CHK-20201231
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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
☒  根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2020
☐    根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
的过渡期                    至                    
委员会档案号：001-13726
切萨皮克能源公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
俄克拉荷马州
73-1395733
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)(国际税务局雇主识别号码)
西北大道6100号
俄克拉荷马城
俄克拉荷马州
73118
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(405)
 848-8000
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题商品代号注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元中港纳斯达克股票市场有限责任公司
购买普通股的A类认股权证CHKEW纳斯达克股票市场有限责任公司
购买普通股的B类认股权证CHKEZ纳斯达克股票市场有限责任公司
购买普通股的C类认股权证CHKEL纳斯达克股票市场有限责任公司
根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是 ☐     不是 ☒
如果注册人不需要根据证券交易法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。是 ☐     不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒*☐ 
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐ 
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☐加速文件管理器☐  非加速文件管理器 ☒ 
规模较小的报告公司☒*新兴成长型公司 ☐ 
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐


用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是，不是。☒ 
在根据法院确认的计划分配证券之后，用复选标记表示注册人是否已提交1934年证券交易法第12、13或15(D)条要求提交的所有文件和报告。 是☒ 没有。☐
截至2020年6月30日，非关联公司持有的我们普通股的总市值约为$48百万。截至2021年2月25日，有97,907,081我们面值0.01美元的已发行普通股的股票。
__________________________________________
以引用方式并入的文件
2021年股东周年大会委托书的部分内容通过引用并入第三部分。



第一部分
页面
第一项。
业务
10
第1A项
风险因素
24
第1B项。
未解决的员工意见
37
第二项。
特性
37
第三项。
法律程序
37
项目4.
矿场安全资料披露
39
第二部分
第五项。
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
40
第6项
选定的财务数据
41
第7项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
42
流动性与资本资源
45
截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日止年度的经营业绩
52
第7A项。
关于市场风险的定量和定性披露
63
项目8.
财务报表和补充数据
64
第9项
会计与财务信息披露的变更与分歧
139
第9A项。
管制和程序
139
第9B项。
其他资料
140
第三部分
第10项。
董事、高管与公司治理
140
第11项。
高管薪酬
140
第12项。
某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜
140
第13项。
某些关系和关联交易与董事独立性
140
第14项。
首席会计师费用及服务
140
第四部分
第15项。
展品和财务报表明细表
141
第16项。
表格10-K摘要
143
签名
144

3
目录
石油和天然气术语词汇
本节中定义的术语在本报告中使用。
破产法。指修订后的“美国法典”第11编，第11编第101-1532节。
破产法庭。德克萨斯州南区的美国破产法院。
BBL。一个储罐桶，或42美国加仑液体体积，这里指的是原油或其他液态碳氢化合物。
波波。10亿桶油当量。
Bcf。10亿立方英尺的天然气。
Bcfe。10亿立方英尺天然气当量。
BTU。英国热量单位，是将一磅水的温度从58.5华氏度提高到59.5华氏度所需的热量。
英国央行。一桶油当量。天然气已探明储量和产量在14.73PSIA和60度时折算为boe。英国央行的基础是6mcf的天然气到1bbl的石油或1bbl的NGL。这一比率反映的是能量含量等值，而不是价格或收入等值。尽管这一比率保持在6mcf/1bbl不变，但在能源当量的基础上，石油的价格在历史上往往高于或大幅高于天然气，尽管曾有过较低或大幅较低的时期。
第十一章案例。当涉及特定债务人时，破产法院根据“破产法”第11章等待该债务人审理的案件，以及当涉及所有债务人时，程序上合并了第11章中关于破产法院等待债务人审理的案件。
完工。先处理已钻井的井，然后安装用于生产石油、天然气或天然气液体的永久设备的过程，如果是干井，则向有关当局报告该井已被废弃。
确认订单。确认切萨皮克能源公司及其债务人附属公司第五次修订后的第11章联合重组计划的命令，[案卷编号2915]由破产法院于2021年1月16日进入。
债务人。该公司及其所有提起破产法第11章诉讼的直接和间接子公司。
发达的种植面积。分配给或可分配给生产井或能够生产的井的英亩数。
干井。不能生产足够数量的石油或天然气的井，不能作为油井或天然气井完井。
生效日期。第一个日期，即2021年2月9日，根据该计划，所有先决条件均已得到满足或免除，确认令不再生效。
从信贷机构出口下高速。破产后可获得的以准备金为基础的循环信贷安排。
探井。为了寻找新的油田或在以前发现的另一个油藏的石油或天然气产量的油田中发现新的油藏而钻探的井。
编队。在相同的一般地质条件下沉积的一系列沉积层。
公认会计原则。美国公认会计原则。
总英亩或总油井。拥有工作权益的总英亩或油井(视属何情况而定)。
4
目录
姆博。一千桶油当量。
MCF。一千立方英尺。
MMbbl。100万桶原油或其他液态碳氢化合物。
Mmboe。一百万桶油当量。
MMBtu。一百万个BTU。
MMCF.一百万立方英尺。
天然气液体(NGL)。天然气中的碳氢化合物，在天然气加工或循环装置中通过吸收、冷凝、吸附或其他方法以液体的形式从天然气中分离出来。天然气液体主要包括乙烷、丙烷、丁烷、异丁烯、戊烷、己烷和天然汽油。
净英亩或净井。在总英亩或总油井中拥有的零星工作权益的总和。
纽约商品交易所。纽约商品交易所。
请愿日期。2020年6月28日，债务人开始破产法第11章案件的日期。
计划。切萨皮克能源公司及其债务人附属公司第五次修订的第11章联合重组计划，作为确认令附件A。
玩。在地质学家和地球物理学家识别出具有潜在石油、天然气和天然气储量的地区之后，适用于勘探和生产周期的一部分的术语。
预计未来净收入现值或PV-10(非GAAP)。在用于石油、天然气和天然气储量时，估计未来净收入现值，或PV-10，是指已探明储量生产产生的估计未来毛收入，扣除估计产量和未来开发成本，使用本报告期结束前12个月内前12个月石油和天然气平均价格计算的价格(确定为12个月内每个月第一天的未加权算术平均价格)和确定日期的有效成本(除非此类成本可能发生变化)。未计入一般及行政费用、还本付息及未来所得税支出等与财产无关的费用或折旧、损耗及摊销，按每年10%的贴现率贴现。
差价。在销售点收到的石油、天然气或天然气价格与纽约商品交易所价格之间的差额。
多产井。一口不是干井的井。生产井包括生产井和机械上能够生产的井。
已探明开发储量。已探明储量可通过现有设备和作业方法通过现有油井开采，或所需设备成本与新油井成本相比相对较小的已探明储量。
已证明的性质。已探明储量的物业。
探明储量。如本报告所用，已探明储量具有S-X条例第4-10(A)(22)条中赋予此类术语的含义，该规则部分规定，已探明石油和天然气储量是指在提供经营权的合同到期之前，通过对地球科学和工程数据的分析，可以合理确定地估计为经济上可生产的石油和天然气的数量-从给定日期起，从已知的油藏，以及在现有的经济条件、运营方法和政府法规下-除非有证据表明，续签合同的合同到期之前，可以经济地生产这些储量，除非有证据表明续签合同的证据表明续签的证据表明，在合同到期之前，可以合理确定地估计出这些储量是经济可行的--从给定的日期开始，从已知的油藏出发，在现有的经济条件、运营方法和政府法规下
5
目录
已探明未开发储量(PUD)。已探明储量，预计将从未钻井面积上的新油井或需要较大支出的现有油井中回收。未钻探面积的储量仅限于直接抵消在钻探时合理确定产量的开发间隔区，除非存在使用可靠技术的证据，证明在更远的距离上经济生产具有合理确定性。
石油、天然气和天然气衍生产品的已实现和未实现损益。已实现损益包括以下项目：(1)与本期名义生产收入相关的非指定衍生品结算的结算和应计项目；(2)期权溢价和原定于本期名义生产收入结算的提前终止衍生品的前期结算；(3)与原指定以本期名义生产收入结算的解除指定现金流对冲相关的损益。未实现损益包括计划根据未来期间名义生产收入(包括期权溢价和提前终止的衍生品的当期结算)进行结算的未实现衍生品的公允价值变化，被当期重新归类为已实现损益的金额所抵消。虽然我们不再出于会计目的将我们的衍生品指定为现金流对冲，但我们相信这些定义对管理层和投资者在确定我们的价格风险管理计划的有效性方面是有用的。
利率衍生产品的已实现和未实现损益。已实现损益包括与本期利息相关的利率衍生产品结算以及损益对提前终止交易的影响。提前终止交易的结算反映在套期保值项目原始寿命的已实现损益中。未实现损益包括未实现利率衍生品的公允价值变动，被重新分类为已实现损益的金额所抵消。
储集层。一种多孔的、可渗透的地下地层，含有可采石油和/或天然气的自然聚集，它被不渗透的岩石或水屏障所限制，是独立的，与其他储集层分开。
重组。截至本计划之日，我们的债务和股权的财务重组，以及根据本计划承担的某些其他义务。
特许权使用费权益。在石油和天然气资产中的权益，使所有者有权从石油、天然气或天然气生产中分得一杯羹，而无需支付生产成本。
震击。将能量波或声波发射到地下并记录反射波以指示地下岩层的类型、大小、形状和深度的一种勘探方法。
页岩。主要由固结粘土或泥浆组成的细粒沉积岩。页岩是最常见的沉积岩。
证交会。美国证券交易委员会。
标准化测量。与探明储量有关的未来现金流量折现净额，其依据是根据本报告期末前12个月石油和天然气平均价格计算的价格(按12个月内每个月第一天的未加权算术平均价格确定)，减去估计产量和未来开发成本后预计未来生产探明储量产生的毛收入。标准化措施与PV-10措施的不同之处只是因为前者包括了估计的未来所得税费用的影响。
未开发面积。未钻探或完成油井的面积，无论该面积是否含有已探明储量，均可生产经济数量的石油和天然气。
未经证明的属性。没有探明储量的物业。
量产付款(“VPP”)。当我们使用这个术语时，体积产量付款代表石油和天然气储量的有限的凌驾于特许权使用费权益，它：(1)使买方有权在一段时间内从特定的租赁权益中获得预定的产量；(2)没有任何相关的未来生产成本和资本支出；(3)对卖方没有追索权(即买方的
6
目录
(Iv)将储量所有权转让给买方；及(V)允许卖方在预定产量交付后保留剩余储量(如有)。
野马。野马资源开发公司。 在我们完成对WildHorse的收购(“第一次合并”)之后，WildHorse立即与新成立的特拉华州有限责任公司、切萨皮克公司的全资子公司Braos Valley Longhorn，L.L.C.合并，连同第一次合并，我们称之为“WildHorse合并”。为便于参考，我们使用术语“WildHorse”来指收购前的WildHorse Resource Development Corporation和收购后的Brados Valley Longhorn，L.L.C.，“Brados Valley Longhorn”或“BVL”(视情况而定)。
工作兴趣。业主有权钻探、生产和在该物业上进行经营活动以及分享生产份额的经营利益。
7
目录
前瞻性陈述
本报告包括1933年证券法第27A节和1934年证券交易法(“交易法”)第21E节含义内的“前瞻性陈述”。前瞻性表述包括我们目前对未来事件的预期或预测，包括有关“新冠肺炎”疫情的持续影响及其对我们业务、财务状况、经营业绩和现金流的影响、重组对我们的运营、管理和员工的潜在影响、石油输出国组织(欧佩克+)成员国和其他外国、石油出口国之间的行动或争端、市场因素、市场价格、我们满足偿债要求的能力、我们正在进行的战略选择的评估和实施、成本削减措施、石油输出国组织(欧佩克+)和其他外国、石油出口国之间的行动或争端、市场因素、市场价格、我们满足偿债要求的能力、我们正在进行的战略选择的评估和实施、成本削减措施、减少资本支出、业务效率和未来减值以及本报告第二部分项目7导言中讨论的其他项目。在这种情况下，前瞻性陈述通常涉及我们预期未来业务、财务业绩和财务状况，并且经常包含诸如“预期”、“可能”、“可能”、“预期”、“打算”、“计划”、“能力”、“相信”、“寻求”、“看到”、“将会”、“将会”、“估计”、“预测”、“目标”、“指导”、“展望“机遇”或“战略”。
尽管我们相信我们的前瞻性陈述中反映的预期和预测是合理的，但它们本身就受到许多风险和不确定性的影响，其中大多数风险和不确定性很难预测，其中许多风险和不确定性是我们无法控制的。不能保证这样的前瞻性陈述将是正确的或实现的，也不能保证这些假设是准确的或不会随着时间的推移而改变。可能导致我们的实际结果与我们的前瞻性陈述中表述的结果大不相同的特殊不确定性包括：
•破产后执行业务战略的能力；
•新冠肺炎疫情的影响及其对我们的业务、财务状况、员工、承包商、供应商以及全球对石油和天然气的需求以及美国和世界金融市场的影响；
•我们遵守退出信贷安排和其他债务契约的能力；
•我们实现预期的年化现金成本降低的能力；
•石油、天然气和天然气价格的波动，这受到一般经济和商业状况的影响，以及对替代燃料和电动汽车的需求(和可获得性)增加；
•在估计石油、天然气和天然气储量以及预测未来的产量和开发支出的数额和时间方面存在固有的不确定性；
•我们替代储备和维持生产的能力；
•钻井和操作风险及由此产生的负债；
•我们在钻井和油井作业中创造利润或实现目标结果的能力；
•我们的负债水平可能对我们的财务灵活性造成的限制；
•我们无法以优惠条件进入资本市场；
•运营现金流和其他资金的可用性，用于支付准备金重置成本或履行我们的债务义务；
8
目录
•未决或未来诉讼和监管程序(包括特许权使用费索赔)带来的不利发展或损失；
•立法和监管举措，包括由于美国总统行政当局的更迭，解决环境问题，包括应对全球气候变化的影响或进一步监管水力压裂、甲烷排放、燃烧或水处理的举措；
•恐怖活动和/或网络攻击对我们的行动产生不利影响；
•购进价格调整和赔偿义务的影响；以及
•中描述的其他因素风险因素载于本年报表格10-K(本“表格10-K”或本“报告”)第1A项。
我们提醒您不要过度依赖本报告中包含的前瞻性陈述，这些陈述仅说明截至提交日期的情况，我们不承担更新这些信息的义务。我们敦促您仔细审查和考虑本报告和我们提交给证券交易委员会的其他文件中的披露，这些文件试图向感兴趣的各方提供可能影响我们业务的风险和因素。
9
目录
第一部分
项目1.合作伙伴关系业务
除文意另有所指外，本报告中提及的“切萨皮克”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”均指切萨皮克能源公司及其子公司。我们的主要执行办公室位于俄克拉荷马城西北大道6100号，俄克拉荷马州73118，在那里我们的主要电话号码是(4058488000)。
我们的业务
我们是一家独立的勘探和生产公司，从事从地下储层生产石油、天然气和天然气的资产的收购、勘探和开发。我们拥有一个庞大的、地理上多样化的美国陆上非常规天然气和液体资产组合，包括在大约7400口油井和天然气井中拥有权益。我们的天然气资源区是宾夕法尼亚州阿巴拉契亚盆地北部的马塞卢斯页岩和路易斯安那州西北部的海恩斯维尔/博西尔页岩。我们富含液体的资源是南得克萨斯州的鹰福特页岩和怀俄明州鲍德河盆地的Pay。
2020年6月28日，我们和我们的一些子公司根据破产法第11章向破产法院提交了自愿救济请愿书。破产法院在2021年1月13日的法官席裁决中确认了该计划，并于2021年1月16日进入确认令。债务人夫妇于2021年2月9日摆脱破产。一旦出现，所有现有股本被取消，新的普通股被发行给我们的FLLO定期贷款工具、第二留置权票据、优先无担保票据和某些债权因我们的破产而受损的一般无担保债权人的以前持有人，以及本计划中规定的其他各方，包括参与6亿美元配股发行的其他各方。为了方便我们在本报告中进行讨论，我们将出现后重组的公司称为“接班人”，将出现前的公司称为“前身”。看见附注2我们的合并财务报表附注包括在本报告第8项中，以便进一步讨论我们的破产和由此产生的重组。
关于我们的信息
我们在我们的网站上免费提供Chk.com，在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交这些材料后，我们将尽快在合理可行的情况下尽快提交10-K表格的年度报告、10-Q表格的季度报告、8-K表格的当前报告以及对这些报告的任何修订。除了最近发布的所有新闻稿的副本外，我们还不时在我们的网站上发布公告、最新消息、活动、投资者信息和演示文稿。我们网站上的文件和信息在此不作为参考。
美国证券交易委员会在www.sec.gov上设有一个网站，其中包含以电子方式向证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明，以及有关发行人(包括切萨皮克公司)的其他信息。
经营策略
始终如一的回报，可持续的未来
我们的战略是通过我们的石油和天然气开发和生产活动产生现金流来创造股东价值。我们专注于通过提高运营效率和财务纪律来提高利润率，并进一步改善我们的环境、社会和公司治理(ESG)绩效。为了实现这些目标，我们打算将我们的人力资源和资本支出分配给我们认为能提供最高现金投资回报的项目，在我们的投资组合中部署领先的钻井和完井技术，并利用收购和剥离机会来加强我们的投资组合。我们还打算继续向减少石油和天然气生产活动对环境影响的项目投入资金。我们继续寻求机会，通过提高运营效率来降低每桶油当量的现金成本(生产、收集、加工和运输以及一般和行政)，包括但不限于提高我们现有油井的产量。我们相信，我们已经从破产法第11章的破产中脱颖而出，成为一家从根本上更强大的公司，旨在通过加强的资产负债表、多样化的资产基础和持续改善的ESG业绩来产生可持续的自由现金流。
保持低杠杆、强流动性。现在我们已经摆脱了破产法第11章的破产保护，我们预计净杠杆率的目标是降低净杠杆率，净杠杆率是指我们的净债务与往绩12个月EBITDAX的比率
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而不是1倍。我们相信，保持较低的净杠杆率是我们业务战略不可或缺的一部分，这将使我们能够保持较低的固定成本，提高我们的利润率，并保持我们资本计划的灵活性。
注重回报的资本再投资策略。我们的业务重点将是优化我们庞大的、地理上多样化的资源基础的发展，优先考虑从资本投资中产生高现金回报。因此，我们的目标是长期有纪律的资本再投资率，我们将其定义为年度资本支出占往绩12个月EBITDAX的百分比，为60%至70%。我们相信，这一再投资水平将足以支持我们的目标长期年度维护资本支出水平，不包括资本化利息，即7亿至7.5亿美元。我们预计，我们的维护资本计划的收益将超过每天40万桶油当量的年产量，并在目前的大宗商品市场价格下产生可观的自由现金流。
预期现金成本最高的低成本运营商。我们预计将继续专注于我们的成本削减举措，目标是长期年度自由现金流收益率达到年度EBITDAX的30%至40%。自2020年6月申请破产保护以来，我们已经成功地重新谈判或终止了某些中游合同和承诺，从而大幅降低了我们预期的收集、处理和运输费用，累计节省了约40亿美元的预期终身合同成本(假设年贴现率为10%，则折现为现值20亿美元)。2019年，我们的总现金成本为28亿美元，包括收集、加工和运输、运营、一般和行政以及利息支出。现在我们已经摆脱了破产法第11章的破产保护，基于我们许多收集、加工和运输合同的终止或成功重新谈判，以及预期利息、运营以及一般和行政费用的减少，我们预计2021年的年化现金成本将比2019年减少约10亿美元。
继续努力减少温室气体(GHG)排放，并以对环境负责的方式运作，目标是到2035年实现温室气体直接净排放为零。我们致力于负责任地运营我们的业务，并保护我们的运营环境。我们计划在2021年及以后完成的所有新油井上消除常规燃烧，并在2025年之前在整个企业范围内实现所有油井的常规燃烧。我们计划到2025年将甲烷损失率降低到0.09%，温室气体强度降低到5.5，分别比2019年减少47%和33%。
通过审慎的对冲策略管理大宗商品价格敞口，确保稳定。我们采用审慎的对冲策略，这与我们的资本支出计划一致，旨在管理我们对大宗商品价格波动的敞口，确保我们现金流的稳定，并降低我们实现有吸引力的资本投资现金回报的风险。截至2021年2月25日，根据我们DIP信贷安排的要求，我们预计2021年的石油和天然气产量分别为1900万桶和548bcf，分别占2021年预测石油和天然气产量的77%和74%，分别以42.69美元/桶和2.67美元/mcf的价格进行对冲。此外，截至2021年2月25日，我们已经对2022年石油和天然气预期产量的1100万桶和273bcf进行了对冲，价格分别为44.30美元/桶和2.53美元/mcf。
作业区
我们将我们的收购、勘探、开发和生产努力集中在下面描述的五个地理运营区域。
马塞卢斯-宾夕法尼亚州北部的阿巴拉契亚盆地。
海恩斯维尔-路易斯安那州西北部(墨西哥湾沿岸)。
鹰福特-南得克萨斯州。
布拉索斯山谷-德克萨斯州东南部。
粉河流域-怀俄明州的工资加起来了。
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测井数据
截至2020年12月31日，我们持有约7,400口总产油井的权益，其中包括5,900处我们持有工作权益的物业和1,500处我们持有凌驾性或特许权使用费权益的物业。在我们持有工作权益的5900处(净额3700处)房产中，2500处(净额1400处)房产被归类为生产天然气井，3400处(净额2300处)房产被归类为生产油井。2020年，不包括已售出的物业，我们运营了5200口总井，并持有700口总井的非运营工作权益。我们还作为运营商钻探或参与了188口总(128口净)井，并参与了其他运营商完成的另外17口总(名义净)井。我们运营着目前日产量的大约97%。
钻探活动
下表列出了我们在指定时期内钻探或参与的油井。在表格中，“总”是指我们有工作利益的井总数，“净”是指总井数乘以我们的工作利益：
202020192018
毛%网%毛%网%毛%网%
发展：
生产效率高203 100 126 100 414 100 271 100 363 99 227 99 
干的— — — — — — — — 2 1 1 1 
总计203 100 126 100 414 100 271 100 365 100 228 100 
探索性：
生产效率高— — — — 1 20 1 20 10 83 9 82 
干的2 100 2 100 4 80 4 80 2 17 2 18 
总计2 100 2 100 5 100 5 100 12 100 11 100 
下表显示了我们按作业区钻过或参与的井：
202020192018
*葛罗斯·威尔斯(Gross Wells)网井格罗斯·韦尔斯网井格罗斯·韦尔斯网井
马塞卢斯79 33 44 22 52 23 
海恩斯维尔21 19 22 16 30 21 
鹰福特55 36 150 85 162 98 
布拉索斯山谷31 29 83 79 — — 
粉河流域12 9 75 57 41 34 
中大陆5 — 40 12 52 32 
尤蒂卡— — — — 40 31 
其他2 2 5 5 — — 
总计205 128 419 276 377 239 
截至2020年12月31日，我们有55口总油井(净32口)正在钻井或完工。
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生产量、销售价格、生产费和采集费、加工费、运输费
下表列出了有关我们的净生产量、我们的生产收到的平均销售价格、我们生产的平均销售价格加上我们衍生产品的已实现损益以及每个BOE在所示时期的生产和收集、加工和运输费用的信息：
截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
净产量：
油(MMBbl)37 43 33 
天然气(Bcf)685 728 832 
NGL(Mmbbl)11 12 19 
油当量(Mmboe)163 177 190 
产品平均销售价格：
石油(每桶$1)$38.16 $59.16 $67.25 
天然气(每立方英尺$)$1.73 $2.45 $2.99 
NGL(每桶$)$11.55 $15.62 $26.50 
油当量(每桶$)$16.84 $25.57 $27.27 
平均销售价格(包括衍生品已实现收益(亏损))：
石油(每桶$1)$56.74 $60.00 $57.42 
天然气(每立方英尺$)$1.97 $2.60 $3.00 
NGL(每桶$)$11.55 $15.62 $25.84 
油当量(每桶$)$22.09 $26.42 $25.56 
费用(每桶$)：
石油、天然气和天然气生产$2.29 $2.94 $2.50 
石油、天然气和天然气的收集、加工和运输$6.64 $6.13 $7.35 

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石油、天然气和天然气储量
下表列出了截至2020年12月31日的信息，涉及我们估计的已探明储量、相关的估计未来净收入、估计未来净收入的现值(“PV-10”)以及贴现未来净现金流量的标准化计量(“标准化计量”)。估计的未来净收入、PV-10和标准化措施都不是为了代表我们拥有的估计石油、天然气和NGL储量的当前市场价值。我们估计的所有储量都位于美国境内。
2020年12月31日
油天然气NGL总计
(MMbbl)(Bcf)(MMbbl)(Mmboe)
已被证明是发达的158 3,196 51 742 
事实证明是未开发的3 334 1 60 
已证明的总数(a)
161 3,530 52 802 

证明了
开发
证明了
未开发
总计
证明了
(百万美元)
预计未来净收入(b)
$4,519 $202 $4,721 
估计未来净收入的现值(PV-10)(b)
$2,976 $111 $3,087 
标准化测量(b)
$3,086 
___________________________________________
(A)截至2020年12月31日，马塞卢斯、鹰福特和海恩斯维尔的储量分别约占我们估计已探明储量的47%、22%和18%。
(B)估计未来净收入是指根据截至2020年12月31日的现有经济条件下的价差和成本，并假设如下所述的大宗商品价格，从生产已探明储量中预计产生的未来收入，扣除估计的生产和未来开发成本。为了确定我们储备报告中使用的价格，我们使用了截至2020年12月31日的12个月内每个月第一天的未加权算术平均价格。在基差调整之前，我们的PV-10衡量标准中使用的价格是39.57美元的石油和1.98美元的天然气。这些价格不应被解读为对未来价格的预测，也不能反映我们截至2020年12月31日实施的大宗商品衍生品工具的价值。所列金额不包括与财产无关的费用，如公司一般和行政费用以及偿债费用，也不包括折旧、损耗和摊销。预计未来净收入的现值通常不同于标准化衡量标准，因为前者不包括截至2020年12月31日估计的100万美元未来所得税支出的影响。
管理层使用PV-10来衡量公司目前已探明储量的价值，并比较同行公司之间的相对价值。PV-10是在不扣除估计的未来所得税费用的情况下计算出来的。我们还了解到，证券分析师和评级机构也以类似的方式使用这一衡量标准。虽然估计未来净收入及其现值是基于价格、成本和贴现因素，这些因素可能在公司之间是一致的，但贴现未来净现金流量的标准化计量取决于每家公司的独特税务情况。PV-10是一种非GAAP衡量标准，不应单独考虑，也不应将其作为未来净现金流量贴现的标准化衡量标准或根据GAAP提出的公司财务或经营业绩的任何其他衡量标准的替代品。
上面给出了未来净现金流贴现的标准化衡量标准与PV-10的比较。PV-10和未来净现金流贴现的标准化衡量标准都不能代表我们已探明石油和天然气储量的公允价值。
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截至2020年12月31日，我们的已探明储量估计包括60 mmboe的已探明未开发储量，而截至2019年12月31日的已探明储量为726 mmboe。以下是2020年我们已探明的未开发储量(PUD)变化的摘要：
总计
(Mmboe)
已探明未开发储量，期初726 
扩展和发现1 
对先前估计数的修订(539)
开发(128)
购买就地储备— 
已探明未开发储量，期末60 
截至2020年12月31日，所有PUD计划在原创录制后5年内开发完成。在2020年，我们投资了大约5.09亿美元，将128个mmboe的豆荚转化为已探明的已开发储量。2021年第一季度，我们预计将投资约1.26亿美元用于PUD转换。由于我们进入破产法第11章破产程序，以及我们的DIP信贷安排于2020年12月31日的期限有限，我们无法携带任何PUD储备超过我们DIP融资的到期日，因此我们将之前报告的PUD储备向下修正了539 mmboe。考虑到我们在出现后的流动性和财务状况，我们预计截至2021年3月31日将记录更多的PUD储备。
截至2020年12月31日，我们估计的PUD未来净收入为2.02亿美元，现值为1.11亿美元。这些价值是在假设我们将在2021年第一季度花费约1.26亿美元开发这些储量的情况下计算出来的。
截至2020年12月31日，在我们已探明的742 mmboe已开发储量中，约有6 mmboe(1%)未生产。
我们用于计算已探明储量和相关估计未来净收入的所有权权益假设我们的分包和参与协议的其他各方最大限度地参与。
截至2020年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，我们估计的已探明储量和已探明储量的贴现未来净现金流的标准化计量，以及截至那时为止的每一年的储量数量变化和标准化计量，载于关于石油、天然气和天然气生产活动的补充披露包括在本报告项目8中。在提交给美国证券交易委员会(SEC)以外的任何联邦机构的报告中，都没有与本文中包含的储量相媲美的已探明储量的估计。
在估计已探明储量的数量、预测未来的产量和开发支出的时间方面，存在许多固有的不确定性，包括许多我们无法控制的因素。储备数据仅代表估计值。储量工程是对无法准确测量的地下油气储量进行估计的主观过程，任何储量估计的准确性都取决于现有数据的质量以及工程地质解释和判断的质量。因此，不同工程师做出的估计往往不同。因此，储量估计往往与最终开采的石油、天然气和天然气的实际数量不同。此外，已探明储量的估计未来净收入和相关现值是基于某些假设，包括价格、未来产量水平和成本，这些假设可能被证明是不正确的。未来的价格和成本可能会大大高于或低于截至任何估计日期的价格和成本。看见关于石油、天然气和天然气生产活动的补充披露包括在本报告项目8中，以进一步讨论我们的储备数量。
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储量估算
我们的公司储备部准备了本报告披露的估计已探明储量的约13%(以数量计)和约11%(以价值计)。这些估计是基于现有的最佳生产、工程和地质数据。
我们的公司储备总监是主要负责监督我们储量估算的准备工作以及协调由第三方工程公司进行的任何储量工作的技术人员。她的资历包括：
•18年以上油气行业实践经验，15年以上油藏工程经验；
•地质与环境科学学士学位；
•石油天然气工程硕士学位；
•EMBA；以及
•石油工程师协会名誉良好的会员。
我们确保公司储备部的主要人员具备适当的技术资格，以监督储备估计的拟备工作。我们的每一位企业储量工程师在储量评估方面都有丰富的工程经验。我们的工程技术人员至少拥有数学、经济、金融或其他技术/商业/科学领域的四年学位。我们为我们的工程师和技术人员提供关于新技术和行业进步的持续教育计划，以及基本技能和分析技术的进修培训。
我们保持如下内部控制，以确保储量估计的可靠性：
•我们遵循美国证券交易委员会的全面内部政策来评估和报告已探明储量。储量估算是由经验丰富的油藏工程师或在他们的直接监督下进行的。所有重大变更均由公司储备工程师审核和批准。
•公司储备部在每个季度末审查我们已探明的储量。
•每个季度，油藏经理、公司储量总监、我们业务部门的副总裁、公司和战略规划副总裁以及勘探和生产执行副总裁都会审查所有重大的储量变化和所有新的已探明未开发储量的增加。
•公司储备部独立于我们的业务进行报告。
•五年PUD发展计划每年由负责公司储备的董事和负责公司和战略规划的副总裁审查和批准。
我们聘请了第三方工程公司LaRoche Petroleum Consulters，Ltd.准备截至2020年12月31日的估计已探明储量的约87%(按数量计算)和约89%(按价值计算)。工程公司出具的报告复印件作为附件99.1与本报告一起存档。该公司主要负责监督我们储量估计编制的技术人员的资格如下。
•在储量估算和评价方面有40年以上的实际经验；
•德克萨斯州持有执照的专业工程师；以及
•石油工程理学学士和理学硕士学位。
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种植面积
下表列出了截至2020年12月31日，我们的已开发和未开发石油天然气租赁和收费矿产面积的总和和净额。总英亩是指我们拥有营业权益的总英亩数。净英亩指的是总英亩乘以我们的零星工作权益。种植面积数字不包括我们获得额外种植面积的未行使选择权。
已开发租赁未开发租赁权费尔矿业公司(Fee Minerals)总计
毛
英亩
网
英亩
毛
英亩
网
英亩
毛
英亩
网
英亩
毛
英亩
网
英亩
(单位：千)
马塞卢斯555 353 245 168 16 16 816 537 
海恩斯维尔230 203 30 22 1 1 261 226 
鹰福特316 188 45 31 — — 361 219 
布拉索斯山谷360 298 222 126 — — 582 424 
粉河流域105 85 137 104 1 1 243 190 
其他(a)
157 126 918 868 431 427 1,506 1,421 
总计1,723 1,253 1,597 1,319 449 445 3,769 3,017 
___________________________________________
(A)产量包括2016年剥离我们的泥盆纪页岩资产时保留的120万英亩净面积，其中我们保留了Kope地层底部以下的所有权利。
我们的大多数租约的主要租期为三到五年，我们对租约到期进行管理，以确保我们不会遇到意想不到的材料到期。我们的租赁管理工作包括安排钻探以建立按产量付费的生产，及时行使我们支付延迟租金的合同权利以延长我们估值的租赁期限，规划非核心资产剥离以提高我们租赁库存的档次，并让一些不再是我们发展计划一部分的租赁到期。下表列出了截至2020年12月31日的未开发租赁土地总面积和净面积的到期日：
即将到期的英亩土地
毛
英亩
网
英亩
(单位：千)
截至12月31日的年度：
202160 52 
202230 30 
202312 11 
2023年之后83 82 
副产持有(a)
1,412 1,144 
总计1,597 1,319 
___________________________________________
(A)随着主题租约上的生产继续进行，由生产型土地持有的土地将继续有效。
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营销
我们营销业务的主要职能是提供石油、天然气和NGL营销服务，包括商品价格制定、收集、运输、加工和运输服务的保障和谈判、合同管理和提名服务，以及为我们和切萨皮克运营油井的其他权益所有者提供的合同管理和提名服务。营销业务还为我们的勘探和生产活动提供其他服务，包括通过汇总出售给各个中间市场、终端市场和管道的数量来提高石油和天然气生产的价值。这种聚合使我们能够吸引更大、更有信誉的客户，这反过来又有助于最大限度地提高收到的价格。
一般来说，我们的石油生产是根据对市场敏感的短期或现货价格合约出售的。天然气和NGL生产根据收益百分比合约、指数百分比合约或现货价格合约出售给买家。根据我们的收益百分比合同条款，我们从最终买家那里获得转售价格的一定比例。根据我们的指数百分比合约，我们收到的价格与发布的指数挂钩。
我们与各方签订了长期的采集、加工和运输合同，要求我们在规定的时间内交付固定的、可确定的产量。我们的某些合同要求我们根据这些承诺支付在交付或运输最低数量方面的任何不足之处。看见注6委员会注意到本报告项目8所列我们合并财务报表附注的一部分，以便进一步讨论承付款问题。
主要客户
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，对Valero Energy Corporation的销售额分别约占总收入(对冲影响前)的17%、12%和10%。在2020、2019年或2018年，没有其他采购商的收入占我们总收入的10%以上。
竞争
我们在业务的各个方面都与大型综合和其他独立的石油和天然气公司竞争，以勘探、开发和运营我们的资产，并将我们的产品推向市场。我们的一些竞争对手可能比我们拥有更大的财政和其他资源。随着美国制定新的能源和气候相关政策，竞争条件可能会受到未来立法和法规的影响。此外，我们的一些竞争对手在应对影响石油和天然气生产需求的因素时可能具有竞争优势，这些因素包括不断变化的价格、国内外政治状况、天气状况、替代燃料的价格和可获得性、天然气管道和其他交通设施的距离和能力以及整体经济状况。我们还面临着来自替代能源的间接竞争，包括风能、太阳能和电力。我们相信，我们的技术专长，加上我们的勘探、土地、钻井和生产能力，以及我们管理团队的经验，使我们能够有效地竞争。
公共政策与政府管制
我们所有的业务都是在美国陆上进行的。我们的行业受到广泛的法规、法律、规则、税收、收费和其他政策执行行动的约束，这些法规、法律、规则和其他政策执行行动一直无处不在，并不断受到修订或扩大的审查。许多政府机构已经发布了对我们的行业具有约束力的广泛法规，其中一些法规如果不遵守，将受到实质性的惩罚。这些法律法规增加了做生意的成本，从而影响了盈利能力。此外，可能发生当前不可预见的环境事件或发现过去不遵守环境法律、法规的情况。我们积极监控适用于我们行业的法规发展，以便预测、设计和实施所需的合规活动和系统。以下是影响我们运营的政府控制和监管的重要领域。
勘探和生产、环境、健康和安全以及职业法律法规
我们的行动受联邦、部落、州和地方法律法规的约束。这些法律法规涉及的事项包括但不限于以下事项：
•报告工作场所伤害和疾病情况；
•工业卫生监测；
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•工人保护和工作场所安全；
•钻探和作业的批准或许可；
•提供钻井和油井作业的财务担保(如保证金)；
•计算和支付特许权使用费和生产税；
•地震作业/数据；
•井位、钻井、固井、套管；
•做好垫层和设备的设计和施工；
•在湿地、沿海地区或含有濒危或受威胁物种、其栖息地或具有重要文化意义的地点等敏感地区进行建设和经营活动；
•完井和水力压裂方法；
•取水；
•油井生产和运营，包括加工和收集系统；
•应急响应、应急预案和溢油预防预案；
•在排放和排放允许的情况下；
•气候变化；
•油气作业附带流体和材料的使用、运输、储存和处置；
•地面使用、维护、监测和恢复与井垫、管道、蓄水池和通路有关的财产；
•封井和弃井；以及
•产品的运输。
2021年1月上任后不久，拜登总统发布了一系列旨在应对气候变化的行政命令，并要求各机构审查特朗普政府采取的环境行动，还发布了一份备忘录，要求各部门和机构在拜登政府任命或指定的部门或机构负责人审查并批准规则之前，不要提出或发布规则。这些行政命令可能会导致制定额外的法规或改变现有法规。不遵守这些法律和法规可能会导致施加补救责任、行政、民事或刑事罚款，或限制我们在受影响地区开展业务的处罚或禁令。此外，多部环境法规定了公民诉讼，允许环境组织代替政府采取行动，并起诉经营者涉嫌违反环境法。我们认为环境保护和安全健康合规的成本是我们业务中基本的、可管理的部分。我们能够规划并遵守环境、安全和健康法律法规，而不会实质性地改变我们的经营战略，也不会产生重大的未报销支出。然而，根据监管趋势和日益严格的法律，我们与环境保护和安全健康合规相关的资本支出和运营费用多年来一直在增加，而且可能会继续增加。我们不能以任何合理的确定程度预测我们未来在这类事情上的风险敞口。
我们的业务还受到保护法规的约束，包括钻井和间隔单元或按比例分配单元的大小、一个单元中可以钻的井的数量、油气井允许的产油率以及石油和天然气属性的单位化或汇集。在美国，一些州允许强制汇集或整合土地，以便于勘探，而另一些州则依赖自愿汇集土地和租赁，这可能会增加开发油气资产的难度。此外，联邦和州保护法一般限制天然气的排放或燃烧，州保护法对产品的应税购买提出了某些要求。这些规定限制了我们可以从油井中生产的石油和天然气的数量，以及我们可以钻探的油井数量或地点。有关进一步讨论，请参见项目1A.风险因素-我们受到广泛的政府监管，这些监管可能会改变，并可能对我们的业务产生不利影响。
一些州和当地社区已经启动了监管提案，要求或对水力压裂作业的许可和合规要求做出更严格的要求。联邦和州政府机构
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继续评估水力压裂的潜在影响，这可能会促使进一步采取行动，制定联邦、州和/或地方立法和法规。水力压裂的进一步限制可能会使我们的钻井和完井作业变得困难或不可能，从而减少我们最终能够从我们的资产中生产的石油、天然气和天然气的数量。
我们在美国的某些天然气和石油租约，主要是在我们的波德河盆地作业区，由联邦政府授予或批准，并由内政部土地管理局(BLM)或印度事务局(BIA)管理。这类租约需要遵守详细的联邦法规和命令，这些法规和命令除其他事项外，规定在这些租约涵盖的土地上钻探和作业，以及计算和支付给联邦政府、部落或部落成员的特许权使用费。近年来，联邦政府特别积极地评估，在某些情况下，还颁布了关于竞争性租赁招标、通风和燃烧、石油和天然气测量以及联邦土地生产的特许权使用费支付义务的新规章制度。此外，2021年1月20日，内政部代理部长签署了一项命令，实际上暂停在联邦土地上租赁和许可新的化石燃料60天。 然后在2021年1月27日，拜登总统发布了一项行政命令，无限期暂停在公共土地或近海水域新的石油和天然气租约，等待完成对联邦石油和天然气许可和租赁做法的全面审查和重新考虑。如果检讨结果导致钻探受到额外限制、租约供应受到限制或取得所需许可证的能力受到限制，可能会对我们的业务造成重大不利影响。
在联邦土地上的许可活动也经常受到拖延。延迟获得许可证或无法获得新的许可证或续签许可证可能会抑制我们执行钻探和生产计划的能力。不遵守适用的法规或许可证要求可能会导致我们的许可证被吊销，无法获得新的许可证，并被处以罚款和处罚。
有关进一步讨论，请参见项目1A.风险因素-石油和天然气钻探和生产作业可能是危险的，并可能使我们承担责任。
属性标题
我们对物业的所有权受特许权使用费、最高特许权使用费、附带权益、净利润、工作和其他类似权益以及石油和天然气行业惯用的合同安排、尚未到期的当期税款的留置权和其他产权负担的约束。按照业内对未开发物业的惯例，在收购时只会对唱片名称进行粗略的调查。钻探所有权意见书通常是在钻探作业开始之前准备的。我们相信，根据石油和天然气行业普遍接受的标准，我们基本上拥有令人满意的所有活性物业的所有权。然而，我们不时会遇到业权纠纷，可能会引致诉讼。
经营风险和保险
石油和天然气业务涉及各种经营风险，包括火灾、爆炸、井喷、管道故障、异常压力地层以及石油泄漏、天然气泄漏、破裂或有毒气体排放等环境危害。如果发生这些情况，我们可能会招致法律辩护费用，并可能因人员伤亡、财产、自然资源和设备的严重损坏或破坏、污染或其他环境破坏、清理责任、监管调查和处罚以及暂停运营而遭受重大损失。我们的水平和深井钻探活动比垂直和浅层钻探作业涉及更大的机械问题风险。
我们保持对油井保险单的控制，单井限额为5000万美元，多井限额为1亿美元，以防范与钻井、完井和操作油井相关的某些突发和意外风险。该保险可能不足以覆盖所有损失或承担责任。我们还提供2.5亿美元的综合一般责任保护伞保险单。此外，我们维持一份5,000万元的污染责任保险单，承保与逐步污染有关的风险，以及超出突发和意外污染风险的一般责任保险。我们为我们运营的所有州的雇员提供工伤保险。虽然我们认为这些保单在行业中是惯例，但它们并不能完全覆盖所有经营风险，而且在某些情况下，保单将比例限制在我们的工作利息百分比上。此外，我们的保险不包括可能由政府当局评估的罚款或罚款。没有完全投保的损失可能会对我们的财务造成重大的不利影响。
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头寸、经营业绩和现金流。我们的保险覆盖范围可能不足以覆盖向我们提出的每一项索赔，或者未来可能无法在商业上购买。
设施
我们在俄克拉何马城拥有一个办公大楼，并在我们开展业务的地区的城市或城镇拥有或租赁各种外地办事处。
行政主任
罗伯特·D·劳勒总裁、首席执行官兼董事
罗伯特·D·劳勒(“道格”)现年54岁，自2013年6月以来一直担任总裁兼首席执行官。在加入切萨皮克公司之前，劳勒先生在阿纳达科石油公司担任过多个工程和领导职位。他在阿纳达科担任的职务包括：2012年7月至2013年5月，负责国际和深水业务的高级副总裁兼阿纳达科执行委员会成员；2011年12月至2012年7月，负责国际业务的副总裁；2009年3月至2012年7月，负责南部和阿巴拉契亚地区的运营副总裁；2008年8月至2009年3月，负责企业规划的副总裁。劳勒于1988年在科麦吉公司开始了他的职业生涯，2006年阿纳达科公司收购科麦吉公司后，劳勒加入了阿纳达科公司。
小多梅尼克·J·戴尔·奥索(Domenic J.Dell‘Osso，Jr.)执行副总裁兼首席财务官
多梅尼克·J(“尼克”)小戴尔·奥索44岁，自2010年11月以来一直担任执行副总裁兼首席财务官。2008年8月至2010年11月，欧索先生担任我们全资拥有的中游子公司切萨皮克中流开发公司的财务副总裁兼首席财务官。在加入切萨皮克之前，戴尔·奥索于2006年至2008年在杰富瑞公司(Jefferies&Co.)担任能源投资银行家，在2004年至2006年在美国银行证券(Bank Of America Securities)任职。
弗兰克·J·帕特森执行人员 负责勘探和生产的副总裁
弗兰克·J·帕特森现年62岁的他自2016年8月以来一直担任勘探和生产执行副总裁。此前，他自2016年4月起担任勘探和北部事业部执行副总裁，并自2015年5月起担任勘探、技术和土地部门执行副总裁。在加入切萨皮克之前，Patterson先生从2006年到2015年在Anadarko担任过各种职务，最近担任的是国际勘探高级副总裁。在此之前，他在Kerr-McGee公司担任深水勘探副总裁，在Sun E&P/Oryx Energy公司担任地质经理。
詹姆斯·R·韦伯执行副总裁-总法律顾问兼公司秘书
詹姆斯·R·韦伯53岁，自2014年1月以来一直担任执行副总裁总法律顾问兼公司秘书。此前，他自2012年10月以来担任高级副总裁-法律和总法律顾问，自2013年8月以来担任公司秘书。韦伯于2012年5月以合同形式首次加入切萨皮克，担任首席法律顾问。在加入切萨皮克之前，韦伯先生于1995年至2012年10月在McAfee&Taft律师事务所担任律师。
威廉·M·布格勒高级副总裁兼首席会计官
威廉·布格勒48岁，自2017年8月以来一直担任高级副总裁兼首席会计官。此前，他自2014年7月以来担任税务副总裁。在加入切萨皮克之前，他曾在安永律师事务所(Ernst&Young LLP)工作，自2009年以来一直担任那里的合伙人。
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人力资本
一支队伍。一杯切萨皮克。
我们的“One CHK”文化和公司核心价值观促进了一个包容、多样化和高效的工作场所。作为一个CHK人工作定义了切萨皮克的文化。这是一种凝聚我们员工力量的文化，我们通力合作，把切萨皮克放在首位，为公司尽最大努力。截至2021年2月25日，我们大约有1300名员工。
我们的文化，我们的核心价值观
在切萨皮克，我们的员工每天都在以安全和负责任的方式创造价值。我们的核心价值观是我们文化的基础，也是我们实现卓越ESG目标背后的驱动力。作为我们评估每一个商业决策的镜头，我们对这些价值观的承诺，无论是在言语上还是在行动上，都会建立一个更强大、更健康的切萨皮克，让我们所有的利益相关者受益。我们的核心价值观是：
•诚信与信任
•敬重
•透明和开放的沟通
•商业焦点
•更换领导层
庆祝包容性和多样性
我们致力于包容性和多样性。我们积极接纳我们多样化的人员、思想和人才，并将这些优势结合起来，为我们的公司、员工和利益相关者追求结果和有意义的变革，我们还为员工提供与包容性和多样性相关的主题的教育和培训。
2019年，切萨皮克加入了一个公司联盟，承诺推进工作场所的多样性和包容性。通过首席执行官促进多样性和包容性行动™，首席执行官道格·劳勒和切萨皮克承诺培养一个欢迎和尊重不同观点和经验的工作场所，并鼓励员工讨论多样性和包容性。作为首位签署誓言的E&P首席执行官，劳勒加入了550多个签字人的行列，分享最佳实践和学习机会，以在他们的组织内部发起真正的变革。2021年2月9日，我们成立了一个董事会委员会，致力于ESG的监督，包括我们的包容性和多样性努力。我们的七位导演中有两位被认为是多元化的，其中包括一名女性和一名“代表不足的少数族裔”(根据纳斯达克新提出的上市规则的定义)。
我们的环境管家
切萨皮克致力于保护我们国家的自然资源，减少我们的环境足迹。我们对环境管理有严格的标准，并在我们的员工和商业伙伴中树立了卓越的环境文化。我们认识到所有权和责任是帮助确保我们的工作场所安全和保护环境的关键。
我们引领一个负责任的能源未来的道路始于我们的目标，即到2035年实现温室气体直接净排放为零。为迎接这一挑战，我们制定了有意义的初步步骤，包括：
•从2021年起消除所有新油井的常规燃烧，并在2025年之前在整个企业范围内消除常规燃烧
•降低我们的甲烷强度 到2025年降至0.09%
•到2025年将我们的温室气体强度降低到5.5
每天安全第一
安全不仅仅是公司的衡量标准，它也是推动我们承诺负责任运营的价值观。我们制定并实施严格的安全标准，每天都将安全放在每个人的首位。我们的安全文化首先由Lawler先生树立，并由我们的健康、安全、环境和监管(HSER)团队提供指导和领导。维护安全的工作环境和促进安全的行为是我们每个人的承诺
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员工共同拥有。我们彼此都有责任保护我们的工地、我们的同事和我们的承包商的安全。
强化这种个人责任理念的一个项目是“停止工作权力”(Stop Work Authority)。通过停止工作授权，每个员工和承包商都有权利和责任在条件不安全或可能对环境造成损害时停止工作。创造一个无事故的工作环境，首先要在员工、承包商和供应商中对我们的安全标准设定明确的期望，并努力让这些人具备必要的技能，以促进其工作领域的安全。我们安全培训工作的基础是我们每天保持无事故(S.A.F.E.)该计划鼓励我们所在地点的所有员工为自己和周围人员的安全承担个人责任。这一以行为为基础的计划解决了经常导致安全事故的活动，并鼓励采取行动，创造安全的工作场所和安全的企业园区。
合乎道德的商业行为
切萨皮克努力维护我们利益相关者的信心。我们以道德的方式保护我们的人民、环境和我们运营的社区，从而赢得了这种信任。这首先要在公司各级推行问责制度，并建立系统来维护我们的高标准行为。强有力的治理实践从最高层开始，为我们的组织提供明确的指导方针，以定义每个级别的道德行为标准。切萨皮克的每一位董事或员工，无论职位如何，都必须遵守切萨皮克的商业行为准则(“准则”)，该准则是围绕我们的核心价值观制定的。每年，所有员工都必须签署一份规范证书，确认他们已审阅了规范和相关政策，了解对他们的高标准要求，并将报告实际或潜在的道德问题或违反规范的行为。
员工福利和福利
支持员工的个人福祉是我们公司安全文化和成功的基础。我们倡导健康的生活方式，并提供健康资源。在整个公司，向员工提供预防计划，并鼓励员工完成与健康相关的常见问题的年度筛查。我们通过为员工及其家人提供全面的医疗、牙科、视力、处方药保险、人寿保险、短期和长期残疾保险以及医疗储蓄和受抚养人灵活支出账户来支持员工及其家人的健康。我们为孩子的出生或领养提供育儿假、收养援助计划、替代工作时间、与公司匹配的401(K)储蓄计划、灵活的工作时间、学费报销以及以市场价格进入儿童发展中心和健身中心。此外，切萨皮克公司还为员工及其家人提供了一项保密的员工援助计划(EAP)，该计划将员工与训练有素的顾问和其他支持专业人员联系起来。
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项目1A。.风险因素
影响我们业务和经营业绩的因素很多，其中很多都是我们无法控制的。以下是对我们认为重要的因素的描述，这些因素可能会导致我们未来的结果与目前预期的大不相同。下面描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能影响我们的业务运营。如果这些风险中的任何一项实际发生，我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流、储备和/或我们偿还债务和其他债务的能力可能会受到影响，我们证券的交易价格和流动性可能会下降，您可能会损失您对我们证券的全部或部分投资。
与我们从破产中脱颖而出相关的风险
我们最近摆脱了破产，这可能会对我们的业务和关系产生不利影响。
我们已经申请破产以及最近从破产中脱颖而出，可能会对我们的业务以及与客户、供应商、承包商或员工的关系产生不利影响。由于不确定因素，存在许多风险，包括以下几个方面：
•主要供应商或其他合同对手方可能终止与我们的关系，或要求我们提供额外的财务保证或提高绩效；
•我们续签现有合同和竞争新业务的能力可能会受到不利影响；
•我们吸引、激励和/或留住主要行政人员的能力可能会受到不利影响；以及
•竞争对手可能会抢走我们的业务，我们吸引和留住客户的能力可能会受到负面影响。
其中一个或多个事件的发生可能会对我们的运营、财务状况和声誉产生实质性的不利影响。我们不能向您保证，已经接受破产保护的公司不会对我们未来的运营造成不利影响。
由于该计划的实施和计划中的交易，我们在摆脱破产后的实际财务结果可能与我们的历史财务信息不可同日而语。
关于我们向破产法院提交的披露声明，以及考虑确认该计划的听证会，我们准备了预计的财务信息，以向破产法院证明该计划的可行性，以及我们在摆脱破产后继续运营的能力。这些预测完全是为了破产程序的目的而编制的，没有也不会持续更新，投资者不应依赖这些预测。在准备这些预测时，这些预测反映了许多关于我们对当前和预期的市场和经济状况的预期未来表现的假设，这些市场和经济状况是我们无法控制的，可能不会实现。预测本身会受到大量不确定因素及各种重大商业、经济及竞争风险的影响，而该等预测及/或估值估计所依据的假设可能被证明在重大方面是错误的。实际结果可能与预测结果大不相同。因此，投资者不应依赖这些预测。
从破产中脱颖而出后，我们的董事会组成发生了很大的变化。
我们董事会的组成在摆脱破产后发生了很大的变化。我们的新董事会由下列新股东任命的成员组成。罗伯特·D·劳勒，迈克尔·威特里奇，蒂莫西·S·邓肯，本杰明·C·达斯特，IV，莎拉·爱默生，马修·M·加拉格尔和布莱恩·斯特克。虽然我们希望在吸收新任命的董事会成员时进行有序的过渡，但我们的新董事会可能会改变对战略举措和一系列问题的看法，这些问题将决定公司的未来。因此，公司未来的战略和计划可能与过去有很大不同。
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与经营我们的业务相关的风险
石油、天然气和天然气的价格波动很大，较长一段时间内的较低价格可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们的收入、经营业绩、盈利能力、流动性、杠杆率以及增长和投资资本支出的能力主要取决于我们销售的石油、天然气和NGL的价格。我们在更换储备、维持生产和为我们的商业计划提供资金方面产生了大量支出。较低的石油、天然气和天然气价格可能会对可用于资本支出、偿债和偿债的现金量以及我们借钱或筹集额外资本的能力产生负面影响，从而可能对我们的财务状况、经营业绩、现金流和储备产生实质性的不利影响。此外，由于确认已探明和未探明资产的减值，石油和天然气价格低迷时期可能导致我们的石油和天然气资产的账面价值下降。
石油、天然气和天然气价格的大幅波动可能是我们无法控制的因素造成的，包括：
•国内和世界范围内的石油、天然气和天然气供应，包括美国石油和天然气储量的库存；
•天气状况；
•消费和工业需求水平的变化，包括全球或国家卫生流行病和关切的影响，如最近的冠状病毒；
•替代燃料的价格和可获得性；
•影响能源消耗的技术进步；
•世界范围内保护措施的有效性；
•管道、其他运输设施和加工设施的可用性、接近性和能力；
•商品期货市场的交易水平和影响，包括商品价格投机者和其他人的交易水平和影响；
•美国出口石油、天然气、液化天然气和天然气；
•外国进口商品的价格和水平；
•国内外政府规章和税收的性质和范围；
•石油输出国组织(欧佩克)成员国和其他国家同意并维持石油价格和生产控制的能力；
•增加竞争能源产品的使用，包括替代能源；
•石油和天然气产区的政治不稳定或武装冲突；
•恐怖主义行为；以及
•国内和全球经济状况。
这些因素和能源市场的波动性使得预测未来石油、天然气和天然气价格走势变得极其困难。此外，较低价格的长期延续可能会减少我们可能在经济上生产的储量数量。
持续的新冠肺炎大流行和相关的经济动荡已经并可能继续对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生不利影响。
2020年，新冠肺炎的全球传播造成了巨大的波动性、不确定性和经济混乱。正在进行的新冠肺炎大流行已经蔓延到200多个国家，并继续成为迅速演变的经济和公共卫生局势。这场大流行对整个全球经济造成了不利影响，对于大流行和相关市场状况将持续多久，以及为减缓病毒传播而采取的政府和其他措施的范围和持续时间，例如隔离、就地避难所命令以及企业和政府关闭，都存在相当大的不确定性。在某些情况下，已经开始采取措施重启经济的州随后遭遇了新冠肺炎案例的激增，导致这些州在某些情况下停止了此类重启措施，在另一些情况下重新实施了限制。我们已经拿到了
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一些预防措施旨在帮助将我们的员工、我们的业务和我们所在的社区面临的风险降至最低，我们正在积极评估和规划各种运营突发事件，以防我们的一名或多名运营员工出现与新冠肺炎一致的任何症状。 然而，我们不能保证我们采取的任何行动都将有效地防止未来对我们的业务造成干扰。此外，如果我们的大量员工因接触病毒而被隔离，未来的运营可能会受到负面影响。
此外，我们的客户和衍生品合约交易对手因应新冠肺炎及其经济影响而采取的行动也可能对我们的业务产生不利影响。我们继续定期监测这类客户和衍生品合约交易对手的信用状况。虽然我们尚未收到客户或交易对手关于大流行导致的非性能问题或延误的通知，但我们可能不得不暂时停产或进一步减产，这可能导致严重的停机时间，并对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生严重的不利影响。
此外，这场流行病的影响，包括由此导致的石油和天然气需求减少，加上欧佩克+成员国在2020年3月宣布降价和增产后大宗商品价格大幅下跌，导致全球经济普遍大幅收缩，特别是我们的行业。尽管欧佩克+及其盟友此后宣布了减产协议，但此类减价增产造成的供需失衡，再加上新冠肺炎的影响，持续导致油气行业明显低迷。尽管欧佩克+在2020年4月同意减产，并将此类减产延长至2021年3月，但由于石油供应过剩、全球储存网络利用率日益提高以及新冠肺炎导致原油需求减少，原油价格持续低迷。由于持续的新冠肺炎疫情，以及石油和天然气库存、行业需求以及国家和经济表现的变化被报道，预计石油和天然气价格将继续波动，我们无法预测价格何时会改善和企稳。由于许多不确定性，我们目前无法预测新冠肺炎或目前石油和天然气市场正在经历的重大混乱和波动将对我们的业务、财务状况和运营结果产生多大影响。
新冠肺炎的最终影响将取决于无法预见的未来发展，其中包括病毒的最终严重程度，旨在缓解病毒传播的政府和其他措施的后果，治疗方法和疫苗的开发和可获得性，随着潜在的新病毒株的出现，这些治疗方法和疫苗可能保持有效的程度，大流行的持续时间，欧佩克+成员国采取的任何进一步行动，政府当局、客户、供应商和其他第三方采取的行动，劳动力的可用性，以及恢复正常经济和运营条件的时间和程度。
如果大宗商品价格持续低迷或钻探工作不成功，我们可能需要记录石油和天然气资产的账面价值。
我们过去曾被要求减记某些石油和天然气资产的账面价值，未来还存在被要求进行额外减记的风险。未来可能会在石油和天然气价格较低时进行减记，或者如果我们向下调整我们估计的已探明储量，增加我们对运营或开发成本的估计，或者由于预期的物业出售。
成功的努力会计方法要求我们定期审查我们的石油和天然气资产的账面价值，以确定可能的减值。当已证实物业的账面价值大于该物业的预期未贴现未来现金流量净值时，减值按账面价值超过公允价值确认，当条件显示账面价值无法收回时，按面积确认减值。我们可能需要根据减值审查时的石油和天然气价格，或由于持续评估钻探结果、生产数据、经济、资产剥离活动和其他因素而减记物业的账面价值。减记对收益构成非现金费用，不影响现金或经营活动的现金流；然而，它反映了我们收回投资的长期能力，减少了我们报告的收益，并提高了某些杠杆率。看见石油和天然气性质的损害包括在本报告项目7中，以供进一步了解。
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我们需要大量的资本支出来取代我们的储备，开展我们的业务。
我们的勘探、开发和收购活动需要大量资本支出。我们打算通过运营现金流为我们的资本支出提供资金，如果这还不够，我们的循环信贷安排下的借款将为我们的资本支出提供资金。我们产生运营现金流的能力受到许多风险和变数的影响，例如现有油井的产量水平、石油、天然气和天然气价格、我们开发和生产新储量的成功情况以及本文讨论的其他风险因素。我们预计2021年的资本支出(包括资本化利息)为6.7亿-7.4亿美元，而2020年的资本支出水平为9.2亿美元。管理层继续审查2021年及以后的运营计划，这可能导致预计的资本支出和石油、天然气和天然气销售的预计收入发生变化。如果我们不能按计划为我们的资本支出提供资金，我们可能会经历勘探和开发活动的减少，财产的损失，以及石油、天然气和NGL储量的下降。
如果我们不能替代储备，我们可能就无法维持生产。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们发现、开发或获得更多经济上可开采的石油和天然气储量的能力。除非我们通过成功的开发、勘探或收购活动取代我们生产的储量，否则随着时间的推移，我们已探明的储量和产量将会下降。因此，我们未来的石油和天然气储量和产量，以及我们的现金流和收入，在很大程度上取决于我们能否有效开发我们现有的储量，并在经济上找到或获得更多的可采储量。
我们已探明储量的实际数量和未来净收入可能比我们估计的要少。
本报告中包括的对我们已探明储量的估计以及我们已探明储量的估计未来净收入是基于各种假设的，包括SEC要求的与石油、天然气和天然气价格、钻井和运营费用、资本支出、税收和资金可用性有关的假设。估计石油、天然气和天然气储量的过程是复杂的，涉及与每口井的地质、地球物理、工程和经济数据相关的重大决策和假设。因此，这些估计可能会在未来进行修订。
未来的实际产量、石油、天然气和天然气价格、收入、税收、开发支出、运营费用以及可采石油、天然气和天然气储量很可能与这些估计值不同。这些变化可能会很大，并可能对我们已探明储量的估计数量和现值产生重大影响。此外，我们可能会调整已探明储量的估计，以反映生产历史、勘探和开发钻探的结果、当前的石油和天然气价格以及其他因素，其中许多因素是我们无法控制的。
截至2020年12月31日，我们估计的已探明储量(按数量计算)约有7%未开发。由于我们进入破产法第11章的破产程序，以及我们的DIP信贷安排于2020年12月31日的期限有限，这些储备估计反映了我们将PUP转换为已探明开发储量的资本支出计划，其中包括约1.26亿美元，可以在我们当时的融资到期日内获得资金。您应该知道，估计的开发成本可能不等于我们的实际成本，开发可能不会按计划进行，结果可能不会像估计的那样。如果我们选择不开发我们的PUD，或者如果我们无法以其他方式成功开发它们，我们将被要求将它们从我们报告的已探明储量中移除。此外，根据SEC的储量报告规则，由于通常只有与预定在预订之日起五年内钻探的油井有关的PUD才可能被预订，因此我们可能需要移除任何未在这五年时间框架内开发的PUD。
您不应假设本报告中包含的现值代表我们估计储量的当前市场价值。根据美国证券交易委员会的要求，我们对现值的估计是基于截至估计日期的价格和成本。估算日的价格以截至本报告期的12个月内石油和天然气的平均价格计算，以12个月内每个月第一天的未加权算术平均价格确定。2020年12月31日的现值是基于每桶石油39.57美元和每mcf天然气1.98美元的现值，然后再考虑基差调整。未来的实际价格和成本可能大大高于或低于估计日期的价格和成本。
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石油和天然气资产的生产时间以及开发和生产费用，都将影响我们已探明储量未来净现金流的时间及其现值。石油和天然气需求、政府法规或税收的任何变化也将影响我们未来生产的净现金流。此外，美国证券交易委员会为报告目的计算贴现未来净现金流时要求使用的10%贴现率不一定是最合适的贴现率。不时生效的利率，以及与我们的业务或整个石油和天然气行业相关的风险，都会影响10%的折扣率是否合适。
我们的开发和勘探钻探工作以及我们的油井运营可能无法盈利或实现我们的目标回报。
我们有大量未开发物业的库存。开发和勘探钻探生产活动面临许多风险，包括无法发现具有商业价值的油气藏的风险。我们已经收购了未开发的物业，我们相信这些物业将增强我们的增长潜力，并随着时间的推移增加我们的收入。然而，我们不能向您保证所有前景在经济上都是可行的，也不能保证我们不会放弃最初的投资。此外，不能保证我们收购的未开发物业将获得有利可图的开发，不能保证我们在我们追求的前景中钻探的新油井将具有生产力，也不能保证我们将收回对该等未开发物业或油井的全部或任何部分投资。
石油和天然气的钻探可能涉及无利可图的努力，不仅来自干井，而且来自产量高但没有足够商业产量来支付钻井、运营和其他成本的油井。钻井、完井和运营一口井的成本往往是不确定的，许多因素可能会对一口井或一处财产的经济产生不利影响。钻井和完井作业可能会因意外的钻井条件、所有权问题、设备故障或事故、中游运输、设备或人员短缺、环境问题、州或地方禁止或暂停水力压裂和采出水处理、联邦政府对石油和天然气租赁和许可的限制以及大宗商品价格下跌等原因而被缩短、推迟或取消。如果大宗商品价格下跌，油井的盈利能力，特别是我们经营的某些地区的盈利能力，将会降低或消除。此外，盈利的油井可能无法达到我们的内部回报目标，这取决于石油、天然气和天然气的当前和未来市场价格、与生产石油、天然气和天然气相关的成本，以及我们以可接受的成本增加储量的能力。
我们在很大程度上依赖于地震数据和其他技术来评估未开发的物业和进行勘探活动。我们使用的地震数据和其他技术不能让我们在收购未开发的财产或钻探油井之前确定是否存在石油或天然气，或者是否可以经济地生产石油或天然气。如果我们在收购或开发未按预期生产或处于有利可图水平的物业时产生重大费用，可能会对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们的一些未开发物业的租约将在未来几年到期，除非在包含这些面积的单位上建立生产或续签租约。
石油和天然气资产的租期通常为三至五年，之后到期，除非在到期之前钻了一口井，并建立了有偿碳氢化合物生产。如果我们的未开发物业的租约到期，我们无法续签租约，我们将失去开发相关物业的权利。尽管我们寻求积极管理我们未开发的物业，但我们在这些地区的钻探计划可能会根据各种因素而发生变化，包括钻探结果、石油和天然气价格、资金的可用性和成本、钻井和生产成本、钻井服务和设备的可用性、收集系统和管道运输限制以及监管批准。较低的商品价格可能会导致我们推迟钻探计划，从而失去我们开发相关物业的权利。
我们的商品价格风险管理活动可能会限制我们从商品价格上涨中获得的好处，可能需要我们为衍生品债务提供抵押品，并涉及我们的交易对手可能无法履行对我们的义务的风险。
为了管理我们对价格波动的风险敞口，我们签订了石油、天然气和NGL价格衍生品合约。我们的石油、天然气和天然气衍生产品安排可能会限制我们从大宗商品价格上涨中获得的好处。我们的石油、天然气和NGL衍生工具的公允价值可能会在不同时期之间大幅波动。我们决定通过衍生品安排(如果有的话)来缓解现金流波动，部分是基于我们对当前和未来市场状况的看法，以及我们稳定市场所需现金流的愿望。
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开发我们已探明的储量。如果我们认为某些时期的定价环境不利，我们可能会选择不参与衍生品交易。此外，我们可能会选择在现有衍生品头寸的合同到期日之前将其平仓，以将获得的头寸货币化，以便为我们的资本计划提供资金。
我们的大部分石油、天然气和NGL衍生品合约都是根据双边对冲安排与交易对手签订的。根据我们的大多数安排，为我们的债务提供的抵押品由保证我们的高级担保循环信贷安排的相同碳氢化合物权益担保。我们的交易对手在安排下的义务必须以现金或信用证担保，只要欠我们的任何按市值计价的金额都超过了规定的门槛。抵押品要求在很大程度上取决于石油和天然气价格。
石油、天然气和NGL衍生品交易使我们面临我们的交易对手(通常是金融机构)可能无法履行对我们的义务的风险。在大宗商品价格下跌期间，我们商品衍生资产头寸的价值增加，这增加了我们的交易对手风险敞口。虽然我们套期保值安排的交易对手在某些情况下须确保其对我们的责任，但如果我们的任何交易对手违约或寻求破产保护，可能会对我们为计划中的活动提供资金的能力产生不利影响，并可能导致我们未来现金流的更大比例受到大宗商品价格变化的影响。
石油和天然气的运营是不确定的，涉及大量的成本和风险。
我们的经营活动受到许多成本和风险的影响，包括我们不会遇到具有商业价值的油气藏的风险。石油、天然气和NGL的钻探可能无利可图，不仅是从干井钻探，而且从由于生产收入不足或成本过高而没有盈利的生产油井钻探也是无利可图的。寻找、收购和开发石油和天然气资产需要大量成本，而我们往往不确定这些成本的数额和时间。在钻井开始之前，我们的钻井、完井、装备和操作油井的成本往往是不确定的。大宗商品价格下跌和预算支出超支是常见的风险，可能会使特定项目变得不经济或不如预期的经济。虽然勘探和开发钻探活动都涉及这些风险，但勘探钻探涉及更大的干井或找不到商业数量碳氢化合物的风险。此外，我们的石油和天然气资产可能会受到损害，我们的业务可能会因各种因素而减少、延迟或取消，此类业务的成本可能会增加，这些因素包括但不限于：
•意外的钻井条件、压力条件或储层中的不规则情况；
•设备故障或事故；
•火灾、爆炸、井喷、凹陷或井控失控；
•流体和化学品的不当处理或地下迁移；
•恶劣的天气条件和自然灾害，如龙卷风、地震、飓风和极端温度；他们说。
•具有所有权或者在接受政府许可或批准时发出的；
•我们生产的外卖能力受到限制，包括由于中游基础设施不足或下游市场受限；
•环境危害或责任；
•限制取用或处置钻井和完井作业中使用或生产的水；
•在提供服务或交付设备方面出现短缺或延误；以及
•监管政策、政治或舆论的意外或不可预见的变化。
这些因素中的一个或多个的发生可能会导致我们在特定物业上的投资部分或全部损失，以及重大负债。虽然我们可以为上述部分(但不是全部)风险投保，但我们的保险可能不足以覆盖伤亡损失或责任，而且我们的保险不包括可能由政府当局评估的罚款或罚款。对于某些风险，如政治风险、商业中断、战争、恐怖主义和海盗，我们的保险范围有限或没有保险。
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此外，在未来，我们可能无法获得保费水平，以证明它的购买。如果发生重大事件，而我们没有完全投保，可能会使我们承担责任。
此外，这些事件中的某些事件可能会导致环境污染和对第三方的影响，包括居住在我们业务附近的人员、我们的员工和我们承包商的员工，导致可能的伤亡或财产和自然资源的重大损失。
保护措施和技术进步可能会减少对天然气和石油的需求。
节约燃料的措施、替代燃料的要求、消费者对天然气和石油替代品的需求增加、燃油经济性和能源发电设备的技术进步可能会减少对天然气和石油的需求。天然气和石油需求变化的影响可能会对我们的收益、现金流和财务状况产生不利影响。
如果我们不能为我们的运营获得足够的水供应，或者不能以经济和环境安全的方式处置或回收我们使用的水，我们以经济和商业数量生产石油、天然气和天然气的能力可能会受到损害。

开发活动，特别是水力压裂，需要使用和处置大量的水。在某些地区，当地含水层容量可能不足，无法为钻探活动提供水源。必须从其他来源获取水，并将其输送到钻井现场。我们无法获得足够的水，或者无法处理或回收我们运营中使用的水，这可能会对我们在某些地区的运营产生不利影响。实施环保举措和法规可能会进一步限制我们进行某些作业的能力，例如水力压裂或处理废物，包括但不限于产出水、钻井液和其他与勘探、开发或生产石油和天然气相关的材料。
油气勘探和生产行业竞争非常激烈，我们的一些竞争对手拥有比我们更多的财力和其他资源。
我们在业务的各个方面都面临竞争，包括但不限于购买和出售储量和租赁、获得运营业务所需的商品和服务以及营销石油、天然气或天然气。竞争对手包括跨国石油公司、独立生产公司以及个体生产商和经营者。我们的一些竞争对手比我们拥有更多的财政和其他资源。因此，这些竞争对手可能会比我们更有效地应对这些竞争因素，或者更容易经受住行业的低迷。我们还面临着来自替代能源的间接竞争，包括风能、太阳能和电力。
我们的业绩在很大程度上取决于高技能人才的才华和努力，以及我们吸引新员工、留住和激励现有员工的能力。我们行业对合格员工的竞争非常激烈。如果我们不能吸引和留住技术熟练的员工和管理人才，我们的有效竞争能力可能会减弱。我们还竞争勘探、开发和运营物业所需的设备。通常，在大宗商品价格上涨期间，钻探和运营成本也会增加。在此期间，钻机和其他油田设备和服务经常短缺，这可能会对我们在预算范围内及时执行开发计划的能力造成不利影响。
与潜在收购或处置相关的风险可能会对我们的业务产生不利影响。
我们不定期评估资产、业务和其他投资的收购和处置。这些交易可能不会带来预期的好处或效率。此外，收购的资金可能来自借款，这需要我们招致更多债务，或者通过发行我们的普通股。任何此类收购或处置都涉及风险，我们不能向您保证：
•任何收购都将被成功地整合到我们的运营和内部控制中；
•在收购前进行的尽职调查将发现可能导致财务或法律风险的情况，如所有权缺陷以及潜在的环境和其他责任；
•成交后购进价格调整将实现对我方有利；
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•我们对储量、预计产量、收入、资本支出、运营、运营费用和成本等方面的假设将是准确的；
•任何投资、收购、处置或整合都不会从我们的业务运营中分流管理资源；以及
•任何投资、收购、处置或整合都不会对我们的财务状况、经营业绩、现金流或储备产生实质性的不利影响。
如果这些风险中的任何一个成为现实，收购或处置的好处可能无法完全实现(如果有的话)，我们的财务状况、运营业绩、现金流和储备可能会受到负面影响。
公众对我们或我们行业的负面看法可能会对我们的运营产生不利影响。
由于倡导团体对水力压裂、废物处理、漏油、地震活动、气候变化、天然气输电线爆炸以及管道和其他中游设施的开发和运营等方面的担忧，公众对我们或本行业的负面看法可能会导致更严格的监管审查，进而可能导致新的州和联邦安全和环境法律、法规、指导方针和执法解释。此外，环保组织、土地所有者、当地团体和其他倡导者可能会通过有组织的抗议活动反对我们的运营，试图阻止或破坏我们或我们中游运输提供商的运营，干预涉及我们或中游运输提供商资产的监管或行政诉讼，或提起旨在阻止、扰乱或延迟我们或中游运输提供商资产和业务发展或运营的诉讼或其他行动。这些行动可能会导致运营延误或限制、运营成本增加、额外的监管负担和诉讼风险增加。此外，政府当局在签发许可证的时间和范围方面拥有相当大的酌情权，公众可以参与许可过程，包括通过干预法院。公众的负面看法可能会导致我们开展业务所需的许可证被扣留、延误或因限制我们有利可图开展业务的能力的要求而不堪重负。总统政府的更迭和国会控制权的更迭也可能导致对石油和天然气生产活动的更多限制，这可能会对我们的行业和我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
最近，担心气候变化潜在影响的活动人士将注意力转向化石燃料能源公司的资金来源，这导致某些金融机构、基金和其他资金来源限制或取消了它们对能源相关活动的投资。最终，这可能会使为勘探和生产活动获得资金变得更加困难。投资界成员也开始对我们这样的公司进行可持续性业绩筛选，包括与温室气体和气候变化相关的做法，然后再投资于我们的共同部门。为应对这些压力而改进可持续发展实践的任何努力都可能会增加我们的成本，我们可能会被迫实施经济上不可行的技术，以改善我们的可持续发展表现，并满足为某些客户提供服务的特定要求。
我们的运营可能会受到管道、卡车运输和收集系统容量限制的不利影响，并可能受到中断的影响，这可能会对我们的现金流产生不利影响。
在某些资源区块，集输系统的能力不足以容纳现有油井和新油井的潜在产量。我们严重依赖第三方来满足我们的石油、天然气和天然气收集需求。资本限制可能会限制新管道和收集系统的建设，以及第三方提供或扩大卡车运输服务。在这些新产能投入使用之前，我们在生产和销售石油、天然气和天然气方面可能会遇到延误。在这种情况下，我们可能不得不关闭油井等待管道连接或产能，或者以比NYMEX报价或我们目前预计的价格低得多的价格出售石油、天然气或NGL产品，这将对我们的运营结果产生不利影响。
我们在任何地区的石油、天然气和NGL生产的一部分可能会因各种原因而不时中断或关闭，包括天气条件、事故、管道或收集系统接入中断或关闭、现场劳工问题或罢工，或者我们可能会根据市场状况自愿减产。如果我们的大量生产同时中断，可能会对我们的现金流产生实质性的不利影响。
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针对石油和天然气行业使用的系统和基础设施以及相关法规的网络攻击可能会对我们的运营产生不利影响，如果我们无法获得和维护对我们的数据的足够保护，我们的业务可能会受到损害。
我们的业务越来越依赖数字技术来进行某些勘探、开发和生产活动。我们依靠数字技术来估计石油、天然气和NGL储量，处理和记录财务和运营数据，分析地震和钻井信息，并与我们的客户、员工和第三方合作伙伴进行沟通。过去，我们的内部系统和第三方系统一直受到网络攻击。未经授权访问我们的地震数据、储量信息、客户或员工数据或其他专有或商业敏感信息可能会导致我们的勘探或生产运营或计划中的业务交易中的数据损坏、通信中断或其他中断，任何这些都可能对我们的运营结果产生重大不利影响。如果我们的信息技术系统停止正常运行或我们的网络安全遭到破坏，我们的正常运营可能会受到干扰，其中可能包括钻井、完井、生产和公司职能。涉及我们的信息系统和相关基础设施或我们的业务伙伴的网络攻击可能会导致供应链中断，延误或阻止我们产品的运输和营销，违反规定导致监管罚款或处罚，我们或任何客户或供应商的数据或机密信息的丢失或披露或损坏，可能会损害我们的声誉，使我们承担潜在的财务或法律责任，并要求我们招致重大成本，包括维修或恢复我们的系统和数据或采取其他补救措施的成本。
此外，新冠肺炎疫情增加了我们对信息系统远程访问的依赖，增加了我们面临潜在网络安全漏洞的风险。随着网络攻击的不断发展，我们可能需要花费大量的额外资源来继续修改或增强我们的保护措施，或者调查和补救任何网络攻击的漏洞。此外，监管数据隐私和未经授权披露机密信息的新法律法规带来了越来越复杂的合规挑战，并在我们收集和存储与特许权使用费所有者相关的个人数据时潜在地提高了成本。任何不遵守这些法律法规的行为都可能导致重大处罚和法律责任。例如，《加州消费者隐私法》(CCPA)于2018年6月28日签署成为法律，并于2020年1月1日基本生效。除其他外，CCPA包含了收集加州居民个人信息的企业的新披露义务，并加强了对这些个人的消费者保护，并规定了对违反数据安全或其他CCPA的企业处以法定罚款。与此同时，其他超过15个州已经考虑过像CCPA这样的隐私法。
我们总部的运营中断可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的总部位于俄克拉何马州的俄克拉何马城，这是一个经历过龙卷风和地震等恶劣天气事件的地区。我们的信息系统以及行政和管理流程主要是从这个地点提供给我们在美国各地的各种钻井项目和生产井，如果龙卷风、停电或恐怖行为等灾难性事件摧毁或严重损坏我们的总部，这些项目可能会中断。任何此类灾难性事件都可能损害我们进行正常运营的能力，并可能对我们的业务造成不利影响。
与我们的业务相关的财务风险
我们有巨大的资本需求，我们进入资本和信贷市场以优惠条件筹集资金的能力受到行业条件的限制。
资本和信贷市场的中断，特别是能源领域的中断，可能会限制我们进入这些市场的能力，或者可能大幅增加我们的借贷成本。大宗商品价格低迷已经并可能继续导致贷款人提高上游运营商信贷安排下的利率，制定更严格的贷款标准，拒绝以优惠条件在到期前后对现有债务进行再融资，以及可能减少或停止向借款人提供资金。此外，某些金融机构已经宣布，它们打算停止北美石油和天然气行业的投资银行和企业贷款活动。例如，2020年12月1日，蒙特利尔银行宣布打算逐步减少对非加拿大能源业务的投资，并停止该行业的所有投资银行和企业贷款。如果我们不能以有利的条件进入资本和信贷市场，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和流动性以及我们偿还或再融资的能力产生实质性的不利影响。
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债务。此外，经济中的挑战已经导致并可能进一步导致石油和天然气需求的减少，或者石油和天然气价格的进一步下降，或者两者兼而有之，这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响。
我们的某些债务协议中的限制性契约可能会限制我们的增长和我们为我们的运营提供资金、为我们的资本需求提供资金、应对不断变化的情况以及从事其他可能对我们最有利的商业活动的能力。
我们的债务协议对我们施加了经营和财务限制。这些限制限制了我们和我们的受限制子公司的能力，其中包括：
•招致额外的债务；
•进行投资或者贷款；
•设立留置权；
•完善的兼并和类似的根本性变革；
•进行有限制的付款；
•投资于不受限制的子公司；
•与关联公司进行交易；以及
•使用出售资产的收益。

我们可能会因为某些债务协议的限制性公约对我们施加的限制而无法把握商机。公约所载的限制可：
•限制我们计划或对市场状况作出反应、满足资本需求或以其他方式限制我们的活动或业务计划的能力；以及
•这将对我们为运营融资、进行收购或资产剥离以从事符合我们利益的其他业务活动的能力造成不利影响。
改变确定伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的方法，或以替代参考利率取代LIBOR，可能会对与未偿债务相关的利息支出产生不利影响。
根据某些债务工具提取的金额可能按伦敦银行同业拆借利率计息。2017年7月27日，英国金融市场行为监管局宣布，将在2021年底前逐步淘汰伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)作为基准。目前还不清楚是否会建立新的计算LIBOR的方法，使其在2021年之后继续存在。信贷协议对LIBOR替换采用硬连线方法，规定在LIBOR停止或选择提前选择加入(如果SOFR可用)的情况下，将使用期限SOFR(或每日简单SOFR，在条款SOFR不可用的范围内)。由于SOFR目前不可用，信贷协议还规定，如果SOFR在LIBOR停止时不可用，借款人和代理人必须在贷款人的负面同意权的情况下就后续利率达成一致。虽然信贷协议提供了向替代利率过渡的框架，但由于SOFR目前无法使用，以及在SOFR缺席的情况下修订机制固有的开放性，仍存在一些不确定性。我们目前正在评估可能取代LIBOR利率的影响。此外，逐步淘汰或更换LIBOR可能会扰乱整体金融市场。关于这种潜在淘汰和替代参考利率的性质的不确定性或金融市场的混乱可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
法律和监管风险
我们受到广泛的政府监管，这些监管可能会改变，可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的业务受到广泛的联邦、州、地方和其他法律、规则和法规的约束，包括关于环境问题、工人健康和安全、野生动物保护、石油、天然气和天然气的收集和运输、保护政策、报告义务、特许权使用费支付、无人认领的情况。
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财产和税收的征收，以及我们一小部分土地的部落法。这些法规包括对钻探和进行其他作业的许可证的要求，以及提供包括钻井、完井和油井作业在内的财务保证(如保证金)的要求。如果不发放许可证，或者对我们的钻井或完井活动施加不利的限制或条件，我们可能无法按计划进行作业。例如，2021年1月20日，内政部代理部长签署了一项命令，实际上将联邦土地上新的化石燃料租赁和许可暂停60天。 然后在2021年1月27日，拜登总统发布了一项行政命令，无限期暂停在公共土地或近海水域新的石油和天然气租约，等待完成对联邦石油和天然气许可和租赁做法的全面审查和重新考虑。如果检讨结果导致钻探受到额外限制、租约供应受到限制或取得所需许可证的能力受到限制，可能会对我们的业务造成重大不利影响。此外，为了遵守适用的政府法律、规则、法规、许可或命令，我们可能会被要求支付巨额支出，有时甚至是意想不到的支出。
此外，公共政策的改变已经影响并在未来可能进一步影响我们的运作。监管发展可能会限制产量水平，实施价格控制，改变环境保护要求，增加税收、特许权使用费和其他应向政府支付的金额。如果对现有法律法规进行修订、重新解释或新的法律法规适用于我们的运营，我们的运营和合规成本可能会进一步增加。我们预计，这些法律和法规对我们业务的影响不会与对其他具有类似业务、规模和财务实力的公司的影响有实质性的不同。虽然我们无法预测现有法律法规的变化，但这些变化可能会对我们的盈利能力、财务状况和流动性产生重大影响。如下所述，与管道安全、水力压裂和气候变化相关的变化尤其如此。
管道安全。我们拥有权益的管道资产受到与管道安全和完整性管理相关的严格而复杂的规定的约束。美国管道和危险材料安全管理局(PHMSA)制定了一系列规则，要求管道运营商为天然气、天然气和凝析油输送管道以及某些低应力管道和输送危险液体(如石油)的集合线制定和实施完整性管理计划，这些管道一旦发生故障，可能会影响“高后果区域”。最近的PHMSA规则还将完整性评估和泄漏检测的某些要求扩展到严重后果范围之外。此外，到2023年为PHMSA提供资金的立法要求该机构参与额外的规则制定，以修订天然气分配运营商的完整性管理计划、应急响应计划、操作和维护手册以及压力控制记录保存要求；创建新的泄漏检测和修复计划义务；并为陆上天然气收集管道设定新的联邦最低安全标准。 目前，我们无法预测这些要求或其他潜在的新法规或修订法规的成本，但它们可能会很大。此外，违反管道安全法规可能会导致重大处罚。
水力压裂。有几个州已经通过或正在考虑通过法规，可能会对水力压裂作业施加更严格的许可、公开披露和/或油井建设要求。我们无法预测未来是否会颁布更多适用于水力压裂的联邦、州或地方法律或法规，如果是这样的话，任何此类法律或法规将要求或禁止采取什么行动。如果对水力压裂作业施加更多级别的监管或许可要求，我们的业务和运营可能会受到延误、运营和合规成本增加以及潜在禁令的影响。额外的监管也可能导致对水力压裂的更大反对，包括诉讼。
气候变化。政治和社会对气候变化问题的持续关注导致了立法、监管和其他举措，以减少二氧化碳和甲烷等温室气体排放。美国联邦和州两级的政策制定者都提出了立法，并提出了新的法规，旨在通过对温室气体排放的库存、限制和/或税收来量化和限制温室气体的排放。EPA和BLM已经为石油和天然气行业发布了控制甲烷排放的法规，其中还包括泄漏检测和修复要求；然而，在 2018年9月，BLM发布了一项最终规则，废除了这些规定的某些要求。同样，2019年9月，EPA发布了一项规则，提议重新考虑其甲烷排放控制法规的某些方面。尽管如此，我们所在的几个州已经实施了旨在减少石油和天然气勘探和生产活动中甲烷排放的限制。到目前为止，立法和州政府的倡议总体上侧重于制定可再生能源标准和(或)总量管制与交易和(或)碳税。
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程序。可再生能源标准(也称为可再生能源组合标准)要求电力公用事业公司从符合条件的可再生资源中提供规定的最低百分比的电力，并随着时间的推移潜在地增加到所需的百分比。 制定联邦可再生能源标准，或在州一级制定额外或更严格的可再生能源标准，可能会减少对石油和天然气的需求，从而对我们的收益、现金流和财务状况产生不利影响。总量管制与交易计划通常会在整个经济的基础上限制温室气体的总排放量，并要求主要的温室气体排放源或主要燃料生产国获得并交出排放限额。联邦限额交易计划或州一级扩大限额交易计划的使用，可能会通过购买补贴给我们带来直接成本，并可能通过激励消费者放弃化石燃料来施加间接成本。此外，联邦或州的碳税可能会直接增加我们的运营成本，并同样激励消费者放弃化石燃料。
此外，担心气候变化潜在影响的活动人士将注意力集中在化石燃料能源公司的资金来源上，这导致越来越多的金融机构、基金和其他资金来源限制或取消了它们对石油和天然气活动的投资。最终，这将使为勘探和生产活动获得资金变得更加困难和昂贵。投资界成员在投资我们的普通股之前，也已经开始筛选我们这样的公司的可持续性表现，包括与温室气体和气候变化相关的做法。为应对这些压力而改进可持续发展实践的任何努力都可能会增加我们的成本，我们可能会被迫实施经济上不可行的技术，以改善我们的可持续发展表现，并满足为某些客户提供服务的特定要求。
这些针对温室气体排放的各种立法、监管和其他活动可能会对我们的业务产生不利影响，包括对我们的设备和运营施加报告义务或限制温室气体排放，这可能需要我们为减少与运营相关的温室气体排放而产生成本。限制温室气体排放也可能对石油和天然气的需求产生不利影响，这可能会降低我们的储备价值，并对我们的盈利能力、财务状况和流动性产生重大不利影响。
环境问题和相关成本可能会很高。
作为石油和天然气资产的所有者、承租人或经营者，我们必须遵守各种联邦、州、部落和地方法律和法规，这些法规与向环境中排放材料和保护环境有关。除其他事项外，这些法律法规可能会要求我们承担补救因我们的运营而造成的污染的费用。环境法可能会施加严格的连带责任，不遵守环境法律法规可能会导致行政、民事或刑事罚款和处罚，以及限制在受影响地区作业的禁令。与这些事项相关的任何未来成本都是不确定的，将受到几个因素的影响，包括未来监管要求的变化。有关环境保护的公共政策的改变或增加可能会对我们的运营和盈利能力产生重大影响。
对环境、社会和治理问题的日益关注可能会影响我们的业务、财务业绩或股票价格。
近年来，与ESG相关的企业活动在公共话语和投资界受到越来越多的关注。国内和国际上的一些倡导团体一直在倡导政府和私人采取行动，促进上市公司在ESG问题上的变革，包括通过投资顾问、公共养老基金、大学和投资界其他成员的投资和投票做法。这些活动包括增加对与气候变化有关的行动的关注和要求，以及推广使用节能建筑材料。如果我们未能遵守投资者或客户不断变化的期望和标准，或者如果我们被认为没有对日益关注的ESG问题做出适当的回应，无论是否有法律要求这样做，也可能对我们的业务造成声誉损害，并可能对我们产生实质性的不利影响。
此外，向投资者提供有关公司治理和相关事项的信息的机构已经开发了评级系统，以评估公司对ESG事项的处理方式。这些评级被一些投资者用来为他们的投资和投票决定提供信息。不利的ESG评级可能会导致
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投资者对我们和我们的行业的负面情绪增加，并将投资转移到其他行业，这可能会对我们的股价以及我们获得资金的机会和成本产生负面影响。
独立生产者的税收可能会发生变化，税法的变化可能会增加我们的经营成本.
在我们开展业务的司法管辖区内，我们受到联邦、州和地方各级政府当局的征税。这些政府机构中的任何一个都可能颁布新的立法，通过增加我们的税收负担，使我们生产石油和天然气的成本更高。新总统政府呼吁改变财政和税收政策，这可能导致全面的税收改革。可能会提出新的联邦立法，如果通过，将影响适用于扣除无形钻探和开发成本、百分比损耗和奖金折旧的联邦所得税法。其他修改联邦所得税法的提案可能包括根据账面收入征收新的企业最低税，提高企业税率，取消某些税收抵免。如果获得通过，其中某些提案可能会对州所得税产生相关影响。此外，州和地方当局可以制定新的立法，增加各种税收，如销售税、遣散费和从价税，并加快这些税的征收。
我们新普通股的交易、新普通股的额外发行和某些其他股票交易可能会导致我们的税务属性(如净营业亏损结转、不允许的业务利息结转、税收抵免和可能的其他税基项目)的使用受到第二次、潜在的更严格的年度限制。增加对这些项目的限制降低了它们抵消未来应纳税所得额的能力，这可能会导致所得税负债的增加。
本公司于2021年2月9日脱离破产后，根据经修订的1986年国税法第382条(下称“守则”)进行了所有权变更，因为前身或旧亏损公司的所有普通股和优先股均被注销，取而代之的是继承人或新亏损公司的新普通股(“首次所有权变更”)。 因此，年度限额将根据新股出现后立即的公平市值乘以2021年2月生效的长期免税税率来计算。这一年度限制将限制我们的净营业亏损(NOL)结转、不允许的业务利息结转和在出现时存在的税收抵免的未来利用。
根据目前的估计，我们认为该公司在第一次所有权变更时处于净未实现的内置收益状况。这在很大程度上是因为目前存在的规则允许纳税人将其税基与出现前债务的面值进行比较。 如果公司的最终计算证实其当时实际上处于未实现的净内置收益，则年度限额将增加首次所有权变更后五年内每年的已确认内置收益(如果有的话)，但仅限于首次所有权变更时存在的未实现内置收益净额。
如果发生第二次所有权变更，并且公司在第二次所有权变更时处于净未实现的内置亏损状态，则将适用新的、可能更具限制性的年度限制。在第二次所有权变更时，本公司的债务可能会大幅减少，因此，对其未实现的内置损益净额的确定很可能不会利用其债务水平，将完全基于其税基与其资产的公允市场价值的比较。根据市场情况和公司的税基，第二次所有权变更可能导致未实现的净内在亏损。这种情况下的年度限制也将适用于本公司的某些税收属性，而不仅仅是NOL结转、不允许的业务利息结转和税收抵免。例如，部分税收折旧、损耗和摊销也将在所有权变更后的五年内受到年度限制，但仅限于第二次所有权变更时存在的未实现净内置亏损。新的年度限制是否会更严格，将取决于我们的股票价值和第二次所有权变更时生效的长期免税率。如果新的年度限额更具限制性，它将适用于第二次所有权变更时存在的某些税种属性，包括第一次所有权变更时剩余的税种属性。
此外，如果公司在第二次所有权变更时处于净未实现的内置收益状况，根据守则第382(H)节于2019年9月10日和2020年1月14日发布的拟议条例(以下简称《拟议条例》)，如果最终以目前的形式敲定，将改变目前的规则
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并将潜在增长限制在所有权变更时存在的某些内在收益的年度限额内(除非拟议条例的过渡救济条款适用)，从而可能显著降低利用税收属性的能力。
一些州在经历所有权变更时对税收属性的使用施加了类似的限制。
一般风险因素
整体经济、商业或行业状况的恶化，将对我们的经营业绩、流动资金和财务状况产生重大不利影响。
从历史上看，对全球经济增长的担忧对全球金融市场和大宗商品价格产生了重大影响。如果美国或国外的经济环境恶化，全球对石油产品的需求可能会减少，这可能会影响我们销售产品的价格，影响我们的供应商、供应商和客户继续运营的能力，并对我们的运营结果、流动性和财务状况产生实质性的不利影响。
恐怖活动可能对我们的业务和行动结果产生实质性的不利影响。
恐怖袭击和恐怖袭击的威胁，无论是国内还是国外的袭击，以及为应对这些行为而采取的军事或其他行动，都可能导致全球金融和能源市场的不稳定。中东持续的敌对行动以及美国或其他国家发生或威胁的恐怖袭击可能会以不可预测的方式对全球经济产生不利影响，包括能源供应和市场中断、大宗商品价格波动加剧，或者我们所依赖的基础设施可能成为恐怖主义行为的直接目标或间接受害者，进而对我们的业务和业务结果产生实质性不利影响。
1B项。    未解决的员工意见
不适用。
第二项。    特性
有关我们物业的信息包括在本报告的项目1.业务和本报告项目8的补充信息中。
项目3.合作伙伴关系法律程序
第十一章诉讼程序
破产法第11章案件的开始自动搁置了下述针对我们的诉讼和诉讼，以及寻求收回请愿前债务或对公司破产财产行使控制权的诉讼。破产法第11章案件中的计划于2021年2月9日生效，规定了对公司破产财产的索赔的处理，包括在破产法第11章案件中尚未清偿或解决的请愿前债务。看见附注2请参阅本报告第8项所列我们合并财务报表附注，以了解更多信息。
诉讼和监管程序
截至请愿日，我们参与了许多诉讼和监管程序。其中许多诉讼还处于早期阶段，许多诉讼寻求损害赔偿和罚款，目前金额尚不确定。看见注6本公司于本报告第8项所载综合财务报表附注中，载有有关本公司估计及拨备与诉讼及监管程序有关的潜在亏损的资料。
商业运营。我们的业务涉及各种诉讼和纠纷，包括商业纠纷、人身伤害索赔、特许权使用费索赔、财产损失索赔和合同诉讼。这些请愿前法律程序中的大部分，包括以下事项，已在破产法第11章的案件中得到解决，或将在破产法院的索赔和解过程中得到解决。任何与此类请愿前诉讼相关的允许索赔都将按照本计划处理。
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我们和其他天然气生产商在各种诉讼中被点名，指控他们少付特许权使用费和生产收益的其他份额。针对我们的诉讼指控包括，我们使用低于市场价的价格，进行不当的扣减，使用不当的计量技术，与关联公司达成安排，导致与天然气和天然气生产和销售相关的欠款少付，或类似的理论。这些诉讼包括由个人特许权使用费所有者提起的诉讼和可能的集体诉讼，其中一些诉讼试图证明全州范围内的阶级。这些诉讼寻求补偿性、后果性、三倍和惩罚性赔偿，返还和返还利润，对我们的支付做法进行声明性和禁令救济，判决前和判决后的利息，以及律师费和费用。特许权使用费原告在各自的租约中有不同的条款，石油和天然气法律因州而异，特许权使用费所有者和生产商对租赁条款管理特许权使用费计算的法律效力的解释也不同。我们已经通过谈判解决了过去和未来的特许权使用费义务中的一些索赔，并在其他各种诉讼中获胜。我们目前正在为许多诉讼辩护，这些诉讼要求赔偿我们在多个州(包括下面讨论的州)少付特许权使用费或生产收益的其他份额。
2015年12月9日，宾夕法尼亚州联邦总检察长办公室向布拉德福德县普通法院(Bradford County Court Of Common Pleas)提起诉讼，涉及宾夕法尼亚州房产的特许权使用费少付、租赁获得和会计做法。这起诉讼主要涉及马塞卢斯页岩和尤蒂卡页岩，指控我们违反了宾夕法尼亚州不公平贸易做法和消费者保护法(UTPCPL)，做出了不正当的扣减，并与附属公司达成了导致少付特许权使用费的安排。这起诉讼还包括UTPCPL的其他索赔和反垄断索赔，包括我们所属的一项联合勘探协议为获得租赁设立了非法的市场分配。诉讼寻求法定赔偿、民事处罚和费用，以及在赔偿、罚款和费用支付之前禁止宾夕法尼亚州的勘探和钻探活动的临时禁令，以及禁止进一步违反UTPCPL的永久禁令。
宾夕法尼亚州和俄亥俄州推定的全州范围内的集体诉讼以及宾夕法尼亚州据称的集体仲裁已经代表特许权使用费所有者提起了各种损害索赔，这些特许权使用费所有者声称，由于在2012年和2013年剥离了我们几乎所有的中游业务和大部分收集资产，导致特许权使用费支付不足。这些案件包括违反和合谋违反联邦Racketeer影响和腐败组织法、非法矿业权市场分配协议、故意干预合同关系以及违反与所谓的天然气矿业权、经营权和天然气收集来源市场相关的反垄断法。这些诉讼总共寻求补偿性、后果性、三倍和惩罚性赔偿，返还和返还利润，对我们的特许权使用费支付做法进行声明性和禁令救济，判决前和判决后的利息，以及律师费和费用。2017年12月20日和2018年8月9日，我们达成初步和解，解决了宾夕法尼亚州所有民事特许权使用费案件，当时总金额约为3600万美元。在我们申请破产之后，双方重新开始了和解谈判。
我们相信，在某些我们尚未计提或有损失的未决特许权使用费案件中，损失是合理的，但我们目前无法估计损失的金额或范围，也无法估计这些行动可能对我们未来的运营结果或现金流产生的影响。未决特许权使用费案件中的不确定因素通常包括索赔和抗辩的复杂性质、集体诉讼中潜在的类别规模、涉及的物业和协议的范围和类型，以及适用的生产年份。
2018年7月24日，安大略省养老金计划医疗保健公司(HOOPP)就HOOPP于2014年1月5日以2.15亿美元收购我们在Chaparral Energy，Inc.股票的权益向美国仲裁协会提出仲裁要求。HOOPP声称我们进行了重大的失实陈述和欺诈，我们违反了“交易法”和“俄克拉何马州统一证券法”。HOOPP寻求撤销或2.15亿美元的金钱损害赔偿，在这两种情况下，利息、律师费、返还和惩罚性损害赔偿。我们打算大力捍卫这些主张。
2020年1月29日，我们位于德克萨斯州伯尔逊县的一个井场发生井控事故，导致我们承包商的三名员工死亡，第四名员工受伤。与这一事件相关的是，我们和我们的承包商已经提起了11起诉讼，指控我们存在疏忽、严重疏忽和违约，并要求获得不当死亡损害赔偿、生存法损害赔偿、惩罚性损害赔偿和利息。其中10起诉讼已在德克萨斯州达拉斯县提起。一项由达拉斯县10起诉讼中的9起由各方提出的联合动议目前正在德克萨斯州多地区诉讼委员会待决。这个
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德克萨斯州伯尔森县正在审理第11起诉讼。诉讼程序还处于早期阶段，由于悬而未决的破产，所有程序都被搁置了。我们的一般责任保险和超额责任保险为第三方人身伤害和不当死亡索赔提供保险，我们与承包商之间关于油井的合同包含惯常的交叉赔偿条款。
环境意外情况
石油和天然气业务的性质给我们和我们的子公司带来了一定的环境风险。我们实施了各种政策、计划、程序、培训和审计，以减少和减轻此类环境风险。我们在整个公司的基础上进行定期审查，以评估我们环境风险概况的变化。环境准备金是为可能造成经济损失并可合理估计的环境责任设立的。我们通过使用评估流程来管理我们在收购中的环境责任敞口，该评估流程旨在确定先前存在的污染或合规问题，并解决潜在的责任。根据确定的环境问题的程度，我们可能会将某一物业排除在交易之外，要求卖方在收购中对该物业进行补救，使其达到我们满意的程度，或同意承担补救该物业的责任。
在俄克拉何马州的众多诉讼中，我们被列为被告，指控我们和其他公司从事导致地震的活动。这些诉讼要求赔偿不动产和个人财产受损、财产价值减值、业务中断造成的经济损失、干扰财产的使用和享受、烦恼和不便、人身伤害和精神痛苦。此外，他们还要求偿还保险费和惩罚性损害赔偿、律师费、费用、费用和利息。我们正在积极为这些主张辩护。任何与此类请愿前诉讼相关的允许索赔都将按照本计划处理。
我们正在与宾夕法尼亚州环境保护部(PADEP)讨论我们在宾夕法尼亚州怀俄明县的某些油井附近的天然气输送问题。我们认为，我们即将确定商定的步骤，以解决PADEP对这一问题的关切。除了这些步骤外，解决这一问题可能会导致超过30万美元的经济制裁。
其他事项
根据管理层目前的评估，我们认为，与我们的业务运营相关的任何未决或威胁诉讼或纠纷都不可能对我们未来的综合财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。然而，这类问题的最终解决可能会超过应计金额，实际结果可能与管理层的估计大不相同。
项目4.调查结果。矿场安全资料披露
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)节和S-K条例(17CFR 229.104)第104项要求的有关矿山安全违规行为和其他监管事项的信息包含在本10-K表的附件95.1中。
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第二部分
第5项.     注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
普通股
我们的普通股此前在纽约证券交易所(“NYSE”)上市，代码为“CHK”。由于我们未能满足纽约证券交易所的持续上市要求，我们的普通股于2020年6月29日停止在纽约证券交易所交易。自2020年6月30日以来，我们的普通股已在场外粉色市场上市，该市场由场外市场集团(OTC Markets Group，Inc.)维护，代码为“CHKAQ”。2020年7月20日，纽约证券交易所向美国证券交易委员会提交了25号表格，要求我们的普通股、优先票据和累计可转换优先股从纽约证券交易所退市。退市是在提交25号表格10天后生效的，我们的普通股、优先票据和累计可转换优先股于2020年10月18日根据交易法第12(B)条被取消注册。由于我们根据破产法第11章提起诉讼，我们的普通股于2021年2月9日被注销。
2021年2月9日，在我们摆脱破产之后，继任者的普通股流通股有97,906,968股，在纳斯达克股票市场有限责任公司(Nasdaq Stock Market LLC)上市，代码为CHK。此外，截至2021年2月9日，我们有11,111,111份A类认股权证、12,345,679份B类认股权证和9,768,527份C类认股权证可按每股普通股一股的初始行使价分别为每股27.63美元、32.13美元和36.18美元行使。这些认股权证可立即行使，并将于2026年2月9日到期。
分红
我们在2015年第三季度停止支付普通股股息。
未登记的股权证券销售和收益的使用
在截至2020年12月31日的季度里，我们的普通股没有回购或未经登记的销售。
股东
截至2021年2月25日，我们普通股的登记持有者约有122人。
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第六项。*精选的财务数据
下表列出了切萨皮克截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日的精选合并财务数据。下表应结合以下内容阅读管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析以及我们的合并财务报表，包括其附注，分别载于本报告第7项和第8项。
截至十二月三十一日止的年度，
 20202019201820172016
 (百万美元，不包括每股收益)
运营报表数据：
总收入$5,296 $8,595 $10,030 $10,039 $8,705 
普通股股东可获得的净收益(亏损)(a)
$(9,756)$(416)$133 $(631)$(4,018)
普通股每股收益(亏损)：(b)
基本信息$(998.26)$(49.97)$29.26 $(139.32)$(1,051.83)
稀释$(998.26)$(49.97)$29.26 $(139.32)$(1,051.83)
宣布的每股普通股现金股息$— $— $— $— $— 
资产负债表数据(期末)：
总资产$6,584 $16,193 $12,735 $14,925 $17,048 
长期债务，扣除当前期限后的净额$— $9,073 $7,341 $9,921 $9,938 
总股本(赤字)$(5,341)$4,401 $2,133 $1,943 $2,565 
___________________________________________
(A)资产减值包括截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日止年度的85.35亿美元、1100万美元、1.31亿美元、8.14亿美元和5.63亿美元的油气财产和其他固定资产减值。
(B)这些金额已追溯调整，以反映自2020年4月14日起实施的200股1股(1：200)反向股票拆分。看见注11请参阅本报告第8项所列我们合并财务报表附注，以了解更多信息。
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第7项。公司管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
下面的讨论和分析展示了管理层对我们的业务、财务状况和整体业绩的看法。这些信息旨在让投资者了解我们过去的业绩、当前的财务状况和对未来的展望，应与本报告的第8项一起阅读。
引言
我们是一家独立的勘探和生产公司，从事从地下储层生产石油、天然气和天然气的资产的收购、勘探和开发。我们拥有一个庞大的、地理上多样化的美国陆上非常规天然气和液体资产组合，包括在大约7400口油井和天然气井中拥有权益。我们的天然气资源区是宾夕法尼亚州阿巴拉契亚盆地北部的马塞卢斯页岩和路易斯安那州西北部的海恩斯维尔/博西尔页岩。我们富含液体的资源是南得克萨斯州的鹰福特页岩和怀俄明州鲍德河盆地的Pay。
最新发展动态
根据破产法第11章自愿重组
2020年6月28日，债务人夫妇根据破产法向破产法院提交了自愿救济请愿书。2020年6月29日，破产法院下达命令，授权共同管理标题下的第11章案件。在Re Chesapeake能源公司，案件编号20-33233(DRJ)。拥有非控股权益的子公司、合并可变权益实体和某些De Minis子公司(统称为“非申报实体”)不属于破产法第11章的案件。在破产法第11章的案件中，破产管理人和未备案实体继续在正常业务过程中运营。
在破产法第11章的案件中，债务人按照破产法的适用条款作为占有债务人运作。破产法院批准了我们第一天提出的动议，这些动议主要是为了减轻破产法第11章案件对我们的运营、客户和员工的影响。因此，我们能够进行正常的业务活动，并在破产申请后的一段时间内支付所有相关债务，并被授权在正常过程中就所提供的商品和服务支付所有者特许权使用费、员工工资和福利以及某些供应商和供应商。在破产法第11章的案件悬而未决期间，所有在正常业务过程之外的交易都需要事先获得破产法院的批准。
在破产法第11章案例期间，我们的运营以及制定和执行业务计划的能力受到与破产法第11章流程相关的风险和不确定性的影响，如第1A项所述。“风险因素。”由于这些风险和不确定性，我们的普通股和股东、资产、负债、高级管理人员和/或董事的股份数量可能在破产法第11章案例结果后有很大不同，本10-Q表格中包括的对我们的运营、物业和资本计划的描述可能无法准确反映我们在破产法第11章案例之后的运营、物业和资本计划。.
在破产法第11章的案例中，我们预计我们的财务结果将继续波动，因为重组活动和费用、合同终止和拒绝以及索赔评估对我们的合并财务报表产生了重大影响。因此，我们的历史财务表现很可能不能反映我们在请愿日之后的财务表现。此外，我们在准备破产法第11章的案例时产生了大量的专业费用和其他费用。
2020年10月13日，我们向破产法院提交了一份通知，称我们与Tapstone Energy，LLC(“Tapstone Energy”)达成了一项协议，根据破产法第363条的规定，我们将以8500万美元的价格出售我们的中大陆资产。2020年11月10日，在破产法院监督下举行了一场拍卖，其他获得预审资格的买家提交了对该资产的出价。我们向破产法院提交了拍卖结果，交易于2020年11月13日获得批准。2020年12月11日，我们以1.3亿美元的价格完成了与Tapstone Energy的交易，交易完成后进行了调整，最终确认了约2700万美元的收益。
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2020年11月22日，我们向破产法院提交了通知，称我们已与威廉姆斯公司(“威廉姆斯”)达成协议，转让某些海恩斯维尔资产，包括144口生产油井和大约50,000英亩净地的权益，以换取关于我们保留资产的更好的中游合同条款。2020年12月15日，法院批准了与威廉姆斯的交易，交换导致根据资产账面价值和交出资产的公允价值之间的差额确认了约1.28亿美元的损失。执行这项交换是为了按照“计划”的要求在中游债务上获得足够的节省。因此，亏损被记入重组项目，净额计入我们的合并营业报表。
见项目1.业务，项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析附注2我们的合并财务报表附注包括在本报告第8项中，用于讨论我们的破产法第11章程序。
“新冠肺炎”大流行及其对全球油气需求的影响
在2020年间，新冠肺炎的全球传播造成了巨大的波动性、不确定性和经济混乱.这场流行病已经蔓延到200多个国家和地区，并对全球经济以及我们的客户和与我们有业务关系的其他各方造成了广泛的不利影响。关于大流行和相关市场状况将持续多久，仍存在相当大的不确定性。在某些情况下，已经开始采取措施重启经济的州随后遭遇了新冠肺炎案例的激增，导致这些州在某些情况下停止了此类重启措施，在另一些情况下重新实施了限制。到目前为止，由于新冠肺炎或相关的政府限制，我们受到的运营影响有限。
根据我们所在的每个州发布的指导方针，作为一项基本业务，我们已获准继续运营。因此，在2020年3月中旬，我们限制了对我们所有办公室的访问，并在一段时间内指示员工尽可能远程工作。从2020年5月中旬开始，我们开始分阶段重新开放我们的办公室，我们已经实施了特别的预防措施，以最大限度地降低员工受到辐射的风险。这些行动使我们能够保持我们人员的参与度和连通性。然而，由于新冠肺炎疫情对全球石油和天然气需求的严重影响，财务业绩不一定能反映2020财年或未来任何其他时期的运营业绩。此外，如果我们的大量员工因接触病毒而被隔离，未来的运营可能会受到负面影响。
我们应对这场危机的第一要务一直是我们员工和其他业务对手方的健康和安全。我们已经实施了预防措施，并制定了公司和地区应对计划，以将不必要的暴露风险降至最低，防止感染，同时尽我们最大努力支持我们的员工、承包商和供应商。我们有一个业务连续性团队，负责应对健康、安全和环境问题以及人事问题，我们已经启动了这个业务连续性团队，以应对疫情对我们业务发展的影响。我们还修改了某些业务做法(包括与员工差旅、员工工作地点以及取消实际参加会议、活动和会议相关的做法)，以保护我们的员工和承包商以及我们运营的社区的健康和安全，符合疾病控制和预防中心、世界卫生组织以及其他政府和监管机构鼓励的政府限制和最佳做法。
关于大流行和相关市场状况将持续多久，以及为减缓病毒传播而实施的政府和其他措施的范围和持续时间，存在相当大的不确定性，例如大规模旅行禁令和限制、边境关闭、隔离、就地避难令以及企业和政府关闭。这场大流行的最大影响之一是全球对石油的需求大幅减少，在较小程度上也减少了对天然气的需求。此外，2020年上半年，由于欧佩克+成员国和某些非欧佩克产油国在减产问题上存在分歧，导致供应增加，油价大幅下滑。随之而来的供应过剩，以及因应新冠肺炎而导致的需求减少，共同导致油气市场价格持续低迷。由于近期生产不稳定和持续的新冠肺炎疫情，以及报告石油和天然气库存、行业需求以及全球和国家经济表现的变化，预计石油和天然气价格将继续波动。供需失衡扰乱了石油天然气勘探和生产行业以及其他为勘探和生产公司服务的行业。我们
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预计在可预见的未来，石油和天然气价格将继续波动，这种波动已经并预计将继续对我们的业务、现金流、流动性、财务状况和运营业绩产生不利影响。
截至本10-K表格提交之日，我们努力应对上述条件带来的挑战，并将对我们业务的影响降至最低，已经取得了积极的成果。我们已迅速采取行动，实施降低成本、提高运营效率和降低资本支出的战略。2020年，我们裁员25%。与这一减少有关，我们在截至2020年12月31日的一年中记录了大约4400万美元的非经常性费用，我们预计每年节省约7000万美元。2021年2月，我们又裁减了15%的员工。此外，由于2020年油价大幅下跌和中游制约，我们关闭了油井，推迟了38条上交线，这使得我们的石油产量在5月、6月和7月分别减少了约50%、25%和10%。为了应对最近市场状况的改善，我们已经恢复了大部分油井的生产，并打算在2021年第二季度之前完成大部分已钻探但未完工的油井。我们预计今年剩余时间的资本支出将主要集中在天然气资产上。我们还没有收到CARE法案或其他联邦计划下的任何资金来支持我们的运营，也预计我们不会收到。我们正在继续解决人们的担忧，以保护我们员工以及我们的客户和其他业务对手的健康和安全，这包括在修改和补充与健康相关的指南时进行修改，以符合这些指南的要求。
我们无法预测新冠肺炎或目前石油和天然气市场的重大混乱和波动将对我们的业务、现金流、流动性、财务状况和运营业绩产生多大影响。大流行的最终影响将取决于无法预见的未来发展，其中包括病毒的最终严重程度、旨在减缓病毒传播的政府和其他措施的后果、治疗和疫苗的开发和可获得性、随着潜在的新病毒株的出现这些治疗和疫苗可能保持有效的程度、大流行的持续时间、石油输出国组织(OPEC+)成员国和其他外国、石油出口国采取的任何行动、政府当局、客户和其他第三方采取的行动、劳动力的可用性、有关新冠肺炎大流行相关风险的更多讨论，请参见本报告中的项目1A“风险因素”。
取消配股计划
2020年4月23日，我们的董事会宣布向在2020年5月4日登记在册的股东派发一项于2020年5月4日支付的股息，每股于2020年5月4日发行的普通股(以下简称“权利”)。关于配发权利，吾等与作为权利代理的北卡罗来纳州Computershare Trust Company订立权利协议(“权利协议”)。每一项权利都使登记持有人有权向我们购买优先股。
权利协议旨在通过保留我们利用我们的税收属性来抵消潜在的未来所得税的能力来保护价值，以达到联邦所得税的目的。如果我们在2021年2月9日摆脱破产之前，根据该法第382条经历了所有权变更，我们使用税收属性的能力将受到很大限制。权利协议通过阻止任何个人或一组关联方或关联方获得4.9%或更多的普通股已发行股票的实益所有权，降低了所有权变更的可能性。
在通过权利协议的过程中，公司向俄克拉荷马州州务卿提交了一份B系列优先股指定证书，列出了在行使权利后可发行的B系列优先股(“优先股”)的权利、权力和优先股。在计划生效之日，公司向俄克拉荷马州州务卿提交了一份注销证书，取消优先股，并将其返还给公司优先股的授权但未指定的股票。以上是注销证书条款的摘要。摘要并不声称是完整的，而是参考消除证书对其全文进行了限定。
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流动性与资本资源
流动性概述
我们的资本资源和流动性的主要来源历来包括运营产生的内部现金流、某些信贷协议下的借款、非核心资产的处置以及条件有利的资本市场。在破产法第11章的案件中，我们发行额外债务、处置资产或进入资本市场的能力受到很大限制，在大多数情况下需要法院批准。因此，我们的流动资金主要依赖于经营活动产生的现金和下文讨论的DIP信贷安排下的可用资金。
根据我们的某些担保和无担保债务，破产申请构成了违约事件。由于申请破产，这些债务工具项下到期的本金和利息立即到期并支付。然而，根据破产法第362条，债权人不得因此类违约而采取任何行动。
最近影响流动性的事件
2020年6月28日，在破产法第11章案件开始之前，本公司与我们请愿前循环信贷安排下的若干贷款人和/或其关联方(统称为“承诺方”)签订了承诺函(“承诺函”)，根据该承诺函，并在满足某些习惯条件(包括破产法院批准)的情况下，承诺方同意向债务人提供一项呈请后高级抵押超优先债务人占有循环信贷安排，本金总额高达21.04亿美元(“DIP信贷安排”)，包括本金总额高达9.25亿美元的新货币循环贷款安排，其中包括一项高达2亿美元的子贷款，用于签发信用证，以及一笔高达11.79亿美元的定期贷款，反映我们在以下项目下的一部分未偿还借款的总和？根据承诺函，承诺各方还承诺在某些条件下提供至多25亿美元的退出信贷安排，包括至多17.5亿美元的循环信贷安排(“退出循环安排”)和至多7.5亿美元的优先担保定期贷款安排(“退出定期贷款安排”，以及与退出循环安排一起的“退出信贷安排”)。DIP信贷安排的条款及条件载于承诺函所附的优先担保超优先债务人占有信贷协议(“DIP信贷协议”)。DIP信贷安排为我们提供了必要的资本，为我们在破产法第11章重组程序中的运营提供资金。DIP信贷融资的收益除其他用途外，还用于, 请愿后的营运资金、允许的资本投资、一般公司用途、信用证、行政费用、保费、费用和第11章案例中预期交易的费用、支付法院批准的充分保护义务，以及符合DIP信贷安排的其他此类目的。2020年7月1日，本公司作为借款人，与债务人担保方三菱UFG联合银行(三菱UFG Union Bank，N.A.)作为代理人，以及其他贷款人、发行人和代理方签订了DIP信贷协议。2020年9月15日，我们签署了DIP信贷协议的第一个修正案。除其他事项外，修正案还修改了最高对冲契约，允许债务人根据预测的产量签订额外的非投机性对冲协议。看见附注2我们的综合财务报表附注已列入本报告第8项，供进一步讨论我们的DIP信贷安排之用。
截至2020年12月31日，我们的现金余额为2.79亿美元，而截至2019年12月31日的现金余额为600万美元，截至2020年12月31日的净营运资本赤字为19.86亿美元，而截至2019年12月31日的净营运资本赤字为11.41亿美元。此外，我们的DIP信贷安排于2020年7月31日获得破产法院的批准，允许我们获得高达9.25亿美元的借款能力。截至2020年12月31日，我们的DIP信贷安排下没有未偿还的借款。看见注5本报告第8项所载的综合财务报表附注，包括本公司票据的本金和账面金额，供进一步讨论我们的债务义务之用。
出现后债务
破产法院在2021年1月13日的法官席裁决中确认了该计划，并于2021年1月16日进入确认令。债务人夫妇于2021年2月9日摆脱破产。一旦出现，所有现有的股本都被取消，新的普通股被发行给我们的定期贷款、第二留置权票据、优先票据和某些普通无担保债权人的先前持有者。
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于生效日期，根据该计划的条款，本公司作为借款方，订立了一项以储备金为基础的信贷协议(“信贷协议”)，提供以储备金为基础的信贷安排(“退出信贷安排”)，初始借款基数为25亿美元。借款基数将在每年5月1日和11月1日左右每半年重新确定一次，下一次预定的重新确定将在2021年10月1日左右。贷款人在退出信贷安排下最初选择的承诺总额将是17.5亿美元的A批循环贷款(“A批贷款”)和2.2亿美元的全额资金B批贷款(“B批贷款”)。
退出信贷安排为可用于签发信用证的总承诺额提供2亿美元的升华。退出信贷工具的利息为ABR(备用基本利率)或LIBOR，由我们选择，外加适用的保证金(ABR贷款的年利率为2.25-3.25%，LIBOR贷款的年利率为3.25-4.25%，LIBOR下限为1.00%)，具体取决于当时所使用的借款基数的百分比。A部分贷款在生效日期后3年到期，B部分贷款在生效日期4年后到期。如果没有未偿还的A批贷款，则可以偿还B批贷款
2021年2月2日，该公司发行了2026年到期的5.5%优先债券的本金总额5亿美元(“2026年债券”)和2029年到期的5.875%优先债券的本金总额5亿美元(“2029年债券”和与2026年债券一起发行的“债券”)。债券的发售是与债务人破产法第11章个案相关的一系列退出融资交易的一部分，旨在提供退出融资，该融资原本打算由退出定期贷款安排根据承诺函提供。
根据法院批准的业务计划和我们的套期保值活动，我们预计将从经营活动中产生足够的现金流，以充分资助所有投资活动，而不需要在我们的退出信贷机制下增加借款。
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衍生工具和套期保值活动
我们的经营业绩和现金流受到石油、天然气和天然气市场价格变化的影响。为了减轻我们对不利市场价格变动的部分风险，我们签订了各种衍生工具。我们的石油、天然气和NGL衍生业务，与我们的石油、天然气和NGL销售相结合，使我们能够更好地预测我们预计将获得的总收入。
截至2021年2月25日，我们通过掉期以每桶42.69美元的价格为大约1900万桶提供了下行油价保护。我们通过掉期和套圈对548 bcf的天然气进行了下行价格保护，平均价格为每mcf 2.67美元。
石油衍生品(a)
年衍生工具的类型名义体积纽约商品交易所平均价格/基准价
(Mmbbls)
2021固定价格掉期19 $42.69
2021
基差保护掉期(b)
5 $0.61
2022固定价格掉期11 $44.30
2022
基差保护掉期(b)
2 $0.09
2023固定价格掉期2 $47.17
天然气衍生产品(a)
年衍生工具的类型名义体积纽约商品交易所平均价格/基准价
(Bcf)
2021
固定价格掉期(c)
518 $2.67
2021双向领口30 $2.80/$3.29
2021基差保护掉期119 ($0.57)
2022固定价格掉期249 $2.55
2022双向领口23 $2.30/$2.94
2022基差保护掉期30 $0.18
2023固定价格掉期45 $2.75
2023基差保护掉期4 $0.75
___________________________________________
(A)数字包括2021年1月和2月结算的金额。
(B)范围包括CMA WTI Roll掉期。
(C)交易范围包括非NYMEX固定价格掉期。
看见附注14我们的综合财务报表附注已列入本报告第8项，以便进一步讨论衍生工具和套期保值活动。
47
目录
合同义务和表外安排
我们不时地进行安排和交易，以产生合同义务和表外承诺。下表汇总了截至2020年12月31日我们记录的债务和某些表外安排和承诺的合同现金义务：
按期到期付款
总计20212022-20232024-20252026年及以后
(百万美元)
长期债务：
校长(a)
$9,096 $2,472 $440 $4,702 $1,482 
利息(a)
2,375 607 1,130 560 78 
融资租赁义务(b)
10 10 — — — 
经营租赁义务(c)
30 28 2 — — 
经营承诺(d)
5,102 872 1,326 992 1,912 
备用信用证54 54 — — — 
其他12 6 6 — — 
合同现金债务总额(e)
$16,679 $4,049 $2,904 $6,254 $3,472 
___________________________________________
(A)尽管我们的债务义务和相关利息的到期日反映了它们原来的到期日，但并不反映由于与这些义务有关的任何违约事件而导致的任何加速。看见注5在本报告第8项所列的合并财务报表附注中，有必要对我们的长期债务进行说明。
(B)见下文注8在本报告第8项所包括的综合财务报表附注中，有必要对我们的融资租赁义务进行说明。
(C)见下文注8在本报告第8项所包括的综合财务报表附注中，有必要对我们的经营租赁义务进行说明。
(D)见下文注6在本报告第8项所列的综合财务报表附注中，有必要对我们的收集、加工和运输协议以及服务合同承诺进行说明。
(E)本表不包括衍生负债或石油和天然气财产未来拆除、废弃和修复费用的估计贴现负债。看见附注14和22关于我们的衍生工具和资产报废义务的更多信息，请分别参阅本报告第8项所包括的综合财务报表附注。
资本支出
在截至2021年12月31日的一年中，我们目前预计将在5至6个钻井平台上安装或投入约110至125口毛井，并计划投资约6.7亿至7.4亿美元的资本支出。我们预计，2021年我们大约80%的资本支出将用于我们的天然气资产。我们目前计划通过手头的现金、我们运营的预期现金流和我们的Exit Revolver下的借款为我们的2021年资本计划提供资金。我们可能会根据业务、财务状况、行业或我们经营的任何市场的发展情况，改变我们的资本计划和预期资本支出的计划。
48
目录
信用风险
我们的客户和交易对手正在经历不确定的经济状况，这可能会影响他们向我们付款的能力，这可能会对我们的业务、现金流、流动性、财务状况和经营业绩产生不利影响。我们监控我们所有客户和交易对手的信誉，我们通常要求信用不达标的各方为应收账款提供信用证或母公司担保，除非信用风险可以通过其他方式得到缓解。
资金来源
下表列出了截至2018年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日的现金和现金等价物的来源。看见附注3在本报告第8项所列的合并财务报表附注中，我们决定进一步讨论石油和天然气资产的剥离问题。
截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
 (百万美元)
经营活动提供的现金$1,164 $1,623 $1,730 
发行债券所得款项净额— 1,563 1,236 
循环信贷借款收益，净额339 496 — 
剥离已探明和未探明财产的收益，净额136 130 2,231 
出售其他财产和设备所得收益(净额)14 6 147 
出售投资所得收益— — 74 
现金和现金等价物的总来源
$1,653 $3,818 $5,418 
经营活动现金流
经营活动提供的现金在2020、2019年和2018年分别为11.64亿美元、16.23亿美元和17.3亿美元。2020年的下降主要是由于我们销售的石油、天然气和天然气价格下降的结果。2019年的下降主要是由于我们出售的石油、天然气和NGL的价格下降，以及与我们收购WildHorse相关的某些现金支出。运营现金流的变化在很大程度上是由于影响我们净收入的相同因素造成的，不包括各种非现金项目，如折旧、损耗和摊销、某些减值、固定资产销售的收益或亏损、递延所得税以及我们衍生工具中按市值计价的变化。请参阅下面的进一步讨论经营成果.
49
目录
债务发行
下表反映了2020、2019年和2018年发行债券所获得的收益。看见注5因此，我们决定将本报告项目8所列的合并财务报表附注删除，以供进一步讨论。
截至十二月三十一日止的年度，
202020192018
本金金额
的债务
已发布
网
收益
本金金额
的债务
已发布
网
收益
本金金额
的债务
已发布
网
收益
(百万美元)
定期贷款
$— $— $1,500 $1,455 $— $— 
高级担保第二留置权票据
— — 120 108 — — 
高级注释— — — — 1,250 1,236 
总计$— $— $1,620 $1,563 $1,250 $1,236 
剥离已证实和未证实的财产
2020年，我们剥离了1.3亿美元的中大陆资产和大约600万美元的某些非核心资产。2019年，我们剥离了某些非核心资产，价格约为1.3亿美元。2018年，我们剥离了22.31亿美元的已探明和未探明资产，其中18.68亿美元用于我们在俄亥俄州的尤蒂卡页岩(Utica Shale)资产。这些交易的收益被用来偿还债务和资助我们的发展计划。看见附注3因此，我们决定将本报告项目8所列的合并财务报表附注删除，以供进一步讨论。
资金的用途
下表列出了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度我们的现金和现金等价物的使用情况：
截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
(百万美元)
石油和天然气支出：
钻井和完井成本$1,111 $2,180 $1,848 
已探明和未探明财产的取得9 35 128 
石油和天然气总支出1,120 2,215 1,976 
现金和现金等价物的其他用途：
用于购买债务的现金94 1,073 2,813 
DIP信贷安排和退出安排融资成本109 — — 
企业合并，净额— 353 — 
循环信贷工具借款付款，净额— — 362 
其他融资的终止— — 122 
其他物业和设备的附加费22 48 21 
优先股股息支付的现金22 91 92 
其他13 36 27 
现金和现金等价物的其他用途合计
260 1,601 3,437 
现金和现金等价物的使用总额
$1,380 $3,816 $5,413 

50
目录
钻井和完井成本
与2019年相比，我们的钻探和完井成本在2020年有所下降，这主要是由于钻探和完井活动减少，主要是我们的富含液体的地区。由于剥离Utica资产和收购Braos Valley资产，我们在2019年以比2018年更高的平均工作兴趣挖井、完井和连接油井。2020年，我们的平均作业钻机数量为8台，泥浆井为167口，而2019年平均作业钻机数量为18台，泥井数量为333口，2018年平均作业钻机数量为17台，泥井数量为322口。2020年我们完成了188口作业井，而2019年和2018年分别完成了370口和351口。
业务合并-收购WildHorse
2019年，我们以大约360万股反向股票拆分调整后的普通股和截至收购日WildHorse持有的现金3.81亿美元减去2800万美元的价格收购了WildHorse。看见附注3本报告第8项所载本公司合并财务报表附注，以供进一步讨论收购事宜。
用于购买债务的现金
2020年，我们以9400万美元的价格回购了约1.6亿美元的优先票据本金总额。2019年，我们以6.93亿美元回购了BVL高级票据的6.98亿美元本金，并以10.28亿美元注销了我们的BVL循环信贷安排。我们还在到期时偿还了2019年4月到期的浮息高级票据本金3.8亿美元。2018年，我们用28.13亿美元的现金回购了27.01亿美元的债务本金。
DIP信贷工具融资成本
2020年，我们向贷款人支付了1.09亿美元的一次性费用，以建立我们的DIP信贷安排和退出信贷安排。
其他融资的终止
2018年，我们从CHK Utica，L.L.C.投资者手中回购了之前转让的最高特许权使用费权益(ORIS)，并取消了我们将未来的Orris转让给投资者的义务，总代价为1.99亿美元。支付的现金在债务消灭和收购ORRI之间分配。
分红
2020年、2019年和2018年，我们分别为优先股支付了2200万美元、9100万美元和9200万美元的股息。2020年4月17日，我们宣布暂停支付我们已发行的每一系列可转换优先股的股息。根据与我们的破产法第11章案例相关的重组支持协议(“重组支持协议”)，切萨皮克股权的每位持有人在没有任何分派的情况下取消、解除和终止了该等权益。看见附注2请参阅本报告第8项所列综合财务报表附注，了解有关破产法第11章案件的更多信息。
51
目录
经营成果
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
以下是我们2020年的运营结果与2019年相比的变化讨论。与2018年相比，我们2019年的运营结果与2018年相比发生了变化，在本10-K表格中省略了这一讨论，但可以在第二部分，第七项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析截至2019年12月31日的年度10-K表格，与2020年2月27日提交给证券交易委员会的表格相同。
石油、天然气和天然气产量及平均销售价格
2020
 油天然气NGL总计
 
Mbbl
每
天
$/bblMMCF
每日		$/mcf
Mbbl
每
天
$/bbl
MBOE
每日
%$/boe
马塞卢斯— — 1,052 1.64 — — 175 39 9.82 
海恩斯维尔— — 521 1.83 — — 87 20 10.99 
鹰福特50 39.12 135 2.28 18 12.56 91 20 27.47 
布拉索斯山谷
36 37.30 50 0.86 6 6.02 50 11 28.13 
粉河流域
13 36.64 58 1.92 4 14.94 26 6 24.22 
留存资产(a)
99 38.14 1,816 1.73 28 11.46 429 96 16.80 
剥离的资产(b)
4 37.92 56 1.87 3 12.36 16 4 17.85 
总计103 38.16 1,872 1.73 31 11.55 445 100 %16.84 
2019
 油天然气NGL总计
 
Mbbl
每
天
$/bblMMCF
每日		$/mcf
Mbbl
每
天
$/bbl
MBOE
每日
%$/boe
马塞卢斯— — 946 2.48 — — 158 32 14.88 
海恩斯维尔— — 672 2.42 — — 112 23 14.53 
鹰福特58 61.22 153 2.73 19 17.04 102 21 41.72 
布拉索斯山谷33 59.29 49 1.79 5 8.04 47 10 44.96 
粉河流域19 54.28 86 2.47 5 16.63 38 8 34.31 
留存资产(a)
110 59.47 1,906 2.46 29 15.37 457 94 25.51 
剥离的资产(b)
8 55.30 89 2.09 5 17.66 27 6 26.65 
总计118 59.20 1,995 2.45 34 15.62 484 100 %25.58 
___________________________________________
(A)包括截至2020年12月31日保留的资产。
(B)预计2020年剥离的资产包括中大陆资产。
52
目录
石油、天然气和天然气销售
截至十二月三十一日止的年度，
2020变化2019
 (百万美元)
油$1,427 (44)%$2,543 
天然气1,188 (33)%1,782 
NGL130 (32)%192 
石油、天然气和天然气销售
$2,745 (39)%$4,517 
2020年每个BOE收到的价格下降导致收入减少14.23亿美元，销售量减少导致收入减少3.49亿美元，总收入净减少17.72亿美元。看见注9我们的综合财务报表附注包括在本报告的第8项中，以便对石油、天然气和天然气销售进行全面讨论。
石油、天然气和天然气衍生物
截至十二月三十一日止的年度，
20202019
 (百万美元)
石油衍生品--已实现收益(亏损)$694 $36 
石油衍生品--未实现收益(亏损)(140)(248)
石油衍生品的总收益(亏损)
554 (212)
天然气衍生品-已实现收益(亏损)161 114 
天然气衍生品-未实现收益(亏损)(119)103 
天然气衍生产品的总收益(亏损)
42 217 
石油、天然气和天然气衍生产品的总收益(亏损)
$596 $5 
看见附注14本报告第8项中包括的综合财务报表附注的详细说明，以全面讨论我们的衍生品活动。
53
目录
营销收入和费用
截至十二月三十一日止的年度，
2020变化2019
 (百万美元)
营销收入$1,869 (53)%$3,967 
营销费用1,889 (53)%4,003 
营销利润率$(20)44 %$(36)
2020年，营销收入和费用下降，主要原因是我们营销业务收到的石油、天然气和NGL价格下降，以及市场销量减少。营销利润率增加的主要原因是与非股权交易相关的利润率提高。
其他收入
截至十二月三十一日止的年度，
20202019
 (百万美元)
其他收入$56 $63 
其他收入主要与递延VPP收入的摊销有关。2020年，我们出售了与剩余VPP相关的资产，并解除了与批量交付义务相关的负债。看见注7请将本报告项目8所列我们合并财务报表的附注删除，以便进一步讨论我们的增值税。
出售资产的收益
截至十二月三十一日止的年度，
20202019
 (百万美元)
出售资产的收益$30 $43 
2020年，我们向破产法院提交了一份通知，称我们与泰普斯通能源公司(Tapstone Energy)达成了一项协议，根据破产法第363条的规定，我们将在一笔交易中出售我们的中大陆资产。2020年11月10日，在破产法院监督下举行的拍卖中，其他获得资格的买家提交了对该资产的出价。我们向破产法院提交了拍卖结果，交易于2020年11月13日获得批准。2020年12月11日，我们以1.3亿美元的价格完成了与Tapstone Energy的交易，交易完成后进行了调整，最终确认了约2700万美元的收益。
2019年，我们收到了约1.36亿美元的收益，扣除关闭后的调整，确认了约4300万美元的净收益，主要用于出售非核心石油和天然气资产。
看见附注3本报告第8项所列我们合并财务报表附注的补充说明，供进一步讨论这些交易之用。
54
目录
石油、天然气和天然气生产费用
截至十二月三十一日止的年度，
2020变化2019
(百万美元)
石油、天然气和天然气生产费用
马塞卢斯$32 — %$32 
海恩斯维尔36 (12)%41 
鹰福特112 (38)%180 
布拉索斯山谷89 (8)%97 
粉河流域42 (42)%72 
留存资产(a)
311 (26)%422 
剥离的资产(b)
62 (37)%98 
石油、天然气和天然气生产总费用
$373 (28)%$520 
(每桶$)
石油、天然气和天然气生产费用
马塞卢斯$0.50 (11)%$0.56 
海恩斯维尔$1.14 14 %$1.00 
鹰福特$3.37 (30)%$4.83 
布拉索斯山谷$4.86 (14)%$5.66 
粉河流域$4.41 (15)%$5.17 
留存资产(a)
$1.98 (22)%$2.53 
剥离的资产(b)
$10.52 5 %$9.99 
每桶石油、天然气和天然气生产总费用
$2.29 (22)%$2.94 
___________________________________________
(A)包括截至2020年12月31日保留的资产。
(B)预计2020年剥离的资产包括我们的中大陆资产。
绝对降幅和单位降幅主要是由于大宗商品价格下降导致我们富含液体的作业区减产和修井活动减少的结果。
55
目录
石油、天然气和天然气的收集、加工和运输费用
截至十二月三十一日止的年度，
20202019
(百万美元，每单位除外)
石油、天然气和天然气的收集、加工和运输费用
$1,082 $1,082 
石油(每桶$1)$4.00 $3.20 
天然气(每立方英尺$)$1.28 $1.21 
NGL(每桶$)$4.90 $5.32 
总计(每桶$)$6.64 $6.13 
石油和天然气收集、加工和运输费用的每单位增加主要是由于与我们鹰福特作业区的缺油费用和减产有关的运输费用增加。
遣散费和从价税
截至十二月三十一日止的年度，
2020变化2019
 (百万美元，每单位除外)
遣散费税$87 (40)%$144 
从价税62 (23)%80 
遣散费和从价税
$149 (33)%$224 
每个BOE的遣散费$0.53 (35)%$0.81 
每桶的从价税0.38 (17)%0.46 
每个BOE的遣散费和从价税
$0.91 (28)%$1.27 
遣散费税减少的主要原因是，在按净收入而不是按产量计算税收的地区，价格下降导致价值下降。从价税减少的主要原因是2020年的评估财产价值低于2019年。
勘探费
截至十二月三十一日止的年度，
2020变化2019
 (百万美元)
未经证明的财产的减值$411 1,184 %$32 
干井费用7 (72)%25 
地质和地球物理费用及其他9 (67)%27 
勘探费
$427 408 %$84 
勘探费用的增加是未探明物业的非现金减值费用4.11亿美元的结果，主要是在我们富含液体的作业区2.66亿美元。我们的开发计划包含大幅削减分配给富含液体的业务的未来资本，导致在未来五年内缺乏开发未探明资产的意图和能力。此外，由于不利的经济条件和资本限制，我们的海恩斯维尔资产记录了1.44亿美元的非现金减值费用。
56
目录
一般和行政费用
截至十二月三十一日止的年度，
2020变化2019
 (百万美元，每单位除外)
总间接费用$578 (15)%$682 
分配给生产费用(186)(12)%(212)
分配给营销费用
(11)(21)%(14)
分配给勘探费用— (100)%(11)
分配给砂矿开采费用(3)(57)%(7)
资本化的一般费用和行政费用(71)(3)%(73)
从第三方报销(40)(20)%(50)
一般和行政费用，净额$267 (15)%$315 
一般和行政费用，每桶净额$1.63 (8)%$1.78 
总管理费用下降的主要原因是我们在2020年减少了劳动力。
离职和其他离职费用
在2020年和2019年，我们分别产生了约4400万美元和1200万美元的费用，与某些员工的一次性解雇福利相关。
法律或有事项准备金
截至十二月三十一日止的年度，
20202019
 (百万美元)
法律或有事项准备金$27 $19 
2020年和2019年的金额包括与特许权使用费索赔相关的或有损失的应计项目。
折旧、损耗和摊销
截至十二月三十一日止的年度，
2020变化2019
 (百万美元，每单位除外)
折旧、损耗和摊销
$1,097 (52)%$2,264 
每桶折旧、损耗和摊销
$6.72 (48)%$12.82 

二零二零年的绝对值及每单位减值主要是由于预测商品价格下跌，令可耗尽账面价值减少，导致我们已探明的石油及天然气资产于二零二零年确认减值84.46亿美元所致。
57
目录
减损
截至十二月三十一日止的年度，
20202019
 (百万美元)
油气性质的减损$8,446 $8 
其他固定资产减值89 3 
总减值
$8,535 $11 
石油和天然气属性。2020年，我们记录了与鹰滩、布拉索斯山谷、粉底河盆地、中大陆和其他非核心资产相关的已探明石油和天然气资产的减值，所有这些都是由于预测的大宗商品价格下降。
其他固定资产。2020年，我们记录了支持布拉索斯山谷作业区的砂矿资产减值7600万美元，原因是资产的公允价值和账面价值之间的差额，以及由于目前缺乏压缩机市场而导致的压缩机库存减值1300万美元。
看见注18本报告第8项所包括的合并财务报表附注中列出了我们的减值项目，以便进一步讨论我们的减值问题。
其他运营费用
截至十二月三十一日止的年度，
2020变化2019
 (百万美元)
其他运营费用$109 18 %$92 
2020年，我们终止了某些采集、加工和运输合同，并确认了与合同终止相关的8000万美元的非经常性费用。合同的终止取消了约1.69亿美元的未来承诺，这些承诺与收集、加工和运输协议有关。
2019年，我们记录了与收购WildHorse相关的约3700万美元成本，其中包括咨询费、财务咨询费、律师费以及差旅和住宿费用。此外，我们还记录了由于收购WildHorse而产生的约3800万美元的遣散费。大多数WildHorse高管和员工在收购时被解雇。根据现有的雇佣协议，这些高管和雇员有权获得遣散费福利。
58
目录
利息支出
截至十二月三十一日止的年度，
 20202019
 (百万美元，每单位除外)
DIP信贷安排的利息支出$3 $— 
优先票据的利息支出239 578 
定期贷款利息支出71 4 
请愿前循环信贷安排的利息支出89 96 
折价摊销、发行成本和其他31 3 
保费摊销(87)(5)
利率衍生品的已实现收益— (5)
利率衍生品未实现亏损— 4 
资本化利息(15)(24)
利息支出总额$331 $651 
每桶利息支出$2.03 $3.68 
平均请愿前循环信贷安排$1,887 $1,934 
平均DIP信贷额度$1 $— 
平均优先票据借款不适用$7,857 
平均定期贷款借款不适用$37 
优先票据利息支出的减少是由于我们根据破产法第11章进行的诉讼。我们没有支付或确认任何重新分类为受折衷影响的负债的未偿债务的利息支出。
看见注5我们合并财务报表的附注包括在本报告的第8项中，用于讨论我们的债务工具。
投资收益(亏损)
FTS国际公司(纽约证券交易所代码：FTSI)2018年，FTS国际公司(FTSI)完成首次公开募股。由于此次发行，我们在FTSI的股权方法投资的所有权百分比从大约29%降至24%，并带来7800万美元的收益。此外，我们在此次发行中出售了约430万股FTSI股票，净收益约为7400万美元，并确认了6100万美元的收益，使我们的持股比例降至约20%。
2019年，水力压裂行业经历了具有挑战性的运营条件，导致我们在FTSI投资的当前公允价值低于6500万美元的账面价值，截至年底仍低于该价值。根据富时指数2019年的运营业绩和截至2019年12月31日的富时指数每股1.04美元的股价，我们确定公允价值的减少是非临时性的，并确认了我们在富时指数的投资减值约4300万美元。
2020年，水力压裂行业经历了具有挑战性的运营条件，导致FTSI申请破产保护，我们确认了2300万美元的全部投资减值。FTSI于2020年11月19日摆脱破产，此次重组导致我们在FTSI持有的普通股从20%降至不到2%。所有权比例的下降和重大影响力的丧失要求我们以公允价值计量投资。
仲量联行中流有限责任公司(JWH)。2019年，与收购野马相关，我们获得了智和中流有限责任公司(JWH)50%的会员权益。我们在仲量联行的投资的账面价值约为1700万美元，这笔投资被计入权益法投资。2019年，我们支付了约700万美元终止了我们在合作伙伴关系中的参与。这就免除了我们未来与此相关的任何义务。
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目录
因此，我们减值了投资的全部价值，并在2019年确认了约2400万美元的减值费用。
看见注17请参阅本报告第8项所列合并财务报表附注，以讨论我们的投资。
购买或交换债务的收益(损失)。2020年，我们以9500万美元的价格回购了约1.6亿美元的优先票据本金总额，总收益约为6500万美元。2019年，我们私下谈判将我们的未偿还优先票据本金约5.07亿美元交换为235,563,519股普通股，将我们已发行的可转换优先票据本金1.86亿美元交换为73,389,094股普通股。我们记录了与交易所相关的总计约6400万美元的净收益。此外，在2019年的各种交易中，我们回购了约6.98亿美元的BVL高级票据本金，确认了交易的净收益1000万美元。
其他收入。2019年，我们确认了向第三方出售地震数据许可证的900万美元其他收入。2019年的剩余金额来自其他非经营性杂项收入。
重组项目，净额
截至2020年12月31日的年度
 (百万美元)
关于准予申索的条文$(879)
注销未摊销债务溢价(贴现)518 
注销未摊销债务发行成本(61)
债务和股权融资费(145)
剥离资产损失(128)
律师费和专业费(113)
结清请愿前应付帐款的收益15 
请愿前应付收入结算损失(3)
重组项目，净额$(796)
我们已经并将继续产生与重组相关的重大支出、收益和亏损，主要是注销未摊销债务发行成本和相关的未摊销溢价和折扣、债务和股权融资费、准予索赔拨备，以及重组过程中根据破产法第11章提交的文件后产生的法律和专业费用。
所得税费用(福利)。我们在2020年和2019年分别录得1900万美元和3.31亿美元的所得税优惠。2020年的所得税优惠包括2019年记录的1000万美元的所得税支出的冲销，该支出与德克萨斯州在截至2019年12月31日的期间不再处于净递延税资产头寸有关。德克萨斯州恢复到净递延税资产头寸，但这一头寸被截至2020年12月31日的估值津贴所抵消，这导致了这一逆转。这1900万美元还包括目前600万美元的州所得税优惠，以及之前由美国国税局(IRS)因某些替代最低税(AMT)抵免的某些退款而被美国国税局(IRS)扣押或预计将扣押的金额的300万美元福利。美国国税局(IRS)于2020年1月16日宣布，AMT信用额度的退款不应受到自动减支的限制。所有之前被冻结的资金都已收到。2019年的所得税优惠主要包括针对我们的递延税净资产头寸部分释放3.14亿美元的估值津贴。部分释放是由于记录了3.14亿美元的递延税净负债，这是由于合并WildHorse的业务造成的。2019年所得税优惠中包括的其他重要项目包括3200万美元的未确认税收优惠负债的注销优惠，部分抵消了与前述德克萨斯州递延税收状况相关的1000万美元的支出，以及600万美元的当前州所得税支出。看见注10我们的合并财务报表附注包括在本报告第8项中，用于讨论所得税费用(福利)。
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关键会计政策和估算
根据美国公认的会计原则编制财务报表需要我们做出估计和假设。我们认为对我们的财务报表最重要的会计估计和假设如下所述。我们的管理层已经与我们董事会的审计委员会讨论了每一个重要的会计估计。
破产程序。我们采用了会计准则编纂(ASC)852，重组(“ASC 852”)编制我们的综合财务报表。ASC 852要求在破产法第11章案例之后的财务报表中，将与重组直接相关的交易和事件与业务的持续运营区分开来。因此，在破产程序中实现或发生的某些收入、支出、已实现损益和损失准备金，包括与破产法院批准驳回的未执行合同相关的损失，以及与归类为受妥协债务的债务相关的未摊销递延融资成本、溢价和折扣，都记录在重组项目中，净额计入我们随附的综合经营报表。此外，截至2020年12月31日，可能受到破产重组程序影响的请愿前债务在我们的合并资产负债表上被归类为可妥协的负债。这些债务的报告金额是我们预期的破产法院将允许的金额，即使它们可能会以较小的金额得到解决。看见附注2如需了解更多信息，请参阅本报告第8项所列合并财务报表附注。
石油和天然气储量。对石油和天然气储量及其价值、未来生产率、未来开发成本和大宗商品价差的估计是我们估计中最重要的。任何储量估计的准确性都取决于现有数据的质量以及工程和地质解释和判断。此外，储量预估可能会根据实际产量、后续勘探开发活动的结果、近期大宗商品价格、运营成本等因素进行修正。这些修订可能会对我们的财务报表产生重大影响。大宗商品价格的波动导致这些估计和假设固有的不确定性增加。石油、天然气或天然气价格的变化可能会导致实际结果与我们的估计大不相同。看见关于石油、天然气和天然气生产活动的补充披露包括在本报告项目8中，以供进一步了解。
减损。当事实和环境的变化表明资产集团预期产生的未来现金流可能出现重大恶化时，运营中使用的长期资产(包括已探明的石油和天然气资产)将被评估减值。个别资产为减值目的，是根据对可识别现金流在很大程度上独立于其他资产组的现金流的最低水平的判断评估而进行的。如果有迹象显示某项资产的账面价值可能无法收回，管理层将通过既定的流程对该资产进行评估，在该流程中，对重大假设(如价格、交易量和未来发展计划)的变化进行审查。经审核后，如未贴现的税前现金流量总和低于资产组的账面价值，账面价值将使用加权平均资本成本进行折现，减记至估计公允价值。由于长期资产通常缺乏报价市场价格，因此管理层使用收益法评估减值资产的公允价值。减值分析中使用的与计算贴现现金流相关的第三级投入包括我们对未来原油和天然气价格的估计、生产成本、开发支出、已探明储量的预期产量和其他相关数据。此外，我们利用NYMEX条带定价，对差价进行调整，对储量进行估值。
所得税。所记录的所得税金额需要解释和应用与联邦、州和地方税收管辖区有关的复杂规则和条例。所得税按照公认会计原则的要求采用资产负债法核算。我们确认递延税项资产和负债是因为资产和负债的计税基础与其在财务报表中报告的金额之间的暂时性差异。NOL结转和不允许业务利息结转的递延税项资产也已确认。我们通常评估我们的递延税项资产的变现能力，如果所有或部分递延税项资产很可能无法变现，我们会减去该等资产的估值拨备。在评估是否需要额外估值免税额或调整现有估值免税额时，我们会考虑所有有关变现递延税项资产的现有证据(包括正面及负面证据)的分量。我们考虑的更重要的证据类型包括：
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•未来年度的应纳税所得额预测；
•以递延税项资产冲销现有递延税项负债，以及结转期是否过短而限制税收优惠的实现；
•根据现有的销售价格和成本结构，未来的销售和经营成本预测将产生足够的应税收入来实现递延税项资产；以及
•我们的盈利历史，不包括任何产生未来可扣除金额的损失，再加上证据表明，损失是一种异常情况，而不是持续的情况。
我们在估计未来应税收入时的判断和假设包括未来经营状况和商品价格等因素，以确定递延税项资产是否更有可能变现。
我们还定期评估潜在的不确定税收头寸，并在必要时为此类头寸建立应计项目。确认和计量不确定税收状况的会计指引要求，在财务报表中确认不确定税收状况的任何好处之前，仅基于其可持续的技术优点，更有可能满足税收状况的起征点条件。还提供了关于这些不确定税收头寸的取消确认、分类和披露的指导意见。如果纳税状况没有达到或超过最有可能达到或超过的门槛，则不能记录任何福利。我们应计与不确定税收状况相关的任何适用利息，作为利息支出的一部分。与不确定的税收状况相关的罚款(如果有的话)将记录在其他费用中。有关不确定税收状况的其他信息显示在注10我们的合并财务报表附注已列入本报告项目8。
偶然事件。我们在正常业务过程中面临各种法律程序、索赔和责任。除在企业合并中收购的或有事项在收购时按公允价值入账外，当该等亏损可能且可合理估计时，吾等应计亏损。如果我们确定损失是可能的，并且不能估计该损失的具体数额，但可以估计损失的范围，则计算该范围内的最佳估计。如果该范围内的任何金额都不是比其他任何金额更好的估计值，则累计该范围内的最小金额。我们的内部法律人员定期评估或有负债，并在某些情况下咨询第三方法律顾问或顾问，以协助评估我们对这些或有负债的评估。
我们在确定诉讼和其他或有事项的责任时作出判断和估计。与诉讼有关的负债估计数字，是根据个别个案的事实和情况，以及我们目前掌握的资料而作出的。根据诉讼的状况以及我们对索赔和法律论点的评估，可获得的信息范围有所不同。在未来一段时期内，一些因素可能会显著改变我们对诉讼相关责任的估计，包括发现活动；向相关法院提交的简报；法院在审前、审判期间或审判结束时做出的裁决；以及涉及其他原告和被告的类似案件，这些案件可能会开创或改变法律先例。随着事件在整个诉讼过程中展开，我们会评估可用的信息，并可能咨询第三方法律顾问，以确定是否应确定或调整应计责任。
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项目7A。    关于市场风险的定量和定性披露
以下信息的主要目的是提供有关我们的市场风险敞口的前瞻性、定量和定性信息。术语市场风险是指我们因石油、天然气和天然气价格和利率的不利变化而产生的损失风险。这些披露并不意味着是预期未来损失的准确指标，而是合理可能损失的指标。前瞻性信息提供了我们如何看待和管理我们持续的市场风险敞口的指标。
商品价格风险
我们的运营结果和现金流受到石油、天然气和天然气市场价格变化的影响，这些市场价格在历史上一直是不稳定的。为了减轻我们对不利价格变化的部分风险敞口，我们签订了各种衍生品工具。我们的石油、天然气和NGL衍生业务，与我们的石油、天然气和NGL销售相结合，使我们能够更确定地预测我们将获得的收入。我们相信，我们的衍生工具在实现我们的风险管理目标方面将继续非常有效。
我们利用既定的指数价格、波动率曲线和折扣率来确定衍生工具的公允价值。这些估计与交易对手的估值进行了比较，以确定合理性。衍生品交易还面临交易对手无法履行义务的风险。这种不履行风险在我们的衍生工具的估值中被考虑在内，但到目前为止还没有对我们的衍生工具的价值产生实质性的影响。根据我们的大宗商品对冲安排，与交易对手无法履行义务相关的未来风险已部分缓解，该安排要求交易对手在对我们的义务超过规定门槛的情况下提供抵押品。我们在财务报表中报告的价值是在某个时间点，随后随着这些估计值的修订以反映实际结果、市场状况的变化和其他因素而发生变化。看见附注14我们的综合财务报表附注包括在本报告第(8)项，以进一步讨论与我们的衍生品相关的公允价值计量。
在截至2020年12月31日的一年中，石油、天然气和NGL的收入(不包括我们衍生品工具的任何影响)分别为14亿美元、12亿美元和1.3亿美元。根据2020年的产量，石油、天然气和NGL在截至2020年12月31日的一年中的收入将分别增加或减少约1.4亿美元、1.2亿美元和1300万美元，价格每上涨或下降10%。截至2020年12月31日，我们石油和天然气衍生品的公允价值分别为净资产1900万美元和净负债1.37亿美元。远期油价上涨10%将使石油衍生品的估值减少1.87亿美元，而下跌10%将使估值增加1.85亿美元。远期天然气价格上涨10%，将使天然气衍生品的估值减少约1.29亿美元，而降低10%，将使天然气衍生品的估值增加1.29亿美元。这一公允价值变化假设波动性基于2020年12月31日的现行市场参数。看见附注14请参阅本报告第(8)项所包括的综合财务报表附注，以获得有关我们未平仓衍生工具头寸的进一步资料。
利率风险
我们对利率变动的风险主要涉及我们的请愿前循环信贷安排和DIP信贷安排下的借款。根据基于浮动利率的请愿前循环信贷安排和DIP信贷安排下的借款支付利息。(见注5请参阅本报告第8项中包含的合并财务报表附注以获取更多信息。*截至2020年12月31日，我们在请愿前循环信贷安排下有19.29亿美元的未偿还借款，在我们的DIP信贷安排下没有未偿还借款。*根据截至2020年12月31日的可变借款，利率上升1.0%将导致我们的利息支出每年增加约1900万美元。利率的变化确实会影响我们固定利率债务的公允价值。
63
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项目8.合作伙伴关系财务报表和补充数据
财务报表索引
切萨皮克能源公司(债务人占有)
页面
独立注册会计师事务所报告书
66
合并财务报表：
 
合并资产负债表截至2020年12月31日和2019年12月31日
69
合并业务报表
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度
71
综合全面收益表(损益表)
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度
72
合并现金流量表
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度
73
股东权益合并报表
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度
75
合并财务报表附注：
附注1.主要会计政策的列报依据和摘要
77
注2.第11章诉讼程序
82
注3.石油和天然气物业交易
87
注4.每股收益
91
注5.债务
92
附注6.或有事项和承付款
99
附注7.其他负债
101
注8.租约
102
注9.收入确认
104
注10.所得税
106
注11.权益
110
注12.基于股份的薪酬
113
注13.员工福利计划
117
附注14.衍生工具和套期保值活动
118
附注15.资本化探井成本
123
注16.其他财产和设备
124
注17.投资
124
注18.减损
125
注19.勘探费
126
注20.其他运营费用
126
注21。离职和其他离职费用
127
注22。资产报废义务
127
注23。主要客户
127
注24.简明合并债务人占有财务信息
128
注25。后续事件
131
64
目录
补充信息：
季度财务数据(未经审计)
132
关于石油、天然气和天然气生产活动的补充披露(未经审计)
133
65
目录
独立注册会计师事务所报告书

致切萨皮克能源公司董事会和股东
对财务报表的几点看法
本公司已审核所附切萨皮克能源公司及其附属公司(“本公司”)于2020年12月31日及2019年12月31日的综合资产负债表，以及截至2020年12月31日止三个年度各年度的相关综合经营表、全面收益(亏损)表、股东权益表及现金流量表，包括相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三年内每年的运营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准对这些合并财务报表进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要，也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
后续事件
如综合财务报表附注2所述，切萨皮克能源公司及其若干附属公司(统称“债务人”)于二零二零年六月二十八日根据美国破产法第11章的规定，向德克萨斯州南区美国破产法院(“破产法院”)提出自愿请愿书，要求提供济助。破产法院于2021年1月16日确认了Debtors的联合重组计划，Debtors夫妇于2021年2月9日摆脱破产。
关键审计事项
以下传达的关键审计事项是指已传达或要求传达至审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项，且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项，就关键审计事项或与该等事项相关的账目或披露提供单独意见。


66
目录
探明油气储量对探明油气性质的影响
如合并财务报表附注1所述，截至2020年12月31日，公司的财产和设备净余额为52亿美元，截至2020年12月31日的一年的折旧、损耗和摊销(DD&A)费用为11亿美元，两者都与已探明的石油和天然气资产有很大关系。该公司遵循成功努力法对其石油和天然气生产活动进行会计核算。在该方法下，所有已资本化的油气井成本和已探明油气资产的租赁成本分别按总的已探明开发储量和已探明储量按生产单位(UOP)法折旧。正如管理层披露的那样，对石油和天然气储量及其价值、未来生产率、未来开发成本和大宗商品价差的估计是管理层估计中最重要的。任何储量估计的准确性都取决于现有数据的质量以及工程和地质解释和判断。此外，对储量的估计可能会根据实际产量、随后勘探和开发活动的结果、最近的大宗商品价格、运营成本和其他因素进行修订。石油和天然气储量的估计是由专家，特别是石油工程师开发的。
我们决定执行与已探明石油和天然气储量对已探明石油和天然气性质的影响有关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是：(I)管理层在开发已探明石油和天然气储量估计时的重大判断，包括使用专家，这反过来又导致(Ii)审计师在执行程序和评估获得的与数据、方法有关的审计证据时的高度判断、主观性和努力。管理层及其专家在编制已探明石油和天然气储量估算值时使用的假设，以及应用于与大宗商品价差和未来开发成本相关的数据的假设。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层对已探明石油和天然气储量的估计有关的控制措施的有效性。利用管理专家的工作，执行评价探明油气储量合理性的程序。作为使用这项工作的基础，了解了专家的资质，并评估了公司与专家的关系。执行的程序还包括对专家使用的方法和假设进行评估，对专家使用的数据进行测试，以及对专家的调查结果进行评估。除其他外，这些程序还包括测试与商品价格差异和未来开发成本有关的数据的完整性和准确性。此外，这些程序还包括评估应用于上述数据的假设是否合理，考虑到该公司过去的业绩。
已探明油气某些性质的减值评估
如综合财务报表附注1及附注18所述，截至2020年12月31日的物业及设备净余额为52亿美元，截至2020年12月31日止年度的减值开支为85亿美元，两者均与已探明的石油及天然气资产有重大关系。当情况显示已探明石油及天然气资产的账面价值可能无法收回时，管理层会比较未摊销资本化成本与按可识别现金流独立于其他资产现金流的最低水平分组的相关资产的预期未贴现未来税前现金流量。如果预期未贴现的税前未来现金流量低于未摊销资本化成本，资本化成本将降至公允价值。公允价值一般采用收益法估计。用于减值评估和相关公允价值计量的预期未来现金流量通常基于对未来产量、商品价格、运营成本、加权平均资本成本和资本投资计划的判断评估，并考虑到评估日期的所有可用信息。
我们决定执行与某些已探明石油和天然气资产减值评估相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是：(I)管理层在制定已探明石油和天然气资产的公允价值计量时的重大判断，包括使用专家；(Ii)审计师在执行程序和评估管理层对未来产量、商品价格、运营成本以及加权平均资本成本的重大假设时的高度判断、主观性和努力；以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能的专业人员。
67
目录
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层已探明的石油和天然气属性减损评估有关的某些控制措施的有效性。这些程序还包括(I)测试管理层制定已探明石油和天然气属性公允价值计量的流程；(Ii)评估收益法模型的适当性；(Iii)测试模型中使用的基础数据的完整性和准确性；以及(Iv)评估管理层使用的与未来产量、大宗商品价格、运营成本以及加权平均资本成本有关的重大假设的合理性。评估管理层对未来商品价格的假设是否合理，包括将价格与可观察到的市场数据进行比较，以及通过检查基础合同来评估差额。评估未来经营成本涉及评估假设与公司过去业绩相比的合理性。具有专业技能和知识的专业人员被用来协助评估公司的收益法模型和加权平均资本成本。管理层专家的工作被用于执行题为“已探明石油和天然气储量对已探明石油和天然气性质的影响(净值)”的关键审计事项中所述的评估已探明石油和天然气储量的合理性以及未来产量的合理性的程序。作为使用这项工作的基础，了解了专家的资质，并, 评估了公司与专家的关系。执行的程序还包括对专家使用的方法和假设进行评价，对专家使用的数据进行测试，以及对专家的调查结果进行评价。


/s/普华永道会计师事务所
俄克拉何马城，俄克拉何马州
2021年3月1日

自1992年以来，我们一直担任本公司的审计师。
68
目录
切萨皮克能源公司及其子公司(债务人占有)
综合资产负债表
十二月三十一日，
20202019
资产
(百万美元)
流动资产：
现金和现金等价物(#美元0及$2归功于我们的VIE)
$279 $6 
应收账款净额746 990 
短期衍生资产19 134 
其他流动资产64 121 
流动资产总额1,108 1,251 
财产和设备：
石油和天然气属性，根据成功的努力核算，按成本计算：
已探明的石油和天然气性质
($0及$755归功于我们的VIE)
25,734 30,765 
未证明的性质1,550 2,173 
其他财产和设备1,754 1,810 
物业和设备合计(按成本计算)29,038 34,748 
减去：累计折旧、损耗和摊销
($0和($713)归功于我们的VIE)
(23,806)(20,002)
持有待售财产和设备，净值10 10 
财产和设备合计(净额)5,242 14,756 
其他长期资产
234 186 
总资产
$6,584 $16,193 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
69
目录
切萨皮克能源公司及其子公司(债务人占有)
合并资产负债表-(续)
十二月三十一日，
20202019
负债和权益(赤字)(百万美元)
流动负债：
应付帐款
$346 $498 
长期债务的当期到期日，净额
1,929 385 
应计利息
3 75 
短期衍生负债
93 2 
其他流动负债(美元0及$1归功于我们的VIE)
723 1,432 
流动负债总额
3,094 2,392 
长期债务，净额
— 9,073 
长期衍生负债
44 2 
资产报废债务，扣除当期部分
139 200 
其他长期负债
5 125 
可能受到损害的负债8,643 — 
总负债11,925 11,792 
或有事项和承担(注6)
股本(赤字)：
股东权益(赤字)：
优先股，$0.01面值，20,000,000授权股份：
5,563,458和5,563,458流通股
1,631 1,631 
普通股，$0.01面值，22,500,000和15,000,000授权股份：9,780,547和9,772,793已发行股份(a)
— — 
额外实收资本
16,937 16,973 
累计赤字
(23,954)(14,220)
累计其他综合收益45 12 
减去：库存股，按成本价计算；
0和26,224普通股(a)
— (32)
股东权益合计(亏损)(5,341)4,364 
非控制性权益
— 37 
总股本(赤字)(5,341)4,401 
负债和权益总额(赤字)$6,584 $16,193 
____________________________________________
(a)    金额和股票已进行追溯调整，以反映2020年4月14日生效的200股1股(1：200)反向股票拆分。看见注11以获取更多信息。
附注是这些合并财务报表的组成部分。
70
目录
切萨皮克能源公司及其子公司-(债务人-占有)
合并业务报表

 截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
  (除每股数据外，以百万美元为单位)
收入和其他：
石油、天然气和天然气$3,341 $4,522 $5,155 
营销1,869 3,967 5,076 
总收入
5,210 8,489 10,231 
其他56 63 63 
出售资产的损益30 43 (264)
总收入和其他5,296 8,595 10,030 
运营费用：
石油、天然气和天然气生产373 520 474 
石油、天然气和天然气的收集、加工和运输1,082 1,082 1,398 
遣散费和从价税149 224 189 
探索427 84 162 
营销1,889 4,003 5,158 
一般和行政267 315 335 
离职和其他离职费用44 12 38 
法律或有事项准备金27 19 26 
折旧、损耗和摊销1,097 2,264 1,737 
减损8,535 11 131 
其他运营费用109 92 — 
总运营费用13,999 8,626 9,648 
营业收入(亏损)
(8,703)(31)382 
其他收入(费用)：
利息支出(331)(651)(633)
投资收益(亏损)(20)(71)139 
购买或交换债务的收益65 75 263 
其他收入16 39 67 
重组项目，净额(796)— — 
其他费用合计(1,066)(608)(164)
所得税前收入(亏损)(9,769)(639)218 
所得税费用(福利)：
现行所得税(9)(26)— 
递延所得税(10)(305)(10)
所得税费用(福利)合计(19)(331)(10)
净收益(亏损)(9,750)(308)228 
可归因于非控股权益的净(收益)亏损16 — (2)
切萨皮克公司的净收益(亏损)(9,734)(308)226 
优先股股息(22)(91)(92)
优先股交换损失— (17)— 
分配给参与证券的收益— — (1)
普通股股东可获得的净收益(亏损)$(9,756)$(416)$133 
普通股每股收益(亏损)：(a)
基本信息
$(998.26)$(49.97)$29.26 
稀释
$(998.26)$(49.97)$29.26 
已发行普通股和等值普通股加权平均(千股)：(a)
基本信息
9,773 8,325 4,546 
稀释
9,773 8,325 4,546 
____________________________________________
(A)所有股票和每股信息均已追溯调整，以反映自2020年4月14日起实施的200股1股(1：200)反向股票拆分。看见注11以获取更多信息。
附注是这些合并财务报表的组成部分。
71
目录
切萨皮克能源公司及其子公司(债务人占有)
综合全面收益表(损益表)


截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
 (百万美元)
净收益(亏损)
$(9,750)$(308)$228 
扣除所得税后的其他全面收入：
已结算衍生工具损失的重新分类(a)
33 35 34 
其他综合收益
33 35 34 
综合收益(亏损)
(9,717)(273)262 
可归因于以下原因的综合(收益)损失
非控制性权益
16 — (2)
切萨皮克公司的综合收益(亏损)
$(9,701)$(273)$260 
___________________________________________
(a)其他全面收益产生的递延税项活动由估值津贴抵消。

附注是这些合并财务报表的组成部分。
72
目录
切萨皮克能源公司及其子公司(债务人占有)
合并现金流量表



 截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
(百万美元)
经营活动的现金流：
净收益(亏损)
$(9,750)$(308)$228 
对净收益(亏损)与现金进行核对的调整
由经营活动提供：
折旧、损耗和摊销
1,097 2,264 1,737 
递延所得税优惠(10)(305)(10)
衍生(收益)损失，净额
(596)(3)26 
衍生产品结算的现金收入(付款)，净额
884 202 (345)
基于股票的薪酬
21 30 32 
(收益)出售资产的损失
(30)(43)264 
减损
8,535 11 131 
非现金重组项目，净额(213)— — 
探索417 49 96 
(收益)投资亏损
20 63 (139)
购买或交换债务的收益(65)(79)(263)
其他
(61)(4)(118)
应收账款和其他资产减少303 376 16 
(减少)应付帐款、应计负债和其他
612 (630)75 
经营活动提供的净现金
1,164 1,623 1,730 
投资活动的现金流：
钻井和完井成本
(1,111)(2,180)(1,848)
企业合并，净额
— (353)— 
已探明和未探明财产的取得
(9)(35)(128)
剥离已探明和未探明物业的收益
136 130 2,231 
其他物业和设备的附加费
(22)(48)(21)
出售其他财产和设备所得款项
14 6 147 
出售投资所得收益
— — 74 
由投资活动提供(用于)的净现金
(992)(2,480)455 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
73
目录
切萨皮克能源公司及其子公司(债务人占有)
合并现金流量表--(续)


 截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
(百万美元)
融资活动的现金流：
请愿前循环信贷贷款的收益3,656 10,676 11,697 
请愿前循环信贷安排借款的付款(3,317)(10,180)(12,059)
DIP信贷工具借款收益60 — — 
DIP信贷工具借款的偿付(60)— — 
DIP信贷安排和退出安排融资成本(109)— — 
发行优先票据所得款项净额
— 108 1,236 
发行定期贷款所得款项，净额
— 1,455 — 
用于购买债务的现金
(94)(1,073)(2,813)
其他融资的终止
— — (122)
优先股股息支付的现金
(22)(91)(92)
其他
(13)(36)(33)
融资活动提供(用于)的净现金
101 859 (2,186)
现金及现金等价物净增(减)
273 2 (1)
期初现金和现金等价物6 4 5 
期末现金和现金等价物$279 $6 $4 
综合现金流量表的补充披露如下：
截至十二月三十一日止的年度，
202020192018
(百万美元)
补充现金流信息：
为重组项目支付的现金，净额$140 $— $— 
支付的利息，扣除资本化利息后的净额$224 $691 $664 
缴纳的所得税，扣除收到的退款后的净额$— $(6)$(3)
补充披露重大非现金投资和融资活动：
应计钻井和完井成本的变化$(216)$(19)$174 
股权支持协议的看跌期权溢价$60 $— $— 
已确认的经营租赁义务$32 $— $— 
为企业合并发行的普通股$— $2,037 $— 
债务换普通股$— $693 $— 
优先股换普通股$— $40 $— 
交换的高级纸币的变动$— $971 $— 
购置其他财产和设备，包括融资租赁项下的资产
$— $— $27 

附注是这些合并财务报表的组成部分。
74
目录
切萨皮克能源公司及其子公司(债务人占有)
合并股东权益报表



截至十二月三十一日止的年度，
202020192018
 (百万美元)
优先股：
期初余额
$1,631 $1,671 $1,671 
交换/转换100, 40,000和0的股份
普通股优先股
— (40)— 
期末余额
1,631 1,631 1,671 
普通股：(a)
期初余额
— — — 
为野马合并发行的普通股
— — — 
交换优先票据和可转换票据
— — — 
期末余额
— — — 
额外实收资本：(a)
期初余额
16,973 14,387 14,446 
为野马合并发行的普通股
— 2,037 — 
基于股票的薪酬
(14)27 33 
交换或有可转换票据0, 366,945和0普通股股份
— 135 — 
交换高级笔记0, 1,177,817和0普通股股份
— 440 — 
交换优先股以换取0, 51,839，及
0普通股股份
— 40 — 
回购的或有可转换票据的权益部分
— (2)— 
优先股股息
(22)(91)(92)
期末余额
16,937 16,973 14,387 
留存收益(累计亏损)：
期初余额
(14,220)(13,912)(14,130)
切萨皮克公司的净收益(亏损)
(9,734)(308)226 
会计原则变更的累积影响
— — (8)
期末余额
(23,954)(14,220)(13,912)
累计其他综合收益(亏损)：
期初余额
12 (23)(57)
套期保值活动
33 35 34 
期末余额
45 12 (23)
附注是这些合并财务报表的组成部分。
75
目录
切萨皮克能源公司及其子公司(债务人占有)
合并股东权益报表--(续)

截至十二月三十一日止的年度，
202020192018
 (百万美元)
国库股-普通股：(a)
期初余额
(32)(31)(31)
购买17,901, 14,391，及7,550公司福利计划的股份
(2)(7)(4)
发布44,126, 4,398和2,519来自公司福利计划的股份
34 6 4 
期末余额— (32)(31)
股东权益合计(亏损)(5,341)4,364 2,092 
非控股权益：
期初余额37 41 44 
可归因于非控股权益的净收入(16)— 2 
对非控股权益所有者的分配— (4)(5)
剥离标的资产(21)— — 
期末余额— 37 41 
总股本(赤字)$(5,341)$4,401 $2,133 
____________________________________________
(A)个金额和股票已追溯调整，以反映自2020年4月14日起200股1股(1：200)的反向股票拆分。看见注11以获取更多信息。
附注是这些合并财务报表的组成部分。
76
目录
切萨皮克能源公司及其子公司(债务人占有)
合并财务报表附注

1.     主要会计政策的列报和汇总依据
公司说明
切萨皮克能源公司(“切萨皮克”，“我们”，“我们”或“公司”)是一家石油和天然气勘探和生产公司，从事收购、勘探和开发用于从地下储油层生产石油、天然气和天然气液体(NGL)的财产。我们的业务位于美国陆上。为便于我们的财务报表陈述，我们在这些合并财务报表和脚注中将出现后重组的公司称为2021年2月9日之后的“继任者”，将出现前的公司称为2021年2月9日或之前的“前身”。中讨论过的附注2下面，我们在请愿日提交了破产法第11章的案件，随后根据破产法的适用条款，作为占有债务人运营，直到2021年2月9日出现。
陈述的基础
随附的切萨皮克综合财务报表是根据公认会计原则编制的，其中包括切萨皮克拥有控股权的直接和间接全资子公司和实体的账目。公司间账户和余额已被取消。随附的综合财务报表是在假设公司将继续经营的情况下编制的.
破产期间的会计核算
我们采用了会计准则编纂(ASC)852，重组，在编制合并财务报表时。ASC 852要求，在提交第11章案件请愿书之后的一段时间内，财务报表应将与重组直接相关的交易和事件与业务的持续运营区分开来。因此，在破产程序中实现或发生的某些收入、支出、已实现损益和损失准备金，包括与破产法院批准驳回的未执行合同相关的损失，以及与归类为受损害债务的未摊销递延融资成本、溢价和折扣相关的未摊销递延融资成本、溢价和折扣，都记录为重组项目，净额不包括我们附带的综合经营报表。此外，截至2020年12月31日，可能受到破产法第11章程序影响的请愿前债务在合并资产负债表上被归类为可妥协的负债。这些债务的报告金额是我们预期的破产法院将允许的金额，即使它们可能会以较小的金额得到解决。看见附注2有关重组项目的更多信息，请访问。
会计估计
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表中报告的资产和负债额以及相关披露。管理层定期评估其估计及相关假设，包括与石油及天然气资产减值、石油及天然气储量、衍生工具、所得税、未评估物业、其他物业及设备减值、环境补救成本、资产报废责任、诉讼及监管程序及公允价值有关的估计及相关假设。事实和情况的变化或其他信息可能会导致修正的估计，实际结果可能与这些估计大不相同。
77
目录
切萨皮克能源公司及其子公司(债务人占有)
合并财务报表附注-(续)
整固
我们合并我们拥有控股权的实体。我们合并了我们直接或间接持有超过50%投票权的子公司和我们是主要受益者的可变利益实体(“VIE”)。当我们是VIE的主要受益人时，我们合并VIE，即既有权(I)有权指导对VIE的经济表现影响最大的活动，(Ii)通过其在VIE中的利益，有义务承担VIE的损失或有权从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益的一方。为了确定我们是否在VIE中拥有可变利益，我们对实体的设计、组织结构、主要决策者和相关协议进行了定性分析。我们持续监控我们的合并VIE，以确定是否发生了任何可能导致主要受益人发生变化的事件。看见注11以便进一步讨论我们的VIE。我们使用权益会计方法来记录我们的净利益，我们有能力通过我们的投资施加重大影响，但缺乏控制性的财务利益。根据权益法，我们的净收益(亏损)份额根据我们的权益所有权或根据适用的管理文件的条款计入我们的综合经营报表。石油和天然气资产的不可分割权益按比例合并。
分段
营运分部被定义为企业的组成部分，其从事可能产生收入和支出的活动，并可获得单独的运营财务信息，并由首席运营决策者为分配企业资源和评估其经营业绩而定期进行评估。我们得出的结论是我们只有一可报告的运营部门，这是勘探和生产，因为我们的营销活动是我们的运营的辅助。
非控制性权益
非控股权益代表我们某些合并子公司的第三方股权所有权，并作为股权的一个组成部分列示。看见注11关于非控股权益的进一步讨论。
现金和现金等价物
就综合财务报表而言，我们将购买日原始到期日为三个月或以下的所有高流动性工具的投资视为现金等价物。.
应收帐款
我们的应收账款主要来自石油、天然气和天然气的买家，以及在我们经营的物业中拥有权益的勘探和生产公司。这种行业集中度可能会对我们的整体信用风险敞口产生积极或消极的影响，因为我们的购买者和共同劳动权益所有者可能会受到经济、行业或其他条件变化的类似影响。我们监控所有交易对手的信誉，我们通常要求信用不达标的各方提供信用证或母公司担保的应收款，除非信用风险可以通过其他方式得到缓解。除了具体识别我们认为可能无法收回的应收账款外，我们还根据历史趋势使用备抵方法对坏账进行会计处理。看见注9以便进一步讨论我们的应收账款。
石油和天然气性质
我们遵循成功的努力方法来核算我们的石油和天然气属性。根据这一方法，勘探成本，如勘探地质和地球物理成本、未探明租约期满、延迟租金和勘探费用等均按已发生费用计入。所有与生产、一般公司管理费用和类似活动相关的成本也在发生时计入费用。所有物业购置成本和开发成本均在发生时资本化。
勘探钻探成本最初被资本化或暂停，等待已探明储量的确定。如果发现已探明储量，钻井成本将保持资本化，并被归类为已探明资产。未成功油井的成本计入勘探费用。对于在钻井完成后发现不能归类为已探明储量的探井，如果已经发现足够的储量证明完井是合理的，并且取得了足够的进展，则成本继续资本化为暂停勘探钻探成本。
78
目录
切萨皮克能源公司及其子公司(债务人占有)
合并财务报表附注-(续)
正在评估该项目的储量以及经济和运营可行性。如果我们确定未来的评估钻探或开发活动不太可能发生，则相关的暂停探井成本将被计入。在某些情况下，这一决定可能需要一年以上的时间。我们每季度审查所有暂停勘探钻探成本的状况。已探明储量的开发成本，包括石油和天然气生产中使用的所有开发井和相关设备的成本，均已资本化。
钻探及装备成功油井的成本、建造或收购设施的成本，以及相关的资产报废成本，均采用基于估计已探明石油及天然气总储量的生产单位法(“UOP”)折旧。收购已探明资产的成本，包括从未探明资产转移过来的租赁获得成本，使用基于已探明和未开发总储量估计的UOP方法来耗尽。
出售个别石油及天然气物业所得款项及个别出售或废弃物业的资本化成本，如不会对摊销基数的损耗率造成重大影响，则分别贷记及计入累计折旧、损耗及摊销。一般来说，在整个摊销基数出售之前，不会确认损益。然而，如果处置的重大程度足以对摊销基数中剩余物业的损耗率产生重大影响，则出售少于整个摊销基数的资产将确认损益。
当情况表明已探明石油和天然气资产的账面价值可能无法收回时，我们将未摊销资本化成本与相关资产在可识别现金流与其他资产现金流无关的最低水平分组的预期未折现未来现金流进行比较。如果基于我们对未来原油和天然气价格、运营成本、已探明储量预期产量和其他相关数据的估计，预期未贴现未来现金流低于未摊销资本化成本，即资本。公允价值计量*如适用，吾等利用与被计量项目相同或可比的资产及负债市场交易所产生的价格及其他相关资料作为厘定公允价值的基准。用于减值审核和相关公允价值计量的预期未来现金流量通常基于对大宗商品价格的判断评估、差额定价调整、运营成本、资本投资计划、未来产量和估计的已探明储量，并考虑到审核日的所有可用信息。这些假设被应用于制定未来现金流预测，然后使用基于市场的加权平均资本成本折现到估计公允价值。我们已将这些公允价值计量归类为公允价值等级中的第三级。
其他财产和设备
其他物业和设备主要包括建筑物和装修、土地、车辆、计算机、砂矿、融资租赁的天然气压缩机和办公设备。主要的更新和改进是资本化的，而维修和维护的费用是在发生时计入费用的。其他财产和设备成本(不包括土地)按直线折旧，并在综合业务表中计入折旧、损耗和摊销。融资租赁的天然气压缩机按其估计使用寿命或相关租赁期限中较短的时间折旧。
每当事件或环境变化显示账面值可能无法收回时，便会审核其他物业及设备账面值的变现情况，以确定可能出现的减值。如果与资产直接相关的未贴现估计未来营运现金流量净额(包括任何处置价值)的预测低于资产的账面价值，则资产被确定为减值。如果任何资产被确定为减值，损失以该资产的账面价值超过其公允价值的金额计量。公允价值的估计是基于可获得的最佳信息，包括类似资产的价格和贴现现金流。看见注16以进一步讨论其他财产和设备。
资本化利息
外部借款的利息是根据重大开发项目的重大投资资本化的，直到资产准备好使用未偿还债务的加权平均借款利率。资本化利息是通过将我们的债务加权平均借款成本乘以发生的合格成本的平均金额来确定的。资本化利息在资产的使用寿命内以与标的资产折旧相同的方式折旧。
79
目录
切萨皮克能源公司及其子公司(债务人占有)
合并财务报表附注-(续)
应付帐款
截至2019年12月31日，应付账款中包括的负债约为$57百万美元，代表已签发但尚未提交给我们的银行托收的支票超过适用银行账户余额的金额。有不是截至2020年12月31日的相应负债，归因于我们的美元279300万现金余额。
发债成本
与我们的退出信贷安排相关的成本包括在其他长期资产中，并将使用直线法在该贷款的有效期内摊销。截至2020年12月31日的退出信贷安排未摊销发行成本为$33300万美元，并将在设施完全可用时从破产中脱颖而出，开始摊销。
与我们的请愿前循环信贷安排的发行和修订相关的成本包括在其他长期资产中，剩余的未摊销发行成本使用直线法在该安排的有效期内摊销。截至2019年12月31日，剩余的未摊销发行成本总计为1美元。27百万美元。与发行优先票据相关的成本包括在长期债务中，剩余的未摊销发行成本将使用实际利息法在优先票据的有效期内摊销。截至2019年12月31日，剩余的未摊销发行成本总计为1美元。44百万美元。2020年，我们的破产法第11章案例在我们的请愿前循环信贷安排和我们的优先票据下构成了违约事件，并进行了非现金调整，以冲销包括在重组项目中的所有相关未摊销债务发行成本，净额计入随附的截至2020年12月31日的年度综合运营报表。看见附注2和注5在此，我们将分别对破产法第11章的案例和债务发行成本进行进一步讨论。
诉讼或有事项
我们会受到在正常业务过程中出现的诉讼和监管程序、索赔和责任的影响。我们累积与诉讼和监管索赔相关的损失，如果此类损失是可能的，并且可以合理估计。如果我们确定损失是可能的，并且不能估计该损失的具体数额，但可以估计损失的范围，则应计该范围内的最佳估计。随着更多信息的获得或情况的变化，估计值会进行调整。对于潜在的保险或第三方回收，我们不会减少这些责任。如果适用，我们应计应收账款，用于可能的保险或第三方收回。与或有损失相关的法律辩护费用在发生的期间内支出。看见注6以进一步讨论诉讼或有事项。
环境修复成本
当补救责任可能存在且成本可以合理估计时，我们记录与过去运营的现有条件相关的估计补救成本的环境准备金。创造未来效益或有助于未来创收的支出被资本化。看见注6讨论环境意外情况。
资产报废义务
我们确认因资产的收购、建造和开发而产生的与有形长期资产报废相关的义务的负债。我们确认退休义务负债在发生负债期间的公允价值。对于石油和天然气属性，这是一口油井或天然气井被收购或钻探的时期。然后每段时间增加债务，直到债务清偿或油井出售，此时债务解除。相关的资产报废成本被资本化，作为我们石油和天然气资产账面价值的一部分。看见注22以进一步讨论资产报废义务。
收入确认
石油、天然气和天然气销售的收入在产品控制权移交时确认，这通常是产品交付给客户的时候。收入确认为扣除应支付给第三方的版税后的净额，反映了我们期望从这些产品中获得的对价。
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目录
切萨皮克能源公司及其子公司(债务人占有)
合并财务报表附注-(续)
来自与客户的合同收入包括出售我们的石油、天然气和NGL生产(在综合运营报表中记录为石油、天然气和NGL收入)，以及出售我们根据联合经营安排购买的某些联合利益持有人的生产(在综合运营报表中记录在营销收入中)。在这些产品的营销方面，我们在规定的交货点获得从其他利益所有者手中购买的石油、天然气和天然气的控制权，并将产品交付给第三方，届时收入将被记录下来。
付款条款和条件因合同类型而异，尽管条款通常包括在以下范围内付款的要求30天。没有重大判断会对与客户签订合同的收入数额或时间产生重大影响。
我们还从其他来源赚取收入，包括各种衍生工具和对冲活动，以减少我们对未来大宗商品价格波动的风险，并保护我们的预期运营现金流不受重大市场波动或波动的影响(在综合运营报表中的石油、天然气和NGL收入中记录)，以及出于各种商业目的与第三方签订的各种石油、天然气和NGL购销合同，包括信用风险缓解和履行我们的管道交付承诺(在综合运营报表中的营销收入中记录)。
在我们作为代理人而不是委托人的情况下，我们与石油、天然气和NGL营销活动相关的运营结果是在净额基础上公布的。看见注9关于收入确认的进一步讨论。
公允价值计量
某些金融工具在我们的综合资产负债表上按公允价值经常性报告。当我们的资产的定性评估显示潜在的减值时，我们也在非经常性的基础上使用公允价值计量。根据公允价值计量会计准则，公允价值被定义为在市场参与者之间的有序交易中从出售资产中获得的或为转移负债而支付的金额(即退出价格)。为了估计退出价格，我们使用了一个三级层次结构。公允价值层次将投入(广义上指市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设)划分为三个级别。第一级投入是相同资产和负债在活跃市场上的未调整报价，具有最高优先级。第2级投入是指第1级内可直接或间接观察到的资产或负债的报价以外的投入。3级输入是资产或负债的不可观察的输入，优先级最低。
可用于计量公允价值的估值技术包括市场法、收益法和成本法。市场法使用涉及相同或可比资产或负债的市场交易产生的价格和其他相关信息。收益法使用估值技术将未来金额转换为基于当前市场预期的单一现值，包括现值技术、期权定价模型和超额收益法。成本法基于目前替换资产服务能力所需的金额(重置成本)。
由于该等工具的短期到期日，包括现金及现金等价物、应付账款及应收账款在内的金融工具的账面价值接近公允价值。请参阅注释5和14以进一步讨论公允价值计量。
衍生物
衍生工具按公允价值记录，公允价值变动目前在收益中确认，除非遵循特定的对冲会计准则。截至2020年12月31日，我们的未平仓衍生工具均未被指定为现金流对冲。
在综合资产负债表中反映为流动衍生工具的衍生工具，代表根据各自资产负债表日期的市场价格/利率，预定于未来12个月结算的衍生工具的估计公允价值。我们衍生工具的现金结算一般归类为营运现金流，除非衍生品在合约开始时被视为包含重要的融资元素，在这种情况下，这些现金结算在随附的综合现金流量表中被分类为融资现金流。我们所有的衍生工具都按合同类型进行了总的净额结算安排，这些安排规定了每种合同类型内的资产和负债头寸的抵销，以及
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目录
切萨皮克能源公司及其子公司(债务人占有)
合并财务报表附注-(续)
相关现金抵押品(如果适用)，由交易对手提供。因此，我们在随附的综合资产负债表中按与同一交易对手签订的合同类型计算衍生工具的净值。
我们使用既定的指数价格、波动率曲线和贴现因子确定了我们衍生工具的公允价值。这些估计与我们的对手方价值进行了比较，以确定其合理性。我们在财务报表中报告的价值是在某个时间点，随后随着这些估计值的修订以反映实际结果、市场状况的变化和其他因素而发生变化。衍生品交易面临交易对手无法履行义务的风险。这种不履行风险在我们的衍生工具的估值中被考虑在内，但到目前为止还没有对我们的衍生工具的价值产生实质性的影响。看见附注14以进一步讨论我们的衍生工具。
基于股份的薪酬
根据我们的长期激励计划，我们的股票薪酬计划包括授予员工的限制性股票、股票期权、绩效股票单位和现金限制性股票单位，以及授予非雇员董事的限制性股票。我们根据股权工具截至授予日的公允价值，确认为换取限制性股票和股票期权而获得的员工服务成本。对于员工来说，这一价值在授权期内摊销，这通常是三年从授予之日起。对于董事来说，尽管限制性股票授予三年，这一价值被立即确认，因为存在非实质性的归属服务条件。由于业绩份额单位是以现金结算的，它们在我们的合并财务报表中被归类为负债，并在授予日按公允价值计量，并在每个报告期结束时按公允价值重新计量。这些公允价值调整在合并经营报表中确认为一般和行政费用。
在薪酬支出与直接参与收购石油和天然气租赁权和开发活动的员工相关的范围内，这些金额被资本化为石油和天然气资产。未计入石油和天然气资产的金额根据参与这些活动的员工确认为一般和行政费用、石油、天然气和天然气生产费用、勘探费用或营销费用。看见注12以进一步讨论以股份为基础的薪酬。
负债管理
负债管理费用包括我们重组债务和准备破产申请所产生的第三方法律和专业服务费。作为我们第11章案例的结果，这些费用，只要它们是增量的，并与我们的破产重组直接相关，就反映在重组项目中，净额反映在我们的合并运营报表中。
2.     第十一章诉讼程序
2020年6月28日，债务人夫妇根据破产法向破产法院提交了自愿救济请愿书。2020年6月29日，破产法院发布命令，授权共同管理标题下的第11章案件在Re Chesapeake能源公司，案件编号20-33233。未立案的实体不是破产法第11章案件的一部分。在破产法第11章的案件中，破产管理人和未备案实体继续在正常业务过程中运营。
破产法院在2021年1月13日的法官裁决中确认了该计划，并进入了确认令 2021年1月16日。 债务人于2021年2月9日(“生效日期”)从破产中脱颖而出。虽然该公司不再是债务人占有的公司，但在截至2020年12月31日的一年中，该公司一直是债务人占有公司。因此，本公司的破产程序及相关事宜概述如下。
占有债务人
在破产法第11章的悬而未决期间，我们按照破产法的适用条款，作为占有债务人经营我们的业务。破产法院批准了我们请求的第一天救济，这主要是为了减轻破产法第11章案件对我们的运营、客户和员工的影响。因此，我们能够进行正常的业务活动，并支付请愿日后一段时间内的所有相关义务，并被授权在正常过程中支付矿业权使用费、员工工资和福利，以及某些供应商和供应商的货物和
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在请愿日之前提供的服务。在破产法第11章的案件悬而未决期间，所有在正常业务过程之外的交易都需要事先获得破产法院的批准。
自动停留
除破产法规定的某些特定例外情况外，破产法第11章案件的提交自动搁置了针对我们的所有司法或行政行动，以及债权人就请愿前索赔收取或以其他方式行使权利或补救的努力。在没有破产法院命令的情况下，根据破产法，几乎所有债务人的请愿前债务都受到损害和解除。自生效之日起，自动延期取消。
重组计划
根据破产法院确认的计划，公司于2021年2月9日脱离破产后发生了以下重大交易：
•在生效日期，我们发布了大约97,907,081重组后公司的股份(“新普通股”)，保留2,092,918未来发行给允许无担保票据债权和允许一般无担保债权的合格持有人的新普通股股票，并保留37,174,210在行使认股权证时发行的新普通股，该认股权证是下述交易的结果。我们还签订了注册权协议、认股权证协议，并修订了我们的公司章程和附例，以授权新普通股，并据此提供登记权，以及其他公司治理行动。看见注11以进一步讨论我们出现后的权益。
•切萨皮克公司先前股权的每位持有人，包括我们的普通股和优先股，都被取消、解除和终止，没有任何分配。
•根据请愿前循环信贷安排，每个债务持有人按照其事先确定的分配，以美元对美元为基础，按比例获得其在A档贷款或B档贷款中的比例份额。
•根据FLLO定期贷款安排，每位债务持有人按比例获得23,022,420新普通股的股份。
•允许第二次留置权票据申索的每位持有人按比例获得3,635,118新普通股股份，11,111,111购买A类认股权证11,111,111新普通股股份，12,345,679购买B类认股权证12,345,679新普通股的股份，以及6,858,710可购买的C类认股权证6,858,710新普通股的股份。
•允许无担保票据债权的每位持有人按比例获得1,311,089新普通股和新普通股的股份2,473,757可购买的C类认股权证2,473,757新普通股的股份。
•允许一般无担保债权的每位持有人均按比例获得231,112新普通股和新普通股的股份436,060可购买的C类认股权证436,060新普通股的股份；只要该允许的一般无担保债权是一种便利债权，该持有者反而获得按比例分配的$102000万美元，其中按比例分配的份额不得超过此类便利索赔的5%。
•计划下适用课程的供股参与者已收到62,927,320新普通股的股份。
•关于上述供股，承诺协议项下的后盾方收到6,337,031新普通股相对于看跌期权溢价的股份，以及442,991新普通股的发行与其购买未认购的新普通股的后盾义务有关。
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合并财务报表附注-(续)
•2,092,918新普通股和新普通股的股份3,948,893C类认股权证预留作日后发行予准许无抵押票据债权及准许一般无抵押债权的合资格持有人。 储备的新普通股和C类认股权证将在所有有争议的一般无担保债权和无担保票据债权的允许部分确定后按比例发行。
•2021年长期激励计划(LTIP)获得批准，其股份储备相当于6,800,000新公司股票。
•允许的其他担保债权的每一持有人将根据公司的选择并在与所需的同意利益相关者(定义见本计划)协商后获得：(A)全额现金付款；(B)担保其担保债权的抵押品；(C)恢复其担保债权；或(D)根据破产法第1124条的规定，使其担保债权不受损害的其他待遇。
•允许的其他优先权索赔的每个持有人(如本计划中所定义)将获得不超过其索赔允许金额的现金。
此外，根据破产法院确认的计划，公司成立后的董事会由7名董事组成，其中包括公司首席执行官罗伯特·D·劳勒和6名非雇员董事：迈克尔·威奇特里奇、蒂莫西·S·邓肯、本杰明·C·达斯特、IV、萨拉·艾默生、马修·M·加拉格尔和布莱恩·斯特克。
DIP和退出信贷安排
于二零二零年六月二十八日，在破产法第11章案件开始前，本公司与呈请前循环信贷安排的若干贷款人及/或其联属公司(统称“承诺方”)订立承诺函(“承诺函”)，据此，在满足若干惯常条件(包括经破产法院批准)的情况下，承诺方同意向债务人提供请愿后优先担保的超优先债务人占有循环信贷安排，本金总额最高可达2.10430亿美元(“DIP信贷安排”)，包括本金总额最高可达$的新资金循环贷款安排925100万美元，其中包括一个最高可达美元的子设施200100万美元用于开立信用证，最高可达约$1.17910亿定期贷款，反映了请愿前循环信贷安排下部分未偿还借款的汇总。根据承诺函，承诺方还承诺在符合某些条件的情况下，提供至多#美元的资金。2.510亿美元的退出信贷安排，最高可达$1.7510亿美元的循环信贷安排(“退出循环安排”)和最高可达$7502000万美元的优先担保定期贷款安排(“退出定期贷款安排”，与退出循环安排一起，称为“退出信贷安排”)。DIP信贷安排的条款及条件载于承诺函所附的高级担保超优先债务人占有信贷协议(“DIP信贷协议”)。DIP信贷融资的收益可用于(但不限于)请愿后营运资金、允许的资本投资、一般公司用途、信用证、行政费用、保费、费用和费用，用于支付法院批准的充分保护义务，以及符合DIP信贷融资的其他此类目的。在生效日期，DIP信贷安排终止，DIP信贷安排下的债务持有人收到全额现金付款；如果DIP信贷安排下的贷款人也是退出转轨下的贷款人，则该贷款人允许的DIP债权首先以美元对美元减少，并由截至生效日期提供的退出RBL贷款金额偿还。
潜在索赔
我们向破产法院提交了时间表和声明，其中列出了我们和我们每一家债务人子公司的资产和负债，但须遵守与此相关的假设。其中一些附表和声明在备案后进行了修改。某些非政府单位的请愿前债权持有人被要求在一般债权截止日期(即破产法院设定的2020年10月30日)之前提交债权证明。政府单位被要求在2020年12月28日之前提交索赔证明，这是破产法院设定的最后期限。
截至2021年2月25日，债务人夫妇已收到约8,100索赔证明，大约72其中%为一般无担保债权，总金额约为#美元42.71000亿美元。我们会继续
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合并财务报表附注-(续)
在整个破产法第11章过程中评估这些索赔，并在必要时利用当时可获得的最佳信息确认或调整未来财务报表中的金额。我们预定的金额与债权人的索赔之间的差异最终将在索赔解决过程中得到协调和解决。考虑到预计的债权人人数，解决债权的过程可能需要相当长的时间才能完成，并在我们摆脱破产后继续进行。
重新开始报道
在2021年2月9日摆脱破产后，我们预计有资格重新开始报告。要获得重新开始报告的资格：(I)公司现有有表决权股份的持有者在其出现之前获得的股份必须少于50(Ii)紧接重组计划确认前，本公司资产的重组价值必须低于请愿后的负债和允许的债权。(Ii)在紧接重组计划确认之前，我们的资产的重组价值必须低于请愿后的负债和允许的债权。根据重新开始报告的原则，一个新的报告实体将被视为已经创建，因此，本公司将根据估计的公允价值将本公司的重组价值分配给其个人资产，包括物业、厂房和设备。公司资产、负债和权益在出现时的公允价值估计过程目前正在进行中，因此，这些金额尚未最终确定。为支持该计划，破产法院估计并批准继任公司的企业价值在#美元的范围内。3.530亿至50亿美元4.71000亿美元。
受折衷影响的负债的财务报表分类
截至2020年12月31日的合并资产负债表包括归类为受损害负债的金额，这代表了我们预计在破产法第11章的情况下将被允许作为索赔的负债。这些金额代表我们目前对与破产法第11章案件相关的已知或潜在债务的估计，可能与未来实际支付的和解金额不同。预计负债与已提交或将提交的索赔之间的差异将在索赔解决过程中进行调查和解决。我们将在整个破产法第11章的过程中继续评估这些负债，并根据需要调整金额。这样的调整可能是实质性的。
可能受到损害的负债包括与拒绝各种未执行合同和未到期租约有关的金额。如果拒绝额外的未执行合同和未到期的租约，额外的金额可能会包括在未来一段时间内可能受到损害的负债中。我们的待执行合同和未到期租约下产生的许多潜在索赔的性质目前尚未确定，因此，此类索赔目前无法合理评估，可能是实质性的。
下表汇总了截至2020年12月31日我们的合并资产负债表中包含的受损害负债的组成部分：
2020年12月31日
 (百万美元)
债务$7,166 
应付帐款15 
应计利息235 
关于合同拒付损害赔偿的规定729 
其他负债498 
可能受到损害的负债$8,643 
重组项目，净额
我们已经并将继续产生与重组相关的重大支出、收益和亏损，主要是注销未摊销债务发行成本和相关的未摊销溢价和折扣、债务和股权融资费、准予索赔拨备，以及重组过程中根据破产法第11章提交的文件后产生的法律和专业费用。准予索赔拨备主要是指可归因于中游节余要求的合同拒绝和结算造成的损害，如下所示
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由《计划》规定。这些项目发生的费用对我们的营业报表有很大影响。
下表汇总了重组项目中的组成部分，净额包括在我们截至2020年12月31日的年度合并运营报表中：
截至2020年12月31日的年度
 (百万美元)
关于准予申索的条文(879)
注销未摊销债务溢价(贴现)518 
注销未摊销债务发行成本(61)
债务和股权融资费(145)
剥离资产损失(128)
律师费和专业费(113)
结清请愿前应付帐款的收益15 
请愿前应付收入结算损失(3)
重组项目，净额$(796)
持续经营的企业
在本公司的破产程序中，在破产法院发出确认债务人重组计划的命令之前，本公司是否有能力继续经营取决于(其中包括)其是否有能力(I)制定并成功实施重组计划并根据破产法获得债权人的接受和确认，(Ii)通过拒绝或重新谈判条款实现某些中游合同的节省，(Iii)达到某些流动资金指标，以及(Iv)获得足以履行本公司未来债务的退出融资来源。该公司的债务义务和与破产程序有关的不确定性使人对其作为一家持续经营的公司继续经营的能力产生了极大的怀疑。
由于实施了重组计划，并于2021年2月9日从破产中脱颖而出，管理层得出结论，该公司作为一家持续经营的公司继续经营的能力不再存在实质性的怀疑。
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3.    石油和天然气产权交易
中大陆资产剥离
2020年10月13日，我们向破产法院提交了一份通知，根据破产法，我们与Tapstone Energy达成了一项第363条交易的协议。2020年11月10日，在破产法院监督下举行的拍卖中，其他获得资格的买家提交了对该资产的出价。我们向破产法院提交了拍卖结果，交易于2020年11月13日获得批准。2020年12月11日，我们完成了与Tapstone Energy的交易，交易价格为$1302000万美元，有待收盘后调整，导致确认收益约为#美元272000万。
海恩斯维尔交易所
2020年11月22日，我们向破产法院提交了通知，称我们已与威廉姆斯达成协议，将转让某些海恩斯维尔资产，包括144生产井和大约50,000净英亩，以换取关于我们保留的资产的更好的中游合同条款。2020年12月15日，法院批准了与威廉姆斯的交易，交易的结果是确认了大约#美元的损失。128根据资产的账面价值和交出资产的公允价值之间的差额计算。执行这项交换是为了按照“计划”的要求在中游债务上获得足够的节省。因此，亏损被记入重组项目，净额计入我们的合并营业报表。
野马收购
2019年2月1日，我们收购了WildHorse Resource Development Corporation(“WildHorse”)，这是一家在德克萨斯州东南部的Eagle Ford页岩和Austin Chalk地层开展业务的石油和天然气公司，价格约为3.6百万股反向股票拆分调整后的普通股和$381百万现金。我们通过请愿前循环信贷安排下的借款为对价的现金部分提供资金。在结案时，我们收购了WildHorse的全部债务。看见注5有关收购债务的更多信息，请参阅。
2019年购进价格分配
我们已使用收购方法将收购WildHorse及其与我们的全资子公司Braos Valley Longhorn，L.L.C.(“Braos Valley Longhorn”或“BVL”)的相应合并(“合并”)作为业务合并入账。下表显示了WildHorse的总收购价对收购的可识别资产和根据收购日期的公允价值承担的负债的最终分配。
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2019
购进价格分配
(百万美元)
考虑事项：
现金
$381 
切萨皮克公司在合并中发行的普通股的公允价值(a)
2,037 
总对价
$2,418 
承担负债的公允价值：
流动负债
$166 
长期债务
1,379 
递延税项负债
314 
其他长期负债
36 
可归因于承担的负债的数额
$1,895 
收购资产的公允价值：
现金和现金等价物
$28 
其他流动资产
128 
已探明的石油和天然气性质
3,264 
未证明的性质
756 
其他财产和设备
77 
其他长期资产
60 
可归因于购置资产的金额
$4,313 
可识别净资产总额
$2,418 
___________________________________________
(A)建立在以下基础上的标准：3.6反向股票拆分调整后的切萨皮克普通股收盘报1美元。568每股(截至2019年2月1日收盘价)。

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购置的资产和承担的负债的公允价值基于以下关键投入：
 石油和天然气性质
对于收购WildHorse，我们应用了适用的指导，根据该指导，收购方应按公允价值确认收购日收购的可识别资产和承担的负债。于收购日期已探明及未探明石油及天然气资产的公允价值估计，乃基于估计石油及天然气储量及相关未来净现金流量，并以加权平均资本成本折现，包括对未来产量及未来开发成本的估计。我们利用NYMEX条带定价和共识定价相结合的方式对储量进行估值。为了确定贴现现金流，我们对大宗商品价格的估计从2019年的价格#美元不等。56.33每桶石油涨价至2023年每桶1美元61.17每桶石油。同样，天然气价格从2019年的每桶1美元不等。2.82每Mmbtu，然后增加到2023年的价格为$3.00每Mmbtu。2023年之后，石油和天然气大宗商品价格均持平，并经通胀调整。然后，我们根据准备金的分类和其他风险特征应用了不同的贴现率。管理层利用第三方估价专家的协助，估算了所购得的石油和天然气资产的价值。此外，已探明及未探明石油及天然气资产的估计公允价值估计，亦已利用考虑类似资产近期可比交易的市场方法予以佐证。
用于评估石油和天然气属性的投入需要管理层做出重要的判断和估计，并代表3级投入。
 金融工具和其他
*长期债务的公允价值计量是根据市场方法，使用一家独立投资数据服务公司提供的估计数估计的，代表第2级投入。
递延所得税
出于联邦所得税的目的，收购WildHorse符合免税合并的条件，因此，我们收购了WildHorse资产和负债的结转税基。递延税项负债和资产计入分配给收购资产的购买价格与根据公允价值和结转税基承担的负债之间的差额。看见注10以进一步讨论递延所得税。
收购后的野马收入和费用
我们在合并营业报表中计入的收入为$752百万美元，直接运营费用为$810100万美元，包括折旧、损耗和摊销以及其他费用#美元832019年2月1日至2019年12月31日期间与野马业务相关的百万美元。
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备考财务信息
以下分别截至2019年12月31日和2018年12月31日的未经审计的备考财务信息基于我们的历史合并财务报表进行了调整，以反映好像收购WildHorse发生在2018年1月1日。以下信息反映了基于现有信息和我们认为合理的某些假设的预计调整，包括调整以使WildHorse营业报表中的费用分类符合我们对类似费用的分类，以及预计预计的预计税收影响。
截止的年数
十二月三十一日，
20192018
(除每股数据外，以百万美元为单位)
收入
$8,587 $11,211 
普通股股东可获得的净收益(亏损)
$(431)$195 
普通股每股收益(亏损)：(a)
基本信息
$(51.77)$42.89 
稀释
$(51.77)$42.89 
____________________________________________
(a)所有每股信息都已追溯调整，以反映2020年4月14日生效的200股1股(1：200)反向股票拆分。看见注11以获取更多信息。
这一未经审计的预计信息是从历史信息中衍生出来的。未经审计的备考财务信息不一定表明，如果收购在所述期间开始时已经完成，实际会发生什么，也不一定表明未来的结果。
2019年交易
在2019年，我们收到了大约美元的收益130100万美元，扣除结账后调整后净额，确认收益约为#美元46100万美元，主要用于出售非核心石油和天然气资产。
2018年交易
我们把我们大约所有的1,500,000总额(900,000在俄亥俄州)英亩，其中大约320,000尤蒂卡页岩的净英亩储量约为920生产油井以及相关财产和设备，净收益为#美元1.868向Encino支付10亿美元，并向我们支付高达$的额外或有付款100百万美元，其中包括$50如在2019年12月31日或之前，有20(20)30个交易日中的一个交易日(30)连续交易日，其中(I)包含2022年的月份的NYMEX天然气带价格平均值等于或超过$3.00/mmbtu根据购买协议计算，以及(Ii)NYMEX天然气带2023年各月的平均价格等于或超过$3.25/mmbtu根据采购协议计算。或有对价于2019年12月31日到期，没有任何价值归因于该安排。我们确认了大约$的损失。273与交易相关的百万美元。
2018年，我们以大约美元的价格出售了我们在中大陆的部分种植面积、生产物业和其他相关物业和设备，包括我们的密西西比州石灰资产。491100万美元，取决于某些惯例的结账调整。包括在销售中的大约有238,500净英亩面积和大约3,200威尔斯。我们确认了大约$的收益。12与交易相关的百万美元。此外，在2018年，我们收到了大约美元的收益37根据惯例结清调整后的100万美元，用于出售覆盖不同作业区的其他石油和天然气资产。
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4.    每股收益
基本每股收益(EPS)是使用期内已发行普通股的加权平均数计算的，并酌情包括任何参与证券的影响。参与的证券包括向我们的员工和非员工董事发行的提供股息权的未归属限制性股票。
稀释每股收益的计算假设为所有潜在稀释证券的普通股发行，前提是这种影响不是反稀释的。在所有呈报期间，我们的可转换优先票据不具有摊薄效应，因此不包括在稀释每股收益的计算中。
以下证券的普通股不包括在稀释每股收益的计算中，因为其影响是反稀释的。
截至十二月三十一日止的年度，
202020192018
 (千人)
相当于我们已发行优先股的普通股(a)
290 290 298 
相当于我们已发行的可转换优先票据的普通股(a)
621 621 729 
相当于我们交换前已发行优先股的普通股(a)
— 5 — 
参与证券(a)
— 2 6 
____________________________________________
(a)金额已追溯调整，以反映2020年4月14日生效的200股1股(1：200)反向股票拆分。看见注11以获取更多信息。
由于公司于2020年4月14日生效的反向股票拆分，切萨皮克公司已发行股票的转换价格进行了比例调整5.52026年到期的可转换优先票据百分比，4.5累计可转换优先股百分比，5.00累计可转换优先股百分比(2005B系列)，5.75累计可转换非投票权优先股百分比(A系列)和5.75累计非投票权可转换优先股的百分比以及根据本公司的股权补偿计划已发行和可发行的未偿还奖励和股票数量。看见注11以获取更多信息。
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5.    债务
第十一章程序和涌现
根据我们的某些担保和无担保债务，破产申请构成了违约事件。由于申请破产，这些债务工具项下到期的本金和利息立即到期并支付。然而，根据破产法第362条，债权人不得因此类违约而采取任何行动。于生效日期，吾等于FLLO定期贷款及优先票据项下之责任(包括利息及应计利息)全部解除，以换取浮现后公司之股权。此外，我们的请愿前循环信贷安排被重组为新的退出信贷安排。
债务的重新分类
截至2020年12月31日，FLLO定期贷款、第二留置权票据和我们所有其他无担保优先和可转换优先票据项下的未偿还本金重新归类为负债，但须在附带的综合资产负债表上进行折衷。此外，进行了非现金调整，以注销所有相关的未摊销债务发行成本以及大约#美元的相关折扣和溢价。4572000万美元，包括在重组项目中，净额计入随附的截至2020年12月31日的年度综合经营报表，如中所述附注2.
我们的FLLO定期贷款、第二留置权票据以及无担保优先和可转换优先票据的协议包含关于违约时利息计算的条款。违约时，FLLO定期贷款的利率从伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加8.00%至替代基本利率(ABR)(3.25%)加适用利润率(7.00第四季度为%)加2.00%。至于第二期留置权票据及所有其他无抵押优先及可转换优先票据，在违约时利率维持不变。然而，除本金余额外，还应计未付利息金额的利息。在破产保护过程中，我们没有支付或确认FLLO定期贷款、第二留置权票据或无担保优先和可转换优先票据的利息。
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合并财务报表附注-(续)
出现前债务
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的长期债务包括以下内容：
2020年12月31日2019年12月31日
校长
金额
携载
金额
校长
金额
携载
金额
(百万美元)
DIP信贷安排$— $— $— $— 
请愿前循环信贷安排1,929 1,929 1,590 1,590 
2024年到期的定期贷款1,500 1,500 1,500 1,470 
11.52025年到期的高级担保第二留置权票据百分比
2,330 2,330 2,330 3,248 
6.6252020年到期的优先票据百分比
176 176 208 208 
6.8752020年到期的优先票据百分比
73 73 93 93 
6.1252021年到期的优先票据百分比
167 167 167 167 
5.3752021年到期的优先票据百分比
127 127 127 127 
4.8752022年到期的优先票据百分比
272 272 338 338 
5.752023年到期的优先票据百分比
167 167 209 209 
7.002024年到期的优先票据百分比
624 624 624 624 
6.8752025年到期的优先票据百分比
2 2 2 2 
8.002025年到期的优先票据百分比
246 246 246 245 
5.52026年到期的可转换优先票据百分比
1,064 1,064 1,064 765 
7.52026年到期的优先票据百分比
119 119 119 119 
8.002026年到期的优先票据百分比
46 46 46 44 
8.002027年到期的优先票据百分比
253 253 253 253 
发债成本— — — (44)
总债务，净额9,095 9,095 8,916 9,458 
长期债务当前到期日减少，净额(1,929)(1,929)(385)(385)
较少的重新归类为可妥协负债的金额(7,166)(7,166)— — 
长期债务总额，净额$— $— $8,531 $9,073 
2020年债务发行和退休
在2020年，我们回购了大约1601,000,000元以下优先债券的本金总额为1,000,000元952000万美元，并记录了总计约$652000万。
购回的票据
 (百万美元)
6.6252020年到期的优先票据百分比
$32 
6.8752020年到期的优先票据百分比
20 
4.8752022年到期的优先票据百分比
66 
5.752023年到期的优先票据百分比
42 
总计$160 
93
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切萨皮克能源公司及其子公司(债务人占有)
合并财务报表附注-(续)
2019年债务发行和报废
定期贷款。2019年12月，我们签订了一项4.5-本金总额为$的一年期定期贷款安排1.510亿美元，净收益约为$1.455十亿美元。我们在新贷款下的债务由为我们的循环信贷安排和第二留置权票据提供担保的相同子公司(包括BVL及其子公司)无条件地共同担保，并由担保我们循环信贷安排的相同抵押品的优先留置权担保(在抵押品收益中的地位低于循环信贷安排)。定期贷款的利率为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加码。8.00年利率，但须受1.00%LIBOR下限，或替代基本利率(ABR)加7.00年利率，但须受2.00%ABR楼层，由我们选择。这笔贷款是在98面值的%。我们利用净收益为我们的无担保BVL优先票据的投标报价提供资金，并偿还我们BVL循环信贷安排下的未偿还金额。我们录得的净收益合计约为$。4与我们的BVL优先票据和BVL循环信贷安排的报废相关的百万美元。
定期贷款将于2024年6月到期，自愿预付贷款需在定期贷款结束18个月纪念日之前支付全额溢价，溢价为5.00从18个月纪念日到30个月纪念日(但不包括30个月纪念日)，溢价为2.5从30个月周年纪念日到42个月周年纪念日，但不包括42个月纪念日，从42个月周年纪念日开始按平价计算。定期贷款可能需要强制预付，并提出在控制权变更时，用某些债务发行、某些资产出售和其他抵押品处置的净现金收益预付。
定期贷款包含限制我们产生额外债务、产生留置权、完善合并和类似的根本性变化、进行限制性付款、出售抵押品和使用此类销售所得收益、进行投资、偿还某些从属债务、无担保债务或初级留置权债务，以及与关联公司进行交易的能力。
定期贷款的违约事件包括，除其他事项外，不支付本金、利息或其他金额；违反契诺；在任何实质性方面的陈述和担保不正确；对未偿还本金余额为#美元的其他债务的交叉付款违约和交叉加速。125百万或以上；破产；涉及法律责任$的判决125未支付的百万或更多；以及ERISA事件。许多违约事件都有惯常的通知期和治疗期。
高级担保第二留置权票据。2019年12月，我们完成了交换新发行的私人报价11.5以下未偿还优先无抵押票据(“现有票据”)2025年到期的高级担保第二留置权票据(“第二留置权票据”)的百分比：
交换的纸币
 (百万美元)
7.002024年到期的优先票据百分比
$226 
8.002025年到期的优先票据百分比
999 
8.002026年到期的优先票据百分比
873 
7.52026年到期的优先票据百分比
281 
8.002027年到期的优先票据百分比
837 
总计$3,216 
第二留置权票据为有抵押的第二留置权债务，在合约上较吾等现时及未来有担保的第一留置权债务(包括在吾等循环信贷安排及定期贷款安排下产生的债务)为优先，并在担保该等债务的抵押品价值范围内，实际上优先于吾等所有现有及未来的无抵押债务(包括未偿还优先票据)，以及优先于吾等未来可能产生的任何次级债务。我们有权选择以指定的赎回或赎回价格全部或部分赎回第二批留置权债券。我们的第二笔留置权票据受一份包含契约的契约管辖，该契约可能会限制我们和我们的子公司创造担保某些债务的留置权、进行某些限制性付款、进行某些售后回租交易、合并、合并或转让资产、处置某些抵押品以及使用处置某些抵押品所得收益的能力。作为一家控股公司，切萨皮克没有运营资产，也没有重大业务。
94
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切萨皮克能源公司及其子公司(债务人占有)
合并财务报表附注-(续)
独立于其子公司。切萨皮克在第二份留置权票据项下的责任由为我们的循环信贷安排和定期贷款安排提供担保的相同附属公司(包括BVL及其附属公司)共同及个别、全面及无条件地担保。看见附注24有关担保人和非担保人子公司的简明合并债务人财务信息。
现有票据(账面值为$)的兑换3.152十亿美元)2.210数十亿美元的第二留置权票据，被计入问题债务重组。对于本次交换中的大部分票据，未来未贴现现金流大于原始债务的账面净值，因此没有确认收益，并根据原始债务的账面价值建立了新的有效利率。已清偿债务的金额将在票据的有效期内摊销，作为利息支出的减少。因此，在第二期留置权票据有效期内，我们报告的利息支出将明显低于合同利息支付。
在随后于2019年12月进行的交易中，我们额外发行了$120百万美元11.5根据私募发行于2025年到期的高级担保第二留置权票据百分比，为89.75面值的%。此外，在2019年12月，我们与同一交易对手签订了一项买卖协议，以收购美元101本公司本金为百万美元6.6252020年到期的优先债券百分比，4.8752022年到期的优先债券百分比5.752023年到期的优先债券百分比，折扣。在2020年第一季度，我们回购了高级票据。
普通股高级票据的交换。我们私下协商了大约$507年本金额为百万元的未偿还优先票据235,563,519普通股和$186我们的未偿还可转换优先票据本金为73,389,094普通股。我们录得的净收益合计约为$。64与交易所相关的百万美元。
我们按面值发行了大约$919百万美元8.00根据对以下未偿还优先无担保票据的私人交换要约，2026年到期的优先票据(“2026年票据”)百分比：
交换的纸币
 (百万美元)
6.6252020年到期的优先票据百分比
$229 
6.8752020年到期的优先票据百分比
134 
6.1252021年到期的优先票据百分比
381 
5.3752021年到期的优先票据百分比
140 
总计$884 
我们可以在2022年3月15日之前的任何时间赎回部分或全部2026年发行的票据，赎回价格相当于100将赎回的票据本金的%，外加“全额”溢价。在2022年3月15日之前的任何时间，我们还可以兑换35现金总额不超过以特定赎回价格发行若干股票所得现金净额的每一系列票据本金总额的%。此外，我们可根据票据条款、债券契约及适用于票据的补充契约，于2022年3月15日或之后随时按赎回价格赎回部分或全部2026年债券。这些优先票据是切萨皮克公司的无担保债务，与我们所有其他现有和未来的优先无担保债务具有同等的偿付权，并优先于我们所有未来的次级债务。我们在优先票据项下的责任由我们所有全资附属公司共同及个别、全面及无条件担保，这些附属公司为切萨皮克循环信贷安排及某些其他无抵押优先票据提供担保。我们将此次交换计入对现有债务的修改，没有确认任何收益或损失。
我们到期时偿还了$3802019年4月到期的浮动利率优先债券本金100万美元，从切萨皮克循环信贷安排借款。
2018年债务发行和报废
我们是按面值$发行的。850百万美元7.002024年到期的优先债券百分比(“2024年债券”)和$400百万美元7.502026年到期的优先债券(“2026年债券”)，根据公开发售，净收益约为$1.236十亿美元。我们可以在2021年4月1日之前的任何时间赎回部分或全部2024年发行的票据，以及赎回部分或全部2026年发行的票据
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切萨皮克能源公司及其子公司(债务人占有)
合并财务报表附注-(续)
2021年10月1日之前的任何时间，在每种情况下，价格都等于100将赎回的票据本金的%，外加“全额”溢价。在2021年4月1日之前，我们可以赎回2024年发行的债券，而在2021年10月1日之前，我们也可以赎回最多2026年发行的债券35现金总额不超过以特定赎回价格发行若干股票所得现金净额的每一系列票据本金总额的%。此外，我们可以在2021年4月1日或之后的任何时间赎回部分或全部2024年债券，以及在2021年10月1日或之后的任何时间赎回部分或全部2026年债券，每种情况下都可以按照债券以及管辖债券的契据和补充契据的条款按赎回价格赎回。这些优先票据是切萨皮克公司的无担保债务，与我们所有其他现有和未来的优先无担保债务具有同等的偿付权，并优先于我们所有未来的次级债务。我们在优先票据项下的责任由若干直接及间接全资附属公司共同及个别、全面及无条件担保。
我们用2024年和2026年债券的净收益，加上手头的现金和切萨皮克循环信贷安排下的借款，全额偿还了#美元。1.233根据我们的担保定期贷款，2021年到期的借款为10亿美元1.28510亿美元，其中包括一美元52一百万的全额保费。我们记录了大约$的损失。65与偿还定期贷款相关的百万美元，包括全额保费和注销#美元13百万美元的相关递延费用。
我们用出售我们在俄亥俄州尤蒂卡页岩资产所得的一部分赎回了所有1.416本公司未偿还本金总额为10亿美元8.002022年到期的高级担保第二留置权票据百分比，金额为$1.477十亿美元。我们录得大约$的收益。331与赎回相关的百万美元，包括变现剩余的美元3912015年因问题债务重组会计导致的本金和账面价值差额为100万美元，被整体溢价#美元所抵消60百万美元。
我们到期时偿还了$44本公司本金为百万美元7.252018年到期的高级债券百分比。
根据我方合同条款的要求2.252038年到期的%或有可转换优先票据(“2038年票据”)，持有人可以选择要求我们在2018年12月15日按面值购买持有人2038年票据的全部或部分，外加截至2018年12月15日(但不包括)的应计和未付利息。2018年12月17日，我们支付的总金额约为8100万美元购买所有2038年投标和未撤回的票据。总计$1截至2018年12月31日，2038年债券的本金仍未偿还。2018年12月31日之后，我们按面值赎回了这些票据，并解除了相关契约。
优先债券和可转换优先债券
我们的优先票据和可转换优先票据是切萨皮克公司的无担保优先债务，与我们所有其他现有和未来的优先无担保债务具有同等的偿付权，并优先于我们所有未来的次级债务。我们在优先票据及可转换优先票据项下的责任由若干直接及间接全资附属公司共同及个别、全面及无条件担保。看见附注24用于整合我们担保人和非担保人子公司的财务信息。
我们的优先票据(可转换优先票据除外)可随时按指定的整体或赎回价格赎回。我们的优先票据受包含契约的契约管辖，这些契约可能会限制我们和我们的子公司产生某些有担保债务、进行售后回租交易以及合并、合并或转移资产的能力。管理优先票据和可转换优先票据的契约没有任何财务或限制性付款契约。优先票据和可转换优先票据的契约有交叉违约条款，适用于切萨皮克或任何担保子公司可能不时发生的未偿还本金至少为$的其他债务。50百万或$75百万美元，取决于契约。
请愿前循环信贷安排
我们的循环信贷安排计划于2023年9月到期，贷款人和借款基础在该安排下的总承担额为$。3.0十亿美元。循环信贷安排提供了手风琴功能，据此，其下的总承诺额可增加到最高#美元。4.0根据参与贷款方的协议和某些其他惯例条件，贷款总额将不时达到10亿美元。自.起
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切萨皮克能源公司及其子公司(债务人占有)
合并财务报表附注-(续)
2020年12月31日，我们有未偿还的借款$1.929在我们的循环信贷安排下使用了10亿美元54一百万美元用于各种信用证。
在我们的循环信贷安排下的借款按我们选择的另一种基本利率(Abr)或libor计息，外加以下范围内的适用保证金：1.50%-2.50ABR贷款的年利率和2.50%-3.50伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)贷款的年利率，取决于当时正在使用的借款基数的百分比。
我们的循环信贷安排受到各种金融和其他契约的约束。循环信贷安排的条款包括(其中包括)限制我们产生额外债务、进行投资或贷款、产生留置权、完成合并和类似的根本性变革、进行限制性付款、投资于不受限制的子公司以及与联属公司进行交易的能力的契诺。
2019年12月3日，我们签署了信贷协议的第二项修正案。除其他事项外，修正案(I)允许发行具有留置权优先权的某些担保债务或在信贷协议下的债务之后追回收益，而没有相应的25信贷协议下的借款基数减少%，如果在下一次预定重新确定借款基数时发放，(Ii)增加了可以在第一留置权基础上以第一留置权为基础担保的债务金额，信贷协议下的债务从#美元起(以及追回收益在后面)。110亿美元至30亿美元1.5亿美元，(Iii)将信贷协议下借款的适用保证金提高100基点，(Iv)要求流动性至少为#美元250在任何时候，(V)从截至2019年12月31日的财季开始的每个财季，以第一留置权担保杠杆率不超过第一留置权担保杠杆率的要求取代有担保杠杆率财务契约2.50至1截至本财政季度末，(Vi)将每个财政季度末的最高允许杠杆率提高至4.50到2021年12月31日的财季为1，降级为4.25在截至2022年3月31日的财政季度中设置为1，并设置为4.00至1，以及(Vii)要求我们使用某些资产出售的现金净收益合计超过#美元；(Vii)要求我们将出售某些资产的现金净收益总额提高到1美元以上。50在2023年9月12日之前到期的所有优先票据退休之前，我们将提前偿还某些债务和/或减少我们信贷协议下的承诺。2019年12月26日，我们对我们的信贷协议进行了第三次修订，其中包括允许发行某些有担保债务，其留置权优先于信贷协议下的义务，而没有相应的25信贷协议下的借款基数减少%，如果在2019年12月31日之前发行，并用来交换我们的优先票据，或用于对我们的优先票据进行再融资的收益.
债务公允价值
我们估计优先票据的公允价值是基于我们公开交易的债务的市场价值，该市值是根据我们的优先票据的收益率(1级)确定的。所有其他债务的公允价值是基于市场方法，使用由独立投资金融数据服务公司提供的估计(第2级)。公允价值与账面价值进行比较，不包括利率衍生品的影响，见下表：
 2020年12月31日2019年12月31日
携载
金额
估计数
公允价值
携载
金额
估计数
公允价值
  (亿美元) 
短期债务(一级)$— $— $385 $360 
长期债务(一级)$— $— $753 $622 
长期债务(二级)$— $— $8,320 $6,085 
受损害的负债(第1级)$982 $43 $— $— 
受损害的负债(第2级)$6,184 $1,694 $— $— 

出现后债务
我们的浮现后退出融资包括优先担保退出信贷安排，其中包括基于准备金的循环信贷安排和非循环贷款安排，以及无担保优先票据，所有这些都是在生效日期签订的。退出信贷安排和无担保优先票据项下的初始未偿还本金金额为：
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切萨皮克能源公司及其子公司(债务人占有)
合并财务报表附注-(续)
2021年2月9日
 (百万美元)
5.52026年到期的优先债券百分比
$500 
5.8752029年到期的优先债券百分比
500 
退场信贷安排-退场转盘50 
退出信贷安排--非循环贷款安排221 
总计$1,271 
从信贷机构出口下高速。于生效日期，根据该计划的条款，本公司作为借款人订立以储备金为基础的信贷协议(“信贷协议”)，提供以储备金为基础的信贷安排(“退出信贷安排”)，初始借款基数为#美元。2.51000亿美元。借款基数将在每年5月1日和11月1日左右每半年重新确定一次，下一次预定的重新确定将在2021年10月1日左右。贷款方在退出信贷机制下最初选择的承诺总额为#美元。1.751,000亿美元循环A档贷款(“A档贷款”)和#美元220全额提供资金的B批贷款(“B批贷款”)3.8亿美元。
退出信贷安排提供了$200.0对可用于签发信用证的总承诺额的600万欧元进行了升华。退出信贷工具根据我们的选择，按ABR(备用基本利率)或LIBOR计息，外加适用的保证金(从2.25–3.25ABR贷款的年利率和3.25–4.25伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的年利率，受1.00%LIBOR下限)，这取决于当时正在使用的借款基数的百分比。A部分贷款到期三年在生效日期和B档贷款到期后四年了在生效日期之后。如果没有未偿还的A批贷款，则可以偿还B批贷款。
信贷协议载有金融契诺，要求本公司及其担保人在综合基础上维持(I)不超过以下的第一留置权杠杆率2.75至1：00，(二)总杠杆率不高于3.50至1：00；。(Iii)电流比率不少于1.00至1：00及(Iv)在任何时间未清偿的额外担保债务，资产覆盖率不得低于1.50至1：00，定义为PDP储备的PV10至总担保债务。 该公司在出现时没有未偿还的额外担保债务。
信贷协议“还包含习惯的肯定和否定契约，除其他外，包括遵守法律(包括环境法和反腐败法)、提交季度和年度财务报表、开展业务、维护财产、维护保险、限制留置权的产生、负债、资产处置、根本改变、限制支付和其他习惯契约。
该公司须支付以下承诺费：0.50根据A档贷款，目前的总承诺额中未使用的部分的平均每日未使用部分的年利率。本公司亦须支付惯常信用证及预付费用。
未偿还高级债券。2021年2月2日，切萨皮克公司的间接全资子公司切萨皮克托管发行商有限责任公司(“托管发行商”)发行了$5001,000,000美元的本金总额5.52026年到期的优先债券百分比(“2026年债券”)及$5001,000,000美元的本金总额5.8752029年到期的优先债券百分比(“2029年债券”，与2026年债券一起，称为“债券”)。债券的发售是与债务人破产法第11章个案相关的一系列退出融资交易的一部分，旨在根据承诺书提供退出定期贷款安排原本打算提供的退出融资。
债券由本公司为退出信贷安排提供担保的每一家子公司在优先无担保的基础上提供担保。发售债券的总收益存入独立的托管账户(“托管账户”)，并在满足某些托管释放条件(“托管条件”)(包括生效日期)后释放。在满足托管条件之前，票据通过对存入托管账户的金额的留置权来担保。
债券是根据发行人、担保人和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司(Deutsche Bank Trust Company America)之间日期为2021年2月5日的契约(“契约”)发行的。
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切萨皮克能源公司及其子公司(债务人占有)
合并财务报表附注-(续)
该批债券的利息将由二零二一年八月一日开始，每半年支付一次，日期为每年二月一日及八月一日，持有人可於紧接之前的一月十五日及七月十五日向登记持有人支付利息。
这些票据是该公司的优先无担保债务。因此，它们(I)在偿付权上与所有现有和未来优先债务(包括退出信贷安排下的借款)相等，(Ii)实际上在偿付权上从属于所有现有和未来有担保债务(包括退出信贷安排下的债务)，在担保此类债务的抵押品的价值范围内，实际上从属于所有现有和未来的优先债务，(Iii)在结构上从属于不担保票据的任何未来子公司和任何不是附属公司的任何实体的所有现有和未来债务和其他负债。担保人对票据的每一项担保都是该担保人的一般无担保优先义务。因此，担保(I)与担保人现有和未来的所有优先债务(包括担保人在退出信贷机制下的债务担保)具有同等的偿付权，(Ii)从属于担保人的所有现有和未来的有担保债务，包括担保人在我们的退出信贷机制下的债务担保，但以担保人担保此类担保债务的抵押品价值为限，(Iii)在结构上从属于担保人的所有债务和其他债务

6.    或有事项和承付款
偶然事件
第十一章诉讼程序
破产法第11章案件的开始自动搁置了下述针对我们的诉讼和诉讼，以及寻求收回请愿前债务或对公司破产财产行使控制权的诉讼。破产法第11章案件中的计划于2021年2月9日生效，规定了对公司破产财产的索赔的处理，包括在破产法第11章案件中尚未清偿或解决的请愿前债务。看见附注2以获取更多信息。
诉讼和监管程序
截至请愿日，我们参与了许多诉讼和监管程序。其中许多诉讼还处于早期阶段，许多诉讼寻求损害赔偿和罚款，金额不详。我们在诉讼和监管程序方面的累计责任总额是根据每个案件或程序的具体情况确定的，是在考虑了其他因素(包括每个案件或程序的进展情况、我们的经验和其他人在类似案件或程序中的经验，以及法律顾问的意见和意见)后估计的可能损失。在做出这些估计时需要做出重大判断，我们的最终负债可能最终会有很大不同。这些请愿前法律程序中的大部分，包括以下事项，已在破产法第11章的案件中得到解决，或将在破产法院的索赔和解过程中得到解决。任何与此类请愿前诉讼相关的允许索赔都将按照本计划处理。
商业运营。我们的业务涉及各种诉讼和纠纷，包括商业纠纷、人身伤害索赔、特许权使用费索赔、财产损失索赔和合同诉讼。这些请愿前法律程序中的大多数已经在破产法第11章的案件中得到解决，或者将在破产法院的索赔和解过程中得到解决。任何与此类请愿前诉讼相关的允许索赔都将按照本计划处理。
我们和其他天然气生产商在各种诉讼中被点名，指控他们少付特许权使用费和生产收益的其他份额。针对我们的诉讼指控包括，我们使用低于市场价的价格，进行不当的扣减，使用不当的计量技术，与关联公司达成安排，导致与天然气和天然气生产和销售相关的欠款少付，或类似的理论。这些诉讼包括由个人特许权使用费所有者提起的诉讼和可能的集体诉讼，其中一些诉讼试图证明全州范围内的阶级。这些诉讼寻求补偿性、后果性、三倍和惩罚性赔偿、返还和返还利润、声明性和禁止性救济。
关于我们的支付方式，判决前和判决后的利息，以及律师费和费用。特许权使用费原告在各自的租约中有不同的条款，石油和天然气法律因州而异，特许权使用费所有者和生产商对租赁条款管理特许权使用费计算的法律效力的解释也不同。我们已经通过谈判解决了过去和未来的特许权使用费义务中的一些索赔，并在其他各种诉讼中获胜。我们目前正在为许多诉讼辩护，这些诉讼要求赔偿我们在多个州(包括下面讨论的州)少付特许权使用费或生产收益的其他份额。
2015年12月9日，宾夕法尼亚州联邦总检察长办公室向布拉德福德县普通法院(Bradford County Court Of Common Pleas)提起诉讼，涉及宾夕法尼亚州房产的特许权使用费少付、租赁获得和会计做法。这起诉讼主要涉及马塞卢斯页岩和尤蒂卡页岩，指控我们违反了宾夕法尼亚州不公平贸易做法和消费者保护法(UTPCPL)，做出了不正当的扣减，并与附属公司达成了导致少付特许权使用费的安排。这起诉讼还包括UTPCPL的其他索赔和反垄断索赔，包括我们所属的一项联合勘探协议为获得租赁设立了非法的市场分配。诉讼寻求法定赔偿、民事处罚和费用，以及在赔偿、罚款和费用支付之前禁止宾夕法尼亚州的勘探和钻探活动的临时禁令，以及禁止进一步违反UTPCPL的永久禁令。
宾夕法尼亚州和俄亥俄州推定的全州范围内的集体诉讼以及宾夕法尼亚州据称的集体仲裁已经代表特许权使用费所有者提起了各种损害索赔，这些特许权使用费所有者声称，由于在2012年和2013年剥离了我们几乎所有的中游业务和大部分收集资产，导致特许权使用费支付不足。这些案件包括违反和合谋违反联邦Racketeer影响和腐败组织法、非法矿业权市场分配协议、故意干预合同关系以及违反与所谓的天然气矿业权、经营权和天然气收集来源市场相关的反垄断法。这些诉讼总共寻求补偿性、后果性、三倍和惩罚性赔偿，返还和返还利润，对我们的特许权使用费支付做法进行声明性和禁令救济，判决前和判决后的利息，以及律师费和费用。2017年12月20日和2018年8月9日，我们达成初步和解，解决了宾夕法尼亚州所有民事特许权使用费案件，当时总金额约为$362000万。在我们申请破产之后，双方重新开始了和解谈判。
我们相信，在某些我们尚未计提或有损失的未决特许权使用费案件中，损失是合理的，但我们目前无法估计损失的金额或范围，也无法估计这些行动可能对我们未来的运营结果或现金流产生的影响。未决特许权使用费案件中的不确定因素通常包括索赔和抗辩的复杂性质、集体诉讼中潜在的类别规模、涉及的物业和协议的范围和类型，以及适用的生产年份。
2018年7月24日，安大略省养老金计划(HOOPP)的医疗保健向美国仲裁协会提交了一份关于HOOPP以#美元收购我们在Chaparral Energy，Inc.股票的权益的仲裁请求。2152014年1月5日，300万美元。HOOPP声称我们进行了重大的失实陈述和欺诈，我们违反了1934年的证券交易法(“交易法”)和俄克拉何马州统一证券法。居留权计划寻求撤销或$2152000万美元的货币损害赔偿，以及在任何一种情况下的利息、律师费、返还和惩罚性损害赔偿。我们打算大力捍卫这些主张。
2020年1月29日，我们位于德克萨斯州伯尔逊县的一个井场发生井控事故，导致我们承包商的三名员工死亡，第四名员工受伤。与这一事件相关的是，我们和我们的承包商已经提起了11起诉讼，指控我们存在疏忽、严重疏忽和违约，并要求获得不当死亡损害赔偿、生存法损害赔偿、惩罚性损害赔偿和利息。其中10起诉讼已在德克萨斯州达拉斯县提起。一项由达拉斯县10起诉讼中的9起由各方提出的联合动议目前正在德克萨斯州多地区诉讼委员会待决。德克萨斯州伯尔森县正在审理第11起诉讼。诉讼程序还处于早期阶段，由于悬而未决的破产，所有程序都被搁置了。我们的一般责任保险和超额责任保险为第三方人身伤害和不当死亡索赔提供保险，我们与承包商之间关于油井的合同包含惯常的交叉赔偿条款。对于潜在的保险回收，井控事故责任没有减少，并且为可能的回收记录了应收账款。
环境意外情况
石油和天然气业务的性质给我们和我们的子公司带来了一定的环境风险。我们实施了各种政策、计划、程序、培训和审计，以减少和减轻此类环境风险。我们在整个公司的基础上进行定期审查，以评估我们环境风险概况的变化。环境准备金是为可能造成经济损失并可合理估计的环境责任设立的。我们通过使用评估流程来管理我们在收购中的环境责任敞口，该评估流程旨在确定先前存在的污染或合规问题，并解决潜在的责任。根据确定的环境问题的程度，我们可能会将某一物业排除在交易之外，要求卖方在收购中对该物业进行补救，使其达到我们满意的程度，或同意承担补救该物业的责任。
在俄克拉何马州的众多诉讼中，我们被列为被告，指控我们和其他公司从事导致地震的活动。这些诉讼要求赔偿不动产和个人财产受损、财产价值减值、业务中断造成的经济损失、干扰财产的使用和享受、烦恼和不便、人身伤害和精神痛苦。此外，他们还要求偿还保险费和惩罚性损害赔偿、律师费、费用、费用和利息。我们正在积极为这些主张辩护。任何与此类请愿前诉讼相关的允许索赔都将按照本计划处理。
我们正在与宾夕法尼亚州环境保护部(PADEP)讨论我们在宾夕法尼亚州怀俄明县的某些油井附近的天然气输送问题。我们认为，我们即将确定商定的步骤，以解决PADEP对这一问题的关切。除了这些步骤外，解决这一问题可能会导致超过#美元的罚款。300,000.
其他事项
根据管理层目前的评估，我们认为，与我们的业务运营相关的任何未决或威胁诉讼或纠纷都不可能对我们未来的综合财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。然而，这类问题的最终解决可能会超过应计金额，实际结果可能与管理层的估计大不相同。
承付款
收集、加工和运输协议
我们与中游服务公司和管道运输公司签订了合同，承诺未来收集、加工和运输石油、天然气和天然气，将我们的某些产品推向市场。在适当的情况下，营运权益拥有人和专利权权益拥有人将负责他们按比例分摊的这些费用。自2020年6月根据破产法第11章提起诉讼以来，我们已经成功地重新谈判或终止了某些中游合同和承诺，包括显著减少了我们的收集、处理和运输费用。因此，$8382000万美元的损害赔偿累积在有可能妥协的负债中。截至2020年12月31日，我们仍在就某些中游合同进行谈判，等待我们摆脱破产。与收集、加工和运输协议相关的承诺没有作为债务记录在随附的综合资产负债表中，但它们反映在我们对已探明储量的估计中。
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合并财务报表附注-(续)
我们的收集、加工和运输协议下的未贴现承诺总额(不包括工作利息和特许权使用费所有者的任何补偿、第三方数量的信用或服务成本协议下的未来成本)如下：
 十二月三十一日，
2020
 (亿美元)
2021$865 
2022729 
2023596 
2024521 
2025471 
2026 – 20341,911 
总计$5,093 
此外，我们还就特定种植面积范围内的某些天然气收集和相关服务签订了长期协议，以换取每年重新确定的基于服务成本的费用，或基于相对于预定数量交付的数量的分级费用。未来的收集费用可能会根据适用的协议而有所不同。
服务合同
我们与第三方承包商签订了合同，为发电机和天然气压缩机提供维修和其他服务。这些承诺没有作为债务记录在随附的合并资产负债表中。这些服务合同下的未贴现最低未来付款总额详述如下。
 十二月三十一日，
2020
 (亿美元)
2021$7 
20222 
总计$9 
其他承诺
作为我们正常业务过程的一部分，我们签订各种协议，代表我们的全资担保子公司向第三方提供或以其他方式安排财务或履约保证。这些协议可能包括有关经营业绩的未来付款义务或承诺，以有效保证我们子公司的未来业绩。
关于收购和资产剥离，我们的买卖协议一般会为交易对手因赔偿方违反陈述或担保和/或其他特定事项而产生的责任提供赔偿。这些赔偿通常有一个离散的期限，旨在保护当事人免受在订立或完成特定交易时难以预测或无法量化的风险。对于石油和天然气资产的剥离，我们的买卖协议可能要求返还我们因未治愈的所有权或环境缺陷而获得的部分收益。
在执行我们的战略重点时，我们产生了一定的现金费用，包括合同终止费用、融资灭火费用以及未使用的天然气运输和收集能力的费用。
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合并财务报表附注-(续)
7.    其他负债
截至2020年12月31日和2019年12月31日的其他流动负债详情如下：
十二月三十一日，
20202019
 (百万美元)
应付他人的收入和特许权使用费$236 $516 
应计钻井和生产成本104 326 
其他应计税款82 150 
债务和股权融资费69 — 
应计薪酬和福利59 156 
经营租约24 9 
已收到共同利息预付款8 52 
VPP递延收入(a)
— 55 
其他141 168 
其他流动负债总额$723 $1,432 
截至2020年12月31日和2019年12月31日的其他长期负债详情如下：
十二月三十一日，
20202019
 
(百万美元)
VPP递延收入(a)
$— $9 
其他5 116 
其他长期负债总额$5 $125 
____________________________________________
(a)于我们的容积产量付款(VPP)协议开始时，吾等(I)剔除与VPP相关的已探明储量，(Ii)确认VPP收益为递延收入，按单位产量摊销至VPP期限内的其他收入，(Iii)保留与VPP权益相关的生产成本及资本成本的责任，及(Iv)停止确认与VPP产量相关的产量。2020年，我们出售了与剩余VPP相关的资产，并解除了与我们的批量交付义务相关的负债。
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8.    租契
我们是各种压缩机、钻机、车辆和其他设备的承租人。截至2020年12月31日，这些租约的剩余期限为一个月至三年。我们的某些租赁协议包括续签租赁、提前终止租赁或在租赁结束时购买标的资产的选择权。吾等于租赁开始日将租赁期确定为租约的不可撤销期限，包括当吾等合理确定行使选择权时延长或终止租约的选择权。该公司的车辆是我们相当确定将行使的唯一具有续签选择权的租约。续订反映在ROU资产和租赁负债余额中。
我们的经营ROU资产包括在其他长期资产中，而经营租赁负债包括在合并资产负债表上的其他流动负债和其他长期负债中。融资ROU资产反映在总财产和设备净额中，而融资租赁负债则包括在合并资产负债表上的其他流动负债和其他长期负债中。
2019年2月1日，我们收购了WildHorse，作为收购价格分配的一部分，我们确认了额外的运营租赁负债$40百万美元，相关ROU资产为$38百万美元，租赁奖励为$2与以下项目相关的百万美元二办公空间租赁、长期水力压裂协议和其他设备租赁。关于我们的长期水力压裂协议，我们做出了一个政策选择，将租赁和非租赁组件都视为单一的租赁组件。所有这些收购的租约在我们的破产过程中都被批准拒绝，随后从我们的资产负债表中删除。
2018年，我们将全资子公司Midcon Compression，L.L.C.出售给第三方，随后将某些天然气压缩机租回，以38月份。租赁作为融资租赁负债入账。
下表显示了我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的ROU资产和租赁负债。
截至十二月三十一日止的年度，
20202019
 金融运营中金融运营中
 (亿美元)
ROU资产$9 $29 $17 $22 
租赁负债：
流动租赁负债
$9 $27 $9 $9 
长期租赁负债
— 2 9 16 
租赁总负债
9 29 18 25 
较少的重新归类为可妥协负债的金额(9)(5)— — 
租赁负债总额(净额)$— $24 $18 $25 
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合并财务报表附注-(续)
关于该公司的经营和融资租赁的其他信息如下：
截至十二月三十一日止的年度，
 20202019
租赁费：(亿美元)
ROU资产摊销$9 $8 
租赁责任利息1 2 
融资租赁成本
10 10 
经营租赁成本17 26 
短期租赁成本32 112 
总租赁成本
$59 $148 
其他信息：
融资租赁的经营性现金流出$1 $2 
经营性租赁的经营性现金流出$9 $11 
投资经营租赁的现金流出$40 $127 
融资租赁的现金流出$9 $8 
十二月三十一日，
20202019
加权平均剩余租赁期限-融资租赁1.00年2.00年份
加权平均剩余租赁期-经营租赁1.12年份4.65年份
加权平均贴现率-融资租赁7.50 %7.50 %
加权平均贴现率-经营租赁6.46 %4.85 %
融资租赁负债和经营租赁负债到期日分析如下：
2020年12月31日
 融资租赁经营租约
 (亿美元)
2021$10 $28 
2022— 2 
租赁付款总额
10 30 
扣除的利息(1)(1)
租赁负债现值
9 29 
较短的当前到期日(9)(27)
租赁负债现值减去当期到期日
$— $2 

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9.    收入确认
下表显示了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度收入，按经营面积和产品类型分类：
截至2020年12月31日的年度
油天然气NGL总计
(百万美元)
马塞卢斯$— $631 $— $631 
海恩斯维尔— 362 — 362 
鹰福特717 113 84 914 
布拉索斯山谷485 16 13 514 
粉河流域170 41 20 231 
中大陆55 25 13 93 
与客户签订合同的收入1,427 1,188 130 2,745 
石油、天然气和天然气衍生产品的收益554 42 — 596 
石油、天然气和天然气收入$1,981 $1,230 $130 $3,341 
与客户签订合同的营销收入$1,195 $494 $110 $1,799 
其他营销收入67 3 — 70 
营销收入
$1,262 $497 $110 $1,869 
截至2019年12月31日的年度
 油天然气NGL总计
 (百万美元)
马塞卢斯$— $856 $— $856 
海恩斯维尔— 620 — 620 
鹰福特1,289 153 119 1,561 
布拉索斯山谷721 32 16 769 
粉河流域369 77 32 478 
中大陆164 44 25 233 
与客户签订合同的收入2,543 1,782 192 4,517 
石油、天然气和天然气衍生产品的损益
(212)217 — 5 
石油、天然气和天然气收入$2,331 $1,999 $192 $4,522 
与客户签订合同的营销收入$2,473 $900 $246 $3,619 
其他营销收入311 41 — 352 
营销衍生品的损失— (4)— (4)
营销收入
$2,784 $937 $246 $3,967 
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截至2018年12月31日的年度
 油天然气NGL总计
 (百万美元)
马塞卢斯$— $924 $— $924 
海恩斯维尔2 836 — 838 
鹰福特1,514 173 185 1,872 
粉河流域244 68 38 350 
中大陆246 84 55 385 
尤蒂卡
195 401 224 820 
与客户签订合同的收入2,201 2,486 502 5,189 
石油、天然气和天然气衍生产品的损益
124 (147)(11)(34)
石油、天然气和天然气收入$2,325 $2,339 $491 $5,155 
与客户签订合同的营销收入$2,740 $1,194 $456 $4,390 
其他营销收入457 222 — 679 
营销衍生品的收益— 7 — 7 
营销收入
$3,197 $1,423 $456 $5,076 
应收帐款
截至2020年12月31日和2019年12月31日的应收账款详情如下：
十二月三十一日，
20202019
(百万美元)
石油、天然气和天然气销售
$589 $737 
共同利息账单
119 200 
其他
68 74 
坏账准备
(30)(21)
应收账款总额(净额)
$746 $990 
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10.    所得税
下面列出的每个期间的所得税费用(福利)的组成部分如下：
截至十二月三十一日止的年度，
202020192018
(百万美元)
当前
联邦制$(3)$— $— 
状态(6)(26)— 
现行所得税(9)(26)— 
延期
联邦制— (297)3 
状态(10)(8)(13)
递延所得税(10)(305)(10)
总计$(19)$(331)$(10)
我们综合经营报表中报告的所得税费用(福利)与使用联邦法定税率计算的联邦所得税费用(福利)不同，原因如下：
截至十二月三十一日止的年度，
202020192018
(百万美元)
所得税费用(福利)按联邦法定税率21%计算$(2,051)$(134)$45 
州所得税(扣除联邦所得税优惠后的净额)(41)(21)27 
由于WildHorse合并而部分释放估值免税额— (314)— 
不计入WildHorse合并影响的估值免税额变化2,010 114 (97)
重组项目41 — — 
基于股权的薪酬(非公务员)10 4 4 
第162(M)条规定的人员薪酬限额9 3 5 
其他3 17 6 
总计$(19)$(331)$(10)
我们在核算于2017年12月22日签署成为法律的税改立法(俗称减税和就业法案)的颁布日期效力时，引用了工作人员会计公报118中的指导意见。截至2017年12月31日，我们尚未完成ASC 740项下税法(所得税)对某些项目的所有制定日期所得税影响的核算，因为我们正在等待额外的指导意见发布。截至2018年12月31日，我们已经完成了对税法颁布日期的所有所得税影响的核算。2018年所作的调整被认为是无关紧要的，但仍作为所得税费用(福利)的一部分包括在截至2018年12月31日的年度综合营业报表中，这一调整完全抵消了对我们递延税净资产头寸的估值津贴的调整。
我们重新评估了我们的递延税项资产的变现能力，并继续为联邦和州的目的对我们的净递延税项资产头寸维持全额估值津贴。在我们的估值免税额净增加的部分中，$2.01010亿美元作为所得税支出的一个组成部分反映在我们截至2020年12月31日的年度综合营业报表中。
递延所得税是为了反映资产和负债的计税基础及其在财务报表中报告的金额的暂时性差异。受税收影响的暂时性差额，净营业亏损
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构成递延所得税的(NOL)结转和不允许的业务利息结转如下：
十二月三十一日，
20202019
(百万美元)
递延税项负债：
财产、厂房和设备$— $(546)
量产付款— (89)
衍生工具— (14)
其他(3)(5)
递延税项负债(3)(654)
递延税项资产：
财产、厂房和设备907 — 
净营业亏损结转2,066 1,971 
债务的账面价值48 169 
不允许的业务利益结转293 25 
资产报废义务34 50 
投资71 83 
应计负债288 64 
衍生工具53 — 
其他51 87 
递延税项资产3,811 2,449 
估值免税额
(3,808)(1,805)
减值后的递延税项资产3 644 
递延纳税净负债$— $(10)
截至2020年12月31日，我们有大约$NOL的联邦结转7.80310亿美元和国家NOL结转约$7.784十亿美元。与这些联邦和州NOL结转有关的相关递延税项资产为#美元。1.63910亿美元和427分别为百万美元。2018年之前的纳税年度产生的联邦NOL结转将于2036年和2037年到期。由于税法的原因，2018年到2020年的联邦NOL结转没有到期。所有这些结转的价值取决于我们创造未来应税收入的能力。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们已递延纳税资产美元。3.81110亿美元和2.44910亿美元，我们在这笔钱上有1美元的估值津贴3.80810亿美元和1.805分别为10亿美元。估值免税额净变动为#美元2.003联邦和州递延税项资产均为10亿美元，2.01010亿美元在综合经营报表中作为所得税优惠的组成部分反映，差额反映在股东权益的组成部分中。
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当递延税项资产的全部或部分收益很可能无法实现时，会确认递延税项资产(包括NOL结转和不允许的业务利息结转)的估值拨备。为了评估这种可能性，我们使用对我们未来应税收入的估计和判断，并考虑到产生该等应税收入的司法管辖区的税收后果，以确定是否需要估值免税额。这些证据可以包括我们目前的财务状况，我们实际和预测的经营结果，现有应税暂时性差异的逆转情况，税务筹划战略，以及我们行业当前和预测的商业经济状况。管理层评估所有可用的证据，无论是正面的还是负面的，以估计未来是否会产生足够的应税收入来允许使用递延税项资产。一个重要的客观可核实的负面证据是截至2020年12月31日的三年期间发生的累计损失。这些客观的负面证据限制了我们考虑各种形式的主观正面证据的能力，例如对未来收入的任何预测。因此，管理层没有改变其在截至2020年12月31日期间的判断，即出于联邦和州目的，需要对我们的递延税净资产头寸进行全额估值津贴。如果对未来应税收入的预测增加和/或不再存在以累计亏损形式存在的客观负面证据，则被视为可变现的递延税项资产的金额可能会进行调整。我们是否应该实现某种程度的持续盈利？, 我们需要考虑未来对应税收入的预测，以确定这些预测是否为实现我们的递延税项资产(即联邦NOL结转和不允许的业务利息结转)提供了足够的应税收入来源。如果是这样的话，可能会释放全部或部分估值免税额。
2019年2月1日，我们完成了对野马的收购。出于联邦所得税的目的，根据守则第368条，该交易符合免税合并的条件，因此，我们获得了WildHorse资产和负债的结转税基。我们记录的递延税金净负债为#美元。314作为野马合并业务的一部分。由于我们的净递延税资产头寸(联邦和州)保持了全额估值免税额，部分估值免税额被记录为离散所得税优惠#美元。314通过2019年第一季度的合并运营报表达到100万美元。通过企业合并会计确定的递延税项净负债包括厂房、财产和设备的递延税项负债和预付补偿共计#美元。401100万美元，部分被总计#美元的递延税项资产所抵消87与联邦NOL结转、不允许的商业利息结转和某些其他递延税项资产有关的100万美元。根据守则第382节的规定，这些结转每年的限额约为$61百万美元。吾等决定，无需通过业务合并会计对收购的任何个别递延税项资产设立单独的估值免税额。
我们利用NOL结转、不允许的业务利息结转、税收抵免和可能的其他税收属性来减少未来的应税收入和联邦所得税的能力受到本守则第382节的各种限制。如果涉及本公司股权的交易导致本公司股票的实益所有权在任何三年测试期内累计转移超过50%(“所有权变更”)，则该等属性的使用可能受到守则第382条规定的年度限制。为此，“股票”包括某些优先股。年度限额一般等于以下乘积：(A)紧接所有权变更前我们股权的公平市值(即旧亏损公司的价值)乘以(B)所有权变更当月的长期免税率。如果我们在所有权变更时处于未实现的净内置收益，则限制会因所有权变更后五年内每年发生的已确认内置收益而增加，但仅限于所有权变更时存在的净未实现内置收益的范围。然而，2019年9月10日和2020年1月14日根据《守则》第382(H)节发布的拟议条例(以下简称《拟议条例》)，如果以目前的形式最终敲定，将把潜在的增加额限制在所有权变更时存在的某些内在收益的年度限额内(除非拟议条例的过渡救济条款适用)，从而可能显著降低利用税收属性的能力。如果我们在所有权变更时处于未实现的净内在亏损，那么这一限制可能适用于除NOL结转、不允许的业务利息结转和税收抵免以外的税收属性，如税收折旧、损耗和摊销。一些州在经历所有权变更时对税收属性的使用施加了类似的限制。
截至2020年12月31日，我们认为所有权变更不会使我们在使用NOL结转、不允许的业务利息结转、税收抵免和可能的其他税收属性方面受到年度限制，尽管我们的累计转移继续保持在40%以上的水平。
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合并财务报表附注-(续)
因此，除在WildHorse合并时取得的NOL结转及不允许的业务权益结转外，我们相信截至2020年12月31日，我们根据守则第382节利用我们的结转及其他税务属性的能力并无限制。然而，在2021年2月9日摆脱破产后，该公司确实经历了所有权变更。 如果旧亏损公司在根据“美国法典”第11条审理的案件中受法院管辖，则年度限额通常以新亏损公司股权出现后的公平市场价值为基础，而不是旧亏损公司股权的公平市场价值。因此，年度限额将根据新股本出现后的公允市值计算，并将与出现时存在的NOL结转、不允许的业务利息结转和税收抵免的出现后使用有关。
确认和计量不确定税务状况的会计指引要求，在财务报表中确认税务状况的任何好处之前，仅基于可持续的技术优点，更有可能满足税务状况的起征点条件。还提供了关于不确定税收头寸的取消确认、分类和披露的指导意见。截至2020年12月31日和2019年12月31日，与NOL结转相关的未确认税收优惠金额以及与不确定税收头寸相关的税收负债金额为$74两年都是百万美元。2020和2019年，$29100万美元与预计不会收回的国家应收税款有关，其余与NOL结转有关。如果已识别，则$29在确定的不确定税位中，有100万将对实际税率产生影响。预计在未来12个月内，目前不确定的税收状况不会有实质性变化。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们没有与这些不确定的税收状况相关的利息应计金额。我们确认与不确定的税收状况相关的利息是利息支出的一个组成部分。与不确定的税收状况相关的罚款(如果有的话)将记录在其他费用中。
未确认税收优惠的期初余额和期末余额的对账如下：
202020192018
(百万美元)
期初未确认的税收优惠$74 $79 $106 
基于与本年度相关的纳税状况的增加— — — 
对前几年税收状况的补充— 27 — 
安置点— (32)— 
适用的诉讼时效到期— — (23)
减少前几年的税收头寸— — (4)
期末未确认的税收优惠$74 $74 $79 
我们的联邦和州所得税申报单要接受联邦和州税务机关的审查。2021年2月，美国国税局(IRS)收到通知，作为一项不变的审计，对WildHorse 2017联邦所得税申报单的审查已经结束。此外，美国国税局已经完成了与我们2016年联邦所得税申报单相关的实地工作，没有提出任何修改建议。我们2017至2019年的纳税年度仍然开放，供美国国税局审查，2019年1月1日至2019年2月1日的WildHorse 2018联邦所得税报税表和WildHorse短期报税表也是如此。然而，某些较早的纳税年度仍可根据其北环线结转可供未来使用的程度进行调整。
此外，2017至2019年的纳税年度以及某些较早的年份仍可供国家税务机关审查。目前，不同年份的几项国家考试正在进行中。我们预计任何联邦或州审计的结果都不会对我们的财务状况或经营结果产生重大影响。
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11.    权益
第十一章诉讼程序
在我们于2021年2月9日脱离破产法第11章时，请参阅附注2，我们当时授权的普通股和优先股根据该计划被取消和释放，但没有因此而获得任何回收。
涌现前的公平性
普通股。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，我们发行的普通股变化摘要如下：
截至十二月三十一日止的年度，
202020192018
 (单位：千)
截至1月1日发行的股票(a)
9,773 4,568 4,543 
为野马合并发行的普通股(A)(B)
— 3,587 — 
交换高级照会(A)(C)
— 1,178 — 
可兑换票据的交换(A)(C)
— 367 — 
交换优先股(a)
— 52 — 
限制性股票发行(扣除没收和注销)(A)(D)
8 21 25 
截至12月31日发行的股票(a)
9,781 9,773 4,568 
___________________________________________
(a)所有股票信息都进行了追溯调整，以反映2020年4月14日生效的200股1股(1：200)反向股票拆分。有关更多信息，请参见下面的内容。
(b)看见附注3讨论野马合并事宜。
(c)看见注5讨论债务交换问题。
(d)看见注12讨论限制性股票。
反向股票拆分。2020年4月13日，我们的董事会和我们的股东批准了200股1股(1：200)的反向股票拆分我们的普通股，并减少了我们普通股的授权股份总数，这是根据反向股票拆分比率的三分之二的公式确定的。最新的反向股票拆分计划于2020年4月14日收盘时生效。我们的普通股于2020年4月15日在纽约证券交易所(NYSE)开盘时开始以拆分调整的基础进行交易。普通股的票面价值并未因股票反向拆分而进行调整。
反向股票拆分的目的之一是提高我们普通股的每股交易价格，以满足继续在纽约证券交易所上市的每股最低收盘价1.00美元的要求。作为反向股票拆分的结果，每200股已发行的预分拆普通股被自动合并为一股已发行和已发行的普通股。通过支付现金而不是公允价值，取消了因股票反向拆分而产生的零碎股份。普通股的流通股数量从大约1.957截至2020年4月10日，9.7842000万股(不实施零碎股份的清算)。我们被授权发行的普通股总数从3,000,000,000至22,500,000股份。所附合并财务报表及其附注中的所有股票和每股金额都进行了追溯调整，以实施这一反向股票拆分，包括将相当于我们普通股面值减少的金额重新分类为额外的实收资本。
在截至2019年12月31日的年度内，我们的股东批准了一项修订我们重述的公司注册证书的提案，将我们普通股的法定股票数量从15,000,000共享至22,500,000股票，根据我们的反向股票拆分进行了调整。
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取消配股计划
2020年4月23日，我们的董事会宣布向在2020年5月4日登记在册的股东派发一项于2020年5月4日支付的股息，每股于2020年5月4日发行的普通股(以下简称“权利”)。关于配发权利，吾等与作为权利代理的北卡罗来纳州Computershare Trust Company订立权利协议(“权利协议”)。每一项权利都使登记持有人有权向我们购买优先股。
权利协议旨在通过保留我们利用我们的税收属性来抵消潜在的未来所得税的能力来保护价值，以达到联邦所得税的目的。如果我们在2021年2月9日摆脱破产之前，根据该法第382条经历了所有权变更，我们使用税收属性的能力将受到很大限制。权利协议通过阻止任何人或关联人或关联人团体获得实益所有权，降低了所有权变更的可能性。4.9占我们普通股流通股的%或更多。
在通过权利协议的过程中，公司向俄克拉荷马州州务卿提交了一份B系列优先股指定证书，列出了在行使权利后可发行的B系列优先股(“优先股”)的权利、权力和优先股。在计划生效之日，公司向俄克拉荷马州州务卿提交了一份注销证书，取消优先股，并将其返还给公司优先股的授权但未指定的股票。以上是注销证书条款的摘要。摘要并不声称是完整的，而是参考消除证书对其全文进行了限定。
优先股。以下是我们的优先股摘要，包括截至2020年12月31日的主要转换条款：
优先股系列发行日期
清算
偏好
每股
持有者转换权转换率折算价格
公司的
转换
直接从
公司的市场转换触发器(a)
累计5.75%
敞篷车
无表决权
2010年5月和6月$1,000 
随时随地
0.1984 $5,039.59 2015年5月17日$6,551.46 
5.75%(A系列)
累积
敞篷车
无表决权
2010年5月$1,000 
随时随地
0.1918 $5,215.02 2015年5月17日$6,779.52 
累计可兑换4.50%
2005年9月$100 
随时随地
0.0123 $8,142.99 2010年9月15日$10,585.89 
5.00%累计可转换(2005B系列)
2005年11月$100 
随时随地
0.0139 $7,208.51 2010年11月15日$9,371.06 
___________________________________________
(A)如果公司普通股的交易价格在指定时间段内等于或超过触发价格，或在适用的转换日期之后(如果低于250,000的股份4.50%或5.00%(2005B系列)已发行优先股或25,000的股份5.75%或5.75%(A系列)已发行优先股。
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截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，我们的优先股流通股详细如下：
5.75%
5.75%(系列A)
4.50%
5.00%
(2005B系列)。
(单位：千)
截至2020年1月1日的已发行股票
和2020年12月31日		770 423 2,559 1,811 
截至2019年1月1日的已发行股票
770 463 2,559 1,811 
优先股交易所(a)
— (40)— — 
截至2019年12月31日的已发行股票
770 423 2,559 1,811 
截至2018年1月1日的已发行股票
和2018年12月31日
770 463 2,559 1,811 
____________________________________________
(a)在2019年期间，我们交换了51,839的普通股40,000我们的股票5.75累计可转换优先股百分比(A系列)。就交易所而言，吾等确认相当于为交换优先股而发行的所有普通股的公允价值超过根据优先股的原始条款可发行的普通股的公允价值的亏损。损失了$17100万美元反映为普通股股东可用于计算每股普通股收益的净收入的减少。
红利。在优先股上宣布的股息反映为对留存收益的调整，只要股息生效后留存收益存在盈余。在留存收益不足以为分配提供资金的情况下，付款在我们的财务报表中反映为缴入资本的返还，而不是收益，并计入实缴资本的减少。
我们已发行优先股的股息每季度支付一次。我们可能会为我们的股票支付股息5.00%：累计可转换优先股(2005B系列)和我们的4.50%：累计可转换优先股为现金、普通股或两者的组合，由我们选择。我们这两个系列的股息5.75%s累计可转换非投票权优先股仅以现金支付。
2020年4月17日，我们宣布暂停支付我们已发行的每一系列可转换优先股的股息，因此截至2020年12月31日，我们目前拖欠此类股息。根据我们的任何债务工具，暂停派息并不构成违约事件。在请愿日之后，我们的可转换优先股没有应计股息。根据该计划，切萨皮克公司股权的每位持有者在没有任何分配的情况下取消、解除和终止了此类权益。看见附注2有关破产法第11章案例的更多信息。
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合并财务报表附注-(续)
累计其他综合收益(亏损)。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，现金流对冲累计其他综合收益(亏损)扣除税收后的变化详情如下：
截至十二月三十一日止的年度，
20202019
(百万美元)
余额，截至1月1日$12 $(23)
从累计其他综合收益中重新分类的金额(a)
33 35 
余额，截至12月31日$45 $12 
___________________________________________
(A)将商品合约现金流对冲的净亏损从累计的其他综合收益(亏损)(税后净额)重新归类为综合经营表中的石油、天然气和NGL收入。
非控制性利益。我们拥有23,750,000切萨皮克花岗岩洗涤信托基金(以下简称“信托基金”)中的共同单位，代表51%的实益利息。我们确定信托基金是VIE，我们是主要受益人。因此，信托基金被包括在我们的合并财务报表中。2020年，我们出售了我们在中大陆作业区的权益和我们在信托基金中拥有的单位。看见附注3以供进一步讨论。
该信托公司的合法存在与切萨皮克公司和我们的其他合并子公司是分开的，并且该信托公司不是切萨皮克公司任何债务的担保人。该信托的债权人或实益持有人对切萨皮克公司的一般信用没有追索权。我们在合并资产负债表的正面插入只能用于清偿信托债务的信托资产，以及债权人对切萨皮克公司的一般信贷没有追索权的信托负债。
涌现后的公平
新普通股。中讨论过的附注2，在生效日期，我们总共发行了大约97.92000万股新普通股，面值$0.01每股，向计划中定义的允许债权持有人支付，大约2.1根据该计划，为未来的分配预留了2000万股新普通股。
搜查令。一个中讨论了附注2，在出现之日，我们发布了大约11.12000万份A类认股权证，12.32000万份B类认股权证和13.72000万份C类认股权证，每份认股权证初始可行使一股新普通股，初始行使价为$27.63, $32.13及$36.18分别按认股权证条款作出调整。认股权证自出现之日起至2026年2月9日可行使。认股权证包含在任何股票拆分、反向股票拆分、重新分类、股票分红或其他分配情况下的常规反稀释调整。
12.     基于股份的薪酬
根据我们的长期激励计划，我们的股票薪酬计划包括授予员工的限制性股票、股票期权、绩效股票单位(PSU)和现金限制性股票单位(CRSU)，以及授予非雇员董事的限制性股票。限制性股票和股票期权是股权分类奖励，PSU和CRSU是责任分类奖励。
第十一章诉讼程序
中讨论过的附注2，自生效之日起，注销本公司现有普通股，发行新普通股。因此，我们当时现有的基于股票的薪酬奖励也被取消，这导致在取消日确认与被取消的奖励相关的任何以前未摊销的费用。
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基于股份的薪酬计划
2014长期激励计划。我们的2014年长期激励计划(2014 LTIP)由我们董事会的薪酬委员会管理，在2014年股东年会上获得股东批准后，于2014年6月13日生效。2014年的长期激励计划取代了我们在2005年通过的修订和重新启动的长期激励计划。2014 LTIP提供最多358,000反向股票拆分调整后的普通股股票，这些股票可能会作为长期激励薪酬发放给我们的员工和非员工董事。2014年LTIP授权颁发以下类型的奖励：(I)非限制性和激励性股票期权；(Ii)SARS；(Iii)限制性股票；(Iv)业绩奖励，包括PSU；以及(V)其他基于股票的奖励。截至2020年12月31日，474,123根据2014年LTIP，反向股票拆分调整后的普通股仍可发行。
股权分类奖
限制性股票。我们向雇员和非雇员董事发放限制性股票。以下是2020、2019年和2018年期间未归属限制性股票的变化摘要：
股份
未归属的
限制性股票(a)
加权平均
授予日期
公允价值(a)
(单位：千)
截至2020年1月1日的未归属限制性股票52 $710 
授与68 $60 
既得(21)$792 
没收(98)$243 
截至2020年12月31日的未归属限制性股票1 $617 
截至2019年1月1日的未归属限制性股票59 $886 
授与30 $530 
既得(30)$876 
没收(7)$744 
截至2019年12月31日的未归属限制性股票52 $710 
截至2018年1月1日的未归属限制性股票66 $1,274 
授与30 $746 
既得(29)$1,534 
没收(8)$1,204 
截至2018年12月31日的未归属限制性股票59 $886 
____________________________________________
(a)金额已追溯调整，以反映2020年4月14日生效的200股1股(1：200)反向股票拆分。看见注11以获取更多信息。
2020年间归属的限制性股票的总内在价值约为美元。1百万美元，以归属时的股价计算。
股票期权。在2020、2019年和2018年，我们向管理层成员授予股票期权，这些期权可在三-年期间。每个股票期权奖励的行权价等于我们普通股在授予日的收盘价。未平仓期权到期七年了至十年自授予之日起生效。
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我们利用Black-Scholes期权定价模型来计量股票期权的公允价值。期权的预期寿命是用简化方法确定的。波动率假设是基于切萨皮克股票在期权预期寿命内的历史波动性的平均值来估计的。无风险利率是以授予期权时在期权预期寿命内有效的美国国债利率为基础的。股息率是基于期权预期寿命内的年度股息率，并考虑到我们的股息政策。我们使用以下加权平均假设来估计2019年授予的股票期权的授予日期公允价值：
预期期权寿命年6.0
波动率65.61 %
无风险利率2.47 %
股息率— %
下表提供了2020、2019年和2018年股票期权活动的相关信息：
数量
股票
根本原因是
选项
加权
平均值
每股行权价
加权指数
平均值
合同年限(以年为单位)
总和：
内在性
价值(a)
(单位：千)(百万美元)
截至2020年1月1日的未偿还款项90 $1,420 5.70$— 
授与— $— 
练习
— $— $— 
过期
(23)$915 
没收
(47)$1,666 
截至2020年12月31日的未偿还款项20 $1,429 4.27$— 
自2020年12月31日起可行使19 $1,440 4.35$— 
截至2019年1月1日的未偿还款项90 $1,440 7.15$— 
授与5 $594 
练习
— $— $— 
过期
(2)$1,272 
没收
(3)$794 
截至2019年12月31日的未偿还款项90 $1,420 5.70$— 
自2019年12月31日起可行使65 $1,656 4.86$— 
截至2018年1月1日的未偿还款项81 $1,650 7.73$1 
授与18 $602 
练习
— $— $— 
过期
(3)$2,766 
没收
(6)$1,090 
截至2018年12月31日的未偿还款项90 $1,440 7.15$— 
自2018年12月31日起可行使41 $2,146 5.73$— 
___________________________________________
(a)股票期权的内在价值是指当前市场价值或行使标的股票时的市场价值超过期权行权价格的金额。
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限制性股票和股票期权薪酬。 我们确认了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度与限制性股票和股票期权相关的以下补偿成本(扣除实际没收)：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
 (百万美元)
一般和行政费用$20 $26 $31 
石油和天然气性质1 2 2 
石油、天然气和天然气生产费用1 3 5 
勘探费— 1 1 
限制性股票和股票期权薪酬总额$22 $32 $39 
责任-分类奖励
绩效共享单位。2019年，我们向高级管理层授予了PSU，这些PSU可按比例授予三-年度业绩期间，以现金结算。最终赚取的金额是基于董事会薪酬委员会确定的绩效指标的完成情况。与PSU奖励相关的薪酬费用在服务期内根据分级归属方法确认。在每个报告期结束时，PSU奖励的价值取决于我们对基本业绩衡量标准的估计。
现金限制性股票单位。2018年，我们向员工发放CRSU，在三年内授予直线，并在每个三每年的归属日期。最终赚取的金额是基于我们普通股在每个归属日期的收盘价。我们使用我们普通股在授予日的收盘价来确定授予日CRSU的公允价值。CRSU负债将根据我们股票价格的变化进行季度调整，直至归属期间结束。
下表汇总了我们的责任分类奖励：
授予日期
公允价值
2020年12月31日
单位(a)
公允价值既有负债
(百万美元)(百万美元)
2018年CRSU大奖：
应于2021年支付13,351 $8 $— $— 
____________________________________________
(A)金额已追溯调整，以反映2020年4月14日生效的200股1股(1：200)反向股票拆分。看见注11以获取更多信息。
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合并财务报表附注-(续)
我们确认了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度与我们的责任分类奖励相关的以下补偿成本(积分)(扣除实际没收)：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
 (百万美元)
一般和行政费用$(3)$5 $9 
石油和天然气性质— 1 1 
石油、天然气和天然气生产费用(1)3 2 
离职和其他离职费用— 1 — 
总负债--分类奖励赔偿$(4)$10 $12 
2020年薪酬调整
2020年5月5日，所有授予我们的高管和指定副总裁的基于股票的薪酬(包括限制性股票、股票期权、PSU和CRSU)都被取消，取而代之的是现金留存激励。给予管理人员的现金留存奖励在实现某些特定的业绩指标和服务期限之间具有同等的权重。如果高管或副总裁在(I)根据破产法第11章重组计划的生效日期或(Ii)2021年5月8日之前因符合条件的终止以外的任何原因终止雇佣，现金保留奖励可能会被收回。这些交易被认为是对之前发布的股权分类奖励的修改。因此，与限制性股票和股票期权相关的剩余未确认费用将导致$1880万股薪酬费用将在新的现金保留激励的相关服务期内摊销。$15现金留存奖励的税后公允价值1百万美元已资本化为综合资产负债表中的其他流动资产，并将在相关服务期内摊销。现金留存奖励的现金和税后价值之间的差额约为#美元。10600万美元不受协议中包含的追回条款的约束，在截至2020年12月31日的年度综合运营报表中支出为一般和行政费用。
离职后股票薪酬
截至生效日期，董事会通过了2021年长期激励计划(2021年长期激励计划)，其股份储备等于6,800,000新普通股的股份。2021年LTIP规定向公司雇员和非雇员董事授予限制性股票单位、限制性股票奖励、股票期权、股票增值权、业绩奖励和其他股票奖励。
13.     员工福利计划
我们合格的401(K)利润分享计划(401(K)计划)是切萨皮克能源公司储蓄和激励股票红利计划，该计划对切萨皮克及其所有子公司的员工开放。符合条件的员工可以选择通过自愿缴纳到他们的401(K)计划账户来推迟补偿，但要受到计划限制和美国国税局(IRS)设定的限制。我们将员工的缴费金额与美元相匹配(以最高缴费金额为限15员工基本工资和绩效奖金的%)以现金支付。我们捐了$24百万，$29百万美元和$31分别在2020年、2019年和2018年向401(K)计划拨款100万美元。
我们还保留了一项不受限制的递延补偿计划(DC计划)，根据其条款，我们于2020年1月终止了该计划。因此，在参与者的投资被清算后，我们取消了与该计划相关的资产的确认。现金被分发给了参与者，我们把相应的美元用完了。43应计负债1.8亿美元。
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目录
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合并财务报表附注-(续)
14.    衍生工具和套期保值活动
我们使用衍生工具来减少我们对未来商品价格波动的风险敞口，并保护我们的预期运营现金流不受重大市场波动或波动的影响。我们所有的石油、天然气和NGL衍生工具都是根据固定价格支付和浮动价格支付之间的差额进行净结算的，因此产生了欠交易对手或来自交易对手的净金额。无截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的未平仓石油、天然气和NGL衍生品工具被指定用于对冲会计。
石油、天然气和天然气衍生物
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的石油、天然气和NGL衍生工具包括以下类型的工具：
•掉期：我们收到一个固定的价格，并向对冲商品的交易对手支付浮动的市场价格。为了换取我们某些掉期交易的更高固定价格，我们可能会出售看涨期权和看涨掉期。
•选项：我们卖出，偶尔买入看涨期权，以换取溢价。在结算时，如果市场价格超过看涨期权的固定价格，我们向交易对手支付卖出的看涨期权的超额金额，我们将收到买入的看涨期权的超额金额。如果市场价格低于看涨期权的固定价格，任何一方都不需要支付任何款项。
•呼叫交换：我们向交易对手出售看涨互换，以换取溢价。掉期交易允许交易对手在特定日期将现有固定价格掉期延长一段时间，或增加现有固定价格掉期的名义成交量。
•领子：这些工具包含固定的底价(看跌期权)和上限价格(看涨期权)。如果市场价格超过看涨期权执行价或跌破看跌期权执行价，我们将收到固定价格并支付市场价。如果市场价格在看跌期权和看涨期权执行价之间，任何一方都不需要支付任何款项。三方环包括我们出售额外的看跌期权，以换取更优惠的看涨期权执行价。这消除了交易对手低于第二个看跌期权执行价的下行敞口。
•基差保护掉期：这些工具是保证从指定交货点到NYMEX的固定价差的安排。我们收到固定差价，并向被套期商品的交易对手支付浮动的市场差价。
118
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合并财务报表附注-(续)
我们的石油、天然气和NGL衍生工具资产(负债)截至2020年12月31日和2019年12月31日的估计公允价值如下：
 2020年12月31日2019年12月31日
名义体积公允价值名义体积公允价值
(亿美元)(亿美元)
油(MMBbl)：
固定价格掉期27 $(136)24 $(7)
领子— — 2 14 
基差保护掉期7 (1)8 (2)
总油量34 (137)34 5 
天然气(Bcf)：
固定价格掉期728 10 265 125 
领子53 8 — — 
看涨期权(已售出)— — 22 — 
呼叫交换— — 29 (2)
基差保护掉期66 1 30 2 
天然气总量847 19 346 125 
总估计公允价值$(118)$130 
我们已经终止了某些以前被指定为现金流对冲的商品衍生品合约，这些合约的原始合同月尚未出现。请参阅下面的进一步讨论衍生工具的影响-累计其他综合收益(亏损).
衍生工具的影响-合并资产负债表
下表列出了截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日综合资产负债表中包括的每类衍生品工具的公允价值和位置，这些工具在毛利率的基础上以及在同一交易对手净额计算后的公允价值和位置：
资产负债表分类
毛
公允价值
净额
在
整合
资产负债表
公允净值
在
整合
资产负债表
(百万美元)
截至2020年12月31日
商品合约：
短期衍生资产$84 $(65)$19 
长期衍生资产5 (5)— 
短期衍生负债(158)65 (93)
长期衍生负债(49)5 (44)
总导数$(118)$— $(118)
截至2019年12月31日
商品合约：
短期衍生资产$174 $(40)$134 
短期衍生负债(42)40 (2)
长期衍生负债(2)— (2)
总导数$130 $— $130 
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们做到了不是I don‘我没有这些衍生品的任何现金抵押品余额。
119
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合并财务报表附注-(续)
衍生工具的效力--合并经营报表
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度石油、天然气和NGL收入构成如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
(百万美元)
石油、天然气和天然气收入$2,745 $4,517 $5,189 
未指定的石油、天然气和NGL衍生品收益
629 40 — 
终止现金流套期保值的亏损(33)(35)(34)
石油、天然气和天然气的总收入$3,341 $4,522 $5,155 
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度营销收入构成如下：**
 截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
(百万美元)
营销收入$1,869 $3,971 $5,069 
未指定销售天然气衍生品的损益
— (4)7 
总营销收入
$1,869 $3,967 $5,076 
衍生工具的影响-累计其他综合收益(亏损)
我们的合并股东权益表中与我们的现金流量对冲相关的累计其他全面收益(亏损)变化的对账如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
 税前利润
在此之后
税务局
税前调整：
在此之后
税务局
税前调整：在此之后
税务局
 
(百万美元)
期初余额$(45)$12 $(80)$(23)$(114)$(57)
亏损重新分类为收益33 33 35 35 34 34 
期末余额$(12)$45 $(45)$12 $(80)$(23)
截至2020年12月31日的累计其他综合亏损是与商品衍生品合约相关的递延净亏损，这些合约以前被指定为现金流对冲，而原始合约月份尚未出现。剩余的递延收益或亏损金额将在原始合同月份的收益中确认。由于我们在2020年提前采用了ASU 2019-12，因此在截至2022年12月31日的一年中，税收影响将在收益中确认。截至2020年12月31日，我们预计将转移约美元8在未来12个月内，计入累计其他全面收益的净亏损为净收益(亏损)的百万美元。剩余的金额将在2022年12月31日之前转移。
信用风险考虑因素
我们的衍生工具使我们面临交易对手的信用风险。为了降低这一风险，我们只与评级较高或我们认为具有可接受信用实力并被管理层认为是有能力和有竞争力的做市商的交易对手签订衍生品合约，我们试图限制我们对任何单一交易对手不履行义务的风险敞口。截至2020年12月31日，我们的石油、天然气和NGL衍生工具分布在7交易对手。
120
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合并财务报表附注-(续)
套期保值安排
我们的某些套期保值安排是与交易对手达成的，这些交易对手也是我们DIP信贷安排下的贷款人(或贷款人的附属公司)。与这些交易对手签订的合同由担保请愿前循环信贷安排的相同抵押品担保。对手方的债务必须以现金或信用证担保，只要欠我们的任何按市值计价的金额都超过了规定的门槛。
公允价值
我们衍生品的公允价值基于第三方定价模型，这些模型利用了公开市场上随时可获得的投入，如石油、天然气和NGL远期曲线和折扣率，或者可以从活跃的市场或经纪商报价中得到证实。将这些值与我们的交易对手给出的值进行比较，以确定其合理性。由于石油、天然气和天然气掉期不包括可选因素，因此通常没有不可观察到的投入，因此它们被归类为2级。所有其他衍生品都有一定程度的不可观察到的投入，比如波动率曲线，因此被归类为3级。衍生品还面临合约任何一方都无法履行义务的风险。我们使用当前公布的信用违约互换利率将非履约风险计入衍生品的估值中。到目前为止，这还没有对我们的衍生品价值产生实质性影响。
下表提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日按公允价值经常性计量的金融资产(负债)信息：
引自
价格上涨
主动型
市场
(一级)
意义重大
其他
可观测
输入量
(二级)。
意义重大
看不见的
输入量
(3级)
总计
公允价值
 (百万美元) 
截至2020年12月31日
衍生资产(负债)：
商品资产$— $78 $10 $88 
商品负债— (204)(2)(206)
总导数$— $(126)$8 $(118)
截至2019年12月31日
衍生资产(负债)：
商品资产$— $160 $14 $174 
商品负债— (42)(2)(44)
总导数$— $118 $12 $130 

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归类为3级的金融资产(负债)在2020年和2019年期间的公允价值变化摘要如下： 
 
商品
衍生物
尤蒂卡或有对价
 (百万美元)
余额，截至2020年1月1日$12 $— 
总收益(亏损)(已实现/未实现)：
包括在收入中(a)
11 — 
购买、发行、销售和结算总额：
安置点
(15)— 
余额，截至2020年12月31日$8 $— 
余额，截至2019年1月1日$87 $7 
总收益(亏损)(已实现/未实现)：
包括在收入中(a)
(59)(7)
购买、发行、销售和结算总额：
安置点
(16)— 
余额，截至2019年12月31日$12 $— 
___________________________________________
(a)商品衍生品尤蒂卡或有对价
 
 2020201920202019
 (百万美元)
当期收益中包含的总收益(亏损)
$11 $(59)$— $(7)
与资产相关的未实现收益(亏损)变动
截至报告日期仍被扣留
$— $(19)$— $— 
关于第3级公允价值计量中不可观察到的输入的定性和定量披露
3级衍生品合约的重要不可观察输入包括市场波动性。市场波动性的变化影响了我们衍生品合约的公允价值计量，该公允价值计量是基于从期权模型得出的估计。例如，石油和天然气价格的远期价格和波动性的增加或减少减少或增加石油和天然气衍生品的公允价值。下表提供了截至2020年12月31日我们的大宗商品衍生品合约公允价值计量中使用的第3级投入的量化信息：
仪表
类型
看不见的
输入
量程
加权
平均值
公允价值
2020年12月31日
    (亿美元)
天然气期货交易
天然气价格波动
曲线
24% – 71%
38%$8 

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15.    资本化探井成本
以下是截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度我们资本化油井成本变化的摘要。在确定已探明储量之前增加的金额不包括在同一年度内资本化并随后计入费用的金额。
截至十二月三十一日止的年度，
202020192018
 (单位：百万)
截至1月1日的余额$7 $36 $36 
在确定已探明储量之前增加的项目— 7 74 
资产剥离和其他— (3)— 
对已证明性质的重新分类— (17)(40)
计入勘探费(7)(16)(34)
截至12月31日的余额$— $7 $36 
下表提供了资本化成本的账龄，以及自钻井完成以来探井成本资本化时间超过一年的项目数量。
202020192018
 (单位：百万)
资本化期限为一年或以下的探井成本$— $7 $34 
资本化期限超过一年的探井成本— — 2 
截至12月31日的余额
$— $7 $36 
勘探井成本资本化超过一年的项目数
— — 7 

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16.    其他财产和设备
其他财产和设备
待用的其他财产和设备及其预计使用年限摘要如下：
十二月三十一日，
估计数
有用
生命
20202019
(百万美元)(以年为单位)
建筑物及改善工程$1,038 $1,058 
10 – 39
计算机设备356 355 
5
砂矿81 78 
10 – 30
天然气压缩机(a)
36 48 
3 – 20
土地113 115  
其他130 156 
5 – 20
其他财产和设备合计(按成本计算)
1,754 1,810 
减去：累计折旧
(799)(692)
其他财产和设备合计(净额)
$955 $1,118 
___________________________________________
(A)债务包括融资租赁项下的资产#美元27百万美元，减去累计折旧$18百万美元和$10融资租赁项下资产的相关摊销费用计入我们综合经营报表的折旧、损耗和摊销费用。
17.    投资
FTS国际公司(纽约证券交易所代码：FTSI)。2018年，FTS International，Inc.完成首次公开募股(IPO)。由于此次发行，我们在FTSI的股权方法投资的所有权百分比从大约29%至24%，收益为$78百万美元。另外，我们卖出了大约4.3此次发行中有100万股富时指数(FTSI)股票，净收益约为$74百万美元，并确认收益为$61百万美元，将我们的所有权百分比降低到大约20%.
2019年，水力压裂行业经历了具有挑战性的运营条件，导致我们在FTSI投资的当前公允价值低于账面价值#美元。65100万美元，到年底仍低于这一数字。基于富时指数(FTSI)2019年的运营业绩和富时指数(FTSI)的股价为1美元。1.04截至2019年12月31日，我们确定公允价值的减少是非临时性的，并确认了我们在FTSI投资的减值约为$43百万美元。
2020年，水力压裂行业继续经历具有挑战性的运营条件，导致FTSI申请破产保护，我们确认了我们全部投资的减值$232000万。富时指数于2020年11月19日摆脱破产，此次重组导致我们在富时指数持有的普通股从20%设置为小于2%。所有权比例的下降和重大影响力的丧失要求我们以公允价值衡量截至2020年12月31日的投资。
仲量联行中流有限责任公司(JWH)。2019年，关于收购野马，我们获得了50JWH Midstream LLC(JWH)的%会员权益。我们在仲量联行的投资的账面价值约为$，这笔投资是作为权益法投资入账的。17百万美元。在2019年，我们支付了大约7百万美元终止我们在合伙企业中的参与。这使我们免除了与这家合资企业有关的任何未来义务，因此，我们减损了这项投资的全部价值，并确认了大约#美元。242019年减值费用为100万美元。
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18.    减损
石油和天然气性质的减损
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，我们的石油和天然气资产减值摘要如下：
截至十二月三十一日止的年度，
202020192018
 (百万美元)
预测商品价格下降造成的减值$8,446 $8 $23 
预期销售造成的减值— — 55 
石油和天然气性质的总减值$8,446 $8 $78 
2020年，主要由于新冠肺炎和欧佩克+增产的综合影响，原油需求下降，导致当前和预期的长期原油和液化石油气销售价格下降。这些条件导致能源行业同行公司的市值缩水。我们认为，这些不利的市场状况是对我们的长期资产进行减值评估的触发事件，这些资产用于和支持我们的运营，包括已探明的石油和天然气资产，以及我们的砂矿资产。
已探明的油气性质
我们的减值测试包括第一步评估，以确定我们已探明的石油和天然气资产的账面净值是否有望从估计的未贴现的未来现金流中收回。
•我们使用管理层对(I)大宗商品价格的假设和预期，计算了我们长期资产的预期未贴现未来净现金流，这些假设和预期是基于NYMEX条带定价在以下情况下上升的通货膨胀率2这些因素包括：(I)年度产量；(Ii)差价定价调整；(Iii)运营成本；(Iv)资本投资计划；(V)未来产量；及(Vi)估计已探明储量。

•由于需求下降，石油价格出现了前所未有的波动，这导致我们依赖NYMEX条带定价，这代表着一级投入。
我们在鹰滩、布拉索斯山谷、鲍德河盆地、中大陆和其他非核心作业区的某些石油和天然气资产未能通过第一步评估。对于这些资产，我们使用贴现现金流分析来估计公允价值。预期的未来净现金流是按以下比率贴现的11%，我们认为这代表了理论市场参与者的估计加权平均资本成本。根据我们的长期资产减值测试的第二步，我们确认了一美元8.44610亿美元减值，因为截至2020年3月31日的账面价值超过了估计的公平市场价值。
•与计算未来现金流折现相关的重要投入包括估计(一)可采储量，(二)产量，(三)未来运营和开发成本，(四)未来商品价格在以下情况下以通货膨胀率上升两年(V)基于市场的加权平均资本成本。我们利用NYMEX的条带定价，对差价进行了调整，对储量进行了估值。使用的NYMEX条带定价输入被归类为1级公允价值假设，所有其他输入被归类为3级公允价值假设。
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固定资产减值
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，按资产类别划分的固定资产减值和其他费用汇总如下：
截至十二月三十一日止的年度，
202020192018
 (百万美元)
砂矿$76 $— $— 
天然气压缩机13 — 45 
建筑物和土地— 1 4 
其他— 2 4 
固定资产减值总额及其他$89 $3 $53 
在2020年，我们记录了一美元76我们支持布拉索斯山谷作业区的砂矿资产减值100万美元，用于支付资产的公允价值和账面价值之间的差额以及1美元。13由于目前缺乏压缩机市场，压缩机库存减值1.6亿美元。在2018年，我们记录了$45与以下项目相关的百万次减值890压缩资产账面价值和公允价值之间的差额。
19.    勘探费
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度勘探费用摘要如下：
截至十二月三十一日止的年度，
202020192018
 (百万美元)
未经证明的财产的减值$411 $32 $59 
干井费用7 25 37 
地质和地球物理费用及其他9 27 66 
勘探费
$427 $84 $162 
考虑未来钻探及勘探计划、勘探活动结果、商品价格前景、计划未来销售及全部或部分项目到期，对未探明石油及天然气资产进行定期减值评估。2020年的勘探费用主要是未探明物业的非现金减值费用的结果，主要是在我们的布拉索斯山谷、海恩斯维尔、波德河盆地和中大陆作业区。2019年和2020年地质和地球物理费用减少的原因是勘探地质和地球物理项目减少。
20.    其他运营费用
2020年，我们终止了某些采集、加工和运输合同，并确认了一笔非经常性美元802000万与合同终止相关的费用。合同终止减少了大约$169未来承诺中有1.5亿与收集、加工和运输协议有关。
在2019年，我们记录了大约37与我们收购WildHorse相关的成本高达100万美元，其中包括咨询费、财务咨询费、律师费以及差旅费和住宿费。此外，我们还记录了大约$38收购美国野马公司(WildHorse)的遣散费为100万美元。大多数WildHorse高管和员工在收购之日被解雇。根据现有的雇佣协议，这些高管和雇员有权获得遣散费福利。
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21.    离职和其他离职费用
裁员
在2020、2019年和2018年，我们产生的费用约为441000万，$12百万美元和$38与某些员工的一次性离职福利相关的100万美元。
在2020年12月31日之后，我们裁员220员工或大约15%，主要是在俄克拉何马城，并产生了大约$202000万。
22.    资产报废义务
我们的资产报废义务变化的组成部分如下所示：
截至十二月三十一日止的年度，
20202019
(百万美元)
资产报废义务，期初$211 $166 
加法(a)
1 21 
修订(14)18 
定居和处置(b)
(66)(5)
增值费用12 11 
资产报废义务，期末144 211 
较少电流部分5 11 
资产报废义务，长期$139 $200 
___________________________________________
(A)2019年期间的预算，约为美元17新增的数百万家公司与收购野马公司(WildHorse)有关。
(B)在2020年期间投资，约为美元49300万美元和300万美元14分别与我们的中大陆和海恩斯维尔资产相关的处置。看见附注3以进一步讨论这些交易。
23.    主要客户
对瓦莱罗能源公司的销售约占17%, 12%和10分别占截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度总收入(对冲影响前)的百分比。在2020、2019年或2018年，没有其他采购商的收入占我们总收入的10%以上。
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合并财务报表附注-(续)
24.    简明合并债务人占有财务信息
以下财务报表代表债务人截至2020年12月31日和2019年12月31日以及截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合并财务报表。
压缩合并资产负债表合并债务人实体总数
十二月三十一日，
20202019
(百万美元)
资产
流动资产：
现金和现金等价物
$278 $4 
其他流动资产
829 1,244 
流动资产总额
1,107 1,248 
财产和设备：
在成功努力的基础上，以成本价计算石油和天然气资产
会计，净额		4,277 13,586 
其他财产和设备，净值
955 1,118 
持有待售财产和设备，净值10 10 
财产和设备合计(净额)5,242 14,714 
其他长期资产
234 187 
对子公司的投资和公司间垫款1 6 
总资产
$6,584 $16,155 
负债和权益(赤字)：
流动负债：
流动负债
$3,094 $2,391 
流动负债总额
3,094 2,391 
长期债务，净额
— 9,073 
递延所得税负债
— 10 
其他长期负债
188 317 
可能受到损害的负债8,643 — 
总负债11,925 11,791 
股本(赤字)：
股东权益(亏损)(5,341)4,364 
总股本(赤字)(5,341)4,364 
负债和权益总额(赤字)$6,584 $16,155 

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合并财务报表附注-(续)
简明合并操作报表合并债务人实体总数
截至十二月三十一日止的年度，
202020192018
(百万美元)
收入和其他：
石油、天然气和天然气
$3,334 $4,508 $5,136 
营销
1,869 3,967 5,076 
总收入
5,203 8,475 10,212 
其他
56 63 63 
出售资产的损益30 43 (264)
总收入和其他
5,289 8,581 10,011 
运营费用：
石油、天然气和天然气生产
373 520 474 
石油、天然气和天然气的收集、加工和运输
1,079 1,076 1,391 
遣散费和从价税
149 224 188 
探索
427 84 162 
营销
1,889 4,003 5,158 
一般和行政
266 314 334 
离职和其他离职费用44 12 38 
法律或有事项准备金
27 19 26 
折旧、损耗和摊销
1,095 2,258 1,730 
减损8,501 11 131 
其他运营费用
109 92 — 
总运营费用
13,959 8,613 9,632 
营业收入(亏损)
(8,670)(32)379 
其他收入(费用)：
利息支出(331)(651)(633)
投资收益(亏损)
(20)(71)139 
购买或交换债务的收益
65 75 263 
其他收入
16 39 67 
重组项目，净额(796)— — 
子公司净收益(亏损)中的权益
(17)1 1 
其他费用合计
(1,083)(607)(163)
所得税前收入(亏损)(9,753)(639)216 
所得税优惠
(19)(331)(10)
净收益(亏损)(9,734)(308)226 
其他综合收益
33 35 34 
切萨皮克公司的综合收益(亏损)$(9,701)$(273)$260 
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切萨皮克能源公司及其子公司(债务人占有)
合并财务报表附注-(续)
简明现金流量表合并表合并债务人实体总数
截至十二月三十一日止的年度，
202020192018
(百万美元)
经营活动的现金流：
经营活动提供的净现金$1,163 $1,618 $1,727 
投资活动的现金流：
钻井和完井成本
(1,111)(2,180)(1,848)
企业合并，净额— (353)— 
已探明和未探明财产的取得
(9)(35)(128)
剥离已探明和未探明物业的收益
136 130 2,231 
其他物业和设备的附加费
(22)(48)(21)
出售其他财产和设备所得款项14 6 147 
出售投资所得收益— — 74 
由投资活动提供(用于)的净现金(992)(2,480)455 
融资活动的现金流：
请愿前循环信贷贷款的收益3,656 10,676 11,697 
请愿前循环信贷安排借款的付款(3,317)(10,180)(12,059)
DIP信贷工具借款收益60 — — 
DIP信贷工具借款的偿付(60)— — 
DIP信贷安排和退出安排融资成本(109)
发行优先票据所得款项净额
— 108 1,236 
发行定期贷款所得款项，净额— 1,455 — 
用于购买债务的现金
(94)(1,073)(2,813)
优先股股息支付的现金
(22)(91)(92)
其他融资活动
(11)(32)(149)
公司间预付款，净额
— — (2)
融资活动提供(用于)的净现金103 863 (2,182)
现金及现金等价物净增加情况274 1 — 
期初现金和现金等价物4 3 3 
期末现金和现金等价物
$278 $4 $3 


130
目录
切萨皮克能源公司及其子公司(债务人占有)
合并财务报表附注-(续)
25.    后续事件
2021年2月2日，该公司的间接全资子公司发行了美元5002026年发行的债券本金总额为700万美元，5002029年债券的本金总额为100万美元，这是与债务人破产法第11章案件相关的一系列退出融资交易的一部分，目的是提供退出融资，这些交易原本打算由退出定期贷款安排根据承诺函提供。此外，在生效日期，我们加入了退出信贷安排，这是一种基于准备金的信贷安排，初始借款基数为#美元。2.5数十亿美元由我们的石油和天然气资产抵押。贷款方在退出信贷机制下最初选择的承诺总额为#美元。1.7530亿美元的循环A批贷款和1,970亿美元220在生效日期，全额提供资金的B批贷款为3.8亿美元。看见注5了解更多有关我们出口设施的信息。
2021年2月3日，我们裁员220员工或大约15%，主要是在俄克拉何马城，并产生了大约$202000万。看见注21了解有关我们裁员的更多信息。
我们完成了财务重组，并于2021年2月9日摆脱了破产法第11章的破产程序。为支持该计划，破产法院估计并批准继承人的企业价值在#美元的范围内。3.530亿至50亿美元4.71000亿美元。我们目前不能估计破产对我们财务报表的财务影响，尽管我们预计将记录与我们的计划相关的重大调整，并在生效日期应用重新开始的报告指导。看见附注2有关破产法第11章程序的更多信息，包括该计划的影响。
131
目录        
切萨皮克能源公司及其子公司
补充信息

季度财务数据(未经审计)
2020年和2019年未经审计的季度财务数据汇总如下：
2020
第一季度(a)
2020
第二季度		2020
第三季度		2020
第四季度
(除每股数据外，以百万美元为单位)
总收入
$2,541 $521 $975 $1,259 
营业收入(亏损)$(8,227)$(541)$(111)$176 
可归因于以下原因的净亏损
切萨皮克
$(8,297)$(276)$(745)$(416)
普通股股东可获得的净亏损$(8,319)$(276)$(745)$(416)
普通股每股净亏损(b):
基本信息
$(852.97)$(28.22)$(76.18)$(42.54)
稀释
$(852.97)$(28.22)$(76.18)$(42.54)

2019
第一季度		2019
第二季度		2019
第三季度		2019
第四季度
(除每股数据外，以百万美元为单位)
总收入
$2,196 $2,386 $2,087 $1,926 
营业收入(亏损)
$(182)$278 $46 $(173)
可归因于以下原因的净收益(亏损)
切萨皮克
$(21)$98 $(61)$(324)
普通股股东可获得的净收益(亏损)
$(44)$75 $(101)$(346)
每股普通股净收益(亏损)(b):
基本信息
$(6.37)$9.21 $(11.89)$(35.53)
稀释
$(6.37)$9.21 $(11.89)$(35.53)
___________________________________________
(a)包括$8.446200亿美元的减值费用，这主要是由于对原油的需求下降，主要是由于新冠肺炎以及大宗商品价格的大幅下跌，这与需求下降和欧佩克+产量增加的综合影响有关，这导致原油和液化石油气销售价格下降。
(b)所有每股信息都已追溯调整，以反映2020年4月14日生效的200股1股(1：200)反向股票拆分。看见注11以获取更多信息。
132
目录
切萨皮克能源公司及其子公司(债务人占有)
补充资料-(续)
关于石油、天然气和天然气生产活动的补充披露(未经审计)
净资本化成本
与我们的石油、天然气和天然气生产活动相关的资本化成本摘要如下：
十二月三十一日，
20202019
(百万美元)
石油、石油和天然气属性：
事实证明是这样的。$25,734 $30,765 
这是未经证实的。1,550 2,173 
*总计27,284 32,938 
减去累计折旧、损耗和摊销(23,007)(19,310)
*净资本化成本$4,277 $13,628 
截至2020年12月31日和2019年12月31日，未经探明的物业主要包括通过直接购买重大石油和天然气财产权益获得的租赁权。我们将继续评估我们的未探明物业，虽然无法确定最终评估或处置物业的时间，但我们可以预期，我们未经生产持有的未探明物业的大部分将在未来五年内转移到摊销基地。
石油和天然气资产收购、勘探和开发所发生的成本
石油和天然气财产购置、勘探和开发所发生的费用，包括资本化利息和资产报废费用汇总如下：
截至十二月三十一日止的年度，
202020192018
(百万美元)
物业收购(a):
证明性质$3 $3,264 $80 
未证明的性质6 792 56 
勘探成本8 42 80 
开发成本887 2,177 1,954 
已招致的费用$904 $6,275 $2,170 
___________________________________________
(A)成本包括与我们在2019年收购WildHorse相关的32.64亿美元和7.56亿美元的已探明和未经探明的物业收购。
133
目录
切萨皮克能源公司及其子公司(债务人占有)
补充资料-(续)
石油、天然气和天然气生产活动的运营结果
我们的石油、天然气和NGL生产活动的运营结果如下所示，分别为2020、2019年和2018年。下表包括与我们的石油、天然气和天然气生产活动直接相关的收入和费用。它不包括任何利息成本或间接的一般和行政成本，因此不一定表明我们的石油、天然气和NGL业务对综合净经营业绩的贡献。
截至十二月三十一日止的年度，
202020192018
(百万美元)
石油、天然气和天然气销售$3,341 $4,522 $5,155 
其他收入56 63 63 
石油、天然气和天然气生产费用(373)(520)(474)
石油、天然气和天然气的收集、加工和
交通费
(1,082)(1,082)(1,398)
遣散费和从价税(149)(224)(189)
探索(427)(84)(162)
损耗和折旧(1,026)(2,188)(1,665)
石油和天然气性质的减损(8,446)(8)(78)
推算所得税拨备(a)
1,840 (125)(326)
石油、天然气和天然气生产的运营结果
活动
$(6,266)$354 $926 
___________________________________________
(一)事实上，推算的所得税拨备是假设性的(按法定税率)，不考虑我们对一般和行政费用、利息成本和其他所得税抵扣和扣除的扣除，也不考虑假设的税收拨备(利益)是否会支付(应收)。
石油、天然气和天然气储量
我们的石油工程师和独立石油工程公司估计了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日我们所有的已探明储量。独立石油工程公司拉罗什石油咨询有限公司(LaRoche Petroleum Consulters，Ltd.)估计，截至2020年12月31日，我们估计的已探明储量(按数量计算)总计87%。
已探明的石油、天然气和天然气天然气储量是指，通过对地球科学和工程数据的分析，在提供经营权的合同到期之前，可以合理确定地估计石油、天然气和天然气的储量是经济可行的-从给定的日期起，从已知的油藏，以及在现有的经济条件、运营方法和政府法规下-除非有证据表明，无论是使用确定性方法还是概率方法进行估计，续签都是合理确定的，除非有证据表明续签是合理确定的，无论是使用确定性方法还是概率方法进行估计，除非有证据表明续签是合理确定的，无论是使用确定性方法还是概率方法进行估计，除非有证据表明续签是合理确定的，无论是使用确定性方法还是概率方法进行估计。现有的经济条件包括确定水库经济生产能力的价格和成本。根据储备报告规则，价格是使用报告涵盖的期间结束日期之前12个月期间的平均价格计算的，确定为期间内每个月的每月第一天价格的未加权算术平均值，除非价格由合同安排定义，不包括基于未来条件的升级。开采碳氢化合物的项目必须已经开始，或者经营者必须合理地确定它将在合理的时间内开始该项目。被认为已探明的储集层区域包括：(I)钻探确定并受流体接触(如果有的话)限制的区域，以及(Ii)邻近的未钻探部分，根据现有的地球科学和工程数据，可以合理确定地判断该储集层是连续的，并含有经济上可开采的石油或天然气。在缺乏流体接触数据的情况下，储层中已探明的数量受到油井渗透中已知的最低碳氢化合物的限制，除非地球科学。, 工程或性能数据和可靠的技术以合理的确定性建立了较低的联系。如果钻井的直接观察已经确定了已知的最高石油海拔，并且存在伴生天然气盖层的潜力，只有当地球科学、工程或动态数据和可靠的技术合理确定地建立了较高的联系时，才可能在储层结构较高的部分分配已探明的石油储量。可通过提高采收率经济开采的储量
134
目录
切萨皮克能源公司及其子公司(债务人占有)
补充资料-(续)
在以下情况下，技术(包括但不限于流体注入)被包括在已证明的分类中：(I)试点项目在油藏区域的测试成功，其性质不比整个油藏更有利，在油藏或类似油藏中安装的程序的运行，或使用可靠技术的其他证据建立了项目或方案所基于的工程分析的合理确定性；以及(Ii)项目已获得包括政府实体在内的所有必要各方和实体的批准进行开发。
已开发的石油、天然气和NGL储量是任何类型的储量，可通过现有设备和操作方法的现有油井进行开采，与钻探新油井的成本相比，这些油井可以相对较低的成本启动或恢复生产。
以下提供的有关我们的石油、天然气和NGL储量的信息是根据SEC规定的规定提供的。我们的储量估计一般是基于对历史产量趋势的推断，类似于类似的属性和体积计算。因此，随着未来信息的可获得性和大宗商品价格的变化，这些估计值将会发生变化。这些变化可能是实质性的，可能会在短期内发生。
以下是2020年、2019年和2018年估计储量变化的摘要：
油天然气NGL总计
(MMbbl)(Bcf)(MMbbl)(Mmboe)
2020年12月31日
已探明储量，期初358.0 6,566 120.0 1,572 
扩展、发现和其他添加1.1 100 0.4 18 
对先前估计数的修订(148.2)(2,326)(50.6)(586)
生产(37.3)(684)(11.3)(163)
出售就地储备(12.3)(126)(6.5)(39)
购买就地储备— — — — 
已探明储量，期末161.3 3,530 52.0 802 
已探明的已开发储量：
期初201.4 3,377 82.1 846 
期末158.1 3,196 51.4 742 
已探明的未开发储量：
期初156.6 3,189 37.9 726 
期末(a)
3.2 334 0.6 60 
135
目录
切萨皮克能源公司及其子公司(债务人占有)
补充资料-(续)
油天然气NGL总计
(MMbbl)(Bcf)(MMbbl)(Mmboe)
2019年12月31日
已探明储量，期初215.5 6,777 103.3 1,448 
扩展、发现和其他添加52.2 897 13.9 216 
对先前估计数的修订(40.9)(516)(15.8)(143)
生产(43.0)(728)(12.3)(177)
出售就地储备(1.8)(23)(1.4)(7)
购买就地储备176.0 159 32.3 235 
已探明储量，期末358.0 6,566 120.0 1,572 
已探明的已开发储量：
期初127.6 3,314 67.9 748 
期末201.4 3,377 82.1 846 
已探明的未开发储量：
期初87.9 3,463 35.4 700 
期末(a)
156.6 3,189 37.9 726 
2018年12月31日
已探明储量，期初260.2 8,600 218.6 1,912 
扩展、发现和其他添加56.3 1,162 19.8 270 
对先前估计数的修订(30.5)242 5.4 15 
生产(32.7)(832)(18.9)(190)
出售就地储备(37.8)(2,395)(121.6)(559)
购买就地储备— — — — 
已探明储量，期末215.5 6,777 103.3 1,448 
已探明的已开发储量：
期初150.9 4,980 135.0 1,116 
期末127.6 3,314 67.9 748 
已探明的未开发储量：
期初109.3 3,620 83.6 796 
期末(a)
87.9 3,463 35.4 700 
___________________________________________
(一)截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日，未发现5年及以上未发育的豆荚。
在2020年，我们记录了18个Mmboe的延伸和发现，主要是在Marcellus和墨西哥湾沿岸，主要与成功钻探的新油井增加有关。我们以大约1.36亿美元的价格出售了39mmboe的已探明储量，主要是在中大陆。我们对之前的估计进行了586 mmboe的向下修订，其中423 mmboe的下调是由于考虑到当前的市场状况以及我们在五年内为我们已探明储量的开发提供资金的能力的不确定性而对我们的五年计划进行的更新，208 mmboe的下调是由于2020年石油、天然气和NGL价格的下降，以及45 mmboe的向上修订是由于正在进行的投资组合评估(包括业绩调整)。截至2020年12月31日，我们在计算储量时使用的石油和天然气价格，在未扣除价差之前分别为每桶39.57美元和每立方英尺1.98美元。
136
目录
切萨皮克能源公司及其子公司(债务人占有)
补充资料-(续)
2019年，我们收购了235个Mmboe，主要与收购WildHorse有关。我们记录了216个Mmboe的延伸和发现，主要与Marcellus和Braos Valley作业区未开发的油井增加有关。此外，由于2019年石油、天然气和NGL价格下降，我们记录了110 mmboe的下调，由于正在进行的投资组合评估(包括横向长度调整、业绩和我们五年计划的更新)，我们记录了33 mmboe的下调。截至2019年12月31日，我们在计算储量时使用的石油和天然气价格，在价差之前分别为每桶55.69美元和每立方英尺2.58美元。
2018年，我们以约18亿美元的价格出售了559 mmboe的已探明储量，主要分布在尤蒂卡和中大陆。我们记录了270 mm boe的延伸和发现，主要与位于马塞卢斯和波德河盆地作业区的未开发油井增加有关。此外，由于2018年石油、天然气和NGL价格上涨，我们录得28 mmboe的向上修正，部分被向下修正13 mmboe所抵消，这是由于正在进行的投资组合评估，包括更长的横向和间距调整。截至2018年12月31日，我们在计算储量时使用的石油和天然气价格，在价差之前分别为每桶65.56美元和3.10美元。
未来净现金流量贴现的标准化计量
会计准则编纂主题932规定了计算未来净现金流及其与估计探明储量相关的变化的标准化计量的准则。切萨皮克遵循了这些指导方针，下面将对其进行简要讨论。
截至2020年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日的未来现金流入和未来生产和开发成本，是通过将一年12个月的月初价格和年终成本的平均值应用于预计将生产的石油、天然气和NGL数量来确定的。未来的实际价格和成本可能会大大高于或低于使用的价格和成本。就每一年度而言，根据该年度适用的经济状况的延续，估计已探明储量的数量及未来预计可生产储量的期间。估计未来所得税按现行法定所得税率计算，包括考虑物业及相关结转的现行课税基准，以落实永久性差额及税项抵免。通过应用10%的年度贴现率，由此产生的未来净现金流将减少到现值。
用于计算标准化计量的假设是财务会计准则委员会规定的假设，不一定反映我们对从这些储备获得的实际收入的预期，也不一定反映它们的现值。如前所述，储量估算过程中固有的限制同样适用于标准化计量计算，因为这些估算反映了估值过程。
137
目录
切萨皮克能源公司及其子公司(债务人占有)
补充资料-(续)
以下摘要阐述了我们在标准化计量基础上与已探明的石油、天然气和NGL储量有关的未来净现金流量：
截至十二月三十一日止的年度，
202020192018
(百万美元)
未来现金流入$8,247 
(a)
$29,857 
(b)
$27,312 
(c)
未来生产成本(2,963)(6,956)(5,946)
未来开发成本(563)(5,757)(4,032)
未来所得税规定(9)(75)(331)
未来净现金流4,712 17,069 17,003 
10%折扣率的影响较小(1,626)(8,069)(7,508)
未来净现金流量贴现的标准化计量(d)
$3,086 $9,000 $9,495 
___________________________________________
(A)成本是按照油田差价前每桶石油39.57美元和每立方英尺天然气1.98美元的价格计算的。
(B)价格是根据油田差价前每桶石油55.69美元和每立方英尺天然气2.58美元计算的。
(C)价格是根据油田差价前每桶石油65.56美元和每立方英尺天然气3.10美元计算的。
(D)现金净流入不包括可归因于出售给VPP买家的生产量的贴现未来现金净流入。看见注7.
折现未来净现金流量的标准化计量的主要变化来源如下：
截至十二月三十一日止的年度，
202020192018
(百万美元)
标准化度量，期初(a)
$9,000 $9,495 $7,490 
生产的石油和天然气的销售，扣除生产成本和收集、加工和运输的净额(b)
(1,140)(2,691)(3,128)
价格和生产成本的净变动(5,576)(3,457)3,317 
生产和发现网络的扩展和发现
开发成本
71 991 1,666 
估计未来发展成本的变动1,933 366 1,113 
在此期间发生的先前估计的开发成本
665 775 973 
对先前数量估计数的修订(1,839)(793)47 
购买就地储备— 3,435 — 
出售就地储备(112)(57)(2,052)
增加折扣902 953 749 
所得税净变动14 17 (32)
生产率和其他方面的变化(832)(34)(648)
标准化措施，期末(a)
$3,086 $9,000 $9,495 
___________________________________________
(A)注意到现金流对冲的影响并未计入所列任何期间。
(B)该指数不包括衍生品的损益。
138
目录
项目9.合作伙伴关系会计与财务信息披露的变更与分歧
不适用。
项目9A。    管制和程序
对披露控制和程序的评价
我们维持披露控制和程序，旨在确保我们根据1934年“证券交易法”(经修订)(“交易法”)提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并传达给管理层，包括我们的主要高管和主要财务官，以便及时做出有关要求披露的决定。
截至本报告所述期间结束时，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，根据交易所法案第13a-15(B)条对我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官截至2020年12月31日得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。
本年度报告不包括我们注册会计师事务所关于财务报告内部控制的证明报告。根据美国证券交易委员会允许我们在本年度报告中只提供管理层报告的规则，管理层的报告不需要我们的注册会计师事务所进行认证。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
管理层关于财务报告内部控制的报告
切萨皮克能源公司管理层有责任建立和保持对财务报告的充分内部控制(根据1934年证券交易法第13a-15(F)条的定义)。管理层利用了特雷德韦委员会赞助组织委员会的支持。内部控制-集成框架根据(2013)的规定，对公司财务报告内部控制的有效性进行必要的评估。
管理层已经对公司财务报告内部控制的有效性进行了评估，并确定公司的财务报告内部控制截至2020年12月31日是有效的。
/s/罗伯特·D·劳勒(Robert D.Lawler)对他说：
罗伯特·D·劳勒
总裁兼首席执行官
/s/Domenic J.Dell‘Osso，Jr.
Domenic J.Dell‘Osso，Jr.
执行副总裁兼首席财务官
2021年3月1日
139
目录
第9B项。    其他资料
不适用。
第三部分
项目10.合作伙伴关系董事、高管与公司治理
本公司高级管理人员及若干其他高级管理人员的姓名及其于本报告日期的年龄、职称及履历以参考方式并入本报告第I部分第1项。本第10项要求的其他信息通过参考切萨皮克公司将于2021年4月30日之前根据1934年证券交易法下的一般规则和条例第14A条提交的最终委托书(“2021年委托书”)并入本文。
项目11.合作伙伴关系高管薪酬
本项目11所要求的信息通过引用2021年代理声明并入本文。
项目12.合作伙伴关系某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜
本项目12要求的信息通过引用2021年代理声明并入本文。
项目13.合作伙伴关系某些关系和关联交易与董事独立性
本项目13要求的信息通过引用2021年代理声明并入本文。
项目14.合作伙伴关系首席会计师费用及服务
本项目14要求的信息通过引用2021年代理声明并入本文。
140
目录
第四部分
项目15.报告内容如下：展品和财务报表明细表
____________________________________________
(A)以下财务报表、财务报表明细表和证物作为本报告的一部分存档：
1.财务报表。切萨皮克公司的合并财务报表包括在本报告第二部分第8项中。请参阅随附的财务报表索引。
2.财务报表明细表。没有适用或要求的财务报表明细表。
3.陈列品。根据S-K法规第601项的要求，在《展品索引》中列出的展品以参考方式归档、提供或合并。
展品索引
  通过引用并入本文 
展品
数
展品说明形式
证券档案
数
展品提交日期
已归档或
陈设
特此声明
2.1
第五，根据破产法第11章修订的切萨皮克能源公司及其债务人附属公司重组联合计划(确认令附件A)。
8-K001-137262.11/19/2021
3.1
切萨皮克能源公司注册证书的第二次修订和重新发布。
8-K001-137263.12/9/2021
3.2
第二，修订和重新制定切萨皮克能源公司章程。
8-K001-137263.22/9/2021
3.3
切萨皮克能源B系列优先股注销证书。
X
4.1
证券说明
8-A001-13726不适用2/9/2021
10.1
重组支持协议，日期为2020年6月28日。
8-K001-1372610.16/29/2020
10.2
支持承诺协议，日期为2020年6月28日(重组支持协议附件4)。
8-K001-1372610.16/29/2020
10.3
切萨皮克能源公司(Chesapeake Energy Corporation)作为借款人，三菱UFG联合银行(MUFG Union Bank，N.A.)作为行政代理，贷款人和其他当事人之间的信贷协议，日期为2021年2月9日。
8-K001-1372610.12/9/2021
10.4

注册权利协议，日期为2021年2月9日，由切萨皮克能源公司和其他签字方签署，并在切萨皮克能源公司和其他签字方之间签署。
8-K001-1372610.22/9/2021
10.5
切萨皮克能源公司和Equiniti信托公司之间的A级认股权证协议，日期为2021年2月9日。
8-K001-1372610.32/9/2021
10.6
切萨皮克能源公司和Equiniti信托公司之间的B类认股权证协议，日期为2021年2月9日。
8-K001-1372610.42/9/2021
10.7
切萨皮克能源公司和Equiniti信托公司之间的C类认股权证协议，日期为2021年2月9日。
8-K001-1372610.52/9/2021
141
目录
10.8
弥偿协议书的格式。
8-K001-1372610.62/9/2021
10.9†
切萨皮克能源公司2021年长期激励计划。
8-K001-1372610.72/9/2021
10.10
该购买协议日期为2021年2月2日，由切萨皮克托管发行公司和高盛公司、加拿大皇家银行资本市场有限责任公司作为购买者的代表签署，购买协议的利率分别为2026年到期的5.5%优先债券和2029年到期的5.875%优先债券，购买协议由切萨皮克托管发行公司和高盛公司签署，购买协议日期为2021年2月2日，购买期限为2026年到期的5.5%优先债券和2029年到期的5.875%优先债券。
X
10.11
I截至2021年2月5日，切萨皮克托管发行者有限责任公司(Chesapeake Escor Issuer LLC)作为发行人、担保人签字人和德意志银行信托公司美洲公司(Deutsche Bank Trust Company America)作为受托人，发行2026年到期的5.5%优先债券和2029年到期的5.875%优先债券。
X
10.12*
联合协议，日期为2021年2月9日，由切萨皮克能源公司及其担保人之间签署，2026年到期的优先债券利率为5.5%，2029年到期的优先债券利率为5.875%。
X
10.13
第一补充契约，日期为2021年2月9日，由其担保人切萨皮克能源公司和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司之间发行，2026年到期的优先债券利率为5.5%，2029年到期的优先债券利率为5.875%。
X
21
切萨皮克能源公司的子公司。
X
23.1
普华永道会计师事务所同意。
X
23.2
拉罗什石油顾问有限公司同意。
X
31.1
罗伯特·D·劳勒(Robert D.Lawler)，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节进行认证的总裁兼首席执行官。
X
31.2
Domenic J.Dell‘Osso，Jr.，执行副总裁兼首席财务官，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条进行认证。
X
32.1
罗伯特·D·劳勒(Robert D.Lawler)，总裁兼首席执行官，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906条进行认证。
X
32.2
Domenic J.Dell‘Osso，Jr.，执行副总裁兼首席财务官，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条进行认证。
X
95.1
矿场安全资料披露
X
99.1
拉罗什石油顾问有限公司报告
8-K001-1372699.22/2/2021
101寸内联XBRL实例文档。X
142
目录
101 SCH内联XBRL分类扩展架构文档。X
101校准内联XBRL分类扩展计算链接库文档。X
101 DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。X
101实验内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。X
101高级版内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。X
104封面交互数据文件-封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
*
根据S-K法规第601(B)(2)项，附表已被省略。注册人在此承诺应SEC的要求提供任何被省略的时间表的补充副本。
†
管理合同或补偿计划或安排。
请注意：根据美国证券交易委员会的规章制度，我们已将上述协议作为10-K表格年度报告的证物存档或合并，以供参考。这些协议的提交是为了向投资者提供有关各自条款的信息。这些协议不打算提供有关切萨皮克能源公司或其业务或运营的任何其他事实信息。具体地说，协议中包含的任何陈述、担保和契诺中的断言可能会受到与适用于投资者的信息不同的知识和重要性方面的限制，并可能受到不包括在展品中的保密披露时间表中信息的限制。这些披露明细表可能包含对协议中规定的陈述、保证和契诺进行修改、限定和创建例外情况的信息。此外，协议中的某些陈述、保证和契诺可能被用来在当事人之间分担风险，而不是将事情确定为事实。此外，有关陈述、保证和契诺标的的信息可能在各自的协议日期之后发生了变化，随后的信息可能会也可能不会在我们的公开披露中得到充分反映。因此，投资者不应依赖协议中的陈述、担保和契诺来描述切萨皮克能源公司或其业务或运营在本协议发布之日的实际情况。

第16项。第二项：表格10-K摘要
不适用。
143

签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
切萨皮克能源公司
日期：2021年3月1日由以下人员提供： /s/罗伯特·D·劳勒(Robert D.Lawler)对他说：
  罗伯特·D·劳勒
总裁兼首席执行官
授权书
以下签名的每个人组成并任命Robert D.Lawler和Domenic J.Dell‘Osso，Jr.，以及他们中的任何一人，他们中的任何一人都可以在没有加入另一人的情况下行事，他的真实合法的律师和代理人有充分的替代和再代理的权力，以他的名义、位置和替代任何和所有的身份，签署本10-K表格年度报告的任何或所有修正案，并将其及其所有证物和其他文件提交给而他们当中的每一人，均有完全权力及权限作出和执行每一项，以及在处所及其周围所需和必需作出的每项作为及事情，并尽其可能或可以亲自作出的一切意图及目的，在此批准及确认所有该等实事代言人及代理人，而他们每一人或其任何或全部的代替者，均可凭藉本条例合法地作出或安排作出该等作为及事情，现特此批准及确认所有该等代言人及代理人均可凭藉本条例而合法地作出或安排作出的每一项或每一项作为及事情均可凭藉本条例而合法地作出或安排作出。
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
签名容量日期
/s/罗伯特·D·劳勒(Robert D.Lawler)
总裁兼首席执行官
(首席行政主任)
2021年3月1日
罗伯特·D·劳勒
/s/Domenic J.Dell‘Osso，Jr.
执行副总裁
和首席财务官
(首席财务官)
2021年3月1日
Domenic J.Dell‘Osso，Jr.
/s/威廉·M·布尔格勒(William M.Buergler)
高级副总裁
和首席会计官
(首席会计官)
2021年3月1日
威廉·M·布格勒
/s/Michael WICHTERICH董事局主席2021年3月1日
迈克尔·威奇特里奇(Michael Wichterich)
/s/蒂莫西·S·邓肯导演2021年3月1日
蒂莫西·S·邓肯
/s/本杰明·C·达斯特，IV导演2021年3月1日
本杰明·C·达斯特，IV
/s/莎拉·爱默生导演2021年3月1日
萨拉·爱默生
/s/马修·M·加拉格尔(Matthew M.Gallagher)导演2021年3月1日
马修·M·加拉格尔(Matthew M.Gallagher)
/s/Brian Steck导演2021年3月1日
布莱恩·斯特克

144