoansMember2020-12-310001335258Lyv:SeniorSecuredCreditFacilityRevolvingAndIncrementalRevolvingCreditFacilitiesCombinedMemberLyv:DollarEuroOrBritishPoundLineOfCreditMember2020-12-310001335258Lyv:SeniorSecuredCreditFacilityRevolvingAndIncrementalRevolvingCreditFacilitiesCombinedMemberLYV：其他外汇本币额度成员2020-12-310001335258Lyv:SeniorSecuredCreditFacilityRevolvingCreditFacilityAndDelayedDrawTermLoanAMember美国-GAAP：欧洲美元成员2020-01-012020-12-310001335258Lyv:SeniorSecuredCreditFacilityRevolvingCreditFacilityAndDelayedDrawTermLoanAMember美国-GAAP：BaseRateMember2020-01-012020-12-310001335258Lyv:SeniorSecuredCreditFacilityTermloanBMember美国-GAAP：欧洲美元成员2020-01-012020-12-310001335258Lyv:SeniorSecuredCreditFacilityTermloanBMember美国-GAAP：BaseRateMember2020-01-012020-12-310001335258美国-GAAP：欧洲美元成员Lyv:SeniorSecuredCreditFacilityIncrementalRevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-12-310001335258Lyv:SeniorSecuredCreditFacilityIncrementalRevolvingCreditFacilityMember美国-GAAP：BaseRateMember2020-01-012020-12-310001335258Lyv:SeniorSecuredCreditFacilityRevolvingCreditFacilityAndDelayedDrawTermLoanAMember2020-01-012020-12-310001335258Lyv:SeniorSecuredCreditFacilityIncrementalRevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-12-310001335258SRT：最小成员数Lyv:SeniorSecuredCreditFacilityDelayedDrawTermLoanAMember2020-01-012020-12-310001335258Lyv:SeniorSecuredCreditFacilityDelayedDrawTermLoanAMemberSRT：最大成员数2020-01-012020-12-310001335258Lyv:SeniorSecuredCreditFacilityTermloanBMember2020-01-012020-12-310001335258Lyv:SeniorSecuredCreditFacilityRevolvingCreditFacilityAndIncrementalCreditFacilityAndDelayedDrawTermLoanAMember2020-12-310001335258LIV：A65SeniorSecuredNotesDue2027成员2020-05-310001335258LIV：A65SeniorSecuredNotesDue2027成员Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneMember2020-01-012020-12-310001335258LIV：A65SeniorSecuredNotesDue2027成员Lyv:DebtInstrumentRedemptionEquityOfferingMember2020-01-012020-12-310001335258Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMemberLIV：A65SeniorSecuredNotesDue2027成员2020-01-012020-12-310001335258Lyv:DebtInstrumentRedemptionDefinedChangesofControlMemberLIV：A65SeniorSecuredNotesDue2027成员2020-01-012020-12-310001335258LIV：A65SeniorSecuredNotesDue2027成员2020-01-012020-12-310001335258LIV：A475SeniorNotesDue2027成员2019-10-310001335258LIV：A475SeniorNotesDue2027成员Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneMember2020-01-012020-12-310001335258LIV：A475SeniorNotesDue2027成员Lyv:DebtInstrumentRedemptionEquityOfferingMember2020-01-012020-12-310001335258Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMemberLIV：A475SeniorNotesDue2027成员2020-01-012020-12-310001335258Lyv:DebtInstrumentRedemptionDefinedChangesofControlMemberLIV：A475SeniorNotesDue2027成员2020-01-012020-12-310001335258LIV：A4.875SeniorNotesDue2024成员Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMember2020-01-012020-12-310001335258LIV：A4.875SeniorNotesDue2024成员Lyv:DebtInstrumentRedemptionDefinedChangesofControlMember2020-01-012020-12-310001335258Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneMemberLIV：A5.625SeniorNotesDue2026成员2020-01-012020-12-310001335258Lyv:DebtInstrumentRedemptionEquityOfferingMemberLIV：A5.625SeniorNotesDue2026成员2020-01-012020-12-310001335258Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMemberLIV：A5.625SeniorNotesDue2026成员2020-01-012020-12-310001335258Lyv:DebtInstrumentRedemptionDefinedChangesofControlMemberLIV：A5.625SeniorNotesDue2026成员2020-01-012020-12-310001335258LIV：A25ConvertibleSeniorNotesDue2023成员2020-12-310001335258LIV：A25ConvertibleSeniorNotesDue2023成员Lyv:DebtInstrumentRedemptionDefinedChangesofControlMember2020-01-012020-12-310001335258LIV：A25ConvertibleSeniorNotesDue2023成员2020-01-012020-12-310001335258LIV：A20ConvertibleSeniorNotesDue2025成员2020-02-290001335258LIV：A20ConvertibleSeniorNotesDue2025成员2020-12-310001335258LIV：A20ConvertibleSeniorNotesDue2025成员Lyv:DebtInstrumentRedemptionRedeemForCashMember2020-01-012020-12-310001335258Lyv:DebtInstrumentRedemptionFundamentalChangeMemberLIV：A20ConvertibleSeniorNotesDue2025成员2020-01-012020-12-310001335258LIV：A20ConvertibleSeniorNotesDue2025成员2020-01-012020-12-310001335258Lyv:A25ConvertibleSeniorNotesDue2023And20ConvertibleSeniorNotesDue2025Member2020-01-012020-12-310001335258Lyv:A2.5ConvertibleSeniorNotesDue2019and2023Member2019-01-012019-12-310001335258Lyv:A2.5ConvertibleSeniorNotesDue2019and2023Member2018-01-012018-12-310001335258LYV：非控制的InterestPartnersMemberLYV：OtherLongTermDebtMember2020-12-310001335258LYV：OtherLongTermDebtMemberSRT：备用件成员2020-12-310001335258Lyv:SeniorSecuredCreditFacilityTermloanBMember2019-10-310001335258Lyv:SeniorSecuredCreditFacilityTermLoanAAndBMember2019-10-012019-10-310001335258LIV：A5.375高级注意事项2022成员2019-10-012019-10-310001335258LIV：A5.375高级注意事项2022成员2019-10-3100013352582019-10-012019-10-310001335258LIV：A5.625SeniorNotesDue2026成员2019-03-310001335258US-GAAP：可转换NotesPayableMember2019-03-310001335258Lyv:A5.625SeniorNotesDue20262.5ConvertibleSeniorNotesDue2023Member2018-03-012018-03-310001335258LIV：A25ConvertibleSeniorNotesDue2019成员2018-03-012018-03-310001335258LIV：A25ConvertibleSeniorNotesDue2019成员2019-03-3100013352582018-03-012018-03-31LIV：四分之一0001335258LIV：SeniorSecuredCreditFacilityMemberLIV：FirstDebtCovenantPeriod Member2020-01-012020-12-310001335258LIV：SeniorSecuredCreditFacilityMemberLyv:FirstStepDownPeriodConsolidatedNetLeverageRatioReducedMember2020-01-012020-12-310001335258Lyv:SecondStepDownPeriodConsolidatedNetLeverageRatioReducedMemberLIV：SeniorSecuredCreditFacilityMember2020-01-012020-12-310001335258Lyv:ThirdStepDownPeriodConsolidatedNetLeverageRatioReducedMemberLIV：SeniorSecuredCreditFacilityMember2020-01-012020-12-310001335258LIV：SeniorSecuredCreditFacilityMemberLyv:FourthStepDownPeriodConsolidatedNetLeverageRatioReducedMember2020-01-012020-12-31莱夫：圣约0001335258Lyv:A65SeniorNotes475SeniorNotes4875SeniorNotesAnd5625SeniorNotesMember2020-01-012020-12-310001335258US-GAAP：ForeignExchangeForwardMember美国-GAAP：非指定成员2020-12-310001335258US-GAAP：ForeignExchangeForwardMember美国-GAAP：非指定成员2019-12-310001335258US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-12-310001335258US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-01-012020-12-310001335258美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-12-310001335258美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001335258美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2020-12-310001335258美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310001335258美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2019-12-310001335258美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2019-12-310001335258美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2019-12-310001335258美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2019-12-310001335258US-GAAP：公允价值输入级别2成员LIV：A65SeniorSecuredNotesDue2027成员2020-12-310001335258US-GAAP：公允价值输入级别2成员LIV：A65SeniorSecuredNotesDue2027成员2019-12-310001335258US-GAAP：公允价值输入级别2成员LIV：A475SeniorNotesDue2027成员2020-12-310001335258US-GAAP：公允价值输入级别2成员LIV：A475SeniorNotesDue2027成员2019-12-310001335258LIV：A4.875SeniorNotesDue2024成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001335258LIV：A4.875SeniorNotesDue2024成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2019-12-310001335258US-GAAP：公允价值输入级别2成员LIV：A5.625SeniorNotesDue2026成员2020-12-310001335258US-GAAP：公允价值输入级别2成员LIV：A5.625SeniorNotesDue2026成员2019-12-310001335258US-GAAP：可转换NotesPayableMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001335258US-GAAP：可转换NotesPayableMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2019-12-310001335258US-GAAP：可转换债务成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001335258US-GAAP：可转换债务成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2019-12-310001335258Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-12-310001335258Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-12-310001335258Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310001335258Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2020-12-310001335258Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2019-12-310001335258Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2019-12-310001335258Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2019-12-310001335258Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2019-12-310001335258LIV：演唱会成员美国-公认会计准则：合同权利成员2019-01-012019-12-310001335258美国-公认会计准则：其他当前责任成员2020-12-310001335258美国-公认会计准则：其他非当前责任成员2020-12-310001335258美国-公认会计准则：其他当前责任成员2019-12-310001335258美国-公认会计准则：其他非当前责任成员2019-12-310001335258LIV：EarnOutArrangementsMember美国-公认会计准则：其他当前责任成员2020-12-310001335258美国-公认会计准则：其他非当前责任成员LIV：EarnOutArrangementsMember2020-12-310001335258LIV：EarnOutArrangementsMember美国-公认会计准则：其他当前责任成员2019-12-310001335258美国-公认会计准则：其他非当前责任成员LIV：EarnOutArrangementsMember2019-12-31李夫：导演0001335258美国-GAAP：投资者成员2020-12-310001335258US-GAAP：EquityMethodInvesteeMember2020-01-012020-12-310001335258US-GAAP：EquityMethodInvesteeMember2019-01-012019-12-310001335258US-GAAP：EquityMethodInvesteeMember2018-01-012018-12-310001335258US-GAAP：EquityMethodInvesteeMember2020-12-310001335258US-GAAP：EquityMethodInvesteeMember2019-12-310001335258美国-公认会计准则：受限的股票成员2020-12-310001335258美国-公认会计准则：受限的股票成员2019-12-310001335258LIV：MarketBasedStockAwardMember2020-12-310001335258LIV：MarketBasedStockAwardMember2019-12-310001335258LIV：A25ConvertibleSeniorNotesDue2019成员2019-01-012019-12-310001335258LIV：A25ConvertibleSeniorNotesDue2019成员2019-12-310001335258美国-GAAP：员工股票期权成员2020-12-310001335258Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2020-12-310001335258美国-GAAP：PutOptionMemberLIV：FirstRedemptionPeriod Member2020-12-310001335258美国-GAAP：PutOptionMemberLyv：Second RedemptionPeriod Member2020-12-310001335258美国-GAAP：PutOptionMemberLyv：ThirdRedemptionPeriod Member2020-12-310001335258美国-GAAP：PutOptionMemberLYV：FourthRedemptionPeriod Member2020-12-310001335258美国-GAAP：PutOptionMemberLYV：FithRedemptionPeriod Member2020-12-310001335258美国-GAAP：其他当前资产成员美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-12-310001335258美国-GAAP：其他非当前资产成员美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-12-310001335258美国-GAAP：其他当前资产成员美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-12-310001335258美国-GAAP：其他非当前资产成员美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-12-310001335258Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2017-12-310001335258Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2017-12-310001335258Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-01-012018-12-310001335258Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-01-012018-12-310001335258Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-12-310001335258Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-12-310001335258Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-01-012019-12-310001335258Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-12-310001335258Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-12-310001335258Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310001335258Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-01-012020-12-310001335258Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-12-310001335258Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-12-310001335258Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-12-310001335258美国-GAAP：员工股票期权成员2020-01-012020-12-310001335258美国-GAAP：员工股票期权成员2019-01-012019-12-310001335258美国-GAAP：员工股票期权成员2018-01-012018-12-310001335258美国-公认会计准则：受限的股票成员2020-01-012020-12-310001335258美国-公认会计准则：受限的股票成员2019-01-012019-12-310001335258美国-公认会计准则：受限的股票成员2018-01-012018-12-310001335258美国-GAAP：可转换债务证券成员2020-01-012020-12-310001335258美国-GAAP：可转换债务证券成员2019-01-012019-12-310001335258美国-GAAP：可转换债务证券成员2018-01-012018-12-310001335258US-GAAP：运营细分市场成员LIV：演唱会成员2020-01-012020-12-310001335258US-GAAP：运营细分市场成员LIV：演唱会成员2019-01-012019-12-310001335258US-GAAP：运营细分市场成员LIV：演唱会成员2018-01-012018-12-310001335258US-GAAP：运营细分市场成员LIV：TicketingMember2020-01-012020-12-310001335258US-GAAP：运营细分市场成员LIV：TicketingMember2019-01-012019-12-310001335258US-GAAP：运营细分市场成员LIV：TicketingMember2018-01-012018-12-310001335258Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMemberLIV：TicketingMember2020-12-310001335258Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMemberLIV：TicketingMember2019-12-310001335258美国-GAAP：其他非当前资产成员LIV：TicketingMember2020-12-310001335258美国-GAAP：其他非当前资产成员LIV：TicketingMember2019-12-310001335258LIV：TicketingMember2018-01-012018-12-310001335258US-GAAP：运营细分市场成员LIV：海绵会员和广告会员2020-01-012020-12-310001335258US-GAAP：运营细分市场成员LIV：海绵会员和广告会员2019-01-012019-12-310001335258US-GAAP：运营细分市场成员LIV：海绵会员和广告会员2018-01-012018-12-310001335258美国-公认会计准则：公司和其他成员2020-01-012020-12-310001335258美国-公认会计准则：公司和其他成员2019-01-012019-12-310001335258Lyv：Ticketmaster PlanMember2020-01-012020-12-310001335258LIV：Corporation ExpensesMember2020-01-012020-12-310001335258LIV：Corporation ExpensesMember2019-01-012019-12-310001335258LIV：Corporation ExpensesMember2018-01-012018-12-310001335258美国-GAAP：员工股票期权成员2020-01-012020-12-310001335258SRT：最小成员数美国-GAAP：员工股票期权成员2020-01-012020-12-310001335258美国-GAAP：员工股票期权成员SRT：最大成员数2020-01-012020-12-310001335258美国-GAAP：员工股票期权成员2019-12-310001335258美国-GAAP：员工股票期权成员2018-12-310001335258美国-GAAP：员工股票期权成员2017-12-310001335258美国-GAAP：员工股票期权成员2019-01-012019-12-310001335258美国-GAAP：员工股票期权成员2018-01-012018-12-310001335258美国-GAAP：股票补偿计划成员2020-12-310001335258Lyv：ExercisePriceRange1成员2020-01-012020-12-310001335258Lyv：ExercisePriceRange1成员2020-12-310001335258Lyv：ExercisePriceRange2 Member2020-01-012020-12-310001335258Lyv：ExercisePriceRange2 Member2020-12-310001335258LIV：ExercisePriceRange3成员2020-01-012020-12-310001335258LIV：ExercisePriceRange3成员2020-12-310001335258Lyv：ExercisePriceRange4 Member2020-01-012020-12-310001335258Lyv：ExercisePriceRange4 Member2020-12-310001335258LYV：练习价格范围5成员2020-01-012020-12-310001335258LYV：练习价格范围5成员2020-12-310001335258Lyv：ExercisePriceRange6 Member2020-01-012020-12-310001335258Lyv：ExercisePriceRange6 Member2020-12-310001335258Lyv：ExercisePriceRange7 Member2020-01-012020-12-310001335258Lyv：ExercisePriceRange7 Member2020-12-310001335258Lyv：ExercisePriceRange8 Member2020-01-012020-12-310001335258Lyv：ExercisePriceRange8 Member2020-12-310001335258SRT：最小成员数美国-公认会计准则：受限的股票成员2020-01-012020-12-310001335258SRT：最大成员数美国-公认会计准则：受限的股票成员2020-01-012020-12-310001335258Lyv:NonMarketBasedorPerformanceBasedRestrictedStockAwardsMember2020-01-012020-12-310001335258Lyv:RestrictedStockPerformanceBasedAwardsMember2020-01-012020-12-310001335258SRT：最小成员数Lyv:NonMarketBasedorPerformanceBasedRestrictedStockAwardsMember2020-01-012020-12-310001335258Lyv:NonMarketBasedorPerformanceBasedRestrictedStockAwardsMemberSRT：最大成员数2020-01-012020-12-310001335258Lyv:NonMarketBasedorPerformanceBasedRestrictedStockAwardsMember2019-01-012019-12-310001335258Lyv:RestrictedStockPerformanceBasedAwardsMember2019-01-012019-12-310001335258SRT：最小成员数Lyv:NonMarketBasedorPerformanceBasedRestrictedStockAwardsMember2019-01-012019-12-310001335258Lyv:NonMarketBasedorPerformanceBasedRestrictedStockAwardsMemberSRT：最大成员数2019-01-012019-12-310001335258Lyv:NonMarketBasedorPerformanceBasedRestrictedStockAwardsMember2018-01-012018-12-310001335258Lyv:RestrictedStockPerformanceBasedAwardsMember2018-01-012018-12-310001335258SRT：最小成员数Lyv:NonMarketBasedorPerformanceBasedRestrictedStockAwardsMember2018-01-012018-12-310001335258Lyv:NonMarketBasedorPerformanceBasedRestrictedStockAwardsMemberSRT：最大成员数2018-01-012018-12-310001335258Lyv:RestrictedStockPerformanceBasedAwardsMemberSRT：最小成员数2018-01-012018-12-310001335258Lyv:RestrictedStockPerformanceBasedAwardsMemberSRT：最大成员数2018-01-012018-12-310001335258美国-公认会计准则：受限的股票成员2017-12-310001335258美国-公认会计准则：受限的股票成员2018-01-012018-12-310001335258美国-公认会计准则：受限的股票成员2018-12-310001335258美国-公认会计准则：受限的股票成员2019-01-012019-12-310001335258美国-公认会计准则：受限的股票成员2020-01-012020-12-310001335258Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2017-01-012017-12-310001335258Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMemberSRT：最小成员数2017-01-012017-12-310001335258Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMemberSRT：最大成员数2017-01-012017-12-310001335258Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2020-01-012020-12-310001335258Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2019-01-012019-12-310001335258Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2018-01-012018-12-310001335258Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMemberSRT：最小成员数2018-01-012018-12-310001335258Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMemberSRT：最小成员数2019-01-012019-12-310001335258Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMemberSRT：最小成员数2020-01-012020-12-310001335258Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMemberSRT：最大成员数2018-01-012018-12-310001335258Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMemberSRT：最大成员数2020-01-012020-12-310001335258Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMemberSRT：最大成员数2019-01-012019-12-310001335258Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2017-12-310001335258Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2018-12-310001335258Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2019-12-310001335258US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMember2019-01-012019-12-310001335258US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMember2020-01-012020-12-310001335258US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMember2018-01-012018-12-310001335258US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：所有其他部门成员2020-01-012020-12-310001335258US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：公司成员2020-01-012020-12-310001335258US-GAAP：部门间消除成员2020-01-012020-12-310001335258US-GAAP：部门间消除成员LIV：演唱会成员2020-01-012020-12-310001335258US-GAAP：部门间消除成员LIV：TicketingMember2020-01-012020-12-310001335258US-GAAP：部门间消除成员LIV：海绵会员和广告会员2020-01-012020-12-310001335258US-GAAP：部门间消除成员美国-GAAP：所有其他部门成员2020-01-012020-12-310001335258US-GAAP：部门间消除成员美国-GAAP：公司成员2020-01-012020-12-310001335258US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：所有其他部门成员2019-01-012019-12-310001335258US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：公司成员2019-01-012019-12-310001335258US-GAAP：部门间消除成员2019-01-012019-12-310001335258US-GAAP：部门间消除成员LIV：演唱会成员2019-01-012019-12-310001335258US-GAAP：部门间消除成员LIV：TicketingMember2019-01-012019-12-310001335258US-GAAP：部门间消除成员LIV：海绵会员和广告会员2019-01-012019-12-310001335258US-GAAP：部门间消除成员美国-GAAP：所有其他部门成员2019-01-012019-12-310001335258US-GAAP：部门间消除成员美国-GAAP：公司成员2019-01-012019-12-310001335258US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：所有其他部门成员2018-01-012018-12-310001335258US-GAAP：运营细分市场成员美国-GAAP：公司成员2018-01-012018-12-310001335258US-GAAP：部门间消除成员2018-01-012018-12-310001335258US-GAAP：部门间消除成员LIV：演唱会成员2018-01-012018-12-310001335258US-GAAP：部门间消除成员LIV：TicketingMember2018-01-012018-12-310001335258US-GAAP：部门间消除成员LIV：海绵会员和广告会员2018-01-012018-12-310001335258US-GAAP：部门间消除成员美国-GAAP：所有其他部门成员2018-01-012018-12-310001335258US-GAAP：部门间消除成员美国-GAAP：公司成员2018-01-012018-12-310001335258国家：GB2020-01-012020-12-310001335258LIV：总计其他外国操作成员2020-01-012020-12-310001335258LIV：TotalForeignationsMember2020-01-012020-12-310001335258Lyv：TotalDomesticOperationsMember2020-01-012020-12-310001335258国家：GB2020-12-310001335258LIV：总计其他外国操作成员2020-12-310001335258LIV：TotalForeignationsMember2020-12-310001335258Lyv：TotalDomesticOperationsMember2020-12-310001335258国家：GB2019-01-012019-12-310001335258LIV：总计其他外国操作成员2019-01-012019-12-310001335258LIV：TotalForeignationsMember2019-01-012019-12-310001335258Lyv：TotalDomesticOperationsMember2019-01-012019-12-310001335258国家：GB2019-12-310001335258LIV：总计其他外国操作成员2019-12-310001335258LIV：TotalForeignationsMember2019-12-310001335258Lyv：TotalDomesticOperationsMember2019-12-310001335258国家：GB2018-01-012018-12-310001335258LIV：总计其他外国操作成员2018-01-012018-12-310001335258LIV：TotalForeignationsMember2018-01-012018-12-310001335258Lyv：TotalDomesticOperationsMember2018-01-012018-12-310001335258国家：GB2018-12-310001335258LIV：总计其他外国操作成员2018-12-310001335258LIV：TotalForeignationsMember2018-12-310001335258Lyv：TotalDomesticOperationsMember2018-12-310001335258LIV：A375高级安全注释2028成员美国-GAAP：次要事件成员2021-01-310001335258LIV：A375高级安全注释2028成员美国-GAAP：次要事件成员2021-01-012021-01-310001335258Lyv:SeniorSecuredCreditFacilityTermloanBMember美国-GAAP：次要事件成员2021-01-012021-01-310001335258美国-GAAP：次要事件成员2021-01-012021-01-310001335258LIV：A375高级安全注释2028成员美国-GAAP：次要事件成员Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneMember2021-01-012021-01-310001335258LIV：A375高级安全注释2028成员美国-GAAP：次要事件成员Lyv:DebtInstrumentRedemptionEquityOfferingMember2021-01-012021-01-310001335258LIV：A375高级安全注释2028成员美国-GAAP：次要事件成员Lyv:DebtInstrumentRedemptionDefinedChangesofControlMember2021-01-012021-01-310001335258US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2017-12-310001335258US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2018-01-012018-12-310001335258US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2018-12-310001335258US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2019-01-012019-12-310001335258US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2019-12-310001335258US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2020-01-012020-12-310001335258US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2020-12-310001335258Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2017-12-310001335258Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2018-01-012018-12-310001335258Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2018-12-310001335258Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2019-01-012019-12-310001335258Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2019-12-310001335258Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-01-012020-12-310001335258Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-12-31
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
__________________________________________
表格：10-K
| | | | | |
☒
| 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告 |
截至的财政年度2020年12月31日,
或
| | | | | |
☐
| 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
在从中国到日本的过渡期内，中国将从中国过渡到中国，中国将从中国过渡到中国，从中国到日本的过渡期将持续到三年。在这段过渡期内，中国将从中国过渡到中国，中国将从中国过渡到中国。
佣金档案编号001-32601
____________________________________
LIVE民族娱乐公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 20-3247759 |
| (法团注册状态) | | (国际税务局雇主识别号码) |
市政中心大道9348号
贝弗利山, 钙90210
(主要执行机构地址，包括邮政编码)
(310) 867-7000
(注册人电话号码，包括区号)
____________________________________
根据该法第12(B)节登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | | LYV | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券：
无
_____________________
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。x 是 ¨编号：
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法案的第13节或第15(D)节提交报告。¨是x 不是
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。x 是 ¨编号：
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交并张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | x | | 加速后的文件管理器 | ¨ |
| | | | |
| 非加速文件管理器 | ¨ | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
| 如果是新兴成长型公司，注册人可能会选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则，并用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。 | ¨ |
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所完成的。x
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。☐是x编号：
2020年6月30日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日，注册人的非关联公司实益持有的普通股总市值约为$6.41000亿美元。(就本协议而言，董事、高级管理人员和10%或以上的股东已被视为关联公司)。
2021年2月22日，有218,047,105注册人普通股的流通股，每股面值0.01美元，包括3849,952股未归属的限制性和递延股票奖励，不包括以国库持有的408,024股。
以引用方式并入的文件
我们为2021年股东年会提交的最终委托书的一部分，预计将在我们的财政年度结束后120天内提交，通过引用将其纳入第三部分。
LIVE民族娱乐公司。
索引将形成10-K
| | | | | | | | |
| | | 页面 |
| 第I部分 | |
| 第1项。 | 生意场 | 2 |
| 第1A项。 | 危险因素 | 16 |
| 1B项。 | 未解决的员工意见 | 30 |
| 第二项。 | 特性 | 31 |
| 第三项。 | 法律程序 | 31 |
| 第二部分 | |
| 第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 32 |
| 第六项。 | 选定的财务数据 | 32 |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 33 |
| 第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 52 |
| 第八项。 | 财务报表和补充数据 | 53 |
| 第九项。 | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 | 102 |
| 第9A项。 | 控制和程序 | 102 |
| 第9B项。 | 其他信息 | 104 |
| 第三部分 | |
| 第10项。 | 董事、行政人员和公司治理 | 104 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 104 |
| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保拥有权以及管理层和相关股东事宜 | 104 |
| 第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 104 |
| 第14项。 | 主要会计费用和服务 | 104 |
| 第四部分 | |
| 第15项。 | 展品、财务报表明细表 | 105 |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 112 |
LIVE民族娱乐公司。
关键术语词汇表
| | | | | |
| |
| |
| |
| AOCI | 累计其他综合收益(亏损) |
| AOI | 调整后营业收入(亏损) |
| |
| |
| |
| 公司 | Live Nation Entertainment，Inc.及其子公司 |
| |
| |
| |
| |
| |
| FASB | 财务会计准则委员会 |
| |
| |
| |
| |
| 公认会计原则 | 美国公认会计原则 |
| |
| |
| |
| 自由媒体 | 自由媒体公司 |
| 活生生的民族 | Live Nation Entertainment，Inc.及其子公司 |
| 伊恩 | Live Nation Entertainment，Inc. |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| 证交会 | 美国证券交易委员会 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| VIE | 可变利息实体 |
| TicketMaster | 公司的票务业务 |
| |
| |
| |
| |
第一部分
“Live Nation”(可称为“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)指Live Nation Entertainment，Inc.及其子公司，或我们的某个部门或子公司，视上下文而定。
关于前瞻性陈述的特别说明
本10-K表格中包含的某些陈述(或由我们或代表我们不时在提交给证券交易委员会的其他报告、文件、新闻稿、会议、互联网发布或其他内容中所作的陈述)不是历史事实的陈述，构成了1933年证券法(经修订)第27A节和1934年交易法(经修订)第21E节所指的“前瞻性声明”，尽管此类声明并未具体指明。前瞻性陈述包括但不限于有关我们的财务状况、业务战略、竞争地位、潜在的增长机会、潜在的经营业绩改善、竞争的影响、未来立法或法规的影响以及我们管理层对未来运营的计划和目标的陈述。我们的前瞻性陈述是基于我们的信念和假设，考虑到我们在作出陈述时所能获得的信息。使用“可能”、“应该”、“继续”、“计划”、“潜在”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“展望”、“可能”、“目标”、“项目”、“寻求”、“预测”或此类词语和类似表达的变体旨在识别前瞻性陈述，但不是识别此类陈述的唯一手段。
前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，会受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致实际结果与此类陈述中的结果大相径庭。可能导致实际结果与前瞻性陈述中讨论的结果不同的因素包括但不限于项目1a中提出的因素。—风险因素以及本文或我们提交给证券交易委员会的季度报告和其他报告中描述的其他因素(统称为“警告性声明”)。根据不断变化的条件，若任何已经实现的风险或不确定性(例如，全球新冠肺炎疫情带来的风险和不确定性)在范围、影响或持续时间上恶化，或者一个或多个当前未实现的风险或不确定性成为现实，或者任何潜在的假设被证明是错误的，那么实际结果可能与前瞻性表述中所描述的结果存在实质性差异。可归因于我们或代表我们行事的人士的所有后续书面和口头前瞻性陈述，其全部内容均受适用的警告性声明的明确限定。谨告诫您不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅反映了它们作出之日的情况。除非适用法律要求，否则我们不打算更新这些前瞻性陈述。
第一项。 生意场
全球新冠肺炎大流行的影响
新冠肺炎史无前例的快速传播，以及政府在全球范围内实施的相关限制和社交疏远措施，对我们的直播业务产生了重大影响。最初，我们在亚洲和欧洲部分地区看到了活动限制。从2020年3月开始，大型公共活动被取消，政府当局开始对非必要活动施加限制，世界各地的企业暂停活动。随着全球新冠肺炎疫情的影响变得更加明显，我们在2020年3月中旬停止了所有Live Nation巡演并关闭了我们的场馆，以支持全球社会疏远和缓解病毒的努力，并遵守各种政府实体实施的限制，这对我们的收入和财务状况产生了实质性的负面影响。
经营业绩
我们的年度业绩受到这些必要行动的实质性影响。本年度的总收入为19亿元，下降了84%。我们所有细分市场的收入都出现了下降，原因是从2020年3月下半月开始的全球演出很少，同期未来演出的门票销售较低，以及门票退款和演出取消的影响。与2019年相比，我们本年度的运营业绩有所下降，这主要是由于全球新冠肺炎疫情对我们业务的影响，导致本年度亏损17亿美元，其中包括2020年2,750万美元的减值费用。
我们2020年演唱会部分确认的收入包括3月中旬活动停止之前发生的所有演出的结果。我们与活动相关的演唱会递延收入在我们的合并资产负债表上作为递延收入的一部分报告，包括预计在未来12个月内举行的演唱会的票面价值和演唱会在2020年12月31日之前售出的所有门票的服务费份额。年内取消或改期演出所承诺的任何退款，要么退还给粉丝，要么反映在综合资产负债表的应计费用中。此外，我们还记录了102.0美元的演唱会退款，根据我们现场活动在全球关闭后可获得的退款数据，我们认为演出可能会被取消或重新安排，未来可能会发生退款。这一估计只会影响我们的财务状况，将其从递延收入或其他长期负债重新分类为应计费用。我们预计，由于大流行而推迟的大部分节目将重新安排时间。预计在2021年12月31日之后出售的演出门票的活动相关递延收入总计3500万美元，反映在我们合并资产负债表的其他长期负债中。
我们在2020年票务部门确认的收入包括我们在此期间为第三方客户销售的门票的门票服务费份额，以及我们的演唱会业务发起人控制票务期间发生的演出的门票服务费份额。这一期间的收入由于在此期间给予的退款而减少。此外，截至提交这些综合财务报表时，任何被取消的演出和重新安排的演出要求退款的收入都有所减少，资金要么已退还给客户，要么反映在综合资产负债表上的应计费用中。我们的票务客户决定是否重新安排演出或取消演出，以及这些演出的退款政策是什么。我们没有记录未来可能发生的退款估计，因为决定何时取消或重新安排演出的是我们的客户，而不是Ticketmaster，而且我们有有限的历史数据来可靠地确定估计数，这些退款是由于现场活动的全球关闭而导致的。到2020年底，到本文件提交时，票务已经处理或累计了2740万张门票的取消或退款。
对于取消的活动，我们的标准政策是在30天内退还球迷，尽管受到各个市场的规定，在某些情况下由场馆或活动组织者客户自行决定。我们对改期演出的退票政策因票务客户和国家而异。在包括德国、意大利和比利时在内的多个国际市场，为应对全球新冠肺炎疫情，政府出台了相关规定，允许改期节目发放代金券以代替现金退款，在某些情况下还允许取消节目。现金退款的数量和速度已经并可能继续对我们的流动资金和资本资源产生重大的负面影响。
大流行导致的现场活动减少的持续时间和严重程度尚不确定；因此，我们目前预计负面影响将在2021年继续。鉴于大流行的重大影响，以及疫苗推出时间对整个美国和全球经济的不确定性，复苏的确切时间和速度尚不确定。我们认为，全球新冠肺炎大流行对我们业务的持续影响已经并将继续对我们的财务业绩和流动性产生实质性的负面影响，这种负面影响可能会在疫情得到遏制之后继续下去。我们以前从未经历过现场活动完全停止或售票活动数量大规模减少的情况，因此，我们对这些情况的影响的预测能力是不确定的，我们无法估计对我们的业务、财务状况或短期或长期财务或运营业绩的影响。
现金和可用流动性
我们在2020年4月修改了我们的高级担保信贷安排，并在2020年7月进一步修订了它，其中包括，在(A)2021年12月31日和(B)在我们选择的2021年12月31日之前的任何财政季度之前，用5亿美元的流动性契约(如协议中定义的)取代我们在优先担保信贷安排下的净杠杆契约。这些修正案将使我们能够灵活地管理我们的业务，度过我们在2020年经历的中断，预计将在2021年经历。
此外，我们增加了1.3亿美元的增量循环信贷安排，扩大了我们未提取的债务能力。在这一增长之后，我们目前大约有9.617亿美元的可用债务能力，包括4亿美元的未提取定期贷款A能力和5.617亿美元的可用左轮手枪能力(扣除未偿还信用证)。此外，2020年2月，我们发行了本金4亿美元，2025年到期的2.0%可转换优先票据，2020年5月，我们发行了本金12亿美元，2027年到期的6.5%优先担保票据。2021年1月，我们发行了5亿美元本金3.75%的优先担保票据，2028年到期。我们将继续评估未来的融资机会，以合理的成本进一步扩大流动性。
截至2020年12月31日，我们的现金和现金等价物余额总额为25亿美元，其中包括6.735亿美元的票务客户现金。我们相信，扣除客户现金后的这笔现金，加上我们9.617亿美元的可用债务能力，使我们有足够的流动性为我们在大流行期间的运营提供资金。我们的现金总额包括与活动相关的递延收入，其金额在一年中可能会波动，但考虑到演出转移到2021年，我们预计这一数字在整个2021年上半年都将保持在季节性正常水平之上。
与活动相关的递延收入包括我们的演唱会业务为未来的演出持有的现金，截至2020年12月31日，大约一半的资金与即将在美国举行的演出相关，另一半用于国际演出。在美国，这笔资金主要用于我们拥有或运营的场馆的演出，特别是圆形剧场、节日、剧院和俱乐部。在国际上，我们持有的资金来自我们拥有或运营的场馆的演出，以及与我们的赞助商在分配市场的门票份额相关的第三方场馆的演出。除此之外，我们一般不会为在第三方大楼举行的演唱会提供资金。在美国，场馆传统上持有所有资金，在国际上，场馆要么持有所有资金，要么持有与门票分配相关的部分资金。
成本和现金管理计划
考虑到与全球当前状况持续时间相关的不确定性，我们已经实施了一系列举措，以降低固定成本和节省现金。作为这些降低成本努力的一部分，我们对大多数员工实施了减薪，2020年高级管理人员的减薪幅度高达60%。其他降低成本的努力包括冻结招聘、减少使用承包商、租金重新谈判、休假、解雇某些员工以及减少或取消其他可自由支配的支出，其中包括旅行和娱乐、维修和维护以及营销。
我们还在全球范围内利用政府支持计划。在大多数欧洲和亚洲市场，包括英国、德国、意大利、法国、西班牙和澳大利亚，都有工资支持计划来降低相当大一部分员工成本，其中一些计划将持续到2021年。此外，在美国，我们已经根据作为2020年CARE法案一部分设立的员工留任积分计划申请了工资支持。最后，CARE法案还规定将社会保障税的雇主部分推迟到2020年底支付，其中50%的递延金额将于2021年12月31日到期，其余50%的应于2022年12月31日到期。
我们正在通过减少票务和演唱会业务的预付款，重新评估所有资本支出项目，以及评估所有其他现金部署活动，进一步保护我们的现金流出。由于这些举措和政府支持计划，我们在2020年实现了超过9.5亿美元的成本削减，并将16亿美元的现金流出消除或推迟到2021年，其中主要包括上述成本削减以及较低的资本支出、收购付款以及音乐会和票务预付款。我们相信，这一积极的成本和现金管理计划，再加上强大的流动性状况，使我们能够通过全球新冠肺炎相关的暂停展览活动进行管理，并提供了在展览重新开始时迅速扩大规模的灵活性。
基于这些关于全球新冠肺炎疫情影响的行动和假设，我们相信，在实施可能发生的任何额外融资之前，我们将在整个2021年继续遵守债务契约，并能够产生足够的流动性来履行未来12个月的义务。随着我们对事件的时间更加清楚，我们的预测费用管理和流动性指标可能会被修改。我们不能向您保证，我们用来估计流动性需求的假设将是正确的，因为我们以前从未经历过现场活动完全停止的情况，而且全球大流行的规模、持续时间和速度都是未知的，因此，我们的预测能力也是不确定的。
健康与安全与重返商业的规划
我们目前正在为我们的员工将来回到我们办公室工作时的健康和安全，以及我们的艺术家和歌迷们回到现场活动时的健康和安全做计划。只有在有明确的指导，认为时机合适后，我们才会回到当地市场工作，然后以适当的数量扩大清洁范围，并制定任何社会距离或其他规定。同样，我们正计划在适当的时候恢复演唱会。我们会让事实和科学告诉我们什么时候应该重新开始演唱会。我们认识到，当演唱会重新开始时，我们场馆的体验将会改变，并正在与医学专家和公共卫生官员合作，实施必要的安全预防措施和协议，让歌迷们回来欣赏我们的表演。最近的粉丝调查显示，当演出回归时，需求将会存在，95%的粉丝预计，一旦疫情结束，他们还会再次参加演唱会。我们预计重新开放演唱会将以市场为基础，鉴于我们在全球46个国家开展业务，从现在到几个月或更长时间内，时间表将有所不同。对现场活动以及我们相关的赞助和票务业务的影响持续时间和严重程度仍不确定。我们目前预计，在2021年下半年初之前，活动水平不会发生重大变化。我们预计，大多数全球巡演将在2021年下半年恢复，更大的场馆将重新开放，基础业务将再次开始产生运营收入。
虽然这次中断对我们的业务产生了实质性的影响，但作为全球领先的现场活动和票务公司，我们相信，一旦业务恢复，我们有能力为艺术家、团队、球迷和场馆提供最好的服务。二十年的全球增长证明了粉丝对现场娱乐体验的需求具有弹性。我们正在积极采取措施，确保在时机成熟时，我们将迅速做好准备，在他们期待的演唱会上再次将观众与艺术家联系起来。
由于大流行对我们2020年业务的影响，我们使用以下基于2019年结果的运营指标，因为它们更能代表我们的业务规模。
我公司
我们相信，我们是世界上最大的现场娱乐公司，通过我们在46个国家的所有演唱会和票务平台连接了超过5.8亿粉丝。
我们相信我们是世界上最大的现场音乐会生产商，根据参加Live Nation活动的粉丝总数，与其他推广者的活动相比，2019年有近9800万粉丝参加了5000多名艺术家的4万多场活动。Live Nation拥有、运营、独家预订权或拥有289个场馆的股权，包括蓝调之家®音乐场地和著名地点，如菲尔莫尔酒店®在旧金山，布鲁克林碗®, 好莱坞钯金，阿姆斯特丹的Ziggo圆顶，爱尔兰的3Arena，哥本哈根的皇家Arena和新西兰的Spark Arena。我们相信，根据参展艺术家的数量，我们是世界领先的艺术家管理公司之一。我们的艺人管理公司管理所有音乐流派的音乐艺人和表演。截至2019年12月31日，我们有近110名经理为500多名艺术家提供服务。
根据我们售出的门票数量，我们相信我们是世界领先的现场娱乐票务销售和营销公司。Ticketmaster通过以下方式在全球提供门票销售、门票转售服务以及营销和分销Www.ticketmaster.com和Www.livenation.com以及我们的其他网站、移动应用、众多零售点和呼叫中心，2019年通过我们的系统售出了超过4.85亿张门票。Ticketmaster为世界各地多个活动类别的近11500名客户提供票务服务，为领先的竞技场、体育场、节日和音乐会推广者、职业体育特许经营和联盟、大学运动队、表演艺术场馆、博物馆和剧院提供票务服务。
根据对顶级互联网零售商总销售额的比较，我们相信，我们的全球足迹是世界上最大的企业品牌音乐广告网络，其中包括世界领先的电子商务网站之一。
我们的主要执行办公室位于加利福尼亚州比佛利山庄市政中心大道9348号，邮编：90210(电话：3108677000)。我们的主要网站是Www.livenationentertainment.com。Live Nation在纽约证券交易所上市，交易代码为“LYV”。
我们的战略
我们的战略是扩大我们在现场娱乐领域的领导地位，推广更多的演出，销售更多的门票，并与更多的赞助商合作，从而增加我们的收入、收益和现金流。我们为艺术家、场馆和团队提供服务，以确保内容和门票的安全；我们投资于技术，以构建创新产品，推动我们的票务、广告和移动平台；我们从希望将自己的品牌与我们热情的粉丝基础联系起来的广告商那里获得报酬。
我们围绕现场活动推广的核心业务包括票务、赞助和广告。我们相信，随着我们继续加强我们的收入来源，并通过我们的全球平台实现规模经济，我们对发展这些业务的关注将增加股东价值。我们还继续加强核心业务，进一步拓展全球市场，优化成本结构。我们的战略是通过下面列出的计划实现增长和创新。
•扩展我们的演唱会平台。我们将继续在全球建立演唱会组合，将我们的业务扩展到更多的全球顶级音乐市场，并进一步建立我们在现有市场的存在，从而提供更多的演出，扩大我们的粉丝基础，并增加我们的门票销售。通过我们与艺术家、经纪人和经理人的紧密合作，我们相信我们可以通过提供强有力和始终如一的服务来继续扩大我们的演唱会基础。
•增加我们每场演出的收入。我们将通过更有效的门票定价、更广泛的票务分销和更有针对性的促销营销，在我们的场馆增加每场演出的收入。我们还将通过改进现场产品、促销和增强球迷体验来实现现场球迷货币化。
•售出更多门票并投资于产品改进。我们专注于通过广泛的销售渠道(包括移动和在线)销售门票，并利用我们的粉丝数据库。我们将继续增强我们的API功能，以覆盖更广泛的受众，并扩大我们的数字票务推出，加强各方对分销的控制，并创造新的独特的营销机会。我们将通过可信的球迷门票交换环境增加二次门票的销售量，让我们的球迷有一个可靠、安全的目的地来购买所有赛事的二次门票。我们将继续投资于我们的票务平台，开发创新产品，为我们的销售渠道建立粉丝流量，推动门票销售增长，并继续建立我们的客户基础。
•加强赞助和广告合作。我们将继续推动我们的赞助关系的增长，并在全球音乐赞助市场占据更大的份额。我们将专注于扩大现有的合作伙伴关系，发展新的企业赞助商合作伙伴，为他们提供有针对性的战略计划，接触每年参加我们节目的粉丝。我们将继续开发和扩大新产品的规模，以推动现场收入。
我们的优势
我们相信，我们拥有现场娱乐行业无与伦比的独特资源。
•电扇。2019年，我们为超过5.8亿中国粉丝连接了他们最喜欢的现场活动。我们的粉丝和他们的兴趣数据库为我们提供了有效地向他们推销我们的节目的手段。
•艺术家。我们与艺术家有着广泛的关系，从刚刚开始他们职业生涯的人到知名的超级明星。2019年，我们在全球推广了5000多名艺术家的演出或巡演。此外，通过我们的艺术家管理公司，我们管理着500多名艺术家。
•网上服务及票务。我们在美国和国外拥有并运营各种品牌网站，这些网站是为反映每个司法管辖区提供的服务而定制的。我们的主要网站，Www.livenation.com和Www.ticketmaster.com与我们的其他品牌票务网站一起，旨在促进现场活动的门票销售。我们还有Live Nation和Ticketmaster移动应用程序，我们的粉丝可以使用它们来获取活动信息和购买门票。
•分销网络。我们相信，我们的全球推广机构、场馆和节日分销网络为我们在现场演唱会行业提供了强大的地位。我们相信，我们拥有世界上最大的全球现场娱乐业务网络之一，在全球41个国家设有办事处。此外，截至2020年底，我们拥有、运营、拥有位于46个国家的289个场馆的独家预订权或拥有这些场馆的股权，我们相信，这使我们成为世界第二大音乐场馆运营商。我们还相信，我们是世界上最大的音乐节制作人之一，2019年在全球有111个音乐节。此外，我们相信，我们的全球票务分销网络-包括最大的电子商务网站之一和相关应用程序，以及2019年在全球拥有近11,500名客户-使我们成为世界上最大的票务网络。
•赞助商。我们雇佣了一支500多人的销售队伍，通过在北美和国际上的战略合作伙伴关系、与当地场馆相关的交易、国家协议和数字活动，与近1200家赞助商合作。我们的赞助商包括一些最知名的国内和全球品牌，包括花旗银行(Citibank，O2、美国运通、思科、希尔顿、红牛和Anheuser Busch(这些品牌中的每一个都是赞助商的注册商标)。
我们的产业
我们在现场娱乐业务中经营以下主要行业：现场音乐活动、音乐场地运营、为艺术家和运动员提供管理和其他服务、票务服务以及赞助和广告销售。
现场音乐产业包括音乐会推广和/或音乐活动或巡演的制作。通常，为了发起现场音乐活动或巡演，预订代理会与艺术家签约，在规定的时间段内代表他们。然后，预订代理与推广者合作，推广者将与他们或直接与艺术家签约，以安排活动。赞助商的收入主要来自门票销售。发起人根据几种不同的公式之一向艺术家支付报酬，其中可能包括固定担保和/或门票销售或活动利润的一定比例。此外，发起人还可以补偿艺术家的某些制作成本，如声音和灯光。根据保证支付公式，推广者承担无利可图事件的风险。赞助商可能会因为门票销售不足而重新谈判降低保证金或取消活动，以减少他们的损失。推广者还可以通过与艺术家签订全球或全国巡演协议来降低损失风险，并在确定总体艺术家费用时，包括在确定巡演中表演较低的演出与表演较高的演出之间进行抵消的权利。艺术家经理主要为音乐艺术家提供管理其职业生涯的服务。艺术家经理代表艺术家进行谈判，并收取一定的费用，通常是艺术家收入的一个百分比。
对于音乐巡演，最初预订艺术家和第一次演出之间通常需要两到九个月的时间。推广者与艺术家、经理和预订代理一起制定门票价格，并为活动做广告。推广者营销活动，销售门票，租用或以其他方式提供场地，并安排当地的生产服务，如舞台和设备。
场馆运营商通常与赞助商签订合同，在特定日期为特定活动租用场馆，并收取固定费用或门票销售的一定比例作为租金收入。此外，场馆运营商提供优惠、停车、保安、引座员和取票等服务，并从优惠、商品、停车和优质座位获得部分或全部收入。
票务服务包括主要通过在线和移动渠道销售门票，但也包括电话、直销和票房渠道。票务公司将与场馆和/或推广者签订合同，在一段时间内销售活动门票，通常是三到五年。票务公司通常按售出的每张门票收取固定费用，或按总票务费用的一定比例支付。票务公司在售票时收到门票销售和相关服务费的现金，并在扣除费用后定期将这些收据汇给场馆和/或赞助商。场馆还经常使用票务公司的技术通过场馆的当地票房销售门票。票务公司一般不会从这些票房门票上赚取费用。
票务转售服务一般是指最初从场馆或其他实体获得门票的持有者，或者代表场馆或其他实体销售门票的票务服务提供商出售门票。转售门票也称为二次门票。一般情况下，当车票被转售时，门票转售公司将被支付一笔手续费，并将协商后的车票价值支付给持票人。
现场娱乐业务内的赞助和广告行业涉及向各种公司销售国际、国家、地区和地方的广告和促销节目，以宣传或推广其品牌、产品或服务。这些赞助通常包括场地冠名权、现场场地标牌、在线广告以及信用卡、饮料、旅游和电信等各种类别的独家合作伙伴权利，并可能包括活动预售和现场产品激活。
我们的业务
我们的报告部分包括音乐会、票务、赞助和广告。
音乐会. 我们的演唱会部分主要涉及在我们拥有或运营的场馆和租赁的第三方场馆进行现场音乐活动的全球推广、音乐场馆的运营和管理、在世界各地制作音乐节、创建相关内容以及向艺术家提供管理和其他服务。包括部门间收入在内，我们的演唱会业务在2020年创造了15亿美元，占总收入的78.9%。2020年推广现场音乐等活动8000多场。虽然我们的演唱会部门传统上全年运营，但由于我们户外圆形剧场和节日的季节性演出，我们在第二季度和第三季度的收入较高，主要发生在5月至10月。由于3月中旬全球新冠肺炎疫情导致我们的演唱会活动史无前例地中断，我们没有推广通常数量的演出，也没有体验2020年的典型季节性趋势。
作为推广者，我们主要从门票销售中赚取收入，并根据几种公式之一向艺术家支付报酬，包括固定的保底金额和/或门票销售或活动利润的一定比例。对于我们宣传的每一场活动，我们要么使用自己拥有或运营的场地，要么租用第三方场地。收入通常受到活动数量、门票销售量和门票价格的影响。活动成本，如艺术家费用和制作费用，包括在直接运营费用中，与收入相比通常是相当可观的。因此，促销收入的显著增加或减少通常不会导致运营收入发生可比变化。
作为场馆运营商，我们的收入主要来自出售特许权、停车位、高级座位、租金收入以及通过我们的内部票务业务或根据票务协议由第三方销售的门票赚取的门票回扣或服务费。在我们的露天剧场，特许权的销售是外包的，我们从特许权公司那里获得净收入的一部分，这部分收入记录在收入中，相关的直接运营费用有限。场馆运营产生的收入通常比推广收入的利润率更高，因此通常与运营收入的变化有更直接的关系。
作为节庆活动的发起人，我们通常会预订艺术家，保护节庆场地，提供第三方制作服务，销售门票和为活动做广告来吸引粉丝。我们还根据需要提供或安排第三方提供运营服务，如特许经营、商品销售和安全保障。我们从门票销售中赚取收入，通常向艺术家支付固定的保证金。我们还从特许权销售、露营费和门票销售赚取的服务费中赚取收入。对于每个活动，我们要么使用我们自己的节日网站，要么租用第三方的节日网站。收入通常受到活动数量、门票销售量和门票价格的影响。活动成本，如艺术家费用和制作费用，包括在直接运营费用中，与收入相比通常是相当可观的。由于艺人费用通常是这些活动的固定担保，电影节推广收入的显著增加或减少通常会导致运营收入的类似变化。
票务。我们的票务部门主要是代理业务，代表客户销售活动门票，并保留一部分服务费作为费用。我们销售活动门票，也为多个现场活动类别的第三方客户销售门票，为主要体育场、体育场、圆形剧场、音乐俱乐部、演唱会推广者、职业体育特许经营和联盟、大学运动队、表演艺术场馆、博物馆和剧院提供票务服务。我们通过网站、手机应用、售票点和电话呼叫中心销售门票。2020年，我们通过这些渠道分别销售了41%、54%、4%和1%的初级门票。我们的票务部门还管理我们的在线活动，包括增强我们的网站和产品供应。包括部门间收入在内，我们的票务业务在2020年创造了1.884亿美元，占总收入的10.1%，这不包括售出的门票的面值，而是扣除支付给我们的票务客户的费用。通过我们所有的票务服务，我们在2020年售出了3100万张门票，并为我们的服务支付了费用。此外，使用我们的Ticketmaster系统售出了大约8900万张门票，包括通过赛季座位套餐、我们场馆客户的票房和其他我们不收取费用的渠道。我们的票务销售受到向公众出售的活动数量波动的影响，这可能会根据我们客户的活动安排而有所不同。随着门票销售的增加，相关票务运营收入也普遍增加。由于3月中旬全球直播活动史无前例的中断，或者由于全球新冠肺炎大流行导致出席人数减少，我们在2020年没有售出通常数量的门票。
我们通过我们在世界各地的票务平台代表我们的客户销售门票。我们通常与个人客户签订书面协议，在指定的多年期间提供主要票务服务，通常从三年到五年不等。根据这些协议，客户通常会决定哪些门票可以出售，何时向公众出售，以及票价如何，有时还会根据我们的指导和建议告诉我们。与北美和澳大利亚的场馆客户签订的协议一般授予我们独家销售在相关场馆举行的所有活动门票的权利，这些活动的门票是向公众开放的。与其他国际市场的赞助商客户签订的协议一般会授予我们分配特定赞助商在任何场地举办的活动门票的权利，除非该场地已经被我们与票务公司或其他票务服务提供商签订的现有独家协议所覆盖。同样，在这样的国际市场，我们有场馆协议，为Ticketmaster提供在这些场馆举行的所有活动的门票分配。虽然我们通常有权销售我们客户门票的很大一部分，但场馆和赞助商客户通常会通过他们的票房和季票计划在内部销售和分发一部分门票。此外，根据推广人和我们客户之间的许多书面协议，并且通常需要得到Ticketmaster的批准，客户可以分配某些门票给艺术家、推广人、代理商和场馆使用，而不让我们出售这些门票。由于这些和其他允许的第三方票务分销渠道，我们并不总是销售我们客户的所有门票，即使在我们是独家主要票务服务提供商的场馆也是如此。, 我们售出的门票数量因客户而异，因活动而异，对于任何特定的客户，每年也不尽相同。
我们目前主要通过我们的综合库存平台、联赛/球队平台和其他国际平台提供门票转售服务，有时被称为二次售票。我们与以前由场馆或其他来源发行的门票持有者达成协议，以相当于由门票持有者确定的新销售价格的购买价格邮寄这些门票，外加支付给买家的服务费。在这种情况下，卖方收到的是新的销售价格减去卖方服务费。
赞助商与广告业. 我们的赞助和广告部门雇佣了一支销售团队，通过战略、国际、国家和当地机会的组合，创建和维护与赞助商的关系，使企业能够通过我们的演唱会、节日、场地和票务资产(包括在我们网站上投放广告)接触到客户。我们与我们的企业客户合作，帮助创建支持他们的商业目标的营销计划，并将他们的品牌与粉丝和艺术家直接联系起来。我们还为客户的特定品牌开发、预订和制作定制活动或节目，这些活动或节目通常专门呈现给客户的消费者。这些定制活动可以包括有才华和媒体的现场音乐活动，使用在线和传统渠道。包括部门间收入在内，我们的赞助和广告业务在2020年创造了2.037亿美元，占我们总收入的10.9%。我们通常在第二季度和第三季度经历更高的收入，因为很大一部分赞助通常与我们的户外场馆和节日有关，这些场馆和节日主要在5月至10月使用或发生。由于全球新冠肺炎疫情导致我们的演唱会在3月中旬在全球范围内史无前例地中断，我们没有确认我们正常的赞助收入金额，也没有经历2020年典型的季节性趋势。
我们相信，我们有一个独特的机会将乐迷与企业赞助商联系起来，从而寻求通过战略赞助计划来优化这种关系。我们还继续寻求在国内和国际上出售国家和地方赞助商，并投放广告，包括标牌、在线广告和促销计划。我们的许多场馆都有冠名权赞助计划。我们相信，国家和国际赞助使我们能够最大限度地扩大我们的场馆和节日网络，并为广告商安排多地点或多节日的品牌推广机会。我们在当地和以场馆为中心的赞助包括场馆标识、促销计划、现场激活、招待和门票，并来自不同行业类别的各种客户公司。
Live Nation会场详情
在现场娱乐业，场地类型通常包括：
•体育场馆-体育场是多用途设施，通常是当地运动队的所在地。体育场通常有30,000个或更多的座位。虽然它们是现有的最大的现场音乐场地，但它们并不是专门为现场音乐设计的。
•圆形剧场-圆形剧场通常是拥有5000至3万个座位的户外场地，主要在夏季使用。我们相信，它们之所以受欢迎，是因为它们是专门为音乐会活动设计的，拥有优质的座椅套餐，以及更好的视线和音响效果。
•竞技场-竞技场是用作多功能设施的室内场地，通常是当地运动队的所在地。竞技场通常有5000到2万个座位。由于它们是在室内，它们能够提供其他类似规模的户外场馆所不能提供的便利设施，如豪华套房和高级俱乐部会员资格。因此，我们认为，它们是受欢迎的高价演唱会，旨在吸引愿意为这些便利设施付费的观众。
•戏院-剧院是主要为音乐活动建造的室内场所，但可能包括戏剧表演。这些场馆通常可容纳1000至6500人。剧院对演唱会发起人来说风险较小，因为它们与举办演唱会相关的固定成本较低，而且可能为培养艺术家和更多艺术家提供更合适的场地。因为这些场馆的容量比圆形剧场或竞技场小，所以它们在每场演出的基础上不能提供那么多的经济收益。剧院也可以全年使用。
•俱乐部-俱乐部是主要为音乐活动建造的室内场所，但也可能包括喜剧俱乐部。这些场馆的容量通常不到1000人，而且往往没有完整的固定座位。由于规模较小，它们没有提供那么多的经济收益，但对演唱会赞助商来说风险也较小，因为它们与举办演唱会相关的固定成本较低，而且可能会为培养艺术家提供更合适的场地。球杆也可以全年使用。
•餐厅和音乐厅-餐厅和音乐厅是为客户提供综合现场音乐、娱乐和就餐体验的室内场所。这一类别包括我们的蓝调之家®和布鲁克林碗® 现场音乐厅是专门为提供最佳音响效果而设计的场馆，通常可容纳1,000至2,000名客人。现场音乐厅旁边有一家提供全方位服务的餐厅和酒吧。我们相信，我们餐厅的品牌实力、食物、服务的质量和独特的氛围将顾客吸引到这些场馆，独立于现场音乐活动，并从当地顾客那里产生了大量的回头客业务。
•节庆地点-音乐节地点是主要在夏季用于举办大型单日或多天音乐会活动的户外地点，有多名艺术家在多个舞台上表演。根据地点的不同，节日现场的容量从每天1万到10万多名粉丝不等。我们相信，他们之所以受欢迎，是因为他们为一场活动将几位艺术家打包在一起，为粉丝提供了价值。虽然艺术节网站每年只举办几个活动，但它们可以提供更高的运营收入，因为我们能够从活动提供的许多不同服务中获得收入。
•其他场馆-其他场馆包括通常不用于现场音乐活动的餐厅和展厅。
下表按类型汇总了截至2020年12月31日我们拥有、租赁、运营、拥有独家预订权或拥有股权的场馆数量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 场地类型 | | 运输能力 | | 拥有 | | 租来的房子 | | 已运营 | | 排他
预订
权利 | | 权益
利息： | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 体育场 | | 超过3万人 | | — | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | — | | | 3 | |
| 圆形剧场 | | 5,000 - 30,000 | | 10 | | | 33 | | | 4 | | | 13 | | | — | | | 60 | |
| 竞技场 | | 5,000 - 20,000 | | 1 | | | 10 | | | 2 | | | 3 | | | 1 | | | 17 | |
| 戏院 | | 1,000 - 6,500 | | 7 | | | 53 | | | 9 | | | 21 | | | 2 | | | 92 | |
| 俱乐部 | | 不到1,000人 | | 3 | | | 33 | | | 1 | | | 14 | | | — | | | 51 | |
| 餐厅和音乐厅 | | 1,000 - 2,000 | | 2 | | | 12 | | | — | | | — | | | — | | | 14 | |
节庆地点(1) | | 千差万别 | | 5 | | | — | | | 37 | | | — | | | — | | | 42 | |
| 其他场馆 | | 千差万别 | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | 3 | | | 10 | |
运营中的场馆总数(2) | | 28 | | | 149 | | | 54 | | | 52 | | | 6 | | | 289 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 目前在建的场馆 | | — | | | 8 | | | 1 | | | — | | | 3 | | | 12 | |
| 目前未开业的场馆 | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 按地点划分的运营场馆总数： | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | | | 19 | | | 116 | | | 20 | | | 52 | | | 5 | | | 212 | |
| 国际 | | | | 9 | | | 33 | | | 34 | | | — | | | 1 | | | 77 | |
__________
(1)运营的节庆地点包括多年协议，为我们提供了在节前和节后一段规定的时间内使用公共或私人土地的权利。我们可以为一个节庆地点签订多个协议，也可以将同一地点用于多个节庆活动。我们汇总了每个节庆地点的协议，并将其作为一个节庆地点进行报告。
(2)运营中的场馆包括我们的场馆，这些场馆从2020年3月中旬开始因全球新冠肺炎疫情而暂时关闭。
竞争
现场娱乐行业的竞争非常激烈。我们相信，我们的竞争主要是基于我们提供高质量音乐活动、销售门票和提供增强的歌迷和艺术家体验的能力。我们相信我们的主要优势包括：
•为我们的艺人、歌迷、票务客户和企业赞助商提供的服务质量；
•我们在国内和国际推广和制作现场音乐活动和巡演方面的记录和声誉；
•我们的艺术家关系；
•我们的全球足迹；
•我们票务软件和服务的质量；
•我们的电子商务网站及其庞大的数据库；
•我们多元化的场馆配送平台；
•我们广告和赞助计划的范围、有效性和专业知识；以及
•我们的金融稳定。
虽然我们相信我们的产品和服务目前在这些因素方面具有有利的竞争优势，但我们不能保证我们能够在现有和潜在的竞争对手中保持我们的竞争地位，特别是那些拥有更高品牌认知度或更多财务、营销、技术和其他资源的竞争对手。
在我们推广音乐会的市场上，我们面临着来自其他推广商和场馆运营商的竞争。我们相信，进入推广服务行业的门槛很低，而且某些本地推广商正日益扩大其业务的地域范围。
我们在现场音乐推广行业的一些竞争对手包括安舒茨娱乐集团(Anschutz Entertainment Group)、另一个星球娱乐公司(AEG)、果酱制作有限公司(Jam Productions，Ltd)和I.M.P，此外还有许多规模较小的地区性公司，以及北美、欧洲、亚洲和澳大利亚的各种赌场和场馆。AEG以多个不同的名称运营，包括AEG Presents、Concerts West、Frontier Tourning、GoldenVoice和Messina Touring Group。我们在现场音乐行业的一些竞争对手在某些市场的占有率更高，可以进入其他体育和娱乐场所，并且可能在这些市场拥有更多的财政资源，这可能使他们获得相对于我们更大的竞争优势。
在我们拥有或运营场馆的市场，我们与其他场馆竞争，为可能在该地区表演的艺术家提供服务。因此，巡演艺术家在安排巡演时，除了我们的场地外，还有各种选择。我们在场馆管理方面的主要竞争对手包括ASM Global、麦迪逊广场花园娱乐公司、荷兰人组织和Bowery Presents，以及北美、欧洲、澳大利亚和新西兰的许多较小的地区性公司。我们在场地管理方面的一些竞争对手，可能在某些市场有更多或更具吸引力的场地，以及在这些市场有更多的财政资源。
票务服务行业包括主要通过在线和移动渠道销售门票，但也包括通过电话和售票点销售门票。随着在线和移动购票的增加，以技术为基础的公司更容易提供主要的售票服务和独立的自动售票系统，使场馆能够执行自己的售票服务或利用自助售票系统。在网络环境下，我们与其他网站、在线活动网站和票务公司竞争，提供活动信息、售票和其他在线服务，如粉丝俱乐部和艺人网站。
我们经历了来自其他国家、地区和地方主要票务服务提供商的竞争，以确保新的场馆，并接触到活动的球迷。转售(或称次要)售票服务催生了对主要门票的更积极的购买，某些经纪人利用自动化的互联网“bot”技术，试图在售票时购买最好的门票，尽管联邦和州政府禁止这样做。互联网允许球迷和其他门票经销商通过在转售网站和市场上汇总库存来接触到更多的观众，并为消费者提供了更方便地获得数量更多、种类更多的活动门票的途径。
我们还面临着来自销售自助售票系统的公司以及选择将自助售票系统整合到现有业务或收购主要售票服务提供商的场馆的激烈且日益激烈的竞争。我们的竞争对手包括主要票务公司，如Tickets.com、AXS、Paciolan，Inc.、CTS Evenm AG、Eventbrite、eTix、Ticketfly和SeatGeek；二级票务公司，如StubHub、Vivid Seat、TicketNetwork、Viagogo和SeatGeek；以及许多其他公司，包括我们所了解的最近已经或可能进入这些市场的大型技术和电子商务公司。
我们在当地市场赞助和广告收入方面的主要竞争对手包括当地运动队，他们经常提供最先进的场地、强大的品牌联想和有吸引力的当地媒体套餐，以及节日、主题公园和其他当地活动。在国家层面上，我们的竞争对手包括销售赞助和重要的国家媒体套餐的主要体育联盟。
政府规章
我们受制于联邦、州和地方法律，包括国内和国际法律，管理的事项包括：
•隐私和个人或敏感信息的保护；
•遵守美国《反海外腐败法》、英国《2010年反贿赂法》以及其他国家的类似法规；
•主要售票和转售服务；
•场馆的建设、改造和运营；
•发牌、许可及分区，包括噪音条例；
•人类健康、安全和卫生要求；
•提供食品和酒精饮料服务；
•工作条件、劳动、最低工资和工时、公民身份和就业法律；
•遵守1990年“美国残疾人法”(“ADA”)、英国“1995年残疾歧视法”(“DDA”)以及其他国家的类似法规；
•危险和非危险废物及其他环境保护法律；
•营业税、其他税和预扣税；
•透过电话和网上进行市场推广活动；以及
•具有历史意义的规则。
我们相信我们在实质上遵守了这些法律。
我们被要求遵守有关隐私以及个人身份信息和用户数据的存储、共享、使用、披露和保护的联邦、州和国际法律，这一领域在世界各地的许多司法管辖区越来越受到立法和法规的制约，包括欧盟的GDPR(如下文第1A项中定义和讨论的)和最近颁布的加州消费者保护法(California Consumer Protection Act)。
我们必须遵守我们所在国家的法律，以及有关反贿赂规定的美国《反海外腐败法》和英国《2010年反贿赂法》。这些规定规定，我们向任何政府或外国公职人员支付、承诺支付或接受金钱或任何有价值的东西，或从任何政府或外国公职人员那里支付、承诺支付或接收金钱或任何有价值的东西，以直接或间接获得或保留业务，都是非法的。这项禁止非法支付和贿赂的禁令也适用于将资金用于法规禁止的目的的代理人或中间人。
联邦、州、地方和国际当局和/或消费者会不时就我们遵守适用的消费者保护、广告、不公平商业行为、反垄断(以及类似或相关法律)和其他法律(特别是与主要票务和门票转售服务相关的法律)的情况展开调查、调查或诉讼。
与我们场馆的餐饮服务业务相关的规定繁多而复杂。各级政府关于食品的处理、准备和供应、食品生产设施的清洁和食品处理人员的卫生的各种规定主要在地方公共卫生部门一级执行。
我们还必须遵守适用的许可法，以及州和地方服务法，通常称为DRAM商店法规。DRAM商店法规一般禁止向某些人提供酒精饮料，如醉酒的个人或未成年人。如果我们违反了DRAM商店法律，我们可能会为客户的行为向第三方承担法律责任。虽然我们通常聘请外部供应商在我们较大的运营场馆提供这些服务，并定期赞助旨在将此类情况的可能性降至最低的培训计划，但我们不能保证不会为醉酒或小客户提供服务，也不能保证我们不会对他们的行为承担责任。
此外，我们亦须遵守“伤残津贴”、“伤残津贴”，以及某些州法规和地方条例，当中包括规定公众住宿地方，包括现有和新建的场地，均须让残疾人士进入。ADA和DDA要求场馆的建设应允许残疾人充分使用现场娱乐场所。ADA和DDA还可能要求对现有场馆进行某些修改，以使残疾客户和员工可以使用这些场馆。为了符合“香港机场管理局”、“香港发展区”及其他类似的条例，我们将来可能要面对庞大的资本开支。
时不时地，政府机构会提出一些可能对我们的业务产生影响的立法建议。例如，一些立法机构过去曾提出法律，要求我们和其他现场音乐活动的发起人和制作人承担娱乐税和活动中发生的事件(特别是与毒品和酒精有关的事件)的潜在责任。一些司法管辖区还提出了限制票务方法或强制披露门票库存的立法。
此外，我们和我们的场馆都受到与使用、储存、处置、排放和释放危险和非危险物质有关的广泛环境法律法规的约束，以及分区和噪音水平限制，这些限制可能会影响我们场馆的运营时间和我们可以在场馆举办的活动的类型。
我们的人民和文化
就像我们在全球新冠肺炎大流行之前的2019年所做的那样，让40,000多场活动栩栩如生，并通过我们所有的演唱会和票务平台连接超过5.8亿粉丝，这是一项巨大的事业，这要归功于我们遍布46个国家的数以千计的员工。我们的团队每天都在一起发展我们的业务，我们认识到我们的员工是我们成功的关键-无论他们是在我们的某个场馆表演，销售门票，与我们的品牌合作伙伴合作，还是以各种其他方式支持我们的业务。
照顾好我们自己
我们对员工的核心价值观是“照顾好我们自己”，这意味着我们的首要任务是确保每个员工都能依靠公司，而不仅仅是提供标准的薪酬和福利，为一系列计划内和计划外的情况提供帮助。我们还确保我们的员工可以直接接触高级管理人员，提出问题和分享想法。我们的计划由七大核心支柱构成，旨在支持生命中的关键时刻：
•照顾好自己：为了提高整体幸福感和健康，我们提供灵活的假期时间，免费门票津贴和内部冥想会议，危机支持和众筹网络，等等。
•照顾好你的健康：除了全套医疗、牙科和视力福利外，我们还提供虚拟医生预约和心理健康服务。
•照顾好你的家人：我们为生育需要提供帮助，如卵子冷冻、卵子捐赠和试管受精，以及收养或代孕、新父母的主要照顾者休假、照顾亲人的病假以及丧亲或临终关怀假。
•照顾好你的事业：我们提供许多不同的职业发展机会，包括为职业中期员工举办的领导力研讨会、对成功的专利申请的认可、现场和按需培训以及继续深造的学费报销。
•爱护你的财富：为了支持长期财务目标，我们传统上提供401(K)或养老金匹配、股票偿还计划和学生贷款偿还援助。
•照顾好我们自己：在生活中最困难的时刻，我们为员工提供经济支持，帮助他们度过各种危机，包括意外死亡、自然灾害和逃离家庭暴力。为此，2020年3月，我们与House of Blues Music Forward Foundation合作，宣布了Crew Nation，这是一个全球救济基金，在音乐会因大流行而暂停时，为现场音乐工作人员提供财政支持。我们已经向该基金捐赠了1000多万美元。
•照顾他人：为了使我们的员工能够参与对他们有意义的事业，我们为他们提供带薪假期，让他们在当地社区做志愿者。
虽然其中一些项目暂时受到疫情的影响，但我们照顾每一名员工的坚定承诺使Live Nation变得更美好，这反过来又有助于推动我们的运营成功。
多样性、包容性和归属性
我们一直在朝着我们所服务的歌迷和艺术家一样多样化的目标努力，目的是提升不同种族、民族、性别、性取向、残疾和其他代表性不足的群体的人们的地位。对这项任务至关重要的计划包括：
•现场直播国家妇女基金：我们创建的一只早期投资基金，专注于女性领导的现场音乐业务。
•晋升和薪酬：持续审查职位和薪酬，目标是确保Live Nation的所有员工都获得适当的薪酬，并获得晋升机会，无论个人人口统计数据如何。
•员工资源组：通过职业发展、网络、人才开发、宣传、非营利性支持和社区拓展，为员工群体中代表性不足的群体赋权的计划。我们的员工已经创建了一个由7个团体的40多个地方分会组成的网络，2019年有8000多名员工参加了全球140多场活动。
•2025年多样性目标：2020年7月，针对美国和世界各地发生的引发对我们社会中种族主义和歧视的逾期反思的事件，我们宣布了雄心勃勃的目标，从上到下加强公司的多样性，我们将努力在2025年底之前实现这一目标。
人力资本
我们的薪酬理念专注于吸引和留住那些对我们的价值观做出贡献并帮助领导我们充满活力和创新的环境的有才华的人。为了确定我们员工的具有市场竞争力的薪酬，我们结合了娱乐业和科技业的基准。
我们致力于鼓励和奖励符合业务目标的绩效工资，以最大限度地维护股东的长期增长和盈利能力。我们进一步努力奖励那些与我们的短期和长期目标以及核心业务价值观相一致并得到支持的个人成就和贡献。我们相信，我们在这些领域的努力正在努力，并为公司的整体成功做出了贡献，这一点从以下荣誉中可见一斑：获得伟大的工作场所® 认证(2017-19年)，将第四家 列入 Indeed的 全球50个最佳工作场所 排行榜(2019年)，在Fast Company的音乐行业最具创新公司排行榜(2019年)排名第三，以及我们入选福布斯多元化最佳雇主排行榜(2019年)。
截至2020年12月31日，我们大约有8200名全职员工，其中包括那些由于大流行导致我们的业务中断而休假的员工。在正常运营期间，我们的人员需求全年变化很大。因此，我们还雇佣季节性和兼职员工，主要是为我们的现场音乐场地和节日服务。在疫情爆发之前的2019年底，我们雇佣了大约15,400名季节性和兼职员工，在季节性高峰期，特别是夏季，我们在2019年雇佣了多达28,000名季节性和兼职员工。
劳动关系
我们一些场馆的舞台工作人员和其他员工受到集体谈判协议的约束。我们的工会协议通常有三年的期限，因此经常到期，需要在我们的业务过程中进行谈判。我们相信，我们与我们的员工和参与我们活动的其他工会劳工关系良好，在过去三年中没有发生重大停工事件。然而，一旦我们的任何集体谈判协议到期，我们可能无法以对我们有利的条款重新谈判，我们一个或多个设施的业务运营可能会因劳资纠纷或重新谈判我们的集体谈判协议过程中的困难和延误而中断。此外，我们在一个或多个设施的业务运营也可能因外部工会试图成立工会而中断，即使我们目前在该地点没有加入工会的劳工也是如此。在我们拥有或运营的一个或多个场馆或我们推广的活动上的停工可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。我们无法预测潜在的停工会对我们的运营结果产生什么影响。
有关我们高管的信息
下面列出了截至2021年2月22日我们的高管和其他重要员工的姓名、年龄和目前的职位。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
名字 | | 年龄 | | 职位 |
| | | | |
| 迈克尔·拉皮诺 | | 55 | | 总裁、首席执行官兼董事 |
| 乔·贝克托尔德 | | 56 | | 总统 |
| 布莱恩·卡波 | | 54 | | 首席会计官 |
| 亚瑟·福格尔 | | 67 | | 环球音乐董事长兼全球巡演总裁 |
| 约翰·霍普曼斯 | | 62 | | 负责并购和战略财务的执行副总裁 |
| 约翰·里德 | | 59 | | 总统-欧洲演唱会 |
| 艾伦·里奇韦 | | 54 | | 亚太区主席 |
| 鲍勃·鲁克斯 | | 63 | | 总统-美国演唱会 |
| 迈克尔·罗尔斯 | | 55 | | 总法律顾问兼秘书 |
| 罗素-瓦拉赫(Russell-Wallach) | | 55 | | 总裁-赞助和广告 |
| 凯西·威拉德 | | 54 | | 首席财务官 |
| 马克·约维奇 | | 46 | | 总裁-票务总监 |
迈克尔·拉皮诺是我们的总裁兼首席执行官，自2005年8月以来一直担任这一职务。自2005年12月以来，他还一直在我们的董事会任职。拉皮诺先生自1999年以来一直为我们或我们的前辈工作。
乔·贝克托尔德是我们的总统，自2017年12月以来一直担任这一职务。在此之前，李·贝克泰尔先生自2011年4月加入我们以来一直担任我们的首席运营官。
布莱恩·卡波是我们的首席会计官，自2007年12月加入我们以来一直担任这一职务。
亚瑟·福格尔是我们全球音乐集团的主席和我们全球巡演部门的总裁，自2005年以来一直担任这些职务。福格尔先生从1999年开始为我们或我们的前辈工作。
约翰·霍普曼斯是我们负责并购和战略融资的执行副总裁，自2008年4月加入我们以来一直担任这一职务。
约翰·里德是我们欧洲演唱会部门的总裁，自2012年1月加入我们以来一直担任这一职务。
艾伦·里奇韦是我们亚太地区的主席，自2019年1月以来一直担任这一职务。在此之前，Ridgeway先生自2011年11月起担任我们的国际和新兴市场部总裁。里奇韦先生自2002年以来一直为我们或我们的前辈工作。
鲍勃·鲁克斯是我们美国演唱会部门的总裁，自2010年10月以来一直担任这一职务。自1990年以来，鲁克斯先生一直在为我们或我们的前辈工作。
迈克尔·罗尔斯是我们的总法律顾问，自2006年3月加入我们以来一直担任这一职务，并自2007年5月以来担任我们的秘书。
拉塞尔·沃拉赫(Russell Wallach)是我们赞助和广告部的总裁，自2006年7月以来一直担任这一职务。瓦拉赫先生自1996年以来一直为我们或我们的前辈工作。
凯西·威拉德是我们的首席财务官，自2007年9月以来一直担任这一职务。威拉德女士自1998年以来一直为我们或我们的前辈工作。
马克·约维奇是Ticketmaster的总裁，自2020年12月以来一直担任这一职务。在此之前，Yovich先生自2011年11月起担任Ticketmaster国际部总裁。自2000年以来，马约维奇先生一直为我们或我们的前辈工作。
可用的信息
我们被要求向证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。您可以在美国证券交易委员会的公共资料室阅读和复制我们提交给美国证券交易委员会的任何材料，地址为华盛顿特区20549，NE F Street 100F Street。你可以拨打证券交易委员会的电话1-800-SEC-0330获取公共资料室的运作信息。我们向美国证券交易委员会提交的文件也可通过证券交易委员会的网站向公众查阅，网址为Www.sec.gov.
您可以在我们的投资者关系网站上找到更多关于我们的信息，网址是Www.investors.livenationentertainment.com。在我们以电子方式向证券交易委员会提交材料后，我们的年度报告Form 10-K、季度报告Form 10-Q、当前的Form 8-K报告以及对这些报告的任何修订都将在合理可行的情况下尽快在我们的网站上免费提供。在我们网站上发布或可通过我们的网站访问的信息不包括在本年度报告的Form 10-K中。
项目11A.评估风险因素
您应仔细考虑以下风险以及本年度报告中列出的所有其他信息。以下风险主要与我们的业务和运营、我们的杠杆和我们的普通股有关。如果任何风险和不确定性发展为实际事件，这可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生实质性的不利影响。在这种情况下，我们普通股的交易价格可能会下降。
与新冠肺炎大流行相关的风险
全球新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务和运营业绩产生实质性的负面影响。这种影响的最终程度将取决于各种因素，包括大流行的持续时间、实施的限制或新的业务要求，或由于我们在司法管辖区基础上重新开始行动而产生的限制或新的行动要求，大流行造成的全球经济状况，以及公众是否愿意参加有大量人参加的活动，目前所有这些都是不可知的。
2020年3月中旬，随着全球新冠肺炎疫情前所未有的影响变得更加明显，我们停止了所有Live Nation巡演，关闭了我们的场馆，以支持全球社会疏远和减缓病毒传播的努力，并遵守各种政府实体实施的限制。全球其他演唱会发起人、场馆运营商和体育联盟也同样关闭了演唱会。我们的每个细分市场-演唱会、票务和赞助与广告-都依赖现场音乐和体育赛事来创造大部分收入。截至本报告之日，某些体育联赛已经重新开赛，但它们在很大程度上是在没有球迷或运力大幅下降的情况下重新开赛，因此没有典型的票务需求。演唱会活动也极其有限，主要是在美国以外，容量减少。在球迷被允许以有意义的方式在体育赛事和演唱会上重新开始之前，我们的收入将是微乎其微的；存在这样的可能性，即这些情况可能会持续比目前预期的更长的一段时间。
我们以前从未经历过现场音乐业务的完全停止，因此，我们衡量这种停止对我们公司及其未来前景的影响的能力是不确定的。由于全球新冠肺炎疫情的性质史无前例，及其对我们业务的影响，我们预测现金流入的能力受到阻碍，因此我们的重点是根据我们的整体流动性状况预测和管理运营成本和现金流出。目前还不可能知道或预测什么时候活动将再次以有意义的范围和规模举行，因为在疫情爆发之初，世界各地的国家和地方政府对人们的集会施加了各种限制，并实施了禁止举办这些活动的社会距离要求，而且基本上没有放松这些限制，从而再次允许此类活动。此外，目前还不清楚，一旦事件在我们开展业务的46个国家的不同时间点重新开始，将对它们施加什么限制。
除了目前关闭的创收业务外，该公司还面临着全球新冠肺炎大流行带来的附属风险和不确定性。下文本项目1A对其中许多风险和不确定性进行了更全面的描述。无论这些风险因素是否将全球新冠肺炎大流行确定为根本原因，而且由于现场音乐和体育行业以及整个世界在短期和长期内将如何变化的不确定性，许多风险因素都超出了当前关闭的持续时间。此处描述的风险和不确定性应与以下陈述的风险和不确定性结合起来阅读。此类附加或随之而来的风险和不确定性包括但不限于：
•疫情造成的任何挥之不去的经济低迷或衰退的影响，包括但不限于消费者和赞助商/广告商的可自由支配支出或信心的任何减少，如门票销售、上座率和收入的下降，该公司在之前的经济放缓中通常避免了这些下降，但在2010年全球金融危机期间和之后经历了这些下降；
•当前和未来环境下诉讼风险的增加，例如挑战公司机票退款政策和程序方面的未决诉讼；
•演唱会恢复后，我们业务的盈利能力下降，无论是因为遵守政府限制或自愿采取的安全预防措施和协议的运营成本增加，例如需要提供个人防护装备或在入口点进行健康检查，还是由于此类预防措施产生的收入减少，例如由于当时空间和社会距离的限制，场地可能无法填满；
•对我们劳动力的影响，包括作为我们成本节约计划的一部分的员工休假，这可能包括由于休假的员工找到其他工作或选择不返回公司而失去关键人员，员工士气下降，无法更换小时工/季节性劳动力，或者失去重要的分包商，所有这些都可能对我们在疫情限制放松时迅速利用机会或在未来开展业务的能力产生负面影响；
•艺术家的巡演意愿可能下降，或者由于不同司法管辖区的不同限制，包括国家或地方边界关闭旅行的可能性，巡演不可行；
•由于担心或限制大型集会，消费者对现场音乐或体育赛事的消费偏好可能会发生变化；
•如果主办受影响活动的场馆/客户不能或不愿意退还资金，我们票务业务的部分客户可能无法获得门票购买退款；
•由于大流行的经济影响，票务客户流失，他们不再营业，减少了我们的票务业务可以销售门票的活动数量；
•由于资金限制，无法寻求扩张机会或进行收购；
•保险覆盖范围的未来可获得性或增加的费用；
•赞助商和广告商可能不再举办现场活动；以及
•在此期间和之后与本公司的合规、预防和管理相关的额外费用。
这些风险和不确定性实现或加剧的可能性及其对公司的最终影响目前尚不可知或无法量化。全球新冠肺炎大流行及其影响可能会持续一段未知的时间。此外，正如在许多地方已经发生的那样，在当前的感染浪潮消退之后，可能会出现进一步的大流行浪潮，这可能导致在更长的时间内实施更严格的限制措施。不同的司法管辖区将取消社交距离指导方针和对人们在不同时间集会的限制，此后将有不同的规则。全球新冠肺炎大流行持续时间越长，附带和挥之不去的影响越大，对公司及其经营业绩的实质性负面影响就越大。虽然疫苗接种计划已经在世界各地开始，但我们仍处于早期阶段，此类计划对大流行及其持续时间的最终影响，从而对我们业务的影响尚不清楚。
此外，由于我们已经经历并可能在未来经历的全球新冠肺炎疫情造成的现金流减少，我们已经积极采取了一些措施来改善我们的流动性状况，包括第8项所述的我们的成本节约和现金管理计划。-财务报表-注2-全球新冠肺炎疫情的影响，额外的债务发行，以及我们对第8项所述的高级担保信贷安排的修改。-财务报表-注5-长期债务。-财务报表-注5-长期债务。-财务报表-注5-长期债务。-财务报表-注5-长期债务。-财务报表-注5-长期债务。-财务报表-注5-长期债务。-财务报表-注5-长期债务。
我们减少的现金流加剧和加剧了本报告风险因素中“与我们的杠杆相关的风险”部分所描述的风险。虽然我们对优先担保信贷安排的修订缓解了其中的综合净杠杆契约的部分压力，该契约要求我们维持综合净债务与综合EBITDA的比率(两者均在信贷协议中定义)，但不能保证我们将在我们的债务和信贷工具中继续遵守本公约或其他契约，或者我们将能够获得豁免或修订以避免违约。
我们将继续评估和探索其他机制，试图确保我们有足够的资本为我们的业务提供资金，包括通过发行和出售额外的债务或股权证券。未来债务协议的条款可能包括更具限制性的契约，或要求增加抵押品，这可能会进一步限制我们的业务运营，或者由于我们当时生效的契约限制而无法获得。由于全球新冠肺炎疫情引发的潜在流动性担忧，2020年3月和8月，穆迪下调了我们的企业家族评级，2020年5月，标普将该公司的信用评级下调至B+，展望为负面；我们可能经历进一步负面信用行动的可能性随着疫情持续时间及其附属影响的延长而增加。不能保证未来会有债务融资来为我们的义务提供资金，也不能保证它们会以与我们的预期一致的条款提供。此外，全球新冠肺炎大流行对金融市场的影响可能会对我们筹集资金的能力产生不利影响。
与我们的业务、现场活动和票务行业相关的风险
我们的业务对公众品味高度敏感，依赖于我们确保流行艺术家和其他现场音乐活动的能力，我们和我们的票务客户可能无法预测或响应消费者偏好的变化，这可能会导致对我们服务的需求下降。
我们的业务对快速变化的公众品味高度敏感，依赖于流行艺术家和活动的可用性。我们的现场娱乐业务在一定程度上取决于我们预测消费者品味并提供吸引他们的活动的能力。因为我们依赖无关的人在现场音乐活动中创作和表演，任何不愿意巡演或缺乏流行艺术家的情况都可能限制我们创造收入的能力。特别是，能够登上北美或全球巡演头条的艺术家数量有限，或者能够售罄更大场馆的艺术家数量有限，包括我们的许多圆形剧场。如果这些艺术家不选择巡演，或者我们无法获得他们未来巡演的权利，那么我们的演唱会业务就会受到不利的影响。如果我们所代表的艺术家没有像预期的那样频繁巡演或表演，或者如果由于品味变化、一般经济状况或其他原因，此类巡演或表演没有像预期的那样受到歌迷的广泛关注，我们的艺人管理业务可能会受到不利影响。我们的票务业务依赖于第三方创建和执行现场娱乐、体育和休闲活动，并为这些活动的门票定价。因此，我们票务业务的成功在一定程度上取决于这些第三方正确预测公众对特定活动的需求的能力，以及流行艺人、艺人和团队的可用性。
此外，我们的现场娱乐业务通常会在巡演开始前两到九个月预订我们的现场音乐巡演，并通常同意在我们收到任何收入之前向艺术家支付固定的保证金。因此，如果公众不接受该巡演，或者我们或某位艺人取消了巡演，我们可能会因巡演蒙受损失，这取决于固定担保金额或产生的成本相对于任何收入的比例，以及我们在预订场地本可赚取的收入。如果一位艺术家取消了巡演，我们已经准备了取消保险，以弥补我们的部分损失，但这样的保险可能不够充分，需要支付免赔额。此外，消费者偏好不时发生变化，如果我们不能预测、识别或对这些变化做出反应，可能会导致对我们服务的需求减少，这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的业务依赖于主要推广人、高管、代理商、经理、艺术家和客户之间的关系，这些关系中的任何不利变化都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
现场音乐业务独一无二地依赖于个人关系，因为像我们这样的现场音乐公司的推广者和高管利用他们与艺术家、代理商和经理的现有关系网络，以确保获得对我们的成功至关重要的现场音乐巡演和活动的权利。由于这些行业联系对我们的业务非常重要，失去我们的任何推动者、高级管理人员或其他关键人员都可能对我们的业务产生不利影响。同样，艺术家管理业务依赖于经理和艺术家之间高度个性化的关系，经理的流失也可能导致经理所代表的艺术家的流失，这可能会对我们的业务产生不利影响。虽然我们已经与上述许多个人签订了长期协议，以保护我们在这些关系中的利益，但我们不能保证所有或任何这些关键员工或经理将继续与我们保持联系，或将与包括音乐艺术家在内的主要业务联系人保持联系，因为经理和艺术家之间的一些协议不是固定期限的，而是可以随意终止的。
我们票务业务的成功在很大程度上取决于我们与现有客户保持和续签关系以及建立新客户关系的能力。我们预计，在可预见的未来，我们票务部门的大部分收入将来自在线和移动销售门票。我们还预计，主要票务服务的收入(主要包括每张门票的便利费和每张订单的服务费)将继续占我们票务部门收入的大部分。我们不能保证我们能够以可接受的条款维持现有的客户合同，或签订或维持新的客户合同，如果没有这样做的话，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们成功的另一个重要因素是我们有能力维持现有的关系，并与第三方分销渠道、广告商、赞助商和服务提供商建立新的关系。这些关系中的任何不利变化，包括这些各方因任何原因无法履行其对我们业务的义务，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们在现场音乐和票务行业面临着激烈的竞争，我们可能无法维持或增加目前的收入，这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩造成不利影响。
我们的业务处于竞争激烈的行业，由于这种竞争，我们可能无法保持或增加目前的收入。现场音乐业与其他娱乐形式竞争消费者的可自由支配支出，在这个行业内，我们与其他场所竞争预订艺人，而在我们推广音乐会的市场，我们面临来自其他发起人和场地运营商的竞争。我们的竞争对手与我们争夺关键员工，这些员工与流行音乐艺术家有关系，并且有能够预订这些艺术家参加音乐会和巡演的历史。这些竞争对手可能会进行更广泛的开发努力，进行更深远的营销活动，采取更激进的定价政策，并向现有和潜在的艺术家提出更具吸引力的报价。由于越来越多的艺术家影响力和吸引和维持艺术家客户的竞争，我们可能会以对我们不太有利的条款签订协议，这可能会对我们的财务业绩产生负面影响。我们的竞争对手开发的服务、广告选项或音乐场所可能与我们提供的服务、广告选项或音乐场所相同或更好，或者获得比我们更大的市场接受度和品牌认知度。在现场音乐行业，我们的艺人管理业务仅在美国就与众多其他艺人管理公司和个人经理人竞争，既要发掘新的和新兴的艺人，又要代表老牌艺人。在整个现场音乐行业，可能会出现新的竞争对手，并迅速获得可观的市场份额。
我们的票务业务面临着来自其他国家、地区和地方主要票务服务提供商的激烈竞争，以确保不断获得新客户并留住现有客户。此外，我们还面临着来自销售自助售票系统的公司和选择自助售票的客户越来越多的重大挑战，这些挑战是通过将此类系统整合到其现有业务中或收购主要票务服务提供商，或者通过场馆票房和季票和订阅销售增加销售额来实现的。我们还面临着从转售市场转售门票的竞争，以及来自其他具有在线分销能力的门票经销商的竞争。新技术的出现，特别是与在线票务相关的技术，放大了这种竞争。我们在票务行业面临的激烈竞争可能会导致我们的票务服务业务量下降。由于我们也是一家内容提供商和场馆运营商，我们可能会面临与我们的潜在或现有主要票务客户的直接竞争，这些客户主要包括现场活动内容提供商。与我们潜在或现有主要票务客户的直接竞争可能导致我们的票务客户数量减少，我们的票务业务量下降，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
在二级门票销售市场，我们的业务受到竞争对手没有的限制，这些限制是由于我们与美国联邦贸易委员会(Federal Trade Commission，“FTC”)、几个州的总检察长和各种国际管理机构达成的协议而实施的。这些限制包括：要求在张贴链接或重定向到我们拥有或控制的转售网站的任何主要票务网站上明确和显眼地披露，该链接将用户引导到转售网站，并且门票价格往往超过门票的原价；要求进行某些明确和显眼的披露，并在某些情况下披露何时提供转售的门票不是“手头”的；以及要求监督和强制执行在我们网站上提供门票的第三方遵守现在有某些州的法律禁止这种门票上市，纽约州总检察长已经就这些做法对转售公司提起了诉讼。
与竞争环境相关的其他变量可能会对我们的财务业绩产生不利影响，其中包括导致整体收入、赞助商数量、活动上座率、门票价格和费用或利润率下降的因素包括：
•广告收入的竞争加剧，这可能会导致赞助商减少，因为我们试图留住广告商，或者可能导致我们的广告商被我们的竞争对手抢走，这些竞争对手提供的节目更好，我们无法或不愿意与之匹敌；
•运营成本的不利波动，包括对艺术家增加的担保，我们可能不愿意或无法通过更高的门票价格转嫁给我们的客户；
•没有能力或不愿意支付与我们的旅游和票务业务相关的大量预付现金需求，因为我们的高级担保信贷安排下手头的现金或容量不足，这可能导致关键的旅游项目流失给竞争对手，或者无法获得和留住票务客户；
•竞争对手的产品可能包含比我们更优惠的条款，以便获得新场馆或票务安排的协议，或获得其运营场馆的赛事；
•我们无法采用或迟于采用的技术变革和创新提供了比我们或其他现场娱乐提供商目前提供的更具吸引力的娱乐选择，这可能会导致现场活动的上座率减少、门票销售损失或门票费用下降；以及
•我们不提供给观众的其他娱乐选择。
我们的成功在很大程度上取决于娱乐、体育和休闲活动，而对此类活动产生不利影响的经济和其他因素可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
现场娱乐、体育和休闲活动的上座率下降或减少，可能会对我们的收入和运营收入产生不利影响。此外，在经济放缓和衰退期间，许多消费者历史性地减少了可自由支配的支出，广告商也减少了广告支出。经济放缓对我们业务的影响很难预测，但它们可能会导致门票销售、赞助机会和我们创造收入的能力减少。在经济放缓或经济衰退期间，与我们的业务相关的风险可能会变得更加严重，同时可能会伴随着现场娱乐、体育和休闲活动的上座率下降。影响现场娱乐、体育和休闲活动的数量和可获得性的许多因素都不是我们所能控制的。例如，某些体育联盟经历过劳资纠纷，导致威胁或实际的球员停工。任何这种导致赛季缩短或取消的停摆都会对我们的业务造成不利影响，因为我们会为受影响的球队提供票务服务，这既是因为失去了比赛和售票机会，也是因为球迷的不良反应导致停摆后上座率可能会下降。
我们的业务依赖于可自由支配的消费者和企业支出。许多与企业支出和可自由支配的消费者支出相关的因素，包括影响可支配消费者收入的经济状况，如失业率、燃料价格、利率、影响公司或个人的税率和税法变化，以及通胀可能会对我们的经营业绩产生重大影响。业务状况以及各种行业状况，包括公司营销和促销支出以及利息水平，也会对我们的经营业绩产生重大影响。这些因素可能会影响我们活动的上座率、优质座位销售、赞助、广告和招待支出、特许权和商品销售，以及我们场馆、活动和行业赞助商的财务业绩。具有挑战性的经济状况以及公众对恐怖主义和安全事件的担忧等负面因素，特别是当这些因素结合在一起时，可能会影响企业和消费者的支出，其中一个负面因素对我们业绩的影响可能比另一个更大。我们不能保证消费者和企业开支不会受到当前经济状况或未来经济状况恶化的不利影响，从而可能影响我们的经营业绩和增长。
我们有能力租用、收购和发展现场音乐场地，如果我们不能以可接受的条件这样做，或根本不能这样做，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
我们的音乐会和赞助、广告部分需要进入场馆才能从现场音乐活动中获得收入。对于这些活动，我们使用自己拥有的场地，但我们也根据各种协议运营我们的多个现场音乐场地，这些协议包括与第三方租赁、通过股权拥有或预订协议，即我们签订合同在特定时间段预订活动的协议。我们在现场音乐业务上的长期成功将在一定程度上取决于场地的可用性、我们租用这些场地的能力，以及我们在场地到期时签订预订协议的能力。由于许多此类协议是与我们几乎无法控制的第三方签订的，我们可能无法以可接受的条款或根本无法续签这些协议或签订新协议，也可能无法与场馆达成有利的协议。我们续签这些协议或以优惠条件获得新协议的能力取决于许多其他因素，其中许多因素也是我们无法控制的，例如国家和地方的商业条件以及来自其他推动者的竞争。如果续签这些协议的成本太高，或者与新场地签订的任何新协议的条款不能接受或与我们现有的运营不相容，我们可能会决定放弃这些机会。我们不能保证我们能够以可接受的条款续签这些协议，或者根本不能保证我们能够与替代场地达成有吸引力的协议，这可能会对我们的运营结果产生重大不利影响。
我们可能会继续通过发展现场音乐场地和扩大现有的现场音乐场地来扩大我们的业务，这会带来一些风险，包括：
•现场音乐场地建设可能导致成本超支、延误或意外支出；
•可用作现场音乐场地的合意地点可能没有供应或成本高昂；以及
•随着时间的推移，我们场馆位置的吸引力可能会下降。
我们现有收入的增长或维持，在一定程度上取决于我们对场馆的持续投资。因此，我们预计将继续进行实质性的资本改善，以满足长期不断增长的需求，提高价值和增加收入。我们经常有多项重要的基本工程正在进行中。很多因素，其中很多都不是我们所能控制的，可能会影响各项基本设施改善的最终成本和时间。
资本支出的数额每年可能会有很大的不同。此外，如果我们对所需材料、设备或工艺的质量或融资成本的假设发生变化，实际成本可能与我们的估计大不相同。建筑也要接受政府的许可程序，如果改变，可能会对最终成本产生重大影响。
此外，现场音乐场地的市场潜力无法准确确定，我们的现场音乐场地可能面临来自意想不到的市场竞争。新建的现场音乐场地可能达不到我们的预期。我们在潜在的现场音乐场地选址和收购现有现场音乐场地的机会方面面临着激烈的竞争。由于这次比赛，我们可能无法以我们认为可以接受的条件增加或维持现场音乐场地的数量。
我们的现场音乐活动有人身伤害和事故的风险，这可能会使我们受到人身伤害或其他索赔，增加我们的费用，以及减少参加我们现场音乐活动的人数，导致我们的收入减少。
制作现场音乐活动存在固有的风险。因此，人身伤害和意外时有发生，将来也可能发生，这可能会使我们面临人身伤害的索赔和法律责任。在我们拥有或租用的任何场馆或节庆场所发生的与我们的现场音乐活动相关的事件也可能导致索赔，减少运营收入或减少活动的上座率，这可能会导致我们的收入减少。我们一直受到不当死亡索赔的影响，目前还受到其他诉讼的影响。此外，虽然我们在我们的活动中制定了安全协议，但在我们的活动中非法使用药物或饮酒可能会导致负面宣传，对从事此类活动的人或其他人造成不良后果(包括疾病、伤害或死亡)，并对我们提起诉讼。虽然我们的保单所提供的承保范围，根据管理层的判断，足以保障我们免受在我们的场地或活动中的人员在正常业务过程中遭受的人身伤害或事故造成的重大经济损失，但我们不能保证此类保险在任何时候和所有情况下都是足够的。
恶劣的天气对我们现场音乐活动的上座率产生了不利影响，这可能会对我们的财务表现产生不同时期的负面影响。
我们推广和/或购买许多现场音乐活动的门票。这些活动周围的天气状况会影响门票、特许权和商品等的销售。恶劣的天气条件可能会对我们的运营结果产生实质性影响，特别是因为我们宣传和/或预订的活动数量有限。气候变化导致的天气多变性加剧了我们面临的与天气有关的问题。由于天气原因，我们可能需要取消或重新安排活动到另一个可用的日期或不同的地点，这将增加我们的活动成本，并可能对活动的上座率以及特许经营权和商品销售产生负面影响。恶劣天气会影响当前时段以及未来时段的后续事件。
与信息技术、网络安全和知识产权有关的风险
我们票务业务和其他业务的成功在一定程度上取决于我们的系统和基础设施以及附属和第三方计算机系统、计算机网络和其他通信系统的完整性。系统中断以及这些系统和基础设施中缺乏集成和冗余可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们自己的票务系统和其他计算机系统，以及我们所依赖的附属软件和第三方软件、计算机网络和其他通信系统服务提供商的信息系统和基础设施中的系统中断和缺乏集成和冗余，可能会对我们运营网站、处理和履行交易、回应客户询问以及总体上保持低成本运营的能力产生不利影响。这样的中断可能是由于自然灾害、恶意行为(如黑客行为、恐怖主义行为或战争行为)或人为错误造成的。此外，某些关键人员的部分或全部流失可能需要我们花费额外的资源来继续维护我们的软件和系统，并可能使我们受到系统中断的影响。运行我们系统所需的大型基础设施工厂需要持续投入时间、金钱和精力来维护或更新硬件和软件，并确保其保持在能够满足Ticketmaster接收的需求和业务量的水平。如果做不到这一点，可能会导致系统不稳定、性能下降或无法修复的安全漏洞，这些漏洞可能会对使用我们服务的企业和消费者造成负面影响。
虽然我们为运营的某些方面提供了备份系统，但灾难恢复计划本身并不足以应对所有可能发生的情况。此外，我们可能没有足够的保险覆盖范围来补偿重大中断造成的损失。如果这些不利事件中的任何一个发生，都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
数据丢失或其他网络安全漏洞可能会对我们的业务和运营结果造成重大损害，而处理、存储、使用和披露个人或敏感信息可能会因政府监管、诉讼以及与个人隐私权相关的相互冲突的法律要求而产生责任和额外成本。
由于我们的业务性质，我们处理、存储、使用、传输和披露有关客户和员工的某些个人或敏感信息。我们的网络被渗透或其他盗用或滥用个人或敏感信息和数据，包括信用卡信息和其他个人身份信息，可能会导致我们的运营中断，并使我们面临更高的成本、诉讼、政府当局的查询和行动，以及财务或其他责任。此外，安全漏洞、事件或无法保护信息可能会导致票务欺诈和假票事件增加。安全漏洞和事件还可能严重损害我们在消费者、票务客户和其他第三方中的声誉，并可能导致与信用或身份盗窃监控等补救工作相关的巨额成本。
尽管我们开发了旨在保护客户和员工信息并防止安全漏洞或事故(可能导致数据丢失或其他伤害或丢失)的系统和流程，但此类措施不能提供绝对的安全性或确定性。计算机和黑客能力的进步、恶意软件的新变种、新渗透方法和工具的开发、无意中违反公司政策或程序或其他发展，都可能导致客户或员工信息的泄露或用于保护客户和员工信息的技术和安全流程遭到破坏。用于获取未经授权的访问、禁用或降级服务或破坏系统的技术可能会频繁更改，因此，我们的企业可能很难在很长一段时间内检测到这些技术。此外，尽管我们尽了最大努力，但我们可能没有意识到或无法预见这些技术或实施足够的预防措施。我们已经花费了大量的资本和其他资源来防范和补救此类潜在的安全漏洞、事件及其后果，包括在我们更大的技术环境中建立一个专门的网络安全组织，并将在未来继续这样做。
我们还面临与安全漏洞和事件相关的风险，这些事件影响到我们与之有关联或以其他方式开展业务的第三方。特别是，我们开发或从第三方采购的硬件、软件或应用程序可能在设计或制造方面存在缺陷，和/或可能构成可能意外危及信息安全的安全风险。例如，在2018年第二季度，我们意识到在美国以外的某些司法管辖区使用的第三方客户支持产品感染了恶意代码，该代码可能允许未经授权的第三方从客户的浏览器中浏览客户的个人或支付信息。虽然我们迅速采取行动禁用受感染的第三方产品，但由于这一事件，我们继续审查我们的系统和与监管机构的接口。其中包括对英国(“U.K.”)提出的罚款提出异议的诉讼。信息专员办公室于2020年11月起诉Ticketmaster U.K.Limited与这一事件有关。消费者普遍关心互联网的安全和隐私，任何公开的影响我们业务和/或第三方的安全问题都可能会阻碍消费者与我们做生意，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
除上述与网络和数据安全有关的问题外，个人或敏感信息和其他用户数据的收集、传输、使用、披露、安全和保留均受现行和不断演变的联邦、州和国际法管辖。我们已经花费了大量的资本和其他资源来跟上不断发展的隐私格局，包括在我们的法律团队中建立一个专门的全球隐私组织。然而，如果法律或法规被扩大到要求改变业务做法或政策(例如，包括有关收集、转移、使用、披露、安全和保留个人或敏感信息的做法或政策)，或者如果管辖司法管辖区以对我们的业务、财务状况和/或运营结果产生负面影响的方式解释或执行法律或法规，则我们的业务可能受到不利影响。由于数据隐私监管环境的变化，我们可能会给我们的业务带来额外的成本和挑战，从而限制或限制我们收集、传输、使用、披露、保护或保留个人或敏感信息的能力。数据隐私法的这些变化可能要求我们修改我们当前或未来的产品、服务、计划、实践或政策，这反过来可能会影响我们客户可用的产品和服务。
世界各地的监管机构和政府执法行动正在对违反数据隐私的公司处以巨额罚款。我们的业务，包括我们的票务业务，涉及收集、传输、使用、披露、安全和处置世界各地的个人或敏感信息，包括欧盟(“欧盟”)，那里的“一般数据保护条例”(“GDPR”)管辖数据隐私，并可能导致巨额罚款和处罚。此外，在英国于2020年12月31日退出欧盟后，我们必须单独遵守英国的数据保护法，根据该法，额外的罚款和处罚可以独立于GDPR实施。英国数据保护法和GDPR之间的关系仍然不清楚，包括欧盟和英国之间的数据传输将如何对待。这些变化可能会导致额外的合规成本，并可能增加我们的总体风险。
随着我们将业务扩展到新的司法管辖区，与遵守适用的本地数据隐私法律和法规相关的成本也会增加。这些市场的政府或行业监管可能会要求我们偏离我们的标准流程和/或改变我们的产品、服务和运营，这将增加运营成本和风险。
我们未能遵守或未能遵守适用的联邦、州或国际法律法规和/或未能遵守我们的隐私政策和/或任何导致未经授权收集、转移、使用或披露个人或敏感信息或其他用户数据的安全漏洞，可能会导致负面宣传，从而导致声誉或品牌损害，可能会阻碍潜在用户购买门票或尝试我们的产品和服务，并可能导致政府机构的诉讼/罚款和/或消费者提起的私人诉讼，也可能导致潜在用户不愿购买门票或尝试我们的产品和服务，也可能导致政府机构的诉讼/罚款和/或消费者提起的私人诉讼，这可能会导致负面宣传，导致声誉或品牌损害，可能会阻碍潜在用户购买门票或尝试我们的产品和服务，并可能导致政府机构的诉讼/罚款和/或消费者提起的私人诉讼。实现上述一项或全部内容可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们可能不能充分保护我们的知识产权，或者可能被指控侵犯了第三方的知识产权。
我们认为我们的知识产权，包括专利、商标和域名、版权、商业秘密和类似的知识产权(视情况而定)对我们的成功至关重要。我们还严重依赖软件代码、信息数据库和其他组成我们产品和服务的组件。
我们已经就各种专有商标、技术和其他发明获得了商标注册和专利，和/或有商标和专利申请在美国专利商标局和/或各种外国当局待决。*任何专利或商标申请可能不会导致专利或商标注册的颁发，或者现有或未来的专利或商标可能不会被法院裁决有效，也不会受到针对竞争对手的充分保护。同样，向我们发放专利或商标注册并不意味着其过程，发明或商标不会被发现侵犯之前发布给第三方的权利。我们依靠法律和与员工、客户、供应商、附属公司和其他人的合同限制相结合的方式来建立和保护这些专有权。尽管采取了这些预防措施，第三方仍有可能在未经授权的情况下复制或以其他方式获取和使用我们的知识产权，如果发现这些情况，可能需要采取法律行动才能纠正。此外，第三方可以独立合法地开发实质上类似的知识产权。
我们在正常业务过程中不时会受到法律诉讼和索赔，包括涉嫌侵犯第三方知识产权的索赔。*我们未能以有意义的方式保护我们的知识产权或挑战相关的合同权利可能会导致品牌名称或其他知识产权受到侵蚀，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。因此，未来可能有必要提起诉讼，以强制执行我们的知识产权，保护商业秘密，或者确定他人主张的专有权的有效性和范围。任何这种性质的诉讼，无论结果或案情如何，都可能导致巨额费用以及管理和技术资源的转移，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
与政府管制和诉讼有关的风险
我们在国际市场经营，这使我们面临与这些市场特有的立法、司法、会计、监管、政治和经济风险和条件相关的风险，这些风险可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们通过我们拥有和运营的一些品牌和业务，以及通过合资企业，在海外不同的司法管辖区提供服务，我们预计将继续扩大我们的国际影响力。在我们现有和未来的国际业务中，我们面临并预计将继续面临额外的风险，包括：
•政治不稳定，外交关系的不利变化，以及我们目前有国际业务或可能扩大业务的市场的不利经济和商业条件，特别是在新兴市场；
•政府对现场娱乐和票务行业更严格或更不利的监管，这可能导致合规成本增加和/或限制我们提供服务的方式和对此类服务收取的相关费用；
•知识产权执法的限制；
•限制外国子公司将利润汇回国内或以其他方式汇回收益的能力；
•由于跨多种税制运作的复杂性以及国际税收条约和结构的变化或新的解释造成的不利税收后果；
•没收财产以及与政府当局重新谈判或修改现有协定的风险；
•在国外合法执行合同权利的能力减弱；
•技术基础设施方面的限制，这可能会限制我们将国际业务迁移到统一票务系统的能力；
•场馆安全标准和公认做法的可变性；
•与美国相比，互联网使用率、信用卡使用率和消费者支出水平较低；以及
•由于距离、语言和文化差异，我们在管理运营和适应消费者愿望方面存在困难，包括与以下相关的问题：(I)在某些外国常见但可能被美国法律和我们的内部政策和程序禁止的商业惯例和习俗；(Ii)管理和运营系统和基础设施，包括内部财务控制和报告系统和职能、人员配备和外国业务的管理，这些我们可能无法有效或以成本效益的方式做到这一点。
随着我们向新市场扩张，这些风险将会加剧，并有可能对我们的业务和经营业绩产生更大比例的影响。我们是否有能力将我们的国际业务扩展到新的司法管辖区，或进一步扩展到现有的司法管辖区，这在很大程度上将取决于我们识别潜在收购候选者、合资企业或其他合作伙伴的能力，以及我们以有利条件与这些各方达成安排的能力，以及我们继续投资以维持和发展现有国际业务的能力。如果国际业务产生的收入不足以抵消与这些业务的维持和增长相关的费用，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响。此外，为了使在一个或多个特定司法管辖区的国际业务长期有利可图，可能需要在较长时期内进行短期内无利可图的重大额外投资。
在我们开展业务的外国，我们的员工、承包商或代理人可能会违反我们的政策，从事适用的美国法律和法规(如美国《反海外腐败法》)以及其他国家的法律和法规(如英国《2010年反贿赂法》)禁止的商业行为，这是一种风险，我们的员工、承包商或代理人可能会违反我们的政策，从事被适用的美国法律和法规(如美国《反海外腐败法》)以及禁止向政府官员行贿的其他国家的法律和法规禁止的商业行为。我们坚持禁止此类商业行为的政策，并制定了旨在确保遵守这些法律法规的全球反腐败合规和培训计划。然而，风险仍然存在，我们的一名或多名员工、承包商或代理人，包括那些位于或来自违反此类美国法律法规或其他国家法律法规的国家的员工、承包商或代理人，以及那些与新收购的企业相关的员工，将从事我们的政策禁止的商业行为，规避我们的合规计划，并通过这样做违反此类法律和法规。任何此类违规行为，即使我们的内部政策禁止，也可能导致对我们和/或我们的员工的罚款、刑事制裁、禁止开展业务和损害我们的声誉，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外，鉴于我们在英国和欧盟的大量业务，我们面临着由于英国退出欧盟而带来的风险和不确定性。英国在2021年1月1日生效的新的欧盟-英国贸易与合作协定中同意“第三国”贸易地位。该贸易协定规定了货物免关税贸易等领域的安排。然而，这并不符合英国作为欧盟成员国时存在的经济一体化水平。在英国和欧盟之间运输的货物将需要办理海关手续、增值税、消费税和ATA卡通卡，这将带来额外的官僚程序和成本。
这些风险和不确定性包括数据保护方面的一些监管不确定性。已经证实，英国ICO将不能充当欧盟跨国公司的单一监管机构；这意味着欧盟跨国公司通常会有两个监管机构；一个负责英国的活动，另一个负责欧盟27国中进行跨境处理的其他国家。Live Nation目前正在根据其跨境处理重新评估其牵头机构，因此它仍然是欧盟的主要联络点。此外，出于数据传输的目的，英国现在不是欧盟的一部分。GDPR的原则，即数据不能离开欧盟(在这种情况下是转移到英国)现在适用。虽然目前有4至6个月的宽限期，但随后可能出现两种情况：(1)欧盟给予英国充足的资金，允许数据继续流向英国；(2)没有给予充足的资金，在这种情况下，需要为欧盟-英国的转移实施额外的保障措施，如合同承诺。Live Nation已经记录了数据流，以确定英国的数据流发生在哪里，并准备了合同模板，以防第二种情况成为现实。
LIVE Nation作为巡演赞助商，现在将继续使用进入英国的5级路线，包括持有赞助商执照的欧盟和欧洲联盟的音乐人和剧组。对于欧洲巡演，英国音乐家的工作安排将取决于个别欧盟成员国和与英国政府达成的双边协议。在许多成员国，工作安排将是相同或相似的，比如法国和德国。在其他情况下，可能会对赞助商有新的要求。作为一个重要的赞助商，Live Nation在欧盟和E.A.市场拥有悠久的足迹，当欧洲市场从冠状病毒限制重新开放时，Live Nation仍然处于强大的地位。
我们受到广泛的政府监管，如果我们不遵守这些规定，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的业务受国内和国际的联邦、州和地方法规、规则、条例、政策和程序的约束，这些法规、规则、条例、政策和程序随时可能发生变化，涉及的事项包括：
•隐私法和个人或敏感信息的保护，如上文与我们处理、存储、使用和披露个人或敏感信息有关的风险因素中更具体描述的那样；
•遵守美国《反海外腐败法》、英国《2010年反贿赂法》以及其他国家的类似法规，如上文与我们国际业务相关的风险因素中更具体描述的那样；
•主要售票和转售服务；
•场馆的建设、改造和运营；
•发牌、许可及分区，包括噪音条例；
•人类健康、安全和卫生要求；
•提供食品和酒精饮料服务；
•工作条件、劳动、最低工资和工时、公民身份和就业法律；
•遵守ADA和DDA；
•危险和非危险废物及其他环境保护法律；
•营业税、其他税和预扣税；
•透过电话和网上进行市场推广活动；以及
•具有历史意义的规则。
我们不遵守这些法律法规可能会导致政府机构对我们提起诉讼/罚款，以及消费者提起的私人诉讼，如果是实质性的，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。虽然我们试图以我们认为符合此类法律和法规的方式开展业务和运营，但不能保证某项法律或法规不会以与我们目前对该法律或法规的理解相违背的方式进行解释或执行。此外，新法律、规则和法规的颁布可能会限制或不利影响我们的业务，这可能会减少对服务的需求，减少收入，增加成本和/或使我们承担额外的责任。例如，一些立法机构过去曾提出法律，要求我们和其他现场音乐活动的发起人和制作人承担娱乐税和活动中发生的事件(特别是与毒品和酒精有关的事件)的潜在责任。可能会通过可能对我们的业务产生负面影响的新立法，例如最近在各个司法管辖区提出的限制票务方法的条款。此外，美国财政部外国资产控制办公室(Office Of Foreign Assets Control)和欧洲监管机构目前对某些俄罗斯个人和实体的制裁，以及世界其他地方的其他制裁等政府行动，可能会限制或限制我们在某些领域的业务活动，或者让我们因不遵守规定而受到制裁，即使是无意的。
联邦、州和地方当局和/或消费者会不时就我们是否遵守适用的消费者保护、广告、不公平商业行为、反垄断(以及类似或相关法律)和其他法律展开调查、调查或诉讼。我们的企业历来与当局就这些调查进行合作，并令人满意地解决了每一项此类重大调查、调查或诉讼。我们目前受制于与新泽西州、马里兰州和伊利诺伊州以及联邦贸易委员会(FTC)达成的协议，这些协议管理着我们的票务转售做法，在某些情况下还会对其施加限制。据我们所知，我们在第二门票销售市场的竞争对手并不受这些限制的约束(除非法律对所有第二门票销售商一视同仁)，因此，我们可能处于竞争劣势。其他州、加拿大各省和联邦政府也不时就我们票务业务的其他方面展开调查或询问，包括加拿大竞争局就涉嫌欺骗性营销行为提起的诉讼现已了结。此外，我们最近与美国司法部达成协议，延长我们与Ticketmaster Entertainment LLC合并时达成的同意法令的期限，该法令对我们的业务施加了一定的限制(见题为“我们最近与美国司法部同意延长和澄清我们因Live Nation，Inc.和Ticketmaster Entertainment LLC合并而受到的法院强制最终判决”的风险因素, 这对我们施加了某些限制和义务，可能会对我们的业务产生负面影响(见下文)。我们过去曾因为政府调查和诉讼辩护而招致法律费用，未来可能需要为此类调查和诉讼支付额外费用。就反垄断(以及类似或相关)事宜而言，任何不利结果都可能限制或阻止我们从事一般(或特定领域)的票务业务，或使我们接受潜在的损害评估，所有这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
法律诉讼中的不利结果可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们的结果可能会受到未决和未来诉讼结果的影响。在我们的法律程序中，不利的裁决可能会对我们产生负面影响，根据裁决的性质，负面影响可能会更大，也可能更小。此外，正如前面的风险因素进一步描述的那样，我们目前，未来可能会不时地受到各种其他索赔、调查、法律和行政案件和诉讼(无论是民事或刑事)或政府机构或私人当事人的诉讼的影响。如果这些调查、诉讼或诉讼的结果对我们不利，或者如果我们无法成功抗辩第三方诉讼，我们可能会被要求支付金钱损害赔偿，或者可能受到罚款、处罚、禁令或其他可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响的其他谴责。即使我们充分解决了调查或诉讼程序提出的问题，或者成功地为第三方诉讼或反索赔辩护，我们也可能不得不投入大量的财务和管理资源来解决这些问题，这些问题可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。
2020年1月，我们与美国司法部达成协议，延长并澄清我们因Live Nation，Inc.和Ticketmaster Entertainment LLC的合并而受到的法院施加的最终判决，这对我们施加了某些限制和义务，可能会对我们的业务产生负面影响。
在2010年Live Nation，Inc.和Ticketmaster Entertainment LLC的合并中，到2020年7月，我们受到了法院施加的最终判决(“最终判决”)的约束，该判决对我们施加了某些限制和义务，以解决美国司法部(DoJ)在对合并进行反垄断审查时提出的问题。根据最终判决，我们同意遵守某些行为补救措施，并就我们遵守最终判决的情况定期向司法部提交报告。终审判决将于2020年7月到期；2019年12月，我们与美国司法部达成协议，澄清终审判决的某些方面，并将其期限延长至2025年底(经修订的终审判决)。
根据修订后的最终判决，我们不得(I)威胁(或实际上规定)在选择Ticketmaster的场地提供Live Nation演唱会，或(Ii)对选择Ticketmaster以外的票务服务提供商的场地进行报复(即，扣留任何Live Nation演唱会)。此外，根据经修订的最终判决，(I)我们已委任一名独立监察人员，监察我们遵守经修订的最终判决的情况，并向司法部报告我们遵守经修订的最终判决的情况，并调查任何潜在的违反情况；(Ii)我们已委任一名内部反垄断合规人员，并已进行(并将继续每年进行)内部培训，以确保我们的员工完全遵守经修订的最终判决；(Iii)我们向现有或潜在场地客户提供并将继续提供有关经修订的最终判决及其对我们业务行为的限制的通知；及(Iv)我们须受我们同意为独立监督员和司法部过去的调查和执行支付成本和费用。
在修订的终审判决期间，我们被限制从事某些在没有终审判决的情况下我们可以从事的商业活动。当我们与不受任何此类订单限制的公司竞争时，我们无法实施这些商业战略可能会使我们处于不利地位。此外，我们的业务将受到美国司法部的持续和加强的审查，包括独立监督机构的审查。因此，我们遵守修订后的最终判决会给我们带来某些无法量化的业务风险。
关于合并，我们还与加拿大竞争事务专员签订了一份同意协议(“加拿大同意协议”)，其效果是对我们在加拿大的业务施加基本上与最终判决相同的条款。加拿大同意协议的各项条款于2020年7月或之前到期。
与我们的杠杆相关的风险
我们有大量的债务和租赁义务，这可能会限制我们的运营，损害我们的财务状况。管理我们的高级担保信贷安排和某些其他债务的协议对我们施加了限制，限制了管理层在经营我们业务时的酌处权，进而可能削弱我们履行债务义务的能力。
管理我们的高级担保信贷安排和某些其他债务的协议包括限制性契约，其中包括限制我们以下能力的协议：
•招致额外的债务；
•分红分红；
•进行一定的投资；
•回购我们的股票，提前偿还一定的债务；
•设立留置权；
•与关联公司进行交易；
•修改我们的业务性质；
•进行售后回租交易；
•转让、出售实物资产；
•合并或合并。
此外，我们的高级担保信贷安排还包括其他限制，包括维持某些财务比率的要求。我们不遵守我们的债务条款和契约可能会导致根据管理文件的条款违约，这将使贷款人有权加速债务并宣布所有到期和应付的金额。
截至2020年12月31日，我们的总负债(不包括未摊销债务贴现和1.298亿美元的发债成本)为50亿美元。截至当日，我们在优先担保信贷安排循环部分下的可用借款能力为9.617亿美元，未偿还信用证为6830万美元。我们还可能在未来招致重大的额外债务。
我们的巨额债务可能会产生不良后果，包括：
•使我们更难履行义务；
•增加我们在不利的经济、监管和行业条件下的脆弱性；
•限制我们为未来营运资本、资本支出、收购和其他目的获得额外融资的能力；
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务，从而减少了可用于运营和其他目的的资金；
•限制我们计划或应对业务和我们所在行业的变化的灵活性；
•使我们更容易受到利率上升的影响；以及
•与负债较少的竞争对手相比，我们处于竞争劣势。
为了偿还债务和租赁义务，并为潜在的收购、艺术家和票务预付款以及资本支出提供资金，我们将需要大量现金，这取决于许多我们无法控制的因素。
截至2020年12月31日，我们的总债务(不包括利息和未摊销债务贴现和债务发行成本)中的5340万美元将于2021年到期，6.125亿美元将于2022年和2023年到期，10亿美元将于2024年和2025年到期，33亿美元将在此后到期。此外，截至2020年12月31日，我们有24亿美元的经营租赁负债，其中1.924亿美元将于2021年到期，1.96亿美元将于2022年到期。所有没有规定到期日的长期债务都被视为当前债务，并在这里反映为2021年到期。见项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--合同义务和承诺--确定承诺。
我们偿还债务和租赁义务的能力，以及为潜在的收购、艺术家和票务预付款以及资本支出提供资金的能力，将需要大量现金，这取决于许多我们无法控制的因素。我们偿还债务和为债务再融资的能力也将取决于我们未来创造现金的能力。这在一定程度上受到一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他我们无法控制的因素的影响。
我们不能保证我们的业务将产生足够的现金流，或我们未来的借款金额足以让我们偿还债务或为我们的其他流动性需求提供资金。如果我们未来的运营现金流和其他资本资源不足以支付到期债务或为我们的流动性需求提供资金，我们可能会被迫减少或推迟我们的业务活动和资本支出，出售资产，获得额外的股本，或者在到期或到期之前重组或再融资我们的全部或部分债务。此外，我们现有债务的条款，包括我们的优先担保信贷安排，以及其他未来债务，可能会限制我们追求任何这些替代方案的能力。
这些措施也可能不成功或不足以让我们履行预定的偿债或租赁义务。我们可能无法重组或对我们的债务进行再融资，无法获得额外的债务或股权融资，也可能无法以令人满意的条款或根本不出售资产。资本市场最近一直不稳定；经济低迷可能会对我们在需要时获得资金的能力产生负面影响。因此，无力偿还债务或租赁义务可能会导致我们拖欠这些义务。任何此类违约都可能对我们的财务状况和流动性造成实质性损害。
我们依靠子公司的现金流来履行我们的义务。
我们依靠子公司的分销和贷款来满足我们义务下的付款要求。如果我们的子公司无法向我们支付股息或其他款项，我们可能无法偿还债务。我们几乎所有的业务都是通过我们的子公司进行的。因此，我们的运营现金流以及我们偿还债务的能力主要取决于我们子公司的收益及其对我们的分配，也可能依赖于这些子公司向我们提供的贷款或其他资金支付。我们的子公司是独立的法人实体，可能没有义务(或有义务或其他义务)支付根据我们的义务到期的任何金额或为此目的提供任何资金。我们的海外子公司产生了我们运营现金流的一部分。虽然我们不打算为了满足在美国的付款要求而从我们的外国子公司汇回这些资金，但我们将被要求在未来汇回时应计并支付美国州所得税以及任何适用的外国预扣税或交易税。这些税项可能数额很大，并可能对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。此外，我们的子公司向我们提供资金的能力可能会受到我们的高级担保信贷安排的限制，并可能受到这些子公司未来负债的条款以及适用法律下是否有足够盈余资金的限制。
与我们的业务和运营相关的一般风险
我们可能会受到非常事件发生的不利影响，例如恐怖袭击或疾病流行。
非常事件的发生和威胁，如恐怖袭击、故意或无意的大规模伤亡事件、传染病爆发等公共卫生问题、自然灾害或类似事件，可能会阻止艺术家巡演和/或大幅减少对我们服务和现场音乐活动的使用和需求，这可能会减少我们的收入或使我们承担重大责任。过去的恐怖主义和安全事件、在外国地点的军事行动、定期提升的恐怖主义警报以及对公开的传染性疾病爆发的恐惧，引发了许多具有挑战性的操作因素，包括公众对航空旅行、军事行动以及其他国家或地方灾难性事件的担忧，导致全国范围内的商业和休闲活动中断。
如果发生实际或威胁到的恐怖主义事件，一些艺术家可能会拒绝旅行或预订旅游，这可能会对我们的业务造成不利影响。由于对恐怖主义和传染性疾病爆发的担忧，出席活动的人数可能会下降，这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。在我们推动或以其他方式参与的活动中，发生了恐怖袭击事件，这导致了诉讼，其中包括质疑这些活动的安全预防措施是否足够。虽然我们一直在评估活动的安全防范措施，以努力确保公众的安全，但任何安全措施都不能保证安全，也不能保证我们不会因活动中的此类恐怖袭击而承担责任，这可能会对我们的经营业绩产生重大和实质性的影响。此外，我们还在我们不拥有或运营的第三方场馆举办大量活动。虽然我们不能直接控制这些场馆的安全，但不能保证在这些场馆发生的恐怖主义或伤亡事件的受害者不会试图向我们施加责任，或者最终成功地将责任强加给我们。
虽然我们有旨在降低举办音乐会和其他活动所固有的风险，以及与我们活动中可能发生的非常事件或行动相关的风险的健康和安全计划，但不能保证这些计划足以完全覆盖所有可能性。尽管我们尽了最大努力，但一些事件或行动很难预见和充分计划，这可能会导致风扇、供应商和/或员工受到伤害，从而导致罚款、处罚、法律成本和声誉风险，这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
汇率可能会导致与我们的运营无关的运营结果出现波动。
由于我们在海外拥有资产，并从我们的国际业务中获得收入，我们可能会因外币相对于美元的价值变化而招致货币兑换损失或收益。我们无法预测汇率波动对未来经营业绩的影响。在截至2020年12月31日的一年中，我们的国际业务约占我们收入的36%。我们无法预测美元与我们国际企业所使用的货币之间的未来关系，这些货币主要是英镑、欧元、澳元和加元。截至2020年12月31日的年度，我们的外汇运营收入为260万美元，截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，外汇运营亏损分别为980万美元和180万美元，这影响了我们的运营收入(亏损)。参见第(7A)项--关于市场风险的定量和定性披露。
我们可能会进行未来的收购，并采取与此类交易相关的某些行动，包括为遵守反垄断、竞争和其他法规而采取的行动，这可能会影响我们的业务和运营结果；如果我们未来的收购努力不成功，我们的业务可能会受到不利影响。
我们未来的增长率在一定程度上取决于我们选择性地收购更多的业务。我们的增长有一部分要归功于收购。我们可能无法确定其他合适的进一步收购目标，也可能无法以优惠的价格进行进一步收购。如果我们找到合适的收购候选者，我们成功完成收购的能力将取决于各种因素，可能包括我们以可接受的条款和必要的政府批准获得融资的能力。此外，我们高级担保信贷安排的信贷协议限制了我们进行某些收购的能力。对于未来的收购，我们可能会采取某些可能对我们的业务产生不利影响的行动，包括：
•使用我们可用现金的很大一部分；
•发行股权证券，稀释现有股东的股权比例；
•招致巨额债务的；
•招致或者承担已知或者未知的或有负债的；
•发生与无形资产有关的摊销费用；以及
•招致大笔会计注销或减值。
此外，收购涉及固有风险，如果实现，可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响，包括与以下方面相关的风险：
•整合被收购公司的业务、财务报告、技术和人员，包括建立和维护适合上市公司环境的内部控制制度；
•管理地理上分散的运营；
•将管理层的注意力从其他业务上转移；
•进入我们有限或没有直接经验的市场或业务线的固有风险；
•被收购公司的关键员工、客户和战略合作伙伴的潜在流失；以及
•州、联邦和国际层面与反垄断相关的法律法规的影响，这可能会严重影响我们完成收购和扩大业务的能力。
我们的运营是季节性的，我们的运营结果随季度和年度的不同而不同，因此我们在某些财务季度或年份的财务表现可能不能反映我们随后财务季度或年份的财务表现，也不能与我们随后财务季度或年份的财务表现相提并论。
我们相信，我们的财务业绩和现金需求将因季度和年度的不同而有很大不同，这取决于旅行的时间、旅行取消、活动门票转售、资本支出、我们经营业绩的季节性和其他波动、保证付款的时间以及门票销售和费用的收入、融资活动、收购和投资以及应收账款管理。由于我们的业绩可能因季度和年度的不同而有很大差异，因此我们一个季度或一年的财务业绩不一定能与另一个季度或年度进行比较，也可能不能预示我们未来几个季度或几年的财务业绩。通常，我们在日历年的第一季度和第四季度的财务表现最差，因为我们的户外场地主要在5月至10月期间使用，我们的节日主要发生在5月至10月。此外，票房收入最高的演唱会的巡演时间可能会影响季度业绩与去年同期的可比性，甚至可能影响年度业绩的可比性。我们的票务客户的活动销售时间也会影响这种可比性。此外，我们业务的季节性可能会产生现金流管理风险，如果我们没有对活动减少时期进行充分的预测和规划，这可能会对我们执行战略的能力产生负面影响，这反过来可能会损害我们的运营结果。由于全球新冠肺炎疫情导致我们的演唱会在3月中旬在全球范围内史无前例地中断，我们在2020年没有经历典型的季节性趋势。
下表列出了我们过去八个会计季度的营业收入(亏损)(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| 三月三十一日 | | $ | (172,670) | | | $ | (23,863) | |
| 六月三十日 | | (588,067) | | | 171,586 | |
| 九月三十日 | | (504,441) | | | 260,041 | |
| 12月31日 | | (388,014) | | | (82,920) | |
与我们获得足够保险相关的成本以及我们获得足够保险的能力可能会对我们的盈利能力和财务状况产生不利影响。
我们目前的保险计划是以适合我们业务的条款、条件和费用来应对我们的各种风险。然而，恐怖主义和相关安全事件以及与天气有关的各种情况、流行病和其他事件导致对财产、伤亡、业务中断、应急和其他保险范围的高度关切和挑战。任何这类给保险提供商造成重大损失的大规模事件都可能对保险市场产生负面影响，因此，我们可能会遇到更大的困难，难以以我们认为合理的成本获得足够高的保单限额，包括恐怖主义行为、网络攻击、与天气有关的损害和中断以及与我们的业务相关的其他危险，包括传染病和/或流行病。在过去几年里，我们获得适当保险的成本大幅上升，尽管很难衡量这一增长在总体上是由于保险市场的状况，还是由于我们面临的大规模伤亡、网络安全、全球新冠肺炎大流行和其他事件的索赔历史。我们在每个场馆的房地产和设备上都有大量的投资，这些场馆通常位于主要城市附近，举办的活动通常会有大量球迷参加。我们还在技术上进行了大量投资，包括我们的票务系统。截至2020年12月31日，我们拥有的物业和设备账面净值为11亿美元。我们不能保证未来保险费的增加和获得较高保单限额的困难不会对我们的盈利能力产生不利影响，从而可能影响我们的经营业绩和增长。
我们不能保证我们的保单承保限额(包括财产、伤亡、艺术家、业务中断损失、网络攻击和恐怖主义行为的保险范围)在我们的任何营业地点或附近发生一起或多起事件的情况下是否足够，或者我们的保险公司是否有足够的财务资源来充分或全额支付我们的相关索赔或损害。我们不能保证提供足够的承保限额，以合理的成本提供承保限额，或由财务状况足够稳健的保险公司提供承保限额。如果资产损失和/或公司负债超过保险承保限额，或者保险公司无法充分或全额支付我们的相关索赔或损害赔偿，影响我们任何一个或多个业务设施的此类事件的发生可能会对我们的财务状况和未来的运营结果产生重大不利影响。
我们依赖加入工会的劳工提供我们的一些服务，任何停工或劳工骚乱都可能扰乱我们的业务；潜在的工会养老金义务可能导致我们招致计划外的负债。
我们一些场馆的舞台工作人员和其他员工受到集体谈判协议的约束。我们的工会协议通常有三年的期限，因此经常到期，需要在我们正常的业务过程中进行谈判。然而，当我们的任何集体谈判协议到期时，我们可能无法以对我们有利的条件谈判新的集体谈判协议，我们的业务可能会因劳资纠纷或重新谈判集体谈判协议过程中的困难和拖延而中断。此外，我们在一个或多个设施的业务运营也可能因外部工会试图成立工会而中断，即使我们目前在该地点没有加入工会的劳工也是如此。在我们拥有或运营的一个或多个场馆或我们推广的活动中停工可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。我们无法预测潜在的停工对我们业务的影响。
我们参加各种多雇主养老金计划，并定期向这些计划缴费，这些计划涵盖了我们的许多现任和前任工会员工。在集体谈判协议期间，我们对这些计划所需的经常性缴费可能会出人意料地增加，因为ERISA法律要求在养老基金进入危急状态时支付额外缴费，这可能是由于我们无法控制的原因造成的。此外，法律可能要求我们就我们可能退出或部分退出的任何多雇主养老金计划履行我们的养老金提取责任。如果我们参加的多雇主养老金计划存在资金严重不足的负债，我们潜在的提款责任将会增加。任何计划外或大于预期的多雇主养老金负债都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
项目1B。 未解决的员工意见
没有。
第二项。 特性
截至2020年12月31日，我们在北美拥有、运营或租赁了155个娱乐场馆，在国际上拥有、运营或租赁了76个娱乐场馆。我们位于加利福尼亚州贝弗利山的公司总部的租约将于2030年6月30日到期，主要供我们的高管团队和某些国内运营管理人员使用。我们还在41个国家租赁办公空间和其他设施，以支持我们的演唱会、票务以及赞助和广告业务。我们相信，我们的场地和设施总体上维护良好，运营状况良好，有足够的容量来满足我们目前的业务需求。
我们的租期从每月到多年不等。我们的写字楼租期通常为3至10年，场地租期为5至25年，其中许多租约包括续签选项。根据任何一份租约或与任何一位房东谈判，场地都不会非常集中。我们认为，我们管理活动的一个重要部分是就合适的租赁续签和延期进行谈判。
第三项。 法律程序
有关我们法律程序的信息可以在第二部分-财务信息-项目8.财务报表和补充数据-附注8-承诺和或有负债中找到。
第二部分-财务信息
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的普通股自2005年12月21日起在纽约证券交易所挂牌上市，代码为“LYV”。截至2021年2月22日，有3155名登记在册的股东。这个数字并不包括估计有多少实益持有人的股份可由经纪公司和结算机构登记持有。
购买股权证券
下表提供了截至2020年12月31日的季度内我们普通股回购的相关信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | | 购买的股份总数(1) | | 每股平均支付价格(1) | | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数(2) | | 根据该计划可购买的股票的最高公允价值(2) |
| 2020年10月 | | 1,313 | | | $54.94 | | | | | |
| 2020年11月 | | 38,106 | | | $48.80 | | | | | |
| 2020年12月 | | 30,541 | | | $72.72 | | | | | |
| | 69,960 | | | | | | | |
_________
| | | | | |
(1) | 代表员工交出的普通股股票，作为默认期权的一部分，以满足与授予限制性股票奖励相关的预扣税，以及根据我们的股票激励计划，就没有出售所产生的股票的净股票期权行使的行使价和预扣税。根据我们股票计划的条款，这些股票将恢复为该计划下的可用股票。 |
(2) | 我们没有公开宣布的购买普通股的计划。因此，作为公开宣布的计划的一部分，没有购买任何股票。 |
股利政策
有关我们红利政策的信息可以在第二部分-财务信息-项目8-财务报表和补充数据-附注11-股本中找到。
最近出售的未注册证券
没有。
项目6.精选财务数据
信息在第二部分--财务信息--第8项--财务报表和补充数据中，应结合第(7)项阅读--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
你应该阅读以下关于我们财务状况和经营结果的讨论，以及本年度报告中其他部分包括的经审计的综合财务报表和综合财务报表的附注。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。前瞻性陈述不是历史事实，而是基于对我们的行业、业务和未来财务结果的当前预期、估计、假设和预测。由于许多因素，包括在本年度报告第1A项-风险因素和其他章节中讨论的因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。
以下对我们的财务状况和运营结果的讨论概括地讨论了2020和2019年的项目，以及这两年之间的同比比较。2018年项目的讨论以及2019年与2018年的同比比较可以在我们2019年年报的Form 10-K中的项目7-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中找到。
高管概述
由于全球新冠肺炎大流行，我们从2020年3月中旬开始停止所有Live Nation巡演，并关闭所有场馆，以支持全球减缓病毒传播的努力。为了确保艺术家、歌迷和员工的安全，我们在一年中很少举办传统活动，门票销售也很少。
因此，我们2020年的总收入下降了84%，从2019年的115亿美元降至2020年的19亿美元。收入减少主要发生在我们的演唱会和票务部门，原因是从3月中旬到年底几乎没有演出，考虑到现场活动何时回归存在不确定性，未来演出的门票销售大幅下降。我们的票务收入也受到了取消和推迟活动退款的影响。这场大流行导致2020年运营亏损17亿美元，而2019年的运营收入为3.25亿美元。外汇汇率对我们的收入和营业收入的影响都很小。虽然疫情的空前破坏对我们的业务产生了实质性的影响，但作为全球领先的现场活动和票务公司，我们仍然坚信，一旦业务恢复，我们有能力为艺术家、团队、球迷和场馆提供最好的服务。二十年的全球增长证明了粉丝对现场娱乐体验的需求具有弹性。最近的粉丝调查显示，当演出恢复时，需求将会存在，95%的粉丝预计，一旦政府和/或卫生官员确定活动可以恢复，他们将再次参加演唱会。我们正在积极采取措施，确保在时机成熟时，我们会迅速做好准备，在他们珍视的演唱会上再次将观众与艺术家联系起来。
我们2020年的演唱会部分收入为15亿美元，而2019年为94亿美元，降幅为84%。不利的结果几乎完全是由于全球新冠肺炎大流行的影响。在我们今年举办的8117场活动中，约有7100场发生在2020年第一季度，也就是我们关闭之前。总体而言，我们的节目数量从2019年的40237个下降到2020年的8117个，减少了80%。除了从1月到3月中旬的正常演出活动外，我们还能够在大流行期间在一些市场举办免下车音乐会活动以及社交距离演出。接近年底时，我们看到新西兰的活动恢复到了几乎正常的水平，在12月举办了我们的Rhythm and Vines音乐节，参观者达到了创纪录的水平。与节目数量的趋势不谋而合，我们今年的粉丝总数从2019年的9770万下降到2020年的1110万，减少了89%。演唱会今年的运营亏损主要是由于全球新冠肺炎疫情造成的业务损失，以及与取消或改期到2021年的演出相关的沉没成本，如广告费用。
我们2020年的票务部门收入为1.88亿美元，而2019年为15亿美元，减少了88%，原因是未来活动的门票销售不足，以及2020年演出被取消或重新安排的退款。在退票前，我们全年售出的收费门票为5850万张，相比之下，2019年售出的收费门票为219.8张，减少了73%.今年共有2740万张门票被退还，相当于总交易额略高于26亿美元。今年经营业绩下降的主要原因是门票销售不足，以及为取消和重新安排的活动处理的退款。
我们2020年的赞助和广告部门收入为2.04亿美元，而2019年为5.9亿美元，下降了65%。在今年前10周表现非常强劲之后，由于全球新冠肺炎疫情导致缺乏演出和在线活动，赞助和广告收入和运营业绩大幅下降。
我们继续专注于减轻政府停摆带来的财务影响。我们在整个组织范围内采取了节约成本的举措，包括减薪、冻结招聘、休假、解雇某些员工，以及消除顾问、差旅和娱乐以及设施维修和维护的成本。我们还通过严格管理与我们所有主要支出相关的现金流出来保护我们的流动性：运营费用、资本支出、收购以及票务和演唱会业务的预付款。对现场活动以及我们相关的赞助和票务业务的影响持续时间和严重程度仍不确定。复苏的规模和速度将取决于每个市场及其遏制努力，正在举行的活动的性质，正在进行的开发快速检测技术的努力，以及推出批准的新冠肺炎疫苗和治疗方法。我们对我们公司的长期潜力和现场表演团结人们的独特力量保持乐观。我们相信，我们积极的成本节约和现金管理计划，再加上强大的流动性状况，使Live Nation能够应对全球新冠肺炎大流行及其对现场活动的影响，并为我们提供了在节目恢复时迅速扩大规模的灵活性。
细分市场概述
音乐会
事件的收入和相关成本通常在事件发生时递延和确认。年内因未来几年的演出而产生的所有广告费用将在年底支出。如果今年的活动被重新安排到未来一年，到目前为止发生的所有广告成本都将在活动重新安排的期间支出。
演唱会的直接运营费用包括艺术家费用、活动制作成本、与演出相关的营销和广告费用，以及其他成本。
为了判断我们演唱会部门的健康状况，我们主要监测我们拥有或运营的和第三方场馆网络中已确认活动的数量和粉丝出席人数、选秀费用、平均付费上座率、市场门票定价、预售门票销售以及管理的主要艺术家客户的数量。此外，在我们拥有或运营的场馆和节庆活动中，我们监控每名球迷的辅助收入和优质门票销售。对于在国外市场进行的业务，我们也会将我们在国外业务的经营结果与之前几个时期进行比较，而不受汇率变化的影响。
票务
与票务服务费相关的收入在为我们的第三方客户销售门票时确认。对于我们自己的活动，我们的演唱会发起人控制着票务，收入是递延的，并在活动发生时确认。交易总值(GTV)代表与门票销售有关的交易总额，包括门票面值和手续费。我们使用GTV来评估门票费用收入的变化，这些变化是由我们的服务费定价推动的。
票务直接运营费用包括呼叫中心成本和信用卡费用，以及其他成本。
为了判断我们票务部门的健康状况，我们主要审查GTV和通过我们的票务业务售出的门票数量、续签或增加的客户数量以及支付给使用我们票务服务的客户的平均版税费率。此外，我们还审查我们网站的访问量、客户获取成本、购买转换率、我们数据库中的客户总数、通过手机销售的门票数量和百分比以及应用程序安装数量。对于在国外市场进行的业务，我们也会将我们在国外业务的经营结果与之前几个时期进行比较，而不受汇率变化的影响。
赞助商与广告业
与赞助和广告项目相关的收入在协议期限或运营季节内确认，因为收益是提供给赞助商的，除非收入与特定的活动相关联，在这种情况下，它在活动发生时确认。
赞助和广告直接运营费用包括与我们的赞助计划相关的履行费用，以及其他费用。
为了判断我们赞助和广告部门的健康状况，我们主要审查通过赞助安排和在线广告产生的收入，以及合同下预期收入的百分比。对于在国外市场进行的业务，我们也会将我们在国外业务的经营结果与之前几个时期进行比较，而不受汇率变化的影响。
关键运营指标
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | (除估计事件外，以千为单位) |
音乐会(1) | | | | | | | | | |
| 预计事件： | | | | | | | | | |
| 北美 | | | | | 5,270 | | | 28,407 | | | 24,186 | |
| 国际 | | | | | 2,847 | | | 11,830 | | | 10,810 | |
| 预计事件总数 | | | | | 8,117 | | | 40,237 | | | 34,996 | |
| 预计粉丝： | | | | | | | | | |
| 北美 | | | | | 6,075 | | | 62,687 | | | 61,159 | |
| 国际 | | | | | 5,067 | | | 34,967 | | | 31,607 | |
| 预计粉丝总数 | | | | | 11,142 | | | 97,654 | | | 92,766 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
票务 (2) | | | | | | | | | |
| 预计售出的收费门票数量 | | | | | 31,101 | | | 219,838 | | | 217,442 | |
| 预计售出的非收费门票数量 | | | | | 88,823 | | | 266,750 | | | 265,033 | |
| 预计售出的门票总数 | | | | | 119,924 | | | 486,588 | | | 482,475 | |
_________
(1)活动通常代表艺术家的一次表演。粉丝通常代表参加活动的人数。节日被视为节日开始所在季度的一项活动，但粉丝数量是基于粉丝出席节日的天数，因此可以在多个季度进行报告。每个季度都会估计活动和球迷上座率指标。
(2)上面估计的收费门票包括使用我们的Ticketmaster系统销售的主要门票和次要门票，或者我们通过附属公司发行的门票。这一指标包括全年售出的主要门票，而不考虑活动时间，但我们自己的活动除外，我们的演唱会推广者控制着活动发生时报告的票务。以上估计的非收费门票包括使用我们的Ticketmaster系统、通过季节座位套餐和我们场馆客户的票房销售的主要门票，以及在我们的“DIY DIY”平台上销售的门票。这些票务指标是在此期间和截至报告这些合并财务报表时所要求的任何退款和任何取消的净额。以上售出的收费门票是在截至2020年12月31日的一年中退还2740万张门票后的净额。
非GAAP衡量标准
下表列出了AOI与营业收入(亏损)的对账方式：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 运营中
收入
(亏损) | | 股票-
基于
补偿
费用 | | 亏损(收益)
浅谈对三聚氰胺的处置
运营中
资产 | | 折旧
和
摊销 | | 不可回收票务合同预付款摊销 | | 采办
费用 | | AOI |
| | | | (单位：千) | | | | | | |
| 2020 | | | | | | | | | | | | | |
| 音乐会 | $ | (958,975) | | | $ | 68,805 | | | $ | 505 | | | $ | 266,255 | | | $ | — | | | $ | (15,436) | | | $ | (638,846) | |
| 票务 | (612,002) | | | 13,395 | | | (1) | | | 169,921 | | | 54,692 | | | (568) | | | (374,563) | |
| 赞助商与广告业 | 44,873 | | | 6,420 | | | — | | | 30,617 | | | — | | | — | | | 81,910 | |
| 其他和消除 | (13,440) | | | — | | | (1) | | | 6,684 | | | (6,721) | | | — | | | (13,478) | |
| 公司 | (113,648) | | | 28,269 | | | — | | | 11,548 | | | — | | | 2,916 | | | (70,915) | |
| 总计 | $ | (1,653,192) | | | $ | 116,889 | | | $ | 503 | | | $ | 485,025 | | | $ | 47,971 | | | $ | (13,088) | | | $ | (1,015,892) | |
| 2019 | | | | | | | | | | | | |
| 音乐会 | $ | (53,463) | | | $ | 12,935 | | | $ | (2,490) | | | $ | 239,682 | | | $ | — | | | $ | 45,659 | | | $ | 242,323 | |
| 票务 | 231,958 | | | 6,268 | | | 116 | | | 156,894 | | | 85,844 | | | 1,276 | | | 482,356 | |
| 赞助商与广告业 | 330,270 | | | 2,744 | | | — | | | 33,084 | | | — | | | — | | | 366,098 | |
| 其他和消除 | (1,114) | | | — | | | — | | | 364 | | | (5,542) | | | — | | | (6,292) | |
| 公司 | (182,807) | | | 26,838 | | | 1 | | | 13,967 | | | — | | | 26 | | | (141,975) | |
| 总计 | $ | 324,844 | | | $ | 48,785 | | | $ | (2,373) | | | $ | 443,991 | | | $ | 80,302 | | | $ | 46,961 | | | $ | 942,510 | |
| 2018 | | | | | | | | | | | | |
| 音乐会 | $ | (36,205) | | | $ | 12,203 | | | $ | 10,361 | | | $ | 206,772 | | | $ | — | | | $ | 32,851 | | | $ | 225,982 | |
| 票务 | 201,914 | | | 4,753 | | | 7 | | | 143,551 | | | 85,110 | | | 1,177 | | | 436,512 | |
| 赞助商与广告业 | 283,153 | | | 1,665 | | | 2 | | | 30,779 | | | — | | | — | | | 315,599 | |
| 其他和消除 | (18,311) | | | — | | | — | | | 817 | | | (5,023) | | | — | | | (22,517) | |
| 公司 | (158,015) | | | 26,961 | | | (1) | | | 4,610 | | | — | | | 13 | | | (126,432) | |
| 总计 | $ | 272,536 | | | $ | 45,582 | | | $ | 10,369 | | | $ | 386,529 | | | $ | 80,087 | | | $ | 34,041 | | | $ | 829,144 | |
调整后营业收入(亏损)
AOI是一种非GAAP财务计量，我们将其定义为扣除某些基于股票的补偿费用之前的营业收入(亏损)、处置营业资产的亏损(收益)、折旧和摊销(包括商誉减值)、不可收回票务合同预付款和收购费用的摊销(包括交易成本、应计收购相关或有对价债务的公允价值变化以及收购相关的遣散费和补偿)。.我们使用AOI来评估我们运营部门的表现。我们相信，有关AOI的信息有助于投资者评估我们的业务组合的经营结果的变化，与影响净收益(亏损)的非经营因素分开，从而提供对经营和其他影响报告结果的因素的洞察力。AOI不是根据GAAP计算或列报的。使用AOI作为业绩衡量标准的一个局限性是，它没有反映用于我们业务创收的某些摊销资产的定期成本。因此，AOI应被视为根据GAAP报告的营业收入(亏损)、净收入(亏损)和其他财务业绩指标的补充，而不是替代。此外，这一指标在其他公司之间可能有所不同；因此，本文提出的AOI可能无法与其他公司的类似名称的指标相比较。
AOI边际
AOI保证金是一种非GAAP财务指标，我们通过将AOI除以收入来计算。我们使用AOI利润率来评估我们运营部门的表现。我们相信，有关AOI利润率的信息有助于投资者评估我们的业务组合的经营业绩变化，而不是影响净收益(亏损)的非经营因素，从而提供对运营和其他影响报告业绩的因素的洞察力。AOI保证金不是根据GAAP计算或列报的。使用AOI保证金作为业绩衡量标准的一个局限性是，它没有反映用于我们业务创收的某些摊销资产的定期成本。因此，AOI利润率应被视为营业收入(亏损)利润率和根据公认会计原则报告的其他财务业绩指标的补充，而不是替代。此外，这一衡量标准在其他公司之间可能有所不同；因此，本文提出的AOI利润率可能无法与其他公司的类似名称衡量标准相比较。
不变货币
不变货币是一种非公认会计准则的财务衡量标准。我们将货币影响计算为使用本期货币汇率换算的本期活动与可比上期货币汇率之间的差额。我们提供不变的货币信息，为评估我们的基本业务表现(不包括外币汇率波动的影响)提供一个框架。
分部经营业绩
音乐会
我们演唱会部分的经营业绩如下，对重大差异的讨论如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至十二月三十一日止的年度， | | %变化
2020 vs 2019年 | | %变化
2019 vs 2018 |
| | | | | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | |
| | | | | | (单位：千) | | | | |
| 收入 | | | | | | | $ | 1,468,433 | | | $ | 9,428,094 | | | $ | 8,770,031 | | | (84)% | | 8% |
| 直接运营费用 | | | | | | | 1,222,997 | | | 7,857,437 | | | 7,340,757 | | | (84)% | | 7% |
| 销售、一般和行政费用 | | | | | | | 937,651 | | | 1,386,928 | | | 1,248,346 | | | (32)% | | 11% |
| 折旧及摊销 | | | | | | | 266,255 | | | 239,682 | | | 196,272 | | | 11% | | 22% |
| 商誉减值 | | | | | | | — | | | — | | | 10,500 | | | * | | * |
| 处置经营性资产的亏损(收益) | | | | | | | 505 | | | (2,490) | | | 10,361 | | | * | | * |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 营业亏损 | | | | | | | $ | (958,975) | | | $ | (53,463) | | | $ | (36,205) | | | * | | (48)% |
| 营业利润率 | | | | | | | (65.3) | % | | (0.6) | % | | (0.4) | % | | | | |
| AOI** | | | | | | | $ | (638,846) | | | $ | 242,323 | | | $ | 225,982 | | | * | | 7% |
| AOI利润率** | | | | | | | (43.5) | % | | 2.6 | % | | 2.6 | % | | | | |
_________________________
| | | | | |
| * | 百分比没有意义。 |
| ** | 有关AOI和AOI利润率的定义和协调，请参阅上文的“非GAAP衡量标准”。 |
收入
在截至2020年12月31日的一年中，与前一年相比，演唱会收入减少了80亿美元，这主要是因为我们在2020年期间在全球范围内史无前例地停止了演唱会活动。由于全球新冠肺炎大流行，从2020年3月中旬开始，我们停止了所有的旅游，关闭了场馆，取消或推迟了我们的节日，以支持全球在社会疏远和缓解病毒方面的努力，并遵守各种政府实体实施的限制。2020年，演唱会通过收购增加了134.0美元的收入，主要是商品业务。
经营业绩
截至2020年12月31日的一年，演唱会运营业绩的下降主要是由于上文讨论的全球新冠肺炎大流行导致的收入减少，部分被2020年期间实施的成本削减措施所抵消，这些措施包括减薪、冻结招聘、休假以及在全球参与政府支持计划的同时减少或取消其他可自由支配的支出。2020年的折旧和摊销包括2,320万美元的减值费用，这些费用与创收合同、场馆管理和租赁以及客户/供应商关系相关的无形资产，受到全球新冠肺炎疫情的影响。2019年的折旧和摊销包括2120万美元的减值费用，主要与创收合同无形资产相关。截至2020年12月31日的年度演唱会运营业绩包括与收购和新场馆相关的5920万美元的净运营亏损。
票务
我们的票务部门的经营业绩如下，对重大差异的讨论如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至十二月三十一日止的年度， | | %变化
2020 vs 2019年 | | %变化
2019 vs 2018 |
| | | | | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | (单位：千) | | | | |
| 收入 | | | | | | | $ | 188,383 | | | $ | 1,545,189 | | | $ | 1,529,566 | | | (88)% | | 1% |
| 直接运营费用 | | | | | | | 129,433 | | | 514,169 | | | 549,265 | | | (75)% | | (6)% |
| 销售、一般和行政费用 | | | | | | | 501,032 | | | 642,052 | | | 634,829 | | | (22)% | | 1% |
| 折旧及摊销 | | | | | | | 169,921 | | | 156,894 | | | 143,551 | | | 8% | | 9% |
| 处置经营性资产的亏损(收益) | | | | | | | (1) | | | 116 | | | 7 | | | * | | * |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 营业收入(亏损) | | | | | | | $ | (612,002) | | | $ | 231,958 | | | $ | 201,914 | | | * | | 15% |
| 营业利润率 | | | | | | | * | | 15.0 | % | | 13.2 | % | | | | |
| AOI** | | | | | | | $ | (374,563) | | | $ | 482,356 | | | $ | 436,512 | | | * | | 11% |
| AOI利润率** | | | | | | | * | | 31.2 | % | | 28.5 | % | | | | |
__________________________
| | | | | |
| * | 百分比没有意义。 |
| ** | 有关AOI和AOI利润率的定义和协调，请参阅上文的“非GAAP衡量标准”。 |
收入
截至2020年12月31日的一年中，票务收入与前一年相比减少了14亿美元，主要原因是2020年全球演唱会、体育和其他活动史无前例的停办，以及全球新冠肺炎疫情导致第三方客户取消或重新安排活动的退款，导致可供公众销售的门票不足。
经营业绩
截至2020年12月31日的年度票务运营业绩下降主要是由于上文讨论的全球新冠肺炎大流行导致收入减少，而直接运营费用没有按比例减少，因为信用卡费用和其他与处理退款和回应粉丝和票务客户查询相关的成本仍在继续。2020年实施的成本削减措施部分抵消了这一下降，包括减薪、冻结招聘、休假以及减少或取消其他可自由支配的支出，同时在全球范围内参与政府支持计划。
赞助商与广告业
我们的赞助和广告部门的经营业绩如下，对重大差异的讨论如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至十二月三十一日止的年度， | | %变化
2020 vs 2019年 | | %变化
2019 vs 2018 |
| | | | | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | |
| | | | | | (单位：千) | | | | |
| 收入 | | | | | | | $ | 203,676 | | | $ | 590,274 | | | $ | 503,968 | | | (65)% | | 17% |
| 直接运营费用 | | | | | | | 52,517 | | | 114,326 | | | 92,494 | | | (54)% | | 24% |
| 销售、一般和行政费用 | | | | | | | 75,669 | | | 112,594 | | | 97,540 | | | (33)% | | 15% |
| 折旧及摊销 | | | | | | | 30,617 | | | 33,084 | | | 30,779 | | | (7)% | | 7% |
| 营业资产出售损失 | | | | | | | — | | | — | | | 2 | | | * | | * |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 营业收入 | | | | | | | $ | 44,873 | | | $ | 330,270 | | | $ | 283,153 | | | (86)% | | 17% |
| 营业利润率 | | | | | | | 22.0 | % | | 56.0 | % | | 56.2 | % | | | | |
| AOI** | | | | | | | $ | 81,910 | | | $ | 366,098 | | | $ | 315,599 | | | (78)% | | 16% |
| AOI利润率** | | | | | | | 40.2 | % | | 62.0 | % | | 62.6 | % | | | | |
______________
| | | | | |
| * | 百分比没有意义。 |
| ** | 有关AOI和AOI利润率的定义和协调，请参阅上文的“非GAAP衡量标准”。 |
收入
在截至2020年12月31日的一年中，赞助和广告收入与前一年相比减少了3.866亿美元，这主要是由于与我们的场馆、节日相关的赞助收入减少，以及由于全球新冠肺炎疫情导致2020年3月中旬开始的前所未有的活动中断导致门票销售下降。
经营业绩
截至2020年12月31日的一年中，营业收入下降的主要原因是上文讨论的收入减少以及某些赞助计划的履行成本上升。2020年实施的成本削减措施部分抵消了这一下降，包括减薪、冻结招聘、休假以及减少或取消其他可自由支配的支出，同时在全球范围内参与政府支持计划。
综合运营结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | %变化
2020 vs 2019年 | | %变化
2019 vs 2018 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | |
| 据报道， | | 货币影响 | | 恒定货币** | | 据报道， | | 据报道， | | 据报道， | | 不变货币 | | 据报道， |
| | (单位：千) | | | | | | |
| 收入 | $1,861,178 | | $ | 12,149 | | | $ | 1,873,327 | | | $ | 11,547,969 | | | $ | 10,787,800 | | | (84)% | | (84)% | | 7% |
| 运营费用： | | | | | | | | | | | | | | |
直接运营费用 | 1,402,400 | | | 13,671 | | | 1,416,071 | | | 8,467,182 | | | 7,967,932 | | | (83)% | | (83)% | | 6% |
销售、一般和行政费用 | 1,524,342 | | | 733 | | | 1,525,075 | | | 2,145,486 | | | 1,997,028 | | | (29)% | | (29)% | | 7% |
折旧及摊销 | 485,025 | | | 345 | | | 485,370 | | | 443,991 | | | 386,529 | | | 9% | | 9% | | 15% |
| | | | | | | | | | | | | | | |
处置经营性资产的亏损(收益) | 503 | | | (10) | | | 493 | | | (2,373) | | | 10,369 | | | * | | * | | * |
| 公司费用 | 102,100 | | | (12) | | | 102,088 | | | 168,839 | | | 153,406 | | | (40)% | | (40)% | | 10% |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 营业收入(亏损) | (1,653,192) | | | $ | (2,578) | | | $ | (1,655,770) | | | 324,844 | | | 272,536 | | | * | | * | | 19% |
| 营业利润率 | (88.8) | % | | | | (88.4) | % | | 2.8 | % | | 2.5 | % | | | | | | |
| 利息支出 | 226,832 | | | | | | | 157,521 | | | 140,976 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息收入 | (11,737) | | | | | | | (14,406) | | | (8,961) | | | | | | | |
非合并关联公司亏损(收益)权益 | 5,458 | | | | | | | (5,457) | | | (2,747) | | | | | | | |
其他费用(收入)，净额 | (17,080) | | | | | | | 2,082 | | | 12,163 | | | | | | | |
所得税前收入(亏损) | (1,856,665) | | | | | | | 185,104 | | | 131,105 | | | | | | | |
所得税费用(福利) | (28,875) | | | | | | | 66,892 | | | 40,765 | | | | | | | |
| 净收益(亏损) | (1,827,790) | | | | | | | 118,212 | | | 90,340 | | | | | | | |
非控股权益应占净收益(亏损) | (103,255) | | | | | | | 48,323 | | | 30,091 | | | | | | | |
可归因于Live Nation普通股股东的净收益(亏损) | $ | (1,724,535) | | | | | | | $ | 69,889 | | | $ | 60,249 | | | | | | | |
________
| | | | | |
| * | 百分比没有意义。 |
| ** | 有关不变货币的定义，请参阅上面的“-非GAAP衡量标准”。 |
公司
在截至2020年12月31日的一年中，公司费用与前一年相比减少了6670万美元，降幅为40%，这主要是由于2020年实施的成本削减努力，包括减薪，高级管理人员的工资降幅高达60%。其他降低成本的努力包括冻结招聘、减少对承包商的使用、休假，以及减少或取消其他可自由支配的支出，其中包括旅行和娱乐以及维修和维护。
利息支出
截至2020年12月31日的年度，利息支出较上年增加6930万美元，或44%，原因是2019年10月发行4.75%的优先票据、2020年2月发行2.0%的可转换优先票据以及2020年5月发行6.5%的优先担保票据带来的额外利息成本。这些额外成本被2019年10月赎回我们5.375的优先票据和修订我们的高级担保信贷安排所实现的利息成本降低部分抵消。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的债务余额(不包括未摊销债务折扣和发行成本)分别为50亿美元和34亿美元。
所得税
在截至2020年12月31日的一年中，我们的所得税前亏损净税收优惠为2890万美元，为19亿美元，而2019年所得税前收益的净税收支出为6690万美元，为1.851亿美元。2020年，所得税净优惠包括与美国联邦所得税有关的1640万美元，与外国实体有关的1280万美元，由与州和地方所得税有关的30万美元税收支出部分抵消。税费净减少9,580万美元，主要是由于应税辖区税前收入减少或税前亏损增加。
非控股权益应占净收益(亏损)
在截至2020年12月31日的一年中，可归因于非控股权益的净收入(亏损)为1.033亿美元，而前一年的收入为4830万美元，主要原因是由于全球新冠肺炎疫情，2020年期间推迟和取消活动导致某些演唱会和节日推广业务的运营业绩下降。
流动性与资本资源
为了应对全球新冠肺炎疫情对我们业务的影响，以及全球当前状况持续时间的不确定性，我们已经采取了某些行动，以加强我们的流动性状况，保护我们的资本资源。
2020年4月，我们修订了优先担保信贷安排，提供了1.3亿美元的增量循环信贷安排。我们在2020年7月进一步修改了我们的高级担保信贷安排，其中包括，在(A)2021年12月31日和(B)我们选择的2021年12月31日之前的任何财政季度之前，用5亿美元的流动性契约(如协议中定义的)取代我们的净杠杆契约。2020年2月，我们发行了本金4亿美元，2025年到期的2.0%可转换优先票据，2020年5月，我们发行了本金12亿美元，2027年到期的6.5%优先担保票据。2021年1月，我们发行了5亿美元本金3.75%的优先担保票据，2028年到期。因此，我们相信，这些修订和额外的债务发行将使我们能够灵活地管理我们的业务，度过我们在2020年经历的中断，预计将在2021年经历。
我们的现金是在全球范围内集中管理的。我们的主要短期流动性需求是为一般营运资金需求、资本支出和偿债需求提供资金，而我们的长期流动性需求主要与收购和偿还债务有关。我们短期流动性需求的主要资金来源将是我们修订后的优先担保信贷安排下的运营和借款的现金流，而我们的长期资金来源将来自运营的现金流、长期银行借款和其他债务或股权融资。我们可能会不时公开市场购买我们的未偿还债务证券，或赎回或以其他方式偿还此类债务。
我们的资产负债表反映了2020年12月31日和2019年12月31日的25亿美元现金和现金等价物。包括在2020年12月31日和2019年12月31日的现金和现金等价物余额分别为6.735亿美元和8.377亿美元，其中包括代表我们的票务客户销售的门票的面值和他们在服务费中的份额，我们称之为客户现金。我们一般不将客户现金用于我们自己的融资或投资活动，因为这些金额是定期支付给客户的。截至2020年12月31日，我们的海外子公司持有约8.362亿美元的现金和现金等价物，不包括客户现金。我们通常不会汇回这些资金，但如果我们汇回了这些资金，我们将需要积累和支付美国州所得税，以及未来汇回时适用的任何外国预扣税或交易税。我们可以不时地根据我们的循环信贷安排进行借款。如果这些借款的原始到期日为90天或更短，我们将在现金流量表中按净额列报借款和随后的偿还，以更好地反映我们的融资活动。我们的资产负债表反映了截至2020年12月31日和2019年12月31日的净债务总额分别为49亿美元和33亿美元。截至2020年12月31日，我们的加权平均债务成本(不包括未摊销债务贴现以及定期贷款和票据的债务发行成本)为4.4%。
我们的现金和现金等价物存放在由第三方金融机构管理的账户中，由我们运营账户中的现金和投资现金组成。在许多情况下，无息和有息经营账户中持有的现金超过了联邦存款保险公司的保险限额。投资的现金是以银行存款和货币市场基金为主的计息基金。虽然我们定期监控我们运营账户中的现金和现金等价物余额，并适当调整余额，但如果基础金融机构倒闭，这些余额可能会受到影响。到目前为止，我们没有损失或无法获得我们的现金和现金等价物；但是，我们不能保证获得我们的现金和现金等价物不会受到金融市场不利条件的影响，包括全球新冠肺炎疫情造成的不利情况。
对于我们的演唱会部分，我们通常会在活动之前收到与门票收入相关的现金，这些现金会记录在活动发生之前的递延收入中。在美国，这些现金主要与我们拥有或运营的场馆的活动有关，特别是圆形剧场、节日、剧院和俱乐部。在国际上，这些现金来自我们拥有或运营的场馆的活动，以及与我们的赞助商在分配市场的门票份额相关的第三方场馆的活动。否则，我们通常不会为在第三方场馆举行的活动持有现金。在美国，大多数场馆传统上持有所有现金，在国际上，要么是场馆持有所有现金，要么是持有与门票分配相关的部分现金。除了一些前期费用和艺术家预付款，在活动发生之前，这些费用都记录在预付费用中，我们在活动发生时或活动结束后支付大部分与活动相关的费用。当活动根据几种不同的公式之一发生时，艺术家就会获得报酬，这些公式可能包括固定担保和/或门票销售或活动利润的一定比例，扣除他们收到的任何预付款。当活动被取消时，任何以递延收入形式持有的现金都将重新归类为应计费用，因为这些资金通常会在活动取消后30天内退还给球迷。在某些市场，我们向球迷提供奖励，让他们获得一张未来购买我们活动门票的代金券，而不是接受取消活动的退款。如果球迷选择领取奖励优惠券，原始门票购买的现金仍将留在递延收入中。当节目被重新安排时，如果粉丝不想在新的日期参加活动，他们可以要求退款，尽管从历史上看，我们对重新安排的活动的退款要求很低。
我们将可用现金视为现金和现金等价物，减少了与票务相关的客户现金，减少了与活动相关的递延收入，减去了艺术家应计费用和代表他人收取的现金，加上与活动相关的预付费用。这基本上是我们的现金，可用于偿还债务余额、进行收购、向艺术家支付预付款和为资本支出融资。
我们的年内现金波动受到各种业务季节性的影响。季节性影响的例子包括我们的演唱会部门，该部门报告的大部分收入来自第二季度和第三季度。现金流入和流出取决于与事件相关的付款时间，但大多数流入通常发生在事件之前。由于全球新冠肺炎疫情，我们的演唱会活动从3月中旬开始在全球范围内史无前例地中断，我们在2020年没有经历典型的季节性趋势。请参阅下面的“季节性”。我们认为，我们有足够的财务灵活性来为这些波动提供资金，并以令人满意的条款和充足的金额进入全球资本市场，尽管不能保证情况会是这样，考虑到当前的经济状况，包括全球新冠肺炎疫情造成的经济状况，资本可能更难获得和/或成本更高。我们预计，根据我们修订后的优先担保信贷安排，来自运营和借款的现金流，以及其他融资选择，至少在下一年将满足营运资金要求、资本支出和偿债要求。
我们可能需要招致额外的债务或发行股票，以进行其他战略收购或投资。我们不能保证以可接受的条件或根本不能保证我们可以获得这样的融资。受我们的融资协议和市场条件的限制，我们可能在短期内进行重大收购。
我们的循环贷款和利率对冲协议的交易对手由银行和其他第三方金融机构组成。虽然我们目前没有迹象或预期这些贷款机构将无法按要求为其承诺提供资金，但我们不能保证未来的资金可获得性不会受到金融市场不利条件的影响，包括全球新冠肺炎大流行造成的不利条件。如果个别贷款人违约，其余贷款人将无须为不足之数提供资金，以致我们可供日后借款的总金额减少，但仍有责任为其本身的承担提供资金。如果我们的利率对冲协议的交易对手违约，我们可能会在任何此类违约期间经历更高的利率波动性。
第四季度经营业绩(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2020 | | 2019 |
| | (单位：千) |
| 收入 | | $ | 237,383 | | | $ | 2,889,448 | |
| 营业亏损 | | $ | (388,014) | | | $ | (82,920) | |
| 净损失 | | $ | (463,826) | | | $ | (136,639) | |
| Live Nation普通股股东应占净亏损 | | $ | (443,332) | | | $ | (159,947) | |
| Live Nation普通股股东可获得的基本净亏损 | | $ | (436,197) | | | $ | (185,311) | |
| Live Nation普通股股东可获得的摊薄净亏损 | | $ | (436,197) | | | $ | (185,311) | |
| Live Nation普通股股东可获得的普通股基本净亏损和稀释后每股净亏损 | | (2.04) | | (0.88) |
| | | | |
现金来源
2020年，我们修订了优先担保信贷安排，发行了本金12亿美元、2027年到期的6.5%优先担保票据，发行了本金4亿美元、2025年到期的2.0%可转换优先票据。部分收益用于支付约3550万美元的交易费，剩余约16亿美元用于一般企业用途。
2021年1月，我们发行了5亿美元本金3.75%的优先担保票据，2028年到期。票据的利息每半年支付一次，从2021年7月15日开始，每半年支付一次现金，每年1月15日和7月15日支付一次，并将于2028年1月15日到期。所得资金用于支付估计为800万美元的费用，并偿还我们的优先担保定期贷款B贷款的本金总额7,500万美元，剩余约417.0美元用于一般企业用途，包括收购和有机投资机会。
经修订的高级担保信贷安排
关于我们修订的优先担保信贷安排的信息可以在第二部分-财务信息-项目8-财务报表和补充数据-附注5-长期债务中找到。
2027年到期的6.5%高级担保票据
有关我们2027年到期的6.5%优先担保票据的信息可以在第二部分-财务信息-项目8-财务报表和补充数据-注5-长期债务中找到。
4.75%优先债券，2027年到期
有关我们2027年到期的4.75%优先票据的信息可以在第二部分-财务信息-项目8-财务报表和补充数据-附注5-长期债务中找到。
4.875厘高级债券，2024年到期
有关我们2024年到期的4.875%优先票据的信息可在第二部分-财务信息-项目8-财务报表和补充数据-附注5-长期债务中找到。
优先债券2026年到期，息率5.625
有关我们2026年到期的5.625%优先票据的信息可在第二部分-财务信息-项目8-财务报表和补充数据-附注5-长期债务中找到。
2028年到期的3.75%高级担保票据
有关我们将于2028年到期的3.75%优先担保票据的信息可在第二部分-财务信息-项目8-财务报表和补充数据-注16-后续事件中找到。
2023年到期的2.5%可转换优先票据
有关我们将于2023年到期的2.5%可转换优先票据的信息，请参阅第二部分-财务信息-项目8-财务报表和补充数据-注5-长期债务。
2025年到期的2.0%可转换优先票据
有关我们2025年到期的2.0%可转换优先票据的信息，请参阅第二部分-财务信息-项目8-财务报表和补充数据-注5-长期债务。
债项的清偿
有关2019年10月和2018年3月债务清偿的信息可在第二部分-财务信息-项目8-财务报表和补充数据-附注5-长期债务中找到。
债务契约
有关我们债务契约的信息可在第二部分-财务信息-项目8-财务报表和补充数据-附注5-长期债务中找到。
现金的用途
收购
当我们进行收购时，被收购实体可能在收购时拥有现金。本节讨论的所有与使用现金进行收购有关的金额都是在扣除所获得的任何现金后列报的。在2020年，我们使用了4110万美元的现金，主要用于收购节庆推广业务和场馆管理业务，这两项业务都位于美国。截至收购日，被收购企业资产负债表上的现金总额为7740万美元，主要与未来事件的递延收入有关。
2019年，我们使用了2.351亿美元的现金，主要用于收购位于加拿大、比利时和美国的场馆管理和演唱会推广业务。截至收购之日，被收购企业的现金总额为7,470万美元。EIR资产负债表，主要与未来事件的递延收入有关。
购买和出售非控制性权益，净额
2020年，我们将1.062亿美元的现金主要用于收购位于美国和巴西的节日推广业务的剩余或额外权益。
资本支出
场馆和票务运营是资本密集型业务，需要不断投资于我们现有的场馆和票务系统，以满足粉丝和艺术家的期望、技术行业的进步以及各种联邦、州和/或地方法规。
我们将资本支出归类为维护资本支出和创收资本支出。维护资本支出用于更新和改进现有场馆和技术系统、网络开发和行政办公室。创收资本支出通常与建造新场馆、对现有建筑或正在添加到我们场馆网络中的建筑进行重大翻新、开发新的票务工具和技术改进有关。创收资本支出还可以包括旨在增加收入和/或改善营业收入的较小项目。在我们的场馆不运作期间，资本开支通常会增加，因为那时是可以完成这些改善工程的时候。
我们的资本支出，包括已发生但尚未支付的金额的应计项目，但扣除房东和非控股权益合伙人等外部各方提供的支出或由保险收益提供资金的替代项目后的支出，包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位：千) |
| 维修资本支出 | $ | 65,111 | | | $ | 150,896 | | | $ | 135,022 | |
| 创收资本支出 | 126,445 | | | 164,708 | | | 115,667 | |
| 资本支出总额 | $ | 191,556 | | | $ | 315,604 | | | $ | 250,689 | |
2020年的维护资本支出比前一年有所下降，主要是因为某些办公设施的租赁改善、与场馆相关的项目和技术改进减少了，这是我们针对全球新冠肺炎大流行实施的现金节约计划的一部分。
2020年创收资本支出较上年有所下降，主要原因是我们圆形剧场的支出减少，以及作为我们针对全球新冠肺炎大流行实施的现金节约计划的一部分，与技术相关的项目减少。
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，保险收益和房东或非控股权益合作伙伴报销分别为1790万美元、2200万美元和1160万美元，已从上表中的资本支出中剔除。
我们目前预计截至2021年12月31日的财年资本支出约为1.5亿美元。
合同义务和承诺
坚定的承诺
除了我们的债务和经营租赁债务的预定到期日外，根据各种类型的合同，我们还有未来的现金义务。我们以长期经营租赁的方式租赁办公空间、某些设备和许多演唱会运营所使用的场地。我们的一些租赁协议包含续签选择权和年度租金上涨条款(通常与消费者物价指数挂钩)，以及支付水电费和维护费的条款。我们还有与我们的业务相关的不可取消合同的最低付款，如艺术家担保和客户票务协议。作为我们正在进行的基本工程计划的一部分，我们会为未来的非经常开支工作作出与建造有关的承担。下文讨论的预定到期日是截至2020年12月31日的合同债务，因此并不代表这些期间的所有预期支出。
截至2020年12月31日，我们的未偿还长期债务的预定到期日(不包括未摊销债务贴现和发行成本)、经营租赁负债的预定到期日、其他不可撤销合同项下的最低付款、资本支出承诺以及或有和递延对价负债的预期付款如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期到期付款 |
| 总计 | | 2021 | | 2022-2023 | | 2024-2025 | | 2026年及其后 |
| | (单位：千) |
长期债务，包括当前期限：(1) | | | | | | | | |
| 定期贷款和循环信贷安排 | $ | 938,125 | | | $ | 9,500 | | | $ | 19,000 | | | $ | 19,000 | | | $ | 890,625 | |
| 2027年到期的6.5%优先担保票据 | 1,200,000 | | | — | | | — | | | — | | | 1,200,000 | |
| 2027年到期的4.75%优先债券 | 950,000 | | | — | | | — | | | — | | | 950,000 | |
| 2024年到期的4.875厘优先债券 | 575,000 | | | — | | | — | | | 575,000 | | | — | |
| 2026年到期的5.625厘优先债券 | 300,000 | | | — | | | — | | | — | | | 300,000 | |
2023年到期的2.5%可转换优先票据(2) | 550,000 | | | — | | | 550,000 | | | — | | | — | |
2025年到期的2.0%可转换优先票据(3) | 400,000 | | | — | | | — | | | 400,000 | | | — | |
| *和其他长期债务 | 125,226 | | | 43,915 | | | 43,501 | | | 32,183 | | | 5,627 | |
预计利息支付(4) | 1,224,987 | | | 221,313 | | | 423,932 | | | 365,183 | | | 214,559 | |
经营租赁负债 | 2,400,679 | | | 192,413 | | | 396,427 | | | 354,870 | | | 1,456,969 | |
不可撤销的合同 | 2,407,265 | | | 1,456,136 | | | 672,501 | | | 128,454 | | | 150,174 | |
| 资本支出 | 42,214 | | | 11,005 | | | 2,057 | | | 2,048 | | | 27,104 | |
| 或有对价和递延对价 | 65,608 | | | 39,207 | | | 14,076 | | | 7,678 | | | 4,647 | |
不确定的所得税头寸(5) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 总计 | $ | 11,179,104 | | | $ | 1,973,489 | | | $ | 2,121,494 | | | $ | 1,884,416 | | | $ | 5,199,705 | |
_____________
| | | | | |
(1) | 不包括2021年1月发行的2028年到期的3.75%优先担保票据本金5亿美元。 |
(2) | 在2022年12月15日或之后，持有人可以转换他们2.5%的可转换优先票据。 |
(3) | 在2024年11月15日或之后，持有人可以转换他们2.0%的可转换优先票据。 |
(4) | 不包括延迟提取定期贷款A或循环信贷安排的利息，因为截至2020年12月31日，余额为零。 |
(5) | 不包括60万美元的不确定税收头寸，因为未来付款的时间不可预测。 |
第三方义务的担保
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们为第三方的债务提供了约美元的担保。12.1百万美元和$16.5分别与员工信用卡和与旅游相关的信用卡的最高信用额度、非合并附属公司的义务以及场馆管理协议下的义务有关。
现金流
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位：千) |
| 现金由(用于)： | | | | | |
| 经营活动 | $ | (1,083,388) | | | $ | 469,783 | | | $ | 941,586 | |
| 投资活动 | $ | (224,062) | | | $ | (691,000) | | | $ | (496,909) | |
| 融资活动 | $ | 1,350,082 | | | $ | 328,889 | | | $ | 188,784 | |
经营活动
在截至2020年12月31日的一年中，运营活动提供的现金与前一年相比减少了16亿美元，主要是因为我们的演唱会活动停止，以及相关的演出重新安排到2021年(从3月中旬开始)，以应对全球新冠肺炎大流行，导致2020年现金相关收入下降。
投资活动
在截至2020年12月31日的一年中，投资活动中使用的现金比上一年减少了4.669亿美元，这主要是因为收购减少，资本支出支付的现金减少，应收票据收款增加。有关进一步讨论，请参阅上面的“现金的使用”。
融资活动
在截至2020年12月31日的一年中，融资活动提供的现金比前一年增加了10亿美元，这主要是由于2020年债券发行的净收益增加。有关进一步讨论，请参阅上面的“现金来源”。
季节性
有关我们业务季节性的信息可以在第二部分-财务信息-第8项-财务报表和补充数据-注1-公司和重要会计政策摘要中找到。
市场风险
市场汇率和价格的变动，包括外币汇率和利率的变动，都会给我们带来市场风险。
外币风险
我们在世界各国都有业务。我们海外业务的财务结果是以当地货币衡量的。我们的海外子公司还携带某些净资产或负债，这些净资产或负债是以该子公司的功能货币以外的货币计价的。因此，我们的财务业绩可能会受到一些因素的影响，如外币汇率的变化或我们开展业务的外国市场疲软的经济状况。目前，我们在任何高通胀国家都没有重大业务。在截至2020年12月31日的一年中，我们的海外业务报告运营亏损3.552亿美元。我们估计，美元相对于外币的价值变化10%，将使我们截至2020年12月31日的年度的营业收入增加3550万美元。截至2020年12月31日，我们最重要的外汇敞口包括欧元、英镑、澳元和加元。这项分析没有考虑到这种货币波动可能对我们所在的美国或其他外国的整体经济状况或我们的外国实体的经营结果产生的影响。此外，我们资产和负债的报告账面价值，包括我们海外业务持有的现金和现金等价物总额，也将受到外币汇率变化的影响。
除了期权外，我们主要使用远期货币合约，以减少与短期艺术家费用承诺相关的外币风险。我们还可以签订远期货币合同，以最大限度地降低与预测营业收入的外币汇率变化相关的风险和/或成本。截至2020年12月31日，我们有名义金额为4200万美元的远期货币合约未平仓。
利率风险
我们的市场风险也受到利率变化的影响。截至2020年12月31日，我们的总债务为50亿美元，不包括未摊销债务折扣和发行成本。其中，我们有45亿美元的固定利率债务和5亿美元的浮动利率债务。
根据我们截至2020年12月31日的浮动利率债务金额，利率每提高或降低25个基点，我们的年度利息支出和现金支出将增加或减少约120万美元。这种潜在的增加或减少是基于一个简化的假设，即浮息债务水平保持不变，截至2020年12月31日立即全面增加或减少，在此期间剩余时间内利率不会随后发生变化。
2020年1月，我们达成了一项利率互换协议，该协议被指定为会计上的现金流对冲，以有效地将我们的部分浮动利率债务转换为固定利率基础。互换协议将于2026年10月到期，名义金额为500.0美元，并确保我们的部分浮息债务不超过3.397。
近期会计公告
有关最近发布和采用的会计声明的信息可在第8项中找到。-财务报表和补充数据-注1-公司和重要会计政策摘要。
关键会计政策和估算
根据公认会计原则编制我们的合并财务报表要求管理层作出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响合并财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内的收入和费用的报告金额。在持续的基础上，我们根据历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设来评估我们的估计。这些评估的结果构成了对资产和负债的账面价值以及报告的收入和费用数额的判断的基础，这些收入和费用从其他来源看起来并不容易显现。由于未来的事件及其影响不能确定，实际结果可能与我们的假设和估计不同，这种差异可能是实质性的。管理层认为，以下会计估计对于全面理解和评估我们报告的财务结果是最关键的，它们需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断，这是因为需要对本质上不确定的事项的影响做出估计。下面的叙述描述了这些重要的会计估计、判断和假设，以及如果实际结果与这些假设不同会产生的影响(如果适用)。
整固
通常，我们合并那些我们拥有50%以上有投票权的普通股和控制业务的实体，以及我们是主要受益者的VIE。对非合并关联公司的投资，如果我们拥有超过20%的有表决权的普通股或以其他方式对经营和财务政策产生重大影响，但不控制非合并关联公司，则采用权益会计方法入账。吾等持有少于20%有表决权普通股且对营运及财务政策并无重大影响的非合并联营公司的投资按公允价值入账，除非该投资没有易于厘定的公允价值，在此情况下，该投资按成本减去任何减值入账。合并后的业务之间的公司间账户在合并中被剔除。可归因于非控股权益的净收益(亏损)反映在合并关联公司的营业报表中。
业务合并
我们按照会计收购法对我们的企业合并进行会计核算。自收购日起，被收购方的可确认资产、承担的负债和任何非控股权益均按公允价值确认和计量。此外，或有对价在收购日按公允价值记录，并归类为负债。商誉的确认是指所转让对价的收购日期公允价值和被收购方的任何非控股权益的总和超过所收购的可识别资产的确认基础(扣除假设负债)的程度。确定收购资产、承担的负债和非控制权益的公允价值需要管理层的判断，通常涉及使用重大估计和假设，包括有关未来现金流、贴现率和资产寿命等项目的假设。
无形资产
每当事件或情况发生变化，例如当期营运现金流亏损加上营运现金流亏损的历史或预测，或资产预期使用方式的重大不利变化(这可能显示资产的账面金额可能无法收回)时，我们都会测试固定寿命无形资产的可能减值。
我们至少每年测试一次无限期无形资产可能出现的减值。根据事实和情况，我们对减损进行定性或定量评估。如果进行了定性评估，而事件和情况的存在表明，一项寿命不定的无形资产更有可能减值，我们将通过将公允价值与账面金额进行比较来进行量化减值测试。
在对我们的固定寿命无形资产和不确定寿命无形资产进行减值量化评估时，我们将与该资产或资产组相关的估计未贴现未来现金流量与该资产或资产组的账面金额进行比较。如果账面价值大于估计的未贴现的未来现金流量，则该资产或资产组的成本基础将减少，以反映当前的公允价值。我们使用各种假设来确定这些定期和不定期无形资产的当前公允价值，包括未来预期现金流、折现率和特许权使用费以及其他公允价值计量。我们的减值损失计算要求我们在估计未来现金流时应用判断，包括预测资产的使用寿命和选择反映未来现金流固有风险的贴现率。
如果实际结果与我们在估计未来现金流和资产公允价值时使用的假设和判断不一致，我们可能会面临未来的减值损失，这可能会对我们的运营业绩产生重大影响。
商誉
我们目前有七个有商誉余额的报告单位：演唱会部分的国际音乐会、北美演唱会、艺术家管理和艺术家服务(非管理)；赞助和广告；以及票务部分的国际票务和北美票务。
我们会在任何期间测试商誉的减值情况，当事件发生或情况发生变化时，报告单位的公允价值很可能会低于其账面价值，或者当我们改变报告单位时，我们会测试商誉的减值情况。由于全球新冠肺炎疫情的迅速和严重影响，更具体地说，需要支持全球社会疏远努力，减缓病毒的传播，并遵守各个政府实体实施的限制，导致我们决定从3月中旬开始停止所有旅游并关闭我们的场馆。由于该等行动在暂停营运期间对我们的现金流有重大影响，我们于2020年所有三个中期季度进行了定性及敏感度评估，以评估我们是否相信该等行动导致我们任何报告单位的公允价值低于其账面价值。该等中期评估的结果显示，并无任何情况极有可能令我们任何报告单位的公允价值低于其账面值，因此我们并不相信我们的商誉受到损害。
自10月1日起，我们每年审查减值商誉，分两步进行。这一过程的第一步是通过对相关事件和情况的评估，定性评估我们的任何报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值。此类事件和情况的例子包括历史财务业绩、行业和市场状况、宏观经济状况、报告单位特定事件、商誉减值测试的历史结果以及最后一次量化评估的时间。
如果断定任何报告单位更有可能受损，或者如果不能定性地确定该结论，则对该报告单位执行第二步。无论如何，我们的政策是所有报告单位至少每五年经历一次第二步，以支持我们每年的质量第一步。第二步，用于定量筛选潜在减值并衡量减值(如果有的话)，将报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。这些公允价值决定中固有的是对未来现金流的某些判断和估计，包括我们对当前经济指标和市场估值的解读，以及对我们关于我们业务的战略计划的假设。由于与此类估计相关的不确定性，实际结果可能与此类估计不同。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，超过公允价值的账面价值计入商誉减值。如果报告单位的账面价值为负，则该报告单位通过减值测试。在这种情况下，我们将披露分配给该报告单位的商誉金额，并披露该报告单位包括在哪个可报告部门。
在这两个步骤中，折现率、市场倍数和敏感性测试都是在外部估值顾问的协助下得出和/或计算的。此外，我们在流程的第一步或第二步期间对所有报告单位执行敏感度分析，以协助评估。通常，我们测试对贴现率、收入和终端增长率以及市场倍数的敏感性，这些都是最重要的假设。
在为我们的报告单位制定公允价值时，我们可能采用现金流贴现或市场倍增法，或两者相结合。贴现现金流量法通过估计报告单位将产生的预计未来现金流量的现值来确定公允价值。适用于按现值计算的预计未来现金流的贴现率旨在反映所有权的所有风险以及实现预计未来现金流的相关风险。贴现现金流方法使用我们对未来财务业绩的估计。贴现现金流方法中使用的最重要的假设是贴现率和预期未来收入，这两个假设因报告单位而异。
市场多重方法论根据风险特征将我们与类似的公司进行比较，以确定我们相对于这些公司作为一个整体的风险状况。这种分析通常既注重定量考虑(包括财务业绩和其他可量化数据)，也注重定性考虑(包括预期会影响未来财务业绩的任何因素)。影响市场倍数方法的最重要假设是对预测未来现金流和市场参与者收购溢价使用的市场倍数。市场参与者收购溢价代表买方为获得对各自报告单位的控制权而支付的额外价值，因为拥有控制权将导致更高的现金流或更低的资本成本，或两者兼而有之。在2020年，无论是在中期定性审查中，还是作为10月1日年度审查的一部分，市场倍数都没有纳入我们的评估，因为我们目前的财务指标不支持使用市场方法作为佐证方法。当我们的业务恢复和稳定时，我们将把市场方法重新纳入我们的公允价值方法。
2020年，作为我们年度减值测试的一部分，我们对四个具有商誉的报告单位进行了第一步定性评估。这四个报告单位中有三个没有进入第二步。在最近的量化测试中，这些报告单位的折现率没有增加，公允价值远远超过其账面价值。对这些报告单位进行敏感性测试的进一步审查并没有改变我们第一步的结论。
北美演唱会报告部门进入第二步，因为尚不清楚其公允价值是否会超过其账面价值，这主要是由于目前停止演唱会造成的收入损失和账面价值的增加。本报告单位的公允价值超过账面价值的比例约为35%。因此，我们得出的结论是，该报告单位的信誉没有受到损害。敏感度测试显示，要改变这一结论，贴现率需要150个基点的变化，或者长期营收增长率下降66%，或者利润率下降13%。
剩下的三个报告单位直接进入第二步，作为我们政策的一部分，至少每五年进行一次定量测试，以支持未来的第一步定性审查。这些量化测试的结果继续支持公允价值超过账面价值的健康数额。
此外，我们在2020年10月1日进行了市值对账，股价为53.74美元，企业价值和股权的隐含溢价分别为4.0%和6.0%，这表明内部预测对市场较为保守。
如果实际结果与我们在估计未来现金流和资产公允价值时使用的假设和判断不一致，我们可能会面临未来的减值损失，这可能会对我们的运营业绩产生重大影响。
鉴于测试的结果，虽然我们无法预测未来的业绩或市场状况，但我们目前不认为我们的任何报告单位有可能在不久的将来未能通过第二步。
收入确认
推广或制作活动的收入在节目发生时确认。在活动之前收取的收入记录为递延收入，直到活动发生。赞助协议所收取的收入(与单一活动无关)被归类为递延收入，并在协议期限或运营季节内确认，因为这些收益是提供给赞助商的。
我们票务业务的收入主要包括我们在一级或二级市场销售活动门票时收取的便利费和订单处理费。我们代表我们的客户代理，因此不把门票的票面价值记录为收入。对于演唱会和节日活动售出的门票，我们的演唱会推广者控制票务，收入在演出发生时确认。在活动之前收取的这些门票服务费的收入将记录为递延收入，直到活动发生，这些服务费在我们的票务和演唱会部门之间分摊。对于为我们的第三方客户的活动和二级市场销售销售的门票，这笔收入在销售时确认，并由我们的票务部门记录。
我们将外部对创收交易征收的税收按净额计算，作为收入的减少。
诉讼应计费用
我们目前正在进行某些法律诉讼，并已根据需要累计了我们估计的解决这些索赔的可能费用。管理层使用的估计是在与律师协商后制定的，并基于对潜在结果的分析，假设诉讼和和解战略相结合。然而，任何特定时期的未来运营结果可能会受到我们假设的变化或我们与这些程序相关的战略的有效性的重大影响。
所得税
我们根据财务会计准则委员会关于所得税的指导意见，使用负债法核算所得税。根据这一方法，递延税项资产和负债是根据资产和负债的财务报告基准和税基之间的差异确定的，并使用预期适用于递延税项资产或负债预期变现或清偿期间的应纳税所得额的颁布税率进行计量。如果我们认为部分或全部资产更有可能无法变现，递延税项资产就会减去估值津贴。由于我们持续的海外业务的几乎所有收入都是永久性的再投资，而不是分配，我们的所得税条款不包括额外的美国州税，以及那些如果分配将产生的外国收入的外国预扣税或交易税。在分配与这些收入相关的任何剩余可用现金的情况下，确定可能到期的州税和外国所得税(如果有的话)的金额是不可行的。
财务会计准则委员会关于所得税的指导规定了确认门槛和计量属性，用于确认和计量在纳税申报单中采取或预期采取的纳税头寸的财务报表确认和计量。要想承认这些好处，税务机关审查后，税务状况必须比不能维持的可能性更大。确认的金额被计量为最终和解时更有可能实现的最大利益金额。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
要求提供的信息在第7项--管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--市场风险。
项目8.财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告书
Live Nation Entertainment，Inc.董事会和股东
对财务报表的意见
我们审计了随附的Live Nation Entertainment，Inc.(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表，截至2020年12月31日的三个年度内每个年度的相关综合经营表、全面收益(亏损)、权益和现金流量变化，以及列于指数第15(A)2项的相关附注和财务报表明细表(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三年中每一年的运营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年框架)》中确立的标准，对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，并在2021年3月1日的报告中对此发表了无保留意见。
新会计准则的采纳
正如综合财务报表附注1所述，本公司于2019年改变了租赁会计方法。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独意见。
| | | | | |
| 商誉-北美演唱会报道股 |
| 对该事项的描述 | 截至2020年12月31日，北美演唱会报告部记录的商誉为2.87亿美元。正如综合财务报表附注1所述，本公司管理层至少每年在报告单位层面对商誉进行减值测试。
审计本公司的年度商誉减值测试是复杂的，因为在对公允价值进行量化评估时，对报告单位的公允价值的估计存在重大判断。特别是，对北美音乐会报道单位进行了量化评估，以确定商誉是否受损。该报告单位的公允价值估计对折现率、收入增长率和EBITDA利润率等假设非常敏感，这些假设受到对未来市场或经济状况的预期的影响。 |
| 我们是如何在审计中解决这一问题的 | 我们对本公司的商誉减值审核流程进行了了解、评估设计并测试了控制措施的操作有效性。这包括对管理层审查上述重大假设的控制。
为了测试公司北美演唱会报告部门的估计公允价值，我们在估值专家的协助下执行了审计程序，其中包括评估方法和测试上文讨论的重要假设以及公司在分析中使用的基础数据。我们将管理层使用的重要假设与当前的行业和经济趋势进行了比较。我们评估了管理层估计的历史准确性，并对重大假设进行了敏感性分析，以评估假设变化将导致北美演唱会报告单位公允价值的变化。 |
/s/安永律师事务所
自2005年以来，我们一直担任本公司的审计师。
加州洛杉矶
2021年3月1日
LIVE民族娱乐公司。
综合资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
| | (单位为千，共享数据除外) |
| 资产 | |
| 流动资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 2,537,787 | | | $ | 2,470,362 | |
应收账款，减去$的备用金72,904及$50,516，分别 | 486,734 | | | 994,606 | |
| 预付费用 | 577,130 | | | 667,044 | |
| 受限现金 | 8,652 | | | 3,880 | |
| 其他流动资产 | 39,465 | | | 57,007 | |
| 流动资产总额 | 3,649,768 | | | 4,192,899 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | 1,101,414 | | | 1,117,932 | |
| 经营性租赁资产 | 1,424,223 | | | 1,402,019 | |
| 无形资产 | | | |
| 固定寿命无形资产净额 | 855,600 | | | 870,141 | |
| 活生生的无限无形资产 | 369,058 | | | 368,954 | |
| 商誉 | 2,129,203 | | | 1,998,498 | |
| 长期进展 | 668,756 | | | 593,699 | |
| 其他长期资产 | 391,281 | | | 431,473 | |
| 总资产 | $ | 10,589,303 | | | $ | 10,975,615 | |
| 负债和权益 | | | |
| 流动负债 | | | |
| 应付帐款、客户帐目 | $ | 744,096 | | | $ | 1,005,888 | |
| 应付帐款 | 86,356 | | | 100,237 | |
| 应计费用 | 894,149 | | | 1,391,486 | |
| 递延收入 | 1,839,323 | | | 1,391,032 | |
| 长期债务的当期部分，净额 | 53,415 | | | 37,795 | |
| 经营租赁负债的当期部分 | 107,147 | | | 121,950 | |
| 其他流动负债 | 72,083 | | | 59,211 | |
| 流动负债总额 | 3,796,569 | | | 4,107,599 | |
| 长期债务，净额 | 4,855,096 | | | 3,271,262 | |
| 长期经营租赁负债 | 1,445,674 | | | 1,374,481 | |
| 长期递延所得税 | 170,759 | | | 178,173 | |
| 其他长期负债 | 182,508 | | | 130,648 | |
| 承付款和或有负债 | | | |
| 可赎回的非控股权益 | 272,449 | | | 449,498 | |
| 股东权益 | | | |
优先股-A系列初级参与，$0.01票面价值；20,000,000授权股份；不是已发行和已发行股份 | — | | | — | |
优先股，$0.01票面价值；30,000,000授权股份；不是已发行和已发行股份 | — | | | — | |
普通股，$0.01票面价值；450,000,000授权股份；218,423,061和214,117,644已发行及已发行的股份218,015,037和213,709,620分别于2020年和2019年发行的股票 | 2,145 | | | 2,113 | |
| 额外实收资本 | 2,386,790 | | | 2,245,619 | |
| 累计赤字 | (2,676,833) | | | (949,334) | |
以库房形式持有的股份成本(408,024股票) | (6,865) | | | (6,865) | |
| 累计其他综合损失 | (177,009) | | | (145,713) | |
| Live Nation股东权益总额 | (471,772) | | | 1,145,820 | |
| 非控制性权益 | 338,020 | | | 318,134 | |
| 总股本 | (133,752) | | | 1,463,954 | |
| 负债和权益总额 | $ | 10,589,303 | | | $ | 10,975,615 | |
LIVE民族娱乐公司。
合并业务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (除每股和每股数据外，以千为单位) |
| 收入 | | $ | 1,861,178 | | | $ | 11,547,969 | | | $ | 10,787,800 | |
| 运营费用： | | | | | | |
| 直接运营费用 | | 1,402,400 | | | 8,467,182 | | | 7,967,932 | |
| 销售、一般和行政费用 | | 1,524,342 | | | 2,145,486 | | | 1,997,028 | |
| 折旧及摊销 | | 485,025 | | | 443,991 | | | 386,529 | |
| | | | | | |
| 处置经营性资产的亏损(收益) | | 503 | | | (2,373) | | | 10,369 | |
| 公司费用 | | 102,100 | | | 168,839 | | | 153,406 | |
| | | | | | |
| 营业收入(亏损) | | (1,653,192) | | | 324,844 | | | 272,536 | |
| 利息支出 | | 226,832 | | | 157,521 | | | 140,976 | |
| | | | | | |
| 利息收入 | | (11,737) | | | (14,406) | | | (8,961) | |
| 非合并关联公司亏损(收益)权益 | | 5,458 | | | (5,457) | | | (2,747) | |
| 其他费用(收入)，净额 | | (17,080) | | | 2,082 | | | 12,163 | |
| 所得税前收入(亏损) | | (1,856,665) | | | 185,104 | | | 131,105 | |
| 所得税费用(福利) | | (28,875) | | | 66,892 | | | 40,765 | |
| 净收益(亏损) | | (1,827,790) | | | 118,212 | | | 90,340 | |
| 非控股权益应占净收益(亏损) | | (103,255) | | | 48,323 | | | 30,091 | |
可归因于Live Nation普通股股东的净收益(亏损) | | $ | (1,724,535) | | | $ | 69,889 | | | $ | 60,249 | |
| | | | | | |
Live Nation普通股股东可获得的普通股基本净亏损和稀释后每股净亏损 | | $ | (8.12) | | | $ | (0.02) | | | $ | (0.09) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 加权平均已发行普通股： | | | | | | |
| 基本的和稀释的 | | 212,270,944 | | | 210,082,696 | | | 207,441,468 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
Live Nation普通股股东可获得的净亏损对账： | | | | | | |
| 可归因于Live Nation普通股股东的净收益(亏损) | | $ | (1,724,535) | | | $ | 69,889 | | | $ | 60,249 | |
| 增加可赎回的非控股权益 | | 1,180 | | | (74,771) | | | (77,900) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
活体国家普通股股东可获得的基本和摊薄净亏损 | | $ | (1,723,355) | | | $ | (4,882) | | | $ | (17,651) | |
| | | | | | |
LIVE民族娱乐公司。
综合全面收益表(损益表)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | (单位：千) |
| 净收益(亏损) | | $ | (1,827,790) | | | $ | 118,212 | | | $ | 90,340 | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额： | | | | | | |
| 现金流套期保值未实现亏损 | | (36,689) | | | — | | | — | |
| 现金流套期保值已实现亏损 | | 5,102 | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| 外币折算调整 | | 291 | | | (482) | | | (36,689) | |
| | | | | | |
| 综合收益(亏损) | | (1,859,086) | | | 117,730 | | | 53,651 | |
可归因于非控股权益的综合收益(亏损) | | (103,255) | | | 48,323 | | | 30,091 | |
Live Nation普通股股东应占综合收益(亏损) | | $ | (1,755,831) | | | $ | 69,407 | | | $ | 23,560 | |
LIVE民族娱乐公司。
合并权益变动表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Live Nation股东权益 | | | | | | |
| | 普普通通
股票
已发布 | | 普普通通
股票 | | 其他内容
实缴
资本 | | 累计
赤字 | | 成本
股票
被扣留在
财务处 | | 累计
其他
全面
收入
(亏损) | | 非控制性
利益 | | 总计
权益 | | 可赎回的
非控制性
利益 |
| | (单位为千，共享数据除外) | | (单位：千) |
| 2017年12月31日的余额 | | 206,877,037 | | | $ | 2,069 | | | $ | 2,374,006 | | | $ | (1,079,472) | | | $ | (6,865) | | | $ | (108,542) | | | $ | 236,948 | | | $ | 1,418,144 | | | $ | 244,727 | |
| 非现金和股票薪酬 | | — | | | — | | | 45,715 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 45,715 | | | — | |
根据股票计划发行的普通股，扣除因员工税而扣缴的股票 | | 434,707 | | | 4 | | | (12,460) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,456) | | | — | |
| 股票期权的行使，扣除因期权成本和员工税而扣缴的股票 | | 1,823,809 | | | 18 | | | (24,345) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24,327) | | | — | |
可转换债券转换功能的公允价值(扣除发行成本) | | — | | | — | | | 62,639 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 62,639 | | | — | |
| 回购可转换债券转换功能 | | 28 | | | — | | | (92,641) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (92,641) | | | — | |
| 收购 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 33,564 | | | 33,564 | | | 25,542 | |
| 资产剥离 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,684) | | | (6,684) | | | — | |
| 购买非控股权益 | | — | | | — | | | (8,210) | | | — | | | — | | | — | | | (4,877) | | | (13,087) | | | (10,356) | |
| 出售非控股权益 | | — | | | — | | | 1,410 | | | — | | | — | | | — | | | (958) | | | 452 | | | — | |
可赎回非控股权益公允价值调整 | | — | | | — | | | (77,799) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (77,799) | | | 77,799 | |
| 收到的捐款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,501 | | | 7,501 | | | 1,806 | |
| 现金分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (43,346) | | | (43,346) | | | (15,840) | |
| 其他 | | — | | | — | | | (106) | | | — | | | — | | | — | | | (1,969) | | | (2,075) | | | (831) | |
| 综合收益(亏损)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收入 | | — | | | — | | | — | | | 60,249 | | | — | | | — | | | 23,583 | | | 83,832 | | | 6,508 | |
| 外币折算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36,689) | | | — | | | (36,689) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日的余额 | | 209,135,581 | | | 2,091 | | | 2,268,209 | | | (1,019,223) | | | (6,865) | | | (145,231) | | | 243,762 | | | 1,342,743 | | | 329,355 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非现金和股票薪酬 | | — | | | — | | | 48,887 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 48,887 | | | — | |
根据股票计划发行的普通股，扣除因员工税而扣缴的股票 | | 392,147 | | | 5 | | | (15,357) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15,352) | | | — | |
| 股票期权的行使 | | 910,006 | | | 9 | | | 14,095 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,104 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可转换债券的转换 | | 824,328 | | | 8 | | | 28,578 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 28,586 | | | — | |
| 收购 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 137,981 | | | 137,981 | | | 52,373 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 购买非控股权益 | | — | | | — | | | (23,878) | | | — | | | — | | | — | | | (24,867) | | | (48,745) | | | (1,459) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可赎回非控股权益公允价值调整 | | — | | | — | | | (74,771) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (74,771) | | | 74,771 | |
| 收到的捐款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,285 | | | 14,285 | | | — | |
| 现金分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (84,115) | | | (84,115) | | | (23,362) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他 | | — | | | — | | | (144) | | | — | | | — | | | — | | | (2,179) | | | (2,323) | | | 2,764 | |
| 综合收益(亏损)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收入 | | — | | | — | | | — | | | 69,889 | | | — | | | — | | | 33,267 | | | 103,156 | | | 15,056 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (482) | | | — | | | (482) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日的余额 | | 211,262,062 | | | 2,113 | | | 2,245,619 | | | (949,334) | | | (6,865) | | | (145,713) | | | 318,134 | | | 1,463,954 | | | 449,498 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 会计原则变更的累积影响 | | — | | | — | | | — | | | (2,964) | | | — | | | — | | | — | | | (2,964) | | | — | |
| 非现金和股票薪酬 | | — | | | — | | | 116,899 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 116,899 | | | — | |
根据股票计划发行的普通股，扣除因员工税而扣缴的股票 | | 1,382,256 | | | 14 | | | (37,876) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (37,862) | | | — | |
| 股票期权的行使，扣除因期权成本和员工税而扣缴的股票 | | 1,822,670 | | | 18 | | | 20,952 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,970 | | | — | |
可转换债券转换功能扣除发行成本后的公允价值 | | — | | | — | | | 33,347 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 33,347 | | | — | |
| 收购 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 54,378 | | | 54,378 | | | 23,511 | |
| 资产剥离 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | 6 | | | — | |
| 购买非控股权益 | | — | | | — | | | 14,336 | | | — | | | — | | | — | | | (3,975) | | | 10,361 | | | (129,652) | |
| 出售非控股权益 | | — | | | — | | | (7,667) | | | — | | | — | | | — | | | 39,406 | | | 31,739 | | | — | |
可赎回非控股权益公允价值调整 | | — | | | — | | | 1,180 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,180 | | | (1,180) | |
| 收到的捐款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,668 | | | 4,668 | | | 750 | |
| 现金分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,092) | | | (25,092) | | | (16,532) | |
| 其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,731) | | | (2,731) | | | 2,535 | |
| 综合收益(亏损)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净损失 | | — | | | — | | | — | | | (1,724,535) | | | — | | | — | | | (46,774) | | | (1,771,309) | | | (56,481) | |
| 现金流套期保值未实现亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36,689) | | | — | | | (36,689) | | | — | |
| 现金流套期保值已实现亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,102 | | | — | | | 5,102 | | | — | |
| 外币折算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 291 | | | — | | | 291 | | | — | |
| 2020年12月31日的余额 | | 214,466,988 | | | $ | 2,145 | | | $ | 2,386,790 | | | $ | (2,676,833) | | | $ | (6,865) | | | $ | (177,009) | | | $ | 338,020 | | | $ | (133,752) | | | $ | 272,449 | |
请参阅合并财务报表附注
LIVE民族娱乐公司。
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位：千) |
| 经营活动的现金流 | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | (1,827,790) | | | $ | 118,212 | | | $ | 90,340 | |
| 对帐项目： | | | | | |
| 折旧 | 245,713 | | | 220,459 | | | 185,376 | |
| 摊销 | 239,312 | | | 223,532 | | | 201,153 | |
| 不可回收票务合同预付款摊销 | 47,971 | | | 80,302 | | | 80,087 | |
| | | | | |
| 递延所得税优惠 | (37,877) | | | (465) | | | (6,247) | |
| 债务发行成本和折价摊销 | 32,774 | | | 24,116 | | | 20,219 | |
| 应收账款坏账准备 | 43,076 | | | 27,926 | | | 26,321 | |
| | | | | |
| 非现金补偿费用 | 116,889 | | | 48,785 | | | 45,582 | |
| 或有对价公允价值的未实现变化 | (24,448) | | | 6,698 | | | 14,125 | |
| | | | | |
| 扣除分配后的非合并关联公司亏损(收益)权益 | 18,280 | | | 14,152 | | | 11,693 | |
| | | | | |
| 其他，净额 | (16,745) | | | (6,027) | | | 6,609 | |
| 扣除收购和处置影响后的营业资产和负债变化： | | | | | |
| 应收账款减少(增加) | 490,588 | | | (159,792) | | | (135,429) | |
| 预付费用和其他资产减少(增加) | 141,631 | | | (170,486) | | | (266,241) | |
| | | | | |
| 增加(减少)应付帐款、应计费用和其他负债 | (1,379,461) | | | (45,920) | | | 323,459 | |
| 递延收入增加 | 826,699 | | | 88,291 | | | 344,539 | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | (1,083,388) | | | 469,783 | | | 941,586 | |
| 投资活动的现金流 | | | | | |
| 应收票据预付款 | (56,957) | | | (50,035) | | | (90,705) | |
| 应收票据的收款 | 80,963 | | | 13,216 | | | 33,914 | |
| | | | | |
| 对非合并关联公司的投资 | (11,242) | | | (57,280) | | | (46,497) | |
| 购置物业、厂房及设备 | (213,746) | | | (323,566) | | | (239,833) | |
| | | | | |
| 收购支付的现金，扣除收购的现金 | (41,083) | | | (235,071) | | | (120,228) | |
| 购买无形资产 | (8,863) | | | (42,261) | | | (35,630) | |
| 出售非合并关联公司投资所得收益 | 19,003 | | | 1,455 | | | — | |
| 其他，净额 | 7,863 | | | 2,542 | | | 2,070 | |
| 用于投资活动的净现金 | (224,062) | | | (691,000) | | | (496,909) | |
| 融资活动的现金流 | | | | | |
| 长期债务收益，扣除债务发行成本 | 1,607,365 | | | 937,400 | | | 858,667 | |
| 支付包括灭火费在内的长期债务 | (30,987) | | | (437,267) | | | (400,396) | |
| 非控股权益的贡献 | 5,418 | | | 14,285 | | | 4,900 | |
| 对非控股权益的分配 | (41,624) | | | (107,476) | | | (59,187) | |
| 购买和出售非控制性权益，净额 | (106,242) | | | (50,267) | | | (159,634) | |
| 行使股票期权所得收益 | 30,647 | | | 14,104 | | | 22,568 | |
| | | | | |
| 为股权奖励的净股份结算支付的税款 | (47,539) | | | (15,353) | | | (55,005) | |
| 递延和或有对价的付款 | (66,992) | | | (26,537) | | | (18,784) | |
| 其他，净额 | 36 | | | — | | | (4,345) | |
| 融资活动提供的现金净额 | 1,350,082 | | | 328,889 | | | 188,784 | |
| 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 29,565 | | | (11,633) | | | (84,080) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增长 | 72,197 | | | 96,039 | | | 549,381 | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 2,474,242 | | | 2,378,203 | | | 1,828,822 | |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 2,546,439 | | | $ | 2,474,242 | | | $ | 2,378,203 | |
| | | | | |
| 补充披露 | | | | | |
| 年内支付的现金： | | | | | |
| 利息，扣除利息收入后的净额 | $ | 166,403 | | | $ | 103,915 | | | $ | 100,278 | |
| 所得税，扣除退款后的净额 | $ | 26,151 | | | $ | 66,937 | | | $ | 60,016 | |
LIVE民族娱乐公司。
合并财务报表附注
注1-公司及主要会计政策摘要
历史
Live Nation于2005年8月2日在特拉华州注册成立，为Clear Channel Communications，Inc.向我们提供和转让其几乎所有的娱乐资产和债务做准备。我们于2005年12月21日完成了这一分离，成为一家在纽约证券交易所(New York Stock Exchange)上市的公司，交易代码为“LYV”。
2010年1月25日，我们与Ticketmaster Entertainment LLC合并，成为Live Nation的全资子公司。合并后，Live Nation，Inc.更名为Live Nation Entertainment，Inc.
季节性
我们的演唱会、赞助和广告部门通常在第二季度和第三季度经历更高的收入和运营收入，因为我们的户外场地和节日主要在5月至10月使用或发生。此外，售票时间和票房最高的演唱会的巡演时间可能会影响季度业绩与去年同期的可比性，尽管年度业绩可能不会受到影响。我们的票务部门收入受到向公众出售的活动数量波动的影响，这些波动取决于我们客户的日程安排。
我们演唱会部分的现金流通常具有略有不同的季节性，因为通常在相关活动门票开始销售的日期之前支付艺术家表演费和巡回演出的制作成本。这些艺术家费用和制作成本是在活动发生时支出的。一旦活动门票开始销售，我们通常会在活动开始之前就开始从我们拥有或运营的场馆和节日的门票销售中获得付款。当活动发生时，我们将这些门票销售记录为收入。我们的季节性还导致一年中不同时间的现金和现金等价物、应收账款、预付费用、应计费用和递延收入的余额较高。
由于全球新冠肺炎疫情导致我们的演唱会和其他活动从3月中旬开始在全球范围内史无前例地中断，我们在2020年没有经历典型的季节性趋势。我们无法预测这些趋势在未来何时会重新出现。
列报依据和合并原则
我们的合并财务报表包括我们的所有账户，包括我们拥有和控制的多数股权的子公司以及我们是主要受益者的VIE。合并后的业务之间的公司间账户在合并中被剔除。可归因于非控股权益的净收益(亏损)反映在营业报表中。
通常，我们合并那些我们拥有50%以上有投票权普通股和控制业务的实体，以及我们是主要受益者的VIE。对非合并关联公司的投资，如果我们拥有超过20%的有表决权的普通股，或以其他方式对经营和财务政策产生重大影响，但不控制非合并关联公司，则采用权益会计方法入账。吾等持有少于20%有表决权普通股且对营运及财务政策并无重大影响的非合并联营公司的投资按公允价值入账，除非该投资没有易于厘定的公允价值，在此情况下，该投资按成本减去任何减值入账。
我们在综合现金流量表上反映的所有现金流量活动都是在扣除任何非现金交易后列报的，因此反映的金额可能与我们综合财务报表中基于权责发生制会计的其他地方显示的金额不同，因此包括非现金金额。例如，综合现金流量表上反映的物业、厂房和设备的购买反映了年内为这些购买支付的现金金额，不包括与本年度资本支出相关的应计费用变化的影响。
可变利息实体
在正常的业务过程中，我们成立合资企业或对公司进行投资，这将使我们能够扩大我们的核心业务，进入新的市场。在某些情况下，这类合资企业或投资可能被视为VIE，因为风险股权不足以使其在没有股权所有者额外财务支持的情况下继续其活动。在确定我们是否为VIE的主要受益者时，我们评估我们是否有权指导对VIE经济表现影响最大的活动，是否有义务承担损失或有权从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益。我们认为对我们VIE的经济表现影响最大的活动包括单方面批准年度预算、终止主要管理层以及批准与艺术家签订协议等。“我们有与参与VIE相关的某些权利和义务，包括提供运营现金流资金的要求。截至2020年12月31日和2019年12月31日，不包括公司间余额和分配的商誉和无形资产，约为302百万美元和$410百万美元的资产和270百万美元和$260与我们资产负债表中的VIE相关的负债分别为数百万美元。但我们没有一家VIE在单个基础上具有重大意义。
非合并附属公司
一般而言，我们拥有超过20%的普通股或以其他方式对关联公司产生重大影响的非合并投资按权益法核算。我们审查权益法投资的价值，并在营业报表中记录被确定为非临时性价值下降的减值费用。如果我们通过购买额外的所有权权益或变更治理协议来获得对非合并关联公司的控制权，我们将首先按照公允价值重新计量我们的投资，然后应用企业合并的会计准则。重新计量到公允价值所产生的任何收益或损失都将计入其他费用(收益)的组成部分，净额计入营业报表。
现金、现金等价物和限制性现金
现金和现金等价物包括所有原始到期日不超过三个月的高流动性投资。我们的现金和现金等价物包括国内外银行账户以及主要由第三方金融机构管理的银行存款和货币市场账户组成的计息账户。这些余额按成本列报，接近公允价值。
限制性现金主要包括托管账户中持有的现金，用于为某些租赁或运营场馆的资本改善提供资金。根据相关的租赁或经营协议，现金将存放在这些账户中。
包括在2020年12月31日和2019年12月31日现金和现金等价物余额为#美元。673.5百万美元和$837.7我们收到的现金中包括代表我们的票务客户销售的门票的面值和他们在服务费中所占的份额(“客户现金”)，这些金额将汇给这些客户。我们一般不会将客户现金用于我们自己的融资或投资活动，因为这些金额是定期支付给我们的客户的。这些欠我们客户的款项包括在应付帐款、客户帐目中。
在许多情况下，计息经营账户中持有的现金超过了联邦存款保险公司的保险限额。为了降低我们的信用风险，我们监控持有我们现金和现金等价物的金融机构的信用状况；然而，如果基础金融机构倒闭，这些余额未来可能会受到影响。到目前为止，我们没有损失或无法获得我们的现金或现金等价物；但是，我们不能保证未来获得我们的现金和现金等价物不会受到金融市场不利条件的影响，包括全球新冠肺炎疫情造成的不利情况。
坏账准备
我们根据多种因素评估应收账款的可回收性。一般来说，我们根据建立应收账款余额时预期收到的现金数额来记录准备金。我们的准备金估计主要是基于我们的历史应收账款核销。当事件或情况发生变化时，例如当前经济状况的变化或应收账款账龄的显著恶化，我们会调整适用于应收账款的历史准备金估计，表明准备金估计可能不足以弥补预期损失。我们通常根据报告单位对所有应收账款采用投资组合方法，除非有事实和情况表明特定客户群体面临更大的不付款风险。
我们相信，由于我们的客户数量众多且地域多样化，应收贸易账款的信用风险是有限的。
预付费用
我们的大部分预付费用与活动费用有关，包括演出预付款和押金，以及与未来音乐会活动直接相关的其他费用。对于预计将在12个月以上收回的预付款，预付款的长期部分被归类为长期预付款。这些预付成本在相关活动完成后计入运营费用。
票务合同预付款可以是可退还的，也可以是不可退还的，代表根据票务协议预先支付给我们客户的金额，并反映在预付费用或长期预付款中(如果预计该金额将在超过12个月的时间内收回或确认)。根据合同条款，可退还的票务合同预付款一般可在合同有效期内从我们客户赚取的未来版税中退还。不可退还的票务合同预付款，不包括为支持客户的广告费用而支付的金额，是我们偶尔为确保与某些客户的合同而支付的固定额外奖励，通常以直线方式在合同有效期内摊销。
业务合并
在2020年、2019年和2018年期间，我们完成了几笔在收购会计方法下计入业务合并的收购。当我们进行这些收购时，我们经常在没有购买100%的业务的情况下获得控股权。这些收购和相关的运营结果无论是在个人基础上还是在总体上都不是很重要。
于二零二零年内，我们收购若干附属公司余下的可赎回非控股权益，并清偿若干或有代价债务，以换取总额达$11.880万美元，反映在长期债务的当前部分，净额在我们的合并资产负债表上。这些非现金交易没有在我们的合并现金流量表中反映为融资活动的现金流量。
我们按照会计收购法对我们的企业合并进行会计核算。自收购日起，被收购方的可确认资产、承担的负债和任何非控股权益均按公允价值确认和计量。此外，任何或有对价在收购日按公允价值记录，并归类为负债。商誉的确认是指所转让对价的收购日期公允价值和被收购方的任何非控股权益的总和超过所收购的可识别资产的确认基础(扣除假设负债)的程度。确定收购资产、承担的负债和非控股权益的公允价值需要管理层的判断，通常涉及使用重大估计和假设，包括有关未来现金流、贴现率和资产寿命等项目的假设。
物业、厂房和设备
物业、厂房和设备在收购之日按成本或公允价值列报。折旧是使用直线法计算其估计使用寿命，通常如下所示：
建筑物及改善工程-10至50年份
计算机设备和大写软件-3至10年份
家具和其他设备-3至10年份
租赁改进按经济寿命或相关租赁期中较短的时间折旧。维护和维修支出在发生时计入运营费用，而资产更新和改善支出计入资本化。
每当事件或情况改变时，我们会测试物业、厂房及设备是否可能减值，例如当期营运现金流亏损，加上营运现金流亏损的历史或预测，或资产预期使用方式的重大不利变化，这可能显示资产的账面金额可能无法收回。如果指标存在，我们会将与该资产相关的估计未贴现未来现金流与该资产的账面价值进行比较。如果账面价值大于估计的未贴现未来现金流量金额，则根据公允价值和账面价值之间的差额计入减值费用。任何此类减值费用都记录在营业报表的折旧和摊销中。减值损失的计算要求管理层在估计未来现金流和反映未来现金流固有风险的贴现率时应用判断。
无形资产
我们把无形资产分为固定生存和无限生存。固定存在的无形资产包括创收合同、客户/供应商关系、商标和命名权、技术、竞业禁止协议以及场馆管理和租赁协议，所有这些都是在协议各自的生存期内以直线方式摊销的，通常3至10在此基础上，我们可以选择更具代表性的时间模式来计算收益，或者根据更能代表收益产生的时间模式来计算收益。我们定期审查与我们的固定寿命无形资产相关的摊销期限的适当性。这些资产在收购之日按成本或公允价值列报。无限期无形资产由不受摊销影响的商号组成。
每当事件或情况发生变化，例如当期营运现金流亏损加上营运现金流亏损的历史或预测，或资产预期使用方式的重大不利变化(这可能显示资产的账面金额可能无法收回)时，我们都会测试固定寿命无形资产的可能减值。如果指标存在，我们会将与该资产相关的估计未贴现未来现金流与该资产的账面价值进行比较。如果账面价值大于估计的未贴现未来现金流量金额，则根据公允价值和账面价值之间的差额计入减值费用。任何此类减值费用都记录在营业报表的折旧和摊销中。
我们至少每年测试一次无限期无形资产的可能减值。根据事实和情况，可能会首先评估定性因素，以确定事件和情况的存在是否表明无限期无形资产更有可能减值。如果得出结论认为其更有可能减值，我们将通过比较公允价值与账面金额进行量化减值测试。当特定资产被确定为减值时，资产的成本基础将减少，以反映当前的公允价值。任何此类减值费用都记录在营业报表的折旧和摊销中。减值损失的计算要求管理层在估计未来现金流、预期未来收入、贴现率和反映未来现金流固有风险的特许权使用费时应用判断。
商誉
自10月1日起，我们每年审查减值商誉，分两步进行。我们也会在其他期间测试商誉减值，如果事件发生或情况发生变化，报告单位的公允价值很可能会低于其账面价值，或者当我们改变报告单位时，我们也会测试商誉的减值情况。
第一步是通过对相关事件和情况的评估，定性评估我们的任何报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值。此类事件和情况的例子包括历史财务业绩、行业和市场状况、宏观经济状况、报告单位特定事件、商誉减值测试的历史结果以及最后一次量化评估的时间。
如果断定任何报告单位更有可能受损，或者如果不能定性地确定该结论，则对该报告单位执行第二步。无论如何，所有报告单位至少每隔一次进行第二步五年来支持我们一年一度的质量第一步。第二步，用于定量筛选潜在减值并衡量减值(如果有的话)，将报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。这些公允价值决定中固有的是对未来现金流的某些判断和估计，包括我们对当前经济指标和市场估值的解读，以及对我们关于我们业务的战略计划的假设。由于与此类估计相关的不确定性，实际结果可能与此类估计不同。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，超过公允价值的账面价值计入商誉减值。如果报告单位的账面价值为负，则该报告单位通过减值测试。在这两个步骤中，折现率、市场倍数和敏感性测试都是在外部估值顾问的协助下得出和/或计算的。
在为我们的报告单位制定公允价值时，我们采用贴现现金流或市场倍数法，或两者的组合。贴现现金流量法通过估计报告单位将产生的预计未来现金流量的现值来确定公允价值。适用于按现值计算的预计未来现金流的贴现率旨在反映所有权的所有风险以及实现预计未来现金流的相关风险。贴现现金流方法使用我们对未来财务业绩的估计。贴现现金流方法中使用的最重要的假设是贴现率和预期未来收入，这两个假设因报告单位而异。
市场多重方法论根据风险特征将我们与类似的公司进行比较，以确定我们相对于这些公司作为一个整体的风险状况。这种分析通常既注重定量考虑(包括财务业绩和其他可量化数据)，也注重定性考虑(包括预期会影响未来财务业绩的任何因素)。影响市场倍数方法的最重要假设是对预测未来现金流和市场参与者收购溢价使用的市场倍数。市场参与者收购溢价代表买方为获得对各自报告单位的控制权而支付的额外价值，因为拥有控制权将导致更高的现金流或更低的资本成本，或两者兼而有之。
租契
我们租用办公场所、许多演唱会场地、节庆场所和某些设备。我们在租赁开始时或当我们接管租赁空间或设备时(如果晚些时候)，根据租赁期内所需的付款，在我们的综合资产负债表上记录租赁资产和负债。我们不会就初始期限为十二个月或以下的租赁确认租赁资产或负债，包括非连续租赁时间总和少于十二个月的多年节庆场地租赁。这些短期租约的租金费用一般是按租赁期内的直线基础确认的。
我们的一些租赁协议包含年度租金上涨条款，以及我们支付相关水电费和维修费的条款。我们已选择将租赁组成部分(即包括租金、停车税和房地产税的固定付款)和非租赁组成部分(即公共区域维护成本)作为单一租赁组成部分进行核算。
我们的许多租赁协议都包含续订选项，可以延长租约的附加期限，通常范围为一至十年。出租人酌情决定的续期选择权包括在租赁期内，而我们酌情决定的续期选择权一般不包括在租赁期内，除非合理地确定会行使该等选择权。
除了固定租金支付外，我们的许多租约还包含基于收入的百分比、售出的门票或其他变量的或有租金支付，而其他租赁包括根据当时的通胀指数或市场租金定期调整租金支付。或有租金负债不包括在租赁资产或负债的初始计量中，并在或有事项解决期间确认为租金费用。我们的租约不包含任何实质性的剩余价值保证或限制性契约。
我们使用递增借款利率来衡量我们的租赁资产和负债，该递增借款利率因租赁的地理位置和租期的不同而有所不同。
应付帐款、客户帐目
应付帐款，客户帐目包括应付给我们的票务客户的合同金额，其中包括售出的门票面值和客户应承担的服务费份额。
所得税
我们采用负债法核算所得税，该方法根据资产和负债的财务报告基准和纳税基准之间的差异产生递延税项资产和负债，并使用预期适用于递延税项资产或负债预期变现或清偿期间的应纳税所得额的颁布税率进行计量。如果我们认为部分或全部资产更有可能无法变现，递延税项资产就会减去估值津贴。由于我们持续的海外业务的几乎所有收入都是永久性的再投资，而不是分配，我们的所得税规定不包括对这些外国收入进行分配时可能产生的额外的美国州和外国预扣或交易税。在分配与这些收入相关的任何剩余可用现金的情况下，确定可能到期的州税和外国所得税(如果有的话)的金额是不可行的。
财务会计准则委员会关于所得税的指导规定了确认门槛和计量属性，用于确认和计量在纳税申报单中采取或预期采取的纳税头寸的财务报表确认和计量。要想承认这些好处，税务机关审查后，税务状况必须比不能维持的可能性更大。确认的金额被计量为最终和解时更有可能实现的最大利益金额。
我们已经制定了一项政策，将与税收损失或有事项相关的利息计入所得税费用(收益)中。
2017年12月颁布的减税和就业法案(TCJA)要求一家美国公司对其全球无形低税收入(GILTI)征税。我们已经制定了一项政策，将未来GILTI计入美国应税收入的应缴税款在发生时视为当期费用。
收入确认
我们演唱会部分的推广或制作活动的收入在演出发生时确认。在活动之前收取的收入记录为递延收入，直到活动发生。赞助协议所收取的收入(与单一活动无关)被归类为递延收入，并在协议期限或运营季节内确认，因为这些收益是提供给赞助商的。
我们票务业务的收入主要包括在一级或二级市场销售活动门票时收取的服务费。对于出售给我们演唱会和节日活动的主要门票(我们的演唱会推广人控制票务)，在活动之前收取的相关门票服务费的收入被记录为递延收入，直到活动发生，这些服务费在我们的票务和演唱会部门之间分摊。对于为第三方客户的活动和二级市场销售销售的一级门票，收入在销售时确认，并由我们的票务部门记录。
我们在净值的基础上对外部对创收交易征收的税款进行核算。
毛收入确认与净收入确认
我们根据管理层对我们在交易中是作为委托人还是代理人的评估，以毛收入或净收入为基础报告收入。在我们作为委托人的范围内，收入是以毛收入为基础进行报告的。确定我们在交易中是作为委托人还是代理人，是基于对我们在将商品或服务转移给客户之前是否拥有控制权的评估。我们票务部门的收入主要由票务业务的服务费组成，由于我们通常在这些交易中担任代理，因此我们的收入是扣除门票票面价值后记录的。
业务中断保险赔偿
在我们确定的期间内，我们将记录承保业务中断的收入或抵消费用，我们可能会补偿所发生的成本，或者保险公司的适用或有事项会因收入损失而得到解决。这可能导致业务中断保险恢复记录在公司遭受收入损失和/或因承保事件而产生的费用被报销之后的一段时间内。在截至2020年12月31日的一年中，我们记录的业务中断保险追回金额为$125.72000万美元，主要是由于全球新冠肺炎大流行，大约一半记录为收入，另一半记录为直接运营和销售、一般和行政费用的减少。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，业务中断保险的复苏并不显著。
外币
外国子公司和外国股权投资者的经营业绩使用年内平均汇率换算成美元。这些子公司和被投资人的资产和负债使用资产负债表日的汇率换算成美元。相关的换算调整在AOCI的股东权益中单独计入。外币交易损益包括在经营报表中，并包括国际上持有的某些外币净资产或负债重估的影响。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我们录得净外币交易收益$9.0百万美元和$3.2分别为百万美元。截至2018年12月31日的年度，我们录得净外币交易亏损$11.6百万美元。我们目前在高通胀国家没有重大业务。
广告费
我们在发生广告费用的当年记录广告费用。在全年中，一般广告费用在发生时确认，但演唱会的与活动相关的广告在演出发生后确认。如果活动被重新安排到下一年，广告费用将在活动重新安排期间支出。然而，年内发生的所有广告费用以及之前未确认的广告费用都将在年末计入费用。广告费：$103.3百万，$452.7百万美元和$443.2截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别记录为直接运营费用的组成部分。广告费：$14.8百万，$27.8百万美元和$30.9截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，分别记录为销售、一般和行政费用的组成部分。
直接运营费用
直接运营费用包括艺术家费用、与演出相关的营销和广告费用、第三方场馆活动的租金费用、信用卡费用、与我们呼叫中心相关的电信和数据通信费用、通过票房以外的独立销售网点发行门票所支付的佣金、我们场馆季节性员工的工资以及其他成本，包括门票储备和运费。这些成本在本质上主要是可变的。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用包括与全职员工相关的工资和其他补偿成本、固定租金、旅行和娱乐、法律费用和咨询费用以及其他成本。
折旧及摊销
我们的折旧和摊销在营业报表中作为单独的项目列示。直接营业费用、销售费用、一般和行政费用或公司费用中不包括折旧或摊销。不可回收票务合同预付款的摊销被记录为收入的减少。
非现金和股票薪酬
我们遵循财务会计准则中有关股票薪酬的公允价值确认条款。基于股票的补偿费用包括使用估计授予日期公允价值的所有基于股票的支付的补偿费用。当罚没发生时，基于股票的薪酬费用将根据没收进行调整。
Live Nation股票期权的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估计的。期权的公允价值在期权的归属期间以直线方式摊销为费用。我们使用的预期波动率是基于我们自己交易的期权和历史波动率的平均权重。我们使用的是基于历史经验的加权平均预期寿命，这是在外部顾问的帮助下计算出来的。期权预期期限内的无风险利率以美国国库券利率为基础。
限制性股票奖励和递延股票奖励的公允价值，一般为授予日的股价，除限制性股票奖励和以最低业绩或市场目标为归属条件的递延股票奖励外，在归属期间按直线摊销至费用。基于业绩的奖励在有可能达到业绩标准的情况下，在归属期内按分级摊销至费用。基于市场的奖励公允价值使用蒙特卡罗模拟模型估计，然后在导出的服务期内按等级摊销到费用中，该服务期被估计为蒙特卡罗模拟模型中的中位数加权平均归属期间。然而，与带有服务或业绩条件的奖励不同，基于市场的奖励的费用不会仅仅因为不满足市场条件而逆转。
预算的使用
按照公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响合并财务报表和附注中报告的金额，包括但不限于法律、税收和保险应计项目、购置会计和减值。我们的估计是基于历史经验和在这种情况下被认为是合理的各种其他假设。实际结果可能与这些估计不同。
会计声明--最近采用
2016年6月，FASB发布了指导意见，用以摊余成本衡量的金融资产预期损失模型取代了目前确认信贷损失的已发生损失减值模型。我们在2020年1月1日采用了这一标准，并记录了$3.0对综合资产负债表中累计赤字的累计影响调整1.5亿美元。这项采用预计不会对我们未来的财务状况或经营业绩产生实质性影响。
2018年8月，FASB发布了指导意见，将托管安排(服务合同)中产生的实施成本资本化要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化要求相一致。这些执行费用的摊销期限将包括合理确定将被行使的续签选择所涵盖的期限。与资本化执行费用有关的费用也将列在与托管费用相同的合并财务报表项目中。我们于2020年1月1日前瞻性地采纳了这一指导意见。采用这一指导方针导致以前被报告为折旧和摊销的费用在我们未来的经营报表中被报告为销售、一般和行政费用或公司费用。此外，实施成本以前记录为财产、厂房和设备、净额，现在将在我们的资产负债表上报告为预付费用和其他长期资产。
会计声明--尚未采用
2020年8月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了指导意见，简化了可转换工具的会计处理，并简化了实体自有股权合同的衍生品范围例外。新的指导方针减少了需要将嵌入式转换功能与可转换工具分开的会计模型的数量。因此，只有在实质溢价模式下考虑的转换特征和那些需要分叉的转换特征将被分开考虑。对于实体自身股权的合同，新的指导意见取消了目前对股权分类的一些要求。该指引还涉及可转换工具在稀释后每股收益计算中的入账方式，并要求加强对实体自有股本中可转换工具和合同条款的披露。该指南适用于2021年12月15日之后的年度期间和该年内的过渡期。允许在2020年12月15日之后的年度期间和该年内的过渡期提前采用。该指南应采用改进的回顾方法或完全回顾的方法。我们将于2022年1月1日采纳该指南，目前正在评估我们将采用哪种实施方法，以及采用该方法将对我们的财务状况和运营结果产生的影响。
注2-全球新冠肺炎大流行的影响
新冠肺炎史无前例的快速传播，以及政府在全球范围内实施的相关限制和社交疏远措施，对我们的直播业务产生了重大影响。最初，我们在亚洲和欧洲部分地区看到了活动限制。从2020年3月开始，大型公共活动被取消，政府当局开始对非必要活动施加限制，世界各地的企业暂停活动。随着全球新冠肺炎疫情的影响变得更加明显，我们在2020年3月中旬停止了所有Live Nation巡演并关闭了我们的场馆，以支持全球社会疏远和缓解病毒的努力，并遵守各种政府实体实施的限制，这对我们的收入和财务状况产生了实质性的负面影响。
经营业绩
我们的年度业绩受到这些必要行动的实质性影响。我们今年的总收入下降了84%至$1.9十亿美元。我们所有细分市场的收入都出现了下降，原因是从2020年3月下半月开始的全球演出很少，同期未来演出的门票销售较低，以及门票退款和演出取消的影响。
我们2020年演唱会部分确认的收入包括3月中旬活动停止之前发生的所有演出的结果。我们与活动相关的演唱会递延收入在我们的合并资产负债表上作为递延收入的一部分报告，包括预计在未来12个月内举行的演唱会的票面价值和演唱会在2020年12月31日之前售出的所有门票的服务费份额。年内取消或改期演出所承诺的任何退款，要么退还给粉丝，要么反映在综合资产负债表的应计费用中。此外，我们还记录了#美元的估计。102.0在演唱会上，我们认为可能会取消或重新安排未来可能发生的演出的退款，因为我们的现场活动在全球范围内关闭，可获得的退款数据有限。这一估计只会影响我们的财务状况，将其从递延收入或其他长期负债重新分类为应计费用。我们预计，由于大流行而推迟的大部分节目将重新安排时间。预计在2021年12月31日之后售出的演出门票与活动相关的递延收入总计为$。35.11000万美元，并反映在我们综合资产负债表上的其他长期负债中。
我们在2020年票务部门确认的收入包括我们在此期间为第三方客户销售的门票的门票服务费份额，以及我们的演唱会业务发起人控制票务期间发生的演出的门票服务费份额。这一期间的收入由于在此期间给予的退款而减少。此外，截至提交这些综合财务报表时，任何被取消的演出和重新安排的演出要求退款的收入都有所减少，资金要么已退还给客户，要么反映在综合资产负债表上的应计费用中。我们的票务客户决定是否重新安排演出或取消演出，以及这些演出的退款政策是什么。我们没有记录未来可能发生的退款估计，因为决定何时取消或重新安排演出的是我们的客户，而不是Ticketmaster，而且我们有有限的历史数据来可靠地确定估计数，这些退款是由于现场活动的全球关闭而导致的。
注3-长寿资产
由于全球新冠肺炎疫情导致我们的演唱会活动暂停，我们审查了我们的长期资产的潜在减值指标。我们的场馆要么是拥有的，要么是根据租赁或管理协议拥有长期经营权的，条款范围包括5至25好几年了。我们的许多固定寿命无形资产基于创收合同，以及与现场活动相关的客户或供应商关系，这些关系在收购时建立，通常范围为3至10好几年了。我们对非合并附属公司的更重要投资是演唱会活动推广、场馆运营或票务业务，这些业务正在经历类似的运营影响，这与我们从疫情中看到的情况是一致的。根据我们的评估，我们已经记录了若干固定寿命无形资产的减值费用，如下所述。
对现场活动以及我们相关的赞助和票务业务的影响持续时间和严重程度仍不确定。我们目前预计，在2021年下半年初之前，活动水平不会发生重大变化。我们预计，大多数全球巡演将在2021年下半年恢复，更大的场馆将重新开放，支持我们所有长期资产的基础业务将再次开始产生运营收入。然而，我们以前从未经历过现场活动完全停止或售票活动数量大规模减少的情况，因此，我们对这些情况的影响的预测能力是不确定的。因此，我们在减值评估中使用的基本假设可能会发生变化，从而导致未来的减值费用。
物业、厂房和设备
物业、厂房和设备包括建造新场馆、对现有建筑或正在加入我们的场馆网络的建筑物进行重大翻新、开发新的票务工具和技术改进以及更新和改进现有场馆和技术系统、网络开发和行政办公室的支出。
财产、厂房和设备由以下部分组成：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：千) |
| 支持土地、建筑和改善 | $ | 1,239,696 | | | $ | 1,181,876 | |
| 购买计算机设备和大写软件 | 887,637 | | 800,990 | |
| 采购家具和其他设备 | 424,363 | | 380,174 | |
| **正在建设中的机场 | 151,830 | | 176,275 | |
| 2,703,526 | | 2,539,315 | |
| 减去折旧：累计折旧 | 1,602,112 | | 1,421,383 | |
| $ | 1,101,414 | | | $ | 1,117,932 | |
活期无形资产
下表为截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的定存无形资产账面总额和累计摊销变动情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 客户端/
卖主
两性关系 | | 收入-
生成
合约 | | 场馆管理和租赁权 | | 商标
和
命名
权利 | | 技术 | | | | | | 其他(1) | | 总计 |
| | (单位：千) |
| 截至2018年12月31日的余额： | | | | | | | | | | | | | | |
总账面金额 | $ | 393,772 | | | $ | 692,963 | | | $ | 70,048 | | | $ | 123,707 | | | $ | 85,411 | | | | | | | $ | 50,115 | | | $ | 1,416,016 | |
累计摊销 | (213,599) | | | (391,002) | | | (33,507) | | | (41,808) | | | (38,826) | | | | | | | (35,823) | | | (754,565) | |
网 | 180,173 | | | 301,961 | | | 36,541 | | | 81,899 | | | 46,585 | | | | | | | 14,292 | | | 661,451 | |
| 总账面金额： | | | | | | | | | | | | | | |
| 收购-本年度 | 209,398 | | | 94,464 | | | 80,643 | | | 29,061 | | | 13,839 | | | | | | | 8,075 | | | 435,480 | |
| 收购-上一年 | — | | | — | | | 43 | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 43 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外汇，外汇 | 90 | | | (4,713) | | | 896 | | | 91 | | | 356 | | | | | | | (208) | | | (3,488) | |
其他(2) | (75,770) | | | (82,157) | | | (2,044) | | | 76 | | | (12,268) | | | | | | | (32,763) | | | (204,926) | |
净变化量 | 133,718 | | | 7,594 | | | 79,538 | | | 29,228 | | | 1,927 | | | | | | | (24,896) | | | 227,109 | |
| 累计摊销： | | | | | | | | | | | | | | |
摊销 | (65,059) | | | (94,439) | | | (10,683) | | | (14,513) | | | (27,512) | | | | | | | (11,326) | | | (223,532) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外汇，外汇 | (473) | | | 1,331 | | | (553) | | | (96) | | | (152) | | | | | | | 122 | | | 179 | |
其他(2) | 75,770 | | | 82,088 | | | 2,044 | | | 1 | | | 12,270 | | | | | | | 32,761 | | | 204,934 | |
净变化量 | 10,238 | | | (11,020) | | | (9,192) | | | (14,608) | | | (15,394) | | | | | | | 21,557 | | | (18,419) | |
| 截至2019年12月31日的余额： | | | | | | | | | | | | | | |
总账面金额 | 527,490 | | | 700,557 | | | 149,586 | | | 152,935 | | | 87,338 | | | | | | | 25,219 | | | 1,643,125 | |
累计摊销 | (203,361) | | | (402,022) | | | (42,699) | | | (56,416) | | | (54,220) | | | | | | | (14,266) | | | (772,984) | |
网 | 324,129 | | | 298,535 | | | 106,887 | | | 96,519 | | | 33,118 | | | | | | | 10,953 | | | 870,141 | |
| 总账面金额： | | | | | | | | | | | | | | |
| 收购-本年度 | 129,015 | | | 69,766 | | | 8,695 | | | 12 | | | 19,712 | | | | | | | 94 | | | 227,294 | |
| 收购-上一年 | (33,118) | | | 22,821 | | | 2,093 | | | — | | | 1,000 | | | | | | | — | | | (7,204) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外汇，外汇 | 8,391 | | | 7,720 | | | 2,923 | | | (2,462) | | | 411 | | | | | | | 12 | | | 16,995 | |
其他(2) | (135,704) | | | (222,200) | | | (15,341) | | | (141) | | | (36,178) | | | | | | | (7,912) | | | (417,476) | |
净变化量 | (31,416) | | | (121,893) | | | (1,630) | | | (2,591) | | | (15,055) | | | | | | | (7,806) | | | (180,391) | |
| 累计摊销： | | | | | | | | | | | | | | |
摊销 | (77,389) | | | (88,640) | | | (23,532) | | | (16,737) | | | (27,646) | | | | | | | (5,368) | | | (239,312) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外汇，外汇 | (1,351) | | | (9,239) | | | (1,034) | | | (613) | | | (433) | | | | | | | (49) | | | (12,719) | |
其他(2) | 135,704 | | | 222,191 | | | 15,341 | | | 162 | | | 36,500 | | | | | | | 7,983 | | | 417,881 | |
净变化量 | 56,964 | | | 124,312 | | | (9,225) | | | (17,188) | | | 8,421 | | | | | | | 2,566 | | | 165,850 | |
| 截至2020年12月31日的余额： | | | | | | | | | | | | | | |
总账面金额 | 496,074 | | | 578,664 | | | 147,956 | | | 150,344 | | | 72,283 | | | | | | | 17,413 | | | 1,462,734 | |
累计摊销 | (146,397) | | | (277,710) | | | (51,924) | | | (73,604) | | | (45,799) | | | | | | | (11,700) | | | (607,134) | |
网 | $ | 349,677 | | | $ | 300,954 | | | $ | 96,032 | | | $ | 76,740 | | | $ | 26,484 | | | | | | | $ | 5,713 | | | $ | 855,600 | |
___________________
(1) 其他主要包括竞业禁止协议的无形资产。
(2) 其他主要包括全额摊销或减值资产的净值。
2020年的本年度收购额包括主要与收购位于爱尔兰的音乐节和演唱会推广业务、商品业务、节日推广业务和票务关系有关的确定的无形资产，所有这些都位于美国。
上述2019年的本年度收购金额包括主要与收购位于加拿大和智利的演唱会推广业务、位于美国和比利时的场馆管理业务以及位于巴西的节庆推广业务相关的无形资产，该业务已被计入股权投资。
2020年和2019年通过收购增加的固定寿命无形资产的加权平均寿命如下：
| | | | | | | | | | | |
| 加权的- 平均值 生命(1) |
| 2020 | | 2019 |
| (以年为单位) |
| 创收合同 | 8 | | 8 |
| 客户/供应商关系 | 7 | | 9 |
| 商标和冠名权 | 1 | | 10 |
技术(1) | 5 | | 3 |
| | | |
| 场馆管理和租赁权 | 7 | | 10 |
| 其他 | 1 | | 5 |
| 所有类别 | 7 | | 9 |
_____________________
(1)技术无形资产的加权平均寿命不包括通常摊销的购买的软件许可。1至3好几年了。
截至2020年12月31日的年度，我们记录的减值费用为23.6作为折旧及摊销的一部分，香港国际演唱会(下称“新冠肺炎”)的收入主要与无形资产有关，主要涉及创收合同、场馆管理和租赁以及演唱会部门的客户/供应商关系，这主要是由于全球新冠肺炎疫情的预期影响，即确定寿命的无形资产的使用寿命将在短期内到期。截至2019年12月31日的年度，我们记录的减值费用为26.8作为折旧和摊销的一部分，主要与演唱会和赞助和广告部门创收合同的无形资产有关。2018年没有记录重大减值费用。有关用于确定公允价值的投入的进一步讨论，请参见附注7-公允价值计量。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的定期无形资产摊销为#美元。239.3百万，$223.5百万美元和$190.7分别为百万美元。
下表列出了我们对截至2020年12月31日存在的固定寿命无形资产在接下来的五个会计年度中每一年的摊销费用的估计：
| | | | | |
| | (单位：万人) |
| 2021 | $ | 181,078 | |
| 2022 | $ | 151,716 | |
| 2023 | $ | 131,875 | |
| 2024 | $ | 113,525 | |
| 2025 | $ | 86,086 | |
随着未来发生收购和处置，以及最近收购的无形资产估值完成，摊销费用可能会有所不同。
无限生存的无形资产
我们有无限期的无形资产，其中包括商标名。这些无限期的无形资产账面价值为#美元。369.1百万美元和$369.0分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
商誉
我们现在有七有商誉余额的报告单位：音乐会部分中的国际音乐会、北美音乐会、艺术家管理和艺术家服务(非管理)；赞助和广告；以及票务部分中的国际票务和北美票务。我们从10月1日起每年审查减值商誉，分两步进行：定性审查和定量分析。
在2020年，无论是在中期定性审查中，还是作为10月1日年度审查的一部分，市场倍数都没有纳入我们的评估，因为我们目前的财务指标不支持使用市场方法作为佐证方法。当我们的业务恢复和稳定时，我们将把市场方法重新纳入我们的公允价值方法。
在2020年，作为我们年度损伤测试的一部分，四在最初的定性评价中，我们对信誉良好的报告单位进行了评估。三其中四报告单位，约占28我们在2020年12月31日的商誉，没有进入第二步。考虑因素包括(A)在最近进行的定量分析中公允价值超过账面价值，(B)贴现率，(C)财务结果和(D)敏感性分析。
为一其中四报告单位，约占13截至2020年12月31日，我们的商誉占我们商誉的6%，定性分析没有定论，主要是由于目前停止演唱会造成的收入损失及其账面价值的增加。因此，对该报告单位进行了定量分析。我们使用贴现现金流方法进行了定量分析，该方法同时使用了基于市场的投入和内部假设。剩下的三在我们的报告单位中，约占59我们在2020年12月31日的商誉中，有6%直接进入第二步，作为我们政策的一部分，至少每五年进行一次定量测试，以支持未来的第一步定性审查。
不是我们在执行年度测试或中期测试时，在2020和2019年记录了减损费用。根据2018年的年度测试结果，我们记录的减值费用为$10.5与我们的艺术服务(非管理层)报告部门相关的100万美元。有关减值计算的讨论，请参阅附注7-公允价值计量。
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我们每个可报告部门的商誉账面价值变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 音乐会 | | 票务 | | 赞助
广告(&T) | | 总计 |
| | (单位：千) |
| 截至2018年12月31日的余额： | | | | | | | |
| 商誉 | $ | 1,094,604 | | | $ | 762,953 | | | $ | 400,749 | | | $ | 2,258,306 | |
| 累计减值损失 | (435,363) | | | — | | | — | | | (435,363) | |
| *网 | 659,241 | | | 762,953 | | | 400,749 | | | 1,822,943 | |
| | | | | | | |
| 收购-本年度 | 121,355 | | | 4,017 | | | 38,421 | | | 163,793 | |
| 收购-上一年 | 8,428 | | | — | | | — | | | 8,428 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 外汇，外汇 | 1,670 | | | (707) | | | 2,371 | | | 3,334 | |
| | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的余额： | | | | | | | |
| 商誉 | 1,226,057 | | | 766,263 | | | 441,541 | | | 2,433,861 | |
| 累计减值损失 | (435,363) | | | — | | | — | | | (435,363) | |
| *网 | 790,694 | | | 766,263 | | | 441,541 | | | 1,998,498 | |
| | | | | | | |
| 收购-本年度 | 66,810 | | | 8,778 | | | 13,847 | | | 89,435 | |
| 收购-上一年 | 9,033 | | | — | | | 7,165 | | | 16,198 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 外汇，外汇 | 16,373 | | | 7,518 | | | 1,181 | | | 25,072 | |
| | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的余额： | | | | | | |
| 商誉 | 1,318,273 | | | 782,559 | | | 463,734 | | | 2,564,566 | |
| 累计减值损失 | (435,363) | | | — | | | — | | | (435,363) | |
| *网 | $ | 882,910 | | | $ | 782,559 | | | $ | 463,734 | | | $ | 2,129,203 | |
2020年的本年度收购金额包括主要与收购位于爱尔兰的节日和音乐会推广业务以及位于美国的商品业务、节日推广业务和演唱会流媒体业务相关的商誉。
在前一年的收购金额中包括了2020年以上的变化，这些变化主要与收购位于美国的一家场馆管理业务有关。
上述2019年的本年度收购金额包括与收购位于加拿大的演唱会推广业务、位于比利时和美国的场馆管理业务以及位于巴西的节日推广业务相关的商誉，该业务已作为股权方法投资入账。
我们正处于完成近期收购的收购会计的不同阶段，其中包括使用外部估值顾问，完成这一会计核算可能导致相关收购价格分配的变化，包括商誉和部门之间的分配。
注4-租契
经营租赁费用的重要组成部分如下：
| | | | | | | | |
| 年终
2020年12月31日 | 年终
2019年12月31日 |
| (单位：千) |
| 经营租赁成本 | $ | 241,819 | | $ | 201,344 | |
| 可变和短期租赁成本 | 35,202 | | 133,526 | |
| 转租收入 | (13,270) | | (17,235) | |
| 净租赁成本 | $ | 263,751 | | $ | 317,635 | |
我们的许多租约包含基于收入、售出门票或其他变量的或有租金义务，而其他租约包括根据当时的通胀指数或市场租金对租金义务进行定期调整。或有租金负债不包括在租赁资产或负债的初始计量中，并在或有事项解决期间记为租金费用。为了应对全球新冠肺炎疫情，我们于2020年3月中旬关闭了场馆，其中大部分场馆一直关闭到2020年12月31日。因此，在截至2020年12月31日的一年中，我们的可变和短期租赁成本与前一年相比有所下降。
我们经营租赁的补充现金流信息如下：
| | | | | | | | |
| 年终
2020年12月31日 | 年终
2019年12月31日 |
| (单位：千) |
| 为计入租赁负债的金额支付的现金 | $ | 203,419 | | $ | 183,723 | |
| 为交换租赁义务而获得的租赁资产，终止后的净额 | $ | 129,174 | | $ | 417,394 | |
截至2020年12月31日，我们的经营租赁负债的未来到期日如下：
| | | | | |
| (单位：千) |
| 2021 | $ | 192,413 | |
| 2022 | 195,983 | |
| 2023 | 200,444 | |
| 2024 | 183,162 | |
| 2025 | 171,708 | |
| 此后 | 1,456,969 | |
| 租赁付款总额 | 2,400,679 | |
| 减去：利息 | 847,858 | |
| 租赁负债现值 | $ | 1,552,821 | |
我们经营租赁的加权平均剩余租期和加权平均贴现率如下：
| | | | | | | | |
| 年终
2020年12月31日 | 年终
2019年12月31日 |
| 加权平均剩余租期(年) | 13.9 | 13.9 |
| 加权平均贴现率 | 6.31 | % | 5.88 | % |
截至2020年12月31日，我们还有其他尚未开始的运营租赁，租赁总付款为$181.02000万。该等经营租约并不包括在我们的综合资产负债表内，其生效日期由2021年1月至2030年6月不等，租期由1至20好几年了。
为了应对全球新冠肺炎疫情带来的影响，我们已经修改了某些租赁协议，并正在继续与某些房东就推迟或减免固定租金付款进行谈判。这些租赁优惠预计不会大幅增加我们在各自租赁协议下的义务。因此，我们选择对这些租赁特许权进行核算，就好像该等特许权的可执行权利和义务存在于我们的租赁协议中一样，而不是应用财务会计准则委员会澄清的租约修订指导。
注5-长期债务
包括融资租赁在内的长期债务包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 十二月三十一日， |
| | | | | 2020 | | 2019 |
| | | | | (单位：千) |
| 高级担保信贷安排： | | | | |
| | | | | |
| 定期贷款B | | $ | 938,125 | | | $ | 947,625 | |
| | | | | |
| 2027年到期的6.5%高级担保票据 | | 1,200,000 | | | — | |
| 4.75%优先债券，2027年到期 | | 950,000 | | | 950,000 | |
| 4.875厘高级债券，2024年到期 | | 575,000 | | | 575,000 | |
| 优先债券2026年到期，息率5.625 | | 300,000 | | | 300,000 | |
| | | | |
| 2023年到期的2.5%可转换优先票据 | | 550,000 | | | 550,000 | |
| 2025年到期的2.0%可转换优先票据 | | 400,000 | | | — | |
| | | | |
| 其他长期债务 | | 125,226 | | | 80,642 | |
| 本金总额 | | 5,038,351 | | | 3,403,267 | |
| 减少未摊销折扣和发债成本 | | (129,840) | | | (94,210) | |
| | | | |
| 长期债务总额，扣除未摊销贴现和债务发行成本 | | 4,908,511 | | | 3,309,057 | |
| 减：当前部分 | | 53,415 | | | 37,795 | |
| 长期债务总额，净额 | | $ | 4,855,096 | | | $ | 3,271,262 | |
截至2020年12月31日的长期债务未来到期日如下：
| | | | | |
| (单位：千) |
| 2021 | $ | 53,415 | |
| 2022 | 573,897 | |
| 2023 | 38,604 | |
| 2024 | 989,824 | |
| 2025 | 36,359 | |
| 此后 | 3,346,252 | |
| 总计 | $ | 5,038,351 | |
所有没有规定到期日的长期债务都被视为当前债务，并反映为上表所示的最早期限到期。有关长期债务的公允价值计量的讨论，请参阅附注7-公允价值计量。
经修订的高级担保信贷安排
在2020年4月和7月，我们修改了我们的高级担保信贷安排，现在有(I)$400百万延迟提款定期贷款A贷款，(Ii)A$950百万美元定期贷款B贷款，(Iii)A$500百万美元的循环信贷安排和(Iv)美元130百万增量循环信贷安排。延迟提取定期贷款A融资可在2021年10月之前提取。此外，在符合某些条件的情况下，我们有权增加这类设施的金额，金额相当于(X)$。425在限制期内为2000万美元，以及$855(Y)延迟提取定期贷款A和定期贷款B的自愿预付本金总额和循环信贷安排承诺的永久减少额，在这两种情况下，除来自长期债务的收益外，(Z)在限制期以外，只要按预计基础计算的高级担保杠杆率(定义见协议)不大于5,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000的额外金额。3.75X.合并后的循环信贷安排可提供最高达#美元的借款630百万美元，最高可达(I)$150百万元，用以签发信用证；。(Ii)元。50用于Swingline贷款的百万美元，(Iii)$300美元、欧元或英镑借款百万美元和(Iv)美元100以这些货币或一种或多种其他经批准的货币借款。经修订的高级担保信贷安排以对作为担保人的LNE和LNE的国内子公司的几乎所有有形和无形个人财产的优先留置权，以及对我们的直接和间接国内子公司的几乎所有股份、合伙权益和有限责任公司权益的质押作为担保。65任何一级外国子公司每类股本的百分比，但某些例外情况除外。
根据经修订的优先担保信贷安排，适用于循环信贷安排贷款及延迟提取定期贷款A的年利率，由吾等选择相等于欧洲美元加2.25%或基本利率加1.25%。根据我们的选择，适用于定期贷款B的年利率等于欧洲美元加1.75%或基本利率加0.75%。根据我们的选择，适用于增量循环信贷安排的年利率等于欧洲美元加2.5%或基本利率加1.5%。我们被要求支付以下承诺费：0.5循环信贷安排和延期提取定期贷款A项下可用未支取部分的每年%，1.75根据增量循环信贷安排和未偿还信用证的浮动费用，未提取部分的年提款率为%。
对于延期提取的定期贷款A，我们需要按季度付款，利率范围为0.625首三年的原本金的%至1.25在过去两年中，余额将于2024年10月到期。对于B期定期贷款，我们需要每季度支付#美元2.4100万美元，余额将于2026年10月到期。现有的和增量的循环信贷安排都将于2024年10月到期。除指定例外情况外，吾等亦须从超额现金流及出售资产、发行债务及指定其他事项所得款项中，强制预付经修订信贷协议项下的贷款。
有不是截至2020年12月31日，循环信贷安排项下的借款，我们尚未动用延迟提取定期贷款A。基于我们未偿还的信用证#美元。68.3百万，$961.7从我们延迟提取的定期贷款A和循环信贷安排中，有100万美元可供未来借款。
2027年到期的6.5%高级担保票据
2020年5月，我们发行了美元1.220亿美元的本金6.52027年到期的优先担保票据的百分比。票据的利息每半年支付一次，从2020年11月15日开始，每半年支付一次现金，每年5月15日和11月15日支付一次，并将于2027年5月15日到期。我们可以在2023年5月15日之前的任何时间赎回部分或全部票据，赎回价格相当于100本金总额的%，外加到赎回日为止的任何应计利息和未付利息，外加“全额”保费。我们最多可以兑换352023年5月15日之前从某些股票发行所得的票据本金总额的%，价格相当于106.5本金总额的%，另加截至赎回日为止的应计及未付利息(如有的话)。此外，在2023年5月15日或之后，我们可能会随时以赎回价格赎回部分或全部票据，赎回价格从104.875本金的%，另加到赎回日为止的任何应计和未付利息。我们必须在以下时间提出赎回票据的要约101本金总额的%，加上回购日的应计利息和未付利息(如果我们经历了某些明确的控制变化)。票据的担保方式是对作为担保人的LNE和LNE的国内子公司的几乎所有有形和无形个人财产享有优先留置权，并质押我们的直接和间接国内子公司的几乎所有股份、合伙权益和有限责任公司权益。65任何一级外国子公司每类股本的百分比，但某些例外情况除外。
4.75%优先债券，2027年到期
2019年10月，我们发行了$9501,000,000,000,000,000本金4.752027年到期的优先债券百分比。债券利息每半年支付一次，分别于每年4月15日和10月15日支付一次，并将于2027年10月15日到期。我们可以在2022年10月15日之前的任何时间赎回部分或全部票据，赎回价格相当于100本金总额的%，外加到赎回日为止的任何应计利息和未付利息，外加“全额”溢价。我们最多可以兑换352022年10月15日之前从某些股票发行所得的票据本金总额的%，价格相当于104.750本金总额的%，另加截至赎回日为止的应计及未付利息(如有的话)。此外，在2022年10月15日或之后，我们可能会随时以赎回价格赎回部分或全部票据，赎回价格从103.563本金的%，另加到赎回日为止的任何应计和未付利息。我们必须在以下时间提出赎回票据的要约101本金总额的%，加上回购日的应计利息和未付利息(如果我们经历了某些明确的控制变化)。
4.875厘高级债券，2024年到期
截至2020年12月31日，我们有1美元575百万本金4.8752024年到期的优先债券百分比。票据的利息每半年支付一次，分别在每年的5月1日和11月1日以现金形式支付一次，票据将于2024年11月1日到期。此外，在2019年11月1日或之后，我们可能会随时以以下开始的赎回价格赎回部分或全部票据103.656本金的%，另加到赎回日为止的任何应计和未付利息。我们必须在以下时间提出赎回票据的要约101本金总额的%，加上回购日的应计利息和未付利息(如果我们经历了某些明确的控制变化)。
优先债券2026年到期，息率5.625
截至2020年12月31日，我们有1美元300百万本金5.6252026年到期的优先债券百分比。票据利息每半年支付一次，分别于每年3月15日和9月15日以现金支付，票据将于2026年3月15日到期。我们可以在2021年3月15日之前的任何时间赎回部分或全部票据，赎回价格相当于100本金的%，外加到赎回日为止的任何应计和未付利息，外加“全额”溢价。我们最多可以兑换352021年3月15日之前从某些股票发行所得的票据本金总额的百分比，价格相当于105.625赎回本金总额的%，另加到赎回日为止的任何应计利息和未付利息。此外，在2021年3月15日或之后，我们可能会随时以以下的赎回价格赎回部分或全部票据，赎回价格从104.219本金的%，另加到赎回日为止的任何应计和未付利息。我们必须在以下时间提出赎回票据的要约101本金总额的%，加上回购日的任何应计和未付利息(如果我们经历了某些明确的控制变化)。
2023年到期的2.5%可转换优先票据
截至2020年12月31日，我们有1美元550百万本金2.52023年到期的可转换优先票据的百分比。票据每半年派息一次，分别于每年3月15日和9月15日付息，息率为2.5每年的百分比。票据将于2023年3月15日到期，我们可能不会在到期日之前赎回。在某些情况下，到2022年12月15日，这些票据将可以无条件地在该日期或之后以每1,000美元票据本金14.7005股的初始兑换率进行转换，可进行调整，相当于54.4%转换溢价基于上次报告的普通股销售价格$44.052018年3月19日，在发行债券之前。转换后，票据可以以普通股的股票结算，或者根据我们的选择，以现金或普通股的现金和股票的组合进行结算。假设我们完全以股票结算票据，目前可发行的满足转换的最大股票数量是8.1百万美元。
如果我们经历了管理票据的契约中定义的根本变化，票据持有人可能要求我们以现金方式购买其全部或部分票据，但指定的例外情况除外，价格相当于100票据本金的%，外加任何应计和未付利息。
票据的权益部分账面值为$。64.0百万美元，被视为债务贴现，负债部分的本金(票据面值)为#美元。550百万美元。截至2020年12月31日，未摊销债务贴现余额余额为1美元29.1百万美元大约是两年而该等票据的价值，如已转换并以股份悉数结算，则较该等票据的本金高出$。44.12000万。截至2020年12月31日，票据负债部分的实际利率为5.7%.
2025年到期的2.0%可转换优先票据
2020年2月，我们发行了美元4001,000,000,000,000,000本金2.02025年到期的可转换优先票据的百分比。票据的利息每半年派息一次，分别于二月十五日及八月十五日到期，息率为2.0每年的百分比。这些票据将于2025年2月15日到期。在某些情况下，在2024年11月15日之前，这些票据可以无条件地以每1,000美元票据本金9.4469股普通股的初始兑换率进行转换，这相当于1,000美元票据本金的1,000股，相当于1,000美元票据本金的1,000股，相当于1,000美元票据本金的1,000股。50.0%转换溢价基于上次报告的普通股销售价格$70.572020年1月29日，在发行纸币之前。转换后，票据可以以普通股的股票结算，或者根据我们的选择，以现金或普通股的现金和股票的组合进行结算。假设我们完全以股票结算票据，目前可发行的满足转换的最大股票数量是3.82000万。
如果我们普通股的销售价格达到契约中规定的目标，我们可以在2023年2月21日或之后，在到期日之前的第41个预定交易日之前，根据我们的选择赎回全部或部分票据。赎回价格将等于100票据本金的%，另加应计利息(如有)。
如果我们经历了管理票据的契约中定义的根本变化，票据持有人可能要求我们以现金方式购买其全部或部分票据，但指定的例外情况除外，价格相当于100票据本金的%，外加任何应计和未付利息。
票据的权益部分账面值为$。33.92000万美元，被视为债务贴现，负债部分的本金(票据面值)为$4002000万。截至2020年12月31日，未摊销债务贴现余额余额为1美元27.91000万美元大约是四年了而票据的价值，如果转换为股票并全部结算，则不超过票据的本金金额。截至2020年12月31日，票据负债部分的实际利率为4.3%.
下表汇总了在可转换优先票据上确认的税前利息成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | | | |
| | (单位：千) |
| 确认的利息成本涉及： | | | | | | | | | |
| *合同利息券 | $ | 21,011 | | | $ | 14,015 | | | $ | 12,894 | | | | | |
| *债务贴现摊销 | 19,260 | | | 12,599 | | | 10,746 | | | | | |
| *债务发行成本摊销 | 3,230 | | | 2,134 | | | 1,940 | | | | | |
| 票据上确认的总利息成本 | $ | 43,501 | | | $ | 28,748 | | | $ | 25,580 | | | | | |
其他长期债务
截至2020年12月31日，其他长期债务包括资本租赁美元。4.2百万美元，欠非控股权益合伙人的债务为$73.9百万美元和$30.3一家子公司的定期贷款和循环信贷安排的百万美元。我们的另一笔长期债务的加权平均债务成本为4.2截至2050年9月的不同日期的%和到期日。
债项的清偿
2019年10月，我们发行了$9501,000,000,000,000,000本金4.752027年到期的优先票据的百分比，并进一步修订了我们的优先担保信贷安排，包括提取$950在新的定期贷款B安排下，本金金额为2.5亿美元。所得款项被用来偿还这笔美元。1.1根据我们当时现有的优先担保信贷安排，定期贷款A和B的未偿还本金余额为30亿美元，以偿还全部$25020亿美元的本金5.3752022年到期的优先债券，以偿还相关赎回溢价$3.4优先票据及应计利息及手续费$30.81000万美元，剩下500万美元527.5700万美元用于一般企业用途，包括收购。我们记录了一美元4.5与此次再融资相关的债务清偿亏损100万美元。
2018年3月，我们发行了美元300百万本金5.6252026年到期的优先票据百分比，发行$550百万本金2.5%2023年到期的可转换优先票据，并修订了我们的优先担保信贷安排，以降低定期贷款B的适用利率。850.0发行票据所得的100万美元用于偿还$246.3本公司未偿还本金的百万美元2.5%可转换优先票据，2019年到期，相关回购溢价1美元90.4这些可转换优先票据的利息和费用为百万美元，应计利息和手续费为$20.8百万，剩下$492.5百万可用于一般公司用途的额外现金。我们记录了一美元2.5与此次再融资相关的债务清偿亏损100万美元。
债务契约
我们修订后的高级担保信贷安排包含许多限制，其中包括要求我们履行财务契约，并限制我们和我们的子公司招致额外债务、进行某些投资和收购、回购我们的股票和提前偿还某些债务、设立留置权、与关联公司签订协议、修改我们的业务性质、达成售后回租交易、转让和出售重大资产、合并或合并、支付股息和进行分配(子公司股息或向母公司或其他公司分配除外)的能力。其中某些限制暂时受到2020年7月修正案的限制。不遵守一个或多个契约和限制可能导致信贷安排的全部或部分本金余额立即到期并支付。修订后的高级担保信贷安排协议有一个契约，按季度衡量，与净杠杆率有关。2020年7月的修正案用流动性契约(如协议中定义的)取代了综合净杠杆率契约，该契约要求我们的综合流动性至少为5亿美元，直至(A)2021年12月31日和(B)在我们的选择中，即截至2021年12月31日之前的任何财政季度，只要选择是在该财政季度的最后一个月或该财政季度结束后30天内做出的。2020年7月的修正案还要求从2021年1月31日开始每月衡量流动性契约，直到(X)2021年11月30日和(Y)合并净杠杆率契约适用前一个月的最后一天两者中较早的一个。恢复综合净杠杆契约后的财政季度, 我们将被要求保持合并净债务与合并EBITDA的比率(两者都在修改后的信贷协议中定义)。四连续几个季度6.75阶跃降至的X6.25X之后四25美分，5.75X之后八25美分，5.50X之后十二宿舍和5.25X之后十四除恢复契约后前三个财政季度的综合EBITDA(定义见协议)将由年化综合EBITDA(定义见协议)取代外，在到期前三个季度的综合EBITDA的计算除外。为免生疑问，合并净杠杆契约最晚将在截至2021年12月31日的季度恢复。
管理我们公司的契约6.5%高级担保票据，4.75%高级票据，4.875%高级票据和5.625%优先票据包含的契约限制了我们产生某些额外债务和发行优先股、进行某些分配、投资和其他限制性付款、出售某些资产、同意对受限子公司向我们付款的能力的任何限制、合并、合并或出售我们的所有资产、创建某些留置权以及以非独立条款与附属公司进行交易的能力，以及限制我们的受限制子公司产生某些额外债务和发行优先股、进行某些分配、投资和其他限制性付款的能力。在票据被两家评级机构评级为投资级且契约下没有发生违约或违约事件的任何时期内，某些契约，包括与债务产生、限制性付款、资产出售、合并和与关联公司的交易有关的契约，将被暂停。所有这些笔记都包含二根据定义，以同期为基础的金融契约要求最低固定费用覆盖率为2.0X和最高担保债务杠杆率为3.5x.
我们的一些其他子公司债务包括对进行各种交易的限制，如收购和处置，并禁止支付普通股息。它们还有财务契约，包括合并EBITDA与合并应付净利息的最低比率、合并偿债的最低综合现金流、合并债务与合并EBITDA的最高比率以及最低流动性，所有这些都在适用的债务协议中定义。
截至2020年12月31日，我们相信我们遵守了与我们的高级担保信贷安排以及我们的公司优先担保票据、优先票据和可转换优先票据相关的所有债务契约。我们希望在2021年期间继续遵守所有这些公约。
注6-衍生工具
我们主要使用远期货币合约和期权，以减少与短期艺术家费用承诺相关的外币风险。我们还可以签订远期货币合同，以最大限度地降低与预测营业收入的外币汇率变化相关的风险和/或成本。在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，我们有名义金额为美元的远期货币合约和期权未平仓。42.0百万美元和$66.3分别为百万美元。该等工具并未被指定为对冲工具，公允价值的任何变动均在变动期间的收益中报告。我们的外币衍生活动，包括相关的公允价值，对列报的任何期间都不重要。
2020年1月，我们达成了一项利率互换协议，该协议被指定为会计上的现金流对冲，以有效地将我们的部分浮动利率债务转换为固定利率基础。互换协议将于2026年10月到期，名义金额为$5001000万美元，并确保我们的浮动利率债务的一部分不超过3.397%。本合同的主要目标是减少与我们的高级担保信贷工具定期贷款B相关的可变利率利息支付中的现金流的可变性，从而减少利率变化对未来利息支出的影响。与利率互换协议相关的现金流在我们的综合现金流量表中反映为经营活动的现金流。截至2020年12月31日，没有无效部分或金额被排除在有效性测试之外。
作为现金流对冲，衍生工具的有效亏损部分被报告为其他全面亏损的组成部分。金额在其他全面亏损中递延，并在对冲交易影响收益的一个或多个期间重新分类为与预测交易相关的同一行项目中的收益。
在截至2020年12月31日的年度内，我们录得未实现亏损$36.7100万美元，作为与此对冲相关的其他综合损失的组成部分。根据目前的利率预期，我们估计大约有1美元7.7其他综合亏损中的1.8亿美元将在未来12个月重新归类为收益，作为利息支出的调整。有关该利率掉期衍生工具的公允价值的进一步讨论和披露，请参阅附注7-公允价值计量。
吾等并不为投机或交易目的订立衍生工具，并预期未来不会透过与目前持有的工具相关的损益表对衍生工具活动作出任何重大确认。有关衍生工具公允价值的进一步讨论和披露，请参阅附注7-公允价值计量。
注7-公允价值计量
反复出现
我们目前拥有各种按公允价值计量的金融工具，如有价证券、衍生品和或有对价，但目前没有要求按公允价值经常性计量的非金融资产和负债。我们的金融资产和负债是使用FASB公允价值指导中定义的公允价值层次的所有级别的投入来计量的。对于这种分类，只考虑对公允价值有重要意义的投入。这三个级别的定义如下：
级别1-投入是在测量日期可以获得的相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
第2级-投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价、非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价、资产或负债可观察到的报价以外的投入(即利率、收益率曲线等)。以及主要由可观察到的市场数据通过相关性或其他方式得出或证实的投入(即，市场证实的投入)。
级别3-无法观察到的输入，反映市场参与者将使用什么为资产或负债定价的假设。这些输入将基于可获得的最佳信息，包括我们自己的数据。
根据上述公允价值层次，下表显示了我们的金融资产和负债的公允价值，这些资产和负债需要在经常性基础上按公允价值计量，在资产负债表上分类为现金和现金等价物、其他流动资产、其他流动负债和其他长期负债：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值计量。
2020年12月31日 | | 公允价值计量。
2019年12月31日 |
| | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| | | | (单位：千) | | | | | | (单位：千) | | |
| 资产： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金等价物 | $ | 282,696 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 282,696 | | | $ | 215,674 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 215,674 | |
远期货币合约 | — | | | 118 | | | — | | | 118 | | | — | | | 11 | | | — | | | 11 | |
| 总计 | $ | 282,696 | | | $ | 118 | | | $ | — | | | $ | 282,814 | | | $ | 215,674 | | | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | 215,685 | |
| 负债： | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互换 | $ | — | | | $ | 31,587 | | | $ | — | | | $ | 31,587 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
远期货币合约 | — | | | 1,423 | | | — | | | 1,423 | | | — | | | 1,159 | | | — | | | 1,159 | |
看跌期权 | — | | | — | | | 8,183 | | | 8,183 | | | — | | | — | | | 8,006 | | | 8,006 | |
附属股权奖励 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,661 | | | 7,661 | |
或有对价 | — | | | — | | | 46,574 | | | 46,574 | | | — | | | — | | | 64,892 | | | 64,892 | |
| 总计 | $ | — | | | $ | 33,010 | | | $ | 54,757 | | | $ | 87,767 | | | $ | — | | | $ | 1,159 | | | $ | 80,559 | | | $ | 81,718 | |
现金等价物由货币市场基金组成。现金等价物的公允价值基于活跃市场的报价。远期货币合约的公允价值基于现货和远期汇率的可观察市场交易。我们的利率互换的公允价值是基于类似期限的可观察市场数据证实的投入。
某些第三方拥有认沽期权或附属股权奖励，可向我们出售其于本公司若干附属公司的非控股权益，而该等认沽期权或附属股权奖励是使用第3级投入按公允价值计算。看跌期权由特定事件的发生触发，一这是肯定会发生的，这就需要我们购买非控股权益。附属股权奖励的赎回价格不是公允价值，股权持有人不承担所有权的风险和回报。认沽期权和附属股权奖励的赎回价格都是基于与历史收益挂钩的公式的可变金额。我们已经记录了看跌期权和子公司股权奖励的当前负债，这些负债是根据该子公司的历史业绩进行估值的。公允价值变动计入销售、一般和行政费用。
我们有某些与收购相关的或有对价义务，这些收购是使用第三级投入按公允价值计量的。应付卖方的金额是基于被收购公司在或有债务已赚取或未赚取的情况下对商定的财务业绩指标的实现情况。我们根据管理层对被收购公司未来业绩的最佳估计的现值，与商定的指标相比，记录收购时的负债。在收购日期之后，我们会更新原始估值，以反映被收购公司未来业绩的当前预测和时间的推移。或有代价的增加和估值变动在销售、一般和行政费用中列报。有关或有付款的更多信息，见附注8--承付款和或有负债。
由于到期日较短，应收账款、应付账款和应计费用的账面价值接近于2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的公允价值。
我们由第三方金融机构持有的未偿债务按成本计价，并根据贴现或发债成本进行调整。我们的债务没有公开交易，账面金额通常接近按可变利率计息的债务的公允价值，这被认为是FASB指导中定义的二级投入。
下表列出了我们的高级担保票据、高级票据和可转换优先票据在2020年12月31日和2019年12月31日的估计公允价值：
| | | | | | | | | | | |
| 估计公允价值在： |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 2级 |
| (单位：千) |
| 2027年到期的6.5%高级担保票据 | $ | 1,340,688 | | | $ | — | |
| 4.75%优先债券，2027年到期 | $ | 970,872 | | | $ | 983,735 | |
| 4.875厘高级债券，2024年到期 | $ | 581,480 | | | $ | 596,137 | |
| 优先债券2026年到期，息率5.625 | $ | 307,785 | | | $ | 320,553 | |
| | | |
| 2023年到期的2.5%可转换优先票据 | $ | 720,764 | | | $ | 675,664 | |
| 2025年到期的2.0%可转换优先票据 | $ | 425,172 | | | $ | — | |
我们第三方固定利率债务的估计公允价值是基于相同或类似债务在活跃市场上的报价市场价格，这些债务被认为是二级投入。
非重复性
下表显示了我们在非经常性基础上调整为公允价值的金融资产的公允价值，这些资产对我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度运营业绩产生了重大影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值 | | 公允价值计量和使用 | | 损失 |
| 描述 | | 量测 | | 1级 | | 二级 | | 3级 | | (增益) |
| | | (单位：千) |
| 2020 | | | | | | | | | | |
| 固定寿命无形资产净额 | | $ | 7,963 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,963 | | | $ | 23,630 | |
| 2019 | | | | | | | | | | |
| 固定寿命无形资产净额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 26,751 | |
于2020年内，我们录得与定期无形资产有关的减值费用为#美元。23.6百万美元作为折旧和摊销的组成部分。减值费用主要与创收合同、场地管理和租赁以及演唱会部分的客户/供应商关系的无形资产有关。已确定这些资产已经减值，因为与这些资产相关的最新估计未贴现未来现金流低于其账面价值，这主要是由于全球新冠肺炎疫情对2020年期间的预期影响。这些减值是使用运营现金流计算的，这些现金流被贴现到近似公允价值。这些计算中的关键输入包括未来现金流预测，包括收入利润率，以及公允价值计算的贴现率。用于这些非经常性公允价值计量的关键投入被视为第3级投入。
于2019年，我们记录了与定期无形资产相关的减值费用$26.8百万美元作为折旧和摊销的组成部分。减值费用主要与演唱会和赞助及广告部门创收合同的无形资产有关。已确定这些资产已经减值，因为与这些资产相关的最新估计未贴现未来现金流量低于其账面价值。这些减值是使用运营现金流计算的，这些现金流被贴现到近似公允价值。这些计算中的关键输入包括未来现金流预测，包括收入利润率，以及公允价值计算的贴现率。用于这些非经常性公允价值计量的关键投入被视为第3级投入。
于2018年，连同我们的年度减值测试，演唱会部分的艺人服务(非管理层)报告单位录得商誉减值，金额为#美元10.5百万美元作为折旧和摊销的组成部分。我们结合使用贴现现金流方法(使用2级和3级投入)和市场倍数法(主要使用2级投入)计算了这一减值。关键的输入包括贴现率、市场倍数、控制溢价、收入增长和对未来财务业绩的估计。有关我们的方法和本减值的进一步讨论，请参阅附注1-本公司和重要会计政策摘要以及附注3-长期资产。
注8-承付款和或有负债
我们有不可取消的合同，涉及与不同艺术家的最低演出报酬，其他与活动相关的费用，以及不可退还的票务合同预付款。根据某些设施和场馆的建设承诺，我们也有关于增加物业、厂房和设备的承诺。
截至2020年12月31日，我们未来在不可撤销合同和资本支出承诺下的最低付款包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 不可取消 合约 | | 资本 支出 |
| | | (单位：千) |
| 2021 | | | $ | 1,456,136 | | | $ | 11,005 | |
| 2022 | | | 481,238 | | | 1,048 | |
| 2023 | | | 191,263 | | | 1,009 | |
| 2024 | | | 77,315 | | | 1,009 | |
| 2025 | | | 51,139 | | | 1,039 | |
| 此后 | | | 150,174 | | | 27,104 | |
| 总计 | | | $ | 2,407,265 | | | $ | 42,214 | |
某些与收购有关的协议规定在未来日期延迟支付购买对价。这些固定付款的负债在收购时确定。对于自收购之日起12个月以后的应付债务，我们采用贴现率来计算债务的现值。截至2020年12月31日，我们已累计$11.7百万美元的其他流动负债和$7.3百万美元的其他长期负债，截至2019年12月31日，我们已累计7.1百万美元的其他流动负债和$9.1与这些延期购买对价付款相关的其他长期负债为100万美元。
我们有与收购相关的或有债务，这些债务被计入业务合并。与企业合并相关的或有对价在收购时按公允价值记录，之后的每个报告期均按当前公允价值反映，直至结算为止。我们在营业报表中将这些公允价值变动记录为销售、一般和行政费用。或有代价一般在未来业绩目标实现后支付，部分预计将在未来12个月内支付。截至2020年12月31日，我们已累计$27.5百万美元的其他流动负债和$19.1百万美元的其他长期负债，截至2019年12月31日，我们已累计6.0百万美元的其他流动负债和$58.9其他长期负债为100万美元，代表这些估计付款的公允价值。我们有未付或有付款的最后一个应急期间是截至2025年6月的期间。有关这些或有付款估值的进一步讨论，请参阅附注7-公允价值计量。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们为第三方的债务提供了约美元的担保。12.1百万美元和$16.5分别与员工信用卡和与旅游相关的信用卡的最高信用额度、非合并附属公司的义务以及场馆管理协议下的义务有关。
诉讼
消费者集体诉讼
以下可能是在美国和加拿大对Live Nation和/或Ticketmaster提起的集体诉讼：Vaccaro诉Ticketmaster LLC(伊利诺伊州北区，2018年9月提起)；ameri诉Ticketmaster LLC(加利福尼亚州北区，2018年9月提起)；Lee诉Ticketmaster LLC等。(加州北区，2018年9月提交)；Thompson-MarSocial诉Ticketmaster Canada Holdings ULC(安大略省高等法院，2018年9月提交)；McPhee诉Live Nation Entertainment，Inc.等人案。(魁北克省高级法院，蒙特利尔地区，2018年9月提起诉讼)；Crystal Watch诉Live Nation Entertainment，Inc.，等人。(萨斯喀彻温省女王长凳法院，2018年9月提交修正案)；Gaetano诉Live Nation Entertainment，Inc.，等人。(纽约北区，2018年10月提交)；Dickey诉Ticketmaster LLC等人。(加州中心区，2018年10月提交)；Gomel诉Live Nation Entertainment，Inc.，等人。(不列颠哥伦比亚省最高法院，温哥华登记处，2018年10月提交)；Smith诉Live Nation Entertainment，Inc.，等人。(安大略省高等法院，2018年10月提交)；梅辛诉Ticketmaster LLC等人。(加州中心区，2018年11月提交)；以及Niedbalski诉Ticketmaster LLC等人。(加州中心区，2018年12月提交)。
截至2020年11月，在美国提起的每一起消费者集体诉讼都被有偏见地驳回。2019年3月，迪基诉讼被驳回，盖塔诺诉讼于2019年4月被原告带着偏见自愿驳回。阿梅里诉讼于2019年5月被驳回，瓦卡罗诉讼于2019年6月被驳回。2020年6月，第九巡回上诉法院确认了地区法院对李某诉讼的裁决，强制仲裁并驳回该案。2020年11月，梅辛和涅德巴尔斯基的诉讼因偏见而被驳回。
加拿大其余的诉讼提出了类似的事实指控，即Live Nation和/或Ticketmaster LLC从事旨在鼓励在二级门票交易所以高价转售门票的行为。根据这些指控，每个原告都声称违反了不同的省和联邦法律。每个原告还寻求代表一类在二级票务交易所购买门票的个人，正如每个原告的起诉书中所定义的那样。申诉寻求各种补救措施，包括未指明的补偿性赔偿、惩罚性赔偿、恢复原状、禁令救济以及律师费和费用。根据管理层目前已知的信息，我们认为目前不可能发生亏损，并相信潜在的负债(如果有的话)不会对我们的财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响。此外，我们目前不认为这些诉讼中提出的索赔具有可取之处，而且对于将对我们提出的任何金钱损害，存在相当大的不确定性。我们将继续积极为这些行动辩护。
CIE仲裁
于2019年7月，LNE的间接全资附属公司Ticketmaster New Ventures，S.de R.L.de C.V.(“TNV”)与Interamericana de Entretenimiento，S.A.B.de C.V.(“CIE”)及Grupo Tlevisa，S.A.B.(“TV”)订立协议，收购Ocesa Entretenimiento，S.A.de C.V.(“Ocación Interamericana de Entretenimiento，S.A.de C.V.”)合共51%权益。我们于2019年8月下旬向墨西哥监管机构提交了初步集中通知文件，并于2020年4月中旬获得交易批准。CIE股东于2019年9月批准了这项收购。我们于2020年5月通知CIE，由于CIE未能履行其在正常业务过程中继续经营目标公司的合同义务以及发生重大不利影响(该词在CIE购买协议中定义)，我们将终止与CIE的协议。我们同时通知TV，我们将终止与它的协议，如果与CIE的协议因任何原因终止，该协议可能被终止。2020年5月25日，TNV在纽约国际商会(International Chamber Of Commerce)的国际仲裁法院(International Court of仲裁庭)启动了具有约束力的仲裁程序，寻求宣告性判决，表明它恰当地终止了CIE采购协议，并基于上述理由免除了其中的任何义务。2020年7月30日，CIE提交了对TNV索赔的回应，其中声称CIE没有违反其在正常业务过程中继续经营目标公司的义务，也没有发生实质性的不利影响(如CIE购买协议中定义的那样), 而根据CIE购买协议，CIE作为仲裁程序的一方加入LNE，成为共同义务人。CIE正在寻求具体的履约要求，要求我们根据CIE购买协议继续关闭，并要求我们因据称未能及时关闭而造成金额不详的损害。此事已被指派给一个仲裁员小组，听证会定于2022年3月开始。我们打算大力捍卫这些主张。
其他诉讼
我们不时会参与正常业务过程中出现的其他法律诉讼，包括因涉嫌违反反垄断法、知识产权和侵权干预而提起的诉讼和索赔，这些诉讼和索赔可能会导致我们产生巨额费用。我们还受到了与我们的运营相关的场馆事故的人身伤害和不当死亡索赔。根据要求，我们已经累计了我们对解决任何未决索赔的可能和解或其他损失的估计。这些估计是在与律师协商后制定的，并基于对潜在结果的分析，在某些情况下，包括假设诉讼和和解战略相结合，提出的和解的估计赎回率。然而，任何特定时期的未来运营结果可能会受到我们假设的变化或我们与这些程序相关的战略的有效性的重大影响。
注9-某些关系和关联方交易
涉及关联方的交易
下表提供了所有关联方交易获得的总收入和发生的费用的详细信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | (单位：千) |
| 关联方收入 | | | | | $ | 482 | | | $ | 131,909 | | | $ | 157,834 | |
| 关联方费用 | | | | | $ | 1,009 | | | $ | 1,711 | | | $ | 4,300 | |
| 关联方收购相关 | | | | | $ | — | | | $ | 3,000 | | | $ | — | |
下表中包括的重大关联方交易详述如下。
自由媒体
二我们的现任董事会成员最初是由Liberty Media根据股东协议提名的。这些董事与我们董事会的其他非雇员成员在相同的基础上获得董事费用和基于股票的奖励。
我们从Liberty Media拥有的体育专营权租用场地，并向其提供票务服务，并向体育专营权支付特许权使用费和不可退还的票务合同预付款。我们还从体育专营权收取交易费，因为体育专营权使用我们的票务软件销售门票。
传说
我们的首席执行官于2015年2月成为联想酒店控股有限公司(“联想”)的董事会成员。2017年，我们的总统从首席执行官手中接过这一职务。联想为我们拥有或经营的某些圆形剧场提供特许服务。我们根据每家圆形剧场的特许权销售额收取费用。
天狼星XM
2018年1月，我们的首席执行官成为天狼星XM控股公司(“天狼星XM”)的董事会成员，天狼星XM是Liberty Media的子公司，是一家卫星广播公司。我们不时从天狼星XM购买广告。
涉及权益法被投资人的交易
在正常的业务过程中，我们与我们的某些权益法被投资人进行业务往来。交易主要涉及场地租赁和票务服务。收入为$0.5百万，$2.7百万美元和$2.72020年、2019年和2018年分别赚了100万美元，支出为1.3百万，$1.0百万美元和$1.12020年、2019年和2018年，这些股权投资人分别从这些股权投资人那里产生了100万美元，用于提供与这些商业企业相关的服务。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的应收账款和应收票据余额为美元。12.6300万美元和300万美元21.1分别来自我们的某些股权投资人。
注10-所得税
所得税费用(福利)拨备的重要组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位：千) |
| 目前： | | | | | | |
| *联邦政府 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (55) | |
| 《华尔街日报》外国版 | | 7,978 | | | 61,834 | | | 40,239 | |
| 纽约州 | | 1,024 | | | 5,523 | | | 6,828 | |
| 总电流 | | 9,002 | | | 67,357 | | | 47,012 | |
| 延期： | | | | | | |
| *联邦政府 | | (16,366) | | | 5,314 | | | 2,246 | |
| 《华尔街日报》外国版 | | (20,772) | | | (6,345) | | | (8,697) | |
| 纽约州 | | (739) | | | 566 | | | 204 | |
| 延期总额 | | (37,877) | | | (465) | | | (6,247) | |
| 所得税费用(福利) | | $ | (28,875) | | | $ | 66,892 | | | $ | 40,765 | |
| | | | | | |
所得税前的国内收入(亏损)为$(1.5)亿，$36.1百万及$43.52020年为100万, 2019年和2018年，分别为。所得税前的外国收入(亏损)为$(374.5)百万，$149.0百万美元和$87.62020年、2019年和2018年分别为100万。
我们递延税项负债和资产的重要组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2020 | | 2019 |
| | (单位：千) |
| 递延税项负债： | | | | |
| *租约 | | $ | 206,701 | | | $ | 192,870 | |
| * | | 170,517 | | | 161,843 | |
| *预付费用 | | 17,786 | | | 5,876 | |
| | | | |
| *等 | | 31,835 | | | 19,186 | |
| 递延税项负债总额 | | 426,839 | | | 379,775 | |
| 递延税项资产： | | | | |
| * | | 38,846 | | | 40,926 | |
| *应计费用 | | 40,843 | | | 60,479 | |
| *结转净营业亏损 | | 955,160 | | | 488,081 | |
| 国际货币基金组织、国际货币基金组织、外国税收和其他信用结转 | | 51,119 | | | 47,215 | |
| * | | 25,209 | | | 22,503 | |
| *租约 | | 224,776 | | | 211,206 | |
| *等 | | 34,171 | | | 12,751 | |
| 递延税项总资产总额 | | 1,370,124 | | | 883,161 | |
| * | | 1,100,407 | | | 667,242 | |
| 递延税项净资产总额 | | 269,717 | | | 215,919 | |
| 递延税项净负债 | | $ | (157,122) | | | $ | (163,856) | |
在每个报告期，我们都会评估我们所有递延税项资产在每个税务管辖区的变现情况。截至2020年12月31日，由于累计税前亏损，我们在某些司法管辖区继续对我们的递延税净资产维持全额估值津贴。作为估值免税额的结果，不是这些税收管辖区在2020、2019年和2018年发生的亏损已确认税收优惠。
在2020至2019年期间，我们记录的递延税项净负债为#美元。35.3百万美元和$43.3这主要是由于在企业合并中收购的资产在财务报告和税基方面的差异。
截至2020年12月31日，我们拥有与净营业亏损结转相关的美国联邦、州和外国递延税金资产美元。393.9百万，$148.2百万美元和$413.1分别为百万美元。结转净营业亏损增加主要归因于2020年结转亏损增加。结转净营业亏损增加的大部分位于我们就递延税项净资产维持全额估值拨备的司法管辖区。根据目前的法定结转期，结转的营业亏损将于2025年开始的不同日期到期。我们的联邦净营业亏损可能会受到法律对任何一年可以使用的金额的限制。
按美国联邦法定税率计算的所得税与所得税费用(福利)的调节是：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位：千) |
按美国法定税率计算的所得税费用(福利)21% | | $ | (389,900) | | | $ | 38,872 | | | $ | 27,532 | |
| 扣除联邦税收优惠后的州所得税 | | 713 | | | 3,137 | | | 4,860 | |
外国和美国法定税率的差异 | | (12,794) | | | 6,384 | | | 2,650 | |
| | | | | | |
| 非美国收入包含和排除 | | 1,809 | | | (3,222) | | | (3,425) | |
| 美国收入包含和排除 | | (16,495) | | | (2,582) | | | (13,790) | |
| 不可扣除项目 | | 39,861 | | | 10,118 | | | 26,376 | |
| 税收或有事项 | | (1,302) | | | (1,340) | | | 389 | |
| 已获得商誉的税费支出 | | 6,950 | | | 6,107 | | | 4,353 | |
| | | | | | |
| 更改估值免税额 | | 344,161 | | | 8,536 | | | (8,845) | |
| 其他，净额 | | (1,878) | | | 882 | | | 665 | |
| | $ | (28,875) | | | $ | 66,892 | | | $ | 40,765 | |
| | | | | | |
所得税费用(福利)主要归因于我们在外国税收管辖区的收入以及州所得税。
外国和美国法定税率之间的差额受到不同税率下国际收入组合变化的影响，这些税率与美国法定税率的接近程度可能有很大差异。法定税率之间的差异也受到我们卢森堡分公司和税收裁决的影响，这些裁决包括对我们在卢森堡的融资活动产生的税前净收入适用降低的卢森堡有效税率。
美国收入包含和排除中包括的金额包括授予限制性股票奖励和行使股票期权的税收减免的有利影响，这部分抵消了2019年和2018年根据与TCJA相关的条款对GILTI的不利纳入。
所有年度的不可扣除项目包括根据TCJA规定增加的不可扣除费用的影响，包括不可扣除的高管薪酬。2020年不可扣除的费用还包括不可扣除的非控股利息的调整。
2018年不可抵扣项目包括我们的艺术家服务商誉减值(非管理层)，这在所得税方面是不可抵扣的。
所列各期间估值津贴的变动主要是由于拥有全额估值津贴的司法管辖区(包括美国)的收入(亏损)变动所致。
下表汇总了与该公司未确认的税收优惠相关的活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位：千) |
| 1月1日的余额 | | $ | 21,723 | | | $ | 34,071 | | | $ | 30,630 | |
| 新增： | | | | | | |
| 本年度持仓量增加的主要原因是：年内持仓量增加幅度不大。 | | 1,689 | | | 2,215 | | | 1,531 | |
| 对上一年的职位来说，增加的职位不多，增加的职位也不多。 | | — | | | 1,898 | | | 2,995 | |
| | | | | | |
| * | | 352 | | | 458 | | | 106 | |
| 削减： | | | | | | |
| 对于上一年的头寸，他的头寸减少了1个月，而他的头寸减少了1个月 | | (2,109) | | | (3,272) | | | — | |
| * | | — | | | — | | | (730) | |
| * | | (17) | | | (13,852) | | | (9) | |
| 外汇，外汇 | | 94 | | | 205 | | | (452) | |
| | | | | | |
| 12月31日的结余 | | $ | 21,732 | | | $ | 21,723 | | | $ | 34,071 | |
| | | | | | |
2019年2月，本公司与加拿大税务当局就现有的不确定税务状况达成和解协议。由于这一和解，2019年未确认税收优惠的总负债主要减少了。
如果我们在所有不确定的税收状况上占上风，净影响将是我们的所得税拨备减少约#美元。0.5百万美元。剩下的$21.2百万美元被递延税项资产所抵消，这些递延税项资产代表了在我们没有在所有不确定的税收状况上获胜的情况下将获得的税收优惠。截至2020年12月31日，预计未确认税收优惠总额在未来一年内不会大幅增加或减少。
我们定期评估每个课税管辖区因本年度和以后年度的审查而进行额外评估的可能性。所得税负债是在将来可能会进行所得税评估并且金额可以合理估计的情况下确定的。一旦确定，不确定税收头寸的负债仅在有更多信息可用时或当发生需要改变负债的事件时才进行调整。截至2020年12月31日，我们相信开放年度所得税事项的解决不会对我们的合并财务报表产生实质性影响，尽管所得税事项的解决可能会影响我们未来特定时期的有效税率。
二零零九至二零二零年的课税年度，仍须接受我们所属的主要税务管辖区的审查。
注11-股权
分红
从成立到2020年12月31日，我们没有宣布或支付任何股息。我们目前打算保留未来的收益(如果有的话)，为我们业务的扩张提供资金。因此，我们预计在可预见的未来不会派发任何现金股息。此外，我们的高级担保信贷安排的条款限制了我们可以申报和作为普通股股息分配的资金数量。未来的现金股息(如果有的话)的支付将由我们的董事会根据适用的法律在考虑各种因素后酌情决定，这些因素包括财务状况、经营业绩、当前和预期的现金需求、扩张计划以及有关支付股息的合同限制。
普通股
下表将合并权益变动表中报告的普通股与合并资产负债表进行了核对。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2020 | | 2019 |
| 综合权益变动表所载已发行普通股 | | 214,466,988 | | | 211,262,062 | |
| 三个未授予的限制性股票奖励 | | 1,589,073 | | | 1,169,582 | |
| *已发行的未归属递延股票奖励 | | 2,367,000 | | | 1,686,000 | |
| 综合资产负债表所载已发行普通股 | | 218,423,061 | | | 214,117,644 | |
已发行的未归属限制性股票奖励和未归属递延股票奖励将反映在归属时的权益变动表中。
在2020、2019年和2018年期间，我们发布了3.2百万，1.3百万和2.3与行使股票期权和授予限制性股票奖励相关的普通股分别为100万股。
在2019年期间，我们发布了0.82000万股普通股给我们的持有者2.5转换为$后于2019年到期的可转换优先票据百分比28.6票据本金的1000万美元。
预留供未来发行的普通股
普通股大约为19.0截至2020年12月31日的100万股预留给股票激励计划下的未来发行(包括9.3百万种选择，1.6百万限制性股票奖励和2.4目前授予的递延股票奖励为100万美元)。
非控制性权益
非控股权益持有的普通证券(不包括可在我们控制之外行使的卖权安排)记录在权益中，与我们的股东权益分开记录。
只要子公司仍是受控子公司，购买或出售已受控子公司的额外所有权被记录为股权交易，不在净收益(亏损)或全面收益(亏损)中确认损益。在2020年、2019年和2018年，我们收购了几家公司的全部或额外股权，这些公司无论是在个人基础上还是在总体上都没有对股权产生重大影响。以下时间表反映了这些交易的所有权权益的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位：千) |
可归因于Live Nation普通股股东的净收益(亏损) | $ | (1,724,535) | | | $ | 69,889 | | | $ | 60,249 | |
| 转让非控股权益： | | | | | |
Live Nation用于购买非控股权益的额外实收资本(扣除交易成本)的变化 | 14,336 | | | (23,878) | | | (8,210) | |
Live Nation出售非控股权益的额外实收资本(扣除交易成本)的变化 | (7,667) | | | — | | | 1,410 | |
| 非控制性权益净转让 | 6,669 | | | (23,878) | | | (6,800) | |
活国普通股股东应占净收益(亏损)和非控股权益净转移的变化 | $ | (1,717,866) | | | $ | 46,011 | | | $ | 53,449 | |
可赎回的非控制性权益
我们须作出安排，使非控股权益持有人可要求吾等于未来指定日期或于未来指定期间内购回其股份。其中某些看跌期权可以在协议规定的触发事件发生时更早地行使。这些看跌期权的赎回金额要么是固定金额，要么是行使时的公允价值，要么是基于与收益挂钩的公式的可变金额。根据财务会计准则委员会关于企业合并的指引，可赎回的非控股权益在收购日按其公允价值入账。对于目前不可赎回的看跌期权安排，我们将个人看跌期权发行之日至最早赎回日期间的估计赎回价值累加，抵销计入额外的实缴资本。只有在以前认识到增加的程度时，才能认识到增长的减少。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈皓)根据与未来收益挂钩的公式计算的估计赎回价值是在每个报告期使用预计现金流量计算的，而基于行使时公允价值的估计赎回价值是在每个报告期通过对预期收益应用倍数来计算的，这两者都考虑了当前对盈利能力和创收事件的时间的预期。余额在我们的资产负债表中反映为永久股权以外的可赎回非控制性权益。
我们对截至2021年、2022年、2023年、2024年和2025年的年度中可在固定或可确定日期以固定或可确定价格赎回的看跌期权的赎回金额估计为$47.7百万，$79.9百万，$54.8百万，$30.1百万美元和$59.8分别为百万美元。
与非控股权益合伙人的交易
我们已根据合伙经营协议、本票或其他安排的条款向非控股权益合伙人提供贷款或预付款。截至2020年12月31日，我们有未偿还的应收票据和预付款#美元。3.0百万美元的其他流动资产和84.1百万美元的其他长期资产，截至2019年12月31日，我们有未偿还的应收票据和预付款$6.5百万美元的其他流动资产和97.5百万美元的其他长期资产。
累计其他综合收益(亏损)
下表列出了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，扣除税收后AOCI的组成部分发生了变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 现金流对冲损失 | | | | 外币项目 | | | | 总计 |
| | (单位：千) |
| 2017年12月31日的余额 | | $ | — | | | | | $ | (108,542) | | | | | $ | (108,542) | |
| 改叙前其他综合收益 | | — | | | | | (36,689) | | | | | (36,689) | |
| 从AOCI重新分类的金额 | | — | | | | | — | | | | | — | |
| 净其他综合收益 | | — | | | | | (36,689) | | | | | (36,689) | |
| 2018年12月31日的余额 | | — | | | | | (145,231) | | | | | (145,231) | |
| 改分类前的其他综合损失 | | — | | | | | (482) | | | | | (482) | |
| 从AOCI重新分类的金额 | | — | | | | | — | | | | | — | |
| 净其他综合亏损 | | — | | | | | (482) | | | | | (482) | |
| 2019年12月31日的余额 | | — | | | | | (145,713) | | | | | (145,713) | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | | (36,689) | | | | | 291 | | | | | (36,398) | |
| 从AOCI重新分类的金额 | | 5,102 | | | | | — | | | | | 5,102 | |
| 净其他综合收益(亏损) | | (31,587) | | | | | 291 | | | | | (31,296) | |
| 2020年12月31日的余额 | | $ | (31,587) | | | | | $ | (145,422) | | | | | $ | (177,009) | |
有关我们被指定为现金流对冲的利率掉期的公允价值的进一步讨论和披露，请参阅附注7-公允价值计量。
每股收益
普通股每股基本净收益(亏损)的计算方法是将普通股股东可获得的净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数量。稀释每股普通股净收入仅在股票期权、限制性和递延股票奖励以及其他潜在摊薄金融工具的影响下调整普通股基本净收入。我们的可转换优先票据在计算稀释后的每股普通股净收入(如果是稀释的话)时被考虑在内。
普通股稀释净收入的计算包括假设行使任何已发行股票期权、假设归属限制性和递延股票奖励以及假设转换稀释的可转换优先票据的影响。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，在计算稀释后每股普通股净收入时，没有与已发行加权平均普通股进行对账的项目。下表显示了不包括在普通股稀释净收入计算中的证券，因为这些证券是反稀释的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 购买普通股股份的期权 | | 9,323,323 | | | 11,347,305 | | | 11,784,023 | |
| 限制性和递延股票奖励-未授予 | | 3,956,073 | | | 3,655,582 | | | 3,899,181 | |
| | | | | | |
与可转换优先票据有关的换股股份 | | 11,014,846 | | | 8,374,536 | | | 8,912,099 | |
被排除在已发行稀释普通股之外的反摊薄潜在可发行股数 | | 24,294,242 | | | 23,377,423 | | | 24,595,303 | |
注12-收入确认
全球新冠肺炎疫情对我们演唱会、票务以及赞助和广告部门的收入确认产生了重大影响。从3月中旬开始，我们停止了所有的旅行，关闭了我们的场地，以支持全球社会疏远的努力，以减缓病毒的传播，并遵守各种政府实体实施的限制。
对于我们的演唱会部分，影响部分是收入确认时间的延迟，因为许多活动都被重新安排到2021年。对于截至2020年12月31日已取消的活动，递延收入已重新分类为我们合并资产负债表上的应计费用，尚未退还给球迷。在某些市场，我们向球迷提供奖励，让他们获得一张未来购买我们活动门票的代金券，而不是收到取消活动的退款。如果球迷选择领取奖励优惠券，原始门票购买的现金仍将留在递延收入中。对于我们重新安排的某些活动，我们将提供有限的退款窗口，供球迷申请退款。如果球迷已经选择接受重新安排的活动的退款，并且我们已经估计了未来的退款，递延收入将重新分类为应计费用(如果尚未退款)。未来退款的估计是根据我们估计到2020年12月31日受影响的活动在退款过程中的位置来分配我们与活动相关的递延收入，并应用特定于场馆的退款率。特定于场馆的退票率是根据我们自2020年3月中旬停止所有旅游并关闭场馆至本报告期末所发放的退款计算的。
对于我们的票务部分，如果活动的门票由我们的演唱会推广者控制，其影响类似于演唱会部分。对于票务部门的第三方客户，当活动取消或为重新安排的活动发出退款时，以前确认的服务费将从收入中冲销，包括在资产负债表日期之后但在我们的合并财务报表提交之前发放的退款。收入逆转在我们的合并资产负债表上反映为应计费用，而这些费用尚未退还给球迷。我们的第三方客户取消活动的时间以及推迟的活动与可供销售的新活动的重新安排时间可能会导致超过当前季度销售额的服务费退款，从而导致该期间的收入为负。
对于我们的赞助和广告部分，部分影响是由于我们的演唱会活动被重新安排，我们的场馆被关闭，以及我们网站上目前可供销售的活动数量有限，导致收入确认的时间延迟。为了应对我们正在经历的全球新冠肺炎疫情的影响，我们已经修改或正在继续与某些赞助商进行谈判，以在我们的场馆重新开放和我们的演唱会活动恢复时提供额外的好处，或者延长协议的期限，而不会给赞助商带来额外的好处。
音乐会
截至2019年12月31日、2020年、2019年和2018年的演唱会收入(包括部门间收入)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | (单位：千) |
| 演唱会总收入 | | | | | $ | 1,468,433 | | | $ | 9,428,094 | | | $ | 8,770,031 | |
| 占综合收入的百分比 | | | | | 78.9 | % | | 81.6 | % | | 81.3 | % |
我们的演唱会部门通过在我们拥有或运营的场馆和租用的第三方场馆推广或制作现场音乐活动和音乐节、艺术家管理佣金以及在活动中为音乐艺术家销售商品而获得收入。作为推广商和场馆运营商，我们的收入主要来自门票销售、特许权、商品、停车、门票回扣或通过Ticketmaster或第三方票务协议售出的门票的服务费，以及出租我们拥有或运营的场馆。作为一名艺术家经理，我们从我们代表的艺术家和其他客户的收入中赚取佣金，主要来自客户巡回演唱会的收入。完毕95演唱会收入的%，无论是与推广、场地运营、艺人管理或艺人活动销售有关，都在相关活动当天确认。我们演唱会环节的大部分费用都是在活动之前或当天收集的。在事件发生前收到的对价被记录为递延收入或长期负债，如果事件从资产负债表日起超过12个月的话。任何未在活动当天收到的对价通常在活动日期后三个月内收到。
票务
截至2019年12月31日、2020年、2019年和2018年的票务收入(包括部门间收入)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | (单位：千) |
| 票务总收入 | | | | | $ | 188,383 | | | $ | 1,545,189 | | | $ | 1,529,566 | |
| 占综合收入的百分比 | | | | | 10.1 | % | | 13.4 | % | | 14.2 | % |
门票手续费收入来自便利费和订单处理费，或服务费，这些费用是在一级或二级市场销售活动门票时收取的。我们的票务部门主要是代表其客户销售赛事门票的代理业务，这些客户包括场馆、演唱会推广者、职业体育特许经营和联盟、大学运动队、戏剧制片人和博物馆。我们的票务部门记录了便利费和订单处理费产生的收入，无论这些费用是与一级市场还是二级市场销售的门票相关，也无论这些费用是与我们的演唱会活动还是第三方客户的演唱会活动相关。我们的票务部门不会将门票票面价值记录为收入。门票手续费收入在门票面向第三方客户销售和二级市场销售时确认，因为我们在门票销售后对客户没有进一步的义务。在我们的演唱会活动中，我们的演唱会发起人控制票务, 门票费用收入在赛事发生时确认，因为我们也有义务将赛事交付给球迷。对于我们的演唱会活动来说，向歌迷交付门票不被视为一项明确的表演义务，因为除非我们也履行交付活动的义务，否则歌迷不能获得门票的好处。大部分门票手续费收入都是在售票后一个月内收取的。演唱会活动前的门票销售收入被记录为递延收入或其他长期负债，如果活动日期从资产负债表日期起超过12个月的话。报告的收入是扣除已经或承诺的任何退款，以及在此期间和截至提交这些合并财务报表时发生的任何取消事件的影响后的净额。
票务合同预付款可以是可退还的，也可以是不可退还的，代表根据票务协议预先支付给我们客户的金额，并反映在预付费用或长期预付款中(如果预计该金额将在超过12个月的时间内收回或确认)。根据合同条款，可退还的票务合同预付款通常可在合同有效期内从客户赚取的未来版税中退还。特许权使用费通常由客户在售票时赚取。支付给客户的特许权使用费在门票销售时记为收入的减少，并确认相应的服务费收入。不可退还的票务合同预付款，不包括为支持客户的广告费用而支付的金额，是我们偶尔向某些客户支付的固定额外奖励，以确保合同安全，通常在合同有效期内以直线方式摊销，作为收入的减少。在2020年12月31日和2019年12月31日，我们的票务合同预付款为$63.5百万美元和$100.9百万美元，分别为预付费用和美元87.0百万美元和$105.7长期预付款分别为100万美元。我们摊销了$48.0百万，$80.3百万美元和$80.1截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元，与不可退还的票务合同预付款相关。
赞助与广告
截至12月31日、2020年、2019年和2018年的赞助和广告收入(包括部门间收入)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | (单位：千) |
| 赞助和广告收入总额 | | | | | $ | 203,676 | | | $ | 590,274 | | | $ | 503,968 | |
| 占综合收入的百分比 | | | | | 10.9 | % | | 5.1 | % | | 4.7 | % |
我们的赞助和广告部门从赞助和营销计划中获得收入，这些计划为赞助商提供战略、国际、国家和当地机会，通过我们的场地、演唱会和票务资产(包括在我们网站上的广告)接触客户。这些节目还可以包括针对赞助商特定品牌的定制活动或节目，这些活动通常由赞助商的客户独家体验。赞助协议可以包含多个元素，这些元素在协议期限内为赞助商提供几个不同的好处，并且可以是单年期或多年期。我们还从向赞助商提供的各种类别的独家访问权中赚取收入，如门票预售权、饮料权、场馆冠名权、媒体宣传活动、场馆内的标牌以及我们网站上的广告。赞助协议的收入根据每个单独元素的相对独立售价分配给多个元素，该价格是使用特定于供应商的证据、第三方证据或我们对公允价值的最佳估计来确定的。收入在协议或运营季节期间确认，因为收益是提供给赞助商的，除非收入与特定的活动相关联，在这种情况下，收入在活动发生时确认。收入在一年中以分期付款的形式收取，通常是在提供福利或活动之前。在活动之前收到的收入或接受福利的赞助商，如果活动日期距离资产负债表日期超过12个月，则记录为递延收入或其他长期负债。
截至2020年12月31日，我们签订了期限超过一年的赞助协议，其中约有$1.030亿美元的收入与我们将提供的未来福利相关。我们预计，根据目前的预测，大约33%, 26%, 15%和262021年、2022年、2023年及以后分别占这一收入的3%。
递延收入
我们的大部分递延收入通常被归类为当期收入，并在合并资产负债表上作为单独的项目显示。预计不会在未来12个月内确认的递延收入被归类为长期收入，并反映在合并资产负债表上的其他长期负债中。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，我们目前的递延收入为$1.8亿美元，1.410亿美元和1.2分别为10亿美元。
下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内确认的上一年当前递延收入金额：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
| |
| (单位：千) |
| 音乐会 | $ | 273,734 | | | $ | 1,121,945 | |
| 票务 | 26,471 | | | 62,088 | |
| 赞助与广告 | 18,010 | | | 20,220 | |
| 其他公司(&O) | 3,402 | | | 3,069 | |
| $ | 321,617 | | | $ | 1,207,322 | |
截至2020年12月31日，大约40.62019年12月31日至31日的当前递延收入余额的%预计将在2021年确认，因此这些金额仍保留在当前递延收入中。此外，截至2020年12月31日，大约32.72019年12月31日至31日的当前递延收入余额的1%已经或预计将退还给球迷，因为相应的活动已经取消，或者重新安排的活动要求退款或预计将要求退款，因此这些金额已重新分类为应计费用(如果尚未退款)。随着全球新冠肺炎疫情继续推迟我们恢复演唱会活动和重新开放场馆的能力，我们的长期递延收入余额有所增加。我们有1美元的长期递延收入88.61000万，$34.4300万美元和300万美元27.5截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，分别为2.5亿美元，这反映在合并资产负债表上的其他长期负债中。
注13-基于股票的薪酬
2005年12月，我们通过了我们的2005年股票激励计划，该计划已多次修订和/或重述。在与Ticketmaster Entertainment LLC的合并中，我们通过了修订和重新修订的Ticketmaster 2008股票和年度激励计划。该计划授权我们授予股票期权奖励、董事股份、股票增值权、限制性股票和递延股票奖励、其他股权奖励和业绩奖励。我们已根据股票激励计划向员工、董事、顾问和我们的关联公司授予限制性股票奖励、购买普通股的期权和递延股票奖励，奖励金额不低于授予当日标的股票的公平市值。股票激励计划包含反稀释条款，要求调整任何股票拆分或股票分红的每个期权所代表的我们普通股的股票数量和行使价格。这个十-Ticketmaster计划的一年期限于2018年8月到期；因此，该计划不能授予新的奖励，但未完成的奖励应继续根据其条款充分有效。
以下是我们在各个时期记录的基于股票的薪酬支出摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | (单位：千) |
| 销售、一般和行政费用 | | | | | $ | 88,620 | | | $ | 21,947 | | | $ | 18,621 | |
| 公司费用 | | | | | 28,269 | | | 26,838 | | | 26,961 | |
| 总计 | | | | | $ | 116,889 | | | $ | 48,785 | | | $ | 45,582 | |
截至2020年12月31日的一年，股票薪酬支出增加的主要原因是，作为我们与全球新冠肺炎大流行相关的现金节约计划的一部分，我们在2020年发布了限制性股票奖励，以取代2019年欠某些员工的奖金的现金支付。
截至2020年12月31日，84.3与股票期权、限制性股票和递延股票奖励的基于股票的薪酬安排有关的未确认薪酬成本总额的100万美元。这一成本预计将在以下加权平均期内确认1.6好几年了。
股票期权
股票期权的授予期限不超过十年如果员工、董事或顾问终止与我们或我们的关联公司的雇佣关系或关系，非既得选择权通常会被丧失。终止时已授予的任何期权，只要在其期权协议中规定的适用的离职后行使期限内没有行使，就会被没收。这些期权通常授予一至四年了.
以下假设用于计算我们期权在授予日的公允价值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 无风险利率 | 0.09% - 1.19% | | 1.89% - 2.53% | | 2.68% - 2.70% |
| 股息率 | 0.0 | % | | 0.0 | % | | 0.0 | % |
| 波动因素 | 32.37% - 51.83% | | 27.63% - 28.12% | | 27.66% - 28.00% |
| 加权平均预期寿命(年) | 2.51 | | 6.08 | | 5.74 |
下表汇总了我们在给定日期的未偿还股票期权，以及在这些日期之间的股票期权活动(“价格”反映的是每股加权平均行权价格)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | *选项 | | *价格(*) | | *选项 | | *价格(*) | | *选项 | | *价格(*) |
| | (单位为千，每股数据除外) |
| 未偿还的1月1日 | 11,347 | | | $ | 18.36 | | | 11,784 | | | $ | 16.55 | | | 14,239 | | | $ | 14.52 | |
| 授与 | 51 | | | 66.27 | | | 487 | | | 57.00 | | | 255 | | | 44.05 | |
| 练习 | (2,071) | | | 16.96 | | | (910) | | | 15.50 | | | (2,694) | | | 8.38 | |
没收或过期 | (4) | | | 41.71 | | | (14) | | | 10.82 | | | (16) | | | 28.57 | |
| 未偿还的12月31日 | 9,323 | | | $ | 18.93 | | | 11,347 | | | $ | 18.36 | | | 11,784 | | | $ | 16.55 | |
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日可行使 | 8,827 | | | $ | 16.98 | | | 10,493 | | | $ | 15.77 | | | 10,693 | | | $ | 14.61 | |
| 授予的每个期权的加权平均公允价值 | | | $ | 13.62 | | | | | $ | 18.50 | | | | | $ | 14.05 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度内行使的股票期权总内在价值为87.9百万，$39.6百万美元和$28.1分别为百万美元。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，从股票期权行使中收到的现金为$30.61000万，$14.1300万美元和300万美元22.6分别为2000万人。
有5.6截至2020年12月31日，根据股票激励计划，可供未来授予的股票数量为100万股。当股票期权行使或授予限制性或递延股票时，我们将发行新股或库存股来履行这些授予。股票期权的授予日期为2021年2月至2024年5月，按行权价和平均合同期限计算，到期日为2021年7月至2030年12月，具体如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
范围：
锻炼
价格 | | 出类拔萃
截至
12/31/20 | | 加权
平均值
剩馀
合同
生命 | | 加权 平均值 锻炼 价格 | | 可操练的
截至
12/31/20 | | 加权
平均值
剩馀
合同
生命 | | 加权
平均值
锻炼
价格 |
| | (单位：万人) | | (按年计算) | | | | (单位：万人) | | (按年计算) | | |
| | | | | | | | | | | | |
$5.00 - $9.99 | | 4,112 | | | 1.9 | | $ | 8.76 | | | 4,112 | | | 1.9 | | $ | 8.76 | |
$10.00 - $14.99 | | 863 | | | 1.1 | | $ | 11.52 | | | 863 | | | 1.1 | | $ | 11.52 | |
$15.00 - $19.99 | | 731 | | | 5.0 | | $ | 19.30 | | | 731 | | | 5.0 | | $ | 19.30 | |
$20.00 - $24.99 | | 1,301 | | | 3.1 | | $ | 21.03 | | | 1,301 | | | 3.1 | | $ | 21.03 | |
$25.00 - $29.99 | | 1,200 | | | 5.2 | | $ | 27.36 | | | 1,174 | | | 5.2 | | $ | 27.32 | |
$30.00 - $44.99 | | 592 | | | 7.1 | | $ | 43.82 | | | 492 | | | 7.1 | | $ | 43.84 | |
$45.00 - $60.99 | | 491 | | | 8.2 | | $ | 56.82 | | | 154 | | | 8.2 | | $ | 56.77 | |
$61.00 - $70.99 | | 33 | | | 9.9 | | $ | 70.26 | | | — | | | 0.0 | | $ | — | |
截至2020年12月31日，未偿还期权和可行使期权的总内在价值为1美元。508.6百万美元和$498.7分别为百万美元。
限制性股票
根据我们的股票激励计划，我们已经向我们的员工、董事和顾问发放了限制性股票奖励。这些普通股带有一个传说，通常限制它们在一段时间内的可转让性一至五年如果受助人在限制失效前终止了与我们的雇佣或关系，我们将被没收。此外，某些限制性股票奖励要求我们或获奖者达到最低业绩目标才能授予这些奖励。
在2020年，我们授予2.1800万股限制性股票和0.3根据我们的股票激励计划，分别有2000万股基于业绩的奖励。这些奖项将全部授予3几个月后四年了除了基于绩效的奖励外，这些奖励将在两年如果满足绩效标准。截至2020年12月31日，我们认定这些奖项的绩效标准不太可能得到满足，这些奖项将于2021年被没收。
2019年，我们授予0.2百万股限制性股票和0.2根据我们的股票激励计划，分别有100万股基于业绩的奖励。这些奖项将全部授予一或四年了除了基于绩效的奖励外，这些奖励将在两年如果满足绩效标准。截至2020年12月31日，除非另行没收，否则这些奖项的绩效标准均已达到。
2018年，我们授予0.3百万股限制性股票和0.2根据我们的股票激励计划，分别有100万股基于业绩的奖励。这些奖项将全部授予一或四年了除了基于绩效的奖励外，这些奖励将在一至两年如果满足绩效标准。截至2020年12月31日，除非另行没收，否则这些奖项的绩效标准均已达到。
下表汇总了我们在2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日尚未授予的未归属限制性股票奖励(“价格”反映的是授予日的加权平均股价)：
| | | | | | | | | | | |
| | 限制性股票 |
| | 奖项 | | 价格 |
| | (单位为千，每股数据除外) |
| 未归属于2017年12月31日 | 1,607 | | | $ | 31.79 | |
| 授与 | 535 | | | 44.54 | |
| 没收 | (37) | | | 30.38 | |
| 既得 | (706) | | | 28.35 | |
| 未归属于2018年12月31日 | 1,399 | | | $ | 38.13 | |
| 授与 | 415 | | | 57.58 | |
| 没收 | (26) | | | 38.45 | |
| 既得 | (618) | | | 36.54 | |
| 未授权日期为2019年12月31日 | 1,170 | | | $ | 45.80 | |
| 授与 | 2,454 | | | 55.52 | |
| 没收 | (106) | | | 53.26 | |
| 既得 | (1,929) | | | 47.48 | |
| 未归属于2020年12月31日 | 1,589 | | | $ | 58.19 | |
于截至2020年、2020年、2019年及2018年12月31日止年度内，归属限制性股票奖励而发行的股份的授出日期公平市值总额为$91.6百万，$22.6百万美元和$20.0分别为百万美元。
递延股票
我们已经向我们的员工授予递延股票奖励，员工将来有权获得普通股。递延股票只能以授予时确定的股票结算。所有递延股票奖励都要求我们达到最低市场条件，才能发行和授予这些奖励。
2017年，我们授予2.5根据我们的激励计划，根据市场条件，我们将发放100万股递延股票奖励。这些奖项将全部授予一至五年如果在特定天数内实现了指定的股票价格，五年.
在2020、2019年和2018年，我们实现了最低市场条件，从而发行了0.8300万股，1.52000万股和0.2分别持有100万股限制性股票，但须归属一至四年了。截至2020年12月31日，有不是未达到最低市场条件的未偿还递延股票奖励。
下表汇总了本公司截至2020年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日未偿还的未归属递延股票奖励(“价格”反映的是加权平均授予日公允价值)：
| | | | | | | | | | | |
| 递延股票 |
| 奖项 | | 价格 |
| (单位为千，每股数据除外) |
| 未归属于2017年12月31日 | — | | | $ | — | |
| 获颁 | 2,500 | | | 26.69 |
| 没收 | — | | | 0.00 |
| 既得 | — | | | 0.00 |
| 未归属于2018年12月31日 | 2,500 | | | $ | 26.69 | |
| 获颁 | — | | | 0.00 |
| 没收 | — | | | 0.00 |
| 既得 | (14) | | | 36.08 |
| 未授权日期为2019年12月31日 | 2,486 | | | $ | 26.63 | |
| 获颁 | — | | | 0.00 |
| 没收 | — | | | 0.00 |
| 既得 | (119) | | | 28.80 |
| 未归属于2020年12月31日 | 2,367 | | | $ | 26.53 | |
附注14-其他信息
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2020 | | 2019 |
| | (单位：千) |
| 以下详细说明了“其他流动资产”的构成： | | | |
| | | |
| 库存 | $ | 22,000 | | | $ | 16,106 | |
| 应收票据 | 14,556 | | | 34,842 | |
| 其他 | 2,909 | | | 6,059 | |
| 其他流动资产总额 | $ | 39,465 | | | $ | 57,007 | |
| | | |
| 以下详细说明了“其他长期资产”的构成： | | | |
| | | |
| 对非合并关联公司的投资 | $ | 170,494 | | | $ | 167,603 | |
| 应收票据 | 88,889 | | | 128,725 | |
| 其他 | 131,898 | | | 135,145 | |
| 其他长期资产总额 | $ | 391,281 | | | $ | 431,473 | |
| | | |
| 以下详细说明了“应计费用”的构成： | | | |
| 应计薪酬和福利 | $ | 90,070 | | | $ | 276,417 | |
| 应计事项费用 | 127,004 | | | 394,257 | |
| 累算保险 | 128,348 | | | 165,071 | |
| 应计法律责任 | 23,596 | | | 16,978 | |
| 代收代收 | 51,127 | | | 48,467 | |
| 累计退票 | 143,827 | | | 4,432 | |
| 其他 | 330,177 | | | 485,864 | |
| 应计费用总额 | $ | 894,149 | | | $ | 1,391,486 | |
| | | |
| 以下详述“其他流动负债”的组成部分： | | | |
| 或有和延期购买对价 | $ | 39,207 | | | $ | 13,165 | |
| 其他 | 32,876 | | | 46,046 | |
| 其他流动负债总额 | $ | 72,083 | | | $ | 59,211 | |
| | | | |
| 以下详细说明了“其他长期负债”的构成： | | | |
| 递延收入 | $ | 88,641 | | | $ | 34,390 | |
| 或有和延期购买对价 | 26,401 | | | 67,979 | |
| 其他 | 67,466 | | | 28,279 | |
| 其他长期负债总额 | $ | 182,508 | | | $ | 130,648 | |
注15-分段数据
我们的可报告部分是音乐会、票务和赞助广告。我们的演唱会部分涉及在我们拥有或运营的场馆和租赁的第三方场馆在全球推广现场音乐活动，制作音乐节，运营和管理音乐场馆，创建相关内容，以及向艺术家提供管理和其他服务。我们的票务部门涉及管理我们的全球票务业务，包括向客户和消费者提供票务软件和服务，以及为门票和活动信息提供在线和移动市场，并负责我们的主要票务网站。Www.ticketmaster.com。我们的赞助和广告部门负责战略赞助计划的开发，此外还负责国际、国家和地方赞助的销售和广告投放，如标牌、促销计划、富媒体产品(包括与直播流媒体和音乐相关内容相关的广告)以及ADS在我们整个场馆、活动和网站分销网络中的投放。
各部门之间赚取和计入的收入和费用在合并中被剔除。以下我们的资本支出包括已发生但尚未支付的金额的应计费用，但不包括从房东和非控股权益合作伙伴等外部各方收到的补偿或由保险收益资助的替代费用。
我们在合并的基础上管理我们的营运资金。因此，部门资产没有向我们的管理层报告，也没有被我们的管理层用来分配资源或评估部门的业绩，因此，部门总资产没有列报。
有不是在任何一年中，个人收入占我们综合收入的10%以上的客户。
下表列出了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度我们可报告细分市场的运营结果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 音乐会 | | 票务 | | 赞助
广告(&T) | | | | 其他 | | 公司 | | 淘汰 | | 整合 |
| | (单位：千) |
| 2020 | | | | | | | | | | |
| 收入 | $ | 1,468,433 | | | $ | 188,383 | | | $ | 203,676 | | | | | $ | 3,233 | | | $ | — | | | $ | (2,547) | | | $ | 1,861,178 | |
| 直接运营费用 | 1,222,997 | | | 129,433 | | | 52,517 | | | | | — | | | — | | | (2,547) | | | 1,402,400 | |
| 销售、一般和行政费用 | 937,651 | | | 501,032 | | | 75,669 | | | | | 9,990 | | | — | | | — | | | 1,524,342 | |
| 折旧及摊销 | 266,255 | | | 169,921 | | | 30,617 | | | | | 6,684 | | | 11,548 | | | — | | | 485,025 | |
| 处置经营性资产的亏损(收益) | 505 | | | (1) | | | — | | | | | (1) | | | — | | | — | | | 503 | |
| 公司费用 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 102,100 | | | — | | | 102,100 | |
| 营业收入(亏损) | $ | (958,975) | | | $ | (612,002) | | | $ | 44,873 | | | | | $ | (13,440) | | | $ | (113,648) | | | $ | — | | | $ | (1,653,192) | |
| 部门间收入 | $ | 712 | | | $ | 1,835 | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (2,547) | | | $ | — | |
| 资本支出 | $ | 119,730 | | | $ | 77,018 | | | $ | 5,781 | | | | | $ | — | | | $ | 6,886 | | | $ | — | | | $ | 209,415 | |
| 2019 | | | | | | | | | | |
| 收入 | $ | 9,428,094 | | | $ | 1,545,189 | | | $ | 590,274 | | | | | $ | 3,162 | | | $ | — | | | $ | (18,750) | | | $ | 11,547,969 | |
| 直接运营费用 | 7,857,437 | | | 514,169 | | | 114,326 | | | | | — | | | — | | | (18,750) | | | 8,467,182 | |
| 销售、一般和行政费用 | 1,386,928 | | | 642,052 | | | 112,594 | | | | | 3,912 | | | — | | | — | | | 2,145,486 | |
| 折旧及摊销 | 239,682 | | | 156,894 | | | 33,084 | | | | | 364 | | | 13,967 | | | — | | | 443,991 | |
| 处置经营性资产的亏损(收益) | (2,490) | | | 116 | | | — | | | | | — | | | 1 | | | — | | | (2,373) | |
| 公司费用 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 168,839 | | | — | | | 168,839 | |
| 营业收入(亏损) | $ | (53,463) | | | $ | 231,958 | | | $ | 330,270 | | | | | $ | (1,114) | | | $ | (182,807) | | | $ | — | | | $ | 324,844 | |
| 部门间收入 | $ | 6,672 | | | $ | 12,078 | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (18,750) | | | $ | — | |
| 资本支出 | $ | 186,819 | | | $ | 105,246 | | | $ | 10,261 | | | | | $ | — | | | $ | 35,252 | | | $ | — | | | $ | 337,578 | |
| 2018 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | $ | 8,770,031 | | | $ | 1,529,566 | | | $ | 503,968 | | | | | $ | 3,724 | | | $ | — | | | $ | (19,489) | | | $ | 10,787,800 | |
| 直接运营费用 | 7,340,757 | | | 549,265 | | | 92,494 | | | | | 4,905 | | | — | | | (19,489) | | | 7,967,932 | |
| 销售、一般和行政费用 | 1,248,346 | | | 634,829 | | | 97,540 | | | | | 16,313 | | | — | | | — | | | 1,997,028 | |
| 折旧及摊销 | 206,772 | | | 143,551 | | | 30,779 | | | | | 817 | | | 4,610 | | | — | | | 386,529 | |
| 处置经营性资产的亏损(收益) | 10,361 | | | 7 | | | 2 | | | | | — | | | (1) | | | — | | | 10,369 | |
| 公司费用 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 153,406 | | | — | | | 153,406 | |
| 营业收入(亏损) | $ | (36,205) | | | $ | 201,914 | | | $ | 283,153 | | | | | $ | (18,311) | | | $ | (158,015) | | | $ | — | | | $ | 272,536 | |
| 部门间收入 | $ | 5,193 | | | $ | 14,296 | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (19,489) | | | $ | — | |
| 资本支出 | $ | 129,129 | | | $ | 110,202 | | | $ | 7,541 | | | | | $ | 169 | | | $ | 15,273 | | | $ | — | | | $ | 262,314 | |
下表提供了合并财务报表中包括的我们海外业务的收入和长期资产：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 英国业务 | | 其他海外业务 | | 海外业务总额 | | 国内业务总量 | | 合并合计 |
| (单位：千) |
| 2020 | | | | | | | | | |
| 收入 | $ | 194,177 | | | $ | 472,364 | | | $ | 666,541 | | | $ | 1,194,637 | | | $ | 1,861,178 | |
| 长寿资产 | $ | 91,192 | | | $ | 184,679 | | | $ | 275,871 | | | $ | 825,543 | | | $ | 1,101,414 | |
| 2019 | | | | | | | | | |
| 收入 | $ | 838,940 | | | $ | 3,076,486 | | | $ | 3,915,426 | | | $ | 7,632,543 | | | $ | 11,547,969 | |
| 长寿资产 | $ | 77,084 | | | $ | 186,265 | | | $ | 263,349 | | | $ | 854,583 | | | $ | 1,117,932 | |
| 2018 | | | | | | | | | |
| 收入 | $ | 793,596 | | | $ | 2,867,626 | | | $ | 3,661,222 | | | $ | 7,126,578 | | | $ | 10,787,800 | |
| 长寿资产 | $ | 71,298 | | | $ | 128,001 | | | $ | 199,299 | | | $ | 747,294 | | | $ | 946,593 | |
附注16-后续事件
2021年1月，我们发行了$5001,000,000,000,000,000本金3.752028年到期的优先担保票据的百分比。票据的利息每半年支付一次，从2021年7月15日开始，每半年支付一次现金，每年1月15日和7月15日支付一次，并将于2028年1月15日到期。所得款项被用来支付估计为#美元的费用。8.01000万美元，并偿还$75.0公司优先担保定期贷款B融资的本金总额为700万美元，剩余约美元417.0700万美元用于一般企业用途，包括收购和有机投资机会。
我们可以在2024年1月15日之前的任何时间赎回部分或全部票据，赎回价格相当于100本金总额的%，外加到赎回日为止的任何应计利息和未付利息，外加“全额”溢价。我们最多可以兑换352024年1月15日之前从某些股票发行所得的票据本金总额的%，价格相当于103.75本金总额的%，另加截至赎回日为止的应计及未付利息(如有的话)。此外，于2024年1月15日或之后，我们可随时按债券契约所指定的赎回价格赎回部分或全部债券，另加赎回日的任何应计及未偿还利息。
我们必须在以下时间提出赎回票据的要约101本金总额的%，加上回购日的应计利息和未付利息(如果我们经历了某些明确的控制变化)。这些票据的担保是对LNE和LNE作为担保人的国内子公司的几乎所有有形和无形个人财产的优先留置权，以及对我们的直接和间接国内子公司的股票、合伙权益和有限责任公司权益的几乎所有股份的质押。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们已经建立了披露控制和程序，以确保与我们公司(包括我们的合并子公司)有关的重要信息被认证我们财务报告的官员以及其他高级管理层成员和我们的董事会所了解。
根据截至2020年12月31日的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法修订后的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)有效地确保：(1)我们根据1934年证券交易法(修订后的证券交易法)提交或提交的报告中要求披露的信息，在SEC规则和表格指定的时间内记录、处理、汇总和报告，以及(2)我们需要在此类报告中披露的信息是否累积并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时决定需要披露的信息。
我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，预计我们的披露控制和程序或内部控制不会防止所有可能的错误和欺诈。然而，我们的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理保证，我们的首席执行官和首席财务官已得出结论，我们的披露控制和程序在该合理保证水平下是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层有责任按照1934年证券交易法(修订后)第13a-15(F)条的规定，建立和维持对财务报告的充分内部控制。年，我们的管理层根据2013年的框架对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估。内部控制-集成框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布(COSO标准)。根据其评估，我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2020年12月31日起有效。
独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst&Young LLP)发布了一份关于我们财务报告内部控制的认证报告。认证报告包括在此。
财务报告内部控制的变化
在本报告所涵盖期间，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。我们没有感受到由于全球新冠肺炎疫情导致员工远程工作这一事实对我们财务报告的内部控制造成的任何实质性影响。我们正在持续监测和评估全球新冠肺炎疫情对我们内部控制的影响，以最大限度地减少对其设计和运营有效性的影响。
独立注册会计师事务所报告书
Live Nation Entertainment，Inc.董事会和股东
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准，审计了Live Nation Entertainment，Inc.截至2020年12月31日的财务报告内部控制。我们认为，根据COSO标准，Live Nation Entertainment，Inc.(本公司)截至2020年12月31日，在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司2020年综合财务报表，我们于2021年3月1日的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/安永律师事务所
加州洛杉矶
2021年3月1日
第9B项。其他信息
没有。
第三部分
除第.1项.业务--有关我们高管的信息外，本项目所需的信息通过参考我们的最终委托书合并，预计将在我们的财政年度结束后120天内提交。
本项目所要求的信息以我们的最终委托书为参考，预计将在本财年结束后120天内提交。
| | | | | | | | |
| 第12项。 | | 某些实益拥有人的担保拥有权以及管理层和相关股东事宜 |
本项目所要求的信息以我们的最终委托书为参考，预计将在本财年结束后120天内提交。
本项目所要求的信息以我们的最终委托书为参考，预计将在本财年结束后120天内提交。
本项目所要求的信息以我们的最终委托书为参考，预计将在本财年结束后120天内提交。
第四部分
项目15.证物、财务报表附表
(A)1.财务报表。
以下合并财务报表包括在项目8中：
| | | | | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | 55 |
| |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的综合经营报表 | 56 |
| |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的综合全面收益(亏损)表 | 57 |
| |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的综合权益变动表 | 58 |
| |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表 | 59 |
| |
合并财务报表附注 | 60 |
(A)2.财务报表附表。
以下截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度财务报表时间表作为本报告的一部分提交，应与合并财务报表一起阅读。
附表II估值及合资格账户
证券交易委员会适用的会计法规中规定的所有其他明细表都不是相关指示所要求的或不适用的，因此已被省略。
LIVE民族娱乐公司。
附表II
估值和合格账户
坏账准备
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 描述 | | 期初余额 | | 讼费、开支及其他费用的收费 | | 应收账款的核销 | | 其他(1) | | 期末余额 |
| | (单位：千) |
| 截至2018年12月31日的年度 | | $ | 32,755 | | | $ | 21,378 | | | $ | (19,777) | | | $ | (131) | | | $ | 34,225 | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 | | $ | 34,225 | | | $ | 24,419 | | | $ | (7,968) | | | $ | (160) | | | $ | 50,516 | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | $ | 50,516 | | | $ | 26,103 | | | $ | (11,901) | | | $ | 8,186 | | | $ | 72,904 | |
_________________
(1) 外币调整、收购和杂项调整。截至2020年12月31日的年度包括300万美元的累积效果调整，这与我们采用以摊余成本计量的金融资产当前预期信贷损失的会计指导方针有关。
LIVE民族娱乐公司。
附表II
估值和合格账户
递延税项资产估值免税额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 描述 | | 期初余额 | | 讼费、开支及其他费用的收费 | | 删除部分 | | 其他(1) | | 期末余额 |
| | (单位：千) |
| 截至2018年12月31日的年度 | | $ | 596,437 | | | $ | (8,845) | | | $ | — | | | $ | (56,950) | | | $ | 530,642 | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 | | $ | 530,642 | | | $ | 8,536 | | | $ | — | | | $ | 128,064 | | | $ | 667,242 | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | $ | 667,242 | | | $ | 344,161 | | | $ | — | | | $ | 89,004 | | | $ | 1,100,407 | |
________________________
(1) 在2020、2019年和2018年期间，对收购、资产剥离和外币调整的估值免税额进行了调整。2018年估值津贴也因全值递延税项资产的减少而减少，主要是用于抵消TCJA规定下的过渡税负债的美国外国税收抵免，以及由于盈利能力改善而结转的净营业亏损下降。2019年和2020年的估值拨备增加，原因是充分估值的递延税项资产增加，主要是净营业亏损结转。
(A)3.S-K规例第601项所规定的证物
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 通过引用并入本文 | |
展品
不是的。 | 展品说明 | 形式 | 文件编号 | 展品
不是的。 | 申报日期 | | 归档
特此声明 |
| | | | | | | |
| 2.1 | 截至2018年5月1日，Live Nation Entertainment，Inc.、Live Nation International Holdings B.V.、Rock City，S.A.和Roberto Medina以及Rock City，S.A.的某些其他股东之间签订的股份认购协议和其他契约。 | 8-K | 001-32601 | 2.1 | 5/10/2018 | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 3.1 | 修订并重新签署经修订的Live Nation Entertainment，Inc.公司注册证书。 | 10-K | 001-32601 | 3.1 | 2/25/2010 | | |
| 3.2 | 修订后的“Live Nation Entertainment，Inc.公司注册证书”修订证书。 | 8-K | 001-32601 | 3.1 | 6/7/2013 | | |
| 3.3 | 第五次修订和重新修订Live Nation Entertainment，Inc.章程。 | 8-K | 001-32601 | 3.2 | 6/7/2013 | | |
| | | | | | | |
| 4.1 | A系列初级参股优先股指定证书格式。 | 8-K | 001-32601 | 4.2 | 12/23/2005 | | |
| | | | | | | |
| 4.2 | 证券说明 | | | | | | X |
| 10.1 | 股东协议，日期为2009年2月10日，由Live Nation，Inc.，Liberty Media Corporation，Liberty USA Holdings，LLC和Ticketmaster Entertainment，Inc.签订。 | 8-K | 001-32601 | 10.2 | 2/13/2009 | | |
| 10.2 | Live Nation，Inc.、Liberty Media Corporation和Liberty Media Holdings USA LLC之间的注册权协议，日期为2010年1月至25日。 | 8-K | 001-32601 | 10.1 | 1/29/2010 | | |
| 10.3 | 赔偿协议格式。 | 10-K | 001-32601 | 10.23 | 2/25/2010 | | |
| 10.4 § | Live Nation Entertainment，Inc.2005年股票激励计划，自2015年3月19日起修订和重述。 | 8-K | 001-32601 | 10.2 | 6/11/2015 | | |
| 10.5 § | 修订并重新修订了票务大师娱乐公司2008年股票和年度激励计划。 | S-8 | 333-164507 | 10.1 | 1/26/2010 | | |
| 10.6 § | 修订和重新修订的Ticketmaster娱乐公司2008年股票和年度激励计划的第1号修正案。 | 10-Q | 001-32601 | 10.1 | 11/4/2010 | | |
| 10.7 § | 形成Live Nation Entertainment，Inc.2005年股票激励计划的股票期权协议，自2015年3月19日起修订和重述。 | 10-K | 001-32601 | 10.12 | 2/25/2016 | | |
| 10.8 § | 形成Live Nation Entertainment，Inc.2005年股票激励计划的限制性股票协议，自2015年3月19日起修订和重述。 | 10-K | 001-32601 | 10.13 | 2/25/2016 | | |
| 10.9 § | 为Ticketmaster Entertainment，Inc.2008年股票和年度激励计划修订和重新签署的股票期权协议。 | 10-K | 001-32601 | 10.14 | 2/25/2016 | | |
| 10.10 § | 形成修订和重新签署的Ticketmaster娱乐公司2008年股票和年度激励计划的限制性股票协议。 | 10-K | 001-32601 | 10.15 | 2/25/2016 | | |
| 10.11 § | 修订并重新制定Live Nation，Inc.股票分红计划。 | 8-K | 001-32601 | 10.1 | 1/25/2010 | | |
| 10.12 § | 雇佣协议，由Live Nation Entertainment，Inc.和Michael Rapino于2017年12月15日签署。 | 8-K | 001-32601 | 10.1 | 12/18/2017 | | |
| 10.13 § | 演出分享奖励协议，由Live Nation Entertainment，Inc.和Michael Rapino于2017年12月15日签订，并由Live Nation Entertainment，Inc.和Michael Rapino之间签订. | 10-K | 001-32601 | 10.2 | 12/18/2017 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 通过引用并入本文 | |
展品
不是的。 | 展品说明 | 形式 | 文件编号 | 展品
不是的。 | 申报日期 | | 归档
特此声明 |
| | | | | | | |
| 10.14 § | 就业协议，由Live Nation Entertainment，Inc.和乔·贝克托尔德签署，自2018年1月1日起生效. | 8-K | 001-32601 | 10.1 | 12/20/2017 | | |
| 10.15 § | 演出分享奖协议由Live Nation Entertainment，Inc.和Joe Berchtell于2017年12月19日签订。 | 8-K | 001-32601 | 10.2 | 12/20/2017 | | |
| 10.16 § | 由Live Nation Entertainment，Inc.和Michael Rowles签署并于2018年1月1日生效的雇佣协议。 | 8-K | 001-32601 | 10.3 | 12/20/2017 | | |
| 10.17 § | 就业协议，自2018年1月1日起生效，由Live Nation Entertainment，Inc.和伊丽莎白·K(凯西)·威拉德(Elizabeth K.(Kathy)Willard)签署。 | 8-K | 001-32601 | 10.4 | 12/20/2017 | | |
| 10.18 § | Live Nation Worldwide，Inc.和Brian Capo之间的雇佣协议，2007年12月17日生效。 | 10-Q | 001-32601 | 10.4 | 8/7/2008 | | |
| 10.19 § | Live Nation Worldwide，Inc.和Brian Capo之间的就业协议第一修正案，于2008年12月31日生效。 | 10-K | 001-32601 | 10.30 | 3/5/2009 | | |
| 10.20 § | Live Nation Worldwide，Inc.和Brian Capo之间的就业协议第二修正案，2009年10月22日生效。 | 10-K | 001-32601 | 10.55 | 2/25/2010 | | |
| 10.21 § | 第三修正案确认就业和补偿安排，2017年1月1日生效，由Live Nation Worldwide，Inc.和Brian J.Capo之间完成。 | 10-Q | 001-32601 | 10.1 | 8/9/2017 | | |
| 10.22 | 信贷协议于2010年5月6日在Live Nation Entertainment，Inc.(外国借款方)、其中确定的担保人、贷款方摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为行政代理和抵押品代理、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)多伦多分行(加拿大代理)和摩根大通欧洲有限公司(J.P.Morgan Europe Limited)作为伦敦代理之间签订。 | 10-Q | 001-32601 | 10.4 | 8/5/2010 | | |
| 10.23 | 信贷协议修订号1，日期为二零一二年六月二十九日，由Live Nation Entertainment，Inc.、当中指明的相关贷款方、贷款方及作为贷款方行政代理的北卡罗来纳州摩根大通银行订立。 | 10-Q | 001-32601 | 10.2 | 8/7/2012 | | |
| 10.24 | 截至2013年8月16日的信贷协议第2号修正案由Live Nation Entertainment，Inc.签订，其中指定的担保人为摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)，作为贷款人的行政代理和抵押品代理，摩根大通银行多伦多分行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为加拿大代理，摩根大通欧洲有限公司(J.P.Morgan Europe Limited)作为伦敦代理。 | 10-Q | 001-32601 | 10.2 | 5/6/2014 | | |
| 10.25 | 截至2016年10月31日的信贷协议第3号修正案由Live Nation Entertainment，Inc.签订，其中指定的担保人为摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为行政代理和抵押品代理，摩根大通银行多伦多分行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为加拿大代理，摩根大通欧洲有限公司(J.P.Morgan Europe Limited)作为伦敦代理和贷款人。 | 10-K | 001-32601 | 10.26 | 2/23/2017 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 通过引用并入本文 | |
展品
不是的。 | 展品说明 | 形式 | 文件编号 | 展品
不是的。 | 申报日期 | | 归档
特此声明 |
| | | | | | | |
| 10.26 | 信贷协议第4号修正案于2017年6月27日由Live Nation Entertainment，Inc.签订，其中指明的担保人摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为行政代理和抵押品代理，摩根大通银行多伦多分行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为加拿大代理，摩根大通欧洲有限公司(J.P.Morgan Europe Limited)作为伦敦代理和贷款人。 | 10-Q | 001-32601 | 10.2 | 8/9/2017 | | |
| 10.27 | 截至2018年3月28日的信贷协议第5号修正案，其中指明的担保人Live Nation Entertainment，Inc.，摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为行政代理和抵押品代理，摩根大通银行多伦多分行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为加拿大代理，摩根大通欧洲有限公司(J.P.Morgan Europe Limited)作为伦敦代理和贷款人。 | 10-Q | 001-32601 | 10.3 | 5/3/2018 | | |
| 10.28 | 截至2019年10月17日的信贷协议第6号修正案，其中指明的担保人Live Nation Entertainment，Inc.，摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为行政代理和抵押品代理，摩根大通银行多伦多分行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为加拿大代理，摩根大通欧洲有限公司(J.P.Morgan Europe Limited)作为伦敦代理和贷款人。 | 10-K | 001-32601 | 10.28 | 2/27/2020 | | |
| 10.29 | 截至2020年4月9日的信贷协议第7号修正案由Live Nation Entertainment，Inc.(其中指明的担保人)、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为行政代理和抵押品代理、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)多伦多分行(加拿大代理)、J.P.摩根欧洲有限公司(J.P.Morgan Europe Limited)(伦敦代理和不时的贷款人)签订。 | 10-Q | 001-32601 | 10.1 | 8/5/2020 | | |
| 10.30 | 截至2020年7月29日的信贷协议第8号修正案由Live Nation Entertainment，Inc.(其中指明的担保人)、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为行政代理和抵押品代理、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)多伦多分行(加拿大代理)、J.P.摩根欧洲有限公司(J.P.Morgan Europe Limited)(伦敦代理和不时的贷款人)签订。 | 10-Q | 001-32601 | 10.1 | 11/5/2020 | | |
| 10.31 | 第1号增量定期贷款联合协议，日期为2012年8月20日，由Live Nation Entertainment，Inc.、北卡罗来纳州摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为行政代理、其中定义的每个增量定期贷款贷款人和其中确定的相关信贷方签署。 | 10-Q | 001-32601 | 10.2 | 11/5/2012 | | |
| 10.32 | 契约，日期为2014年5月23日，由Live Nation Entertainment，Inc.、担保人和作为受托人的纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)签订。 | 10-Q | 001-32601 | 10.1 | 7/31/2014 | | |
| 10.33 | 第一补充契约，日期为2014年8月27日，由Live Nation Entertainment，Inc.，Ticketstoday，LLC，现有担保方和作为受托人的纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)签署。 | 10-Q | 001-32601 | 10.1 | 10/30/2014 | | |
| 10.34 | 第二补充契约，日期为2014年10月31日，由Live Nation Entertainment，Inc.，EXMO，Inc.，Artist Nation Management，Inc.，Guyo Entertainment，Inc.(现有担保方)和作为受托人的纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)签署。 | 10-K | 001-32601 | 10.33 | 2/26/2015 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 通过引用并入本文 | |
展品
不是的。 | 展品说明 | 形式 | 文件编号 | 展品
不是的。 | 申报日期 | | 归档
特此声明 |
| | | | | | | |
| 10.35 | 第三份补充契约，日期为2015年3月27日，由Live Nation Entertainment，Inc.，Country Nation，LLC，现有担保方和作为受托人的纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company N.A.)签署。 | 10-Q | 001-32601 | 10.1 | 4/30/2015 | | |
| 10.36 | 第四份补充契约，日期为2015年8月13日，由Live Nation Entertainment，Inc.，附录I中列出的担保人，FG Acquisition Co，LLC，Front Gate Holdings，LLC和Front Gate Ticting Solutions，LLC以及受托人纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)组成。 | 10-Q | 001-32601 | 10.2 | 10/29/2015 | | |
| 10.37 | 第五份补充契约，日期为2016年10月31日，由Live Nation Entertainment，Inc.，担保方和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为受托人签署。 | 10-K | 001-32601 | 10.42 | 2/23/2017 | | |
| 10.38 | 第六份补充契约，日期为2017年4月7日，由Live Nation Entertainment，Inc.，担保方和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为受托人签署。 | 10-Q | 001-32601 | 10.2 | 5/4/2017 | | |
| 10.39 | 第七份补充契约，截至2018年3月20日，由Live Nation Entertainment，Inc.(其担保方)和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为受托人签订。 | 10-Q | 001-32601 | 10.5 | 5/3/2018 | | |
| 10.40 | 第八份补充契约，截至2019年10月17日，由Live Nation Entertainment，Inc.(其担保方)和纽约州梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为受托人签订。 | 10-K | 001-32601 | 10.38 | 2/27/2020 | | |
| 10.41 | 契约，日期为2014年5月23日，由Live Nation Entertainment，Inc.和全美银行协会汇丰银行(HSBC Bank USA)作为受托人。 | 10-Q | 001-32601 | 10.2 | 7/31/2014 | | |
| 10.42 | 契约，日期为2016年10月31日，由Live Nation Entertainment，Inc.(其中定义的担保人)和作为受托人的纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)签署。 | 10-K | 001-32601 | 10.44 | 2/23/2017 | | |
| 10.43 | 第一补充契约，日期为2017年4月7日，由Live Nation Entertainment，Inc.(其担保方)和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为受托人签署。 | 10-Q | 001-32601 | 10.1 | 5/4/2017 | | |
| 10.44 | 第二补充契约，截至2018年3月20日，由Live Nation Entertainment，Inc.(其中确定的担保人)和纽约州梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为受托人签订。 | 10-Q | 001-32601 | 10.4 | 5/3/2018 | | |
| 10.45 | 第三补充契约，截至2019年10月17日，由Live Nation Entertainment，Inc.(其中确定的担保人)和纽约州梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为受托人签订。 | 10-K | 001-32601 | 10.43 | 2/27/2020 | | |
| 10.46 | 第四补充契约，截至2020年5月20日，由Live Nation Entertainment，Inc.(其中确定的担保人)和纽约银行梅隆信托公司(纽约州梅隆信托公司)作为受托人签订。 | 10-Q | 001-32601 | 10.3 | 8/5/2020 | | |
| 10.47 | 契约，日期为2018年3月20日，由Live Nation Entertainment，Inc.(其中定义的担保人)和作为受托人的纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)签署。 | 10-Q | 001-32601 | 10.1 | 5/3/2018 | | |
| 10.48 | 第一补充契约，截至2019年10月17日，由Live Nation Entertainment，Inc.(其中确定的担保人)和纽约州梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为受托人签订 | 10-K | 001-32601 | 10.45 | 2/27/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 通过引用并入本文 | |
展品
不是的。 | 展品说明 | 形式 | 文件编号 | 展品
不是的。 | 申报日期 | | 归档
特此声明 |
| | | | | | | |
| 10.49 | 第二补充契约，截至2020年5月20日，由Live Nation Entertainment，Inc.(其中确定的担保人)和纽约银行梅隆信托公司(纽约州梅隆信托公司)作为受托人签订。 | 10-Q | 001-32601 | 10.4 | 8/5/2020 | | |
| 10.50 | 契约，日期为2018年3月20日，由Live Nation Entertainment，Inc.和全美银行协会汇丰银行(HSBC Bank USA)作为受托人。 | 10-Q | 001-32601 | 10.2 | 5/3/2018 | | |
| 10.51 | 截至2019年10月17日，担保人Live Nation Entertainment，Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人的契约。 | 10-K | 001-32601 | 10.47 | 2/27/2020 | | |
| 10.52 | 第一补充契约，于2020年5月20日由Live Nation Entertainment，Inc.(其中确定的担保人)和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人签订。 | 10-Q | 001-32601 | 10.5 | 8/5/2020 | | |
| 10.53 | 截至2020年2月3日，Live Nation Entertainment，Inc.和作为受托人的汇丰银行美国全国协会之间的契约。 | 10-Q | 001-32601 | 10.1 | 5/7/2020 | | |
| 10.54 | 契约，日期为2020年5月20日，由Live Nation Entertainment，Inc.(其中确定的担保人)和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人和票据抵押品代理。 | 10-Q | 001-32601 | 10.2 | 8/5/2020 | | |
| 14.1 | 商业行为和道德准则。 | | | | | | X |
| 21.1 | 本公司的子公司。 | | | | | | X |
| 23.1 | 安永律师事务所同意。 | | | | | | X |
| 24.1 | 授权书(见签名页)。 | | | | | | X |
| 31.1 | 首席执行官证书。 | | | | | | X |
| 31.2 | 首席财务官证书。 | | | | | | X |
| 32.1 | 第1350条首席执行官的证书。 | | | | | | X |
| 32.2 | 第1350条首席财务官证书。 | | | | | | X |
| 101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | | | | | X |
| 101.SCH | XBRL分类架构文档。 | | | | | | X |
| 101.CAL： | XBRL分类计算链接库文档。 | | | | | | X |
| 101.DEF | XBRL分类定义Linkbase文档。 | | | | | | X |
| 101.LAB | XBRL分类标签Linkbase文档。 | | | | | | X |
| 101.PRE | XBRL分类演示文稿Linkbase文档。 | | | | | | X |
| 104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) | | | | | | X |
§签署管理合同或补偿计划或安排。
我们没有提交子公司的长期债务工具，这些工具下的总金额在合并基础上低于本公司及其子公司总资产的10%。不过，我们会应证监会的要求，向证监会提供该等文书的副本。
项目16.表格10-K总结
不适用。
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本报告于2021年3月1日由其正式授权的以下签署人代表其签署。
| | | | | |
| LIVE民族娱乐公司。 |
| |
| 由以下人员提供： | /s/Michael Rapino |
| 迈克尔·拉皮诺 |
| 总裁兼首席执行官 |
授权书
本人谨此声明，以下签名的每一人共同和分别构成并任命Michael Rapino和Kathy Willard为其真实合法的事实代理人和代理人，并有充分的权力以其名义、地点和替代身份以任何和所有身份代替和替代他或她，签署本10-K表格年度报告的任何和所有修正案，并将其连同所有证物和其他相关文件存档。而他们中的每一人都有完全的权力和权限来作出和执行与此相关的每一项必要的和必要的作为和事情，尽其可能或可以亲自作出的一切意图和目的，在此批准和确认所有上述事实代理人和代理人，或他们中的任何人，或他们的替代者，可以合法地作出或安排作出凭借本条例而作出的一切作为和事情。在此，批准并确认所有上述事实律师和代理人，或他们中的任何一人，或他们中的任何一人，或他们的一名或多名替代者，可以合法地作出或安排作出凭借本条例而作出的一切作为和事情。
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
名字 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/s/Michael Rapino 迈克尔·拉皮诺 | | 总裁兼首席执行官
和导演 | | 2021年3月1日 |
| | | | |
/s/凯西·威拉德 凯西·威拉德 | | 首席财务官 | | 2021年3月1日 |
| | | | |
/s/Brian Capo 布莱恩·卡波 | | 首席会计官 | | 2021年3月1日 |
| | | | |
/s/马弗里克·卡特(Maverick Carter) 特立独行的卡特 | | 导演 | | 2021年3月1日 |
| | | | |
/s/Ariel Emanuel 阿里尔·伊曼纽尔 | | 导演 | | 2021年3月1日 |
| | | | |
/s/Ping Fu 平福 | | 导演 | | 2021年3月1日 |
| | | | |
/s/Jeffrey T.Hinson 杰弗里·T·辛森 | | 导演 | | 2021年3月1日 |
| | | | |
/s/查德·霍林斯沃斯 查德·霍林斯沃斯 | | 导演 | | 2021年3月1日 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
/s/詹姆斯·S·卡汉(James S.Kahan) 詹姆斯·S·卡汉 | | 导演 | | 2021年3月1日 |
| | | | |
/s/格雷戈里·B·马菲 格雷戈里·B·马菲 | | 导演 | | 2021年3月1日 |
| | | | |
/s/兰德尔·T·梅斯 兰德尔·T·梅斯 | | 导演 | | 2021年3月1日 |
| | | | |
/s/马克·S·夏皮罗 马克·S·夏皮罗 | | 导演 | | 2021年3月1日 |
| | | | |
/s/Dana Walden 达娜·沃尔登 | | 导演 | | 2021年3月1日 |