美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

(标记一)

截至的财政年度12月31日，2020

或

从2010年开始的过渡期                     要做到这一点                     .

佣金档案编号0-21810

Gentherm公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

注册人电话号码，包括区号：(248) 504-0500

根据该法第12(B)节登记的证券：

根据该法第12(G)节登记的证券：无

用复选标记标明注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是  ☒*☐

用复选标记表示注册人是否不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告。☐    不是  ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是  ☒*☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒*☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否领导编写或发布其审计报告的注册公共会计fiRM根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国联邦法典第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行评估的报告，并证明其管理层对fifffi财务报告的内部控制的有效性进行了评估。☒ 

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐*☒

注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值，根据注册人最近完成的第二财季(2020年6月30日)的最后一个营业日在纳斯达克全球精选市场(Nasdaq Global Select Market)的收盘价计算，为$1,264,214,873。在这一计算中，注册人排除了所有据报道由高级管理人员和董事实益拥有的普通股的市值；然而，这种排除不应被视为承认任何这样的人是注册人的“附属公司”。

截至2021年2月26日，有32,944,198注册人的已发行普通股和已发行普通股。

目录

Gentherm公司

第一部分

前瞻性陈述

本报告包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”中“安全港”条款的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述代表了我们对未来和其他未来事件前景的目标、信念、计划和预期，例如新冠肺炎疫情对我们的财务报表、流动性、业务以及全球经济的影响，我们维持和增长当前生产水平的能力，修订后的信贷协议下的借款额度，以及我们的现金余额和运营、投资和融资活动产生的现金是否足以满足我们未来的流动性和资本资源需求，我们为充足的营运资本融资的能力。以及我们执行战略计划和制造足迹合理化重组计划的能力(定义见下文)。请特别参考“项目1.业务”、“项目1A”中包含的前瞻性表述。风险因素“和”第七项管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析“。此类陈述可通过使用前瞻性术语来识别，如“可能”、“将”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“继续”或类似术语、此类术语的变体或此类术语的否定。

本报告中包含的前瞻性陈述是截至本报告之日或指定日期作出的，基于管理层的合理预期和信念。*此类陈述受许多重要假设、风险、不确定因素和其他因素的影响，这些因素可能导致公司的实际结果或业绩与前瞻性陈述中描述或表明的大不相同，包括：

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此外，该等前瞻性表述不包括本新闻稿日期后可能完成的任何业务合并、收购、资产剥离、战略投资和其他重大交易的潜在影响，这些交易中的每一项都可能给公司的业务和财务业绩带来重大风险。*除非法律另有要求，否则我们明确表示不承担任何义务或承诺更新任何前瞻性表述，以反映我们对此的预期的任何变化，或任何此类表述所依据的事件、条件或环境的任何变化。

除非另有说明，本10-K表格年度报告(“本报告”)中提及的“Gentherm”、“本公司”、“我们”、“我们”和“我们”均指Gentherm公司及其合并子公司。

除本报告明确注明的范围外，本报告中提及的我们网站或其他第三方网站的内容不包含在本报告中作为参考。

概述

Gentherm公司是一家面向广泛的供暖、制冷和温度控制应用的创新热管理技术的全球开发商和营销商。我们的产品为汽车乘客气候舒适性和便利性、电池热管理和电池连接系统以及医疗保健行业内的患者温度管理提供解决方案。我们的汽车产品几乎可以在北美和欧洲的所有主要汽车制造商以及亚洲的几家主要汽车制造商的车辆上找到。我们的运营地点与我们主要客户的产品战略保持一致，以提供当地增强的设计、集成和生产能力。该公司还在开发一些新技术和产品，预计这些新技术和产品将有助于改进现有产品，并为现有和新市场创造新的产品应用。

我们是根据密歇根州的法律注册成立的。我们的网站是www.gentherm.com。我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据经修订的1934年“证券交易法”(下称“交易法”)第13(A)或15(D)节提交或提交的报告修正案，均可通过我们的网站免费获取。Www.gentherm.com，在我们以电子方式将它们提交给证券交易委员会或提供给证券交易委员会后，在合理可行的情况下尽快提交。这些报告也可在美国证券交易委员会(SEC)的网站上查阅。Www.sec.gov.

“新冠肺炎”对我们业务的影响

新冠肺炎疫情严重扰乱了全球经济活动，包括汽车市场和我们的业务。我们的销售是由原始设备制造商生产的轻型车数量和我们每辆车的内容推动的。新冠肺炎大流行已经并预计将继续显著扰乱全球汽车业和客户的销售、生产量和终端消费者对轻型汽车的购买。根据IHS Markit(2021年2月发布)的数据，在该公司的北美、欧洲、中国、日本和韩国等关键市场，2020年全球轻型车产量比2019年下降了14.4%。2020年上半年，我们受到制造业临时关闭和客户工厂关闭、供应链和生产中断、劳动力限制和旅行限制等因素的不利影响。虽然公司、我们的客户和我们的供应链在下半年的运营有所改善，但在此期间，大流行继续对我们运营的各个方面产生不利影响。

我们的业务面临持续和不确定的风险，这取决于疫情的发展和全球经济的复苏。除了2020年面临的挑战外，最近与大流行病有关的问题加剧了港口拥堵和供应商间歇性关闭和延误，导致加快关键零部件交付和制造延误的额外费用。同样，对个人电子产品的需求增加也造成了半导体的短缺，目前还不清楚我们会受到什么影响。我们的供应商已经经历了工厂关闭和生产延迟，并可能继续根据我们的时间表和规格制造我们所需的材料和产品的延迟。我们供应链中的某些公司已经进行了大规模的裁员或休假，并出现了严重的财务困境，一些公司可能决定停止运营或重组业务。因此，我们和我们的供应链可能会在不确定的情况下显著低于产能运行

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一段时间。此外，新冠肺炎已经，我们预计将继续对我们客户的增长、生存能力和财务稳定产生重大不利影响，包括我们产品供应给的原始设备制造商和一级汽车供应商。

该公司已经实施了额外的健康和安全预防措施和协议，以应对大流行和政府指导方针，以帮助确保其员工的安全和健康。由于新冠肺炎的流行，我们很大一部分非生产员工现在都在家里工作。我们继续在这场大流行的背景下评估和更新业务连续性计划。

2021年，新冠肺炎大流行继续对全球汽车市场产生重大影响，表现形式包括供应链和生产中断、劳动力限制、旅行限制和消费者支出减少等因素。*关于正在进行的新冠肺炎大流行对全球经济的影响、复苏的速度和形式，包括对全球汽车业的影响，以及由此对我们未来运营和财务业绩的影响，仍存在很大的不确定性。请参阅本年度报告中表格10的第1A项，“风险因素”中与新冠肺炎大流行相关的风险和相关风险的进一步讨论。

分段

该公司有两个用于财务报告的可报告部门：汽车部门和医疗部门。

汽车

汽车报告部门由我们全球汽车业务的业绩组成。我们的气候舒适系统、汽车电缆系统、电池性能解决方案、汽车电子和软件系统以及我们的先进研发组织的运营结果都在汽车部门报告，因为它们对汽车内容、乘客热舒适性和便利性具有互补性的关注。我们在2020年将我们的先进研发组织添加到这一报告部门。

气候舒适系统包括用于可变温度气候控制座椅(“CCS”)的座椅加热器、鼓风机和热电设备，以及旨在为汽车乘客提供个性化热舒适的方向盘加热器，以及采用我们专有电子技术和软件的电子控制单元等集成电子元件。其他气候舒适系统包括颈部护发素和门板、扶手、杯架和储物箱的气候控制系统产品。

电池性能解决方案(以前称为电池热管理)包括用于各种汽车电池的电池连接设备，以及用于加热和冷却12V、48V以及高压电池和电池模块的热管理产品。

汽车电子和软件系统包括用于气候舒适系统的电子控制单元、用于记忆座椅模块和其他设备的电子控制单元。

医疗

2018年和2019年，我们的工业报告部门代表了我们的患者温度管理系统业务(“医疗”)、远程发电系统业务、Gentherm Global Power Technologies(“GPT”)(通过2019年10月1日的资产剥离)、环境测试设备业务、辛辛那提Sub Zero工业商会业务(“CSZ-IC”)(通过2019年2月1日的资产剥离)和高级研发部门的非汽车费用(截至2019年12月31日)的综合结果。这些业务和部门的经营业绩以前作为一个报告部分一起公布，因为它们历史上共同专注于识别基于热管理技术的新市场和产品应用。

2020年，工业报告部门更名为医疗报告部门，以反映患者体温管理业务作为该部门的重点和战略方向。此外，在2020年期间，与医疗部门无关的高级研发成本被转移到汽车部门，因为该组织主要支持在剥离GPT和CSZ-IC之后与汽车相关的研发活动。

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经营策略

在全球范围内，我们为汽车和患者热管理市场开发、制造和提供先进的热解决方案，通过改善健康、健康、舒适性和能效，使世界各地的日常生活发生重大变化。

为了实现我们的目标并利用汽车和患者热管理市场的机遇，我们于2018年中推出并继续实施四个主要战略：

焦点增长

重点发展战略包括四个关键目标：

我们的电子和软件系统业务为这些重点发展战略提供了支持和支持。

扩大技术领先地位

我们继续扩大我们的技术领先地位，重点投资于关键核心技术和能力，包括热生理学、软件和电子、模拟、热机和集成。

扩大毛利率和投资资本回报率

我们正在加强运营纪律和执行力，以扩大毛利率和投资资本回报率。这一战略围绕打造业绩文化展开，其中包括关注高回报的增长机会，此外还包括剥离非核心投资，这项工作已于2019年完成。2018年，我们通过出售位于加利福尼亚州欧文的电池管理系统部门以及对其高级研发业务的现场整合启动了这一战略，从而腾出了位于加利福尼亚州阿祖萨的两个租赁设施。此外，我们退出了几个产品类别，包括家具、航空、电池管理电子产品、工业电池组、汽车热电发电机和其他非核心电子产品。*此外，我们采取了重组行动，以降低全球间接费用，以改善销售、一般和管理费用。

优化资本配置

我们正在优化资本配置，以推动股东回报，其中包括股票回购，同时允许我们通过资本支出项目和重点研发投资对业务进行再投资，以推动持续增长。此外，我们还不断评估收购机会，以加强其他业务战略。

研究、开发和伙伴关系

我们的研究、开发和合作活动是我们努力开发新的或改进的创新产品的重要组成部分。*通过内部和外部计划，我们正在努力开发能够展示功能和性能的热管理系统的全面知识。*这些活动对于优化能源和生产效率、提高我们产品的有效性以及最大限度地降低将我们的产品与客户的产品集成的成本至关重要。

我们对热管理系统进行高级研究和开发，包括那些利用新的专有舒适性软件算法的系统，以提高我们汽车加热和冷却产品的效率和功能。我们相信，将创新的热管理系统集成到当前和未来的产品应用中有很大的机会。

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为了向我们的客户提供尖端的产品和技术，我们的战略包括与我们行业的关键技术领先者合作。我们与全球汽车制造商和制造商的高级合作伙伴关系通过利用我们在人体热生理学方面的专业知识，致力于解决当今和未来的行业偏好。

研发工作遍布全球，主要在我们位于密歇根州诺斯维尔的世界总部、位于密歇根州法明顿山的技术中心和位于德国奥德尔兹豪森的欧洲研究机构。

我们所有的制造设施都进行额外的产品开发，以支持客户。我们相信，我们全球设计和制造设施采用的本地化开发模式提高了我们有效服务客户的能力，并增强了我们的创新能力。

核心技术

Gentherm在热管理方面的专业知识主要集中在两个一般领域：管理人员和物体的热状况。

气候感知^TM

Climate Sense是我们正在设计的集成舒适系统，旨在使用本地化对流、传导和辐射加热和冷却产品为乘客创造个性化的小气候。通过将自动调节技术与我们独特的以乘员为中心的控制算法相结合，Climate Sense提供个性化和改善整体乘员热舒适性的能力，通过(全电动)预调节改善舒适性，以更少的能耗提供舒适性，从而减少传统内燃机和混合动力总成的二氧化碳排放，并通过减少中央HVT来扩大电气化动力总成的续航里程。

电子学

Gentherm为我们的核心气候舒适性解决方案产品制造和供应电子产品。此外，Gentherm还为汽车内饰内的邻近区域向第三方提供增值电子产品。此外，Gentherm还为包括电机位置传感技术的记忆座椅模块制造和供应电子控制单元。这项技术还适用于其他需要精细电机控制的汽车产品。

空气运动装置

我们的高度耐用和安静的空气流动装置，包括我们专有的鼓风机和风扇设计，对于我们所有需要空气流动的产品都是必不可少的。我们拥有强大的这些产品组合，专为各种汽车应用量身定做，包括座椅通风和电动汽车电池冷却。

热电技术

我们的许多热产品使用我们内部开发的先进热电设备技术(“TED”)来管理人和物体的热状况。TED是一种固态电路，它能够利用帕尔蒂埃效应产生热和冷两种热条件。与传统的压缩气体系统相比，先进的TED系统的优势在于它们是环保的，不那么复杂，因为它们没有运动部件，而且结构紧凑，重量轻。在过去的19年里，我们在这项技术上的工作在功能、效率、耐用性和性能方面都有了改进。

电阻式加热器

电阻式加热器技术由导线、碳纤维或正热系数(“PTC”)加热元件组成，可快速有效地将热量传递给人和物体。我们的导线加热元件是由不锈钢、铜、我们专有的碳纤维编织格子技术Carbotex®或根据特定产品应用的规格而设计的印刷电路PTC加热器。这些加热器有多种汽车应用，包括座椅加热、方向盘加热、内面板加热和电池加热。

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产品

气候舒适性解决方案-座椅舒适性

气候控制座椅®(“容器服务”)

我们的CCS产品采用独家专利技术调节温度，提高车辆乘客的舒适性。最先进的CCS型号使用一个或多个TED来产生加热或冷却，具体取决于施加到该设备的电流方向。

TED是我们的主动式CCS产品中使用的紧凑型热泵的核心。空气被强迫通过热泵，并根据座椅乘员的电子开关输入进行热调节。空调空气由我们特别设计的空气流动装置之一通过安装在座垫和座椅靠背上的专有气流分配系统进行循环，从而可以加热或冷却座椅表面。每个座位都有单独的电子控制器来调节加热或冷却的水平。与传统空调相比，主动式CCS产品通过座椅将冷却直接集中在乘客身上，而不是等到环境空气冷却乘客下方的座椅表面，从而提高了舒适性。*CCS的加热和通风变体利用环境空气提供降温舒适性，而不是TED来主动冷却座椅。在加热模式下，无论是纯通风口系统还是TED系统，都可以辅以电阻式加热元件。

加热和通风的CCS产品提供的冷却能力低于我们的主动式CCS解决方案，但价格更低。通过提供不同型号的CCS产品，我们的客户有机会以不同的价位购买范围更广的气候控制产品。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度里，CCS产品的销售额分别占我们产品总收入的38%、37%和36%。

加热座椅

加热座椅基于我们的电阻式加热器核心技术，无缝集成到汽车座椅设计中，采用具有最佳容量、安装特性和耐用性的材料建造。此外，我们的功能允许客户根据自己的车辆规格在各种电阻式加热器材料中进行选择。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，加热座椅产品的销售额分别占我们产品总收入的27%、29%和29%。

Neck气候控制系统

颈部气候控制系统将暖气或温控空气直接送到乘客的颈部。该系统将电子设备、空气移动设备技术和加热元件结合在一起，形成了一个紧凑、集成的头枕设计，可以根据乘客的身体尺寸进行调整。

气候舒适性解决方案-地面气候控制系统

加热方向盘

加热方向盘通过电阻元件为汽车驾驶员提供加热舒适性。这款产品既适用于皮革方向盘，也适用于木制方向盘。作为寒冷和温和气候下司机的解决方案，加热方向盘是专为全球汽车市场设计的。

受热面

Gentherm的导热或辐射表面，如门板扶手和中控台扶手产品，均采用我们的核心技术。该系统由加热控制系统进行热管理，加热控制系统可以分散地安装在车辆的门板或座椅上。加热的门板和扶手与我们的气候控制座椅和方向盘产品相辅相成，为驾驶体验提供了卓越的热舒适性。

电子解决方案

内存座模块

Gentherm开发了一种独特的方法来控制车辆中的某些电机。在我们的智能定位系统IPS中^®产品套件利用专有软件来确定动力座椅的位置并控制记忆座椅模块。

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实际操作检测

所有具有2级或更高自动驾驶能力的车辆都需要确保驾驶员在操作过程中保持对车辆的控制。“为了完成这项任务，Gentherm开发了PilotSense。^TM-集成在方向盘中的传感器，可监控驾驶员的手是否与方向盘保持接触。*此产品可用于加热和非加热方向盘。

电池性能解决方案(“BPS”)

电池连接系统

电池连接系统在先进的汽车电池之间提供安全连接，以在充放电过程中传输有关电池温度和电池电压的连续信息流，从而监控电池系统性能。Gentherm开发了一系列电池连接系统产品，包括提供更好封装、重量和功能的软箔电池连接板。我们提供各种材质的产品以满足客户的要求。

热电电池热管理(“BTM”)

热管理对于先进汽车电池的长期运行至关重要。随着电动汽车应用的扩大，如电池电动汽车、插电式混合动力车和轻度混合动力车，对BTM系统的需求急剧增加，这些系统能够实现更宽的工作温度范围、更高的行驶里程和更长的电池寿命。*Gentherm的BTM系统可以使用专利TED技术在电池组或电池级为48伏轻度混合动力系统提供精确的电池冷却。此外，BTM系统保持了锂电池的温度。这使其成为一款重量轻、高度可扩展、紧凑的解决方案，是汽车应用的理想之选。Gentherm专有的BTM系统结构紧凑，能效高，因此能源预算最低，这对电动汽车非常重要。

除了电池冷却，Gentherm的BTM产品组合还包括电池加热应用。*基于我们的专有技术，我们为我们的客户提供解决方案，使大多数电动汽车的锂离子电池能够高效加热。

气候舒适性解决方案-热便利性

TrueTherm^TM杯架

TrueTherm杯架应用Gentherm的TED专利技术来保持汽车司机和乘客的饮料温暖或凉爽。“我们开发了一系列具有不同功能的杯架型号，设计成多种配置包装，以适应不同的控制台环境。我们的双独立设计在每个杯架上提供了单独的温度设置，允许司机和乘客单独维护加热或冷却的饮料。”

TrueTherm^TM存储单元

Gentherm的TrueTherm冷藏单元为全球汽车市场提供食品或饮料冷却。TrueTherm冷藏单元使用获得专利的TED或制冷技术，独立于车辆的加热和空调系统提供温度控制。此外，它还可以进行定制设计，以适应狭小的内部空间，如运动型多功能车(SUV)的前层控制台，并为那些工作通勤时间较长或运送多名乘客的人提供额外的冷却能力。

汽车电缆系统

Gentherm生产用于连接汽车零部件和电源的汽车电缆系统。汽车电缆系统是我们许多产品生产中的重要组成部分，也是我们作为一家高效、低成本和高质量的制造商如何为客户创造价值的重要组成部分。我们提供电缆系统，作为我们产品的组成部分，也可以作为其他汽车应用的独立组件，例如氧气传感器。我们的电缆系统业务包括现成的单独电缆和现成的电缆网络。

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病人体温管理系统

Gentherm提供涵盖多个产品类别的全系列患者体温管理系统，以满足重症监护中的超低温治疗、外科手术中的常温治疗以及急性护理、门诊、诊所和家庭健康中使用的额外加温/降温疗法的需求。我们广泛的患者加温产品系列提供了更好的患者体验和满意度。我们的核心品牌包括Blanketrol®超低温系统、WarmAir®/FilteredFlo®对流变暖系统、Electri-Cool®/Micro-Temp®局部降温/升温系统、Hemtherm®心血管降温/升温系统，以及我们最近推出的新一代心血管降温/升温系统，该系统可在体外循环和其他相关心血管手术期间提供精确的血压控制。我们渴望将创新的患者体温管理产品与临床教育相结合，使我们的客户能够获得更好的患者结果和更高的护理效率。

2019年4月，Gentherm收购了Stihler Electronic GmbH(简称Stihler)，以进一步加强我们在手术室提供的专注于常温的患者体温管理服务。Stihler的核心品牌包括ASTOPAD®患者加温系统、ASTOTHERM®/ASTOFLO®IV液体和血液加温系统以及用于透光的ASTODIA®透光镜。*ASTOPAD®患者加温系统利用电阻性加温技术，该技术也用于

顾客

我们的汽车细分客户包括轻型车OEM、商用车OEM和汽车OEM的一级(“Tier 1”)供应商，包括汽车座椅制造商。“我们还直接向售后座椅分销商和安装商供应CCS产品。

该公司的汽车营销主要针对汽车制造商及其一级供应商，重点放在消费者对拥有气候舒适性产品的汽车所赋予的更高价值。在许多情况下，制造商指示我们与他们的供应商合作，将我们的产品整合到车辆的座椅或内饰设计中。这些客户将把我们的产品作为整个座椅或座椅系统的部件出售给汽车OEM。一旦集成工作完成，原型将被送到制造商进行评估和测试。如果制造商接受了我们的产品，那么就可以针对特定车型启动生产计划，但从制造商决定将我们的任何产品包含在车型中到该车型的实际生产通常需要一到三年的时间。在这个过程中，我们从原型销售中获得资金，但在开始大规模生产之前，我们没有获得显著的收入。汽车供应商市场的固有成本和承诺是在收到订单和从客户那里获得收入之前很久就产生的。

我们的产品销售量受全球汽车生产水平和汽车行业总体商业状况的影响很大。我们的产品收入通常基于客户发出的采购订单，并有数量调整的最新版本。因此，我们通常在任何时间点都不会有公司订单积压。一旦被选中为特定平台提供产品，我们通常会在平台生命周期内供应这些产品，通常为五到七年，尽管不能保证会发生这种情况。此外，当我们是某一平台的现有供应商时，我们相信我们在赢得重新设计或更换平台方面具有竞争优势，尽管不能保证这种情况会发生。

2020年，我们对两个最大客户李尔和阿赛尼的销售收入分别为1.41亿美元和1.32亿美元，分别占我们产品收入的15%和14%。李尔和阿赛尔的收入代表着我们气候舒适产品的销售。因此，这些客户的流失可能会对我们的业务、运营业绩和现金流产生实质性的不利影响。然而，如上所述，在许多情况下，原始设备制造商指示他们的供应商，如李尔和阿赛特，与我们合作开发我们的气候舒适性解决方案、电池性能解决方案和电缆技术产品。因此，了解我们的收入如何在原始设备制造商之间分配是相关的，如下所示。

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我们的总计 产品过去三年每年的收入在汽车原始设备制造商之间的分配如下：

市场走势

我们认为，消费者对汽车个性化热舒适性的需求不断增加，推动了我们舒适产品的更多采用。但近年来，我们看到了为第二排座位(在某些情况下)配备热管理解决方案的趋势。这一趋势在Gentherm所在的所有主要市场都在加速，包括北美、欧洲、日本、韩国和中国。

Gentherm产品组合非常符合长期技术趋势：

 生产和供应商

我们的全球制造和分销设施靠近我们的主要客户。在欧洲，我们在马其顿、德国和乌克兰设有三个生产基地，在匈牙利设有一个配送中心。在北美，我们在墨西哥经营着四个制造基地，一个在美国，一个在加拿大。在亚洲，我们在中国有三个生产基地，在越南有一个生产基地。2019年9月，我们承诺实施一项重组计划，以提高我们的制造业生产率，并使我们的足迹合理化。2020年3月，我们宣布了这一重组计划的第一阶段，其中包括

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将所有北美电子制造业务整合到墨西哥塞拉亚。这将导致加拿大伯灵顿工厂的关闭，并转移电子产品制造。至墨西哥阿库尼亚。直到2020年12月，我们宣布将我们在亚洲的电子制造整合到中国深圳的班田。这将导致在关闭我们位于中国深圳龙岗的工厂时那预计将于2021年底完工。有关更多信息，请参阅本报告所列合并财务报表附注5“重组”。

汽车行业高度依赖半导体，从2020年第四季度开始到2021年持续，面临着严重的半导体供应短缺。2020年上半年，全球半导体制造商及其分销商配置了产能，以满足消费电子产品的激增需求，并远离正在经历工厂关闭的汽车行业。考虑到产能限制和重启生产的较长提前期，当汽车整车生产和其他使用半导体的行业在2020年下半年强劲反弹时，半导体制造商变得更加紧张。这类活动已导致整个汽车行业出现严重的供应短缺和成本上升，并对我们的业务产生了不利影响。*我们继续密切监控半导体微芯片和其他关键零部件和原材料的可用性，以及可能受到供应短缺和中断影响的客户车辆生产计划。*我们正在与供应商和客户密切合作，将任何潜在的不利影响降至最低。见本年度报告表格10-K中与半导体供应短缺有关的风险和相关风险的进一步讨论，见项目1A“风险因素”。

专有权利和专利

新技术或改进技术的开发对执行我们的业务战略至关重要。新技术或改进技术获得的专利是公司成功的重要基础，也是我们研发工作取得成功的基础。我们采取了一项政策，即在可行的情况下，通过专有技术或工艺的专利或许可，获得与我们产品相关的技术的独家使用权。我们将这些技术应用于批量生产的产品中，并将其商业化。我们还通过内部研究和开发努力开发了技术或进一步开发了已获得的技术。

截至2020年12月31日，Gentherm拥有518项已颁发专利，其中253项为美国专利，265项为非美国专利。*Gentherm拥有393项针对气候控制产品和热电技术的专利，62项针对加热元件和技术的专利，22项针对医疗技术的专利，17项针对空气移动设备的专利，以及24项针对电缆和电池连接器电池技术的专利。为了推进其专注的增长战略，该公司在2020年继续评估其专利，并做出战略决定，减少低价值专利和与当前或计划中的业务战略无关的专利。

竞争

见项目1A“风险因素”中与竞争有关的风险的进一步讨论。

Gentherm面临来自其他汽车供应商的竞争，就某些产品而言，还面临来自生产或有能力生产Gentherm供应的特定产品的汽车OEM和一级供应商的竞争。汽车供应行业在技术、质量、供应可靠性和价格方面展开竞争。设计、工程能力和有竞争力的价格是越来越重要的因素。

Gentherm气候舒适解决方案和电池子系统的竞争格局包括零部件专家、热管理系统供应商和拥有自己集成解决方案的一级供应商或汽车原始设备制造商。代表Gentherm主要竞争对手的独立供应商包括I.G.Bauerhin GmbH、Kongsberg Automotive ASA、Lisa Dr AXLMAIER GmbH和ElringKlinger AG。

患者体温管理系统的竞争格局包括患者热管理医疗设备原始设备制造商。与Gentherm产品类似的产品的主要制造商包括3M公司、Stryker公司和Becton，Dickinson and Company。

我们相信，我们在核心热管理技术和乘员热舒适性方面的专业知识，以及我们在特定应用部件设计、全球占地面积和广泛的产品供应方面的能力，使我们处于与传统热管理系统供应商、全球一级供应商和部件专家竞争的有利地位。

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季节性

我们的主要业务与汽车行业直接相关。因此，我们历来经历过汽车生产放缓的季节性波动，例如在夏季的几个月，许多客户工厂关闭进行车型年转换，以及在12月，许多客户工厂因假日关闭。*由于新冠肺炎疫情，我们的产品收入在2020年上半年受到客户工厂关闭以及我们在北美和欧洲的几家制造设施暂时部分关闭的不利影响。*2020年下半年，我们客户的工厂开业，我们制造设施的生产量比COVID前的水平更强劲。

人力资本管理

雇员

在Gentherm，我们相信我们的全球员工和全球足迹是一种竞争优势，这不仅来自于全球客户的多样性，也来自于我们员工多样性的丰富性。截至2020年12月31日和2019年12月31日，Gentherm在全球的就业水平如下：

截至2020年12月31日的显著统计数据：

我国人力资本战略的主要亮点

健康与安全

在Gentherm，安全是我们运营模式的重要组成部分。在过去一年里，在我们应对全球新冠肺炎疫情期间，我们的安全重点从未像现在这样重要。最重要的是，我们的努力一直在通过创建新冠肺炎安全工作手册为我们的员工创造一个安全的工作环境。*我们实施了安全工作协议、个人防护装备增强、筛查协议和工作区布局修改。通过与员工合作，我们能够在满足全球客户需求的同时保持安全的工作环境。与我们团队成员的频繁和透明沟通对于业务连续性和新冠肺炎复苏规划也至关重要，根据我们对新冠肺炎行动的员工脉搏调查，在整个疫情期间，员工对管理层领导力的信心水平超过80%。

多样性、公平性和包容性：

2020年，Gentherm在2018年启动的全球妇女网络的发展势头基础上，推出了我们的多样性、公平和包容理事会。我们的宗旨是拥抱多样性激励创新。我们正在建设一种包容的文化，在这种文化中，我们重视我们的差异，以 积极影响 我们的 员工、客户和社区的生活。 说。

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总奖励

Gentherm的薪酬和福利计划旨在吸引和留住我们竞争人才的地区的员工，利用各种因素，使我们能够实现公司的短期和长期目标。

环境、社会和治理

2020年，我们开始将环境、社会和治理(“ESG”)的基本可持续价值观整合到我们的日常业务运营和未来战略中。我们的可持续发展努力基于三大支柱：人、星球和地方。

2020年，我们发布了首份可持续发展报告，并成立了ESG指导委员会，其中包括我们高级领导团队的多名成员。此外，我们澄清，我们的董事会通过提名和公司治理委员会监督我们与公司责任和可持续发展业绩相关的项目。这些行动表明了我们在整个Gentherm对可持续发展的承诺的力量。

您应该仔细考虑下面和本报告中其他地方描述的每个风险、假设、不确定性和其他因素，以及在随后提交给SEC的文件或材料中反映的任何修订或更新。我们认为，这些风险、假设、不确定性和其他因素单独或合计可能导致我们的实际结果与预期和历史结果大不相同，并可能对我们的业务运营、运营结果、财务状况和流动性产生重大不利影响。

行业和运营风险

新冠肺炎疫情和采取的遏制措施已经并可能继续对我们的业务、经营业绩、财务状况、现金流、流动性和股票价格产生重大不利影响。.

新冠肺炎大流行对全球经济和金融市场产生了重大不利影响，全球立法和监管对策包括所有部门都采取了前所未有的货币和财政政策行动。我们的业务、运营业绩、财务状况、现金流、流动性和股价受到2020年新冠肺炎疫情的重大不利影响，特别是从3月份开始。随着新冠肺炎疫情继续以供应链和生产中断、劳动力限制和旅行限制等因素的形式对全球市场产生重大影响，这些因素继续对Gentherm的财务业绩和运营产生重大不利影响。此外，新冠肺炎疫情将在多大程度上影响我们的业务、运营业绩、财务状况、现金流。流动性和股价仍然不确定，无法有信心地预测。尤其是，如果新冠肺炎继续传播或重新出现，或者疫苗推出缓慢或推迟，导致旅行、商业、社交和其他类似限制或关闭的时间延长，

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我们可能会对我们的业务、运营结果、财务状况、现金流、流动性和股价产生长期而重大的不利影响。

新冠肺炎疫情和采取的控制措施已经并将继续使我们的业务、经营结果、财务状况、现金流、流动性和股票价格面临许多重大风险和不确定性，包括但不限于：

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下面将在单独的风险因素中更详细地讨论与上述因素相关的风险。

我们的主要市场汽车行业是周期性的，我们主要客户的生产水平下降，特别是在我们供应大量产品的车型方面，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度里，我们的汽车部门分别占我们产品收入的95%、95%和91%。对我们汽车产品的需求与汽车生产直接相关，这最终取决于消费者对汽车的需求，以及我们每辆车的内容。汽车销售和生产是周期性的，我们预计将继续受到总体经济和行业状况、劳资关系问题、燃料价格、监管要求、政府举措、贸易协议、我们、客户和消费者的信贷可获得性和成本以及其他因素的实质性影响。

我们的供应链或我们供应的OEM和Tier 1的供应链无法交付半导体等关键部件，可能会对我们的业务、盈利能力和运营结果产生重大不利影响。

我们的产品包含大量的零部件，我们从全球供应商那里采购，而供应商又从他们的全球供应商那里采购零部件。如果我们的供应链不能及时向我们提供足够的质量和数量的产品，我们将面临满足生产计划的挑战，完成我们的订单、销售额和利润可能会下降，我们的商业声誉和客户关系可能会受到损害。同样，我们向其供应产品的OEM和Tier 1依赖越来越多的全球供应商来制造产品并将其销售给消费者，这推动了我们产品的销售。这些全球供应链已经并可能受到我们及其控制范围之外事件的不利影响，包括宏观经济事件、贸易限制、经济衰退、政治危机、劳资关系问题、流动性紧张或自然事件，如新冠肺炎疫情持续造成的破坏。此类供应链的任何重大中断都可能对我们的业务、盈利能力和运营结果产生重大不利影响。

汽车行业高度依赖半导体，从2020年第四季度开始到2021年持续，面临着半导体的严重短缺。半导体供应链是复杂的，产能限制贯穿始终。我们OEM和Tier 1必须在汽车供应链和其他行业之间竞争，以满足当前和近期对半导体的需求，即使我们试图采取各种缓解措施，这种分配也不在我们的控制范围之内。我们使用的某些半导体来自数量非常有限的供应商，这进一步加剧了我们运营的风险。半导体或其他关键部件(从历史上看，如TED)的短缺，特别是如果持续下去，可能会扰乱我们的生产计划，并对我们的业务、盈利能力和运营结果产生不利影响。OEM和Tier 1生产也可能受到这种短缺的影响，这将导致我们产品的销售减少，并可能对我们的运营、盈利能力和运营结果造成重大不利影响。

我们在一个竞争激烈的行业中运营，我们的竞争对手以及该行业的新非传统进入者的努力可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

汽车零部件供应行业面临着激烈的竞争。业务通常授予在成本、质量、及时交货、技术创新和服务方面提供最有利组合的供应商。不可能没有

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确保我们能够成功地与竞争对手的产品竞争。此外，我们的竞争对手扩大市场份额的努力可能会给我们的产品定价和利润率带来下行压力。我们的许多竞争对手在规模上比我们大得多，拥有比我们大得多的财务、营销和其他资源，因此在适应客户需求方面可能更有效更多有利可图。此外，我们的客户可能会因为各种原因而提高生产外包水平，例如客户业务战略的转变或其他国家出现低成本生产机会。，其中可能会对我们的销售额和利润率产生不利影响我们的产品。

此外，全球汽车业正在经历一段重大的技术变革时期。未来的汽车生产可能会受到更多行业或消费者行为的影响，包括自动驾驶和电动汽车的开发和使用，以及越来越多地使用汽车和拼车以及按需运输作为服务，以及相关法规。我们竞争的市场迅速演变的性质吸引了，并可能继续吸引新的进入者，包括来自传统汽车供应行业以外的新进入者。此外，与我们相比，我们的竞争对手可以更准确地预见市场发展的进程，开发更好的产品，以更低的成本生产类似的产品，或者更快地适应新技术。如果我们不准确地预测、准备和应对新的技术创新、市场发展和不断变化的客户需求，我们的销售、盈利能力和长期竞争力可能会受到损害。

我们根据预计的未来销售额来管理我们的业务，这高度依赖于从客户那里收到的信息和一般市场数据，这些信息中的任何不准确或变化都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

我们根据预计的未来销售量管理我们的业务，这是基于许多因素，包括获奖的业务及其转换率的假设、客户的预测和一般市场数据。我们的客户一般不能保证销量。此外，获奖的业务可能包括我们的客户有权随时终止而不受处罚的安排下的业务。此外，我们客户的预测受到许多假设的影响，这些预测经常在通知有限的情况下迅速改变。因此，我们的实际销售量，以及我们从这类销售中获得的最终收入，都没有承诺。如果我们客户的实际生产订单与我们预计的未来销售量不一致，我们可能会实现收入大幅减少，并在车辆计划的整个生命周期内产生更大的费用。

我们的任何主要客户的损失或破产都将对我们未来的业绩产生不利影响。

在截至2020年12月31日的一年中，我们最大的两个客户是李尔和阿赛特，分别占我们产品收入的15%和14%。我们依赖于客户的持续增长、生存能力和财务稳定，以及向其供应我们产品的原始设备制造商。如果我们的销售额中有很大一部分损失给我们的任何客户，都将对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。W我们从客户那里收取应收账款余额的过程中出现了延误，而且我们预计这种情况还会继续。如果客户破产或进行其他重组，这种情况可能会很严重，并将面临风险。.  

我们无法实现产品成本的降低，从而抵消了客户强加的降价，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

汽车制造商通常会向汽车供应链施加价格下行压力。我们的客户合同通常规定在车辆的生产寿命内每年降价，同时要求我们对产品的设计、开发和工程承担重大责任。价格也可能持续调整，以反映产品内容/成本和其他商业因素的变化。我们无法实现产品成本的降低来抵消客户强加的降价，这可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

我们无法有效地管理新产品发布的开发、时间、质量和成本，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

Gentherm正在为其电池性能解决方案以及电子和软件系统业务开发和推出新产品和相关技术，并打算在未来推出其他新产品。采用新技术的产品的推出是一个复杂的过程，其成功取决于广泛的因素，包括我们的产品和制造流程开发的健壮性，能否成功地从合适的供应商采购新的零部件和商品，我们和我们的供应商的制造设施和制造流程的准备情况，以及与工具、设备、员工、初始产品质量和其他因素相关的因素。考虑到新产品发布的复杂性，我们可能会遇到管理产品质量、及时性和相关成本的困难。

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此外，新计划的启动需要大幅提高成本。在这类产品销售前的几年内。然而，我们与这些新计划相关的销售通常取决于我们客户推出新车的时机和成功程度。我们无法有效管理这些新计划发布的时间、质量和成本，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况.

在我们无法成功开展新业务的情况下，我们客户的汽车生产可能会显著延迟或关闭。此类运营故障可能会对我们造成重大的经济处罚，或者将人员和财政资源转移到改进产品发布上，而不是投资于持续流程改进或其他增长计划，并可能导致我们的客户将工作从我们转移到竞争对手。上述任何事项都可能导致收入和市场份额的重大损失，并可能对我们的盈利能力和现金流产生不利影响。

我们在业务中使用重要的知识产权。如果我们不能保护我们的知识产权，或者如果第三方对我们或我们的客户提出与知识产权有关的主张，我们的业务可能会受到不利影响。.

我们拥有重要的知识产权，包括专利、商标、版权和商业秘密，并参与了许多许可安排。我们的知识产权在维持我们在许多我们服务的市场上的竞争地位方面扮演着重要的角色。

然而，我们不能保证我们能够获得所有需要的保护，也不能保证我们为保护我们的知识产权而采取的步骤是否足以防止我们的权利受到侵犯，或我们的技术、商业秘密或专有技术受到侵犯或挪用或盗窃。例如，在我们开展业务的一些国家，有效的专利、商标、版权和商业秘密保护可能无法获得或受到限制。此外，虽然我们通常与我们的员工和第三方签订保密协议以保护我们的商业秘密、技术诀窍、业务战略和其他专有信息，但此类保密协议可能会被违反，或者可能无法为我们与产品设计、制造或运营相关的商业秘密和技术诀窍提供有意义的保护。如果我们必须诉诸诉讼来保护我们的知识产权，任何诉讼都可能是繁重和昂贵的，我们可能无法胜诉。此外，在未经授权使用或披露我们的商业秘密和制造专业知识的情况下，可能无法获得足够的补救措施。最后，对于我们投资组合中那些依赖专利保护的产品，一旦专利到期，产品通常是开放竞争的。受专利保护的产品通常比不受专利保护的产品产生更高的收入和盈利能力。如果我们不能成功地行使我们的知识产权，我们的竞争地位可能会受到影响，这可能会损害我们的业务、财务状况、运营结果和现金流。

此外，我们的竞争对手可能会开发类似或优于我们专有技术的技术，或围绕我们拥有或许可的专利进行设计。此外，随着我们在知识产权保护力度较小的司法管辖区扩大我们的业务，其他人复制我们的专有技术的风险也会增加，尽管我们做出了保护这些技术的努力。外国政府可能会采取法规，外国政府或法院可能会做出裁决，要求强制许可知识产权，或者外国政府可能会要求产品符合有利于当地公司的标准，或者相对于其他国家提供的保护减少。

我们能否成功营销我们的产品，取决于现有和潜在客户和消费者对我们产品的接受程度，以及我们客户的成功。

我们一直并将继续被要求教育潜在客户，并证明我们现有产品的优点证明与其相关的成本是合理的。对于我们使用我们开发或许可的技术开发的其他产品，将需要与现有和潜在客户进行类似的努力。只有在似乎有消费者需求的情况下，客户才会包括我们的产品。对于我们的汽车产品，我们依靠原始设备制造商和适用的经销商网络向消费者推销我们的产品，我们不能控制营销预算或信息传递，也不能控制有关我们产品的员工和代理商的培训。此外，原始设备制造商和经销商网络可以销售我们的竞争对手提供的产品，包括这些原始设备制造商制造的产品。如果客户或消费者认为温度控制座椅或我们的其他汽车产品没有必要或过于昂贵，或者我们的竞争对手提供了更优惠的销售条件或更好的产品，OEM和其他制造商可能会减少供应或拒绝在他们的车辆中使用我们的产品。

不利的发展影响到我们的一个或多个供应商，或我们供应的OEM和Tier 1的供应商，可能会损害我们的盈利能力和商业声誉。

我们的供应链可能会受到我们无法控制的事件的不利影响，包括宏观经济事件、贸易限制、政治危机、劳资关系问题、流动性限制、自然或环境事件或其他因素。

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这可能会对我们产生不利影响，这可能会对我们的运营和盈利能力。我们运营的全球供应链已经并可能继续受到新冠肺炎疫情的干扰，导致生产延迟或效率低下。虽然我们已经成功地缓解了这些供应链挑战，但未来的零部件短缺可能会限制我们未来的生产。

此外，我们的许多产品包括TED，它含有一些通常不可替代的原材料。这些原材料的价格随市场情况而波动。碲是一种用于TED的原材料，其他关键原材料包括铜、银和石油基工程塑料。如果这些原材料的市场价格像过去那样大幅上涨，我们的毛利润可能会受到不利影响，因为我们的供应商会将这些涨价转嫁给我们。

如果我们的供应商不能及时提供足够质量和数量的产品、零部件、零部件和原材料以及我们其他声明的书面预期，我们可能难以满足生产计划，完成订单，销售额和利润可能会下降，我们的商业声誉和客户关系可能会受到损害。如果我们的任何供应商(特别是独家供应商)的关键部件严重或长期短缺，并且无法从其他来源采购部件，或者由于供应链中断而无法获得必要的原材料，我们将无法满足我们的一些关键产品的生产计划或无法及时将该等产品发货给我们的客户，这将对销售、利润率和客户关系产生不利影响，从而可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。不利的经济或行业条件增加了供应中断的风险。

安全漏洞和其他对我们信息技术网络和系统的破坏，包括与网络安全相关的破坏，可能会干扰我们的运营，并可能危及我们专有信息或个人信息的保密性。

我们的许多商业活动都依赖我们的信息技术系统和网络。其中一些网络和系统由第三方服务提供商管理，不在我们的直接控制之下。我们的操作通常涉及接收、存储、处理和传输与我们的业务、客户、经销商、供应商、员工和其他敏感事项有关的敏感信息。我们依赖于我们IT和数据安全基础设施的容量、可靠性和安全性，以及我们扩展和持续更新此基础设施以响应不断变化的业务需求的能力。如果我们遇到重要IT系统的功能问题或我们的IT系统的安全漏洞，由于未能及时升级系统或在系统升级和/或新系统实施期间，或者由于我们的第三方服务提供商的故障，由此产生的中断可能会对我们的业务产生不利影响。

与大多数公司一样，我们经历了网络攻击、试图侵入我们的系统和其他类似事件，这些事件在2020年都不是实质性的。然而，未来的任何网络事件可能会严重扰乱运营系统；导致商业秘密或其他专有或竞争敏感信息的丢失；泄露有关客户或员工的个人身份信息；延误我们向客户交付产品的能力；并危及我们设施的安全。网络事件可能是由恶意的外部人员(包括国家支持的间谍活动或网络战)或内部人员使用复杂的方法绕过防火墙、加密和其他安全防御措施造成的。由于用于获取未经授权的访问或破坏系统的技术经常变化，通常在针对目标启动之前不会被识别，因此我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。信息技术安全威胁，包括安全漏洞、计算机恶意软件、“勒索软件”和其他网络攻击，在频率和复杂性上都在增加，可能造成财务责任，使我们受到法律或监管制裁，或者损害我们在客户、经销商、供应商和其他利益相关者中的声誉。许多勒索软件的受害者被迫支付巨额赎金，以重新获得对其关键业务数据的访问。由于我们的一些员工在新冠肺炎流行期间在家工作，未经授权访问和网络攻击的机会可能会增加。安全漏洞还可能导致违反美国和国际隐私及其他法律，并使公司面临各种诉讼、调查和诉讼。我们不断寻求维持一个强有力的信息安全和控制计划。, 但是，重大信息技术事件的影响可能会对我们的竞争地位、声誉、经营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。

虽然我们已实施保安措施，但与其他公司一样，我们的资讯科技系统仍易受电脑病毒、天灾、未经授权进入、网络攻击及其他类似破坏的影响。任何IT系统都不可能完全安全且不受所有威胁或故障的影响。任何系统故障、事故或安全漏洞都可能导致我们的运营中断。我们IT系统安全的重大网络漏洞可能包括窃取我们的知识产权、商业机密、客户信息、人力资源信息或其他机密信息。如果任何中断或安全漏洞导致我们的数据丢失或损坏，或不适当地披露机密、专有或客户信息，则可能

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对我们的声誉造成重大损害，影响我们与其客户的关系，导致政府当局对我们提出索赔、罚款和其他处罚，并最终损害我们的业务。此外，我们可能需要承担巨额费用，以便在将来补救和防范这些中断或安全漏洞造成的损害。.

我们的业务受到与制造过程相关的风险的影响。

如果我们现有的某些生产设施因任何原因无法生产产品，例如我们在2020年上半年经历的长时间停工，因为疫情蔓延，政府当局对所有非必要活动启动了“封锁”订单，我们可能无法满足生产要求，销售额和利润可能会下降，我们的商业声誉可能会受到损害。如果某些现有生产设施没有运行，我们交付产品的能力可能会受到限制，直到我们恢复特定设施的制造能力、找到替代制造设施或安排替代供应来源。此外，在2020年11月，“加州隐私权法案”(“CPRA”)作为一项投票措施获得通过。虽然CPRA的许多实质性修改要到2023年才会生效，但它们将要求企业将时间和资源专门用于合规努力，在某些情况下需要新的或修改的做法和运营。

我们维持财产损失保险，我们认为足以提供设施和设备的重建，以及业务中断保险，以减轻保险损失造成的任何生产中断或停产造成的损失。然而，我们保单下的任何恢复都不能抵消在业务中断期间可能发生的销售损失、对我们商业声誉的损害或增加的成本。此外，任何此类收益可能会在不同的报告期收到并入账，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响，或者对整个或特定报告期产生不利影响。

如果我们不能有效地管理我们的增长，或者不能成功地将任何新的或未来的业务风险投资、收购或战略联盟整合到我们的业务中，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。

我们经常考虑寻求商业冒险、收购和战略联盟的机会，这些机会可以利用我们的产品和能力，以及增强我们的客户基础、地理渗透率和规模，以补充我们现有的业务，其中一些可能是实质性的。寻找和评估潜在的增长机会并完成交易涉及广泛的尽职调查、管理时间和费用；然而，我们能够获得的有关潜在增长机会的信息可能是有限的。此外，我们不能保证新的业务冒险、收购和战略联盟将对我们的财务业绩产生积极影响，或将按计划执行，包括预期的协同效应。我们可能无法成功地吸收或整合我们收购的公司，包括人员、财务系统、分销、运营、内部控制和一般操作程序。此外，对于重大交易，我们预计将产生额外的债务、发行股本和/或增加资本支出，这可能会增加杠杆风险，导致稀释或减少可用于持续运营的其他投资的资本。如果我们不能成功地吸收或整合被收购的公司，我们的业务、声誉和运营结果可能会受到实质性的影响。同样，如果我们不能成功整合和管理被收购的公司，可能会导致未来任何相关商誉和无形资产余额的减值。鉴于我们在患者体温管理业务方面的历史有限，由于我们缺乏整合类似业务的经验，上述风险可能会增加。

停工，包括我们客户的停工，以及类似的事件可能会严重扰乱我们的业务。

由于汽车业严重依赖零部件的“准时”交付，Gentherm的一个或多个生产设施的停工可能会对业务产生不利影响。同样，如果我们的一个或多个直接客户或原始设备制造商遭遇停工，如2019年秋季通用汽车工人罢工期间发生的停工，或2020年上半年新冠肺炎疫情导致的停工，我们的客户很可能会停止或限制购买我们的产品，这可能会导致Gentherm相关生产设施暂时关闭或其他重组举措。

我们的全球业务使我们面临可能损害我们的业务和财务业绩的风险。

2020年，我们59%的产品收入来自对美国以外客户的销售。我们在美国以外的一些国家拥有重要的人员、财产、设备和业务，包括加拿大、中国、德国、匈牙利、马其顿、墨西哥、乌克兰和越南。我们对下面描述的风险的风险敞口很大。我们还从欧洲和亚洲获得很大一部分收入，并以当地货币进行某些投资和融资活动。

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除了与我们的业务有关的一般风险外，我们的国际业务在海外开展业务还面临独特的固有风险，包括：

此外，我们的主要生产地点在墨西哥、中国、越南、马其顿和乌克兰，所有这些国家在历史上都经历了高度的政治、公民和劳工不确定性。例如，近年来在乌克兰发生的政治冲突和相关的示威和暴力事件，突显了我们的外国制造设施面临的风险。尽管我们在乌克兰的制造工厂 由于距离基辅约700英里的公路距离，与乌克兰和俄罗斯边境发生战斗的活动距离大致相同，我们不能保证今后类似的示威、动乱和国际紧张局势不会影响我们的设施，包括由于停电和与离我们设施更近的分裂分子的定期战斗。此外，我们在乌克兰的某些雇员经常被征召入伍和/或被派往俄罗斯边境，在持续的冲突中作战。此外，我们在乌克兰制造的大部分产品都是从乌克兰越境运往匈牙利，然后进一步交付给我们的客户。如果边境口岸因任何原因被关闭或限制，我们基本上会失去对乌克兰设施的使用，这将对我们的业务产生实质性的不利影响。

与我们的医疗产品相关的缺陷或质量问题可能会对我们的运营结果产生不利影响。

我们的汽车产品的设计、制造和营销可能会使我们承担保修索赔和产品责任，如果我们的产品不能按预期运行，并且在产品责任的情况下，我们的产品的这种失败导致或被指控导致身体伤害或财产损失的情况下，我们可能会受到保修索赔和产品责任的约束。如果提出任何大额产品责任索赔，可能会超出我们的保险承保限额，并且可能无法继续以商业上可接受的条款提供保险(如果有的话)，我们可能会产生巨额费用来为这些索赔辩护。如果我们的任何产品有缺陷或被指控有缺陷，我们也可能被要求参与召回或其他涉及此类产品的纠正行动。在面临召回和产品责任索赔时，汽车制造商越来越多地寻求供应商的帮助，并要求供应商为其产品提供担保或担保，并根据新的车辆保修承担此类产品的维修和更换费用。这些OEM历来因座椅加热器存在缺陷而召回车辆，我们也因召回和其他现场行动而承担责任。此外，世界各地的政府监管机构，如美国的NHTSA，都有安全标准，要求制造商通过安全召回活动来补救与车辆安全相关的缺陷。如果制造商确定车辆不符合安全标准，就有义务召回车辆。对我们提出的未投保的召回索赔，或超过我们可用保险范围的产品责任索赔，可能会对我们的运营结果和我们产品的声誉或市场接受度产生不利影响。*在某些情况下，所谓的有缺陷的产品可能是我们供应链供应的组件造成的结果, 我们从我们的材料或服务供应商那里获得回收的能力可能会受到限制。

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包括在我们的产品中，与产品责任和保修索赔相关，特别是当受影响的项目与全球平台有关或涉及在生产数年后发现的缺陷时.

医疗产品的设计、制造和营销存在一定的内在风险。制造或设计缺陷、组件故障、未经批准或不当使用我们的产品，或未充分披露与使用我们的产品相关的风险或其他信息，都可能导致监管行动、伤害或其他严重不良事件。这些事件可能导致与我们的产品相关的召回或安全警报(自愿或FDA或其他国家类似政府机构的要求)，在某些情况下，可能导致产品从市场上下架。召回、披露不充分或缺陷可能导致重大成本、销售和客户损失、州和联邦政府或其他执法机构的执法行动和/或调查，以及负面宣传和对我们声誉的损害，这可能会减少未来对我们产品的需求。与使用我们的产品相关的人身伤害也可能导致针对我们的重大产品责任索赔。在某些情况下，此类不良事件还可能导致监管机构推迟对新产品的审批或实施上市后审批要求，比如进一步的临床测试，但这样的临床测试既昂贵又耗时，可能会推迟市场批准或满足额外的上市后要求。

法律、监管和合规风险

贸易政策的变化，包括关税和海关法规，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

现有的自由贸易法律和法规，如美国-墨西哥-加拿大协定，为符合条件的进出口规定了一定的关税和关税，但须符合适用的分类和其他要求。管理对外贸易条款的法律或政策的变化，特别是增加对来自我们制造产品的国家(如中国和墨西哥)的进口产品的贸易限制、关税或税收，可能会对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。例如，从2018年开始，美国和中国政府对某些进口产品征收了一系列重大的递增报复性关税。最值得注意的是在汽车行业，美国对某些钢铁、铝和汽车零部件的进口征收关税，中国对进口的美国汽车和某些汽车零部件征收报复性关税。根据它们的持续时间和实施情况，以及我们减轻其影响的能力，这些关税和其他监管行动可能会对我们的业务产生实质性影响，包括以增加销售商品成本、降低利润率、提高客户定价和减少销售额的形式。

税务问题，包括公司税率的变化，与税务当局的分歧，以及征收新税可能会影响我们的运营业绩和财务状况。

我们在美国缴纳所得税和其他税，我们的运营、计划和业绩受到税收立法和其他举措的影响。我们还接受美国国税局(Internal Revenue Service)和其他税务机关就我们的税收进行的定期审查、检查和审计。虽然我们相信我们的税收估计是合理的，但如果税务机关不同意我们的立场，我们可能面临额外的税收责任，包括利息和罚款。不能保证在最终裁决任何纠纷时支付这些额外金额不会对我们的运营结果和财务状况产生实质性影响。

我们还需要遵守新的、不断演变或修订的税收法律法规，随着美国政府在2021年换届，可能会出现更多的税收法律法规。制定或提高关税，或在税法和其他举措的应用或解释方面，或对我们销售的或与我们产品竞争的特定产品进行其他更改，可能会对我们的业务或我们的运营结果产生不利影响。

我们递延税项资产的价值可能无法实现，这可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。.

截至2020年12月31日，我们拥有约7200万美元的递延税净资产。这些递延税项资产包括净营业亏损结转和税收抵免，可用于抵消未来期间的应税收入，并减少未来期间的应付所得税。每个季度，我们都会根据历史经营业绩以及对未来收益和税收规划策略的预期等方面的重大判断和估计，确定实现递延税项资产的可能性。如果我们未来确定没有足够的积极证据支持这些资产的估值，由于本文描述的风险因素或其他因素，我们可能需要进一步调整估值拨备，以减少我们的递延税项资产。这样的削减可能导致估值津贴调整期间的重大非现金支出，并可能对我们的财务报表产生重大不利影响。

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我们的患者体温管理业务受到广泛的行业法规的约束，如果不遵守所有适用的规则和法规，可能会对我们造成不利影响。

我们的患者体温管理产品受到广泛、复杂、昂贵和不断变化的政府监管。在美国，这主要是由食品和药物管理局(FDA)管理的。在销售我们医疗产品的外国，各种监管机构也对这项业务进行监管。根据美国和其他国家/地区的法规，我们必须定期检查我们的设施(包括为我们提供服务的第三方设施)、程序以及我们产品的操作和测试。在FDA检查之后，如果发现任何违反法规或其他质量问题，我们可能会收到意见、通知、传票和/或警告信，这可能要求我们获得FDA对纠正行动计划的批准，并修改检查过程中发现的某些活动，这可能需要付出高昂的成本。我们还被要求向FDA和其他外国监管机构报告与我们的医疗产品相关的不良事件，在这些地方，我们的产品已经获得批准或获得市场许可。意外或严重的健康或安全问题可能导致责任索赔、召回、市场撤回或其他监管行动。法律或法规的变化可能要求我们改变运营方式或利用资源来维持合规性，这可能会增加成本或以其他方式扰乱运营。此外，不遵守任何适用的法律或法规可能会导致我们的经营许可和执照被罚款或吊销，在极少数情况下，产品可能会被市场撤回。

获得政府批准制造和销售新的医疗器械的过程既耗时又昂贵。在制造、营销和运输任何新的医疗产品之前，我们都需要获得FDA和其他政府或第三方的批准。我们不能确定我们开发的任何新医疗产品是否会获得FDA或其他必要的批准。此外，在一个国家获得批准并不能保证获得FDA或任何其他外国监管机构的批准。

任何不遵守反腐败法律法规的行为都可能对我们的声誉、业务和财务业绩产生实质性的不利影响。

我们在美国以外的业务要求我们遵守各种反贿赂和反腐败法规，包括但不限于美国《反海外腐败法》、英国《行贿法》和中国《反不正当竞争法》。违反这些法律是复杂的，往往难以解释和应用，可能导致重大刑事处罚或制裁，可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

涉及我们或我们的一个主要客户的重大产品责任诉讼、保修索赔或产品召回，或者一般关于车辆安全的调查，都可能对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。

如果我们的产品未能按预期运行(无论据称是由于我们的过错还是我们的某个供应商的过错)，并导致或据称导致人身伤害和/或财产损失或其他损失，我们可能会受到产品责任诉讼和其他索赔的影响，我们过去也曾这样做过，我们的客户或监管机构可能会再次要求或要求我们参与涉及此类产品的召回或其他纠正行动，我们的客户或监管机构可能会再次要求或要求我们的客户或监管机构参与涉及此类产品的召回或其他纠正行动。我们也是与我们的某些客户签订协议的一方，根据协议，这些客户可以要求我们支付与产品责任和保修索赔相关的全部或部分金额。我们为某些产品责任索赔提供保险，并定期使用这种保险。但是，这种保险对未来的索赔可能是有限的。此外，我们可能无法成功向第三方(包括供应商)追回与这些索赔相关的金额。这些类型的索赔可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。

我们不时参与各种法律和监管程序和索赔，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

我们参与了各种法律和监管程序，并不时提出重大索赔。这些索赔通常发生在正常业务过程中，包括但不限于商业或合同纠纷，包括与我们的客户、供应商或竞争对手的纠纷、知识产权问题、人身伤害索赔、环境问题、税务问题和雇佣问题。这样的法律和监管程序可能会给公司带来不利的结果，对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。

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我们的运营结果和财务状况可能会因为减少或停止或退款与投资相关的政府激励措施、劳动力或生产.

我们已经并可能从世界不同地区的国家、州和地方政府那里获得经济利益，其形式是旨在鼓励制造商建立、维持或增加投资、劳动力或生产。这些激励措施可能采取各种形式，包括赠款、贷款补贴和减税或抵免。在报告期内，这些激励措施在特定市场可能会产生重大影响。*由于行政决定或其他原因，我们任何业务部门的政府激励措施减少、到期而不续签，或以其他方式停止或收回政府激励措施，可能会对我们的运营结果和财务状况以及我们为新投资提供资金的能力产生不利影响。

我们被要求遵守环境法律和法规，这可能会导致我们产生巨大的成本。

我们的生产设施受到众多旨在保护环境的法律法规的约束，我们预计未来将对我们提出更多关于环境问题的要求。我们也可能在收购中承担或被视为承担重大的环境责任。环境责任可以在不考虑过错的情况下施加，在某些情况下，可以是连带的，导致一方当事人对整个义务承担责任。如果合规标准发生变化或发现需要补救的重大未知情况，则可能需要未来的重大支出。我们不能保证所有的环境责任都已确定，也不能保证我们的物业或以前物业的以前所有人或经营者没有造成我们不知道的环境状况。其他环境法也可能限制我们扩大设施的能力，或者可能要求我们购买昂贵的设备或产生与我们的业务相关的其他重大费用。违反这些要求可能会导致罚款或制裁、调查或补救污染的义务、第三方财产损失或因污染物转移到异地而导致的人身伤害索赔，或者修改或吊销我们的运营许可证，这些都可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。此外，拟议和现有的通过减少温室气体排放来应对气候变化的努力可能会直接或间接影响我们的能源、材料、制造、分销、包装和其他运营成本，这可能会影响我们的业务和财务业绩。

我们可能面临特别的隐私、数据安全和数据保护风险。

我们所在国家的立法者和/或监管机构越来越多地采用或修订隐私、信息安全和数据保护法律。特别是，2018年5月25日生效的欧盟一般数据保护条例(“GDPR”)对我们的业务施加了额外的义务和风险，大大增加了我们在任何不遵守的情况下可能受到的惩罚。GDPR和其他类似的法律法规，包括新的加州消费者保护法(“CCPA”)和最近或即将颁布的其他类似的州法律，以及任何相关的查询或调查或任何其他政府行动，可能会导致成本高昂的遵守，导致负面宣传，增加我们的运营成本，需要大量的管理时间和注意力，并使我们面临可能损害我们业务的补救措施，包括罚款或要求或命令我们修改或停止现有的商业行为。此外，CCPA于2020年1月1日生效，其许多要求尚未得到法院的解释，行业仍在制定最佳实践，所有这些都增加了合规失败的风险和相关的不利影响。

任何未能对财务报告或披露控制和程序保持有效的内部控制都可能影响我们准确报告我们的财务结果的能力，导致我们无法履行我们的报告义务，无法防止欺诈，并对我们普通股的市场价格产生不利影响。

根据萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)，我们必须对财务报告和披露控制程序保持有效的内部控制，这需要大量的资源和管理监督。这些管制的有效性对于我们提供可靠的财务报告、有效防止欺诈和作为一家上市公司成功运营是必要的。

我们的管理层确定，截至2018年12月31日，我们在财务报告的内部控制方面存在重大弱点，我们认为，截至2019年9月30日，该问题已得到补救。如果未来未能对财务报告或披露控制和程序保持有效的内部控制，或及时对此类控制进行任何必要的改进，可能会损害我们的经营业绩或导致我们无法履行报告义务，这可能会使我们受到不利的监管后果。此类控制措施的失效还可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，这可能会对我们股票的交易价格产生负面影响。

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金融风险

我们面临着与我们的全球业务相关的重大外汇风险和外汇敞口。

我们全球交易的很大一部分是以美元以外的货币进行的。虽然我们有时会使用金融工具来对冲一些交易性外汇敞口，但开发一种有效且经济的外汇风险策略是复杂和昂贵的，任何策略都不能完全使我们免受这些敞口的影响。汇率可能会波动，并可能对我们的财务业绩和不同时期业绩的可比性产生不利影响。

我们可能无法实现重组行动的预期收益，这可能会对我们的盈利能力和运营产生不利影响。

近年来，我们进行了持续不断的重大重组活动，并可能在未来采取重组行动，以调整和调整我们的产能和成本结构，降低我们的成本基础，改善我们的财务业绩和现金流产生，并创建一个最有能力实现我们关键财务和运营优先事项的简化组织。与这些行动或任何进一步的重组行动相关的费用可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。我们不能保证当前或未来的任何重组都将按计划、按时或完全按预算完成，或达到预期的结果。

我们现有的负债和无法进入资本市场可能会限制我们的业务活动或我们执行战略目标的能力，或者对我们的财务业绩产生不利影响。

截至2020年12月31日，我们的合并债务总额为1.924亿美元。我们将来还可能招致更多的债务。这笔巨额债务可能会给我们和我们的投资者带来重要的不利后果，包括：

我们的债务协议包含某些限制性的契约和惯常的违约事件。这些限制性公约限制了我们采取某些行动的能力，例如(其中包括)：招致额外债务、进行某些付款或分派(包括回购或赎回我们的股票)、进行合并或合并、进行某些资产处置和转让、与关联公司进行交易以及担保债务。虽然对于我们拥有的这种类型的融资来说并不罕见，但我们的信贷安排中的限制可能会阻止我们采取我们认为最符合我们业务利益的行动，并可能使我们难以执行我们的商业计划，利用商业机会，或对不断变化的行业状况做出反应。

在我们招致额外债务的程度上，上述风险可能会增加。此外，我们未来的实际现金需求可能比预期的要大。我们的运营现金流可能不足以偿还我们的未偿债务或在到期时偿还未偿债务，我们可能无法以可接受的条件借钱、出售资产或以其他方式筹集资金，或者根本无法偿还或再融资我们的债务。

如果根据我们现有的债务协议发生违约事件或任何额外的债务，我们的贷款人可以宣布所有未偿还的金额立即到期和支付，这可能会导致我们其他债务义务下的交叉违约。如果我们的贷款人加快了我们的债务到期，我们届时可能没有足够的资本来及时支付所有贷款人的欠款，也不能保证我们有能力偿还、再融资或重组此类债务的付款。(注：如果我们的贷款人加快了我们的债务到期日，我们可能没有足够的资本及时支付所有贷款人的款项，也不能保证我们有能力偿还、再融资或重组此类债务的付款)。此外，根据我们现有的信贷安排，贷款人将有权取消我们某些资产的抵押品赎回权，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务产生重大不利影响。条件.

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如果我们的借款利率出现不利变化，可能会对我们的财务状况产生不利影响。.

我们目前未偿还的浮动利率债务以伦敦银行同业拆息作为厘定利率的基准。伦敦银行间同业拆借利率(Libor)是最近国家、国际和其他监管指导和改革建议的主题。负责管理LIBOR的洲际交易所基准管理局(ICE Benchmark Administration)宣布，美元LIBOR的某些期限将于2021年底停止，对于2021年底之前发放的贷款，美元LIBOR的剩余期限将于2023年6月底停止。2014年，由美联储和纽约联邦储备银行理事会(Federal Reserve Rate Board Of New York)召开的替代参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)选择了担保隔夜融资的替代参考利率的变体。该委员会负责管理伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，并宣布将于2021年底停止美元LIBOR的某些期限，对于2021年底之前发放的贷款，剩余的美元LIBOR期限将于2023年6月底停止我们经修订的信贷协议采用LIBOR作为计算适用利率的基准，而经修订的信贷协议项下的责任在预期停止LIBOR后到期。根据我们修订的信贷协议的条款，停止LIBOR或LIBOR管理人或对管理代理有管辖权的政府机构的公告将要求我们重新谈判或修改本协议，以选择替代基准，这可能会对利率产生不利影响，并导致更高的借款成本。这可能会对我们的运营结果、现金流和流动性产生实质性的不利影响。我们无法预测伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的潜在变化或取消或建立和使用替代利率或基准的影响，以及对我们资本成本的相应影响。

普通股投资风险

我们普通股的价格可能会有很大波动。

我们普通股在纳斯达克全球精选市场的价格过去，包括2020年，由于新冠肺炎大流行的影响，价格经历了大幅波动，未来可能会继续这样做。此外，公司、汽车业和整个股票市场都经历了重大的股价和成交量波动，这些波动对股价的影响可能与这些公司的经营业绩无关。在特定时期内的价格波动可能会导致公司回购股票的平均价格超过给定时间点的股票价格。如果公司未能达到与未来增长、盈利能力、股票回购或其他市场预期相关的预期，其股价可能大幅下跌，这可能对投资者信心和员工留任产生实质性不利影响。

2020年12月11日，董事会批准了一项新的股票回购计划，根据该计划，公司有权在三年内回购最多1.5亿美元的普通股。根据市场状况、适用的法律要求、债务契约和其他考虑因素，公司可以不时以公司认为合适的金额和价格进行回购。*根据该计划进行的任何公司股票回购都可能导致股价和成交量波动。

没有。

截至2020年12月31日，我们在13个国家的23个地点开展业务，主要用于制造、组装、分销、仓储、工程和测试. 我们在美国以外的大部分工厂主要用于制造业，位于中国、匈牙利、马其顿北部、墨西哥、乌克兰和越南。我们的全球总部位于密歇根州诺斯维尔，我们的欧洲总部位于德国奥德尔兹豪森，我们的医疗总部位于俄亥俄州辛辛那提。

在我们的正常业务过程中，我们不时会受到诉讼，但目前没有我们所属的重大未决诉讼，在截至2020年12月31日的财年第四季度，也没有重大法律诉讼被终止、和解或以其他方式解决。

不适用。

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第二部分

市场信息

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，代码为“THRM”。

持票人

截至2021年2月24日，我们的普通股由42名登记在册的股东持有。更多的持股人是实益所有者，其登记在册的股份由银行、经纪商和其他被提名人持有。

分红

自成立以来，我们没有支付过任何普通股现金股息，我们预计在可预见的未来也不会支付任何现金股息。未来股息的支付由我们的董事会酌情决定，并将取决于业务状况、我们的收益和财务状况以及其他因素。目前，我们的银行信贷安排限制了我们普通股的股息支付。

股票回购计划

2016年12月，董事会批准了一项为期三年、价值1亿美元的股票回购计划。2018年6月，我们的董事会授权将股票回购计划增加到3亿美元，并将股票回购计划延长至2020年12月15日。这样的股票回购计划在到期时还有7,420万美元的回购授权。

2020年12月11日，董事会批准了一项新的股票回购计划(“2020股票回购计划”)，自之前的股票回购计划于2020年12月15日到期后开始实施。根据2020年股票回购计划，该公司有权在截至2023年12月15日的三年内回购最多1.5亿美元的已发行和已发行普通股。

根据2020股票回购计划，可根据市场条件、适用的法律要求、债务契约和其他考虑因素，不时按公司认为适当的金额和价格进行回购。任何此类回购可以使用公开市场购买、私下谈判的协议或其他交易进行，资金来源可能是手头现金、可用借款或潜在债务或其他资本市场来源的收益。2020股票回购计划可随时修改、延长或终止，恕不另行通知。

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2020年第四季度发行人购买股票证券

性能图表

下图反映了从2015年12月31日到2020年12月31日期间价值的比较变化，假设初始投资100美元，并将股息(如果有的话)再投资于(1)我们的普通股，(2)纳斯达克综合指数，(3)罗素2000指数(3)罗素2000指数(4)道琼斯美国汽车及零部件指数和(5)Hemscott汽车零部件指数。历史业绩可能不能预示未来的股东回报。

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不适用。

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以下讨论和分析应结合我们的综合财务报表(以及与之相关的附注)和本报告其他地方出现的其他更详细的财务信息来阅读，并对其全文进行限定。此外，您应该阅读以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析，以及本报告中其他地方包含的“风险因素”，以讨论可能导致实际结果与以下讨论和分析中包含的前瞻性陈述中描述或暗示的结果大不相同的重要因素。另见本报告第一部分的“前瞻性陈述”。

概述

Gentherm公司是一家面向广泛的供暖、制冷和温度控制应用的创新热管理技术的全球开发商和营销商。我们的产品为汽车乘客气候舒适性和便利性、电池热管理和电池连接系统以及医疗保健行业内的患者温度管理提供解决方案。我们的汽车产品几乎可以在北美和欧洲的所有主要汽车制造商以及亚洲的几家主要汽车制造商的车辆上找到。我们的运营地点与我们主要客户的产品战略保持一致，以提供当地增强的设计、集成和生产能力。该公司还在开发一些新技术和产品，预计这些新技术和产品将有助于改进现有产品，并为现有和新市场创造新的产品应用。

我们的销售是由汽车制造商生产的汽车数量推动的，这最终取决于消费者对汽车的需求，以及我们每辆车的内容。从历史上看，新的汽车需求一直是由宏观经济和其他因素推动的，如利率、制造商和经销商的销售激励措施、燃料价格、消费者信心、就业水平、收入增长趋势以及政府和税收激励措施。北美、欧洲或亚洲的经济波动或疲软，以及地缘政治因素，可能会导致我们客户的汽车销售和生产大幅减少，这将正如我们在2020年经历的新冠肺炎大流行的结果，如下所述。虽然我们多元化的汽车原始设备制造商客户群和地理收入基础，加上我们灵活的成本结构，使我们处于有利地位，能够承受行业低迷的影响，包括当前新冠肺炎疫情的影响，并在正常过程中受益于行业复苏，但全球汽车生产组合向成本较高地区或内容物较少的汽车转移可能会对我们的盈利能力产生不利影响。此外，混合动力汽车市场的波动、疲软或增长缓慢可能会对我们产生不利影响。

近期趋势

一般经济状况

新冠肺炎疫情严重扰乱了包括汽车市场在内的全球经济活动。新冠肺炎疫情在2019年12月左右首次在中国发现。随着疫情的影响迅速蔓延到中国及其周边地区，并在2020年对整个全球经济和汽车市场造成了重大而不利的影响。在2020年第一季度，由于疫情的影响，北美和欧洲的客户工厂从3月下半月开始关闭。但这导致了暂时的到2020年3月底，我们在北美和欧洲的几家制造设施部分关闭。我们在亚洲的客户工厂和制造设施在2月份关闭了几周，并在3月份减少了产量，到第一季度末恢复了接近满负荷的生产，并在今年剩余时间继续。然而，在2020年第二季度，由于大流行，我们在北美和欧洲的制造设施一直关闭到5月份的最后一周，北美的生产逐渐恢复到接近满负荷的状态。但是，在2020年第二季度，由于疫情的影响，我们在北美和欧洲的制造设施一直关闭到5月的最后一周，北美的生产逐渐恢复到接近满负荷的状态。到6月底，我们在欧洲的产能将达到约70%。*2020年下半年，我们客户的工厂开业，我们制造设施的生产量比COVID之前的水平更强劲。*公司已经实施了额外的健康和安全预防措施和协议，以应对大流行和政府指导方针，以帮助确保所有员工的安全和健康，并继续在这次大流行的背景下评估和更新业务连续性计划。

2020年上半年，新冠肺炎疫情对我们的运营、运营业绩、财务状况、现金流、流动性和股价造成了重大不利影响。2020年下半年随着上半年产量的增加而复苏。然而，新冠肺炎疫情在2021年继续对全球汽车市场产生重大影响，表现为供应链和生产中断、劳动力限制、旅行限制和消费者支出减少等因素。但对于全球经济的影响，以及复苏的速度和形态，仍存在很大的不确定性。

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正在进行的新冠肺炎大流行，包括对全球汽车行业的影响，以及由此对我们未来的运营和财务业绩的影响.

轻型车生产量

我们的销售是由汽车制造商生产的汽车数量推动的，这最终取决于消费者对汽车的需求，以及我们每辆车的内容。根据预测公司IHS Markit(2021年2月发布)的数据，与2019年相比，该公司主要市场北美、欧洲、中国、日本和韩国2020年的全球轻型车产量如下(以百万辆为单位)：

IHS Markit(2021年2月发布)预测，2021年全年该公司主要市场的轻型车产量将增至7220万辆，比2020年全年的轻型车产量增长12.1%。预测的轻型汽车产量是我们在预测未来业务时使用的数据的一个组成部分。然而，这些预测通常每月更新一次，未来的预测可能会因宏观经济状况或汽车行业特定事项的变化(例如2020年新冠肺炎疫情导致的波动)而在不同时期出现重大差异。此外，由于我们制造设施的地区产品组合的差异，以及客户对特定车辆计划的发布，我们未来的预测结果与IHS Markit或其他第三方来源的全球和/或地区轻型汽车产量预测并不直接相关。

流动性与资本资源

鉴于新冠肺炎疫情迄今对经济和金融造成的重大影响，本公司在2020年采取了重大行动来解决其流动性状况。直到2020年3月，本公司在其循环信贷安排下额外借款1.695亿美元，以增加其现金状况并提供额外的财务灵活性。在2020年3月提款后，截至2020年12月31日，本公司偿还了修订信贷协议下未偿还金额的净额4120万美元。截至2020年12月31日，包括新借款净额在内，根据修改后的信贷协议。2021年1月，本公司额外偿还了修订信贷协议下未偿还的8000万美元。

此外，该公司一直在谨慎地处理其日常运营问题，包括降低开支、库存水平和资本支出，并普遍推迟了所有受薪员工2020年基本工资的一部分。由于市场和财务状况的改善，公司于2020年9月30日提前终止了工资延期。根据根据综合杠杆率计算的后续12个月的综合EBITDA，截至2020年12月31日，根据经修订的信贷协议，根据Gentherm目前满足的特定条件，仍有2.888亿美元可用于额外借款。有关更多信息，请参阅下面的“-流动性和资本资源”。

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新商业大奖

我们相信，创新是赢得市场接受我们的产品和巩固我们的市场地位的重要因素。2020年间，我们获得了约9.4亿美元的汽车新业务奖励。汽车新业务奖励是指客户在适用期间向Gentherm提供的新奖励的预计终生总收入，其价值基于截至奖励日期从每个客户收到的价格和销量预测。虽然汽车新业务奖励并不是确定的客户订单，但我们相信新业务奖励是未来收入的一个指标。新业务奖励不是对截至2020年12月31日、本报告发布之日或任何其他日期的收入或未来业务的预测。客户预测会随着时间的推移而定期变化，在最初沟通的日期之后，我们不会更新我们对任何新业务奖励的计算。2020年的汽车新业务奖项受到新冠肺炎疫情造成的宏观经济变化和相关不确定性的不利影响，但由于新冠肺炎疫情的未来影响，也可能不会转换为类似历史时期的未来客户订单。如本报告第1项“前瞻性陈述”中所述，汽车新业务奖励产生的收入也会受到额外风险和不确定因素的影响。

股票回购计划

2016年12月，董事会批准了一项为期三年、价值1.00亿美元的股票回购计划。2018年6月，我们的董事会授权将股票回购计划增加到3.0亿美元，并将股票回购计划延长至2020年12月15日。在2020年，我们根据该计划回购了约910万美元的股票。到期时剩余的回购授权为7,420万美元。

2020年12月11日，董事会批准2020年股票回购计划在之前的股票回购计划于2020年12月15日到期后开始实施。根据2020年股票回购计划，该公司有权在截至2023年12月15日的三年内回购最多1.5亿美元的已发行和已发行普通股。在2020年之前，没有任何股票根据2020年的股票回购计划进行回购。

欲了解与我们的股票回购计划相关的更多信息，请参阅本报告中包含的合并财务报表中的第5项“公司普通股市场、相关股东事项和发行人购买股票证券”和附注15“股权”。

重组

制造足迹合理化

2019年9月23日，该公司承诺实施重组计划，以提高公司的制造生产率，并使其足迹合理化。根据这一计划，该公司将搬迁和整合某些现有的汽车制造企业，从而将工厂数量减少两家。2020年3月20日，该公司宣布了这一重组计划的初步阶段，其中包括将所有北美电子制造企业整合到墨西哥塞拉亚。这将导致关闭加拿大伯灵顿工厂，并将电子产品生产从墨西哥阿库尼亚转移。此外，加拿大伯灵顿工厂的关闭预计将于2021年年中完成。在2020年第二季度，由于新冠肺炎大流行的情况，管理层调整了计划，以积极管理其现金状况。该计划的调整已导致执行该计划的预计员工离职数量和总成本发生变化。*2020年12月10日，该公司宣布将我们在亚洲的电子制造整合到中国深圳班田，这将导致我们在中国深圳龙岗的工厂关闭，该工厂预计将于2021年底完成。

在截至2020年12月31日的年度内，公司确认重组费用为员工离职成本80万美元、加速折旧70万美元和其他成本30万美元。截至2019年12月31日止年度，公司确认员工离职成本为490万美元的重组费用，以及210万美元的加速折旧和固定资产减值。*自该计划开始以来，公司已记录了约710万美元的重组费用。

根据修订后的重组计划，该公司预计将产生1600万至1900万美元的总成本，其中1300万至1600万美元预计为现金支出。预期总成本包括650万美元至750万美元的员工离职成本、350万美元至450万美元的资本支出以及约300万美元固定资产加速折旧和减值的非现金支出。该公司还预计将产生其他过渡成本，包括招聘、搬迁和机器设备搬迁，以及300万至400万美元的设立成本。该计划下的行动预计将在2021年底基本完成。该计划的实际时间、成本和节省可能与公司目前的预期和估计大不相同。

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GPT与CSZ-IC重组

于2019年，本公司完成了通过剥离辛辛那提次零工业商会业务(“CSZ-IC”)和Gentherm Global Power Technologies(“GPT”)来消除非核心投资领域的计划。与资产剥离过程直接相关的成本被归类为重组费用。在截至2019年12月31日的一年中，公司确认了30万美元的员工离职成本和100万美元的其他相关成本。

其他重组活动

作为公司不断努力优化其成本结构的一部分，公司已经采取了几项独立的重组行动。截至2020年和2019年12月31日止年度，本公司分别确认员工离职成本540万美元和290万美元，以及其他相关成本分别为20万美元和140万美元。此外，在截至2019年12月31日的年度内，公司确认了40万美元的资产减值损失。这些重组费用主要与重组行动有关，这些重组行动的重点是优化我们的制造和工程足迹以及降低全球管理成本。该公司将继续探索机会，以提高其未来的盈利能力和竞争力。这些行动可能会导致确认额外的重组费用，这些费用可能是实质性的。

有关我们重组活动的信息，请参阅本报告中的合并财务报表附注5“重组”。

资产剥离

CSZ-IC的资产剥离

2019年2月1日，该公司完成了将CSZ-IC和前辛辛那提零度以下总部设施剥离给Weiss Technik North America，Inc.的交易，总现金收益为4750万美元，其中包括250万美元的现金收益托管账户期限最长为一年，作为公司在销售协议项下义务的部分担保。于截至二零二零年十二月三十一日止年度内，本公司清偿其在销售协议项下之剩余债务，而托管金额在扣除销售协议项下之债务结算后净额释放。在截至2019年12月31日的年度内，公司确认了430万美元的销售收益，即在综合损益表中归入资产剥离净亏损。

剥离GPT

在……上面 2019年10月1日，公司象征性地完成了对GPT的剥离。截至2019年12月31日止年度，本公司确认的资产减值及出售亏损总额为2,710万美元，包括持有待售资产减值1,680万美元、与2019年持有待售的股权投资减值有关的减值450万美元及出售亏损580万美元，其中包括与释放先前递延的外币兑换亏损有关的400万美元，以及与累计其他全面亏损中记录的其他全面亏损有关的损失，以及与向买方的一笔被视为无法收回的贷款有关的150万美元。该等减值费用及销售亏损在综合损益表内分类为减值亏损。

收购

收购斯蒂勒电子有限公司(Stihler Electronic GmbH)

2019年4月1日，Gentherm收购了领先的患者和血温管理系统开发商和制造商Stihler，收购价格为1550万美元，扣除收购的现金，其中包括70万美元的或有对价，将在2020年9月完成里程碑时支付，并于2020年第四季度支付。此外，收购协议还包括，如果出售股东在2020年12月之前继续受雇于斯蒂勒，将支付70万美元的或有付款。这项工作已经完成，付款被记录为服务期内按比例计入销售、一般和行政费用的一部分。斯蒂勒公司的经营结果从收购之日起在公司的医疗部门内报告。

可报告的细分市场

该公司有两个可报告的部门用于财务报告：汽车和医疗。

2018年和2019年，我们的工业报告部门代表了我们的患者体温管理系统业务(“医疗”)、GPT(通过2019年10月1日的资产剥离)、CSZ-IC(通过2019年2月1日的资产剥离)和我们高级研发部门的非汽车费用(截至2019年12月31日)的综合结果。运营

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这些业务和部门的业绩以前作为一个报告部分一起公布，因为它们历史上共同专注于确定基于热管理技术的新市场和产品应用。

2020年，工业报告部门更名为医疗报告部门，以反映患者体温管理业务作为该部门的重点和战略方向。此外，在2020年期间，与医疗部门无关的高级研发成本被转移到汽车部门，因为该组织主要支持在剥离GPT和CSZ-IC之后与汽车相关的研发活动。

有关我们的可报告部门及其对公司报告的产品收入和营业收入的比例贡献的说明，请参阅综合财务报表的附注20。我们的首席运营决策者用来评估经营业绩和分配资源的财务信息是基于这些可报告部门的。

截至2020年12月31日的年度经营业绩与截至2019年12月31日的年度比较

本节讨论我们截至2020年12月31日的年度与2019年相比的综合运营结果。关于我们截至2019年12月31日的年度与截至2018年12月31日的年度的综合运营结果的详细讨论，可以在我们于2020年2月20日提交给SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告的第二部分的“项目7.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”下找到。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度业务结果(以千计)如下：

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截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，按产品类别划分的产品收入(以千为单位)如下：

产品收入

以下是截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度我们的产品收入摘要(以千为单位)：