公司管理层在首次公开募股净收益和出售私募单位的具体用途方面拥有广泛的自由裁量权，尽管基本上所有净收益都旨在普遍用于完成业务合并。无法保证公司能够成功完成业务合并。公司必须完成 一或多次与一个或多个运营企业或资产的初始业务合并，其公允市场价值至少等于 80信托账户持有的净资产百分比（定义见下文）（不包括信托账户所得利息的应缴税款）。只有在交易后公司拥有或收购的情况下，公司才会完成业务合并 50目标公司未偿还的有表决权证券的百分比或以上，或者以其他方式收购了目标业务的控股权，足以使其无需根据《投资公司法》注册为投资公司。

公司将为已发行公共股的持有人（“公共股东”）提供在业务合并完成后赎回全部或部分公开股份的机会，要么是（i）与为批准业务合并而召开的股东大会有关，或（ii）通过要约收购。公司是寻求股东批准业务合并还是进行要约的决定将由公司作出。公众股东将有权按比例赎回其公共股票，以兑换当时信托账户中金额的一部分（最初预计为美元）10.10每股公共股票，加上当时信托账户中的任何按比例计算的利息，扣除应付税款）。

只有当公司的净有形资产至少为美元时，公司才会进行业务合并5,000,001要么在业务合并完成之前或之时，要么在支付承销商费用和佣金之后，如果公司寻求股东批准，则大多数投票的股票都将投票赞成业务合并。如果适用法律或证券交易所上市要求不要求股东投票，并且公司出于商业或其他原因没有决定举行股东投票，则公司将根据其经修订和重述的公司注册证书（“公司注册证书”），根据美国证券交易委员会（“SEC”）的要约规则进行赎回，并在完成业务之前向美国证券交易委员会提交要约文件组合。但是，如果适用法律或证券交易所上市要求要求股东批准交易，或者公司出于业务或其他原因决定获得股东批准，则公司将根据代理规则而不是要约规则提出在代理招标的同时赎回股份。如果公司就业务合并寻求股东批准，则保荐人已同意将其创始人股票（定义见附注5）、私募股票（定义见附注4）以及在首次公开募股期间或之后购买的任何公开股票，投票赞成批准业务合并。此外，每位公众股东可以选择不经投票赎回其公开股票，如果他们投了票，无论他们对拟议的交易投赞成票还是反对票。

如果公司寻求股东批准业务合并但未根据要约规则进行赎回，则公司注册证书将规定，公众股东以及该股东的任何关联公司或与该股东协调行动或 “团体”（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13条）的任何其他人将受到限制不得以超过总额的比例赎回其股份 20公开发行股票的百分比，未经公司事先同意。

保荐人已同意 (a) 放弃其持有的与完成业务合并有关的创始人股份、私募股和公开股的赎回权；(b) 不对公司注册证书提出修正案 (i) 修改公司允许与业务合并相关的赎回或赎回义务的实质内容或时机 100如果公司未在合并期（定义见下文）或（ii）与股东权利或业务合并前活动有关的任何其他条款完成业务合并，则为其公开股份的百分比，除非公司向公众股东提供与任何此类修正案一起赎回其公开股份的机会。

2022 年 12 月 2 日，公司将公司完成业务合并的截止日期从 2022 年 12 月 6 日延长至 2023 年 3 月 6 日（“延期”）。扩展是第一个 二三个月公司管理文件允许的延期。2022 年 12 月 6 日，公司发行了本金为 $ 的期票，如附注5所述2,070,000（“延期付款”），向与延期有关的公司保荐人的关联公司支付。

2023 年 3 月 3 日，公司将公司完成业务合并的截止日期从 2023 年 3 月 6 日延长至 2023 年 6 月 6 日（“第二次延期”）。第二个扩展是第二个扩展 二三个月公司管理文件允许的延期。2023 年 3 月 2 日，公司发行了本金为 $ 的期票2,070,000向与第二次延期有关的公司保荐人的关联公司披露。

公司的有效期将持续到2023年6月6日（“合并期”）。如果公司在合并期内未完成业务合并，则公司将 (i) 停止除清盘之外的所有业务，(ii) 尽可能迅速但不超过 十此后的工作日，以每股价格赎回公股，以现金支付，等于当时存入信托账户的总金额，包括利息（扣除允许的提款额，不超过美元）100,000支付解散费用的利息），除以当时已发行的公开股的数量，赎回将完全取消公众股东作为股东的权利（包括获得进一步清算分配的权利，如果有），以及（iii）在赎回后尽快解散和清算，但须获得公司剩余股东和公司董事会的批准，但须遵守特拉华州法律规定的公司义务规定债权人的债权，以及其他适用法律的要求。

如果公司未能在合并期内完成业务合并，保荐人已同意放弃其对创始人股份和私募股的清算权。但是，如果保荐人在首次公开募股时或之后收购了公共股票，则如果公司未能在合并期内完成业务合并，则此类公开股将有权从信托账户中清算分配。如果进行此类分配，则剩余可供分配的资产的每股价值可能会低于每单位的首次公开募股价格（美元）10.00).

为了保护信托账户中持有的金额，保荐人同意，如果第三方（公司的独立注册会计师事务所除外）就向公司提供的服务或出售的产品提出的任何索赔，或公司已讨论与之签订交易协议的潜在目标企业提出的任何索赔，将信托账户中的资金金额减少到 (i) 美元以下，则保荐人对公司承担责任10.10每股公共股和 (ii) 截至信托账户清算之日信托账户中持有的每股公共股份的金额较少，这是由于信托资产价值的减少，每种情况都减去了可以提取用于纳税的利息金额。该责任不适用于放弃寻求信托账户访问权的任何权利的第三方提出的任何索赔，也不适用于根据公司对首次公开募股承销商对某些负债的赔偿提出的任何索赔，包括经修订的1933年《证券法》（“证券法”）规定的负债。此外，如果已执行的豁免被认为无法对第三方执行，则赞助商对此类第三方索赔不承担任何责任。公司将努力让所有供应商、服务提供商（公司的独立注册会计师事务所除外）、潜在的目标企业和与公司有业务往来的其他实体与公司签订协议，放弃信托账户中持有的资金的任何权利、所有权、利息或索赔，从而减少保荐人因债权人的索赔而不得不赔偿信托账户的可能性。

继续关注

关于公司根据财务会计准则委员会会计准则编纂（“ASC”）第205-40分题 “财务报表的列报——持续经营” 对持续经营考虑因素的评估，公司必须在2023年6月6日之前完成初步的业务合并。目前尚不确定公司能否在此之前完成最初的业务合并。如果在此日期之前仍未完成初始业务合并，则公司将进行强制清算并随后解散。此外，自这些财务报表发布之日起的一年内，公司可能没有足够的流动性来满足公司的营运资金需求。管理层已经确定，如果最初的业务合并没有发生，并且随后可能解散，则流动性状况和强制清算会使人们对公司继续作为持续经营企业的能力产生重大怀疑。如果要求公司在2023年6月6日之后进行清算，则不会对资产或负债的账面金额进行任何调整。管理层打算在2023年6月6日之前完成业务合并。

获得此类资金的渠道可能会对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。

最多包括总计 675,000股份可被没收，前提是承销商的超额配股权未全部或部分行使，因此创始人股份的数量将相等 20首次公开募股后公司已发行和流通股票的百分比（假设保荐人未在首次公开募股中购买任何公开股份，不包括代表股和私有股）。由于承销商于2021年12月9日选择完全行使其超额配股权， 不创始人股份目前可能被没收。

除某些有限的例外情况外，保荐人已同意，在 (1) 之前，不转让、转让或出售任何创始人股份 50创始人股份的百分比，以较早者为准 一年在业务合并完成且普通股收盘价等于或超过美元之日之后12.50任何股票的每股（根据股份分割、股票分红、供股发行、重组、资本重组等进行了调整） 20任何交易日内的交易日 30-交易日期间从业务合并后开始，（2）其余交易日时段 50创始人股份的百分比， 一年在企业合并完成之后，或者在任何情况下都更早，前提是公司在业务合并之后完成了清算、合并、股票交换或其他类似交易，导致公司的所有股东都有权将其普通股换成现金、证券或其他财产。

行政支持协议

公司达成协议，自2021年12月1日起，即公司完成业务合并及其清算的较早日期，向赞助商的关联公司Fifth Partners, LLC支付总额为美元13,000每月用于一般和行政服务，包括办公空间、公用事业和秘书支持。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司承担了美元39,000和 $39,000分别收取这些服务的费用。截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，有 $13,000包含在随附的简明合并资产负债表的应付账款和应计费用中。

本票—关联方

2021年9月2日，保荐人向公司发行了无抵押本票（“本票”），据此，公司最多可以借入本金总额为美元300,000。本票不计息，应在2022年9月30日或首次公开募股完成之前支付。截至2021年12月6日，该公司的股价为美元135,463本票项下未偿还。有 不截至2023年3月31日和2022年12月31日的期票未付金额。本票已不可再提取。

2022 年 12 月 6 日，公司发行了本金为美元的期票（“票据”）2,070,000（“延期付款”），向公司赞助商（“收款人”）的关联公司（“收款人”）（定义见附注1）。该票据不计利息，应在 (i) 公司初始业务合并完成之日以及 (ii) 公司在2023年6月6日当天或之前或公司股东可能批准的较晚清算日中较早者到期和支付。根据收款人的选择，票据的未付本金可以转换为公司的单位（“转换单位”），如此发行的转换单位总额将等于（x）票据本金中要转换的部分除以（y）十美元（$）的转换价格10.00)，四舍五入到最接近的整数单位数。

2023 年 3 月 2 日，公司发行了本金为 $ 的期票2,070,000与第二次延期有关的公司赞助商的关联公司。该票据不计利息，应在 (i) 公司初始业务合并完成之日以及 (ii) 公司在2023年6月6日当天或之前或公司股东可能批准的较晚清算日中较早者到期和支付。根据收款人的选择，票据的未付本金可以转换为公司单位（“转换单位”），如此发行的转换单位总额将等于：（x）票据本金中要转换的部分除以（y）十美元（$）转换价格10.00)，四舍五入到最接近的整数单位数。

2023年3月7日，保荐人签订了一份信函协议，其中修改了转换选项，将票据的未付本金转换为认购协议条款规定的股票数量，如下所述。修改

根据ASC 470 “债务——带转换和其他选择的债务” 进行了分析。在根据 ASC-815 进行修改之前和之后，可转换票据都不需要分叉。对转换选项的更改更多地代表了对实质性特征的修改，而不是对实质性转换功能的取消和添加。因此，修改不要求将其视为债务清偿。

截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司拥有美元4,140,000和 $2,070,000附注中分别与延期资金有关的未清余额。

关联方贷款

此外，为了弥补与业务合并相关的营运资金缺陷或融资交易成本，保荐人或保荐人的关联公司或公司的某些高管和董事可以但没有义务根据需要向公司贷款（“营运资金贷款”）。如果公司完成业务合并，公司可以从发放给公司的信托账户收益中偿还营运资金贷款。否则，只能从信托账户以外的资金中偿还营运资金贷款。如果业务合并未结束，公司可能会使用信托账户之外持有的部分收益来偿还营运资金贷款，但是 不信托账户中持有的收益将用于偿还周转金贷款。营运资金贷款要么在业务合并完成后偿还，不收取利息，要么由贷款人自行决定不超过美元1,500,000的此类营运资金贷款可在业务合并完成后转换为单位，价格为美元10.00每单位。这些单位将与安置单位相同。除上述情况外，此类周转资金贷款（如果有）的条款尚未确定，也没有关于此类贷款的书面协议。

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2023年1月16日，公司发行了本金最高为美元的期票（“营运资金贷款”）800,000向公司赞助商（“收款人”）的关联公司支付营运资金。营运资金贷款不计利息，应在 (i) 公司初始业务合并完成之日和 (ii) 2023年3月6日（除非延至2023年6月6日）或公司股东可能批准的较晚清算日当天或之前的公司清算日期中较早者到期和支付。根据收款人的选择，营运资金贷款的未付本金可以转换为公司的单位（“转换单位”），如此发行的转换单位总额将等于（x）营运资金贷款本金中要转换的部分除以（y）十美元（$）的转换价格10.00)，四舍五入到最接近的整数单位数。截至2023年3月31日，该公司的收入为美元120,000周转资金贷款下的未清余额。

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订阅协议

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公司与保荐人及其关联公司（“订阅者”）签署了日期为2023年3月7日的订阅协议（“订阅协议”），根据该协议，订阅者订阅并将购买，公司将在业务合并完成时发行和出售， 1,485,149总对价的普通股 $15,000,000。订阅者最多有权获得额外的 2,347,419如果股价跌至美元以下，则为普通股10.10.

2022 年降低通货膨胀法案

2022 年 8 月 16 日，2022 年《通货膨胀降低法案》（“IR 法案”）签署为联邦法律。除其他外，《投资者关系法》规定，对2023年1月1日或之后上市的美国国内公司和上市外国公司的某些美国国内子公司进行的某些股票回购征收新的美国联邦1％消费税。消费税是针对回购公司本身征收的，而不是向其回购股票的股东征收的。消费税的金额通常为回购时回购的股票公允市场价值的1％。但是，为了计算消费税，允许回购公司将某些新股发行的公允市场价值与同一应纳税年度股票回购的公允市场价值净值。此外，某些例外情况适用于消费税。美国财政部（“财政部”）已被授权提供法规和其他指导，以执行和防止滥用或避开消费税。

2022年12月31日之后发生的任何与业务合并、延期投票或其他相关的赎回或其他回购都可能需要缴纳消费税。公司是否以及在多大程度上需要缴纳与业务合并、延期投票或其他相关的消费税，将取决于多种因素，包括（i）与业务合并、延期或其他相关的赎回和回购的公允市场价值，（iii）业务合并的结构，（iii）与业务合并相关的任何 “PIPE” 或其他股票发行的性质和金额（或以其他方式发行，与业务合并无关，但在公司内部发行企业合并的同一应纳税年度）以及（iv）财政部法规和其他指导的内容。此外，由于消费税将由公司缴纳，而不是由赎回持有人支付，因此任何必要支付消费税的机制尚未确定。上述情况可能会导致完成业务合并的手头可用现金减少，也导致公司完成业务合并的能力减少。

注册权

根据2021年12月1日签订的注册权协议，创始人股份、代表性股份、配售单位（包括其中包含的证券）和单位（包括其中包含的证券）的持有人有权获得注册权，这些资本贷款和保荐人或其指定人员可能提供的与延长合并期有关的贷款。这些证券中大多数的持有人有权弥补 二要求公司注册此类证券。尽管有相反的情况，承销商只能提出要求 一场合，仅在 5 年期限自首次公开募股构成注册声明一部分的生效之日开始。从那时起，大多数创始人股份的持有人可以随时选择行使这些注册权 三个月在这些普通股从托管处解冻之日之前。为支付向公司提供的营运资金贷款而发行的大多数单位或股份的持有人可以在业务合并完成后随时选择行使这些注册权。此外，持有人对公司完成初始业务合并后提交的注册声明拥有某些 “搭便车” 注册权，但前提是承销商只能在首次业务合并期间参与 “搭便车” 登记 7 年自首次公开募股构成注册声明一部分的生效之日起的期限。公司将承担与提交任何此类注册声明有关的费用。

承保协议

该公司已授予承销商一份 45 天自首次公开募股之日起的购买期权 2,700,000用于支付超额配股（如果有）的额外单位，其价格为首次公开募股价格减去承保折扣和佣金。

2021 年 12 月 9 日，承销商选择完全行使超额配股权，额外购买 2,700,000公开发行股票的价格为 $10.00每股公开股份。

代表性股票

该公司已向承销商EarlyBirdCapital发行 180,000代表性创始人（“代表性股份”）名义对价股份，随后于2021年10月支付。代表性股份的持有人已同意在未经公司事先同意之前不转让、转让或出售任何此类股份 30 天业务合并完成后。此外，代表性股票的持有人已同意（i）放弃与完成业务合并相关的此类股票的赎回权（或参与任何要约的权利）；（ii）如果公司未能在合并期内完成业务合并，则放弃从信托账户中清算此类股份的分配的权利。

代表性股票已被金融业监管局（“FINRA”）视为补偿，因此根据FINRA手册第5110I（1）条，自首次公开募股构成注册声明一部分的注册声明生效之日起，将立即封锁180天。根据FINRA规则5110 (e) (1)，这些证券不得在发行期间出售，也不得出售、转让、转让、分配、质押或抵押，也不得成为任何会导致任何人在注册声明生效之日后的180天内对证券进行经济处置的套期保值、卖空、衍生品、看跌或看涨交易的标的，但参与其中的任何承销商和选定交易商除外本次发行及其真正的高级管理人员或合伙人，前提是所有证券都以这种方式转让在剩余的时间段内仍受上述封锁限制的约束。

公司已授予这些股份的持有人注册权。根据FINRA规则5110 (g) (8)，授予承销商的注册权仅限于要求权和 “存钱权”，期限为 五和 七年，分别从首次公开募股生效之日起，根据《证券法》进行注册和要求权利只能在以下日期行使 一场合。

业务合并营销协议

公司聘请了EarlyBirdCapital作为与业务合并有关的顾问，协助与股东举行会议，讨论潜在的业务合并和目标业务的特性，向有兴趣购买与业务合并相关的证券的潜在投资者介绍公司，协助获得股东对企业合并的批准，并协助撰写与业务合并有关的新闻稿和公开文件。业务合并完成后，公司将向EarlyBirdCapital支付此类服务的现金费，金额等于 3.5首次公开募股总收益的百分比（不包括可能支付的任何适用的发现者费用）。此外，公司将向EarlyBirdCapital支付一笔现金费，金额等于 1.0如果EarlyBirdCapital引入了公司完成业务合并的目标企业，则为业务合并中应向目标公司支付的对价总额的百分比；前提是上述费用不会在该日期之前支付 60 天自注册声明生效之日起，除非根据FINRA规则5110，此类款项不被视为承销商在首次公开募股方面的补偿。

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关于2023年2月13日的合并协议，公司已将EarlyBirdCapital根据业务合并营销协议收取的费用从 (i) 中修改 3.5占首次公开募股筹集的总收益的百分比以及（ii） 1初始企业合并交易总对价占固定现金费的百分比，为美元2,000,000.

合并协议

2023年2月13日，公司（生效时间之后为 “PubCo”）与Merger Sub和Drilling Tools签订了合并协议。根据合并协议的条款，公司与Drilling Tools之间的业务合并将通过合并子公司与Drilling Tools合并来实现，Drilling Tools作为PubCo的全资子公司在合并中幸存下来（“合并”，以及合并协议及其所设想的其他协议所设想的其他交易，即 “交易”）。公司董事会一致通过（i）批准并宣布

建议合并协议和交易，(ii) 决定建议公司股东批准和通过合并协议和交易。

合并协议和相关辅助协议的重大条款和条件，包括下文简要解释的条款，此前已在公司于2023年2月14日向美国证券交易委员会提交的公司8-K表最新报告中披露。

支持协议

在执行合并协议方面，保荐人与Drilling Tools and the Company签订了支持协议（“赞助商支持协议”），根据该协议，保荐人同意将其实益拥有的所有标的股份（见其中定义）投票支持合并。此外，根据保荐人支持协议，为了促使Drilling Tools签订合并协议，保荐人同意最多没收 50创始人股份的百分比（定义见其中的定义）分配给公司，用于向投资者重新发行与股权融资有关的股份，以及（b）根据赞助商支持协议的规定与Drilling Tools股东分割剩余的创始人股份。

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经修订和重述的注册权协议

在交易方面，公司以及根据合并协议将获得PubCo普通股的每家公司和Drilling Tools的某些股东已经签订了经修订和重述的注册权协议（“注册权协议”），该协议将于收盘时生效。

封锁协议和安排

在交易完成之前，某些钻井工具股东，包括所有现有的钻井工具股东，持股量超过 5其股本的百分比将与公司签订封锁协议（“Drilling Tools股东封锁协议”）。此外，公司和保荐人打算对公司、保荐人和其中指定的托管代理人于2021年12月1日签署的股票托管协议（“托管协议” 以及经修订和重述后的 “经修订和重述的托管协议”）进行修正和重申，以调整保荐人对其拥有的所有普通股（之后将为PubCo普通股）的转让限制收盘），包括创始人股票，仅限于下述股票。根据钻井工具股东封锁协议的条款，以及经修订和重述的托管协议中包含的保荐人封锁条款的条款，除某些惯例例外情况外，此类Drilling Tools股东和保荐人将各自同意，在（i）日期中较早的期限内 180 天在截止日期之后，以及 (ii) 保荐人和公司正式签署的对钻探工具股东封锁协议条款的书面豁免中规定的日期，不得直接或间接提供、出售、签约出售、质押或以其他方式处置任何锁定股份，不得进行具有相同效果的交易，也不得签订任何全部或部分转让任何经济资产的互换、对冲或其他安排此类封锁股份所有权的后果（这些交易是否有待结算）通过交付任何此类封锁股份（现金或其他形式），公开披露打算进行任何要约、出售、质押或处置，或进行任何交易、互换、对冲或其他安排，或进行根据《交易法》SHO条例颁布的第200条定义的任何 “卖空”，或任何类型的直接和间接股票质押、远期销售合同、期权、看跌、互换和类似安排（包括在总回报率），或通过非美国经纪交易商或外国监管机构进行的销售或其他交易经纪人。此处使用的 “锁定股份” 是指（a）就钻探工具股东而言，是指该钻井工具股东（“持有人”）在交易中作为合并对价获得的 PubCo普通股，并由钻探工具股东实益拥有的钻探工具股东实益拥有的PubCo普通股，如钻探工具股东封锁协议签名部分所述；（b）就赞助商而言，是指托管股份（定义见协议）托管协议）。

董事提名协议

关于闭幕，公司和保荐人将签订董事提名协议（“董事提名协议”），根据该协议，PubCo同意提名保荐人指定的个人在PubCo董事会任职，担任PubCo的第三类董事，自生效时间之后立即生效。

表格 S-4 上的注册声明

公司最初于2023年2月14日向美国证券交易委员会提交了经修订的S-4表格注册声明，随后于2023年4月3日、2023年4月24日、2023年5月8日和2023年5月11日就根据合并协议发行的公司普通股作为合并对价根据《证券法》进行注册一事进行了修订。本注册声明于 2023 年 5 月 12 日由美国证券交易委员会宣布生效。

公司普通股的登记持有人有权 一对持有的每股股份进行投票，所有事项将由股东表决。关于为批准公司业务合并而举行的任何投票，内部人士、高级管理人员和董事已同意在本次发行前夕对他们各自拥有的普通股（包括创始股和私募股票）以及在公开市场上收购的任何公开股进行投票，支持首次业务合并。

只有当公众股东行使赎回权的金额不会导致净有形资产低于美元时，公司才会完成业务合并5,000,001在业务合并完成之前或之后，在支付承销商费用和佣金以及投票的大多数已发行普通股之后，都将投票赞成业务合并。

根据公司注册证书，如果公司未在合并期内完成业务合并，则将 (i) 停止除清盘之外的所有业务，(ii) 尽可能迅速但不超过 十之后的工作日内，兑换 100已发行公共股份的百分比，赎回将完全取消公众股东作为股东的权利（包括获得进一步清算分配的权利，如果有），但须遵守适用法律，以及（iii）在赎回后尽快解散和清算，但须经其余股东和董事会批准，但须遵守特拉华州法律规定的公司义务规定债权人的债权和其他人的要求适用的法律。该公司的内部人士已同意放弃其参与创始人股份和私募股的任何分配的权利。

股东没有赎回、先发制人或其他认购权，也没有适用于普通股的偿债基金或赎回条款，但公众股东有权在任何要约中向公司出售股份，或者在对拟议的业务合并进行投票且业务合并完成后，将其普通股赎回为现金，等于他们在信托账户中按比例应得的份额。如果公司举行股东投票决定修改公司注册证书中与股东权利或企业合并前活动（包括公司完成业务合并的实质内容或时机）有关的任何条款，则公司将向公众股东提供在任何此类修正案获得批准后以每股价格赎回普通股的机会，以现金支付，等于当时存入信托账户的总金额，包括利息用持有的资金赚钱先前未向公司发放的用于缴纳特许经营税和所得税的信托账户，除以当时与任何此类投票相关的已发行公开股的数量。无论哪种情况，在企业合并完成或公司注册证书修正案获得批准后，将立即向赎回股东支付信托账户的按比例分配的部分。如果业务合并未完成或修正案未获批准，则不会向股东支付此类款项。

权利 —每位权利持有人将获得 一-企业合并完成后一股普通股的十分之一（1/10），即使该权利的持有人赎回了其持有的与业务合并有关的所有股份。交换权利时将不发行任何部分股份。在业务合并完成后，权利持有人无需支付额外对价即可获得额外股份，因为与之相关的对价已包含在投资者在首次公开募股中支付的单位购买价格中。如果公司就业务合并达成最终协议，其中公司将不是存活实体，则最终协议将规定权利持有人获得与普通股持有人在转换为普通股的基础上在交易中获得的相同每股对价，并且每位权利持有人必须肯定地转换其权利才能获得每项权利所依据的1/10股对价（无需支付任何额外对价）业务完成后组合。交换权利时可发行的股票将可自由交易（公司关联公司持有的除外）。

如果公司无法在合并期内完成业务合并，并且公司清算了信托账户中持有的资金，则权利持有人将不会获得任何与其权利有关的此类资金，也不会从公司在信托账户之外持有的资产中获得与此类权利有关的任何分配，这些权利将毫无价值地过期。此外，在业务合并完成后未能向权利持有人交付证券不会受到合同处罚。此外，在任何情况下都不会要求公司以净现金结算这些权利。因此，这些权利可能会过期，一文不值。