ASTE-20201231

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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

(标记一)


☒			根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告

截至的财政年度12月31日, 2020

或


☐			根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期

委托文件编号： 001-11595

ASTEC工业公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

田纳西州

62-0873631

(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)

(国际税务局雇主识别号码)

牧羊道1725号

查塔努加, 全氮

37421

(主要行政办公室地址)

(邮政编码)

(423) 899-5898

(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：


每节课的标题	交易代码	注册的每个交易所的名称
普通股	阿斯特	纳斯达克股票市场有限责任公司

根据该法第12(G)条登记的证券：无

根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是 ☒ 没有。☐

如果注册人不需要根据交易法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。是☐ 不是 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ 没有。☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ 没有。☐

用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。


大型加速文件服务器	☒	加速文件管理器	☐
非加速文件服务器	☐	规模较小的报告公司	☐
		新兴成长型公司	☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所完成的。☒

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐没有。☒

截至2020年6月30日，注册人的非关联公司持有的注册人有投票权和无投票权普通股的总市值约为$1.010亿美元，基于纳斯达克全国市场系统报告的收盘价。

截至2021年2月25日，有22,613,076已发行普通股。

以引用方式并入的文件

注册人将在截至2020年12月31日的会计年度结束后120天内向证券交易委员会提交的最终委托书的部分内容通过引用并入本年度报告的Form 10-K第三部分(如有说明)。

阿斯特克实业公司(ASTEC Industries，Inc.)

Form 10-K年度报告索引

截至2020年12月31日的年度


		页面
第一部分
第一项。	业务	2
第1A项	风险因素	11
第1B项。	未解决的员工意见	18
第二项。	特性	19
第三项。	法律程序	19
项目4.	矿场安全资料披露	19

第二部分
第五项。	注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场	20
第6项	选定的财务数据	21
第7项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	22
第7A项。	关于市场风险的定量和定性披露	31
第8项。	财务报表和补充数据	33
第9项	会计与财务信息披露的变更与分歧	73
第9A项。	管制和程序	74
第9B项。	其他资料	75

第三部分
第10项。	董事、高管与公司治理	76
第11项。	高管薪酬	76
第12项。	某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东事宜	76
第13项。	某些关系和相关交易，以及董事独立性	76
第14项。	首席会计费及服务	76

第四部分
第15项。	展品和财务报表明细表	77
第16项。	表格10-K摘要	78

一般信息

除非上下文另有说明，否则本10-K年度报告中提及的“我们”、“我们”、“我们”或“公司”均指ASTEC Industries，Inc.及其子公司。本Form 10-K年度报告中提及的“母公司”仅指ASTEC Industries，Inc.。

商标和商号

除在此讨论竞争对手及其产品时，本年度报告中以Form 10-K格式使用的商标和商号均为ASTEC Industries，Inc.或其子公司的财产(视情况而定)。

1995年私人证券诉讼改革法案下的安全港声明

这份10-K表格年度报告，特别是“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”，包含符合1933年“证券法”(修订)、“1934年证券交易法”(修订)和“1995年私人证券诉讼改革法”定义的前瞻性陈述。这些陈述与收入、收益、现金流、经营变化、经营改善、我们经营的业务以及美国和全球经济等有关。本年度报告Form 10-K中非历史性的陈述特此被标识为“前瞻性陈述”，可用诸如“预期”、“支持”、“计划”、“项目”、“预期”、“相信”、“应该”、“将会”、“可能”、“希望”、“预测”、“管理是我们的意见”等词语或短语表示，以及未来时态和类似词语或短语的使用。

这些前瞻性陈述主要基于管理层的预期，这些预期会受到本10-K表格年度报告中讨论的许多已知和未知风险、不确定性和其他因素的影响，包括第一部分第1A项中描述的风险。这些前瞻性表述可能与本新闻稿以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中存在的风险因素有关，可能导致实际结果(无论是财务上的还是其他方面的)与前瞻性表述中预期、明示或暗示的结果大不相同。本文件中包含的所有前瞻性陈述均基于我们在本新闻稿发布之日获得的信息，除非法律另有要求，否则我们没有义务更新任何此类前瞻性陈述以反映未来的事件或情况。

第一部分

项目1.业务

我公司

ASTEC工业公司是田纳西州的一家公司，成立于1972年。我们设计、设计、制造和销售主要用于道路建设和相关建筑活动的设备和部件，以及下文讨论的其他产品。我们的产品用于道路建设的每个阶段，从采石和碎石到沥青和混凝土路面的应用。我们还制造一些与道路建设无关的设备和部件，包括采矿、采石、建筑和拆卸行业以及港口和铁路站场操作员的设备；工业传热设备；商用全树纸浆碎纸机；卧式研磨机；鼓风机卡车；商业和工业燃烧器；以及燃烧控制系统。

我们的产品在国内和国际上主要销往沥青生产商；公路和重型设备承包商；公用事业承包商；砂石生产商；建筑、拆除、回收和破碎承包商；矿山和采石场运营商；港口和内陆码头当局；发电站以及国内外政府机构。除了设备销售，我们还生产和销售我们每条生产线上的设备更换部件和一些竞争对手设备的更换部件。零配件的分销和销售是我们业务不可分割的一部分。

新冠肺炎大流行

新冠肺炎大流行对国家和全球经济造成了重大破坏。我们在美国的业务被美国国土安全部指定为关键基础设施公司的基本业务，因此，在整个疫情期间一直保持开放。根据当地政府的要求，我们位于北爱尔兰和南非的两家材料解决方案部门的外国业务于2020年3月下旬暂时停止了制造活动。南非工厂于2020年5月4日重新开放，北爱尔兰工厂于2020年5月11日重新开放。我们的首要任务是按照卫生部门和地方政府的指示采取预防措施，保护我们的员工及其家人、我们的客户和供应商以及我们的运营免受任何不利影响。2020年3月初，我们成立了一个新冠肺炎工作组，持续监测来自政府机构、我们的网站、客户、供应商和其他来源的信息。我们已经颁布了几项政策，以遏制病毒的传播，并确保我们的员工和访客的安全，包括在家工作的举措、限制员工旅行、访客政策、清洁和消毒程序以及强制要求访客和员工进行体温检查。我们几乎是在商业许可的情况下利用技术召开会议。

2020年，我们的销售和利润受到新冠肺炎疫情的负面影响，未来可能会继续对我们的业务和运营结果造成负面影响。新冠肺炎大流行对我们的业务和我们服务的市场的全面影响仍高度不确定，将在很大程度上取决于与新冠肺炎大流行相关的未来发展，包括各地理地区的感染率上升或回升、新冠肺炎大流行的最终持续时间、政府当局采取行动控制疫情或治疗其影响，例如重新实施先前取消的措施或实施额外的限制，以及有效疫苗的广泛分发和被接受等等。这些发展是不断演变的，无法准确预测。见第I部第1A项。本年度报告Form 10-K中的风险因素。

企业战略目标

从2019年末开始，我们启动了以实施新的业务战略和新的运营结构为重点的战略转型。这一转变的重点是使我们在OneASTEC业务模式下的运营与简化、专注和增长的战略支柱保持一致。

简化

作为我们战略转型的一部分，我们专注于优化我们的组织结构和运营，以执行我们的盈利增长战略。

•将我们的组织集中到具有通用平台和运营模式的站点，有助于实现有机销售增长，因为我们的客户、合作伙伴、员工和股东更容易理解我们，并与我们互动。

•我们专注于通过降低组织结构的复杂性来提高整个业务的生产率和降低成本，并计划继续利用我们的全球足迹整合行动来提高整个业务的效率，同时保持牢固的客户关系。

•通过卓越制造中心开发合理化的全球产品组合，致力于产品简化。

•我们努力通过利用我们全球业务的规模和规模来优化供应链，以改善交货期、降低物流成本并引入本地化的产品支持。

作为这些计划的一部分，我们在2019年和2020年整合了四个网站，最近还宣布整合我们的塔科马网站。关于这些场地合并的进一步讨论包括在第二部分，项目7.管理层对本10-K表格年度报告的财务状况和运营结果的讨论和分析。

焦点

我们相信，利用我们的OneASTEC业务模式将资源集中在卓越计划上，将提高整个ASTEC组织的效率。

•我们专注于推动商业卓越，并提供一整套整体解决方案，以加强我们与客户的关系，并保持我们的市场领先地位。

•我们打算通过在我们的运营中实施精益原则来简化我们的卓越运营流程，并将不断改进的生产系统融入到我们的制造流程文化中。

•通过协调一致的关键绩效指标和激励措施，我们打算增强整个业务的责任感，并推动以绩效为基础的文化。

生长

我们专注于有机地增长销售额和利润，并有选择地在“Rock to Road”价值链内寻求战略收购和合作伙伴关系。

•有机增长将专注于通过一种新的产品开发方法来重振创新，随着时间的推移，这种方法可以提高我们的活力指数。

•通过控制和自动化以及其他技术，我们希望利用技术和数字连接来增强客户体验。

•我们寻求确定、分析和评估全球战略收购和合作伙伴关系的潜在目标，以在有吸引力的新市场建立存在，补充我们现有的产品供应，或者加快我们现有产品组合中可以利用的技术或其他增强功能。

作为我们增长计划的一部分，我们在2020年完成了三笔收购。有关这些收购的进一步讨论包括在第二部分第7项“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”(Form 10-K)中。

业务部门

该公司共有33家公司包括在我们的合并财务报表中的Es，其中25个代表我们的制造地点和作为我们制造地点的销售办事处的地点。在2020年第一季度，我们完成了从分散管理结构到矩阵式组织管理结构的内部重组，在部门和/或母公司层面做出了重大指示和决策，因此，我们将可报告部门从三个可报告部门(加上公司)重新调整为两个可报告部门-基础设施解决方案和材料解决方案。我们的两个可报告的业务部门包括基于所生产的产品或服务的性质、产品的客户类型、经济特征的相似性、管理层审查结果的方式和生产性质的站点流程，以及其他考虑因素。

公司类别主要由我们的母公司及ASTEC保险公司(“ASTEC保险”)(一家专属自保保险公司)组成，该等公司并不符合作为营运分部单独披露或纳入其他报告分部的规定。我们根据在美国(“美国”)之前运营的利润或亏损来评估业绩并将资源分配给我们的运营部门。联邦所得税、州递延税金和公司管理费用，因此，这些成本都包括在公司类别中。

以前在以前的分部结构下报告的金额已重新列报，以符合新的分部结构。此外，在内部和外部通信中，我们通过与其位置相关联的名称来转换对每个单独站点的引用，而不是之前对单个子公司名称的引用。

基础设施解决方案细分市场

概述

基础设施解决方案部门设计、设计、制造和销售一整套沥青设备、混凝土设备及其相关部件和辅助设备，以及供应其他重型设备。

2020年，基础设施解决方案部门从以下站点运营：

立地

位置

立地

位置

阿尔伯克基 (1)

美国新墨西哥州

伊妮德 (3)

美国俄克拉何马州

AMM (2)

哈默恩，德国

Eug-机场路

美国俄勒冈州

澳大利亚

布里斯班，澳大利亚

拉塔姆

智利圣地亚哥

布莱尔

美国内布拉斯加州

帕森斯

美国堪萨斯州

伯灵顿

美国威斯康星州

圣布鲁诺

加拿大魁北克

查杰罗姆大道

美国田纳西州

塔科马 (4)

美国华盛顿

CHA-制造商路

美国田纳西州

泰国

泰国曼谷

查-威尔逊路

美国田纳西州

(1) 阿尔伯克基的地块于2020年3月31日关闭，其土地和建筑于2020年第三季度出售。 2019年末和2020年初，阿尔伯克基产品线的制造和营销转移到基础设施解决方案部门的其他设施。

(2) AMM于2019年停止运营，其土地和建筑于2020年1月出售。

(3)2019年末，位于Enid设施的石油和天然气钻井产品线受损并停产。这些剩余资产是在2020年第三季出售的。2020年10月，我们出售了与Enid剩余的水井业务相关的资产。

(4)2021年1月，管理层宣布计划关闭塔科马工厂。Tacoma产品线的制造和营销预计将在2021年年中转移到基础设施解决方案部门的其他设施。

基础设施解决方案部门在美国的工厂主要是制造业务，而位于国际的工厂通常在其运营地区销售、服务和安装设备，并为我们所有制造工厂生产的许多产品提供零部件。我们的泰国网站正处于新销售业务的启动阶段。

产品及服务

基础设施解决方案部门生产的主要产品包括：

沥青设备及相关部件

加热器

混凝土粉尘控制系统

沥青摊铺机

气化器

混凝土物料输送系统

熨平板

热回收装置

粘贴回填植物

沥青储罐

热油加热器

套袋植物

燃料储存罐

工业和沥青燃烧器和系统

定制批处理厂

物资转运车

固土复垦机械

鼓风机卡车和拖车

铣床

土壤修复植物

木材削片机和研磨机

水泵拖车

混凝土配料厂

控制系统

液体终端

储存设备及相关部件

维修、建造和翻新

聚合物工厂

实物搅拌器

工程和环境许可服务

典型的沥青搅拌设备包括：液态沥青的加热和储存设备；用于混合集料的冷料仓；用于干燥、加热和搅拌的逆流连续式设备(ASTEC双筒)；由空气过滤器和其他污染控制装置组成的袋房；用于临时储存热拌沥青的热库或筒仓；以及控制室。1979年，我们为沥青厂引入了高设备便携性的概念。我们这一代便携式沥青设备的市场名称为Six Pack，由六个或更多个便携式组件组成，可方便地从一个建筑工地运输到另一个建筑工地，从而减少搬迁费用和运营中断。高植物便携性是我们开发并成功营销的一项行业创新。

我们沥青拌和站的部件是全自动化的，使用基于微处理器和可编程逻辑控制系统以实现高效运行。这些工厂的制造是为了达到或超过联邦和州的清洁空气标准。我们还建造间歇式沥青厂，并开发了专门的沥青回收设备，供我们的热拌沥青厂使用。

此外，我们开发了获得专利的注水温拌沥青系统，该系统允许沥青混合料在比传统系统更低的温度下制备和放置，并在铺设和卸货过程中大幅减少排放。以前的温拌混合料生产技术依赖于昂贵的添加剂、程序和/或特殊的沥青水泥输送系统，这会显著提高每吨混合料的成本。我们的多喷嘴装置通过混合少量的

水和沥青水泥的量会产生微小的气泡，从而降低岩石上液体沥青涂层的粘度，从而使混合料能够在较低的温度下处理和工作。

我们专注于生产具有业内最先进的混合料回收技术的设备。由于各种政府机构允许的可回收沥青路面(RAP)数量的限制，可利用的可回收沥青路面(RAP)比目前使用的更多。我们的回收技术正在不断改进，并正在提供科学，以缓解驱动这些限制的担忧，并提高沥青行业的RAP利用率。我们最新的系统改进，RAP预烘机系统，在2018年成功地进行了现场原型测试，现在已经可以向行业提供。它已经产生了高达80%的RAP混合，并可以持续产生70%RAP的混合。我们还改进了我们的双桶设备系列，提供了一个具有更长滚筒长度的系统和一个外部搅拌器，无需预干燥即可使用高达65%的RAP。

我们的许多技术含量很高、技术先进的大型沥青厂，虽然非常适合美国国内市场，但在许多国际市场上却不是很合适。2019年，我们完成了专门为国际市场设计的新Voyager 140便携式沥青设备的测试。旅行者140的设计基于我们久经考验的双桶滚筒搅拌机，生产能力为每小时140吨，说唱混合能力为50%。旅行者140还以紧凑、高度便携的配置提供全尺寸工厂功能。此外，我们目前正在开发我们的新文图拉140SL移动式沥青设备，该设备也致力于满足国际市场的需求，并引入了一种更小、更机动、具有单载能力的设备设计。

我们的摊铺机经过精心设计，在满足路面平整度要求的同时，将维护成本降至最低。一般来说，我们的设备可以相互配合使用，也可以与客户已经拥有的设备分开使用。我们的移动式自行式材料转运车(“穿梭车”)通过将卡车卸货与铺设过程分开，同时重新混合沥青，从而实现连续铺设。典型的沥青摊铺机必须停止铺设，才能允许用卡车卸下沥青混合料。通过允许连续铺设，穿梭小车可以让沥青摊铺机产生更平滑的路面，同时减少铺设路面所需的时间和所需的牵引车数量。由于这台机器实现了路面平整度，某些州现在要求使用穿梭车。使用红外线技术的研究发现，在运输过程中，热混合物的差异冷却会造成问题，但航天飞机小车将材料重新混合到统一的温度和分级，从而消除了这些问题。穿梭车包括Guardian系统，该系统旨在预测设备维护需求，从而提高正常运行时间的可靠性，同时还向车主提供生产和性能数据以及实时位置信息。新款SB3000于2020年投放市场，融合了一些功能和技术，以改善用户体验，提高能见度、地面操作，以及改善材料处理和车辆运输性。我们的喷雾摊铺机型号(推荐与穿梭车一起使用)还设计为在单一工艺中直接在热拌沥青前面运送和喷涂粘性涂层，因此不需要单独的粘性卡车。

在使用新沥青混合料之前，铣床会将旧沥青从路面上移走。我们的铣床产品线专为较大的工作而设计，采用简化的控制系统、宽广的传送带、直接驱动以及广泛的马力和切割能力，以提供产品应用的多功能性。除了半车道和较大的高速公路级铣床外，我们还制造可切割2至4英尺宽度的小型实用级铣床和安装在钢轮上的实用级冷刨床。

土壤稳定剂的生产有多种配置，并可兼作道路修复用沥青再生机，此外，它们的主要用途是使用添加剂稳定土壤路基，以提供更好的铺路基础。

我们的专利找平机使用液压发电机对熨平板加热元件通电，以便沥青在摊铺时不会粘在上面，附着在沥青摊铺机上，并在平整和压实表面的同时将沥青以所需的厚度和宽度放置在路基上。我们的熨平板可以配置成适合多种类型的沥青摊铺机，包括我们和我们的竞争对手制造的机器。

生产混凝土的设备主要在三个设施生产：布莱尔、伯灵顿和圣布鲁诺。这三个地点加在一起，形成了市场领先的产品组合，提供了许多协同机会，为我们的客户创造价值。布莱尔和圣布鲁诺工厂于2020年被收购，并加入了伯灵顿工厂，以扩大我们的产品线，并为混凝土生产行业提供服务。包括Lo-PRO、ALL-PRO、Model S、便携式Mobile12和模块化标志在内的一系列混凝土配料站是关键产品。

随着新应用的迅速发展，我们还为各种工业应用生产业界领先的燃烧产品。目前，我们的产品大多是为特定应用定制的，用于数十个不同的行业和目的，包括化工厂、石油和天然气炼油厂、近海平台、驳船、发电厂、木制品制造商、食品加工商、纺织厂、制药厂和屋顶制造商。

我们致力于设计和开发新产品，致力于提高客户的生产率和盈利能力。我们的产品采用环保设计，由专业的专业人员用优质材料制作而成。

营销

这一细分市场生产的产品的主要买家是沥青生产商、公路和重型设备承包商、预拌混凝土生产商、建筑与拆除回收市场的承包商以及国内外政府机构。

我们主要以ASTEC商标在国内和国际上销售我们的热拌沥青产品。沥青设备和相关设备通过我们的国内销售部门、国际实体和公司拥有的经销商(澳大利亚)直接销售给沥青生产商或国内外政府机构。

我们的混凝土产品以RexCon、CON-E-CO和BMH商标在国内和国际上销售。RexCon和BMH混凝土厂和相关设备通过我们的国内销售部门和国际实体直接销售给混凝土生产商和国外机构。CON-E-CO混凝土厂通过国内外经销商销售。

我们在国内和国际上以Roadtec和Carlson商标销售我们的沥青摊铺设备，直接或通过经销商(包括澳大利亚在澳大利亚和新西兰市场的澳大利亚)向高速公路和重型设备承包商、公用事业承包商以及国内外政府机构销售。移动建筑设备和工厂授权的机器改造服务直接或通过经销商销售。

这一细分市场的产品由直接和经销商支持销售人员以及国内和国际独立分销商销售，包括我们在澳大利亚、AME和泰国的分销商。

竞争

这一细分行业在价格、服务和产品性能方面面临着激烈的竞争，既与大型上市公司竞争，也与各种较小的制造商竞争。基础设施解决方案细分市场的竞争对手包括：


产品类别						主要竞争对手
沥青设备及相关部件						ADM、AlMix、Ammann、Benninghoven(Deere&Company的一部分)、Marini(Fayat集团的一部分)、Gencor Industries，Inc.和当地制造商
混凝土设备						伊利-斯特莱尔、斯蒂芬斯制造业和文斯·黑根
铺设及相关设备						Bomag(法亚特集团的一部分)、卡特彼勒铺路产品(卡特彼勒公司的一部分)、Dynapac(法亚特集团的一部分)、Lee Boy、Vogele(Deere&Company的一部分)、沃尔沃建筑设备(沃尔沃AB集团的一部分)和韦勒
铣削设备						Bomag(法亚特集团的一部分)、卡特彼勒铺路产品(卡特彼勒公司的一部分)、CMI、Dynapac(法亚特集团的一部分)、沃尔沃建筑设备(沃尔沃AB集团的一部分)和Wirtgen(迪尔公司的一部分)
林业和回收设备						强盗、多普施塔特、莫巴克、轮式直升机和弗米尔

积压

截至2020年12月31日和2019年12月31日，基础设施解决方案部门的积压分别约为2.182亿美元和1.896亿美元。管理层预计，目前的全部积压将在2021年填补。

材料解决方案细分市场

概述

材料解决方案部门设计和制造重型加工设备，并为集料、金属开采、回收、港口和散装装卸市场维修和供应零部件。

2020年，材料解决方案部门从以下站点运营：

立地

位置

立地

位置

阿姆

南非约翰内斯堡

Mequon(1)

美国威斯康星州

贝洛奥里藏特

贝洛奥里藏特(Belo Horizonte)，巴西

奥马

北爱尔兰奥马

Eug-Franklin大道

美国俄勒冈州

英镑

美国伊利诺伊州

印度

艾哈迈达巴德，印度

桑伯里

加拿大安大略省

约翰内斯堡

南非约翰内斯堡

扬克顿

美国南达科他州

(1)Mequon工厂于2020年8月停止生产运营，Mequon产品线的制造和营销工作于2020年末转移到材料解决方案部门的其他设施。

材料解决方案部门的站点主要是制造业务，AME和印度站点的功能是营销、维修和安装设备，并为我们所有制造站点生产的许多产品提供所在地区的零部件。除了材料解决方案部门生产的某些核心产品外，贝洛奥里藏特还生产沥青设备。Belo Horizonte还在巴西市场销售我们所有制造厂生产的产品。我们在印度的网站正处于新销售业务的启动阶段。

Belo Horizonte在2014年是一家初创企业，并在2016年初交付了第一座沥青厂；然而，南美市场的销售继续受到南美经济低迷的阻碍，更具体地说，是在巴西。我们计划将自己定位为大幅提高贝洛奥里藏特的产量和销售量，并已开始在该工厂生产其他产品线。2020年12月31日,我们拥有Belo Horizonte约93%的所有权权益。

产品及服务

材料解决方案部门生产和提供的主要产品和服务包括：

破碎设备

轨道安装系统

散装物料搬运解决方案

振动设备

筛分设备

电气控制中心

模块化可重定位静止装置

输送设备

工厂自动化产品

移动式便携式植物

选矿设备

咨询和工程服务

除了我们生产的材料解决方案产品，我们还提供咨询和工程服务，以提供完整的“交钥匙”处理系统，通常包括我们生产的电气控制中心和工厂自动化产品。

我们在液压卸料颚式破碎机的开发方面处于世界领先地位，并于2002年为我们的第一个型号申请了专利。液压卸料颚式破碎机是颚式破碎机在安全、调整和清理物料方面的重大改进。此外，我们还提供一系列圆锥破碎机，以满足关键的集料或采矿需求，其中包括提供独特性能优势的技术功能，例如液压过载保护、腔体清理、按钮调节和专有的防旋系统。

我们的振动筛系列具有多种尺寸的单层到四层筛网，并包含“Neverears”密封系统，保证润滑油不会流失，永不磨损。

我们生产一级式、二级、三级和四级破碎机，包括颚式、卧式立式破碎机、立式立式破碎机和圆锥破碎机，以及与工业相关的洗涤和输送设备、移动式筛分设备、便携式和固定式筛分结构以及振动和高频筛分设备。除了用于再生混凝土和沥青外，采矿、采石和砂石生产商还使用这些碎石机将过大的骨料粉碎到可销售的尺寸。该设备可以作为单独的部件购买，也可以作为便携式设备购买，以获得灵活性，也可以作为便携式、固定式和RAP应用的完整工程系统购买。我们提供高度便携的Fast Pack系统，具有快速安装和拆卸的特点，从而最大限度地延长生产时间并最大限度地减少停机时间。我们还提供便携式、完全独立和自动推进的Fast Trax履带式颚式、圆锥式、VSI式和卧式轴式破碎机，无论是循环破碎机还是硬岩破碎机，都是理想的选择，允许生产商将设备移到物料上。扩大的GT轨道安装式破碎和筛分设备系列更专注于租赁和全球市场的需求。

便携式设备将各种破碎、筛分和运输设备组合在一起，安装在拖运底盘和履带底盘配置上。由于建筑材料的运输成本很高，许多生产商在工作地点附近使用便携式设备来处理他们需要的材料。便携式工厂使聚合生产商能够根据工作需要快速高效地将设备从一个位置移动到另一个位置。便携式轨道设备是完全独立的，允许操作员在从运输卡车上卸下设备后几分钟内生产材料。轨道安装的破碎和筛分设备使承包商能够完成过去在经济上不可行的工作，也使我们的经销商能够在大型轨道安装租赁市场中竞争。

沙子分类和洗涤设备旨在清洁、分离和重新混合沙子沉积物中的材料，以满足关键应用的尺寸规格。提供的产品包括粗细物料清洗机、原木清洗机、刀片磨煤机、砂子分类槽、旋风分离器、脱水筛、密度分级机、筛网弯曲筛和研磨池。此外，还提供了更多的便携式和固定式工厂，以满足建筑砂、特种砂和粉尘回收方面日益增长的需求。筛分设备有固定式和高度便携两种型号可供选择，并配有全线径向堆叠和陆上带式输送机。筛分厂还服务于回收、碎石、工业和一般建筑行业。

输送设备的设计目的是将骨料和其他散装材料移动或储存在放射状、圆锥形或窗式堆积物中。我们的SuperStacker伸缩输送机和Wizard Touch自动控制旨在提高效率和准确性，满足任何库存规格要求。此外，大容量铁路和驳船装卸材料处理系统是其产品线的重要组成部分。

我们为采矿、采石场和回收市场提供全系列行业领先的固定式破石机，可为露天采矿提供大型固定式破石机，也可为地下应用提供中型固定式破岩机。此外，我们还为移动式轨道和便携式初级破碎机提供全系列较小的破碎机系统，以及用于地下采矿的全系列四轮驱动铰接式生产和多功能车、扫石机和破石机，以及为北美建筑和拆除市场提供全系列液压破碎机、压路机和拆除附件。

我们的移动式散装物料搬运解决方案专为处理所有自由流动的散装物料而设计，包括但不限于矿石、煤炭、骨料、化肥、谷物、木屑和颗粒，并销往全球。

我们的许多设施都拥有国际公认的行业标准质量、环境、健康和安全保证认证。

营销

集料加工设备的主要买家包括分销商、公路和重型设备承包商、砂石生产商、回收和破碎承包商、露天矿山运营商、采石场运营商、港口和内陆码头当局、发电站以及国内外政府机构。

材料解决方案公司的设备和售后销售和服务计划主要通过经销商支持、销售员工以及国内和国际独立分销商的广泛经销商网络进行营销。

竞争

材料解决方案部门在价格、服务和产品性能方面面临着激烈的竞争。材料解决方案设备的竞争对手包括以下公司以及国内和国际的较小制造商：

CDE全球

麦克洛斯基

Terex MO和PowerScreen

Deister

麦克拉纳汉

雷神

外圆

美卓矿业(Metso Minerals)

伟尔矿业(Trio)

边缘创新

山特维克矿业和建筑业

克莱曼(Kleemann)(迪尔公司(Deere&Company)的一部分)

正叶

优势产业

积压

截至2020年12月31日和2019年12月31日，材料解决方案组的积压分别约为1.423亿美元和7410万美元。管理层预计，目前的全部积压将在2021年填补。

公司

公司类别由我们的母公司和我们的专属自保保险公司ASTEC Insurance组成，这两家公司不符合作为运营部门单独披露或包括在其他报告部门之一的要求。我们的母公司和专属自保保险公司为所有网站提供支持和公司监督。我们在母公司的账簿上记录了所有业务部门的美国联邦所得税费用和州递延税金；因此，这些税收包括在部门报告的公司类别中。

这两个报告细分市场都有共同之处

以下信息适用于基础设施解决方案报告部分和材料解决方案报告部分。

制造业

我们为我们的产品制造许多零部件和相关设备，而我们产品的几个大型零部件是购买“现成”的，这些项目包括发动机、车桥、轮胎和液压系统。在许多情况下，我们设计、设计和制造定制的零部件和设备，以满足个人客户的特殊需求。2020年期间，制造业务在22个不同的地点进行。我们的制造业务主要包括制造钢铁部件以及产品的组装和测试，以确保我们达到质量标准。

原料

我们从国内和国际领先的供应商那里购买原材料和产品的一些制造零部件和替换部件。我们生产产品所用的原材料包括碳钢、管材和各种合金钢，这些材料通常从经销商或其他来源购买。大多数钢材是通过供应商的“准时”安排交付的，以减少制造设施的库存需求，但偶尔会在采购后清点库存。*制造用的原材料通常很容易获得；然而，某些高度定制的零部件可能需要比正常情况下更长的交货期。制造过程中使用的其他部件包括发动机、变速箱、动力变速器和电子系统。我们根据与韩国供应商的采购安排购买液压破碎机。我们相信韩国供应商有足够的能力满足我们的预期需求；然而，如果发生任何供应中断，这些部件仍有替代供应商。

政府规章

我们受到美国和其他国家有关环境问题和员工安全与健康的各种法律和政府法规的约束。环境保护局、职业安全与健康管理局、其他联邦机构和某些州机构有权颁布对我们的运营产生影响的法规。这些联邦和州机构中的许多机构可能会寻求对违反这些法律法规的行为处以罚款和处罚。我们一直能够根据这些法律法规运营，而不会对我们的业务产生任何实质性的不利影响。

我们的所有报告业务都不属于严格监管的行业。然而，我们生产的空气污染控制设备(主要用于热拌沥青厂)必须符合美国环境保护局(Environmental Protection Agency)根据《清洁空气法》(Clean Air Act)颁布的适用于“新污染源”或新工厂的某些性能标准。我们的管理层相信，我们的产品符合此类法规、适用的州污染标准和环境保护法的所有物质要求。

此外，由于我们制造的某些设备的尺寸和重量，我们和我们的客户可能会遇到国家对高速公路运输最大重量的各种规定。此外，一些州对沥青搅拌站的操作有规定，大多数州对称重和测量的准确性有规定，这影响了我们生产的一些控制系统。

到目前为止，遵守这些政府法规并没有对我们的资本支出、收益或市场竞争地位产生实质性影响。

专利和商标

我们寻求获得专利，以保护我们产品和工艺的新颖特性。我们的子公司拥有113项美国专利和154项外国专利，我们的子公司有44项美国专利和85项外国专利申请正在申请中。

我们在美国注册了80个商标，包括ASTEC、Carlson Paying、Heatec、KPI-JCI、Peterson Pacific、Power Flame、Roadtec和Telsmith的标识，以及ASTEC、Carlson、HEATEC、JCI、Kolberg、Peterson、POWER FLOW、ROADTEC和TELSMITH的商标，以及许多其他产品名称。我们还在包括阿根廷在内的外国司法管辖区注册了120个商标我们有9个美国商标注册申请和31个外国商标注册申请待决。

工程和产品开发

我们进行研究和开发活动，以开发新产品，并增强现有产品的功能性、有效性、易用性和可靠性。我们相信，我们的工程和研发努力是我们在市场上取得成功的关键驱动力，并将大量资源投入到工程和产品开发活动中，包括建立一个创新服务团队。我们的创新服务团队拥有先进领域的专家，如模拟和数字双胞胎创建，他们为我们的开发计划提供支持。此外，我们专注于产品的创新，以支持“摇滚之路”的价值链。

季节性和积压

近年来，由于收购以及Enid和Mequon的关闭而正常化的收入在第一、第二和第四季度一直是最强劲的，第三季度的业绩一直较弱。我们预计，近期内的未来运营将是这一历史趋势的典型代表。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们在未来的某些日期积压了约3.605亿美元和2.637亿美元的产品交付。在两个时期之间增加的积压订单中，大约有8620万美元与国内客户的订单有关。根据合同条款，我们在积压的合同中反映的合同一般不会被终止。我们的管理层相信，我们基本上遵守了所有的制造和交付时间表。

竞争

每个业务部门都在国内市场运营，这些市场在价格、服务和产品质量方面都具有很强的竞争力。虽然上面讨论的每个业务部门都列出了具体的竞争对手，但进口产品通常不会对我们在美国构成重大竞争，除了铣床和履带式破碎机。然而，在国际销售中，我们经常与可能在我们试图渗透的市场上有当地存在的外国制造商竞争。

此外，沥青和混凝土通常被认为是有竞争力的产品，是新道路和高速公路的路面选择。州际公路系统的一部分是混凝土路面，但美国超过90%的路面是用沥青铺设的。虽然有些新路面使用混凝土，但大多数重铺路面都使用沥青。我们的客户通常提供沥青和混凝土铺装两种选择。我们在2020年对混凝土配料厂的投资使我们成为向客户提供沥青和混凝土设备的唯一供应商。

人力资本资源与管理

我们的员工以我们的愿景为指导：连接人员、流程和产品，推动OneASTEC从“Rock to Road”到OneASTEC的创新解决方案。我们还以我们的价值观和商业行为准则为指导。在日常工作中，我们的员工体现了安全、奉献、诚信、尊重和创新的核心价值观，并通过这样做直接促进了我们的声誉。员工以自己的工作为荣，重视相互学习。虽然我们的员工拥有共同的价值观，但他们尊重不同的观点，并欣赏与不同背景的人一起工作的机会。我们鼓励员工参与到他们的社区中来，许多员工将他们的时间和才华贡献给社区工作。我们的员工为我们为所有人提供安全健康的工作场所做出了贡献，特别是通过新冠肺炎疫情。

员工简档

截至2020年12月31日，我们雇佣了3537名员工，其中包括在美国和加拿大的3083名员工。我们还保留了顾问、独立承包商以及临时和兼职工人。截至2020年12月31日，我们员工的职能代表如下：2185人从事制造业，401人从事工程(包括支持人员)，951人从事销售、行政和管理职能。

工会被认证为我们大约2%的美国直接员工的讨价还价代理。我们的集体谈判协议不时到期，需要重新谈判。我们大约79名美国在职员工受与美国钢铁、造纸和林业、橡胶、制造、能源、联合工业和服务业工人国际联盟(AFL-CIO-CLC)代表其当地分支机构Local Union No.11-508-03签订的集体谈判协议的覆盖，该协议的到期日为2022年12月9日。工会也代表了我们在美国以外的制造工厂大约25%的员工。我们认为我们的员工关系很好。

薪酬和福利

我们提供丰厚的薪酬和福利。除工资外，这些计划还包括年度奖金、基于股份的薪酬奖励、具有员工匹配机会的401(K)计划、医疗和保险福利、健康储蓄和灵活支出账户、带薪休假、探亲假、家庭护理资源、灵活工作时间、收养和代孕援助、员工援助计划、学费援助和现场服务。

健康与安全

员工的福祉和安全是我们的至高无上的价值观，这与我们的核心价值观是一致的。我们在最高级别(或从最高级别)管理安全，使用的工具与我们用来衡量和改进业务绩效的其他方面(如持续改进、关键绩效指标、记分卡和绩效管理)的工具相同。更具体地说，我们采取了以下行动：

•每月在我们的生产设施提供强制性安全培训，旨在使我们的员工获得做出安全选择和降低风险所需的知识和工具；

•当地管理层完成安全管理课程，并在整个组织内推广这些安全实践，包括每个轮班的日常“安全会议”；

•除了传统的安全培训外，我们还在我们的设施中使用安全记分卡、标准化标牌和视觉管理；以及

•我们的员工时事通讯和市政厅定期刊登安全最佳实践。

我们渴望每年减少损失的时间和可记录的伤害。在截至2020年12月31日的一年中，与截至2019年12月31日的年度相比，我们的可记录伤害减少了15%，其中八个站点的可记录伤害为零。我们的OSHA事故率略有下降，从截至2019年12月31日的年度的1.40降至截至2020年12月31日的年度的1.39。

为了应对新冠肺炎疫情，我们实施了重大改革，我们认为这些改革符合员工、合作伙伴和我们运营的社区的最佳利益，并遵守了政府的命令。这包括让那些能够在家工作的员工，以及为我们的生产和其他员工实施额外的安全措施，继续进行关键的现场工作。严格遵循世界卫生组织、美国疾病控制中心和地方政府的建议，我们还采取了以下行动，以确保我们员工的安全：

•调整工作时间表，允许轮班之间的适当间隔，使员工之间保持适当的社会距离；

•为员工提供额外的个人防护装备；

•限制员工出行，鼓励员工回国后进行隔离；

•制定了一项特殊的新冠肺炎隔离政策，要求员工休假；

•增加所有地点的卫生、清洁和消毒程序；

•执行外部客人和员工进入设施后的体温测量和筛查协议；

•成立新冠肺炎特别工作组，加强沟通，确保我们的员工能够接触到最新和准确的信息；以及

•开始增加对技术的使用，以便在可能的情况下几乎举行会议。

我们生产被认为对关键基础设施行业至关重要的产品，包括健康和安全、食品和农业以及能源，因此，我们所有的生产基地在新冠肺炎大流行期间都继续运营。因此，我们已投入资金为员工创造身体安全的工作环境。

人才开发、多元化、公平和包容

我们的关键人才理念是从内部培养人才，并辅之以外部招聘。这种方法使我们的员工群体对我们的业务、产品和客户有了深刻的了解，同时增加了新的员工和想法，以支持我们的持续改进思维。我们的人才获取团队利用内部和外部资源招聘高技能和有才华的员工，我们鼓励员工推荐空缺职位。

我们为所有员工提供广泛的职业发展经验，包括正式和非正式的，在他们职业生涯的所有阶段。此外，关键职位的人才发展和继任规划是我们人才计划的基石。为关键角色创建和监控发展计划，以确保按照既定的时间表取得进展。

我们的核心价值观之一-尊重-反映了我们努力将行为纳入我们经营业务的方方面面。我们认识到，当我们的团队多样化和包容性时，我们的表现才会最好，因此，我们已经开始努力建立多样化的人才库，作为我们招聘工作的一部分。在董事会的支持下，我们继续探索更多的多样性、公平性和包容性倡议。

可用的信息

我们在向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交或提交材料后，在合理可行的范围内，在我们的网站(www.astecIndustrial es.com)上或通过我们的网站免费提供我们的10-K年度报告、10-Q季度报告、当前的Form 8-K报告、附表14A的委托书第16条报告、对该等报告的修订，以及根据证券交易委员会(“SEC”)第13(A)或15(D)条提交或提供的其他文件。我们网站中包含的信息不是本Form 10-K年度报告或我们向SEC提交或提交给SEC的任何其他报告的一部分，也不包含在此报告中。

SEC还在其网站www.sec.gov上维护我们报告的电子版。

第1A项。危险因素

根据目前的知识、信息和假设，以下风险被认为对我们的业务、经营业绩和财务状况具有重大影响。对风险因素的讨论应与本10-K年度报告第II部分第8项所载的合并财务报表和合并财务报表及其附注一起，与第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”密切结合起来考虑。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为不太重要的其他风险和不确定因素也可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。如果实际发生以下任何风险，我们的业务经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。这些风险因素的顺序并不反映它们的相对重要性或发生的可能性。其中一些风险和不确定性可能会影响特定的业务线，而其他风险和不确定性可能会影响我们的所有业务。除非法律另有要求，否则我们不承担更新或修改本风险因素讨论的义务，无论是由于新的事态发展还是其他原因。

与新冠肺炎大流行相关的风险

新冠肺炎疫情带来了额外的风险，可能对我们的业务、财务状况、运营业绩和/或现金流产生重大不利影响。

新冠肺炎于2019年末被确定，并在全球蔓延，对世界各地的经济活动和状况产生了不利影响。这场大流行还导致各国政府和其他当局实施了许多措施来试图控制病毒，如旅行禁令和限制、隔离、避难所就地命令和关闭企业。这些措施已经影响并可能进一步影响我们的全部或部分员工和运营以及客户和供应商的运营。世界各国都受到了疫情的影响，并采取了遏制行动。未来措施的影响存在相当大的不确定性。对进入我们的制造设施或支持业务或劳动力的限制，或对供应商和经销商的类似限制，运输限制或中断，港口关闭，边境控制或关闭加强，以及材料和零部件短缺，这些都限制并可能继续限制我们满足客户需求的能力，这可能会对我们的财务状况、现金流和运营业绩产生重大不利影响。目前还不能确定政府当局采取的措施是否足以减轻病毒带来的风险，我们履行关键职能的能力可能会受到损害。

新冠肺炎疫情还显著增加了经济和需求的不确定性，导致对我们产品和服务的需求、供应商履行订单的能力以及全球资本市场出现中断和波动。经济不确定性可能继续影响对我们产品和服务的需求、融资或租赁设备的价值、融资需求以及我们经销商和客户的财务状况和信用风险。新冠肺炎带来的全球经济不确定性也导致了货币波动性增加，从而导致了不利的汇率波动。没有人能保证经济复苏何时可能发生，也不能保证经济复苏的力度。

与新冠肺炎疫情的规模和持续时间相关的不确定性可能会对我们的业务和前景产生实质性的不利影响。这些不确定性包括：新冠肺炎病例死灰复燃的持续时间和影响(包括新型病毒变种)以及新冠肺炎疫苗接种计划在任何国家、州或地区的效力；我们的业务长期减少或关闭，或者业务恢复延迟；政府当局要求或以其他方式要求进一步关闭；供应链中断，一个或多个关键供应商恢复运营的延迟时间，或者任何关键供应商的故障；我们因此有能力及时履行对客户的承诺。能够以预期成本及时收到货物；物流成本增加；由于研发支出减少导致我们的战略计划延迟；由于远程工作安排、遵守社交疏远指南以及其他新冠肺炎相关挑战而导致的额外运营成本和效率低下；员工因病缺勤；疫情对我们的客户和经销商的影响以及他们投资新设备计划的延迟；我们的客户或经销商要求推迟付款和修改合同；全球资本市场中断和/或我们的财务业绩、前景或信用评级下降的影响，这可能会影响我们未来获得资金的能力；以及如上所述，大流行对我们的产品和服务需求的影响。目前还不清楚经济持续复苏的时间以及复苏可能是什么样子。所有这些因素都可能对我们的业务、流动资金产生实质性的不利影响。, 经营业绩和财务状况。

新冠肺炎效应的最终程度，包括它对我们的财务和运营业绩的影响程度(可能是实质性的)，将取决于疫情持续的时间长短，对我们产品和服务的需求以及供应链的影响，以及为应对疫情而实施的政府监管的影响。目前我们无法预测新冠肺炎疫情的影响，但它可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和/或现金流产生实质性的不利影响。此外，新冠肺炎大流行可能会增加以下风险因素中列出的其他风险和不确定性。

经济和行业风险

整体经济或商住建筑业不景气，可能会对我们的收入和经营业绩造成不利影响。

整体经济不景气，包括商业和住宅建筑业的不景气，可能会导致我们的收入和经营业绩大幅下降。我们产品的销售对美国、外国和地区经济的总体状况非常敏感，尤其是商业建设支出和政府基础设施支出的变化。此外，我们的许多成本都是固定的，不能因应需求减少而迅速降低。有几个因素，包括以下几个因素，可能会导致我们经营的商业和住宅建筑业不景气：

•可用于建设的资金减少；

•国内外经济下滑；

•建筑业劳资纠纷导致停工的；

•不断上涨的汽油和石油价格；

•不断上涨的钢价和钢材附加费；

•利率上升；

•能源或建材短缺；

•自然灾害和恶劣天气；以及

•客户的信贷可获得性。

政府在公路建设和养护方面的资金减少或延迟，可能会导致我们的收入和利润减少。

我们的许多客户依赖于政府为公路建设和维护以及其他基础设施项目提供资金。从历史上看，美国高速公路基础设施市场的大部分都是由政府支出计划推动的，联邦政府对基础设施项目的资金通常是通过在多年期间建立资金的法案来完成的。例如，美国政府通过联邦公路信托基金计划为公路和道路的改善提供资金。该计划为改善国家公路系统提供资金。2015年12月，美国政府颁布了一项为期5年、耗资3050亿美元的高速公路资金法案(FAST Act)，为公路和桥梁项目提供资金。FAST法案于2020年9月30日到期，维持目前资金水平的延长一年已获国会批准。作为联邦资助的一个条件，可能需要来自不同州的匹配资金。

鉴于政治进程中固有的不确定性，政府为联邦高速公路项目提供的资金水平同样也将继续不确定。承诺或指定用于联邦高速公路项目的政府资金总是会被废除或减少。尽管预计FAST法案将继续提供资金，但可能会低于最初批准的水平。此外，国会可以在未来的几届会议上通过立法，允许将之前拨付的高速公路资金转用于其他国家用途，或者可能限制基础设施项目的资金，除非各州遵守某些联邦政策。

我们行业的周期性和我们销售的设备的定制化可能会对我们的收入和经营业绩造成不利的波动。

我们主要向承包商出售设备，这些承包商对设备的需求在很大程度上取决于正在进行或计划由政府和私人实体进行的道路或公用事业建设项目的数量。道路和公共设施建设的数量和频率

项目是周期性的；因此，对我们许多产品的需求也是周期性的。我们销售的设备经久耐用，通常可使用数年，这也导致了对我们产品的需求具有周期性。因此，我们的收入和经营业绩可能会出现周期性波动。在需求低迷期间管理我们的生产工作流程的任何困难都可能对我们的财务业绩产生不利影响。

利率的变化可能会减少对我们产品的需求。

全球利率最近处于或接近历史低点，导致建设项目的融资成本处于历史低位。虽然我们预计短期内利率将保持在较低水平，但利率上升可能会对整体经济活动和/或客户的财务状况产生抑制作用，这两种情况中的一种或两种都可能对客户对我们产品的需求和客户偿还债务的能力产生负面影响。利率的提高还可能使客户更难以符合成本效益的方式为购买新设备提供资金，这可能会对我们的销售产生不利影响。

市况

竞争可能会减少我们的产品和服务的收入，并导致我们失去市场份额，而我们在国际司法管辖区竞争的能力取决于贸易政策，这些政策可能会发生变化。

我们目前在产品性能、价格和服务方面都面临着激烈的竞争。我们的一些国内和国际竞争对手比我们拥有更多的财务、产品开发和营销资源。如果我们的行业竞争加剧，或如果我们目前的竞争对手改进他们的产品或降低竞争产品的价格，我们可能会失去销售或被要求降低我们产品的价格。这可能会减少我们产品和服务的收入，降低我们的毛利率，或者导致我们失去市场份额。除了我们面临的普遍竞争挑战外，国际贸易政策可能会对我们的产品和服务的需求产生负面影响，并降低我们在这些市场的竞争地位。此外，不利的汇率波动可能导致我们的产品和服务比当地竞争对手更昂贵。在我们运营的国家实施更具限制性的贸易政策，如提高关税、关税或收费，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。

我们在国外的业务，以及向更多国际市场的持续扩张，可能会使我们面临在美国以外开展业务的固有风险。

2020年，国际销售额约占我们总销售额的20.2%，而2019年为22.3%。我们计划继续增加我们在国际市场上已经很重要的销售和生产努力。国际业务的销售和出口销售都在不同程度上受到在美国以外开展业务的固有风险的影响。此类风险包括东道国法律或法规可能产生的不利情况，包括保护个人数据的隐私法、关税和贸易壁垒的变化以及进出口许可要求。此外，美国政府已经制定并不时修订限制或禁止美国公司及其子公司与某些外国、实体和个人做生意的制裁措施。在国际上做生意也使我们受到许多美国和外国法律法规的约束，包括与反贿赂、隐私法规和反抵制条款有关的法规。遵守这些法律法规，我们会招致有意义的成本。我们国际业务的持续扩张可能会增加未来违反这些法律的风险。严重违反这些法律，或对此类违规行为的指控，可能会损害我们的声誉，扰乱我们的业务，并导致巨额罚款和罚款，可能会对我们的运营业绩或财务状况产生实质性的不利影响。

我们了解客户的具体喜好和要求的能力，以及在我们向更多国际市场拓展时，开发、制造和销售满足客户需求的产品的能力，可能会对我们的业务结果产生重大影响。

我们能够以实惠的价格将新产品供应与全球客户对不同类型和尺寸的设备以及各种设备特性和功能的预期偏好相匹配，这对我们的成功至关重要。这需要在全球范围内彻底了解我们现有的和潜在的客户，特别是在亚洲、中东、非洲和拉丁美洲。如果不能在竞争对手之前以有竞争力的价格提供满足客户需求的优质产品，可能会对我们的业务产生重大不利影响。

我们的国际销售和相关经营业绩受到货币兑换风险的影响。

由于涉及境外业务和货币的交易导致外币汇率波动，我们面临风险。我们从美国以外的业务中获得了可观的收入、收益和现金流，那里的业务运营是用当地货币进行交易的。我们的汇率波动的风险主要来自与编制综合财务报表相关的换算风险，以及与交易相关的交易风险以及以各自子公司功能货币以外的货币计价的资产和负债。我们的合并财务报表是以美元报告的，而我们国际子公司的财务报表是使用各自的功能货币编制的，并通过适用适当的汇率换算成美元。因此，美元对当地货币汇率的波动可能会导致我们的资产和负债、股本和经营业绩的价值大幅波动。

此外，我们的国际销售涉及一定程度的美国出口，要么是零部件，要么是成品。影响汇率的政策和地缘政治事件可能会对世界许多地区的建筑设备需求产生不利影响。此外，美元或我们产品生产国的任何其他货币(例如巴西雷亚尔和南非兰特)的任何升值和/或当地货币的任何贬值都可能增加我们产品在国外市场的成本。不管对建筑设备的总体需求有何影响，这些变化的影响可能会使我们的产品相对于

我们的产品可能会受到本地生产竞争对手或其他非美国竞争对手的影响，在极端情况下，可能会导致我们的产品对客户来说不划算。因此，我们的国际销售额和利润率可能会下降。

制造和运营风险

我们的盈利能力可能会受到某些零部件和原材料供应和价格变化的负面影响。

为了生产我们的产品，我们需要以具有竞争力的价格获得各种零部件和原材料。这些零部件和原材料(包括钢材)的可获得性和价格的变化有时会发生重大而迅速的变化。这类产品的供应和价格受到需求、国际贸易政策的变化(可能导致额外的关税、关税或其他费用)、运费和疫情等因素的影响，每一项都可能大幅增加生产成本。由于建筑设备和某些基础设施产品市场的价格竞争，我们可能无法通过产品涨价来弥补这些成本的增加，这将导致盈利能力下降。增加的运营成本能否转嫁到客户身上取决于许多因素，包括竞争产品的价格。此外，在制造过程中，我们依赖有限数量的供应商提供钢铁和某些其他原材料、零部件。这些供应商的供应中断或延迟或大幅提价可能会对我们的运营和盈利能力产生不利影响。此类中断、终止或成本增加可能导致成本效率低下、销售延迟或销售减少。新冠肺炎的影响已经并可能继续加剧上述风险。

我们的分销和制造设施可能会受到任何自然或人为中断的不利影响。

我们目前在美国和国际上维持着广泛的分销和制造设施网络。火灾、地震、与天气有关的事件(如龙卷风、飓风、洪水和其他风暴)、恐怖主义行为或任何其他原因对我们设施造成的任何大范围破坏都可能损害我们很大一部分库存，并可能实质性地削弱我们向客户分销产品的能力。此外，在我们重新开放或更换受损设施的过程中，向客户分销我们的产品可能会导致更高的成本和更长的交货期。如果这些事件中的任何一个发生，我们的财务状况、经营业绩和现金流都可能受到实质性的不利影响。

此外，普遍的天气模式会影响我们全年的经营业绩，在我们最大的市场美国，不利的天气历史上减少了第一季度和第四季度的建筑活动。不利天气事件的增加，包括气候变化的结果，通常可能会减少或推迟建筑活动，这可能会对我们的收入产生不利影响。

流行病、流行病和其他疫情(包括新冠肺炎大流行)可能会扰乱我们的运营，并对我们的业务、运营结果和现金流产生不利影响。

流行病、流行病和其他疾病、疾病或病毒(包括新冠肺炎)的爆发，已经并在未来可能对全球劳动力、客户、经济和金融市场产生不利影响，可能导致经济衰退。疫情、大流行或其他疫情对我们业务的影响取决于许多我们可能无法准确预测或无法有效应对的因素，包括但不限于：疫情的持续时间和范围；政府、企业和个人为应对疫情而采取的行动；对经济活动的影响和采取的应对行动；对客户及其对我们产品和服务的需求的影响；以及我们制造、销售和服务我们产品的能力，包括但不限于供应链挑战、设施关闭、社会距离、旅行限制、民众的恐惧或焦虑以及就地避难所订单。这些因素以及与疫情、大流行或其他疫情有关或引发的其他因素可能会对我们的业务、运营业绩和现金流以及我们证券的交易价格产生重大不利影响。另请参阅本报告第二部分第七项“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”和第一项“人力资本资源与管理”关于我们应对新冠肺炎的讨论。

战略性业绩风险

我们可能无法完全维持从最近宣布的OneASTEC业务模式中实现的有针对性的性能改进和其他好处。

2020年3月，我们推出了OneASTEC业务模式，其战略支柱是简化、专注和增长。这是对以持续改进为中心的运营模式的集中努力。OneASTEC的业务模式旨在更好地设定战略方向、确定优先事项和提高整体经营业绩，在项目1.业务中题为“公司战略目标”的章节中有更详细的描述。我们未来的成功在一定程度上取决于成功执行和实现这一计划带来的绩效改善、收入增加、成本节约和其他好处。我们可能无法完全实现或维持OneASTEC商业模式的预期收益。此外，OneASTEC计划的实施可能会导致短期费用增加，并对运营效率和员工士气产生负面影响。

作为我们增长战略的一部分，我们可能会在未来进行收购，但可能无法以有利的条件完成此类收购，也可能无法实现此类收购的预期收益。

历史上，我们在很大程度上是通过战略收购实现增长的，我们的战略是，如果有诱人的收购机会，我们将继续寻求。如果不能以适当的条款确定和收购合适的收购对象，可能会

对我们的增长战略产生不利影响。此外，尽管我们过去通过整合众多收购取得了成功，但我们可能无法以高效和具成本效益的方式将任何未来收购业务的运营与我们自己的运营完全整合，或者在不对我们或被收购公司的现有运营造成重大中断的情况下。此外，收购涉及重大风险和不确定因素，包括被收购企业未来的财务业绩、预期协同效应的实现、将被收购人员和企业文化整合到我们的业务中的困难、关键员工、客户或供应商的潜在损失、整合不同计算机和会计系统的困难、暴露在被收购公司不可预见的负债中，以及管理层注意力和资源从现有业务转移。由于多种因素，我们可能无法成功完成潜在的收购，例如与拟议交易的监管审查或获得有利融资相关的问题。我们还可能被要求承担额外的债务或发行额外的普通股，以完成未来的收购。潜在的新债务可能很大，可能会限制我们使用运营现金流的灵活性。发行我们普通股的新股可能会稀释我们现有股东的权益价值。我们未能有效地整合未来收购的业务或管理收购的其他后果，包括增加的债务，可能会阻止我们保持竞争力，最终可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。

作为我们所在行业的创新领导者，我们偶尔会承担市场上新设备系统的工程、设计、制造、施工和安装。估计这种创新设备的成本可能很困难，可能会导致我们实现此类项目的利润率大幅下降或为负值。此外，如果新设计的设备不能按预期运行，我们可以负责补偿客户的财务损失，包括但不限于可能退还购买价格。

在不同时期，我们在某些大型项目上的利润率都出现了负值。这些大型项目既包括现有的和创新的设备设计，也包括现场建设和承诺的最低产量水平。设计创新设备以达到预期功能本身就很困难，而且在设计阶段会产生大量额外费用，可能会产生现场测试和重新设计成本。此外，任何数量的不可预见的情况都可能影响实际项目成本。生产延误、设计变更、恶劣天气条件和其他因素也可能导致施工和测试延误，这可能导致严重的成本超支或无法满足要求的完工日期。在某些情况下，我们可能会因此类延误或未能达到最低生产水平而招致合同处罚，我们还可能对客户因此类延误而蒙受的其他损失负责，包括可能退还购买价格。我们可能无法充分预测这种不可预见的成本超支的程度，未来可能会在专门项目上遭遇重大损失。

如果不能成功完成重组活动，可能会对我们的运营产生负面影响。

我们可能会不时地关闭某些业务活动、产品线和/或执行其他组织结构调整项目，以努力降低成本和精简运营。这类活动涉及风险，因为它们可能转移管理层对我们核心业务的注意力，短期内增加费用，并导致员工、客户或供应商的潜在问题。如果这些活动没有及时完成，预期的成本节约、协同效应和效率无法实现，业务中断发生在这些活动的悬而未决或之后，或者产生意外费用，特别是如果发生重大事件，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。

金融风险

我们可能未能成功遵守财务比率契约或信贷协议的其他条款。

截至2020年12月31日，我们遵守了我们与北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank)的信贷协议中包含的财务契约。然而，未来我们可能无法在我们的信贷安排中遵守财务契约或获得关于此类财务契约的豁免。如果发生这种违规行为，我们的债权人可以选择在信贷安排下寻求他们的合同补救措施，包括要求立即全额偿还当时未偿还的所有金额。截至2020年12月31日，我们没有借款，但根据富国银行信贷协议，我们确实有760万美元的未偿还信用证。我们将来还可以根据信贷协议借更多的钱。我们在非洲、澳大利亚、巴西、加拿大和北爱尔兰的某些国际子公司已经与其他贷款机构签订了自己的独立贷款协议。

预计逐步取消伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)可能会影响我们支付的浮动利率债务的利率，并导致我们的利息支出增加。

2017年7月，监管伦敦银行间同业拆借利率的英国金融市场行为监管局宣布，打算在2021年底前逐步淘汰伦敦银行间同业拆借利率。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)与由美国大型金融机构组成的指导委员会-另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)正在考虑用有担保隔夜融资利率(SOFR)取代伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，SOFR是一个根据短期国债市场交易计算的新指数。截至2020年12月31日，我们没有借款，但根据富国银行信贷协议，我们确实有760万美元的未偿还信用证。我们将来还可以根据信贷协议借更多的钱。如果LIBOR不复存在，我们可能需要重新谈判某些延长至2021年日历之后的融资协议，这些协议利用LIBOR作为确定利率的一个因素。我们正在评估最终取代伦敦银行同业拆息基准利率的潜在影响，但我们无法预测伦敦银行同业拆借利率会否在

2021年日历，SOFR是否会取代伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)成为被广泛接受的基准，或者这种可能的过渡到SOFR可能会对我们的财务状况产生什么影响。

我们在美国和某些外国司法管辖区要缴纳所得税，与此相关的税号、有效税率和会计原则的变化可能会对我们的经营业绩产生负面影响。

我们在美国和其他司法管辖区要缴纳所得税。我们的经营结果可能会受到以下因素的不利影响：美国和外国司法管辖区有效税率的变化，美国和非美国司法管辖区之间或税率不同的司法管辖区之间收益构成的变化，税法或条约的变化，以及公认会计原则的相关变化。此外，我们通常每年都会产生大量的研发成本，而且从历史上看，由于这些支出，我们获得了大量的研发税收抵免。国会可能会在未来几年减少或取消此类税收抵免，这可能会对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。

商誉和其他无形资产构成我们总资产的重要部分。我们必须至少每年对我们的商誉和其他无形资产进行减值测试，这可能导致商誉或无形资产的重大非现金减记，并可能对我们的运营业绩和股东权益产生重大不利影响。

我们最近完成了一些收购，并预计未来将继续完成精选的收购，作为我们增长战略的一部分。就收购而言，适用的会计准则一般要求被收购企业的有形和无形资产净值在收购公司的资产负债表上按其于收购日的公允价值入账。因此，我们支付的购买价格超过任何被收购业务的有形和无形资产净值的公允价值的任何超额部分都被记录为商誉。确实存在的无形资产需要在其预计使用年限内摊销，这笔摊销费用可能会很高。如果后来确定被收购业务的预期未来现金流量可能低于被收购业务的资产和商誉的账面价值，则该等资产(包括定期无形资产和无限期无形资产)或商誉可能被视为减值。如果发生这种情况，根据适用的会计规则，我们可能需要在资产负债表上减记资产或商誉的价值，以反映任何此类减值的程度。任何此类资产或商誉的减记通常在发生任何此类减记的会计期间的综合经营业绩报表中被确认为非现金支出。

商誉和无形资产至少每年接受减值评估(或在事件或环境变化表明可能发生减值时更频繁地进行减值评估)。在2020年10月31日，我们的测试表明没有发生损伤。我们的市值、盈利能力或负现金流或下降的现金流都会增加商誉或其他无形资产减值的风险。未来的减值费用可能会对我们的运营业绩和股东权益产生重大不利影响。

人力资本风险

如果我们不能保持我们的文化，也不能吸引、留住和吸引员工，我们的业绩可能会受到影响。

我们相信，我们注重安全、奉献、正直、尊重和合作的文化是我们最强大的资产之一。我们强大的文化使我们能够在整个组织范围内招聘和留住顶尖人才。我们相信，我们的员工和经验丰富的领导团队是竞争优势，因为最优秀的人，随着时间的推移，会产生最好的结果。我们能否吸引和挽留合资格的工程师、熟练制造人员和其他专业人士，无论是透过直接聘用或收购聘用这些专业人士的其他业务，也是决定我们日后成功与否的重要因素。如果我们不能吸引最有才华的人才，不能通过投资于人才和个人发展来留住和聘用更多高素质的管理、技术、制造和销售和营销人员，我们的运营和财务业绩可能会受到影响。

此外，虽然我们努力减少高绩效员工离职的影响，但我们可能会受到员工流失的影响，特别是当离职涉及员工群体时，例如计划在2021年实施的自愿和非自愿离职计划。员工离职计划可能会通过降低员工士气、丧失离职员工的知识以及分配资源来重新组织和重新分配工作角色和责任，从而对我们产生不利影响。我们实现业务目标的能力可能会受到员工离职的影响，员工离职计划可能由于延误或其他因素而无法实现预期的成本节约。此外，员工群体的离开可能会增加前员工索赔或诉讼的风险。与工会的纠纷可能会影响我们运营设施的能力以及我们的财务业绩。任何罢工、停工或与工会的其他纠纷都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

我们的业务运营有赖于新员工学习新角色的能力。

随着我们业务运营的转型和OneASTEC业务模式的实施，我们更换了许多关键职能的员工，包括重要的管理职位，并聘请了关键人员。任何重大的管理层变动都涉及固有的风险，任何未能确保知识的有效转移和平稳过渡都可能阻碍我们的战略规划、执行和未来的业绩。随着新员工在其角色中获得经验，我们可能会遇到效率低下或缺乏业务连续性的情况，原因是失去了历史知识，新员工不熟悉业务流程、运营要求、政策和程序(其中一些是新的)，以及我们日常运营和财务报告中使用的关键信息技术和相关基础设施。当这些新员工学习他们的角色并获得必要的帮助时，我们还可能会遇到额外的成本

经验。这些新员工迅速适应新角色，并在新角色中脱颖而出，这对我们的成功非常重要。如果他们不能做到这一点，我们的业务和财务业绩可能会受到实质性的不利影响。此外，如果我们失去任何一名或多名关键员工的服务，无论是由于死亡、残疾或终止雇佣，我们成功运营业务部门、财务计划、营销和其他目标的能力可能会受到严重损害。

我们目前没有与我们的高管或其他员工签订任何长期雇佣协议，我们的管理层在我们中的未支配股权非常少。如果我们不能按照要求留住关键人员或吸引更多的关键人员，我们可能无法实施我们的业务计划，我们的运营结果可能会受到实质性的不利影响。

我们在很大程度上依赖于我们的高管和其他关键员工的能力和持续参与。我们相信，随着我们活动的增加和性质的改变，将需要更多有经验的人员来实施我们的OneASTEC业务模式。对这类人员的竞争非常激烈，我们不能保证在需要的时候会有他们，也不能保证我们有能力吸引和留住他们。我们没有与我们的任何行政人员签订雇佣协议或类似的安排。因此，没有任何合同关系保证我们的任何高管将留任并继续我们的运营，我们的任何高管可以随时终止与我们的雇佣关系。其中任何一人或多人失去服务可能会对我们的公司和我们的业务前景产生重大的不利影响。

法律、监管和合规风险

我们在正常业务过程中面临产品责任索赔和其他诉讼的持续风险。

我们制造重型机械，供我们的客户在挖掘和建筑工地、港口和内陆码头以及高交通量道路上使用。我们设备的任何缺陷或操作不当都可能导致人身伤害和死亡，以及财产的损坏或破坏，任何这些都可能导致产品责任索赔。我们的保险金额和承保范围可能不足以覆盖我们在产品责任索赔时可能招致的所有损失或责任。我们可能无法维持我们认为必要或足够的保险类型或水平，或我们认为合理的费率。对我们提出超出可用保险范围的成功索赔或要求参与产品召回可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

如果我们受制于更多的政府监管，我们可能会招致巨大的成本。

我们的某些设备受到限制排放的规则和其他与气候相关的规则和法规的约束。此外，我们的几个产品包含的发动机必须符合环境、健康和安全法律或法规，包括环境保护局和其他州监管机构颁布的性能标准。这些绩效标准未来可能会改变或变得更加严格。此外，我们可能会受到有关气候变化的额外立法、法规或协议的约束，而遵守任何新规则可能会因为遵守任何此类立法、法规或协议而增加的能源、环境和其他成本和资本支出而变得困难和昂贵。这些要求的变化还可能导致我们采取代价高昂的措施来重新设计或修改我们的设备，或者以其他方式对我们产品的制造过程产生不利影响。这些变化还可能影响我们供应商和客户的运营。此外，我们可能会产生与适用于我们业务的其他法规要求相关的材料成本或责任，例如，国家对我们的组件设备的监管、度量衡的准确性以及在高速公路和公路上运输的最大重量。

我们面临各种各样的法律诉讼，其结果可能对我们不利。

我们可能会不时地卷入日常业务过程中出现的各种法律诉讼。我们无法预测何时会发生索赔或事件，以及它们将在多大程度上影响我们的业务，而我们业务的国际性也使我们面临外国司法管辖区出现的法律和监管事项。我们可能会产生巨额费用来管理和辩护这类事情，任何强加给我们的判决或罚款都可能对我们的财务状况产生重大影响。我们的业务可能会受到法律诉讼结果和其他无法确切预测的意外事件的不利影响。我们估计或有损失，并根据我们的评估建立准备金，在考虑到我们在特定时间点所知的事实和情况下，责任被认为是可能和合理评估的。随后的事态发展可能会影响我们对确认为负债的或有损失的评估和估计。这些事情也可能极大地转移我们管理层的注意力。

如果我们不能保护我们的专有技术不受侵犯，或者如果我们的技术侵犯了别人拥有的技术，那么对我们产品的需求可能会减少，或者我们可能会被迫修改我们的产品，这可能会增加我们的成本。

我们拥有大量专利，涵盖与我们的许多产品和系统相关的技术和应用，以及在美国专利商标局和外国注册的大量商标和商号。我们现有或未来的专利或商标可能不足以保护我们免受侵权，并且未决的专利或商标申请可能不会导致颁发专利或商标。如果受到挑战，我们的专利、注册商标和专利申请(如果有)可能不会得到支持，竞争对手可能会开发类似或更好的方法或产品，而不受我们专利的保护。这可能会减少对我们产品的需求，并大幅减少我们的收入。如果我们的产品被认为侵犯了他人的专利或专有权利，我们可能会被要求修改我们产品的设计，更改我们产品的名称，或者获得使用我们产品中使用的某些技术的许可证。

产品。我们可能无法按照可接受的条款和条件及时完成上述任何工作，或者根本不能做到这一点，不这样做可能会导致我们产生额外的成本或损失收入。

信息技术与网络安全风险

如果我们的信息技术系统出现任何故障，我们的运营可能会受到不利影响。

我们的运营依赖于我们的信息技术系统，这些系统涵盖了我们所有的主要业务功能。我们依赖我们的信息技术系统来运行关键功能，包括会计和财务信息系统、处理应收账款、管理和补充库存、及时满足和发货客户订单以及协调我们所有产品和服务的销售活动。如果我们的信息技术系统长时间出现重大中断，可能会导致在生成关键财务和运营信息、处理应收账款、接收库存和用品以及完成客户订单方面出现问题和延误。这些中断可能会对我们的运营以及我们的客户服务和关系产生不利影响。我们的系统或我们重要客户或供应商的系统可能会因自然或人为事件、计算机病毒、物理或电子入侵或影响全球互联网的类似中断而损坏或中断。此外，我们依赖多家第三方服务提供商来执行某些业务流程和维护某些信息技术系统和基础设施，其系统中的任何安全漏洞或中断都可能削弱我们有效运营的能力。与我们的系统或我们的重要客户、供应商或第三方提供商的系统相关的此类中断、延误、问题或相关成本可能会对我们的运营、运营结果和财务状况产生重大不利影响。

随着全球威胁的普遍增加，以及更复杂和更有针对性的网络犯罪，我们的信息技术基础设施遭到安全破坏和其他破坏，可能会危及我们和我们客户和供应商的信息，使我们承担责任。

在日常业务过程中，我们依赖信息技术网络和系统来处理、传输和存储电子信息，并管理或支持各种业务功能，包括供应链、制造、分销、发票和收款。我们使用信息技术系统记录、处理和汇总财务信息和运营结果，以供内部报告之用，并遵守监管财务报告、法律和税务要求。此外，我们在数据中心和信息技术网络中收集和存储敏感数据，包括知识产权、专有业务信息和客户和供应商的专有业务信息，以及客户和员工的个人身份信息。这些网络的安全运行以及这些信息的处理和维护对我们的业务运营和战略至关重要。尽管我们努力保护我们的系统和机密信息，但在升级或更换计算机软件或硬件、停电、计算机病毒、电信或公用设施故障或自然灾害或其他灾难性事件的过程中，我们可能容易受到重大安全漏洞、盗窃、错位、丢失或损坏的数据、编程错误、员工错误和/或渎职或其他中断的影响。任何这些事件的发生都可能危及我们的网络，存储在那里的信息可能被访问、公开披露、修改、丢失或被窃取。任何此类信息的访问、披露或其他丢失都可能导致法律索赔或诉讼、法律保护个人信息隐私的责任或监管处罚、运营中断、生产停机和损害我们的声誉，任何这些都可能对我们的业务产生不利影响。

1B项。未解决的员工意见

没有。

项目2.属性

截至2020年12月31日，我们的制造、仓库和办公设施在全球的总面积约为370万平方英尺。我们相信，所有的物业都会得到良好的维护，足以满足目前的使用，并有足够的容量来满足当前和预计的需求。随着我们不断优化全球足迹，我们可能会不时发现某些特性超出了我们的要求。这些财产可以出售、租赁或以其他方式使用。

我们的公司总部设在田纳西州查塔努加的全资办事处。更多的行政办公室设在美国境内和境外。

下表列出了我们拥有或租赁的主要地点(定义为超过20,000平方英尺)，如图所示，并在我们的持续业务运营中使用：

位置

线段

设施类型/使用

近似平方英尺

田纳西州查塔努加

基础设施解决方案

办公室、制造/重建、培训中心和存储

969,000

南达科他州扬克顿

材料解决方案

办公室和制造业

314,100

田纳西州查塔努加(1)

基础设施解决方案

货仓

155,000

俄勒冈州尤金

材料解决方案

办公室和制造业

140,300

俄勒冈州尤金

基础设施解决方案

办公室和制造业

135,000

华盛顿州塔科马(2)

基础设施解决方案

办公室和制造业

120,234

威斯康星州伯灵顿

基础设施解决方案

办公室和制造业

112,100

威斯康星州杜谦草原(Prairie Du Chien)

基础设施解决方案

制造业

100,136

堪萨斯州帕森斯

基础设施解决方案

办公室和制造业

91,600

布莱尔，内布拉斯加州

基础设施解决方案

办公室和制造业

90,813

斯特林，伊利诺伊州

材料解决方案

办公室和制造业

60,000

佐治亚州罗斯维尔

基础设施解决方案

制造业

40,500

南卡罗来纳州西哥伦比亚市(1)

基础设施解决方案

配送中心

20,400

南非约翰内斯堡

材料解决方案

办公室和制造业

229,000

北爱尔兰奥马

材料解决方案

办公室和制造业

165,000

维斯帕西亚诺-MG，巴西

材料解决方案

办公室和制造业

132,400

加拿大安大略省桑伯里

材料解决方案

办公室和制造业

60,500

澳大利亚昆士兰州Acacia Ridge

基础设施解决方案

写字楼、仓储、服务、轻工和储存场

36,000

加拿大魁北克省马里维尔 (1)

基础设施解决方案

办公室、制造、仓储和储存场

27,495

加拿大魁北克省圣布鲁诺 (1)

基础设施解决方案

办公室和仓储

21,800

(1) 这些设施要么部分租用，要么全部租用。

(2)已经宣布了退出这个设施的计划。

项目3.法律诉讼

目前，我们正在进行多项法律诉讼。关于与法律诉讼有关的或有事项的讨论，见本年度报告第二部分表10-K第8项所载的合并财务报表附注附注16“承付款和或有事项”。

项目4.矿山安全披露

没有。

第二部分

项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

普通股和现金股利

我们的普通股在纳斯达克全国市场交易，股票代码是“ASTE”。

持票人

截至2021年2月25日，我们普通股的记录持有者有226人。

股利政策

我们目前的政策是向普通股支付季度现金股息，每股0.11美元。2020年和2019年，我们分别以现金支付了1000万美元的股息。股息在本公司董事会(“董事会”)酌情宣布时从合法可用于该目的的资金中支付。虽然我们的董事会目前预计将继续定期派发季度现金股息，但未来派发现金股息的宣布和金额将由董事会全权酌情决定，并由董事会定期审查我们的股息政策，并将取决于我们的收益、财务状况、流动资金需求、业务计划和机会以及制定和制定股息政策的其他因素。

发行人购买股票证券

正如2018年7月30日在Form 8-K备案文件中向公众宣布的那样，我们批准了一项股票回购计划，该计划授权我们回购最多1.5亿美元的普通股。截至2020年12月31日，根据该计划可回购的股票最高美元价值约为1.26亿美元，2020年期间没有根据该计划回购任何股票。

性能图表

下面的股票表现图表旨在显示我们与同类公司相比的股票表现。股票表现图表比较了ASTEC工业公司普通股向股东提供的五年累计总回报与罗素2000指数和我们最终代理同业集团的同业集团代表的累计总回报，这些同业集团包括：ALG、AIMC、CIR、CMCO、CVGI、EPAC、NPO、FSS、GBX、LNN、MTW、NDSN、SHYF、SPXC、SXI、TTC和WNC(“Peer Group”)。“同业集团”包括：ALG、AIMC、CIR、CMCO、CVGI、EPAC、NPO、FSS、GBX、LNN、MTW、NDSN、SHYF、SPXC、SXI、TTC和WNC(“同业集团”)。

我们修订了2020年的比较指数和同龄人组，以反映更多可比数据。罗素2000指数是一个被广泛使用的小市值指数。此外，我们相信我们的权威代理同业群体反映了规模和复杂性相当的工业制造公司。我们还展示了2019年12月31日使用的比较指数NYSE/AMEX/NASDAQ Market(美国公司)和Peer Group，NYSE/AMEX/NASDAQ STOCKS(SIC 3530-3537 US Comp)Construction，Mining，and Material Handling Mechanical and Equipment(以前的Peer Group)。

该图假设在2015年12月31日，对我们普通股、每个指数和每个同行组的投资价值为100美元，并假设所有股息以及每个股息在2020年12月31日之前的相对表现都进行了再投资。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/792987/000079298721000016/aste-20201231_g1.jpg


	十二月三十一日，
(美元)	2015	2016	2017	2018	2019	2020
ASTEC工业公司	100.00	167.06	145.93	75.98	107.07	149.13
罗素2000	100.00	121.28	139.02	123.69	155.21	186.15
同级组	100.00	159.39	215.50	151.78	216.85	248.32
纽约证券交易所/美国证券交易所/纳斯达克市场(美国公司)»	100.00	113.38	137.52	130.56	169.64	207.18
纽约证券交易所/美国证券交易所/纳斯达克股票(SIC3530-3537美国公司)建筑、采矿和物料搬运机械和设备	100.00	136.07	176.65	133.64	161.79	169.50

项目6.精选财务数据

不再需要此项目，因为我们已选择提前采用SEC Release No.33-10890中包含的对S-K规则第301项的更改。

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与截至2020年12月31日的本年度10-K表格年度报告第8项中的综合财务报表和相关注释一起阅读。本文中包括的经营结果和其他信息不一定代表未来可能预期的财务状况、经营结果和现金流。本年度报告为Form 10-K，包括本项目7中讨论的事项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包含与我们的计划、估计和信念有关的前瞻性陈述，这些计划、估计和信念涉及重要的风险和不确定因素。见“私人证券诉讼改革法案下的安全港声明”和第一部分，第1A项。讨论可能导致实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同的不确定性和假设的风险因素。

本部分Form 10-K年度报告一般讨论2020和2019年的项目，以及2020和2019年的同比比较。关于2018年项目的讨论以及2019年与2018年的同比比较，未包括在本年度报告的10-K表格中，可在第二部分第7项中找到。管理层对本公司财务状况和经营业绩的讨论和分析截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告.

本管理层在“财务状况和经营结果的讨论和分析”中讨论的财务状况和经营结果是ASTEC工业公司及其合并子公司的财务状况和经营结果，统称为“公司”、“ASTEC”、“我们”、“我们”或“我们”。

业务概述

我们设计、设计、制造和销售主要用于道路建设和相关建筑活动的设备和部件，以及某些其他产品。我们的产品用于道路建设的每个阶段，从采石和碎石到沥青和混凝土路面的应用。我们还制造一些与道路建设无关的设备和部件，包括采矿、采石、建筑和拆卸行业以及港口和铁路站场操作员的设备；工业传热设备；商用全树纸浆碎纸机；卧式研磨机；鼓风机卡车；商业和工业燃烧器；以及燃烧控制系统。

执行摘要

与上年同期相比，我们截至2020年12月31日及截至2020年12月31日的一年的财务业绩要点如下：

•净销售额为10.244亿美元，下降12.4%

•毛利为2.401亿美元，增长0.3%

•运营收入增加了1790万美元，达到4300万美元

•可归因于ASTEC的净收入增至4,690万美元，或110.3%

•稀释后每股收益为2.05美元，增长109.2%

2020年影响运营的重要事项

细分市场更新

该公司共有33家公司包括在我们的合并财务报表中的Es，其中25个代表我们的制造地点和作为我们制造地点的销售办事处的地点。在2020年第一季度，我们完成了内部重组，重点是从分散的管理结构过渡到更集中的结构，主要指令和决策在部门和/或母公司层面做出。作为这次重组的结果，我们重新调整了我们的可报告部门，从三个可报告部门(加上公司)转移到两个可报告部门-基础设施解决方案和材料解决方案。我们的两个可报告的业务部门包括基于所生产的产品或服务的性质、产品的客户类型、经济特征的相似性、管理层审查结果的方式和生产性质的站点流程，以及其他考虑因素。

公司类别由我们的母公司及ASTEC保险公司(“ASTEC保险”)(一家专属自保保险公司)组成，该等公司并不符合作为营运分部单独披露或纳入其他报告分部的规定。我们根据在美国(“美国”)之前运营的利润或亏损来评估业绩并将资源分配给我们的运营部门。联邦所得税、州递延税金和公司管理费用，因此，这些成本都包括在公司类别中。

新冠肺炎大流行

设施关闭

AMM-2018年，管理层决定关闭和停止位于德国的AMM的运营。2019年停止运营，2020年1月出售土地和建筑。

阿尔伯克基-2019年末，由于市场状况和制造设施未充分利用，我们宣布关闭我们的阿尔伯克基工厂。2019年末和2020年初，阿尔伯克基产品线的制造和营销责任转移到基础设施解决方案部门的其他设施。阿尔伯克基的地块于2020年3月31日关闭，其土地和建筑在2020年第三季度出售。

伊妮德-2019年末，我们减损和停产了Enid的石油和天然气钻探产品线，并于2020年第三季度出售了剩余资产。2020年10月，我们出售了与Enid剩余的水井业务相关的资产。埃尼德的土地和建筑目前正在出售。

Mequon-2020年6月，我们宣布关闭我们的Mequon工厂，以简化和整合运营。Mequon工厂于2020年8月停止生产运营，我们就出售Mequon工地的土地和建筑签订了房地产销售协议。出售于2020年12月完成，我们签订了设施的短期租赁合同，以便在2020年底完成Mequon产品线的制造和营销转移到材料解决方案部门内的其他设施。

塔科马-2021年1月，我们宣布计划关闭我们的塔科马工厂，以简化和整合运营。我们预计塔科马工厂将在2021年第二季度停止运营。Tacoma产品线的制造和营销预计将在2021年年中转移到基础设施解决方案部门的其他设施。

收购

布莱尔-我们由Oshkosh Corporation和Oshkosh Corporation之间签订了一项股票购买协议，日期为2020年7月20日，用于收购内布拉斯加州的Con-E-CO(简称布莱尔)混凝土设备公司。调整后的收购价为1380万美元，并以现金支付。

圣布鲁诺-我们与BMH Systems Corporation(“St.Bruno”)签订了一项股份购买协议，日期为2020年8月3日，以收购加拿大魁北克的混凝土设备公司。调整后的收购价为1570万美元，并以现金支付。

格雷斯沃尔-2020年11月2日，我们完成了一笔交易，根据这笔交易，我们购买了Grathwol Automation，LLC(简称Grathwol)的某些资产。Grathwol从事为建筑设备及相关产品和服务开发和提供先进的远程信息处理和远程诊断的业务。

对布莱尔和圣布鲁诺的收购拓宽了我们的混凝土批处理厂制造生产线，预计这将加强基础设施解决方案部门。收购Grathwol资产的目的是通过控制和自动化来支持我们产品和服务的增强。

企业战略目标

2020年，新的业务战略以及新的运营结构在整个公司范围内实施。构成我们业务战略的三大支柱是“简化、专注和发展”。我们将通过利用我们的全球足迹和规模来“简化”，同时保持强大的客户关系，降低组织结构的复杂性，巩固和合理化我们的产品组合，并通过利用我们的规模和规模来优化供应链。我们的“重点”将是通过提供一套全面的解决方案来加强以客户为中心的方法，同时推动商业和运营的卓越，并通过以绩效为基础的文化和关键绩效指标和激励措施来加强问责。我们将通过利用全球增长机会、以新的产品开发方法重振创新以及利用技术和数字连接来增强客户体验和有效配置资本来推动股东价值的增加，从而实现“增长”。

行业和商业状况

我们的财务表现受到多个因素的影响，包括我们服务的市场的周期性和多变的条件。这些市场的需求随着整体经济状况而波动，对公共部门在基础设施发展、私人资助的基础设施发展以及液体沥青、石油和天然气和钢铁价格变化的支出尤其敏感。此外，我们的许多市场竞争激烈，我们的产品在全球范围内与其他一些生产和销售类似产品的制造商和经销商展开竞争。

联邦资金提供了美国所有高速公路、街道、道路和停车场建设的很大一部分。我们相信，联邦高速公路资金会影响我们客户的购买决定，他们通常更愿意在有长期联邦立法的情况下进行资本设备采购。根据《修复美国地面运输法案》(FAST Act)，原定于2020年9月30日到期的联邦交通资金被暂时延长一年，至2021年9月30日。我们相信，一项为期多年的高速公路计划(如FAST法案)将对道路建设行业产生最大的积极影响，并使我们的客户能够规划和执行更长期的项目。鉴于政治进程中固有的不确定性，政府为联邦公路项目提供的资金水平也将同样不确定。尽管预计将继续根据FAST法案提供资金，或者为本届政府通过的法案提供资金，但可能会低于最初批准或预期的水平。

我们基础设施解决方案部门收入的很大一部分与销售生产、处理、回收或应用沥青混合料相关的设备有关。液体沥青是炼油过程中的副产品。油价的上涨或下跌会影响沥青的成本，这可能会改变对沥青的需求，从而影响对我们某些产品的需求。虽然油价上涨可能会对我们的许多客户产生负面的财务影响，但我们的设备可以使用大量的再生沥青路面，从而部分缓解了油价上涨对客户沥青最终成本的影响。我们继续开发产品和倡议，以减少生产沥青所需的石油和相关产品的数量。油价波动令人难以预测液体沥青和汽油等用于道路建设的油基产品的成本。近几年油价例行波动，预计未来还会继续波动。我们预计，2021年，随着工业活动在2020年新冠肺炎大流行后经历放缓后反弹的需求增加，2021年价格将会上涨。

钢是我们设备的主要组成部分。随着需求下降，与石油类似，钢铁价格在2020年上半年下降，定价从今年晚些时候开始上涨。我们预计，在需求改善和供应持续紧张的情况下，进入2021年，钢材定价将大幅走强。我们继续利用包括前瞻性合同和高级钢材采购在内的策略来确保供应，并将价格波动的影响降至最低。

运营结果：2020年与2019年

净销售额

2020年净销售额下降1.452亿美元，降幅12.4%，从2019年的11.696亿美元降至10.244亿美元。销售主要来自客户购买新设备，用于私人融资的基础设施建设，公共部门在基础设施上的支出，以及为聚合、采矿、采石和回收市场销售设备。不包括2019年第二季度录得的2000万美元的木质颗粒植物销售额，总净销售额下降了1.252亿美元，降幅为10.9%。

2020年国内销售额为8.17亿美元，占净销售额的79.8%，而2019年为9.085亿美元，占净销售额的77.7%，减少了9150万美元，占净销售额的10.1%。不包括2019年出售的一家木质颗粒工厂，2020年的国内销售额为8.17亿美元，占净销售额的79.8%，而2019年的国内销售额为8.885亿美元，占净销售额的77.3%，减少了7150万美元，占净销售额的8.0%。2020年，我们的基础设施解决方案和材料解决方案部门的国内销售额都出现了下降，包括石油和天然气钻探产品线的停产以及Enid现场的退出。

2020年的国际销售额为2.074亿美元，占净销售额的20.2%，而2019年的国际销售额为2.611亿美元，占净销售额的22.3%，减少了5370万美元，占净销售额的20.6%。2019年至2020年期间，基础设施解决方案相关设备的销售增加，而材料解决方案部门销售的设备减少。我们的Omagh网站2020年的报告销售额下降了1970万美元，该网站经历了政府强制暂时关闭的情况。剩下的销售额下降来自政府在我们开展业务的国家强制关闭的其他各种工厂。

2020年零部件销售额为3.05亿美元，占净销售额的29.3%，而2019年为3.191亿美元，占净销售额的27.3%，减少了1860万美元，占净销售额的5.8%。与2019年相比，2020年基础设施解决方案部门的零部件销售额有所增加，而材料解决方案部门的零部件销售额有所下降。

毛利

2020年的毛利润为2.401亿美元，占净销售额的23.4%，而2019年的毛利润为2.394亿美元，占净销售额的20.5%，增长了70万美元，占净销售额的0.3%。不包括2019年出售的一家木质颗粒工厂，2020年的毛利润为2.401亿美元，占净销售额的23.4%，而2019年的毛利润为2.194亿美元，占净销售额的19.1%，增长了2070万美元，占净销售额的9.4%。总体毛利率受到销售组合变化的积极影响，这导致2020年高利润率产品的销售额占总销售额的百分比增加。

销售、一般和管理费用

2020年的销售、一般和行政费用为1.669亿美元，占净销售额的16.3%，而2019年为1.839亿美元，占净销售额的15.7%，减少了1700万美元，降幅为9.2%，这主要是由于咨询费、差旅和员工相关费用的减少，以及我们的Mequon网站在2020年关闭，从而降低了560万美元的成本。这些减少被收购布莱尔和圣布鲁诺的成本增加部分抵消。

研究与开发

研发费用从2019年的2720万美元下降到2020年的2210万美元，降幅为510万美元，降幅为18.8%。在2020年期间，我们展示了2019年研发支出中的各种新的和/或改进的设备型号，同时继续我们2020年的努力，研发新产品，改进现有产品线，并使这些产品适应其他市场。由于新冠肺炎的限制和正在进行的重组，这些费用在2020年减少了。

重组、减值和其他资产费用，净额

2019年末，我们结合总体战略转型，启动了结构调整和规模调整进程。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度重组、减值和其他资产费用如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)	2020		2019
重组相关费用：
与退出木球业务相关的成本	$	—	$	0.5
与关闭AMM相关的成本	0.3		1.3
关闭阿尔伯克基的相关成本	1.3		—
与关闭Mequon相关的成本	3.3		—
与关闭End相关的成本	2.5		—
与关闭塔科马相关的成本	0.9		—
在多个地点裁员	1.3		1.1
其他重组费用	0.3		—
重组相关费用总额	9.9		2.9

资产减值费用：
商誉减值费用	1.6		—
飞机减损费用	2.3		0.3
其他减值费用	0.5		—
总资产减值费用	4.4		0.3

出售财产和设备的收益，净额：
出售财产和设备所得净额	(6.2)		—
出售财产和设备的总收益，净额	(6.2)		—

重组、减值和其他资产费用，净额	$	8.1	$	3.2

在2020年第一季度，作为我们正在进行的评估的一部分，以考虑是否发生了更有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值的事件或情况，我们对移动沥青设备报告单位进行了截至2020年3月31日的中期商誉减值测试。根据测试结果，我们在基础设施解决方案部门记录了160万美元的税前非现金减值费用，以完全损害移动沥青设备报告部门的商誉。

在2020年期间，我们在准备销售之前就损坏了我们公司的一架飞机。这架飞机被记录为截至2020年12月31日持有待售。

出售财产和设备的收益主要反映了2020年12月从Mequon工地出售土地和建筑的收益，为470万美元。

其他收入

其他收入由2019年的30万美元增长230万美元至2020年的260万美元，增幅为766.7%，这主要是由于出售Enid的油井、气井和水井产品线带来的160万美元业务收益的确认。此外，我们的Mequon网站在关闭期间记录了退休后福利计划的削减收益。

所得税

截至2020年12月31日的一年，所得税优惠为120万美元，而2019年的所得税支出为300万美元。2020年和2019年的实际税率分别为(2.6%)和11.9%。我们的税率受到经常性项目的影响，这些项目通常在不同时期是一致的，以及在任何给定的时期可能发生但在不同时期不一致的离散项目。对2020年有效税率影响最大的项目包括将2018年净营业亏损(“NOL”)结转到前几年带来的950万美元的收益。冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案于2020年3月27日颁布并签署成为法律，其中包含对NOL结转条款的修改，并允许我们将2018年NOL以21%的法定税率记录到之前的纳税年度。这项结转到法定税率较高(35%)的纳税年度导致了税收优惠。影响有效税率的还有430万美元的研发税收抵免优惠和400万美元的支出，这些优惠与2020年采取的税收职位的未确认税收优惠有关。

积压

截至2020年12月31日的积压订单为3.605亿美元，而截至2019年12月31日的积压订单为2.637亿美元，增加了9680万美元，增幅为36.7%。积压订单增加是由于国内积压订单增加8,620万美元或44.3%，以及国际积压订单增加1,060万美元或15.4%。基础设施解决方案部门的积压比2019年增加了2860万美元，增幅为15.1%；材料解决方案部门的积压比2019年增加了6820万美元，增幅为92.0%。

按细分市场划分的净销售额


	截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)	2020		2019		$CHANGE		%变化
基础设施解决方案	$	702.8	$	764.6	$	(61.8)	(8.1)	%
材料解决方案	$	321.6	$	405.0	$	(83.4)	(20.6)	%

基础设施解决方案：这一细分市场的销售额下降了6180万美元，降幅为8.1%。与2019年同期相比，2020年基础设施解决方案部门的国内销售额下降了6580万美元，降幅为10.1%。这一下降主要是由于Enid关闭和退出造成的销售损失2,110万美元，以及2019年第二季度佐治亚州球团厂的非经常性销售损失2,000万美元。基础设施解决方案部门国内销售额的其余下降是由于总体经济不确定因素造成的。与2019年同期相比，2020年基础设施解决方案部门的国际销售额增加了400万美元，增幅为3.6%。与2019年同期相比，2020年基础设施解决方案部门的部件销售额增长了2.2%。基础设施解决方案公司还增加了与布莱尔和圣布鲁诺收购相关的增量销售额。

材料解决方案：这一细分市场的销售额下降了8340万美元，降幅为20.6%。下降的原因是2020年新冠肺炎在奥马和约翰内斯堡的网站暂时关闭，加上普遍的经济不确定性。与2019年同期相比，材料解决方案部门2020年的国内销售额下降了2,570万美元，降幅为10.1%，这是由于我们粉碎和筛选项目的销售额下降。与2019年同期相比，材料解决方案部门2020年的国际销售额下降了5,770万美元，降幅为38.2%，原因是与新冠肺炎工厂相关的临时停工，以及强势美元的影响导致我们在美国生产的产品更加昂贵。2020年，这一部门的零部件销售额比同期下降了18.8%

分部利润(亏损)


	截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)	2020		2019		$CHANGE		%变化
基础设施解决方案部门	$	53.8	$	33.8	$	20.0	59.2	%
材料解决方案组	$	32.1	$	22.8	$	9.3	40.8	%
公司	$	(40.1)	$	(35.6)	$	(4.5)	12.6	%

在……里面框架解决方案：2020年基础设施解决方案部门的部门利润为5380万美元，而2019年同期为3380万美元，增长2000万美元或59.2%。部门利润受到毛利增加690万美元的影响，这是由于两个时期的毛利率增加了270个基点(2020年和2019年的毛利率分别为22.7%和20.0%)。由于3260万美元的可变现净库存冲销没有被一次性球团厂回收销售以及Enid的关闭和退出部分抵消，该部门的毛利率比上一年有所增加。分部利润的增长还归因于销售、一般和行政费用减少1,010万美元，原因是咨询费和差旅相关成本降低，以及由于新冠肺炎相关限制导致工程费用减少480万美元。与2019年相比，2020年重组、减值和其他财产和设备费用净增加370万美元，部分抵消了该部门利润的增长。

材料解决方案：2020年材料解决方案部门利润为3210万美元，而2019年同期为2280万美元，增长930万美元或40.8%。期间间部门利润的增长主要是由于期间间毛利率增长4.0%。此外，分部利润的增长部分得益于减少了570万美元的一般和行政费用，由于规模调整活动减少了680万美元的销售费用，并受益于160万美元的重组、减值和其他财产和设备费用净信贷，这主要是由于我们的Mequon工厂在2020年第四季度出售土地和建筑的收益。

公司：2020年公司运营支出为4010万美元，而2019年为3560万美元，不利变化为450万美元或12.6%，主要原因是与信息技术项目和其他支持项目相关的咨询费用增加了310万美元，净重组、减值和其他财产和设备费用增加了280万美元，但所得税减少了440万美元。

流动性与资本资源

我们的流动资金和资本资源的主要来源是手头现金、1.5亿美元循环信贷安排(“信贷安排”)下的借款能力以及运营现金流。截至2020年12月31日，我们有1.586亿美元的现金可用于运营目的，其中2280万美元由我们的外国子公司持有。截至2020年12月31日或2019年12月31日，我们在信贷安排上没有任何未偿还借款。此外，2020年期间没有在信贷安排下借款。截至2020年12月31日，我们总计760万美元的未偿还信用证使循环信贷安排下的借款可获得性降至1.424亿美元。循环信贷安排协议包含某些金融契约，包括关于要求的年度净收入水平和最低有形净值的条款。我们在2020年12月31日遵守了协议的金融契约。

我们的巴西子公司在巴西的一家银行为营运资金目的保留了一笔单独的定期贷款，这笔贷款由其制造设施担保。在2020年之前，设备融资贷款也是未偿还的。

我们在非洲、澳大利亚、巴西、加拿大和北爱尔兰的某些国际子公司与当地金融机构各有单独的信贷安排，以满足短期营运资金需求，并涵盖外汇合同、履约信用证、预付款和留存担保。此外，巴西子公司还定期与当地银行签订订单预期协议。国际子公司信贷安排和订单预期协议项下的未偿还借款都记录在我们综合资产负债表的“短期债务”中。每项信贷安排一般由ASTEC Industries，Inc.担保，和/或以当地子公司的某些资产作担保，但在巴西除外，在巴西，信贷安排由根据信贷安排签发的信用证支持。

经营活动的现金流


	截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)	2020		2019		增加/ 减少量
净收入	$	46.9	$	22.2	$	24.7
折旧及摊销	26.9		26.2		0.7
关于保证的规定	9.8		9.8		—
递延税金拨备	8.6		1.7		6.9
资产减值费用	4.4		0.3		4.1
应收账款和其他合同资产减少	12.2		7.5		4.7
库存减少	44.7		61.3		(16.6)
预付费用增加	—		(2.3)		2.3
减少应付帐款	(8.6)		(13.0)		4.4
减少应计产品保修	(10.2)		(10.5)		0.3
客户存款减少	(11.2)		(5.3)		(5.9)
应付/预付所得税	16.0		12.2		3.8
其他，净额	2.0		2.5		(0.5)
经营活动提供的净现金	$	141.5	$	112.6	$	28.9

与2019年相比，2020年运营活动提供的净现金增加了2890万美元。净收入是业务现金流增加的主要驱动力，再加上大额非现金费用的变化，总共增加了3640万美元。这些增长主要被2019年库存降幅低于上年和客户存款减少部分抵消。

投资活动的现金流


	截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)	2020		2019		增加/ 减少量
收购，扣除收购的现金后的净额	$	(32.5)	$	—	$	(32.5)
出售附属公司所得款项	9.1		—		9.1
物业费和设备费	(15.4)		(23.4)		8.0
出售财产和设备所得收益	17.7		0.5		17.2
出售投资	0.2		1.3		(1.1)
投资活动使用的净现金	$	(20.9)	$	(21.6)	$	0.7

2020年投资活动使用的现金净额主要是由于购置和购置财产和设备的支出。这些现金使用被出售财产和设备以及出售我们的Enid子公司的收益部分抵消。

2019年投资活动使用的净现金主要是财产和设备支出。

融资活动的现金流


	截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)	2020		2019		增加/ 减少量
支付股息	$	(10.0)	$	(10.0)	$	—
借款(偿还)，银行贷款项下净额	0.1		(58.0)		58.1

其他，净额	(0.5)		(0.1)		(0.4)
融资活动使用的现金净额	$	(10.4)	$	(68.1)	$	57.7

2020年的融资活动主要是使用现金支付股息，而2019年的现金使用主要是由于净偿还我们的信贷安排借款和支付股息。

财务状况

我们的流动资产从2019年12月31日的5.063亿美元增加到2020年12月31日的5.658亿美元，增加了5950万美元。增加的主要原因是现金和现金等价物增加1.097亿美元，被存货减少4480万美元以及贸易应收账款和合同资产净额440万美元所抵消。应收账款未付天数从2019年的39.3天增加到2020年的45.3天。

我们的流动负债从2019年12月31日的1.728亿美元减少到2020年12月31日的1.703亿美元，减少了250万美元。减少的主要原因是应付账款减少了450万美元，客户存款减少了870万美元，应计工资和相关负债减少了390万美元，但被其他应计负债增加了1360万美元所抵销。

合同义务

截至2020年12月31日的合同义务和应付款期限如下：


(单位：百万)	按期到期付款
合同义务	总计		少于 1年		年数 2至3		年数 4至5个		多过 5年
经营租赁义务	$	7.4	$	2.0	$	2.1	$	1.1	$	2.2
库存采购义务	5.5		5.5		—		—		—
债务义务	2.0		1.6		0.3		0.1		—
总计	$	14.9	$	9.1	$	2.4	$	1.2	$	2.2

上表不包括我们对未确认税收优惠的负债，截至2020年12月31日，未确认税收优惠总额为970万美元，因为无法可靠地预测向各自税务机关支付现金的时间(如果有的话)。

我们没有为截至2020年12月31日的一年的养老金计划做出任何贡献。在截至2019年12月31日的一年中，我们为我们的养老金计划缴纳了约160万美元。目前，我们没有计划为2021年的养老金计划做出任何贡献。我们的资助政策是至少支付适用法规所要求的最低年度供款。

偶然事件

管理层已经审查了所有索赔和诉讼，并为任何可能和可以合理估计的损失做了充足的拨备。根据目前掌握的信息，在律师的建议下，管理层相信，我们目前的索赔和法律程序的最终结果，无论是个别的还是总体的，都不会对我们的财务状况、现金流或经营结果产生实质性的不利影响。然而，索赔和法律程序受到内在不确定性的影响，可能会出现对我们不利的裁决。如果出现不利的裁决，可能会对我们的财务状况、现金流或经营结果产生实质性的不利影响。

有关客户购买的或有负债、各种担保(包括信用证、预付款和保留担保)以及与我们所涉法律程序相关的或有事项的讨论，请参阅本年度报告(Form 10-K)第II部分第8项中的“综合财务报表附注”的附注16“承付款和或有事项”。

表外安排

有关客户购买或有负债和各种担保(包括信用证、预付款和留存担保)的讨论，请参阅本年度报告(表格10-K)第II部分第8项中的“合并财务报表附注16，承付款和或有事项”。

关键会计政策和估算

我们的合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的。这些原则的应用要求我们做出影响合并财务报表中报告的金额的估计和判断。对帮助理解和评估经营结果和财务状况至关重要的会计政策包括：

库存估值：存货按先进先出成本或可变现净值中较低者计价。我们库存中最重要的成分是钢材。公开市场价格和关税受到波动性的影响，并决定了我们的钢铁成本。在公开市场价格下降期间，我们可能需要降低库存的账面价值。此外，随着时间的推移，库存中的某些项目会变得过时，我们会将这些项目的账面价值降低到它们的可变现净值。这些削减是由管理层根据当时可获得的信息做出的估计、假设和判断而确定的。有关我们以先进先出成本或可变现净值中的较低者对存货进行估值的过程的描述，请参阅本年度报告中包含的合并财务报表附注的附注2，列报基础和重要会计政策。我们认为存货价值在不久的将来不太可能发生重大变化。

收入确认：当我们通过转让货物控制权或提供服务来履行履行义务时，收入通常被确认。收入是指我们因转让货物或提供服务而预期获得的对价金额。我们通常以特定的价格和特定的交货条件从客户那里获得特定数量的产品的采购授权。我们设备销售额的很大一部分是指根据特定客户项目的短期合同在我们的工厂生产的设备，或者是为满足客户的特定要求而设计的设备。我们销售的大多数设备都是基于标准配置的，其中一些是根据客户的需求或规格进行修改的。我们向客户提供技术设计和性能规格，并进行装运前测试，以确保设备按照设计规格运行，无论我们是否在销售设备的同时提供安装服务。许多设备订单都需要大量的首付款，其他条款允许在发货后不久付款，通常是30天。由政府当局评估的直接对我们和我们的客户之间的创收交易征收的税款，如销售税、使用税、增值税和一些消费税，不包括在收入中。获得预期期限为一年或以下的销售合同的成本在发生时计入费用。由于合同通常在合同签订之日起一年内履行，因此不会对潜在融资部分的收入或获得合同的成本进行调整。其他合同资产和负债通常不是实质性的。

根据与客户达成的安排的条款，如果吾等必须履行未来的义务，例如提供安装协助、未来免费执行的服务工作、向经销商客户偿还的平面图利息、延长保修的付款、给予某些大批量客户的年度回扣或根据历史趋势允许的未来估计回报的义务，收到的部分代价的确认可能会被推迟并记录为合同负债。

某些合同包括我们在设备生产完成后确认收入的条款和条件，这些收入随后应客户要求储存在我们的一家工厂。收入在客户取得所有权和控制权转移时，以及当我们很可能收回几乎所有到期金额时，记录在此类合同上。此外，必须有与客户商业惯例一致的固定交货时间表，我们不能保留任何特定的履约义务，从而导致盈利过程不完整，并且在确认收入之前，必须将货物从我们的库存中分离出来。在确认收入之前，我们不能保留任何特定的履约义务，从而导致盈利过程不完整，货物必须从我们的库存中分离出来，然后才能确认收入。

我们有包含多个履约义务的某些销售，从而在产品发货时确认销售产品的收入，并在执行服务时确认与产品相关的服务(如安装服务)的收入。使用独立履约义务的可观察市场价格或成本加保证金方法(如果没有成本加保证金方法)将对价分配给可交付成果。否则，我们将使用第三方销售价格证据或我们对可交付产品销售价格的最佳估计。我们对具有多重业绩义务的销售额进行评估，以确定与单个要素相关的收入是应该单独确认，还是应该作为一个合并的单位确认。除上述一般收入确认准则外，我们只在有客观及可靠证据证明个别已交付元素以独立基准对客户具有可厘定价值，且并无回报权时，才会确认个别已交付元素的收入。

商誉和其他无形资产：商誉不摊销，但每年或更频繁地进行减值测试，如果事件或情况表明商誉可能受损。有关2020年商誉减值、分部报告的商誉及减值费用的测试管理详情，请参阅本年报第II部分表10-K第8项所载合并财务报表附注的附注2(列报基准及重大会计政策)及附注7(商誉)。

如果存在账面价值可能无法收回的情况，具有一定年限的无形资产将进行减值测试。可能被考虑的风险因素包括一般经济、地理市场或商业和住宅建筑行业的经济下滑、对未来运营评估的变化以及我们行业的周期性和我们销售的设备的定制化，每一种因素都可能导致经营业绩的不利波动。考虑的其他风险因素包括价格上涨或石油供应减少，这可能会减少对我们产品的需求，此外，原材料购进价格的大幅波动可能会对生产成本和毛利以及第一部分第1A项中更全面描述的其他因素产生负面影响。本年度报告的10-K表格中的风险因素部分。当确定的活体无形资产的账面价值无法通过使用该资产产生的现金流量收回时，计入减值费用。减值测试中使用的一些输入具有很高的主观性，并受到业务因素和其他条件变化的影响。任何投入的变化都可能对未来的测试产生影响，并导致减损费用。

可识别无形资产的使用年限是在考虑与每项无形资产相关的具体事实和情况后确定的。在决定资产使用年限时，考虑的因素包括任何协议的合约期、资产的历史、我们使用资产的长期策略、任何可能影响资产使用期限的法律或其他本地法规，以及其他经济因素，包括竞争和特定的市场状况。被认为具有确定寿命的无形资产一般以直线方式在其使用年限内摊销，从2年到19年不等。

所得税：递延税项资产及负债因现有资产及负债的财务报表账面值及其各自的计税基础与营业亏损及税项抵免结转之间的差异而确认未来税项后果。递延税项资产和负债采用制定的税率计量，该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。我们会定期评估是否有需要为我们的递延税项资产设立估值免税额，直至我们不再相信税项资产更有可能得到充分利用的程度。在确定所得税、递延税项资产和负债拨备以及针对递延税项净资产计入的估值免税额时，需要作出判断。不确定所得税头寸的负债是基于两个步骤的过程。第一步是通过确定现有证据的权重是否表明该立场更有可能在审计中得到维持，包括相关上诉或诉讼程序的解决(如果有的话)，来评估要确认的税务状况。第二步需要估计和衡量税收优惠，将其作为最终和解后可能实现的最大金额，超过50%。由于我们必须确定各种可能结果的概率，因此估计这样的数额具有内在的难度和主观性。我们每季度或在获得新信息时重新评估这些不确定的税收状况。这些重新评估是基于一些因素，包括但不限于事实或情况的变化、税法的变化、成功解决审计中的问题。, 由于法规和新的审计活动而到期。这种确认或计量的改变可能导致确认税收优惠或增加应计税款。

最近的会计变更和公告

有关最近发布的适用于我们的会计声明以及这些准则对我们的综合财务报表和相关披露的影响的讨论，请参阅本年度报告(Form 10-K)第II部分第8项中的附注2，列报基础和重要会计政策。

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

市场风险与风险管理政策

利率风险

我们面临利率变化的风险，主要来自我们的国内信贷安排和国际定期贷款和信贷安排。假设加息100个基点，不会对截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的利息支出产生实质性影响，因为各自期间的未偿还余额和借款较低。我们不对冲可变利息。

外汇风险

我们的对外业务有汇兑风险。截至2020年12月31日和2019年12月31日，海外业务分别占总资产的22.2%和18.4%，在截至2020年和2019年12月31日的年度中分别占总净销售额的12.1%和11.9%。在每个期间，我们的海外子公司的资产负债表和相关的经营业绩都会从其职能外币换算成美元，以便进行报告。随着美元对这些外币走强，以我们的报告货币计算，以外币计价的净资产和经营业绩就会变得不那么值钱。当美元对这些货币走弱时，以我们的报告货币计算，以外币计价的净资产和经营业绩就会变得更有价值。在每个报告日期，由于汇率变动导致的净资产值和经营业绩的波动被记录为对其他全面权益收益(亏损)的调整。我们认为我们对外国子公司的投资是长期的，不会对外国子公司的净投资进行对冲。

我们的海外子公司时不时地进行非本位币计价的交易。在这些情况下，我们会评估是否有必要对这些交易进行对冲，使其不受外币汇率波动的影响。当我们确定需要对冲一笔交易时，子公司签订外汇兑换合同。我们不对这些合约应用对冲会计，因此在综合资产负债表中确认这些合约的公允价值，并在当期收益中确认该等合约的公允价值变动。

由于外汇风险敞口有限，2020年12月31日或2019年12月31日外汇汇率波动10%不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。

商品风险

我们从国内和国际领先的供应商那里购买原材料和产品的一些制造零部件和替换部件。我们生产产品所用的原材料包括碳钢、管材和各种合金钢，这些材料通常从经销商或其他来源购买。大多数钢材是通过供应商的“准时”安排发货的，以减少制造工厂的库存需求，但偶尔也会在采购后清点库存。我们库存中最重要的成分是钢材。钢材市场价格的大幅下跌可能会导致我们设备或部件的市场价值下降。我们利用包括前瞻性合同和高级钢材采购在内的战略来确保供应，并将价格波动的影响降至最低。

项目8.财务报表和补充数据

合并财务报表及补充数据索引：

独立注册会计师事务所报告

合并资产负债表

合并业务报表

综合全面收益表(损益表)

合并现金流量表

合并权益表

合并财务报表附注

所有明细表都被省略，因为它们不适用，或者要求的信息显示在财务报表或附注中。

独立注册会计师事务所报告书

致股东和董事会

ASTEC工业公司：

对合并财务报表的几点看法

我们审计了ASTEC Industries，Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表，截至2020年12月31日的三年期间各年度的相关合并经营表、全面收益(亏损)、权益和现金流量，以及相关附注(统称为合并财务报表)。我们认为，合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三年期间每年的运营结果和现金流，符合美国公认会计原则。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制-综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2021年3月1日的报告对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。

意见基础

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

对库存和净销售额审计证据充分性的评价

如本公司综合财务报表附注4及附注18所披露，以及于综合资产负债表及综合经营表中披露，截至2020年12月31日及截至该年度，本公司分别录得存货2.497亿美元及净销售额10.244亿美元。库存包括实际位于公司每个地点的原材料、在制品、制成品和二手设备。净销售额主要通过销售该公司每个站点的设备和更换部件来确认。

我们认为，对库存和净销售额审计证据的充分性的评估是一项重要的审计事项。评估所获得的审计证据的充分性，尤其需要审计师的主观判断，因为公司生产地点的分散结构和地理上的分散性。这包括确定实施程序的地点。

以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们利用我们的判断来确定对库存和净销售额执行的程序的性质和范围，包括确定执行这些程序的地点。在执行程序的某些地点，我们对设计进行了评估，并测试了对公司库存和净销售流程的某些内部控制的操作有效性，包括对记录在库存中的金额和记录在净销售额中的金额的控制。我们通过参与实地盘点评估了每个现场记录的库存，观察了手头的库存样本，并将手头库存样本的记录成本与基础文件进行了比较。我们评估了用于估计存货可变现净值的方法和假设。我们通过选择净销售额交易样本，并将确认的金额与基础文档(如与客户签订的合同和发货文档)进行比较，评估了执行程序的每个站点的记录净销售额。对于那些与关键审计事项相关的控制措施没有在年内有效设计和运行的现场，我们增加了库存数量和净销售额。

将针对特定程序抽样的交易与我们在这些网站的内部控制设计和运行有效的情况下选择的交易进行比较。我们通过评估对库存和净销售额执行的程序的结果来评估所获得的审计证据的总体充分性。

/s/毕马威会计师事务所

自2015年以来，我们一直担任本公司的审计师。

田纳西州诺克斯维尔

2021年3月1日

独立注册会计师事务所报告书

致股东和董事会

ASTEC工业公司：

财务报告内部控制之我见

我们已根据以下标准审计了ASTEC Industries，Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日的财务报告内部控制内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。我们认为，截至2020年12月31日，本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年12月31日、2019年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表、截至2020年12月31日的三年期间各年度的相关合并经营报表、综合收益(亏损)、权益和现金流量以及相关附注(统称为合并财务报表)，我们于2021年3月1日的报告对该等合并财务报表表达了无保留意见。

该公司在2020年期间收购了BMH系统公司和CON-E-CO公司，管理层在其对截至2020年12月31日的公司财务报告内部控制有效性的评估中剔除了BMH系统公司和CON-E-CO公司对财务报告的内部控制，这些内部控制与公司截至2020年12月31日的合并财务报表中包括的总资产的5.5%和净销售额的2.3%相关。我们对公司财务报告的内部控制的审计也排除了对BMH系统公司和CON-E-CO的财务报告内部控制的评估。

意见基础

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及其局限性

公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

/s/毕马威会计师事务所

田纳西州诺克斯维尔

2021年3月1日

阿斯特克实业公司(ASTEC Industries，Inc.)

合并资产负债表

(以百万为单位，不包括每股和每股数据)


	12月31日
	2020		2019
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	158.6	$	48.9
投资	4.3		1.5
贸易应收账款和合同资产净额	115.9		120.3
其他应收账款	4.7		4.6
盘存	249.7		294.5
预缴和可退还的所得税	8.8		15.2
预付费用和其他资产	17.5		18.2
持有待售资产	6.3		3.1
流动资产总额	565.8		506.3
财产和设备，净额	172.8		190.4
投资	13.7		16.1
商誉	38.7		33.1
无形资产，净额	31.2		23.5
递延所得税资产	15.0		24.7
其他长期资产	11.0		6.4
总资产	$	848.2	$	800.5
负债和权益
流动负债：
长期债务的当期到期日	$	0.2	$	0.2
短期债务	1.4		1.1
应付帐款	52.7		57.2
客户存款	34.2		42.9
累算产品保修	10.3		10.3
应计工资总额和相关负债	20.8		24.7
应计损失准备金	3.0		2.3
其他流动负债	47.7		34.1
流动负债总额	170.3		172.8
长期债务	0.4		0.7
递延所得税负债	0.5		0.9
其他长期负债	34.0		23.7
总负债	205.2		198.1
承付款和或有事项(附注16)
股东权益：
优先股-授权4,000,000$的股票1.00票面价值；无已发布	—		—
普通股-授权40,000,000$的股票0.20面值；已发行和未偿还-22,611,976在2020年和22,551,1832019年	4.5		4.5
额外实收资本	127.8		122.6
累计其他综合损失	(33.5)		(31.8)
SERP持有的公司股票，按成本计算	(1.5)		(1.7)
留存收益	545.2		508.3
股东权益	642.5		601.9
非控股权益	0.5		0.5
总股本	643.0		602.4
负债和权益总额	$	848.2	$	800.5

附注是这些合并财务报表的组成部分。

阿斯特克实业公司(ASTEC Industries，Inc.)

合并业务报表

(以百万为单位，不包括每股和每股数据)


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020		2019		2018
净销售额	$	1,024.4	$	1,169.6	$	1,171.6
销售成本	784.3		930.2		1,035.8
毛利	240.1		239.4		135.8
销售、一般和行政费用	166.9		183.9		180.8
研发费用	22.1		27.2		28.3
重组、减值和其他资产费用，净额	8.1		3.2		13.1
营业收入(亏损)	43.0		25.1		(86.4)
其他收入：
利息支出	(0.7)		(1.4)		(1.0)
利息收入	0.8		1.2		1.0
其他收入	2.6		0.3		0.5
所得税前营业收入(亏损)	45.7		25.2		(85.9)
所得税(福利)拨备	(1.2)		3.0		(25.2)
净收益(亏损)	46.9		22.2		(60.7)
可归因于非控股权益的净亏损	—		0.1		0.3
可归因于控股权益的净收益(亏损)	$	46.9	$	22.3	$	(60.4)
每股数据：
普通股每股收益(亏损)-基本	$	2.08	$	0.99	$	(2.64)
每股普通股收益(亏损)-摊薄	$	2.05	$	0.98	$	(2.64)
加权平均流通股-基本	22,585,515		22,515,161		22,901,511
加权平均流通股-稀释	22,877,743		22,674,182		22,901,511

附注是这些合并财务报表的组成部分。

阿斯特克实业公司(ASTEC Industries，Inc.)

综合全面收益表(损益表)

(单位：百万)


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020		2019		2018
净收益(亏损)	$	46.9	$	22.2	$	(60.7)
其他综合(亏损)收入：
未确认的养恤金和退休后福利费用的变化	0.1		1.0		(0.2)
未确认养老金和退休后福利成本变化的税收(费用)福利	—		(0.2)		—
外币折算调整	(1.8)		2.0		(9.5)
其他综合(亏损)收入	(1.7)		2.8		(9.7)
可归因于非控股权益的综合损失	—		0.1		0.3
可归因于控股权益的综合收益(亏损)	$	45.2	$	25.1	$	(70.1)

附注是这些合并财务报表的组成部分。

阿斯特克实业公司(ASTEC Industries，Inc.)

合并现金流量表

(单位：百万)


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020		2019		2018
经营活动现金流
净收益(亏损)	$	46.9	$	22.2	$	(60.7)
对净收益(亏损)与经营活动提供(使用)的现金净额进行调整：
折旧	20.8		21.4		22.4
摊销	6.1		4.8		5.5
信贷损失准备金	0.9		1.2		0.2
关于保证的规定	9.8		9.8		13.2
递延补偿费用(福利)	0.7		0.6		(1.6)
基于股份的薪酬	5.1		2.6		2.2
递延税金拨备(福利)	8.6		1.7		(25.4)
(收益)处置财产和设备的损失	(6.2)		0.3		(0.1)
减少退休后福利的收益	(0.5)		—		—
处置子公司的收益	(1.6)		—		—
资产减值费用	4.4		0.3		13.1
向SERP参与者分发	(1.4)		(2.2)		(0.8)
不包括收购影响的营业资产和负债变化：
出售(购买)交易性证券，净额	0.2		(0.9)		(0.8)
应收账款和其他合同资产	12.2		7.5		(16.2)
盘存	44.7		61.3		30.8
预付费用	—		(2.3)		(11.9)
其他资产	(0.2)		0.2		(3.7)
应付帐款	(8.6)		(13.0)		9.8
应计退休福利成本	—		(1.3)		(1.1)
应计损失准备金	(4.8)		(1.1)		(0.1)
其他应计负债	9.8		2.0		8.9
累算产品保修	(10.2)		(10.5)		(17.5)
客户存款	(11.2)		(5.3)		(0.5)
应付/预付所得税	16.0		12.2		3.7
其他	—		1.1		0.6
经营活动提供(使用)的现金净额	141.5		112.6		(30.0)
投资活动的现金流
收购，扣除收购的现金后的净额	(32.5)		—		—
出售附属公司所得款项	9.1		—		—
物业费和设备费	(15.4)		(23.4)		(27.4)
出售财产和设备所得收益	17.7		0.5		0.4
出售(购买)投资	0.2		1.3		(0.4)

投资活动使用的净现金	$	(20.9)	$	(21.6)	$	(27.4)

(续)

阿斯特克实业公司(ASTEC Industries，Inc.)

合并现金流量表(续)

(单位：百万)


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020		2019		2018
融资活动的现金流
支付股息	$	(10.0)	$	(10.0)	$	(9.6)
银行贷款项下的借款	6.0		166.0		148.5
偿还银行贷款	(5.9)		(224.0)		(92.0)

通过SERP，Net出售公司股票	0.3		0.3		0.4
限售股归属时缴纳的预扣税	(0.8)		(0.4)		(0.4)
公司股票回购	—		—		(24.1)
融资活动提供的现金净额(已用)	(10.4)		(68.1)		22.8
汇率对现金的影响	(0.5)		0.2		(1.9)
增加(减少)现金和现金等价物	109.7		23.1		(36.5)
现金和现金等价物，年初	48.9		25.8		62.3
现金和现金等价物，年终	$	158.6	$	48.9	$	25.8

补充现金流信息
年内支付的现金：
利息，扣除资本化利息后的净额	$	0.3	$	1.8	$	0.9
已缴(已退还)所得税，净额	$	(20.2)	$	(11.3)	$	8.5

非现金项目的补充披露
非现金投资活动：
应付账款中的资本支出	$	0.7	$	2.0	$	2.7

非现金融资活动：
增加使用权资产和租赁负债	$	1.5	$	3.2	$	—
将负债奖励转换为股权	$	0.8	$	—	$	—

附注是这些合并财务报表的组成部分。

阿斯特克实业公司(ASTEC Industries，Inc.)

合并权益表

(单位：百万，共享数据除外)


	普通股	普普通通股票金额		其他内容实缴资本		累计其他综合损失		公司持有的股份由SERP提供		留用收益		非控管利息		总股本
余额，2017年12月31日	23,070,418	$	4.6	$	141.9	$	(24.2)	$	(2.0)	$	565.3	$	1.0	$	686.6
净损失	—	—		—		—		—		(60.4)		(0.3)		(60.7)
其他综合损失	—	—		—		(9.7)		—		—		—		(9.7)
股息(美元)0.42每股)	—	—		—		—		—		(9.6)		—		(9.6)
基于股份的薪酬	2,086	—		2.8		—		—		—		—		2.8
激励计划下普通股的发行	22,733	—		—		—		—		—		—		—
股权奖励归属时支付的预扣税	—	—		(0.4)		—		—		—		—		(0.4)
子公司持股比例的变化	—	—		—		—		—		—		(0.2)		(0.2)
SERP交易，净额	—	—		0.3		—		0.1		—		—		0.4
公司股票回购	(582,222)	(0.1)		(24.0)		—		—		—		—		(24.1)


其他	—	—		—		—		—		—		0.1		0.1
余额，2018年12月31日	22,513,015	$	4.5	$	120.6	$	(33.9)	$	(1.9)	$	495.3	$	0.6	$	585.2
净收益(亏损)	—	—		—		—		—		22.3		(0.1)		22.2
其他综合收益	—	—		—		2.8		—		—		—		2.8
股息(美元)0.44每股)	—	—		—		—		—		(10.0)		—		(10.0)
基于股份的薪酬	2,910	—		2.3		—		—		—		—		2.3
激励计划下普通股的发行	35,258	—		—		—		—		—		—		—
股权奖励归属时支付的预扣税	—	—		(0.4)		—		—		—		—		(0.4)

SERP交易，净额	—	—		0.1		—		0.2		—		—		0.3
ASU编号2018-02的累积影响	—	—		—		(0.7)		—		0.7		—		—



余额，2019年12月31日	22,551,183	$	4.5	$	122.6	$	(31.8)	$	(1.7)	$	508.3	$	0.5	$	602.4
净收入	—	—		—		—		—		46.9		—		46.9
其他综合损失	—	—		—		(1.7)		—		—		—		(1.7)
股息(美元)0.44每股)	—	—		—		—		—		(10.0)		—		(10.0)
基于股份的薪酬	—	—		5.1		—		—		—		—		5.1
将责任奖励转换为衡平法	—	—		0.8		—		—		—		—		0.8
激励计划下普通股的发行	60,793	—		—		—		—		—		—		—
股权奖励归属时支付的预扣税	—	—		(0.8)		—		—		—		—		(0.8)

SERP交易，净额	—	—		0.1		—		0.2		—		—		0.3




平衡，2020年12月31日	22,611,976	$	4.5	$	127.8	$	(33.5)	$	(1.5)	$	545.2	$	0.5	$	643.0

附注是这些合并财务报表的组成部分。

阿斯特克实业公司(ASTEC Industries，Inc.)

合并财务报表附注

1. 业务和组织

业务说明

ASTEC工业公司是田纳西州的一家公司，成立于1972年。本公司设计、设计、制造和销售主要用于道路建设和相关建筑活动的设备和部件，以及下文讨论的其他产品。*本公司的产品用于道路建设的每个阶段，从采石和碎石到路面的应用。该公司还生产某些与道路建设无关的设备和部件，包括采矿、采石、建筑和拆除行业以及港口和铁路站场运营商的设备；工业传热设备；商用全树纸浆碎纸机；卧式研磨机；鼓风机卡车；混凝土设备；商业和工业燃烧器；以及燃烧控制系统。

该公司的产品在国内和国际上主要销往沥青生产商、公路和重型设备承包商、公用事业承包商、砂石生产商、建筑、拆除、回收和破碎承包商、矿山和采石场运营商、港口和内陆码头当局、发电站以及国内外政府机构。除设备销售外，该公司还制造和销售其每条产品线中设备的更换部件和一些竞争对手设备的更换部件。零配件的分销和销售是我们业务不可分割的一部分。

本公司由以下人员组成：33公司合并在公司合并财务报表中的ES，其中25代表制造地点和作为公司制造地点的销售办事处的地点。在2020年第一季度，管理层完成了内部重组，重点是从分散的管理结构过渡到更集中的结构，在部门和/或母公司层面做出重大指示和决策。作为这次重组的结果，我们重新调整了公司的可报告部门，从三至二可报告的细分市场(加上公司)-基础设施解决方案和材料解决方案。本公司的二可报告的业务部门包括基于所生产的产品或服务的性质、产品的客户类型、经济特征的相似性、管理层审查结果的方式以及生产性质的地点流程，以及其他考虑因素。

公司类别主要由母公司及ASTEC保险公司(“ASTEC Insurance”或“专属自保”)组成，后者是一家专属自保保险公司，不符合作为经营分部单独披露或计入其他报告分部的要求。管理层根据在美国(“美国”)之前运营的利润或亏损来评估业绩并将资源分配给运营部门。联邦所得税、州递延税金和公司管理费用，因此，这些成本都包括在公司类别中。

以前在以前的分部结构下报告的金额已重新列报，以符合新的分部结构。

新冠肺炎大流行

新冠肺炎大流行对国家和全球经济造成了重大破坏。2020年期间，公司的销售额和利润受到新冠肺炎疫情的负面影响，未来可能会继续对公司的业务和经营业绩造成负面影响。新冠肺炎大流行对公司业务和所服务市场的全面影响仍高度不确定，将在很大程度上取决于与新冠肺炎大流行相关的未来发展，包括各地理区域的感染率上升或回升、新冠肺炎大流行的最终持续时间、政府当局控制疫情或治疗其影响的行动(如重新实施以前解除的措施或实施额外的限制)，以及有效疫苗的广泛分发和接受等。这些发展是不断演变的，无法准确预测。

2. 列报依据和重大会计政策

列报依据和合并原则

随附的合并财务报表包括ASTEC Industries，Inc.及其子公司的账目，由该公司根据美国证券交易委员会(SEC)的规则和条例编制。该公司根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制合并财务报表。公司与其关联公司之间的所有公司间余额和交易已在合并中注销。

本公司合并财务报表中的非控股权益代表本公司在合并子公司中未拥有的7%权益。由于本公司控制着这家子公司，其合并财务报表将与本公司的合并财务报表合并，非控股所有者在子公司净资产和经营结果中的7%份额将在合并资产负债表中扣除并报告为“非控制性权益”，并在综合经营表中报告为“非控制性权益应占净亏损”。

预算的使用

按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表和附注中报告和披露的金额。受此类估计和假设影响的重要项目包括库存陈旧成本、保修成本、库存可变现净值、自我保险损失准备金、员工福利计划以及所得税资产和负债的计量。本公司根据过往经验及本公司认为在当时情况下合理的其他各种假设作出估计。在持续的基础上，公司评估这些假设、判断和估计。实际结果可能与这些估计不同。

管理层认为，综合财务报表包含公平陈述截至2020年、2020年、2019年和2018年12月31日止年度的经营业绩和全面收益(亏损)所需的所有调整。

除每股金额和每股金额外，所有美元金额均以百万美元为单位，除非另有说明。

重大会计政策

现金和现金等价物-所有购买时原始到期日为三个月或更短的高流动性投资均被视为现金等价物。本公司与高信用质量机构保持现金余额，这些机构的余额可能超过联邦保险的限额。

该公司有$137.0截至2020年12月31日，政府货币市场基金投资100万美元，30.2于2019年12月31日的计息账户中有100万美元，其中每一项均计入综合资产负债表中的“现金及现金等价物”。

投资-投资主要由投资级有价证券组成。交易证券按公允价值列账，未实现的持有损益计入综合经营报表中的“净收益(亏损)”。已实现损益在具体的确认方法上进行了核算。购买和销售是在交易日期的基础上记录的。管理层在收购时确定其投资的适当分类，并在每个资产负债表日期重新评估这种确定。

应收帐款-该公司向各种各样的客户销售产品。应收账款按未偿还本金减去信贷损失准备入账。该公司根据对客户财务状况的评估向其客户发放信贷，一般不需要抵押品，尽管该公司通常要求对大型设备订单预付款或信用证。信用风险是由经济和行业内的条件驱动的，主要取决于每个客户的财务状况。为尽量减低信贷风险，本公司会持续监察客户的信贷水平及财务状况。在考虑了坏账的历史趋势、当前和预期的经济状况以及特定客户最近的付款历史和财务稳定性后，公司将信贷损失拨备记录在管理层认为足以弥补可能的信贷损失的水平。当金额超过客户在销售合同中同意的付款条件时，即被视为逾期。当合理的收款努力耗尽，管理层认为无法收回时，逾期款项将被冲销。截至2020年12月31日，由于客户种类繁多，应收账款的信用风险集中度有限。

信贷损失准备-该公司于2020年1月1日采用了会计准则更新(ASU)第2016-13号的规定，“金融工具-信贷损失(主题326)”，并相应地使用预期损失模型来衡量其应收账款的信贷损失。请参阅下面最近通过的会计声明中关于这一采用的其他披露。

该公司目前持续监测客户的信用水平和财务状况。在考虑了坏账的历史趋势、当前的经济状况和特定的客户、最近的付款历史和财务稳定之后，每个地点都记录了信用损失准备金，管理层认为这个水平足以弥补截至资产负债表日期的所有可能的未来信用损失，这是基于连续12个月的“回顾”、特定的准备金和对可能影响客户的未来经济状况的预期，目前将包括新冠肺炎的影响。

当金额超过客户在销售合同中同意的付款条件时，即被视为逾期。当合理的收款努力耗尽，管理层认为无法收回时，逾期款项将被冲销。公司的大部分应收账款与需要大量首付的设备有关，其他条款允许在装运后不久付款，通常是30天，公司认为这是短期的。

下表是截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度信贷损失拨备的前滚：


	截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)	2020		2019		2018
年初免税额余额	$	1.4	$	1.2	$	1.7
备抵	0.9		1.2		0.2
核销	(0.6)		(1.0)		(0.7)

津贴余额，年终	$	1.7	$	1.4	$	1.2

盘存-该公司的库存包括原材料和零部件、在制品、制成品和二手设备。

原材料和零部件库存包括在制造过程中使用或为售后零部件业务保留待售的采购钢材和其他采购项目。这一类别还包括为集成到以后制造的设备中或在该公司的售后零部件业务中销售而生产的完整设备子组件的制造成本。

在制品库存包括到目前为止在生产不完整设备或不完整设备部件的制造过程中产生的材料、劳动力和间接费用的价值。

产成品库存是指为销售给客户而制造的成套设备。

二手设备库存包括在贸易中接受的或在公开市场上购买的设备。这一类别还包括以短期或按月方式租赁给潜在客户的设备。旧设备的估值以购置或以旧换新的成本或在每个单独单位上确定的可变现净值中的较低者为准。每台租赁设备的估值为原始制造成本、购入成本或以旧换新成本或可变现净值中的较低者。

存货按成本(先进先出)或可变现净值中较低者计价，这要求本公司在确定存货估值减值至可变现净值的金额(如果有的话)时作出具体的估计、假设和判断。公司产品的可变现净值受到多种因素的影响，包括钢材价格的变化、有竞争力的销售定价、库存数量、个别库存项目的使用年限、公司产品的市场接受度、公司的正常毛利率、公司或其竞争对手的行动、二手和租赁设备库存的状况以及一般经济因素。一旦库存项目的价值被认为低于成本，就会计算可变现净值拨备，并有效地为该项目建立新的成本基础。这一新成本将为该项目保留，直到该项目被处置或公司确定有必要进行额外减记。根据假设的变化，未来可能需要进行额外的减记，原因是公司经营的市场普遍出现经济低迷、竞争对手定价的变化、公司或其竞争对手推出的新产品设计或其他技术进步，以及个别库存项目特有的其他因素。

该公司库存中最重要的组成部分是钢材。钢铁市场价格的大幅下跌可能导致公司设备或部件的市场价值下降。在钢铁价格大幅下跌期间，本公司审查其库存估值，以确定是否需要将手头记录的库存价值削减至其可变现净值。

该公司在逐个型号或逐个单元的基础上审查其成品、二手设备和租赁设备库存中包括的单个项目，以确定任何项目的可变现净值是否低于其账面价值。如果因素表明在制品和原材料库存中的项目也可能受到影响，则此分析将扩展到包括这些项目。于进行此审核时，会作出判断，除上述因素外，亦会额外考虑二手或租赁设备存货的特定项目的使用年限、先前的销售报价或没有、特定项目的实际状况及特定项目的一般市况。此外，还对原材料库存进行了分析，以根据手头物品的数量、这些物品的使用年限及其最近和预期的未来使用或销售情况来计算缓慢移动或陈旧库存所需的储备。

当公司确定库存价值因损坏、变质、陈旧、价格水平变化、库存水平过高或其他原因而受损时，公司根据当时可获得的信息作出的估计、假设和判断，将账面价值减少到可变现净值。闲置设施费用、运费、搬运费和浪费材料的异常金额确认为本期费用。

持有待售资产-截至2020年12月31日，公司记录的待售资产为美元6.3这笔款项与其前埃尼德(Enid)业务和该公司一架飞机的土地和建筑资产相关，目前正在出售。与本公司于德国的AMM地盘及阿尔伯克基地盘的关闭有关，本公司于2019年12月31日将其土地及楼宇作为待售资产入账，而AMM土地及楼宇的出售已于2020年初完成。阿尔伯克基的地块于2020年3月31日关闭，其土地和建筑在2020年第三季度出售。

财产和设备-财产和设备按成本列报。维护、维修和小规模更新的支出从产生的收益中扣除。大幅延长资产容量或使用寿命的重大更新和改进支出被资本化，然后折旧。出售、报废或以其他方式处置的财产和设备的成本和累计折旧从账目中扣除，由此产生的损益反映在收益中。

财产和设备在资产的预计使用年限内折旧，财务报告采用直线折旧法，所得税采用加速折旧法。土地按历史成本记录，不折旧。使用寿命是根据类似资产的历史经验估计的，并考虑到预期的技术或其他变化。该公司根据实际因素和行业趋势定期回顾这些生活。如果财产或设备的计划用途发生变化，或如果技术变化发生得比预期更快，分配给这些资产的使用年限可能需要缩短，从而导致在未来期间确认加速折旧费用。

财产和设备主要在以下使用年限内折旧：


			年数
建筑物及改善工程			5 - 40
飞机和航空设备			5 - 20
机器、设备和工装			3 - 10
家具和固定装置			5 - 10
计算机硬件和软件			3 - 5

租契-本公司租赁部分房地产、计算机系统、物料搬运设备、办公室、汽车等设备。公司在协议开始时确定合同是否为租赁(或包含嵌入租赁)。对于被确定为租赁或包含租赁的合同，合同必须包括明确或隐含确定的资产，其中公司有权获得资产的几乎所有经济利益，并有能力指示资产在租赁期内的使用方式和用途。租赁分为经营性租赁和融资性租赁。就经营租赁而言，本公司确认租赁负债相当于剩余租赁付款的现值，以及确认与租赁负债相等的使用权(“ROU”)资产，但须作出某些调整，例如预付租金。ROU资产代表在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务。

该公司使用其递增借款利率来确定租赁付款的现值。该公司的递增借款利率是在类似期限内以抵押方式借款的利率，相当于类似经济环境下的租赁付款。本公司根据本公司银行就租赁相应期限的贷款所报的担保借款利率确定递增借款利率。

租赁开始日的租赁期是根据本公司有权使用相关资产的不可撤销期间，加上本公司合理确定行使该选择权时延长租约的选择权所涵盖的任何期间、本公司合理确定不行使该选择权时终止租赁的选择权所涵盖的期间以及延长(或不终止)由出租人控制的选择权所涵盖的期间而厘定的，而租赁开始日的租赁期是根据本公司有权使用相关资产的不可撤销期间，连同本公司合理确定将行使该选择权的延长租赁权所涵盖的任何期间、本公司合理确定不行使该选择权而终止租赁的选择权所涵盖的期间而厘定的。本公司在评估其租赁合约内的期权是否合理确定可行使时，会考虑多项因素，例如行使期权前的时间长短、租赁资产在初始租赁期结束时的预期价值、租赁对本公司营运的重要性、洽谈新租赁的成本，以及任何合约或经济惩罚。

本公司不确认12个月或以下租赁的ROU资产或租赁负债。

商誉和其他无形资产-商誉代表收购价格超过所收购企业可识别净资产公允价值的部分。商誉不摊销，但每年10月31日进行减值测试，或者根据情况更频繁地进行测试。本公司使用定性因素来确定报告单位的公允价值是否比其账面价值(包括商誉)更有可能低于其账面价值。

商誉减值是指报告单位(包括商誉)的账面价值超过其公允价值的部分。减值以分配给报告单位的商誉账面金额为限。本公司首先评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值，以此作为确定是否需要进行商誉减值量化测试的基础。更有可能的阈值被定义为有超过50%的可能性。若管理层在评估整体事件或情况后，认为申报单位的公允价值不太可能少于其账面值，则无须进行量化减值测试，商誉被视为未受减值。然而，如果根据定性评估，管理层得出结论认为报告单位的公允价值很可能低于其账面价值，本公司将继续进行量化评估过程。

量化评估将每个拥有商誉的报告单位的账面价值与各自报告单位的估计公允价值进行比较。如果报告单位的账面价值超过该报告单位的估计公允价值，商誉减值费用将在该报告单位的账面价值超过其公允价值的金额中确认，但不得超过分配给该报告单位的商誉总额。本公司报告单位的公允价值的确定是基于考虑基准公司市盈率的市场法和利用每个报告单位的贴现现金流的收益法的组合。用于确定公允价值的现金流取决于一些重要的管理假设，例如对未来业绩的预期和预期的未来经济环境，这些假设部分基于历史经验。考虑到预测未来业绩的固有不确定性，管理层的估计可能会发生变化。此外，贴现率和终端增长率是基于管理层对假设的市场参与者将使用的比率的判断。作为商誉减值测试的一部分，管理层在评估其报告单位估计的合并公允价值的合理性时也会考虑本公司的市值。虽然管理层相信这样的假设和估计是合理的，但实际结果可能与预计的金额大不相同。

该公司的无形资产有确定的寿命，必须摊销。只要发生事件或环境变化表明无形资产的账面价值可能无法收回，无形资产就会进行减值测试。本公司在考虑与每项无形资产相关的具体事实和情况后，确定可识别无形资产的使用年限。在决定资产使用年限时考虑的因素包括协议的合同条款、资产的历史、本公司使用资产的长期战略、可能影响资产使用寿命的任何法律或其他地方性法规以及其他经济因素，包括竞争和特定市场状况。

如果存在账面价值可能无法收回的情况，本公司将对具有一定年限的无形资产进行减值测试。这些情况可能包括地理市场的经济低迷或对未来业务的评估发生变化。当确实存在的无形资产的账面价值无法被预期使用该资产产生的未来未贴现现金流收回时，计入减值费用。

具有一定使用年限的无形资产在下列估计使用年限内按直线摊销：


			年数
经销商网络和客户关系			8 - 19
商品名称			2 - 4
其他			3 - 19

长期资产减值-在事实和情况表明长期资产的账面价值可能受损的情况下，进行可回收性评估。如果需要评估，与资产相关的估计未来未贴现现金流将与每项资产(或资产组)的账面金额进行比较，以确定是否需要减记。若本次审核显示该等资产将无法收回，则减值资产的账面价值将降至其估计公允价值。公允价值是使用贴现现金流、类似资产的价格或其他估值技术来估计的。

养老金和退休计划-公司养老金计划下的债务和费用的确定取决于公司对独立精算师在计算这些金额时所使用的某些假设的选择。这些假设在附注14，养老金和退休计划中描述，其中包括贴现率、计划资产的预期回报率和预期死亡率。与假设不同的实际结果是在未来期间累积和摊销的，因此通常会影响这些期间的已确认费用。实际经验的重大差异或所用假设的重大变化可能会对养老金义务和未来费用产生重大影响。

该公司将其养老金计划资金过剩或资金不足的状况确认为资产或负债。精算损益、以前服务成本(信贷)的摊销和过渡债务的摊销在发生变化的当年通过其他全面收益(亏损)确认。该公司衡量截至公司会计年度末其养老金计划的资金状况。

产品保修储备-公司在确认收入时应计产品保修的预计成本。产品线或型号的保修义务根据历史保修索赔经验进行评估。对于设备，本公司的标准产品保修条款通常包括产品的售后支持和维修，不收取额外费用，保修期限从三个月至两年或高达指定的操作小时数。对于零部件供应商提供的零部件，公司依赖原制造商提供的保修。一般来说，公司制造的部件不在特定保修条款范围内。虽然由于材料或工艺原因造成的装配部件故障很少，但如果发生这种情况，公司的政策是免费更换装配部件。

预计保修义务基于保修条款、产品故障率、维修成本和当期机器出货量。如果实际产品故障率、维修成本、服务交付成本或售后支持成本与我们的估计不同，可能需要修改估计的保修责任。

所得税-所得税以税前财务会计收入为基础。递延税项资产和负债是根据资产和负债的计税基础与其报告的金额之间的暂时性差异而产生的预期税项后果确认的。本公司定期评估是否有需要就其递延税项资产设立估值免税额，以达致本公司不再相信税项资产更有可能得到充分利用的程度。

本公司根据税务仓位的技术价值评估税务仓位，以决定该税务仓位经审核后是否更有可能持续。符合极有可能确认门槛的税收头寸将接受计量评估，以确定要确认的利益金额和要建立的适当准备金(如果有的话)。如果税务职位不符合更有可能的确认门槛，则不会确认任何福利。该公司定期接受美国联邦、州和外国税务机关的审计。虽然通常很难预测任何特定税务问题的最终结果或解决时间，但该公司相信其对不确定税收状况的准备金足以将不确定状况减少到最大可能实现的最大利益。

自保准备金-该公司通过自保保险公司ASTEC Insurance保留部分工人赔偿索赔和一般责任索赔的风险。ASTEC保险公司的目标是改善对索赔成本的控制，降低索赔成本；通过开发奖励主动损失控制的计划结构，加强对降低风险的关注；并确保管理层参与索赔的辩护和结算过程。

就一般责任索偿而言，被捕者须承担首$的赔偿责任。1.0每次发生一百万次。对于超过被捕者承保金额的索赔，公司承担一般责任、超额责任和总括保单。

对于工人的赔偿要求，被捕者有责任支付第一美元。0.35每次发生一百万次。该公司利用一家大型国家保险公司作为工人赔偿索赔的第三方管理人，并为超出被捕者承保金额的索赔责任提供保险。

被捕者的财务报表并入本公司的合并财务报表。与被捕者的一般责任和工人赔偿有关的索赔和潜在索赔的短期和长期准备金计入“应计损失准备金”或“其他长期负债”。"在综合资产负债表中，这取决于预期的未来付款时间。未贴现准备金是根据公司对个别索赔的类型和严重程度的评估、历史信息(主要是它自己的索赔经验)以及对未来事件的假设而精算确定的，以支付每项索赔的最终成本。假设的变化，以及实际经验的变化，可能会导致这些估计在未来发生变化。然而，本公司认为储备水平在可预见的将来不太可能发生重大变化。

根据集团健康保险计划，该公司在其所有国内制造子公司为健康和处方索赔提供自我保险。本公司提供再保险，以限制其对个人健康索赔的风险超过一定的限制。第三方管理健康索赔和处方药索赔。公司为自我保险健康计划保留了一笔准备金，该准备金包括在公司综合资产负债表上的“应计损失准备金”中。这一准备金既包括未付索赔，也包括根据历史索赔和付款经验估算的已发生但未报告的索赔。从历史上看，这些储备已足以支付索偿。实际索赔经验或支付模式的变化可能会导致准备金发生变化，但本公司认为准备金水平在不久的将来不太可能发生重大变化。

该公司外国子公司的员工根据单独的健康计划投保。这些全额保险的健康计划不需要准备金。

收入确认-收入一般在公司通过转让货物控制权或提供服务履行履约义务时确认。收入是指公司因转让货物或提供服务而预期获得的对价金额。本公司通常以特定价格和特定交货条款从客户那里获得特定数量的产品的采购授权。该公司设备销售额的很大一部分是指根据客户项目或设备的短期合同在公司的制造设施中生产的设备，这些项目或设备是为满足客户的要求而设计的。该公司销售的大多数设备都是基于标准配置的，其中一些进行了修改以满足客户的需求或规格。公司向客户提供技术设计和性能规格，并在可行的情况下通常进行装运前测试，以确保设备的性能符合客户的需求，无论公司是否除销售设备外还提供安装服务。许多设备订单都需要大量的首付款，其他条款允许在发货后不久付款，通常是30天。由政府机构评估的对公司与其客户之间的创收交易直接征收的税款，如销售税、使用税、增值税和一些消费税，不包括在收入中。该公司对出售给客户的某些设备提供延长保修。获得预期期限为一年或以下的销售合同的成本在发生时计入费用。由于合同通常在合同签订之日起一年内履行，因此不会对潜在融资部分的收入或获得合同的成本进行调整。

根据与客户的协议条款，如果我们必须履行未来的义务，例如提供安装协助、将来免费执行的服务工作、向公司经销商客户报销的平面图利息、延长保修的付款、给予某些大批量客户的年度回扣或根据历史趋势允许的未来估计回报的义务，收到的部分对价的确认可能会被推迟并记录为合同负债。

某些合同包括条款和条件，根据这些条款和条件，公司在完成生产后确认收入，随后应客户要求将设备储存在公司的工厂。收入在客户承担所有权和所有权风险、转移设备控制权以及合理保证可回收性的情况下记录在此类合同上。此外，必须有符合客户商业惯例的固定交货时间表，公司不得保留任何特定的履约义务，以致盈利过程不完整，并且在确认收入之前，货物必须从公司的库存中分离出来。

本公司于2018年有一个大型木球厂销售，并于2019年及2020年有其他较小的非木球厂订单，其收入乃根据已发生成本与估计总成本的比率随时间而录得。罚款被归因于销售额的减少。

服务和设备安装收入-购买公司某些设备的人经常与公司签订合同，提供安装服务。安装通常根据可观察到的单机市场价格在合同中单独定价

履行义务或成本加利润法(如果没有这样的方法)。本公司还可以应客户的要求为出售的设备提供未来的服务，这些服务可能是在保修期到期后对设备进行维修。服务按成本加保证金方式或每小时标准费率计费。

二手设备销售-二手设备是在新设备销售中以折价方式获得的，作为公开市场上的单独购买或从公司的设备租赁业务中获得。出售二手设备的收入在按照商定的价格将控制权移交给客户时确认。

运费收入-公司将运输和搬运赚取的收入记录为装运时的收入，无论它是否被确定为单独的履约义务。运输和搬运成本被归类为同时销售的货物成本。

其他收入-与上述任何一种分类无关的杂项收入和补偿包括租金收入、延长保修收入、提前工资折扣和楼层平面图利息报销。

广告费-广告费用在发生时计入费用。该公司产生了$2.6百万，$3.7百万美元和$4.1广告费用分别为2020、2019年和2018年期间的600万美元，这些费用计入综合经营报表中的“销售、一般和行政费用”。

基于股份的薪酬 - 授予日股票补偿奖励的公允价值以授予日前一天本公司普通股的收盘价为基础，但具有总股东回报(“TSR”)市场业绩指标的绩效股票奖励除外，本公司使用蒙特卡洛模拟模型估计其公允价值。公司确认在必要的服务期内所有奖励的补偿费用。没收行为在发生时予以确认。薪酬支出以上述授予日期公允价值为基础，但采用非市场投资资本回报率(“ROIC”)业绩指标的绩效股票奖励除外。对于这些奖励，补偿费用基于达到指定绩效条件的可能结果。本公司重新评估在每个报告日期是否有可能实现ROIC业绩指标。本公司的股权奖励在附注17“基于股份的薪酬”中有进一步说明。

收购-该公司使用收购方法对业务合并进行会计处理。因此，如果无形资产产生于合同或法律权利或可与商誉分开，则除商誉外，无形资产也应入账。第三方收购成本在发生时计入费用，或有对价按其公允价值计入，作为收购价格的一部分。有关公司收购的更多信息，请参见附注3，收购。

衍生工具和套期保值活动-公司按公允价值确认综合资产负债表中的所有衍生品。非套期保值的衍生品通过收益调整为公允价值。若衍生工具为对冲工具，则视乎对冲的性质而定，衍生工具的公允价值变动将透过收益抵销资产、负债或确定承诺的公允价值变动，或于其他全面收益(亏损)中确认，直至对冲项目于收益中确认为止。衍生工具公允价值变动中的无效部分立即在收益中确认。公司的外国子公司不时签订外币兑换合同，以减轻货币汇率波动的风险。

本公司面临与其正在进行的业务运营相关的某些风险。使用衍生工具管理的主要风险是外汇风险。衍生金融工具的公允价值计入综合资产负债表，并于每个计量日期调整为公允价值。公允价值变动在当期合并经营报表中确认。本公司不从事投机性交易，也不持有或发行用于交易目的的衍生金融工具。未平仓外币兑换合约的平均美元等值名义金额为#美元。9.9到2020年将达到100万。该公司报告了$0.1“预付费用和其他资产”中的百万衍生资产和#美元0.5截至2020年12月31日，“其他流动负债”中的衍生负债为百万元。2019年报告了名义衍生品资产和负债。

本公司确认衍生工具公允价值变动的净收益为#美元，作为“销售成本”的组成部分。0.2截至2020年12月31日的一年为100万美元。本公司确认衍生工具公允价值变动的净亏损为#美元。0.1百万美元，净收益为$1.1截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分别为100万美元。截至2020年12月31日或2019年12月31日，没有被指定为对冲的衍生品。

外币折算-位于澳大利亚、巴西、加拿大、智利、印度、北爱尔兰、南非和泰国的子公司主要使用当地功能货币运营。因此，这些子公司的资产和负债按期末有效汇率换算，收入和成本按当期平均汇率换算。由此产生的调整作为“累计其他综合损失”的单独组成部分列示".外币交易损益净额计入“销售成本”，共计亏损#美元。1.1百万美元和$0.6分别在2020年和2019年达到100万美元，收益为0.52018年将达到100万。

每股收益(亏损) - 每股基本收益(亏损)的计算方法是将“净收益(亏损)”除以报告期内的加权平均流通股数量。递延股票单位完全归属，因此计入每股基本收益(亏损)。稀释每股收益(亏损)包括普通股等价物的稀释效果，普通股等价物由限制性股票单位、绩效股票单位和公司补充高管退休计划中持有的股票组成，采用库存股方法。绩效股票单位被认为是或有可发行的，当相关的绩效标准已经满足时，被认为是稀释的。

下表列出了计算基本每股收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)时使用的股份数量的对账：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020	2019	2018
分母：
每股基本收益(亏损)的分母	22,585,515	22,515,161	22,901,511
稀释证券的影响：
未归属的限制性股票单位	185,965	110,974	—
未归属绩效股票单位	65,404	—	—
补充性高管退休计划	40,859	48,047	—
稀释后每股收益(亏损)的分母	22,877,743	22,674,182	22,901,511

最近采用的会计公告

自2019年1月1日起，本公司采纳了ASU 2016-02“租赁(主题842)”的条款，包括此后发布的后续修订(统称为“ASC主题842”)，要求承租人在经营性租赁的资产负债表上确认使用权资产和相应的租赁负债，而融资租赁的会计基本保持不变。采用后，使用权资产总额为$5.0在综合资产负债表上记录了100万美元。在计算ROU资产时使用的递增借款利率是根据公司银行对不同期限的贷款所报的担保借款利率进行估算的，贷款期限从一年至20好几年了。不包括原始到期日少于一年的经营租赁。在计算ROU资产时，考虑了有关终止、延期、租赁购买结束的租赁协议条款，以及这些条款是否合理地肯定会被行使。某些协议包含租赁和非租赁部分，它们是分开核算的。2019年1月1日之前的财务业绩与之前报告的业绩持平。在通过时不需要进行累积效果调整。根据合同审查和相关计算，本公司的租赁均未被视为融资租赁。在ASC主题842项下记录的截至2019年12月31日的年度租赁费用与根据先前租赁会计准则记录的租赁费用没有实质性差异。采用了ASU第2016-02号允许的其他过渡性实际权宜之计。

2016年6月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU No.2016-13，“金融工具--信贷损失(主题326)，金融工具信用损失的计量”，包括随后发布的修正案(统称为“主题326”)。该标准改变了大多数金融资产和某些其他工具的信贷损失的衡量方式，这些工具目前不是通过净收益(亏损)来衡量的。该标准要求以摊销成本计量的工具的预期损失模型，而不是目前的已发生损失方法。在评估可供出售的债务证券时，除暂时性减值外，将要求记录减值准备，而不是目前减少账面金额的方法。留存收益的累计调整应在采纳期开始时记录，以反映适用该准则规定的影响。该标准自2019年12月15日起对上市公司有效，本公司自2020年1月1日起采用新标准。由于公司的信贷损失通常很小，采用新准则对公司的财务状况、经营业绩或现金流没有重大影响，也没有记录留存收益的累计调整。

2018年2月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了美国会计准则委员会(ASU)第2018-2号报告，“损益表-报告全面收入(主题220)，累计其他全面收入中某些税收影响的重新分类”，允许公司对由于美国税制改革影响税率或其他项目而搁置在累积其他全面收入(“OCI”)中的税收影响进行重新分类，例如从全球税制改为地区制度，从OCI改为留存收益。由于其他原因而滞留在保监处的其他税收影响，如先前税法的变化或估值免税额的变化，可能不会被重新归类。新标准于2018年12月15日之后的财年生效，本公司自2019年1月1日起采用其规定。由于采用了这一新标准，该公司将美元重新分类。0.7百万如截至2019年12月31日止年度的综合权益表所示，先前搁浅的税项影响由“累计其他综合亏损”转为“留存收益”。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，无形资产-商誉和其他-内部使用-软件(子主题350-40)：客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理。本ASU将作为服务合同的托管安排中发生的实施成本资本化的要求与资本化开发或获取内部使用软件所发生的实施成本的要求相一致，并将摊销费用记录在与托管服务成本相同的损益表费用行中，并且在托管安排的预期期限内记录摊销费用。此ASU在2019年12月15日之后的财年和过渡期内有效。本公司自2020年1月1日起采用本标准的规定，并已对生效日期后发生的适用实施成本进行了预期应用。

2018年8月，FASB发布了ASU No.2018-13《公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化》，旨在提高披露对财务报表使用者的整体有用性，并在准备公允价值计量披露时降低公司不必要的成本。该标准在2019年12月15日之后的年度和中期有效，允许提前采用。公司采用了这一新标准，从一月份起生效。

1、2020年。采用这一新准则并未对其财务状况、经营结果、现金流或披露产生实质性影响。

最近发布的尚未采用的会计公告

2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12年度的“所得税(专题740)，简化所得税会计”，其中消除了与期间内税收分配方法、中期所得税计算方法以及外部基础差异的递延税收负债确认有关的某些例外。新的指导方针还简化了特许经营税的会计处理，颁布了税法或税率的变化，并澄清了导致商誉计税基础上升的交易的会计处理。新标准适用于2020年12月15日之后的会计年度和这些会计年度内的中期，如果公司尚未发布财务报表，则允许在中期或年度提前采用。如本公司选择在过渡期内提早采纳该等修订，则应反映截至包括过渡期在内的年度期初的任何调整，并必须在同一期间采纳所有修订，以前瞻性地应用所有指引，但某些修订除外。该公司预计，该报表的规定对其财务状况、经营业绩或现金流的影响将是象征性的。

2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04《参考汇率改革(主题848)》，在有限的一段时间内提供了可选的指导，以减轻会计方面的潜在负担(或认识到参考汇率改革对财务报告的影响)。这是对利益攸关方提出的某些业务挑战的回应，这些挑战可能会因参考汇率改革而在合同修改会计和对冲会计方面出现。其中一些挑战涉及大量合同和其他安排，如债务协议、租赁协议和衍生工具，将对这些协议和安排进行修改，以重置费率取代对停产费率的提及。出于会计目的，需要对此类合同修改进行评估，以确定这些修改是否会导致新合同的成立或现有合同的延续。利益攸关方表示，由于受影响的合同和其他安排的数量很大，再加上合同修改的时间框架很短，适用现行会计准则评估合同修改与终止的费用可能会很高，负担也会很大。此外，利益攸关方表示，财务报告结果应反映在整个市场向替代参考汇率过渡期间打算延续此类合同和安排。这一新标准在2022年12月31日之后的年度和中期有效。该公司尚未确定这将对其债务工具产生什么影响(如果有的话)。

近期未在上文讨论的会计指引不适用、没有或预计不会对本公司产生实质性影响。

3. 收购

CON-E-CO收购-该公司由Oshkosh Corporation和Oshkosh Corporation之间签订了一项股票购买协议，日期为2020年7月20日，以收购内布拉斯加州的Con-E-CO混凝土设备公司。买入价是$13.82000万美元，调整后，以现金支付。该公司对收购价格的初步分配导致确认#美元。3.93.8亿美元的无形资产，主要由客户关系组成(8年份、寿命)和商品名称(3年寿命)。在确定这些无形资产的公允价值时使用的重要投入和假设包括管理层对未来收入、收益和现金流量的预测、基于公司和选定市场竞争对手的中位数加权平均资本成本的贴现率以及收购的无形资产相对于有形资产的比例。此次收购为该公司提供了更广泛的混凝土批处理厂制造生产线，这将加强基础设施解决方案部门。自收购之日起，经营结果已合并。

下表汇总了采购总价的初步分配情况：


(单位：百万)	金额

应收账款	$	2.3
盘存	8.1
其他资产	6.6
无形资产	3.9
收购的总资产	$	20.9
应付帐款和其他	(4.3)
预付客户押金	(2.8)
承担的总负债	(7.1)
购买总价	$	13.8

形式财务信息不包括在内，因为不重要。

BMH系统采购-该公司与BMH Systems Corporation(“St.Bruno”)就收购加拿大魁北克的一家混凝土设备公司签订了一项购股协议，日期为2020年8月3日。买入价是$15.72000万美元，调整后，以现金支付。该公司对收购价格的初步分配导致确认#美元。6.4300万美元的商誉和5.7300万其他无形资产，主要由客户关系组成(9年份、寿命)和商品名称(3年寿命)。在确定这些无形资产的公允价值时使用的重要投入和假设包括管理层的

对未来收入、收益和现金流的预测，基于公司和选定市场竞争对手的加权平均资本成本中位数的贴现率，以及收购的无形资产与有形资产的比例。此次收购为该公司提供了更广泛的混凝土批处理厂制造生产线，这将加强基础设施解决方案部门。自收购之日起，经营结果已合并。出于所得税的目的，商誉预计不能扣除。

下表汇总了采购总价的初步分配情况：


(单位：百万)	金额
现金	$	1.2
应收账款和合同资产	6.4
盘存	2.0
商誉	6.4
其他资产	3.8
无形资产	5.7
收购的总资产	$	25.5
承担的总负债	(9.8)
购买总价	$	15.7

形式财务信息不包括在内，因为不重要。

2020年11月2日，该公司完成了一项交易，根据该交易，它购买了Grathwol Automation，LLC(“Grathwol”)的某些资产。Grathwol从事为建筑设备及相关产品和服务开发和提供先进的远程信息处理和远程诊断的业务。购买的资产主要包括技术资产。总成交价是$。6.01000万美元，其中1,300万美元1.81000万美元被递延，将被确认为费用，并在收购周年日分两次等额的年度分期付款支付。

4. 盘存

库存包括以下内容：


	十二月三十一日，
(单位：百万)	2020		2019
原材料和零部件	$	154.6	$	160.9
在制品	57.3		61.3
成品	34.0		53.6
二手设备	3.8		18.7
总计	$	249.7	$	294.5

在截至2020年12月31日的年度内，连同退出石油和天然气钻探产品线，Enid的库存减记了1美元4.42000万美元，在公司的综合经营报表中在“销售成本”中报告。

2019年第四季度，通过本公司对设备的使用年限、现存量、市场接受度、本公司退出Enid石油和天然气钻井产品线以及其他相关因素的评估，确定本公司每个地点的各种特定设备型号和某些其他库存需要增加其可变现净值储备。因此，在2019年第四季度，本公司记录了库存减记#美元。32.6在合并经营报表中的“销售成本”内的1000万美元。

5. 公允价值计量

本公司拥有各种必须按公允价值经常性计量的金融工具，包括由ASTEC Insurance持有的有价证券和股权有价证券；由非合格高管退休计划(“SERP”)持有的有价证券；以及由一家外国子公司持有的货币市场基金。“虽然SERP的投资分配给个人参与者，并且投资决定完全由这些参与者做出，但SERP是一项无保留的计划。因此，在参与者进行符合条件的提款之前，公司拥有资产和相关的支付负债，这些提款记录在综合资产负债表中的“其他长期负债”中。公司的子公司偶尔也会签订外币兑换合同，以减轻货币汇率波动的风险。

现金和现金等价物、应收贸易账款和合同资产、其他应收账款、应付账款、短期债务和长期债务的账面价值接近其公允价值，因为它们具有短期性质和/或与该工具相关的利率。投资按其公允价值计价，该公允价值基于相同或类似资产的报价市场价格，或者在没有报价的情况下

外币兑换合约的公允价值是基于不同银行对类似工具的报价，使用基于市场的投入模型。

金融资产和负债根据与用于计量其公允价值的投入相关的判断水平进行分类。用于计量公允价值的投入在以下层次中确定：


1级-						相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。

2级-						类似资产或负债在活跃市场的未调整报价；或相同或类似资产或负债在非活跃市场的未调整报价；或该资产或负债的可观察到的报价以外的投入。

3级-						投入反映了管理层对市场参与者在计量日期为资产或负债定价时使用的最佳估计。考虑了估值技术中固有的风险和模型输入中固有的风险。

如下表所示，本公司已确定截至2020年12月31日和2019年12月31日的所有金融资产和负债均为上文定义的公允价值层次中的1级和2级：


	2020年12月31日
(单位：百万)	1级		2级		总计
金融资产：
股权证券交易：
SERP货币市场基金	$	0.2	$	—	$	0.2
SERP共同基金	4.8		—		4.8
优先股	0.3		—		0.3
股票型基金	1.7		—		1.7
交易债务证券：
公司债券	4.8		—		4.8
市政债券	—		0.9		0.9
浮动利率票据	0.4		—		0.4
美国政府证券	1.8		—		1.8
资产支持证券	—		2.1		2.1
其他	—		1.0		1.0
衍生金融工具	—		0.1		0.1
金融资产总额	$	14.0	$	4.1	$	18.1
财务负债：
衍生金融工具	$	—	$	0.5	$	0.5
SERP负债	—		7.3		7.3
金融负债总额	$	—	$	7.8	$	7.8


	2019年12月31日
(单位：百万)	1级		2级		总计
金融资产：
股权证券交易：
SERP货币市场基金	$	0.2	$	—	$	0.2
SERP共同基金	4.4		—		4.4
优先股	0.3		—		0.3

交易债务证券：
公司债券	5.1		—		5.1
市政债券	—		1.2		1.2
浮动利率票据	0.5		—		0.5
美国政府证券	2.0		—		2.0
资产支持证券	—		2.3		2.3
其他	0.5		1.1		1.6

金融资产总额	$	13.0	$	4.6	$	17.6
财务负债：

SERP负债	$	—	$	6.6	$	6.6
金融负债总额	$	—	$	6.6	$	6.6

6. 投资

该公司的交易证券包括以下内容：


(单位：百万)	摊销成本		毛未实现收益		毛未实现损失		公允价值 (净载客量金额)
2020年12月31日
交易股权证券	$	6.4	$	0.6	$	—	$	7.0
交易债务证券	10.8		0.3		0.1		11.0
总计	$	17.2	$	0.9	$	0.1	$	18.0
2019年12月31日
交易股权证券	$	4.7	$	0.3	$	0.1	$	4.9
交易债务证券	12.7		0.1		0.1		12.7
总计	$	17.4	$	0.4	$	0.2	$	17.6

交易性股权投资根据其报价的市场价格按其估计公允价值进行估值，交易性债务证券基于可观察市场价格和模型驱动价格的组合进行估值，该价格是根据从国家公认的第三方定价服务获得的具有类似特征的资产的可观察市场价格矩阵得出的。此外，交易股本证券的很大一部分是股本货币市场和共同基金，也构成了本公司在其SERP下的负债的一部分。有关这些投资和SERP的更多信息，请参见附注14，养老金和退休计划。

交易债务证券主要由ASTEC Insurance持有的可交易债务证券组成。ASTEC Insurance的投资策略专注于从高质量固定收益证券的多元化投资组合中提供定期和可预测的利息收入。

7. 商誉

在截至2020年12月31日的年度内，公司完成了对CON-E-CO和BMH Systems的收购，增加了商誉$6.4百万美元。

截至10月31日，该公司每年对商誉进行减值测试，如果情况发生变化或发生的事件更有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值，则对商誉进行更频繁的测试。

在2020年第一季度，作为公司正在进行的评估的一部分，以考虑是否发生了更有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值的事件或情况，公司对移动沥青设备报告单位进行了截至2020年3月31日的中期商誉减值测试。根据这项测试的结果，该公司记录了一美元1.6基础设施解决方案部门的百万欧元税前非现金减值费用，以完全损害移动沥青

设备报告单位在2020年第一季度的商誉。这项减值费用反映为截至2020年12月31日止年度的“重组、减值及其他资产费用(净额)”组成部分。

对于截至2020年10月31日进行的商誉年度测试，管理层进行了如上所述的定性评估，并得出结论认为商誉没有额外减值。本次审查包括本公司对影响报告单位公允价值的相关事件和情况的总体评估。这些事件和情况包括但不限于宏观经济状况(包括新冠肺炎疫情的影响)、行业和竞争环境状况、整体财务表现、业务具体事件和市场考虑因素。本公司的大部分商誉是在遗留基础上产生的，因此其公允价值足以超过其基本账面价值。

管理层对2019年10月31日的年度减值分析进行了量化估值，表明没有减值。2018年执行的估值显示为$11.2基础设施解决方案报告部门减值百万美元。此外，作为重组行动的一部分，额外商誉为$1.02018年核销了1.6亿美元。这些费用反映为截至2018年12月31日止年度的“重组、减值及其他资产费用(净额)”组成部分。

截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度，按报告分部划分的商誉账面金额和累计减值损失变动情况如下：


(单位：百万)	基础设施解决方案		材料解决方案		总计
余额，2018年12月31日：
商誉	$	32.7	$	32.4	$	65.1
累计减损	(20.2)		(12.2)		(32.4)
网	$	12.5	$	20.2	$	32.7
2019年活动：

外币折算	$	—	$	0.4	$	0.4

2019年活动总数	$	—	$	0.4	$	0.4
余额，2019年12月31日：
商誉	$	32.7	$	32.8	$	65.5
累计减值损失	(20.2)		(12.2)		(32.4)
网	$	12.5	$	20.6	$	33.1
2020年活动：
外币折算	$	0.3	$	0.5	$	0.8
收购	6.4		—		6.4
损损	(1.6)		—		(1.6)
2020年活动总数	$	5.1	$	0.5	$	5.6
平衡，2020年12月31日：
商誉	$	39.4	$	33.3	$	72.7
累计减损	(21.8)		(12.2)		(34.0)
网	$	17.6	$	21.1	$	38.7

8. 无形资产

截至2020年12月31日和2019年12月31日，无形资产包括以下内容：


	2020						2019
(单位：百万)	毛携载价值		累计摊销		网携载价值		毛携载价值		累计摊销		网携载价值
经销商网络和客户关系	$	39.2	$	20.9	$	18.3	$	31.1	$	17.7	$	13.4
商品名称	10.8		4.8		6.0		9.6		3.2		6.4
其他	12.5		5.6		6.9		8.7		5.0		3.7
总计	$	62.5	$	31.3	$	31.2	$	49.4	$	25.9	$	23.5

无形资产的摊销费用为#美元。6.1百万，$4.4百万美元和$5.12020年、2019年和2018年分别为100万。

截至2020年12月31日的无形资产未来年度预期摊销费用如下(单位：百万)：


2021	$	9.6
2022	7.5
2023	4.3
2024	3.1
2025	1.7
2026年及其后	5.0

9. 财产和设备

按成本计算的财产和设备减去累计折旧如下：


	十二月三十一日，
(单位：百万)	2020		2019
土地	$	15.6	$	15.2
建筑及土地改善工程	148.3		151.6
在建	3.1		10.2
制造和办公设备	238.7		266.7
航空设备	4.7		14.4
减去累计折旧	(237.6)		(267.7)
总计	$	172.8	$	190.4

折旧费用为$20.8百万，$21.4百万美元和$22.4截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。

10. 租契

公司将其经营租赁ROU资产计入“其他长期资产”，将其经营租赁负债计入“其他流动负债”和“其他长期负债”。截至2020年12月31日，本公司的租约均未被视为融资租赁。

与公司经营租赁相关的其他信息反映在下表中：


	截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)	2020		2019
经营租赁费用	$	2.6	$	2.6
包括在营业现金流中的营业租赁支付的现金	2.7		2.7


	十二月三十一日，
(单位：百万)	2020			2019
经营性租赁使用权资产	$	6.6		$	3.9
经营租赁短期负债	1.9			1.8
经营租赁长期负债	4.7			2.0
加权平均剩余租期(年)	6.55			4.66
加权平均折现率在计算使用权资产中的应用	3.66		%	3.56		%

截至2020年12月31日的未来年度最低租赁支付如下(单位：百万)：


2021	$	2.0
2022	1.2
2023	0.9
2024	0.6
2025	0.5
2026年及其后	2.2
租赁付款总额	$	7.4
减去：利息	(0.8)
经营租赁负债	$	6.6

根据先前的指导，2018年的运营租赁费用为$3.6百万美元。

11. 债务

于2019年2月，本公司及其若干附属公司修订了与富国银行(Wells Fargo Bank，N.A.)于2012年修订并重述的信贷协议(“信贷安排”)，根据该协议，贷款人将本公司的无担保信贷额度提高至#美元。150.0百万美元，包括最高可达$的信用证分项限额30.0100万美元，并将到期日延长至2023年12月29日。其他重要条款保持不变。协议项下的借款利率相当于每日一个月期伦敦银行同业拆借利率(Libor)加0.75%毛利。未使用的设施费用是0.125%。信贷安排包含某些金融契约，包括关于要求的年度净收入水平和最低有形净值的规定。

该公司的巴西子公司在巴西的一家银行维持着一笔单独的定期贷款，用于营运资金目的，这笔贷款由其制造设施担保。在2020年之前，设备融资贷款也是未偿还的。

该公司在非洲、澳大利亚、巴西、加拿大和北爱尔兰的某些国际子公司与当地金融机构各有不同的信贷安排，以满足短期营运资金需求，并涵盖外汇合同、履约信用证、预付款和留存担保。此外，巴西子公司还定期与当地银行签订订单预期协议。国际子公司信贷安排和订单预期协议项下的未偿还借款都记录在公司综合资产负债表的“短期债务”中。每项信贷安排一般由ASTEC Industries，Inc.担保，和/或以当地子公司的某些资产作担保，但在巴西除外，在巴西，信贷安排由根据信贷安排签发的信用证支持。

关于该公司的信贷安排、定期贷款和信贷安排的更多细节汇总如下：


(单位：百万，不包括到期日和利率)	2020年12月31日			2019年12月31日

信贷安排
无担保信用额度--最高限额	$	150.0		$	150.0
信用证-最高限额	30.0			30.0
未偿还借款	—			—
未付信用证金额	7.6			8.3
信用额度，额外的借款能力	142.4			141.7

定期贷款
当前到期日	$	0.2		$	0.2
长期到期日	0.4			0.7
利率区间	10.37		%	9.50% - 16.33%
到期日或日期范围	2024年4月15日			2020年4月9日-2024年4月15日

国际信贷安排和短期债务
总信贷额度	$	12.8		$	9.8
可用信贷额度	11.4			8.4
信用证-最高限额	7.3			7.1
未付信用证金额	2.6			3.5
短期债务	1.4			1.1
利率区间	2.40% - 6.75%			9.75%

该公司短期和长期债务的到期日预计为#美元。1.6百万，$0.2百万，$0.1百万美元和$0.1在截至2021年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日、2023年12月31日和2024年12月31日的一年中，分别为100万。

12. 产品保修储备

本公司保证其产品不会出现制造缺陷，并保证其性能符合规定的标准。保修期和性能标准因产品而异，但通常范围为三个月至两年或高达指定的操作小时数。该公司估计在其保修下可能发生的成本，并在记录产品销售时记录负债。保修责任主要基于历史索赔率、索赔性质和相关成本。

本公司2020、2019年、2018年产品保修责任变动情况如下：


(单位：百万)	2020		2019		2018
储备余额，1月1日	$	10.3	$	10.9	$	15.4
应计保修责任	9.8		9.8		13.2
已结清保修责任	(10.2)		(10.5)		(17.5)
其他	0.4		0.1		(0.2)
储备余额，12月31日	$	10.3	$	10.3	$	10.9

13. 应计损失准备金

本公司为已发生但尚未支付或估计已发生但尚未向本公司报告的已知工人赔偿和一般责任索赔相关的损失计提准备金。未贴现准备金是根据公司对个别索赔的类型和严重程度的评估、历史信息(主要是它自己的索赔经验)以及对未来事件的假设而精算确定的。假设的变化，以及实际经验的变化，可能会导致这些估计在未来发生变化。应计损失准备金总额为#美元。7.2百万美元和$6.8截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别为100万美元，其中4.2百万美元和$4.5截至2020年12月31日和2019年12月31日，合并资产负债表中分别计入了100万欧元的“其他长期负债”。

14. 养老金和退休计划

养老金计划

2003年12月31日之前，公司的Kolberg-Pioneer，Inc.子公司的所有员工都受到固定收益养老金计划(“养老金计划”)的覆盖。2003年12月31日之后，该计划下的所有福利应计项目都停止了，任何新员工都不能成为该计划的参与者。根据本计划支付的福利是按服务年限乘以每月金额计算的。本公司对该计划的资金政策是至少支付适用法规所要求的最低年度供款。

该公司对该计划的投资策略是赚取足以与养老金负债的长期增长相匹配或超过的回报率。投资政策规定，计划委员会应自行决定计划资产在以下四种资产类别中的分配：现金等价物、固定收益证券、国内股票和国际股票。计划委员会试图通过投资交易所交易共同基金(ETF)来确保投资资产的充分多样化，该基金投资于股票、债券和货币市场证券的多元化投资组合。

以下提供有关福利义务、计划资产和计划的资金状况的信息：


	养老金福利
(单位：百万)	2020			2019
福利义务的变化：
福利义务，年初	$	17.1		$	15.7
利息成本	0.5			0.6
精算损失	1.6			1.6
已支付的福利	(0.8)			(0.8)
福利义务，年终	18.4			17.1
累积利益义务	18.4			17.1

计划资产变更：
计划资产的公允价值，年初	18.0			14.5
计划资产的实际收益	2.2			2.7
雇主供款	—			1.6
已支付的福利	(0.8)			(0.8)
计划资产的公允价值，年终	19.4			18.0
资金状况，年终	$	1.0		$	0.9

综合资产负债表中确认的金额：
非流动资产	$	1.0		$	0.9
确认净额	$	1.0		$	0.9

在累计其他全面亏损中确认的金额包括：
净损失	$	4.9		$	4.9
确认净额	$	4.9		$	4.9

用于确定福利义务的加权平均假设：
贴现率	2.30		%	3.10		%
补偿增长率	不适用			不适用

在福利义务的变化中，公司2020和2019年养老金计划的精算亏损的主要驱动因素是贴现率假设的降低。

该计划中的所有资产都投资于交易所交易共同基金(公允价值层次结构中的第一级)。截至12月31日，共同基金内的资产配置情况和按资产类别划分的目标资产配置范围如下：


	实际分配
资产类别	2020		2019		*目标分配范围
股权证券	48.4	%	45.9	%	40% - 65%
债务证券	41.0	%	42.2	%	30% - 50%
现金和现金等价物	10.6	%	11.9	%	0% - 15%
总计	100.0	%	100.0	%

2020、2019年和2018年的定期福利净成本包括以下组成部分：


	养老金福利
(单位：百万)	2020			2019			2018
净定期收益(收入)成本的组成部分：
利息成本	$	0.5		$	0.6		$	0.6
计划资产的预期回报率	(1.0)			(0.8)			(0.8)
精算损失摊销	0.4			0.5			0.5
净定期收益(收益)成本	$	(0.1)		$	0.3		$	0.3
在其他全面收益(亏损)中确认的计划资产和福利义务的其他变化：
本年度精算净亏损(收益)	$	0.4		$	(0.3)		$	0.7
净亏损摊销	(0.4)			(0.5)			(0.5)
在其他综合收益(亏损)中确认的总额	—			(0.8)			0.2
在净定期收益成本和其他综合收益(亏损)中确认的总额	$	(0.1)		$	(0.5)		$	0.5
用于确定截至12月31日的年度的净定期福利成本的加权平均假设：
贴现率	3.10		%	4.10		%	3.50		%
计划资产的预期回报率	6.00		%	6.00		%	6.25		%
补偿增长率	不适用			不适用			不适用

为了制定预期的长期资产回报率假设，本公司考虑了每种资产类别的历史回报和未来预期回报，以及资产组合中的目标资产配置百分比。不是预计捐款将在2021年由该公司提供资金。预计2021年净亏损摊销应在净定期收益成本中确认的“累计其他综合亏损”金额为#美元。0.4百万美元。

在所示年份中，预计将支付以下估计的未来福利支出：


(单位：百万)	养老金福利
2021	$	1.0
2022	0.9
2023	0.9
2024	1.0
2025	0.9
2026年及其后	4.9

其他退休计划

该公司发起了一项401(K)固定缴款计划，为符合条件的员工提供退休后的额外收入。公司对该计划的贡献是基于员工的贡献。该公司的捐款总额为#美元。6.9百万，$7.0百万美元和$7.52020年、2019年和2018年分别为100万。

该公司为其某些高管保留了SERP。该计划是一项由公司董事会管理的非限制性递延薪酬计划，根据该计划，公司每季度支付高管薪酬的一定比例的现金。投资由参与者自行指导，可以包括公司股票。退休后，参保人将以现金形式获得他们分摊的计划资产股票。

小型企业资源计划的资产包括：


	2020年12月31日				2019年12月31日
(单位：百万)	成本		市场		成本		市场
公司股票	$	1.5	$	2.3	$	1.7	$	2.0
股权证券	4.5		5.0		4.4		4.6
总计	$	6.0	$	7.3	$	6.1	$	6.6

本公司定期调整递延补偿负债，使负债余额等于根据SERP设立的信托持有的所有资产的公平市值总额。此类负债计入综合资产负债表中的“其他长期负债”。权益证券计入综合资产负债表的“投资”，并分类为交易性权益证券。有关更多信息，请参见附注6，投资。该计划持有的公司股票成本作为“股东权益”的减少计入综合资产负债表。

由于本公司股票在SERP中的收购成本被记录为“股东权益”的减损而没有调整为公平市值，因此SERP中持有的公司股票的公允市值的变化导致在合并运营报表中计入或贷记“销售、一般和行政费用”；然而，相关负债被调整为每个期末的股票的公允市场价值，这是因为SERP中的公司股票的收购成本被记录为“股东权益”的减值，而不是调整为公允市值；然而，相关负债将调整为截至每个期末的股票的公允市值。该公司确认的收入为#美元。0.6百万，$0.6百万美元和$1.6于2020、2019年及2018年，分别与SERP所持本公司股票的公允价值变动有关。

15. 所得税

就财务报告而言，所得税前收益(亏损)包括以下组成部分：


	截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)	2020		2019		2018
美国	$	42.1	$	26.7	$	(86.8)
外国	3.6		(1.5)		0.9
所得税前收入(亏损)	$	45.7	$	25.2	$	(85.9)

所得税(福利)拨备包括以下内容：


	截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)	2020		2019		2018
当前(福利)拨备：
联邦制	$	(14.0)	$	(0.5)	$	(4.0)
状态	2.4		0.8		0.9
外国	1.8		1.0		3.3
当期(福利)拨备总额	(9.8)		1.3		0.2
递延拨备(福利)：
联邦制	12.3		2.8		(19.1)
状态	(1.4)		(1.0)		(5.8)
外国	(2.3)		(0.1)		(0.5)
递延准备金总额(福利)	8.6		1.7		(25.4)
总(福利)拨备：
联邦制	(1.7)		2.3		(23.1)
状态	1.0		(0.2)		(4.9)
外国	(0.5)		0.9		2.8
所得税(福利)拨备总额	$	(1.2)	$	3.0	$	(25.2)

公司的“所得税(福利)条款”是根据国内和国外的联邦法定税率以及扣除相关联邦福利后的州平均法定税率计算得出的。

所得税(福利)拨备不同于将法定联邦所得税税率适用于所得税前收入(亏损)所计算的金额。按法定联邦所得税税率计算的所得税(福利)拨备与规定金额的对账如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)	2020		2019		2018
按法定联邦所得税税率征税费用(福利)	$	9.6	$	5.3	$	(18.1)

州所得税，扣除联邦所得税后的净额	0.3		(2.3)		(3.0)
研发税收抵免	(4.3)		(6.7)		(4.6)
鳍48撞击	4.0		3.2		1.9
子公司的清盘	—		(0.9)		(1.4)
实报境外子公司净营业亏损结转情况	(0.3)		(1.4)		—
估值免税额的影响	(1.0)		5.8		1.0
税率的变动	0.3		0.1		(0.2)
CARE法案的影响-2018年NOL结转	(9.5)		—		—
其他项目	(0.3)		(0.1)		(0.8)
所得税(福利)拨备总额	$	(1.2)	$	3.0	$	(25.2)

递延所得税反映了用于财务报告的资产和负债的账面金额与用于所得税的金额之间的临时差异的净税收影响。

公司递延税金资产和负债的重要组成部分如下：


	十二月三十一日，
(单位：百万)	2020		2019
递延税项资产：
库存储备	$	3.2	$	6.1
保修准备金	2.0		2.1
信用损失准备金	0.3		0.3
国税亏损结转	11.6		9.8
累积假期	1.4		1.5
递延补偿	1.5		1.1
基于股份的薪酬	1.5		1.5
商誉	2.1		2.1
外部基差	4.7		4.0
联邦净营业亏损	—		12.1
国外净营业亏损	9.5		8.6
租赁义务	0.9		0.8
其他	1.5		0.9
国内信贷结转	1.6		3.1
递延收入	1.2		1.5
递延工资税关爱法案	2.4		—
养老金和离职后福利	1.0		1.2
估值免税额	(14.1)		(14.6)
递延税项资产总额	32.3		42.1
递延税项负债：
财产和设备	14.7		15.8
无形资产	0.9		0.3
使用权资产	0.9		0.8
养老金	1.3		1.4
递延税项负债总额	17.8		18.3
递延净资产总额	$	14.5	$	23.8

截至2020年12月31日，公司没有联邦净营业亏损结转。2020年3月27日，通过了冠状病毒援助、救济和经济保障法案(“CARE”)，修改了允许本公司将2018年NOL结转至前几年的净营业亏损(“NOL”)结转条款。截至2020年12月31日的一年的税收拨备包括一美元。9.5由于税率从35%改为21%，与NOL结转相关的税收优惠达到了100万英镑。

截至2020年12月31日，公司的国家净营业亏损结转为$193.0百万美元和国外净营业亏损结转约为$31.5100万美元，这笔钱将用于抵消未来的应税收入。如果不使用，这些结转将在2021年至2032年之间到期。递延税项资产估值拨备的一大部分与国家和国外净营业亏损和国家税收抵免结转的未来使用有关。本公司会定期评估该等净营业亏损及国家税收抵免结转的未来用途，并相应调整估值拨备。在2020年，这些结转的估值免税额为1美元。1.0由于某些实体结转的国家和外国净营业亏损以及某些其他递延税项资产在外国司法管辖区的不可变现部分，净减幅为1百万美元。于2020年，本公司于澳洲的附属公司(“ASTEC Australia”)的估值津贴已悉数发放，因该实体于2019年及2020年开始盈利，不再处于累计三年亏损的状况。截至2020年12月31日的年度的税收拨备包括1美元的优惠。1.5100万美元用于发放ASTEC Australia的估值津贴。

下表是截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度递延税项资产估值免税额的前滚：


	截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)	2020		2019		2018
年初免税额余额	$	14.6	$	8.5	$	8.3
备抵	1.5		5.8		1.0
反转	(1.5)		—		—
其他	(0.5)		0.3		(0.8)
津贴余额，年终	$	14.1	$	14.6	$	8.5

截至2020年12月31日，未分配的外国收益被认为是无限期再投资于美国以外的地区。由于这些收益被认为是无限期再投资，因此没有提供递延所得税。如果公司以股息或其他形式对这些收益的任何部分进行分配，任何此类金额都将被缴纳应付给各个外国司法管辖区的预扣税；然而，这些金额将不需要缴纳任何额外的美国所得税。截至2020年12月31日，公司海外子公司的美国公认会计准则未分配收益累计为1美元。48.7百万美元。

该公司在美国联邦司法管辖区、各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。在2014年前的几年内，该公司不再接受美国联邦所得税当局的审查。除极少数例外，该公司在2016年前不再接受州和地方或非美国所得税当局的审查。

该公司对未确认的税收优惠负有#美元的责任。9.7百万美元和$5.7截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别为100万欧元(不包括应计利息和罚款)。该公司确认与税费中未确认的税收优惠相关的应计利息和罚金。本公司没有确认任何罚款和利息的税收优惠，这些罚款和利息与2020年结算的金额低于之前应计的金额有关，并确认了#美元。0.12019年将达到100万。如果确认，将影响公司有效税率的未确认税收优惠的净总额为$10.5百万美元和$6.12020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。公司预计未确认的税收优惠总额在未来12个月内不会大幅增加或减少。

对期初和期末未确认的税收优惠(不包括利息和罚金)的对账如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)	2020		2019		2018
年初余额	$	5.7	$	2.1	$	0.4
本年度取得的税务头寸的增加额	0.5		3.0		1.7
上期取得的税务头寸的增加	3.5		0.7		—

与税务机关结算有关的费用减少	—		(0.1)		—
余额，年终	$	9.7	$	5.7	$	2.1

预计2020年12月31日未确认税收优惠余额的税收状况将在未来几年通过收入发生逆转。

16. 承诺和或有事项

某些客户通过与第三方融资机构的安排为购买公司产品提供资金，在这些安排中，公司对客户债务负有或有责任#美元。2.9百万美元和$1.52020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。这些安排将在不同的日期到期，直至2023年12月。此外，本公司还可能对1.75截至上一年12月31日确定的未付余额的%(或约#美元0.6(2020年为100万美元)，用于购买过去由外部财务公司资助的某些客户设备。这些协议规定，如果根据这些安排要求公司履行其或有负债，公司将获得贷款人对所融资设备的全部担保权益。该公司已记录了#美元的负债。2.0百万美元和$1.7截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别有100万与这些担保相关。

该公司根据一项协议对表外担保进行单独审查，并在亏损池层面进行审查。以前的历史是考虑到公司必须履行任何表外担保，以及个人客户信贷的未来预测

价值。在截至2020年12月31日的年度内，公司考虑了新冠肺炎在评估与表外担保相关的信贷损失方面的影响。

此外，该公司根据其信贷安排签发的信用证承担或有责任，总额为$。7.6截至2020年12月31日，百万美元，包括美元3.2为公司巴西子公司的某些银行信贷安排提供担保的百万信用证。未偿还信用证将在不同日期到期，直至2023年6月。根据信贷安排签发的信用证下，公司可能承担责任的未来最高潜在付款金额为$30.0截至2020年12月31日，100万。截至2020年12月31日，公司境外子公司或有负债总额为$2.6百万美元的履约信用证、预付款和保证金。根据这些信用证和担保，公司可能承担的未来付款的最高潜在金额为#美元。7.3截至2020年12月31日，100万。

公司及其某些前高管于2019年2月1日在田纳西州东区美国地区法院提起的假定股东集体诉讼中被列为被告，该诉讼于2019年8月26日修订。这起诉讼被命名为泰勒市通用雇员退休系统诉阿斯特克工业公司等人案，案件编号1：19-cv-24-cea-chs。起诉书一般指称被告违反经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)及其颁布的第10b-5条，作出据称虚假及误导性的陈述，而个别被告是交易法第20(A)条所指的控制人。这起诉讼是代表在2016年7月26日至2018年10月22日期间购买该公司股票的股东提起的，并代表所谓的阶层寻求金钱赔偿。该公司对这些指控提出异议，并于2019年10月25日提出驳回诉讼的动议。2021年2月19日，有偏见地批准了驳回动议，并对被告进行了判决。

在最初于2018年8月16日提起的诉讼中，该公司的GEFCO子公司已被指定为被告，并于2019年1月25日向俄克拉何马州西区美国地区法院提交了修订后的起诉书。这起诉讼被命名为VenVer S.A.和America Coil Tube LLP诉GEFCO，Inc.，案件编号。Civ-18-790-SLP起诉书指控GEFCO在2013年出售的设备违反保修和其他类似索赔。除了寻求解除购买合同外，原告还寻求特殊的和相应的损害赔偿。该设备最初的购买价格约为#美元。8.5百万美元。Gefco驳斥了原告的指控，并打算积极为这起诉讼辩护。2020年7月7日，原告直接对ASTEC Industries，Inc.提起了另一起诉讼。除了一项基于欺诈性转让的新索赔外，这些指控基本上反映了GEFCO的诉讼。Astec Industries，Inc.也在积极为这起诉讼辩护。本公司目前无法确定未来是否会因这起诉讼而蒙受损失，也无法估计可能的损失或损失范围(如果有的话)。

该公司目前是正常业务过程中出现的各种索赔和法律程序的一方。如管理层认为该等索偿及法律诉讼所产生的损失是可能并可合理估计的，则本公司会记录损失金额(不包括估计的法律费用)或最低估计负债，而该范围内的任何一点均较另一点更有可能估计损失。当管理层意识到有关该等或有事项的额外资料时，会评估与该等事项有关的任何潜在负债，并在必要时修订估计数字。如管理层认为因该等索偿及法律程序而产生的亏损为(I)可能但不能合理估计，或(Ii)可合理估计但不可能，本公司不会记录亏损金额，但会具体披露该等事项。

根据目前掌握的信息，在律师的建议下，管理层相信，其目前的索赔和法律诉讼的最终结果，无论是个别的还是总体的，都不会对公司的财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响。然而，索赔和法律程序受到固有不确定性的影响，可能会出现对公司不利的裁决。如果出现不利的裁决，可能会对公司的财务状况、现金流或经营结果产生重大不利影响。

17. 基于股份的薪酬

本公司二零一一年奖励计划(“二零一一年计划”)旨在规定向其雇员、高级管理人员、董事及顾问授予以股份为基础的奖励。2011年计划授权授予期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、递延股票单位、业绩奖励、股息等价物以及其他基于股票和现金的奖励。2011年计划由公司董事会薪酬委员会(“薪酬委员会”)管理。至.为止0.7根据2011年计划，预留了100万股新发行的公司股票供发行，其中约0.2截至2020年12月31日，共有100万个奖项可供颁发。公司拥有已发行的限制性股票单位、绩效股票单位和递延股票单位，均不参与公司支付的股息。

本公司亦有一项经修订及重订的非雇员董事补偿计划，该计划规定支付予本公司非雇员董事的年度聘用金将以现金形式支付，除非董事选择以普通股形式收取年度聘用金，而该年度聘用金可由董事选择以递延方式收取。如果董事选择接受普通股，无论是当前的还是递延的，将收到的股票数量是通过每年聘用金的美元价值除以支付聘用金当日公司普通股的公平市场价值来确定的。本计划规定的递延股票单位有权获得股票形式的股利。

基于股份的薪酬支出为$5.1百万，$2.6百万美元和$2.0在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别记录了100万美元，并在合并运营报表中的“销售、一般和行政费用”中确认。

限制性股票单位(“RSU”)

2020年前，管理层主要成员每年根据公司及其子公司的财务业绩被授予限制性股票单位(“RSU”)。从2020年开始，奖励是根据符合条件的员工基本工资的预定奖励价值与总薪酬计划保持一致来确定的。

2016年授予的限制性股票单位奖励和#年末的优先归属五年从赠与之日起，或在受助人达到法定年龄后退休之时65，如果更早，而2017年和2018年颁发的奖项三年自授予之日起生效。2019年和2020年授予的RSU在每12个月结束时按比例在三年制句号。根据公司的非雇员董事薪酬计划，公司每年向外部董事授予额外的RSU，其中包括一年期归属期。2019年授予的某些奖励被设立为基于责任的奖励，但随后在2020年转换为股权奖励。

截至2020年12月31日的年度内，限制性股票单位变动情况如下：


(单位：千，加权平均授予日公允价值除外)	限售股单位	加权平均授予日期公允价值
截至2020年1月1日未授权	188	$	45.78
授与	210	$	34.99
既得	(90)	$	47.64
没收	(29)	$	39.32
截至2020年12月31日未授权	279	$	37.72

公司的限制性股票单位还进行了以下活动：


	截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万，不包括加权平均授予日期每个授予的公允价值)	2020		2019		2018
加权平均授予日期每个奖项的公允价值	$	34.99	$	34.57	$	58.45
归属裁决的公允价值	$	3.8	$	1.6	$	1.9
限制性股票补偿费用的税(费)利	$	(0.4)	$	0.7	$	0.5

截至2020年12月31日，该公司拥有5.8与限制性股票相关的税前未确认薪酬支出100万美元，预计将在加权平均期间确认2.0好几年了。

绩效股票单位(“PSU”)

从2020年开始，向军官和其他关键员工发放PSU。归属取决于参与者是否继续受雇于本公司，以及薪酬委员会确定的某些业绩目标的实现情况。参赛者一般必须在每个奖项授予之日受雇于本公司。不过，如因符合资格的雇佣终止事件(例如死亡、伤残及适龄退休)而提早终止雇佣关系，调整后的补偿将获支付。65.

2020年授予的PSU被分成三个等量的部分，悬崖获得期为一年, 两年和三年。授予的PSU数量可能在零至200已授予目标股份的百分比，并根据两个同等加权业绩标准：ROIC和TSR的实现情况确定每批股票的净资产收益率(ROIC)和总资产收益率(TSR)。PSU以公司普通股结算，持有者每获得一股PSU即可获得一股普通股。

在截至2020年12月31日的一年中，PSU的变化如下：


(单位：千，加权平均授予日公允价值除外)	绩效股票单位	加权平均授予日期公允价值
截至2020年1月1日未授权	—	$	—
授与	96	$	35.46
既得	(1)	$	34.66
没收	(8)	$	36.08
截至2020年12月31日未授权	87	$	35.41

截至2020年12月31日的一年，税收优惠是象征性的。截至2020年12月31日，该公司拥有1.6与PSU相关的未确认的税前补偿费用为百万美元，预计将在加权平均期间确认1.6好几年了。

递延股票单位(“DSU”)

二零一一年计划及非雇员董事补偿计划均容许于收到股份时(包括归属时)延迟交付股份。截至2020年12月31日，共有34,145完全归属的递延股票单位，不包括在上表中。截至2020年12月31日，这些单位的公允价值合计为$2.0百万美元。

18. 收入确认

下表按主要来源分列了截至2020年12月31日和2019年12月31日期间的公司收入(不包括公司间销售额)：


	截至2020年12月31日的年度
(单位：百万)	基础设施解决方案		材料解决方案		公司		总计
净销售额-国内：
设备销售	$	354.1	$	152.0	$	—	$	506.1

零部件销售	172.8		69.2		—		242.0
服务和设备安装收入	21.0		1.2		—		22.2
二手设备销售	19.3		2.1		—		21.4
运费收入	19.7		5.1		—		24.8
其他	1.8		(1.3)		—		0.5
国内总收入	588.7		228.3		—		817.0

净销售额-国际：
设备销售	78.0		58.1		—		136.1

零部件销售	29.1		29.4		—		58.5
服务和设备安装收入	2.4		1.7		—		4.1
二手设备销售	2.4		2.2		—		4.6
运费收入	2.0		1.6		—		3.6
其他	0.2		0.3		—		0.5
国际总收入	114.1		93.3		—		207.4
总净销售额	$	702.8	$	321.6	$	—	$	1,024.4


	截至2019年12月31日的年度
(单位：百万)	基础设施解决方案		材料解决方案		公司		总计
净销售额-国内：
设备销售	$	413.6	$	166.9	$	—	$	580.5
球团厂收入	20.0		—		—		20.0
零部件销售	169.0		74.5		—		243.5
服务和设备安装收入	19.2		8.0		—		27.2
二手设备销售	11.4		1.2		—		12.6
运费收入	18.0		6.3		—		24.3
其他	3.3		(2.9)		—		0.4
国内总收入	654.5		254.0		—		908.5

净销售额-国际：
设备销售	70.4		95.5		—		165.9

零部件销售	28.6		47.0		—		75.6
服务和设备安装收入	6.2		2.0		—		8.2
二手设备销售	2.2		3.3		—		5.5
运费收入	2.5		3.0		—		5.5
其他	0.2		0.2		—		0.4
国际总收入	110.1		151.0		—		261.1
总净销售额	$	764.6	$	405.0	$	—	$	1,169.6

截至2020年12月31日，该公司的合同资产为$4.3百万美元，合同负债为$8.9百万美元，包括$2.9与延长保修有关的递延收入为百万美元。截至2019年12月31日，公司合同资产为$4.7百万美元，合同负债为$6.5百万美元，包括$3.5与延长保修有关的递延收入为百万美元。延长保修销售总额为$1.7百万美元和$1.92020年和2019年分别为100万。

19. 按行业细分和地理区域划分的运营

本公司拥有二可报告的细分市场，每个细分市场包括基于所生产的产品或服务的性质、产品的客户类型、经济特征的相似性、管理层审查结果的方式以及生产的性质的站点流程，以及其他考虑因素。每个网段的简要说明如下：

基础设施解决方案-基础设施解决方案部门包括15该公司负责现场和设计、工程师、制造和销售一整套沥青设备、混凝土设备及其相关部件和辅助设备，并提供其他重型设备。基础设施解决方案部门在美国的工厂主要是制造业务，而位于全球的工厂则销售、服务和安装设备，并为公司所有制造工厂生产的许多产品提供所在地区的零部件。这一细分市场生产的产品的主要买家是沥青生产商、公路和重型设备承包商、预拌混凝土生产商、建筑与拆除回收市场的承包商以及国内外政府机构。

材料解决方案-材料解决方案部门包括10除了为集料、金属开采、回收、港口和散装装卸市场维修和供应零部件外，该公司还负责设计和制造重型加工设备。材料解决方案部门的站点主要是制造业务，AME和印度站点的职能是营销、服务和安装设备，并为公司所有制造站点生产的许多产品所在的地区提供零部件。此外，材料解决方案部门还提供咨询和工程服务，以提供完整的“交钥匙”处理系统。骨料加工设备的主要买家包括分销商、公路和重型设备承包商、砂石生产商、回收和破碎承包商、露天矿山运营商、采石场运营商、港口和内陆码头当局、发电站以及国内外政府机构。

公司-公司类别主要由我们的母公司和我们的专属自保保险公司ASTEC Insurance组成，这两家公司不符合作为运营部门单独披露或包括在其他报告部门之一的要求。母公司和专属自保保险公司为所有网站提供支持和公司监督。该公司评估业绩，并根据扣除美国联邦所得税、州递延税金和公司管理费用前的运营利润或亏损向其运营部门分配资源，因此这些成本包括在公司类别中。

须呈报分部的会计政策与附注2“列报基础及重大会计政策”所述相同。部门间销售和转让的价值与非关联方的价格相当。

2020年的细分市场信息：


(单位：百万)	基础设施解决方案		材料解决方案		公司		总计
来自外部客户的收入	$	702.8	$	321.6	$	—	$	1,024.4
部门间收入	33.5		40.7		—		74.2
重组、减值和其他资产费用，净额	6.6		(1.3)		2.8		8.1
利息支出	—		0.2		0.5		0.7
利息收入	0.1		0.3		0.4		0.8
折旧及摊销	17.8		7.9		1.2		26.9
所得税	0.4		1.2		(2.8)		(1.2)
利润(亏损)	53.8		32.1		(40.1)		45.8

资产	938.8		639.3		535.3		2,113.4
资本支出	7.9		4.8		2.7		15.4

2019年的细分市场信息：


(单位：百万)	基础设施解决方案		材料解决方案		公司		总计
来自外部客户的收入	$	764.6	$	405.0	$	—	$	1,169.6
部门间收入	29.2		22.2		—		51.4
重组、减值和其他资产费用，净额	2.9		0.3		—		3.2
利息支出	—		0.3		1.1		1.4
利息收入	—		0.6		0.6		1.2
折旧及摊销	16.9		8.2		1.1		26.2
所得税	0.8		0.6		1.6		3.0
利润(亏损)	33.8		22.8		(35.6)		21.0

资产	865.8		608.4		420.9		1,895.1
资本支出	14.2		7.4		1.0		22.6

2018年的细分市场信息：


(单位：百万)	基础设施解决方案		材料解决方案		公司		总计
来自外部客户的收入	$	718.4	$	453.2	$	—	$	1,171.6
部门间收入	39.1		16.6		—		55.7
重组、减值和其他资产费用，净额	13.1		—		—		13.1
利息支出	—		0.4		0.6		1.0
利息收入	0.1		0.4		0.5		1.0
折旧及摊销	17.6		9.4		0.9		27.9
所得税	1.2		2.4		(28.8)		(25.2)
利润(亏损)	(109.9)		45.5		1.6		(62.8)

资产	846.1		590.5		367.2		1,803.8
资本支出	19.4		8.7		0.8		28.9

所有可报告段的段信息合计与合并合计相符，如下所示：


	截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)	2020		2019		2018
可归因于控股权益的净收益(亏损)
可报告部门的总利润(亏损)	$	85.9	$	56.6	$	(64.4)
公司(费用)收入，净额	(40.1)		(35.6)		1.6
可归因于非控股权益的净亏损	—		0.1		0.3
重新获取部门间利润	1.1		1.2		2.1
可归因于控股权益的综合净收益(亏损)合计	$	46.9	$	22.3	$	(60.4)

资产
可报告细分市场的总资产	$	1,578.1	$	1,474.2	$	1,436.6
企业资产	535.3		420.9		367.2
消除存货中的公司间利润	(2.8)		(3.8)		(5.0)
公司间应收账款的冲销	(906.2)		(767.9)		(664.9)
取消对子公司的投资	(329.6)		(296.7)		(300.7)
其他	(26.6)		(26.2)		22.3
合并资产总额	$	848.2	$	800.5	$	855.5

对主要地理区域的销售额如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)	2020		2019		2018
美国	$	817.0	$	908.5	$	915.8
加拿大	57.9		66.8		61.6
澳大利亚和大洋洲	28.5		42.3		38.6
其他欧洲国家	23.2		32.2		26.0
非洲	22.4		44.7		45.6
南美(不包括巴西)	21.9		17.9		30.1
巴西	20.4		11.6		6.3
日本和韩国	8.1		3.6		3.6
西印度群岛	6.1		6.4		1.5
俄罗斯	4.0		5.1		9.6
中东	3.2		2.6		7.9
后苏联国家(不包括俄罗斯)	3.1		7.3		2.7
墨西哥	2.9		5.3		9.6
其他亚洲国家	2.7		6.5		5.5
中美洲(不包括墨西哥)	1.3		4.9		2.7
中国	1.2		2.2		2.8
印度	0.5		1.0		1.0
其他	—		0.7		0.7
国外合计	207.4		261.1		255.8
总净销售额	$	1,024.4	$	1,169.6	$	1,171.6

按主要地理区域划分的长期资产如下：


	十二月三十一日，
(单位：百万)	2020		2019
美国	$	140.3	$	158.0
北爱尔兰	11.9		10.8
巴西	6.3		8.3
澳大利亚	5.1		4.6
加拿大	4.8		4.0
11.南非	4.0		4.5
智利	0.4		0.2

国外合计	32.5		32.4
总计	$	172.8	$	190.4

20. 累计其他综合损失

构成“累计其他综合亏损”的税后组成部分汇总如下：


	十二月三十一日，
(单位：百万)	2020		2019
外币折算调整	$	(30.4)	$	(28.6)
未确认的养老金和退休后福利成本，税后净额为$1.3及$1.3，分别	(3.1)		(3.2)
累计其他综合损失	$	(33.5)	$	(31.8)

有关与公司确定的养老金计划有关的“累计其他综合亏损”中确认的金额，请参阅附注14，养老金和退休计划。

21. 其他收入

其他收入包括以下内容：


	截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)	2020		2019		2018
投资收益(亏损)	$	—	$	0.2	$	(0.2)

出售附属公司的收益	1.6		—		—
减少退休后福利的收益	0.5		—		—
其他	0.5		0.1		0.7
总计	$	2.6	$	0.3	$	0.5

22. 重组、减值和其他费用，净额

从2018年开始，公司做出了几项战略决定，以剥离表现不佳的制造基地或生产线，包括退出木球厂业务线的计划；关闭其在德国的子公司(ASTEC Mobile Mechanical(“AMM”))；关闭和出售其在新墨西哥州阿尔伯克基、梅昆、威斯康星州和华盛顿州塔科马的制造基地的计划(在这些地点生产的产品线将继续在公司的其他地点生产和销售)；以及关闭并出售其在新墨西哥州阿尔伯克基、梅昆、威斯康星州和华盛顿州塔科马的制造基地(这些工厂生产的产品线将继续在公司的其他地点生产和销售)；以及关闭其在德国的子公司(ASTEC Mobile Mechanical(“AMM”))。这些行动通常包括设施合理化、裁员以及组织整合活动的相关成本。此外，本公司在正常业务运作过程中会定期出售或处置其资产，因为该等资产已不再需要或不再使用，并可能因该等出售而产生收益或亏损。与这些决定相关的某些成本被单独确定为重组。该公司集中报告资产减值费用和出售财产和设备的损益，其中重组费用在综合经营报表中的“重组、减值和其他资产费用净额”中列出。该公司为这些活动产生的费用为#美元。8.1百万，$3.2百万美元和$13.12020年、2019年和2018年分别为100万。

2020、2019年和2018年发生的重组和资产减值费用如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)	2020		2019		2018
重组相关费用：
与退出木球业务相关的成本	$	—	$	0.5	$	—
与关闭AMM相关的成本	0.3		1.3		1.9
关闭阿尔伯克基的相关成本	1.3		—		—
与关闭Mequon相关的成本	3.3		—		—
与关闭End相关的成本	2.5		—		—
与关闭塔科马相关的成本	0.9		—		—
在多个地点裁员	1.3		1.1		—
其他重组费用	0.3		—		—
重组相关费用总额	9.9		2.9		1.9

资产减值费用：
商誉减值费用	1.6		—		11.2
飞机减损费用	2.3		0.3		—
其他减值费用	0.5		—		—
总资产减值费用	4.4		0.3		11.2

出售财产和设备的收益，净额：
出售财产和设备所得净额	(6.2)		—		—
出售财产和设备的总收益，净额	(6.2)		—		—

重组、减值和其他资产费用，净额	$	8.1	$	3.2	$	13.1

按部门划分的重组费用如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)	2020		2019		2018
基础设施解决方案	$	6.2	$	2.9	$	1.9
材料解决方案	3.6		—		—
公司	0.1		—		—
重组相关费用总额	$	9.9	$	2.9	$	1.9

各细分市场的减值费用如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)	2020		2019		2018
基础设施解决方案	$	1.9	$	—	$	11.2
材料解决方案	(0.2)		0.3		—
公司	2.7		—		—
总减值费用	$	4.4	$	0.3	$	11.2

按部门划分的出售财产和设备的净收益如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)	2020		2019		2018
基础设施解决方案	$	(1.5)	$	—	$	—
材料解决方案	(4.7)		—		—
公司	—		—		—
出售财产和设备的总收益，净额	$	(6.2)	$	—	$	—

截至2020年12月31日，应计但未支付的重组费用为$1.1截至2019年12月31日，这一数字并不显著。

2018年末，确定AMM未达到预期的性能指标，并决定关闭此站点。该公司于2018年12月向德国法院系统提交了文件，基本上开始了AMM的清算程序。

除出售土地和建筑物外，所有资产均在2019年12月31日之前清算，这些资产包括在持有的待售资产中，价值为#美元。0.3于2019年12月31日的合并资产负债表中有100万美元，并于2020年1月出售。清算损失计入截至2019年12月31日的年度合并经营报表中的“重组、减值及其他资产费用，净额”。AMM的土地和建筑的出售于2020年1月完成，由此产生的固定资产销售收益为#美元。0.7在2020年第一季度的综合经营报表中，有100万美元计入了“重组、减值和其他资产费用(净额)”。

2019年10月21日，该公司宣布关闭其位于新墨西哥州阿尔伯克基的办事处。关闭该工厂的决定在一定程度上是基于市场状况和制造设施未得到充分利用。该工厂以前生产的产品的营销和制造已转移到公司的其他设施。该网站已于2020年3月31日关闭。该地块的土地、建筑和租赁改进，包括在待售资产中，价值#美元。2.8截至2019年12月31日的合并资产负债表中的100万美元在2020年第三季度以美元的价格出售3.2百万美元。由此产生的$0.4在2020年第三季度的综合经营报表中，在“重组、减值和其他资产费用，净额”中记录了百万美元的收益。

2019年末，俄克拉荷马州埃尼德(Enid)生产的石油和天然气钻井产品线受损并停产。剩余的资产在2020年第三季度以1美元的价格出售。1.1这笔收入在合并业务报表的“其他收入”中列报。伊尼德的土地和建筑资产总额为$5.1截至2020年12月31日，在合并资产负债表中，有100万美元计入“持有待售资产”。

2020年6月，该公司宣布关闭Mequon工厂，以简化和整合运营。Mequon工厂于2020年8月停止生产运营，土地和建筑的出售价格为1美元。8.5百万美元于2020年12月完工。该公司记录了出售#美元的收益。4.7在2020年第四季度的综合经营报表中，净额记入了“重组、减值和其他资产费用”。

2020年10月，本公司完成了一项出售本公司位于Enid地点的水井资产的交易，其中包括设备、库存和无形资产。这笔交易的买入价大约是$。6.9百万美元，扣除2021年1月完成的购价调整后的净额，根据该调整，公司有义务向买方支付#美元1.1百万美元。这项义务计入截至2020年12月31日的综合资产负债表中的“其他流动负债”。该公司记录了一美元0.5在2020年第四季度，这项业务的销售收益在综合经营报表中的“其他收入”中为100万美元。

2021年1月，该公司宣布计划关闭塔科马工厂，以简化和整合运营。塔科马工厂预计将于2021年第二季度停止运营。塔科马生产线的制造和营销预计将转移到其他设施。在采取这一行动的同时，该公司记录了#美元。0.92020年第四季度在综合经营报表中的“重组、减值和其他资产费用，净额”中的重组相关费用为100万美元。

23. 精选季度财务业绩(未经审计)


(单位为百万，每股数据除外)		第一季度		第二季度		第三季度		第四季度
2020	净销售额	$	288.8	$	265.3	$	231.4	$	238.9
	毛利(1)	73.4		59.6		50.2		56.9
	净收入	20.4		9.3		1.7		15.5
	可归因于控股权益的净收入	20.6		9.3		1.6		15.4
	普通股每股收益
	可归因于控股权益的净收入：
	基本信息	0.92		0.41		0.07		0.68
	稀释	0.91		0.41		0.07		0.67
	每股派息	0.11		0.11		0.11		0.11

2019	净销售额	$	325.8	$	304.8	$	255.8	$	283.2
	毛利	76.8		83.3		51.9		27.4
	净收益(亏损)	14.2		23.4		3.0		(18.4)
	可归因于控股权益的净收益(亏损)	14.3		23.4		3.0		(18.4)
	普通股每股收益(亏损)
	可归因于控股权益的净收益(亏损)：
	基本信息	0.63		1.04		0.13		(0.81)
	稀释	0.63		1.03		0.13		(0.81)
	每股派息	0.11		0.11		0.11		0.11

(1)毛利润已从之前在Form 10-Q的各自季度报告中报告的金额修订，以反映房地产和设备收益的重新分类，净额从“销售成本”调整为“重组、减值和其他资产费用，净额”为#美元。0.6百万美元和$0.22020年第一季度和第三季度分别为100万美元。

项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧

没有。

第9A项。控制和程序

对披露控制和程序的评价

我们的管理层已经建立并维护了披露控制和程序，旨在确保我们根据1934年“证券交易法”(经修订的“证券交易法”)提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累此类信息并将其传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关披露要求的决定。管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督下，在首席财务官的参与下，对截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序(该词在交易所法案下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性进行了评估。根据这样的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至2020年12月31日，公司的披露控制程序是有效的。

管理层关于财务报告内部控制的报告

我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(该术语在交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)。该公司对财务报告的内部控制旨在根据美国公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

在首席执行官和首席财务官的监督下，管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会提出的内部控制-综合框架(2013)(简称COSO)的框架，对截至2020年12月31日的公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据这一评估，管理层得出结论，公司对财务报告的内部控制自2020年12月31日起有效。管理层对截至2020年12月31日的财务报告内部控制有效性的评估不包括CON-E-CO或BMH系统业务，这两项业务分别于2020年7月20日和2020年8月3日被收购，并分别作为业务合并入账。截至2020年12月31日和截至2020年12月31日的年度，Con-E-CO和BMH Systems业务的总资产和净销售额分别约占合并财务报表金额的5.5%和2.3%。根据美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission，简称SEC)制定的指导方针，在整合被收购公司的同时，允许公司将某些收购排除在收购第一年的财务报告内部控制评估之外。

我们截至2020年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所(KPMG LLP)审计，其报告载于本年度报告(Form 10-K)第二部分第8项。

对以往报告的财务报告内部控制重大缺陷的补救

如上文第II部分第9A项所述。我们的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告在报告中，管理层发现了控制环境中的重大弱点，原因是公司和某些地点缺乏足够数量的训练有素的资源，这些人员在某些财务报告程序中应用COSO具有知识和经验，内部控制责任问责不足，某些地点的公司监督活动不足。控制环境中的重大缺陷导致以下控制缺陷，我们认为这些缺陷也是重大缺陷：

•对商誉减值量化评估的管理评审控制设计不力；

•管理审查对所得税计算的控制设计不力，包括(1)在确定当期和递延所得税余额时使用的数据的完整性和准确性，以及(2)所得税计算中使用的电子表格中嵌入的公式；

•与某些地点的企业资源规划(“企业资源规划”)系统有关的一般信息技术控制设计不力，包括(1)对某些企业资源规划系统的方案变更管理控制和(2)对某些企业资源规划系统的用户访问控制，以规定适当的职责分工，并充分限制用户和特权人员对适当人员的访问；

•在某些地点从我们与客户的合同中确认的收入的完整性、存在、准确性和披露方面的无效设计；

•对某些地点存货的准确性和估价的控制设计和操作不力；以及

•对人工日记账的控制设计不力，以确保在某些地点对其进行适当审查；对自动日记账的控制设计不力，以确保对我们企业资源规划系统中自动日记账配置的更改进行审查和批准。

管理层已经完成了旨在弥补导致上述重大缺陷的控制缺陷的行动计划，包括(I)利用适当的专业知识和能力增聘资源，(Ii)评估建立内部控制问责所需的结构、权力和责任，(Iii)对负责内部控制设计和运作有效性的人员进行教育和再培训，以及(Iv)针对上述每一缺陷设计和实施新的控制措施。在截至2020年12月31日的三个月内，我们完成了对新控件设计和实施的测试。因此，截至2020年12月31日，管理层得出结论，之前报告的财务报告内部控制的重大弱点得到了补救。

财务报告内部控制的变化

除对上述截至2019年12月31日存在的重大弱点进行补救外，在截至2020年12月31日的季度内，公司财务报告内部控制(定义见《交易法》第13a-15(F)条)没有发生重大影响，或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响。

第9B项。其他信息

没有。

第三部分

项目10.董事、高级管理人员和公司治理

我们的董事会已经批准了一项适用于我们的员工、董事和高级管理人员(包括我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官)的行为和道德准则。“行为和道德准则”可在我们的网站www.astecIndustrial es.com/Investors/上查阅。我们打算通过在我们的网站上上述指定地址张贴此类信息来满足Form 8-K第5.05项中关于修订或豁免本行为与道德准则条款的任何披露要求。

此文件所需的剩余信息第10项将包括在我们2021年年度股东大会的最终委托书(“委托书”)中，并通过引用并入本文。

项目11.高管薪酬

第11项要求披露的信息将包括在委托书中，并通过引用并入本文。

项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及有关股东事项

本条款12要求披露的信息将包括在委托书中，并通过引用并入本文。

项目13.某些关系和相关交易，以及董事独立性

第13项要求披露的信息将包括在委托书中，并通过引用并入本文。

项目14.主要会计费用和服务

本条款14要求披露的信息将包括在委托书中，并通过引用并入本文。

第四部分

项目15.证物和财务报表附表

(A)(1)下列财务报表及下列其他资料载于第二部分，项目8.财务报表和补充数据并作为本报告的一部分存档：

•独立注册会计师事务所报告

•截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表

•截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的综合营业报表

•截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的综合全面收益(亏损)表

•截至2020年、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表

•截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的综合权益报表

•合并财务报表附注

(A)(2)这些财务报表明细表没有与本报告一起提交，因为这些明细表要么不适用，要么在合并财务报表或附注中提供了所需的信息。

(B)以下证物以引用方式并入本报告或提交本报告：

通过引用并入本文

展品编号

展品说明

在此提交

形式

期间已结束

申报日期

3.1

1986年4月28日通过并于1988年9月7日、1989年5月31日及1999年1月15日修订的“公司章程”。

10-Q

9/30/2011

11/9/2011

3.2

本公司章程于1990年3月14日通过，并于1993年7月29日、2007年7月26日、2008年7月23日及2019年7月25日修订。

10-Q

6/30/2019

8/7/2019

10.1

修订和重新签署了日期为2012年4月12日的ASTEC Industries，Inc.及其某些子公司与富国银行全国协会之间的信贷协议。

10-Q

3/31/2012

5/10/2012

10.2

修订和重新签署的信贷协议的第一修正案，日期为2017年4月12日，由ASTEC Industries，Inc.及其某些子公司和富国银行全国协会(Wells Fargo Bank，National Association)达成。

10-Q

3/31/2017

5/8/2017

10.3

修订并重新声明信贷协议的第二修正案，2019年2月26日生效。

10-K

12/31/2018

3/18/2019

10.4

ASTEC工业公司，1998年长期激励计划。*

定义14A

3/23/1998

10.5

ASTEC Industries，Inc.修订和重新启动了非雇员董事薪酬计划，原计划于1998年4月23日生效，修订和重述的条款自2016年4月29日起生效。*

10-K

12/31/2016

3/1/2017

10.6

ASTEC工业公司2011年奖励计划。*

定义14A

3/4/2011

10.7

ASTEC Industries，Inc.控制权变更计划，2016年7月28日生效。*

10-Q

6/30/2016

8/5/2016

10.8

根据ASTEC工业公司补充退休计划的信托，日期为1996年1月1日。*

10-K

12/31/1995

3/15/1996

10.9

ASTEC Industries，Inc.补充高管退休计划，修订和重述至2009年1月1日。*

10-K

12/31/2008

2/27/2009

注册人的子公司。

独立注册会计师事务所的同意书

31.1

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的第13a-14(A)/15d-14(A)条对ASTEC工业公司首席执行官的认证。

31.2

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的第13a-14(A)/15d-14(A)条对ASTEC工业公司首席财务官的认证。

32.1

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国联邦法典第18编第1350节对ASTEC Industries，Inc.首席执行官的认证。

32.2

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国联邦法典第18编第1350节对ASTEC Industries，Inc.首席财务官的认证。

101

以下材料摘自公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告，格式为内联可扩展商业报告语言(IXBRL)：(I)综合经营表，(Ii)综合全面收益表(亏损)，(Iii)综合资产负债表，(Iv)综合现金流量表，(V)综合权益表和(Vi)相关附注，标记为文本块并包括详细标签。

104

公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K的封面，格式为iXBRL(包含在附件101)。

*管理合同或补偿计划或安排。

项目16.表格10-K总结

没有。

签名

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，ASTEC Industries，Inc.已正式授权下列签名者代表其签署本报告。

日期：2021年3月1日


			阿斯特克实业公司(ASTEC Industries，Inc.) (注册人)

			/s/巴里·A·鲁法洛(Barry A.Ruffalo)
			巴里·A·鲁法洛(Barry A.Ruffalo)，总裁兼首席执行官

根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人身份签署：

签名

标题

日期

/s/巴里·A·鲁法洛(Barry A.Ruffalo)

总裁兼首席执行官(首席执行官)兼董事

2021年3月1日

巴里·A·鲁法洛

/s/丽贝卡·A·韦恩伯格(Rebecca A.Weyenberg)

首席财务官(首席财务官)

2021年3月1日

丽贝卡·A·韦恩伯格

/s/Jamie E.Palm

副总裁、首席财务官兼公司财务总监

2021年3月1日

杰米·E·帕尔姆

(首席会计官)

/s/威廉·D·盖尔(William D.Gehl)

董事兼董事会主席

2021年3月1日

威廉·D·盖尔

/s/詹姆斯·B·贝克(James B.Baker)

导演

2021年3月1日

詹姆斯·B·贝克

/s/特蕾西·H·库克

导演

2021年3月1日

特蕾西·H·库克

/s/威廉·G·多雷

导演

2021年3月1日

威廉·G·多雷

/s/丹尼尔·K·弗里森(Daniel K.Frierson)

导演

2021年3月1日

丹尼尔·K·弗里森(Daniel K.Frierson)

/玛丽·L·豪厄尔

导演

2021年3月1日

玛丽·L·豪厄尔

/s/查尔斯·F·波茨

导演

2021年3月1日

查尔斯·F·波茨

/s/威廉·B·桑瑟姆

导演

2021年3月1日

威廉·B·桑索姆

/S/威廉·布拉德利·南德

导演

2021年3月1日

威廉·布拉德利·南方人

/s/Glen E.Tellock

导演

2021年3月1日

格伦·E·特洛克