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RigUdwMember2018-12-050001451505平台：超深水浮标成员2020-12-310001451505装备：HarshEnvironment 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FloaterAssetGroupMember2020-01-012020-12-310001451505Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember装备：RigSalesMember2020-01-012020-12-310001451505Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember装备：RigSalesMember2019-01-012019-12-310001451505Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember装备：RigSalesMember2018-01-012018-12-310001451505US-GAAP：未提供资金的计划成员国家：美国2020-01-012020-12-310001451505US-GAAP：未提供资金的计划成员国家：否2020-01-012020-12-310001451505US-GAAP：FundedPlanMember国家：美国2020-01-012020-12-310001451505US-GAAP：FundedPlanMember国家：否2020-01-012020-12-310001451505US-GAAP：FundedPlanMember国家：GB2020-01-012020-12-310001451505美国-GAAP：外国计划成员美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2020-01-012020-12-310001451505国家：美国美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2020-01-012020-12-310001451505美国-GAAP：外国计划成员美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2019-01-012019-12-310001451505国家：美国美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2019-01-012019-12-310001451505美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember装备：调整后的LIBORMember2018-06-3000014515052019-01-012019-12-3100014515052018-01-012018-12-3100014515052019-12-310001451505美国-GAAP：建设正在进行成员2020-01-012020-12-310001451505美国-GAAP：建设正在进行成员2019-01-012019-12-310001451505美国-GAAP：建设正在进行成员2018-01-012018-12-310001451505美国-GAAP：母公司成员2020-01-012020-12-310001451505美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-01-012020-12-310001451505US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310001451505美国-GAAP：母公司成员2018-01-012018-12-310001451505美国-公认会计准则：非控制性利益成员2018-01-012018-12-310001451505US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-12-310001451505Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2018-01-012018-12-310001451505美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-12-310001451505Rig:SeniorUnsecuredExchangeableBonds0.5PercentMember2020-01-012020-12-3100014515052020-06-3000014515052020-12-3100014515052021-02-1600014515052020-01-012020-12-31ISO4217：BRL装备：诉讼平台：原告装备：分段Xbrli：共享装备：员工Iso4217：美元Xbrli：纯装备：平面Iso4217：美元Xbrli：共享装备：项目钻机：附属设备Iso4217：瑞士法郎Xbrli：共享

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格：10-K

(标记一)

☑根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告

截至的财政年度2020年12月31日

或

☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期

佣金档案编号001-38373

越洋运输有限公司.

(注册人的确切姓名载于其章程)


11.瑞士	98-0599916
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)	(国际税务局雇主识别号码)

Turmstrasse，30分钟
施泰因豪森, 11.瑞士	6312
(主要行政办公室地址)	(邮政编码)

注册人的电话号码，包括区号：+41 (41)749-0500

根据该法第12(B)款登记的证券：


每节课的标题	商品代号	注册的每个交易所的名称
股票，每股0.10瑞士法郎	钻机	纽约证券交易所
2023年到期的0.50%可交换优先债券	RIG/23	纽约证券交易所

根据该法第12(G)条登记的证券：无

用复选标记表示注册人是否是证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是 ☑*不是。☐

用复选标记表示注册人是否不需要根据《交易法》第(13)节或第(15)(D)节提交报告。是☐ 不是 ☑

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。(2)注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了根据1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告。是 ☑*不是。☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条规定必须提交的每个互动数据文件。是 ☑*不是。☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参看《交易法》第12B-2条规则中对《大型加速申报公司》、《加速申报公司》、《较小报告公司》和《新兴成长型公司》的定义。

大型加速滤波器 ☑加速文件管理器☐非-加速文件管理器☐规模较小的报告公司。☐新兴成长型公司：☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国联邦法典第15章，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所完成的。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐*不是。☑

截至2020年6月30日，流通股为614,612,545股，非关联公司持有的股票总市值约为美元。1.12200亿美元(基于TransOcean有限公司股票在2020年6月30日报告的收盘价每股1.83美元，并假设该公司的所有董事和高管都是“关联公司”，尽管该公司不承认任何这样的人实际上是联邦证券法所指的“关联公司”)。*截至2021年2月16日，616,025,144这些股票都是流通股。

以引用方式并入的文件

注册人将在2020年12月31日至31日的120天内为其2021年年度股东大会向美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)提交的最终委托书的部分内容通过引用并入本表格的第III部分：10-K。

越洋运输有限公司和子公司

10-K表格年度报告索引

截至2020年12月31日的年度

项目		页面

第I部分
第一项。	业务	2
第1A项	风险因素	8
第1B项。	未解决的员工意见	21
第二项。	特性	21
第三项。	法律程序	21
项目4.	矿场安全资料披露	22

第II部
第五项。	注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场	24
第6项	选定的财务数据	25
第7项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	26
第7A项。	关于市场风险的定量和定性披露	40
第8项。	财务报表和补充数据	41
第9项	会计与财务信息披露的变更与分歧	76
第9A项。	管制和程序	76
第9B项。	其他资料	76

第III部
第10项。	董事、高管与公司治理	77
第11项。	高管薪酬	77
第12项。	某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东事宜	77
第13项。	某些关系和相关交易，以及董事独立性	77
第14项。	首席会计师费用及服务	77

第IIIV部
第15项。	展品和财务报表明细表	78

前瞻性信息

本年度报告中包含的有关未来财务表现和经营结果的陈述以及其他非历史事实的陈述均属前瞻性陈述，符合美国1933年证券法第27A节和1934年美国证券交易法第21E节的定义。本年度报告中的前瞻性陈述包括但不限于关于以下主题的陈述：

◾一种新型冠状病毒(“新冠肺炎”)爆发的效果、影响、潜在持续时间、任何经济复苏的速度或其他影响、主要石油和天然气生产国之间、主要石油和天然气生产国之间关于产量水平的争端和行动，以及我们对此可能抱有的任何期望；

◾我们的运营结果、收入效率和其他绩效指标；优化基于钻井平台的支出和运营现金流;

◾近海钻井市场，包括大宗商品价格、供需、利用率、日费率、客户钻井计划、钻井平台的堆叠和重新启动、新钻井平台对市场的影响、我们所在司法管辖区法规变化的影响，以及全球经济或我们运营的不同地理区域或我们的钻井平台类别的市场前景变化的影响；

◾客户钻井合同，包括合同积压、不可抗力条款、合同授予、开始、延期、终止、重新谈判、合同期权行使、合同收入、提前终止付款、赔偿条款和钻井平台调动；

◾流动性，包括我们银行信贷协议下的可获得性，以及我们债务的现金流是否充足；

◾债务水平，包括当前金融和经济低迷的影响、利率、信用评级以及我们对任何潜在的债务管理交易或其他战略选择的评估或决定，这些交易或战略选择旨在审慎地管理我们的流动性、债务到期日和资本结构的其他方面，以及任何诉讼、所谓的违约以及与债权人的相关讨论；

◾新建、升级、造船和其他基本建设项目，包括竣工、放弃或废弃、交付和开工日期、预计停机时间和收入损失、预计资本支出水平以及完成基本建设项目的时间和成本；

◾收购的成本和时机，以及处置的收益和时机；

◾税务事宜，包括我们的有效税率、税法、条约和法规的变化、纳税评估以及我们在其经营或有应税存在的税务管辖区内的税务责任；

◾法律和监管事项，包括当前或潜在法律程序以及政府审计和评估的结果和影响，内部和政府调查、海关和环境事项的结果和影响；

◾保险事项，包括我国独资专属自保公司的保险充足率、续保、保险收益和现金投资；

◾会计变更和采用会计政策的影响；

◾对招聘、留用和人员发展举措的投资、遣散费和福利付款的时间安排和其他事项.

本年度报告中的前瞻性陈述可通过使用以下词语和其他类似表述来识别：

◾

预计

◾

预算

◾

估计数

◾

预测

◾

可能

◾

平面图

◾

项目

◾

应该

◾

vbl.相信，相信

◾

可

◾

期望

◾

打算

◾

力所能及

◾

预测

◾

排定

此类陈述会受到许多风险、不确定性和假设的影响，包括但不限于：

◾那些vbl.描述在“下”项目1A。风险因素“在这份表格10-K的年度报告中；

◾本声明涉及的风险包括但不限于公共健康威胁、流行病和流行病(如新冠肺炎的爆发)对我们的业务、财务状况和经营业绩的不利影响，包括但不限于我们的增长、运营成本、供应链、劳动力可用性、物流能力、客户对我们服务的需求和总体行业需求、我们的流动性、与此相关的证券和交易市场的价格、我们进入资本市场的能力，以及全球经济和金融市场总体的状况；

◾石油输出国组织成员国与其他石油和天然气生产国就产量水平或与石油和天然气价格有关的其他事项采取行动或发生争执的影响；

◾流动资金来源的充足性和可及性；

◾我们无法以可比的日费率续签钻探合同，也无法为没有合同的钻井平台获得钻探合同；

◾经营业绩；

◾取消目前包括在我们报告的合同积压中的钻井合同；

◾长期资产减值损失；

◾造船、施工等延误；

◾股东大会的结果；

◾政治、社会、经济条件的变化；

◾诉讼、监管事项、和解、审计、评估和或有事项的效果和结果；以及

◾本年度报告和我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他文件中讨论的其他因素，这些文件可在SEC网站上免费获得，网址为：Www.sec.gov.

前述风险和不确定性超出了我们的控制能力，在许多情况下，我们无法预测可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述所表示的大不相同的风险和不确定性。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者潜在的假设被证明是错误的，实际结果可能与所示的结果大不相同。*可归因于我们或代表我们行事的人的所有后续书面和口头前瞻性陈述都明确地根据这些风险和不确定性进行了完整的限定。你不应该过度依赖前瞻性陈述。每一份前瞻性声明仅说明特定声明的日期。我们明确表示不承担任何义务或承诺公开发布任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映我们对该陈述的任何预期或信念的任何变化，或任何前瞻性陈述所依据的事件、条件或情况的任何变化，除非法律另有要求。

第I部分

第一项。业务

概述

越洋石油有限公司(连同其子公司和前身，除非上下文另有规定，否则称为“越洋”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)是一家领先的国际油气井海上合同钻井服务提供商。截至2021年2月16日，我们拥有或拥有部分股权，并运营着一支由37个移动式海洋钻井平台组成的船队，其中包括27个超深水浮体和10个恶劣环境浮体。截至2021年2月16日，我们正在建造两艘超深水钻井船。

我们的主要业务是承包我们的钻机、相关设备和工作人员，主要是按日费率钻探油气井。我们专门从事全球近海钻井业务中技术要求苛刻的领域，特别关注超深水和恶劣环境的钻井服务。我们的移动式近海钻井船队是世界上用途最广泛的船队之一，由钻井船和半潜式漂浮器组成，用于支持全球的近海钻井活动和近海支持服务。

越洋运输有限公司是一家瑞士公司，注册办事处位于祖格州施泰因豪森，主要执行办事处位于瑞士施泰因豪森的Turmstrasse街306312号。我们在那个地址的电话号码是+41-41-749-0500。我们的股票在纽约证券交易所上市，股票代码为RIG。欲了解与我们的业务、我们的部门和我们经营的地理区域有关的收入、营业收入、资产和其他信息，请参阅“第二部分.管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析”和“第二部分.财务报表和补充数据-合并财务报表附注-注20-经营部门、地理分析和主要客户”。

钻井舰队

概述-我们的浮子钻探船队由钻井船和半潜式钻井船组成，它们是移动式的，可以根据客户需求移动到新的位置。我们的钻井设备既适合勘探又适合开发，我们从事这两种类型的钻井活动。*我们的移动式近海钻井装置旨在长时间在远离港口的地点作业，并为船员提供生活区、直升机起落台以及钻杆、隔水管和钻井用品的存储空间。

钻井船通常是自航船，形状像常规船舶，是主要钻井平台中机动性最强的类型。我们的高规格钻井船配备了动态定位推进器系统，这使得它们可以通过使用船上的推进和站位系统来保持没有锚的位置。与早期一代半潜式钻井平台相比，超深水钻井船通常具有更大的甲板装载和存储能力，这为客户提供了后勤和再补给效率方面的好处。钻井船通常更适合在平静的海况下作业，通常不会在被认为是恶劣环境的地区作业。*我们有22艘正在建造的超深水钻井船和两艘在建的超深水钻井船，它们将配备我们的专利双活动技术。双活动技术采用结构、设备和技术，使用双井架内的两个独立钻井站，使这些钻井船能够并行而不是顺序地同时执行钻探任务，这减少了关键路径活动，提高了勘探和开发钻探的效率。*除了动态定位推进器系统、双活动技术和行业领先的起重能力外，我们在建的合同新建钻井船将配备两个每平方英寸20,000磅的防喷器，如果相关条件满足，我们有条件协议的新建钻井船将按照有条件协议的要求配备一个20,000磅/平方英寸的防喷器，并将配备第二个20,000磅/平方英寸的防喷器。

半潜式浮船是一种浮船，可以通过压载水系统将其部分沉入水中，以便在钻井作业期间，下柱部分和浮筒位于水面以下。半潜式潜水器以稳定性著称，这使得它们非常适合在恶劣的海况下作业。*半潜式漂浮器能够通过动态定位或使用系泊系统保持其在油井上的位置。虽然大多数半潜式钻井平台是在拖轮的帮助下重新定位的，但也有一些单位是自行推进的，漂浮在浮桥上时，它们会在不同地点之间移动。我们的13艘半潜式潜水器中，有4艘配备了双活动技术，也具有系泊能力。这四个双活动装置中有两个是定制设计的大容量半潜式钻井平台，配备有全年在恶劣环境下作业的设备，包括挪威大陆架和亚北极水域的环境。

船队类别-我们将我们船队的钻井单位进一步归类为：(1)“超深水浮体”和(2)“恶劣环境浮体”。超深水浮体配备高压泥浆泵，能够在4500英尺或更深的水深进行钻探。恶劣环境的浮子能够在1500英尺至10000英尺的水深的恶劣环境中钻探，并具有更大的排水量，这提供了更大的可变载荷能力、更多的可用甲板空间和更好的运动特性。

船队状态-根据市场情况，我们可能会闲置或堆叠我们的非合同钻井平台。马鞍山闲散钻井平台处于钻井合同之间，随时可供作业，运营成本通常为正常运营水平或接近正常运营水平。一个堆叠钻井平台通常降低了运营成本，人员减少或没有船员，并且(A)正在为长时间的不活动做准备，(B)预计将在更长的一段时间内继续不活动，或(C)正在完成长时间的不活动。堆叠式钻井平台将继续进行作业

- 2 -

堆放开始后约30天内，成本等于或高于正常运营水平。一些闲置钻机和所有堆叠钻机需要额外成本才能恢复服务。恢复服务的实际成本在许多情况下可能很高，可能会随着时间的推移而波动，这取决于各种因素，包括造船设施的可用性和成本、设备和材料的成本、最终可能需要的维修和维护程度以及组装和培训船员的时间和成本。在决定堆叠式钻井平台是否恢复服务时，我们会考虑这些因素，以及市场条件、合同期限、日费率和其他合同条款。*我们可能不会退还一些堆叠的钻井平台，以便为钻井服务工作。

钻井单元-截至2021年2月12日的下表提供了我们钻机的某些规格。*除非另有说明，否则每个钻井平台的声明位置要么指明当前钻井位置(如果钻井平台正在操作)，要么指明下一个作业位置(如果钻井平台在船厂，并签订了后续合同)。提供的日期代表预计完成时间、投入使用的年份，以及(如果适用)最近一次升级的年份。截至2021年2月12日，我们拥有下表中列出的所有钻机，但以下情况除外：(1)恶劣环境浮子越洋公司(TransOcean)：诺尔日，它是通过我们在Orion Holdings(Cayman)有限公司(连同其子公司“Orion”)33.0%的所有权权益而拥有的，以及(2)超深水浮子巴西国家石油公司：10000，该公司的融资租赁期限至2029年8月。

水

钻探

签约的

年

水深

位置或

vt.进入，进入

容量

备用

钻机类别和名称

规格

类型

服务

(单位：英尺)

地位

超深水浮子(27)

深水海神

(A)(B)(C)(D)

钻井船

2018

12,000

40,000

美国海湾

深水Pontus

(A)(B)(C)(D)

钻井船

2017

12,000

40,000

美国海湾

深水征服者号

(A)(B)(C)(D)

钻井船

2016

12,000

40,000

美国海湾

深水区的普罗特厄斯(Proteus)

(A)(B)(C)(D)

钻井船

2016

12,000

40,000

美国海湾

深水塔拉萨

(A)(B)(C)(D)

钻井船

2016

12,000

40,000

美国海湾

海洋钻井平台阿波罗

(A)(B)

钻井船

2015

12,000

40,000

堆叠

深水雅典娜

(A)(B)

钻井船

2014

12,000

40,000

堆叠

深水阿斯加德

(A)(B)(C)

钻井船

2014

12,000

40,000

空闲

深水--“不可征服”(Invictus)

(A)(B)(C)

钻井船

2014

12,000

40,000

特立尼达

深水Skyros

(A)(B)

钻井船

2013

12,000

40,000

安哥拉

深水Mylos

(A)(B)(C)

钻井船

2013

12,000

40,000

堆叠

深水冠军

(A)(B)

钻井船

2011

12,000

40,000

堆叠

深水科科瓦多

(A)(B)

钻井船

2011

10,000

35,000

巴西

深水米科诺斯

(A)(B)

钻井船

2011

10,000

35,000

巴西

深水猎户座

(A)(B)

钻井船

2011

10,000

35,000

空闲

深水奥林匹亚

(A)(B)

钻井船

2011

10,000

35,000

堆叠

印度发现者

(A)(B)

钻井船

2010

12,000

40,000

堆叠

罗安达的发现者

(A)(B)

钻井船

2010

7,500

40,000

堆叠

Dhirubhai深水KG2

(a)

钻井船

2010

12,000

35,000

缅甸

发现者的灵感

(A)(B)(C)

钻井船

2010

12,000

40,000

空闲

美洲发现者

(A)(B)

钻井船

2009

12,000

40,000

堆叠

钻机III的研制

(A)(B)(E)

半潜式

2009

7,500

37,500

特立尼达

巴西国家石油公司：10000

(A)(B)

钻井船

2009

12,000

37,500

巴西

发现者明确了他的领头羊

(A)(B)(C)

钻井船

2009

12,000

40,000

堆叠

Dhirubhai深水公司KG1

(a)

钻井船

2009

12,000

35,000

印度

GSF：开发钻机I号

(A)(B)(E)

半潜式

2005

7,500

37,500

堆叠

深海鹦鹉螺号

(e)

半潜式

2000

8,000

30,000

空闲

恶劣环境下的飞蚊(10)

越洋诺日

(A)(E)(G)

半潜式

2019

10,000

40,000

挪威北海

TransOcean Enabler

(A)(E)(G)

半潜式

2016

1,640

28,000

挪威北海

越洋公司鼓励

(A)(E)(G)

半潜式

2016

1,640

28,000

挪威北海

越洋耐力

(A)(E)(G)

半潜式

2015

1,640

28,000

挪威北海

越洋春分

(A)(E)(G)

半潜式

2015

1,640

28,000

挪威北海

越洋公司的斯皮茨卑尔根

(A)(E)(F)(G)

半潜式

2010

10,000

30,000

挪威北海

越洋公司和巴伦支省

(A)(E)(F)

半潜式

2009

10,000

30,000

挪威北海

亨利·古德里奇

(e)

半潜式

1985/2007

5,000

30,000

堆叠

越洋公司的领头羊

(e)

半潜式

1987/1997

4,500

25,000

堆叠

保罗·B·洛伊德，Jr.

(e)

半潜式

1990

2,000

25,000

英国海

(a)

动态定位。

(b)	获得专利的双重活动。

(c)

两个防喷器。

(d)	旨在适应未来升级到20000磅/平方英寸的防喷器。

(e)

停泊着。

(f)

双重活动。

(g)

自动钻井控制。

- 3 -

水

钻探

签约的

水深

位置或

预期

容量

承包

钻机类别和名称

规格

类型

完工

(单位：英尺)

地位

在建钻井平台(2)

超深水浮子

深水地图集

(A)(B)(C)

钻井船

—

12,000

40,000

无合同

深水泰坦

(A)(B)(D)

钻井船

H1 2022

12,000

40,000

美国海湾

(a)

进行动态定位。

(b)	配备我们的专利双重活动。

(c)	配备一个防喷器，并设计用于容纳未来第二个20000磅/平方英寸的防喷器。

(d)	配备两个20000磅/平方英寸的防喷器。

钻探合同

我们提供近海钻井服务的合同是单独谈判的，条款和条件各不相同。我们通过与其他承包商的竞争性投标和与运营商的直接谈判获得了大部分钻探合同。钻井合同通常规定按日费率付款，钻井单位运行期间的费率较高，动员期间或钻井作业因设备故障、不利环境条件或其他我们无法控制的条件而中断或限制时，费率较低或为零。*日费率钻探合同通常延长一段时间，要么涵盖单个油井或一组油井的钻探，要么涵盖规定的期限。截至2020年12月31日，我们的合同积压约为81亿美元，与2019年12月31日和2018年12月31日的104亿美元和125亿美元相比，分别减少了22%和35%。见“第二部分，第七项：管理层对财务状况和经营成果--业绩和其他关键指标的讨论和分析”。

为了方便客户，我们的某些钻探合同可能会被取消，通常是提前支付解约金。然而，这样的付款可能不能完全补偿我们的合同损失。合同通常还规定，如果设备或操作问题导致停机时间延长或由于不可抗力事件导致停机时间延长，则在各种情况下(如不履行合同)，客户可以选择自动终止或终止，通常无需支付任何终止费。但这些事件中的许多都不是我们所能控制的。-在某些情况下，客户可以通过行使钻探额外油井或额外期限的选择权来延长合同期限。我们的合同通常还包括一项条款，允许客户延长合同，以完成正在进行的油井钻探。*在市场低迷时期，我们的客户可能会寻求重新谈判确定的钻探合同，以通过延长期限来缩短他们的义务期限或平均日费率，或者可能寻求提前终止或废除他们的合同。暂停钻井合同将导致暂停期间的日费率减少或损失。如果我们的客户取消了我们的一些合同，而我们无法及时以基本相似的条款获得新的合同，如果合同被暂停很长一段时间，或者如果我们的多份合同被重新谈判，这可能会对我们的综合财务状况、运营业绩或现金流产生不利影响。见“项目1a。风险因素-与我们业务相关的风险-我们的钻探合同可能会因为一些事件而终止，而且在市场低迷的情况下, 我们的客户可能寻求拒绝或重新谈判他们的合同。“

根据与标准行业惯例一致的日间钻井合同，我们的客户作为操作员，通常承担地下和油井控制风险及其产生的损害，并给予赔偿。*根据我们目前的所有钻井合同，我们的客户赔偿我们因合同下的作业而产生的储集液污染损害，我们还赔偿我们的客户来自我们控制的物质(如钻井平台上使用的柴油或钻井平台上储存的其他流体)在钻井平台水面以上造成的污染。此外，我们的客户还赔偿我们因其造成的后果性损害、对油井或油层的损害、地下石油和天然气的损失以及控制油井的成本。然而，我们的钻井合同是单独谈判的，根据谈判合同时的市场条件和客户要求，我们从客户那里获得的上述风险的赔偿程度可能会因合同而异。*在某些情况下，我们在合同上就我们的赔偿权利的某些限制达成一致，并可以负责高达指定最高美元金额的损害赔偿。我们责任的性质和当时的市场状况等因素都会影响此类合同条款。在大多数情况下，我们会因油井损坏而获得赔偿，我们有责任以较低的日费率重新钻探油井。尽管客户提供了合同赔偿，但不能保证我们的客户在财务上有能力赔偿我们，或以其他方式履行他们的合同赔偿义务。

合同赔偿的解释和可执行性取决于适用法律规定的涉及的具体事实和情况，最终可能需要由法院或其他程序作出决定，法院或其他程序将需要考虑具体的合同语言、事实和适用法律。*法律通常认为刑事罚款和处罚的合同赔偿是违反公共政策的。法院还限制对刑事罚款和处罚的赔偿。*我们的客户无法或以其他方式未能履行其赔偿义务，或我们的合同保护无法强制执行，可能会对我们的综合财务状况、运营业绩或现金流产生实质性的不利影响。见“项目1a。风险因素--与我们业务相关的风险--我们的业务涉及许多经营风险，我们客户的保险和赔偿可能不足以弥补我们业务的潜在损失。“

- 4 -

市场

我们的业务在地理上分散在世界各地的石油和天然气勘探和开发地区。我们在一个单一的全球近海钻井市场运营，因为我们的钻井平台是移动资产，可以根据当时的市场条件进行移动。我们可能出于各种原因在地区之间调动钻机，包括响应客户合同要求或捕获观察到的市场需求。因此，我们无法预测未来我们收入的百分比将来自特定的地理区域。截至2021年2月12日，我们的钻井船队，包括堆叠和闲置钻机，但不包括在建钻机，位于希腊(8个单位)、挪威北海(7个单位)、美国墨西哥湾(7个单位)、巴西(3个单位)、马来西亚(3个单位)、英国(以下简称英国)。北海石油(两台)、特立尼达(两台)、安哥拉(一台)、加拿大(一台)、印度(一台)、缅甸(一台)、纳米比亚(一台)。

我们将我们经营的市场部门分类为：(1)超深水和深水，(2)恶劣环境，(3)中水。我们通过我们的钻井船和半潜船在所有这些市场部门(统称为浮子市场)提供钻探服务，其中11%适合在恶劣的环境中工作。*我们通常认为超深水和深水市场部门的水深从4500英尺开始，延伸到钻井平台能够钻探的最大水深，目前最高可达12000英尺。*中水市场部门包括从大约3亿英尺到大约4500英尺的水深。恶劣的环境市场部门包括更受低温、更恶劣的天气条件和水流挑战的地区。

市场为近海钻井钻机及相关服务反映出油公司的需求为设备用于钻井探险，评估和发展水井为了. 表演维修论现有的生产井。活动水准仪能源公司，包括综合石油公司、独立石油公司此外，在较小程度上，国有石油公司是在很大程度上驱动的由. 世界范围需求为能量, 包括原油油而且是自然的煤气。*全球能源供需推动石油和天然气价格，而这又反过来，影响能源公司的能力为投资提供资金在探索中，发展和生产活动。

自2014年以来，该行业经历了严重的周期性低迷，持续时间比之前观察到的要长得多。多年的大宗商品价格波动和总体疲软，在2020年因新冠肺炎疫情和主要产油国之间的生产争端而加剧，导致我们的客户一再推迟离岸投资决定，推迟勘探和开发计划。我们的一些客户最近还承诺投资或增加对低碳和可再生能源的投资，这可能会在未来几十年减少他们在碳氢化合物开发和生产方面的支出。然而，即使在投资从传统能源转移到一定程度的背景下，近海油气部门在过去6年实现的结构性效率收益也大幅提高了深水近海开发项目的经济性，使该部门成为具有竞争力的新供应来源。

我们对近海钻探行业的整体前景仍然乐观，特别是对于高规格的资产。除了巴西、美国和墨西哥湾沿岸，在较小程度上，西非仍然是关键的超深水市场部门，而挪威代表着最大的恶劣环境市场。此外，2020年，我们看到亚洲和澳大利亚的招标活动继续强劲。许可活动也表明，随着能源公司寻求探索和开发新的前景，人们对这些领域的兴趣与日俱增。

随着近海开发项目的经济效益大幅改善，我们预计深水油气生产将继续是能源公司长期战略的重要组成部分，因为它们正在努力取代储量，以满足全球对能源和碳氢化合物的需求。。这些项目由于水深、复杂的油井设计、更深的钻井深度、高压和温度、盐下地质地层、恶劣的环境和更高的监管标准等因素，技术要求很高，因此需要高规格的钻机。

一般来说，高规格钻井平台是近海舰队中最现代化、技术最先进的一类，其能力对在更深的水域、其他具有挑战性的环境或具有复杂油井设计的能源公司具有吸引力。自长期低迷开始以来，我们引领行业，齐心协力，通过收购高规格资产和处置低规格资产，提升了我们的船队形象。*在截至2018年12月31日的年度，我们通过收购(I)Songa Offshore SSE，(Ii)海洋钻井平台UDW Inc.和(Iii)Orion 33.0%的所有权权益，大大增强了我们的高规格资产组合。*在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内，我们分别以报废价值出售了6台、11台和8台低规格钻井单位。

最终，随着碳氢化合物供需平衡的改善，包括大流行后全球经济复苏的结果，我们预计油价将持续改善，这将导致对我们高规格资产的更大需求，从而进一步提高日间费率。因此，当考虑到近海钻井设备供应减少和预期需求增加时，我们预计未来几年我们服务的日间费率应该会稳步上升。见“项目1a。风险因素--与我们业务相关的风险。“

- 5 -

顾客

我们为大多数领先的综合性石油公司或其附属公司，以及许多政府所有或政府控股的石油公司和其他独立石油公司提供近海钻井服务。*截至2020年12月31日止年度，我们最重要的客户是皇家荷兰壳牌石油公司(连同其联营公司“壳牌”)、Equinor公司(连同其联营公司“Equinor”)和雪佛龙石油公司(连同其联营公司“雪佛龙”)，分别占我们综合营业收入的约28%、27%和14%。*在截至2020年12月31日的一年中，没有其他客户占我们综合运营收入的10%或更多。*此外，截至2021年2月12日，与我们的钻井合同相关的合同积压金额最大的客户是壳牌(Shell)、Equinor和雪佛龙(Chevron)，分别约占我们总积压合同的53%、23%和13%。见“项目1a。风险因素--与我们业务相关的风险--我们严重依赖数量相对较少的客户，一个重要客户的流失或导致客户流失的纠纷可能会对我们的业务产生不利影响。“

人力资本资源

全球劳动力-截至2020年12月31日，我们的全球劳动力约为5350亿人，其中包括约530名工程承包商，代表56个国家。截至2020年12月31日，我们的全球劳动力在五大洲的25个国家和地区的地理分布如下：欧洲34%，北美32%，南美18%，亚洲11%，非洲5%。

我们大约43%的劳动力(主要在挪威、巴西和英国工作)由集体谈判协议代表，我们的一些合同工工作受集体谈判协议的约束，基本上所有这些协议都需要进行年度工资谈判。如果就年薪或其他劳工问题进行谈判，可能会导致人员或其他成本增加，或者增加运营限制或中断。*任何此类谈判的结果通常都会影响所有离岸员工的市场，而不仅仅是工会成员。此外，如果不能在某些关键问题上达成协议，可能会导致罢工、停工或其他停工。

第一个共同的价值观和企业文化-我们第一个共同的价值观指导我们在努力为利益相关者提供价值时采取负责任的行动，它们构成了我们企业文化的基础，如下所示：

◾

聚焦。我们将始终如一地超越客户、股东和员工的期望。

◾

创新型。我们将不断提升我们作为技术领先者的地位，坚持不懈地在我们所做的一切中追求进步。

◾

可靠。我们将无懈可击地执行，确保我们的设备、流程和系统始终按预期运行，我们的员工得到了适当的培训和激励。

◾

安全。最重要的是，我们将保护彼此、保护环境和保护我们的资产。我们将在一个无事故的环境中，随时随地开展我们的业务。

◾

信得过。我们将始终廉洁奉公，信守承诺，遵守法律法规，尊重地方文化，负起财政责任。

开发、吸引和留住-我们致力于成为世界上首屈一指的海上钻井承包商，这就要求我们开发、留住和吸引业内最优秀的劳动力。因此，我们提供具有地区竞争力的薪酬和福利方案、具有技术挑战性的工作环境、全球机会和轮换发展计划。此外，我们的团队随时了解行业和技术趋势及其对我们工作环境的变革影响。*这些进步要求我们不断发展我们的员工队伍，确保他们拥有技能和能力，使我们的组织能够充分实现这些进步的好处，并负责任地为我们的利益相关者提供价值。

培训-我们保持严格的基于能力的培训计划。我们的内部培训委员会维护并定期更新我们的培训矩阵，以达到或超过行业标准，并监督我们的能力保证管理体系，该体系已获得海洋石油工业培训组织的认证。*离岸培训形式包括在职培训、电子学习、特定客户培训、认证以及领导力和许可计划。独特的基于模拟的教育，加上数字双胞胎建模，使我们的员工能够更准确地可视化设备性能和目标效率。*每个角色所需的认证、技能和能力都清楚地向我们的员工阐述，工人在担任新角色之前必须成功完成相关培训并获得所有必要的认证。

健康和福利-我们努力提供具有地区竞争力的医疗和财务福利，为我们的劳动力人口结构量身定做，特别是在代际细分方面。我们在身体福祉、财务福祉、情感福祉和社会福祉四大支柱下设计我们的健康和福利战略。

安全-我们的安全愿景是随时随地在无事故的工作场所进行操作。我们在所有工作地点和所有运营期间优先保护我们的人员、环境和财产，我们要求遵守所有当地法规和一套全面的内部政策和程序来管理我们的运营。*通过定期的能力和有效性评估，我们训练有素的工作人员通过流程驱动的危险管理来保护我们的运营完整性，以防止和减轻重大危险事故。*在新冠肺炎大流行开始时，我们迅速采取行动，制定了额外的健康和安全协议，以缓解新冠肺炎疫情，我们一直密切关注加强沟通和员工支持，以使我们的员工参与远程工作环境。

- 6 -

我们使用广泛接受的比率来衡量我们的安全表现，使用的行业标准包括(A)总记录的事故率(TRIR)，代表每20万工时的工伤或疾病数量；以及(B)损失时间发生率(LTIR)，衡量每20万工时因工伤而损失时间的事故数量。在截至2020年12月31日的一年中，我们的TRIR为0.24，我们的LTIR为0.00。

环境责任

我们不断寻找新的方法来推进我们对安全运营的承诺，同时保护我们所处的环境。我们评估我们的运营对环境的影响，重点是通过提高能源效率和最大限度地减少废物，减少温室气体排放、运营排放和用水。我们的行动旨在降低我们当前和未来运营中的风险，促进健全的环境管理做法，并继续积极主动地管理和减少我们的环境足迹。我们对资本和技术的投资和部署反映了我们对提高我们运营的能源和排放效率的承诺。

当我们退役旧的和能力较差的资产时，我们已经表明了我们根据既定的环境法规和指导方针回收它们的承诺。*我们以废品价值出售的所有钻井平台，都已按照巴塞尔公约和国际海事组织在香港国际公约下制定的协议，安全和负责任地进行回收利用。

技术创新

我们在技术创新方面有着悠久的历史，包括第一艘动态定位的钻井船，第一个在北海全年钻探的钻井平台，第一个用于常年次北极作业的半潜式钻井平台，第一个1万英尺长的钻井平台。水深被评为超深水钻井船，在过去的几十年里创造了无数的水深世界纪录。*我们现有船队中的22艘钻井平台和两艘半潜式钻井平台正在建造中，我们正在建造的两艘钻井平台将配备我们的专利双作业技术，该技术允许我们的钻井平台以并行而不是顺序的方式同时执行钻井任务，减少油井施工关键路径活动，从而提高勘探和开发钻井的效率。

我们继续开发和部署业界领先的技术，以追求提供更安全、更高效和对环境负责的钻井服务。除了我们的专利双活动钻井技术外，我们在建的两艘电动钻井船还将包括行业领先的350万磅起重负荷能力，用于增强钻台设备可靠性的混合储能系统，节省燃料和排放，以及用于发电厂可靠性的先进发电机保护。我们现有船队中的十艘钻井船，我们正在建造的两艘钻井船都配备了双重防喷器和三重液体泥浆系统。我们正在建造的两艘海上钻井船将配备2万磅/平方英寸的防喷器和相关设备。我们现有船队中的五艘石油钻井船的设计目标是在未来接受20000磅/平方英寸的防喷器。

我们恶劣环境的七艘半潜式潜水器是专门为在挪威北海和巴伦支海提供高效性能而设计和建造的。*2019年，我们在浮式钻井单元-恶劣环境浮子上部署了世界上第一个混合储能系统越洋公司的斯皮茨卑尔根，这是第一个在提供增强的电源管理和站点保持可靠性的同时降低燃油消耗和排放的解决方案。我们还继续开发和投资旨在通过创新优化我们的性能并提供更好的运营完整性的技术，例如我们专有的容错和容错防喷器控制系统。我们已经在六个恶劣环境的浮子上安装了自动钻井控制系统，这大大提高了我们安全高效地向客户交付油井的能力。

我们还部署了我们的智能设备分析工具，该工具提供来自设备的实时数据馈送，用于监控设备健康状况以及推断的排放和能源消耗。这项技术还可以识别性能趋势，使我们能够系统地优化设备维护，实现更高水平的可靠性、运营效率和可持续性。这种数据驱动的方法，加上我们船队的规模，正在帮助我们建立一个可持续流程优化的知识框架。此外，我们对人员安全的持续、尖锐的关注推动了我们专利HaloGuard系统的开发和部署，该系统将发出警报、通知并在必要时停止设备，以避免移动到危险区域的人员受伤。

我们相信，我们不断改进和有效利用创新技术以满足或超过我们客户的要求，对于通过钻探更高效的油井、在我们的关键操作系统中建立更强的弹性、确保我们工作人员的安全以及降低燃油消耗和排放来保持我们在合同钻井服务行业的竞争地位至关重要。

政府规章

我们的运营受到各种国际、地区、国家、州和地方政府法规的约束，包括环境法规。我们在每个运营国家监测我们对此类政府法规的遵守情况，虽然我们看到许多政府法规，特别是一般环境法规有所增加，但我们已经并将继续支付所需的支出，以符合当前和未来的政府要求。到目前为止，我们还没有为了遵守包括环境法规在内的此类政府法规而产生任何物质成本，也不希望在截至2021年12月31日的年度或目前考虑的任何其他期间为遵守此类法规而产生任何实质性资本支出。“我们不相信这一点。

- 7 -

我们遵守这些要求将对我们的竞争地位、综合经营结果或现金流产生重大不利影响。*我们以引用方式将本年度报告表格10-K的以下各节中有关政府法规(包括环境法规)的披露纳入本款“-政府关系”：

◾

“第(1A)项。风险因素--与我们的法律、法规和政府遵守有关的风险；“

◾

“第(3)项(法律诉讼)；”

◾

“第二部分.项目七.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--其他事项；”

◾

“第二部分.项目7.8.财务报表和补充数据--合并财务报表附注--附注10--所得税；”和

◾

“第二部分.项目7.8.财务报表和补充数据--合并财务报表附注--附注.13--承付款和或有事项.”

合资、代理和赞助关系及其他投资

在世界某些地区，由于当地的习俗和惯例或政府的要求，有必要组建有当地参与的合资企业，因为这些地区的当地法律或习俗实际上要求与当地代理商或赞助商建立关系。*在这些领域适当的时候，我们可以签订代理或赞助协议。我们还出于运营目的投资某些公司，其中一些公司参与研究和开发技术，以提高效率和可靠性，并提高我们钻探和其他活动的自动化、可持续性和安全性。我们可能控制这些部分拥有的公司，也可能不控制。截至2020年12月31日，我们持有开曼群岛、美国、挪威、加拿大、安哥拉、尼日利亚和其他国家公司的部分所有权权益，其中最重要的是我们在Orion的33.0%的所有权权益，Orion是一家未合并的开曼群岛豁免公司，成立的目的是建造和拥有恶劣环境的半潜式越洋公司(TransOcean)：诺尔日。Hayfin Capital Management和LLP的某些附属公司拥有猎户座剩余67.0%的所有权权益，而不是我们拥有的。

可用的信息

我们的网址是 Www.deepwater.com. 我们网站上包含或可从我们的网站获取的信息不会以引用方式并入本10-K表格年度报告中，也不应被视为本报告或我们提交给证券交易委员会的任何其他文件的一部分。此外，对我们网站URL的引用仅用于非活动文本引用。我们免费在本网站上提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及在我们以电子方式向SEC提交这些材料或向SEC提供这些材料后，在合理可行的情况下尽快对这些报告进行修改。*您还可以在我们的网站上找到与我们的公司治理、董事会委员会以及公司商业行为和道德准则相关的信息。美国证券交易委员会还维护着一个网站，Www.sec.gov，其中包含有关证券交易委员会注册人(包括我们)的报告、委托书和其他信息。*我们打算满足表格8-K第5.05项下的要求，即通过在我们网站的治理页面上发布此类信息，披露对我们的诚信守则的任何修订和对我们的诚信守则任何条款的任何豁免Www.deepwater.com.

项目1A。风险因素

与我们的业务相关的风险

我们的业务取决于离岸油气行业的活跃程度，该行业明显受到油气价格波动等因素的影响。

我们的业务取决于全球近海地区油气勘探、开发和生产的活动水平。对我们服务的需求取决于石油和天然气行业的活动和支出水平，这些活动和支出水平直接受到石油趋势的影响，在较小程度上还受到天然气价格的影响。*石油和天然气价格波动极大，受众多因素影响，包括以下因素：

◾

全球对石油和天然气的需求，包括美国和其他大型耗能市场的经济活动，这一需求已受到新冠肺炎疫情以及政府、公司和个人对此的反应的重大影响；

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石油输出国组织(“欧佩克”)制定和维持产量水平、生产能力、闲置产能和定价的能力；

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非欧佩克国家的产量水平；

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库存水平，以及储存和运输石油、天然气及其相关产品的成本和可获得性；

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各国政府在油气储量勘探开发、环境和气候变化方面的政策和法律法规；

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对产油国实施国际制裁，或取消此类制裁；

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勘探开发和生产技术的进步；

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进一步发展页岩技术，开发油气储量；

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油气新储量发现率和现有油气储量递减率；

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与环境问题有关的法律法规，包括涉及替代能源和全球气候变化风险的法律法规；

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替代能源的开发、开发和市场接受度；

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与石油和天然气行业有关的事故、恶劣天气条件、自然灾害和其他类似事件；

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世界安全和政治环境，包括武装敌对行动升级或爆发、内乱、恐怖主义行为、公共卫生威胁或其他危机造成的不确定性或不稳定。

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对我们服务的需求对石油和天然气公司(包括国家石油公司)的勘探、开发和生产活动水平以及相应的资本支出特别敏感。如果石油和天然气价格持续下降，可能会压低勘探、开发和生产活动的即时水平。鉴于许多大型开发项目的长期性，石油和天然气公司对石油和天然气价格长期走低的看法可能同样会减少或推迟重大支出。*较低的活动水平会导致对我们服务的需求相应下降，这可能会对我们的收入和盈利能力产生实质性的不利影响。*石油和天然气价格以及市场对这些价格潜在变化的预期明显影响这一活动水平。不过，近期大宗商品价格上涨并不一定转化为近海钻探活动增加，因为客户对较长期未来大宗商品价格的预期通常对我们钻井平台的需求影响更大。如果符合这一动态，客户可能会推迟或取消许多勘探和开发项目，从而导致对我们服务的需求减少。此外，对客户钻探预算的竞争加剧，可能来自全球陆上能源市场等领域。此外，优质钻探前景的可得性、勘探成功、相对生产成本、油藏开发阶段以及政治和监管环境也会影响客户的钻探活动。*全球军事、政治和经济事件经常导致油气价格波动，未来可能也会如此。

近海钻探行业竞争激烈，周期性强，价格竞争激烈。

近海合同钻探行业竞争激烈，众多行业参与者都没有占据主导市场份额。传统上，钻井合同是在竞争性投标的基础上授予的。尽管钻井平台可用性、服务质量和技术能力是客户合同授予的驱动因素，但投标定价和激烈的价格竞争往往是合格承包商获得工作的关键决定因素。

近海钻探行业是高度周期性的，受到石油和天然气价格水平和波动性的影响。在客户需求高、钻井平台供应有限和日费率高的一段时间之后，客户需求低、钻井平台供应过剩和日费率低的时期接踵而至。大宗商品价格的变化可能会对钻井需求产生戏剧性的影响，钻井平台供应过剩的时期可能会加剧行业竞争，导致较旧和技术不那么先进的设备闲置。*我们已经闲置和堆叠钻井平台，未来可能会闲置或堆叠更多钻井平台，或者根据市场状况签订较低的日费率钻井合同。闲置或堆叠的钻井平台可能会在很长一段时间内停止使用。*在之前日费率和钻井平台利用率较高的时期，我们和其他行业参与者通过订购新设备来增加钻井平台的供应，以应对客户需求的增加。*无合同交付的新机组数量增加，再加上全球市场上完成合同并成为闲置的钻井平台数量增加，这些都增加了，并可能继续加剧价格竞争。*在石油和天然气价格水平较低的时期，新的建设历史上导致钻井平台供过于求，并导致随后的日费率和钻井平台利用率下降，有时会持续很长一段时间。但在供过于求的市场中，我们的议价能力可能有限，无法以更优惠的条件进行谈判。此外，较低的市场日间费率和激烈的价格竞争可能会促使客户寻求重新谈判现有合同，以降低日间费率，以换取更长的合同期限。*较低的日费率和钻井平台利用率可能会对我们的收入和盈利能力产生不利影响。

截至2021年2月12日，我们有16个无合同钻井平台，这些钻井平台可能会在更长一段时间内停止使用。*我们还有两个额外的钻井平台正在建设中，虽然两个钻井平台都获得了合同，但其中一个钻井平台的合同取决于客户及其合作伙伴的最终投资决定。*如果我们无法获得无合同钻井平台的钻井合同，无论是由于近海钻井市场长期低迷、此类市场复苏延迟或复苏乏力或其他原因，都可能对我们的运营业绩和现金流产生不利影响。

我们目前积压的合同钻探收入可能不会完全实现。

截至2021年2月12日，我们的积压合同约为78亿美元。*这一金额是钻井合同固定期限内剩余的天数乘以最高合同运营日费率，不包括动员、复员、合同准备、其他激励条款或报销收入的收入，这些收入通常对我们的合同钻井收入并不重要。*我们的合同积压包括与我们目前正在建设的合同新建筑单位相关的金额，但不包括与我们为在建的第二个新建筑单位签订的有条件协议相关的金额。*合同运营日费率可能高于我们最终收到的实际日费率，或者在某些情况下可能适用另一种合同日费率，如等待天气费率、维修率、备用率或不可抗力费率。由于许多因素，包括钻井平台停机或暂停运营，合同运营日费率也可能高于我们最终收到的实际日费率。有几个因素可能导致钻井平台停机或暂停运营，包括：设备故障和其他不可预见的工程问题，劳工罢工和其他工作停工，材料和熟练劳动力的短缺，政府和海事当局的调查，定期分类调查，恶劣天气或恶劣的操作条件，以及不可抗力事件。

在某些钻井合同中，例如，如果维修超过规定的时间，日费率可能会降为零。我们的积压合同只包括确定的承诺，这些承诺由签署的钻井合同代表，在某些情况下，还包括等待合同执行的其他最终协议。由于我们无法控制的事件，我们可能无法实现我们积压的合同的全部金额。此外，我们的一些客户过去曾经历过流动性问题，包括最近的一些，如果大宗商品价格在较长一段时间内下跌，这些流动性问题可能会再次出现。流动性问题和其他市场压力可能会导致我们的客户寻求破产保护，或者出于各种原因寻求拒绝、取消或重新谈判这些协议(请参见“-我们的钻井合同可能会因一些事件而终止，在市场不景气的情况下，我们的客户可能会寻求

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拒绝或重新谈判他们的合同“)。*我们无法实现我们积压的全部合同金额，这可能会对我们的综合财务状况、运营业绩或现金流产生实质性的不利影响。

我们可能无法续签或获得合同即将到期的钻机的新钻探合同，或在不满足条件的情况下获得堆叠和闲置钻机的钻探合同或有条件协议的新建钻机的钻探合同。

我们竞争的近海钻井市场经历了钻井服务需求的波动。我们续签即将到期的钻探合同或获得新的钻探合同的能力取决于到期时的现行或预期市场状况。截至2021年2月12日，我们有16个堆叠或闲置的钻井平台和一个在建的钻井平台，该钻井平台的钻井合同取决于客户及其合作伙伴的最终投资决定。*我们目前正在运营的钻井平台还有7份现有的钻井合同，这些合同计划在2021年12月31日之前到期。我们可能无法获得目前在合同到期或终止时运营的钻机的钻探合同，或者在不满足条件的情况下，通过有条件的协议获得我们新建单元的钻探合同，并且当前合同和后续合同之间可能存在钻机操作方面的差距。“当石油和天然气价格处于低位，或者预计未来这类价格将会下降时，我们可能无法以诱人的日间费率获得钻探合同，甚至根本无法获得.”*我们可能无法在现有合同的基础上直接续签新的钻探合同，或在有条件的协议下为我们的新建单位获得新的钻探合同，或者根据当时的市场条件，我们可能会以大大低于现有日费率的日费率或与现有合同条款相比不太优惠的条款签订钻探合同，这可能会对我们的综合财务状况、运营业绩或现金流产生不利影响。

我们的钻探合同可能会因为一些事件而终止，在市场不景气的情况下，我们的客户可能会寻求拒绝或重新谈判他们的合同。

如果客户提前支付解约金，我们与客户签订的某些钻探合同可由客户选择取消。然而，这样的付款可能不能完全补偿我们的合同损失。钻井合同通常还规定在各种情况下自动终止或终止，通常不支付任何终止费，例如由于设备或操作问题导致的重大停机或性能受损，或由于不可抗力事件导致的长时间停机(其中许多情况不是我们所能控制的)而导致的不履行等各种情况下的自动终止或终止，通常无需支付任何终止费。*寻求终止我们钻探合同的某些客户可能试图挫败或规避我们对某些责任的保护。*我们的客户履行钻探合同义务的能力，包括他们履行对我们的赔偿义务的能力，也可能受到经济低迷的负面影响。我们的客户，包括国家石油公司，经常对我们有很大的讨价还价筹码。*如果我们的客户取消了我们的一些合同，而我们无法及时以基本相似的条款获得新的合同，或者如果合同被暂停很长一段时间，或者如果我们的一些合同重新谈判的条款不如当前条款，这可能会对我们的综合财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。

在市场低迷时期，如我们目前所经历的那样，我们面临着更大的交易对手风险，因为我们的客户可能会试图废除他们的合同，包括通过索赔违约来减少他们的资本支出。我们的客户可能不再需要目前签订合同的钻机，或者可能能够以更低的日费率获得类似的钻机。*随着运营商寻求减少资本支出，我们已经经历过，并将继续面临在大宗商品价格疲软的环境下提前终止合同的风险。*我们的每个交易对手履行与我们签订的合同规定的义务的能力，包括赔偿义务，将取决于许多我们无法控制的因素，其中可能包括一般经济条件、近海钻探行业的状况、石油和天然气的现行价格、交易对手的整体财务状况、收到的日费率以及维持钻井活动所需的支出水平。如果交易对手未能履行与我们达成的协议规定的义务，我们可能会蒙受损失，这可能会对我们的业务以及我们的综合财务状况、运营业绩或现金流产生不利影响。

我们必须投入大量的资本和运营支出来维持我们的现役机队，或者重新激活我们堆叠的或闲置的机队，我们可能需要投入大量的资本支出来维持我们的竞争力，执行我们的增长计划，并遵守法律以及政府当局和组织的适用法规和标准。

我们必须投入大量的资本和运营开支来维持我们的现役舰队，或者重新激活我们堆叠的或闲置的舰队。*这些支出可能会由于劳动力和材料成本、客户要求、我们船队的规模、现有钻井平台更换部件的成本、钻井平台的地理位置以及钻井合同期限的变化而增加。随着近海钻井技术的变化、客户对新设备或升级设备的要求以及我们行业内的竞争，我们可能需要进行巨额资本支出，以保持我们的竞争力并执行我们的增长计划。政府法规的变化，包括环境要求，安全或其他设备标准的变化，以及对海事自律组织强加的标准的遵守，可能会导致我们的资本支出增加或要求我们做出额外的不可预见的资本支出。*由于这些因素，我们可能需要延长钻井平台的使用时间，并造成相应的收入损失，以便进行此类更改或添加此类设备。*未来，市场状况可能不会证明这些支出是合理的，也不会使我们能够在旧钻井平台的剩余经济寿命内有利可图地运营它们。

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如果我们无法用我们的运营现金流或出售非战略性资产的收益来为资本支出提供资金，我们可能需要产生额外的借款，或者通过出售债务或股权证券，或者与银行或其他资本提供者的额外融资安排来筹集资本。*我们进入资本市场的能力可能受到我们当时的财务状况、对我们或我们行业的看法、法律法规的变化或对其解释的影响，以及由我们无法控制的总体经济状况和意外和不确定性等因素造成的不利市场状况的限制。*如果我们通过发行股权证券或其他可转换为股权证券的证券来筹集资金，现有股东可能会受到稀释。*我们未能为未来必要的资本支出获得资金，可能会对我们的业务以及我们的综合财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。

新冠肺炎等公共卫生威胁已经并可能继续对总体经济、金融和商业状况以及我们的业务和运营产生重大不利影响。

公共卫生威胁、流行病和流行病，如新型新冠肺炎、严重流感、其他冠状病毒和其他高传染性病毒或疾病的爆发，已经并可能继续直接或间接影响我们的运营，包括以不利影响我们运营的方式扰乱我们业务合作伙伴、供应商和客户的运营。例如，2020年3月新冠肺炎的爆发并发展成为一场流行病，导致世界各地政府当局采取各种行动来防止或减少新冠肺炎的传播，例如强制关闭所有非必要的商业设施，寻求自愿关闭这些设施，并对旅行、商业运营和公共集会或互动施加限制或建议。此外，寻求遏制新冠肺炎传播的公司和个人已经采取了一定的警示措施，比如世界各地的公司要求员工远程工作，暂停员工在世界各地的所有非必要旅行，不鼓励员工参加面对面的工作相关会议，以及自愿社交距离和自我隔离的个人。*虽然这些限制和措施中的许多已经在世界各地不同程度地放松或取消，而且最近有几种新冠肺炎疫苗被许多国家的政府批准，预计将加速从大流行中恢复，但此类疫苗的最终成功目前尚不确定，新冠肺炎传播的卷土重来以及与病毒有关的其他快速发展已经促使(并可能在未来)重新实施某些限制和措施。

这些应对措施大大减少了全球经济活动，因为开业的企业数量大幅减少，世界各地上班或出门购买商品和服务的人数大幅减少。这也导致航空公司大幅减少航班，减少了路上的汽车数量。因此，石油需求也大幅减少，油价下跌。

我们已经采取了类似的预防措施，旨在帮助将对我们的业务、员工、客户、供应商和我们所在社区的风险降至最低。我们的运营员工目前通常仍然能够在现场和我们的钻井平台上工作。我们已经对这类运营员工采取了全面的全球预防措施，例如要求他们核实自己在获准前往工地或钻井平台之前，既没有经历过任何与新冠肺炎一致的症状，也没有与出现此类症状的人有过密切接触，隔离平台上出现新冠肺炎迹象的任何运营员工，无论该员工是否已被确认感染，以及在钻井平台的某些区域(如餐厅和寝室)实施社会距离要求，并正在招致增量成本。我们也在积极评估和规划各种运营突发事件；但是，我们不能保证我们采取的任何行动，包括上述预防措施，都将有效防止我们的一个或多个钻井平台爆发新冠肺炎或其他与新冠肺炎相关的不良影响。*如果我们的一个或多个钻井平台发生新冠肺炎疫情，我们可能不得不暂时关闭此类钻井平台的运营，这可能导致重大停机或合同终止，并对我们的业务和运营结果产生重大不利后果。此外，我们的大部分非运营员工现在都在远程工作，这增加了各种运营风险。例如，远程工作可能会增加安全漏洞或其他网络事件或攻击、数据丢失的风险, 更多员工从远程位置访问敏感和关键信息造成的欺诈和其他中断。

全球许多政府部门已经实施了旅行限制和强制性检疫措施，以防止或减少新冠肺炎的传播，在遵守这些政府行动的过程中，我们已经并预计将继续经历在我们运营的各个司法管辖区内进出我们的人员以及在这些司法管辖区工作时增加的困难、延误和成本。我们可能无法将这些增加的成本转嫁给我们的客户。*此外，我们的供应商、制造商和服务提供商在我们运营的司法管辖区提供零部件、设备或服务的能力受到中断或限制，或者我们的新建项目的建设进度受到限制，无论是由于政府行动、劳动力短缺、无法从受影响的地点采购零部件或设备，还是由于与新冠肺炎爆发相关的其他影响，都可能对我们履行对客户的承诺的能力产生重大不利影响，包括增加我们的运营成本和增加钻井平台停机的风险，并可能导致合同终止。

对新冠肺炎疫情对世界各地经济和商业前景长期负面影响的担忧，也导致市场和油价波动加剧，并降低了人们对全球经济表现的预期。这些因素，再加上新冠肺炎爆发导致商业和消费者信心下降、失业率上升的前景，以及油价的下降和波动性急剧增加，都导致了经济低迷，并可能出现衰退。*当前的低迷和油价低迷时期已经并可能继续产生重大不利后果

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我们的客户或供应商的财务状况。这些情况已经并可能继续导致我们客户的钻井和生产支出减少，项目延迟或取消，从而减少了对我们服务的需求，并增加了我们的客户可能寻求降价或更优惠的经济条件提供我们的服务，终止我们的合同，或者我们可能被要求闲置、堆叠或退役更多钻井平台的风险。此外，因提前终止合同而支付的任何提前终止款项可能不能完全补偿我们的合同损失。因此，实际赚取的收入可能大大低于报告的合同积压。*如果我们的供应商因这种低迷的市场和行业状况而经历财务状况或运营能力的恶化，或者我们或其他供应商在人员往返钻井平台方面出现延误，我们可能会遇到供应中断，这可能会增加我们的运营成本并增加钻井平台的停机时间。*在某些情况下，与我们的客户、合同或供应商有关的任何此类事件的发生已经并可能继续对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。

新冠肺炎疫情导致的潜在社会、经济和劳动力不稳定的程度和持续时间，包括一旦大流行消退，国家经济可以多快恢复，或者任何复苏最终是否会经历逆转或其他挫折，目前都是不确定的，目前无法估计，因为这些影响取决于未来基本上不在我们控制范围内的事件。*新冠肺炎疫情对我们的业务和财务状况的最终影响程度将在很大程度上取决于未来的事态发展，包括疫情的持续时间、蔓延或遏制，特别是在我们运营的地理位置内，以及对整体经济活动的相关影响，目前所有这些都非常不确定。我们无法预测任何此类重组的时间或影响，如果完成，将对近海钻井公司的资本结构和竞争动态产生影响。

公众和投资者对气候变化、化石燃料和其他ESG问题的情绪可能会对我们的业务、资金成本以及我们股票和其他证券的价格产生不利影响。

近年来，基于公众对化石燃料情绪的变化，针对投资界(包括投资顾问、主权财富基金、公共养老基金、大学和其他团体)做出了一些努力，以推动剥离能源公司的股份，并向贷款机构和其他金融服务公司施压，要求它们限制或减少与能源公司的活动。但这些努力在新冠肺炎大流行期间得到了加强，纽约州在2020年12月宣布将从化石燃料中剥离该州的共同退休基金。*如果这种或类似的撤资努力取得成功，我们的股价和进入资本市场的能力可能会受到负面影响。

投资界成员也越来越关注环境、社会和治理(“ESG”)做法和披露，包括与温室气体和气候变化有关的做法和披露，特别是能源行业的做法和披露，以及更广泛的上市公司的多样性和包容性倡议和治理标准。因此，我们可能面临越来越大的压力，涉及我们的ESG披露和做法。此外，投资界成员可能会在投资我们的股票之前筛选像我们这样的公司的ESG可持续性表现。*过去几年，投资者对ESG投资机会的需求也在加速，许多大型机构投资者承诺提高其投资组合中配置给ESG投资的比例。因此，寻求以ESG为导向的投资产品的专注于ESG的投资基金激增。如果我们或我们的证券无法达到这些投资者和基金设定的可持续性ESG标准或投资标准，我们可能会失去投资者，或者投资者可能会将一部分资本从我们手中分配出去，我们的资本成本可能会增加，我们的股票价格和上市债务证券的价格可能会受到负面影响，我们的声誉也可能会受到负面影响。

我们严重依赖于相对较少的客户，重要客户的流失或导致客户流失的纠纷可能会对我们的业务产生不利影响。

我们为大多数领先的综合性石油公司或其附属公司，以及许多政府所有或政府控股的石油公司和其他独立石油公司提供近海钻井服务。*在截至2020年12月31日的一年中，我们最重要的客户是壳牌(Shell)、Equinor和雪佛龙(Chevron)，分别占我们合同钻探总收入的28%、27%和14%。截至2021年2月12日，积压合同金额最大的客户是壳牌、Equinor和雪佛龙，分别约占我们总积压合同的53%、23%和13%。*失去其中任何一位客户或另一位重要客户，或根据我们任何钻探合同支付的款项减少，至少在短期内可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的营运和维修成本不一定会随营运收入的变动而变动。

我们的营运和维修成本不一定会随营运收入的变动而变动。操作钻井平台的成本通常是固定的或只是半可变的，无论赚取的日费率是多少。此外，如果我们的钻井平台在合同期间发生计划外停机或钻井合同之间的空闲时间，我们不会总是减少这些钻井平台上的员工，因为我们可以利用船员为下一份合同做准备。*在活动减少的时期，成本可能不会立即降低，因为可能需要部分船员准备钻机进行堆叠，之后船员可能会被重新分配到现役钻机或释放。他说，由于我们的钻井平台从一个地理位置调动到另一个地理位置，劳动力和其他运营和维护成本可能会有很大差异。但总体而言，劳动力成本上升的主要原因是更高的工资水平和通胀。*设备维护成本根据单位正在进行的活动类型以及设备的年限和状况而波动，由于监管或客户要求将维护标准提高到历史水平以上，这些成本可能会在短期或较长时间内增加。合同金额

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准备和重新启用成本根据合同准备或重新启用项目的范围和长度而有所不同，此类成本的确认也因公司合同期和其他合同条款的持续时间而异。

我们的某些钻探合同部分以当地货币支付。*根据这些钻探合同收到的当地货币金额(如果有)可能超过我们支付当地运营和维护成本所需的当地货币，导致累积过多的当地货币余额，在某些情况下，这些余额在转换为美元(我们的职能货币)或我们运营地点的其他货币时可能会受到限制或其他困难。过多的本币也可能面临货币汇兑损失的风险。

我们的业务涉及许多经营风险，我们客户的保险和赔偿可能不足以弥补我们业务的潜在损失。

我们的作业受到油气井钻探过程中固有的常见危险的影响，如井喷、油层损坏、产量损失、油井失控、钻柱丢失或卡住、设备缺陷、凹坑、火灾、爆炸和污染。合同钻探要求使用重型设备，并暴露在危险条件下，这可能会让我们面临员工、客户和其他各方的责任索赔。*这些危险可能导致人身伤害或生命损失、财产和设备的严重损坏或破坏、污染或环境或自然资源破坏、第三方或客户索赔以及暂停运营。我们的近海舰队在现场或动员期间也会受到海洋作业固有危险的影响，如倾覆、沉没、搁浅、碰撞、海盗、恶劣天气和海洋生物侵扰造成的损害。

南海、澳大利亚西北海岸和美国墨西哥湾是台风、飓风或其他极端天气条件相对频繁的地区，我们在这些地区的钻井平台可能会受到这些风暴的损害或完全损失，其中一些可能不在保险范围内。*这些事件的发生可能导致钻井作业暂停，相关设备损坏或毁坏，钻井人员受伤或死亡。但一些专家认为，全球气候变化可能会增加这些极端天气条件的频率和严重性。此外，由于机械故障、钻井条件异常、分包商未能履行或提供货物或服务，或人员短缺，运营也可能暂停。我们通常会为我们的客户提供合同赔偿，因为我们可能会就我们的设备(包括钻井平台)损坏或丢失而提出的某些索赔，以及我们或我们的员工可能会提出的与人身伤害或生命损失有关的索赔。

我们的作业也可能对环境或自然资源造成损害，特别是由于钻井作业中使用的碳氢化合物、燃料、润滑剂或其他化学品和物质的泄漏，或大面积失控火灾。*我们还可能受到石油和天然气公司或其他第三方的财产损害、环境赔偿和其他索赔。钻井涉及与油井失控相关的某些风险，如井喷、漏斗、重新控制或重新钻探油井的成本以及相关污染的补救措施。我们的客户可能无法或不愿意就此类风险赔偿我们。此外，法院可能会裁定，我们目前或未来钻探合同中的某些赔偿是不可执行的。法律一般认为刑事罚款和处罚的合同赔偿是违反公共政策的，赔偿在其他事项上的可执行性可能是有限的。

我们的保险单和钻井合同包含的赔偿权利可能不足以弥补我们的损失，而且我们没有保险范围或所有风险的赔偿权利。我们有两种主要的保险类型：(1)船体和机械保险，以赔偿我们的财产和设备的物理损坏；(2)超额责任保险，通常包括离岸风险，如人身伤害、第三方财产索赔和第三方非船员索赔，包括沉船清除和污染。*我们通常没有船体和机械保险，以赔偿美国墨西哥湾沿岸命名风暴造成的损害。*我们为各种第三方责任维持每次事件的免赔额，通常最高可达1000万美元，我们还通过我们全资拥有的专属自保保险公司，为7.5亿美元超额责任保险中的5000万美元提供自我保险。我们还保留超过我们超额责任范围的任何责任的风险。然而，污染和环境风险通常不是完全可以投保的。

如果发生了我们的保险或可强制执行或可追回的赔偿不能完全覆盖的重大事故或其他事件，该事件可能会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生不利影响。我们的保险额度也可能小于亏损后对企业价值的相关影响。*我们的保险覆盖范围并不是在所有情况下都能提供足够的资金来保护我们免受钻探作业可能导致的所有责任。*我们的承保范围包括年度总保单限额。因此，我们通常保留超过这些限额的任何损失的风险。我们一般不投保收入损失的保险，其他某些索赔也可能不会得到保险公司的报销。但任何这种报销不足都可能导致我们招致巨额费用。此外，我们可能决定在未来保留更多风险，导致更高的损失风险，这可能是实质性的。此外，我们未来可能无法以我们认为合理的费率维持足够的保险，或无法获得针对某些风险的保险。

如果不能招募和留住关键人员，可能会损害我们的运营。

我们依靠我们的主要管理层成员以及其他高技能人员的持续努力，为我们在世界各地的业务运营和提供技术服务和支持。从历史上看，随着激活的、加入全球船队的钻机数量或在建钻机数量的增加，对钻井作业所需人员的竞争加剧，导致该行业合格人员短缺，并给工资带来上行压力和更高的营业额。*我们可能会遇到人员经验水平下降的情况，因为任何人员更替和正在进行的裁员计划都可能导致更长的停机时间和

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更多的运营事故，这反过来可能会减少收入和增加成本。如果未来对人才的竞争加剧，我们可能会遇到成本增加或运营受到限制的情况。

由于集体谈判和额外的工会努力，我们的劳动力成本和运营限制可能会增加。

我们大约43%的劳动力(主要受雇于挪威、巴西和英国)代表着集体谈判协议，我们的一些合同工工作受到集体谈判协议的约束，基本上所有这些协议都需要进行年度工资谈判。如果就年薪或其他劳工问题进行谈判，可能会导致人员或其他成本增加，或者增加运营限制或中断。*任何此类谈判的结果通常都会影响所有离岸员工的市场，而不仅仅是工会成员。此外，如果不能在某些关键问题上达成协议，可能会导致罢工、停工或其他停工。美国国会已经提出了一项立法，这可能会鼓励美国更多的工会努力，并增加此类努力取得成功的机会。如果额外的工会努力取得成功，新的集体谈判协议或停工可能会大幅增加我们的劳动力成本和运营限制。

我们造船厂的项目和运营都会受到延误和成本超支的影响。

截至2021年2月12日，我们有两艘正在建造的超深水钻井船。在任何给定的时间，我们也有各种其他更有限的造船厂项目。*这些船厂项目会受到任何此类建造项目固有的延误或成本超支风险的影响，这些风险是由多种因素造成的，包括：

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流行病和流行病引起的并发症，例如在建造或维修钻井平台的国家和其他地方爆发一种新型新冠肺炎、严重流感、其他冠状病毒和其他高度传染性的病毒或疾病以及相关的政府命令；

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船厂可用性、故障和困难；

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设备、材料或熟练劳动力短缺；

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设计和工程问题，包括与新设计设备调试有关的问题；

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超过工程估算和假设的船体、设备和机械的潜在损坏或劣化；

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意想不到的实际或声称的变更单；

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与造船厂和供应商的纠纷；

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由于各种原因(包括供应商短缺、限制、中断或质量问题)导致的重要材料或设备的故障或延迟交付；

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供应商的可用性，以重新认证设备以加强监管；

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罢工、劳资纠纷和停工；

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客户验收延迟；

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客户延迟提供客户提供的工程、审批或设备；

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不利的天气条件，包括这种条件造成的损害；

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恐怖主义行为、战争、海盗和内乱；

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成本意外增加；及

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难以获得必要的许可或批准。

这些因素可能会导致我们的新建设备和正在进行造船项目的其他钻井平台的成本差异和延迟交付。成本差异可能会导致与建造或服务我们钻井单元的造船厂发生纠纷等。此外，我们的新建设备或正在进行造船项目的其他钻井平台的延迟交付将影响合同的开始，导致我们可以赚取的收入损失，还可能导致客户根据适用的延迟交付条款终止或缩短钻井平台的钻井合同期限。*如果终止其中任何钻探合同，我们可能无法以优惠条款获得替代合同(如果有的话)。

我们的业务还依赖于大量的资本和消耗性备件和设备来维护和维修我们的舰队。我们还依赖辅助服务的供应，包括补给船和直升机。*我们依赖我们的供应商、制造商和服务提供商来确保我们运营中使用的设备、零部件、组件和子系统的安全，这使我们面临此类项目的质量、价格和可用性的波动。*我们在运营中使用的某些部件和设备可能只能从少数供应商、制造商或服务提供商处获得，或者在某些情况下必须通过单一供应商、制造商或服务提供商采购。*供应商、制造商或服务提供商的交货中断、产能限制、生产中断、价格上涨、质量控制问题、召回或其他零部件和设备可用性或辅助服务的减少可能会对我们履行对客户的承诺的能力产生不利影响，对我们的运营产生不利影响，增加我们的运营成本，并导致钻井平台停机时间增加，以及我们车队的维修和维护延迟。

与我们的负债有关的风险

我们有大量债务，包括担保债务，我们可能会失去获得未来融资的能力，并遭受竞争劣势。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的总债务分别为78亿美元和93亿美元，其中分别担保了28亿美元和33亿美元。*我们有一份修订后的银行信贷协议，该协议建立了13亿美元的担保循环信贷安排

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(“担保信贷安排”)，目前尚未提取，借款将根据该贷款进行担保。*这一巨额债务和其他债务可能会对我们的业务和未来前景产生重大不利影响，包括以下几点：

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我们可能无法在未来获得融资以对现有债务进行再融资，或用于营运资本、资本支出、收购、偿债要求、分配、股票回购或其他目的；

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我们可能无法将运营现金流用于其他业务领域，因为我们必须将这些资金中的很大一部分用于偿还债务；

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我们可能会变得更容易受到一般不利的经济和行业状况的影响，包括利率上升，特别是考虑到我们背负着巨额债务，其中一些债务的利息是浮动的；

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我们可能无法满足管理我们某些债务和融资租赁协议中的财务比率。或满足某些其他契约和条件包括在我们的债务协议中，这可能导致我们无法满足我们的信用协议下的借款要求或这些协议下的违约，对我们获得某些我们的资本施加限制，并在我们的其他债务工具中触发交叉违约条款；

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如果我们在担保融资安排的条款下违约，担保债券持有人除其他事项外，可以取消担保债务的抵押品的抵押品赎回权，包括适用的钻探单位；

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我们可能无法获得新的投资或融资，因为许多金融中介机构、投资者和其他资本市场参与者最近在环境、社会和治理方面受到影响的趋势，正在减少或停止向那些在环境风险敞口较高的行业运营的公司放贷或投资；以及

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与杠杆率较低的竞争对手相比，我们可能更难利用重大的商机，也不能对市场或行业状况的变化做出反应。

见“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动性和资本资源--流动性的来源和用途.”

信用评级机构将我们的债务评级为低于投资级，这可能会限制我们获得资本的机会，并对我们的业务和财务状况产生不利影响。

信用机构对我们债务证券的评级(我们的“债务评级”)低于投资级。*我们的债务评级可能会对我们的业务和未来前景产生不利影响，并可能导致以下情况：

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我们进入债务市场的能力受到限制，包括为我们现有的债务进行再融资、更换或扩大我们的担保信贷安排；

◾

对任何再融资安排、债务发行或银行信贷协议不太有利的条款和条件，其中一些可能需要抵押品，并限制我们支付分派或回购股份的能力；

◾

我们的担保信贷机制下某些费用的增加以及管理我们某些优先票据的契约利率的增加，在2021年12月到期的6.375优先票据、2022年10月到期的3.80%优先票据和2041年12月到期的7.375优先票据的情况下，由于某些评级机构的降级，根据相关契约，利率已经达到了2%的最大涨幅；

◾

现有和潜在客户、供应商和债权人与我们交易的意愿降低；

◾

债权人、供应商或客户要求追加保险、担保和抵押品；

◾

对我们获得银行和第三方担保、担保债券和信用证的限制；以及

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减少或取消信用供应商和金融机构在与我们打交道时可能会通过付款条款或日内融资提供贷款，从而增加对手头更高水平现金的需求，这将降低我们偿还债务余额的能力。

我们的债务评级已经造成了上面列出的一些影响，任何进一步的降级都可能导致或加剧上述任何影响，并可能对我们的业务和财务状况产生不利影响。

全球的金融、经济和政治环境可能会限制我们进入资本市场的能力，降低我们对不断变化的经济和商业环境作出反应的灵活性，并减少对我们服务的需求。

世界范围内的金融和经济状况可能会限制我们在想要或需要进入资本市场的时候进入这些市场的能力，这可能会影响我们对不断变化的经济和商业状况做出反应的灵活性。*全球经济状况过去曾影响，未来也可能影响参与我们信贷安排的贷款人和我们的客户，导致他们无法履行对我们的义务。*如果经济状况阻止或限制银行机构参与我们的信贷安排的融资，我们可能无法从其他机构获得类似的融资。*经济活动放缓可能会进一步降低全球能源需求，延长或恶化从低石油和天然气价格中复苏的势头。这些潜在的发展，或市场对这些和相关问题的看法，可能会影响我们的综合财务状况、运营结果或现金流。*此外，中东、北非和其他地理地区和国家的动荡和敌对行动带来了增量风险。因此，世界经济的长期负面前景可能会进一步减少对石油和天然气以及我们的服务的总体需求。*石油和天然气价格进一步下跌或延续目前的低石油和天然气价格可能会减少对我们钻井服务的需求，并对我们的综合财务状况、运营业绩或现金流产生重大不利影响。

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与法律、法规和政府合规有关的风险

越来越严格的环境和安全法律的影响以及我们遵守或违反这些法律的代价可能会很高，让我们承担责任，并可能限制我们的运营。

我们的业务受到能源行业和环境安全相关法律法规的影响，包括国际公约和条约，以及地区、国家、州和地方法律法规。我们的业务还依赖于石油和天然气勘探和生产行业对服务的需求，因此，由于经济、环境或其他政策原因，法律法规的通过直接影响到我们，这些法律法规削减、推迟或强加与石油和天然气勘探和开发钻探相关的额外合规成本和义务。*出于环境或安全考虑，某些地区的近海钻探已经减少，在某些情况下还被禁止。此外，如果遵守环境和安全法律、法规和标准(如果适用)，可能需要我们进行大量资本支出，例如安装昂贵的设备或实施运营变更，并可能影响我们钻井平台的转售价值或使用寿命。为了遵守其他现有和未来的监管义务或行业标准，我们还可能产生额外的成本，包括但不限于与空气排放(包括温室气体)、压载水管理、维护和检查、开发和实施紧急程序以及维持保险覆盖范围或其他对我们处理污染事件能力的财务保证有关的成本。例如，在过去十年中，美国联邦机构采用了适用于我们业务的强化的政府安全和环境要求，在美国墨西哥湾钻探已经导致，而且未来可能会导致运营商难以获得美国墨西哥湾的钻探许可。此外, 石油和天然气行业采用了新的设备和操作标准，例如与井控设备安装和测试相关的美国石油学会标准53。*不遵守适用的法律法规可能会导致行政和民事处罚、刑事制裁或暂停或终止我们的业务。此外，我们的客户可以选择自愿遵守任何非强制性的法律、法规或其他标准。

任何此类安全、环境和其他监管限制或标准，包括客户自愿遵守这些限制或标准，都可能减少、中断或延误作业，减少对近海钻井服务的需求，增加运营成本和合规成本或处罚，增加停工时间，降低日费率，或减少美国和非美国近海地区钻井平台的作业区域。*任何此类影响都可能对我们的综合财务状况、运营业绩或现金流产生实质性的不利影响。

只要颁布新法律，修改现有法律，或采取其他政府行动禁止或限制近海钻探，或实施额外的环境保护和安全要求，导致石油和天然气行业(总体而言，或近海钻探行业)成本增加，我们的业务或前景可能会受到重大不利影响。*我们钻井平台的运营将需要某些政府批准，其中一些可能涉及公开听证会和我们方面代价高昂的承诺。“我们可能得不到这样的批准，或者这样的批准可能得不到及时的批准。如果我们不能及时获得必要的政府批准或许可，我们的客户可能有权终止或寻求重新谈判他们的钻探合同，这对我们不利。*修订或修改现有法律及法规或采用新的法律及法规，减少或进一步监管勘探或开发钻探或石油及天然气的生产，以及遵守任何该等新的或经修订的法律或法规，均可能对我们的业务或我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生不利影响。

作为在某些近海地区作业的合同钻探商，我们可能要承担与该作业相关的石油泄漏或废物处置相关的损害和费用，我们还可能面临与泄漏相关的巨额罚款和其他责任。例如，如果我们钻井合同中的合同赔偿条款不能强制执行或以其他方式足够，或者如果我们的客户不愿意或无法就这些风险对我们进行合同赔偿，漏油可能导致重大责任，包括罚款、处罚和刑事责任以及环境或自然资源损害的补救、恢复或赔偿费用，以及第三方损害。此外，我们可能无法在未来的钻井合同中获得此类赔偿，我们的客户可能没有能力履行对我们的合同义务。此外，由于公共政策或其他原因，这些赔偿可能在某些司法管辖区被认定为不可执行。*保护环境的环境和安全法律法规越来越严格，在某些情况下可能会对设施或船舶所有者或经营者施加严格的责任，使人对环境损害承担责任，而不考虑疏忽。*这些法律和法规可能会使我们对他人的行为或由他人造成的条件承担责任，或对执行时符合所有适用法律的行为承担责任。*应用这些要求或采用新的要求或措施可能会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生不利影响。

与温室气体和气候变化相关的监管和各种其他风险，包括诉讼，可能会对我们的业务和对我们服务的需求产生不利影响。

科学研究表明，某些气体的排放，包括二氧化碳和甲烷等温室气体的排放，会导致地球大气变暖和其他气候变化。作为对这些研究的回应，气候变化和温室气体排放的影响，特别是化石燃料行业的排放，在世界范围内引起了相当大的关注。*对气候变化的关注已经导致，我们预计它将继续引领旨在减少国内和国际温室气体排放的额外法规。*这种关注还可能给石油和天然气行业带来其他不利影响，包括立法者施加的进一步限制或禁令，政府或第三方提起诉讼，要求赔偿可能导致气候变化影响的燃料燃烧造成的损害，或者投资者的兴趣下降(如果他们选择的话)

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未来，他们将把部分或全部投资转移到与化石燃料无关的领域。但在金融市场将气候变化和温室气体排放视为金融风险的程度上，这可能会对我们的资本成本或获得资金产生负面影响。*由于我们的业务取决于石油和天然气行业的活动水平，现有或未来与温室气体和气候变化相关的法律、法规、条约或国际协议，或相关的政治、诉讼或金融风险，包括节约能源或使用替代能源的激励措施，如果此类法律、法规、条约或国际协议减少全球对石油和天然气的需求或限制钻探机会，可能会对我们的业务产生负面影响。此外，此类法律、法规、条约或国际协议或相关风险可能导致合规成本增加或额外的运营限制，这可能会对我们的业务产生不利影响。此外，一些专家认为，全球气候变化可能会增加极端天气条件的频率和严重性，其影响可能会干扰我们的运营，导致我们的设备损坏，并造成其他财务和运营影响，包括此类条件对我们客户的任何影响可能造成的影响。

我们在美国和世界各地的业务也可能面临越来越多的与气候有关的诉讼。美国各州的政府和其他实体，如加利福尼亚州和纽约州，已经对煤炭、天然气、石油和石油公司提起诉讼。这些诉讼声称气候变化造成的损害赔偿，原告正在根据各种侵权理论寻求未指明的损害赔偿和减刑。类似的诉讼可能会在美国和全球的其他司法管辖区提起。尽管我们目前不是任何此类诉讼的当事人，但这些诉讼带来了高度的不确定性，涉及包括海上钻探商在内的能源公司面临的气候变化责任风险增加的程度，这一风险也将对石油和天然气行业产生不利影响，并影响对我们服务的需求。

我们业务的全球性涉及到额外的风险。

我们在世界各地开展业务，这可能使我们面临政治和其他不确定性，包括以下风险：

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恐怖主义行为、战争、海盗和内乱；

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扣押、没收或国有化我们的设备；

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征收或者国有化我们客户的财产；

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合同被废止或国有化；

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设置贸易或移民壁垒；

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进出口配额；

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工资和价格管制；

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法律和法规要求的变化，包括解释和执行方面的变化；

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参与不利司法管辖区的司法程序；

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损坏我们的设备或针对我们的员工的暴力行为，包括绑架；

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与供应、维修和更换偏远地点的设备有关的复杂情况；

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无法转移收入或资本；以及

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货币兑换波动和货币兑换限制，包括可能限制我们将当地货币兑换成美元和将资金转移到当地司法管辖区以外的能力的兑换或类似控制。

我们的非美国合同钻井业务在我们开展业务的某些国家受到各种法律法规的约束，包括与进出口、钻井设备和运营、货币兑换和汇回、石油和天然气勘探开发、离岸收入和外籍人员收入的税收和社会贡献有关的法律法规。我们还受美国财政部外国资产控制办公室(OFAC)和其他管理我们国际业务的美国和非美国法律法规的约束。*此外，各州和市政府、大学和其他投资者提出或通过了有关投资的撤资和其他倡议，包括州政府、州退休制度对与美国国务院指定为恐怖主义国家支持者的国家有业务往来的公司的投资。如果不遵守适用的法律和法规，包括与制裁和出口限制有关的法律和法规，我们可能会受到刑事制裁或民事补救，包括罚款、剥夺出口特权、禁令或扣押资产。*投资者可能会对任何潜在的违反OFAC法规的行为持负面看法，这可能会对我们的声誉和我们股票的市场产生不利影响。

一些国家的政府越来越积极地监管和控制特许权和持有特许权的公司的所有权、石油和天然气勘探以及本国石油和天然气工业的其他方面，包括对参与某些钻探合同招标的当地含量要求。许多政府赞成或实际上要求将钻井合同授予当地承包商，或要求非本地承包商雇用特定司法管辖区的公民或从特定司法管辖区购买物资，或要求使用当地代理人。此外，政府的行动，包括欧佩克的举措，可能会继续导致石油或天然气价格波动。*在世界一些地区，这种政府活动已经对主要石油公司的勘探和开发工作产生了不利影响，而且可能会继续这样做。

货物、服务和技术跨越国界的运输使我们受到广泛的贸易法律和法规的约束。*我们的进出口活动在我们运营的每个国家都受到独特的海关法律和法规的监管。此外，包括美国在内的许多国家控制某些商品、服务和技术的进出口，并规定相关的进出口记录和报告义务。各国政府还可以对某些国家、个人和其他实体实施经济制裁，这些国家、个人和实体可能会限制或禁止涉及这些国家、个人和实体的交易，我们也受到美国反抵制法的约束。

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进出口活动、备案报告、进出口管制、经济制裁等法律法规复杂多变。*这些法律和法规可能会以对我们的运营产生重大影响的方式颁布、修订、执行或解释。持续不断的经济挑战可能会增加一些政府制定、执行、修改或解释法律法规作为增加收入的方法的努力。货运可能会因为各种原因而延迟或拒绝进出口，其中一些原因不在我们的控制范围内，有些原因可能是因为未能遵守现有的法律和监管制度。*发货延迟或拒绝可能导致计划外运营停机。

我们在全球开展业务的能力取决于我们是否有能力获得必要的签证和工作许可，以便我们的人员进出我们开展业务的司法管辖区，以及在我们开展业务的司法管辖区工作。*在我们运营的一些司法管辖区，政府的行动可能会通过推迟或扣留这些许可证的批准，使我们的人员很难进出这些司法管辖区。如果我们不能及时为进行运营所需的员工获得签证和工作许可，我们可能无法履行钻探合同规定的义务，这可能会允许我们的客户取消合同。*如果我们的客户取消了我们的一些钻井合同，而我们无法及时以基本相似的条款获得新的钻井合同，这可能会对我们的业务以及我们的综合财务状况、运营业绩或现金流产生实质性的不利影响。

如果不遵守反贿赂法规，如2010年美国《反海外腐败法》和英国《反贿赂法》，可能会导致罚款、刑事处罚、终止钻井合同，并对我们的业务产生不利影响。

美国《反海外腐败法》(“FCPA”)、2010年英国《反贿赂法》(《反贿赂法》)以及其他司法管辖区的类似反贿赂法律，一般都禁止企业及其中介机构为获取或保留业务而支付不当款项。我们在世界上许多地区开展业务，这些地区在一定程度上经历了腐败，在某些情况下，严格遵守反贿赂法律可能会与当地的习俗和做法相冲突。如果我们被发现违反了《反海外腐败法》、《贿赂法》或其他类似法律，无论是由于我们的行为或不作为，还是由于其他人的行为或不作为，包括我们在各种合资企业中的合作伙伴以及我们收购的任何公司的现任或前任高级管理人员、董事或员工，我们可能会遭受民事和刑事处罚或其他制裁，这可能会对我们的业务或我们的综合财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外，投资者可能会负面看待根据《反海外腐败法》、《贿赂法》或类似法律潜在的违规行为、调查或不当行为指控，这可能会对我们的声誉和我们股票的市场产生不利影响。

我们还可能面临相关司法管辖区当局的罚款、制裁和其他处罚，包括禁止我们参与或削减在这些司法管辖区的业务运营，以及扣押钻井平台或其他资产。*此外，由于客户、代理、股东、债务持有人、其他利益持有人、现任或前任员工或公司其他成员因涉嫌或实际违反反贿赂和相关法律而可能寻求施加惩罚、寻求补救、终止钻井合同或采取其他有损我们利益的行动，我们的业务和运营结果可能会受到不利的影响。我公司的客户、代理人、股东、债务持有人、其他利益持有人、现任或前任员工或公司的其他成员可能会因涉嫌或实际违反反贿赂和相关法律而寻求处罚、寻求补救、终止钻井合同或采取其他有损我们利益的行动。*如果我们被要求投入大量时间和资源来调查和解决不当行为的指控，无论此类指控的是非曲直，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。此外，披露任何调查的标的可能会对我们的声誉和我们获得与潜在客户的新业务、保留与现有客户的现有业务、吸引和留住员工以及进入资本市场的能力产生不利影响。

我们正在接受调查和诉讼，如果调查和诉讼结果不对我们有利，并且没有足够的保险，可能会对我们产生实质性的不利影响。

我们面临着各种各样的纠纷、调查和诉讼。*我们的某些子公司受到并参与了与我们的某些客户和其他组成部分的诉讼。*我们的某些子公司在许多诉讼中被列为被告，这些诉讼指控个人申诉或伤害，包括暴露在石棉或有毒烟雾中，或由于其他职业病，如矽肺病，以及各种其他医疗问题，这些问题可能在相当长一段时间内仍未被发现。*其中一些已被告知潜在负债的子公司没有资产。*某些子公司可能会受到与环境破坏有关的诉讼。*我们的双活动技术专利已在某些司法管辖区成功挑战。*我们还面临着一些重大的税务纠纷。我们无法预测涉及公司或我们子公司的调查和案件的结果，也无法预测解决这些调查和案件的潜在成本。*保险可能并非在所有情况下都适用或充分，保险公司可能不会保持偿付能力，也可能找不到保单。针对非资产拥有子公司的诉讼已经并可能在未来引起针对我们和我们的资产拥有子公司的改变自我或利益继承人索赔，只要子公司无法支付索赔，或者没有或没有足够的保险来支付索赔。如果一项或多项悬而未决或未来的调查或诉讼事项未得到有利于我们的解决，且不在保险覆盖范围内，这可能会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。

我们面临网络安全风险和威胁，以及对数据隐私和安全的监管不断加强。

我们依靠数据和数字技术进行离岸和陆上运营，向客户收取付款，并向供应商和员工支付费用。*我们的数据保护措施和我们的客户和供应商采取的措施可能无法阻止未经授权访问信息技术系统。与网络安全风险和网络事件或攻击相关的对我们的信息技术系统以及我们的客户和供应商的系统的威胁持续增长。*对我们的系统以及我们的客户和供应商的系统的威胁可能来自员工或第三方的人为错误、欺诈或恶意、社会工程，或者可能

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是意外的技术故障造成的。*此外，我们的系统和我们客户和供应商的系统的漏洞可能会在一段时间内不被注意到。与这些威胁相关的风险包括：我们钻井平台上的某些系统中断；我们开展业务的能力受到其他损害；知识产权、专有信息或客户和供应商数据的丢失或赎金；我们的客户和供应商的运营受到干扰；资产被挪用；我们的客户和供应商的数据交付系统丢失或损坏；以及预防、应对或缓解网络安全事件的成本增加。*入侵也可能源于或损害我们的客户和供应商的网络或我们无法控制的其他第三方网络。*漏洞还可能导致我们的股东、员工、客户、供应商和美国和非美国的政府当局对我们提出法律索赔或诉讼。如果发生此类网络事件，可能会对我们的业务或我们的综合财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。

此外，监管数据隐私和未经授权披露个人数据和机密信息的法律法规，包括欧盟一般数据保护条例、开曼群岛修订后的数据保护法、巴西的一般数据保护法和加州消费者隐私法，构成了越来越复杂的合规挑战，并有可能提高我们的成本。*我们任何未能遵守这些法律和法规的行为，包括由于安全或隐私遭到侵犯而导致的行为，都可能给我们带来重大处罚、诉讼和责任。此外，如果我们收购了一家违反或不遵守适用数据保护法的公司，我们可能会因此招致重大责任和处罚。

恐怖主义行为、海盗行为以及政治和社会动荡可能会影响钻井服务市场。

由世界政治事件或其他原因引发的恐怖主义行为和社会动荡，过去曾造成世界金融和保险市场的不稳定，今后也可能发生。但这样的行为可能是针对我们这样的公司。此外，恐怖主义、海盗行为和社会动荡可能导致原油和天然气价格波动加剧，并可能影响钻井服务市场。*保险费可能会增加，未来可能无法覆盖。政府法规可能实际上会阻止我们在某些国家从事商业活动。*这些法规可以修改，以涵盖我们目前运营或未来可能希望运营的国家。我们的钻探合同一般不会为恐怖主义、海盗行为或政治或社会动荡造成的资本资产损失或收入损失提供赔偿。*我们为我们的资产提供有限的保险，为某些风险(如恐怖行为、海盗、破坏、破坏、内乱、征用和战争行为)造成的有形损害损失提供保险，我们不为此类风险造成的收入损失投保。

与税收相关的风险

税法、条约或法规或其解释的改变，对我们在其有业务、注册成立或居住的任何国家/地区都可能导致我们的合并收益的实际税率更高，并增加我们的现金纳税。

在我们经营和赚取收入的司法管辖区，我们可能会受到适用税法、条约或法规的变化，这些变化可能包括针对在低税率司法管辖区组织的公司的法律或政策，目的是增加税收负担。例如，瑞士根据欧盟和经济合作与发展组织(OECD)的某些指导和要求，制定了税制改革，从2022年1月起生效。同样，OECD发布了税改措施行动计划，呼吁成员国采取行动，防止基数侵蚀和利润转移。*其中一些措施影响转让定价、有资格享受税收条约福利的要求，以及常设机构的定义，这取决于每个司法管辖区对此类建议的采纳和解释。这两个国家都在自己的税法中采取了各种措施。此外，欧盟在2016年和2017年发布了反避税指令，要求成员国从2019年1月开始采取具体的税制改革措施。我们开展业务的其他税收管辖区可能会考虑实施类似的立法。*在我们运营、注册成立或居住的任何司法管辖区，对税收法律、条约、法规或政策的任何实质性变化，其解释或适用，或对现有法律和裁决采用新的解释，都可能导致我们全球收益的实际税率更高，此类变化可能对我们的综合财务状况、运营业绩或现金流产生重大不利影响。

重大税务纠纷的失败或对我们的运营结构、公司间定价政策或我们的主要子公司在某些国家和地区的应税存在的成功的税务挑战可能会导致我们的合并收益的实际税率更高，并增加我们的现金纳税。

在我们经营和赚取收入的国家，我们受到税收法律、条约和法规的约束。*我们的所得税是基于我们经营和赚取收入的国家有效的适用税法和税率，以及我们在这些国家的经营结构。我们的所得税申报单在这些司法管辖区受到审查和审查，我们不承认所得税头寸的好处，我们认为，一旦税务机关提出质疑，我们更有可能被拒绝。*如果任何税务机关成功挑战我们的运营结构、公司间定价政策或我们主要子公司在某些国家的应税存在；或者如果某些所得税条约的条款被以与我们的结构不利的方式解释；或者如果我们在任何国家输掉一场实质性的税务纠纷，我们全球收益的有效税率可能会大幅提高，我们来自运营的收益和现金流可能会受到实质性的不利影响。例如，我们认为，我们和我们的非美国子公司(报告美国贸易或业务或美国常设机构的子公司除外)都没有或正在从事美国的贸易或业务，或者(如果适用)在美国维持或维持常设机构。除其他事项外，对上述事项的确定涉及相当大的不确定性。*如果美国国税局(IRS)不同意，那么我们可能需要对我们与此类美国业务有效相关的收入部分征收额外的美国企业所得税和分支机构利得税，或者，如果适用，

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可归因于该美国常设机构在被认为发生这一事件的期间。*如果发生这种情况，我们在此期间全球收益的有效税率可能会大幅提高，我们可能会受到之前提交的报表中的评估，这些报表仍可供审计，我们在此期间的收益和运营现金流可能会受到不利影响。

美国税务当局可能会将我们视为被动的外国投资公司，这将给美国股东带来不利的美国联邦所得税后果。

出于美国联邦所得税的目的，外国公司如果(1)在任何纳税年度的总收入中至少有75%由某些类型的被动收入组成，或(2)至少50%的公司资产平均价值的50%以上是为生产这些类型的被动收入而生产或持有的，则将被视为被动外国投资公司(“PFIC”)，条件是：(1)在任何纳税年度，外国公司总收入的至少75%由某些类型的被动收入组成，或者(2)该公司为生产这些类型的被动收入而生产或持有的资产的平均价值的至少50%。*就这些测试而言，被动收入包括出售或交换投资物业的股息、利息和收益，以及某些租金和特许权使用费，但不包括从提供服务中获得的收入。

我们相信，就任何课税年度而言，我们过去和将来都不是PFIC。*我们来自离岸合同钻井服务的收入应被视为服务收入，以确定我们是否为PFIC。因此，我们认为，我们的离岸合同钻井服务收入不应构成被动收入，我们拥有和经营的与生产该收入相关的资产不应构成被动资产。有重要的法律权威支持这一立场，包括法律规定、立法历史、判例法和美国国税局关于出于其他税收目的对来自服务的收入进行定性的声明，如果这些收入的很大一部分可归因于与提供此类服务相关的财产或设备的价值。然而，之前的案例和依赖于此类案例的美国国税局(IRS)声明将定期租赁船舶的收入定性为租金收入，而不是用于其他税收目的的服务收入。美国国税局随后正式宣布，它不同意该案的决定。此外，我们认为，之前案例中的定期租船条款与我们与客户签订的钻探合同条款在实质性方面存在差异。然而，不能保证国税局或法院会接受我们的立场，而且存在国税局或法院可能认定我们是PFIC的风险。

如果我们在任何纳税年度都被视为PFIC，我们的美国股东将面临不利的美国税收后果。*根据PFIC规则，除非股东根据修订后的1986年国内税法(Internal Revenue Code Of 1986)进行某些选择，这些选择本身可能会对股东产生不利后果，否则股东可能被要求在收到超额分配(根据美国税收目的定义)时，以及在出售我们的股票获得的任何收益以及该等金额的利息时，按普通收入的最高适用所得税税率缴纳美国联邦所得税，就像这种超额分配或收益是在股东持有我们的股票期间按比例确认的一样。*此外，根据适用的法律规定，适用于支付给非公司股东的股息的合格股息收入的优惠税率不适用于外国公司支付的股息，如果该外国公司在支付股息的纳税年度或上一纳税年度是PFIC。

与我们的组织和管理文件管辖权相关的风险

作为一家瑞士公司，我们在资本管理的某些方面以及某些倡议或战略的快速实施方面的灵活性可能会受到限制。

根据瑞士法律，我们的股东可以批准授权股本，允许董事会在最长两年的时间内发行新股，而无需额外的股东批准，最高可达公司已发行股本的50%。*我们股东在2020年5月至5月的年度股东大会上批准的法定股本将于2022年5月7日到期。*截至2021年2月16日，我们目前可用的法定股本限制在我们已发行股本的29%左右。因此，我们可能会在2021年5月的年度股东大会上要求股东批准续签和增加法定股本。*此外，除某些例外情况外，瑞士法律授予现有股东优先认购新股的权利。此外，瑞士法律在可以附加到不同类别股票的各种条款上没有其他一些司法管辖区的法律提供那么大的灵活性。瑞士法律还将董事会在其他一些司法管辖区拥有权力的某些公司行动保留给股东批准。例如，派息必须得到股东的批准。*这些与我们资本管理相关的瑞士法律要求可能会限制我们的灵活性，可能会出现更大的灵活性本可以为我们的股东带来实质性好处的情况。

以面值减少的形式向股东分配的股息和符合条件的额外实收资本中的股息分配目前不需要缴纳35%的瑞士联邦预扣税。然而，瑞士的预扣税规则未来也可能会改变，任何这样的改变都可能对我们或我们的股东产生不利影响。此外，从长期来看，我们可用于面值降低的面值金额或可供我们作为分配支付的符合条件的额外实收资本额是有限的。*如果我们无法通过减少面值进行分配，或超出TransOcean有限公司独立的瑞士法定财务报表上显示的合格额外实收资本，我们可能无法在不向我们的股东缴纳瑞士预扣税的情况下进行分配。

根据瑞士税法，以减少资本为目的的股票回购被视为部分清算，根据回购价格与相关面值和符合条件的额外实收资本(如果有)之间的差额，缴纳35%的瑞士预扣税。*在我们2009年的年度股东大会上，我们的股东批准了回购高达35亿瑞士法郎的股票，以根据股票回购计划取消。*如果我们回购股票，我们预计将使用另一种程序，根据该程序，我们将通过“虚拟第二交易线路”从市场参与者手中回购股票，如银行和

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机构投资者，他们通常有权获得瑞士预扣税的全额退款。*在股票回购计划中使用此类“虚拟第二交易线路”需经瑞士税务主管部门和其他主管部门的批准。“在不征收瑞士预扣税的情况下，我们可能无法回购与我们想回购的股票一样多的股票，以便在”虚拟第二交易线“上进行资本削减。”

我们需要不时评估我们在关联公司的投资的账面价值，如我们的瑞士独立资产负债表所示。如果我们确定任何这类投资的账面价值超过其公允价值，我们可以得出这样的投资已经减值的结论。*与此类非现金减值相关的已确认亏损可能导致我们的净资产不再涵盖我们的法定股本和法定资本储备。*根据瑞士法律，如果我们的净资产覆盖的法定股本和法定资本储备低于50%，董事会必须召开股东大会，并提出补救此类资本损失的措施。*适当的措施取决于相关情况和确认亏损的规模，可能包括寻求股东批准，以我们的法定资本储备抵消总亏损或部分亏损，包括符合资格的额外实收资本，否则可用于分配给股东，或筹集新股本。*根据情况，我们可能还需要使用符合条件的额外实收资本进行分配，以减少我们累计的净亏损，这种使用可能会降低我们在不向股东缴纳瑞士预扣税的情况下进行分配的能力。

这些瑞士法律要求可能会限制我们迅速实施某些倡议或战略的灵活性。

我们受到反收购条款的约束。

我们的公司章程和瑞士法律包含可以通过要约收购、代理竞争或其他方式阻止或推迟对公司的收购的条款。*根据此类条款采取的行动可能会对我们股票的现行市场价格产生不利影响，其中可能包括：

◾

规定董事会有权在每两年一次获得股东批准的情况下，在最长两年期间(根据我们目前的授权股本将于2022年5月7日到期)的任何时候发行指定数量的股票，根据我们的当前授权股本，大约是截至2021年2月16日在商业登记处登记的股本的29%，并在各种情况下限制或撤回现有股东的优先购买权；

◾

规定有条件的股本，授权发行最高约为截至2021年2月16日在商业登记册上登记的股本的22%的额外股份，而无需通过以下方式获得额外的股东批准：(1)行使转换、交换、期权、认股权证或类似的权利，认购与债券、期权、认股权证或其他证券新发行或已在国内或国际资本市场发行或由我们的任何子公司新发行或已存在的合同义务相关的股份；或(2)与以下事项相关的权利：(1)行使转换、交换、期权、认股权证或类似权利，认购与债券、期权、认股权证或其他证券有关的股份，或由我们的任何子公司或其任何子公司履行新的或已存在的合同义务；或(2)与

◾

规定任何股东如欲在任何周年大会上提出任何业务或提名一名或多于一名人士参加董事选举，只可在事先通知我们的情况下才可这样做；

◾

规定必须经持有至少66%至三分之二有投票权股份的持有人的赞成票，才能罢免董事职务；

◾

规定合并或分立交易需要至少66%至三分之二的出席会议代表股份的持有者投赞成票，并规定如果收购人控制有权在会议上投票的90%的流通股，就有可能进行所谓的套现或挤出合并；

◾

规定要求或允许股份持有人采取的任何行动必须在正式召开的年度股东大会或特别股东大会上采取；

◾

限制股东修改或废除公司章程某些条款的能力；以及

◾限制我们与“有利害关系的股东”之间的交易，“有利害关系的股东”通常被定义为与其关联公司和联营公司一起，实益地、直接或间接地拥有我们有权在股东大会上投票的15%或更多股份的股东。

项目1B。未解决的员工意见

没有。

第二项。特性

在此引用“项目1.业务”中对我公司物业的描述作为参考。*我们在世界各地设有办公室、陆地基地和其他设施，其中大部分是我们租赁的，包括位于瑞士施泰因豪森的主要执行办公室，以及位于德克萨斯州休斯顿和开曼群岛的公司办事处。我们剩余的办事处和基地位于北美、欧洲、南美、亚洲和非洲的多个国家。

第三项。法律程序

我们还有一些诉讼、索赔和其他事项有待讨论和报告，这些事项在本10-K表格年度报告中的“第二部分--财务报表和补充数据--合并财务报表附注--附注13--承付款和或有事项”和“第二部分--财务状况和经营结果的讨论和分析--其他事项--监管事项”中进行了讨论和报告，这些事项已在本年度报告“第二部分.财务报表和补充数据--综合财务报表附注--13--承付款和或有事项”中讨论和报告。“我们还参与了”第二部分第八项财务报表和补充“所述的各种税务事项。

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数据-合并财务报表附注-附注“10-所得税”，以及本年报10-K表格中的“第二部分--第7项：管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--其他事项--税务事项”。其中披露的所有此类诉讼、索赔、税收和其他事项均以引用方式并入本文。

截至2020年12月31日，我们卷入了许多其他诉讼、索赔和纠纷，这些诉讼、索赔和纠纷是在我们的正常业务过程中发生的，我们预计负债(如果有)不会对我们的综合财务状况、运营业绩或现金流产生实质性的不利影响。我们无法肯定地预测上述任何事项或任何其他待决或威胁的诉讼或法律程序的结果或影响。*不能保证我们对任何诉讼、索赔或纠纷的结果或效果的信念或预期将被证明是正确的，并且这些事项的最终结果可能与管理层目前的估计大不相同。

除上述法律程序外，我们可能会不时确定通过我们的合规计划监控的其他事项，或针对行业内和我们开展业务的市场中普遍出现的事件做出回应。我们在个案的基础上评估问题，根据我们的政策调查指控，并与适用的政府当局合作。*通过监测和积极调查的过程，我们努力确保不会发生或不会发生违反我们的政策、诚信守则或法律的行为；但是，我们不能保证这些事情的结果。

第四项。矿场安全资料披露

不适用。

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有关我们高管的信息

我们已将截至2021年2月16日提交的以下信息包括在本报告的第I部分，以根据一般说明G(3)形成10-K，以符合美国证券法的目的。*董事会选举公司高管，一般每年选举一次。*我们的任何一位高管之间都没有家族关系。


		年龄：截至
军官	办公室	2021年2月16日
杰里米·D·蒂格本(A)	总裁兼首席执行官	46
基兰·亚当森(Keelan Adamson)(A)	执行副总裁兼首席运营官	51
霍华德·E·戴维斯	执行副总裁、首席行政官和首席信息官	62
布雷迪·K·朗	执行副总裁兼总法律顾问	48
马克·L·梅伊(Mark L.Mey)(A)	执行副总裁兼首席财务官	57
大卫·托内尔	高级副总裁兼首席会计官	51

(a)	根据瑞士法律，我们执行管理团队的成员。

杰里米·D·蒂格本是该公司总裁兼首席执行官和董事会成员。*在2015年4月加入本公司担任此职位之前，2012年12月至2015年4月期间，他曾在National Oilwell Varco，Inc.担任高级副总裁兼首席财务官。2007年8月至2012年12月，他在美国国家石油公司(National International Oilwell)Varco，Inc.担任井下和抽水解决方案部门总裁，2003年5月至2007年8月担任井下工具集团总裁，2002年4月至2003年5月担任井下工具集团经理。从2000年到2002年，他担任National Oilwell Varco，Inc.的业务发展总监和董事长特别助理，1997年获得莱斯大学经济学和管理学学士学位，2001年在哈佛商学院完成管理发展项目。

基兰·亚当森是该公司的执行副总裁兼首席运营官。*在2018年8月被任命为现任职位之前，亚当森先生于2017年10月至2018年7月担任运营高级副总裁，并于2015年6月至2017年10月担任运营诚信和HSE高级副总裁。*自2010年以来，Adamson先生曾担任多个高管职位，职责涵盖工程和技术服务、主要资本项目、人力资源，最近又担任运营诚信和HSE。亚当森的职业生涯始于1991年在英国石油勘探公司担任钻井工程师，1995年7月加入越洋公司。除了在英国、亚洲和非洲的几个管理职务外，他还在销售和营销、Well Construction和Technology方面担任领导职务，并担任北美、加拿大和特立尼达业务的董事总经理。*亚当森先生在贝尔法斯特皇后大学获得航空工程学士学位，并于2016年在哈佛商学院完成高级管理课程。*亚当森先生目前还在美国国家海洋工业协会的董事会任职。

霍华德·E·戴维斯是该公司的执行副总裁、首席行政官和首席信息官。*在2015年8月加入本公司之前，戴维斯先生于2005年3月至2015年4月担任National Oilwell Varco，Inc.的高级副总裁、首席行政官和首席信息官，并于2002年8月至2005年3月担任副总裁、首席行政官和首席信息官。戴维斯先生1980年在肯塔基大学获得学士学位，2005年在哈佛商学院完成高级管理课程。

布雷迪·K·朗(Brady K.Long)是该公司执行副总裁兼总法律顾问。*在2018年3月被任命为现职之前，张龙先生曾于2015年11月至2018年3月担任高级副总裁兼总法律顾问。2011年至2015年11月，高龙先生加入公司，担任副总裁总法律顾问兼Ensco Inplc秘书，Ensco Plc收购了Pride International，Inc.，自2009年8月以来一直担任副总裁、总法律顾问兼秘书。马龙先生于2005年6月加入Pride，Inc.担任助理总法律顾问，并于2006年6月至2009年2月担任首席合规官。他在2016年5月至2016年12月期间担任TransOcean Partners LLC的董事。*李先生此前曾在Bracewell&LLP律师事务所从事公司法和证券法工作。刘龙先生于1996年12月获得杨百翰大学文学学士学位，1999年6月获得德克萨斯大学法学院法学博士学位，并于2019年6月获得纽约大学税务行政法学士学位。

马克·L·梅伊(Mark L.Mey)是该公司执行副总裁兼首席财务官。*在2015年5月加盟本公司担任该职位之前，陈美先生曾于2015年1月至2015年5月担任Atwood Ocean，Inc.执行副总裁兼首席财务官，在此之前，他曾于2010年8月至2010年8月担任高级副总裁兼首席财务官。*李·梅先生在2015年6月至2016年12月期间担任TransOcean Partners LLC董事。2005年8月至2010年7月担任蝎子海洋石油有限公司董事、高级副总裁兼首席财务官。在2005年之前，李·梅先生在钻探和金融服务行业担任过各种高级财务和其他职务，包括在来宝集团工作了12年。1985年，他从南非伊丽莎白港大学获得会计学高级文凭和商业学士学位，是一名特许会计师。此外，梅伊先生还于1998年完成了哈佛商学院高管高级管理课程。

大卫·托内尔(David Tonnel)是高级副总裁兼首席会计官。在2017年4月被任命为现任职位之前，他曾于2015年10月至2017年4月担任供应链和公司控制部高级副总裁，2012年3月至2015年10月担任财务和控制部高级副总裁，并于2009年6月至2012年3月担任欧洲和非洲部门高级副总裁。*Tonnel先生于2008年11月至2009年6月担任全球供应链副总裁，于2007年11月至2008年11月担任集成和流程改进副总裁，并于2005年2月至2007年11月担任副总裁兼财务总监。在2005年2月之前，他担任过各种财务职务，包括助理财务总监、亚洲澳大利亚地区财务经理和尼日利亚财务总监。*Tonnel先生于1996年加入公司，此前他曾在法国安永(Ernst&Young)担任高级审计师。Tonnel先生于1991年在法国巴黎的HEC获得管理学硕士学位。

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第II部

第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场

我们普通股的股票市场

我们的股票在纽约证券交易所上市，股票代码为“RIG”。截至2021年2月16日，我们有616,025,144股流通股，我们的股票有5,266名登记持有者。

股东事务

瑞士税收对我们股东的影响

概述-以下讨论的税收后果并不是对可能与我们股东相关的所有可能的税收后果的完整分析或列出。*股东应就与我们股票的接收、所有权、购买或出售或其他处置相关的税收后果以及申请退还预扣税的程序咨询自己的税务顾问。

股息和类似分配的瑞士所得税-非瑞士持有者无需就股息收入和与我们股票的类似分配缴纳瑞士所得税，除非股票归因于该非瑞士持有者在瑞士设立的常设机构或固定的营业地点。然而，股息和类似的分配要缴纳瑞士预扣税，但有某些例外情况。见-瑞士对股息和类似分配给股东的预扣税。

瑞士财产税-非瑞士持有者无需缴纳瑞士财产税，除非持有者的股份归属于该非瑞士持有者在瑞士设立的常设机构或固定的营业地点。

出售股份时征收瑞士资本利得税-非瑞士持有者无需缴纳资本利得的瑞士所得税，除非持有者的股票归属于该非瑞士持有者在瑞士设立的常设机构或固定营业地点。*在这种情况下，非瑞士持有者被要求确认出售此类股票的资本收益或亏损，这些股票需要缴纳州、社区和联邦所得税。

瑞士对股东的股息和类似分配征收预扣税-我们应对我们向股东支付的股息和类似分配征收35%的瑞士预扣税，无论股东的居住地在哪里，但以下所述的例外情况除外豁免“下面。*我们将被要求以这样的税率扣留，并在净额的基础上汇出支付给我们股票持有人的任何款项，并向瑞士联邦税务当局支付此类扣缴金额。

豁免-以面值减少或符合瑞士法定条件的额外实收资本以外的形式向股东分配，免征瑞士预扣税。截至2020年12月31日，我们流通股的面值总额为6150万瑞士法郎，相当于约6950万美元，我们流通股的合格额外实收资本总额为135亿瑞士法郎，相当于约153亿美元。因此，我们预计未来任何潜在的分配都可能免征瑞士预扣税。

瑞士持有者可退款-瑞士税务居民，无论是公司还是个人，如果在股息或其他分配到期时是我们股票的实益所有者，则可以全额收回预扣税，条件是该居民报告在该居民的所得税申报单上收到的总分配，或者在实体的情况下，将应税收入包括在该居民的损益表中。

可退款给非-瑞士持有者-如果从我们获得分配的股东不是瑞士税务居民，并未持有我们与在瑞士设立的常设机构或固定营业地点相关的股票，并且居住在与瑞士签订了避免双重征税条约的国家，且该条约的适用条件和保护条件均符合该条约，则该股东可能有权获得上述预扣税的全部或部分退还。*瑞士已与包括美国在内的多个国家签订了避免所得税双重征税的双边条约，根据这些条约，在某些情况下，可退还全部或部分预扣税款。*要求条约退款的程序以及获得退款所需的时间框架可能因国家而异。

美国居民可退款-瑞士-美国税收条约规定，根据该条约有资格享受福利的美国居民可以要求退还超过15%的股息部分的瑞士预扣税，导致退还20%，或者在符合条件的养老基金的情况下退还100%。根据一般规则，如果美国居民能够出示以下证据，退款将根据该条约给予：(A)实益所有权，(B)美国居留权，(C)满足美国-瑞士税收条约对福利的限制要求。

退款申请必须向瑞士联邦税务当局(瑞士伯尔尼Eigerstrasse 65,3003)提交，不迟于股息支付到期后的第三年12月31日至31日。瑞士的相关税表是公司的82C表格，其他实体的82E表格，个人的82I表格。*这些表格可以从任何瑞士驻美国总领事馆或瑞士联邦税务机关的上述地址获得，也可以从瑞士联邦税务局的网页下载。他说：

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每份表格必须填写一式三份，每份副本必须在美国公证人面前正式填写和签署，还必须包括在源头扣缴预扣税的证据。

与股票转让相关的印花税-如果交易是通过瑞士银行或其他瑞士证券交易商或与瑞士银行或其他瑞士证券交易商进行的，购买或出售我们的股票可能需要缴纳证券转让的瑞士联邦印花税，无论买方或卖方的居住地在哪里，这些条款在瑞士联邦印花税法案中有定义，在特定情况下不适用豁免。*如果购买或出售不是通过瑞士银行或其他瑞士证券交易商或与瑞士银行或其他瑞士证券交易商达成的，则不需要缴纳印花税。*交易双方各自适用的印花税税率为0.075-50%，并根据购买价格或销售收益计算。*如果交易不涉及现金对价，转让印花税是根据对价的市值计算的。

股份回购

以减资为目的回购的股票被视为部分清算，根据回购价格与相关面值和符合条件的额外实收资本(如果有)之间的差额，缴纳35%的瑞士预扣税。*我们将被要求将扣除瑞士预扣税的购买价格按净额汇给我们股票的持有者，并向瑞士联邦税务当局支付预扣税。然而，对于该等回购股份，可归因于面值和符合条件的额外实收资本(用于瑞士法定报告目的)的回购价格部分不需缴纳瑞士预扣税。

如果我们回购股票，我们预计将使用另一种程序，根据该程序，我们通过“虚拟第二交易线”从银行和机构投资者等市场参与者手中回购股票，这些参与者通常有权全额退还瑞士预扣税。*在股票回购计划中使用这种“虚拟第二交易线”需得到瑞士税务主管部门和其他主管部门的批准。“在不征收瑞士预扣税的情况下，我们可能无法回购与我们想回购的股票一样多的股票，以便在”虚拟第二交易线“上进行资本削减。”*除注销目的外，为其他目的回购股票，如保留库存股，以便在一定期限内与股票激励计划、可转换债务或其他工具相关使用，一般不需缴纳瑞士预扣税。

根据瑞士公司法，公司及其子公司回购和持有自己股票的权利是有限的。*一家公司可以回购其股票，只要它拥有瑞士法定资产负债表上显示的可自由分配储备的购买价，并且如果公司作为库存股持有的所有股票的面值总和不超过瑞士商业登记册上记录的公司股本的10%，因此，为了确定是否已经达到10%的门槛，根据股票回购计划为公司股东授权的注销目的回购的股票将被忽略。*截至2021年2月16日，我们的全资子公司TransOcean Corp Inc.作为库存股持有我们截至目前已发行和流通股的4%。*我们的董事会可以在可自由分配的储备范围内，授权回购额外股份用于注销以外的目的，例如保留库存股，用于履行我们与激励计划或收购我们股票的其他权利相关的义务。*根据截至2021年2月16日作为库存股持有的股份数量，我们约6%的已发行和流通股可以回购，以保留为额外库存股。*虽然我们的董事会没有批准这样的股份回购计划，以保留回购的股份作为库存股，但如果这样做了，任何此类股份回购将是对根据目前批准的计划回购的任何股份的补充。

发行人购买股票证券


				股份总数	近似美元价值
	总数	平均值		作为部件购买的产品	的股票，这可能还是个未知数。
	的股份	付出的代价		公开宣布的	根据新的计划进行采购
期间	购得	每股收益		计划或计划(A)	或计划(单位：百万美元)(A)
2020年10月	—	$	—	—	$	3,663
2020年11月	—		—	—		3,663
2020年12月	—		—	—		3,663
总计	—	$	—	—	$	3,663

(a)	2009年5月，在我们的年度股东大会上，我们的股东批准并授权我们的董事会酌情回购任何金额的我们已发行和已发行的股票，以注销总收购价高达35亿瑞士法郎的股票。他说：截至2020年12月31日，股份回购计划下剩余的授权用于回购我们已发行和已发行的股票，总成本高达32亿瑞士法郎，相当于37亿美元。。*我们的董事会或公司管理层(视情况而定)可随时暂停或终止股票回购计划。见“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动性和资本资源--流动性的来源和用途.”

第6项。选定的财务数据

第II部分，第301项不再需要，因为我们已经通过了S-K条例修正案中的某些条款，删除了第301项.

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项目7。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

以下资料应与“第I部第1项业务”、“第I部第11A项”所载资料一并阅读。本年度报告以Form 10-K格式在“项目8.财务报表和补充数据”下列有“风险因素”和经审计的合并财务报表及其附注。*以下对我们的运营业绩以及流动性和资本资源的讨论包括截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度比较。*有关我们截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度运营结果以及流动性和资本资源的讨论(包括比较)，请参阅我们提交给美国(美国)的截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的“Part II.Item 7.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”。美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，2020年2月18日。

业务

越洋石油有限公司(连同其子公司和前身，除非上下文另有规定，否则称为“越洋”、“我们”、“我们”或“我们”)是一家领先的国际油气井海上合同钻井服务提供商。截至2021年2月16日，我们拥有或部分拥有并运营了37个移动式海洋钻井平台，其中包括27个超深水浮体和10个恶劣环境浮体。截至2021年2月16日，我们正在建造两艘超深水钻井船。

我们在单一的全球运营部门提供合同钻井服务，其中包括与我们的移动式海上钻井船队、相关设备和工作人员主要按日费率签订合同，以钻探油气井。我们专门从事近海钻井业务中技术要求苛刻的领域，特别关注超深水和恶劣环境的钻井服务。我们的钻井船队是世界上用途最广泛的船队之一，由钻井船和半潜式漂浮器组成，用于支持全球的近海钻探活动和近海支持服务。

我们的合同钻井服务业务在地理上分散在世界各地的石油和天然气勘探和开发地区。尽管钻井平台可以从一个地区移动到另一个地区，但移动钻井平台的成本和移动钻井平台的船只的可用性可能会导致供需平衡在地区之间有所波动。尽管如此，由于钻井平台的机动性，地区之间的显著差异往往不会长期存在。我们的船队在一个单一的全球市场运营，提供合同钻井服务。我们钻井平台的位置以及用于运营、建造或升级我们钻井平台的资源分配由我们客户的活动和需求决定。

重大事件

债务交换-于2020年8月14日，我们在非现金私人交易所发行了2.38亿美元本金总额2.50%的2027年1月到期的优先担保可交换债券(以下简称“高级担保可交换债券”)，以换取2023年1月到期的0.50%可交换优先债券本金总额3.97亿美元(统称为“私人交易所”)。*在截至2020年12月31日的一年中，由于私人交易所，我们确认了与债务重组相关的7200万美元的收益。见“-经营业绩”和“-流动性和资本资源-流动性的来源和用途”。

于2020年9月11日，我们发行了6.87亿美元本金总额11.50%的2027年1月到期的优先担保票据(“11.50%优先担保票据”)，与各自持有人进行非现金交换交易，以换取与债务重组相关的几个系列现有债务证券的本金总额15亿美元(“交换要约”，并与私人交易所一起发行“交换交易”)。*在截至2020年12月31日的年度，由于交换要约，我们确认了与债务重组相关的3.55亿美元收益。见“-经营业绩”和“-流动性和资本资源-流动性的来源和用途”。

2021年2月26日，我们完成了私下谈判的交易，将未偿还的可交换优先债券的本金总额3.23亿美元交换为2025年到期的新的4.00%高级担保可交换债券的本金总额2.94亿美元(“新的高级担保可交换债券”)，并支付总计1100万美元的现金。见--流动性和资本资源--流动性的来源和用途。

提前偿债-于2020年2月18日，我们支付了总计7.67亿美元的现金(包括整体溢价)，以赎回2023年7月到期的未偿还9.00%优先票据(以下简称“9.00%优先票据”)。*在截至2020年12月31日的一年中，我们确认了与偿还债务相关的6500万美元的亏损。见“-经营业绩”和“-流动性和资本资源-流动性的来源和用途”。

在截至2020年12月31日的年度内，我们在公开市场回购了某些债务证券的总计1.47亿美元本金，并支付了总计1.1亿美元的现金。*在截至2020年12月31日的一年中，我们确认了与偿还回购债务相关的总计3600万美元的净收益。见“-经营业绩”和“-流动性和资本资源-流动性的来源和用途”。

于2020年11月9日，吾等完成现金投标要约(“2020年投标要约”)，以购买(I)任何及所有于2020年11月到期的6.50厘优先票据及(Ii)2021年12月到期的6.375厘优先票据、2022年10月到期的3.80厘优先票据、2023年5月到期的5.375厘优先担保票据(“5.375厘高级担保票据”)及2025年11月到期的7.25厘优先票据(在符合相关要约中规定的某些条件的情况下

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去购买。*在截至2020年12月31日的一年中，由于2020年投标报价，我们总共支付了2.22亿美元的现金，并确认了与此类票据报废相关的1.35亿美元的收益。见“-经营业绩”和“-流动性和资本资源-流动性的来源和用途”。

债务发行-2020年1月至17日，我们发行了7.5亿美元的本金总额为8.00%的2027年2月到期的优先票据(“8.00%有担保的票据”)，扣除发行成本，我们收到的现金收益总额为7.43亿美元。见--流动性和资本资源--流动性的来源和用途。

债务交换诉讼和据称的违约通知-2020年9月，由Whitebox Advisors and LLC(“Whitebox”)管理或附属于Whitebox Advisors LLC(“Whitebox”)的基金作为受交换要约约束的某些系列票据的持有人，向美国纽约南区地区法院(“法院”)提出了与某些内部重组交易(“内部重组”)和交易所要约相关的索赔(“索赔”)。*此外，在2020年9月和10月，Whitebox和太平洋投资管理公司(PIMCO)作为债券持有人管理的或附属于太平洋投资管理公司(PIMCO)的基金，以及某些其他顾问和债券持有人，分别就分别管辖8.00%有担保票据和7.25%有担保票据的契约提供了据称的违约通知。*在我们修改了某些融资文件和某些内部重组交易后，我们预计这些事项产生的负债(如果有的话)不会对我们的综合财务报表产生实质性的不利影响。见--流动性和资本资源--流动性的来源和用途。

客户和解-2020年6月，我们与一名客户签订了和解和相互释放协议，其中规定了最终解决纠纷。*关于和解，除其他事项外，我们的客户同意在2023年1月15日之前分四次等额支付1.85亿美元。“见”--经营业绩。

减值-在截至2020年12月31日的年度，我们确认了总计5.56亿美元的亏损，主要与一个超深水浮子、两个恶劣环境浮子和三个中水浮子的减值有关，以及相关资产，我们在将这些资产归类为持有待售时确定这些资产已减值。*于截至2020年12月31日止年度，我们确认与我们于Orion Holdings(Cayman)Ltd(及其附属公司“Orion”)的投资减值有关的亏损5,900万美元，该亏损并无税项影响，记入其他净额。*在截至2020年12月31日的一年中，我们确认了与我们中水资产集团减值相关的3100万美元的亏损。“见”--经营业绩。

处置-在截至2020年12月31日的年度内，我们完成了一个超深水浮标、三个恶劣环境浮标和三个中水浮标以及相关资产的出售，我们总共获得了2000万美元的现金净收益。见“-经营业绩”和“-流动性和资本资源”.

展望

钻井市场-自2014年以来，该行业经历了严重的周期性低迷，持续时间比之前观察到的要长得多。经过多年的动荡和普遍疲软的大宗商品价格，再加上2020年冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的影响和主要产油国之间的生产纠纷，导致我们的客户一再推迟离岸投资决定和勘探开发计划。我们的一些客户最近还承诺投资或增加对低碳和可再生能源的投资，这可能会在未来几十年减少他们在碳氢化合物开发和生产方面的支出。然而，即使在投资从传统能源转移到一定程度的背景下，近海油气部门在过去6年实现的结构性效率收益也大幅提高了深水近海开发项目的经济性，使该部门成为具有竞争力的新供应来源。

我们预计，合同活动的低迷水平至少将持续到2021年上半年，尽管我们相信，到2021年下半年，我们的客户将再次专注于有利的深水近海经济，并通过重新启动推迟的项目和开始新的活动，开始增加勘探、生产和储量置换活动。*这取决于许多变量，包括新冠肺炎大流行的全球改善情况，以及一些政府和监管机构旨在限制现有和未来钻探活动的行动的影响，以及其他因素。最终，随着碳氢化合物供需平衡的改善，包括大流行后全球经济复苏的结果，我们预计油价将持续改善，这将导致对我们高规格资产机队的更大需求，从而进一步提高日费率。

在需要恶劣环境的浮式钻机的市场中，这些专用高规格钻机的有限供应继续带来强劲的利用率和日费率。在超深水市场，我们看到闲置钻井平台加速退役，随着陷入困境的钻井承包商预期的整合，我们预计更多的退役将减少供应，并提高高规格资产的利用率和日费率指标。

截至2021年2月12日，我们的合同积压为78亿美元，而截至2020年10月14日的积压合同为82亿美元。*随着油价的改善和企稳，钻井项目延误、合同重新谈判以及合同终止和取消的风险已经降低。

船队状态-我们指的是我们钻井平台的可用性，根据未承诺的船队费率。未承诺船队费率定义为未承诺天数除以测算期内钻井平台日历天数的总数，以百分比表示。*未承诺日被定义为钻井平台空闲或堆叠、未与客户签约或未承诺的日历日

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造船厂。*未承诺的机队费率不包括定价期权的影响。截至2021年2月12日，在截至2025年12月31日的五年中，每年的未承诺机队费率如下：


	2021		2022		2023		2024		2025
未承诺的船队费率
超深水浮子	61	%	74	%	79	%	83	%	83	%
恶劣环境下的飞蚊	32	%	55	%	76	%	97	%	100	%

绩效和其他关键指标

合同积压-合同积压定义为最大合同运营天数乘以公司合同期内剩余的天数，不包括动员、复员、合同准备、其他奖励条款或报销收入的收入，这些收入预计对我们的合同钻探收入不会很大。*合同积压代表考虑到公司合同期内有效的合同运营日数，可以获得的最大合同钻探收入。

我们船队的积压合约如下：


	2月12日，		10月14日，		二月十四日，
	2021		2020		2020

合同积压	(单位：百万美元)
超深水浮子	$	5,911	$	6,061	$	7,282
恶劣环境下的飞蚊		1,931		2,156		2,836
中水漂浮物		—		—		45
总合同积压	$	7,842	$	8,217	$	10,163

我们相信，我们行业领先的合同积压使我们在竞争中脱颖而出。-我们的积压合同只包括确定的承诺，这些承诺由签署的钻井合同代表，在某些情况下，由等待合同执行的其他最终协议代表。*它不包括有条件的协议和延长坚定承诺的选项。*我们的合同积压包括与我们目前正在建设的合同新建单位相关的金额，但不包括与我们为在建的第二个新建单位签订的有条件协议相关的金额。*合同运营日费率可能高于我们最终收到的实际日费率，或者在某些情况下可能适用另一种合同日费率，如待机率、维修率、备用率或不可抗力率。由于许多因素，包括钻井平台停机或暂停运营，合同运营日费率也可能高于我们最终收到的实际日费率。*在某些合同中，例如，如果维修超过规定的时间段，日费率可能会降至零。

相对于我们合同积压的平均合同日费率定义为在测算期内每个工作日可赚取的平均最大合同日费率。*作业日被定义为钻井平台在作业开始后的固定合同期内签订合同赚取日薪的日子。

截至2021年2月12日，我舰队的合同积压和平均合同日数如下：


			在截至12月31日的五年中，
	总计		2021		2022		2023		2024		此后

合同积压	(单位：百万美元，平均日费率除外)
超深水浮子	$	5,911	$	1,306	$	1,047	$	948	$	861	$	1,749
恶劣环境下的飞蚊		1,931		794		714		384		39		—
总合同积压	$	7,842	$	2,100	$	1,761	$	1,332	$	900	$	1,749

平均合同日间费率
超深水浮子	$	418,000	$	380,000	$	364,000	$	419,000	$	471,000	$	471,000
恶劣环境下的飞蚊	$	406,000	$	369,000	$	439,000	$	435,000	$	423,000	$	—
总船队平均数	$	415,000	$	375,000	$	391,000	$	424,000	$	468,000	$	471,000

由于各种因素(包括造船和维护项目、计划外停机以及导致适用日费率低于全部合同运营日费率的其他因素)，实际收入金额和实际收入期间将与上表中显示的金额和期间不同。*可能影响确认实际收入金额和时间的其他因素包括客户流动性问题和合同终止，这些问题在某些情况下可能会向我们的客户提供。

新冠肺炎大流行和截至2020年12月31日的一年中油价的波动，包括油价的急剧下跌，可能会对我们客户的财务状况产生重大不利影响。这可能导致合同取消，提前终止，客户寻求降价或更优惠的经济条款，最终收回应收账款的能力降低，或者签订更低的日间费率合同，或者不得不闲置、堆叠或退役更多的钻井平台。见“第一部分第1A项.风险因素--与我们业务相关的风险--我们目前积压的合同钻探收入可能无法完全变现.”

日均收入-日均收入被定义为合同钻探收入，不包括合同终止、报销和合同无形摊销的收入，每个工作日赚取的收入。*工作日定义为日历日

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在此期间，钻井平台在开工后的固定合同期内按日费率签订合同。*我们船队的平均每日收入如下：


	截至2013年12月31日的年度
	2020		2019		2018
日均收入
超深水浮子	$	324,500	$	337,900	$	356,700
恶劣环境下的飞蚊	$	339,600	$	298,500	$	296,400
深水漂浮器	$	—	$	—	$	186,700
中水漂浮物	$	111,400	$	118,400	$	99,900
高规格自升式平台	$	—	$	—	$	152,900
机队日均总收入	$	327,500	$	313,400	$	296,200

我们的日均收入根据市场状况和我们的收入效率而波动。*平均每天的收入可能会受到从客户那里收到的一次性奖金或遣散费收入的影响。*我们的船队总日均收入也受到正在运营的钻井平台类别组合的影响，因为与超深水浮标和恶劣环境浮标相比，深水浮标、中水浮标和高规格自升式平台的承包日费率通常较低。我们不再经营深水浮子、中水浮子或高规格自升式平台。当钻井平台在客户验收后开始运营时，我们将新建造计入计算中。我们在处置或归类为持有待售钻井平台时将钻井平台从计算中删除，除非我们在出售后继续运营钻井平台，在这种情况下，我们在合同完成或更新时移除钻井平台。

收入效率-收入效率定义为测算期的实际合同钻探收入，不包括合同终止和报销收入，除以测算期计算的最大收入，以百分比表示。最高收入被定义为合同钻井收入的最大金额，不包括合同终止和补偿的收入，钻井单位在测算期内可以赚取的最大金额，不包括与激励条款相关的金额。*我们船队的收入效率如下：


	截至2013年12月31日的年度
	2020		2019		2018
收入效率
超深水浮子	97	%	99	%	96	%
恶劣环境下的飞蚊	95	%	95	%	94	%
深水漂浮器	—	%	—	%	94	%
中水漂浮物	86	%	99	%	98	%
高规格自升式平台	—	%	—	%	100	%
机队总平均营收效率	96	%	97	%	95	%

收入效率衡量的是我们最终将合同机会转化为收入的能力。我们的收入效率率有所不同，这是因为在某些情况下可能适用的替代合同日费率(如等待天气费率、维修率、备用费率、不可抗力费率或零费率)下获得的收入。我们的营收效率也受到激励性绩效奖金或处罚的影响。当钻井平台在客户验收后开始运营时，我们将新建造计入计算中。我们不包括未按合同作业的钻井平台，例如堆叠的钻井平台。

钻机利用率-钻机利用率的定义是总作业天数除以测算期内钻机日历天数的总天数，以百分比表示。*我们船队的钻井平台利用率如下：


	截至2013年12月31日的年度
	2020		2019		2018
钻井平台利用率
超深水浮子	59	%	51	%	48	%
恶劣环境下的飞蚊	73	%	78	%	82	%
深水漂浮器	—	%	—	%	93	%
中水漂浮物	37	%	37	%	41	%
高规格自升式平台	—	%	—	%	97	%
总船队平均钻井平台利用率	62	%	58	%	59	%

由于闲置和堆叠钻井平台，以及在造船厂和动员期间，我们的钻井平台利用率下降，以至于这些钻井平台无法赚取收入。当钻井平台在客户验收后开始运营时，我们将新建造计入计算中。*我们将钻井平台从处置时的计算中删除，分类为持有待售。因此，当闲置或堆叠的设备从我们的钻井车队中移除时，我们的钻井平台利用率可能会增加。

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经营业绩

截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较

以下是对我们经营业绩的分析。有关营运天数、日均营收、营收效率和钻井平台利用率的定义，请参阅“业绩和其他关键指标”.


	2011年12月31日
	2020			2019			变化		%的更改

	(单位：百万美元，除当日金额和百分比外)

营业天数		9,169			9,872			(703)	(7)	%
日均收入	$	327,500		$	313,400		$	14,100	4	%
收入效率		96	%		97	%
钻井平台利用率		62	%		58	%

合同钻探收入	$	3,152		$	3,088		$	64	2	%

运维费用		(2,000)			(2,140)			140	7	%
折旧及摊销费用		(781)			(855)			74	9	%
一般和行政费用		(183)			(193)			10	5	%
减值损失		(597)			(609)			12	2	%
资产处置损失净额		(84)			(12)			(72)	尼姆
营业亏损		(493)			(721)			228	32	%

其他收入(费用)，净额
利息收入		21			43			(22)	(51)	%
利息支出，扣除资本化金额后的净额		(575)			(660)			85	13	%
债务重组和清偿的收益(亏损)		533			(41)			574	尼姆
其他，净额		(27)			181			(208)	尼姆
所得税费用前亏损		(541)			(1,198)			657	55	%
所得税费用		(27)			(59)			32	54	%
净损失	$	(568)		$	(1,257)		$	689	55	%

“nm”的意思是没有意义。

合同钻探收入-与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度合同钻探收入增加，主要原因如下：(A)截至2020年12月31日的年度，解决争端产生的1.77亿美元；(B)截至2019年12月31日的年度，巴西两个超深水浮子重新激活产生的约1.1亿美元；(C)由于我们可比现役船队的日费率上升，产生的约5500万美元，(D)(E)大约3700万美元来自与新冠肺炎相关的报销收入；(F)大约3000万美元来自提前终止合同，以方便我们的客户；以及(G)大约2500万美元，来自可比现役机队更高的收入效率。但这些增加被以下减少部分抵消：(A)因堆叠钻井平台而减少的约1.7亿美元，(B)因可比现役船队活动减少而减少的约1.4亿美元，(C)因出售或分类为持有待售的钻井平台而减少的约6,000万美元，以及(D)因与新冠肺炎无关的报销收入减少而减少的约4,500万美元。

成本和开支-与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度的运营和维护成本和支出下降，主要原因如下：(A)由于堆叠钻井平台而减少了约8,000万美元，(B)由于可比现役船队的造船厂、人员和使用中维护成本降低而减少了约7,500万美元，(C)由于出售或归类为持有待售钻井平台而减少了约6,500万美元，(D)由于客户减少而减少了约4,500万美元但这些减少被以下增加部分抵消：(A)在截至2019年12月31日的一年中，我们根据2019年8月开始的光船租赁运营恶劣环境浮标产生的费用约为7,000万美元，(B)与减轻新冠肺炎大流行影响相关的人员和相关成本产生的费用约为6,500万美元，以及(C)在截至2019年12月31日的一年中，巴西两个超深水浮子重新激活产生的费用约为3,000万美元。

与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度的折旧和摊销费用下降，主要原因是出售或分类为持有出售的钻井平台产生的折旧和摊销费用约为6500万美元，以及已达到使用寿命结束或已退役的资产产生的约2000万美元，部分抵消了投入使用的资产产生的约2000万美元的影响。

与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度的一般和行政费用下降，主要原因如下：(A)在截至2019年12月31日的一年中，与整合海洋钻井平台和UDW国际公司(“海洋钻井平台”)相关的人事和其他成本减少了约700万美元，(B)减少了法律和专业费用，减少了约500万美元，(C)减少了办公租金支出，减少了约500万美元。*这些下降被以下各项部分抵消

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增加：(A)因保险费增加而增加的约500万美元，以及(B)因增加软件许可和订阅安排而增加的约300万美元。

减值或处置资产亏损-在截至2020年12月31日的年度，我们确认了资产减值亏损，包括与我们在归类为持有待售资产时确定为减值资产相关的净亏损合计5.56亿美元，与我们中水漂浮资产组减值相关的亏损3,100万美元，以及与其他资产减值相关的亏损1,000万美元。*在截至2019年12月31日的年度，我们确认了总计5.83亿美元的亏损，主要与我们在将其归类为持有待售时确定为减值的某些资产相关，以及与使用权资产减值和租赁改进相关的总计2600万美元的亏损。

在截至2020年12月31日的年度，我们确认了与出售一个超深水浮子、三个恶劣环境浮子和三个非中水浮子以及相关资产相关的总计6,100万美元的亏损。*在截至2019年12月31日的一年中，我们确认了与出售六个超深水浮子、一个恶劣环境浮子、两个深水浮子和两个中水浮子以及相关资产相关的总计400万美元的收益。*在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我们确认与处置与钻井平台销售无关的资产相关的亏损总额分别为2300万美元和1600万美元。

与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度，扣除资本化金额后的其他收入和支出-利息支出减少了1.55亿美元，主要是由于偿还、偿还或重组的债务减少了1.55亿美元，主要是由发行的债务增加了7800万美元，部分抵消了这一减少。

截至2020年12月31日止年度，我们确认了债务重组及偿还的净收益，主要是由于以下原因：(A)与交易所交易中的债务重组相关的总计4.27亿美元的收益；(B)与2020年投标要约中我们的债务证券本金总额3.6亿美元的注销相关的1.35亿美元的总收益；(C)与在交易所交易中回购的我们的债务证券本金总额1.47亿美元的注销相关的总计3600万美元的收益。部分由(D)与全额赎回2023年7月到期的9.00%优先债券相关的6,500万美元损失所抵销。*于截至2019年12月31日止年度，吾等确认债务注销净亏损，包括因在公开市场回购的债务证券本金总额4.34亿美元注销而产生的亏损2,300万美元，以及因有效投标票据(“2019年投标票据”)注销而产生的1,800万美元亏损。

与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的一年中，其他费用净额有所增加，主要原因如下：(A)由于终止建筑合同，前一年确认的收益1.32亿美元，(B)在截至2020年12月31日的年度确认的亏损5900万美元，与我们在猎户座的股权方法投资减值相关，(C)增加了1400万美元的净定期福利成本，主要来自挪威某些固定福利计划的结算，(D)因货币汇率净变动而增加的亏损1,000万美元和(E)在截至2018年12月31日的年度内完成的廉价购买海洋钻井平台所产生的前一年确认的收益1,100万美元，部分被(F)与我们对Orion的投资相关的900万美元的收入增加和(G)与我们的双活动专利相关的500万美元的收入增加所抵消。

所得税费用-在截至2020年和2019年12月31日的年度中，基于所得税费用前的亏损，我们的有效税率分别为(5.1%)和(4.9%)。*在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，离散期间税收项目分别代表9100万美元和1.5亿美元的净税收优惠。*在截至2020年12月31日的一年中，我们确定了某些离散项目，如资产减值和处置亏损、债务重组和报废收益、为解决纠纷确认的收入、对未合并附属公司投资的减值亏损、由于冠状病毒援助、救济和经济安全法案(包括释放之前记录的估值津贴)在美国的净运营亏损的结转，以及各种不确定税收头寸的结算和到期以及预扣税款的应计项目。*在截至2019年12月31日的年度，我们确认了某些离散项目，如资产减值和处置损失、各种不确定税收头寸的结算和到期，以及对我们在美国进行的经营结构变化的递延税款的调整。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我们的有效税率(不包括离散项目)分别为(23.4%)和(30.7%)，基于所得税支出前的亏损。*与截至2019年12月31日的年度相比，我们的有效税率在截至2020年12月31日的一年中有所增加，主要原因是所得税前亏损减少，但因冠状病毒援助、救济和经济安全法(CoronaVirus Aid，Response and Economic Security Act)在美国结转净运营亏损而获得的税收优惠部分抵消了这一点，该法案包括公布之前记录的估值免税额、不确定税收头寸的结算和到期, 对我们在美国经营结构变化的递延税金进行的调整，被安哥拉预扣税率提高和所得税支出前亏损增加的税费支出所抵消。

由于我们的经营活动和组织结构，我们的所得税费用与我们的所得税前收入没有成比例的变化。我们所得税前收入的显著下降通常会导致较高的有效税率，而所得税前收入的大幅增加可能会导致较低的有效税率，这取决于上文提到的其他影响所得税支出的因素。*关于截至2020年12月31日的年度的有效税率计算，我们很大一部分所得税支出来自对毛收入征收所得税的国家，其中最重要的是安哥拉和印度。相反，在此期间，我们根据所得税前收入缴纳的所得税最多的国家包括美国、瑞士、巴西、英国和挪威。进一步改进我们的钻井平台操作结构

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这将使我们的税收计算复杂化，特别是在我们对征税辖区有多个运营结构的情况下，因此，根据合同下钻井平台使用的运营结构，我们有多个计算税收的方法。

流动性与资本资源

现金的来源和用途

截至2020年12月31日，我们拥有12亿美元的无限制现金和现金等价物，以及4.06亿美元的限制性现金和现金等价物。*在截至2020年12月31日的年度，我们的主要现金来源是发行债务所得的现金净额和经营活动提供的现金净额。我们现金的主要用途是偿还债务和资本支出。


	截止的年数
	2011年12月31日
	2020		2019		变化

	(单位：百万美元)
经营活动现金流
净损失	$	(568)	$	(1,257)	$	689
非现金项目，净额		1,380		1,898		(518)
营业资产和负债变动，净额		(414)		(301)		(113)
	$	398	$	340	$	58

经营活动提供的净现金增加，主要是由于经营活动减少以及利息和税款支付的现金减少，但被2020年6月从受限现金账户释放的总计1.25亿美元的现金支付部分抵消，以履行我们在原告指导委员会和解协议(“PSC和解协议”)下的剩余义务。


	截止的年数
	2011年12月31日
	2020		2019		变化

	(单位：百万美元)
投资活动的现金流
资本支出	$	(265)	$	(387)	$	122
处置资产所得，净额		24		70		(46)
对未合并附属公司的投资		(19)		(77)		58
非限制性和限制性投资的到期日收益		5		123		(118)
其他，净额		(2)		3		(5)
	$	(257)	$	(268)	$	11

用于投资活动的现金净额减少，主要是由于(A)资本支出减少以及(B)对未合并关联公司(包括Orion和某些参与研发技术以提高效率和可靠性以及提高自动化、可持续性和安全性的公司)的投资减少，但因(C)限制性和非限制性投资到期所得收益减少以及(D)扣除出售成本后出售资产所得收益减少而部分抵消。


	截止的年数
	2011年12月31日
	2020		2019		变化

	(单位：百万美元)
融资活动的现金流
债券发行收益，扣除贴现和发行成本	$	743	$	1,056	$	(313)
偿还债务		(1,637)		(1,325)		(312)
其他，净额		(36)		(43)		7
	$	(930)	$	(312)	$	(618)

用于融资活动的现金净额增加，主要是由于：(A)在截至2020年12月31日的一年中，发行8.00%高级担保票据的现金收益净额与前一年发行5.375%高级担保票据和2027年2月到期的6.875%高级担保票据(“6.875%高级担保票据”)的现金净收益相比有所减少，以及(B)用于偿还债务的现金净额增加，原因是9.00%的高级票据、2020年投标报价和我们的开放式债券被全部赎回。(B)在截至2027年12月31日的一年中，发行8.00%的有担保票据的现金净收益与前一年发行的5.375%的高级担保票据和6.875%的高级担保票据(“6.875%的高级担保票据”)相比有所减少，以及(B)用于偿还债务的现金增加2020年，与前一年用于偿还与2019年招标票据和我们的公开市场回购相关的债务的现金相比。

流动性的来源和用途

概述-我们预计将使用现有的不受限制的现金余额、内部产生的现金流、担保信贷安排下的借款、处置资产的收益或发行额外债务或股权的收益来履行预期义务，这些义务可能包括资本支出、营运资本和其他运营要求、预定的债务到期日或其他付款。*我们可能会考虑与银行或其他资本提供者建立额外的融资安排，或者从我们的法定股本中发行股票。*视乎市况和其他因素，我们可能需要为未来的任何融资安排提供抵押品。他说：

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我们继续评估额外的潜在负债管理交易，这与我们谨慎管理我们的资本结构和改善我们的流动性的持续努力有关。*在每种情况下，根据当时的现有市场状况和我们预期的流动性需求，以及其他因素，我们可能会继续使用现有的不受限制的现金余额、内部产生的现金流和资产出售的收益进行负债管理交易，包括(其中包括)在公开市场购买或交换一个或多个现有的债务证券系列，在私人谈判的交易中，通过投标要约或交换要约。*任何未来的购买、交换或其他交易可能采用与之前任何交易(包括交易所交易)的条款相同或或多或少对持有者有利的条款。*无法保证我们可以选择在未来追求这些替代方案中的哪一个(如果有的话)或其组合(如果有的话)，或者关于任何未来交易的时间。

新冠肺炎大流行和油价波动的影响可能对一般经济、金融和商业状况以及我们的业务和财务状况、我们的客户和供应商的业务和财务状况产生重大不利影响，并可能影响我们从运营中产生现金流的能力，以可接受的条款进入资本市场，甚至影响我们未来在担保信贷安排下借款的需求或能力。*除了我们潜在的资金来源外，此类全球事件的影响可能会影响我们的流动性，或者需要改变我们的资金分配或来源，实施进一步的成本削减措施，并改变我们的财务战略。*尽管新冠肺炎大流行和油价波动可能会对我们的流动性来源和使用产生广泛影响，但对流动性的最终影响(如果有的话)将取决于未来的事态发展，目前无法预测。

我们内部产生的现金流与我们的业务和我们经营的市场部门直接相关。我们近年来从经营活动中产生了正现金流，虽然我们不能提供保证，但我们目前预计明年此类现金流将继续为正。然而，除其他因素外，如果钻井市场恶化，或者如果我们经历了糟糕的运营业绩，或者如果我们产生了费用，例如重新激活、堆叠或以其他方式确保我们船队的适销性，来自运营的现金流可能会减少或为负。

由于各种事件，我们目前进入债务和股票市场的机会受到限制，其中包括一般经济状况、行业状况、市场状况和市场对我们以及我们的行业和信用评级机构对我们债务的看法。*我们大部分长期债务的评级(“债务评级”)低于投资级.*债务评级导致我们在我们的担保信贷安排和管理我们某些优先票据的协议下经历了费用和利率的增加。*未来的降级可能会进一步限制我们进入债券市场筹集资金的能力，并可能在我们希望或需要进入此类市场的时候，对此类资本的成本产生负面影响，这可能会影响我们对不断变化的经济和商业状况做出反应的灵活性。然而，像我们目前经历的这样的经济低迷可能会对参与我们信贷安排的贷款人或我们的客户产生影响，导致他们无法履行对我们的义务。

债务交换诉讼和声称的违约通知-在交易所交易完成之前，我们完成了内部重组。*2020年9月，由Whitebox管理或附属于Whitebox的基金作为受交换要约约束的某些系列票据的持有人，向法院提交了与内部重组和交换要约相关的索赔。*此外，在2020年9月和10月，Whitebox和PIMCO作为债券持有人管理的或附属于PIMCO的基金，以及其他某些顾问和债券持有人，分别就分别管辖8.00%担保票据和7.25%担保票据的债券提供了据称的违约通知。

2020年9月23日，我们向法院提交了对索赔的答复，并提出反诉，寻求宣告性判决，其中包括，内部重组没有导致8.00%担保票据契约下的违约。同时，在我们的答复和反诉中，我们还提交了即决判决动议，要求对我们的宣告性判决请求进行加速判决。白盒随后提交了一项交叉动议，要求即决判决，要求驳回我们的反诉。-2020年11月30日，在等待法院对我们的简易判决动议做出裁决的同时，我们修改了某些融资文件，并实施了某些内部重组交易，解决了所谓的违约通知中包含的指控。*2020年12月17日，法院发布裁决，批准我们的简易判决动议，驳回原告的简易判决交叉动议，其中裁定，所谓的违约通知中包含的指控不构成8.00%担保票据契约下的违约。*Whitebox已对法院的裁决提出上诉。

8.00%有担保票据项下声称的违约通知所指称的事实，与7.25%有担保票据项下的申索及声称违约通知所涉及的事实相同。因此，在2020年11月30日的修订和内部重组交易，以及随后法院裁定批准我们的简易判决动议后，我们预计这些事项产生的负债(如果有的话)不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流量表产生重大不利影响。

债务交换-2020年8月14日，我们在私人交易所发行了2.38亿美元的高级担保可交换债券本金总额，换取了3.97亿美元的可交换优先债券本金总额。*高级担保可交换债券由TransOcean有限公司和TransOcean Co Inc.的某些全资间接子公司全面无条件担保。我们可以在2022年8月14日或之后赎回全部或部分高级担保可交换债券(I)，如果与我们的股票价格相关的某些条件已经满足，价格相当于本金总额的100%，以及(Ii)在2023年8月14日或之后，以指定的赎回价格赎回。*管理高级担保可交换债券的契约包含契约，其中包括限制我们在没有平等和按比例固定票据的情况下对我们的钻井单位产生某些留置权的能力，

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从事涉及我们任何钻井单位的某些出售和回租交易，允许我们的子公司招致某些额外债务，以及合并、合并或签订符合合并资格的安排计划。*管理高级担保可交换债券的契约还要求在发生某些根本性变化和事件时回购此类债券，回购价格取决于特定的根本性变化或事件，这些变化和事件包括与以下某些相关的变化和事件：(I)适用于TransOcean有限公司或TransOcean Inc.的控制权变更事件，(Ii)我们的股票未能在国家证券交易所上市或报价，以及(Iii)特定的税务事项。*高级担保可交换债券可以在紧接到期日或赎回日之前的第二个工作日交易结束前的任何时间以每1,000美元票据162.1626股的当前汇率转换，这意味着初始转换价格为每股6.17亿美元，可根据某些事件的发生进行调整。

2020年9月11日，根据一份日期为2020年8月10日的交换要约备忘录(经补充)，我们发行了11.50%高级担保票据的本金总额6.87亿美元，作为我们几个系列现有债务证券的本金总额15亿美元，这些债券已被有效投标并接受购买。*11.50%的高级担保票据由TransOcean有限公司和TransOcean Co Inc.的某些全资间接子公司全面无条件担保。我们可以在2023年7月30日之前以相当于总本金100%外加整体溢价的价格赎回全部或部分11.50%的高级担保票据，随后按指定的赎回价格赎回。*我们还可能在2023年7月30日之前一次或多次使用TransOcean有限公司发行某些股票的现金净收益赎回11.50%高级担保票据原始本金总额的最高40%，经某些调整后，赎回价格相当于本金总额的111.50。*管辖11.50%高级担保票据的契约包含契约，其中包括限制我们在没有平等和按比例担保票据的情况下对我们的钻井单位产生某些留置权的能力，从事某些涉及我们任何钻井单位的出售和回租交易，允许我们的子公司招致某些额外债务，对我们的钻井单位进行某些内部转让，以及合并、合并或签订符合合并资格的安排计划。

2021年2月26日，我们完成了私下谈判的交易，以3.23亿美元的未偿还可交换优先债券本金总额换取2.94亿美元的新高级担保可交换债券本金总额和1100万美元的现金支付总额。*新的高级担保可交换债券由TransOcean有限公司和TransOcean Inc.的子公司担保，这些子公司为高级担保可交换债券和11.50%的高级担保票据提供担保。*此外，新的高级担保可交换债券的初始汇率为每1,000美元票据190.4762股TransOcean有限公司股票，这意味着转换价格为每股5.25亿美元，可在发生某些事件时进行调整。

担保信贷安排-截至2020年12月31日，我们有一份不时修订的银行信贷协议，该协议建立了我们13亿美元的担保循环信贷安排(以下简称“担保信贷安排”)，该安排定于2023年6月22日到期。*担保信贷安排由TransOcean有限公司和某些子公司提供担保。*担保信贷安排的担保方式包括对超深水漂浮器的留置权深水阿斯加德, 科尔科瓦多州的深水, 深水--“不可征服”(Invictus), 米科诺斯岛的深水区, 猎户座深水星座, 深水-Skyros, 钻机III的研制, Dhirubhai深水公司KG2和发现者的灵感以及恶劣的环境中的飞蚊越洋公司和巴伦支省和越洋公司的斯皮茨卑尔根。*如果且只要我们的杠杆率(未偿债务本金总额与利息、税项、折旧及摊销前收益之比)超过10.00%至1.00%，最大借款能力将降至10亿美元。*担保信贷安排包含契约，其中包括维持某些担保和抵押品覆盖率，最高债务与资本比率为0.60%至1.00美元，最低流动性为5亿美元。*担保信贷安排还限制TransOcean有限公司和我们的某些子公司合并、合并或以其他方式改变公司结构、产生留置权、产生额外债务、与附属公司进行交易以及支付股息和其他分配的能力。*为了在有担保信贷安排下借款，在提出借款请求时，我们必须在有担保信贷安排下不违约，并向贷款人作出某些陈述和担保，包括与法律合规性和偿付能力有关的陈述和担保。在违约事件发生时，担保信贷安排项下借款的偿还速度可能会加快。*根据规管我们某些债务和融资租赁的协议，我们还须遵守各种公约，包括对设立留置权、从事出售/回租交易以及从事某些合并、合并或重组交易的限制。*我们的公共债务契约、管理我们的优先担保票据的协议、我们的融资租赁合同或欠非关联实体的任何其他债务超过1.25亿美元的违约可能会触发担保信贷安排下的违约，如果贷款人不放弃，可能会导致我们失去获得担保信贷安排的机会。截至2021年2月16日, 我们没有未偿还的借款，签发了2400万美元的信用证，我们在担保信贷安排下有13亿美元的可用借款能力。

债务发行-2020年1月17日，我们发行了8.00%有担保票据的本金总额7.5亿美元，扣除发行成本后，我们收到的现金收益总额为7.43亿美元。*我们可以在2023年2月1日或之前赎回全部或部分8.00%的担保票据，赎回价格相当于本金总额的100%加整体溢价，随后按指定的赎回价格赎回。

2019年2月1日，我们发行了5.5亿美元的本金总额为6.875的高级担保票据，扣除折扣和发行成本后，我们收到的现金收益总额为5.39亿美元。*管理6.875%高级担保票据的契约包含契约，其中限制了我们拥有或运营抵押品钻井平台的子公司的能力波塞冬的深水宣布或向其关联公司支付股息。*我们可能会在2月1日或之前赎回全部或部分6.875美元的高级担保票据，

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2022年，价格相当于本金总额的100%加整体溢价，随后按指定的赎回价格计算。

2019年5月24日，我们发行了本金总额为5.25亿美元的5.375的高级担保票据，扣除折扣和发行成本后，我们收到的现金收益总额为5.17亿美元。*管理5.375%高级担保票据的契约包含契约，其中限制了我们拥有或运营抵押品钻井平台的子公司的能力越洋耐力和越洋公司：春分宣布或向其关联公司支付股息。*我们可能会在2021年5月15日或之前赎回全部或部分5.375%的高级担保票据，赎回价格相当于本金总额的100%外加整体溢价，随后按指定的赎回价格赎回。

提前偿债-2020年1月17日，我们发出通知，要求全额赎回未偿还的9.00%高级债券。*在2020年2月18日，我们支付了7.67亿美元(包括整体溢价)来赎回9.00%的优先票据，在截至2020年3月31日的三个月里，我们确认了与赎回债务偿还相关的6500万美元的亏损。*2020年11月9日，我们完成了2020年的投标报价。*在截至2020年12月31日的年度，作为2020年投标要约的结果，我们支付了总计2.22亿美元的现金，以结算有效投标的票据。

于2019年2月5日，我们完成了现金投标要约(“2019年投标要约”)，以现金购买2019年中期投标票据的总收购价高达7亿美元，符合相关要约购买的条款和条件。*在截至2019年12月31日的年度，由于2019年中期投标要约，我们支付了总计5.22亿美元的现金，以结算有效投标的2019年中期投标票据。*在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，我们在公开市场分别回购了4.34亿美元和9500万美元的债务证券本金总额，现金支付总额分别为4.49亿美元和9500万美元。

股权投资-在截至2020年12月31日和2019年12月31日的几年中，我们对某些未合并附属公司的非控股所有权权益分别进行了1900万美元和7700万美元的现金投资。*我们最重要的股权投资是猎户座公司33.0%的所有权权益，该公司通过其全资子公司拥有恶劣环境漂浮物越洋公司(TransOcean)：诺尔日。*我们预计在2021年上半年向猎户座再提供3300万美元的现金。*我们还持有某些公司的股权投资，这些公司参与研究和开发技术，以提高效率和可靠性，并提高钻井和其他活动的自动化、可持续性和安全性。

诉讼和解-2015年5月29日，我们与原告指导委员会一起提交了PSC和解协议，其中我们同意将2.12亿美元存入一个托管账户，该账户将分配给两类原告，以换取解除对我们的所有与Macondo油井事件相关的损害赔偿索赔。-2017年2月15日，美国路易斯安那州东区地区法院(以下简称MDL法院)做出最终命令和判决，批准PSC和和解协议，根据该协议，我们将所需的现金存入为结算而设立的托管账户。*在截至2020年和2019年12月31日的几年中，MDL国际法院分别从托管账户中释放了1.25亿美元和3300万美元，以履行我们在PSC和解协议下的剩余义务。

股份回购计划-2009年5月，在我们的年度股东大会上，我们的股东批准并授权我们的董事会酌情回购我们要注销的股份，总回购价格高达35亿瑞士法郎。*2010年2月12日，我公司董事会授权我公司管理层实施股份回购计划。*截至2020年12月31日，股票回购计划下剩余的授权是回购我们流通股的最高32亿瑞士法郎，相当于约37亿美元。*我们打算使用可用现金余额和经营活动中的现金为任何回购提供资金。*如果适用，我们的董事会或公司管理层可以随时暂停或终止股票回购计划。我们可能会根据我们正在进行的资本要求、我们的股票价格、监管和税收考虑、现金流产生、我们积压的合同的金额和期限、一般市场状况、债务评级考虑和其他因素，决定我们应该保留现金，减少债务，进行资本投资或收购，或以其他方式将现金用于一般公司目的。*有关任何股份回购的金额(如果有的话)和时间的决定将不时基于这些因素做出。*根据股份回购计划回购的任何股份将由我们持有，供股东在未来的股东大会上注销。见“第(5)项：注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券-股东事项”。

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合同义务-截至2020年12月31日，我们按面值陈述的合同义务如下：


			在截至12月31日的五年中，
	总计		2021		2022 - 2023		2024 - 2025		此后

	(单位：百万美元)
债务	$	7,866	$	516	$	1,655	$	1,705	$	3,990
债务利息		2,763		414		730		561		1,058
融资租赁负债		611		71		142		142		256
经营租赁负债		191		13		27		26		125
购买义务		934		933		1		—		—
服务协议义务		903		103		237		256		307
总计(A)	$	13,268	$	2,050	$	2,792	$	2,690	$	5,736

(a)	截至2020年12月31日，我们的固定收益养老金和其他离职后计划的总负债为2.77亿美元，即总预计福利义务，减去计划资产的总公允价值。这一负债的账面金额受当前和未来的重大假设、资金贡献、计划资产回报、参与者人口统计和计划修正案等因素的影响。由于这些因素造成的不确定性，以及因为这一金额不能代表未来的流动性需求，我们将这一金额排除在上述合同义务之外。见合并财务报表附注-附注12-离职后福利计划。

截至2020年12月31日，我们有4.19亿美元的未确认税收优惠，包括利息和罚款，其中2.61亿美元是从净营业亏损递延税资产中扣除的，导致净未确认税收优惠1.58亿美元，包括利息和罚款，一旦逆转，将有利地影响我们的有效税率。尽管其中一部分可能在来年结清或冲销，但与此余额中确认的负债相关的未来现金流出时间存在高度不确定性，我们无法与各自的税务当局就现金结算期做出合理可靠的估计，我们将这笔金额排除在上表所示的合同义务之外。参见合并财务报表附注-附注10-所得税。

其他商业承诺-我们还有其他商业承诺，在某些情况下，我们有合同义务用现金履行。*这些商业承诺包括备用信用证和担保债券，以保证我们的表现，因为它涉及我们在不同司法管辖区的钻井合同、保险、海关、税收和其他义务。*这些备用信用证和担保债券项下的义务主要集中在巴西。*这类义务通常不被称为义务，因为我们通常遵守基本的业绩要求。备用信用证是根据各种承诺和未承诺的信用额度开具的，其中一些需要现金抵押品。截至2020年12月31日，银行持有的信用证和担保债券的现金抵押品总额为800万美元。

截至2020年12月31日，以美元等价物表示的这些义务及其到期时间如下：


			在截至2013年12月31日的几年中，
	总计		2021		2022 - 2023		2024 - 2025		此后

	(单位：百万美元)
备用信用证	$	24	$	11	$	13	$	—	$	—
担保债券		153		1		37		115		—
总计	$	177	$	12	$	50	$	115	$	—

我们已经成立了一家全资专属自保保险公司，为我们运营的子公司投保各种风险。*由于当地监管限制，获得专属自保保险公司的现金和现金等价物可能受到限制。截至2020年12月31日，这家专属自保保险公司持有的现金和现金等价物为3400万美元，预计到2021年12月31日，这些余额将在3000万美元到5500万美元之间。*专属自保保险公司持有的现金和现金等价物的余额有所不同，这取决于(I)收到的保费和(Ii)专属自保保险公司支付的索赔和股息的时间和幅度。

钻井船队

扩张-我们不时评估收购业务和钻井平台的可能性，并可能为此目的做出重大的未来资本承诺。*我们还可以考虑与重大钻井平台升级、新钻井平台建设或收购在建钻井平台相关的投资。我们可以在没有事先获得客户合同的情况下承诺这样的投资。*任何收购、升级或新钻井平台建设都可能涉及我们支付大量现金或发行大量额外股票或其他证券。*我们未能获得在建钻井平台的钻井合同，可能会对我们的运营业绩或现金流产生不利影响。

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截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的资本支出分别为2.65亿美元和3.87亿美元，其中重大建设项目资本支出分别为1.43亿美元和1.29亿美元。*我们正在进行的主要建设项目的历史和预计资本支出以及非现金资本增加如下：


	总成本
	穿过
	2011年12月31日		截至12月31日的年度，
	2020		2021		2022		2023		总计

	(单位：百万美元)
深水地图集(A)	$	369	$	619	$	97	$	10	$	1,095
《深水泰坦》(B)		412		650		108		—		1,170
总计	$	781	$	1,269	$	205	$	10	$	2,265

(a)	深水地图集在新加坡裕廊造船私人有限公司，一艘正在建造的超深水钻井船已经收到了钻井服务协议，这取决于客户及其合作伙伴的最终投资决定。如果条件满足，预计新建单位将于2022年上半年根据钻井合同开始运营。预计的资本增加包括估计一个每平方英寸2万英镑的防喷器和客户所需的其他设备，其中一些将在钻井平台投入使用后，在截至2023年12月31日的一年中交付并投入使用。只有在客户坚定承诺的支持下，我们才会承诺这些增量资本支出。

(b)	泰坦的深水，一艘在新加坡裕廊船厂私人有限公司建造的超深水钻井船预计将根据其钻井合同于2022年上半年开始运营。*预计的资本增加包括升级两到20,000英镑/平方英寸的防喷器和我们客户所需的其他设备。

我们资本支出的最终金额部分取决于金融市场状况、运营和合同活动的实际水平、与当前监管环境相关的成本以及客户要求的资本改善和设备，客户同意偿还这些费用。与任何在较长一段时间内进行的大型造船厂项目一样，实际成本、支出时间和项目完成日期可能与基于许多因素的估计不同，这些因素包括实际合同条款、天气、汇率、造船厂劳动力条件、供应商是否可用来重新认证设备，以及钻井单元建设所需部件和资源的市场需求。我们打算通过可用现金余额、运营和资产出售产生的现金、我们担保信贷安排下的借款以及与银行或其他资本提供者的融资安排，为与我们资本支出相关的现金需求提供资金。*经济状况和其他因素可能会影响这些资金来源的可用性。“见”--流动性的来源和用途。

处置-我们还可能不时评估非战略性钻井资产的可能处置。考虑到市场情况，我们已承诺计划以废品价值出售某些较低规格的钻井单元。*在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，我们分别确定了7个和6个此类钻井单位，我们已经出售或打算以废品价值或其他目的出售。*在截至2020年12月31日的年度内，我们完成了一个超深水浮子、三个恶劣环境浮子和三个中水浮子的销售，以及相关资产，我们获得了2000万美元的现金净收益。*在截至2019年12月31日的年度内，我们完成了六个超深水浮子、一个恶劣环境浮子、两个深水浮子和两个中水浮子的销售，以及相关资产，我们获得了6400万美元的现金净收益。*我们继续评估我们船队中的钻探单元，并可能确定更多低规格的钻探单元以废品价值出售。

表外安排

截至2020年12月31日，我们没有表外安排。

关联方交易

我们与我们未合并的关联公司进行某些关联方交易，其中最重要的交易是根据与猎户座达成的协议进行的。我们有一份管理服务协议，用于操作和维护恶劣环境的浮子越洋公司(TransOcean)：诺尔日以及钻井平台营销的营销服务协议。我们还根据一项短期光船租赁协议租赁钻井平台，该协议预计将于2021年年中到期。在钻井平台投入使用之前，我们还与Orion就钻井平台的建造以及与其完工和交付相关的其他事宜与Orion进行了船厂护理协议项下的若干关联方交易。*截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我们收到的现金支付总额分别为4600万美元和9600万美元，主要与委托、准备和动员有关越洋公司(TransOcean)：诺尔日根据船厂护理协议。*在截至2020年和2019年12月31日的年度，我们确认租金支出分别为2200万美元和900万美元，记录在运营和维护成本中，并分别支付了总计2200万美元和600万美元的现金，从猎户座租赁钻井平台和设备。见合并财务报表附注-附注4-未合并附属公司。

在截至2020年12月31日的一年中，Perestroika Aas是一家附属于我们一名董事的实体，实益拥有我们约10%的股份，将可交换优先债券的本金总额3.56亿美元交换为高级担保可交换债券的本金总额2.13亿美元。*Perestroika Inas拥有与其股票和可能与其高级担保可交换债券的任何交换相关的股票相关的某些登记权。见合并财务报表附注-附注9-债务。

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关键会计政策和估算

概述-我们根据美国公认的会计原则编制我们的合并财务报表，该原则要求我们做出影响或有资产和负债的报告金额、负债、收入、费用和相关披露的估计。*这些估计需要重大的判断和假设。*我们会持续评估我们的估计，包括与我们的所得税、财产和设备、股权投资、或有事项、待售资产、无形资产、多余材料和用品的拨备、信贷损失拨备、离职后福利计划、租赁和基于股份的薪酬相关的估计。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设，这些假设的结果构成了对资产和负债的账面价值做出判断的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不是很明显。实际结果可能与这些预估不同。

我们认为以下是我们的关键会计政策和估计，因为它们对描述我们的财务状况和结果非常重要，需要我们做出最主观和最复杂的判断。我们已经与我们董事会的审计委员会讨论了此类政策和估计的制定、选择和披露。*有关我们重要会计政策的讨论，请参阅我们的合并财务报表附注-附注2-重要会计政策。

所得税-我们的年度税收拨备是基于我们运营或拥有应税业务的各个司法管辖区提供的预期应税收入、法定税率、税法和税务筹划机会。*我们的所得税拨备或收益与我们的所得税前收益或亏损之间的关系可能会因时期而异，因为我们运营的国家的税收制度在名义税率以及扣除、抵免和其他福利的可用性方面存在差异。因此，我们的所得税费用不会随着所得税前的收入或亏损而成比例变化。当在一个或多个特定国家赚取和纳税的收入每年波动时，也会出现差异。

不确定的税收状况-我们根据不同司法管辖区的税法解释，并使用关于未来重大事件的估计和假设，如收入、扣除和税收抵免的金额、时间和性质，应用重大判断来评估我们的税收状况。*我们在任何给定年份的纳税义务都可能受到税收法律、法规、协议和条约、货币兑换限制或我们在每个司法管辖区的运营水平或盈利能力变化的影响。*在我们运营的某些司法管辖区，与近海钻探行业相关的税法并不发达，需要我们应用递增判断。尽管我们在编制年度税务拨备时采用了可获得的最佳信息，但可能需要数年时间才能最终确定各个司法管辖区的纳税义务。

多年来，我们正在多个税务管辖区审核报税表。我们持续审查我们的负债，如果审计或其他事件导致我们调整前期应计负债，我们将在事件发生期间确认这些调整。*我们的纳税义务取决于许多无法合理预测的因素，其中包括地方税务机关可能主张的附加税的数额和性质；地方税务机关通过行政程序谈判公平解决方案的意愿；地方法院的公正性；以及支付给一个国家的税款可能发生变化，从而抵消其他国家的税收变化。因此，我们不能合理地估计与我们的年度税收拨备相关的假设和估计的变化对未来的影响。

未确认的税收优惠-我们为估计的税收敞口建立负债，这些负债的变化产生的拨备和收益与相关利息和罚款一起包括在我们的年度税收拨备中。*此类税收敞口包括对常设机构职位、公司间定价、处置交易、预扣税率及其适用性的潜在挑战。*这些风险敞口可能会受到适用税法变化或其他因素的影响，这可能会导致我们修改之前的估计，通常通过在这些税收管辖区内结算审计或通过司法手段解决。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们未确认的税收优惠分别约为4.19亿美元和3.69亿美元。

估值免税额-我们运用重大判断来确定我们的递延税项资产将全部还是部分变现。我们的评估要求我们考虑所有可用的正面和负面证据，包括预测的未来应纳税所得额和近年来是否存在累计亏损。我们不断评估可能允许未来利用我们的递延税项资产的战略。*当估计某些递延税项资产(例如外国税项抵免结转或净营业亏损结转)的全部或部分更有可能无法变现时，我们会为被视为不可变现的递延税项资产金额设立估值拨备。*在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，在评估我们的递延税项资产的预计变现能力时，我们确定，我们在最近三年期间发生的合并累计亏损限制了我们考虑其他主观证据的能力，例如预计的合同活动，而不是合同积压。

未汇出的收益-我们确认与某些子公司的收益相关的递延税款，我们认为这些收益不会无限期再投资，或者预计未来不会无限期再投资。当我们认为子公司的未汇出收益可以无限期再投资时，我们不会对此类收益征税。*如果我们从拥有无限期再投资收益的子公司的未汇出收益中进行分配，我们可能需要向各个司法管辖区缴纳税款。*如果我们改变对这些子公司收益分配的预期，我们可能需要记录额外的递延税款，这可能会对我们的合并财务报表产生实质性影响。参见合并财务报表附注-附注10-所得税。

财产和设备-我们对我们的财产和设备(主要由海上钻井平台和相关设备组成)进行重大判断，与成本资本化、使用寿命和残值的估计和假设相关。在…

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2020年12月31日和2019年12月31日，我们的财产和设备的账面价值分别为177亿美元和188亿美元，分别占我们总资产的81%和78%。

资本化成本-我们利用为提高、改善和延长我们的财产和设备的使用寿命而产生的成本，以及为维修和维护我们钻井平台的现有状况而产生的费用成本。对于新建建设项目，我们还会将钻探设备投入使用之前发生的初步准备、动员和调试成本资本化。资本化成本增加了相关资产的账面价值和折旧费用，这也影响了我们的运营业绩。

有用寿命和残值-在计入残值后，我们使用直线法在资产的估计使用寿命内对资产进行折旧。我们通过应用反映历史经验和对未来运营、钻井平台利用率和资产表现的预期的判断和假设，估计有用的寿命和残值。由于多种因素，钻机的使用寿命和残值很难估计，这些因素包括(A)影响油气勘探和开发方法或成本的技术进步，(B)市场或经济条件的变化，以及(C)影响钻探行业的法律或法规的变化。*在确定有用寿命和残值时应用不同的判断和假设，可能会导致我们资产的账面净值和折旧费用有很大不同。当发生直接影响钻机使用寿命和打捞价值的某些事件(包括操作条件、功能能力以及市场和经济因素的变化)时，我们会重新评估我们钻机的剩余使用寿命和打捞价值。*我们还可能考虑执行某些合同所需的重大资本升级，以及这些升级对未来市场性的长期影响。*截至2020年12月31日，假设我们所有钻井平台的使用寿命每增加一年，我们的年度折旧费用将减少约2700万美元，假设一年的减少将导致我们的年度折旧费用增加约3500万美元。

长-已计提资产减值-当事件或情况变化表明我们持有和使用的资产的账面价值可能无法收回时，我们会审查我们的财产和设备是否减值。这些潜在的减值指标包括大宗商品价格和相关市场状况的快速下降，日间费率或利用率的下降，合同的取消或多个客户的信用担忧。*在供应过剩期间，我们可能会在很长一段时间内闲置或堆叠钻井平台，或者我们可能会选择出售某些钻井平台进行报废，这可能是一个迹象，表明一个资产集团可能会受到损害，因为供需是钻井平台利用率以及我们以经济价格收缩钻井平台的能力的关键驱动因素。我们的钻井平台是移动设备，配备好在世界各地的地理区域作业，因此，如果经济可行，我们可以将钻井平台从供应过剩的地区动员到更有利可图、供应不足的地区。我们的许多合同通常允许我们的客户在满足某些条件的情况下将我们的钻井平台从一个地理区域迁移到另一个地理区域，我们的客户利用这一能力来满足他们在全球的钻探需求。因此，我们的钻机被认为是类别或资产组内可互换的，我们按资产组评估减值。我们认为我们的资产组是超深水漂浮物和恶劣环境的漂浮物。

我们通过预测被评估资产组的未贴现现金流来评估持有和使用的资产的可回收性。*当资产组的账面金额被确定为无法收回时，我们确认减值损失，以资产组的账面金额超过其估计公允价值的金额衡量。为了估计每个资产组的公允价值，我们应用了各种估值方法，结合了收入法、市场法和成本法。在某些情况下，当相关数据有限、结果不确定或结果严重偏离时，我们可能会权衡各种方法。*我们对公允价值的估计通常要求我们使用重大的不可观察的投入，代表公允价值计量的3级，包括与我们资产集团的长期未来表现相关的假设，如预计收入和成本、日费率、钻井平台利用率和收入效率。*这些预测涉及不确定性，这些不确定性依赖于对我们服务的需求、未来市场状况和技术发展的假设。*由于我们的业务本质上是周期性的，我们的减值测试结果预计将根据评估相对于商业周期的时间而有很大差异。改变估计公允价值的时间或用于估计公允价值的假设以及假设的重大意想不到的变化可能会对结果产生重大影响，否则可能导致减值亏损。鉴于这些评估的性质及其适用于特定资产组和特定时间段，无法合理量化这些假设变化的影响。*在截至2020年12月31日的年度，我们确认亏损3100万美元，没有税收影响, 与中水漂浮资产组的减值相关。参见合并财务报表附注-附注6-钻井舰队。

权益法投资和减值-当事件或环境变化表明投资的账面价值可能在短期内无法收回时，我们会审查我们的权益法投资的潜在减值。此类情况包括：(A)有证据表明我们无法收回我们投资的账面价值，(B)有证据表明被投资人无法持续盈利，从而证明账面价值是合理的，或(C)投资的当前公允价值低于账面价值。*若对该等情况的评估结果确定存在非暂时性减值，吾等确认减值亏损，以投资账面金额超出其估计公允价值的金额计量。为了估计投资的公允价值，我们采用了主要依赖于收益和市场方法的估值方法。-我们对公允价值的估计通常要求我们使用重大的不可观察的投入，代表公允价值计量的3级，包括与估计贴现率和被投资方未来长期运营业绩因素相关的假设，如预计收入和成本以及市场因素，包括对被投资方行业、服务和产品线的需求。*这样的预测涉及重大不确定性，需要重大判断。*在截至2020年12月31日的一年中，我们确认了与我们权益法投资账面价值的非临时性减值相关的5900万美元亏损。见合并财务报表附注-附注4-未合并附属公司。

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或有事项-我们持续评估我们的或有事项，以评估我们的负债和对此类或有事项的披露的适当性。当我们认为可能发生损失，并且可能损失的金额可以合理估计时，我们就为估计的或有损失确定负债。我们为我们认为有可能通过保险追回的或有损失确认相应的资产。*一旦确定，当事实和情况发生变化时，我们会在可识别事件发生时调整或有负债的账面价值，改变我们之前关于损失可能性或金额的假设。我们在法律成本发生时确认法律成本的责任，只有在我们预计这些法律成本可以通过保险收回的情况下，我们才会确认这些法律成本的相应资产。我们的估计涉及到大量的判断。实际结果可能与我们的预估不同。见合并财务报表附注-附注13-承付款和或有事项。

其他事项

监管事项

我们偶尔会收到政府监管机构关于我们在世界各地运营的询问，包括有关各种税收、环境、监管和合规问题的询问。*在情况适当的情况下，我们会调查该等事宜，回应该等查询，并与监管机构合作。见合并财务报表附注-附注13-承付款和或有事项。

税务事宜

我们通过我们在世界各国的各个子公司开展业务。*每个国家都有自己的税制，名义税率、扣除额和税收属性各不相同。*我们可能会不时确定之前评估的税收状况的变化，这些变化可能会导致我们记录的资产和负债的调整。虽然我们无法预测这些变化的结果，但我们预计这些调整产生的影响(如果有的话)不会对我们的综合财务状况、运营业绩或现金流产生重大不利影响。我们在世界各地的几个司法管辖区提交联邦和地方纳税申报单。某些司法管辖区的税务机关正在审查我们的纳税申报单，在某些情况下已经出具了评估。我们正在捍卫我们在这些司法管辖区的税收立场。“虽然我们不能预测或保证这些诉讼的最终结果，但我们预计最终负债不会对我们的综合财务状况或运营结果产生重大不利影响，尽管它可能对我们的综合现金流产生重大不利影响。参见合并财务报表附注-附注10-所得税。

项目7A。关于市场风险的定量和定性披露

利率风险-我们面临利率风险，主要与我们的长期债务有关，包括当前的到期日。*下表按合同到期日列出了我们长期债务工具的名义金额，包括本金和其他分期付款，以及相关的加权平均利率(单位：百万美元，利率和百分比除外)：


	截至12月31日的年度，
	2021			2022			2023			2024			2025			此后			总计		公允价值
债务
固定汇率(美元)	$	516		$	524		$	1,131		$	930		$	775		$	3,990		$	7,866	$	4,820
平均利率		5.59	%		5.49	%		3.42	%		6.00	%		6.27	%		5.70	%

截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们未偿债务的公允价值分别为48亿美元和89亿美元。*在截至2020年12月31日的年度内，我们的债务公允价值减少了41亿美元，原因如下：(A)由于我们的未偿还债务的市场价格变化，我们的债务减少了17亿美元，(B)由于9.00%的优先债券的赎回以及在现金投标要约和公开市场回购中回购某些债券而提前偿还的债务，减少了13亿美元。(C)减少9.29亿美元，原因是交换要约和私人交换中的债务重组；及(D)减少5.39亿美元，原因是按预定到期日偿还的债务，但因发行8.00%有担保债券而增加2.97亿美元，部分被(F)抵消。见合并财务报表附注-附注9-债务。

我们的大部分现金等价物都要支付浮动利率或短期利率，如果利率上升，这些现金等价物将获得相应更高的回报率。

货币汇率风险-我们面临的货币汇率风险主要与我们的国际业务有关。*我们针对货币汇率风险的主要风险管理策略包括构建客户合同，规定以美元(我们的功能货币)和当地货币分摊我们服务的付款。以当地货币计价的部分是基于我们在合同期限内预期的当地货币需求。*由于各种因素，包括客户合同条款、当地银行法、其他法定要求、当地货币可兑换以及通胀对当地成本的影响，实际的当地货币需求可能会有所不同，从而导致暴露于货币汇率风险。我们可能偶尔会签订远期外汇合同，以满足预期的本币需求。*我们的国际业务引起的货币汇率波动的影响一般没有对我们的整体经营业绩产生实质性影响。见合并财务报表附注-附注19-风险集中。

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第8项。财务报表和补充数据

管理层关于财务报告内部控制的报告

越洋运输有限公司(以下简称“公司”、“我们”或“我们的”)的管理层对本年度报告中包含的财务信息的完整性和客观性负责。我们是根据美国普遍接受的会计原则编制财务报表的，这要求我们运用最佳判断来对某些金额进行估计和假设。“我们负责建立和维持一套内部控制程序和制度，为财务报告的可靠性和综合财务报表的编制提供合理保证。我们的内部控制系统得到内部审计和管理层适当审查的计划、书面政策和指南、精心挑选合格人员以及书面诚信准则的支持。*由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述，即使被确定为有效的，也只能就财务报表的编制和列报提供合理的保证。此外，对未来期间有效性的任何评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。

公司管理层负责根据1934年“证券交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)条的规定，建立和维持对财务报告的充分内部控制。*管理层评估了截至2020年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。*在进行这项评估时，管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会规定的标准，如中所述内部控制-集成框架，2013年出版。*根据这项评估，管理层认为，截至2020年12月31日，本公司对财务报告保持有效的内部控制。

本公司的独立审计师安永会计师事务所是一家注册会计师事务所，由本公司董事会审计委员会任命，但须经我们的股东批准。*安永会计师事务所对TransOcean有限公司及其子公司的合并财务报表以及公司对财务报告的内部控制进行了审计和报告。*独立审计师的报告载于本年度报告。

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独立注册会计师事务所报告书

致越洋运输有限公司股东和董事会。

财务报告内部控制之我见

我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准，审计了TransOcean有限公司及其子公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制。*我们认为，TransOcean有限公司及其子公司(本公司)根据COSO标准，截至2020年12月31日，在所有实质性方面对财务报告保持有效的内部控制。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表，以及截至2020年12月31日的三个会计年度各年度的相关综合经营表、综合亏损、权益和现金流量表，以及指数第(15)(A)项所列的相关附注和财务报表附表，以及我们于2021年2月26日的报告，就此发表了无保留意见。

意见基础

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。*这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定是否在所有重要方面保持了对财务报告的有效内部控制。

我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及其局限性

公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。*公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)防止或者及时发现擅自收购、使用或者处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产，提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。

/s/安永律师事务所

德克萨斯州休斯顿，2021年2月26日

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独立注册会计师事务所报告书

致越洋运输有限公司股东和董事会。

对财务报表的意见

我们已审计所附越洋有限公司及其附属公司(本公司)于2020年12月31日及2019年12月31日的综合资产负债表，截至2020年12月31日止三个年度内各年度的相关综合经营报表、全面亏损、权益及现金流量，以及列于指数第(15)(A)项的相关附注及财务报表附表(统称综合财务报表)。*我们认为，综合财务报表在所有重大方面都公平地反映了本公司于2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三年期间每年的运营结果和现金流，符合美国公认会计原则。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会保荐组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013-框架)》中确立的标准，对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，并对我们2021年2月26日的报告发表了无保留意见。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得对财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和做出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

以下传达的关键审计事项是指当期审计财务报表时产生的事项，这些事项已传达或要求传达给审计委员会，并且：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。*关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

所得税

对该事项的描述

正如综合财务报表附注2及10所述，本公司透过复杂的营运结构在多个司法管辖区经营，并须受其营运所在的每个司法管辖区适用的税务法律、条约或法规所规限。*本公司的所得税拨备是基于每个司法管辖区适用的税法和税率。*本公司确认他们认为在税务机关基于职位的技术优点进行审查后更有可能维持的税收优惠。

由于该公司的跨国经营结构，审计管理层对所得税和相关递延税金的拨备很复杂。*此外，由于本公司对其多家子公司的每个司法管辖区的税法进行解释，因此需要更高程度的审计师判断力来评估本公司的递延税项拨备。

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我们是如何在审计中解决这一问题的		我们对本公司所得税拨备过程的控制进行了了解、评估、设计和运行效果测试，包括对管理层审核递延所得税确认和估值的控制，以及可能影响本公司递延所得税拨备的税收法律法规的变化。我们的审计程序还包括(其中包括)(I)了解公司的整体税制结构，评估年内公司税制结构的变化以及税法的变化，并评估根据相关司法管辖区的税法对这些变化的解释；(Ii)在适当了解当地司法管辖区的法律法规的情况下利用税收资源；(Iii)评估递延所得税的完整性和准确性；以及(Iv)评估公司递延税项资产估值免税额的合理性，包括以下各项的应税收入预测：
		猎户座控股(开曼)有限公司的权益法投资
对该事项的描述		如附注4所述，本公司于Orion Holdings(Cayman)Limited(Orion)以权益法投资于Orion Holdings(Cayman)Limited(Orion)，在确定其投资之账面值超过估计公允价值且减值并非暂时性后，录得减值亏损5900万美元。截至2020年12月31日，本公司对猎户座的股权方法投资的账面价值总额为1.04亿美元。由于在确定投资的公允价值时需要估计，所以审计管理层的权益法投资评估是复杂和具有判断性的。尤其是，猎户座股权法投资的公允价值估计对贴现率、恶劣环境漂浮器的未来需求和供应、钻井平台利用率、收入效率和日费率等重大假设很敏感。
我们是如何在审计中解决这一问题的		我们取得了了解，对设计进行了评估，并测试了控制公司流程的操作有效性，以确定在猎户座的投资的公允价值。例如，我们测试了管理层对上述重大假设以及公允价值确定中使用的基础数据的审查控制。为了测试公司在Orion的权益法投资的估计公允价值，我们执行了审计程序，其中包括评估管理层使用的估值方法，测试上述重大假设以及公司在分析中使用的基础数据的完整性和准确性。我们聘请了一名估值专家来协助我们评估公司的模型、估值方法和重大假设。我们审查了与确定股权法投资公允价值相关的相反证据，包括审查相关市场数据和公司内部预测。

/s/安永律师事务所

自1999年以来，我们一直担任本公司的审计师。

德克萨斯州休斯顿，2021年2月26日

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越洋运输有限公司和子公司

合并业务报表

(单位：百万美元，每股数据除外)



	截至2013年12月31日的年度
	2020		2019		2018

合同钻探收入	$	3,152	$	3,088	$	3,018

成本和开支
运维		2,000		2,140		1,799
折旧及摊销		781		855		818
一般和行政		183		193		188
		2,964		3,188		2,805
减值损失		(597)		(609)		(1,464)
资产处置损失净额		(84)		(12)		—
营业亏损		(493)		(721)		(1,251)

其他收入(费用)，净额
利息收入		21		43		53
利息支出，扣除资本化金额后的净额		(575)		(660)		(620)
债务重组和清偿的收益(亏损)		533		(41)		(3)
其他，净额		(27)		181		46
		(48)		(477)		(524)
所得税费用前亏损		(541)		(1,198)		(1,775)
所得税费用		27		59		228

净损失		(568)		(1,257)		(2,003)
可归因于非控股权益的净亏损		(1)		(2)		(7)
可归因于控股权益的净亏损	$	(567)	$	(1,255)	$	(1,996)


每股基本亏损和稀释后亏损	$	(0.92)	$	(2.05)	$	(4.27)
加权平均股票，基本股票和稀释股票		615		612		468

请参阅随附的说明。

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越洋运输有限公司和子公司

合并全面损失表

(单位：百万美元)



	截至2013年12月31日的年度
	2020		2019		2018

净损失	$	(568)	$	(1,257)	$	(2,003)
可归因于非控股权益的净亏损		(1)		(2)		(7)
可归因于控股权益的净亏损		(567)		(1,255)		(1,996)

改叙前定期福利净收入(成本)的构成		38		(25)		6
定期收益净成本的组成部分重新分类为净收益		25		4		5

所得税前其他综合收益(亏损)		63		(21)		11
与其他综合亏损相关的所得税		(2)		—		—
其他综合收益(亏损)		61		(21)		11
可归因于非控股权益的其他全面收入		—		—		—
可归因于控股权益的其他综合收益(亏损)		61		(21)		11

全面损失总额		(507)		(1,278)		(1,992)
可归因于非控股权益的全面损失总额		(1)		(2)		(7)
可归因于控股权益的全面亏损总额	$	(506)	$	(1,276)	$	(1,985)

请参阅随附的说明。

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越洋运输有限公司和子公司

综合资产负债表

(单位：百万，共享数据除外)


	2011年12月31日
	2020		2019

资产
现金和现金等价物	$	1,154	$	1,790
应收账款净额		583		654
材料和供应品，净值		434		479
限制性现金和现金等价物		406		558
其他流动资产		163		159
流动资产总额		2,740		3,640

财产和设备		23,040		24,281
减去累计折旧		(5,373)		(5,434)
财产和设备，净额		17,667		18,847
承包无形资产		393		608
递延所得税，净额		9		20
其他资产		995		990
总资产	$	21,804	$	24,105

负债和权益
应付帐款	$	194	$	311
应计所得税		28		64
一年内到期的债务		505		568
其他流动负债		659		781
流动负债总额		1,386		1,724

长期债务		7,302		8,693
递延所得税，净额		315		266
其他长期负债		1,366		1,555
长期负债总额		8,983		10,514

承诺和或有事项

股票，瑞士法郎0.10面值，824,650,660授权，142,363,647有条件授权，639,676,165已发布
和615,140,276在2020年12月31日未偿还，以及639,674,422授权，142,365,398有条件的
授权，617,970,525已发出，并已发出611,871,374截至2019年12月31日未偿还		60		59
额外实收资本		13,501		13,424
累计赤字		(1,866)		(1,297)
累计其他综合损失		(263)		(324)
总控股权益股东权益		11,432		11,862
非控股权益		3		5
总股本		11,435		11,867
负债和权益总额	$	21,804	$	24,105

请参阅随附的说明。

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越洋运输有限公司和子公司

合并权益表

(单位：百万美元)



	截至2013年12月31日的年度			截至2013年12月31日的年度
	2020	2019	2018	2020		2019		2018

	数量			金额
股票
期初余额	612	610	391	$	59	$	59	$	37
根据以股份为基础的薪酬计划发行股份	3	2	3		1		—		—
在收购交易中发行股份	—	—	216		—		—		22
期末余额	615	612	610	$	60	$	59	$	59

额外实收资本
期初余额				$	13,424	$	13,394	$	11,031
基于股份的薪酬					31		37		45
在收购交易中发行股份					—		—		2,101
可转换债务工具的权益部分					46		—		172
收购可赎回的非控制性权益					—		—		53
与非控股权益持有人进行交易的重新分配资本					1		—		(3)
其他，净额					(1)		(7)		(5)
期末余额				$	13,501	$	13,424	$	13,394

留存收益(累计亏损)
期初余额				$	(1,297)	$	(67)	$	1,929
可归因于控股权益的净亏损					(567)		(1,255)		(1,996)
采用会计准则更新的效果					(2)		25		—
期末余额				$	(1,866)	$	(1,297)	$	(67)

累计其他综合损失
期初余额				$	(324)	$	(279)	$	(290)
可归因于控股权益的其他综合收益(亏损)					61		(21)		11
采用会计准则更新的效果					—		(24)		—
期末余额				$	(263)	$	(324)	$	(279)

总控股权益股东权益
期初余额				$	11,862	$	13,107	$	12,707
可归因于控股权益的全面亏损总额					(506)		(1,276)		(1,985)
基于股份的薪酬					31		37		45
在收购交易中发行股份					—		—		2,123
可转换债务工具的权益部分					46		—		172
收购可赎回的非控制性权益					—		—		53
与非控股权益持有人进行交易的重新分配资本					1		—		(3)
其他，净额					(2)		(6)		(5)
期末余额				$	11,432	$	11,862	$	13,107

非控股权益
期初余额				$	5	$	7	$	4
可归因于非控股权益的全面损失总额					(1)		(2)		(2)
对企业合并中非控制性利益的再认识					—		—		33
收购非控制性权益					—		—		(31)
与非控股权益持有人进行交易的重新分配资本					(1)		—		3
期末余额				$	3	$	5	$	7

总股本
期初余额				$	11,867	$	13,114	$	12,711
全面损失总额					(507)		(1,278)		(1,987)
基于股份的薪酬					31		37		45
在收购交易中发行股份					—		—		2,123
可转换债务工具的权益部分					46		—		172
对企业合并中非控制性利益的再认识					—		—		33
收购可赎回的非控制性权益					—		—		53
收购非控制性权益					—		—		(31)
其他，净额					(2)		(6)		(5)
期末余额				$	11,435	$	11,867	$	13,114

请参阅随附的说明。

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合并现金流量表

(单位：百万美元)


	截至2013年12月31日的年度
	2020		2019		2018

经营活动现金流
净损失	$	(568)	$	(1,257)	$	(2,003)
调整至经营活动提供的现金净额：
合同无形资产摊销		215		187		112
折旧及摊销		781		855		818
基于股份的薪酬费用		31		37		45
减值损失		597		609		1,464
对未合并关联公司的投资减值损失		62		—		—
资产处置损失净额		84		12		—
(收益)债务重组和清偿损失		(533)		41		3
终止建造合约的收益		—		(132)		—
递延所得税费用(福利)		60		248		(16)
其他，净额		83		41		6
递延收入变动，净额		(73)		43		(139)
递延成本变动，净额		12		(33)		34
其他营业资产和负债变动，净额		(353)		(311)		234
经营活动提供的净现金		398		340		558

投资活动的现金流
资本支出		(265)		(387)		(184)
处置资产所得，净额		24		70		43
对未合并附属公司的投资		(19)		(77)		(107)
在企业合并中支付的现金，扣除获得的现金		—		—		(883)
非限制性和限制性投资的到期日收益		5		123		507
将存款转化为不受限制的投资		—		—		(173)
其他，净额		(2)		3		—
用于投资活动的净现金		(257)		(268)		(797)

融资活动的现金流
债券发行收益，扣除贴现和发行成本		743		1,056		2,054
偿还债务		(1,637)		(1,325)		(2,105)
仅限于融资活动的投资收益		—		—		26
终止衍生工具的付款		—		—		(92)
其他，净额		(36)		(43)		(30)
用于融资活动的净现金		(930)		(312)		(147)

非限制性和限制性现金及现金等价物净减少		(789)		(240)		(386)
期初非限制性和限制性现金及现金等价物		2,349		2,589		2,975
不受限制和受限的现金和现金等价物，期末	$	1,560	$	2,349	$	2,589

请参阅随附的说明。

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合并财务报表附注

注1-商务

越洋石油有限公司(连同其子公司和前身，除非上下文另有规定，否则称为“越洋”、“我们”、“我们”或“我们”)是一家领先的国际油气井海上合同钻井服务提供商。我们专门从事近海钻井业务中技术要求苛刻的部门，特别关注超深水和恶劣环境的钻井服务。我们的移动式近海钻探船队被认为是世界上最多才多艺的船队之一。*我们主要按日费率承包钻机、相关设备和工作人员，以钻探油气井。*截至2020年12月31日，我们拥有或拥有部分所有权权益，并运营着一支38三个移动式近海钻井单位，包括27超深水漂浮器和11严酷的环境飞蚊。*截至2020年12月31日，我们正在建设二一艘超深水钻井船。

附注2-重要会计政策

会计估计-为了按照美国公认的会计原则编制财务报表，我们必须做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的披露的估计和假设。*我们持续评估我们的估计和假设，包括与我们的所得税、财产和设备、股权投资、或有事项、待售资产、无形资产、多余材料和用品的拨备、信贷损失拨备、离职后福利计划、租赁和基于股份的薪酬相关的估计和假设。我们的估计和假设是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他因素，这些因素的结果构成了对资产和负债的账面价值做出判断的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不是很明显。实际结果可能与这样的估计不同。

公允价值计量-我们估计公允价值的价格是在资产或负债的主要市场参与者之间的有序交易中出售资产或支付转移负债所收到的价格。我们的估值技术要求投入，我们使用三级等级从最高到最低的可观察投入进行分类，如下：(1)重要的可观察投入，包括活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价(“1级”)；(2)其他重要的可观察投入，包括活跃市场中类似资产或负债或不太活跃市场中的相同资产或负债的直接或间接市场数据(“2级”)；以及(3)重要的不可观察投入，包括那些需要相当判断的投入。当估值需要多个投入水平时，我们会根据对计量有重要意义的最低投入水平对整个公允价值计量进行分类，即使我们也可能利用了更容易观察到的重大投入。

合并-我们合并我们拥有多数表决权权益的实体和符合可变利益实体标准的实体，我们认为这些实体在会计上是主要受益者。我们在合并中消除公司间交易和账户。如果我们有能力对(A)不符合可变利益实体标准或(B)符合可变利益实体标准，但我们不被视为主要受益人的实体施加重大影响，则我们对非合并实体的股权投资采用权益会计方法。如果其他股权投资具有易于确定的公允价值，我们将按公允价值计量；否则，我们将按成本减去任何减值来计量投资。我们在合并资产负债表的权益中分别列示了在合并子公司中拥有非控股权益的各方的所有权权益，并在我们的合并运营报表上单独列示了这些各方的净收入。看见注4-未合并的企业附属公司和注14-股权.

企业合并-我们采用企业合并会计的收购方法，在此方法下，我们以公允价值记录收购的资产和承担的负债，并在转让的对价超过收购净资产的公允价值时确认商誉。如果收购的净资产的公允价值超过转让的对价，我们确认廉价购买收益。“吾等估计于收购日期所收购资产及承担负债的公允价值，而吾等的估计可根据吾等对物业及设备、无形资产、其他资产及负债的公平值以及吾等对税务状况及或有事项的评估，在收购日期的一年内作出调整。请参阅附注3-商业广告组合。

收入确认-我们根据可变日费率确认钻探合同下的收入，根据我们在合同期间按小时或更频繁执行的特定活动，在钻井作业中断或限制期间，从全天费率到较低费率或零费率不等。此类日间对价归因于合同期限内与之相关的不同时间段，因此在我们提供服务时予以确认。*当运营日费率在合同期限内下降时，我们在估计的合同期内以直线方式确认收入。我们在提供客户要求的商品和服务时确认报销收入和相应的成本，当此类可报销成本是在执行钻井作业时发生的。在进行钻井作业之前，我们可能会收到运营前收入，无论是固定的一次性支付还是可变的日费率，用于动员、合同准备、客户要求的商品和服务或资本升级，我们在估计的合同期内以直线方式确认这些收入。我们确认损失合同的损失，因为发生了此类损失。*除非另有限制，否则我们确认合同期间用于复员的收入。我们在履行义务时确认合同终止带来的收入，所有意外情况都已解决。为了获得与客户的合同，我们会产生成本，准备一个钻井平台进行合同，并将一个钻井平台调动到钻井地点。*我们推迟运营前成本，如合同准备和动员成本，并在#年以直线方式确认此类成本，与一般活动速度保持一致

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预计合同期内的运营和维护成本。我们适用可选豁免，允许我们在报告期末排除披露与未履行履约可变部分相关的估计交易价格，因为我们的交易价格基于单一履约义务，该单一履约义务由一系列不同的每小时或更频繁的期间组成，其可变性将在未来服务时解决。见注5-收入。

基于股份的补偿-为了衡量授予或修改的基于服务的限制性股票单位的公允价值，我们使用授予日期或修改日期的股票市场价格。为了衡量授予或修改的股票期权的公允价值，我们使用Black-Scholes-Merton期权定价模型，并对预期寿命、无风险利率、预期波动性和股息收益率进行假设。为了根据市场因素衡量授予或修改的业绩限制性股票单位的公允价值，我们使用蒙特卡洛模拟模型，除了适用于Black-Scholes-Merton期权定价模型的假设外，我们还使用风险中性的方法和业绩开始日的平均价格。*我们在同一财务报表行项目中确认基于股票的薪酬支出与支付给各自员工或非员工董事的现金薪酬相同。我们在截至雇员或非雇员董事不再需要提供服务以赚取奖励之日起的服务期内，以直线方式确认此类补偿费用。见注：以15股为基础的薪酬计划。

资本化利息-我们为符合条件的建设和升级项目资本化利息成本，仅在建设项目继续进行期间资本化利息成本。*在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，我们将利息成本资本化为471000万，$38300万美元和300万美元37分别用于我们正在进行的建设工作。

功能货币-我们认为美元是我们所有业务的功能货币，因为我们的大部分收入和支出都是以美元计价的，这限制了我们对货币汇率波动的风险敞口。*我们在其他净额中确认货币汇率损益。*在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中，我们确认净亏损美元82000万美元，净收益为$21000万美元，净亏损美元38与货币汇率相关的分别为1.6亿美元。

所得税-我们根据我们经营和赚取收入所在国家的现行税法和税率规定所得税。我们认识到税法修改自颁布之日起的影响。我们认识到潜在的全球无形低税收入纳入是一项期间成本。*所得税拨备或受益与所得税前收入或亏损之间几乎没有预期的关系，因为我们开展业务的国家的税收制度不仅在名义税率方面存在差异，而且在扣除、抵免和其他福利的可用性方面也存在差异。差异也是因为在任何一个或多个特定国家赚取和纳税的收入可能每年都会波动。

我们使用将适用于预计收回或支付暂时性差额的年度的制定税率来计量递延税项资产和负债。当递延税项资产的部分或全部收益很可能无法实现时，我们会记录递延税项资产的估值津贴。在评估我们实现递延税项资产的能力时，我们会考虑所有可用的正面和负面证据，包括预计未来的应税收入和近年来是否存在累计亏损。我们还为某些司法管辖区因本年度发生的净营业亏损而产生的递延税项资产以及我们认为这些亏损的财务报表利益更有可能无法实现的其他递延税项资产记录估值拨备。此外，我们还记录了外国税收抵免结转的估值津贴，以反映这些福利在使用之前可能到期的情况。

我们在我们的业务管辖范围内维持估计税收风险的负债，我们确认所得税支出或收益中这些负债的变化所产生的拨备和收益，以及相关的利息和罚款。所得税敞口项目包括对常设机构职位、公司间定价、处置交易、预扣税率及其适用性的潜在挑战。*这些税收风险主要通过在这些税收管辖区内结算审计或通过司法手段解决，但也可能受到适用税法变化或其他因素的影响，这可能会导致我们修改过去的估计。见注10-所得税。

现金和现金等价物-我们认为现金等价物包括原始到期日为三个月或更短的高流动性债务工具，如在信用评级较高的商业银行的定期存款、美国国债和政府证券、欧洲美元定期存款、存单和商业票据。我们还可以将多余的资金投资于空载的、开放式的管理投资信托基金。*这类管理信托专门投资于高质量的货币市场工具。

应收账款-我们通过向三大类客户提供钻井服务来赚取收入：(A)综合石油公司，(B)政府所有或政府控制的石油公司，以及(C)其他独立石油公司。自2020年1月1日起，我们采用了会计准则更新，要求实体在没有追溯应用的情况下，估计从短期贸易应收账款到长期融资等金融资产的预期终身信用损失。因此，我们根据损失率法建立信贷损失拨备，除了考虑客户在每个主要类别中的过去事件和当前状况外，还考虑预测的未来条件，并在账户的风险特征不再代表其否则所属的类别时，以个人为基础。*截至2020年12月31日，我们的信贷损失拨备为$22000万。

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材料和供应品-我们记录材料和供应品的平均成本减去多余物品的津贴。我们根据历史经验和对材料和用品未来使用的预期来估计超额项目的允差。*截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们对超额项目的津贴为$143300万美元和300万美元127分别为2000万人。

限制性现金和现金等价物-我们维持受限的现金和现金等价物，这些现金和现金等价物要么根据某些银行信贷安排的要求，在某些债券契约下质押用于偿债，要么存放在因法律、法规或法院命令而受到限制的账户中。如果限制预计将在一年内到期或以其他方式解决，或者如果此类资金被认为可以抵消被适当归类为流动负债的负债，我们将此类受限现金和流动资产中的现金等价物归类为流动资产。见附注9-债务和附注13-承诺和或有事项。

持有待售资产-当事实和情况符合此类分类标准时，我们将资产归类为持有待售资产，包括以下内容：(A)我们已承诺出售资产的计划，(B)资产可立即出售，(C)我们已采取行动完成出售，包括找到买家，(D)出售预计将在一年内完成，(E)资产正以相对于其公允价值合理的价格积极营销，以及(F)出售计划不太可能受到重大改变或终止。*在2020年12月31日和2019年12月31日，我们有不是分类为持有待售的资产。

财产和设备-我们运用判断来核算我们的财产和设备，主要由海上钻井平台和相关设备组成，与成本资本化、使用寿命和残值的估计和假设相关。我们的估计和假设基于历史经验和对未来行业状况和运营的预期。*截至2020年12月31日，我们财产和设备的总账面价值约为81占我们总资产的5%。

我们对新建、更新、更换和改进的支出进行资本化，包括资本化利息(如果适用)，并将维护和维修费用确认为已发生的费用。对于新建建设项目，我们还会将钻探设备投入使用之前发生的初步准备、动员和调试成本资本化。*于出售或以其他方式处置资产时，吾等确认处置该资产的净收益或净亏损，该净收益或亏损以该资产的账面净值与收到的净收益之间的差额计量。在计入残值后，我们使用直线法计算折旧。

我们钻机的预计原始使用寿命为35岁，我们的建筑和改善范围从二从现在到现在30年我们的机器和设备范围从四从现在到现在20年。当发生直接影响钻机使用寿命和打捞价值的某些事件(包括操作条件、功能能力以及市场和经济因素的变化)时，我们会重新评估我们钻机的剩余使用寿命和打捞价值。在评估钻井平台的剩余使用寿命时，我们还会考虑执行某些合同所需的重大资本升级，以及这些升级对未来市场的长期影响。

长期资产减值-我们审核长期资产(包括财产和设备以及使用权资产)的账面价值，当事件发生或情况变化表明该等资产的账面价值可能无法收回时，是否存在潜在减值。*对于分类为持有和使用的资产，我们根据预计日利率和审查中资产组的利用率评估估计的未贴现未来现金流量净额，以确定可回收性。我们认为我们的资产组是超深水漂浮物和恶劣环境的漂浮物。当我们的一个或多个资产组出现减值时，我们将减值衡量为资产组的账面价值超过其估计公允价值的金额。我们通过应用各种估值方法来衡量我们资产组的公允价值，将成本、收入和市场方法结合起来，使用预计的贴现现金流和对截至计量日期市场参与者之间有序交易的资产在本金或最有利市场上的资产将收到的兑换价格的估计。*对于分类为持有待售的资产，只要其账面价值超过其估计公允价值减去出售成本，我们认为该资产就是减值。见注6-钻井舰队。

股权投资和减值-当事件或环境变化表明投资的账面价值可能在短期内无法收回时，我们审查我们的股权方法投资，以及无法随时确定公允价值的其他股权投资，以确定潜在的减值。如果我们确定存在非临时性的减值，我们确认减值损失，以投资的账面价值超过其估计公允价值的金额衡量。为了估计投资的公允价值，我们采用了主要依赖于收益和市场方法的估值方法。*在截至2020年12月31日的一年中，我们确认了亏损$62与我们股权投资账面金额的非临时性减值相关的1000万美元。参见附注4-未合并的附属公司。

商誉-截至10月1日，我们每年对商誉进行减值测试，临时情况下，当发生事件或情况变化表明我们报告单位的公允价值可能已降至账面价值以下时，我们会更频繁地进行商誉减值测试。*在截至2018年12月31日的一年中，由于临时商誉测试，我们确认了总计亏损$4621000万，其中有不是税收效应，与我们商誉的全部余额的减值有关。见附注3-业务合并和附注7-商誉和其他无形资产。

合同无形资产-我们确认与已获得的待执行合同相关的合同无形资产，如钻井合同。*钻探合同无形资产指收购合同的固定日间汇率高于类似合同期限内可获得或预期可获得的市场日间汇率的金额，按收购日期计算。*我们采用直线法作为合同减值，对钻井合同无形资产的账面价值进行摊销

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预计剩余合同期内的钻探收入。*截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，我们钻井合同无形资产的账面价值总额为$393300万美元和300万美元608分别为2000万人。见附注3-业务合并和附注7-商誉和其他无形资产。

养老金和其他离职后福利计划-我们使用1月1日的衡量日期来确定净定期福利成本，使用12月31日的衡量日期来确定计划福利义务和计划资产的公允价值。*我们根据与市场相关的资产价值确定我们的定期净福利成本，该价值通过计入在一年内摊销的投资收益或亏损来降低同比波动性五年期从它们发生的年份算起的一段时间。为此，我们将投资损益计算为使用资产市场相关价值计算的预期收益与基于市场相关资产价值计算的实际收益之间的差额。*如果得失超过10对于计划资产或计划负债的较大部分，我们将在员工参与者的平均预期未来服务期内摊销此类损益。

我们通过应用假设来衡量我们的固定收益养老金和其他离职后福利计划、退休人员人寿保险和医疗福利的精算确定的义务和相关成本，其中最重要的假设包括计划资产的长期回报率、贴现率和死亡率。对于长期回报率，我们根据历史经验和预测的长期投资回报制定关于计划资产预期回报率的假设，并根据每个计划的资产配置对假设进行加权。至于贴现率，我们的假设基于使用AA级公司债券的收益率曲线方法和未来福利支付的预期时间。

在2020年12月31日和2019年12月31日，我们的养老金和其他离职后福利计划义务代表着总负债$277300万美元和300万美元351分别为2000万美元和总资产美元37300万美元和300万美元42600万美元，分别代表计划的资金状况。见附注12-离职后福利计划。

或有事项-我们对我们的或有事项进行持续评估，以评估我们对此类或有事项的负债和披露的适当性。当我们认为可能发生损失，并且可能损失的金额可以合理估计时，我们就为估计的或有损失确定负债。我们为那些我们认为有可能通过保险追回的或有损失确认相应的资产。*一旦确定，当事实和情况发生变化时，我们会在可识别事件发生时调整或有负债的账面价值，改变我们之前关于损失可能性或金额的假设。我们确认法律成本的费用是因为它们已经发生，只有当我们预计此类法律成本可以通过保险收回时，我们才会确认此类法律成本的相应资产。

注3-业务合并

概述

在截至2018年12月31日的年度内，我们完成了对根据塞浦路斯法律存在的欧洲上市公司Songa Offshore Sse(“Songa”)或Societas Europaea的收购，以及对开曼群岛豁免有限责任公司Ocean Rigg UDW Inc.(“Ocean Edirig”)的收购。在截至2018年12月31日的年度内，我们完成了对Songa Offshore Group SE(“Songa”)(一家根据塞浦路斯法律存在的欧洲上市公司或Societas Europaea)的收购。*2018年1月30日，我们获得了大约97.7Songa的30%所有权权益。*2018年12月5日，我们通过合并交易收购了海洋钻井平台。*我们相信，这两笔收购都通过增加额外的高价值资产，进一步巩固了我们在提供超深水和恶劣环境钻井服务方面的领先地位，我们相信，在大量合同积压的支持下，收购Songa也加强了我们在恶劣环境作业地区的足迹。*在截至2018年12月31日的一年中，与这些收购相关的收购成本为242000万美元，记录在一般和行政费用和支出中。

我们将松加和海洋钻井平台的运营业绩纳入我们的综合运营业绩，分别从收购日期2018年1月30日和2018年12月5日开始。*在截至2018年12月31日的一年中，我们的合并运营报表包括收入$4972000万美元，净收入为$87与Songa的运营相关的400万美元，收入为152000万美元，净亏损$8与海洋钻井平台的运营相关的600万美元。

海洋钻井平台UDW Inc.

为了完成收购，我们转移了总公允价值为$的对价。2.55200亿美元，包括(A)147.72000万股，总公允价值为$1.38200亿美元，相当于1美元9.32每股1美元，基于我们股票在收购日的市值，以及(B)现金支付总额为#美元。1.171000亿美元。*截至2018年12月5日，收购净资产的公允价值为1美元2.57200亿美元，包括：(A)总资产#美元2.82200亿美元，包括现金和现金等价物#1522000万美元，财产和设备2.2030亿美元和其他资产4662000万美元，扣除(B)美元承担的负债。2572000万。*在截至2019年12月31日的年度内，我们完成了对资产和负债公允价值的估计。*在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，我们确认了1美元的收益11300万美元和300万美元10分别记入其他净额的2000万美元，累计收益为#美元。21与便宜货购买相关的1000万美元，主要是由于我们股票的市值在公告日至成交日之间下跌。

我们采用收入和市场法相结合的方法估计钻井平台和相关设备的公允价值，使用预计贴现现金流和对截至收购日参与者之间有序交易的资产在本金或最有利市场的资产将收到的交换价格的估计。*我们估计了公允价值

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通过将剩余确定合同期限和期权期间的合同日费率与截至收购日的预计市场日费率进行比较，确定钻探合同的价格。我们通过比较合同未来付款和条款相对于截至收购日期的市场付款和条款来估计建筑合同的公允价值。*我们对钻井单位和合同无形资产的公允价值估计要求我们使用重大的不可观察的投入，代表3级公允价值计量，包括与资产未来表现相关的假设，如未来大宗商品价格、对我们服务的预计需求、钻井平台可用性、钻井平台利用率、日费率、钻井平台剩余使用寿命和贴现率。

关于海洋钻井平台的收购，我们获得了与三星重工集团有限公司(以下简称三星重工)的合同，建设二至于超深水钻井船，吾等就该等超深水钻井船确认负债，即按收购日期计算，根据收购合约应付的剩余款项高于类似钻探单位的市场建造费率。*2019年10月，我们与施正荣达成协议，取消钻井船的建造合同，以换取各方终止各自在建造合同下的义务和责任，我们的子公司将各自在钻井平台中的权益释放给施正荣。*因此，在截至2019年12月31日的三个月内，我们消除了施工合同债务，确认了收入$1322000万美元，记录在其他收入中，净额。

松加近海东南部

为了完成收购，我们转移了总公允价值为$的对价。1.76200亿美元，包括(A)66.92000万股，总公允价值为$7351000万美元，相当于1美元10.99每股1美元，基于我们股票在收购日的市值和(B)1美元854本金总额为，000,000,000,000美元0.50%2023年1月30日到期的可交换优先债券(“可交换优先债券”)，总公允价值为#美元。1.03200亿美元作为对Songa股东的部分对价，并解决某些Songa债务。*截至2018年1月30日，收购净资产的公允价值为1美元1.76200亿美元，包括：(A)总资产#美元3.82200亿美元，包括现金和现金等价物#1132000万美元，财产和设备2.41200亿美元，商誉为美元4623.8亿美元，合同无形资产美元6322000万美元和其他资产1952000万美元，扣除(B)总负债#美元2.02200亿美元，包括总债务美元1.7730亿美元和其他负债1,000亿美元2543.8亿美元；及(C)非控股权益$332000万。

在截至2018年12月31日的年度，我们完成了对资产和负债公允价值的估计。我们采用收入和市场相结合的方法，使用预计的贴现现金流和对截至收购日参与者之间有序交易的资产在本金或最有利市场的资产将收到的汇兑价格的估计，估计钻井平台和相关设备的公允价值。*我们通过比较剩余确定合同期限和期权期间的合同日费率与截至收购日的预计市场日费率，估计钻井合同的公允价值。*业务合并产生的商誉归因于协同效应和无形资产，这些资产不符合单独确认的资格。*我们对这些资产的公允价值估计要求我们使用重大的不可观察的投入，代表公允价值计量的3级水平，包括与资产未来表现相关的假设，如未来大宗商品价格、对我们服务的预计需求、钻井平台可用性、日费率和贴现率。*我们使用其他重要的可观察投入估计了债务的公允价值，代表了2级公允价值计量，包括工具的条款和信用利差。

2018年3月28日，我们根据塞浦路斯法律通过强制收购收购了不属于我们的剩余Songa股份，Songa因此成为我们的全资子公司。*作为剩余Songa股票的对价，我们发行了1.12000万股和$9可交换高级债券的本金总额为100万美元，我们支付的现金总额为#美元。8向选择接受现金支付或未能选择的Songa股东支付100万美元，总公允价值为$302000万。

关于对Songa的收购，我们收购了未指定的货币掉期和利率掉期，我们随后进行了结算和终止。*截至2018年12月31日的年度，与货币掉期和利率掉期结算相关的现金支付总额为$922000万美元，并获得总额为$的现金收益18分别为2000万人。

注4-未合并的附属公司

股权投资-我们持有各种未合并公司的非控股股权投资，包括(A)我们的33.0猎户座控股(开曼)有限公司(连同其子公司“猎户座”)的百分比所有权权益。猎户座是开曼群岛的一家公司，通过其全资子公司拥有恶劣环境漂浮物。越洋公司(TransOcean)：诺尔日，以及(B)维护我们在某些公司的利益，这些公司参与研究和开发技术，以提高效率和可靠性，并提高钻井和其他活动的自动化、可持续性和安全性。*截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日，我们股权投资的账面价值总额为$138300万美元和300万美元191分别记录在其他资产中的600万美元。

我们对猎户座的权益法投资是我们最重要的权益投资。*在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中，我们总共做出了美元的现金贡献81000万，$74300万美元和300万美元91600万美元，分别给猎户座，我们预计还能额外赚到500万美元33在截至2021年6月30日的六个月中贡献了100万现金。*在截至2020年12月31日的一年中，我们确认了亏损$59在确定账面值超过估计公允价值且减值不是暂时性后，与我们在猎户座的权益法投资减值相关的、在其他净额中没有税收影响的减值。*我们使用收益法估计投资的公允价值，这要求我们使用重大的不可观察的投入，代表公允价值衡量的3级，包括应用假设的贴现率1210%，并做出假设

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关于投资的未来表现，包括未来对恶劣环境漂浮器的需求和供应、钻井平台利用率、收入效率和日费率。*截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日，我们在猎户座的投资账面价值总计为$104300万美元和300万美元164分别为2000万人。

关联方交易-我们与我们未合并的关联公司进行某些关联方交易，其中最重要的是与猎户座达成的协议。我们有一份管理服务协议，用于操作和维护恶劣环境的浮子越洋公司(TransOcean)：诺尔日以及钻井平台营销的营销服务协议。我们还根据一项短期光船租赁协议租赁钻井平台，该协议预计将于2021年年中到期。在钻井平台投入使用之前，我们还与Orion就钻井平台的建造以及与其完工和交付相关的其他事宜与Orion进行了船厂护理协议项下的若干关联方交易。此外，我们还从其他未合并的附属公司采购服务和设备，用于技术创新。

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，我们收到的现金支付总额为$46300万美元和300万美元96分别为1.3亿美元，主要用于委托、准备和动员越洋公司(TransOcean)：诺尔日根据与猎户座的船厂护理协议。*在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我们确认租金费用为$22300万美元和300万美元92000万美元，分别记录在运营和维护费用中，并支付了总计#美元的现金付款。22300万美元和300万美元6分别为100万美元，从猎户座租用钻井平台和其他设备。*在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，我们总共支付了美元的现金15300万美元和300万美元11600万美元，分别用于其他未合并的附属公司的研发和减少排放和提高可靠性的设备。

注5-收入

概述-我们主要通过开展以下活动赚取收入：(I)提供操作钻井平台所需的钻机、工作人员、相关设备和服务；(Ii)通过动员到钻井地点并从钻井地点复员来交付钻井平台；以及(Iii)开展某些运营前活动，包括合同所需的钻井平台准备活动或设备改造。*根据我们与客户签订的钻探合同，这些服务代表着一项单一的履行义务，随着时间的推移得到满足，期限因合同而异。*截至2020年12月31日，预期剩余期限最长的钻井合同(不包括未行使的期权)将延长至2028年2月。

2020年6月，我们与一家客户签订了和解和相互释放协议，该协议规定最终解决与前期履行的履约义务相关的纠纷。*关于和解，除其他事项外，我们的客户同意支付我们$185在2023年1月15日之前，分四个等额分期付款。*在截至2020年12月31日的一年中，我们确认的收入为1772000万美元，代表未来付款的贴现价值，并记录了相应的应收账款，扣除估算利息后的净额。*在截至2020年12月31日的一年中，我们收到了总计美元的现金付款46根据这项安排，2000万美元的预定分期付款。*于2020年12月31日，相关应收账面总额为$1332000万美元，扣除估算利息后的净额，包括$45300万美元和300万美元88分别记录在应收账款和其他资产中的1.6亿美元。

在截至2019年12月31日的一年中，我们确认的收入为10由于在现金基础上确认的某些收入，前几个季度履行的其他业绩义务为80万美元。*在截至2018年12月31日的一年中，我们确认的收入为174前几个时期履行的其他履约义务为600万美元，主要与客户终止合同的收入和某些以现金为基础确认的收入有关。

为了获得与客户的合同，我们会产生前期运营成本，以便为合同准备钻井平台，并将钻井平台交付或调动到钻井地点。我们在估计的合同期内，按照一般活动速度，在直线基础上确认运营和维护成本中的此类运营前成本。*在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中，我们确认的前期运营成本为601000万，$18300万美元和300万美元45分别为2000万人。*截至2020年12月31日和2019年12月31日，获得合同的未确认前期运营成本为#美元20300万美元和300万美元34分别记录在其他资产中的600万美元。

细分-我们的合同钻探收入，按资产组和赚取收入的国家分类如下(以百万美元为单位)：


	截至2020年12月31日的年度								截至2019年12月31日的年度								截至2018年12月31日的年度
	美国		挪威		其他(A)项		总计		美国		挪威		其他(A)项		总计		美国		挪威		其他(A)项		总计
超深水浮子	$	1,302	$	—	$	792	$	2,094	$	1,264	$	—	$	693	$	1,957	$	1,496	$	—	$	292	$	1,788
恶劣环境下的飞蚊		—		876		170		1,046		—		775		294		1,069		—		651		323		974
深水漂浮器		—		—		—		—		—		—		7		7		—		—		124		124
中水漂浮物		—		—		12		12		—		—		55		55		—		—		74		74
高规格自升式平台		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		58		58
总收入	$	1,302	$	876	$	974	$	3,152	$	1,264	$	775	$	1,049	$	3,088	$	1,496	$	651	$	871	$	3,018

(a)

Other代表我们开展业务的国家/地区的合计价值，这些国家的单独可归属营业收入不到合并营业收入的10%。.

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合同负债-我们确认合同负债，记录在其他流动负债和其他长期负债中，用于动员、合同准备、资本升级和预计合同期内日间费率合同下降的递延收入。我们与客户合同的合同责任如下(以百万为单位)：


	2011年12月31日
	2020		2019
记录在其他流动负债中的递延合同收入	$	133	$	100
记录在其他长期负债中的递延合同收入		323		429
合同总负债	$	456	$	529

合同负债的重大变化如下(以百万为单位)：


	截至2013年12月31日的年度
	2020		2019
合同总负债，期初	$	529	$	486
因确认商品和服务收入而减少		(184)		(114)
由于随时间转移的商品和服务而增加		111		157
合同总负债，期末	$	456	$	529

注6-钻井舰队

正在进行的建筑工程-我们正在进行的建筑工程的变化如下(单位：百万美元)：


	截至2013年12月31日的年度
	2020		2019		2018
建设工程正在进行中，工期开始	$	753	$	632	$	1,392

资本支出
新建工程施工方案		143		129		75
其他设备和建筑工程		122		258		109
资本支出总额		265		387		184
应计资本增加的变动		(33)		20		4
在建工程受损		—		(5)		—
在企业合并中获得在建工程		—		—		28

投入使用的财产和设备
新建工程施工方案		—		—		(903)
其他设备和建筑工程		(157)		(281)		(73)
在建工程，工期结束	$	828	$	753	$	632

持有和使用的资产减值-在截至2020年12月31日的一年中，我们确定了我们资产组的账面价值可能无法收回的指标。这些指标包括大宗商品价格和我们股票市值的大幅下降，随着我们的客户宣布减少资本投资以应对大宗商品价格，对我们钻井服务的预期需求减少，以及预计日费率的降低。*作为我们测试的结果，我们确定我们的中水浮动资产组的账面价值受损。*在截至2020年12月31日的一年中，我们确认了亏损$312000万(美元)0.05(稀释后每股)，该公司不是税收效应，与我们中水浮动资产组的减值相关。我们采用市场法计量钻探单位和该资产组中相关资产的公允价值，使用对截至计量日期参与者之间有序交易的资产在本金或最有利市场的资产将收到的交换价格的估计。我们对公允价值的估计要求我们使用其他重要的可观察到的投入，代表第二级公允价值计量，包括钻井平台的适销性和可能以废品价值出售的可比钻井平台的价格。

持有待售资产的减值-在截至2020年12月31日的一年中，我们确认了总计亏损$5562000万(美元)0.90(稀释后每股)，该公司不是与超深水浮子减值相关的税收效应GSF：开发钻机-II，恶劣的环境，飞蚊极地探险先锋和Songa和Dee和中水漂浮者Sedco：711, Sedco：714和越洋航空公司：712，以及相关资产，我们在将这些资产归类为持有待售资产时确定这些资产已减值。*在截至2019年12月31日的一年中，我们确认了总计亏损$5782000万(美元)0.94(稀释后每股)，该公司不是与超深水浮标减值相关的税收效应深海发现者, 发现者-企业和发现者精神，以及相关资产，我们在将这些资产归类为持有待售资产时确定这些资产已减值。*在截至2018年12月31日的一年中，我们确认了总计亏损$9992000万(美元)2.13(稀释后每股)，该公司不是与超深水浮标减值相关的税收效应深水发现号, 深水边疆, 深水千年和GSF，C.R.和Luigs，深水漂浮器杰克·贝茨和越洋公司：706和中水漂浮者宋加-三角洲和Songa-Trym，以及相关资产，我们在将这些资产归类为持有待售资产时确定这些资产已减值。

我们以账面金额超过估计公允价值减去出售成本来计量钻井单位及相关资产的减值。*我们使用其他重要的可观察到的投入来估计资产的公允价值，代表

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第2级公允价值计量，包括将以废品价值出售的钻井单位和相关资产的指示性市场价值，或为替代目的出售此类资产的具有约束力的合同。*如果我们承诺计划以低于各自账面价值的价格出售额外的钻井平台，我们将被要求在未来期间确认与此类资产减值相关的额外损失。

处置-于截至2020年12月31日止年度内，就我们处置非战略性资产的努力而言，我们完成了超深水浮体的出售。GSF：开发钻机-II，恶劣的环境，飞蚊极地先锋，Songa，Dee和北极越洋公司和中水漂浮者Sedco：711, Sedco：714和越洋航空公司：712，以及相关资产。*在截至2020年12月31日的一年中，我们收到的现金净收益总额为$202000万美元，确认净亏损总额为$612000万(美元)0.10(稀释后每股)，该公司不是税收效应，与这些资产的处置相关。*在截至2020年12月31日的一年中，我们收到的现金净收益总额为$42000万美元，确认净亏损总额为$23与处置与钻井平台销售无关的资产相关的600万美元。

于截至2019年12月31日止年度内，我们完成超深水浮子的销售。深水前沿，深水千年，深海发现者，发现者企业，发现者精神和帕洛斯海洋钻井平台，恶劣环境的漂浮者埃里克·劳德，深水漂浮器杰克·贝茨和越洋公司：706和中水漂浮者放线菌和宋加-三角洲，以及相关资产。*在截至2019年12月31日的一年中，我们收到的现金净收益总额为$642000万美元，并确认了总计净收益为$42000万(美元)0.01(稀释后每股)，该公司不是税收效应，与这些资产的处置相关。*在截至2019年12月31日的一年中，我们收到的现金净收益总额为$62000万美元，确认净亏损总额为$16与处置与钻井平台销售无关的资产相关的600万美元。

截至2018年12月31日止年度内，我们完成了超深水浮子的销售。卡津快车, 深水发现号, 深水探路者号, GSF、C.R.、Luigs、Sedco和Energy和Sedco快递，深水漂浮器跨洋-马里亚纳斯岛和中水浮子Songa-Trym，以及相关资产。*在截至2018年12月31日的一年中，我们收到的现金净收益总额为$362000万美元，并确认了总计净收益为$72000万(美元)0.01(稀释后每股)，该公司不是税收效应，与这些资产的处置相关。*在截至2018年12月31日的一年中，我们收到的现金净收益总额为$72000万美元，确认净亏损总额为$7与处置与钻井平台销售无关的资产相关的600万美元。

注7-商誉和其他无形资产

有限寿命无形资产-我们钻井合同无形资产的账面总额和累计摊销如下(以百万美元为单位)：


	截至2020年12月31日的年度						截至2019年12月31日的年度
	毛				网		毛				网
	携载		累计		携载		携载		累计		携载
	金额		摊销		金额		金额		摊销		金额
钻井合同无形资产
期初余额	$	907	$	(299)	$	608	$	907	$	(112)	$	795
摊销		—		(215)		(215)		—		(187)		(187)
期末余额	$	907	$	(514)	$	393	$	907	$	(299)	$	608

我们在剩余的合同期内摊销钻探合同无形资产，目前预计最长的合同期将延长至2024年3月。*截至2020年12月31日，预计未来摊销情况如下(单位：百万)：


	总计
截至12月31日的年度，
2021	$	220
2022		117
2023		52
2024		4
合同无形资产账面总额	$	393

商誉-在截至2018年6月30日的三个月内，我们将其归类为持有出售和减值三使用超深水漂浮器(见附注6-钻井舰队)。我们将这些资产的减值确定为我们商誉可能受损的指标。*在截至2018年12月31日的一年中，由于我们的中期商誉减值测试，我们确认了1美元的亏损4622000万(美元)0.99(稀释后每股)，该公司不是税收效应，与我们商誉的全部余额的减值有关。我们使用收益法估计了合同钻井服务报告单位的公允价值。*我们对公允价值的估计要求我们使用重大的不可观察的输入，代表3级公允价值计量，包括与报告单位未来业绩相关的假设，如未来大宗商品价格、对我们服务的预计需求、钻井平台可用性和日费率。

附注8-租约

我们的经营租赁主要是办公场所、仓储设施、操作设备和土地。*截至2020年12月31日，我们的营业租赁加权平均贴现率为6.4%，加权平均剩余租期为14.0三年了。

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我们的超深水钻井船融资租赁巴西国家石油公司：10000的隐含利率为7.8%，并要求在2029年8月租约到期前按计划按月分期付款，之后我们有义务从出租人手中购买钻井船，以便一一美元。我们在折旧和摊销中确认使用权资产摊销的费用。

我们租赁成本的组成部分如下(以百万美元为单位)：


	截至2013年12月31日的年度
租赁费	2020		2019
经营租赁成本	$	13	$	25
短期租赁成本		27		13
融资租赁成本，使用权资产摊销		21		21
融资租赁成本，租赁责任利息		36		39
总租赁成本	$	97	$	98

在截至2019年12月31日的一年中，我们确认了亏损$262000万美元，与我们已经腾出或承诺转租的某些办公设施的使用权资产减值和租赁改善相关，没有税收影响。

我们租赁的补充现金流信息如下(以百万美元为单位)：


	截至2013年12月31日的年度
	2020		2019
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
营业租赁的营业现金流		17	$	19
融资租赁的营业现金流		36		39
融资租赁带来的现金流融资		35		32

截至2020年12月31日，我们租赁的未来最低租金支付总额如下(以百万美元为单位)：


	运营中		金融
	租契		租赁
截至12月31日的年度，
2021	$	13	$	71
2022		14		71
2023		13		71
2024		13		71
2025		13		71
此后		125		256
未来最低租金支付总额		191		611
减去相当于推定利息的金额		(69)		(167)
未来最低租金付款的现值		122		444
减去流动部分，记入其他流动负债		(8)		(37)
记录在其他长期负债中的长期租赁负债	$	114	$	407

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注9-债务

概述

未偿债务-扣除与债务相关的余额，包括我们债务的未摊销折扣、溢价、发行成本和公允价值调整后的本金总额和账面总额如下(以百万美元为单位)：


		本金金额				账面金额
		2011年12月31日		十二月三十一日，		2011年12月31日		十二月三十一日，
		2020		2019		2020		2019
6.50优先债券于2020年11月到期百分比	(a)	$	—	$	206	$	—	$	206
6.3752021年12月到期的优先债券百分比	(a)		38		222		38		221
5.522022年5月到期的高级担保票据百分比	(b)		111		200		111		198
3.802022年10月到期的优先债券百分比	(a)		27		190		27		189
0.502023年1月到期的可交换高级债券百分比	(a)		463		863		462		862
5.3752023年5月到期的高级担保票据百分比	(c)		364		525		360		518
9.002023年7月到期的优先债券百分比	(d)		—		714		—		701
5.8752024年1月到期的高级担保票据百分比	(c)		585		667		577		656
7.752024年10月到期的高级担保票据百分比	(c)		360		420		354		412
6.252024年12月到期的高级担保票据百分比	(c)		375		437		369		430
6.1252025年8月到期的高级担保票据百分比	(c)		468		534		461		525
7.252025年11月到期的优先债券百分比	(d)		411		750		405		737
7.502026年1月到期的优先债券百分比	(d)		569		750		565		743
2.502027年1月到期的高级担保可交换债券百分比	(e)		238		—		277		—
11.502027年1月到期的高级担保票据百分比	(e)		687		—		1,139		—
6.8752027年2月到期的高级担保票据百分比	(c)		550		550		542		541
8.002027年2月到期的优先债券百分比	(d)		612		—		606		—
7.452027年4月到期的债券百分比	(a)		52		88		51		86
8.002027年4月到期的债券百分比	(a)		22		57		22		57
7.002028年6月到期的债券百分比	(f)		261		300		266		306
7.502031年4月到期的债券百分比	(a)		396		588		394		585
6.802038年3月到期的优先债券百分比	(a)		610		1,000		605		991
7.352041年12月到期的优先债券百分比	(a)		177		300		176		297
债务总额			7,376		9,361		7,807		9,261

减少一年内到期的债务
利率6.50%的优先债券将于2020年11月到期	(a)		—		206		—		206
6.375厘优先债券，2021年12月到期	(a)		38		—		38		—
2022年5月到期的5.52%高级担保票据	(b)		93		88		92		87
5.375厘高级担保票据，2023年5月到期	(c)		47		16		46		14
5.875厘高级担保票据，2024年1月到期	(c)		83		83		80		79
7.75%高级担保票据，2024年10月到期	(c)		60		60		58		58
6.25%高级担保票据，2024年12月到期	(c)		62		62		60		60
6.125厘高级担保票据，2025年8月到期	(c)		66		66		64		64
2027年1月到期的2.50%高级担保可交换债券	(e)		—		—		6		—
11.50%高级担保票据，2027年1月到期	(e)		—		—		61		—
一年内到期的债务总额			449		581		505		568
长期债务总额		$	6,927	$	8,780	$	7,302	$	8,693

(a)	越洋运输公司，一家100越洋公司的直接子公司TransOcean拥有百分之百的股份，是票据和债券(“遗留担保票据”)的发行人。*遗产担保票据由越洋运输有限公司全面、无条件、共同和个别担保。

(b)	未登记的高级担保票据的子公司发行人是TransOcean Inc.的全资间接子公司。高级担保票据由抵押品钻井平台的所有者提供全面和无条件的担保。

(c)	各自未登记的优先担保票据的每家子公司发行人都是TransOcean Inc.的全资间接子公司。这些优先担保票据由TransOcean有限公司、TransOcean Inc.和各自的抵押品钻井平台的所有者全面、无条件、共同和分别担保。

(d)	越洋公司是该批未登记票据(统称为“优先担保票据”)的发行人。有担保的优先无担保票据由TransOcean有限公司和TransOcean Inc.的某些全资间接子公司全面、无条件、共同和分别担保，在我们所有现有和未来的无担保无担保债务的偿付权利上享有同等地位。该等票据在结构上优先于遗留担保票据及2028年6月到期的7.00%优先担保票据，并在结构上从属于高级优先担保票据(定义见下文)，但以为该等票据提供担保的附属公司的资产价值为限。

(e)	越洋公司是这批未登记票据(统称为“高级优先担保票据”)的发行人。优先担保的优先无担保票据由TransOcean有限公司和TransOcean Inc.的某些全资间接子公司全面、无条件、共同和分别担保，在我们所有现有和未来的无担保无担保债务的偿付权利上享有同等地位。该等票据在结构上优先于优先担保票据，但以担保该等票据的附属公司的资产价值为限。

(f)	登记票据的附属发行人是TransOcean Inc.的全资间接子公司，该批票据由TransOcean Inc.全面无条件担保。

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越洋公司没有独立的资产或业务，其其他不是通过越洋公司间接拥有的子公司也是次要的。*TransOcean Inc.没有独立的资产和业务，除了与其在非担保人运营公司的投资有关的资产和业务，以及主要与其现金和现金等价物和债务有关的余额。*TransOcean有限公司和TransOcean有限公司通过股息、贷款或资本分配从其合并子公司获得资金的能力不受任何重大限制(见“-Indentures”)。

计划到期日-截至2020年12月31日，我们债务的计划到期日，包括本金分期付款和其他分期付款，代表交换债务的未贴现预计利息支付，如下(以百万美元为单位)：


	校长		其他
	分期付款		分期付款		总计
截至12月31日的年度，
2021	$	449	$	67	$	516
2022		448		76		524
2023		1,055		76		1,131
2024		853		77		930
2025		698		77		775
此后		3,873		117		3,990
债务分期付款总额	$	7,376	$	490		7,866
与债务相关的总余额，净额						(59)
债务账面总额					$	7,807

契约-管理我们债务的契约一般包含契约，其中包括限制我们在没有平等和按比例担保票据的情况下对我们的钻井单位产生某些留置权、从事涉及我们的任何钻井单位的某些出售和回租交易、允许我们的子公司招致某些额外债务、或从事某些合并、合并或重组交易或签订符合合并资格的安排计划的能力。

此外，管理202年5月到期的5.52%的高级担保票据、2023年5月到期的5.375的高级担保票据(“5.375%的高级担保票据”)、2024年1月到期的5.875%的高级担保票据(“5.875%的高级担保票据”)、2024年10月到期的7.75%%的高级担保票据、2024年12月到期的6.25%%的高级担保票据的契约，2025年8月到期的6.125的优先担保票据(“6.125%的高级担保票据”)和2027年2月到期的6.875%的优先担保票据(“6.875%的高级担保票据”)包含限制拥有或运营抵押品钻井平台的子公司向其联属公司申报或支付股息的能力的契诺。

管理2027年1月到期的2.50%优先担保可交换债券(“高级担保可交换债券”)和可交换优先债券的契约要求在发生某些根本性变化和事件时回购此类债券，回购价格取决于特定的根本性变化或事件，这些变化和事件包括与以下某些相关的变化和事件：(I)适用于TransOcean有限公司或TransOcean Inc.的控制权变更；(Ii)我们的股票未能在国家证券交易所上市或报价；以及

利率调整-当我们的非信用增强型优先无担保长期债务的信用评级发生变化时，我们某些票据的利率可能会不时调整。*截至2020年12月31日，中国的有效利率为6.3752021年12月到期的优先票据的百分比，3.802022年10月到期的优先债券的利率和7.352041年12月到期的优先票据的百分比为8.375百分比,5.80-10%和9.356%，分别为3%和7%。

担保信贷安排-截至2020年12月31日，我们有一份不时修订的银行信贷协议，该协议建立了1.32023年6月22日到期的200亿美元有担保循环信贷安排(简称《有担保信贷安排》)。*担保信贷安排由TransOcean有限公司和某些全资子公司提供担保。*担保信贷安排的担保方式包括对超深水漂浮器的留置权深水阿斯加德, 科尔科瓦多州的深水, 深水--“不可征服”(Invictus), 米科诺斯岛的深水区, 猎户座深水星座, 深水-Skyros, 钻机III的研制, Dhirubhai深水公司KG2和发现者的灵感以及恶劣的环境中的飞蚊越洋公司和巴伦支省和越洋公司的斯皮茨卑尔根，其总账面金额为$5.2截至2020年12月31日，10亿美元。*最高借款能力将降至美元1.0如果而且只要我们的杠杆率(未偿债务本金总额与利息、税项、折旧和摊销前收益之比)超过10.00收盘报1.00美元。*有担保信贷安排包含契约，其中包括维持某些担保和抵押品覆盖率，最高债务与资本比率为0.60*至1.00美元，最低流动资金为$5002000万。*担保信贷安排还限制TransOcean有限公司和我们的某些子公司合并、合并或以其他方式改变公司结构、产生留置权、产生额外债务、与附属公司进行交易以及支付股息和其他分配的能力。

我们可以(1)准备金调整后的伦敦银行间同业拆借利率加保证金(“担保信贷融资保证金”)的价格在担保信贷安排下借款，保证金的范围为2.6255%至10%3.375以有担保信贷工具的信用评级为基础的百分比，或(2)信贷协议中规定的基本利率加上有担保信贷工具保证金，减去一年利率为30%。*在担保信贷安排的整个期限内，我们就基础承诺的金额支付融资费，范围为

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越洋运输有限公司和子公司

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0.3755%至10%1.0010%基于担保信贷安排的信用评级。*于2020年12月31日，根据担保信贷安排于该日的信用评级，担保信贷安排保证金为3.375%，设施费用是0.875百分比。*在2020年12月31日，我们有不是*未偿还借款，美元22开出了800万份信用证，我们有1美元1.3担保信贷安排下的可用借款能力为1000亿美元。

债务发行

有担保的优先无担保票据-2020年1月17日，我们发行了$750本金总额为，000,000,000,000美元8.002027年2月到期的优先票据(“8.00%担保票据”)，我们收到了总计#美元的现金收益。743300万美元，扣除发行成本后的净额。*我们可能会在2023年2月1日或之前赎回全部或部分8.00%的担保票据，赎回价格相当于100本金总额的30%加上全额溢价，随后按指定的赎回价格计算。

2018年10月25日，我们发行了$750本金总额为，000,000,000,000美元7.252025年11月到期的优先票据(“7.25%有担保的票据”)，我们收到了总计#美元的现金收益。735300万美元，扣除发行成本后的净额。*我们可能会在2021年11月1日或之前赎回全部或部分7.25%的担保票据，赎回价格相当于100本金总额的30%加上全额溢价，随后按指定的赎回价格计算。

优先担保优先无担保票据-2020年9月11日，我们发行了$687本金总额为，000,000,000,000美元11.50根据一份日期为2020年8月10日并经补充的交换要约备忘录，2027年1月1日到期的优先担保票据(“11.50%高级担保票据”)为非现金交换要约，本金总额为$1.5我们已有效投标并接受购买的几个系列的现有债务证券(“交换要约”)中的20亿美元(以下简称“交换要约”)。*在截至2020年12月31日的一年中，由于交换报价，我们确认了$3552000万(美元)0.58(稀释后每股)，不受税收影响，与债务重组相关(见“-债务重组、偿还和报废”)。*我们可能会在2023年7月30日之前全部或部分赎回11.50%的高级担保票据，赎回价格相当于100本金总额的30%加上全额溢价，随后按指定的赎回价格计算。*我们还可能在2023年7月30日之前一次或多次使用TransOcean有限公司发行某些股票的净现金收益进行赎回，最高赎回金额为4011.50%高级担保票据原始本金总额的4%，经某些调整后，赎回价格相当于111.50本金总额的百分之五。

优先担保可交换债券-2020年8月14日，我们发行了$238在非现金私人交易所发行的本金总额为100万美元的高级担保可交换债券397可交换优先债券(统称为“私人交易所”及连同交易所要约的“交易所交易”)的本金总额为1,000,000,000元。*在截至2020年12月31日的一年中，由于私人交换，我们确认了1美元的收益722000万(美元)0.12(稀释后每股)，不受税收影响，与债务重组相关(见“-债务重组、偿还和报废”)。*高级担保可交换债券可以在紧接到期日或赎回日之前的第二个工作日收盘前的任何时间按当前汇率162.1626*TransOcean有限公司每股1,000美元纸币，这意味着转换价格为1,000美元6.17每股收益，可能会在某些事件发生时进行调整。*如果与我们股票价格相关的某些条件已经满足，我们可能会在2022年8月14日或之后赎回全部或部分高级担保可交换债券(I)，赎回价格相当于100本金总额的30%和(Ii)在2023年8月14日或之后，按指定的赎回价格赎回。

我们记录了高级担保可交换债券的转换特征，以其估计公允价值#美元计量。461000万美元，用于额外的实收资本。我们通过使用二项式网格模型和使用其他重要的可观察输入来估计公允价值，这些输入代表了2级公允价值计量，包括我们股票市场价格的预期波动率。*Perestroika Aas，一个与我们的一名董事有关联的实体，它实益拥有大约10我们百分之百的股份，交换了$356亿美元可交换高级债券本金总额213高级担保可交换债券的本金总额为1亿美元。*Perestroika Inas拥有与其股票和可能与其高级担保可交换债券的任何交换相关的股票相关的某些登记权。*截至2020年12月31日，佩雷斯特罗卡持有美元213高级担保可交换债券的本金总额为100万美元。

可交换优先债券-在截至2018年12月31日的年度，就Songa收购交易，我们发行了$863100万可交换高级债券本金总额，作为Songa股票的部分对价，以及为Songa的某些债务进行再融资的对价。*可交换优先债券可在紧接到期日前一个营业日交易结束前的任何时间按当前汇率转换97.29756每1,000美元纸币1,000股，这意味着转换价格为1,000美元10.28每股收益，可能会在某些事件发生时进行调整。*我们估计，截至发行日，可交换高级债券的公允价值总额为$1.0200亿美元，这相当于相当大的溢价172比面值高出600万美元，我们记录了对额外实收资本的溢价。我们使用其他重要的可观察投入估计公允价值，代表公允价值计量的二级水平，包括工具的条款和信用利差。*截至2019年12月31日，佩雷斯特罗伊卡持有美元356可交换高级债券的本金总额为100万美元，兑换为美元213高级担保可交换债券的本金总额为1亿美元。见注21-后续活动。

高级担保票据-2019年2月1日，我们发行了$550本金总额为，000,000,000,000美元6.875%高级担保票据，我们收到了$539扣除贴现和发行成本后，现金收益总额为1.5亿美元。*6.875%的高级担保票据为

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由与超深水浮子相关的资产和收益担保波塞冬的深水以及拥有或操作抵押品钻井平台的全资子公司的股权。此外，我们还需要在受限制的现金账户中保持一定的余额，以满足偿债要求。*我们被要求每半年支付一次分期付款，(A)利息只持续到2021年8月，(B)此后支付本金和利息。*我们可能会在2022年2月1日或之前赎回全部或部分6.875%的高级担保票据，赎回价格相当于100本金总额的30%加上全额溢价，随后按指定的赎回价格计算。

2019年5月24日，我们发行了$525本金总额为，000,000,000,000美元5.375%高级担保票据，我们收到了$517扣除贴现和发行成本后，现金收益总额为1.5亿美元。*5.375%的高级担保票据以与恶劣环境浮动相关的资产和收益为担保越洋耐力和越洋公司：春分以及拥有或经营抵押品钻井平台的全资子公司的股权。此外，我们还需要在受限制的现金账户中保持一定的余额，以满足偿债要求。我们被要求每半年支付一次本金和利息。*我们可能会在2021年5月15日或之前赎回全部或部分5.375%的高级担保票据，赎回价格相当于100本金总额的30%加上全额溢价，随后按指定的赎回价格计算。

2018年7月，我们发行了美元750本金总额为，000,000,000,000美元5.875%：高级担保票据和$600本金总额为，000,000,000,000美元6.125%高级担保票据，我们收到的现金收益总额为$733300万美元和300万美元586扣除折扣和发行成本后，净额分别为3.6亿欧元。*5.875%的高级担保票据以与恶劣环境浮动相关的资产和收益为担保越洋电子推进器(TransOcean Enabler)和越洋公司鼓励以及拥有或经营抵押品钻井平台的全资子公司的股权。*6.125的高级担保票据以与超深水浮子相关的资产和收益为担保庞图斯深水区以及拥有或操作抵押品钻井平台的全资子公司的股权。*此外，我们还需要在受限制的现金账户中保持一定的余额，以满足偿债和准备金要求。我们被要求每半年支付一次本金和利息。*我们可能赎回全部或部分5.875%的高级担保票据或6.125%*高级担保票据分别于2021年7月15日或2021年8月1日或之前发行，价格相当于100本金总额的30%加上全额溢价，随后按指定的赎回价格计算。

担保资产-截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们限制现金和现金等价物为$365300万美元和300万美元3861000万美元分别存入受限账户，以满足优先担保票据的偿债和准备金要求。*在2020年12月31日和2019年12月31日，优先担保票据的钻井平台包括深水征服者，深水Pontus, 深水区的普罗特厄斯(Proteus), 塔拉萨深水区, 波塞冬的深水, 越洋电子推进器(TransOcean Enabler), 越洋公司鼓励, 越洋耐力和越洋公司：春分，总账面金额为$6.130亿美元和30亿美元6.3分别为20亿美元。*我们将被要求以相当于以下价格的价格赎回优先担保票据100在与各自的抵押品钻井平台和相关钻井合同相关的某些事件发生时，不收取整体溢价的总本金的30%。

债务重组、偿还和退休

重组和提前退休-在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内，由于交换要约、私人交换、赎回、投标要约和公开市场回购，我们重组或注销了某些票据。我们记录了2020年8月和2020年9月根据ASC 470-60完成的交易所交易，由Debtors进行问题债务重组。*此类交易的本金金额、现金支付和确认损益总额如下(以百万美元为单位)：


	截至2013年12月31日的年度
	2020										2019						2018
	已交换		赎回		招标		已回购		总计		招标		已回购		总计		已回购
高级债券于2020年11月到期，息率6.50%	$	—	$	—	$	38	$	15	$	53	$	57	$	23	$	80	$	—
6.375厘优先债券，2021年12月到期		37		—		77		69		183		63		43		106		—
优先债券将于2022年10月到期，息率3.80%		136		—		10		16		162		190		32		222		95
2023年1月到期的0.50%可交换优先债券		397		—		—		4		401		—		—		—		—
5.375厘高级担保票据，2023年5月到期		—		—		103		43		146		—		—		—		—
优先债券2023年7月到期，息率9.00%		—		714		—		—		714		200		336		536		—
7.25厘优先债券，2025年11月到期		207		—		132		—		339		—		—		—		—
利率7.50%的优先债券，2026年1月到期		181		—		—		—		181		—		—		—		—
优先债券2027年2月到期，息率8.00%		138		—		—		—		138		—		—		—		—
债券利率7.45%，2027年4月到期		35		—		—		—		35		—		—		—		—
2027年4月到期的8.00%债券		35		—		—		—		35		—		—		—		—
债券利率7.00%，2028年6月到期		39		—		—		—		39		—		—		—		—
债券利率7.50%，2031年4月到期		192		—		—		—		192		—		—		—		—
高级债券将于2038年3月到期，息率6.80%		390		—		—		—		390		—		—		—		—
7.35%优先债券，2041年12月到期		123		—		—		—		123		—		—		—		—
重组或报废的本金总额	$	1,910	$	714	$	360	$	147	$	3,131	$	510	$	434	$	944	$	95

现金支付总额	$	10	$	767	$	222	$	110	$	1,109	$	522	$	449	$	971	$	95
在交易所发行的债务本金总额	$	925	$	—	$	—	$	—	$	925	$	—	$	—	$	—	$	—
合计净收益(亏损)	$	427	$	(65)	$	135	$	36	$	533	$	(18)	$	(23)	$	(41)	$	—

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债务承担和偿还-关于收购Songa，我们承担了某些信贷协议、认购协议和债券贷款协议下的权利和义务。*在截至2018年12月31日的一年中，我们支付了相当于美元的现金总额1.6520亿美元用于偿还未偿债务并终止这些协议，因此，我们确认了#美元的损失。3与偿还债务相关的1000万美元。

预定到期日和分期付款-在预定到期日2020年11月16日，我们支付了现金支付$1531000万美元用于偿还未偿还的款项6.50优先债券将于2020年11月到期，价格相当于本金总额。*在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中，我们总共支付了美元的现金3751000万，$354300万美元和300万美元2572000万美元，分别用于按期分期付款偿还其他债务。

注10-所得税

概述-控股公司和瑞士居民TransOcean Ltd.在瑞士免征州和社区所得税，但须缴纳瑞士联邦所得税。对于瑞士联邦所得税，出售子公司符合条件的投资的符合条件的股息净收入和净资本收益是免税的。因此，我们的瑞士所得税前收益和我们的瑞士所得税支出之间没有直接关系。

税收拨备和税率-我们的所得税拨备是基于我们经营和赚取收入的司法管辖区适用的税法和税率。*在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，我们的有效税率为(5.1)10%，(4.9)10%和(12.8)5%，分别基于所得税支出前的亏损。我们的所得税拨备或收益与我们的所得税前收入或亏损之间的关系可能会因时期而异，其中包括：(A)所得税前收入的总体水平，(B)根据毛收入而不是税前收入征税的收入组合的变化，(C)在征税管辖区之间的钻井平台变动，以及(D)我们的钻井平台运营结构。

我们所得税拨备(福利)的组成部分如下(以百万美元计)：


	截至2013年12月31日的年度
	2020		2019		2018
当期税费(福利)	$	(33)	$	(189)	$	244
递延税费(福利)		60		248		(16)
所得税费用	$	27	$	59	$	228

对按瑞士控股公司联邦法定税率计算的所得税优惠进行对账7.83%，我们报告的综合所得税支出如下(以百万美元为单位)：


	截至2013年12月31日的年度
	2020		2019		2018
按瑞士联邦法定税率享受所得税优惠	$	(42)	$	(94)	$	(139)
按不同于瑞士联邦法定利率的税率计算的收益		82		189		(86)
减值损失		52		35		114
视为利得税		19		22		8
预扣税金		6		11		8
基数侵蚀和反滥用税		5		21		33
受益于外国税收抵免		(2)		(8)		(5)
货币重估		(4)		5		11
未确认税收优惠变动，净额		(15)		(268)		117
美国CARE法案的效力		(28)		—		—
估价免税额的变动		(31)		37		67
经营结构调整的影响		—		98		—
美国税制改革的效果		—		—		104
其他，净额		(15)		11		(4)
所得税费用	$	27	$	59	$	228

2020年3月颁布的冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE Act)包括对美国税法的某些修改，其中包括将2017年12月31日至2021年1月1日期间纳税年度产生的净营业亏损的结转期限延长至五年。*在截至2020年12月31日的一年中，我们确认了1美元的所得税优惠281000万美元与本条款下我们净营业亏损的结转相关。

在截至2017年12月31日的一年中，美国对税法进行了某些修改(即美国税制改革)，如过渡税、基数侵蚀和反滥用税等。*在截至2018年12月31日的一年中，为了计算一次性过渡税，我们完成了对美国子公司拥有的某些非美国子公司的未汇出收益和利润的评估，这些子公司之前没有必要的信息，我们记录了所得税支出$120700万美元的过渡税，部分被美元抵消162000万美元，用于利用估计的外国税收抵免。*在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，我们

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已确认所得税支出为$21300万美元和300万美元33它们分别与我们美国业务的光船租赁结构有关，其中很大一部分是由于某些钻井合同中的法律变更条款而由我们的客户合同报销的。

递延税款-我们递延税款资产和负债的重要组成部分如下(以百万美元为单位)：


	2011年12月31日
	2020		2019
递延税项资产
净营业亏损结转	$	809	$	571
利息支出限额		72		77
应计薪资成本目前不可扣除		46		45
联合王国租船限制		40		36
税收抵免结转		21		22
应计费用		18		16
递延收入		14		41
或有损失		3		38
其他		27		24
估值免税额		(685)		(716)
递延税项资产总额		365		154

递延税项负债
折旧		(658)		(361)
合同无形摊销		(6)		(23)
其他		(7)		(16)
递延税项负债总额		(671)		(400)

递延税项资产(负债)，净额	$	(306)	$	(246)

截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的递延税项资产包括美国外国税收抵免结转1美元。21300万美元和300万美元22将分别在2024年至2030年之间到期。*与我们的净营业亏损相关的递延税收资产是在世界各地的各个税收管辖区产生的。*截至2020年12月31日，与我们的净营业亏损结转相关的递延税净资产包括$5722000万美元，不会过期，以及$2372000万美元，将在2021年至2037年之间到期。

截至2020年12月31日，我们在最近三年期间发生的综合累计亏损为评估我们递延税项资产的变现能力提供了重要的客观负面证据。尽管这样的证据限制了我们考虑其他主观证据的能力，但我们会单独评估每个司法管辖区。我们考虑客观证据，如合同积压活动，在我们拥有有利可图的合同的司法管辖区，以及结转亏损或利用亏损防范潜在风险的能力。*如果预计未来应纳税所得额在结转期间发生变化或累计亏损不再存在，我们可能会调整我们预期实现的递延税项资产金额。*在2020年12月31日和2019年12月31日，由于实现的不确定性，我们有1美元的估值津贴685300万美元和300万美元716净营业亏损和其他递延税项资产分别为3.6亿美元和1.6亿美元。

我们的递延税负包括与某些子公司的收益相关的税款，这些子公司没有无限期地进行再投资。*截至2020年12月31日，我们认为我们某些子公司的收益可以无限期再投资，我们没有为此类子公司的收益拨备递延税款。*如果我们从拥有无限期再投资收益的子公司的未汇出收益中进行分配，我们可能需要向各个司法管辖区缴纳税款。然而，如果汇款，估计最终应缴纳的税款是不可行的。*如果我们改变对分配这些子公司收益的预期，我们可能需要记录额外的递延税款，这可能会对我们的综合财务状况、运营业绩或现金流产生实质性影响。

未确认的税收优惠-未确认的税收优惠的变化，不包括我们确认为所得税支出组成部分的利息和罚款，如下(以百万美元为单位)：


	截至2013年12月31日的年度
		2020		2019		2018
期初余额	$	335	$	408	$	222
本年度税收头寸的增加		90		144		29
上一年税收头寸的增加		11		6		172
与诉讼时效到期和法律变更相关的减少		(7)		(138)		(8)
上一年税收头寸减少额		(51)		(66)		(7)
因定居而减少的费用		—		(19)		—
期末余额	$	378	$	335	$	408

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我们未确认的税收优惠，包括我们确认为所得税费用组成部分的相关利息和罚款，如下(以百万美元为单位)：


	2011年12月31日
		2020		2019
未确认的税收优惠，不包括利息和罚款	$	378	$	335
利息及罚则		41		34
未确认的税收优惠，包括利息和罚款	$	419	$	369

在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中，我们确认，作为我们所得税拨备的一部分，费用为72000万美元，收益为$721000万美元，费用为$13600万美元，分别与我们未确认的税收优惠相关的利息和罚款有关。*截至2020年12月31日，我们有未确认的利益为$4192000万美元，包括利息和罚款，其中$2611000万美元与净营业亏损递延税项资产相抵，导致净未确认税收优惠为#美元。1581000万美元，包括利息和罚款，一旦逆转，将有利地影响我们的实际税率。*在截至2021年12月31日的一年中，我们现有的未确认税收优惠负债可能会增加或减少，这主要是由于公开审计的进展和时效法规的到期。然而，由于各种不确定性，如各种审计的未解决性质，我们无法合理估计我们未确认税收优惠的现有负债的一系列潜在变化。

纳税申报单-我们在世界各地的几个司法管辖区提交联邦和地方纳税申报单。*除了少数例外，在2014年之前的几年里，我们不再接受美国和非美国税务事项的审查。*我们在除巴西以外的重要司法管辖区开展业务的纳税申报单，如下所述，通常要在以下期限内进行审查三从现在到现在六年了。某些司法管辖区的税务机关正在审查我们的纳税申报单，在某些情况下，还会出具评估。我们正在捍卫我们在这些司法管辖区的税收立场。“虽然我们不能预测或保证这些诉讼的时间或结果，但我们预计最终负债不会对我们的综合财务状况或经营业绩产生重大不利影响，尽管它可能对我们的综合现金流量表产生重大不利影响。

巴西税务调查-2005年12月，巴西税务当局开始发布关于我们2000至2004年纳税申报单的纳税评估。2014年5月19日，巴西税务部门发布了2009和2010年度的额外纳税评估。我们就评估向巴西税务当局提出抗议，目前正在进行上诉程序。*在截至2018年12月31日和2019年12月31日的几年中，两起案件的一部分顺利结案。截至2020年12月31日，剩余的总纳税评估(包括利息和罚款)是针对BRL的企业所得税。6402000万美元，相当于大约800万美元1231000万美元，以及BRL的间接税。951000万美元，相当于1美元182000万。我们相信我们提交的报表在实质上是正确的，我们正在对这些评估提出激烈的质疑。*这些拟议评估的不利结果可能会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。

其他税务事项-我们通过我们在世界各国的各个子公司开展业务。*每个国家都有自己的税制，名义税率、扣除额和税收属性各不相同。*我们可能会不时确定之前评估的税收状况的变化，这些变化可能会导致我们记录的资产和负债的调整。虽然我们无法预测这些变化的结果，但我们预计这些调整产生的影响(如果有的话)不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。

注：11-每股亏损

每股基本亏损和摊薄亏损计算如下(单位：百万，不包括每股数据)：


	截至2013年12月31日的年度
	2020		2019		2018
每股亏损的分子，基本亏损和摊薄亏损
可归因于控股权益的净亏损	$	(567)	$	(1,255)	$	(1,996)

每股亏损的分母，基本亏损和摊薄亏损
加权平均流通股		614		611		467
以股份为基础的奖励的效力		1		1		1
用于计算每股的加权平均股份		615		612		468

每股基本亏损和稀释后亏损	$	(0.92)	$	(2.05)	$	(4.27)

在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，我们将其排除在计算之外10.8一亿美元，12.01000万美元，10.6分别以股票为基础的奖励，因为这样做的效果是反稀释的。*在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，我们将其排除在计算之外84.0一亿美元，84.01000万美元，77.2在转换高级担保可交换债券和可交换优先债券时，可分别发行2000万股，因为这将是反稀释的效果。

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附注12-离职后福利计划

固定缴款计划

我们为我们在全球开展业务的大多数市场的员工发起固定缴款计划，其中最重要的是：(1)覆盖某些在美国工作的合格员工的合格储蓄计划，(2)覆盖在挪威工作的合格员工的各种储蓄计划，(3)覆盖在美国、英国和挪威以外工作的某些合格员工的非合格储蓄计划，以及(4)覆盖某些在英国工作的合格员工的合格储蓄计划。我们承认，在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度里，我们确认了以下几个方面的内容：(1)覆盖某些在美国工作的合格员工的合格储蓄计划；(2)涵盖在挪威工作的合格员工的各种储蓄计划；(3)覆盖在美国、英国和挪威以外工作的某些合格员工的非合格储蓄计划561000万，$52300万美元和300万美元50分别与我们在全球范围内的固定缴款计划相关的600万美元。

固定收益养老金和其他离职后福利计划

概述-截至2020年12月31日，我们已经在美国、英国和挪威定义了福利计划，所有这些国家都已停止积累福利。截至2020年12月31日，在美国，我们有三获得资金支持和三没有资金的固定福利计划(美国保险计划)；在英国，我们有一我们资助了一个固定福利计划(“英国福利计划”)；在按照地方当局的要求终止了我们在挪威的大部分计划后，我们还有两个剩余的固定福利计划，一获得资金支持和一资金不足(“挪威计划”，与英国的“非美国计划”一起，称为“非美国计划”)。*此外，我们维持某些没有资金的其他离职后福利计划(统称为“OPEB计划”)，根据这些计划，在截至2025年12月31日的逐步淘汰期间，符合条件的参与者的福利会减少。我们维持我们计划下的福利义务，直到它们完全履行。

净定期福利成本-我们使用以下加权平均假设估算了我们的净定期福利成本：


	截至2020年12月31日的年度						截至2019年12月31日的年度						截至2018年12月31日的年度
	美国		非美国		OPEB		美国		非美国		OPEB		美国		非美国		OPEB
	平面图		平面图		平面图		平面图		平面图		平面图		平面图		平面图		平面图
贴现率	3.27	%	2.10	%	2.39	%	4.32	%	2.86	%	3.56	%	3.68	%	2.49	%	2.93	%
预期收益率	5.90	%	3.10	%	北美		6.20	%	4.39	%	北美		6.21	%	4.72	%	北美

“不适用”的意思是不适用。

确认的定期福利净成本包括以下组成部分(百万美元)：


	截至2020年12月31日的年度								截至2019年12月31日的年度								截至2018年12月31日的年度
	美国		非美国		OPEB				美国		非美国		OPEB				美国		非美国		OPEB
	平面图		平面图		平面图		总计		平面图		平面图		平面图		总计		平面图		平面图		平面图		总计
定期净收益成本
服务成本	$	—	$	1	$	—	$	1	$	—	$	7	$	—	$	7	$	—	$	7	$	—	$	7
利息成本		55		8		—		63		63		10		1		74		61		10		1		72
计划资产的预期回报率		(67)		(14)		—		(81)		(71)		(17)		—		(88)		(72)		(19)		—		(91)
特殊离职福利		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		1		1
定居点和削减量		1		12		—		13		1		2		—		3		—		(1)		(4)		(5)
精算损失，净额		9		1		1		11		3		—		—		3		8		1		—		9
以前的服务收益，净额		—		—		(2)		(2)		—		—		(2)		(2)		—		—		(2)		(2)
定期收益净成本(收益)	$	(2)	$	8	$	(1)	$	5	$	(4)	$	2	$	(1)	$	(3)	$	(3)	$	(2)	$	(4)	$	(9)

资金状况-我们使用以下加权平均假设估计了我们的福利义务：


	2020年12月31日						2019年12月31日
	美国		非美国		OPEB		美国		非美国		OPEB
	平面图		平面图		平面图		平面图		平面图		平面图
贴现率	2.60	%	1.50	%	1.21	%	3.27	%	2.13	%	2.39	%
预期长期收益率	5.51	%	3.20	%	北美		5.91	%	3.18	%	北美

“不适用”的意思是不适用。

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预计福利义务、计划资产和资金状况以及我们合并资产负债表上确认的金额的变化如下(以百万美元为单位)：


	截至2020年12月31日的年度								截至2019年12月31日的年度
	美国		非美国		OPEB				美国		非美国		OPEB
	平面图		平面图		平面图		总计		平面图		平面图		平面图		总计
预计福利义务的变化
预计福利义务，期初	$	1,696	$	395	$	17	$	2,108	$	1,527	$	338	$	17	$	1,882
精算(收益)损失，净额		148		46		1		195		202		45		1		248
服务成本		—		1		—		1		—		7		—		7
利息成本		55		8		—		63		63		10		1		74
货币汇率变动		—		9		—		9		—		14		—		14
已支付的福利		(72)		(24)		(2)		(98)		(72)		(19)		(2)		(93)
安置点		(2)		(52)		—		(54)		(24)		—		—		(24)
图则修订		—		1		—		1		—		—		—		—
预计福利义务，期末		1,825		384		16		2,225		1,696		395		17		2,108

计划资产变更
计划资产的公允价值，期初		1,369		430		—		1,799		1,189		378		—		1,567
计划资产实际收益率		267		50		—		317		272		39		—		311
货币汇率变动		—		6		—		6		—		16		—		16
雇主供款		3		9		2		14		4		16		2		22
已支付的福利		(72)		(24)		(2)		(98)		(72)		(19)		(2)		(93)
安置点		(2)		(51)		—		(53)		(24)		—		—		(24)
计划资产的公允价值，期末		1,565		420		—		1,985		1,369		430		—		1,799

资金状况，期末	$	(260)	$	36	$	(16)	$	(240)	$	(327)	$	35	$	(17)	$	(309)

资产负债表分类，期末：
养老金资产，非流动	$	—	$	37	$	—	$	37	$	—	$	42	$	—	$	42
养老金负债，流动		(1)		(1)		(3)		(5)		(1)		(1)		(3)		(5)
养老金负债，非流动		(259)		—		(13)		(272)		(326)		(6)		(14)		(346)
累计其他税前综合亏损(收益)		242		80		(10)		312		304		84		(12)		376

累计福利义务，期末	$	1,825	$	384	$	16	$	2,225	$	1,696	$	385	$	17	$	2,098

预计福利义务超过计划资产的计划的预计福利债务总额和计划资产的公允价值如下(以百万美元为单位)：


	2020年12月31日								2019年12月31日
	美国		非美国		OPEB				美国		非美国		OPEB
	平面图		平面图		平面图		总计		平面图		平面图		平面图		总计
预计福利义务	$	1,825	$	2	$	16	$	1,843	$	1,696	$	56	$	17	$	1,769
计划资产的公允价值		1,565		1		—		1,566		1,369		49		—		1,418

累计福利义务超过计划资产的计划的累计福利义务和计划资产的公允价值如下(单位：百万美元)：


	2020年12月31日								2019年12月31日
	美国		非美国		OPEB				美国		非美国		OPEB
	平面图		平面图		平面图		总计		平面图		平面图		平面图		总计
累积利益义务	$	1,825	$	2	$	16	$	1,843	$	1,696	$	1	$	17	$	1,714
计划资产的公允价值		1,565		1		—		1,566		1,369		—		—		1,369

未确认的累计其他综合亏损(收益)金额如下(单位：百万美元)：


	2020年12月31日								2019年12月31日
	美国		非美国		OPEB				美国		非美国		OPEB
	平面图		平面图		平面图		总计		平面图		平面图		平面图		总计
精算损失，净额	$	242	$	78	$	2	$	322	$	304	$	84	$	2	$	390
前期服务成本(净额)		—		2		(12)		(10)		—		—		(14)		(14)
累计其他税前综合亏损(收益)	$	242	$	80	$	(10)	$	312	$	304	$	84	$	(12)	$	376

计划资产-基金固定福利计划的加权平均目标和实际资产分配如下：


	2020年12月31日									2019年12月31日
		目标资源分配				实际资源分配				目标资源分配				实际分配
		美国		非美国		美国		非美国		美国		非美国		美国		非美国
		平面图		平面图		平面图		平面图		平面图		平面图		平面图		平面图
股权证券		50	%	27	%	55	%	25	%	50	%	24	%	51	%	27	%
固定收益证券		50	%	73	%	45	%	74	%	50	%	60	%	49	%	56	%
其他投资		—	%	—	%	—	%	1	%	—		16	%	—		17	%
总计		100	%	100	%	100	%	100	%	100	%	100	%	100	%	100	%

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我们定期审查我们的投资政策、计划资产和资产配置战略，以评估相对于特定目标的业绩。*在确定我们对美国保险计划的资产配置策略时，我们会审查回归模型的结果，以评估考虑到计划的状态、人口统计数据和持续时间，每个计划最合适的目标配置。对于英国养老金计划，计划受托人在与财务顾问和公司代表协商后，根据英国养老金监管机构的规定制定资产配置战略。美国计划和英国计划的投资经理被给予投资可能偏离目标分配的既定范围。对于挪威的计划，这是与人寿保险公司的团体养老金计划，我们根据投资合同的条款确定最低回报率。

基金固定福利计划的投资分类如下(以百万美元为单位)：


	2020年12月31日
	重要的、可观察到的信息输入						重要的和其他不可观察到的数据输入						总计
	美国		非美国				美国		非美国				美国		非美国
	平面图		平面图		总计		平面图		平面图		总计		平面图		平面图		总计
共同基金
美国股票基金	$	586	$	—	$	586	$	—	$	—	$	—	$	586	$	—	$	586
非美国股票基金		263		—		263		7		103		110		270		103		373
债券基金		699		—		699		4		310		314		703		310		1,013
共同基金总额		1,548		—		1,548		11		413		424		1,559		413		1,972

其他投资
现金和货币市场基金		6		6		12		—		—		—		6		6		12
财产集体信托		—		—		—		—		—		—		—		—		—
投资合同		—		—		—		—		1		1		—		1		1
其他投资总额		6		6		12		—		1		1		6		7		13

总投资	$	1,554	$	6	$	1,560	$	11	$	414	$	425	$	1,565	$	420	$	1,985


	2019年12月31日
	重要的、可观察到的信息输入						重要的和其他不可观察到的数据输入						总计
	美国		非美国				美国		非美国				美国		非美国
	平面图		平面图		总计		平面图		平面图		总计		平面图		平面图		总计
共同基金
美国股票基金	$	480	$	—	$	480	$	1	$	—	$	1	$	481	$	—	$	481
非美国股票基金		216		—		216		5		115		120		221		115		336
债券基金		656		—		656		6		240		246		662		240		902
共同基金总额		1,352		—		1,352		12		355		367		1,364		355		1,719

其他投资
现金和货币市场基金		5		4		9		—		—		—		5		4		9
财产集体信托		—		—		—		—		20		20		—		20		20
投资合同		—		—		—		—		51		51		—		51		51
其他投资总额		5		4		9		—		71		71		5		75		80

总投资	$	1,357	$	4	$	1,361	$	12	$	426	$	438	$	1,369	$	430	$	1,799

美国基金计划和英国基金计划主要投资于参考市场指数的被动管理基金。*受资助的挪威保险计划受选定保险计划下的合同条款约束。*该计划的投资经理有权选择在每个资产类别内持有的证券。根据这一酌情权，基金经理可能偶尔投资于我们的债务或股权证券，并可能持有此类证券的多头或空头头寸。*由于计划投资经理被要求保持良好的多元化投资组合，相对于资产类别和整体计划资产，我们证券的实际投资将是无关紧要的。

资金贡献-在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的几年中，我们总共贡献了$141000万，$22300万美元和300万美元17使用我们来自运营的现金流，分别向固定收益养老金计划和OPEB计划支付100万美元。*在截至2021年12月31日的一年中，我们预计将做出总计美元的贡献112000万美元，包括$8300万美元和300万美元3分别为固定收益养老金计划和OPEB养老金计划提供100万美元。

福利付款-预计福利付款如下(以百万美元为单位)：


	美国		非美国		OPEB
	平面图		平面图		平面图		总计
截至2019年12月31日的几年，
2021	$	80	$	7	$	3	$	90
2022		81		7		3		91
2023		82		8		3		93
2024		83		8		3		94
2025		83		10		3		96
2026 - 2030		422		59		1		482

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附注13--承付款和或有事项

采购和服务协议义务

我们与造船厂和其他承包商有采购义务，主要与我们的新建建筑计划有关。我们还与原始设备制造商签订了长期服务协议，提供服务和零部件，主要与我们的压力控制系统相关。*根据我们的服务协议要求的未来付款是根据我们预计的运营活动估计的，可能会因实际运营活动而异。-截至2020年12月31日，我们的购买义务和服务协议义务要求的未来付款总额如下(以百万为单位)：


			服务
	购进		协议
	义务		义务
截至12月31日的年度，
2021	$	933	$	103
2022		1		116
2023		—		121
2024		—		126
2025		—		130
此后		—		307
总计	$	934	$	903

信用证和担保债券

截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的未偿还信用证总额为$24300万美元和300万美元19根据银行提供的各种已承诺和未承诺的信贷额度分别发行3.8亿美元，以担保各种合同投标、履行活动和海关义务。*截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，我们还有总计美元的未偿还担保债券153300万美元和300万美元113分别用于确保与我们的钻井平台进口相关的海关义务以及某些性能和其他义务。*截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日，机构为担保我们的信用证和担保债券而持有的现金抵押品总额为$8300万美元和300万美元10分别为2000万人。

法律程序

债务交换诉讼及声称的违约通知-在完成交换交易(见附注9-债务)之前，吾等完成了若干内部重组交易(“内部重组”)。*2020年9月，由Whitebox Advisors LLC(“Whitebox”)管理或附属于Whitebox Advisors LLC(“Whitebox”)的基金作为受交换要约约束的某些系列票据的持有人，向美国纽约南区地区法院(“法院”)提交了与此类内部重组交易和交换要约相关的索赔(“索赔”)。*此外，在2020年9月和10月，Whitebox和太平洋投资管理公司(Pacific Investment Management Company LLC)管理的或附属于太平洋投资管理公司(Pacific Investment Management Company LLC)的基金作为债券持有人，以及某些其他顾问和债券持有人，分别就分别管辖8.00%有担保票据和7.25%有担保票据的债券提供了据称的违约通知。

Macondo油井事件-截至2020年12月31日，Macondo油井爆裂导致超深水浮子起火爆炸的所有重大诉讼，包括民事和刑事索赔深水地平线路易斯安那州海岸附近的问题已经解决。*截至2019年12月31日，可能并可以做出合理估计的估计或有损失的剩余负债为#美元。1241000万美元，记录在其他流动负债中，其中大部分与我们和原告指导委员会于2015年5月提交给美国地区法院的和解协议(PSC和解协议)有关

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路易斯安那州东区(“MDL法院”)，大多数针对我们的索赔都是由美国多地区诉讼司法委员会合并的。*在截至2019年12月31日和2018年12月31日的几年中，MDL国际法院释放了$33300万美元和300万美元58MDL国际法院为履行我们在PSC和解协议下的义务而设立的托管账户和托管账户分别为1000万美元。*截至2019年12月31日，托管账户的剩余现金余额为#美元1252000万美元，记录在受限现金账户和投资中。-2020年6月，MDL国际法院释放了托管账户中持有的剩余资产，以履行我们在PSC和解协议下的剩余义务。

石棉诉讼-2004年，在提交给密西西比州巡回法院的申诉中，我们的几家子公司和许多其他独立被告被点名，2014年，路易斯安那州也提出了一组类似的申诉。原告是一些被告的前雇员，他们普遍声称被告使用或制造了含有石棉的钻井泥浆添加剂，用于钻井作业，要求疏忽、产品责任、严格责任和琼斯法案和一般海事法允许的索赔。原告通常寻求未指明的补偿性和惩罚性赔偿的裁决，但法院指定的特别船长裁定，像我们这样的琼斯法案雇主被告不能被起诉，要求惩罚性赔偿。截至2020年12月31日，八原告在路易斯安那州有未决的索赔，我们有或可能有利益。我们打算积极为这些诉讼辩护，尽管我们不能保证结果。我们历史上一直维持广泛的责任保险，尽管我们不确定保险是否会涵盖这些索赔产生的责任(如果有的话)。*根据我们对迄今风险敞口的评估，我们预计这些索赔产生的负债(如果有的话)不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

一我们的几家子公司与许多其他公司一起，在因子公司制造和销售热交换器以及参与主要工业综合体的建设和翻新而引发的诉讼中被列为被告，这些诉讼声称暴露在石棉中造成身体伤害或人身伤害。*截至2020年12月31日，该子公司是大约255与相应数量的原告提起诉讼。对于许多此类诉讼，我们没有从原告那里获得足够的信息，以确定所有或部分原告是否对子公司提出了索赔，任何此类索赔的基础，或他们所指控的伤害的性质。*该子公司的营业资产于1989年出售。*2018年9月，子公司和某些保险公司同意解决悬而未决的纠纷，为子公司提供现金和年金。*再加上与某些保险公司达成的保险就地协议以及其他保险公司发布的额外保险，我们相信子公司有足够的资源应对当前的诉讼以及未来类似性质的诉讼。“虽然我们不能预测或保证这些事项的结果，但我们预计这些索赔产生的最终责任(如果有的话)不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

其他事务-我们涉及各种税务事务、各种监管事务，以及许多索赔和诉讼，无论是主张的还是非主张的，所有这些都是在我们的正常业务过程中发生的。我们预计这些其他事项造成的负债(如果有的话)不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流量产生实质性的不利影响。我们无法确定地预测上述具体描述的任何诉讼事项或任何其他未决、威胁或可能的诉讼或责任的结果或影响。我们不能保证我们对任何税收、监管、诉讼或其他诉讼事项的结果或影响的信念或预期将被证明是正确的，并且这些事项的最终结果可能与管理层目前的估计大不相同。

环境问题

根据“综合环境响应、补偿和责任法案”(“CERCLA”)以及监管各种废物处置场所(包括下文所述)的有害物质清理的类似州法案，我们有某些潜在的责任。CERCLA的目的是加快危险物质的补救，而不考虑过错。每个地点的潜在责任方(“PRP”)包括该地点物质的现任和前任所有者和经营者、运输者和生产者。很难量化环境问题和补救义务的潜在成本。责任是严格的，可以是连带的。

我们的一家子公司被指定为PRP，与位于加利福尼亚州圣达菲斯普林斯的一个地点有关，该地点被称为垃圾处理公司(Waste Disposal，Inc.)地点。我们和其他PRPS根据与美国环境保护局(EPA)和美国司法部(US Department Of Justice)达成的参与协议，同意通过补救现场来了结我们潜在的责任。*该遗址的补救行动已于2006年完成。我们在正在进行的运营和维护成本中所占的份额微不足道，我们预计不会有任何额外的潜在责任是实质性的。EPA、相关的州机构或PRPS对其他索赔的解决方案正处于不同的调查阶段。然而，根据现有信息，我们预计所有环境问题产生的最终责任(如果有)不会对我们的综合财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响，包括所有相关待决法律程序的责任、主张的法律索赔、加州阿尔罕布拉市的潜在索赔(测试没有发现污染物)以及可能被主张的已知潜在法律索赔。

注14-股权

附属公司持有的股份-一我们的一些子公司持有我们的股票，以备将来使用，以履行我们的义务，即根据我们的激励计划或其他收购我们股票的权利授予奖励，交付与奖励相关的股票。*在2020年12月31日和2019年12月31日，我们的子公司举行24.51000万美元，6.1分别为2000万股。

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累计其他综合亏损-我们的固定收益养老金计划的累计其他综合亏损(税后净额)的变化如下(以百万美元为单位)：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020		2019
期初余额	$	(324)	$	(279)

重新分类前的其他综合收益(亏损)		38		(25)
重新分类为净亏损		23		4
其他全面收益(亏损)，净额		61		(21)
采用会计准则更新的效果		—		(24)
期末余额	$	(263)	$	(324)

可赎回的非控股权益-在2018年6月11日之前，我们拥有65安哥拉深水钻井有限公司(“ADDCL”)是开曼群岛的一家公司和可变权益实体，我们得出结论认为我们是该公司的主要受益者。*Angco Cayman Capital Limited(以下简称“Angco”)拥有剩余的35拥有ADDCL百分之百的权益。*根据ADDCL治理文件的条款，Angco和Cayman有权要求我们以现金购买其在ADDCL的权益，因此，我们将Angco Cayman所有权权益的账面价值作为我们综合资产负债表上的可赎回非控股权益列报。*根据ADDCL的治理文件，我们也有权要求Angco Cayman将其权益出售给我们，我们行使了这一权利。-2018年6月11日，根据一项和解协议，要求不是现金支付，我们收购了ADDCL以前不属于我们的权益，ADDCL成为我们的全资子公司。*关于收购，我们重新分配了$53可赎回非控股权益的账面金额合计为额外实缴资本。

注：15股薪酬

概述

我们有一个针对高管、关键员工和非员工董事的长期激励计划(“长期激励计划”)，根据该计划，可以通过限售股、限售股、股票期权、股票增值权和现金业绩奖励的形式授予奖励。奖励可以作为在规定服务期内获得的服务奖励，也可以作为基于某些市场因素或绩效目标的实现或市场因素和绩效目标的组合而获得的绩效奖励。我们董事会的薪酬委员会决定根据长期激励计划授予的奖励的条款和条件。*在2020年12月31日，我们有62.92000万股授权和22.0根据长期激励计划，可授予的股票为2000万股。*截至2020年12月31日，与我们的未归属股票奖励相关的未确认薪酬成本总额为$242000万美元，预计将在加权平均时期内确认1.4三年了。

服务奖通常授予三等额的年度分期付款，从授予的第一个十周年日开始，或者在规定的归属期限结束时分期付款。绩效奖励通常受三年制将发行的购股权或股份的数量在计量期结束前仍不确定的计量期，届时将发行的购股权或股份的授予数量已确定。*表演奖通常授予一在确定日期之后的合计分期付款。*股票期权受规定的行使期限制，一旦授予，通常有七年期他们可以行使的期限。

服务奖

限制性股份单位-限制性股份单位是一个名义单位，它等于1股，但在标的股份发行之前没有投票权。*下表汇总了截至2020年12月31日的一年中，根据我们的激励计划授予的服务型单位的未归属活动：


	数	加权平均
	的	授予日期公允价值
	单位	每单位
未归属于2020年1月1日	4,719,578	$	9.11
授与	7,093,421		1.41
既得	(2,817,155)		8.63
没收	(92,874)		7.25
未归属于2020年12月31日	8,902,970	$	3.14

在截至2020年12月31日的年度，归属的服务型单位的总授予日期公允价值为$242000万。*在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，我们授予3,044,494和2,521,939分别为以服务为基础的单位，单位加权平均授予日公允价值为#美元8.33及$9.67，分别为。*在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，我们有2,224,030和2,087,141分别为基于服务的单位，其授予的总授予日期公允价值为#美元23300万美元和300万美元27分别为2000万人。

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股票期权-下表汇总了在截至2020年12月31日的一年中，根据我们的激励计划未偿还的既得性和非既得性基于服务的股票期权活动：


				加权平均
	数	加权平均		剩余	集料
	的股份	行权价格		合同条款	内在价值
	在选项下	每股		(年)	(单位：百万美元)
在2020年1月1日未偿还	4,864,425	$	14.48	7.34	$	—
没收	(358,414)		18.53	—		—
过期	(120,864)		81.32	—		—
截至2020年12月31日未偿还	4,385,147	$	12.31	6.62	$	—

于2020年12月31日归属并可行使	3,029,699	$	13.98	6.08	$	—

在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，既得股票期权的总授予日期公允价值为#美元。121000万，$10300万美元和300万美元6分别为2000万人。*在2020年12月31日和2019年12月31日，有未偿还的未归属股票期权可供购买1,355,448和2,651,514分别为两股。*在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，我们授予股票期权购买1,594,528和1,249,266分别为每股期权加权平均授予日公允价值为$8.35及$9.18，分别为。

表演奖

限售股单位-我们以限售股单位的形式授予业绩奖励，这些奖励可以根据市场因素的成就而获得。*在确定日期的指定期间结束时，量化每单位最终赚取的股份数量。*下表汇总了截至2020年12月31日的一年中，我们激励计划下绩效单位的未授权活动：


	数	加权平均
	的	授予日期公允价值
	单位	每单位
未归属于2020年1月1日	2,081,619	$	10.78
授与	2,530,460		1.80
既得	(999,332)		10.79
没收	(51,863)		10.78
未归属于2020年12月31日	3,560,884	$	4.40

在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的每个年度，既有业绩单位的总授予日期公允价值为#美元。112000万。*在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，我们授予1,067,316和1,074,054分别为以业绩为基础的单位，每单位加权平均授予日公允价值为#美元10.77及$10.79，分别为。

附注16-补充资产负债表信息

其他流动负债包括以下(以百万美元计)：


	2011年12月31日
	2020		2019
其他流动负债
应计工资总额和员工福利	$	224	$	207
应计利息		128		169
除所得税外的应计税		66		73
融资租赁负债		37		35
经营租赁负债		8		13
递延收入		133		100
或有负债		60		180
其他		3		4
其他流动负债总额	$	659	$	781

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其他长期负债包括以下(以百万美元计)：


	2011年12月31日
	2020		2019
其他长期负债
离职后福利计划义务	$	272	$	346
融资租赁负债		407		444
经营租赁负债		114		116
应付所得税		202		179
递延收入		323		429
其他		48		41
其他长期负债总额	$	1,366	$	1,555

附注17-补充现金流信息

可归因于其他营业资产和负债净变化的经营活动提供的净现金的对账调整如下(以百万美元为单位)：


	截至2013年12月31日的年度
	2020		2019		2018
其他经营性资产和负债的变动
应收账款减少	$	67	$	87	$	180
(增加)其他资产减少		(113)		(30)		3
应付账款和其他流动负债减少		(254)		(21)		(154)
其他长期负债增加(减少)		2		(34)		80
应收/应付所得税变动，净额		(69)		(303)		125
应收/应付给关联公司的应收账款变动，净额		14		(10)		—
	$	(353)	$	(311)	$	234

其他现金流信息如下(单位：百万美元)：


	截至2013年12月31日的年度
	2020		2019		2018
某些现金经营活动
现金支付利息	$	593	$	648	$	570
所得税的现金支付		70		121		151

非现金投融资活动
(A)期末应计资本增加	$	15	$	48	$	30
在交换交易中发行债务(B)		925		—		—
可交换债务的权益部分(C)		46		—		—
企业合并中的股票发行(D)		—		—		2,112
企业合并中债务的发行(五)		—		—		1,026

(a)

我们在期末应付账款中应计相应负债的财产和设备的增加。见注6-钻井舰队。

(b)

关于交易所交易，我们发行了$687300万美元和300万美元2381,000,000,000,000,000美元的本金总额11.50分别为高级担保票据和高级担保可交换债券的%。见注9-债务。

(c)

关于发行高级担保可交换债券，我们记录了转换特征(按其估计公允价值计量)为额外实收资本。见注9-债务。

(d)

关于我们收购Songa和Ocean钻井平台，我们发布了66.91000万美元，147.7分别为2000万股，总公允价值为$735300万美元和300万美元1.4分别为20亿美元。见附注3-业务合并。

(e)

关于我们对Songa的收购，我们发行了$854700万可交换优先债券的本金总额，作为对Songa股东的部分对价和解决某些Songa债务。见附注3-业务合并。

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注18-金融工具

概述-我们金融工具的账面价值和公允价值如下(以百万为单位)：


	2020年12月31日				2019年12月31日
	携载		公平		携载		公平
	金额		价值		金额		价值
现金和现金等价物	$	1,154	$	1,154	$	1,790	$	1,790
限制性现金和现金等价物		406		406		558		558
长期债务，包括本期债务		7,807		4,820		9,261		8,976

我们运用以下方法和假设估计了每类金融工具的公允价值，对这些工具进行公允价值评估是可行的：

现金和现金等价物-我们的现金和现金等价物主要投资于活期存款、短期定期存款和货币市场基金。*我们的现金和现金等价物的账面价值代表历史成本加上应计利息，由于工具的到期日较短，这一数字接近公允价值。

受限现金和现金等价物-我们的受限现金和现金等价物因抵押品要求、法律、法规或法院命令而受到限制，主要投资于活期存款、短期定期存款和货币市场基金。*我们的受限现金和现金等价物的账面金额代表历史成本加上应计利息，由于工具的到期日较短，这接近公允价值。

债务-我们债务的账面金额是扣除未摊销折扣、溢价、债务发行成本和公允价值调整后的本金。*我们使用其他重要的可观察投入来衡量我们债务的估计公允价值，代表了2级公允价值计量，包括工具的条款和信用利差。

注19-风险集中

利率风险--可能使我们受到利率风险集中影响的金融工具包括我们的限制性和非限制性现金等价物和债务。我们面临与我们的限制性和非限制性现金等价物相关的利率风险，因为这些投资赚取的利息收入基于浮动或短期利率，这些利率随着市场利率的变化而变化。当我们用新债为即将到期的债务进行再融资时，或者当我们在公开市场回购或其他市场交易中回购或注销债务时，我们也面临与我们的固定利率债务相关的利率风险。

货币汇率风险-我们面临与我们的国际业务相关的货币汇率风险。*这一风险主要与我们员工的薪酬成本和从非美国供应商的采购成本有关，这些成本以美元以外的货币计价。我们使用多种技术将货币汇率风险敞口降至最低，包括构建客户合同付款条款，以及偶尔使用远期外汇合约。*我们货币汇率风险管理的主要战略包括构建客户合同，以提供美元和当地货币支付。*以当地货币计价的付款部分基于合同期限内预期的当地货币需求。*由于各种因素，包括客户接受、当地银行法、国家含量要求、其他法定要求、当地货币可兑换以及通胀对当地成本的影响，实际的当地货币需求可能与客户合同中预期的不同，从而导致部分面临货币汇率风险。*我们国际业务产生的货币兑换效应一般没有对我们的经营业绩产生实质性影响。

信用风险-可能使我们面临集中信用风险的金融工具主要是有限制和无限制的现金和现金等价物以及贸易应收账款，无论是当前的还是长期的。我们一般在信用评级较高的商业银行或共同基金的定期存款中保持有限制和无限制的现金和现金等价物，这些商业银行只投资于高质量的货币市场工具。我们限制了对任何一家金融机构的敞口金额，也不认为我们面临任何重大的信用风险。

我们通过向综合石油公司、政府所有或政府控股的石油公司以及其他独立石油公司提供钻探服务来赚取收入。我们的应收账款分散在不同的国家。我们根据当前和预测的未来和历史经验，通过应用预期损失率来建立信贷损失拨备。“虽然我们只遇到过与独立石油公司相关的个别信用问题，但我们偶尔需要抵押品或其他担保来支持客户应收账款。*在某些情况下，当我们确定没有合理的收款保证时，我们可能会偶尔提供延长付款期限，并以现金为基础确认与合同相关的收入。

劳动协议-截至2020年12月31日，我们的全球员工人数约为5,350三个人，包括大约530这些承包商。大约43我们总劳动力的80%，主要在挪威、巴西和英国工作，由集体谈判协议代表，我们的一些合同工工作受集体谈判协议的约束，基本上所有这些协议都需要进行年度工资谈判。如果就年薪或其他劳工问题进行谈判，可能会导致人员或其他成本增加，或者增加运营限制或中断。由于任何此类谈判的结果通常会影响所有离岸员工的市场，

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不仅仅是工会成员。此外，如果不能在某些关键问题上达成协议，可能会导致罢工、停工或其他停工。

注20-运营部门、地理分析和主要客户

运营细分市场-我们在单人为我们的客户提供合同钻井服务。我们钻井平台的位置以及用于建造或升级钻井平台的资源分配由我们客户的活动和需求决定。

地理分析-我们长期资产的账面总额，包括我们的财产和设备以及我们的使用权资产，按其所在国家分列如下(以百万美元为单位)：


	2011年12月31日
	2020		2019
长寿资产
美国	$	6,007	$	6,259
挪威		3,560		3,203
希腊		3,294		2,760
其他国家(A)		5,347		7,194
长期资产总额	$	18,208	$	19,416

(a)

其他国家代表我们开展业务的国家的总价值，这些国家单独拥有可归因于长期资产的资产，占合并长期资产的比例不到10%。

有关我们合同钻探收入的地理分类，请参阅附注5-收入。*由于我们的大部分资产是流动的，该等资产在期末的地理位置不一定表明该等资产在列报期间产生的营业收入的地理分布。*我们的国际业务受到某些政治和其他不确定性的影响，包括战争和内乱或其他市场扰乱事件的风险，设备被没收，收入或资本汇回，税收政策，以及与我们开展业务的某些领域相关的一般危险。尽管我们是根据瑞士法律组建的，但我们在瑞士的资产微乎其微，我们在瑞士没有任何业务或营业收入。

主要客户-在截至2020年12月31日的一年中，皇家荷兰壳牌石油公司(连同其关联公司“壳牌”)、Equinor和ASA(连同其关联公司“Equinor”)和雪佛龙能源公司(连同其关联公司“雪佛龙”)约占28百分比,27-10%和14分别占我们合并营业收入的10%。*截至2019年12月31日的年度，壳牌、Equinor和雪佛龙约占26百分比,21-10%和17分别占我们合并营业收入的10%。*截至2018年12月31日的年度，壳牌、雪佛龙和Equinor约占26百分比,21-10%和18分别占我们合并营业收入的10%。

注21-后续活动

私人交易所-2021年2月26日，我们完成了私人谈判交易，兑换了美元323已发行的可交换高级债券本金总额为3.1亿美元294700万美元的新贷款本金总额4.002025年到期的高级担保可交换债券(“新的高级担保可交换债券”)，现金支付总额为#美元。112000万。*新的高级担保可交换债券由TransOcean有限公司和TransOcean Inc.的子公司担保，这些子公司为高级担保可交换债券和11.50%：高级担保票据。*此外，新的高级担保可交换债券的初始汇率为190.4762*TransOcean有限公司每股1,000美元纸币，这意味着转换价格为1,000美元5.25每股收益，可能会在某些事件发生时进行调整。

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项目9。会计与财务信息披露的变更与分歧

在我们最近的财务报表日期之前的24个月内或该日期之后的任何期间内，我们没有与我们的会计师发生变化或发生分歧。

项目9A。管制和程序

披露控制和程序-我们的披露控制和程序旨在提供合理的保证，确保(1)我们根据《交易法》提交或提交的报告中需要披露的信息能够(1)不断积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官(我们的首席执行官)和我们的首席财务官(我们的首席财务官)，以便及时决定所需披露的信息，以及(2)在美国证券交易委员会(SEC)的规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告。*在包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们对截至本报告涵盖的期末我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。*基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年12月31日，我们的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制-在截至2020年12月31日的季度内，我们的财务报告内部控制没有发生任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性产生重大影响。见本年度报告第(8)项所载“管理层财务报告内部控制报告”和“独立注册会计师事务所报告”。

项目9B。其他资料

没有。

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第III部

第(10)项。董事、高管与公司治理

第11项。高管薪酬

项目12。某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东事宜

第(13)项。某些关系、关联交易和董事独立性

第(14)项。首席会计师费用及服务

项目10、11、12、13和14所要求的信息通过参考我们2021年年度股东大会的最终委托书并入本文，该委托书将在2020年12月31日后120天内根据1934年证券交易法下的第14A条规定提交给美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)。*有关我们执行人员的某些信息列在本年度报告第I部分的末尾，标题为“关于我们的执行人员的信息”。

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第IIIV部

第15项。展品和财务报表明细表

(a)财务报表、财务报表明细表和证物索引

(1)财务报表索引


包括在本报告第二部分：		页面
管理层关于财务报告内部控制的报告		41
独立注册会计师事务所报告		42
合并业务报表		45
合并全面损失表		46
合并资产负债表		47
合并权益表		48
合并现金流量表		49
合并财务报表附注		50

未合并子公司的财务报表不在此列报，因为这些子公司不符合重要性测试。

(2)财务报表明细表

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附表II-估值及合资格账目

(单位：百万美元)


			加法
					收费到
	余额为		计价计价		其他						余额为
	开始于		和		帐目			扣减			结束
	期间		费用		-描述			-描述			期间

截至2018年12月31日的年度
从资产账户中扣除的准备金和免税额：
超额材料和补给的预留		141		12		—			19	(a)		134
递延税项资产的估值免税额		574		67		40	(b)		—			681

截至2019年12月31日的年度
从资产账户中扣除的准备金和免税额：
超额材料和补给的预留		134		3		—			10	(a)		127
递延税项资产的估值免税额		681		37		—			2	(c)		716

截至2020年12月31日的年度
从资产账户中扣除的准备金和免税额：
信贷损失拨备		—		—		2	(d)		—			2
超额材料和补给的预留		127		25		—			9	(a)		143
递延税项资产的估值免税额		716		(31)		—			—			685

(a)	与出售或归类为持有待售的钻井平台和相关资产的材料和供应有关的金额。

(b)	有关金额如下：(I) $的调整数261000万美元计入估值免税额和相关递延税项资产，并相应计入与我们采用会计准则更新相关的累计赤字，该准则要求实体在发生会计准则更新的期间确认实体内转移库存以外资产的所得税后果和(Ii) $的调整141000万美元用于与企业合并中收购的递延税项资产相关的估值免税额。

(c)	与其他含估值津贴的递延税项资产调整相关的金额。

(d)	与信贷损失准备调整相关的金额，并相应计入与我们采用会计准则更新相关的累计赤字，该准则要求实体估计从短期贸易应收账款到长期融资等金融资产的预期终身信贷损失，而无需追溯应用。

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(三)展品

下列证物在此存档或提供，如所示，或通过参考所示地点并入：


数		描述	位置
	2.1	协议和合并计划，日期为2018年9月3日，由越洋石油有限公司、越洋大洋控股有限公司、越洋大洋控股有限公司和海洋钻井平台UDW有限公司签署。	越洋运输有限公司于2018年9月4日提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：T001-38373)的附件2.1.
	3.1	越洋运输有限公司协会章程。	越洋运输有限公司于2020年5月11日提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：0001-38373)的附件3.1
	3.2	越洋运输有限公司组织章程，2016年11月18日通过	越洋运输有限公司于2016年11月23提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：00000-53533)的附件3.1
	4.1	根据1934年《证券交易法》第12节登记的证券说明	在此提交
	4.2	2018年6月22日，越洋公司、贷款方和北卡罗来纳州花旗银行之间的信贷协议，作为行政代理和抵押品代理。	越洋运输有限公司于2018年6月27日提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：T001-38373)的附件4.1
	4.3	2019年5月13日，越洋公司、贷款人和开证行当事人、作为行政代理的花旗银行之间的增加承诺和信贷协议第一修正案，以及出于其中规定的有限目的，越洋公司及其某些子公司	TransOcean有限公司的10.1号展品2019年5月13日提交的最新的Form 8-K报告(委员会档案号：0001-38373)
	4.4	增加承诺、信贷协议第二修正案和担保第一修正案，日期为2019年7月15日，由TransOcean Inc.、贷款人和开证行当事人、花旗银行(Citibank，N.A.)作为行政代理，出于其中规定的有限目的，TransOcean有限公司及其某些子公司	TransOcean有限公司的10.1号展品2019年7月15日提交的最新Form 8-K报告(委员会档案号：0001-38373)
	4.5	根据修订后的2018年6月22日信贷协议，TransOcean Inc.与新泽西州花旗银行之间于2019年9月24日达成的治愈协议是贷款人的行政代理	展品10.2给越洋运输有限公司(TransOcean Ltd.)S截至2019年9月30日季度的Form 10-Q季度报告(委员会档案号：Q001-38373)
	4.6	2019年12月23日，越洋公司、贷款人和开证行之间的承诺增加和信贷协议第三修正案，作为行政代理的花旗银行，以及出于其中规定的有限目的，越洋公司及其某些子公司	越洋运输有限公司于2020年2月18日提交的Form 10K年度报告(委员会档案号：0001-38373)的附件4.6.
	4.7	契约，日期为2018年7月13日，由TransOcean Guardian Limited、担保人和富国银行(Wells Fargo Bank)共同签署，全国协会	越洋运输有限公司于2018年7月17日提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：T001-38373)的附件4.1
	4.8	契约，日期为2018年7月20日，由担保人TransOcean Pontus Ltd和全国银行协会富国银行(Wells Fargo Bank)签署。	越洋运输有限公司于2018年7月24日提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：T001-38373)的附件4.1
	4.9	第一补充契约，日期为2019年4月15日，由TransOcean Pontus控股有限公司、作为受托人和抵押品代理的富国银行全国协会以及票据各方组成，补充截至2018年7月20日的契约	越洋运输有限公司截至2019年3月31日季度的Form 10-Q季度报告(委员会档案号：T001-38373)的附件44.4
	4.10	截至1997年4月15日TransOcean Offshore Inc.和德克萨斯州商业银行全国银行协会(Texas Commerce Bank National Bank National Bank)作为受托人签订的契约	TransOcean海洋石油公司于1997年4月30日提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：T001-07746)的附件4.1
	4.11	日期为1997年4月15日的第一份补充契约，由TransOcean Offshore Inc.和德克萨斯商业银行全国银行协会作为受托人，补充日期为1997年4月15日的契约	TransOcean Offshore Inc.于1997年4月30日提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：T001-07746)的附件4.2.
	4.12	截至1999年5月14日，TransOcean Offshore(Texas)Inc.、TransOcean Offshore Inc.和德克萨斯州大通银行(Chase Bank Of Texas)作为受托人签署的第二份补充契约	TransOcean Offshore Inc.于1999年6月29日提交的S-3表格注册说明书的生效后修正案第1号(注册号：第333-59001-99号)的附件4.5.
	4.13	第五补充公司，日期为2008年12月至18日，由TransOcean Inc.、TransOcean Inc.和纽约梅隆银行信托公司(Bank Of New York Mellon Trust Company，NN.A.)作为受托人	越洋运输有限公司在Form 8中的最新报告附件44.4-K(委员会档案号：第2333号-75899)于2008年12月19日提交
	4.14	利率7.45%的债券，2027年4月15日到期	TransOcean Offshore Inc.于1997年4月30日提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：T001-07746)的附件44.3
	4.15	8.00%债券表格，2027年4月15日到期	TransOcean Offshore Inc.于1997年4月30日提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：T001-07746)的附件44.4

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数		描述	位置
	4.16	确定2031年4月15日到期的7.50%债券条款的高级船员证书	TransOcean Sedco Forex Inc.于2001年4月9日提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：第333-75899号)的附件44.3
	4.17	确定2018年4月15日到期的7.375厘债券条款的高级船员证书	TransOcean Sedco Forex Inc.截至2001年12月31日财年的Form 10-K年度报告(委员会档案号：第333-75899号)的附件4.14
	4.18	截至1997年9月1日，全球海洋石油公司和威尔明顿信托信托公司作为受托人签署的与全球海洋石油公司债务证券有关的契约。	全球海洋运输公司于1997年10月30日提交的S-4表格注册声明(编号：333-39033)的附件4.1
	4.19	第一份补充契约日期为2000年6月23日，由Global Marine Inc.和威尔明顿信托信托公司(Wilmington Trust Inc.)作为受托人，涉及Global Marine Inc.的债务证券。	全球海洋能源公司截至2000年6月30日季度的Form 10-Q季度报告(委员会档案号：0001-05471)附件44.2
	4.20	第二份补充契约日期为2001年11月20日，由全球海洋石油公司和威尔明顿信托信托公司作为受托人，与全球海洋石油公司的债务证券有关。	GlobalSantaFe国际公司截至2004年12月31年度的Form 10-K年度报告(委员会档案号：第0001-14634号)的附件4.2.
	4.21	第三补充公司，日期为2019年7月29日，由Global Marine Inc.、TransOcean Inc.和Wilmington Trust Inc.作为受托人，与Global Marine Inc.的债务证券有关。	越洋运输有限公司于2019年7月29日提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：0001-38373)的附件4.1
	4.22	2028年到期的7%年息票据的格式	全球海洋能源公司于1998年5月22日提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：T001-05471)的附件44.2
	4.23	2028年到期的7%债券的条款	全球海洋能源公司于1998年5月22日提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：T001-05471)的附件4.1
	4.24	高级契约，日期为2007年12月11日，由TransOcean Inc.和富国银行(Wells Fargo Bank)组成，全国银行协会	TransOcean Inc.截至2007年12月31日的年度Form 10-K年度报告(委员会档案号：第333-75899号)的附件4.36
	4.25	第一家补充公司，日期为2007年12月11日，由TransOcean Inc.和富国银行(Wells Fargo Bank)组成，全美银行协会(Wells Fargo Bank)	TransOcean Inc.截至2007年12月31日的年度Form 10-K年度报告(委员会档案号：第333-75899号)的附件437
	4.26	第三家补充公司，日期为2008年12月至18日，由TransOcean控股有限公司、TransOcean控股有限公司和富国银行(Wells Fargo Bank，National Association)作为受托人	越洋运输有限公司于2008年12月19日提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：第333-75899号)的附件44.3
	4.27	第四家补充公司，日期为2010年9月21日，由越洋公司、越洋公司和富国银行(Wells Fargo Bank)组成，全美银行协会(Wells Fargo Bank)为受托人	越洋运输有限公司截至2010年9月30日季度的Form 10-Q季度报告(委员会档案号：00000-53533)的附件4.1
	4.28	第五家补充公司，日期为2011年12月5日，由TransOcean控股有限公司、TransOcean控股有限公司和富国银行全国协会(Wells Fargo Bank，National Association)作为受托人	越洋运输有限公司于2011年12月5日提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：00000-53533)的附件44.3
	4.29	第六份补充契约，日期为2012年9月至13日，由TransOcean Inc.、TransOcean Ltd.和富国银行(Wells Fargo Bank)组成，全美银行协会(Wells Fargo Bank)为受托人	越洋运输有限公司于2012年9月13日提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：00000-53533)的附件44.3
	4.30	契约，日期为2016年7月21日，由担保人TransOcean Capital Inc.和全国银行协会富国银行(Wells Fargo Bank)共同签署	越洋运输有限公司于2016年7月22日提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：00000-53533)的附件4.1
	4.31	契约，日期为2016年10月19日，由越洋凤凰2号有限公司、越洋运输有限公司、越洋运输有限公司、Triton Capital II GmbH和富国银行(Wells Fargo Bank，National Association)共同签署	越洋运输有限公司于2016年10月20提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：00000-53533)的附件4.1
	4.32	第一补充契约，日期为2019年4月15日，由越洋凤凰2号有限公司、富国银行全国协会作为受托人和抵押品代理，以及补充契约的票据当事人之间进行，日期为2016年10月19日	越洋运输有限公司截至2019年3月31日季度的Form 10-Q季度报告(委员会档案号：0001-38373)的附件4.2.
	4.33	契约，日期为2016年12月8日，由担保人TransOcean Proteus Group Limited和全国协会富国银行(Wells Fargo Bank)共同签署	越洋运输有限公司于2016年12月8日提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：00000-53533)的附件4.1
	4.34	第一补充契约，日期为2019年4月15日，由TransOcean Proteus控股有限公司、作为受托人和抵押品代理的富国银行全国银行协会以及补充日期为2016年12月8日的契约的票据各方组成	越洋运输有限公司截至2019年3月31日季度的Form 10-Q季度报告(委员会档案号：0001-38373)的附件44.3
	4.35	截至2017年10月17日，由TransOcean金融公司(担保方)和富国银行(Wells Fargo Bank)全国协会签署的契约，以及它们之间的契约	越洋运输有限公司于2017年10月17日提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：00000-53533)的附件4.1

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数		描述	位置
	4.36	契约，日期为2018年1月至30日，由TransOcean Inc.、TransOcean Ltd.作为担保人，以及Computershare Trust Company(N.A.)和Computershare Trust Company of Canada作为共同受托人	越洋运输有限公司于2018年1月30日提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：0001-38373)的附件4.1
	4.37	2023年到期的0.50%可交换优先债券形式	越洋运输有限公司于2018年1月30日提交的关于Form 8-K的当前报告(委员会档案号：T001-38373)的附件4.1的附件A
	4.38	TransOcean有限公司、TransOcean Inc.和其中指定的证券持有人之间的注册权协议，日期为2018年1月30日	越洋运输有限公司于2018年1月30日提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：T001-38373)的附件44.3
	4.39	契约，日期为2018年10月25日，由其担保方TransOcean金融公司和作为受托人的全国协会富国银行(Wells Fargo Bank)签订	越洋运输有限公司于2019年2月19日提交的Form 10-K年度报告(委员会档案号：0001-38373)的附件4.32
	4.40	契约，日期为2019年2月1日，由担保人TransOcean Of Poseidon Limited作为受托人和抵押品代理人，以及作为受托人和抵押品代理的富国银行全国协会(Wells Fargo Bank，National Association)之间签订	越洋运输有限公司于2019年2月1日提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：0001-38373)的附件4.1
	4.41	契约，日期为2019年5月24日，由担保人TransOcean Sentry控股有限公司和全国协会富国银行(Wells Fargo Bank)作为受托人和抵押品代理	越洋运输有限公司于2019年5月29日提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：T001-38373)的附件4.1
	4.42	契约，日期为2020年1月17日，由TransOcean金融公司(担保方)和富国银行(Wells Fargo Bank)全国协会签署	越洋运输有限公司于2020年1月17日提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：0001-38373)的附件4.1
	4.43	契约，日期为2020年8月14日，由其担保方TransOcean金融公司和全国协会富国银行(Wells Fargo Bank)共同签署	越洋运输有限公司于2020年8月14日提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：0001-38373)的附件4.1
	4.44	登记权利协议修正案，日期为2020年8月14日，由越洋运输有限公司、越洋运输公司和佩雷斯特罗卡(塞浦路斯)有限公司之间进行。	越洋运输有限公司于2020年8月14日提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：0001-38373)的附件4.2.
	4.45	契约，日期为2020年9月11日，由越洋公司(TransOcean Inc.)、担保方和富国银行(Wells Fargo Bank)、全国协会(Wells Fargo Bank，National Association)签署	越洋运输有限公司于2020年9月11日提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：0001-38373)的附件4.1
	4.46	补充契约，日期为2020年11月30日，由TransOcean Inc.、TransOcean Ltd.(TransOcean Inc.的某些子公司)以及作为受托人的富国银行(Wells Fargo Bank)作为受托人，补充截至2020年9月11日的契约。	越洋运输有限公司于2020年12月1日提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：0001-38373)的附件4.1
	4.47	补充契约，日期为2020年11月30日，由TransOcean Inc.、TransOcean Ltd.(TransOcean Inc.的某些子公司)以及作为受托人的富国银行(Wells Fargo Bank)作为受托人，补充截至2020年8月14日的契约。	越洋运输有限公司于2020年12月1日提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：0001-38373)的附件4.2.
	4.48	《信贷协议第四修正案》，日期为2020年11月至30日，由TransOcean Inc.、贷款人和发行银行各方、作为行政代理的北卡罗来纳州花旗银行(Citibank)作为行政代理，并出于其中规定的有限目的，批准TransOcean Inc.的某些子公司。	越洋运输有限公司于2020年12月1日提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：T001-38373)的附件10.1.
*	10.1	修订并重新制定2015年越洋运输有限公司长期激励计划	越洋运输有限公司于2020年5月11日提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：T001-38373)的附件10.1
	10.2	投票和支持协议的格式，由TransOcean有限公司和海洋钻井平台UDW有限公司的某些股东之间签署。	越洋运输有限公司于2018年9月4日提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：T001-38373)的附件10.1
	10.3	投票和支持协议的格式，由Ocean钻井平台UDW有限公司和TransOcean控股有限公司的某些股东之间签署。	越洋运输有限公司于2018年9月4日提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：0001-38373)的附件10.2。
*	10.4	越洋运输有限公司长期激励计划(自2009年2月12日起修订重述)	越洋运输有限公司截至2008年12月31日的年度Form 10-K年度报告(委员会档案号：00000-53533)第10.5号附件
*	10.5	越洋运输有限公司长期激励计划第一修正案(自2009年2月12日起修订重述)	越洋运输有限公司于2013年5月22日提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：00000-53533)的附件10.1
*	10.6	自2000年1月1日起修订和重述的TransOcean Offshore Inc.递延补偿计划	TransOcean Sedco Forex Inc.截至1999年12月31日的年度Form 10-K年度报告(委员会档案号：第333-75899号)的第10.10号附件
*	10.7	2001年1月1日生效的GlobalSantaFe公司关键员工递延薪酬计划和2001年11月20日生效的GlobalSantaFe公司关键员工递延薪酬计划修正案	GlobalSantaFe国际公司截至2004年12月31日的年报10-K表(委员会档案号：0001-14634)第10.33号附件
*	10.8	越洋运输公司递延补偿计划修正案	TransOcean Inc.于2005年12月29日提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：第333-75899号)的第10.1号附件
*	10.9	2004年度基于业绩的不合格股票期权授权书格式	TransOcean Inc.于2005年2月15日提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：第333-75899号)的第10.2号附件

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数		描述	位置
*	10.10	2004年度董事延期单位奖表格	TransOcean Inc.于2005年2月15日提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：第333-75899号)的第10.4号附件
*	10.11	2008年度董事延期单位奖表格	越洋运输有限公司截至2008年12月31日的年度10-K表格年度报告(委员会档案号：00000-53533)第10.20号附件
*	10.12	2009年度董事延期单位奖表格	越洋运输有限公司截至2009年12月31日年度的Form 10-K年度报告(委员会档案号：00000-53533)第10.19号附件
*	10.13	2013年度董事延期单位奖的条款和条件	越洋运输有限公司截至2015年12月31年度的Form 10-K年度报告(委员会档案号：00000-53533)第10.14号附件
*	10.14	2014年度董事延期单位奖的条款和条件	越洋运输有限公司截至2015年12月31年度的Form 10-K年度报告(委员会档案号：00000-53533)第10.15号附件
*	10.15	2015年度董事限售股奖励条款与条件	越洋运输有限公司截至2015年12月31年度的Form 10-K年度报告(委员会档案号：00000-53533)第10.16号附件
*	10.16	2014年度高管股权奖的条款和条件	越洋运输有限公司截至2015年12月31年度的Form 10-K年度报告(委员会档案号：00000-53533)第10.19号附件
*	10.17	2015年度高管股权奖的条款和条件	越洋运输有限公司截至2015年12月31年度的Form 10-K年度报告(委员会档案号：00000-53533)第10.20号附件
	10.18	2008年7月非限定股票期权奖励的条款和条件	越洋公司第10.2号展品北卡罗来纳州。截至2008年6月30日止季度的Form 10-Q年报(证监会档案号：2008年6月30)
*	10.19	2009年2月非合格股票期权奖励的条款和条件	越洋运输有限公司截至2008年12月31日的年度10-K表格年度报告(委员会档案号：00000-53533)的附件110.30(FORM 10-K)(委员会档案号：2008年12月31-2008年12月31号)
*	10.20	2012年2月长期激励计划奖的条款和条件	越洋运输有限公司截至2011年12月31日的年度10-K表格年度报告(委员会档案号：200000-53533)第10.28号附件
*	10.21	越洋运输有限公司奖励退款政策	越洋运输有限公司截至2012年12月31日的年度Form 10-K年度报告(委员会档案号：00000-53533)的附件610.30
	10.22	由GlobalSantaFe石油公司、TransOcean Offshore Deepwater Drilling Inc.和某些高管签署的截至2007年11月27日的创新协议格式	TransOcean Inc.于2007年12月3日提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：第333-75899号)的第10.1号附件
*	10.23	全球海洋运输公司1990年非雇员董事股票期权计划	全球海洋能源公司截至1991年12月31日的年度10-K表格年度报告(委员会档案号：第0001-05471号)第10.18号附件
*	10.24	1990年全球海洋运输公司第一修正案--非雇员董事股票期权计划	全球海洋能源公司截至1995年6月30日季度的Form 10-Q季度报告(委员会档案号：0001-05471)附件10.1
*	10.25	1990年全球海洋运输公司非雇员董事股票期权计划第二修正案	全球海洋能源公司截至1996年12月31日的年度10-K表格年度报告(委员会档案号：0001-05471)第10.37号附件
*	10.26	1997年：长期激励计划	GlobalSantaFe国际公司于1997年6月13日提交的S-8表格注册声明(编号：333-7070)
*	10.27	对1997年“长期激励补偿计划”的修订	展品：10.25件GlobalSantaFe国际公司截至1998年12月31日的Form 20-F年度报告(欧盟委员会档案号：第0001-14634号)
*	10.28	1997年长期奖励计划修正案，日期为1999年12月1日	附件10.33，共GlobalSantaFe国际公司截至1999年12月31日的Form 20-F年度报告(欧盟委员会档案号：第0001-14634号)
*	10.29	GlobalSantaFe国际公司1998年股票期权和激励计划	全球海洋能源公司截至1998年3月31日季度的Form 10-Q季度报告(委员会档案号：0001-05471)附件10.1

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数		描述	位置
*	10.30	1998年GlobalSantaFe股份有限公司股票期权和激励计划第一修正案	全球海洋能源公司截至2000年6月30日季度的Form 10-Q季度报告(委员会档案号：0001-05471)附件10.2
*	10.31	GlobalSantaFe国际公司2001年非雇员董事股票期权和激励计划	GlobalSantaFe国际公司于2001年11月21日提交的S-8表格注册说明书(编号：333-73878)的附件44.8
*	10.32	GlobalSantaFe国际公司2001年度长期激励计划	GlobalSantaFe公司最终委托书的附件A(委员会文件编号：001.-14634)于2001年3月21日提交
*	10.33	GlobalSantaFe 2003长期激励计划(经修订并重新确定，2005年6月7日生效)	GlobalSantaFe国际公司截至2005年6月30日季度的Form 10-Q季度报告(委员会档案号：T001-14634)的附件10.4
*	10.34	越洋运输有限公司养老金均衡计划，经修订和重述，自2009年1月1日起生效	越洋运输有限公司截至2008年12月31日的年度10-K表格年度报告(委员会档案号：00000-53533)的第10.41号附件
*	10.35	越洋公司的美国补充退休福利计划，经修订和重述，自2007年11月27日起生效	TransOcean Inc.于2007年12月3日提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：F333-75899)的第10.11号附件
*	10.36	GlobalSantaFe：公司补充高管退休计划	GlobalSantaFe国际公司截至2002年9月30日季度的Form 10-Q季度报告(委员会档案号：T001-14634)的附件10.1
*	10.37	越洋公司的美国补充储蓄计划	越洋运输有限公司截至2008年12月31日的年度10-K表格年度报告(委员会档案号：00000-53533)第10.44号附件
	10.38	越洋公司与各董事、高管签订的赔偿协议格式	越洋运输公司于2008年10月10日提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：第333-75899号)的第10.1号附件
*	10.39	行政人员调任备忘录表格	越洋运输有限公司于2008年12月19日提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：00000-53533)的附件第10.6号
	10.40	Vastar Resources，Inc.与R&B-Falcon Drilling Co.签订的钻探合同日期为1998年12月9日，涉及深水地平线，经修订	越洋运输有限公司截至2010年6月30号季度的Form 10-Q季度报告(委员会档案号：00000-53533)的附件10.1
*	10.41	高管离职福利政策	越洋运输有限公司于2012年2月23提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：00000-53533)的附件10.1
	10.42	2015年5月20日，Triton Asset Leaging GmbH，TransOcean Deepwater Inc.，TransOcean Offshore Deepwater Drilling Inc.，TransOcean Holdings LLC，MDL 2179原告指导委员会达成TransOcean和PSC/DHEPDS和解的条款单协议深水地平线经济和财产损害赔偿金和解小组	越洋运输有限公司截至2015年6月30日季度的Form 10-Q季度报告(委员会档案号：00000-53533)的附件10.3
	10.43	2015年5月20日，TransOcean Offshore Deepwater Drilling Inc.、TransOcean Deepwater Drilling Inc.、TransOcean Holdings LLC、Triton Asset Leaging GmbH、BP Explore and Production Inc.和BP北美生产有限公司之间达成了保密和解协议、相互发布和赔偿协议。	越洋运输有限公司截至2015年6月30日季度的Form 10-Q季度报告(委员会档案号：00000-53533)的附件10.6
	10.44	TransOcean惩罚性赔偿和指定索赔和解协议，日期为2015年5月29日，由TransOcean Offshore Deepwater Drilling Inc.、TransOcean Deepwater Drilling Inc.、TransOcean Holdings LLC、Triton Asset Leaging GmbH、MDL 2179原告指导委员会和深水地平线经济和财产损害赔偿金和解小组	越洋运输有限公司截至2015年6月30日季度的Form 10-Q季度报告(委员会档案号：00000-53533)的附件10.7
*	10.45	与Keelan Adamson的雇佣协议日期为2018年8月10日	越洋运输有限公司于2018年8月14日提交的最新报告Form 8-K(委员会档案号：T001-38373)的附件10.1.
*	10.46	与杰里米·D·蒂格本的雇佣协议于2016年9月1日生效	越洋运输有限公司截至2016年9月30日季度的Form 10-Q季度报告(委员会档案号：00000-53533)的附件10.1
*	10.47	与马克·L·梅伊的雇佣协议于2016年9月1日生效	越洋运输有限公司截至2016年9月30日季度的Form 10-Q季度报告(委员会档案号：00000-53533)的附件10.2
*	10.48	修订和重新调整了越洋运输有限公司的绩效奖励和现金奖金计划。	在此提交

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数		描述	位置
*	10.49	2020年度高管股权奖的条款和条件	越洋运输有限公司截至2020年6月30日季度的Form 10-Q季度报告(委员会档案号：0001-38373)的附件10.2
*	10.50	2020年度董事限售股奖励条款与条件	越洋运输有限公司截至2020年6月30日季度的Form 10-Q季度报告(委员会档案号：0001-38373)的附件10.3
	21	越洋运输有限公司的子公司。	在此提交
	23.1	安永律师事务所同意	在此提交
	24	授权书	在此提交
	31.1	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对首席执行官的认证	在此提交
	31.2	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对首席财务官的认证	在此提交
	32.1	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节对首席执行官的认证	随信提供
	32.2	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节对首席财务官的认证	随信提供
	101	根据标准S-T规则第405条，以内联可扩展商业报告语言格式化的交互式数据文件：(I)我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表；(Ii)我们截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的综合经营报表；(Iii)我们截至2020年、2020年、2019年和2018年12月31日的综合全面亏损表；(Iv)我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的综合权益表。(V)截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的综合现金流量表；及(Vi)综合财务报表附注	在此提交
	104	本公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K的封面，格式为内联可扩展商业报告语言	在此提交

补偿计划或安排

上述已提交给美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)的证物根据1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)下的规则第312b-32条以引用方式并入本文件，并构成本文件的一部分，其效力与在此提交的文件相同。

与我们的长期债务和我们的子公司相关的某些工具没有作为证据提交，因为根据任何此类工具授权的证券总额在合并基础上不超过我们和我们的子公司总资产的10%。*我们同意应要求向SEC提供每一份此类文书的副本。

作为本报告证物提交的某些协议可能包含此类协议各方的陈述和保证。这些陈述和保证完全是为了此类协议各方的利益而做出的，(1)可能不是作为事实陈述，而是在这些陈述被证明是不准确的情况下，将风险分配给其中一方；(2)可能受到与此类协议谈判有关的向其他各方作出的某些披露的限制，这些披露没有反映在此类协议中；以及(3)他们可以不同于可能被视为实质性的方式应用重要性标准

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签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已于2021年2月26日正式促使本报告由以下签名者代表其签署；为此，注册人正式授权。


	越洋运输有限公司



	由以下人员提供：	/s/Mark L.Mey
		马克·L·梅伊
		执行副总裁兼首席财务官
		(首席财务官)



	由以下人员提供：	/s/David Tonnel
		大卫·托内尔
		高级副总裁兼首席会计官
		(首席会计官)

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根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以2021年2月26日指定的身份代表注册人签署。


签名		标题

*		董事会主席
查德威克·C·迪顿

/s/杰里米·D·蒂格本		总裁兼首席执行官
杰里米·D·蒂格本		(首席行政主任)

/s/Mark L.Mey		执行副总裁兼首席财务官
马克·L·梅伊		(首席财务官)

/s/David Tonnel		高级副总裁兼首席会计官
大卫·托内尔		(首席会计官)

*		导演
格林·A·巴克(Glyn A.Barker)

*		导演
张柏芝(Vanessa C.L.Chang)

*		导演
弗雷德里科·F·库拉多

*		导演
陈思嘉(Tan Ek Kia)

*		导演
文森特·J·因特里耶里

*		导演
塞缪尔·默克萨默

*		导演
弗雷德里克·W·莫恩

*		导演
爱德华·R·穆勒

*		导演
黛安·德·圣维克多


作者：/s/David Tonnel
(事实律师)

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