ARCO-2022123100015084782022财年错误2.422.470.88Http://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtNoncurrent00015084782022-01-012022-12-310001508478Dei:商业联系人成员2022-01-012022-12-310001508478美国-公认会计准则:公共类别成员2022-12-31Xbrli:共享0001508478美国-公认会计准则:公共类别成员2022-12-310001508478美国-公认会计准则:产品成员2022-01-012022-12-31ISO 4217:美元0001508478美国-公认会计准则:产品成员2021-01-012021-12-310001508478美国-公认会计准则:产品成员2020-01-012020-12-310001508478美国-公认会计准则:法国成员2022-01-012022-12-310001508478美国-公认会计准则:法国成员2021-01-012021-12-310001508478美国-公认会计准则:法国成员2020-01-012020-12-3100015084782021-01-012021-12-3100015084782020-01-012020-12-31ISO 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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格20-F
(标记一)
☐根据1934年《证券交易法》第12(B)或(G)条提交的注册声明
或
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
在财政年度结束时边12月31日, 2022
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的空壳公司报告
需要这份空壳公司报告的事件日期
由_至_的过渡期
委托文件编号:001-35129
Arcos Dorados Holdings Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
英属维尔京群岛
(注册成立或组织的司法管辖权)
Luis Bonavita博士1294,办公室501
蒙得维的亚, 乌拉圭, 11300世贸中心自由区
(主要执行办公室地址)
胡安·David·巴斯蒂达斯
首席法务官
Arcos Dorados Holdings Inc.
Dr.Luis Bonavita 1294,WTC自由区501号办公室5楼
蒙得维的亚, 乌拉圭11300
电话:+5982626-3000
传真:+598 2626-3018
(公司联系人姓名、电话、电子邮件和/或传真号码及地址)
根据该法第12(B)条登记或将登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
A类股,无面值 | | 阿尔科 | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记或将登记的证券:
无
(班级名称)
根据该法第15(D)条负有报告义务的证券:
无
(班级名称)
说明截至年度报告所涉期间结束时发行人所属各类股本或普通股的流通股数量。
A类股:130,594,545
B类股份:80,000,000
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。
是x不是o
如果本报告是年度报告或过渡报告,请用勾号表示注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交报告。
是o 不是x
注-勾选上述复选框不会解除根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交报告的任何注册人在这些条款下的义务。
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是x不是o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是x不是o
用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | x | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器: | ☐ | 新兴成长型公司: | ☐ |
如果一家新兴成长型公司按照美国公认会计原则编制其财务报表,用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守†根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
†“新的或修订的财务会计准则”是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制的有效性进行了评估。x
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。o
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何高管在相关恢复期间根据§240.10D-1(B)收到的基于激励的补偿进行恢复分析。o
用复选标记表示注册人在编制本文件所包括的财务报表时使用了哪种会计基础:
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美国公认会计原则 | x | 国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则。 | o | 其他国家和地区 | o |
如果在回答前一个问题时勾选了“其他”,请用勾号表示登记人选择遵循哪个财务报表项目。
o项目17o项目18
如果这是一份年度报告,请用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
是☐不是x
Arcos Dorados Holdings Inc.
目录
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| 页面 |
财务和其他资料的列报 | 四. |
前瞻性陈述 | VI |
判决的强制执行 | 第七章 |
第一部分 | 1 |
项目1.董事、高级管理人员和顾问的身份 | 1 |
A.董事和高级管理人员 | 1 |
B.顾问 | 1 |
C.核数师 | 1 |
项目2.报价统计数据和预期时间表 | 1 |
A.报价统计 | 1 |
B.方法和预期时间表 | 1 |
项目3.关键信息 | 2 |
A.选定的财务数据 | 2 |
B.资本化和负债 | 11 |
C.提出和使用收益的理由 | 11 |
D.风险因素 | 12 |
项目4.关于公司的信息 | 36 |
A.公司的历史和发展 | 36 |
B.业务概述 | 38 |
C.组织结构 | 64 |
D.财产、厂房和设备 | 65 |
项目4A。未解决的员工意见 | 65 |
项目5.业务和财务审查及展望 | 65 |
A.经营业绩 | 65 |
B.流动资金和资本资源 | 90 |
C.研发、专利和许可证等。 | 100 |
D.趋势信息 | 100 |
E.关键会计估计数 | 101 |
F.安全港 | 101 |
项目6.董事、高级管理人员和雇员 | 101 |
A.董事和高级管理人员 | 101 |
B.补偿 | 107 |
C.董事会惯例 | 109 |
D.员工 | 110 |
E.股份所有权 | 112 |
项目7.大股东和关联方交易 | 110 |
A.主要股东 | 113 |
B.关联方交易 | 114 |
C.专家和律师的利益 | 115 |
| | | | | |
项目8.财务信息 | 115 |
A.合并报表和其他财务信息 | 115 |
B.重大变化 | 118 |
项目9.报价和清单 | 118 |
A.产品介绍和上市详情 | 118 |
B.配送计划 | 118 |
C.市场 | 118 |
D.出售股东 | 118 |
E.稀释 | 118 |
F.发行债券的费用 | 118 |
项目10.补充信息 | 118 |
A.股本 | 118 |
B.组织备忘录和章程 | 119 |
C.材料合同 | 128 |
D.外汇管制 | 134 |
E.征税 | 134 |
F.股息和支付代理人 | 137 |
G.专家的发言 | 137 |
H.展出的文件 | 137 |
一、附属信息 | 138 |
项目11.关于市场风险的定量和定性披露 | 139 |
第12项.股权证券以外的证券的说明 | 141 |
A.债务证券 | 141 |
B.认股权证和权利 | 141 |
C.其他证券 | 141 |
D.美国存托股份 | 141 |
第II部 | 142 |
项目13.拖欠股息和拖欠股息 | 142 |
A.默认设置 | 142 |
B.拖欠和拖欠款项 | 142 |
项目14.对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改 | 142 |
A.仪器的材料修改 | 142 |
B.对权利的实质性修改 | 142 |
C.资产的撤回或替代 | 142 |
D.受托人或付款代理人的变更 | 142 |
E.收益的使用 | 142 |
项目15.控制和程序 | 142 |
A.披露控制和程序 | 142 |
B.管理层财务报告内部控制年度报告 | 142 |
C.注册会计师事务所的认证报告 | 143 |
D.财务报告内部控制的变化 | 144 |
第16项。[已保留] | 141 |
| | | | | |
项目16A。审计委员会财务专家 | 145 |
项目16B。道德准则 | 145 |
项目16C。首席会计师费用及服务 | 145 |
项目16D。豁免审计委员会遵守上市标准 | 146 |
项目16E。发行人及关联购买人购买股权证券 | 146 |
项目16F。更改注册人的认证会计师 | 146 |
项目16G。公司治理 | 146 |
第16H项。煤矿安全信息披露 | 147 |
项目16I。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 147 |
第三部分 | 148 |
项目17.财务报表 | 148 |
项目18.财务报表 | 148 |
项目19.展品 | 148 |
财务和其他资料的列报
所有提到“美元”、“美元”、“美元”或“美元”的地方都是指美元。所有提及的“阿根廷人”比索或“ARS$”对阿根廷人来说比索。所有提及的“巴西人”雷亚尔“或”R$“对巴西人来说真实。所有提及的“墨西哥人”比索或“Ps.”是给墨西哥人的比索。所有提及的“智利人”比索“或者“CLP”是对智利人来说的比索。所有提到的“委内瑞拉人”玻利瓦雷斯或“B”。是给委内瑞拉人的玻利瓦尔,委内瑞拉的法定货币。关于阿根廷、巴西、墨西哥和智利货币汇率的信息,见“项目3.主要信息--选定的财务数据--汇率和外汇管制”。
定义
在本年度报告中,除文意另有所指外,凡提及“Arcos Dorados”、“公司”、“我们”或类似术语时,均指Arcos Dorados Holdings Inc.及其子公司。所有提及的“全系统”只指由我们或我们的附属特许经营商在20指拉丁美洲和加勒比地区的国家和地区,包括阿根廷、阿鲁巴、巴西、智利、哥伦比亚、哥斯达黎加、库拉索、厄瓜多尔、法属圭亚那、瓜德罗普、马提尼克岛、墨西哥、巴拿马、秘鲁、波多黎各、特立尼达和多巴哥、乌拉圭、美属维尔京群岛、圣克罗伊和圣托马斯以及委内瑞拉,我们将这些地区称为“领土”,但不指由麦当劳公司、其附属公司或其特许经营商(不包括我们)经营的麦当劳品牌餐厅系统。
根据《总特许经营协议》和《巴西总特许经营协议》,我们拥有麦当劳在除巴西以外的所有地区的特许经营权,该总特许经营协议在巴西拥有独立但基本相同的特许经营权。我们将迄今经修订或以其他方式修改的MFA和巴西MFA统称为“MFA”。我们于2007年8月3日开始运营,原因是我们购买了麦当劳在各领土(特立尼达和多巴哥除外)的业务和房地产,我们统称为“麦当劳LatAm”业务,并根据MFA收购了麦当劳的特许经营权,连同收购麦当劳的LatAm业务,我们将其称为“收购”。
财务报表
我们根据美国公认的会计原则和准则或美国公认会计原则编制财务报表,并选择以美元报告。
本年度报告中包含的财务信息包括我们在2022年和2021年12月31日以及截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的综合财务报表,这些财务报表已由安永全球成员事务所Pistrelli,Henry Martin y ASocial ados S.R.L.审计,如本年度报告其他部分的报告所述。
我们的财政年度将于12月31日结束。本年度报告中提及的财政年度,如“2022财政年度”,指的是截至该日历年12月31日的财政年度。
运行数据
自2021年10月1日起,公司对内部管理结构进行了一些调整,以获得运营灵活性。因此,该公司还将其业务从四个地理部门重组为三个地理部门,如下:(I)巴西,(Ii)北美拉丁美洲部门,或称“NOLAD”,由哥斯达黎加、墨西哥、巴拿马、波多黎各、马提尼克岛、瓜德罗普岛、法属圭亚那、美属维尔京群岛和圣托马斯组成;(Iii)南拉丁美洲部门,或称“SLAD”,由阿根廷、智利、厄瓜多尔、秘鲁、乌拉圭、哥伦比亚、委内瑞拉、特立尼达和多巴哥、阿鲁巴和库拉索组成。更多信息见“项目5.经营和财务回顾及展望--A.经营业绩--分类介绍”。
我们以两种不同的经营模式经营麦当劳品牌餐厅:由我们直接经营的餐厅,或公司经营的餐厅,以及由附属特许经营商经营的餐厅,或特许经营餐厅。所有提及的“餐厅”是指我们的独立式、美食广场、店内和购物中心餐厅,而不是指我们的McCafé门店或甜点中心。系统范围的数据代表了我们公司经营的餐厅和我们的特许经营餐厅的衡量标准。
我们是该公司的主要股东二与第三方合资,在阿根廷和智利总共拥有16家餐厅。我们认为这些餐厅是公司经营的餐厅。我们还向7家餐厅发放了开发许可证。发展许可证持有人拥有或租赁其餐厅所在的土地和建筑物,并向我们支付特许经营费,以及麦当劳应支付的持续特许经营费。我们将这些餐厅视为特许经营餐厅。此外,2021年11月,与一家墨西哥分特许经营商成立了一家合资企业,该公司是该公司的少数股东。我们认为这些餐厅是特许经营餐厅。该公司在阿根廷、智利和墨西哥的合资企业按照麦当劳系统中用于此类商业安排的传统定义作为合资企业运营。就本年度报告而言,合资企业是指在本公司与第三方共同持有利益相关者的区域内经营某些餐厅的实体。该第三方始终是本公司的子特许经营商。虽然在大多数合资企业中,公司对实体的经营和财务政策行使控制权或重大影响力,但第三方负责实体餐厅的日常运营。由本公司持有多数股权的实体经营的餐厅被视为由本公司经营;而本公司持有少数股权的实体被视为特许经营。
市场份额和其他信息
本年度报告中使用的市场数据和某些行业预测数据来自内部报告和研究(视情况而定)以及估计、市场研究、公开信息(包括美国证券交易委员会或“美国证券交易委员会”网站提供的信息)和行业出版物,包括联合国拉丁美洲和加勒比经济委员会和中央情报局世界概况。行业出版物一般声明,它们包含的信息是从据信可靠的来源获得的,但不能保证此类信息的准确性和完整性。同样,我们认为我们可靠和准确地摘录用于本年度报告的内部报告和研究、估计和市场研究尚未得到独立核实。然而,我们相信这些数据是准确的,并同意我们有责任从这些来源准确地提取这些信息,并在本年度报告中正确复制这些信息。
巩固的基础
随附的综合财务报表按应计制编制,包括本公司及其附属公司的账目。所有重大的公司间余额和交易都已在合并中冲销。
舍入
我们对本年度报告中的一些数字进行了四舍五入的调整。因此,在某些表格中显示为合计的数字可能不是前面数字的算术聚合。
前瞻性陈述
本年度报告包含的陈述构成了1995年私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性陈述”。本年度报告中所载的许多前瞻性陈述可以通过使用“目标”、“预期”、“相信”、“可能”、“预期”、“应该”、“计划”、“打算”、“估计”和“潜在”等前瞻性词汇加以识别。
前瞻性陈述出现在本年度报告的多个地方,包括但不限于关于我们的意图、信念或当前预期的陈述。前瞻性陈述是基于我们管理层的信念和假设以及我们管理层目前掌握的信息。此类陈述会受到风险和不确定因素的影响,由于各种因素的影响,实际结果可能与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同,这些因素包括但不限于本年度报告中“第3项.主要信息--风险因素”中确定的那些因素。这些风险和不确定性包括与以下因素有关的因素:
•拉丁美洲和加勒比的一般经济、政治、社会、人口和商业状况;
•拉丁美洲和加勒比地区通货膨胀、利率和汇率的波动;
•我们实施增长战略的能力;
•经营举措的成功,包括我们和我们的竞争对手的广告和促销努力以及新产品和概念的开发;
•我们在未来竞争和开展业务的能力;
•突发事件,如中断、自然灾害、恶劣天气条件、战争,如俄乌战争、流行病等灾难性事件;
•消费者口味和偏好的变化,包括对牛肉、家禽、薯条或其他食品的营养或安全方面的担忧,或流行病或食源性疾病(如新冠肺炎、牛海绵状脑病和禽流感或“禽流感”)的影响、气候变化,以及消费模式和人口趋势的变化,例如消费者外出就餐的程度;
•可供食肆发展的食肆、地点及租约条款;
•我们的次级特许经营商,包括他们的业务和财务能力,以及我们的次级特许经营商对我们和麦当劳的债务的及时支付;
•我们有能力遵守MFA的要求,包括麦当劳的标准;
•我们决定拥有和经营餐厅,还是按照特许经营协议经营;
•为我们和我们的分销商提供合格的餐饮人员,以及留住这些人员的能力;
•商品成本、劳动力、供应、燃料、公用事业、分配和其他经营成本的变化;
•修改劳动法;
•如有必要,我们是否有能力确保以具有竞争力的价格和足够的数量向我们的餐厅提供食品、设备和其他产品的替代分销,以及此类分销中断可能造成的财务影响;
•政府监管的实质性变化;
•税收立法的实质性变化;
•气候变化表现为物质风险或过渡风险;
•与气候有关的条件、法规、目标和天气事件;
•我们的流动资金或信贷额度和其他融资来源的变化;
•其他可能影响我们的财务状况、流动资金和经营业绩的因素;以及
•“项目3.关键信息--D.风险因素”下讨论的其他风险因素。
前瞻性陈述仅在发出之日发表,我们不承担任何义务根据新信息或未来发展更新这些陈述,或公开发布对这些陈述的任何修订,以反映后来的事件或情况或反映意外事件的发生。
判决的强制执行
我们是根据英属维尔京群岛的法律注册成立的有限责任公司。我们在英属维尔京群岛注册是因为作为英属维尔京群岛公司的某些好处,例如政治和经济稳定、有效的司法制度、有利的税收制度、没有外汇管制或货币限制,以及可获得专业和支持服务。然而,与美国相比,英属维尔京群岛的证券法体系不太发达,为投资者提供的保护程度要小得多。此外,英属维尔京群岛的公司可能没有资格在美国联邦法院提起诉讼。
我们的大多数董事和管理人员以及本文中提到的某些专家居住在美国以外的地方。我们的很大一部分资产以及几名这样的董事、官员和专家主要位于阿根廷、巴西和乌拉圭。因此,投资者可能无法向阿根廷、巴西和乌拉圭以外的这些董事或高级管理人员送达法律程序文件,或在阿根廷、巴西和乌拉圭以外的法院执行完全基于美国联邦证券法或其他非阿根廷、巴西或乌拉圭法规的民事责任条款作出的针对我们或此类当事人的判决。此外,公司的当地律师表示,阿根廷、巴西或乌拉圭的法院是否会像美国法院或非阿根廷、巴西或乌拉圭法院一样及时、全面地执行最初的诉讼,完全取决于美国联邦证券法或其他适用的非阿根廷、巴西或乌拉圭法规的民事责任条款,这一点值得怀疑;根据美国联邦证券法或其他非阿根廷、巴西或乌拉圭法规的民事责任条款或其他适用的非阿根廷、巴西或乌拉圭法规,美国法院或非阿根廷、巴西或乌拉圭法院的判决在阿根廷、巴西或乌拉圭法院的可执行性将遵守阿根廷、巴西或乌拉圭法律的某些要求,包括任何此类判决不违反阿根廷、巴西或乌拉圭公共政策的条件。
我们的英属维尔京群岛法律顾问Maples和Calder告诉我们,美国和英属维尔京群岛没有相互承认和执行美国法院民商事判决的条约,美国任何普通法院或州法院根据民事责任支付款项的最终判决,无论是否完全基于美国联邦证券法,都不会自动在英属维尔京群岛强制执行。Maples和Calder告知我们,根据英属维尔京群岛普通法,在美国联邦或州法院获得的最终和决定性的判决可作为英属维尔京群岛法院就债务提起诉讼的标的,根据该判决,应支付一笔款项(即,不是税务当局要求的税款或政府当局类似性质的其他费用,或关于罚款或罚款或多重或惩罚性损害赔偿的款项)。
第一部分
项目1.董事、高级管理人员和顾问的身份
A.董事和高级管理人员
不适用。
B. 顾问
不适用。
C. 审计师
不适用。
项目2.报价统计数据和预期时间表
A. 优惠统计数据
不适用。
B. 方法和预期时间表
不适用。
项目3.关键信息
A.编辑精选的财务数据
Arcos Dorados Holdings Inc.截至2022年和2021年12月31日的精选资产负债表数据以及截至2022年、2021年和2020年12月31日的损益表数据来自本年度报告其他部分包括的合并财务报表,这些报表已由安永全球成员公司Pistrelli,Henry Martin y ASocial ados S.R.L.审计。
自2021年10月1日起,公司对内部管理结构进行了一些调整,以获得运营灵活性。因此,该公司还将其业务从四个地理部门重组为三个地理部门,具体如下:(I)巴西(Ii)NOLAD,现由哥斯达黎加、墨西哥、巴拿马、波多黎各、马提尼克岛、瓜德罗普岛、法属圭亚那、美属维尔京群岛圣克罗伊和圣托马斯组成;(Iii)SLAD,现由阿根廷、智利、厄瓜多尔、秘鲁、乌拉圭、哥伦比亚、委内瑞拉、特立尼达和多巴哥、阿鲁巴和库拉索组成。根据ASC 280分部报告,本公司于截至2021年12月31日止年度开始提供经修订的地理分部结构资料,并根据自2021年10月1日以来的现行结构重述截至2020年及2019年12月31日止年度的可比较分部资料。
我们于2010年12月9日注册为Arcos Dorados Limited的直接全资子公司,Arcos Dorados Limited是Arcos Dorados业务的先前控股公司。2010年12月13日,Arcos Dorados Limited与我们进行了下游合并,我们是幸存的实体。合并被视为以类似于权益集合的方式对共同控制下的实体进行重组,合并财务报表反映了Arcos Dorados Limited历史上的合并业务,就好像自Arcos Dorados Limited于2006年7月成立以来就存在重组结构一样。我们直到2007年8月3日的收购才开始运营。
我们根据美国公认的会计原则和准则或美国公认会计原则编制财务报表,并选择以美元报告。本财务信息应与本年度报告中其他部分包括的“财务和其他信息的列报”、“项目5.经营和财务回顾与展望”以及我们的综合财务报表(包括附注)一并阅读。
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| | 截至12月31日止年度, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (单位为千美元,每股数据除外) |
损益表数据: | | | | | | |
按公司经营的食肆划分的销售额 | | $ | 3,457,491 | | | $ | 2,543,907 | | | $ | 1,894,618 |
特许经营餐厅的收入 | | 161,411 | | | | 116,034 | | | | 89,601 |
总收入 | | 3,618,902 | | | | 2,659,941 | | | | 1,984,219 | |
公司经营的餐厅费用: | | | | | | |
食物和纸张 | | (1,227,293) | | | | (899,077) | | | | (677,087) | |
工资总额和员工福利 | | (668,764) | | | | (482,608) | | | | (413,074) | |
入住率和其他运营费用 | | (967,690) | | | | (772,169) | | | | (624,154) | |
专利权使用费 | | (194,522) | | | | (131,401) | | | | (110,957) | |
特许经营食肆-租用费 | | (68,028) | | | | (50,627) | | | | (43,512) | |
一般和行政费用 | | (239,263) | | | | (210,909) | | | | (171,382) | |
其他营业收入(费用),净额 | | 11,080 | | | | 26,369 | | | | (10,807) | |
总运营成本和费用 | | (3,354,480) | | | | (2,520,422) | | | | (2,050,973) | |
营业收入(亏损) | | 264,422 | | | 139,519 | | | | (66,754) | |
净利息支出和其他融资结果 | | (43,750) | | | | (49,546) | | | | (33,392) |
衍生工具损失 | | (10,490) | | | | (5,183) | | | | (2,297) | |
| | | | | | | | |
外币兑换结果 | | 16,501 | | | | (9,189) | | | | (31,707) | |
其他营业外(费用)收入,净额 | | (287) | | | | 2,185 | | | | 2,296 | |
所得税前收入(亏损) | | 226,396 | | | | 77,786 | | | | (131,854) | |
所得税费用 | | (85,476) | | | | (31,933) | | | | (17,532) | |
净收益(亏损) | | 140,920 | | | | 45,853 | | | | (149,386) | |
减去:非控股权益的净收入 | | (577) | | | | (367) | | | | (65) | |
Arcos Dorados Holdings Inc.的净收益(亏损)。 | | $ | 140,343 | | | | $ | 45,486 | | | | $ | (149,451) | |
每股收益: | | | | | | |
可归因于Arcos Dorados的每股普通股基本净收益(亏损) | | $ | 0.67 | | | | $ | 0.22 | | | | $ | (0.72) | |
可归因于Arcos Dorados的稀释后每股普通股净收益(亏损) | | $ | 0.67 | | | | $ | 0.22 | | | | $ | (0.72) | |
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| | 截至2013年12月31日, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (单位:千美元,股票数据除外) |
资产负债表数据: | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 266,937 | | | $ | 278,830 | | | $ | 165,989 |
流动资产总额 | | 684,363 | | | 540,116 | | | 415,531 |
财产和设备,净额 | | 856,085 | | | 743,533 | | | 796,532 |
非流动资产总额 | | 1,952,267 | | | 1,821,141 | | | 1,878,423 |
总资产 | | 2,636,630 | | | 2,361,257 | | | 2,293,954 |
应付帐款 | | 353,468 | | | | 269,215 | | | 209,535 |
短期债务和长期债务的当期部分 | | 19,351 | | | 4,741 | | | 3,129 |
流动负债总额 | | 759,412 | | | 617,863 | | | 503,471 |
长期债务,不包括本期债务 | | 711,671 | | | 739,217 | | | 773,445 |
非流动负债总额 | | 1,552,791 | | | 1,522,232 | | | 1,592,467 |
总负债 | | 2,312,203 | | | 2,140,095 | | | 2,095,938 |
普通股合计 | | 522,308 | | | 521,284 | | | 519,518 |
总股本 | | 324,427 | | | 221,162 | | | 198,016 |
负债和权益总额 | | 2,636,630 | | | 2,361,257 | | | 2,293,954 |
流通股 | | 210,594,545 | | | 210,478,322 | | | 207,265,773 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止年度, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (除百分比外,以千美元为单位) |
其他数据: | | | | | | |
总收入 | | | | | | |
巴西 | | $ | 1,429,105 | | | | $ | 1,002,781 | | | | $ | 862,748 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
NOLAD | | | | 920,189 | | | | | | 780,866 | | | | | | 584,646 | | |
滑板 | | | | 1,269,608 | | | | | | 876,294 | | | | | | 536,825 | | |
总计 | | $ | 3,618,902 | | | | $ | 2,659,941 | | | | $ | 1,984,219 | | |
营业收入(亏损) | | | | | | |
巴西 | | $ | 186,862 | | | $ | 117,887 | | | $ | 16,121 | |
NOLAD | | 61,832 | | | 48,785 | | | 30 | |
滑板 | | 107,520 | | | 48,614 | | | (28,842) | |
公司和其他公司以及采购价格分配 | | (91,792) | | | (75,767) | | | (54,063) | |
总计 | | $ | 264,422 | | | | $ | 139,519 | | | | $ | (66,754) | | |
营业利润率(1) | | | | | | |
巴西 | | 13.1 | % | | 11.8 | % | | 1.9 | % |
NOLAD | | 6.7 | | | 6.2 | | | 0.0 | |
滑板 | | 8.5 | | | | 5.5 | | | | (5.4) | | |
总计 | | 7.3 | % | | 5.2 | % | | (3.4) | % |
调整后的EBITDA(2) | | | | | | |
巴西 | | $ | 242,346 | | | | $ | 175,603 | | | $ | 76,155 | |
NOLAD | | 95,290 | | | | 85,323 | | | | 41,496 | | |
滑板 | | 134,253 | | | | 77,573 | | | | 830 | | |
公司和其他 | | (85,325) | | | | (66,741) | | | | (50,370) | | |
总计 | | $ | 386,564 | | | | $ | 271,758 | | | | $ | 68,111 | | |
调整后的EBITDA利润率(3) | | | | | | |
巴西 | | 17.0 | % | | 17.5 | % | | 8.8 | % |
NOLAD | | 10.4 | | | 10.9 | | | 7.1 | |
滑板 | | 10.6 | | | 8.9 | | | 0.2 | |
总计 | | 10.7 | % | | 10.2 | % | | 3.4 | % |
其他财务数据: | | | | | | | | | | | | | | | | |
营运资金(4) | | | (75,049) | | | | | (77,747) | | | | | | | (87,940) | | | | |
资本支出(5) | | 221,915 | | | 115,077 | | | | | 90,144 | | | |
宣布的每股普通股现金股息 | | $ | 0.15 | | | $ | — | | | | | $ | 0.05 | | | |
每70股普通股宣布的股票股息 | | | | — | | | | | | | | 1.00 | | | | | | | | — | | | |
每75股普通股宣布的股票股息 | | | | — | | | | | | | | — | | | | | | | | 1.00 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
全系统餐厅数量(6家) | | 2,312 | | | 2,261 | | | 2,236 |
巴西 | | 1,084 | | | 1,051 | | | 1,020 |
NOLAD | | 638 | | | 625 | | | 629 |
滑板 | | 590 | | | 585 | | | 587 |
公司经营的餐厅数量 | | 1,633 | | | 1,579 | | | 1,576 |
巴西 | | 656 | | | 631 | | | 610 |
NOLAD | | 473 | | | 453 | | | 475 |
滑板 | | 504 | | | 495 | | | 491 |
特许经营餐厅的数量 | | 679 | | | 682 | | | 660 |
巴西 | | 428 | | | 420 | | | 410 |
NOLAD | | 165 | | | 172 | | | 154 |
滑板 | | 86 | | | 90 | | | 96 |
(1)营业利润率是营业收入(亏损)除以总收入,以百分比表示。
(2)调整后的EBITDA是由我们的管理层审查的我们业绩的衡量标准。调整后的EBITDA没有标准化的含义,因此,我们对调整后EBITDA的定义可能无法与其他公司使用的调整后EBITDA进行比较。调整后的EBITDA总额是一项非公认会计准则衡量标准。关于我们对调整后EBITDA的定义,请参阅“项目5.经营和财务回顾及展望--A.经营业绩--关键业务衡量标准”。
(3)调整后的EBITDA利润率为调整后的EBITDA除以总收入,以百分比表示。
(4)营运资本等于流动资产减去流动负债。
(5)包括在收购日支付的财产和设备支出以及购买餐饮业务。
(6)既包括传统餐厅,也包括卫星非传统餐厅。我们将非传统卫星餐厅定义为具有以下一个或多个特征的经销点:(I)依赖于我们的另一家餐厅,(Ii)提供有限的产品菜单,(Iii)拥有我们平均餐厅(除McCafe或其他卫星餐厅外)约30%的规模,(Iv)产生我们平均餐厅(除McCafe或其他卫星餐厅外)约50%的总销售额,或(V)位于沃尔玛内部。
以下是综合基础上的净收入和调整后的EBITDA之间的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合并调整后EBITDA-对账 | | 截至12月31日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (单位:千美元) |
Arcos Dorados Holdings Inc.的净收益(亏损)。 | | $ | 140,343 | | | $ | 45,486 | | | $ | (149,451) |
加(减): | | | | | | |
净利息支出和其他融资结果 | | 43,750 | | | 49,546 | | | 33,392 |
衍生工具损失 | | 10,490 | | | 5,183 | | | 2,297 |
| | | | | | | | |
外币兑换结果 | | (16,501) | | | 9,189 | | | 31,707 |
其他营业外费用(收入),净额 | | 287 | | | (2,185) | | | (2,296) |
所得税费用 | | 85,476 | | | 31,933 | | | 17,532 |
可归于非控股权益的净收入 | | 577 | | | 367 | | | 65 |
营业收入(亏损) | | 264,422 | | | 139,519 | | | (66,754) |
加(减): | | | | | | |
不计入影响营业收入的项目: | | | | | | |
折旧及摊销 | | 119,777 | | | 120,394 | | | 126,853 |
财产和设备的出售、保险追回和权益法投资中的贡献收益 | | (1,949) | | | (4,876) | | | (4,210) |
财产和设备的核销 | | 3,143 | | | 3,094 | | | 4,501 |
长期资产减值准备 | | 1,171 | | | 1,573 | | 6,636 |
商誉减值 | | — | | | — | | 1,085 |
重组和优化计划 | | — | | | 12,054 | | — |
调整后的EBITDA | | 386,564 | | | 271,758 | | | 68,111 |
汇率和外汇管制
2022年,我们总收入的71.1%来自我们在巴西、阿根廷、墨西哥和智利的餐厅。虽然我们选择以美元报告数据,但我们的收入是以我们所在地区的当地货币进行的,因此可能会受到当地美元汇率变化的影响。本节讨论的汇率是从各国中央银行获得的。然而,在大多数情况下,出于合并的目的,我们使用彭博社提供的外币兑美元汇率,该汇率与上述央行报告的略有不同。
巴西
汇率
巴西人真实2020年对美元贬值29%,2021年贬值7.4%,赏识2022年为5.3%,升值4.1%2023年第一季度。截至2023年4月26日,购买美元的汇率为R$5.051美元。
外汇管制
巴西第3568号决议规定,在不影响确定客户身份的情况下,购买或出售3,000美元以下外币或等值其他货币的业务无需提交与这些外汇业务所涉及的合法交易有关的文件。根据第3,568号决议,巴西中央银行可以定义简化表格,以记录最高3,000美元或相当于其他货币的外币购买和销售操作。
巴西货币理事会可就外汇交易以及巴西居民和非居民之间巴西货币的支付和转账(这种转账通常称为国际转账)发布进一步的条例。雷亚尔),包括通过所谓的非居民账户。
巴西法律还对外汇交易征税,或“IOF/Exchange”,对雷亚尔兑换成外币和把外币兑换成雷亚尔。自2014年10月7日起,适用于几乎所有外币兑换交易的一般IOF/汇率从零增加到0.38%,尽管其他汇率可能适用于特定业务,例如以下目前未征税的交易:
•与在巴西金融和资本市场进行的交易有关的流入,包括投资者根据第43,373号决议登记其投资的普通股投资;
•与上述第一个项目所述投资回报有关的资金流出;以及
•流出与支付与上述第一个项目所述投资有关的股息和股东权益利息有关。
尽管IOF/交易所的汇率自本协议生效之日起生效,但财政部长在法律上有权将IOF/交易所的汇率提高到货币兑换交易金额的最高25%,但仅限于预期的基础上。
尽管巴西央行偶尔进行干预以控制汇率走势,但由于资本流动或其他因素,外汇市场可能会继续波动,因此,巴西真实未来可能会对美元大幅贬值或升值。
巴西法律进一步规定,只要巴西的国际收支出现严重失衡,或有理由预见到这种严重失衡,巴西政府可以对外国投资者在巴西的投资收益向其汇款施加临时限制,过去也曾这样做过。巴西政府实施这种限制措施的可能性可能会受到巴西外汇储备的规模、到期时外汇市场上的外汇可获得性、巴西偿债负担相对于整体经济的规模以及其他因素的影响。我们不能保证巴西中央银行不会修改其政策,也不能保证巴西政府不会对在国际资本市场发行的证券的跨境汇款施加限制或延迟。
阿根廷
汇率
阿根廷人比索2020年对美元贬值40.5%,2021年贬值22.1%,折旧2022年为72.4%,折旧%12023年第一季度为8.0%。截至2023年4月26日,购买美元的汇率为ARS$221.551美元。
外汇管制
自2019年以来,阿根廷实施了货币管制,收紧了对资本流动、外汇管制、官方美元汇率和转账的限制,这些限制极大地限制了企业保留外币或在海外付款的能力。
通过经修订的第609/2019号法令,阿根廷政府恢复了外汇管制,并授权阿根廷中央银行(A)监管进入外汇市场(《自由市场》或 “关于购买外币和向外汇款的规定;以及(B)规定了避免旨在规避通过该法令通过的措施的做法和交易的条例。由于这些外汇管制,官方汇率和通常为获得美元而进行的某些资本市场操作所隐含的其他汇率之间的价差已经显著扩大,截至2023年4月26日,达到比官方汇率高出约101.5%的水平。
目前,外汇条例已(I)无限期延长,(Ii)合并为一套条例,即函件“A”7490,后来阿根廷中央银行的函件不时加以修订和补充(统称为“阿根廷外汇条例”)。以下是通过上述规定实施的主要外汇管制措施:
关于汇入汇款的具体规定
将服务出口所得汇回阿根廷比索并以阿根廷比索结算的义务
《阿根廷外汇条例》第2.2条规定,出口商有义务汇回并兑换成阿根廷货币比索通过MLC,在付款后5个工作日内向非居民提供服务的收益。
出售非金融非生产资产
根据《阿根廷外汇条例》第2.3节,向非居民出售非金融非生产性资产的外币收益必须汇回阿根廷并在阿根廷结算。比索在感觉到国内或国外的资金,或其在外国账户中的认可后,在5个工作日内提交MLC。
对外金融负债
根据《阿根廷外汇条例》第2.4节,新条例恢复了将截至2019年9月1日支付的新金融债务收益汇回阿根廷比索并通过MLC兑换成阿根廷比索的要求,作为向MLC支付债务本金和偿债的条件。根据“A”6401号文件(经不时修订和重述的“对外资产和负债报告制度”)建立的报告制度报告债务,也是获得多边信贷机构偿还外部金融债务的条件。
关于进入多边贸易中心的具体规定
公司间外债项下本金的支付
在2023年12月31日之前,阿根廷中央银行必须事先批准才能使用MLC支付公司间外债项下的本金。这一规定此前已被多次延长。
进口货物的付款
根据阿根廷外汇法规,在2023年12月31日之前,使用MLC支付进口商品需要得到阿根廷中央银行的事先批准。
为了通关,所有进口货物都受阿根廷进口制度(阿根廷代表协会或“SIRA”),取代了进口监测系统(Sistema积分式监控系统或“Simi”)和之前的进口宣誓声明(宣布朱拉达的重要性或“DJAI”)。只有与通过SIRA提交的申报有关的交易才能使用MLC支付进口货物。此外,SIRA规定进口商有义务向阿根廷税务局提交某些信息(联邦政府管理机构或“AFIP”)。
还建立了许可证制度,要求持有非自动进口许可证的进口商提供他们打算进口的产品的信息(例如离岸价、类型和数量、商业品牌、型号、原产国和装运地)。只有在产品发货之日起180天后才能访问MLC。
尽管上述用于支付进口货物的MLC有一些例外,但这些例外不适用于我公司的运营。
支付非居民提供的服务的费用
根据《阿根廷外汇条例》第3.2节,居民可以使用多边信贷支付非居民提供的服务(公司间服务除外),只要核实该业务已在上次逾期的对外资产和负债报告中申报(如适用)。使用多边信用证支付公司间服务进口,须事先获得阿根廷中央银行的批准。
截至2022年1月3日,如果新的金融债务是通过MLC结算的,并且这种债务是(X)与第三方订立的,(Y)平均寿命不少于2年,(Y)在结算后至少3个月才有本金到期日,则MLC将获准在到期时偿还公司间服务,以及在要求进入MLC之前至少180个历日提供的服务,或因要求访问MLC之前180个历日签署的合同而产生的服务。使用多边信贷机构为服务预付债务,需要事先获得阿根廷中央银行的授权。
其他具体规定
关于通过MLC流出的额外要求
作为一般规则,除了关于准入的具体目的的任何规则外,当地公司必须满足某些一般性要求,才能进入多边贸易中心购买外币或将其转移到国外(即支付进口和其他向国外购买的货物;支付非居民提供的服务;汇出利润和股息;支付外债的本金和利息;支付进口货物和服务的债务利息等),而不需要事先获得阿根廷中央银行的批准。这些措施包括:
(I)在上述进入日期前的90天内,该本地公司不得有:
(A)银行在阿根廷出售证券以换取外币;
(B)将当地发行人发行的证券转让给外国托管机构;
(C)以境内发行人发行的证券换取境外资产;
(D)与以下公司一起购买的产品:比索在阿根廷,由非居民发行人发行的证券。
(E)截至2022年7月22日,(X)收购了代表非居民公司发行股票的阿根廷存托凭证,(Y)收购了在阿根廷境外发行的公司债务证券(即,由私营部门发行人发行的证券,而不是公共部门发行的证券),或(Z)交付了阿根廷比索或任何其他当地资产(存放在阿根廷银行的外币资金除外)给任何人,以交换方式收取存放在国外的外国资产、加密资产或证券,不论是在这种交付之前或之后,也不论是直接或间接通过相关的、受控制或控制的实体;以及
(Ii)在进入之日,该本地公司必须:
(A)不得有任何可用外国流动资产或代表非居民公司发行的股票的阿根廷存托凭证,总额超过100,000美元,阿根廷中央银行的信函“A”7030载有为此目的而符合“外国流动资产”资格的资产的非详尽清单,其中包括外币纸币和硬币、金条、在外国银行的即期存款,以及一般而言,任何允许立即获得外币的投资(例如,外国债券和证券、外国投资管理人的投资账户、加密资产、支付服务提供商持有的现金等);
(B)将其在当地持有的所有外币存入当地金融机构持有的账户;
(C)承诺在收到因偿还贷款、释放定期存款或出售任何类型资产而源自国外的任何资金之日起5个工作日内通过多边信用证进行结算,但以2020年5月28日之后最初获得的资产、支付的存款或发放的贷款为限;
(D)在进入MLC后的90天内,承诺不出售阿根廷居民发行的证券以换取外币,不将此类证券转让给外国保管人,不将此类证券交换为其他外国资产,或与比索在阿根廷;以及
此外,为了在没有得到阿根廷中央银行事先批准的情况下进入MLC,当地公司必须提交几份宣誓书。就此事而言,宣誓书应符合《阿根廷外汇条例》第3.16.3节规定的某些要求。
公司间外债项下本金的支付和股息的支付
在2023年12月31日之前,阿根廷中央银行必须事先批准才能使用MLC支付公司间外债项下的本金。这一规定此前已被多次延长。
外汇犯罪制度
在阿根廷,外汇法规被描述为“公共政策”规则。不遵守这些规定可能会导致根据19359号《外汇刑法》进行处罚。
尽管本届政府采取了上述措施,但阿根廷中央银行和联邦政府未来可能会实施额外的外汇管制,这可能会进一步影响我们向国外转移资金的能力,并可能阻止或推迟我们的阿根廷子公司被要求在阿根廷境外支付的款项。
墨西哥
汇率
墨西哥人比索折旧 5.2%2020年美元兑美元,2021年贬值3.1%,升值2022年为5.0%;赞赏72023年第一季度增长了.5%。截至2023年4月26日,购买美元的自由市场汇率为1美元兑18.15坡元。
外汇管制
在过去的几年里,墨西哥政府一直坚持不干预外汇市场的政策,除了为购买美元进行定期拍卖之外,也没有任何有效的外汇管制(尽管这些管制已经存在,并在过去一直有效)。我们不能向你保证,墨西哥政府将维持其目前对墨西哥人的政策比索或者说那个墨西哥人比索未来不会进一步贬值或大幅升值。
智利
汇率
《智利人》比索2020年对美元升值5.6%,2021年贬值19.9%,2022年升值0.1%,升值6.5%2023年第一季度。截至2023年4月26日,购买美元的自由市场汇率为1美元兑805.6克朗。
外汇管制
在过去的几年里,智利政府一直坚持不干预外汇市场的政策,除了为购买美元进行定期拍卖之外,也没有任何有效的外汇管制(尽管这些管制已经存在,并在过去一直有效)。我们不能向你保证,智利政府将维持其目前对智利的政策比索或者说智利人比索未来不会进一步贬值或大幅升值。
B.减少资本化和负债
不适用。
C.提出要约和使用收益的主要原因
不适用。
D.对风险因素进行评估
如果发生下列任何风险,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到重大不利影响。因此,我们A类股票的市场价格可能会下跌,你可能会损失你的全部或部分投资。本年度报告还包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。请参阅“前瞻性陈述”。由于某些因素,包括我们的公司或在拉丁美洲和加勒比地区的投资面临的风险,以及本年度报告中描述的其他方面的风险,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。
风险因素摘要
对本公司的投资会受到许多风险的影响,包括与我们的业务、经营结果和财务状况有关的风险、与我们的流动性和债务有关的风险以及与我们的行业相关的风险。下面总结了其中的一些风险,但不是全部。请仔细考虑本年度报告中“项目3.主要信息--D.风险因素”中讨论的所有信息,以便更全面地描述这些风险和其他风险。
与我们的业务和运营相关的风险
•我们经营和特许经营麦当劳品牌餐厅的权利取决于MFA,MFA的到期将对我们的业务、经营结果、财务状况和前景产生不利影响。
•我们的业务依赖于我们与麦当劳的关系,这种关系的变化可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
•在某些事件发生时,麦当劳有权获得对我们全部或部分业务的控制权,在MFA发生重大违约的情况下,麦当劳可以终止MFA或以公平市场价值的80%收购我们在一个或多个地区的非公开股份或权益。
•我们的业务活动和经营结果可能会受到不可预见的事件的负面影响,例如中断、自然灾害、不利天气条件、战争(如俄乌战争)、流行病(如新冠肺炎)或其他灾难性事件。
•未能成功管理我们未来的增长可能会对我们的运营结果产生不利影响。
•我们不时依赖与第三方供应商和分销商的口头协议,以提供我们运营所需的产品和服务。
•供应链中断可能会增加我们的成本,减少收入。
•我们的财政状况和经营结果,在一定程度上视乎我们的附属专营者的财政状况,以及他们履行专营权协议所订责任的能力而定。
•我们并不能完全控制我们的次级特许经营商的业务。
•拥有和租赁广泛的房地产投资组合,使我们面临潜在的损失和负债。
•我们业务的成功取决于我们营销策略的有效性。
•无法吸引和留住合格的人才可能会影响我们的增长和运营结果。
•我们执行主席的辞职、终止、永久丧失工作能力或死亡可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和前景产生不利影响。
•劳动力短缺或劳动力成本增加可能会损害我们的运营结果。
•如果麦当劳未能保护其知识产权,包括其品牌形象,可能会损害我们的运营结果。
与我们的经营业绩和财务状况相关的风险
•我们可以使用未承诺的信贷额度为我们的营运资金需求提供部分资金。
•管理我们未偿债务的协议中的契约和违约事件可能会限制我们进行某些类型交易的能力,并对我们的流动性产生不利影响。
•市场利率的波动可能会影响我们为债务或经营结果进行再融资的能力。
•通货膨胀和政府遏制通货膨胀的措施可能会对我们所在国家的经济、我们的业务和经营结果产生不利影响。
•在我们开展业务的国家,汇率对美元的波动已经并可能继续对我们的业务结果产生负面影响。
•某些国家的价格管制和其他类似法规已经影响,并可能在未来影响我们的运营结果。
•在我们开展业务的某些国家,我们受到严重的外汇管制、货币贬值和跨境资金转移管制,这可能会影响我们从这些国家转移现金流和支付股息的能力。
与政府监管相关的风险
•如果我们不遵守,或者如果我们受到更繁琐的政府法规的约束,我们的业务可能会受到不利影响。
•我们可能会被没收或国有化我们的资产,以及政府对我们在某些国家的业务的干预。
•不遵守反恐和反腐败法规可能会损害我们的声誉,并对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
•任何增税或税法上的改变都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
•在我们运营的任何司法管辖区进行的税务、海关或其他检查和调查可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响。
•诉讼和其他施压策略可能会使我们的业务面临财务和声誉风险。
•信息技术系统故障或中断或破坏我们的网络安全可能会中断我们的运营,使我们面临更高的运营成本、欺诈、数据保护事件和诉讼。
•我们的保险可能不足以赔偿某些损失。
•如果与我们保持商业关系的任何银行发生违约或倒闭,我们的现金余额可能不在政府支持的存款保险计划的覆盖范围内,这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
与我们的行业相关的风险
•餐饮服务行业竞争激烈,我们可能无法继续成功竞争。
•大宗商品价格、物流或其他运营成本的增加可能会损害我们的运营业绩。
•由于消费者偏好的变化或其他因素,对我们产品的需求可能会减少。
•我们为增强客户体验而进行的投资,包括通过技术,可能无法产生预期的回报。
•食品安全和食品或饮料传播的疾病可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
•限制针对有孩子的家庭的促销和广告,以及关于儿童膳食营养成分的规定,可能会损害麦当劳的品牌形象和我们的运营结果。
•我们受到越来越严格的数据保护法的约束,这可能会增加我们的成本,损害我们的声誉,并对我们的业务产生不利影响。
•环境法律法规可能会影响我们的业务。
•我们的业务越来越关注环境、社会和治理(“ESG”)问题。
•我们可能会受到与我们业务相关的法律行动的不利影响。
•负面宣传或未能有效应对负面宣传,特别是在社交媒体平台上的负面宣传,可能会损害我们的声誉,并对我们的业务和财务表现产生不利影响。
与我们在拉丁美洲和加勒比地区的业务和运营相关的风险
•我们的业务通常受到与国际业务运营相关的风险的影响。
•其他国家,特别是新兴市场国家的事态发展和对风险的看法,以及拉丁美洲和加勒比地区日益复杂的政治和社会环境,过去和未来都可能导致社会抗议和骚乱,这可能对我们的业务、业务、销售、业绩、财务状况和前景产生不利影响。
•各领土政府政策的变化可能会对我们的业务、经营成果、财务状况和前景产生不利影响。
•拉丁美洲已经并可能继续经历不利的经济状况,这些经济状况已经并可能继续影响我们的业务、财务状况和经营成果。
与我们A类股相关的风险
•我们的执行主席伍兹·斯塔顿先生控制着提交给股东投票的所有事项,这将限制您影响公司活动的能力,并可能对我们A类股票的市场价格产生不利影响。
•在公开市场上大量出售我们的A类股票,或者认为这些出售可能会发生,可能会导致我们A类股票的市场价格下跌。
•作为一家外国私人发行人,我们被允许并将依赖于纽约证券交易所适用于美国发行人的某些公司治理标准的豁免,包括发行人的大多数董事由独立董事组成的要求。这可能会对我们A类股票的持有者提供较少的保护。
投资英属维尔京群岛公司的相关风险
•我们是一家英属维尔京群岛公司,您可能很难获得或执行针对我们或我们在美国的高管和董事的判决。
•与作为一家美国公司的股东相比,你可能更难保护自己的利益。
•您可能无法参与未来的股权发行,也可能不会收到我们可能授予的任何物有所值的权利。
与我们的业务和运营相关的风险
我们经营和特许经营麦当劳品牌餐厅的权利取决于MFA,MFA的到期将对我们的业务、经营结果、财务状况和前景产生不利影响。
我们在该地区经营和特许经营麦当劳品牌餐厅的权利,以及因此我们开展业务的能力,完全来自麦当劳在2027年8月2日之前在两家MFA授予我们的权利。因此,我们继续以目前的能力运营的能力取决于我们与麦当劳的合同关系的续签。
麦当劳有权在其基于我们对MFA中规定的某些标准的满意程度的合理商业判断中,向我们授予选择权,在MFA的初始期限于2027年到期后,根据麦当劳可能决定的条款,将所有地区的MFA的期限再延长10年。根据MFA,麦当劳将决定是否授予我们在2020年8月至2024年8月之间续签的选择权。如果麦当劳授予我们续签选择权,而我们选择行使选择权,那么我们和麦当劳将根据情况修改MFA,以反映该续签选择权的条款。我们不能向您保证麦当劳会授予我们延长MFA期限的选择权,或任何续订选项的条款将为我们所接受,与MFA中的条款相似,或不会比MFA中的条款对我们更有利。
如果麦当劳选择不授予我们续签选择权,或者我们选择不行使续签选择权,我们将有三年的时间为我们的业务征求报价,这些报价将取决于麦当劳的批准。在MFA期满后,麦当劳有权以公平市价收购我们的所有非公开股份和我们全资子公司Arcos Dourados Comercio de Alimentos S.A.的所有股权,Arcos Dourados Comercio de Alimentos S.A.是麦当劳在巴西的主要特许经营商。
如果麦当劳不行使其收购LatAm,LLC和Arcos Dourados Comercio de Alimentos S.A.的选择权,MFA将到期,我们将被要求停止经营麦当劳品牌餐厅,停止我们与麦当劳的业务,并使用麦当劳的任何知识产权。虽然我们将保留我们的房地产和基础设施,但MFA禁止我们在MFA到期后的两年内从事某些竞争业务,包括汉堡王、赛百味、肯德基或任何其他快餐店(“QSR”)、业务或在另一家餐厅或企业复制麦当劳的系统。由于麦当劳品牌和我们与麦当劳的关系是我们的主要竞争优势,由于上述任何原因,MFA到期将对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生重大和不利的影响。
我们的业务依赖于我们与麦当劳的关系,这种关系的变化可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们在领土上经营和特许经营麦当劳品牌餐厅的权利,以及因此我们开展业务的能力,完全来自麦当劳在MFA中授予我们的权利。因此,我们的收入依赖于我们与麦当劳的合同关系的持续存在。
根据MFA,麦当劳有能力对我们的业务行为施加重大影响。例如,根据MFA,我们不被允许经营任何其他QSR连锁店,我们必须遵守麦当劳的高质量标准,我们必须拥有和经营每个地区至少50%的麦当劳品牌餐厅,我们必须维持某些以麦当劳为受益人的担保,包括金额为8000万美元的备用信用证(或麦当劳可接受的其他类似财务担保),为了确保我们根据MFA和相关信用文件的付款义务,我们不能产生高于某些财务比率的债务,我们不能转移我们子公司的股权,任何他们的重要资产或我们在未经麦当劳同意的情况下拥有的某些房地产,麦当劳有权批准我们的首席执行官和首席运营官的任命。此外,MFA要求我们重新投资大量资金,包括通过重塑我们现有的餐厅形象、开设新餐厅和广告,而麦当劳有权批准这些做法。
然而,麦当劳没有义务为我们的运营提供资金。此外,麦当劳不担保我们的任何财务义务,包括贸易应付款项或未偿债务,也没有义务这样做。
除了使用我们的运营现金流,我们可能需要产生额外的债务,以资助未来的承诺,这可能会对我们的财务状况产生不利影响。此外,我们可能无法以优惠条件获得这笔额外的债务,或者根本无法获得。不遵守我们未来的承诺可能构成对MFA的实质性违反,并可能导致麦当劳终止MFA。
如果MFA的条款过分限制我们经营业务的能力,或如果我们无法履行MFA下我们的餐厅开业和再投资承诺,我们的业务、经营业绩和财务状况将受到重大和不利的影响。
在某些事件发生时,麦当劳有权获得对我们全部或部分业务的控制权,在MFA发生重大违约的情况下,麦当劳可以终止MFA或以公平市场价值的80%收购我们在一个或多个地区的非公开股份或权益。
根据MFA,一旦发生某些事件,包括控股股东死亡或永久丧失行为能力或重大违反MFA,麦当劳有权收购我们在一个或多个地区的所有非公开股份或权益。如果麦当劳行使其收购我们所有非上市股份的权利,麦当劳将成为我们的控股股东。
麦当劳亦有权在以下较早的十二个月期间内,以公平市价的100%收购本公司全部(但不少于全部)非公开股份:(I)本公司执行主席兼控股股东伍兹·斯塔顿先生去世或永久丧失工作能力十八个月周年纪念日,及(Ii)麦当劳收到伍兹·斯塔顿先生的受益人的通知,表示该等受益人已选择自该通知指定的日期开始为期十二个月的期间,该日期为收到该通知后的日期。
如果MFA发生实质性违约,麦当劳有权收购我们所有但不少于全部的非公开上市股票。此外,如果发生与一个或多个地区有关的重大违约事件,而在确定重大违约事件时,至少有百家特许经营餐厅在营业,则麦当劳也有权在麦当劳S单独决定下,收购(I)我们在所有地区子公司中的所有权益,或(Ii)我们在麦当劳确定为受该重大违规行为影响或可能导致该重大违规行为的一个或多个地区的子公司的所有权益。相比之下,如果最初的重大违约影响到或可归因于在确定重大违约时经营的特许经营餐厅少于100家的任何地区,麦当劳只有权收购我们在受该等重大违约影响或该等重大违约可能归因于该地区的任何一家或多家子公司的股权。例如,由于截至本年度报告日期,我们在墨西哥有100多家特许经营餐厅,如果我们在墨西哥的业务发生重大违约,被麦当劳发现受到该重大违约的影响或该重大违约可能归因于该重大违约,麦当劳将有权收购我们在拉丁美洲和加勒比地区的整个业务,或仅收购我们在墨西哥的业务,而在与我们的厄瓜多尔业务相关的类似违规事件中,截至本年度报告日期,只有不到100家特许经营餐厅在运营,麦当劳将仅有权收购我们在厄瓜多尔的业务。
如果MFA项下存在重大违约,麦当劳有权全部终止该MFA,或在麦当劳确定受该重大违约影响的任何一个或多个地区或可能直接或间接归因于该重大违约的任何一个或多个地区终止该MFA。任何此类终止都将对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
麦当劳在LatAm,LLC,Arcos Dourados Comercio de Alimentos S.A.及其某些子公司的股权中获得了完善的担保权益,以保护这一权利。如果由于MFA的重大违约而行使这项权利,麦当劳将支付相当于所收购股权公平市场价值的80%的金额。如果麦当劳因重大违约而行使权利收购我们在一个或多个地区的权益,我们的业务、经营业绩和财务状况将受到重大和不利的影响。关于公平市场价值计算的更多细节,见“第10项补充信息-C.材料合同-MFAs-终止”。
我们的业务活动和经营结果可能会受到不可预见的事件的负面影响,例如中断、自然灾害、不利天气条件、战争(如俄乌战争)、流行病(如新冠肺炎)或其他灾难性事件。
超出我们控制范围的意外事件,包括战争、恐怖活动、政治和社会动荡、自然灾害(或对这些事件的预期)、不利天气条件和流行病,如新冠肺炎疫情,可能会扰乱我们和我们的子公司、供应商或客户的运营和运营结果,对消费者支出产生负面影响,或导致政治或经济不稳定。这些活动可能会减少对我们产品的需求,或者使我们难以通过分销链确保产品的正常供应。例如,俄罗斯-乌克兰战争和相关制裁对宏观经济环境产生了不利影响,加剧了动荡的经济状况,并导致通胀压力加大,包括食品通胀水平上升,包括能源价格在内的大宗商品价格成本上升,以及加剧供应链中断,我们预计这可能会继续影响消费者行为和需求,地缘政治紧张局势,并可能继续影响我们的业务和财务业绩。此外,不利的天气条件,包括近年来变得更加明显的气候变化,也可能增加与天气相关的事件和自然灾害的频率和严重性,或者影响客户的行为或偏好。此外,大流行事件可能会减少我们餐厅的销售额。在我们地区反复发生的与登革热、黄热病、寨卡病毒和新冠肺炎病毒等相关的事件已导致该地区人们对健康的高度关注,如果这些病例得不到控制,可能会减少光顾我们餐厅的人数。
此外,尽管全球经济已经基本从新冠肺炎疫情中恢复过来,但过去对我们的业务和运营结果产生不利影响的某些流行病的不利影响可能会影响到我们未来。由于新冠肺炎大流行,我们开展业务的所有国家的地方、州和/或联邦政府都采取了旨在阻止病毒传播的措施。为了遵守政府的这些措施,我们的一些市场关闭了所有餐厅一段时间,特别是从2020年3月到4月中旬。此外,为了减轻2020年和2021年部分时间对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景的影响,我们实施了几项现金保存措施,包括但不限于降低成本和支出、限制资本支出以及与出租人和其他商品和服务供应商重新谈判条款和条件。此外,麦当劳允许我们推迟支付与2020年3月至7月销售相关的所有到期特许权使用费,我们与麦当劳达成协议,将2020年全年广告和促销支出占总销售额的比例从5%降至4%。麦当劳还给予我们有限的豁免,免除了MFA的要求,即从2020年6月30日至2021年12月31日(含),保持最低固定费用覆盖率等于或大于1.50,最高杠杆率保持在4.25。最后,在2020年12月,我们与麦当劳达成一致,撤回了之前批准的2020-2022年增长和投资计划,转而只实施2021年的计划。自那以后,我们支付了所有到期的递延特许权使用费,恢复了总销售额的5%用于广告和促销,恢复遵守固定费用覆盖率和最高杠杆率,并与麦当劳就新的增长和投资计划达成协议。有关麦当劳MFA要求的更多信息,请参阅“第10项:附加信息-C.材料合同--MFA。”
同样由于新冠肺炎疫情,我们从我们的贷款人瑞士信贷、ItaúUnibanco S.A.(“Itaú”)和摩根大通银行(“JPMorgan”)获得豁免,涉及与遵守每个贷款人授予的信用证规定的最高债务与息税前利润比率有关的任何违约事件。截至2022年12月31日,我们符合这些比率,目前没有任何这些信用证项下的未偿还借款。我们利用我们的循环信贷安排和短期信贷额度来稳定我们的现金流,并不得不在一定时期内从贷款人那里获得遵守财务比率契约的豁免。截至2022年12月31日,我们的短期信贷额度为零,符合我们当前循环信贷安排下的财务比率契约。然而,如果再次发生全球健康危机,我们的业务、财务业绩、状况、前景和偿还金融债务的能力可能会受到实质性影响。我们可能需要麦当劳和我们的贷款人提供额外的豁免,需要利用我们可用的循环信贷安排和短期信贷额度,并违反了我们在MFA下的义务。此外,如果金融市场继续波动,我们的资本成本可能会增加,并可能使我们在需要时更难获得额外的融资。
卫生危机、流行病、流行病、自然灾害、恶劣天气条件、战争或其他灾难性事件的持续时间和范围可能难以预测,并取决于许多因素,包括出现新的变种、疾病暴发、极端天气变化、收获季节缩短、预防措施的可获得性、接受度和有效性、地缘政治紧张局势加剧和经济制裁等。健康危机、大流行、流行病、自然灾害、恶劣天气条件、战争或其他灾难性事件也可能增加这些风险因素中披露的其他风险,包括但不限于与劳动力和商品的可用性和成本、供应链中断、消费者行为以及消费者对我们品牌和行业的看法有关的风险。
未能成功管理我们未来的增长可能会对我们的运营结果产生不利影响。
自收购以来,我们的业务大幅增长,主要是由于在领土内现有和新市场开设了新餐厅,以及可比门店销售额的增加。我们的餐厅总数已由收购当日的1,569家增至2022年12月31日的2,312家,其中包括(I)2,310家传统餐厅和(Ii)2家卫星非传统餐厅,除非本年度报告20-F中另有说明。
我们的增长在一定程度上依赖于新开的餐厅,因此可能不会在不同时期保持不变;它可能会因某些因素而加速或减速。开设新餐厅有许多障碍,包括确定合适的地点、获得可靠的供应商、雇用和培训新人员以及谈判可接受的租赁条款,而且在经济状况不佳的时候,次级特许经营商可能更不愿意提供开设新餐厅所需的投资。此外,我们可比门店销售额的增长取决于我们所在国家/地区的持续经济增长,以及我们继续预测和满足不断变化的消费者偏好以及通过其他外部压力(包括冠状病毒(新冠肺炎)等全球流行病)进行管理的能力。见-我们的业务活动和经营结果可能受到不可预见事件的负面影响,如中断、自然灾害、不利天气条件、战争(如俄乌战争)、流行病(如新冠肺炎)或其他灾难性事件。
我们以三年为基础规划我们的资本支出,并进行年度审查,考虑到历史信息、地区经济趋势、餐厅开业和重塑计划、场地可用性和MFA的投资要求,以实现投资资本回报的最大化。然而,我们的投资计划的成功可能会受到我们无法控制的因素的影响,例如宏观经济状况的变化、需求的变化以及可能危及我们的投资回报、我们未来的业绩和财务状况的建设困难。
我们不时依赖与第三方供应商和分销商的口头协议,以提供我们运营所需的产品和服务。
供应链管理是我们成功的重要因素,也是优化我们盈利能力的关键因素。我们使用麦当劳的集中式供应链管理模式,这种模式依赖于获得批准的第三方供应商和分销商来购买商品,我们通常使用几家供应商来满足我们的商品需求。这一体系包括选择和发展核心产品(牛肉、鸡肉、小面包、土豆、农产品、调味汁、奶酪、乳制品和饮料)和非核心产品(调味料、猪肉、调味品、糖果和配料)的供应商,这些供应商能够符合麦当劳的高质量标准,并与这些供应商建立可持续的关系。
麦当劳的标准包括对我们供应商的食品安全和质量管理体系、产品一致性和及时性的最高期望,以及承诺遵循国际公认的制造和管理方案和做法,以满足或超过所有当地食品法规,并遵守我们的政策、程序和指导方针。
麦当劳供应商能否提供始终符合我们要求的安全、高质量的产品,以及所有适用的法律法规,对于麦当劳系统的持续成功至关重要。麦当劳被其供应商和公共卫生界公认为食品安全领域的领导者。
我们38家最大的供应商约占我们采购量的75%。我们最大的供应商中很少有与我们签订书面合同的,因为我们只与绝大多数供应商签订了定价协议或协议。我们的供应商审批程序彻底而漫长,以确保符合麦当劳的高质量标准。因此,我们倾向于与经批准的供应商发展牢固的关系,鉴于我们对他们的重视,我们发现与他们的定价协议通常足以确保可靠的高质量产品供应。虽然我们从拉丁美洲和加勒比地区的许多经批准的供应商那里采购商品,从而减少了对任何单一供应商的依赖,
我们与供应商的大多数关系都是非正式的,这意味着我们可能得不到来自这些供应商的长期或可靠的产品供应。
此外,某些商品,如牛肉、乳制品、糖果或农产品,由于进口受到限制,往往来自当地。鉴于这些限制,以及MFA从经批准的供应商处采购某些核心物资的要求,如果我们的供应商决定终止与我们的关系,或者如果麦当劳确定由经批准的供应商提供的任何产品或服务不符合其标准,而我们有义务终止与该供应商的关系,如果供应商无法满足我们的订单,我们可能无法迅速找到替代或额外的供应。
供应链中断可能会增加我们的成本,减少收入。
我们依靠供应链的有效性来确保为我们的业务提供可靠和充足的优质产品、用品、设备和设备部件。如果我们的供应商因意外需求、生产或分销问题、财务困境或短缺而未能及时向我们提供产品、设备或设备部件,如果我们的供应商决定终止与我们的关系,或者如果我们被迫终止与供应商的关系,因为他们不符合麦当劳的标准,我们可能很难找到合适或合规的替代供应商。因此,我们可能面临库存短缺和成本增加,这可能会对我们的运营产生负面影响。
供应链中断、交货延迟和相关的价格上涨在过去和未来都会对我们和我们的供应商造成不利影响。此类中断、交货延迟和价格上涨可能是由短缺、通胀压力、需求意外增加、运输相关问题、劳工相关问题、技术相关问题、天气相关问题、自然灾害、流行病、战争行为、恐怖主义、社会冲突和抗议或其他敌对行动或其他超出我们或我们供应商控制范围的因素造成的。供应链系统的中断、交货延迟或无效的应急计划可能会增加我们的成本、减少收入和/或限制对我们的运营至关重要的产品、用品或设备的可用性。
我们的财政状况和经营结果,在一定程度上视乎我们的附属专营者的财政状况,以及他们履行专营权协议所订责任的能力而定。
截至2022年12月31日,我们29.4%的餐厅是特许经营的。根据我们的专营权协议,我们每月所收取的款项,在大多数情况下,是固定租金或附属专营权公司销售总额的某一百分率中较大者。次级特许经营商是我们与其签订特许经营协议的独立经营者。我们通常拥有或租赁附属加盟商的餐厅所在的房地产,并要求次级特许经营商遵循我们的操作手册,其中规定了菜单选择、允许的广告、设备、食品处理程序、产品质量和批准的供应商等项目。我们的经营业绩在一定程度上取决于我们的附属加盟商的餐厅盈利能力和财务能力。有相当数量的分营公司同时未能履行他们对我们的财务义务,这可能会危及我们履行义务的能力。
我们有责任为我们的次级特许经营商每月向麦当劳支付持续的特许经营费,这是这些特许经营餐厅总销售额的一个百分比。如果我们的附属专营者未能全数支付这笔费用,我们将对MFA项下的任何差额负责。因此,大量附属特许经营人同时未能支付其持续特许经营费,可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们并不能完全控制我们的次级特许经营商的业务。
我们依赖子特许经营商来维持麦当劳的质量、服务和清洁标准,如果他们做不到这一点,可能会对麦当劳品牌造成实质性影响,并损害我们未来的增长。虽然我们通过特许经营协议对次级特许经营商施加重大影响,但次级特许经营商在经营上有一定的灵活性,包括能够在其餐厅为我们的产品定价、雇用员工和选择某些服务提供商。此外,部分附属特许经营商可能不会按照我们的质素、服务、清洁程度、卫生或产品标准经营食肆。虽然如果分销商未能保持麦当劳的质量、服务和清洁标准,我们会采取纠正措施,但我们可能无法足够快地发现和纠正问题,因此,我们的形象和经营业绩可能会受到负面影响。
拥有和租赁广泛的房地产投资组合,使我们面临潜在的损失和负债。
截至2022年12月31日,我们拥有2312家餐厅中489家的土地,以及除7家餐厅外所有餐厅的建筑。这个由于当地人口结构、投资环境和税收的增加,这些资产的价值可能会下降,或者租金成本可能会上升。
我们的大部分餐厅,或由我们的附属特许经营商经营的餐厅,都是长期租约的。我们可能无法以可接受的条件续签租约,或者根本不能续约,在这种情况下,我们将不得不寻找新的地点出租,或者被迫关闭餐厅。如果我们能够在现有的地点谈判新的租赁,我们可能会受到租金上涨的影响。此外,由于社区人口结构或经济条件的变化,目前的餐厅地点可能会变得不具吸引力,这可能会导致这些地点的销售额减少。
我们业务的成功取决于我们营销策略的有效性。
市场意识对我们的持续增长和财务成功至关重要。根据MFA,我们创建、开发和协调整个领土的营销计划和促销活动,子特许经营商将其总销售额的一定比例贡献给我们的营销计划。此外,根据MFA的规定,我们必须将销售额的至少5%用于在我们大部分市场的广告和促销活动上。根据MFA,麦当劳有权提前审查和批准我们的营销计划,如果麦当劳确定这些材料或促销活动有损其品牌形象,可以随时要求我们停止使用这些材料或促销活动。我们还参与麦当劳进行的全球和区域营销活动,并向麦当劳支付大约0.1%的销售额,以便为此类活动提供资金。
如果我们的广告计划没有效果,或者如果我们的竞争对手开始在广告上花费比我们多得多,或者如果我们的竞争对手开发有吸引力的新产品或创新的广告技术, 我们可能无法吸引新客户,或者现有客户可能不再光顾我们的餐厅,我们的经营业绩可能会受到负面影响。
无法吸引和留住合格的人才可能会影响我们的增长和运营结果。
我们拥有一支强大的多元化管理团队,在人力资源、产品开发、供应链管理、运营、财务、ESG、营销、房地产开发、通信、信息技术、法律和培训方面拥有丰富的经验。我们的增长计划对我们的管理团队提出了很大的要求,未来的增长可能会增加这些需求。此外,根据MFA,麦当劳有权批准我们的首席执行官和首席运营官的任命。我们管理未来增长的能力将取决于我们的资源是否充足,以及我们是否有能力继续寻找、吸引、留住和培训合格的人员。如果做不到这一点,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
此外,我们业务的成功在一定程度上取决于我们吸引、留住和培训合格的餐厅经理和普通员工的能力。如果我们不能招聘、留住和培训我们的员工,或者不能激励他们提供优质的食品和服务,我们的形象、运营和增长可能会受到不利影响。
我们执行主席的辞职、终止、永久丧失工作能力或死亡可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和前景产生不利影响。
由于伍兹·斯塔顿先生独特的经验和领导能力,如果他因任何原因停止担任执行主席,将很难找到合适的继任者。如果伍兹·斯塔顿先生去世或永久丧失工作能力,根据MFA,麦当劳有权在他去世或丧失工作能力18个月纪念日开始的12个月内收购我们所有的非公开股票。
此外,如果我们需要根据MFA任命一位新的首席执行官,我们必须向麦当劳提交建议的继任者的姓名以供批准。如果我们和麦当劳在六个月后仍未就继任CEO达成一致,在我们提交与另一位候选人有关的信息并获得麦当劳对该候选人的批准之前,麦当劳可自行决定任命一名临时CEO。推迟寻找合适的继任者首席执行官可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和前景产生不利影响。
劳动力短缺或劳动力成本增加可能会损害我们的运营结果。
我们的运营在一定程度上取决于我们吸引和留住餐厅经理和员工的能力。虽然不同类别员工的离职率差异很大,但由于我们的业务性质,我们的船员传统上流失率很高,我们可能无法用同样合格或积极的员工来取代即将离职的船员。
截至2022年12月31日,我们有93,647人 我们公司经营的餐厅的员工和员工。控制劳动力成本对我们的运营结果至关重要,我们密切监控这些成本。我们的一些雇员领取最低工资;领土最低工资的任何提高或劳工法规的变化都可能增加我们的劳动力成本。例如,在2022年期间,委内瑞拉政府在2022年3月实施了一次最低工资上调。在波多黎各,2021年通过了新的最低工资规定,预计2023年7月和2024年7月将增加工资。同样,秘鲁在2022年批准了一项最高法令,将秘鲁的最低工资从930.00提高到鞋底至1025.00秘鲁鞋底,自2022年5月1日起生效。 在厄瓜多尔,最低工资在2023年1月增加到450美元,预计2024年1月增加到475美元,2025年1月增加到500美元。这些或类似的规定,如果被采纳,可能会对我们的运营结果产生不利影响。此外,对员工的竞争还可能导致支付更高工资的额外成本。
我们还受到遵守影响我们劳动力的法规的成本和其他影响的影响。这些法规越来越关注就业问题,包括工资和工时、医疗保健、员工安全和其他员工福利和工作场所做法。不遵守这些规定的索赔可能会给我们带来责任和费用。尽管我们的反歧视政策和与此相关的员工培训,我们暴露在我们的工作场所做法或条件或我们的经销商或供应商的潜在声誉和其他损害,包括那些引起性骚扰或歧视(或对此的看法)的索赔,这可能会对消费者对我们和我们业务的看法产生负面影响。2019年,我们在秘鲁的两名餐厅员工在我们的一家餐厅发生的工作事故中丧生。秘鲁当局正在对这起事故进行调查,虽然我们预计这一事件不会产生实质性影响,但未来任何工作场所事故都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的一些员工是由工会代表的,他们的工作协议受到年度工资谈判的影响。我们不能保证任何此类集体谈判的结果,也不能保证任何此类谈判是否会导致停工。此外,员工可能会因为与我们的工会安排无关的原因而罢工。未来的任何停工可能会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响,具体取决于受影响的运营和停工的时间长短。
此外,主要在2020年和2021年期间,本公司受益于拉丁美洲和加勒比地区颁布的一些政府措施,以帮助公司应对新冠肺炎疫情的经济影响,包括修改现有法规以减少工作日或税收成本、推迟纳税或与劳动力成本相关的税收抵免和补贴等。在合并损益表中的“工资和雇员福利”或“一般和行政费用”内,在记录相关费用的期间内,系统地确认了发放的所有补贴。该公司符合政府要求的所有条款和条件,以维持授予的利益。宏观经济运行环境,包括新冠肺炎疫情和俄乌战争的影响,可能会发生意想不到的发展或变化,其中包括财政、税收、劳动力和监管环境以及客户行为,这可能会对我们的业务产生不利影响。
如果麦当劳未能保护其知识产权,包括其品牌形象,可能会损害我们的运营结果。
我们业务的盈利能力在一定程度上取决于消费者对麦当劳品牌实力的看法。根据MFA的条款,我们必须协助麦当劳保护其在该领土的知识产权。然而,麦当劳未能保护其在领土或其他地区的所有权,可能会损害其品牌形象,这可能会影响我们的竞争地位和我们的运营结果。
根据MFA,我们可以使用麦当劳的知识产权,并授予其权利使用与我们餐厅的开发、运营、推广、营销和管理相关的麦当劳知识产权。麦当劳保留在拉丁美洲和加勒比地区使用或授权使用其知识产权的权利,用于所有其他目的,包括销售、推广或许可销售使用其知识产权的产品。如果我们或麦当劳未能识别未经授权提交的麦当劳商标及其仿制品,并且我们或麦当劳没有充分保护
麦当劳的商标和版权,其他人侵犯麦当劳的知识产权可能会对麦当劳的品牌形象造成损害,降低我们的销售额。
与我们的经营业绩和财务状况相关的风险
我们可以使用未承诺的信贷额度为我们的营运资金需求提供部分资金。
我们可以使用未承诺的信贷额度为我们的营运资金需求提供部分资金。为了应对新冠肺炎疫情以及区域和全球经济活动受到的相关干扰,我们在2020年根据需要动用了可用的未承诺信贷额度,尽管我们的现金流在2020年第二季度已经稳定下来。截至2022年12月31日,我们承诺的信贷额度下没有任何未偿还的金额。鉴于这些信用额度的性质,其中一些额度可能会被撤回,我们不再可以使用,或者它们的条款,包括利率,可能会改变,使我们不再接受这些条款。这些信贷额度的可获得性取决于金融市场的流动性水平,而流动性水平可能会根据我们无法控制的事件而变化,包括金融或信贷危机。任何无法使用我们的未承诺信贷额度的情况都可能对我们的营运资金、财务状况和经营结果产生不利影响。
管理我们未偿债务的协议中的契约和违约事件可能会限制我们进行某些类型交易的能力,并对我们的流动性产生不利影响。
截至2022年12月31日,我们有6.744亿美元的未偿债务(包括应付利息),其中包括7.386亿美元的长期债务(包括应付利息)和30万美元的短期债务,净额与我们未偿还衍生品工具的公允市场价值相关。管理我们未偿债务的协议包含契约和违约事件,可能会限制我们的财务灵活性和承担某些类型交易的能力。例如,我们受到负面公约的约束,这些公约限制了我们的一些活动,包括限制:
•设立留置权;
•分红;
•保持一定的杠杆率;
•进行售卖和回租交易;以及
•合并、合并或转让资产。
如果我们未能履行这些协议中规定的约定,或根据这些协议发生了另一起违约事件,根据这些协议,我们的未偿债务可能会立即到期并支付。此外,我们还必须满足我们的信贷额度和循环信贷安排下的某些财务比率。我们在2020年和2021年的某些时期没有遵守我们的财务比率,并从我们的贷款人那里获得了豁免。2020年,我们与摩根大通对我们的循环信贷安排进行了再融资,自2021年6月以来,我们一直并将继续遵守我们现有协议下的财务比率。然而,如果我们未来不能遵守这些比率或获得不遵守规定的豁免,我们将在我们的信用额度和循环信贷安排下违约。在我们的循环信贷安排的情况下,根据该安排提取的任何金额可能被相关贷款人宣布为立即到期和应付,如果我们不遵守我们在该协议下的比率,该贷款人也可以终止其根据该协议提供贷款的义务。就我们的未承诺信用额度而言,如果我们之前已经提取了任何金额,那么这些金额可能会立即到期并支付给相关贷款人,但须遵守每一未承诺信用额度的条款。如果我们的未偿债务立即到期并应支付,而我们手头没有足够的现金来支付所有到期的金额,我们可能被要求出售资产,为我们的全部或部分债务进行再融资,或获得额外的融资。再融资可能是不可能的,额外的融资可能不会以商业上可以接受的条款提供,或者根本不可能。
市场利率的波动可能会影响我们为债务或经营结果进行再融资的能力。
我们面临与利率变化相关的市场风险,这可能会影响我们的运营结果或为我们现有债务进行再融资的能力。利率的波动或增加可能会影响我们为现有债务进行再融资或获得增量债务融资的能力。我们不能保证我们将能够全额或以类似或更优惠的条款为我们的循环信贷安排再融资,因为它将于2024年到期。利率的波动或增加
可能会增加我们的利息支出或借款成本,并可能对我们的运营业绩产生不利影响。我们未来对现有债务进行再融资的能力将取决于某些金融、商业和市场趋势,其中许多趋势是我们无法控制的。
通货膨胀和政府遏制通货膨胀的措施可能会对我们所在国家的经济、我们的业务和经营结果产生不利影响。
我们经营业务的许多国家已经经历或正在经历高通货膨胀率。例如,自2018年7月1日以来,根据美国公认会计准则,阿根廷一直被视为高通胀。此外,自2010年以来,根据美国公认会计原则,委内瑞拉一直被视为高通胀,这大大降低了竞争力、实际工资和消费。2022年下半年,由于劳动力短缺、供应链问题、能源和油气价格上涨以及俄乌战争和相关制裁等多个因素,通胀压力加剧。为了遏制通胀,各国央行转向了更严格的货币政策,包括提高利率,这导致了全球经济放缓,从而限制了信贷的可获得性,损害了经济增长。从历史上看,这些国家政府为控制通胀而采取的措施预示着潜在的经济衰退。通货膨胀、打击通货膨胀的措施以及公众对可能采取更多行动的猜测,也大大加剧了其中许多国家的经济不确定性,加剧了这些国家证券市场的波动。通货膨胀率较高的时期也可能减缓当地经济的增长速度,这可能导致对我们核心产品的需求减少,销售减少。通货膨胀还可能增加我们的一些成本和支出,我们可能无法完全转嫁给我们的客户或用其他效率来抵消,这可能会对我们的运营利润率和运营收入产生不利影响。
在我们开展业务的国家,汇率对美元的波动已经并可能继续对我们的业务结果产生负面影响。
我们面临着与美元相关的汇率风险。虽然我们几乎所有的收入都是以我们所在国家的当地货币计价的,但我们的供应链管理涉及各种产品的进口,我们的一些进口产品,以及我们的一些资本支出和很大一部分长期债务都是以美元计价的。因此,我们开展业务的国家的当地货币相对于美元的价值下降增加了我们的成本,而这些货币的任何进一步贬值都将进一步增加我们的成本。尽管我们维持套期保值策略,试图减轻部分汇率风险,但我们的套期保值策略可能不会成功,或可能不能完全抵消与汇率波动相关的损失。
因此,美元相对于我们所在国家的各种货币的价值波动或美元利率的波动可能会对我们的净收入、经营业绩和财务状况产生不利影响。
某些国家的价格管制和其他类似法规已经影响,并可能在未来影响我们的运营结果。
我们经营业务的某些国家已经实施,并可能继续实施价格管制,限制我们和我们的次级特许经营商调整产品价格的能力。例如,阿根廷目前实行某些价格管制规定。尽管我们经营的行业还不受这些规定的约束,但目前还不清楚现任政府未来是否会对我们经营的行业实施或执行价格管制。
此外,委内瑞拉市场受到一项规定的约束,该规定规定了公司的最高利润率和某些商品和服务的最高价格。尽管从2013年到2022年,我们设法克服了价格管制对我们业务的负面影响,过去几年来自政府的惩罚性行动也有所减少,但此类法律法规的存在以及未来政府采取行动的可能性可能会对我们的业务构成风险。我们继续密切关注这一动态环境中的事态发展。见“项目4.公司信息--B.业务概述--法规”。
未来实施和执行这些和类似的限制可能会给我们产品的销售价格带来下行压力,并可能限制我们收入的增长。我们不能向您保证,现有的价格控制不会执行或变得更加严格,或未来不会实施新的价格控制,或任何此类控制可能不会对我们的业务产生不利影响。我们无法控制产品的价格,可能会对我们的运营结果产生不利影响。
在我们开展业务的某些国家,我们受到严重的外汇管制、货币贬值和跨境资金转移管制,这可能会影响我们从这些国家转移现金流和支付股息的能力。
某些拉美经济体的外汇储备出现短缺,它们各自的政府对将资金转移到国外并将当地货币兑换成美元的能力进行了限制。这可能会增加我们的成本,并限制我们将当地货币转换为美元和将资金转移到某些国家/地区的能力,包括购买以美元计价的投入、支付股息或支付未偿债务的利息或本金。如果我们的任何子公司因货币限制而无法向我们转移资金,我们将对由此产生的任何资金缺口负责。
例如,2022年,我们在阿根廷的子公司占我们总收入的16.7%。自2019年9月以来,阿根廷政府收紧了对资本流动的限制,并实施了外汇管制和转移限制,大大限制了企业在阿根廷境外保留外币或支付的能力。此外,阿根廷中央银行实施条例,要求阿根廷中央银行事先批准根据适用条例授权进行的某些外汇交易,例如支付股息或偿还公司间贷款本金以及某些货物进口。由于这些外汇管制,官方汇率和某些证券交易(通常是为了获得美元而进行的)所隐含的其他汇率之间的价差显著扩大,截至4月26日达到比官方汇率高出约101.5,2023年。由于缺乏美元流入,这些措施和控制在2022年和2023年进一步收紧,使未来几年的情况更加恶化。上述措施的实施可能会影响我们将资金转移到阿根廷境外的能力,并可能阻止或推迟我们的阿根廷子公司被要求在阿根廷境外支付的款项。因此,如果我们被禁止将资金转移到阿根廷以外,或者如果我们在我们运营的其他国家受到类似限制,我们的运营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
在我们开展业务的任何国家,货币进一步贬值可能会对我们的业务结果和财务状况产生实质性的不利影响。见“-A.选定的财务数据--汇率和外汇管制”。
与政府监管相关的风险
如果我们不遵守,或者如果我们受到更繁琐的政府法规的约束,我们的业务可能会受到不利影响。
我们受制于我们所在国家的各种联邦、州、省和市政法律法规,包括与食品服务行业、健康和安全标准、商品和服务进口、营销和促销活动、跨境转账、营养标签、分区和土地使用、环境标准和消费者保护有关的法律和法规。我们努力遵守并保持对这些法律法规的遵守。实施新的法律或法规,包括潜在的贸易壁垒,可能会增加我们的运营成本或对我们的运营施加限制,这可能会对我们的财务状况产生不利影响。
例如,阿根廷的条例要求我们在进口某些商品之前,必须征得阿根廷当局的许可,或以外币支付进口此类商品的款项。虽然这些规定目前对我们没有影响,但它们可能会在未来阻止或推迟我们业务所需的货物的接收,或者增加与获得这些货物相关的成本,因此对我们的业务、经营结果或财务状况产生不利影响。此外,2017年,委内瑞拉颁布了《生产性外国投资宪法法案》,取代了2014年的《外国投资法》。该法规定了转让股息和汇回外国投资的要求和限制。它还规定了在外商投资部登记的最低投资额,限制获得内部融资,修改了外国投资的标准,并对不遵守法律的人建立了新的惩罚制度。
管理食品服务行业的法规已经变得更加严格。我们不能向您保证不会采用新的更严格的标准或不会对我们适用,也不能保证不会对现有法律和法规做出更严格的解释。如果可能,这些事件中的任何一项都可能需要我们花费额外的资金来遵守新规则,从而增加我们的运营成本。
我们可能会被没收或国有化我们的资产,以及政府对我们在某些国家的业务的干预。
在我们开展业务的一些国家,我们面临着资产被没收或国有化的风险,以及政府对我们业务的干预。这些风险在委内瑞拉尤为严重。委内瑞拉现政府通过福利计划、汇率和价格管制以及促进国有企业的发展,推动了一种增加国家对经济参与的模式。我们不能保证公司经营的或特许经营的餐厅不会受到征用的威胁,也不能保证我们的业务不会转变为国有企业。此外,委内瑞拉政府可能会通过可能直接或间接干扰我们在委内瑞拉经营业务的能力的法律、规则或法规,这可能导致对MFA的实质性违反,特别是如果我们无法遵守麦当劳的运营系统和标准。实质性违反MFA将触发麦当劳收购我们在委内瑞拉的非公开股份或权益的选择权。见“-与我们业务和运营相关的风险--麦当劳有权在某些事件发生时获得对我们全部或部分业务的控制权,在发生重大违反MFA的情况下,可以终止MFA或以公平市场价值的80%收购我们在一个或多个地区的非公开股份或我们的权益。
不遵守反恐和反腐败法规可能会损害我们的声誉,并对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
如果我们或作为MFA一方的我们或我们的子公司实质性违反了MFA项下的任何陈述、保证或义务(在收到麦当劳的通知后30天内未得到补救),涉及或以其他方式与任何一个或多个地区的主特许经营业务、特许经营餐厅或任何其他事项有关或以其他方式相关,包括未能遵守适用法律所要求的反恐或反腐败政策和程序,则将发生重大违约。
我们的政策和程序要求我们的员工遵守反腐败法律,包括1977年的《反海外腐败法》(以下简称《反海外腐败法》),以及我们的企业道德行为标准。我们的员工,包括兼职员工,有资格参加道德和反腐败标准的培训,我们利用我们的在线校园提供此类培训。然而,我们不能确保这些政策和程序将始终保护我们免受员工或代理人故意、鲁莽或疏忽的行为的影响。如果我们不遵守《反海外腐败法》和其他适用的反腐败法律,我们可能会受到刑事和民事处罚以及其他补救措施,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。对美国或其他政府机构可能违反《反海外腐败法》或其他反腐败法的任何调查,都可能对我们的声誉造成不利影响,导致我们失去或取消投标资格,并对我们的业务、财务状况和运营结果造成其他不利影响。
任何增税或税法上的改变都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
由于我们在拉丁美洲和加勒比地区的许多国家开展业务,我们受到多个税法和多国税务公约的适用。因此,我们的有效税率取决于这些税法和跨国税务公约,以及我们的税务筹划能力的有效性。我们的所得税状况和实际税率受到不确定性的影响,因为我们每年的所得税状况取决于公司经营的餐厅的盈利能力,以及我们的附属特许经营商在按广泛税率征收所得税的税收管辖区内经营的特许经营餐厅的盈利能力。它还取决于递延税项资产和负债的估值变化、各种会计规则的影响、这些规则和税法的变化以及各税务机关的审查。如果我们的实际税率与我们估计的税率有很大差异,这可能会对我们的财务状况产生实质性影响。此外,任何税率的提高,如所得税、消费税、增值税、进出口关税、关税壁垒或加强的经济保护主义,都可能对我们的业务产生负面影响。还可以采取针对快餐店(“QSR”)或我们任何产品的财政措施。
此外,由于经济合作与发展组织(“经合组织”)提出的全球倡议,以及各国由于对这些全球倡议缺乏共识而正在实施的单边措施,今天的税收环境也存在高度的不确定性。例如,经合组织提出了两项建议,支柱一和支柱二,分别修订现有的利润分配和联系规则(基于销售地点和实体存在的利润分配),并确保最低水平的税收(截至2023年2月2日,142个国家已就支柱二达成一致,预计将于2024年实施,并强制执行最低15%的全球税率)。如果这些举措付诸实施,可能会对我们的财务状况、纳税义务和经营结果产生负面影响,并可能增加我们的行政成本。
我们不能向您保证,在我们开展业务的任何国家/地区的任何政府当局不会在未来对我们的业务或产品增税或征收新税。
在我们运营的任何司法管辖区进行的税务、海关或其他检查和调查可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响。
我们不时地接受拉丁美洲联邦、市政和州税务和海关当局的检查或其他调查。这些检查和调查可能会产生税收或其他评估,包括罚款,并可能导致其他民事或刑事调查,这取决于他们的结果,可能会对我们的声誉、业务、运营和财务业绩产生重大不利影响。见“项目8.财务资料--A.合并报表和其他财务资料--法律程序”。
诉讼和其他施压策略可能会使我们的业务面临财务和声誉风险。
鉴于我们在许多国家开展业务,我们可能面临多司法管辖区的私人和政府诉讼,包括但不限于与劳工和雇佣实践、税收、贸易和商业实践、特许经营、知识产权、消费者、房地产、房东/租户、环境、广告、营养和反垄断事务有关的诉讼。在过去,QSR连锁店曾受到集体诉讼,声称他们的食品和促销策略导致了一些顾客的肥胖。我们不能保证我们在未来不会受到这些或类似类型的诉讼。我们也可能成为政府官员、供应商、分销商、员工、工会、特殊利益团体和客户的罢工、抵制和负面宣传等施压策略的目标,这些可能会对我们的声誉造成负面影响。
信息技术系统故障或中断或破坏我们的网络安全可能会中断我们的运营,使我们面临更高的运营成本、欺诈、数据保护事件和诉讼。
我们在整个业务中严重依赖我们的计算机系统和网络基础设施,包括但不限于我们餐厅的销售点处理。我们实施安全措施和控制,我们认为这些措施和控制对我们的安全态势提供了合理的保证。然而,由于物理盗窃、火灾、断电、电信故障或其他灾难性事件,我们的技术系统仍然存在易受损害、残疾或故障的风险。如果这些系统发生故障或不可用,而我们无法及时恢复,我们的运营可能会中断。此外,涉及我们系统的安全漏洞、数据泄露和网络攻击可能会不时发生。尽管我们有保护我们的系统和保护机密信息(包括个人信息和金融数据)的程序和控制措施,但我们一直并将继续受到一系列内部和外部安全漏洞、拒绝服务攻击、恶意软件、网络钓鱼攻击、病毒、蠕虫和其他由黑客造成的破坏性问题的影响。除其他外,数据泄露、安全事件和网络攻击可能是由于人员不足、内部控制流程和系统不充分或失败、欺诈或外部事件或行为者中断正常业务运营造成的。我们的信息技术系统包含客户、员工和其他第三方委托给我们的个人、财务和其他信息,以及与我们的业务相关的财务、专有和其他机密信息。我们的技术、金融和处理系统的适当和安全运行对我们的业务和我们有效竞争的能力至关重要。
此外,我们经历了通过我们的在线数字渠道进行的交易的增加,为此我们更加依赖第三方运营商或可信的认证支付网关来处理越来越多的敏感金融交易和其他敏感客户信息,这增加了我们的网络安全风险。我们对第三方系统的日益依赖也带来了第三方业务面临的风险,包括这些方的运营、安全和信用风险。此外,由于我们的数码战略和我们数码渠道的使用增加,注册客户的数量也有所增加,现在,在数千万人中,我们为他们存储和处理个人信息,以加强我们与客户的关系。尽管我们与我们的客户、第三方服务提供商和其他第三方合作,开发安全的数据和信息处理、收集、身份验证、管理、使用、存储和传输能力,并确保机密信息(包括个人信息)最终遭到破坏,以防止信息安全风险,但我们、我们的第三方服务提供商或与我们有业务往来的其他第三方一直并将继续成为我们运营中的网络攻击或其他信息安全事件、违规或中断的目标。我们或他们的系统的实际或据称的安全漏洞已导致并可能导致额外的中断、关闭、盗窃、欺诈或未经授权披露个人、财务、专有或其他机密信息。任何此类事件的发生都可能导致声誉受损、负面宣传、消费者信心丧失、销售额和利润下降、罚款、监管合规成本增加或
加强措施,防止此类安全或数据泄露、执行我们的增长计划的复杂性以及监管和法律风险。
我们的保险可能不足以赔偿某些损失。
由于火灾、盗窃、气候变化以及地震和洪水等自然灾害,我们面临着财产、机械、现金和库存损失或损坏的风险。虽然我们的保险单涵盖了我们的财产、机器、现金和库存的损坏或损失的一些损失,但我们的保险可能不足以涵盖所有这些潜在的损失。例如,2018年我们在巴西的一次卡车司机罢工中遭受了损失,扰乱了我们的供应链,这些供应链不在我们的保单覆盖范围内。我们因新冠肺炎疫情导致销售额下降而造成的损失也不在保险范围内。此外,我们从我们的运营中产生了大量现金,并且一直是并将继续成为员工、供应商(如在途现金服务公司)和第三方服务提供商的现金被盗、挪用和欺诈的目标,这些损失已经并可能导致我们的保险可能无法完全覆盖未来的损失。技术和数字操作的使用增加使我们面临更大的网络安全、数据保护和交付操作风险S:交付渠道可能使我们对骑车人可能因其车辆给第三方造成的事故和伤害承担附属责任。这些都是风险不完全在保险范围内,特别是当它们与我们的技术和交付供应商系统的攻击有关时。虽然我们已与我们的一些供应商就网络安全、数据保护和交付操作风险与其支持我们业务的系统或活动所产生的赔偿条款进行了谈判,但如果这些风险成为现实,执法行动和我们的损失可能很难获得任何补偿。
此外,即使任何此类损失由我们的保单全额承保,火灾、盗窃、气候变化或自然灾害等也可能导致我们的运营中断或中断,从而对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
如果与我们保持商业关系的任何银行发生违约或倒闭,我们的现金余额可能不在政府支持的存款保险计划的覆盖范围内,这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们预计,有限数量的金融机构将持有我们的全部或大部分现金。根据我们在任何给定时间点的任何账户中的现金余额,在与我们保持商业关系的任何银行违约或倒闭的情况下,我们的余额可能不受政府支持的存款保险计划的覆盖。例如,虽然美国联邦存款保险公司为每个储户提供25万美元的存款保险,但每个保险禁令K,The金额我们在美国银行的存款远远超过保险金额。T因此,如果美国政府不采取措施,在我们的资金所在的银行倒闭时保护储户,我们可能会失去在该银行的全部或相当大一部分存款。我们拥有存款的任何一家银行发生任何违约或倒闭,都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
与我们的行业相关的风险
餐饮服务行业竞争激烈,我们可能无法继续成功竞争。
虽然QSR行业的竞争条件在我们开展业务的每个国家都有所不同,但总的来说,我们在价格、品牌形象、质量、促销活动、新产品开发和餐厅选址方面与许多知名餐饮公司竞争。由于餐饮业的进入门槛很低,我们的竞争对手多种多样,从国内和国际连锁餐厅到个别的本地餐厅经营者。我们最大的竞争来源包括餐饮品牌国际(它特许经营汉堡王、大力水手、Firehouse Subs和Tim Horton),百胜!品牌(特许经营肯德基餐厅、Taco Bell、必胜客和必胜客快餐店)、卡尔·朱尼尔和赛百味。在巴西,我们还与Habib‘s和Bob’s竞争,Habib‘s是一家专注于中东食品的巴西QSR连锁店,Bob’s主要是巴西QSR连锁店,专注于汉堡产品。阿尔西是拉丁美洲(墨西哥、阿根廷、哥伦比亚、智利和乌拉圭)最大的餐饮运营商之一;它拥有多元化的产品组合,拥有Domino‘s Pizza、星巴克、汉堡王、Chili’s和其他休闲餐饮品牌。在阿根廷,我们还与专注于汉堡产品供应的阿根廷QSR连锁店Mostaza竞争。我们还面临着来自以我们所服务的相同客户为目标的新企业的激烈竞争,以及来自提供有限产品的街头小贩的激烈竞争,包括汉堡、热狗、披萨和其他当地食品。我们预计,随着我们的竞争对手继续扩大业务、推出新产品和营销他们的品牌,竞争将会加剧。
如果我们的任何竞争对手提供价格更优惠或更迎合消费者口味的产品,增加餐厅数量,获得更理想的餐厅地点,为管理人员、特许经营商或小时工提供更具吸引力的财务激励,或拥有比我们在任何市场经营的更有效的营销举措,这可能会对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。
大宗商品价格、物流或其他运营成本的增加可能会损害我们的运营业绩。
2022年,食品和纸张成本占我们公司经营的餐厅总销售额的35.5%,我们食品和纸张原材料成本的21.4%受到汇率波动的影响。除其他商品外,我们还采购牛肉、鸡肉、猪肉、土豆、农产品、调味汁、乳制品、乳酪、谷物、糖、纤维和咖啡。粮食和用品的成本取决于几个因素,包括全球供求、新产品供应、全球宏观经济状况、战争行为和其他敌对行动、天气状况、能源成本的波动、税收优惠以及我们的供应商遵守可持续发展和动物福利承诺的能力,所有这些都使我们容易受到价格和汇率大幅波动以及其他运营成本增加的影响。例如,大宗商品价格受到俄罗斯-乌克兰战争的不利影响,这对我们的成本产生了影响。我们对食品和纸张原材料进口部分的对冲策略可能无法完全抵消因货币或大宗商品波动而导致的成本增加。此外,由于餐饮业的竞争性质,我们可能无法将增加的运营成本转嫁给我们的客户,这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。
由于消费者偏好的变化或其他因素,对我们产品的需求可能会减少。
我们的竞争地位取决于我们继续提供对消费者有强大吸引力的产品的能力。如果消费者的就餐偏好因消费者人口结构的变化而改变,饮食倾向,例如那些正在寻找素食和素食产品的人,消费者的行为和偏好,例如数字和交付渠道的使用增加,以及对环境、社会和治理问题的关注,食品采购或食品准备的趋势,以及我们的消费者开始寻找替代餐厅选择,我们的财务业绩可能会受到不利影响。此外,围绕我们产品的负面宣传也可能对我们的业务和运营结果产生实质性影响。
我们能否成功响应消费者需求,在一定程度上取决于我们有能力预测在我们开展业务的每个国家/地区的消费者偏好,分配足够的资源和努力有效地接触和吸引我们的消费者,营销和宣传我们的产品和平台,并及时推出新产品来满足这些偏好。
我们为增强客户体验而进行的投资,包括通过技术,可能无法产生预期的回报。
我们正致力于各种努力,以改善客户在我们餐厅的体验。特别是,我们与麦当劳合作,投资了未来体验(Experience Of The Future),专注于餐厅现代化和技术以及数字参与,以改变餐厅体验。随着我们将餐厅转变为EOTF,我们正在重新强调改善我们的服务模式并加强与客户的关系,部分是通过数字渠道、忠诚度倡议和支付系统。
我们还开始了数字化转型,目标是增加我们与客户的接触,并使用数据来改进我们的决策。我们加快了我们的数字化转型计划,以更好地服务于我们的客户。为了实现这一目标,我们对我们的IT和数据系统进行了结构性改革,包括创建一个我们称为Advance的“数字工厂”,以促进Arcos Dorados内部各个团队之间的协作,并采用灵活的方法和原则来帮助不同的团队转变产品和服务以及客户体验,或以其他方式实现特定的业务目标。我们可能没有充分意识到这些重大投资的预期好处,或者我们可能找不到或留住不了运营新数字工具的合适人才,或者这些计划可能没有得到很好的执行,因此我们的业务业绩可能会受到影响。
食品安全和食品或饮料引发的疾病可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
食品或饮料传播的疾病,如由大肠杆菌、李斯特菌、沙门氏菌、环孢子菌和旋毛虫病引起的疾病,以及食品安全问题,如污染或篡改,都是可能影响我们行业和我们的餐厅的风险。禽流感、H1N1流感病毒、大肠杆菌、牛海绵状脑病、甲型肝炎或沙门氏菌等广泛传播的疾病可能会导致顾客避免肉类或鱼类产品。此外,我们对第三方食品供应商和分销商的依赖增加了食源性疾病事件的风险,这些事件是由我们无法控制的第三方食品供应商和分销商和/或受到影响的多个地点而不是一家餐厅引起的。
此外,涉及拉丁美洲以外的麦当劳或其他知名QSR连锁店的食品安全事件可能会对我们的商业行业产生负面影响。我们地区的另一个长期问题是使用社交媒体发布对QSR部门的投诉,并使用移动电话捕获我们的流程、产品或设施中的任何偏差。媒体对疫情的报道,如新冠肺炎大流行,或在普通公众或任何QSR中发现的食源性疾病,可能会极大地影响我们开展业务的一个或几个国家的餐厅销售额,或者可能迫使我们暂时关闭数量不详的餐厅。作为一家餐饮公司,我们依赖于消费者对我们食品质量和安全的信心。任何与我们提供的食物相关的疾病或死亡都可能对我们的运营造成实质性的损害。虽然我们对食品的质量和安全保持极高的标准,并投入大量资源确保达到这些标准并进行良好的公开沟通,但这些疾病的传播往往超出我们的控制,我们不能向您保证,我们可能采取的任何预防措施都不会在未来产生抗药性的新疾病。
此外,我们的行业长期以来一直受到供应商、员工或客户篡改食品的威胁,例如在我们销售的食品中添加异物。此外,通过我们的送货渠道增加的销售额也意味着食品被篡改的风险增加,因为一旦食物离开我们的餐厅,我们就无法控制它。关于食品篡改造成伤害的报道,无论是真是假,在过去都对QSR连锁店的声誉产生了负面影响,并可能在未来影响我们。虽然我们要求供应商保持程序和做法,以确保食品安全和质量要求,但我们不能保证供应商不会违反他们维护我们的安全措施和标准或及时检测的要求。食品篡改事件,即使是仅发生在竞争对手餐厅的事件,可能会导致对餐饮业的负面宣传,对我们在当地、地区、全国或系统范围内的销售产生不利影响。由于公共卫生问题或负面宣传导致的客户流量减少可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大影响。
限制针对有孩子的家庭的促销和广告,以及关于儿童膳食营养成分的规定,可能会损害麦当劳的品牌形象和我们的运营结果。
我们业务的很大一部分取决于我们是否有能力提供对有孩子的家庭有吸引力的产品。阿根廷、巴西、智利、哥伦比亚、墨西哥、乌拉圭和秘鲁正在考虑或已经实施影响我们销售产品方式的限制,包括限制我们通过使用玩具直接向儿童做广告和与食品一起销售玩具的能力的提议。
例如,2012年6月,智利通过了一项法律,禁止在儿童膳食中加入具有某些营养特征的玩具(第N:20606号法律)。这部法律于2016年6月26日起施行。智利的禁令还将广告限制在14岁以下的儿童。由于这些法律,我们修改了我们的儿童套餐,以便继续在其中提供玩具。然而,我们受到了智利政府当局的几次审计。智利20869号法律也于2016年6月26日生效,该法律限制在上午6点之间在电视和电影院播放广告。和晚上10:00这项法律影响超过智利当局设定的某些营养质量标准的食品。这些对广告的限制并没有影响或对我们的销售产生任何影响。2019年6月26日,智利当局制定的严格营养质量标准正式生效。由于我们按照这些更严格的标准对我们的一些产品的内容进行了修改,我们能够继续在儿童餐中提供玩具,智利的开心乐园餐按比例增长,与该国其他业务和公司其他业务保持一致。
2013年,秘鲁批准了30021号法律,与2017年6月批准的相应管理法令一起,限制针对16岁以下儿童的加工食品和非酒精饮料的广告。此外,条例规定,含有反式脂肪和高含量钠、糖和饱和脂肪的食品和非酒精饮料的广告必须包含警告,说明应避免过度消费。这些规定不包括应顾客要求就地烹调的食物。
自2014年以来,墨西哥卫生部授权联邦卫生风险预防委员会(联邦保护反Riesgos Sanitario委员会或COFEPRIS),以规范针对有孩子的家庭的广告。2014年4月15日,COFEPRIS发布了一些规定,规定了电视和电影院向儿童宣传的每顿饭可能包含的脂肪、钠和糖的最高含量。2015年2月,COFEPRIS命令我们停止在电视上宣传开心乐园餐,直到我们向COFEPRIS披露开心乐园餐的所有营养信息。我们向COFEPRIS提供了这一信息,但我们尚未获得任何法律授权,可以在儿童可能看电视的一般时段或任何针对儿童的节目期间宣传开心乐园餐。
在巴西,联邦检察官办公室于2009年提起诉讼,要求禁止包括我们在内的各种QSR在我们的儿童膳食中加入玩具。圣保罗S的下级联邦法院裁定,这起诉讼没有法律依据。检察官办公室对这一决定提出上诉,该决定将由圣保罗S地区联邦法院作出裁决。截至本年度报告之日,这一上诉仍悬而未决,结果仍不确定。此外,在巴西联邦、州和市政各级,寻求限制带餐玩具销售的拟议法律数量大幅增加。2013年4月,巴西的一家消费者保护机构因2010年的一次广告宣传活动被罚款160万美元,该广告活动与我们提供带有电影中玩具的餐饮有关。阿凡达。我们提起诉讼,要求取消罚款。下级法院裁定,这一处罚没有根据,上诉法院维持了这一判决。消费者保护机构对这一决定提出了特别上诉,目前正在等待最终决定。尽管未来可能会对我们当前和以前的涉及玩具销售的广告活动处以类似的罚款,但截至本年度报告日期,我们不知道有任何其他此类罚款,2018年,我们在巴西和墨西哥的子公司加入了国际食品和饮料联盟,该联盟监管儿童广告,以帮助确保我们持续遵守广告限制。
2014年7月28日,哥伦比亚颁布了2014年第975号法令,其中规定了针对儿童的广告的某些指令。这些指令包括:(I)限制任何影射所广告的食品和饮料是任何主要日常膳食的替代品;(Ii)在一天中儿童和青少年更有可能消费此类广告的特定时间段,针对儿童或青少年的任何广告必须包括披露广告不是实际节目的一部分;以及(Iii)要求下载或购买通过儿童/青少年数字平台的任何广告必须获得父母的批准。
虽然我们已对欢乐餐作出改变,以便为客户提供更均衡和更健康的选择,并在很多情况下能够减轻这类法律和法规对我们销售的影响,但我们未来可能无法做到这一点,未来在领土上实施类似或更严格的法律和法规可能会对我们的经营业绩产生负面影响。总体而言,对我们宣传和宣传业务以及与目标客户有效沟通的能力产生不利影响的监管事态发展,包括对使用授权角色的限制,可能会对我们的运营结果产生负面影响。
我们受到越来越严格的数据保护法的约束,这可能会增加我们的成本,损害我们的声誉,并对我们的业务产生不利影响。
在我们运营的市场中,我们受到越来越严格的数据保护法律的约束,这些法律经常会发生变化。例如,我们受巴西《一般数据保护法》(“Lei Geral de Proteção de Dados“或”LGPD“),联邦法律13,709/2018,2020年9月生效。LGPD通过规范私营和公共部门对个人数据的使用,大大改进了巴西现有的法律框架。数据处理的概念是广义的,包括收集、存储、转移、删除等与个人数据有关的活动。所有在巴西提供服务或从事涉及个人数据处理的业务的公司都必须遵守LGPD规则,并采取行政和技术安全措施保护个人数据。从2021年8月1日开始,LGPD下的行政处罚将由国家数据保护局(ANPD)实施,该局于2023年2月发布了一项行政处罚适用规定。LGDP与欧洲联盟一般数据保护条例(“GDPR”)非常相似,我们在拉丁美洲和加勒比海地区开展业务的某些法国领土受到该条例的约束。
同样,阿根廷、乌拉圭、秘鲁、厄瓜多尔、哥伦比亚和智利也制定了基本上遵循相同框架的数据保护法。在阿根廷,2000年颁布的第25,326号法律(“数据保护法”)也非常类似于GDPR,要求处理个人数据的公司在公共信息获取局登记,规定了可以根据法律处理数据的情况,并要求在处理个人数据之前通知个人,以及其他安全措施。根据数据保护法,AAPI有权对不遵守法律的公司实施金钱和非金钱制裁。预计AAPI将向国会提交一项旨在取代数据保护法的法案,该法律跟踪GDPR的新技术和法律发展。与阿根廷和巴西一样,乌拉圭也制定了类似于GDPR的数据保护法,包括近年来一直在加强的第64/020号法令。在最近的事态发展中,乌拉圭的数据保护法已将数据保护条例的范围扩大到在国外收集和处理的数据,如果这与在乌拉圭提供产品和服务有关,并要求任命一名合规官员负责数据保护,并在处理超过35,000个数据主体时准备数据保护影响评估。在厄瓜多尔,个人数据保护法于2021年5月26日生效,采用了数据保护的国际标准和措施。在哥伦比亚,第1581号法律还要求公司制定数据保护措施,每年披露这类措施,并建立一个供应商、客户和受工商监督的雇员的数据库。在智利,国会目前正在审议一项修订19628号个人数据保护法的法案草案,该法案基本上遵循GDPR的相同框架。
在墨西哥,国家透明度、信息获取和个人数据保护研究所(国家信息研究所或“INAI”)可以对违反个人数据保护法(“PDPL”)的行为施加不同的制裁。INAI施加的处罚种类和程度取决于各种因素,如违规行为的性质和严重程度、此类违规行为所涉及的个人数据的类型或类别、实体的支付能力以及违规行为是故意的还是无意的。PDPL为敏感数据提供了更高级别的保护,施加了更大的义务,以确保在处理此类信息时遵守法律原则。未能保护敏感数据可能会导致严重的法律和财务后果。
在秘鲁,公司被要求遵守29733号个人数据保护法,该法律同样规范个人数据的使用。不遵守规定的个人数据保护局将处以经济罚款。2019年11月,秘鲁批准了第80-2019-JUS/DGTAIPD号指导决议,以遵守“告知义务”,其中规定公司有义务向个人数据的不同所有者通报其个人数据的处理情况,并提供有关这一义务和各种例外情况的信息。此外,2020年1月,秘鲁批准了第N°02-2020-JUS/DGTAIPD号指令,即通过视频监控系统处理个人数据的指令,其中规定了在任何进行视频监控的地方新的义务和禁令。
如果不遵守这些法律或我们运营的市场颁布的其他数据保护法,可能会导致法律诉讼和重大处罚。此外,我们经营的市场目前的监管环境以及对更严格的数据保护框架的关注可能会导致重大运营和合规成本,这可能会对我们的业务产生不利影响。
环境法律法规可能会影响我们的业务。
我们受到各种环境法律法规的约束。这些法律和法规除其他事项外,还管理向空气和水中排放污染物,以及危险物质和废物的存在、处理、释放和处置,以及接触危险物质和废物,如普通或非危险废物和用过的植物油等,此外,还要求我们为各种活动获得许可和授权。这些法律和法规规定了巨额罚款和对不遵守规定的处罚。第三方还可以向物业所有者或经营者提出人身伤害、财产损失或其他索赔,这些索赔涉及在我们的物业中、在我们的物业上或从我们的物业中释放或实际或据称暴露于危险物质。
与先前、现有或将来的餐厅或餐厅地点(包括特许餐厅地点)有关的环境条件的责任,可能会对我们产生重大不利影响。此外,采用新的或更严格的环境法律或法规可能会给我们带来重大的环境责任。
此外,从2018年开始,拉丁美洲经历了一波旨在淘汰该地区塑料袋和一次性塑料产品的监管尝试。在许多国家,新的法律和条例,特别是关于使用塑料袋、塑料吸管和一般塑料的新法律和条例已经获得批准,在许多情况下将对违规行为进行严厉处罚。我们已经在我们的业务中解决了这个问题,在我们几乎所有的市场上都去掉了塑料吸管,转而使用替代材料,如纸。在尚未完全禁止使用塑料吸管的市场,我们
根据客人的喜好购买塑料吸管,但只有在要求时才提供。同样,在我们几乎所有的市场中,我们都用木头或纸板制成的餐具取代了塑料餐具。
此外,在我们经营的大多数市场,我们去掉了我们业务中使用的产品的塑料盖,并在阿根廷和其他市场将沙拉容器改为纸板容器,这导致在过去三年内我们业务中的一次性塑料显著减少。在这些新的法律法规生效之前,我们需要找到合适的替代方案。法规往往在各国得到复制,我们看到巴西、墨西哥、哥伦比亚、阿根廷、厄瓜多尔、智利、乌拉圭、秘鲁、波多黎各、瓜德罗普、马提尼克岛和法属圭亚那等地的相关活动在国家和地方都有所增加。
如果制定更多的法律法规,包括在我们开展业务的国家的联邦和省级,我们可能需要迅速更换我们继续使用的其他塑料产品,比如制定关于一次性塑料的最低环境保护标准的法案草案。
例如,秘鲁批准了减少一次性塑料使用并禁止其制造和购买的规定。这项新规定于2021年12月完成实施。同样,智利于2021年8月通过了关于一次性包装和容器的第21,368号法律,其定义是指玻璃杯、杯子、碗、餐具、筷子、杯子、吸管、盘子、玻璃杯、装有包装食品的盒子或容器、托盘、信封、餐垫和盖子,但不得重复使用。该法律禁止为在店就餐的顾客运送任何一次性容器,只允许为叫外卖的顾客运送由可回收材料制成的一次性产品,而不是塑料。法律禁止所有塑料吸管、搅拌器、餐具和筷子。智利法律的部分条款将于2022年2月13日生效,预计将于2024年8月13日全面实施。同样,2023年1月1日,法属圭亚那、马提尼克岛和瓜德罗普岛颁布了一项类似的法律,禁止一次性使用塑料产品,供在店就餐的客人使用,尽管该法律在法属西印度群岛可能会推迟实施。此外,在墨西哥墨西哥城和巴西S圣保罗,还有其他类似的法规禁止一次性使用塑料产品。制定额外的法律和法规来限制或取消塑料产品的使用可能会增加我们的成本,并对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响,因为这些替代产品可能比我们目前使用的塑料产品更贵,或者可能很难找到。
我们的业务越来越关注ESG问题。
近年来,包括雇员、特许经营商、客户、供应商、政府和非政府组织以及投资者在内的利益攸关方越来越重视可持续发展问题。未能解决ESG问题或在我们的ESG计划上取得进展,无论是真实的还是感知的,都可能对我们的业务产生不利影响,包括增加本年度报告中披露的其他风险,例如与消费者行为、消费者对我们品牌的认知、劳动力成本和短缺、供应链中断、大宗商品成本以及法律和监管复杂性有关的风险。
由于这种高度关注和不断变化的要求,包括来自政府和非政府当局的要求,以及我们对社会和环境可持续发展问题的承诺,我们可能会提供更大的披露,建立或扩大目标、承诺或指标,并采取行动实现这些目标、承诺和指标。我们为自己设定的关于ESG、公共政策或其他事项的目标、承诺或指标可能难以实施或成本高昂,我们达到此类标准的能力受到风险和不确定性的影响,其中许多风险和不确定性是我们无法控制的,可能会影响我们的业务。此外,麦当劳公司可能会不时传达某些全球实施目标,这些目标可能难以坚持,并可能给我们和我们的第三方供应商带来额外成本。解决ESG问题需要全系统的协调和协调,包括与我们的第三方供应商,他们对我们93%的温室气体排放负有责任,衡量和报告某些ESG问题的标准正在演变,可能不符合成本效益,受到可能随时间变化的假设和不确定性的影响,其中许多不在我们的控制范围内。此外,如果我们在解决社会和环境可持续发展问题或实现此类目标、承诺和指标方面不够有效或被认为不够有效,或者我们的信息披露不够充分、准确或完整,可能会影响我们对我们品牌的认知,或使我们面临市场、运营、声誉和执行成本,并可能因为未能实现我们为自己设定的目标而面临财务风险,包括与我们的2029年可持续发展相关债券有关的目标。
我们可能会受到与我们业务相关的法律行动的不利影响。
我们可能会受到消费者或监管机构就我们的产品质量、食品安全和最终的健康问题或我们的产品或其任何成分造成的其他后果而提起的法律诉讼和索赔的不利影响。我们还可能因在我们运营的司法管辖区以外的司法管辖区对我们提出的法律诉讼和索赔而受到影响。一系列的法律行动、索赔或破坏性宣传可能会影响我们的声誉,并对我们的收入和业务产生实质性的不利影响。
负面宣传或未能有效应对负面宣传,特别是在社交媒体平台上的负面宣传,可能会损害我们的声誉,并对我们的业务和财务表现产生不利影响。
我们品牌的良好声誉是我们业务成功的关键因素。我们任何一家餐厅发生的实际或据称的事件都可能导致有害的宣传。此外,我们看到送货选项的使用显著增加,因为这是我们加强客户关系和整合移动订购渠道的增长战略的一部分。任何实际或感知到的订单交付问题也可能导致有害的宣传。即使发生在我们竞争对手经营的餐厅或供应链上的事件,通常也可能导致负面宣传,从而可能损害餐饮业,从而间接损害我们的品牌。特别是,近年来,社交媒体平台和类似设备的使用显著增加,使个人能够接触到广大消费者和其他感兴趣的人。许多社交媒体平台立即发布参与者发布的内容,通常不对发布内容的准确性进行过滤或检查。在网上传播这些信息会带来各种风险,包括不恰当地披露专有信息、对我们公司的负面评论、暴露个人身份信息、欺诈或过时信息。我们的客户、员工或其他个人对社交媒体平台的不当使用可能会增加我们的成本,导致诉讼或导致负面宣传,可能会损害我们的声誉。此外,我们经常受到媒体上刊登的关于麦当劳公司的负面新闻的影响,并被拉丁美洲的媒体转载,因为这可能导致公众错误地假设它与我们地区的Arcos Dorados或麦当劳品牌有关。如果我们不能快速有效地回应媒体和社交媒体平台上的负面报道、评论或帖子,我们的声誉可能会受到损害,或者消费者对我们的产品失去信心,这可能会对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响,并需要资源来重建我们的声誉。
与我们在拉丁美洲和加勒比地区的业务和运营相关的风险
我们的业务通常受到与国际业务运营相关的风险的影响。
我们在拉丁美洲和加勒比海地区从事商业活动。2022年,我们71.1%的收入来自巴西、阿根廷、墨西哥和智利。因此,我们的业务正在并将继续受到与国际业务运营普遍相关的风险的影响,包括:
•适用于餐饮服务业务的政府法规;
•社会、政治和经济条件的变化;
•运输延误和其他供应链中断;
•电力、供水和其他公用事业停工或短缺;
•对外资的限制;
•对货币可兑换和外汇市场波动的限制;
•通货膨胀;
•进出口配额和进口限制;
•当地劳动条件的变化;
•税收和其他法律法规的变化;
•在特定司法管辖区内没收我们的资产并将其国有化;以及
•对股息或利润汇回的限制。
一些领土过去受到社会和政治不稳定的影响,今后可能会中断业务。另见“-其他国家,特别是新兴市场国家的发展和对风险的看法,可能会对业务、结果、财务状况和前景产生不利影响。”
其他国家,特别是新兴市场国家的事态发展和对风险的看法,以及拉丁美洲和加勒比地区日益复杂的政治和社会环境,过去和今后可能导致社会抗议和骚乱,这可能对我们的业务、业务、销售、业绩、财务状况和前景产生不利影响s.
Arcos Dorados的增长和盈利能力取决于拉丁美洲和加勒比地区,特别是新兴市场国家的政治稳定和经济活动,无论是实际的还是被认为的。最近的政治动乱和社会冲突可能会影响该地区的事态发展和对风险的看法。例如,2020年,几个国家出现了与各自政府处理新冠肺炎大流行有关的抗议活动。此外,2021年,哥伦比亚的政治和社会动乱引发了持续数月的大范围政治示威,导致哥伦比亚企业和家庭的物资和货物运输严重受阻。这些示威活动影响了我们的运营,迫使我们寻找替代供应链。此外,2021年,拉丁美洲国家的政治和社会动荡,包括智利和秘鲁举行的总统选举,引发了政治示威,在某些情况下还引发了暴力。例如,在智利,两极分化的候选人和决选导致了一些暴力抗议和与安全部队的冲突。在瓜德罗普和马提尼克,2021年底,一群工会和公民组织呼吁举行无限期总罢工,抗议新冠肺炎强加健康通行证和强制卫生工作者接种疫苗。罢工持续了近一个月,影响了我们餐厅的销售和经营。2022年,厄瓜多尔的一次全国罢工导致主要道路和当地街道关闭一周多,导致全国各地企业的物资和货物运输严重受阻。同样在2022年,秘鲁经历了一波激烈的抗议活动,抗议活动始于2022年12月,原因是该国的政治局势,这对秘鲁经济产生了严重影响,包括道路封锁,阻碍了员工进入工作场所,并导致严重的供应短缺。未来社会动荡的任何持续或增加都可能导致额外的运营成本、销售额下降或以其他方式对我们的业绩产生负面影响。
各领土政府政策的变化可能会对我们的业务、经营成果、财务状况和前景产生不利影响。
拉丁美洲和加勒比各国政府已经并将继续对各自国家的经济产生重大影响。因此,各领土内涉及一般经济、特别是食品服务业的政府行动、政治事态发展、规章和法律变化或行政做法可能对我们产生重大影响。我们不能向你保证,领土政府政策的变化不会对我们的业务、业务结果、财务状况和前景产生不利影响。
拉丁美洲已经并可能继续经历不利的经济状况,这些经济状况已经并可能继续影响我们的业务、财务状况和经营成果。
我们业务的成功依赖于可自由支配的消费者支出,而可自由支配的消费者支出受到我们所在国家的总体经济状况、消费者信心和可自由支配收入的影响。拉丁美洲国家历来经历了经济增长不均衡、经济衰退、高通胀和经济不稳定的时期。2019年,许多拉美国家的经济增长放缓,一些国家进入衰退。尽管大多数经济体从2020年的经济收缩中反弹,但由于新冠肺炎的影响,2021年的经济状况仍然具有挑战性。2022年下半年,通胀加剧导致各国央行转向更严格的货币政策,包括实施更高的利率,这会减少经济活动,并可能预示着潜在的经济衰退。未来任何长期的经济低迷都可能导致可自由支配的消费者支出下降。这可能会减少愿意并能够在我们的餐厅用餐的消费者的数量,或者消费者可能会做出更多价值驱动和对价格敏感的购买选择,而不是我们的核心菜单项目,而是我们的入门级食物选择。我们也可能无法充分提高菜单项的价格来抵消成本压力,这可能会对我们的财务状况产生负面影响。
此外,长期的经济低迷可能会导致利率上升、通货膨胀率发生重大变化或无法以可接受的条件获得资本。我们的供应商和服务提供商可能会遇到现金流问题、信用违约或其他财务困难。如果我们的次级特许经营商不能充分获得开设新餐厅所需的财政资源,这可能会对我们的增长战略产生实质性影响。
与我们A类股相关的风险
我们的执行主席伍兹·斯塔顿先生控制着提交给股东投票的所有事项,这将限制您影响公司活动的能力,并可能对我们A类股票的市场价格产生不利影响。
我们的执行主席伍兹·斯塔顿先生拥有或控制着普通股,分别占我们经济利益和投票权利益的37.99%和75.39%。因此,伍兹·斯塔顿先生现在和将来都能够有力地影响或有效控制我们董事的选举,决定基本上所有需要股东批准的行动的结果,并塑造我们的公司和管理政策。MFA要求伍兹·斯塔顿在任何时候都至少持有我们51%的投票权和30%的经济权益,这可能会阻止我们控制权的改变,并阻止其他人对我们的股票提出收购要约,这可能会阻止股东从他们的股票中获得溢价。此外,这种股权集中可能会使股东难以更换管理层,并可能对我们A类股票的交易价格产生不利影响,因为投资者往往认为持有有控股股东的公司的股份有不利之处。这种控制权的集中可能会对其他拥有与伍兹·斯塔顿先生不同利益的股东不利,我们A类股票的交易价格可能会受到不利影响。有关我们股份所有权的更详细说明,请参阅“项目7.大股东和关联方交易--A.大股东”。
此外,MFA还考虑了麦当劳有权购买伍兹·斯塔顿持有的Arcos Dorados Holdings Inc.股票的情况。然而,我们公开持有的A类股票不会同样受到麦当劳收购的影响。
在公开市场上大量出售我们的A类股票,或者认为这些出售可能会发生,可能会导致我们A类股票的市场价格下跌。
在公开市场上大量出售我们的A类股票,或者认为这些出售可能会发生,可能会导致我们A类股票的市场价格下跌。这也可能削弱我们通过出售股权证券筹集额外资本的能力。根据我们的公司章程,我们被授权发行最多4.2亿股A类股,其中截至2022年12月31日,已发行的A类股为130,594,545股,国库持有的A类股为2,309,062股。我们无法预测未来我们股票发行的规模或未来出售和发行股票对我们A类股票市场价格的影响(如果有的话)。
作为一家外国私人发行人,我们被允许并将依赖于纽约证券交易所适用于美国发行人的某些公司治理标准的豁免,包括发行人的大多数董事由独立董事组成的要求。这可能会对我们A类股票的持有者提供较少的保护。
纽约证券交易所上市公司手册第303A条要求上市公司的大多数董事会成员必须是独立的,并对高管薪酬、董事提名和公司治理事宜拥有独立的董事监督。然而,作为一家外国私人发行人,我们被允许并将遵循母国的做法,以取代上述要求。英属维尔京群岛法律,也就是我们国家的公司注册法,并不要求我们董事会的大多数成员必须由独立董事组成,也不要求实施提名和公司治理委员会,因此,我们的董事会可能不包括独立董事,或者可能比我们遵守纽约证券交易所这些要求时所要求的独立董事人数更少。由于我们的大多数董事会可能不是由独立董事组成,只要我们依赖外国私人发行人豁免纽约证券交易所的这些要求,因此我们董事会的做法可能不同于拥有多数独立董事的董事会,因此,我们公司的管理监督可能比我们受到纽约证券交易所这些要求的限制更有限。
投资英属维尔京群岛公司的相关风险
我们是一家英属维尔京群岛公司,您可能很难获得或执行针对我们或我们在美国的高管和董事的判决。
我们是根据英属维尔京群岛的法律成立的。我们的大部分资产都位于美国以外。此外,我们的大多数董事和高级管理人员居住在美国以外,他们的大部分资产位于美国以外。因此,您可能会发现很难在美国境内向这些人送达诉讼程序,或在美国以外的地方执行在美国法院获得的对我们或这些人不利的判决,包括根据美国联邦证券法民事责任条款进行的诉讼中的判决。同样,也可能很难做到
您有权在美国法院执行在美国以外司法管辖区获得的对我们或这些人不利的判决,包括基于美国联邦证券法民事责任条款的诉讼。投资者也可能很难根据美国联邦证券法的民事责任条款在英属维尔京群岛法院对我们或这些人提起诉讼。
由于美国和英属维尔京群岛之间没有关于相互承认和执行民商事判决的条约,英属维尔京群岛的法院不会自动承认和执行美国法院作出的最终判决。
英属维尔京群岛法院可将在美国法院获得的任何最终和决定性的金钱判决视为诉讼理由本身,因此不需要重审该问题,但条件是关于美国的判决:
•发布判决的美国法院对此事拥有管辖权,而我们要么服从该管辖权,要么在该管辖权范围内居住或开展业务,并被正式送达诉讼程序;
•美国法院的判决不是针对我们的惩罚、税收、罚款或类似的财政或收入义务;
•在获得判决时,判决胜诉的当事人或法院没有欺诈行为;
•在英属维尔京群岛承认或执行判决不会违反公共政策;以及
•获得判决所依据的诉讼程序并不违反公共政策。
根据我们的公司章程,我们对董事提出的所有索赔和诉讼进行赔偿并使其免受伤害,但有限的例外情况除外。
与作为一家美国公司的股东相比,你可能更难保护自己的利益。
我们的事务受我们不时修订和重述的组织备忘录和组织章程细则的规定以及适用的英属维尔京群岛法律的规定管辖。根据英属维尔京群岛法律,我们股东的权利和我们董事和高级管理人员的责任与适用于在美国注册成立的公司的权利和责任不同。与美国发行人定期发布的信息相比,有关我们的公开信息可能较少。此外,管理英属维尔京群岛公司证券的英属维尔京群岛法规可能没有美国现行法规那么广泛,而且英属维尔京群岛关于公司治理事项的法律和法规对少数股东的保护可能不如美国的州公司法。因此,与作为在美国注册成立的公司的股东相比,您在与我们的董事和高级管理人员或我们的主要股东采取的行动有关的情况下,可能更难保护您的利益。
您可能无法参与未来的股权发行,也可能不会收到我们可能授予的任何物有所值的权利。
根据我们的组织章程大纲和细则,现有股东有权在增资时享有优先认购权。然而,我们的组织章程也规定,此等优先认购权不适用于吾等发行的某些证券,包括(I)根据任何雇员补偿计划;(Ii)作为(A)任何合并、合并或购买资产或(B)资本重组或重组的代价;(Iii)与按比例分割股份或以实物股息或分派相关的代价;或(Iv)已在美国证券交易委员会登记的真诚公开发售。
项目4.关于公司的信息
A.回顾公司的历史和发展
概述
我们于2010年12月9日根据英属维尔京群岛的法律注册为Arcos Dorados Holdings Inc.,作为Arcos Dorados Limited的直接全资子公司,Arcos Dorados Limited是Arcos Dorados业务的先前控股公司。2010年12月13日,Arcos Dorados Limited完成了与我们的下游合并,我们是幸存的实体。合并后,我们取代了Arcos Dorados Limited的公司结构,并复制了其治理结构。
我们是一家英属维尔京群岛有限责任公司,我们的事务受我们不时修订和重述的组织章程大纲和章程细则的规定以及适用的英属维尔京群岛法律的规定管辖,包括英属维尔京群岛商业公司法(修订)或“英属维尔京群岛法”。我们在英属维尔京群岛的公司编号是1619553。根据本公司组织章程大纲第4.1条的规定,在符合英属维尔京群岛法律的前提下,我们完全有能力经营或承担任何业务或活动、进行任何行为或进行任何交易,并为此拥有充分的权利、权力和特权。
我们的主要执行办事处位于乌拉圭蒙得维的亚WTC自由区博士Luis Bonavita1294办公室501号(CP 11300)。我们这个地址的电话号码是+598 2626-3000。我们在英属维尔京群岛的注册办事处是美普斯企业服务(BVI)有限公司,金斯敦商会,邮政信箱173,路镇,托尔托拉,英属维尔京群岛。
美国证券交易委员会建立了一个互联网站,其中包含报告、委托书、信息声明和其他有关发行人的信息,这些发行人和我们一样,以电子方式在美国证券交易委员会备案。该网站网址为www.sec.gov。我们的网站地址是www.arCosdorados.com。我们网站上包含的或可以通过我们网站访问的信息不是本年度报告的一部分,也不包括在本年度报告中。
重要事件
此次收购
麦当劳公司在拉丁美洲和加勒比海地区有着悠久的历史,可以追溯到1967年在波多黎各开设第一家餐厅。从那时起,随着消费市场和机会的出现,麦当劳在整个地区扩大了业务,1979年在巴西开设了第一家门店,1985年在墨西哥和委内瑞拉开设了第一家门店,1986年在阿根廷开设了第一家门店。
由于收购了麦当劳的LatAm业务,我们于2007年8月3日开始运营。我们的执行主席兼控股股东伍兹·斯塔顿在收购前是麦当劳公司在阿根廷的合资伙伴20多年,从2004年到收购前,他还担任麦当劳南拉美部门的总裁。我们的高级管理团队包括曾在麦当劳的LatAm业务或与伍兹·斯塔顿先生共事的高管。
根据2007年8月3日签定的《MFA》,我们在除巴西以外的所有地区拥有麦当劳特许经营权,该《MFA》于2008年11月10日修订和重述,并于2010年8月31日、2011年6月3日和2016年3月17日进一步修订,由我们、LatAm,LLC(“主特许经营商”)、我们的前全资子公司Arcos Dorados Coöperative U.A.、Arcos Dorados B.V.、主特许经营商的某些子公司Los Laureles,Ltd.和麦当劳于2018年3月21日签订。Arcos Dorados Group B.V.(连同Arcos Dorados B.V.和我们这两个“所有者实体”)取代Arcos Dorados Coöperative U.A.成为MFA的缔约方。2007年8月3日,我们的子公司巴西特许经营商Arcos Dourados Comercio de Alimentos S.A.与麦当劳签订了单独但基本相同的巴西MFA,并于2008年11月10日进行了修订和重述。Arcos Dourados Comercio de Alimentos S.A.,前身为有限责任公司,修改了法律章程,成为一家少数人持股公司(“费加达社会或“S.A.”)截至2020年11月23日,受某些发布和报告要求的约束,包括其股东或董事会做出的影响或可能影响第三方的所有行为或决定。见“项目10.补充资料--C.材料合同--MFA”。
Axionlog拆分
我们曾经拥有和运营领土上的一些配送中心,这些配送中心的业务和相关财产我们称为Axionlog(以前称为Axis)。截至拆分之日,Axionlog在阿根廷、智利、墨西哥和委内瑞拉运营,其主要第三方客户是Sodexho、Eurest、Sadia、沃尔玛、家乐福、赛百味和乳品皇后。我们于2011年3月将Axionlog剥离给现有股东。有关拆分Axionlog的更多信息,请参见“项目7.大股东和关联方交易-B.关联方交易-Axionlog拆分”。
地理部更新
在2021年10月1日之前,我们的业务部门由四个地理分区组成:(I)巴西;(Ii)加勒比分区,包括阿鲁巴、哥伦比亚、库拉索、法属圭亚那、瓜德罗普、马提尼克、波多黎各、特立尼达和多巴哥、美属维尔京群岛、圣托马斯和委内瑞拉;(Iii)NOLAD,由哥斯达黎加、墨西哥和巴拿马组成;以及(Iv)SLAD,由阿根廷、智利、厄瓜多尔、秘鲁和乌拉圭组成。
自2021年10月1日起,公司对内部管理结构进行了一些调整,以获得运营灵活性。因此,该公司将其业务从四个地理部门重组为三个地理部门,具体如下:(I)巴西;(Ii)NOLAD,现由哥斯达黎加、墨西哥、巴拿马、波多黎各、马提尼克岛、瓜德罗普岛、法属圭亚那、美属维尔京群岛圣克罗伊和圣托马斯组成;(Iii)SLAD,现由阿根廷、智利、厄瓜多尔、秘鲁、乌拉圭、哥伦比亚、委内瑞拉、特立尼达和多巴哥、阿鲁巴和库拉索组成。见“项目5.经营和财务回顾及展望--A.经营成果--分类列报”。
资本支出和资产剥离
根据MFA,我们必须与麦当劳就餐厅开业计划和每三年期间或麦当劳在MFA任期内批准的其他承诺或期间的再投资计划达成一致。餐厅开业计划规定了在适用的三年期间或麦当劳可能批准的其他承诺或期限内在领土内开设的新餐厅的数量和类型,而再投资计划则规定了我们必须在适用的三年期间或麦当劳批准的其他承诺或期限内在领土内重新塑造或提升餐厅形象的金额。在当时适用的三年期限届满之前,我们必须与麦当劳就随后的餐厅开业计划和再投资计划达成一致。如果我们无法在当时的现有计划到期之前就后续计划达成协议,MFA规定与当时的再投资计划相比,所需的再投资金额自动增加20%,新餐厅的数量不少于210家,乘以在随后的三年餐厅开业计划或麦当劳可能批准的其他承诺或期限内每个时期增加的系数。在麦当劳事先书面同意的情况下,我们也可能建议修改任何餐厅开业计划和/或再投资计划,以适应经济或政治条件的变化。
2022年1月,我们与麦当劳就新的增长和投资计划达成协议。为了支持我们未来的增长,我们计划开设至少200家新餐厅,并对至少400家餐厅进行现代化改造,从2022年到2024年,资本支出约为6.5亿美元。此外,麦当劳公司同意继续提供增长支持,前提是我们遵守增长和投资计划的条款,这导致2022年的有效特许权使用费税率为销售额的5.6%,预计2023年和2024年的有效特许权使用费税率约为销售额的6.0%。如果我们无法履行我们在新计划下的承诺,或者无法从麦当劳获得豁免,根据MFA的条款,我们将违约。见“项目3.关键信息-D.风险因素-与我们的业务和运营相关的风险-我们的业务活动和运营结果可能会受到不可预见的事件的负面影响,例如中断、自然灾害、不利的天气条件、战争(例如俄罗斯-乌克兰战争)、流行病(例如新冠肺炎)或其他灾难性事件。”
由于我们之前的餐厅开业计划和再投资计划,2022年、2021年和2020年的房地产和设备支出分别为2.171亿美元、1.15亿美元和8630万美元。2022年,我们新开了66家餐厅,重新改造了114家现有餐厅,并开设了107家甜品中心。2021年,我们开设了46家餐厅,重新改造了34家现有餐厅,开设了27家McCafé和131家甜点中心。2020年,我们新开了9家餐厅,重新改造了37家现有餐厅,开设了122家甜品中心。2022年、2021年和2020年,我们分别关闭了15家、21家和66家餐厅。
B.《商业概览》
概述
根据麦当劳的数据,就整个系统的销售额和餐厅数量而言,我们是世界上最大的独立麦当劳特许经营商,占麦当劳2022年全球销售额的4%。我们拥有、经营和授予麦当劳餐厅在中国的专营权20这些领土包括拉丁美洲和加勒比国家和领土,包括阿根廷、阿鲁巴、巴西、智利、哥伦比亚、哥斯达黎加、库拉索、厄瓜多尔、法属圭亚那、瓜德罗普、马提尼克岛、墨西哥、巴拿马、秘鲁、波多黎各、特立尼达和多巴哥、乌拉圭、美属维尔京群岛圣克罗伊和圣托马斯以及委内瑞拉,我们统称为这些领土。截至2022年12月31日,我们经营或特许经营了2312家麦当劳品牌餐厅NTS,它占麦当劳全球特许经营餐厅总数的6.1%。2022年和2021年,我们分别向麦当劳收取了1.945亿美元和1.314亿美元的特许权使用费(不包括代表我们的子特许经营商应计的特许权使用费)。
我们在拉丁美洲和加勒比餐饮服务业快餐细分市场的QSR细分市场运营。在拉丁美洲和加勒比地区,快餐业受益于该地区日益增长的现代化,因为人口较稠密地区的人们采用了越来越多地追求便利、速度和价值的生活方式。
作为收购的结果,我们于2007年8月3日开始运营。我们以两种不同的经营模式经营麦当劳品牌餐厅,即公司经营的餐厅和特许经营餐厅。截至2022年12月31日,在领土上的2,312家麦当劳品牌餐厅中,1,633家(70.6%)为公司经营的餐厅,679家(29.4%)为特许经营餐厅。我们的收入主要来自两个来源:公司经营的餐厅的销售收入和特许经营餐厅的收入。特许经营餐厅的收入主要包括租金收入,租金收入通常基于特许经营餐厅报告的固定费用或销售额的某个百分比中较大的一个。我们拥有489家餐厅(总计约110万平方米)的土地,以及除7家餐厅外所有餐厅的建筑。
在2021年10月1日之前,我们的业务部门由四个地理分区组成:(I)巴西;(Ii)加勒比分区,包括阿鲁巴、哥伦比亚、库拉索、法属圭亚那、瓜德罗普、马提尼克、波多黎各、特立尼达和多巴哥、美属维尔京群岛、圣托马斯和委内瑞拉;(Iii)NOLAD,由哥斯达黎加、墨西哥和巴拿马组成;以及(Iv)SLAD,由阿根廷、智利、厄瓜多尔、秘鲁和乌拉圭组成。
自2021年10月1日起,公司对内部管理结构进行了一些调整,以获得运营灵活性。因此,该公司将其业务从四个地理部门重组为三个地理部门,具体如下:(I)巴西;(Ii)NOLAD,现由哥斯达黎加、墨西哥、巴拿马、波多黎各、马提尼克岛、瓜德罗普岛、法属圭亚那、美属维尔京群岛圣克罗伊和圣托马斯组成;(Iii)SLAD,现由阿根廷、智利、厄瓜多尔、秘鲁、乌拉圭、哥伦比亚、委内瑞拉、特立尼达和多巴哥、阿鲁巴和库拉索组成。
截至2022年12月31日,我们46.9%的餐厅位于巴西,27.6%位于NOLAD,25.5%位于SLAD。我们相信,我们多元化的市场存在减少了我们对任何一个市场的依赖,并有助于稳定单个国家的经济周期对我们收入的影响。我们通过管理本地层面的运营,包括营销活动和特别优惠、菜单管理和监控客户满意度,专注于我们的客户,同时适当地通过在部门或公司层面执行行政和战略职能来利用我们的规模。
下表列出了按部门分列的总收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (单位:千美元) |
总收入 | | | | | | |
巴西 | | $ | 1,429,105 | | | $ | 1,002,781 | | | $ | 862,748 | |
NOLAD | | 920,189 | | | 780,866 | | | 584,646 | |
滑板 | | 1,269,608 | | | 876,294 | | | 536,825 | |
总计 | | 3,618,902 | | | 2,659,941 | | | 1,984,219 | |
我们的运营
公司经营和特许经营的餐厅
我们在两个基本架构下经营麦当劳品牌的餐厅:(I)由我们经营的公司经营的餐厅,以及(Ii)由附属特许经营商经营的特许经营餐厅。在这两种运营方式下,房地产位置可能是我们拥有的,也可能是我们租赁的。
我们拥有、完全管理和经营公司经营的餐厅,并保留此类餐厅产生的任何运营利润,在支付了根据MFA欠麦当劳的运营费用和特许经营权及其他费用后,我们将保留这些餐厅产生的任何运营利润。在公司经营的餐厅,我们承担餐厅建筑和设备的资本支出,如果我们拥有房地产位置,还承担土地的资本支出。
与公司经营的餐厅不同,特许经营餐厅由次特许经营商经营和管理,并由我们作为主要特许经营商提供技术和运营支持,包括培训计划、操作手册、进入我们的供应和分销网络以及营销协助。在我们的传统特许经营安排下,次级特许经营商提供所需资本的一部分,最初投资于其餐厅的设备、标志、座位和装饰,然后随着时间的推移对业务进行再投资。根据MFA的要求,我们必须拥有房地产或获得特许经营餐厅用地的长期租约。我们随后将物业出租或转租给分特许经营商。这一安排允许长期占用物业,并有助于使我们的次级特许经营商的利益与我们自己的利益保持一致。
作为对租赁和服务的交换,加盟商每月向我们支付租金,通常是根据固定租金或总销售额的一定比例中的较大者。除了这笔月租金外,我们还收取每月持续特许经营费,通常是相当于餐厅总销售额的5%,并根据MFA向麦当劳支付这些费用。然而,如果附属特许经营商没有按月支付其持续特许经营费用,我们仍有责任向麦当劳全额支付这些费用。根据MFA,特许经营商在新的特许经营餐厅开业时支付初始特许经营费,并在特许经营餐厅转让时支付转让费,这两项费用随后由麦当劳和我们分担。见“项目10.补充资料--C.材料合同--MFAs--特许经营费。”
下面的图表说明了公司经营的餐厅和特许经营餐厅在自有和租赁房地产的情况下的经济性:
来源:Arcos Dorados
此外,我们还是两家合资企业的主要股东,这两家合资企业在阿根廷和智利总共拥有16家餐厅。我们认为这些餐厅是公司经营的餐厅。我们还向7家餐厅发放了开发许可证。根据发展许可证,发展许可证持有人拥有或租赁餐厅所在的土地和建筑物,并向我们支付特许经营费,以及麦当劳应支付的持续特许经营费。我们将这些餐厅视为特许经营餐厅。上述合资企业和开发许可证在收购时已经存在。
此外,2021年11月,与一家墨西哥分特许经营商成立了一家合资企业,该公司是该公司的少数股东,拥有41家餐厅。我们认为这些餐厅是特许经营餐厅。该公司在阿根廷、智利和墨西哥的合资企业按照麦当劳系统中用于此类商业安排的传统定义作为合资企业运营。就本年度报告而言,合资企业是指在本公司与第三方共同持有利益相关者的区域内经营某些餐厅的实体。该第三方始终是本公司的子特许经营商。虽然在大多数合资企业中,公司对实体的经营和财务政策行使控制权或重大影响力,但第三方负责实体餐厅的日常运营。由本公司持有多数股权的实体经营的餐厅被视为由本公司经营;而本公司持有少数股权的实体被视为特许经营。
餐厅类别
我们将我们的餐厅分为四类:(I)独立餐厅,(Ii)美食广场,(Iii)店内和(Iv)购物中心商店。独立式餐厅是最大的餐厅类型,有充足的室内座位,并包括得来速区域和停车场。美食广场餐厅位于购物中心,主要由前台和厨房组成,没有自己的座位区。店内餐厅是较大建筑的一部分,但它们没有免下车区域或停车场。购物中心的商店和美食广场餐厅一样位于购物中心,但有自己的座位区。截至2022年12月31日,我们的餐厅(不包括非传统卫星店)中有1,164家(或50.4%)是独立餐厅,578家(或25%)是美食广场,271家(或11.7%)是店内,297家(或12.9%)是商场商店。这些百分比因国家而异,并可能随着一些领土上商场和人口较稠密地区的机会而发生变化。
以下是我们每个餐厅类别的例子:
来源:Arcos Dorados
由于所需的资本支出和销售潜力的不同,每种餐厅的投资回报差异很大;商场商店通常提供最高的投资回报,而独立餐厅通常提供最低的投资回报。此外,各国的回报率差异很大。
重新成像
我们发展计划的一个重要组成部分是重新塑造现有餐厅的形象。截至2022年12月31日,与2021年12月31日相比,我们完成了114个新的餐厅重塑项目。我们在过去三年中进行了重新塑造的餐厅,每家餐厅的销售额比同期未重新实施的餐厅的可比销售额增长有额外的增长。我们和麦当劳都致力于维护我们餐厅的形象,创造现代餐饮体验。在过去的几年里,我们在餐厅的重新成像方面投入了大量资金,根据MFA,我们已经承诺了一项重大的重新成像计划。见“项目10.补充资料--C.材料合同”。
重塑麦当劳形象的目标包括提升顾客对麦当劳的认知,并创造一个更复杂、更有抱负的环境。我们已经为重新塑造的餐厅的内部和外部设计制定了系统范围的指导方针。在进行重塑项目时,我们会尽量减少对餐厅运营和销售的影响,例如,在可能的情况下,通过在翻新期间保持餐厅的营业和运营,并在特定时间在特定位置的特定区域工作。
以下是我们几家通过重新成像而受益的餐厅的外观图片:
来源:Arcos Dorados
McCafé门店和甜品中心
我们的品牌延伸努力集中在开发更多的McCafé门店和甜品中心。McCafé门店是餐厅内的时尚区域,顾客可以在那里购买各种可定制的饮料,包括拿铁、卡布奇诺、摩卡、热的和冰的优质咖啡和热巧克力。McCafé门店在创造不同的客户体验方面非常成功,在所有营业时间优化了我们餐厅的使用,并提供了比我们常规餐厅运营更高的利润率。我们相信McCafé门店的主要好处是通过增加我们提供的产品种类和改善我们的形象来吸引新客户。
McCafé门店一直是我们客户体验增值的关键因素,占总交易量的7.9%, 4.3%占他们所在餐厅2022年总销售额的1%。截至2022年12月31日,各领土共有268家McCafé门店,其中14.9%由次级特许经营商经营。阿根廷和巴西,95分和78个地点,每个地点,拥有最多的麦咖啡馆门店。1999年,拉丁美洲第一家麦咖啡馆在阿根廷开业。根据MFA,我们有权在我们的餐厅内增加McCafé门店。
以下是我们的两家McCafé门店的内部图片:
甜品中心-冰块
来源:Arcos Dorados
除了McCafé门店外,甜品中心也是一个非常成功的品牌延伸。甜品中心既作为我们现有餐厅的一部分运营,也作为独立的餐厅运营。对于那些与我们的餐厅分开运营的甜点中心门店,他们依赖我们的餐厅提供供应和运营支持。例如,商场商店餐厅可以为位于同一商场不同地点的几个甜品中心提供支持。我们的甜品中心地理位置便利,以吸引客户,从而成为重要的交易来源,并提供了一种有效的方法,将我们的品牌存在于非传统领域。在甜品中心,顾客可以购买各种甜品,包括麦克福锐和软冰淇淋。甜品中心需要较低的资本支出,并提供显著高于我们常规餐厅运营的投资回报和运营利润率。因此,我们认为它们是增加我们市场渗透率的重要驱动力。
2022年,甜品中心占我们交易量的27.3%,占我们总销售额的9.6%。截至2022年12月31日,共有3198家 领土上的甜品中心。甜品中心在巴西非常成功,我们在巴西有1,976家分店。第一家甜品中心于1979年在巴西成立。
以下地图列出了截至2022年12月31日我们在每个领土的McCafé地点和甜点中心:
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麦咖啡连锁店网络 | 甜品中心网络 |
共268家麦咖啡馆门店 | 共有3,198家甜品中心 |
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来源:Arcos Dorados
麦当劳品牌
坎塔尔·布兰兹,一家品牌咨询公司,在2022年全球最大的20个品牌中排名第六。此外,我们相信,在拉丁美洲和加勒比海地区,麦当劳品牌得益于令人向往的“目的地”餐厅的声誉,该餐厅在诱人的环境中以安全、新鲜、负担得起的食物和美味的食物而闻名。麦当劳强大的品牌资产源于对其品牌承诺的专注执行,以及与其运营所在的当地社区建立联系的能力。麦当劳在全球餐饮业树立了品牌管理和营销领导能力的标准。
提供的产品
将品牌传递给客人的关键部分取决于我们的产品供应,或者更具体地说,我们的菜单策略和管理。我们菜单战略的主要目标是开发和提供高质量的食物选择,以吸引顾客定期光顾我们的餐厅。我们用来实现这一目标的要素包括提供麦当劳的核心菜单、我们的产品创新计划以及我们对食品安全的关注。
我们的菜单有三层产品:(I)价格实惠的入门级选项,如我们的McTrio 3x3在墨西哥和可附着物在智利和哥伦比亚,(Ii)用牛肉和鸡肉制成的核心菜单选项,如Big MAC,四分之一磅,麦乐鸡,麦鸡,新的麦脆鸡肉和开心乐园餐,以及(Iii)Prem精选食品,如Signature Collection,阿根廷美味的涡轮培根,以及为那些想要低卡路里选择的客人提供的沙拉。这些平台可以基于产品的类型,如牛肉、鸡肉、沙拉或甜点,也可以基于目标客户的类型,如儿童菜单。自2011年以来,我们在我们大部分领土提供了一种新的菜单,卡路里更少,糖和钠更少。自2013年以来,我们在除委内瑞拉以外的所有领土的开心乐园餐中提供乳制品、水果或蔬菜。2019年11月,我们加入了麦当劳的使命,为家庭提供双赢的食物,提供对孩子和父母都有吸引力的美味和营养的食物。在我们经营的市场中,我们提供的开心乐园餐菜单符合以下标准:卡路里低于600卡路里,来自总脂肪的卡路里低于30%,来自饱和脂肪的卡路里低于10%,低于650毫克钠,低于来自添加糖的卡路里的10%,不含人工香料和人工来源的添加色素,水果和蔬菜含量平衡。Arcos Dorados的新营养政策得到了各国主要健康和营养机构的公开支持,如美洲心脏病学会、巴西营养协会(ABRAN)、阿根廷心脏病基金会、秘鲁营养学会(SOPENUT)以及乌拉圭营养学家和营养学家协会。
我们的核心菜单是我们菜单战略中最重要的元素,因为它包括我们提供的大多数产品,包括全球客户认可的公认食物选择,以及全球客户反复在麦当劳品牌餐厅点的东西。我们通过n扩展了我们的核心产品许多国家都有新的选择,如辣麦乐鸡、巨无霸培根和培根四分之一磅,这些都是限时供应的。我们还为麦掘金引入了不同的调味汁McNuggetear在……里面很多国家。
产品开发
我们密切关注我们运营的所有市场的消费者趋势,以确定不断发展我们产品的机会。例如,近年来,我们已经确定了消费者对更天然食品的偏好,因此,我们一直在与供应链团队合作,从各种核心原料中去除人工香料和色素,包括巨无霸沙司、切达奶酪、番茄酱、芥末和香草冰淇淋等。反过来,这些变化使我们能够根据消费者趋势改变我们的核心产品,包括巨无霸、四分之一磅奶酪、麦乐鸡、开心乐园餐产品、汉堡包和芝士汉堡。虽然我们的目标是随着消费者的趋势发展我们的产品,并在我们的菜单上提供新的和更好的选择,但我们也认识到保留麦当劳美味口味和食品安全标准的重要性。
我们与麦当劳密切合作,开发新产品,麦当劳考虑我们关于地区品味和偏好的建议,并与我们合作,以适应这些品味和偏好。我们继续受益于收购后麦当劳的产品开发工作,并可以访问为麦当劳系统开发的全球产品库。例如,2021年,我们从美国引进了麦脆鸡肉三明治平台,并在波多黎各和墨西哥成功推出。2022年,我们将麦脆鸡肉三明治平台引入了更多的市场:巴拿马、哥斯达黎加、厄瓜多尔、哥伦比亚、智利、特立尼达和巴西。这个新的麦脆鸡肉平台由三到四个不同的鸡肉三明治组成,用特殊的面包和100%的鸡胸肉制作,在鸡肉三明治选项中有一种“英雄”三明治,麦脆鸡肉豪华三明治,这是一种大型主流三明治,可以通过添加配料和酱料灵活地扩展到顶级。
在主要国家,我们对当地市场的了解使我们能够成功地推出新菜品以迎合当地口味,并为我们的客人提供更多的菜单选择。我们的鸡肉产品包括哥伦比亚、秘鲁、巴拿马和哥斯达黎加等市场的带骨鸡肉。我们还仔细监控我们菜单项的销售情况,并能够在必要时快速修改它们。
此外,我们继续受益于美国和巴西的汉堡大学以及位于巴西的试验性厨房,旨在为该地区开发与当地相关的产品。汉堡包大学和食品工作室模式一直是麦当劳全球人才和产品开发的主要来源。汉堡包大学为餐厅经理、中层经理和所有者/经营者提供培训,介绍企业不同方面的最佳实践,如餐厅和人员管理、销售和会计,同时强调一致的餐厅运营程序、服务、质量和清洁。
产品和定价策略
不同市场之间、甚至同一市场内不同地区之间的价值认知都有很大变化。为了调整价格以满足每个市场客户的期望,我们发展了当地的专业知识,旨在了解当地市场的动态及其客户的特征使用数据分析和数字工具。我们还研究了原材料、包装、与产品相关的运营成本以及单个项目销售量的定价趋势,以全面了解每个项目的盈利能力。此外,我们使用在这一领域具有特殊经验的国际顾问来了解市场动态和消费者特征。这些见解被纳入当地市场的菜单、促销和定价策略以及向公司经营和特许经营的餐厅传播的营销计划中。然后,餐厅可能会根据自己的选择调整定价和/或商品供应,试图优化销售、盈利能力和当地偏好。这一周期是整体收入管理理念的一部分,也是我们在整个地区采用的商业管理实践的一部分。
广告与促销
我们认为,QSR细分市场的销售额会受到我们广告和促销计划的频率和质量的重大影响。我们尤其受益于麦当劳全球资源的优势,包括与一些最大的跨国企业集团的全球联盟,以及赞助FIFA世界杯等体育赛事,以及参与各种电影宣传活动,这为我们提供了重要的广告和推广机会。
我们通过在所有地区做广告来宣传麦当劳品牌和我们的产品。我们制定、开发和协调整个地区的营销计划和促销活动;但是,根据MFA,麦当劳保留审查和批准任何广告材料和相关促销活动的权利,并可要求我们在任何时候停止使用这些材料或促销活动,如果麦当劳认为它们有损其品牌形象。根据MFA的规定,我们必须花费至少5%的总销售额,而我们的附属特许经营商一般需要向我们支付与其餐厅有关的广告支出部分,即与其餐厅有关的广告支出部分,用于广告和促销活动。这项政策的唯一例外是在墨西哥,我们和我们的子特许经营商都向负责墨西哥广告和促销活动的合作社提供资金。为了应对新冠肺炎疫情,麦当劳将2020年全年广告和促销支出占总销售额的比例从5%降至4%。从2021年1月1日开始,我们恢复将销售总额的5%用于广告和促销。
我们的广告和促销活动以我们的整体营销计划为指导,该计划确定了我们旨在利用哪些关键战略平台来推动销售。广告推广方案是根据各战略平台全年所需的广告和推广支持额度制定的。我们的主要战略平台包括菜单相关性,通过推出优质产品和扩展核心产品线,方便和加强儿童和家庭体验。在定价方面,我们理解我们的客户以负担得起的价格寻求美味的食物,他们在餐厅期间对价值的看法是决定总体满意度和光顾频率的重要因素。其他活动包括在拉提语的所有市场开展“书籍或玩具”活动。自2013年以来,我们通过该网站售出了超过2000万本书,旨在鼓励儿童的创造力。2022年,我们继续集中力量推广我们的移动应用程序和新的数字渠道,如“Pide y RETERRA”(“订购和提货”)。WE通过特别优惠加强了McDelivery等销售渠道,并重新定位了得来速销售渠道,以适应新的移动趋势。此外,我们成功地重建了我们的家族企业,推出了像Family Box这样的家族捆绑包。在我们经营的市场中,所有宣传的快乐套餐都符合麦当劳公司针对儿童的全球营销政策,包括其全球快乐套餐营养标准。
为了实现进一步的增长,Arcos Dorados承诺在拉丁美洲赢得数字竞赛。我们已经创建了一个专门的部门,在敏捷方法下工作,以加快我们的数字产品提供。我们正在加倍提高我们的数字营销能力,通过个性化来获取、激活和吸引客户。我们继续发展我们的移动应用程序,它是QSR行业的领先者,下载量超过8700万次,星级评级为4.8。此外,我们正在开发新的数字解决方案,以响应客户趋势,如移动订购和提货。
通过我们的数字平台,Arcos Dorados将为客户提供他们喜欢的个性化、快速和轻松的体验,并为他们提供许多继续回来的理由。
通过执行这些计划,我们致力于为整个地区的客户提升麦当劳的体验,并增加我们的销售额和客户数量。我们的目标是将自己定位为“永远年轻”的品牌,通过年轻活力、独特休闲、个人魅力和愉悦的餐饮/品牌体验,为客户提供美味的“感觉良好的时刻”。
数字、交付和免下车战略
我们专注于通过建立一个数字战略来利用我们的竞争优势,我们相信这将有助于我们的数字、交付和得来速渠道的持续增长。我们业界领先的数字平台为客人提供了更多的选择,让他们享受我们的品牌体验,而与家庭的联系仍然是其吸引力的核心。因此,在2022年期间,我们看到现场销售强劲增长,同时也带来了强劲的场外销售增长。2022年,我们的数字渠道(移动应用、送货、自助订货亭和预购订单)占我们全系统销售额的近41%,代表着19亿美元的数字销售额。我们利用我们的结构性竞争优势,包括拉丁美洲和加勒比地区QSR行业最大的独立餐厅组合和行业领先的数字平台,实现了强劲的数字销售增长。牛肉和鸡肉活动加强了我们的销售扩张,而麦当劳对FIFA世界杯的独家全球赞助使我们能够在所有市场开展活动,这提高了我们的数字和交付平台的访客使用率。我们的移动应用程序目前在18个市场和2300多家餐厅可用,到2022年底累计下载量将超过8700万次。这款移动应用程序的平均月度活跃用户超过1400万,12月份,可识别的销售额占该公司总销售额的17%。此外,Arcos Dorados的CRM(客户关系管理)平台,截至2022年12月底拥有超过6700万独立注册用户,并在2023年初继续增长。该平台提供方便的解决方案,结合公司数据分析能力的洞察力,以更高的客户终身价值推动更个性化的体验。
此外,从2019年到2022年,送货销售额增长了两倍多。2022年,我们的送货销售渠道继续实现显著增长,而QSR行业的大部分送货销售额全年保持相对持平。得来速餐厅的趋势,也反映了我们独立餐厅组合的结构性竞争优势。该渠道的销售额在2019年至2022年期间增长了约46%,尽管2022年内部业务量出现反弹。客户体验是频率和销售额增长的主要驱动力,因此我们在过去几年中进行了运营改进,以加快总体体验时间并减少提高客户满意度的不准确性。因此,在我们经营的市场中,我们拥有所有餐厅中最高的得来速市场份额。
区域运营
该公司分为三个地理部门:巴西、NOLAD和SLAD。除巴西外,其他两个分区随后被分成由个别领土组成的小组。各部门的总裁直接向我们的首席运营官报告。
以下地图显示了截至2022年12月31日我们每个运营部门的餐厅数量:
(1)包括非传统卫星餐厅。
来源:Arcos Dorados
我们通过管理当地层面的运营来保持与客户的密切联系,包括实施招聘中心、开展营销活动和促销活动、监控消费者感知和管理菜单产品。我们酌情在司级或总部开展行政和战略活动。此外,我们还设计了标准化的船员招聘手册,并为船员和管理人员建立了在线交流平台。这些集中运营帮助我们在所有市场保持一致的程序、质量控制和品牌管理。
以下是截至2022年12月31日我们的餐厅组合摘要。
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| 所有权 | | 店铺类型(1) | | 不动产(2) |
按部门划分的投资组合 | 公司运营 | 特许经营 | 总计 | | 独立式 | 美食广场 | 店内 | 购物中心商店 | 甜品中心 | McCafé门店 | | 拥有 | 租赁 |
巴西 | 656 | 428 | 1,084 | | 535 | 343 | 92 | 114 | 1,976 | 95 | | 109 | 975 |
NOLAD | 473 | 165 | 638 | | 391 | 140 | 51 | 56 | 521 | 14 | | 204 | 427 |
滑板 | 504 | 86 | 590 | | 238 | 96 | 129 | 127 | 701 | 159 | | 176 | 414 |
总计 | 1,633 | 679 | 2,312 | | 1,164 | 579 | 272 | 297 | 3,198 | 268 | | 489 | 1,816 |
(1)这些数字中包括家非传统卫星餐厅。
(2)这些数字不包括开发许可证和移动商店。
巴西
就餐厅而言,巴西是我们最大的部门,截至2022年12月31日,巴西有1084家餐厅,2022年收入14.291亿美元,分别占我们餐厅和收入总额的46.9%和39.5%。我们在巴西的业务总部设在圣保罗S,自1979年在里约热内卢开设第一家餐厅以来,麦当劳一直在巴西开展业务。
NOLAD
NOLAD包括截至2022年12月31日,9个国家拥有638家餐厅,2022年收入9.202亿美元,分别占我们餐厅和收入总额的27.6%和25.4%。它的主要市场是墨西哥,也就是该部门管理层的所在地。自1985年在墨西哥城开设第一家餐厅以来,麦当劳一直在墨西哥开展业务。墨西哥占NOLAD餐厅的57.5%,收入的30.3%,就餐厅而言,墨西哥是我们的第二大市场。
滑板
截至2022年12月31日,SLAD包括10个国家和地区,拥有590家餐厅,2022年收入12.696亿美元,分别占我们餐厅和收入总额的25.5%和35.1%。该部门的管理层设在哥伦比亚,其主要市场是阿根廷,麦当劳自开业以来一直在阿根廷开展业务1986年,布宜诺斯艾利斯的RST餐厅。截至2022年12月31日,阿根廷占斯拉德餐厅的37.6%,占斯拉德2022年收入的47.6%。就餐馆而言,阿根廷是我们的第三大市场。
季节性
我们下半年的销售额和收入总体上高于上半年。虽然对我们的经营业绩的影响相对较小,但这一影响是由于我们的产品在冬季和夏季假期期间的消费增加,分别影响到7月和12月。
供应链与分销
供应链管理是我们成功的重要因素,也是优化我们盈利能力的关键因素。目前,我们拥有一个集成和集中的供应链管理系统,其重点是(I)尽可能高的质量和食品安全标准,(Ii)可预测和可持续的竞争性市场定价,以及(Iii)利用本地、区域和全球采购战略来获得竞争优势。这一制度包括选择和发展能够遵守麦当劳高质量和食品安全标准的供应商,并与他们建立适当类型的关系。这些标准基于最高的行业标准得到全球食品安全倡议(GFSI)的认可这些标准包括对我们供应商的食品安全和质量管理体系、产品的一致性和及时性、满足或超过所有当地食品法规以及遵守我们的政策、程序和指南的要求。
供应商品质管理体制包括遵守严格的要求,例如:
•食品安全和质量政策,包括以危害分析关键控制点(HACCP)为基础的食品安全系统,这是一种国际公认的识别和管理食品安全风险的方法,通过分析和控制原材料生产、采购、处理、制造和分销中的生物、化学和物理危害来帮助防止污染和食源性疾病
•危机管理
•应急计划
•设施安全和食品防御,包括努力确保防范故意掺假或篡改食品的行为
•良好的制造规范
•物资搬运、储存和运输
•测试
•可溯源性
•预防食品欺诈,包括努力确保防止欺诈性和故意替代、稀释、添加或虚假陈述食品、食品配料或食品包装或标签,以获取经济利益,从而可能对消费者健康造成不利影响
•产品质量,包括产品和原材料规格、感官属性、工艺验证和能力
•核实和持续改进,包括管理客户投诉
由于我们如上所述的供应链管理,我们相信我们的产品具有竞争优势,因为它们具有许多独特的属性,使它们对我们的客户具有吸引力。例如,我们的麦乐鸡由100%的白肉制成;我们几乎所有市场的煎炸油都100%不含反式脂肪酸;我们的圣代和麦克福锐的乳制品组合采用最优质的原料,并经过热处理工艺,以提供一流的质量和最安全的产品;我们的蔬菜在具有良好农业实践的田野中收获,经过清洗和消毒,以提高农场层面的食品安全标准;我们的牛肉饼是用100%的纯牛肉制成的,不含添加剂或防腐剂。
根据MFA,我们从符合上述要求的经批准的供应商和分销商那里购买核心产品和服务,如牛肉、鸡肉、猪肉、小圆面包、土豆、农产品、酱料、奶酪和乳制品混合物。如果麦当劳认定一家经批准的供应商提供的任何产品或服务不符合其标准,它可能会终止该供应商的经批准地位。除了购买核心产品和服务外,我们对可以使用哪些供应商或分销商没有限制。我们在很大程度上延续了麦当劳在收购前建立的供应关系,并根据麦当劳的产品和供应商要求发展了与新供应商的关系,包括:供应商质量管理体系(SQMS)、社会工作场所责任(SWA)、分销商质量管理计划(DQMP)、动物健康与福利(AH&W)和包装质量管理体系(PQMS)等。
由于成为获得批准的供应商的过程漫长、成本高昂,而且需要证明符合麦当劳的高质量标准,我们发现与我们获得批准的供应商达成的口头协议通常足以确保可靠的优质食品供应,我们已经与我们的大多数供应商建立了长期的关系。此外,我们与我们的大多数供应商就此类商品的成本达成书面协议,这些协议可以基于定价协议、公式成本计算、基准或公开招标过程。我们的38家最大供应商约占我们供应的75%,没有一个供应商或相关供应商集团的食品和纸张成本超过我们总成本的15%。我们的主要供应商包括玛弗里格全球食品公司、麦凯恩食品有限公司、可口可乐公司、哈维集团、Bimbo S.A.de C.V.、Axionlog B.V.、Reyes Holdings L.L.C.、Savencia Fromage&Dary、American Beef S.A.、Tyson Foods、BRF S.A.、Schreiber Foods Inc.、Frima S.A.、Kerry Group Plc.、J.R.Simplot Company、Golden State Foods、J F C&Natural Salad Distribuidora de ProtifrutiGrans da、Lactalis Group、Bunge Limited、BO Package S.A.、Panifresh S.A.、J.R.Simplot Company、Golden State Foods、J F&Natural Salad Distribuidora de Protifrutigreiros da、Lactalis Group、Bunge Limited、BO Package S.A.、Panifresh S.A.、J.R.Simplot Company、Golden State Foods、J F C&Natural Salad Distribuidora de Protifuctigras da、Lactalis Group、Bunge Limited、BO Package S.A.、Panifresh S.A.Griffith Foods Worldwide Inc.、Lacteos de Poblet S.A.、Brasilgrafica S.A.、IBD Foods,LLC.、Fortunato Mangravita S.A.、2 F Alimentos LTDA、Interbake智利S.A.、AB Brasil Industria e Comércio de Alimentos Ltd.、Granja Tres Arroyos S.A.、Terbium Industrial S.A.、Bemis Company Inc.、Impresora Delta S.A.、Central de Empaque S.A.、Interpack S.A.、Frigorigno del Oriente S.A.、Coopememontecillos R.L.和Empresas Carozzi S.A.
我们的集成供应链管理优化价值,因为我们与供应商合作制定定价协议、库存管理、计划和产品质量。截至2022年12月31日,我们餐厅使用的食品和纸制品中约有21.4%受到汇率波动的影响。这一百分比因领土而异;例如,在墨西哥消费的产品有41.7%受到汇率波动的影响,而在巴西和哥伦比亚消费的产品分别有14.9%和57.9%受到汇率波动的影响。这包括分发给我们餐厅的玩具,这些玩具是从中国进口的。由于对进口的限制,某些供应,如牛肉、乳制品和农产品,在2022年往往必须从当地采购。虽然我们维持应急计划以支持餐厅供应,但汇率的波动,加上MFA要求从经批准的供应商那里购买某些核心供应,可能意味着我们无法在供应商无法满足我们的订单的情况下快速找到替代或额外的供应。见“项目3.关键信息-D.风险因素--与我们的业务和运营相关的风险--我们不时地依赖与第三方供应商和分销商的口头协议来提供我们运营所必需的产品和服务。”供应商将几乎所有的产品交付给负责运输、仓储、财务管理、需求和库存规划以及客户服务的配送中心。配送中心直接与我们公司经营的和特许经营的餐厅互动。
在2011年3月16日之前,我们拥有和运营领土上的一些配送中心,这些配送中心的运营和相关物业我们称为Axionlog(以前称为Axis)。见“-A公司的历史和发展-重要事件-Axionlog拆分”。于二零一一年,我们与Axionlog以独立条款订立一项主要商业协议,根据该协议,Axionlog在阿根廷、智利、哥伦比亚、墨西哥、乌拉圭、秘鲁、委内瑞拉及厄瓜多尔提供分销库存、储存(干、冷冻及冷藏)及运输服务。2021年期间,Axionlog开始在马提尼克岛、法属瓜德罗普岛、阿鲁巴岛和库拉索岛提供物流和运输服务。2022年末,圣托马斯和圣克罗伊也增加了Axionlog服务。有关我们与Axionlog交易的更多信息,请参阅“项目7.大股东和关联方交易-B.关联方交易--Axionlog拆分”。
供应链管理与质量保证
所有销售的菜单产品都符合麦当劳和Arcos Dorados的规格,包括新产品和促销活动(品牌产品除外,如麦当劳配料、调味品或可口可乐饮料,它们遵循各自品牌指定的标准,并得到麦当劳S的批准)。
我们与我们的供应商合作,通过嵌入供应商政策和程序来实施和保持严格的食品安全和质量标准。通过对供应商、养殖户、屠宰场、配送中心和餐馆的持续培训,这些程序得到了加强。为了验证它们是否符合我们严格的食品安全和质量标准,我们每年都会进行独立的第三方食品安全审计。在与供应商确定改进区域的情况下,我们要求基于根本原因分析的纠正行动计划。
我们有适当的审计,以核实农产品种植者遵守良好的农业实践(食品安全标准)和预防措施,以防止潜在的污染源和从种子到供应服务的交叉污染。所有牛肉、鸡肉、猪肉和鸡蛋的原材料供应商都需要遵守严格的食品安全标准,并通过动物卫生福利、牛海绵状脑病(牛肉供应商)、良好制造规范(GMP)、可追溯性和HACCP社会工作场所责任审计。
麦当劳的动物健康和福利标准是为每个物种定义的,并通过对经批准的屠宰场的反复独立审计进行验证。如果这些审计发现不符合规定,我们将与供应商合作,改进他们的做法,并实施稳健和可持续的纠正行动计划。
在处理阶段,我们实施供应商质量管理系统,如上所述,鼓励每个供应商持续改进。供应商质量管理体系定期进行测量、评分和审计,以确保连续性和改进。这些审计是由麦当劳批准的第三方审计公司进行的。
自2017年以来,我们通过在高风险供应商(分类为1类供应商)和核心供应商的设施实施未经宣布的GMP良好制造规范审计来补充我们的审计过程。我们还通过质量人员对设施的内部访问来衡量合规性。为了支持供应商,我们提供研讨会、在线和面对面培训,并定期更新标准校准、产品感官评估和最佳实践等主题的材料。
例如,社会工作场所问责(SWA)计划为麦当劳供应链中的供应商推动了一套全球标准,并帮助评估与人权、商业诚信、工作场所环境、管理系统和申诉机制有关的主题。SWA计划使我们能够降低我们品牌的风险,维护我们供应链的完整性,为不间断地持续交付高质量和安全的产品做出贡献,同时也为我们的供应商提供有用的工具,以了解我们对个人的道德和安全待遇的期望。此外,SWA计划通过要求供应商同意遵守麦当劳供应商行为准则、完成年度自我评估问卷、与第三方现场审计合作以及对发现的任何违规行为执行任何纠正和预防行动计划等方式,验证我们的供应商是否符合我们的期望和标准。
作为全球食品安全倡议(“GFSI”)的成员,我们鼓励我们的供应商采用全球认可的GFSI框架下的任何计划。为了监控核心产品的产品质量表现,我们有一个由麦当劳S定义的感官计划,我们评估我们核心产品的感官属性(外观、质地和味道)。在配送阶段,我们部署了麦当劳配送质量管理计划,其中包括管理承诺、个人卫生做法、材料处理、货架期管理系统、危机管理、设施安全、食品安全系统、外来材料控制、冷链管理、记录保存、持续改进、客户服务、复杂的库存回收和可追溯性计划、食品收发货的质量检查计划、应急计划和法规遵从性。
此外,从2017年开始,我们引入了餐厅食品安全审计计划,这是由麦当劳批准的第三方审计公司对我们的餐厅进行的年度突击审计。
我们参与麦当劳设计的餐厅运营改进流程,在该流程下,公司运营和特许经营的餐厅在任何12个月的周期中至少被访问八次,以确定系统机会,以不断改善我们的运营和客人体验。访问由我们的运营顾问进行,他们根据食品质量、食品安全、服务和清洁等方面对餐厅进行评估。供应商还必须制定措施,以防止对人员、产品和过程的故意或无意伤害以及相关损失。我们期望我们的供应商能够基于公认和有效的方法展示设施安全和食品防御计划,确保只有授权人员才能进入他们的设施,保持报告任何违反或涉嫌违反安全规定的协议,并制定调查和纠正行动计划,并对配料和原材料进行风险分析,以确保符合食品安全和质量要求。
我们还参与了服务管理集团公司(“SMG”)计划,该计划由麦当劳在多个不同地区运营,为客户提供机会,通过在线调查链接提供他们在我们餐厅的体验和对我们产品的反馈。通过SMG计划获得的客户反馈被发送到中央监控系统,该系统评估关键运营指标。我们的多学科团队,其中包括我们的供应链和营销和运营团队的成员,致力于在整个领土的餐厅层面提高质量和效率。
我们的竞争对手
我们与国际、国家、地区和当地的食品零售商竞争。我们以价格、便利性、服务、菜单种类和产品质量为基础进行竞争。从最广泛的角度来看,我们的竞争对手包括餐馆、快餐店、披萨店、咖啡店、街头小贩、冰激凌小贩、便利店、熟食店和超市。
我们的客人
我们的目标是为我们的客人提供安全、新鲜和美味的食物,在家庭友好的环境中提供物有所值和良好的用餐体验,这是我们的目标人群-年轻人和有孩子的家庭所要求的。根据联合国拉丁美洲和加勒比经济委员会的数据,这些领土在2022年代表着一个大约6.6亿人的市场--相当于美国、德国、法国和联合王国人口的总和--其中约23.1%的人年龄在14岁以下,39.2%的人年龄在25岁以下。作为一家专注于14至35岁的年轻人和有子女的家庭的企业,我们的业务受益于我们领土的人口规模、年龄结构(与更发达的市场相比)和不断改善的社会经济条件,我们预计将继续受益。
麦当劳在拉丁美洲的品牌定位为令人向往的体验和我们客人的目的地。为了保持这一品牌定位,我们实施了几项计划,重点是为我们的客人提供差异化的客户体验。EOTF提供了一种创新的体验,在服务、款待和餐厅氛围方面都发生了明显的变化。我们将发展为一个综合愿景,基于五大基本支柱,为我们的客人横向提供预期的体验:氛围、人员、家庭、菜单和技术。
尽管目前的风险通常与国际商业运作有关,但许多领土的有利因素汇聚在一起,包括我们目标人口市场的增长,提供了一个有利可图的增长机会,并有能力为越来越多的客人提供服务。
监管
我们所在国家的联邦、地区和当地多个司法管辖区的法律影响着我们的业务运营,我们的次级特许经营商和供应商也是如此。每一家餐厅都要接受多个政府机构的许可和监管,这些机构包括餐厅所在司法管辖区的分区、健康、安全、卫生、税务、运营、环境、建筑和消防机构。获得所需许可证或批准的困难,或未能获得所需许可证或批准,可能会推迟或阻止在特定地区开设新餐厅。餐厅的运营也受到联邦和地方法律的约束,这些法律管理着工资、工作条件和加班等问题。我们还受到进口商品和设备的关税和监管以及管理外国投资的法律的约束。
目前,包括巴西在内的几个我们开展业务的国家都有规范特许人/特许经营商关系的实体法。除其他外,这些法律往往限制竞业禁止条款的期限和范围、特许人终止或拒绝续展特许权的能力以及特许人指定供应来源和管理特许销售通信的能力。
我们经营业务的某些国家已经实施,并可能继续实施价格管制,限制我们和我们的次级特许经营商调整产品价格的能力。例如,2014年9月,阿根廷通过了:(1)第26,991号法律,“生产和消费关系监管法”,对1974年的法案(商品和服务供应法)进行了改革;(2)第26,992号法律,“设立价格观察站和投入、商品和服务可获得性法案”。《生产和消费关系管理法》授权商务部长除其他外:(1)确定利润率并确定价格水平(设定最高、最低和基准价格);(2)发布关于商品和服务的商业、中介、分配或生产的条例;(3)规定继续生产、工业化、商业化、运输、分配或提供服务,或规定生产商品;(4)设定补贴;(5)要求提供与商业活动或企业管理有关的任何类型的文件和通信,并规定公布价格以及货物和服务的供应情况,并扣押这些文件,最长可达30个工作日;(6)规定登记和记录保存要求;(7)对商业活动实行许可证制度。此外,商务部长有权对不遵守《生产和消费关系法》的行为处以某些处罚,包括罚款、暂时关闭企业、扣押货物和产品以及丧失财政利益。
《价格和投入、商品和服务可获得性观察站》的设立在商务部部长之下设立了一个技术机构(价格和投入、商品和服务可获得性观察站),以控制价格并使其系统化。阿根廷现任政府于2019年12月上任,执行了上述规定,因此为一些商品和服务设定了最高价格水平,商务部长已执行这些规定。例如,商务部长与一些快速消费品(FMCG)公司、批发商和零售商(主要是超市)实施了一项最高价格协议,该协议将于2022年11月至2023年6月生效。这样的规定可能会影响我们未来的业务和运营结果。
同样,在委内瑞拉,《公平价格法》自2013年以来一直生效,旨在通过控制生产链中的价格和成本来降低高通胀。《公平价格法》一般规定商品和服务成本结构的利润上限为30%,从而降低了管理层自由决定最终价格的能力。根据《公平价格法》通过的规定,为了确定最终和公平的价格,管理层必须遵守和考虑所有生产成本,包括(1)原材料的购置成本,其确定必须符合关于转让定价的现有规定(即,价格、运费、主要储存、不可收回的税款和其他直接归因于原材料购置的成本)、(2)人工成本和(3)间接生产成本。
公平价格法“还授权国家捍卫社会经济权利机构执行有关”公平定价“的规定和条例,并监督和审计委内瑞拉的企业。违反《公平价格法》可能导致对商家或商人提出刑事指控。见“项目3.关键信息--D.风险因素--与我们的经营结果和财务状况有关的风险--某些国家的价格管制和其他类似规定已经影响并可能在未来影响我们的经营结果。”尽管从2013年到2022年,我们设法安然度过了价格管制对我们业务的负面影响,但此类法律法规的存在继续给我们的业务带来风险。我们继续密切关注这一动态环境中的事态发展。
我们还必须遵守我们运营所在国家/地区适用的劳动法。2022年期间,委内瑞拉在最低工资中实施了一次最低工资上调。此外,在阿根廷,一些拟议的法案试图实施周末加班费和强制性员工利润分享,尽管这些法案都没有在国会获得通过。采用新的或更严格的劳工法律或法规可能会给我们带来实质性的责任。见“项目3.关键信息-D.风险因素--与我们的业务和运营相关的风险--劳动力短缺或劳动力成本增加可能损害我们的运营结果。”
我们还受到越来越多的消费者监管。例如,在秘鲁,2022年11月向秘鲁国会提交了第3657/2022-CR号法案草案,其中规定,秘鲁监管当局对侵犯消费者权利行为实施制裁的款项将部分分配给提出各自索赔的消费者。这项规定的颁布可能会导致向监管机构提交的消费者索赔数量大幅增加,并可能影响我们的成本和财务状况。
此外,我们可能会受到旨在监管高脂肪和/或高钠食品的立法或法规的约束,特别是在巴西和智利。此外,阿根廷、巴西、智利、哥伦比亚、墨西哥和秘鲁已经提议或通过了对食品零售商和QSR的广告限制,包括限制我们将玩具与食品一起销售的建议。美国的某些司法管辖区正在考虑限制或限制麦当劳销售儿童餐,包括免费玩具,如果这些餐不符合特定的营养标准的话。如果在我们开展业务的拉美国家实施类似的限制,可能会对我们的运营结果产生负面影响。我们将遵守任何可能颁布的法律或法规,我们不能保证未来任何可能的法律和法规将对我们的经营业绩产生影响。见“第3项.关键信息-D.风险因素-与本行业相关的风险--对针对有孩子的家庭的促销和广告的限制,以及有关儿童膳食营养成分的规定可能会损害麦当劳的品牌形象和我们的经营结果。”
环境问题
据我们所知,目前没有任何国际、联邦、州或地方环境法律、规则或法规会对我们的运营结果或我们相对于竞争对手的地位产生重大影响。然而,我们不能保证未来任何可能的环境法律将对我们的运营结果产生影响。有几个国家和城市的法规已经实施或正在立法过程中。然而,到目前为止,这些法律还没有对我们的行动产生实质性影响。在圣保罗市,禁止使用一次性塑料。在智利和墨西哥城,一次性塑料也是被禁止的。在我们的法属加勒比地区,循环经济法带来了一些挑战,可能需要结构性投资,并可能由于法律的固有规范及其在快递服务行业的适用性而对我们的业务结果产生影响。
保险
我们根据MFA的要求维持保险单,并在我们认为有必要增加承保范围的范围内,适当地超出这些要求。我们的保单包括商业一般责任险、工人赔偿险、“一切险”财产险和业务中断险等。见“第10项.补充资料--C.材料合同--MFAs--保险”。
社会倡议和慈善活动
我们经营的社区的福祉对我们相当重要,我们参与了一系列计划,重点是对这些社区产生积极影响。除了我们目前和历史上对罗纳德·麦当劳之家慈善机构的支持外,我们还继续将我们的触角伸向青年机会和可持续发展领域,并于2022年在整个公司范围内进一步加强了在这些领域的努力,以巩固我们作为一家对社会负责的公司的地位。
我们的社会倡议和慈善活动嵌入了我们的未来食谱平台,该平台巩固了我们的社会和环境影响战略,并有六个关键支柱:青年机会、气候变化、循环经济、可持续采购、对家庭的承诺以及多样性和包容性。未来食谱的目标是协调我们的努力,遵循一个统一的议程,以实现我们的影响战略的支柱。
青年就业
青年失业是拉丁美洲国家面临的最严重问题之一。通过我们的青年机会倡议,我们通过向拉丁美洲的年轻人提供就业机会来促进社会流动性,帮助他们发展宝贵的客户服务和领导技能,这些技能可以在未来广泛的职业道路上应用。我们正在通过战略联盟和利用我们在这一领域的记录和经验来实施这一倡议。我们还在开发劳动参与项目,其中包括支持残疾人就业的技术培训和方案,以及为我们的员工提供金融知识。例如,我们与墨西哥、阿根廷、哥斯达黎加、波多黎各和厄瓜多尔劳工部合作,促进某些少数群体的就业参与,并通过促进这种生活技能发展的在线教育平台提供金融培训。
我们更加重视青年机会,因为这是近年来拉丁美洲国家面临的最重大问题之一。根据美洲开发银行(IDB)的数据,该地区40%的劳动年龄人口是15岁至29岁的年轻人。这一特定年龄段的失业率为20%,是一般人口失业率的两倍多,是成年人失业率的三倍多。根据国际劳工组织的数据,我们区域青年就业部门的非正规性是世界上最大的之一,达到60%以上,我们在帮助解决这一问题方面发挥了重要作用。
与我们的汉堡大学拉丁美洲分校合作,我们创建了培训平台McCampus Comunida,该平台最初是Arcos Dorados和麦当劳的员工培训系统,但已向公众开放,特别是对寻求正式工作机会的年轻人。McCampus Comunada提供14门免费的在线软技能课程,涉及领导力、数字能力、IT和客户服务,所有这些课程都提供由汉堡包大学颁发的官方正式证书。截至2022年12月31日,已有超过6.9万名年轻人注册并获得了该项目的至少一个文凭。
我们还继续加强与其他注重软技能培训的组织的伙伴关系,如Aldeas SOS、埃尔顿·塞纳研究所(巴西)、S基金会(阿根廷)、Liceo ImPulso(乌拉圭)、Mi Sangre(哥伦比亚)和青年成就等。2022年,我们捐赠了700多万美元用于我们的声援日、Gran Día和McHappy Day。这些资金被转给了非政府组织,这些组织支持发展软技能和该区域年轻人的就业能力技能,并支持罗纳德·麦克唐纳之家慈善机构的地方分会。
在波多黎各,我们与JJ巴里亚基金会签署了一项合作协议,这是一个非政府组织,专注于通过体育赋予高危年轻人权力,并制定具体的支持计划,监测他们的进展。
在阿根廷,S基金会为当地社区无法上大学的低收入年轻人建造和运营学生宿舍。通过我们与他们的联盟,超过822名学生能够继续他们的学业。
巴西埃尔顿·塞纳学院是一个著名的非政府组织,致力于改善各级教育。我们牢固的合作伙伴关系使Arcos Dorados在公共教育的最后一年接触到了超过3.2万名年轻学生,通过一个名为“社会-情感对话”的项目。
在阿根廷、墨西哥、巴拿马和哥斯达黎加,我们与青年成就结成了联盟。通过Junior Achievement的不同项目,年轻人学习软技能,并了解创建自己企业所需的流程。他们还与一名专业志愿者并肩参与一个典型的工作日。除了少年成就,我们还开发了一个志愿者计划,我们的工作人员可以在不同的领域指导参与者,比如帮助他们探索创建自己公司的方法,并领导关于为他们的未来创造新途径和可能性的对话。通过这一联盟,2022年,我们接触到了29,000多名年轻人,他们有机会发展新的技术和软技能,帮助他们在学校和未来工作之间架起一座桥梁。
我们与国际青年基金会和麦当劳公司合作,在墨西哥实施了Passport to Success Explorer(“PTS Explorer”)。这项计划帮助年轻人发展软技能和社交技能,领导能力和团队合作能力,以及其他技能。在墨西哥,这项计划在30个州的国家技术专业教育学院(Colegio Nacional de Education Acción Profesional Técnica或“CONALEP”)最重要的公立高中实施。通过Apoyo a la Juventud基金会,PTS Explorer与CONALEP 12年级的学术课程相联系。2022年期间,我们接触到了两国7500多名年轻人。
社区
2022年,我们开展了一年一度的Gran Día和McHappy Day活动,旨在扩大我们的社会影响力。通过这些活动,通过出售巨无霸筹集的资金被捐赠给当地支持青年就业的组织和罗纳德·麦当劳之家慈善机构。我们在2022年筹集了700多万美元。
除了罗纳德·麦当劳之家,2022年,我们还与40多个非政府组织合作,包括秘鲁、墨西哥、巴拿马、哥斯达黎加和哥伦比亚的Aldeas Infantiles SOS、巴西的Ayrton Senna Institute、阿根廷的Fundación Sí、智利的Fundación Coanil、厄瓜多尔的Fundación El Triangle、乌拉圭的Liceo ImPulso、阿鲁巴的Centro Man Na Obra和库拉索的Fonditut,以及各种青年成就地方分会。
我们主要通过罗纳德·麦克唐纳之家慈善机构为我们所在的社区做出贡献,该机构致力于创建、寻找和支持直接改善儿童健康和福祉的项目,为在医院接受治疗的儿童及其家人提供“另一个家”。截至2022年12月31日,拉丁美洲和加勒比地区有67个罗纳德·麦当劳之家慈善项目,其中包括30个罗纳德·麦当劳之家、35个罗纳德·麦当劳家庭房间和2个罗纳德·麦当劳移动护理单元,这些单位旨在向偏远地区提供儿科护理服务。我们真的很自豪能通过我们的声援日为这一事业做出贡献。格兰迪亚在罗纳德·麦当劳之家慈善机构和Arcos Dorados都有业务的每一个国家。
为了继续支持我们的社区,我们开发了一个项目,名为“埃斯皮奥·阿祖尔在阿根廷、乌拉圭、智利、哥伦比亚、厄瓜多尔和波多黎各设立了“蓝色空间”,目的是为自闭症谱系障碍患者及其家人提供享受麦当劳体验的机会。“蓝色空间”计划与第三方专家合作,在我们的餐厅创建特定的包容性区域,为自闭症谱系障碍患者提供舒适的空间。我们对蓝色空间项目指定区域的更新包括:降低灯光强度,降低音乐音量,并提供带有象形图的特定菜单。此外,我们还为员工提供培训,以提高对自闭症谱系障碍的认识,并强调最佳的客人服务做法,以确保我们餐厅有一个包容和尊重的环境和客户体验。该计划已经获得了吸引力和知名度,我们目前正在将该计划扩展到其他国家。对我们来说,包容非常重要,因为我们的员工和我们的客户都是如此。
多样性和包容性
多样性、公平和包容性是Arcos Dorados的优先事项,因为我们明白,包容和欣赏所有员工的文化将创造一支更强大和更有效的劳动力队伍。
2018年1月,Arcos Dorados成立了一个多样性和包容性委员会,旨在促进和促进一种包容性文化,在这种文化中,性别、种族、文化、性取向或性别认同、宗教、阶级或政治信仰受到重视并被视为一种竞争优势,并使公司能够考虑和纳入新的视角和背景。自2018年以来,该委员会一直致力于提高员工对工作场所的归属感,并建立更具连通性的劳动力队伍,因为我们相信这将创造一个让员工更有效率和效率地工作的环境。自2021年以来,我们的管理委员会中的女性人数增加了两倍,女性晋升到管理职位的人数比以往任何时候都多,我们发布了与LGBTQI+社区尊重互动的新行为准则,我们为客人建立了蓝色空间。我们相信,我们的多样性和包容性实践已在业务成果、创新和决策等方面产生了改善。
2022年,委员会重点关注五个具体领域:
•女性社交网络K:以性别平等问题为中心,为妇女提供实现其最大潜力的一切必要工具。女性S网络由公司所有级别的女性组成,从餐厅级别的工作人员到管理董事会级别的高管。女性网络提供了一个提升想法和意见的平台,以帮助女性在公司内达到最高管理层。
我们的全球女性网络利用我们的企业汉堡大学平台提供研讨会、视频聚会和脱口秀节目,并努力与管理层联系,传达影响职场女性的想法和问题。Arcos Dorados已经雇佣了大多数女性员工,其中57%的员工是女性,我们致力于增加女性在更高职位和职位上的参与。除了我们的内部倡议外,2022年,我们增加了担任领导职务的妇女人数,并增加了与非政府组织、联合国等国际政府机构和该区域各国政府签署的协定和联盟的数量,以保证就业和晋升的平等机会。
•性别认同和性取向多样性(LGBTQI+):我们的委员会帮助形成了一个由公司所有专业级别和领域的员工组成的网络,以促进LGBTQI+问题,并培养尊重、包容和专业成长的文化,对歧视零容忍。2022年,我们发布了一份新的指南,对所有员工进行有关LGBTQI+问题和术语的教育。该指南的目标是确保所有员工之间相互尊重的互动,并为LGBTQI+社区的成员创造一个包容和安全的环境。
•代际多样性:我们委员会的重点是根据敏捷方法创造一个不那么自上而下的分层工作环境,横向培养协作学习和创新文化。我们的大多数员工年龄在18岁到24岁之间,我们的目标是在不同世代的员工之间实现更好的理解,并利用他们每个人的技能和洞察力。2022年,我们在我们最大的市场建立了一个试点计划,公司结构中不同级别的员工在公司结构中担任另一个角色一天。这一试点计划旨在帮助不同级别的员工更好地了解工作需求和所需技能,以及公司结构不同级别的同事面临的问题、挑战和关切。
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•健康与安康:我们的委员会专注于促进健康和健康的倡议,并帮助感到压力的员工,特别是由于新冠肺炎大流行的挑战。为此,我们通过WhatsApp为不同市场的员工建立了24小时医疗咨询计划,专注于提供精神和身体支持,开展了一系列教育和培训计划,并通过我们的公司汉堡大学网络播放了视频健身房和锻炼课程。
•残障人士:Arcos Dorados帮助领导拉丁美洲将残疾人纳入劳动力大军的努力。我们在阿根廷和巴西等不同国家与专门招聘和培训残疾人的非政府组织达成了协议。此外,我们在2022年启动了蓝色空间项目,专注于提供某些住宿和进行某些餐厅设计调整,以在我们的餐厅内建立更具包容性的空间,并通过减少过度的声音和视觉刺激,提供带有象形图的菜单,并对他们的点菜进行优先排序,使自闭症患者更受欢迎。
营养 和幸福
作为我们为客户提供营养和高质量产品的承诺的一部分,我们致力于积极促进平衡的生活方式。这包括提供可靠、可获得的信息,以促进知情的营养决策。我们是拉丁美洲第一家在每个国家的网站上提供关于我们菜单的全面营养和卡路里信息的连锁餐厅。我们所有产品的营养信息都在麦当劳自己的网站和移动应用程序上。关于开心乐园餐菜单,自2019年以来,我们的网站上已经有了一个营养计算器,以一个个性化的工具来补充营养透明度,使我们的客户能够就他们的食物选择做出明智的选择。我们还发布了开心乐园餐菜单的完整配料清单。此外,在2017年,我们开发了我们的Receta del Futuro平台,它的重点是提供符合饱和脂肪、添加糖和钠含量的某些标准的均衡膳食。2018年至2019年,我们还主动更新了所有市场的开心乐园餐菜单,加入了更多水果和蔬菜,减少了脂肪、钠和添加糖。从那时起,它总共含有不到600卡路里的热量,由四种基本食物类别(水果和蔬菜、全谷物、瘦肉蛋白质和乳制品)组成,为儿童提供更高的营养价值。
在我们运营的大多数地区,我们从核心菜单项目和开心乐园餐捆绑产品中消除了人造色素和香料。我们正在扩大这一举措,并开始将其应用于我们菜单上的其他项目。尽管我们的菜单发生了变化,但我们的目标是保持我们的高质量标准,包括我们的汉堡使用100%的牛肉,我们的麦当劳使用优质的土豆。
截至2019年8月,我们所有市场的开心乐园餐产品符合全球麦当劳开心乐园餐营养标准设定的营养标准。我们介绍了我们著名的快乐套餐中的重要变化,如减少钠、卡路里和脂肪,并包括不添加糖的纯果汁选项,以帮助促进推荐食物类别的消费。这些变化得到了诸如美洲心脏病学会、巴西营养协会、阿根廷心脏病基金会、秘鲁营养学会以及乌拉圭营养学家和营养学家协会等团体的支持。我们继续按照全球开心乐园餐的目标进行负责任的营销活动。
从安全和质量的角度来看,我们只使用在整个生产链中、在我们的餐厅内以及在提供给我们的客户之前通过严格质量和食品安全控制的产品。这些产品来自我们为所有麦当劳餐厅批准的供应商网络。我们相信,我们制定并继续拥有业界最高的食品安全标准之一,密切监测并强制执行这些标准。我们所有的餐厅每年都会由第三方实体进行审计。为了确保我们产品的质量和安全,我们还实施了供应商审核计划,如上所述,由独立的审计公司进行,其中包括供应商工作场所责任(SWA)、供应商质量管理体系(SQMS)和包装供应商质量管理体系文件(PQMS)。
作为我们保护Arcos Dorados员工、客人和第三方运营商福祉的承诺的一部分,我们继续加强我们的产品和服务安全计划,称为McProtegidos或McSafe,该计划建立了一个结合严格的卫生、清洁和卫生协议的指南,在整个新冠肺炎疫情期间,这是我们品牌的特征。除了加强现有的安全措施,如要求我们的员工至少每半小时洗手一次,每15分钟消毒一次,我们还实施了个人防护装备的使用,如口罩。此外,我们的餐厅入口处和餐厅的其他位置都提供洗手液。我们还鼓励我们的客户使用非接触式支付方式,如信用卡。此外,我们使用双层袋子和三层密封来确保McDelivery的食物隔离,并对将食物供应运送到我们餐厅的袋子进行消毒。Arcos Dorados将继续遵循和执行当地卫生当局的所有建议。
2022年10月,该公司恢复了普列塔斯在因新冠肺炎疫情而暂时停止后,其所有餐厅都实施了(打开大门)计划。这是Arcos Dorados的旗舰质量控制计划,主动邀请客人和主要利益相关者参观我们的厨房和我们幕后运营的其他部分。该计划促进了更高的透明度,自2015年创建以来,已在该地区接待了超过1500万客户。在2020至2021年间,由于新冠肺炎疫情,该计划转变为虚拟之旅,100多万客户虚拟参观我们的厨房,验证McProtegidos计划以及我们其他食品安全协议的执行情况。
可持续发展
Arcos Dorados尽可能仔细地确定、控制和尽量减少其运营所产生的环境影响。环境管理必须渗透到整个供应链,这就是为什么我们与拥有共同价值观的供应商合作,确保他们符合最佳实践,并在国际印章上得到认可或认可。
为了实施这些举措,我们与世界野生动物基金会(WWF)、自然保护协会、雨林联盟和森林管理委员会(FSC)等知名组织建立了战略合作伙伴关系。
2022年,Arcos Dorados连续第14年参加世界自然基金会的全球倡议-地球一小时,以提高全球民众对环境保护和气候变化预防的意识和参与。在这一天,我们所有的餐厅和办公室都会关闭外部灯光60分钟。
为了在餐厅层面减少对环境的影响,我们正在采取具体行动,例如推进向可再生能源来源的过渡。为此,我们在巴西、阿根廷和哥伦比亚签署了购电协议。2022年利用的可再生能源总量为146,000,000千瓦时,约占Arcos Dorados 2022年利用总能源的29%,较2019年的4%有所增加。
气候变化
我们预计将在2023年5月发布的《社会影响与可持续发展报告》中公布截至2022年12月31日我们的范围1、2和3温室气体排放的结果。
Arcos Dorados意识到其供应链对其业务的可持续性的影响,我们将此视为我们的优先事项。作为一家公司,我们完全致力于环境保护,并通过我们的未来食谱平台减少我们运营的影响。为此,我们与我们的供应商一起,积极努力识别、减少和减轻社会和环境影响,鼓励供应链每个阶段的最佳实践。2022年,我们连续第六年以会员身份参加了碳信息披露计划(CDP)供应链计划。Arcos Dorados在CDP拉丁美洲的成员中发挥着领导作用,在通过CDP问卷披露其环境影响方面,我们的供应商实现了最高的回复率。2022年,Arcos Dorados从我们的供应商那里获得了100%的回复率,他们被要求回答三份问卷:气候变化、森林和水安全。
我们自己的2022年CDP得分如下:在森林计划方面,牛产品、大豆产品和木材产品方面的得分为B;气候变化计划的得分为B;水安全计划的得分为C。我们对迄今取得的进展感到满意。我们知道我们还有很多工作要做,但我们相信我们正在采取必要的措施来实现我们的目标。
随着我们继续努力过渡到更清洁的能源矩阵,我们扩大了我们的可再生能源采购,特别是在巴西和阿根廷,并正在积极探索和利用每个市场存在的机会。到2022年,我国能源消费总量的29%来自可再生能源。自2019年以来,可再生能源在我们能源组合中的比例几乎增加了两倍。
包装和回收利用
我们的目标是确保到2025年,我们的包装100%来自可再生、回收或认证的来源。此外,到2025年,我们寻求为我们的餐厅的客户提供垃圾分类机会。我们理解回收基础设施、法规和消费者行为因城市和国家而异,但我们致力于成为解决方案的一部分,并帮助影响强大的变革。
由于新冠肺炎疫情的影响,全球包装业受到影响,原材料来源变得更加困难,因此,在2022年,我们实现了88%的包装采购承诺遵守。我们继续在我们的餐厅展示垃圾分类垃圾箱,并教育我们的消费者在可能的情况下适当分类和回收材料的重要性。
我们每年在我们的餐厅举办可持续发展研讨会,并在阿根廷、智利、厄瓜多尔、乌拉圭和波多黎各等几个市场组织海滩清理活动。我们计划在我们的社区内扩大这些机会。
我们的战略侧重于优先考虑某些流程:通过设计创新消除或最大限度地减少包装的使用;在可能的情况下回收和回收;并旨在通过在我们的包装和餐厅中使用更多的回收材料(包括回收塑料)来结束循环,这反过来又有助于推动全球对回收材料的需求。2021年,我们与以色列UBQ材料公司建立了合作伙伴关系,用有机材料生产可持续发展的托盘,以取代巴西和乌拉圭的塑料托盘。UBQ材料公司拥有专利技术,可以将家庭垃圾转化为对气候有利的生物基热塑性塑料。所有在巴西制造的托盘都是用UBQ制造的,我们正在逐步更换我们餐厅使用的旧塑料托盘。截至2022年12月31日,我们在巴西和乌拉圭的餐厅约有105,000个托盘被UBQ托盘取代。
我们已经将合作伙伴关系扩展到其他国家,如哥伦比亚,我们的面包店供应商Bimbo已经在那里运送他们的产品在专门的UBQ面包托盘中,麦当劳在该国的餐厅独家提供。此外,在这个市场上,我们开始了一个试点项目,名为哈兹洛通函,与可持续发展初创公司Amazoniko和iFood合作,从McDelivery那里免费提取旧食品包装,从波哥大地区约6,300户家庭订购送往回收利用。
Arcos Dorados坚定地致力于减少塑料的使用。为了提高捕获率并减少塑料垃圾对环境的影响,Arcos Dorados在过去几年里制定了一系列倡议。Arcos Dorados解决塑料问题的工作污染始于2018年,开始于“按需吸管”计划,通过该计划,餐馆几乎在所有市场都不再提供吸管,而只是应客户的要求提供吸管。到目前为止,我们已经在几乎每个市场上淘汰了塑料吸管。此外,我们还简化了一系列举措。促成这一减少的主要行动是:
•仅应客户要求提供吸管,并额外去掉冷热饮料的盖子在……里面在一些市场,餐馆和更换塑料杯。
•餐具重新设计(与甜点一起送来的勺子重新设计,使每个单位的塑料减少40%)或用纤维材料取代。
•塑料沙拉碗和早餐容器,被100%可生物降解的纸箱取代。
在2020年和2021年的这些过程中,我们从我们的餐厅移除了大约2,000吨一次性塑料。然而,由于2022年经历的全球纸张、纸浆和纸板短缺,我们不得不自2018年以来首次暂时增加塑料利用率。随着纸、纸浆和纸板的供应链问题开始稳定下来,我们正在努力减少一次性塑料的使用。
在这4年的时间里,我们已经从我们的餐厅移除了近40%的一次性塑料。我们将继续前进,成为解决方案的一部分,并确保这些塑料物品永远不会回到我们的餐厅。例如,为了履行我们在2025年底之前从开心乐园餐玩具中移除塑料的承诺,我们在2022年在我们的开心乐园餐活动中实施了17周的可持续玩具。这约占年内所派发玩具的20%。
此外,通过其他合作伙伴关系,例如我们与TetRapack的合作,我们正在制造使用回收的TetRapack容器的垃圾桶。平均而言,每个垃圾桶由5万个Tetraack容器建造,否则这些容器将被送往波哥大的垃圾填埋场。
我们还与可口可乐合作回收塑料物品。我们在哥伦比亚的一些餐厅安装了塑料回收机器,这样我们的客户和该地区的任何人都可以将塑料存放到机器中,并为每件商品获得积分。在积累了一定数量的积分后,我们提供免费产品,以表达我们对帮助我们照顾地球的感激之情。2022年,我们通过这一合作伙伴关系收集了2万多个包装单位。
在纤维材料方面,重要的是确保我们的纤维供应商支持无砍伐森林的供应链。作为2025年的中期目标,我们将重点放在基于纤维的包装上,并致力于100%从没有发生森林砍伐的监管链认证或第三方验证的回收来源采购基于纤维的主要客户包装。2022年底,我们100%的光纤产量达到了这一目标。在设施级认证方面,我们100%的供应商都获得了FSC或森林认证认可计划(“PEFC”)的认证。
逆向物流是我们回收计划的另一个组成部分。我们正在利用我们的物流供应商从我们的餐厅回收纸板,然后回收和再利用,以产生新的包装。该解决方案正在几个市场进行测试。2022年,我们在哥伦比亚回收了100多吨纸板,在墨西哥回收了91吨,在厄瓜多尔回收了75吨,这些纸板在我们的价值链中重复利用,为我们提供了回收和减少废物的机会。我们的目标是在未来几年继续增加收集的纸板吨数量。
我们还为我们的废油回收项目使用逆向物流。我们在我们所有的餐厅回收使用过的食用油,然后根据当地法规重复使用。例如,在2022年,超过296.9万公升的废弃食用油被回收用于进一步使用,包括用作生物柴油。
逆向物流计划利用了我们高效和广泛的物流流程。我们的合作伙伴为其车队配备了足够的能力,将用过的食用油从餐厅运回配送中心,在那里,食用油经过过滤、加工并引导到转化器以制造生物柴油。
对于二手纸箱,也遵循了类似的过程。我们的餐厅不会将用过的纸板箱送到最终进入垃圾填埋场的常规废物流中,而是将用过的纸板箱储存起来,直到我们的分销合作伙伴收集它们,然后他们将纸板运回配送中心,在那里它被压缩和包装,由转化器捡起,转而将纸板转移回我们自己的纸箱供应商。简而言之,循环经济流程保证了我们的供应商使用重新制造的纸箱来包装货物,这些货物被送到我们的餐厅。
可持续和负责任的材料采购
我们努力不断改进我们的原料来源,让人类、动物和地球都能茁壮成长。
Arcos Dorados多年来一直支持可持续的粮食生产和森林保护努力。森林砍伐是当今环境面临的最大威胁之一,我们一直致力于尽自己的一份力量,支持各种地方和全球倡议。1989年,我们加入了麦当劳的亚马逊牛肉政策和巴西大豆禁令的行列,并在2011年10月重申了我们的承诺,当时麦当劳签署了一项全球禁令,禁止从亚马逊地区收获大豆。在更本地化的层面上,我们也一直专注于我们购买的原材料,如牛肉、鸡肉(包括饲料中的大豆)、棕榈油、咖啡和客户包装中使用的纤维,以制定战略,使我们能够对环境产生最大的积极影响。我们与麦克唐纳评估保持一致,根据世界自然基金会的《2015年生物森林报告》确定优先地理位置。
在过去的十年里,Arcos Dorados一直与咖啡供应商合作,帮助提高咖啡的可持续性。我们从符合国际认证的可持续性标准的供应商那里采购咖啡。到2022年底,我们所有的咖啡供应商都达到了我们批准的可持续来源认证。 我们在阿根廷、巴西、智利、乌拉圭、哥斯达黎加、墨西哥、哥伦比亚和厄瓜多尔的餐厅提供的所有咖啡中,超过96%现已获得雨林联盟认证。此外,我们餐厅提供的所有咖啡100%都经过认证,因为我们还获得了其他国际认证的可持续性标准的认证。
我们的鱼获得了海洋管理委员会的认证,该委员会帮助确定保护长期鱼类生产和改善海洋生态系统的方法。我们的供应商负责维持可持续养殖的鱼类资源,将捕鱼的影响降至最低,并保护环境。
虽然我们在烹饪过程中不使用棕榈油,但我们与供应商合作,保证他们使用经过可持续棕榈油圆桌会议(RSPO)标准认证的油。此外,我们要求我们的鸡肉供应商从森林砍伐程度较低的地区采购鸡肉饲料,如果来自巴西、阿根廷和巴拉圭等有受保护生物群的国家,则应遵守认证要求。
作为该地区最大的牛肉买家之一,我们认真履行我们的责任,帮助引领该行业走向更可持续的生产实践。我们的目标是到2030年从我们的全球供应链中消除森林砍伐。为此,我们遵守“麦当劳无森林砍伐牛肉采购政策”,作为在巴西和阿根廷购买牛肉的标准,这使我们能够确保我们的直接牛肉供应得到巴西农业技术公司和提供先进监控技术的认证B-Corp的追踪和外部验证。此外,我们还聘请动物福利标准很高、符合麦当劳标准和政策的供应商。
2022年,我们实现了以下无森林砍伐牛肉政策遵从率:对于巴西,从直接供应商购买的牛肉99.94%符合砍伐森林政策;对于阿根廷,从直接供应商购买的牛肉99.81%符合砍伐森林政策。
此外,我们在巴西和阿根廷领导圆桌会议,确定畜牧业生产解决方案,以减少牛肉生产的影响,并帮助使这一过程更加环保、对社会负责和在经济上可行。我们努力利用我们在某些组织中的地位,如巴西可持续牛肉圆桌会议(GTPS)-Pecuaria Sustentavel集团在巴西)和阿根廷可持续牛肉圆桌会议(MACS),以帮助促进可持续畜牧业,并领导交叉和技术讨论,重点是在巴西GTPS范围内审查可持续畜牧业指标指南,以及为阿根廷创建可持续牛肉指标。这两个组织都是全球可持续牛肉圆桌会议(GRSB)的一部分,并由来自牛肉供应链不同部分的代表组成。我们认为,我们必须支持供应链中的所有利益攸关方实现变革性变革。
2016年,我们宣布了到2025年在拉丁美洲采购非笼养鸡蛋的承诺。2019年,巴西宣布将开始采购无笼鸡蛋。从那时起,该倡议一直被视为公司内外的优先事项,因为我们不仅寻求扩大和加强我们的业务,而且不断影响我们在拉丁美洲和加勒比地区的供应商网络,以寻求更可持续和更负责任的解决方案。我们的一些合作伙伴,如MarFrig、BRF、Aryzta和Bimbo,已经公开承诺在巴西购买非笼养鸡蛋。
2022年,Arcos Dorados向动物慈善组织报告称,由于新冠肺炎的存在,我们在拉丁美洲的鸡蛋消费量下降了23%。随着我们继续向前推进,我们正在评估在几个市场过渡到无笼鸡蛋的当地选择。能否获得能够扩大非笼养鸡蛋规模的供应商一直是一个挑战。此外,某些市场,如位于加勒比海的市场,在采购当地或进口的非笼养鸡蛋方面可能会遇到困难。
此外,负责任地使用抗生素对动物健康以及确保抗菌药物未来的有效性也很重要。2015年3月,我们宣布,我们将只从以下供应商那里采购:(I)饲养的动物不含促进生长的抗生素;(Ii)仅在兽医监督下接受治疗或预防疾病的抗生素;(Iii)仅给予经批准用于兽医的抗生素;以及(Iv)在鼓励健康动物福利和畜牧业条件的环境中饲养,以帮助减少使用抗生素的需求。
可持续发展的餐厅
Arcos Dorados对其餐厅实施了可持续建设政策。这意味着所有新项目都包括技术和设计,以提高能源和水的使用效率,以及使用回收材料,并纳入回收废物的功能。
每种类型的餐厅都有不同的可持续发展倡议,Arcos Dorados餐厅可持续设计政策定义如下:
•独立式餐厅:25项可持续发展倡议。
•店内餐厅:17项可持续发展倡议。
•美食广场和购物中心餐厅:9项可持续发展倡议。
2022年,Arcos Dorados决定实施尽可能多的新店开业和改建计划。有一套强制性的倡议,还有其他被认为是可选的倡议。鉴于这一扩大计划的决定,一些餐厅收到的更新超过了强制性的一套,因此,我们已经超额完成了部署,新餐厅的使用率为109%,改建的餐厅为114%。因此,餐厅的设计和建造都是为了最大限度地提高能源效率和降低用水量,包括低消耗设备、气候高效型建筑和可重复使用水系统,同时改善我们的客人和员工的可达性。我们还继续努力改进流程,例如实施负责任的自然资源利用和循环利用,促进废物分类和分类,以及鼓励使用高效空调系统。
此外,2021年标志着拉丁美洲的两家标志性餐厅重新开业:波哥大的Our Parque 93和墨西哥城的Polanco。这些餐厅之前已经关闭了很长一段时间。这两家餐厅的关闭为我们提供了设计全新旗舰店的机会,这些旗舰店将带来最新的技术、数字体验和可持续发展特征,例如:
•LED防雷系统
•太阳能热水器
•一种带有光电池的自动标识闪电系统
•低能耗空调系统
•为客户提供的垃圾分类回收箱
•FSC认证的人造板
•电动汽车充电站
•自行车站
•雨水收集系统
•冷凝水收集系统
•内源植物
除其他外,这些举措已经在我们在该地区的新餐厅部署,Parque 93和Polanco是旗舰店的明显例子,Arcos Dorados战略Receta del Futuro完全复活了。
C.改革组织结构。
我们通过间接全资拥有的荷兰子公司Arcos Dorados B.V.开展几乎所有的业务。我们的控股股东是英属维尔京群岛公司Los Laureles Ltd.,该公司由我们的执行主席伍兹·斯塔顿先生实益拥有。根据MFA,Los Laureles Ltd.必须始终持有我们至少51%的投票权和30%的经济权益,这是通过它拥有Arcos Dorados Holdings Inc.的100%B类股票实现的,每股股票有五个投票权。洛斯劳瑞斯有限公司就洛斯劳瑞斯有限公司持有的我们的投票权权益建立了一项有表决权的信托基金。洛斯劳雷莱斯有限公司是该有表决权信托基金的受益人。见“项目7.大股东和关联方交易--A.大股东--Los Laureles Ltd.”。Arcos Dorados B.V.拥有主特许经营商LatAm,LLC的所有股权,并直接或间接拥有在该领土经营我们餐厅的子公司的所有股权。
下图显示了我们截至2022年12月31日的公司结构。
(1)股份包括本公司执行主席伍兹·史泰登先生实益拥有的A类及B类股份。洛斯劳瑞斯有限公司由伍兹·斯塔顿实益所有。见“项目7.大股东和关联方交易--A.大股东--Los Laureles Ltd.”。
(2)这包括直接持有的运营子公司,在某些情况下,还包括通过某些中间子公司间接持有的子公司。
除了如上所述,我们所有的重要子公司都是我们全资拥有的,除了伍兹·斯塔顿先生拥有的Arcos Dorados阿根廷公司 0.003%.
D.购买房地产、厂房和设备
物业营运
我们在拉丁美洲和加勒比地区的长期存在使我们能够在整个地区的关键市场建立一个重要的房地产投资组合,拥有难以复制的地点,从而增强我们客户的体验,并最终支持我们的品牌和市场地位。截至2022年12月31日,我们拥有2312家餐厅中的489家(总计约1.1百万平方米)。我们拥有除7家独立餐厅外的所有建筑,所有这些建筑都处于开发许可证之下,根据这些许可证,持牌人拥有或租赁餐厅所在的土地和建筑。我们租赁了我们经营的剩余房地产。因此,我们能够对我们拥有的房地产收取租金,并将其租赁给我们的子特许经营商。租金通常是根据固定费用或特许经营餐厅报告的销售额的一定比例中较大的一个来支付的。当我们出租土地时,我们将我们的转租期限与专营权的期限相匹配。我们向分包商收取的租金可能比我们在租约上所支付的租金为高,从而获得额外的租金收入。
餐厅位置和其他相关房地产资产的选择、建设和维护是我们业绩的关键要素,是根据对预期投资回报的评估和我们资本支出的最有效分配来确定的。除了我们的餐厅,我们在巴西和阿根廷的公司办公室,在巴西S(我们的物流运营商所在地)的一个名为食品城的工业中心,以及在巴西S和阿根廷布宜诺斯艾利斯的培训中心都有物业。此外,我们还在蒙得维的亚、乌拉圭、墨西哥城、墨西哥和哥伦比亚波哥大租用了地区办事处。
项目4A。未解决的员工意见
没有。
项目5.业务和财务审查及展望
答:第一季度的经营业绩
以下有关本公司财务状况和经营成果的讨论应结合截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日以及截至2022年12月31日、2022年2021年和2020年12月31日的经审计综合财务报表和本年度报告中其他部分的附注,以及“财务和其他信息的列报”和“项目3.关键信息--A.财务数据精选”下提供的信息来阅读。
以下讨论包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。由于各种因素的影响,我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同,其中包括“前瞻性陈述”和“关键信息-D”中陈述的风险因素。
细分演示
在2021年10月1日之前,我们的业务部门由四个地理分区组成:(I)巴西;(Ii)加勒比分区,包括阿鲁巴、哥伦比亚、库拉索、法属圭亚那、瓜德罗普、马提尼克、波多黎各、特立尼达和多巴哥、美属维尔京群岛、圣托马斯和委内瑞拉;(Iii)NOLAD,由哥斯达黎加、墨西哥和巴拿马组成;以及(Iv)SLAD,由阿根廷、智利、厄瓜多尔、秘鲁和乌拉圭组成。
自2021年10月1日起,公司对内部管理结构进行了一些调整,以获得运营灵活性。因此,该公司将其业务从四个地理部门重组为三个地理部门,具体如下:(I)巴西;(Ii)NOLAD,现由哥斯达黎加、墨西哥、巴拿马、波多黎各、马提尼克岛、瓜德罗普岛、法属圭亚那、美属维尔京群岛圣克罗伊和圣托马斯组成;(Iii)SLAD,现由阿根廷、智利、厄瓜多尔、秘鲁、乌拉圭、哥伦比亚、委内瑞拉、特立尼达和多巴哥、阿鲁巴和库拉索组成。根据ASC 280分部报告,公司在截至2021年12月31日的年度期间开始提供经修订的地理分部结构的信息,并根据自2021年10月1日以来的现行结构重述截至2020年12月31日及截至2020年12月31日的年度的可比较分部信息。
截至2022年12月31日,我们46.9%的餐厅位于巴西,27.6%位于NOLAD,25.5%,以SLAD表示。我们通过管理本地层面的运营,包括营销活动和特别优惠、菜单管理和监控客户满意度,专注于我们的客户,同时适当地通过在部门或公司层面执行行政和战略职能来利用我们的规模。
我们被要求根据ASC 280在我们的财务报表中报告有关经营部门的信息。运营部门是公司的组成部分,有单独的财务信息可用,由首席运营决策者(S)在决定如何分配资源和评估业绩时定期进行评估。我们已经确定,我们的可报告部门是基于我们的内部报告方法的部门,我们通过我们的三个地理部门(巴西、NOLAD和SLAD)管理我们的业务和运营。各分部的会计政策与本公司在合并基础上的会计政策相同。
本金利润表行项目
收入
我们的收入主要来自两个来源:公司经营的餐厅的销售额和特许餐厅的收入,其中主要包括租金收入,通常基于固定费用或特许餐厅报告的销售额的百分比中较大的一个。这笔租金,以及入住权和经营权,都是在我们的特许经营协议中规定的。这些协议通常有20年的期限,但如果有必要,可能会更短,以反映房地产租赁的期限。2022年,公司经营的餐厅销售额和特许经营餐厅收入分别占我们总收入的95.5%和4.5%。2021年和2020年,公司经营的餐厅销售额和特许经营餐厅的收入分别占95.6%、4.4%和95.5%,4.5分别占我们总收入的1%。
营运成本及开支
我们的销售额受到品牌广告、菜单选择和改善餐厅运营的举措的严重影响。销售额也受到餐厅开张和关门时间的影响。我们没有将我们的次级特许经营餐厅的销售额记录为收入。
公司经营的餐厅有四种经营成本和开支:
·扣除食品和纸张成本,这代表我们在公司经营的餐厅向客户销售产品的成本;
·工资和员工福利成本,代表支付给公司经营的餐厅经理和员工的工资,以及福利和培训成本,随着我们销售额的增加,这些成本往往会增加;
·扣除入住率和其他运营费用,这是我们公司经营的餐厅的所有其他直接成本,包括广告和促销费用、外部租金成本,这些成本通常与销售额挂钩,因此随着我们增加销售额而增加,外部服务,如送货费、安保和现金收取、建筑和租赁改进折旧、设备折旧、维修和维护、保险、餐厅经营用品和水电费;以及
·扣除特许权使用费,代表我们根据MFA向麦当劳支付的持续特许经营费,这是以总产品销售额的百分比确定的。
特许经营餐厅的占用费用主要包括特许经营餐厅所在土地和建筑物的折旧和维修成本,或租赁该物业的成本。我们的租约中有很大一部分规定,租金是根据固定费用或餐厅销售额的特定百分比中较大的一个来支付的。
我们通过在所有地区做广告来宣传麦当劳品牌和我们的产品。根据MFA,我们每年必须将至少5%的总销售额用于广告和促销活动。这些活动以我们的整体营销计划为指导,该计划确定了我们用来推动销售的关键战略平台。我们的次级特许经营商通常被要求向我们支付其总销售额的某个百分比,以支付与其餐厅有关的广告费用。我们将这些款项计入广告费用的扣除部分。因此,我们的广告费用只反映了与公司经营的餐厅有关的支出。广告费用在我们的综合损益表中的“占用和其他经营费用”项下记录。这项政策的唯一例外是在墨西哥,我们和我们的子特许经营商都向负责墨西哥广告和促销活动的合作社提供资金。
一般和行政费用包括间接费用,包括薪金和设施、差旅费用、办公设备、建筑物和车辆的折旧、无形资产摊销、入住费、专业服务以及公司经营和特许经营餐厅的现场管理费用等。
其他营业收入(支出)净额包括资产收购和处置的损益、与出售餐饮业务有关的收益、财产和设备的注销、保险追回、减值费用、超额物业的租金收入和折旧费用、或有事项应计、存货注销、退税、权益法投资的结果和其他杂项项目。
其他行项目
净利息支出和其他融资结果主要包括我们的短期和长期债务的利息支出、利息收入和其他财务结果。
衍生工具的亏损与未指定用于对冲会计的衍生工具的结果有关。
外币兑换结果与重新计量以我们的功能货币以外的货币计价的货币资产和负债的影响有关。请参阅“-外币折算”。
其他营业外(费用)收入净额主要包括与税收抵免、我们在某些国家和地区必须支付的资产税以及其他营业外费用有关的某些结果。
所得税支出包括当期所得税和递延所得税。当期所得税是指在此期间应向税务机关支付的应计金额,而递延所得税是指在资产负债表中确认的递延税项资产和负债变化对收益的影响,以应对未来的所得税后果。
非控股权益的净收入涉及非控股权益在某些附属公司的净收入中的参与,这些子公司于2022年12月31日合共拥有16家餐厅(15餐厅(2021年12月31日)。
通货膨胀和不断变化的价格的影响
我们开展业务的一些国家已经或正在经历高通货膨胀率。总的来说,我们相信,随着时间的推移,我们已经证明了有效管理通胀环境的能力。在2022年和2021年期间,我们的收入在许多通胀环境中受到了我们的定价策略的有利影响,因为我们能够增加平均检查以跟上通胀的步伐。
委内瑞拉市场也受到价格管制,这限制了我们提高价格以抵消持续高通胀对我们运营成本的影响的能力。尽管从2013年到2022年,我们设法安然度过了价格管制对我们业务的负面影响,但此类法律法规的存在继续给我们的业务带来风险。我们继续密切关注这一动态环境中的事态发展。
关键业务指标
我们跟踪我们的经营结果,并使用三个关键的商业指标来管理我们的业务:可比销售额增长、餐厅平均销售额和以不变货币计算的销售额增长。
在分析业务趋势时,管理层考虑了被视为非GAAP的各种业绩和财务指标,包括:调整后的EBITDA、可比销售额增长、全系统数据、不变货币指标和餐厅平均销售额。
可比销售额和可比销售额增长
可比销售额是零售业内使用的一个关键业绩指标,表明我们的举措以及当地经济、竞争和消费趋势的成功。可比销售额是由流量和平均检查的变化推动的,而平均检查受到定价和产品组合变化的影响。可比销售额的增加或减少是指经营至少13个月的所有餐厅(包括那些暂时关闭的餐厅)的销售额与上年相比的百分比变化。餐厅可能暂时关闭的一些原因包括重新塑造形象或改建、重建、道路建设、自然灾害和/或其他情况,如新冠肺炎疫情。对于所有权发生变化的餐厅,在报告可比销售额时,所有前几个月的销售额都会根据新的所有权类别重新分类。因此,用于计算可比销售额的销售数字与我们的运营结果之间将存在差异。我们按日历报告,因此,同一个月、季度和年份与上一年同期的可比性受到天数组合的影响。一个时期内工作日、周末天数和节假日的时间安排可以对可比销售额产生积极或消极的影响。我们将这些影响称为日历班次/交易日调整。这些影响因消费者支出模式的不同而有所不同,对每月可比销售额的影响最大,而年度影响通常最小。
我们在不变货币的基础上计算和分析我们部门和整个系统的可比销售额和平均值,这意味着以当地货币计算的销售额,包括阿根廷比索和委内瑞拉人玻利瓦尔在比较期间,在适用的部门或系统范围内使用相同的汇率折算成美元,以从分析中消除货币波动的影响。我们相信,这些被认为是非公认会计准则的恒定货币指标,通过识别潜在的业务趋势,提供了对我们业务的更有意义的分析,而不会因外汇波动的影响而扭曲。
公司经营的可比销售额增长是指公司经营的餐厅的可比销售额增长,特许经营的可比销售额增长是指特许经营餐厅的可比销售额增长。我们相信,受我们和竞争对手的战略举措的影响,可比销售增长是我们业绩的一个关键指标。
餐厅平均销售额
餐厅平均销售额,或“ARS”,是衡量我们全系统餐厅的财务业绩以及整体销售方向和趋势变化的重要指标。ARS的计算方法是将相关期间的销售额除以该期间开始和结束时餐馆数量的算术平均数。ARS主要受可比销售业绩和餐厅开张和关闭的影响。由于ARS是按名义价值提供的,因此它受到外币汇率变动的影响。
销售额增长和按不变货币计算的销售额增长
销售额增长是指所有餐厅的销售额从一个时期到另一个时期的变化,无论是由我们经营的还是由附属特许经营商经营的。我们以名义销售额和不变货币计算销售额增长,这意味着后者是通过折算当地货币(包括阿根廷货币)来计算的。比索和委内瑞拉人玻利瓦尔,在比较期间使用相同的汇率对美元进行比较,以从分析中消除货币波动的影响。
调整后的EBITDA
我们使用调整后的EBITDA来促进不同时期的经营业绩比较。调整后的EBITDA被定义为我们的营业收入(亏损)加上折旧和摊销加上/减去包括在我们损益表中的其他营业收入(费用)、净额以及一般和行政费用中的以下损失/收益:销售收益,保险财产和设备的权益法投资的回收和出资;财产和设备的核销;长期资产和商誉的减值以及重组和优化计划费用。见“项目3.关键信息--选定的财务数据”。
我们认为,调整后的EBITDA有助于公司与公司之间的经营业绩比较,因为它剔除了资本结构(影响净利息支出和其他财务费用)、税收(影响所得税支出)以及设施和设备的使用年限和账面折旧(影响相对折旧支出)等变化造成的潜在差异,这些差异可能会因与经营业绩无关的原因而因不同公司而有所不同。此外,我们排除了以下收益与我们的核心业务无关的财产和设备的销售、保险追回和权益法投资出资;不产生现金支付的财产和设备的注销、长期资产的减值和商誉以及重组和优化计划费用。虽然就我们的部门报告而言,调整后的EBITDA是一种GAAP衡量标准,但它是一种非GAAP衡量标准,用于报告我们的整体公司业绩。
然而,我们的管理层相信,调整后EBITDA的披露为投资者、财务分析师和公众评估我们的经营业绩提供了有用的信息。
系统范围的数据
系统范围的数据代表了公司经营和特许经营餐厅的衡量标准。虽然我们不会将子特许经营商的销售额记录为收入,但管理层认为,这些信息对于了解我们的财务表现非常重要,因为这些销售额是我们计算和记录特许经营餐厅收入的基础,并表明了我们特许经营商基础的财务健康状况。全系统的业绩主要是由我们公司经营的餐厅推动的,截至2022年12月31日,我们全系统70.6%的餐厅是公司经营的。
外币 翻译
我们的海外运营子公司的财务报表是根据ASC 830《外汇事项》中的指导原则进行折算的。除了我们的委内瑞拉和阿根廷业务,我们的海外运营子公司的本位币是我们开展业务的国家的当地货币。因此,这些子公司的资产和负债按资产负债表日的汇率换算成美元,收入和支出按期间的平均汇率换算。换算调整计入股东权益的“累计其他综合亏损”部分。我们在我们的综合损益表中记录与货币资产和负债交易相关的外币兑换结果,包括公司间交易,以我们的本位币以外的货币计价。
根据美国公认会计原则,当一个经济体的三年累计通货膨胀率达到或超过100%时,就被认为是高度通货膨胀。自2010年1月1日和2018年7月1日以来,委内瑞拉和阿根廷分别被认为是高通胀,因此,这些子公司的财务报表被重新计量,就好像其本位币是相关子公司的直属母公司的报告货币(委内瑞拉业务和巴西业务的美元雷亚尔2018年7月至2020年6月在阿根廷的业务,以及自2020年7月以来的美元业务,这是由于子公司的直属母公司发生变化)。因此,重新计量损益在收益中确认,而不是在股东权益中“累计其他全面收益”的累计换算调整部分确认。关于阿根廷货币汇率的信息,见“项目3.主要信息--A.选定的财务数据--汇率和外汇管制”。
该公司在委内瑞拉的业务继续受到该国宏观经济波动的影响,包括持续的高通胀环境。此外,对外汇兑换、定价、支付、利润或进口实行更严格的管制、持续的移民或高失业率可能会进一步影响这些业务。此外,根据不同的货币兑换规定,货币限制已经实施了几年。虽然在2019年,委内瑞拉中央银行放宽了这些限制,允许金融机构作为中间人参与外币业务,但该公司通过汇回立即获得现金的能力仍然有限。截至2022年12月31日,委内瑞拉的非货币资产为11.2美元(主要是固定资产)。该公司继续密切关注这一动态环境中的发展,评估不断变化的业务风险,并积极管理其在委内瑞拉的业务。
关键会计估计
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的综合财务报表为基础的,这些报表是根据美国公认的会计原则编制的。在编制这些财务报表时,我们需要做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及相关披露的估计和判断。在持续的基础上,我们根据历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他因素来评估我们的估计和判断。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同。
在下列情况下,我们认为会计估计是至关重要的:
•估计或假设的性质是重大的,这是由于对高度不确定的事项或此类事项的变化敏感性所必需的主观性和判断力的程度;以及
•这些估计和假设对我们的财务状况或经营业绩的影响是重大的。
我们认为,在我们的重要会计政策中,下列政策包含了更高程度的判断性和/或复杂性。
财产和设备折旧
财产和设备的会计涉及使用估计数来确定要折旧的资产的使用年限。我们认为,我们为确定一项资产的使用寿命而做出的估计是关键的会计估计,因为它们要求我们的管理层对技术发展和资产的竞争性使用做出估计。我们根据管理层对物业和设备将产生收入的期间(不超过租赁期限加上租赁物业的续期选择权)的估计,在其使用年限内按直线折旧。使用年限是根据类似资产的历史经验估计的,并考虑到预期的技术或其他变化。我们定期回顾这些与物质因素、经济因素和行业趋势相关的生活。如果财产和设备的计划用途发生变化,或如果技术变化发生得比预期更快,分配给这些资产的使用年限可能需要缩短,从而导致在未来期间确认增加的折旧和摊销费用或注销。在过去,没有记录到有用寿命的重大变化。我们在做出估计时所依据的事实和情况发生重大变化,可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。
长期资产减值与商誉
当事件或情况变化显示一项资产之账面值可能无法收回时,我们会检视长期资产(包括物业及设备、具有确定使用年限的无形资产及租赁使用权资产,净额)的减值。我们每年审查减值商誉,主要是在第四季度,或者当存在减值指标时。在评估我们的长期资产和商誉的可回收性时,我们考虑了经济状况的变化,并就(其中包括)按市场和餐厅估计的未来现金流、按国家和地区的贴现率以及资产的公允价值做出假设。对未来现金流的估计是基于我们对我们业务的经验和知识做出的高度主观的判断。这些估计可能会受到许多因素的重大影响,包括全球和当地商业和经济条件的变化、运营成本、通胀、竞争以及消费者和人口趋势。影响估计未来现金流的一个关键假设是可比销售额的估计变化。
有关我们对长期资产和商誉进行减值测试的市场的详情,以及所记录的减值费用,请参阅我们的综合财务报表附注3。
如果我们的估计或基本假设在未来发生变化,我们可能需要记录额外的减值费用。
计税会计
如果我们的部分或全部递延资产很可能无法变现,我们将计入估值准备金,以降低递延税项资产的账面价值。截至2022年、2021年和2020年12月31日,我们的估值拨备分别为2.014亿美元、1.862亿美元和2.352亿美元。在评估估值免税额的需要时,我们已考虑未来的应课税入息,以及持续审慎和可行的税务策略。这项评估是根据内部预测进行的,这些预测会更新以反映我们最新的经营趋势,例如税项亏损结转的到期日。由于任何前瞻性数据固有的不精确性,我们的估计项目越接近未来,它们就越不能客观核实。因此,我们应用判断来定义包括预计未来收入的时间段,以支持现有可扣除临时差额或结转的税收优惠的未来实现,以及是否有足够的证据支持这段时间更可能达到的预测水平。确定递延税项资产的估值准备是否必要,往往需要对有关递延税项资产变现的正面证据(如准确预测收入的历史)和负面证据(如历史营业亏损)进行广泛分析,并对未来有足够应税收入的可能性进行评估。2022年,我们确认净亏损5770万美元,而2021年净收益为3660万美元,2020年净亏损4620万美元。如果这些估计和假设在未来发生变化,我们可能需要调整估值免税额。这可能会导致在作出这一决定的期间对收入进行计入或增加。
此外,本公司在多个税务管辖区内经营,并须在该等司法管辖区接受审计。本公司评估对其税务状况(包括所得税和其他税项)作出任何不利判断或结果的可能性,是基于法律和法规、立法意图、法规、裁决和判例法等当局得出的税务状况的技术价值,以及它们对税务状况的事实和情况的适用性。
截至2022年12月31日,与所得税法解释相关的某些事项可能会受到税务机关的质疑,金额为2.11亿美元,与2009至2017财年的分摊有关。税务机关尚未就上述任何事项在诉讼时效范围内的会计年度提出正式索赔;但该等年度仍需接受审计,未来可能会提出索赔。
此外,与其他税收、海关、劳工和民事法律的解释相关的某些事项,有可能已根据ASC 450-20-50-4发生了4.3亿美元至4.69亿美元范围内的损失。根据美国会计准则第405-20-50-6条,不符合上述条件的未提出的索赔或评估不包括在内。
合理的可能性是,由于未来12个月内的审计进展,可能会有新的信息导致本公司重新评估其税务状况,因为无法准确预测税务审计的结果。虽然本公司无法估计新资料可能对其未确认税务优惠余额产生的影响,但相信根据ASC 740厘定的记录负债是适当和足够的。
应急准备
对于现有或潜在的索赔、诉讼和其他诉讼,包括涉及劳工、税收和其他事项的诉讼,我们有某些或有负债。或有事项会计涉及使用估计数来确定每个或有事项发生的可能性和清偿债务的估计金额,包括相关费用。当将来可能发生成本并且成本可以合理估计时,我们应计负债。应计项目基于财务报表发布日可获得的所有信息,包括我们对这些事项结果的估计以及我们的律师在争辩、诉讼和解决类似事项方面的经验。如果我们不能可靠地衡量债务,则不记录准备金,然后在我们的合并财务报表的附注中提供信息。随着负债范围的界定更加明确,对未来费用的估计可能会有变化。由于这一估计数存在固有的不确定性,实际支出可能与最初确认的估计数不同。关于重大索赔、诉讼和其他程序的说明,见“项目8.财务信息--A.合并报表和其他财务信息--法律程序”。
见本公司合并财务报表附注18。
经营成果
我们根据我们的合并财务报表进行了以下讨论。你应该与这些财务报表一起阅读,它的全部内容都是通过参考它们来限定的。
在本年度报告中的许多地方,为了分析我们业务在不同时期的变化,我们在不变货币基础上公布我们的运营和财务状况,这被认为是非公认会计准则衡量标准。不变的货币结果隔离了汇率对我们的运营结果和财务状况的影响。特别是,我们隔离了领土上当地货币对美元升值和贬值的影响,因为我们认为这样做有助于了解我们的业务发展。出于这些目的,我们通过使用相同的汇率将两个时期的本地货币余额从本国货币转换为美元来消除汇率变动的影响。
关键业务指标
下表显示了销售额、销售额增长、按不变货币计算的销售额增长、可比销售额增长和餐厅平均销售额增长/(减少):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 销售额 | | 销售增长 | | 按不变货币计算的销售额增长 | | 可比销售额增长(1) |
| | 截至12月31日止年度, | 截至12月31日止年度, | | 截至12月31日止年度, | | 截至12月31日止年度, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022(2) | | 2021(4) | | 2022(2) | | 2021(4) | | 2022(3) | | 2021(5) |
| | (除百分比外,以千美元为单位) |
公司经营的餐厅 | | 3,457,491 | | 2,543,907 | | | 1,894,618 | | | 35.9 | % | | 34.3 | % | | 45.7 | % | 47.3 | % | | 43.4 | % | | 45.6 | % |
特许经营 餐饮业(6) | | 1,270,243 | | 938,243 | | | 740,044 | | | 35.4 | % | | 26.8 | % | | 38.6 | % | 45.8 | % | | 33.3 | % | | 46.7 | % |
餐厅总数 | | 4,727,734 | | | 3,482,150 | | | 2,634,662 | | | 35.8 | % | | 32.2 | % | | 43.8 | | | 46.9 | % | | 40.7 | % | | 45.9 | % |
(1)可比销售额是零售业内部使用的一个关键业绩指标,表明我们的举措以及当地经济、竞争和消费趋势的成功。可比销售额是由流量和平均检查的变化推动的,而平均检查受到定价和产品组合变化的影响。可比销售额的增加或减少是指经营至少13个月的所有餐厅(包括那些暂时关闭的餐厅)的销售额与上年相比的百分比变化。对于所有权发生变化的餐厅,在报告可比销售额时,所有前几个月的销售额都会根据新的所有权类别重新分类。
(2)名义增长,销售额增长增额2022年,由于可比销售额增长40.7%,由于所有部门的客流量恢复,由于流动性的增加和对我们与新冠肺炎疫情有关的业务限制的减少 平均检验量的增加。这部分被主要是阿根廷和智利货币贬值的负面影响所抵消。截至2022年12月31日,我们拥有1,633家公司经营的餐厅和679家特许经营餐厅,而截至2021年12月31日,公司经营的餐厅和特许经营餐厅分别为1,579家和682家。
(3)提高我们的可比销售额增加在全系统的基础上,2022年的增长是由几乎所有市场的流量增加以及所有部门的平均检查增加推动的。
(4)按名义价值计算,2021年销售额增长,原因是平均检查增加,所有部门的流量恢复,以及与新冠肺炎疫情相关的业务限制减少,可比销售额增长45.9%。截至2021年12月31日,我们拥有1,579家公司经营的餐厅和682家特许经营餐厅,而截至2020年12月31日,公司经营的餐厅和特许经营餐厅分别为1,576家和660家。
(5)2021年,我们在全系统范围内的可比销售额增长是由于除巴拿马以外的所有市场平均检查量的增加,以及所有部门交通恢复的增加,这主要是由于我们的餐厅与新冠肺炎疫情相关的经营限制降低,以及流动性增加。
(6)特许经营餐厅的销售额通常与特许经营餐厅产生的销售额相对应,我们不收集这一数字。特许经营餐厅的收入主要包括租金收入。
按分区
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 销售额 | | 销售增长 | | 以不变货币计算的销售增长 | | 可比销售额增长 |
| | 截至12月31日止年度, | | 截至12月31日止年度, | | 截至12月31日止年度, | | 截至12月31日止年度, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | (除百分比外,以千美元为单位) |
公司经营的餐厅: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
巴西 | | $ | 1,319,855 | | | $ | 921,821 | | | $ | 795,228 | | | 43.2 | % | | 15.9 | % | 36.8 | % | | 21.5 | % | | 32.0 | % | | 19.2 | % |
NOLAD | | 890,423 | | | 759,030 | | | 570,063 | | | 17.3 | % | | 33.1 | % | 19.4 | % | | 31.9 | % | | 19.8 | % | | 30.5 | % |
滑板 | | 1,247,213 | | | 863,056 | | | 529,327 | | | 44.5 | % | | 63.0 | % | 78.4 | % | | 102.5 | % | | 76.2 | % | | 101.5 | % |
按公司经营的餐厅划分的总销售额 | | 3,457,491 | | | 2,543,907 | | | 1,894,618 | | | 35.9 | % | | 34.3 | % | 45.7 | % | | 47.3 | % | | 43.4 | % | | 45.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特许经营餐厅:(3) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
巴西 | | 855,711 | | | 641,038 | | | 540,974 | | | 33.5 | % | | 18.5 | % | 27.6 | % | | 24.3 | % | | | 24.3 | % | | | 22.1 | % |
NOLAD | | 227,469 | | | 168,652 | | | 121,350 | | | 34.9 | % | | 39.0 | % | | 34 | % | | 34 | % | | | 23.6 | % | | | 45.6 | % |
滑板 | | 187,063 | | | 128,553 | | | 77,720 | | | 45.5 | % | | 65.4 | % | | 99.3 | % | | 213.8 | % | | | 92.2 | % | | | 228.4 | % |
特许经营餐厅的销售总额 | | 1,270,243 | | | 938,243 | | | 740,044 | | | 35.4 | % | | 26.8 | % | | 38.6 | % | | 45.8 | % | | 33.3 | % | | 46.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餐厅总数: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
巴西 | | 2,175,566 | | | 1,562,859 | | | 1,336,202 | | | 39.2 | % | | 17.0 | % | | 33.0 | % | | 22.6 | % | | | 28.8 | % | | | 20.4 | % |
NOLAD | | 1,117,892 | | | 927,682 | | | 691,413 | | | 20.5 | % | | 34.2 | % | | 22.0 | % | | 32.3 | % | | | 20.6 | % | | | 33.2 | % |
滑板 | | 1,434,276 | | | 991,609 | | | 607,047 | | | 44.6 | % | | 63.3 | % | | 81.1 | % | | 116.7 | % | | | 78.3 | % | | | 117.1 | % |
按食肆划分的总销售额 | | 4,727,734 | | | 3,482,150 | | | 2,634,662 | | | 35.8 | % | | 32.2 | % | | 43.8 | % | | 46.9 | % | | 40.7 | % | | 45.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 销售额 | | 餐馆的数量 | | 餐厅平均销售额 |
| | 截至12月31日止年度, | | 截至12月31日止年度, | | 多年来 截至12月31日, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | | 2022(1) | | 2021(2) |
| | (单位:千美元,餐厅数量除外) |
公司经营的餐厅 | | $ | 3,457,491 | | $ | 2,543,907 | | $ | 1,894,618 | | | 1,633 | | | 1,579 | | | 1,576 | | | | $ | 2,117 | | $ | 1,611 |
特许经营餐厅(3) | | | 1,270,243 | | | 938,243 | | | 740,044 | | | 679 | | | 682 | | | 660 | | | | | 1,871 | | | 1,376 |
餐厅总数 | | | 4,727,734 | | | | 3,482,150 | | | | 2,634,662 | | | 2,312 | | | 2,261 | | | 2,236 | | | | | 2,045 | | | 1,540 |
(1)与2021年相比,2022年我们的平均餐厅销售额(ARS)有所增长,原因是与2021年相比,所有部门的封锁减少和几乎没有与新冠肺炎大流行相关的运力限制导致客流量增加,以及主要由委内瑞拉的恶性通胀和阿根廷的高通胀以及我们主要市场高于通胀的增长推动的平均增长。这部分被主要是阿根廷和智利货币贬值的负面影响所抵消。
(2)与2020年相比,2021年我们的ARS增加了,这是由于与2020年相比,所有部门由于新冠肺炎大流行而降低了封锁和对运力采取了更宽松的措施,导致流量增加,平均Check增长23.6%,主要是由委内瑞拉的恶性通胀和阿根廷的高通胀推动的。主要是委内瑞拉、阿根廷和巴西的货币贬值的负面影响部分抵消了这一影响。
(3)特许经营餐厅的销售额通常与特许经营餐厅产生的销售额相对应,我们不收集这一数字。特许经营餐厅的收入主要来自租金收入。
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较
以下是我们截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度运营结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, | | % 变化 |
| | 2022 | | 2021 | |
| | (单位:千美元) | | |
按公司经营的食肆划分的销售额 | | $ | 3,457,491 | | | $ | 2,543,907 | | | 35.9 | % |
特许经营餐厅的收入 | | | 161,411 | | | | 116,034 | | | 39.1 | % |
总收入 | | | 3,618,902 | | | | 2,659,941 | | | 36.1 | % |
公司经营的餐厅费用: | | | | | | |
食物和纸张 | | | (1,227,293) | | | | | (899,077) | | | | 36.5 | % |
工资总额和员工福利 | | | (668,764) | | | | | (482,608) | | | | 38.6 | % |
入住率和其他运营费用 | | | (967,690) | | | | | (772,169) | | | | 25.3 | % |
专利权使用费 | | | (194,522) | | | | | (131,401) | | | | 48.0 | % |
特许经营食肆-租用费 | | | (68,028) | | | | | (50,627) | | | | 34.4 | % |
一般和行政费用 | | | (239,263) | | | | | (210,909) | | | | 13.4 | % |
其他营业收入,净额 | | | 11,080 | | | | | 26,369 | | | | (58.0) | % |
总运营成本和费用 | | | (3,354,480) | | | | (2,520,422) | | | 33.1 | % |
营业收入 | | | 264,422 | | | | | 139,519 | | | | 89.5 | | % |
净利息支出和其他融资结果 | | | (43,750) | | | | | (49,546) | | | | (11.7) | % |
衍生工具损失 | | | (10,490) | | | | | (5,183) | | | | 102.4 | % |
| | | | | | | | | | | |
外币兑换结果 | | | 16,501 | | | | | (9,189) | | | | (279.6) | % |
其他营业外(费用)收入,净额 | | | (287) | | | | | 2,185 | | | | (113.1) | % |
所得税前收入 | | | 226,396 | | | | | 77,786 | | | | 191.0 | | % |
所得税费用 | | | (85,476) | | | | | (31,933) | | | | 167.7 | % |
净收入 | | | 140,920 | | | | | 45,853 | | | | 207.3 | | % |
减去:非控股权益的净收入 | | | (577) | | | | | (367) | | | | 57.2 | % |
Arcos Dorados Holdings Inc.的净收入。 | | $ | 140,343 | | | | $ | 45,486 | | | | 208.5 | % |
以下是2022年和2021年我们全系统、公司运营和特许经营餐厅组合的变化摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
全系统的餐厅 | | 在过去几年里 十二月三十一日, |
| | 2022 | | 2021 |
期初的全系统餐厅 | | 2,261 | | | 2,236 | |
餐厅开业 | | 66 | | | 46 | |
餐厅关门 | | (15) | | | (21) | |
期末全系统范围的餐厅 | | 2,312 | | | 2,261 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司经营的餐厅 | | 在过去几年里 十二月三十一日, |
| | 2022 | | 2021 |
期初公司经营的餐厅 | | 1,579 | | | 1,576 | |
餐厅开业 | | 47 | | | 32 | |
餐厅关门 | | (9) | | | (12) | |
特许经营食肆转为公司经营食肆的净额 | | 16 | | | (17) | |
期末公司经营的餐厅 | | 1,633 | | | 1,579 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特许经营餐厅 | | 在过去几年里 十二月三十一日, |
| | 2022 | | 2021 |
期初特许经营的食肆 | | 682 | | | 660 | |
餐厅开业 | | 19 | | | 14 | |
餐厅关门 | | (6) | | | (9) | |
特许经营食肆转为公司经营食肆的净额 | | (16) | | | 17 | |
特许经营食肆在期末 | | 679 | | | 682 | |
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在过去几年里 十二月三十一日, | | 更改百分比 |
| | 2022 | | 2021 | |
| | (单位:千美元) | | |
按公司经营的食肆划分的销售额 | | | | | | |
巴西 | | $ | 1,319,855 | | | $ | 921,821 | | | 43.2 | % |
NOLAD | | | 890,423 | | | | 759,030 | | | 17.3 | % |
滑板 | | | 1,247,213 | | | | 863,056 | | | 44.5 | % |
总计 | | | 3,457,491 | | | | 2,543,907 | | | 35.9 | % |
特许经营餐厅的收入 | | | | | | |
巴西 | | | 109,250 | | | | 80,960 | | | 34.9 | % |
NOLAD | | | 29,766 | | | | 21,836 | | | 36.3 | % |
滑板 | | | 22,395 | | | | 13,238 | | | 69.2 | % |
总计 | | | 161,411 | | | | 116,034 | | | 39.1 | % |
总收入 | | | | | | |
巴西 | | | 1,429,105 | | | | 1,002,781 | | | 42.5 | % |
NOLAD | | | 920,189 | | | | 780,866 | | | 17.8 | % |
滑板 | | | 1,269,608 | | | | 876,294 | | | 44.9 | % |
总计 | | | 3,618,902 | | | | 2,659,941 | | | 36.1 | % |
按公司经营的食肆划分的销售额
公司经营的餐厅的总销售额增加了9.136亿美元,即35.9%,从2021年的25.439亿美元增加到2022年的34.575亿美元。这一增长的主要原因是,与2021年相比,与2021年相比,由于与新冠肺炎大流行有关的流动性增加和对容量的限制不那么严格,各领土的客流量增加,加上所有部门的平均检查增加,这两者导致公司经营的餐厅的可比销售额增加了10.963亿美元。此外,自2021年1月1日起,79家公司经营的餐厅开业,21家公司经营的餐厅关闭,1家公司经营的餐厅转变为特许经营餐厅,为销售额贡献了6690万美元。这部分被货币对美元的贬值所抵消,这导致销售额下降2.496亿美元,主要是在阿根廷、智利、委内瑞拉和哥伦比亚。
在B2022年,公司经营的餐厅的销售额增加了3.98亿美元,增幅为43.2%,达到13.199亿美元。这主要是由于与2021年相比,移动性的增加导致流量增加,导致可比销售额增长32.0%,以及与价格上涨和收入管理战略相关的平均支票增长,改善了产品组合,导致销售额增加2.935亿美元。此外,自2021年1月1日以来,新开了43家餐厅,加上3家特许经营餐厅转变为公司经营的餐厅,导致销售额增加4590万美元,巴西人升值真实对美元,导致销售额增加5860万美元。
在NOLAD,按公司运营的销售额2022年,ED餐厅增加了1.314亿美元,增幅17.3%,达到8.904亿美元。这是由于更高的移动性带来的流量增加推动了19.8%的可比销售额增长,这导致销售额增加了1.49亿美元。自2021年1月1日起,10家公司经营的餐厅转变为特许经营餐厅,12家公司经营的餐厅开业,4家公司经营的餐厅关闭,对销售额造成了190万美元的负面影响,而当地货币贬值也对销售额产生了1570万美元的负面影响。
在斯莱德,2022年,公司经营的餐厅的销售额增加了3.842亿美元,增幅为44.5%,达到12.472亿美元。这是SLAD部门流量增加和平均支票增加的结果,导致可比销售额增加6.538亿美元。平均支票增长主要是由委内瑞拉和阿根廷的通胀背景推动的。与2021年相比,由于更高的机动性和与新冠肺炎大流行相关的限制放松,流量增加。此外,自2021年1月1日以来,有6家特许经营餐厅改建为公司经营的餐厅,16家公司经营的餐厅开业,9家公司经营的餐厅关闭,为销售额增加了2,290万美元。这部分被货币对美元的贬值所抵消,特别是阿根廷货币比索,智利比索,这个 委内瑞拉人玻利瓦尔和哥伦比亚人比索,这导致2022年的销售额减少了2.925亿美元。
特许经营餐厅的收入
我们的T来自特许经营餐厅的总收入增加了4540万美元,增幅为39.1%,从2021年的1.16亿美元增加到2022年的1.614亿美元。收入增加主要是由于与2021年相比,与2021年相比,我们的餐厅与2021年相比,移动性更高,我们餐厅的容量限制不那么严格,导致领土内的客流量增加,以及平均支票的增加,导致收入增加了3,780万美元,从而导致可比销售额增加。此外,租金收入占特许经营食肆销售额的百分比增加,特许经营食肆的收入增加至390万元。货币对美元的贬值导致收入减少300万美元,加上1家特许经营餐厅转变为公司经营的餐厅,这部分抵消了这一影响,但自2021年1月1日以来,18家特许经营餐厅的净开业使收入增加了670万美元。
在巴西,特许经营餐厅的收入在2022年增长了2830万美元,即34.9%,达到1.093亿美元,这主要是由于客流量和平均支票的增加导致可比销售额增加了24.3%,使收入增加了1970万美元。此外,自2021年1月1日以来,21家特许经营餐厅的净开业使特许经营餐厅的收入增加了290万美元。租金收入占销售额的百分比增加为收入贡献了90万美元,而真实对美元的汇率为收入增加了480万美元。
在NOLAD,特许经营餐厅的收入在2022年增加了790万美元,或36.3%,达到2980万美元。这一增长是由于与领土交通恢复有关的23.6%的较高可比销售额推动的,这导致收入增加了540万美元。此外,自2021年1月1日以来,10家公司经营的餐厅转变为特许经营餐厅,开设了3家特许经营餐厅,关闭了2家特许经营餐厅,收入增加了210万美元。此外,租金收入占销售额的百分比增加,为销售额贡献了30万美元。此外,当地货币升值产生了20万美元的积极影响。
在SLAD中2022年,特许经营餐厅的收入增加了920万美元,增幅为69.2%,达到2240万美元。这一增长是由于可比销售额增加了92.2%,这是由于平均支票增加,这主要是由于委内瑞拉和阿根廷的恶性通货膨胀,以及交通的复苏,导致收入增加了1270万美元。此外,租金收入占销售额的比例较高,为收入贡献了280万美元。此外,自2021年1月1日以来,开设了3家特许经营餐厅,关闭了7家特许经营餐厅,收入增加了170万美元。此外,该部门货币对美元的贬值意味着收入减少了800万美元。
营运成本及开支
食物和纸张
与2021年相比,2022年我们的食品和纸张总成本增加了3.282亿美元,涨幅36.5%,达到12.273亿美元。食品和纸张成本占公司经营的餐厅总销售额的百分比上升了0.2个百分点,达到35.5%。这一增长的原因是,2022年食品通胀水平上升,某些市场的食品通胀水平无法完全转化为价格。
在巴西,2022年食品和纸张成本增加了1.281亿美元,涨幅39.1%,达到4.558亿美元。食品和纸张成本占公司经营的餐厅部门销售额的百分比下降了1.0个百分点,降至34.5%,这主要是由于定价策略可以弥补部分成本的增加,但也是由于产品结构的重大改善。
在NOLAD,2022年食品和纸张成本增加了5720万美元,涨幅21.6%,达到3.215亿美元。食品和纸张成本在公司经营的餐厅部门销售额中所占比例上升1.3个百分点,达到36.1%。NOLAD的食品和纸张成本上升的主要原因是成本增加,而哥斯达黎加、巴拿马和波多黎各的成本没有转化为价格,墨西哥和巴拿马的产品结构更差。
在SLAD,食品和纸张成本在2022年增加了1.43亿美元,或46.6%,达到4.5亿美元。食品和纸张成本占公司经营的餐厅部门销售额的百分比增加了0.5个百分点,达到36.1%,这主要是由哥伦比亚的表现解释的,从2020年6月到2021年12月,哥伦比亚暂时取消了增值税。此外,该司的库存和废物管理产生了负面影响,但智利、乌拉圭和哥伦比亚的有利产品组合部分抵消了这一影响。
工资总额和员工福利
我们的孩子与2021年相比,2022年的AL工资和员工福利成本增加了1.862亿美元,增幅为38.6%,达到6.688亿美元。工资和员工福利成本占公司经营的餐厅总销售额的百分比增加了0.4个百分点,达到19.3%。销售额百分比的增加主要归因于2021年期间在SLAD收到的与新冠肺炎大流行有关的政府援助。
在巴西,工资单和2022年,员工福利成本增加了7180万美元,增幅39.3%,达到2.542亿美元。按公司经营的餐厅计算,薪酬及员工福利成本占部门销售额的百分比下降0.5个百分点至19.3%,主要是由于销售增加及生产力提高,加上营运效率提高,管理层薪酬成本占销售额的百分比下降。这部分被船员工时成本高于平均水平的船员工资增长所抵消。
在NO中2022年,法援署、薪金和雇员福利成本增加2,660万美元,增幅17.5%,至1.789亿美元。由于主要在墨西哥、哥斯达黎加和巴拿马的销售额增加,管理层工资成本占销售额的百分比有所下降,这主要是由于公司经营的餐厅占部门销售额的百分比保持不变,为20.1%。此外,船员工资占销售额的百分比略有增加,这是由于墨西哥、波多黎各和巴拿马的船员小时成本高于平均支票增长。这部分被巴拿马更高的生产率和低于哥斯达黎加平均Check增长的船员小时成本增长所抵消。
在SLAD、工资单和员工福利2022年,成本增加了8780万美元,增幅为59.4%,达到2.357亿美元。公司经营的餐厅占该部门销售额的百分比,工资和员工福利增加了1.8个百分点,达到18.9%。这主要是因为阿根廷和智利在2021年收到了政府援助,但由于主要在智利和阿根廷的销售额增加,加上生产率提高,管理层工资占销售额的百分比下降,部分抵消了这一援助。
入住率和其他运营费用
与2021年相比,2022年我们的总入住率和其他运营费用增加了1.955亿美元,增幅为25.3%,达到9.677亿美元。在公司经营的餐厅的总销售额中,入住率和其他运营费用下降了2.4个百分点,降至28.0%,这主要是由于流动性增加导致销售额增加,从而导致固定成本的吸收增加。
在巴西,2022年入住率和其他运营费用增加了8,520万美元,增幅为30.2%,达到3.679亿美元。按公司经营的餐厅计算,入住率及其他营运开支占部门销售额的百分比下降2.8个百分点至27.9%,这是由于流动性增加,导致销售额上升,对吸收固定成本产生积极影响,主要是公用事业、折旧及摊销、IT、外部租金以及维护和维修费用。
在NOLAD,2022年入住率和其他运营费用增加了2460万美元,或10.9%,达到2.509亿美元。以公司经营的餐厅占该部门销售额的百分比计算,入住率及其他营运开支下降1.6个百分点至28.2%,原因是较高地吸收固定成本,例如折旧及摊销开支、与销售额增加有关的外部租金及保险。
在SLAD,入住率和D其他营运开支在2022年增加8,550万元,即32.5%,至3.49亿元。按公司经营的餐厅计算,入住率及其他营运开支占部门销售额的百分比下降2.5个百分点至28.0%,这是由于销售额增加,对吸收固定成本,如折旧及摊销、外部服务、外部租金公用事业、资讯科技服务及保险有积极影响。
专利权使用费
与2021年相比,2022年我们的特许权使用费总额增加了6310万美元,增幅为48.0%,达到1.945亿美元。特许权使用费占销售额的百分比增加了0.5个百分点,达到5.6%,主要是由于根据MFA协议,麦当劳的特许权使用费将按计划增加,自2022年8月起生效。
在巴西,2022年特许权使用费增加了2540万美元,增幅为72.4%,达到6050万美元。作为销售额的百分比,特许权使用费增加了0.8个百分点,达到4.6%,原因是根据MFA协议,从2022年8月起,麦当劳的特许权使用费计划增加。这部分被麦当劳向Arcos Dorados提供的增长支持资金所抵消。
在NOLAD,与2021年相比,2022年的特许权使用费增加了1180万美元,涨幅26.4%,达到5660万美元。作为销售额的百分比,特许权使用费增加了0.5个百分点,达到6.4%,原因是根据MFA协议,从2022年8月起,麦当劳的特许权使用费计划增加。
在SLAD,与2021年相比,2022年的特许权使用费增加了2590万美元,增幅为50.3%,达到7750万美元。作为销售额的百分比,特许权使用费增加了0.2个百分点,达到6.2%,这是因为根据MFA协议,从2022年8月起,麦当劳的特许权使用费计划增加。
特许经营食肆-租用费
与2021年相比,特许经营餐厅的入住费在2022年增加了1,740万美元,增幅为34.4%,达到6800万美元,主要是由于特许经营餐厅的可比销售额增加,导致租赁物业的租金支出增加。这部分被货币贬值所抵消,特别是委内瑞拉和阿根廷对美元的贬值。
在巴西,与2021年相比,2022年特许经营餐厅的入住费增加了1310万美元,增幅为36.6%,达到4900万美元。特许经营餐厅的入住费增加,主要是由于特许经营餐厅的可比销售额增加,加上巴西人升值,租赁物业的租金支出增加。真实对美元。
在NOLAD,与2021年相比,特许经营餐厅的入住费在2022年增加了200万美元,即22.2%,达到1,100万美元,这主要是由于特许经营餐厅的可比销售额增加,导致租赁物业的租金支出增加。
在SLAD,与2021年相比,特许经营餐厅的入住费在2022年增加了230万美元,增幅为39.4%,达到800万美元,这主要是由于特许经营餐厅的可比销售额增加和坏账拨备增加导致租赁物业的租金支出增加所致。这部分被阿根廷货币的贬值所抵消。比索和委内瑞拉人玻利瓦尔对美元。
下面列出的是我们特许经营餐厅2022年与2021年相比的利润率。我们的特许经营餐厅的利润是以百分比表示的,等于特许经营餐厅的收入与特许经营餐厅的占用费用之间的差额除以特许经营餐厅的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在过去几年里 十二月三十一日, |
| | 2022 | | 2021 |
巴西 | | 55.1 | % | | 55.7 | % |
NOLAD | | 63.0 | % | | 58.7 | % |
滑板 | | 64.4 | % | | 56.8 | % |
总计 | | 57.9 | % | | 56.4 | % |
一般和行政费用
一般和行政费用增加2,840万美元,或13.4%,至$239.3 2022年将达到100万。这一点的解释是更高的e在公司、SLAD和巴西的经验 $60.6 m亿万,主要与到更高的v可变薪酬、工资支出和外部服务支出增加,这主要是由于阿根廷的通货膨胀和比2021年更好的结果。由于遣散费和可变薪酬减少以及货币,特别是阿根廷货币贬值,NOLAD的费用减少了180万美元,部分抵消了这一减少额比索,这为减少一般和行政费用贡献了3,050万美元。
在巴西,General和Admi与2021年相比,2022年的行政费用增加了840万美元,即16.2%,达到6050万美元。涨幅主要原因是奖金和其他可变薪酬,原因是业绩高于2021年,以及工资支出分别为450万美元和250万美元。此外,外部服务费用增加70万美元,加上旅费增加70万美元,也导致一般和行政费用增加。250万美元的遣散费减少部分抵消了这一减少额。另外,巴西人的赞赏真实对美元的一般和行政费用增加了260万美元。
在NOLAD,与2021年相比,2022年的一般和行政费用减少了240万美元,降至3820万美元,降幅为6.0%。这一减少是因为遣散费减少了220万美元,奖金和其他可变报酬减少了200万美元。这些影响因薪金费用增加160万美元以及旅费、占用费用和其他费用增加90万美元而被部分抵消。欧元和哥斯达黎加货币的贬值冒号对美元的一般和行政费用减少了70万美元。
在SLAD中,一般和行政费用S加码与2021年相比,2022年将增加530万美元,即13.0%,达到4570万美元。尽管委内瑞拉的货币大幅贬值玻利瓦尔,委内瑞拉的一般和行政费用增加了100万美元,主要与工资支出增加有关。此外,在SLAD部门的其他市场,与2021年相比,2022年一般和行政费用增加了420万美元。增加的主要原因是工资总额增加了820万美元,加上奖金和其他可变薪酬220万美元,主要是由于阿根廷的通货膨胀环境,以及外部服务增加了150万美元。此外,旅费增加了90万美元,其他费用增加了70万美元。160万美元的遣散费减少和折旧部分抵消了这一减少额各种货币兑美元,主要是阿根廷比索,总额为770万美元。
公司和其他部门的一般和行政费用增加与2021年相比,2022年将增加1710万美元,即22.0%,达到9490万美元。这一增长主要与阿根廷的通货膨胀有关,因为我们公司费用的一部分以阿根廷计价比索。薪金支出增加了1 460万美元,奖金和其他可变报酬增加了1 1140万美元,外部服务增加了450万美元。此外,差旅费用增加420万美元,入住率和其他费用分别增加290万美元和250万美元。这部分被货币对美元的贬值所抵消,特别是阿根廷比索,共计2,310万美元。
其他营业收入(费用),净额
其他营业收入(支出),净减少1,530万美元,从2021年的2,640万美元增加到2022年的1,110万美元。这一减少主要是由于2021年在巴西确认的税收抵免达18.5美元。
营业收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在过去几年里 十二月三十一日, | | 更改百分比 |
| | 2022 | | 2021 | |
| | (单位:千美元) | | |
巴西 | | $ | 186,862 | | | $ | 117,887 | | | 58.5 | % |
NOLAD | | | 61,832 | | | | 48,785 | | | 26.7 | % |
滑板 | | | 107,520 | | | | 48,614 | | | 121.2 | % |
公司和其他与收购价格分配 | | | (91,792) | | | | (75,767) | | | (21.2) | % |
总计 | | | 264,422 | | | | 139,519 | | | 89.5 | % |
由于上述因素,2022年的营业收入增加了1.249亿美元,即89.5%,从2021年的1.395亿美元增加到2.644亿美元。
净利息支出和其他融资结果
与2021年相比,2022年的净利息支出和其他融资结果减少了580万美元,降幅为11.7%,降至4380万美元。减少的主要原因是净融资结果较高,达2,280万美元,这是基金和定期存款等投资的结果,但被2022年期间执行的债务管理交易的结果部分抵消,当时公司发行了2029年与可持续发展相关的票据,赎回了部分2023年票据,并对2023年和2027年票据进行了现金投标要约,总额为1,060万美元;以及证券交易亏损达690万美元。
衍生工具的亏损
衍生工具损失仪器由于未被指定为对冲会计的衍生品工具的结果,2022年增加了530万美元,从2021年的亏损520万美元增加到亏损1050万美元。
外币兑换结果
外币汇兑收益(亏损)由2021年的亏损920万美元减少到收益1650万美元,减少2570万美元。n 2022. 这个差异主要归因于巴西货币升值的影响雷亚尔与2021年7%的折旧率相比,折旧率为5%。
其他营业外(费用)收入,净额
其他营业外(支出)收入在2022年净减少250万美元,至亏损30万美元,而2021年则增加220万美元,主要与2021年子公司之间的股息分配产生的所得税抵免有关。
所得税费用
所得税支出增加5360万美元,从2021年的3190万美元增加到2022年的8550万美元,主要与2022年税前收入增加有关。与2021年的41.1%相比,2022年的综合有效税率为37.8%,这主要是由于加权平均法定所得税税率下降了2.4%(从41.4%降至39.0%)和250万美元的永久差额的积极变化。
有关其他信息,请参阅我们的合并财务报表附注16
可归于非控股权益的净收入
截至2022年12月31日的全年,可归因于非控股权益的净收入为60万美元。
Arcos Dorados Holdings Inc.的净收入。
由于上述原因,Arcos Dorados Holdings Inc.的净收入从2021年的4550万美元增加到2022年的1.403亿美元,增加了9480万美元。
截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较
自2021年10月1日起,公司对内部管理结构进行了一些调整,以获得运营灵活性。因此,该公司将其业务从四个地理部门重组为三个地理部门,具体如下:(I)巴西;(Ii)NOLAD,现由哥斯达黎加、墨西哥、巴拿马、波多黎各、马提尼克岛、瓜德罗普岛、法属圭亚那、美属维尔京群岛圣克罗伊和圣托马斯组成;(Iii)SLAD,现由阿根廷、智利、厄瓜多尔、秘鲁、乌拉圭、哥伦比亚、委内瑞拉、特立尼达和多巴哥、阿鲁巴和库拉索组成。根据ASC 280分部报告,本公司于截至2021年12月31日止年度开始提供经修订的地理分部结构资料,并根据自2021年10月1日以来的现行结构重述截至2020年及2019年12月31日止年度的可比较分部资料。本比较财务信息一节反映了由于业务结构重组而产生的变化。
按部门划分的销售额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 销售额 | | | 销售增长 | | 年销售额增长 不变货币 | | 可比销售额增长 | | |
| | 在过去几年里 十二月三十一日, | | | 截至12月31日止年度, | | 截至12月31日止年度, | | 截至12月31日止年度, | | |
| | 2021 | | 2020 | | | 2019 | | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
| | (除百分比外,以千美元为单位) | | | |
按公司经营的餐厅划分的销售额: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
巴西 | | $ | 921,821 | | | $ | 795,228 | | | $ | 1,283,005 | | | 15.9 | % | | (38.0) | % | | 21.5 | % | | (20.6) | % | | 19.2 | % | | (22.4) | % | | |
NOLAD | | 759,030 | | | 570,063 | | | 648,315 | | | 33.1 | % | | (12.1) | % | | 31.9 | % | | (10.7) | % | | 30.5 | % | | (17.6) | % | | |
滑板 | | 863,056 | | | 529,327 | | | 880,967 | | | 63.0 | % | | (39.9) | % | | 102.5 | % | | (14.1) | % | | 101.5 | % | | (15.4) | % | | |
按公司经营的餐厅划分的总销售额 | | 2,543,907 | | | 1,894,618 | | | 2,812,287 | | 34.3 | % | | (32.6) | % | | 47.3 | % | | (16.3) | % | | 45.6 | % | | (19.1) | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特许经营-销售: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
巴西 | | 641,038 | | | 540,974 | | | 834,653 | | 18.5 | % | | (35.2) | % | | 24.3 | % | | (17.0) | % | | | 22.1 | % | | | (20.7) | % | | |
NOLAD | | 168,652 | | | 121,350 | | | 227,418 | | 39.0 | % | | (46.6) | % | | 34 | % | | (43.6) | % | | | 45.6 | % | | | (29.1) | % | | |
滑板 | | 128,553 | | | 77,720 | | | 127,462 | | 65.4 | % | | (39.0) | % | | 213.8 | % | | 57.7 | % | | | 228.4 | % | | | 65.2 | % | | |
特许经营销售总额 | | 938,243 | | | 740,044 | | | 1,189,533 | | 26.8 | % | | (37.8) | % | | 45.8 | % | | (14.0) | % | | 46.7 | % | | (13.2) | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
全系统销售: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
巴西 | | 1,562,859 | | | 1,336,202 | | | 2,117,658 | | | 17.0 | % | | (36.9) | % | | 22.6 | % | | (19.2) | % | | | 20.4 | % | | | (21.8) | % | | |
NOLAD | | 927,682 | | | 691,413 | | | 875,733 | | | 34.2 | % | | (21.0) | % | | 32.3 | % | | (19.3) | % | | | 33.2 | % | | | (19.8) | % | | |
滑板 | | 991,609 | | | 607,047 | | | 1,008,429 | | | 63.3 | % | | (39.8) | % | | 116.7 | % | | (5.0) | % | | | 117.1 | % | | | (6.0) | % | | |
全系统销售总额 | | 3,482,150 | | | 2,634,662 | | | 4,001,820 | | | 32.2 | % | | (34.2) | % | | 46.9 | % | | (15.6) | % | | 45.9 | % | | (17.4) | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 销售额 | | 餐馆的数量 | | 餐厅平均销售额 | |
| | 截至12月31日止年度, | | 截至12月31日止年度, | | 多年来 截至12月31日, | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | | 2021(1) | | 2020(2) | |
| | (单位:千美元,餐厅数量除外) | |
按公司经营的食肆划分的销售额 | | $ | 2,543,907 | | $ | 1,894,618 | | $ | 2,812,287 | | 1,579 | | 1,576 | | 1,580 | | | $ | 1,611 | | $ | 1,202 | |
特许经营销售(3) | | | 938,243 | | | 740,044 | | | 1,189,533 | | 682 | | 660 | | 713 | | | | 1,376 | | | 1,121 | |
全系统销售 | | | 3,482,150 | | | | 2,634,662 | | | | 4,001,820 | | 2,261 | | 2,236 | | 2,293 | | | | 1,540 | | | 1,178 | |
(1)与2020年相比,2021年我们的平均餐厅销售额(ARS)有所增长,原因是与2020年相比,所有部门的封锁减少和对运力采取了更宽松的措施,导致客流量增加,平均增长23.6%,主要是由委内瑞拉的恶性通胀和阿根廷的高通胀推动的。主要是委内瑞拉、阿根廷和巴西的货币贬值的负面影响部分抵消了这一影响。
(2)我们的ARS在2020年有所下降,原因是货币对美元贬值的负面影响导致客流量下降,主要是委内瑞拉、阿根廷和巴西的货币贬值,以及新冠肺炎大流行导致所有部门的餐厅关闭和容量限制。这部分被42.5%的平均支票增长所抵消,这主要是由委内瑞拉的恶性通货膨胀和阿根廷的高通胀推动的。
(3)特许经营餐厅的销售额通常与特许经营餐厅产生的销售额相对应,我们不收集这一数字。特许经营餐厅的收入主要来自租金收入。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的经营业绩。
以下是我们截至2021年12月31日和2020年12月31日的经营业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, | | % 变化 |
| | 2021 | | 2020 | |
| | (单位:千美元) | | |
按公司经营的食肆划分的销售额 | | $ | 2,543,907 | | | $ | 1,894,618 | | | 34.3 | % |
特许经营餐厅的收入 | | | 116,034 | | | | 89,601 | | | 29.5 | % |
总收入 | | | 2,659,941 | | | | 1,984,219 | | | 34.1 | % |
公司经营的餐厅费用: | | | | | | |
食物和纸张 | | | (899,077) | | | | | (677,087) | | | | 32.8 | % |
工资总额和员工福利 | | | (482,608) | | | | | (413,074) | | | | 16.8 | % |
入住率和其他运营费用 | | | (772,169) | | | | | (624,154) | | | | 23.7 | % |
专利权使用费 | | | (131,401) | | | | | (110,957) | | | | 18.4 | % |
特许经营食肆-租用费 | | | (50,627) | | | | | (43,512) | | | | 16.4 | % |
一般和行政费用 | | | (210,909) | | | | | (171,382) | | | | 23.1 | % |
其他营业收入(费用),净额 | | | 26,369 | | | | | (10,807) | | | | 344.0 | % |
总运营成本和费用 | | | (2,520,422) | | | | (2,050,973) | | | 22.9 | % |
营业收入(亏损) | | | 139,519 | | | | | (66,754) | | | | 309.0 | | % |
净利息支出和其他融资结果 | | | (49,546) | | | | | (33,392) | | | | 48.4 | % |
衍生工具损失 | | | (5,183) | | | | | (2,297) | | | | 125.6 | % |
| | | | | | | | | | | |
外币兑换结果 | | | (9,189) | | | | | (31,707) | | | | (71.0) | % |
其他营业外收入,净额 | | | 2,185 | | | | | 2,296 | | | | (4.8) | % |
所得税前收入(亏损) | | | 77,786 | | | | | (131,854) | | | | 159.0 | | % |
所得税费用 | | | (31,933) | | | | | (17,532) | | | | 82.1 | % |
净收益(亏损) | | | 45,853 | | | | | (149,386) | | | | 130.7 | | % |
减去:非控股权益的净收入 | | | (367) | | | | | (65) | | | | 464.6 | % |
Arcos Dorados Holdings Inc.的净收益(亏损)。 | | | 45,486 | | | | | (149,451) | | | | 130.4 | % |
以下是2021年和2020年我们全系统、公司运营和特许经营餐厅组合的变化摘要。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
全系统的餐厅 | | 在过去几年里 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
期初的全系统餐厅 | | 2,236 | | | 2,293 | |
餐厅开业 | | 46 | | | 9 | |
餐厅关门 | | (21) | | | (66) | |
期末全系统范围的餐厅 | | 2,261 | | | 2,236 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司经营的餐厅 | | 在过去几年里 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
期初公司经营的餐厅 | | 1,576 | | | 1,580 | |
餐厅开业 | | 32 | | | 3 | |
餐厅关门 | | (12) | | | (56) | |
特许经营食肆转为公司经营食肆的净额 | | (17) | | | 49 | |
期末公司经营的餐厅 | | 1,579 | | | 1,576 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特许经营餐厅 | | 在过去几年里 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
期初特许经营的食肆 | | 660 | | | 713 | |
餐厅开业 | | 14 | | | 6 | |
餐厅关门 | | (9) | | | (10) | |
特许经营食肆转为公司经营食肆的净额 | | 17 | | | (49) | |
特许经营食肆在期末 | | 682 | | | 660 | |
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在过去几年里 十二月三十一日, | | 更改百分比 |
| | 2021 | | 2020 | |
| | (单位:千美元) | | |
按公司经营的食肆划分的销售额 | | | | | | |
巴西 | | $ | 921,821 | | | $ | 795,228 | | | 15.9 | % |
NOLAD | | | 759,030 | | | | 570,063 | | | 33.1 | % |
滑板 | | | 863,056 | | | | 529,327 | | | 63.0 | % |
总计 | | | 2,543,907 | | | | 1,894,618 | | | 34.3 | % |
特许经营餐厅的收入 | | | | | | |
巴西 | | | 80,960 | | | | 67,520 | | | 19.9 | % |
NOLAD | | | 21,836 | | | | 14,583 | | | 49.7 | % |
滑板 | | | 13,238 | | | | 7,498 | | | 76.6 | % |
总计 | | | 116,034 | | | | 89,601 | | | 29.5 | % |
总收入 | | | | | | |
巴西 | | | 1,002,781 | | | | 862,748 | | | 16.2 | % |
NOLAD | | | 780,866 | | | | 584,646 | | | 33.6 | % |
滑板 | | | 876,294 | | | | 536,825 | | | 63.2 | % |
总计 | | | 2,659,941 | | | | 1,984,219 | | | 34.1 | % |
按公司经营的食肆划分的销售额
公司经营的餐厅的总销售额增加了6.493亿美元,增幅为34.3%,从2020年的18.946亿美元增加到2021年的25.439亿美元。造成这一增长的主要原因是,与2020年相比,与2020年相比,由于新冠肺炎大流行,各领土的流动性更强,对容量采取了更宽松的措施,以及所有部门的平均检查次数增加,导致公司经营的餐厅的可比销售额增加了8.566亿美元。此外,自2020年1月1日以来,32家特许经营餐厅转变为公司经营的餐厅,35家公司经营的餐厅开业,68家公司经营的餐厅关闭,为销售额贡献了3880万美元。这部分被货币对美元的贬值所抵消,这导致销售额下降2.461亿美元,主要是在阿根廷、委内瑞拉和巴西。
在巴西,公司经营的餐厅的销售额增加了1.266亿美元,增幅15.9%,达到9.218亿美元。这主要是由于平均支票的增加导致可比销售额增加19.2%,主要与价格上涨和产品组合有关,加上客流量增加,与2020年相比,由于新冠肺炎疫情对我们餐厅的运营造成的更高的流动性和更少的限制,导致销售额增加1.523亿美元。此外,自2020年1月1日以来,新开了19家餐厅,销售额增加了1870万美元。这部分被巴西货币的贬值所抵消。真实这导致销售额下降了4440万美元。
在NOLAD,公司经营的餐厅的销售额增加了1.89亿美元,即33.1%,达到7.59亿美元。这是由于与2020年相比,我们的可比销售额增长了30.5%,这是由于更高的机动性以及我们餐厅因新冠肺炎疫情而采取的更宽松的容量措施导致的客流量增加,这导致销售额增加了1.716亿美元。自2020年1月1日以来,将25家特许经营餐厅转变为公司经营的餐厅,开设了1家公司经营的餐厅,关闭了29家公司经营的餐厅,为销售额贡献了1040万美元。此外,当地货币升值对销售额产生了700万美元的积极影响。
在SLAD,公司经营的餐厅的销售额增加了3.337亿美元,即63.0%,达到8.631亿美元。这是平均支票增加和SLAD部门流量增加的结果,这导致可比销售额增加了5.327亿美元。平均支票涨幅与所有领土的价格上涨有关,但特别是在阿根廷和委内瑞拉,这两个国家的价格上涨是由恶性通货膨胀推动的。与2020年相比,与2020年相比,由于新冠肺炎疫情,我们餐厅的机动性更高,对容量采取了更宽松的措施,客流量有所增加。此外,自2020年1月1日以来,7家特许经营餐厅转变为公司经营的餐厅,8家公司经营的餐厅开业,32家公司经营的餐厅关闭,贡献了970万美元的销售额增长。这部分被货币对美元的贬值所抵消,特别是阿根廷货币比索以及 委内瑞拉人玻利瓦尔,这导致销售额减少了2.087亿美元。
特许经营餐厅的收入
我们来自特许经营餐厅的总收入增加了2640万美元,增幅29.5%,从2020年的8960万美元增加到2021年的1.16亿美元。收入的增长主要是由于与2020年相比,可比销售额增加,这是由于平均支票更高,以及由于新冠肺炎疫情导致我们餐厅的流动性更高以及对餐厅容量采取更宽松的措施而导致领土内的客流量增加,这导致收入增加了4,130万美元。此外,租金收入的增加使特许经营餐厅的收入增加了240万美元。货币对美元贬值导致收入减少1,690万美元,加上32家特许经营餐厅转变为公司经营的餐厅,这部分抵消了这一影响,但自2020年1月1日以来新开了1家特许经营餐厅,收入减少了30万美元。
在巴西,特许经营餐厅的收入增加了1,340万美元,增幅为19.9%,达到8,100万美元,主要是由于客流量和平均支票增加了22.1%,这是因为与2020年相比,与2020年相比,新冠肺炎疫情增加了我们餐厅的流动性和对容量采取了更宽松的措施,使收入增加了1,500万美元。此外,自2020年1月1日以来,9家特许经营餐厅的净开业使特许经营餐厅的收入增加了160万美元。租金收入占销售额的百分比的增加为收入贡献了80万美元。这部分被雷亚尔对美元的贬值所抵消,收入减少了400万美元。
在NOLAD,特许经营餐厅的收入增加了730万美元,增幅为49.7%,达到2180万美元。这一增长是由于与2020年相比,由于更高的机动性以及对我们餐厅容量的更宽松措施,领土内的客流量恢复,可比销售额增长了45.6%,这导致收入增加了720万美元。此外,租金收入占销售额的百分比增加,为销售额贡献了100万美元。此外,当地货币升值产生了80万美元的积极影响。自2020年1月1日以来,25家特许经营餐厅转变为公司经营的餐厅,2家特许经营餐厅开业,4家特许经营餐厅关闭,导致收入减少180万美元,部分抵消了这一增长。
在SLAD,特许经营餐厅的收入增加了570万美元,增幅为76.6%,达到1320万美元。这一增长是由于与2020年相比,可比销售额增长了228.4%,这是由于平均支票增加,这在很大程度上是受到委内瑞拉和阿根廷恶性通货膨胀的推动,以及由于新冠肺炎疫情导致我们餐厅更高的机动性和对容量采取了更宽松的措施,导致客流量恢复,这导致收入增加了1,900万美元。此外,租金收入占销售额的百分比有所增加,为收入贡献了50万美元。此外,该部门货币对美元的贬值意味着收入减少了1380万美元。
营运成本及开支
食物和纸张
与2020年相比,2021年我们的食品和纸张总成本增加了2.22亿美元,增幅为32.8%,达到8.991亿美元。食品和纸张成本占公司经营的餐厅总销售额的百分比下降了0.4个百分点,降至35.3%。毛利率的改善是由于NOLAD和SLAD产品结构的改善,以及这些部门的价格涨幅高于成本涨幅。
在巴西,食品和纸张成本增加了4720万美元,涨幅16.8%,达到3.277亿美元。食品和纸张成本占该部门由公司经营的餐厅的销售额的百分比增加了0.3个百分点,达到35.6%,这主要是由于无法完全转移到该部门的价格中的重要成本增加所致。
在NOLAD,食品和纸张成本增加了6150万美元,涨幅为30.3%,达到2.643亿美元。食品和纸张成本占公司经营的餐厅部门销售额的百分比下降了0.8个百分点,降至34.8%。NOLAD食品和纸张成本的下降主要是由于墨西哥和波多黎各的价格涨幅高于成本涨幅,波多黎各、哥斯达黎加和巴拿马的产品组合有利,以及墨西哥和巴拿马的库存和废物管理有所改善。
在SLAD,食品和纸张成本增加了1.133亿美元,涨幅为58.5%,达到3.071亿美元。食品和纸张成本占公司经营餐厅部门销售额的百分比下降1.0个百分点至35.6%,主要是由于价格涨幅高于成本涨幅,特别是在哥伦比亚,2020年6月至2021年12月临时取消增值税对销售额产生了积极影响,同时部分成本永久免征增值税,以及乌拉圭。此外,该部门改善了库存和废物管理,再加上有利的产品组合,可以降低食品和纸张的销售成本。
工资总额和员工福利
与2020年相比,2021年我们的工资和员工福利总成本增加了6950万美元,增幅16.8%,达到4.826亿美元。工资和员工福利成本占公司经营的餐厅总销售额的百分比下降了2.8个百分点,降至19.0%。减少的主要原因是管理人员工资占每个部门销售额的百分比下降,以及由于大多数市场的平均支票工资增长高于正常机组人员小时工资而导致机组人员工资下降。这部分被主要市场较低的生产率所抵消。
在巴西,薪资和员工福利成本减少了130万美元,至1.824亿美元,降幅为0.7%。按公司经营的餐厅计算,薪金及员工福利成本占部门销售额的百分比下降3.3个百分点至19.8%,主要是由于销售额增加导致管理层薪金成本占销售额的百分比下降,加上营运效率提高所致。此外,由于平均工资高于正常船员小时工资,船员工资占销售额的百分比下降。这部分被较低的生产率所抵消。
在NOLAD,工资和员工福利成本增加了3120万美元,即25.8%,达到1.523亿美元。按公司经营的餐厅计算,工资及员工福利成本占部门销售额的百分比下降1.2个百分点至20.1%,主要是由于主要在墨西哥和波多黎各的销售额增加导致管理层工资成本占销售额的百分比下降。此外,由于墨西哥和哥斯达黎加的平均工资高于正常的船员小时工资,以及巴拿马的生产率提高,船员工资占销售额的百分比略有下降。这部分被墨西哥和哥斯达黎加生产率下降以及波多黎各常规船员时薪高于平均水平所抵消。
在SLAD,工资和员工福利成本增加了3960万美元,增幅为36.6%,达到1.479亿美元。工资和员工福利在公司经营的餐厅部门销售额中所占的百分比下降了3.3个百分点,降至17.1%。这主要是由于主要在智利和阿根廷的销售额增加,管理层工资成本占销售额的百分比有所下降。此外,由于智利和乌拉圭的平均工资高于正常船员小时工资,船员工资占销售额的百分比有所下降。
入住率和其他运营费用
与2020年相比,2021年我们的总入住率和其他运营费用增加了1.48亿美元,增幅23.7%,达到7.722亿美元。与2020年相比,我们公司经营的餐厅的总销售额中,入住率和其他运营费用下降了2.6个百分点,降至30.4%,这主要是由于与2020年相比,由于流动性更高以及我们的餐厅在容量方面采取了更宽松的措施,导致销售额增加,这导致固定成本的吸收更高。折旧和摊销费用占销售额的百分比下降,所有部门的公用事业和IT费用都有所下降。与2020年相比,每个市场的广告和促销费用增加了1.0个百分点,这部分抵消了这一增长,原因是与麦当劳达成协议,将我们2020年的广告和促销支出占总销售额的比例从5%降至4%,再加上巴西和NOLAD的维护和维修费用增加。
在巴西,入住率和其他运营费用增加了2440万美元,增幅为9.4%,达到2.827亿美元。与2020年相比,由于新冠肺炎疫情导致餐厅的机动性增加以及对产能采取了更宽松的措施,导致销售额上升,对吸收固定成本产生了积极影响,主要是公用事业、IT及维护和维修费用以及折旧和摊销,这是由于与2020年相比,入住率和其他运营费用占部门自营餐厅销售额的比例下降了1.8个百分点至30.7%。
在NOLAD,入住率和其他运营费用增加了4350万美元,即23.8%,达到2.264亿美元。与2020年相比,与2020年相比,公司经营的餐厅的入住率和其他运营费用占部门销售额的比例下降了2.3个百分点,这是由于固定成本(如水电费和IT费用)的吸收增加,与2020年相比,与流动性更高相关的销售额增加,以及对餐厅的容量采取更宽松的措施,加上部门的折旧和摊销费用减少。这部分被墨西哥和波多黎各较高的维护和维修费用所抵消。
在SLAD,入住率和其他运营费用增加了7980万美元,增幅为43.5%,达到2.634亿美元。以公司经营的餐厅占部门销售额的百分比计算,入住率及其他营运开支下降4.2%至30.5%,这是由于与2020年相比,我们餐厅的流动性增加以及对产能采取了更宽松的措施,这对固定成本的吸收产生了积极影响,如公用事业、IT服务、保险、维护和维修费用。此外,由于前台和甜点中心等其他销售渠道在2021年增加了参与,送货费用占部门销售额的百分比下降。此外,折旧和摊销也较低。
专利权使用费
与2020年相比,2021年我们的特许权使用费总额增加了2040万美元,增幅18.4%,达到1.314亿美元。特许权使用费占销售额的百分比下降了0.7个百分点,至5.2%。主要得益于麦当劳公司在2021年提供的增长支持资金。
在巴西,2021年特许权使用费减少了1120万美元,降幅为24.2%,降至3510万美元。由于麦当劳公司在2021年提供了增长支持资金,特许权使用费占销售额的比例下降了2.0个百分点,至3.8%。
在NOLAD,与2020年相比,2021年的特许权使用费增加了1110万美元,增幅为32.8%,达到4480万美元。特许权使用费占销售额的百分比保持不变。
在SLAD,与2020年相比,2021年的特许权使用费增加了2060万美元,增幅为66.6%,达到5160万美元。由于哥伦比亚从2020年6月到2021年12月暂时取消了增值税,这意味着将税收抵免记录为费用,特许权使用费占销售额的百分比增加了0.1个百分点,达到6.0%。
特许经营食肆-租用费
与2020年相比,特许经营餐厅的入住费在2021年增加了710万美元或16.4%,达到5060万美元,这主要是由于2020年与市场上剩余的波多黎各特许经营商达成和解协议以及随后市场上所有餐厅改用公司经营的餐厅,以及外部租金支出增加所致。这部分被货币贬值所抵消,特别是委内瑞拉、巴西和阿根廷对美元的贬值。
在巴西,与2020年相比,2021年特许经营餐厅的入住费减少了80万美元,降幅为2.2%,降至3590万美元,这主要是由于巴西人真实对美元。这部分被外部租金和其他特许经营费用的增加所抵销。
在NOLAD,与2020年相比,特许经营餐厅的入住费在2021年增加了590万美元,即193.7%,达到900万美元,这主要是由于2020年与市场上剩余的波多黎各特许经营商达成和解协议,以及随后由于墨西哥和巴拿马特许经营餐厅的可比销售额增加,市场上所有餐厅都改用公司经营的餐厅,以及租赁物业的租金支出增加所致。此外,货币对美元的升值增加了特许经营餐厅的支出。
在SLAD,与2020年相比,特许经营餐厅的入住费在2021年增加了200万美元,增幅为52.2%,达到570万美元,这主要是由于特许经营餐厅的可比销售额增加以及坏账拨备增加导致租赁物业的租金支出增加所致。这部分被阿根廷货币的贬值所抵消。比索和委内瑞拉人玻利瓦尔对美元。
以下是我们特许经营餐厅在2021年与2020年相比的利润率。我们的特许经营餐厅的利润是以百分比表示的,等于特许经营餐厅的收入与特许经营餐厅的占用费用之间的差额除以特许经营餐厅的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在过去几年里 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
巴西 | | 55.7 | % | | 45.7 | % |
NOLAD | | 58.7 | % | | 79.0 | % |
滑板 | | 56.8 | % | | 49.9 | % |
总计 | | 56.4 | % | | 51.4 | % |
一般和行政费用
2021年,一般和行政费用增加3950万美元,增幅23.1%,达到2.109亿美元。这是因为委内瑞拉的支出增加了20万美元,巴西、NOLAD和SLAD司的其他市场的支出增加了5720万美元,主要是因为可变薪酬、遣散费和工资支出增加,以及外部服务费用的增加。这部分被货币,特别是阿根廷货币的贬值所抵消。比索而巴西人真实,这为减少一般和行政费用贡献了1 790万美元。
在巴西,与2020年相比,2021年的一般和行政费用增加了330万美元,即6.7%,达到5200万美元。增加的主要原因是遣散费和花红以及其他可变报酬,数额分别为250万美元和240万美元。此外,外部服务费用增加90万美元,薪金费用增加50万美元,其他费用增加10万美元。但租用费减少40万美元和旅费减少10万美元,部分抵消了这一减少额。另外,巴西货币的贬值真实对美元的一般和行政费用减少了260万美元。
在NOLAD,与2020年相比,2021年一般和行政费用增加了620万美元,即18.1%,达到4060万美元。这一增加是由于奖金和其他可变报酬增加了280万美元,以及遣散费增加了210万美元,在较小程度上是由于薪金费用增加了10万美元。NOLAD部门的差旅和外部服务费用也较高,分别为40万美元和30万美元。这些影响被20万美元的占用费用减少部分抵消。墨西哥人的欣赏比索和欧元,以及哥斯达黎加的贬值冒号对美元的一般和行政费用增加了80万美元。
在SLAD,与2020年相比,2021年一般和行政费用增加了730万美元,即22.2%,达到4060万美元。尽管委内瑞拉的货币大幅贬值玻利瓦尔,委内瑞拉一般和行政费用增加20万美元,主要与工资支出增加有关。此外,在SLAD部门的其他市场,与2020年相比,2021年一般和行政费用增加了710万美元。这一增长的主要原因是奖金和其他可变薪酬达380万美元,加上工资总额增加290万美元,主要是由于阿根廷的通货膨胀环境,以及外部服务增加230万美元。此外,遣散费增加了190万美元,差旅费和其他费用增加了80万美元。这部分被各种货币对美元的贬值所抵消,主要是阿根廷比索,总额为470万美元。
与2020年相比,2021年公司和其他部门的一般和行政费用增加了2270万美元,增幅为41.2%,达到7780万美元。这一增长主要与阿根廷的通货膨胀有关,因为我们公司费用的一部分是在阿根廷提名的比索。有980万美元的奖金和其他可变补偿金,720万美元的外部服务费用和670万美元的工资费用,以及570万美元的遣散费。此外,其他费用和差旅费较高,分别为440万美元和60万美元。这部分被40万美元的较低入住费和货币兑美元,特别是阿根廷货币的贬值所抵消比索而巴西人真实,总额为1,140万美元。
其他营业收入(费用),净额
其他营业收入(支出),净增加3720万美元,从2020年的亏损1080万美元增加到2021年的2640万美元。这一增长主要是由于在巴西确认的税收抵免收益达1,850万美元,以及企业对权益法投资的贡献收益达850万美元,与2020年相比,长期资产费用减值约减少610万美元,由于新冠肺炎疫情在该地区开始时我们的餐厅关闭导致食品浪费减少,库存冲销约为380万美元。
营业收入(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在过去几年里 十二月三十一日, | | 更改百分比 |
| | 2021 | | 2020 | |
| | (单位:千美元) | | |
巴西 | | $ | 117,887 | | | $ | 16,121 | | | 631.3 | % |
NOLAD | | | 48,785 | | | | 30 | | | 162,516.7 | % |
滑板 | | | 48,614 | | | | (28,842) | | | 268.6 | % |
公司和其他与收购价格分配 | | | (75,767) | | | | (54,063) | | | (40.1) | % |
总计 | | | 139,519 | | | | (66,754) | | | 309.0 | % |
运营中由于上述原因,2021年收入(亏损)增加2.063亿美元,或309%,从2020年的亏损6680万美元增加到1.395亿美元。
净利息支出和其他融资结果
与2020年相比,2021年净利息支出和其他融资结果增加了1610万美元,增幅为48.4%,达到4950万美元。这一增长主要是由于2020年证券交易的收益2,570万美元,以及由于2020年9月发行的2027年票据的本金总额达到1,200万美元而导致的利息支出增加,但因市场短期投资增加了约1,570万美元而部分抵消了利息收入的增加。此外,由于将2023年的票据交换为2020年的2027年票据,2023年票据的利息支出减少了570万美元。
衍生工具的亏损
衍生工具损失仪器由于未被指定为对冲会计的衍生品工具的结果,2021年增加了290万美元,从2020年的亏损230万美元增加到亏损520万美元。
外币兑换结果
外币汇兑损失减少2250万美元,由2020年的3170万美元减少到920万美元n 2021. 这个差异主要归因于巴西货币贬值较低的影响雷亚尔与2020年的29%相比,增长了7%。
其他营业外收入(费用),净额
其他营业外收入(支出),2021年净减少10万美元,增加220万美元,而2020年增加230万美元。
所得税费用
所得税支出增加了1,440万美元,从2020年的1,750万美元增加到2021年的3,190万美元,主要与2021年税前变化有关。综合有效税率于二零二一年为41.1%,较二零二零年的(13.3%)为高,主要原因是与若干市场业绩在整体业绩中的权重有关的加权平均法定所得税率的变动(二零二一年为41.4%,而二零二零年为22.9%);营业亏损净额导致递延税项资产估值准备的变动,使所得税于二零二一年减少2,680万美元,而2020年则增加3,000,000美元,主要与使用税项亏损有关。此外,与2020年的1380万美元相比,2021年几乎没有到期的税收损失结转。
请参阅备注16到我们的合并财务报表以获取更多信息
可归于非控股权益的净收入
截至2021年12月31日的全年,可归因于非控股权益的净收入为40万美元。
Arcos Dorados Holdings Inc.的净收益(亏损)。
由于上述原因,Arcos Dorados Holdings Inc.的净收入(亏损)从2020年的亏损1.495亿美元增加到2021年的收益4550万美元,增加了1.95亿美元。
B.管理流动资金和资本资源
财务战略概述
作为我们日常业务的一部分,我们管理我们的财务策略时考虑的因素包括我们的流动性风险和再融资风险、我们的债务状况(包括我们的负债水平和杠杆率)、我们国库投资的市场风险和利率风险以及我们的金融债务和外汇风险。
为了实现我们的财务战略,我们在资产负债表上持有几项资产,主要是支持我们运营的每个市场的运营所需的外币现金头寸,减少债务负利的国库投资,对冲我们外汇风险敞口的衍生品头寸,以及其他非物质金融资产。
我们还有几个应对宏观经济和财政挑战的关键程序,如多年规划、定期重新预测、内部报告和监督财政战略成果的关键人力资源。虽然这些过程无法预测或完全缓解我们未来可能遇到的任何风险,但我们相信它们有助于我们适应不同的情况,并更有效地实施我们的财务战略。
现金状况、信贷额度和流动性风险
我们从运营中产生了大量现金,与前几年一样,我们预计来自运营的现有现金流、营运资本以及我们发行债务或产生额外债务的能力将继续足以为我们的运营、投资和融资活动提供资金,包括我们业务的日常运营、我们签订新商业协议的信用状况、我们财务协议和未偿还票据产生的利息的支付、股息的支付以及我们的资本支出计划。
为了进一步支持我们的现金状况,我们自2019年以来一直与摩根大通维持循环信贷安排,总额为2500万美元。这一循环信贷安排可以随时提取,并于2022年12月续签,到期日延长至2024年2月。见“-循环信贷安排”。此外,根据MFA,我们还保留了以麦当劳为受益人的备用信用证,金额为(I)瑞士信贷发行的4500万美元,(Ii)Itaú发行的1500万美元和(Iii)摩根大通发行的2000万美元。见“第10项.补充资料--C.材料合同--MFAs--信用证”。
我们感到欣慰的是,截至2022年底,我们保持了足够的未承诺信贷安排,超过了我们每天的现金需求。由于我们的运营和业务成果的改善,自2020年以来,我们的财务状况有所改善,截至2022年底,我们的现金、现金等价物和短期投资头寸总额达到3.044亿美元,是我们未偿还优先票据年度利息支付的6倍多。
债务状况
我们评估我们的债务状况时考虑了以下变量:
•总负债水平
•优先票据年度利息支付和收益率总额
•现金及现金等价物头寸合计
•债务期限和债务平均年限
•总杠杆和净杠杆
•利息承保范围
•包括在财务安排中的其他财务契诺
通过这些变量,我们评估了我们的流动性和再融资风险。有关流动性风险的更多信息,请参阅上文“--现金头寸、信用额度和流动性风险”。关于再融资风险,本公司面临以下重大到期日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 到期日 | | 未清偿金额 | | 利率 | |
2023年笔记 | 2023年9月27日 | | 18,224 | | | 6.625 | % | |
2027年笔记 | 2027年4月4日 | | 381,265 | | | 5.875 | % | |
2029年笔记 | 2029年5月27日 | | 337,200 | | | 6.125 | % | |
对于2023年债券,我们对目前的现金状况感到放心,可以为到期的未偿债务提供资金。如果我们决定对到期日进行再融资,由于美元金额较低,我们可以考虑其他类型的融资工具,如双边或多边银行贷款。
对于2027年和2029年的债券,这两个期限都不会在未来几年构成再融资风险。然而,我们可以决定在我们方便的时候根据契约调用这些票据。
因此,再融资风险在中短期内整体大幅降低。此外,这些票据的到期日以美元计价,利率固定,这降低了我们在2022年和2023年迄今观察到的利率波动风险的敞口。
衍生品
我们金融策略的一个重要部分是分析我们的外汇风险,因为我们产生的相当大一部分自由现金流是以当地货币(如巴西货币)计价的。雷亚尔,智利文比索,欧元,乌拉圭语比索,阿根廷语比索,哥伦比亚文比索和墨西哥人比索,以及其他。相反,我们的部分负债是以美元计价的。为了帮助降低外汇风险,我们将重点放在尽可能采购本地产品上。对于非本地来源的产品和用品,我们有一项风险管理政策,通过滚动对冲策略来对冲我们的风险敞口,采取9个月或更长时间的对冲,最高可达我们预计风险敞口的50%。
此外,我们还面临外汇风险,因为我们的大部分债务都是以美元计价的。见“-2023年高级债券”、“-2027年高级债券”和“-2029年高级债券”。为了减少这种风险敞口,我们签订了一系列长期衍生工具(见附注13有关更多细节,请参阅我们的合并财务报表。)这使我们能够综合地将美元计价的债务转换为本币计价的债务,如巴西雷亚尔。虽然这会产生额外的利息支付(由于当地货币利率高于美元利率),但它降低了货币突然贬值时的再融资风险。我们的衍生品投资组合旨在平衡对冲成本和由此带来的风险缓解。
概述
运营提供的净现金增加了8740万美元,从2021年的2.58亿美元增加到2022年的3.454亿美元。2022年,我们投资活动中使用的现金为2.596亿美元,而2021年为1.083亿美元。2022年用于融资活动的现金为6000万美元,而2021年用于融资活动的现金为1790万美元。2022年,用于融资活动的现金包括1350万美元,来自与2022年公司发行2029年可持续发展挂钩票据、赎回部分2023年票据和进行2023年和2027年票据现金投标要约时执行的负债管理交易有关的融资结果。以及3160万美元的某些股息支付。
运营提供的净现金增加了2.42亿美元,从2020年的1600万美元增加到2021年的2.58亿美元。2021年,我们投资活动中使用的现金为1.083亿美元,而2020年为8870万美元。2021年,融资活动使用的现金为1,790万美元,而2020年融资活动提供的现金为1.26亿美元。2020年,融资活动提供的现金包括来自发行2027年票据的1.534亿美元,部分被1060万美元的短期净借款和1020万美元的股息支付所抵消。
截至2022年12月31日,我们的财务债务总额为6.744亿美元(包括应付利息),其中包括7.307亿美元的长期债务(其中与2023年票据相关的1820万美元,包括原始发行折扣,与2027年债券相关的3.794亿美元,包括原始发行折扣,与2029年债券相关的3.328亿美元,包括原始发行的贴现应付利息790万美元及短期债务30万美元,与未偿还衍生工具的公平市价6,450万美元抵销。
截至2021年12月31日,我们的金融债务总额为6.579亿美元(包括应付利息),包括7.553亿美元的长期债务(其中2.013亿美元与2023年票据相关,包括原始发行贴现,5.326亿美元与2027年票据相关,包括原始发行贴现,750万美元其他长期借款,610万美元的融资租赁债务,部分被与递延融资成本相关的370万美元抵消),其中与我们未偿还衍生品工具公允市场价值相关的9740万美元和1140万美元的应付利息相抵销。
2022年12月31日的现金和现金等价物为2.669亿美元,2021年12月31日的现金和现金等价物为2.788亿美元。
比较现金流
下表列出了我们在所示期间的现金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (单位:千美元) |
经营活动提供的净现金 | | $ | 345,437 | | | | $ | 258,044 | | | | $ | 15,966 | | |
用于投资活动的现金净额 | | (259,649) | | | | (108,279) | | | (88,706) | | |
融资活动提供的现金净额(用于) | | (59,978) | | | | (17,926) | | | 126,009 | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | (37,703) | | | | (18,998) | | | (9,160) | | |
(减少)现金及现金等价物增加 | | (11,893) | | | | 112,841 | | | 44,109 | | |
经营活动
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (单位:千美元) |
Arcos Dorados Holdings Inc.的净收益(亏损)。 | | $ | 140,343 | | | | $ | 45,486 | | | | $ | (149,451) | | |
非现金费用和信用 | | 120,778 | | | 119,993 | | | 172,201 | |
资产和负债的变动 | | 84,316 | | | | 92,565 | | | | (6,784) | | |
经营活动提供的净现金 | | 345,437 | | | 258,044 | | | 15,966 | |
在截至2022年12月31日的一年中,运营活动提供的净现金为3.454亿美元,而2021年为2.58亿美元。8,740万美元的增长是由于净收入的增加,主要是由于业务量和财务业绩的持续改善,非现金费用增加了80万美元,资产和负债变化减少了820万美元。
在截至2021年12月31日的一年中,运营活动提供的净现金为2.58亿美元,而2020年为1600万美元。增加2.42亿美元是由于净收入增加,主要是由于新冠肺炎疫情对我们的业务造成负面影响后恢复,资产和负债增加9,930万美元,非现金费用减少5,220万美元。
投资活动
对新餐厅和现有餐厅现代化的投资主要集中在具有长期增长机会和投资回报超过预定门槛的市场,而这一门槛远远高于我们的资本成本。不同市场的平均开发成本差异很大,这取决于所建餐厅的类型以及每个市场内的房地产和建筑成本,并受到外汇波动的影响。这些成本包括土地、建筑和设备,通过使用规模最佳的餐厅、建筑和设计效率以及利用最佳做法来管理。
下表按类型列出了我们按投资活动使用的现金:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (单位:千美元) |
财产和设备支出 | | $ | (217,115) | | | | $ | (114,999) | | | $ | (86,311) | |
在收购日支付的餐饮业务购买额 | | (4,800) | | | | (185) | | | (3,833) | |
出售财产和设备、餐饮业务及相关垫款所得收益 | | 2,714 | | | | 1,987 | | | 800 | |
| | | | | | | | | |
收购短期投资 | | (41,083) | | | | — | | | | — | | |
其他,网络 | | 635 | | | | 4,918 | | | 638 | |
用于投资活动的现金净额 | | (259,649) | | | | (108,279) | | | (88,706) | |
下表按类型列出了我们的财产和设备支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (单位:千美元) |
新开的餐厅 | | $ | 72,332 | | | $ | 44,089 | | | $ | 19,345 | |
现有的餐厅 | | 89,183 | | | 35,477 | | | 49,457 | |
其他(1) | | 55,600 | | | 35,433 | | | 17,509 | |
财产和设备支出总额 | | 217,115 | | | 114,999 | | | 86,311 | |
(1)主要是公司设备和其他办公室支出。
2022年,用于投资活动的净现金为2.596亿美元,而2021年为1.083亿美元。增加1.513亿美元的主要原因是,与2021年相比,房地产和设备支出增加了1.021亿美元,购买的短期投资增加了4110万美元,在收购日支付的餐饮业务采购增加了460万美元。
财产和设备支出增加1.021亿美元,从2021年的1.15亿美元增加到2022年的2.171亿美元。财产和设备支出增加的原因是,现有餐厅增加了5370万美元,新餐厅投资增加了2820万美元,公司设备和其他办公支出增加了2020万美元。2022年,我们新开了66家餐厅,关闭了15家餐厅。
2022年,其他投资活动减少了430万美元,主要是由于2021年特许票据的收益。
2021年,用于投资活动的净现金为1.083亿美元,而2020年为8870万美元。这1,960万美元的增长主要是由于物业和设备支出增加2,870万美元,与2020年相比,于收购日支付的餐饮业务购买额减少360万美元,但被特许经营票据收益增加430万美元以及出售物业和设备及相关预付款120万美元部分抵销。
房地产和设备支出增加了2870万美元,从2020年的8630万美元增加到2021年的1.15亿美元。财产和设备支出增加的原因是,新餐厅投资增加2 470万美元,公司设备和其他办公开支增加1 800万美元,现有餐厅投资减少1 400万美元。2021年,我们新开了46家餐厅,关闭了21家餐厅。
2021年,其他投资活动增加了430万美元,主要来自特许票据的收益。
融资活动
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (单位:千美元) |
衍生工具集合 | | $ | — | | | | $ | 23,240 | | | | $ | — | | |
公开市场回购2029年优先债券 | | (12,014) | | | | — | | | | — | | |
现金投标及公开市场回购2027年优先债券 | | (159,034) | | | | (18,364) | | | | — | | |
现金投标、部分赎回和公开市场回购2023年优先债券 | | (192,380) | | | | (16,231) | | | | — | | |
向Arcos Dorados Holdings Inc.股东支付股息 | | (31,587) | | | | (21) | | | | (10,220) | | |
发行2027年期纸币 | | — | | | | — | | | | 153,375 | | |
发行2029年纸币 | | 349,969 | | | | — | | | | — | | |
其他长期债务的偿付 | | (8,327) | | | | (2,573) | | | | (2,185) | | |
短期净借款 | | 359 | | | | — | | | | (10,578) | | |
其他融资活动 | | (6,964) | | | | (3,977) | | | | (4,383) | | |
融资活动提供的现金净额(用于) | | (59,978) | | | | (17,926) | | | | 126,009 | | |
2022年用于融资活动的净现金为6000万美元,而2021年为1800万美元。用于融资活动的现金金额增加4,200万美元,主要是由于在2021年收取了2320万美元的衍生工具,2022年以现金支付了3160万美元的股息,以及1350万美元来自与2022年期间执行的负债管理交易相关的融资结果,当时公司发行了2029年可持续发展相关票据,赎回了2023年票据的一部分,并进行了2023年和2027年票据的现金投标要约。
2021年,用于融资活动的现金净额为1800万美元,而2020年融资活动提供的现金净额为1.26亿美元。用于融资活动的现金金额减少1.08亿美元,主要是由于2020年发行2027年票据、分别以1840万美元和1620万美元回购2027年和2023年优先票据带来的现金流入1.534亿美元,但因2021年收取2320万美元的衍生工具、2020年以现金支付1020万美元的股息以及2020年取消1060万美元的短期债务而部分抵销。
如果市场条件允许,该公司可能会不时寻求产生新的债务,以对其任何现有债务进行再融资,或用于其他公司目的,包括潜在的资本支出要求。
循环信贷安排
2011年,我们和Arcos Dorados B.V.签订了循环信贷安排,以便不时借入资金,以满足我们的营运资金需求和其他合法的一般公司用途。
2011年8月3日,我们的子公司Arcos Dorados B.V.与作为贷款人的美国银行签订了一项承诺循环信贷安排,金额为5,000万美元。我们在2015年至2019年期间每年续签这笔贷款,最近一次是在2019年8月2日续签,金额为2500万美元,于2020年8月2日到期,年利率等于LIBOR加2.40%。我们在2020年8月2日到期时全额偿还了根据这一循环信贷安排到期的款项。这项循环信贷安排在到期后没有续期。
2019年12月11日,本公司与摩根大通达成循环信贷安排。最高可达2500万美元,于2020年12月11日到期。于2020年12月11日,本公司与摩根大通订立经修订及重述的信贷协议。根据本协议,吾等须遵守截至2020年12月31日的财政季度最后一天的净债务(包括应付利息)与EBITDA的比率为9.50至1.00,截至2021年3月30日的财政季度的最后一天为15.25至1.00,截至2021年6月30日的财政季度的最后一天为5.25至1.00,以及截至2021年9月30日的财政季度的最后一天的4.25至1.00。此外,我们被要求遵守一项流动资金契约,要求公司MPANY及其子公司必须始终保持至少5000万美元的无限制现金、现金等价物和/或有价证券。根据这份修订和重述的协议向公司提供的每笔贷款都有相当于LIBOR加3.00%的年利率。2021年12月10日,本公司与摩根大通对循环信贷安排进行了进一步修订。根据这项修订,到期日延长至2022年12月12日。此外,截至每个财政季度的最后一天,我们必须遵守净债务(包括应付利息)与EBITDA的比率低于3.00至1.00。在循环信贷安排下作出了若干其他修订,以规定按相当于SOFR基本定期利率加3.10%年利率的年利率计提利息。此外,2022年12月12日,本公司与摩根大通对循环信贷安排进行了进一步修订。根据这项修订,到期日延长至2024年2月15日。
本公司在循环信贷安排下的债务由本公司若干附属公司无条件地共同及个别担保。此外,循环信贷安排包括(其中包括)对本公司、担保人及若干重大附属公司能力的限制:(I)产生留置权;(Ii)订立任何合并、合并或合并;(Iii)出售、转让、租赁或转让借款人或担保人的全部或几乎所有业务或财产;(Iv)与联属公司订立交易;(V)从事实质不同的业务;及(Vi)从事违反若干反恐怖主义法律的交易。循环信贷安排规定了常规违约事件,如果发生任何违约事件,将允许或要求摩根大通终止其根据循环信贷安排提供贷款的义务和/或宣布贷款文件下的所有未偿还款项立即到期和应付。
截至2022年12月31日,我们的净债务(包括应付利息)与EBITDA的比率为0.96,因此我们符合这一比率。
2023年笔记
2013年9月,我们根据一份日期为2013年9月27日的契约发行了本金总额为4.738亿美元的优先票据,我们称之为2023年票据。2023年票据的本金总额包括为现金发行的3.75亿美元及为换取Arcos Dorados B.V.于二零零九年十月发行的2019年到期的7.5%优先票据(“2019年票据”)而发行的9880万美元,该等票据是根据我们于二零一三年九月发起的投标要约、交换要约及征求同意书(“二零一三年招标及交换要约”)而适当投标(而非有效撤回)的。2023年发行的债券将于2023年9月27日到期,年利率为6.625%。利息每半年支付一次,日期分别为3月27日和9月27日。发行2023年债券的收益用于支付与2013年招标和交换要约相关的2019年债券的本金和溢价,偿还我们与Banco ItaúBBA S.A.的某些短期债务,解除与美国银行的交叉货币利率互换,以及用于一般企业目的。
2023年的票据可随时以契约中规定的适用赎回价格按我们的选择进行赎回。
2023年的票据由我们的某些子公司在优先无担保的基础上提供全面和无条件的担保。2023年票据及担保(I)为优先无抵押债务,在偿付权利上与吾等及担保人现有及未来的所有优先无担保债务同等;(Ii)就担保该债务的资产而言,实际上将优先于吾等及担保人现有及未来的所有有担保债务;及(Iii)在结构上从属于并非担保人的附属公司的所有债务。
管理2023年票据的契约限制了我们和我们的子公司的能力,其中包括:(I)创建某些留置权;(Ii)进行出售和回租交易;以及(Iii)合并、合并或转移资产。这些公约有重要的限制条件和例外情况。管理2023年票据的契约还规定了违约事件,如果发生违约事件,将允许或要求所有当时未偿还的2023年票据的本金、溢价(如果有的话)和利息立即到期和支付。
2016年6月1日,我们发起现金投标要约,以相当于98%的赎回价格购买最多8,000万美元的未偿还2023年债券(“2016投标要约”),该要约于2016年6月28日到期。在2016年6月14日之前投标的2023年债券持有人获得了相当于101%的赎回价格。作为2016年投标要约的结果,我们赎回了2023年债券未偿还本金的16.89%。支付总额为8,080万美元(包括80万美元的早期投标付款),外加应计和未付利息。与2016年投标要约有关的结果以及相关递延融资成本的加速摊销在损益表中确认为利息支出。
2017年3月16日,我们宣布开始第二次投标要约,以现金购买适当投标(并未有效撤回)的2023年未偿还票据本金总额最高达8,000万美元的债券(“2017投标要约”)。由于2017年投标要约的提前结算,我们于2017年4月5日回购了4530万美元的2023年债券。2017年投标报价于2017年4月12日到期。作为2017年投标要约最终结算的结果,我们于2017年4月19日额外回购了40万美元的2023年债券。截至2019年12月31日,2023年债券的本金总额为3.481亿美元。
在2020年9月15日,我们发起了一项要约,以交换我们的任何和所有未偿还2023年票据,以换取我们于2020年10月13日(“到期日”)到期的额外发行的2027年票据(定义如下)(“2020年交换要约”)。交换要约的目的是延长公司长期债务的到期日。和解日期为2020年10月15日。合资格持有人于2020年9月28日(“提早参与日期”)前有效地提交2023年纸币以供兑换,于结算日每1,000元(以整数表示)2023年纸币可获1,055元(以整数表示)的2027年纸币。在提早参与日期后有效地提交2023年纸币以供兑换,但在到期日或之前有效地提交2023年纸币以供兑换的合资格持有人,在结算日每1,000美元(以整数表示)的2023年纸币中,将获得1,005美元(以整数表示)的2027年纸币。此外,2027年纸币的任何不足1,000美元的部分(以整数表示)以及应计和未付利息均以现金支付。截至2020年9月28日,即提前参与日期,公司接受兑换2023年票据1.268亿美元,占2023年票据未偿还本金的36.43%。此外,2020年10月13日,公司同意兑换467万美元,相当于2023年票据未偿还本金金额的1.34%。
于二零二一年六月至二零二一年十一月期间,我们透过公开市场回购1,480万元2023年债券的未偿还本金,回购价格相当于109.45厘(相等于1,620万元),另加应计及未付利息。到2021年11月8日,所有回购的票据都被取消了。
在2022年4月18日,我们发起了一项投标要约,以现金购买适当投标(并未有效撤回)的任何和所有2023年未偿还债券,总代价为每1,000美元(以整数表示)2023年债券本金1,053.60美元(以整数表示),外加2022年4月22日到期的应计利息。作为投标要约的结果,我们回购了2023年债券未偿还本金的29.36%。付款总额为5,920万美元,外加应计和未付利息。所有2023年招标的钞票于2022年4月27日被取消。
我们于2022年5月9日宣布,拟赎回价值1.23亿元的未赎回2023年债券,赎回价格相等于(I)将赎回的债券的未偿还本金金额的100%,及(Ii)将赎回的债券的剩余预定本金及利息的现值(不包括赎回日期应计的利息)的总和,以每半年(假设360天由12个30天组成)为基准,按适用的库房利率(定义见企业契约)加50个基点折现,另加自2022年3月27日至赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(包括额外款额(如有的话))。因此,在2022年6月10日,我们以相当于104.58%的价格赎回了1.23亿美元,外加应计和未付利息。
于2022年期间,我们透过公开市场回购2023年债券未偿还本金金额中的130万元,回购价格相当于102.30厘(相当于130万元)加上应计及未付利息。截至2022年12月31日,2023年债券的本金总额为1820万美元。
2023年发行的债券在卢森堡证券交易所上市,并在欧元MTF市场交易。
2027年笔记
2017年4月,我们根据2017年4月4日的债券发行了本金总额为2.65亿美元的优先票据,我们称之为2027年票据。2027年发行的债券将于2027年4月4日到期,年利率为5.875%。从2017年10月4日开始,每半年支付一次利息,时间为4月4日和10月4日。发行2027年票据所得款项用于偿还2016年有抵押贷款协议及解除相关衍生工具、支付与2017年投标要约有关的2023年票据的本金及溢价,以及作一般企业用途。
2020年9月,我们宣布重新发行2027年债券,并额外发行了总计1.5亿美元的2027年债券本金。这些票据的发行价格为102.250厘,并于2020年4月4日起计提利息,并将与先前发行的2027年票据一起于2027年4月24日到期。增发2027年期票据所得款项用于偿还短期债务和一般企业用途。此外,在2020年9月15日,我们宣布开始2020年的交换要约。关于2020年的交换要约,我们额外发行了2027年债券的本金总额为1.384亿美元。
于2021年6月至2021年9月期间,我们透过公开市场回购,以相当于105.74厘(相等于1,830万元)加应计及未付利息的价格,注销1,730万元2027年票据的未偿还本金。
在2022年4月18日,我们发起了一项投标要约,以现金购买适当投标(和未有效提取)的2027年未偿还债券的本金总额高达1.5亿美元,总代价为每1,000美元(以整数表示)2027年债券本金1,029.38美元(以整数表示),外加应计利息,该债券于2022年4月29日到期。作为投标要约的结果,我们回购了2027年债券未偿还本金的27.99%。支付总额为1.544亿美元,外加应计和未付利息。所有2027年的投标票据于2022年5月4日被取消。
于2022年期间,我们透过公开市场回购未偿还本金金额中的470万元,回购价格相当于98.01%(相当于460万元)加上应计及未付利息。截至2022年12月31日,2027年债券的本金总额为3.813亿美元。
在契约规定的某些情况下,2027年票据可按契约规定的适用赎回价格按我们的选择权赎回。
2027年的票据由我们的某些子公司在优先无担保的基础上提供全面和无条件的担保。2027年票据及担保(I)为优先无抵押债务,在偿付权利上与吾等及担保人所有现有及未来的优先无担保债务同等;(Ii)实际上将优先于吾等及“担保人”现有及未来的所有有担保债务;及(Iii)在结构上从属于并非担保人的附属公司的所有债务。
管理2027年票据的契约限制了我们和我们的子公司的能力,其中包括:(I)产生额外债务;(Ii)进行某些限制性付款;(Iii)设立某些留置权;(Iv)进行出售和回租交易;以及(V)合并、合并或转移资产。这些公约有重要的限制条件和例外情况。管理2027年票据的契约还规定了违约事件,如果发生违约事件,将允许或要求所有当时未偿还的2027年票据的本金、溢价(如果有的话)和利息立即到期和支付。
2029年与可持续发展相关的说明
2022年4月,我们的子公司Arcos Dorados B.V.根据一份日期为2022年4月27日的契约,发行了本金总额为3.5亿美元的可持续发展相关优先票据,我们称之为2029年可持续发展相关票据。2029年与可持续发展挂钩的票据将于2029年5月27日到期,年利率为6.125%。债券的利息将由2022年4月27日起按年利率6.125厘计算,每半年于5月27日及11月27日派息一次,自2022年11月27日起生效。自2026年5月27日(“加息日期”)起,如于2025年12月31日或之前未能达到其中一项或两项可持续发展表现目标(如下所述),债券的应付利率可分别上调至年息6.250厘或年息6.375厘。
于2022年,我们通过公开市场回购,以相当于93.87%(相当于1200万美元)的价格,回购了2029年未偿还本金中的1280万美元,外加应计和未付利息。截至2022年12月31日,2029年与可持续性相关的票据本金总额为3.372亿美元。
在2029年与可持续性有关的说明中,Arcos Dorados B.V.选择了范围1和范围2 2025年可持续性目标以及范围3 2025年可持续性目标作为可持续性绩效目标。2025年范围1和2的可持续性目标是到2025年底将温室气体(GHG)的绝对排放量减少到等于或低于302,774 tCO2e(“范围1和2 2025年可持续发展目标”)。范围3 2025年可持续发展目标是到2025年底将温室气体(GHG)排放强度降低到等于或低于每年每吨食品和包装7.46 tCO2e的排放强度(“范围3 2025年可持续发展目标”,以及范围1和2 2025年可持续发展目标,“可持续绩效目标”)。
根据票据的条款,如(1)Arcos Dorados B.V.于2026年4月27日(“通知日期”)或之前按照契约向受托人递交满意通知,证明于通知日期或之前已达到每项可持续发展表现目标,而外部核数师在通知日期前已按照其惯常程序确认对每项可持续发展表现目标的满意程度,则票据的应付利率将维持自加息日起至到期日(包括到期日)的初始年利率6.125厘;(2)Arcos Dorados B.V.在通知日期或之前向受托人发出满意通知,证明在通知日期或之前只满足温室气体(GHG)排放强度减少(范围3)可持续绩效目标,并证明对温室气体(GHG)排放强度减少(范围3)可持续绩效目标的满意。外部核查机构根据其惯常程序确认可持续绩效目标,票据应付利率将上调12.5个基点至年利率6.250%(“第一步上浮利率”)。从利率上升日起至到期日(包括到期日)的每一利息期将适用哪种第一步上浮利率;(3)Arcos Dorados B.V.在通知日期或之前向受托人发出满意通知,证明在通知日期或之前只有绝对温室气体减排(范围1和2)可持续绩效目标得到满足,以及绝对温室气体(温室气体)减排(范围1和2)可持续绩效目标的满意度得到外部核查机构的确认,票据的应付利率将增加12.5个基点,至年利率6.250%(“第二步上浮利率”),从利率上升日起至到期日(包括到期日)的每一利息期将适用哪种第二阶梯利率,或(4)(I)Arcos Dorados B.V.在通知日期或之前向受托人提交满意通知,证明在通知日期或之前均未达到可持续业绩目标和/或外部审核员未确认在通知日期前满足两个可持续业绩目标,或(Ii)Arcos Dorados B.V.未能或不能在通知日期前向受托人提供满意通知,债券的利息将上调25个基点,至年息6.375厘(第三步上调
利率“,以及第一上浮利率和第二上浮利率,即”后续利率“),第三上浮利率将适用于从利率上浮日起至到期日(包括到期日)的每个利息期。
发行2029年与可持续发展挂钩的债券所得资金用于为2023年和2027年债券的投标报价提供资金,这些债券是以现金形式适当投标(并未有效撤回)的,2023年债券的进一步赎回,其余(如果有的话)用于一般企业用途。
2029年与可持续性相关的票据可随时根据我们的选择,以契约中规定的适用赎回价格赎回。
2029年与可持续发展相关的票据由我们和我们的某些子公司在优先无担保的基础上提供全面和无条件的担保。2029年与可持续性相关的票据和担保(I)是优先无担保债务,在偿付权利上与我们和担保人的所有现有和未来的优先无担保债务同等;(Ii)实际上将优先于我们和担保人的所有现有和未来的有担保债务;(Iii)在结构上从属于我们的子公司的所有非担保人的债务。
管理2029年可持续性相关票据的契约限制了Arcos Dorados B.V.、我们和我们的子公司的能力,除其他外,(I)产生额外的债务;(Ii)进行某些限制性付款;(Iii)设立某些留置权;(Iv)进行出售和回租交易;以及(V)合并、合并或转让资产。这些公约有重要的限制条件和例外情况。管理2029年可持续性挂钩票据的契约还规定了违约事件,如果发生违约事件,将允许或要求所有当时未偿还的2029年可持续性挂钩票据的本金、溢价(如果有的话)和利息立即到期和支付。
合同义务
下表列出了截至2022年12月31日与我们的合同义务相关的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期付款到期 |
合同义务 | | 总计 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此后 |
| | (单位:千美元) |
融资租赁义务(1) | | $ | 7,275 | | | $ | 1,143 | | | $ | 1,159 | | | $ | 935 | | | $ | 367 | | | $ | 367 | | | $ | 3,304 | |
经营租赁义务 | | $ | 1,492,483 | | | 135,057 | | | 130,518 | | | 125,586 | | | 119,585 | | | 114,908 | | | 866,829 | |
合同采购义务(2) | | $ | 241,366 | | | 122,588 | | | 48,704 | | | 27,311 | | | 13,165 | | | 5,763 | | | 23,835 | |
2023年、2027年及2029年票据(1)(3) | | $ | 972,952 | | | 62,492 | | | 43,054 | | | 43,054 | | | 43,054 | | | 413,118 | | | 368,180 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具 | | $ | (64,527) | | | (27,816) | | | 6,902 | | | 5,638 | | | 4,756 | | | (54,007) | | | — | |
总计 | | $ | 2,649,549 | | | $ | 293,464 | | | $ | 230,337 | | | $ | 202,524 | | | $ | 180,927 | | | $ | 480,149 | | | $ | 1,262,148 | |
(1)费用包括利息支付。
(2)条款包括自动年度续订,其中只包含与现行协议相对应的可执行和具有法律约束力的无条件义务,而不考虑当协议可由我们取消时未来未定义的续订。这类购买债务仅代表2023年540万美元的合同债务。
(3) 不包括与发行2023年、2027年和2029年票据相关的递延融资成本和净折价的影响。
上表不包括我们的餐厅开业计划和根据MFA的再投资计划的预计付款,我们尚未就此达成任何合同承诺。有关我们的餐厅开业和再投资计划的说明,请参阅“项目4.公司信息-A.公司的历史和发展-资本支出和资产剥离”。
表外安排
我们没有任何表外安排。
C.在研发、专利和许可等方面的合作。
过去三年,我们没有重大的研发活动,因为我们主要依赖麦当劳的研发。麦当劳在美国、欧洲和亚洲设有研发机构,独立供应商也开展有利于麦当劳和我们的研究活动。在Arcos Dorados内部,我们还有一个“菜单创新团队”,负责在部门/地方层面开发新的菜单项目。
D.:全球趋势信息
我们的业务和经营业绩得益于接近2020年底的经济增长和消费者消费率的回升,以及2021年下半年经济增长和消费者消费率的显著回升。2022年的经营业绩在销售和盈利方面创下了几个新的纪录,特别是随着送货和得来速销售部门的增长,以及前台、甜点中心和McCafé销售部门的持续正常化。
我们成功地为新冠肺炎疫情高峰期产生的短期债务进行了再融资,并于2022年5月通过发行2029年债券为2023年债券的大部分未偿还余额进行了再融资。截至2022年12月31日,我们的净债务与调整后EBITDA的比率为1.0倍,这是自2017年底以来的最低水平。
我们的业务和经营业绩最近还经历了以下重大趋势,我们预计这些趋势将在短期内继续下去:
• 拉丁美洲和加勒比地区的社会向上流动:从历史上看,我们的销售受益于我们领土的人口规模、年轻的人口结构以及与更发达的市场相比不断改善的社会经济条件,我们预计将继续受益。这导致了消费模式的现代化,提高了我们的产品在社会经济领域的可负担性,导致了对我们产品的更大需求。虽然消费者行为将继续是周期性的,并依赖于宏观经济活动,但我们预计长期而言将继续受益于这一趋势。
• 营养与健康产品:人们对被认为是健康的产品的兴趣越来越大。消费者正在寻找更多关于营养事实的信息,并要求更健康的产品。
• 提供的产品:我们的饮料、核心餐、甜点、早餐、低卡路里和钠产品以及超值菜单项一直受到客户的欢迎,并与我们的收入管理相结合,帮助我们保持与客户的相关性。
• 部分市场竞争加剧:QSR概念在拉丁美洲的流行吸引了新的竞争对手。尽管我们能够保护我们在其中许多市场的市场份额,但我们已经看到定价灵活性的降低,并增加了我们对超值产品的营销努力的重点。
• 通胀环境:在过去数年,我们已透过收入管理策略,部分纾缓因通胀而增加的成本。然而,通货膨胀一直是,并将继续是影响我们运营结果的重要因素,特别是对我们的劳动力成本、供应链、食品和纸张成本、入住率和其他运营费用以及一般行政费用的影响。
• 外汇汇率的波动性增加和货币管制的影响:我们的业务结果受到许多领土外汇汇率波动加剧的影响,特别是当地货币对美元的大幅贬值。我们预计,汇率将继续是影响我们的外汇兑换结果和股东权益的“累积其他全面收益(亏损)”部分的一个重要因素,从而影响我们的经营结果和财务状况。
• 社会动荡:2021年,由于总统选举和各国政府对新冠肺炎疫情的处理,拉美和加勒比地区经历了政治和社会动荡。同样,在2022年,厄瓜多尔、秘鲁、马提尼克和瓜德罗普也经历了激烈的抗议浪潮,导致道路关闭、财产损失、供应链中断、劳工问题等。2022年12月在秘鲁发生的抗议活动导致我们一些餐厅的产品短缺。2023年社会动荡的任何持续或增加都可能导致额外的运营成本、销售额下降或其他对我们业绩的负面影响。
• 环境意识:在过去的几年里,我们的客户对可持续做法表现出了越来越大的兴趣,包括与限制食物浪费和采购我们的配料、纸张和包装成本有关的做法。特别是,近年来,反塑料运动等运动的势头增强,促使我们改变了原材料的来源。我们未来可能需要在供应链、食品和纸张成本方面做出进一步的改变,以便充分回应我们客户对可持续性的关注。
•不断变化的消费趋势:由于新冠肺炎大流行,我们看到消费者行为发生了重大变化,并持续到2022年。消费者在做出购买决定时变得更加务实,同时仍沉迷于一些更大规模的购买,就像他们在大流行期间所做的那样。在经济衰退的环境下,消费者通常会减少消费习惯。此外,消费者更愿意探索新品牌,降低忠诚度和一致性支出,依靠数字和递送销售渠道进行相同类型的购买。
•多样性与包容性意识:社会普遍越来越意识到,生活在一个更加尊重和宽容的环境中。关于这一问题的激进主义一直在增长,提高了对公司多样性和包容性政策和活动的可见度和认识。特别是,人们越来越重视支持两性平等的激进主义。我们计划在我们的运营中做出一些改变,以符合我们对更多性别平等的支持,包括但不限于,在我们的餐厅实施中性洗手间。
E.对关键会计估计进行评估
见“项目5.经营和财务审查及展望--A.经营成果--关键会计估计”。
俄罗斯是美国的避风港。
请参阅“前瞻性陈述”。
项目6.董事、高级管理人员和雇员
A.董事和高级管理人员
董事会
我们的董事会目前有11名成员,其中6名是独立董事。如果董事会投票一致,执行主席将拥有决定性的一票。我们的组织章程大纲和章程细则授权我们拥有八名成员,授权成员的数量可以通过股东决议或董事决议来增加或减少。
根据我们的公司章程,我们的董事会分为三类。不同级别的董事在投票权或其他权力方面没有区别。每个班级的成员交错任职,任期三年。一类董事任期届满时,该类董事将在任期届满当年的年度股东大会上选举产生,任期三年。在2023年4月28日举行的最近一次年度股东大会上,我们的股东再次当选朱先生、朱先生何塞·阿尔贝托·贝莱斯何塞先生费尔南德斯担任三级董事。此外,卡拉·伯曼女士首次当选为董事会成员,担任董事三类人。
目前,这些类的组成如下:
•伍兹·斯塔顿先生、阿隆索先生和弗朗西斯科·斯塔顿先生为第I类董事,其任期将于2024年举行的年度股东大会上届满;
•Hernández-Artigas先生、Franqui夫人、Rabach先生和Presz Palmaka de Luca夫人为第二类董事,其任期将在2025年举行的年度股东大会上届满;以及
•朱先生、贝莱斯先生、费尔南德斯先生和伯曼女士为第三类董事,其任期将于2026年举行的年度股东大会上届满;
任何因董事人数增加而增加的董事职位,以及为填补董事会空缺而选出的任何董事,将在三个类别中分配,以便每个类别将尽可能由我们的董事的三分之一组成。我们董事会的这种分类可能会延迟或阻止我们公司控制权的变化。任何董事都可以通过股东决议或董事决议被移除,无论是否有理由。根据我们的组织章程大纲和章程细则,我们的董事没有退休年龄的要求。
下表列出了我们董事会成员的名单:
| | | | | | | | |
名字 | 职位 | 年龄 |
伍兹·斯塔顿 | 执行主席 | 73 |
马塞洛·拉巴赫 | 首席执行官 | 53 |
塞尔吉奥·阿隆索 | 董事 | 58 |
安妮特·弗兰基 | 董事 | 61 |
卡洛斯·埃尔南德斯-阿蒂加斯 | 董事 | 58 |
朱 | 董事 | 74 |
何塞·阿尔贝托·贝莱斯 | 董事 | 73 |
何塞·费尔南德斯 | 董事 | 60 |
弗朗西斯科·斯塔顿 | 师总裁-斯莱德 | 42 |
克里斯蒂娜·普雷斯茨·帕尔马卡·德卢卡 | 董事 | 55 |
卡拉·伯曼 | 董事 | 43 |
以下是我们董事经商经验的简要总结。除非另有说明,我们董事目前的办公地址是Luis Bonavita1294博士,地址是乌拉圭蒙得维的亚世界贸易中心自由区501号办公室(CP(11300))和Roque Saenz Peña432(阿根廷布宜诺斯艾利斯奥利沃斯)(B1636 FFB)。
伍兹·斯塔顿。斯塔顿先生是我们的执行主席。他在2007年至2015年10月期间担任我们的董事长兼首席执行官。斯塔顿先生拥有瑞士国际管理发展学院(IMD)的MBA学位和亚特兰大埃默里大学的经济学学士学位。作为麦当劳的合资伙伴,斯塔顿于1986年在阿根廷开设了第一家麦当劳餐厅,后来担任麦当劳南拉丁美洲分部的总裁。他在2007年创立了Arcos Dorados,当时他带领一个投资者财团收购了麦当劳在拉丁美洲的业务。斯塔顿是阿根廷奋进组织的联合创始人,该组织致力于促进创业。他是哈佛商学院拉丁美洲顾问委员会成员,也是瑞士洛桑国际管理发展学院基金会的董事会成员。此外,他还担任伍德罗·威尔逊国际学者中心拉丁美洲项目顾问委员会主席,也是美洲协会/美洲理事会主席国际咨询委员会的成员。
马塞洛·拉巴赫。拉巴赫先生自2019年7月以来一直担任我们的首席执行官。在被任命之前,他于2015年8月至2019年7月担任NOLAD首席运营官,2013年至2015年8月担任NOLAD总裁事业部,自2012年起担任运营发展部副总裁,自2008年起担任巴西总裁事业部。他于2002年毕业于阿根廷企业大学工商管理专业。他于1990年在麦当劳阿根廷公司开始了他的职业生涯,拥有20多年的生产线运营经验,最初是一名船员员工,后来稳步发展到更大的运营职位。从1999年到2005年,拉巴赫先生被任命为麦当劳委内瑞拉首席运营官,负责阿根廷境内一个地区的运营、房地产、建筑、人力资源、当地门店营销、培训和特许经营,曾担任运营经理和董事运营经理。2005年至2008年,他担任委内瑞拉首席运营官。
塞尔吉奥·阿隆索。阿隆索先生自2010年以来一直是我们的董事会成员。阿隆索先生自2021年以来一直是Arcos Dorados董事会薪酬和提名委员会的成员。阿隆索先生于2015年至2019年担任我们的首席执行官,在被任命为首席执行官之前,他于2007年至2015年担任我们的首席运营官。在此之前,他是麦当劳巴西事业部的总裁。1986年,他从布宜诺斯艾利斯大学会计专业毕业。阿隆索先生已经完成了哈佛商学院的企业董事认证项目。他在麦当劳开始了他的职业生涯,担任会计经理,随后转到运营领域,最终在六年内被提升为运营副总裁总裁。从1999年到2003年,阿隆索先生参与了阿根廷Aroma Café品牌的发展。此外,2017年7月,阿隆索先生被任命为阿根廷领先水泥生产商Loma Negra Compañía Industrial S.A.的董事会成员。
安妮特·弗兰基。Franqui女士自2007年以来一直是我们的董事会成员,也是薪酬和提名委员会的成员和财务委员会Arcos Dorados的董事会成员。她于1984年毕业于宾夕法尼亚大学沃顿商学院,获得经济学学士学位,并于1986年毕业于斯坦福大学商学院工商管理硕士学位。她也是一名特许金融分析师。弗兰基于1986年在摩根大通开始了她的职业生涯,并于1989年加入高盛。1994年,她回到摩根大通,在那里她成为董事的董事总经理和拉丁美洲研究部主管。Franqui女士于2001年加入Panamco,担任公司财务副总裁总裁,并于2002年成为首席财务官。她是Forrest al Capital的创始合伙人之一,也是其许多投资组合公司以及LatAm,LLC的董事会成员。她自愿担任美国退休人员协会董事会主席,并于2022年被任命为OFG Bancorp董事会成员。
卡洛斯·埃尔南德斯-阿蒂加斯。埃尔南德斯-阿蒂加斯先生自2007年以来一直是我们的董事会成员,并担任薪酬和提名委员会主席。埃尔南德斯是独立董事。他于1987年毕业于泛美大学德雷科学院,1988年毕业于德克萨斯大学奥斯汀法学院。1996年,他在墨西哥城的IPADE获得了MBA学位。埃尔南德斯-阿蒂加斯曾在墨西哥当过几年律师,还在达拉斯、德克萨斯州和纽约担任过外国律师。他担任Panamco的总法律顾问、首席法务官和秘书长达十年。他是佛罗里达州迈阿密Big Sur Partners的顾问,目前是墨西哥MAC医院的董事会成员。
朱。朱先生自二零一一年四月起担任本公司董事会独立成员,并为本公司审核委员会成员。他于1968年以优异成绩毕业于达特茅斯学院,并于1976年以最高荣誉获得哈佛商学院工商管理硕士学位。1989年至1993年,朱先生担任私募股权公司Kohlberg Kravis Roberts&Co.纽约办事处的执行董事和有限合伙人。1993年至2000年,朱先生在致力于小额信贷的非营利性公司ACCION International工作,在那里他担任总裁和首席执行官,并参与了拉丁美洲多家银行的创立和管理。朱先生目前在哈佛商学院担任高级讲师,在那里他是拉丁美洲系主任,也是IGNIA Fund的荣誉退休合伙人和联合创始人,IGNIA Fund是一家风险投资公司,致力于投资于服务于墨西哥和拉丁美洲新兴中产阶级和低收入人群的颠覆性商业模式。他是布宜诺斯艾利斯一家私募股权公司Pegasus Group的创始合伙人,并将继续担任该公司的高级顾问。他还在马萨诸塞州波士顿的一家私人公司TakeOff Technologies,Inc.的董事会任职。
何塞·阿尔贝托·贝莱斯。Vélez先生自2011年6月以来一直是我们董事会的独立成员,也是我们审计委员会的成员。Vélez先生拥有加州大学洛杉矶分校的工程学硕士学位,以及哥伦比亚国立大学的管理工程学位。Vélez先生之前曾担任哥伦比亚领先保险公司Suramericana de Seguros的首席执行官和Inversura的首席执行官,Inversura是一家控股公司,整合了哥伦比亚领先的保险和社会保险公司。他在2003至2012年间担任Cementos Argos S.A.的首席执行官。从2012年到2016年3月,他是Grupo Argos的总裁,这是一家控股集团,投资于水泥、能源和基础设施特许权(道路和机场)。他目前是Grupo Crystal、Grupo Daabon在哥伦比亚的董事会成员,以及哥伦比亚EAFIT大学的董事会成员。Vélez先生也是华盛顿特区威尔逊中心拉丁美洲分会的成员。此外,Velez先生自1998年以来一直是“兄弟会”的董事会成员,这是一个为哥伦比亚农村地区的学生提供大学奖学金的非营利性组织。
何塞·费尔南德斯。费尔南德斯先生自2013年10月1日以来一直是我们董事会的独立成员,并于2021年12月被任命为审计委员会成员。2013年之前,费尔南德斯一直担任斯莱德公司运营事业部的总裁。费尔南德斯先生是布宜诺斯艾利斯技术学院的机械工程师,1986年在麦当劳开始了他的职业生涯。在成为SLAD运营事业部总监总裁之前,他曾在麦当劳阿根廷公司担任过董事开发副总裁总裁和董事经理。2019年8月,费尔南德斯先生被任命为智利Cencosud Shopping S.A.的董事会成员。2022年5月,费尔南德斯先生被任命为Fresh Market的董事会成员,这是一家总部位于北卡罗来纳州格林斯伯勒的非上市公司。
弗朗西斯科·斯塔顿。弗朗西斯科·斯塔顿先生自2018年4月以来一直是我们的董事会成员。弗朗西斯科·斯塔顿先生是SLAD事业部的总裁科长。在2021年10月被任命为首席执行官之前,他是加勒比分部的总裁分区经理,直到2019年,他一直是Arcos Dorados在哥伦比亚、阿鲁巴、库拉索和特立尼达和多巴哥的董事主管。他于2013年加入Arcos Dorados执行团队,担任NOLAD部门业务发展高级经理。在担任NOLAD部门业务发展高级经理之前,他在组织内担任过不同的运营职务,还曾在波士顿咨询集团布宜诺斯艾利斯办事处担任顾问。他于2003年在普林斯顿大学完成本科学业,随后于2010年在哥伦比亚大学商学院获得工商管理硕士学位。自2015年以来,他一直在普林斯顿大学拉丁美洲的董事会任职。弗朗西斯科·斯塔顿先生是我们的执行主席伍兹·斯塔顿的儿子。
克里斯蒂娜·普雷斯茨·帕尔马卡·德卢卡。自2019年11月12日以来,帕尔马卡女士一直是我们董事会的独立成员。帕尔马卡女士从2020年8月开始担任SAP拉丁美洲的总裁,此前她在SAP巴西担任了7年的总裁。帕尔马卡还是C&A董事会和Eurofarma顾问委员会的成员。帕尔马卡女士拥有巴西彭特多基金会的会计学位,并在巴西瓦加斯基金会获得工商管理硕士学位。她还拥有德克萨斯大学的国际商业与营销硕士学位。
卡拉·保拉·伯曼·马丁。自2023年以来,伯曼女士一直是我们董事会的独立成员。伯曼女士拥有墨西哥伊比利亚美洲大学的工业工程学位,并拥有哈佛商学院的工商管理硕士学位。伯曼的职业生涯始于2002年,当时她是《改革报》(Reforma)的记者。2003年至2005年,她在墨西哥的麦肯锡公司工作。从2006年到2012年,她加入了Grupo Expansion(时代公司)。作为数字董事。2012年,伯曼女士加入谷歌墨西哥,担任西班牙拉美地区品牌解决方案负责人,并在2015年之前担任这一职位,并在2016年至2020年期间担任董事销售CPG。从2020年到2021年11月,伯曼女士担任雅洛墨西哥公司销售副总裁兼首席营销官,最近担任软银墨西哥分公司董事总裁。伯曼女士是梅斯卡尔·阿玛拉·S的前董事会成员,也是投资IGNIA委员会。她目前是奋进墨西哥公司的董事会成员和哈佛商学院拉丁美洲顾问委员会的成员。伯曼女士是一位天使投资人,也是墨西哥最大的妈咪博客NaranXadul.com的非执行联合创始人,并参与了墨西哥版电视剧《鲨鱼缸》的制作。
行政人员
我们的执行人员负责管理和代表我们公司。我们拥有由首席执行官Marcelo Rabach先生领导的强大的集中管理团队,在开发、收入、供应链管理、运营、财务、营销、法律事务、人力资源、沟通、可持续性和培训方面拥有丰富的经验。我们的大多数高管都在餐饮服务行业工作了几年。管理团队的许多成员与麦当劳在拉丁美洲和加勒比海地区的业务以及拉巴赫先生有着悠久的历史,因为他们作为一个团队一起工作了多年。我们的高管是由我们的董事会任命的,任期无限期。
下表列出了我们的现任高管:
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名字 | 职位 | 首个受聘年份 | 在Arcos Dorados,从 |
马塞洛·拉巴赫 | 首席执行官 | 2019 | 1990 |
路易斯·拉加纳托 | 首席运营官 | 2019 | 1991 |
马里亚诺·坦南鲍姆 | 首席财务官 | 2017 | 2008 |
胡安·David·巴斯蒂达斯 | 首席法律顾问 | 2010 | 2010 |
罗杰里奥·德·莫赖斯·巴雷拉 | 总裁赛区-巴西 | 2022 | 1984 |
古斯塔沃·帕斯夸利诺 | 师总裁--NOLAD | 2021 | 1989 |
弗朗西斯科·斯塔顿 | 师总裁-斯莱德 | 2021 | 2013 |
塞巴斯蒂安·马纳斯科 | 发展部总裁副主任 | 2007 | 1994 |
圣地亚哥·布兰科 | 首席营销和数字官 | 2019 | 2019 |
卢安娜·马托斯(1) | 人民与文化总裁副 | 2023 | 2023 |
卡琳娜·蒙蒂尔 | 供应链总裁副局长 | 2021 | 1996 |
玛琳·费尔南德斯·德尔·格拉纳多 | 政府关系部总裁副主任 | 2011 | 2009 |
David·格林伯格 | 企业传播部总裁副主任 | 2018 | 2010 |
马格达莱纳·冈萨雷斯·维克托里卡 | 首席技术官 | 2021 | 1999 |
Daniel·施莱尼格 | 投资者关系部总裁副主任 | 2020 | 2020 |
加布里埃尔·塞伯 | 总裁副局长谈社会影响与可持续发展 | 2021 | 1990 |
(一)于2023年4月17日任命卢安娜·马托斯为人力资源部副部长总裁,接替迭戈·贝尼森担任人力资源部副总裁至2023年5月。
以下是我们既不是董事又是董事的高管的商业经验的简要总结。除非另有说明,否则我们高管的当前业务地址是阿根廷布宜诺斯艾利斯奥利沃斯Roque Saenz Peña 432号(B1636 FFB)和乌拉圭蒙得维的亚WTC Free Zone 501号办公室Luis Bonavita 1294号。
路易斯·拉加纳托。Raganato先生现年52岁,自2019年7月以来一直担任我们的首席运营官。在此之前,他是加勒比海总裁师,在此之前,他是秘鲁的阿科斯·多拉多斯的董事将军。Raganato先生于1991年在Arcos Dorados开始了他的职业生涯,当时他在阿根廷科尔多巴省的Nuevocentro购物中心做实习生,多年来在运营管理部门担任过各种职位。Raganato先生拥有阿根廷航空学院的工商管理学士学位、马德里高等市场学院的市场营销和商业发展硕士学位以及秘鲁皮乌拉大学的MBA学位。
马里亚诺·坦南鲍姆。Tannenbaum先生,49岁,是我们的首席财务官。他于2008年加入Arcos Dorados,曾在公司层面担任过多个职位,最后一个职位是企业融资高级董事。此前,Tannenbaum先生在欧洲和美国有很长的国际职业生涯。他曾在瑞士的IFG集团、瑞士的泰科国际和新泽西州的普林斯顿以及伦敦的Sabre Holdings工作。他的职业生涯始于阿根廷的一家经济咨询公司和阿根廷政府,当时他是财政和公共财政部的一部分。Tannenbaum先生拥有布宜诺斯艾利斯大学的经济学学位,Torcuato Di Tella大学的金融硕士学位,以及伦敦商学院金融专业的MBA学位。
胡安·David·巴斯蒂达斯。现年55岁的巴斯蒂达斯先生是我们的首席法律顾问。他就读于哥伦比亚的玻利瓦纳大学,并于1989年在那里获得了法律学位。他于1990年毕业于同一所大学的商法专家。他还在纽约大学攻读工商管理研究生课程,并于1994年完成学业。他还于2000年毕业于EAFIT大学的国际商务课程,以及2009年在哥伦比亚完成的洛杉矶安第斯大学的高级管理课程。他还参加了阿根廷IAE商学院的执行董事培训项目(2017)。Bastidas先生于1994至1995年间担任哥伦比亚实业银行(Bancolombia)的国际运营律师。在2010年7月加入我们之前,他于1995年至2010年担任Interconexión Electrica S.A.E.S.P.-ISA的首席法律顾问和董事会秘书。
罗杰里奥·巴雷拉。现年54岁的巴雷拉于2022年7月被任命为总裁巴西分部。在被任命之前,巴雷拉先生曾担任巴西事业部运营副总裁。2015年10月至2021年3月,他还担任北美防空司令部总裁分区。巴雷拉于1984年在麦当劳巴西公司开始了他的职业生涯,最初是一名船员,后来在巴西稳步晋升到更高级的运营职位。Barreira先生拥有巴西Getulio Vargas基金会的MBA学位,并拥有巴西Anhembi-Morumbi大学的市场营销和商业规划学位。此外,他还接受了阿根廷IAE商学院以及墨西哥、阿根廷和纽约市的IPADE商学院的高管培训。
古斯塔沃·帕斯夸利诺。帕斯夸利诺先生现年54岁,于2021年4月被任命为北美防空司令部总裁科长。在晋升之前,帕斯夸利诺先生从2016年开始担任巴西事业部运营副总裁总裁。1989年,他作为阿根廷布宜诺斯艾利斯的一名船员开始了他的职业生涯。除了最近在巴西担任的职务外,Pascualino先生还在运营方面担任过各种领导职务,包括波多黎各和加勒比部门的董事运营以及企业运营开发董事。Pascualino先生拥有阿根廷布宜诺斯艾利斯莫隆大学的市场营销学位,还曾在阿根廷IAE商学院和迈阿密大学接受过高管培训。
塞巴斯蒂安·马纳斯科。马格纳斯科先生,53岁,是我们发展部的副总裁,在2007年被任命为副总裁之前,他曾在SLAD担任同样的职务。他于1990年毕业于布宜诺斯艾利斯技术学院,获得工程学学位,并于2001年完成了IA.E.管理和商学院的商业管理研究生发展计划. 1994年,他在麦当劳开始了他的职业生涯,并在阿根廷担任过董事房地产和设备公司以及阿根廷的IT,房地产和设备公司董事公司的职务,直到2005年被任命为SLAD开发部的副总裁。
圣地亚哥·布兰科。布兰科先生,52岁,是我们的首席营销和数字官。他于2019年加入公司,负责设计和实施营销和数字战略。在加入Arcos Dorados之前,他于2017年至2019年担任阿尔西首席营销、数字和公关官。Blanco先生拥有蒙特雷技术学院的市场营销学士学位和德克萨斯大学奥斯汀分校的MBA学位。
卢安娜·马托斯。马托斯夫人,49岁,于2023年4月17日被任命为我部人民文化部副总裁。她在领导组织变革方面拥有丰富的经验,在她近30年的职业生涯中,曾在快节奏的行业担任过多个领导职务。马托斯夫人于2023年4月重新加入Arcos Dorados。此前,她曾在总部位于迪拜的博鳌亚洲论坛担任国际市场部人力资源董事。在此之前,她在巴西Arcos Dorados担任人力资源董事,在Nextel Telecications担任首席财务官,并在IBM拉丁美洲担任人才领导职位,她的职业生涯始于普华永道的管理顾问。她拥有FAAP-Armando Alvares Penteado的经济学学位,ESPM的通信MBA学位,以及伦敦商学院的人力资源专业。
玛琳·费尔南德斯。现年60岁的费尔南德斯女士是负责政府关系的企业副总裁总裁,也是多样性和包容性委员会的负责人。在2009年加入Arcos Dorados之前,她是玻利维亚众议院的民选议员,担任过各种领导职务,包括玻利维亚驻美利坚合众国大使、驻美洲国家组织大使、驻意大利政府大使和玻利维亚驻联合国不同专门机构的代表。费尔南德斯女士拥有波士顿大学广播新闻学硕士学位,并以优异成绩毕业于阿根廷约翰大学。曾在哈佛大学完成高管金融、战略沟通、冲突解决和冲突中的谈判等课程。
David·格林伯格。格林伯格先生,44岁,是我们的企业公关副总裁。格林伯格先生于2010年加入Arcos Dorados,担任体育营销董事,负责协调我们对2014年巴西世界杯和2016年里约奥运会的赞助事宜。后来,他在担任现在的职务之前,曾在巴西分公司担任企业公关董事。格林伯格来自巴西的三星,在那里他领导了体育营销和传播团队。在此之前,他曾担任耐克巴西事业部企业公关董事。格林伯格先生拥有巴西S国际管理学院的社交传播学士学位,以及同样位于巴西S的Cásper L·贝罗基金会的企业传播与公共事务硕士学位。
Daniel·施莱尼格。现年49岁的施莱尼格先生是我们的投资者关系部副经理总裁,他于2014年加入Arcos Dorados,并于2018年10月至2019年12月离开我们,担任BrightView Holdings,Inc.投资者关系部副总裁总裁,于2020年1月重新加入本公司。在加入Arcos Dorados之前,他于2000至2014年在Cisneros Group工作,曾在投资者关系、金融和财务方面担任职位。Schleiniger先生的经验还包括摩根士丹利的股票研究、Unibanco的企业银行业务以及沃顿经济计量预测协会的咨询工作。他拥有特拉华大学化学学士学位和金融专业MBA学位。
加布里埃尔·塞伯。瑟伯先生,51岁,是我们负责社会影响和可持续发展的副总裁。他的职业生涯始于1990年,当时他是我们位于阿根廷布宜诺斯艾利斯的一家餐厅的船员。2002年,他在麦当劳位于芝加哥的全球总部担任运营经理等职务。他在欧洲继续他的任期在巴黎,他负责领导在西班牙、意大利、比利时、荷兰、葡萄牙、瑞士、摩洛哥和希腊部署几个业务项目。2008年,他回到阿根廷,担任董事公司运营发展部。2013年,他被调到波多黎各,在那里他被提升为加勒比海地区董事经理。2017年,他回到阿根廷,担任董事在阿根廷市场的负责人。最后,在2019年,他担任了我们的社会影响和可持续发展团队的领导人,负责Arcos Dorados的所有ESG事务。Serber先生是阿根廷布宜诺斯艾利斯圣马丁国立大学的商科毕业生,并在IAE商学院完成了研究生课程。
卡琳娜·蒙蒂尔。蒙蒂尔女士,50岁,是我们供应链副总裁总裁,于2021年7月被任命为该职位。1996年,在完成大学学业后,她加入了Arcos Dorados,担任行政助理。从那时起,她在公司内部开始了一条不断发展的道路,从财务部门的各种职位开始。2014年,蒙蒂埃尔女士担任董事乌拉圭市场部总经理,四年后,她成为巴西事业部财务董事。她作为2012年总裁奖获得者和2018年麦当劳全球女性领导力网络获得者,因其成就和对Arcos Dorados的承诺而受到认可。Montiel女士拥有乌拉圭共和国大学会计学学位和蒙得维的亚大学IEEM高级MBA学位。
马格达莱娜·冈萨雷斯·维克托里卡。48岁的Gonzalez Victorica女士是我们的首席技术官,她于2021年10月被任命为首席技术官。她于1999年9月加入公司在阿根廷的财务部门,在Arcos Dorados成立后,她参与了墨西哥和波多黎各的信息技术项目的实施和/或领导,以及建立和领导公司的共享服务中心。2011年1月,她出任董事商务服务公司,负责技术、项目和共享服务中心。Gonzalez Victorica夫人后来被任命为公司未来体验(EOTF)餐厅现代化计划的负责人,第一家EOTF餐厅于2016年底开业。从2019年开始,她开始负责数字工厂“Advance”,这是为了加速公司的数字化转型而创建的。Gonzalez Victorica女士拥有阿根廷Católica大学会计学学士学位。
B.获得更多补偿。
长期股权激励计划
股权激励计划
2011年计划
2011年3月,我们通过了股权激励计划(“2011计划”),以吸引和留住最高素质和能力的专业人士,并促进我们的业务成功。通过年度奖励计划,2011年计划被用来奖励某些因我们业务成功而取得成功的员工。二零一一年计划准许授予与A类股份有关的奖励,包括股份(亦称为股票)期权、限制性股份、限制性股份单位、股份增值权、业绩奖励及其他由本公司董事会厘定的以股份为基础的奖励。
根据2011年计划可发行的最大数量为5,238,235股A类股,相当于我们紧随2011年4月14日首次公开发行后发行的A类和B类已发行股份总数的2.5%。2022年,根据2011年计划发行了116,223股A类股。
我们于二零一一年进行了一项与首次公开招股有关的特别认购权及限制性股份单位,而这些股份均已完全归属。我们还在2011至2019年的每个会计年度(2015至2019年仅限售限售股份)多次授予股票期权和限制性股票单位。2011年至2017年批出的单位全部归属。这两种类型的经常性年度奖项的归属如下:在授予之日的两周年时获得40%,在以下三个周年纪念日中各获得20%,2019年的奖项除外,该奖项于2020年5月10日授予。在雇员死亡、残疾或退休的情况下,年度奖励的任何未归属部分将完全归属。对于所有授予,授予的每一份股票期权代表着以相当于公平市场价值的执行价格获得一股A类股的权利,而每一股限制性股票单位代表着在被授予时获得一股A类股的权利。
下表显示了截至2022年12月31日的未归属限制性股票单位:
| | | | | | | | |
授权书日期 | | 限售股单位 |
2016年5月10日 | | — |
2017年5月10日 | | — |
2018年5月10日 | | 61,776 |
幽灵RSU奖
2019年5月,我们实施了一项新的长期激励计划(“影子RSU计划”),为员工提供分享公司成功的机会。通过这项计划,我们授予影子限制性股票单位(“影子RSU”)。当被授予时,影子RSU使员工有权获得相当于一股A类股在归属日的收盘价的现金支付,包括自授予日以来就A类股宣布和支付的任何股息。在雇员死亡、伤残或退休的情况下,年度金额的任何未归属部分将完全归属。
有四种类型的幻影RSU:
•Type One Phantom RSU在必要的五年服务期内授予如下:在授予之日的两周年时为40%,在随后三年中每年为20%。
•TYPE TYPE Phantom RSU在授予日五周年时100%奖励。
•三型幻影RSU在授予日三周年时100%奖励。
•四类幽灵RSU在赠与日后的第二年4月30日100%返还。
我们以直线方式确认与这些福利相关的补偿费用,在每个单独归属部分的必要服务期内,就好像该奖励实质上是多个奖励一样。截至2022年12月31日和2021年12月31日,与Phantom RSU有关的赔偿费用总额分别为740万美元和350万美元,并在合并损益表中的“一般和行政费用”项下列示。应计负债在每个报告期结束时重新计量,直到结清为止。
下表显示了截至2022年12月31日的Phantom RSU:
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授权书日期 | | 幻影RSU,类型1 | | 幻影RSU,类型2 | | 幻影RSU,类型3 | | 幻影RSU,类型4 |
2019年5月10日 | | 124,203 | | 960,436 | | — | | — |
2021年5月10日 | | — | | — | | 740,489 | | — |
2022年5月10日 | | — | | — | | 845,572 | | 41,055 |
有关更多信息,请参阅我们的合并财务报表附注17。
董事及高级人员的薪酬
一般信息
我们前任的年度现金补偿总额的大约总和2022年,行政官员的收入为1140万美元。近似值每年一次2022年,我们董事的现金薪酬总额为100万美元。我们还在2022年向我们的董事发放了总计41,055个影子RSU。
我们还没有签订任何服务与我们的董事签订合同,规定终止雇佣时的福利。
C.董事会的做法
我们的委员会
审计委员会
我们的审计委员会由三名董事组成,朱先生(委员会主席)、何塞·阿尔贝托·韦莱斯先生和何塞·费尔南德斯先生,他们是美国证券交易委员会和纽约证券交易所适用于外国私人发行人的公司治理规则所指的独立人士。我们的董事会已经确定朱先生、贝莱斯先生和费尔南德斯先生也是美国证券交易委员会所定义的“审计委员会财务专家”。
审计委员会章程规定,审计委员会的目的是协助董事会监督:
·提高我们财务报表的完整性;
·负责对我们的财务报表进行年度独立审计、聘请独立审计员以及评价我们的独立审计员的资格、独立性和业绩;
·评估我们内部审计职能的表现;以及
·我们必须遵守法律和监管要求。
薪酬及提名委员会
我们的薪酬和提名委员会由卡洛斯·埃尔南德斯-阿蒂加斯先生(委员会主席)、安妮特·弗兰基女士和塞尔吉奥·阿隆索先生组成。根据其章程,薪酬和提名委员会除其他事项外,负责:
·批准与薪酬相关的公司目标和目的,根据这些目标和目的评估高管的业绩,并根据这种评估建议薪酬,建议薪酬中的任何长期激励部分,并批准我们高管的薪酬;
·继续审查并向董事会报告我们的管理层继任计划和董事薪酬;
·继续评估我们的薪酬和福利政策;
·继续评估我们董事会的结构;
·允许提名行政职位和董事会的候选人;以及
·首席执行官需要定期向董事会报告。
金融委员会
我们的金融委员会是由董事会于2021年12月创建的。 财务委员会由Annette Franqui夫人(委员会主席)、塞尔吉奥·阿隆索先生和伍兹·斯塔顿先生组成。根据其章程,金融除其他事项外,委员会负责:
•审查并就公司的资本结构、负债、债务管理和资本市场运营向董事会提出建议;
•向董事会建议向股东分红和其他股东行动;
•在认为必要时,审查有关金融风险评估和金融风险管理的政策;
•审查公司的任何重大财务风险和或有负债,包括外汇、利率和大宗商品风险以及使用衍生品对冲这些风险的情况;以及
•与管理层一起审查保险计划的财务方面。
D.为员工提供服务
我们的员工是我们客户餐厅服务体验的重要组成部分。因此,我们一直通过一系列培训计划培训员工提供快速友好的服务。我们以麦当劳为基础的培训计划,在生产、加工和分销以及我们的餐厅都有一套广泛的质量控制,我们监控餐厅经理的表现,并使用持续的外部客户满意度机会报告来分析关键的运营指标。
我们的员工可以分为三个不同的类别:船员、餐厅经理和专业员工。由于每一类员工的任务不同,流动率也有很大差异。对于经理来说,船员流动率远远高于流失率S和专业工作人员。
截至2022年12月31日,我们在公司经营的餐厅总共约有93,647名员工,员工遍布各领土。在这些人中,84%是船员,12%是餐厅经理,其余是专业人员。我们大约41%的员工位于巴西。
我们与我们的公司有各种类型的雇佣安排在巴西的雇员。我们的一些员工按月领取工资,而另一些员工按小时支付,由于我们与伯南布哥州劳工检察官办公室签署了一项和解协议,我们所有员工都有固定的工作时间表。我们在巴西的大多数员工,特别是学生和未成年人,每月的工作时间不到180小时。巴西法律要求雇主提供最低月薪,对于按小时计薪的员工,最低工资按每小时工资比例计算。
下表说明了截至2022年12月31日我们的员工按部门和员工类别划分的分布情况。
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师 | 船员 | | 餐厅经理 | | 专业人员 | | 总计 |
巴西 | 31,490 | | 4,452 | | 1,993 | | 37,935 |
NOLAD | 15,920 | | 3,006 | | 717 | | 19,643 |
滑板 | 31,043 | | 3,732 | | 897 | | 35,672 |
公司和其他 | 0 | | 0 | | 397 | | 397 |
总计 | 78,453 | | | 11,190 | | | 4,004 | | 93,647 |
餐厅经理负责我们餐厅的日常管理。因此,我们为他们提供了全面的培训计划,重点是客户管理实践、食品准备和其他操作程序。通过使用这样的培训计划,标准得到传授并不断得到加强。我们还持续不断地对我们所有的餐厅进行内部和外部的绩效衡量。我们的内部现场参观餐厅运营改进流程评估运营标准,并在全球范围内进行比较,以确保持续改进。我们还签约第三方,我们称之为第三方购物者,让他们匿名造访我们的餐厅,并报告我们的业绩。我们的外部第三方购物者测量和客户满意度机会报告有助于保持我们的竞争力。此外,汉堡包大学为餐厅经理、中层经理和所有者/经营者提供关于我们业务不同方面的最佳实践的培训。2022年,约有158,315人 人们参加了汉堡大学在餐厅和客户管理、销售、多样性和包容性、领导力和数字转型等领域举办的不同课程或活动,无论是面对面的还是在线的。
在我们与客户的互动中,我们的工作人员所扮演的角色至关重要。因此,员工关系是保持员工积极性和热情的关键,这有助于我们的餐厅与竞争对手的餐厅区分开来。我们已经被许多独立组织认可为“很棒的工作场所”。
尽管我们在一些最重要的市场有工会,包括巴西、阿根廷和墨西哥,但工会只在我们的巴西餐厅发挥积极作用。在这些市场,餐饮业根据法律成立了工会。然而,在巴西,每个员工和公司都必须由工会代表。工会可以通过集体谈判协议直接与公司谈判,也可以通过集体公约与公司工会谈判。根据巴西法律,员工或员工团体不能选择退出工会协议下的条款,该协议将雇佣合同整合为所有合法目的。在巴西,CBA或集体公约应每年规定所有雇员应承担的工资调整,并可提供某些额外的保障或权利,适用于特定期限(最长两年)内的所有雇员,不论其单位或在公司中的职位如何。在巴西,所有集体协议都是强制性的。
2017年11月11日,巴西劳动法大修(《劳工大修》)正式生效,给劳动关系和劳动法本身带来重大变化。在劳工改革之前,巴西的劳资关系由综合劳工法规管理。《劳动大修》引入和修改了《劳动综合法规》的若干条款,旨在赋予劳动关系法律框架更大的灵活性和法律确定性,从而满足现代社会的当前需求。在劳工改革中所做的几项变化中,对我们最相关的是一项变化,规定集体劳动协议(CBAs或集体公约)现在将在某些情况下优先于成文法,优先于已商定的内容,而不是已立法的内容,并为各方提供更大的自主权。
E.E.拥有更多的股份
下表显示截至本年度报告日期,我们的董事和高级管理人员所拥有的股份的实益所有权。除下列人士外,本公司并无任何董事或高级管理人员实益拥有本公司任何股份。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股东 | A类股 | 优秀A类股所占比例(1) | B类股份 | 流通股B类股百分比(1) | 总经济利益(1) | 总投票权权益(1) (2) |
洛斯劳雷莱斯有限公司(3)(4) | — | | — | | 80,000,000 | 100.00 | % | 37.99 | % | 75.39 | % |
伍兹·斯塔顿(4) | 16,350 | * | — | | — | | * | * |
塞尔吉奥·阿隆索 | * | * | — | | — | | * | * |
安妮特·弗兰基 | * | * | — | | — | | * | * |
卡洛斯·埃尔南德斯-阿蒂加斯 | * | * | — | | — | | * | * |
胡安·David·巴斯蒂达斯 | * | * | — | | — | | * | * |
卡琳娜·蒙蒂尔 | * | * | — | | — | | * | * |
何塞·费尔南德斯 | * | * | — | | — | | * | * |
马塞洛·拉巴赫 | * | * | — | | — | | * | * |
马里亚诺·坦南鲍姆 | * | * | — | | — | | * | * |
塞巴斯蒂安·马纳斯科 | * | * | — | | — | | * | * |
卢安娜·马托斯(5) | * | * | — | | — | | * | * |
马琳·费尔南德斯 | * | * | — | | — | | * | * |
路易斯·拉加纳托 | * | * | — | | — | | * | * |
古斯塔沃·帕斯夸利诺 | * | * | — | | — | | * | * |
罗杰里奥·德·莫赖斯·巴雷拉 | * | * | — | | — | | * | * |
圣地亚哥·布兰科 | * | * | — | | — | | * | * |
David·格林伯格 | * | * | — | | — | | * | * |
弗朗西斯科·斯塔顿 | * | * | — | | — | | * | * |
马格达莱纳·冈萨雷斯·维克托里卡 | * | * | — | | — | | * | * |
Daniel·施莱尼格 | * | * | — | | — | | * | * |
加布里埃尔·塞伯 | * | * | — | | — | | * | * |
**该等董事及高级职员每人实益持有不到已发行A类股总数的1%。
(1)5%的百分比是基于截至本年度报告日期,已发行和已发行的A股130,594,545股,不包括2,309,062股以国库方式发行和持有的A股。
(2)普通股A类股每股享有一票,B类股每股享有五票投票权。
(3)香港洛斯劳瑞斯有限公司由本公司执行主席伍兹·斯塔顿先生实益拥有。见“项目7.大股东和关联方交易--A.大股东--Los Laureles Ltd.”。
(4)伍兹·斯塔顿先生除透过Los Laureles Ltd.实益持有B类股份外,还直接及间接透过Chablais Investments S.A.(“)实益持有16,350股A类股份(不包括8,696股未归属限制性股份单位)。”夏布莱“)。合并后,伍兹·斯塔顿先生是Arcos Dorados总经济权益的37.99%和总投票权权益的75.39%的实益所有者。伍兹·斯塔顿先生的地址是蒙得维的亚曼图亚号6575(埃斯奎纳·波托西),邮编:11500。夏布莱的地址是不列颠哥伦比亚省托托拉市路镇Wickham‘s Cay 1,Palm Grove House 1层。
(五)于2023年4月17日任命卢安娜·马托斯为人力资源部副部长总裁,接替迭戈·贝尼森担任人力资源部副总裁至2023年5月。
截至本年度报告日期,我们的高级职员已获授予(I)根据二零一一年计划合共939,306个限制性股份单位。有关更多信息,请参阅上面的“-B.薪酬--长期和股权激励计划”。
项目7.大股东和关联方交易
A.美国银行的主要股东
截至本年度报告日期,根据我们的组织章程大纲和章程细则,我们被授权发行最多4.2亿股A类股,每股无面值,以及80,000,000股B类股,每股无面值。我们的每一股A类股票的持有者都有权投一票。我们的每一股B类股票的持有者都有权投五票。我们的控股股东Los Laureles Ltd.拥有我们已发行和已发行股本的37.99%,以及我们投票权的75.39%,因为它拥有我们100%的B类股票。下表基于截至本年度报告日期的最新信息,列出了我们股票的受益所有权:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股东 | | A类股 | | 的百分比 已发行A类股 | | B类股份(1) | | 的百分比 已发行B类股(1) | | 总经济利益(1) | | 总投票权权益(1) (2) |
洛斯劳瑞斯有限公司(3)(4) | | — | | | — | | | 80,000,000 | | 100.0 | % | | 37.99 | % | | 75.39 | % |
伍兹·斯塔顿(4) | | 16,350 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
TIAA监事会(5) | | 15,706,394 | | 12.03 | % | | — | | | — | | | 7.46 | % | | 2.96 | % |
景顺有限公司(6) | | 14,764,520 | | 11.31 | % | | — | | | — | | | 7.01 | % | | 2.78 | % |
其余公众股东 | | 100,107,281 | | 76.66 | % | | — | | | — | | | 47.54 | % | | 18.87 | % |
总计(7)(8) | | 130,594,595 | | 100.00% | | 80,000,000 | | 100.00 | % | | 100.00 | % | | 100.00%(8) |
(一)以下百分比以130,594,545名甲级S为基础截至本年度报告日期,已发行和未发行的A股,不包括2,309,062股以国库方式发行和持有的A类股。
(2)普通股A类股每股享有一票,B类股每股享有五票投票权。
(3)LosLaureles Ltd.的地址为英属维尔京群岛托尔托拉路镇Wickham‘s Cay 1号海滨大道325号Omar Hodge大楼2楼。洛斯劳瑞斯有限公司由我们的执行主席伍兹·斯塔顿先生实益拥有。洛斯劳瑞斯有限公司就洛斯劳瑞斯有限公司持有的我们的投票权权益设立了一项有表决权的信托基金。洛斯劳雷莱斯有限公司是该有表决权信托基金的受益人。见“-洛斯劳雷莱斯有限公司”。
(4)伍兹·斯塔顿先生除透过Los Laureles Ltd.实益持有B类股份外,还直接及间接透过Chablais Investments S.A.(“)实益持有16,350股A类股份(不包括8,696股未归属限制性股份单位)。”夏布莱“)。合并后,伍兹·斯塔顿先生是Arcos Dorados总经济权益的37.99%和总投票权权益的75.39%的实益所有者。伍兹·斯塔顿先生的地址是蒙得维的亚曼图亚号6575(埃斯奎纳·波托西),邮编:11500。夏布莱的地址是不列颠哥伦比亚省托托拉市路镇Wickham‘s Cay 1,Palm Grove House 1层。
(5)TIAA监督委员会是两只基金的最终母公司,这两只基金于2022年12月31日向美国证券交易委员会提交了13F表:教师顾问有限责任公司和TIAA-CREF投资管理有限公司。根据表格13F的披露,截至2022年12月31日,这两只基金对15,706,394股A类股票拥有唯一投票权,对15,706,394股A类股票拥有唯一处置权。TIAA监督委员会的地址是730Third Avenue,New York,NY 10017-3206.
(6)景顺有限公司是四只基金的最终母公司,这四只基金于2022年12月31日向美国证券交易委员会提交了13F表:景顺顾问公司、景顺资产管理有限公司、景顺资本管理有限公司和景顺香港有限公司。仅根据13F表中的披露,截至2022年12月31日,这四只基金对14,764,520股A类股拥有唯一投票权,对14,764,520股A类股拥有唯一否决权。景顺公司的地址是乔治亚州亚特兰大桃树街东北1555号,1800Suit1800,邮编:30309。
(7)由于四舍五入的影响,这些数字的总和不是100%。
(8)不包括2,309,062股以国库方式发行和持有的A类股。
截至2023年4月26日,共有7名A类股东登记在册。我们认为,受益所有人的数量远远多于纪录保持者的数量,因为很大一部分A类股票是由经纪商以“街头名号”持有的。
洛斯劳雷莱斯有限公司
洛斯劳瑞斯有限公司是我们的控股股东,由我们的执行主席伍兹·斯塔顿先生实益拥有。LosLaureles Ltd.目前拥有Arcos Dorados 37.99%的经济权益和75.39%的投票权权益。洛斯劳瑞斯有限公司就洛斯劳瑞斯有限公司持有的我们的投票权权益建立了一项有表决权的信托基金。洛斯劳雷莱斯有限公司是该有表决权信托基金的受益人。有投票权的信托基金通过一个投票委员会行使B类股票的投票权,该委员会只由伍兹·斯塔顿组成。投票委员会的决定必须得到Los Laureles(PTC)Limited的批准,Los Laureles(PTC)Limited是Los Laureles Limited的全资子公司,是英属维尔京群岛的一家公司。伍兹·斯塔顿先生是洛斯劳瑞斯(PTC)有限公司的唯一董事。未经麦当劳同意,伍兹·斯塔顿可以增加他的任何一个或多个后代、某些其他亲属、Arcos Dorados的任何董事会成员以及Arcos Dorados的首席执行官、首席运营官或首席财务官进入委员会。
伍兹·斯塔顿先生去世后或伍兹·斯塔顿先生丧失行为能力期间,投票委员会将由(1)伍兹·斯塔顿先生的某些高管或董事,(2)伍兹·斯塔顿先生的某些后代或他们的代表,以及(3)由Los Laureles(PTC)Limited任命的其他人士组成,但须征得麦克唐纳的同意,前提是该人不是伍兹·斯塔顿先生的后代之一,也不是Arcos Dorados的首席执行官、首席运营官或首席财务官。自执行投票信托之日起的头五年,投票委员会中Arcos Dorados的官员和董事将拥有打破平局的投票权(如果有的话)。此后,伍兹·斯塔顿的后代将拥有打破平局的投票权。
B.交易包括关联方交易
本公司董事会制定并通过了一项关联交易政策,以协助董事会审查、批准和批准关联交易。本政策旨在补充而不是取代我们可能适用于关联方或涉及与关联方进行交易的其他政策,如我们的商业行为标准。
Axionlog拆分
2011年3月,我们将Axionlog(前身为Axis)剥离给我们的主要股东。分拆是通过赎回41,882,966股股份(25,129,780股A类股和16,753,186股B类股)实现的。作为赎回的代价,公司向其主要股东转让了其在Axionlog业务运营子公司的股权,账面净值总计1,540万美元,以及向Axionlog控股公司支付的股权出资2,980万美元。拆分后,Los Laureles有限公司收购了由Gavea Investment AD,L.P.以及由Capital International,Inc.和DLJ South American Partners L.L.C.(通过其附属公司)控制的投资基金持有的Axionlog股份。Axionlog的剥离对我们的运营结果或财务状况没有实质性影响。
于二零一一年,我们与Axionlog以独立条款订立一项主要商业协议,根据该协议,Axionlog在阿根廷、智利、哥伦比亚、墨西哥、乌拉圭、秘鲁、委内瑞拉及厄瓜多尔提供分销库存、储存(干、冷冻及冷藏)及运输服务。2021年,Axionlog开始在马提尼克岛、法属圭亚那、瓜德罗普岛、阿鲁巴岛和库拉索岛提供物流和运输服务。2022年末,圣托马斯和圣克罗伊也增加了Axionlog服务。该协议的定价是根据经销服务行业公认的标准公式确定的。此外,Axionlog必须遵守麦当劳质量计划、分销商质量管理体系(DQMP)和其他供应商要求,才能根据MFA保持其作为麦当劳批准的供应商的地位。定价公式考虑了某些变量以确定适用的费用,包括(I)成本投入(即交通费和工资);(Ii)完成所需时间;(Iii)储存要求;(Iv)商品数量;以及(V)通货膨胀和汇率调整。我们对Axionlog未涵盖地区的其他分销服务提供商使用类似的定价公式。根据协议条款,定价公式每年都会进行审查。在这些审查期间,我们共享信息,以寻找潜在的成本效益和节省。此外,我们或Axionlog可能会要求重新谈判定价公式,如果由于我们或他们控制之外的因素,公式根据其变量输入的变化而发生重大变化。
2022年,我们向Axionlog支付的分销费用总额为5320万美元,约占我们食品和纸张总成本的4.3%。
看见附注24给我们R关于截至2022年和2021年12月31日的未清余额和与关联方的往来以及截至2022年、2022年和2020年12月31日终了的财政年度的详细情况的合并财务报表。
弗朗西斯科·斯塔顿的就业情况
伍兹·斯塔顿的儿子弗朗西斯科·斯塔顿先生是Arcos Dorados公司SLAD事业部的总裁,也是我们的董事会成员。作为SLAD部门的总裁,弗朗西斯科·斯塔顿获得了与他在公司内的责任水平相称的惯常薪酬和福利。根据外部薪酬调查,他的薪酬方案与哥伦比亚其他公司类似职位的薪酬方案一致。弗朗西斯科·斯塔顿在2021年4月28日召开的年度股东大会上被任命为I类董事会成员。
墨西哥分包商合资企业
2021年11月,与一家墨西哥分特许经营商成立了一家合资企业,该公司是该公司的少数股东。我们认为这些餐厅是特许经营餐厅。
就本年度报告而言,合资企业是指在本公司与第三方共同持有利益相关者的区域内经营某些餐厅的实体。该第三方始终是本公司的子特许经营商。虽然在大多数合资企业中,公司对实体的经营和财务政策行使控制权或重大影响力,但第三方负责实体餐厅的日常运营。由本公司持有多数股权的实体经营的餐厅被视为由本公司经营;而本公司持有少数股权的实体被视为特许经营。
C.维护专家和律师的利益
不适用。
项目8.财务信息
一个。 合并报表及其他财务资料
财务报表
见“第18项财务报表”,其中载有我们根据美国公认会计原则编制的财务报表。
法律诉讼
Sinthresp-巴西利亚
2015年2月23日,一个工会联盟对我们提起诉讼,指控我们违反了对员工的义务,工作环境不健康,没有支付法定最低工资或通过集体谈判协议确定的工资,考勤卡欺诈,没有给予法定的用餐和休息时间,以及没有支付相应的加班费等索赔。
原告要求作出命令,要求:(1)立即纠正被指控的做法;(2)禁止在证明遵守劳工做法之前开设任何新餐馆;(3)赔偿相当于总收入1%至30%的疼痛和痛苦;(4)经济防卫管理委员会(德国经济管理委员会或“CADE”)通知这些条件;以及(5)向劳动检察官送达程序文件,要求其对诉讼采取后续行动。
这起诉讼目前正在巴西利亚的第22 DF劳工法院审理。2017年3月27日,劳工法院作出判决,驳回工会联盟提出的所有索赔,并确认工会联盟无法证明其指控。联盟对其提起上诉,地区劳工法院决定重新开启证据发现阶段,让各方录取证人证词,之后巴西利亚第22 DF劳工法院(一审)将再次判决这一主张。我们对这一决定提出上诉,但被驳回,发现阶段重新开始。新的发现听证会原定于2020年5月4日举行,但由于新冠肺炎疫情,听证会被取消。听证会于2021年8月举行,并于2021年10月通知我们拒绝工会联盟提出的所有索赔的决定。劳工检察官和工会对法院的裁决提出上诉,地区劳工法院驳回了所有上诉。针对这一决定,劳工检察官和工会向高等劳工法院提出上诉,但由于不遵守法律要求,这些上诉被驳回。针对这一决定,劳工检察官和工会向高等劳工法院提出了新的上诉,上诉仍在审理中。
投诉0528900-98.2006.5.02.0080
2006年12月13日,圣保罗S劳动检察官办公室提起民事诉讼,质疑我们遵守有关卫生监督、工人健康和安全、工作人体工程学和工作时间的规定。在就遵守与诉状中所述相关规则有关的问题发出初步禁令后,公司与劳工检察官办公室签订了一项协议(“TAC”),规定对不遵守TAC规定的行为处以每日5,000雷亚尔的罚款。2007年3月16日,劳工法院批准了TAC的全部内容。
2010年10月18日,我们与圣保罗S劳动检察官办公室签订了一项新的协议,该协议维持了我们先前在TAC中承担的承诺,但也包括每年支付1,300,000雷亚尔(2011年至2019年每年调整),用于资助反对童工运动,并向S圣保罗医科大学基金会一次性捐赠1,500,000雷亚尔。此外,根据协议,该公司必须提交一份时间表,以履行TAC规定的义务。该公司一直遵守这项协议,并于2019年最终支付了每年130万雷亚尔的强制性捐款,以帮助资助反对童工的运动。虽然我们已经支付了根据该协议应支付的所有罚款,但我们与劳工检察官办公室的协议仍然有效,我们必须继续遵守该协议下的其他要求。
在司法诉讼进展的同时,劳工检察官办公室启动了一项关于公司遵守TAC情况的行政审计。2016年11月,劳工检察官办公室声称,它查明了违反TAC的行为,并要求与此类违规行为有关的1300万雷亚尔的赔偿。2017年4月3日,我们提交了一份请愿书和文件,作为我们遵守和解的证据,驳回了劳动检察官的要求。我们与劳工检察官办公室一起参加了一系列听证会,讨论TAC遵守情况、Arcos的请愿书以及达成新和解的可能性,以减少我们之前的承诺和我们承担的罚款。2023年3月24日,劳动检察官办公室要求我们提交2023年4月就TAC谈判达成的义务得到遵守的证据。
劳动检察院行政调查
库里蒂巴劳工检察官办公室于2019年5月启动了一项行政程序,以调查Arcos Dourados,其依据是工人总工会(UGT)提出的一项申诉,指控有系统的工作场所骚扰、道德和性骚扰以及种族歧视。2020年7月,圣保罗S劳工检察官办公室启动了另一项行政程序,依据的是工会联合会、中央工人工会和其他工会制定的合规程序,这些工会也指控有系统的工作场所骚扰。这些程序现已纳入第二个行政程序。作为对指控的回应,Arcos Dourados提供了与这一主题有关的良好做法的证据,它认为这些做法驳斥了关于系统性歧视、道德和性骚扰的指控。第一次听证会于2021年1月25日举行,第二次听证会于2022年3月8日举行。在第二次听证会上,双方讨论了和解的可能性,达成了一项协议,以改进内部程序和培训,以避免餐厅内的性骚扰、道德和种族歧视,而不支付任何损害赔偿金。预计UGT将就拟议的和解方案提出更多评论,之后Arcos也将有机会提出自己的评论。我们与劳工检察官一起出席了听证会,并就劳工检察官的解决方案发表了我们的评论。2022年12月底,劳工检察官不同意我们的意见,并提出了一项建议,其中包含Arcos将采用的程序清单。此外,劳工检察官裁定,Arcos必须在2023年3月底之前证明通过了这些程序。2023年3月20日,我们向劳工检察官提交了文件(如演示文稿、培训、公司政策、与员工沟通的证据、热线调查的内部程序等),以证明我们正在改进内部程序和培训,以遵守建议中规定的所有义务。由于Arcos的合作行为以及证明公司遵守建议的文件,劳工检察官决定在接下来的六个月内暂停诉讼程序。此外,劳工检察官决定,Arcos必须在2023年10月证明我们在请愿书中指出的将在接下来的六个月内实施的程序的通过。指控歧视和/或道德和性骚扰的个别案件也在巴西的小型行政调查和个人劳工索赔中得到讨论。
巴西联邦海关当局违规通知
截至2021年8月,Arcos Dourados Comércio de Alimentos S.A.(我们的巴西子公司)了解到巴西联邦海关当局(阿尔芬德加联邦政府)指控我们子公司的一家供应商在2017年、2018年和2019年进口某些产品时存在不当行为。我们认为这些指控是不恰当的,并与我们的供应商一起,提交了对我们立场的适当行政辩护。这一事项正在进行中,处于初步行政阶段,截至本年度报告之日,行政当局的裁决尚待作出。我们将在这一程序和任何相关程序中积极为自己辩护。
留置诉讼和或有负债
对于现有或潜在的索赔、诉讼和其他诉讼,包括涉及劳工、税收和其他事项的诉讼,我们有某些或有负债。截至2022年12月31日,我们保留了与诉讼有关的应急准备金5270万美元(截至2021年12月31日为4070万美元)和司法存款790万美元(截至2021年12月31日为660万美元)。截至2022年12月31日,净额为4,480万美元,其中包括4,260万美元的非流动负债。请参阅备注18有关更多细节,请参阅我们的合并财务报表。
根据此次收购,麦当劳公司对我们在巴西的某些索赔进行了赔偿。截至2022年12月31日,应急准备金包括与赔偿协议涵盖的一项巴西索赔有关的130万美元(截至2021年12月31日为120万美元)。因此,我们在综合资产负债表的“杂项”中记录了一项与麦当劳公司赔偿有关的非流动资产。
这些诉讼中有几个已经通过司法裁决或现金和解成功解决。现金和解是在2009年巴西联邦政府重启特赦后达成的,麦当劳选择参与其中。特赦最初是在2009年批准的,目的是减少与联邦当局的诉讼,并在金融危机期间增加税收。特赦允许巴西纳税人在有利的条件下偿还联邦税收债务,包括减少罚款和利息,以及能够分180次支付本金。2014年,根据另一项特赦,这些未清偿的巴西联邦税收债务主要使用适用的税收损失结转全额偿还。其余保留的诉讼程序正在等待最终裁决。
截至2022年12月31日,与所得税法解释相关的某些事项可能会受到税务机关的质疑,金额为2.11亿美元,与2009至2017财年的分摊有关。税务机关尚未就上述任何事项在诉讼时效范围内的会计年度提出正式索赔,但该等年度仍需接受审计,未来可能会提出索赔。
此外,与其他税收、海关(包括上述被指控的违规行为)、劳工和民法的解释相关的某些事项,有可能已根据ASC 450-20-50-4发生了4.3亿美元至4.69亿美元范围内的损失。根据美国会计准则第405-20-50-6条,不符合上述条件的未提出的索赔或评估不包括在内。
其他法律程序
除上述事项外,我们不时会受到某些索偿的影响,并参与我们正常业务过程中附带的某些法律程序。鉴于预测法律问题结果的内在困难,我们不能满怀信心地说明这些未决问题的最终结果是什么,这些问题最终解决的时间是什么,或者与每个未决问题有关的最终损失、罚款或处罚可能是什么。吾等相信,吾等已就与上述各项索偿及法律程序相关的预期成本拨备足够的准备金,并相信与此等索偿及法律程序有关的负债总体上不应对本公司的业务、财务状况或经营业绩造成重大不利影响。然而,鉴于这些索赔和法律程序中涉及的不确定性,不能保证这些问题的最终解决不会大大超过我们目前应计的准备金;因此,特定事件的结果可能对我们在特定时期的经营业绩具有重大影响,这取决于(其中包括)施加的损失或负债的规模以及我们在该时期的收入水平。
股利与股利政策
董事会在决定应支付的股息数额时,会考虑与我们的净收益和留存收益以及我们的现金流产生有关的法律要求、目标杠杆率和债务契约要求。股息只能按照我们的组织章程大纲和章程以及英属维尔京群岛商业公司法(修订)第57节的规定,在完成我们的资本支出计划并满足我们的债务和流动性门槛后,按顺序支付。根据本公司的组织章程大纲及章程细则,所有于宣派后三年内无人认领的股息,可由董事为本公司的利益而作出的决议案予以没收。
普通股持有人将有权获得普通股的股息(如果有的话)。2022年,我们的董事会宣布向公司所有A类和B类股东支付每股0.15美元的现金股息,于2022年3月31日、2022年6月30日和2022年9月30日分三个季度支付每股0.04美元的股息,并于2022年12月30日支付一个季度分期付款的每股0.03美元。2023年3月15日,董事会宣布向公司所有A类和B类股东派发每股0.19美元的股息,将于2023年3月30日、2023年6月28日和2023年9月28日分三个季度支付每股0.05美元的股息,并于2023年12月27日分三个季度支付每股0.04美元的股息。
未来股息支付的金额和日期(如果有的话)将取决于我们董事会的酌情决定权。因此,不能保证将来会进行任何分配,或者如果进行了分配,也不能保证这种分配的数量。
B.特朗普表示将发生重大变化
除本年报另有披露外,我们并不知悉自2022年12月31日以来发生的任何重大变化。
项目9.报价和清单
A. 产品介绍和上市详情
参见“-C.市场”。
B.《全球分销计划》
不适用。
C.全球金融市场
我们的A类股票自2011年4月14日以来一直在纽约证券交易所上市,代码为“ARCO”。
D.*出售股东。
不适用。
E.减少稀释。
不适用。
美国联邦储备委员会承担此次发行的费用。
不适用。
项目10.补充信息
A、新股资本。
不适用。
B.签署《组织备忘录和章程》
一般信息
我们是一家英属维尔京群岛有限责任公司,我们的事务受我们不时修订和重述的组织章程大纲和章程细则的规定以及适用的英属维尔京群岛法律的规定管辖,包括英属维尔京群岛商业公司法(修订)或“英属维尔京群岛法”。
我们在英属维尔京群岛的公司编号是1619553。根据本公司组织章程大纲第4.1条的规定,在符合英属维尔京群岛法律的前提下,我们完全有能力经营或承担任何业务或活动、进行任何行为或进行任何交易,并为此拥有充分的权利、权力和特权。我们的注册办事处位于英属维尔京群岛托尔托拉路镇邮政信箱173号金斯敦商会Maples企业服务(BVI)有限公司。
我们A类和B类股票的转让代理和登记人是大陆股票转让和信托公司,它在纽约为每一类股票设立登记人。
截至本年度报告日期,根据我们的组织章程大纲和章程细则,我们被授权发行最多4.2亿股A类股和80,000,000股B类股。截至本年度的日期L报告,130,594,545股A类股,80,000,000股B类股S野兔是发行的,全额支付和未偿还。此外,还发行了2,309,062股A类股,并以国库形式持有。
我们被授权发行的最大股票数量可以通过股东决议修改我们的组织章程大纲和章程细则来改变。只有在股东决议的情况下,股票才能不时发行。
我们的A类股票在纽约证券交易所上市,代码为“ARCO”。
以下是我们的组织章程大纲和章程的实质性规定摘要。
A类股
我们A类股票的持有者可以自由持有和投票。
以下是我们A股持有者的权利摘要:
·允许A类股的每位持有者在所有由股东表决的事项上有权每股一票,包括董事选举;
·A类股票的股东与B类股票的持有人一起投票;
·没有累积投票权;
·*我们A股的持有者有权获得股息和其他分配,平价通行证对于我们的B类股票,董事会可能会不时宣布,从合法可用于该目的的资金(如果有的话)中提取,根据我们的组织章程大纲和章程细则,所有在宣布后三年内无人认领的股息,可通过董事会决议没收,以使公司受益;
·在我们清算、解散或清盘后,A股持有者将有权按比例持有股票,平价通行证用我们的B类股票,在偿还我们所有债务后,我们所有剩余可供分配的资产的分配;
·对于我们发行的任何证券,A类股票的持有人拥有优先购买权,但我们发行的某些证券除外,包括(I)根据任何员工补偿计划;(Ii)作为(A)任何合并、合并或购买资产或(B)资本重组或重组的代价;(Iii)与按比例分割股份或以实物或分派股息相关;或(Iv)已在美国证券交易委员会登记的真诚公开募股,但他们无权享有任何赎回或偿债基金条款的利益。
B类股份
我们所有的B类股票由LosLaureles Ltd.所有。我们B类股票的持有者可以自由持有和投票。
以下是我们B类股票持有人的权利摘要:
·B类股的每位持有者有权在所有由股东表决的事项上享有每股五票投票权,包括董事选举;
·B类股票的股东与A类股票的股东一起投票;
·任何B类股票不得在任何美国或外国国家或地区证券交易所或市场上市;
·没有累积投票权;
·*我们B类股票的持有者有权获得股息和其他分配,平价通行证对于我们的A类股票,董事会可能会不时宣布,从合法可用于该目的的资金(如果有的话)中提取,根据我们的组织章程大纲和章程细则,所有在宣布后三年内无人认领的股息,可通过董事会决议没收,以使公司受益;
·在我们清算、解散或清盘后,B类股票的持有者将有权按比例持有股票,平价通行证对于我们的A类股票,在偿还所有债务后,我们所有剩余的资产可供分配;
·对于我们发行的任何证券,B类股票的持有人拥有优先购买权,但我们发行的某些证券除外,包括(I)根据任何员工补偿计划;(Ii)作为(A)任何合并、合并或购买资产或(B)资本重组或重组的代价;(Iii)与按比例分割股份或以实物或分派股息相关;或(Iv)在美国证券交易委员会登记的真正公开募股,但他们无权享受任何赎回或偿债基金条款的好处;
·允许每股B类股可随时由持有人选择转换为一股A类股,但须事先获得麦当劳的书面批准;以及
·在B类股持有人不再直接或间接持有A类和B类已发行股票总数的至少20%时,每股B类股将自动转换为一股A类股。
法律责任及弥偿事宜的限制
根据英属维尔京群岛法律,我们的每一名董事和高级管理人员在履行其职能时,都必须诚实诚信地行事,以期实现我们的最佳利益,并行使合理审慎的董事在类似情况下会采取的谨慎、勤勉和技能。我们的组织章程大纲和章程细则规定,在英属维尔京群岛法律或任何其他适用法律允许的最大范围内,我们的董事将不会对我们或我们的股东在履行职责时的任何行为或不作为承担个人责任。这一责任限制不影响可获得的衡平法救济,如强制令救济或撤销。根据美国联邦证券法,这些规定不会限制董事的责任。
我们的组织章程大纲和组织章程细则规定,我们将赔偿我们的任何董事或任何应我们的要求作为董事服务的另一实体的所有费用,包括法律费用,以及因和解而支付的所有判决、罚款和金额,以及与法律、行政或调查程序或诉讼相关的合理支出。我们可以在诉讼最终处理之前支付任何此等人士为任何法律、行政或调查诉讼辩护而产生的任何费用,包括律师费。如果被赔付的人在上述任何诉讼中胜诉,董事有权获得赔偿,包括法律费用在内的所有费用,以及董事或官员在诉讼中合理产生的所有判决、罚款和和解金额。
我们可以为我们的任何董事、高级管理人员、雇员、代理人或清盘人购买和维护保险,以承担他们以该身份承担的任何责任,无论我们是否有权就我们的组织章程大纲和章程细则所规定的责任向他们作出赔偿。
就根据上述条款,本公司董事、高级管理人员或受控人可就1933年证券法(经修订)或“证券法”所产生的责任作出弥偿时,我们已获告知,美国证券交易委员会认为此类弥偿违反证券法所述的公共政策,因此根据美国法律并不能强制执行。
股东大会和异议
以下概述了英属维尔京群岛法律和我们的公司章程中与股东大会有关的某些相关条款:
·公司董事可在董事认为必要或适宜的时间、方式和地点在英属维尔京群岛内外召开股东会议;但每年至少召开一次股东会议;
·根据有权就所要求召开会议的事项行使30%或以上表决权的股东的书面请求,要求董事召开股东大会。任何此类请求必须说明会议的拟议目的;
·召开会议的董事必须向以下股东发出不少于十天的股东大会通知:(I)在通知发出之日以股东身份出现在我们公司成员登记册上并有权在会议上投票的股东,以及(Ii)其他董事;
·在违反通知要求的情况下召开的股东大会,如果在会议上审议的所有事项上持有至少90%的总投票权的股东放弃了会议通知,则该会议是有效的,为此,股东出席会议应构成对该股东持有的所有股份的放弃;
·允许股东在股东大会上由代表发言和投票的代表出席;
·如果在股东大会开始时,有权对股东决议进行表决的股份或类别或系列股份中有不少于50%的投票权的股份或类别或系列股份有权在会议上审议,则股东大会正式组成;
·*如果在指定的会议时间后两小时内未达到法定人数,则应股东要求召开的会议应解散;在任何其他情况下,大会须延期至原拟于同一时间及地点举行会议的司法管辖区内的下一个营业日,或董事决定的其他日期、时间及地点,而如于续会上,于指定会议时间起计一小时内有不少于三分之一的股份或有权就会议考虑事项表决的股份或各类股份或系列股份的受委代表出席,则该等出席者即构成法定人数,否则大会将解散。如果在休会的会议上宣布了休会的日期、时间和地点,则不必发出休会的通知;
·股东决议是有效的:(I)如果在正式召开和组成的股东大会上,以出席会议并经表决的有权投票的股份的多数票赞成通过,或(Ii)如果该决议是有权就该决议投票的股份的多数票书面同意的决议;以及
·股东可在会议上采取的行动,也可以由有权投票的股份的多数票书面同意的股东决议采取,而不需要任何通知,但如果股东的任何决议不是由所有股东一致书面同意通过的,则应立即向所有不同意该决议的股东发送一份该决议的副本。
董事的薪酬
我们董事的薪酬是由我们的董事会决定的,并没有要求一定数量或百分比的“独立”董事必须批准任何此类决定。
公司法中的差异
我们是根据英属维尔京群岛的法律成立的,并受其管辖。特拉华州和英属维尔京群岛的公司法规在许多方面相似,英属维尔京群岛法律下的灵活性使我们能够通过组织章程大纲和组织章程细则,向股东提供权利,除本年度报告所述外,这些权利在任何实质性方面与如果我们根据特拉华州一般公司法或特拉华州公司法注册时所享有的权利不同。以下是适用于我们的英属维尔京群岛法案的条款与适用于在特拉华州注册的公司及其股东的法律之间的一些差异的摘要。
董事的受托责任
根据特拉华州公司法,特拉华州公司的董事对公司及其股东负有受托责任。这一义务有两个构成要件:注意义务和忠实义务。注意义务要求董事本着诚实信用的原则行事,谨慎程度与通常谨慎的人在类似情况下的谨慎程度相同。根据这一义务,董事必须告知自己并向股东披露与重大交易有关的所有合理可用的重要信息。忠实义务要求董事以他合理地认为符合公司最佳利益的方式行事。他不得利用自己的公司职位谋取私利或利益。这一义务禁止董事进行自我交易,并要求公司及其股东的最佳利益优先于董事、高管或控股股东拥有的、一般股东未分享的任何权益。一般来说,董事的行为被推定为在知情的基础上本着善意并真诚地相信所采取的行动符合公司的最佳利益。然而,这一推定可能会因违反其中一项受托责任的证据而被推翻。如果董事就交易提交此类证据,董事必须证明交易在程序上是公平的,并且交易对公司来说是公平的。
英属维尔京群岛法律规定,英属维尔京群岛公司的每一名董事在行使其权力或履行其职责时,应诚实信用地行事,并本着董事认为符合公司最佳利益的原则行事。此外,董事应在考虑到公司的性质、决策的性质、董事的地位和责任的情况下,表现出合理的董事在相同情况下会表现出的谨慎、勤奋和技能。此外,英属维尔京群岛法律规定,董事应出于正当目的行使其作为董事的权力,不得以违反英属维尔京群岛法律或公司章程大纲或公司章程细则的方式行事,或同意公司以违反英属维尔京群岛法律的方式行事。
管治文件的修订
根据特拉华州公司法,除非常有限的例外情况外,修改公司证书需要股东投票表决。此外,特拉华州公司法规定,股东有权修改章程,公司注册证书也可以赋予董事修改章程的权利。我们的组织章程大纲只能通过股东决议进行修订,条件是任何与禁止我们的B类股票上市有关的条款的修订都必须得到出席相关会议并投票的有权投票的A类股票不少于50%的票数批准。我们的公司章程也只能通过股东决议才能修改。
董事的书面同意
根据特拉华州公司法,董事只有在一致投票的基础上才能获得书面同意。同样,根据我们的公司章程,我们董事的书面决议只有在得到所有董事或董事会全体成员同意的情况下才有效。
股东的书面同意
根据特拉华州公司法,除非公司注册证书另有规定,否则在公司的任何年度或特别股东大会上采取的任何行动,都可以通过持有流通股的持有人的书面同意而采取,该持股人拥有不少于在所有有权投票的股东出席并投票的会议上采取行动所需的最低票数。在英属维尔京群岛法律允许的情况下,股东同意只需多数股东签字即可生效。我们的组织章程大纲和章程细则规定,股东可以通过股东大会同意的决议或有权就此投票的多数股东的书面决议来批准公司事项。
股东提案
根据特拉华州公司法,股东有权在年度股东大会上提交任何提案,前提是该提案符合管理文件中的通知条款。董事会或管理文件中授权召开特别会议的任何其他人可召开特别会议,但股东不得召开特别会议。英属维尔京群岛法律和我们的组织章程大纲和章程细则规定,如果股东有权就所要求的事项行使至少30%的投票权,我们的董事应以书面形式要求召开股东大会。任何此类请求都必须说明会议的拟议目的。
出售资产
根据特拉华州公司法,只有在出售所有或基本上所有资产时,才需要股东投票批准出售资产。在英属维尔京群岛,当公司总资产价值的50%以上被出售或出售时,如果不是在公司开展的通常或定期业务过程中进行的,则需要股东批准。根据吾等的组织章程大纲及章程细则,董事可藉董事决议案决定任何出售、转让、租赁、交换或其他处置是在吾等进行的业务的惯常或常规过程中作出的,而在没有舞弊的情况下,该等决定为决定性的。
解散;清盘
根据特拉华州公司法,除非董事会批准解散的提议,否则解散必须得到持有公司总投票权100%的股东的书面批准。只有由董事会发起解散,才能获得公司流通股的简单多数批准。特拉华州公司法允许特拉华州公司在其公司注册证书中包括与董事会发起的解散有关的绝对多数投票要求。在英属维尔京群岛法律和我们的组织章程大纲和章程细则允许的情况下,如果我们没有负债或我们有能力在债务到期时偿还债务,我们可以根据英属维尔京群岛法案第XII部分通过董事决议和股东决议自愿清算。
赎回股份
根据特拉华州公司法,任何股票都可以由公司根据其选择、股票持有人的选择或特定事件的发生进行赎回,前提是具有完全投票权的股票仍未发行。股票可以按照公司注册证书或者董事会关于发行股票的决议的规定赎回现金、财产或权利。在英属维尔京群岛法律和我们的组织章程大纲和章程细则允许的情况下,我们可以回购、赎回或以其他方式收购股票。然而,股份回购、赎回或以其他方式收购的股东必须征得其同意,但下文“强制收购”项下所述者除外。此外,我们的董事必须确定,在赎回或回购之后,我们将能够在到期时立即偿还债务,并且我们的资产价值将超过我们的负债。
强制征收
根据特拉华州一般公司法第253条,在一种被称为“简式”合并的过程中,拥有另一公司每类股票至少90%流通股的公司可以将另一公司合并为自己并承担其所有义务,或通过签署、承认并向特拉华州州务卿提交这种所有权和合并证书并向特拉华州州务卿提交一份此类所有权和合并证书的副本,将其合并为另一公司。如果母公司是特拉华州的一家公司,而不是幸存的公司,合并还必须得到母公司流通股的多数批准。如果母公司在紧接合并之前并不拥有子公司的全部股票,参与合并的子公司的少数股东可以享有《特拉华州公司法》第262条所规定的评估权。
根据英属维尔京群岛法令,在公司章程大纲或章程细则的任何限制下,持有有权投票的流通股90%投票权的成员以及持有每类有投票权股份的流通股90%投票权的成员可向公司发出书面指示,指示公司赎回其余成员持有的股份。收到该书面指示后,公司应赎回该书面指示中规定的股份,无论该股份是否按其条款可赎回。公司应以书面形式给予
向将赎回其股份的每名成员发出的通知,说明赎回价格和赎回方式。按此方式赎回股份的股东有权就赎回提出异议,并获支付其股份的公允价值,如下文“-英属维尔京群岛法律一般规定的股东权利”所述。
股份权利的变更
根据特拉华州公司法,公司可以在获得该类别流通股的多数批准的情况下更改该类别股票的权利,除非公司注册证书另有规定。在英属维尔京群岛法律和我们的组织章程大纲允许的情况下,我们只有在获得不少于该类别已发行股份50%的持有人以及不少于50%的任何其他类别已发行股份的持有人的书面同意的情况下,才可以更改任何类别股份所附带的权利,而该等更改可能会对该等更改造成不利影响。
董事的免职
根据特拉华州公司法,设立分类董事会的公司的董事只有在有权投票的多数流通股批准的情况下才能出于原因被除名,除非公司注册证书另有规定。我们的组织章程大纲和章程细则规定,董事可以随时通过股东决议或董事决议罢免,无论是否有理由。
此外,董事每三年轮流退休一次。第I类、第II类和第III类董事的初始任期在三年内错开,以确保公司所有董事不会在同一年面临连任。
合并
根据特拉华州公司法,一个或多个组成公司可以在一个称为合并的过程中合并到另一个组成公司并成为另一个组成公司的一部分。只要外国管辖区的法律允许,特拉华州公司就可以与外国公司合并。要根据特拉华州公司法第251条实施合并,必须适当地通过合并协议,并且必须向特拉华州州务卿提交合并协议或合并证书。为了得到适当的采纳,合并协议必须由每个组成公司的董事会以决议或一致书面同意的方式通过。此外,合并协议一般必须在每个组成公司的股东会议上获得有权投票的公司已发行股票的多数批准,除非公司注册证书规定有绝对多数票。一般来说,幸存的公司承担由于合并而消失的一个或多个公司的所有资产和负债。
根据英属维尔京群岛法,两家或更多英属维尔京群岛公司可以根据法定条款合并或合并。合并意味着将两个或更多的组成公司合并为其中一个组成公司,合并意味着将两个或更多的组成公司合并为一家新公司。为了合并或合并,组成英属维尔京群岛的每个公司的董事必须批准一份书面合并或合并计划,该计划必须得到股东决议的授权。一家或多家英属维尔京群岛公司也可与一家或多家根据英属维尔京群岛以外司法管辖区的法律注册的公司合并或合并,前提是合并或合并得到在英属维尔京群岛以外注册的公司所在司法管辖区的法律允许。关于这种合并或合并,英属维尔京群岛公司必须遵守英属维尔京群岛法的规定,在英属维尔京群岛以外注册的公司必须遵守其注册管辖区的法律。
英属维尔京群岛公司的股东无权就合并或合并进行表决,但如果合并或合并计划包含任何条款,而如果该条款被提议作为对公司章程大纲或公司章程细则的修正案,则股东仍有权就拟议修正案投票。在任何情况下,所有股东必须获得一份合并或合并计划的副本,无论他们是否有权在会议上投票或同意批准合并或合并计划的书面决议。
查阅簿册及纪录
根据特拉华州公司法,公司的任何股东都可以出于任何正当目的检查或复制公司的股票分类账、股东名单和其他账簿和记录。根据英属维尔京群岛法律,公众支付象征性费用后,可以在英属维尔京群岛公司事务注册处获得公司的公共记录副本,其中包括公司的注册证书、其
公司章程大纲和章程细则(经任何修订)、公司董事名单和迄今支付的许可费记录,还将披露任何解散章程、合并章程和登记押记登记册(如果已就该公司提交此类登记册的话)。
公司成员在向公司发出书面通知后,有权检查:
(A)签署备忘录和章程细则;
(B)登记会员名册;
(C)登记董事名册;及
(D)分发成员及其所属类别成员的会议记录和决议;并复制或摘录上文(A)至(D)项所述的文件和记录。除章程大纲及章程细则另有规定外,董事如信纳准许一名成员查阅上文(B)、(C)或(D)项所指明的任何文件或文件的一部分,会违反公司利益,可拒绝准许该成员查阅该文件或限制查阅该文件,包括限制复制副本或从纪录中摘录。
凡公司不准许或拒绝准许成员查阅文件,或准许成员查阅受限制的文件,该成员可向法院申请命令,准许他无限制地查阅该文件或查阅该文件。
公司必须在其注册代理人的办事处保存公司的章程大纲和章程细则;保存的成员登记册或成员登记册的副本;董事登记册或董事登记册的副本;以及公司在过去十年提交的所有通知和其他文件的副本。
凡公司在其注册代理人的办事处备存成员登记册或董事登记册的副本,如该等登记册的正本有任何更改,须在更改后15天内以书面通知注册代理人;并须向注册代理人提供备存成员登记册或董事登记册正本的一个或多个地点的实际地址的书面纪录。变更原会员名册或者原董事名册所在地的,公司应当自变更所在地之日起14日内向登记代理人提供新所在地的实际地址。
公司还必须在其注册代理人的办公室或董事决定的英属维尔京群岛内外的其他一个或多个地方保存成员和各类成员的会议纪要和决议;以及会议纪要和董事和董事委员会的决议。如该等纪录备存于该公司的注册代理人办事处以外的其他地方,该公司须向该注册代理人提供备存该等纪录的一个或多於一个地方的实际地址的书面纪录,并须在14天内将可备存该等纪录的任何新地点的实际地址通知该注册代理人。
公司还被要求:
(A)在其注册代理人的办事处或董事决定的英属维尔京群岛内外的其他一个或多个地方保存该公司的纪录及相关文件;
(B)保留记录和相关文件的期限至少为五年,自下列日期起计:(I)与记录和相关文件有关的交易完成之日;或(Ii)公司终止与记录和相关文件有关的业务关系的日期;及
(C)如英属维尔京群岛金融服务委员会或英属维尔京群岛的任何其他主管当局根据一项成文法则所赋予的权力,要求注册代理人提出上述要求,则注册代理人须毫不拖延地向其注册代理人提供有关该公司的任何纪录和基本文件。
公司的记录和基础文件必须采用如下形式:
(A)文件是否足以显示和解释该公司的交易;及
(B)这将使公司的财务状况在任何时候都能以合理的准确性确定。
如果公司的记录和相关文件保存在公司注册代理人办公室以外的一个或多个地方,该公司必须向注册代理人提供书面材料:
(a)保存记录和相关文件的地点的实际地址的记录;以及
(b)维护和控制公司记录和基本文件的人员姓名的记录。
如果公司的记录和基础文件的一个或多个地点或维护和控制公司记录和基础文件的人的姓名发生变化,公司必须在变化后14天内提供:
(a)其登记代理人以及记录和相关文件的新所在地的实际地址;或
(b)负责维护和控制公司记录和基本文件的新人的姓名。
就上述目的而言:
(A)“业务关系”是指一家公司与与其有业务往来的一个或多个人之间的持续安排,无论是一次性的、定期的还是习惯性的;以及
(B)“记录和相关文件”包括与以下事项有关的账目和记录(如发票、合同和类似文件):(1)公司的所有收支款以及与之有关的事项;(2)公司的所有货物销售和购买;以及(3)公司的资产和负债。
利益冲突
根据特拉华州公司法,公司与董事或高管之间的合同,或公司与董事或高管拥有经济利益的任何其他组织之间的合同,只要关于董事或高管关系或利益的重要事实已披露或已知,并且大多数公正的董事真诚地授权该合同,或股东真诚地投票批准该合同,该合同就不无效。任何经董事会、委员会或股东授权、批准或批准的合同,如果对公司公平,也不无效。
英属维尔京群岛法“规定,董事在意识到他在公司进行或将进行的交易中有利害关系后,应立即向公司董事会披露该权益。董事没有披露其权益并不影响董事或公司订立的交易的有效性,只要董事的权益在本公司订立交易前已向董事会披露或并不因交易是公司与董事之间的交易而须予披露,而是在正常业务过程中按通常条款及条件进行的。在英属维尔京群岛法律和我们的组织章程大纲和章程细则允许的情况下,在特定交易中有利害关系的董事可以对该交易投票,出席审议该交易的会议,并代表我们签署与该交易有关的文件,前提是无利害关系的董事同意。
与有利害关系的股东的交易
特拉华州公司法包含一项适用于特拉华州公共公司的企业合并法规,根据该法规,除非公司通过修订其公司注册证书明确选择不受该法规管辖,否则在该人成为利益股东之日后的三年内,禁止该公司与“有利害关系的股东”进行某些商业合并。感兴趣的股东通常是指在过去三年内拥有或拥有目标公司15%或以上已发行有表决权股票的个人或集团。这将限制潜在收购者对目标提出两级收购要约的能力,在这种情况下,所有股东都不会得到平等对待。除其他事项外,如果在股东成为有利害关系的股东的日期之前,董事会批准了导致公司合并或导致
成为有利害关系股东的人。这鼓励特拉华州上市公司的任何潜在收购者与目标公司的董事会谈判任何收购交易的条款。
英属维尔京群岛法律没有类似的规定。因此,我们不能利用特拉华州商业合并法规提供的保护类型。然而,尽管英属维尔京群岛法律没有规范公司与其大股东之间的交易,但它确实规定,这些交易必须在符合公司最佳利益的情况下真诚地进行,而不是在对少数股东构成欺诈的情况下进行。
独立董事
特拉华州公司法或英属维尔京群岛法案没有要求我们的大多数董事独立的条款。
累计投票
根据特拉华州公司法,除非公司的公司注册证书明确规定,否则不允许对董事选举进行累积投票。累积投票制潜在地促进了小股东在董事会中的代表性,因为它允许小股东在单个董事上投下股东有权投的所有票,从而增加了股东在选举董事方面的投票权。英属维尔京群岛的法律没有禁止累积投票,但我们的组织备忘录和章程细则没有规定累积投票。
英属维尔京群岛法一般规定的股东权利
英属维尔京群岛法规定了股东可以获得的补救措施。如果一家根据英属维尔京群岛法成立的公司或其任何董事从事或提议从事违反英属维尔京群岛法或公司的组织章程大纲和章程细则的行为,英属维尔京群岛法院可以发布限制令或合规令。在某些情况下,股东也不能提起衍生品、个人和代表人诉讼。《英属维尔京群岛法》也纳入了成员救济的传统英语基础:如果一家公司的股东认为公司的事务过去、正在或可能以一种可能对他造成压迫、不公平歧视或不公平损害的方式进行,他可以根据这种行为向法院申请命令。
公司的任何股东均可向法院申请委任公司的清盘人,而法院如认为委任公司的清盘人是公正和公平的,则可如此行事。
英属维尔京群岛法“规定,公司的任何股东如不同意下列任何事项,均有权获得支付其股份的公允价值:(A)合并,如果该公司是组成公司,除非该公司是尚存的公司,且该成员继续持有相同或类似的股份;(B)合并,如果该公司是组成公司;(C)任何价值超过公司资产或业务价值50%的出售、转让、租赁、交换或其他处置,而该出售、转让、租赁、交换或其他处置如并非在公司经营的业务的惯常或常规运作中作出,但不包括(I)依据对有关事宜具有司法管辖权的法院命令作出的处置;。(Ii)按条款规定须在处置日期后一年内按照股东各自的权益将全部或基本上所有净收益分配予股东的金钱处置;或。(Iii)依据董事为保障股东而转移资产的权力而作出的转让;。(D)根据英属维尔京群岛法的条款,赎回持有公司90%或以上股份的人所要求的公司已发行股份的10%或更少;及(E)在法院允许的情况下作出安排。
一般而言,股东对公司提出的任何其他索赔必须基于英属维尔京群岛适用的一般合同法或侵权行为法,或公司的组织章程大纲和章程细则确立的股东个人权利。
C.C.签署了大量材料合同。
MFA
2007年8月3日,当我们的执行主席、控股股东和我们的创始私募股权股东伍兹·斯塔顿先生以6.981亿美元(包括1870万美元的收购成本)收购麦当劳的LatAM业务并达成MFA时,我们获得了麦当劳对该地区的独家主特许经营权。收购前,伍兹·斯塔顿先生是麦当劳公司在阿根廷的合资伙伴20多年,自2004年以来一直担任麦当劳南美拉丁美洲分部的总裁。
麦当劳在拉丁美洲和加勒比海地区的业务由来已久,可以追溯到1967年在波多黎各开设第一家餐厅。从那时起,随着消费市场和机会的出现,麦当劳在整个地区扩大了业务范围,1979年在巴西开设了第一家餐厅,1985年在墨西哥和委内瑞拉开设了第一家餐厅,1986年在阿根廷开设了第一家餐厅。
根据2007年8月3日签定的《MFA》,我们在除巴西以外的所有地区拥有麦当劳特许经营权,该《MFA》于2008年11月10日修订和重述,并于2010年8月31日、2011年6月3日和2016年3月17日进一步修订,由我们、LatAm,LLC(“主特许经营商”)、我们的前全资子公司Arcos Dorados Coöperative U.A.、Arcos Dorados B.V.、主特许经营商的某些子公司Los Laureles,Ltd.和麦当劳于2018年3月21日签订。Arcos Dorados Group B.V.(连同Arcos Dorados B.V.和我们这两个“所有者实体”)取代Arcos Dorados Coöperative U.A.成为MFA的缔约方。2007年8月3日,我们的子公司Arcos Dourados Comercio de Alimentos S.A.或巴西主特许经营商与麦当劳签订了单独但基本相同的巴西MFA,并于2008年11月10日进行了修订和重述。
MFA规定了麦当劳以及我们在领土上麦当劳品牌餐厅的所有权和经营方面的权利和义务。MFA不包括下列拉丁美洲和加勒比国家和地区:安圭拉、安提瓜和巴布达、巴哈马、巴巴多斯、伯利兹、玻利维亚、英属维尔京群岛、开曼群岛、古巴、多米尼克、多米尼加共和国、萨尔瓦多、格林纳达、危地马拉、圭亚那、海地、洪都拉斯、牙买加、蒙特塞拉特、尼加拉瓜、巴拉圭、苏里南、圣巴特莱米、圣基茨和尼维斯、圣卢西亚、圣马丁岛、圣文森特和格林纳丁斯、特克斯和凯科斯群岛以及美属维尔京群岛,圣克罗伊和圣托马斯除外。
MFA的实质性规定如下。
术语
除法属圭亚那、瓜德罗普岛和马提尼克岛外,根据多国部队协定授予的所有领土的特许经营权的初始期限为20年。在初始期限届满后,麦当劳可以选择将所有领土的MFA期限再延长10年。法属圭亚那、瓜德罗普和马提尼克的特许经营权的初始期限为10年。根据《多边贸易协定》,我们有权将涉及法属圭亚那、瓜德罗普和马提尼克岛的《多边贸易协定》的任期再延长10年。2016年6月27日,我们行使了这一权利,麦当劳批准我们将法属圭亚那、瓜德罗普和马提尼克岛的特许经营权的初始期限延长10年,至2027年8月2日结束。
我们拥有和经营麦当劳品牌餐厅的权利
根据MFA,在领土内,我们有专有权(I)直接或间接拥有和经营麦当劳餐厅,(Ii)就麦当劳品牌餐厅发放许可证和授予特许经营权,(Iii)在我们的餐厅采用和使用麦当劳运营系统,并授予特许经营商采用和使用麦当劳运营系统的权利和许可证,(Iv)向公众宣传我们是麦当劳的特许经营商,以及(V)仅就麦当劳的开发、所有权、经营、推广和管理我们的餐厅,并从事相关的广告、推广和营销计划和活动。
根据MFA,在MFA生效期间,麦当劳不能将前款第(I)、(Ii)和(Iii)款所述的权利授予任何其他人。尽管如上所述,麦当劳对位于该地区的麦当劳餐厅保留了所有没有明确授予我们的权利,包括直接或间接地(I)将麦当劳的知识产权用于所有其他目的和分销手段,(Ii)在知识产权项下销售、推广或许可销售产品或服务,以及(Iii)将知识产权用于与MFA不禁止的所有其他活动相关的权利。
此外,根据MFA,麦当劳为我们提供了餐厅管理、食物准备和服务领域的技术诀窍和新发展、技术和改进,以及载有麦当劳品牌餐厅成功运营所需标准和程序的操作手册。
特许经营费
根据MFA,我们负责向麦当劳支付初始特许经营费、持续特许经营费和转让费。
首次特许经营费是在新餐厅开业和任何现有特许经营协议的期限延长时支付的。对于公司经营的餐厅,初始费用是根据餐厅所在国家/地区的MFA剩余期限计算的。对于特许经营餐厅,我们根据特许经营协议的期限(通常为20年)从次级特许经营商那里获得初始费用,并将这笔费用的50%支付给麦当劳。
就每个历月而言,向麦当劳支付的持续特许经营费的金额一般等于该历月各地区麦当劳餐厅总销售额的7%,减去(如适用)品牌建设调整。在MFA的头10年,品牌建设调整为总销售额的2%,净持续特许经营费支付为总销售额的5%。在第11至第15年的MFA期间,品牌建设调整将是总销售额的1%,净特许经营费用支付为6%;此后品牌建设调整将为0%,净特许经营费用支付为总销售额的7%。此外,2017年1月25日,麦当劳公司同意为2017、2018和2019年提供增长支持。这一支持的影响导致2017年、2018年和2019年的有效特许权使用费分别为5.2%、5.4%和5.5%。麦当劳公司此前同意为2020年、2021年和2022年提供增长支持。然而,由于新冠肺炎疫情造成的业务中断,2021年,我们与麦当劳达成协议,撤回之前批准的2020-2022年增长和投资计划,并在2020年12月18日,我们与麦当劳就仅限2021年的增长和投资计划达成协议。2022年1月,我们与麦当劳就新的增长和投资计划达成协议。为了支持我们未来的增长,我们计划开设至少200家新餐厅,并对至少400家餐厅进行现代化改造,从2022年到2024年,资本支出约为6.5亿美元。此外,麦当劳公司同意继续提供增长支持,前提是我们遵守增长和投资计划的条款,该计划产生的有效特许权使用费税率为2022年销售额的5.6%,预计2023年和2024年的有效特许权使用费税率约为销售额的6.0%。
我们负责向我们的次级特许经营商收取持续的特许经营费,并必须向麦当劳支付该金额。如果次级特许经营商没有全额支付费用,或者我们的任何子公司由于货币限制或其他原因无法向我们转移资金,我们将对由此产生的任何缺口负责。由于新冠肺炎疫情,麦当劳同意将2020年3月、4月、5月、6月和7月到期的所有特许经营费用推迟到2021年上半年支付,无论是公司经营的餐厅还是子特许经营的餐厅。我们支付了截至2021年5月初到期的所有递延特许权使用费,截至2022年12月31日,没有未偿还的递延特许权使用费余额。见“项目3.关键信息-D.风险因素--与我们的业务和运营有关的风险--我们的财务状况和经营结果在一定程度上取决于我们的子特许经营商的财务状况及其履行其特许经营协议义务的能力”,“-与我们的经营业绩和财务状况有关的风险--我们在某些经营国家受到重大的外汇管制、货币贬值和跨境转账管制和限制,这可能会影响我们从这些国家转移现金流和支付股息的能力。和“-与我们的业务和运营相关的风险-我们的业务活动和运营结果可能会受到不可预见的事件的负面影响,例如中断、自然灾害、不利的天气条件、战争(如俄罗斯-乌克兰战争)、流行病(如新冠肺炎)或其他灾难性事件。”
如果我们自愿或非自愿地将位于领土上的任何麦当劳餐厅转让给我们的子公司或我们的特许经营商的关联公司以外的人,我们必须收取不少于10,000美元的转让费,并必须向麦当劳支付相当于所收取费用的50%的金额。
向麦当劳支付的所有款项必须以美元支付,但以付款时的当地货币汇率为基础。
实质性违约
如果我们或作为MFA一方的我们或我们的子公司实质性违反了MFA项下的任何陈述、担保或义务(在收到麦当劳的通知后30天内未得到补救),涉及或以其他方式与主特许经营业务、特许经营餐厅或任何其他位于或影响任何一个或多个地区的任何事项相关的任何陈述或担保或义务,将发生重大违约。除其他事项外,以下事件构成《食品安全公约》规定的重大违反行为:我们不遵守适用法律要求的反恐或反腐败政策和程序;我们的破产、资不抵债、自愿提交或任何其他人在商业破产中提交的请愿书;我们或我们的子公司、或我们或我们子公司的代理人或员工因可被判处一年以上监禁的犯罪或罪行或重罪,或根据麦当劳的决定,可能对该人、任何特许餐厅或麦当劳的声誉造成不利影响的犯罪或犯罪或指控的起诉书;任何超过1,000,000美元的判决对我们或我们的子公司不利,而该判决在30天内没有得到适当的支付或以其他方式解除(除非该判决是在善意的上诉中提出的);我们没有保持某些季度财务比率,并且没有在30天内纠正任何违规行为;我们没有实现:(A)在任何餐厅开业计划的任何一历年中,至少80%的目标开业;或(B)在任何餐厅开业计划的三个日历年期间,至少90%的目标开业;以及我们在一年内未能遵守任何地区任何再投资计划至少80%的资金要求。
公司和其他业主实体的业务
除了支付上述特许经营费外,我们和其他业主实体还受到MFA项下各种义务和限制的约束。
根据MFA,我们不能直接或间接从事任何其他QSR业务,或经营麦当劳品牌餐厅以外的任何业务。除直接或间接持有我们的股权外,我们或任何其他所有者实体都不能从事其他业务。此外,我们或任何其他所有者实体都不能从事任何活动,也不能参与任何与麦当劳业务竞争的业务。
根据MFA,由我们的执行主席兼控股股东伍兹·斯塔顿先生实益拥有的英属维尔京群岛公司Los Laureles Ltd.必须拥有我们不少于40%的经济权益和51%的投票权权益。MFA确实为首次公开募股后的任何稀释提供了例外,只要这种稀释不会导致Los Laureles Ltd.稀释到我们经济利益的30%以下。此外,根据MFA,我们必须直接或间接拥有我们子公司的100%股权,没有麦当劳的同意,我们不能达成任何合伙、合资或类似的安排。此外,领土内所有麦当劳品牌餐厅中至少有50%必须是公司经营的餐厅。
房地产
根据MFA,我们必须拥有或租赁我们所有公司经营的餐厅所在的房地产。此外,未经麦当劳同意,我们不能转让或扣押我们拥有的很大一部分房地产。由于某些餐厅的地理和商业重要性,未经麦当劳事先书面同意,我们不得出售某些“标志性”物业。对于某些选定的物业,我们已经完善了优先留置权,有利于麦当劳。
根据MFA,每个地区不超过50%的餐厅总数,以及所有地区不超过10%的餐厅总数,可以位于由我们的次级特许经营商拥有、持有或租赁的房地产上。
此外,MFA列出了25家餐厅,未经麦当劳同意,我们不得出售或以其他方式转让。
转让股权或重大资产
根据MFA,未经麦当劳同意,我们或任何其他所有者实体都不能转让或质押我们任何子公司的股权或我们资产的任何重要部分。
运营控制
根据MFA,麦当劳有权批准我们的首席执行官和首席运营官的任命。
如果麦当劳修改了适用于技术和相关设备的标准,我们必须购买任何新的或修改后的技术、软件、硬件或设备,以符合修改后的标准。
餐厅开业计划和再投资计划
根据MFA,我们必须与麦当劳就餐厅开业计划和每三年期间或麦当劳在MFA任期内批准的其他承诺或期间的再投资计划达成一致。餐厅开业计划规定了在适用的三年期间或麦当劳可能批准的其他承诺或期限内在领土内开设的新餐厅的数量和类型,而再投资计划则规定了我们在适用的三年期间或麦当劳可能批准的其他承诺或期限内必须花费的重新塑造或提升餐厅形象的金额。在当时适用的三年期限或麦当劳可能批准的其他承诺或期限届满之前,我们必须就随后的餐厅开业计划和再投资计划与麦当劳达成一致。在麦当劳事先书面同意的情况下,我们也可能建议修改任何餐厅开业计划和/或再投资计划,以适应经济或政治条件的变化。
如果我们不能在当时的现有计划到期之前就后续计划达成协议,MFA规定与当时的现有计划相比,所需的再投资额自动增加20%,新餐厅的数量不少于210家,乘以在随后的三年餐厅开业计划或麦当劳可能批准的其他承诺或期限内每个时期增加的系数。
广告和促销计划
根据MFA,我们必须针对每个地区制定和实施营销计划,该计划必须事先获得麦当劳的批准。MFA要求我们至少花费总销售额的5%用于广告和促销活动。在新冠肺炎疫情开始之际,我们与麦当劳达成协议,将2020年全年这一支出占总销售额的比例从5%降至4%。从2021年1月1日开始,我们恢复将总销售额的5%用于广告和促销。我们的广告和促销活动以我们的整体营销计划为指导,该计划确定了我们旨在利用的关键战略平台,以推动销售。
保险
根据MFA,我们必须购买和维持具有一定最低承保限额的各种保险,包括商业一般责任、工人赔偿、“一切险”财产保险和业务中断保险等。
公司股权中的看涨期权和担保权益
根据MFA,麦当劳有权在以下情况下收购我们的非公开股份或我们在一个或多个地区的权益:(I)MFA的初始期限于2027年8月2日届满,如果初始期限不延长,(Ii)发生重大违约或(Iii)在(X)伍兹·斯塔顿先生去世或永久丧失工作能力18个月纪念日或(Y)麦当劳收到伍兹·斯塔顿先生的继承人的通知后12个月内,他们已选择自通知中指定的日期开始为期12个月的期间。麦当劳一般有权就所有地区行使认购期权,或全权酌情就麦当劳所指受该等重大违约影响或可归因于该等重大违约的一个或多个地区行使认购期权,但如发生与任何一个或多个经营中餐厅少于100间的地区有关的初步重大违约,则属例外。在此情况下,麦当劳仅有权收购我们在相关地区的任何子公司的股权。截至2022年12月31日,我们在阿根廷、巴西和墨西哥各有100多家餐厅在运营。在委内瑞拉、波多黎各和智利,我们分别有98家、95家和93家餐厅在营业,没有其他领土有超过90家餐厅在营业。
如果麦当劳在发生前款第(I)或(Iii)款所述事件时行使看涨期权,它必须支付相当于我们的非公开股票公平市值的100%的购买价。然而,若于发生重大违约时行使认购期权,则收购价将减至本公司所有非公开股份的公平市值的80%,或与该等重大违约有关而在本地区经营食肆的附属公司的所有股权权益的80%。在所有情况下,麦当劳在行使看涨期权时支付的收购价格将减去债务和或有事项的金额,并增加根据看涨期权收购其股权的实体应占的现金金额。如果麦当劳行使其收购我们所有非上市股份的权利,麦当劳将成为我们的控股股东。
如果麦当劳对我们的任何一家子公司(但不是所有子公司)行使看涨期权,而该等子公司的股权应占债务和或有事项(减去现金)的金额大于该等股权的公允市场价值,我们必须选择(I)承担债务和或有事项(减去现金)并将股权交付给麦当劳,而不承担与之相关的任何义务,或(Ii)向麦当劳支付该金额的绝对值。任何股权的公允市场价值将由国际公认的投资银行确定,而不考虑股权应占的债务、或有或有或现金。
为了确保麦当劳行使看涨期权的权利,麦当劳获得了主特许经营商、巴西主特许经营商以及我们在哥斯达黎加、墨西哥、法属圭亚那、瓜德罗普和马提尼克岛的子公司以外的子公司的股权权益的完善担保权益。我们在哥斯达黎加和墨西哥的子公司的股权被转移到一个信托基金,使麦当劳受益。麦当劳对我们在法属圭亚那、瓜德罗普和马提尼克岛的子公司的股权没有担保权益。
股权被转移到作为托管代理的北卡罗来纳州花旗银行。根据托管协议和债权人间协议的条款,在麦当劳行使看涨期权并支付相应的购买价格后,托管代理必须将股权转让给麦当劳,而不包括任何留置权或产权负担。
对负债的限制
根据MFA,未经麦当劳同意,我们不能产生任何由我们和我们的某些子公司与信用证相关的抵押品担保的债务,也不能修改或放弃与抵押品相关的任何条款。质押抵押品包括我们某些子公司的股权、我们在某些收购文件下的某些权利、特许文件支付权以及我们的公司间债务和票据。
根据抵押贷款协议,我们必须维持固定费用覆盖率(如其中的定义)至少等于1.50,以及杠杆率(如该协议的定义)不超过4.25。如果我们不能履行我们在MFA下的最初承诺,或者在未来任何不遵守的情况下获得豁免,我们可能会实质性违约。我们违反MFA将赋予麦当劳某些权利,包括收购我们全部或部分业务的能力。见“-实质性违约”。由于新冠肺炎疫情对公司运营的负面影响,在2020年间,麦当劳公司给予我们从2020年6月30日至2021年12月31日(包括2021年12月31日)的有限豁免,在此期间公司不需要遵守MFA中规定的财务比率。
在截至2020年6月30日、2020年9月30日和2020年12月31日的三个月期间,我们没有遵守固定费用覆盖率和杠杆率。然而,截至2021年9月30日,我们再次符合固定费用覆盖率,在截至2021年12月31日至2022年12月31日的三个月期间,我们符合两个要求的比率。这几个时期的比率如下:
MFA下的Arcos Dorados财务比率
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| 截至的季度 |
| 十二月三十一日, 2021 | 3月31日, 2022 | 6月30日, 2022 | 9月30日, 2022 | 十二月三十一日, 2022 |
杠杆率 | 3.94 | 3.67 | 3.43 | 3.42 | 3.42 |
固定收费覆盖率 | 1.89 | 1.93 | 1.91 | 1.98 | 1.85 |
信用证
作为履行MFA项下义务的担保,我们已获得(I)2007年8月3日由瑞士信贷作为开证行通过其开曼群岛分行开立的以麦当劳为受益人的不可撤销备用信用证,金额为6,500万美元,随后于2015年10月30日减至4,500万美元;(Ii)2011年5月9日,由作为开证行的Itaú通过其纽约分行出具的以麦当劳为受益人、金额为1,500万美元的不可撤销备用信用证;以及(Iii)2015年11月3日,以麦当劳为受益人的不可撤销备用信用证,金额2000万美元,由摩根大通通过其纽约分行担任开证行。瑞士信贷、Itaú和摩根大通的信用证将分别于2027年8月2日、2024年6月24日和2024年6月11日到期,但MFA将要求我们续签这些信用证或获得相同金额的新备用信用证。
瑞士信贷信用证和偿还协议包含有限数量的惯常肯定和否定契约。这些限制包括:(I)MFA的任何转让;(Ii)未经发证银行同意修改或放弃MFA;(Iii)我们的杠杆率;(Iv)在McDonald行使部分看涨期权时采取任何行动以选择承担我们任何子公司的债务;(V)我们担保子公司债务的能力;以及(Vi)对信贷协议的修订。
瑞士信贷作为开证行,对我们在某些收购文件、特许文件支付权和我们的公司间债务票据下的某些权利拥有担保权益。此外,我们的子公司(不包括在厄瓜多尔、法属圭亚那、瓜德罗普、马提尼克岛和秘鲁设立的子公司,以及在阿根廷、哥伦比亚和墨西哥设立的某些子公司)向瑞士信贷保证及时足额支付我们在瑞士信贷信用证和偿还协议项下的债务。
我们从Itaú获得的信用证实际上取代了我们之前向麦当劳承诺的1500万美元的现金抵押品。《Itaú持续备用信用证协定》包含数量有限的习惯性肯定和否定公约。这些限制包括:(I)MFA的任何转让,(Ii)未经发证银行同意修订或放弃MFA,(Iii)我们的杠杆率,(Iv)在麦当劳行使看涨期权时采取任何行动选择承担我们任何子公司的债务,以及(V)允许我们自己或我们的任何子公司破产。
2021年,我们续签了从Itaú获得的信用证,并将签发实体从Arcos Dorados B.V.更新为我们。此外,Arcos Dourados Comercio de Alimentos S.A.提供了一项担保(《未婚夫宪章》(B)向Itaú支付1,500万美元,证明我们根据持续备用信用证协议对Itaú负有义务,在我们就Itaú信用证和持续备用信用证协议对Itaú承担的义务和债务到期时按时足额付款,包括但不限于我们对Itaú根据信用证支付的任何款项的偿还义务。
我们从摩根大通获得的信用证实际上取代了瑞士信贷信用证减少的2000万美元。
摩根大通信用证由我们的某些子公司担保,并包含有限数量的惯常肯定和否定契约。这些限制包括:(I)我们的杠杆率;(Ii)申请人或担保人的解散、清盘或清盘;(Iii)重大违约或未能遵守MFA;以及(Iv)允许申请人或任何担保人无力偿债。
虽然我们目前在信用证项下没有任何未付金额,但信用证项下的任何违约也将导致我们实质性地违反MFA规定的义务。见“项目3.关键信息-D.风险因素-与我们的业务和运营相关的风险-我们的业务活动和运营结果可能会受到不可预见的事件的负面影响,例如中断、自然灾害、不利的天气条件、战争(例如俄罗斯-乌克兰战争)、流行病(例如新冠肺炎)或其他灾难性事件。”
对于任何可能与我们信用证中财务比率契约的遵守有关的违约事件,我们收到了贷款人的豁免。我们的信用证是在每个季度末衡量的,截至2021年第一季度(包括2021年第一季度),Itaú和摩根大通,瑞士信贷(Credit Suisse)2021年12月31日。截至2022年12月31日,我们没有收到贷款人的任何豁免,因为我们遵守了信用证中的财务比率契约。
终端
如果针对我们或任何其他所有者实体的任何类型的破产或类似程序开始,MFA自动终止,而无需其任何一方采取任何进一步行动。
如果发生某些重大违规行为,例如我们未能遵守再投资计划或餐厅开业计划,麦当劳有权终止MFA。
在MFA终止后,麦当劳有权以公平市价收购我们所有但不少于全部的股权,这将由我们和麦当劳选择的国际公认的投资银行计算。我们的股权的公平市场价值应以美元计算,以自愿买家和自愿卖家之间的公平交易中我们的股权将收到的金额为基础,并考虑到MFA提供的好处。
2023年票据、2027年票据和2029年与可持续发展相关的票据
关于2023年票据、2027年票据和2029年与可持续性有关的票据的说明,见“项目5.经营和财务审查及展望--B.流动性和资本资源”。
循环信贷安排
有关Arcos Dorados B.V.与摩根大通达成的循环信贷安排的说明,请参阅“项目5.经营和财务回顾及展望-B.流动性和资本资源-循环信贷安排”。
D.加强外汇管制
英属维尔京群岛目前没有适用于我们或我们股东的外汇管制法规。有关阿根廷、巴西、墨西哥和智利的任何外汇管制或限制的信息,请参阅“第3项.主要信息--A.选定的金融数据--汇率和外汇管制”。
E.美国的税收
英属维尔京群岛的税收考虑
以下摘要概述了英属维尔京群岛收购、拥有和处置A类股票的某些税收后果,但并不是对可能与持有A类股票的决定相关的所有税务考虑因素的全面描述。总摘要以英属维尔京群岛的税法和条例为依据,这些法律和条例可能会有所更改。
我们没有责任在英属维尔京群岛支付任何形式的公司税,我们向非英属维尔京群岛居民或在英属维尔京群岛提供服务的人士支付的所有股息、利息、租金、特许权使用费、赔偿金和其他金额均免除在英属维尔京群岛的所有形式的税收,而非在英属维尔京群岛居住的人就我们的任何股票、债务义务或其他证券变现的任何资本利得,均获豁免在英属维尔京群岛的所有形式的税收。
非英属维尔京群岛居民的人士不会就本公司的任何股份、债务或其他证券支付遗产税、继承税或赠与税、税率、税项、征费或其他费用。
在吾等就收购或某些租赁英属维尔京群岛的财产(以及就拥有英属维尔京群岛土地的英属维尔京群岛注册公司的股份、债务或其他证券进行的某些交易)支付印花税的情况下,所有与吾等转让或由吾等转让财产有关的文书,以及与吾等的股份、债务或其他证券的交易有关的所有文书,以及与吾等业务有关的其他交易的所有文书,均获豁免缴付英属维尔京群岛的印花税。
目前,英属维尔京群岛没有适用于我们或我们的股东的预扣税或外汇管制法规,这些股东没有在英属维尔京群岛提供服务。
英属维尔京群岛签署了一项政府间协议,以改善国际税务合规和与美国的信息交流(美国IGA)。英属维尔京群岛还与其他100多个国家签署了一项多边主管机构协议,以实施经济合作与发展组织(OECD)金融账户信息自动交换标准-通用报告标准(CRS),并与美国政府会计准则机构(US IGA,AEOI)一起实施。
2003年《相互法律协助(税务事项)法》进行了修订,并根据该法规(“英属维尔京群岛立法”)颁布了命令,以根据英属维尔京群岛法律实施美国《税务条例》的条款。英属维尔京群岛政府于2015年3月发布了指导说明,以向受美国政府间机构和英属维尔京群岛立法影响的实体和其他实体提供实际援助(“FATCA指导说明”)。英属维尔京群岛的立法已经做出了进一步的修改,以实施2016年1月1日生效的CRS条款。执行立法明确指出,经合组织发表的综合报告评注是综合报告的组成部分,适用于自动交换金融账户信息的目的。英属维尔京群岛国际税务机构(“ITA”)于2016年10月发布了补充指南(ITA最近于2022年8月更新),以协助遵守英属维尔京群岛有关CRS的立法(“CRS指导说明”)。
所有英属维尔京群岛“金融机构”都必须遵守英属维尔京群岛立法的登记、尽职调查和报告要求,除非它们可以依赖豁免,使它们成为一个或多个AEOI制度的“不报告金融机构”(如英属维尔京群岛相关立法所界定)。
我们不相信我们被归类为AEOI和英属维尔京群岛法律所指的“外国金融机构”或“金融机构”。然而,若吾等确定我们的分类已更改,吾等可要求任何股东及其实益拥有人提供额外资料,以确定本公司股份是否由“须呈报人士”(定义见AEOI)直接或间接持有。关于应报告人员的信息将向英属维尔京群岛的ITA披露。反过来,根据AEOI和英属维尔京群岛立法,ITA必须向外国财政当局披露与该等应报告人员有关的信息。
目前,美国和英属维尔京群岛之间没有生效的所得税条约。
美国联邦所得税对美国持有者的重要考虑
以下摘要描述了A类股票的所有权和处置对美国联邦所得税的重大影响,但它并不是对可能与特定个人拥有此类证券的决定相关的所有税收考虑因素的全面描述。本摘要仅适用于拥有A类股票作为美国联邦所得税资本资产的美国持有者(定义如下)。此外,它没有描述可能与美国持有人的特定情况相关的所有税收后果,包括替代的最低税收后果,1986年修订的《国内税法》(以下简称《法典》)中被称为联邦医疗保险缴款税的条款的潜在适用,以及受特殊规则限制适用于某些美国持有人的税收后果,例如:
·监管某些金融机构;
·禁止使用按市值计价的税务会计方法的证券交易商或交易商;
·允许持有A类股票作为对冲、“跨境”、洗牌出售、转换交易或综合交易一部分的个人,或与A类股票达成建设性出售的人;
·为美国联邦所得税目的而使用的“功能货币”不是美元的人;
·包括免税实体,包括“个人退休账户”和“Roth IRA”;
·为美国联邦所得税目的而被归类为合伙企业的实体;
·通过投票或按价值计算,拒绝拥有或被视为拥有我们10%或更多股份的人;
·对根据行使员工股票期权或以其他方式作为补偿而获得我们A类股票的人进行补偿;或
·禁止与在美国境外进行的贸易或业务有关的持有A类股的人员。
如果根据美国联邦所得税规定被归类为合伙企业的实体持有A类股份,则合伙人在美国的联邦所得税待遇通常取决于合伙人的身份和合伙企业的活动。持有A股的合伙企业和此类合伙企业的合伙人应就持有和处置A股的特定美国联邦所得税后果咨询其税务顾问。
本讨论的依据是《法典》、行政声明、司法裁决以及最终的、临时的和拟议的财政部条例,所有这些变化都可能影响本文所述的税收后果--可能具有追溯力。
“U.S.Holder”是指就美国联邦所得税而言,是A类股票的实益拥有者,即:
(一)美国公民或个人居民;
(2)在美国、美国任何州或哥伦比亚特区的法律下设立或组织的公司或其他应纳税的实体;或
(3)管理其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产或信托,无论其来源如何。
美国持股人应就持有和处置A类股在其特定情况下的美国联邦、州、地方和外国税收后果咨询他们的税务顾问。
这一讨论假设我们不是,也不会成为一家被动的外国投资公司,如下所述。
分派的课税
对A类股票支付的分配,除某些按比例分配的A类股票外,将被视为从我们当前或累积的收益和利润(根据美国联邦所得税原则确定)中支付的股息。由于我们不根据美国联邦所得税原则对我们的收入和利润进行计算,我们预计分配通常将作为股息报告给美国持有人。根据适用的限制,支付给某些非公司美国股东的股息可能有资格作为“合格股息收入”纳税,因此可能按适用于长期资本利得的税率纳税。非公司美国持有者应咨询他们的税务顾问,了解在他们的特定情况下是否可以获得降低的股息税率。股息的数额将被视为美国持有者的外国股息收入,将没有资格享受根据该准则美国公司通常可以获得的股息扣除。红利将在美国持有者收到红利之日计入美国持有者的收入。
A类股的出售或其他应税处置
就美国联邦所得税而言,出售A类股票或进行其他应税处置所实现的收益或亏损将是资本收益或亏损,如果美国持有者持有A类股票超过一年,则将是长期资本收益或亏损。收益或亏损的金额将等于美国持有者在出售的A类股票中的纳税基础与出售A类股票时实现的金额之间的差额,两者均以美元确定。对于外国税收抵免而言,这种收益或损失通常是来自美国的收益或损失。
被动型外国投资公司规则
我们相信,在我们的2022纳税年度,对于美国联邦所得税而言,我们不是一家“被动型外国投资公司”(“PFIC”)。不过,由于《库务规例》的适用范围并不十分清楚,加上私人投资公司的地位不时视乎公司的收入和资产的组成及其资产的市值而定,因此不能保证在任何课税年度内,我们都不会成为私人投资公司。
如果我们是美国持有者持有A类股票的任何课税年度的PFIC,该美国持有者出售或以其他方式处置(包括某些质押)A类股票所获得的收益将在美国持有者持有A类股票的期间按比例分配。分配给销售或其他处置的应纳税年度以及我们成为PFIC之前的任何年度的金额将作为普通收入征税。分配给其他课税年度的款额将按该课税年度对个人或公司(视情况而定)有效的最高税率征税,并将对每个课税年度由此产生的纳税义务征收利息费用。此外,如果美国持有人就其A类股票收到的任何分派超过在之前三年或该美国持有人持有期(以较短者为准)期间收到的A类股票年度分派的平均值的125%,则该分派将按照上文紧接描述的出售PFIC股份的收益的相同方式征税。如果我们是PFIC,某些选择可能会导致对A类股票的替代待遇(例如按市值计价的待遇)不同于本段所述的待遇。
此外,如果我们是PFIC,或者就任何美国持有人而言,在我们支付股息的纳税年度或上一纳税年度被视为PFIC,则上述关于支付给某些非公司美国持有人的股息的优惠股息率将不适用。
如果我们是美国持有人持有我们A类股票的任何纳税年度的PFIC,美国持有人通常将被要求提交IRS表格8621(或任何后续表格),以及他们的年度美国联邦所得税申报单,但某些例外情况除外。
信息报告和备份扣缴
在美国境内或通过某些与美国相关的金融中介机构支付的股息和销售收益通常需要进行信息报告,并可能受到备用扣缴的约束,除非(I)美国持有人是豁免收款人或(Ii)在备用扣缴的情况下,美国持有人提供正确的纳税人识别号码并证明其不受备用扣缴的约束。
备用预扣不是附加税。只要及时向美国国税局提供所需信息,向美国持有者支付的任何备用预扣金额将被允许作为持有者的美国联邦所得税义务的抵免,并可能有权获得退款。
作为个人的某些美国持有者(以及为持有某些外国金融资产而成立或利用的特定实体)可能被要求报告与他们对非美国人股票的所有权有关的信息,但受某些例外情况的限制(包括由美国金融机构维持的某些账户中持有的股票的例外情况)。美国持股人应咨询他们的税务顾问,了解这些报告要求对他们持有和处置A类股的影响。
富国银行为分红和支付代理商提供资金
不适用。
G.--专家的声明
不适用。
陈列的H·S·M·H·H·S·N
我们须遵守修订后的1934年《证券交易法》或《交易法》的信息要求。因此,我们被要求向美国证券交易委员会提交报告和其他信息,包括Form 20-F年度报告和Form 6-K报告。美国证券交易委员会保留了一个互联网站,其中包含我们以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告和其他信息。该网站网址为www.sec.gov。
作为一家外国私人发行人,我们根据《交易所法》豁免遵守规定委托书的提供和内容的规则,我们的高管、董事和主要股东也不受《交易所法》第16条所载的报告和短期周转利润追回条款的约束。此外,根据交易法,我们将不需要像根据交易法注册证券的美国公司那样频繁或及时地向美国证券交易委员会提交定期报告和财务报表。
我们将向转让代理发送一份股东大会的所有通知以及股东普遍可获得的其他报告、通信和信息的副本。转让代理同意向所有股东邮寄一份通知,其中包含转让代理收到的任何股东会议通知中包含的信息(或信息摘要),并将向所有股东提供该等通知以及转让代理收到的所有其他报告和通信。
一、中国控股子公司信息
不适用。
项目11.关于市场风险的定量和定性披露
风险管理
在我们正常的业务活动中,我们面临着各种我们无法控制的市场风险,包括汇率和我们主要供应的价格的波动,这些风险可能对我们的金融资产和负债的价值、未来的现金流和利润产生不利影响。由于这些市场风险,我们可能会因为国际市场上汇率和商品价格的不利变化而蒙受损失。此外,我们还面临与我们的基于股票的薪酬计划相关的股权价格风险。我们对这些市场风险的政策是评估遭受损失的可能性及其综合影响,并缓解这些市场风险。我们不会出于交易或投机目的而订立对市场风险敏感的工具。
外币汇率风险
2022年外币汇率风险
我们面临的外币汇率风险主要与我们经营业务的国家的当地货币价值波动有关,例如巴西真实和墨西哥人比索,以及其他。我们的业务收入和现金是以当地货币计价的,而我们长期债务的很大一部分是以美元计价的。因此,外币汇率的不利变化将影响以美元运营的现金流的产生,这可能会对我们以美元支付欠款的能力产生负面影响。为了部分缓解与我们的长期债务相关的汇率风险,我们签订了某些衍生工具。请参阅备注 13有关更多细节,请参阅我们的合并财务报表。此外,我们根据MFA向麦当劳支付的持续特许经营费必须使用每月最后一个营业日的汇率换算成美元并以美元支付,并在每个月底的第七天支付。因此,在这段期间,我们面临外汇风险。
虽然我们几乎所有的收入都是以我们所在国家的当地货币计价的,但我们的供应链管理涉及各种产品的进口,我们的一些进口产品是以美元计价的。因此,我们面临着与进口相关的外汇兑换风险。我们签订了各种远期合约,以对冲与某些国家预期进口相关的部分外汇风险。硒E附注13给我们合并财务报表,以了解更多细节。
我们还面临与我们的某些运营子公司与控股公司之间以美元计价的公司间余额以及我们的控股公司与某些运营子公司以外币计价的公司间余额相关的外汇风险。虽然这些公司间余额通过合并来抵消,但汇率的波动可能会通过在我们的综合收益(损益表)中确认外币汇兑损失而对我们的业绩产生重大影响。为了帮助缓解其中一些外币汇率风险,我们达成了某些衍生品动感乐器。见本公司附注13合并财务报表,以了解更多细节。
巴西货币贬值10%雷亚尔将导致净汇兑损失总计1280万美元,超过(I)我们巴西子公司持有的美元公司间贷款,部分被1.018亿美元的衍生品抵消,(Ii)我们的子公司Arcos Dorados B.V.和巴西子公司2.035亿雷亚尔(包括应计利息)持有的巴西雷亚尔公司间应收账款,(Iii)巴西雷亚尔-由我们的子公司Arcos Dorados B.V.和LatAm LLC持有的以美元计价的公司间应付款项(620万雷亚尔),(Iv)截至2022年12月31日我们的巴西子公司持有的以美元计价的公司间净债务190万美元的未偿还余额。
欧元对美元升值10%将导致740万美元的汇兑损失,主要与我们位于马提尼克岛的子公司截至2022年12月31日持有的未偿还美元计价公司间应收账款6680万美元有关。
哥斯达黎加货币升值10%可可酮将导致570万美元的汇兑损失,主要与我们在哥斯达黎加的子公司截至2022年12月31日持有的5220万美元的美元计价公司间应收账款有关。
墨西哥货币升值10%比索将导致400万美元的汇兑损失,主要与我们在墨西哥的子公司截至2022年12月31日持有的3640万美元的美元计价公司间应收账款有关。
乌拉圭升值10%比索将导致360万美元的汇兑损失,主要与我们在乌拉圭的子公司截至2022年12月31日持有的3310万美元的美元计价公司间应收账款有关。
截至2022年12月31日,阿根廷比索对美元升值10%将导致130万美元的外汇损失,主要与我们的子公司LatAm LLC持有的阿根廷比索计价的公司间应付款项(21.263亿雷亚尔)有关。
截至2022年12月31日,其他当地货币对美元的价值波动不会导致实质性的汇兑损益,因为没有其他面临外汇风险的重大公司间余额。
2021年外币汇率风险综述
我们面临的外币汇率风险主要与我们经营业务的国家的当地货币价值波动有关,例如巴西真实和墨西哥人比索,以及其他。我们的业务收入和现金是以当地货币计价的,而我们长期债务的很大一部分是以美元计价的。因此,外币汇率的不利变化将影响以美元运营的现金流的产生,这可能会对我们以美元支付欠款的能力产生负面影响。为了部分缓解与我们的长期债务相关的汇率风险,我们签订了某些衍生工具。详情见本公司合并财务报表附注13。此外,我们根据MFA向麦当劳支付的持续特许经营费必须使用每月最后一个营业日的汇率换算成美元并以美元支付,并在每个月底的第七天支付。因此,在这段期间,我们面临外汇风险。
虽然我们几乎所有的收入都是以我们所在国家的当地货币计价的,但我们的供应链管理涉及各种产品的进口,我们的一些进口产品是以美元计价的。因此,我们面临着与进口相关的外汇兑换风险。我们签订了各种远期合约,以对冲与某些国家预期进口相关的部分外汇风险。详情见本公司合并财务报表附注13。此外,我们还试图通过与主要供应商签订年度和半年定价安排,将这种风险降至最低。
我们还面临与我们的某些运营子公司与控股公司之间以美元计价的公司间余额以及我们的控股公司与某些运营子公司以外币计价的公司间余额相关的外汇风险。虽然这些公司间的余额通过合并来抵消,但汇率的波动可能会通过在我们的合并(亏损)损益表中确认外币汇兑损失而对我们的业绩产生重大影响。为了帮助缓解其中一些外币汇率风险,我们已签订了某些衍生工具。详情见本公司合并财务报表附注13。
巴西货币贬值10%雷亚尔将导致净汇兑损失总计1080万美元,超过(I)我们巴西子公司持有的以美元计价的公司间贷款,部分被1.189亿美元的衍生品抵消,(Ii)用于对Arcos Dorados B.V.以巴西计价的公司间应收贷款进行部分对冲的跨货币利率互换雷亚尔(2380万雷亚尔,包括应计利息),(Iii)巴西人雷亚尔-我们的子公司Arcos Dorados B.V.和LatAm LLC持有的以美元计价的公司间应付款项(包括应计利息),(Iv)截至2021年12月31日,我们的巴西子公司持有的以美元计价的公司间净债务余额为250万美元。
欧元对美元升值10%将导致640万美元的汇兑损失,主要与我们位于马提尼克岛的子公司截至2021年12月31日持有的4640万美元的美元计价公司间应收账款有关。
哥斯达黎加货币升值10%可可酮将导致450万美元的汇兑损失,主要与我们在哥斯达黎加的子公司截至2021年12月31日持有的4230万美元的美元计价公司间应收账款有关。
乌拉圭升值10%比索将导致400万美元的汇兑损失,主要与我们在乌拉圭的子公司截至2021年12月31日持有的未偿还的美元计价公司间应收账款净额3680万美元有关。
墨西哥货币升值10%比索将导致330万美元的汇兑损失,主要与我们在墨西哥的子公司截至2021年12月31日持有的2990万美元的美元计价公司间应收账款有关。
秘鲁货币贬值10%索尔将导致240万美元的汇兑损失,主要与我们在秘鲁的子公司截至2021年12月31日持有的2660万美元的美元计价公司间应付余额有关。
截至2021年12月31日,其他当地货币对美元的价值波动不会导致实质性的汇兑损益,因为没有其他面临外汇风险的重大公司间余额。
商品价格风险
关于大宗商品风险敞口,鉴于我们采购牛肉、家禽、谷物、起酥油、乳制品、面粉、纤维素、糖以及其他与农产品相关的产品,由于大宗商品价格的变化对我们的成本有直接影响,我们面临大宗商品市场风险。我们试图通过多种方式将这种风险降至最低,包括:通过我们的供应商(如牛肉、谷物和油)进行大宗商品对冲,与主要全球供应商签订定价协议以锁定主要成本驱动因素的价格,并通过与供应商达成开卷协议来谈判定价协议标准,以了解实际成本并相应调整定价。Arcos Dorados的销量也提供了杠杆作用,有助于减轻影响并获得高于竞争对手的购买力。最后,一支专注的团队正在不断寻求节约成本的举措,如提高生产率效率和降低物流、配料和/或配方成本。
第12项.股权证券以外的证券的说明
A、美国债务证券
不适用。
B.授权认股权证和权利
不适用。
C.和其他证券
不适用。
D.A.购买美国存托股票
不适用。
第II部
项目13.拖欠股息和拖欠股息
A.美国债务违约。
没有要报告的事情。
B.解决欠款和拖欠问题
没有要报告的事情。
项目14.对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改
A.A.对仪器进行实质性修改
没有。
B.**对权利进行实质性修改
没有。
C.允许资产的提取或置换
没有。
D.允许受托人或支付代理人的变更
没有。
E.限制收益的使用
不适用。
项目15.控制和程序
A.报告披露控制和程序
截至2022年12月31日,在包括首席执行官和首席财务官在内的我们管理层的监督和参与下,我们对我们的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)条所定义)的有效性进行了评估。任何披露控制和程序制度的有效性都有其固有的局限性。因此,即使是有效的披露控制和程序也只能为实现其控制目标提供合理的保证。
基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序截至2022年12月31日有效,以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中必须披露的信息:(1)在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告;(2)积累并传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
管理层财务报告内部控制年度报告
我们的管理层负责根据《交易所法案》第13a-15(F)条的规定,建立和维护对财务报告的充分内部控制。
我们对财务报告的内部控制是由我们的主要高管和主要财务官、管理层和其他人员设计的或在他们的监督下进行的程序,以根据公认的会计原则为财务报告的可靠性和为外部报告目的编制财务报表提供合理保证。这些政策和程序包括:
·风险与保存记录有关,这些记录合理详细、准确和公平地反映我们资产的交易和处置;
·会计人员应提供合理保证,确保根据普遍接受的会计原则,必要时记录交易,以便编制财务报表,并且仅根据我们管理层和董事的授权进行收支;以及
·我们应提供合理保证,防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权获得、使用或处置我们的资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。因此,对财务报告的有效控制不能,也不能绝对保证实现我们的控制目标。此外,对未来期间内部控制有效性的预测和任何评估都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能变得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能恶化。
我们已经根据特雷德韦委员会赞助组织委员会的内部控制-综合框架(2013框架)所制定的指导方针调整了我们对财务报告的内部控制,或称“COSO”。
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们根据首席运营官制定的指导方针,对截至2022年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。
根据这一评估,管理层认为,截至2022年12月31日,根据这些标准,其对财务报告的内部控制是有效的。
独立注册会计师事务所安永全球的成员事务所Pistrelli,Henry Martin y ASocial ados S.R.L.已审计并报告了截至2022年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。
C.注册会计师事务所的认证报告
独立注册会计师事务所安永全球的成员事务所Pistrelli,Henry Martin y ASocial ados S.R.L.已审计并报告了截至2022年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性,如下所示。
独立注册会计师事务所报告
致本公司董事会及股东
Arcos Dorados Holdings Inc.:
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架》(2013年框架)(COSO标准)中确立的标准,对Arcos Dorados Holdings Inc.截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为,Arcos Dorados Holdings Inc.(本公司)根据COSO标准,截至2022年12月31日,在所有实质性方面对财务报告保持有效的内部控制。
我们亦已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的准则,审计了本公司截至2022年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日的综合资产负债表,以及截至2022年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益(亏损)、全面收益(亏损)、权益及现金流量变动表,以及相关附注(统称为“财务报表”)及我们于2023年3月15日的报告,就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估随附的《管理层财务报告内部控制年度报告》中财务报告内部控制的有效性。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
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安永环球有限公司成员 |
阿根廷布宜诺斯艾利斯
2023年3月15日
D.戴维斯宣布了财务报告内部控制的变化
在本年度报告所涉期间,本公司与规则13a-15或15d-15所要求的评估有关的财务报告内部控制并无发生重大影响或合理地可能对财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第16项。[已保留]
项目16A。审计委员会财务专家
我们的审计委员会由朱先生、贝莱斯先生和费尔南德斯先生三名董事组成,他们是独立的,符合美国证券交易委员会和纽约证券交易所适用于外国私人发行人的公司治理规则的含义。我们的董事会已经确定朱先生、贝莱斯先生和费尔南德斯先生也是美国证券交易委员会所定义的“审计委员会财务专家”。
项目16B。道德准则
我们的董事会已经批准并通过了我们的商业行为标准,这是一项适用于Arcos Dorados所有员工(包括高管)和董事会成员的道德准则。我们的商业行为标准是本年度报告的一个展品。
项目16C。首席会计师费用及服务
下表说明了总会计师在2022和2021财年为审计和其他服务向我们开出的账单金额。
| | | | | | | | |
| 2022 | 2021 |
| (单位:千美元) |
审计费 | $ | 2,545 | $ | 2,159 |
审计相关费用 | 46 | 42 |
税费 | 448 | 271 |
所有其他费用 | 51 | — |
审计费
审计费用是主会计师为审计注册人的年度财务报表而提供的专业服务所收取的费用,或通常由会计师提供的与该会计年度的法定和监管文件或业务有关的服务的费用。它包括对我们的年度合并财务报表的审计,对我们在Form 6-K(当管理层要求时)提交的季度合并财务报表的审查,以及通常只有独立会计师才能合理提供的其他服务,如安慰函、法定审计、证明服务、同意以及向美国证券交易委员会提交的文件的协助和审查。
审计相关费用
审计相关费用是指与我们2022财年综合财务报表的审计或审查业绩合理相关的担保和相关服务费用,不在前一类别中报告。除其他外,这些服务将包括:雇员福利计划审计、与合并和收购有关的尽职调查、与收购有关的会计咨询和审计、内部控制审查、证明服务,以及关于财务会计和报告标准的咨询。
税费
税费是为税务合规、税务咨询和税务规划提供专业服务而收取的费用。
所有其他费用
所有其他费用都是没有在其他类别下报告的费用。
审批前的政策和程序
我们的审计委员会章程要求审计委员会预先批准由我们的独立审计师提供的审计服务和非审计服务,然后聘请审计师提供此类服务。审计委员会可将其预先批准服务的权力授予审计委员会主席,条件是这些指定人员在下次审计委员会会议上向全体审计委员会提交任何此类批准。
本项目16C中所述的所有审计费用、与审计有关的费用、税费和所有其他费用均已由审计委员会按照这些预先批准的政策和程序预先批准。
项目16D。豁免审计委员会遵守上市标准
不适用。
项目16E。发行人及关联购买人购买股权证券
2021年和2022年,本公司并无购买任何A类股。然而,2021年7月23日,公司向股东分派了2,960,926股库藏股,以满足向股东分配A类股的批准。
项目16F。更改注册人的认证会计师
没有。
项目16G。公司治理
我们的A类股票在纽约证券交易所上市。因此,我们必须遵守纽约证券交易所的某些公司治理上市标准,或纽约证券交易所标准。作为一家外国私人发行人,我们可能会遵循本国的公司治理实践,而不是大多数纽约证交所标准。我们的公司治理做法在某些重要方面与美国公司为维持纽交所上市而必须采用的做法不同,根据《纽约证券交易所上市公司手册》第303A.11节的规定,现对这些不同之处进行简要概括如下。
董事自主性
纽交所标准要求纽交所上市公司董事会的大多数成员必须由独立董事组成。无论是英属维尔京群岛法律、我国的公司注册法,还是我们的组织章程大纲和章程细则,都不要求我们的董事会中的大多数成员由独立董事组成。我们的董事会目前有11名成员,其中6名是独立董事。
非管理董事执行会议
纽交所标准要求纽交所上市公司的非管理层董事在没有管理层的情况下定期召开高管会议。我们的组织章程大纲和章程细则不要求我们的非管理层董事召开这样的会议。
委员组成
纽交所标准要求纽交所上市公司必须有一个提名/公司治理委员会和一个完全由独立董事组成的薪酬委员会。英属维尔京群岛法,即我国的公司注册法,没有规定类似的要求。我们没有一个提名/公司治理委员会。
薪酬和提名委员会及其顾问的独立性
纽交所上市准则要求,上市公司董事会在评价薪酬委员会成员独立性时(除现有的一般独立性测试外)要考虑两个因素:(I)董事的薪酬来源,包括上市公司支付的任何咨询费、咨询费或其他补偿费;(Ii)董事是否与上市公司、上市公司的附属公司或上市公司的附属公司有关联关系。此外,上市公司的薪酬委员会在挑选或接受薪酬顾问或其他顾问的意见前,须考虑六个具体因素,以及与顾问独立性有关的所有其他因素。
如果遵循母国的做法,像我们这样的外国私人发行人将不受这些要求的约束。英属维尔京群岛法律没有施加类似的要求。
杂类
除了上述不同之处,我们不需要:让我们的审计、薪酬和提名委员会准备一份书面章程,以满足纽约证券交易所的要求的方式阐述目的和责任或业绩评估;在某些情况下获得股东对股权薪酬计划的批准;或采用并公开提供公司治理指南。
我们是根据英属维尔京群岛的法律成立的,并受其管辖。有关英属维尔京群岛法适用于我们的条款与适用于在特拉华州注册的公司及其股东的法律之间的一些差异的摘要,请参阅“第10项.附加信息-B.备忘录和章程--公司法的差异”。
第16H项。煤矿安全信息披露
不适用。
项目16I。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目17.财务报表
我们已经对项目18作出了回应,而不是这个项目。
项目18.财务报表
财务报表作为本年度报告的一部分提交。参见第F-1页。
项目19.展品
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证物编号: | 描述 |
1.1 | 本公司于2011年3月25日向美国证券交易委员会提交的F-1表格注册说明书(文件编号333-173063)的附件3.1为本公司的组织章程大纲及章程细则。 |
2.1 | 于2013年9月27日由Arcos Dorados Holdings Inc.(发行人)、其中指定的子担保人花旗银行(Citibank N.A.)、受托人、登记处、付款代理及转让代理花旗银行和卢森堡法国兴业银行(SociétéAnonime)订立的日期为2013年9月27日的契约,于此注册成立,以参考公司于2014年4月28日向美国证券交易委员会提交的截至2013年12月31日的20-F表格年报附件2.2。 |
2.2 | Arcos Dorados Holdings Inc.作为发行人,其中点名的附属担保人,以及花旗银行作为受托人、登记商、支付代理和转让代理,于2017年4月4日签署的契约,通过引用公司于2017年4月27日提交给美国证券交易委员会的截至2016年12月31日的20-F表格年报附件2.2而并入本文。 |
2.3 | Arcos Dorados B.V.(发行方)、Arcos Dorados Holdings Inc.(母担保人)、其中指定的子担保人、花旗银行(受托人、登记处、付款代理和转让代理)以及卢森堡国际银行(法国兴业银行作为卢森堡付款代理)于2022年4月27日签订的契约,在此注册成立,以参考2022年4月29日提交给美国美国证券交易委员会的公司截至2021年12月31日的20-F年报中的附件2.3。 |
2.4 | 注册人股本说明书,在此引用本公司于2020年4月29日向美国证券交易委员会提交的截至2019年12月31日的20-F表格年度报告的附件2.3。 |
3.1 | 洛斯劳瑞斯投票信托公司,通过引用公司于2011年3月25日提交给美国证券交易委员会的F-1表格注册说明书(文件编号333-173063)的9.1号附件而成立。 |
4.1 | 修订及重订除巴西外所有领土内麦当劳餐厅的特许经营总协议,于此并入本公司于2011年3月25日向美国证券交易委员会提交的F-1表格注册说明书(第333-173063号文件)附件10.1。 |
4.2 | 经修订及重订的《麦当劳在所有领土(巴西除外)的总特许经营协议》的第1号修正案,通过引用公司于2011年3月25日提交给美国证券交易委员会的F-1表格注册说明书(第333-173063号文件)的附件10.2并入本文。 |
4.3 | 第二次修订和重新签署的巴西麦当劳餐厅主特许经营协议,在此引用了公司于2011年3月25日提交给美国证券交易委员会的F-1表格注册说明书(文件编号333-173063)的附件10.3。 |
4.4 | 经修订及重订的《麦当劳餐厅总特许经营协议第3号修正案》于2016年3月17日生效,但巴西除外,此处引用了公司于2016年4月29日向美国证券交易委员会提交的截至2015年12月31日的20-F表格年度报告的附件4.4。 |
4.5 | 麦当劳拉丁美洲公司与LatAm有限责任公司于2014年7月31日签署的协议书,通过引用公司于2015年4月29日提交给美国美国证券交易委员会的截至2014年12月31日的公司年度报告20-F表的附件4.4而并入本文。 |
4.6 | 修订和重新签署的日期为2010年10月12日的麦当劳拉丁美洲有限公司、LatAm,LLC、各MF托管子公司、智利Arcos Dorados Restaurantes Ltd.、Arcos Dorados B.V.、作为抵押品代理的德意志银行美洲信托公司和作为托管代理的花旗银行之间的托管协议,通过参考2011年3月25日提交给美国证券交易委员会的F-1表格注册声明(文件编号333-173063)的附件10.4并入本文。 |
4.7 | Arcos Dorados B.V.与瑞士信贷于2007年8月3日通过其开曼群岛分行签订的信用证偿付协议,在此并入为参考2011年3月25日提交给美国证券交易委员会的F-1表格注册说明书(文件编号333-173063)的附件10.5。 |
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证物编号: | 描述 |
4.8 | Arcos Dorados B.V.与瑞士信贷于2008年11月3日通过其开曼群岛分行签订的信用证偿付协议修正案,该协议通过参考2011年3月25日提交给美国证券交易委员会的F-1表格注册说明书(文件编号333-173063)的附件10.6并入本文。 |
4.9 | Arcos Dorados B.V.与瑞士信贷于2008年12月10日通过其开曼群岛分行签订的信用证偿付协议第二修正案,该协议通过其开曼群岛分行并入本文,作为参考公司于2011年3月25日提交给美国证券交易委员会的F-1表格注册说明书(文件编号333-173063)的附件10.7。 |
4.10 | Arcos Dorados B.V.和瑞士信贷于2009年7月8日通过其开曼群岛分行签署的信用证偿还协议第三修正案,该协议通过引用公司于2011年3月25日提交给美国证券交易委员会的F-1表格注册说明书(文件编号333-173063)的附件10.8并入本文。 |
4.11 | Arcos Dorados B.V.与瑞士信贷股份公司开曼群岛分行于2010年4月23日签订的信用证偿付协议第四修正案,在此并入,以参考公司于2011年3月25日提交给美国证券交易委员会的F-1表格注册说明书(文件编号333-173063)的附件10.9。 |
4.12 | Arcos Dorados B.V.与瑞士信贷开曼群岛分行于2015年10月30日签订的信用证偿付协议修正案,通过引用2022年4月29日提交给美国证券交易委员会的公司截至2021年12月31日的20-F表格年度报告的附件4.12并入本文。 |
4.13* | Arcos Dorados B.V.和瑞士信贷股份公司开曼群岛分行于2022年7月20日签署的信用证偿还协议第五修正案。 |
4.14 | 摩根士丹利国际有限公司与Arcos Dorados B.V.于2009年12月14日签订的2002年主协议的ISDA附表,该协议通过引用公司于2011年3月25日提交给美国美国证券交易委员会的F-1表格(文件编号333-173063)中的第10.16号附件而并入本文。 |
4.15 | JPMorgan Chase Bank,N.A.与Arcos Dorados B.V.于2009年12月14日签订的2002年主协议的ISDA附表,该协议通过引用公司于2011年3月25日提交给美国证券交易委员会的F-1表格注册说明书(文件编号333-173063)的附件10.19并入本文。 |
4.16 | JPMorgan Chase Bank,N.A.与Arcos Dorados B.V.于2009年12月14日签订的主协议的附表的信贷支持附件,在此并入本协议,以参考公司于2011年3月25日提交给美国证券交易委员会的F-1表格注册说明书(文件编号333-173063)的附件10.20。 |
4.17 | 股权激励计划,参考2011年3月25日公司提交给美国证券交易委员会的F-1表格注册说明书(文件编号333-173063)的附件10.23并入本文。 |
4.18 | 经修订及重订的《麦当劳餐厅总特许经营协议》第2号修正案于2011年10月7日提交至美国证券交易委员会,内容参考本公司于2011年10月7日提交予美国证券交易委员会的F-1表格注册说明书(第333-177210号文件)附件10.17。 |
4.19 | 美国银行与Arcos Dorados Holdings Inc.于2012年4月20日签订的ISDA主协议,通过参考2013年4月26日提交给美国证券交易委员会的公司截至2012年12月31日的Form 20-F年度报告中的附件4.19并入本文。 |
4.20 | 美国银行和Arcos Dorados Holdings Inc.于2012年4月20日签订的2012年主协议的ISDA附表,在此并入本文,以参考2013年4月26日提交给美国证券交易委员会的公司截至2012年12月31日的Form 20-F年度报告的附件4.20。 |
4.21 | Arcos Dourados Comercio de Alimentos S.A.于2012年4月20日就ISDA主协议及其附表(每份协议的日期均为2012年4月20日)以及其下的任何确认书向美国银行提供的担保,通过引用公司于2013年4月26日提交给美国证券交易委员会的截至2012年12月31日的20-F表格年度报告中的附件4.21并入本文。 |
4.22 | Arcos Dorados Holdings Inc.与北卡罗来纳州的美国银行于2012年6月8日签署的确认书,通过参考2013年4月26日提交给美国证券交易委员会的公司截至2012年12月31日的Form 20-F年度报告中的附件4.22而并入本文。 |
4.23 | 日期为2018年3月21日的加入协议由Arcos Dorados Group B.V.根据日期为2008年11月10日的经修订及重订的麦当劳餐厅总特许经营协议签署及交付,该协议参考公司于2019年4月26日提交予美国证券交易委员会的截至2018年12月31日止年度20-F表格的年报附件4.33而纳入。 |
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证物编号: | 描述 |
4.24 | Arcos Dorados B.V.(申请人)、McDonald‘s拉丁美洲有限责任公司(受益人)和ItaúUnibanco S.A.(贷款人)于2011年5月2日签署的持续备用信用证协议,通过引用公司于2021年4月29日向美国证券交易委员会提交的截至2020年12月31日的年度报告20-F表中的附件4.22并入本文。 |
4.25 | 继2018年5月9日Arcos Dorados B.V.(申请人为Arcos Dorados B.V.)、受益人麦当劳拉丁美洲有限责任公司(McDonald‘s拉丁美洲LLC)和贷款人伊塔乌联合银行(ItaúUnibanco S.A.)于2011年5月2日签订的持续备用信用证协议延期后,该协议通过引用公司于2021年4月29日向美国证券交易委员会提交的截至2020年12月31日的20-F表格年度报告中的附件4.23而并入本文。 |
4.26 | 花旗银行和Arcos Dorados Holdings Inc.于2013年9月6日签署的ISDA主协议,通过参考2021年4月29日提交给美国证券交易委员会的公司截至2020年12月31日的20-F表格年度报告的附件4.24并入本文。 |
4.27 | 花旗银行与Arcos Dorados Holdings Inc.于2013年9月6日签订的2013年主协议的ISDA附表,在此并入本协议,以参考2021年4月29日提交给美国证券交易委员会的公司截至2020年12月31日的20-F表格年度报告的附件4.22。 |
4.28 | 申请人Arcos Dorados B.V.、受益人麦当劳拉丁美洲有限责任公司和贷款人摩根大通银行于2015年11月3日签署的不可撤销备用信用证协议申请书及协议,结合于此,以参考2021年4月29日向美国证券交易委员会提交的Form 20-F年度报告中的附件4.26。 |
4.29 | Arcos Dorados B.V.(申请人)、麦当劳拉丁美洲有限责任公司(受益人)和摩根大通银行(贷款人)于2021年11月2日签署的《不可撤销备用信用证协议申请及协议》于2021年11月2日的第2号修正案,通过引用本公司于2022年4月29日向美国证券交易委员会提交的截至2021年12月31日的20-F表格年度报告的附件4.28而并入本文。 |
4.30 | Arcos Dorados B.V.(申请人)、麦当劳拉丁美洲有限责任公司(受益人)和摩根大通银行(贷款人)于2018年11月5日签署的《不可撤销备用信用证协议申请及协议》于2018年11月5日的第1号修正案,参考本公司于2021年4月29日向美国证券交易委员会提交的截至2020年12月31日的20-F表格年度报告的附件4.27而并入本文。 |
4.31 | Arcos Dorados Holdings Inc.作为借款人,借款人的某些子公司作为担保人,摩根大通银行作为贷款人,于2020年12月11日签署的信贷协议,通过引用公司于2021年4月29日向美国证券交易委员会提交的截至2020年12月31日的20-F表格年度报告中的附件4.28而并入本文。 |
4.32 | Arcos Dorados Holdings Inc.(作为借款人)、借款人的某些子公司(作为担保人)和摩根大通银行(作为贷款人)(日期为2021年3月8日)于2020年12月11日修订并重新签署的信贷协议的第一修正案,在此并入,以参考2022年4月29日向美国证券交易委员会提交的公司截至2021年12月31日的年度报告20-F表中的附件4.31。 |
4.33 | Arcos Dorados Holdings Inc.作为借款人、借款人的某些子公司作为担保人和贷款人摩根大通银行作为贷款人,于2021年12月10日对截至2020年12月11日的经修订和重新签署的信贷协议进行了第二次修订,该协议通过引用于2022年4月29日提交给美国证券交易委员会的公司截至2021年12月31日的20-F表格年度报告的附件4.32而并入本文。 |
4.34* | 第三修正案,日期为2022年12月12日,修订和重新签署的信贷协议日期为2020年12月11日,Arcos Dorados Holdings Inc.作为借款人,借款人的某些子公司作为担保人,摩根大通银行作为贷款人。 |
4.35 | Arcos Dorados Holdings Inc.作为申请人,麦当劳拉丁美洲有限责任公司作为受益人,ItaúUnibanco S.A.迈阿密分行作为贷款人,于2021年6月24日签订的持续备用信用证协议,通过引用公司于2022年4月29日向美国证券交易委员会提交的截至2021年12月31日的年度报告20-F表中的附件4.33而并入本文。 |
4.36 | Arcos Dorados波多黎各LLC(作为额外担保人)和JPMorgan Chase Bank,N.A.(作为贷款人)于2021年10月27日签署的附属合并协议。该协议是根据日期为2020年12月11日的修订及重新订立的信贷协议订立的,该协议在此并入,以参考本公司于2022年4月29日向美国美国证券交易委员会提交的截至2021年12月31日的年度报告20-F表格的附件4.34。 |
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证物编号: | 描述 |
4.37 | 作为额外担保人的Golden Arch Development LLC和作为贷款人的摩根大通银行于2021年10月27日签署的附属合并协议。该协议是根据日期为2020年12月11日的修订和重新签署的信贷协议签订的,在此并入,以参考本公司于2022年4月29日提交给美国美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的年度报告20-F表格中的附件4.35。 |
8.1* | 子公司名单。 |
11.1 | 公司商业行为准则,参考公司于2019年4月26日提交给美国证券交易委员会的截至2018年12月31日的公司年度报告20-F表的附件11.1而纳入。 |
12.1* | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条对首席执行官的证明。 |
12.2* | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条核证首席财务官. |
13.1* | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(B)条和《美国法典》第18编第63章第1350节颁发的首席执行官证书。 |
13.2* | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(B)条和《美国法典》第18编第63章第1350节对首席财务官进行认证。 |
15.1* | 获得独立注册会计师事务所安永全球的成员事务所Pistrelli,Henry Martin y ASocial ados S.R.L.的同意。 |
101.INS** | 内联XBRL实例文档 |
101.SCH** | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.卡尔** | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.定义** | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.实验室** | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.前** | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104** | 内联封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
*与本年度报告一起提交的表格20-F。
**根据S-T法规第402条的规定,这些证物中的信息不应被视为就《交易法》第18节的目的进行了“存档”,或以其他方式承担该节的责任,并且不得通过引用将其并入根据《证券法》或《交易法》提交的任何登记声明或其他文件中,除非在该申请中通过明确的引用明确规定。
签名
注册人特此证明,它符合提交20-F表格的所有要求,并已正式安排并授权以下签署人代表其签署本年度报告。
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Arcos Dorados Holdings Inc. |
发信人: | /S/马里亚诺·坦南鲍姆 |
| 姓名:马里亚诺·坦南鲍姆 |
| 职位:首席财务官 |
日期:2023年4月28日
Arcos Dorados Holdings Inc.
合并财务报表
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
财务报表索引
经审计的合并财务报表-Arcos Dorados Holdings Inc.
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独立注册会计师事务所PCAOB报告ID:1449 | F-3 |
2022年、2021年和2020年12月31日终了财政年度合并损益表 | F-6 |
2022年、2021年和2020年12月31日终了财政年度综合全面收益(亏损表) | F-7 |
截至2022年和2021年12月31日的合并资产负债表 | F-8 |
2022年、2021年和2020年12月31日终了财政年度合并现金流量表 | F-9 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日的财政年度的综合权益变动表 | F-11 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日以及截至2022年12月31日的三个年度的合并财务报表附注 | F-12 |
独立注册会计师事务所报告
致本公司董事会及股东
Arcos Dorados Holdings Inc.:
对财务报表的几点看法
我们审计了Arcos Dorados Holdings Inc.(“贵公司”)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表,以及截至2022年12月31日的三个年度的相关合并损益表(亏损)、全面收益(亏损)表、权益和现金流量变动表以及相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况,以及截至2022年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会保荐组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年框架)》中确立的标准,对公司截至2022年12月31日的财务报告进行了内部控制审计,并于2023年3月15日发布了我们的报告,对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
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| | 具有减值指标的市场中长期资产的减值 |
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有关事项的描述 | | 截至2022年12月31日,长期资产的账面价值为数千美元1,724,110美元,包括PPE、租赁使用权资产、净资产和无形资产。作为减值评估工作的结果,该公司在2022年期间记录了数千美元的损失1,171美元。 该公司在拉丁美洲和加勒比地区的20个国家开展业务,这些国家的经济和政治环境各不相同。如综合财务报表附注3所述,管理层每年或每当事件或环境变化显示资产的账面价值可能无法收回时,管理层会对长期资产进行减值评估,包括确定国家层面是否存在减值指标。当确定任何特定国家的减值指标时,公司将为位于该国家的每一家餐厅编制一份未贴现的未来现金流估计。对未来现金流的估计要求管理层对未来的业务业绩和其他关键投入做出假设,这需要管理层做出重大判断。这些估计可能会受到许多因素的重大影响,包括全球和当地商业和经济条件的变化、运营成本、通货膨胀、竞争以及消费者和人口趋势。 审计这一领域尤其具有挑战性,因为估计未贴现的未来现金流的过程意味着确定复杂和高度判断的关键假设。管理层在减值计算中使用的主要假设包括国家经济指标、销售预测、利润率增长率、资本支出和长期资产的使用寿命。这些关键假设是前瞻性的,可能会受到未来经济和市场状况的影响。
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我们是如何在审计中解决这个问题的 | | 我们获得了对减值计算过程的理解、评估了设计并测试了控制。例如,我们围绕估计模型输入与会计记录的一致性以及对管理层做出的关键假设的评估,确定并测试了公司控制的运营有效性。
为了测试管理层对长期资产减值的评估,我们的审计程序包括测试管理层使用的宏观经济变量,如通货膨胀率和GDP增长,评估模型中估计的现金流与管理层批准的业务计划之间的一致性,将固定资产的剩余寿命与会计记录和计算的文书准确性进行比较。此外,我们评估了管理层使用的估值方法,包括在确定每家餐厅的未贴现未来现金流时使用的关键假设。我们还请我们的估值专家协助评估管理层在未来现金流估计中使用的方法和关键假设。我们还将预测与业务计划以及先前对预计现金流的预测与实际结果进行比较,以评估管理层的评估过程。
我们还评估了合并财务报表附注3中相关披露的完整性。
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| | 税收和或有劳动力 |
有关事项的描述 | | 该公司在巴西的业务占集团截至2022年12月31日的年度收入的39.5%,并在该国保留了税收和劳动力或有准备金,占截至2022年12月31日集团或有余额准备金的77%。如附注18所述,本公司根据法律和法规、立法意图、法规、裁决和判例法得出的税务立场的技术优点及其对税务立场或劳工索赔的事实和情况的适用性,评估对其税务立场(包括所得税和其他税收)的任何不利判决或结果的可能性。 审计与某些索赔和交易相关的或有税务和劳动力的计量是具有挑战性的,因为它们的计量是复杂的、高度判断的,并且基于对税法、判例法的解释,并且需要估计个别索赔的未来结果。 |
我们是如何在审计中解决这个问题的 | | 我们获得了了解,评估了设计,并测试了公司围绕确定事项、评估税务和劳工意见的控制措施的运营有效性,并测试了管理层对估计拨备和相关披露中做出的假设的审查控制。
为了检验或有事项拨备,我们的审计程序包括:聘请具有专业知识的人员评估公司税务职位的技术优势;评估公司与有关税务机关的函件;评估公司获得的第三方税务意见;分别与公司某些关键的外部税务和法律顾问通信,查阅审计委员会和董事会的会议记录;获得集团人力资源副总裁总裁和集团税务董事的确认函,以及评估相关税法在公司确定其拨备中的适用情况。作为我们评估的一部分,我们考虑了历史信息,以评估管理层对潜在结果所做的假设。
我们还评估了综合财务报表附注18中包含的有关这些事项的公司披露的完整性。
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安永全球会计师事务所成员 |
自2007年以来,我们一直担任本公司的审计师。 |
阿根廷布宜诺斯艾利斯
2023年3月15日
Arcos Dorados Holdings Inc.
合并损益表(损益)
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的财政年度
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
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收入 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
按公司经营的食肆划分的销售额 | | $ | 3,457,491 | | | $ | 2,543,907 | | | $ | 1,894,618 | |
特许经营餐厅的收入 | | 161,411 | | | 116,034 | | | 89,601 | |
总收入 | | 3,618,902 | | | 2,659,941 | | | 1,984,219 | |
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营运成本及开支 | | | | | | |
公司经营的餐厅费用: | | | | | | |
食物和纸张 | | (1,227,293) | | | (899,077) | | | (677,087) | |
工资总额和员工福利 | | (668,764) | | | (482,608) | | | (413,074) | |
入住率和其他运营费用增加了。 | | (967,690) | | | (772,169) | | | (624,154) | |
专利权使用费 | | (194,522) | | | (131,401) | | | (110,957) | |
特许经营餐厅--入住费和入住费。 | | (68,028) | | | (50,627) | | | (43,512) | |
一般和行政费用 | | (239,263) | | | (210,909) | | | (171,382) | |
其他营业收入(费用),净额 | | 11,080 | | | 26,369 | | | (10,807) | |
总运营成本和费用 | | (3,354,480) | | | (2,520,422) | | | (2,050,973) | |
营业收入(亏损) | | 264,422 | | | 139,519 | | | (66,754) | |
净利息支出和其他融资结果 | | (43,750) | | | (49,546) | | | (33,392) | |
衍生工具损失 | | (10,490) | | | (5,183) | | | (2,297) | |
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外币兑换结果 | | 16,501 | | | (9,189) | | | (31,707) | |
其他营业外(费用)收入,净额 | | (287) | | | 2,185 | | | 2,296 | |
所得税前收入(亏损) | | 226,396 | | | 77,786 | | | (131,854) | |
所得税费用 | | (85,476) | | | (31,933) | | | (17,532) | |
净收益(亏损) | | 140,920 | | | 45,853 | | | (149,386) | |
减去:非控股权益的净收入 | | (577) | | | (367) | | | (65) | |
Arcos Dorados Holdings Inc.的净收益(亏损)。 | | $ | 140,343 | | | $ | 45,486 | | | $ | (149,451) | |
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每股收益信息: | | | | | | |
可归因于Arcos Dorados控股公司的每股普通股基本净收入(亏损)。 | | $ | 0.67 | | | $ | 0.22 | | | $ | (0.72) | |
可归因于Arcos Dorados控股公司的稀释后每股普通股净收益(亏损)。 | | 0.67 | | | 0.22 | | | (0.72) | |
请参阅合并财务报表附注。
Arcos Dorados Holdings Inc.
综合全面收益表(损益表)
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的财政年度
金额(以千美元计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
净收益(亏损) | | $ | 140,920 | | | $ | 45,853 | | | $ | (149,386) | |
| | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | |
| | | | | | |
外币折算 | | 16,050 | | | (37,372) | | | (76,382) | |
离职后福利(费用): | | | | | | |
在累计其他综合亏损中确认的损益 | | 236 | | | (190) | | | (195) | |
将净亏损重新分类为综合损益表 | | 90 | | | 152 | | | 236 | |
离职后福利(费用)(扣除递延所得税净额$(197), $21和$(70)). | | 326 | | | (38) | | | 41 | |
现金流对冲: | | | | | | |
在累计其他综合亏损中确认的净(亏损)收益 | | (26,255) | | | 19,698 | | | 54,287 | |
将净亏损(收益)重新分类为综合损益表 | | 7,669 | | | (5,301) | | | (43,324) | |
现金流对冲:(扣除递延所得税净额#美元3,038, $(2,332)和$(2,582)) | | (18,586) | | | 14,397 | | | 10,963 | |
可供出售的证券: | | | | | | |
可供出售证券的未实现亏损 | | (3,624) | | | — | | | — | |
可供出售的证券 | | (3,624) | | | — | | | — | |
其他综合损失合计 | | (5,834) | | | (23,013) | | | (65,378) | |
综合收益(亏损) | | 135,086 | | | 22,840 | | | (214,764) | |
减去:非控股权益的综合收益 | | (435) | | | (262) | | | (42) | |
Arcos Dorados Holdings Inc.的全面收益(亏损) | | $ | 134,651 | | | $ | 22,578 | | | $ | (214,806) | |
请参阅合并财务报表附注。
Arcos Dorados Holdings Inc.
合并资产负债表
截至2022年12月31日和2021年12月31日
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
| | | | | | | | | | | | | | |
资产 | | 2022 | | 2021 |
流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 266,937 | | | $ | 278,830 | |
短期投资 | | 37,459 | | | — | |
应收账款和票据,净额 | | 124,273 | | | 82,180 | |
其他应收账款 | | 26,790 | | | 22,031 | |
盘存 | | 50,088 | | | 37,800 | |
预付费用和其他流动资产 | | 119,995 | | | 119,275 | |
衍生工具 | | 58,821 | | | — | |
| | | | |
流动资产总额: | | 684,363 | | | 540,116 | |
非流动资产 | | | | |
其他设备。 | | 81,662 | | | 71,442 | |
抵押品存款减少。 | | 2,500 | | | 2,500 | |
财产和设备,净利润 | | 856,085 | | | 743,533 | |
净无形资产和商誉下降。 | | 54,569 | | | 38,808 | |
递延所得税减税。 | | 87,972 | | | 67,802 | |
衍生工具 | | 34,088 | | | 120,371 | |
| | | | |
权益法投资 | | 14,708 | | | 13,105 | |
租赁使用权资产,净额 | | 820,683 | | | 763,580 | |
非流动资产总额下降。 | | 1,952,267 | | | 1,821,141 | |
总资产增长。 | | $ | 2,636,630 | | | $ | 2,361,257 | |
负债和权益 | | | | |
流动负债 | | | | |
应付帐款: | | $ | 353,468 | | | $ | 269,215 | |
向麦当劳公司支付的特许权使用费。 | | 21,280 | | | 15,933 | |
应缴所得税: | | 65,311 | | | 70,276 | |
六、其他应缴税款。 | | 81,371 | | | 67,086 | |
应计工资和其他负债 | | 115,327 | | | 89,923 | |
应急准备 | | 2,272 | | | 2,140 | |
应付利息: | | 7,906 | | | 11,383 | |
短期债务危机。 | | 318 | | | — | |
长期债务的当前部分。 | | 19,033 | | | 4,741 | |
衍生工具。 | | 10,215 | | | 8,046 | |
经营租赁负债 | | 82,911 | | | 79,120 | |
流动负债总额 | | 759,412 | | | 617,863 | |
非流动负债 | | | | |
应计工资和其他负债 | | 28,781 | | | 21,900 | |
应急准备: | | 42,567 | | | 31,946 | |
长期债务,不包括本期债务。 | | 711,671 | | | 739,217 | |
衍生工具。 | | 18,167 | | | 14,880 | |
递延所得税 | | 3,931 | | | 7,170 | |
经营租赁负债 | | 747,674 | | | 707,119 | |
非流动负债总额下降。 | | 1,552,791 | | | 1,522,232 | |
总负债: | | $ | 2,312,203 | | | $ | 2,140,095 | |
权益 | | | | |
普通股A类股 | | $ | 389,393 | | | $ | 388,369 | |
普通股B类股 | | 132,915 | | | 132,915 | |
新增实收资本金美元。 | | 9,206 | | | 10,101 | |
留存收益 | | 424,936 | | | 316,180 | |
累计其他综合损失 | | (613,460) | | | (607,768) | |
国库普通股 | | (19,367) | | | (19,367) | |
道达尔Arcos Dorados Holdings Inc.股东权益。 | | 323,623 | | | 220,430 | |
在子公司中拥有非控股权益。 | | 804 | | | 732 | |
总股本: | | 324,427 | | | 221,162 | |
负债和权益总额。 | | $ | 2,636,630 | | | $ | 2,361,257 | |
请参阅合并财务报表附注。
Arcos Dorados Holdings Inc..
合并现金流量表
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的财政年度
金额(以千美元计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
经营活动 | | | | | | |
Arcos Dorados Holdings Inc.的净收益(亏损)。 | | $ | 140,343 | | | $ | 45,486 | | | $ | (149,451) | |
对Arcos Dorados控股公司的净收入(亏损)与经营活动提供的现金进行调整: | | | | | | |
非现金费用和信用: | | | | | | |
折旧和摊销。 | | 119,777 | | | 120,394 | | | 126,853 | |
衍生工具损失 | | 10,490 | | | 5,183 | | | 2,297 | |
信用证费用和递延融资费用的摊销和应计费用 | | 5,342 | | | 4,247 | | | 3,505 | |
| | | | | | |
递延所得税 | | (15,449) | | | (16,066) | | | 471 | |
外币兑换结果 | | (6,940) | | | 4,031 | | | 35,928 | |
应计股份薪酬费用净额 | | 6,089 | | | 758 | | | 1,360 | |
长期资产和商誉减值 | | 1,171 | | | 1,573 | | | 7,721 | |
财产和设备的核销 | | 3,143 | | | 3,095 | | | 4,501 | |
| | | | | | |
权益法投资中企业的贡献收益 | | — | | | (8,501) | | | — | |
其他人,净收益 | | (2,845) | | | 5,279 | | | (10,435) | |
资产和负债变动情况: | | | | | | |
应付帐款: | | 111,958 | | | 78,201 | | | (23,993) | |
应收账款和票据及其他应收款 | | (56,790) | | | (4,689) | | | (13,210) | |
库存、预付和其他资产 | | (33,173) | | | (38,655) | | | (25,032) | |
应付所得税 | | 18,637 | | | 41,530 | | | (5,825) | |
其他应缴税金 | | 8,874 | | | 14,211 | | | 13,014 | |
应计工资和其他负债及应急准备 | | 32,873 | | | 29,992 | | | 16,755 | |
应向麦当劳公司支付的特许权使用费 | | 5,457 | | | (27,167) | | | 28,981 | |
其他 | | (3,520) | | | (858) | | | 2,526 | |
经营活动提供的净现金 | | 345,437 | | | 258,044 | | | 15,966 | |
投资活动 | | | | | | |
财产和设备支出 | | (217,115) | | | (114,999) | | | (86,311) | |
在收购日支付的餐饮业务购买额 | | (4,800) | | | (185) | | | (3,833) | |
出售财产和设备、餐饮业务及相关垫款所得收益 | | 2,714 | | | 1,987 | | | 800 | |
收购短期投资 | | (41,083) | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他投资活动 | | 635 | | | 4,918 | | | 638 | |
用于投资活动的现金净额 | | (259,649) | | | (108,279) | | | (88,706) | |
融资活动 | | | | | | |
衍生工具集合 | | — | | | 23,240 | | | — | |
发行2029年纸币 | | 349,969 | | | — | | | — | |
发行2027年期纸币 | | — | | | — | | | 153,375 | |
公开市场回购2029年优先债券 | | (12,014) | | | — | | | — | |
现金投标及公开市场回购2027年优先债券 | | (159,034) | | | (18,364) | | | — | |
现金投标、部分赎回和公开市场回购2023年优先债券 | | (192,380) | | | (16,231) | | | — | |
向Arcos Dorados Holdings Inc.股东支付股息 | | (31,587) | | | (21) | | | (10,220) | |
短期净借款 | | 359 | | | — | | | (10,578) | |
其他长期债务的偿付 | | (8,327) | | | (2,573) | | | (2,185) | |
其他融资活动。 | | (6,964) | | | (3,977) | | | (4,383) | |
融资活动提供的现金净额(用于) | | (59,978) | | | (17,926) | | | 126,009 | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | (37,703) | | | (18,998) | | | (9,160) | |
(减少)现金及现金等价物增加 | | (11,893) | | | 112,841 | | | 44,109 | |
年初的现金和现金等价物 | | 278,830 | | | 165,989 | | | 121,880 | |
年终现金和现金等价物 | | $ | 266,937 | | | $ | 278,830 | | | $ | 165,989 | |
Arcos Dorados Holdings Inc.
合并现金流量表
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的财政年度
金额(以千美元计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
补充现金流信息: | | | | | | |
年内支付的现金: | | | | | | |
--兴趣浓厚 | | $ | 56,370 | | | $ | 52,578 | | | $ | 57,066 | |
免征所得税。 | | 78,935 | | | 34,543 | | | 22,502 | |
非现金投资和融资活动: | | | | | | |
| | | | | | |
向Arcos Dorados Holdings Inc.分配股票股息。股东,按成本计算 | | — | | | 20,180 | | | 20,453 | |
*等待支付和结算与购买餐饮企业有关的特许经营应收账款的卖方融资 | | 816 | | | — | | | 1,606 | |
企业在权益法投资中的贡献 | | — | | | 11,012 | | | — | |
见合并财务报表附注
Arcos Dorados Holdings Inc.
合并权益变动表
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的财政年度
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Arcos Dorados Holdings Inc.股东 | | |
| 普通股A类股 | 普通股B类股 | 额外实收资本 | 留存收益 | 累计其他综合损失 | 国库普通股 | 总计 | 非控制性权益 | 总计 |
| 数 | 金额 | 数 | 金额 | 数 | | 金额 |
2019年12月31日的余额 | 132,063,631 | | 383,204 | | 80,000,000 | | 132,915 | | 13,375 | | 471,149 | | (519,505) | | (7,993,602) | | | (60,000) | | 421,138 | | 428 | | 421,566 | |
本年度净亏损 | — | | — | | — | | — | | — | | (149,451) | | — | | — | | | — | | (149,451) | | 65 | | (149,386) | |
其他综合损失 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (65,355) | | — | | | — | | (65,355) | | (23) | | (65,378) | |
向Arcos Dorados Holdings Inc.的S股东发放现金股息(美元0.05每股) | — | | — | | — | | — | | — | | (10,220) | | — | | — | | | — | | (10,220) | | — | | (10,220) | |
2011年股权激励计划下限售股单位现金分红 | — | | — | | — | | — | | — | | (130) | | — | | — | | | — | | (130) | | — | | (130) | |
向Arcos Dorados Holdings Inc.的S股东发放股票股息(75每股股份) | — | | — | | — | | — | | — | | (20,453) | | — | | 2,723,614 | | | 20,453 | | — | | — | | — | |
根据2011年股权激励计划发行与部分归属已发行的限制性股票单位相关的股份 | 472,130 | | 3,399 | | — | | — | | (3,399) | | — | | — | | — | | | — | | — | | — | | — | |
与2011年股权激励计划相关的股票薪酬 | — | | — | | — | | — | | 1,564 | | — | | — | | — | | | — | | 1,564 | | — | | 1,564 | |
2020年12月31日的余额 | 132,535,761 | | 386,603 | | 80,000,000 | | 132,915 | | 11,540 | | 290,895 | | (584,860) | | (5,269,988) | | | (39,547) | | 197,546 | | 470 | | 198,016 | |
本年度净收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 45,486 | | — | | — | | | — | | 45,486 | | 367 | | 45,853 | |
其他综合损失 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (22,908) | | — | | | — | | (22,908) | | (105) | | (23,013) | |
向Arcos Dorados Holdings Inc.的S股东(零头股)发放现金股息 | — | | — | | — | | — | | — | | (21) | | — | | — | | | — | | (21) | | — | | (21) | |
| | | | | | | | | | | | | |
向Arcos Dorados Holdings Inc.的S股东发放股票股息(70每股股份) | — | | — | | — | | — | | — | | (20,180) | | — | | 2,960,926 | | | 20,180 | | — | | — | | — | |
根据2011年股权激励计划发行与部分归属已发行的限制性股票单位相关的股份 | 251,623 | | 1,766 | | — | | — | | (1,766) | | — | | — | | — | | | — | | — | | — | | — | |
与2011年股权激励计划相关的股票薪酬 | — | | — | | — | | — | | 327 | | — | | — | | — | | | — | | 327 | | — | | 327 | |
2021年12月31日的余额 | 132,787,384 | | 388,369 | | 80,000,000 | | 132,915 | | 10,101 | | 316,180 | | (607,768) | | (2,309,062) | | | (19,367) | | 220,430 | | 732 | | 221,162 | |
本年度净收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 140,343 | | — | | — | | | — | | 140,343 | | 577 | | 140,920 | |
其他综合损失 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (5,692) | | — | | | — | | (5,692) | | (142) | | (5,834) | |
向Arcos Dorados Holdings Inc.的S股东发放现金股息(美元0.15每股) | — | | — | | — | | — | | — | | (31,587) | | — | | — | | | — | | (31,587) | | — | | (31,587) | |
| | | | | | | | | | | | | |
根据2011年股权激励计划发行与部分归属已发行的限制性股票单位相关的股份 | 116,223 | | 1,024 | | — | | — | | (1,024) | | — | | — | | — | | | — | | — | | — | | — | |
与2011年股权激励计划相关的股票薪酬 | — | | — | | — | | — | | 129 | | — | | — | | — | | | — | | 129 | | — | | 129 | |
向非控股权益派发股息 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | — | | (363) | | (363) | |
2022年12月31日的余额 | 132,903,607 | | 389,393 | | 80,000,000 | | 132,915 | | 9,206 | | 424,936 | | (613,460) | | (2,309,062) | | | (19,367) | | 323,623 | | 804 | | 324,427 | |
请参阅合并财务报表附注。
目录表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
1. 业务的组织和性质
Arcos Dorados Holdings Inc.(“本公司”)是根据英属维尔京群岛法律成立和存在的股份有限公司。该公司的财政年度将于12月的最后一天结束。该公司通过其全资公司Arcos Dorados Group B.V.,a100Arcos Dorados B.V.(“ADBV”)的%股权。
于二零零七年八月三日,本公司透过其全资附属公司ADBV间接与麦当劳公司订立股份购买协议及主要特许经营协议(“MFA”),据此,本公司完成收购麦当劳在拉丁美洲及加勒比地区的业务(“LatAm业务”)。详情见注4。在本次收购之前,该公司并未开展业务。公司在这些领土上经营和特许经营麦当劳品牌餐厅的权利,以及因此开展业务的能力,完全来自麦当劳公司在2027年之前在MFA中授予的权利。法属圭亚那、瓜德罗普和马提尼克岛的MFA的初始任期是十年至2017年8月2日,并可选择将这些领土的协议再延长十年,至2027年8月2日。2016年7月20日,公司已行使其延长以下项目的MFA的选择权三领地。
该公司通过ADBV的全资和控股子公司经营和特许经营餐饮服务行业的麦当劳餐厅。该公司在以下地区设有业务二十这些领土包括:阿根廷、阿鲁巴、巴西、智利、哥伦比亚、哥斯达黎加、库拉索、厄瓜多尔、法属圭亚那、瓜德罗普、马提尼克岛、墨西哥、巴拿马、秘鲁、波多黎各、特立尼达和多巴哥、乌拉圭、美属维尔京群岛圣克罗伊和圣托马斯(USVI)和委内瑞拉。所有餐厅都由本公司的子公司或由独立企业家根据分特许经营商协议(特许经营商)的条款经营。
2. 列报依据和合并原则
随附的综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制,并包括本公司及其附属公司的账目。所有重大的公司间余额和交易都已在合并中冲销。该公司已选择以美元(“美元”或“美元”)报告其综合财务报表。
3. 重要会计政策摘要
以下是本公司在编制合并财务报表时遵循的各项重大财务会计政策的摘要。
预算的使用
按照公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
目录表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
3.主要会计政策摘要(续)
外币事务
本公司境外运营子公司的财务报表是根据ASC 830外汇事项指南进行折算的。除本公司在委内瑞拉和阿根廷的业务外,本公司海外运营子公司的本位币为其开展业务所在国家的当地货币。因此,资产和负债按资产负债表日汇率换算为美元,收入、费用和现金流量按期间内的平均汇率换算。翻译调整包含在“累计其他综合收益(亏损)“股东权益的组成部分。该公司在其损益表中包括与货币资产和负债交易有关的外币兑换结果,包括公司间交易,以其功能货币以外的货币计价。
自2010年1月1日和2018年7月1日以来,委内瑞拉和阿根廷分别被认为是高通胀,因此,这些子公司的财务报表被重新计量,就好像其职能货币是直接母公司的报告货币(委内瑞拉业务为美元,阿根廷业务为2018年7月至2020年6月期间的巴西雷亚尔(“BRL”),以及2020年7月以来的美元)。因此,重新计量损益在年度确认。NGS而不是在累计换算调整中,构成“累计其他综合收益(亏损)”“在股东权益内。
此外,在这些地区,还有外币限制。自2019年以来,阿根廷采取了几项措施,其中除其他外包括:(1)限制自然人囤积和消费外币,(2)征税以提高官方汇率,(3)发放核准书由阿根廷中央银行使用外币结算进口的货物或服务、应支付给外国的金融应付款的本金和利息、利润和股息。此外,委内瑞拉在不同的货币兑换条例下实行货币限制已有数年之久。虽然在2019年,委内瑞拉中央银行放宽了这些限制,允许金融机构作为中间人参与外币业务,但该公司通过汇回立即获得现金的能力仍然有限。此外,委内瑞拉市场受到价格管制。中国政府发布了一项规定,规定了公司的最高利润率,以及某些商品和服务的最高价格。然而,在截至2022年12月31日的财年中,该公司能够提高价格。
截至2022年12月31日,阿根廷和委内瑞拉的非货币资产净头寸为#美元。133百万美元和美元11.2亿元,主要是固定资产。
现金和现金等价物
自购买之日起,所有原始到期日为三个月或以下的高流动性投资均视为现金等价物。
短期投资
短期投资包括定期存款、可供出售的证券和持有至到期的证券。原始期限超过三个月的。定期存款是按成本加应计利息计算的。这些费用立即在收益中确认,在“净利息支出和其他融资结果”。
可供出售的证券按公允价值计量。未实现的结果在实现之前在其他全面收益(亏损)中报告。有关其他信息,请参阅附注22。持有至到期日的证券按摊销成本和利息计量。
目录表
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合并财务报表附注
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
3.主要会计政策摘要(续)
收入确认
该公司的收入包括公司经营的餐厅的销售额和特许经营商经营的餐厅的收入。公司经营的餐厅的销售额在销售点确认。本公司列报扣除销售税和其他与销售有关的税项后的销售净额。加盟商经营餐厅的收入包括租金收入、初始特许经营费和特许权使用费收入。租金收入按月计算,以固定租金中的较大者为基础,以直线为基础计算,或按特许经营商报告的总销售额的某一百分比计算。最初的特许经营费是指公司从特许经营者那里收取的金额与公司在新餐厅开业时向麦当劳公司支付的金额之间的差额。特许权使用费收入是指公司向特许经营商收取的金额与公司应向麦当劳公司支付的金额之间的差额(如果有)。特许权使用费收入在赚取的期间确认。
应收账款和票据及坏账准备
应收账款主要包括特许经营商应收的特许权使用费和租金应收账款、借方应收账款、贷方应收账款和供应商应收账款。应收账款最初按公允价值入账,不计息。应收票据涉及向某些特许经营商提供的与购置设备和第三方供应商有关的计息融资。本公司为坏账备抵其认为足以弥补预期信贷损失的金额。在判断坏账准备的充分性时,本公司遵循ASC 326“金融工具-信贷损失”,综合考虑了历史坏账经历、应收账款账龄、当前经济环境、遥远的损失风险和未来经济状况等多种因素。
其他应收账款
截至2022年12月31日,其他应收账款主要由增值税和其他应收税金、关联方应收账款和保险理赔应收账款组成,总额为$16,608。截至2021年12月31日,其他应收账款主要由关联方应收账款、增值税等应收税金、保险理赔应收账款和麦当劳公司的或有赔款组成,金额达美元。13,141.
其他应收账款按预计收回的金额报告。
盘存
存货按成本或市价中较低者列报,成本按先进先出原则厘定。
财产和设备,净额
财产和设备按扣除累计折旧后的成本列报。物业成本包括公司经营和特许经营餐厅的土地和建筑成本,而设备成本主要涉及公司经营的餐厅。从麦当劳公司收购的物业和设备的成本(作为收购LatAm业务的一部分)是根据收购日期的估计公平市场价值确定的,然后通过分配收购价格分配产生的负商誉而部分减少。在收购LatAm业务之后收购或建造的与公司餐厅重塑和扩建计划相关的物业和设备的成本包括收购和建造成本以及资本化的内部成本。资本化的内部成本包括与完全致力于餐厅建设项目的员工相关的工资支出和相关的差旅费用。资本化的工资成本根据在每个项目上花费的实际时间分配到每个新的餐厅地点。当项目有可能被开发时,公司开始对与建筑项目相关的成本进行资本化-当确定了地点并批准了相关的盈利评估。维护和维修费用在发生时计入。累计折旧是用直线法计算下列估计使用年限的:建筑物-以下40年;租赁改进--资产的使用年限或租赁期限较短,通常包括续期选择;以及设备3至10好几年了。
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截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
3.主要会计政策摘要(续)
无形资产,净额
无形资产包括计算机软件成本、初始特许经营费、根据特许经营协议重新获得的权利、信用证费用和其他费用。
本公司遵循ASC 350无形资产中的ASC 350-40-30的规定,该条款要求将与开发或获取内部使用的软件相关的成本资本化。这些成本在一段时间内摊销三年在直线的基础上。
在新餐厅开业时,公司必须向麦当劳公司支付初始特许经营商费用。与公司经营的餐厅有关的初始特许经营费作为无形资产资本化,并在特许经营期内按直线摊销。
在收购特许经营餐厅时,重新获得的特许经营权被确认为无形资产,作为收购特许经营餐厅的业务组合的一部分,但商誉除外,其分配的摊销期限限于剩余的合同期限(即不包括任何续期)。分配给重新获得的特许经营权的价值不包括任何被确认为和解收益或损失的金额,并限于与被收购餐厅的剩余合同条款和经营条件相关的价值。重新获得的特许经营权是使用一种估值技术来衡量的,该技术考虑了餐厅在向公司支付市场特许权使用费后的现金流。现金流是在剩余的合同期限内预测的,无论市场参与者在确定其公允价值时是否会考虑潜在的合同续签。
信用证费用在信用证期限内按直线摊销。
长期资产的减值和处置
根据ASC 360-10-35的指导,本公司审查长期资产当事件或情况变化显示资产的账面价值可能无法收回时,计提减值准备的资产(包括财产和设备、具有确定使用年限的无形资产和租赁使用权资产,净额)。对于p为了审查资产的潜在减值,资产按每个运营市场的国家一级进行分组。该公司将其餐厅作为一个集团或投资组合进行管理,具有重大的共同成本和促销活动;因此,每个餐厅的现金流在很大程度上并不独立于市场上其他餐厅的现金流。如果任何一组资产存在减值指标,则将资产组内每一家餐厅产生的未贴现未来现金流的估计与其账面价值进行比较。如个别餐厅被确定为减值,亏损以该餐厅的账面价值超过其公允价值(考虑到其最高及最佳用途,由对贴现未来现金流或其市场价值的估计所厘定)来计量。
该公司在2022年、2021年和2020年第四季度对所有市场的减值指标进行了评估。然而,由于新冠肺炎的蔓延对公司业务造成的影响,公司于2020年对其在一些地区的长期资产进行了前几个季度的减值测试。作为这些评估的结果,公司得出结论,第二步需要作为其长期资产减值测试的一个组成部分逐个门店进行,具体如下:截至2022年12月31日的财政年度:秘鲁阿鲁巴、美国、委内瑞拉和特立尼达和多巴哥;墨西哥、阿鲁巴、铜截至2021年12月31日的财政年度在拉索、秘鲁、美属维尔京群岛、委内瑞拉、特立尼达和多巴哥、哥伦比亚和阿根廷,在厄瓜多尔、波多黎各、墨西哥、秘鲁、阿鲁巴、美属维尔京群岛、委内瑞拉、哥伦比亚、特立尼达和多巴哥、库拉索、巴拿马和阿根廷在2020年12月31日终了的财政年度。
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截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
3.主要会计政策摘要(续)
长期资产的减值和处置(续)
作为减值测试的结果,本公司在下列市场记录了以下减值费用:N其他营业收入(费用),综合损益表中的净额:
| | | | | | | | | | | | | | |
财政年度 | | 市场 | | 总计 |
2022 | | 阿鲁巴、美国、秘鲁和委内瑞拉 | | $ | 1,171 | |
2021 | | 墨西哥、美国、秘鲁、哥伦比亚、委内瑞拉和阿根廷 | | 1,573 | |
2020 | | 墨西哥、波多黎各、美国、秘鲁、阿鲁巴、哥伦比亚、委内瑞拉、厄瓜多尔、巴拿马和阿根廷 | | 6,636 | |
商誉
商誉是指取得的有形资产净值和可确认无形资产的估计公允市场价值超出成本的部分。根据ASC 350无形资产-商誉及其他方面的指引,商誉按成本列报,并于第四季度或当减值指标存在时按年度审核减值。减值测试将每个报告单位的公允价值(通常基于贴现的未来现金流量)与包括商誉在内的账面金额进行比较。如果报告单位的账面金额超过其公允价值,减值损失按报告单位商誉的隐含公允价值与商誉账面金额之间的差额计量。
在评估商誉的可回收性时,本公司会考虑经济状况的变化,并对估计的未来现金流及其他因素作出假设。对未来现金流的估计是基于公司的经验和对其运营的了解而做出的高度主观的判断。这些估计可能会受到许多因素的重大影响,包括全球和当地商业和经济状况的变化、运营成本、通胀、竞争以及消费者和人口趋势。
根据在2022年、2021年和2020财年进行的分析,该公司在综合损益表(亏损)中为下列市场记录了以下减值费用,这些减值费用与收购特许经营餐厅产生的商誉有关,包含在其他营业收入(费用)中:
| | | | | | | | | | | | | | |
财政年度 | | 市场 | | 总计 |
2022 | | — | | | $ | — | |
2021 | | — | | | — | |
2020 | | 墨西哥 | | 1,085 | |
广告费
广告费用在发生时计入费用。与公司经营的餐厅有关的广告费用为$148,776, $104,010及$60,855分别在2022年、2021年和2020年。与特许经营有关的广告费用不影响公司的费用,因为这些费用是从特许经营商那里收回的。与特许经营有关的广告费用为$44,088, $32,809及$26,486分别在2022年、2021年和2020年。
所得税会计
本公司采用负债法记录递延所得税。递延税项资产和负债被确认为可归因于现有资产和负债的财务报表账面金额与各自税基之间的差异而产生的未来税收后果。指导意见要求公司为不符合更有可能实现标准的递延税项净资产部分设立估值准备。
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截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
3.主要会计政策摘要(续)
所得税会计(续)
递延税项资产及负债以制定税率计量,预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。
该公司定期接受税务机关的审计,纳税评估可能在提交纳税申报单数年后进行。因此,当管理层判断不确定的税务状况不符合更有可能的确认门槛时,就会记录纳税负债。对于更有可能达到阈值的税务头寸,可能会根据管理层对最终如何结清税收头寸的评估而记录纳税义务。本公司在所得税准备中记录了未确认的税收优惠的利息和罚款。
应付账款外包
本公司为其供应商提供第三方金融机构提供的应付帐款服务安排。这项服务允许该公司的供应商在线查看其计划付款,使他们能够更好地管理其现金流,并降低支付处理成本。除本公司外,金融机构还允许供应商将其应收账款出售给金融机构,这一安排由供应商和金融机构分别谈判达成。本公司在出售该等应收账款方面并无经济利益,亦与金融机构在出售应收账款方面并无直接关系。按照供应商协议的规定,公司的所有债务,包括应付金额,仍然是对公司的供应商的。截至2022年12月31日和2021年12月31日,美元24,149及$20,125公司应付账款总额(包括在资产负债表中的“应付账款”内)均可用于此目的。
基于股份的薪酬
本公司确认补偿费用为提供赚取利益所需的服务。未完成计划及相关会计政策详情见附注17。
衍生金融工具
该公司利用某些对冲工具来管理其利率和外币利率风险。这些工具的交易对手通常是主要金融机构。本公司并不持有或发行衍生工具作交易用途。在签订这些合同时,本公司承担可能因交易对手可能无法履行合同条款而产生的风险。本公司预期不会因交易对手违约而蒙受任何损失。所有衍生工具在资产负债表中确认为资产或负债,并按公允价值计量。此外,公允价值调整将影响其他全面收益(亏损)或净收益(亏损),这取决于衍生工具是否符合会计目的的对冲资格,如果符合,对冲活动的性质。
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截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
3.主要会计政策摘要(续)
租契
公司通过土地租赁(公司租赁土地并拥有建筑物)和改进租赁(公司租赁土地和建筑物)来租赁地点。经营租约主要与餐厅和甜点中心的位置有关。租赁条款的平均期限约为15在许多情况下,包括协议或政府条例规定的续期选择权,因为有合理的理由肯定会行使这些选择权。通常情况下,如果建筑物或租赁改进的相关资产寿命超过初始租赁期限,且餐厅的销售业绩保持强劲,则认为有合理保证可以行使续期选择权。因此,其相关付款计入了使用权资产和租赁负债的计量。虽然某些租赁包含购买选择权,但不能合理地确定公司将行使这些选择权。此外,许多协议包括不同报告单位的递增金额,例如,固定租金递增、基于通胀指数的递增和公允价值调整。根据租赁条款,本公司按固定租金或本公司销售总额的某一百分比的较大者支付月租金。租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。此外,本公司是某些办公室和仓库的不可撤销租约的承租人。
使用权资产和租赁负债按公司递增借款利率贴现的未来剩余最低租赁付款的现值确认。该公司已选择不将其承租人投资组合中的非租赁组成部分与租赁组成部分分开。对于大多数地点,公司有义务支付相关的入住费,如维护费用。本公司有若干租约须经指数调整。作为采用ASC 842的一部分,本公司在披露和计算租赁负债时使用了过渡日的有效指数比率。然而,对于2019年1月1日之后签订的租约,只有在发生租约修改时,才会使用通货膨胀率来计算租赁负债。
遣散费
根据公司所在国家的某些法律和劳动协议,公司必须向被无故解雇的员工和在某些其他情况下离职的员工支付最低遣散费。如遣散费与已提供的服务有关、与累积或归属的权利有关、有可能支付及可合理估计,则本公司应计遣散费。否则,遣散费将计入已发生的费用。
应急准备
当未来可能产生成本且该等成本可合理估计时,本公司应计负债。这些应计项目是根据迄今的事态发展、公司对这些事项结果的估计以及公司律师在争辩、诉讼和解决其他事项方面的经验而确定的。随着负债范围的界定更加明确,对未来费用的估计可能会有变化。详情见附注18。
综合收益(亏损)
综合收益(亏损)I包括目前根据公认会计原则报告的净收益(亏损),还包括来自非所有者来源的其他事件和情况的影响,这些事件和情况作为股东权益的单独组成部分入账。该公司报告外币兑换损失和收益、现金流对冲的未实现结果、可供出售的证券以及未确认的退休后福利作为公司综合收益(亏损)的NTS。
细分市场信息
根据ASC 280,分部报告,该公司根据其地理部门的新结构重新列报了其比较分部信息。有关其他信息,请参阅附注21。
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截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
3.主要会计政策摘要(续)
权益法投资
当公司能够对被投资方的经营和财务政策施加重大影响时,公司利用权益法对公司的投资进行会计处理。综合净收益(亏损)包括公司在这些公司的净收益或亏损中所占的比例。公司对每个股权方法被投资人的影响程度的判断包括考虑关键因素,如我们的所有权利益、在董事会的代表、参与决策、其他商业安排和重大公司间交易。
截至2022年、2022年和2021年12月31日,公司录得收益$1,131及$531分别计入与其在公司投资的权益法有关的“其他营业收入(费用)、净额”。
2021年11月,公司出资20餐饮业务,总金额为$111000万美元给一家名为“Operadora de Frquicias Saile S.A.P.I.de C.V.”的公司(“被投资人”),以换取49占被投资公司总股份和投票权的百分比。另一位投资者反过来也做出了贡献21餐馆和现金来换取51占总股份和投票权的百分比。
根据美国会计准则第323-10-30-2条的规定,本公司按所出资餐馆的公允价值计量了放弃企业以换取权益法投资的初始出资,从而记录了#美元的收益。8.5截至2021年12月31日,在合并损益表上的“其他营业收入(费用),净额”内的1000万美元。
该公司的结论是,它有能力对“SAILL S.A.P.I.de C.V.”的经营和财务政策施加重大影响。因此,随后考虑到基差(公允价值调整)的影响,按权益法计量其投资。
最近的会计声明
2022年9月,财务会计准则委员会发布了会计准则更新第2022-04号,“负债-供应商融资方案(分专题405-50):供应商融资方案义务的披露”,其中要求使用供应商融资方案购买商品和服务的实体披露方案的关键条款及其在报告期结束时尚未履行的义务的信息。该公司目前正在评估是否需要进一步披露。
期内并无其他已发布或生效的新会计声明对本公司的综合财务报表产生重大影响。
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截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
4. 收购业务
LATAM业务
2007年8月3日,公司通过其全资子公司ADBV间接与麦当劳公司订立了一项股票购买协议,根据该协议,公司完成了对麦当劳在拉丁美洲和加勒比地区业务的收购,最终收购价为#美元。698,080.
收购LatAm业务按购买会计方法入账,相应地,收购价格按收购日的估计公允价值分配给收购的资产和承担的负债。当收购净资产的公允价值超过收购价格时,由此产生的负商誉将按比例分配用于部分减少收购的非流动资产的公允价值。
关于这项交易,ADBV及若干附属公司(“明富环球附属公司”)亦订立20-与麦当劳公司签订的年度总特许经营权协议(“MFA”),授予该公司及其MF子公司以下内容:
i.在每个地区直接或间接拥有和经营特许经营餐厅的权利;
二、在每个地区授予子公司特许经营权的权利和许可证;
三、在每个地区采用和使用该系统的权利,并授予分包商采用和使用该系统的权利和许可证;
四、向公众宣传它是麦当劳的特许经营商的权利;
v.向每一家明富环球子公司授予上述各项权利和许可的子特许经营权和再许可的权利和许可。
公司须按月向麦当劳公司支付持续特许经营费(特许权使用费)。在第一个月中支付的金额10MFA的年数相当于5相当于每一家特许经营餐厅生产总值的美元销售额的%。这一百分比增加到6对于后续的5-年期间,并增加到7上一次百分比5-协议的年限。每月版税应在下一个日历月的第七个工作日支付。
根据MFA条款,麦当劳公司有权(A)终止MFA,或(B)在公司或任何MF子公司(I)未能遵守MFA所界定的麦当劳制度、(Ii)申请破产、(Iii)拖欠其财务债务、(Iv)实质上未能达到有针对性的开业及再投资要求,或(V)发生MFA所界定的任何其他违约事件时,对公司股份或任何MF附属公司行使认购期权。
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截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
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4. 收购业务(续)
其他收购
在2022年、2021年和2020财年,该公司收购了某些地区的某些特许经营餐厅。以下是有关这些收购的补充信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
餐饮业的购买量: | 2022 | | 2021 | | 2020 (i) |
财产和设备 | $ | 3,254 | | | $ | 185 | | | $ | 16,756 | |
可识别无形资产 | 1,349 | | | — | | | 4,922 | |
商誉 | 1,843 | | | — | | | 1,224 | |
| | | | | |
购买特许经营餐厅的收益 | (830) | | | — | | | (1,708) | |
收购价 | 5,616 | | | 185 | | | 21,194 | |
卖方融资 | (320) | | | — | | | (1,000) | |
特许经营应收账款的结算 | (496) | | | — | | | (16,361) | |
收购日支付的现金净额 | $ | 4,800 | | | $ | 185 | | | $ | 3,833 | |
(I)自收购麦当劳在拉丁美洲和加勒比地区的业务以来,波多黎各特许经营商对麦当劳公司和该公司收购的某些子公司提起了一些诉讼。2019年12月28日和2020年3月31日,公司与这些加盟商达成保密和解协议,最终解决了各方之间的所有争议和纠纷。作为这些协议的结果,在2020年1月和5月期间,该公司收购了波多黎各加盟商的所有餐厅,使其财产和设备增加了#美元。14,290.
5. 应收账款和票据,净额
应收账款和票据,年终净额如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
加盟商应收账款 | | $ | 33,323 | | | $ | 27,778 | |
借记卡和信用卡应收款 | | 53,062 | | | 38,839 | |
交货销售应收款 | | 29,177 | | | 7,871 | |
餐券应收账款 | | 8,609 | | | 5,641 | |
应收票据 | | 562 | | | 2,593 | |
坏账准备 | | (460) | | | (542) | |
| | $ | 124,273 | | | $ | 82,180 | |
6. 预付费用和其他流动资产
年终预付费用和其他流动资产包括以下各项:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
预付税金(一) | | $ | 64,593 | | | $ | 81,083 | |
预付费用 | | 36,004 | | | 26,052 | |
| | | | |
促销项目和相关预付款 | | 17,962 | | | 10,935 | |
其他 | | 1,436 | | | 1,205 | |
| | $ | 119,995 | | | $ | 119,275 | |
(I)2021年期间,巴西最高法院就将ICMS州税纳入PIS/COFINS联邦税的征税基础作出了违宪的最后裁决。因此,该公司能够追回税款达#美元。18,457。这一恢复计入了其他营业收入(费用)净额。截至2021年12月31日,预付税款包括美元8,805与这件事有关。
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截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
7. 杂类
杂项包括年底时的下列各项:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
司法存款 | | $ | 47,292 | | | $ | 37,377 | |
税收抵免 | | 13,394 | | | 12,289 | |
预付财产和设备 | | 4,196 | | | 5,936 | |
应收票据 | | 4,346 | | | 3,942 | |
租金保证金 | | 3,384 | | | 3,146 | |
| | | | |
其他 | | 9,050 | | | 8,752 | |
| | $ | 81,662 | | | $ | 71,442 | |
8. 财产和设备,净额
财产和设备,年终净额包括以下项目:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
土地 | | $ | 134,407 | | | $ | 128,055 | |
建筑物和租赁设施的改进 | | 754,940 | | | 660,745 | |
装备 | | 886,601 | | | 750,963 | |
总成本 | | 1,775,948 | | | 1,539,763 | |
累计折旧总额 | | (919,863) | | | (796,230) | |
| | $ | 856,085 | | | $ | 743,533 | |
2022年、2021年和2020财年的折旧费用总额为107,280, $109,462及$115,031,分别为。
9. 无形资产和商誉净额
年底的无形资产和商誉净额由下列各项组成:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
无形资产净值(一) | | | | |
计算机软件成本 | | $ | 102,421 | | | $ | 79,054 | |
初始特许经营费 | | 14,804 | | | 13,652 | |
重新获得特许经营权 | | 16,761 | | | 15,403 | |
| | | | |
其他 | | 1,940 | | | 1,940 | |
总成本 | | 135,926 | | | 110,049 | |
累计摊销总额 | | (88,584) | | | (76,451) | |
小计 | | 47,342 | | | 33,598 | |
| | | | |
Arcos Dorados Holdings Inc.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
9.公布无形资产和商誉净值(续)
| | | | | | | | | | | | | | |
商誉(二) | | 2022 | | 2021 |
巴西 | | 4,018 | | | 2,992 | |
阿根廷 | | 1,276 | | | 1,276 | |
墨西哥 | | 1,000 | | | — | |
智利 | | 874 | | | 873 | |
哥伦比亚 | | 59 | | | 69 | |
| | | | |
| | | | |
小计 | | 7,227 | | | 5,210 | |
| | $ | 54,569 | | | $ | 38,808 | |
(i)2022财年、2021财年和2020财年的摊销费用总额为12,497, $10,932及$11,822,分别为。其后五个财政年度每年及以后每年的摊销费用估计合计如下:20,9762023年,$15,8612024年;$6,6002025年;$1,9132026年;$1,6892027年;此后为$303.
(Ii)与收购智利的特许经营餐厅和非控股权益有关。
10. 应计工资和其他负债
应计薪金和其他负债在年底由下列各项组成:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
当前: | | | | |
应计工资总额 | | $ | 100,192 | | | $ | 75,439 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
应计费用 | | 7,889 | | | 7,789 | |
| | | | |
其他负债 | | 7,246 | | | 6,695 | |
| | $ | 115,327 | | | $ | 89,923 | |
非当前: | | | | |
幻影RSU裁决责任 | | $ | 11,236 | | | $ | 4,761 | |
| | | | |
递延收入--初始特许经营费 | | 5,070 | | | 4,536 | |
递延收入 | | 5,986 | | | 5,848 | |
证券保证金 | | 6,198 | | | 5,460 | |
其他负债 | | 291 | | | 1,295 | |
| | $ | 28,781 | | | $ | 21,900 | |
11. 短期债务
短期债务由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的财政年度, |
| | 2022 | | 2021 |
| | | | |
银行短期贷款 | | 267 | | | — | |
短期票据 | | 51 | | | — | |
总计 | | $ | 318 | | | $ | — | |
目录表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
11. 短期债务(续)
循环信贷安排
2022年12月12日,本公司与摩根大通银行(JPMorgan)续签了其承诺的循环信贷安排,金额最高可达$252024年2月15日到期的100万美元。这项循环信贷安排使本公司可不时借入资金,以应付营运资金需求及作其他一般公司用途。本金到期时到期。然而,允许提前还款,而不收取保险费或罚款。根据本协议发放的每笔贷款每年将在SOFR PLUS计息。3.10这笔款项将在任何预付款之日或到期时支付。
本公司在循环信贷安排下的责任由本公司若干附属公司无条件地共同及个别担保。循环信贷安排包括(其中包括)对本公司、担保人及若干重大附属公司能力的限制:(I)产生留置权;(Ii)订立任何合并、合并或合并;(Iii)出售、转让、租赁或转让借款人或担保人的全部或几乎所有业务或财产;(Iv)与联属公司订立交易;(V)从事实质不同的业务;(Vi)从事违反若干反恐怖主义法律的交易。此外,除其他事项外,本公司须遵守截至协议期间每个季度最后一天的综合净负债(包括应付利息)低于3.00x.
截至2022年12月31日,公司的净负债(包括应付利息)与EBITDA的比率为0.96因此,它目前符合比例要求.
循环信贷安排规定了常规违约事件,如果发生任何违约事件,贷款人将允许或要求贷款人终止其根据循环信贷安排提供贷款的义务和(或)宣布贷款文件下的所有未付款项立即到期和应付。
不是与这项循环信贷安排有关的这些综合财务报表于印发之日应支付款项。
目录表
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合并财务报表附注
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
12. 长期债务
在年终时,长期债务由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
2029年笔记 | | $ | 337,200 | | | $ | — | |
2027年笔记 | | 381,265 | | | 535,986 | |
2023年笔记 | | 18,224 | | | 201,763 | |
| | | | |
| | | | |
融资租赁义务 | | 5,032 | | | 6,139 | |
其他长期借款 | | — | | | 7,509 | |
小计 | | 741,721 | | | 751,397 | |
2029年发行的票据贴现 | | (4,833) | | | — | |
2027年发行的票据贴现 | | (3,414) | | | (5,960) | |
2023年纸币折扣 | | (26) | | | (687) | |
2029年债券溢价 | | 461 | | | — | |
2027年债券溢价 | | 1,506 | | | 2,613 | |
2023年债券溢价 | | 9 | | | 254 | |
| | | | |
递延融资成本 | | (4,720) | | | (3,659) | |
总计 | | 730,704 | | | 743,958 | |
长期债务的当期部分 | | 19,033 | | | 4,741 | |
长期债务,不包括本期债务 | | $ | 711,671 | | | $ | 739,217 | |
2029年、2027年和2023年债券
下表列出了与2029年、2027年和2023年《附注》(以下简称《附注》)有关的补充资料:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | *本金截至12月31日, | | |
| 年利率 | | 货币 | | 2022 | | 2021 | | 成熟性 |
2029年笔记 | 6.125 | % | | 美元 | | $ | 337,200 | | | $ | — | | | 2029年5月27日 |
2027年笔记 | 5.875 | % | | 美元 | | 381,265 | | | 535,986 | | | 2027年4月4日 |
2023年笔记 | 6.625 | % | | 美元 | | 18,224 | | | 201,763 | | | 2023年9月27日 |
| | | | | | | | | |
下表列出了截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的财政年度的其他信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 利息支出(一) | | DFC摊销(一) | |
溢价/折扣摊销,净额(一) |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
2029年笔记 | | $ | 14,299 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 342 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 715 | | | $ | — | | | $ | — | |
2027年笔记 | | 25,538 | | | 32,175 | | | 20,269 | | | 759 | | | 758 | | | 402 | | | 785 | | | 805 | | | 133 | |
2023年笔记 | | 6,230 | | | 13,768 | | | 20,882 | | | 297 | | | 224 | | | 294 | | | 388 | | | 287 | | | 371 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(i)这些费用包括在综合损益表中的“净利息支出和其他融资结果”中。
目录表
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合并财务报表附注
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
12.长期债务 (续)
2029年、2027年和2023年债券(续)
2013年9月27日,公司发行了本金总额为美元的优先票据473.82023年到期的债券(“2023年债券”)。自2014年3月27日开始,不需要定期支付本金,每半年支付一次利息。“公司”(The Company)大写为递延融资成本(“DFC”)$3,313与发行2023年票据有关的融资成本,这些费用将在票据的有效期内摊销。
下表汇总了截至2022年12月31日的2023年票据活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
交易记录 | | 日期 | | 本金金额 | | 平均价格 | | 提前赎回价格 | | 付款总额(一) |
发行 | | 2013年9月27日 | | $ | 473,767 | | | — | | — | | $ | — | |
现金投标 | | 2016年6月28日 | | $ | (80,000) | | | 98.00 | % | | 101.00 | % | | $ | (80,800) | |
现金投标 | | 2017年4月12日 | | $ | (45,698) | | | 104.00 | % | | 107.00 | % | | $ | (48,885) | |
交易所2023年债券用于增发2027年债券 | | 2020年10月13日 | | $ | (131,476) | | | 100.50 | % | | 105.50 | % | | $ | (138,474) | |
公开市场回购 | | 2021年期间 | | $ | (14,830) | | | 109.45 | % | | — | | $ | (16,231) | |
现金投标 | | 2022年4月22日 | | $ | (59,239) | | | 105.36 | % | | — | | $ | (62,414) | |
可选赎回(二) | | 2022年6月10日 | | $ | (123,000) | | | 104.58 | % | | — | | $ | (128,636) | |
公开市场回购 | | 2022年7月5日 | | $ | (1,300) | | | 102.30 | % | | — | | $ | (1,330) | |
截至2022年12月31日的债券本金金额: | $ | 18,224 | | | | | | | |
(I)不包括应计利息和未付利息
(Ii)救赎根据管理2023年纸币的契约的要求确定的价格
这一结果与前述交易相关DFC的加速摊销在综合收益(亏损)表中确认为利息支出和其他融资结果。
2017年4月,本公司发行本金总额为$的优先票据2652027年到期的债券(“2027年债券”)。是次发行2027年债券所得款项用于偿还本公司巴西附属公司签署的若干贷款(“有抵押贷款协议”)、解除相关衍生工具、支付2023年债券的本金及溢价(与上述第二次投标要约有关)及作一般用途。此外,公司于2020年9月11日额外发行本金总额为$2027的票据。150百万美元,价格为102.250%。第二次发行所得款项主要用于偿还2020年间提取的短期债务,以维持受新冠肺炎影响的流动性。不需要定期支付本金,从2017年10月4日开始每半年支付一次利息。该公司的资本为DFC$3,001与首次发行2027年债券有关的融资成本和2,000与第二次发行有关,这些债券将在票据的有效期内摊销。
目录表
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合并财务报表附注
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
12.长期债务 (续)
2029年、2027年和2023年债券(续)
下表汇总了截至2027年《票据》的活动 2022年12月31日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
交易记录 | | 日期 | | 本金金额 | | 平均价格 | | 提前赎回价格 | | 付款总额(一) |
发行 | | 2017年4月4日 | | $ | 265,000 | | | — | | | — | | | $ | — | |
增发债券 | | 2020年9月11日 | | $ | 150,000 | | | — | | | — | | | $ | — | |
增发2027年与2023年交易所有关的票据 | | 2020年10月13日 | | $ | 138,354 | | | — | | | — | | | $ | — | |
公开市场回购 | | 2021年期间 | | $ | (17,368) | | | 105.74 | % | | — | | | $ | (18,364) | |
现金投标 | | 2022年5月13日 | | $ | (150,000) | | | 99.94 | % | | 103.00 | % | | $ | (154,407) | |
公开市场回购 | | 2022年期间 | | $ | (4,721) | | | 98.01 | % | | — | | | $ | (4,627) | |
截至2022年12月31日的债券本金金额: | $ | 381,265 | | | | | | | |
(I)不包括应计利息和未付利息
与上述交易和相关DFC加速摊销有关的结果在综合损益表中确认为利息、支出和其他财务结果。
2022年4月,公司的子公司ADBV发行了与可持续发展相关的高级债券,本金总额为$3502029年到期的2029年债券(简称2029年债券)。这些纸币的利息累计率为6.125年息由2022年4月27日起,由2026年5月27日起(包括该日在内),2029年债券的应付利率可上调至6.250年利率或6.375如果其中一个或两个可持续发展绩效目标(SPT)在2025年12月31日之前均未实现,则每年的百分比。需要满足的防范酷刑小组委员会是:
(I)减少温室气体排放15在餐馆和办公室。
(二)减少温室气体排放量10在供应链中的百分比。
自2022年11月27日开始,不需要定期支付本金,每半年支付一次利息。2029年发行的债券由本公司及其若干附属公司以优先无抵押方式提供担保。本公司发行2029年债券所得款项,主要用于支付上述2023年及2027年债券的投标报价及2023年推出的2023年债券的赎回。该公司的资本为DFC$2,651与发行2029年票据有关的融资成本,这些费用将在票据的有效期内摊销。
目录表
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合并财务报表附注
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
12.长期债务 (续)
2029年、2027年和2023年债券(续)
下表汇总了截至2029年《票据》的活动 2022年12月31日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
交易记录 | | 日期 | | 本金金额 | | 平均价格 | | | | 付款总额(一) |
发行 | | 2022年4月27日 | | $ | 350,000 | | | — | | | | | $ | — | |
公开市场回购 | | 2022年期间 | | $ | (12,800) | | | 93.87 | % | | | | $ | (12,015) | |
截至2022年12月31日的债券本金金额: | $ | 337,200 | | | | | | | |
(I)不包括应计利息和未付利息
该等票据可由本公司随时选择全部或部分赎回,赎回价格为管限该等票据的契约所载的适用赎回价格。债券由本公司若干附属公司以优先无抵押方式提供全面及无条件担保。票据及担保(I)为优先无抵押债务,在偿付权上与本公司及担保人现有及未来的所有优先无抵押债务同等;(Ii)实际上将优先于本公司及担保人现有及未来的所有有担保债务;(Iii)在结构上从属于非担保人的本公司附属公司的所有债务。
管理票据的契约限制了本公司及其附属公司的能力,其中包括:(I)设立某些留置权;(Ii)进行出售和回租交易;以及(Iii)合并、合并或转移资产。此外,管理2027年和2029年债券的契约限制了公司及其子公司产生额外债务和进行某些限制性付款(包括股息)的能力。这些公约有重要的限制条件和例外情况。管限债券的契约亦规定,一旦发生违约事件,所有当时未偿还的债券的本金、溢价(如有的话)及利息均可即时到期及支付。
2023年和2029年债券在卢森堡证券交易所上市,并在欧元MTF市场交易。
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合并财务报表附注
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
12.长期债务 (续)
其他要求披露的信息
截至2022年12月31日,与公司长期债务相关的未来付款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 本金 | | 利息 | | 总计 |
2023 | | $ | 19,061 | | | $ | 44,574 | | | $ | 63,635 | |
2024 | | 875 | | | 43,338 | | | 44,213 | |
2025 | | 685 | | | 43,304 | | | 43,989 | |
2026 | | 128 | | | 43,293 | | | 43,421 | |
2027 | | 381,393 | | | 32,092 | | | 413,485 | |
此后 | | 339,579 | | | 31,905 | | | 371,484 | |
付款总额 | | 741,721 | | | 238,506 | | | 980,227 | |
利息 | | — | | | (238,506) | | | (238,506) | |
2029年发行的票据贴现 | | (4,833) | | | — | | | (4,833) | |
2027年发行的票据贴现 | | (3,414) | | | — | | | (3,414) | |
2023年纸币折扣 | | (26) | | | — | | | (26) | |
2029年债券溢价 | | 461 | | | — | | | 461 | |
2027年债券溢价 | | 1,506 | | | — | | | 1,506 | |
2023年债券溢价 | | 9 | | | — | | | 9 | |
| | | | | | |
递延融资成本 | | (4,720) | | | — | | | (4,720) | |
长期债务 | | $ | 730,704 | | | $ | — | | | $ | 730,704 | |
13. 衍生工具
下表显示截至2022年12月31日和2021年12月31日综合资产负债表中包括的衍生工具的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产 | | | 负债 |
衍生工具的类型 | 资产负债表位置 | 2022 | 2021 | | 资产负债表位置 | 2022 | 2021 |
指定为对冲工具的衍生工具 | | | | |
现金流对冲 | | | | | | | |
远期合约 | 其他应收账款 | $ | 268 | | $ | 660 | | | 应计工资和其他负债 | $ | (1,147) | | $ | (51) | |
交叉货币利率互换 | 衍生工具 | 43,757 | | 107,386 | | | 衍生工具 | (581) | | (2,898) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
小计 | | 44,025 | | 108,046 | | | | (1,728) | | (2,949) | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | |
| | | | | | | |
交叉货币利率互换 | 衍生工具 | 38,031 | | — | | | 衍生工具 | (1,224) | | — | |
看涨价差+仅限优惠券的掉期 | 衍生工具 | 6,445 | | 8,194 | | | 衍生工具 | (16,703) | | (12,473) | |
呼叫扩展 | 衍生工具 | 3,626 | | 4,791 | | | 衍生工具 | — | | — | |
仅限息票掉期 | 衍生工具 | — | | — | | | 衍生工具 | (9,874) | | (7,555) | |
与可持续发展挂钩的仅ESG主体交换 | 衍生工具 | 1,050 | | — | | | 衍生工具 | — | | — | |
小计 | | 49,152 | | 12,985 | | | | (27,801) | | (20,028) | |
总衍生工具 | $ | 93,177 | | $ | 121,031 | | | | $ | (29,529) | | $ | (22,977) | |
目录表
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合并财务报表附注
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
13.金融衍生品工具(续)
指定为对冲工具的衍生工具
现金流对冲
远期合约
目前,该公司已在几个地区签订了各种远期合同,以对冲与预测进口货物相关的部分外汇风险。套期保值的作用是确定所购货物的成本(即净结算或收款调整了支付给供应商的存货成本)。截至2022年12月31日,该公司有未完成的远期合同,名义金额为$34,843它们将在2023年到期。
该公司净收款(付款)总额为#美元。263, $(507)及$1,757分别在2022年、2021年和2020财年期间,作为这些衍生品净结算的结果。
交叉货币利率互换
该公司签订了四交叉货币利率互换协议,以对冲其BRL公司间应收贷款本金和利息收款的所有可变性。这些协议是在2013年11月(2017年2月修订)、2017年6月和7月以及2020年10月期间签署的。于2022年9月,本公司结清上述BRL公司间应收贷款。因此,这四个跨货币利率互换协议的对冲关系被前瞻性地终止。因此,在截至2022年9月2日的累计其他全面收益(亏损)中记录的金额被重新归类为“衍生工具(亏损)收益”内的收益。从2022年9月起,这些衍生品的公允价值变化也立即在收益中确认,在(损失)衍生工具的收益“。
下表列出了与协议条款有关的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
银行 | | 应付 | | 应收账款 | | 付息日期 | | 成熟性 |
| 货币 | | 概念上的 | | 利率 | | 货币 | | 概念上的 | | 利率 | |
摩根大通银行,N.A. | | BRL | | 108,000 | | | 13 | % | | $ | | 35,390 | | | 4.38 | % | | 3月31日/9月30日 | | 2023年9月 |
摩根大通银行,N.A. | | BRL | | 98,670 | | | 13 | % | | $ | | 30,000 | | | 6.02 | % | | 3月31日/9月30日 | | 2023年9月 |
花旗银行N.A. | | BRL | | 94,200 | | | 13 | % | | $ | | 30,000 | | | 6.29 | % | | 3月31日/9月30日 | | 2023年9月 |
花旗银行N.A. | | BRL | | 112,738 | | | 13 | % | | $ | | 20,049 | | | 8.08 | % | | 3月31日/9月30日 | | 2023年9月 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
于2017年4月期间,本公司的巴西附属公司订立类似协议,以对冲部分(50%)某些以美元指定的公司间贷款应付款项的本金和利息。
目录表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
13.金融衍生品工具(续)
指定为对冲工具的衍生工具(续)
现金流对冲(续)
跨货币利率互换(续)
下表列出了与协议条款有关的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
银行 | | 应付 | | 应收账款 | | 付息日期 | | 成熟性 |
| 货币 | | 概念上的 | | 利率 | | 货币 | | 概念上的 | | 利率 | |
BAML(一) | | BRL | | 156,250 | | | 13.64 | % | | $ | | 50,000 | | | 6.91 | % | | 3月31日/9月30日 | | 2027年4月 |
桑坦德银行 | | BRL | | 155,500 | | | 13.77 | % | | $ | | 50,000 | | | 6.91 | % | | 6月30日/12月31日 | | 2023年9月 |
(i)美银美林银行穆尔蒂普罗银行
该公司支付了$5,637, $4,132及$4,031分别在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的财政年度内实现净利息。
呼叫扩展
于2017年4月期间,本公司的巴西子公司订立二看涨价差协议,以对冲部分(50以美元指定的某些公司间贷款应付款本金的%)。看涨价差协议包括两个看涨期权的组合:本公司购买了一个在协议达成之日以相当于BRL汇率的执行价买入美元的期权,并签订了一个以高于前一个执行价的执行价买入美元的期权。这两对期权具有相同的名义金额,并基于相同的标的,具有相同的到期日。
下表列出了与协议条款有关的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
银行 | | 名义金额 | | 执行价 | | 成熟性 |
| 货币 | | 概念上的 | | 已写入看涨期权 | 买入看涨期权 | |
花旗银行股份有限公司 | | $ | | 50,000 | | | | 4.49 | | | 3.11 | | | 2023年9月 |
摩根大通股份有限公司 | | $ | | 50,000 | | | | 5.20 | | | 3.13 | | | 2027年4月 |
2021年5月,公司在这些协议到期前解除了这些协议,并收取了#美元18.82000万(BRL)99.7(亿美元)。虽然对冲关系已经终止,但公司预计标的贷款将一直保留到到期。因此,在截至2021年5月的累计其他全面亏损中记录的金额将摊销至收益,因为最初对冲的现金流影响了收益。
目录表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
13.金融衍生品工具(续)
指定为对冲工具的衍生工具(续)
现金流对冲(续)
仅限息票掉期
于2017年4月期间,本公司的巴西子公司订立二仅限票息的掉期协议,以对冲部分(50%)在与上述公司间贷款有关的应付利息中。
下表列出了与协议条款有关的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
银行 | | 应付 | | 应收账款 | | 付息日期 | | 成熟性 |
| 货币 | | 概念上的 | | 利率 | | 货币 | | 概念上的 | | 利率 | |
花旗银行股份有限公司 | | BRL | | 155,500 | | | 11.08 | % | | $ | | 50,000 | | | 6.91 | % | | 6月30日/12月31日 | | 2023年9月 |
摩根大通股份有限公司 | | BRL | | 156,250 | | | 11.18 | % | | $ | | 50,000 | | | 6.91 | % | | 3月31日/9月30日 | | 2027年4月 |
2021年5月,公司在这些协议到期前解除了这些协议,并收取了#美元4.42000万(BRL)23.5(亿美元)。虽然对冲关系已经终止,但公司预计标的贷款将一直保留到到期。因此,在截至2021年5月的累计其他全面亏损中记录的金额将摊销至收益,因为最初对冲的现金流影响了收益。
该公司的净收款为#美元。1702021年期间的净利息,直到协议解除,支付金额为$(197)在截至2020年12月31日的财政年度内,与这些协议相关的净利息。
目录表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
13.金融衍生品工具(续)
指定为对冲工具的衍生工具(续)
现金流对冲(续)
更多披露
下表列出了每种衍生关系在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的财年影响收入和其他全面收益(亏损)的税前金额: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金流中的衍生工具 对冲关系 | | (损失)在衍生工具的累计OCI中确认的收益 | | 将累积保单的亏损(收益)重新分类为收益(亏损)(一) | | | |
| 2022 | 2021 | 2020 | | 2022 | 2021 | 2020 | | | | | |
远期合约(一) | | $ | (1,225) | | $ | 1,366 | | $ | 904 | | | $ | (263) | | $ | 507 | | $ | (1,895) | | | | | | |
交叉货币利率互换(II) | | (31,174) | | 23,802 | | 55,124 | | | 8,727 | | (8,564) | | (37,376) | | | | | | |
呼叫传播(III) | | — | | (2,593) | | 6,758 | | | 3,275 | | 1,915 | | (18,153) | | | | | | |
仅限息票掉期(III) | | — | | 1,093 | | 8,604 | | | (964) | | (797) | | (421) | | | | | | |
总计 | | $ | (32,399) | | $ | 23,668 | | $ | 71,390 | | | $ | 10,775 | | $ | (6,939) | | $ | (57,845) | | | | | | |
(i)在与远期合同有关的收入中确认的结果作为对食品和纸张的调整入账。
(Ii)在收入中确认的与交叉货币利率互换有关的净(亏损)收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整以适应: | 2022 | | 2021 | | 2020 |
外币兑换结果 | $ | (9,995) | | | $ | 12,392 | | | $ | 40,353 | |
衍生工具收益(一) | 5,907 | | | — | | | — | |
净利息支出和其他融资结果 | (4,639) | | | (3,828) | | | (2,977) | |
总计 | $ | (8,727) | | | $ | 8,564 | | | $ | 37,376 | |
(I)与跨货币利率互换的终止关系有关2022年9月。
在与看涨价差协议和纯息票掉期协议相关的收入中确认的结果分别记录为对外币兑换和利息支出的调整。
(Iii)于2021年5月解除的两项贸易协定。在与看涨差价协议有关的收入中确认的结果被记录为对“外币兑换结果”的调整。在与仅有息票协议有关的收入中确认的结果被记录为对“净利息支出和其他融资结果”的调整。
目录表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
13.金融衍生品工具(续)
未被指定为对冲工具的衍生工具
除上述四项于2022年9月终止对冲关系的跨币种利率互换协议外,本公司签订了若干未被指定为对冲会计的衍生工具,因此该等衍生工具的公允价值变动立即在“衍生工具(亏损)收益”内确认。下表列出了与协议条款有关的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具的类型 | | 实体 | | 名义金额 | | 执行价 | | 成熟性 | |
| | | 货币 | | 概念上的 | | 买入看涨期权 | 已写入看涨期权 | | |
| 呼叫扩展 | | 摩根大通 | | $ | | 30,000 | | | | 5.62 | | 8.20 | | 2027年4月 | |
| 呼叫扩展 | | ItaúUnibanco S.A.(一) | | $ | | 50,000 | | | | 5.62 | | 8.20 | | 2027年4月 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具的类型 | | 实体 | | 应付 | | 应收账款 | | 付息日期 | | 成熟性 |
| | | 货币 | | 概念上的 | | 利率(II) | | 货币 | | 概念上的 | | 利率 | | |
| 仅限息票掉期 | | 摩根大通 | | BRL | | 168,690 | | | CDI PLUS2.42% | | $ | | 30,000 | | | 5.46 | % | | 四月三十日/十月三十一日 | | 2027年4月 |
| 仅限息票掉期 | | ItaúUnibanco S.A.(一) | | BRL | | 281,150 | | | CDI PLUS2.47% | | $ | | 50,000 | | | 5.46 | % | | 四月三十日/十月三十一日 | | 2027年4月 |
| 与可持续发展挂钩的仅ESG主体交换 | | 花旗银行股份有限公司 | | BRL | | 155,500 | | | 固定0.88% | | $ | | 50,000 | | | - | | 四月三十日/十月三十一日 | | 2027年4月 |
(I)与ItaúUnibanco S.A.将赎回价差和仅限息票互换合并为一项协议
(2)《CDI》国际银行间证书
该公司支付了$7,440及$127在截至2022年和2021年12月31日的财政年度内,分别与本协议有关。
此外,在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的财政年度内,公司签订了某些远期合同,产生了净收款和(付款)美元。1,128, $零和$(39)。
目录表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
14. 租契
截至2022年12月31日,现有经营租赁项下租赁负债的到期日为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 饭馆 | | 其他 | | 总计 |
2023 | | $ | 129,459 | | | $ | 5,598 | | | $ | 135,057 | |
2024 | | 125,898 | | | 4,620 | | | 130,518 | |
2025 | | 121,605 | | | 3,981 | | | 125,586 | |
2026 | | 116,388 | | | 3,197 | | | 119,585 | |
2027 | | 112,291 | | | 2,617 | | | 114,908 | |
此后 | | 862,857 | | | 3,972 | | | 866,829 | |
租赁付款总额 | | $ | 1,468,498 | | | $ | 23,985 | | | $ | 1,492,483 | |
租赁折扣 | | | | | | (661,898) | |
经营租赁负债 | | | | | | $ | 830,585 | |
下表汇总了公司2022、2021和2020财年的租赁成本构成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租赁费 | 收入所在地表 | | 2022 | | 2021 | 2020 |
经营租赁费用--最低租金: | | | | | |
公司经营的餐厅 | | 入住率和其他运营费用 | | $ | (117,723) | | | $ | (94,254) | | $ | (69,151) | |
特许经营餐厅 | | 特许经营食肆-租用费 | | (44,656) | | | (29,969) | | (23,510) | |
一般和行政 | | 一般和行政费用 | | (6,746) | | | (6,590) | | (7,062) | |
小计 | | | | (169,125) | | | (130,813) | | (99,723) | |
可变租赁费用-基于销售额的临时租金: | | | | | |
公司经营的餐厅 | | 入住率和其他运营费用 | | (36,322) | | | (27,262) | | (26,153) | |
特许经营餐厅 | | 特许经营食肆-租用费 | | (10,810) | | | (9,505) | | (13,248) | |
小计 | | | | (47,132) | | | (36,767) | | (39,401) | |
租赁总费用 | | | $ | (216,257) | | | $ | (167,580) | | $ | (139,124) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他信息 | | | 2022 |
加权平均剩余租赁年限(年) | | |
经营租约 | | | | 7 |
加权平均贴现率 | | |
经营租约 | | | | 6.5 | % |
该公司维护一些以前被归类为资本租赁的融资租赁协议。截至2022年12月31日和2021年12月31日,债务总额为5,032及$6,139分别包括在“长期债务“在综合资产负债表中。
目录表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
14.新租约(续)
此外,2010年3月,该公司签订了一项为期#年的飞机运营租赁协议。8年,其中规定每季度支付#美元690。该协议包括租赁期结束时按公平市值购买的选择权,以及固定金额为#美元的提前购买选择权。26,685在24个月到期的时候这是按季度付款。2017年12月22日,公司签署修正案,将飞机经营租赁期限延长一年10三年,季度付款(追溯至2017年12月5日)为#美元442。该公司被要求支付现金抵押品保证金#美元。2,500根据这项协议。
15. 专营权安排
个别特许经营安排一般包括租约、许可证,并规定向公司支付初始特许经营费,以及根据销售额的一定比例向公司支付持续租金和服务费(特许权使用费),并支付最低租金。该公司的特许经营商被授予使用麦当劳系统经营餐厅的权利,在大多数情况下,还可以使用餐厅设施,通常期限为20好几年了。在结束时,20于为期一年的特许经营安排下,本公司维持对相关房地产及楼宇的控制权,并可与现有特许经营商或另一特许经营商订立新的特许经营安排,或关闭餐厅。加盟商支付相关的入住费,包括财产税、保险费和维护费。根据MFA,该公司向麦当劳公司支付特许经营餐厅的初始费用和持续服务费。因此,特许经营餐厅的毛利主要由租金收入扣除占用费用(自有物业和设备的折旧和/或租赁物业的租金支出)构成。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,特许经营安排下的净财产和设备总额为$98,067及$88,568(包括地价$25,213及$22,784,分别)。
2022、2021和2020财年特许经营餐厅的收入包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
租金(I) | | $ | 160,795 | | | $ | 115,418 | | | $ | 89,123 | |
初始费用(II) | | 401 | | | 321 | | | 203 | |
专利权使用费(三) | | 215 | | | 295 | | | 275 | |
总计 | | $ | 161,411 | | | $ | 116,034 | | | $ | 89,601 | |
(i)包括自有房屋和转租的租金收入。截至2022年、2022年和2021年12月31日,转租租金收入为$132,327及$96,756,分别为。
(Ii)扣除欠麦当劳公司的初始费用净额#美元1,012, $739及$493分别在2022年、2021年和2020年。
(Iii)扣除欠麦当劳公司的版税净额#美元62,360, $46,476及$36,554分别在2022年、2021年和2020年。
截至2022年12月31日,根据现有专营协议,未来应向该公司支付的最低租金为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自有网站 | | 租用的土地 | | 总计 |
2023 | | $ | 5,497 | | | $ | 54,130 | | | $ | 59,627 | |
2024 | | 4,712 | | | 46,960 | | | 51,672 | |
2025 | | 4,732 | | | 42,995 | | | 47,727 | |
2026 | | 4,764 | | | 38,368 | | | 43,132 | |
2027 | | 4,639 | | | 33,348 | | | 37,987 | |
此后 | | 36,524 | | | 155,383 | | | 191,907 | |
总计 | | $ | 60,868 | | | $ | 371,184 | | | $ | 432,052 | |
目录表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
16. 所得税
该公司的业务由其在拉丁美洲和加勒比海地区的外国子公司进行。外国子公司是根据其各自国家的法律注册成立的,因此本公司在该等外国国家须缴税。
2022年、2021年和2020财年,公司运营所在国家/地区的法定税率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
波多黎各 | | 18.5% | | 18.5% | | 18.5% |
库拉索 | | 22.0% | | 22.0% | | 22.0% |
美属维尔京群岛 | | 21.0% | | 22.5% | | 22.5% |
阿鲁巴、厄瓜多尔、巴拿马和乌拉圭 | | 25.0% | | 25.0% | | 25.0% |
智利 | | 27.0% | | 27.0% | | 27.0% |
马提尼克、法属圭亚那和瓜德罗普 | | 25.0% | | 22.5% | | 28.0% |
秘鲁 | | 29.5% | | 29.5% | | 29.5% |
哥斯达黎加、墨西哥、特立尼达和多巴哥 | | 30.0% | | 30.0% | | 30.0% |
哥伦比亚 | | 35.0% | | 31.0% | | 32.0% |
巴西和委内瑞拉 | | 34.0% | | 34.0% | | 34.0% |
阿根廷 | | 35.0% | | 35.0% | | 30.0% |
荷兰 | | 25.8% | | 25.0% | | 25.0% |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
2022年、2021年和2020财政年度的所得税支出包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
当期所得税支出 | | $ | 100,925 | | | $ | 47,999 | | | $ | 17,061 | |
递延所得税(所得税)费用 | | (15,449) | | | (16,066) | | | 471 | |
所得税费用 | | $ | 85,476 | | | $ | 31,933 | | | $ | 17,532 | |
2022财年、2021财年和2020财年的所得税支出与将公司加权平均法定所得税税率应用于税前收入(亏损)计算的金额不同,原因如下:
目录表
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合并财务报表附注
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
16.免征所得税(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
税前收益(亏损) | | $ | 226,396 | | | $ | 77,786 | | | $ | (131,854) | |
法定所得税加权平均税率(一) | | 39.0 | % | | 41.4 | % | | 22.9 | % |
按税前收入(亏损)法定税率加权平均计算的所得税费用(收益) | | 88,314 | | | 32,230 | | | (30,226) | |
永久性差异: | | | | | | |
更改估值免税额(二) | | 381 | | | (26,865) | | | 2,958 | |
期满及税损结转变动 | | 132 | | | 144 | | | 13,820 | |
委内瑞拉和阿根廷的重新计量和通货膨胀影响(三) | | (10,009) | | | 577 | | | 1,682 | |
不可扣除的费用 | | 24,845 | | | 21,488 | | | 20,349 | |
税收优惠和免税所得 | | (9,740) | | | (10,463) | | | (5,830) | |
公司间交易预提所得税(四) | | 6,374 | | | 6,572 | | | 6,515 | |
差异包括汇率、通货膨胀调整和申报差异 | | (14,485) | | | 1,493 | | | 2,532 | |
替代税 | | 359 | | | 1,461 | | | 2,054 | |
其他(V) | | (695) | | | 5,296 | | | 3,678 | |
所得税费用 | | $ | 85,476 | | | $ | 31,933 | | | $ | 17,532 | |
(i)加权平均法定所得税率是根据国家/地区的税前收入总额乘以现行法定所得税率再除以综合税前收入计算得出的。
(Ii)包括年内估值拨备的净变动,主要与净营业亏损有关。
(Iii)包括2022年、2021年和2020年期间估值免税额的变化#美元57,329, $(9,723)及$43,249,分别在委内瑞拉。
(Iv)包括因支付公司间贷款利息而预扣的所得税。
(v)主要包括公司间交易的所得税影响,这些交易为合并目的而被剔除。
目录表
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合并财务报表附注
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
16.免征所得税(续)
截至2022年12月31日、2022年和2021年12月31日,构成递延税项资产和负债很大部分的暂时性差异和结转的税收影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
税损结转(一) | | $ | 149,081 | | | $ | 140,106 | |
购进价格分配调整 | | 11,298 | | | 11,305 | |
财产和设备,税收通货膨胀 | | 44,785 | | | 39,691 | |
税收通胀调整 | | (2,689) | | | (6,671) | |
其他应计工资和其他负债 | | 49,080 | | | 25,340 | |
基于股份的薪酬 | | 2,340 | | | 1,623 | |
应急、坏账和报废准备金 | | 4,919 | | | 9,557 | |
其他递延税项资产(二) | | 29,162 | | | 28,448 | |
其他递延税项负债 | | (5,642) | | | (5,057) | |
租约(三) | | 20,567 | | | 13,330 | |
财产和设备.折旧率的差异 | | (17,446) | | | (10,801) | |
估价免税额(四) | | (201,414) | | | (186,239) | |
递延税项净资产 | | $ | 84,041 | | | $ | 60,632 | |
(i)截至2022年12月31日,公司及其子公司累计净营业亏损达美元。518,512。该公司的净营业亏损达#美元。150,985,将于2023年至2027年到期。此外,该公司的净营业亏损达#美元。119,667,将于2027年后到期,净运营亏损达1美元247,860不会过期的。本年度结转的税项亏损变动与NOL的产生有关。
(Ii)其他递延税项资产反映用于财务报告目的的资产账面金额(会计基础)与用于所得税目的的金额(税基)之间的暂时性差异所产生的税净影响。在2022年12月31日终了的财政年度,本项目包括:经常费用经费#美元。8,856在巴西、哥伦比亚、墨西哥、巴拿马和委内瑞拉。在2021年12月31日终了的财政年度,本项目包括:经常费用经费#美元13,055在巴西、哥伦比亚、墨西哥和巴拿马。
(Iii)在截至2022年12月31日的财政年度,本项目包括巴西净租赁折旧差额(与ASC842和当地税收条例之间的差额有关);资产#美元210,181和负债$189,614。在2021年12月31日终了的财政年度,本项目包括巴西净租赁折旧差额(与ASC842和当地税收条例之间的差额有关);资产#美元63,526和负债$50,196.
(Iv)在评估递延所得税资产变现时,本公司会考虑部分或全部递延所得税资产是否更有可能无法变现。
总金额为$84,041截至2022年12月31日的年度,在合并资产负债表中作为非流动资产和非流动负债列报,共计#美元87,972及$3,931,分别为。
总金额为$60,632截至2021年12月31日的年度,在综合资产负债表中作为非流动资产和非流动负债列报,共计#美元67,802及$7,170,分别为。
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截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
16.免征所得税(续)
与在某些外国子公司的投资有关的暂时性差异没有记录递延所得税。这些暂时性差异包括被视为永久投资于子公司的未分配收益 $275,654 a2022年12月31日。确定这些未汇出收益的递延所得税负债是不可行的,因为此类负债(如果有的话)取决于汇款发生时存在的情况。
自.起2022年12月31日,以及2021,公司尚未确定未确认的税收优惠,如果解决方案对公司有利,将有利于影响实际税率。
公司通过确定税务头寸的最低确认门槛来考虑不确定的税务头寸在财务报表中确认之前必须经过会议。这一确定要求在评估税收状况以及评估可扣除和应纳税项目的时间和金额时使用重大判断。该公司定期在多个税务管辖区接受审计,目前正在多个司法管辖区接受审查。2016年前,本公司一般不再接受税务机关的所得税审查。
截至2022年12月31日,有一些与所得税法解释有关的事项可能会被税务机关提起诉讼,金额为$211100万美元,用于2009至2017财政年度的摊款。税务机关尚未就上述任何事项在诉讼时效范围内的会计年度提出正式索赔,但该等年度仍需接受审计,未来可能会提出索赔。
有理由认为,由于未来12个月内的审计进展,可能会有新的信息导致本公司重新评估税务状况,因为无法准确预测税务审计的结果。虽然本公司无法估计新资料可能对其未确认税务优惠余额产生的影响,但相信根据ASC 740厘定的记录负债是适当和足够的。
17. 基于股份的薪酬
2011股权激励计划
2011年3月,公司通过了股权激励计划,或2011年计划,以吸引和留住最高素质和能力的专业人员,并促进其业务的成功。该计划用于通过年度奖励计划奖励某些因公司业务成功而取得成功的员工。2011年计划允许授予与A类股票相关的奖励,包括股票(也称为股票)、期权、限制性股份、受限股份单位、股票增值权、业绩奖励和其他由公司董事会决定的基于股票的奖励。根据2011年计划,可发行的最高股票数量为2.5本公司于2011年首次公开招股后持有的A类及B类已发行股份总数的百分比。
本公司于二零一一至二零一九财政年度每年定期授予限售股份单位。每个受限股单位代表在归属时获得A类股的权利。从2011年到2018年,这些经常性的年度奖项授予如下:40批出日期两周年时的百分比及20在以下三个周年纪念日中,每一年都有%。2019年的奖项于2020年5月10日授予。然而,如果员工死亡、残疾或退休,年度奖励的任何未归属部分将完全归属。限售股单位的价值以本公司A类股于授出日的报价市价为基础。
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截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
17. 基于股份的薪酬(续)
2011年股权激励计划(续)
本公司在必要的服务期内以直线方式确认奖励的每个单独归属部分的基于股票的补偿费用,就好像奖励实质上是多个奖励一样。公司确认了与这一奖励有关的基于股票的薪酬支出#美元129, $327及$1,564分别在2022年、2021年和2020财年期间。以股票为基础的薪酬费用包括在E综合收益表(亏损)。
限售股单位
下表汇总了2022、2021和2020财年限售股的活动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 单位 | | 加权平均授予日公允价值 | |
截至2019年12月31日未偿还 | | 937,839 | | | 7.50 | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
2015年赠款的部分归属 | | (101,928) | | | 6.33 | | |
2016年赠款的部分归属 | | (114,045) | | | 4.70 | | |
2017年赠款的部分归属 | | (67,606) | | | 9.20 | | |
2018年赠款的部分归属 | | (163,695) | | | 8.50 | | |
| | | | | |
2019年授权书的归属 | | (35,000) | | | 8.00 | | |
没收 | | (4,367) | | | 7.75 | | |
截至2020年12月31日未偿还 | | 451,198 | | | 7.80 | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
2016年赠款的部分归属 | | (110,213) | | | 4.70 | | |
2017年赠款的部分归属 | | (62,742) | | | 9.20 | | |
2018年赠款的部分归属 | | (79,673) | | | 8.50 | | |
| | | | | |
| | | | | |
没收 | | (11,774) | | | 8.69 | | |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | | 186,796 | | | 8.70 | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
2017年赠款的部分归属 | | (51,613) | | | 9.20 | | |
2018年赠款的部分归属 | | (64,895) | | | 8.50 | | |
| | | | | |
| | | | | |
没收 | | (8,522) | | | 8.62 | | |
在2022年12月31日未偿还 | | 61,766 | | | 8.50 | | |
可于2022年12月31日行使 | | — | | | — | | |
2022年、2021年和2020年期间归属的限制性股份单位的公允价值总额为$1,026, $1,773及$3,475,分别为。截至2022年12月31日,公司发行116,223A类股。因此,累计记录的赔偿费用总额为#美元。1,024于发行时由“额外实收资本”重新分类为“普通股”。截至2022年12月31日,有7,885A类股票,总额为$58与先前的部分归属相关的发行待决。
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截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
17. 基于股份的薪酬(续)
2011年股权激励计划(续)
限售股单位(续)
下表提供了截至2022年12月31日的未偿还限售股单位摘要:
| | | | | |
未完成的单位数量(I) | 61,766 | |
加权平均授权日单位公平市价 | 8.50 | |
授予日期公允价值总额 | 525 | |
加权--平均累计服务百分比 | 92.90 | % |
在额外实收资本中确认的基于股票的薪酬 | 488 | |
尚未确认的补偿费用(二) | 37 | |
(i)与将于2023年授予的奖项相关。
(Ii)预计将在加权平均期间内确认0.1好几年了。
幽灵RSU奖
2019年5月,公司实施了一项新的长期激励计划(名为Phantom RSU奖),以奖励员工,让他们有机会分享公司为股东创造价值的成功。根据这项计划,本公司向若干员工授予单位(称为“影子RSU”),据此,彼等有权在归属时收取相当于一股A类股在有关利益到期当日的收市价的现金付款,以及在服务期间正式宣布及支付的相应每股股息(如有)。然而,如果员工死亡、残疾或退休,年度奖励的任何未归属部分将完全归属。
2019年,本公司授予不同归属期限的奖励:465,202在必要的服务期限内归属的单位五年详情如下:40在批出日期的两周年时的百分比及20在接下来的三年内每年的1,207,455归属的单位100自授予之日起五周年时的%。
于2020年内,本公司授予65,440已归属的单位1002021年5月。
在2021年期间,公司授予了不同归属期限的奖励:874,294归属的单位100由批出日期起计三周年时的百分比;及44,093已归属的单位1002022年4月。
在2022年期间,公司授予了不同归属期限的奖励:866,481归属的单位100由批出日期起计三周年时的百分比;及41,055归属的单位1002023年4月。
本公司在必要的服务期内以直线方式确认与这些福利相关的补偿费用。因此,当裁决包括多个归属期间时,它被视为多个裁决。
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的总薪酬支出为7,448, $3,452及$1,232分别记入“一般和行政费用”项下E综合收益表(损益表)。应计负债在每个报告期结束时重新计量,直到结清为止。
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截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
17. 基于股份的薪酬(续)
幽灵RSU奖(续)
下表汇总了截至2022年12月31日该计划下的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 单位 | | 安置点 | | | |
截至2019年12月31日未偿还 | | 1,661,820 | | | $ | — | | | | | |
授予2020年 | | 65,440 | | | — | | | | | |
2019年赠款的部分归属(I) | | (5,162) | | | 18 | | | | | |
被没收 | | (31,614) | | | — | | | | | |
截至2020年12月31日未偿还 | | 1,690,484 | | | — | | | | | |
赠款2021 | | 918,387 | | | — | | | | | |
2019年赠款的部分归属(II) | | (173,916) | | | 1,104 | | | | | |
2020年授权书的归属(III) | | (65,440) | | | 416 | | | | | |
没收 | | (329,027) | | | — | | | | | |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | | 2,040,488 | | | — | | | | | |
赠款2022 | | 907,536 | | | — | | | | | |
2019年赠款的部分归属(四) | | (63,257) | | | 431 | | | | |
2021年授权书的归属(V) | | (44,093) | | | 320 | | | | | |
没收 | | (128,919) | | | — | | | | | |
在2022年12月31日未偿还 | | 2,711,755 | | | — | | | | | |
下表提供了截至2022年12月31日的计划摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 非既得利益总额(I) | | |
未完成单位数(一) | | | | 2,711,755 | | | | |
当前股价 | | | | 8.36 | | | | |
该计划的总公允价值 | | | | 22,670 | | | | |
加权--平均累计服务百分比 | | | | 52.69 | % | | | | |
应计负债(二) | | | | 11,945 | | | | |
尚未确认的薪酬支出(三) | | | | 10,725 | | | | |
(i)与将归属于以下各项的奖励相关2023年4月和2025年5月。
(Ii)列示于公司流动及非流动负债资产负债表中的“应计工资及其他负债”内。
(Iii)预计将在加权平均期间内确认1.88好几年了。
该公司确认了$966, $75和$(244)的相关所得税优惠/(费用)用于股票薪酬 计划分别在2022年、2021年和2020财年期间。
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截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
18. 承付款和或有事项
承付款
除其他义务外,MFA还要求本公司及其MF子公司:
(i)与麦当劳公司就餐厅开业计划和每家餐厅的再投资计划达成一致三年制期间或麦当劳批准的其他承诺或期间;并为每一家新开的餐厅支付初始特许经营费;
(Ii)每月支付特许权使用费,开始费率约为5占餐厅销售总额的百分比,在第一季度10好几年了。这一百分比增加到6%和7对于后续的二五年制协议的期限。尽管如此,麦当劳公司有时会通过同意提供激励(“增长支持”)来支持公司的投资计划,这会导致或预计会导致较低的特许权使用费费率。
(Iii)承诺为特定的战略营销计划提供资金;这包括以下支出5广告和促销活动占公司销售总额的%。
(Iv)直接或间接拥有(或租赁)任何特许食肆所在的所有不动产的简单权益;及
(v)维持最低固定收费覆盖率(如其中所定义)至少等于1.50以及最高杠杆率(如其中定义的)4.25.
如果该公司不遵守《多边贸易协定》下的这些承诺,它可能会发生重大违约。违反MFA将赋予麦当劳公司某些权利,包括收购全部或部分业务的能力。
由于2021年的动态环境,在新冠肺炎疫情造成中断后,公司与麦当劳公司就仅一年的增长和投资计划达成一致,并获得了增长支持,导致综合有效使用费税率为5.2占2021年销售额的百分比。此外,2022年1月10日,公司与麦当劳公司就未来几年的新增长和投资计划达成协议。麦当劳公司已同意在某些条款和条件下继续为公司提供增长支持。
为了支持其未来的增长,该公司计划至少开设200新餐馆,并至少实现现代化400餐厅,资本支出约为#美元650从2022年到2024年。此外,麦当劳公司同意继续提供增长支持,从而产生了约为5.6占2022年销售额的1%,预计将产生约6.0占2023年和2024年销售额的百分比。
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截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
18. 承付款和或有事项(续)
承诺(续)
截至该期间为止2022年12月31日、The Company符合上文第(五)点所述的比率要求。上述期间的比率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 固定收费覆盖率 | | 杠杆率 | |
2022年3月31日 | | 1.93 | | 3.67 | |
2022年6月30日 | | 1.91 | | 3.43 | |
2022年9月30日 | | 1.98 | | 3.42 | |
2022年12月31日 | | 1.85 | | 3.42 | |
此外,公司维持以麦当劳公司为受益人的备用信用证,作为根据MFA承担的义务的抵押品,总提款总额为#美元。80百万美元。如果发生某些情况,包括未能支付特许权使用费,可以开立这些信用证。截至这些财务报表印发之日,尚未提取任何款项。下表列出了与备用信用证有关的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 银行 | | 货币 | | 金额 |
| 伊塔乌 | | $ | | 15,000 |
| 瑞士信贷(一) | | $ | | 45,000 |
| 摩根大通(I) | | $ | | 20,000 |
(I)通过其全资子公司ADBV维持。
这些信用证载有数量有限的惯例肯定和否定契约,包括债务与息税折旧摊销前利润的最高比率,如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
银行 | | 比率 | | 要求的最大比率 | | 截至2022年12月31日 |
伊塔乌 | | 对EBITDA的净负债 | | 4.5 | | 0.94 |
瑞士信贷(一) | | 对EBITDA的负债 | | 4.0 | | 0.88 |
摩根大通(I) | | 对EBITDA的负债 | | 4.5 | | 0.88 |
(I)通过其全资子公司ADBV维持。
截至2022年12月31日,所有比率均合规。
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合并财务报表附注
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
18. 承付款和或有事项(续)
应急准备
本公司对现有或潜在的索赔、诉讼和其他诉讼,包括涉及劳工、税务和其他事项的索赔、诉讼和其他诉讼,负有某些或有负债。在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,公司保留了扣除司法存款后的应急准备金,数额为#美元。44,839及$34,086分别列载如下:$2,272及$2,140作为流动负债和美元42,567及$31,946分别作为非流动负债。应急准备金细目如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 期初余额 | | 应计项目,净额 | | 聚落 | | 司法存款的重新分类和增加 | | 翻译 | | 期末余额 |
截至2022年12月31日的年度: | | | | | | | | | | | | |
巴西的税收或有事项(一) | | $ | 16,642 | | | $ | 11,166 | | | $ | (12) | | | $ | — | | | $ | 709 | | | $ | 28,505 | |
巴西的或有劳动力(二) | | 13,270 | | | 12,426 | | | (13,449) | | | 1,094 | | | 754 | | | 14,095 | |
其他(三) | | 10,766 | | | 3,449 | | | (2,763) | | | — | | | (1,307) | | | 10,145 | |
小计 | | 40,678 | | | 27,041 | | | (16,224) | | | 1,094 | | | 156 | | | 52,745 | |
司法存款(四) | | (6,592) | | | — | | | — | | | (953) | | | (361) | | | (7,906) | |
应急准备 | | $ | 34,086 | | | $ | 27,041 | | | $ | (16,224) | | | $ | 141 | | | $ | (205) | | | $ | 44,839 | |
| | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度: | | | | | | | | | | | | |
巴西的税收或有事项(一) | | $ | 10,662 | | | $ | 7,472 | | | $ | — | | | $ | (517) | | | $ | (975) | | | $ | 16,642 | |
巴西的或有劳动力(二) | | 14,514 | | | 11,319 | | | (12,080) | | | 522 | | | (1,005) | | | 13,270 | |
其他(三) | | 9,907 | | | 3,764 | | | (1,708) | | | (136) | | | (1,061) | | | 10,766 | |
小计 | | 35,083 | | | 22,555 | | | (13,788) | | | (131) | | | (3,041) | | | 40,678 | |
司法存款(四) | | (8,135) | | | — | | | — | | | 1,030 | | | 513 | | | (6,592) | |
应急准备 | | $ | 26,948 | | | $ | 22,555 | | | $ | (13,788) | | | $ | 899 | | | $ | (2,528) | | | $ | 34,086 | |
| | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度: | | | | | | | | | | | | |
巴西的税收或有事项(一) | | $ | 10,595 | | | $ | 2,040 | | | $ | — | | | $ | 435 | | | $ | (2,408) | | | $ | 10,662 | |
巴西的或有劳动力(二) | | 16,839 | | | 12,087 | | | (10,499) | | | — | | | (3,913) | | | 14,514 | |
其他(三) | | 11,404 | | | 1,203 | | | (1,421) | | | — | | | (1,279) | | | 9,907 | |
小计 | | 38,838 | | | 15,330 | | | (11,920) | | | 435 | | | (7,600) | | | 35,083 | |
司法存款(四) | | (12,680) | | | — | | | — | | | 1,626 | | | 2,919 | | | (8,135) | |
应急准备 | | $ | 26,158 | | | $ | 15,330 | | | $ | (11,920) | | | $ | 2,061 | | | $ | (4,681) | | | $ | 26,948 | |
(i)2022年和2021年,它主要包括国家社会研究所(INSS)和国际经济发展中心(CIDE)。2020年,主要包括CIDE。
(Ii)它主要与正常业务过程中的解雇有关。
(Iii)它涉及其他国家的税收和劳动力或有事项,以及所有国家的民事或有事项。
(Iv)它主要涉及该公司在巴西的诉讼中被要求支付的司法存款。
截至2022年12月31日,与税收解释(所得税事项参见附注16)、海关、劳工和民法有关的某些事项有可能已根据ASC 450-20-50-4在$1的范围内发生损失。430百万美元和美元469百万美元。根据美国会计准则第405-20-50-6条,不符合上述条件的未提出的索赔或评估不包括在内。
目录表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
18. 承付款和或有事项(续)
应急准备(续)
根据股票购买协议第9.3节,麦当劳公司就巴西的某些索赔向公司进行赔偿。截至2022年12月31日,应急准备金包括#美元。1,297 ($1,188截至2021年12月31日),与这一索赔相关。因此,本公司已就麦当劳公司的赔偿在综合资产负债表的“杂项”内记录了一项非流动资产。
19. 关于金融工具公允价值的披露
根据ASC 820公允价值计量和披露的定义,公允价值是在计量日期市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格(退出价格)。交易是基于从持有资产或负债的市场参与者的角度考虑的本金或最有利市场中的假设交易。在这一指导下可以使用的估值方法有市场法、收益法或成本法。市场法使用价格和其他信息进行涉及相同或可比资产或负债的市场交易,如矩阵定价。收益法使用估值技术,根据有关未来金额的当前市场状况,将未来金额转换为单一贴现现值,例如现值技术、期权定价模型(例如Black-Scholes模型)和二项模型(例如蒙特卡洛模型)。成本法基于当前的重置成本来替换资产。
本公司使用独立、知识渊博、愿意并能够进行交易的市场参与者在为资产或负债定价时使用的市场数据或假设,包括有关风险的假设以及估值技术投入中固有的风险。这些投入可以是容易观察到的,也可以是得到市场证实的,或者通常是看不到的。本公司试图利用估值技术,最大限度地利用可观察到的投入,并最大限度地减少使用不可观察到的投入。该公司能够根据对这些投入的遵守情况对公允价值余额进行分类。指导意见根据用于计量公允价值的投入建立了正式的公允价值等级。该层次结构将最高优先级分配给级别1测量,将最低优先级分配给级别3测量,因此,应尽可能使用级别1测量。
指导意见界定的公允价值层次结构的三个层次如下:
1级:利用公司有能力进入的活跃市场上相同资产或负债的报价和未经调整的价格进行估值。这是公允价值最可靠的证据,不需要很大程度的判断。例子包括交易所交易的衍生品和交易活跃的上市股票。
2级:利用不被视为活跃的市场的报价或所有重大投入均可观察到的金融工具进行估值,无论是直接还是间接,基本上在整个资产或负债期限内。
使用模型或其他估值方法进行估值的金融工具也包括在内。使用的模型应主要是考虑各种假设和经济措施的行业标准模型,如利率、收益率曲线、时间价值、波动性、合同条款、当前市场价格、信用风险或其他市场证实的投入。例子包括大多数场外衍生品(非交易所交易)、实物大宗商品、大多数结构性票据以及市政债券和公司债券。
3级:使用重大不可观察投入的估值提供了公允价值最不客观的证据,需要做出很大程度的判断。投入可以与内部开发的方法一起使用,并应反映实体的假设,使用现有的关于市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的最佳信息。例子包括某些公司贷款、房地产和私募股权投资,以及期限较长或复杂的场外衍生品。
目录表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
19. 关于金融工具公允价值的披露(续)
根据特定的资产或负债,投入的可用性可能会因产品类型、产品在市场上的寿命和其他特定交易条件等因素而有所不同。在某些情况下,用于计量公允价值的某些投入可能被归类到公允价值等级的不同级别。根据本指南的披露目的,应选择包含在估值中使用的重要投入的最低水平。根据ASC 820-10-50,本公司已根据确定公允价值所依赖的数据将其资产和负债分类为这些水平。本公司衍生工具的公允价值根据从协议交易对手处获得的报价进行估值,并被指定为第二级。
以下公允价值层次表提供了截至2022年12月31日和2021年12月31日公司按公允价值经常性计量的资产和负债的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 报价在 活跃的市场 对于相同的资产 (1级) | | 重要的其他人 可观测输入 (2级) | | 意义重大 不可观测的输入 (3级) | | 截止日期的余额 十二月三十一日, | | 截止日期的余额 十二月三十一日, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
资产 | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金等价物 | | $ | 173,653 | | | $ | 198,811 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 173,653 | | | $ | 198,811 | |
短期投资 | | 25,000 | | | — | | | 12,459 | | | — | | | — | | | — | | | 37,459 | | | — | |
衍生品 | | — | | | — | | | 93,177 | | | 121,031 | | | — | | | — | | | 93,177 | | | 121,031 | |
总资产 | | $ | 198,653 | | | $ | 198,811 | | | $ | 105,636 | | | $ | 121,031 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 304,289 | | | $ | 319,842 | |
负债 | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 29,529 | | | $ | 22,977 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 29,529 | | | $ | 22,977 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
总负债 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 29,529 | | | $ | 22,977 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 29,529 | | | $ | 22,977 | |
衍生工具合约的估值采用不同的定价模型或贴现现金流分析,并纳入可观察到的市场参数,例如利率收益率曲线、期权波动率及货币汇率,该等参数在衍生工具合约的整个期限内均可观察到。
某些未按公允价值计量的金融资产和负债
于2022年12月31日,本公司长期债务的公允价值估计为$701,924,而账面金额为$738,928。该公允价值是使用各种定价模型或贴现现金流分析来估计的,该分析纳入了报价市场价格,并类似于估值层次中的第二级。应收票据的账面金额接近公允价值。
按公允价值非经常性计量的非金融资产和负债
若干资产及负债在非经常性基础上按公允价值计量;即该等资产及负债不按公允价值持续计量,但在某些情况下(例如当有减值证据时)须按公允价值调整。截至2022年12月31日,非金融资产或负债不需要进行重大公允价值调整或公允价值计量,但与长期资产和商誉减值有关的需要除外。更多详情请参阅附注3,包括用于计量这些非金融资产公允价值的投入和估值技术。
目录表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
20. 某些风险和集中度
本公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物、短期投资以及应收账款和票据。现金及现金等价物及短期投资存放于多间信誉良好的金融机构,因此本公司相信不会有任何与现金及现金等价物有关的重大信贷风险。与应收账款和票据有关的信用风险的集中度通常是有限的,因为公司的特许经营权基础中有大量的特许经营商。
该公司的所有业务都集中在拉丁美洲和加勒比地区。因此,公司的财务状况和经营结果在很大程度上取决于该地区普遍存在的宏观经济和政治状况。 然而,一些具有全球影响的事件,如美国大流行,可能会影响公司运营。
21. 细分市场和地理信息
根据美国会计准则第280条,本公司须于年度财务报表及向股东发出的中期财务报告中报告有关经营分部的资料。运营部门是公司的组成部分,有单独的财务信息可用,由首席运营决策者(S)在决定如何分配资源和评估业绩时定期进行评估。ASC 280还要求披露该公司的产品和服务、地理区域和主要客户。
如附注1所述,本公司透过其全资及控股附属公司经营及特许经营餐饮服务行业的麦当劳餐厅。本公司已确定其应报告分部为基于本公司内部报告方法的分部。该公司将其业务作为不同的地理部分进行管理。截至2021年9月30日,其业务分为四(I)巴西;(Ii)加勒比分部,由阿鲁巴、库拉索、哥伦比亚、法属圭亚那、瓜德罗普、马提尼克岛、波多黎各、特立尼达和多巴哥、美属维尔京群岛、圣托马斯和委内瑞拉组成;(Iii)北拉丁美洲分部,由哥斯达黎加、墨西哥和巴拿马组成;(Iv)南拉丁美洲分部,由阿根廷、智利、厄瓜多尔、秘鲁和乌拉圭组成。自2021年10月1日起,公司对内部管理结构进行了一些调整,以获得运营灵活性。因此,该公司将其业务重组为三(I)巴西,(Ii)北拉丁美洲分部,或称“NOLAD”,现由哥斯达黎加、墨西哥、巴拿马、波多黎各、马提尼克岛、瓜德罗普岛、法属圭亚那、美属维尔京群岛圣克罗伊岛和圣托马斯组成,(Iii)南拉丁美洲分部,现由阿根廷、智利、厄瓜多尔、秘鲁、乌拉圭、哥伦比亚、委内瑞拉、特立尼达和多巴哥、阿鲁巴和库拉索组成。各分部的会计政策与附注3所述相同。
下表列出了每个可报告部门的损益和资产信息:
目录表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
21.政府部门和地理信息(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的财政年度, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | |
巴西 | | $ | 1,429,105 | | | $ | 1,002,781 | | | $ | 862,748 | |
| | | | | | |
NOLAD | | 920,189 | | | 780,866 | | | 584,646 | |
滑板 | | 1,269,608 | | | 876,294 | | | 536,825 | |
总收入 | | $ | 3,618,902 | | | $ | 2,659,941 | | | $ | 1,984,219 | |
| | | | | | |
调整后的EBITDA: | | | | | | |
巴西 | | $ | 242,346 | | | $ | 175,603 | | | $ | 76,155 | |
NOLAD | | 95,290 | | | 85,323 | | | 41,496 | |
滑板 | | 134,253 | | | 77,573 | | | 830 | |
可报告细分市场合计 | | 471,889 | | | 338,499 | | | 118,481 | |
公司及其他(一) | | (85,325) | | | (66,741) | | | (50,370) | |
调整后的EBITDA合计 | | $ | 386,564 | | | $ | 271,758 | | | $ | 68,111 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的财政年度, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
调整后的EBITDA对账: | | | | | | |
| | | | | | |
调整后EBITDA合计 | | $ | 386,564 | | | $ | 271,758 | | | $ | 68,111 | |
| | | | | | |
(减去)加计影响营业收入(亏损)的计算项目: | | | | | | |
折旧及摊销 | | (119,777) | | | (120,394) | | | (126,853) | |
财产和设备的出售、保险追回和权益法投资中的贡献收益 | | 1,949 | | | 4,876 | | | 4,210 | |
财产和设备的核销 | | (3,143) | | | (3,094) | | | (4,501) | |
长期资产减值准备 | | (1,171) | | | (1,573) | | | (6,636) | |
商誉减值 | | — | | | — | | | (1,085) | |
| | | | | | |
重组和优化计划费用 | | — | | | (12,054) | | | — | |
| | | | | | |
营业收入(亏损) | | 264,422 | | | 139,519 | | | (66,754) | |
(减)加上: | | | | | | |
净利息支出和其他融资结果 | | (43,750) | | | (49,546) | | | (33,392) | |
衍生工具损失 | | (10,490) | | | (5,183) | | | (2,297) | |
| | | | | | |
外币兑换结果 | | 16,501 | | | (9,189) | | | (31,707) | |
其他营业外(费用)收入,净额 | | (287) | | | 2,185 | | | 2,296 | |
所得税费用 | | (85,476) | | | (31,933) | | | (17,532) | |
可归于非控股权益的净收入 | | (577) | | | (367) | | | (65) | |
Arcos Dorados Holdings Inc.的净收益(亏损)。 | | $ | 140,343 | | | $ | 45,486 | | | $ | (149,451) | |
目录表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
21.政府部门和地理信息(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的财政年度, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
折旧和摊销: | | | | | | |
巴西 | | $ | 55,003 | | | $ | 54,883 | | | $ | 59,466 | |
NOLAD | | 32,377 | | | 34,810 | | | 35,812 | |
滑板 | | 25,932 | | | 26,188 | | | 27,459 | |
可报告细分市场合计 | | 113,312 | | | 115,881 | | | 122,737 | |
公司及其他(一) | | 7,134 | | | 5,372 | | | 5,288 | |
购进价格分配(二) | | (669) | | | (859) | | | (1,172) | |
折旧及摊销总额 | | $ | 119,777 | | | $ | 120,394 | | | $ | 126,853 | |
| | | | | | |
财产和设备支出: | | | | | | |
巴西 | | $ | 68,661 | | | $ | 50,217 | | | $ | 39,127 | |
NOLAD | | 69,966 | | | 23,800 | | | 17,250 | |
滑板 | | 78,162 | | | 40,640 | | | 29,934 | |
其他 | | 326 | | | 342 | | | — | |
财产和设备支出总额 | | $ | 217,115 | | | $ | 114,999 | | | $ | 86,311 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
| | 2022 | | 2021 |
总资产: | | | | |
巴西 | | $ | 1,161,940 | | | $ | 1,083,700 | |
NOLAD | | 753,453 | | | 679,682 | |
滑板 | | 647,852 | | | 566,208 | |
可报告细分市场合计 | | 2,563,245 | | | 2,329,590 | |
公司及其他(一) | | 174,486 | | | 134,020 | |
购进价格分配(二) | | (101,101) | | | (102,353) | |
总资产 | | $ | 2,636,630 | | | $ | 2,361,257 | |
(i)主要涉及公司一般和行政费用、公司在乌拉圭的供应链运营以及相关资产。公司一般和行政费用包括设施、财务、人力资源、信息技术、法律、营销、餐厅运营、供应链和培训等领域的公司办公室支持成本。截至2022年12月31日,公司资产主要包括现金和现金等价物、短期投资和衍生品。截至2021年12月31日,公司资产主要包括现金和现金等价物、衍生品和租赁使用权。
(Ii)涉及在公司层面作出的购买价格分配调整,这会减少我们的长期资产(不包括租赁使用权)和商誉的会计价值以及相应的折旧和摊销。截至2022年和2021年12月31日,主要与商誉减少有关。
该公司的收入来自二资料来源:公司经营的餐厅销售额和加盟商经营的餐厅的收入。该公司的所有收入都来自海外业务。
由财产和设备组成的长期资产总额为#美元。856,085及$743,533分别于2022年、2022年和2021年12月31日。该公司所有的长期资产都与海外业务有关。
目录表
Arcos Dorados Holdings Inc.
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
22. 股东权益
法定资本
本公司获授权最多可发行500,000,000股份,由以下部分组成420,000,000A类股和80,000,000的B类股份不是每个都有面值。
已发行和已发行资本
于2019年12月31日,本公司拥有204,070,029已发行和已发行的股份不是面值,由以下部分组成124,070,029A类股和80,000,000B类股。
在2022年、2021年和2020财年,公司发布了116,223, 251,623和472,130分别与2011年股权激励计划下部分归属限售股单位有关的A类股。
2018年5月22日,董事会批准通过股份回购计划,根据该计划,公司可不时回购,回购金额最高可达一年60,000已发行和已发行的A类股不是公司的面值。
截至2019年2月15日,公司购买了7,993,602总价值为$的股份60,000节目结束了。重新收购的股份在综合权益变动表的“库房普通股”内按成本入账。
已发行和已发行资本(续)
在2020年和2021年,公司使用了2,723,614和2,960,926分别出售库藏股,以满足向本公司股东分派A类股的要求。
截至2022年、2021年和2020年12月31日,公司拥有210,594,545; 210,478,322和207,265,773流通股,包括130,594,545; 130,478,322和127,265,773分别为A类股和80,000,000每一年的B类股。
权利、特权和义务
A类股票持有人有权一每股投票权和B类股持有人有权五每股投票数。除投票权外,A类股和B类股的权利、特权和义务为平价通行证所有方面,包括公司清算时的股息和权利。
股息的分配
本公司只能在以下情况下进行分配:在分配之后,其资产立即超过其负债,并且公司有能力在债务到期时偿还债务。
2022年3月15日,公司批准向所有A类和B类股东派发现金股息,金额为$0.15每股待缴股款四分期付款,详情如下:$0.042022年3月31日每股收益,$0.042022年6月30日每股收益,$0.042022年9月30日的每股收益和美元0.032022年12月30日每股;总额为$31,587
目录表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
22. 股东权益(续)
累计其他综合收益(亏损)
下表列出了截至2022年12月31日的“累计其他全面收益(亏损)”构成部分及其在该期间终了的三年期间的相关活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外币折算 | | 现金流对冲 | | 可供出售的证券(一) | | 离职后福利(二) | | 累计其他综合亏损合计 |
2019年12月31日的余额 | | $ | (511,445) | | | $ | (7,520) | | | $ | — | | | $ | (540) | | | $ | (519,505) | |
改叙前的其他综合(亏损)收入 | | (76,359) | | | 54,287 | | | — | | | (195) | | | (22,267) | |
净(收益)亏损从累计其他综合亏损重新分类为净亏损 | | — | | | (43,324) | | | — | | | 236 | | | (43,088) | |
| | | | | | | | | | |
本期其他综合(亏损)收入净额 | | (76,359) | | | 10,963 | | | | | 41 | | | (65,355) | |
2020年12月31日的余额 | | (587,804) | | | 3,443 | | | — | | | (499) | | | (584,860) | |
改叙前的其他综合(亏损)收入 | | (37,267) | | | 19,698 | | | — | | | (190) | | | (17,759) | |
净(收益)亏损从累计其他综合亏损重新分类为净收益 | | — | | | (5,301) | | | — | | | 152 | | | (5,149) | |
| | | | | | | | | | |
本期其他综合(亏损)收入净额 | | (37,267) | | | 14,397 | | | — | | | (38) | | | (22,908) | |
2021年12月31日的余额 | | (625,071) | | | 17,840 | | | — | | | (537) | | | (607,768) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | 16,192 | | | (26,255) | | | (3,624) | | | 236 | | | (13,451) | |
净亏损从累计其他综合亏损重新分类为净收益 | | — | | | 7,669 | | | — | | | 90 | | | 7,759 | |
| | | | | | | | | | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | | 16,192 | | | (18,586) | | | (3,624) | | | 326 | | | (5,692) | |
2022年12月31日的余额 | | (608,879) | | | (746) | | | (3,624) | | | (211) | | | (613,460) | |
(i)与可供出售证券的未实现结果有关。截至2022年12月31日,公司根据ASC 320投资-债务和股票证券中的指导将证券分类为可供出售,金额为$12,459,列入综合资产负债表中的“短期投资”。摊销费用为#美元。16,083包括在综合现金流的“投资活动”内。
(Ii)主要涉及委内瑞拉2012年根据《劳动和工人组织法》(简称“LOTTT”,其西班牙语首字母缩写)建立的离职后福利。这项福利提供了一笔30就业期间每年的工资天数,以所有因任何原因离职的工人最后挣得的工资为基础。计算在职工人离职后付款的服务年限追溯至1997年6月19日起生效。公司定期获得精算估值,以使用预测的单位信贷精算方法来衡量离职后福利义务,并根据ASC 715-30衡量这一福利,类似于养老金福利。
目录表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
23. 每股收益
公司必须按照美国会计准则第260条公布基本每股收益和稀释后每股收益。每股盈利是根据在考虑普通股等价物(包括股票期权和受限股单位)的摊薄效应(如有)后期间的加权平均流通股数量计算的。普通股每股基本收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均股数。稀释后每股普通股收益的计算方法是净收入除以当期按国库法发行的普通股和稀释证券的加权平均数。
下表列出了Arcos Dorados控股公司所有年度的普通股基本和稀释后每股净收入的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的财政年度, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
可供普通股股东使用的Arcos Dorados控股公司应占净收益(亏损) | | $ | 140,343 | | | $ | 45,486 | | | $ | (149,451) | |
加权-已发行普通股的平均数量-基本(一) | | 210,552,173 | | | 210,386,761 | | | 208,378,442 | |
归属限制性股份单位所产生的增量股份 | | 74,925 | | | 154,802 | | | 287,965 | |
加权-已发行普通股的平均数-稀释 | | 210,627,098 | | | 210,541,563 | | | 208,666,407 | |
| | | | | | |
可归因于Arcos Dorados控股公司的每股普通股基本净收入(亏损)。 | | $ | 0.67 | | | $ | 0.22 | | | $ | (0.72) | |
可归因于Arcos Dorados控股公司的稀释后每股普通股净收益(亏损)。 | | $ | 0.67 | | | $ | 0.22 | | | $ | (0.72) | |
(I)2021年分配的股票股利计入截至2021年12月31日的财年普通股加权平均数。
24. 关联方交易
此外,公司已与共同控制下的Axionlog公司签订了一项总商业协议,Axionlog公司在阿根廷、智利、哥伦比亚、厄瓜多尔、墨西哥、秘鲁、乌拉圭、委内瑞拉、法属圭亚那、瓜德罗普、马提尼克岛、阿鲁巴、库拉索和USVI经营配送中心(“Axionlog业务”)。根据这项协议,Axionlog为公司在其运营的国家/地区提供分销库存、储存和运输服务。
下表汇总了截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日公司与Axionlog业务之间的未偿还余额:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
| | 2022 | | 2021 |
应收账款和票据,净额 | | $ | — | | | $ | 365 | |
其他应收账款 | | 4,156 | | | 3,377 | |
杂类 | | 3,979 | | | 3,448 | |
应付帐款 | | (19,893) | | | (10,873) | |
目录表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
24. 关联方交易(续)
下表汇总了截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的财年公司与Axionlog业务之间的交易:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的财政年度, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
食品与纸张(一) | | $ | (256,704) | | | $ | (187,959) | | | $ | (124,416) | |
入住率和其他运营费用 | | (7,193) | | | (5,108) | | | (3,667) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
(i)包括$53,191配送费和美元203,513截至2022年12月31日的财政年度通过Axionlog业务管理的供应商采购; $40,227及$147,732分别为2021年12月31日终了的财政年度;和24,302及$100,114分别为截至2020年12月31日的财年。
下表汇总了截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日公司及其权益法投资之间的未偿还余额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | | 2021 |
| | | Laco op II,S.C. | 赛勒(I) | | | Laco op II,S.C. | 赛勒(I) |
其他应收账款 | | | $ | 2,423 | | $ | 319 | | | | $ | 1,190 | | $ | 731 | |
应付帐款 | | | (5,376) | | — | | | | (810) | | — | |
(I)法国歌剧院。
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Arcos Dorados Holdings Inc.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
25. 估值及合资格账目
下表列出了S-X法规第12-09条所要求的有关各期间估值和合格账户的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 期初余额 | | 新增内容(一) | | 扣除额(二) | | 重新测量/翻译 | | 期末余额 |
截至2022年12月31日的年度: | | | | | | | | | | |
从资产账户中扣除: | | | | | | | | | | |
坏账准备(三) | | $ | 874 | | | $ | 732 | | | $ | (715) | | | $ | (42) | | | $ | 849 | |
递延税项资产的估值准备 | | 186,239 | | | 63,163 | | | (5,453) | | | (42,535) | | | 201,414 | |
报告为负债: | | | | | | | | | | |
我们需要为应急准备提供更多的资金。 | | 34,086 | | | 27,182 | | | (16,224) | | | (205) | | | 44,839 | |
总计 | | $ | 221,199 | | | $ | 91,077 | | | $ | (22,392) | | | $ | (42,782) | | | $ | 247,102 | |
截至2021年12月31日的年度: | | | | | | | | | | |
从资产账户中扣除: | | | | | | | | | | |
坏账准备(三) | | $ | 943 | | | $ | 814 | | | $ | (787) | | | $ | (96) | | | $ | 874 | |
递延税项资产的估值准备 | | 235,196 | | | 2,403 | | | (38,992) | | | (12,368) | | | 186,239 | |
报告为负债: | | | | | | | | | | |
应急准备 | | 26,948 | | | 23,454 | | | (13,788) | | | (2,528) | | | 34,086 | |
总计 | | $ | 263,087 | | | $ | 26,671 | | | $ | (53,567) | | | $ | (14,992) | | | $ | 221,199 | |
截至2020年12月31日的年度: | | | | | | | | | | |
从资产账户中扣除: | | | | | | | | | | |
坏账准备(三) | | $ | 23,076 | | | $ | 937 | | | $ | (22,929) | | | $ | (141) | | | $ | 943 | |
递延税项资产的估值准备 | | 194,426 | | | 65,077 | | | (18,870) | | | (5,437) | | | 235,196 | |
报告为负债: | | | | | | | | | | |
应急准备 | | 26,158 | | | 17,391 | | | (11,920) | | | (4,681) | | | 26,948 | |
总计 | | $ | 243,660 | | | $ | 83,405 | | | $ | (53,719) | | | $ | (10,259) | | | $ | 263,087 | |
(i)递延税项资产减值准备的增加计入所得税支出。
应急准备的增加如下所述:
2022年、2021年和2020财政年度--应计额为#美元27,041, $22,555及$15,330和改叙#美元。141及$899,分别在2022和2021财年期间。详情见附注18。
(Ii)递延税项资产减值准备的扣除计入所得税费用。
对或有事项准备金的扣除情况解释如下:
对应的和解金额为$16,224; $13,788及$11,920如附注18所述,分别在2022年、2021年和2020财政年度内。
2020财政年度坏账准备扣除主要是由于波多黎各特许经营商在2019年12月和2020年3月与波多黎各特许经营商达成的保密和解协议导致应计款项的减少和一些应收款的注销。详情见附注4。
目录表
Arcos Dorados Holdings Inc.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及截至2022年12月31日的三年中的每一年
除股票数据和另有说明外,以数千美元为单位的金额
25. 估值和合格账户(续)
(Iii)在合并资产负债表中列示如下w: $460及$542分别于2022年和2021年12月31日,在应收账款和应收票据内,净额ND$387一个d $332分别于2022年、2022年及2021年12月31日在其他应收账款内支付。
26. 后续事件
2023年3月14日,公司批准向所有A类和B类股东分配股息$0.19每股待缴股款四分期付款,详情如下:$0.05分别为2023年3月30日、6月28日和9月28日的每股收益和$0.042023年12月27日每股。