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美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度12月31日, 2020
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从2010年开始的过渡期 至
佣金档案编号1-6961
TEGNA Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 16-0442930 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | |
布罗德街8350号 | 2000号套房 | 泰森, | 维吉尼亚 | | 22102-5151 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
| | | | | |
(703) | 873-6600 | | | |
(注册人电话号码,包括区号) | | |
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 商品代号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值1.00美元 | TGNA | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是 ☒*¨
用复选标记表示注册人是否不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告。¨ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。
是 ☒*¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ¨ | 非加速文件服务器 | ¨ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | | | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国法典第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒*☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐*☒
根据2020年6月30日纽约证券交易所(New York Stock Exchange)报告的注册人普通股的收盘价,注册人的非关联公司持有的有投票权普通股的总市值为$2,425,933,543。注册人没有无投票权的普通股。截至2021年2月19日,219,656,092注册人的普通股已发行。
以引用方式并入的文件
我们2021年最终委托书的部分内容通过引用并入本表格10-K的第三部分。2021年最终委托书将在我们截至2020年12月31日的财年的120天内提交给美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)。
TEGNA Inc.的指数。
2020表格10-K
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项目编号: | | 页面 |
| 第一部分 | |
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1. | 业务 | 3 |
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1A. | 风险因素 | 19 |
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1B. | 未解决的员工意见 | 23 |
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2. | 特性 | 23 |
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3. | 法律程序 | 23 |
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4. | 矿场安全资料披露 | 23 |
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| 第二部分 | |
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5. | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 23 |
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6. | 选定的财务数据 | 23 |
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7. | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 24 |
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7A. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 41 |
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8. | 财务报表和补充数据 | 42 |
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9. | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 78 |
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9A. | 管制和程序 | 78 |
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9B. | 其他资料 | 78 |
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| 第三部分 | |
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10. | 董事、高管与公司治理 | 79 |
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11. | 高管薪酬 | 79 |
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12. | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 79 |
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13. | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 79 |
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14. | 首席会计师费用及服务 | 79 |
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| 第IV部 | |
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15. | 展品和财务报表明细表 | 80 |
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16. | 表格10-K摘要 | 89 |
第一部分
第1项。生意场
我们的业务概述
我们是一家创新的媒体公司,服务于我们社区的更大利益。在各个平台上,我们讲述令人振奋的故事,进行有影响力的调查,并提供创新的营销服务。我们在51个美国市场拥有64家电视台和两家广播电台,是独立电视台集团前25个市场中最大的四家网络附属公司的所有者,覆盖了大约39%的美国电视家庭。我们还拥有领先的组播网络“真罪网络”和“探索”。每家电视台还在在线、移动和社交平台上拥有强大的数字存在,接触到消费者使用的所有设备和平台来消费新闻内容。我们一直荣获业界最高奖项,包括爱德华·R·默罗(Edward R.Murrow)、阿尔弗雷德·I·杜邦-哥伦比亚奖(Alfred I.DuPont-Columbia)和艾美奖(Emmy Awards)。通过我们的综合销售和后端履行业务TEGNA营销解决方案(TMS),我们通过电视、数字和OTT(OTT)平台(包括我们的OTT广告网络Premion)为广告商提供结果。
在过去的几年里,我们将我们的公司转型为一家纯播放的广播公司,在有吸引力的市场增加了40多家电视台,并剥离了非核心资产。2019年,我们完成了四项战略收购,总收购价格约为15亿美元,增强了我们的地理多样性,增强了我们四大电视台的投资组合,同时定位我们的公司充分利用新兴的收视趋势。我们现在经营着美国最大的广播集团之一,在我们服务的市场上是领先的本地新闻和媒体内容提供商。作为这一战略演变的结果,我们增加了收入和现金流,降低了经济周期性,并继续处于有利地位,可以从更多的行业整合中受益。
新冠肺炎大流行
在2020财年并持续到2021年,世界一直并将继续受到新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行的影响。新冠肺炎疫情给全美带来了前所未有的挑战和广泛的经济和社会变革。与此同时,在过去的一年里,我们展示了我们业务和核心战略的实力和弹性,并说明了我们在确保当地社区安全和知情方面所发挥的有意义的作用。今年,TEGNA电视台的地方新闻广播比以往任何时候都更多地成为我们社区值得信赖和至关重要的信息来源。TEGNA电视台报道了有关此次大流行及其对当地影响的基本信息,利用专家向我们的受众解释医疗和科学数据,此外还提供了有关如何确保安全的最新信息,包括新冠肺炎疫苗的当地分发计划。TEGNA电视台也是帮助观众应对大流行影响的值得信赖的资源,提供有关救援工作和如何申请政府项目的信息。
为了应对这场大流行,美国联邦和州政府制定了各种各样的缓解控制措施,包括强制隔离、关闭非必要的企业和所有其他社交场所,同时执行“就地避难所”命令和旅行限制,以努力减缓病毒的传播。尽管某些州和地方政府已经取消或放松了其中一些措施,但其他司法管辖区的新新冠肺炎案件也有所增加,导致限制措施被恢复,或施加了新的限制措施。随着非政治性广告需求疲软,新冠肺炎缓解措施的这些变化于2020年3月中旬开始对我们的广告和营销服务收入流产生负面影响。然而,随着重新开业步骤的实施和联邦政府刺激计划的颁布,非政治性广告的整体广告需求在这一年里有所改善。2020年末,美国批准了对抗新冠肺炎的疫苗,并开始接种。然而,疫苗的初始数量有限,疫苗分发由地方当局控制。
新冠肺炎的影响及其对我们财务和经营业绩的不利影响程度将取决于疫情继续影响我们的广告客户的时间长度。这将取决于未来与大流行相关的事态发展,包括大流行的持续时间、新冠肺炎病毒后续的任何潜在浪潮、新冠肺炎疫苗的有效性、分发和接受度,以及美国政府预防和管理病毒传播的相关行动,所有这些都是不确定的,也无法预测。
我们的运营结构
我们有一个运营和可报告的部门,2020年创造了29亿美元的收入。我们的主要收入来源是:1)订阅收入,反映卫星、有线电视、OTT(通过互联网向消费者提供视频内容的公司)和电信提供商支付的费用,以便在其系统上传送我们的电视信号;2)广告和营销服务收入,包括地方和国家非政治性电视广告、数字营销服务(包括Premion),以及在电视台网站和平板电脑和移动产品上的广告;3)政治广告收入,这是由地方和国家一级(如2020、2018)的偶数年选举周期推动的,尤其是在第二季度(四)其他服务,如制作节目、广告资料等。
一家电视台的地方新闻节目产生的广告收入占其总广告收入的很大一部分。广告定价受广告时长需求的影响。这一需求受到多种因素的影响,
包括当地人口的规模和人口,企业的集中程度,当地的经济状况,以及电视台节目的受欢迎程度或收视率。几乎所有的全国性广告都是通过我们集中的内部全国销售队伍投放的,而当地广告时间则由每个电视台自己的本地销售队伍销售。
我们的“四大”NBC、CBS、ABC和福克斯电视台组合是根据长期网络合作协议运营的。一般来说,一家电视网向其附属电视台提供节目,该电视网为该电视网节目中的某些可用广告位销售商业广告,而我们的电视台则出售剩余的可用商业广告位。我们的电视台还制作地方节目,如新闻、体育、天气和娱乐节目。
在家庭收视率、收视时间和受众覆盖面方面,广播附属公司及其网络合作伙伴继续拥有最广泛的吸引力。奥运会和NFL足球等赛事的整体覆盖面,加上我们广泛的本地新闻和非新闻节目,继续超过单个有线电视频道的收视率。我们的收视率和覆盖率是由我们和我们的网络合作伙伴制作的节目的质量以及我们与社区的强大本地联系推动的,这使我们在观众拥有的众多节目选择中处于独特的地位,而不考虑平台。
如下表所示,在政治和订阅收入流日益集中的推动下,我们的业务继续朝着不断增长的经常性和高利润收入流发展。由于偶数年政治广告对我们业绩的重要性与日俱增,管理层越来越多地关注两年期间的收入趋势。高利润率-订阅和政治收入约占我们两年总收入的一半,这一趋势始于2019年,预计在此后的滚动两年周期中将占越来越大的比例。
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| 合计两年期 | | |
| 2019 - 2020 | | | 2018 - 2019 | | |
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广告与营销服务 | 46 | % | | | 52 | % | | |
认购 | 44 | % | } | 53% | 41 | % | } | 47% |
政治 | 9 | % | 6 | % |
其他 | 1 | % | | | 1 | % | | |
总收入 | 100 | % | | | 100 | % | | |
我们的战略
我们高素质的董事会积极参与并定期审查、指导和监督我们长期战略计划的制定和实施。我们的董事会和管理团队致力于执行以下旨在创造股东价值的五大支柱战略。
1.继续成为一流的运营商;
2.积极而有纪律地追求增值的并购机会,包括相邻的业务和技术;
3.通过有机创新寻求增长机会,例如我们同类最好的OTT广告服务Premion;
4.保持强劲的资产负债表;以及
5.致力于产生强大的自由现金流和优化资本配置流程。
1. 继续成为一流的运营商:
增加订阅收入。订阅收入在过去几年稳步增长,更好地反映了我们业务提供的内容的价值。根据联邦通信委员会(FCC)的规定,每三年一家地方电视台必须选择(1)要求有线和/或直播卫星运营商传送该台的信号,或(2)要求此类有线和卫星运营商就转播同意协议进行谈判,以确保传输。目前,我们与本港电视台市场内差不多所有有线电视营办商、电讯及卫星供应商签订转播同意书,以运载这些电视台。在2020年第四季度,我们与几家主要有线电视提供商续签了多年分销协议,这些有线电视提供商代表了我们大约35%的付费用户,并以领先的四大附属公司费率计算。这些续签的协议为我们的订阅收入的预期未来增长提供了额外的透明度和可预测性。
我们在本地内容方面的规模和实力有助于我们将订阅收入从传统的多频道视频节目发行商(MVPD)增长到不断增长的OTT或流媒体空间。将我们的内容迁移到OTT平台,使我们能够接触到更多的新观众群体,他们在线消费内容,而不是通过传统的电视平台,从而使我们能够扩大订阅收入,并向更广泛的观众提供广告产品。
我们与Hulu、YouTube TV和AT&T TV等主要网络合作伙伴和流媒体服务签订了OTT分销协议,允许它们播放我们电视台的内容。由于我们的电台主要服务于大型市场,而这些市场对于在OTT领域提供平台的公司的成功至关重要,因此我们与这些合作伙伴和流媒体服务的分销协议包含的财务条款与我们与有线电视和卫星运营商签订的更传统分销协议中的条款类似。
从属关系协议。我们是NBC附属电视台的最大独立所有者,也是CBS附属电视台的第二大独立所有者(根据尼尔森(Nielsen)2020年9月26日报道的电视家庭)。2020年,我们成功执行了与NBC的多年续签协议(延长至2024年初)。2019年,我们与CBS(延长至2022年)、ABC(延长至2023年)和福克斯(延长至2022年)执行了多年续约。
2020年政治周期。作为我们2019年收购(下面讨论)的结果,我们从战略上扩大了我们的投资组合,包括其他关键的政治市场,使我们能够在2020年受益于创纪录的政治广告。我们的广播资产与Premion相结合,为政治竞选活动提供了接触全国各地选民的能力,而不仅仅是我们的TEGNA电视市场。事实证明,政治广告是一种强大、可靠的收入来源,受新冠肺炎疫情对我们经济的负面影响较小。我们相信,我们在未来几年的政治收入方面处于有利地位。
提高我们给广告商带来的价值。我们为我们的客户提供数据驱动的整合营销服务,使用一种整体的方法,将他们的广告资金投入到对他们最有意义的渠道中,而不考虑平台。通过我们的销售转型努力,我们继续扩大营销服务业务的市场份额,包括我们的集中式360度营销服务机构和训练有素、以解决方案为导向的销售队伍等创新。我们还在寻求新的技术举措,使电视广告更容易购买,并正在利用数据分析向广告商提供有关消费者流量和购买决策的洞察力。
成本计划。我们已经实施了几项重大的成本削减举措,并正在实施更多此类举措。这些努力包括为所有后台支持功能实施共享服务支持中心,在2020年年中完成全公司财务系统整合,以及销售支持流程和其他关键流量监控功能的自动化。
为了缓解新冠肺炎疫情对非政治性广告需求造成的短期影响,我们在2020年第一季度和第二季度实施了额外的成本节约措施,以降低运营费用和资本支出。这些措施包括在2020年第二季度对大多数员工实施为期一周的临时休假,降低高管和董事会的薪酬,以及减少非关键的可自由支配支出。
2. 积极而有纪律地追求增值的并购机会,包括相邻的业务和技术:
我们强大的资产负债表和现金流产生使我们能够通过增值收购实现业务的机会性增长。自2013年以来,我们已经收购了40多家电视台,并转型为一家拥有强大投资组合的纯正广播公司。2019年,我们发现并执行了重大并购机会,实现了明确和可实现的协同效应,完成了包括15家电视台和2家广播电台在内的4笔重要收购。我们现在在51个市场拥有64家电视台,四大电视台集中在人口不断增长的大型市场,重点放在重要的政治市场。此外,在2019年,我们完成了对库珀传媒的组播网络Justice Network(后来更名为True Critical Network)和Quest的收购。真罪网和Quest是两家领先的组播网络,它们提供独特的广告支持节目。真实犯罪网络的内容集中在真实犯罪类型上,而Quest则以事实娱乐节目为特色,如科学、历史和冒险-真人秀系列。
虽然新冠肺炎疫情及其经济影响抑制了2020年的并购活动,但我们仍在继续识别和评估所有机会,包括邻近的业务和技术,以通过增值收购为我们的股东增加价值。2021年初,我们宣布收购Locked On Podcast Network,这是一家领先的、创新的本土体育播客网络。Locked on为四大职业体育联盟的每支球队制作每日节目,以及30多个大学体育节目。锁定后,TEGNA将扩大在快速增长的播客市场的影响力,加入数字内容工作室Vault Studios(下文将进一步讨论)和电视台的播客努力,并在TEGNA整体体育足迹的基础上再接再厉。Locked On每周发布600多集播客,每月产生800万听众。2020年,其播客下载量超过8000万次。
3. 通过有机创新(如我们同类最好的OTT广告服务Premion)寻求增长机会:
继续创新我们向消费者提供的内容。我们值得信赖的本地内容是我们在所有分销渠道取得成功的驱动力,也是推动我们当前和未来收入的关键因素。我们的规模使我们能够投资于全面的内容和数字创新计划。我们对数据驱动的编辑流程、新的故事讲述格式以及所有平台上独特的视觉呈现的关注,正在帮助我们推进我们的目标,即使我们的内容成为消费者的首选,而不考虑平台。
2020年,我们继续做出重大努力,以独特而有力的方式拥抱变化,改造我们的内容,并与观众建立联系。我们的文化鼓励和接纳来自整个公司的大胆想法和想法。我们正在新闻和非新闻时段创造独特的、现场直播和原创的内容,以满足不断变化的观众习惯。在点播的OTT世界中,与本地相关的直播内容正变得越来越重要,我们正在顺应这一趋势采取行动。我们继续对我们当地的新闻业务进行大规模改革。我们投资了真正的数字优先新闻编辑室,利用分析来更好地通过直播和移动设备为观众和客户服务。
我们因出色的新闻工作和在数字时代重塑地方新闻业的创新而受到表彰。2020年,TEGNA被评为年度多平台广播公司广播+有线电视,领先的行业出版物,在电视、数字和OTT平台上追求卓越。TEGNA电视台还获得了88个地区爱德华·R·默罗奖(Edward R.Murrow Awards),以表彰其在广播新闻方面的卓越表现,比任何其他地方广播电视集团都多。我们有29家TEGNA电视台获得了地区默罗奖,其中8家获得了最高荣誉--综合优秀奖。TEGNA的五家电视台获得了创新奖,该奖项奖励那些“提高新闻质量和观众对新闻的理解”的创新。此外,TEGNA致力于在数字时代转变地方新闻,在TEGNA专注的创新过程的启发下,获得了10个奖项,而TEGNA还获得了11个多媒体或社交媒体优秀奖项。我们在得克萨斯州达拉斯的WFAA站因“验证公路之旅:气候真相”而获奖,它带着一位气候变化怀疑论者穿越德克萨斯州和阿拉斯加,与专家会面,亲眼目睹全球变暖的影响。
我们最具创新性的想法往往来自我们的员工,他们通过重复的、结构化的流程积极参与产生新想法和试点。这导致了新的数字优先插曲调查的创建;多平台新闻事实核查部分,如“核实”;独特的地方新闻节目;以及2019年推出的内部数字制作和发行工作室-vault Studios。Vault Studios利用我们电视台强大的调查故事档案,迅速获得了作为真正犯罪粉丝首选播客工作室的声誉。几部Vault Studios制作的作品跻身于2020年苹果播客应用程序上排名前十的真正犯罪播客之列。
我们在丹佛的库萨市制作每日直播、多平台联合新闻和娱乐节目“每日直播”(或DBL)。现在已经是第四个年头了,“每日爆破LIVE”在TEGNA的所有市场和精选的非TEGNA市场播出,合计覆盖了美国48%的市场,高于第三年的43%。《每日爆破LIVE》是一部真正的多平台剧集,跨越线性电视、数字和社交媒体播出。该节目每周直播5天,每年50周,每天在YouTube、Facebook、Twitter、Twitch DBL.com、DBL应用程序以及Roku上的TEGNA电台应用程序上播放4.5小时的热门新闻。
2020年7月,我们宣布将司法网更名为真罪网,并推出我们的第一项流媒体服务,利用迅速增长的空中和OTT电视观看平台。真罪网络流媒体应用可以在Roku、亚马逊Fire TV和Apple TV上使用,可以通过iOS和Android设备上的移动和平板电脑、Chromecast以及网络获得。真正的犯罪网络为真正的犯罪粉丝提供了独特的娱乐体验,将24/7多播网络与来自TEGNA的Vault Studios的免费点播流媒体服务和高质量的真实犯罪播客相结合。真实犯罪网络的点播流媒体服务专门致力于真实犯罪的内容和节目。这项服务包括移动和联网电视应用程序上免费的、广告支持的点播剧集。通过从电视网图书馆获得数百小时的点播内容,真实犯罪网络还提供了从TEGNA电视台庞大的真实犯罪和调查内容图书馆开发的原创节目。
提高所有平台的参与度。通过网站、手机和OTT应用程序,我们扩展了我们的本地品牌,每月有近7000万独立访问者。随着数字平台上内容消费的增加,我们继续投资开发与当地观众联系的新方式,并增强我们的数字能力。2020年,这包括专注于在TEGNA拥有的和第三方数字和OTT平台上扩展我们的数字足迹的计划;继续开发新的消费产品,以增强观众体验或创造收入,以及更多地整合用户生成的内容,以推动受众参与并为我们的新闻报道增加超本地化层次。
•扩大数字足迹:新冠肺炎大流行引发了更多对事实核查的需求,以打击虚假信息的扩散。作为回应,各电视台的Verify事实核查报告扩展到了所有平台,TEGNA于8月份在Snapchat的Discover平台上推出了Verify,接触到了Snapchat在北美约9000万日活跃用户中的新的年轻受众。V自在Snapchat上发布以来,ERIFY剧集获得了强劲的追随者,拥有约16.9万订户和830万独立观众(截至2021年2月)。Verify在Snapchat上的受众中,超过50%的人年龄在25岁以下,这扩大了我们在年轻新闻消费者中的触角。
•开发和增强消费产品:2020年,我们完成了我们电视台在Roku上的OTT流媒体应用的更新,增强了观众的体验。去年12月,我们开始在亚马逊Fire TV上为我们的电台推出OTT流媒体应用。随着亚马逊Fire TV的推出,TEGNA电视台的本地新闻和其他节目可以在两家占主导地位的OTT流媒体播放器上向消费者提供,这两家公司占据了美国市场70%的份额。TEGNA的OTT电台应用程序为流媒体观众提供免费的、由广告支持的实时新闻和最新新闻广播、突发新闻和天气预报,此外还可以核实事实报道和我们的现场娱乐节目Daily Blast LIVE。
•用户生成内容:在疫情爆发期间,TEGNA扩展了其用户生成内容平台,允许观众直接向当地TEGNA电视台同时发送问题、照片和视频,使我们的新闻团队能够与观众沟通、征求反馈,并让他们在所有平台和设备上获得更好的消息。TEGNA还推出了Near Me,这是一款超本地化移动应用程序,允许观众分享照片和视频,并从当地电视台和邻居那里看到他们社区的最新新闻。事实证明,在乔治·弗洛伊德(George Floyd)抗议期间,这一功能在明尼阿波利斯特别有用,因为用户可以看到抗议期间他们周围发生的事情,并上传自己的内容。这也是TEGNA电视台对我们市场上发生的飓风、野火和其他重大新闻事件报道的核心部分。这些创新正在帮助我们与观众建立更紧密的关系,并更好地向他们提供他们所在社区正在发生的相关信息。TEGNA电视台现在每月都会收到超过10万条来自观众的短信。
2016年末,我们推出了Premion,这是业内首个面向Over-top流媒体和互联电视平台的本地广告网络。Premion是一家一站式商店,为当地、地区和国家品牌提供在流媒体设备、智能电视和网络浏览器上投放广告的优质、品牌安全的长格式节目中的广告。Premion拥有来自125个以上品牌网络的直接来源库存、高质量库存、先进的目标定位和性能洞察力,是广告商以有针对性的方式接触到所谓割绳器、绳核和绳叠器的高参与度流媒体受众的一种非常理想和有效的方式,并使我们能够扩大我们的收入基础,并进入新的市场。我们庞大的当地销售队伍正在利用与当地和地区广告商的关系来销售Premion库存,以在当地层面提供规模和可衡量的结果。Premion继续实现强劲的收入增长,2020年与2019年相比增长了40%以上,2020年收入超过1.45亿美元。我们预计Premion在2021年将有类似的百分比增长。
2020年3月2日,我们以1400万美元的价格将Premion的少数股权出售给了格雷电视(Gray TV)的一家附属公司。在这笔交易中,Premion和Gray达成了一项商业安排,根据该协议,Gray将在Gray的所有93个电视市场转售Premion服务。我们的TEGNA电视台和Gray都有权在我们都经营当地电视台的市场上独立销售Premion的库存。通过这一额外的销售渠道,我们的TEGNA、Gray和Premion联合直销队伍覆盖了超过70%的美国家庭的OTT观众。
投资于新的增长计划。我们正在通过投资于新的商业模式,利用我们强大的资产和规模,进一步扩大我们的收入基础。
•智能广告自动化.Premion是我们在智能广告自动化领域的第一笔投资。Premion已经与MadHve(我们的战略股权投资之一)合作,创建一个技术平台来汇总OTT供应商的库存,然后利用我们的销售队伍将库存转售给当地和地区的广告商。
除了Premion,我们还是电视界面实践联盟的成员,该联盟由广播公司组成,推动全国插播广告自动化的标准化和互连。我们的集中定价资源使电视台能够更有效地为其广告库存定价,从而最大限度地扩大市场份额。新的归属技术使我们的广告商能够更好地了解他们的广告对消费者流量和购买的影响。2019年建立了一支新的、整合的内部全国销售队伍,这发展了我们为全国客户服务的方式,并使我们能够扩大这些关系。
•动态广告插入。在2020年间,我们进行了大量投资,以增强我们在前25大电视市场的动态广告插入能力。动态广告插入使我们的电视台能够更好地将跨各种数字平台(如Newson、Roku和其他OTT应用程序)分发的线性电视内容货币化。它为我们提供了数据驱动的定向广告,这是对传统线性广告的增量。我们计划在2021年继续将我们的能力扩展到TEGNA的其他市场。
•绩效营销.我们是为广告商提供数字营销服务的领先供应商。2020年,我们继续投资于线性电视和OTT的广告投放,续签并扩大了与阿方索的协议,使当地广告商能够更好地了解其本地电视和OTT广告活动的价值和效果。新的多年合作伙伴关系包括所有Premion公司,使TEGNA的当地广告销售商能够为客户提供线性电视和OTT活动的细粒度测量和归因。
•下一代电视 (ATSC 3.0)。2017年,FCC开始发布规则,允许电视台以新的ATSC 3.0标准进行广播,这将允许各广播公司使用新的标准化系统来增强其现有的传输服务,这将使我们能够直接与互联网协议竞争。这一新标准将允许我们支持更高的4K高动态范围分辨率、更高的帧率、更高的移动性、第二屏幕体验、3D音频、虚拟现实、高级广告和其他令人兴奋的观看体验增强。这项技术实现了加密和内容保护,这将首次允许广播公司保护他们的信号,并在某些内容流上使用付费墙,但需要继续播放至少一个免费的空中视频节目流。2018年至2019年,我们与其他广播公司合作,作为珍珠财团正在亚利桑那州凤凰城对新标准进行的试点测试的一部分。2020年,几个大型TEGNA市场完成了向下一代电视的过渡,包括俄勒冈州波特兰市、俄勒冈州坦帕市、佛罗里达州西雅图和科罗拉多州丹佛市,我们预计2021年还会有更多市场过渡。
4. 保持强劲的资产负债表:
我们的资产负债表与我们强劲、加速和经常性的现金流相结合,使我们有能力追求提供最具吸引力的资本回报的道路。我们拥有广泛的资本部署机会,包括偿还债务以创造额外的未来灵活性;投资于原创、相关和引人入胜的内容;投资于Premion等成长型企业;以及追求与收购相关的增值增长。
2020年,新冠肺炎疫情直接和间接地对我们运营的许多方面产生了深远的实质性不利影响,包括我们的员工、消费者行为、我们内容的分发、我们的供应商和整个市场。新冠肺炎大流行的全部影响,特别是对更广泛的广告业的影响,仍然不确定,而且正在演变。我们已经采取了一系列预防措施,以减轻大流行的财务影响,并将由此对公司、员工、股东、客户和我们服务的社区造成的风险降至最低。这些措施包括为5.38亿美元的原始到期日为2021年或2024年的债务进行再融资,这些债务被延长至2026年。此外,我们在2020年6月11日修改了循环信贷安排,将最高允许总杠杆率的初始下调时间延长了15个月。根据修正案,我们的最高杠杆率契约将保持在5.50倍,直到截至2022年3月31日的财季。
我们会继续有纪律地检讨潜在的机会,包括策略上和财政上的机会。短期内,我们的首要任务仍然是保持强劲的资产负债表,实现有机增长,收购价格诱人的战略资产,并以股息和股票回购的形式向股东返还资本。
5. 致力于产生自由现金流和均衡的资本配置过程:
我们的业务历史上产生了强劲的现金流,加上我们现有的15亿美元循环信贷安排下的可用性,这些现金流足以为我们的资本支出、利息支出、股息、对新产品和计划的投资以及收购提供资金,包括上文讨论的2019年收购。
我们能够从运营中产生强劲的运营现金流,包括2020年的8.051亿美元,这使得我们能够在2019年收购后继续去杠杆化,同时继续支付每股0.07美元的季度股息。截至2020年12月31日,我们的净杠杆率为调整后EBITDA的3.95倍(见第7项中这一非GAAP财务指标的定义),低于截至2019年12月31日的4.92倍。
2020年12月,我们的董事会批准在未来三年内更新我们的普通股回购计划,回购金额最高可达3.00亿美元。该计划此前于2019年3月20日暂停,同时我们宣布收购Nexstar-Tribune资产剥离站,以优先使用现金流偿还与这些收购相关的债务。股票回购计划的更新反映了杠杆率降至收购前的水平,也表明了董事会和管理层对业务的信心,以及继续专注于做出旨在推动近期和长期股东价值的谨慎、纪律严明的决定。我们的资本配置决策侧重于优化对有机和无机增长机会的投资,偿还债务,发行股息和回购股票。
此外,我们通过资产剥离有效地配置了资本,这有助于为我们的增长提供资金。我们的董事会和管理团队在我们的战略和运营背景下,不断评估我们投资组合中资产的财务生产率。因此,自2017年以来,我们通过出售非核心资产实现了约3亿美元的收益。这些收益,加上从投资中获得的现金分配,帮助为战略收购和对Premion等有机增长动力的投资提供了资金来源。
我们的竞争对手
在过去十年中,家庭和电话高速宽带的激增显著加剧了视频市场的竞争。今天,移动宽带覆盖了美国,绝大多数美国人拥有可以接入移动宽带的设备,而且数量还在继续增长。同样,固定的、有线的家庭宽带也覆盖了美国的大部分地区,而且还在不断增长。
随着5G和无限数据计划的兴起,现在每个屏幕或手机都能够显示以前留给电视的那种视频节目。这些视频消费模式不再局限于年轻消费者。随着无处不在的高速互联网服务的到来,消费者已经采用了大量具有视频广告功能的平台和应用程序。其中包括YouTube和Facebook等大型公司,以及消费者看重的移动应用和服务的长尾,每周都会增加更多的应用和服务。
我们公司努力为我们的每个广播电台争取尽可能多的观众,因为在每个指定市场区域(DMA)收看我们电台的观众人数直接影响我们最大化我们两个主要收入来源的能力:广告营销服务收入和订阅收入。“
如上所述,作为日益多样化和竞争日益激烈的媒体格局的一部分,我们争夺观众份额。我们与其他电视广告媒体平台(包括其他广播电台和有线电视提供商)争夺广告收入。我们还与提供付费广告的传统和新媒体形式竞争,包括广播、报纸、杂志、直邮、在线视频和社交媒体。这一领域的主要竞争对手包括有线电视提供商康卡斯特(Comcast)和Charge,以及互联网平台谷歌、Facebook和YouTube。这些数字平台上的广告看起来像传统电视ADS,并在当地广告市场与空中广播ADS展开竞争。
在订阅收入方面,我们竞争MVPD愿意为向其订户分发线性电视内容的权利支付的总金额的一部分。我们的观众份额越大,我们的节目对MVPD就越有吸引力,他们也就越愿意为发行权支付更多的费用。我们与其他广播电台和有线电视网络争夺这一收入。
广告业充满活力,发展迅速。通过他们的网站,我们的电台在本地电子媒体领域展开竞争,其中包括互联网或互联网设备、移动电话和平板电脑等手持无线设备、社交媒体平台、数字频谱机会和OTT视频服务。在这个领域,我们与其他本土媒体公司、谷歌(Google)和Facebook等互联网广告巨头以及分散的数字广告公司争夺受众和广告收入。使消费者能够接收新闻和信息的技术继续发展,我们的数字战略也是如此。
我们的监管环境
我们的电视台和广播电台是在联邦通信委员会、1934年修订的通信法案(通信法案)以及联邦通信委员会的规则和政策(联邦通信委员会条例)的授权下运营的。因此,我们的电台受到各种义务的约束,例如限制播放被认为“不雅”或“亵渎”的材料,要求为大多数节目提供或通过隐藏字幕,要求公开披露有关我们电台运营的某些信息,以及提供符合我们电台社区需求和利益的节目的义务。联邦通信委员会可能会更改或增加这些要求,任何此类更改都可能影响我们的业务表现。下面将更详细地描述FCC当前广播电视监管框架的某些重要内容。
发牌。电视和广播许可证的发放期限一般为8年。它们在向FCC申请后可以续签,通常是续签的,除非在极少数情况下,拒绝许可的请愿书、投诉或关于被许可人资质的不利裁决导致执照被吊销。我们相信我们的电台的运营基本上符合通信法和联邦通信委员会的规定。
本地广播所有权限制。联邦通信委员会的规定限制了广播控制的集中度,并规范了网络和地方节目做法。法规要求联邦通信委员会每四年审查一次这些规则和条例。2017年11月,联邦通信委员会通过了一项命令,修改了有关媒体所有权的规定,总体上降低了这些规定的限制性。例如,该命令取消了报纸/广播交叉所有权规则和电视/广播交叉所有权规则,前者一般禁止实体在同一市场内持有每日纸质报纸和全能广播电台的所有权权益,后者对在同一市场拥有电视台和广播电台的能力施加了一些限制。该命令亦容许在更多市场共同拥有同一市场的两间电视台,只要在收购时,至少有一间共同拥有的电视台不在市场上收视率最高的四间电视台之列,并规定可按个别情况考虑会导致新的或继续共同拥有同一市场内两间收视率最高的四间电视台的交易。FCC 2017年11月的所有权令还取消了一项规则,该规则将某些电视联合广告销售协议(JSA)归因于计算遵守所有权限制的情况。TEGNA目前没有加入任何JSA。
包括有线电视运营商和其他更严格的广播所有权限制倡导者在内的各方反对FCC 2017年11月命令中采取的改变,并在法庭上对该命令提出质疑。美国第三巡回上诉法院撤销并发回了FCC 2017年11月的命令,自2019年11月29日起生效,从而恢复了FCC在2017年11月命令之前生效的广播所有权规则。美国最高法院批准了联邦通信委员会和广播公司要求审查第三巡回法院裁决的请愿书。该案于2021年1月19日进行口头辩论;预计最高法院将在2021年6月底对此案作出裁决。
FCC要求在电视台的在线公共检查文件中披露共享服务协议(SSA),尽管这些协议通常不被视为归属所有权利益。FCC对SSA的广泛定义包括独立拥有的电视台之间的广泛协议,包括新闻共享协议和其他涉及“与电视台相关的服务”的协议。我们是SSA的一方,根据该协议,我们在托莱多的电视台WTOL向第三方拥有的另一家托莱多电视台提供某些服务(不包括广告销售)。我们是其他几个涉及有限共享某些设备和资源的协议的缔约方;其中一些协议可能符合SSA的条件,但需要披露。
国家广播所有权限制。通信法包括广播电视台的国家所有权上限,该上限禁止任何一个人或实体总共拥有超过39%的美国电视家庭的市场覆盖范围。联邦通信委员会的规定允许电台对通过超高频广播的电台的市场覆盖范围进行打折。
频道减价50%(超高频折扣)。2017年12月,FCC发布了一份拟议规则制定通知,征求对是否可以或应该修改或取消国家所有权上限和/或UHF折扣的意见。我们的64家电视台在应用UHF折扣时覆盖了大约32.2%的美国电视家庭,在没有UHF折扣的情况下覆盖了大约39.3%的家庭。
转播同意书。在《通信法》和FCC规则允许的情况下,我们要求有线电视和卫星运营商协商转播同意协议,以转播我们电视台的信号。根据适用的法律规定和FCC规则,此类谈判必须“真诚”进行。联邦通信委员会的规定还为电视台提供了一定的保护,防止有线电视和卫星运营商进口复制网络或远距离电视台播放的辛迪加节目。付费电视利益集团和其他各方继续主张联邦通信委员会修改或取消转播同意谈判和电视台专有权规则的各个方面。此外,一些付费电视运营商最近投资了一家名为Locast的在线服务,或以其他方式与其合作。Locast声称,根据联邦版权法的一项条款,它可以合法地在适用电视台的尼尔森DMA内通过互联网转播广播电视信号,而无需始发站的同意。该条款允许非营利组织在某些有限的情况下转播广播电视信号。2019年7月31日,四大电视网等公司提起诉讼,指控Locast的服务没有资格获得声称的豁免,因此构成了侵犯版权的行为。这起诉讼正在纽约南区美国地区法院待决。如果转播同意和/或独家规则的改变被采纳,和/或如果Locast等服务被确定为合法,这些事态发展可能会让有线电视和卫星运营商在转播同意谈判中对广播公司起到制衡作用,这可能会对我们的转播和广告收入产生不利影响。
奖励拍卖后重新打包。 2017年4月,联邦通信委员会宣布完成一项自愿奖励拍卖,将当时被电视台占用的某些频谱重新分配给移动无线宽带服务,同时对剩余电视台的电视频谱进行相关的“重新打包”。我们的电台没有因为拍卖而放弃任何频谱权利。我们18个市场的电台(包括我们在2020年重新打包后收购的一个电台)被重新打包到新的频道。我们所有重新包装的电视台都已经完成了向新频道的过渡。
授权奖励拍卖和重新打包的立法设立了17.5亿美元的基金,用于偿还在重新打包过程中要求更换频道的电台所发生的费用。随后于2018年3月23日颁布的立法额外拨款10亿美元用于重新打包基金,其中最高可达7.5亿美元可用于重新打包全功率和A类电视台以及多频道视频节目发行商。其他资金被指定用于援助受影响的低功率电视台、电视翻译电台和调频广播电台,以及消费者教育工作。2020年10月7日,FCC宣布,所有最终发票和报销申请的证明文件将不迟于(1)2021年10月8日到期,适用于在第5阶段或更早过渡的全功率和A类电视台;(2)2022年3月22日,适用于在第6期或更晚过渡的全功率和A类电视台;以及(3)2022年9月5日,适用于所有其他有权寻求与重新打包相关的补偿的实体(包括低功率电视台和电视翻译站)。根据法律,重新打包偿还计划将于2023年7月3日结束,届时任何剩余的未承付资金都将返还给美国财政部。
我们资本的大部分与重新打包相关的AL支出发生在2018年和2019年。到目前为止,我们已经产生了大约4200万美元的投资N幽灵的资本支出M重新打包项目。我们通过以下途径收到了大约3760万美元的FCC补偿2020年12月31日。我们希望得到剩余部分的补偿。价值440万美元的OUR在完成FCC的报销审查过程后支出。
下一代电视(ATSC 3.0). 2017年11月,FCC通过了一项命令,授权广播电视台自愿过渡到名为下一代电视(Next Generation TV)或ATSC 3.0的新技术标准。新标准为广播公司和观众带来了各种好处,包括更好的声音和图像质量,包括新闻和天气在内的超本地化节目,增强的紧急警报,改进的移动接收,定向广告的使用,以及更高效的频谱利用,潜在地允许在同一6兆赫频道上播放更多多播流。然而,ATSC 3.0不能向后兼容现有的电视设备。为了确保对所有观众的持续服务,联邦通信委员会授权ATSC 3.0运营的命令要求过渡到新标准的全功率电视台继续播放现有数字电视标准(称为ATSC 1.0)的信号,直到联邦通信委员会在未来的命令中逐步取消这一要求。该联播信号的内容必须与ATSC 3.0频道在至少五年的时段内播出的节目基本相似。根据当前的FCC规则,将车站过渡到ATSC 3.0是自愿的,可能需要大量支出。截至2020年12月31日,我们正在以ATSC 1.0和ATSC 3.0两种格式广播KGW(俄勒冈州波特兰)、WTSP(佛罗里达州坦帕)、KUSA(科罗拉多州丹佛)、King(华盛顿州西雅图)和KONG(华盛顿州埃弗雷特)的主要频道。在每一种情况下,根据FCC规则,我们都与市场上的其他本地广播公司签订了频道共享协议,通过以ATSC 1.0或3.0格式托管适用的主要频道来促进这一过渡。我们预期会继续与其他广播机构合作推出新标准。, 考虑到相关的市场动态和我们的整体资本规划。只要我们在我们的车站推出ATSC 3.0服务,就不能保证这种服务会赚取足够的额外收入来抵消相关支出。
我们的环境管制事项
我们遵守有关环境问题和员工安全与健康的各种法律和政府法规。与我们相关的美国联邦环境立法包括“有毒物质控制法”、“资源保护和回收法”、“清洁空气法”、“清洁水法”、“安全饮用水法”和“综合环境响应、补偿和责任法”(也称为超级基金)。我们还受到职业安全和健康管理局(OSHA)关于员工安全和健康事项的监管。环境保护局(EPA)、职业安全与健康管理局(OSHA)和其他联邦机构有权制定对我们的运营产生影响的法规。
除了这些联邦法规外,各州还根据上述联邦法规拥有权力。许多州和地方政府已经通过了环境和员工安全与健康法律法规,其中一些类似于联邦要求。州和联邦当局可能会对违反这些法律和法规的行为寻求罚款和处罚。我们相信,我们已经在我们的车站遵守了这些程序和命令,对我们的综合资产负债表、综合收益表或综合现金流量表没有任何实质性的不利影响。
我们的一般公司信息
我们公司由弗兰克·E·甘尼特及其同事于1906年创立,1923年注册成立。我们于1967年首次公开上市,1972年在特拉华州重新注册。我们的总部位于弗吉尼亚州泰森斯2000年套房布罗德街8350号,邮编:22102。我们的电话号码是(703)873-6600,我们的网站主页是www.tegna.com。我们的网站内容仅供参考。不应将其用于投资目的,也不应通过引用将其并入本Form 10-K(Form 10-K)年度报告中。
我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、我们年度股东大会的委托书以及对这些报告的修订在我们的投资者网站www.tegna.com的“投资者关系”项下免费提供,只要我们以电子方式向美国证券交易委员会(SEC)提交材料或将其提交给美国证券交易委员会(SEC),我们就可以在合理可行的情况下尽快在我们的投资者网站上免费获取这些材料。此外,如有书面要求,我们将免费提供我们的年度报告副本。美国证券交易委员会还在www.sec.gov上设有一个网站,其中包含有关证券交易委员会注册人(包括TEGNA Inc.)的报告、委托书和其他信息。
我们的人力资本
在当今快速发展的媒体格局中,我们的员工对我们的成功起着重要作用。我们的主要人力资本管理目标是吸引、留住和培养业内最优秀的人才。我们的人力资源计划旨在通过提供有竞争力的薪酬、行业领先的福利以及发展和增长机会来支持这些目标。我们努力通过我们的人力资源、多样性和新闻项目和政策,促进我们文化的多样性、包容性和创新性。
为了更好地为我们的人力资源战略提供信息,并帮助推动内部的积极变化,在过去两年里,我们每年进行一次全面的、匿名的全公司员工敬业度调查,以更好地了解我们的员工对在TEGNA工作的看法。我们2020年的员工调查涵盖了广泛的主题,包括薪酬和福利、职业成长和发展、对公司领导层的看法、TEGNA在多元化和包容性方面的表现,以及我们对新冠肺炎疫情的应对。这些调查的反馈为我们的管理团队提供了有关我们工作场所文化的宝贵信息。我们与董事会一起审查结果,并将其用于制定和完善我们整体人力资本管理战略的各个方面,包括我们的多样性和包容性计划以及员工福利计划。
劳动力人口统计数据 - 截至2020年12月31日,我们雇佣了大约6430名全职和兼职员工(包括118名公司总部员工),他们都位于美国。我们的劳动力中47%是女性,25%是有色人种。2020年,54%的新员工是女性,女性获得了58%的晋升。此外,37%的新员工是有色人种,31%的晋升是由有色人种获得的。在关键的新闻领导职位上,自2020年初以来填补的11个新闻总监职位中,有4个是多样化的招聘或晋升。我们的董事会由42%的女性和17%的有色人种组成。
美国员工的性别比例(%)
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| 女性 | 男性 |
管理1 | 41.6% | 58.4% |
专业人士 | 47.2% | 52.8% |
所有其他员工 | 49.2% | 50.8% |
美国雇员的种族/民族代表性(%)
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| 亚洲人 | 黑人或非裔美国人 | 拉美裔或拉美裔 | 白色 | 其他 | 不适用2 |
管理1 | 2.5% | 6.8% | 5.0% | 81.6% | 1.5% | 2.6% |
专业人士 | 3.1% | 12.5% | 9.8% | 68.8% | 2.6% | 3.2% |
所有其他员工 | 1.6% | 11.5% | 8.6% | 73.8% | 2.0% | 2.5% |
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1在我们每年提交给美国平等就业机会委员会的人口统计数据或EEO-1信息中,定义为“行政/高级官员和经理”和“第一/中层官员和经理”。 |
2 不适用=不可用或未披露 | | | | | |
多样性、公平性和包容性--我们始终为多元包容的文化感到自豪。我们相信,不同的声音和观点会带来伟大的想法和更好的合作,使我们成为一个更强大的公司。2020年的事件清楚地表明,我们必须采取更多措施,确保我们的公司真正代表我们所服务的不同社区。2020年,我们采取了几项举措,推动公司朝着更具包容性和种族多样性的方向取得有意义和可持续的进展。
•启动了TEGNA多样性与包容性工作组:6月,我们宣布成立一个由19名员工组成的多样性与包容性工作组。该集团制定了一项章程,其中包括三个优先事项:提高TEGNA在全公司关键领导层和有影响力的职位上的种族多样性;确保不同的观点在整个公司受到尊重、追捧和接受;通过教育、培训计划以及加强政策和实践,识别和打击整个公司固有的无意识偏见。
•任命首席多元化官:9月份,我们宣布任命格雷迪·特里普(Grady Tripp)为公司首席多元化官。这一角色的设立是为了推动重点和有目的的行动,以确保我们长期包容的价值观在我们业务的所有领域产生共鸣。这个新设立的职位向我们的总裁兼首席执行官Dave Lougee汇报,负责审查和加强推动我们的包容性和多样性价值观的政策和做法,开发全公司的培训计划,以提高对多样性问题的认识和责任,促进公司的种族多样性和包容性员工工作组,并在员工和组织问题上提供思想领导,以帮助推动更好的结果。2020年间,我们有:
◦与我们的电台和商业团体一起举办了33次关于种族、多样性和包容性的当地市政厅会议,直接听取员工关于他们的生活经历和观点,以及关于在TEGNA工作的情况;
◦在车站创建了额外的地方多样性和包容性理事会,员工可以在那里分享他们关于包容性和多样性机会的想法,并就车站和社区的文化动态向经理们提供建议;
◦制定了解决多样性和包容性问题的框架;
◦对按性别和种族划分的年度员工调查结果进行了透彻分析,以支持各车站制定行动计划;以及
◦开始加强我们的内容审查实践,并为新闻领袖和记者制定2021年包容性新闻计划,以更好地识别和打击隐性或无意识的偏见,并确保我们电台的内容代表我们服务的社区。
•我们制定并通过了2025年的多样性、公平性和包容性目标,其中包括在我们的内容团队、新闻领导和管理角色中增加黑人、土著和有色人种的代表性。
投资于我们的员工-2020年,我们把工作重点放在建立一致、正规的内部人才发现、跟踪和发展机制上。这包括了解我们当前的能力、未来的能力以及解决我们的能力差距所需的条件。我们在整个组织范围内保持稳健的年度绩效管理流程。员工和他们的经理一起确定年度目标,并在年底提供他们自己对目标实现情况和工作表现的自我评估。每一次年度评估的结果都会与员工在与经理的一对一会议中进行审查。
我们还有几个项目来认可和培养人才,包括领导力培养、高管领导力、驻场制片人和导师计划。2020年,我们开始加快规划,以确保多样化人才的可持续招聘、留住和晋升,包括进一步投资于发展机会的公平性以及在我们的车站和整个TEGNA增加关键领导职位的多样性的战略。我们高管人员目标的一个核心部分包括实现多元化计划和培养我们公司不同的未来领导者。
2019年,我们聘请了一名人才开发总监,2020年,我们将人才开发和人才获取职能整合在一起,构建一体化人才组织。这些变化旨在确保我们的人才战略与我们的业务战略保持一致,并确保我们的人才系统、计划和流程更有效地集成在一起,以交付成果。我们已经实施了一种更强大的方法来了解和评估我们当前的人才能力,使我们能够更好地识别、开发和选择高潜力人才以获得更一致的机会。
我们还实施了关键绩效指标,以帮助我们的领导者负责培养和发展我们的人才,以确保我们拥有满足当前和未来业务需求的渠道和能力。
我们的早期制片人计划,驻场制片人,旨在帮助建立一条稳定的优秀制片人人才渠道,以增加、多样化和吸引我们的观众。我们还为高潜力人才提供正式的领导力发展计划,为他们在未来的领导力和高管级别的角色中取得成功做好准备。此外,我们还推出了一系列新的学习活动,以帮助加快培养多样化、高潜力的人才,确保他们为未来担任新闻导演和数字导演做好准备。我们还定期提供基于功能的发展机会,以继续满足新闻、营销、数字和研究等领域的实时发展需求。
倡导LGBTQ平等-TEGNA连续第四年被人权运动的企业平等指数评为LGBTQ Equity的最佳工作地点。2020年企业平等指数评估了LGBTQ相关政策和做法,包括非歧视工作场所保护、家庭伴侣福利、包容变性人的医疗福利、能力计划以及与LGBTQ社区的公众参与。我们得到了所有类别的最高分,满分为100分。
员工幸福感-维护员工及其家人的健康和福祉是我们公司的首要任务。根据从我们的员工调查中获得的反馈,我们继续对公司提供的福利进行改革,以提高负担能力和增加选择。除了全面的健康和健康保险外,我们还扩大了我们的福利范围,以便员工获得他们需要的护理和保险。2021年,员工将获得以下额外福利:
•提高生育覆盖率:我们增加了一项新的生育福利,以支持试图扩大家庭的员工。我们的提供商Progyny提供最大的高级生育专家网络,并为收养和代孕提供支持和指导。
•延长育儿假:我们更新了育儿假政策,所有新父母将获得至少6周的带薪育儿假,分娩的母亲至少获得12周的带薪休假。
•应用行为分析(ABA)疗法:ABA疗法通常用于自闭症谱系障碍患者的治疗,现在我们的医疗计划涵盖了ABA疗法。
•HIV PrEP Rx:HIV暴露前预防(PrEP)处方药全面覆盖。
•公司假期:6月19日已被增加为带薪公司假期。此外,感恩节后的第二天被改为浮动假期,员工可以根据自己的喜好来庆祝对他们有个人意义的文化节日或其他节日。
新冠肺炎期间的员工支持-我们在新冠肺炎期间将员工的健康和安全放在首位,将员工转移到远程工作,实施新闻制作员工的安全和其他指导方针,并按照疾病预防控制中心的工作场所指导方针修改电视台大楼和其他办公地点。在整个新冠肺炎疫情期间,我们为员工及其家人投资或提供了额外的健康、心理健康和健康资源,包括:
•Care@Work:由于大多数员工在家工作,我们从Care.com支付Care@Work的会员费,以帮助管理家庭护理需求,同时平衡工作时间。我们与Care.com合作,为员工提供优质、无限制的机会,让他们找到当地的照顾者。
•开发了关于在新冠肺炎期间管理心理健康、孤立、压力和焦虑的网络研讨会,并为员工提供现场和点播服务。
•为经理们开发并提供了关于如何在虚拟环境中培养高绩效团队的会议。
•通过我们的医疗保健提供商--德克萨斯州的BlueCross BlueShield,通过远程医疗扩展医疗和心理健康资源,员工可以安排与医疗和心理健康提供商进行视频或电话会诊。
•Teladoc的远程医疗计划向所有员工和家庭成员提供病假探视和行为保健课程。所有员工都有资格获得九次Teladoc虚拟访问,即使他们没有参加我们的医疗计划。
•TEGNA的员工援助计划通过每周7天、每天24小时秘密访问专业支持,为员工及其家人提供支持,以帮助管理压力、焦虑、悲伤、财务问题等。
薪酬和福利计划-我们的薪酬和福利旨在吸引最有才华的人才,并根据公司的短期和长期战略目标激励业绩。我们的薪酬方案包括有竞争力的基本工资,其中包括医疗、牙科和视力保险、公司假期和带薪休假以及育儿假。我们鼓励员工为自己的未来投资,提供401(K)计划,其中包括一家公司,最高可达工资的4%,并从员工开始参与之日起完全获得。
工会代表-我们大约10%的员工由工会代表。他们由27个当地谈判单位代表,其中大部分隶属于集体谈判协议下的四个国际工会之一。这些协议大体上符合广播业的劳动协议模式。我们不参与全行业或全公司的讨价还价。
有关我们高管的信息 - 以下列出了截至2021年3月1日的我们的高管,包括他们在该日期的年龄、目前担任的职位和职位,以及至少在过去五年内的主要职业和商业经验。所有高级职员由董事会酌情决定。
大卫·T·洛吉-总裁兼首席执行官(2017年6月至今);TEGNA董事(2017年至今)。前任:TEGNA Media总裁(2007年7月至2017年6月)。现年62岁。
林恩·比尔(Trelstad)-媒体运营执行副总裁兼首席运营官(2017年6月至今)。前任:TEGNA传媒公司执行副总裁兼首席运营官60岁。
维多利亚·D·哈克-执行副总裁兼首席财务官(2015年6月至今)。现年56岁。
阿金·S·哈里森-高级副总裁、总法律顾问兼秘书(2019年1月至今)。曾任:高级副总裁、副总法律顾问兼秘书(2017年6月至2018年12月),副会长、副总法律顾问兼秘书(2015年7月至2017年6月),48岁。
我们的企业责任和可持续性
我们服务于社区更大利益的宗旨是我们的指路明灯,我们包容、正直、创新、影响和结果的价值观驱使我们的车站和员工成为我们生活和工作的社区的积极变革的力量。2020年,我们对可持续发展的承诺依然坚定不移,因为我们奋起应对全球大流行的挑战,同时采取行动确保公司内部更具多样性和公平性。我们的社会、人类、环境和治理实践有助于加强我们的业务,同时保护和提高我们对社区、员工和股东的长期价值。我们的企业社会责任工作由董事会公共政策和监管委员会指导和监督,该委员会与董事会和其他董事会委员会就其职权范围内的事项协调,监督TEGNA与企业社会责任、可持续性以及环境、社会和治理相关事项的政策和计划。
2020年,我们采用了可持续发展会计准则委员会(SASB)针对媒体和娱乐公司的行业标准。国资委已经建立了可持续发展问题的标准,以促进公司与投资者就决策有用信息进行沟通。我们关于国安局媒体和娱乐标准的报告包含在我们最新的社会责任亮点报告中,该报告可在www.tegna.com/corporate-social-responsibility.上找到
环境承诺 - 作为一个负责任的企业公民,我们致力于保护和保护我们的环境,并通过以可持续的方式运营我们的业务来最大限度地减少我们的碳足迹。在疫情流行之前,我们承诺通过在整个公司范围内利用视频会议技术来减少不必要的商务旅行,并将继续实施这一战略。我们继续实施深思熟虑的能源效率策略,包括将车站的工作室照明升级为LED;更换低效的HVAC系统,以及将屋顶更换为节能的替代方案。到目前为止,我们已经在64个车站中的33个将主演播室照明更新为LED。
认识到气候变化是美国商业面临的持续风险,我们正在采取措施,确定减少排放的环境目标和时间表,并加强我们的业务,以应对未来的气候影响。具体地说,2021年,我们将开展与气候有关的资金披露特别工作组的差距分析,以制定范围1和范围2温室气体排放的目标和行动计划。作为这一进程的一部分,我们将把以科学为基础的减排目标纳入我们的目标设定,使之与限制全球气温上升的国际共识保持一致。
为了以环境友好的方式运作,我们的环境政策包括回收和负责任地处置科技产品和设备(如电池)的做法,以及减少我们在公司办公室和生产过程中产生的废物。我们将环境响应和资源节约视为企业管理的组成部分,支持妥善解决可能出现的环境问题。每个设施都应以实现我们的环境目标的方式管理其活动。每个员工都应该朝着这些目标努力,并鼓励他们的主管及时通知他们的主管任何可能与我们的环境政策相冲突的情况。
当我们寻求对办公地点进行升级时,我们更喜欢通过LEED认证的建筑,这些建筑旨在提高能效和节约用水,比如我们在西雅图的King、休斯顿的KHOU、纽约的Premion以及弗吉尼亚州泰森市的公司总部的工作室和办公设施。我们最近投资整合了WBNS TV在俄亥俄州哥伦布市的办公室,将我们的WBNS广播电台包括在内,该电台位于一个单独的大楼里。展望未来,我们将在从新冠肺炎疫情中吸取经验教训的基础上,继续审查我们的房地产组合,尽可能优化和整合我们的房地产,以提高效率,进一步减少我们的碳足迹。
TEGNA基金会是由TEGNA Inc.赞助的慈善基金会,在我们开展业务的社区支持非营利性活动,并通过其社区赠款计划向各种慈善事业捐款。社区奖助金由我们的电台在当地确定,并包括对社区可持续发展努力的支持。为了服务于更大的利益,我们的电台定期报道影响我们社区的环境、气候和可持续发展问题。
社会影响 - 揭露腐败和不当行为,追究民选官员和当权者的责任,让沉默的人发声,讲述影响我们生活的令人振奋的故事,这是我们服务于更大利益的宗旨的核心。在针对记者、新闻业和第一修正案的袭击变得司空见惯的这一年里,我们的电台和新闻团队不断努力成为我们社区最值得信赖的新闻来源,并通过成为我们服务的市场的变革推动者来产生影响。我们的本地记者有权寻找对他们的受众最重要的报道,并进行揭露不当行为的调查,同时继续保持最高的道德标准。2020年,TEGNA赢得了比其他任何一家当地广播公司更多的主要新闻奖项,这是我们对内容的创新方法、有影响力的调查以及对我们所服务的社区的承诺的结果。
2020年,我们的电台帮助筹集了超过1亿美元,以支持满足社区特定需求的各种地方事业。通过TEGNA基金会,我们致力于改善我们服务的社区的生活,通过社区赠款为各种当地慈善事业做出贡献。通过其他项目,TEGNA基金会通过Media Grants投资于媒体行业的未来,支持员工捐赠和志愿服务,并为各种慈善事业做出贡献。TEGNA基金会的当地社区赠款计划是在我们社区内分发慈善捐款的主要工具。每年,我们的电台都会找出他们社区的迫切需求,并与当地非营利组织合作,帮助解决这些问题。2020年,TEGNA基金会与当地电视台合作,提供了260笔社区赠款,总额为185万美元。赠款在联合国可持续发展目标框架内分配,2020年的大部分赠款支持四大类:良好健康和福祉、优质教育、零饥饿和无贫困。我们的电台通过直播和数字宣传活动来扩大慈善捐款的影响,以提高重要问题和事业的知名度,并通过员工志愿服务来扩大慈善捐款的影响。
在新冠肺炎大流行期间,我们的电视台继续与当地非营利组织合作,以解决紧急需求。通过虚拟电视节目、慈善音乐会、筹款活动和宣传活动,我们的电台已经帮助筹集了超过6600万美元。对于当地的救援工作,从支持一线医护人员到帮助确保受新冠肺炎影响的家庭不会挨饿。2020年,TEGNA基金会社区赠款的36%直接捐给了当地社区组织,这些组织正致力于“新冠肺炎”救援工作。
我们的员工还通过志愿服务和为他们最喜欢的事业捐款来回馈当地社区。为了应对新冠肺炎和2020年社会正义运动前所未有的影响,今年6月,TEGNA基金会将其员工配对礼物计划翻了一番,为员工提供2:1的匹配,以表彰他们对对他们最有意义的事业和非营利组织的捐赠。2020年,TEGNA基金会批准了3000多名员工匹配礼物,创下该计划的新高。通过我们员工的捐赠,1000多个独特的慈善机构得到了帮助,他们的捐款加上TEGNA基金会的比赛总计超过190万美元。
我们支持员工参与慈善事业,除了我们的员工配对礼物计划外,每年还提供10小时的带薪假期用于志愿者工作。尽管受到新冠肺炎的限制,员工们在2020年仍然找到了发挥影响力的方法,他们利用志愿者休息时间参加虚拟活动,比如在线辅导,或者为有需要的人提供社会距离的食物。我们的员工还通过我们与美国企业合作伙伴的伙伴关系,参与指导我们国家的退伍军人,帮助退伍军人退伍,并指导他们重新进入私营部门的生活。
当自然灾害来袭时,我们的电台也是社区的宝贵资源。除了我们的新闻报道,让我们的观众在灾难中获得消息和安全之外,我们的电台还讲述英雄主义的鼓舞人心的故事,并希望在危机时期帮助我们的社区团结一致。当野火开始影响俄勒冈州和华盛顿州的居民时,KGW与红十字会合作,启动了西北响应基金(Northwest Response Fund),以帮助那些流离失所或受到影响的居民。在一周内,KGW帮助筹集了100多万美元。
2020年,我们被世界上最大的志愿服务组织--光明之点(Points Of Light)评为公民50强。Civic 50将TEGNA评为美国最具社区意识的50家公司之一。此外,我们还被Civic 50评选为电信业的行业领导者。
公司治理 - 我们的管理层和董事会的目标是通过对公司进行有效、合乎道德的管理,为股东创造价值。我们的董事会实施了强有力的公司治理政策,这些政策与上市公司的最佳实践以及股东和机构投资者不断变化的期望保持一致。
•独立董事会监督:我们有一个独立和多样化的董事会,由一名独立的董事长领导。董事会保持客观监督,因为TEGNA的12名董事中有11名是独立的,首席执行官戴夫·洛吉是董事会中唯一的TEGNA员工。董事长和首席执行官的角色分离可以实现有效、独立的董事会监督和沟通,同时使首席执行官能够专注于执行战略计划和管理运营。董事会还每年进行一次业绩评估,以确保董事会及其委员会以及更广泛的董事会领导结构的有效性。
•主动型、参与型董事会: 我们的董事花费大量时间进行战略讨论,以确定为股东创造价值的潜在机会。董事会还通过与高级领导层的定期讨论来监督风险管理,在我们的战略计划和运营的背景下考虑风险。董事在TEGNA广泛的股东参与计划中发挥着关键作用,该计划积极寻求投资者的反馈,以更好地看待我们在关键领域的管理和业绩。
•与长期战略保持一致的体验:自2017年以来,TEGNA经历了董事会更新过程,以确保董事的专业知识与TEGNA的战略演变保持一致。在此期间,我们增加了四名独立董事,他们在媒体、技术、社交/数字和资本市场方面拥有深厚的专业知识和交易经验。
•致力于多样性和包容性:我们的董事会和管理层致力于确保我们的公司反映我们服务的社区的多样性。为了加强对我们公司治理中的多样性的问责,TEGNA董事会于2020年通过了针对每个董事会委员会关于我们如何处理多样性的具体监督领域:
◦领导力发展和薪酬委员会负责监督和支持我们在多元化、包容性和平等就业机会方面的表现,以及我们在员工和管理层中获得和保持多样性的持续努力。
◦提名和治理委员会负责监督董事会的种族、民族和性别多样性。
◦公共政策和管理委员会与管理层一起审查我们在新闻和其他内容中通过包容性新闻以及在我们的编辑决策和领导中促进种族和民族多样性的方法、倡议和支持。
◦审计委员会负责监督我们与财务和资产管理相关的多元化和包容性努力,包括我们涉及少数人所有企业的投资和收购。
除了上面讨论的公司治理实践外,我们遵循的其他重要公司治理实践包括:
•我们所有的董事都是每年选举产生的;
•我们的董事和高级管理人员受股权指导方针的约束;
•我们没有股东权利计划(毒丸);
•我们的董事会已经通过了一项代理访问附例的规定;以及
•涉及本公司的合并和其他业务合并一般可以简单多数票通过。
有关公司治理实践的更多信息包括在我们网站www.tegna.com“投资者”菜单下的“公司治理原则”中。
我们服务的市场
电视台及附属数字平台 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
州/哥伦比亚特区 | 城市 | 电台/网站 | 通道(1)/网络 | 从属关系协议将于 | 市场电视 住户(2) | 建基 |
阿拉巴马州 | 亨茨维尔 | WZDX(电视):Rocketcitynow.com | 陈氏54/福克斯 | 2022 | 409,200 | | 1985 |
亚利桑那州 | 旗杆 | Knaz-TV:12news.com | 陈氏2/NBC | 2024 | 2,158,240 | | 1970 |
| 台地 | KPNX(电视):12news.com | 陈氏12/NBC | 2024 | 2,158,240 | | 1953 |
| 图森 | KMSB(电视):Tucsonnewsnow.com | 陈氏11/福克斯 | 2022 | 479,780 | | 1967 |
| | KTTU(电视):Tucsonnewsnow.com | 陈氏18/MNTV | 2022 | 479,780 | 1984 |
阿肯色州 | 史密斯堡 | KFSM-TV:5newsonline.com | 陈氏5/CBS | 2022 | 327,930 | 1956 |
| 小石城 | KTHV(电视):Thv11.com | 陈氏11/哥伦比亚广播公司 | 2022 | 562,060 | 1955 |
加利福尼亚 | 萨克拉门托 | KXTV(电视):Abc10.com | 陈氏10/ABC | 2023 | 1,459,260 | 1955 |
| 圣迭戈 | KFMB-TV(3): Cbs8.com | 陈氏8/CBS | 2023 | 1,132,300 | 1949 |
科罗拉多州 | 丹佛 | KTVD(电视):My20denver.com | 通道20/MNTV | 2022 | 1,798,440 | | 1988 |
| | 库萨(电视):9news.com | 陈氏9/NBC | 2024 | 1,798,440 | | 1952 |
康涅狄格州 | 哈特福德 | WTIC-TV:Fox61.com | 陈氏61/福克斯 | 2022 | 1,002,710 | 1984 |
| 沃特伯里 | WCCT-TV:您的网站:Yourcwtw.com/Partners/Hartford | 陈氏20/CW | 2021 | 1,002,710 | 1953 |
哥伦比亚特区 | 华盛顿 | WUSA(电视):Wusa9.com | 陈氏9/CBS | 2022 | 2,565,580 | 1949 |
弗罗里达 | 杰克逊维尔 | WJXX(电视):Firstcoastnews.com | 陈氏25/ABC | 2023 | 756,960 | | 1989 |
| | WTLV(电视):Firstcoastnews.com | 陈氏12/NBC | 2024 | 756,960 | | 1957 |
| 坦帕-圣彼得堡 | WTSP(电视):Wtsp.com | 陈氏10/CBS | 2022 | 2,035,250 | | 1965 |
佐治亚州 | 亚特兰大 | WATL(电视):11alive.com | 陈氏36/MNTV | 2022 | 2,648,970 | | 1954 |
| | WXIA-TV:11alive.com | 陈氏11/NBC | 2024 | 2,648,970 | | 1948 |
| 梅肯 | WMAZ-TV:13wmaz.com | 陈氏13/CBS | 2022 | 243,340 | | 1953 |
爱达荷州 | 博伊西 | KTVB(电视)(4):Ktvb.com | 陈氏7/NBC | 2024 | 311,270 | 1953 |
伊利诺伊州 | 莫林 | WQAD-TV:Wqad.com | 陈氏8/ABC | 2023 | 298,580 | 1963 |
印第安纳州 | 印第安纳波利斯 | WTHR(电视)(5): Wthr.com | 陈氏13/NBC | 2024 | 1,182,500 | 1957 |
爱荷华州 | 埃姆斯 | WOI-DT:Weareiowa.com | 陈氏5/ABC | 2022 | 457,040 | 1950 |
| 埃姆斯 | KCWI-TV:Weareiowa.com | 陈氏23/CW | 2021 | 457,040 | 1999 |
肯塔基州 | 路易斯维尔 | WHAS-TV:Whas11.com | 陈氏11/ABC | 2023 | 696,070 | 1950 |
路易斯安那州 | 新奥尔良 | WWL-TV:Wwltv.com | 陈氏4/CBS | 2022 | 663,520 | 1957 |
| | WUPL(电视)(6): WWLTV.com/MyTV | 陈氏54/MNTV | 2022 | 663,520 | 1955 |
缅因州 | 班戈尔 | WLBZ(电视):Newscentermaine.com | 陈氏2/NBC | 2024 | 141,120 | 1954 |
| 波特兰 | WCSH(电视):Newscentermaine.com | 陈氏6/NBC | 2024 | 409,560 | 1953 |
密西根 | 大急流城 | WZZM(电视):Wzzm13.com | 陈氏13/ABC | 2023 | 781,080 | 1962 |
明尼苏达 | 明尼阿波利斯-圣彼得堡保罗 | KARE(电视):Kare11.com | 陈氏11/NBC | 2024 | 1,887,390 | 1953 |
密苏里 | 圣路易斯 | KSDK(电视):Ksdk.com | 陈氏5/NBC | 2024 | 1,239,210 | 1947 |
纽约 | 水牛城 | WGRZ(电视):Wgrz.com | 陈氏2/NBC | 2024 | 612,780 | 1954 |
北卡罗莱纳州 | 夏洛特 | WCNC-TV:Wcnc.com | 陈氏36/NBC | 2024 | 1,290,660 | 1967 |
| 格林斯博罗 | WFMY-TV:Wfmynews2.com | 陈氏2/哥伦比亚广播公司 | 2022 | 717,110 | 1949 |
俄亥俄州 | 克利夫兰 | WKYC-TV:Wkyc.com | 陈氏3/NBC | 2024 | 1,511,970 | 1948 |
| 哥伦布 | WBNS-TV(7): 10tv.com | 陈氏10/CBS | 2022 | 999,300 | 1949 |
| 托莱多 | WTOL(电视):Wtol.com | 陈氏11/哥伦比亚广播公司 | 2023 | 408,590 | 1958 |
俄勒冈州 | 波特兰 | 千兆瓦(电视)(8): Kgw.com | 陈氏8/NBC | 2024 | 1,315,470 | 1956 |
宾州 | 斯克兰顿 | WNEP-TV:Wnep.com | 陈氏16/ABC | 2023 | 571,470 | 1954 |
| 约克市 | WPMT(电视):Fox43.com | 陈氏43/福克斯 | 2022 | 772,810 | 1952 |
南卡罗来纳州 | 哥伦比亚 | WLTX(电视):Wltx.com | 陈氏19/哥伦比亚广播公司 | 2022 | 421,760 | 1953 |
田纳西州 | 诺克斯维尔 | WBIR-TV:Wbir.com | 陈氏10/NBC | 2024 | 535,230 | 1956 |
| 孟菲斯 | WATN-TV:Localmemphis.com | 陈氏24/ABC | 2022 | 619,610 | | 1978 |
| | WLMT(电视):Localmemphis.com | 陈氏30/CW | 2021 | 619,610 | | 1983 |
德克萨斯州 | 阿比林 | KXVA(电视):Myfoxzone.com | 陈氏15/福克斯 | 2022 | 116,310 | | 2001 |
| 奥斯汀 | KVUE(电视):Kvue.com | 陈氏24/ABC | 2023 | 912,400 | | 1971 |
| 博蒙特 | 国民党(电视)(9): 12newsnow.com | 陈氏12/ABC | 2023 | 168,210 | | 1961 |
| 科珀斯克里斯蒂 | KIII-TV:Kiiitv.com | 陈氏3/ABC | 2023 | 210,160 | | 1964 |
| 达拉斯 | WFAA(电视):Wfaa.com | 陈氏8/ABC | 2023 | 2,962,520 | | 1949 |
| | KMPX(电视):Wfaa.com | 陈氏29/埃斯特雷拉 | 2025 | 2,962,520 | | 1993 |
| 休斯敦 | KHOU(电视):Khou.com | 陈氏11/哥伦比亚广播公司 | 2022 | 2,569,900 | | 1953 |
| | KTBU(电视):Khou.com | 陈氏55/Quest | 不适用 | 2,569,900 | | 2004 |
| 敖德萨 | Kues-TV:NewsWest9.com | 陈氏9/NBC | 2024 | 173,210 | | 1958 |
| 圣安吉洛 | KIDY(电视):Myfoxzone.com | 陈氏6/福克斯 | 2022 | 58,000 | | 1984 |
| 圣安东尼奥 | KENS(电视):Kens5.com | 陈氏5/CBS | 2022 | 1,031,180 | | 1950 |
| 泰勒-朗维尤 | KYTX(电视):Cbs19.tv | 陈氏19/哥伦比亚广播公司 | 2022 | 276,520 | | 2008 |
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电视台及附属数字平台 | | | | |
(续) | | | | | | |
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州/哥伦比亚特区 | 城市 | 电台/网站 | 通道(1)/网络 | 从属关系协议将于 | 市场电视 住户(2) | 建基 |
| 圣殿 | KCEN-TV(10): Kcentv.com | 陈氏9/NBC | 2024 | 383,820 | | 1953 |
维吉尼亚 | 汉普顿/诺福克 | WVEC(电视):13newsnow.com | 陈氏13/ABC | 2023 | 725,580 | 1953 |
华盛顿 | 西雅图/塔科马 | 特大号电视:King5.com | 陈氏5/NBC | 2024 | 2,098,800 | | 1948 |
| | 香港(电视):King5.com | 陈氏16/Ind | 不适用 | 2,098,800 | | 1997 |
| 斯波坎 | KREM(电视):Krem.com | 陈氏2/哥伦比亚广播公司 | 2022 | 470,210 | | 1954 |
| | KSKN(电视):Spokanescw22.com | 陈氏22/CW | 2021 | 470,210 | 1983 |
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(1)频道是指与电台品牌相关联的面向观众的“虚拟”频道,它可能不同于电视台传输的射频频道。 |
(2)根据尼尔森(Nielsen)2020-2021年的数据,市场电视家庭是指每个市场的电视家庭数量。 | | | |
(3)九巴亦有一个子通道(CW通道),不计算在内。 |
(4) 我们还拥有KTFT-LD(NBC),这是一家位于伊利诺伊州双子瀑布的低功率电视台。 | | | |
(5)我们还拥有印第安纳波利斯的A级电视台WALV-CD。 | | | |
(6)我们还拥有洛杉矶新奥尔良的A级电视台WBXN-CD。 | |
(7)我们还拥有两家广播电台,WBNS(AM)(1460)和WBNS-FM(97.1)。 |
(8)我们还拥有KGWZ-LD,这是一家位于俄勒冈州波特兰的低功率电视台。 |
(9)KBMT还运营一个子频道(KJAC/NBC),这不算在内。我们还拥有德克萨斯州博蒙特的一家低发电站Kuil-LD。 |
(10)我们还拥有德克萨斯州布赖恩的一家低功率电视台Kags-LP。 |
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除了上述电视台属性外,我们还拥有以下数字和组播网络业务,以支持我们的电视台: |
Premion: Www.premion.com总部:纽约,纽约州 |
TEGNA营销解决方案:Www.TEGNAmarketingsolutions.com |
真正的犯罪网络和Quest多播网络: Www.truecrimenetworktv.com和Www.questtv.com |
锁定在播客网络上: Www.lockedonpodcasts.com |
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投资 我们拥有以下公司的非控股所有权权益: |
熙熙攘攘数码集团: Www.bustle.com |
CareerBuilder: Www.careerbuilder.com |
哈德逊MX: Www.hudsonmx.com |
JackPocket Inc.网址:www.jackpockket.com |
亲属社区: Www.kincommunity.com |
MadHave: Www.madhive.com |
珀尔: Www.pearltv.com |
Signia Venture Partners: Www.signiaventurepartners.com |
视图提升: Www.viewlift.com |
视频呼叫中心: Www.thevcc.tv |
维兹比:Www.vizbee.tv |
口哨运动:Www.teamwhistle.com |
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TEGNA在网上:有关我们的新闻和信息可在我们的网站www.TEGNA.com上获得。除有关我们的新闻和其他信息外,我们还提供通过本网站查阅我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及在我们以电子方式向美国证券交易委员会(SEC)提交或提交这些报告后,在合理可行的情况下尽快对这些报告进行的所有修订。我们的首席执行官和首席财务官的认证作为证交会报告(包括本10-K表格)的展品包括在内。我们还可以在本网站上访问我们的公司治理原则、我们的审计章程、领导力发展和薪酬、提名和治理、公共政策和监管委员会以及其他重要的治理文件和政策,包括我们的道德和内幕交易政策。任何股东如向我们的秘书提出书面要求,可向总部地址索取所有这些公司治理文件的副本。我们将在本网站上披露对我们公司道德政策的更改或豁免。 |
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影响前瞻性陈述的某些因素
本年度报告中未描述历史事实的某些声明可能会构成前瞻性声明,包括但不限于有关业务战略、市场潜力、未来财务表现和其他事项的声明,包括但不限于新冠肺炎疫情造成的不利影响及其对我们的收入、尤其是非政治性广告收入的影响。“相信”、“预期”、“估计”、“可能”、“应该”、“打算”、“可能”、“计划”、“寻求”、“预期”、“项目”以及类似的表述等等,大体上标识了“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述会受到某些风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定性可能会导致实际结果和事件与前瞻性陈述中预期的大不相同,包括本年度报告第II部分第1A项“风险因素”中所描述的那些。
由于预测的固有性质,我们的实际财务结果可能与预测的结果不同。鉴于这些不确定性,在做出投资决策时不应依赖前瞻性陈述。本10-K表格中包含的前瞻性陈述仅说明截止提交之日的情况。除非适用法律要求,否则我们明确表示没有义务在本10-K表格公布之日之后对前瞻性陈述进行更新,以反映后续事件、变化的情况、预期的变化或与之相关的估计和假设。本10-K表格中的前瞻性陈述旨在受联邦证券法提供的安全港保护。
第1A项。危险因素
投资我们的普通股涉及风险和不确定性,投资者在投资我们的证券之前应仔细考虑以下风险因素。我们寻求识别、管理和减轻业务风险,但风险和不确定性无法消除或必然预测。下面描述的风险可能不是我们面临的唯一风险。我们尚未察觉或目前认为无关紧要的额外风险可能会对我们的业务和我们证券的交易价格产生不利影响。
与我们的工商业有关的风险
我们受到广告需求的影响,而广告需求又取决于许多因素,其中一些是周期性的,许多是我们无法控制的。
2020年,我们40%的收入来自电视插播和数字广告。对广告的需求高度依赖于美国经济的实力,无论是在我们的电视台所服务的市场,还是在整个国家都是如此。在经济低迷时期,对广告的需求往往会下降。因此,我们的经营业绩取决于我们主要电视市场的相对经济实力,以及地区和国家经济因素的强弱。美国经济状况的下滑可能会对我们的业务产生重大不利影响,并可能对我们的电视插播和数字广告收入产生重大影响。
我们的广告收入也可能受到我们控制之外的各种其他因素的影响,其中包括我们电视台提供的节目的收视率、地方和国家广告价格波动、任何网络出于任何原因抢占定期安排的节目的持续时间和程度,以及节目提供商、网络或职业体育联盟的劳资纠纷或其他中断。我们的广告收入每年也可能有很大的差异,原因是政治选举周期(即甚至几年)、候选人和政治行动委员会筹集和花费资金在电视和数字广告上的能力和意愿,以及竞选活动在我们电视台市场的竞争力。
来自其他媒体形式的竞争可能会削弱我们在传统业务和新业务中增长或保持收入水平的能力
广告和营销服务创造了我们收入的很大一部分,我们电视台附属的台式电脑、移动和平板电脑广告收入以及我们提供的OTT产品是重要的组成部分。娱乐业中使用的技术,特别是新的视频格式、通过互联网的流式传输和下载能力、视频点播、个人录像机和其他设备和技术继续快速发展,导致了数字内容的传送和存储的替代方法。这些技术进步推动了消费者行为的改变,并使消费者能够寻求对他们何时、何地以及如何消费新闻和娱乐的更多控制权,包括通过所谓的“剪线”和其他消费战略。
这些创新可能会影响我们创造电视观众的能力,这可能会降低我们的电视台对广告商的吸引力。例如,对通过Amazon Prime、Disney+、HBO Go、Hulu或Netflix等其他形式的媒体生成的消费内容的需求增加,可能会导致我们的广告收入因我们节目的收视率变化而下降,这可能会对我们的业务和运营业绩产生实质性的负面影响。
新冠肺炎感染率的回升足以迫使大范围的企业关闭,可能会对我们的财务状况、运营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
在2020年第一季度,一种据信在中国武汉首次发现的新型冠状病毒(新冠肺炎)株在全球传播,包括传播到美国的每个州。2020年3月11日,世界卫生组织宣布新冠肺炎大流行,2020年3月13日,美国宣布新冠肺炎进入全国紧急状态。美国联邦和州政府的回应是制定了各种各样的缓解控制措施,包括强制隔离,关闭非必要的企业和所有其他社交场所,同时执行“就地避难所”命令和限制旅行。这些控制措施已导致包括奥运会在内的体育赛事取消或推迟,并暂停流行娱乐内容的制作。随着对非政治性广告和营销服务的需求疲软,缓解控制措施于2020年3月中旬开始对我们的AMS收入流产生负面影响。2020年第二季度和第三季度,一些州和地方政府开始实施多步骤政策,重新开放和取消管制措施。对许多行业的需求
随着这种情况的发生,广告和营销服务也增加了。然而,一些重新开放的州也出现了新的新冠肺炎病例增加,迫使一些州恢复控制措施,并限制公众集会。截至2020年第四季度末,病例和死亡人数继续呈上升趋势,无论是在全国范围内还是在许多州,尽管有几种疫苗现在已经获准紧急使用,并开始分发。
这场大流行对我们的财务和运营业绩的影响程度(可能是实质性的)将取决于大流行持续的时间长度和我们是否经历进一步的感染浪潮,它对我们客户对我们广告产品的需求(以及他们为我们提供的服务支付费用的能力)的影响,政府为应对大流行而实施的关闭企业和限制行动的监管放松的速度,公共疫苗接种活动的成功,针对病毒变异株的疫苗的有效性,现有的和潜在的经济刺激措施通过成为法律的影响,如
虽然目前我们无法预测新冠肺炎疫情的全面影响,但它已经并可能继续对我们近期的医疗保健服务收入产生抑制作用。此外,新冠肺炎疫情对我们的非政治性广告造成的持续不利影响,最终可能会影响我们未来遵守循环信贷安排下的公约的能力,进一步影响我们的流动性和财务状况。此外,由于我们的员工远程工作,我们可能会体验到未被检测到的恶意网络安全攻击的风险增加。我们继续密切关注事态发展,评估可能对我们的业务和客户造成的进一步影响,并采取行动,努力减轻不利后果。
如果我们的信息技术系统不能充分发挥作用,我们的资产或业务的价值可能会缩水。
我们的资讯科技系统对我们的业务高效运作至为重要。“我们依赖资讯科技系统来管理我们的业务数据、通讯、新闻和广告内容、数码产品、订单录入、履行和其他业务流程。如果我们的信息技术系统未能按照我们的预期运行,可能会扰乱我们的业务,并可能导致交易错误、处理效率低下、广播中断以及销售和客户流失,从而影响我们的业务和业绩。
我们将不良网络安全事件的可能性和影响降至最低,并保护我们的技术和机密信息的努力可能不会成功,我们的业务可能会受到负面影响。
我们的资讯科技系统对有效率和有效地运作我们的业务至为重要。我们依靠我们的信息技术系统来管理我们的业务数据、通信、新闻和广告内容、数字产品、订单输入、履行和其他业务流程。因此,我们面临各种网络安全威胁,包括但不限于对我们的信息技术基础设施的威胁,以及未经授权访问我们的机密信息的企图,包括出于商业目的接收我们机密信息的第三方。我们采取措施尽量减少网络攻击的风险,包括使用多因素身份验证、部署防火墙、用于移动连接的虚拟专用网络,以及定期对员工进行有关保护敏感信息和识别“网络钓鱼”攻击的培训。然而,由于网络攻击的演变性质和不断增强的能力,这些措施可能不足以防止或及时检测入侵或网络攻击。根据入侵或网络攻击的严重程度,此类事件可能导致业务中断、非公开信息披露、销售和客户损失、错误陈述的财务数据、被盗资产或信息的责任、转移我们管理层的注意力、交易错误、处理效率低下、网络安全保护成本增加、诉讼和财务后果,任何或所有这些都可能对我们的业务运营和声誉产生不利影响。此外,网络安全漏洞可能会使我们对客户和其他第三方承担民事责任,以及政府或监管机构施加的罚款和处罚,这可能是巨额的。我们维持网络风险保险, 但这份保险可能不足以弥补我们因系统被攻破而遭受的所有损失。
正如广播部门历来的情况一样,附属协议或转播同意协议的丢失或更改可能会对我们电台的经营业绩产生不利影响。
我们与主要广播电视网络(ABC、CBS、NBC和FOX)签订的网络附属协议覆盖了我们的大部分电视台。这些电视网络制作和分发节目,以换取我们每个电视台承诺在指定的时间播出节目,并换取节目期间的其他考虑因素,如商业公告时间。网络附属协议的成本占我们电视运营费用的很大一部分。
我们的每一份从属协议都有规定的到期日。关于主要的广播网,我们的主要到期时间如下:NBC-2024年初,CBS-2022年,福克斯-2022年,ABC-2023年。如果续订,我们的网络附属协议可能会以对我们不太有利的条款续订。如果不续签或终止我们的任何网络附属协议,我们将无法进行附属网络的节目制作。失去节目将需要我们获得替代节目,这可能会涉及更高的成本和/或对我们的观众可能没有吸引力,从而导致收入减少。
近年来,这些电视网在互联网和其他分发平台(如CBS All Access和孔雀NBC)上播放它们的节目,在某些情况下是直播的,或者是在本地电视台(包括我们拥有的电视台)播放原始网络节目的短时间内直播的。在其他平台(如有线电视频道、互联网和其他分销工具)上绕过或向本地电视台提供较差条款的替代平台上网络节目可用性的增加,可能会稀释本地电视台最初广播的网络节目的排他性和价值,并可能对我们电视台的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们与主要有线电视、卫星和电信服务提供商(也称为多频道视频节目发行商或MVPD)达成的转播同意协议允许他们将我们电视台的信号转播给他们的订户,以换取向我们支付补偿(我们将其归类为订阅收入)。这一收入来源约占我们2020年总收入的44%,我们预计订阅收入的贡献将在2021年增加,并在可预见的未来继续增加。在2020年内,我们续签了覆盖约35%订户的转播同意协议。在2021年期间,与我们大约30%的用户相关的重播协议将需要续签。有时,在谈判这类协议时,我们可能无法就双方都能接受的条件达成一致。当这种情况发生时,MVPD可能会被要求停止播放我们的节目(通常被称为“停电”或“变暗”)。当这种情况发生时,在停电期间,MVPD将不会补偿我们。此外,如果我们不能按市场条款续签协议,或者根本不能续签协议,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
我们在一个单一的广播部门经营我们的业务,这增加了我们对广播业变化和激烈竞争环境的敞口。
广播公司在竞争激烈的环境中运营,争夺观众、广告和营销服务收入以及高质量的节目。受众份额下降、广告和营销服务支出下降以及节目成本增加将对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。不能保证我们能够成功地与现有的、新的或潜在的竞争对手竞争,也不能保证媒体市场的竞争和整合不会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生实质性的不利影响。
此外,FCC和国会正在考虑几项新的法律,以及对现有媒体所有权和其他与广播相关的法规的修改,涉及范围广泛的问题(包括一家公司在一个单一市场或全国范围内可能拥有的电台数量)。FCC规则的改变可能会带来更多的机会,同时也会增加行业的不确定性。
不断变化的法规也可能削弱或降低我们在谈判从属关系或转播协议方面的筹码,对我们的收入产生不利影响,或者导致成本增加、某些广播资产的估值降低或其他影响,所有这些都可能对我们未来的盈利能力产生不利影响。我们所有的电视台都必须持有联邦通信委员会的广播许可证,发放许可证时,这些许可证的有效期一般为8年。在某些情况下,FCC不需要续签任何许可证,并且可以拒绝续签未来的许可证申请。
监管环境的变化可能会增加我们的成本或限制我们的增长机会。
根据修订后的1934年“通信法”(“通信法”)和FCC条例,我们的电台受到各种义务和限制。这些要求可能会受到立法、FCC行动或法院裁决的影响,任何此类变化都可能影响我们的业务表现,例如施加新的义务或限制我们电视台的独家经营权或转播同意权。例如,尽管FCC在2017年11月投票减少了对当地广播所有权的限制,但美国第三巡回上诉法院(U.S.Court of Appeals for the Third Circuit)从2019年11月29日起撤销并发回了这些变化;美国最高法院批准了FCC和广播公司要求复核第三巡回法院裁决的请愿书。根据最高法院的裁决,FCC 2017年的监管改革可以恢复,也可以由国会或FCC以其他方式修改适用的媒体所有权规则。该案于2021年1月19日进行口头辩论;预计最高法院将在2021年6月底对此案作出裁决。如果广播所有权规则变得更加严格,我们通过收购或其他战略交易发展广播业务的机会可能会受到影响。
此外,我们的一些收购活动可能会受到司法部(DoJ)反垄断部门的反垄断审查,可能会限制我们继续或完成未来交易的能力,并可能要求我们在收购会导致市场过度集中的情况下剥离某些电视台。在拜登政府的领导下,美国司法部的审查和执法政策可能会发生变化。因此,我们不能向投资者保证未来的任何收购都会获得批准,或者剥离现有电台的要求不会对交易或我们的业务产生不利影响。
与我们普通股所有权相关的风险
如果Cars.com的剥离被确定为应税交易,可能会产生重大责任
2017年5月,我们完成了对Cars.com的剥离,我们称之为“剥离”。关于分拆,我们收到了外部税务律师的意见,大意是满足了国税法第355条关于免税待遇的要求。这一意见基于TEGNA和剥离出来的业务关于公司业务的过去和未来行为以及其他事项的某些事实、假设、陈述和承诺。如果这些事实、假设、陈述或承诺中的任何一项是不正确或不符合的,TEGNA及其股东可能无法依赖税务律师的意见,并可能承担重大的税务责任。
尽管税务律师有意见,但如果国税局确定任何这些事实、假设、陈述或承诺是不正确的或已被违反,或如果不同意意见中的结论,或出于其他原因,包括由于分拆后TEGNA或剥离业务的股份所有权发生某些重大变化,则国税局可在审计时确定剥离是应纳税的。如果剥离被确定为美国联邦所得税的应税对象,TEGNA及其须缴纳美国联邦所得税的股东可能会招致巨额的美国联邦所得税债务。2021年10月15日,TEGNA 2017纳税年度(包括对Cars.com业务剥离的免税待遇)将不再接受美国国税局的审核。
与维权股东的代理权竞争可能会导致我们产生巨大的成本,分散管理层的注意力和资源,并对我们的业务产生不利影响
维权股东,如标准通用,可能会不时进行委托书征集,提出股东提案或董事提名,或以其他方式试图影响变化或获得对我们的控制权。2021年1月21日,标准通用(Standard General)提名了四名董事参加2021年股东年会的选举。对这些行动的回应可能代价高昂,耗时长,会分散董事会和管理层对我们业务管理和业务战略追求的注意力,特别是如果这些激进股东主张采取其他股东、我们的董事会或管理层不支持的行动的话。此外,对我们未来方向的不确定性可能会导致我们失去潜在的商业机会,损害我们的声誉,并可能使吸引和留住合格的董事、人员和业务合作伙伴变得更加困难。这些行动还可能导致我们的股价经历一段时间的波动。
我们的战略性收购、投资和合作可能会带来各种风险,增加我们的杠杆率,并可能严重影响我们扩大整体盈利能力的能力。
收购涉及内在风险,例如提高杠杆率和偿债要求以及合并公司文化和设施,这可能会对我们的运营业绩或现金流产生实质性的不利影响,并可能给我们的人力资源带来压力。我们可能无法成功完成收购、实施有效的成本控制、实现预期的协同效应或因收购而增加收入。收购可能会导致我们承担意想不到的债务,并导致管理层将注意力从我们的业务运营中转移出来。收购可能会导致我们对收购背后企业的行业风险有更大的敞口。战略投资和与其他公司的伙伴关系使我们面临这样的风险,即我们可能无法控制被投资方或合作伙伴的运营,这可能会减少我们从特定关系中获得的收益。我们面临的风险是,我们在战略投资和基础设施方面的合作伙伴可能会遇到财务困难,这可能会扰乱被投资或合伙活动,或损害所获得的资产,这将对未来报告的运营业绩和股东权益产生不利影响。未能获得广播电视网络或其他第三方的监管批准或所需同意,可能会阻止我们完成或实现收购的预期好处。此外,收购可能会使我们受到新的或不同的法规的约束,这可能会对我们的运营产生不利影响。
美国信贷市场的波动可能会严重影响我们获得新融资的能力,以便为我们的运营和战略举措提供资金,或者在现有债务到期时以合理的利率和条件对其进行再融资。
截至2020年12月31日,根据我们将于2024年到期的循环信贷安排,我们约有35.8亿美元的债务和约11.3亿美元的未提取额外借款能力。这笔债务在2024-2029年期间在不同的时间到期。虽然我们的现金流预计足以在到期时支付金额,但如果我们的经营业绩大幅恶化,我们可能无法在到期时支付金额,这些到期的一部分可能需要再融资。进入资本市场进行长期融资通常是不可预测的,动荡的信贷市场可能会使我们更难获得债务融资。
我们现有无形资产的价值可能会减值,这取决于未来的经营业绩。
截至2020年12月31日,商誉和其他无形资产约为54.7亿美元,约占我们总资产的80%。商誉及无限期无形资产须接受年度减值测试,并于某些事件发生或情况发生重大变化(显示其全部或部分账面价值可能不再可收回)时进行更频密的测试,在此情况下,可能需要向盈利收取非现金费用。我们随后可能会遇到市场压力,可能导致未来现金流低于我们目前的预期,或者动荡的股市可能会对减值分析中使用的市场因素产生负面影响,包括市盈率、贴现率和长期增长率。任何需要对商誉或其他无形资产收取资产减值费用的未来评估都将对未来报告的经营业绩和股东权益产生不利影响,尽管此类费用不会影响我们的现金流。
1B项。未解决的员工意见
没有。
项目2.属性
支持我们电视台所需的物业类型包括办公室、演播室、售楼处、发射塔和发射台。在第17页可以找到电视台位置的列表。我们的数字和多播业务支持我们的广播业务,他们租用了他们的设施。这包括行政办公室、销售办公室和数据中心的设施。我们的数字业务地点列表可在第18页找到。我们租用了位于弗吉尼亚州泰森斯的公司总部设施。我们相信,我们的任何个别物业均不代表拥有或租赁的物业总数的实质金额。
我们相信,我们所有的自有和租赁设施都处于令人满意的状况,维护良好,足以满足目前的使用。
项目3.法律诉讼
有关法律程序的资料可参阅综合财务报表附注12。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第二部分
第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
截至2021年2月19日,我们大约2.197亿股已发行普通股由6232名登记在册的股东持有。我们的股票在纽约证券交易所(NYSE)交易,代码为TGNA。
购买股票证券
2020年12月,我们的董事会批准在未来三年内更新我们的普通股回购计划,回购金额最高可达3.00亿美元。该计划此前于2019年3月20日暂停,同时我们宣布收购Nexstar-Tribune资产剥离站,以优先使用现金偿还与这些收购相关的债务。股票回购计划的更新反映了杠杆率降至收购前的水平,也表明了董事会和管理层对业务的信心,以及继续专注于做出旨在推动近期和长期股东价值的谨慎、纪律严明的决定。我们的资本配置决策侧重于优化对有机和无机增长机会的投资,偿还债务,发行股息和回购股票。
股利政策
自2017年以来,我们一直定期支付每股0.07美元的季度现金股息。我们在2020年支付了总计7650万美元的股息,在2019年支付了6060万美元。我们预计未来将继续支付可比的定期现金股息。未来分红的比率和频率将取决于未来的收益、资本要求和财务状况以及董事会认为相关的其他因素。
项目6.精选财务数据
根据经修订的S-K条例第301项排除。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
引言
我们是一家创新的媒体公司,服务于我们社区的更大利益。我们的业务包括在51个美国市场的64家电视台和两家广播电台,我们是独立电视台集团前25个市场前四大网络附属公司的最大所有者,覆盖了大约39%的美国电视家庭。我们还拥有领先的组播网络“真罪网络”和“探索”。每家电视台还在在线、移动和社交平台上拥有强大的数字存在,接触到消费者使用的所有设备和平台来消费新闻内容。我们一直荣获业界最高奖项,包括爱德华·R·默罗(Edward R.Murrow)、阿尔弗雷德·I·杜邦(Alfred I.DuPont)和艾美奖(Emmy Awards)。通过我们的综合销售和后端履行业务TEGNA Marketing Solutions(TMS),我们通过电视、数字和OTT(OTT)平台(包括我们的OTT广告网络Premion)为广告商提供结果。
我们有一个运营和可报告的部门。我们的主要收入来源是:1)订阅收入,反映卫星、有线电视、OTT(通过互联网向消费者提供视频内容的公司)和电信提供商支付的费用,以便在其系统上传送我们的电视信号;2)广告和营销服务(AMS)收入,包括地方和国家非政治性电视广告、数字营销服务(包括Premion),以及电视台网站和平板电脑和移动产品上的广告;3)政治广告收入,这是由地方和国家层面的偶数年选举周期(如2020、2018)推动的。(四)其他服务,如制作节目、广告资料等。
新冠肺炎大流行:在2020财年并持续到2021年,世界一直并将继续受到新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行的影响。新冠肺炎疫情给全美带来了前所未有的挑战和广泛的经济和社会变革。为了控制病毒,美国的联邦和州政府采取了各种各样的缓解控制措施,包括强制隔离、关闭非必要的企业和所有其他社交场所,同时执行“就地避难所”命令和旅行限制,以努力减缓病毒的传播。在此期间,美国联邦政府和州政府采取了各种缓解措施,包括强制隔离、关闭不必要的企业和所有其他社交场所,同时执行“就地避难所”命令和旅行限制,以减缓病毒的传播。随着对非政治性广告的需求疲软,这些缓解措施于2020年3月中旬开始对我们的AMS收入流产生负面影响。尽管某些州和地方政府已经取消或放松了其中一些措施,但其他司法管辖区的新新冠肺炎案件也有所增加,导致限制措施被恢复,或施加了新的限制措施。总体而言,随着经济重启措施的实施和联邦政府刺激计划的实施,广告需求有所改善。自2020年第二季度疫情高峰期以来,我们的AMS收入显示出季度环比增长。对于当前和未来为应对大流行而实施的健康和安全措施将如何影响我们的业务,仍然存在相当大的不确定性。
由于围绕新冠肺炎疫情的性质不断变化和持续的不确定性,我们预测新冠肺炎在未来一段时间内对我们的财务状况、运营结果、流动性和我们业务的影响的能力仍然有限。虽然我们使用现有的最佳信息来制定财务报表中包含的重大估计,但大流行对我们业务的影响可能要到未来一段时间才能完全实现,或反映在我们的财务业绩中。因此,实际结果可能与我们的估计不同,这些由事实和环境变化导致的差异可能是实质性的。
季节性:我们的收入和经营业绩受季节性波动的影响。一般来说,我们第二季度和第四季度的收入和经营业绩比我们公布的第一季度和第三季度要强劲。这是由反映春季季节性广告增加的第二季度推动的,而第四季度通常包括与假日季节相关的广告增加。此外,由于政治广告的影响,我们的收入和经营业绩每年都会有很大的波动。在偶数年,由于地方和全国选举的广告,政治支出通常比奇数年高得多。此外,每隔四年,我们通常会看到与总统选举相关的政治广告出现更大的增长。在这两年的偶数年里,政治广告商对广告的强劲需求可能会导致我们现有库存的大量使用(导致“挤出”效应),这可能会减少我们在两年选举周期中的偶数年的AMS收入,特别是在这两年的第四季度。
综合运营结果
下面的讨论是我们在公认会计原则基础上的综合结果的比较。财务业绩的同比比较并不一定预示着未来的业绩。此外,请参阅第30页标题为“经营业绩非GAAP信息”的章节,以获得附加表格,这些表格提供了补充我们基于GAAP提供的财务信息的信息。
2019年,我们收购了多家地方电视台和组播网络。具体地说,我们收购了Gray电视台(2019年1月2日)、司法部(最近更名为真罪网络)和Quest多播网络(2019年6月18日)、调度台(2019年8月8日)和Nexstar电视台(2019年9月19日)。详情见综合财务报表附注2。在接下来的讨论中,组播网络、调度站和Nexstar站统称为“2019年收购”。这些2019年的收购没有在我们的财务报表中计入收购前的时期,这影响了我们综合运营业绩的同比可比性。灰站不会影响2020年至2019年的同比可比性,但确实会影响2020年至2018年的同比可比性。
如上所述,我们的经营业绩受到年度波动的影响(受偶数年选举周期的影响)。因此,我们的管理团队和董事会还会与前两年(例如,2020年与2018年)相比,审查当期经营业绩。我们相信,这种比较也将为投资者提供有用的信息,因此,我们补充了上一年综合业绩的比较,还包括与2018年业绩(通过营业收入)的比较。为了进行这一比较,“2019年收购”的定义还包括格雷电视台的经营业绩(因为此次收购确实影响了2020至2018年间的年度可比性)。
有关我们截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度运营结果的比较讨论,请参阅我们于2020年3月2日提交给SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中的“第二部分,项目7.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”。
我们的结果汇总如下(以千为单位):
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| 2020 | | 2019 | | 2019年起的变化 | | 2018 | | 与2018年相比的变化 |
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收入: | $ | 2,937,780 | | | $ | 2,299,497 | | | 28% | | $ | 2,207,282 | | | 33% |
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运营费用: | | | | | | | | | |
收入成本 | 1,503,287 | | | 1,228,237 | | | 22% | | 1,065,933 | | | 41% |
业务单位-销售、一般和行政费用 | 365,601 | | | 326,804 | | | 12% | | 315,320 | | | 16% |
公司-一般和行政费用 | 73,295 | | | 80,144 | | | (9%) | | 52,467 | | | 40% |
折旧 | 66,880 | | | 60,525 | | | 10% | | 55,949 | | | 20% |
无形资产摊销 | 67,690 | | | 50,104 | | | 35% | | 30,838 | | | *** |
频谱重新打包报销和其他,净额 | (9,955) | | | (5,335) | | | 87% | | (11,701) | | | (15%) |
总计 | 2,066,798 | | | 1,740,479 | | | 19% | | 1,508,806 | | | 37% |
营业收入 | 870,982 | | | 559,018 | | | 56% | | 698,476 | | | 25% |
营业外收入(费用): | | | | | | | | | |
未合并投资中的权益收益,净额 | 10,397 | | | 10,149 | | | 2% | | 13,792 | | | (25%) |
利息支出 | (210,294) | | | (205,470) | | | 2% | | (192,065) | | | 9% |
其他非营业项目,净额 | (34,029) | | | 11,960 | | | *** | | (11,496) | | | *** |
总计 | (233,926) | | | (183,361) | | | 28% | | (189,769) | | | 23% |
所得税前收入 | 637,056 | | | 375,657 | | | 70% | | 508,707 | | | 25% |
所得税拨备 | 154,293 | | | 89,422 | | | 73% | | 107,367 | | | 44% |
持续经营收入 | 482,763 | | | 286,235 | | | 69% | | 401,340 | | | 20% |
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持续运营的每股收益-基本 | 2.20 | | | 1.32 | | | 67% | | 1.86 | | | 18% |
每股收益-来自持续运营的稀释收益 | $ | 2.19 | | | $ | 1.31 | | | 67% | | $ | 1.85 | | | 18% |
*没有意义
收入
我们的订阅收入类别包括有线电视和卫星提供商通过OTT流媒体服务传输我们的信号和分发TEGNA台所赚取的收入。我们的AMS类别包括我们传统电视广告和数字收入的所有来源,包括Premion和我们平台上的其他数字广告和营销收入。
虽然我们预计新冠肺炎疫情的影响将继续对非政治性广告投放和收入产生抑制作用,而遏制措施已经到位,而且可能会持续更长时间,但现在准确判断未来非政治性广告收入,特别是本地AMS广告收入的下降将如何或在多大程度上影响我们未来几个季度的收入和运营业绩还为时过早。
下表汇总了我们收入类别的同比变化(以千为单位):
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| 2020 | | 2019 | | 2019年起的变化 | | 2018 | | 与2018年相比的变化 |
认购 | $ | 1,286,611 | | | $ | 1,005,030 | | | 28% | | $ | 840,838 | | | 53% |
广告与营销服务 | 1,174,774 | | | 1,226,607 | | | (4%) | | 1,106,754 | | | 6% |
政治 | 445,535 | | | 38,478 | | | *** | | 233,613 | | | 91% |
其他 | 30,860 | | | 29,382 | | | 5% | | 26,077 | | | 18% |
总收入 | $ | 2,937,780 | | | $ | 2,299,497 | | | 28% | | $ | 2,207,282 | | | 33% |
*没有意义
2020与2019年
2020年总收入增加6.383亿美元。我们2019年的收购为这一增长贡献了2.967亿美元。不包括这两个时期的2019年收购,总收入增加了3.416亿美元。这一增长主要是由于传统电视台政治广告增加了3.638亿美元,这反映了选举支出的增加,以及根据现有和新谈判的转播协议,传统订阅收入因年率增加而增加了1.413亿美元。这一增长被传统自动售票系统收入下降1.662亿美元部分抵消,这主要是由于新冠肺炎导致的广告需求减少,而Premion收入的增加则部分抵消了这一增长。
2020与2018
2020年总收入增加了7.305亿美元。我们2019年的收购为这一增长贡献了4.808亿美元。不包括2019年的收购,总收入增加了2.497亿美元。这一增长主要是由于根据现有和新谈判的转播协议增加的年度费率带来的传统订阅收入增加了2.366亿美元,以及传统电视台政治广告增加了1.617亿美元,这反映了选举支出的增加。这一增长被传统辅助医疗服务收入下降1.538亿美元部分抵消,这主要是由于新冠肺炎导致的广告需求减少,而Premion收入的增加则部分抵消了这一增长。
收入成本
2020与2019年
收入成本2020年,ES增加了2.751亿美元。我们2019年的收购为这一增长贡献了1.52亿美元。不包括这两个时期的2019年收购,收入成本增加了1.231亿美元。这一增长主要是因为节目成本增加了1.2亿美元,这是由于订阅收入的增长(某些节目成本与此类收入挂钩)以及与其他节目安排的年费自动上升相结合。
2020与2018
2020年,收入成本增加了4.374亿美元。我们2019年的收购为这一增长贡献了2.484亿美元。不包括2019年的收购,收入成本增加了1.89亿美元。这一增长主要是因为节目成本增加了1.831亿美元,这是由于订阅费收入的增长(某些节目成本与此类收入挂钩)以及与其他节目安排有关的年费自动上升所致。
业务单位-销售、一般和行政费用
2020与2019年
2020年,业务部门销售、一般和行政(SG&A)费用增加了3880万美元。我们2019年的收购为这一增长贡献了3320万美元的费用。不包括这两个时期的2019年收购,SG&A费用增加了560万美元,主要是由于坏账费用和外部专业服务成本的增加。
2020与2018
2020年,业务部门SG&A费用增加了5030万美元。我们2019年的收购增加了业务部门SG&A费用5870万美元。不包括2019年的收购,SG&A费用减少了840万美元。减少的主要原因是专业和法律费用减少了770万美元(由于司法部反托拉斯司的问题现已解决)。这一下降被300万美元部分抵消,这主要是由于坏账支出的增加。
公司-一般和行政费用
我们的公司成本从我们的业务费用中分离出来,作为一般和行政费用记录在我们的综合损益表中。这一类别主要包括广泛的公司管理职能,包括法律、人力资源和财务,以及不直接归因于我们媒体业务运营的活动和成本。
2020与2019年
2020年,公司一般和行政费用减少了680万美元。减少的主要原因是,由于2020年收购活动减少,与收购相关的成本(主要是咨询费)减少了3680万美元。这一下降被2310万美元的损失部分抵消了2020年,成功的激进主义防御需要数十亿美元的成本,并购尽职调查成本为460万美元。
2020与2018
2020年,公司一般和行政费用增加了2080万美元。这一增长主要是由于2020年成功的激进主义防御成本为2310万美元,并购尽职调查成本为460万美元。不包括这些专业费用,公司费用下降了约690万美元,主要是由于劳动力重组费用下降了540万美元,以及2018年实施的某些成本节约举措的全年影响。
折旧费用
2020与2019年
2020年折旧费用增加了640万美元。我们2019年的收购为这一增长贡献了890万美元。剔除这两个时期2019年收购的影响,折旧费用减少了250万美元,原因是某些资产达到了假设的使用寿命结束。
2020与2018
2020年折旧费用增加了1090万美元。我们2019年的收购为增长贡献了1500万美元。剔除2019年收购的影响,折旧费用减少了410万美元,原因是某些资产达到了假设的使用寿命结束。
无形资产摊销
2020与2019年
2020年无形资产摊销费用增加了1760万美元。我们2019年收购的无形资产为这一增长贡献了2210万美元。剔除这两个时期2019年收购的影响,由于某些资产的假设使用寿命即将结束,摊销费用减少了450万美元。
2020与2018
2020年无形资产摊销费用增加了3690万美元。我们2019年的收购为这一增长贡献了4110万美元。剔除2019年收购的影响,由于某些资产的假设使用寿命即将结束,摊销费用减少了420万美元。
频谱重新打包报销和其他,净额
2020与2019年
2020年,我们的其他净收益为1000万美元,而2019年的净收益为530万美元。2020年的净收益主要包括从FCC收到的1320万美元所需频谱重新打包的报销,部分被因品牌名称退役而产生的210万美元减值费用和110万美元的FCC许可减值费用所抵消。2019年的净收益包括从联邦通信委员会(Federal Communications Commission)收到的1700万美元所需频谱重新打包的报销收益,以及出售某些房地产带来的290万美元收益。这些收益被550万美元的合同终止费用和与在全国销售相关的过渡成本部分抵消
这笔费用包括组织内部费用和910万美元的非现金费用,以减少某些被归类为待售资产的价值。
2020与2018
2020年,我们的其他净收益为1000万美元,而2018年的净收益为1170万美元。2020年的净收益在上面的上一年比较中进行了讨论。2018年的净收益主要包括740万美元的频谱重新打包报销和600万美元的休斯顿房地产销售确认收益。
营业收入
2020与2019年
2020年,我们的营业收入增加了3.12亿美元。我们2019年的收购为这一增长贡献了8050万美元。剔除这两个时期2019年收购的影响,营业收入增加了2.315亿美元。2020年我们的营业利润率为29.6%,而2019年为24.3%。这一增长是由上文讨论的收入和费用变化推动的。
2020与2018
2020年营业收入增加了1.725亿美元。我们2019年的收购贡献了1.177亿美元的运营收入。剔除2019年收购的影响,营业收入增加了5480万美元。营业收入的增长是由上述收入和费用的变化推动的。2020年我们的营业利润率为29.6%,而2018年为31.6%。利润率下降的主要原因是节目成本和无形摊销的增加。
规划和薪资支出趋势
计划和工资支出是我们运营费用中最大的两个要素,现汇总如下,以占总运营费用的百分比表示。节目费用占总运营费用的百分比有所增加,原因是与更高的订阅收入相关的向我们的网络合作伙伴支付的反向补偿增加。2020年期间,工资支出增加的主要原因是我们2019年的收购,但2020年的总运营费用的百分比下降,主要是由于计划费用的增加,这在运营成本中占了更大的比例。
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| 占总运营费用的百分比 |
费用类别 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
编程费用 | 40.1% | | 35.5% | | 33.3% |
薪资费用 | 26.7% | | 28.6% | | 29.8% |
营业外收支
股权收入:这一损益表类别反映了我们权益法投资的收益或亏损。股权收入从2019年的1010万美元增加到2020年的1040万美元。2020年的收入主要来自我们CareerBuilder投资的股权收入(该公司在2020年出售了几家子公司)。2019年的收入主要是由于出售我们在Captivate的投资而确认的1220万美元的收益。
利息支出:与2019年相比,2020年的利息支出增加了480万美元,主要是由于平均未偿还总债务余额较高(反映了为2019年收购提供资金的借款),但由再融资推动的较低利率部分抵消了这一影响。2020年平均未偿债务总额为40.2亿美元,而2019年为33.7亿美元。未偿债务增加的影响被未偿债务总额的加权平均利率下降部分抵消,2020年未偿债务加权平均利率为5.03%,而2019年为5.85%。
有关借款及相关利息成本的进一步讨论载于本报告第34页开始的“流动资金及资本资源”一节及综合财务报表附注6。
其他非经营性项目,净额:其他非经营性项目从2019年的净收益1200万美元增加到2020年的净支出3400万美元,增加了4600万美元。这一变化包括2020年发生的费用,包括与偿还我们的2023年和2024年无担保优先票据相关的1730万美元的赎回溢价;以及与2020年提前偿还无担保优先票据相关的1180万美元的先前递延融资费用的加速。此外,这一增长是由于2020年一项股权投资减值920万美元,以及我们在2019年收购Justice and Quest时没有确认的730万美元收益。
所得税拨备
我们报告2020年的税前收入为6.371亿美元。税前所得有效税率为24.2%,与2019年23.8%的实际税率相当。有关所得税事宜的进一步资料载于综合财务报表附注5。
持续经营收入
下表列有持续经营收入和相关每股金额(除每股金额外,以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 变化 | | 2019 |
持续经营收入 | $ | 482,763 | | | 69% | | $ | 286,235 | |
每股基本股份 | $ | 2.20 | | | 67% | | $ | 1.32 | |
每股稀释后股份 | $ | 2.19 | | | 67% | | $ | 1.31 | |
我们2020年每股收益高于2019年,原因是上面讨论的因素,包括(最显著的)反映选举支出增加的政治收入增加,现有和新谈判的重播协议下年度费率增加带来的订阅收入增加,部分被自动增值服务的下降所抵消,部分原因是新冠肺炎疫情导致广告需求减少。
经营业绩非GAAP信息
非GAAP信息的列报:我们使用非GAAP财务业绩衡量标准来补充GAAP基础上提供的财务信息。这些非GAAP财务指标不应与相关GAAP指标分开考虑,或作为相关GAAP指标的替代品,也不应被视为优于相关GAAP指标,应与GAAP基础上列报的财务信息一起阅读。此外,我们的非GAAP衡量标准可能无法与其他公司的类似名称衡量标准相比较。
管理层和我们的董事会使用非GAAP财务衡量标准来评估公司业绩。此外,我们董事会的领导力发展和薪酬委员会使用调整后的EBITDA、非GAAP净收入、非GAAP每股收益和自由现金流等非GAAP衡量标准来评估管理层的业绩。因此,我们认为,提出的每一项非GAAP衡量标准都为投资者和其他利益相关者提供了有用的信息,使他们能够从管理层和我们董事会的角度来看待我们的业务,便于比较不同历史时期的业绩,并将重点放在我们业务潜在的持续经营业绩上。我们还相信,投资者、证券分析师和其他相关方在评估我们的业务和广播行业的其他公司时,经常使用这些非GAAP衡量标准。
我们在本表格中讨论10-K非GAAP财务业绩衡量标准,从我们报告的GAAP结果中剔除“特殊项目”的影响,这些影响将在下面标题为“讨论影响报告结果的特别费用和信用”一节中详细描述。我们认为,这样的支出和收益并不意味着正常的、持续的运营。虽然这些项目可能是经常性的,在评估我们的收益表现时不应被忽视,但在分析当前结果和趋势与其他期间相比时,将这些项目排除在外是很有用的,因为这些项目可能会因特定的潜在交易或可能发生的事件而在不同的时期有很大不同。因此,虽然我们未来可能会产生或确认这些类型的费用、费用和收益,但我们认为,剔除这些项目以计算非GAAP财务衡量标准,可以让投资者更集中地展示我们正在进行的经营业绩。
我们讨论了调整后的EBITDA(含和不含公司费用),这是一种非GAAP财务业绩衡量标准,我们认为它为我们业务的整体运营提供了一个有用的视角。我们将调整后的EBITDA定义为TEGNA在扣除(1)可赎回非控股利息造成的净亏损,(2)所得税,(3)利息支出,(4)未合并投资中的股权收入,净额,(5)其他非运营项目,净额,(6)劳动力重组费用,(7)并购尽职调查成本,(8)收购相关成本,(9)与维权防御有关的咨询费,(10)频谱重新打包报销和其他,净额,(11)折旧之前的可归因于TEGNA的净收入我们相信,这些调整消除了与经营业绩无关的变化造成的潜在差异,如资本结构(利息支出)、所得税以及财产和设备的年龄和账面升值(以及相关折旧费用),从而促进了公司与公司之间的经营业绩比较。与调整后的EBITDA最直接可比的GAAP财务指标是可归因于TEGNA的净收入。用户应该考虑使用调整后的EBITDA的局限性,包括这一衡量标准不能提供我们经营业绩的完整衡量标准这一事实。调整后的EBITDA并不打算作为衡量经营业绩的净收入的替代指标,也不打算作为衡量流动性的经营活动现金流的替代指标。特别是,调整后的EBITDA不打算作为可用于管理层可自由支配支出的现金流的衡量标准,因为这一衡量标准没有考虑某些现金需求,如营运资金需求、资本支出、合同承诺、利息支付、纳税和其他偿债需求。
我们还讨论了自由现金流,这是董事会用来审查业务业绩的非GAAP业绩衡量标准。与自由现金流最直接可比的GAAP财务指标是可归因于TEGNA的净收入。自由现金流计算为非GAAP调整后的EBITDA(如上定义),通过增加(1)基于股票的薪酬、(2)非现金401(K)公司匹配、(3)辛迪加计划摊销、(4)养老金报销、(5)从股权方法投资收到的红利和(6)频谱重新打包的报销来进一步调整。通过扣除(1)辛迪加节目、(2)养老金、(3)利息、(4)税(扣除退款)和(5)购买财产和设备的付款,进一步调整了这一数字。与调整后的EBITDA一样,自由现金流并不是管理层可自由使用的现金流的衡量标准。
对影响报告结果的特殊费用和积分的讨论:我们在2020年和2019年的业绩包括以下我们认为是“特殊项目”的项目,虽然这些项目有时会反复出现,但在不同时期可能会有很大的不同:
截至2020年12月31日的年度业绩:
•员工重组费用,包括我们分站的工资和相关福利成本(包括关闭我们的TMS凤凰城业务)和公司总部;
•为协助公司潜在买家进行尽职调查而产生的并购尽职调查成本;
•与维权辩护有关的咨询费;
•频谱重新打包报销和其他,净额包括因FCC报销所需频谱重新打包而产生的收益,部分被因品牌名称退役而产生的无形资产减损费用和与无线电台相关的FCC许可证减损费用所抵消;
•我们在非合并投资的权益收入中确认的收益,主要与我们在凯业必达出售某些子公司业务中的收益份额有关;
•其他非经营性项目,主要与提前清偿债务产生的成本和我们的一项投资减值有关;
•与部分资本损失估值拨备发放相关的递延税项优惠。
截至2019年12月31日的年度业绩:
•员工重组费用,包括我们各分站和公司总部的工资和相关福利费用;
•与收购有关的费用,主要包括与企业收购有关的咨询费;
•与维权辩护有关的咨询费;
•频谱重新打包报销和其他净额包括因FCC报销所需频谱重新打包而产生的收益、降低某些归类为待售资产价值的非现金费用、出售房地产所确认的收益以及与将我们的全国销售组织纳入内部相关的合同终止和递增过渡成本;
•因出售两项投资而在未合并投资的权益收入中确认的收益;
•其他非经营性项目主要涉及重新计量我们以前在Justice Network和Quest持有的所有权到公允价值的收益、对TEGNA基金会的慈善捐赠、与提前清偿债务相关的成本以及股权投资明显价格上涨带来的收益;以及
•实现与最近的一项收购和之前处置的一项业务相关的离散税收优惠。
以下是受特殊项目影响的某些项目与根据GAAP在我们的综合损益表上计算和显示的最直接可比财务指标的对账(单位为千,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 特殊项目 | | |
截至2020年12月31日的年度 | | 公认会计原则 量测 | | 劳动力结构调整费用 | | 并购尽职调查成本 | | 与激进主义辩护相关的咨询费 | | 频谱重新打包报销和其他 | | 权益法投资收益 | | 其他非经营性项目 | | 特殊税目 | | 非GAAP衡量标准 |
收入成本 | | $ | 1,503,287 | | | $ | (595) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,502,692 | |
业务单位-销售、一般和行政费用 | | 365,601 | | | (372) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 365,229 | |
公司-一般和行政费用 | | 73,295 | | | (54) | | | (4,588) | | | (23,087) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 45,566 | |
频谱重新打包报销和其他,净额 | | (9,955) | | | — | | | — | | | — | | | 9,955 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
运营费用 | | 2,066,798 | | | (1,021) | | | (4,588) | | | (23,087) | | | 9,955 | | | — | | | — | | | — | | | 2,048,057 | |
营业收入 | | 870,982 | | | 1,021 | | | 4,588 | | | 23,087 | | | (9,955) | | | — | | | — | | | — | | | 889,723 | |
未合并投资的权益收益(亏损)净额 | | 10,397 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (22,606) | | | — | | | — | | | (12,209) | |
其他非营业项目,净额 | | (34,029) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 38,319 | | | — | | | 4,290 | |
营业外费用合计 | | (233,926) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (22,606) | | | 38,319 | | | — | | | (218,213) | |
所得税前收入 | | 637,056 | | | 1,021 | | | 4,588 | | | 23,087 | | | (9,955) | | | (22,606) | | | 38,319 | | | — | | | 671,510 | |
所得税拨备 | | 154,293 | | | 256 | | | 1,151 | | | 5,801 | | | (2,646) | | | (5,703) | | | 7,357 | | | 3,944 | | | 164,453 | |
TEGNA公司的净收入。 | | 482,778 | | | 765 | | | 3,437 | | | 17,286 | | | (7,309) | | | (16,903) | | | 30,962 | | | (3,944) | | | 507,072 | |
每股净收益-稀释后 | | $ | 2.19 | | | $ | — | | | $ | 0.02 | | | $ | 0.08 | | | $ | (0.03) | | | $ | (0.08) | | | $ | 0.14 | | | $ | (0.02) | | | $ | 2.30 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 特殊项目 | | |
截至2019年12月31日的年度 | | 公认会计原则 量测 | | 劳动力结构调整费用 | | 收购相关成本 | | 与激进主义辩护相关的咨询费 | | 频谱重新打包报销和其他 | | 权益法投资收益 | | 其他非经营性项目 | | 特殊税目 | | 非GAAP衡量标准 |
收入成本 | | $ | 1,228,237 | | | $ | (4,651) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,223,586 | |
业务单位-销售、一般和行政费用 | | 326,804 | | | (1,490) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 325,314 | |
公司-一般和行政费用 | | 80,144 | | | (223) | | | (30,756) | | | (6,080) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 43,085 | |
频谱重新打包报销和其他,净额 | | (5,335) | | | — | | | — | | | — | | | 5,335 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
运营费用 | | 1,740,479 | | | (6,364) | | | (30,756) | | | (6,080) | | | 5,335 | | | — | | | — | | | — | | | 1,702,614 | |
营业收入 | | 559,018 | | | 6,364 | | | 30,756 | | | 6,080 | | | (5,335) | | | — | | | — | | | — | | | 596,883 | |
未合并投资的权益收益(亏损)净额 | | 10,149 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,126) | | | — | | | — | | | (2,977) | |
其他非营业项目,净额 | | 11,960 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,891) | | | — | | | 3,069 | |
营业外费用合计 | | (183,361) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,126) | | | (8,891) | | | — | | | (205,378) | |
所得税前收入 | | 375,657 | | | 6,364 | | | 30,756 | | | 6,080 | | | (5,335) | | | (13,126) | | | (8,891) | | | — | | | 391,505 | |
所得税拨备 | | 89,422 | | | 1,596 | | | 6,249 | | | 1,472 | | | (1,311) | | | (3,169) | | | (2,230) | | | (568) | | | 91,461 | |
TEGNA公司的净收入。 | | 286,235 | | | 4,768 | | | 24,507 | | | 4,608 | | | (4,024) | | | (9,957) | | | (6,661) | | | 568 | | | 300,044 | |
每股净收益-稀释后(a) | | $ | 1.31 | | | $ | 0.02 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.02 | | | $ | (0.02) | | | $ | (0.05) | | | $ | (0.03) | | | $ | — | | | $ | 1.38 | |
(a)由于四舍五入,每股金额不能相加。 | | | | | | | | | | | | | | |
非GAAP合并结果
以下是我们2020年和2019年调整后的非GAAP财务业绩的比较。这两个时期之间的变化是由以上管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中“经营结果”部分总结的相同因素推动的(除每股金额外,以千计)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 变化 | | 2019 |
调整后的运营费用 | $ | 2,048,057 | | | 20% | | $ | 1,702,614 | |
调整后营业收入 | 889,723 | | | 49% | | 596,883 | |
调整后的未合并投资权益损失,净额 | (12,209) | | | *** | | (2,977) | |
调整后的其他营业外收入 | 4,290 | | | 40% | | 3,069 | |
调整后的营业外(费用)合计 | (218,213) | | | 6% | | (205,378) | |
调整后所得税前收入 | 671,510 | | | 72% | | 391,505 | |
所得税调整拨备 | 164,453 | | | 80% | | 91,461 | |
调整后的可归因于TEGNA公司的净收入。 | 507,072 | | | 69% | | 300,044 | |
调整后每股净收益-稀释后 | $ | 2.30 | | | 67% | | $ | 1.38 | |
调整后的EBITDA-非GAAP
调整后的EBITDA(包括和不包括公司开支)与根据GAAP在我们的综合损益表上公布的持续业务净收入的对账如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| 2020 | | 变化 | | 2019 |
| | | | | |
可归因于TEGNA公司的净收入(GAAP基础) | $ | 482,778 | | | 69% | | $ | 286,235 | |
减去:可赎回非控股权益造成的净亏损 | (15) | | | *** | | — | |
另外:所得税拨备 | 154,293 | | | 73% | | 89,422 | |
另外:利息支出 | 210,294 | | | 2% | | 205,470 | |
减去:未合并投资中的股权收入,净额 | (10,397) | | | 2% | | (10,149) | |
加(减):其他非经营性项目,净额 | 34,029 | | | *** | | (11,960) | |
营业收入(GAAP基础) | $ | 870,982 | | | 56% | | $ | 559,018 | |
另外:劳动力重组费用 | 1,021 | | | (84%) | | 6,364 | |
另外:并购尽职调查和收购相关成本 | 4,588 | | | (85%) | | 30,756 | |
另外:与激进主义辩护相关的咨询费 | 23,087 | | | *** | | 6,080 | |
减去:频谱重新打包报销和其他,净额 | (9,955) | | | 87% | | (5,335) | |
调整后营业收入(非公认会计准则) | $ | 889,723 | | | 49% | | $ | 596,883 | |
另外:折旧 | 66,880 | | | 10% | | 60,525 | |
另外:无形资产摊销 | 67,690 | | | 35% | | 50,104 | |
调整后的EBITDA(非GAAP基准) | $ | 1,024,293 | | | 45% | | $ | 707,512 | |
公司-一般和行政费用(非GAAP基础) | 45,566 | | | 6% | | 43,085 | |
调整后的EBITDA,不包括公司(非GAAP基础) | $ | 1,069,859 | | | 43% | | $ | 750,597 | |
*没有意义
调整后的EBITDA利润率为36%(不含公司费用),包括公司利润率为35%。与2019年相比,我们2020年调整后的EBITDA总额增加了3.168亿美元,增幅为45%。我们2019年的收购增加了1.115亿美元的调整后EBITDA。不包括2019年的收购,调整后的EBITDA增加了2.053亿美元。这一增长主要是由上文收入和运营费用波动解释部分中讨论的运营因素推动的,最显著的是2020年政治收入的增长。
自由现金流对账
我们的自由现金流(非GAAP业绩衡量标准)在截至2020年12月31日的一年中为7.411亿美元,而2019年同期为3.762亿美元。与2019年相比,我们2020年的自由现金流更高,主要是因为EBITDA更高,资本支出更低。
对“可归因于TEGNA公司的净收入”的对账。“自由现金流”如下(以千为单位): | | | | | | | | | | | |
| 2020 | 2019 | | | |
| | | | | |
可归因于TEGNA公司的净收入(GAAP基础) | $ | 482,778 | | $ | 286,235 | | | | |
*Plus:所得税拨备 | 154,293 | | 89,422 | | | | |
*:利息支出 | 210,294 | | 205,470 | | | | |
*Plus:并购尽职调查和收购相关成本 | 4,588 | | 30,756 | | | | |
*:折旧 | 66,880 | | 60,525 | | | | |
*Plus:摊销 | 67,690 | | 50,104 | | | | |
*Plus:基于股票的薪酬 | 20,306 | | 20,146 | | | | |
*Plus:公司股票401(K)贡献 | 16,469 | | 9,558 | | | | |
*Plus:辛迪加节目摊销 | 71,078 | | 60,757 | | | | |
| | | | | |
*Plus:劳动力重组费用 | 1,021 | | 6,364 | | | | |
*Plus:与激进主义辩护相关的咨询费 | 23,087 | | 6,080 | | | | |
*Plus:股权投资现金股息,以换取资本回报 | 6,373 | | 1,325 | | | | |
Plus:频谱重新打包的现金报销 | 13,180 | | 16,974 | | | | |
营业外加(减):其他非经营性项目,净额 | 34,029 | | (11,960) | | | | |
收益减少:可归因于可赎回非控股权益的净亏损 | (15) | | — | | | | |
税收减少:纳税,扣除退款后的净额 | (84,889) | | (84,045) | | | | |
费用减少:频谱重新打包报销和其他,净额 | (9,955) | | (5,335) | | | | |
净收益:未合并投资中的股权收入,净额 | (10,397) | | (10,149) | | | | |
无人值守:辛迪加节目支付 | (74,279) | | (58,436) | | | | |
养老金缴费减少:养老金缴费 | (5,133) | | (23,101) | | | | |
成本较低:利息支付 | (200,766) | | (186,086) | | | | |
省钱:购买房产和设备 | (45,499) | | (88,356) | | | | |
自由现金流(非GAAP基础) | $ | 741,133 | | $ | 376,248 | | | | |
财务状况
流动性和资本资源
我们的业务历史上产生了强劲的正运营现金流,加上我们现有循环信贷安排下的可用性以及手头的现金和现金等价物,足以为我们的资本支出、利息支出、股息、战略计划投资(包括收购)和其他运营需求提供资金。
新冠肺炎疫情直接和间接地对我们的运营的许多方面产生了深远的实质性不利影响,包括我们的员工、消费者行为、我们内容的分发、我们的供应商和整个市场。鉴于新冠肺炎疫情的不确定性,我们采取了一系列预防措施,以减轻疫情的财务影响,并将由此给公司、员工、股东、客户和我们服务的社区带来的风险降至最低。这样的步骤S包括以下内容:
·将2021年或2024年到期的5.38亿美元债务再融资至2026年;
·于2020年6月11日修订了我们的循环信贷安排,将最初降低最高允许总杠杆率的时间延长了15个月。根据修正案,我们的最高杠杆率契约将保持在5.50倍,直到2022年3月31日结束的财季;
·在2020年第二季度实施了全公司范围内为期一周的临时员工休假计划;
·宣布在2020年第二季度,某些关键新闻编辑部人员的临时减薪8%,总经理以及所有公司执行和高级副总裁的降薪20%,我们的首席执行官和董事会的降薪25%,而不是一周的休假;
·减少和/或递延资本支出和非关键业务费用;以及
·实施旅行禁令和限制。
2020年期间,为回应新冠肺炎,颁布了几项立法。对TEGNA影响最大的是2020年3月27日的冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)。CARE法案规定了许多税收条款和其他刺激措施。我们受益于CARE法案,因为2020年税收减少了约500万美元,这些条款允许(1)立即扣除2018和2019年投入使用的任何符合条件的租赁改进,以及(2)暂时放松净利息扣除限制,这将使我们能够
立即扣除2019年利息支出,否则将不允许并结转到未来期间。我们还决定推迟社会保障工资税的雇主部分(6.2%),这是CARE法案中概述的。延期的有效期为2020年3月27日至2020年12月31日。这在2020年产生了大约2000万美元的现金流收益。递延金额将分两期支付,如果递延金额的50%在2021年12月31日之前支付,其余部分在2022年12月31日之前支付,将被视为及时支付。
正如我们在下面的长期债务部分总结的那样,在2020年间,我们完成了几项战略行动,这些行动使我们能够继续寻求可能在本行业发展的战略收购机会,投资于新的内容和收入计划,并在2021财年增加收入。从长远来看,我们预计将继续通过运营现金流、我们循环信贷安排下的借款以及在资本市场筹集的资金,为债务到期日、收购和投资提供资金。
自2017年以来,我们一直定期支付每股0.07美元的季度现金股息。我们在2020年支付了总计7650万美元的股息,在2019年支付了6060万美元。我们预计未来将继续支付可比的定期现金股息。未来分红的比率和频率将取决于未来的收益、资本要求和财务状况以及董事会认为相关的其他因素。
截至2020年12月31日,我们遵守了我们的债务协议和信贷安排中包含的所有契约,根据我们的循环信贷协议和定期贷款协议计算的杠杆率为3.86倍,远低于低于5.50倍的允许杠杆率。杠杆率是使用往后八个季度的年化调整后EBITDA(如协议中所定义)计算的。我们相信,在可预见的未来,我们将继续遵守所有公约。我们的财务和经营业绩,以及我们产生足够现金流以维持遵守信贷安排契约的能力,都受到某些风险因素的影响;见第1A项。“风险因素”供进一步讨论。
合同义务
我们流动资金的一个重要用途是购买节目版权。我们的大多数电视台都与主要的广播网(ABC、CBS、NBC和FOX)签订了网络联盟协议。根据这些协议,电视网络制作和分发节目给我们,以换取我们的电视台承诺在指定的时间播出节目,并以固定或可变的费率(如访问节目的MVPD用户的每一数量的费率)向网络支付补偿。网络附属协议的期限一般为三年。此外,节目承诺包括收购的辛迪加节目(电视连续剧和电影是在集团基础上购买的,供我们自己的电视台使用)。这些合同通常涵盖最长五年的期限,付款通常在几年内完成。截至2020年12月31日,我们的计划承诺总额为22.亿美元,其中8.1亿美元将在未来12个月内结清。有关方案编制承诺的进一步详情,见合并财务报表附注12。
我们还通过多年的人才和雇佣协议确保我们电视台的直播人才和其他关键人员的安全。我们预计我们的人才和其他关键人员的合同到期后将被续签或被类似的协议取代。截至2020年12月31日,根据这些合同到期的金额约为2.018亿美元,其中约1.213亿美元将在未来12个月内支付。
其他重大合约责任包括我们的经营租赁(详情请参阅综合财务报表附注8)以及我们的长期债务及利息付款(请参阅下文“长期债务”一节,以及综合财务报表附注6以了解进一步详情)。
下表汇总了我们截至2020年12月31日的三年的现金流信息,随后讨论了我们现金流的关键要素(以千为单位):
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| 2020 | | 2019 | | 2018 |
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年初现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 29,404 | | | $ | 135,862 | | | $ | 128,041 | |
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经营活动: | | | | | |
*净收入* | 482,763 | | | 286,235 | | | 405,665 | |
*非现金调整 | 202,189 | | | 156,858 | | | 108,955 | |
*营运资金发生变化 | 102,198 | | | (123,048) | | | 47,799 | |
**其他资产和负债的变动 | 17,986 | | | (22,572) | | | (35,210) | |
经营活动的净现金流量 | 805,136 | | | 297,473 | | | 527,209 | |
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投资活动: | | | | | |
收购业务的付款,扣除收购现金后的净额 | (34,841) | | | (1,514,183) | | | (328,433) | |
所有其他投资活动 | (24,680) | | | (49,287) | | | (45,983) | |
用于投资活动的净现金 | (59,521) | | | (1,563,470) | | | (374,416) | |
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融资活动: | | | | | |
(支付)循环信贷贷款项下的借款收益,净额 | (548,000) | | | 853,000 | | | 50,000 | |
借款收益 | 1,550,000 | | | 1,100,000 | | | — | |
偿还债务 | (1,623,000) | | | (710,000) | | | (121,146) | |
支付的股息 | (76,465) | | | (60,624) | | | (60,290) | |
所有其他融资活动 | (36,586) | | | (22,837) | | | (13,536) | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (734,051) | | | 1,159,539 | | | (144,972) | |
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现金、现金等价物和限制性现金净变化 | 11,564 | | | (106,458) | | | 7,821 | |
年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 40,968 | | | $ | 29,404 | | | $ | 135,862 | |
经营活动
2020年,运营活动的现金流为8.051亿美元,而2019年为2.975亿美元。这5.076亿美元的增长主要是由2020年4.071亿美元的政治收入增长推动的。由于政治广告通常是预先付费的,与非政治广告相比,它们为运营现金流提供了立竿见影的好处,非政治广告是在广告投放后按欠款计费和收取的。此外,由于AMS的现金收款增加,应收账款出现了1.137亿美元的有利变化,这也是造成这一增长的原因之一。利息支出增加了1,470万美元,部分抵消了这些增加。
投资活动
2020年用于投资活动的现金流为5950万美元,而2019年为15.6亿美元。减少15亿美元的主要原因是2020年用于收购的资金为3480万美元,而2019年用于收购Gray Station、Justice和Quest多播网络、Dispatch Station和Nexstar站点的现金为15.1亿美元。
融资活动
2020年用于融资活动的现金流为7.341亿美元,而2019年融资提供的现金为11.6亿美元。这一变化主要是由于债务活动。具体地说,2020年1月,我们发行了10亿美元的优先无担保票据,其收益用于提前赎回2023年10月到期的6.5亿美元优先无担保票据和2020年7月到期的3.1亿美元优先无担保票据。此外,2020年9月,我们发行了5.5亿美元的优先无担保票据。2020年10月,我们偿还了2021年到期的4.875%优先无担保票据的全部3.5亿美元本金总额和2024年到期的5.500%优先无担保票据的1.88亿美元本金总额。
2019年,我们发行了11亿美元的优先无担保票据,其收益用于为收购Nexstar车站的一部分提供资金,并与循环信贷安排下的借款一起用于偿还2019年10月到期的剩余3.2亿美元票据,以及提前偿还2020年7月到期的6亿美元优先无担保票据中的2.9亿美元。2020年,我们还偿还了5.48亿美元的循环信贷安排,而2019年借入了8.53亿美元。
有关截至2019年12月31日的年度与2018年12月31日的年度现金流变化的比较讨论,请参阅我们于2020年3月2日提交给SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中的“Part II,Item 7.财务状况”。
长期债务
截至2020年12月31日,我们的未偿还本金债务总额为35.8亿美元,现金和现金等价物总计4100万美元,我们在循环信贷安排下的未使用借款能力为11.3亿美元,这是我们为短期现金需求提供资金的主要来源。截至2020年12月31日,我们的债务中约有32.3亿美元(90%)是固定利率的。请参阅我们合并财务报表中的“附注6长期债务”,以获得汇总我们长期债务组成部分的表格。
2020年1月9日,我们发行了本金总额为10亿美元的高级无担保票据,利率为4.625%,将于2028年3月到期。这些高级票据以及2019年9月发行的票据包括与我们过去发行的一致的惯例市场契约和赎回条款。2020年2月11日,我们用净收益偿还了2020年到期的5.125%优先债券的剩余3.1亿美元本金,2023年到期的6.375%优先债券的6.5亿美元本金,2023年到期的6.375%优先债券的赎回溢价1,380万美元,以及我们循环信贷安排下的借款。
2020年9月10日,我们发行了本金总额为5.5亿美元的高级无担保票据,利率为4.750%,将于2026年3月到期。收益用于减少我们循环信贷安排的借款。
2020年10月13日,我们利用我们的循环信贷安排偿还了2021年到期的4.875%优先债券的全部3.5亿美元本金总额和2024年到期的5.500%优先债券的1.88亿美元本金总额,以及2024年到期的优先债券的340万美元赎回溢价。
我们预计,我们现有的现金和现金等价物、我们运营的现金流以及循环信贷安排下的借款能力将足以满足我们未来12个月的偿债义务、资本支出要求和营运资本需求。我们的利息支付和债务到期日可能会用经营活动、进入资本市场或两者兼而有之的现金流偿还。优先票据的利息支付以所述的现金票面利率为基础。截至2020年12月31日,我们的优先票据的未来利息支付为11.9亿美元,其中1.678亿美元将在未来12个月内支付。截至2020年12月31日,我们的循环信贷安排下还有3.55亿美元的未偿还借款。循环信贷安排的未来利息支付并不确定,因为进出信贷安排的付款可能每天都会变化,而且利息支付是基于可变利率的。为了说明起见,假设2020年12月31日的循环信贷安排余额在2021年期间没有变化,利率保持在与截至2020年12月31日的现有利率相同的水平,我们估计2021年的利息支付将约为960万美元。
以下时间表披露了到期总债务本金的未来年度到期日(以千为单位):
| | | | | |
截至2020年12月31日的本金长期债务偿还日程表 |
2021 | $ | — | |
2022 | — | |
2023 | — | |
2024 (1) | 492,000 | |
2025 | — | |
此后 | 3,090,000 | |
总计 | $ | 3,582,000 | |
| |
(1) 假设目前的循环信贷安排借款将于2024年到期,并且循环信贷安排不会延长。 |
表外安排
美国证券交易委员会(SEC)定义的表外安排包括以下四类:某些担保合同下的义务;转移到未合并实体的资产中的留存或或有权益,或用作信贷、流动性或市场风险支持的类似安排;某些分类为股权的衍生安排下的义务;以及重大可变利息下的义务。截至2020年12月31日,我们没有对我们的综合财务状况、运营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来重大影响的重大表外安排。
股本
2020年12月,我们的董事会批准了一项新的股票回购计划,在未来三年内回购我们高达3.00亿美元的普通股。这些股票可以由管理层自行决定在公开市场或私下协商的大宗交易中回购。管理层回购股票的决定将取决于价格和其他公司发展。购买可能会不时发生,而且没有设定最高收购价。该计划此前于2019年3月20日暂停,同时我们宣布收购Nexstar-Tribune资产剥离站,以优先使用现金偿还与这些收购相关的债务。2018年,以580万美元的价格购买了约54.5万股。我们之前收购的某些股票已经重新发行,以解决员工股票奖励问题。
股票回购计划的更新表明了董事会和管理层对业务的信心,并继续专注于做出谨慎、纪律严明的决定,旨在推动近期和长期的股东价值。我们的资本配置决策侧重于优化对有机和无机增长机会的投资,偿还债务,发行股息和回购股票。
截至2020年12月31日,我们已发行的普通股总数为215,500,272股,而截至2019年12月31日,已发行普通股为217,463,550股。
关键会计政策和估算的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层对影响财务报表和附注所报告金额的未来事件作出估计和假设。实际结果可能与这些估计大不相同。我们相信下面的讨论涉及我们最关键的会计政策,这些政策对我们的财务状况和经营结果的呈现是至关重要的,需要管理层做出最主观和最复杂的判断。本评论应与我们的合并财务报表和本表格10-K的其余部分一起阅读。
商誉:截至2020年12月31日,我们的商誉余额为30亿美元,约占我们总资产的43%。商誉是指收购成本超过收购资产公允价值的部分,包括可识别的无形资产,扣除承担的负债。
商誉以报告单位的水平进行减值测试。报告单位是可以获得离散财务信息的业务,部门管理层定期审查经营结果。我们测试商誉减值的水平要求我们确定运营部门水平以下的业务是否构成报告单位。我们已经确定,我们的一个部门,媒体,由一个单一的报道单位组成。
商誉每年(我们第四季度的第一天)或两次年度测试之间进行减值测试,如果发生的事件或环境变化表明报告单位的公允价值可能低于其账面价值。
在量化进行年度商誉减值测试之前,我们可以选择进行定性评估,以确定是否必须完成量化测试。定性评估考虑宏观经济状况、行业和市场状况、成本因素和整体财务表现等事件和情况,以及公司和具体报告单位规格。如果在进行评估后,我们得出的结论是报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值,那么我们就需要进行量化测试。否则,不需要进行定量测试。在2020年,我们选择不对商誉进行可选的定性评估,而是进行量化减值测试。
在进行量化测试时,我们确定报告单位的公允价值,并将其与包括商誉在内的账面金额进行比较。如果报告单位的账面价值超过报告单位的公允价值,报告单位的商誉将受损,我们确认的减值损失相当于报告单位的账面价值与公允价值之间的差额。
我们根据基于市场的估值方法估计我们一个报告单位的公允价值,该方法主要基于我们的综合市值加上控制溢价。2020年第四季度,我们完成了报告部门的年度商誉减值测试。测试结果显示,我们报告单位的估计公允价值大大超过账面价值。我们认为,报告单位目前不存在在可预见的未来发生商誉减值的风险。
减值评估本身涉及管理层对上述假设的判断。报道单位的公允价值还取决于我们主要媒体市场未来的经济实力。新的和不断发展的竞争以及技术变革也可能对我们的股票价格和未来的公允价值估计产生不利影响。
无限活着的无形资产:完全由与我们收购电视台相关的FCC广播许可证组成。截至2020年12月31日,无限活体无形资产为21亿美元,约占我们总资产的31%。
FCC广播许可证以其在业务收购之日的估计公允价值进行记录。我们使用一种称为绿田法的收益法来确定每个FCC广播许可证的公允价值。格林菲尔德方法利用贴现现金流模型,该模型结合了几个关键假设,包括市场收入、长期增长预测、典型市场参与者的估计市场份额、基于市场规模和站点类型的估计利润率以及贴现率(使用加权平均资本成本确定)。由于这些许可证被认为是无限期的活体无形资产,我们不会摊销它们,而是每年(在我们第四季度的第一天)对它们进行减值测试,或者更经常地(如果情况需要)进行减值测试,并根据需要减记到公允价值。
我们可以选择首先进行定性评估,以确定无限期活资产的公允价值是否更有可能超过其账面价值。如果是这样的话,我们就不需要进行定量分析了。定性评估考虑了不确定资产的宏观经济状况、行业和市场状况、成本因素和整体财务表现的趋势。2020年,我们选择对2018年KFMB收购中获得的FCC许可证以及我们2019年收购中获得的许可证进行定量评估,这些许可证的账面价值总计为8.977亿美元。这些许可证的净空空间更加有限,因为我们最近在它们各自收购时以公允价值记录了它们。为了估算FCC广播许可证的这一子集的公允价值,我们采用了收入法,使用了Greenfield法。我们2020年对FCC广播许可证的年度减值测试结果显示,无线电许可证的公允价值低于其账面价值,因此记录了110万美元的减值费用。2020年没有发生其他损害。
我们对所有其他FCC许可证进行了可选的定性评估,总账面价值为12.3亿美元。在进行定性减值分析时,我们分析了用于确定FCC许可资产公允价值的重要投入的趋势。这包括审查市场收入、市场份额、利润率、长期预期增长率和贴现率变化的趋势。我们定性程序的结果显示,自上次对这些资产进行定量测试以来,投入没有实质性的不利变化,表明存在减值。因此,我们得出的结论是,这些不确定的FCC直播许可证的公允价值很可能超过了它们的账面价值。因此,我们在2020年没有对这些FCC牌照进行量化测试。
进行的定量和定性分析包括预测的新冠肺炎大流行的估计经济影响。新冠肺炎造成的持续经济下滑比我们分析中预计的要大,可能导致我们最近获得的fcc牌照未来产生非现金减值费用,任何相关的减值都可能对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。特别是,最近收购的一家电视台和一家广播电台拥有FCC牌照,总账面价值为6720万美元,个人净空不到5%,因此,未来减损的风险很高。可能导致未来减值费用的关键公允价值假设的变化包括贴现率的增加和市场收入的下降。我们的贴现率增加100个基点或市场收入下降10%(公允价值模型中的所有其他假设保持不变)将导致这些FCC许可证的减值费用总计不到800万美元。
养老金负债:某些员工参加合格和非合格固定收益养老金计划(见合并财务报表附注7)。我们的主要固定收益养老金计划是TEGNA退休计划(TRP)。我们还为某些员工提供TEGNA补充性退休计划(SERP)。TRP和SERP的几乎所有参与者在2009年之前都被冻结了福利,2017年12月,我们冻结了某些祖辈SERP参与者的所有剩余累积福利。
我们承认这些退休后福利计划的净资金状况是我们综合资产负债表上的负债。扣除作为递延税项资产记录的税收优惠后,股东权益中的累计其他综合亏损有相应的非现金调整。资金状况代表每个计划资产的公允价值与该计划的福利义务之间的差额。福利义务代表我们目前预计将根据过去的服务支付给计划参与者的估计未来福利的现值。
计划资产和福利义务自每年12月31日起计量,或更频繁地在计划修订、结算或削减等特定事件发生时计量。我们记录的金额是使用精算估值来衡量的,这取决于关键假设,如贴现率、参与者死亡率和计划资产的预期长期回报率。我们所作的假设既影响到截至计量日期的福利义务的计算,也影响到后续期间定期养老金支出净额的计算。在重新评估这些假设时,我们会考虑过去和当前的市场状况,并对未来的市场趋势做出判断。我们也会考虑一些因素,例如计划的预期供款时间和金额,以及向计划参与者支付的福利。
最重要的假设包括适用于养老金计划债务的贴现率和与TRP相关的计划资产的预期长期回报率(SERP是一个没有资金的计划)。折现率假设基于
年底时,评级为AA及以上、到期日与预期福利支付流相匹配的公司债券的投资收益率可用。贴现率的降低将增加养老金义务。
我们通过为每个养老基金资产类别制定前瞻性的长期回报假设来确定预期长期回报率,并考虑了特定资产类别的预期实际回报和通胀等因素。然后,一个单一的长期回报率被计算为每个资产类别的目标资产配置百分比和长期回报假设的加权平均值。我们将预期长期回报率应用于其养老金资产的公允价值,以确定其预期回报的美元金额。计划资产预期长期回报的变化将增加或减少养老金计划费用。对于2020年,我们假设用于TRP计划的养老金资产的长期预期回报率为6.75%。作为养老金支出对长期回报率假设的敏感性的一个迹象,养老金资产预期回报率的正负50个基点的变化(在所有其他假设保持不变的情况下)将使2020年的养老金计划支出估计减少或增加约230万美元。与这些假设不同的实际结果的影响累积为未摊销损益。
对于2020年12月31日的衡量标准,我们的本金退休计划的贴现率假设为2.55%。作为养老金负债对贴现率假设的敏感性的一个指标,截至2020年底,贴现率的正负50个基点的变化(在所有其他假设保持不变的情况下)将减少或增加约3120万美元的计划债务。2020年,用于确定养老金支出的贴现率为3.30%。这一贴现率每增加或减少50个基点,2020年的养老金计划总支出将减少或增加约60万美元。
所得税:我们的年度税率基于我们的收入、法定税率和我们运营的各个司法管辖区提供的税务筹划机会。在确定我们的年度税费和评估我们的纳税状况时,需要做出重大判断。
税法要求某些项目在与财务报表反映不同的时间包括在我们的纳税申报单中。综合收益表中反映的年度税费与我们纳税申报表中报告的税费不同。其中一些差异是永久性的(例如,为会计目的记录的不可在报表中扣除的费用,如某些娱乐费用),一些差异是暂时的,随着时间的推移而逆转,如折旧费用。暂时性差异会产生递延税项资产和负债。递延税项负债一般指已递延付款的财务报表中确认的税项费用,或已在纳税申报表中扣除但尚未在财务报表中确认的费用。递延税项资产通常是指在未来几年的纳税申报单中可以用作减税或抵免的项目(其收益已经记录在财务报表中),以及可以结转并在未来几年使用的税收损失。估值免税额是在必要时设立的,以将递延所得税资产减少到我们认为更有可能收回的金额。在评估任何该等估值免税额时,吾等会考虑近年累积收入或亏损的存在、现有暂时性差异的逆转、过往结转年度是否存在应课税收入、可用的税务筹划策略及对各应课税司法管辖区未来应课税收入的估计。后两个因素涉及重大判断的行使。截至2020年12月31日,递延税项资产估值免税额总计4350万美元,主要与联邦和州资本损失、少数股权投资有关, 国家利息扣除结转,以及国家净营业亏损可结转到未来几年。虽然不能保证变现,但我们相信,所有其他没有设立估值免税额的递延税项资产很可能会变现。这个结论是根据我们近年来的累积收入,以及对历史和预测的未来应纳税收入的审查得出的。
吾等决定,在任何部分利益计入我们的财务报表之前,经适当税务机关审核后,是否更有可能维持税务状况。税收头寸是指在与税务机关(完全了解所有相关信息)达成和解后可能实现的税收优惠的50%以上的部分。当某些项目的最终处理受到税务机关的质疑或同意时,当用于确定递延税项估值免税额的估计发生重大变化时,或当收到新信息表明需要调整估值免税额时,我们可能被要求改变所得税拨备。未来的事件,如税法、税收法规的变化或对此类法律或法规的解释,可能会对所得税的拨备和有效税率产生影响。任何此类变化都可能对发生这些变化的当年合并财务报表中报告的金额产生重大影响。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指市场利率和价格变化(如利率和金融工具市值变化)所产生的潜在收益/损失。我们对市场风险的主要敞口与利率有关。截至2020年12月31日,我们有3.55亿美元的浮动利率债务未偿还,因此我们可能产生的利息支出金额可能会发生变化。这些债务的平均利率每增加或减少50个基点,每年的利息支出将增加或减少180万美元。有关我们长期债务的公允价值的信息,请参阅合并财务报表的附注9。
我们相信,我们的金融工具(如应收账款、应付账款和债务)带来的市场风险并不重要。
第八项。财务报表和补充数据
财务报表和补充数据索引
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财务报表 | |
独立注册会计师事务所报告 | 43 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | 46 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的综合收益表 | 48 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的综合全面收益表 | 49 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表 | 50 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的综合权益和可赎回非控股权益报表 | 51 |
合并财务报表附注 | 52 |
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独立注册会计师事务所报告书
致TEGNA公司的股东和董事会。
财务报表与财务报告内部控制之我见
本公司已审核所附TEGNA公司及其附属公司(“贵公司”)于2020年及2019年12月31日的综合资产负债表,以及截至2020年12月31日止两个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益及可赎回非控制权益表及现金流量表,包括相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们还审计了公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制-集成框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
吾等认为,上述综合财务报表在各重大方面均公平地反映本公司于2020年12月31日及2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日止两年内各年度的经营业绩及现金流量,符合美国公认的会计原则。此外,我们认为,本公司在所有重要方面都保持了对截至2020年12月31日的财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制-集成框架(2013)由COSO发布。
会计原则的变化
如综合财务报表附注8所述,本公司于2019年更改了租赁的会计处理方式。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表,维护财务报告的有效内部控制,并评估财务报告内部控制的有效性,这包括在第9A项下管理层的财务报告内部控制报告中。我们的职责是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作,以合理保证综合财务报表是否无重大错报(不论是否因错误或欺诈所致),以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈),以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关的政策和程序;(2)提供合理保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)公司的财务报告内部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理保证,记录交易是必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下面所传达的关键审计事项 是一件事 (I)涉及对综合财务报表有重大影响的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断,该等综合财务报表乃由本期审计所产生,并已传达或要求传达至审计委员会,且(I)涉及对综合财务报表有重大影响的账目或披露资料;及(Ii)涉及我们特别具挑战性、主观性或复杂性的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
FCC广播许可证损坏评估-在KFMB、Gray电视台、调度电台和Nexstar电视台收购中获得的许可证
如综合财务报表附注1和3所述,截至2020年12月31日,公司的FCC广播许可证余额为21亿美元,其中8.977亿美元与收购KFMB、Gray电视台、DispatStation和Nexstar电视台获得的FCC广播许可证有关,这些许可证需要进行量化减值评估。使用年限不定的无形资产每年进行一次减值测试,或在情况允许的情况下更频繁地进行测试,并按要求减记至公允价值。公允价值是由管理层使用一种称为绿田法的收益法来估算的。格林菲尔德方法利用贴现现金流模型,该模型结合了几个关键假设,包括市场收入、长期增长预测、典型市场参与者的估计市场份额、基于市场规模和站点类型的估计利润率以及贴现率(由管理层使用加权平均资本成本确定)。
我们决定对KFMB、Gray电视台、调度台和Nexstar电视台收购的许可证执行与FCC广播许可证减损评估相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是,管理层在制定FCC广播许可证的公允价值计量时做出的重大判断。这反过来又导致审计师在执行程序和评估管理层的重大假设时具有高度的判断力、主观性和努力,这些假设与市场收入、长期增长预测、典型市场参与者的估计市场份额、基于市场规模和站点类型的估计利润率以及贴现率有关。此外,审计工作还涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层减损评估相关的控制措施的有效性,包括对在KFMB、Gray电视台、调度台和Nexstar电视台收购中获得的许可证的公司FCC广播许可证的估值进行控制。这些程序还包括(I)测试管理层制定公允价值估计的流程;(Ii)评估贴现现金流模型的适当性;(Iii)测试模型中使用的基础数据的完整性、准确性和相关性;(Iv)评估管理层使用的与市场收入、长期增长预测、典型市场参与者的估计市场份额、基于市场规模和站点类型的估计利润率以及贴现率有关的重大假设。评估管理层对市场收入、典型市场参与者的估计市场份额以及基于市场规模和站点类型的估计利润率的假设涉及评估管理层使用的假设是否合理,考虑到(I)正在评估的市场当前和过去的表现,(Ii)与外部市场和行业数据的一致性,以及(Iii)这些假设是否与审计其他领域获得的证据一致。折现率是通过考虑可比业务的资本成本和其他行业因素来评估的。具有专业技能和知识的专业人员被用来协助评估公司的贴现现金流模型以及贴现率和长期增长预测假设。
/s/普华永道会计师事务所
弗吉尼亚州阿灵顿
2021年3月1日
自2018年以来,我们一直担任本公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告书
致TEGNA公司的股东和董事会。
对财务报表的意见
我们已经审计了随附的合并文件 截至2018年12月31日止年度损益表、全面收益表、股东权益及现金流量表及相关附注(统称“合并财务报表”)。我们认为,合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了TEGNA,Inc.(本公司)截至2018年12月31日的年度运营和现金流,符合美国公认会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/安永律师事务所
我们在2005年至2019年担任本公司的审计师。
泰森,弗吉尼亚州
(2019年3月1日)
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以数千美元计 |
| 12月31日, |
| 2020 | 2019 |
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资产 | | |
流动资产 | | |
现金和现金等价物 | $ | 40,968 | | $ | 29,404 | |
应收账款,扣除备用金净额#美元7,035及$3,723,分别 | 550,755 | | 581,765 | |
其他应收账款 | 14,031 | | 19,640 | |
辛迪加节目版权 | 47,331 | | 49,616 | |
预付费用和其他流动资产 | 19,509 | | 26,899 | |
流动资产总额 | 672,594 | | 707,324 | |
财产和设备 | | |
土地 | 86,456 | | 86,456 | |
建筑物及改善工程 | 329,088 | | 322,961 | |
设备、家具和固定装置 | 593,517 | | 553,995 | |
在建 | 17,398 | | 34,324 | |
总计 | 1,026,459 | | 997,736 | |
减去累计折旧 | (556,100) | | (512,015) | |
净资产和设备 | 470,359 | | 485,721 | |
无形资产和其他资产 | | |
商誉 | 2,968,693 | | 2,950,587 | |
无限期-活的和可摊销的无形资产,减去累计摊销#美元235,582及$168,452,分别 | 2,503,644 | | 2,561,614 | |
经营性租赁的使用权资产 | 97,190 | | 103,461 | |
投资和其他资产 | 136,219 | | 145,269 | |
无形资产和其他资产总额 | 5,705,746 | | 5,760,931 | |
总资产 | $ | 6,848,699 | | $ | 6,953,976 | |
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TEGNA Inc. 综合资产负债表 | | |
以数千美元计,不包括票面价值和股票金额 | |
| 12月31日, |
| 2020 | 2019 |
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负债、可赎回的非控股权益和权益 | | |
流动负债 | | |
应付帐款 | $ | 58,049 | | $ | 51,894 | |
应计负债 | | |
补偿 | 46,213 | | 63,876 | |
利息 | 47,249 | | 46,013 | |
*应支付的节目版权合同 | 130,522 | | 119,872 | |
其他 | 78,219 | | 60,983 | |
应付股息 | — | | 15,188 | |
应付所得税 | 63,923 | | 3,332 | |
流动负债总额 | 424,175 | | 361,158 | |
非流动负债 | | |
所得税 | 7,303 | | 7,490 | |
递延所得税负债 | 530,240 | | 515,621 | |
长期债务 | 3,553,220 | | 4,179,245 | |
养老金负债 | 85,908 | | 127,146 | |
经营租赁负债 | 99,337 | | 105,902 | |
其他非流动负债 | 75,488 | | 67,037 | |
非流动负债总额 | 4,351,496 | | 5,002,441 | |
总负债 | 4,775,671 | | 5,363,599 | |
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承付款和或有负债(见附注12) | | |
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可赎回的非控制性权益(见附注12) | $ | 14,933 | | $ | — | |
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股东权益 | | |
普通股$1每股面值,800,000,000授权股份,324,418,632已发行股份 | 324,419 | | 324,419 | |
额外实收资本 | 113,267 | | 247,497 | |
留存收益 | 7,075,640 | | 6,655,088 | |
累计其他综合损失 | (121,076) | | (142,597) | |
按成本价减持库存股,104,918,360股票和106,955,082分别为股票 | (5,334,155) | | (5,494,030) | |
总股本 | 2,058,095 | | 1,590,377 | |
总负债、可赎回的非控股权益和权益 | $ | 6,848,699 | | $ | 6,953,976 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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以数千美元计,不包括每股金额 |
| 12月31日, |
| 2020 | 2019 | 2018 |
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收入 | $ | 2,937,780 | | $ | 2,299,497 | | $ | 2,207,282 | |
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运营费用: | | | |
收入成本1 | 1,503,287 | | 1,228,237 | | 1,065,933 | |
业务单位-销售、一般和行政费用 | 365,601 | | 326,804 | | 315,320 | |
公司-一般和行政费用 | 73,295 | | 80,144 | | 52,467 | |
折旧 | 66,880 | | 60,525 | | 55,949 | |
无形资产摊销 | 67,690 | | 50,104 | | 30,838 | |
频谱重新打包报销和其他净额(见注11) | (9,955) | | (5,335) | | (11,701) | |
总计 | 2,066,798 | | 1,740,479 | | 1,508,806 | |
营业收入 | 870,982 | | 559,018 | | 698,476 | |
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营业外收入(费用): | | | |
未合并投资中的权益收益,净额 | 10,397 | | 10,149 | | 13,792 | |
利息支出 | (210,294) | | (205,470) | | (192,065) | |
其他非营业项目,净额 | (34,029) | | 11,960 | | (11,496) | |
总计 | (233,926) | | (183,361) | | (189,769) | |
| | | |
所得税前收入 | 637,056 | | 375,657 | | 508,707 | |
所得税拨备 | 154,293 | | 89,422 | | 107,367 | |
持续经营收入 | 482,763 | | 286,235 | | 401,340 | |
非持续经营所得的税后净额 | — | | — | | 4,325 | |
净收入 | 482,763 | | 286,235 | | 405,665 | |
可赎回非控股权益应占净亏损 | 15 | | — | | — | |
TEGNA公司的净收入。 | $ | 482,778 | | $ | 286,235 | | $ | 405,665 | |
| | | |
每股持续运营收益-基本 | $ | 2.20 | | $ | 1.32 | | $ | 1.86 | |
每股非持续经营收益-基本 | — | | — | | 0.02 | |
每股净收益-基本 | $ | 2.20 | | $ | 1.32 | | $ | 1.88 | |
| | | |
每股持续运营收益-摊薄 | $ | 2.19 | | $ | 1.31 | | $ | 1.85 | |
每股非持续经营收益-摊薄 | — | | — | | 0.02 | |
每股净收益-稀释后 | $ | 2.19 | | $ | 1.31 | | $ | 1.87 | |
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已发行普通股加权平均数: | | | |
基本股份 | 219,232 | | 217,138 | | 216,184 | |
稀释后股份 | 219,733 | | 217,977 | | 216,621 | |
1收入成本不包括折旧和摊销费用,上面单独列出了这两项费用。
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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以数千美元计 |
| 12月31日, |
| 2020 | 2019 | 2018 |
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净收入 | $ | 482,763 | | $ | 286,235 | | $ | 405,665 | |
其他综合(亏损)收入,税前: | | | |
外币折算调整 | 138 | | (774) | | 362 | |
养老金和其他退休后福利项目: | | | |
确认以前递延的退休后福利计划费用 | 6,209 | | 5,764 | | 5,141 | |
期内产生的精算损益 | 22,574 | | (13,822) | | (19,279) | |
退休金一次性支付费用 | — | | 686 | | 7,498 | |
养老金和其他退休后福利项目 | 28,783 | | (7,372) | | (6,640) | |
其他综合(亏损)税前收益 | 28,921 | | (8,146) | | (6,278) | |
与其他综合收益(亏损)组成部分相关的所得税效应 | (7,400) | | 2,060 | | 1,535 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 21,521 | | (6,086) | | (4,743) | |
综合收益 | 504,284 | | 280,149 | | 400,922 | |
可赎回非控股权益的综合亏损 | 15 | | — | | — | |
TEGNA公司的全面收入。 | $ | 504,299 | | $ | 280,149 | | $ | 400,922 | |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
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以数千美元计 | 12月31日, |
| 2020 | 2019 | 2018 |
| | | |
经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 482,763 | | $ | 286,235 | | $ | 405,665 | |
将净收入与经营活动的净现金流量进行调整: | | | |
折旧 | 66,880 | | 60,525 | | 55,949 | |
无形资产摊销 | 67,690 | | 50,104 | | 30,838 | |
基于股票的薪酬 | 20,306 | | 20,146 | | 12,531 | |
公司股票401(K)缴费 | 16,469 | | 9,558 | | — | |
递延融资成本、债务贴现和溢价摊销 | 20,251 | | 12,012 | | 11,162 | |
资产损失(收益) | 12,457 | | (7,402) | | (4,991) | |
递延所得税拨备 | 8,533 | | 22,064 | | 17,258 | |
未合并被投资人的股权收益,净额 | (10,397) | | (10,149) | | (13,792) | |
扣除收购后的营业资产和负债变化: | | | |
贸易应收账款减少(增加) | 27,474 | | (86,245) | | (5,351) | |
应付帐款增加(减少) | 7,245 | | (29,526) | | 29,357 | |
增加(减少)应付利息和税款 | 66,466 | | (8,284) | | 22,895 | |
递延收入增加 | 1,013 | | 1,007 | | 898 | |
养老金缴款,扣除(收入)费用后的净额 | (10,400) | | (19,447) | | (42,015) | |
| | | |
其他资产和负债变动,净额 | 28,386 | | (3,125) | | 6,805 | |
经营活动的净现金流量 | 805,136 | | 297,473 | | 527,209 | |
投资活动的现金流: | | | |
鼓励购买房产和设备 | (45,499) | | (88,356) | | (65,230) | |
*从频谱重新打包中获得报销 | 13,180 | | 16,974 | | 7,400 | |
*支付收购业务和其他资产的费用,扣除收购的现金 | (34,841) | | (1,514,183) | | (328,433) | |
*支付投资费用 | (2,415) | | (4,986) | | (11,677) | |
**投资收益减少 | 5,028 | | 4,698 | | 7,189 | |
*出售业务和资产的收益 | 5,026 | | 22,383 | | 16,335 | |
用于投资活动的净现金 | (59,521) | | (1,563,470) | | (374,416) | |
按融资活动划分的现金流: | | | |
循环信贷项下借款所得款项净额 | (548,000) | | 853,000 | | 50,000 | |
| | | |
**借款收益减少 | 1,550,000 | | 1,100,000 | | — | |
减少债务偿还 | (1,623,000) | | (710,000) | | (121,146) | |
*支付发债费用和提前赎回费用保费 | (41,378) | | (22,018) | | (5,269) | |
**派发股息 | (76,465) | | (60,624) | | (60,290) | |
支持普通股回购 | — | | — | | (5,831) | |
股票预扣税金净结算额和股票期权行权收益净结算额 | (9,208) | | (819) | | (2,436) | |
**出售Premion少数股权所得收益 | 14,000 | | — | | — | |
| | | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (734,051) | | 1,159,539 | | (144,972) | |
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | 11,564 | | (106,458) | | 7,821 | |
| | | |
| | | |
年初现金、现金等价物和限制性现金余额 | 29,404 | | 135,862 | | 128,041 | |
年终现金、现金等价物和限制性现金余额 | $ | 40,968 | | $ | 29,404 | | $ | 135,862 | |
| | | | |
补充现金流信息: | | | | |
所得税支付的现金,扣除退税后的净额 | | $ | 84,889 | | $ | 84,045 | | $ | 62,889 | |
支付利息的现金 | | $ | 200,766 | | $ | 186,086 | | $ | 182,465 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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TEGNA Inc. 合并权益和可赎回非控股权益报表 |
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以数千美元计,不包括每股数据 | | | | |
| | | TEGNA公司股东权益 | |
| 可赎回的非控股权益 | | 普普通通 库存 | 其他内容 实缴 资本 | 留用 收益 | 累计 其他 全面 收益(亏损) | 财务处 库存 | 总计 |
截至2017年12月31日的余额 | $ | — | | | $ | 324,419 | | $ | 382,127 | | $ | 6,062,995 | | $ | (106,923) | | $ | (5,667,577) | | $ | 995,041 | |
净收入 | | | | | 405,665 | | | | 405,665 | |
其他综合亏损,税后净额 | | | | | | (4,743) | | | (4,743) | |
综合收益总额 | | | | | | | | 400,922 | |
会计变更的累积影响 | | | | | 21,121 | | (24,845) | | | (3,724) | |
宣布的股息:$0.28每股 | | | | | (60,269) | | | | (60,269) | |
| | | | | | | | |
收购库存股 | | | | | | | (5,831) | | (5,831) | |
股票奖励活动 | | | | (96,060) | | | | 95,560 | | (500) | |
基于股票的薪酬 | | | | 12,531 | | | | | 12,531 | |
其他活动 | | | | 2,754 | | | | | 2,754 | |
截至2018年12月31日的余额 | $ | — | | | $ | 324,419 | | $ | 301,352 | | $ | 6,429,512 | | $ | (136,511) | | $ | (5,577,848) | | $ | 1,340,924 | |
净收入 | | | | | 286,235 | | | | 286,235 | |
其他综合亏损,税后净额 | | | | | | (6,086) | | | (6,086) | |
综合收益总额 | | | | | | | | 280,149 | |
| | | | | | | | |
宣布的股息:$0.28每股 | | | | | (60,659) | | | | (60,659) | |
| | | | | | | | |
公司股票401(K)缴费 | | | | (23,090) | | | | 32,648 | | 9,558 | |
股票奖励活动 | | | | (51,990) | | | | 51,170 | | (820) | |
基于股票的薪酬 | | | | 20,146 | | | | | 20,146 | |
其他活动 | | | | 1,079 | | | | | 1,079 | |
截至2019年12月31日的余额 | $ | — | | | $ | 324,419 | | $ | 247,497 | | $ | 6,655,088 | | $ | (142,597) | | $ | (5,494,030) | | $ | 1,590,377 | |
净收益(亏损) | (15) | | | | | 482,778 | | | | 482,778 | |
其他综合亏损,税后净额 | | | | | | 21,521 | | | 21,521 | |
综合收益总额 | | | | | | | | 504,299 | |
| | | | | | | | |
宣布的股息:$0.28每股 | | | | | (61,278) | | | | (61,278) | |
公司股票401(K)缴费 | | | | (71,808) | | | | 88,277 | | 16,469 | |
股票奖励活动 | | | | (80,805) | | | | 71,598 | | (9,207) | |
基于股票的薪酬 | | | | 20,306 | | | | | 20,306 | |
出售Premion的少数股权 | 14,000 | | | | | | | | — | |
增加可赎回的非控股权益 | 933 | | | | (933) | | | | (933) | |
将可赎回的非控制权益调整为赎回价值 | 15 | | | | | (15) | | | | (15) | |
其他活动 | | | | (1,923) | | | | | (1,923) | |
截至2020年12月31日的余额 | $ | 14,933 | | | $ | 324,419 | | $ | 113,267 | | $ | 7,075,640 | | $ | (121,076) | | $ | (5,334,155) | | $ | 2,058,095 | |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
合并财务报表附注
注1-主要会计政策的业务描述、陈述依据和汇总
业务说明:我们是一家创新的媒体公司,服务于我们社区的更大利益。我们的业务包括64电视台运作及二北京的广播电台51美国市场,提供高质量的电视节目和数字内容。我们还拥有领先的组播网络“真罪网络”和“探索”。每家电视台还在在线、移动和社交平台上拥有强大的数字存在,接触到消费者使用的所有设备和平台来消费新闻内容。通过我们的综合销售和后端履行业务TEGNA Marketing Solutions(TMS),我们通过电视、数字和OTT(OTT)平台(包括我们的OTT广告网络Premion)为广告商提供结果。
预算的使用:财务报表是根据美国公认会计原则(GAAP)编制的。为此,我们必须做出影响综合财务报表和附注中报告金额的估计和假设。重大估计包括但不限于商誉和其他无形资产的减值评估、购买价格在企业合并中对资产和负债的分配、公允价值计量、退休后福利计划、包括递延税项资产在内的所得税和或有事项。
新冠肺炎大流行:2020年第一季度,据信在中国武汉首次发现的一种新型冠状病毒(新冠肺炎)株在全球传播,包括美国的每个州。2020年3月11日,世界卫生组织宣布新冠肺炎大流行,2020年3月13日,美国宣布新冠肺炎进入全国紧急状态。美国联邦和州政府的回应是制定了各种各样的缓解控制措施,包括强制隔离、关闭非必要的企业和所有其他社交场所,同时执行“就地避难所”命令和旅行限制,以努力减缓病毒的传播。随着对非政治性广告的需求疲软,这些缓解措施于2020年3月中旬开始对我们的广告和营销服务(AMS)收入流产生负面影响。尽管某些州和地方政府已经取消或放松了其中一些措施,但其他司法管辖区的新新冠肺炎案件也有所增加,导致限制措施被恢复,或施加了新的限制措施。总体而言,随着经济重启措施的实施和联邦政府刺激计划的实施,广告需求有所改善。自2020年第二季度疫情高峰期以来,我们的AMS收入显示出季度环比增长。对于当前和未来为应对大流行而实施的健康和安全措施将如何影响我们的业务,仍然存在相当大的不确定性。
从2020年3月中旬开始,由于预计新冠肺炎疫情会对非政治性广告需求产生短期影响,我们实施了节约成本的措施,以降低运营费用和可自由支配的资本支出。这些措施包括在第二季度对大多数员工实施为期一周的临时休假,减少高管和董事会的薪酬,以及减少非关键的可自由支配支出。就像大多数企业一样,目前无法合理估计新冠肺炎疫情的最终规模,但我们确实预计,它将继续对我们近期的医疗保健服务收入产生抑制作用,尽管程度远低于2020年年中。
由于围绕新冠肺炎疫情的性质不断变化和持续的不确定性,我们预测新冠肺炎在未来一段时间内对我们的财务状况、运营结果、流动性和我们业务的影响的能力仍然有限。虽然我们使用现有的最佳信息来制定财务报表中包含的重大估计,但大流行对我们业务的影响可能要到未来一段时间才能完全实现,或反映在我们的财务业绩中。因此,实际结果可能与我们的估计不同,这些由事实和环境变化导致的差异可能是实质性的。
演示基础:合并财务报表包括我们控制的子公司和可变利益实体(如果我们是主要受益人)的账户。我们在合并中消除所有公司间余额、交易和利润。对我们有重大影响但没有控制权的实体的投资,按照权益法核算。我们在这些合资企业的净收益和亏损中的份额包括在综合收益表中的“非综合投资中的权益收入,净额”。
细分演示文稿:我们的业务是一运营和可报告部门,主要包括我们的业务64在中国运营的几家电视台51市场。我们的可报告部门结构是根据我们的管理和内部报告结构、我们提供的产品和服务的性质以及由我们的首席运营决策者定期评估的财务信息确定的。
现金和现金等价物:现金和现金等价物包括现金和原始到期日不超过三个月的高流动性短期投资。现金及现金等价物按成本加应计利息列账,接近公允价值。
应收贸易账款和坏账准备:应收贸易账款按发票金额入账,一般不计息。坏账准备反映了我们对已确定的信用风险的估计。
主要根据我们的催收经验、我们应收账款的账龄以及某些客户基于其信用风险所需的任何特定准备金。我们的津贴还考虑了可能影响客户支付能力的预期未来趋势,例如经济增长、失业和对我们产品和服务的需求,包括新冠肺炎疫情对这些趋势的影响。我们通过使用分析和与个人客户的沟通来监控客户的信用质量和他们的支付能力。坏账费用包括在我们综合损益表上的“业务单位--销售、一般和行政费用”中,为#美元。8.02020年为100万美元,2.42019年为100万美元,3.92018年将达到100万。应收贸易账款的核销(扣除回收后)为#美元。4.72020年为100万美元,3.02019年为100万美元,3.92018年将达到100万。
财产和设备:财产和设备按成本入账,折旧一般按资产的估计使用年限按直线计提。估计的使用寿命一般是:建筑和改善,10至40以及机械、设备和固定装置,3至25好几年了。维护和维修费用在发生时计入。在2020、2019年和2019年期间,我们有与联邦通信委员会(FCC)重新打包项目相关的支出。有关详细讨论,请参阅注释12。
长期资产的估值:每当事件或情况变化显示账面值可能无法收回时,我们便会检讨长期资产(主要是物业及设备及定期无形资产)之账面值以计提减值。一旦潜在减值指标出现,减值测试基于的是持有资产继续使用的意图还是持有资产出售的意图。如果意图是持有资产以供继续使用,减值测试首先需要将预计的未贴现未来现金流与资产组的账面金额进行比较。如果资产组的账面价值超过估计的未贴现未来现金流,则该资产组将被视为潜在减值。减值(如有)将根据账面金额超过公允价值的金额计量。公允价值主要根据预计的未来现金流量确定,并按与所涉风险相称的比率贴现。待处置长期资产的亏损以类似方式确定,不同之处在于处置成本的公允价值有所减少。我们在2020年和2019年确认了与长期资产相关的减值费用。有关详细讨论,请参阅注释11。
商誉和无限期无形资产:被收购企业的资产和负债按照收购日的估计公允价值按收购会计方法入账。商誉是指收购成本超过收购资产公允价值的部分,包括可识别的无形资产,扣除承担的负债。
我们的商誉余额是$。3.0截至2020年12月31日和2019年12月31日。如果事件或环境变化表明我们报告单位的公允价值可能低于其账面价值,商誉将按年度基准(我们第四季度的第一天)或两次年度测试之间进行减值测试。
在量化进行年度商誉减值测试之前,我们可以选择进行定性评估,以确定是否必须完成量化测试。定性评估考虑宏观经济状况、行业和市场状况、成本因素和整体财务表现等事件和情况,以及公司和具体报告单位规格。如果在执行这项评估后,我们得出结论,报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值。NT,然后我们被要求进行定量测试。否则,不需要进行定量测试。在2020年,我们选择不对商誉进行可选的定性评估,而是进行量化减值测试。
商誉按分部水平入账,并按称为报告单位的水平进行分配和减值测试。我们已经决定我们的一部门,媒体,由一个单一的报道单位组成。
在进行量化测试时,我们确定报告单位的公允价值,并将其与包括商誉在内的账面金额进行比较。如果报告单位的账面价值超过报告单位的公允价值,则报告单位的商誉受损,我们必须就报告单位的账面金额与公允价值之间的差额确认减值损失。
我们根据基于市场的估值方法估计我们报告单位的公允价值,该方法主要基于我们的综合市值加上合理的控制溢价。2020年第四季度,我们完成了报告部门的年度商誉减值测试。测试结果显示,我们报告单位的估计公允价值大大超过账面价值。
我们还拥有重要的无形资产,与我们收购电视台和广播电台的FCC广播许可证相关,具有无限的生命期。FCC广播许可证按收购之日的估计公允价值记录。公允价值是使用一种称为“绿田法”的收益法来估算的。格林菲尔德方法利用贴现现金流模型,该模型结合了几个关键假设,包括市场收入、长期增长预测、典型市场参与者的估计市场份额、基于市场规模和站点类型的估计利润率以及贴现率(使用加权平均资本成本确定)。由于这些许可证被认为是无限期的活生生的无形资产,我们不会摊销它们,而是每年(我们第四季度的第一天)对它们进行减值测试,或者更频繁地(如果情况需要)进行减值测试,并根据需要减记到公允价值。我们可以选择首先进行定性评估,以确定无限资产的公允价值是否更有可能超过其公允价值。
账面金额。如果是这样的话,我们就不需要进行定量分析了。定性评估考虑了不确定资产的宏观经济状况、行业和市场状况、成本因素和整体财务表现的趋势。
在2020年,我们选择对在KFMB收购中获得的FCC许可证以及在我们2019年的收购(收购Gray Station、DispatStation和Nexstar Station-请参见注2)中获得的许可证进行量化评估,这些许可证的账面价值总计为$897.72000万。这些许可证的净空空间更加有限,因为我们最近在它们各自收购时以公允价值记录了它们。为了估计FCC广播许可证的公允价值,我们采用了收益方法,使用了格林菲尔德方法。我们2020年的FCC广播许可证年度减值测试结果表明,无线电许可证的公允价值小于其账面价值;因此,a$1.1100万美元的减值费用记录在我们的综合损益表上的“Spectrum重新打包报销和其他净额”中。2020年没有发生其他损害。有关详细讨论,请参阅注释11。
我们对所有其他FCC许可证执行了可选的定性评估,总账面价值为$1.231000亿美元。在进行定性减值分析时,我们分析了用于确定FCC许可资产公允价值的重要投入的趋势。这包括审查市场收入、市场份额、利润率、长期预期增长率和贴现率变化的趋势。我们定性程序的结果显示,自上次对这些资产进行定量测试以来,投入没有实质性的不利变化,表明存在减值。因此,我们得出的结论是,这些不确定的现场直播FCC广播许可证的公允价值很可能超过了它们的账面价值,因此,我们在2020年没有对这些许可证进行量化测试。
进行的定量和定性分析包括预计的COIVD-19大流行的经济影响。新冠肺炎造成的持续经济下滑比我们分析中预计的要大,可能导致我们最近获得的fcc牌照未来产生非现金减值费用,任何相关的减值都可能对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。
投资和其他资产:我们有能力施加重大影响,但不能控制的投资,按照权益会计方法核算。如果我们在被投资人中拥有20%到50%的所有权权益,通常会产生重大影响。在这种会计方法下,我们在被投资方净收益或亏损中的份额计入我们的综合收益表中的营业外收益。只要发生事件或环境变化表明权益法投资的账面价值可能受到减值,我们就会评估此类投资的减值。如果权益法投资的价值下降被确定为非暂时性的,则在当期收益中计入亏损。 我们的投资账面价值与被投资公司的相关权益之间存在某些差异,这主要是由于投资收购日的公允价值计量以及我们就某些投资记录的减值费用造成的。我们确认了$的收益19.7以百万美元的价格出售四2019年的此类投资。
对非上市企业的投资如不能轻易确定价格,且我们无法控制或对其没有重大影响,则按成本减去减值(如果有的话)计入,加上或减去该等投资的可见价格变动。这些投资账面价值变化产生的收益或损失在我们的综合损益表中作为营业外费用计入。截至2020年12月31日,此类投资总额为美元。20.3100万美元,截至2019年12月31日,他们的总金额为32.4百万美元。在2020年间,我们记录了9.21000万美元的减值与我们的一个或我们的被投资人的公允价值下降有关。在2019年,我们记录了$5.9由于两项这样的投资出现明显的价格上涨,这一数字达到了100万美元。在2018年,我们记录的减值费用为$2.0被归类为其他长期资产的债务投资为100万美元。
我们的电视台是节目广播合同的一方,这些合同赋予我们播放辛迪加节目、原创系列剧和电影的权利。这些合同在节目可供转播时按相关负债的总金额记录。相关资产以成本或估计可变现净值中较低者入账。根据计划在随后几年的预期使用情况,计划资产在合并资产负债表中分为流动资产(作为预付费用)或非流动资产(作为其他资产)。费用是在直线基础上确认的,它将项目的成本与相关的收入适当地匹配起来。在2020、2019年和2018年间,我们产生了1美元的编程费用71.11000万,$60.8300万美元和300万美元53.4分别为2000万人。节目费用包括在我们综合损益表的“收入成本”中。截至2020年12月31日,美元47.3现有1.3亿节目资产,我们预计将在未来12个月内支出。根据合同的付款条件,这些合同的责任分为流动或非流动。付款期通常与节目的电视转播期一致,但可能更短。
当触发事件发生时,如我们的预期用途发生变化,或节目收视率持续低于预期,我们会评估节目广播合同资产的可变现净值。损害分析在辛迪加节目级别执行(跨使用该节目的所有电台)。我们根据预计收入减去与辛迪加计划相关的预计直接成本(在公允价值层次中被归类为3级)来确定可变现净值。如果未来的直接成本超过预期收入,则可能需要对计划资产进行减值。不是减值费用在2020、2019年或2018年确认。
收入确认:从2018年1月1日开始,我们采用了FASB新的收入确认指南,采用了修改后的追溯法。我们从2018年第一季度开始在这一新指导下确认收入,没有重复前几年的数据。我们将该标准应用于截至2018年1月1日的所有未平仓合约。适用该指南的累积上期影响为#美元。3.7100万美元,在被收养时记录为留存收益的减少。
收入在将承诺服务的控制权转让给我们的客户时确认,金额反映了我们期望从这些服务中获得的对价。收入在扣除向客户征收的任何税款后确认,这些税款随后汇给政府当局。在向我们的客户提供服务之前从客户那里收到的金额被记录为递延收入。
我们现在的主要收入来源是我们与多频道视频节目发行商(如有线和卫星提供商)以及顶级提供商(通过互联网向消费者提供视频内容的公司)签订的转播同意合同的订阅收入。根据这些多年合同,我们有履行义务向我们的客户提供我们电台的信号,以及我们同意将这些信号转播给他们的客户。订阅收入是根据使用基于使用的方法许可知识产权的指南确认的。所赚取的收入是基于我们的客户向其转发我们的信号的订户数量,以及我们的合同协议中包括的每个订户的协议费。我们的客户每月提交付款,一般在提供服务的月份后60-90天内提交。当我们的客户重新传递我们的信号时,我们履行了履行义务,收入得到确认。这种履行我们的业绩义务和确认收入的措施是最合适的,因为它使我们的收入确认与我们通过转播协议向客户提供的价值保持一致。
我们还通过销售广告和营销服务(AMS)来赚取收入。这一收入来源包括我们传统电视和广播广告的所有来源,以及包括Premion在内的数字收入。这一收入流中的合同本质上是短期的(通常是三个月或更短时间)。合同通常由多个可交付内容组成,如电视广告或数字广告解决方案,我们将其确定为个人履约义务。在根据合同履行之前,我们根据每项履行义务商定的费率与客户确定交易价格。在合同期限内,交易价格没有重大变动。
收入在我们履行对客户的绩效义务时确认。对于我们的AMS收入流,我们根据单个电视广告的播出或数字广告的显示来衡量我们履行义务的情况。这一措施最合适,因为它使我们的收入确认与我们为客户提供的价值保持一致。每个单独的商业和数字广告的价格是与我们的客户协商的,并基于多种因素来确定,包括但不限于所选的节目和日间部分、可用库存的供应、本台的收视率和整体市场状况(例如,一年中的时间和美国经济的强弱)。客户按月付款,一般在发票开具之日后30天付款。由于合同的短期性质,与这些合同有关的佣金费用按已发生的费用计入费用。
我们还从政治广告的销售中获得收入。这种收入流中的合同本质上是短期的(通常是在政治竞选期间每周或每月购买)。客户预付这些合同,因此我们推迟相关的收入,直到广告交付,那时我们已经履行了我们的业绩义务并确认了收入。由于合同的短期性质,与这些合同有关的佣金费用按已发生的费用计入费用。
我们的剩余收入包括各种其他服务,主要是制作服务(新闻内容和商业广告)和转租租金收入。收入被确认为向我们的客户提供这些不同的服务。
在我们同时从多个收入流向同一客户销售服务的情况下,我们确认一份合同,并根据每个要素的相对公允价值将交易价格分配给每个可交付要素(例如,履约义务)。
2020年、2019年和2018年按类别划分的收入如下所示(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
认购 | | $ | 1,286,611 | | | $ | 1,005,030 | | | $ | 840,838 | |
广告与营销服务 | | 1,174,774 | | | 1,226,607 | | | 1,106,754 | |
政治 | | 445,535 | | | 38,478 | | | 233,613 | |
其他 | | 30,860 | | | 29,382 | | | 26,077 | |
总收入 | | $ | 2,937,780 | | | $ | 2,299,497 | | | $ | 2,207,282 | |
退休计划:某些员工受到固定福利养老金计划的保障,我们为符合条件的退休人员提供一定的医疗和人寿保险福利(统称为退休后福利计划)。我们记录的金额与我们的
退休后福利计划是使用精算估值计算的,这些估值部分基于我们做出的某些关键经济假设,包括贴现率、计划资产的预期长期回报率和其他精算假设,包括死亡率估计、医疗保健成本趋势率和员工流失率,每个假设都基于计划的性质而适当。根据预计支付的时间,我们将退休后福利计划的资金状况确认为综合资产负债表中的流动或非流动负债。当每年进行调整以确认计划的资金状况时,在综合权益表中记录的累计其他综合亏损(扣除税收优惠)有相应的非现金调整。资金状况是根据计划资产的公允价值和计划的福利义务之间的差额来衡量的。
基于股票的员工薪酬:我们授予员工限制性股票单位(RSU)和绩效股票作为一种补偿形式。RSU的费用基于授予日期和奖励的公允价值,通常是以直线方式确认的。在头两年的绩效期间,与绩效分享计划相关的费用每月按市价计价。这些计划下的费用在必要的服务期内确认,通常是四年制RSU和a的期限三年制绩效股票的期限。符合计划中定义的某些退休合格标准的参与者的绩效分摊费用使用加速归因法确认。有关详细讨论,请参阅注释10。
广告和营销费用:我们支付广告和营销成本,例如宣传我们品牌的成本,因为它们发生了。广告费是$5.82020年为100万美元,9.42019年为100万美元,10.4这些支出在2018年为600万美元,并计入合并损益表上的“销售、一般和行政费用”。
所得税:所得税采用资产负债法在综合财务报表上列报,根据该方法,递延税项资产和负债根据资产和负债的账面金额与各自的计税基础之间存在的暂时性差异以及税项损失和税收抵免结转所产生的可归因于未来税收后果进行确认。递延所得税反映了预期的未来税收优惠(即资产)和未来税收成本(即负债)。净营业亏损、资本亏损和一般商业信贷结转的税收效应导致递延税项资产。我们使用制定的税率来计量递延税项资产和负债,该税率预计将适用于那些暂时性差异预计可以收回或结算的年度的应税收入。我们认识到包括颁布日期在内的期间收入税率变化对递延税金的影响。如果根据现有证据的权重,管理层确定部分或全部递延税项资产“更有可能”无法变现,则应确定估值免税额。
我们定期评估与可供审查的时期相关的报税敞口。根据可获得的最新信息,我们评估我们的税务状况,以确定是否更有可能在相关税务机关审查后维持该状况。如果我们不能达成一个更有可能的决定,就不会记录任何好处。如果我们确定税收状况更有可能持续下去,我们将记录在税收状况稳定时更有可能实现的最大数额的利益。我们将与所得税相关的利息和罚款作为所得税费用的一个组成部分记录在我们的合并损益表上。利息和罚金在每一年都不重要。
或有损失:我们面临各种法律诉讼、索赔和监管事宜,其结果存在重大不确定性。我们根据对损失风险是遥远的、合理的可能的还是可能的,以及是否可以合理地估计损失风险的评估,来决定是否披露或应计损失或有损失。当损失金额可能且可合理估计时,我们应计或有损失。如果或有负债只有在合理的情况下才可能发生,我们将披露损失的潜在范围(如果是重大的和可估量的)。
2020年通过的会计准则:2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了与金融工具信用损失计量相关的新指导意见。新的指导方针改变了应收账款信贷损失的估计方式。根据以前的公认会计原则,应收账款的信贷损失一旦有可能发生就予以确认。在新的指导方针下,我们需要根据预期的未来托收金额来估计信贷损失,这可能会导致提前确认坏账。我们在2020年1月1日采用了新的指南,采用了修改后的回溯性方法。由于我们应收账款余额的短期性质,我们的坏账准备并没有因为采用这一新的指导方针而发生实质性的变化。
2019年3月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了与连续剧会计相关的新指导意见。适用于我们的这一新指导方针最重要的方面与我们资本化的方案资产的减值监测水平有关。根据新的指导方针,这些资产在电影集团层面进行监测,这是可独立识别现金流的最低水平。我们于2020年1月1日前瞻性地采用了新的指导方针。截至采用日,对我们的综合财务报表和相关披露没有实质性影响。
2018年8月,FASB发布了新的指导意见,改变了与固定收益养老金和其他退休后福利计划相关的披露。该指导意见删除了不再具有经济相关性的披露,澄清了某些现有的披露要求,并增加了一些新的披露。对我们来说,最相关的淘汰是对下一年预计的损益金额和前期服务成本/信用摊销的年度披露。影响我们的最相关的补充是每年披露对计划义务重大变化的驱动因素的解释。我们已将这项新披露包括在我们的退休脚注(注7)中,并在追溯的基础上应用这些信息。
新的会计准则尚未采用:目前尚无任何会计指引待定,我们预计这将对我们的合并财务报表或披露产生实质性影响。
注2-收购
2019年,我们收购了下表中列出的电视台,每笔收购的摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
市场 | 车站 | 隶属关系 | 卖方 |
印第安纳波利斯 | WTHR | 全国广播公司 | 调度广播组 |
俄亥俄州哥伦布 | WBNS | 哥伦比亚广播公司 | 调度广播组 |
康涅狄格州哈特福德-纽黑文 | WTIC/WCCT | 福克斯/CW | Nexstar传媒集团 |
哈里斯堡-兰开斯特-黎巴嫩-宾夕法尼亚州约克 | WPMT | 狐狸 | Nexstar传媒集团 |
孟菲斯 | WATN/WLMT | ABC/CW | Nexstar传媒集团 |
威尔克斯·巴雷-斯克兰顿,宾夕法尼亚州 | WNEP | 农行 | Nexstar传媒集团 |
得梅因-艾姆斯,亚利桑那州 | WOI/KCWI | ABC/CW | Nexstar传媒集团 |
亨茨维尔-迪凯特-佛罗伦萨,亚利桑那州 | WZDX | 狐狸 | Nexstar传媒集团 |
亚利桑那州达文波特和伊利诺伊州莫林罗克岛 | WQAD | 农行 | Nexstar传媒集团 |
英国“金融时报”阿肯色州史密斯-费耶特维尔-斯普林代尔-罗杰斯 | KFSM | 哥伦比亚广播公司 | Nexstar传媒集团 |
俄亥俄州托莱多 | WTOL | 哥伦比亚广播公司 | 灰色电视 |
德州米德兰-敖德萨 | 夸斯 | 全国广播公司 | 灰色电视 |
Nexstar车站
2019年9月19日,我们完成了对11年的地方电视台八市场,包括八四大子公司,来自Nexstar传媒集团(Nexstar电视台)。Nexstar Media Group在收购论坛媒体公司(Tribune Media Company)时剥离了这些电视台。Nexstar电视台的收购价是1美元。769.92000万美元,其中包括基本购买价格$740.0100万美元,估计营运资金为$29.92000万美元(约合人民币180万元)0.8在与卖方敲定营运资金后,于2020年4月支付了600万欧元)。
调度站
2019年8月8日,我们完成了对调度广播集团二收视率最高的电视台和二广播电台(调度台)。调度台的买入价是$。560.5百万美元,包括基本购买价格$535.0百万美元,以及获得的营运资本和现金为$25.5百万美元。
正义与请求组播网络
2019年6月18日,我们完成了对剩余约85我们以前没有在多播网络正义网络(后来更名为真正的犯罪网络)和库珀媒体的Quest中拥有的%权益。此次收购支付的现金为#美元。77.1百万美元(其中包括$4.6营运资金为百万美元)。
灰度站
2019年1月2日,我们完成了对美国哥伦比亚广播公司(CBS)在俄亥俄州托莱多的附属公司WTOL和NBC在德克萨斯州米德兰-敖德萨的附属公司KWES的收购,价格约为美元109.9百万美元现金(其中包括#美元4.9成交时支付的营运资金为百万美元)。
下表汇总了与这些收购相关的收购资产和承担的负债的公允价值(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Nexstar车站 | | 调度站 | | 正义与追求 | | 灰度站 | | 总计 |
现金 | | $ | — | | | $ | 2,363 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,363 | |
应收账款 | | 34,680 | | | 26,344 | | | 8,501 | | | 5,553 | | | 75,078 | |
预付费用和其他流动资产 | | 3,776 | | | 6,092 | | | 6,987 | | | 987 | | | 17,842 | |
财产和设备 | | 45,186 | | | 40,418 | | | 361 | | | 11,757 | | | 97,722 | |
商誉 | | 128,191 | | | 202,312 | | | 23,567 | | | 19,405 | | | 373,475 | |
FCC许可证 | | 374,269 | | | 295,983 | | | — | | | 47,061 | | | 717,313 | |
网络从属协议 | | 123,926 | | | 60,765 | | | — | | | 14,420 | | | 199,111 | |
转播协议 | | 68,316 | | | 33,107 | | | — | | | 12,198 | | | 113,621 | |
其他无形资产 | | — | | | — | | | 52,553 | | | — | | | 52,553 | |
经营性租赁的使用权资产 | | 22,715 | | | 362 | | | — | | | 251 | | | 23,328 | |
其他非流动资产 | | 237 | | | — | | | 5,253 | | | 18 | | | 5,508 | |
*收购的总资产 | | $ | 801,296 | | | $ | 667,746 | | | $ | 97,222 | | | $ | 111,650 | | | $ | 1,677,914 | |
应付帐款 | | 2,037 | | | 954 | | | 725 | | | 1 | | | 3,717 | |
应计负债 | | 8,544 | | | 9,011 | | | 4,236 | | | 1,494 | | | 23,285 | |
递延所得税负债 | | — | | | 97,082 | | | (462) | | | — | | | 96,620 | |
经营租赁负债--非流动负债 | | 20,346 | | | 226 | | | — | | | 235 | | | 20,807 | |
其他非流动负债 | | 426 | | | — | | | 2,677 | | | — | | | 3,103 | |
*承担的总负债。 | | $ | 31,353 | | | $ | 107,273 | | | $ | 7,176 | | | $ | 1,730 | | | $ | 147,532 | |
**收购的净资产为美元 | | $ | 769,943 | | | $ | 560,473 | | | $ | 90,046 | | | $ | 109,920 | | | $ | 1,530,382 | |
| | | | | | | | | | |
减去:获得的现金 | | $ | — | | | $ | (2,363) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (2,363) | |
减去:现有所有权的公允价值 | | — | | | — | | | (12,995) | | | — | | | (12,995) | |
为收购支付的现金 | | $ | 769,943 | | | $ | 558,110 | | | $ | 77,051 | | | $ | 109,920 | | | $ | 1,515,024 | |
我们将这些收购中的每一笔都作为业务合并进行了会计处理,这要求我们按公允价值记录收购的资产和承担的负债。购买价格超过收购净资产公允价值的金额记为商誉。
于二零二零年内,我们继续分析与收购的若干有形及无形资产的估计公允价值、承担的负债及为该等收购确认的商誉金额有关的资料,并记录若干调整以减少我们的转账协议无形资产#美元。21.31000万美元,并将我们商誉的账面价值增加1美元18.12000万。在2020年,我们最终确定了收购资产的公允价值和为收购承担的负债;因此,上述金额现在是最终金额。
注3-商誉和其他无形资产
我们的运作方式是一运营和可报告部分,包括截至2020年12月31日和2019年12月31日的商誉余额,如下所示(以千为单位):
| | | | | | | | |
| | 商誉 |
| | |
| | |
截至2018年12月31日的余额 | | $ | 2,596,863 | |
收购 | | 355,368 | |
业务单位的处置 | | (1,644) | |
截至2019年12月31日的余额 | | 2,950,587 | |
调整 | | 18,106 | |
截至2020年12月31日的余额 | | $ | 2,968,693 | |
这两年商誉的变化主要归因于附注2中讨论的收购。
下表显示了截至2020年12月31日和2019年12月31日的无限寿命无形资产和可摊销无形资产(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 毛 | | 累计 摊销 | | 网 |
2020年12月31日 | | | | | | |
无限期的无形资产: | | | | | | |
电视台和广播电台FCC广播许可证 | | $ | 2,123,898 | | | $ | — | | | $ | 2,123,898 | |
可摊销无形资产: | | | | | | |
转播协议 | | 235,215 | | | (138,928) | | | 96,287 | |
网络从属协议 | | 309,503 | | | (72,694) | | | 236,809 | |
其他 | | 70,610 | | | (23,960) | | | 46,650 | |
无限存续和可摊销无形资产总额 | | $ | 2,739,226 | | | $ | (235,582) | | | $ | 2,503,644 | |
2019年12月31日 | | | | | | |
无限期的无形资产: | | | | | | |
电视台和广播电台FCC广播许可证 | | $ | 2,090,732 | | | $ | — | | | $ | 2,090,732 | |
可摊销无形资产: | | | | | | |
转播协议 | | 256,533 | | | (105,212) | | | 151,321 | |
网络从属协议 | | 309,496 | | | (48,174) | | | 261,322 | |
其他 | | 73,305 | | | (15,066) | | | 58,239 | |
无限存续和可摊销无形资产总额 | | $ | 2,730,066 | | | $ | (168,452) | | | $ | 2,561,614 | |
我们的转播协议和网络附属协议在其预计使用年限内按直线摊销。其他无形资产主要包括分销协议和品牌名称,它们也是在其使用年限内以直线方式摊销的。
2020年6月,我们获得了KTBU的资产和FCC许可证,这是一家位于德克萨斯州休斯顿的全功率UHF站。此外,在2020年11月,我们收购了位于德克萨斯州达拉斯的KMPX全功率UHF站的资产和FCC许可证。关于这两笔交易,我们记录的FCC无限期广播许可证总额为$34.32000万。
在2020年第二季度,我们确认了一笔2.1与取消使用正义网络品牌名称并以名为真实犯罪网络的新品牌重新建立业务相关的600万美元减值指控。此外,我们在2020年对FCC广播许可证进行的年度减值测试表明,无线电许可证的公允价值低于其账面价值;因此,a$1.1记录了100万美元的减值费用。这两项减损费用都记录在综合损益表的“频谱重组报销和其他净额”项目中。
下表显示了截至2020年12月31日与现有可摊销无形资产相关的预计年度摊销费用(单位:千):
| | | | | | | | |
2021 | | $ | 62,854 | |
2022 | | 59,711 | |
2023 | | 53,296 | |
2024 | | 47,132 | |
2025 | | 28,296 | |
此后 | | 128,457 | |
总计 | | $ | 379,746 | |
注4-投资和其他资产
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们的投资和其他资产包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
现金价值人寿保险 | $ | 52,883 | | | $ | 52,462 | |
权益法投资 | 32,067 | | | 27,650 | |
其他股权投资 | 20,271 | | | 32,383 | |
递延债务发行成本 | 9,378 | | | 10,921 | |
其他长期资产 | 21,620 | | | 21,853 | |
总计 | $ | 136,219 | | | $ | 145,269 | |
现金价值人寿保险:我们是某些雇员/退休人员的人寿保险单的受益人,这些人寿保险单按保险公司确定的现金退还价值记录。这些政策被用作递延薪酬和其他不合格员工退休计划的部分资金来源。这些投资的收益和损失包括在我们的综合损益表中的“其他非营业项目,净额”中,在报告的所有时期都不是实质性的。
其他股权投资: 代表对非公有制企业的投资,这些非公有制企业的定价不容易确定,我们无法控制或对其没有重大影响。该等投资按成本减去减值(如有),加上或减去该等投资的可见价格变动入账。在2020年,我们记录了一美元9.2由于我们其中一位被投资人的公允价值下降,产生了100万美元的减值费用。2019年,我们确认了美元的收益5.9百万美元,基于某些股权投资的可观察到的价格变化,而不是容易确定的公允价值。2020年减值费用和2019年收益在合并损益表中的“其他非营业外项目,净额”内记录。
递延债务发行成本:这些成本包括支付给贷款人的与我们的循环信贷安排相关的金额。为我们的定期债务和无担保票据支付的债务发行成本被计入债务义务的减少。
注5-所得税
持续经营所得税拨备包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
2020 | 当前 | | 延期 | | 总计 |
联邦制 | $ | 123,882 | | | $ | 4,532 | | | $ | 128,414 | |
州和其他 | 21,878 | | | 4,001 | | | 25,879 | |
总计 | $ | 145,760 | | | $ | 8,533 | | | $ | 154,293 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
2019 | 当前 | | 延期 | | 总计 |
联邦制 | $ | 59,791 | | | $ | 21,345 | | | $ | 81,136 | |
州和其他 | 7,567 | | | 719 | | | 8,286 | |
总计 | $ | 67,358 | | | $ | 22,064 | | | $ | 89,422 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
2018 | 当前 | | 延期 | | 总计 |
联邦制 | $ | 77,795 | | | $ | 15,765 | | | $ | 93,560 | |
州和其他 | 9,527 | | | 4,280 | | | 13,807 | |
总计 | $ | 87,322 | | | $ | 20,045 | | | $ | 107,367 | |
可归因于TEGNA公司的所得税前持续经营的收入全部由国内收入组成。
由于以下差异,所得税拨备与美国联邦法定税率不同:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
美国法定税率 | 21.0% | | 21.0% | | 21.0% |
因以下原因导致的税收增加(减少): | | | | | |
州税(扣除联邦所得税优惠后的净额) | 3.3 | | 3.1 | | 2.9 |
不确定的税收状况、清偿和时效失效 | (0.1) | | (1.6) | | (0.3) |
其他估值免税额、税率变动和递延调整 | (0.1) | | (1.7) | | (1.0) |
权益法投资的估值免税额 | 0.4 | | 1.7 | | — |
制定减税和就业法案 | — | | — | | (1.1) |
不可扣除的交易成本 | — | | 0.3 | | — |
基于股票支付的净超额收益或费用 | (0.1) | | 0.4 | | 0.1 |
其他,净额 | (0.2) | | 0.6 | | (0.5) |
实际税率 | 24.2% | | 23.8% | | 21.1% |
递延所得税反映了税务报告和财务报表在收入和费用确认方面的暂时性差异。递延税项负债和资产根据颁布之日各税务管辖区税法或税率的变化进行调整。
截至2020年12月31日和2019年12月31日底,递延税负债和资产由以下组成(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
递延税项负债 | | | |
加速折旧 | $ | 67,479 | | | $ | 62,951 | |
加速摊销可扣除无形资产 | 536,740 | | | 524,697 | |
经营性租赁的使用权资产 | 24,220 | | | 25,615 | |
其他 | 3,322 | | | 3,677 | |
递延税项负债总额 | 631,761 | | | 616,940 | |
递延税项资产 | | | |
应计补偿费用 | 18,559 | | | 16,180 | |
养老金和退休后医疗和生活 | 25,523 | | | 35,192 | |
亏损结转 | 38,348 | | | 38,686 | |
经营租赁负债 | 25,319 | | | 26,008 | |
其他 | 37,239 | | | 30,914 | |
递延税项资产总额 | 144,988 | | | 146,980 | |
递延税项资产估值免税额 | 43,467 | | | 45,661 | |
递延税金净额(负债)合计 | $ | (530,240) | | | $ | (515,621) | |
截至2020年12月31日,我们大约有107.9百万美元的资本损失结转用于联邦和州目的,包括$26.1其中100万美元如果在2022年之前不使用就会过期,73.0如果在2023年之前不使用,其中100万将到期,如果在2026年之前不使用,剩余的将会到期。只有在确认资本收益的情况下,才能使用结转的资本损失。截至2020年12月31日,我们已经为所有联邦和州资本损失结转设立了估值津贴。截至2020年12月31日,我们还拥有大约10.8州净营业亏损结转的百万美元,如果不利用,将从2022年开始到2039年以不同的金额到期,以及5.4数以百万计的国家利息免税结转不到期。
递延税项资产总额包括大约#美元的估值免税额。43.5截至2020年12月31日的百万美元和45.7截至2019年12月31日的100万美元,主要与联邦和州资本损失、少数股权投资、州利息扣除结转以及州净运营亏损有关,可结转到未来几年。未来,如果我们认为这些递延税项资产更有可能变现,则综合收益表中的估值免税额将被调拨。
尚未设立估值免税额的递延税项资产的变现取决于产生足够的未来应纳税所得额。我们期望通过未来我们的递延税项负债的冲销、通过在允许的结转和结转期间确认应税收入以及通过实施未来的税务筹划策略来实现这些递延税项资产的好处。虽然不能保证变现,但我们相信,所有尚未设立估值免税额的递延税项资产都很有可能变现。
下表汇总了与递延税项资产估值免税额相关的活动(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
从期初开始 | $ | 45,661 | | | $ | 125,894 | | | $ | 136,418 | |
增加估价免税额 | 3,719 | | | 9,545 | | | 3,908 | |
调低估值免税额 | (5,913) | | | (89,778) | | | (14,432) | |
期末余额 | $ | 43,467 | | | $ | 45,661 | | | $ | 125,894 | |
税务协议
在2017年5月31日剥离Cars.com业务之前,我们与Cars.com Inc.签订了一项税务协议,规定了每家公司在税收负债和福利、税收属性、税务竞争以及其他有关所得税、非所得税和相关纳税申报的事项方面的各自权利、责任和义务。该协议规定,我们一般将赔偿Cars.com在剥离日期之前的所有税期或部分税期内应归属于资产或运营的税款,包括单独提交的美国联邦、州和外国税款。2021年10月15日,TEGNA 2017纳税年度(包括对Cars.com业务剥离的免税待遇)将不再接受美国国税局的审核。
不确定的税收状况
下表汇总了与未确认的税收优惠相关的活动,不包括州税收减免的联邦税收优惠(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
未确认税收优惠的变更 | | | | | |
年初余额 | $ | 8,050 | | | $ | 12,843 | | | $ | 15,043 | |
基于与本年度相关的纳税状况的增加 | — | | | — | | | 40 | |
增加前几年的税收头寸 | 630 | | | — | | | 2,631 | |
前几年税收头寸减少额 | — | | | (959) | | | — | |
安置点 | — | | | (288) | | | (182) | |
因时效失效而导致的扣减 | (1,245) | | | (3,546) | | | (4,689) | |
截至年底的余额 | $ | 7,435 | | | $ | 8,050 | | | $ | 12,843 | |
如果确认,将影响实际税率的未确认税收优惠总额为#美元。6.0截至2020年12月31日,6.4截至2019年12月31日,为100万。这一数额包括州税收减免的联邦税收优惠。
我们确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚金是所得税费用的一个组成部分。我们亦确认因多缴所得税及冲销先前因不确定税务状况而记录的利息开支而产生的利息收入,该等利息收入随后会作为所得税开支的一部分予以发放。我们做到了不是I don‘我不会确认2020年因不确定税收状况而冲销之前记录的利息支出的收入或费用,但确认的收入为#美元1.72019年为100万美元,0.22018年将达到100万。与未确认的税收优惠有关的应计利息、支出和应付罚款金额为#美元。0.1截至2020年12月31日和2019年12月31日。
我们在美国和各个州的司法管辖区提交所得税申报单。2016至2020纳税年度仍需接受美国国税局(Internal Revenue Service)和州政府部门的审查。由于正在进行的审计,2016年前的纳税年度仍需接受某些州的审查。
在接下来的12个月内,我们的某些未确认税务头寸的未确认利益金额有可能会增加或减少。这些变化可能是正在进行的审计结算、诉讼时效失效或其他法规发展的结果。目前,我们估计我们未确认的税收头寸总额最多可能减少约#美元。0.6在未来12个月内,主要是由于各司法管辖区的诉讼时效失效和正在进行的审计结清,导致了600万美元的损失。
注6-长期债务
我们的长期债务摘要如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
截至2020年6月每季度到期的无担保浮动利率定期贷款 | $ | — | | | $ | 20,000 | |
到2020年9月每季度到期的无担保浮动利率定期贷款 | — | | | 105,000 | |
| | | |
无担保票据,按固定利率计息5.1252020年7月到期的百分比 | — | | | 310,000 | |
无担保票据,按固定利率计息4.8752021年9月到期的百分比 | — | | | 350,000 | |
无担保票据,按固定利率计息6.3752023年10月到期的百分比 | — | | | 650,000 | |
循环信贷安排下的借款将于2024年8月到期 | 355,000 | | | 903,000 | |
无担保票据,按固定利率计息5.502024年9月到期的百分比 | 137,000 | | | 325,000 | |
无担保票据,按固定利率计息4.752026年3月到期的百分比 | 550,000 | | | — | |
无担保票据,按固定利率计息7.752027年6月到期的百分比 | 200,000 | | | 200,000 | |
无担保票据,按固定利率计息7.252027年9月到期的百分比 | 240,000 | | | 240,000 | |
无担保票据,按固定利率计息4.6252028年3月到期的百分比 | 1,000,000 | | | — | |
无担保票据,按固定利率计息5.002029年9月到期的百分比 | 1,100,000 | | | 1,100,000 | |
长期债务本金总额 | 3,582,000 | | | 4,203,000 | |
发债成本 | (36,595) | | | (26,873) | |
未摊销保费和折扣,净额 | 7,815 | | | 3,118 | |
长期债务总额 | $ | 3,553,220 | | | $ | 4,179,245 | |
|
| | | |
| | | |
2020年1月9日,我们完成了一次定向增发,募集资金为1.01,000亿美元的高级无担保票据本金总额,利率为4.625%的债券将于2028年3月到期。
2020年2月11日,我们使用了美元的净收益1.020亿美元无担保优先票据,用于偿还剩余的美元310.02000万无担保优先票据,固定利率为5.125%,应于2020年7月到期,美元650.02000万无担保优先票据,固定利率为6.375%,2023年10月到期。我们招致了$13.8与2023年债务偿还有关的提前赎回费1.8亿美元。此外,我们还注销了#美元。7.9与2020年和2023年票据提前偿还相关的未摊销融资费和折扣2.5亿美元。这些费用记录在综合损益表的其他营业外项目、净额项目中。
鉴于大流行期间市场状况的不可预测性,我们在2020年6月11日修订了循环信贷安排,以延长最高允许总杠杆率的初步下调(从5.50至1.00至5.25至1.00),直到截至2022年3月31日的财季,此后继续进行额外的降级。我们循环信贷安排下的最高允许总杠杆率如下:
| | | | | |
期间 | 杠杆率 |
截至2020年9月30日的财季(包括截至2021年12月31日的财季) | 5.50至1.00 |
截至2022年3月31日的财季 | 5.25至1.00 |
截至2022年6月30日的财季 | 5.00至1.00 |
截至2022年9月30日的财季 | 4.75至1.00 |
此后 | 4.50至1.00 |
2020年9月10日,我们发行了美元550本金总额为百万元的优先无抵押票据,息率为4.750%的债券将于2026年3月到期。所得款项用于偿还我们循环信贷安排的借款。
2020年10月13日,我们利用我们的循环信贷机制偿还了全部350本公司本金总额为700万美元。4.8752021年到期的无担保优先票据的百分比和$188本公司本金总额为700万美元。5.5002024年到期的无担保优先票据的百分比和a$3.4我们2024年到期的无担保优先票据的赎回溢价为100万美元。
截至2020年12月31日,我们的未使用借款能力为1.13我们循环信贷安排下的10亿美元。截至2020年12月31日,我们遵守了债务协议和信贷安排中包含的所有契约,包括债务协议和循环信贷安排中包含的杠杆率(我们的一个财务契约)。我们相信,在可预见的未来,我们将继续遵守所有公约。
我们的债务到期日可以用经营活动的现金流、进入资本市场的现金流或两者的组合来偿还。以下时间表披露了到期总债务本金的年度到期日(以千为单位):
| | | | | |
截至2020年12月31日的本金长期债务偿还日程表 | |
2021 | $ | — | |
2022 | — | |
2023 | — | |
2024 (1) | 492,000 | |
2025 | — | |
此后 | 3,090,000 | |
总计 | $ | 3,582,000 | |
(1)假设当前的循环信贷安排借款将于2024年到期,且信贷安排不会延长。
注7-退休计划
我们有各种固定收益退休计划。我们的主要固定收益养老金计划是TEGNA退休计划(TRP)。以下披露表格包括TRP和TEGNA补充退休计划(SERP)的资产和债务。我们的退休计划使用12月31日的衡量日期约定。
养老金成本,主要包括我们合格的TRP和不合格的SERP的成本,如下表所示(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | 2019 | 2018 |
服务成本-在此期间赚取的收益 | $ | 7 | | $ | 8 | | $ | 12 | |
受益义务的利息成本 | 19,487 | | 23,066 | | 21,337 | |
计划资产的预期回报率 | (31,058) | | (26,320) | | (30,935) | |
摊销先前服务费用 | 90 | | 90 | | 168 | |
精算损失摊销 | 6,207 | | 6,123 | | 5,124 | |
养老金支付时间相关费用 | — | | 686 | | 7,498 | |
公司赞助的退休计划的费用(收益) | $ | (5,267) | | $ | 3,653 | | $ | 3,204 | |
由于过去几年对计划的修订,基本上所有TRP和SERP参与者都不再享有福利,因此,我们不再承担养老金支出中相当大的服务成本部分。上述养老金支出的所有其他部分都包括在综合损益表的“其他非营业项目,净额”项目中。
下表提供了养老金福利义务(在预计福利义务计量基础上)、计划资产和公司发起的退休计划的资金状况以及综合资产负债表中确认的相关金额(以千计)的对账。
| | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | 2019 |
福利义务的变化 | | |
截至年初的福利义务 | $ | 613,695 | | $ | 554,795 | |
服务成本 | 7 | | 8 | |
利息成本 | 19,487 | | 23,066 | |
精算损失 | 48,491 | | 73,906 | |
已支付的福利 | (35,018) | | (34,771) | |
安置点(1) | — | | (3,309) | |
截至年底的福利义务 | $ | 646,662 | | $ | 613,695 | |
计划资产变更 | | |
截至年初的计划资产公允价值 | $ | 479,735 | | $ | 407,550 | |
计划资产的实际收益回报 | 103,146 | | 87,165 | |
雇主供款 | 5,133 | | 23,100 | |
已支付的福利 | (35,018) | | (34,771) | |
安置点(1) | — | | (3,309) | |
截至年末的计划资产公允价值 | $ | 552,996 | | $ | 479,735 | |
截至年底的资金状况 | $ | (93,666) | | $ | (133,960) | |
合并资产负债表中确认的金额 |
应计负债其他-流动 | $ | (7,758) | | $ | (6,814) | |
养老金负债--非流动负债 | $ | (85,908) | | $ | (127,146) | |
(1)和解是指向某些SERP计划参与者一次性支付福利。当总计一次性支付超过结算门槛时,将产生与养老金支付时间相关的费用,提示费用的一次性支付将与其他福利支付分开显示。 |
2020年的精算损失为$48.52000万美元的主要原因是用于计算福利义务的贴现率下降(从3.292019年12月31日至2.54截至2020年12月31日的%),导致精算损失$49.32000万。
2019年的精算损失为$73.92000万美元的主要原因是用于计算福利义务的贴现率下降(从4.34截至2018年12月31日的百分比3.29截至2019年12月31日的%),导致精算损失$61.42000万。此外,死亡率假设的变化导致精算损失#美元。11.32000万。
截至2020年12月31日,我们的主要退休计划的资金状况(基于预计福利义务)如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 计划资产的公允价值 | 福利义务 | 资金状况 |
色氨酸 | $ | 552,996 | | $ | 576,846 | | $ | (23,850) | |
SERP(1) | — | | 69,294 | | (69,294) | |
所有其他 | — | | 522 | | (522) | |
总计 | $ | 552,996 | | $ | 646,662 | | $ | (93,666) | |
(1)SERP是一项无资金、无担保的负债。
所有固定福利养老金计划的累积福利义务为 $646.6百万截至2020年12月31日,以及$613.7百万截至2019年12月31日。2019年12月,向TRP o提供了一笔酌情捐款f $12百万。由于可自由支配的捐款,2020年不需要额外捐款。我们为SERP贡献了$5.0到2020年,这一数字将达到1.6亿。根据精算预测,我们预计2021年不会为TRP做出任何贡献。现金捐献$7.7百万预计将在2021年向我们的SERP参与者做出决定。
下表提供了累积福利义务超过资产的退休计划的信息(以千为单位):
| | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | 2019 |
累积利益义务 | $ | 646,644 | | $ | 613,655 | |
计划资产的公允价值 | $ | 552,996 | | $ | 479,735 | |
下表提供了预计福利义务超过资产的退休计划的信息(以千为单位):
| | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | 2019 |
预计福利义务 | $ | 646,662 | | $ | 613,695 | |
计划资产的公允价值 | $ | 552,996 | | $ | 479,735 | |
下表汇总了尚未确认为养老金费用组成部分的累计其他综合亏损中记录的税前金额(以千为单位):
| | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | 2019 |
精算净损失 | $ | (159,057) | | $ | (188,862) | |
前期服务成本 | (1,707) | | (1,797) | |
累计其他综合亏损金额 | $ | (160,764) | | $ | (190,659) | |
在税前其他全面收益(亏损)中确认的计划资产和福利义务的其他变化包括以下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | 2019 | 2018 |
本年度精算净收益(亏损) | $ | 23,597 | | $ | (13,060) | | $ | (19,817) | |
摊销先前递延的精算损失 | 6,207 | | 6,123 | | 5,124 | |
摊销先前递延的先前服务费用 | 91 | | 90 | | 168 | |
养老金支付时间相关费用 | — | | 686 | | 7,498 | |
总计 | $ | 29,895 | | $ | (6,161) | | $ | (7,027) | |
养老金成本:以下假设用于确定养老金净成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
贴现率 | 3.29% | | 4.34% | | 3.64% |
计划资产的预期回报率 | 6.75% | | 6.75% | | 7.00% |
计划资产的预期回报假设是基于计划资产配置、对历史资本市场表现的回顾、历史计划资产表现以及对未来计划资产预期回报的预测而确定的。
福利义务和资金状况: 以下假设用于确定年终福利义务:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
贴现率 | 2.54% | | 3.29% |
计划资产: 下表列出了截至2020年底和2019年底TRP的资产分配情况,以及按资产类别划分的2021年目标分配情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
目标分配 | | 一项计划资产的配置方案 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
股权证券 | 34 | % | | 47 | % | | 58 | % |
债务证券 | 63 | % | | 50 | % | | 38 | % |
其他(包括对冲基金和私人房地产) | 3 | % | | 3 | % | | 4 | % |
总计 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
公司赞助的退休计划的主要目标是为符合条件的员工提供预定的养老金福利。与保本和维持流动性的标准一致,目标是在将风险降至最低的同时,赚取尽可能高的总回报率。降低波动性和谨慎投资判断的主要手段是按资产类别和投资经理分散投资;因此,投资组合的构建是为了在总投资组合、每个资产类别和每个投资经理的投资组合中实现多样化。投资多元化与将巨额亏损风险降至最低的意图是一致的。所有的目标都是建立在一项投资的基础上的。
我们可以从五年的时间跨度来衡量中期市场波动,这样就可以用适当的视角来看待中期市场波动。目标资产配置代表了长期视角。退休计划资产将定期重新平衡,以使其与目标资产配置保持一致。每季度对风险特征进行衡量,并与适当的基准进行比较;定期审查投资目标和投资经理。我们TRP资产的实际投资回报是23.52020%,23.62019年为%,并且-5.62018年为%。
现金流: 我们估计,我们将从退休计划资产或直接从我们的基金中支付以下福利(以千计):
| | | | | |
2021 | $ | 50,570 | |
2022 | $ | 40,498 | |
2023 | $ | 39,639 | |
2024 | $ | 39,696 | |
2025 | $ | 40,056 | |
2026年至2030年 | $ | 189,061 | |
401(K)储蓄计划
基本上,我们的所有员工(集体谈判协议涵盖的员工除外)都有资格参加我们的主要固定缴款计划,即TEGNA 401(K)储蓄计划。员工可以选择供款最高可达50在一定的限制下,他们对计划的补偿的%。
对于大多数参与者来说,该计划2020年的匹配公式是100第一个的百分比4员工缴费的百分比。我们还代表某些长期雇员缴纳额外的雇主供款。与401(K)缴费相关的薪酬支出为#美元。16.52020年为2.5亿美元,14.62019年为100万美元,13.32018年将达到100万。2020年,我们解决了401(K)员工公司股票匹配义务,从库存股中发行普通股,并将其存入参与者的账户。
多雇主计划
我们根据涵盖某些工会代表员工的集体谈判协议(CBA)的条款,为AFTRA退休计划(AFTRA计划)提供资金,这是一个多雇主固定福利养老金计划。AFTRA计划的员工识别号(EIN)和三位数计划编号为13-6414972/001.
AFTRA计划报告了计划年度(2018年12月1日至2019年11月30日),AFTRA计划在计划年度既不处于濒危、危急或危急状态,也不处于危急和下降状态(例如,79%的资金得到了资助)。财务改善计划或恢复计划既没有悬而未决,也没有为AFTRA计划实施任何计划。
我们根据各自的CBAS为AFTRA计划提供所有必要的贡献。我们做出了贡献 $2.4百万每年2020、2019年和2018年。我们对AFTRA退休计划的贡献不到该计划总贡献的5%。这一计算基于发布的截至2017年11月30日期间的计划财务报表。
现行CBAs的到期日为2021年4月15日至2022年10月16日。AFTRA计划选择利用2010年“保护获得医疗保险受益人的护理机会和养老金救济法”规定的特别摊销条款。
我们招致了不是截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的多雇主提款负债费用。
注8-租契
我们于2019年1月1日采用了FASB新的租赁会计准则。我们在协议开始时确定协议是否包含租赁。在租赁会计准则采纳指引允许的情况下,采纳日期之前的安排保留其关于安排是否包含租赁的先前决定。已分析新指引采纳日期后订立的安排,以根据是否有我们控制的已识别标的资产来确定是否存在租赁。
我们的租赁组合主要包括公司办公室、电台设施、设备和天线/发射机场地的租赁。我们的租赁组合完全由经营性租赁组成,我们的大多数租赁的剩余期限都在1至15经营租赁余额计入我们综合资产负债表上的经营租赁使用权资产、其他应计负债和经营租赁负债。
租赁负债于租赁开始日根据租赁期内将支付的租赁付款现值计算。我们的租赁协议通常包含租赁和非租赁部分(例如,公共区域维护或其他执行成本)。我们将非租赁付款计入我们的租赁负债的计算中,只要它们是固定的或包括在固定基础租金付款内。我们的一些租赁包括可变租赁组件
(例如,基于消费物价指数的租金上涨)和可变的非租赁组成部分,在发生时计入费用。这样的可变成本并不重要。我们租赁合同中隐含的利率通常不容易确定。因此,我们使用我们的估计增量借款利率来确定未来付款的现值,这反映了我们可以在抵押的基础上借入类似期限的租赁付款金额的固定利率。
截至租赁开始日的经营租赁使用权资产是根据经营租赁负债金额减去任何租赁激励来计算的。我们的一些租赁协议包括续签附加条款或为我们提供提前终止租约的能力。在决定租约期限时,我们会考虑是否合理地肯定会行使这些选择权。固定租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表中与租赁相关的资产和负债(单位:千)。
| | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | 2019 |
资产 | | |
经营性租赁的使用权资产 | $ | 97,190 | | $ | 103,461 | |
| | |
负债 | | |
经营租赁负债(流动)1 | 12,250 | | 11,090 | |
经营租赁负债(非流动) | 99,337 | | 105,902 | |
经营租赁负债总额 | $ | 111,587 | | $ | 116,992 | |
| | |
(1)当期经营租赁负债包括在综合资产负债表的其他应计负债项目内。 |
| |
截至2020年12月31日,我们租赁组合的加权平均剩余租赁期为9.3年,用于计算租赁负债现值的加权平均贴现率为4.9%.
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度,我们确认租赁费用为18.01000万,$13.9百万美元,以及$18.5分别为百万美元。此外,在2020和2019年,我们为运营租赁支付了现金$17.1300万美元和300万美元11.02000万美元,分别计入合并现金流量表经营活动的现金流量。
下表将未来五年及其后每年的租赁付款合计与截至2020年12月31日的综合资产负债表上记录的租赁负债进行核对(以千计):
| | | | | | | |
未来时期 | | | 现金支付 |
| | | |
2021 | | | $ | 17,452 | |
2022 | | | 16,994 | |
2023 | | | 16,023 | |
2024 | | | 14,161 | |
2025 | | | 11,892 | |
此后 | | | 66,809 | |
租赁付款总额 | | | 143,331 | |
减去:相当于利息的租赁付款额 | | | 31,744 | |
租赁负债现值 | | | $ | 111,587 | |
| | | |
| | | |
截至2019年12月31日,承租人安排下的经营租赁承诺为$15.6百万,$17.0百万,$16.0百万,$14.8百万美元,以及$13.1分别为2020年至2024年的100万美元和76.0之后的百万美元。
注9-公允价值计量
我们在随附的合并财务报表中按公允价值计量和记录某些资产和负债。美国公认会计准则(GAAP)为那些以公允价值计量的工具建立了公允价值等级,区分了基于市场数据的假设(可观察到的投入)和我们自己的假设(不可观察到的投入)。该层次结构由三个级别组成:
1级-相同资产或负债的活跃市场报价;
2级-直接或间接可观察到的第1级输入以外的输入;以及
3级-使用我们自己的估计和假设开发的不可观察的输入,反映了市场参与者将使用的那些。
吾等并无重大影响的私人公司股权投资按成本入账,减去减值(如有),加上或减去因相同或类似投资的有序交易中可见的价格变动而产生的变动。在2020年,我们记录了一美元9.2由于我们其中一位被投资人的公允价值下降,产生了100万美元的减值费用。公允价值乃采用市场方法厘定,该方法基于市场上无法观察到的重大投入,因此属第3级公允价值计量。2019年,我们确定了其中两项投资的可观察到的价格上涨,这代表了二级投入,导致了总计美元的收益。5.9在我们的综合损益表中,在“其他非营业项目,净额”中记录了100万美元。2019年或2018年,这些投资没有其他损益。
在完成对多播网络Justice Network and Quest的收购之前,我们举行了大约15%所有权权益。在完成STEP收购后,我们确认了$7.3综合损益表内的“其他营业外项目,净额”为百万美元,用于将我们以前持有的所有权权益重新计量为公允价值,即#美元。8.0百万美元。公允价值是采用收益法确定的,该方法基于市场上无法观察到的重大投入,因此代表了公允价值计量的较高水平。
我们还持有其他金融工具,包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和长期债务。由于这些工具的短期性质,现金及现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值接近其公允价值。我们长期债务总额的公允价值,根据相关债务的出价和要约报价(第2级)确定,总计为#美元。3.79截至2020年12月31日4.32截至2019年12月31日。
在2018年,我们记录了$2.0与债务投资相关的百万减值费用,原因是被投资人的公允价值下降。我们还记录了一笔非现金减值费用#美元。5.82017年与核销一张应收票据有关的百万美元一我们以前的权益法投资。
以下公允价值表与我们的TRP养老金计划资产相关(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
养老金计划资产 |
截至2020年12月31日的公允价值计量 |
| 1级 | | 二级 | | 3级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | |
现金和其他 | $ | 1,310 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,310 | |
公司股票 | 109,088 | | | — | | | — | | | 109,088 | |
注册投资公司的权益 | 71,000 | | | — | | | — | | | 71,000 | |
总计 | $ | 181,398 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 181,398 | |
将资产净值作为实际权宜之计进行估值的养老金计划投资: | | |
共同集体信托--股权 | | $ | 96,447 | |
共同集体信托--固定收益 | | 252,426 | |
对冲基金 | | 18,033 | |
合伙/合资企业权益 | | 4,692 | |
计划资产公允价值总额 | | $ | 552,996 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的公允价值计量 |
| 1级 | | 二级 | | 3级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | |
现金和其他 | $ | 1,395 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,395 | |
公司股票 | 111,193 | | | — | | | — | | | 111,193 | |
注册投资公司的权益 | 48,221 | | | — | | | — | | | 48,221 | |
总计 | $ | 160,809 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 160,809 | |
将资产净值作为实际权宜之计进行估值的养老金计划投资: | | |
共同集体信托--股权 | | $ | 111,385 | |
共同集体信托--固定收益 | | 185,844 | |
对冲基金 | | 17,125 | |
合伙/合资企业权益 | | 4,572 | |
计划资产公允价值总额 | | $ | 479,735 | |
按公允价值计量的TRP养老金资产的估值方法如下:
被归类为一级的公司股票主要根据个别证券交易活跃市场上报告的收盘价进行估值。
注册投资公司的权益按公开提供的定价来源所报的已公布资产净值进行估值。这些投资可根据要求赎回。
普通信托/集合信托的权益按投资经理或基金公司每月提供的资产净值进行估值。
六在集合信托的投资中,固定收益基金的策略是利用单个子基金,有效地将单个市场部门的代表性证券样本添加到投资组合中。剩下的 四在……里面该计划持有的集体信托中的投资投资于股票基金。这些基金的策略是主要从发达股市获得回报。这些基金通常可以通过短期书面或口头通知进行赎回。确实有没有资金不足的承诺关系这些类型的基金。
合伙企业的投资按照基金经理报告的我们在基金中投资的资产净值进行估值。该计划持有投资在……里面二合伙企业。一家合伙企业的策略是通过房地产相关投资产生回报。当标的资产被清算时,从该基金收到某些分配。另一家合作伙伴的战略是通过投资于发展中的股票市场来产生回报。这笔资金可以用以下方式赎回30-日期通知,以0.45%手续费。未来对我们伙伴关系投资的资金承诺总额为$0.7截至2020年12月31日和2019年12月31日。
截至2020年12月31日,养老金计划资产包括De一对冲基金,是对冲基金的基金,其目标是产生与市场走势无关的回报。对冲基金的投资按基金经理报告的资产净值估值。对冲基金的股票一般每年赎回两次,或在每个季度的最后一个工作日赎回,至少95书面通知天数,以可能发生的情况为准5%的阻碍。没有与对冲基金相关的资金不足的承诺。
我们审阅经审计的财务报表和其他投资者信息,以评估我们的投资经理或基金管理人的公允价值估计。我们的政策是在报告期开始时确认不同级别之间的转移。在此期间,各级别之间没有转移。
注10-股东权益
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们的授权资本包括800百万股普通股和2百万股优先股。截至2020年12月31日,TEGNA的股东权益包括219.5百万股已发行股票(扣除104.9(以国库形式持有的普通股)。截至2019年12月31日,TEGNA的股东权益包括217.5百万股已发行股票(扣除107.0以国库形式持有的普通股(百万股)。不是优先股于2020年12月31日或2019年12月31日发行并发行。
股本和每股收益
我们根据两个基准报告每股收益,基本基准和稀释后基准。所有基本每股收益金额均以本年度已发行普通股的加权平均数为基础。每股摊薄收益的计算还考虑了发行业绩股和限制性股票单位以及行使股票期权所产生的假设摊薄。
我们2020、2019年和2018年的每股收益(基本和稀释后)如下(单位为千,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
净收入 | $ | 482,763 | | | $ | 286,235 | | | $ | 401,340 | |
非持续经营所得的税后净额 | — | | | — | | | 4,325 | |
可归因于非控股权益的净亏损 | 15 | | | — | | | — | |
增加可赎回的非控制性权益(见附注12) | (933) | | | — | | | — | |
将可赎回的非控制权益调整为赎回价值 | (15) | | | — | | | — | |
普通股股东可获得的收益 | $ | 481,830 | | | $ | 286,235 | | | $ | 405,665 | |
| | | | | |
已发行普通股加权平均数-基本 | 219,232 | | | 217,138 | | | 216,184 | |
稀释证券的影响 | | | | | |
限制性股票 | 246 | | | 461 | | | 139 | |
绩效共享单位 | 254 | | | 346 | | | 97 | |
股票期权 | 1 | | | 32 | | | 201 | |
已发行普通股加权平均数-稀释 | 219,733 | | | 217,977 | | | 216,621 | |
| | | | | |
每股持续运营收益-基本 | $ | 2.20 | | | $ | 1.32 | | | $ | 1.86 | |
每股非持续经营收益-基本 | — | | | — | | | 0.02 | |
每股收益-基本 | $ | 2.20 | | | $ | 1.32 | | | $ | 1.88 | |
| | | | | |
每股持续运营收益-摊薄 | $ | 2.19 | | | $ | 1.31 | | | $ | 1.85 | |
每股非持续经营收益-摊薄 | — | | | — | | | 0.02 | |
每股收益-稀释后 | $ | 2.19 | | | $ | 1.31 | | | $ | 1.87 | |
我们计算的稀释每股收益包括假定归属已发行的限制性股票单位和业绩股单位的稀释效应。.
股份回购计划
2020年12月,我们的董事会批准更新我们的股票回购计划,金额最高可达$300.0在接下来的几年里,我们的普通股三年。这些股票可以由管理层自行决定在公开市场或私下协商的大宗交易中回购。管理层回购股票的决定将取决于价格和其他公司需求。购买可能会不时发生,而且没有设定最高收购价。该计划此前于2019年3月20日暂停,同时我们宣布收购Nexstar-Tribune资产剥离站,以优先使用现金偿还与这些收购相关的债务。在2020到2019年间,不是股票被回购。在2018年,0.5百万股被以$购买5.8百万美元。我们之前收购的某些股票已经重新发行,以解决员工股票奖励问题。
基于股票的薪酬计划
2001年5月,我们的股东批准采用2001年综合激励薪酬计划。本计划自2010年5月4日起修改并重述,将预留发行的股票数量增加到60.0百万股我们的普通股。2020年4月,我们的股东批准通过2020年综合激励薪酬计划(以下简称计划)。该计划保留了另一份20.02000万股或我们的普通股。该计划规定授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位(RSU)、绩效股票单位、绩效股票奖励以及其他基于股权和现金的奖励。我们的员工和董事会成员可能会获奖。该计划规定,如果奖励被取消或没收,受奖励的普通股股票将重新可供发行。
绩效分享计划-董事会领导力发展和薪酬委员会(LDCC)根据该计划为我们的高管建立了一个长期激励绩效分享计划。根据业绩股票奖励(PSA)计划赚取的股票数量是根据在两年累计财务业绩期间达到某些财务业绩标准(调整后的EBITDA和PSA协议定义的自由现金流)来确定的。如果符合财务业绩标准并得到LDCC的认证,根据PSA赚取的股票将在普通股发放给员工之前额外享受一年的服务期。在三年的激励期内,PSA不支付股息或允许投票权。因此,PSA的公允价值是我们股票在授予日的报价市值减去相关履约期内未收到的预期股息的现值。PSA赋予LDCC有限的酌处权来调整财务目标,以确保业绩标准的年度比较一致。对于费用确认,在它成为
在可能达到PSA规定的最低业绩标准的情况下,吾等确认扣除估计没收后的费用,作为受PSA约束的股份公允价值总额中与已到期的归属期间相关的比例份额。在两年业绩期间的每个报告期内,我们都会将PSA的公允价值调整为我们股票的报价市值。如果我们确定我们不再有可能达到PSA规定的最低绩效标准,我们将在确定期间冲销之前确认的所有补偿费用。
RSU程序-我们还以RSU的形式向员工发放基于股票的薪酬。这些奖励通常使员工有权在指定的授权期结束时获得一授予的每个RSU的普通股份额,条件是在相关归属期间继续受雇。自2016年以来授予的RSU背心25每年%,每年结算一次。在归属期间,RSU不会就标的普通股支付股息或授予投票权。RSU的估值基于授予日我们普通股的公允价值减去相关归属期间未收到的预期股息的现值。RSU的公允价值减去估计的没收,在授权期内按比例确认为补偿费用。
股东总回报计划-在2018年之前,高管参与了一项绩效股票奖励计划(PSU),根据该计划,高管获得的股票数量是根据我们的总股东回报(TSR)与同行公司集团的TSR在三年期间的比较来确定的。对于此PSU奖励,我们确认每个PSU的授予日期公允价值减去估计的没收金额,作为奖励期间按比例计算的补偿费用。公允价值采用蒙特卡罗估值模型确定。每个PSU等于并支付一是我们普通股的一部分,但没有投票权或股息权。每个PSU奖项最终发行的股票数量可能在以下范围内0%至200奖励目标的%。2020、2019年和2018年没有授予任何PSU。
我们通常在每年3月1日向员工颁发RSU和绩效股票奖励。
基于股票的薪酬费用:下表显示了与持续经营有关的股权奖励合并损益表中确认的基于股票的薪酬相关金额(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
RSU | $ | 11,686 | | | $ | 9,699 | | | $ | 7,260 | |
公益广告 | 8,620 | | | 9,277 | | | 2,693 | |
PSU | — | | | 1,170 | | | 2,578 | |
| | | | | |
股票薪酬总额 | 20,306 | | | 20,146 | | | 12,531 | |
所得税优惠总额(拨备) | 4,297 | | | 4,354 | | | (184) | |
基于股票的薪酬税额净额 | $ | 16,009 | | | $ | 15,792 | | | $ | 12,715 | |
RSU:截至2020年12月31日,22.2与非既得限制性股票和RSU相关的未确认补偿成本为100万美元。这一数额将根据估计没收的未来变化进行调整,并在加权平均期间以直线方式确认。2.5好几年了。
以下是RSU奖项的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
RSU活性 | 股票 | | 加权 平均值 公允价值 | | 股票 | | 加权 平均值 公允价值 | | 股票 | | 加权 平均值 公允价值 |
年初未归属 | 2,132,936 | | | $ | 13.22 | | | 1,567,704 | | | $ | 14.65 | | | 1,062,550 | | | $ | 21.29 | |
授与 | 1,416,300 | | | 13.39 | | | 1,356,848 | | | 13.09 | | | 1,198,787 | | | 11.99 | |
既得 | (738,159) | | | 14.03 | | | (581,479) | | | 16.31 | | | (477,050) | | | 15.11 | |
取消 | (196,423) | | | 13.14 | | | (210,137) | | | 14.53 | | | (216,583) | | | 17.98 | |
年终未归属 | 2,614,654 | | | $ | 13.09 | | | 2,132,936 | | | $ | 13.22 | | | 1,567,704 | | | $ | 14.65 | |
PSA:公益广告于2018年首次获批。PSA活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
PSA活性 | 目标股数 | | 加权平均公允价值 | | 目标股数 | | 加权平均公允价值 | | 目标股数 | | 加权平均公允价值 |
年初未归属 | 698,482 | | | $ | 12.26 | | | 450,085 | | | $ | 12.05 | | | — | | | $ | — | |
授与 | 673,127 | | | 13.47 | | | 567,356 | | | 12.36 | | | 565,187 | | | 12.05 | |
既得 | (151,511) | | | 13.40 | | | (261,286) | | | 12.16 | | | (91,451) | | | 12.05 | |
取消 | (77,219) | | | 12.50 | | | (57,673) | | | 12.08 | | | (23,651) | | | 12.05 | |
年终未归属 | 1,142,879 | | | $ | 12.87 | | | 698,482 | | | $ | 12.26 | | | 450,085 | | | $ | 12.05 | |
PSU:截至2019年12月31日,有不是与未归属PSU相关的未确认补偿成本,作为截至2019年12月31日完全归属的最后一项奖励。
我们的PSU摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | |
PSU活动 | | 目标股数 | | 加权平均公允价值 | | 目标股数 | | 加权平均公允价值 | | | | |
年初未归属 | | 250,840 | | | $ | 23.92 | | | 662,835 | | | $ | 25.87 | | | | | |
授与 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | |
既得 | | (228,287) | | | 23.92 | | | (383,095) | | | 27.19 | | | | | |
取消 | | (22,553) | | | 23.92 | | | (28,900) | | | 25.39 | | | | | |
年终未归属 | | — | | | $ | — | | | 250,840 | | | $ | 23.92 | | | | | |
累计其他综合损失
本公司累计其他全面亏损(AOCL)的要素主要包括养老金、退休医疗和人寿保险负债以及外币换算。下表汇总了AOCL税后净额的构成和变动(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020 | 退休计划 | | 外币折算(1) | | 总计 |
年初余额 | $ | (142,398) | | | $ | (199) | | | $ | (142,597) | |
改叙前的其他综合收益 | 16,779 | | | 102 | | | 16,881 | |
从AOCL重新分类的金额 | 4,640 | | | — | | | 4,640 | |
| | | | | |
| | | | | |
年终余额 | $ | (120,979) | | | $ | (97) | | | $ | (121,076) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | 退休计划 | | 外币折算(1) | | 总计 |
年初余额 | $ | (136,893) | | | $ | 382 | | | $ | (136,511) | |
改叙前的其他综合(亏损)收入 | (10,339) | | | (581) | | | (10,920) | |
从AOCL重新分类的金额 | 4,834 | | | — | | | 4,834 | |
| | | | | |
| | | | | |
年终余额 | $ | (142,398) | | | $ | (199) | | | $ | (142,597) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018 | 退休计划 | | 外币折算(1) | | | | 总计 |
年初余额 | $ | (107,037) | | | $ | 114 | | | | | $ | (106,923) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (14,450) | | | 268 | | | | | (14,182) | |
从AOCL重新分类的金额 | 9,439 | | | — | | | | | 9,439 | |
其他综合收益合计 | $ | (5,011) | | | $ | 268 | | | | | $ | (4,743) | |
滞留税收效应对留存收益的重新分类 | (24,845) | | | — | | | | | (24,845) | |
年终余额 | $ | (136,893) | | | $ | 382 | | | | | $ | (136,511) | |
|
(1)我们的整个外币兑换调整都与我们的CareerBuilder投资有关。我们通过权益法投资记录我们在外币换算调整中的份额。
AOCL部分计入退休后定期净成本的计算,包括附注7所述的退休金成本及我们的其他退休后福利(医疗及人寿保险福利)。AOCL以外与这些退休后计划有关的重新分类包括以下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
摊销先前服务(信贷)成本 | $ | (481) | | | $ | (481) | | | $ | (403) | |
精算损失摊销 | 6,690 | | | 6,246 | | | 5,544 | |
养老金支付时间相关费用 | — | | | 686 | | | 7,498 | |
税前重新分类总数 | 6,209 | | | 6,451 | | | 12,639 | |
所得税效应 | (1,569) | | | (1,617) | | | (3,200) | |
总重新分类(扣除税收) | $ | 4,640 | | | $ | 4,834 | | | $ | 9,439 | |
注11-频谱重新打包报销和其他,净额
随着事件的发生或情况的变化,我们可能会确认非现金减值费用,以减少商誉、其他无形资产和其他长期资产的账面价值,或记录与频谱重新打包报销和其他努力相关的费用(收益),或独特的事件。
以下是按年(税前基准)列出的这些项目的摘要(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020 | 2019 | 2018 |
频谱重新打包报销 | $ | (13,180) | | $ | (16,974) | | $ | (7,400) | |
财产和设备收益 | — | | (2,880) | | (5,989) | |
无形资产减值及其他费用 | 3,225 | | 9,063 | | — | |
合同终止和其他与全国销售有关的费用 | — | | 5,456 | | — | |
租赁退出和其他费用 | — | | — | | 551 | |
飓风相关损失,净额 | — | | — | | 1,137 | |
频谱重新打包报销总额和其他净额 | $ | (9,955) | | $ | (5,335) | | $ | (11,701) | |
频谱重新打包报销:我们的一些电台不得不购买新设备,以符合FCC频谱重新打包的倡议。作为这一倡议的一部分,FCC正在向公司偿还为遵守新要求而产生的费用。在2020、2019年和2018年,我们收到了 $13.2百万, $17.01000万,$7.4这样的报销中,我们已将其记为抵销费用。
财产和设备收益:2019年,我们确认了一笔美元2.9与出售我们的一处房地产相关的百万美元收益。2018年,我们确认了一笔6.0德克萨斯州休斯敦房地产销售带来的百万美元收益。
无形资产减值和其他费用:在2020年,由于我们的年度减损分析,我们确定无线电FCC许可证经历了价值下降,导致了$1.1700万美元的减值费用。在2020年第二季度,我们确认了一笔2.1与取消使用正义网络品牌名称并以名为真实犯罪网络的新品牌重新建立业务相关的600万美元减值指控。在2019年,我们确认了9.1与被归类为待售资产相关的减值费用为100万美元。
与全国销售相关的合同终止和其他费用:此费用包括合同终止以及与将我们的全国销售组织引入内部相关的其他增量过渡成本(发生在2019年第三季度)。在此过渡之前,我们利用第三方全国营销代理公司为我们的全国电视广告做广告。
租赁退出和其他费用:2018年,我们因退出前Cofactor业务使用的租赁而招致费用,该业务在我们前数字部门运营。
飓风相关损失,净额:2018年,我们确认的亏损为1.1一百万与飓风相关的损失。
注12-其他事项
诉讼:2018年第三季度,一些全国性媒体报道称,美国司法部(DoJ)对电视台所有者的当地电视广告销售行为进行了机密调查。我们收到了与司法部调查有关的民事调查要求(CID)。2018年11月13日和12月13日,美国司法部和七广播公司就美国司法部指控广播电视行业交换竞争敏感信息的投诉达成和解。2019年6月,我们和四其他广播公司与美国司法部达成了基本上相同的协议,该协议是法院于2019年12月3日签署的。和解协议没有发现任何不当行为或责任,也不会受到惩罚。它禁止我们和其他结算实体分享某些机密的商业信息,或使用属于其他广播公司的此类信息,除非在有限的情况下。和解协议还要求和解各方对其反垄断合规项目进行某些改进,继续配合司法部的调查,并允许司法部核实合规情况。我们预计合规成本不会很高。
自全国媒体报道以来,在不同的司法管辖区,许多针对电视台所有者(广告案)的假定集体诉讼被提起。原告是指在美国为被告提供的全部或部分地方电视广告时间付费的所有个人和实体组成的一个阶层。广告案主张反垄断和其他索赔,并寻求金钱损害赔偿、律师费、费用和利息,以及针对被指控的不当行为的禁令。
这些案件已合并为美国伊利诺伊州北区地区法院的一个诉讼程序,标题为Clay,Massey&Associates,P.C.诉Gray Television,Inc.等。A1.,于2018年7月30日提交。在法院的指示下,原告于2019年4月3日提交了修改后的起诉书,取代了最初的起诉书。尽管我们在#年被列为被告十六在最初的起诉书中,修改后的起诉书没有将TEGNA列为被告。在TEGNA和四2019年6月,其他广播公司与美国司法部达成同意法令,原告寻求法院许可,进一步修改起诉书,将TEGNA和其他和解广播公司加入诉讼程序。法院批准原告动议,原告于2019年9月9日提起第二次修正诉状。2019年10月8日,被告共同提出驳回该案的动议。2020年11月6日,法院驳回了驳回动议。我们否认任何违法行为,认为广告案中的主张是没有根据的,并打算积极为自己辩护。
我们与我们的一些子公司一起,也是涉及我们业务附带事项的其他司法和行政诉讼的被告。我们不相信会因上述任何事项而产生任何重大责任。
承付款: 下表汇总了与我们与许可证广播协议相关的承诺相关的预期现金流出,这些协议截至2020年12月31日没有记录在我们的资产负债表上。此类义务包括与我们的节目合同相关的未来付款(以千计)。有关我们的租赁承诺的详细信息,请参阅附注8。我们有$2.20数十亿美元的节目合同承诺,其中包括辛迪加电视台承诺购买未来几年将制作的节目。这还包括与我们的网络附属协议相关的金额。某些网络加入协议包括可变费用部分,例如每用户数量的费率,这些费用是基于当前用户水平估计的,并反映在下表中。
| | | | | |
| 编程合同 |
2021 | $ | 810,069 | |
2022 | 847,218 | |
2023 | 536,785 | |
2024 | 1,981 | |
2025 | 404 | |
此后 | — | |
总计 | $ | 2,196,457 | |
主要客户:购买我们广告和营销服务的客户由我们市场上的本地、地区和国家广告商组成。我们的订阅收入客户包括有线电视运营商和卫星提供商,用于传送我们的电视台。在2020年,一客户购买了广告和营销服务,并向我们支付了与转播同意协议相关的补偿,这些支付总额占2020年综合收入的10%以上。此客户代表$393.4截至财年的综合收入为2.5亿美元
2020年12月31日。在前几年,我们有二用美元购买了我们10%以上收入的主要客户270.3百万美元和$251.22019年为100万美元,245.3百万美元和$223.82018年合并收入为100万美元。
关联方交易:我们对TEGNA的关联方MadHve,Inc.(MadHave)进行了股权和债务投资。除了我们的投资,我们还与MadHave达成了一项商业协议,他们支持我们的Premion业务获得和提供夸张的广告印象。在截至2020年12月31日的年度内,我们产生的费用为55.1百万美元,这是与MadHave达成的商业协议的结果。在截至2019年12月31日的年度内,我们产生了34.3商业协议下的百万费用。这些费用在我们的综合损益表上记为“收入成本”。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们有与商业协议相关的应付账款和应计负债$13.5300万美元和300万美元4.3分别为百万美元。
出售Premion的少数股权: 2020年3月2日,我们以$出售了Premion,LLC(Premion)的少数股权14.0100万美元给灰色电视(Gray)的一家附属公司。在这笔交易中,Premion和Gray达成了一项商业安排,根据该协议,Gray在所有Gray‘s转售Premion服务93电视市场。我们的TEGNA电视台和Gray都有权在我们都经营当地电视台的市场上独立销售Premion的库存。现场电视广告的销售不是本协议的一部分,Gray和我们的TEGNA电视台继续为我们各自的电视台销售现场广告,而没有任何另一方的参与。
在收购少数股权方面,如果TEGNA的控制权发生变化或商业转售协议终止,格雷公司有权将其权益出售给Premion。由于少数股权的赎回不在我们的控制范围内,格雷的股权在综合资产负债表的权益部分之外的标题“可赎回的非控股权益”中列示。在销售当天,我们记录了一美元14.0与格雷的投资相关的合并资产负债表上的100万可赎回非控股权益。当赎回价值或账面价值(收购日期公允价值,经非控股权益占净收益(亏损)及股息的比例调整后)小于赎回价值时,吾等将可赎回非控股权益调整为与赎回价值相等,并确认为对留存收益的调整。必要时,任何此类调整将自适用的资产负债表日期起执行。
FCC广播频谱计划:2017年4月,联邦通信委员会宣布完成一项自愿奖励拍卖,将当时被电视台占用的某些频谱重新分配给移动无线宽带服务,同时对剩余电视台的电视频谱进行相关的“重新打包”。我们的电台没有因为拍卖而放弃任何频谱权利。中的桩号十八我们的市场(包括一我们在2020年收购的重新打包后的电视台)被重新打包到新的频道。我们所有重新包装的电视台都已经完成了向新频道的过渡。
授权奖励拍卖和重新包装的立法设立了$1.7510亿美元的资金,用于报销在重新打包过程中需要更换频道的台所发生的费用。随后于2018年3月23日颁布的立法,额外拨款美元。130亿美元用于重新打包基金,其中最高可达美元750可能会向重新包装的全功率和A级电视台以及多频道视频节目发行商提供100万美元。其他资金被指定用于援助受影响的低功率电视台、电视翻译电台和调频广播电台,以及消费者教育工作。2020年10月7日,FCC宣布,所有最终发票和报销申请的证明文件将不迟于(1)2021年10月8日到期,适用于在第5阶段或更早过渡的全功率和A类电视台;(2)2022年3月22日,适用于在第6期或更晚过渡的全功率和A类电视台;以及(3)2022年9月5日,适用于所有其他有权寻求与重新打包相关的补偿的实体(包括低功率电视台和电视翻译站)。根据法律,重新打包偿还计划将于2023年7月3日结束,届时任何剩余的未承付资金都将返还给美国财政部。
我们与重新打包相关的大部分资本支出发生在2018年和2019年。到目前为止,我们已经产生了大约$42.0频谱重新打包项目的资本支出为1.6亿美元。我们已经收到了大约$FCC的补偿37.62000万至2020年12月31日。报销在我们的综合损益表中被记录为我们的Spectrum重新打包报销和其他净项目中的对销运营费用,并在综合现金流量表中报告为投资流入。我们预计将收到剩余$的补偿。4.4在FCC的报销审查过程完成后,我们的支出将达到70万美元。
第九项。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
关于信息披露控制和程序有效性的结论
在我们管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们对我们的披露控制和程序进行了评估,这一术语是根据1934年修订后的《证券交易法》(The Exchange Act)颁布的第13a-15(E)条规则定义的。根据这项评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2020年12月31日(本年度报告涵盖的期限结束)起生效。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在交易法规则13a-15(F)中有定义。在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制框架-综合框架(2013年框架)对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据我们的评估,我们的管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2020年12月31日起有效。
我们截至2020年12月31日的财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP)审计,该公司的报告中提到了这一点。
财务报告内部控制的变化
在我们截至2020年12月31日的财政季度内,我们的内部控制或其他因素没有发生重大变化,这些变化已经或合理地可能对我们对财务报告的内部控制产生重大影响。
第9B项。其他信息
没有。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
在我们的2021年委托书中,“您的董事会”、“TEGNA被提名者”、“董事会委员会”、“委员会章程”和“道德政策”中“提案1-董事选举”标题下的信息被并入本文作为参考。
项目11.高管薪酬
我们2021年委托书中标题为“高管薪酬”、“董事薪酬”、“财政年度末杰出董事股权奖励”和“提案1--选举董事相关交易”的信息在此并入作为参考。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
在我们的2021年委托书中,标题为“股权补偿计划信息”和“由董事、高管和主要股东实益拥有的证券”的信息在此并入作为参考。
项目13.某些关系和相关交易,以及董事独立性
本公司于2021年委托书中“2021年委托书摘要:2021年董事被提名人简况”及“建议1-董事选举”项下的“董事被提名人”及“关连交易”的资料并入本公司的2021年委托书中,以供参考。
项目14.首席会计师费用和服务
我们2021年委托书中标题为“审计委员会报告”的信息在此引用作为参考。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(a)财务报表、财务报表明细表和展品。
(1)财务报表。
合并资产负债表
合并损益表
综合全面收益表
合并现金流量表
合并权益和可赎回非控股权益报表
合并财务报表附注
(2)财务报表明细表。
由于所需信息不适用或信息在合并财务报表或相关附注中列报,所有附表均被省略。
(3)展品。
展品索引
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展品编号 | | 展品 | | 位置 |
| | | | |
3-1 | | TEGNA公司第三次注册证书。 | | 通过引用附件3-1并入TEGNA Inc.截至2007年4月1日的财务季度的Form 10-Q。 |
| | | | |
3-1-1 | | 对TEGNA公司第三次注册证书的修正。 | | 通过引用附件3-1并入TEGNA Inc.于2015年5月1日提交的Form 8-K。 |
| | | | |
3-1-2 | | 对TEGNA公司第三次注册证书的修正。 | | 通过引用附件3-1并入TEGNA Inc.于2015年7月2日提交的Form 8-K。 |
| | | | |
3-2 | | 附例,修订至2018年7月24日。 | | 通过引用附件3-1并入TEGNA Inc.于2018年7月27日提交的Form 8-K。 |
| | | | |
4-1 | | TEGNA公司和作为受托人的北卡罗来纳州花旗银行之间日期为1983年3月1日的契约。 | | 在截至2017年12月31日的财年通过引用附件4-1并入TEGNA Inc.的Form 10-K。 |
| | | | |
4-2 | | 第一份补充契约日期为1986年11月5日,受托人为TEGNA公司,受托人为北卡罗来纳州花旗银行,后续受托人为北卡罗来纳州索夫兰银行。 | | 在截至2017年12月31日的财年通过引用附件4-2并入TEGNA Inc.的Form 10-K。 |
| | | | |
4-3 | | 第二份补充契约日期为1995年6月1日,受托人为TEGNA公司、北卡罗来纳州国民银行和CRESTAR银行,受托人分别为NationsBank,N.A.和Crestar Bank,受托人分别为TEGNA Inc.、NationsBank,N.A.和Crestar Bank。 | | 在截至2017年12月31日的财年通过引用附件4-3并入TEGNA Inc.的Form 10-K。 |
| | | | |
4-4 | | 第十补充契约,日期为2013年7月29日,由TEGNA Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人。 | | 通过引用附件4-2并入TEGNA Inc.截至2017年6月30日的财季的Form 10-Q。 |
| | | | |
4-5 | | 第十一份补充契约,日期为2013年10月3日,由TEGNA Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人。 | | 在截至2013年12月29日的财年,TEGNA Inc.的Form 10-K通过引用附件4-8并入。 |
| | | | |
4-6 | | 第十三补充契约,日期为2019年9月13日,由TEGNA Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人。 | | 通过引用附件4-1并入TEGNA Inc.截至2019年9月30日的财季的Form 10-Q。 |
| | | | |
4-7 | | 第十四份补充契约,日期为2020年1月9日,由TEGNA Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人。 | | 通过引用附件4-1并入TEGNA Inc.截至2020年3月31日的会计季度的Form 10-Q。 |
| | | | |
4-8 | | 第十五次补充契约,日期为2020年9月10日,由TEGNA Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人。 | | 通过引用附件4-1并入TEGNA Inc.截至2020年9月30日的会计季度的Form 10-Q。 |
| | | | |
4-9 | | 证券说明 | | 在截至2019年12月31日的财年通过引用附件4-7并入TEGNA Inc.的Form 10-K。 |
| | | | |
10-1 | | 补充行政医疗计划自2011年1月1日起修订和重新发布。* | | 在TEGNA Inc.截至2010年12月26日的财年的Form 10-K中引用附件10-2。 |
| | | | |
10-1-1 | | 自2012年1月1日起修订并重申的《补充行政医疗计划第1号修正案》。* | | 在截至2012年12月30日的财年通过引用附件10-1-1并入TEGNA Inc.的Form 10-K。 |
| | | | |
10-1-2 | | 截至2015年6月26日的TEGNA Inc.补充高管医疗计划的第2号修正案。* | | 通过引用附件10-6并入TEGNA Inc.截至2015年6月28日的财季的Form 10-Q。 |
| | | | |
10-1-3 | | 自2016年11月1日起生效的TEGNA Inc.补充高管医疗计划的第3号修正案。* | | 参考附件10-1-3并入TEGNA Inc.截至2016年12月30日的财年的Form 10-K. |
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10-2 | | 退休高管补充医疗计划日期为2010年12月22日,自2011年1月1日起生效。* | | 在截至2010年12月26日的财年TEGNA Inc.的Form 10-K中引用附件10-2-1。 |
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10-2-1 | | 截至2015年6月26日,TEGNA Inc.退休高管补充医疗计划的第1号修正案。* | | 通过引用附件10-7并入TEGNA Inc.截至2015年6月28日的财季的Form 10-Q。 |
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10-2-2 | | TEGNA Inc.退休高管补充医疗计划修正案2,自2016年11月1日起生效。* | | 在截至2016年12月30日的财年,通过引用附件10-2-2并入TEGNA Inc.的Form 10-K。 |
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10-3 | | TEGNA Inc.补充退休计划重述。* | | 通过引用附件10-2并入TEGNA Inc.截至2007年9月30日的会计季度的Form 10-Q。 |
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展品编号 | | 展品 | | 位置 |
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10-3-1 | | 2008年7月31日对TEGNA公司补充退休计划的第1号修正案,自2008年8月1日起生效。* | | 通过引用附件10-1并入TEGNA Inc.截至2008年9月28日的会计季度的Form 10-Q。 |
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10-3-2 | | 2010年12月22日对TEGNA Inc.补充退休计划的第2号修正案。* | | 在截至2010年12月26日的财年TEGNA Inc.的Form 10-K中引用附件10-3-2。 |
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10-3-3 | | 截至2015年6月26日对TEGNA Inc.补充退休计划的第3号修正案。* | | 通过引用附件10-8并入TEGNA Inc.截至2015年6月28日的财季的Form 10-Q。 |
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10-3-4 | | 截至2017年11月7日的TEGNA Inc.补充退休计划第4号修正案。* | | 在截至2017年12月31日的财年通过引用附件10-3-4并入TEGNA Inc.的Form 10-K。 |
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10-3-5 | | TEGNA Inc.补充退休计划的第5号修正案,日期为2018年4月26日。* | | 通过引用附件10-2并入TEGNA Inc.截至2018年6月30日的财季的Form 10-Q。 |
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10-4 | | TEGNA公司2003年2月1日的延期补偿计划重述(反映截至2006年7月25日的所有修订)。* | | 作为参考并入TEGNA Inc.截至2006年12月31日的财年Form 10-K的附件10-4。 |
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10-4-1 | | TEGNA Inc.2004年后延期的延期补偿计划规则。* | | 通过引用附件10-3并入TEGNA Inc.截至2007年7月1日的财务季度的Form 10-Q。 |
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10-4-2 | | 日期为2008年7月31日并于2008年8月1日生效的TEGNA公司2004年后延期补偿计划规则的第1号修正案。* | | 通过引用附件10-2并入TEGNA Inc.截至2008年9月28日的会计季度的Form 10-Q。 |
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10-4-3 | | 2008年12月9日对TEGNA Inc.关于2004年后延期的延期补偿计划规则的第2号修正案。* | | 通过引用附件10-4-3并入TEGNA Inc.截至2008年12月28日的财政年度的Form 10-K。 |
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10-4-4 | | 2009年10月27日对TEGNA Inc.关于2004年后延期的延期补偿计划规则的第3号修正案。* | | 通过引用附件10-4-4并入TEGNA Inc.截至2009年12月27日的财政年度的Form 10-K。 |
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10-4-5 | | 2010年12月22日对TEGNA Inc.“2004年后延期补偿计划规则”的第4号修正案。* | | 在TEGNA Inc.截至2010年12月26日的财年的Form 10-K中引用附件10-4-5。 |
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10-4-6 | | 截至2015年6月26日,TEGNA Inc.关于2004年后延期的延期补偿计划规则的第5号修正案。* | | 通过引用附件10-10并入TEGNA Inc.截至2015年6月28日的财季的Form 10-Q。 |
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10-4-7 | | TEGNA Inc.延期补偿计划规则的第6号修正案,日期为2015年12月8日,用于2004年后的延期。* | | 在截至2015年12月31日的财年,通过引用附件10-4-7并入TEGNA Inc.的Form 10-K。 |
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10-4-8 | | TEGNA Inc.关于2004年后延期的延期补偿计划规则的第7号修正案,日期为2017年5月3日。* | | 通过引用附件10-11并入TEGNA Inc.截至2017年6月30日的财季的Form 10-Q。 |
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10-4-9 | | TEGNA Inc.关于2004年后延期的延期补偿计划规则的第8号修正案,日期为2017年11月7日。* | | 在截至2017年12月31日的财年通过引用附件10-4-9并入TEGNA Inc.的Form 10-K。 |
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10-4-10 | | TEGNA Inc.关于2004年后延期的延期补偿计划规则的第9号修正案,日期为2018年4月26日。* | | 通过引用附件10-4并入TEGNA Inc.截至2018年6月30日的财季的Form 10-Q。 |
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10-4-11 | | TEGNA Inc.关于2004年后延期的延期补偿计划规则的第10号修正案,日期为2018年11月16日。* | | 在截至2018年12月31日的财年通过引用附件10-4-11并入TEGNA Inc.的Form 10-K。 |
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10-5 | | 对截至2015年6月26日的2005年前延期的TEGNA Inc.延期补偿计划重述规则的修正案。* | | 通过引用附件10-9并入TEGNA Inc.截至2015年6月28日的财季的Form 10-Q。 |
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10-5-1 | | TEGNA Inc.针对2005年前延期的延期补偿计划重述规则的第2号修正案,日期为2017年5月3日。* | | 通过引用附件10-12并入TEGNA Inc.截至2017年6月30日的财季的Form 10-Q。 |
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10-5-2 | | TEGNA Inc.针对2005年前延期的延期补偿计划重述规则的第3号修正案,日期为2018年4月26日。* | | 通过引用附件10-3并入TEGNA Inc.截至2018年6月30日的财季的Form 10-Q。 |
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10-5-3 | | TEGNA Inc.关于2005年前延期的延期补偿计划重述规则的第4号修正案,日期为2018年11月16日。* | | 在截至2018年12月31日的财年通过引用附件10-5-3并入TEGNA Inc.的Form 10-K。 |
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展品编号 | | 展品 | | 位置 |
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10-6 | | TEGNA Inc.过渡性薪酬计划重述。* | | 通过引用附件10-1并入TEGNA Inc.截至2007年9月30日的会计季度的Form 10-Q。 |
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10-6-1 | | TEGNA Inc.截至2010年5月4日的过渡性薪酬计划重述第1号修正案。* | | 通过引用附件10-3并入TEGNA Inc.截至2010年3月28日的财务季度的Form 10-Q。 |
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10-6-2 | | TEGNA Inc.截至2010年12月22日的过渡性薪酬计划重述第2号修正案。* | | 在截至2010年12月26日的财年TEGNA Inc.的Form 10-K中引用附件10-5-2。 |
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10-6-3 | | TEGNA Inc.截至2015年6月26日的过渡性薪酬计划重述修正案3。* | | 通过引用附件10-11并入TEGNA Inc.截至2015年6月28日的财季的Form 10-Q。 |
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10-6-4 | | 致过渡薪酬计划重述参与者的通知。* | | 在截至2015年12月31日的财年通过引用附件10-6-4并入TEGNA Inc.的Form 10-K。 |
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10-7 | | TEGNA Inc.2001综合激励薪酬计划,自2010年5月4日起修订和重述。* | | 通过引用附件10-2并入TEGNA Inc.截至2010年3月28日的财务季度的Form 10-Q。 |
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10-7-1 | | TEGNA Inc.2001综合激励薪酬计划的第1号修正案(自2010年5月4日起修订和重新启用)。* | | 通过引用附件10-1并入TEGNA Inc.于2015年2月25日提交的Form 8-K。 |
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10-7-2 | | 截至2015年6月26日的TEGNA Inc.2001综合激励薪酬计划(修订并于2010年5月4日重新修订)的第2号修正案。* | | 通过引用附件10-12并入TEGNA Inc.截至2015年6月28日的财季的Form 10-Q。 |
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10-7-3 | | 截至2016年2月23日的TEGNA Inc.2001综合激励薪酬计划(修订并于2010年5月4日重新修订)的第3号修正案。* | | 通过引用附件10-1并入TEGNA Inc.于2016年2月26日提交的Form 8-K。 |
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10-7-4 | | TEGNA Inc.2001综合激励薪酬计划(修订并于2010年5月4日重新修订)第4号修正案,自2016年11月1日起生效。* | | 在截至2016年12月30日的财年通过引用附件10-7-4并入TEGNA Inc.的Form 10-K。 |
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10-7-5 | | TEGNA Inc.2001综合激励薪酬计划的第5号修正案(2010年5月4日修订并重新启动),日期为2017年5月3日。* | | 通过引用附件10-10并入TEGNA Inc.截至2017年6月30日的财季的Form 10-Q。 |
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10-8 | | TEGNA Inc.2020综合激励薪酬计划。 | | 通过引用TEGNA Inc.于2020年3月25日提交的关于附表14A的最终委托书的附录B并入本文。 |
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10-9 | | 董事股票期权奖励协议表格。* | | 作为参考并入TEGNA Inc.截至2007年12月30日的财年的Form 10-K中的附件10-7-3. |
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10-10 | | 董事限制性股票单位奖励协议表格。* | | 通过引用附件10-5并入TEGNA Inc.截至2018年6月30日的财季的Form 10-Q。 |
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10-10-1 | | 董事限制性股票单位奖励协议表格。* | | 通过引用附件10-1并入TEGNA Inc.截至2019年6月30日的财季的Form 10-Q。 |
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10-10-2 | | 董事限制性股票单位奖励协议表格。* | | 通过引用附件10-4并入TEGNA Inc.截至2020年6月30日的财季的Form 10-Q。 |
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10-11 | | 行政人员限制性股票奖励协议表格。* | | 通过引用附件10-3-2并入TEGNA Inc.于2015年12月11日提交的Form 8-K。 |
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10-11-1 | | 行政人员限制性股票奖励协议表格。* | | 通过引用附件10-2并入TEGNA Inc.截至2017年3月31日的财季的Form 10-Q。 |
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10-11-2 | | 行政人员限制性股票奖励协议表格。* | | 通过引用附件10-1并入TEGNA Inc.截至2018年3月31日的财季的Form 10-Q。 |
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10-11-3 | | 行政人员限制性股票奖励协议表格。* | | 在截至2018年12月31日的财年通过引用附件10-7-18并入TEGNA Inc.的Form 10-K。 |
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10-11-4 | | 行政人员限制性股票奖励协议表格。* | | 通过引用附件10-2并入TEGNA Inc.截至2019年3月31日的财政季度的Form 10-Q。 |
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10-11-5 | | 行政人员限制性股票奖励协议表格。* | | 通过引用附件10-1并入TEGNA Inc.截至2020年3月31日的会计季度的Form 10-Q。 |
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展品编号 | | 展品 | | 位置 |
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10-11-6 | | 行政人员限制性股票奖励协议表格。* | | 通过引用附件10-3并入TEGNA Inc.截至2020年6月30日的财季的Form 10-Q。 |
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10-12 | | 行政人员业绩分享奖励协议表格。* | | 通过引用附件10-3-3并入TEGNA Inc.于2015年12月11日提交的Form 8-K。 |
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10-12-1 | | 行政人员业绩分享奖励协议表格。* | | 通过引用附件10-3并入TEGNA Inc.截至2017年3月31日的财季的Form 10-Q。 |
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10-12-2 | | 行政人员业绩分享奖励协议表格。* | | 通过引用附件10-2并入TEGNA Inc.截至2018年3月31日的财季的Form 10-Q。 |
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10-12-3 | | 行政人员业绩分享奖励协议表格。* | | 在截至2018年12月31日的财年通过引用附件10-7-25并入TEGNA Inc.的Form 10-K。 |
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10-12-4 | | 行政人员业绩分享奖励协议表格。* | | 通过引用附件10-1并入TEGNA Inc.截至2019年3月31日的财政季度的Form 10-Q。 |
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10-12-5 | | 行政人员业绩分享奖励协议表格。* | | 通过引用附件10-2并入TEGNA Inc.截至2020年3月31日的会计季度的Form 10-Q。 |
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10-12-6 | | 行政人员业绩分享奖励协议表格。* | | 通过引用附件10-2并入TEGNA Inc.截至2020年6月30日的财季的Form 10-Q。 |
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10-13 | | TEGNA Inc.的非雇员董事薪酬说明。* | | 通过引用附件10-15并入TEGNA Inc.截至2015年6月28日的财季的Form 10-Q。 |
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10-14 | | 日期为2008年12月31日的第409A条图则修订* | | 参考附件10-14并入TEGNA Inc.截至2008年12月28日的财年Form 10-K。 |
| | | | |
10-15 | | 2008年12月31日的高管人寿保险计划文件。* | | 参考附件10-15并入TEGNA Inc.截至2008年12月28日的财年Form 10-K。 |
| | | | |
10-15-1 | | 截至2015年6月26日的TEGNA Inc.高管人寿保险计划文件的第1号修正案。* | | 通过引用附件10-13并入TEGNA Inc.截至2015年6月28日的财季的Form 10-Q。 |
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10-16 | | 主要执行人寿保险计划日期为2010年10月29日。* | | 通过引用附件10-1并入TEGNA Inc.截至2010年9月26日的财务季度的Form 10-Q。 |
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10-16-1 | | 截至2015年6月26日的TEGNA Inc.Key高管人寿保险计划的第1号修正案。* | | 通过引用附件10-14并入TEGNA Inc.截至2015年6月28日的财季的Form 10-Q。 |
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10-16-2 | | 主要行政人寿保险计划下的参保协议表格。* | | 通过引用附件10-2并入TEGNA Inc.截至2010年9月26日的财务季度的Form 10-Q。 |
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10-17 | | 截至2008年12月31日对股票期权奖励条款和条件的综合修订。* | | 作为参考并入TEGNA Inc.截至2008年12月28日的财年Form 10-K的附件10-19。 |
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10-18 | | 自2016年11月1日起生效的某些高管杰出奖励协议的综合修正案。* | | 在截至2016年12月30日的财年通过引用附件10-25并入TEGNA Inc.的Form 10-K。 |
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10-19 | | TEGNA Inc.2015年控制分离计划变更,修订至2017年5月30日。* | | 通过引用附件10-8并入TEGNA Inc.截至2017年6月30日的财季的Form 10-Q。 |
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10-19-1 | | TEGNA Inc.2015年控制权变更计划的第1号修正案,修订至2017年5月30日。* | | 在截至2018年12月31日的财年通过引用附件10-27-2并入TEGNA Inc.的Form 10-K。 |
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展品编号 | | 展品 | | 位置 |
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10-20 | | TEGNA Inc.高管离职计划,修订至2017年5月30日。* | | 通过引用附件10-9并入TEGNA Inc.截至2017年6月30日的财季的Form 10-Q。 |
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10-20-1 | | 截至2017年5月30日修正的TEGNA Inc.高管离职计划的第1号修正案。* | | 在截至2018年12月31日的财年通过引用附件10-28-2并入TEGNA Inc.的Form 10-K。 |
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10-21 | | TEGNA Inc.和David T.Lougee之间的邀请函,日期为2017年5月3日。* | | 通过引用附件10-1并入TEGNA Inc.于2017年5月9日提交的Form 8-K。 |
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10-22 | | TEGNA Inc.与维多利亚·D·哈克之间的信函协议,日期为2017年5月4日。* | | 通过引用附件10-2并入TEGNA Inc.于2017年5月9日提交的Form 8-K。 |
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10-23 | | 修订和重述协议,日期为2013年8月5日,适用于以下各项:(I)经修订和重述的竞争性预付款和循环信贷协议,日期为2002年3月11日,生效日期为2002年3月18日,修订和重述,日期为2004年12月13日,生效日期为2005年1月5日,经日期为2007年2月28日的第一修正案修订,生效日期为2007年3月15日,经日期为2008年10月23日的第二修正案进一步修订,自2008年10月31日起生效,(I)修订后的竞争性预付款和循环信贷协议,日期为2002年3月11日,生效日期为2002年3月18日,修订后的修订日期为2004年12月13日,生效日期为2005年1月5日,经日期为2007年2月28日的第一修正案修订,自2007年3月15日起生效,经日期为2008年10月23日的第二修正案进一步修订,自2008年10月31日起生效。经日期为2009年9月28日的第三修正案进一步修订,经日期为2010年8月25日的第四修正案进一步修订,并经日期为2010年9月30日的第五修正案和豁免(“2002年信贷协议”)进一步修订,由TEGNA Inc.、信贷协议的几家银行和其他金融机构(“2002贷款人”)不时与摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理(以此类身份,称为“2002行政代理”)达成。作为辛迪加代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)和花旗银行(Citibank,N.A.),以及作为文件代理的巴克莱银行(Barclays Bank PLC),(Ii)日期为2004年2月27日并于2004年3月15日生效的竞争性预付款和循环信贷协议,该协议经日期为2007年2月28日的第一修正案修订,自2007年3月15日起生效,经日期为2008年10月23日的第二修正案进一步修订,自2008年10月31日起生效。经日期为2009年9月28日的第三修正案进一步修订,经日期为2010年8月25日的第四修正案进一步修订,并经日期为2010年9月30日的TEGNA Inc.之间的第五修正案和豁免(“2004年信贷协议”)进一步修订。, 信贷协议的不时订约方(“2004贷款人”)、摩根大通银行(以下简称“行政代理”)、摩根大通银行(以下简称“行政代理”)、摩根大通银行和花旗银行(辛迪加代理)以及巴克莱银行和SunTrust银行(文件代理);及(Iii)日期为2004年12月13日并于2005年1月5日生效的竞争性预付款和循环信贷协议(经于2007年2月28日生效,经日期为2008年10月23日并于2008年10月31日生效的第二修正案进一步修订,经日期为2009年9月28日的第三修正案进一步修订,经日期为2010年8月25日的第四修正案进一步修订,并经日期为2010年9月30日的第五修正案和豁免进一步修订(“2005年信贷协议”,连同2002年信贷协议和2004年信贷协议,信贷协议“)由TEGNA Inc.、若干银行及其他金融机构不时订立信贷协议(”2005年贷款人“,连同2002年贷款人及2004年贷款人,”贷款人“)、摩根大通银行(北卡罗来纳州摩根大通银行)作为行政代理(以该等身分,并连同2002年行政代理及2004年行政代理(”行政代理“))、摩根大通银行(北卡罗来纳州摩根大通银行及花旗银行,北卡罗来纳州)作为行政代理(”行政代理“,连同2002年行政代理及2004年行政代理(”行政代理“)),并与摩根大通银行(北卡罗来纳州摩根大通银行及花旗银行,北卡罗来纳州)一起,作为行政代理(”2005年行政代理“及”行政代理“)作为文件代理的巴克莱银行(Barclays Bank PLC),由2013年8月5日信贷协议下的担保人TEGNA Inc.、发行贷款人摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)和美国银行(Bank of America,N.A.)的行政代理摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)和贷款方TEGNA Inc. | | 通过引用附件10-1并入TEGNA Inc.截至2013年9月29日的财季的Form 10-Q。 |
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展品编号 | | 展品 | | 位置 |
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10-23-1 | | 总转让和假设,日期为2013年8月5日,由作为转让人和/或受让人列出的每个贷款人之间进行。 | | 通过引用附件10-2并入TEGNA Inc.截至2013年9月29日的财季的Form 10-Q。 |
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10-23-2 | | 修订和重新签署了截至2013年8月5日的竞争性预付款和循环信贷协议,该协议由TEGNA Inc.、几家银行和其他金融机构不时与之签订,作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.),以及作为辛迪加代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)和花旗银行(Citibank,N.A.)签署。 | | 通过引用附件10-3并入TEGNA Inc.截至2013年9月29日的财季的Form 10-Q。 |
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10-23-3 | | 截至2013年9月24日的竞争性预付款和循环信贷协议的第六修正案,日期为2004年12月13日,自2005年1月5日起生效,经日期为2007年2月28日,自2007年3月15日起生效的第一修正案修正,经日期为2008年10月23日,自2008年10月31日起生效的第二修正案进一步修正,经日期为2009年9月28日的第三修正案进一步修正,经日期为2010年8月25日的第四修正案进一步修正。本协议由TEGNA Inc.、作为行政代理的北卡罗来纳州摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)以及几家银行和其他金融机构不时签署,并根据日期为2013年8月5日的修订和重新签署的竞争性垫款和循环信贷协议(日期为2013年8月5日)进行了进一步修订和重述,于2010年9月30日生效,并根据修订和重新确认的竞争性垫款和循环信贷协议(日期为2013年8月5日)进行了进一步修订和重述。 | | 通过引用附件10-4并入TEGNA Inc.截至2013年9月29日的财季的Form 10-Q。 |
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10-23-4 | | TEGNA Inc.、作为行政代理的北卡罗来纳州摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)以及几家银行和其他金融机构之间于2004年12月13日和2005年1月5日生效的竞争性预付款和循环信贷协议的第七修正案(日期为2015年2月13日),经截至2013年8月5日的修订和重述,以及日期为2013年9月24日的第六修正案的进一步修订,由TEGNA Inc.、作为行政代理的北卡罗来纳州摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)以及几家银行和其他金融机构不时对其进行修订和重新声明。 | | 通过引用附件10-1并入TEGNA Inc.截至2015年3月29日的财季的Form 10-Q。 |
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10-23-5 | | TEGNA Inc.、作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank N.A.)以及不时与TEGNA Inc.、作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank N.A.)以及几家银行和其他金融机构之间修订并重新声明的截至2013年8月5日的修订和重述的,以及截至2015年2月13日的第七修正案和2013年9月24日的第六修正案进一步修订的、日期为2015年6月29日的第八修正案,以及自2004年12月13日起生效的竞争性预付款和循环信贷协议,以及几家银行和其他金融机构不时对其进行的修订和重述 | | 通过引用附件10-1并入TEGNA Inc.截至2015年6月28日的财季的Form 10-Q。 |
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10-23-6 | | TEGNA Inc.,JPMorgan Chase Bank,N.A.,作为行政部门,对修订和重新启动的竞争性预付款和循环信贷协议(日期为2004年12月13日,自2005年1月5日起生效)的第九修正案(日期为2016年9月30日),以及经日期为2015年6月29日的第八修正案、日期为2015年2月13日的第七修正案和日期为2013年9月24日的第六修正案进一步修订的修正案,该协议于2013年8月5日修订并重新声明。(注:TEGNA Inc.,JPMorgan Chase Bank,N.A.,作为行政部门,TEGNA Inc.,JPMorgan Chase Bank,N.A.)修订并重新声明了截至2015年6月29日的第八修正案,日期为2015年2月13日的第七修正案,以及日期为2013年9月24日的第六修正案,作为行政管理如第九修正案附件A所述。 | | 通过引用附件10-2并入TEGNA Inc.截至2016年9月30日的财季的Form 10-Q。 |
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10-23-7 | | TEGNA Inc.、作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)以及几家银行和其他金融机构不时与TEGNA Inc.、作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)以及几家银行和其他金融机构不时签署的修订和重述的竞争性垫款和循环信贷协议(日期为2004年12月13日,自2005年1月5日起生效)的第十项修正案,修订日期为2017年8月1日,修订日期为2017年8月1日,修订日期为2004年12月13日,生效日期为2005年1月5日,修订后的修订日期为2013年8月5日,并进一步修订。 | | 通过引用附件10-1并入TEGNA Inc.截至2017年9月30日的财季的Form 10-Q。 |
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展品编号 | | 展品 | | 位置 |
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10-23-8 | | TEGNA Inc.、作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)以及几家银行和其他金融机构不时与TEGNA Inc.、作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)以及几家银行和其他金融机构不时对其进行修订和重述,于2013年8月5日修订并重述,截至2015年6月29日进一步修订,截至2017年8月1日进一步修订,修订日期为2018年6月21日,修订和重新启动的竞争性预付款和循环信贷协议日期为2004年12月13日,生效日期为2005年1月5日。 | | 通过引用附件10-1并入TEGNA Inc.截至2018年6月30日的财季的Form 10-Q。 |
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10-23-9 | | 第十二修正案,日期为2019年8月15日,修订和重新启用的竞争性预付款和循环信贷协议,日期为2004年12月13日,自2015年1月5日起生效,修订和重述,截至2013年8月5日,进一步修订,截至2015年6月29日,进一步修订,截至2017年8月1日,以及截至2018年6月21日,TEGNA Inc.、作为行政代理的摩根大通银行,以及几家银行和其他金融机构不时进行的进一步修订 | | 通过引用附件10-1并入TEGNA Inc.截至2019年9月30日的财季的Form 10-Q。 |
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10-23-10 | | TEGNA Inc.、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank)、TEGNA Inc.、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank)、TEGNA Inc.、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank)对修订和重新启动的竞争性垫款和循环信贷协议(日期为2004年12月13日和2005年1月5日)、修订和重述(2013年8月5日)、进一步修订(截至2015年6月29日)、进一步修订(截至2016年9月30日)、进一步修订(截至2017年8月1日)、进一步修订(截至2018年6月21日)和进一步修订(截至2019年8月15日)的第十三项修正案,日期为2020年6月11日。以及几家银行和其他金融机构不时与之签约的银行和其他金融机构。 | | 通过引用附件10-1并入TEGNA Inc.于2020年6月12日提交的Form 8-K。 |
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10-24 | | 根据TEGNA Inc.、作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank N.A.)以及几家银行和其他金融机构不时与TEGNA Inc.、作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank N.A.)以及几家银行和其他金融机构之间于2013年8月5日修订和重新签署的竞争性预付款和循环信贷协议,2013年9月25日发出的增加贷款激活通知。 | | 通过引用附件10-5并入TEGNA Inc.截至2013年9月29日的财季的Form 10-Q。 |
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10-24-1 | | 根据TEGNA Inc.、作为行政代理的北卡罗来纳州摩根大通银行(JP Morgan Chase Bank,N.A.)以及几家银行和其他金融机构不时与TEGNA Inc.、作为行政代理的摩根大通银行(JP Morgan Chase Bank,N.A.)以及几家银行和其他金融机构之间于2013年8月5日修订和重新签署的竞争性预付款和循环信贷协议,2014年5月5日发出的增加融资激活通知。 | | 参考附件10-1并入TEGNA Inc.截至2014年6月29日的财季的Form 10-Q。 |
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10-24-2 | | 根据TEGNA Inc.、作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank N.A.)以及几家银行和其他金融机构不时与TEGNA Inc.、作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank N.A.)以及几家银行和其他金融机构之间修订的、日期为2013年8月5日的竞争性预付款和循环信贷协议,于2015年9月23日发出的增加设施激活通知。 | | 通过引用附件10-1并入TEGNA Inc.截至2015年9月27日的财季的Form 10-Q。 |
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10-24-3 | | 根据TEGNA Inc.、作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank N.A.)以及几家银行和其他金融机构不时与TEGNA Inc.、作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank N.A.)以及几家银行和其他金融机构之间修订的、日期为2013年8月5日的竞争性预付款和循环信贷协议,于2016年9月26日发出的增加设施激活通知。 | | 通过引用附件10-1并入TEGNA Inc.截至2016年9月30日的财季的Form 10-Q。 |
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10-25 | | 资产购买协议,日期为2019年3月20日,由Nexstar Media Group,Inc.、Belo Holdings,Inc.和TEGNA Inc.签署。 | | 通过引用附件2-1并入TEGNA Inc.截至2019年3月31日的财政季度的Form 10-Q。 |
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10-26 | | 协议和合并计划,日期为2019年6月10日,由RadiOhio Inc.、Radio Acquisition Corp.、TEGNA Inc.和Michael J.Fiorile单独以股东代表的身份签署。 | | 通过引用附件2-1并入TEGNA Inc.截至2019年6月30日的财政季度的Form 10-Q。 |
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10-27 | | 股票购买协议,日期为2019年6月10日,由VideoIndiana,Inc.、其中点名的卖方、迈克尔·J·菲奥里尔(Michael J.Fiorile)(仅以股东代表身份)和TEGNA Inc.签署。 | | 通过引用附件2-2并入TEGNA Inc.截至2019年6月30日的财政季度的Form 10-Q。 |
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10-28 | | 股票购买协议,日期为2019年6月10日,由WBNS TV,Inc.、其中点名的卖方、迈克尔·J·菲奥里尔(Michael J.Fiorile)(仅以股东代表身份)和TEGNA Inc.签署。 | | 通过引用附件2-3并入TEGNA Inc.截至2019年6月30日的财政季度的Form 10-Q。 |
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展品编号 | | 展品 | | 位置 |
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21 | | TEGNA Inc.的子公司。 | | 随身带着。 |
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23.1 | | 独立注册会计师事务所同意。 | | 随身带着。 |
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23.2 | | 独立注册会计师事务所同意。 | | 随身带着。 |
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31-1 | | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条规定的认证。 | | 随身带着。 |
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31-2 | | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条规定的认证。 | | 随身带着。 |
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32-1 | | 第1350节认证。 | | 随身带着。 |
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32-2 | | 第1350节认证。 | | 随身带着。 |
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101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互日期文件中,因为它的内联XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | 随身带着。 |
| | | | |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 | | 随身带着。 |
| | | | |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库。 | | 随身带着。 |
| | | | |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义文档。 | | 随身带着。 |
| | | | |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | | 随身带着。 |
| | | | |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase。 | | 随身带着。 |
| | | | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 | | 随身带着。 |
为了通过引用并入作为证据的文件,所有对TEGNA Inc.表格10-K、10-Q和8-K的引用均指提交给欧盟委员会的表格10-K、10-Q和8-K,文件编号为1-6961。
我们同意根据不超过我们总合并资产10%的任何系列债务的豁免申请,应要求向委员会提供一份关于未在此提交的长期债务的每份协议的副本。
*星号标识管理合同和补偿计划安排。
项目16.表格10-K总结
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名人代表其签署。
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日期:2021年3月1日 | TEGNA Inc.(注册人) |
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| 由以下人员提供: | | /s/维多利亚·D·哈克(Victoria D.Harker) |
| | | 维多利亚·D·哈克 |
| | | 执行副总裁兼首席财务官 |
| | | (首席财务官) |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
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日期:2021年3月1日 | | /s/David T.Lougee |
| | 大卫·T·洛吉(David T.Lougee) |
| | 总裁兼首席执行官 |
| | (首席执行官) |
日期:2021年3月1日 | | /s/维多利亚·D·哈克(Victoria D.Harker) |
| | 维多利亚·D·哈克 |
| | 执行副总裁兼首席财务官 |
| | (首席财务官) |
| | |
日期:2021年3月1日 | | /克里夫顿·A·麦克莱兰三世(Clifton A.McClelland III) |
| | 克利夫顿·A·麦克莱兰三世 |
| | 高级副总裁兼财务总监 |
| | (首席会计官) |
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日期:2021年3月1日 | /s/吉娜·边奇尼 |
| 吉娜·边奇尼(Gina Bianchini),导演 |
日期:2021年3月1日 | /s/霍华德·D·伊莱亚斯 |
| 霍华德·D·埃利亚斯,董事、董事长 |
日期:2021年3月1日 | /s/斯图尔特·爱泼斯坦 |
| 斯图尔特·爱泼斯坦,导演 |
日期:2021年3月1日 | /s/Lidia Fonseca |
| 莉迪亚·丰塞卡(Lidia Fonseca),导演 |
日期:2021年3月1日 | /s/凯伦·格莱姆斯 |
| 凯伦·格里姆斯(Karen Grimes),导演 |
日期:2021年3月1日 | /s/David T.Lougee |
| 大卫·T·洛吉(David T.Lougee),导演 |
日期:2021年3月1日 | /s/斯科特·K·麦库恩 |
| 斯科特·K·麦库恩(Scott K.McCune)导演 |
日期:2021年3月1日 | /s/亨利·W·麦基(Henry W.McGee) |
| 亨利·W·麦基(Henry W.McGee),导演 |
日期:2021年3月1日 | /s/苏珊·内斯 |
| 苏珊·内斯(Susan Ness),导演 |
日期:2021年3月1日 | /s/Bruce P.Nolop |
| 布鲁斯·P·诺洛普,导演 |
日期:2021年3月1日 | /s/尼尔·夏皮罗 |
| 尼尔·夏皮罗(Neal Shapiro),导演 |
日期:2021年3月1日 | /s/Melinda C.Witmer |
| 梅林达·C·威特默,导演 |
金融术语词汇表
以下是一些关键的财务和运营术语的定义,我们希望这些术语能增强我们对2020 Form 10-K的阅读和理解。
调整后的EBITDA-TEGNA的净收益扣除(1)可赎回非控股利息的净亏损、(2)所得税、(3)利息支出、(4)未合并投资的股本收入、净额、(5)其他非经营项目、净额、(6)劳动力重组、(7)并购尽职调查成本、(8)收购相关成本、(9)与维权防御相关的咨询费、(10)频谱重新打包报销和其他、净额、(11)折旧和(12)摊销前的净收益。
摊销-从我们的收益中扣除的非现金费用,代表无形资产在资产预计寿命内的冲销。
资产负债表-反映我们在特定时间点的资产、负债和权益的摘要报表。
业务收购-收购公司按其公允价值记录被收购企业承担的资产和负债,超过该公允价值的任何超出的部分计入商誉。如果收购价格低于收购的资产和负债的公允价值,差额被确认为便宜货收购。
流动资产-预计在一年内转换为现金的现金和其他资产。
流动负债-将在一年内支付的欠款。
折旧-从我们的收益中扣除的一项非现金费用,它将财产和设备的成本分配到资产的预计使用寿命内。
派息-我们从盈利的一部分中向股东支付的款项。
每股收益(基本)-我们的收益除以该期间的平均流通股数量。
每股收益(稀释后)-我们的收益除以该期间的平均流通股数量,使已发行业绩股票奖励和限制性股票单位的假设摊薄生效。
来自投资的股本收益-对于我们有能力施加重大影响但无法控制的投资,我们会在综合收益表中记录收益或亏损分录,代表我们在被投资公司经营业绩中的所有权份额。
自由现金流-计算为调整后的EBITDA(如上定义),通过增加(1)基于股票的薪酬,(2)非现金401(K)公司匹配,(3)辛迪加节目摊销,(4)养老金报销,(5)从股权方法投资收到的股息和(6)频谱重新打包的报销,进一步调整。通过扣除(1)辛迪加节目、(2)养老金、(3)利息、(4)税(扣除退款)和(5)购买财产和设备的付款,进一步调整了这一数字。
公认会计原则-美国公认的会计原则。
商誉-在企业收购中,这是指支付的金额超过收购的有形资产和其他已确认无形资产的公允价值,扣除承担的负债。
可归因于非控股权益的净收入-合并子公司中由他人拥有的股本和净收益部分。
OTT(OTT)服务-通过Internet向消费者提供视频内容的服务。
业绩分享奖-一种股权奖励,根据我们实际调整后的EBITDA和自由现金流(由PSA协议定义)与目标相比的表现,给予关键员工在激励期内赚取一定数量普通股的权利。
业绩分享单位-一种股权奖励,给予关键员工在激励期内赚取一定数量普通股的权利,该奖励基于我们的总股东回报(TSR)与具有代表性的同行公司集团的TSR的比较情况。
限制性股票-根据授予时间表,关键员工有权获得我们股票的奖励。
留存收益-我们的收益没有作为股息支付给股东。
现金流量表-反映经营、投资和融资活动的现金流量的财务报表,全面反映我们的现金和现金等价物的变化。
全面收益表-反映非所有者来源的交易和其他事件引起的权益(净资产)变化的财务报表。全面收益包括净收益和其他直接反映在股东权益中的项目,主要是退休后计划的资金状况和外币换算调整。
权益表-反映我们普通股、留存收益和其他权益账户变化的财务报表。
损益表-通过衡量收入和费用来反映我们利润的财务报表。
基于股票的薪酬-向员工支付通过股权工具(如限制性股票单位和绩效股票奖励)获得的服务的报酬。
可变利息实体(VIE)-可变利益实体是指缺乏股权投资者或其股权投资者通过其股权投资不拥有该实体的控股权的实体。