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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
(标记一) | | | | | | | | |
☑ | | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度2020年12月31日
或
| | | | | | | | |
☐ | | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
佣金档案编号001-14989
韦斯科国际公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 25-1723342 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
| | | |
西站广场大道225号 套房:700 | | 15219 |
匹兹堡, | 宾州 | | (邮政编码) |
(主要行政办公室地址) | | |
(412) 454-2200
(注册人电话号码,包括区号)
根据ACT第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
班级名称 | | 交易代码 | | 注册的交易所名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | WCC | | 纽约证券交易所 |
存托股份,每股相当于A系列固定利率重置累计永久优先股股份的1/100权益 | | WCC PR A | | 纽约证券交易所 |
优先股购买权 | | 不适用 | | 纽约证券交易所 |
根据ACT第12(G)条登记的证券:无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是þ不是o
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13或15(D)条提交报告。是o 不是þ
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)注册人至少在过去90天内遵守了此类提交要求。是þ不是o
用复选标记表示注册人是否已经以电子方式提交了根据S-T法规第405条规定必须提交的每个互动数据文件(§本章232.405节)在过去12个月内(或在注册人被要求提交并张贴该文件的较短期限内)。是þ不是o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☑ | | | | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | | | | |
非加速文件管理器 | ☐ | | | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | | | | |
| | | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告进行内部控制的有效性,该报告是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所提出的。þ
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法规则第312b-2条所定义)。是☐不是þ
登记人估计,登记人的非关联公司持有的有表决权股份的总市值约为#美元。1.7截至2020年6月30日,也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日,基于此类股票在纽约证券交易所(New York Stock Exchange)的收盘价。
截至2021年2月25日,50,161,831注册人的普通股,每股面值0.01美元,已发行。
通过引用并入的文件:
本10-K表格的第III部分引用了注册人为其2021年股东年会提交的委托书的部分内容。
目录 | | | | | |
| 页面 |
第一部分 | |
第一项:业务 | 1 |
项目1A。风险因素 | 8 |
项目1B。未解决的员工意见 | 16 |
第2项:属性 | 16 |
项目3.法律诉讼 | 16 |
项目4.矿山安全信息披露 | 16 |
| |
第二部分 | |
第五项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 17 |
第6项:精选财务数据 | 18 |
项目七、管理层对财务状况和经营成果的讨论分析 | 19 |
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露 | 43 |
项目8.财务报表和补充数据 | 45 |
第9项会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 92 |
项目9A。管制和程序 | 92 |
项目9B。其他资料 | 92 |
| |
第三部分 | |
项目10.董事、高级管理人员和公司治理 | 93 |
项目11.高管薪酬 | 93 |
第12项:某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项 | 93 |
项目13.某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 93 |
项目14.总会计师费用和服务 | 93 |
| |
第四部分 | |
项目15.展品和财务报表明细表 | 94 |
第16项:表格10-K总结 | 101 |
签名 | 102 |
第一部分
第一项:业务。
在本年度报告中, 在表格10-K中,“WESCO”是指WESCO International,Inc.及其子公司和前身,除非上下文另有要求。所提及的“我们”、“我们”、“我们”和“公司”是指WESCO及其子公司。
“公司”(The Company)
韦斯科国际公司(“WESCO International”)及其子公司(统称为“WESCO”或“公司”)总部设在宾夕法尼亚州匹兹堡,是B2B分销、物流服务和供应链解决方案的领先供应商。
2020年6月22日,WESCO完成了之前宣布的对特拉华州公司Anixter International Inc.(简称“Anixter”)的收购。根据日期为2020年1月10日的协议和合并计划(“合并协议”)的条款,由Anixter、WESCO和Warrior Merge Sub,Inc.(“合并子公司”)以及之间的Anixter、WESCO和Warrior Merge Sub,Inc.(“合并子公司”)与Anixter合并并并入Anixter(“合并”),Anixter在合并后继续作为WESCO的全资子公司。2020年6月23日,Anixter与Anixter Inc.合并,并并入Anixter Inc.,Anixter Inc.幸存下来,成为WESCO的全资子公司。
合并的结果是,该公司目前拥有近1.8万名员工,与大约3万家供应商保持着关系,并为全球超过12.5万名客户提供服务。凭借近1500,000种产品、端到端供应链服务和广泛的数字能力,WESCO提供创新的解决方案,以满足商业和工业企业、承包商、政府机构、机构、电信提供商和公用事业公司的当前客户需求。韦斯科的创新增值解决方案包括供应链管理、物流和运输、采购、仓储和库存管理,以及套件和标签、产品的有限组装和安装增强。韦斯科公司在50多个国家和地区设有大约800个分支机构、仓库和销售办事处,为客户提供本地业务和全球网络,为多个地点的企业和跨国公司提供服务。凭借近100年的卓越历史,我们拥有了解客户需求的专业知识、满足客户需求的广泛产品和服务组合,以及确保客户长期成功的客户至上的方针。
业务细分和行业概述
合并后,公司现在有围绕三个战略业务部门组成的经营部门,包括电气和电子解决方案(EES)、通信和安全解决方案(CSS)以及公用事业和宽带解决方案(UBS)。
以下是对该公司每个可报告部门及其业务活动的描述。
电气和电子解决方案
EES部门在大约40个国家和地区销售,主要向建筑、工业和原始设备制造商(“OEM”)市场提供广泛的产品和供应链解决方案。建筑和工业客户包括工业、基础设施、商业、数据和宽带通信项目的各种承包商以及工程、采购和建筑公司。具体应用包括炼油厂、铁路、废水处理设施、数据中心、安全设施、办公室以及模块化和移动住宅的项目。OEM客户需要用于制造汽车、工业、医疗、运输、船舶、军事和通信设备的产品。这一全球业务的产品组合包括广泛的电气设备和用品、电线电缆、润滑油、管道、阀门、配件、紧固件、切割工具、电力传输和安全产品。此外,OEM客户需要可靠的装配和部件供应,以便将其纳入自己的产品,以及供应商整合、设计和技术支持、即时供应和电子商务以及供应链管理等增值服务。EES部门在高度分散的市场中运营,其中包括数以千计的小型地区性和地方性私营竞争对手以及几家大型跨国公司。EES包括从Anixter收购的“电气和电子解决方案”业务,以及WESCO的大部分遗留工业和建筑业务。
通信和安全解决方案
CSS部门是网络基础设施和安全市场的全球领先企业,面向北美、欧洲、中东、拉丁美洲和亚太地区的客户进行销售。网络基础设施市场由数据中心、无线产品和其他支持网络连接和通信的设备组成。安全市场包括视频监控、火灾和入侵检测、访问控制和其他解决方案,以维护对客户的保护和安全。网络基础设施和安全业务都是大型、分散和多样化的市场,其中包括各种行业集团,如技术、金融、电信服务提供商、交通、教育、政府、医疗保健和零售。CSS直接或通过各种渠道向终端用户销售产品,包括数据通信承包商、安全、网络、专业视听和系统集成商。CSS拥有广泛的产品组合,包括铜缆和光纤电缆及连接、访问控制、视频监控、入侵和消防/生命安全、机柜、电源、电缆管理、无线、专业音频/视频、语音和网络交换机以及其他辅助产品。此外,CSS还提供多种增值供应链解决方案,如库存管理、产品包装和增强,以及定制供应链服务。CSS包括从Anixter收购的“网络和安全解决方案”业务,以及传统的WESCO数据通信和安全业务。
公用事业和宽带解决方案
瑞银部门主要在美国和加拿大开展业务,供应输配电产品、发电厂维护、维修和运营用品以及智能电网产品,并为发电、输电和配电行业安排材料管理和采购外包。瑞银部门还提供增值安全和技术解决方案,这对公用事业客户至关重要。瑞银的客户包括投资者所有的公用事业公司、公共电力公司,以及为这些客户服务的承包商。投资者所有的公用事业公司提供发电、输电和/或配电的组合,由投资者或股东所有,而公共电力实体通常是由其成员拥有或由地方、州和市政府管理的非营利性实体。这两个市场服务于美国和加拿大的绝大多数公用事业客户。瑞银部门在发电、输电和配电的核心职能中提供关键组件。产品包括导线和电缆、变压器、架空输配电五金、开关、保护装置和地下配电、用于输变电基础设施建设或维护和维修的连接器、用于非住宅和住宅建筑的照明和导管。瑞银部门合并了从Anixter收购的“公用事业电力解决方案”业务、遗留的WESCO公用事业业务、遗留的WESCO宽带业务和遗留的WESCO综合供电业务。
有关我们的业务部门和国内外业务的更多信息,请参见合并财务报表附注17“业务部门”。
经营策略
我们与供应商合作,将产品和服务转变为具有成本效益的创新供应链解决方案。我们帮助我们的客户建立、连接、供电和保护他们的企业,以改善他们的运营和我们生活的世界。我们产生了可观的运营现金流,这些现金流被用于为有机增长机会提供资金,收购提供新增长能力的公司,并管理我们的资本结构。此外,在过去的几年里,我们通过股票回购向股东返还了现金。凭借我们广泛的产品组合、广泛的服务和对数据分析的洞察力,我们预计销售额将以高于行业的速度增长。
我们利用精益持续改进计划提供卓越的商业和运营,并将我们的精益计划扩展到客户,以提高其运营和供应链的效率和有效性。
我们的战略围绕以下六个方面展开,每一个方面都由一系列举措组成。我们希望这些举措能使我们能够满足客户当前和未来的需求,发展我们的业务,并为我们的股东创造价值。
数字解决方案-特定于客户的数字解决方案,可解锁并实现增长
商业卓越-建立领先的商业能力,利用数据、工具和培训来管理销售机会和客户服务
卓越运营-利用规模和技术释放供应链中的效率
技术平台-支持业务数字化、管理数据和数据分析的技术
组织、人才与文化-加强领导变革的组织和能力
投资组合与战略并购-通过整合行业、扩展到相邻产品和服务类别以及投资于数字技术和应用以推进企业战略的收购,提高推动价值创造的能力
2020年,执行我们战略的一个关键因素是收购Anixter。WESCO和Anixter的合并增加了产品和服务组合,以推动商业卓越。此外,合并带来的额外规模效益为我们提供了提高供应链效率的机会,并投资于数字解决方案和我们的技术平台,以更好地与我们的供应商和客户合作。
顾客
我们拥有超过12.5万活跃客户的庞大基础,客户遍及工商业、承包商、政府机构、机构、电信提供商和公用事业公司。2020年,我们的前十大客户约占我们销售额的12%。2020年,没有一个客户的销售额超过我们的2%。
产品
我们的分支机构和配送中心网络为客户提供近1500,000种不同的产品。每一家分行都根据当地客户的需要调整库存。
我们从大约30,000家供应商组成的多元化集团购买产品。2020年,我们的十大供应商约占我们采购量的30%。没有一家供应商占我们总采购量的7%以上。
我们的供应商关系对我们很重要,可以提供广泛的产品、服务、技术培训以及销售和营销支持。我们与350多家优先供应商签订了大约800份商业协议,并根据这些协议购买了近60%的产品。
服务
作为我们整体服务的一部分,我们在广泛的服务类别中为客户提供全面的增值解决方案组合,包括建筑、电子商务、能源和可持续发展、工程服务、生产支持、安全和安保、供应链优化、培训和营运资本。这些解决方案旨在满足我们客户的业务需求,包括:
•提高生产率、降低运营成本和提高运营效率的供应链计划;
•项目部署服务,以节省时间、提供一致性并提高多方面部署的可扩展性;
•安装改进服务,以调整产品和包装,以简化流程并降低安装总成本;
•评估和分析服务,以优化备灾、安全和盈利的流程和环境;
•提供工程服务,以提高效率、改善部件生命周期并保护关键设备;
•技术支持服务,提供符合标准的解决方案,以应对变化、推动创新并为客户带来价值;
•提供培训服务,以提高产品知识、教授操作技能,并帮助客户获得和保持认证;以及
•电子商务服务,以提高可见性,提高效率,并将客户与我们的全球分销网络连接起来。
竞争优势
竞争环境高度分散,数百家分销商和制造商直接或通过多个分销渠道向最终用户或其他转售商销售产品。在每个终端市场和所服务的地理区域内都存在着激烈的竞争,这就产生了定价压力和对优质服务的需求。竞争通常基于产品线的广度、产品的可用性、服务能力、地理位置和价格。我们相信,我们广泛的产品组合、以客户为中心的方法、具有本地专业知识的全球覆盖范围、全面的增值服务以及智能数字解决方案提供了独特的竞争优势。
广泛的产品组合。我们与业界领先的供应商合作,提供业界最值得信赖的品牌。我们提供的广泛产品涵盖自动化、宽带、通信、电气、电子、能源、照明、MRO、网络、可再生能源、安全、安保、公用事业和电线电缆。
以客户为中心的方法。我们的每个客户都有独特的商业模式、挑战和优先事项。我们敬业的技术专家拥有丰富的经验和产品知识,致力于提供适合其独特需求的解决方案。凭借专业的行业知识和对最新技术的关注,我们帮助设计和部署解决方案,以解决最重要的业务优先事项。
凭借本地专业知识覆盖全球。我们的国际业务和全球采购能力使我们能够在客户需要我们的任何地方为他们提供服务。韦斯科公司在50多个国家和地区拥有大约800个分支机构、仓库和销售办事处。我们的全球分销网络包括42个设施,这些设施在北美、欧洲和拉丁美洲的关键地理区域作为地区分销中心或大型分支机构运营。这些设施通过广泛和深入的库存选择、在线订购和次日发货能力以及中央订单处理和履行,为我们的客户和供应商增加了价值。我们的全球网络使我们能够根据当地客户的需求量身定做各个分支机构的产品和服务,从而增强当地客户服务。
综合增值服务。我们提供广泛的增值服务,利用我们的产品知识和物流专业知识,使我们的客户能够节省时间、提高生产率、降低风险和提高盈利能力。我们提供的广泛服务包括安装增强、材料管理、套件和标签、广泛的MRO解决方案、现场作业拖车解决方案、端到端供应链管理以及整个项目生命周期的项目管理/执行。
智能数字解决方案。我们的硅谷创新中心和与业界领先的技术公司的合作伙伴关系带来了基于数字和信息的解决方案的独特能力。这些解决方案包括全球电子商务平台、供应商管理库存、使用点系统、最后一英里优化、供应链工程和智能自动化。从企业范围的连接到实时分析和报告,我们的数字生态系统支持所有业务需求。
地理学
我们的分支机构、仓库和销售办事处网络包括美国的506个地点、加拿大的154个地点、欧洲和中东的60个地点、拉丁美洲的59个地点和亚太地区的38个地点。这包括42家作为地区配送中心或大型分支机构运营的设施,其中33家位于美国,6家位于加拿大,2家位于欧洲,1家位于拉丁美洲。我们还通过在欧洲、中东、拉丁美洲和亚太地区不同地点的销售办事处和分支机构向全球客户销售产品。
人力资本
在WESCO,我们的员工和高绩效文化是我们最大的资产。我们致力于不断改进和利用我们多样化和有才华的员工队伍,以实现WESCO成为世界上最好的科技型供应链解决方案提供商的愿景。
WESCO和Anixter的合并使公司的收入翻了一番,并显著增加了我们的员工人数和全球足迹,包括我们开展业务的国家和地区的数量。截至2020年12月31日,该公司在全球拥有近18,000名全职员工,其中超过12,000名在美国,约5,800名在国际地点。
薪酬和福利计划。韦斯科在全球各地的每个地点都提供有竞争力的薪酬和福利方案。在美国,我们提供全面的福利计划,为员工提供多种选择,包括健康和残疾福利、带薪休假、人寿保险、退休计划,以及获得其他支持健康和健康的服务。我们还为我们的员工及其家庭成员提供员工援助计划。
包容性和多样性。作为WESCO与Anixter整合的一部分,我们进行了一项全公司范围的文化调查,让所有员工在积极塑造将定义合并后组织的价值观方面发出声音,其中之一就是包容性和多样性。WESCO包容性和多样性计划的目标是:1)利用我们优秀员工的独特经验和视角支持WESCO的使命;2)进一步吸引员工并建立包容性文化;3)招聘和培养能为WESCO带来新视角和思维流程的人才;4)增加由不同背景团队拥有和运营的供应商的代表性;5)支持我们所在的社区。
韦斯科成立了一个包容与多样性理事会,由我们的高级管理层成员组成,领导成立四个商业资源小组(“BRG”),支持四个身份群体-妇女、BIPOC(黑人、土著和有色人种)、LGBTQ+和退伍军人。这些BRG培养社区意识和包容性,提供网络机会,支持组织内的晋升机会,并协助招聘。BRGS是全球性的,对所有员工开放,无论他们的个人身份是什么。
韦斯科已经与几个慈善组织建立了关系,并通过每年提供一天的有偿志愿者时间来鼓励员工在社区做志愿者。通过与当地慈善组织的联系和贡献,WESCO支持发展强大、充满活力和多样化的社区。
安全。安全是WESCO的核心价值观,我们不容忍违反既定安全协议的行为。我们致力于通过专门的计划、领导承诺和员工参与来减少或消除健康和安全风险。我们致力于不断提高设施的安全性和导致伤害的伤害率。
为了应对新冠肺炎疫情,我们实施了重大的运营变革,以确保我们员工的安全运营环境,并保护我们运营的社区。作为一项基本业务,我们几乎所有的配送设施都保持开放,我们为从事关键现场工作的员工实施了额外的安全措施,并要求所有其他员工远程工作。
培训与发展部。Wesco提供多个认证和培训计划,其中一些是所有员工都必须参加的,而另一些则是自愿或基于工作角色的。该公司向符合条件的员工提供学费报销计划,以鼓励他们攻读本科和研究生教育,为员工在企业中发挥更大的作用做好准备。
该公司的销售发展培训计划已经实施了十多年。该项目旨在通过在职轮换和队列学习和发展,在就业的第一年系统地培训和发展应届大学毕业生。该项目的毕业生在完成为期一年的项目后进入各种销售和运营岗位。该公司还赞助了一项暑期实习计划,为大学生提供真实的工作经验,并让他们有机会评估不同的职业领域。
知识产权
我们通过结合商标、专利和商业秘密、外国知识产权法、保密程序和合同条款来保护我们的知识产权。我们目前拥有在美国专利商标局和其他多个国家和地区注册的商标、专利和服务商标。在美国注册的商标和服务商标包括:“WESCO®、我们的公司标识和Running Man标识。该公司的“Anixter”商标在美国和各个外国司法管辖区注册,其“EECOL”商标在加拿大注册。我们还申请在多个外国司法管辖区注册国际商标、专利和服务商标申请。虽然我们的专利有价值,但没有一项专利如此重要,以至于它的损失将对我们的业务造成实质性影响。
环境问题
我们的设施和运营受联邦、州和地方有关环境保护以及人类健康和安全的法律和法规的约束。其中一些法律和法规可能会对某些人施加严格的、连带的和连带的责任,以支付调查或修复受污染财产的费用。这些人可能包括物业的前任、现任或未来拥有者或经营者,以及安排处置危险物质的人。我们自有和租赁的不动产可能会引起环境法规定的此类调查、补救和监测责任。此外,任何人处置我们分销的某些产品,如镇流器、荧光灯和电池,都必须遵守监管这些产品中某些材料的环境法律。
我们相信,我们在所有实质性方面都遵守了适用的环境法。因此,我们预计在本年度或不久的将来都不会在环境控制问题上投入大量资本支出。
季节性
我们的经营业绩不受季节性因素的显著影响。由于天气对项目的影响,第一季度和第四季度的销售通常会受到活动水平下降的影响。销售额通常从3月份开始增加,每月到10月份略有波动。在经济扩张或收缩期间,我们的季度销售额与这一模式有很大不同。
网站访问
我们的互联网地址是Www.wesco.com。我们网站上包含的信息不是本Form 10-K年度报告的一部分,也不应被解读为以引用方式并入本年度报告。我们在以电子方式向美国证券交易委员会(SEC)提交或提交(视情况而定)文件后,在合理可行的情况下,尽快在我们的网站上以“投资者”标题免费提供我们的年度报告Form 10-K、季度报告Form 10-Q、Form 8-K的当前报告以及根据1934年“证券交易法”(以下简称“交易法”)第13(A)或15(D)节提交或提交的报告修正案,以及我们的委托书。
此外,我们的执行委员会、提名和治理委员会、审计委员会和薪酬委员会的章程,以及我们的公司治理准则、高级管理人员原则守则、独立政策、全球反腐败政策以及我们董事、高级管理人员和员工的商业道德和行为准则,都可以在我们的网站上“公司治理”链接的“投资者”标题下找到。
前瞻性信息
这份Form 10-K年度报告包含各种“前瞻性陈述”,符合1995年“私人证券诉讼改革法案”的含义。这些陈述涉及某些未知的风险和不确定因素,其中包括第1项“业务”、第1a项“风险因素”和第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中包含的风险和不确定因素。在本年度报告(Form 10-K)中使用“预期”、“计划”、“相信”、“估计”、“打算”、“预期”、“项目”、“将会”和类似的表述可以识别前瞻性表述,尽管并不是所有的前瞻性表述都包含这样的表述。此类表述,包括但不限于我们关于业务战略、增长战略、竞争优势、生产率和盈利能力提升、竞争、新产品和服务的推出以及流动性和资本资源的表述,是基于管理层目前的预期和信念,以及管理层所做的假设和目前掌握的信息、当前的市场趋势和市场状况,涉及各种风险和不确定性,其中一些风险和不确定性是我们无法控制的,可能会导致实际结果与前瞻性表述中包含的结果大不相同。此外,本文件中的前瞻性陈述包括有关WESCO和Anixter之间交易的预期收益和成本的信息和陈述,包括预期的未来财务和运营结果、协同效应、增值和增长率,以及合并后公司的计划、目标、预期和意图,这些陈述涉及合并后公司的预期未来业务和财务表现, 以及其他类似的声明。我们的实际结果可能与我们或代表我们所作的任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同。鉴于这些风险和不确定因素,不能保证前瞻性信息确实会被证明是准确的。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
行政主任
我们的高管及其截至2021年3月1日的年龄和职位如下。
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名字 | | 年龄 | | 职位 |
约翰·J·恩格尔 | | 59 | | 董事长、总裁兼首席执行官 |
大卫·S·舒尔茨 | | 55 | | 执行副总裁兼首席财务官 |
詹姆斯·F·卡梅伦 | | 55 | | 公用事业和宽带解决方案执行副总裁兼总经理 |
西奥多·A·多施 | | 61 | | 执行副总裁兼战略和首席转型官 |
威廉·C·盖里,II | | 50 | | 通信和安全解决方案执行副总裁兼总经理 |
阿卡什·库拉纳 | | 47 | | 执行副总裁兼首席信息和数字官 |
黛安·E·拉扎里斯 | | 54 | | 执行副总裁兼总法律顾问 |
赫曼特·波瓦尔 | | 47 | | 供应链与运营执行副总裁 |
纳尔逊·J·斯奎尔斯三世 | | 59 | | 电气电子解决方案执行副总裁兼总经理 |
克里斯汀·A·沃尔夫 | | 60 | | 执行副总裁兼首席人力资源官 |
下面列出的是上面列出的我们高管的简历信息。
约翰·J·恩格尔自2011年5月以来一直担任董事会主席,自2009年以来担任我们的总裁兼首席执行官。此前,恩格尔先生曾在2004年至2009年担任我们的高级副总裁兼首席运营官。在2004年加入WESCO之前,恩格尔先生曾担任Gateway,Inc.高级副总裁兼总经理,Perkin Elmer,Inc.执行副总裁兼高级副总裁,Allied Signal,Inc.副总裁兼总经理,还曾在通用电气公司担任过各种工程、制造和一般管理职位。
大卫·S·舒尔茨 自2020年6月起担任我们的执行副总裁兼首席财务官,2016年10月至2020年6月担任高级副总裁兼首席财务官。在加入WESCO之前,舒尔茨先生于2016年4月至2016年10月担任阿姆斯特朗地板公司高级副总裁兼首席运营官,2013年11月至2016年3月担任阿姆斯特朗世界工业公司高级副总裁兼首席财务官,并于2011年至2013年11月担任阿姆斯特朗建筑产品部财务副总裁。在2011年加入阿姆斯特朗世界工业公司之前,他曾在宝洁公司(Procter&Gamble)和J.M.斯莫克公司(J.M.Smacker Company)担任过各种财务领导职务。舒尔茨的职业生涯始于美国海军陆战队军官。
詹姆斯·F·卡梅伦自2020年6月起担任公用事业和宽带解决方案事业部执行副总裁兼总经理,2014年1月至2020年6月担任公用事业和宽带集团副总裁兼总经理,2011年至2013年担任公用事业业务部区域副总裁。在2011年加入WESCO之前,Cameron先生曾在Sonepar旗下的Irby公司担任公用事业集团高级副总裁和营销与运营副总裁。在他职业生涯的早期,卡梅伦先生曾在哈贝尔电力系统公司、Thomas&Betts公司和ABB Power T&D公司担任过多个职位。
西奥多·A·多施自2020年6月以来一直担任我们的战略执行副总裁兼首席转型官。在2020年收购Anixter之前,Dosch先生在2009年1月至2011年7月担任Anixter International Inc.全球财务高级副总裁后,于2011年7月至2020年6月担任Anixter International Inc.财务执行副总裁兼首席财务官。 在此之前,Dosch先生曾于2006年至2008年担任惠而浦公司北美首席财务官和梅塔格整合副总裁,并自1986年以来在惠而浦担任过各种财务相关职务。
威廉·C·盖里,II自2020年6月起担任通信和安全解决方案事业部执行副总裁兼总经理。 在2020年收购Anixter之前,Geary先生于2017年7月至2020年6月担任Anixter International Inc.负责网络和安全解决方案的执行副总裁,并于2017年1月至2017年6月担任负责全球市场的网络和安全解决方案高级副总裁。在此之前,Geary先生在安力士的全资子公司Accu-Tech Corporation任职22年,担任过各种高级管理职务。
阿卡什·库拉纳自2020年11月加入公司以来,一直担任我们的执行副总裁兼首席信息和数字官。在加入WESCO之前,Khurana先生于2015年3月至2020年11月在McDermott担任全球信息首席信息官和首席数据官,在Baker Hughes担任全球产品线和区域盈亏高级总监,并在GE Healthcare和Power&Water部门担任过各种领导职务。
黛安·E·拉扎里斯自2020年6月起担任执行副总裁兼总法律顾问,2014年1月至2020年6月担任高级副总裁兼总法律顾问。2010年至2013年12月,她担任我们的法律事务副总裁。在加入WESCO之前,Lazzaris女士于2008年至2010年担任迪克体育用品公司的高级副总裁-法律、总法律顾问和公司秘书。从1994年到2008年,她在美国铝业公司(Alcoa Inc.)担任过各种企业法律顾问职位,包括一批全球企业的集团法律顾问。
赫曼特·波瓦尔自2020年6月以来一直担任我们的供应链和运营部执行副总裁,并于2015年1月至2020年6月担任全球供应链和运营部副总裁。在加入WESCO之前,Porwal先生曾在西尔斯控股公司(Sears Holding Corporation)和百事公司(PepsiCo)担任副总裁,自2011年以来负责全球采购职能,在运营、供应链、采购和财务方面的职责越来越大。
纳尔逊·J·斯奎尔斯三世自2020年6月起担任我们电气和电子解决方案事业部执行副总裁兼总经理,并于2019年10月至2020年6月担任我们的高级执行副总裁兼首席运营官。2018年1月至2019年9月,任WESCO Canada/International/WIS集团副总裁兼总经理;2015年8月至2018年1月,任WESCO Canada集团副总裁兼总经理。2010年至2015年7月,他曾担任Air Products and Chemical,Inc.北美商业气体副总裁兼总经理和Air Products Canada总裁。他还担任过区域和一般管理职位、投资者关系总监以及Air Products的各种销售职位。在他职业生涯的早期,他是美国陆军的一名上尉。
克里斯汀·A·沃尔夫 自2020年6月起担任我们的执行副总裁兼首席人力资源官,2018年6月至2020年6月担任高级副总裁兼首席人力资源官。在2011年至2018年6月加入WESCO之前,沃尔夫女士曾担任OrbitalATK,Inc.的首席人力资源官,直到该公司被诺斯罗普·格鲁曼公司(Northrop Grumman)收购。2008年至2011年,她担任房利美首席人力资源官,2004年至2008年,她担任E*Trade Financial Corporation首席人力资源官。在此之前,她曾在多个行业的公司担任各种人力资源职位。
项目1A。风险因素。
除其他因素外,以下因素可能导致我们的实际结果与我们所作的前瞻性陈述大不相同。可归因于我们或代表我们工作的人员的所有前瞻性陈述都明确受到以下因素的限制。本信息应与项目7A“关于市场风险的定量和定性披露”、项目“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本表格10-K中包含的综合财务报表和相关附注一并阅读。
与我们的收购、资产剥离和战略计划相关的风险
我们可能无法完全实现与安力士合并的预期收益和成本节约。
2020年6月22日,我们完成了与安力士的合并。合并的成功,包括预期收益和成本节约,取决于两家公司业务的成功合并和整合。整合过程可能会导致关键员工流失、成本高于预期、管理层注意力转移、任一公司正在进行的遗留业务中断或标准、控制、程序和政策的不一致,从而对合并后的公司维持与客户、供应商和员工的关系或实现合并的预期效益和成本节约的能力产生不利影响。
我们已经并预计将继续产生一些与合并和合并两家公司业务相关的非经常性成本。这包括与制定和实施整合计划相关的交易费和支出,包括设施、系统整合和与就业相关的成本。 我们继续评估这些成本的大小,两家公司的业务整合可能会产生额外的意想不到的成本。 虽然我们预计,消除重复成本,以及实现与业务整合相关的其他效率,应使我们能够随着时间的推移抵消与整合相关的成本,但这种净收益可能不会在短期内实现,或者根本不会实现。
如果我们在整合过程中遇到困难,合并的预期好处可能无法实现,或者可能需要比预期更长的时间才能实现。这些整合问题可能会在一段不确定的时间内对我们产生不利影响。此外,合并实际节省的成本可能低于预期。
向新的业务活动、行业、产品线或地理区域扩张可能会使公司面临更高的成本和风险,可能无法达到预期的结果。
我们在扩展电子商务能力和在线客户体验方面投入了大量资金。如果我们在这一领域扩大能力的努力不成功,我们可能无法实现预期的投资回报,或者我们的经营业绩可能会受到低于预期的销售增长或额外成本的不利影响。此外,从事或大幅扩展产品采购、销售和服务方面的业务活动可能会使公司面临意想不到的成本和风险。这类活动可能会增加我们的运营成本、产品责任、监管要求和声誉风险。我们向新的和现有市场的扩张,包括与制造相关或受监管的业务,可能会带来与当前不同的竞争性分销和监管挑战。与现有业务相比,我们可能不太熟悉目标客户,可能面临不同或额外的风险,以及增加或意想不到的成本。进入新市场的增长也可能使我们与一些我们过去几乎没有竞争经验的公司展开直接竞争。如果我们依赖于向新的地域、行业和产品市场的扩张来实现增长,而不能应对这种扩张带来的新挑战,我们未来的销售增长可能会受到负面影响,我们的运营成本可能会增加,我们的业务运营和财务业绩可能会受到负面影响。
我们的战略和行动举措受到各种风险和不确定因素的影响,我们可能无法成功实施这些举措。
我们参与了一系列旨在优化成本和提高运营效率的战略和运营举措。我们成功执行这些计划的能力受到各种风险和不确定因素的影响,我们无法保证我们将在什么时候或在多大程度上实现预期的好处(如果有的话)。
我们未来可能进行的任何收购都将涉及许多固有风险,其中任何一项都可能导致我们无法实现预期的好处。
我们已经通过有机增长和有选择地收购业务和资产来扩大我们的业务,并可能在未来寻求这样做。收购涉及各种固有风险,包括:被收购业务整合可能产生的问题;在评估收购候选者的价值、优势、弱点、或有负债及其他债务和潜在盈利能力方面的不确定性;被收购业务关键员工的潜在流失;收购或其他交易预期将产生的已确定的运营和财务协同效应;业务、行业或总体经济状况的意外变化,影响收购基本假设或其他交易理由;以及在我们可能不太熟悉运营要求、目标客户和监管合规的新国家或地区市场的扩张。这些因素中的任何一个或多个都可能增加我们的成本,或导致我们无法实现收购企业或资产所预期的收益。
与全球宏观经济环境和我国国际业务相关的风险
我们的全球业务使我们面临政治、经济、法律、货币和其他风险。
我们运营着一个由大约800个分支机构、仓库和销售办事处组成的网络,业务遍及50多个国家。我们大约三分之一的员工是非美国员工。 我们大约26%的收入来自美国以外的销售,因此,我们在这些外国市场和司法管辖区拥有和经营业务面临着额外的风险。
在全球市场上运营使我们面临许多风险,包括:
•地缘政治和安全问题,如武装冲突和国内或军事动乱、政治不稳定、恐怖主义活动和人权关切;以及
•自然灾害和公共卫生危机,包括新冠肺炎等流行病和其他灾难性事件;
•全球供应链中断和大规模停机或公用事业、运输、数据托管或电信提供商提供的服务效率低下;
•政府政策、法律、法规或条约的突然变化,包括实施出口、进口或经商法规、贸易制裁、禁运或其他贸易限制;
•增加税收或关税;
•政府限制或国有化我们在任何国家的业务;
•劳动条件的变化以及人员配置和管理国际业务的困难,包括后勤和通信方面的挑战;
•对货币流动的限制;
•在某些国家,我们在保护知识产权方面面临挑战;
•与我们现行标准和做法不同的本地商业和文化因素;
•美国和国外在社会、政治、移民、税收和贸易政策方面的持续不确定性;
•货币汇率波动;以及
•其他社会、政治和经济不稳定,包括其他地区的经济衰退和其他经济危机。
全球经济的不利状况和金融市场的混乱可能会对我们和我们的客户产生负面影响。
我们的经营结果受到客户商业活动水平的影响,而客户的商业活动水平又受到全球经济状况和影响他们所服务的行业和市场的市场因素的影响。某些全球经济体和市场继续经历巨大的不确定性和波动性,特别是石油、天然气、金属和采矿等大宗商品驱动的终端市场。不利的经济状况或这些市场缺乏流动性,特别是在北美,可能会对我们的收入和经营业绩产生不利影响。经济和金融市场状况也可能影响项目融资的可用性以及我们客户的资本或其他支出,这可能导致项目延迟或取消,从而影响对我们产品的需求。不能保证政府对经济状况或金融市场混乱的任何反应最终会稳定市场或增加我们客户的流动性或向我们的客户提供信贷。虽然没有单一客户占我们销售额的2%以上,但我们的一个较大客户的付款违约可能会对收益或流动性产生负面的短期影响。金融或行业不景气可能会对我们应收账款的收款能力产生不利影响,这可能会导致更长的付款周期,增加收款成本和违约。如果我们的一个或多个较大的客户宣布破产,可能会对我们应收账款的可收回性以及信用损失准备金和净利润产生不利影响。此外,我们进入资本市场的能力可能会在我们想要或需要这样做的时候受到限制。经济、政治和金融环境也可能以我们目前无法预测的方式影响我们的商业和金融状况。, 也不能保证国内和国际的经济和政治不稳定(例如,贸易政策、关税或参与贸易协定或经济和政治联盟的变化)不会对我们未来的运营结果、现金流或财务状况产生不利影响。
我们的业务和运营已经并将继续受到新冠肺炎疫情的不利影响,它对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流、流动性和股票价格的影响持续时间和程度仍不确定。
全球新冠肺炎大流行对更广泛的经济、金融市场、劳动力、商业环境以及我们的供应商和客户造成了重大破坏。它从2020年第一季度末开始对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响,并将继续下去,影响包括对我们的收入损失或延迟。由于运输减少、旅行限制、我们的供应商和全球供应链中断、对我们客户的影响以及他们对我们的产品和服务的需求以及支付能力,以及设施的临时关闭等原因,此次疫情对我们的业务造成了严重的干扰,其中包括:运输减少,旅行限制,我们的供应商和全球供应链中断,我们的客户对我们的产品和服务的需求以及他们的支付能力受到影响。我们为应对新冠肺炎疫情而采取的一些行动,如实施远程工作安排,也可能增加对网络安全事件和其他风险的脆弱性。
新冠肺炎大流行将在多长时间和多大程度上继续影响我们的业务、运营结果和财务状况,取决于许多不断变化的因素和未来的发展,这些因素和趋势具有重大不确定性,例如病毒的严重程度和传播率、政府、企业和个人采取的应对行动、有效治疗或疫苗的发展和可获得性、遏制措施的程度和有效性以及上述事项。此外,新冠肺炎疫情可能会继续对我们的许多供应商和客户的业务和运营产生不利影响,包括我们的供应商制造或获得我们销售的产品的能力,或者满足交货要求和承诺的能力,以及我们的客户对我们产品和服务的需求以及支付能力,所有这些都可能对我们的销售和运营业绩产生不利影响。
虽然我们正在支持基本业务,我们的分支机构到目前为止仍在按照现有的政府和公共卫生当局指令运营,但对于我们未来可能需要采取哪些措施来应对大流行(包括应对任何新的健康和安全措施或限制),以及它们将对我们的业务和运营产生什么影响,仍存在很大的不确定性。我们已经采取行动降低成本和现金支出,包括降低行政费用、工资福利、资本支出和其他成本,未来可能需要进一步采取措施。由于新冠肺炎的不确定性,我们将继续评估情况,包括可能实施或重新实施的政府法规或限制的影响,以应对疫情。如果我们不能恰当地应对或管理这些事件的影响,我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。
此外,新冠肺炎对宏观经济状况的影响已经并可能继续影响金融和资本市场、外币汇率、大宗商品和能源价格以及利率的运行。即使在新冠肺炎疫情消退之后,我们也可能会继续感受到已经或可能发生的任何经济衰退或萧条对我们业务的不利影响。新冠肺炎大流行的长期金融和经济影响可能会持续很长一段时间,由于这些未来事态发展的不确定性,目前无法可靠地量化或估计。
这些事件中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流、流动性和股票价格产生实质性的不利影响。
我们在全球范围内受到各种法律法规的约束,任何不遵守的行为都可能对我们的业务产生不利影响。
我们在全球开展业务的司法管辖区受到广泛的法律法规的约束,其中包括与数据隐私和保护、网络安全、进出口要求、反贿赂和腐败、产品合规、供应商有关供应或产品来源的法规、环境保护、健康和安全要求、知识产权、外汇管制和现金汇回限制、劳工和就业、电子商务、广告和营销、反竞争和税收等相关法律和法规。遵守这些国内和国外的法律、法规和要求可能是繁重的,增加了我们的合规和开展业务的成本。此外,作为联邦、州和地方政府机构的供应商,我们必须遵守与我们的政府合同特别相关的某些法律法规。尽管我们已实施旨在促进遵守这些法律的政策和程序,但我们不能向您保证我们的员工、承包商或代理不会违反这些法律和法规或我们的政策和程序。任何此类违规行为都可能导致罚款和处罚,损害我们的声誉,如果是与政府合同相关的法律和法规,还可能导致这些合同的丧失。
外币的波动对我们的经营业绩有影响。
我们的海外业务结果以当地货币报告,然后按适用的汇率换算成美元,以包括在我们的合并财务报表中。其中一些货币与美元之间的汇率近年来波动很大,未来可能还会继续波动。我们可能会因外汇波动而蒙受损失,外汇管制可能会阻止我们将现金汇回美国以外的国家。 此外,由于我们的财务报表是以美元表示的,这种波动也可能影响我们不同财务期间业绩的可比性。
与我们的信息系统和技术相关的风险
我们的信息系统的任何重大中断或故障都可能导致我们的运营中断,这可能会对我们的业务运营、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们运营着许多设施,并通过我们的总部业务协调公司活动,包括信息技术系统和行政服务等。我们依靠我们的信息系统的适当功能和可用性来成功地运营我们的业务,包括管理库存、处理客户订单、运输产品和向客户提供服务,以及汇编财务结果。我们的运作取决于我们维护现有系统和实施新技术的能力,包括分配足够的资源定期升级我们的信息技术系统,保护我们的设备和存储在我们数据库中的信息不受人为和自然灾害以及停电、计算机和电信故障、技术故障、未经授权的入侵、网络攻击和其他事件的影响。我们的关键信息系统的任何重大或长期不可用或故障都可能严重削弱我们维持适当库存水平、处理订单、及时满足客户需求的能力,以及其他有害影响。
我们寻求不断增强我们的信息系统,而这样的变化可能会对我们现有的信息技术造成破坏或失败。转换到新的信息技术系统可能导致成本超支、延误或业务中断。此外,在公共平台、系统和流程上调整我们部分业务的努力可能会导致不可预见的中断、增加成本或责任,以及其他负面影响。 如果我们的信息技术系统中断、过时或不能充分支持我们的战略、运营或合规需求,可能会导致竞争劣势或对我们的业务运营和财务状况产生不利影响,包括我们处理订单、接收和发货产品、维护库存、收取应收账款和支付费用的能力,从而影响我们的运营结果。
我们的信息安全系统或第三方服务提供商的信息安全系统可能会因网络攻击或信息安全漏洞而出现故障或遭到破坏。
由于我们在服务客户和企业基础设施方面都严重依赖信息技术来实现我们的目标,因此我们可能很容易受到各种网络攻击的破坏或入侵,包括计算机病毒、蠕虫或其他恶意软件程序,这些程序试图获取访问我们的系统和网络或我们的第三方服务提供商的系统和网络的机会。此外,第三方可能会欺诈性地试图诱使员工或客户泄露用户名、密码和其他信息等敏感信息,以便访问我们客户的数据或我们的数据,包括我们的知识产权和其他机密业务信息,或我们的信息技术系统。 近年来,由于新技术的扩散以及犯罪者的复杂性和活动的增加,对我们的系统、网络和数据的信息技术安全威胁急剧增加。这些威胁对我们的系统和网络的安全以及我们专有和机密信息的保密性、可用性和完整性构成了风险。
尽管我们在控制范围内积极管理信息技术安全风险,并不断寻求加强旨在保护我们的系统、计算机、网络和数据的控制和流程,但不能保证此类行动将足以降低所有潜在风险。 随着网络威胁的不断发展,我们可能需要花费额外的资源来继续加强我们的信息安全措施,并补救任何信息安全漏洞。尽管我们采取了预防措施来降低此类事件的风险,但对我们的企业信息技术系统或与我们有业务往来的第三方的攻击可能会导致我们的专有或机密信息被盗或未经授权泄露,或泄露机密的客户、供应商或员工信息。这类事件可能会削弱我们开展业务的能力,这可能会对收入产生不利影响,并损害我们的声誉。此外,这类事件可能使我们面临监管制裁或处罚、诉讼或其他法律行动,或者导致我们承担法律责任和费用,这可能是重大的,以解决和补救攻击的影响和相关的安全问题。我们维持的保险覆盖范围可能不足以支付与网络安全攻击相关的索赔或责任。
此外,美国和国际司法管辖区围绕信息安全和隐私的法律和监管环境也在不断发展。有意或无意违反或不遵守任何这些法律或法规、与数据安全和隐私有关的合同要求或我们自己的隐私和安全政策,或通过中介机构的行为,都可能对我们的品牌、声誉、业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响,并使我们面临巨额罚款、诉讼损失、第三方损害和其他责任。
与我们的行业、市场和商业运营相关的风险
关键供应商的流失可能会降低销售额、利润率和收益。
我们与供应商的大多数协议都可以由任何一方在60天或更短的时间内以任何理由终止。我们目前从数千家供应商处采购产品。然而,我们2020年最大的10家供应商按年度美元金额计算约占同期我们采购量的30%。任何这些供应商的产品丢失或大幅减少、供应商改变销售策略以减少对分销渠道的依赖、失去关键首选供应商协议或关键供应商运营中断都可能对我们的业务产生重大不利影响。尽管我们相信我们与主要供应商的关系良好,但他们可能会因为控制权的改变、直销队伍的扩大、市场的变化或其他我们无法控制的因素(包括关键供应商陷入财务困境)而改变他们的战略。供应中断可能由以下原因引起:原材料短缺、经济、政治或金融市场状况对供应商运营的影响、劳资纠纷或影响产品或发货的天气状况、运输中断、自然灾害、疾病爆发、信息系统中断或其他我们无法控制的原因。
产品成本波动、产品供应不足或供应链运营效率低下可能会降低销售额、利润率和收益。
我们的一些产品,如电线和导管,是以商品价格为基础的产品,可能会受到价格大幅波动的影响,这是我们无法控制的。虽然能源或产品成本的增加可能会产生不利影响,但这些成本的下降,特别是如果严重的话,也可能会造成销售价格的通缩,从而对我们造成不利影响,这可能会导致我们的毛利率恶化。能源或原材料成本的波动也可能对我们的客户产生不利影响。石油和天然气价格的下跌可能会对我们在这些行业运营的客户产生负面影响,从而影响我们对这些客户的销售。此外,我们不能确定是否有特定的产品或产品线可供我们使用,或供应数量足以满足客户需求。如此有限的产品准入可能会使我们处于竞争劣势。我们业务的盈利能力也取决于我们供应链的效率。低效或无效的供应链战略或运营可能会增加运营成本,降低销售额、利润率和收益,这可能会对我们的业务产生不利影响。
项目量的下降可能会对我们的销售和收益产生不利影响。
虽然我们的大部分销售额和收益来自相对较小和更频繁的订单,但大型资本项目的大订单的完成带来了可观的销售额和收益。 因此,我们的运营结果可能会波动,这取决于是否以及何时发生大笔项目奖励,以及已经授予的大合同下工作的开始和进展情况。
项目的授予和时间是不可预测的,取决于许多我们无法控制的因素。 项目授标往往涉及复杂而漫长的谈判和竞争性投标过程。这些过程可能受到一系列因素的影响,包括客户决定不继续进行项目或无法获得必要的政府批准或融资、大宗商品价格以及整体市场和经济状况。宏观经济增长率缓慢、客户的信贷市场状况艰难、客户的产品需求疲软或其他客户支出限制都可能导致项目延迟或取消。此外,我们的一些竞争对手也可能更愿意承担更大或不寻常的风险,或者在合同中加入我们可能认为不能接受的条款和条件。
我们有与销售不合格产品和服务相关的风险。
从历史上看,我们经历过少数情况,在我们不知情的情况下,我们的供应商提供给我们的产品不符合商定的规格。此外,我们可能无意中销售了不适合客户应用的产品。我们通过我们的质量控制流程、寻求限制客户合同中的责任和我们的保修、通过从供应商那里获得赔偿权利以及通过维护应对这些风险的保险来解决这一风险。但是,不能保证我们能够在所有合同中包括保护条款,不能保证供应商有能力履行其对我们的赔偿义务,也不能保证可以获得足够广泛的保险范围或足够的保险金额来充分保护我们。
我们物流能力或供应链的中断可能会对我们的运营产生不利影响。
我们的全球物流服务通过世界各地的配送中心运营。我们任何配送中心的运营中断都可能对受影响配送所服务的分支机构的运营产生重大不利影响。这种与灾害相关的风险和影响不能确定地预测,尽管它们通常可以减轻,但不能消除。我们寻求通过多种方式减少我们对灾难事件的风险敞口。例如,在可行的情况下,我们设计我们的设施的配置,以减少灾害的后果。我们还为我们的设施提供伤亡保险,我们评估我们的风险,并制定应对这些风险的应急计划。虽然我们已经审查和分析了适用于我们业务的广泛风险,但实际影响我们的风险可能不是我们得出的结论,即最有可能发生的风险。此外,尽管我们的审查导致了更系统的应急计划,但我们的计划正处于不同的开发和执行阶段,因此在发生时,这些计划可能不足以应对我们可能遇到的任何特定灾难事件的规模。
我们还依赖运输服务提供商将产品交付给我们的客户。由于恶劣天气、自然灾害、信息技术升级、运营问题、运输网络中断、公共卫生危机、流行病或其他意想不到的事件,我们一个或多个配送中心的服务发生任何重大中断或中断,都可能会削弱我们及时获取或交付库存的能力,导致向客户发货的取消或延迟,或者以其他方式扰乱我们的正常业务运营。
竞争加剧可能会降低销售额、利润率和收益。
我们在一个竞争激烈的行业中运营,与全球、国家、地区和当地的同类产品和服务提供商直接竞争。我们现有的一些竞争对手拥有比我们更多的资源,而新的市场进入者可能拥有比我们更多的资源。竞争通常基于产品线的广度、产品的可用性、服务能力和价格。其他竞争来源包括由规模较小的分销商组成的购买集团,以增加购买力并提供一些合作营销能力,以及电子商务公司。可能会有新的市场进入者采用非传统的商业和客户服务模式,导致竞争加剧和行业动态的变化。
现有或未来的竞争对手可能寻求通过降价来获得或保住市场份额,我们可能被要求降价或可能失去业务,这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。我们可能会受到供应商涨价的影响,但不能提高对客户的价格。此外,如果我们不能满足不断变化的客户偏好或需求,或者我们的一个或多个竞争对手在自有品牌产品、在线产品或其他方面变得更加成功,我们吸引和留住客户的能力可能会受到实质性的不利影响。现有或未来的竞争对手也可能寻求与我们竞争收购,这可能会提高价格,减少合适的收购数量。这些因素,加上我们行业的分散性质所带来的竞争压力,可能会影响我们的销售额、利润率和收益。
与税务有关的风险
税法的变化或税务机关对公司税务状况的挑战可能会对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们在经营业务的司法管辖区缴税,包括但不限于对我们的收入、收据、股东权益、财产、销售、购买和工资征收的税款。因此,税法的变化可能会对我们产生的税费产生不利影响。我们经常无法预料到税法的这些变化,这可能会导致我们的运营结果出现意想不到的波动。联邦和州/省税法的变化,特别是在美国和加拿大,可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
此外,该公司受制于的税法本质上是复杂和含糊的。因此,我们必须对适用的法律进行解释,并对预期结果作出主观判断,以应对适用的税务机关的质疑。因此,已制定的税法在我们的事实和情况下的应用对我们业绩的影响有时是不确定的。如果税务机关成功地挑战了我们对税法的解释和适用于我们的事实和情况,则不能保证我们能够准确预测结果和有效结算后最终应缴的税款,这可能与我们的合并损益表和全面收益(亏损)表中确认并在我们的合并资产负债表中应计的税费不同。此外,如果我们无法满足美国的流动性要求,我们可能不得不从海外汇回资金,这将导致汇回的金额产生额外的所得税。
与我们的负债和资本结构相关的风险
我们的未偿债务需要偿债承诺,这可能会对我们履行义务的能力产生不利影响,并可能限制我们的增长,并对我们的业务施加限制。
2020年,我们产生了大量额外债务,为收购Anixter提供资金,这增加了我们的利息支出,而不是历史水平。因此,我们的运营现金流中有很大一部分必须专门用于支付债务的本金和利息,从而减少了我们可用于其他目的的资金。截至2020年12月31日,不包括债务贴现和发债成本,我们有50亿美元的合并债务。我们和我们的子公司还可能在未来承担更多借款,但受管理我们债务的债务工具中包含的某些限制的限制。
在未来三年,我们将须偿还或再融资约16亿元的未偿还债务。
我们的偿债义务会影响我们运营和发展业务的能力。我们为债务支付的本金和利息减少了我们可用于投资于运营、未来商业机会、收购和其他潜在有益活动的资金。我们的偿债义务也降低了我们适应不断变化的市场状况的灵活性,并可能增加我们在不利的经济、金融市场和行业状况下的脆弱性。 我们偿还和再融资债务、按计划支付经营租赁款项以及为资本支出、收购或其他商业机会提供资金的能力,在很大程度上将在很大程度上取决于我们未来的表现和未来能否获得额外的融资,以及当时的市场状况和其他我们无法控制的因素。 我们不能向您保证,它将能够以我们可以接受的条件获得额外的融资,或者根本不能。
不能保证我们的业务未来将继续从运营中产生足够的现金流来偿还债务、进行必要的资本支出或满足其他现金需求。如果我们不能从与安力士的合并中获得预期的收益和成本节约,或者如果合并后公司的财务表现不符合当前的预期,那么我们偿还债务的能力可能会受到不利影响。如果无法做到这一点,我们可能被要求对现有债务的全部或部分进行再融资,出售资产,或获得额外融资。我们不能保证我们将能够以我们可以接受的条款为我们的债务进行再融资,或者根本不能。 如果我们无法偿还债务,已担保债务的贷款人可以针对担保这些债务的抵押品进行诉讼。
我们的债务协议包含限制性契约,可能会限制我们经营业务的能力。
我们的信贷安排及其他债务协议,包括规管与最近合并有关的债务融资的协议,均载有多项契约。 限制或限制我们的能力, 其中包括:
•招致额外债务或设立资产留置权
•从事兼并、收购或合并,
•贷款或其他投资,
•转让、租赁或者处置非正常经营过程中的资产,
•支付股息、回购股权、支付其他股权、偿还或回购次级债务
•参与关联交易。
此外,其中一些债务协议包含财务契约,可能要求我们在某些情况下保持一定的财务比率和其他要求。由於这些公约,我们因应商业和经济情况的转变,以及在有需要时取得额外融资的能力,可能会受到很大限制,而我们可能无法进行交易或把握可能对我们有利的新商机。我们遵守这些公约和限制的能力可能会受到经济、金融和行业状况的影响,或者受到我们无法控制的监管变化的影响。不遵守这些契约或限制可能会导致违约事件,根据我们的循环信贷额度或管理我们某些未偿还票据的契约,如果不治愈或放弃,可能会加速我们的偿还义务。 更多细节见“项目7.管理层的讨论和分析”中的流动性部分。
一般风险因素
我们面临与影响我们业务的全球法律法规相关的成本和风险,以及产品责任诉讼或其他影响我们业务的事项。
全球法律和监管环境复杂,使我们面临合规成本和风险,以及诉讼和其他法律程序,这可能会对我们的运营和财务业绩产生重大影响。这些法律法规可能会因政治或经济事件而发生变化,有时会发生重大变化,预计来年还会发生一些变化。包括税收法律法规、进出口法律法规、劳动就业法律法规、产品安全、职业安全健康法律法规、证券交易所法律法规、数据隐私法律法规(以及《反海外腐败法》等其他适用于上市公司的法律)、环境法律法规。此外,作为一家向联邦、州和地方政府实体销售产品的政府承包商,我们还必须遵守各种各样的额外法律法规。拟议中的这些领域和其他领域的法律和法规可能会影响我们的商业运营成本。
我们不时参与法律诉讼、审计或调查,这些可能涉及产品责任、劳工和雇佣(包括工资和工时)、税收、欺诈、进出口合规、政府合同、工人健康和安全,以及一般商业和证券事务。虽然我们认为任何悬而未决的事项的结果不太可能对我们的财务状况或流动性产生重大不利影响,但未来可能会出现额外的法律诉讼,这些诉讼以及其他或有事件的结果可能需要我们采取行动,这可能会对我们的运营产生不利影响,或者可能需要我们支付大量资金。
我们必须吸引、留住和激励关键员工,如果做不到这一点,可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的成功取决于聘用、留住和激励关键员工,包括行政、管理、销售、技术、营销和支持人员。我们可能很难找到和招聘到合格的人员。此外,这些人才一旦录用,我们可能很难留住,关键人物可能会离开,与我们竞争。关键人员的流失或我们无法吸引和留住其他合格和经验丰富的人员可能会扰乱或不利地影响我们的业务、销售和经营业绩。此外,由于员工竞争加剧、员工流动率增加(这也可能导致大量客户业务流失)或员工福利成本增加,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
我们普通股的市值可能会下跌,这是有风险的。
股票市场经历了价格和成交量的大幅波动,我们行业的公司的市场价格一直在波动。对于一些发行人来说,市场对股价和信贷能力施加了下行压力。我们普通股的价格是涨是跌是无法预测的。我们普通股的交易价格将受到我们的经营业绩和前景以及经济、政治、金融和其他因素的影响。
项目1B。未解决的员工评论。
没有。
第2项:财产。
我们运营着一个由近700个存放库存的分支机构和仓库组成的网络,以及100多个销售办事处,业务遍及全球50多个国家。这包括作为地区性配送中心或大型分支机构运营的42个占地面积在10万至50万之间的设施,其中33个位于美国,6个位于加拿大,2个位于欧洲,1个位于拉丁美洲。我们大约8%的设施是自有的,其余的是租赁的。
我们还租赁了位于宾夕法尼亚州匹兹堡的11.8万平方英尺的总部。我们不认为与任何单一设施相关的不动产对我们的运营都是重要的。我们相信我们的设施运作良好,足以应付各自的用途。
第三项:法律诉讼。
不时有或可能有多宗诉讼及索偿针对本公司的业务行为,包括与商业、产品及雇佣事宜有关的诉讼。任何诉讼的结果都不能肯定地预测,有些诉讼可能会被判定为对我们不利。然而,管理层并不认为任何该等待决事项的最终结果可能会对我们的财务状况或流动资金产生重大不利影响,尽管在任何会计期间解决其中一个或多个此类事项可能会对我们在该期间的经营业绩产生重大不利影响。
与法律诉讼有关的信息在合并财务报表附注16“承诺和或有事项”中披露,并通过引用并入本文。
第二项第四项矿山安全披露。
不适用。
第二部分
第五项注册人普通股市场、相关股东事项及发行人购买股权证券。
市场、股东和股利信息.我们的普通股在纽约证券交易所上市,代码是“WCC”。截至2021年2月25日,约800名登记持有者持有50,161,831股已发行普通股。我们还没有支付普通股的股息,目前也不打算支付普通股股息。“不过,我们会不时评估这种可能性。”此外,循环信贷安排的条款,以及管理2021年到期的5.375%优先债券、2024年到期的5.375%优先债券、2025年到期的7.125%优先债券和2028年到期的7.250%优先债券的契约,限制了我们支付股息和回购普通股的能力。见第二部分,项目7,“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源”。
发行人购买股票证券.2017年12月13日,WESCO宣布,董事会于2017年12月7日批准在2020年12月31日之前回购至多3亿美元的公司普通股。2018年10月31日,公司董事会批准将授权金额从3亿美元增加到4亿美元。如综合财务报表附注13“每股盈利”所披露,截至2020年12月31日,根据此项回购授权,已回购5,459,030股股份,回购金额为2.75亿美元。
公司业绩。下面的股价表现图表显示了对2020年业绩同行集团WESCO International和罗素2000指数(Russell 2000 Index)的累计总投资回报。该图表涵盖了2015年12月31日至2020年12月31日这段时间,并假设每笔投资在2015年12月31日的价值为100美元,所有股息都进行了再投资。
| | | | | | | | |
2020 Performance Peer Group: | | |
应用工业技术公司 | Fastenal公司 | MSC工业直销公司 |
Arrow Electronics,Inc. | 正品配件公司 | Rexel SA |
Avnet,Inc. | HD Supply Holdings,Inc. | 罗克韦尔自动化公司 |
巴恩斯集团 | 哈贝尔公司(Hubbell,Inc.) | W.W.格兰杰公司(W.W.Grainger,Inc.) |
伊顿公司 | MRC Global,Inc. | |
第6项:精选财务数据。
以下精选的过去五个会计年度的财务数据取自该公司这些年度的综合财务报表。阅读本财务数据时应结合项目8中的合并财务报表及其附注,以及项目7中的管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
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损益表数据: | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位为百万,每股数据除外) | 2020(1) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
净销售额 | $ | 12,326.0 | | | $ | 8,358.9 | | | $ | 8,176.6 | | | $ | 7,679.0 | | | $ | 7,336.0 | |
销货成本(不包括折旧和摊销) | 9,998.3 | | | 6,777.5 | | | 6,609.2 | | | 6,194.4 | | | 5,887.8 | |
销售、一般和行政费用 | 1,859.0 | | | 1,173.1 | | | 1,151.9 | | | 1,101.5 | | | 1,050.8 | |
折旧及摊销 | 121.6 | | | 62.1 | | | 63.0 | | | 64.0 | | | 66.9 | |
营业收入 | 347.1 | | | 346.2 | | | 352.5 | | | 319.1 | | | 330.5 | |
净利息及其他 | 224.2 | | | 64.2 | | | 71.4 | | | 66.6 | | | 75.1 | |
债务清偿损失(2) | — | | | — | | | — | | | — | | | 123.9 | |
所得税前收入 | 122.9 | | | 282.0 | | | 281.1 | | | 252.5 | | | 131.5 | |
所得税拨备 | 22.8 | | | 59.9 | | | 55.7 | | | 89.3 | | | 30.4 | |
净收入 | 100.1 | | | 222.2 | | | 225.4 | | | 163.2 | | | 101.1 | |
可归因于非控股权益的净亏损 | (0.5) | | | (1.2) | | | (2.0) | | | (0.3) | | | (0.5) | |
可归因于WESCO国际公司的净收入。 | 100.6 | | | 223.4 | | | 227.4 | | | 163.5 | | | 101.6 | |
减去:优先股股息 | 30.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股股东应占净收益 | $ | 70.5 | | | $ | 223.4 | | | $ | 227.4 | | | $ | 163.5 | | | $ | 101.6 | |
| | | | | | | | | |
普通股股东应占每股收益 | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 1.53 | | | $ | 5.18 | | | $ | 4.87 | | | $ | 3.42 | | | $ | 2.30 | |
稀释 | $ | 1.51 | | | $ | 5.14 | | | $ | 4.82 | | | $ | 3.38 | | | $ | 2.10 | |
加权平均已发行普通股 | | | | | | | | | |
基本信息 | 46.2 | | | 43.1 | | | 46.7 | | | 47.8 | | | 44.1 | |
稀释 | 46.6 | | | 43.5 | | | 47.2 | | | 48.4 | | | 48.3 | |
其他财务数据: | | | | | | | | | |
资本支出 | $ | 56.7 | | | $ | 44.1 | | | $ | 36.2 | | | $ | 21.5 | | | $ | 18.0 | |
经营活动提供的净现金 | 543.9 | | | 224.4 | | | 296.7 | | | 149.1 | | | 300.2 | |
用于投资活动的净现金 | (3,735.1) | | | (60.8) | | | (34.1) | | | (5.3) | | | (70.5) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 3,480.7 | | | (109.8) | | | (275.1) | | | (141.2) | | | (276.3) | |
资产负债表数据: | | | | | | | | | |
总资产 | $ | 11,880.2 | | | $ | 5,017.6 | | | $ | 4,605.0 | | | $ | 4,735.5 | | | $ | 4,431.8 | |
总债务(包括流动债务和短期债务)(3) | 4,898.8 | | | 1,283.8 | | | 1,223.5 | | | 1,348.6 | | | 1,385.3 | |
股东权益 | 3,336.4 | | | 2,258.7 | | | 2,129.7 | | | 2,116.1 | | | 1,963.6 | |
(1) 2020年至2019年的同比变化主要是由于与Anixter的合并以及相关的融资成本,如借款利息,以及无形资产的摊销。
(2) 指于2016年确认的与赎回当时未偿还的2029年到期的6.0%可转换优先债券(“2029年债券”)相关的亏损。
(3) 包括与2028年到期的7.250厘优先债券、当时未偿还的2029年债券和当时未偿还的定期贷款安排有关的折扣。2020年、2018年、2017年和2016年,还包括债务发行成本和调整,以记录与Anixter合并时承担的长期债务,以其收购日期的公允价值计算。见合并财务报表附注10,“负债”。
第七项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
以下讨论应与本年度报告第(8)项所列经审计的综合财务报表及其附注一并阅读 表格10-K
公司概况
韦斯科国际公司(“WESCO国际”)成立于1993年,在从西屋电气公司收购分销业务后于1994年2月成立,是企业对企业分销、物流服务和供应链解决方案的领先供应商。
2020年6月22日,WESCO完成了之前宣布的对特拉华州Anixter公司的收购。根据日期为二零二零年一月十日的合并协议及计划(“合并协议”)的条款,由Anixter、WESCO及Merge Sub之间及由Anixter、WESCO及Merge Sub之间合并子公司Merge Sub与Anixter合并并并入Anixter(“合并”),而Anixter在合并后继续为WESCO的全资附属公司。2020年6月23日,Anixter与Anixter Inc.合并,并并入Anixter Inc.,Anixter Inc.幸存下来,成为WESCO的全资子公司。
合并的结果是,该公司目前拥有近1.8万名员工,与大约3万家供应商保持着关系,并为全球超过12.5万名客户提供服务。凭借近1500,000种产品、端到端供应链服务和广泛的数字能力,WESCO提供创新的解决方案,以满足商业和工业企业、承包商、政府机构、机构、电信提供商和公用事业公司的当前客户需求。韦斯科公司在50多个国家和地区设有大约800个分支机构、仓库和销售办事处,为客户提供本地业务和全球网络,为多个地点的企业和跨国公司提供服务。
在2020年6月22日完成与Anixter的合并之前,正如我们的合并财务报表附注6“收购”中所述,WESCO有四个运营部门,这些部门被汇总为一个可报告的部门。自收购之日起,该公司将Anixter添加为截至2020年6月30日的季度的一个单独的可报告部门。在2020年第三季度初,公司确定了围绕电气和电子解决方案(“EES”)、通信和安全解决方案(“CSS”)以及公用事业和宽带解决方案(“UBS”)组成的三个战略业务部门组成的新的运营部门。本公司以前发布的报告中报告的适用的比较财务信息合并财务报表f或截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度在本年度报告中以Form 10-K重新编制,以符合新细分市场的基础。
以下是对该公司每个可报告部门及其业务活动的描述。
电气和电子解决方案
EES部门主要向建筑、工业和原始设备制造商(“OEM”)市场提供广泛的产品和供应链解决方案。产品类别包括广泛的电气设备和用品、电线电缆、润滑油、管道、阀门、配件、紧固件、切割工具、电力传输和安全产品。此外,OEM客户需要可靠的装配和部件供应,以便将其纳入自己的产品,以及供应商整合、设计和技术支持、即时供应和电子商务以及供应链管理等增值服务。EES包括从Anixter收购的“电气和电子解决方案”业务,以及WESCO的大部分遗留工业和建筑业务。
通信和安全解决方案
CSS部门向包括技术、金融、电信服务提供商、交通、教育、政府、医疗保健和零售在内的各行各业的客户提供产品和定制的供应链解决方案。CSS直接或通过各种渠道向终端用户销售这些产品,包括数据通信承包商、安全、网络、专业视听和系统集成商。CSS拥有广泛的产品组合,包括铜缆和光纤电缆及连接、访问控制、视频监控、入侵和消防/生命安全、机柜、电源、电缆管理、无线、专业音频/视频、语音和网络交换机以及其他辅助产品。CSS包括从Anixter收购的“网络和安全解决方案”业务,以及传统的WESCO数据通信和安全业务。
公用事业和宽带解决方案
瑞银部门供应输配电产品、发电厂维护、维修和运营用品以及智能电网产品,并为发电、输电和配电行业安排材料管理和采购外包。瑞银部门合并了从Anixter收购的“公用事业电力解决方案”业务、遗留的WESCO公用事业业务、遗留的WESCO宽带业务和遗留的WESCO综合供电业务。
整体财务表现
我们2020年的财务业绩反映了与安力士合并的半年影响,但部分被新冠肺炎疫情造成的不利商业环境所抵消。净销售额比上年增加了40亿美元,增幅为47.5%。2020年和2019年,商品销售成本占净销售额和毛利率的比例分别为81.1%和18.9%。2020年的销售成本包括与合并相关的4370万美元的公允价值调整,以及与库存吸收会计相关的1890万美元的期外调整。经这些数字调整后,2020年毛利润占净销售额的百分比为19.4%。2020年和2019年的销售、一般和行政(SG&A)费用占净销售额的百分比分别为15.1%和14.0%。2020年的SG&A支出包括1.322亿美元的合并相关成本,以及出售一家美国运营分支机构获得的1,980万美元收益。根据这些金额调整后,2020年SG&A费用为17亿美元,占净销售额的14.2%,反映了销售额的下降以及与安力士的合并,但因应对新冠肺炎疫情而采取的成本削减行动部分抵消了这一费用。2019年的SG&A费用包括310万美元的合并相关成本。2020年的营业收入为3.47亿美元,而2019年为3.462亿美元。2020年的营业收入包括上述与合并相关的成本、与合并相关的公允价值调整、期间外调整以及出售美国运营分支机构的收益。经这些项目调整后,营业利润为5.22亿美元,占净销售额的4.2%。2019年,经合并相关成本310万美元调整后的营业利润为3.493亿美元,占净销售额的4.2%。2020年和2019年普通股股东的净收入分别为7040万美元和2.234亿美元。经上述项目调整,包括相关所得税影响, 2020年和2019年普通股股东的净收入分别为2.036亿美元和2.259亿美元。根据4660万股稀释后的股票,2020年普通股股东的稀释后每股收益为1.51美元,而基于4350万股稀释后的股票,2019年的稀释后每股收益为5.14美元。经调整后,2020年和2019年稀释后每股收益分别为4.37美元和5.20美元。
2020年,新冠肺炎疫情对我们的业务产生了重大影响,对我们的运营业绩产生了不利影响。我们预计,这些负面影响将在2021年第一季度持续,并可能持续更长时间,这取决于大流行的持续时间和严重程度、新冠肺炎的任何死灰复燃、有效治疗和疫苗的开发和可获得性,以及目前不确定和无法预测的其他未来事态发展。
与新冠肺炎疫情相关的事件和因素包括:我们的供应商制造或采购我们销售的产品或满足我们的交货要求和承诺的能力受到限制;我们的全球供应链受到干扰;由于差旅或其他限制,我们的员工执行工作的能力受到限制;运营商向客户交付产品的能力受到限制;我们的客户开展业务和购买我们的产品和服务的能力受到限制,或者我们的客户及时付款的能力受到影响;以及我们的客户的购买模式受到干扰。为了应对新冠肺炎疫情,我们采取了以保护员工健康和安全为重点的行动,这是我们的首要任务。我们已经限制了非必要的商务旅行,实施了远程工作协议,并在我们的设施中制定了预防措施,包括增强健康和安全协议、体温筛查和要求员工遮脸。
我们提供的产品和服务是我们主要业务客户日常运营不可或缺的一部分,因此,我们已经采取行动,以保持我们业务的连续性,以应对大流行。到目前为止,我们的分支机构仍然按照政府和公共卫生当局的指令运作。从2020年3月开始,持续到2020年,我们已经并将继续采取行动,根据预期的需求下降来降低成本,包括减少整个公司的行政费用、工资和福利以及其他支出。鉴于新冠肺炎疫情持续时间、严重程度和范围的不确定性,我们正在继续关注局势,并可能根据未来的事态发展采取进一步行动。
我们已经并可能继续经历客户对我们某些产品和服务的需求减少,包括由于我们客户、供应商和其他第三方财务状况恶化而延迟或取消正在进行或预期的项目。我们无法预测客户对我们产品和服务的需求恢复的时间框架。新冠肺炎大流行将在多大程度上继续影响我们未来的业务和财务业绩,这是非常不确定的,将取决于许多我们无法控制的因素,包括危机的持续时间和范围、有效治疗和疫苗的开发和可获得性、防护性公共安全措施的实施,以及新冠肺炎大流行对全球经济和资本市场的总体影响。
某些触发事件发生在2020年第一季度,包括新冠肺炎疫情造成的持续宏观经济混乱和不确定性的影响,以及我们的股价和市值的下降,这两者都表明商誉和无限期无形资产的账面价值可能无法收回。因此,我们进行了截至2020年3月31日的中期减损测试。本次中期测试没有发现减值损失。
正如我们的合并财务报表附注2“会计政策”中披露的那样,我们在2020年第三季度确定了新的运营部门,这改变了我们报告单位的构成。因此,我们使用相对公允价值分配方法将商誉重新分配给新的报告单位。我们在重组报告结构前后立即进行了商誉减值测试。商誉在报告单位层面上进行减值测试,评估涉及将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。我们报告单位的公允价值是使用贴现现金流分析确定的,并考虑了市场倍数。在进行量化评估时,管理层使用由历史业绩、当前预测、市场数据和最近经济事件组合支持的预期营业利润率,这些利润率被归类于公允价值等级的第三级。我们使用的贴现率反映了市场参与者的资金成本。这些测试没有发现减值损失。虽然我们重组后的报告单位的公允价值超过各自的账面价值,但EES报告单位的估计公允价值比其各自的账面价值高出不到10%。因此,EES报告部门更容易受到不利宏观经济状况的减值风险的影响,如果这种状况持续下去,用于估计公允价值的基础现金流可能会影响商誉的可回收性。
我们在2020年第四季度对商誉和无限期无形资产进行了年度减值测试,评估了定性因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。在进行这项定性评估时,我们评估了相关事件和情况,包括宏观经济状况、行业和市场因素、成本因素、整体财务表现、其他相关事件,如关键人员的变动、报告单位净资产构成或账面金额的变化,以及股价的持续下跌。作为这项评估的结果,我们确定我们报告单位的公允价值继续超过各自的账面价值,因此没有必要进行量化减值测试。
报告单位公允价值的厘定涉及重大管理层判断,尤其是涉及预期营业利润率和折现率的基本假设和因素。由于当前宏观经济环境和我们所处市场条件的持续不确定性,以及收购Anixter可能导致我们不能完全实现成本节约、运营协同效应或收入改善的风险,不能保证我们报告部门的公允价值在未来会超过它们的账面价值,也不能保证商誉和无限期无形资产将完全可收回。
现金流量
2020年间,我们产生了5.439亿美元的运营现金流。经营活动提供的现金包括1.00亿美元的净收入、总计1.137亿美元的净收入调整以及3.302亿美元的资产和负债变化。投资活动包括37.076亿美元,用于资助与Anixter合并的一部分,如合并财务报表附注6“收购”中所述,以及5670万美元的资本支出。融资活动包括发行优先无担保票据为与Anixter合并的一部分提供资金的28.15亿美元净收益,与我们以前和新的循环信贷安排有关的借款和偿还分别为12亿美元和9.48亿美元,以及与我们以前和修订后的应收账款证券化安排有关的借款和偿还分别为11亿美元和5.65亿美元。2020年的融资活动还包括与我们的各种国际信贷额度相关的970万美元的净偿还,与与Anixter合并融资相关的8020万美元的债务发行成本,以及向我们的A系列优先股持有人支付的3010万美元的股息。
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的自由现金流分别为5.861亿美元和1.803亿美元。
下表列出了自由现金流的组成部分:
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| 截至12个月 十二月三十一日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
(单位:百万) | | | | | | | |
运营提供的现金流 | $ | 543.9 | | | $ | 224.4 | | | | | |
减去:资本支出 | (56.7) | | | (44.1) | | | | | |
新增:合并相关支出 | 98.9 | | | — | | | | | |
自由现金流 | $ | 586.1 | | | $ | 180.3 | | | | | |
注:上表将运营部门提供的现金流调整为自由现金流。自由现金流是一种非公认会计准则(GAAP)的流动性财务衡量标准。资本支出从营业现金流中扣除,以确定自由现金流。自由现金流可用于为投资和融资活动提供资金。在截至2020年12月31日的12个月内,公司为完成与安力士的合并支付了一定的费用、开支和其他成本。这些支出已重新计入业务部门提供的现金流,以确定该期间的自由现金流。
融资可获得性
2020年6月22日,与合并相关,我们签订了11.亿美元的循环信贷安排(“循环信贷安排”),以取代我们于2019年9月26日签订的现有循环信贷安排。在完成合并的同时,我们修订了我们的应收账款证券化安排(“应收账款安排”)。2020年12月14日,我们修订了循环信贷安排和应收账款安排,允许将循环信贷安排和应收账款安排下的借款能力分别从11.亿美元增加到12亿美元,从10.25亿美元增加到12亿美元。经修订的循环信贷和应收账款证券化融资项下的借款将用于赎回2021年到期的本金总额为5.375%的优先债券,如综合财务报表附注19“后续事件”所述。
截至2020年12月31日,我们的循环信贷工具下的总可用借款能力为8.015亿美元,其中包括美国子工具下的6.843亿美元和加拿大子工具下的1.173亿美元。我们的应收账款工具下的可用借款能力为7500万美元。循环信贷安排和应收账款安排分别于2025年6月和2023年6月到期。
关键会计政策和估算
我们对公司财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的综合财务报表为基础的,综合财务报表是按照美国公认会计原则(美国公认会计原则)编制的。编制这些财务报表需要我们做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。在持续的基础上,我们评估我们的估计,包括与供应商回扣收入、预期信贷损失、库存、保险成本、商誉和无限期无形资产、所得税、或有事项和诉讼有关的估计。我们根据历史经验及各种其他被认为在当时情况下属合理的假设作出估计,而这些假设的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。实际结果可能与这些估计不同。如果实际市场状况不如管理层预测的那样有利,可能需要对储备项目进行额外的调整。我们认为以下关键会计政策会影响我们在编制合并财务报表时使用的判断和估计。
收入确认
我们的收入安排通常由单一的履行义务组成,即转让承诺的货物或服务,或货物和服务的组合。收入是指我们因转让货物或提供服务而预期获得的对价金额。收入在控制权转移给客户时确认,这通常是产品从我们的工厂发货或直接从供应商发货的时候。然而,根据商定的条款,例如在客户指定地点交货,或基于寄售条款,转让可能会在稍后的日期进行。对于直接从供应商发货给客户的产品,我们在交易中充当委托人,并在毛收入的基础上确认收入。在提供服务时,随着时间的推移,销售被确认为控制权转移给客户,这发生在提供服务的过程中。我们通常在一年或更短的时间内履行我们的履约义务。
我们通常没有与我们的合同相关的重要融资条款;付款通常在60天内收到。与获得客户合同相关的成本通常不会很高。我们通常通过制造商或供应商向客户提供的保修。从客户征收并汇给政府当局的销售税(和外国司法管辖区的增值税)不包括在净销售额中。
供应商批量返点
我们根据与某些供应商的合同安排,从这些供应商那里获得批量回扣。数量回扣包括在综合资产负债表中的其他应收账款中,代表基于预测采购量和各种供应商合同的回扣条款而应支付给我们的估计金额。相应的数量回扣收入被记录为销售商品成本的减少。
预期信贷损失拨备
我们确认由于我们的客户无法通过每个报告日期衡量的津贴账户支付所需款项而导致的预期信贷损失。我们结合历史损失数据、当前信用状况、特定客户情况以及对未来经济状况的合理和可支持的预测,估计我们应收贸易账款在整个生命周期内的信用损失。
盘存
存货主要包括为转售而购买的商品,并按成本和可变现净值中较低者列报。成本主要是根据平均成本法确定的。我们在发现被认为过时或供过于求,或在过去15个月内没有变动的物品之前,降低了我们库存的账面价值。
商誉与无限期无形资产
商誉和无限期无形资产在第四季度期间每年使用9月底可获得的信息进行减值测试,如果发生触发事件,则更频繁地测试减值,表明它们的账面价值可能无法收回。我们在报告单位层面测试商誉减值。我们首先评估定性因素,包括宏观经济状况、行业和市场因素、成本因素、整体财务业绩、其他相关事件,如关键人员变动、报告单位净资产构成或账面金额的变化以及股价的持续下跌,以确定我们报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值。如果定性评估显示我们报告单位的公允价值不能超过其各自的账面价值,则我们通过将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较来进行减值的量化测试。我们使用贴现现金流分析并考虑市场倍数来确定报告单位的公允价值。贴现现金流分析使用某些假设,包括由历史业绩、当前预测、市场数据和最近经济事件组合支持的预期营业利润率,这些都属于公允价值层次的第三级。我们使用的贴现率反映了市场参与者的资金成本。我们使用基于预计财务信息的特许权使用费救济方法来评估寿命不定的无形资产的可回收性。
公允价值的厘定涉及重大管理层判断,尤其是涉及预期营业利润率和贴现率的基本假设和因素。管理层在评估财务预测的合理性时会做出最佳判断。公允价值对基本假设和因素的变化很敏感。因此,不能保证为年度商誉和无限期无形减值测试所作的估计和假设将被证明是对未来结果的准确预测。
无形资产
我们将通过收购而获得的某些经济利益(包括客户关系、分销协议、技术和商标)计入无形资产。大多数商标都有无限期的生命期。我们根据这些无形资产产生的预期现金流及其各自的税收优惠,在使用年限内摊销所有其他无形资产。使用年限从2年到20年不等,具体取决于具体的无形资产。
所得税
我们按照资产负债法核算所得税,这要求对未来会产生税收后果的事件确认递延所得税。根据这一方法,递延所得税是根据财务报告和税务目的资产和负债账面金额差异的未来所得税影响确认(使用制定的税法和税率)。税率变动对递延税项资产和负债的影响在变动期间的收益中确认。
我们确认递延税项资产的金额为预期变现金额。为作出上述决定,管理层评估所有正面及负面证据,包括但不限于先前、当前及未来的应税收入、税务筹划策略及现有应税暂时性差异的未来逆转。如果“更有可能”部分或全部递延税项资产不会变现,则确认估值备抵。我们定期评估递延税项资产的变现能力。
我们使用一个“更有可能”的确认门槛来计算所得税的不确定性。由于评估不确定税务状况固有的主观性,最终确认的税收优惠可能与合并财务报表中确认的估计存在重大差异。我们将与不确定税收优惠相关的利息和罚金分别确认为利息费用和所得税费用的一部分。
2017年减税和就业法案(TCJA)对被视为将未分配的外国收入汇回国内的行为征收一次性税(过渡税)。除了之前在美国征税的一部分外国收益可以有效分配,而不需要进一步征收美国或外国的实质性税收外,我们继续断言,我们外国子公司的未分配收益可以无限期地再投资。如果我们的海外子公司的收益是以股息的形式分配的,那么这些收益可能需要缴纳额外的税。我们相信,我们能够为我们的国内业务和承诺保持足够的流动性水平,而不会产生任何将我们海外子公司持有的现金汇回国内的实质性税费。
TCJA的条款还引入了美国对某些全球无形低税收入(“GILTI”)的征税。我们已选择将GILTI税作为所得税支出的一个组成部分进行会计处理。
经营成果
下表列出了我们的合并损益表和全面收益表中某些项目在本报告所列期间与净销售额的百分比关系:
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
净销售额 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
销货成本(不包括折旧和摊销) | 81.1 | | | 81.1 | | | 80.8 | |
销售、一般和行政费用 | 15.1 | | | 14.0 | | | 14.1 | |
折旧及摊销 | 1.0 | | | 0.8 | | | 0.8 | |
营业收入 | 2.8 | | | 4.1 | | | 4.3 | |
利息支出,净额 | 1.8 | | | 0.8 | | | 0.8 | |
其他,净额 | — | | | (0.1) | | | 0.1 | |
所得税前收入 | 1.0 | | | 3.4 | | | 3.4 | |
所得税拨备 | 0.2 | | | 0.7 | | | 0.6 | |
可归因于WESCO国际公司的净收入。 | 0.8 | | | 2.7 | | | 2.8 | |
优先股股息 | 0.2 | | | — | | | — | |
普通股股东应占净收益 | 0.6 | % | | 2.7 | % | | 2.8 | % |
2020年与2019年相比
净销售额
下表列出了所列期间按细分市场划分的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 | | 增长(下降) |
EES | | $ | 5,479,760 | | | $ | 4,860,541 | | | 12.7 | % |
CSS | | 3,323,264 | | | 909,496 | | | 265.4 | % |
瑞银集团(UBS) | | 3,522,971 | | | 2,588,880 | | | 36.1 | % |
总净销售额 | | $ | 12,325,995 | | | $ | 8,358,917 | | | 47.5 | % |
与2019年的84亿美元相比,2020年的净销售额为123亿美元,增长了47.5%,这是由于与安力士的合并于2020年6月22日完成,但被新冠肺炎疫情需求减弱的影响部分抵消了。
EES报告2020年净销售额为55亿美元,而2019年为49亿美元,增长12.7%。这一增长反映了与安力士合并的影响,但部分抵消了这一影响,原因是与新冠肺炎疫情相关的地方和政府停摆导致建筑和工业市场的全球需求疲软,以及我们的供应商和客户受到的相关干扰导致项目延误。
Css报告称,2020年净销售额为33亿美元,而2019年为9亿美元,增幅为265.4。这一增长反映了与Anixter合并的影响。新冠肺炎的流行总体上对css的销售产生了负面影响,尽管一些客户和最终用户被认为是需求增加的基本业务。
瑞银公布,2020年净销售额为35亿美元,而2019年为26亿美元,增长36.1%。这一增长反映了与Anixter合并的影响。新冠肺炎疫情对瑞银销售的影响有限,因为这一细分市场的主要客户是公用事业公司和投资者所有的公用事业公司,这些公司被认为是基本业务,一直维持着正常运营。
销货成本
2020年的商品销售成本为100亿美元,而2019年为68亿美元。2020年和2019年,商品销售成本占净销售额的百分比为81.1%。2020年的销售成本包括与合并相关的4370万美元的公允价值调整,以及与库存吸收会计相关的1890万美元的期外调整。根据这些数字进行调整后,2020年商品销售成本占净销售额的百分比为80.6%。
销售、一般和行政费用
SG&A费用包括与人员、运输和搬运、差旅、广告、设施、水电费和信用损失相关的费用。2020年SG&A费用为19亿美元,比2019年增加6.859亿美元,增幅为58.5%。SG&A费用占净销售额的百分比从2019年的14.0%上升到2020年的15.1%。2020年的SG&A支出包括1.322亿美元的合并相关成本,以及出售一家美国运营分支机构获得的1,980万美元收益。根据这些金额调整后,2020年SG&A费用为17亿美元,占净销售额的14.2%,这反映了与安力士的合并和销售额的下降,但因应对新冠肺炎疫情而采取的成本削减行动部分抵消了这一费用。2019年的SG&A费用包括310万美元的合并相关成本。
与2019年相比,2020年SG&A的工资支出为12亿美元,增加了3.981亿美元,这主要是由于与Anixter的合并。剔除合并的影响,SG&A的工资支出减少了3,500万美元,原因是工资和工资下降,可变薪酬支出和与新冠肺炎疫情相关的削减成本行动产生的福利成本。
2020年剩余的SG&A费用为6.48亿美元,与2019年相比增加了2.78亿美元。剩余SG&A费用的增加主要是由于与Anixter合并的影响。
折旧及摊销
2020年折旧和摊销增加5950万美元,达到1.216亿美元,而2019年为6210万美元。本期包括3300万美元的摊销,可归因于在与Anixter的合并中获得的可识别无形资产。
营业收入
下表列出了所列期间按部门分列的业务收入:
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| | 截至2020年12月31日的年度 |
(单位:千) | | EES | | CSS | | 瑞银集团(UBS) | | 公司 | | 总计 |
营业收入 | | $ | 260,207 | | | $ | 217,163 | | | $ | 231,702 | | | $ | (362,034) | | | $ | 347,038 |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度 |
(单位:千) | | EES | | CSS | | 瑞银集团(UBS) | | 公司 | | 总计 |
营业收入 | | $ | 261,788 | | | $ | 43,835 | | | $ | 184,931 | | | $ | (144,337) | | | $ | 346,217 |
EES报告2020年营业利润为2.602亿美元,而2019年为2.618亿美元。这一下降反映了新冠肺炎疫情导致的需求下降,但被与安力士的合并以及为应对需求下降而采取的降低成本行动所抵消。
CSS报告2020年营业利润为2.172亿美元,而2019年为4380万美元。这一增长反映了与Anixter合并的影响。为应对新冠肺炎疫情而采取的降低成本行动的好处,以及业务合并产生的经营协同效应,对营业利润产生了有利影响。
瑞银公布2020年营业利润为2.317亿美元,而2019年为1.849亿美元。这一增长反映了与Anixter合并的影响。新冠肺炎疫情对瑞银部门的影响有限,因为其许多主要客户是公共电力和投资者所有的公用事业公司,这些被认为是基本业务,并保持了正常运营。
利息支出,净额
利息支出,2020年净额为2.266亿美元,2019年为6,570万美元,增幅为244.8。利息支出的增加是由与Anixter合并相关的融资活动推动的。
其他,净额
2020年,其他营业外收入(其他,净额)总计240万美元,而2019年为160万美元。
所得税
2020年,我们的有效税率为18.6%,而2019年为21.2%。本年度较低的有效税率主要是由于与Anixter合并带来的一次性影响。
净收益和每股收益
2020年净收入为1.00亿美元,而2019年为2.222亿美元。
2020年和2019年可归因于非控股权益的净亏损分别为50万美元和120万美元。
2020年的优先股股息支出为3010万美元,与合并相关发行的固定利率重置累积永久优先股A系列有关。
2020年,普通股股东应占净收益和稀释后每股收益分别为7040万美元和1.51美元,而2019年分别为2.234亿美元和5.14美元。经上述项目调整后,截至2020年12月31日的年度,普通股股东应占净收益和每股摊薄收益分别为2.036亿美元和4.37美元。截至2019年12月31日的年度,普通股股东的调整后净收益和调整后稀释后每股收益分别为2.259亿美元和5.20美元。
下表将营业收入、所得税准备金和稀释后每股收益与调整后的营业净收入、调整后的所得税准备金和调整后的稀释后每股收益进行了核对,这些都是本报告所述时期的非GAAP财务衡量标准:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
调整后的运营收入: | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
营业收入 | $ | 347,038 | | | $ | 346,217 | |
*与合并相关的成本 | 132,236 | | | 3,130 | |
与合并相关的公允价值调整 | 43,693 | | | — | |
周期外调整 | 18,852 | | | — | |
出售资产收益 | (19,816) | | | — | |
调整后的营业收入 | $ | 522,003 | | | $ | 349,347 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
调整后的所得税拨备: | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
所得税拨备 | $ | 22,803 | | | $ | 59,863 | |
营业收入调整的所得税效应(1) | 41,817 | | | 664 | |
所得税调整拨备 | $ | 64,620 | | | $ | 60,527 | |
(1) 在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,运营收入的调整分别按23.9%和21.2%的税率生效。
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
调整后稀释后每股收益: | 2020 | | 2019 |
(单位为千,每股数据除外) | | | |
调整后的营业收入 | $ | 522,003 | | | $ | 349,347 | |
利息支出,净额 | 226,591 | | | 65,710 | |
其他,净额 | (2,395) | | | (1,554) | |
调整后所得税前收入 | 297,807 | | | 285,191 | |
所得税调整拨备 | 64,620 | | | 60,527 | |
调整后净收益 | 233,187 | | | 224,664 | |
可归因于非控股权益的净亏损 | (521) | | | (1,228) | |
可归因于WESCO国际公司的调整后净收入。 | 233,708 | | | 225,892 | |
优先股股息 | 30,139 | | | — | |
调整后普通股股东应占净收益 | $ | 203,569 | | | $ | 225,892 | |
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稀释后股份 | 46,625 | | | 43,487 | |
调整后每股摊薄收益 | $ | 4.37 | | | $ | 5.20 | |
注:在截至2020年12月31日的12个月中,运营收入、所得税拨备和稀释后每股收益已进行调整,以不包括与合并相关的成本和公允价值调整、与库存吸收会计相关的期外调整、出售美国运营分支机构的收益以及相关的所得税影响。截至2019年12月31日的12个月,运营收入、所得税拨备和稀释后每股收益已进行调整,以排除与合并相关的成本和相关所得税影响。这些非GAAP财务指标使我们在可比基础上更好地了解公司的财务结果。
EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率%
下表将普通股股东的净收入与EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率按部门进行了核对,这些都是本报告所述时期的非GAAP财务衡量标准:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 |
(单位:千) | | EES | | CSS | | 瑞银集团(UBS) | | 公司 | | 总计 |
普通股股东应占净收益 | | $ | 262,829 | | $ | 217,211 | | $ | 231,678 | | $ | (641,297) | | | $ | 70,421 |
可归因于非控股权益的净亏损 | | (842) | | — | | | — | | | 321 | | | (521) |
优先股股息 | | — | | | — | | | — | | | 30,139 | | | 30,139 |
所得税拨备 | | — | | | — | | | — | | | 22,803 | | | 22,803 |
利息支出,净额 | | — | | | — | | | — | | | 226,591 | | | 226,591 |
折旧及摊销 | | 35,811 | | 37,765 | | 22,380 | | 25,644 | | | 121,600 |
EBITDA | | $ | 297,798 | | $ | 254,976 | | $ | 254,058 | | $ | (335,799) | | | $ | 471,033 |
其他,净额 | | (1,780) | | (48) | | 24 | | (591) | | | (2,395) |
基于股票的薪酬费用(1) | | 991 | | 59 | | 298 | | 15,366 | | | 16,714 |
合并相关成本 | | — | | — | | — | | 132,236 | | | 132,236 |
与合并相关的公允价值调整 | | 15,411 | | 22,000 | | 6,282 | | — | | | 43,693 |
周期外调整 | | 2,325 | | 12,634 | | 3,893 | | — | | | 18,852 |
出售资产收益 | | (19,816) | | — | | — | | — | | | (19,816) |
调整后的EBITDA | | $ | 294,929 | | $ | 289,621 | | $ | 264,555 | | $ | (188,788) | | | $ | 660,317 |
调整后的EBITDA利润率% | | 5.4 | % | | 8.7 | % | | 7.5 | % | | | | 5.4 | % |
(1) 在计算截至2020年12月31日的一年的调整后EBITDA时,基于股票的薪酬支出不包括260万美元,因为这一金额包括在与合并相关的成本中。 |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度 |
(单位:千) | | EES | | CSS | | 瑞银集团(UBS) | | 公司 | | 总计 |
普通股股东应占净收益 | | $ | 264,570 | | $ | 43,835 | | $ | 184,931 | | $ | (269,910) | | | $ | 223,426 |
可归因于非控股权益的净亏损 | | (1,228) | | — | | — | | — | | | (1,228) |
所得税拨备 | | — | | — | | — | | 59,863 | | | 59,863 |
利息支出,净额 | | — | | — | | — | | 65,710 | | | 65,710 |
折旧及摊销 | | 28,569 | | 7,155 | | 13,583 | | 12,800 | | | 62,107 |
EBITDA | | $ | 291,911 | | $ | 50,990 | | $ | 198,514 | | $ | (131,537) | | | $ | 409,878 |
其他,净额 | | (1,554) | | — | | — | | — | | | (1,554) |
基于股票的薪酬费用 | | 1,116 | | 77 | | 231 | | 17,638 | | | 19,062 |
合并相关成本 | | — | | — | | — | | 3,130 | | | 3,130 |
调整后的EBITDA | | $ | 291,473 | | $ | 51,067 | | $ | 198,745 | | $ | (110,769) | | | $ | 430,516 |
调整后的EBITDA利润率% | | 6.0 | % | | 5.6 | % | | 7.7 | % | | | | 5.2 | % |
注:EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率均为非GAAP财务指标,为我们的业绩和满足偿债要求的能力提供了指标。EBITDA被定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。调整后的EBITDA被定义为扣除其他非营业费用(“其他,净额”)、基于非现金股票的补偿、与合并相关的成本和公允价值调整、与库存吸收会计有关的期外调整以及出售美国经营分支机构的收益之前的EBITDA。调整后的EBITDA利润率通过调整后的EBITDA除以净销售额来计算。
2020年,EES的调整后EBITDA为2.949亿美元,占净销售额的5.4%,而2019年为2.915亿美元,占净销售额的6.0%。
2020年CSS调整后的EBITDA为2.896亿美元,占净销售额的8.7%,而2019年为5110万美元,占净销售额的5.6%。
瑞银2020年调整后的EBITDA为2.646亿美元,占净销售额的7.5%,而2019年为1.987亿美元,占净销售额的7.7%。
2019年与2018年相比
净销售额
下表列出了所列期间按细分市场划分的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 增长(下降) |
EES | | $ | 4,860,541 | | | $ | 4,878,836 | | | (0.4) | % |
CSS | | 909,496 | | | 857,481 | | | 6.1 | % |
瑞银集团(UBS) | | 2,588,880 | | | 2,440,284 | | | 6.1 | % |
总净销售额 | | $ | 8,358,917 | | | $ | 8,176,601 | | | 2.2 | % |
2019年净销售额为84亿美元,2018年为82亿美元,增长2.2%。
EES报告称,2019年和2018年的净销售额均为49亿美元。0.4%的温和降幅反映了熟练劳动力的约束,以及与宏观经济环境和国际贸易担忧相关的总体不确定性。
CSS报告2019年净销售额为9.095亿美元,而2018年为8.575亿美元。6.1%的增长反映了数据通信和安全类别的增长。
瑞银报告称,2019年净销售额为26亿美元,而2018年为24亿美元。6.1%的增幅反映了公用事业部门长期趋势的好处,包括电网硬化和可靠性项目、建筑市场增长、工业产出增加以及对可再生能源的需求增加。
销货成本
2019年的销售成本为68亿美元,而2018年为66亿美元。2019年和2018年,商品销售成本占净销售额的比例分别为81.1%和80.8%。销售成本占净销售额的百分比受到具有挑战性的定价环境以及业务组合的负面影响。
销售、一般和行政费用
SG&A费用包括与人员、运输和搬运、差旅、广告、设施、水电费和信用损失相关的费用。2019年SG&A费用为12亿美元,比2018年增加2120万美元,增幅为1.8%。SG&A费用占净销售额的百分比从2018年的14.1%提高到2019年的14.0%。SG&A费用的增加反映了SLS收购和合并相关成本的影响,但被可变工资支出减少和没有上一年度记录的坏账费用部分抵消。
与2018年相比,2019年SG&A的工资支出为8.129亿美元,增加了870万美元。SG&A工资支出的增加主要是由于工资上涨和收购SLS的影响,但可变薪酬费用和福利成本的下降部分抵消了这一影响。
2019年剩余的SG&A费用为3.602亿美元,与2018年相比增加了1240万美元。剩余SG&A费用的增加主要是由于收购SLS的影响。
折旧及摊销
2019年折旧和摊销减少90万美元,至6210万美元,而2018年为6300万美元。
营业收入
下表列出了所列期间按部门分列的业务收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度 |
(单位:千) | | EES | | CSS | | 瑞银集团(UBS) | | 公司 | | 总计 |
营业收入 | | $ | 261,788 | | | $ | 43,835 | | | $ | 184,931 | | | $ | (144,337) | | | $ | 346,217 |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2018年12月31日的年度 |
(单位:千) | | EES | | CSS | | 瑞银集团(UBS) | | 公司 | | 总计 |
营业收入 | | $ | 289,065 | | | $ | 34,592 | | | $ | 165,149 | | | $ | (136,366) | | | $ | 352,440 |
EES报告2019年营业利润为2.618亿美元,而2018年为2.891亿美元。营业利润下降是由于收购SLS导致SG&A费用增加的影响。
CSS报告2019年营业利润为4380万美元,而2018年为3460万美元。如上所述,营业利润的增加是由于销售额增加。
瑞银公布2019年营业利润为1.849亿美元,而2018年为1.651亿美元。如上所述,营业利润的增加是由于销售额增加。
利息支出,净额
利息支出,2019年净额为6570万美元,2018年为6870万美元,降幅为4.3%。与加拿大税务当局相关的转让定价事项的解决导致截至2019年12月31日的年度非现金利息收入为370万美元。
其他,净额
2019年其他营业外收入(其他,净额)总计160万美元,而2018年的支出为280万美元。在截至2018年12月31日的年度,其他营业外支出包括重新计量金融工具造成的300万美元的汇兑损失,以及由于提前偿还我们当时未偿还的定期贷款安排而加速摊销的债务贴现和债务发行成本总计80万美元。
所得税
我们2019年的有效税率为21.2%,而2018年为19.8%。与前一年相比,2019年的有效税率较高,主要是因为充分适用了美国税制改革的国际条款。
净收益和每股收益
2019年净收入减少320万美元,降幅1.4%,至2.222亿美元,而2018年为2.254亿美元。
2019年和2018年可归因于非控股权益的净亏损分别为120万美元和200万美元。
2019年,普通股股东应占净收益和稀释后每股收益分别为2.234亿美元和5.14美元,而2018年分别为2.273亿美元和4.82美元。截至2019年12月31日的年度,调整后的普通股股东应占净收益和稀释后每股收益分别为2.259亿美元和5.20美元。
下表将营业收入、所得税准备金和稀释后每股收益与调整后的营业净收入、调整后的所得税准备金和调整后的稀释后每股收益进行了核对,这些都是本报告所述时期的非GAAP财务衡量标准:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
调整后的运营收入: | 2019 | | 2018 |
| (单位:千) |
营业收入 | $ | 346,217 | | | $ | 352,440 | |
*与合并相关的成本 | 3,130 | | | — | |
调整后的营业收入 | $ | 349,347 | | | $ | 352,440 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
调整后的所得税拨备: | 2019 | | 2018 |
| (单位:千) |
所得税拨备 | $ | 59,863 | | | $ | 55,670 | |
营业收入调整的所得税效应(1) | 664 | | | — | |
所得税调整拨备 | $ | 60,527 | | | $ | 55,670 | |
(1) 对运营收入的调整在截至2019年12月31日的年度按21.2%的税率生效。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
调整后稀释后每股收益: | 2019 | | 2018 |
(单位为千,每股数据除外) | | | |
调整后的营业收入 | $ | 349,347 | | | $ | 352,440 | |
利息支出,净额 | 65,710 | | | 68,661 | |
其他,净额 | (1,554) | | | 2,754 | |
调整后所得税前收入 | 285,191 | | | 281,025 | |
所得税调整拨备 | 60,527 | | | 55,670 | |
调整后净收益 | 224,664 | | | 225,355 | |
可归因于非控股权益的净亏损 | (1,228) | | | (1,988) | |
可归因于WESCO国际公司的调整后净收入。 | $ | 225,892 | | | $ | 227,343 | |
| | | |
稀释后股份 | 43,487 | | | 47,199 | |
调整后每股摊薄收益 | $ | 5.20 | | | $ | 4.82 | |
注:截至2019年12月31日止年度的营运收入、所得税拨备及稀释后每股盈利均作调整,以剔除合并相关成本及相关所得税影响。这些非GAAP财务指标使我们能够在可比基础上更好地了解我们的财务结果。
EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率%
下表将普通股股东的净收入与EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率按部门进行了核对,这些都是本报告所述时期的非GAAP财务衡量标准:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度 |
(单位:千) | | EES | | CSS | | 瑞银集团(UBS) | | 公司 | | 总计 |
普通股股东应占净收益 | | $ | 264,570 | | $ | 43,835 | | $ | 184,931 | | $ | (269,910) | | | $ | 223,426 |
可归因于非控股权益的净亏损 | | (1,228) | | — | | — | | — | | | (1,228) |
所得税拨备 | | — | | — | | — | | 59,863 | | | 59,863 |
利息支出,净额 | | — | | — | | — | | 65,710 | | | 65,710 |
折旧及摊销 | | 28,569 | | 7,155 | | 13,583 | | 12,800 | | | 62,107 |
EBITDA | | $ | 291,911 | | $ | 50,990 | | $ | 198,514 | | $ | (131,537) | | | $ | 409,878 |
其他,净额 | | (1,554) | | — | | — | | — | | | (1,554) |
基于股票的薪酬费用 | | 1,116 | | 77 | | 231 | | 17,638 | | | 19,062 |
合并相关成本 | | — | | — | | — | | 3,130 | | | 3,130 |
调整后的EBITDA | | $ | 291,473 | | $ | 51,067 | | $ | 198,745 | | $ | (110,769) | | | $ | 430,516 |
调整后的EBITDA利润率% | | 6.0 | % | | 5.6 | % | | 7.7 | % | | | | 5.2 | % |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2018年12月31日的年度 |
(单位:千) | | EES | | CSS | | 瑞银集团(UBS) | | 公司 | | 总计 |
普通股股东应占净收益 | | $ | 288,299 | | $ | 34,592 | | $ | 165,149 | | $ | (260,697) | | | $ | 227,343 |
可归因于非控股权益的净亏损 | | (1,988) | | — | | — | | — | | | (1,988) |
所得税拨备 | | — | | — | | — | | 55,670 | | | 55,670 |
利息支出,净额 | | — | | — | | — | | 68,661 | | | 68,661 |
折旧及摊销 | | 30,198 | | 7,413 | | 13,447 | | 11,939 | | | 62,997 |
EBITDA | | $ | 316,509 | | $ | 42,005 | | $ | 178,596 | | $ | (124,427) | | | $ | 412,683 |
其他,净额 | | 2,754 | | — | | — | | — | | | 2,754 |
基于股票的薪酬费用 | | 605 | | 116 | | 351 | | 15,373 | | | 16,445 |
调整后的EBITDA | | $ | 319,868 | | $ | 42,121 | | $ | 178,947 | | $ | (109,054) | | $ | 431,882 |
调整后的EBITDA利润率% | | 6.6 | % | | 4.9 | % | | 7.3 | % | | | | 5.3 | % |
注:EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率均为非GAAP财务指标,为我们的业绩和满足偿债要求的能力提供了指标。EBITDA被定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。调整后的EBITDA被定义为扣除其他非营业费用(“其他,净额”)、基于非现金股票的薪酬以及与安力士合并相关的成本之前的EBITDA。调整后的EBITDA利润率通过调整后的EBITDA除以净销售额来计算。
2019年EES调整后的EBITDA为2.915亿美元,占净销售额的6.0%,而2018年为3.199亿美元,占净销售额的6.6%。
2019年CSS调整后的EBITDA为5110万美元,占净销售额的5.6%,而2018年为4210万美元,占净销售额的4.9%。
瑞银2019年调整后的EBITDA为1.987亿美元,占净销售额的7.7%,而2018年为1.789亿美元,占净销售额的7.3%。
流动性与资本资源
截至2020年12月31日和2019年12月31日,总资产分别为119亿美元和50亿美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,总负债分别为85亿美元和28亿美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,股东权益总额分别为33亿美元和23亿美元。
下表列出了我们的未偿债务:
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一号, |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
国际信用额度 | $ | 29.6 | | | $ | 26.3 | |
应收账款证券化安排 | 950.0 | | | 415.0 | |
循环信贷安排 | 250.0 | | | — | |
优先债券2021年到期,息率5.375 | 500.0 | | | 500.0 | |
2023年到期的5.50%优先债券 | 58.6 | | | — | |
5.375厘高级债券,2024年到期 | 350.0 | | | 350.0 | |
高级债券将于2025年到期,利率6.00% | 4.2 | | | — | |
7.125厘优先债券,2025年到期 | 1,500.0 | | | — | |
2028年到期的7.250厘优先债券,减去9.3%的债务折扣 | 1,315.7 | | | — | |
融资租赁义务 | 17.9 | | | 1.3 | |
债务总额 | 4,976.0 | | | 1,292.6 | |
加号:对Anixter高级票据的公允价值调整 | 1.7 | | | — | |
减去:未摊销债务发行成本 | (78.9) | | | (8.8) | |
减去:短期债务和长期债务的当期部分 | (528.8) | | | (26.7) | |
长期债务总额 | $ | 4,370.0 | | | $ | 1,257.1 | |
下表列出了截至2020年12月31日,未来五年及之后所有债务所需的年度本金偿还金额:
| | | | | |
(单位:百万) | |
2021 | $ | 529.9 | |
2022 | 4.1 | |
2023 | 1,016.3 | |
2024 | 352.2 | |
2025 | 1,756.1 | |
此后 | 1,326.7 | |
债务偿还总额 | $ | 4,985.3 | |
债务贴现 | (9.3) | |
债务总额 | $ | 4,976.0 | |
我们的流动性需求通常源于我们的营运资金要求、资本支出、收购和偿债义务的波动。截至2020年12月31日,我们在循环信贷安排下有8.015亿美元的可用借款能力,在应收账款安排下有7500万美元的可用借款能力,加上2.595亿美元的可用现金,提供了11亿美元的流动性。我们在确定流动性时包括的现金是指某些存款和计息投资账户中的现金。我们相信,运营和融资活动提供的现金将足以满足我们至少未来12个月的运营和业务需求。此外,我们定期审查固定利率债务和可变利率债务的组合,我们可能会不时发行或注销借款和/或对现有债务进行再融资,以努力减轻利率和汇率波动的影响,并保持符合我们预期资本要求的具有成本效益的资本结构。截至2020年12月31日,我们约75%的债务组合由固定利率债务组成。
在合并方面,我们获得了债务融资,其中包括本金总额28亿美元的优先无担保票据,本金总额11亿美元的新的优先担保资产循环信贷安排,以及购买限额高达10亿美元的修订应收账款证券化安排。在合并完成之前,我们还同时就2023年到期的5.50%的Anixter优先债券和2025年到期的6.00%的优先债券(统称为“Anixter优先债券”)进行投标报价和征求同意书。在投标要约和征求同意书到期和结算后,Anixter高级债券的本金总额仍未偿还6280万美元。
我们利用发行优先无抵押票据所得款项净额,连同新的以优先担保资产为基础的循环信贷安排和经修订的应收账款证券化安排下的借款,以及手头现有现金完成合并。自收购以来,我们已将未偿债务减少了约2.05亿美元。在未来几个季度,预计过剩的流动性将主要用于债务削减和与合并相关的整合活动,我们预计将通过我们的信贷安排和现金余额保持充足的流动性。我们预计2021年将在资本支出上花费1亿至1.2亿美元,其中大部分将投资于调整我们传统业务的系统并增强我们的数字工具。
我们定期监控持有我们现金和现金等价物的存款机构,我们相信我们已经将存款存放在信誉良好的金融机构。我们还定期与贷款人就我们的财务和营运资本表现、流动性状况和财务杠杆进行沟通。据报道,截至2020年12月31日,我们的财务杠杆率为5.3,截至2019年12月31日的财务杠杆率为2.7。此外,截至2020年12月31日,我们遵守了债务协议中包含的所有契约和限制。
下表列出了我们的财务杠杆率,这是一项非GAAP财务指标,在本报告所述期间:
| | | | | | | | | | | |
| 形式上的(1) | | 报道 |
| 截至12个月 |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
(单位:百万美元,比率除外) | | | |
普通股股东应占净收益 | $ | 115.6 | | | $ | 223.4 | |
可归因于非控股权益的净亏损 | (0.5) | | | (1.2) | |
优先股股息 | 30.1 | | | — | |
所得税拨备 | 55.7 | | | 59.9 | |
利息支出,净额 | 255.8 | | | 65.7 | |
折旧及摊销 | 153.5 | | | 62.1 | |
EBITDA | $ | 610.2 | | | $ | 409.9 | |
其他,净额 | 4.6 | | | (1.6) | |
基于股票的薪酬 | 34.7 | | | 19.1 | |
合并相关成本和公允价值调整 | 206.7 | | | 3.1 | |
周期外调整 | 18.9 | | | — | |
出售资产收益 | (19.8) | | | — | |
调整后的EBITDA | $ | 855.3 | | | $ | 430.5 | |
| | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
短期借款和长期债务的当期部分 | $ | 528.8 | | | $ | 26.7 | |
长期债务 | 4,370.0 | | | 1,257.1 | |
债务贴现和债务发行成本(2) | 88.2 | | | 8.8 | |
2023年和2025年到期的Anixter票据的公允价值调整(2) | (1.7) | | | — | |
债务总额 | 4,985.3 | | | 1,292.6 | |
减去:现金和现金等价物 | 449.1 | | | 150.9 | |
总债务,扣除现金后的净额 | $ | 4,536.2 | | | $ | 1,141.7 | |
| | | |
财务杠杆率 | 5.3 | | | 2.7 | |
(1) 截至2020年12月31日的往绩12个月期间的备考EBITDA和备考调整后的EBITDA使WESCO和Anixter的合并生效,就像它发生在该期间开始时一样。
(2) 长期债务在综合资产负债表中扣除债务贴现和债务发行成本后列报,并包括调整,以记录在收购日与Anixter合并时承担的长期债务的公允价值。
注:财务杠杆是衡量债务使用情况的非公认会计准则财务指标。财务杠杆率的计算方法是将总债务(不包括债务贴现、债务发行成本和公允价值调整,减去现金和现金等价物)除以调整后的EBITDA。EBITDA被定义为过去12个月未计利息、税项、折旧和摊销前的收益。调整后的EBITDA被定义为扣除外汇和其他非营业费用、基于非现金股票的补偿、与合并相关的成本和公允价值调整、与存货吸收会计有关的期间外调整以及出售美国经营分支机构的收益之前的过去12个月的EBITDA。预计财务杠杆率的计算方法是,将总债务(不包括债务贴现和债务发行成本,减去现金和现金等价物)除以预计调整后的EBITDA。
截至2020年12月31日,我们海外子公司的未分配收益约为18.35亿美元。这些收入中的大部分都是在美国根据TCJA实施的一次性过渡税或GILTI税收制度征税的。除了之前在美国征税的一部分外国收益可以有效分配,而不需要进一步征收美国或外国的实质性税收外,我们继续断言,我们外国子公司的未分配收益可以无限期地再投资。如果我们的海外子公司的收益是以股息的形式分配的,那么这些收益可能需要缴纳额外的税。我们估计,根据2020年12月31日生效的法律,在2020年12月31日将外国收益作为股息汇出时,将需要额外缴纳约7500万美元的税款。我们
相信我们能够为我们的国内业务和承诺保持足够的流动性水平,而不会因为将我们在国外的子公司持有的现金汇回国内而产生任何实质性的税费成本。
我们通过以下方式满足我们的运营和投资需求:
国际信贷额度
WESCO的某些外国子公司已经获得了未承诺的信贷额度,其中一些是透支贷款,以支持当地业务。最高借款限额因贷款工具而异,范围在200万美元至3100万美元之间。国际信贷额度通常每年都可以续签,某些设施由WESCO分销公司提供全面和无条件的担保。因此,这些项目下的某些借款直接减少了循环信贷安排下的可获得性。这些信用额度下借款的适用利率因国家而异,并受适用的贷款协议管辖。截至2020年12月31日和2019年12月31日,这些贷款的平均利率分别为3.4%和6.3%。
应收账款证券化安排
于二零二零年六月二十二日,WESCO Distribution根据第五份经修订及重新签署的应收账款采购协议(“应收账款采购协议”)的条款及条件修订其应收账款安排,该协议由WESCO Receivables Corp.(“WESCO Receivables”)、WESCO Distribution、不时与其签约的各买方团体及作为管理人的PNC Bank(全国协会)担任管理人。应收款采购协议修订及重述于二零一五年九月二十四日订立的经修订及重述的应收款采购协议(“现有应收款采购协议”)。
应收账款购买协议(其中包括)将现有应收账款购买协议下的购买限额从6亿美元提高到10.25亿美元,有机会行使手风琴功能,允许将购买限额提高至3.75亿美元,将应收账款融资期限延长至2023年6月22日,并增加和修订了某些定义的条款。应收账款安排下的借款按30天期LIBOR利率计息,LIBOR下限为0.5%,外加适用的利差。应收账款安排的利差由0.95%升至1.20%。承诺费维持在0.45%不变。
于二零二零年十二月十四日,WESCO Distribution根据第五项经修订及重订的应收账款采购协议第一修正案(“应收账款修订”)的条款及条件修订其应收账款安排。应收款修正案修订了应收款购买协议,并允许将购买限额从10.25亿美元提高到12亿美元。应收账款融资的到期日、利差和承诺费保持不变。
根据应收账款安排,WESCO持续向全资拥有的特殊目的实体(“特殊目的实体”)WESCO Receivables出售所有国内应收账款的不可分割权益。特殊目的实体以过度抵押的形式,将应收账款的优先不可分割权益以现金形式出售给金融机构,同时保持应收账款的从属不可分割权益。由于WESCO对转让的应收款保持控制,因此转让不符合“出售”处理条件。因此,转移的应收账款保留在资产负债表上,WESCO确认相关的担保借款。韦斯科已同意继续按市场价格为第三方管道和金融机构偿还已售出的应收账款;因此,未记录任何维修资产或负债。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,符合证券化条件的应收账款总额分别为14.761亿美元和8.095亿美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表分别包括合法出售给第三方的应收账款余额9.5亿美元和4.15亿美元,以及等额借款。截至2020年12月31日,这项贷款的利率约为1.6%。
循环信贷安排
2020年6月22日,WESCO、WESCO Distribution和WESCO的某些其他子公司根据WESCO Distribution、WESCO Distribution和其他美国借款人之间于2020年6月22日签订的第四份修订和重新签署的信贷协议(以下统称“美国循环信贷协议”)的条款和条件,签订了11.亿美元的循环信贷安排(“循环信贷安排”),以取代2019年9月26日签订的WESCO Distribution的循环信贷安排。加拿大借款方(“加拿大借款方”)、WESCO(贷款方)和巴克莱银行(Barclays Bank PLC)作为行政代理。循环信贷安排包含高达1.75亿美元的信用证子安排和手风琴功能,允许WESCO分销根据循环信贷安排申请增加总计高达5亿美元的借款承诺,但须遵守惯例条件。循环信贷安排将于2025年6月到期。
2020年12月14日,WESCO Distribution和WESCO的某些其他子公司根据日期为2020年12月14日的“第四次修订和重新签署的信贷协议第一修正案”(“旋转器修正案”)的条款和条件,在WESCO Distribution、其美国借款方、WESCO Distribution Canada LP、其另一加拿大借款方、WESCO、贷款方和巴克莱银行(Barclays Bank PLC)之间签订了一项循环信贷安排修正案(“转盘修正案”),该修正案的条款和条件为:WESCO、贷款方和巴克莱银行(Barclays Bank PLC)作为行政代理,WESCO Distribution Canada LP、WESCO、贷款方和巴克莱银行(Barclays Bank PLC)作为行政代理。革命者修正案允许将循环承诺额从11.亿美元增加到12亿美元,并修改了某些其他定义的术语。其他实质性条款没有改变。
WESCO Distribution和其他美国借款人在循环信贷机制下的义务由WESCO和WESCO Distribution的某些子公司(包括Anixter的某些子公司)担保。WESCO Canada和其他加拿大借款人在循环信贷机制下的义务(包括Anixter的某些子公司)已由WESCO Canada和其他加拿大借款人的某些子公司担保。循环信贷融资以(I)WESCO Distribution、其他美国借款人和WESCO Distribution的某些子公司(包括Anixter的某些子公司)的几乎所有资产为抵押,但不包括(其中包括)根据WESCO Distribution的应收账款融资出售或打算出售的不动产和应收账款,以及(Ii)WESCO Canada、其他加拿大借款人和WESCO Canada的某些子公司的实质所有资产,但不包括(但不限于)房地产。(I)WESCO Distribution、其他美国借款人和WESCO Distribution的某些子公司(包括Anixter的某些子公司)的几乎所有资产,不包括(但不限于)根据WESCO Distribution的应收账款融资出售或打算出售的不动产和应收账款循环信贷安排下适用的借款利率包括基于可用借款能力的利差,以伦敦银行同业拆息为基础的借款为1.25%至1.50%,以最优惠利率为基础的借款为0.25%至0.50%。截至2020年12月31日,这项贷款的利率约为1.6%。
循环信贷协定要求遵守在任何借款之前必须满足的条件,以及持续遵守某些习惯的肯定和消极契约。循环信贷协议包含常规违约事件。一旦违约事件发生,在违约事件持续期间,贷款人的承诺可以终止,循环信贷安排下贷款当事人的所有未偿债务可以被宣布立即到期和支付。
2020年,WESCO在原有和新的循环信贷安排下借款11.979亿美元,偿还总额为9.48亿美元。2019年,根据之前的循环信贷协议,借款和偿还总额分别为7.154亿美元和7.674亿美元。在实施了4850万美元的未偿还信用证后,韦斯科在2020年12月31日的循环信贷安排下有8.015亿美元的可用资金,而在2019年12月31日,在实施了2840万美元的未偿还信用证、3610万美元的担保债券和780万美元的其他储备后,之前的循环信贷安排下的可用资金为5.638亿美元。
优先债券2021年到期,息率5.375
于二零一三年十一月,WESCO Distribution以非公开发售方式发行本金总额为5.375厘的2021年到期优先债券(“2021年债券”),获豁免遵守经修订的1933年证券法(“证券法”)的注册规定。2021年债券以面值的100%发行,由WESCO International和作为受托人的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)于2013年11月26日签订的契约(“2021年契约”)管辖。2021年债券是WESCO Distribution的无担保优先债务,由WESCO International在优先无担保的基础上提供担保。该批2021年债券的息率为年息5.375厘,每半年派息一次,於每年的六月十五日及十二月十五日派息一次。此外,WESCO还发生了总计840万美元的与发行2021年债券相关的成本,这些成本被记录为债务账面价值的减少,并将在债券的有效期内摊销。2021年票据将于2021年12月15日到期,WESCO Distribution可随时全部或部分赎回。2021年债券的净收益用于预付2019年到期的定期贷款的一部分美国子贷款。
根据WESCO Distribution、WESCO International和Merrill Lynch,Piells,Fenner&Smith Inc.于2013年11月26日订立的登记权协议条款,作为2021年债券的初始购买者代表,WESCO分销和WESCO International同意根据证券法票据注册,该票据的条款在所有实质性方面与2021年票据相同(“2021年交换票据”),并提出用2021年交换票据交换2021年票据的要约。
2020年12月15日,WESCO Distribution行使了赎回2021年债券本金总额5亿美元的权利,美国银行全国协会(U.S.Bank,National Association)作为2021年债券契约的受托人,向2021年债券的登记持有人发布了赎回通知。债券的赎回日期定为2021年1月14日(“赎回日”)。2021年债券将按赎回价格赎回,赎回价格相当于2021年债券本金的100%,另加2021年债券到(但不包括)赎回日的应计利息。
5.375厘高级债券,2024年到期
2016年6月,WESCO Distribution通过一项豁免证券法注册要求的非公开发行,发行了本金总额为2024年到期的本金总额为5.375的优先债券(“2024年债券”)。2024年票据以100%面值发行,由WESCO Distribution(作为发行方)、WESCO International(作为母担保人)和U.S.Bank National Association(作为受托人)于2016年6月15日签订的契约(“2024年契约”)管辖。2024年债券是WESCO Distribution的无担保优先债务,由WESCO International在优先无担保的基础上提供担保。该批2024年债券的息率为年息5.375厘,每半年派息一次,於每年的六月十五日及十二月十五日派息一次。韦斯科公司发行2024年债券的成本总计600万美元,这些债券被记录为债务账面价值的减少,并将在债券的有效期内摊销。2024年债券将于2024年6月15日到期。该公司用净收益赎回了2029年到期的6.0%可转换优先债券,该债券于2016年9月15日到期。
根据WESCO Distribution于2016年6月15日签署的登记权协议条款,WESCO Distribution作为发行人,WESCO International作为母担保人,以及Goldman,Sachs&Co.作为2024年票据的初始购买者代表,WESCO Distribution和WESCO International同意根据证券法票据注册,这些票据的条款在所有实质性方面都与2024年票据相同(“2024年交换票据”),并提出用2024年交换票据交换2024年票据的要约。
在2020年6月15日至2021年6月14日期间的任何时间,WESCO Distribution都可以赎回全部或部分2024年债券,赎回价格相当于本金的102.688。在2021年6月15日至2022年6月14日期间,WESCO Distribution可能会赎回全部或部分2024年债券,赎回价格相当于本金的101.344。在2022年6月15日及之后,WESCO Distribution可能会以相当于本金100%的赎回价格赎回全部或部分2024年债券。
《2024年契约》包含习惯契约和违约事件。在控制权变更时,2024年债券的持有人有权要求WESCO Distribution以相当于2024年债券本金101%的赎回价格回购全部或部分2024年债券,外加应计和未支付的利息。
2023年到期的5.50%优先债券
高级债券将于2025年到期,利率6.00%
于2020年4月30日,与合并有关,WESCO Distribution开始以现金要约(分别为“WESCO投标要约”和“WESCO投标要约”)购买Anixter Inc.于2023年到期的任何和全部未偿还(I)5.50%2023年到期的优先债券(“Anixter 2023年优先债券”),本金总额为350.0美元,根据截至2015年8月18日的契约发行(“Anixter 2023年契约”)。及(Ii)6.00%2025年到期的优先债券(“Anixter 2025年高级债券”,连同Anixter 2023年高级债券,“Anixter高级债券”),本金总额为250.0,000,000美元,根据截至2018年11月13日的契约发行(“Anixter 2025契约”,以及与Anixter 2023年契约一起,由Anixter Inc.发行,名为“Anixter Indentures”),本金总额为250.0,000,000美元,由Anixter Inc.发行,日期为2018年11月13日(“Anixter 2025契约”,与Anixter 2023契约一起发行,名为“Anixter Indentures”)。
在WESCO投标要约的同时,Anixter Inc.开始征求同意,以修改适用契约中“控制权变更”的定义,以排除合并和相关交易,并明确允许Anixter Inc.和Anixter之间的合并(“Anixter同意征求”)。
2020年6月23日(“到期日”),随着合并的完成,WESCO投标要约和Anixter同意邀请函到期并达成和解。根据2020年4月30日的要约购买和同意征求声明的条款,在该日期之前进行有效投标但没有有效退出的Anixter高级债券的持有人收到的投标要约总代价为每1,000美元的Anixter优先债券本金1,012.50美元,其中每1,000美元的Anixter优先债券本金包括提前投标付款50.00美元。在到期日或之前有效提交同意书的持有人将获得每1000美元Anixter高级债券本金2.50美元的同意费。
截至2020年12月31日,Anixter 2023高级债券和Anixter 2025高级债券的本金总额分别为5860万美元和420万美元。
7.125厘优先债券,2025年到期
7.250厘优先债券,2028年到期
于二零二零年六月十二日,WESCO Distribution发行本金总额为15亿美元,2025年到期的7.125厘优先债券(“2025年债券”)及本金总额13.25亿美元,2028年到期的7.250厘优先债券(“2028年债券”及连同2025年到期的债券,“债券”)。2025年发行的债券的发行价为本金总额的100.000%。2028年发行的债券的发行价为本金总额的99.244%。韦斯科公司与发行2025年债券和2028年债券相关的成本分别为3310万美元和2930万美元,这些成本被记录为债务账面价值的减少,并将在各自的债券寿命内摊销。
票据是根据本公司、WESCO Distribution和作为受托人(“受托人”)的美国银行全国协会(“受托人”)于2020年6月12日签署的契约(“票据契约”)发行,并受该契约管辖。这些票据和相关担保是在一项私人交易中发行的,不受1933年“证券法”(修订后的“证券法”)的约束,没有也不会根据“证券法”注册,在没有注册或获得适用豁免的情况下,或在不受“证券法”和其他适用证券法注册要求的交易中,不得在美国发行或出售。
本公司利用发行债券所得款项净额,连同其新的及经修订的信贷安排下的借款及手头现有现金,为合并及合并协议拟进行的其他交易提供资金。收益的使用包括:(I)向Anixter的股东支付合并对价的现金部分;(Ii)根据合并协议为Anixter的某些现有债务进行再融资,包括如上所述为Anixter的全资子公司Anixter Inc.2021年到期的5.125%优先债券的清偿和清偿、失败、赎回或其他全额偿还提供资金,以及与Anixter同意征求意见和WESCO投标要约相关的融资支付。
这些债券是WESCO分销公司的无抵押和无从属债务,由本公司和Anixter Inc在无抵押、无从属的基础上提供担保。2025年债券的利息年利率为7.125%,每半年支付一次,分别在每年的6月15日和12月15日支付一次。2025年债券将于2025年6月15日到期。2028年发行的债券利率为年息7.250厘,每半年派息一次,於每年的六月十五日及十二月十五日派息一次。2028年发行的债券将于2028年6月15日到期。
韦斯科分销公司可在2022年6月15日之前的任何时间赎回全部或部分2025年期债券,方法是在赎回日(但不包括赎回日)支付“完整”溢价加上应计和未支付的利息(如果有的话)。此外,在2022年6月15日之前的任何时候,WESCO Distribution可以用某些股票发行的净现金收益赎回最多35%的2025年债券。在2022年6月15日或之后,WESCO Distribution可以在赎回日期和债券契约中指定的赎回价格赎回全部或部分2025年债券。韦斯科分销公司可以在2023年6月15日之前的任何时间赎回全部或部分2028年债券,方法是支付“完整”溢价加上到赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息(如果有的话)。此外,在2023年6月15日之前的任何时候,WESCO Distribution可以用某些股票发行的净现金收益赎回最多35%的2028年债券。在2023年6月15日或之后,WESCO Distribution可以在赎回日期和债券契约中指定的赎回价格赎回全部或部分2028年债券。
票据契约载有若干契诺,其中包括限制(I)本公司及其附属公司派发股息或回购本公司股本、产生资产留置权、进行若干出售及回租交易或出售某些资产的能力,及(Ii)本公司及任何担保人将其全部或实质全部资产出售予其他人士或与他人合并或合并的能力,但须受若干限制及例外情况所规限,包括
票据契约载有若干违约事件,包括未能按规定付款、未能遵守某些协议或契诺、未能偿还或加速偿还某些其他债务、某些破产及无力偿债事件,以及未能支付某些判决。如债券契约项下发生违约事件,受托人或当时未偿还债券系列的合计本金最少25%的持有人将可加速偿还,或在某些情况下,会自动导致适用系列债券的到期金额加快。
契约遵守情况
截至2020年12月31日,我们遵守了债务协议中包含的所有相关公约和限制。
现金流量
以下是对2020年和2019年现金流的分析:
经营活动。2020年经营活动提供的现金总额为5.439亿美元,而2019年产生的现金为2.244亿美元。经营活动提供的现金包括1.00亿美元的净收入和总计1.137亿美元的净收入调整。2020年的其他现金来源包括库存减少2.038亿美元,其他流动和非流动负债增加7820万美元,应计工资和福利成本增加7560万美元,应收贸易账款减少4790万美元。2020年现金的主要用途包括应付账款减少5410万美元,其他流动和非流动资产增加2120万美元。
2019年运营活动提供的现金总额为2.244亿美元,而2018年产生的现金为2.967亿美元。经营活动提供的现金包括2.222亿美元的净收入和总计8320万美元的净收入调整。2019年的现金来源是应付账款增加2350万美元,应收贸易账款减少1150万美元。2019年现金的主要用途包括:库存增加4730万美元;应计工资和福利成本减少3910万美元;其他流动和非流动资产增加2880万美元;其他流动和非流动负债减少80万美元。
投资活动。2020年用于投资活动的净现金为37.351亿美元,而2019年为6080万美元。2020年包括37.076亿美元,用于支付与Anixter合并的一部分资金,如合并财务报表附注6“收购”中所述。2019年,我们支付了2760万美元收购Sylvania Lighting Solutions(简称SLS)。2020年资本支出为5670万美元,而2019年为4410万美元。2020年和2019年出售资产的收益分别为670万美元和1680万美元。2020年的其他投资活动包括2240万美元的现金流入。
2019年用于投资活动的净现金为6,080万美元,而2018年为3,410万美元。2019年的资本支出为4410万美元,高于2018年的3620万美元,以支持我们的业务增长。2019年包括为收购SLS支付的2760万美元。2019年和2018年出售资产的收益分别为1,680万美元和1,250万美元。2019年的其他投资活动包括590万美元的现金流出。
融资活动。2020年融资活动提供的净现金为34.807亿美元,而2019年用于融资活动的净现金为1.098亿美元。于2020年,融资活动包括发行优先无抵押票据的净收益28.15亿美元,为与Anixter合并的一部分提供资金,与我们先前和新的循环信贷安排相关的借款和偿还分别为12亿美元和9.48亿美元,以及与我们以前和修订后的应收账款证券化安排相关的借款和偿还分别为11亿美元和5.65亿美元。2020年的融资活动还包括与我们的各种国际信贷额度相关的970万美元的净偿还,与与Anixter合并融资相关的8020万美元的债务发行成本,以及向我们的A系列优先股持有人支付的3010万美元的股息。
2019年用于融资活动的净现金为1.098亿美元,2018年为2.751亿美元。于2019年,融资活动包括与我们之前的循环信贷安排相关的借款和偿还分别为7.154亿美元和7.674亿美元,与我们之前的应收账款证券化安排相关的借款和偿还分别为5.9亿美元和4.5亿美元,用于全额偿还我们的定期贷款安排的2480万美元,以及与我们的各种国际信贷额度相关的净偿还500万美元。此外,2019年的融资活动包括根据2017年12月13日宣布并于2018年10月31日修订的股份回购计划回购1.5亿美元的公司普通股。
合同现金义务和其他商业承诺
下表汇总了我们在2020年12月31日的合同义务,包括利息,以及这些义务预计将对未来期间的流动性和现金流产生的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022年至2023年 | | 2024年至2025年 | | 2026年-之后 | | 总计 |
(单位:百万) | | | | | | | | | |
合同现金债务(包括利息): | | | | | | | | | |
--债务,不包括债务贴现和发债成本 | $ | 529.9 | | | $ | 1,020.4 | | | $ | 2,108.2 | | | $ | 1,326.8 | | | $ | 4,985.3 | |
债务利息增加(1) | 246.4 | | | 479.9 | | | 368.3 | | | 240.2 | | | 1,334.7 | |
*不可取消的经营租约 | 155.1 | | | 228.6 | | | 119.6 | | | 124.1 | | | 627.4 | |
过渡税分期付款 | 2.6 | | | 8.7 | | | 38.3 | | | 13.7 | | | 63.3 | |
递延赔偿责任(2) | 55.2 | | | 17.3 | | | — | | | — | | | 72.5 | |
养老金计划(3) | 29.5 | | | — | | | — | | | — | | | 29.5 | |
合同现金债务总额 | $ | 1,018.6 | | | $ | 1,754.9 | | | $ | 2,634.4 | | | $ | 1,704.8 | | | $ | 7,112.7 | |
(1) 浮动利率债务的利息是使用2020年12月31日的未偿还利率和余额计算的。
(2) 韦斯科分销公司(Wesco Distribution)和安妮斯特公司(Anixter Inc.)各自发起了一项递延薪酬计划,允许选定的员工在税前递延工资和奖金。这些计划规定在退休、死亡、残疾、终止或参与者确定的其他预定日期支付福利。由于Anixter Inc.延期补偿计划的终止,我们估计在2021年将有4510万美元的一次性付款直接支付给该计划的参与者。
(3) 我们的各种养老金计划中的大多数都是非缴费的,除了美国和加拿大,基本上覆盖了各自国家的所有全职员工。退休福利是根据计划中定义的薪酬提供的。我们的政策是根据“雇员退休收入保障法”、美国国税局和当地成文法的要求为这些计划提供资金。我们目前估计,到2021年,我们将为我们的外国养老金计划贡献1140万美元。由于各种市场状况、回报率和计划参与者变化的未来影响,我们无法对我们在2021年之后的未来贡献提供有意义的估计。此外,由于我们两个国内非合格养老金计划的终止,我们估计在2021年期间将有1810万美元的一次性付款直接支付给这些计划的参与者。
上表不包括库存需求和服务合同的采购订单。一般来说,我们的采购订单和合同中都有允许取消的条款。我们没有重要的采购材料或货物的协议来规定最低订货量。
与未确认税项优惠(包括利息和罚款)相关的负债7510万美元已从上表中剔除,因为我们无法合理估计与税务机关进行这些潜在现金结算的时间。有关未确认税收优惠的更多信息,请参阅我们的合并财务报表附注12“所得税”。
通货膨胀率
以生产者物价指数变动来衡量的通胀率,会影响不同的商品、购买产品的成本,以及最终影响我们向顾客出售的不同产品和产品类别的价格。截至2020年12月31日止年度,与通胀相关的定价并未对我们的销售产生实质性影响。
季节性
我们的经营业绩不受季节性因素的显著影响。由于天气对项目的影响,第一季度和第四季度的销售通常会受到活动水平下降的影响。销售额通常从3月份开始增加,每月到10月份略有波动。在经济扩张或收缩期间,我们的季度销售额与这一模式有很大不同。
新发布的会计准则的影响
有关新会计公告影响的信息,请参阅合并财务报表附注2“会计政策”。
担保人财务报表
韦斯科分销(“发行人”)的未偿还本金总额为5亿美元,2021年到期的优先债券为5.375厘(“2021年债券”),本金总额为3.5亿美元,2024年到期的优先债券为5.375厘(“2024年债券”及连同2021年债券,“债券”)。
债券为WESCO Distribution的无担保优先债务,并由WESCO International和Anixter Inc.(“担保人”)在优先无担保的基础上提供全面和无条件的担保,排名平价通行证与发行人现有和未来的所有其他优先债务,包括其他非从属债务项下的债务一起支付的权利。票据实际上从属于发行人所有现有和未来的义务,这些义务以对发行人的任何财产或资产的留置权为抵押,包括发行人的循环信贷安排和当时未偿还的定期贷款安排(“高级担保信贷安排”),以担保该等义务的抵押品的价值为限,并在结构上从属于担保人或发行人的任何子公司(“非担保人附属公司”)的所有负债(包括贸易应付款项)。
债券由担保人担保,而非由非担保人附属公司担保。如果任何非担保人子公司破产、清算或重组,该等非担保人子公司将向其债务持有人及其行业债权人支付债务,然后他们才能将其任何资产分配或贡献(视情况而定)给发行人或担保人。因此,票据及担保人的担保(“担保人”)实际上从属于非担保人附属公司的负债。
保证构成担保人的优先义务。平价通行证与担保人的所有其他优先债务,包括其他非次级债务项下的债务的偿还权。担保实际上从属于担保人对担保人的任何财产或资产(包括高级担保信贷安排)的留置权担保的所有现有和未来义务,但以担保该等义务的抵押品的价值为限,在结构上从属于非担保人子公司的所有负债(包括贸易应付款项),在结构上从属于担保人的所有现有和未来义务,根据担保人的条款,这些义务在付款权利上从属于担保人的所有现有和未来义务。
担保人向每名票据持有人及有关受托人保证(I)到期并按时支付每张票据的本金、溢价(如有的话)及利息,不论该等票据在到期日、提速或其他方式到期或以其他方式到期及应付,并在合法范围内按时到期支付逾期的本金及利息;及(I)在合法的范围内,向每名票据持有人及各受托人保证到期并按时支付每笔票据的本金、溢价(如有的话)及利息,不论该等票据于到期日、提速或其他方式到期及应付,及(Ii)如任何票据或任何该等其他债务的付款或续期时间延长,或任何该等其他债务按规定期限延长或履行,发行人将于到期或履行时,以指定到期日、加速或其他方式,迅速足额支付所有其他债务及发行人对持有人或有关受托人的所有其他债务的到期及如期履行的所有债务,均须符合票据及债券契约的条款规定;及(Ii)如任何票据或任何该等其他债务的付款或续期时间有所延长或续期,发行人将会以加速或其他方式即时足额支付该等债务。
如果发行者在根据美国破产法的案件中成为债务人或遇到其他财务困难,根据联邦或州欺诈性转让法,法院可以无效、从属或以其他方式拒绝执行票据。如果法院发现发行人发行票据时,或在某些州,当根据票据到期付款时,发行人获得的价值或公平代价低于合理的等值或公平对价,并且(I)因该等意外而破产或资不抵债;(Ii)资金不足,无法开展业务;或(Iii)相信或理应相信发行人会招致超出其偿付能力的债务,法院可能会这样做。
如果法院发现发行人发行债券的实际意图是阻碍、拖延或欺骗其债权人,法院也可能在不考虑上述因素的情况下宣布发行债券无效。如果发行人没有直接或间接从发行债券中获得实质性利益,法院很可能会认定发行人没有就债券获得合理的等值或公平对价。如果法院宣布票据的发行无效,持有人将不再有权向发行人索赔。其他渠道可能没有足够资金偿还债券。此外,法院可能会指示持有者偿还他们已经从发行人那里收到的任何金额。
下表列出了WESCO International、WESCO Distribution和Anixter Inc.在剔除(I)这些实体之间的公司间交易和余额以及(Ii)任何非担保人子公司的收益和投资中的权益后,在合并基础上的财务信息摘要。汇总财务信息是根据S-X条例第13-01条编制的。
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汇总资产负债表 |
(单位:千) |
(未经审计) |
| 自.起 |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产 | $ | 2,259,748 | | | $ | 582,075 | |
非担保人子公司到期 | 277,957 | | | 465,012 | |
流动资产总额 | 2,537,705 | | | 1,047,087 | |
非流动资产 | 3,368,247 | | | 484,552 | |
总资产 | $ | 5,905,952 | | | $ | 1,531,639 | |
负债 | | | |
流动负债 | $ | 1,821,835 | | | $ | 445,075 | |
由于非担保人子公司 | 2,046,613 | | | 3,133,326 | |
流动负债总额 | 3,868,448 | | | 3,578,401 | |
非流动负债 | 4,169,639 | | | 1,067,486 | |
总负债 | $ | 8,038,087 | | | $ | 4,645,887 | |
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损益汇总表(损益表) |
(单位:千) |
(未经审计) |
| 年终 |
| 2020年12月31日 |
净销售额(1) | $ | 4,888,110 | |
毛利(1) | 901,992 | |
净损失 | $ | (132,331) | |
(1)包括3520万美元的净销售额和出售给非担保人子公司的商品成本。
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露。
外币风险
2020年,我们大约25%的销售额来自我们的海外子公司,并以外币计价。我们对汇率波动的风险主要涉及加拿大(加元)、欧洲(欧元、英镑、瑞典克朗和瑞士法郎)和澳大利亚(美元)。我们还面临与更加动荡的市场相关的汇率波动,包括阿根廷(比索)、巴西(雷亚尔)、智利(比索)、哥伦比亚(比索)、墨西哥(比索)和土耳其(里拉)。我们将来可能会设立更多的外国子公司。因此,我们可能会从国际业务中获得更大比例的销售额,其中一部分可能会以外币计价。因此,我们未来的经营业绩可能会受到外汇兑美元汇率波动的影响。此外,就我们从事以美元计价的国际销售而言,美元相对于外币的价值增加可能会降低我们的产品在国际市场上的竞争力。
我们购买外币远期合约是为了将外币账户波动对我们报告收入的影响降至最低。出于会计目的,外币远期合约不被指定为套期保值。截至2020年12月31日,未平仓外币远期合约的名义总额和净额约为111.9美元。我们准备了一份对我们的外币远期合约的敏感性分析,假设未偿还外币合约价值有10%的不利变化。假设的不利变化将导致2020年录得1120万美元的损失。然而,由于这些远期合约旨在作为有效的经济对冲,我们将因重新计量被对冲的基础外币货币金额而录得抵销收益。
利率风险
固定利率借款:截至2020年12月31日,我们约75%的债务组合由固定利率债务组成。由于我们的2021年债券、Anixter 2023年优先债券、2024年债券、2025年债券、Anixter 2025年优先债券和2028年债券都是以固定利率发行的,利息支出不会受到利率波动的影响。不过,固定利率债务的公允价值一般会随利率变动而波动,在利率下降期间上升,在利率上升期间下降。我们的固定利率债务工具的公允价值在我们的合并财务报表附注4“金融工具的公允价值”中披露。
浮动利率借款:我们的可变利率借款包括循环信贷安排、应收账款安排和国际信用额度。这些债务工具在2020年12月31日的公允价值接近账面价值。我们在循环信贷安排和应收账款安排下借款,用于一般公司目的,包括营运资本要求和资本支出。我们循环信贷安排下的借款按适用的LIBOR/CDOR(加拿大交易商提供利率)或基本利率加适用利差计息,而应收账款安排下的借款按30天LIBOR利率计息,LIBOR下限为0.5%,外加适用利差。在我们目前的资本结构下,利率上升或下降100个基点不会对未来的收益产生重大影响。
固定收益养老金计划:在每个财政年度结束时,我们确定将养老金计划负债贴现到现值的利率。贴现率反映了养老金负债在年底可以有效结清的当前比率。在2020年底估计这一比率时,我们回顾了相关市场指数的回报率,得出结论,Willis Towers Watson Global Rate Link Model符合可观察到的市场状况和制定即期汇率曲线的行业标准。在2020年12月31日,我们确定所有计划的综合加权平均贴现率为2.2%,并使用此贴现率来衡量预计福利义务。由于其存续期较长,养老金负债对贴现率的变化非常敏感。作为一项敏感性措施,假设贴现率下降50个基点的影响将导致2021年的费用增加约100万美元,到2020年12月31日的预计福利义务增加8000万美元。假设贴现率提高50个基点的影响将导致2021年的费用减少约100万美元,预计福利义务减少7100万美元。
第八项财务报表和补充数据。
本项目所需信息载于本年度报告Form 10-K所载的综合财务报表中。具体的财务报表可以在下面列出的页面中找到:
| | | | | |
| 页 |
独立注册会计师事务所报告书 | 46 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | 49 |
截至年度的综合收益表和全面收益表 | |
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日 | 50 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的股东权益合并报表 | 51 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表 | 52 |
合并财务报表附注 | 53 |
独立注册会计师事务所报告书
致WESCO International,Inc.董事会和股东
财务报表与财务报告内部控制之我见
吾等已审计所附WESCO International,Inc.及其附属公司(“贵公司”)于2020年12月31日及2019年12月31日的综合资产负债表,以及截至2020年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表及全面收益表、股东权益表及现金流量表,包括列于项目15(统称“综合财务报表”)后的截至2020年12月31日止三个年度各年度的相关附注及估值及合格帐目表(统称“综合财务报表”)。我们还根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,在各重大方面公平地反映了本公司于2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。此外,我们认为,根据首席运营官发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,截至2020年12月31日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
会计原则的变化
如综合财务报表附注2所述,本公司于2019年更改了租赁的会计处理方式。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表,维护财务报告的有效内部控制,并评估财务报告内部控制的有效性,这包括在第9A项下管理层的财务报告内部控制报告中。我们的职责是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作,以合理保证综合财务报表是否无重大错报(不论是否因错误或欺诈所致),以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈),以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
正如管理层关于财务报告内部控制的报告中所述,管理层在2020年12月31日将Anixter Inc.(收购Anixter International Inc.的幸存实体)排除在其财务报告内部控制评估之外,因为它是在2020年期间被该公司以收购业务合并的形式收购的。我们还将Anixter Inc.排除在财务报告内部控制审计之外。Anixter Inc.是一家全资子公司,其总资产和总净销售额不包括在管理层评估和我们对财务报告的内部控制审计之外,分别占截至2020年12月31日和截至2020年12月31日的年度相关综合财务报表金额的30%和37%。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程,根据一般情况
公认的会计原则。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关的政策和程序;(2)提供合理保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)公司的财务报告内部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理保证,记录交易是必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
以下传达的关键审计事项是指已传达或要求传达至审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项,且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项,就关键审计事项或与该等事项相关的账目或披露提供单独意见。
中期商誉减值评估
如综合财务报表附注2和附注5所述,截至2020年12月31日,公司的商誉余额为31.87亿美元。管理层于第四季度每年测试商誉的减值情况,如果发生表明账面价值可能无法收回的触发事件,则会更频繁地测试商誉。2020年第一季度发生了某些触发事件,包括持续的宏观经济混乱和新冠肺炎疫情造成的不确定性的影响,以及公司股价和市值的下降,这两者都表明商誉的账面价值可能无法恢复。因此,该公司进行了截至2020年3月31日的中期减值测试。此外,该公司在2020年第三季度确定了新的运营部门,这改变了其报告部门的构成。因此,该公司在重组其报告结构之前和之后立即进行了商誉减值测试。这些中期测试没有发现减值损失。管理层在报告单位层面上测试商誉减值,评估涉及将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。公允价值采用贴现现金流分析方法估计。管理层运用了与这些公允价值技术相关的重大判断,其中包括在预测和折现率假设中选择每年的预期营业利润率。
我们确定执行与中期商誉减值评估相关的程序是一项重要审计事项的主要考虑因素是:(I)管理层在制定报告单位的公允价值计量时的重大判断;(Ii)核数师在执行程序和评估管理层与预期营业利润率和贴现率相关的重大假设时的高度判断、主观性和努力;以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层中期商誉减值评估相关的控制措施的有效性,包括对确定每个报告单位的公允价值的控制。这些程序还包括(I)评估管理层估计中使用的估值技术的适当性;(Ii)测试技术中使用的基础数据的完整性和准确性;以及(Iii)评估管理层使用的与预期营业利润率和贴现率相关的重大假设。评估管理层有关预期营业利润率的假设是否合理,涉及考虑(I)各报告单位目前和过去的业绩;(Ii)与外部市场和行业数据的一致性;以及(Iii)与审计其他领域获得的证据的一致性。具有专业技能和知识的专业人员被用来协助评估公司的贴现率假设。
客户关系与收购Anixter International Inc.相关确认的无形资产。
如综合财务报表附注2及6所述,本公司于2020年以37亿美元的净代价完成对Anixter International Inc.的收购,从而录得11亿美元的客户关系无形资产。客户关系无形资产的公允价值估计采用多期超额收益法。管理层应用了与这一公允价值技术相关的重大判断,其中包括在预测中选择每年的预期营业利润率假设,以及客户流失率和折现率假设。
我们确定执行与收购Anixter International Inc.相关的客户关系无形资产的程序是一项重要审计事项的主要考虑因素是:(I)管理层在制定客户关系无形资产的公允价值计量时的重大判断;(Ii)审计师在执行程序和评估管理层与预期营业利润率、客户流失率和贴现率相关的重大假设方面的高度判断、主观性和努力;以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层收购会计有关的控制的有效性,包括对收购的客户关系无形资产估值的控制。这些程序还包括(I)测试使用的估值方法的适当性,(Ii)测试方法中使用的基础数据的完整性和准确性,以及(Iii)评估管理层使用的与预期营业利润率、客户流失率和贴现率相关的重大假设。评估管理层关于预期营业利润率和客户流失率的假设是否合理,需要考虑(I)被收购企业过去的业绩;(Ii)与外部市场和行业数据的一致性;以及(Iii)与审计其他领域获得的证据的一致性。具有专业技能和知识的专业人员被用来协助评估评估方法的适当性、客户流失率和贴现率。
/s/普华永道会计师事务所
匹兹堡,宾夕法尼亚州
2021年3月1日
自1994年以来,我们一直担任本公司的审计师。
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综合资产负债表 |
| 截止到十二月三十一号, |
| 2020 | | 2019 |
| (单位为千,每股数据除外) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 449,135 | | | $ | 150,902 | |
应收贸易账款,扣除预期信贷损失准备金#美元23,909及$25,443分别在2020年和2019年 | 2,466,903 | | | 1,187,359 | |
其他应收账款 | 239,199 | | | 98,029 | |
盘存 | 2,163,831 | | | 1,011,674 | |
预付费用和其他流动资产 | 187,910 | | | 92,447 | |
流动资产总额 | 5,506,978 | | | 2,540,411 | |
财产、建筑物和设备、净值 | 399,157 | | | 181,448 | |
经营性租赁资产 | 534,705 | | | 235,834 | |
无形资产,净额 | 2,065,495 | | | 287,275 | |
商誉 | 3,187,169 | | | 1,759,040 | |
递延所得税 | 37,696 | | | 11,248 | |
其他资产 | 93,941 | | | 2,379 | |
持有待售资产 | 55,073 | | | — | |
*总资产 | $ | 11,880,214 | | | $ | 5,017,635 | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 1,707,329 | | | $ | 830,478 | |
应计薪资和福利成本 | 198,535 | | | 49,508 | |
短期债务和长期债务的当期部分,扣除债务发行成本#美元1,0392020年 | 528,830 | | | 26,685 | |
其他流动负债 | 552,301 | | | 177,388 | |
流动负债总额 | 2,986,995 | | | 1,084,059 | |
长期债务,扣除债务贴现和债务发行成本为#美元87,142及$8,876 分别在2020年和2019年 | 4,369,953 | | | 1,257,067 | |
经营租赁负债 | 414,889 | | | 179,830 | |
递延所得税 | 488,261 | | | 146,617 | |
其他非流动负债 | 278,010 | | | 91,391 | |
持有待售债务 | 5,717 | | | — | |
**--总负债 | $ | 8,543,825 | | | $ | 2,758,964 | |
承付款和或有事项(附注16) | | | |
股东权益: | | | |
优先股,$.01票面价值;20,000,000授权股份,不是已发行或已发行股份 | $ | — | | | $ | — | |
优先股,A系列,$.01票面价值;25,000授权股份,21,6122020年发行和发行的股票 | — | | | — | |
普通股,$.01票面价值;210,000,000授权股份,67,596,515和59,308,018已发行及已发行的股份50,064,985和41,797,093分别于2020年和2019年发行的股票 | 676 | | | 593 | |
B类无投票权可转换普通股,$.01票面价值;20,000,000授权股份,4,339,431已发出,并已发出不是分别于2020年和2019年发行的股票 | 43 | | | 43 | |
额外资本 | 1,942,810 | | | 1,039,347 | |
留存收益 | 2,601,662 | | | 2,530,429 | |
库存股,按成本价计算;21,870,961和21,850,356分别在2020年和2019年的股票 | (938,335) | | | (937,157) | |
累计其他综合损失 | (263,134) | | | (367,772) | |
WESCO国际公司股东权益合计 | 3,343,722 | | | 2,265,483 | |
非控制性权益 | (7,333) | | | (6,812) | |
*股东权益总额 | 3,336,389 | | | 2,258,671 | |
--总负债和股东权益 | $ | 11,880,214 | | | $ | 5,017,635 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
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合并收益表和全面收益表 |
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位为千,每股数据除外) |
净销售额 | $ | 12,325,995 | | | $ | 8,358,917 | | | $ | 8,176,601 | |
销货成本(不包括折旧和摊销) | 9,998,329 | | | 6,777,456 | | | 6,609,220 | |
销售、一般和行政费用 | 1,859,028 | | | 1,173,137 | | | 1,151,944 | |
折旧及摊销 | 121,600 | | | 62,107 | | | 62,997 | |
营业收入 | 347,038 | | | 346,217 | | | 352,440 | |
利息支出,净额 | 226,591 | | | 65,710 | | | 68,661 | |
其他,净额 | (2,395) | | | (1,554) | | | 2,754 | |
所得税前收入 | 122,842 | | | 282,061 | | | 281,025 | |
所得税拨备 | 22,803 | | | 59,863 | | | 55,670 | |
净收入 | 100,039 | | | 222,198 | | | 225,355 | |
减去:可归因于非控股权益的净亏损 | (521) | | | (1,228) | | | (1,988) | |
可归因于WESCO国际公司的净收入。 | 100,560 | | | 223,426 | | | 227,343 | |
减去:优先股股息 | 30,139 | | | — | | | — | |
普通股股东应占净收益 | $ | 70,421 | | | $ | 223,426 | | | $ | 227,343 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | |
**外币折算调整 | 95,577 | | | 49,306 | | | (99,643) | |
**退休后福利计划调整,税后净额 | 9,061 | | | (8,643) | | | 3,798 | |
*普通股股东应占综合收益 | $ | 175,059 | | | $ | 264,089 | | | $ | 131,498 | |
| | | | | |
普通股股东应占每股收益 | | | | | |
基本信息 | $ | 1.53 | | | $ | 5.18 | | | $ | 4.87 | |
稀释 | $ | 1.51 | | | $ | 5.14 | | | $ | 4.82 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
合并股东权益报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 累计其他 |
| | | | | | B类 | | 系列A | | | | 留用 | | | | | | | | 全面 |
| | 普通股 | | 普通股 | | 优先股 | | 其他内容 | | 收益 | | 库存股 | | 非控制性 | | 收入 |
(单位:千) | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 资本 | | (赤字) | | 金额 | | 股票 | | 利益 | | (亏损) |
余额,2017年12月31日 | | $ | 591 | | | 59,045,762 | | | $ | 43 | | | 4,339,431 | | | $ | — | | | — | | | $ | 999,156 | | | $ | 2,079,697 | | | $ | (647,158) | | | (16,375,653) | | | $ | (3,596) | | | $ | (312,590) | |
股票奖励的行使 | | 1 | | | 130,371 | | | | | | | | | | | (45) | | | | | (841) | | | (11,943) | | | | | |
基于股票的薪酬费用和其他 | | | | | | | | | | | | | | 10,790 | | | | | | | | | | | |
普通股回购 | | | | | | | | | | | | | | (14,981) | | | | | (110,019) | | | (2,003,446) | | | | | |
与限制性股票单位归属和普通股报废有关的预扣税款 | | — | | | (18,437) | | | | | | | | | | | (1,254) | | | 422 | | | | | | | | | |
非控制性权益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (1,988) | | | |
可归因于WESCO的净收入 | | | | | | | | | | | | | | | | 227,343 | | | | | | | | | |
翻译调整 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (99,643) | |
福利计划调整,扣除税收影响净额$1,404 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 3,798 | |
余额,2018年12月31日 | | $ | 592 | | | 59,157,696 | | | $ | 43 | | | 4,339,431 | | | $ | — | | | — | | | $ | 993,666 | | | $ | 2,307,462 | | | $ | (758,018) | | | (18,391,042) | | | $ | (5,584) | | | $ | (408,435) | |
股票奖励的行使 | | 1 | | | 198,985 | | | | | | | | | | | (84) | | | | | (238) | | | (3,730) | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | | | | | | | | | | 19,062 | | | | | | | | | | | |
普通股回购 | | | | | | | | | | | | | | 28,901 | | | | | (178,901) | | | (3,455,584) | | | | | |
与限制性股票单位归属和普通股报废有关的预扣税款 | | — | | | (48,663) | | | | | | | | | | | (2,198) | | | (459) | | | | | | | | | |
非控制性权益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (1,228) | | | |
可归因于WESCO的净收入 | | | | | | | | | | | | | | | | 223,426 | | | | | | | | | |
翻译调整 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 49,306 | |
福利计划调整,扣除税收影响净额$2,943 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (8,643) | |
余额,2019年12月31日 | | $ | 593 | | | 59,308,018 | | | $ | 43 | | | 4,339,431 | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,039,347 | | | $ | 2,530,429 | | | $ | (937,157) | | | (21,850,356) | | | $ | (6,812) | | | $ | (367,772) | |
股票奖励的行使 | | 1 | | | 171,517 | | | | | | | | | | | (40) | | | | | (1,178) | | | (20,605) | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | | | | | | | | | | 19,279 | | | | | | | | | | | |
与限制性股票单位归属和普通股报废有关的预扣税款 | | — | | | (33,248) | | | | | | | | | | | (2,377) | | | 812 | | | | | | | | | |
股本发行 | | 82 | | | 8,150,228 | | | | | | | — | | | 21,612 | | | 886,601 | | | | | | | | | | | |
非控制性权益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (521) | | | |
可归因于WESCO的净收入 | | | | | | | | | | | | | | | | 100,560 | | | | | | | | | |
优先股股息 | | | | | | | | | | | | | | | | (30,139) | | | | | | | | | |
翻译调整 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 95,577 | |
福利计划调整,扣除税收影响净额$2,891 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 9,061 | |
平衡,2020年12月31日 | | $ | 676 | | | 67,596,515 | | | $ | 43 | | | 4,339,431 | | | $ | — | | | 21,612 | | | $ | 1,942,810 | | | $ | 2,601,662 | | | $ | (938,335) | | | (21,870,961) | | | $ | (7,333) | | | $ | (263,134) | |
附注是综合财务报表的组成部分。
合并现金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位:千) |
经营活动: | | | | | |
净收入 | $ | 100,039 | | | $ | 222,198 | | | $ | 225,355 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 121,600 | | | 62,107 | | | 62,997 | |
基于股票的薪酬费用 | 19,279 | | | 19,062 | | | 16,445 | |
其他经营活动,净额 | 6,366 | | | (11,175) | | | (3,652) | |
递延所得税 | (33,538) | | | 13,205 | | | 9,137 | |
资产负债变动情况: | | | | | |
贸易应收账款净额 | 47,879 | | | 11,453 | | | (22,934) | |
盘存 | 203,827 | | | (47,297) | | | (8,702) | |
其他流动和非流动资产 | (21,199) | | | (28,785) | | | (4,239) | |
应付帐款 | (54,127) | | | 23,505 | | | 9,193 | |
应计薪资和福利成本 | 75,556 | | | (39,081) | | | 18,777 | |
其他流动和非流动负债 | 78,249 | | | (825) | | | (5,656) | |
经营活动提供的净现金 | 543,931 | | | 224,367 | | | 296,721 | |
投资活动: | | | | | |
资本支出 | (56,671) | | | (44,067) | | | (36,210) | |
购置款,扣除购入现金后的净额 | (3,707,575) | | | (27,597) | | | — | |
出售资产所得收益 | 6,721 | | | 16,795 | | | 12,461 | |
其他投资活动,净额 | 22,376 | | | (5,931) | | | (10,393) | |
用于投资活动的净现金 | (3,735,149) | | | (60,800) | | | (34,142) | |
融资活动: | | | | | |
偿还短期债务净额 | (11,258) | | | (29,780) | | | (1,454) | |
发行长期债券所得款项 | 5,114,210 | | | 1,305,421 | | | 1,193,067 | |
偿还长期债务 | (1,513,048) | | | (1,217,434) | | | (1,318,470) | |
普通股回购 | (2,901) | | | (153,049) | | | (127,169) | |
发债成本 | (80,231) | | | (2,707) | | | — | |
支付股息 | (30,139) | | | — | | | — | |
其他融资活动,净额 | 4,108 | | | (12,217) | | | (21,068) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 3,480,741 | | | (109,766) | | | (275,094) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 8,710 | | | 758 | | | (9,095) | |
现金和现金等价物净变化 | 298,233 | | | 54,559 | | | (21,610) | |
期初现金及现金等价物 | 150,902 | | | 96,343 | | | 117,953 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 449,135 | | | $ | 150,902 | | | $ | 96,343 | |
补充披露: | | | | | |
支付利息的现金 | $ | 169,620 | | | $ | 65,275 | | | $ | 64,702 | |
缴税现金 | 56,186 | | | 64,531 | | | 61,983 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
1.组织机构
韦斯科国际公司(“WESCO International”)及其子公司(统称为“WESCO”或“公司”)总部设在宾夕法尼亚州匹兹堡,是B2B分销、物流服务和供应链解决方案的领先供应商。
2020年6月22日,WESCO完成了之前宣布的对特拉华州公司Anixter International Inc.(简称“Anixter”)的收购。根据日期为2020年1月10日的协议和合并计划(“合并协议”)的条款,由Anixter、WESCO和Warrior Merge Sub,Inc.(“合并子公司”)以及之间的Anixter、WESCO和Warrior Merge Sub,Inc.(“合并子公司”)与Anixter合并并并入Anixter(“合并”),Anixter在合并后继续作为WESCO的全资子公司。2020年6月23日,Anixter与Anixter Inc.合并,并并入Anixter Inc.,Anixter Inc.幸存下来,成为WESCO的全资子公司。
2.会计政策
陈述的基础
合并财务报表包括WESCO International及其所有子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易都已在合并中取消。
在2020年第三季度初,在收购Anixter方面,该公司确定了新的运营部门。这些业务部门围绕三个战略业务部门组成,包括电气和电子解决方案(“EES”)、通信和安全解决方案(“CSS”)和公用事业和宽带解决方案(“UBS”)。本公司的营业分部(相当于其应报告分部)在附注17“业务分部”中有进一步说明。公司先前发布的截至2019年12月31日和2018年12月31日的综合财务报表中报告的适用比较财务信息已在本年度报告中以Form 10-K重新编制,以符合新分部的基础。
周期外调整
在2020年第四季度,管理层认定该公司的库存被夸大了#美元。60.3这是因为库存成本吸收会计中的错误陈述,这一错误发生在多个时期,也影响了在这几个时期通过业务合并获得的存货。因此,截至2020年12月31日的合并资产负债表反映库存减少了#美元。60.32000万美元,商誉增加了$33.92000万美元,递延所得税负债减少#美元。12.02000万。期外调整对截至2020年12月31日的年度的综合收益表和全面收益表产生的影响为1美元18.9销售商品成本增加了100万美元,使全年净收入减少了美元14.42000万。管理层的结论是,这一错误陈述对当期或之前提交的任何年度或中期的财务报表都不是实质性的。
重新分类
截至2019年12月31日的综合资产负债表、截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度的综合收益表和全面收益表,以及分别截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度的合并现金流量表,包括对以前报告的金额进行的某些重新分类,以符合本期的列报。
预算的使用
按照美利坚合众国公认的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响合并财务报表和附注中报告的金额。虽然这些估计是基于管理层对当前事件和WESCO未来可能采取的行动的最佳了解,但实际结果最终可能与估计有所不同。
目录
韦斯科国际公司。和子公司
合并财务报表附注-(续)
收入确认
韦斯科公司的收入安排通常由单一履行义务组成,即转让承诺的货物或服务,或货物和服务的组合。收入是指WESCO预计从转让货物或提供服务中获得的对价金额。收入在控制权转移到客户手中时确认,这通常是产品从WESCO工厂发货或直接从供应商发货的时候。然而,根据商定的条款,例如在客户指定地点交货,或基于寄售条款,转让可能会在稍后的日期进行。对于直接从供应商发货给客户的产品,WESCO在交易中充当委托人,并在毛收入基础上确认收入。在提供服务时,随着时间的推移,销售被确认为控制权转移给客户,这发生在提供服务的过程中。韦斯科通常在一年或更短的时间内履行其履约义务。
Wesco通常没有与其合同相关的重要融资条款;付款通常在60天内收到。与获得客户合同相关的成本通常不会很高。韦斯科通常会通过制造商或供应商向客户提供的保修。从客户征收并汇给政府当局的销售税(和外国司法管辖区的增值税)不包括在净销售额中。
供应商批量返点
韦斯科根据与某些供应商的合同安排,从这些供应商那里获得批量回扣。数量回扣包括在综合资产负债表中的其他应收账款中,代表根据各种供应商合同的预计采购量和回扣条款应支付给WESCO的估计金额。相应的返点收入被记录为销售商品成本的减少。供应商回扣计划下的应收账款为$136.72020年12月31日为百万美元,81.62019年12月31日为100万。2020年供应商数量返利收入占净销售额的百分比为1.1%,2019年为1.2%,2018年为1.3%。
现金等价物
现金等价物被定义为购买时原始到期日在90天或更短的高流动性投资。
预期信贷损失拨备
韦斯科确认因其客户无法通过每个报告日期衡量的津贴账户支付所需款项而造成的预期信贷损失。Wesco结合历史损失数据、当前信用状况、特定客户情况以及对未来经济状况的合理和可支持的预测,估计其应收贸易账款在整个寿命期间的信用损失。预期信贷损失拨备为#美元。23.92020年12月31日为百万美元,25.42019年12月31日为100万。记录为与信贷损失有关的销售、一般和行政费用总额为#美元。10.1百万,$7.0百万美元和$10.92020年、2019年和2018年分别为100万。
盘存
存货主要包括为转售而购买的商品,并按成本和可变现净值中较低者列报。成本主要是根据平均成本法确定的。韦斯科在较早发现被认为过时或相对于需求供过于求,或在过去15个月内没有变动的项目时,降低了其库存的账面价值。超额和陈旧存货准备金为#美元。28.7百万美元和$30.72020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。与库存过剩和陈旧有关的总费用,包括在售出货物成本中,为#美元。15.7百万,$10.0百万美元和$9.72020年、2019年和2018年分别为100万。
财产、建筑物和设备
财产、建筑物和设备按成本入账。折旧费用按资产的预计使用年限采用直线法确定。租赁改进按其各自的租赁期限或其估计寿命(以较短者为准)摊销。估计使用寿命范围为五到四十年用于建筑物和租赁权的改善和两到十年用于家具、固定装置和设备。
在内部开发软件的应用程序开发阶段发生的成本被资本化,并以未摊销成本或可实现净值中的较低者报告。在项目前期和实施后阶段发生的费用在发生时计入费用。资本化成本包括开发内部使用的计算机软件所消耗的材料和服务的外部直接成本、与内部使用的计算机软件项目直接相关的员工的工资和与工资相关的成本以及利息成本。内部使用的计算机软件使用直线法在其估计使用寿命内摊销,通常三到七年.
目录
韦斯科国际公司。和子公司
合并财务报表附注-(续)
用于延长资产使用寿命的新设施和改进的支出被资本化。一般的维修和保养费用是按发生的费用计算的。当财产报废或以其他方式处置时,成本和相关的累计折旧将从账目中扣除,由此产生的任何损益将被记录并报告为销售、一般和行政费用。
在WESCO的美元中399.2截至2020年12月31日的物业、建筑物和设备账面净值(百万美元)144.1百万美元由地理上分散在WESCO的土地、建筑和租赁改善组成800分支机构、仓库和销售办事处,降低了减值风险。每当事件或环境变化显示任何该等资产的账面值可能无法完全收回时,韦斯科便会评估其长期资产的减值。环境的变化包括技术进步、商业模式、资本结构、经济状况或经营业绩的变化。评估基于(其中包括)管理层制定的使用率、适用性和假设,这些假设被归类为公允价值层次的第三级,与这些资产预计产生的估计未来未贴现现金流有关。当未贴现现金流量的总和小于资产或资产组的账面价值时,在账面价值超过公允价值的程度上确认减值损失。管理层在执行这些评估时应用其最佳判断。
租契
确定一项安排是否为租约或包含租约,是在该安排开始时执行的。使用权资产和租赁负债的分类和初始计量在租赁开始日确定。本公司选择了短期租赁计量和确认豁免;因此,初始期限为12个月或以下的租赁不计入资产负债表。经营租赁费用在租赁期内按直线确认。
经营租赁资产及负债于开始日期按未来最低租赁付款的现值确认。某些租约包含租金上升条款,该等条款会根据通胀或市场利率定期固定或调整,而该等条款会在本公司厘定租赁付款时考虑在内。韦斯科也有不依赖于费率或指数的可变租赁付款,主要是公共区域维护和房地产税等项目,这些项目在发生时被记录为可变费用。经营租赁资产包括预付款,不包括奖励和最初产生的直接成本。
该公司的安排包括某些非租赁部分,如租赁房地产的公共区域和其他维护,以及与租赁汽车和卡车相关的里程、燃料和维护成本。韦斯科将这些非租赁组成部分与相关租赁组成部分分开核算。本公司并不保证其租赁协议有任何剩余价值,租赁安排亦无重大限制或契诺。房地产租赁通常包括一个或多个选项,以延长租期或提前终止。本公司定期评估续期选择权,当该等选择权有合理把握可行使时,本公司会将续约期包括在其租赁期内。对于WESCO的大部分租约来说,租约中隐含的贴现率并不容易确定。因此,本公司根据租赁开始日可获得的信息,使用其递增借款利率将租赁付款贴现至现值。
商誉与无限期无形资产
商誉和无限期无形资产在第四季度期间每年使用9月底可获得的信息进行减值测试,如果发生触发事件,则更频繁地测试减值,表明它们的账面价值可能无法收回。韦斯科公司在报告单位层面进行商誉减值测试。本公司首先评估定性因素,包括宏观经济状况、行业和市场因素、成本因素、整体财务业绩、其他相关事件,如关键人员变动、报告单位净资产构成或账面金额的变化,以及股价的持续下跌,以确定WESCO报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值。如果定性评估显示本公司报告单位的公允价值不得超过其各自的账面价值,则WESCO通过将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较,对减值进行量化测试。该公司使用贴现现金流分析和市场倍数考虑来确定其报告单位的公允价值。贴现现金流分析使用某些假设,包括由历史业绩、当前预测、市场数据和最近经济事件组合支持的预期营业利润率,这些都属于公允价值层次的第三级。该公司使用的贴现率反映了市场参与者的资金成本。韦斯科根据预计的财务信息,使用特许权使用费减免法评估无限期无形资产的可回收性。截至2020年12月31日和2019年12月31日,商誉和无限期商标总额为美元。4.010亿美元和1.9分别为10亿美元。
目录
韦斯科国际公司。和子公司
合并财务报表附注-(续)
公允价值的厘定涉及重大管理层判断,尤其是涉及预期营业利润率和贴现率的基本假设和因素。管理层在评估财务预测的合理性时会做出最佳判断。公允价值对基本假设和因素的变化很敏感。因此,不能保证为年度商誉和无限期无形减值测试所作的估计和假设将被证明是对未来结果的准确预测。
确定的活体无形资产
确定的活着的无形资产在以下时间摊销2至20好几年了。某些客户关系使用加速方法摊销,而所有其他需要摊销的确定的活体无形资产则使用直线方法。在任何一种情况下,摊销法都反映了各自资产的经济效益被消耗或以其他方式使用的模式。韦斯科不断评估是否已发生事件或情况显示确定的已活无形资产的剩余估计可用年限需要修订,或该等资产的剩余账面价值可能无法收回。
保险计划
Wesco使用针对汽车、工人赔偿、伤亡和健康索赔以及信息技术的商业保险作为一种降低风险的策略,以将灾难性损失降至最低。该公司的战略包括大额免赔额保单,即WESCO必须支付最高可免赔额的所有费用。Wesco根据历史事故率和成本估算这些项目的储备。制定这一应计项目所包括的假设包括发生索赔和支付索赔之间的时间段。与保险计划有关的总负债为$。27.9百万美元和$12.92020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。
所得税
韦斯科按资产负债法核算所得税,该方法要求对具有未来税收后果的事件确认递延所得税。根据这一方法,递延所得税是根据财务报告和税务目的资产和负债账面金额差异的未来所得税影响确认(使用制定的税法和税率)。税率变动对递延税项资产和负债的影响在变动期间的收益中确认。
韦斯科确认递延税项资产的金额为预期变现金额。为作出上述决定,管理层评估所有正面及负面证据,包括但不限于先前、当前及未来的应税收入、税务筹划策略及现有应税暂时性差异的未来逆转。如果“更有可能”部分或全部递延税项资产不会变现,则确认估值备抵。韦斯科定期评估递延税项资产的变现能力。
韦斯科使用一个“更有可能”的确认门槛来解释所得税的不确定性。由于评估不确定税务状况固有的主观性,最终确认的税收优惠可能与合并财务报表中确认的估计存在重大差异。韦斯科将与不确定税收优惠相关的利息和罚款分别确认为利息支出和所得税支出的一部分。
2017年减税和就业法案(TCJA)对被视为将未分配的外国收入汇回国内的行为征收一次性税(过渡税)。除了以前在美国纳税的一部分外国收益可以在没有进一步的美国或外国税收的情况下有效分配外,该公司继续声称,其外国子公司的未分配收益将进行无限期再投资。如果公司在国外的子公司的收益是以股息的形式分配的,那么这些收益可能需要缴纳额外的税款。本公司相信,本公司能够为其国内业务和承诺维持充足的流动资金水平,而不会因将其海外子公司持有的现金汇回国内而招致任何重大税费成本。
TCJA的条款还引入了美国对某些全球无形低税收入(“GILTI”)的征税。Wesco已选择将GILTI税作为所得税费用的一个组成部分进行会计处理。
外币
当地货币是该公司在美国以外的大部分业务的功能货币。这些业务的资产和负债按每个期末的有效汇率换算成美元。损益表账户的折算汇率接近该期间的平均值。因使用不同时期的不同汇率而产生的换算调整计入股东权益中的其他全面收益(亏损)部分。外币交易的损益计入当期净收益。
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韦斯科国际公司。和子公司
合并财务报表附注-(续)
固定收益养老金计划
养老金福利的负债和费用是使用精算方法确定的,并纳入了重要的假设,包括用于贴现未来估计现金流的利率、计划资产的预期长期回报率以及与员工队伍有关的几个假设(加薪、退休年龄和死亡率)。与公司固定收益养老金义务相关的未实现损益被确认为股东权益内其他全面收益(亏损)的组成部分。
金融工具的公允价值
该公司根据公允价值等级在经常性和非经常性基础上计量资产和负债的公允价值,公允价值等级将用于计量公允价值的估值技术的投入区分优先顺序,并要求一个实体最大限度地使用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。公允价值体系的三个层次如下:第一级投入是指在计量日期可获得的相同资产或负债在活跃市场上的报价(未经调整);第二级投入包括直接或间接可观察到的第一级以外的投入,而第三级投入是不可观察的投入,其中存在很少或根本没有市场数据,因此需要实体制定自己的假设。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第1级),对涉及重大不可观察到的投入的计量给予最低优先权(第3级)。
如上所述,如果适用于商誉、无形资产和财产、建筑物和设备的减值测试要求,该公司以非经常性基础计量这些资产的公允价值。
其他,净额
其他营业外收入和支出(“其他,净额”)主要包括定期养老金净成本(福利)和汇兑损益的非服务成本部分。
最近采用的会计公告
自2019年1月1日起,WESCO采用了会计准则更新(ASU)2016-02,租契,以及所有相关修订(“主题842”),这是一项全面的新准则,对现有租赁会计准则的各个方面进行了修订。主题842的通过导致确认经营性租赁的使用权资产和租赁负债约为#美元。240300万美元和300万美元245截至2019年1月1日的综合资产负债表中分别为2.5亿美元,其中大部分与房地产有关。主题842的采用并未对截至2019年12月31日的年度的合并收益和全面收益表或合并现金流量表产生实质性影响。
该公司使用的是可选的生效日期过渡方法,因此没有对本文提出的先前比较期间进行调整。由于使用这种方法,期初留存收益没有进行累积效应调整。此外,该公司选择了一揽子实际的权宜之计,允许采用主题842,而无需重新评估在生效日期之前开始的安排。关于本公司租约的其他定性和定量信息在附注9“租约”中披露。
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2016-13,金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量对某些金融工具的信用损失会计处理提出了新的指导意见。本公司采用本ASU,自2020年1月1日起生效。采纳这项新的信贷损失指引并未对本文所载的综合财务报表及其附注产生重大影响,WESCO预计不会对其财务状况或持续经营业绩产生重大影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化通过删除、修改和增加某些披露,修订了经常性和非经常性公允价值计量的披露要求。该公司在2020年第一季度采用了该ASU。本指导意见的采纳并未对本文提出的合并财务报表及其附注产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15,无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算它将作为服务合同的托管安排中产生的实施费用资本化的要求与为开发或获得内部使用软件而发生的实施费用资本化的要求相一致。该标准在2019年12月15日之后的财年生效。该公司在2020年第一季度采用了该ASU。本指导意见的采纳并未对本文提出的合并财务报表及其附注产生实质性影响。
目录
韦斯科国际公司。和子公司
合并财务报表附注-(续)
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-14,薪酬-退休福利-定义福利计划-总则(子主题715-20):披露框架-更改定义福利计划的披露要求,该法案通过删除和添加某些披露,修订了所有赞助固定福利养老金和其他退休后计划的雇主的披露要求。本ASU中的修正案在2020年12月15日之后的财年有效。允许提前领养。该公司在2020年第四季度采用了该ASU。本指导意见的采纳并未对本文提出的合并财务报表及其附注产生实质性影响。
最近发布的会计公告
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(话题740):简化所得税会计它消除了“会计准则编撰总则”主题740(所得税)的某些例外情况,并简化了所得税会计的其他方面。本ASU中的修正案在2020年12月15日之后的会计年度和这些会计年度内的过渡期内有效。在任何中期或年度期间都允许提前采用,自采用财政年度开始时所作的任何调整都会反映出来。管理层预计采用这一会计准则不会对其合并财务报表及其附注产生实质性影响。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响它在有限的时间内提供可选的指导,以减轻核算(或认识到)参考汇率改革对财务报告的影响的潜在负担。本更新中的修订自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体生效。管理层目前正在评估替换伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的相关影响,以及公司是否会选择采纳该可选指引。
财务会计准则委员会或其他权威会计准则组织发布的未来生效日期的其他声明要么不适用,要么预计不会对WESCO的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
3.收入
韦斯科在其业务部门内的各个终端市场向全球客户分销产品和提供服务。这些部门由电气和电子解决方案、通信和安全解决方案以及公用事业和宽带解决方案组成,在美国、加拿大和其他各种国际国家开展业务。
下表按细分市场和地理位置分析了WESCO在本报告期间的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
电气和电子解决方案 | $ | 5,479,760 | | | $ | 4,860,541 | | | $ | 4,878,836 | |
通信和安全解决方案 | 3,323,264 | | | 909,496 | | | 857,481 | |
公用事业和宽带解决方案 | 3,522,971 | | | 2,588,880 | | | 2,440,284 | |
各细分市场合计 | $ | 12,325,995 | | | $ | 8,358,917 | | | $ | 8,176,601 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
美国 | $ | 9,110,453 | | | $ | 6,234,119 | | | $ | 6,089,130 | |
加拿大 | 1,892,321 | | | 1,647,066 | | | 1,647,933 | |
其他国际组织(1) | 1,323,221 | | | 477,732 | | | 439,538 | |
按地理位置合计(2) | $ | 12,325,995 | | | $ | 8,358,917 | | | $ | 8,176,601 | |
(1) 任何一个人,其他国际国家的净销售额都不是实质性的。
(2) 韦斯科根据销售点将来自外部客户的收入归因于各个国家。
根据某些合同安排,WESCO预先收到客户的付款,并确认此类付款为递延收入。预付款的收入在履行履行义务并将控制权转移到客户手中时确认,这通常是在装运时确认的。递延收入通常在客户预付款之日起一年或更短时间内确认。在2020年12月31日和2019年12月31日,美元24.3百万美元和$12.3在综合资产负债表中,分别有100万美元的递延收入作为其他流动负债的组成部分入账。
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韦斯科国际公司。和子公司
合并财务报表附注-(续)
韦斯科的收入是根据可变的考虑因素进行调整的,其中包括客户数量回扣、退货和折扣。韦斯科公司通过使用基于历史数据的分析和投入,以及当前和预测的信息来估计预期结果,从而衡量可变因素。管理层每月审查可变对价,并对收入进行相应调整。可变对价使截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度收入减少了约$2.695亿, $1.066亿及$1.074亿,分别为。截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司的预计产品退货义务为$38.9300万美元和300万美元4.4分别为2000万人。
运输和搬运成本在向客户开单时在净销售额中确认。当WESCO不向客户开具账单时,这些成本被确认为销售、一般和管理费用的组成部分。韦斯科已选择将运输和搬运成本确认为履行成本。运输和搬运费用记为销售、一般和行政费用的组成部分,总额为#美元。149.3百万,$71.7百万美元和$74.1截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
4.金融工具的公允价值
该公司的金融工具主要包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款、银行透支、未偿债务、外币远期合同和福利计划资产。本公司福利计划资产的公允价值在附注14“雇员福利计划”中披露,除未偿还债务和外币远期合约外,本公司剩余金融工具的账面价值接近公允价值。
该公司采用市场法确定其债务工具的公允价值,利用活跃市场的报价、利率和涉及类似工具的市场交易产生的其他相关信息。因此,用于衡量本公司债务工具公允价值的投入在公允价值等级中被归类为第2级。
WESCO的固定利率债务工具的账面价值为#美元。3,730.1百万美元和$850.0分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。这笔债务的估计公允价值为$。4,084.7百万美元和$866.2分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。报告的WESCO浮动利率债务的账面价值接近其截至2020年12月31日和2019年12月31日的公允价值。固定利率债务的账面价值和估计公允价值的增加主要是由于与Anixter合并相关的未偿还借款增加。
公司购买外币远期合约是为了将外币账户波动对其收益的影响降至最低。出于会计目的,外币远期合约不被指定为套期保值。本公司的策略是就其衍生工具和其他金融工具的条款进行谈判,使其高度有效,从而使衍生工具的价值变化抵消相关对冲的影响。其外币远期合约的交易对手拥有投资级信用评级。该公司定期监测其交易对手的信誉,以确保不存在可能影响其衍生品价值的问题。
该公司不会对其100%的外币账户进行对冲。此外,套期保值的结果可能会因各种因素而有很大不同,例如执行外币远期合约的时间与货币走势的关系,以及每个报告期内账户余额的波动。外币远期合约的公允价值以合约汇率与现行汇率之差为基础。外币远期合约的公允价值是使用可观察到的市场信息来计量的。这些投入将被视为公允价值层次结构中的第二级。于2020年12月31日,外币远期合约按当时的汇率重估,估值变动直接反映在综合收益表及全面收益表的其他营业外开支(“其他,净额”),抵销了外币账户记录的交易损益。截至2020年12月31日,未偿还外币远期合约的名义总额和净额约为#美元。111.92000万。虽然本公司的所有外币远期合约均须与交易对手订立总净额结算安排,但与该等合约有关的资产及负债在综合资产负债表内按毛数列示。与外币远期合同有关的资产和负债的公允价值总额无关紧要。
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韦斯科国际公司。和子公司
合并财务报表附注-(续)
5.商誉和无形资产
商誉
下表列出了商誉账面价值的变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| EES | | CSS | | 瑞银集团(UBS) | | 总计 |
| (单位:千) |
期初余额2020年1月1日 | $ | 573,447 | | | $ | 235,711 | | | $ | 949,882 | | | $ | 1,759,040 | |
收购商誉调整(附注6)(1) (2) (3) (4) | 264,538 | | | 868,936 | | | 250,553 | | | 1,384,027 | |
外币汇率变动 | 15,471 | | | 10,853 | | | 17,778 | | | 44,102 | |
2020年12月31日期末余额(4) | $ | 853,456 | | | $ | 1,115,500 | | | $ | 1,218,213 | | | $ | 3,187,169 | |
(1) 对商誉的调整包括为SLS支付的购买价格的最终分配,这反映在EES部门。
(2) 商誉调整包括增加#美元。33.9如附注2“会计政策”所述,与库存成本吸收会计有关的期外调整产生了1000万美元,影响了EES、CSS和瑞银部门#美元。20.2百万,$2.0百万美元,以及$11.7分别为百万美元。
(3) 与Anixter合并对公司应报告分部的影响在附注17“业务分部”中披露。
(4) 商誉调整包括$26.1如附注7,“持有待售资产和负债”所披露,在瑞银部门被归类为持有待售的百万欧元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
| EES | | CSS | | 瑞银集团(UBS) | | 总计 |
| (单位:千) |
期初余额2019年1月1日 | $ | 542,704 | | | $ | 234,449 | | | $ | 945,450 | | | $ | 1,722,603 | |
收购商誉调整(附注6) | 5,767 | | | — | | | — | | | 5,767 | |
外币汇率变动 | 24,976 | | | 1,262 | | | 4,432 | | | 30,670 | |
2019年12月31日期末余额 | $ | 573,447 | | | $ | 235,711 | | | $ | 949,882 | | | $ | 1,759,040 | |
2020年第一季度发生了某些触发事件,包括持续的宏观经济混乱和新冠肺炎疫情造成的不确定性的影响,以及公司股价和市值的下降,这两个因素都表明商誉和无限期无形资产的账面价值可能无法收回。因此,该公司进行了截至2020年3月31日的中期减值测试。本次中期测试没有发现减值损失。
如附注2“会计政策”所披露,该公司在2020年第三季度确定了新的经营部门,这改变了其报告单位的构成。因此,本公司采用相对公允价值分配方法将商誉重新分配给新的报告单位。该公司在重组其报告结构之前和之后立即进行了商誉减值测试。商誉在报告单位层面上进行减值测试,评估涉及将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。本公司报告单位的公允价值采用贴现现金流分析确定,并考虑了市盈率。在进行量化评估时,管理层使用由历史业绩、当前预测、市场数据和最近经济事件组合支持的预期营业利润率,这些利润率被归类于公允价值等级的第三级。该公司使用的贴现率反映了市场参与者的资金成本。这些测试没有发现减值损失。尽管本公司所有重组报告单位的公允价值都超过了各自的账面价值,但EES报告单位的商誉为#美元。809.9亿美元的估计公允价值比其各自的账面价值高出不到10%。因此,EES报告部门更容易受到不利宏观经济状况的减值风险的影响,如果这种状况持续下去,用于估计公允价值的基础现金流可能会影响商誉的可回收性。
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韦斯科国际公司。和子公司
合并财务报表附注-(续)
该公司在第四季度进行了商誉和无限期无形资产的年度减值测试,评估了定性因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。在进行这一定性评估时,本公司评估了相关事件和情况,包括宏观经济状况、行业和市场考虑因素、成本因素、整体财务表现、其他相关事件,如关键人员的变动、报告单位净资产的构成或账面金额的变化,以及股价的持续下跌。作为评估的结果,本公司确定其报告单位的公允价值继续超过各自的账面价值,因此没有必要进行量化减值测试。
报告单位公允价值的厘定涉及重大管理层判断,尤其是涉及预期营业利润率和折现率的基本假设和因素。由于目前的宏观经济环境和WESCO运营市场条件的持续不确定性,以及公司收购Anixter可能无法完全实现成本节约、运营协同效应或收入改善的风险,不能保证公司报告单位的公允价值在未来将超过其账面价值,商誉和无限期无形资产将完全可收回。
无形资产
无形资产的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 寿命(以年为单位) | | 总运载量 金额(1) | | 累计 摊销(1) | | 网 携载 金额 | | 总运载量 金额(1) | | 累计 摊销(1) | | 网 携载 金额 |
| | | (单位:千) |
无形资产: | | | | | | | | | | | | | |
商标 | 不定 | | $ | 833,793 | | | $ | — | | | $ | 833,793 | | | $ | 98,699 | | | $ | — | | | $ | 98,699 | |
客户关系(2) | 10 - 20 | | 1,434,554 | | | (227,585) | | | 1,206,969 | | | 358,341 | | | (201,962) | | | 156,379 | |
分销协议(2) | 10 - 19 | | 29,212 | | | (21,040) | | | 8,172 | | | 37,371 | | | (25,294) | | | 12,077 | |
商标(2) | 10 - 15 | | 24,898 | | | (11,415) | | | 13,483 | | | 24,800 | | | (9,319) | | | 15,481 | |
竞业禁止协议 | 2 - 5 | | 4,462 | | | (1,384) | | | 3,078 | | | 196 | | | (180) | | | 16 | |
专利 | 10 | | — | | | — | | | — | | | 48,310 | | | (43,687) | | | 4,623 | |
| | | $ | 2,326,919 | | | $ | (261,424) | | | $ | 2,065,495 | | | $ | 567,717 | | | $ | (280,442) | | | $ | 287,275 | |
(1)不包括已全摊销无形资产的原始成本和相关累计摊销。
(2)截至2020年12月31日的净账面价值不包括美元1.0300万个商标,$3.3600万美元的客户关系和1.4如附注7,“持有待售资产及负债”所披露,被分类为持有待售的分销协议有1,000万份。
与无形资产相关的摊销费用总计为#美元。66.5百万,$35.5百万美元和$35.9截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
下表列出了未来五年及以后无形资产的预计摊销费用:
| | | | | |
截至12月31日的年度, | (单位:千) |
2021 | $ | 86,619 | |
2022 | 83,628 | |
2023 | 81,400 | |
2024 | 80,087 | |
2025 | 76,829 | |
此后 | 823,139 | |
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韦斯科国际公司。和子公司
合并财务报表附注-(续)
6.收购
安妮克斯特国际公司(Anixter International Inc.)
如附注1“组织”所述,2020年6月22日,WESCO完成了之前宣布的与Anixter的合并。该公司利用发行优先无担保票据的净收益、其循环信贷安排和应收账款证券化安排下的借款(如附注10“债务”中进一步描述的那样)以及手头现金,为收购Anixter和相关交易成本提供资金。
在合并生效时,每股已发行的Anixter普通股(有限的例外情况除外)被转换为获得(I)#美元的权利。72.82现金,(Ii)0.2397WESCO普通股,面值$0.01每股(“WESCO普通股”)及(Iii)0.6356存托股份,每股相当于WESCO A系列新发行的固定利率重置累计永久优先股的1,000股权益,面值为1,000美元25,000每股优先股的声明金额和初始股息率等于10.625%.
Anixter是网络和安全解决方案、电气和电子解决方案以及公用事业电源解决方案的领先分销商,在全球各地设有分支机构300城市分布在大约50国家和地区,2019年年销售额超过美元81000亿美元。此次合并使两家能力和特点高度兼容的公司走到了一起。WESCO和Anixter的合并创造了一个具有规模的企业,应该会为公司提供实现业务数字化的机会,并扩大其服务组合和供应链产品。
合并转让的对价初步估计公允价值总额包括以下内容:
| | | | | |
| (单位:千) |
可归因于已发行普通股的现金部分 | $ | 2,476,010 | |
可归因于期权和已发行限制性股票单位的现金部分 | 87,375 | |
现金对价的公允价值 | 2,563,385 | |
普通股对价 | 313,512 | |
首轮优先股对价 | 573,786 | |
股权对价的公允价值 | 887,298 | |
Anixter债务的清偿,包括应计和未付利息 | 1,247,653 | |
总购买注意事项 | $ | 4,698,336 | |
与收购相关的补充现金流披露: | |
收购支付的现金 | $ | 3,811,038 | |
减去:获得的现金 | (103,463) | |
收购支付的现金,扣除收购的现金 | $ | 3,707,575 | |
合并被认为是WESCO根据会计准则编纂(ASC)805收购Anixter的业务合并,业务合并。根据收购会计方法,初步收购对价根据各自收购日期的公允价值分配给已确认的收购资产和承担的负债,任何超出的部分分配给商誉。公允价值估计基于收入、市场和成本估值方法,主要使用管理层制定的不可观察的投入,这些投入被归类于公允价值层次的第三级。具体地说,识别的商标和客户关系无形资产的公允价值分别采用特许权使用费减免法和多期超额收益法进行估计。用于评估这些可识别无形资产的重要投入包括预计收入和预期营业利润率、客户流失率、折扣率、特许权使用费和适用的所得税税率。计入商誉的超额购买对价不能从所得税中扣除,并已根据其相对公允价值分配给本公司的应报告部门,如附注5“商誉和无形资产”所披露。由此产生的商誉主要归功于Anixter的员工队伍、在更多地区的重大交叉销售机会、扩大的规模和其他运营效率。
自最初计量已确认的收购资产和承担的负债以来,公司已确认存货调整数为#美元。8.22000万美元,运营租赁资产为$18.02000万美元,可识别无形资产总额为$5.42000万美元,其他非流动资产为$15.52000万美元,经营租赁负债为$17.02000万美元,递延所得税27.52000万美元和其他非流动负债#38.72000万。对已确认的收购资产和承担的负债进行了某些其他计量期调整,这些资产和负债均不是重大的,无论是单独的还是合计的。这些调整的净影响是商誉增加了#美元。2.42000万。
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韦斯科国际公司。和子公司
合并财务报表附注-(续)
收购资产和承担负债的估计公允价值是基于收购时使用估计和假设的初步计算和估值。由于合并数十亿美元业务的复杂性,收购的资产和承担的负债的公允价值的确定,特别是与可识别的无形资产相关的资产和负债的公允价值的确定是初步的。因此,随着公司在衡量期间(不超过收购之日起一年)获得更多信息,初步购买对价分配的估计和假设可能会发生重大变化。
下表说明了购买对价在收购Anixter时分别承担的资产和负债的公允价值中的初步分配:
| | | | | |
| |
| (单位:千) |
资产 | |
现金和现金等价物 | $ | 103,463 | |
应收贸易账款 | 1,306,900 | |
其他应收账款 | 116,386 | |
盘存 | 1,416,582 | |
预付费用和其他流动资产 | 54,978 | |
财产、建筑物和设备 | 211,721 | |
经营性租赁资产 | 280,285 | |
无形资产 | 1,838,065 | |
商誉 | 1,370,396 | |
其他资产 | 139,760 | |
总资产 | $ | 6,838,536 | |
| |
负债 | |
应付帐款 | $ | 920,163 | |
应计薪资和福利成本 | 69,480 | |
短期债务和长期债务的流动部分 | 13,225 | |
其他流动负债 | 222,119 | |
长期债务 | 77,617 | |
经营租赁负债 | 217,303 | |
递延所得税 | 374,734 | |
其他非流动负债 | 245,559 | |
总负债 | $ | 2,140,200 | |
| |
取得的净资产的公允价值,包括商誉和无形资产 | $ | 4,698,336 | |
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韦斯科国际公司。和子公司
合并财务报表附注-(续)
下表列出了初步可确认无形资产及其估计加权平均使用寿命:
| | | | | | | | | | | |
可识别无形资产 | 估计数 公允价值 | | 加权平均估计使用寿命(年)(1) |
| (单位:千) | | |
客户关系 | $ | 1,098,900 | | | 19 |
商标 | 735,000 | | | 不定 |
竞业禁止协议 | 4,165 | | | 2 |
可识别无形资产总额 | $ | 1,838,065 | | | |
(1) 测算期调整包括最初分配给客户关系的估计可用寿命的更新,这导致收入为#美元。6.4在截至2020年12月31日的一年中,该公司的销售额为3.6亿美元。
Anixter的运营结果包含在从2020年6月22日开始的合并财务报表中,也就是收购日期。截至2020年12月31日的年度,综合损益表包括$4.510亿美元的净销售额和180.0Anixter的运营收入为数百万美元。与合并有关的交易成本包括法律、咨询和其他成本#美元。132.2100万美元,包括在截至2020年12月31日的年度的销售、一般和行政费用中。
备考财务信息
以下未经审计的备考财务信息显示了所述期间的综合运营结果,就好像公司已于2019年1月1日完成合并一样。未经审核的备考财务资料包括无形资产及物业、楼宇及设备的摊销及折旧调整、为完成收购而产生的额外负债利息开支的调整(包括债务折现及发行成本的摊销)、交易成本、控制权变更及遣散费、A系列优先股的应计股息、与附注14“雇员福利计划”所述的WESCO影子股票单位奖励相关的补偿开支,以及该等调整各自的所得税影响。截至2020年12月31日的一年,调整总额为$7.02000万美元增加了普通股股东的未经审计的预计净收入,调整总额为#美元。201.32000万美元减少了截至2019年12月31日的年度普通股股东未经审计的预计净收入。未经审计的备考财务信息未反映WESCO通过收购Anixter可能实现的任何成本节约、运营协同效应或收入提升、整合WESCO和Anixter运营的成本或实现这些成本节约、运营协同效应和收入提升所需的成本。以下提供的未经审计的备考财务信息不一定表明如果收购发生在各自的会计年度开始,合并后业务的综合经营结果,也不一定表明合并后公司未来的经营结果。
| | | | | | | | | | | |
| 年终 |
(单位:千) | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
预计净销售额 | $ | 16,016,902 | | | $ | 17,204,472 | |
普通股股东的预计净收入 | 119,839 | | | 285,100 | |
西尔瓦尼亚照明服务公司(Sylvania Lighting Services Corp.)
在……上面2019年3月5日WESCO Distribution,Inc.(“WESCO Distribution”)通过其子公司WESCO Services,LLC收购了Sylvania Lighting Services Corp.(“SLS”)的某些资产和承担了某些债务。SLS总部位于马萨诸塞州威尔明顿,提供全方位的节能照明升级、改造和翻新解决方案,年销售额约为$100百万美元,大约220美国和加拿大的员工。韦斯科分销公司在成交时用其当时未偿还应收账款证券化安排下的借款为支付的收购价格提供资金。购买价格是根据资产和负债截至收购日的估计公允价值分配给相应的资产和负债,商誉为#美元。11.625万美元,这是可以在税收方面扣除的。
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韦斯科国际公司。和子公司
合并财务报表附注-(续)
下表列出了收购SLS所支付的对价:
| | | | | |
| 年终 |
| 2019年12月31日 |
| (单位:千) |
收购资产的公允价值 | $ | 34,812 | |
承担负债的公允价值 | 7,070 | |
收购支付的现金 | $ | 27,742 | |
7.持有以供出售的资产及负债
2020年8月6日,该公司与加拿大竞争局就与Anixter的合并达成了一项同意协议。根据同意协议,该公司同意剥离WESCO在加拿大的某些遗留业务,这些业务的总销售额约为$1202019年为1.2亿。因此,本公司认定,截至2020年12月31日,WESCO在加拿大的这些遗留业务的资产和负债符合持有待售标准。这些业务不符合被归类为非连续性业务的标准。
归类为持有待售的资产和负债如下:
| | | | | |
| 自.起 |
| 2020年12月31日 |
| (单位:千) |
贸易应收账款净额 | $ | 4,258 | |
盘存 | 16,438 | |
预付费用和其他流动资产 | 395 | |
财产、建筑物和设备、净值 | 263 | |
经营性租赁资产 | 1,938 | |
无形资产,净额 | 5,722 | |
商誉 | 26,059 | |
持有待售资产总额 | $ | 55,073 | |
| |
应付帐款 | $ | 3,639 | |
其他流动负债 | 541 | |
经营租赁负债 | 1,537 | |
持有待售负债总额 | $ | 5,717 | |
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韦斯科国际公司。和子公司
合并财务报表附注-(续)
8.财产、建筑物及设备
下表列出了财产、建筑物和设备的组成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一号, |
| 2020(1) | | 2019 |
| (单位:千) |
建筑物和租赁权的改进 | $ | 169,873 | | | $ | 110,056 | |
家具、固定装置和设备 | 266,317 | | | 162,029 | |
软件成本 | 235,666 | | | 127,919 | |
| 671,856 | | | 400,004 | |
累计折旧和摊销 | (312,106) | | | (268,415) | |
| 359,750 | | | 131,589 | |
土地 | 26,409 | | | 24,106 | |
在建 | 12,998 | | | 25,753 | |
| $ | 399,157 | | | $ | 181,448 | |
(1) 截至2020年12月31日的财产、建筑物和设备的组成部分不包括总计#美元。0.3如附注7,“持有待售资产和负债”所披露,被归类为持有待售的资产和负债。
折旧费用为$40.8百万,$15.9百万美元和$17.3百万美元,资本化软件摊销为$14.3百万,$10.6百万美元和$9.8分别在2020年、2019年和2018年达到100万。未摊销的软件成本为#美元。123.9百万美元和$29.8截至2020年12月31日和2019年12月31日,分别为100万辆。家具、固定装置和设备包括#美元的融资租赁。25.7百万美元和$6.5百万美元及相关累计摊销7.9百万美元和$5.1分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
9.租契
根据被归类为运营的租赁安排,韦斯科租赁了几乎所有的房地产,以及汽车、卡车和其他设备。
本公司的融资租赁在综合资产负债表中作为财产、建筑物和设备的组成部分、长期债务的当前部分和长期债务记录,对综合财务报表及其附注并不重要。因此,融资租赁并未在此披露。
下表列出了与所列期间的经营租赁有关的补充资产负债表信息:
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一号, |
(单位:千) | 2020(1) | | 2019 |
经营性租赁资产 | $ | 534,705 | | | $ | 235,834 | |
| | | |
流动经营租赁负债(2) | 128,322 | | | 62,046 | |
非流动经营租赁负债 | 414,889 | | | 179,830 | |
经营租赁负债总额 | $ | 543,211 | | | $ | 241,876 | |
(1) 经营租赁资产和负债#美元1.9百万美元和$2.1如附注7“持有待售资产和负债”所披露,截至2020年12月31日,分别有100万美元被归类为持有待售资产。
(2) 流动经营租赁负债在综合资产负债表中作为其他流动负债的组成部分入账。
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韦斯科国际公司。和子公司
合并财务报表附注-(续)
下表列出了该公司在本报告期间的总租赁成本,该成本被记录为销售、一般和行政费用的一个组成部分:
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
经营租赁成本 | $ | 127,725 | | | $ | 73,613 | |
短期租赁成本 | 494 | | | 90 | |
可变租赁成本 | 36,230 | | | 23,385 | |
总租赁成本 | $ | 164,449 | | | $ | 97,088 | |
可变租赁成本包括附注2“会计政策”中描述的非租赁部分,以及WESCO租赁房地产的税收和保险。
下表列出了与所列期间的经营租赁有关的补充现金流量信息:
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
营业租赁的营业现金流 | $ | 117,106 | | | $ | 75,775 | |
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | 121,207 | | | 60,586 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,经营租赁的加权平均剩余租期为6.1年和5.3分别是几年。用于衡量经营租赁的加权平均贴现率为4.6截至2020年12月31日和2019年12月31日。
下表列出了本公司经营租赁负债的到期日,并对截至2020年12月31日综合资产负债表中营业租赁负债的相应未贴现付款进行了对账:
| | | | | |
| (单位:千) |
2021 | $ | 155,071 | |
2022 | 127,851 | |
2023 | 100,746 | |
2024 | 72,847 | |
2025 | 46,730 | |
此后 | 124,127 | |
未贴现的经营租赁付款总额 | 627,372 | |
减去:推定利息 | (84,161) | |
经营租赁负债总额 | $ | 543,211 | |
运营租赁费包括$17.4百万美元与延长租赁期限的选择权有关,这些选择权合理地确定将被行使。截至2020年12月31日,公司有与尚未开始的设施相关的额外租赁,金额为$2.6百万美元。这些经营租约将于2021年开始,租期为7至十年.
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韦斯科国际公司。和子公司
合并财务报表附注-(续)
10.债项
下表列出了WESCO的未偿债务:
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一号, |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
国际信用额度 | $ | 29,575 | | | $ | 26,255 | |
应收账款证券化安排 | 950,000 | | | 415,000 | |
循环信贷安排 | 250,000 | | | — | |
优先债券2021年到期,息率5.375 | 500,000 | | | 500,000 | |
2023年到期的5.50%优先债券 | 58,636 | | | — | |
5.375厘高级债券,2024年到期 | 350,000 | | | 350,000 | |
高级债券将于2025年到期,利率6.00% | 4,173 | | | — | |
7.125厘优先债券,2025年到期 | 1,500,000 | | | — | |
2028年到期的7.250厘优先债券,减去债务贴现$9,332 | 1,315,668 | | | — | |
融资租赁义务 | 17,931 | | | 1,373 | |
债务总额 | 4,975,983 | | | 1,292,628 | |
加号:对Anixter高级票据的公允价值调整 | 1,650 | | | — | |
减去:未摊销债务发行成本 | (78,850) | | | (8,876) | |
减去:短期债务和长期债务的当期部分 | (528,830) | | | (26,685) | |
长期债务总额 | $ | 4,369,953 | | | $ | 1,257,067 | |
国际信贷额度
WESCO的某些外国子公司已经获得了未承诺的信贷额度,其中一些是透支贷款,以支持当地业务。最高借款限额因设施不同而有所不同,范围在$2.0百万美元和$31.0百万美元。国际信贷额度通常每年都可以续签,某些设施由WESCO分销公司提供全面和无条件的担保。因此,这些项目下的某些借款直接减少了循环信贷安排下的可获得性。这些信用额度下借款的适用利率因国家而异,并受适用的贷款协议管辖。这些贷款的平均利率为3.40%和6.32分别为2020年12月31日和2019年12月31日。
应收账款证券化安排
于二零二零年六月二十二日,WESCO Distribution根据第五份经修订及重新签署的应收账款采购协议(“应收账款采购协议”)的条款及条件修订其应收账款证券化安排(“应收账款安排”),该协议由WESCO Receivables Corp.(“WESCO Receivables”)、WESCO Distribution、不时与其有关的各买方团体及作为管理人的PNC Bank(全国协会)担任管理人。应收款采购协议修订及重述于二零一五年九月二十四日订立的经修订及重述的应收款采购协议(“现有应收款采购协议”)。
除其他事项外,应收款采购协议将现有应收款采购协议下的购买限额从#美元提高到#美元。600百万至$1,025100万美元,有机会使用手风琴功能,允许提高购买限额,最高可达$375百万美元,将应收账款融资期限延长至2023年6月22日并增加和修改了某些定义的术语。应收账款安排下的借款按30天期LIBOR利率计息,LIBOR下限为0.5%,外加适用的利差。应收账款融资的利差从0.95%至1.20%。承诺费维持在0.45%.
于二零二零年十二月十四日,WESCO Distribution根据第五项经修订及重订的应收账款采购协议第一修正案(“应收账款修订”)的条款及条件修订其应收账款安排。应收款修正案修订了应收款采购协议,并允许将购买限额从#美元提高到1,025百万至$1,2002000万。应收账款融资的到期日、利差和承诺费保持不变。
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韦斯科国际公司。和子公司
合并财务报表附注-(续)
根据应收账款安排,WESCO持续向全资拥有的特殊目的实体(“特殊目的实体”)WESCO Receivables出售所有国内应收账款的不可分割权益。特殊目的实体以过度抵押的形式,将应收账款的优先不可分割权益以现金形式出售给金融机构,同时保持应收账款的从属不可分割权益。由于WESCO对转让的应收款保持控制,因此转让不符合“出售”处理条件。因此,转移的应收账款保留在资产负债表上,WESCO确认相关的担保借款。韦斯科已同意继续按市场价格为第三方管道和金融机构偿还已售出的应收账款;因此,未记录任何维修资产或负债。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,符合证券化条件的应收账款总额为美元。1,476.1百万美元和$809.5分别为百万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表包括美元950.0百万美元和$415.0应收账款余额分别为合法出售给第三方的应收账款余额和等额借款。截至2020年12月31日,该贷款的利率约为1.6%.
循环信贷安排
2020年6月22日,WESCO、WESCO Distribution和WESCO的某些其他子公司达成了一项1,100作为对WESCO Distribution于2019年9月26日签订的循环信贷安排的替代,根据日期为2020年6月22日的第四份经修订和重新签署的信贷协议(“循环信贷协议”)的条款和条件,WESCO Distribution的另一方美国借款人(统称为“美国借款人”)、WESCO Distribution Canada LP(“WESCO Canada”)、WESCO Distribution Canada LP(“WESCO Canada”)和WESCO Distribution Canada LP(统称为“美国借款人”)之间的循环信贷安排(“循环信贷安排”)取代了WESCO Distribution于2019年9月26日签订的循环信贷安排。作为行政代理人。循环信贷安排包含一个最高可达#美元的信用证子安排。175和手风琴功能,允许WESCO分销部门请求增加循环信贷安排下的借款承诺,最高可达$500根据习惯条件,总数为100万美元。循环信贷安排将于2025年6月到期。
2020年12月14日,WESCO Distribution和WESCO的某些其他子公司根据日期为2020年12月14日的“第四次修订和重新签署的信贷协议第一修正案”(“旋转器修正案”)的条款和条件,在WESCO Distribution、其美国借款方、WESCO Distribution Canada LP、其另一加拿大借款方、WESCO、贷款方和巴克莱银行(Barclays Bank PLC)之间签订了一项循环信贷安排修正案(“转盘修正案”),该修正案的条款和条件为:WESCO、贷款方和巴克莱银行(Barclays Bank PLC)作为行政代理,WESCO Distribution Canada LP、WESCO、贷款方和巴克莱银行(Barclays Bank PLC)作为行政代理。“革命者修正案”允许将循环承诺额从#美元增加到#美元。1,100600万至300万美元1,2002000万美元,并修改了某些其他定义的术语。其他实质性条款没有改变。
WESCO Distribution和其他美国借款人在循环信贷机制下的义务由WESCO和WESCO Distribution的某些子公司(包括Anixter的某些子公司)担保。WESCO Canada和其他加拿大借款人在循环信贷机制下的义务(包括Anixter的某些子公司)已由WESCO Canada和其他加拿大借款人的某些子公司担保。循环信贷融资以(I)WESCO Distribution、其他美国借款人和WESCO Distribution的某些子公司(包括Anixter的某些子公司)的几乎所有资产为抵押,但不包括(其中包括)根据WESCO Distribution的应收账款融资出售或打算出售的不动产和应收账款,以及(Ii)WESCO Canada、其他加拿大借款人和WESCO Canada的某些子公司的实质所有资产,但不包括(但不限于)房地产。(I)WESCO Distribution、其他美国借款人和WESCO Distribution的某些子公司(包括Anixter的某些子公司)的几乎所有资产,不包括(但不限于)根据WESCO Distribution的应收账款融资出售或打算出售的不动产和应收账款循环信贷机制下适用的借款利率包括基于可用借款能力的利差,其范围为1.25%和1.50基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的借款和0.25%和0.50以最优惠利率为基础的借款利率为%。截至2020年12月31日,该贷款的利率约为1.6%.
循环信贷协定要求遵守在任何借款之前必须满足的条件,以及持续遵守某些习惯的肯定和消极契约。循环信贷协议包含常规违约事件。一旦违约事件发生,在违约事件持续期间,贷款人的承诺可以终止,循环信贷安排下贷款当事人的所有未偿债务可以被宣布立即到期和支付。
在2020年间,WESCO借入了美元1,197.9在以前和新的循环信贷安排下支付了100万美元,并偿还了总额为#美元的款项。948.0百万美元。2019年,根据之前的循环信贷协议,借款和偿还总额为#美元。715.4百万美元和$767.4分别为百万美元。韦斯科有$801.5在实施美元后,于2020年12月31日,循环信贷安排下可用的百万美元48.5未偿还信用证为百万美元,而未偿还信用证为#亿美元563.8在2019年12月31日之前的循环信贷安排下可用的百万美元,生效后为$28.4百万未偿还信用证,$36.1百万美元的担保债券,以及7.8百万美元的其他储备。
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韦斯科国际公司。和子公司
合并财务报表附注-(续)
优先债券2021年到期,息率5.375
2013年11月,WESCO分销发行了$500本金总额为5.375厘的2021年到期优先债券(“2021年债券”),透过非公开发售而获豁免遵守经修订的1933年证券法(“证券法”)的注册规定。2021年债券以面值的100%发行,由WESCO International和作为受托人的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)于2013年11月26日签订的契约(“2021年契约”)管辖。2021年债券是WESCO Distribution的无担保优先债务,由WESCO International在优先无担保的基础上提供担保。2021年发行的债券按规定利率计息5.375年息%,每半年支付一次,在每年的6月15日和12月15日拖欠。此外,WESCO还发生了与发行2021年债券相关的成本,总额为$8.4100万美元,记录为债务账面价值的减少,并将在票据的有效期内摊销。2021年发行的债券将于2021年12月15日并可随时全部或部分由WESCO分销公司赎回。2021年债券的净收益用于预付2019年到期的定期贷款的一部分美国子贷款。
根据WESCO Distribution、WESCO International和Merrill Lynch,Piells,Fenner&Smith Inc.于2013年11月26日订立的登记权协议条款,作为2021年债券的初始购买者代表,WESCO分销和WESCO International同意根据证券法票据注册,该票据的条款在所有实质性方面与2021年票据相同(“2021年交换票据”),并提出用2021年交换票据交换2021年票据的要约。
2020年12月15日,WESCO Distribution行使了赎回全部美元的权利5002021年债券的本金总额为100万美元,美国银行全国协会(U.S.Bank,National Association)作为2021年债券契约的受托人,向2021年债券的登记持有人发布了赎回通知。债券的赎回日期定为2021年1月14日(“赎回日”)。2021年债券将按赎回价格赎回,赎回价格相当于2021年债券本金的100%,另加2021年债券到(但不包括)赎回日的应计利息。
5.375厘高级债券,2024年到期
2016年6月,WESCO分销发行了美元350本金总额为5.375厘的2024年到期优先债券(“2024年债券”),透过豁免遵守证券法注册规定的非公开发售方式发行。2024年票据以100%面值发行,由WESCO Distribution(作为发行方)、WESCO International(作为母担保人)和U.S.Bank National Association(作为受托人)于2016年6月15日签订的契约(“2024年契约”)管辖。2024年债券是WESCO Distribution的无担保优先债务,由WESCO International在优先无担保的基础上提供担保。2024年发行的债券的利率为5.375年息%,每半年支付一次,在每年的6月15日和12月15日拖欠。韦斯科公司产生的费用总额为$。6.0发行2024年债券,这些债券被记录为债务账面价值的减少,并将在债券的有效期内摊销。2024年发行的债券将于2024年6月15日。该公司用净收益赎回了2029年到期的6.0%可转换优先债券,该债券于2016年9月15日到期。
根据WESCO Distribution于2016年6月15日签署的登记权协议条款,WESCO Distribution作为发行人,WESCO International作为母担保人,以及Goldman,Sachs&Co.作为2024年票据的初始购买者代表,WESCO Distribution和WESCO International同意根据证券法票据注册,这些票据的条款在所有实质性方面都与2024年票据相同(“2024年交换票据”),并提出用2024年交换票据交换2024年票据的要约。
在2020年6月15日至2021年6月14日之间的任何时间,WESCO Distribution都可以赎回全部或部分2024年债券,赎回价格相当于102.688本金的%。在2021年6月15日至2022年6月14日期间,WESCO Distribution可以赎回全部或部分2024年债券,赎回价格相当于101.344本金的%。在2022年6月15日及之后,WESCO Distribution可以赎回全部或部分2024年债券,赎回价格相当于100本金的%。
《2024年契约》包含习惯契约和违约事件。控制权变更时,2024年债券持有人有权要求WESCO Distribution以相当于以下价格的赎回价格回购全部或部分2024年债券101本金的%,外加应计利息和未付利息。
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韦斯科国际公司。和子公司
合并财务报表附注-(续)
2023年到期的5.50%优先债券
高级债券将于2025年到期,利率6.00%
2020年4月30日,关于合并,WESCO Distribution开始以现金方式收购Anixter Inc.的任何和所有未偿还的股份(分别为“WESCO投标要约”和“WESCO投标要约”)。5.502023年到期的优先债券百分比(“Anixter 2023年优先债券”),$350.0根据Indenture发行的本金总额为100万美元,日期为2015年8月18日(“Anixter 2023 Indenture”),由Anixter Inc.、Anixter和富国银行(Wells Fargo Bank,National Association)作为受托人发行,并由Anixter Inc.、Anixter和富国银行(Wells Fargo Bank,National Association)担任受托人,以及(Ii)6.002025年到期的高级债券百分比(“Anixter 2025高级债券”,连同Anixter 2023高级债券,“Anixter高级债券”),$250.0Anixter Inc.、Anixter和富国银行(Wells Fargo Bank,National Association)作为受托人,根据Indenture发行的本金总额为100万美元,日期为2018年11月13日(“Anixter 2025 Indenture”,与Anixter 2023 Indenture一起,称为“Anixter Indentures”),由Anixter Inc.、Anixter和富国银行(Wells Fargo Bank,National Association)作为受托人发行。
在WESCO投标要约的同时,Anixter Inc.开始征求同意,以修改适用契约中“控制权变更”的定义,以排除合并和相关交易,并明确允许Anixter Inc.和Anixter之间的合并(“Anixter同意征求”)。
2020年6月23日(“到期日”),随着合并的完成,WESCO投标要约和Anixter同意邀请函到期并达成和解。根据2020年4月30日的要约购买和同意征求声明的条款,在该日期之前有效投标但没有有效退出的Anixter高级债券的持有人收到的投标要约总代价为1美元。1,012.50每1,000元Anixter高级债券本金,每宗本金包括提早投标付款$50.00每$1,000英镑的Anixter高级债券本金。在到期日或之前有效提交同意书的持有人将获得#美元的同意费。2.50每$1,000英镑的Anixter高级债券本金。
截至2020年12月31日,美元58.6百万美元和$4.2Anixter 2023高级债券和Anixter 2025高级债券的未偿还本金总额分别为100万美元。
7.125厘优先债券,2025年到期
7.250厘优先债券,2028年到期
在……上面2020年6月12日,WESCO Distribution发行$1,500本金总额为,000,000,000,000美元7.1252025年到期的优先债券百分比(“2025年债券”)及$1,325本金总额为,000,000,000,000美元7.2502028年到期的优先债券百分比(“2028年债券”,与2025年债券一起,称为“债券”)。2025年债券的发行价为100.000本金总额的%。2028年债券的发行价为99.244本金总额的%。韦斯科公司与发行2025年和2028年债券相关的费用总计为#美元。33.1300万美元和300万美元29.3这笔款项分别记为债务账面价值的减少,并将在票据各自的寿命内摊销。
票据是根据本公司、WESCO Distribution和作为受托人(“受托人”)的美国银行全国协会(“受托人”)于2020年6月12日签署的契约(“票据契约”)发行,并受该契约管辖。这些票据和相关担保是在一项私人交易中发行的,不受1933年“证券法”(修订后的“证券法”)的约束,没有也不会根据“证券法”注册,在没有注册或获得适用豁免的情况下,或在不受“证券法”和其他适用证券法注册要求的交易中,不得在美国发行或出售。
本公司利用发行债券所得款项净额,连同其新的及经修订的信贷安排下的借款及手头现有现金,为合并及合并协议拟进行的其他交易提供资金。收益的使用包括:(I)向Anixter的股东支付合并对价的现金部分;(Ii)根据合并协议为Anixter的某些现有债务进行再融资,包括如上所述为Anixter的全资子公司Anixter Inc.2021年到期的5.125%优先债券的清偿和清偿、失败、赎回或其他全额偿还提供资金,以及与Anixter同意征求意见和WESCO投标要约相关的融资支付。
这些债券是WESCO分销公司的无担保和无从属债务,由本公司和Anixter Inc在无担保、无从属的基础上提供担保。2025年发行的债券应计利息,利率为7.125年息%,每半年支付一次,在每年的6月15日和12月15日拖欠。2025年发行的债券将于2025年6月15日。2028年发行的债券的应计利息为7.250年息%,每半年支付一次,在每年的6月15日和12月15日拖欠。2028年发行的债券将于2028年6月15日.
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韦斯科国际公司。和子公司
合并财务报表附注-(续)
韦斯科分销公司可在2022年6月15日之前的任何时间赎回全部或部分2025年期债券,方法是在赎回日(但不包括赎回日)支付“完整”溢价加上应计和未支付的利息(如果有的话)。此外,在2022年6月15日之前的任何时间,WESCO分销最多可兑换352025年债券的百分比,以及从某些股票发行中获得的净现金收益。在2022年6月15日或之后,WESCO Distribution可以在赎回日期和债券契约中指定的赎回价格赎回全部或部分2025年债券。韦斯科分销公司可以在2023年6月15日之前的任何时间赎回全部或部分2028年债券,方法是支付“完整”溢价加上到赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息(如果有的话)。此外,在2023年6月15日之前的任何时间,WESCO分销最多可兑换352028年债券的百分比,以及从某些股票发行中获得的净现金收益。在2023年6月15日或之后,WESCO Distribution可以在赎回日期和债券契约中指定的赎回价格赎回全部或部分2028年债券。
票据契约载有若干契诺,其中包括限制(I)本公司及其附属公司派发股息或回购本公司股本、产生资产留置权、进行若干出售及回租交易或出售某些资产的能力,及(Ii)本公司及任何担保人将其全部或实质全部资产出售予其他人士或与他人合并或合并的能力,但须受若干限制及例外情况所规限,包括
票据契约载有若干违约事件,包括未能按规定付款、未能遵守某些协议或契诺、未能偿还或加速偿还某些其他债务、某些破产及无力偿债事件,以及未能支付某些判决。债券契约下的违约事件将允许受托人或至少25当时未偿还票据适用系列的本金总额将加快,或在某些情况下,将自动导致适用系列票据到期金额的加速。
发债成本
韦斯科公司将与发行债务相关的成本资本化,该等成本按直线法在各自债务工具的期限内摊销。债务发行成本在综合资产负债表中作为相关债务负债账面金额的直接减值列示。在提前偿还债务后,公司将加快确认适当数额的成本作为债务的再融资或清偿。截至2020年12月31日和2019年12月31日,未摊销债务发行成本为78.9百万美元和$8.9在综合资产负债表中分别记录了100万美元。
契约遵守情况
截至2020年12月31日,韦斯科遵守了其债务协议中包含的所有相关契约。
下表列出了截至2020年12月31日的未来五年及之后所有债务的本金偿还要求总额:
| | | | | |
| (单位:千) |
2021 | $ | 529,869 | |
2022 | 4,051 | |
2023 | 1,016,322 | |
2024 | 352,183 | |
2025 | 1,756,055 | |
此后 | 1,326,835 | |
债务偿还总额 | $ | 4,985,315 | |
债务贴现 | (9,332) | |
债务总额 | $ | 4,975,983 | |
Wesco的信贷协议包含各种限制性契诺,其中包括对以下各项施加限制:(I)支付股息或某些其他限制性支付或投资;(Ii)产生额外债务和担保;(Iii)设立留置权;(Iv)合并、合并或出售WESCO的几乎所有资产;(V)附属公司之间的某些交易;(Vi)某些子公司向WESCO支付的款项,以及(Vii)资本支出。此外,循环信贷安排和应收账款安排要求WESCO分别根据可用性或流动性满足某些固定费用覆盖范围测试。
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11.股东权益
优先股
确实有20以面值$授权发行的百万股优先股0.01每股;没有发行或流通股。董事会有权在股东不采取进一步行动的情况下,发行一个或多个系列的所有授权优先股,并确定股份数量、指定、投票权、优先股、选择权和其他特殊权利及其限制或资格。每一系列优先股的权利、优先权、特权和权力在股息率、清算价值、投票权、转换权、赎回条款和其他事项上可能有所不同。
A系列优先股
公司董事会授权25,000固定利率重置累积永久优先股A系列股票,清算优先权为$25,000每股全部优先股,面值为$0.01每股(“A系列优先股”)。存托股份是根据修订后的1933年证券法登记的,每股存托股份相当于A系列优先股的第1000股权益。
关于合并,如附注6“收购”所述,本公司发出21,611,534存托股份,相当于大约21,612A系列优先股的股份。
当公司董事会宣布时,A系列优先股的持有者有权获得累计现金股息,初始股息率为10.625美元的年利率25,000每股清算优先权。2025年6月22日及之后的每五年,A系列优先股的股息率将重置,并将等于五年期美国国债利率加上10.325%.
A系列优先股持有人无权将其持有的A系列优先股转换或交换为WESCO的任何其他类别或系列股票或WESCO的任何其他证券(除非控制权变更涉及发行额外普通股或普通股持有人批准的其他控制权变更交易)。
A系列优先股没有规定的到期日,将不受任何偿债基金、退休基金或购买基金的约束,也不受WESCO赎回、回购或注销A系列优先股的任何其他义务的约束。
A系列优先股的持有者将拥有有限的投票权,包括在A系列优先股的股息在相当于6个或更多完整季度股息期的时间内仍未支付的情况下,选举两名董事进入公司董事会的权利。
普通股
确实有210百万股普通股和20百万股B类普通股,授权面值为$0.01每股。除投票权和转换权外,B类普通股与普通股相同。B类普通股持有者没有投票权。除某些例外情况外,根据持有者的选择,B类普通股可以转换为相同数量的普通股。
循环信贷安排的条款,以及管理2021年票据、2024年票据、2025年票据和2028年票据的契约,对公司宣布或支付股息和回购普通股的能力施加了一定的限制。如附注13“每股收益”所述,2019年和2018年的股票回购是在WESCO的各种信贷协议范围内进行的。截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日,没有宣布分红,因此没有留存收益用于支付股息。
库存股
为国库购买的普通股按成本入账。在随后的重新发行之日,库存股账户减去该股票的成本,成本按加权平均方式确定。
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合并财务报表附注-(续)
股东权益计划
于2020年7月17日,WESCO董事会宣布向WESCO每股已发行普通股派息一项优先股购买权(“权利”),每股面值0.01美元(“WESCO普通股”),并通过了由WESCO和北卡罗来纳州Computershare Trust Company(简称“Computershare Trust Company,N.A.)作为供股代理,于2020年7月17日订立的供股协议(”供股协议“)所载的股东权利计划。一般而言,配股协议的运作方式是对任何未经董事会批准而取得已发行WESCO普通股10%或以上(如属被动投资者提交附表13G的声明,则为15%或以上)的人士或团体施加重大惩罚。股息权于2020年7月27日支付给截至2020年7月27日收盘登记在册的WESCO股东。权利协议规定权利将于2021年7月16日到期。这些权利在发行时没有价值。
12.所得税
根据2017年12月22日颁布的“2017年减税及就业法案”(“TCJA”),本公司于截至2017年12月31日止年度确认TCJA的暂定所得税影响。于截至2018年12月31日的年度内,本公司完成了TCJA的所得税影响的会计处理,从而额外产生递延所得税收益$。0.91000万美元,以及一项单独的收益$3.42000万。于截至2019年12月31日止年度,本公司根据美国国税局(“IRS”)发出的指引,进一步调整其对视为汇回未分配国外收益的一次性税项(“过渡税”)的负债,从而产生1美元的独立收益。3.72000万。截至2020年12月31日和2019年12月31日,负债为63.3百万美元和$36.8600万美元分别记为过渡税综合资产负债表中其他流动和非流动负债的组成部分。过渡税将分期缴纳。
根据迄今发布的监管指导,对TCJA的所得税影响的会计核算是完整的。可以发布额外的指导意见,这可能会影响上述数额。随着美国国税局发布额外的监管指引,该公司将继续评估其在TCJA方面的纳税状况。如果到目前为止,对税收头寸的未来调整(如果有)将在发布此类指导的期间确认为离散所得税费用或福利。
下表列出了按辖区划分的所得税前收入构成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | (单位:千) | | |
美国 | $ | 26,031 | | | $ | 198,566 | | | $ | 198,556 | |
外国 | 96,811 | | | 83,495 | | | 82,469 | |
税前收入 | $ | 122,842 | | | $ | 282,061 | | | $ | 281,025 | |
下表列出了所得税拨备(福利)的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | (单位:千) | | |
当期所得税: | | | | | |
*联邦政府 | $ | 25,605 | | | $ | 31,695 | | | $ | 28,464 | |
状态 | 11,322 | | | 8,616 | | | 7,458 | |
外国 | 19,414 | | | 6,347 | | | 10,611 | |
当期所得税总额 | 56,341 | | | 46,658 | | | 46,533 | |
递延所得税: | | | | | |
联邦制 | (17,913) | | | 6,774 | | | 5,253 | |
状态 | (7,264) | | | 1,846 | | | 1,967 | |
外国 | (8,361) | | | 4,585 | | | 1,917 | |
递延所得税总额 | (33,538) | | | 13,205 | | | 9,137 | |
*所得税拨备 | $ | 22,803 | | | $ | 59,863 | | | $ | 55,670 | |
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合并财务报表附注-(续)
下表说明了联邦法定所得税率与有效税率之间的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
联邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州所得税,扣除联邦所得税优惠后的净额 | 1.4 | | | 3.1 | | | 2.8 | |
视为将未分配的国外收入汇回国内 | — | | | (1.3) | | | (1.2) | |
递延所得税重新计量 | — | | | — | | | (0.3) | |
公司间融资的税收效应 | (13.4) | | | (5.5) | | | (5.6) | |
未确认的税收优惠 | 2.1 | | | (0.4) | | | (0.1) | |
不可扣除的费用 | 5.7 | | | 0.7 | | | 1.0 | |
更改估值免税额 | 1.8 | | | 0.6 | | | 0.6 | |
其他 | — | | | 3.0 | | | 1.6 | |
实际税率 | 18.6 | % | | 21.2 | % | | 19.8 | % |
该公司境外子公司的未分配收益约为#美元。1,835.0截至2020年12月31日,为3.8亿美元。这些收入中的大部分都是在美国根据TCJA实施的一次性过渡税或GILTI税收制度征税的。除了以前在美国纳税的一部分外国收益可以在没有进一步的美国或外国税收的情况下有效分配外,该公司继续声称,其外国子公司的未分配收益将进行无限期再投资。如果公司在国外的子公司的收益是以股息的形式分配的,那么这些收益可能需要缴纳额外的税款。Wesco估计,大约美元的附加税75.0根据2020年12月31日生效的法律,在2020年12月31日将外国收益作为股息汇出时,将支付100万美元。本公司相信,本公司能够为其国内业务和承诺维持充足的流动资金水平,而不会因将其海外子公司持有的现金汇回国内而招致任何重大税费成本。
下表列出了递延税项资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一号, |
| 2020 | | 2019 |
| | | (单位:千) | | |
| 资产 | | 负债 | | 资产 | | 负债 |
应收账款 | $ | 17,560 | | | $ | — | | | $ | 3,382 | | | $ | — | |
盘存 | 14,793 | | | — | | | — | | | 4,580 | |
财产、建筑物和设备折旧 | — | | | 60,687 | | | — | | | 18,393 | |
经营租约 | 134,377 | | | 136,477 | | | 61,326 | | | 60,670 | |
无形资产摊销 | — | | | 540,520 | | | — | | | 159,573 | |
雇员福利 | 53,040 | | | — | | | 20,641 | | | — | |
基于股票的薪酬 | 14,061 | | | — | | | 13,792 | | | — | |
税损结转 | 36,923 | | | — | | | 10,486 | | | — | |
国外税收抵免结转 | 55,637 | | | — | | | 1,247 | | | — | |
其他 | 27,643 | | | 6,286 | | | 6,791 | | | 3,964 | |
估值免税额前的递延所得税 | 354,034 | | | 743,970 | | | 117,665 | | | 247,180 | |
估值免税额 | (60,629) | | | — | | | (5,854) | | | — | |
递延所得税总额 | $ | 293,405 | | | $ | 743,970 | | | $ | 111,811 | | | $ | 247,180 | |
与收购Anixter有关,WESCO记录的递延所得税负债为#美元。347.32000万美元,主要与税基没有增加的可识别无形资产有关。
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韦斯科公司的递延税金资产为#美元。34.5百万美元和$7.9截至2020年12月31日和2019年12月31日,分别为与海外净营业亏损结转相关的100万欧元。这些净营业亏损结转从2021年开始到2030年到期,而有些可能会无限期结转。本公司决定结转的某些海外净营业亏损在到期前不会变现。因此,该公司记录了#美元的估值津贴。22.3百万美元和$4.6分别于2020年12月31日和2019年12月31日结转与某些海外净营业亏损相关的递延税项资产,减值100万英镑。此外,这些外国司法管辖区有#美元的递延纳税资产。8.2截至2020年12月31日,与其他未来可抵扣的临时性差异相关的1.8亿美元。截至2020年12月31日,该公司记录了针对这一金额的全额估值津贴。截至2020年12月31日和2019年12月31日,WESCO已递延纳税资产美元。2.4百万美元和$2.6百万美元,分别与国家净营业亏损结转有关。这些结转从2024年到2039年到期。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,WESCO已递延纳税资产美元。55.6百万美元和$1.2分别与外国税收抵免结转有关的金额为100万美元。结转的外国税收抵免从2026年到2030年到期。本公司确定,某些外国税收抵免结转在到期前不能实现。因此,该公司记录了#美元的估值津贴。30.1百万美元和$1.2分别于2020年12月31日和2019年12月31日对与某些外国税收抵免结转相关的递延税项资产进行抵扣。
本公司正在接受不同司法管辖区税务机关的审查,并在适用的诉讼时效到期之前继续接受审查。公司提交所得税申报单的重要司法管辖区的诉讼时效法规仍然开放,如下所示:
| | | | | | | | |
美国-联邦 | | 2015年及以后 |
美国-物质国家 | | 2016年及以后 |
加拿大 | | 2012年及以后 |
英国 | | 2015年及以后 |
下表说明了对未确认税收优惠总额的调节:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一号, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位:千) |
期初余额1月1日 | $ | 54 | | | $ | 1,293 | | | $ | 4,348 | |
本年度税收头寸的增加 | 14,009 | | | — | | | — | |
获得的税务头寸的增加 | 68,048 | | | — | | | — | |
上一年税收头寸减少额 | (43) | | | — | | | — | |
安置点 | — | | | (1,290) | | | (2,646) | |
诉讼时效失效 | (15,886) | | | — | | | (287) | |
外币汇率变动 | 1,893 | | | 51 | | | (122) | |
期末余额12月31日 | $ | 68,075 | | | $ | 54 | | | $ | 1,293 | |
未确认的税收优惠总额为$。68.1百万美元和$0.1分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。如果在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的综合财务报表中确认,将影响实际税率的未确认税收优惠金额为#美元。29.1百万,$0.1百万美元,以及$1.3分别为百万美元。在未来12个月内,预计未确认的税收优惠金额将减少#美元。3.6由于诉讼时效到期,赔偿金额为1000万美元。这样的变化将导致有利的有效税率影响为#美元。4.22000万。
该公司在综合收益和全面收益表中将与未确认税收优惠相关的利息归类为净利息的一个组成部分。2020年,公司确认未确认税收优惠的利息支出为$0.3百万美元。该公司确认未确认税收优惠的利息收入为#美元。0.82019年将达到100万。2018年,未确认税收优惠的利息支出为$0.22000万。截至2020年12月31日和2019年12月31日,WESCO的负债为1美元。5.5百万美元和$0.1分别用于与未确认的税收优惠相关的利息支出。该公司将与未确认的税收优惠相关的罚款归类为所得税费用的一部分。2020、2019年和2018年所得税支出中记录的罚款无关紧要。截至2020年12月31日,WESCO的负债为$1.5与未承认的税收优惠相关的罚款100万美元。
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13.每股收益
每股基本收益的计算方法是将普通股股东应占净收益除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释后每股收益的计算方法是将普通股股东应占净收益除以当期已发行的加权平均普通股和普通股等价物。在使用库存股方法计算稀释每股收益时,考虑了普通股等价物的稀释效应,其中包括对股权奖励的考虑。
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的详细情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
(单位为千,每股数据除外) | | | | | |
可归因于WESCO国际公司的净收入。 | $ | 100,560 | | | $ | 223,426 | | | $ | 227,343 | |
减去:优先股股息 | 30,139 | | | — | | | — | |
普通股股东应占净收益 | $ | 70,421 | | | $ | 223,426 | | | $ | 227,343 | |
加权平均已发行普通股,用于计算基本每股收益 | 46,174 | | | 43,104 | | | 46,722 | |
行使稀释股权奖励后可发行的普通股 | 451 | | | 383 | | | 477 | |
加权-用于计算稀释每股收益的已发行普通股和普通股等价物的加权平均数 | 46,625 | | | 43,487 | | | 47,199 | |
普通股股东应占每股收益 | | | | | |
基本信息 | $ | 1.53 | | | $ | 5.18 | | | $ | 4.87 | |
稀释 | $ | 1.51 | | | $ | 5.14 | | | $ | 4.82 | |
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,在计算普通股股东应占稀释后每股收益时,不包括大约1.8百万,1.7百万和1.6分别为百万美元。这些股票被排除在外,因为它们的作用将是反稀释的。
2017年12月,公司董事会(“董事会”)授权回购至多$300百万美元的公司普通股通过2020年12月31日(“回购授权”)。2018年10月,董事会批准将回购授权从$增加到300百万至$400百万美元。截至2018年12月31日止年度,本公司与一家金融机构订立加速股份回购协议,以根据其购回授权回购其普通股股份。以换取总额为$的预付现金125.0百万美元,公司收到2,368,738股份,其中365,272股票于2019年结算。
2019年5月7日,本公司与一家金融机构订立加速股份回购协议,根据回购授权回购其普通股的额外股份。以换取预付现金$150.0百万美元,公司收到3,090,312股份。在截至2020年12月31日的年度内,公司没有回购任何普通股。截至2020年12月31日,武钢已回购5,459,030普通股价格为$275.0在回购授权下的100万美元。
根据上述加速股票回购交易最终交付的股票总数是根据各自结算估值期内每个交易所营业日的公司普通股成交量加权平均价的平均值确定的。韦斯科用可用现金以及应收账款证券化和循环信贷安排下的借款为回购提供资金。为了计算每股收益,股票回购反映为减少到各自交割日期的已发行普通股。
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14.雇员福利计划
固定缴款计划
韦斯科分销公司(Wesco Distribution)为其大多数美国员工发起了一项固定缴款退休储蓄计划。该公司将员工的缴费金额与以下金额相匹配50参与者每月缴费总额的百分比最高可达6合格薪酬的%。捐款是以现金支付的,员工可以选择将分配给他们账户的余额转移到任何可用的投资选项中。由于新冠肺炎疫情及其对武钢经营业绩的不利影响,该公司在2020年4月16日至2020年9月30日期间暂停了雇主缴费匹配。如果达到某些预定的利润水平,公司还可以在获得董事会批准的情况下,向覆盖美国参与者的固定缴款退休储蓄计划提供酌情捐款。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,没有任何可自由支配的个人缴费。酌情雇主供款收费$20.62018年发生了100万起。
Wesco Distribution Canada LP是该公司的全资子公司,为某些加拿大员工发起了一项固定缴款计划。该公司提供的捐款金额从3%至5参赛者按连续服务年限计算的合格薪酬的百分比。
Anixter公司发起了一项涵盖其所有非工会美国员工的固定缴款计划(“Anixter员工储蓄计划”)。Anixter Employee Savings Plan的雇主匹配等于50参与者贡献的百分比,最高可达5参赛者薪酬的%。Anixter Inc.还将代表每位在2015年7月1日或之后受聘或重新受雇或未参加Anixter Inc.养老金计划的活跃参与者,每年向Anixter员工储蓄计划缴费。雇主每年的供款数额等于2%或2.5参赛者薪酬的百分比,由参赛者的服务年限决定。这一缴费取代了有资格参加Anixter Inc.养老金计划的资格。Anixter Inc.的某些海外子公司也有明确的缴费计划。对这些计划的缴费是基于不同程度的员工参与和法律要求。
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,WESCO产生了美元的费用18.3百万,$22.9百万美元,以及$42.9对于所有确定的缴款计划,分别为100万美元。
递延补偿计划
Wesco Distribution发起了一项非限定递延补偿计划(“WESCO递延补偿计划”),允许特定员工对工资和奖金进行税前递延。员工可以选择将WESCO递延补偿计划中分配给其账户的余额转移到任何可用的投资选项中。WESCO延期补偿计划是一个没有资金的计划。截至2020年12月31日,公司在递延补偿计划下的债务为$27.4百万美元,其中$10.1百万美元计入其他流动负债和#美元。17.3合并资产负债表中的其他非流动负债为100万美元。于2019年12月31日,公司在递延补偿计划下的债务为$25.2并计入综合资产负债表中的其他非流动负债。
Anixter公司发起了一项不受限制的递延补偿计划(“Anixter递延补偿计划”),该计划允许选定的员工对工资和奖金进行税前递延。递延补偿余额的利息是根据前三个月10年期国库券的平均利率乘以1.4倍按月累加的,如果实现了某些财务目标,利率将进一步调整。在2020年第四季度,公司决定终止艾克斯特递延补偿计划。因此,递延赔偿负债#美元。45.1截至2020年12月31日,百万美元已归类于综合资产负债表中的其他流动负债,因为公司预计在2021年期间直接向该计划的参与者一次性付款。
在实施Anixter递延补偿计划的同时,Anixter建立了一项拉比信托安排,以规定与递延补偿计划和执行非限定固定收益计划相关的负债。这些资产被投资于有价证券。在2020年12月31日,$39.6这项安排在综合资产负债表的其他流动资产中记录了100万欧元。
固定福利计划
Wesco发起了一项缴费固定收益计划(“EECOL计划”),涵盖了EECOL的几乎所有加拿大员工。EECOL计划提供基于收入和贷记服务的退休福利,参与者将其收入的2%贡献给EECOL计划。参与者在连续服务两年后,或者,如果更早,在参与者的正常退休年龄时,将获得100%的奖励。
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韦斯科国际公司。和子公司
合并财务报表附注-(续)
韦斯科还赞助了一项补充高管退休计划(“EECOL SERP”),根据收入和计入的服务为EECOL的某些高管提供额外的养老金福利。自2013年1月1日起,EECOL SERP对新参与者关闭,现有参与者成为100%既得利益者。EECOL SERP参与者继续将其收入的4%贡献给EECOL计划。
关于2020年6月22日收购Anixter一事,本公司承担了由Anixter Inc.发起的各种固定收益养老金计划。这些计划包括美国的固定收益养老金计划,包括Anixter Inc.养老金计划、高管福利计划和补充高管退休计划(简称Anixter SERP)(统称为国内计划),以及涵盖加拿大和欧洲外国子公司员工的各种固定收益养老金计划(连同EECO对于作为与Anixter合并的一部分而假定的所有固定福利计划,计划资产的预计福利义务(“PBO”)和公允价值在收购日重新计量。
2015年7月1日或之后,Anixter Inc.养老金计划被冻结,只允许首次受雇或重新受雇的参赛者参加。大多数Anixter固定收益养老金计划都是非缴费的,除了美国和加拿大,基本上覆盖了各自国家的所有全职员工。退休福利是根据每个养老金计划中定义的补偿提供的。
在2020年第四季度,该公司决定终止Anixter Inc.高管福利计划和Anixter SERP。因此,养恤金负债总额为#美元。18.1截至2020年12月31日,与Anixter Inc.高管福利计划和Anixter SERP相关的100万美元在综合资产负债表上被归类为当前项目,因为该公司预计将在2021年向这些计划的参与者直接支付一次性款项。
国内计划根据1974年“雇员退休收入保障法”(“ERISA”)和美国国税局(IRS)的要求提供资金,所有外国计划(包括EECOL计划和EECOL SERP)都根据适用的外国法律提供资金。Anixter Inc.高管福利计划和Anixter SERP都是没有资金的计划。
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下表显示了已定义福利计划的福利义务、计划资产和资金状态的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 国内计划 | | 国外计划 | | 总计 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019(2) | | 2020 | | 2019(2) |
预计福利义务的变化 | | | | | | | | | | | |
期初余额 | $ | — | | $ | — | | $ | 134,852 | | $ | 105,515 | | $ | 134,852 | | $ | 105,515 |
收购的影响(1) | 317,893 | | — | | 301,206 | | — | | 619,099 | | — |
服务成本 | 1,763 | | — | | 9,029 | | 4,602 | | 10,792 | | 4,602 |
利息成本 | 4,787 | | — | | 7,162 | | 4,362 | | 11,949 | | 4,362 |
参与者投稿 | — | | — | | 728 | | 736 | | 728 | | 736 |
精算损失,包括假设变更 | 12,911 | | — | | 14,044 | | 18,591 | | 26,955 | | 18,591 |
从计划资产支付的福利 | (4,222) | | — | | (9,008) | | (4,459) | | (13,230) | | (4,459) |
从公司资产中支付的福利 | (547) | | — | | (448) | | — | | (995) | | — |
削减 | (101) | | — | | — | | — | | (101) | | — |
图则修订 | — | | — | | (37) | | — | | (37) | | — |
安置点 | — | | — | | (1,235) | | — | | (1,235) | | — |
外币汇率变动 | — | | — | | 30,562 | | 5,505 | | 30,562 | | 5,505 |
期末余额 | $ | 332,484 | | $ | — | | $ | 486,855 | | $ | 134,852 | | $ | 819,339 | | $ | 134,852 |
| | | | | | | | | | | |
按公允价值计算的计划资产变动 | | | | | | | | | | | |
期初余额 | $ | — | | $ | — | | $ | 103,385 | | $ | 86,556 | | $ | 103,385 | | $ | 86,556 |
收购的影响(1) | 324,292 | | — | | 218,644 | | — | | 542,936 | | — |
计划资产实际收益率 | 35,217 | | — | | 23,947 | | 12,763 | | 59,164 | | 12,763 |
参与者投稿 | — | | — | | 728 | | 736 | | 728 | | 736 |
雇主供款 | — | | — | | 6,838 | | 3,198 | | 6,838 | | 3,198 |
已支付的福利 | (4,222) | | — | | (9,008) | | (4,459) | | (13,230) | | (4,459) |
安置点 | — | | — | | (1,235) | | — | | (1,235) | | — |
外币汇率变动 | — | | — | | 22,419 | | 4,591 | | 22,419 | | 4,591 |
期末余额 | $ | 355,287 | | $ | — | | $ | 365,718 | | $ | 103,385 | | $ | 721,005 | | $ | 103,385 |
| | | | | | | | | | | |
资金状况 | $ | 22,803 | | $ | — | | $ | (121,137) | | $ | (31,467) | | $ | (98,334) | | $ | (31,467) |
| | | | | | | | | | | |
综合资产负债表中确认的金额 | | | | | | | | | | | |
其他资产 | $ | 40,921 | | $ | — | | $ | 179 | | $ | — | | $ | 41,100 | | $ | — |
其他流动负债 | (18,118) | | — | | (471) | | (383) | | (18,589) | | (383) |
其他非流动负债 | — | | — | | (120,845) | | (31,084) | | (120,845) | | (31,084) |
确认净额 | $ | 22,803 | | $ | — | | $ | (121,137) | | $ | (31,467) | | $ | (98,334) | | $ | (31,467) |
| | | | | | | | | | | |
用于确定福利义务的加权平均假设 | | | | | | | | | | | |
贴现率 | 2.6 | % | | — | % | | 2.0 | % | | 3.2 | % | | 2.2 | % | | 3.2 | % |
补偿增长率 | 3.8 | % | | — | % | | 3.2 | % | | 3.5 | % | | 3.4 | % | | 3.5 | % |
(1) 如上所述,该公司承担了与2020年6月22日收购Anixter相关的国内计划和某些国外计划。
(2) 2019年,福利义务、计划资产和供资状况的变化与EECOL计划和EECOL SERP有关.
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所有计划的衡量日期为12月31日。因此,在每个会计年度结束时,公司都会确定贴现率,以按现值衡量计划负债。贴现率反映了养老金负债在年底可以有效清偿的当前汇率。在2020年底估计这一利率时,本公司审查了相关市场指数的回报率,并得出结论:Willis Towers Watson Global Rate Link模型符合可观察到的市场状况和开发即期汇率曲线的行业标准。2019年底,使用加拿大精算师学会的方法确定了与EECOL计划和EECOL SERP相关的贴现率。
在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,所有计划的综合加权平均贴现率为2.2%和3.2%,这些比率被用来衡量每个相应年末的PBO。主要由于与Anixter的合并,PBO增加到$819.32020年12月31日的百万美元起134.92019年12月31日为100万。合并的净无资金状况为#美元。98.3截至2020年12月31日,为100万美元,相比之下,31.52019年12月31日为100万。
2020年的PBO是$332.5百万美元用于国内计划和$486.8一百万美元用于外国计划。该公司拥有13在2020年PBO超过计划资产公允价值的计划。对于PBO超过计划资产的养老金计划,PBO总额为#美元。504.8百万美元,计划资产的公允价值合计为$365.4百万美元。2019年的PBO为$134.9与EECOL计划和EECOL SERP相关的百万美元,而计划资产的公允价值为#美元103.4百万美元。
2020年的累计福利义务为#美元。328.2百万美元用于国内计划和$417.6一百万美元用于外国计划。该公司拥有13累计福利义务超过计划资产公允价值的2020年计划。对于累计福利义务超过计划资产的养老金计划,养老金累计福利义务总额为#美元。435.6百万美元,计划资产的公允价值合计为$365.4百万美元。2019年累计福利义务为$104.6与EECOL计划和EECOL SERP相关的百万美元,而计划资产的公允价值为#美元103.4百万美元。
下表列出了定期养恤金(福利)净成本的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 国内计划(1) | | 国外计划(1) | | 总计 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
定期养老金(福利)净成本的构成 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
服务成本 | $ | 1,763 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9,029 | | | $ | 4,602 | | | $ | 5,242 | | | $ | 10,792 | | | $ | 4,602 | | | $ | 5,242 | |
利息成本 | 4,787 | | | — | | | — | | | 7,162 | | | 4,362 | | | 4,137 | | | 11,949 | | | 4,362 | | | 4,137 | |
计划资产的预期回报率 | (8,395) | | | — | | | — | | | (11,659) | | | (5,695) | | | (5,969) | | | (20,054) | | | (5,695) | | | (5,969) | |
确认精算收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (63) | | | (46) | | | — | | | (63) | | | (46) | |
安置点 | — | | | — | | | — | | | (144) | | | — | | | — | | | (144) | | | — | | | — | |
定期养老金(福利)净成本 | $ | (1,845) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,388 | | | $ | 3,206 | | | $ | 3,364 | | | $ | 2,543 | | | $ | 3,206 | | | $ | 3,364 | |
(1)如上所述,公司承担了与2020年6月22日收购Anixter相关的国内计划和某些国外计划。自收购之日起,该公司开始确认相关的定期养老金(福利)净成本。
服务成本为$10.8百万,$4.6百万美元和$5.2截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别报告为销售、一般和行政费用的组成部分。定期养恤金(福利)净成本的其他部分合计净收益为#美元。8.2百万,$1.4百万美元和$1.9截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,分别作为其他净额的组成部分列报。
以下加权平均精算假设用于确定定期养恤金(福利)净成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 国内计划(1) | | 国外计划(1) | | 总计 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
贴现率 | 2.9 | % | | — | % | | — | % | | 2.2 | % | | 4.0 | % | | 3.5 | % | | 2.5 | % | | 4.0 | % | | 3.5 | % |
计划资产的预期回报率 | 5.5 | % | | — | % | | — | % | | 5.2 | % | | 6.4 | % | | 6.4 | % | | 5.3 | % | | 6.4 | % | | 6.4 | % |
补偿增长率 | 3.8 | % | | — | % | | — | % | | 3.4 | % | | 3.8 | % | | 3.8 | % | | 3.5 | % | | 3.8 | % | | 3.8 | % |
(1)如上所述,公司承担了与2020年6月22日收购Anixter相关的国内计划和某些国外计划。自收购之日起,该公司开始使用相关假设。
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计划资产的预期长期回报率反映了投资资产和未来投资资产的预期平均收益率,以提供包括在预计福利义务中的福利。该公司使用历史计划资产回报结合当前市场状况来估计回报率。在确定2020年定期养老金净成本时使用的计划资产加权平均预期长期回报率为5.3%.
由于股票和债券市场估值变动的综合影响,该计划资产的实际收益为13.6到2020年。计划资产的预期收益和实际收益之间的差额在计划参与者的服务年限内摊销为费用。这些金额在资产负债表上通过累计其他综合亏损(股东权益的一个组成部分)的费用反映在资产负债表上。
下表列出了定义福利计划的累计其他综合(收入)损失的变化和年终组成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
对平衡的更改: | | | |
期初余额,税前影响 | $ | 8,890 | | | $ | (2,696) | |
本年度产生的前期服务积分 | (37) | | | — | |
本年度发生的净精算(收益)亏损 | (12,154) | | | 11,586 | |
削减 | (101) | | | — | |
安置点 | 144 | | | — | |
外币汇率变动 | 196 | | | — | |
期末余额,税前影响 | $ | (3,062) | | | $ | 8,890 | |
| | | |
| 截止到十二月三十一号, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
余额的组成部分: | | | |
以前的服务积分 | $ | (37) | | | $ | — | |
净精算(收益)损失 | (3,025) | | | 8,890 | |
期末余额,税前影响 | (3,062) | | | 8,890 | |
税收效应 | 562 | | | (2,329) | |
期末余额,税后影响 | $ | (2,500) | | | $ | 6,561 | |
以下福利付款反映了预期的未来服务,预计将支付如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 国内计划 | | 国外计划 | | 总计 |
2021 | $ | 28,527 | | | $ | 9,873 | | | $ | 38,400 | |
2022 | 11,165 | | | 9,978 | | | 21,143 | |
2023 | 12,065 | | | 10,613 | | | 22,678 | |
2024 | 13,046 | | | 11,145 | | | 24,191 | |
2025 | 13,807 | | | 11,988 | | | 25,795 | |
2026年至2030年 | 78,122 | | | 83,178 | | | 161,300 | |
该公司预计将贡献约$11.4到2021年,它的对外计划将增加100万美元。由于资金过剩的状况,该公司预计2021年不会为其国内合格养老金计划做出贡献。由于终止了两个国内非合格养老金计划,该公司估计将获得#美元。18.1在2021年期间,直接向这些计划的参与者一次性支付100万美元。
各种固定收益计划的资产由独立的独立信托持有,并由独立的第三方顾问管理。固定福利计划的投资目标是确保有足够的资产水平可用于支付欠员工及其受益人的福利。为达致这一目标,本公司力求取得与审慎投资组合风险水平一致的绝对投资回报水平。本公司的风险偏好是避免让计划暴露于更高的波动性,以追求潜在的更高回报。
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境内计划和国外计划的资产组合和资产配置准则摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 国内计划 |
| | | 分配准则 |
| 2020年12月31日 | | 最小 | | 靶子 | | 最大值 |
股票 | 38.6 | % | | 30 | % | | 37 | % | | 45 | % |
债务证券: | | | | | | | |
国内国库 | 22.2 | | | — | | | 24 | | | 40 | |
公司债券 | 6.7 | | | — | | | 8 | | | 40 | |
其他 | 15.6 | | | 9 | | | 14 | | | 19 | |
债务证券总额 | 44.5 | | | | | 46 | | | |
财产/房地产 | 14.8 | | | 9 | | | 16 | | | 23 | |
其他 | 2.1 | | | — | | | 1 | | | 5 | |
| 100.0 | % | | | | 100 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 国外计划 |
| | | 分配准则 |
| 2020年12月31日 | | 最小 | | 靶子 | | 最大值 |
股票 | 38.1 | % | | 25 | % | | 41 | % | | 48 | % |
债务证券: | | | | | | | |
公司债券 | 5.9 | | | 1 | | | 1 | | | 37 | |
其他 | 40.6 | | | 26 | | | 44 | | | 65 | |
债务证券总额 | 46.5 | | | | | 45 | | | |
财产/房地产 | 4.8 | | | 2 | | | 6 | | | 8 | |
保险产品 | 5.4 | | | 5 | | | 5 | | | 5 | |
其他 | 5.2 | | | 3 | | | 3 | | | 12 | |
| 100.0 | % | | | | 100 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
| 国外计划 |
| | | 分配准则 |
| 2019年12月31日 | | 靶子 |
股票: | | | |
加拿大股市 | 12.5 | % | | 12.5 | % |
美国股市 | 5.0 | | | 5.0 | |
非北美股票 | 22.5 | | | 22.5 | |
总股本 | 40.0 | | | 40.0 | |
固定收益投资 | 44.8 | | | 45.0 | |
其他 | 15.2 | | | 15.0 | |
| 100.0 | % | | 100.0 | % |
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养老金委员会定期开会,根据资产配置指导方针评估投资业绩。该公司定期重新平衡其资产组合,以符合其分配指导方针。
2020年,国内计划投资政策指导方针如下:
•每种资产类别由一个或多个主动和被动投资经理管理
•每种资产类别可以投资于混合基金、共同基金或单独管理的账户。
•允许投资交易所买卖基金(“ETF”)
•每个经理人都被期望以最小的现金持有量进行“全额投资”。
•期货、掉期、期权等衍生工具可以在有限的基础上使用;对于采用衍生工具的基金,信托基金的投资资本损失应以投资于该基金的金额为限。
•股票投资组合按行业和地域多样化。
•房地产投资组合投资于房地产投资信托基金(“REITs”)和私人房地产。
•固定收益投资于美国国债、投资级公司债券(以美元计价)和其他信贷投资,包括低于投资级评级的债券和贷款、证券化信贷和新兴市场债务
涉外计划的投资政策由各受托人负责。一般来说,投资政策的指导方针如下:
•确保能够履行对计划受益人的义务
•将资金维持在一定水平,以满足最低资金要求
•预计投资经理将在一定的跟踪容差内提供接近相关市场指数的回报
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下表按资产类别列出了国内外计划资产的公允价值: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
(单位:千) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | NAV (1) | | 总计 |
国内计划 | | | | | | | | | |
股票 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 137,098 | | | $ | 137,098 | |
债务证券: | | | | | | | | | |
国内国库 | — | | | — | | | — | | | 78,808 | | | 78,808 | |
公司债券 | — | | | — | | | — | | | 23,824 | | | 23,824 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 55,547 | | | 55,547 | |
财产/房地产 | — | | | — | | | — | | | 52,708 | | | 52,708 | |
保险产品 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | 7,302 | | | — | | | — | | | — | | | 7,302 | |
国内计划总投资 | $ | 7,302 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 347,985 | | | $ | 355,287 | |
| | | | | | | | | |
国外计划 | | | | | | | | | |
股票 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 139,537 | | | $ | 139,537 | |
债务证券: | | | | | | | | | |
国内国库 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
公司债券 | — | | | — | | | — | | | 21,677 | | | 21,677 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 148,469 | | | 148,469 | |
财产/房地产 | — | | | — | | | — | | | 17,365 | | | 17,365 | |
保险产品 | — | | | 19,611 | | | — | | | — | | | 19,611 | |
其他 | 747 | | | — | | | — | | | 18,312 | | | 19,059 | |
外国计划的总投资 | $ | 747 | | | $ | 19,611 | | | $ | — | | | $ | 345,360 | | | $ | 365,718 | |
| | | | | | | | | |
总计 | | | | | | | | | |
股票 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 276,635 | | | $ | 276,635 | |
债务证券: | | | | | | | | | |
国内国库 | — | | | — | | | — | | | 78,808 | | | 78,808 | |
公司债券 | — | | | — | | | — | | | 45,501 | | | 45,501 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 204,016 | | | 204,016 | |
财产/房地产 | — | | | — | | | — | | | 70,073 | | | 70,073 | |
保险产品 | — | | | 19,611 | | | — | | | — | | | 19,611 | |
其他 | 8,049 | | | — | | | — | | | 18,312 | | | 26,361 | |
总投资 | $ | 8,049 | | | $ | 19,611 | | | $ | — | | | $ | 693,345 | | | $ | 721,005 | |
(1) 使用每股资产净值实际权宜之计以公允价值计量的投资没有被归类到公允价值等级中。表中所列金额旨在使公允价值层次结构与计划资产的总公允价值保持一致。.
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合并财务报表附注-(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
(单位:千) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | NAV (1) | | 总计 |
国外计划 | | | | | | | | | |
股票: | | | | | | | | | |
加拿大股市 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12,973 | | | $ | 12,973 | |
美国股市 | — | | | — | | | — | | | 5,160 | | | 5,160 | |
非北美股票 | — | | | — | | | — | | | 23,239 | | | 23,239 | |
固定收益投资 | — | | | — | | | — | | | 46,309 | | | 46,309 | |
其他 | 224 | | | — | | | — | | | 15,480 | | | 15,704 | |
总投资 | $ | 224 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 103,161 | | | $ | 103,385 | |
(1) 使用每股资产净值实际权宜之计以公允价值计量的投资没有被归类到公允价值等级中。表中列示的金额旨在使公允价值层次结构与计划资产的公允价值总额保持一致。
境内和境外计划的资产按公允价值计量,公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。金融资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的任何投入中的最低水平在公允价值层次中分类。公允价值采用每股资产净值(NAV)计量的投资,实际权宜之计不在公允价值等级中。大多数养恤金资产由共同/集体/集合基金(即共同基金)组成。这些基金的估值为标的基金持有的股票的资产净值。
上述公允价值方法可能不反映可变现净值或反映未来公允价值。此外,虽然本公司相信估值方法是适当的,并与其他市场参与者保持一致,但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致报告日的公允价值计量有所不同。
其他好处
根据合并协议的允许,Anixter在2020年6月22日之前在正常业务过程中向其员工授予了限制性股票单位。这些奖励并没有仅仅因为合并而加速,它们被转换为仅以现金结算的WESCO影子股票单位,这些单位在3年内按比例授予。截至2020年12月31日,这些奖项的估计公允价值为美元。22.82000万。公司确认与这些赔偿相关的补偿费用为#美元。9.2截至2020年12月31日的年度为100万美元,报告为销售、一般和行政费用的组成部分。
15.股票薪酬
韦斯科发起了一项基于股票的薪酬计划。经修订和重述的1999年长期激励计划(“长期激励计划”)旨在成为所有先前计划的后续计划。根据先前计划为未来发行预留的任何股份均可根据LTIP发行。LTIP由董事会的薪酬委员会管理。
2017年5月31日,本公司续签并重述了长期股权投资协议,将根据该计划可发行的普通股最高数量增加了1.7百万股到3.4百万美元。与2020年6月22日与Anixter的合并有关,该公司承担了Anixter 2017年股票激励计划下剩余可用股票储备的一部分。经调整后的假设股份数目相等于185,000股,可用于根据长期投资协议授予的奖励。根据LTIP,每授予1股股票增值权,授权发行的普通股总数将减少1股;每1股授予股票增值权的股票,普通股将减少1.83股;2017年5月31日或之后,每授予股票增值权以外的1股普通股,普通股将减少1.83股。截至2020年12月31日,1.1根据LTIP预留了100万股普通股,用于未来的股权奖励授予。
韦斯科的基于股票的员工薪酬计划包括股票结算的股票增值权、限制性股票单位和基于业绩的奖励。所有基于股票的奖励的补偿成本均按授予日的公允价值计量,补偿成本在预期归属奖励的服务期内扣除估计没收后确认。股票结算股票增值权的公允价值采用Black-Scholes模型确定。有业绩条件的限制性股票单位和业绩奖励的公允价值由武钢普通股授予日收盘价确定。没收假设是基于WESCO的历史员工行为,该行为每年都会进行审查。不假设有任何红利。对于行使的以股票结算的股票增值权,以及对限制性股票单位和授予的绩效奖励,股票从武钢已发行的普通股中发行。
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股票结算的股票增值权在三年内按比例授予,并在授予日十周年时终止,除非在某些条件下提前终止。除下文所述的特别奖励外,限售股的归属最低期限为三年。绩效奖励的授予基于三年的绩效期间,如果有的话,赚取的股票数量取决于达到一定的绩效水平。未完成的奖励将在控制权变更交易完成后授予,基于业绩的奖励将授予目标水平。
2020年7月2日,向公司部分高管授予限制性股票单位特别奖。这些奖励在授予日的第一和第二周年各为30%,在授予日的第三周年为40%,但在每种情况下,均须继续受雇至适用的周年日。
2020年和2019年颁发的业绩奖励基于两个同等权重的业绩衡量标准:武钢三年平均净收入增长率和三年累计净资产回报率。2018年授予的业绩奖励基于两项同等权重的业绩衡量标准:公司全面摊薄每股收益的三年平均增长率和三年累计净资产回报率。
韦斯科确认了$19.3百万,$19.1百万美元和$16.4截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,包括销售、一般和行政费用在内的非现金股票薪酬支出为100万美元。截至2020年12月31日,33.5与以前所有奖励的非既得股票补偿安排有关的未确认薪酬支出总额为100万美元,其中约为#美元17.6预计2021年将有100万美元被确认,12.32022年为100万美元,3.62023年将达到100万。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,行使的奖励的内在价值总额为$8.8百万,$10.7百万美元,以及$8.2分别为百万美元。与行使股票奖励有关的递延税金总额为#美元。2.0百万,$2.5百万美元,以及$2.0分别在2020、2019年和2018年达到100万。
下表汇总了各期间的股票结算股票增值权及相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 奖项 | | 加权平均 锻炼 价格 | | 加权平均 剩馀 合同 生命 | | 集料 内在性 价值 (单位:千) | | 奖项 | | 加权平均 锻炼 价格 | | 奖项 | | 加权平均 锻炼 价格 |
年初 | 2,337,049 | | | $ | 59.72 | | | | | | | 2,351,633 | | | $ | 59.26 | | | 2,238,607 | | | $ | 57.75 | |
授与 | 262,091 | | | 48.32 | | | | | | | 213,618 | | | 54.63 | | | 509,046 | | | 62.68 | |
练习 | (391,339) | | | 47.11 | | | | | | | (113,099) | | | 35.01 | | | (192,700) | | | 40.74 | |
取消 | (46,245) | | | 65.93 | | | | | | | (115,103) | | | 65.27 | | | (203,320) | | | 68.69 | |
年终 | 2,161,556 | | | 60.48 | | | 5.7 | | $ | 39,834 | | | 2,337,049 | | | 59.72 | | | 2,351,633 | | | 59.26 | |
可在年底行使 | 1,630,891 | | | $ | 62.72 | | | 4.8 | | $ | 26,622 | | | 1,723,370 | | | $ | 59.00 | | | 1,453,932 | | | $ | 57.93 | |
下表列出了用于估计在所述期间授予的股票结算股票增值权公允价值的加权平均假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
授予以股票结算的股票增值权 | 262,091 | | 213,618 | | 509,046 |
降低无风险利率 | 1.4% | | 2.5% | | 2.5% |
估计预期寿命(以年为单位) | 5 | | 5 | | 5 |
*预测预期波动性 | 30% | | 29% | | 28% |
无风险利率基于截至授予日的美国财政部每日收益率曲线利率。预期寿命基于历史行使经验,预期波动率基于授权日之前五年期间公司每日股票价格的波动性。
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授予的每股股票结算股票增值权的加权平均公允价值为#美元。13.86, $16.36及$18.38截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度。
下表汇总了所列各时期基于时间的限制性股票单位和相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 奖项 | | 加权平均 公平 价值 | | 奖项 | | 加权平均 公平 价值 | | 奖项 | | 加权平均 公平 价值 |
年初未归属 | 363,729 | | | $ | 60.00 | | | 327,798 | | | $ | 57.87 | | | 290,054 | | | $ | 58.11 | |
授与 | 656,717 | | | 37.44 | | | 192,106 | | | 54.13 | | | 122,062 | | | 62.40 | |
既得 | (83,253) | | | 69.17 | | | (136,777) | | | 46.52 | | | (64,166) | | | 67.91 | |
没收 | (15,698) | | | 56.79 | | | (19,398) | | | 59.62 | | | (20,152) | | | 58.15 | |
年终未归属 | 921,495 | | | $ | 43.15 | | | 363,729 | | | $ | 60.00 | | | 327,798 | | | $ | 57.87 | |
下表汇总了所列各期间的业绩奖励和相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 奖项 | | 加权平均 公平 价值 | | 奖项 | | 加权平均 公平 价值 | | 奖项 | | 加权平均 公平 价值 |
年初未归属 | 195,305 | | | $ | 60.24 | | | 138,896 | | | $ | 59.33 | | | 148,508 | | | $ | 60.23 | |
* | 158,756 | | | 49.56 | | | 126,874 | | | 54.64 | | | 44,144 | | | 62.80 | |
* | (25,909) | | | 78.04 | | | (25,696) | | | 42.44 | | | — | | | — | |
* | (22,883) | | | 69.39 | | | (44,769) | | | 52.11 | | | (53,756) | | | 64.67 | |
年终未归属 | 305,269 | | | $ | 52.61 | | | 195,305 | | | $ | 60.24 | | | 138,896 | | | $ | 59.33 | |
归属权的归属305,269上表中绩效奖励的份额取决于某些绩效目标的实现情况,包括132,838这取决于武钢净利润的三年平均增长率,19,797这取决于公司完全稀释后每股收益的三年平均增长率,以及152,634这是以三年累计净资产回报率为基础的。这些奖励被计入有绩效条件的奖励;薪酬成本在绩效期间根据WESCO对是否有可能实现绩效目标的确定来确认。
16.承担及或有事项
不时有或可能有多宗针对本公司的诉讼及索偿涉及本公司的业务行为,包括与商业、产品及雇佣事宜有关的诉讼。任何诉讼的结果都不能肯定地预测,有些诉讼可能会被裁定为对WESCO不利。然而,管理层并不认为任何该等悬而未决事项的最终结果可能会对WESCO的财务状况或流动资金产生重大不利影响,尽管在任何会计期间解决其中一项或多项问题可能会对WESCO在该期间的经营业绩产生重大不利影响。
为了扩大公司在中东的足迹,WESCO自2009年以来一直与总部位于阿联酋的工业设备供应商WESTEC Supply General Trading(简称WESTEC)开展业务。WESTEC的债务安排包括1美元。5.5百万美元定期贷款和一美元1.0100万欧元的信贷额度,以支持其营运资金要求和与WESCO的联合销售努力。由于WESCO与WESTEC安排的性质,WESCO在其高达$的循环信贷安排下提供了备用信用证。6.7100万美元作为WESTEC债务融资的担保。截至2020年12月31日,WESTEC的未偿债务总额为$5.8百万美元。管理层目前认为,未偿债务的非或有担保的估计公允价值是名义的,因此截至2020年12月31日尚未记录负债。
截至2020年12月31日,该公司拥有54.1未偿还的信用证和担保金额为1.8亿美元。
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17.业务细分
在2020年6月22日完成与Anixter的合并之前,正如附注6“收购”中所述,WESCO有四个运营部门,这些部门被汇总为一个可报告的部门。自收购之日起,该公司将Anixter添加为截至2020年6月30日的季度的一个单独的可报告部门。第三季度初,该公司确定了围绕EES、CSS和UBS三个战略业务部门组织的新的运营部门。这些经营部门相当于公司的可报告部门。各期间的经营分部是根据WESCO首席运营决策者(“CODM”)审核该期间财务信息的方式确定的。该公司的CODM主要根据净销售额、营业收入和总资产来评估其经营部门的业绩。本公司以前发布的报告中报告的适用的比较财务信息合并财务报表f或截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度已在下文中重新预测,以符合新部门的基础。
以下是对该公司每个可报告部门及其业务活动的描述。
电气和电子解决方案
EES部门主要向建筑、工业和原始设备制造商(“OEM”)市场提供广泛的产品和供应链解决方案。产品类别包括广泛的电气设备和用品、电线电缆、润滑油、管道、阀门、配件、紧固件、切割工具、电力传输和安全产品。此外,OEM客户需要可靠的装配和部件供应,以便将其纳入自己的产品,以及供应商整合、设计和技术支持、即时供应和电子商务以及供应链管理等增值服务。EES包括从Anixter收购的“电气和电子解决方案”业务,以及WESCO的大部分遗留工业和建筑业务。
通信和安全解决方案
CSS部门向包括技术、金融、电信服务提供商、交通、教育、政府、医疗保健和零售在内的各行各业的客户提供产品和定制的供应链解决方案。CSS直接或通过各种渠道向终端用户销售这些产品,包括数据通信承包商、安全、网络、专业视听和系统集成商。CSS拥有广泛的产品组合,包括铜缆和光纤电缆及连接、访问控制、视频监控、入侵和消防/生命安全、机柜、电源、电缆管理、无线、专业音频/视频、语音和网络交换机以及其他辅助产品。CSS包括从Anixter收购的“网络和安全解决方案”业务,以及传统的WESCO数据通信和安全业务。
公用事业和宽带解决方案
瑞银部门供应输配电产品、发电厂维护、维修和运营用品以及智能电网产品,并为发电、输电和配电行业安排材料管理和采购外包。瑞银部门合并了从Anixter收购的“公用事业电力解决方案”业务、遗留的WESCO公用事业业务、遗留的WESCO宽带业务和遗留的WESCO综合供电业务。
公司费用是为获得和协调融资、税务、信息技术、法律和其他相关服务而发生的费用。该公司还拥有各种公司资产,这些资产在公司中进行了报告。分部资产可能不包括共同使用的资产,但分部结果包括与这些资产相关的折旧费用或其他分配。利息支出和其他非营业项目不分配给各分部,也不按分部进行审核。公司支出和资产列于下表,以使可报告分部与合并财务报表保持一致。
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下表列出了按可报告部门列出的各期间的财务信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至2020年12月31日的年度 |
EES | | CSS | | 瑞银集团(UBS) | | 公司 | | 总计 |
净销售额 | $ | 5,479,760 | | | $ | 3,323,264 | | | $ | 3,522,971 | | | $ | — | | | $ | 12,325,995 | |
营业收入 | 260,207 | | | 217,163 | | | 231,702 | | | (362,034) | | | 347,038 | |
折旧及摊销 | 35,811 | | | 37,765 | | | 22,380 | | | 25,644 | | | 121,600 | |
资本支出 | 7,081 | | | 1,495 | | | 12,834 | | | 35,261 | | | 56,671 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
(单位:千) | EES | | CSS | | 瑞银集团(UBS) | | 公司 | | 总计 |
净销售额 | $ | 4,860,541 | | | $ | 909,496 | | | $ | 2,588,880 | | | $ | — | | | $ | 8,358,917 | |
营业收入 | 261,788 | | | 43,835 | | | 184,931 | | | (144,337) | | | 346,217 | |
折旧及摊销 | 28,569 | | | 7,155 | | | 13,583 | | | 12,800 | | | 62,107 | |
资本支出 | 20,405 | | | 3,093 | | | 6,460 | | | 14,109 | | | 44,067 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的年度 |
(单位:千) | EES | | CSS | | 瑞银集团(UBS) | | 公司 | | 总计 |
净销售额 | $ | 4,878,836 | | | $ | 857,481 | | | $ | 2,440,284 | | | $ | — | | | $ | 8,176,601 | |
营业收入 | 289,065 | | | 34,592 | | | 165,149 | | | (136,366) | | | 352,440 | |
折旧及摊销 | 30,198 | | | 7,413 | | | 13,447 | | | 11,939 | | | 62,997 | |
资本支出 | 7,487 | | | 129 | | | 2,235 | | | 26,359 | | | 36,210 | |
下表列出了所列期间按可报告部门划分的总资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2020年12月31日 |
(单位:千) | EES | | CSS | | 瑞银集团(UBS) | | 公司(1) | | 总计 |
总资产 | $ | 3,726,855 | | | $ | 4,275,611 | | | $ | 2,947,406 | | | $ | 930,342 | | | $ | 11,880,214 | |
| | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2019年12月31日 |
(单位:千) | EES | | CSS | | 瑞银集团(UBS) | | 公司(1) | | 总计 |
总资产 | $ | 2,523,481 | | | $ | 610,046 | | | $ | 1,747,809 | | | $ | 136,299 | | | $ | 5,017,635 | |
| | | | | | | | | |
(1)公司总资产主要包括现金和现金等价物、递延所得税、固定资产和与经营租赁相关的使用权资产。
下表列出了按地理区域划分的有形长期资产:
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一号, |
| 2020 | | 2019 |
(单位:千) | | | |
美国 | $ | 693,807 | | | $ | 315,288 | |
加拿大 | 146,620 | | | 95,642 | |
其他国际组织(1) | 93,435 | | | 6,352 | |
总计 | $ | 933,862 | | | $ | 417,282 | |
(1) 任何一个其他国际国家的有形长期资产都不是物质资产。
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18.选定季度财务数据(未经审计)
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的精选季度财务数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,每股数据除外) | 第一 季度 | | 第二 季度 | | 第三 季度 | | 第四 季度 |
2020 | | | | | | | |
净销售额 | $ | 1,968,647 | | | $ | 2,086,706 | | | $ | 4,141,801 | | | $ | 4,128,841 | |
销货成本(不包括折旧和摊销)(1) | 1,592,249 | | | 1,692,931 | | | 3,356,259 | | | 3,356,890 | |
毛利 | 376,398 | | | 393,775 | | | 785,542 | | | 771,951 | |
营业收入 | 60,913 | | | 15,270 | | | 178,095 | | | 92,763 | |
所得税前收入(亏损) | 44,441 | | | (45,313) | | | 104,332 | | | 19,384 | |
净收益(亏损)(1) | 34,175 | | | (34,459) | | | 80,038 | | | 20,288 | |
普通股股东应占净收益(亏损) | 34,407 | | | (35,782) | | | 66,167 | | | 5,632 | |
普通股股东应占每股基本收益(亏损)(2) | $ | 0.82 | | | $ | (0.84) | | | $ | 1.32 | | | $ | 0.11 | |
普通股股东每股摊薄收益(亏损)(3) | $ | 0.82 | | | $ | (0.84) | | | $ | 1.31 | | | $ | 0.11 | |
| | | | | | | |
2019 | | | | | | | |
净销售额 | $ | 1,961,267 | | | $ | 2,150,088 | | | $ | 2,148,110 | | | $ | 2,099,452 | |
销货成本(不包括折旧和摊销) | 1,578,771 | | | 1,741,114 | | | 1,747,913 | | | 1,709,658 | |
毛利 | 382,496 | | | 408,974 | | | 400,197 | | | 389,794 | |
营业收入 | 70,726 | | | 97,950 | | | 93,733 | | | 83,808 | |
所得税前收入 | 53,606 | | | 80,643 | | | 80,225 | | | 67,587 | |
净收入 | 41,950 | | | 63,215 | | | 64,339 | | | 52,694 | |
普通股股东应占净收益 | 42,369 | | | 63,464 | | | 64,495 | | | 53,098 | |
普通股股东应占基本每股收益(2) | $ | 0.94 | | | $ | 1.46 | | | $ | 1.53 | | | $ | 1.27 | |
普通股股东应占稀释后每股收益(3) | $ | 0.93 | | | $ | 1.45 | | | $ | 1.52 | | | $ | 1.26 | |
(1)**在截至2020年12月31日的季度内录得期外调整,导致增加$23.3销售商品成本减少1000万美元,减少1,300万美元16.7如附注2,“会计政策”所述,净收益为1000万美元。
(2)每个季度的平均每股收益(EPS)是使用该季度的加权平均流通股数量计算的,而全年的EPS是使用全年的加权平均流通股数量计算的。因此,四个季度每股收益的总和可能不等于全年每股收益。
(3)*每个季度的稀释每股收益是使用该季度流通股和普通股等价物的加权平均数计算的,而全年的稀释每股收益是使用全年流通股和普通股等价物的加权平均数计算的。因此,四个季度稀释后每股收益的总和可能不等于全年稀释后每股收益的总和。
19.随后发生的事件
2021年1月14日(“赎回日”),WESCO Distribution,Inc.500本金总额为5.375厘的2021年到期优先债券(“2021年债券”),赎回价格相当于2021年债券本金的100%,另加2021年债券的应计利息,赎回日期不包括在内。2021年债券的赎回资金来自公司应收账款证券化和循环信贷安排项下的借款。
2021年2月1日和12日,该公司分别出售了其在加拿大的遗留WESCO公用事业和数据通信业务,现金对价总额约为$522000万。这些交易履行了公司在与加拿大竞争局就与安力士公司合并达成的同意协议中剥离这些业务的承诺。该公司预计将资产剥离的净收益用于偿还债务。
项目9. 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧。
没有。
项目9A。控制和程序。
关于信息披露控制和程序有效性的结论
在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们对我们的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E))以及财务报告内部控制(如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)进行了评估。根据这项评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和保持对财务报告的充分内部控制,这一术语在交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)中有定义。由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。在管理层(包括主要行政人员和首席财务官)的监督下,我们根据最新的财务报告框架,对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估。内部控制-综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会于2013年5月14日发布的《2013年框架》。根据我们在2013年框架下的评估,我们的管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2020年12月31日起有效。
在美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的指导下,管理层将Anixter Inc.排除在其对财务报告的内部控制评估之外。Anixter Inc.于2020年6月22日收购,截至2020年12月31日的一年,占合并总资产的约30%,占合并净销售额的37%。
本公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP)审计,该公司的报告载于本报告。
财务报告内部控制的变化
于2020财政年度最后一个季度,本公司的财务报告内部控制并未因管理层对本公司财务报告内部控制有效性的评估而出现重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。其他信息。
没有。
第三部分
项目10. 董事、高管和公司治理。
在我们2021年股东年会的最终委托书中,在“董事会”和“高管”标题下列出的信息在此引用作为参考。
商业道德和行为准则
我们已经通过了适用于我们的董事、高级职员和员工的商业道德和行为准则(“行为准则”),该准则可在我们的网站上查阅,网址是:Www.wesco.com选择“投资者”选项卡,然后选择“公司治理”标题。我们的高级职员或董事的行为准则的任何修订或豁免都将在我们的网站上的该地点及时披露。
我们还通过了“高级财务管理人员原则守则”(“高级财务管理人员守则”),适用于我们的主要执行人员、首席财务官、主要会计人员或财务总监,或执行这些职能的人员。高级财务主管代码也可以在我们网站上的同一位置找到。我们打算在我们的网站上及时披露对《高级财务管理人员守则》的任何修订或豁免,并将根据适用的SEC规则在我们的网站上保留该等信息。
行为准则和/或高级财务主管准则的副本也可以应任何股东的要求免费获取,方法是写信给我们,地址为WESCO International,Inc.,地址为WESCO Square Drive,225 West Station Square Drive,Suite A700,Pittsburgh,Pennsylvania 15219,收件人:公司秘书。
本项目所要求的与我们的董事和高管(包括审计委员会及其财务专家)有关的信息,是根据我们将于2020年12月31日财政年度结束后120天内提交给证券交易委员会的我们2021年股东年会的最终委托书中的“公司治理”、“董事会和委员会会议”和“证券所有权”标题下的信息,通过参考纳入本项目所要求的与我们的董事和高管(包括审计委员会及其财务专家)有关的信息。
第11项高管薪酬。
在我们2021年股东年会的最终委托书中,“薪酬讨论与分析”和“董事薪酬”两个标题下的信息被并入本文作为参考。
第(12)项:某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项。
在我们为2021年股东年会所作的最终委托书中,“证券所有权”标题下所载的信息在此引用作为参考。
下表提供了截至2020年12月31日根据我们现有的股权补偿计划可能发行的普通股股票的信息:
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计划类别 | 证券数量 待发 在行使 未偿还期权、认股权证及权利 | | 加权平均 行权价格 未偿还期权、认股权证及权利 | | 证券数量 根据股权补偿计划,仍可供未来发行 |
证券持有人批准的股权补偿计划 | 3,388,320 | | | $ | 38.59 | | | 1,103,977 | |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | — | | | — | | | — | |
总计 | 3,388,320 | | | $ | 38.59 | | | 1,103,977 | |
第(13)项:某些关系和相关交易,以及董事独立性。
在我们的2021年股东年会的最终委托书中,“与相关人士的交易”和“公司治理”标题下的信息被并入本文作为参考。
第(14)项首席会计师费用及服务
在我们的2021年股东年会的最终委托书中,“独立注册会计师事务所费用和服务”这一标题下的信息被并入本文作为参考。
第四部分
项目15.展品和财务报表明细表
以下列出的财务报表、财务报表明细表和证物作为本年度报告的一部分提交:
(a)(1) 财务报表
本项目所需的财务报表清单列于第(8)项“财务报表和补充数据”中,并通过引用并入本文。
(2) 财务报表明细表
附表II-估值及合资格账目
(b)陈列品
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证物编号: | | 展品说明 | | 预先归档或连续页码 |
2.1 | | WESCO International,Inc.、Warrior Merge Sub,Inc.和Anixter International Inc.之间的合并协议和计划,日期为2020年1月10日。
| | 通过引用附件2.1并入WESCO于2020年1月13日提交的当前8-K表格报告 |
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3.1 | | 重述WESCO国际公司注册证书。 | | 引用2001年9月28日西钢S-4表格注册说明书附件3.1(编号:333-70404) |
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3.2 | | WESCO International,Inc.重新注册证书的注册证书修订证书。 | | 通过引用附件3.1并入WESCO于2014年5月29日提交的当前8-K表格报告 |
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3.3 | | WESCO International,Inc.修订和重新制定的章程,自2014年5月29日起生效 | | 通过引用附件3.2并入WESCO于2014年5月29日提交的当前8-K表格报告 |
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3.4 | | 关于A系列优先股的指定证书,日期为2020年6月22日 | | 通过引用附件3.1并入WESCO于2020年6月22日提交的当前8-K表格报告 |
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3.5 | | WESCO国际公司B系列初级参股优先股指定证书。 | | 通过引用附件3.1并入WESCO于2020年7月17日提交的当前8-K表格报告 |
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4.1 | | WESCO Distribution,Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间的契约,日期为2013年11月26日,作为受托人
| | 通过引用附件4.1并入WESCO日期为2013年11月27日的当前8-K表报告 |
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4.2 | | 2021年到期的5.375厘无限制票据的格式
| | 通过引用附件A-2将其并入WESCO于2013年11月27日提交的表格8-K的当前报告的附件4.1 |
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4.3 | | WESCO Distribution,Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间的契约,日期为2016年6月15日,作为受托人
| | 通过引用附件4.1并入WESCO于2016年6月15日提交的当前8-K表格报告
|
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4.4 | | 2024年到期的5.375厘无限制票据的格式
| | 通过引用附件A-2将其并入WESCO日期为2016年6月15日的8-K表格当前报告的附件4.1 |
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4.5 | | WESCO International,Inc.、WESCO Distribution,Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间的契约,日期为2020年6月12日,作为受托人 | | 通过引用附件4.1并入WESCO于2020年6月12日提交的当前8-K表格报告 |
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4.6 | | 2025年到期的7.125厘优先票据表格 | | 通过引用附件A-1将其并入WESCO于2020年6月12日提交的当前8-K表格报告的附件4.1 |
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证物编号: | | 展品说明 | | 预先归档或连续页码 |
4.7 | | 2028年到期的7.250厘优先票据表格 | | 通过引用附件A-2将其并入WESCO于2020年6月12日发布的当前表格8-K中的附件4.1 |
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4.8 | | WESCO International,Inc.,ComputerShare Inc.和ComputerShare Trust Company,N.A.共同作为存托人,以及其中所述存托凭证的不时持有人之间的存托协议,日期为2020年6月19日 | | 通过引用附件4.2并入WESCO于2020年6月19日发布的8-A表格注册声明中的附件 |
| | | | |
4.9 | | 存托收据格式 | | 通过引用WESCO于2020年6月19日发布的8-A表格注册声明的附件4.3并入 |
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4.10 | | WESCO International,Inc.和ComputerShare Trust Company,N.A.作为权利代理人签订的权利协议,日期为2020年7月17日,其中包括作为附件A的指定证书格式,作为附件B的权利证书格式和作为附件C的优先股购买权利概要 | | 通过引用附件4.1并入WESCO于2020年7月17日提交的当前8-K表格报告 |
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4.11 | | WESCO International,Inc.证券说明 | | 在此提交 |
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10.1 | | 1999年非雇员董事递延薪酬计划,2007年9月20日修订并重述 | | 参考附件10.5并入WESCO截至2011年12月31日的Form 10-K年度报告 |
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证物编号: | | 展品说明 | | 预先归档或连续页码 |
10.2 | | 员工股票增值权协议格式 | | 参考附件10.7并入WESCO截至2011年12月31日的Form 10-K年度报告 |
| | | | |
10.3 | | 非雇员董事股票增值权协议格式 | | 参考附件10.3并入WESCO截至2010年6月30日的季度报告Form 10-Q |
| | | | |
10.4 | | 修订和重新签署的就业协议,日期为2009年9月1日,由WESCO国际公司和约翰·J·恩格尔签署 | | 引用附件10.2并入WESCO截至2009年9月30日的季度报告Form 10-Q中 |
| | | | |
10.5 | | 2010年1月15日的条款说明书,纪念WESCO International,Inc.雇用Diane Lazzaris的条款。 | | 参考附件10.28并入WESCO截至2009年12月31日的年度报告Form 10-K |
| | | | |
10.6 | | 1999年长期激励计划,自2013年5月30日起重述生效
| | 通过引用于2013年4月16日提交的附表14A中的委托书附录A而并入
|
| | | | |
10.7 | | 员工股票增值权协议格式
| | 参考附件10.33并入WESCO截至2014年12月31日的Form 10-K年度报告 |
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10.8 | | 第四次修订和重新签署的应收款采购协议,日期为2015年9月24日,由WESCO Receivables Corp.、WESCO Distribution,Inc.、各买方团体不时与PNC银行全国协会作为管理人签署 | | 通过引用附件10.2并入WESCO于2015年9月24日提交的当前8-K表格报告 |
| | | | |
10.9 | | 非雇员董事限制性股票单位协议格式 | | 引用附件10.1并入WESCO截至2016年3月31日的季度报告Form 10-Q中
|
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10.10 | | 2013年5月30日修订的WESCO International,Inc.1999年长期激励计划下的绩效股票奖励通知表格 | | 参考附件10.23并入WESCO截至2015年12月31日的Form 10-K年度报告
|
| | | | |
10.11 | | WESCO International,Inc.与其附表所列的某些高管和董事签订的董事和高级管理人员赔偿协议表格 | | 参考附件10.24并入WESCO截至2015年12月31日的Form 10-K年度报告
|
| | | | |
10.12 | | 第四次修订和重新签署的应收款采购协议的第一修正案,日期为2015年12月18日
| | 引用附件10.1并入WESCO截至2016年6月30日的季度报告Form 10-Q中 |
| | | | |
10.13 | | 第四次修订和重新签署的应收款采购协议第二修正案,日期为2016年4月19日
| | 引用附件10.2并入WESCO截至2016年6月30日的季度报告Form 10-Q中 |
| | | | |
10.14 | | 对第四次修订和重新签署的应收款采购协议的第三次修订,日期为2016年5月10日
| | 引用附件10.3并入WESCO截至2016年6月30日的季度报告Form 10-Q中 |
| | | | |
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证物编号: | | 展品说明 | | 预先归档或连续页码 |
10.15 | | 第四次修订和重新签署的应收款采购协议第四修正案,日期为2016年5月27日
| | 引用附件10.4并入WESCO截至2016年6月30日的季度报告Form 10-Q中
|
| | | | |
10.16 | | 2016年10月6日的条款说明书,纪念WESCO International,Inc.聘用大卫·S·舒尔茨(David S.Schulz)的条款。
| | 参考附件10.28并入WESCO截至2016年12月31日的Form 10-K年度报告 |
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10.17 | | 第四次修订和重新签署的应收款采购协议第五修正案,日期为2017年11月8日 | | 通过引用附件10.1并入WESCO于2017年11月8日提交的当前8-K表格报告 |
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10.18 | | 第四次修订和重新签署的应收款协议第六修正案,日期为2017年12月29日 | | 参考附件10.22并入WESCO截至2017年12月31日的Form 10-K年度报告
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10.19 | | 非雇员董事限制性股票单位协议格式 | | 参考附件10.23并入WESCO截至2017年12月31日的Form 10-K年度报告
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10.20 | | 员工限制性股票单位协议格式 | | 参考附件10.24并入WESCO截至2017年12月31日的Form 10-K年度报告
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10.21 | | 员工股票增值权协议格式 | | 参考附件10.25并入WESCO截至2017年12月31日的Form 10-K年度报告
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10.22 | | 《WESCO International,Inc.1999长期激励计划绩效分享奖励通知书》表格,于2017年5月31日修订 | | 参考附件10.26并入WESCO截至2017年12月31日的Form 10-K年度报告
|
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10.23 | | 1999年长期激励计划,自2017年5月31日起重述生效 | | 通过引用于2017年4月17日提交的附表14A中的委托书附录A而并入 |
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10.24 | | 2015年12月4日的条款说明书,纪念WESCO International,Inc.雇用Robert Minicozzi的条款。 | | 参考附件10.28并入WESCO截至2017年12月31日的Form 10-K年度报告
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10.25 | | 2018年4月6日的条款说明书,纪念WESCO International,Inc.雇用Christine Wolf的条款。
| | 引用附件10.1并入WESCO截至2018年6月30日的季度报告Form 10-Q中
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10.26 | | 第四次修订和重新签署的应收款协议第七修正案,日期为2018年4月23日
| | 引用附件10.1并入WESCO截至2018年9月30日的季度报告Form 10-Q中
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10.27 | | 截至2018年12月21日,对第四次修订和重新签署的应收款协议的第八次修正案
| | 参考附件10.30并入WESCO截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告 |
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证物编号: | | 展品说明 | | 预先归档或连续页码 |
10.28 | | WESCO International,Inc.与附表A所列Anixter International Inc.股东之间的投票协议,日期为2020年1月10日 | | 通过引用附件10.1并入WESCO于2020年1月13日提交的当前8-K表格报告 |
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10.29 | | 日期为2019年9月25日的条款说明书,纪念WESCO International,Inc.聘用Nelson Squires的条款。 | | 引用附件10.1并入WESCO截至2019年9月30日的季度报告Form 10-Q中 |
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10.30 | | 第三次修订和重新签署的信贷协议,日期为2019年9月26日,由WESCO Distribution,Inc.(另一美国借款方)、WESCO Distribution Canada LP(另一加拿大借款方)、WESCO International,Inc.(贷款方WESCO International,Inc.)、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理,以及摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)多伦多分行(加拿大行政代理)签署 | | 通过引用附件10.1并入WESCO日期为2019年9月30日的当前8-K表报告 |
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10.31 | | 第九修正案第四次修订和重新签署的应收款采购协议,日期为2019年9月26日 | | 通过引用附件10.2并入WESCO日期为2019年9月30日的当前8-K表报告 |
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10.32 | | 第四次修订和重新签署的信贷协议,日期为2020年6月22日,由WESCO Distribution,Inc.(WESCO Distribution,Inc.)、WESCO Distribution Canada LP、WESCO Distribution Canada LP、WESCO International,Inc.(贷款方WESCO International,Inc.)以及巴克莱银行(Barclays Bank PLC)作为行政代理 | | 通过引用附件10.1并入WESCO于2020年6月24日提交的当前8-K表格报告 |
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10.33 | | 第五次修订和重新签署的应收款采购协议,日期为2020年6月22日,由WESCO Receivables Corp.、WESCO Distribution,Inc.、不同的买方团体以及作为管理人的PNC银行之间签署。 | | 通过引用附件10.2并入WESCO于2020年6月24日提交的当前8-K表格报告 |
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10.34 | | 限制性股票奖励协议格式(特别奖励) | | 通过引用附件10.1并入WESCO于2020年6月25日提交的当前8-K表格报告 |
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10.35 | | Wesco International,Inc.控制权变更解除计划 | | 通过引用附件10.2并入WESCO于2020年6月25日提交的当前8-K表格报告 |
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10.36 | | 2020年6月22日达成的协议,纪念WESCO International,Inc.雇用大卫·舒尔茨(David Schulz)的条款。 | | 参考附件10.1并入WESCO截至2020年6月30日的季度报告Form 10-Q |
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10.37 | | 协议日期为2020年6月22日,纪念WESCO International,Inc.聘用纳尔逊·斯奎尔(Nelson Squires)的条款。 | | 参考附件10.2并入WESCO截至2020年6月30日的季度报告Form 10-Q |
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10.38 | | 2020年6月22日达成的协议,纪念WESCO International,Inc.聘用克里斯汀·沃尔夫(Christine Wolf)的条款。 | | 参考附件10.3并入WESCO截至2020年6月30日的季度报告Form 10-Q |
| | | | |
10.39 | | 2020年6月22日达成的协议,纪念WESCO International,Inc.聘用Diane Lazzaris的条款。 | | 参考附件10.4并入WESCO截至2020年6月30日的季度报告Form 10-Q |
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10.40 | | 第四次修订和重新签署的信贷协议的第一修正案,日期为2020年12月14日,由WESCO Distribution、其另一美国借款人、WESCO Distribution Canada LP、其另一加拿大借款人、WESCO、贷款人一方以及巴克莱银行(Barclays Bank PLC)作为行政代理。 | | 在此提交 |
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证物编号: | | 展品说明 | | 预先归档或连续页码 |
10.41 | | 于2020年12月14日修订及重订之应收款采购协议(“应收款修正案”)第五修正案,由WESCO Receivables Corp.、WESCO Distribution、不时与其订约之各买方团体及作为管理人之PNC Bank(全国协会)之间订立之“应收款修正案”(“应收款修正案”)订立。 | | 在此提交 |
21.1 | | WESCO International,Inc.的子公司。 | | 在此提交 |
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23.1 | | 独立注册会计师事务所的同意书 | | 在此提交 |
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31.1 | | 根据交易法颁布的规则第13a-14(A)条对行政总裁的认证 | | 在此提交 |
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31.2 | | 根据交易法颁布的规则第13a-14(A)条对首席财务官的证明 | | 在此提交 |
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32.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节对首席执行官的认证 | | 在此提交 |
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32.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节对首席财务官的认证 | | 在此提交 |
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101 | | 交互式数据文件 | | 在此提交 |
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104 | | 封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)
| | 在此提交 |
注册人特此同意应要求向委员会提供一份本协议中任何协议的任何遗漏附表的副本。
展品的副本可以在美国证券交易委员会的主页www.sec.gov上以电子方式检索。展品也将免费提供,写信给宾夕法尼亚州匹兹堡15219号Suite700西站广场大道225号执行副总裁兼首席财务官大卫·S·舒尔茨(David S.Schulz)。您也可以直接联系(412)454-2200。
附表II-估值及合资格账目
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| 余额为 起头 | | 收费至 | | 收费至 其他 | | | | 余额为 |
| 期间的 | | 收益 | | 帐目(1) | | 扣减(2) | | 期末 |
预期信贷损失拨备 | (单位:千) |
截至2020年12月31日的年度 | $ | 25,443 | | | $ | 11,701 | | | $ | 5,160 | | | $ | (18,395) | | | $ | 23,909 | |
截至2019年12月31日的年度 | 24,468 | | | 7,006 | | | 52 | | | (6,083) | | | 25,443 | |
截至2018年12月31日的年度 | 21,313 | | | 10,854 | | | — | | | (7,699) | | | 24,468 | |
(1)在截至2020年12月31日的一年中,计入其他账户的金额与收购Anixter有关。
(2)包括因应收账款核销而减少预期信贷损失拨备。
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| 余额为 起头 | | 收费至 | | 收费至 其他 | | | | 余额为 |
| 期间的 | | 收益 | | 帐目(1) | | 扣减 | | 期末 |
递延税项资产准备 | (单位:千) |
截至2020年12月31日的年度 | $ | 5,854 | | | $ | 1,900 | | | $ | 52,875 | | | $ | — | | | $ | 60,629 | |
截至2019年12月31日的年度 | 4,072 | | | 1,745 | | | 37 | | | — | | | 5,854 | |
截至2018年12月31日的年度 | 2,518 | | | 1,608 | | | (54) | | | — | | | 4,072 | |
(1)在截至2020年12月31日的年度,计入其他账户的金额包括$59.3这笔钱是与收购Anixter相关的记录。
第16项表格10-K摘要
不适用。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
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韦斯科国际公司。 | |
发信人: | /s/约翰·J·恩格尔(John J.Engel) | |
| 姓名:马云(音译) | 约翰·J·恩格尔(John J.Engel) | |
| 标题:记者 | 董事长、总裁兼首席执行官 | |
| 日期:3月1日 | 2021年3月1日 | |
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韦斯科国际公司。 | |
发信人: | /s/大卫·S·舒尔茨 | |
| 姓名:马云(音译) | 大卫·S·舒尔茨 | |
| 标题:记者 | 执行副总裁兼首席财务官: | |
| 日期:3月1日 | 2021年3月1日 | |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。 | | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
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/s/约翰·J·恩格尔(John J.Engel) | 董事长、总裁兼首席执行官 | | 2021年3月1日 |
约翰·J·恩格尔 | | (首席行政主任) | | |
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/s/大卫·S·舒尔茨 | 执行副总裁兼首席财务官: | | 2021年3月1日 |
大卫·S·舒尔茨 | | (首席财务会计官) | | |
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/s/Matthew J.ESPE | | 导演: | | 2021年3月1日 |
马修·J·埃斯佩 | | | | |
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/s/鲍比·J·格里芬(Bobby J.Griffin) | | 导演: | | 2021年3月1日 |
鲍比·J·格里芬 | | | | |
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/s/约翰·K·摩根 | | 导演: | | 2021年3月1日 |
约翰·K·摩根 | | | | |
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/s/史蒂文·A·雷蒙德 | | 导演: | | 2021年3月1日 |
史蒂文·A·雷蒙德 | | | | |
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/s/James L.Singleton | | 导演: | | 2021年3月1日 |
詹姆斯·L·辛格尔顿 | | | | |
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/s/Easwaran Sundaram | | 导演: | | 2021年3月1日 |
Easwaran Sundaram | | | | |
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/s/劳拉·K·汤普森 | | 导演: | | 2021年3月1日 |
劳拉·K·汤普森 | | | | |
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/s/Lynn M.utter | | 导演: | | 2021年3月1日 |
林恩·M·阿特 | | | | |