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美国证券和执行公司(United States Securities And Exc)汉格委员会
华盛顿特区,邮编:20549
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表格:10-K
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(标记一) | | |
☑ | | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告 |
截至的财政年度12月31日, 2020
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☐ | | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
委托文件编号:001-13831
广达服务公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 74-2851603 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
2800 Post Oak大道套房:2600
休斯敦, 德克萨斯州77056
(主要执行机构地址,包括邮政编码)
(713) 629-7600
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券:
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每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.00001美元 | | 压水堆 | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是 ☑*编号:☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据《交易法》第13节或第15(D)节提交报告。*是。☐ 不是 ☑
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)注册人在过去90天内是否遵守了此类提交要求。是 ☑不是,不是。☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是 ☑不是,不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速滤波器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制的有效性进行了评估。☑
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。*是。☐不是,不是。☑
截至2020年6月30日(注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日),根据纽约证券交易所(New York Stock Exchange)于该日报告的最后一次普通股销售价格,注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值为#美元。5.3十亿美元。
截至2021年2月23日,注册人普通股流通股数量为138,365,007.
以引用方式并入的文件
注册人关于2021年股东年会的最终委托书的部分内容通过引用并入本表格第III部分(10-K)。
广达服务公司
10-K表格年报
截至2020年12月31日的年度
索引
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| | 页面 |
| | 数 |
第I部分 |
第1项。 | 业务 | 3 |
第1A项。 | 风险因素 | 11 |
1B项。 | 未解决的员工意见 | 32 |
第二项。 | 特性 | 32 |
第三项。 | 法律程序 | 32 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露s | 32 |
|
第II部 |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 33 |
第六项。 | 选定的财务数据 | 35 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 36 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 58 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 60 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 118 |
第9A项。 | 管制和程序 | 118 |
第9B项。 | 其他资料 | 119 |
|
第III部 |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 120 |
第11项。 | 高管薪酬 | 120 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 120 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 120 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 120 |
|
第IIIV部 |
第15项。 | 展品和财务报表明细表 | 121 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 126 |
| | |
签名 | 127 |
关于前瞻性陈述和信息的警告性声明
这份Form 10-K年度报告(年度报告)包括前瞻性陈述,反映了对未来事件的假设、预期、预测、意图或信念,这些假设、预期、预测、意图或信念旨在获得1995年“私人证券诉讼改革法”确立的免除责任的“避风港”资格。你可以通过它们与历史或当前事实没有严格相关这一事实来识别这些陈述。他们使用诸如“预期”、“估计”、“计划”、“预测”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“期望”、“相信”、“计划”、“打算”等意思相似的词语。具体而言,这些包括但不限于与以下内容有关的陈述:
•预计收入、净利润、每股收益、利润率、现金流、流动性、加权平均流通股、资本支出、税率和其他对经营或财务业绩的预测;
•对我们的业务或财务前景的期望;
•对特定市场或行业的机遇、技术发展、竞争定位、未来经济和监管状况以及其他趋势的预期;
•对2019年开始的新型冠状病毒病(新冠肺炎)相关大流行的预期,包括新冠肺炎大流行以及政府应对大流行对我们的业务、运营、供应链、人事、财务状况、运营结果、现金流和流动性的持续和潜在影响;
•对我们的计划和战略的期望,包括与新冠肺炎疫情和我们退出拉美业务相关的计划、影响和其他事项;
•我们客户的商业计划或财务状况,包括与新冠肺炎疫情有关的或由其引起的;
•商品价格和商品生产量对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流以及对我们服务的需求的潜在影响;
•被收购的企业和我们的投资(包括我们在LUMA Energy,LLC(LUMA)的投资)的潜在收益和未来的财务和运营业绩;
•关于应收账款可收款性的信念和假设;
•与客户签订的合同或拟签订的合同的预期价值,以及任何已授予或预期的项目的范围、服务、期限或结果;
•未来项目的发展和机遇,包括可再生能源项目和更大的输电和管道项目;
•未来资本分配计划,包括未来任何股票回购的金额、时间和战略,以及对任何未来现金股息的宣布、金额和时间的预期;
•现有的或潜在的法律或法规的影响;
•可能通过投标活动或与客户进行类似讨论而显示的潜在机会;
•我们所服务的行业未来对劳动力资源的需求和可获得性;
•预期实现剩余的履约义务或积压;
•预计待决或威胁进行的法律程序的结果为何;及
•对客户或第三方提出的未决或预期的保险索赔、变更单和索赔的可能追回。
这些前瞻性陈述不是对未来业绩的保证,涉及或依赖于许多难以预测或超出我们控制范围的风险、不确定因素和假设,反映了管理层基于作出这些陈述时可获得的信息的信念和假设。我们提醒您,实际结果和结果可能与我们的前瞻性陈述所表达、暗示或预测的内容大不相同,我们的任何或所有前瞻性陈述可能被证明是不准确或不正确的。这些陈述可能会受到不准确的假设以及已知或未知风险和不确定性的影响,包括本文其他地方和项目1a中描述的风险和不确定性。风险因素在本年度报告中,以及我们不时向美国证券交易委员会(SEC)提交的其他公开文件中可能会详细说明。
我们所有的前瞻性声明,无论是书面的还是口头的,都明确地受到这些警告性声明和任何其他警告性声明的限制,这些警告性声明可能伴随着这些前瞻性声明或包含在本报告中的任何其他警告性声明。虽然前瞻性表述反映了我们当时的诚意,但不应依赖前瞻性表述,因为它们涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,可能导致我们的实际结果、业绩或成就与此类前瞻性表述明示或暗示的预期未来结果、业绩或成就大不相同。此外,我们不承诺也明确表示不承担任何义务更新或修改任何前瞻性陈述,以反映本报告发布之日或其他时间之后的事件或情况。
第I部分
第1项。业务
概述
广达服务有限公司(及其子公司“广达”、“我们”、“我们”或“我们”)是专业承包服务的领先供应商,为美国、加拿大、澳大利亚和部分其他国际市场的电力和天然气公用事业、通信、管道和能源行业提供全面的基础设施解决方案。
在我们服务的每个行业中,我们提供的服务包括基础设施的工程、建设、维修和维护,如电力输配网络;变电站设施;通信和电缆多系统运营商网络;天然气公用事业系统;管道传输系统和设施;以及下游工业设施。我们的运营是分散的和劳动密集型的,我们依靠工艺熟练的劳动力人员和经验丰富的操作员来成功地管理我们的日常业务。我们还拥有一支经验丰富的管理团队,无论是在管理层还是在我们的子公司内部,我们都将其称为运营单位。我们运营着一支自有和租赁的卡车和拖车车队,支持车辆和特种建筑设备,以及各种专有技术,以增强我们的服务产品。我们拥有庞大和多样化的客户群,包括公用事业、工业、通信和能源市场的许多领先公司。
我们的业务表现通常取决于我们是否有能力与客户签订合同,并有效地提供这些合同下提供的服务。我们的服务通常是根据总服务协议、维修和维护合同以及固定价格和非固定价格施工合同提供的。我们在广泛的地理范围内提供全面和多样化的解决方案,并在我们服务的每个行业拥有坚实的长期客户关系基础。我们相信,我们在安全领导力、响应能力和性能、地理覆盖范围、全面的服务提供和财务实力方面的声誉使我们与众多客户建立了牢固的关系,我们努力发展和保持与客户的战略联盟和优先服务提供商地位。
我们相信,我们的业务战略,以及我们的安全文化和财务资源,使我们在竞争中脱颖而出,并使我们能够从客户未来的资本支出中受益。我们的战略是为现有和潜在客户扩大我们的服务产品组合,增加和加强我们在核心地理市场的存在,提高技术和培训能力,向现有客户推广最佳实践和交叉销售服务,这使我们能够利用我们服务的行业的机会和趋势,扩大我们的业务以选择新的市场。
服务
我们在两个可报告的部门报告我们的结果:(1)电力基础设施解决方案和(2)地下公用事业和基础设施解决方案。这种结构通常侧重于我们服务的广阔终端用户市场。我们主要在美国运营;然而,在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度里,我们大约14.1%、15.9%和23.2%的收入来自外国业务,主要是在加拿大和澳大利亚。
电力基础设施解决方案。我们的电力基础设施解决方案部门为电力、通信和其他行业的客户提供全面的网络解决方案。电力基础设施解决方案部门提供的服务通常包括:
•输配电基础设施和变电所设施的设计、工程、新建、升级、维修和维护,除其他外,支持公用事业客户为确保电网的安全可靠和整合可再生能源发电以及交通和其他行业日益电气化的趋势所做的努力;
•紧急恢复服务,包括修复因恶劣天气和野火等原因受损的基础设施;
•利用独特的裸手和热棒方法和我们专有的机械臂技术,对电力基础设施进行能源化安装、维护和升级;
•在电网上安装“智能电网”技术;
•设计和建设变电站、配电所和输电基础设施,以互联可再生能源发电,包括太阳能、风能、水力发电和备用天然气发电设施;
•设计和建设微电网、蓄电池和太阳能发电设施;
•向有线和无线通信公司、有线多系统运营商和通信行业内的其他客户提供全面的设计和建设服务(包括与5G无线部署相关的服务);
•商业和工业线路的设计、安装、维护和维修;以及
•主要为公用事业行业提供的航空服务,包括运送线路工人、架设电线杆和架设电线。
这部分还包括我们的培训机构和我们的高等教育机构的大部分财务成果,这些机构专门为电气工人提供学徒前培训、学徒培训和公用事业任务培训,以及天然气公用事业和通信行业的培训。有关该机构的其他信息,请参阅人力资本资源-员工招聘、发展和培训.
地下公用事业和基础设施解决方案。我们的地下公用事业和基础设施解决方案部门为涉及天然气、石油和其他产品的开发、运输、分销、储存和加工的客户提供全面的基础设施解决方案。地下公用事业和基础设施解决方案部门提供的服务通常包括:
•为燃气公用事业客户设计、工程、新建、升级、维修和维护天然气系统;
•管道保护、完整性测试、修复和更换;
•催化剂更换服务、高压和关键路径周转服务、仪表和电气服务、管道、制造和储罐服务,为中下游工业能源综合体提供服务;
•管道系统、储存系统、压缩机和泵站的工程和建设服务;以及
•挖沟、定向钻孔和机械化焊接服务与上述服务相关,并与我们的电力基础设施服务相关。
在较小程度上,该部门还设计、安装和维护燃料系统以及给水和下水道基础设施,为管道行业制造管道支撑系统和相关结构和设施,并为海上能源市场提供服务。
最近的收购
我们继续评估战略性收购,以扩大我们的客户基础,扩大我们的业务地理区域,扩大我们的服务组合,并增加我们整个业务的机会。在截至2020年12月31日的一年中,我们收购了七项业务,我们认为这些业务支持我们的战略目标,并增强了我们创新和扩大服务产品以服务客户的能力。这些收购涉及约351.7美元的现金支付或应付总对价(有待某些调整)、1,334,469股广达普通股(截至各自收购日期的公允价值为5,710万美元)以及某些或有对价义务。有关我们投资和收购的更多信息,请参见合并财务报表附注8中的附注2、4和14。财务报表和补充数据.
波多黎各合资企业
2020年上半年,我们拥有50%权益的合资企业LUMA Energy,LLC(LUMA)被选中,签订为期15年的运营和维护协议,对波多黎各约18,000英里的输配电系统进行运营、维护和现代化改造。运营和维护期计划在过渡期之后开始,过渡期预计在2021年年中结束,在此期间我们将收到固定的过渡期服务费。在运行和维护期间,LUMA将获得固定的年度管理费,并有机会获得额外的年度绩效奖励费用。
客户关系
我们拥有庞大和多样化的客户基础,包括我们服务的行业中的许多领先公司,我们与众多客户发展了强大的战略联盟,并努力发展和保持我们作为客户首选服务提供商的地位。在截至2020年12月31日的一年中,我们最大的客户占我们综合收入的5%,我们的十大客户占我们综合收入的32%。代表性客户包括:
| | | | | | | | | | | |
l | 美国电力公司 | l | 第一能源公司(FirstEnergy Corp.) |
l | 阿特科电气公司(Atco Electric) | l | 富通银行(Fortis Inc.) |
l | 伯克希尔哈撒韦公司 | l | 国家电网公司 |
l | CenterPoint Energy,Inc. | l | NextBridge基础设施,LP |
l | 康卡斯特公司 | l | NextEra Energy,Inc. |
l | 道明能源公司 | l | NiSource Inc. |
l | 杜克能源公司 | l | PG&E公司 |
l | 爱迪生国际 | l | 普吉特声音能源公司(Puget Sound Energy,Inc.) |
l | Enbridge Inc. | l | 森普拉能源 |
l | Entergy公司 | l | 南方公司 |
l | 企业产品合作伙伴L.P. | l | TC能源公司 |
l | 恒源能源 | l | 瓦莱罗能源公司 |
l | Exelon公司 | l | Verizon Communications Inc. |
我们的客户包括公用事业、通信、工业和能源输送公司以及政府实体。我们已经按客户类型估算了以下收入占总收入的百分比。此类估计基于管理层的判断和假设,旨在显示我们客户类型的感知趋势,并应被视为具有方向性。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
效用 | | 72 | % | | 64 | % | | 60 | % |
通信 | | 4 | % | | 3 | % | | 2 | % |
工业 | | 13 | % | | 15 | % | | 14 | % |
能量传输 | | 6 | % | | 14 | % | | 17 | % |
其他 | | 5 | % | | 4 | % | | 7 | % |
总收入 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
上表中的客户类型定义如下:
•公用事业-电力和天然气公用事业的客户;
•通信--拥有和/或运营支持数据、通信和数字服务交付的资产的客户;
•工业-拥有和/或经营炼油厂、化工厂和工业装置以及其他商业或制造设施的客户;
•能源输送-拥有和/或运营碳氢化合物输送管道的客户;以及
•其他-上述类别没有准确描述的客户。
我们相信,由于与这些行业相关的长期资本计划,公用事业、通信和工业客户为我们提供了增长机会。我们与能源输送客户相关的机会和资本计划取决于大型管道项目的周期性,能源输送和工业客户受到当前能源市场挑战、最近油价波动以及与新型冠状病毒病(新冠肺炎)相关的流行病加剧影响的负面影响。
我们是我们许多客户的首选服务提供商,这通常意味着我们已经达到了特定服务类别的最低标准,保持了高水平的性能,并同意某些付款条件和协商的费率。我们努力保持优先地位,因为我们相信这将使我们在授予适用客户未来的工作时具有优势。此外,我们与客户的许多战略关系采取战略联盟或长期合作的形式。
定期维护协议,通常延长初始期限,并可能包括延长初始期限的续订选项。战略联盟协议通常还表明在一段时间内和/或在特定类型的项目上合作的意图,许多协议为我们提供了优惠的投标程序。
虽然我们有一个整合的营销和业务发展战略,但我们每个运营部门的管理层都负责发展和维护与客户成功的长期关系。我们的运营部门管理团队建立在现有客户关系的基础上,以确保更多项目并增加收入。其中许多客户关系由来已久,并通过与集中式客户管理的合作方式进行维护,其中包括项目评估和咨询、质量绩效、绩效衡量和直接客户联系。此外,运营单位管理侧重于寻求与潜在客户的增长机会。我们还鼓励运营单位管理层向客户交叉销售我们其他运营单位的服务,并与我们的其他运营单位协调开展项目,特别是那些规模更大、更复杂的项目。我们相信,我们提供覆盖客户广泛需求和要求的服务的能力是一个显著的与众不同之处。我们的公司级业务开发和区域管理团队通过为现有和未来的大型国民账户以及能够利用多个运营单位的服务的项目推广和营销我们的服务来支持这些活动。
竞争与市场需求
我们经营的市场竞争激烈。我们在我们经营的地理市场与其他承包商竞争,我们的几个竞争对手是拥有大量财务、技术和营销资源的大公司。此外,进入我们经营的某些行业的门槛相对较少,因此,任何有足够财力和获得技术专长的组织都可能成为竞争对手。目前,我们很大一部分收入来自单价或固定价格协议,价格往往是授予此类协议的一个重要因素。因此,我们可能会被我们的竞争对手出价过低。然而,客户在选择服务提供商时通常会考虑其他因素,包括技术专长和经验、安全评级、财务和运营资源、地理位置、行业声誉和可靠性,我们预计这些因素将使我们这样的大型承包商受益。此外,随着劳动力供应等行业资源接近产能,竞争可能会减弱。不过,我们不能保证我们的竞争对手不会发展所需的专业知识、经验和资源,提供比我们的服务在价格和质素上均优越的服务,也不能保证我们能够维持或加强我们的竞争地位。我们还面临来自现有或潜在客户的内部服务机构的竞争,这些机构雇用的人员提供与我们相同类型的服务。虽然这些公司目前将这些服务的很大一部分外包出去,但不能保证它们将来会继续这样做,也不能保证它们不会获得更多的内部能力。
有关竞争对我们业务的影响以及影响我们业务的市场需求趋势的更多信息,请参阅与经营我们的业务相关的风险和与我们的产业相关的风险在项目1A中。风险因素本年度报告及概述-业务环境和经营成果在第7项中。管理’关于财务状况的讨论与分析这份年度报告的一部分。
物质资源
我们依赖于某些设备的可用性,包括特种车辆,来执行我们的服务。我们经营着一支自有和租赁的斗车、挖掘机井架、卡车和拖车、辅助车辆和特种施工设备,如侧吊杆、推土机、反铲、挖掘机、挖掘机、发电机、钻孔机、起重机、机械臂、拉丝机、张力机和直升机。截至2020年12月31日,铁道车辆车队的总规模约为5.1万辆。此外,我们的客户通常提供每个项目所需的大部分或全部原材料。但是,根据我们的某些合同,我们可以采购所需的全部或部分原材料。只要我们继续扩大我们的综合工程、采购和建筑服务,材料成本可能会在我们的综合服务成本中所占比例更大。
虽然持续的新冠肺炎疫情已经导致全球和美国国内的供应链严重中断,但我们没有也预计不会遇到任何重大的采购困难,因为我们从各种来源购买所需的材料和设备。然而,一些我们可能无法预测或控制的因素可能会导致这些材料成本上升,包括正在进行的新冠肺炎大流行的持续影响,以及全球贸易关系和其他一般市场和政治条件。有关与材料可用性相关的风险的详细信息,请参阅与经营我们的业务相关的风险在项目1A中。风险因素这份年度报告的一部分。
季节性和周期性
我们的收入和运营结果可能会受到季节性和其他变化的影响。这些变化受天气、客户消费模式、投标季节、所需监管批准的接收情况、许可证和通行权、项目时间安排和时间表以及假期等因素的影响。通常情况下,我们的收入在今年第一季度最低,因为寒冷、下雪或潮湿的条件可能会创造具有挑战性的工作环境,使我们的客户成本更高,或者导致项目延误。此外,在我们的客户敲定资本预算(通常发生在第一季度)之前,基础设施项目通常不会以有意义的方式开始。随着一些项目的开工,第二季度的收入通常会高于第一季度,但持续的寒冷和潮湿天气往往会影响生产率。第三季度的收入通常是今年最高的,因为有更多的项目正在进行,包括天气在内的运营条件通常更宽松。一般而言,第四季营收低于第三季,但高于第二季,因许多项目已经完成,客户往往寻求在年底前花掉资本预算。然而,假日季节和恶劣天气有时会导致第四季度的延误,减少收入,增加成本。这些季节性影响对于我们的美国业务来说是典型的,但我们国际业务的季节性可能会有所不同。有关季节性和周期性的其他信息,请参阅影响结果的重要因素在第7项内。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析.
调节
遵守众多法规对我们的运营产生了实质性的影响。我们的业务受各种联邦、州、地方和国际法律法规的约束,包括:
•适用于承包商和工程师的许可、许可和检查要求;
•有关工人安全和环境保护的规定;
•适用于建设项目的许可和检验要求;
•工资和工时条例以及与我们的集体谈判协议和加入工会的劳动力相关的规定;
•与运输设备和材料有关的条例,包括许可和许可要求,以及航空活动;
•建筑和电气规范;
•适用于美国和非美国的反腐败法规;
•适用于美国和跨境就业的移民法规;以及
•对政府工程实行特殊招标、采购等要求。
我们相信,我们遵守了开展业务所需的所有重要许可和监管要求。如果我们不遵守适用的法规,可能会被处以巨额罚款或吊销我们的运营执照,并根据我们的合同产生终止或取消权利,或取消我们未来的投标机会。此外,整体监管环境可能会影响我们客户的项目和对我们服务的需求,由于当前监管环境的加强以及监管执法和挑战的增加,我们的客户经历了项目的延误、范围缩小和取消。我们还受到许多联邦、州、地方和国际环境法律和法规的约束,这些法律和法规管理着我们的运营,包括处理、运输和处置无害和危险物质和废物,以及排放到环境中,包括排放到空气、地表水、地下水和土壤中。我们还受到法律法规的约束,这些法律法规规定了向环境中排放有害物质的责任和清理责任。根据这些法律和法规中的某些规定,无论我们在排放或处置时是否直接造成污染或违反任何法律,前业主或经营者排放或处置危险物质或废物的以前拥有或经营的财产或当前拥有的财产,都可以承担清理责任。此类物质或废物的污染也可能干扰正在进行的运营,或对我们出售或租赁财产或将其用作融资抵押品的能力产生不利影响。此外, 根据某些环境法律和法规,我们可能被要求承担重大处罚和损害责任,或者可能被吊销某些许可证或许可证,这可能会对我们的业务、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。我们与客户签订的合同还可能要求我们承担履行服务过程中产生的环境问题的责任。作为一个
因此,我们可能会不时招致费用和义务,以纠正环境违规事项,并在我们的某些物业或与之相关的补救措施。我们相信,我们在很大程度上遵守了我们的环境义务,任何此类义务都不会对我们的业务或财务业绩产生实质性的不利影响。
有关监管对我们业务的影响的更多信息,请参阅与经营我们的业务相关的风险和与风险相关的监管和合规在项目1A中。风险因素本年度报告及概述-业务环境在第7项中。管理’关于财务状况的讨论与分析这份年度报告的一部分。
人力资本资源
我们相信我们的员工是我们最重要的资产,我们将大量的注意力和资源集中在吸引、培养和留住有才华和经验的人才上。我们相信,我们业界领先的培训和安全计划不仅是我们现有和潜在员工的优势和竞争优势,也是我们的客户的优势所在,这些客户的安全标准很高,而且正在增加其外包基础设施服务的数量。我们的运营是分散和劳动密集型的,我们依靠熟练的技术工人和经验丰富的操作员来成功地管理我们的日常业务,并依靠公司管理层和专业人员来协调和执行我们的业务战略。分配资金,协调设备使用,促进某些集中管理服务.
员工简档
截至2020年12月31日,我们约有35,800名员工,其中约有7,600名受薪员工,包括高管、专业和行政人员、项目经理和工程师、工作主管和外地人员,以及约28,200名小时工,小时工的数量随任何特定时间正在进行和计划的项目的数量和规模而变化。截至2020年12月31日,我们约有29,700名美国员工和约6,100名非美国员工,其中大部分非美国员工在加拿大。此外,截至2020年12月31日,我们约有34%的员工受到集体谈判协议的覆盖,这些协议要求支付特定的工资,遵守某些工作场所规则,并向多雇主养老金计划和员工福利信托支付一定金额。这些集体谈判协议的条款和到期日各不相同,其中大多数都包含禁止停工或罢工的条款,即使是在与续签协议有关的特定谈判期间也是如此,并规定在长期存在分歧的情况下具有约束力的仲裁争端解决办法。
员工安全
我们的服务需要使用重型设备并暴露在固有的危险条件下。为了应对这些固有危险,并作为我们对员工、客户和第三方安全承诺的一部分,我们的公司和运营部门管理人员为员工制定了安全计划、政策和程序以及持续的培训要求,并开发和实施了关键的安全设备和创新。例如,在我们的项目现场,我们实施了应急计划、急救培训和自动体外除颤器,帮助拯救了我们的员工和旁观者的生命。我们还继续在我们的安全培训设施上投入大量资源,包括位于德克萨斯州的广达高级培训中心,以及我们的安全监控工具,包括车队管理软件。我们的运营部门还制定和分享安全政策和实践的最佳实践,我们有一个既定的计划,让新收购的公司参与进来,并在必要时与它们合作,加强现有的安全实践。
此外,在在新冠肺炎大流行期间,我们的大部分行动仍在继续,因为它们被认为对关键基础设施至关重要。为了应对这种新的运营环境,我们实施了额外的安全协议和程序来保护我们员工的健康和安全,例如采取了专门的培训计划,为在外地工作的员工使用了额外的防护设备,并为我们的办公室、车辆和设备采取了额外的卫生措施。我们还减少了非必要的商务旅行,在适当的情况下应用了在家工作的政策,并开发了其他人力资源指导来帮助员工。我们没有感受到新冠肺炎疫情对我们劳动力或关键人员的可用性产生任何有意义的影响。
员工招聘、发展和培训
我们的成功取决于我们吸引、培养和留住高素质员工的能力,这些员工包括手工艺熟练工人、工程师、建筑师、设计师、管理层以及专业和行政管理人员。
手艺熟练工人。在某些地理区域,我们的行业正经历着熟练工和专业手工艺劳动力的短缺。此外,能源行业的周期性可能会在需求旺盛的时期造成这些市场合格劳动力的短缺。要把握机遇,成功推行长远策略,我们必须能够聘用、培训和留住所需的技术人才。因此,我们支持和
利用各种培训和教育计划,并制定了额外的全公司范围和特定于项目的员工培训和教育计划。
我们拥有并运营西北线人学院,该学院提供电力基础设施、通信和地下公用事业和基础设施行业的培训计划,专门为电力工人提供学徒前培训、学徒培训和专门的公用事业任务培训。在广达高级培训中心,我们还继续投资于我们对初学者的内部教育和培训能力,并在我们现有的充电式电力和管道完整性培训的基础上增加了引线和电缆拼接以及定向钻探和气体分配。这些计划提供课堂和在职培训计划,使我们能够在受控环境中培训员工,而不会遇到结构访问受限和实用限制的挑战。
此外,我们还与大学、军队和工会建立了战略关系,以吸引潜在员工并发展我们的劳动力。例如,我们从事更复杂和技术性工作的运营单位在适用的情况下利用国际电气工人兄弟会/全国电气承包商协会(IBEW/NECA)学徒计划提供的培训计划、管道承包商协会(PLCA)管理的四个工会赞助的培训计划、加拿大熟练工人工会(CUSW)赞助的学徒培训计划或我们的同等计划。我们的某些运营单位还建立了美国劳工部批准的学徒培训计划,为在其他方面不受IBEW/NECA学徒计划要求的员工规定了同等的培训要求。此外,北美劳工国际联合会、国际卡车司机兄弟会、管道工和管道工联合协会以及国际操作工程师联合会都有专门设计的培训计划,旨在发展和提高其在管道建设行业工作的成员的技能。我们的运营部门还分享培训和教育项目的最佳实践。
有关我们行业中与劳动力资源相关的风险的更多信息,请参见与经营我们的业务相关的风险在项目1A中。风险因素本年度报告及概述-业务环境在第7项中。管理’关于财务状况的讨论与分析这份年度报告的一部分。
管理人员和专业人员。由于我们分散的经营结构,重要的决策权掌握在我们的运营单位管理层手中,我们的公司管理层和行政人员被依赖于分配资本以及沟通、协调和帮助执行我们的业务战略。我们还实施了全企业范围的人才培养和继任规划计划,旨在确定和开发关键职位的未来和/或替代候选人。例如,我们为我们的高管和高级运营单位人员制定和管理了一项继任计划,该计划由我们的董事会审查和/或监督。
薪酬和福利
我们的薪酬计划通常旨在使员工薪酬与市场惯例和我们的业绩保持一致,并提供适当的激励措施来吸引、留住和激励员工。对于我们的高管、运营单位管理层、其他高级领导和公司员工,薪酬计划由固定和可变两部分组成。固定部分通常设定在市场水平,浮动薪酬旨在根据公司业绩奖励员工。与这些薪酬计划相关的是,我们还向我们大多数运营部门的管理层和关键运营人员发放基于股票的薪酬,我们相信这有助于在我们整个分散的组织中调整激励措施。我们还与我们的高级管理人员和某些其他关键人员签订雇佣协议。有关我们高管薪酬的更多信息,请参阅第(11)项所要求的信息。高管薪酬,它将通过参考我们与2021年股东年会相关的最终委托书而并入。
我们还为员工提供额外的福利。例如,我们为集体谈判协议未涵盖的员工提供医疗、福利和福利计划,并维持401(K)计划,根据该计划,未通过集体谈判协议获得退休福利的符合条件的美国员工可以通过工资扣减进行缴费,我们对此做出一定的匹配缴费。
道德和合规
广达的所有员工都必须遵守广达的道德和商业行为守则,其中包括有关一般商业道德的指导和要求,包括有关环境、利益冲突、反腐败、骚扰和歧视、数据安全和隐私以及内幕交易的政策;广达的反贿赂和腐败政策,其中包括与政府官员的互动;提供礼物、娱乐和招待;对某些高风险服务提供商的尽职调查;以及慈善和政治捐款等方面的指导和要求。有关这些政策的培训是我们全面道德和合规培训计划的一部分。
与气候有关的影响
虽然与气候相关的变化对我们业务的潜在影响尚不确定,但管理层在进行长期战略规划和短期资源部署时会考虑与气候相关的风险和机遇。对气候变化影响的担忧已经导致并预计将继续导致影响我们业务的技术进步和市场发展。例如,公用事业客户正在转向更可持续的发电来源,如可再生能源,这可以为我们的电力服务提供更多的机会。此外,新技术的电气化增加可能会导致对新的和扩大的电力基础设施的持续和额外的需求,以及对现有电力基础设施的重新设计。然而,对气候变化的担忧也可能导致潜在的新法规、监管行动或为能源效率活动提供资金的要求,以及对精炼产品的需求减少,这反过来可能对我们的客户以及对我们某些地下公用事业和基础设施服务的需求产生负面影响。我们还维持着一支庞大的车队和大量的工程机械,所有这些都可能受到与这些来源的温室气体排放相关的新规定或燃料价格上涨的负面影响。
此外,气候变化可能导致气温上升、海平面上升以及野火、飓风、其他风暴和与恶劣天气有关的事件和自然灾害的模式和强度发生变化。我们的经营业绩受到天气的显著影响,这些变化可能会对我们未来的经营业绩产生重大影响。更多的降雨、雪、冰或其他不太适应的天气条件,以及恶劣天气事件和自然灾害的增加,可能会降低我们的生产率,或导致项目延误或取消。然而,其中某些事件(如飓风、热带风暴、野火、暴风雪和冰暴)的增加可能会带来更多的紧急恢复服务工作,并增加客户在现代化、电网加固和其他基础设施改善方面的支出(例如,加利福尼亚州和美国西部的消防加固计划以及沿海地区的风暴加固)。此外,气候的变化可能会导致某些地区在更长的时间内出现更适宜的天气模式,这可能使我们能够提高生产率。气候变化还可能影响我们的运营条件,在某些情况下,可能会使我们面临与这些环境条件相关的潜在责任增加。例如,美国西部的严重干旱和高风速增加了一年中某些时间发生野火的风险,这反过来又增加了我们和其他承包商与我们在这些地点的运营相关的责任风险。这些条件也导致与野火相关的第三方保险成本增加,并减少了保险公司愿意在此类保单下提供的金额。
有关上述风险和机会的更多信息,请参见第(1A)项。风险因素,概述-业务环境和概述-影响结果的重要因素在第7项中。管理’关于财务状况的讨论与分析这份年度报告的一部分。
风险管理与保险
作为我们整体风险管理战略的一部分,我们维持来自第三方保险公司的保险范围,这是因为我们的一些合同要求我们保持特定的保险范围限制。除其他事项外,我们还为雇主责任、工人赔偿、汽车责任、航空和一般责任索赔投保。雇主责任和工人赔偿计划的免赔额为每次事故500万美元,汽车责任和一般责任计划的免赔额为每次事故1500万美元。我们通过我们全资拥有的专属自保保险公司管理和维护一部分伤亡风险,该公司为所有索赔提供保险,最高金额为我们第三方保险计划的适用免赔额。关于我们的意外伤害保险计划,我们需要开具信用证来保证我们的义务。我们还为大多数不受集体谈判协议约束的员工提供员工医疗福利计划,其中主要计划的免赔额为每位申索人每年80万美元。
我们保险计划下的损失是根据我们对已报告索赔的最终责任的估计以及已发生但未报告的索赔的估计,在第三方精算师的协助下应计的。由于未知因素,这些保险责任很难评估和估计,这些因素包括伤害的严重程度、损害程度、我们的责任与其他各方的比例确定以及未报告的事故数量。应计项目是以已知事实和历史趋势为基础的,管理层认为这样的应计项目是足够的。
我们每年都会更新保单,因此免赔额和承保水平可能会在未来一段时间内发生变化。此外,保险公司可能取消我们的承保范围或决定将某些项目排除在承保范围之外,或者我们可能根据相对于此类保险成本考虑的潜在利益选择不获得某些类型或递增水平的保险,或者承保范围可能无法以合理和有竞争力的费率提供。在任何情况下,我们的总体风险敞口都将增加,这可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生负面影响。例如,由于加州和美国西部其他地区、澳大利亚和其他地区的野火发生和未来风险增加,保险公司近年来降低了此类事件的承保范围,并提高了承保成本。因此,我们对野火事件的保险水平下降了,包括与我们在2020年和2019年春季的年度续保有关的保险水平,我们的保险水平可能不足以覆盖
潜在的损失。我们的第三方保险公司还可以决定进一步减少或排除与我们2021年春季和/或未来续保相关的野火或其他事件的承保范围。在任何情况下,我们的总体风险敞口都将增加,这可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生负面影响。
网站访问和其他信息
我们的网址是Www.quantaservices.com。感兴趣的各方可通过我们的网站在标题下免费获取我们的年度报告Form 10-K、季度报告Form 10-Q、当前报告Form 8-K以及对这些报告的任何修订的电子副本投资者关系/SEC备案或透过美国证券交易委员会(“证交会”)的网站Www.sec.gov。这些报告在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交或提交给证券交易委员会后,在合理可行的情况下尽快出现在我们的网站上。我们还将免费向任何股东提供我们提交给证券交易委员会的10-K表格的年度报告副本。对于本出版物或任何其它广达出版物的副本,股东可以向广达服务公司提交书面请求,收信人:德克萨斯州休斯敦2600套房2800Post Oak Blvd.2800Post Oak Blvd.公司秘书,邮编:77056,或致电(713)629-7600。
投资者和其他人应该注意到,我们通过证券交易委员会的文件、新闻稿、公开电话会议和我们的网站宣布重要的财务信息,并公开披露有关广达的信息。我们也利用社交媒体来传达这些信息,我们在社交媒体上发布的信息可能会被认为是实质性的。因此,我们鼓励投资者、媒体和其他对广达感兴趣的人关注广达,并在我们网站上列出的社交媒体渠道上查看我们发布的信息。投资者关系/社交媒体一节。
本年度报告、我们的网站和我们的社交媒体渠道包含由我们认为可靠的其他来源提供的信息。我们不能保证从其他来源获得的信息是准确或完整的。我们的网站或我们的社交媒体渠道上的任何信息都不包含在此作为参考。
第1A项。风险因素
我们的业务受到各种风险和不确定因素的影响,包括但不限于以下所述的重大风险和不确定因素。下面描述的问题不是我们公司面临的唯一风险和不确定性,我们不知道或下面没有描述的风险和不确定性也可能影响我们的业务运营。如果实际发生以下任何风险,我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到负面影响,我们发行的证券的价值可能会受到不利影响,导致股东和购买者损失部分或全部投资,我们可能无法实现我们的战略举措或预期。本年度报告还包括反映对未来事件的假设、预期、预测、意图或信念的陈述,这些陈述根据1995年“私人证券诉讼改革法”被视为“前瞻性陈述”,应与题为关于前瞻性陈述和信息的警告性声明。
汇总风险因素
以下是可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响的一些重大风险和不确定性的摘要。您应该阅读此摘要以及下面包含的每个风险因素的更详细说明。
与经营我们的业务相关的风险
•我们的经营业绩可能会因季度而异。
•新冠肺炎大流行和相关的经济影响对我们和我们客户的业务造成了实质性影响,大流行造成的负面影响的持续时间和程度尚不确定。
•各种问题可能会影响我们项目的时间安排或盈利能力,并可能导致项目终止或支付违约金等。
•我们的业务受到可能导致重大责任的运营风险(例如野火、爆炸)的影响,我们可能无法为所有潜在的责任投保。
•无法获得或取消第三方保险将增加我们的风险敞口,并扰乱我们的运营,我们在保险计划下对损失的估计可能被证明是不准确的。
•我们的业务是劳动密集型的,我们可能无法吸引和留住合格的员工,或者如果我们不能有效地管理我们的劳动力,我们可能会产生巨大的成本。
•某些重要客户的业务损失可能会对我们的业务产生实质性影响。
•我们的财务结果是基于可能与实际结果不同的估计和假设。
•我们可能无法充分收回合同变更单或向客户提出的索赔。
•客户合同项下与收入和成本相关的估计数的变化可能导致收入或利润的减少或消除,或者损失的确认。
•在我们的正常业务过程中,我们会受到诉讼、索赔和其他法律程序的影响,以及担保索赔和相关的报销要求。
•我们在创造内部增长方面可能不成功。
•我们的许多合同可能会在短时间内被取消或暂停,或者可能不会续签或更换。
•我们的业务性质使我们面临保修、工程和其他相关索赔。
•我们可能会因健康和安全问题而承担责任或遭受负面的财务或声誉影响。
•中断或未能充分保护我们的信息技术系统可能会严重影响我们的业务或损害我们的声誉。
•我们的声誉或品牌的恶化可能会对我们的业务产生不利影响。
•我们的财务业绩和财务状况可能会因资产减值而受到不利影响。
•我们不能成功地执行收购战略,可能会对我们的增长产生不利影响。
•我们分散的管理基础设施可能会对我们的业务产生负面影响。
•关键人员的流失可能会扰乱我们的业务。
•我们的投资和合资企业使我们面临风险,并可能导致利益冲突。
•我们向客户提供信贷,并与客户达成其他融资安排,这使我们面临信贷和投资风险。
•与在国际市场经营相关的风险可能会损害我们的业务和前景。
•对供应商、分包商和设备制造商可获得性的限制可能会对我们的业务产生不利影响。
•提价或限制燃料、材料或设备的使用可能会对我们的业务产生不利影响。
•对公司可持续发展实践的日益严格的审查和期望可能会给我们带来额外的成本,或使我们面临声誉或其他风险。
与我们的产业相关的风险
•负面的经济和市场发展,包括商品产量和价格的低迷,可能会对我们的客户产生不利影响。
•如果客户遇到财务困难或与客户发生纠纷,我们的收入和盈利能力可能会受到负面影响。
•我们的业务竞争激烈,竞争压力可能会对我们的业务产生负面影响。
•技术进步和其他市场状况可能会对我们的业务产生负面影响。
与监管和合规相关的风险
•适用于我们业务的法规要求以及与这些要求相关的潜在变化可能会对我们的业务产生不利影响。
•我们加入工会的劳动力和相关义务可能会对我们的运营产生不利影响。
•如果不遵守适用于我们对外活动的法律,我们可能会受到不利影响。
•遵守税法可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
•我们不遵守环境法律法规可能会导致重大的责任和成本。
•某些特定的监管要求适用于我们和我们的某些子公司,这可能会对我们的业务产生重大影响。
•政府的机会可能会使我们面临更多的监管和成本,并可能带来与资金和合规相关的额外风险。
•移民法,包括无法核实就业和限制行动,可能会对我们的业务产生不利影响。
与业务融资相关的风险
•我们可能无法获得足够的资金,为理想的增长和运营提供资金。
•我们有大量的债务,这可能会对我们的业务产生负面影响。
•我们可能没有足够的现金流来偿还债务。
•我们的浮动利率负债使我们面临利率风险。
•如果我们不能获得保证金、信用证或银行担保,我们可能无法竞争项目。
•我们债务评级的下调可能会限制我们进入资本市场的能力。
与我们普通股相关的风险
•我们出售或发行额外的普通股或其他股本证券可能会稀释每个股东的所有权利益,或影响我们普通股的市场价格。
•不能保证我们将宣布或支付我们普通股的未来股息。
•我们的管理文件中的某些条款可能会使收购广达变得更加困难。
与经营我们的业务相关的风险
我们的经营业绩可能会因季度而异。
我们的业务可能是高度周期性的,受季节性和其他因素的影响,这些因素可能会导致每个季度的经营业绩显著不同,因此我们在任何特定季度的业绩可能不能预示未来的业绩。我们的季度业绩已经并可能在未来受到以下因素的重大和/或不利影响:
•我们执行工作的时间和数量,以及我们在进行中项目方面的表现,包括由于项目延误、项目范围缩小、项目终止或取消以及协议终止和到期所致;
•除其他外,自然灾害和紧急情况、不利天气条件或事件、法律挑战、许可、监管或环境程序或项目成本估算不准确导致的项目成本增加;
•正在进行的项目的规模、范围、成本和利润率以及我们的客户、合同和业务组合的变化;
•地区、国家或全球经济、政治和市场状况的波动,包括2020年美国国会和总统选举可能导致的监管、立法和政策变化;
•竞争带来的价格压力;
•改变客户或政府实体的预算支出模式或战略计划;
•我们的第三方保险或赔偿权利不涵盖或超过我们的第三方保险或赔偿权利的业务所产生的责任和成本,包括因我们业务的固有危险条件(如爆炸、火灾)和我们的分包商的业务而产生的重大负债,这些负债可能会因我们业务所在的地理位置而加剧;
•与客户发生纠纷或延误,以及与我们的合同和变更订单下的账单和付款相关的付款风险,包括受商品价格或生产波动影响的客户,或已申请破产保护的客户;
•解决未决或威胁的法律程序、赔偿义务、多雇主养老金计划义务(例如,提取责任)或其他索赔,或与之相关的意外或增加的费用;
•重组、遣散费和其他相关成本,包括逐步结束某些业务和退出市场(包括我们的拉美业务);
•在确定我们的财务结果、剩余的履约义务和积压时的估计和假设,包括长期资产、股权或其他投资、应收账款、商誉或其他无形资产减值的时间和重要性;
•外币汇率大幅波动;
•确认与税法变化或不确定的税收状况有关的税收影响;以及
•我们在内部或通过收购来支持我们的运营或增长所产生的成本的时机和规模。
其影响 新冠肺炎疫情的爆发和相关的经济影响对我们和我们的客户的业务运营方式产生了实质性影响,这将在多长时间和多大程度上对我们未来的运营业绩和整体财务业绩产生负面影响仍不确定。
新冠肺炎大流行对全球经济产生了负面影响,扰乱了消费者支出和全球供应链,造成了金融市场的大幅波动和混乱。我们已经经历了一些由此导致的业务运营中断,我们预计新冠肺炎疫情可能会继续对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。具体地说,我们受到了新冠肺炎大流行的负面影响,因为我们一些服务区的就地避难限制和工作中断造成了我们部分业务的中断,特别是在受到大流行病和拉丁美洲有重大影响的主要大都市市场。我们还经历了可归因于新冠肺炎大流行的许可和监管延误。此外,对工业设施相关运营的限制,以及对成品油需求的减少,导致我们向下游和中游能源市场提供的高压和关键路径周转服务暂停和延误。除了当前的这些动态,新冠肺炎大流行可能会产生或加剧与我们的运营以及监管和合规问题相关的风险,包括以下原因:
•不断变化的政府指导或要求,包括旅行和行动限制,继续影响我们按照要求的交付时间表执行服务或完成项目的能力,这可能导致额外的成本或处罚(例如违约金);
•由于能源需求长期下降、我们的客户业务缺乏可用融资或现有客户协议下的终止或不可抗力事件等原因,与许可和监管事项有关的额外延迟以及其他项目延迟、延迟和取消以及客户支出模式和战略计划的变化;
•政府的指导或要求,包括在家工作的政策,或潜在的疾病,对我们的关键人员或大量员工的可用性或生产力造成负面影响,或对我们的业务、公司治理或财务报告流程造成其他中断;
•与遇到财务困难(包括破产)的客户相关的付款风险增加,与客户在合同和变更单下的账单和付款方面的纠纷增加;
•与职业健康和安全事项有关的潜在责任和声誉损害;
•我们无法执行我们的业务战略,包括某些资本投资,如收购、投资和服务扩展;
•我们的供应商、供应商和分包商履行职责的能力受到限制;
•与商誉、其他无形资产、其他长期资产和投资有关的额外减值费用;
•与重组、遣散费和相关事项有关的额外费用或其他与雇佣有关的费用增加(例如,工伤保险索赔);以及
•网络攻击和企图入侵我们的信息技术系统的增加,其中一个原因是增加了对这些系统的依赖。
新冠肺炎大流行对我们的业务和财务业绩的影响程度,包括我们在预期时间框架内执行短期和长期业务战略和举措的能力,将取决于未来的发展,包括大流行的持续时间和严重程度,由此采取的政府和其他应对大流行的措施,以及有效治疗和疫苗的开发和可获得性,这些都是不确定和无法预测的。因此,新冠肺炎疫情的最终影响很难预测,疫情可能会继续对我们的业务、财务状况、运营业绩或现金流造成实质性影响。
各种问题可能会影响我们项目的时间安排或盈利能力,这可能会导致我们的额外成本、收入减少或延迟、支付违约金或项目终止。
我们的业务在一定程度上依赖于一些项目,这些项目可能是周期性的,可能会受到延误或取消的风险。获得合同的时机或失败、项目授予的延迟、项目的开始日期或完成日期以及项目的取消都可能导致我们的业务、财务状况、运营结果和现金流出现显著的周期性波动。我们的许多项目涉及具有挑战性的工程、许可、采购和施工阶段,这些阶段需要很长的时间,有时甚至是几年,我们已经遇到并可能在未来遇到项目延误、额外成本或项目绩效问题,这些问题包括:
•无法满足项目进度要求或达到项目有保证的性能或质量标准,这可能会通过返工、更换或其他方式导致成本增加,或者向客户支付违约金或终止合同;
•未能准确估算项目成本或准确确定我们的服务范围;
•未按照适用的专业标准(如工程标准)作出判断;
•我们无法获得足够赔偿的未包括在我们的成本估算中或合同涵盖的不可预见的情况或项目修改,包括隐蔽或未知的环境、地质或地理场地条件以及设计或工程问题等技术问题;
•在我们工作期间法律或许可和监管要求的变化(例如,联邦地区法院裁决取消美国陆军工程兵团清洁水法第404条全国许可12条);
•延迟交付或管理设计或工程信息、设备或材料;
•我们或客户未能及时获得许可或通行权,或未能满足其他许可、监管或环境要求或条件;
•日程安排变更;
•自然灾害或紧急情况,包括野火和地震,以及重大天气事件(例如飓风、热带风暴、龙卷风、洪水、干旱、暴风雪和极端温度)以及不利或不合时宜的天气条件(例如加拿大和美国北部的长时间降雨或降雪、提前解冻);
•恶劣的地形和场地条件,影响材料的交付和劳动力的供应,或暴露在恶劣和危险的条件下;
•对项目的抗议、法律挑战或其他政治活动或反对;
•其他因素,如恐怖主义、军事行动和公共卫生危机(例如,新冠肺炎大流行);
•设备、商品、材料或者劳务成本的变化;
•供应商、分包商或其他第三方延迟或未能履行,或我们未能协调此类各方的履行,因为我们大约15%至20%的工作被分包给其他服务提供商。
其中许多困难和延误是我们无法控制的,可能会对我们按照要求的交付时间表完成项目或实现项目预期利润率的能力产生负面影响。延误和与延误相关的额外成本可能很大,无法从第三方收回,在某些情况下,我们可能需要赔偿客户此类延误,包括我们已保证项目在预定日期前完成或履行,并且如果我们不能满足该时间表将招致违约金的情况。
此外,我们很大一部分收入来自固定价格合同,包括我们提供工程、采购和建设(EPC)服务的项目的合同(例如,大型输电和管道项目、设施和码头项目),近年来我们从战略上扩大了这些服务。这些合同通常涉及复杂的定价、服务范围和其他投标准备部分,需要我们的人员进行具有挑战性的估计和假设,这增加了此类项目的成本可能与我们最初的估计相差甚远,有时甚至很大的风险。
如果我们在一个项目上的成本超过了我们的收入,我们就会蒙受损失。此外,执行困难可能导致客户取消项目,损害我们的声誉或与客户的关系,这可能会对我们获得新合同的能力产生不利影响。因此,额外的成本或罚款、我们生产率或效率的降低或任何给定时期的项目终止都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。例如,如中更详细讨论的法律程序在合并财务报表附注14第8项内。财务报表和补充数据,秘鲁一个电信项目的终止导致2019年第二季度的收益支出7920万美元。
我们的业务受到运营风险的影响,其中包括野火和爆炸等,这些风险可能导致重大责任,而且我们提供服务的某些地理位置和地点可能会加剧这种风险,我们可能无法为所有潜在的责任投保。
由于我们提供的服务的性质以及我们和我们的客户的运营条件,我们的业务受到运营风险和事故的影响,这些风险和事故可能导致重大责任。这些操作危险包括电力、火灾、爆炸、泄漏、碰撞、机械故障以及恶劣天气条件和自然灾害造成的破坏。此外,我们的某些客户在会增加这些运营风险的可能性和/或严重性的位置和环境中运营与能源和通信相关的基础设施资产,包括由于近年来气候和其他因素的变化。
特别是,我们为在美国西部、澳大利亚和其他地区运营电力、天然气、通信和其他基础设施资产的客户提供大量服务,包括运营、咨询和其他服务,这些客户最近经历了野火,而且风险更高。例如,广达的某些运营单位为在加州和美国西部其他地区运营电力、天然气、通信和其他基础设施的公用事业公司和其他客户提供检查、咨询、维修和维护等服务,包括对PG&E公司及其主要运营子公司太平洋天然气和电力公司(以下简称PG&E)运营的电力和天然气输配基础设施以及加州和其他西部各州的其他公用事业和客户进行检查、建设、升级、维修和维护等服务。PG&E和某些其他公用事业客户已被确定对近年来发生的灾难性野火事件负有或可能负有责任,广达的运营部门已收到与之相关的文件扣留请求和传票,其中一些事件目前仍在调查中。目前,我们不是任何与这类野火事件有关的未决法律程序的当事人,也没有相关的索赔主张
针对广达或其运营部门的债务已经提起诉讼。然而,不能保证未来不会提出索赔。
我们还经常在人口稠密、财产和资产价值较高的地方提供服务,如加利福尼亚州和大都市地区,这可能会增加任何这些危险或其他事故的影响。例如,我们的一个较大的运营部门专门从事地下燃气和电力分配和传输服务,并在美国东北部的大都市地区运营,包括纽约市,纽约,我们承担了与2019年收购该运营部门相关的天然气爆炸相关的某些或有负债,详情请参见合并财务报表附注8附注14。财务报表和补充数据。此外,我们使用大量直升机执行我们的服务,包括运送线路工人、架设电线杆、架设电线以及野火控制和预防等活动,包括在野火风险较高的地点和人口稠密的地区。我们的直升机操作会受到各种风险的影响,例如坠毁、碰撞、起火、恶劣天气条件或机械故障。
由操作危险和事故引起的事件在过去给我们造成了重大的负债,并可能使我们在未来面临重大的索赔和责任。这些索赔和责任可能是通过对客户的赔偿义务、我们的疏忽或其他原因而产生的,即使我们的运营不是造成损害的原因,这些索赔和责任也可能会发生。在我们完成服务后,我们承担的责任也可能延长数年,重大事故和事件引起的潜在索赔和责任可能需要数年时间和巨额法律费用才能解决。
潜在责任包括但不限于与人身伤害相关的索赔,包括重伤或生命损失、财产和设备的破坏或重大损坏以及对环境的损害,以及上述可能导致暂停运营、对我们的安全记录和声誉造成不利影响和/或物质责任和法律成本的其他索赔。此外,如果任何这些事件或与之相关的损失被指控或发现是由于我们或我们的客户的活动或服务造成的,我们可能会受到政府执法行动、监管处罚、民事诉讼和政府行动的影响,包括调查、传票、罚款和暂停运营。我们可能无法获得保险,或者可能不足以支付任何这些责任的成本和法律费用,如果我们产生与操作危险相关的责任,我们的保险成本可能会增加。如果我们没有为这些责任和法律费用提供充分的保险或赔偿,或者交易对手未能履行其对我们的赔偿义务,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。此外,如果我们的声誉或安全记录受到不利影响,对我们服务的需求可能会下降,或者我们可能无法竞标某些工作。
无法获得或取消第三方保险承保范围将增加我们的整体风险敞口,并扰乱我们的运营,而且我们保单承保的损失估计可能被证明是不正确的。
作为我们整体风险管理战略的一部分,我们维持来自第三方保险公司的保险范围,这是因为我们的一些合同要求我们保持特定的保险范围限制。除其他外,我们为雇主责任、工伤赔偿、汽车责任、航空和一般责任索赔投保,但此类保险有免赔额和限额,可能会被取消,也可能不会覆盖我们的全部损失。我们还通过我们全资拥有的专属自保保险公司管理和维护我们的一部分伤亡风险,该公司为所有索赔提供保险,最高金额为我们第三方保险计划的适用免赔额,并签发信用证以确保我们与我们的伤亡保险计划相关的义务。我们的保险单包括各种承保要求,包括通知要求,如果我们不遵守这些要求,承保范围可能会被拒绝。
此外,我们的保险覆盖范围可能不是在任何情况下都足够或有效,也不能针对针对我们的所有索赔和债务提供足够或有效的保险,如果我们没有为此类索赔和债务提供充分的保险,可能会使我们承担重大债务,并对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大和不利的影响。我们还每年更新我们的保单,因此第三方提供的免赔额和承保水平可能会在未来期间发生变化,并且不能保证我们的任何承保范围将在当前水平或完全续期,也不能保证任何未来的承保范围将以合理和有竞争力的费率提供。我们的第三方保险公司也可能失败,取消我们的保险范围,或者以其他方式无法或不愿意为我们提供足够的保险范围。例如,由于加州和美国西部其他地区、澳大利亚和其他地区的野火发生和未来风险增加,保险公司近年来降低了此类事件的承保范围,并提高了承保成本。因此,我们对野火事件的保险水平下降,包括与我们在2020年和2019年春季的年度保险续签相关的保险水平,我们的保险水平可能不足以弥补潜在的损失。此外,我们的第三方保险公司还可以决定在2021年春季和/或未来进一步减少或排除与我们的保险续签相关的野火或其他事件的承保范围。我们保险范围的不利变化可能会增加我们面临的未保险损失,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响,或者导致我们的运营中断。
我们的保险计划下的损失是根据我们对所报告的索赔的最终责任的估计而累计的
在第三方精算师的帮助下,对已发生但未报告的索赔的估计。由于未知因素,这些保险责任很难评估和估计,这些因素包括伤害的严重程度、损害程度、我们与其他各方的责任比例的确定以及未报告的事件。如果我们遇到的索赔或成本高于我们的估计,我们的业务、财务状况、经营结果和现金流可能会受到实质性的不利影响。
我们的业务是劳动密集型的,我们可能无法吸引和留住合格的员工,或者如果我们不能有效地管理我们的员工,我们可能会产生巨大的成本。
我们有效管理业务和实现战略计划的能力受到我们雇用、培训和留住必要技能人员的能力的限制,这存在许多风险。新的大型基础设施项目的启动或基础设施改善需求的增加,以及日益老龄化的电力公用事业劳动力,已经并可能进一步减少我们电力基础设施解决方案部门可用的熟练工人池,包括经验丰富的项目经理和合格的熟练工。关于我们的地下公用事业和基础设施解决方案部门,能够监督更大直径管道项目的经验丰富的主管和工头的供应有限。天然气和石油行业的周期性也可能在需求和生产高峰期造成合格劳动力短缺。这些人员的供应短缺造成了竞争激烈的招聘市场,这可能会导致劳动力费用的增加,我们已经并预计将继续产生巨额的教育和培训费用,以招聘和培训员工。批出合约的时间和工程延误的不明朗因素,也会为管理我们的员工人数带来困难。我们无法有效地管理我们的员工队伍,这可能需要我们招致因人员过剩、裁员或裁员而产生的成本,这些成本可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
某些重要客户的流失或业务减少可能会对我们的业务产生重大不利影响。
一些客户过去有,将来可能会占我们收入的很大一部分。例如,在截至2020年12月31日的一年中,我们的十大客户占我们合并收入的32%。虽然我们与我们的许多重要客户有着长期的关系,但重要客户随时可能单方面减少或终止与我们的业务,或被决定减少或终止与我们业务的公司合并或收购。大客户也可能申请破产保护或停止运营,这也可能导致与我们的业务减少或中断。一个重要客户的业务损失可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。
与我们与客户签订的合同相关的收入和成本估算的变化可能会导致收入减少或取消,利润减少或确认亏损。
对于固定价格合同和某些单价合同,我们确认收入是因为随着时间的推移履行了履行义务,个别合同确认的收益或亏损是基于对合同收入、成本和盈利能力的估计,这一点在合并财务报表附注2(见第28项)中有更详细的讨论。财务报表和补充数据。合同估计的变化在修订估计的期间以累积追赶的方式确认,合同损失在确定可能的损失和可以合理估计的情况下全额确认。可变的对价金额,包括绩效奖励、提前工资折扣和罚款,也可能导致合同估计的变化。此外,如果合同价格可能会调整,并且可以合理估计任何此类调整的金额,我们会将与变更单和/或索赔相关的金额确认为收入,这可能导致在确认相关收入之前确认成本。此外,与变更单相关的实际收集金额可能与估计金额不同。因此,收入和利润或亏损的确认时间以及随后估计的任何变化都是不确定的,可能导致以前报告的收入或利润的减少或取消,或者相关合同的亏损确认。任何此类调整都可能是重大的,并可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们可能无法充分追回合同变更单或我们向客户提出的索赔。
我们过去曾对我们的客户提出索赔,将来也可能这样做。这些类型的索赔发生的原因除其他外,包括客户和第三方造成的延误以及项目范围的变化,这可能会导致额外的成本,这些成本可能无法收回,直到索赔得到解决。虽然我们通常与客户谈判要求额外赔偿,但我们可能无法通过谈判、仲裁、诉讼或其他方式获得足够的金额,以补偿我们所产生的额外工作或费用。与这些事项有关的诉讼或仲裁一般都是冗长和昂贵的,涉及任何解决方案的时间和金额的重大不确定性,并可能对我们与现有或潜在客户的关系产生不利影响。此外,在索赔悬而未决期间,我们可以被要求投入大量营运资金,为成本超支提供资金。如果不能就这些问题获得充分和及时的赔偿,可能会导致前期确认的收入和毛利润减少或确认亏损。任何
这种减少或亏损可能是巨大的,并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
在我们的正常业务过程中,我们会受到诉讼、索赔和其他法律程序的影响,以及担保索赔和相关的报销要求。
我们过去曾被列为被告,将来也可能被列为在我们正常业务过程中出现的诉讼、索赔和其他法律程序中的被告。除其他外,这些诉讼要求赔偿被指控的人身伤害(包括生命损失索赔)、工人赔偿、就业歧视、性骚扰、工作场所不当行为、工资和工时索赔以及其他与就业有关的损害赔偿、违约赔偿、疏忽或严重疏忽或财产损害赔偿、环境责任、多雇主养老金计划退出责任、惩罚性赔偿、间接损害赔偿、民事处罚或其他损失或强制或宣告性救济。此外,我们一般会赔偿客户与我们提供的服务和我们根据合同采取的行动相关的索赔,在某些情况下,我们会通过合同条款为客户、分包商或其他第三方的行动分担风险。由于我们的服务在某些情况下可能是客户基础设施运行和性能不可或缺的一部分,因此我们已经并可能因我们所使用的系统的任何故障或与此类系统相关的事故和事件造成的损坏而受到诉讼或索赔,即使我们的服务不是此类故障和损坏的原因。我们还可能承担民事和刑事责任,这可能是实质性的。对于这些诉讼、索赔或法律程序,保险覆盖范围可能不可用或可能不足。任何指控、诉讼、索赔或法律程序的结果,以及公众对此的任何反应,本质上都是不确定的,可能会导致重大成本、对我们的品牌或声誉的损害,以及转移管理层对我们业务的注意力。金额可观的付款,即使是预留的, 可能会对我们的业务、声誉、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
此外,许多客户,特别是与新建筑有关的客户,要求我们提供履约保证金和付款保证金。这些债券提供了一种保证,我们将根据合同条款履行义务,并向我们的分包商和供应商付款。如果我们不履行义务,客户可以要求担保人在保函项下付款或提供服务,我们必须赔偿担保人由此产生的任何费用。例如,我们被要求向担保人支付与秘鲁一个终止的电信项目有关的约1.12亿美元按需预付款和履约保证金的债券相关费用。截至2020年12月31日,我们未偿还的履约保证金总额估计约为37亿美元。如果需要报销,金额可能会很大,并可能对我们的综合业务、财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。有关本公司现有诉讼、索偿及其他法律程序的详情,请参阅综合财务报表附注第8项附注14。财务报表和补充数据本年度报告的.
我们可能无法实现内部增长,这可能会对我们的业务产生不利影响。
许多影响我们创造内部增长能力的因素都是我们无法控制的,我们不能肯定我们实现内部增长的战略是否会成功。除其他因素外,我们实现内部增长的能力将受到以下因素的影响:我们以盈利方式扩展目前提供的服务和扩展我们的整体服务产品的能力,吸引新客户,增加我们为现有客户执行的项目数量的能力,雇用和留住合格员工以及在我们当前市场进行地理扩张的能力,以及我们满足影响我们或我们客户的法规、环境和许可要求以及经济或市场条件的能力。不能成功实现内部增长可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们的许多合同可能会在短时间内被取消或暂停,或者在完成或到期时不能续签,我们可能无法成功更换合同,这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的客户过去曾因各种原因(包括资本限制或无法满足监管要求)取消、推迟或减少可供我们使用的项目数量或规模,未来可能会取消、推迟或减少这些项目的数量或规模。此外,我们的许多客户可能会在短时间内取消或暂停我们的合同,通常是30至90天,即使我们没有违约。我们的某些客户根据主服务协议逐个项目地将工作分配给我们。根据这些协议,我们的客户通常没有义务将具体的工作量分配给我们。如果我们的客户取消或暂停具有重大价值的合同,我们未能在现有合同到期或完成时续签或更换大量现有合同,或者现有主服务协议下的预期工作量没有分配给我们,我们的财务状况、运营结果和现金流可能会受到负面影响。
我们的业务性质使我们面临保修、工程和其他相关索赔的潜在责任。
我们通常为我们的服务和材料提供合同保修,保证所完成的工作不受工艺缺陷等影响,并且我们可能同意赔偿客户与我们的服务相关的损失。
这些保修期的长度各不相同,可以延长数年,某些项目的保修期可能更长,并且包括比我们通常提供的保修范围更广的设施性能保修。保修通常要求我们自费重新执行服务和/或维修或更换保修项目和受其影响的任何其他设施,如果我们不能充分履行保修义务,我们还可能对其他损害负责。此外,根据与客户的合同安排,我们可以保证我们提供的材料存在任何缺陷或故障。虽然我们通常要求材料供应商向我们提供与我们向客户提供的保修一致的保修,但如果这些供应商中的任何一家未能履行对我们的保修义务,我们可能会产生维修或更换有缺陷的材料的费用。例如,如中更详细讨论的法律程序在合并财务报表附注14第8项内。财务报表和补充数据,我们参与的诉讼涉及一项与据称的管道项目保修缺陷有关的约5900万美元的损害赔偿索赔。
此外,我们的业务涉及电力、通信、地下设施和管道基础设施的规划、设计、开发、建设、运营和管理方面的专业判断。由于我们的项目通常在技术上比较复杂,如果我们没有按照适用的专业标准(包括工程标准)做出判断和建议,可能会导致损失。我们提供的服务在项目现场或已完成项目中发生的重大不利或灾难性事件可能会导致重大的专业或产品责任、人身伤害(包括生命损失索赔)、财产损失索赔或其他针对我们的索赔,以及声誉损害。这些责任可能超过我们的保险限额,或影响我们未来获得第三方保险的能力,同意赔偿我们任何此类责任或损失的客户、分包商或供应商可能会拒绝或无法向我们付款。因此,保修、工程和其他相关索赔可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们可能会承担与健康和安全相关的责任或遭受负面的财务或声誉影响。
我们的操作本质上是危险的,并受到与维护工作场所安全条件相关的广泛法律法规的约束。虽然我们已经并将继续在我们的职业健康和安全项目上投入大量资源,但我们的行业涉及高度的运营风险,不能保证我们将避免重大责任敞口。尽管我们已经采取了旨在降低这种风险的预防措施,但我们已经遭遇了包括死亡在内的严重事故,我们预计我们的运营未来可能会导致更多的严重事故。由于这些事件,我们可能会受到重大处罚、刑事起诉或民事诉讼,包括人身伤害或生命损失的索赔,这可能会导致巨额费用和法律责任。此外,如果我们的安全记录随着时间的推移大幅恶化,或者我们因违反健康和安全法规而受到重大处罚或刑事起诉,我们的客户可以取消我们的合同,并选择从其他提供商那里购买未来的服务。不安全的工作场所还有可能增加员工流动率,增加我们客户的项目成本,并提高我们的运营成本。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们的信息技术系统中断或我们未能充分保护关键数据、敏感信息和技术系统可能会严重影响我们的业务或损害我们的声誉。
我们依靠信息技术系统来管理我们的运营和其他业务流程,并保护公司的敏感信息,而由于新冠肺炎疫情的需要,我们对这些系统的依赖程度有所增加。我们还收集和保留有关我们的客户、股东、供应商和员工的信息,所有这些信息都希望我们能够充分保护这些信息。我们的信息系统,或我们所依赖的主要第三方和信息技术供应商的系统,都可能因网络攻击、盗窃、无意中泄露敏感信息、恐怖主义行为、风暴或其他自然现象、信息技术解决方案故障或网络中断等原因而遭到破坏或破坏,而任何此类网络攻击或破坏都可能在一段时间内不被注意到。入侵我们收购的企业的信息系统也可能最终危及我们的系统。此外,我们工作的一些能源基础设施系统可能被视为战略目标,因此比其他目标面临更大的网络攻击或恐怖主义行为的风险。
网络攻击可能导致我们的支付系统受损、金钱损失、无法访问我们的系统、处理交易或报告财务结果的延迟、机密或专有公司信息的泄露或挪用(包括为了交易我们的股票),或者客户、股东、供应商或员工数据的泄露。攻击还可能导致我们内部系统的服务中断,或者在极端情况下,渗透、损坏或失去对我们客户的能源基础设施系统的控制。任何此类违规或中断都可能使我们承担重大责任,对我们的声誉或客户关系造成损害,或导致政府当局进行监管调查或采取其他行动,这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们品牌的质量或声誉的任何恶化,都可能因社交媒体或重大媒体报道的影响而加剧,可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的品牌和声誉是我们最重要的资产,我们吸引和留住客户的能力取决于品牌认知度和声誉。这种依赖使我们的业务容易受到声誉损害和来自其他公司的竞争。各种事件可能会对我们的声誉或品牌造成损害,其中一些事件是我们无法控制的,包括:
•犯罪、丑闻、网络相关事件、诉讼或其他负面宣传等对本公司业务产生不利影响的行为或不作为;
•未能成功执行一个备受瞩目的项目,包括我们最近在LUMA Energy,LLC(LUMA)的合资企业,该合资企业被选中参加为期15年的运营和维护协议,以运营、维护和现代化波多黎各约18,000英里的输配电系统;
•实际或潜在参与灾难性火灾、爆炸或类似事件;或
•对严重事故或伤害负有实际或公认的责任。
加强媒体报道,包括大幅扩大社交媒体的使用,增加了这些事件产生和传播负面宣传的数量和速度,我们可能无法及时回应、纠正这些媒体报道中的任何不准确之处,或充分解决因此类媒体报道而产生的负面看法。如果我们品牌的声誉或感知质量下降或客户对我们失去信心,我们的业务、财务状况、运营结果或现金流可能会受到不利影响。
我们的财务结果是基于可能与实际结果不同的估计和假设。
在按照公认会计原则编制我们的合并财务报表时,管理层使用估计和假设来报告资产、负债、收入和费用。这些估计和假设是必要的,因为编制财务报表时使用的某些信息取决于未来的事件,不能根据现有数据进行高度精确的计算,或者不能根据普遍接受的方法容易地计算出来。在某些情况下,这些估计特别难以确定,我们必须做出重大判断,因此实际结果可能与我们使用的估计和假设大不相同,并对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。例如,我们剩余的履约义务和积压很难确定。根据我们的合同,客户通常没有义务将工作分配或释放给我们,许多合同可能会在短时间内终止。合同范围的取消或缩小会大大减少我们确认的收入和利润。因此,我们对剩余履约义务和积压的估计可能不准确,我们可能无法实现我们估计的剩余履约义务和积压。
我们的经营业绩和财务状况可能会因资产减值而受到不利影响。
我们的经营业绩和财务状况可能会受到商誉、其他无形资产、应收账款、长期资产或投资减值的不利影响。如合并财务报表附注2项目8中进一步说明的那样。财务报表和补充数据,我们在收购企业时记录商誉,商誉必须至少每年进行一次减值测试。此外,通过评估投资的公允价值是否低于账面价值,对股权投资进行减值审查。我们过去已经记录了减值,任何未来的减值都可能对我们的财务状况和确认减值期间的运营结果产生重大不利影响。例如,在2020年第一季度和第二季度,我们记录的费用分别为310万美元和1490万美元,总费用为1800万美元,主要涉及与投资于澳大利亚一家供水和天然气管道基础设施承包商相关的930万美元减值,以及与两项非整合股权投资相关的870万美元减值,这两项投资受到精炼石油产品需求下降的负面影响。此外,在2020、2019年和2018年第四季度,我们分别记录了830万美元、1390万美元和4940万美元的资产减值费用,这些费用主要与以下项目有关:我们拉丁美洲业务的退出和计划于2020年出售某些设备;某些受石油影响的业务和资产的逐步退出和退出,内部开发的软件应用程序的更换以及计划于2019年出售某些外国业务和资产;以及2018年某些受石油影响的业务和资产的清盘。
我们不能成功地执行我们的收购战略,可能会对我们的增长产生不利影响。
我们的业务战略包括通过战略性收购补充或增强我们业务的公司,扩大我们在所服务行业的影响力。符合我们标准的收购目标数量可能有限。我们还可能面临收购机会的竞争,其他潜在的收购者可能会提供更优惠的条件,或者有更多的财力可用于潜在的收购。这种竞争可能会进一步限制我们的收购机会,或者提高收购的价格,使它们对我们的增值能力降低,或者可能无法增值。未能做到
完善的未来收购可能会对我们的增长战略产生负面影响。此外,我们过去的收购涉及,我们未来的收购可能涉及巨额现金支出和股票发行,债务和其他已知和未知债务的产生或承担,并使我们面临繁重的监管要求。例如,我们假设了与2019年收购相关的某些或有负债,这些负债在合并财务报表附注14的第8项中有进一步描述。财务报表和补充数据。因此,过去或未来的收购最终可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
我们收购战略的成功还取决于我们能否成功地将被收购业务的运营与我们现有的业务整合起来,并实现被收购业务的预期收益,如扩大现有业务、消除多余成本和利用交叉销售机会。我们整合和实现收益的能力可能会受到以下方面的负面影响:
•被收购的企业未能达到我们预期的结果;
•转移管理层对运营和其他事务的注意力,或其他对我们现有业务的潜在干扰;
•难以整合被收购企业的业务和人员,或者无法留住关键人员;
•与被收购企业相关的额外财务报告和会计挑战;
•与被收购企业的经营有关的意外事件或负债;
•因客户重叠或其他因素造成的业务损失;以及
•被收购企业先前运营所产生的风险和责任,如业绩、运营、安全、劳动力或其他合规或税务问题,其中一些问题我们在尽职调查期间可能没有发现或准确估计,也可能不在赔偿义务或可用保险的覆盖范围内。
我们不能确定我们是否能够成功地完成整合过程,而不会产生巨大的成本、延误、中断或其他运营或财务问题。如果不能成功整合被收购的业务,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
此外,我们通常还要求我们收购的企业的密钥管理层和前负责人签订对我们有利的竞业禁止协议。这些竞业禁止协议的可执行性因司法管辖区而异,通常取决于特定的事实和情况,因此很难预测其可执行性。因此,如果我们收购的业务的关键管理层成员被终止,如果该人签订的限制性契约不能执行或已经过期,我们可能面临更激烈的竞争,这可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大和不利的影响。
我们分散的管理结构可能会对我们的业务产生负面影响。
我们不能确定我们的管理结构是否足以在我们的业务扩张时为其提供支持。我们分散的结构将大量的控制权和决策权交到了我们的运营单位管理层手中。这增加了一种风险,即与在更集中的环境中相比,我们识别或应对影响关键业务事项的问题的能力可能会更慢或更差。缺乏及时获取信息的机会也可能影响管理层的决策质量。例如,我们协调和利用资源(包括我们的舰队)的能力取决于我们运营单位之间的有效沟通和流程。因此,我们不断增长的规模和复杂性可能会对内部沟通、协调和执行业务战略、计划和战术的能力产生负面影响。我们分散的组织也可能导致我们的运营子公司在没有得到我们集中的法律、会计、安全、税务、财务和保险职能的适当指导的情况下承担过高的风险。未来的增长还可能会给我们的高级管理层成员带来巨大的额外责任,我们不能确定我们是否能够招聘、整合和留住新的高级管理人员和高管。如果我们无法有效地管理我们的增长,或者无法吸引和留住更多合格的管理层,我们可能无法扩大我们的业务或执行我们的商业计划。
关键人员的流失可能会扰乱我们的业务。
我们依赖于我们的高管、高级公司管理层和我们运营部门的管理层的持续努力,其中包括我们收购的业务的领导层和关键人员。虽然我们通常与我们的高管和其他关键员工签订最初一至三年的雇佣协议,以及随后的续签选择权,但我们不能确定任何个人将在任何特定的时间段内继续担任此类职务。关键人员的流失,以及我们无法吸引、培养和留住能够接替关键人员的合格员工,都可能对我们管理业务的能力产生负面影响。
我们的投资和合资企业使我们面临风险,并可能导致利益冲突,从而对我们的业务造成不利影响或导致声誉损害。
我们已经与包括客户和基础设施投资者在内的各种合作伙伴建立了战略关系、合资企业和其他投资安排,通过这些合作伙伴,我们对基础设施资产和业务进行了投资,我们预计这一活动将在未来继续下去。有关我们的投资活动的更多信息,包括我们最近在LUMA的合资企业,请参见合并财务报表附注2的项目8中。财务报表和补充数据.
这些类型的投资使我们面临更大的风险,包括我们投资的基础设施项目或业务表现不佳,原因包括困难的市场或经济状况或放缓(可能发生在一个或多个行业、部门或地区),或供求变化和大宗商品价格波动。这种负面表现可能导致投资回报降低,我们的投资价值下降或全部损失,或者可能以低于我们最初预测的价值出售我们的投资,包括亏损,所有这些都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。此外,我们的投资表现不佳,或者我们与精选的基础设施投资者组成的资本合伙结构的表现不佳或不完整,可能会对广达的声誉造成损害,从而削弱我们参与未来投资机会的能力,进而可能对我们获得某些未来项目的能力产生不利影响。例如,2019年10月,由于某些管理层的变动,我们与精选投资者的资本合伙投资结构进入了180天的期限,在此期间,投资者和广达对合伙企业进行了评估,未来任何投资的投资期都将在此结束。此外,我们与客户或投资者的关系可能会受到损害,这些客户或投资者与我们在业绩不佳的投资中合作,这可能会对我们继续向该客户提供服务的能力产生负面影响。
由于我们投资安排的结构,我们与投资伙伴的利益冲突也可能存在或产生。例如,在这些结构中,广达既可以是项目的承包商,也可以是股权投资者,也可能是该项目的投资管理人。在这些情况下,承包商定价、承包商变更单和其他索赔的处理等方面可能存在利益冲突。虽然我们已经采取了某些行动,我们认为这些和其他预期的利益冲突最小化或解决了,包括通过内部管理做法和我们与投资伙伴的协议条款,但我们未能妥善管理这些利益冲突可能使我们承担责任或损害我们与投资伙伴的关系,这可能会影响我们的业务、财务状况、运营结果和现金流,或对广达造成声誉损害。
此外,我们合资企业的目的通常是结合技能和资源,以便进行特定项目的投标和执行,而这些项目的成功可能会受到我们合资伙伴的业绩的不利影响,我们对他们的控制可能很少或根本没有控制权。我们与合资伙伴之间的意见分歧可能会导致决策延迟或无法就可能对我们合资企业的业务和运营产生不利影响的重大问题达成一致。我们和我们的合资伙伴一般也对合资企业的所有责任和义务承担连带责任。如果合资伙伴未能履行或无法履行规定的出资或其他义务,包括因索赔或诉讼而产生的债务,我们可能被要求进行额外的投资,提供额外的服务,或支付超过我们按比例分摊的负债,以弥补其缺口。此外,如果我们的合作伙伴遇到我们无法充分解决的成本超支或项目性能问题,客户可能会终止项目,这可能会导致我们承担法律责任,损害我们的声誉,减少我们在项目上的利润或增加我们的损失。因此,合资伙伴未能成功履行或遵守适用的法律、法规或客户要求可能会对我们的业务产生负面影响。
我们向购买我们服务的客户提供信贷,并与某些客户达成其他安排,这使我们面临潜在的信用或投资风险。
我们向我们的客户提供信贷,通常没有抵押品,这些客户包括公用事业公司、通信提供商、能源公司、政府实体、总承包商,以及主要位于美国、加拿大和澳大利亚的可再生能源设施和商业和工业物业的建筑商、所有者和管理者。在某些情况下,我们还允许我们的客户推迟付款,直到达到某些项目里程碑或项目基本完成,客户通常会扣留部分应付给我们的款项,直到项目完成。此外,我们过去曾向客户提供融资,将来也可能向客户提供其他形式的融资或对客户的项目进行投资。这些付款安排使我们面临潜在的信用风险,这些风险与影响我们客户的业务和经济因素的变化有关,而且我们的某些客户近年来经历了财务困难(包括破产),这影响了我们收回欠我们的款项的能力。例如,我们签约为其建设天然气管道的一个客户在2020年遇到了财务困难,导致某些应收账款无法支付,因此我们决定取消对管道资产的留置权,以收回未偿还的金额。如果我们无法收取或保留支付给我们的金额,我们的现金流将会减少,我们可能会遭受损失。导致财政困难的商业和经济因素(包括
对于我们的客户而言,任何融资或股权投资安排的价值也会因此而降低,从而增加这些情况下的损失风险。这些信贷和投资风险造成的损失可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
与在国际市场和美国领土运营相关的风险可能会损害我们的业务和前景。
我们在美国大陆以外的活动和业务(包括我们在美国本土的国际业务和业务)可能会对我们的整体业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。虽然目前这些工作主要在加拿大和澳大利亚进行,但我们也在其他国家和美国领土进行工作。在截至2020年12月31日的一年中,我们来自外国业务的综合收入为15.8亿美元,占综合收入的14.1%,其中大部分与加拿大和澳大利亚有关。
经济状况的变化,包括战争和其他冲突、内乱、公共卫生危机(如新冠肺炎大流行)、恐怖主义行为或全球市场波动造成的变化,可能会对我们的服务需求和客户支付我们服务的能力产生不利影响。此外,有时我们在美国境外工作的报酬是以美元以外的货币支付的。此类支付会受到汇率波动的影响,可能会超出我们的本币需求,在某些情况下,这些金额可能会受到临时阻止、税收或关税的影响,如果我们试图将这些金额兑换成美元,我们可能会遇到困难。
在国际市场经营还有许多其他风险,包括但不限于适用监管要求的变化;外汇汇率波动;政治、经济和社会不稳定;我们的资产和业务被征收或国有化;不熟悉的外国法律制度和商业惯例;以及复杂的美国内外税收法规和其他法律和国际条约。例如,如中更详细讨论的法律程序在合并财务报表附注14第8项内。财务报表和补充数据,秘鲁一个电信项目的终止导致2019年第二季度的收益支出7920万美元。此外,我们可能会因尝试进入新市场失败而招致巨额成本或负债,或者我们可能会进入一个最终被证明无利可图的新市场,或在其他方面对我们的业务产生不利影响。我们还可能招致与清盘或退出现有市场相关的重大成本和责任。例如,我们在2020年因退出拉美业务而发生了7400万美元的运营亏损,包括700万美元的资产减值费用,我们退出这个市场可能会在2021年或随后几年带来额外的重大成本。这些风险可能会限制我们向国际客户提供服务、有利可图地运营我们的国际业务或为我们的战略目标提供资金的能力,这可能会对我们的整体业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
此外,在截至2020年12月31日的一年中,与截至2019年12月31日的年度相比,外国收入减少了约1700万美元,这主要是由于美元兑加元和澳元走强导致外币汇率不那么有利。此外,随着我们在国际上提供的服务量增加,我们的财务状况、经营业绩和现金流可能会进一步受到汇率波动的影响。
我们所依赖的供应商、分包商和设备制造商的可用性限制可能会对我们的业务产生不利影响。
我们依赖供应商获得必要的材料和分包商来履行我们的部分服务。我们还依赖设备制造商为我们提供开展业务所需的设备,包括大量的特种车辆。对供应商、分包商或设备制造商可获得性的限制可能会对我们的运营产生负面影响,特别是在我们依赖单个或少数供应商的情况下。缺乏可用的供应商、分包商或设备制造商的风险可能会因市场、监管或经济条件而增加。例如,某些州和加拿大的客户为了获得一定的资金或其他原因,可能期望或迫使我们聘用一定比例的符合多元化所有权要求的供应商,这可能会进一步限制我们可用的供应商池,并限制我们在这些领域获得合同、维持服务或增长的能力。
此外,能否成功完成我们的合同取决于我们的分包商是否成功履行了他们的合同义务。如果我们的分包商未能履行其合同义务,未能达到预期完工日期或质量标准,或未能遵守适用法律,我们可能会被要求承担额外的成本或提供额外的服务,以缓解此类缺陷。因此,要求我们将一定比例的服务外包给分包商的法规或其他要求,无论他们是满足多样化所有权要求或其他要求的企业,也限制了我们自我履行服务的能力,从而潜在地增加了与我们的服务相关的性能风险。此外,转包给其他服务提供商的服务通常利润率较低,因此这些法规要求可能会影响我们的盈利能力和运营结果。
我们业务所需的燃料、材料或设备的价格上涨或使用限制可能会对我们的业务造成不利影响。
根据某些合同,包括我们承担了为项目采购材料的责任的合同,我们面临铜和钢等材料的价格上涨,这些材料被用作我们所有业务中使用的供应或材料的组件。此外,我们客户的资本预算可能会受到某些材料价格上涨的负面影响。价格可能会受到一般市场状况和其他因素(包括全球贸易关系)的实质性影响。例如,美国最近改变了与全球贸易和关税相关的政策,以及其他国家实施的报复性贸易措施,导致了某些对我们和我们客户的业务至关重要的商品和商品(包括钢铁和铝)的可用性和定价方面的不确定性。我们还面临能源价格上涨的风险,特别是我们大型铁道车辆的燃料价格,这可能会受到2020年美国国会和总统选举可能导致的监管、立法和政策变化的负面影响。此外,我们的一些固定价格合同不允许我们调整价格,因此,材料或燃料成本的增加可能会降低我们在这类项目上的盈利能力。我们利用车队中某些现有车辆的能力也可能受到排放或其他法规的限制。如果我们无法利用现有机队的很大一部分,我们可能无法提供服务,这可能会对我们未来的财务状况、运营业绩和现金流产生不利影响。
越来越严格的审查以及投资者和客户对公司可持续发展实践的期望不断变化,可能会给我们带来额外的成本,或使我们面临声誉或其他风险。
投资者和其他感兴趣的群体越来越关注公司的环境、社会和治理(ESG)实践,包括人力资本资源、排放和环境影响以及政治支出方面的实践。虽然我们已经制定了与我们的ESG实践相关的计划和计划,但投资者可能会根据他们对我们实践的评估而决定重新配置资本或不投入资本。此外,我们的客户可能要求我们实施某些额外的ESG程序或标准,以便继续与我们开展业务。如果我们未能遵守投资者或客户不断变化的期望和标准,或者如果我们被认为没有对日益关注的ESG问题做出适当的回应,无论是否有法律要求这样做,也可能对我们的业务造成声誉损害,并可能对我们产生实质性的不利影响。此外,就ESG事宜向投资者提供评级信息的机构可能会对广达或我们的行业给予负面评级,这可能会导致投资者的负面情绪,并将投资转移到其他公司或行业,这可能会对我们的股价和资本成本产生负面影响。
与我们的产业相关的风险
负面的经济和市场条件,包括低商品量和低价格,可能会对我们的客户未来的消费以及对我们服务的付款产生不利影响。
停滞不前或下降的经济状况,包括长期的经济低迷或衰退,以及对金融或资本市场产生影响的重大事件,都可能对我们的服务需求产生不利影响,并导致某些项目的延迟、减少或取消。许多因素可能会对我们服务的行业产生负面影响,其中包括新冠肺炎疫情、融资条件、潜在的破产以及全球和美国的贸易关系以及其他地缘政治事件。现金流减少或客户无法获得债务或股权融资可能会导致客户对我们服务的支出减少,还会影响我们客户支付欠我们款项的能力,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。电力、能源或通信行业的整合、竞争、资本限制或负面经济状况也可能导致我们的一个或多个客户减少支出或流失。
我们的地下公用事业和基础设施解决方案部门面临与石油和天然气行业相关的风险。这些风险不受我们的控制,包括商品价格和产量的波动、替代能源的发展和消费者需求,以及关于化石燃料对气候和环境的影响的立法和监管行动以及公众舆论。具体地说,较低的价格和产量,或感知到的风险,可能会导致我们客户的支出减少或延迟,包括在较大的管道和工业项目方面。例如,新冠肺炎疫情及全球采取的相应预防措施已导致大宗商品价格面临下行压力,这对我们地下公用事业和基础设施解决方案部门内的某些服务产生了负面影响,并可能继续对我们产生负面影响,导致截至2020年12月31日的年度内与某些非整体性权益法投资相关的减值损失870万美元,并可能导致未来与商誉、其他无形资产和其他长期资产相关的减值损失。2020年,由于新冠肺炎疫情导致精炼产品需求不足,客户减少和推迟了定期维护,对我们工业服务业务的需求也有所下降。此外,由于大宗商品价格低迷,管道和工业资本项目已经并将长期受到负面影响。
环境和由此导致的客户资本预算的减少。此外,2021年美国国会和总统控制权的更迭可能会导致对油气生产活动的限制增加,这可能会对整个油气行业产生实质性的不利影响。如果我们的地下公用事业和基础设施解决方案部门的盈利能力下降,我们的整体财务状况、运营业绩和现金流也可能受到不利影响。价格、产量或资源业务的发展下降,也可能对依赖能源的市场(包括加拿大和澳大利亚)提供的某些电力基础设施服务的需求产生负面影响。
如果我们的客户遇到财务困难、申请破产或与客户发生纠纷,我们的收入和盈利能力可能会受到负面影响。
我们的合同通常要求我们满足或达到某些里程碑才能收到付款,或者在成本可报销的合同中,在付款前提供账单支持。因此,在收到付款之前,我们可能会产生大量成本或执行大量工作。在我们的客户没有继续完成项目、终止或取消合同、拖欠付款义务或对我们的账单支持是否足够的情况下,我们在收取付款方面遇到困难,有时无法收到此类费用的付款。我们过去曾就合同中的付款条款向我们的客户提出索赔,将来也可能这样做。例如,如中更详细讨论的法律程序在合并财务报表附注14第8项内。财务报表和补充数据,我们已经就秘鲁终止的电信项目对客户提起了某些国际仲裁程序,该项目寻求收回与截至2020年12月31日的约1.2亿美元的应收账款净额相关的金额。未能收回这些类型的索赔可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生负面影响,任何此类索赔都可能损害我们与客户的关系。
我们所服务的行业的经济状况放缓也可能损害我们客户的财务状况,阻碍他们及时或根本不能向我们付款。此外,如果客户申请破产,所欠金额的支付可能会被推迟,我们在提交破产申请之前收到的某些付款可能会被避免,并退还给客户的破产财产。例如,2019年1月,我们最大的客户之一PG&E Corporation和Pacific Gas and Electric Company(统称PG&E)根据修订后的美国破产法第11章申请破产保护,推迟了我们约1.65亿美元的请愿前应收账款的收取,这些应收账款最终在2019年下半年和2020年被收取或出售给第三方。我们地下公用事业和基础设施解决方案部门的一位客户在2020年遇到了财务困难,导致某些应收账款无法支付,因此我们决定取消对管道资产的留置权,以收回未偿还的金额。看见信用风险集中在合并财务报表附注14中,项目8。财务报表和补充数据以获取更多信息。此外,我们的许多大型项目客户都是特定于项目的实体,除了在项目中的利益外,他们没有其他重大资产,因此更有可能遇到与其业务相关的财务困难。我们最终可能无法收回遇到财务困难或破产的客户欠我们的款项,来自该等客户的应收账款可能无法收回并最终不得不注销,这可能会对我们未来的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们的业务是竞争激烈,竞争压力可能会对我们的业务产生负面影响。
我们不能肯定我们会保持或增强我们的竞争地位,或者保持我们现有的客户基础。专业承包业务由许多公司提供服务,从业主经营的小型私人公司到大型跨国上市公司。进入我们某些业务领域的障碍相对较少,因此,任何有足够财力和技术专长的组织都可能成为我们的竞争对手之一。此外,我们的一些竞争对手拥有大量的财务、技术和营销资源,他们可能拥有或发展专业知识、经验和资源,以提供比我们的服务在价格和质量上都优越的服务。此外,我们的某些竞争对手可能具有较低的间接成本结构,因此可能能够以比我们更低的费率提供服务。我们还面临来自现有或潜在客户的内部服务组织的竞争,这些组织有能力提供或收购提供与我们提供的某些类型服务相同的业务。这些客户还可能面临压力,或迫于法规或其他要求自行执行我们目前为他们提供的越来越多的服务,从而减少他们未来外包给我们的服务。
此外,我们收入的很大一部分直接或间接依赖于获得新合同,这是不可预测的,往往涉及复杂而漫长的谈判和投标过程,受到各种因素的影响,其中包括价格、政府审批、融资突发事件、商品价格、环境状况、整体市场和经济状况,以及潜在客户对我们执行工作的能力或竞争对手拥有的技术优势的看法。我们所处的竞争环境,亦会影响批出合约的时间,以及已批出合约下工程的展开或进度。例如,基于快速变化的竞争动态,我们最近经历了,未来可能会经历更具竞争力的情况
规模较小项目的定价此外,不断变化的竞争压力使劳动力规模难以与可获得的合同相匹配。因此,我们所处的竞争环境可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生实质性的不利影响。
技术进步和其他市场发展可能会对我们的业务产生负面影响。
技术进步、市场发展和其他因素可能会增加我们的成本,或改变我们客户现有的运营模式或他们所需的服务,这可能会导致对我们服务的需求减少。例如,碳氢化合物或塑料需求的减少或可再生能源需求的增加或其他情况,可能会对我们的某些客户产生负面影响,并减少对我们服务的需求。此外,过渡到依赖更分散、规模更小的可再生能源的分散式电网,可能会减少对大型基础设施项目和重大维护和修复计划的需求,从而减少对我们服务的需求,或减少我们的服务的盈利能力。我们未来的成功将在一定程度上取决于我们以经济高效的方式预测和适应这些和其他潜在变化的能力,以及提供满足客户需求和不断发展的行业标准的服务的能力。如果我们未能做到这一点,或者在适应这种变化方面产生了重大支出,我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到实质性的不利影响。
此外,我们还将我们的专有电源化服务工具和技术以及其他流程和设计技术组合视为竞争优势,我们相信这些优势将使我们的服务产品脱颖而出。如果我们的知识产权或工作流程因技术进步或其他原因变得过时,我们可能无法区分我们提供的服务,我们的一些竞争对手可能会向我们的客户提供更具吸引力的服务,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大和不利的影响。
与监管和合规相关的风险
适用于我们行业的监管要求,以及当前和潜在的立法和监管措施的变化,可能会对我们的服务需求产生不利影响。
由于我们的绝大部分收入来自少数几个行业,影响这些行业的联邦、州、省和地方法规,包括环境、安全和许可要求等,对我们的业务有实质性的影响。近年来,我们的客户面临着更高的监管要求和更多的监管执法,这导致了项目的延误、规模缩小和取消。此外,当我们与这些客户签订合同时,还要求我们满足适用于这些客户的某些法规要求,而我们无法满足这些要求也可能导致对我们服务的需求减少。对气候相关问题的担忧也可能导致地方、州或联邦层面的新立法、监管、监管行动或其他要求,包括2020年美国国会和总统选举的结果。此类行动可能会对我们的客户造成负面影响,减少对其服务的需求,导致与我们的运营相关的成本增加,或者影响我们向客户收取的价格。例如,2021年1月,美国新总统政府发布了一项行政命令,指示所有联邦机构审查并采取行动,解决上届总统政府期间颁布的任何可能与本届政府政策不一致的联邦法规、命令、指导性文件或政策。任何降低化石燃料生产和/或消费的新要求或税收都可能对我们客户的碳氢化合物生产量产生负面影响,进而可能对我们的服务需求产生负面影响。解决移动污染源温室气体排放问题的新法规也可能大幅增加我们庞大的机车车队的成本。, 使我们车队的一部分过时或减少我们执行服务所需的车辆的可用性。此外,如果我们的运营被认为导致高温室气体排放,我们的声誉可能会受到影响。监管要求的增加在过去对我们和我们的客户产生了负面影响,并减少了对我们服务的需求,未来可能会这样做,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
此外,当前和潜在的立法或监管举措可能不会增加对我们服务的需求,包括立法和监管,要求一定比例的电力来自可再生能源,要求公用事业公司达到可靠性标准,以及鼓励安装新的电力传输和可再生能源发电设施。虽然这些行动和措施过去对我们的服务需求有正面影响,但将来会否继续这样做,则不得而知。此外,当局会否通过可能对本港工业有利的拟议立法措施,包括那些旨在放宽监管和许可规定的立法措施,亦属未知之数。
我们加入工会的劳动力和相关义务可能会对我们的运营产生不利影响。
截至2020年12月31日,我们约34%的员工受到集体谈判协议的覆盖。由于各种原因,我们加入工会的员工可能会对我们与客户的关系产生不利影响,并对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。例如,尽管大多数集体成员
谈判协议禁止罢工和停工,我们的某些工会员工过去曾参加过罢工和停工,未来可能会发生罢工或停工。我们完成未来收购的能力也可能因为我们的工会地位而受到不利影响,包括因为我们的工会协议可能与我们想要收购的企业的工会协议不兼容,或者因为我们想要收购的企业可能不想与以工会为基础的公司建立联系。此外,我们的某些客户需要或更喜欢非工会员工,如果我们的非工会员工加入工会,他们可能会减少分配给我们的工作量。
我们的集体谈判协议通常要求我们与其他公司一起参与多雇主养老金计划。在计划资金不足的情况下,如果我们退出或被视为退出该计划,或者该计划被终止或经历大规模退出,我们可能会承担重大责任。例如,我们参与了几起与退出中部各州、东南和西南地区养老金计划相关的诉讼事宜,其中一些已于2017年达成和解。此外,特别资金和运作规则一般适用于基于多种因素(包括计划的资金百分比、现金流状况和预计的最低资金缺口)而被归类为“濒危”、“严重濒危”或“危急”状态的多雇主计划。这些分类中的计划必须采取补救措施,这可能需要雇主支付额外的缴费(例如,对福利缴费征收附加费)和/或修改退休人员福利。我们出资或未来可能出资的某些计划具有这些资金状态,我们可能有义务在未来向这些计划贡献大量资金,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
如果我们不遵守适用于我们对外活动的法律,我们可能会受到不利影响。
适用的美国和非美国反腐败法律,包括但不限于美国《反海外腐败法》(FCPA),禁止我们以腐败方式向非美国官员支付款项,目的是获得或保留业务。我们在经历政府腐败的国家寻求某些机会,在某些情况下,遵守这些法律可能会与当地的习俗和做法发生冲突。我们的政策要求遵守所有适用的反腐败法律,我们的程序和做法旨在确保我们的员工和中介机构遵守这些法律。然而,不能保证这些政策、程序和做法将保护我们免受《反海外腐败法》或其他类似法律规定的员工或中间人行为或疏忽的责任。此类行为或疏忽的责任可能导致严重的刑事或民事罚款、处罚、没收、交出或其他制裁,这反过来可能对我们的声誉、业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。此外,检测、调查和解决实际或被指控的违规行为可能代价高昂,并耗费我们的高级管理层、国内管理层和其他人员的大量时间和精力。
税法的遵守和修改可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们要承担多个司法管辖区征收的广泛税负,包括所得税、间接税(消费税/税、销售/使用税、毛收入和增值税)、工资税、特许经营税、预扣税和从价税。新的税法、条约和法规以及对现有税法、条约和法规的修改正在不断地颁布或提出,2021年美国国会和总统控制权的变更可能会带来重大变化,所有这些都可能导致我们收益的税率发生重大变化,并对我们的收益和运营现金流产生实质性影响。此外,拜登政府还就它将支持的某些税法改革提供了非正式指导,其中包括提高国内外收入的税率,并对账面收入征收新的替代最低税。由于联邦和州税收法规的未来变化是未知的,我们无法预测这些变化可能对我们的业务产生的最终影响。
此外,在确定我们在全球范围内的所得税拨备时,需要做出重大判断。在我们正常的业务过程中,有许多交易和计算最终的税收决定是不确定的。我们定期接受税务机关的审计,我们的税务估计和税务状况可能会受到许多因素的重大影响,包括税务审计和相关诉讼的最终结果、引入新的税务会计准则、法律、法规和相关解释、我们的全球收益组合、我们实现递延税项资产的能力以及不确定税收状况的变化。大幅提高税率可能会对我们的盈利能力和流动性产生重大不利影响。
我们不遵守环境法律法规可能会导致重大责任和成本增加。
我们的运作受到各种环保法律和法规的约束,包括处理和处置废物、多氯联苯、燃料储存、水质和空气质量的法律和法规。我们在许多不同类型的地下环境中工作。如果提供给我们的野外位置图不准确,或者如果土壤中存在没有在野外位置图上标明的物体,我们的地下工作可能会击中土壤中的物体,其中一些可能含有污染物。这些物体也可能破裂,导致污染物排放。在这种情况下,我们可能要承担罚款和损害赔偿的责任,并且我们可能无法从提供错误信息的各方那里获得补偿。我们还在环境敏感地区内和周围进行工作,包括定向钻探,如河流、湖泊和
湿地。由于地形和水体的性质不一致,这类工作可能会导致含有超过法律允许数量的污染物的地下材料泄漏,从而有可能使我们面临补救费用和罚款。此外,我们拥有和租赁包含地上和地下燃料储罐的设施,这些储油罐可能会泄漏,并导致我们负责补救费用和罚款。与这些事件和其他事件相关的义务、负债、罚款和成本可能是重大的,并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。此外,新的法律法规或更严格地执行现有法律法规,包括由于2021年美国国会和总统控制权的变更,以及发现以前未知的污染或泄漏或实施新的清理要求,可能要求我们招致巨额成本,或成为新的或增加的责任的基础。
在某些情况下,我们从第三方(包括前任或出租人)获得了此类义务和责任的赔偿和其他权利;但是,这些赔偿可能不能覆盖我们的全部费用,而且赔偿人可能不会支付欠我们的金额。此外,对于收购,我们不能肯定在谈判赔偿权利时,我们确定了与任何被收购企业相关的所有潜在环境责任。
适用于我们和我们某些子公司的某些监管要求可能会对我们的业务产生重大影响。
我们受制于各种具体的监管制度和要求,这可能会导致巨大的合规成本和责任。作为一家上市公司,我们必须遵守各种公司治理和财务报告要求,包括要求管理层报告我们的财务报告内部控制,以及要求我们的独立注册会计师事务所就我们的财务报告内部控制的运作有效性发表意见。我们对财务报告的内部控制自2020年12月31日起生效;然而,不能保证我们对财务报告的内部控制在未来几年将被确定为有效。未能维持有效的内部控制或未能发现被收购业务(包括先前收购和未来收购)中的重大内部控制缺陷,可能会导致我们上市证券的市值下降,获得债务和股权融资的能力降低,客户流失,罚款或罚款,和/或满足要求或弥补任何缺陷的额外支出。
此外,我们的一家子公司已经根据1940年修订后的美国投资顾问法案(The Advisers Act)在证券交易委员会注册为投资顾问,该法对该子公司的运营施加了实质性的限制和要求,包括适用于其与其咨询客户关系的某些受托责任。SEC拥有广泛的行政权力,可以对违反顾问法案的行为提起诉讼并实施制裁,范围从罚款和谴责到终止顾问的注册。这家子公司还必须接受美国证券交易委员会的定期检查和其他要求,其中包括保持有效的合规计划、记录保存和报告要求、披露要求以及遵守反欺诈禁令。如果我们的子公司未能遵守顾问法案的要求,可能会对我们的子公司处以罚款、对个别员工停职或实施其他制裁,这可能会对我们产生实质性的不利影响。即使调查或程序没有导致罚款或制裁,或者如果对我们的子公司或其员工施加的罚款或制裁金额很小,与调查、诉讼或施加这些罚款或制裁有关的负面宣传也可能损害我们的声誉,并对我们产生实质性的不利影响。
此外,我们的全资专属自保保险公司是德克萨斯州保险部的注册保险公司,因此需要遵守各种规章制度,并需要满足某些资本要求,这可能会导致额外使用我们的资源。我们的高等教育机构在其运营的各个州都受到授权和监管监督,如果不遵守这些要求,可能会导致重大的金钱损失,或者使这些实体受到罚款、运营限制、禁令或其他处罚。专上教育机构还获得了职业学校和学院认证委员会的认证,失去认证可能会导致声誉损害或学生发起的诉讼,或者对我们培训可用于支持我们业务的熟练人才的能力产生负面影响。
我们还收集和保留有关客户、股东、供应商和员工的信息。法律和法规要求,以及合同承诺,都会影响我们必须如何存储、使用、传输和处理客户、股东、供应商和员工的机密信息。这些法律,以及其他有关数据隐私和保护的新的或不断变化的立法、法规或合同要求,可能需要我们花费大量额外的合规成本,而任何未能遵守这些要求的行为都可能导致我们的声誉受到重大责任或损害。
政府领域内的机会可能会使我们面临更多的监管和成本,并可能带来与未来资金和合规相关的额外风险。
大多数政府合同是通过规范的竞争性投标过程授予的,这往往比非政府项目的投标过程更耗时。此外,参与政府合同可能会
需要在实现任何收入之前产生大量成本。当我们与某些政府机构签订合同时,我们还受到许多采购规则和其他公共部门法规的约束,任何违反这些规定的行为都可能导致罚款或处罚或业务损失。政府机构定期对政府承包商进行审计和调查,并可能审查承包商在合同、成本结构和遵守适用法律、法规和标准方面的表现。如果政府机构确定费用被不当分配给特定合同,此类费用将不会得到报销,或者可能需要退还之前已报销的费用。如果政府机构指控或证明存在不当活动,可能会受到民事和刑事处罚,并可能造成严重的声誉损害。许多政府合同每年都必须拨款,如果不重新拨款,我们将无法从任何授予的合同中实现所有潜在收入。此外,美国政府停摆或与我们业务互动的政府部门或机构的任何相关人员配备不足都可能导致项目取消、中断和/或停止工作订单,可能会限制政府有效推进项目和及时付款的能力,并可能限制我们履行现有美国政府合同和成功竞争新工作的能力。
移民法,包括我们无法核实就业资格和限制我们的外国雇员的流动,可能会对我们的业务或声誉产生不利影响。
我们雇佣了大量员工,虽然我们利用流程来协助验证潜在新员工的就业资格,以便我们保持遵守适用法律,但我们的一些员工可能是未经授权的工人。此外,我们利用某些非移民签证,允许我们将某些外国雇员临时转移到美国。雇用未经授权的工人或不遵守这些非移民签证的要求,可能会使我们面临罚款、处罚和其他费用,并导致负面宣传,对我们的声誉和品牌造成负面影响,并可能增加雇用和留住合格员工的难度。此外,如果我们受到惩罚或延误,阻止我们的外国员工将来转移到美国,我们可能会在招聘和培训新员工方面产生额外的成本。例如,由于新冠肺炎疫情,我们经历了由于移民程序而造成的延误和限制,这些程序阻止了某些外国工人进入美国和在美国工作。近年来,移民法也一直是一个相当重要的政治焦点领域,美国政府不时会考虑或实施对联邦移民法、法规或执法计划的修改。移民或工作授权法律的变化可能会增加我们的合规和监督义务,这可能会使我们承担额外的成本和潜在的责任,使我们的招聘和员工调动过程更加繁琐,或者减少潜在员工的可用性。
与业务融资相关的风险
我们未来可能无法获得足够的资金,为预期的增长和运营提供资金。
如果我们不能以可接受的条件获得未来的资金或融资,或产生足够的现金流,我们可能无法支持我们未来的运营或增长战略。我们的资金需求的时间,以及我们需要资金的业务和战略举措的规模都不容易预测,而且可能是巨大的。我们还依赖融资公司为租赁我们的某些设备提供资金,信贷市场状况可能会限制租赁额外设备的资金。缺乏可用于租赁设备的资金可能会对我们未来的运营产生负面影响。
我们高级信贷安排的信贷协议和2030年10月1日到期的2.900%优先债券的契约包含某些限制,包括对我们根据信贷协议借款的能力的财务契约和其他限制,以及对我们产生额外债务或进行某些类型的优先股融资的能力的限制。我们在高级信贷安排下增加当前承诺的能力也取决于我们贷款人的额外承诺。此外,如果我们寻求额外的债务或股本融资,我们不能肯定这些融资会否以可接受的条件或完全可以接受的条件提供给我们,因为银行在借贷方面往往很严格,而我们向资本市场融资的能力可能会受到多项因素的限制,包括我们现有的资本结构、信贷评级、经济状况、本港工业的健康状况,以及资本市场的流动资金。例如,新冠肺炎大流行导致的经济、政治和市场状况的波动在2020年的部分时间里影响了银行和资本市场。如果我们无法在我们的高级信贷安排下借款或获得其他融资,或者如果我们的贷款人无法或不愿为其对我们的承诺提供资金,我们可能无法获得为我们的增长和运营提供资金所需的资本,这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。有关我们的高级信贷安排和2030年到期的优先票据条款的更多信息,请阅读第(7)项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析--债务工具。
此外,我们普通股的市场价格过去曾大幅波动,未来可能会因各种因素(包括我们无法控制的事件)而大幅波动,这些因素可能会影响我们利用资本市场获得资金的能力。各种事件可能会导致我们普通股的市场价格大幅波动,包括整体市场状况或波动、实际或预期的负面财务结果或其他与我们或我们的市场同行有关的不利信息,以及本年度报告中描述的其他风险。
我们有大量的债务,我们的巨额债务可能会对我们的业务、财务状况和经营结果以及我们履行其他债务的支付义务的能力产生不利影响。
我们有大量的债务和偿债要求。截至2020年12月31日,我们有大约11.8亿美元的未偿还长期债务,我们的优先信贷安排下有20.1亿美元的未提取借款能力。这一债务水平可能会对我们未来的运营产生重大影响,包括:
·使我们更难履行未偿债务下的付款和其他义务;
·如果我们不遵守债务协议中包含的金融和其他限制性契约,就会导致违约事件,违约事件可能导致我们所有的债务立即到期和支付;
·减少我们现金流的可获得性,为营运资本、资本支出、收购或战略投资、股息和其他一般企业用途提供资金,并限制我们为这些目的获得额外融资的能力;
·使我们面临浮动利率债务利息支出增加的风险,包括我们高级信贷安排下的借款;
·限制我们在规划或应对方面的灵活性,并增加我们对业务、我们经营的行业和总体经济变化的脆弱性;
·限制我们追求可供我们利用的商机的能力;以及
·与负债较少或杠杆率较低的竞争对手相比,我们处于竞争劣势。
上述任何因素都可能对我们的业务、财务状况和经营结果以及我们履行现有债务的偿付义务的能力产生不利影响。
偿还债务需要大量现金,我们可能没有足够的运营现金流来偿还债务。
我们为偿还债务本金、支付利息或对债务进行再融资而产生现金的能力取决于我们未来的表现,这受到经济、金融、竞争、立法、监管和其他我们无法控制的因素的影响。此外,我们未来是否有能力借入资金来偿还债务,将取决于我们优先信贷安排中的契约是否得到满足,以及我们未来可能达成的其他融资和其他协议的履行情况。具体地说,我们将需要保持一定的财务比率。我们的业务未来可能不会继续从运营中产生足够的现金流,未来我们可能无法根据我们的高级信贷安排或从其他来源获得足够金额的借款,足以偿还我们的债务,以进行必要的资本支出或为我们的其他流动性需求提供资金。如果我们无法从我们的业务或通过借款产生现金,我们可能被要求采用一个或多个替代方案,例如出售资产、重组债务或以可能繁琐或高度稀释的条款获得额外股本。我们偿还债务或为债务进行再融资的能力,将取决于当时的资本市场状况和我们的财务状况,以及我们融资协议的条款。我们可能无法从事这些活动中的任何一项,或以理想的条件从事这些活动,这可能会导致我们的债务违约。
我们的浮动利率负债使我们面临利率风险。
我们的高级信贷安排下的借款利率是浮动的,使我们面临利率风险。如果利率上升,即使借款金额不变,我们的浮动利率债务的偿债义务也会增加,我们的净收入和现金流(包括可用于偿还债务的现金)将相应减少。截至2020年12月31日的一年,我们可变利率债务的加权平均利率为2.1%。根据我们2020年12月31日的可变利率债务余额,假设浮动利率上升或下降50个基点对我们税前收益的年度影响约为70万美元。
此外,为了解决金融市场在2021年底之前摆脱伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的问题,我们的高级信贷安排协议包括与用LIBOR后续利率(如此类贷款的信贷协议中定义的那样)取代LIBOR相关的条款,该利率可能是基于纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of New York)公布的有担保隔夜融资利率的利率。如果在某些情况下尚未确定LIBOR后续利率,贷款人根据欧洲货币利率发放或维持贷款的义务可能会暂停,美元贷款将默认为基本利率(如中所述高级信贷安排在合并财务报表附注8第8项内。财务报表和补充数据),而不是使用欧洲货币汇率。更改为另一种利率或基本利率可能会导致利率的额外波动,并可能导致我们的偿债义务大幅增加。如果发生这种情况,我们可用的流动性和现金流可能会受到负面影响。
如果我们不能获得保证金、信用证或银行担保,我们可能无法竞争项目。
我们业务的一部分取决于我们提供担保债券、信用证、银行担保或其他财务保证的能力。当前或未来的市场状况,包括建筑业或大型企业破产造成的损失,以及我们保证人对我们经营和财务风险评估的变化,可能会导致我们的担保提供商和贷款人拒绝为我们的工作发行或续签或大幅减少投标或履约保证金的金额,并可能增加我们与抵押品相关的成本。这些行动可以在短时间内采取。如果我们的担保提供商或贷款人限制或取消我们获得保证金、信用证或担保的机会,我们的替代方案将包括向其他担保人和贷款人寻求能力,或者寻找更多不需要债券或允许为项目绩效提供其他形式抵押品(如现金)的业务。我们可能无法及时以可接受的条件取得这些替代方案,甚至根本不能,这可能会影响我们竞投或进行未来需要财务保证的项目的能力。
根据担保市场的标准条款,担保人按项目发行或续发债券,并可随时拒绝发行债券,或要求张贴额外抵押品作为发行或续发债券的条件。如果由于这些或其他原因,我们的保证金能力中断或减少,我们可能无法参与某些需要保证金的项目的竞争或工作。
我们债务评级的下调可能会限制我们进入资本市场的能力。
我们的融资条款在一定程度上取决于独立信用评级机构对我们债务的信用评级。我们不能保证我们目前的信用评级将在任何给定的时间内保持有效,也不能保证评级机构不会完全降低或撤销我们的信用评级。可能影响我们信用评级的因素包括但不限于我们的债务水平和流动性、资本结构、财务表现、计划中的资产购买或出售、短期和长期增长机会、客户基础和市场地位、地理多样性、监管环境、项目绩效和风险状况。我们的信用评级下调,特别是降至非投资级水平,可能会限制我们进入债务资本市场或为现有债务再融资的能力,或者导致我们以较不优惠的条款和条件进行再融资或发行债务。我们的负债水平和相关利息成本的增加可能会增加我们在不利的一般经济和行业条件下的脆弱性,可能会影响我们获得额外融资的能力,并对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
与我们普通股相关的风险
我们出售或发行额外的普通股或其他与股权相关的证券可能会稀释每个股东的所有权利益,或对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们经常通过发行额外的股权证券来支付与收购相关的相当大一部分对价,包括如果被收购的业务在特定的收购后时期内实现某些业绩目标,应支付的或有对价金额。我们还利用基于股票的薪酬作为我们薪酬计划的一个关键组成部分。我们预计未来将发行与这些和其他做法相关的额外股本证券。我们的重新注册证书规定,我们可以发行最多600,000,000股普通股,其中截至2020年12月31日,已发行的普通股为138,300,191股。任何普通股的额外发行都将稀释我们的每股收益和我们现有股东的个人持股比例,并导致我们普通股的市场价格波动。我们无法预测未来我们普通股或其他股权相关证券的发行会对我们普通股的市场价格产生什么影响。
不能保证我们将宣布或支付我们普通股的未来股息。
未来分红的声明、金额和时间取决于资本供应情况以及我们董事会的决定,即现金分红符合我们股东的最佳利益,并符合所有相应的法律和适用的协议。除其他因素外,我们宣布和支付股息的能力将取决于我们的财务状况、经营结果、现金流、当前和预期的扩张计划、特拉华州法律的要求以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。减少或取消我们的股息支付可能会对我们的股票价格产生实质性的负面影响。.
我们公司治理文件中的某些条款可能会使收购我们公司变得更加困难。
我们目前有效的宪章文件中的以下条款以及特拉华州的法律可能会阻止收购我们的潜在提议,推迟或阻止我们控制权的变更,或者限制投资者未来可能愿意为我们的普通股股票支付的价格:
•我们的公司证书允许我们的董事会发行“空白支票”优先股,并对我们的章程进行修订;
•我们的章程包含对股东提名董事和提交建议供股东大会审议的权利的限制;
•我们的公司注册证书和章程限制了股东召开股东特别会议和经书面同意行事的权利;
•我们受特拉华州法律条款的约束,该条款限制我们在自“利益股东”被归类为利益股东之日起三年内与该“利益股东”进行任何广泛的商业交易。
1B项。未解决的员工意见
没有。
第二项。特性
设施
我们为我们在德克萨斯州休斯顿的公司总部租用办公空间,并在美国、加拿大、澳大利亚和我们开展业务的某些其他国家拥有和租赁其他设施。这些设施用于我们两个可报告部门的运营,包括办公室、设备场、仓库、仓储、维修店以及培训和教育设施。截至2020年12月31日,我们拥有约67个设施,其余部分为租赁。我们相信我们现有的设施适合和足够满足我们目前的需求;但是,我们继续评估房地产战略,以支持我们最近的增长。
装备
我们运营着一支自有和租赁的卡车和拖车车队,支持车辆和特种建筑设备,如斗车、挖掘机、挖沟机、发电机、钻孔机、起重机、机械臂、拉丝机、张力机和直升机。截至2020年12月31日,铁道车辆车队的总规模约为5.1万辆。我们的大部分机队由我们自己的机械师提供服务,他们在不同的维修地点和设施工作。我们相信,我们的设备总体上维护得很好,适合我们目前的业务。
第三项。法律程序
我们不时参与在日常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和其他法律程序。除其他外,这些诉讼通常要求赔偿被指控的人身伤害、违约、疏忽或严重疏忽和/或财产损失、环境责任、工资和工时索赔以及其他与雇佣有关的损害赔偿、惩罚性赔偿、后果性损害赔偿、民事处罚或其他损失,或强制令或宣告性救济。对于所有这类诉讼、索偿和法律程序,我们都会在可能发生损失并且损失金额可以合理估计的情况下,记录一笔准备金。此外,我们还披露管理层认为至少在合理范围内可能出现重大损失的事项。见合并财务报表附注8附注14。财务报表和补充数据,其通过引用并入本项目3中,以获取关于诉讼、权利要求和其他法律程序的附加信息。
第四项。矿场安全资料披露
不适用。
第II部
第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
我们的普通股在纽约证券交易所上市,代码是“PWR”。截至2021年2月23日,我们普通股的登记持有者约为559人。这一数字不包括以“被提名人”或“街道名称”持有我们普通股的股东。见合并财务报表附注附注11第8项。财务报表和补充数据更多关于我们股权证券的讨论。
2020年第四季度未注册的证券销售情况
2020年12月17日,我们完成了一项收购,其中一部分对价包括非登记发行我们普通股的股票。收购结束时支付的总对价包括129,883股我们的普通股,截至收购日价值740万美元。有关本次收购的更多信息,请参见合并财务报表附注8中的附注4。财务报表和补充数据。在这次交易中发行的普通股是根据1933年修订的《证券法》第4(A)(2)节规定的免注册发行的,因为这些股票是向在不涉及任何公开发行或募集的私下谈判交易中获得的企业的所有者发行的。
发行人在2020年第四季度购买股票证券
下表包含我们在截至2020年12月31日的三个月内购买股权证券的信息。
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期间 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 总数 所购股份的百分比 作为公开活动的一部分 宣布的计划或计划 | | 极大值 股票数量(或近似美元价值) 那可能还会发生 在以下条件下购买 计划或计划(1) |
2020年10月1日至31日 | | | | | | | | |
公开市场股票回购(1) | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 586,756,136 | |
预扣税款(2) | | 5,865 | | | $ | 53.56 | | | — | | | |
2020年11月1日至30日 | | | | | | | | |
公开市场股票回购(1) | | 297,232 | | | $ | 68.13 | | | 297,232 | | | $ | 566,506,467 | |
预扣税款(2) | | 9,380 | | | $ | 69.37 | | | — | | | |
2020年12月1日至31日 | | | | | | | | |
公开市场股票回购(1) | | 422,179 | | | $ | 70.35 | | | 422,179 | | | $ | 536,807,425 | |
预扣税款(2) | | 2,432 | | | $ | 66.70 | | | — | | | |
总计 | | 737,088 | | | | | 719,411 | | | $ | 536,807,425 | |
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(1)包括在该等回购的交易日回购的股份。2018年9月4日,我们发布了一份新闻稿,宣布董事会批准了一项股票回购计划,授权我们在2021年6月30日之前不时购买最多5.0亿美元的已发行普通股。此外,2020年8月6日,我们发布了一份新闻稿,宣布董事会批准了一项股票回购计划,授权我们在2023年6月30日之前不时购买至多5.0亿美元的已发行普通股。根据这些计划,我们可以根据市场和商业条件、适用的合同和法律要求以及其他因素,在公开市场和私人协商的交易中进行回购。这些计划并不要求我们购买任何特定数量的普通股,董事会可以在不另行通知的情况下随时修改或终止这些计划。
(2)包括向员工购买股份,以履行与归属限制性股票单位和绩效股票单位奖励或结算先前已归属但递延的限制性股票单位和绩效股票单位奖励相关的预扣税义务。
分红
我们已宣布从2018年第四季度开始的每个季度派发季度股息,目前我们预计在可预见的未来将继续支付可比现金股息。未来现金股利的宣布、支付和数额将由我们的董事会在考虑各种因素后自行决定,这些因素包括我们的财务状况、经营结果、来自经营的现金流、当前和预期的资本要求和扩张计划、当时有效的所得税法律以及特拉华州法律的要求。此外,正如中所讨论的,流动性和资本资源-高级债务工具-高级信贷安排见项目7。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析信贷协议限制现金股息的支付,除非满足某些条件。
性能图表
以下绩效图表和相关信息不应被视为“征集材料”,也不应向美国证券交易委员会(SEC)“备案”,也不得通过引用将此类信息纳入根据“1933年证券法”或“1934年证券交易法”(均经修订)规定的任何未来申报文件,除非我们特别将其通过引用方式纳入此类申报文件中。
下图比较了2015年12月31日至2020年12月31日期间,我们普通股的累计股东回报率与标准普尔500指数(S&P500)、标准普尔中型股400指数(S&P MidCap 400)以及我们管理层选择的包括我们行业上市公司在内的同行组的累计总回报率。同级组中的公司被选为代表与我们的业务类似的一大批上市公司,其中包括AECOM、Dycom Industries,Inc.、EMCOR Group Inc.、Fluor Corporation、Jacobs Engineering Group Inc.、KBR,Inc.、MasTec,Inc.、MYR Group Inc.和Primoris Services Corporation。
下图假设在2015年12月31日向我们的普通股、标准普尔500指数、标准普尔MidCap 400指数和同行集团投资100美元(包括所有股息的再投资),并跟踪它们截至2020年12月31日的相对表现。同业集团中的每一家公司的回报都是根据该公司在测算期开始时的市值进行加权的。下图中反映的股价表现并不一定预示着未来的股价表现。
五年累计总报酬率比较
在广达服务公司、标准普尔500指数、标准普尔MidCap 400指数和Peer Group
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 |
广达服务公司(Quanta Services,Inc.) | | $ | 100.00 | | | $ | 172.10 | | | $ | 193.14 | | | $ | 148.84 | | | $ | 202.18 | | | $ | 359.36 | |
标准普尔500指数 | | $ | 100.00 | | | $ | 111.96 | | | $ | 136.40 | | | $ | 130.42 | | | $ | 171.49 | | | $ | 203.04 | |
标准普尔中型股400 | | $ | 100.00 | | | $ | 120.74 | | | $ | 140.35 | | | $ | 124.80 | | | $ | 157.49 | | | $ | 179.00 | |
同级组 | | $ | 100.00 | | | $ | 127.93 | | | $ | 145.15 | | | $ | 107.66 | | | $ | 148.80 | | | $ | 170.91 | |
第六项。选定的财务数据
不再需要第II部分第6项,因为我们已经通过了S-K条例修正案中的某些条款,删除了第301项。
第7项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下对本公司财务状况和经营结果的讨论和分析应结合本公司历史合并财务报表和第(8)项中的相关附注阅读。财务报表和补充数据。以下讨论包含前瞻性陈述,这些陈述基于我们目前的预期,可能会受到不确定性和环境变化的影响。由于不准确的假设以及已知或未知的风险和不确定性,实际结果可能与这些预期大不相同,包括关于前瞻性陈述和信息的警告性声明以上和第(1A)项。风险因素.
概述
我们是专业承包服务的领先提供商,为美国、加拿大、澳大利亚和部分其他国际市场的电力和天然气公用事业、通信、管道和能源行业提供全面的基础设施解决方案。我们的业务表现通常取决于我们是否有能力与客户签订合同,并有效地提供这些合同下提供的服务。我们提供的服务包括设计、工程、新建、升级、维修和维护我们所服务的各个行业的基础设施,如输配电网络、变电站设施、通信和电缆多系统运营商网络、天然气公用事业系统以及管道传输系统和设施。我们的客户包括我们所服务行业的许多领先公司,我们努力与我们的客户发展和保持战略联盟和优先服务提供商地位。我们的服务通常是根据总服务协议、维修和维护合同以及固定价格和非固定价格的新建筑合同提供的。
我们在两个可报告的部分报告我们的结果:(1)电力基础设施解决方案和(2)地下公用事业和基础设施解决方案,如项目1中进一步描述的那样。业务可报告细分市场。这种结构通常侧重于我们服务的广阔终端用户市场。电力基础设施解决方案部门包括与我们的通信基础设施服务相关的结果。
本年度财务业绩及重大经营趋势和事件
截至2020年12月31日的年度的主要财务业绩包括:
•合并收入下降7.5%,至112亿美元,而截至2019年12月31日的年度为121.1亿美元;
•营业收入增长10.2%,即5650万美元,达到6.114亿美元,而截至2019年12月31日的财年为5.549亿美元;
•普通股净收入增长10.8%,即4360万美元,达到4.456亿美元,而截至2019年12月31日的一年为4.02亿美元;
•稀释后每股收益增长12.5%,即0.34美元,至3.07美元,而截至2019年12月31日的年度为2.73美元;
•EBITDA(非GAAP衡量标准)增长10%,即8580万美元,与截至2019年12月31日的年度的8.369亿美元相比,达到9.227亿美元;调整后的EBITDA(非GAAP衡量标准)增长11%,即1.081亿美元,与截至2019年12月31日的年度的9.418亿美元相比,增长11%,即1.081亿美元;
•经营活动提供的净现金增加了111.9%,即5.894亿美元,达到11.2亿美元,而截至2019年12月31日的一年为5.266亿美元;
•截至2020年12月31日,剩余履约义务减少24.8%,即13.2亿美元,至39.9亿美元,而截至2019年12月31日,剩余履约义务为53亿美元;以及
•截至2020年12月31日,总积压(非GAAP衡量标准)增加了0.8%,即1.275亿美元,达到151.3亿美元,而截至2019年12月31日,积压总额为15亿美元。
有关EBITDA和调整后的EBITDA与可归因于普通股的净收入(其最具可比性的GAAP衡量标准)的对账,以及对积压与剩余履约义务(其最具可比性的GAAP衡量标准)的对账,请参见非GAAP调整下面。
2020年,与2019年相比,我们受到了某些重大运营趋势和事件的影响,如下所述。
电力基础设施解决方案部门
•收入增长9.1%,达到77.7亿美元,而去年同期为71.2亿美元。总体而言,由于我们核心公用事业市场的持续有利势头以及对我们电力服务的需求增加,收入有所增加,包括紧急恢复服务收入增加了2.2亿美元,我们北美通信业务的收入增加了1.25亿美元。我们还确认了收购业务带来的大约1.75亿美元的增量收入,以及加拿大大型输电项目带来的收入增加。
•营业收入增长39.8%,从5.912亿美元增至8.263亿美元,营业收入占收入的比例从8.3%增至10.6%。营业收入增长主要是由于整个部门业绩的改善以及紧急恢复服务和加拿大收入的增加,与截至2019年12月31日的年度相比,这两者都有助于提高设备利用率和固定成本吸收,这受到加拿大恶劣天气和某些较大输电项目的其他延误导致的未吸收成本水平上升的负面影响。
•在这两个时期,运营收入都受到了我们拉美业务的负面影响,由于避难所的限制和其他工作中断,我们的拉美业务受到了新冠肺炎疫情的不利影响。由于这些因素,我们加快了各种合同终止和其他活动,以加快停止在该地区的业务。截至2020年12月31日,我们基本上完成了这个市场的退出。在截至2020年12月31日的一年中,这些业务产生了7400万美元的运营亏损。在截至2019年12月31日的一年中,这些业务产生了8570万美元的运营亏损,其中包括确认与秘鲁一个终止的电信项目相关的7920万美元费用,其中包括4880万美元的收入逆转和3040万美元的服务成本增加。看见营商环境有关退出拉美业务的更多信息和讨论,请参阅下面的内容。
地下公用事业和基础设施解决方案细分市场
•收入下降了31.3%,降至34.3亿美元,而去年同期为49.9亿美元。
•与大型管道项目相关的收入减少了约8.3亿美元,原因是该行业进入当前建设周期的后期,以及下一轮项目因各种因素而被推迟,其中包括与环境法规有关的许可延误和工地准入限制。
•新冠肺炎疫情的影响导致营收和营业收入下降。具体地说,主要大都市地区的就地避难所和工地准入限制在2020年上半年对我们的天然气公用事业客户造成了短期中断,2020年期间对成品油的需求不足导致项目延误和延期,对我们向下游和中游能源市场提供的高压和关键路径周转服务产生了负面影响。
•来自被收购企业的大约2.3亿美元的增量收入对收入产生了有利的影响。
•营业收入从3.32亿美元下降到1.701亿美元,降幅为48.8%;营业收入占收入的比例从6.7%下降到5.0%。营业收入和营业收入占总收入的比例下降,主要原因是收入下降,以及新冠肺炎疫情和整体面临挑战的能源市场对我们业务的不利影响。
2019年,我们的业绩还受到了确认6030万美元(税后净额)之前递延收益的影响,这是由于在加拿大完成了一个更大的输电项目,以及随后确认了与出售我们在该项目中的权益相关的1300万美元收益(2070万美元,含优惠税收优惠)。与此相关的总金额被记为未合并附属公司收益的权益,包括在我们的合并经营报表中的“其他收入(费用),净额”中。
看见新冠肺炎大流行-应对和影响,行动结果和流动性与资本资源以下是与我们的合并和部门业绩相关的更多信息和讨论。
债务发行和高级信贷安排的修订和延期
于2020年9月22日,我们发行了本金总额为10亿美元,2030年10月1日到期的2.900厘优先债券(优先债券),扣除原始发行折扣、承销折扣和债券发行成本后,获得收益9.867亿美元。我们用净收益,加上手头的现金,自愿预付了12.1亿美元的优先信贷安排下当时未偿还的定期贷款,这些贷款的到期日是2022年10月。此外,我们对我们的高级信贷安排(信贷协议)的信贷协议进行了修订,其中包括将循环承诺总额从21.4亿美元增加到25.1亿美元,将到期日从2022年10月31日延长至2025年9月22日,解除了担保我们根据该协议承担义务的抵押品的留置权,解除了附属担保人对此类义务的担保,并取消了在我们的公司信用评级降至投资级评级以下的情况下适用的抵押品恢复条款。看见流动性与资本资源--债务工具有关优先票据发行和我们信用协议修正案的更多信息。
最近的收购
我们继续有选择地评估收购,作为我们整体业务战略的一部分,在截至2020年12月31日的一年中收购了七项业务。这些收购增强和扩大了我们的业务能力,其中包括:与配电、输电和变电站维护相关的服务;定向钻探和紧急恢复服务能力;针对电力公用事业公司、燃气公用事业公司和通信服务公司的工程和设计服务;针对公用事业行业的航空服务;我们在地下管道服务、短途和长途光缆和公用事业方面的能力;我们提供重型、民用、工业和能源相关服务以及管道和计量站建设和维护的服务;以及工业服务业务。在截至2020年12月31日的一年中,来自被收购业务的收入受到了约4.05亿美元的积极影响。
波多黎各合资企业
此外,在截至2020年12月31日的一年中,我们拥有50%权益的合资企业LUMA Energy,LLC(LUMA)被选为一项为期15年的运营和维护协议,以运营、维护和现代化波多黎各约18,000英里的输配电系统。15年的运行和维护期计划在过渡期之后开始,过渡期预计将于2021年年中结束。在过渡期内,LUMA将完成从当前运营商过渡运营和维护所需的许多步骤,并收取固定的过渡服务费,按月分期付款,并报销成本和开支。在运营和维护期间,LUMA将继续报销成本和费用,并将获得固定的年度管理费,并有机会获得额外的年度绩效奖励费用。Luma将不承担任何输配电系统资产的所有权,也不负责发电资产的运营。Luma对我们的运营是不可或缺的,因此我们在LUMA净收益或亏损中的份额在运营收入中报告,并反映在电力基础设施解决方案部门中。
新冠肺炎大流行–回应和影响
2020年至2021年上半年,新冠肺炎疫情对全球经济产生了重大影响,导致劳动力和旅行限制,供应链和生产中断,许多行业的需求和支出减少。作为基本服务的提供者,我们继续开展几乎所有的活动。为应对这一流行病,我们采取了积极主动的措施来保护员工的健康和安全,例如采取专门的培训计划,为在外地工作的员工使用额外的防护设备,为我们的办公室、车辆和设备采取额外的卫生措施,以及减少非必要的商务旅行,在适当的情况下适用在家工作政策,并制定了其他人力资源指导来帮助员工。
在2020年期间,我们的业绩受到新冠肺炎疫情的不利影响,原因是某些服务区域(主要是2020年第一季度和第二季度)以及受到疫情重大影响的美国主要大都市市场的就地避难限制导致我们的运营中断。虽然这些就地避难所限制造成的重大不利影响在2020年下半年消退,但未来实施限制的可能性依然存在。新冠肺炎疫情还加剧了能源市场的更广泛挑战,这些挑战正在影响我们的地下公用事业和基础设施解决方案部门。特别是,对我们中游和工业服务业务的需求已经下降,因为由于对精炼产品的需求不足,客户正在减少和推迟定期的维护和资本项目。这一动态在2020年对分部业绩产生了实质性的负面影响,预计2021年将继续对分部业绩产生负面影响。由于新冠肺炎大流行,我们还经历了项目的许可和监管延误,而且由于该地区的避难所限制和其他工作中断,这一流行病对我们在拉美的业务产生了负面影响。
我们专注于保持强劲的资产负债表,以帮助我们应对新冠肺炎疫情带来的挑战。截至2020年12月31日,我们拥有1.846亿美元的现金和现金等价物,以及20.1亿美元的可用资金。
我们的高级信贷安排。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的几年中,我们从运营中产生了11.2亿美元和5.266亿美元的现金流。我们继续通过减少可自由支配的开支、削减面临挑战的业务部门的员工、增加招聘和薪酬以及推迟非必要的资本支出等方式来管理我们的成本。2020年的资本支出为2.601亿美元,比我们在2020年初的最初估计减少了3990万美元。我们计划继续维持资本纪律,监测快速变化的市场动态,并相应调整我们的成本和融资策略,我们预计2021年的资本支出约为3.25亿美元。
由于目前面临挑战的能源市场和最近的油价波动,以及新冠肺炎大流行的加剧影响,我们评估了截至2020年每个季度末(包括2020年12月31日)与商誉、无形资产、长期资产和投资相关的预期负面影响。我们在2020年第一季度和第二季度确认了1800万美元的与投资相关的减值,如经营成果根据下文所述,并得出结论认为,这些影响的影响目前不太可能导致此类资产的任何其他减值。如项目8合并财务报表附注2进一步所述。财务报表和补充数据,我们还在2020年第四季度进行了年度商誉减值测试。我们的结论是,尽管地下公用事业和基础设施解决方案部门内某些报告单位的公允价值没有超过其账面价值10%或更多,但截至2020年12月31日,没有发生商誉减值。我们正在继续监测我们报告单位的实际和预测财务结果,潜在的未来影响是不确定的,可能会根据许多因素发生变化。
2020年,美国联邦政府还颁布了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE Act),其中规定了各种税收减免和税收激励措施。这些措施预计不会对我们的运营结果产生实质性影响。然而,根据CARE法案,我们推迟支付截至2020年12月31日的一年中工资税雇主部分的108.9美元,其中50%应在2021年12月31日之前支付,其余部分应在2022年12月31日之前支付。
新冠肺炎疫情对我们的运营结果以及整体财务业绩和状况的更广泛和更长期的影响仍然非常不确定和多变,我们预计2021年我们的部分业务将继续面临运营挑战,因为我们将继续在这个前所未有和不可预测的健康和经济环境中运营。此次大流行或由此导致的任何市场混乱和波动,将对我们的业务、现金流、流动性、财务状况和经营成果产生未来影响,这将取决于未来的发展,其中包括:新冠肺炎的持续传播以及流行病的持续时间和严重程度;有效治疗和疫苗的开发、获得和实施;政府当局、客户、供应商和其他第三方所采取的行动和这些行动的后果;鉴于新冠肺炎潜在蔓延的加剧,我们的劳动力可用性;以及正常的经济和经营状况恢复和持续的时间和程度。关于与新冠肺炎大流行有关的风险的进一步讨论,见项目1A。风险因素这份年度报告的一部分。
营商环境
尽管新冠肺炎疫情带来了挑战,但我们相信我们的行业都存在长期增长机会,我们继续保持积极的长期前景。尽管并非没有风险和挑战,包括概述和关于前瞻性陈述和信息的警告性声明上文和第1A项。风险因素在这份年度报告中,我们相信,凭借我们提供全方位服务的运营、广阔的地理范围、财务状况和技术专长,我们处于有利地位,能够充分利用我们行业的机遇和趋势。
电力基础设施解决方案部门。公用事业公司正在通过多年、数十亿美元的电网现代化和可靠性计划,在其电力输送系统,特别是输电、变电站和配电基础设施上投资大量资本,这些计划已经并预计将继续提供我们的服务需求。公用事业公司正在适应不断变化的燃料发电组合,这种组合正在转向更可持续的能源,如可再生能源和天然气,并更换老化的基础设施,以支持长期经济增长。为了可靠、高效地输送电力,并响应联邦可靠性标准,公用事业公司也在将智能电网技术整合到配电系统中,以改善电网管理和提高效率,并为电动汽车等新兴技术做好准备。许多公用事业公司已经并继续实施系统升级或加固计划,以应对反复发生的恶劣天气事件,如飓风和野火,特别是加州和美国西部其他地区正在进行的重大系统弹性计划,旨在防止和管理野火的影响。这些恢复力计划为我们的服务提供了更多的机会;然而,它们也增加了我们因这些事件而承担的重大责任的潜在风险。
虽然新冠肺炎疫情导致近期用电量整体下降,主要涉及商业和工业用户,但我们预计北美的电力需求将在长期内增长,并认为北美电网的某些部分不足以有效地满足未来的电力需求。此外,在电气化趋势增加的程度上,包括电动汽车(EV)的采用,对电力的需求
可能比目前预期的要大。随着电力需求的增加,我们还预计由可再生能源(例如太阳能和风能)和某些传统能源(例如天然气)提供动力的新发电设施将会增加。如果这种动态继续下去,我们预计,随着现有的煤炭和核能发电设施退役或关闭,对新的或扩建的输电和变电站基础设施的需求将继续存在,以输送电力和互联新的发电设施,以及对现有基础设施的修改和重新设计。
就我们提供的通信服务而言,消费者和商业对通信和数据密集型、高带宽有线和无线服务和应用的需求正在推动对基础设施和新技术部署的大量投资。特别是,北美的通信提供商正处于开发新的第五代无线服务(5G)的早期阶段,该服务旨在为消费者和广泛的商业应用提供高速的带宽密集型服务。此外,联邦通信委员会已经制定了一项计划,部署200多亿美元的联邦资金,通过农村数字机会基金将高速固定宽带服务带给服务不足的农村家庭和小企业。由于这些行业趋势,我们相信这个市场对我们的工程和建筑服务将会有很大的需求。我们从战略上将我们的通信服务重点放在北美市场,在2019年至2020年期间,我们基本上完成了拉美通信业务的退出。虽然我们已经产生了与退出这些业务相关的成本,但我们预计这一决定将提高我们整体服务的盈利能力。
地下公用事业和基础设施解决方案部门。几年来,我们一直专注于增加与专业服务和行业相关的地下公用事业和基础设施解决方案,我们认为这些解决方案是由受监管的公用事业支出、监管、更换和修复老化的基础设施以及安全和环境举措推动的,我们相信这些举措提供了更高水平的业务可持续性和可预测性。这些服务包括天然气公用事业服务、管道完整性服务和下游工业服务,所有这些我们都通过有机增长、地理扩张计划和精选收购进行了扩张。这一战略还旨在缓解我们较大的管道项目活动的季节性和周期性,我们没有对这些活动进行战略性投资,但会继续追求,以满足我们的利润率和风险状况,并支持我们客户的需求。
中讨论过的新冠肺炎大流行的应对和影响,尽管 由于新冠肺炎大流行在某些大都市市场的影响,我们在2020年经历了短期中断,我们相信,由于客户希望升级和更换老化的基础设施,降低天然气价格,以及不断提高的监管要求,对我们的天然气公用事业分销服务的需求将会增加。特别是,天然气公用事业公司实施了数十年的现代化计划,为安全、可靠和环保目的用现代材料取代老化的铸铁、裸钢、燃气和塑料系统基础设施。
我们相信,我们的管道完整性、修复和更换服务也有增长机会,因为监管措施提高了管道完整性测试要求的频率或严格程度。监管要求继续要求或要求我们的客户测试、检查、维修、维护和更换管道基础设施,以确保其以安全、可靠和环保的方式运行。此外,允许与建设新管道相关的挑战可以使现有管道基础设施更有价值,从而激励业主通过完整性倡议延长现有管道资产的使用寿命。由于这些动态,我们预计对我们的管道完整性服务的需求将继续增长。
新冠肺炎“疫情和具有挑战性的整体能源市场状况导致2020年至2021年期间全球对成品油的需求总体下降,这对我们向主要位于美国墨西哥湾沿岸和北美其他精选市场的炼油厂和化学品加工设施提供的关键路径服务和相关专业服务产生了负面影响。虽然对我们的关键路径催化剂服务的需求依然强劲,但在2020年下半年,客户开始减少我们其他服务的现场活动,并将维护和某些扭亏为盈项目推迟到2021年末和2022年。我们相信,我们的服务存在重大的长期机会,包括我们的高压和关键路径周转服务,以及我们在仪表和电气服务、管道、制造和储罐服务以及其他工业服务方面的能力,而且位于美国墨西哥湾沿岸地区的加工设施由于靠近负担得起的碳氢化合物资源,应该具有一定的长期战略优势。然而,由于飓风、热带风暴和洪水等恶劣天气事件,这些加工设施也可能在短期内受到负面影响。
更广泛的石油和天然气行业是高度周期性的,容易受到价格波动的影响,比如目前的低大宗商品价格环境,这可能会影响对我们服务的需求。例如,我们某些石油价格具有影响力的终端市场,如澳大利亚、加拿大油砂和某些石油驱动的美国页岩层,都受到了当前面临挑战的能源市场的实质性影响。此外,我们已经进入当前大型管道项目建设周期的后期阶段,下一轮项目由于各种因素而被推迟,其中包括与环境法规有关的许可延误和工地准入限制。例如,2020年期间,美国东部在建的一条大约600英里长的天然气管道,我们已经签约
由于持续的监管延误和风险等原因,该项目被终止。因此,我们与大型管道项目相关的收入在过去几年里大幅下降,包括大约2019年至2020年8.3亿美元。
由于天然气供应充足,目前价格低廉,我们相信天然气仍将是北美可再生能源发电厂主要发电和备用发电的首选燃料。天然气的有利特性也使北美成为全球液化天然气出口市场的主要竞争对手,随着批准和拟议的液化天然气出口设施的开发,全球液化天然气出口市场在未来几年有继续增长的潜力。在某些地区,现有的管道系统基础设施不足以支持这些预期的未来发展,这可能会为我们的服务提供更多机会。
监管挑战和机遇。监管环境为我们的业务带来了挑战和机遇,近年来,电力和地下公用事业基础设施利润率受到监管和许可延误的影响,特别是在更大规模的电力传输和更大管道项目方面。监管和环境许可过程继续给项目带来不确定性,并对客户支出产生负面影响,随着新冠肺炎疫情影响监管机构的运营,延误情况有所增加。例如,在2020年期间,联邦地区法院的裁决取消了美国陆军工程兵团清洁水法第404条全国许可12,这已经影响了某些项目,如果我们或我们的客户被迫向美国陆军工程兵部队寻求个人许可,可能会导致成本增加和项目中断或延误。
不过,我们相信亦有数项现有、待决或拟议的立法或规管行动,可纾缓某些规管及许可问题,并对长远需求产生正面影响,特别是在电力基建及可再生能源开支方面。例如,影响选址和通行权流程的监管变化可能会加速输电项目的建设,州和联邦可靠性标准正在为系统投资和维护创造激励措施。我们还认为,包括太阳能和风力发电设施在内的可再生能源对我们的工程、项目管理和安装服务来说是一个持续的机会;然而,其中一些项目的经济可行性仍然取决于税收激励计划的持续可用性。
劳动力资源可用性。除了我们正在采取的健康和安全措施,以确保在新冠肺炎大流行期间劳动力资源的可用性,我们还继续解决我们市场对额外劳动力资源的长期需求。我们的客户继续寻求额外的专业劳动力资源,以解决公用事业劳动力老龄化和长期劳动力可用性问题,这增加了降低成本和提高可靠性的压力,并增加了资本计划的持续时间和复杂性。我们认为,这些趋势将持续下去,可能会达到劳动力资源供不应求的地步。此外,天然气和石油行业的周期性可能会在需求旺盛时期造成这些市场合格劳动力的短缺。我们利用现有机会的能力受到我们雇用、培训和留住必要技术人员的能力的限制,我们正在采取积极步骤发展我们的劳动力,包括通过与大学、军队和工会建立战略关系,以及扩大和发展我们的培训设施和中学后教育机构。尽管我们相信这些举措将有助于解决劳动力需求,但满足我们客户对劳动力资源的需求可能仍然具有挑战性。
收购和投资。我们相信,我们的行业和邻近行业存在潜在的收购和投资机会,这主要是因为这些行业高度分散和不断演变的性质,以及许多公司由于资本或流动性限制而无法扩张。我们继续评估机会,这些机会预计将扩大我们的客户基础,扩大我们的业务地理区域,并扩大我们的服务组合并使其多样化。
影响结果的重要因素
在任何特定时期,我们的收入、利润率和其他运营结果都可能受到各种因素的影响,包括关于前瞻性陈述和信息的警告性声明上文和第1A项。风险因素这些因素在过去造成了我们业绩的波动,预计未来也会导致我们业绩的波动。下面提供了关于其中某些因素的其他信息。
季节性。通常情况下,我们的收入在今年第一季度最低,因为寒冷、下雪或潮湿的条件可能会创造具有挑战性的工作环境,使我们的客户成本更高,或者导致项目延误。此外,在我们的客户敲定资本预算(通常发生在第一季度)之前,基础设施项目通常不会以有意义的方式开始。随着一些项目的开工,第二季度的收入通常会高于第一季度,但持续的寒冷和潮湿天气往往会影响生产率。第三季度的收入通常是今年最高的,因为有更多的项目正在进行,包括天气在内的运营条件通常更宽松。一般而言,第四季营收低于第三季,但高于第二季,因许多项目已经完成,客户往往寻求在年底前花掉资本预算。然而,假日季节和恶劣天气有时会导致第四季度的延误,减少收入,增加收入。
费用。这些季节性影响对于我们的美国业务来说是典型的,但我们国际业务的季节性可能会有所不同。例如,加拿大第一季度的收入通常较高,因为在地面结冰期间和解冻或季节性解冻之前,通常会加快项目进度,以完成工作,因为在较温暖的月份,湿润的地面条件会对生产率产生不利影响。此外,如上所述,在新冠肺炎大流行--应对和影响由于新冠肺炎大流行影响了典型的季节性,我们的部分业务在2020年第二季度经历了重大挑战,我们相信,大流行的持续影响可能会影响我们2021年的典型季节性。
天气、自然灾害和紧急情况。*在特定时期内,我们的业务结果可能会受到不利天气条件、恶劣天气事件、自然灾害或其他紧急情况的影响,其中包括但不限于大雪或长时间降雪或降雨、飓风、热带风暴、龙卷风、洪水、暴风雪、极端温度、野火、流行病(包括正在进行的新冠肺炎大流行)和地震。这些情况和事件可能会对我们的财务业绩产生负面影响,其中包括项目的终止、推迟或延迟、生产率下降以及承担重大债务。看见新冠肺炎大流行--应对和影响关于新冠肺炎大流行的当前和预期影响的进一步讨论,请参见上文。然而,在某些情况下,恶劣天气事件可能会增加我们的紧急恢复服务,这通常会产生更高的利润率,部分原因是更高的设备利用率和固定成本的吸收。
服务需求。我们根据现有合同(如主服务协议(MSA)和/或战略联盟)提供大部分服务,根据这些合同,我们的客户在协议期限内将工作分配给我们。通常,根据我们的MSA和类似协议,我们的客户并不承诺提供特定数量的服务。因此,我们的业务量可能会受到服务需求波动的正面或负面影响,这些波动可能会因地理区域而异。例如,如果我们的客户加快电网现代化或加固计划,或面临最后期限以满足修复、可靠性或效率方面的监管要求,那么根据现有协议,我们的工作量可能会增加。此外,如上所述,COVID 19大流行应对和影响,由于避难所和工地准入限制造成的中断,以及新冠肺炎疫情导致的监管机构运作延误,以及大宗商品价格下跌和精炼产品需求下降,我们对某些服务的需求有所减少。可能导致对我们服务的需求在每个季度大幅波动的其他项目包括:我们客户的财务状况、他们的资本支出以及他们获得资本的途径;地区、国家或全球范围的经济和政治状况,包括利率、影响某些材料和设备采购的政府规定以及美国和全球贸易关系的其他变化;以及项目推迟和取消。
收入组合和对利润率的影响。*基于我们在给定时期提供的服务类型的收入组合将影响利润率,因为某些行业和服务提供了更高利润率的机会。与上述经常性服务相比,更大或更复杂的项目具有更高的电压容量;更大直径的吞吐能力;更复杂的工程、设计或施工复杂性;更复杂的地形或地理要求;或者更远的距离要求,这通常会带来比上述经常性服务更高的利润率,因为我们承担更大程度的性能风险,并且我们的资源利用率更高,从而实现更长的建设工期。然而,较大的项目面临监管延误和周期性的额外风险。例如,近年来,我们在较大输电和管道项目上的收入大幅下降,同期有大量较大项目被推迟或取消。项目进度表也会波动,特别是在涉及更大、更复杂或更长期的项目时,这可能会影响在给定时间段内完成的工作量。此外,较小或不太复杂的项目通常会有更多的公司参与竞争,竞争对手有时可能会更积极地追求可用的工作。较大比例的较小规模或较不复杂的工作也可能对利润率产生负面影响,因为在较多较小项目与较少较大项目上连续生产之间的转换效率低下。因此,有时我们可能会选择在未充分利用的情况下保留一部分员工和设备,以确保我们处于战略地位,能够在大型项目推进时交付这些项目。
项目的可变性和绩效。单个项目的利润率可能会因执行的工作量或类型、项目合同下的定价结构或工作生产率的变化而波动。此外,我们在项目上的生产率和表现可能因多种因素而异,这些因素包括:意想不到的项目困难或现场条件(包括困难的地理特征);项目地点,包括具有挑战性的运营条件的地点;工作是在开放的还是有障碍的道路上;恶劣天气或恶劣天气事件;环境限制或监管延误;与项目相关的抗议、其他政治活动或法律挑战;以及第三方的表现。此外,根据固定价格合同,我们目前产生并预计将继续产生很大一部分收入,固定价格合同与我们通常涉及更大性能风险的更大、更复杂的项目有关时更常见。根据这些合同,我们承担与项目估算和执行有关的风险,由于各种因素,包括额外的复杂性、时间的不确定性或延长的投标、监管和监督,项目收入可能与我们最初的预测不同,有时会有很大差异。
允许与这些项目相关的流程。这些变动可能导致预期利润减少或项目出现亏损,这一点在合并财务报表附注2第(8)项中进行了更详细的讨论。财务报表和补充数据在本年度报告中,我们经历了与影响我们业绩的固定价格合同相关的重大项目损失。
分包工作和材料供应。转包给其他服务提供商的工作通常利润率较低,因此在给定时期内分包工作的增加可能会降低利润率。近年来,我们已将大约15%至20%的工作分包给其他服务提供商。我们的客户通常负责为他们的项目提供材料;但是,根据一些合同,我们同意采购全部或部分所需材料。我们提供大量材料的项目(包括我们提供工程、采购和施工(EPC)服务的项目)的利润率可能较低,因为我们对材料的加价通常低于对劳动力成本的加价。此外,我们或我们的客户采购的材料和设备的价格或可用性的波动,包括由于美国或全球贸易关系的变化、影响某些材料和设备采购的政府法规或其他经济或政治条件,可能会影响我们的利润率或导致延迟。在一段时间内,材料采购要求较高的工作百分比的增加可能会降低我们的整体利润率。
外币风险。*我们的财务业绩是以美元计价的,但部分受到外币汇率波动的影响。相对于美元的汇率波动,主要是加元和澳元,可能会对我们不同时期的利润率和运营结果的比较产生重大影响。
经营成果
被收购业务的结果已包含在以下从其各自的收购日期开始的运营结果中。项目7讨论了截至2019年12月31日至2018年12月31日的年度运营变化结果。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度报告的一部分,该报告于2020年2月28日提交给SEC。下表列出了选定的业务报表数据,如所示年份收入的百分比,以及与上一年相比的美元和百分比变化(以千美元为单位):
合并结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | 变化 |
| | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
收入 | | $ | 11,202,672 | | | 100.0 | % | | $ | 12,112,153 | | | 100.0 | % | | $ | (909,481) | | | (7.5) | % |
服务成本(包括折旧) | | 9,541,825 | | | 85.2 | | | 10,511,901 | | | 86.8 | | | (970,076) | | | (9.2) | % |
毛利 | | 1,660,847 | | | 14.8 | | | 1,600,252 | | | 13.2 | | | 60,595 | | | 3.8 | % |
整体未合并关联公司收益中的权益 | | 11,303 | | | 0.1 | | | — | | | — | | | 11,303 | | | * |
销售、一般和行政费用 | | (975,074) | | | (8.7) | | | (955,991) | | | (7.9) | | | (19,083) | | | 2.0 | % |
无形资产摊销 | | (76,704) | | | (0.6) | | | (62,091) | | | (0.5) | | | (14,613) | | | 23.5 | % |
资产减值费用 | | (8,282) | | | (0.1) | | | (13,892) | | | (0.1) | | | 5,610 | | | (40.4) | % |
或有对价负债公允价值变动 | | (719) | | | — | | | (13,404) | | | (0.1) | | | 12,685 | | | (94.6) | % |
营业收入 | | 611,371 | | | 5.5 | | | 554,874 | | | 4.6 | | | 56,497 | | | 10.2 | % |
利息支出 | | (45,013) | | | (0.4) | | | (66,890) | | | (0.6) | | | 21,877 | | | (32.7) | % |
利息收入 | | 2,449 | | | — | | | 927 | | | — | | | 1,522 | | | 164.2 | % |
其他收入(费用),净额 | | 2,539 | | | — | | | 83,376 | | | 0.7 | | | (80,837) | | | (97.0) | % |
所得税前收入 | | 571,346 | | | 5.1 | | | 572,287 | | | 4.7 | | | (941) | | | (0.2) | % |
所得税拨备 | | 119,387 | | | 1.1 | | | 165,472 | | | 1.3 | | | (46,085) | | | (27.9) | % |
净收入 | | 451,959 | | | 4.0 | | | 406,815 | | | 3.4 | | | 45,144 | | | 11.1 | % |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | | 6,363 | | | — | | | 4,771 | | | 0.1 | | | 1,592 | | | 33.4 | % |
普通股应占净收益 | | $ | 445,596 | | | 4.0 | % | | $ | 402,044 | | | 3.3 | % | | $ | 43,552 | | | 10.8 | % |
*百分比变动意义不大
收入。收入下降的主要原因是与更大的管道传输项目相关的服务减少,以及面临的能源市场状况挑战,而新冠肺炎大流行的影响加剧了这一情况,导致我们地下公用事业和基础设施解决方案部门的收入减少了15.6亿美元。由于对我们的电力服务的强劲需求,包括紧急恢复服务收入的增加,我们的电力基础设施解决方案部门的收入增加了6.515亿美元,部分抵消了这一下降。看见细分结果以下是与部门收入相关的其他信息和讨论。
毛利。*毛利润的增长主要是由于电力基础设施解决方案的收益增加,但被地下公用事业和基础设施解决方案的收益下降(主要是由于收入减少)部分抵消。看见细分结果以下是与分部结果相关的其他信息和讨论。
整体未合并关联公司收益中的权益。截至2020年12月31日的年度的金额主要用于根据2020年6月授予LUMA的协议开始过渡服务,该协议用于波多黎各输配电系统的运营和维护。
销售、一般和行政费用。造成这一增长的原因是与收购业务相关的费用增加了3090万美元,薪酬费用增加了3930万美元。薪酬支出的增加在很大程度上与非现金股票薪酬支出的增加有关,包括对2017年至2019年期间授予的某些业绩股权奖励的估值和会计相关的上期金额进行了1400万美元的修正。修正中包括与2019年相关的720万美元非现金股票薪酬。2020年非现金股票薪酬增加的另一个原因是业绩奖励下的更高业绩,以及由于收购和业务增长而增加的股权奖励金额。部分抵消了这些增长的是,在目前的运营环境下,与我们的成本控制措施相关的某些费用减少,包括差旅和相关费用减少2210万美元。与法律和其他订约服务相关的费用减少了1720万美元,信贷损失准备金减少了760万美元,这也部分抵消了增加的费用。销售、一般和行政费用占收入的百分比从截至2019年12月31日的年度的7.9%增加到截至2020年12月31日的年度的8.7%,这主要是由于上述收入的下降。
无形资产摊销。*增加的主要原因是与最近收购的业务相关的无形资产摊销增加,部分被以前收购的无形资产的摊销费用减少所抵消,因为其中某些资产已经完全摊销。
资产减值费用。每当事件或环境变化显示账面值可能无法变现时,管理层便会审核长期资产的潜在减值,这可能是在定期评估业务运营是否有能力贡献长期战略价值时出现的。作为2020年第四季度此类评估的一部分,我们确认了830万美元的资产减值费用,其中700万美元与我们的拉美业务有关,130万美元与计划中的某些设备销售有关。2019年第四季度,我们确认了1390万美元的资产减值,主要涉及某些受石油影响的业务和资产的清盘和退出,更换内部开发的软件应用程序,以及计划出售某些外国业务和资产。
或有对价负债公允价值变动。总体变化主要是由于某些被收购企业收购后业绩的变化,以及现值增加对公允价值计算的影响。公允价值的进一步变动预计将定期记录,直到或有对价负债清偿完毕。见合并财务报表附注2第8项。财务报表和补充数据以获取更多信息。
利息支出。利息支出减少的主要原因是与我们的高级信贷安排相关的加权平均利率较低。
其他收入(费用),净额。截至2020年12月31日的年度的其他净收入主要涉及收到890万美元的有利法律和解协议,与外币交易相关的520万美元的有利影响,以及与投资位于澳大利亚的一家供水和天然气管道基础设施承包商有关的230万美元的股息。其他收入被与我们对同一家供水和天然气管道基础设施承包商的投资相关的930万美元减值以及与两项非整合股权投资相关的870万美元减值部分抵消,这两项投资受到最近精炼石油产品需求下降的负面影响。截至2019年12月31日的年度的其他净收入主要是由于确认了加拿大一个大型输电项目在2018年和2017年之前递延的收益,该项目在截至2019年3月31日的三个月内基本完工并投入商业运营。由于项目完成,我们确认了6030万美元的前期递延收益。此外,在截至2019年12月31日的三个月内,我们确认了与出售我们在拥有该项目的有限合伙企业的股权相关的1300万美元的收益。
所得税拨备。*截至2020年、2020年和2019年12月31日止年度的实际税率分别为20.9%和28.9%。截至2020年12月31日的年度的有效税率受到与外国税收抵免相关的递延税项资产估值准备减少4510万美元以及与不确定税收头寸准备金减少相关的820万美元税收优惠的有利影响,这是由于某些联邦和州法规到期造成的。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的有效税率包括与我们拉美业务相关的6080万美元和8620万美元应税亏损的影响,这些亏损没有确认所得税优惠。2019年的有效税率还受到与出售我们在上述有限合伙企业中的权益相关的780万美元优惠税收优惠,以及与减少不确定税收头寸准备金相关的1070万美元税收优惠的影响,这主要是由于某些联邦和州法规到期以及税务审计的结算。如果没有这些项目,2020年12月31日和2019年12月31日的实际税率分别为27.3%和27.9%。我们预计2021年我们的有效税率约为26.5%至27.0%。
其他综合收益(亏损),税后净额。其他全面收益(亏损)来自我们外国业务部门资产负债表的折算,这些业务部门主要位于加拿大和澳大利亚,拥有美元以外的功能货币,因此受到美元对这些货币升值或贬值的影响。截至2020年12月31日的一年的收益主要受到截至2020年12月31日的美元兑澳元和加元的疲软的影响,与2019年12月31日相比。截至2019年12月31日的一年中,与2018年12月31日相比,截至2019年12月31日的涨幅主要受到美元兑加元走弱的影响。
细分结果
可报告的部门信息,包括按工作类别划分的收入和营业收入,从每个运营实体收集,用于评估部门业绩。出于部门报告的目的,按工作类型对我们的业务单位收入进行分类有时需要管理层的判断。我们的运营单位可以为多个行业的客户执行联合项目,在一个客户合同下提供多种类型的服务,或者为不同的行业提供服务。例如,我们实施联合挖沟工程,为电力和天然气客户安装配电线路。我们对运营单位的综合运营和共同行政支持要求进行某些分配,以确定部门的盈利能力,包括分摊和间接成本(例如设施成本)、间接运营费用(例如折旧)以及一般和管理成本的分配。某些公司成本未分配,包括工资和福利、员工差旅费用、设施成本、专业费用、收购成本、基于非现金股票的薪酬、与无形资产相关的摊销、与商誉和无形资产相关的资产减值以及或有对价负债的公允价值变化。
下表列出了所指期间的部门收入、部门营业收入(亏损)和营业利润率,以及与上一时期相比的美元和百分比变化。营业利润率是用营业收入除以营收来计算的。管理层利用营业利润率作为盈利能力的衡量标准,这有助于监控我们履行合同的效率。管理层还认为,营业利润率是投资者评估我们业绩的有用指标。下表显示了以千为单位的美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | 变化 |
| | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
收入: | | | | | | | | | | | | |
不包括拉丁美洲的电力基础设施解决方案 | | $ | 7,765,742 | | | 69.3 | % | | $ | 7,058,611 | | | 58.3 | % | | $ | 707,131 | | | 10.0 | % |
拉丁美洲 | | 7,601 | | | 0.1 | | | 63,226 | | | 0.5 | | | (55,625) | | | (88.0) | % |
电力基础设施解决方案 | | 7,773,343 | | | 69.4 | | | 7,121,837 | | | 58.8 | | | 651,506 | | | 9.1 | % |
地下公用事业和基础设施解决方案 | | 3,429,329 | | | 30.6 | | | 4,990,316 | | | 41.2 | | | (1,560,987) | | | (31.3) | % |
合并收入 | | $ | 11,202,672 | | | 100.0 | % | | $ | 12,112,153 | | | 100.0 | % | | $ | (909,481) | | | (7.5) | % |
营业收入(亏损): | | | | | | | | | | | | |
不包括拉丁美洲的电力基础设施解决方案 | | $ | 889,010 | | | 11.4 | % | | $ | 676,926 | | | 9.6 | % | | $ | 212,084 | | | 31.3 | % |
拉丁美洲 | | (73,988) | | | * | | (85,749) | | | * | | 11,761 | | | * |
整体未合并关联公司收益中的权益 | | 11,303 | | | 不适用 | | — | | | 不适用 | | 11,303 | | | * |
电力基础设施解决方案 | | 826,325 | | | 10.6 | % | | 591,177 | | | 8.3 | % | | 235,148 | | | 39.8 | % |
地下公用事业和基础设施解决方案 | | 170,074 | | | 5.0 | % | | 332,011 | | | 6.7 | % | | (161,937) | | | (48.8) | % |
公司成本和未分配成本 | | (385,028) | | | 不适用 | | (368,314) | | | 不适用 | | (16,714) | | | 4.5 | % |
合并营业收入 | | $ | 611,371 | | | 5.5 | % | | $ | 554,874 | | | 4.6 | % | | $ | 56,497 | | | 10.2 | % |
*百分比变动意义不大
电力基础设施解决方案部门业绩
总体而言,由于我们核心公用事业市场的持续有利势头以及对我们电力服务的需求增加,收入有所增加,包括紧急恢复服务收入增加了2.2亿美元,我们北美通信业务的收入增加了1.25亿美元。我们还确认了约1.75亿美元的增量收入,可归因于收购的业务和加拿大较大输电项目的收入增加。与截至2019年12月31日的年度相比,美国西部与防火加固计划相关的收入下降,部分抵消了这些增长。
截至2020年12月31日,我们已基本完成拉美业务的退出。这些行动受到新冠肺炎疫情的不利影响,原因是避难所就地限制和其他工作中断,导致我们在2020年加快了各种合同终止和其他活动,以加快停止在该地区的行动。由于这些因素,在截至2020年12月31日的年度内,我们的拉美业务产生了7400万美元的运营亏损,其中包括700万美元的资产减值费用和270万美元的监管所需遣散费。在截至2019年12月31日的年度内,我们的拉美业务产生了8570万美元的运营亏损,其中包括与终止秘鲁电信项目相关的7920万美元费用,其中包括4880万美元的收入逆转和3040万美元的服务成本增加。这笔费用包括减少先前确认的项目收益、为截至项目终止日期发生的部分项目成本预留准备金、为据称的部分违约金预留准备金,以及确认完成项目营业额和结束项目的估计成本。看见法律程序在合并财务报表附注14中,项目8。财务报表和补充数据有关此项目的更多信息,请参阅本年度报告。
在截至2020年12月31日的一年中,加拿大较大输电项目的收入和紧急恢复服务收入的增加对营业收入和营业收入占收入的百分比产生了积极影响,这两项收入都有助于提高设备利用率和吸收固定成本。截至2019年12月31日的年度受到恶劣天气和加拿大某些较大输电项目的其他延误的负面影响,这些延误导致未吸收成本水平上升。火灾的减少部分抵消了这两个时期之间的增长。
截至2020年12月31日的一年内,美国西部的强化服务。综合非合并附属公司的收益权益主要涉及根据2020年6月授予LUMA的运营和维护协议开始过渡服务。
地下公用事业和基础设施解决方案细分结果
在截至2020年12月31日的一年中,与大约8.3亿美元的较大管道项目相关的收入减少,极大地导致了部门收入的整体下降。与大型管道项目相关的收入下降,原因是该行业进入当前建设周期的后期,以及下一轮项目因各种因素而被推迟,其中包括与环境法规相关的许可延误和工地准入限制。由于石油价格具有影响力的终端市场对我们服务的需求下降,收入也有所下降。最后,新冠肺炎疫情导致我们的中游和工业客户减少了资本支出,推迟了定期维护,主要大都市地区的就地避难所和工作场所准入限制导致我们的天然气分销客户短期中断。这些减少被2020年间来自被收购企业的大约2.3亿美元的增量收入部分抵消。
营业收入和营业收入占收入的百分比下降的主要原因是收入减少,包括与更大的管道项目有关的收入,这些项目通常产生更高的利润率。合同的执行情况,包括较大的管道项目,可能会根据几个因素而有所不同。例如,在截至2020年12月31日的一年中,我们加拿大大型管道项目的不利天气条件对营业收入产生了负面影响。然而,对这些项目的负面影响被美国某些较大管道项目的有利因素所抵消,包括合同终止导致承认之前推迟的暂停和里程碑付款。
部门营业收入下降的另一个原因是与新冠肺炎大流行和整个面临挑战的能源市场有关的不利影响,包括与工业服务相关的收入下降,这对利润率和支付固定成本和间接费用的能力产生了负面影响,上文进一步讨论了这一问题。新冠肺炎-回应和影响。受影响业务的主动成本管理活动部分抵消了这些不利影响。2020年的营业收入和营业收入占部门收入的百分比也受到与退出某些辅助管道业务有关的410万美元遣散费和重组费用以及与计划出售某些设备有关的130万美元资产减值费用的负面影响。截至2019年12月31日的年度,营业收入和营业收入占部门收入的百分比受到负面影响,原因是截至2020年12月31日完工的一个加工设施项目与工程和生产延误相关的项目亏损2,830万美元,以及某些受石油影响的业务和资产的清盘和退出产生的1,020万美元的资产减值费用。
公司成本和未分配成本
公司和未分配成本的增加主要是由于基于非现金股票的薪酬增加了4020万美元,包括对2017年至2019年期间授予的某些业绩股权奖励的估值和会计相关的上期金额进行了1400万美元的修正。修正中包括与2019年相关的720万美元非现金股票薪酬。2020年非现金股票薪酬增加的另一个原因是基于业绩的股权奖励下的更高业绩,以及由于收购和业务增长而增加的基于股权的奖励金额。此外,公司和未分配成本的增加包括无形资产摊销增加了1460万美元。部分抵消了这些增长的是,在目前的经营环境下,与我们的成本控制措施相关的某些费用减少了,包括差旅和相关费用减少了630万美元,与法律和其他合同服务相关的成本减少了610万美元。收购和整合成本减少500万美元,也部分抵消了这一增长。关于或有对价负债,截至2020年12月31日的年度确认的公允价值增加70万美元,而截至2019年12月31日的年度确认的公允价值增加1340万美元。
非GAAP调整
EBITDA和调整后的EBITDA
EBITDA和调整后的EBITDA是根据美国公认会计原则(GAAP)不承认的衡量标准,用于普通股的净收入,旨在为投资者和分析师评估我们的业绩提供有用的信息。EBITDA定义为未合并关联公司的利息、税项、折旧、摊销、未合并关联公司的利息、税项、折旧及摊销前权益(收益)亏损前的收益,调整后的EBITDA定义为经下述某些其他项目调整后的EBITDA。这些衡量标准不应被视为可归因于普通股的净收入或根据公认会计原则得出的其他绩效衡量标准的替代品。管理层认为,排除
可归因于普通股的净收入中的这些项目使其能够更有效地评估我们在一段时期内的运营情况,并确定在计入排除项目时可能不太明显的运营趋势。
关于下列某些项目,(1)非综合非综合联属公司的权益(收益)亏损在不同时期有所不同,这取决于非综合非综合联属公司的活动和财务表现,包括递延和随后确认为广达拥有股权的实体履行的合同的收益,以及使用权益会计法核算的投资销售损益;(2)由于收购活动,基于业绩的估计公允价值的变化,非现金股票补偿费用因期间而不同;(2)非综合未合并关联公司的权益(收益)损失的股本在不同时期有所不同,这取决于非综合未合并关联公司的活动和财务表现,包括递延和随后确认为广达拥有股权的实体所履行的合同的收益,以及使用权益会计法核算的投资销售损益。(Iii)收购和整合成本根据我们收购活动的水平而不同;(Iv)资产减值费用可能因经济和其他因素而异;(V)重组和遣散费因重组活动而异;(Vi)廉价收购收益可能因我们的收购活动和被收购企业的估值而异;(Vii)或有对价负债的公允价值变化因时期而异,具体取决于某些被收购企业在收购后阶段的表现;及(Viii)相关赔偿资产的税务结算及调整会因期间的不同而有所不同,视乎待决事项的状况及解决情况而定。由于EBITDA和调整后的EBITDA的定义排除了一些(但不是全部)影响普通股净收入的项目,因此这些衡量标准可能无法与其他公司的类似名称衡量标准相比较。最具可比性的GAAP财务指标、可归因于普通股的净收入以及协调GAAP和非GAAP财务指标的信息, 包括在下面。下表显示了以千为单位的美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 年终 |
| | | | 十二月三十一日, |
| | | | 2020 | | 2019 |
可归因于普通股的净收入(报告的GAAP) | | $ | 445,596 | | | $ | 402,044 | |
利息支出 | | | 45,013 | | | 66,890 | |
利息收入 | | | | (2,449) | | | (927) | |
所得税拨备 | | 119,387 | | | 165,472 | |
无形资产摊销 | | 76,704 | | | 62,091 | |
未合并关联公司的权益(收益)亏损 | | 9,994 | | | (76,801) | |
所得税和折旧计入综合非合并附属公司的收益中的权益 | | 3,174 | | | — | |
折旧费用 | | | 225,256 | | | 218,107 | |
EBITDA | | 922,675 | | | 836,876 | |
非现金股票薪酬(A) | | 91,641 | | | 52,013 | |
采购和整合成本 | | 19,809 | | | 24,767 | |
资产减值费用(B) | | 8,282 | | | 13,892 | |
遣散费和重组费用(C) | | 6,808 | | | — | |
逢低买入收益(D) | | — | | | (3,138) | |
或有对价负债公允价值变动 | | 719 | | | 13,404 | |
减少赔偿资产(E) | | — | | | 3,991 | |
调整后的EBITDA | | $ | 1,049,934 | | | $ | 941,805 | |
(A)截至2020年12月31日的年度的金额包括对2017年至2019年期间授予的某些基于业绩的股权奖励的估值和核算相关的上期金额进行了1400万美元的修正。修正中包括与2019年相关的720万美元非现金股票薪酬。
(B)截至2020年12月31日止年度的金额反映与退出拉美业务及计划出售某些设备有关的资产减值费用。截至2019年12月31日的年度金额反映了与某些受石油影响的业务和资产的清盘和退出、更换内部开发的软件应用程序以及计划出售某些外国业务和资产相关的资产减值费用。
(C)截至2020年12月31日的3个月和12个月的金额涉及与退出某些辅助管道业务和我们的拉丁美洲业务相关的遣散费和重组费用。
(D)截至2019年12月31日止年度的金额反映与收购一项电气基础设施解决方案业务有关的廉价购买收益。
(E)截至2019年12月31日止年度的金额反映与减少赔偿资产有关的开支,该等开支与有利清偿与收购业务相关的某些非美国所得税义务有关。
剩余的履行义务和积压
履约义务是在与客户签订的合同中承诺转让独特的商品或服务。我们剩余的履约义务代表管理层对固定价格合同下尚未完成或尚未开工的公司订单剩余部分预期实现的综合收入的估计,其中包括合并合资企业和可变利息实体(VIE)的估计收入,政府合同有资金和无资金部分的收入(达到合理预期的实现程度),以及变更订单和索赔的收入(管理层认为它们将获得并可能收取)。
我们还在历史上披露了我们的积压,这是我们行业中常用的一种衡量标准,但在GAAP中没有得到承认。我们相信,这一措施使管理层能够更有效地预测我们未来的资本需求和业绩,并更好地识别否则可能不明显的未来运营趋势。我们相信,这一衡量标准也有助于投资者预测我们未来的业绩,并将我们与竞争对手进行比较。我们剩余的履约义务是积压的一部分,其中还包括MSA项下的预估订单(包括预估续订)和预计在一年内完成的非固定价格合同。我们确定积压的方法可能无法与其他公司使用的方法相比较。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,MSA分别占我们估计的12个月积压的63%和53%,占总积压的70%和61%。MSA积压的增加是因为在截至2020年9月30日的三个月里,我们与电力和天然气公用事业客户签订了几个新的多年期MSA。一般来说,我们的客户不会根据我们的MSA合同承诺特定数量的服务,即使我们没有违约,我们的大多数合同也可以在短时间内终止。我们使用反复出现的历史趋势、季节性需求和基于持续沟通的预计客户需求来确定这些MSA的估计积压。此外,我们的许多MSA都需要续签,这些潜在的续签是在确定估计积压的情况时考虑的。因此,对剩余履约和积压的估计可能会因以下因素而发生变化:项目加速;项目取消或延误,包括但不限于由商业问题、监管要求、自然灾害、紧急情况(包括持续的新冠肺炎大流行)和不利天气条件造成的情况;以及客户对变更单的最终接受。这些因素可能导致收入在不同的时期和水平上实现,与最初的预测不同。
下表按可报告部分将剩余的履约债务总额与我们的积压(非GAAP衡量标准)进行了核对,以及预计在12个月内实现的金额(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | 12个月 | | 总计 | | 12个月 | | 总计 |
电力基础设施解决方案 | | | | | | | | |
剩余履约义务 | | $ | 2,511,157 | | | $ | 3,547,838 | | | $ | 2,483,109 | | | $ | 3,957,710 | |
MSA和短期、非固定价格合同下的估计订单 | | 3,559,443 | | | 7,433,445 | | | 2,873,446 | | | 5,864,527 | |
积压 | | 6,070,600 | | | 10,981,283 | | | 5,356,555 | | | 9,822,237 | |
| | | | | | | | |
地下公用事业和基础设施解决方案 | | | | | | | | |
剩余履约义务 | | 327,205 | | | 437,544 | | | 670,707 | | | 1,344,741 | |
MSA和短期、非固定价格合同下的估计订单 | | 1,868,820 | | | 3,713,607 | | | 1,919,791 | | | 3,837,923 | |
积压 | | 2,196,025 | | | 4,151,151 | | | 2,590,498 | | | 5,182,664 | |
| | | | | | | | |
总计 | | | | | | | | |
剩余履约义务 | | 2,838,362 | | | 3,985,382 | | | 3,153,816 | | | 5,302,451 | |
MSA和短期、非固定价格合同下的估计订单 | | 5,428,263 | | | 11,147,052 | | | 4,793,237 | | | 9,702,450 | |
积压 | | $ | 8,266,625 | | | $ | 15,132,434 | | | $ | 7,947,053 | | | $ | 15,004,901 | |
2019年12月31日至2020年12月31日期间剩余履约义务减少的主要原因是较大的管道项目减少。由于与扩大基本业务活动相关的MSA积压增加,总积压增加。
流动性与资本资源
现金需求
管理层监控金融市场、国家和全球经济状况,寻找可能影响我们流动性和资本资源的因素。我们认为我们与现金和现金等价物相关的投资政策过于保守,因为我们维持着我们认为是高质量现金和短期现金等价物投资的多样化投资组合。
虽然新冠肺炎疫情对我们未来运营和财务表现的影响程度将取决于未来的发展,仍然不确定,但基于我们目前对2021年的业务预测,包括收入和收益前景以及根据市场状况采取的其他成本管理行动,我们预计我们手头的现金和现金等价物、未来运营现金流和我们高级信贷安排下的现有借款能力(我们在截至2020年9月30日的三个月内增加并延长了高级信贷安排的到期日),以及其他可用的融资选择,将提供足够的资金,使我们能够支付利息。促进我们回购股票和支付我们宣布的任何未来股息的能力,为收购或战略投资提供资金,以促进我们业务的长期增长和可持续性,并为2021年的基本资本支出和租赁付款提供资金。我们的行业是资本密集型行业,我们预计在可预见的未来将需要大量资本支出以及设备租赁和租赁安排下的承诺,以满足对我们服务的预期需求。我们预计截至2021年12月31日的年度资本支出约为3.25亿美元。此外,请参阅合同义务以下是我们未来合同义务的摘要以及截至2020年12月31日的其他或有事项的描述。表外交易以下是对我们合并资产负债表中未记录的某些或有债务的描述。尽管这些或有债务中的任何一项可能需要在未来期间使用现金,但某些或有债务被排除在合同债务表之外,因为我们无法准确预测截至2020年12月31日的任何此类债务的时间和金额,如下所述。
截至2020年12月31日,我们在高级信贷安排以及现金和现金等价物下的可用承诺如下(以千计):
| | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
可用于循环贷款和信用证的总能力 | | $ | 2,510,000 | |
更少: | | |
我们优先信贷安排下的循环贷款借款 | | 148,508 | |
我们的高级信用贷款项下的未付信用证 | | 348,300 | |
优先信贷安排下可用于发放循环贷款或新信用证的承付款 | | 2,013,192 | |
另外: | | |
现金和现金等价物 | | 184,620 | |
高级信贷安排及现金和现金等价物项下的可用承付款总额 | | $ | 2,197,812 | |
我们的财务策略和始终如一的业绩为我们赢得了标准普尔全球评级和穆迪投资者服务公司的投资级信用评级。不过,我们将来能否进入资本市场,须视乎多个因素,包括我们的财政表现和财政状况、我们的信贷评级、行业状况、整体经济状况、我们的积压工作、资本开支承担、市场状况,以及市场对我们和我们所属行业的看法。
我们可能会不时寻求进入资本市场筹集额外资本,在必要时增加流动资金,为我们现有的债务进行再融资或延长期限,或以其他方式满足我们的资本需求。例如,在2020年9月22日,我们发行了10亿美元的优先票据本金总额,扣除原始发行折扣、承销折扣和债券发行成本后,获得了986.7美元的收益。我们利用这些收益,加上手头的现金,自愿提前偿还了我们优先信贷安排下12.1亿美元的未偿还定期贷款,这些贷款的到期日是2022年10月。此外,我们对我们的高级信贷安排进行了一项修正案,其中包括将循环承诺总额从21.4亿美元增加到25.1亿美元,并将到期日从2022年10月31日延长至2025年9月22日。
现金的来源和用途
总而言之,我们每个时期的现金流如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 1,115,977 | | | $ | 526,551 | |
用于投资活动的净现金 | | (499,323) | | | (617,596) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | | (601,365) | | | 177,687 | |
经营活动
经营活动的现金流主要受到对我们服务的需求和营业利润率的影响,但也受到与我们提供的各种服务相关的营运资金需求的影响。当我们在项目成本(主要是人工、设备和分包商)需要在相关应收账款开具和收取之前支付的情况下开始大量工作时,我们的营运资金需求可能会增加。因此,应收账款、合同资产和合同负债中营运资本的变化通常是相关的,通常受到因完成工作的时间和数量以及客户账单和付款时间的变化而导致的收入变化的共同影响。此外,夏季和秋季的营运资金需求普遍较高,这是因为在我们的许多运营地区存在有利的天气条件时,对我们的服务的需求增加。相反,流动资金资产通常在冬季转换为现金。这些季节性趋势可以被因延误或加速以及其他可能影响客户支出的经济因素(包括新冠肺炎疫情的影响)而导致的项目时间变化所抵消。
与2019年相比,2020年经营活动提供的净现金受到收入减少导致营运资金需求下降以及收益增加的有利影响。根据CARE法案,推迟缴纳1.089亿美元的工资税雇主部分,其中50%应在2021年12月31日之前支付,其余部分应在2022年12月31日之前支付,这也对2020年经营活动提供的现金产生了有利影响。CARE法案允许将工资税的雇主部分推迟到2020年12月31日。在截至2020年12月31日的年度内,经营活动提供的净现金还包括2019年第四季度与两个管道项目索赔结算相关的8200万美元保险收益。
2019年经营活动提供的净现金减少,原因是与秘鲁大型电信项目终止有关的按需预付款和履约保证金支付1.12亿美元,详情见法律程序见合并财务报表附注14第8项。财务报表和补充数据。截至2019年12月31日的年度,运营活动中使用的净现金也受到更高的营运资金要求的影响,包括支持业务增长和延长某些公用事业客户的账单和收款周期的营运资金要求,包括动员和工具成本。
未偿还销售天数(DSO)代表收入转换为现金的平均天数,管理层认为这是评估流动性的重要指标。DSO的减少对经营活动的现金流有积极的影响,而DSO的增加对经营活动的现金流有负面影响。DSO的计算方法是用应收账款、扣除备用金(包括保留金和未开单余额)加上合同资产减去合同负债,再除以本季度每天的平均收入来计算DSO。截至2020年12月31日的季度的DSO为83天,而我们过去五年的历史平均DSO为80天,而截至2019年12月31日的季度的DSO为83天。这是81天。
投资活动
2020年用于投资活动的现金净额包括用于收购的2.926亿美元、资本支出2.601亿美元和用于投资未合并关联公司和其他实体的现金1,490万美元,被出售财产和设备收益3,540万美元、处置业务收益1,880万美元和投资未合并关联公司和其他实体收到的现金1,400万美元部分抵消。
2019年投资活动中使用的现金净额包括用于收购的3.88亿美元、资本支出2.618亿美元以及投资于未合并联属公司和其他实体的现金4710万美元,这些净现金被出售我们在加拿大建造、拥有和运营大型输电项目的有限合伙企业股权所收到的4660万美元现金以及出售物业和设备所得的3110万美元部分抵销。
我们的行业是资本密集的行业,我们预计在可预见的未来,需要大量的资本支出以及设备租赁和租赁安排下的承诺。我们还有各种其他资本承诺,详见合同义务下面。此外,我们预计将继续进行战略性收购和投资,尽管我们无法预测这些举措所需的现金时间或金额。
融资活动
于二零二零年九月二十二日,我们收到发行优先票据所得款项9.901亿元,这是扣除原来发行折扣及承销折扣后的净额,详情请参阅债务工具-2.900%优先债券将于2030年10月到期。这些收益连同手头的现金被用于自愿预付信贷协议下当时未偿还的定期贷款,这反映在我们的优先信贷安排下的12.亿美元净还款中。2020年用于融资活动的现金净额还包括2.472亿美元用于普通股回购的现金支付,6150万美元用于清偿某些或有对价负债的支付,2890万美元的现金股息和股息等价物,2540万美元用于履行与股票薪酬相关的预扣税义务的现金支付,以及1110万美元与优先票据发行和2020年9月修订我们的信贷协议相关的债务发行和修订成本。
2019年融资活动提供的净现金包括我们高级信贷安排下的2.725亿美元净借款,部分被2830万美元的短期净还款所抵消,2320万美元的股息和现金股息等价物现金支付,2010万美元的普通股回购现金支付,以及1610万美元的支付,以满足与股票薪酬相关的预扣税义务。
股票回购
根据我们的股票回购计划,我们在公开市场回购了以下普通股(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
截至的年度: | | 股票 | | 金额 |
2020年12月31日 | | 6,680 | | | $ | 249,949 | |
2019年12月31日 | | 376 | | | $ | 11,954 | |
2018年12月31日 | | 13,917 | | | $ | 451,290 | |
我们的政策是在交易日记录股票回购;然而,与回购相关的现金支付是在交易结算日进行的。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,与股票回购相关的现金支付分别为2.472亿美元、2010万美元和4.432亿美元。
截至2020年12月31日,我们在2018年第三季度批准的股票回购计划下仍有3680万美元的授权,该计划允许我们在2021年6月30日之前不时回购已发行普通股。2020年8月,我们的董事会授权我们在2023年6月30日之前,根据一项新的股票回购计划,不时回购最多5.0亿美元的已发行普通股,截至2020年12月31日,股票回购计划下的剩余总金额为5.368亿美元。我们没有义务收购任何具体数额的普通股,我们的董事会可以在不另行通知的情况下,随时修改或终止回购计划。“
有关股票回购计划条款的更多细节,请参阅第8项合并财务报表附注11。财务报表和补充数据.
分红
我们在2020、2019年和2018年宣布并支付了以下现金股息和现金股息等价物(单位为千,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣言 | | 记录 | | 付款 | | 分红 | | 分红 |
日期 | | 日期 | | 日期 | | 每股 | | 声明 |
2020年12月11日 | | 2021年1月4日 | | 2021年1月15日 | | $ | 0.06 | | | $ | 8,933 | |
2020年8月26日 | | 2020年10月1日 | | 2020年10月15日 | | $ | 0.05 | | | $ | 7,244 | |
2020年5月28日 | | 2020年7月1日 | | 2020年7月15日 | | $ | 0.05 | | | $ | 7,182 | |
2020年3月26日 | | 2020年4月6日 | | 2020年4月15日 | | $ | 0.05 | | | $ | 7,184 | |
2019年12月11日 | | 2020年1月2日 | | 2020年1月16日 | | $ | 0.05 | | | $ | 7,371 | |
2019年8月28日 | | 2019年10月1日 | | 2019年10月15日 | | $ | 0.04 | | | $ | 5,564 | |
2019年5月24日 | | 2019年7月1日 | | 2019年7月15日 | | $ | 0.04 | | | $ | 6,233 | |
2019年3月21日 | | 2019年4月5日 | | 2019年4月19日 | | $ | 0.04 | | | $ | 5,896 | |
2018年12月6日 | | 2019年1月2日 | | (2019年1月16日) | | $ | 0.04 | | | $ | 5,838 | |
宣布的股息中,绝大多数是在相应的支付日期支付的。根据广达服务公司2011年综合股权激励计划(2011计划)授予的限制性股票单位(RSU)的持有者通常会收到相当于相关广达普通股应付现金股息的现金股息等值支付。根据广达服务公司2019年综合股权激励计划(2019年计划)授予的RSU的持有人,以及根据2011年计划和2019年计划授予的未赚取和未归属的绩效股票单位(PSU)的持有人,只有在此类RSU和PSU成为赚取和/或归属的范围内,才能获得现金股息等值支付。此外,与某些基于股票的奖励相关的现金股息等值支付,已根据我们维持的递延补偿计划的条款递延,在该等计划中作为负债记录,直到递延奖励结清为止。
未来现金股利的宣布、支付和金额将由我们的董事会在考虑各种因素后自行决定,这些因素包括我们的财务状况、经营结果和经营现金流;当前和预期的资本需求和扩张计划;新冠肺炎疫情和其他市场、行业、经济和政治条件的当前和潜在影响;当时有效的所得税法律;特拉华州法律的要求。此外,如下所述,我们的信贷协议限制支付现金股息,除非满足某些条件。
债务工具
2.900%优先债券将于2030年10月到期
于2020年9月22日,我们发行了1亿美元的优先票据本金总额,扣除原始发行折扣、承销折扣和债券发行成本后,我们从发行中获得了986.7美元的收益。我们用净收益,加上手头的现金,自愿提前偿还了信贷协议下当时未偿还的12.1亿美元定期贷款。
优先债券的利息为1,450万元,由2021年4月1日开始,每半年派息一次,分别於每年4月1日及10月1日派息一次。优先票据的到期日为2030年10月1日。我们可以在2030年7月1日之前的任何时间赎回全部或部分优先债券,赎回价格相当于本金的100%加全部溢价和应计未付利息,也可以在2030年7月1日或之后的任何时间赎回全部或部分优先债券,赎回价格相当于本金的100%加应计和未付利息,在每种情况下,优先债券以及管理优先债券的契据和补充契据(合称契据)的条款都有进一步规定。此外,一旦发生控制权变更触发事件(如契约所界定),除非吾等已行使权利向受托人发出不可撤销的通知,悉数赎回优先票据,否则每位票据持有人将有权要求吾等以相当于其本金101%的购买价,外加任何应计及未付利息,购买该持有人的全部或部分优先票据。
契约还包含惯例违约事件和契诺,这些事件和契诺限制了我们产生担保债务的留置权、就某些物业进行某些出售和回租交易以及出售我们所有或几乎所有资产或与其他公司合并或合并的能力。
高级信贷安排
2020年9月22日,我们签署了一项高级信贷安排信贷协议修正案,其中包括将循环承诺总额从21.4亿美元增加到25.1亿美元,并将循环承诺的到期日从2022年10月31日延长至2025年9月22日。根据修订,我们若干附属公司的股本质押及担保信贷协议项下责任的抵押品留置权已获解除,而作为信贷协议项下责任担保人的所有附属公司亦获解除对该等责任的担保。此外,修正案删除了在我们的公司信贷评级降至投资级别评级以下时适用的抵押品恢复条款。如上所述,我们还使用发行优先票据的净收益,加上手头的现金,自愿预付信贷协议下当时未偿还的所有定期贷款,本金总额为12.1亿美元。
此外,在信贷协议指定条件的规限下,吾等可选择在收到新贷款人或现有贷款人的额外承诺后,不时以增加循环承诺、定期贷款或其组合的形式增加信贷安排的容量,最多可额外(I)4,000,000,000美元加(Ii)额外金额,只要在增加时满足增量杠杆率要求(定义见信贷协议)。递增杠杆率要求,除其他事项外,要求在形式上生效并使用由此产生的收益后,遵守截至最近一个财政季度末的信贷协议财务契约,其中要求提供财务报表。
信贷协议下的借款将用于对现有债务进行再融资,以及用于营运资本、资本支出、收购、股票回购和其他一般公司用途。高级信贷安排的到期日为2025年9月22日。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,我们与高级信贷安排相关的加权平均利率分别为2.1%和3.8%。
截至2020年12月31日,我们在信贷协议下有1.485亿美元的未偿还循环贷款,在我们的优先信贷安排下有3.483亿美元的信用证。截至2020年12月31日,我们还拥有一家金融机构签发的1820万美元信用证,该金融机构在2020年9月信贷协议修订后不再是高级信贷安排下的贷款人,这些信用证由我们的高级信贷安排下的贷款人签发的1910万美元信用证作抵押。截至2020年12月31日,根据适用的升华,优先信贷安排下剩余的20.1亿美元可用于额外的循环贷款或美元和某些替代货币的信用证。
截至2020年12月31日,我们遵守了信贷协议下的所有财务契约,这些契约在合并财务报表附注8的第8项中进一步描述。财务报表和补充数据.
信贷协议规定了常规违约事件,通常包含交叉违约条款,其他债务工具的借款或可获得性超过1.5亿美元。信贷协议还限制了某些收购、合并和合并、负债、资产出售和提前偿还债务,除某些例外情况外,还禁止对我们的资产进行留置权。信贷协议允许现金支付股息和股票回购,但须遵守以下要求(包括在股息或股票回购生效后):(I)信贷协议下没有违约或违约事件;(Ii)继续遵守信贷协议中的财务契约;以及(Iii)高级信贷安排和/或手头现金和现金等价物下至少1.0亿美元的可用资金。
为了解决金融市场在2021年底之前脱离伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的问题,我们的高级信贷安排协议包括与用LIBOR后续利率(如此类贷款的信贷协议中定义的那样)取代LIBOR相关的条款,该利率可能是基于纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of New York)公布的有担保隔夜融资利率的利率。如果在某些情况下尚未确定LIBOR后续利率,贷款人根据欧洲货币利率发放或维持贷款的义务可能被暂停,美元贷款将默认为基本利率(如合并财务报表附注8第8项中的高级信贷安排所述)。财务报表和补充数据),而不是使用欧洲货币汇率。更改为另一种利率或基本利率可能会导致利率的额外波动,并可能导致我们的偿债义务大幅增加。
合同义务和或有事项
下表汇总了截至2020年12月31日我们未来的合同义务,不包括下面讨论的某些金额(以千为单位):
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| | 总计 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此后 |
长期债务本金(1) | | $ | 1,195,489 | | | $ | 9,685 | | | $ | 8,314 | | | $ | 8,318 | | | $ | 8,317 | | | $ | 156,825 | | | $ | 1,004,030 | |
长期债务--现金利息(2) | | 295,756 | | | 30,778 | | | 30,436 | | | 30,116 | | | 29,796 | | | 29,475 | | | 145,155 | |
短期债务(3) | | 4,233 | | | 4,233 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
经营租赁义务(4) | | 288,680 | | | 94,166 | | | 68,284 | | | 47,872 | | | 29,362 | | | 18,685 | | | 30,311 | |
尚未开始的经营租赁义务(5) | | 3,842 | | | 679 | | | 620 | | | 612 | | | 455 | | | 470 | | | 1,006 | |
融资租赁义务(6) | | 2,367 | | | 920 | | | 690 | | | 493 | | | 264 | | | — | | | — | |
短期租赁义务(7) | | 13,577 | | | 13,577 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
延期缴税(8) | | 108,870 | | | 54,435 | | | 54,435 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
设备采购承诺(9) | | 69,689 | | | 69,689 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
合同义务总额 | | $ | 1,982,503 | | | $ | 278,162 | | | $ | 162,779 | | | $ | 87,411 | | | $ | 68,194 | | | $ | 205,455 | | | $ | 1,180,502 | |
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(1) 金额代表我们长期债务的本金。与我们长期债务的固定利率部分相关的现金利息义务包括在长期债务-现金利息中;然而,我们优先信贷安排下1.485亿美元的未偿还循环贷款按可变市场利率计息。假设2020年12月31日的未偿还本金和有效利率保持不变,每年的现金利息支出约为310万美元,支付到2025年9月22日,也就是贷款的到期日。
(2) 金额代表与我们的固定利率长期债务相关的现金利息支出,其中主要包括我们的优先票据和因行使我们的设备租赁购买选择权而产生的融资交易。
(3) 这笔金额代表我们2020年12月31日合并资产负债表上记录的短期借款。
(4) 金额代表我们的房地产和设备租赁在2020年12月31日的未贴现经营租赁义务。我们2020年12月31日合并资产负债表上记录的经营租赁义务代表这些金额的现值。
(5) 金额代表截至2020年12月31日尚未开始的未贴现经营租赁义务。经营租赁债务将从每份租赁开始之日起记录在我们的综合资产负债表上。
(6) 金额代表截至2020年12月31日的未贴现融资租赁义务。我们2020年12月31日合并资产负债表上记录的融资租赁债务代表这些金额的现值。
(7) 金额代表由于我们的会计政策选择而没有记录在我们2020年12月31日综合资产负债表上的短期租赁义务。由于我们无法准确预测未来的租金金额,主要与某些设备租赁相关的按月租金费用不包括在这些金额中。
(8) 这意味着推迟缴纳工资税雇主部分的1.089亿美元,其中50%应在2021年12月31日之前支付,其余部分应在2022年12月31日之前支付。CARE法案允许将工资税的雇主部分推迟到2020年12月31日。
(9) 数额是为扩充我们的车队而承诺的资本。虽然我们已承诺在交付时购买这些车辆,但我们预计这些订单将分配给第三方租赁公司,并根据我们的某些主设备租赁协议提供给我们。
我们有各种可能需要在未来期间使用现金的或有事项和承诺,包括下文所述的事项。合同债务表不包括下述或有事项,因为我们无法准确预测以下任何或有事项的时间和金额。
坏账应收账款- 我们在正常的付款条件下向我们的客户提供信贷,通常没有抵押品。虽然我们一般对所提供的服务拥有一定的法定留置权,但我们也面临与影响这些客户和地点的商业、经济和金融市场状况相关的潜在信用风险,由于持续的新冠肺炎疫情以及大宗商品价格的大幅下跌和大宗商品生产量的波动,不利和不确定的经济和金融市场状况加剧了这种风险。我们的一些客户已经经历了重大的财务困难(包括破产),客户未来可能会遇到财务困难。这些困难使我们面临着与我们所提供服务的已开票和未开票应收账款和合同资产的可收回性相关的风险增加。看见信用风险集中见合并财务报表附注14第8项。财务报表和补充数据以进一步讨论与这些潜在的意外情况有关的问题。
诉讼及其他法律程序-我们不时参与在正常业务过程中出现的各种诉讼、索偿和其他法律程序,这些诉讼、索赔和其他法律程序通常要求赔偿据称的人身伤害、违约、疏忽或严重疏忽和/或财产损失、环境责任、工资和工时以及其他与工作有关的损害赔偿、惩罚性损害赔偿、后果性损害赔偿、民事处罚或其他损失,或强制令或声明济助。就所有这类诉讼、索偿和法律程序而言,我们会在可能已招致法律责任而损失金额可合理估计的情况下,记录储备。此外,我们还披露管理层认为至少在合理范围内可能出现重大损失的事项。有关诉讼、索赔和其他法律程序的其他信息,请参阅法律程序见合并财务报表附注14第8项。财务报表和补充数据。在所有情况下,管理层都已根据目前的信息对此事进行评估,并就其潜在结果做出判断,并适当考虑了索赔的性质、所寻求的损害赔偿的数额和性质以及胜诉的可能性。管理层的判断可能会被证明是实质性的不准确,而这样的判断会受到已知的诉讼不确定性的影响。
集体谈判协议和多雇主养老金计划负债-我们的某些运营单位是与代表其某些员工的工会的集体谈判协议的缔约方,并且我们不时地参与基于集体谈判协议产生的索赔的申诉和仲裁行动,其中规定我们支付某些工资,向工会员工提供某些福利,并向多雇主养老金计划和员工福利信托基金贡献一定的金额。根据我们正在进行的项目对工会资源的需求,我们在任何给定时间雇用的工会员工的位置和数量以及他们可能参与的计划都会有所不同,因此我们无法准确预测我们的工会员工工资单以及未来期间由此产生的缴费义务。此外,如果我们的多雇主养老金计划资金不足,或者如果我们退出或被视为已经退出计划,或者计划被终止或经历大规模提取,我们可能需要向多雇主养老金计划支付额外的缴费。有关这些义务和潜在或有事项的更多信息,请参见集体谈判协议和多雇主养老金计划载于合并财务报表附注第8项附注13和14。财务报表和补充数据。
债券和父母担保-许多客户,特别是与新建筑有关的客户,要求我们提交履约保证金和付款保证金,以保证我们将根据合同条款履行合同,并向分包商和供应商付款。在某些情况下,客户可能要求我们的担保人在保函项下付款或提供服务,我们必须偿还担保人由此产生的任何费用或支出。此外,吾等不时担保附属公司可能因(其中包括)与客户的合约、设备租赁义务、合资安排及承建商牌照有关而产生的某些义务及责任,并可能涵盖附属公司根据相关协议或与相关协议有关的所有未履行、未履行及未解除的义务及责任。看见债券和母公司担保见合并财务报表附注14第8项。财务报表和补充数据关于这些义务和潜在或有事项的进一步讨论;
保险责任-由于我们业务的性质,在任何给定的时间,我们都有大量的应计保险索赔。此外,我们每年都会更新我们的保单,因此免赔额和保险覆盖范围的水平可能会在未来一段时间内发生变化。此外,保险公司可能取消我们的承保范围或决定将某些项目排除在承保范围之外,或者我们可能根据相对于此类保险成本考虑的潜在利益选择不获得某些类型或递增水平的保险,或者承保范围可能无法以合理和有竞争力的费率提供。看见保险见合并财务报表附注14第8项。财务报表和补充数据与这些义务和潜在的或有事项有关的进一步讨论。
弥偿和承担的法律责任-在我们的收购交易中,我们承担某些责任,并获得被收购企业的卖方或前所有者的某些风险、责任和赔偿的权利。
由于以前的运营而产生的义务,如业绩、运营、安全、劳动力或税务问题。然而,我们可能在尽职调查过程中没有发现某些负债,我们的赔偿可能不能涵盖我们对该等收购前事项的所有风险,或者赔偿人可能不愿意或无法支付欠我们的金额。因此,我们可能会产生不报销的费用,而这些金额可能是很大的。看见弥偿见合并财务报表附注14第8项。财务报表和补充数据以进一步讨论与这些潜在的意外情况有关的问题。
决议前的或有对价负债-我们已经产生了与某些收购相关的或有对价相关的债务,如果被收购的企业在指定的收购后期间实现了某些业绩目标,就需要支付这些债务。这些负债的总额可能会因额外的业务收购、未偿债务的清偿、基于收购后业绩的欠款公允价值变化以及现值增加而发生变化。看见公允价值计量-或有对价负债载于合并财务报表附注2第8项。财务报表和补充数据以进一步讨论与这些潜在的意外情况有关的问题。
与我们的递延补偿计划相关的负债-我们维持非限制性递延薪酬计划,根据这些计划,非雇员董事和某些关键员工可以推迟收到部分或全部薪酬。这些计划是无资金和无担保的薪酬安排,义务的金额可以根据计划下参与者投资选择的市场价值而波动。看见递延补偿计划载于合并财务报表附注13第8项。财务报表和补充数据与这些计划相关的进一步讨论。
外国子公司未分配收益-我们通常不规定与我们外国子公司的未分配收益相关的税收,如果我们将无限期再投资于美国以外的现金汇回国内,我们可能需要缴纳额外的外国预扣税。见合并财务报表附注10第8项。财务报表和补充数据与这些潜在的或有事项有关的进一步讨论;
未确认的税收优惠-我们在多个时期内仍在接受美国各州、加拿大和其他外国税务机关的审查,并认为在未来12个月内,由于这些审查的解决或某些诉讼时效期限的到期,未确认的税收优惠可能会减少高达1190万美元。见合并财务报表附注10第8项。财务报表和补充数据以进一步讨论与这些潜在的意外情况有关的问题。
我们高级信贷安排下的承诺费-与我们高级信贷安排下的信用证以及我们高级信贷安排下的其他信用证和承诺费相关的费用是可变的,因为它们取决于未偿还信用证的金额、可获得性和适用的费用。假设截至2020年12月31日的未偿还信用证金额和费用保持不变,我们信用证每年的现金支出约为470万美元。见“合并财务报表附注”第8项附注8。财务报表和补充数据与这些义务和潜在的或有事项有关的进一步讨论。
表外交易
正如我们行业中的常见情况一样,我们在正常业务过程中达成了某些表外安排,导致风险没有直接反映在我们的资产负债表中。我们的重大表外交易包括与我们的投资和合资企业安排有关的某些义务;短期的、不可撤销的租赁和尚未开始的租赁;信用证义务;与债券有关的担保担保;购买设备的承诺支出;以及某些多雇主养老金计划负债。看见合同义务上文和项目8合并财务报表附注附注14。财务报表和补充数据有关这些安排的描述,请参阅。
关键会计估计
对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的合并财务报表为基础的,这些报表是根据公认会计准则编制的。编制这些合并财务报表要求我们作出估计和假设,这些估计和假设影响资产和负债的报告金额、截至合并财务报表公布之日已知存在的或有资产和负债的披露以及列报期间确认的收入和费用的报告金额。我们定期审核影响我们合并财务报表的所有重大估计,并在其公布之前记录任何必要调整的影响。判断和估计是以我们的信念和假设为基础的,这些信念和假设源自做出此类判断和估计时可获得的信息。在编制财务报表时,与此类估计和假设有关的不确定性是固有的。不能保证实际结果不会与这些估计不同。管理层已经与我们董事会的审计委员会一起审查了其关键会计估计的制定和选择
董事。我们的会计政策主要载于合并财务报表附注第2项第(8)项。财务报表和补充数据并应与我们认为会影响我们在编制合并财务报表时使用的更重要判断和估计的以下会计政策一起阅读。
收入确认- 合同收入和成本的估计,包括估计数的变化;建设项目的进展;可变对价;应收账款、长期应收账款、未开账单的应收账款、保留金和合同资产的应收款,包括与正在谈判过程中的未核准更改单有关的金额。
财产和设备-评估减值、使用年限确定以及相关的折旧时间和资产分组确定时使用的估值方法和假设。
商誉-评估减值时使用的估值方法和假设,包括确定是否对部分或全部报告单位进行定性评估、确定每个报告单位公允价值的各种方法的权重、在应用终端价值之前使用的现金流量年数、加权平均资本成本、交易倍数、指导上市公司倍数和五年复合年增长率。
其他无形资产-评估减值时使用的估值方法和假设。
所得税- 递延税项资产及负债的确认及计量;递延税项资产估值免税额的计量(包括对未来应课税收入的估计);该税务法律及法规中与税务负债相关的估计数目繁多且往往含糊不清;以及来自不确定税务状况的利益(亦请参阅综合财务报表附注附注10第E8项)。财务报表和补充数据)。
保险-估计负债及有关的收回款项。
诉讼费用、准备金和或有损失-估计何时可能或合理地可能出现亏损,以及任何该等亏损是否合理地可估计或任何可能的损失范围是否可估计,以及与诉讼或其他法律程序的结果有关的不确定因素(亦请参阅综合财务报表附注附注14第E8项)。财务报表和补充数据)。
收购-用于确定转让对价的公允价值,并将该对价分配给与我们的收购相关的收购资产和承担的负债的假设,包括其他需要摊销的无形资产的估计使用年限(也请参阅综合财务报表附注4第8项)。财务报表和补充数据).
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们对市场风险的主要敞口与信用风险集中度、利率和货币汇率的不利变化有关。
信用风险。我们受到与我们的现金和现金等价物以及与客户的净应收头寸相关的信用风险的集中影响,其中包括与开票和未开单的应收账款相关的金额,以及与同一客户的预付账单后的合同资产净值。我们几乎所有的现金和现金等价物都由我们认为是高信用质量的金融机构管理。根据我们的投资政策,这些机构被授权将现金和现金等价物投资于我们认为是高质量投资的多元化投资组合,主要包括有息活期存款、货币市场投资和货币市场共同基金。虽然我们目前认为这些现金和现金等价物的本金不会受到任何重大损失风险的影响,但经济状况的变化可能会影响我们从这些投资中获得的利息收入。
此外,我们在正常的付款条件下提供信贷,通常没有抵押品,因此面临与我们的客户无法为所提供的服务付款相关的潜在信用风险。此外,由于经济和金融市场状况低迷,包括正在进行的新冠肺炎大流行、大宗商品价格大幅下跌和大宗商品生产量的波动,拖欠款项的风险可能会增加。我们相信,由于客户的多样性,与开票和未开票应收账款和合同资产相关的信用风险集中度有限,我们对客户和金融机构进行持续的信用风险评估,在某些情况下从客户那里获得抵押品或其他担保。例如,我们地下公用事业和基础设施解决方案部门的一位客户在2020年遇到了财务困难,导致某些应收账款无法支付,因此我们决定取消对管道资产的留置权,以收回未偿还的金额。看见信用风险集中在合并财务报表附注14中,项目8。财务报表和补充数据以获取更多信息。
利率风险。截至2020年12月31日,我们没有用于管理利率风险的衍生金融工具。因此,由于我们的浮动利率债务的利率变化,我们面临收益和公允价值风险,这些债务包括我们高级信贷安排的信贷协议下的借款。截至2020年12月31日,我们的可变利率债务的公允价值为1.485亿美元,接近账面价值,截至2020年12月31日的一年,我们的可变利率债务的加权平均利率为2.1%。根据我们2020年12月31日的可变利率债务余额,假设浮动利率上升或下降50个基点对我们税前收益的年度影响约为70万美元。
外币风险。*美元是我们大部分业务的功能货币,这些业务主要位于美国境内。我们对外业务的本位币主要位于加拿大和澳大利亚,通常是外国业务部门所在国家的货币。因此,由于外币兑美元汇率的变化,我们的财务业绩会受到波动的影响。2020年,对外业务收入占综合收入的14.1%。截至2020年12月31日的一年中,外汇汇率的波动导致外国收入与截至2019年12月31日的年度相比减少了约1700万美元。截至2019年12月31日的一年中,外汇汇率的波动导致外国收入与截至2018年12月31日的年度相比减少了约5700万美元。
我们在销售、购买和借款方面也面临外币风险,这些销售、购买和借款是以我们业务实体各自的功能货币以外的货币计价的。为了将外币汇率变动的风险降至最低,我们可以签订外币衍生品合约,以现金流为基础对冲我们的外币风险。截至2020年12月31日,没有未平仓外币衍生品合约。
我们在外国银行也有与现金和现金等价物相关的外汇风险。根据截至2020年12月31日外国银行的现金和现金等价物余额2,850万美元,假设外汇汇率出现5%的不利变化,将导致公允价值下降90万美元。
第八项。财务报表和补充数据
广达服务公司合并财务报表索引
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| 页面 |
管理报告 | 61 |
独立注册会计师事务所报告书 | 62 |
合并资产负债表 | 65 |
合并业务报表 | 66 |
综合全面收益表 | 67 |
合并现金流量表 | 68 |
合并权益表 | 69 |
合并财务报表附注 | 70 |
管理报告
管理层关于财务信息和程序的报告
广达服务公司及其子公司的随附财务报表是由管理层编制的。这些财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的,并根据需要应用某些估计和判断。
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不期望我们对财务报告的披露控制或内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论设计和操作得多么好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标能够实现。控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源约束,并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。此外,由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证不会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述,或公司内部的所有控制问题和欺诈实例(如果有的话)都已被检测到。这些固有的限制包括这样的现实,即决策过程中的判断可能是错误的,故障可能是由于简单的错误或错误而发生的。控制也可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通,或者通过控制的管理超越性来规避。任何控制系统的设计,在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述的目标。随着时间的推移,控制可能会因为条件的变化或政策或程序遵守程度的恶化而变得不充分。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责根据1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)规则第13a-15(F)条的规定,建立和维护对财务报告的充分内部控制。我们对财务报告的内部控制是一个旨在根据美国公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制我们的合并财务报表提供合理保证的过程。财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(I)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关;(Ii)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便根据美国公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(Ii)提供合理保证,以允许根据美国公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(Ii)提供合理保证,以记录必要的交易,以便根据美国公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
在本公司管理层(包括行政总裁及财务总监)的监督下,我们已根据下列准则,对本公司财务报告内部控制的成效进行评估。内部控制论--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。基于这一评估,我们的管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制截至2020年12月31日有效,以根据美国公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部报告目的编制财务报表提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告内部控制制度只能提供合理的保证,不能防止或发现虚假陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者遵守政策和程序的程度可能会恶化。
广达服务公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP)审计,正如本文报告中所述。
管理层对截至2020年12月31日的财务报告内部控制有效性的评估不包括我们在2020年收购的七项业务。这种排除符合证券交易委员会的指导意见,即如果收购发生在管理层评估的12个月内,管理层关于财务报告内部控制的报告中可能会省略对最近收购的业务的评估。截至2020年12月31日和截至2020年12月31日的一年,这些收购分别占我们合并资产和收入的2.9%和1.2%。
独立注册会计师事务所报告书
致广达服务公司董事会和股东
财务报表与财务报告内部控制之我见
本公司已审核广达服务股份有限公司及其附属公司(“本公司”)于2020年12月31日及2019年12月31日的合并资产负债表,以及截至2020年12月31日止三个年度各年度的相关综合经营表、全面收益表、权益表及现金流量表,包括相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们还根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,在各重大方面公平地反映了本公司于2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。此外,我们认为,根据首席运营官发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,截至2020年12月31日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
会计原则的变化
正如综合财务报表附注3所述,本公司于2019年改变了租赁的会计处理方式。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表,维护对财务报告的有效内部控制,并对随附的管理层财务报告内部控制报告中所包含的财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的职责是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作,以合理保证综合财务报表是否无重大错报(不论是否因错误或欺诈所致),以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈),以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
正如管理层在《财务报告内部控制报告》中所述,截至2020年12月31日,管理层已将7家被收购企业排除在财务报告内部控制评估之外,因为它们是在2020年期间被本公司在收购业务合并中收购的。我们还将这七家被收购的企业排除在我们对财务报告内部控制的审计之外。这些被收购的业务都是全资拥有的,截至2020年12月31日的年度,总资产和总收入不包括在管理层评估和我们对财务报告的内部控制审计之外,分别约占合并总资产和合并总收入的2.9%和1.2%。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关的政策和程序;(2)提供合理保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)公司的财务报告内部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理保证,记录交易是必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
以下传达的关键审计事项是指已传达或要求传达至审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项,且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项,就关键审计事项或与该等事项相关的账目或披露提供单独意见。
收入确认-确定随时间确认的合同的总估计合同成本
正如综合财务报表附注2所述,公司通常在履行其义务时确认一段时间内的收入,因为可交付产品的控制权不断转移给客户。根据部分完工数量超过微不足道的单价合同和固定价格合同,收入确认为随着时间的推移履行了履约义务,完工百分比通常是指发生的成本占此类履约义务估计总成本的百分比。在截至2020年12月31日的一年中,公司确认的收入中约有47.9%与这种收入确认方法有关。合同成本包括所有直接材料成本、人工成本和委外成本,以及与合同履行相关的间接成本,如间接人工、用品、工具、维修和折旧成本。由于各种因素的变化,实际收入和项目成本可能与以前的估计不同,有时会有很大差异,这些因素包括管理层成本估算中未包括或合同中未涵盖的不可预见或变化的情况。估算过程基于管理层项目估算师、项目经理和财务专业人员的专业知识和经验。
我们确定执行与随时间确认的合同收入相关的程序是一项重要审计事项的主要考虑因素是:(I)管理层在确定合同总成本时的重大判断;(Ii)审计师在执行程序和评估与管理层对随时间确认的合同总成本估计有关的审计证据方面的高度判断、主观性和努力。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与收入确认过程有关的控制措施的有效性,以及确定随时间推移确认的合同的总估计合同成本。 除其他外,这些程序还包括:(I)测试管理层确定合同总估计费用的程序,其中包括评估合同和支持这些估计数的其他文件,以及测试基本的合同费用;(Ii)通过将实际估计的合同总费用与上期估计数进行比较,评估管理层合理估计合同总费用的能力,包括评估是否及时确定可能需要修改合同总费用的情况;(Iii)评估管理人员的方法以及管理人员方法在合同有效期内的一致性。
商誉减值评估--地下公用事业和基础设施解决方案司内的三个报告单位
如综合财务报表附注2和附注5所述,截至2020年12月31日,公司的综合商誉余额为21亿美元,与三个报告单位相关的商誉金额为9980万美元。每年在会计年度第四季度对商誉进行减值测试,如果出现表明商誉可能减值的事件或情况,则更频繁地进行减值测试。评估可以通过首先完成定性的
对无报告单位、部分报告单位或全部报告单位的评估。如果管理层认为,由于其定性评估的结果,报告单位的公允价值很可能少于其账面价值,则需要进行量化减值测试。量化测试涉及将每个报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。关于2020年年度商誉评估,管理层根据财务业绩指标确定了某些报告单位,对其进行量化商誉减值评估被认为是合适的。在计入进行量化减值测试的报告单位的公允价值减少10%后,地下公用事业和基础设施解决方案事业部内的三个报告单位的公允价值将低于其账面价值。管理层使用收益法(贴现现金流量法)确定其报告单位的公允价值。在制定未来现金流时使用的固有假设和估计包括预计的收入和利润率以及加权平均资本成本。
我们决定执行与三个报告单位商誉减值评估相关的程序是重要审计事项的主要考虑因素是:(I)管理层在确定报告单位的公允价值估计时的重大判断;(Ii)审计师在执行程序和评估管理层与预计收入和利润率以及加权平均资本成本相关的重大假设时的高度判断、主观性和努力;以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉减值评估有关的控制措施的有效性,包括对三个报告单位的估值进行控制。这些程序包括(I)测试管理层为三个报告单位确定公允价值估计的程序;(Ii)评估贴现现金流量法的适当性;(Iii)测试公允价值估计中使用的基础数据的完整性和准确性;以及(Iv)评估管理层使用的与预计收入和利润率以及加权平均资本成本相关的重大假设的合理性。评估管理层与预计收入和利润率相关的假设涉及评估假设是否合理,考虑到(I)报告单位当前和过去的业绩;(Ii)与外部市场和行业数据的一致性;以及(Iii)这些假设是否与审计其他领域获得的证据一致。具有专业技能和知识的专业人员被用来协助评估(I)贴现现金流量法的适当性和(Ii)与加权平均资本成本相关的重大假设的合理性。
/s/普华永道会计师事务所
休斯敦,得克萨斯州
2021年2月26日
自2002年以来,我们一直担任本公司的审计师。
综合资产负债表
(单位为千,共享信息除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 184,620 | | | $ | 164,798 | |
应收账款,扣除备用金净额#美元16,546及$9,398 | | 2,716,083 | | | 2,747,911 | |
合同资产 | | 453,832 | | | 601,268 | |
盘存 | | 50,472 | | | 55,719 | |
预付费用和其他流动资产 | | 183,382 | | | 261,290 | |
流动资产总额 | | 3,588,389 | | | 3,830,986 | |
财产和设备,扣除累计折旧#美元1,372,132及$1,250,197 | | 1,560,656 | | | 1,386,654 | |
经营性租赁使用权资产 | | 256,845 | | | 284,369 | |
其他资产,净额 | | 435,713 | | | 393,264 | |
其他无形资产,累计摊销净额#美元517,574及$437,886 | | 435,655 | | | 413,734 | |
商誉 | | 2,121,014 | | | 2,022,675 | |
总资产 | | $ | 8,398,272 | | | $ | 8,331,682 | |
负债和权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
长期债务和短期债务的当期到期日 | | $ | 14,764 | | | $ | 74,869 | |
经营租赁负债的当期部分 | | 85,134 | | | 92,475 | |
应付账款和应计费用 | | 1,509,794 | | | 1,489,559 | |
合同责任 | | 528,864 | | | 606,146 | |
流动负债总额 | | 2,138,556 | | | 2,263,049 | |
长期债务,扣除当前期限后的净额 | | 1,174,294 | | | 1,292,195 | |
营业租赁负债,扣除当期部分后的净额 | | 178,822 | | | 196,521 | |
递延所得税 | | 166,407 | | | 214,779 | |
保险和其他非流动负债 | | 391,221 | | | 311,307 | |
总负债 | | 4,049,300 | | | 4,277,851 | |
承诺和或有事项 | | | | |
股本: | | | | |
普通股,$0.00001面值,600,000,000授权股份,162,710,792和159,415,540已发行的股份,以及138,300,191和142,324,318流通股 | | 2 | | | 2 | |
可交换的股票,没有面值,0和36,183已发行和已发行股份 | | — | | | — | |
额外实收资本 | | 2,170,026 | | | 2,024,610 | |
留存收益 | | 3,264,967 | | | 2,854,271 | |
累计其他综合损失 | | (232,997) | | | (241,818) | |
国库股,24,410,601和17,091,222普通股 | | (857,817) | | | (586,773) | |
股东权益总额 | | 4,344,181 | | | 4,050,292 | |
非控制性权益 | | 4,791 | | | 3,539 | |
总股本 | | 4,348,972 | | | 4,053,831 | |
负债和权益总额 | | $ | 8,398,272 | | | $ | 8,331,682 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
合并业务报表
(单位为千,每股信息除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
收入 | | $ | 11,202,672 | | | $ | 12,112,153 | | | $ | 11,171,423 | |
服务成本(包括折旧) | | 9,541,825 | | | 10,511,901 | | | 9,691,459 | |
毛利 | | 1,660,847 | | | 1,600,252 | | | 1,479,964 | |
整体未合并关联公司收益中的权益 | | 11,303 | | | — | | | — | |
销售、一般和行政费用 | | (975,074) | | | (955,991) | | | (857,574) | |
无形资产摊销 | | (76,704) | | | (62,091) | | | (43,994) | |
资产减值费用 | | (8,282) | | | (13,892) | | | (49,375) | |
或有对价负债公允价值变动 | | (719) | | | (13,404) | | | 11,248 | |
营业收入 | | 611,371 | | | 554,874 | | | 540,269 | |
利息支出 | | (45,013) | | | (66,890) | | | (36,945) | |
利息收入 | | 2,449 | | | 927 | | | 1,555 | |
其他收入(费用),净额 | | 2,539 | | | 83,376 | | | (47,213) | |
所得税前收入 | | 571,346 | | | 572,287 | | | 457,666 | |
所得税拨备 | | 119,387 | | | 165,472 | | | 161,659 | |
净收入 | | 451,959 | | | 406,815 | | | 296,007 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | | 6,363 | | | 4,771 | | | 2,661 | |
普通股应占净收益 | | $ | 445,596 | | | $ | 402,044 | | | $ | 293,346 | |
| | | | | | |
普通股每股收益: | | | | | | |
基本信息 | | $ | 3.15 | | | $ | 2.76 | | | $ | 1.92 | |
稀释 | | $ | 3.07 | | | $ | 2.73 | | | $ | 1.90 | |
| | | | | | |
用于计算每股收益的股票: | | | | | | |
加权平均已发行基本股票 | | 141,380 | | | 145,710 | | | 152,963 | |
加权平均稀释流通股 | | 145,247 | | | 147,534 | | | 154,226 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
综合全面收益表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净收入 | | $ | 451,959 | | | $ | 406,815 | | | $ | 296,007 | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | |
外币换算调整,扣除税款净额$0, $0及$0 | | 11,439 | | | 43,535 | | | (84,484) | |
其他,扣除税后净额$865, $(200)和$(677) | | (2,618) | | | 695 | | | 1,831 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | 8,821 | | | 44,230 | | | (82,653) | |
综合收益 | | 460,780 | | | 451,045 | | | 213,354 | |
减去:可归因于非控股权益的综合收益 | | 6,363 | | | 4,771 | | | 2,661 | |
普通股应占综合收益总额 | | $ | 454,417 | | | $ | 446,274 | | | $ | 210,693 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
合并现金流量表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
经营活动的现金流: | | | | | | |
净收入 | | $ | 451,959 | | | $ | 406,815 | | | $ | 296,007 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整- | | | | | | |
折旧 | | 225,256 | | | 218,107 | | | 202,519 | |
无形资产摊销 | | 76,704 | | | 62,091 | | | 43,994 | |
资产减值费用 | | 8,282 | | | 13,892 | | | 49,375 | |
成本法投资减值 | | 9,311 | | | — | | | — | |
或有对价负债公允价值变动 | | 719 | | | 13,404 | | | (11,248) | |
未合并关联公司的权益(收益)亏损 | | (1,309) | | | (76,801) | | | 52,867 | |
摊销债务贴现和发行成本 | | 5,126 | | | 1,870 | | | 1,270 | |
(收益)出售财产和设备的损失 | | (3,056) | | | (5,797) | | | 3,296 | |
信贷损失准备金 | | 3,656 | | | 11,249 | | | 7,169 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
递延所得税费用(福利) | | (60,016) | | | (7,919) | | | 61,974 | |
非现金股票薪酬 | | 91,641 | | | 52,013 | | | 52,484 | |
外币及其他(收益)损失和其他非现金项目 | | (5,159) | | | (5,568) | | | (385) | |
支付或有对价负债 | | (14,506) | | | — | | | — | |
经营性资产和负债变动,扣除非现金交易 | | 327,369 | | | (156,805) | | | (400,533) | |
经营活动提供的净现金 | | 1,115,977 | | | 526,551 | | | 358,789 | |
投资活动的现金流: | | | | | | |
资本支出 | | (260,052) | | | (261,762) | | | (293,595) | |
出售财产和设备所得收益 | | 35,390 | | | 31,142 | | | 31,780 | |
与财产和设备有关的保险理赔收益 | | 542 | | | 1,964 | | | 714 | |
收购支付的现金,扣除现金、现金等价物和收购的限制性现金 | | (292,573) | | | (387,966) | | | (94,917) | |
处置业务所得收益 | | 18,785 | | | — | | | — | |
对未合并的附属公司和其他实体的投资 | | (14,856) | | | (47,056) | | | (36,909) | |
在未合并的附属公司和其他实体的投资中收到的现金 | | 13,963 | | | 46,590 | | | 4,705 | |
为无形资产支付的现金 | | (522) | | | (508) | | | (14,448) | |
用于投资活动的净现金 | | (499,323) | | | (617,596) | | | (402,670) | |
融资活动的现金流: | | | | | | |
信贷安排下的借款 | | 2,983,529 | | | 6,175,558 | | | 4,491,782 | |
信贷安排下的付款 | | (4,187,645) | | | (5,903,069) | | | (4,076,460) | |
债券发行所得款项 | | 990,130 | | | — | | | — | |
| | | | | | |
其他长期债务的偿付 | | (2,970) | | | (2,203) | | | (1,298) | |
短期债务净借款(偿还) | | (4,846) | | | (28,292) | | | 33,790 | |
债务发行和修订费用 | | (11,089) | | | (2,309) | | | (1,976) | |
支付或有对价负债 | | (61,483) | | | — | | | — | |
对非控股权益的分配,扣除收到的捐款后的净额 | | (5,404) | | | (2,526) | | | (4,038) | |
与股票薪酬的预扣税金相关的付款 | | (25,447) | | | (16,144) | | | (15,218) | |
股息的支付 | | (28,891) | | | (23,236) | | | — | |
普通股回购 | | (247,249) | | | (20,092) | | | (443,152) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | | (601,365) | | | 177,687 | | | (16,570) | |
外汇汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | 1,774 | | | (153) | | | (68) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | | 17,063 | | | 86,489 | | | (60,519) | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | | 169,745 | | | 83,256 | | | 143,775 | |
现金、现金等价物和限制性现金,年终 | | $ | 186,808 | | | $ | 169,745 | | | $ | 83,256 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
合并权益表
(单位为千,共享信息除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | 累计 | | | | | | | | |
| | | | | 可交换 | | G系列 | | 其他内容 | | | | 其他 | | | | 总计 | | | | |
| 普通股 | | 股票 | | 优先股 | | 实缴 | | 留用 | | 全面 | | 财务处 | | 股东的 | | 非控制性 | | 总计 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 资本 | | 收益 | | 损失 | | 股票 | | 权益 | | 利益 | | 权益 |
2017年12月31日的余额 | 153,342,326 | | | $ | 2 | | | 486,112 | | | $ | — | | | 1 | | | $ | — | | | $ | 1,889,356 | | | $ | 2,191,059 | | | $ | (203,395) | | | $ | (85,451) | | | $ | 3,791,571 | | | $ | 4,058 | | | $ | 3,795,629 | |
收入确认累计效果调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,276) | | | — | | | — | | | (1,276) | | | — | | | (1,276) | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (82,653) | | | — | | | (82,653) | | | — | | | (82,653) | |
收购 | 679,668 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22,882 | | | — | | | — | | | — | | | 22,882 | | | — | | | 22,882 | |
基于股票的薪酬活动 | 998,631 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 55,116 | | | — | | | — | | | (17,699) | | | 37,417 | | | — | | | 37,417 | |
普通股回购 | (13,916,725) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (451,290) | | | (451,290) | | | — | | | (451,290) | |
宣布的股息($0.04每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,838) | | | — | | | — | | | (5,838) | | | — | | | (5,838) | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,038) | | | (4,038) | |
买断非控股权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,387) | | | (1,387) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 293,346 | | | — | | | — | | | 293,346 | | | 2,661 | | | 296,007 | |
2018年12月31日的余额 | 141,103,900 | | | 2 | | | 486,112 | | | — | | | 1 | | | — | | | 1,967,354 | | | 2,477,291 | | | (286,048) | | | (554,440) | | | 3,604,159 | | | 1,294 | | | 3,605,453 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 44,230 | | | — | | | 44,230 | | | — | | | 44,230 | |
收购 | 60,860 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,791 | | | — | | | — | | | — | | | 1,791 | | | — | | | 1,791 | |
基于股票的薪酬活动 | 1,085,165 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 55,465 | | | — | | | — | | | (20,379) | | | 35,086 | | | — | | | 35,086 | |
可交换股份的交换 | 449,929 | | | — | | | (449,929) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
优先股的报废 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股回购 | (375,536) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,954) | | | (11,954) | | | — | | | (11,954) | |
宣布的股息($0.17每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,064) | | | — | | | — | | | (25,064) | | | — | | | (25,064) | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,526) | | | (2,526) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 402,044 | | | — | | | — | | | 402,044 | | | 4,771 | | | 406,815 | |
2019年12月31日的余额 | 142,324,318 | | | 2 | | | 36,183 | | | — | | | — | | | — | | | 2,024,610 | | | 2,854,271 | | | (241,818) | | | (586,773) | | | 4,050,292 | | | 3,539 | | | 4,053,831 | |
信用损失累计效果调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,841) | | | — | | | — | | | (3,841) | | | — | | | (3,841) | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,821 | | | — | | | 8,821 | | | — | | | 8,821 | |
收购 | 1,338,746 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 57,289 | | | — | | | — | | | — | | | 57,289 | | | — | | | 57,289 | |
基于股票的薪酬活动 | 1,280,489 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 88,127 | | | — | | | — | | | (21,095) | | | 67,032 | | | — | | | 67,032 | |
可交换股份的交换 | 36,183 | | | — | | | (36,183) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股回购 | (6,679,545) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (249,949) | | | (249,949) | | | — | | | (249,949) | |
宣布的股息($0.21每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (30,543) | | | — | | | — | | | (30,543) | | | — | | | (30,543) | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,404) | | | (5,404) | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (516) | | | — | | | — | | | (516) | | | 293 | | | (223) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 445,596 | | | — | | | — | | | 445,596 | | | 6,363 | | | 451,959 | |
2020年12月31日的余额 | 138,300,191 | | | $ | 2 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | 2,170,026 | | | $ | 3,264,967 | | | $ | (232,997) | | | $ | (857,817) | | | $ | 4,344,181 | | | $ | 4,791 | | | $ | 4,348,972 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
广达服务公司和子公司
合并财务报表附注
1.业务和组织:
广达服务公司(及其子公司广达)是专业承包服务的领先供应商,为美国、加拿大、澳大利亚和部分其他国际市场的电力和天然气公用事业、通信、管道和能源行业提供全面的基础设施解决方案。广达在以下条件下报告其业绩二可报告的细分市场:(1)电力基础设施解决方案和(2)地下公用事业和基础设施解决方案。
电力基础设施解决方案部门
电力基础设施解决方案部门为电力和其他行业的客户提供全面的网络解决方案。电力基础设施解决方案部门提供的服务一般包括输配电基础设施和变电站设施的设计、新建、升级、维修和维护,以及其他工程和技术服务。这包括公用事业公司实施系统升级的解决方案,以实现电网的现代化和硬化,以确保电网的安全和增强可靠性。该部门还提供紧急恢复服务,包括修复被火灾和恶劣天气损坏的基础设施;利用独特的徒手和热棒方法以及广达专有的机械臂技术对电力基础设施进行通电安装、维护和升级;以及在电网上安装“智能电网”技术。此外,该部门还为互连可再生能源发电(包括太阳能、风能、水力发电和备用天然气发电设施)所需的开关站和输电基础设施提供工程和建设服务。该细分市场还提供与微电网和电池存储等相关的工程和建设服务。该部门还为有线和无线通信公司、有线多系统运营商和通信行业内的其他客户提供全面的设计和建设解决方案(包括与5G无线部署相关的服务);以及设计、安装, 商业和工业布线的维护和维修。这部分还提供支持上述服务的航空服务,包括广达高等教育机构的大部分财务结果,该机构专门从事学徒前培训、学徒培训和专门的电力工人公用事业任务培训,以及天然气分销和通信行业的培训。
地下公用事业和基础设施解决方案细分市场
地下公用事业和基础设施解决方案部门为参与天然气、石油和其他产品运输、分销、储存和加工的客户提供全面的基础设施解决方案,包括设计、工程、新建、升级和维修和维护服务。服务包括为天然气公用事业客户升级、新建和维修和维护天然气系统,以及管道保护、完整性测试、修复和更换。广达还向中下游工业能源市场提供催化剂更换服务、高压和关键路径周转服务、仪表和电气服务、管道、制造和储罐服务。该部门还提供管道系统、存储系统、压缩机和泵站的工程和建设服务,以及管道支撑系统和相关结构和设施的制造,以及与上述服务相关的挖沟、定向钻孔和机械化焊接服务,以及与电力基础设施解决方案相关的服务。在较小程度上,这一细分市场包括海上能源市场的建筑服务,以及设计、安装和维护燃料系统以及给水和下水道基础设施。
收购
截至2020年12月31日止年度,广达收购了一家位于美国的承包商,提供配电、输电和变电站维护和建设、定向钻孔和紧急恢复服务;一家位于美国的专业工程业务,为电力公用事业、天然气公用事业和通信服务公司提供基础设施工程和设计服务,以及许可和公用事业定位服务;一家位于美国的业务,主要为公用事业提供航空服务;一家位于美国的电力基础设施业务,主要提供地下管道服务;一家位于美国的企业,专门部署短途和长途光缆和公用事业;一家位于加拿大的工业服务企业,为炼油和化工行业的客户提供催化剂搬运服务,包括转换和停机维护;以及一家位于美国的企业,提供与重型、民用、工业和能源相关的服务,并专门从事管道和计量站的建设和维护。
在截至2019年12月31日的年度内,广达收购了一家位于美国的地下公用事业和基础设施解决方案业务,该业务专门从事天然气分配和传输服务,其次是地下配电和传输服务。在截至2019年12月31日的年度内,广达还收购了二专业
其中包括:一家服务于美国东南部的公用事业基础和架杆承包商;一家位于美国的电力专业承包企业,提供架空电力线和建筑支持服务;一家位于美国的企业,为电力公用事业工人提供技术培训材料;一家专门从事项目管理的电力公司,以及位于美国的一家供水和废水项目(程度较轻);以及一家位于加拿大的电力基础设施解决方案企业。
在截至2018年12月31日的年度内,广达收购了一家专门从事变电站建设和继电服务的电力基础设施解决方案业务,这是一家专为广达服务的行业的工人提供培训和计划的高等教育机构,以及二通信基础设施解决方案业务,所有这些业务都位于美国。
2.重要会计政策摘要:
合并原则
广达的合并财务报表包括广达服务公司及其全资子公司的账户,这些子公司也被称为其运营单位。合并财务报表还包括广达公司在合资企业中的某些投资的帐目,这些帐目或者是合并的,或者是按比例合并的,这在下面的重要会计政策摘要中进行了讨论。广达不拥有控股权,但广达对其有重大影响的关联实体的投资(通常是因为广达持有20%至50%的投票权权益)采用权益法核算。所有重要的公司间账户和交易都已在合并中取消。除非上下文另有要求,否则对广达的引用包括广达服务公司及其合并的子公司。
预算和假设的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层使用估计和假设来确定报告的资产和负债金额、披露截至财务报表公布之日已知存在的或有资产和负债以及报告的列报期间确认的收入和费用。广达定期审查影响其合并财务报表的所有重大估计,并在公布之前记录任何必要调整的影响。判断和估计是基于广达公司的信念和假设,这些信念和假设源自作出此类判断和估计时可获得的信息。在编制财务报表时,与此类估计和假设有关的不确定性是固有的。估计主要用于广达评估信贷损失准备、存货估值、资产使用年限、分析商誉时的公允价值假设、其他无形资产和长期资产减值、股权和其他投资、购买价格分配、与收购相关的或有对价负债、多雇主养老金计划退出负债、与法律诉讼和索赔有关的或有负债、父母担保和赔偿义务、包括合同变更订单和索赔在内的建筑合同的收入确认、估计保险索赔回收、基于股票的赔偿、可报告部门的经营业绩。
收入确认
合约
广达的服务包括电力、通信和能源行业基础设施的设计、新建、升级和维修。这些服务可根据总服务协议(MSA)、维修和维护合同以及固定价格和非固定价格施工合同提供。根据交易价格的确定和收入的确认,这些合同分为三类:单价合同、成本加成合同和固定价格合同。单价合同的交易价格是按单位确定的,成本加成合同的交易价格是通过对合同产生的成本应用利润率来确定的,固定价格合同的交易价格是在一次性基础上确定的。广达的所有收入都是从与客户的合同中确认的。除了下面描述的考虑因素外,除非认为合同项下的可收入性是可能的,合同具有商业实质,并且合同已获得批准,否则不确认收入。此外,合同必须包含付款条件,以及双方的权利和承诺。
履行义务
履约义务是在与客户签订的合同中承诺转让独特的商品或服务。广达的大多数合同被认为只有一项履约义务,要求广达将复杂的活动和设备整合到客户交付的产品中。对于有多个履约义务的合同,广达利用其对与每个履约义务相关的不同商品或服务的独立销售价格的最佳估计,将总交易价格的一部分分配给每个履约义务。独立销售价格是使用预期成本加上利润率来估算的。
在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,分配给未履行或部分履行义务的总交易价格约为#美元。3.9910亿美元和5.30亿美元,其中71.2%和59.5预计在随后的12个月。这些数额代表管理层对预期从固定价格合同下尚未完成或尚未开始工作的公司订单的剩余部分实现的综合收入的估计。为了计算剩余的履约义务,广达公司包括合并的合资企业和可变利益实体的所有估计收入,合理预期实现的政府合同有资金和无资金部分的收入,以及管理层认为将获得额外合同收入并被认为有可能收取的变更单和索赔的收入。剩余的履约义务不包括MSA下的潜在订单和预计在一年内完成的非固定价格合同。
履行履约义务后收入的确认
为每个合同确定交易价,并将该金额分配给合同内的每个履行义务,并在履行履行义务时确认为收入。广达公司通常在履行其义务时确认一段时间内的收入,因为可交付产品的控制权不断转移给客户。根据部分完工数量不大的单价合同,广达将收入确认为基于合同定价金额完成的单位。根据部分完成数量超过微不足道的单价合同和固定价格合同,广达公司将收入确认为随着时间的推移履行了履约义务,完工百分比通常是指发生的成本占此类履约义务估计总成本的百分比。根据成本加成合同,广达在投入的基础上确认收入,因为发生了工时,材料被利用,服务被执行。
根据广达公司有权获得与已完成业绩价值直接对应的对价的合同,广达公司确认这一数额的收入,不将这种业绩作为剩余的履约义务。此外,如果预计从提供服务之日起不到一年收取付款,则不会对重要融资部分的合同对价进行调整。
合同成本包括所有直接材料成本、人工成本和委外成本,以及与合同履行相关的间接成本,如间接人工、用品、工具、维修和折旧成本。与广达的工作相关的大部分材料都是业主提供的,因此不包括在合同收入和成本中。此外,广达可能会产生获得某些合同的增量成本,例如销售和营销成本、投标和建议成本、销售佣金和法律费用或初始设置或动员成本,其中某些成本可以资本化。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的几年里,这些成本并不重要。
合同概算
由于各种因素的变化,实际收入和项目成本可能与先前的估计有很大差异,这些因素包括广达公司的成本估算中未包括或合同中未涵盖的不可预见或变化的情况。评估过程基于广达项目估算师、项目经理和财务专业人员的专业知识和经验。可能导致项目估计发生积极变化的一些因素包括成功地执行项目风险、降低估计项目成本或增加估计收入。一些可能导致估计负变化的因素包括:隐蔽或未知的现场条件;与客户有关服务范围的变更或争议;与完成履行义务的时间长度相关的估算变更;许可和监管要求方面的变更或延误;设备、商品、材料或劳动力成本的变更;由于客户或第三方的延误或未能履行而导致的意外成本或索赔;客户未能提供所需材料或设备;工程、规格或设计错误;项目修改;不利的天气条件、自然灾害和其他紧急情况(包括2019年开始的新型冠状病毒病(新冠肺炎)导致的持续大流行);以及导致延误(包括支付违约金)或需要返工或更换的性能和质量问题。这些因素,以及根据固定价格合同提供服务所固有的其他风险,都由管理层进行例行评估。估计的任何变化都可能导致盈利能力的变化或与相关业绩义务相关的亏损。例如, 履约义务的估计成本可能比最初的估计增加,合同条款可能不允许足够的补偿或
报销此类额外费用。估计收入、成本及利润的变动,计入其被确定为可能及可合理估计的期间。当合同损失被确定为可能并且可以合理估计时,合同损失被全额确认。
更改某些合同的成本估算可能会导致客户批准或不批准的变更单的发布,或者导致合同索赔的断言。广达根据合同授权、过去与客户的做法、与客户的具体讨论或初步谈判以及客户的口头批准等确定与变更单和索赔相关的成本收回的可能性。如果合同价格可能会调整,并且可以可靠地估计任何此类调整的金额,广达就会将与变更单和索赔相关的金额确认为收入。广达的大多数变更单针对的是与现有合同没有区别的服务,并在累积追赶的基础上作为现有合同的一部分进行核算。如果额外的货物或服务与合同不同并扩大了合同范围,广达将变更单作为一份单独的合同处理,合同价格增加的金额与广达对额外货物或服务的独立销售价格相称。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,广达确认的收入为美元。141.2百万美元和$170.0与变更单和索赔有关的100万美元,包括在合同价格调整中,并在正常业务过程中正在谈判过程中。这些总额包括在随附的合并资产负债表中的“合同资产”中,代表管理层对已经赚取并可能收回的额外合同收入的估计。然而,广达的估计可能会改变,最终实现的金额可能会明显高于或低于估计的金额。
可变的对价金额,包括绩效奖励、提前工资折扣和罚款,也可能导致合同估计的变化。可变对价的金额是根据被认为可能实现的最有可能的金额估计的。当与可变对价相关的不确定性得到解决后,确认的累计收入很可能不会发生重大逆转时,合同对价就会根据可变对价进行调整。
合同估计的变化在对估计进行修订的期间以累计追赶的方式确认。估计数的这种变化可能导致在本期确认前期已履行或部分履行的履约义务的收入,或者如果当前估计数与上一次估计数不同,则冲销以前确认的收入。合同估计变动的影响以上一期确认的收入或毛利与如果上一期采用修订估计作为确认基础本应确认的收入或毛利之间的差额来衡量,合同估计发生变化的影响被衡量为上期确认的收入或毛利与如果修订后的估计作为上一期确认基础时本应确认的收入或毛利之间的差额。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的经营业绩受到以下影响52019年12月31日、2018年和2017年12月31日与在建项目相关的合同估计合计变动的结果。
在截至2020年12月31日的一年中,某些项目受到估计合同收入和/或项目成本变化的重大影响。在截至2020年12月31日的一年中,收入和毛利润受到以下有利影响:20.8在美国,通过项目风险和收尾活动成功执行了一个较大的输电项目,造成了600万美元的损失。收入和毛利润也受到了有利的影响,因为在美国,通过项目风险和某些较大管道项目的收尾活动成功执行了这些项目。与这些较大管道项目相关的有利影响被加拿大两个较大管道项目成本的增加所抵消,这两个项目在截至2020年12月31日的一年中经历了恶劣天气条件,这两个项目都在2020年12月31日基本完成。就所有这些较大的管道项目而言,与前期完成的工作相关的毛利净负面影响合计为#美元。10.0在截至2020年12月31日的一年中,该公司的销售额为3.6亿美元。
此外,在截至2020年12月31日的一年中,广达正在寻求退出其拉美业务。由于避难所就地限制和其他工作中断,这些业务受到新冠肺炎大流行的不利影响,因此广达加快了各种合同终止和其他活动,以加快在该地区的业务停止。由于要执行的工作量大幅减少,以及生产率低于预期,2020年加快撤离活动的决定大大改变了截至2019年12月31日的某些合同估计。这些发展带来的大部分影响是无法从客户那里收回的。这些因素,以及政治和监管的不确定性以及其他客户挑战,导致几个项目的估计数发生变化,并对与前几个时期完成的工作相关的毛利润造成了#美元的负面影响。35.5在截至2020年12月31日的一年中,总计1.2亿美元。截至2020年12月31日,拉丁美洲在2020年初活跃的项目基本全部完成,其余项目个别预计都不会对广达的毛利造成实质性负面影响。然而,剩余项目的毛利润可能受到进一步负面影响的主要风险是与该地区新冠肺炎大流行的潜在持续时间和严重程度相关的持续不确定性。
在截至2019年12月31日的年度内,某些项目受到估计合同收入和/或项目成本变化的重大影响。以下金额是在截至2019年12月31日的年度内录得的,但与前几个时期相关。在截至2019年3月31日的三个月里,广达成功地提前完成了加拿大的一个输电项目,这导致估计项目成本降低,并对与前期工作相关的毛利润产生了积极影响。30.1百万美元。广达还成功地解决了一个较大的管道输送项目的项目风险,从而降低了估计的项目成本,并对2019年与前期完成的工作相关的毛利润产生了积极影响。22.9百万美元。广达还解决了与2018年亏损的一个更大的天然气输送项目有关的索赔,该项目2019年的收入和毛利润与前几个时期完成的工作相关,增加了美元。16.2百万美元。此外,广达在一个加工设施建设项目上经历了返工和启动延误,这导致了额外的估计项目成本和应付给客户的违约金,并对与前期工作相关的毛利润造成了#美元的负面影响。29.4百万美元。截至2020年12月31日,该项目全部完工。广达还经历了不利的天气和与劳动力相关的影响,以及南加州一个输电项目的项目范围缩小,导致估计项目成本增加,预期项目收益减少。这些变化对与前几个时期完成的工作相关的毛利润造成了#美元的负面影响。21.1百万美元。截至2020年12月31日,该项目的合同价值约为美元。407百万美元,大约是95完成百分比。此外,合同估计数的变化包括修正#美元的负面影响。9.6与确定估计项目总成本和2019年期间终止的秘鲁一个大型电信项目由此确认的收入有关的上期误差达100万美元。
在截至2018年12月31日的年度内,某些项目受到估计合同收入和/或项目成本变化的重大影响。以下金额是在截至2018年12月31日的年度内录得的,但与前几个时期有关。广达在上文讨论的加工设施建设项目中遇到了工程和生产延误,这导致了额外的估计建设成本。这些估计的变化对与前几个时期完成的工作相关的毛利润造成了#美元的负面影响。34.2百万美元。广达还在澳大利亚的一个可再生能源电力项目中经历了意想不到的现场条件、不利的天气条件和材料交付延误,这些因素对与前几个时期完成的工作相关的毛利润造成了负面影响,减少了#美元。22.3百万美元。此外,美国东北部的一个天然气管道建设项目经历了天气延误和项目性能问题,导致额外的估计建设成本,使与前几个时期完成的工作相关的毛利润减少了#美元。17.3百万美元。广达还通过上述加拿大输电项目的项目采购、冬季进度挑战和生产率风险成功执行,从而降低了完成该项目所需的预计总成本。这些变化对与前几个时期完成的工作相关的毛利润产生了积极影响,减少了#美元。52.2百万美元。
按类别划分的收入。
下表显示了广达公司按地理位置(由工作地点确定)和合同类型(以千为单位)分类的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
按主要地理位置划分: | | | | | | | | | | | | |
美国 | | $ | 9,618,951 | | | 85.8 | % | | $ | 10,190,684 | | | 84.0 | % | | $ | 8,575,341 | | | 78.6 | % |
加拿大 | | 1,252,365 | | | 11.2 | % | | 1,436,720 | | | 11.9 | % | | 1,984,214 | | | 16.4 | % |
澳大利亚 | | 200,664 | | | 1.8 | % | | 187,915 | | | 1.6 | % | | 377,453 | | | 3.1 | % |
拉丁美洲和其他地区 | | 130,692 | | | 1.2 | % | | 296,834 | | | 2.5 | % | | 234,415 | | | 1.9 | % |
总收入 | | $ | 11,202,672 | | | 100.0 | % | | $ | 12,112,153 | | | 100.0 | % | | $ | 11,171,423 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
按合同类型: | | | | | | | | | | | | |
单价合同 | | $ | 4,172,363 | | | 37.2 | % | | $ | 4,193,295 | | | 34.6 | % | | $ | 3,828,997 | | | 39.4 | % |
成本加成合同 | | 2,649,770 | | | 23.7 | % | | 3,304,161 | | | 27.3 | % | | 2,507,025 | | | 20.7 | % |
固定价格合同 | | 4,380,539 | | | 39.1 | % | | 4,614,697 | | | 38.1 | % | | 4,835,401 | | | 39.9 | % |
总收入 | | $ | 11,202,672 | | | 100.0 | % | | $ | 12,112,153 | | | 100.0 | % | | $ | 11,171,423 | | | 100.0 | % |
如上所述,根据部分完工数量超过微不足道的单价合同和固定价格合同,收入被确认为随着时间的推移履行了履约义务,完工百分比通常是指发生的成本占此类履约义务估计成本总额的百分比。大致47.9%, 50.0%和57.7广达在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度确认的收入中,有30%与这一收入确认方法相关。
合同资产负债
关于广达公司的合同,根据商定的合同条款进行工作时,通常会定期或在实现合同里程碑时收到中期付款。因此,在固定价格合同下,收入确认和合同账单的计时导致合同资产和合同负债。合同资产是指超过固定价格合同开票金额确认的收入,是在开票或开票权变为无条件时转移到应收账款的流动资产。合同资产不被视为重要的融资组成部分,因为它们的目的是在广达不履行合同规定的义务的情况下保护客户。
相反,合同负债是指超过固定价格合同确认收入的账单。这些问题是在某些合同下产生的,这些合同允许客户预付款或包含合同账单里程碑,导致账单超过某些时期确认的收入。合同负债是流动负债,不被认为是一个重要的融资组成部分,因为它们被用来满足营运资金要求,这些要求在合同的早期阶段通常较高,旨在保护广达免受另一方未能履行合同义务的影响。合同资产和负债在每个报告期结束时按履约义务记录。
合同资产和负债包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
合同资产 | | $ | 453,832 | | | $ | 601,268 | | | $ | 576,891 | |
合同责任 | | $ | 528,864 | | | $ | 606,146 | | | $ | 425,961 | |
如前所述,合同资产和负债根据各种因素逐期波动,除其他外,包括期末在建项目数量和规模的变化,以及记账和付款条件的变化,如预付或预付账单、中期或里程碑账单或延期账单。2019年12月31日至2020年12月31日合同资产减少的部分原因是与合同有关的收入下降
随着时间的推移被认出。此外,广达退出和关闭拉丁美洲的项目也是造成这一减少的原因之一。
收入受到以下方面的积极影响:27.0截至2020年12月31日的年度内,由于与2019年12月31日之前部分满足的固定价格合同的履行义务相关的估计发生变化,导致了100万美元。在截至2020年12月31日的年度内,广达确认的收入约为美元491.5截至2019年12月31日,与未偿合同债务相关的百万美元。
应收和长期应收账款、应收票据和信用损失拨备
如附注3所述,广达采用了新的会计准则来计量信贷损失,从2020年1月1日起生效,采用过渡法,允许在采用期间确认留存收益期初余额的累积影响调整。广达公司从2020年1月1日或之后开始的报告期的财务业绩将根据新标准公布,而之前各时期的财务业绩将继续按照以前的标准和广达公司的历史会计政策进行报告。采用新标准产生的净累积影响为#美元。3.8截至2020年1月1日的留存收益减少了100万美元,相当于5.1信贷损失拨备增加100万美元,扣除美元1.22000万递延所得税。这一调整是基于对金融工具(主要是应收账款和合同资产)预期终身信贷损失的估计。尽管采用新标准对广达公司在采用之日的合并财务报表没有实质性影响,但预期的信贷损失可能会因信用损失经验的变化、广达公司金融资产组合的特定风险特征的变化或管理层对未来经济状况的预期的变化而发生变化,而这些变化会影响广达公司金融资产的可收回性。在每个季度末,管理层都会重新评估这些因素,包括正在进行的新冠肺炎大流行的任何潜在影响。
信贷损失准备的评估涉及一定的判断和估计。管理层使用从内部和外部来源获得的有关过去事件、当前状况以及合理和可支持的预测的相关可用信息来估计津贴余额。预期信贷损失是通过评估历史注销经验的趋势,并将历史损失率应用于具有类似风险特征的金融资产池来估计的。广达已经确定,它有一个池用于计算其历史信用损失经验。
广达公司的历史损失率及其对风险池的确定可能会根据其金融资产组合中客户信贷集中度的变化、客户的支付能力以及其他考虑因素进行调整,例如影响客户的市场、管理或技术环境的变化,以及当前和预测的经济状况与用于计算历史损失率的历史时期的一致性。
信贷损失的额外拨备是为与特定客户的金融资产余额设立的,因为根据客户的具体事实和情况,确定不可能收回的金融资产余额。广达认为应收账款在30天后拖欠,但在其信用损失分析中一般不认为此类金额拖欠,除非应收账款已拖欠至少90天。除监察拖欠账款外,管理层亦透过取得重要客户的信贷评级、评估经济及市场状况,以及评估客户业务、现金流及财务状况的重大变动,监察应收账款的信贷质素。如果与应收账款相关的预期恢复未能实现,包括与破产或其他解决情况相关的预期恢复,广达公司的现金流可能会减少,损失可能超过目前提供的津贴。
广达信贷损失拨备中的活动包括以下内容(以千计):美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
年初余额 | | $ | 9,398 | | | $ | 5,839 | | | $ | 4,465 | |
采用新的信贷损失标准 | | 5,067 | | | — | | | — | |
计入坏账费用的费用 | | 3,656 | | | 11,249 | | | 7,169 | |
直接冲销免税额 | | (1,575) | | | (7,690) | | | (5,795) | |
年终余额 | | $ | 16,546 | | | $ | 9,398 | | | $ | 5,839 | |
长期应收账款计入合并资产负债表中的“其他资产净额”。截至2020年12月31日和2019年12月31日,长期应收账款为美元13.4百万美元和$12.4百万美元。
某些合同允许客户根据预留条款扣留一小部分账单,这些金额通常在合同完成和客户接受项目时到期。根据广达近几年的经验,这些保留金余额中的大部分预计将在大约12年内收回
月份。截至2020年12月31日和2019年12月31日,预期结算日期在未来12个月内的保留金余额为#美元。306.3百万美元和$299.6百万美元,计入“应收账款”。预期结算日期超过未来12个月的保留期余额计入“其他资产,净额”,截至2020年12月31日和2019年12月31日的保留期余额为$88.2百万美元和$54.2百万美元。
广达在某些情况下确认“应收账款”中非固定价格合同的未开票应收账款,例如,收入已经赚取并记录,但金额要到较晚的日期才能根据合同条款开具账单,或者由于常规开票滞后而产生的金额(例如,一个月完成的工作要到下个月才开出账单)。这些余额不包括根据固定价格合同进行的工作确认的收入,因为这些金额被记录为“合同资产”。于2020年12月31日、2019年12月31日及2018年12月31日,计入“应收账款”的未开票应收账款为美元472.3百万,$524.3百万美元和$434.9百万美元。广达还在确认相关业绩义务的收入之前,在收到现金时确认非固定价格合同的未赚取收入。包括在“应付账款和应计费用”中的未赚取收入为#美元。53.6百万,$33.2百万美元和$40.1截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,为100万人。
现金和现金等价物
根据银行账户的地理位置,与广达公司现金和现金等价物相关的金额如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | |
| | 2020 | | 2019 | |
国内银行账户中持有的现金和现金等价物 | | $ | 156,122 | | | $ | 130,771 | | |
外国银行账户中持有的现金和现金等价物 | | 28,498 | | | 34,027 | | |
现金和现金等价物合计 | | $ | 184,620 | | | $ | 164,798 | | |
由有息活期存款组成的现金按成本计价,接近公允价值。广达认为,所有在购买时原始到期日为三个月或更短的高流动性投资都是现金等价物,按公允价值列账。截至2020年12月31日和2019年12月31日,现金等价物为#美元。98.0百万美元和$37.8公允价值主要由货币市场投资和货币市场共同基金组成,并将在下文的公允价值计量中进一步讨论。
合资企业持有的现金和现金等价物(合并或按比例合并)可用于支持合资企业的运营,但广达不能利用这些资产支持其其他运营。广达通常无权获得合资企业持有的现金和现金等价物,但参与分配和解散时除外。与合资企业持有的现金和现金等价物有关的金额(包括在广达的现金和现金等价物余额中)如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
境内合资企业持有的现金及现金等价物 | | $ | 7,714 | | | $ | 6,518 | |
外国合营企业持有的现金和现金等价物 | | 3,973 | | | 16 | |
合营企业持有的现金和现金等价物合计 | | 11,687 | | | 6,534 | |
非合营企业持有的现金和现金等价物 | | 172,933 | | | 158,264 | |
现金和现金等价物合计 | | $ | 184,620 | | | $ | 164,798 | |
盘存
库存主要包括在正常业务过程中持有的供使用的零部件和供应品,广达以成本或可变现净值中较低的价格对其进行估值。成本是通过先进先出(FIFO)法或平均成本计算法来确定的。库存还包括某些尚未安装的特定作业材料,这些材料使用特定的识别方法进行估值。
财产和设备
财产和设备按成本列报,折旧按资产的预计使用年限扣除估计残值后采用直线法计算。租赁改进按租赁年限或资产的估计使用年限中较短的时间资本化和摊销。与财产和设备相关的折旧费用是
在资产的估计使用年限内以直线方式确认,为#美元。225.3百万,$218.1百万美元和$202.5截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度为100万美元。
应计资本支出为#美元。11.3百万美元和$10.0截至2020年12月31日和2019年12月31日。由于这些项目的非现金性质,广达公司在随附的综合现金流量表中的资本支出中没有包括这些项目的影响。
维修保养费用在发生时记入费用。延长现有设备使用寿命的主要更新和改进支出,在调整后的资产剩余使用年限内资本化和折旧。当财产和设备报废或处置时,成本和相关累计折旧将从账目中扣除,由此产生的任何收益或亏损将反映在销售、一般和行政费用中。
每当事件或环境变化显示账面值可能无法变现时,管理层都会审核长期资产的减值。当需要评估时,与资产组相关的估计未来未贴现现金流与资产组的账面金额进行比较,以确定是否需要减值。任何减值的影响涉及计入资产组的公允价值与其账面价值之间的差额。
广达记录的资产减值费用为#美元。8.3在截至2020年12月31日的一年中,由于其拉丁美洲业务的退出以及计划出售某些设备,该公司获得了600万美元的利润。广达还记录了#美元的资产减值费用。13.9截至2019年12月31日的年度内,有100万美元与某些受石油影响的业务和资产的清盘和退出、更换内部开发的软件应用程序以及计划出售和退出某些外国业务和资产有关。广达还记录了#美元的资产减值。49.4在截至2018年12月31日的年度内,主要与某些受石油影响的业务和资产的清盘有关。与2018年12月31日减值相关的长期资产减记至其估计公允价值#美元。14.0100万美元,归类为持有待售资产,截至2018年12月31日记入“预付费用和其他流动资产”#美元5.0其中100万美元仍留在2020年12月31日的合并资产负债表中。
与高级信贷安排相关的债务发行和修订费用
与广达公司高级信贷安排相关的资本化债务发行和修订成本包括在随附的综合资产负债表中的“其他资产净值”中,并在产生成本的相关协议条款的基础上按直线摊销为利息支出,广达公司认为这近似于实际利率方法。在2020、2019年和2018年期间,广达吸引了11.1百万,$2.3百万美元和$2.0与修改其高级信贷安排的信贷协议相关的债务发行和修订成本为100万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,与广达高级信贷安排相关的资本化债务发行和修订成本为美元。10.3百万美元和$17.2百万美元,累计摊销$0.6百万美元和$10.5百万美元。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度,与资本化债务发行和与广达高级信贷安排相关的修订成本相关的摊销费用为1美元5.1百万,$1.9百万美元和$1.3百万美元。
商誉
商誉,扣除累计减值损失后,代表成本超过被收购企业有形和可识别无形资产净值的公允市场价值,并按成本列账。广达在其历史上对业务的收购中记录了良好的声誉。收购后,这些业务要么被合并为广达现有的一个运营部门,要么作为一个单独的运营实体进行独立管理。广达的运营单位被组织成二分部:电力基础设施解决方案事业部和地下公用事业和基础设施解决方案事业部。由于广达收购的大多数公司为多种类型的客户提供多种类型的服务,这些部门指定是基于业务实体在进行部门指定的时间点所执行的主要工作类型。商誉需要在报告单位水平上计量减值,报告单位水平代表可获得离散财务信息的经营部门水平或低于经营部门水平的一个水平。广达已确定其个别运营单位代表其报告单位,用于评估商誉减值。
商誉不摊销,但每年在会计年度第四季度进行减值测试,如果出现表明商誉可能受损的事件或情况,则会更频繁地进行减值测试。评估可以通过首先完成对广达所有、部分或全部报告单位的定性评估来执行。广达还可以绕过任何报告单位在任何时期的定性评估,直接进行量化减值测试,然后在任何后续时期恢复定性评估。可能触发年度或中期定量减值测试需要的定性指标包括宏观经济状况恶化、财务业绩下降、经营环境恶化或预期出售或处置部分报告。
单位。此外,报告单位的中期减值测试可能由以下因素触发:市场、管理、商业战略或商业环境的重大变化;重要客户的流失;竞争加剧;股价持续下跌;或广达公司市值降至账面价值以下。
如果广达认为,由于其定性评估的结果,报告单位的公允价值很可能少于其账面价值,则需要进行量化减值测试。量化测试包括将广达各报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。如果报告单位的账面金额超过其公允价值,减值损失将计入商誉减值,并在综合经营报表中计入相应的“资产减值费用”。与可抵税商誉减值相关的所得税影响也被考虑在商誉减值的计量中。任何报告单位的商誉减值以分配给该报告单位的商誉总额为限。
广达电脑一般采用收益法(贴现现金流量法)和市场多重估值技术(市场指导交易法和市场指导上市公司法)的加权组合来确定其报告单位的公允价值,更重视贴现现金流量法,因为管理层认为这种方法能够最恰当地计算公允价值,并反映由“持有并使用”模型确定的市场价值预期。然而,广达在2020年期间(一直持续到2021年)仅使用收益法确定了截至2020年12月31日的报告单位的公允价值,原因是受到挑战的能源市场的影响以及新冠肺炎大流行的加剧影响。广达认定,使用适用于2020年和2021年财务业绩的市场多重估值不会产生反映公平市场价值的估值。
根据贴现现金流量法,广达根据每个报告单位的估计未来现金流量确定公允价值,使用风险调整后的行业加权平均资本成本折现至现值,该成本反映了每个报告单位的内在风险总体水平和外部投资者预期获得的回报率。现金流预测是根据预算金额(通常是一年模型)得出的,并使用管理层认为合理可能发生的增长率为每个报告单位制定后续期间的现金流。终端价值是从报告单位的利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)的倍数得出的。每个报告单位的EBITDA倍数是基于观察到的类似业务的购买交易,经规模、波动性和风险调整后得出。
根据市场指导交易和市场指导上市公司方法,广达公司通过对每个报告单位的预测和历史EBITDA平均值分别应用交易倍数和上市公司倍数来确定每个报告单位的估计公允价值。交易倍数基于对规模、波动性和风险进行调整后的类似业务的观察到的购买交易。上市公司的市盈率是基于经规模、波动性和风险调整后的同业集团市盈率。对于市场指引上市公司法,广达公司增加了一个合理的控制溢价,该溢价被估计为将报告单位价值转换为控股权益基础所需的溢价。
截至2020年12月31日,用于制定未来现金流和市场估值的固有假设和估计包括预计收入和利润率以及加权平均资本成本。截至2019年12月31日和2018年12月31日,用于制定未来现金流和市场估值的固有假设和估计包括预计收入和利润率、加权平均资本成本和市场倍数。下表列出了管理层在确定广达报告单位公允价值时使用的重要估计,广达报告单位在2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日进行了量化评估:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
终值前现金流年数 | | 5年份 | | 5年份 | | 5年份 |
加权平均资金成本 | | 12.5%至13.5% | | 12.5% | | 12.0%至15.0% |
适用于EBITDA的多个交易记录 | | 6.0至9.0 | | 6 | | 6.5至9.0 |
适用于EBITDA的准则上市公司倍数 | | 不适用 | | 6.5 | | 6.5至9.5 |
五年收入复合年增长率 | | -8%至26% | | -9% | | -14%至8% |
三种方法的权重: | | | | | | |
贴现现金流 | | 100% | | 70% | | 70% |
市场倍数 | | —% | | 15% | | 15% |
市值 | | —% | | 15% | | 15% |
目前面临的能源市场挑战和最近的油价波动,以及新冠肺炎大流行的加剧影响,导致截至2020年12月31日的一年中,接受定量评估的报告单位的收入与前一年相比大幅下降。2020年复合年增长率的范围反映了广达对商誉模型中使用的五年期间复苏的预期。
关于2020年第四季度进行的年度商誉评估,广达评估了定性因素,以确定是否有必要进行公允价值减值量化分析,并根据财务业绩指标确定了某些被认为适合进行商誉减值量化评估的报告单位。随后的定量分析表明,每个报告单位的公允价值都超过了其账面价值。因此,广达做到了。不是没有在2020年第四季度记录任何与商誉相关的减值费用。关于2019年和2018年年度商誉评估,广达评估了定性因素,以确定是否有必要进行公允价值减值量化分析,并根据财务业绩指标确定了某些被认为适合进行商誉减值量化评估的报告单位。随后的定量分析表明,报告单位的公允价值超过其账面价值。因此,广达做到了。不是不会在2019年第四季度或2018年记录任何与商誉相关的减值费用。
虽然截至2020年12月31日止年度并无录得商誉减值费用,但厘定报告单位的公允价值需要判断及使用重大估计及假设。广达认为,其减值评估中使用的估计和假设是合理的,并基于从相关行业来源获得的现有市场信息;然而,任何假设的变化都可能导致对公允价值和减值确定的计算大不相同。因此,管理层考虑了其公允价值估计对某些估值假设变化的敏感性。在考虑到10进行定量减值测试的报告单位的公允价值下降%;三广达地下公用事业和基础设施解决方案部门的报告单位的公允价值将低于其账面价值。
关于广达地下公用事业和基础设施解决方案部门的报告部门,能源市场挑战和新冠肺炎大流行的潜在影响是不确定的,取决于许多因素,因此负面影响可能在未来一段时间内持续或增加。特别是由于近期大宗商品价格大幅下跌,商品量波动较大,新冠肺炎疫情加剧了这一影响,二加拿大管道相关业务和一家美国物资搬运服务业务,商誉和无形资产余额总计为#美元。99.8百万美元和$19.5100万美元在近期和中期内商誉减值的风险增加。管理层考虑了其公允价值估计对这些报告单位的某些估值假设变化的敏感性。在考虑到10如果公允价值下降%,这些报告单位的公允价值将低于其账面价值。此外,位于美国的一家专业工业服务企业的商誉和无形资产余额总计为#美元。303.0百万美元和$53.3在截至2020年12月31日的一年中,Million对某些服务的需求有所下降,原因是客户由于对成品油,特别是某些与运输相关的燃料缺乏需求,减少并推迟了定期计划的维护。管理层考虑了其公允价值估计对本报告单位某些估值假设变化的敏感性。在考虑到10如果公允价值下降%,报告单位的公允价值将超过其账面价值;然而,精炼产品需求复苏的时间和程度的不确定性增加了该报告单位的商誉减值风险。广达将继续监测这些事件的影响,如果其任何报告部门的实际或预测财务业绩进一步下降,商誉减损的风险将会增加。
其他无形资产
广达的无形资产包括客户关系、积压、商号、竞业禁止协议、专利权和开发的技术和课程,所有这些都需要摊销,以及不需要摊销的工程许可证。客户关系的公允价值是根据使用中价值概念利用收益法(特别是多期超额收益法)在收购企业之日估计的。此方法将可归因于客户关系的预计现金流折现至现值,并考虑到客户合同续签和估计的客户流失率。管理层在确定客户关系无形资产的公允价值时使用的重要估计包括未来收入、折扣率和客户流失率。下表列出了在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,基于收购日期的折扣率和流失率的公允价值,用于评估客户关系无形资产的范围和加权平均值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | 量程 | | 加权平均 | | 量程 | | 加权平均 | | 量程 | | 加权平均 |
贴现率 | | 19%至25% | | 20% | | 19%至24% | | 24% | | 20%至27% | | 25% |
客户流失率 | | 10%至43% | | 13% | | 5%至37% | | 6% | | 20%至33% | | 22% |
广达根据每个服务行内的积压订单的合同性质(折现为现值),对截至收购日期的被收购企业的积压订单进行估值。商号和课程的价值是使用收益法的版税减免法估算的,该方法基于这样的假设,即公司愿意为使用商号或课程支付版税,而不是所有权。竞业禁止协议的价值是根据
有协议的预期现金流量现值与没有协议的预期现金流量现值之间的差额。工程许可证的价值是基于为获得资产而支付的现金。
广达根据其经济效益的估计消耗,或在经济效益模式无法可靠估计的情况下,按直线摊销应摊销的无形资产。只要发生事件或环境变化表明账面金额可能无法收回,无形资产就会被审查减值并测试其可回收性。例如,商业环境的重大变化或重要客户的流失等,可能会引发对无形资产进行减值测试的需求。如果无形资产的账面金额无法收回,并且账面金额超过其公允价值,则确认减值损失。
由于目前面临的能源市场挑战,包括2020年大宗商品价格大幅下降和大宗商品生产量的波动,其影响因新冠肺炎大流行而加剧,广达评估了与其无形资产相关的预期负面影响,特别是与地下公用事业和基础设施解决方案司报告单位相关的无形资产。广达的结论是,目前这种影响不太可能导致无形资产减值。因此,截至2020年12月31日止年度并无确认无形资产减值。然而,能源市场挑战和新冠肺炎疫情的潜在影响是不确定的,取决于众多因素,因此对广达某些报告单位和相关无形资产的负面影响在未来一段时间可能会增加。广达将继续监测这些事件的影响,如果任何报告单位的实际或预测财务业绩进一步下降,无形资产减值的风险将会增加。
租契
租赁负债确认为截至开始日期租赁期内未来最低租赁付款的现值。租赁资产确认为截至生效日期租赁期内未来最低租赁付款的现值,加上产生的任何初始直接成本和支付的租赁款项,减去收到的任何租赁奖励。
广达决定一项安排在开始时是否包含租赁。如果一项安排被认为是租赁,广达将在开始日期确定该租赁是经营性租赁还是融资租赁。融资租赁是指符合下列条件之一的租赁:租赁期满转移标的资产所有权;承租人合理确定行使购买标的资产的选择权;租赁期为标的资产剩余经济寿命的大部分(开始日期正好或接近该经济寿命结束的情况除外);租赁支付金额的现值和承租人担保的任何额外剩余价值实质上等于或超过标的资产的全部公允价值;或者标的资产具有专业性,预计租赁期结束时对出租人没有其他用途。不符合上述任何标准的租赁被视为经营性租赁。开始日期后,经营租赁的租赁成本按直线法按剩余租赁期确认,而融资租赁的租赁成本则根据租赁资产的折旧和租赁负债的利息确认。
广达的租赁安排条款各不相同,某些租赁包括以下一项或多项:续签选择权、取消选择权、剩余价值担保、购买选择权或升级条款。在评估租期时,当合理确定广达将行使延长或终止租期的选择权时,将计入延长或终止租期的选择权。广达已作出政策选择,将初始租期为12个月或以下的租约归类为短期租约,除非租约包含合理肯定会行使的购买选择权,否则这些租约不会记录在随附的综合资产负债表中。与短期租赁相关的租赁成本在租赁期内按直线法确认。
有关租期(包括其任何延展)、贴现率、可变租赁成本及未来最低租赁付款的厘定,须根据与每份租赁有关的事实及情况作出判断。广达考虑各种因素,包括经济激励和处罚以及业务需求,以确定行使续签选择权的可能性。除非续订选择权合理确定会被行使(通常由广达自行决定),否则将使用最初不可撤销的租赁期。广达一般使用递增借款利率来确定未来最低租赁付款的现值。
某些不动产和设备安排既包含租赁部分,也包含非租赁部分(例如,维护服务)。广达并未就该等安排将租赁组成部分与其相关的非租赁组成部分分开,并根据租赁会计指引对租赁和非租赁组成部分进行会计核算。
对关联公司和其他实体的投资
在正常的业务过程中,广达进行各种类型的投资安排,每种安排都有独特的条款和条件。这些投资可能包括广达持有的商业实体的股权,包括一般或有限的。
合伙、合作经营或者其他形式的参股、参股。这些投资还可能包括广达参与不同的融资结构,例如向项目特定实体发放贷款,收购项目特定实体发行的可转换票据,或其他战略融资安排。广达还与客户和基础设施投资者建立战略合作伙伴关系,为某些项目提供完全集成的基础设施解决方案,包括规划和可行性分析、工程、设计、采购、建筑以及项目运营和维护。这些项目包括公私伙伴关系和特许权,以及私人基础设施项目,如建设、拥有、运营(在某些情况下还包括转让)和按需建造安排。
广达根据主体实体的特征确定投资是否涉及可变利益实体(VIE)。如果确定该实体为VIE,则管理层确定广达是否为该实体的主要受益人,以及是否需要合并VIE。巩固VIE的主要受益者通常必须同时拥有(I)有权指导对VIE的经济表现影响最大的活动,以及(Ii)有义务承担VIE的重大损失,或有权从VIE获得重大利益。当广达被视为主要受益人时,VIE被合并,另一方在VIE中的股权被视为非控股权益。如果广达认定它在未注册的VIE的资产、负债、收入和利润中拥有不可分割的权益(例如,普通合伙权益),这些金额将根据广达在非注册实体中的所有权权益按比例合并。
广达不是广达的主要受益者,但广达有能力对其施加重大影响的实体的投资,采用权益会计方法核算。权益法投资按广达公司在被投资人收入、亏损和分配中的比例调整后的原始成本列账,并计入随附的综合资产负债表中的“其他资产净值”。广达公司在未合并股本方法投资的净收益或亏损中所占份额包括在随附的综合经营报表中的营业收入中,当被投资人在经营上与广达公司的业务不可分割,并被报告为“完整的未合并附属公司的收益(亏损)股本”时,广达公司在营业收入中所占的份额就包括在相应的综合经营报表中。广达公司在未合并股本方法投资的净收益或亏损中所占份额,这些净收益或亏损在广达公司的运营中不是不可或缺的,在随附的综合业务表中包括在营业收入之下的“其他收入(费用),净额”中。对权益法投资进行减值审查的方法是评估投资的公允价值是否低于账面价值,以及任何此类下降是否是暂时性的。在作出这项决定时,会评估一些因素,例如收回投资账面金额的能力,以及被投资人是否有能力维持其盈利能力,以决定是否应确认价值损失。在截至2020年12月31日的年度内,广达确认减值亏损为1美元8.7主要由于2020年大宗商品价格和生产量下降,与某些非整体权益法投资有关的净额为100万美元。这些减值损失计入随附的截至2020年12月31日的年度综合营业报表中的“其他收入(费用),净额”。
对广达不是主要受益者、广达没有能力对其施加重大影响的实体的投资,采用成本会计方法核算。该等投资须按公允价值计量,并于净收益中确认公允价值变动,除非该等投资并无可随时厘定的公允价值,而在此情况下,该等投资以成本减去减值(如有),加上或减去同一公司相同或相似投资在有序交易中可见的价格变动而计量。使用成本会计方法核算的投资收益在宣布股息时确认。这些收益和成本法投资的任何减值都在随附的综合经营报表中的“其他收入(费用),净额”中报告。
作为广达投资战略的一部分,广达于2017年与精选的投资者结成合伙企业,投资于某些特定的基础设施项目,广达的全资子公司担任这一合伙企业的普通合伙人,并作为管理所投资资本的独立运营的注册投资顾问。截至2020年12月31日,广达与这一合作伙伴关系的投资余额为美元。21.4百万美元。2019年10月,由于注册投资顾问的某些管理层变动,合伙企业进入了投资者和广达对合伙企业进行评估的时期,在2020年4月这段时期结束时,任何未来投资的投资期都结束了。
广达在一家有限合伙企业中拥有少数股权,该合伙企业在2014年被选中建造、拥有和运营一家新的500-公里输电线和二500加拿大阿尔伯塔省的KV变电站,并将这一权益作为股权投资计入。该有限合伙企业与广达的一家子公司签订了为该项目提供工程、采购和施工(EPC)服务的合同,广达的子公司随着该项目的业绩进展确认了服务的收入和相关成本。然而,由于广达的所有权权益,EPC利润的一定比例被推迟,直到输电线路和相关变电站建成,资产所有权被视为转让给第三方客户,这发生在截至2019年3月31日的三个月内。收益的递延和这种收益递延的确认被记录为非整合性未合并附属公司收益(亏损)的权益组成部分,该部分包括在随附的综合经营报表中的“其他收入(费用),净额”中。在截至2019年3月31日的三个月中,递延收益为$60.3一百万人被认出,
其中大部分可归因于截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度赚取和递延的利润。在截至2019年12月31日的三个月内,广达出售了其在有限合伙企业中的少数股权,并确认了1美元的收益。13.0与这笔交易相关的百万美元。收益在未合并子公司的收益(亏损)中计入股本,在随附的综合经营报表中包括在“其他收入(费用),净额”中。
广达拥有一家30在位于澳大利亚的一家供水和天然气管道基础设施承包商中拥有%的权益,其中包括。优先清算权。这项投资采用成本法核算,投资余额为#美元。12.7截至2020年12月31日,100万。到2020年10月,广达拥有但没有行使收购剩余股份的选择权70在截至2020年4月30日的指定业绩期间,以公司收益的倍数为基础的商定价格获得公司%的利息。根据这一期权价格,广达确定其投资受到减值,并记录了#美元的减值费用。9.3在截至2020年6月30日的三个月内达到100万美元。此类减值包括在随附的综合经营报表中的“其他收入(费用),净额”。
由于目前面临的能源市场挑战,包括2020年大宗商品价格大幅下降和大宗商品生产量的波动,其影响因新冠肺炎大流行而加剧,广达评估了与其某些投资相关的预期负面影响,特别是依赖能源市场的投资。这项评估在一定程度上促使管理层决定记录与上述澳大利亚的某些非完整权益法投资以及供水和天然气管道基础设施承包商有关的减值。此外,能源市场挑战和新冠肺炎疫情的潜在影响仍然不确定,可能会根据许多因素发生变化,这可能会进一步对广达的这些和其他投资产生负面影响。广达将继续监测这些事件的潜在影响,如果任何投资在实际或预测的财务结果中进一步下降,可能需要额外的减值。有关投资的其他信息,请参阅附注11和14。
波多黎各合资企业
在截至2020年6月30日的三个月里,广达拥有一家合资企业50%利息,LUMA Energy,LLC(LUMA)被选为15-年运营和维护协议,以运营、维护和现代化大约18,000波多黎各的一英里输配电系统。这个15-一年的运行和维护期计划在大约一-预计将于2021年年中结束的一年过渡期。在过渡期内,LUMA将完成从当前运营商过渡运营和维护所需的许多步骤,并收取固定的过渡服务费,按月分期付款,并报销成本和开支。在运营和维护期间,LUMA将继续报销成本和费用,并将获得固定的年度管理费,并有机会获得额外的年度绩效奖励费用。Luma将不承担任何输配电系统资产的所有权,也不负责发电资产的运营。由于广达与其合资伙伴平等拥有和管理LUMA,广达在LUMA的所有权、权益和参与被视为股权方法投资。在业务上,Luma是广达公司运营不可或缺的一部分,因此广达公司在LUMA公司净收入或亏损中的份额在“整体未合并附属公司的收益(亏损)股本”中在营业收入中报告。截至2020年12月31日,广达与LUMA相关的投资余额为美元。10.9100万美元,广达有来自LUMA及其其他完整的未合并附属公司的应收账款$14.82000万。
所得税
广达遵循所得税的负债会计方法。根据此方法,递延税项资产及负债根据财务报告与资产及负债税基之间的暂时性差异所产生的未来税项后果入账,并使用预期于收回或清偿相关资产或负债时生效的已制定税率及法律予以计量。
广达定期评估为未来变现不确定的递延税项资产设立的估值免税额,包括与税法变化有关的估值免税额。所需估值免税额的估计包括对未来应纳税所得额的估计。递延税项资产的最终变现取决于这些暂时性差额可扣除期间未来应税收入的产生情况。广达在进行这项评估时考虑了预计的未来应税收入和税务筹划战略。如果未来的实际应税收入与这些估计不同,广达可能不会按照估计的程度实现递延税项资产。
广达公司在管理层认为额外税款可能超过申报的所得税申报单上反映的金额时,记录了与某些税收职位相关的所得税准备金。广达在记录这些准备金时,假设税务机关完全了解情况和所有相关事实。广达公司不断审查对额外纳税义务的风险敞口,当进一步的信息已知或事件发生时,可能会记录预留税款的变化。在税务机关可以对少缴所得税进行利息和罚款评估的范围内,这类金额已应计并计入所得税拨备。
截至2020年12月31日,与不确定税收头寸相关的未确认税收优惠总额为美元。33.2100万美元,减少了$7.72019年12月31日起为100万。这一减少是由于上一年职位和结算额发生变化#美元所致。3.3百万美元,主要与某些美国和非美国税务审计的结束有关,以及8.7100万美元,因美国联邦和州诉讼时效到期而部分抵消4.4预计2020年将增加100万美元的不确定税收头寸准备金。广达及其某些子公司在多个时期内仍在接受美国各州和外国税务机关的审查。广达认为,在接下来的12个月内,未确认的税收优惠可能会减少高达美元,这是合理的。11.9由于这些审查的解决或某些诉讼时效期限的届满,赔偿金额为600万美元。
美国联邦、州和外国所得税法律法规繁多,往往含糊不清。因此,广达必须对其税务状况做出许多主观假设和判断,这些假设和判断可能会对未来综合资产负债表、营业报表和全面收益表中确认的金额产生重大影响。例如,2017年减税和就业法案(税法)大幅修订了美国公司税制,其中包括导致广达目前和估计的未来有效税率降低,并重新计量其递延税资产和负债。*有关税法的其他信息,请参阅附注10.
每股收益
普通股的基本每股收益和稀释后每股收益采用适用期间已发行普通股的加权平均数计算。根据广达的某些历史收购发行的可交换股票(如附注11中进一步讨论的),这些股票可在一-与广达公司普通股股票相比,已计入普通股基本和稀释后每股可归属于普通股的加权平均流通股计算中,计算部分流通股的基本和稀释后每股收益。此外,包含对红利或红利等价物(参与证券)的不可没收权利的基于股票的未归属奖励被包括在计算奖励未完成期间普通股的基本和稀释每股收益中。普通股每股摊薄收益是用当期已发行普通股的加权平均数计算的,该加权平均数经所有潜在摊薄普通股等价物调整后计算,除非普通股等价物的影响是反摊薄的。
保险
广达公司为雇主责任、工人赔偿、汽车责任、航空和一般责任索赔等投保。雇主责任和工人补偿计划的免赔额为$5.0每起事件一百万美元,汽车责任和一般责任计划的免赔额为$15.0每次发生一百万次。广达航空通过其全资拥有的专属自保保险公司管理和维护其部分伤亡风险,该公司为所有索赔提供保险,最高限额为其第三方保险计划的适用免赔额。关于广达的伤亡保险计划,广达被要求开具信用证以确保其义务。广达还为大多数员工提供了不受集体谈判协议约束的员工医疗福利计划,其中主要计划的免赔额为#美元。0.8每名申索人每年百万美元。
在第三方精算师的协助下,所有这些保险计划下的损失都是基于广达公司对报告的索赔的最终责任的估计以及已发生但未报告的索赔的估计而累计的。由于未知因素,这些保险责任很难评估和估计,这些因素包括伤害的严重程度、损害程度、广达的责任与其他各方的比例确定以及未报告的事故数量。应计项目是以已知事实和历史趋势为基础的,管理层认为这样的应计项目是足够的。
集体谈判协议和多雇主养老金计划
广达的某些运营单位与代表其某些员工的工会签订了集体谈判协议。集体谈判协议在不同的时间到期,通常会按照与即将到期的协议中的条款类似的条款重新谈判和续签。这些协议要求运营实体支付特定的工资,向工会员工提供一定的福利,并根据指定的费率向多雇主养老金计划和员工福利信托基金缴纳一定金额。广达的多雇主养老金计划缴款率通常是根据其工会员工工资单以“现收现付”的方式对计划进行缴费的。广达在任何给定时间雇用的工会员工的地点和数量以及他们可能参与的计划都会有所不同,这取决于广达对与其正在进行的项目相关的工会资源的需求。因此,广达无法准确预测其工会员工工资总额以及由此产生的未来时期的多雇主养老金计划缴费义务。
基于股票的薪酬
广达确认限制性股票单位(RSU)和绩效股票单位(PSU)的补偿费用将根据奖励的公允价值(扣除估计的没收)以普通股结算。RSU奖励的公允价值是根据授予的单位数量和广达公司普通股在授予日的收盘价确定的。这个
授予日期PSU的公允价值确定如下:(I)基于公司业绩指标的奖励部分,通过将授予的单位数量乘以广达普通股在授予日的收盘价,以及(Ii)基于相对总股东回报的奖励部分,采用蒙特卡洛模拟估值方法确定。(I)对于基于公司业绩指标的奖励部分,通过将授予单位数量乘以广达普通股在授予日的收盘价来确定;(Ii)对于基于相对总股东回报的奖励部分,采用蒙特卡洛模拟估值方法。基于历史数据对未来没收的估计也被用来确定该期间的补偿费用,这些没收估计可能会发生变化,并可能影响最终将被确认为补偿费用的价值。PSU和基于时间的RSU奖励的由此产生的补偿费用在必要的服务期(通常是归属期间)内以直线基础确认,而基于绩效的RSU奖励的由此产生的补偿费用在必需的服务期内使用分级归属方法确认。根据既定业绩目标的预期实现情况的变化,以及广达公司预计将在归属这些PSU后发行的普通股总数,与未偿还PSU相关的补偿费用也可能在不同时期有所不同。广达公司为履行与以普通股结算的奖励相关的员工预扣税义务而支付的款项被归类为融资现金流。
与基于责任的奖励相关的补偿费用,如预期或可能以现金结算的RSU,在每个报告期结束时根据对奖励的公允价值的重新计量确认。在结算时,持有者为每个RSU获得相当于公平市场价值的现金金额一结算日广达公司普通股的份额,如适用的奖励协议中所规定的那样。有关广达的RSU和PSU奖项的更多信息,请参见注释12。
功能货币与财务报表折算
广达的大部分业务主要设在美国境内,美元是其功能货币。广达国际业务的本位币主要设在加拿大和澳大利亚,通常是外国业务部门所在国家的货币,处理其大部分活动,包括账单、融资、工资和其他开支。广达在编制合并财务报表时,将其海外业务部门的财务报表从其本位币换算成美元。营业报表、综合收益和现金流量按月平均汇率换算,资产负债表按月末汇率换算。资产负债表的折算产生折算收益或亏损,这些收益或亏损作为股本的一个单独组成部分计入“累计其他全面收益(亏损)”项下。不以功能货币计价的交易产生的收益和损失包括在随附的综合经营报表中的“其他收入(费用),净额”中。
综合收益
全面收益的组成部分包括一段时期内的所有股本变化,但广达资本相关账户变化引起的变化除外。广达公司记录了与其海外业务相关的外币换算调整的其他全面收益(亏损),以及包括在全面收益中但不包括在净收入中的其他收入、支出、收益和亏损。
诉讼费用及储备金
广达在发生亏损的可能性很大且损失金额可以合理估计的情况下记录准备金。诉讼费用在发生时计入费用。有关法律诉讼和其他或有事项的更多信息,见附注14。
公允价值计量
出于披露目的,符合条件的资产和负债根据用于确定其公允价值的投入的优先级被分为三大类。公允价值层次结构对相同资产或负债的活跃市场报价(未调整)给予最高优先权(第1级),对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级)。与这些合格资产和负债相关的某些假设和其他信息如下所述。
商誉和其他无形资产
如中所讨论的商誉和其他无形资产在本附注2中的章节中,广达已经记录了与其某些历史业务收购相关的商誉和可识别的无形资产。广达利用公允价值前提作为其减值估值程序的主要基础。这个商誉和其他无形资产各节提供有关估值方法的信息,包括收益法、市场法和成本法,以及用于根据每种方法相对于被估值资产类型的适当性来确定这些资产的公允价值的假设。广达认为,这些估值方法恰当地代表了其他市场参与者在确定公允价值时将使用的方法,并在收购新业务时定期聘请独立估值公司提供服务,以协助管理层进行估值过程,包括协助选择适当的估值方法和制定基于市场的估值假设。用于以下项目的输入级别
这些公允价值计量是最低级别(第3级)。
投资
广达还使用公允价值计量来评估其在私人公司股权投资中的价值。由于缺乏报价的市场价格、固有的流动性不足及其长期性,这些估值需要管理层做出重大判断。通常,这些投资的初始成本被认为代表公平的市场价值,因为这样的金额是由有意愿的市场参与者协商的。广达航空每季度都会对其投资进行评估,以确定每项投资的价值是否出现了非暂时性的下降,以及每项投资的记录金额是否可以收回。如果投资价值出现非暂时性下降,则进行公允价值分析,以确定投资减值的程度,并在此期间计入相应的收益费用。这些类型的公平市场价值评估类似于广达使用的其他非经常性公允价值计量,包括使用重大判断和可用的相关市场数据。此类市场数据可能包括对可比公司估值的观察、风险调整后的贴现率以及对标的投资组合资产预期表现的评估,包括盈利能力或现金流的历史和预测水平。此外,管理层可能会审查各种额外因素,包括但不限于与第三方的同期融资和销售交易、市场前景的变化以及第三方融资环境。用于这些公允价值计量的投入水平是最低水平(第3级)。
金融工具
由于这些工具的短期性质,现金等价物、应收账款、合同资产、应付账款以及应计费用和合同负债的账面价值接近公允价值。广达的所有现金等价物在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日被归类为一级资产,因为所有价值都是基于广达有能力进入的活跃市场中相同资产的未调整报价。
或有对价负债
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,要求按公允价值经常性计量的金融工具主要包括广达与某些收购相关的或有对价的负债,如果被收购业务在指定的收购后期间实现了某些业绩目标,则应支付这些负债。所记录的负债代表对收购企业前所有者的未来应付金额的估计公允价值,并由管理层根据持续评估的特定实体假设进行估计。
广达用$了结了某些或有对价负债76.0百万美元的现金支付和发行4,277在截至2020年12月31日的年度内,广达普通股的股票。这些未偿或有对价负债的公允价值合计及其在合并资产负债表中的分类如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
应付账款和应计费用 | | $ | 3,466 | | | $ | 77,618 | |
保险和其他非流动负债 | | 7,503 | | | 6,542 | |
或有对价负债总额 | | $ | 10,969 | | | $ | 84,160 | |
广达的大部分未偿还或有对价负债都有最高偿付金额,总额为#美元。13.9截至2020年12月31日,100万。
这些负债的公允价值主要是使用基于概率加权业绩预测和其他投入(包括每次收购的贴现率和预期波动率)的蒙特卡洛模拟估值方法确定的。因此,用于这些公允价值计量的投入水平是最低水平(第3级)。这些假设中的任何一项的重大变化都可能导致潜在负债显著增加或降低。
广达的总或有对价负债可能会因额外的业务收购、未偿债务的清偿、基于收购后业绩的欠款公允价值变化以及现值增加而发生变化。这些变化反映在所附综合业务表中的“或有对价负债公允价值变动”中。
长期债务
浮动利率债务的账面价值接近公允价值,其中包括广达高级信贷安排下的借款。广达的公允价值2.9002030年10月1日到期的优先债券为$1.08截至2020年12月31日,10亿美元。优先票据的公允价值基于同一批债券的报价市场价格,并被归类为一级负债。有关广达的高级信贷安排和高级票据的更多信息,请参见附注7。
3.新的会计声明:
采用新的会计公告
2016年2月,财务会计准则委员会(FASB)发布了一项更新,要求在实体的资产负债表上确认经营租赁使用权资产和相应的租赁负债。自2019年1月1日起,广达采用了新的租赁会计准则,采用了过渡法,允许确认采纳期内留存收益期初余额的累计效果调整(如果适用)。广达在2019年1月1日或之后的报告期内的财务业绩将根据新标准公布,而之前各期的财务业绩将继续按照先前的标准和广达的历史会计政策进行报告。采用新标准导致记录经营租赁使用权资产和经营租赁负债#美元。301.1截至2019年1月1日,为1.2亿美元。尽管新标准的采用对广达的综合资产负债表产生了实质性影响,但对其综合业务表、全面收益、现金流或股本并未产生实质性影响。此外,采用这一标准对广达公司在其高级信贷安排下的债务契约遵从性没有产生实质性影响。
广达选择了一些实际的权宜之计,除其他外,允许根据先前的指导对租约进行识别和分类。此外,广达的某些房地产和设备安排既包含租赁部分,也包含非租赁部分(例如,维护服务)。广达选择了实际的权宜之计,允许实体在此类安排中不将租赁组成部分与其相关的非租赁组成部分分开,并在新标准下对租赁和非租赁组成部分进行了核算。广达还做出了新准则允许的会计政策选择,即期限不超过12个月的租赁不会记录在资产负债表上,除非它们包含合理确定将被行使的购买选择权。新的租赁标准要求披露旨在使财务报表使用者能够评估租赁产生的现金流量的金额、时间和不确定性的信息,这些信息包括在附注2、9和16中。广达在准备采用新标准所需的财务信息方面实施了新的内部控制。
2016年6月,FASB发布了一份最新版本,用于衡量大多数金融资产和某些其他工具的信贷损失,这些工具不是通过净收入以公允价值计量的。此次更新修订了减值模型,使用预期信用损失方法取代金融工具的已发生损失方法,包括应收账款和合同资产以及表外信贷敞口。修正案要求实体考虑更广泛的信息来估计预期的信贷损失,这往往会导致提前确认损失。此次更新还要求披露有关公司如何制定拨备的信息,包括影响管理层对预期信贷损失估计的因素的变化,以及这些变化的原因。
广达采用了新的会计准则来衡量信贷损失,从2020年1月1日起生效,采用过渡法,允许确认采用期间留存收益期初余额的累积效果调整。广达公司从2020年1月1日或之后开始的报告期的财务业绩将根据新标准公布,而之前各时期的财务业绩将继续按照以前的标准和广达公司的历史会计政策进行报告。采用新标准产生的净累积影响为#美元。3.8截至2020年1月1日的留存收益减少了100万美元,相当于5.1信贷损失拨备增加100万美元,扣除美元1.22000万递延所得税。这一调整是基于对金融工具(主要是应收账款和合同资产)预期终身信贷损失的估计。尽管采用新标准对广达公司在采用之日的合并财务报表没有实质性影响,但预期的信用损失可能会因为信用损失经验的变化、广达公司金融资产组合的特定风险特征或管理层对未来经济状况的预期而发生变化,这些因素影响了广达公司金融资产的可收回性。管理层继续定期评估这些因素,包括新冠肺炎疫情的任何潜在影响,并将任何变化纳入其对信贷损失的估计。
2018年8月,FASB发布了一份最新报告,修订了与公允价值计量相关的披露要求。根据这项更新,某些披露要求已被删除,例如第三级公允价值计量的估值程序,而其他披露要求已予修订或增加,包括披露用于制定第三级公允价值计量的重大不可观察投入的范围和加权平均值(或反映分布的更合理及更合理的方法)的新要求。广达采用了这一指导方针,从2020年1月1日起生效,它对其合并财务报表或披露没有产生实质性影响。
尚未采用的会计准则
2019年12月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了一项更新,除其他外,修订了与税法变更会计相关的指导方针,当一个实体在过渡期内出现年初至今亏损时,并就如何评估
商誉计税基础的提高与企业合并或单独交易有关。此更新适用于2020年12月15日之后的中期和年度期间,某些修订应前瞻性实施,而其他修订应在修改后的追溯基础上实施。广达将采用2021年1月1日生效的指导意见,预计不会对广达在采纳之日的合并财务报表产生实质性影响。
2020年1月,财务会计准则委员会发布了一份最新报告,澄清了会计指导(以说明与增加或减少所有权或影响力程度有关的某些股权证券)与远期合同和购买期权之间的相互作用。这一更新在2020年12月15日之后开始的中期和年度期间有效,并将前瞻性地应用。广达目前没有任何可能受到这一标准影响的股权证券,将从2021年1月1日起采用该指导意见。
4. 收购:
被收购业务的结果已包括在广达的合并财务报表中,从各自的收购日期开始。截至2020年12月31日止年度,广达收购了一家位于美国的承包商,提供配电、输电和变电站维护和建设、定向钻孔和紧急恢复服务;一家位于美国的专业工程业务,为电力公用事业、天然气公用事业和通信服务公司提供基础设施工程和设计服务,以及许可和公用事业定位服务;一家位于美国的业务,主要为公用事业提供航空服务;一家位于美国的电力基础设施业务,主要提供地下管道服务;一家位于美国的企业,专门部署短途和长途光缆和公用事业;一家位于加拿大的工业服务企业,为炼油和化工行业的客户提供催化剂搬运服务,包括转换和停机维护;以及一家位于美国的企业,提供与重型、民用、工业和能源相关的服务,并专门从事管道和计量站的建设和维护。这些收购的总对价为$。351.7700万美元以现金支付或应付(视某些调整而定)以及1,334,469广达普通股,公允价值为$57.1截至各自的收购日期为1.2亿欧元。此外,其中一项收购包括最高可达$的潜在付款。6.95,000,000美元或有对价,如果被收购的企业在一年内实现了一定的业绩目标,则应支付五年期收购后时期。根据或有对价的估计公允价值,广达计入#美元。2.3截至收购日的负债为1.8亿美元。工业服务业务和专门从事管道和计量站建设和维护的业务的结果一般包括在地下公用事业和基础设施解决方案部门,其余业务的结果一般包括在电力基础设施解决方案部门。
2019年8月30日,广达收购了Hallen Construction Co.,Inc.(Hallen),这是一家位于美国的地下公用事业和基础设施解决方案公司,专门从事天然气配送和输电服务,其次是地下配电和输电服务。在截至2019年12月31日的年度内,广达还收购了二其中包括:一家服务于美国东南部的专业公用事业基础和架杆承包商;一家位于美国的电力专业承包企业,提供架空电力线和建筑支持服务;一家位于美国的企业,为电力公用事业工人提供技术培训材料;一家专门从事项目管理的电力公司,以及位于美国的一家供水和废水项目(规模较小);以及一家位于加拿大的电力基础设施解决方案企业。这些收购的总对价为$。395.3以现金支付或应付的百万美元,但须经某些调整,以及60,860广达普通股,公允价值为$1.8在各自的收购日期,以百万美元计。与收购Hallen有关的部分现金对价被存入一个托管账户,在某些条件下,该账户可用于偿还广达在交易中承担的与某些或有负债相关的债务。看见法律诉讼-Hallen收购承担责任请参阅附注14,了解与这些负债有关的更多信息。哈伦的业绩一般包括在地下公用事业和基础设施解决方案部门,其他被收购业务的结果通常包括在电力基础设施解决方案部门。
在截至2018年12月31日的年度内,广达收购了一家专门从事变电站建设和继电服务的电力基础设施解决方案业务,这是一家专为广达服务和服务行业的工人提供培训和计划的高等教育机构。二通信基础设施服务企业,全部位于美国。这些收购的总对价为$。108.3以现金支付或应付的百万美元,但须经某些调整,以及679,668广达普通股,公允价值为$22.9截至各自收购日期的百万美元。此外,对这家高等教育机构和其中一家通信基础设施解决方案业务的收购包括可能支付高达$18.0百万或有对价,如果被收购的企业在以下情况下实现某些业绩目标,则应支付的或有对价五-和三年制收购后时期。根据或有对价的估计公允价值,广达计入#美元。16.5截至各自收购时的负债(百万美元)
日期。被收购业务的结果通常包括在电力基础设施解决方案部门。
下表汇总了截至2020年12月31日已支付或应付于2020年和2019年完成的收购的总对价,并根据各自收购日期的估计公允价值(包括任何收购价格调整)将这些金额分配到有形和可识别无形资产净值。这些拨款需要大量使用估计数,并基于编制这些合并财务报表时管理层可以获得的信息。广达使用各种信息来估计公允价值,包括报价的市场价格、账面金额和估值技术,如贴现现金流。在认为适当的时候,聘请第三方评估公司协助确定固定资产、无形资产和某些其他资产和负债的公允价值。.
广达正在完成对2020年期间收购的资产和承担的与收购业务相关的负债的公允价值评估,可能会对收购价格分配进行进一步调整。截至2020年12月31日,收购净资产的估计公允价值是初步的,可能的更新主要与税收估计和库存有关。对价金额亦须待完成结清营运资金调整及完成先决条件后才能完成,以便完成与2020年收购的若干业务有关的不动产购买协议。下表汇总了转移或估计转移的总对价的公允价值,以及收购的资产和承担的负债的公允价值(以千为单位)。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
考虑事项: | | | | |
已付或应付现金 | | $ | 351,671 | | | $ | 395,258 | |
广达已发行普通股的价值 | | 57,119 | | | 1,791 | |
或有对价 | | 2,250 | | | — | |
转让或估计转让的总代价的公允价值 | | $ | 411,040 | | | $ | 397,049 | |
| | | | |
应收账款 | | $ | 74,848 | | | $ | 112,142 | |
合同资产 | | 8,919 | | | 11,869 | |
其他流动资产 | | 51,836 | | | 14,290 | |
财产和设备 | | 133,065 | | | 60,133 | |
其他资产 | | 14 | | | 149 | |
可识别无形资产 | | 96,826 | | | 192,786 | |
合同责任 | | (10,324) | | | (11,856) | |
其他流动负债 | | (27,156) | | | (73,698) | |
递延税项负债,净额 | | (3,185) | | | (12,414) | |
其他长期负债 | | — | | | (5,345) | |
| | | | |
可识别净资产总额 | | 324,843 | | | 288,056 | |
商誉 | | 86,197 | | | 112,132 | |
购入净资产的公允价值 | | 411,040 | | | 400,188 | |
逢低买入收益 | | — | | | (3,139) | |
转让或估计转让的总代价的公允价值 | | $ | 411,040 | | | $ | 397,049 | |
商誉是指被收购企业的收购价超过被收购资产和承担的负债的公允净值的金额,当被收购的资产和承担的负债的公允净值超过被收购企业的收购价时,产生讨价还价收购收益。在截至2019年12月31日的年度内,对加拿大电气基础设施解决方案业务的收购包括确认廉价购买收益$3.1在所附合并业务报表中记入“其他收入(费用)净额”的收入为100万美元。
2020年、2019年和2018年完成的收购从战略上扩大了广达的国内和国际地下公用事业和基础设施解决方案以及国内和国际电力基础设施解决方案和通信服务产品,广达认为这有助于认可商誉。大约$75.6百万,$82.1百万美元,以及$21.6预计将有100万商誉可用于与2020年、2019年和2018年完成的收购相关的所得税目的。
下表概述了截至收购日期的2020年完成的收购的可识别无形资产的估计公允价值和相关的加权平均摊销期间(以千为单位,加权平均摊销期间除外,以年为单位)。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 估计数 | | 加权平均 |
| | 公允价值 | | 摊销期限(以年为单位) |
客户关系 | | $ | 81,154 | | | 6.1 |
积压 | | 4,022 | | | 1.4 |
商品名称 | | 7,654 | | | 14.4 |
竞业禁止协议 | | 3,996 | | | 5.0 |
应摊销的无形资产总额 | | $ | 96,826 | | | 6.5 |
以下广达未经审核的补充形式经营业绩(包含于2020年和2019年完成的收购)仅供说明之用,并不旨在表明合并后的公司在本报告所述期间或合并后的公司未来可能实现的实际结果。由于未来的事件和交易以及其它因素(除每股金额外,以千计),未来的结果可能与以下预计财务信息中反映的结果大不相同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
收入 | | $ | 11,400,807 | | | $ | 12,844,508 | | | $ | 11,894,866 | |
毛利 | | $ | 1,708,844 | | | $ | 1,761,317 | | | $ | 1,635,777 | |
销售、一般和行政费用 | | $ | (998,283) | | | $ | (1,027,254) | | | $ | (913,392) | |
无形资产摊销 | | $ | (86,721) | | | $ | (95,185) | | | $ | (79,454) | |
净收入 | | $ | 459,890 | | | $ | 434,593 | | | $ | 332,973 | |
普通股应占净收益 | | $ | 453,527 | | | $ | 429,822 | | | $ | 330,312 | |
| | | | | | |
每股收益: | | | | | | |
基本信息 | | $ | 3.19 | | | $ | 2.92 | | | $ | 2.16 | |
稀释 | | $ | 3.11 | | | $ | 2.89 | | | $ | 2.14 | |
预计综合经营业绩是通过调整广达的历史业绩来编制的,以包括2020年完成的收购的历史结果(假设它们发生在2019年1月1日)、2019年完成的收购的历史结果(假设它们发生在2018年1月1日)以及2018年完成的收购的历史结果(假设它们发生在2017年1月1日)。这些预计合并的历史结果进行了如下调整:因偿还被收购企业的未偿债务而减少的利息支出;因支付现金代价而增加的利息支出;因记录的增量无形资产而增加的摊销费用;将所收购的财产和设备调整为收购日期公允价值并符合广达的会计政策的折旧费用的变化;广达普通股流通股数量的增加;以及重新分类,以符合被收购企业向Quanta提交的报告。预计的综合经营业绩不包括任何调整,以消除收购相关成本的影响,或因收购而产生或可能产生的任何成本节约或其他协同效应。如上所述,预计的经营结果并不代表合并后的公司在当前时期或未来可能实现的实际结果。
收入为$133.5百万美元,所得税前亏损$1.3百万美元,其中包括$17.5百万美元的收购相关成本计入广达截至2020年12月31日止年度与2020年完成的收购相关的综合营运业绩。收入为$223.3百万美元,所得税前收入为$7.5百万美元,其中包括$22.1与收购相关的百万美元成本包括在广达截至2019年12月31日的年度与2019年完成的收购相关的综合运营业绩中。收入为$71.1百万美元,所得税前亏损$8.9百万美元,其中包括$11.0与收购相关的百万美元成本包括在广达截至2018年12月31日的年度与2018年完成的收购相关的综合运营业绩中。
5. 商誉和其他无形资产:
如注2所述,广达的运营单位被组织成广达的二内部分部,相应地,与经营单位相关的商誉已在分部基础上汇总于下表。这些部门与广达公司的可报告部门紧密结合,并根据所执行的主要工作类型将业务单位分配到一个部门。如果一个经营单位的主要业务发生变化,如有必要,可以不时地在各部门之间进行重组。
广达商誉变化摘要如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 电力基础设施解决方案 师 | | 地下公用事业和基础设施解决方案 师 | | 总计 |
2017年12月31日余额: | | | | | | |
商誉 | | $ | 1,272,527 | | | $ | 693,905 | | | $ | 1,966,432 | |
累计减损 | | — | | | (97,832) | | | (97,832) | |
| | 1,272,527 | | | 596,073 | | | 1,868,600 | |
| | | | | | |
与2018年完成的收购相关的商誉 | | 56,337 | | | — | | | 56,337 | |
购进价格分配调整 | | 51 | | | — | | | 51 | |
外币折算调整 | | (15,837) | | | (9,272) | | | (25,109) | |
| | | | | | |
2018年12月31日余额: | | | | | | |
商誉 | | 1,313,078 | | | 683,284 | | | 1,996,362 | |
累计减损 | | — | | | (96,483) | | | (96,483) | |
| | 1,313,078 | | | 586,801 | | | 1,899,879 | |
| | | | | | |
与2019年完成的收购相关的商誉 | | 43,183 | | | 67,200 | | | 110,383 | |
购进价格分配调整 | | 1,503 | | | — | | | 1,503 | |
| | | | | | |
外币折算调整 | | 7,399 | | | 3,511 | | | 10,910 | |
| | | | | | |
2019年12月31日余额: | | | | | | |
商誉 | | 1,365,163 | | 753,938 | | 2,119,101 |
累计减损 | | — | | | (96,426) | | | (96,426) | |
| | 1,365,163 | | 657,512 | | 2,022,675 |
| | | | | | |
与2020年完成的收购相关的商誉 | | 79,889 | | | 6,308 | | | 86,197 | |
购进价格分配调整 | | 1,730 | | | 19 | | | 1,749 | |
| | | | | | |
外币折算调整 | | 2,992 | | | 7,401 | | | 10,393 | |
| | | | | | |
2020年12月31日的余额: | | | | | | |
商誉 | | 1,449,774 | | | 768,868 | | | 2,218,642 | |
累计减损 | | — | | | (97,628) | | | (97,628) | |
| | $ | 1,449,774 | | | $ | 671,240 | | | $ | 2,121,014 | |
广达的无形资产和与其应摊销的无形资产相关的剩余加权平均摊销期限如下(除加权平均摊销期限外,以千为单位,加权平均摊销期限以年为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 | | 自.起 |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | 剩余加权平均摊销期限(以年为单位) | | 无形的 资产 | | 累计 摊销 | | 无形的 资产,净额 | | 无形的 资产 | | 累计 摊销 | | 无形的 资产,净额 |
客户关系 | | 5.6 | | $ | 616,875 | | | $ | (277,647) | | | $ | 339,228 | | | $ | 532,808 | | | $ | (213,915) | | | $ | 318,893 | |
积压 | | 1.3 | | 149,769 | | | (145,476) | | | 4,293 | | | 144,704 | | | (141,580) | | | 3,124 | |
商品名称 | | 13.8 | | 101,533 | | | (32,471) | | | 69,062 | | | 93,396 | | | (26,145) | | | 67,251 | |
竞业禁止协议 | | 3.1 | | 47,333 | | | (36,973) | | | 10,360 | | | 43,281 | | | (32,868) | | | 10,413 | |
专利权和开发的技术 | | 3.5 | | 22,486 | | | (21,894) | | | 592 | | | 22,719 | | | (20,682) | | | 2,037 | |
课程设置 | | 7.4 | | 12,233 | | | (3,113) | | | 9,120 | | | 11,712 | | | (2,696) | | | 9,016 | |
应摊销的无形资产总额 | | 6.8 | | 950,229 | | | (517,574) | | | 432,655 | | | 848,620 | | | (437,886) | | | 410,734 | |
工程许可证 | | | | 3,000 | | | — | | | 3,000 | | | 3,000 | | | — | | | 3,000 | |
无形资产总额 | | | | $ | 953,229 | | | $ | (517,574) | | | $ | 435,655 | | | $ | 851,620 | | | $ | (437,886) | | | $ | 413,734 | |
无形资产的摊销费用为#美元。76.7百万,$62.1百万美元和$44.0截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度为100万美元。
截至2020年12月31日,应摊销无形资产未来预计摊销费用总额如下(单位:千):
| | | | | | | | |
截至12月31日的年度: | | |
2021 | | $ | 84,748 | |
2022 | | 77,119 | |
2023 | | 68,319 | |
2024 | | 55,357 | |
2025 | | 43,805 | |
此后 | | 103,307 | |
总计 | | $ | 432,655 | |
6. 每股信息:
用于计算普通股基本每股收益和稀释后每股收益的金额包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
普通股应占金额: | | | | | | |
普通股应占净收益 | | $ | 445,596 | | | $ | 402,044 | | | $ | 293,346 | |
加权平均股价: | | | | | | |
普通股基本每股收益的加权平均流通股 | | 141,380 | | | 145,710 | | | 152,963 | |
稀释性未归属非参与性股票奖励的效果 | | 3,867 | | | 1,824 | | | 1,263 | |
普通股稀释后每股收益的加权平均流通股 | | 145,247 | | | 147,534 | | | 154,226 | |
普通股的基本每股收益和稀释后每股收益采用适用期间已发行普通股的加权平均数计算。根据广达的某些历史收购发行的可交换股票(如附注11中进一步讨论的),可与股票一对一交换
广达公司普通股的一部分已计入普通股的基本和稀释后每股收益的加权平均流通股计算中,该部分期间普通股的基本和稀释后每股收益均已计入已发行股票的加权平均收益中。此外,包含对红利或红利等价物(参与证券)的不可没收权利的基于股票的未归属奖励被包括在计算奖励未完成期间普通股的基本和稀释每股收益中。包括普通股基本和稀释后每股收益的加权平均流通股1.6百万,2.8百万和2.6截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的百万加权平均参与证券。
为了计算普通股的稀释每股收益,广达公司的普通股净收入不需要进行任何调整。普通股每股摊薄收益是用当期已发行普通股的加权平均数计算的,该加权平均数经所有潜在摊薄普通股等价物调整后计算,除非普通股等价物的影响是反摊薄的。
7. 某些资产负债表账户的详细信息:
财产和设备包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估计有用 | | 十二月三十一日, |
| 寿命是以年为单位的 | | 2020 | | 2019 |
土地 | 不适用 | | $ | 69,389 | | | $ | 67,560 | |
建筑物和租赁权的改进 | 5-30 | | 249,106 | | | 231,920 | |
操作设备和车辆 | 1-25 | | 2,297,120 | | | 2,068,644 | |
办公设备、家具和固定装置以及信息技术系统 | 3-10 | | 244,113 | | | 228,329 | |
在建工程正在进行中 | 不适用 | | 20,900 | | | 26,236 | |
融资租赁资产和租购选择权(见附注9) | 5-20 | | 52,160 | | | 14,162 | |
财产和设备,毛额 | | | 2,932,788 | | | 2,636,851 | |
减去累计折旧和摊销 | | | (1,372,132) | | | (1,250,197) | |
财产和设备,扣除累计折旧后的净额 | | | $ | 1,560,656 | | | $ | 1,386,654 | |
其他资产,净额由以下资产组成(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
与秘鲁终止的电信项目相关的应收账款 | | $ | 119,648 | | | $ | 119,648 | |
应收长期保留金净额 | | 88,234 | | | 54,235 | |
对未合并附属公司的投资 | | 84,367 | | | 89,568 | |
持有的与递延薪酬计划相关的投资 | | 55,855 | | | 45,273 | |
长期保险应收账款 | | 35,164 | | | 34,785 | |
递延税项资产 | | 17,685 | | | 12,545 | |
长期应收账款净额 | | 13,367 | | | 12,427 | |
与高级信贷安排相关的递延融资成本,净额 | | 9,695 | | | 6,695 | |
其他非流动资产 | | 11,698 | | | 18,088 | |
其他资产,净额 | | $ | 435,713 | | | $ | 393,264 | |
应付账款和应计费用包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
应付帐款、贸易 | | $ | 798,023 | | | $ | 798,718 | |
应计薪酬和相关费用 | | 378,002 | | | 316,237 | |
应计保险,本期部分 | | 80,926 | | | 69,307 | |
应缴所得税和特许权税 | | 32,315 | | | 58,353 | |
未赚取收入,本期部分 | | 53,562 | | | 33,192 | |
应缴销售税和使用税 | | 30,587 | | | 28,721 | |
或有对价负债,本期部分 | | 3,466 | | | 77,618 | |
其他应计费用 | | 132,913 | | | 107,413 | |
应付账款和应计费用 | | $ | 1,509,794 | | | $ | 1,489,559 | |
8. 债务义务:
广达的长期债务包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
2.9002030年到期的优先债券百分比 | $ | 1,000,000 | | | $ | — | |
高级信贷安排下的借款 | 148,508 | | | 1,346,290 | |
其他长期债务 | 46,981 | | | 13,275 | |
融资租赁 | 2,228 | | | 957 | |
与优先票据相关的未摊销贴现和债务发行成本 | (12,892) | | | — | |
长期债务总额 | 1,184,825 | | | 1,360,522 | |
较少的长期债务的当前到期日 | 10,531 | | | 68,327 | |
长期债务总额,扣除当前到期日 | $ | 1,174,294 | | | $ | 1,292,195 | |
广达目前的长期债务和短期债务的到期日如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
短期债务 | $ | 4,233 | | | $ | 6,542 | |
长期债务的当期到期日 | 10,531 | | | 68,327 | |
长期债务和短期债务的当期到期日 | $ | 14,764 | | | $ | 74,869 | |
2.9002030年到期的优先债券百分比
2020年9月22日,广达发行了美元1.0030亿美元的本金总额2.9002030年10月1日到期的优先债券百分比(优先债券)。广达收到的收益为#美元。986.7从此次发行中扣除原始发行折扣、承销折扣和债券发行成本后的80万美元,并将这些收益连同手头的现金一起自愿预付$1.21根据广达对其高级信贷安排的信贷协议(信贷协议),当时未偿还的定期贷款为1000亿美元。
优先债券的利息为$14.5从2021年4月1日开始,每年4月1日和10月1日每半年支付一次欠款。优先票据为广达的优先无抵押债务,与广达现有及未来的优先债务享有同等的偿付权,并享有对广达所有未来次级债务的优先偿付权(以适用法律为准)。在担保广达债务的资产价值范围内,优先票据实际上从属于广达所有有担保的债务,并且在结构上从属于广达子公司的所有负债,包括贸易应付款项。
广达可能在2030年7月1日之前的任何时间赎回全部或部分优先票据,赎回价格相当于100本金的%,另加全部保费、应计利息和未付利息,在2030年7月1日或之后的任何时间,价格等于100本金的%,另加应计及未付利息,每种情况均由优先票据及管限优先票据的契据及补充契据(合称契据)的条款进一步指明。此外,一旦发生控制权变更触发事件(如契约中的定义),除非广达已通过向受托人发出不可撤销的通知而行使其全部赎回优先票据的权利,否则每个票据持有人将有权要求广达以相当于以下价格的购买价格购买该持有人的全部或部分优先票据101本金的%,外加任何应计和未付利息。
该契约还包含常规违约事件和契约,这些契约限制了广达公司产生担保债务的留置权、就某些物业进行某些出售和回租交易以及出售其全部或几乎所有资产或与其他公司合并或合并的能力,其中包括限制广达公司获得担保债务的留置权、从事某些物业的某些出售和回租交易以及出售其全部或几乎所有资产或与其他公司合并或合并为其他公司的能力。
高级信贷安排
2020年9月22日,广达签署了一项信贷协议修正案,其中包括将循环承诺总额从1美元增加到1美元。2.1410亿美元至30亿美元2.51并将循环承诺的到期日从2022年10月31日延长至2025年9月22日。根据修正案,广达某些子公司的股本质押和担保信贷协议项下义务的抵押品的留置权被解除,作为信贷协议项下义务担保人的广达所有子公司都解除了对该等义务的担保。此外,修正案取消了在穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service,Inc)或标准普尔金融服务有限责任公司(Standard&Poor’s Financial Services LLC)对广达公司的企业信用评级降至投资级评级以下时适用的抵押品恢复条款。如上所述,广达利用发售优先票据所得款项净额,连同手头现金,自愿预付信贷协议项下所有当时未偿还的定期贷款,本金总额为#美元。1.211000亿美元。
在符合信贷协议规定的条件下,广达可以选择在收到新的或现有贷款人的额外承诺后,不时以增加循环承诺、定期贷款或其组合的形式增加信贷安排的能力,最高可达(I)$400.0百万加(Ii)额外金额,只要在增加时符合递增杠杆率要求(如信贷协议所界定)。递增杠杆率要求,除其他事项外,要求在形式上生效并使用由此产生的收益后,遵守截至最近一个财政季度末的信贷协议财务契约,其中要求提供财务报表。
在遵守下述金融契约的情况下,广达可用信贷安排下的全部金额可用于美元和某些替代货币的循环贷款和信用证,但以美元为限。900.0百万英镑的金融信用证(如信贷协议中所定义)。最高可达$800.0广达的某些子公司可能会将100万美元用于循环贷款和信用证,包括某些替代货币。最高可达$100.0百万美元可以用于美元的回旋额度贷款,最高可达#美元50.0百万美元可用于加元和最高#美元的回旋额度贷款。50.0100万澳元可能用于回旋额度贷款。信贷协议下的借款将用于对现有债务进行再融资,并用于营运资本、资本支出、收购和其他一般公司目的。
截至2020年12月31日,广达拥有148.5优先信贷安排下未偿还循环贷款的百万美元。在未偿还借款总额中,有#美元114.7百万美元以加元和美元计价。33.8100万美元以澳元计价。截至2020年12月31日,广达也拥有348.3根据高级信贷安排签发的百万份信用证,其中#美元231.0百万美元以美元和美元计价117.3100万美元以美元以外的货币计价,主要是加元。截至2020年12月31日,广达也拥有18.2一家金融机构在2020年9月信贷协议修正案后不再是高级信贷安排下的贷款人的百万份信用证,以#美元为抵押。19.1贷款人根据高级信贷安排签发的百万信用证。截至2020年12月31日,根据适用的升华,剩余的美元2.01在高级信贷安排下,有10亿美元的可用承诺可用于贷款或以美元和某些替代货币签发新的信用证。
高级信贷安排下的借款和适用的利率如下(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
高级信贷安排下未偿还的最高金额 在此期间 | $ | 2,023,326 | | | $ | 2,051,714 | | | $ | 1,300,401 | |
高级信贷安排下的平均每日未偿还金额 | $ | 1,091,091 | | | $ | 1,553,499 | | | $ | 914,012 | |
优先信贷加权平均利率 | 2.1 | % | | 3.8 | % | | 3.6 | % |
以美元借款的循环贷款根据广达的选择计息,利率等于(I)欧洲货币利率(如信贷协议中所定义)加1.125%至2.000%,根据广达的综合杠杆率确定,或(Ii)基本利率(如下所述)加0.125%至1.000%,根据广达的综合杠杆率确定。以美元以外的任何货币借入的循环贷款的利息等于欧洲货币利率加1.125%至2.000%,根据广达的综合杠杆率确定。此外,根据信用证协议开立的备用信用证或商业信用证要加收1%的信用证手续费。1.125%至2.000%,基于广达的综合杠杆率,以及根据信贷协议为支持某些合同义务而出具的履约信用证(定义见信贷协议),需支付%的信用证费用。0.675%至1.150%,基于广达的综合杠杆率。基本利率等于(I)联邦基金利率(如信贷协议中所定义)加上最高者0.5%,(Ii)美国银行(Bank of America,N.A.)公布的最优惠利率和(Iii)欧洲货币利率加1.00%。广达航空还需缴纳以下承诺费:0.275%至0.425%,基于其综合杠杆率,基于高级信贷安排下任何未使用的可用性。在2020年9月22日修正案之前,广达须缴纳以下承诺费0.200%至0.400%.
综合杠杆率是广达的综合资金负债与综合EBITDA的比率(这些术语在信贷协议中定义)。为了计算广达的综合杠杆率,综合资金负债减去超过$的可用现金和现金等价物(如信贷协议所定义)。25.0百万美元。综合利息覆盖率是指(I)最近结束的四个会计季度的综合息税前利润(定义见信贷协议)与(Ii)该期间的综合利息支出(定义见信贷协议)的比率(不包括可归因于资本化贷款成本的所有利息支出以及在此期间代表广达开立信用证所支付的费用金额)。
信贷协议包含某些契约,包括(I)最高综合杠杆率为3.5至1.0(但与某些超逾$的准许收购有关者除外200.0百万,这样的比例是4.0对于完成收购的财政季度和随后的四个财政季度)和(Ii)最低综合利息覆盖率为3.0设置为1.0。截至2020年12月31日,广达遵守了信贷协议下的所有财务契约。
信贷协议还限制了某些收购、合并和合并、负债、资产出售和提前偿还债务,除某些例外情况外,禁止对广达的资产进行留置权。信贷协议允许现金支付股息和股票回购,但须遵守以下要求(包括在股息或股票回购生效后):(I)信贷协议下没有违约或违约事件;(Ii)继续遵守信贷协议中的财务契诺;以及(Iii)至少$100.0根据高级信贷安排和/或手头现金和现金等价物提供的百万美元可用资金。
信贷协议规定了常规违约事件,并包含与其他债务工具的交叉违约条款,超过#美元。150.0百万美元的借款或可获得性。如果违约事件(如信贷协议中所定义的)发生并继续发生,则根据信贷协议中规定的条款和条件,贷款人可以宣布所有未清偿、应计和未付利息立即到期和应付,要求广达为所有未清偿信用证债务提供现金抵押品,并终止信贷协议项下的承诺。
如上所述,广达于2020年9月22日自愿预付了当时未偿还的总定期贷款。广达借了$600.02018年10月定期贷款安排下的百万美元和$687.5该公司于2019年9月根据定期贷款安排支付了100万美元,并将此类收益的大部分用于偿还信贷协议下当时未偿还的循环贷款。定期贷款的利率与借入美元的循环贷款的利率大体一致,只是超出欧洲货币利率的额外金额是1.125%至1.875%,根据广达的综合杠杆率确定。广达航空的季度本金支付为$7.5截至2019年9月的定期贷款为100万美元,16.1从2019年12月到2020年6月的定期贷款为100万美元。
9. 租约:
广达主要租赁土地、建筑物、车辆、建筑设备和办公设备。截至2020年12月31日,广达的大部分租约剩余租期不超过9.8好几年了。某些租约包括延长租期的选项,增量最高可达五年和/或终止的选项。所附合并业务报表中租赁费用的构成如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
租赁费 | 分类 | | 2020 | | 2019 |
融资租赁成本: | | | | | |
租赁资产摊销 | 折旧(1) | | $ | 1,234 | | | $ | 1,393 | |
租赁负债利息 | 利息支出 | | 107 | | | 64 | |
经营租赁成本 | 服务和销售成本、一般费用和行政费用 | | 116,672 | | | 121,767 | |
短期和可变租赁成本(2) | 服务和销售成本、一般费用和行政费用 | | 656,649 | | | 837,244 | |
总租赁成本 | | | $ | 774,662 | | | $ | 960,468 | |
(1) 折旧包括在随附的综合经营报表中的“服务成本”和“销售、一般和行政费用”中。
(2) 短期租赁成本包括初始期限为一年或以下的租赁和租赁。可变租赁成本微不足道,主要涉及房地产租赁,包括公共区域维护费、房地产税、保险和其他可变成本。
截至2018年12月31日止年度,与营运租赁有关的租金开支为309.7该金额不包括与按月租赁期有关的某些设备的租金支出,该等费用计入上表截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的短期及可变租赁成本。
此外,广达已与某些相关方达成安排,通常是广达的员工,他们是被收购企业的前所有者,租赁某些房地产和设施,广达在收购后继续使用这些房地产和设施。广达利用第三方市场估值来评估这些物业和设施的租金,租赁协议的剩余租赁期通常高达十年,取决于续订选项。关联方租赁费用为$14.3百万,$16.7百万美元和$14.0截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度为100万美元。
随附的综合资产负债表中租赁的组成部分如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日, | | |
租赁类型 | 分类 | | 2020 | | 2019 | | |
资产: | | | | | | | |
经营性租赁使用权资产 | 经营性租赁使用权资产 | | $ | 256,845 | | | $ | 284,369 | | | |
融资租赁资产 | 财产和设备,扣除累计折旧后的净额 | | 2,370 | | | 1,043 | | | |
租赁资产总额 | | | $ | 259,215 | | | $ | 285,412 | | | |
负债: | | | | | | | |
目前: | | | | | | | |
运营中 | 经营租赁负债的当期部分 | | $ | 85,134 | | | $ | 92,475 | | | |
金融 | 长期债务和短期债务的当期到期日 | | 846 | | | 440 | | | |
| | | | | | | |
非当前: | | | | | | | |
运营中 | 营业租赁负债,扣除当期部分后的净额 | | 178,822 | | | 196,521 | | | |
金融 | 长期债务,扣除当前期限后的净额 | | 1,382 | | | 517 | | | |
租赁总负债 | | | $ | 266,184 | | | $ | 289,953 | | | |
广达公司的某些设备租赁协议包含购买选择权,根据这些选择权,购买价格由部分租金付款抵消。当行使租购选择权时,实质性利益被视为
转让给第三方出租人的交易在会计上被视为融资交易。这将导致在“财产、厂房和设备,扣除累计折旧后的净额”中确认与购买价格相等的资产,并在“长期债务和短期债务的当前到期日”和“长期债务,扣除当前到期日后的净额”中确认相应的负债。截至2020年12月31日和2019年12月31日,扣除累计折旧后,记录的资产总额为1美元。45.7百万美元和$11.8百万美元。
未来运营租赁和融资租赁的最低租赁付款如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日 |
| | 经营租约 | | 融资租赁 | | 总计 |
2021 | | $ | 94,166 | | | $ | 920 | | | $ | 95,086 | |
2022 | | 68,284 | | | 690 | | | 68,974 | |
2023 | | 47,872 | | | 493 | | | 48,365 | |
2024 | | 29,362 | | | 264 | | | 29,626 | |
2025 | | 18,685 | | | — | | | 18,685 | |
此后 | | 30,311 | | | — | | | 30,311 | |
未来最低运营和融资租赁支付总额 | | 288,680 | | | 2,367 | | | 291,047 | |
扣除的利息 | | (24,724) | | | (139) | | | (24,863) | |
租赁总负债 | | $ | 263,956 | | | $ | 2,228 | | | $ | 266,184 | |
由于广达的会计政策选择,未来短期租赁的最低租赁付款为#美元,由于广达的会计政策选择,短期租赁没有记录在合并资产负债表中。13.6截至2020年12月31日,100万。由于广达无法准确预测未来的租金金额,主要与某些设备租赁相关的逐月租金费用不包括在这些金额中。
加权平均剩余租期和折扣率如下:
| | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日 |
加权平均剩余租期(年): | | | | |
经营租约 | | 4.28 | | |
融资租赁 | | 3.06 | | |
加权平均贴现率: | | | | |
经营租约 | | 4.2 | % | | |
融资租赁 | | 4.1 | % | | |
广达还担保了其某些设备运营租约下的剩余价值,同意支付这一剩余价值与租赁终止之日标的资产的公平市场价值之间的任何差额。截至2020年12月31日,该设备的最高保证剩余价值为美元。779.1百万美元。虽然广达认为这些剩余价值担保不会产生重大付款,但不能保证未来不需要大量付款。
截至2020年12月31日,广达有额外的运营租赁义务为$3.4尚未开始的租约,预计将于2021年或2022年开始,租约条款为一至七年了.
10. 所得税:
美国联邦、州和外国所得税法律法规繁多,往往含糊不清。因此,广达必须对其税务状况做出许多主观假设和判断,这些假设和判断可能会对其未来综合资产负债表、营业报表和全面收益表中确认的金额产生重大影响。例如,税法对美国公司税制进行了重大修订,其中包括导致广达的有效税率降低,以及对其递延税项资产和负债的重新计量。广达完成了对税法的分析,在计量期间确定的调整被计入“净收入”,作为对广达综合经营报表上的“所得税拨备”的调整,并将在下文进行更详细的描述。
自2018年1月1日起,税法将美国联邦企业所得税税率从35%降至21%,要求公司对某些外国子公司的收益缴纳一次性过渡税,限制和取消某些税收减免,并对某些外国来源的收益征收新税。因此,截至2017年12月31日的年度,
广达利用当时可获得的信息,记录了广达的临时估计的一次性净税收优惠。在截至2018年12月31日的年度内,广达录得$6.3与重新计量美国联邦递延税项资产和负债有关的额外收益100万美元,因为这一金额的估计在广达2017年所得税申报表的编制和提交过程中进行了修订,并将与实体重组和资本重组交易相关的估计收益减少了#美元1.8百万美元,基于2017年的实际收益和利润余额。此外,由于后来的规定,广达航空还记录了#美元的估值津贴。43.52018年,针对外国税收抵免的税收为100万美元。截至2018年12月31日,广达完成了对税法颁布的税收影响的核算;然而,额外的法规可能会对广达未来的有效税率产生实质性影响。此外,如果在未来期间存在某些外国未确认税收优惠的结算,则可能需要修改与过渡税相关的估计数字。
税法还对全球无形低税收入(GILTI)征税。广达分析了GILTI的影响,并在2018年第四季度做出了会计政策选择,从而确定这些收入将在赚取和递延税款期间确认,因为GILTI在未来几年将不会被确认,因此基差可能会逆转。
所得税前收入的构成如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
所得税前收入: | | | | | |
国内 | $ | 632,791 | | | $ | 550,676 | | | $ | 318,635 | |
外国 | (61,445) | | | 21,611 | | | 139,031 | |
总计 | $ | 571,346 | | | $ | 572,287 | | | $ | 457,666 | |
所得税拨备的组成部分如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
目前: | | | | | |
联邦制 | $ | 134,538 | | | $ | 121,214 | | | $ | 50,306 | |
状态 | 45,610 | | | 35,329 | | | 26,170 | |
外国 | (745) | | | 16,848 | | | 23,209 | |
当期税金拨备总额 | 179,403 | | | 173,391 | | | 99,685 | |
| | | | | |
延期: | | | | | |
联邦制 | (46,251) | | | 7,379 | | | 62,482 | |
状态 | (3,850) | | | (1,776) | | | (4,152) | |
外国 | (9,915) | | | (13,522) | | | 3,644 | |
递延税金拨备总额(福利) | (60,016) | | | (7,919) | | | 61,974 | |
所得税拨备总额 | $ | 119,387 | | | $ | 165,472 | | | $ | 161,659 | |
实际所得税拨备与通过将美国联邦法定公司税率应用于所得税拨备前的收入而计算的所得税拨备不同,如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
按法定利率拨备 | $ | 119,983 | | | $ | 120,180 | | | $ | 96,110 | |
因以下原因而增加(减少)- | | | | | |
州税 | 31,791 | | | 23,399 | | | 18,504 | |
员工按日、餐和娱乐计价 | 10,680 | | | 13,817 | | | 11,949 | |
递延税项资产的估值免税额 | (31,138) | | | 35,761 | | | 48,862 | |
外国税 | (9,641) | | | (21,565) | | | (2,621) | |
基于股票的薪酬 | (3,109) | | | (1,863) | | | (1,449) | |
应急准备金,净额 | (2,125) | | | (3,173) | | | (2,619) | |
未注册成立的合营企业的税收 | (1,093) | | | (930) | | | (578) | |
减税和就业法案 | — | | | — | | | (6,295) | |
实体重组和资本重组努力 | — | | | — | | | (4,424) | |
其他 | 4,039 | | | (154) | | | 4,220 | |
所得税拨备总额 | $ | 119,387 | | | $ | 165,472 | | | $ | 161,659 | |
递延所得税是由于财务报告目的和税务目的在确认收入和费用方面的暂时性差异造成的。这些暂时性差异(代表递延税项资产和负债)的税收影响主要是由以下因素造成的(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
递延所得税负债: | | | |
财产和设备 | $ | (236,256) | | | $ | (208,751) | |
商誉 | (85,467) | | | (72,244) | |
租赁资产 | (77,344) | | | (73,861) | |
客户阻挠 | (30,457) | | | (11,882) | |
其他无形资产 | (4,438) | | | (11,384) | |
其他账簿/税务会计方法差异 | — | | | (1,801) | |
递延所得税负债总额 | (433,962) | | | (379,923) | |
| | | |
递延所得税资产: | | | |
净营业亏损结转 | 82,817 | | | 78,310 | |
租赁负债 | 76,826 | | | 74,044 | |
应计项目和准备金 | 70,335 | | | 36,372 | |
税收抵免 | 42,202 | | | 46,621 | |
股票和激励性薪酬 | 36,590 | | | 26,045 | |
未确认税务头寸的递延税收优惠 | 10,108 | | | 16,542 | |
其他 | 9,617 | | | 3,933 | |
小计 | 328,495 | | | 281,867 | |
估值免税额 | (43,255) | | | (104,178) | |
递延所得税资产总额 | 285,240 | | | 177,689 | |
递延所得税净负债总额 | $ | (148,722) | | | $ | (202,234) | |
递延所得税净资产和负债在随附的合并资产负债表中包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
递延所得税: | | | |
资产 | $ | 17,685 | | | $ | 12,545 | |
负债 | $ | (166,407) | | | (214,779) | |
递延所得税净负债总额 | $ | (148,722) | | | $ | (202,234) | |
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的递延所得税资产估值免税额为1美元。43.3百万,$104.2百万美元和$67.6百万美元。这些估值津贴涉及国家和外国净营业亏损结转和外国税收抵免。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止各年度的总估值免税额净变动为减少#美元。60.9100万美元,增加了1,300万美元。36.6100万美元,增加了1,300万美元48.3百万美元。估值免税额的设立主要是由于广达公司对特定税务管辖区未来应纳税所得额和性质的展望存在不确定性。广达认为,扣除现有估值津贴后,它更有可能实现递延税项资产的好处。
截至2020年12月31日,广达有州和国外净营业亏损结转,其税收影响为1美元。88.1百万美元。这些结转的有效期如下:2021年,$0.5百万美元;2022年,$0.2百万美元;2023年,$3.2百万美元;2024年,$1.0百万美元;2025年,$7.4百万元;及75.8之后的百万美元。免税额为#美元42.3根据某些外国和国家的净营业亏损结转,已经记录了100万美元。
广达一般不计入与其海外子公司未分配收益相关的税收,因为这些收益要么在汇出时不纳税,要么被认为是无限期再投资。如果广达将无限期再投资于美国以外的现金汇回国内,还可能需要缴纳额外的外国预扣税,但该公司预计这笔金额不会很大。
未确认的税收优惠余额调节如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
年初余额 | $ | 40,878 | | | $ | 41,110 | | | $ | 36,229 | |
基于与本年度相关的纳税状况的增加 | 4,398 | | | 7,708 | | | 6,231 | |
增加前几年的税收头寸 | — | | | 1,200 | | | 9,377 | |
前几年税收头寸减少额 | (2,410) | | | — | | | (2,870) | |
减少审计结算费用 | (930) | | | (3,205) | | | — | |
因适用法规失效而导致的减少量 限制期 | (8,717) | | | (5,935) | | | (7,857) | |
年终余额 | $ | 33,219 | | | $ | 40,878 | | | $ | 41,110 | |
在截至2020年12月31日的一年中,12.1总计减少了100万美元,这主要是由于美国和加拿大税务审计的有利解决以及美国联邦和州限制法规的到期。截至2019年12月31日的年度,美元9.1总计减少了100万美元,这主要是由于被收购企业的某些非美国所得税义务得到了有利的解决,以及美国州所得税限制法规到期。截至2018年12月31日的年度,美元7.9百万美元的减少主要是由于某些联邦和州的诉讼时效到期所致。
未确认的税收优惠余额、相关利息和罚款金额,以及广达认为未来12个月合理可能的变化范围如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
未确认的税收优惠 | $ | 33,219 | | | $ | 40,878 | | | $ | 41,110 | |
部分,如果确认,将减少税收支出,并 实际税率 | 30,868 | | | 40,695 | | | 40,977 | |
未确认税收优惠的应计利息 | 5,204 | | | 6,240 | | | 5,459 | |
对未确认的税收优惠的应计罚款 | 14 | | | 14 | | | 631 | |
合理可能减少到未确认的余额 连续12个月的税收优惠 | $0至$11,859 | | $0至$6,268 | | $0至$9,541 |
部分,如果确认,将减少税收支出,并 实际税率 | $0至$10,217 | | $0至$5,693 | | $0至$8,224 |
广达在所得税条款中对利息和罚款进行了分类。广达确认利息收入为#美元。0.7百万美元,利息支出$0.8百万美元和利息支出$0.1截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的所得税准备金为100万美元。
广达及其某些子公司在多个时期内仍在接受美国各州、加拿大和其他外国税务机关的审查。广达并不认为其业务所在的任何州都是一个主要的税收管辖区。
11. 股本:
可交换股份
关于先前对加拿大企业的某些收购,被收购企业的前所有者获得广达某些加拿大子公司的可交换股票,这些股票可以根据持有者的选择权交换为广达的普通股。一-以人为本。所有可交换股票的持有者在红利和其他经济权利方面享有与广达普通股股东同等的权利。在2020和2019年期间,名义金额和0.4百万股可交换股换成广达普通股,截至2020年12月31日,不是可交换股票仍然流通股。
库存股
一般信息
库存量按成本入账。根据特拉华州的法律,库存股不计入法定人数,也不享有投票权。
因代扣代缴税款义务代扣代缴的股份
员工对以普通股结算的RSU和PSU的预扣税义务通常通过广达支付税款并预扣价值等于归属或结算日(视情况而定)到期的预扣税义务的普通股数量来履行。对于这些债务,广达扣留了0.6在截至2020年12月31日的年度内,广达普通股为100万股,市值为$25.5百万,0.5截至2019年12月31日的年度内,广达普通股为100万股,市值为$17.4百万美元,而且0.4截至2018年12月31日的年度内,广达普通股为100万股,市值为$15.2百万美元。这些股份和收购这些股份的相关成本作为库存股余额的调整入账。
记录的与递延补偿计划相关的名义金额
对于归属但根据递延补偿计划延期结算的RSU和PSU,广达将名义金额记入“库存股”,将抵销金额记入“额外实收资本”。在归属时,只有因所得税以外的纳税义务而预扣的股票才会被添加到已发行的库存股中,因为与递延股票奖励相关的广达普通股股票在奖励结算之前不会发行。在基于递延股票的奖励结算和相关广达普通股发行后,原来的会计分录被冲销。记录到库存股的与递延补偿计划有关的净额是库存股减少#美元。4.4百万美元,库存股增加$3.0100万美元,库存股增加$2.5在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的几年中,
股票回购
2017年第二季度,广达董事会批准了一项股票回购计划,授权广达购买至多美元300.0其已发行普通股的100万股,于2018年完成。2018年第三季度,广达董事会批准了一项额外的股票回购计划,授权广达在2021年6月30日之前不时购买500.0百万股已发行普通股。2020年8月,广达董事会授权广达在2023年6月30日之前不时回购至多美元500.0根据一项新的股票回购计划,其已发行普通股的股票为100万股。截至2020年12月31日,总金额为536.8100万人仍在股票回购计划下。
广达根据股票回购计划在公开市场回购了以下普通股(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
截至的年度: | | 股票 | | 金额 |
2020年12月31日 | | 6,680 | | | $ | 249,949 | |
2019年12月31日 | | 376 | | | $ | 11,954 | |
2018年12月31日 | | 13,917 | | | $ | 451,290 | |
回购计划下的回购可能通过公开市场回购或私下协商的交易实施,由管理层根据市场和商业条件、适用的合同和法律要求(包括广达高级信贷安排的限制)和其他因素酌情决定。广达没有义务收购任何具体数额的普通股,广达董事会可以在没有通知的情况下,随时修改或终止回购计划。
广达的政策是在交易日记录股票回购;然而,与回购相关的现金支付是在交易结算日进行的。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,与股票回购相关的现金支付为247.2百万,$20.1百万美元和$443.2百万美元。
非控制性权益
广达通过根据特定客户合同直接或通过分包关系提供基础设施相关服务的合资实体,以及拥有和运营某些基础设施资产的部分所有实体的其他股权投资,包括通过与某些基础设施投资者形成的合伙结构进行的投资,持有各种实体的权益。广达已经确定,广达提供大部分基础设施服务的某些合资企业是VIE,管理层认为这些服务对此类合资企业的经济表现影响最大。管理层已经得出结论,广达是这些合资企业的主要受益者,并在合并的基础上对每一家合资企业进行了核算。其他各方在这些合资企业中的股权已在广达的合并资产负债表中计入“非控股权益”。可归因于其他参与者的净收入为#美元。6.4百万,$4.8百万美元和$2.7在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的几年中,广达的合并运营报表中的净收益被计入了净收益的减少,这是因为在广达的合并运营报表中获得了“普通股应占净收益”。
广达持有的VIE投资账面价值为$。13.2百万美元和$12.02020年12月31日和2019年12月31日为100万。于二零二零年十二月三十一日及二零一九年十二月三十一日,非控股权益于该等VIE持有的投资账面值为$。4.8百万美元和$3.5百万美元。截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度,对非控股权益的净分派为$5.4百万,$2.5百万美元和$4.0百万美元。截至2020年、2019年或2018年12月31日止年度,并无因转让非控股权益而导致其他重大权益变动。有关广达的合资安排的进一步披露,请参阅附注14。
分红
广达在2020年、2019年和2018年宣布并支付了以下现金股息和现金股息等价物(单位为千,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣言 | | 记录 | | 付款 | | 分红 | | 分红 |
日期 | | 日期 | | 日期 | | 每股 | | 声明 |
2020年12月11日 | | 2021年1月4日 | | 2021年1月15日 | | $ | 0.06 | | | $ | 8,933 | |
2020年8月26日 | | 2020年10月1日 | | 2020年10月15日 | | $ | 0.05 | | | $ | 7,244 | |
2020年5月28日 | | 2020年7月1日 | | 2020年7月15日 | | $ | 0.05 | | | $ | 7,182 | |
2020年3月26日 | | 2020年4月6日 | | 2020年4月15日 | | $ | 0.05 | | | $ | 7,184 | |
2019年12月11日 | | 2020年1月2日 | | 2020年1月16日 | | $ | 0.05 | | | $ | 7,371 | |
2019年8月28日 | | 2019年10月1日 | | 2019年10月15日 | | $ | 0.04 | | | $ | 5,564 | |
2019年5月24日 | | 2019年7月1日 | | 2019年7月15日 | | $ | 0.04 | | | $ | 6,233 | |
2019年3月21日 | | 2019年4月5日 | | 2019年4月19日 | | $ | 0.04 | | | $ | 5,896 | |
2018年12月6日 | | 2019年1月2日 | | (2019年1月16日) | | $ | 0.04 | | | $ | 5,838 | |
宣布的股息中,绝大多数是在相应的支付日期支付的。根据广达服务公司2011年综合股权激励计划(2011计划)授予的RSU的持有者通常会收到相当于相关广达普通股应付现金股息的现金股息等值支付。根据广达服务股份有限公司2019年综合股权激励计划(2019年计划)授予的RSU的持有人以及根据2011计划和2019年计划授予的未赚取和未归属PSU的持有人仅在此类RSU和PSU变为赚取和/或归属的范围内获得现金股息等值支付。此外,与某些基于股票的奖励有关的现金红利等值支付,根据广达公司维持的递延补偿计划的条款已经递延,在这些计划中作为负债记录,直到递延奖励结清为止。广达某些加拿大子公司的可交换股票的持有者在这些可交换股票流通股期间,每股可交换股票获得的现金股息相当于支付给广达普通股股东的每股现金股息。
广达董事会将在考虑各种因素后自行决定未来现金股利的宣布、支付和数额,这些因素包括广达的财务状况、经营业绩和经营现金流;当前和预期的资本需求和扩张计划;新冠肺炎疫情和其他市场、行业、经济和政治条件的当前和潜在影响;当时有效的所得税法律;以及特拉华州法律的要求。此外,如注释8中所述,广达的信贷协议限制支付现金股息,除非满足某些条件。
12. 基于股票的薪酬:
股票激励计划
2019年计划于2019年5月经广达股东批准,规定授予不合格股票期权、激励性(合格)股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、RSU、股票红利奖励、绩效补偿奖励(包括现金红利奖励)或上述奖励的任意组合。广达或其附属公司的现有和潜在员工、董事、高级管理人员、顾问或顾问有资格参加2019年计划。根据2019年计划,根据某些调整,可供发行的最高股票数量为7,466,592股票,加上之前根据2011年计划授予的任何股票结算奖励,这些股票在股东批准2019年计划后最终被没收、取消、到期或以现金结算。股东批准2019年计划后的所有奖励已经并将根据2019年计划和适用的奖励协议进行。在2019年计划获得批准之前,根据2011年计划作出的奖励仍受2011年计划条款和适用的奖励协议的约束。
RSU将以普通股结算
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,广达2.0百万,2.1百万和1.6百万RSU将以普通股结算,加权平均授予日期公允价值为#美元39.91, $35.62及$34.37分别为每股。授予日以普通股结算的RSU的公允价值以授予日广达普通股的市值为基础。RSU奖励将以普通股的形式进行结算,在归属之前受到没收、转让限制和某些其他条件的约束,这些情况通常发生在三在授予之日之后每年平均分期付款。根据2011年计划授予的以普通股结算的RSU的持有者通常有权获得现金股息
等值支付相当于在任何此类股息支付日因标的广达普通股而应付的任何现金股息。根据2019年计划授予的RSU将以普通股结算的持有人有权获得现金股息等值支付,金额相当于相关广达普通股应支付的任何现金股息;然而,此类金额在RSU归属之前不会支付,因此股息等值支付可能被没收。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,归属活动包括1.3百万,1.3百万和1.4百万RSU以普通股结算,归属时的公允价值约为#美元51.6百万,$48.7百万美元和$48.6分别为百万美元。
截至2020年12月31日的一年,RSU以普通股结算的活动摘要如下(以千股为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权平均 授予日期公允价值 (每股) |
未授权日期为2019年12月31日 | 3,265 | | | $35.34 |
授与 | 2,029 | | | $39.91 |
既得 | (1,269) | | | $35.69 |
没收 | (156) | | | $36.67 |
未归属于2020年12月31日 | 3,869 | | | $37.57 |
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,广达确认了55.7百万,$45.5百万美元和$43.9与RSU相关的百万美元非现金股票补偿费用将以普通股结算。此类费用记入“销售、一般和行政费用”。截至2020年12月31日,80.9与未授权RSU相关的未确认补偿费用总额的100万美元,将以普通股的形式发放给员工和非员工。这一成本预计将在以下加权平均期内确认2.38好几年了。
PSU将以普通股结算
PSU规定在归属时发行普通股,这发生在三-基于广达董事会薪酬委员会确定的某些公司业绩指标(包括财务和运营目标以及广达相对于一组预定同行公司的总股东回报)的实现情况的年度业绩期限。归属PSU后,最终可发行的普通股股票数量可以在以下范围内0%至200最初授予的PSU数量的%,取决于广达董事会薪酬委员会确定的业绩水平。PSU的持有者有权获得现金股息等值支付,金额相当于因相关广达普通股而应付的任何现金股息;然而,此类金额在PSU归属之前不会支付,因此股息等值支付可能被没收。
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,广达0.4百万,0.4百万和0.3百万个PSU将以普通股结算,加权平均授予日期公允价值为#美元34.60, $40.15及$38.28分别为每单位。授予日,PSU的公允价值确定如下:(I)基于公司财务和经营业绩指标的奖励部分,通过将授予单位数乘以广达普通股在授予日的收盘价;(Ii)通过使用蒙特卡洛模拟估值方法,确定基于股东总回报的奖励部分。蒙特卡洛模拟估值方法采用了以下关键投入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
估值日期价格基于广达普通股2020年3月26日、2019年3月8日和2018年2月28日收盘价 | | $31.49 | | $35.19 | | $34.44 |
预期波动率 | | 34 | % | | 25 | % | | 34 | % |
无风险利率 | | 0.35 | % | | 2.43 | % | | 2.39 | % |
以年为单位的期限 | | 2.76 | | 2.81 | | 2.84 |
广达确认PSU的费用,扣除估计罚金后的净额,是基于公司财务和运营业绩指标的预测业绩以及相对于相对总股东回报的预测业绩乘以已完成的部分三-年度期间和广达预期的普通股总数的公允价值将基于该成就进行发行。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,广达确认了$35.9百万,$6.5百万美元和$8.6与PSU相关的赔偿费用为100万英镑。此类费用记入“销售、一般和行政费用”。在截至2020年12月31日的一年中,与PSU相关的补偿费用包括#美元。14.0百万美元用于修正某些基于业绩的股票的估值
2017至2019年期间的奖项,$7.2其中100万美元与2019年有关,5.7其中100万与2018年有关。广达公司评估了上期错误的重要性,并确定该错误对本期和上期财务报表都无关紧要。
在截至2020年12月31日的年度内,0.2上百万个PSU,以及0.5赚取了100万股普通股,并已发行或延期供未来发行与PSU相关的普通股。在截至2019年12月31日的一年中,0.2上百万个PSU,以及0.4赚取了100万股普通股,并已发行或延期供未来发行与PSU相关的普通股。在截至2018年12月31日的年度内,0.1上百万个PSU,以及0.1赚取了100万股普通股,并已发行或延期供未来发行与PSU相关的普通股。
RSU将以现金结算
广达授予的某些RSU完全以现金结算。这些现金结算的RSU旨在为计划参与者提供现金业绩激励,这些激励实质上相当于广达股权的风险和回报,通常授予三在授予之日之后每年支付相等的分期付款,在某些情况下可能会被没收,主要是终止服务。此外,在受到某些限制的情况下,广达的非雇员董事可以选择以现金支付部分RSU奖金。对于现金结算的RSU,持有者为每个已授予的RSU获得相当于以下公平市场价值的现金金额一结算日广达公司普通股的份额,如适用的奖励协议中所规定的那样。
与以现金结算的RSU相关的补偿费用为#美元。9.4百万,$5.9百万美元和$5.0截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度为100万美元。此类费用记入“销售、一般和行政费用”。预计将以现金结算的RSU不计入每股收益的加权平均流通股,该等RSU的估计赚取价值被归类为负债。广达支付了$4.3百万,$5.4百万美元和$5.9在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的财年,用于结算与现金结算RSU相关的债务。将以现金结算的未清偿RSU的估计挣值应计负债为#美元。8.7百万美元和$4.3截至2020年12月31日和2019年12月31日,这一数字为100万。
13. 员工福利计划:
工会的多雇主养老金计划
广达公司根据与代表广达公司某些员工的各种工会达成的集体谈判协议的条款,为许多多雇主固定福利养老金计划提供资金。大致34广达集团截至2020年12月31日的员工中,有30%受到集体谈判协议的覆盖。广达的多雇主养老金计划缴款率通常在集体谈判协议中(通常是每年一次)具体规定,并根据其工会员工工资单以现收现付的方式向计划缴费。广达还可能因参与多雇主固定福利养老金计划而承担法律规定的额外责任。经1980年“多雇主养老金计划修正案”修订的1974年“雇员退休收入保障法”规定,如果雇主从多雇主养老金计划中提取或被视为已退出该计划,或该计划被终止或经历大规模提取,则该雇主将承担某些责任。
2006年“养老金保护法”(PPA)还增加了特别资金和操作规则,一般适用于美国2007年后开始的多雇主计划,这些计划基于多种因素(例如包括计划的资金百分比、现金流状况以及是否存在预计的最低资金短缺)而被归类为“濒危”、“严重危险”或“危急”状态。这些分类中的计划必须采取补救措施,通过适当的资金改善或恢复计划改善其资金状况,这可能需要雇主提供额外的缴费(可能采取福利缴费附加费的形式)和/或修改退休人员福利。广达参与或未来可能贡献的某些计划处于“危险”、“严重危险”或“危急”状态。广达有义务为这些计划贡献的额外资金(如果有的话)的金额无法合理估计,因为涉及覆盖的工会员工的未来工作数量、未来的缴费水平以及可能的计划缴费附加费都存在不确定性。
下表汇总了与广达参与多雇主固定福利养老金计划有关的计划信息,包括过去三年的公司缴费、PPA下计划的状况以及计划是否受到资金改善或康复计划或缴费附加费的约束。2020年和2019年可用的最新PPA区状态与2019年和2018年计划的财政年度结束有关。表格5500在截至2020年的计划年度尚未提供。PPA区状态基于广达从各自计划获得的信息,以及美国劳工部网站上的公开信息,并由该计划的精算师认证。尽管多种因素或测试可能导致红区或黄区状态,但红区的计划一般不到65%的资金,黄区的计划一般不到80%的资金,绿区的计划通常至少80%的资金
资助的百分比。根据该条例,红区图则列为“危急”状态,黄区图则列为“濒危”状态,而绿区图则则既非“危急”状态,亦非“危急”状态。“受财务改善/康复计划约束”一栏指出财务改善计划或康复计划正在等待实施或已经实施的计划。最后一栏列出了广达的集体谈判协议的到期日,这些协议受这些计划的约束。对这些计划的总缴费对应于任何给定时间雇用的工会雇员的数量和他们参与的计划,并根据给定时间进行中的项目的地点和数量以及与这些项目相关的工会资源需求而变化。根据PPA资金状况分类,个别重要计划的信息已单独提供,而所有其他计划的信息则汇总显示。
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| | 员工识别码/养老金计划编号 | | PPA区域状态 | | 受制于财务改善/恢复计划 | | 捐款(以千为单位) | 收取额外费用 | | 集体谈判协议的到期日 |
基金 | | | 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 | | 2018 | |
国家电力福利基金 | | 53-0181657 | | 绿色 | | 绿色 | | 不是 | | $ | 40,902 | | | $ | 44,414 | | | $ | 35,399 | | | 不是 | | 在2025年8月期间变化 |
挖掘机工会地方731养老基金 | | 13-1809825 | | 绿色 | | 绿色 | | 不是 | | 14,310 | | | 6,697 | | | — | | | 不是 | | 2022年4月 |
IUOE和参与雇主的中央养老金 | | 36-6052390 | | 绿色 | | 绿色 | | 不是 | | 8,467 | | | 11,638 | | | 9,246 | | | 不是 | | 2023年6月期间变化 |
第八区电力养老基金 | | 84-6100393 | | 绿色 | | 绿色 | | 不是 | | 4,272 | | | 5,939 | | | 3,332 | | | 不是 | | 在2023年8月期间变化 |
管道行业养老基金 | | 73-6146433 | | 绿色 | | 绿色 | | 不是 | | 3,654 | | | 9,376 | | | 10,132 | | | 不是 | | 2023年6月期间变化 |
操作工程师地方324养老基金 | | 38-1900637 | | 红色 | | 红色 | | 是 | | 2,629 | | | 4,315 | | | 2,310 | | | 是 | | 2023年6月期间变化 |
IUOE-雇主建造业退休计划的当地人302和612人 | | 91-6028571 | | 绿色 | | 绿色 | | 不是 | | 2,368 | | | 2,392 | | | 2,620 | | | 不是 | | 在2021年5月期间变化 |
北加州劳工养老金信托基金 | | 94-6277608 | | 绿色 | | 绿色 | | 不是 | | 2,328 | | | 2,823 | | | 3,652 | | | 不是 | | 2023年6月 |
地方697IBEW和电业养老基金 | | 51-6133048 | | 绿色 | | 绿色 | | 不是 | | 1,840 | | | 3,717 | | | 2,656 | | | 不是 | | 2025年5月 |
水管工和管道工国家养老基金 | | 52-6152779 | | 黄色 | | 黄色 | | 是 | | 1,453 | | | 1,162 | | | 2,734 | | | 不是 | | 2023年3月期间变化 |
卡车司机国家管道养老金计划 | | 46-1102851 | | 绿色 | | 绿色 | | 不是 | | 1,380 | | | 3,039 | | | 3,318 | | | 不是 | | 2023年6月期间变化 |
操作工程师养老金信托基金 | | 94-6090764 | | 黄色 | | 黄色 | | 是 | | 1,177 | | | 956 | | | 1,922 | | | 是 | | 2021年6月 |
劳动者国家养老基金 | | 75-1280827 | | 红色 | | 红色 | | 是 | | 638 | | | 1,910 | | | 2,051 | | | 是 | | 2023年6月 |
西弗吉尼亚州劳工养老金信托基金 | | 55-6026775 | | 绿色 | | 绿色 | | 不是 | | 548 | | | 1,693 | | | 3,321 | | | 不是 | | 2023年6月 |
密歇根州劳工养老金计划 | | 38-6233976 | | 黄色 | | 黄色 | | 是 | | 512 | | | 1,491 | | | 1,061 | | | 是 | | 2025年3月 |
国际操作工程师联合会地方132养恤基金 | | 55-6015364 | | 绿色 | | 绿色 | | 不是 | | 168 | | | 1,289 | | | 3,367 | | | 不是 | | 2023年6月 |
WPA养老基金劳务区委员会 | | 25-6135576 | | 黄色 | | 黄色 | | 是 | | 77 | | | 1,194 | | | 1,029 | | | 不是 | | 2023年6月 |
雇主-卡车司机当地编号175和505养老金信托基金 | | 55-6021850 | | 红色 | | 红色 | | 是 | | 48 | | | 530 | | | 1,209 | | | 是 | | 2023年6月 |
所有其他计划-美国 | | | | | | | | | | 28,447 | | | 23,171 | | | 28,314 | | | | | |
所有其他计划-加拿大(1) | | | | | | | | | | 6,760 | | | 6,451 | | | 8,518 | | | | | |
捐款总额 | | | | | | | | | | $ | 121,978 | | | $ | 134,197 | | | $ | 126,191 | | | | | |
(1) 加拿大的多雇主固定福利养老金计划不受PPA下的报告要求的约束。因此,某些信息无法公开获得。
广达对以下个别重大计划的贡献,在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度表格5500所示期间,占这些计划总贡献的5%或更多。截至2020年12月31日的一年,这些计划的表格5500尚未提供。
| | | | | | | | |
养老基金 | | 广达缴费占计划总缴费5%或以上的计划年度 |
国家电力福利基金 | | 2019年和2018年 |
第八区电力养老基金 | | 2019年和2018年 |
管道行业养老基金 | | 2019年和2018年 |
地方697I.B.E.W.和电业养老基金 | | 2019年和2018年 |
卡车司机国家管道养老金计划 | | 2019年和2018年 |
西弗吉尼亚州劳工养老金信托基金 | | 2019年和2018年 |
I.B.E.W.当地456养老金计划 | | 2019年和2018年 |
地方工会第9号I.B.E.W.和外部承包商养老基金 | | 2019年和2018年 |
国际操作工程师联合会地方132养恤基金 | | 2018 |
雇主-卡车司机当地编号175和505养老金信托基金 | | 2018 |
除了上面提到的对多雇主固定福利养老金计划的缴费外,广达还代表某些工会员工向多雇主固定缴款或其他福利计划捐款。广达对工会多雇主固定缴费或其他福利计划的缴费为$188.6百万,$201.3百万美元和$174.7截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度为100万美元。对所有这些多雇主计划的总缴费与任何给定时间雇用的工会雇员的数量和他们参与的计划相对应,并根据给定时间进行中的项目的地点和数量以及与这些项目相关的工会资源需求而有所不同。
广达401(K)计划
广达维持一项401(K)计划,根据该计划,未通过集体谈判协议获得退休福利的员工可以通过工资扣除进行缴费。广达航空做出了与之相匹配的现金贡献100每名雇员供款的百分比,最高可达3该员工工资的%,并且50每名雇员供款的百分比3%和6雇员工资的%,最高可达法律允许的最高金额。广达对401(K)计划的贡献为$45.9百万,$41.4百万美元和$33.4截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度为100万美元。
递延补偿计划
广达维持非限制性递延薪酬计划,根据该计划,非雇员董事和某些关键员工可以推迟部分或全部现金薪酬和/或某些基于股票的奖励的结算,但受某些限制。这些计划是无资金和无担保的薪酬安排。参与这些计划的个人可以在一组名义账户之间分配递延现金金额,这些账户反映了各种投资选择的收益和损失。一般来说,参与者会根据预定的支出计划或其他事件收到递延余额的分配。
覆盖关键员工的计划规定,对于根据401(K)计划福利受到联邦税法限制的某些官员和员工,雇主可以进行配对缴费。广达航空也可以对此类计划进行酌情的雇主缴费。配对缴费立即授予,酌情的雇主缴费可能受到缴费时确定的归属时间表的约束,前提是控制权发生变化或参与者死亡或退休后,归属加速。所有匹配和酌情的雇主缴费,无论是否授予,都将在参与者终止雇佣时被没收。
广达在递延补偿计划下向符合条件的参与者的账户提供了等额缴款,金额为#美元。1.3百万,$1.1百万美元和$1.1在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,不是截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的酌情缴款。截至2020年12月31日和2019年12月31日,这些计划下的债务(包括广达的捐款)为$58.2百万美元和$47.3这些资产已计入所附综合资产负债表中的“保险和其他非流动负债”。广达航空继续进行投资,为与这些递延补偿计划相关的未来债务做好准备。在2020年12月31日和2019年12月31日,这些投资是
主要由公司拥有的人寿保险单组成,公平市值为$56.5百万美元和$45.8在合并资产负债表中计入“其他资产,净额”。
14. 承付款和或有事项:
对关联公司和其他实体的投资
如附注2及附注11所述,广达持有多个实体的投资,包括根据特定客户合约提供基础设施相关服务的合资实体,以及拥有、营运及/或维护某些基础设施资产的部分拥有实体。这些实体发生的损失通常根据这些结构参与者的所有权百分比按比例分摊。然而,在广达提供基础设施相关服务的合资企业结构中,根据与客户的合同,作为普通合伙人或通过母公司担保,每个参与者通常对合资实体的所有义务承担连带责任,因此,可以全面履行与客户的合同。在广达参与合资企业符合一般合伙资格的情况下,合资伙伴对合资企业的所有义务负有连带责任,包括对客户或任何其他个人或实体的义务。广达公司不知道在哪些情况下会导致未来就与这些连带债务有关的重大金额向其索赔。此外,通常情况下,每个合资参与方同意赔偿另一个参与方产生的任何责任,这些责任超过了其他参与方根据各自的合资企业协议或根据分包给每个参与方的工作范围承担的义务。然而,如果另一参与者无法或拒绝支付或履行其应承担的义务,广达可能被要求支付或履行超过其份额的义务。广达并不清楚可能导致未来向其索赔不会得到赔偿的重大金额的情况。然而,, 如果出现任何此类索赔,这些索赔可能是实质性的,并可能对广达的综合业务、财务状况、经营业绩或现金流产生不利影响。
如附注2所述,广达亦于2017年与精选投资者组成合伙企业,投资于若干特定的基础设施项目,广达的全资附属公司担任该合伙企业的普通合伙人及独立营运的注册投资顾问,负责管理所投资的资本。广达航空与这一合作伙伴关系的投资余额为#美元。21.4截至2020年12月31日,100万。2019年10月,由于注册投资顾问的某些管理层变动,合伙企业进入了投资者和广达对合伙企业进行评估的时期,在2020年4月这段时期结束时,任何未来投资的投资期都结束了。
承诺支出
广达有扩大其设备车队的资本承诺,以适应某些类型车辆的制造商交货期。截至2020年12月31日,广达拥有69.7预计2021年交货期为百万的生产订单。尽管广达已经承诺在交付时购买这些车辆,但广达预计,这些订单中的大部分将分配给第三方租赁公司,并根据某些主设备租赁协议提供,从而使广达摆脱其资本承诺。
法律程序
广达时不时地参与日常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和其他法律程序。除其他外,这些诉讼通常要求赔偿被指控的人身伤害、违约、疏忽或严重疏忽和/或财产损失、环境责任、工资和工时以及其他与工作有关的损害赔偿、惩罚性赔偿、后果性损害赔偿、民事处罚或其他损失,或强制令或宣告性救济。对于所有此类诉讼、索赔和诉讼,广达在很可能已经发生责任并且损失金额可以合理估计的情况下记录了准备金。此外,广达披露了管理层认为至少在合理范围内可能出现重大损失的事项。除下文另有陈述外,所有这些诉讼预计都不会对广达的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。在所有情况下,管理层都已根据目前的信息对此事进行评估,并就其潜在结果做出判断,并适当考虑了索赔的性质、所寻求的损害赔偿的数额和性质以及胜诉的可能性。管理层的判断可能会被证明是实质性的不准确,而这样的判断会受到已知的诉讼不确定性的影响。
秘鲁项目纠纷
2015年,广达的控股子公司Redes Andinas de Comunicaciones S.R.L.(Redes)与秘鲁交通和通信部(MTC)的一个机构(目前为国家电信统一规划(PRONATEL))签订了两份独立的合同,作为Fondo de Inversion en Telecomunicaciones(FITEL)的继任者,根据这些合同,Redes将在秘鲁农村地区设计、建设和运营某些电信网络。这个
合同规定的总对价约为#美元。248百万美元,其中约有$151在施工期内支付的费用为百万美元,约为$97在一年内支付的金额为百万美元10-一年的建设后运行和维护期。在项目开始时,Fitel预付款总额约为$87向Redes支付了100万美元,由Redes发布的两份按需预付款保证金担保,以保证在项目执行过程中正确使用付款。Redes还提供了两份按需履约保证金,总金额为$。25100万美元,以确保履行合同规定的义务。
在施工阶段,该项目经历了许多挑战和延误,主要涉及广达认为不在REDES控制范围之内且不能归因于Redes的问题,包括与天气有关的问题、当地对项目的反对、允许延误、无法获得某些所需地块的明确所有权以及广达认为可归因于Fitel/PRONATEL的其他延误。作为对各种挑战和延误的回应,Redes要求并多次获得延长某些合同最后期限和免除相关违约金的请求。然而,在2019年4月,PRONATEL向Redes发出通知,声称Redes由于延误而在合同下违约,如果所谓的违约得不到纠正,PRONATEL将终止合同。雷德斯回应说,它没有违约,因为延误是由于不能归因于雷德斯的事件,因此PRONATEL没有资格终止合同。PRONATEL随后在Redes的工作范围完成之前以据称的原因终止了合同,对Redes行使了按需履约保证金和预付款保证金,并表示打算要求损害赔偿,包括口头指控约#美元45合同规定的百万美元违约金。2020年8月,Redes收到PRONATEL的正式索赔,索赔金额约为#美元。442000万美元,相当于根据2020年12月31日的汇率断言的金额的美元等值。
2019年5月,Redes向国际商会(ICC)国际仲裁院提交了针对PRONATEL和MTC的仲裁申请。在仲裁中,Redes声称PRONATEL:(I)违反并错误终止合同;(Ii)错误执行预付款保证金和履约保证金;(Iii)无权获得所称的违约金金额。此外,REDES要求赔偿PRONATEL的行为引起的所有损害,包括但不限于(I)偿还PRONATEL根据预付款保证金和履约保证金收取的金额;(Ii)支付Redes根据合同完成的工作的欠款;(Iii)与Redes未来运营和维护网络相关的收入损失;以及(Iv)由于违约和不当终止合同而对Redes造成的其他相关费用和损害(包括因延误和雷德斯在这次仲裁中索赔的金额约为#美元。190百万美元。有关案情的仲裁听证会目前定于2021年11月举行。
截至合同终止之日,Redes已经产生了大约#美元的费用。157100万美元与该项目的设计和施工有关,并已收到约#美元。100百万美元的付款(包括大约$87百万预付款)。此外,在完成将网络(在合同终止时完成)移交给PRONATEL(合同终止时需要并于2020年完成)后,PRONATEL和MTC能够拥有网络,PRONATEL为此支付了大约#美元。100百万美元,同时也获得了大约112百万债券收益。广达认为,PRONATEL的行为代表着滥用权力以及不公平和不公平的待遇,PRONATEL和MTC得到了不公正的财富。具体地说,根据合同条款,只有在确定Redes没有将预付款用于预期目的的情况下,预付款保证金才能行使,在这种情况下,Redes将有义务退还未正确使用的预付款部分。关于PRONATEL行使债券的问题,Redes没有机会提供证据证明其正确使用了项目支出的预付款。Redes在项目执行过程中产生的预付款金额远远超过预付款金额,广达认为Redes已经将预付款金额用于他们预期的目的。
广达认为Redes有权获得上述索赔中描述的所有金额,并打算在这一悬而未决的仲裁程序中积极追索这些索赔。然而,由于合同终止以及仲裁程序和追回欠款所涉及的固有不确定性,不能保证Redes将在这些索赔中获胜,或为违约金索赔或PRONATEL可能主张的任何其他索赔辩护。因此,在截至2019年6月30日的三个月里,广达的收益计入了1美元的费用。79.2其中包括减少先前确认的项目收益、截至项目终止日发生的部分项目成本的准备金、所称的部分违约金的应计费用以及完成项目营业额和结束项目的估计成本。该项目先前确认的收益减少了#美元。14.5与纠正与确定项目估计总成本和由此确认的收入有关的上期错误有关的费用为100万美元。广达公司评估了前期错误的重要性,并确定这些错误对其以前发布的财务报表来说,无论是个别错误还是总体错误都是无关紧要的。
截至2020年12月31日,在计入上述费用后,广达的合同应收金额约为美元。120与该项目相关的100万美元,其中包括大约$87百万PRONATEL通过行使
预付款债券。从PRONATEL应收的合同在截至2020年12月31日的合并资产负债表中计入“其他资产,净额”。
广达还保留根据其他适用法律制度(包括投资条约和习惯国际法)要求全额赔偿其投资损失的权利,以及通过与PRONATEL或MTC直接讨论寻求解决方案的权利。关于这些权利,广达的荷兰子公司于2020年5月向秘鲁政府递交了一份正式通知,说明PRONATEL(可归因于秘鲁)根据荷兰王国和秘鲁共和国之间的鼓励和对等保护投资协定(投资条约)终止合同和相关行为所产生的争议。投资条约保护广达子公司在Redes和该项目中的间接所有权股份,并规定了有别于国际刑事法院仲裁的权利和补救措施。2020年12月,广达的荷兰子公司向国际投资争端解决中心(ICSID)提出申请,要求对秘鲁提起与秘鲁违反投资条约有关的仲裁程序,该条约已于2021年1月在ICSID注册。在ICSID仲裁中,广达的荷兰子公司声称但不限于秘鲁:(I)不公平和不公平地对待子公司在Redes和项目的投资;(Ii)有效地没收了子公司在Redes和项目的投资。此外,广达的荷兰子公司要求全额赔偿秘鲁诉讼造成的所有损害,包括但不限于(I)投资和/或利润损失的公平市场价值;(Ii)律师费和仲裁费用;(Iii)其他相关成本和损害以及(Iv)裁决前和裁决后的利息。
如果广达在这些悬而未决的仲裁程序中不成功,这件事可能会导致额外的重大损失,这可能会对广达的综合运营业绩和现金流产生重大不利影响。然而,根据目前可获得的信息和未决仲裁程序的状况,广达无法确定与此事项有关的合理可能的额外损失(如果有的话)的范围。
毛雷帕斯项目争议
2017年第三季度,毛瑞帕斯管道有限责任公司(Maurepas Pipeline,LLC)通知广达的子公司QPS Engineering,LLC(QPS)就据称因路易斯安那州一个项目机械完工延迟而导致的违约金索赔。广达对这一索赔提出异议,并认为QPS不对合同条款下的违约金负责,2019年6月,QPS根据为确保Maurepas就该项目付款而出具的母公司担保,对Maurepas的母公司SemGroup Corporation(现为Energy Transfer LP)提起诉讼。QPS正在寻求追回$22它认为被错误扣留的赔偿金为100万美元,这是根据合同条款对违约金的最高赔偿责任。2018年7月和8月,QPS还收到了毛瑞帕斯的通知,声称该项目存在某些保修缺陷。2019年7月,毛瑞帕斯根据父母担保,对QPS和广达提起诉讼,要求与保修缺陷相关的损害赔偿,并要求与违约金索赔相关的宣告性判决,随后索赔约#美元。59与部分所谓的保修缺陷有关的损害赔偿金。与这些索赔相关的诉讼已经合并,目前正在俄克拉何马州塔尔萨县地区法院待决。广达正在继续评估声称的保修缺陷,如果存在,还将采取适当的补救措施。目前,广达对被指控的缺陷的程度提出异议,或者无法证实这些缺陷。
截至2020年12月31日,广达已根据目前估计的可能亏损金额记录了有关此事的应计项目。然而,根据目前掌握的信息,广达无法估计与此事相关的额外合理可能损失的范围。如果广达最终解决此问题不成功,超过广达当前应计损失的任何违约金或保修缺陷赔偿金将被记为项目的额外成本。
Lorenzo Benton诉电信网络专家公司等人案
2006年6月,原告洛伦佐·本顿(Lorenzo Benton)向洛杉矶县加利福尼亚州高级法院(Superior Court Of California)提起集体诉讼,指控广达前子公司电信网络专家(TNS)存在各种工资和工时违规行为。根据广达2012年12月出售TNS的条款,广达保留了与此事相关的责任。本顿代表了一个工人阶层,其中包括所有在TNS项目中工作的人,包括TNS通过众多人事机构聘用的个人。这件事的原告阶层要求赔偿拖欠的工资、与不提供用餐和休息时间以及加班工资、利息和律师费相关的罚款。2017年1月,初审法院批准了原告班级提起的简易判决动议,认定TNS是班级成员的共同用人单位,没有提供充足的用餐休息时间,也没有支付加班工资。2019年至2020年,当事人追加简易判决等动议,进行责任和损害赔偿法官审判。主要所有索赔的责任和损害赔偿已由初审法院裁定,有待发布最终命令,TNS的责任金额,包括截至初审法院命令之日的利息,预计约为#美元。9.5百万美元。这一金额包括损害赔偿金和利息,但不包括律师费或费用,这些费用尚未确定。广达认为,法院关于责任和损害赔偿的决定没有得到控制法的支持,并继续对其责任和原告类别在这一问题上声称的损害计算提出异议。
此外,2007年11月,TNS对雇用了许多有问题的个人的人事机构提出了赔偿和违约的交叉投诉。2012年12月,初审法院听取了TNS和工作人员机构就TNS的赔偿要求提出的即决判决交叉动议。法院驳回了TNS的动议,批准了人事机构提出的动议;然而,加州上诉法院推翻了初审法院的部分裁决,并指示初审法院重新考虑其裁决。2017年2月,法院驳回了人力资源公司提出的一项要求即决判决的新动议,并自那以后声明,人力资源公司将对其雇佣的班级成员所欠的任何损害赔偿向TNS负责。
与此相关的最终应付责任金额(如果有)仍是未决诉讼的主题,最终将取决于各种因素,包括广达对初审法院关于责任和损害赔偿裁决的上诉结果,关于广达所欠任何额外损害赔偿的最终裁决,以及人事机构的偿付能力。基于对初审法院关于责任的裁决的审查和分析,广达公司认为,目前这件事不太可能导致重大损失。然而,如果广达在这场诉讼中败诉,并且人事机构无法支付欠班级成员的损害赔偿金,广达相信在这一问题最终解决后,广达可能遭受的合理损失范围可能高达约美元。9.5百万美元,加上律师费和原告阶层的开支。
海伦收购承担责任
2019年8月,在收购Hallen时,广达承担了与2014年3月纽约市曼哈顿区天然气爆炸和火灾相关的某些或有负债。除其他外,这起事件造成了生命损失、人身伤害、两座建筑物被毁和其他财产损失。经过调查,美国国家运输安全委员会(National Transportation Safety Board)确定,事故的可能原因是联合爱迪生公司(Consolidated Edison,Inc.)安装的某些天然气基础设施出现故障,以及纽约市维护的某些下水道基础设施出现故障。根据与Con Ed签订的合同,Hallen进行了与此类天然气基础设施相关的某些工作,并同意赔偿Con Ed与其工作相关的某些索赔、债务和费用。纽约州法院正在审理与这起事件相关的多起诉讼,法院通常将Con Ed、纽约市和哈伦列为被告。这些诉讼处于不同的初步阶段,通常寻求未指明的损害赔偿,在某些情况下,就不当死亡、人身伤害、财产损失和业务中断寻求惩罚性赔偿。
Hallen与此事相关的责任预计将由广达与Hallen前所有者谈判达成的适用保险单或合同补救措施涵盖。截至2020年12月31日,广达尚未记录与此事相关的任何可能和可估量的亏损。然而,与此相关的最终责任金额仍受到与未决诉讼相关的不确定因素的影响,其中包括被告和其他责任方之间的责任分配,以及潜在损害赔偿索赔的可能性和金额。因此,这一事件可能导致超过或不在此类保险或合同补救措施覆盖范围内的损失,这可能对广达的综合财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
信用风险集中
广达的信用风险主要与其现金和现金等价物以及与客户的净应收头寸有关,其中包括与开票和未开票应收账款相关的金额,以及扣除与同一客户的预付账单后的合同资产。广达的几乎所有现金和现金等价物都由它认为是高信用质量的金融机构管理。根据广达的投资政策,这些机构被授权将现金和现金等价物投资于广达认为是高质量现金和现金等价物的多元化投资组合,主要包括有息活期存款、货币市场投资和货币市场共同基金。尽管广达公司目前认为这些现金和现金等价物的本金不会受到任何重大损失风险的影响,但经济状况的变化可能会影响广达公司从这些投资中获得的利息收入。此外,广达在正常付款条件下向其客户提供信贷,通常没有抵押品,这些客户包括电力和能源公司、政府实体、总承包商以及主要位于美国、加拿大和澳大利亚的商业和工业物业的建筑商、所有者和管理者。虽然广达通常对所提供的服务拥有一定的法定留置权,但广达面临与影响这些客户和地点的商业、经济和金融市场状况相关的潜在信用风险。, 由于持续的新冠肺炎大流行造成的不利和不确定的经济和金融市场状况,以及商品价格的大幅下降和商品生产量的波动,这一趋势有所加剧。广达的一些客户经历了重大的财务困难(包括破产),客户未来可能会遇到财务困难。这些困难使广达公司面临更大的风险,这些风险与广达公司所提供服务的已开票和未开票应收账款和合同资产的可收回性有关。
例如,2019年1月29日,PG&E公司及其主要运营子公司,广达最大的客户之一太平洋燃气电力公司(合称PG&E),根据修订后的美国破产法第11章申请破产保护,导致收款延迟约美元。165数以百万计的已开票和未开票
应收账款。在破产案件中,破产法院批准PG&E提前承担与广达子公司的某些合同,PG&E随后承担了与广达子公司的剩余合同,作为其第11章重组计划的一部分,该计划于2020年6月得到破产法院的确认。截至2020年12月31日,广达的请愿前应收账款基本上已全部付清。此外,广达地下公用事业和基础设施解决方案部门的一位客户在2020年遇到财务困难,导致某些应收账款无法支付,因此广达决定取消管道资产的留置权,以收回未偿还的金额。
不是客户占广达截至2020年12月31日、2019年或2018年12月31日的年度综合收入的10%或更多,以及不是截至2020年12月31日或2019年12月31日,客户占广达综合应收账款净头寸的10%或更多。
保险
如附注2所述,广达提供各种保单。截至2020年12月31日和2019年12月31日,雇主责任、工人赔偿、汽车责任、一般责任和团体健康索赔累计总额为#美元。319.5百万美元和$287.6百万美元,带着$238.0百万美元和$212.9百万美元被认为是长期的,并包括在“保险和其他非流动负债”中。截至2020年12月31日和2019年12月31日,相关保险追回/应收款项为$35.6百万美元和$35.11000万美元,其中1,300万美元0.4百万美元和$0.3百万美元计入“预付费用和其他流动资产”和#美元。35.2百万美元和$34.8百万美元计入“其他资产,净额”。
广达保险每年更新一次保单,因此免赔额和保险覆盖水平可能会在未来一段时间内发生变化。此外,保险公司可能会取消广达保险的承保范围或决定将某些项目排除在承保范围之外,或者广达保险公司可能会根据相对于此类保险成本考虑的潜在利益选择不获得某些类型或递增级别的保险,或者承保范围可能无法以合理和有竞争力的费率提供。在任何这种情况下,广达的总体风险敞口都将增加,这可能会对其运营业绩、财务状况和现金流产生负面影响。例如,由于加州和美国西部其他地区、澳大利亚和其他地区的野火发生和未来风险增加,保险公司近年来降低了此类事件的承保范围,并提高了承保成本。因此,广达对野火事件的保险覆盖水平下降,包括与2020年和2019年春季的年度续保相关的保险水平,保险水平可能不足以弥补潜在的损失。广达的第三方保险公司还可能决定进一步减少或排除与2021年春季和/或未来续保相关的野火或其他事件的承保范围。在任何情况下,广达的整体风险敞口都将增加,这可能会对其财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响。
信用证
广达的某些供应商需要信用证,以确保他们代表广达支付的金额得到补偿,例如支付给广达保险计划下的受益人。此外,某些客户不时要求广达邮寄信用证,以确保向分包商和供应商付款,并保证履行合同。此类信用证通常由银行或类似的金融机构开具,通常是根据广达的高级信贷安排。如果持证人声称广达未能履行规定的行动,每份信用证承诺发行人向信用证持有人支付规定的金额。如果发生这种情况,广达将被要求向信用证的发行人偿还。根据这种报销的情况,广达可能还需要在报销的收入中记录一笔费用。
截至2020年12月31日,广达拥有348.3根据其高级信贷安排,其未偿还信用证价值100万美元,以确保其意外伤害保险计划和各种合同承诺。这些是不可撤销的备用信用证,通常在2021年的不同时间到期。广达公司预计,与意外伤害保险计划相关的大部分信用证到期后将在随后的一年内续签。截至2020年12月31日,广达也拥有18.2在2020年9月信贷协议修正案之后,一家金融机构不再是高级信贷安排下的贷款人,该金融机构签发了100万份信用证,该信用证以#美元为抵押。19.1由贷款人在高级信贷安排中开具的百万信用证。广达目前不知道在任何这些信用证下提出或威胁的任何实质性索赔,无论是个别索赔还是整体索赔。然而,如果任何此类索赔需要支付,支付的金额可能是实质性的,并可能对广达的综合业务、财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。
债券和母公司担保
许多客户,特别是与新建筑有关的客户,要求广达提供履约保证金和付款保证金。这些债券保证广达将按照合同条款履行义务,并向其分包商和供应商付款。在某些情况下,客户可以要求保证人在保函项下付款或提供服务,
广达必须赔偿担保人因此而产生的任何费用或支出。广达还可能被要求邮寄以担保人为受益人的信用证,这将减少其高级信贷安排下的借款可用性。根据广达的承保、持续赔偿和与其担保人签订的担保协议,广达还授予其某些资产的担保权益,作为其对担保人义务的抵押品。然而,与2020年9月的信贷协议修正案相关,这些担保权益被自动释放。2020年9月22日,广达还签署了对承保、持续赔偿和安全协议的修正案,进一步记录了这一新闻稿,并删除了协议中的抵押品恢复条款,如果穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service,Inc.)或标准普尔金融服务有限责任公司(Standard&Poor’s Financial Services LLC)对广达的公司信用评级低于投资级评级,该条款将适用于广达的公司信用评级。
广达没有被要求向其担保人支付与债券相关的任何实质性费用,但与行使约#美元有关的费用除外。1122019年与秘鲁终止的电信项目有关的预付款和履约保证金法律程序 --秘鲁项目争端上面。然而,如果需要进一步偿还,这笔金额可能会很大,并可能对广达的综合业务、财务状况、经营业绩或现金流产生不利影响。截至2020年12月31日,广达尚未意识到与债券义务相关的付款有任何未偿还的重大义务。
履约保证金在不同的时间到期,从项目的机械完成到在某些情况下超过合同完成的期限,因此,确定最高潜在未偿还金额需要使用某些估计和假设。这些金额还可以根据广达公司保税经营活动的组合和水平在不同时期波动。截至2020年12月31日,未偿还履约保证金总额估计约为美元。3.7十亿美元。随着完成成本的降低,广达与未偿还履约保证金价值相关的估计最大风险敞口在每个保税项目上都会降低,履约保证金下的每一项承诺通常都会随着相关合同义务的到期而同时失效。完成这些保税项目的估计成本约为$。1.4截至2020年12月31日的10亿美元。
此外,广达还不时担保其子公司在与客户的合同、设备租赁义务、合资企业安排和承包商许可证等方面可能产生的某些义务和责任。这些担保可能涵盖子公司在相关协议项下或与相关协议相关的所有未履行、未履行和未解除的义务和责任。举例来说,就客户合约而言,担保可涵盖附属公司在正常业务或营运过程中产生的各种义务及法律责任,其中包括保修及违约索偿、因附属公司的工作而产生并由其负责的第三者及环境法律责任、违约金或弥偿索偿。广达并不知道任何此类担保项下的索赔是实质性的,除非法律诉讼-莫雷帕斯项目纠纷上面。如果附属公司承担重大义务或责任,而广达已担保履行或支付该等责任,客户或其他交易对手或第三方的追偿将不限于子公司的资产。因此,担保项下的责任可能超过仅从子公司收回的金额,并可能对广达的综合业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
雇佣协议
广达与某些高管和其他员工签订了各种雇佣协议,其中规定了补偿、其他福利,在某些情况下,还规定了遣散费和离职后基于股票的补偿福利。某些雇佣协议还包含一些条款,要求在发生已定义的控制变更事件时,可能向此类员工支付特定金额。
集体谈判协议和多雇主养老金计划
广达的某些运营单位与代表其某些员工的工会签订了集体谈判协议。集体谈判协议在不同的时间到期,通常会按照与即将到期的协议中的条款类似的条款重新谈判和续签。广达时不时地参与基于集体谈判协议所产生的索赔的申诉和仲裁行动。这些协议要求运营实体支付特定的工资,向工会员工提供一定的福利,并向多雇主养老金计划和员工福利信托基金贡献一定金额。广达的多雇主养老金计划缴款率通常是根据其工会员工工资单以“现收现付”的方式对计划进行缴费的。广达在任何给定时间雇用的工会员工的地点和数量以及他们可能参与的计划都会有所不同,这取决于广达对与其正在进行的项目相关的工会资源的需求。因此,广达无法准确预测其工会员工工资总额以及由此产生的未来时期的多雇主养老金计划缴费义务。
2006年的养老金保护法可能会要求广达在其多雇主养老金计划资金不足的情况下向其缴纳额外的养老金,这些额外的缴费将根据广达的工会员工工资单确定。特殊资金和操作规则一般适用于2007年后开始的多雇主计划年度。
根据多种因素(例如,包括计划的资金百分比、计划的现金流状况以及计划是否会出现最低程度的资金短缺)而被归类为“濒危”、“严重濒危”或“危急”状态的计划。这些分类中的计划必须采取措施,酌情通过资金改善或恢复计划改善其资金状况,这可能需要雇主提供额外的缴费(例如,福利缴费附加费)和/或修改退休人员福利。广达参与或未来可能贡献的某些计划处于“危险”、“严重危险”或“危急”状态。广达有义务为这些计划捐款的金额(如果有的话)无法合理估计,因为涉及覆盖的工会员工的未来工作量、未来的缴费水平以及可能的计划缴费附加费都存在不确定性。
广达可能因参与多雇主固定福利养老金计划而承担法律规定的额外责任。例如,经1980年“多雇主养老金计划修正案”修订的1974年“雇员退休收入保障法”规定,如果雇主从多雇主养老金计划中提取或被视为已退出该计划,或该计划被终止或经历大规模提取,则该雇主将承担某些责任。这些负债包括为所有计划参与者提供的计划中未出资的既得利益的可分配份额,而不仅仅是支付给缴费雇主自己的退休人员的福利。因此,如果其他参与雇主停止供款或退出,参与雇主可能会为无资金来源的既得利益承担更高比例的法律责任,而当被撤回的雇主无力偿债或因其他原因未能支付提取责任时,责任的重新分配更为严重。广达并不知道由于广达退出多雇主固定福利养老金计划而产生或声称的任何重大撤资债务,以及由于广达退出多雇主固定福利养老金计划而仍未清偿的任何重大撤资债务。然而,广达未来的缴费义务和潜在的提取责任敞口可能会根据广达参与的多雇主养老金计划的投资和精算表现以及其他因素而有所不同,这些因素可能会由于持续的新冠肺炎疫情以及相关问题造成的不利和不确定的经济和金融市场状况而受到负面影响。广达航空过去一直背负着重大的撤军责任,包括与其从中部各州撤军有关的债务。, 东南和西南地区养老金计划。如果广达在未来面临重大撤资债务,这种债务可能会对其业务、财务状况、经营业绩或现金流产生不利影响。
递延补偿计划
广达维持着某些非限制性递延补偿计划,如附注13中进一步描述的那样。
弥偿
广达通常为其根据合同和其他指定责任提供的服务向客户提供赔偿,这可能会使广达面临赔偿要求和责任以及相关诉讼。此外,在某些收购和处置方面,广达已经就各方未来可能承担的特定责任向这些各方进行了赔偿。收购或处置协议项下的赔偿通常取决于另一方承担的责任达到规定的门槛。广达航空不知道有任何与其赔偿义务相关的实质性赔偿要求。然而,如果需要赔偿,这笔金额可能会对广达的综合业务、财务状况、经营业绩或现金流产生不利影响。
在广达收购交易的正常过程中,广达获得了从被收购企业的卖方或前所有者那里获得赔偿的权利,因为他们之前的业务产生了某些风险、债务和义务,如业绩、运营、安全、劳动力或税务问题,其中一些可能是广达在尽职调查期间没有发现的。然而,赔偿可能不会涵盖广达在收购前的所有风险,或者赔偿人可能不愿意或无法支付欠广达的金额。因此,广达可能产生不报销的费用,这些金额可能是重大的,并可能对广达的业务或综合财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。例如,广达已从Hallen的前所有者那里获得了与收购相关的或有负债的某些赔偿权利,如法律诉讼-Hallen收购承担责任上面。
15. 细分市场信息:
广达航空的运营方式是二可报告的细分市场:(1)电力基础设施解决方案和(2)地下公用事业和基础设施解决方案。这种结构通常基于广达服务的广阔终端用户市场。有关广达公司可报告部门的更多信息,请参见注释1。
广达的细分业绩是根据其在每个终端用户市场的运营部门提供的服务类型得出的。广达的创业型商业模式允许多个运营部门为相同或相似的客户提供服务,并在终端用户市场提供一系列服务。广达的运营单位被组织成以下几个部门之一二内部部门:电力基础设施解决方案事业部和地下公用事业和基础设施解决方案事业部。这些
内部部门与可报告的部门紧密一致,并根据执行的主要工作类型将业务实体分配给部门。
可报告的部门信息,包括按工作类别划分的收入和营业收入,从每个经营单位收集,目的是评估部门表现,以支持广达的市场战略。出于部门报告的目的,按工作类别对业务单位收入进行分类可能需要管理层做出判断。广达的运营部门可以为多个行业的客户执行联合项目,根据单一客户合同提供多种类型的服务,或者向不同行业提供服务。例如,广达执行联合挖沟项目,为电力和天然气客户安装配电线路。
此外,广达的综合业务和对其运营部门的共同行政支持要求进行一定的分配,以确定部门的盈利能力,包括分摊和间接成本(如设施成本)、间接运营费用(如折旧)以及一般和行政成本的分配。某些公司成本没有分配,包括工资和福利、员工差旅费用、设施成本、专业费用、收购成本和与无形资产相关的摊销。
广达可报告部门的汇总财务信息见下表(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
收入: | | | | | | |
电力基础设施解决方案 | | $ | 7,773,343 | | | $ | 7,121,837 | | | $ | 6,415,562 | |
地下公用事业和基础设施解决方案 | | 3,429,329 | | | 4,990,316 | | | 4,755,861 | |
合并收入 | | $ | 11,202,672 | | | $ | 12,112,153 | | | $ | 11,171,423 | |
营业收入(亏损): | | | | | | |
电力基础设施解决方案 | | $ | 826,325 | | | $ | 591,177 | | | $ | 628,286 | |
地下公用事业和基础设施解决方案 | | 170,074 | | | 332,011 | | | 204,178 | |
公司成本和未分配成本 | | (385,028) | | | (368,314) | | | (292,195) | |
合并营业收入 | | $ | 611,371 | | | $ | 554,874 | | | $ | 540,269 | |
折旧: | | | | | | |
电力基础设施解决方案 | | $ | 121,848 | | | $ | 108,295 | | | $ | 96,300 | |
地下公用事业和基础设施解决方案 | | 85,981 | | | 90,953 | | | 89,046 | |
公司成本和未分配成本 | | 17,427 | | | 18,859 | | | 17,173 | |
合并折旧 | | $ | 225,256 | | | $ | 218,107 | | | $ | 202,519 | |
广达决定寻求退出其在拉丁美洲的业务。电力基础设施解决方案的收入包括$7.6百万,$63.2百万美元和$96.1截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,与拉丁美洲业务相关的百万美元。截至2019年12月31日的一年,拉丁美洲的收入反映出美元的逆转48.8与秘鲁终止的电信项目有关的收入有100万美元,其中一部分与前几个时期有关。电力基础设施解决方案的运营收入包括$74.0百万,$85.7百万美元和$8.1截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,与拉丁美洲业务相关的运营亏损达100万美元。截至2019年12月31日的年度拉丁美洲营业亏损包括$79.2与终止秘鲁大型电信项目有关的百万美元费用,其中包括#美元48.8上述收入减少100万美元,30.4服务成本增加百万。看见法律诉讼--秘鲁项目纠纷关于这一事项的更多信息,请参阅附注14。
广达公司的资产和现金流按可报告部门(包括资本支出)进行单独衡量,管理层不会编制或利用这些措施来评估部门业绩。广达的固定资产是在运营单位层面持有的,包括运营机械、设备和车辆、办公设备、建筑物和租赁改进,并在其可报告部门之间以可互换的方式使用。因此,出于报告目的,根据每个可报告部门的收入占合并收入的比例,每个季度在广达的可报告部门之间分配总折旧费用。
海外业务
在2020年、2019年和2018年期间,广达获得了1.58亿美元,1.9210亿美元和2.6010亿美元的收入来自海外业务。广达的海外收入,79%, 75%和76在截至2011年12月31日的几年里,加拿大的收入占到了6%,
2020、2019年和2018年。此外,广达持有的财产和设备为#美元。336.4百万美元和$314.1截至2020年12月31日和2019年12月31日,外国(主要是加拿大)有100万人。
16. 补充现金流信息:
扣除非现金交易后的营业资产和负债变化对营业活动现金流的净影响如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
应收账款和票据 | | $ | 71,058 | | | $ | (214,580) | | | $ | (475,919) | |
合同资产 | | 153,832 | | | (12,317) | | | (92,838) | |
盘存 | | 9,860 | | | 52,168 | | | (28,131) | |
预付费用和其他流动资产 | | 83,518 | | | (60,475) | | | (40,187) | |
应付帐款和应计费用及其他非流动负债 | | 115,569 | | | 39,419 | | | 247,897 | |
合同责任 | | (84,370) | | | 174,230 | | | (23) | |
其他,净额(1) | | (22,098) | | | (135,250) | | | (11,332) | |
营业资产和负债净变化,扣除非现金交易 | | $ | 327,369 | | | $ | (156,805) | | | $ | (400,533) | |
(1) 截至2019年12月31日的年度数额包括支付#美元87百万美元的按需预付款债券和25与秘鲁终止的电信项目相关的百万按需履约保证金。看见法律诉讼--秘鲁项目纠纷关于这一事项的更多信息,请参阅附注14。
合并资产负债表内报告的现金、现金等价物和限制性现金合计在现金流量表中显示的总额如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
现金和现金等价物 | | $ | 184,620 | | | $ | 164,798 | | | $ | 78,687 | | | $ | 138,285 | |
列入“预付费用和其他流动资产”的限制性现金 | | 1,275 | | | 4,026 | | | 3,286 | | | 5,106 | |
计入“其他资产净额”的限制性现金 | | 913 | | | 921 | | | 1,283 | | | 384 | |
现金流量表中报告的现金总额、现金等价物和限制性现金 | | $ | 186,808 | | | $ | 169,745 | | | $ | 83,256 | | | $ | 143,775 | |
限制性现金包括在取款或使用方面受到法律限制的任何现金。
与租赁相关的补充现金流信息如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | |
营业租赁的营业现金流 | | $ | (115,597) | | | $ | (119,357) | |
融资租赁的营业现金流 | | $ | (108) | | | $ | (64) | |
融资租赁产生的现金流 | | $ | (1,198) | | | $ | (1,835) | |
以租赁负债换取的租赁资产: | | | | |
经营租约 | | $ | 69,721 | | | $ | 96,550 | |
融资租赁 | | $ | 1,384 | | | $ | 691 | |
其他补充现金流信息如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
在此期间收到的现金(已支付)- | | | | | | |
支付的利息 | | $ | (32,142) | | | $ | (64,805) | | | $ | (34,935) | |
已缴所得税 | | $ | (231,186) | | | $ | (116,467) | | | $ | (112,895) | |
所得税退税 | | $ | 18,119 | | | $ | 7,474 | | | $ | 5,209 | |
在截至2020年12月31日的年度内,广达贡献的某些资产公允价值为$6.1作为购买一项投资的部分代价,并记录了一笔应收票据#美元。4.7作为出售另一项投资的部分代价。在截至2018年12月31日的年度内,广达达成了一项非现金交易,广达接受了一项海洋工业产权的所有权,估值为#美元。6.4一百万美元换取了一艘建筑驳船。
第九项。会计与财务信息披露的变更与分歧
在S-K条例第304(B)项的范围内,会计和财务披露方面没有变化或与会计师存在分歧。
第9A项。管制和程序
作为10-K表格的本年度报告的证物,广达首席执行官和首席财务官的证书是根据修订后的1934年证券交易法(交易法)第13a-14条所要求的。本项目第9A项。本部分包括有关认证中涉及的控制和控制评估的信息,应与认证一起阅读,以便更全面地理解所提出的主题。
对披露控制和程序的评价
我们的管理层已经建立并维护了一套信息披露控制和程序系统,旨在提供合理的保证,确保我们在根据交易法提交或提交的报告(如本Form 10-K年度报告)中要求披露的信息在SEC规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制及程序亦旨在提供合理保证,确保该等资料已累积并在适当情况下传达至我们的管理层,包括我们的行政总裁及首席财务官,以便及时作出有关所需披露的决定。
截至本年度报告所涵盖期间结束时,我们根据《交易所法案》第13a-15(B)条评估了我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性。这项评估是在我们管理层的监督和参与下进行的,包括首席执行官和首席财务官。根据这项评估,这些官员得出的结论是,截至2020年12月31日,我们的披露控制和程序有效,为实现其目标提供了合理保证。
对财务报告内部控制的评价
管理层关于财务报告内部控制的报告见项目8。财务报表和补充数据在本年度报告的标题下管理报告并通过引用结合于此。独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP)的财务报表报告及其对财务报告内部控制有效性的意见,也可以在第(8)项中找到。财务报表和补充数据在本年度报告的标题下独立注册会计师事务所报告书并通过引用结合于此。
在截至2020年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
控制系统的设计与运行
我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,预计我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制不会阻止或发现所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论设计和操作得多么好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证。
系统的目标将会实现。控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源约束,并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。此外,由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证不会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述,或公司内部的所有控制问题和欺诈实例(如果有的话)都已被检测到。这些固有的限制包括这样的现实,即决策过程中的判断可能是错误的,故障可能会因为简单的错误或错误而发生。控制可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通,或者通过控制的管理超越性来规避。任何控制系统的设计,在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述的目标。随着时间的推移,控制可能会因为条件的变化或政策或程序遵守程度的恶化而变得不充分。
第9B项。其他资料
没有。
第III部
第10项。董事、高管与公司治理
本第10条所要求的信息是通过参考与我们的2021年股东年会相关的最终委托书纳入的,该委托书将在我们2020财年结束后120天内根据交易所法案提交给证券交易委员会。
第11项。高管薪酬
第11条所要求的信息是通过参考与我们的2021年股东年会相关的最终委托书纳入的,该委托书将在我们2020财年结束后120天内根据交易所法案提交给证券交易委员会。
第12项。某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜
本第12条所要求的信息是通过参考与我们的2021年股东年会相关的最终委托书纳入的,该委托书将在我们2020财年结束后120天内根据交易所法案提交给证券交易委员会。
第13项。某些关系和相关交易,以及董事独立性
第13条所要求的信息参考了与我们的2021年股东年会相关的最终委托书,该委托书将在我们2020财年结束后120天内根据交易所法案提交给证券交易委员会。
第14项。首席会计费及服务
本第14条所要求的信息是通过参考与我们的2021年股东年会相关的最终委托书纳入的,该委托书将在我们2020财年结束后120天内根据交易法提交给证券交易委员会。
第IIIV部
第15项。展品和财务报表明细表
以下财务报表、明细表和证物作为本年度报告10-K表的一部分提交:
(1) 合并财务报表。*合并财务报表列入项目8。财务报表和补充数据本年度报告的10-K表格。
(2) 财务报表明细表。所有财务报表明细表都被省略,因为它们不适用,或者要求的信息在合并财务报表或合并财务报表附注第8项中显示。财务报表和补充数据本年度报告的10-K表格。
(3) 展品。
展品索引
| | | | | | | | | | | |
展品 | | | |
不是的。 | | 描述 | |
3.1 | | — | | 广达服务公司的重述注册证书(先前作为附件3.1提交给 公司的Form 8-K于2019年3月26日提交,并通过引用并入本文) | |
3.2 | | — | | 广达服务公司的章程,2018年12月6日修订和重述(之前作为2018年12月11日提交的公司8-K表格的附件3.1提交,并通过引用并入本文) | |
4.1^ | — | | 广达服务公司根据1934年证券交易法第12条注册的证券说明 | |
4.2 | | — | | 普通股证书表格(之前作为1998年2月9日提交的公司注册说明书附件4.1提交,表格S-1/修订号:292,通过引用并入本文) | |
4.3 | | — | | 广达服务公司(Quanta Services,Inc.)和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间的契约,日期为2020年9月22日,作为受托人(之前作为2020年9月25日提交的公司8-K表格的附件4.1提交,并通过引用并入本文) | |
4.4 | | — | | 第一补充公司,日期为2020年9月22日,由广达服务公司和美国银行全国协会作为受托人(之前作为2020年9月25日提交的公司8-K表格的附件4.2提交,并通过引用并入本文) | |
4.5 | | — | | 2030年到期的2.900%优先债券表格(之前作为2020年9月25日提交的公司8-K表格的附件4.3提交,并通过引用并入本文) | |
10.1* | — | | 广达服务公司2019年综合股权激励计划(之前作为公司2019年5月24日提交的8-K表格的附件10.1提交,并通过引用并入本文) | |
10.2* | — | | 根据2019年综合股权激励计划奖励员工/顾问的RSU奖励协议表(之前作为公司于2019年5月24日提交的Form 8-K的附件10.2提交,并通过引用并入本文) | |
10.3* | — | | 根据2019年综合股权激励计划奖励非雇员董事的RSU奖励协议表(之前作为2019年5月24日提交的公司8-K表格的附件10.3提交,并通过引用并入本文) | |
10.4* | — | | 根据2019年综合股权激励计划奖励员工/顾问的PSU奖励协议表(之前作为2019年5月24日提交的公司Form 8-K的附件10.4提交,并通过引用并入本文) | |
10.5* | — | | 广达服务股份有限公司2011年综合股权激励计划(2011年5月20日提交的S-8表格之前作为附件44.5提交,并在此引用作为参考) | |
10.6* | — | | 广达服务公司2011年综合股权激励计划的第1号修正案(先前作为截至2013年6月30日的公司10-Q表格的附件10.4提交,于2013年8月9日提交,并通过引用并入本文) | |
10.7* | — | | 广达服务公司2011年综合股权激励计划的第2号修正案(之前作为截至2016年6月30日的公司10-Q表格的附件10.1提交,于2016年8月8日提交,并通过引用并入本文) | |
10.8* | — | | 广达服务公司2011年综合股权激励计划的第3号修正案(之前作为2018年5月30日提交的公司8-K表格的附件10.4提交,并通过引用并入本文) | |
10.9* | — | | 广达服务公司2011年综合股权激励计划第4号修正案(先前作为本公司于2019年3月14日提交的8-K表格的附件10.6提交,并通过引用并入本文) | |
10.10* | — | | 根据2011年综合股权激励计划奖励员工/顾问的限制性股票单位奖励协议表(先前作为2013年3月8日提交的公司8-K表格的附件10.2提交,通过引用并入本文) | |
10.11* | — | | 根据2011年综合股权激励计划奖励非雇员董事的限制性股票单位奖励协议表格(除非选择现金结算,否则以股票结算)(之前作为2015年8月10日提交的公司截至2015年6月30日的10-Q表格的附件10.1提交,并通过引用并入本文) | |
10.12* | — | | 根据2011年综合股权激励计划奖励员工/顾问的绩效单位奖励协议表(之前作为2014年3月7日提交的公司8-K表格的附件10.2提交,并通过引用并入本文) | |
10.13* | — | | 广达服务公司和小厄尔·C·奥斯汀伯爵之间的雇佣协议日期为2016年9月1日,自2016年3月14日起生效。(之前作为2016年9月8日提交的公司8-K表格的附件10.1提交,并通过引用并入本文) | |
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展品 | | | |
不是的。 | | 描述 | |
10.14* | — | | 广达服务公司和Derrick A.Jensen之间于2012年3月29日签署并于2012年5月17日生效的雇佣协议(之前作为2012年4月2日提交的公司8-K表格的附件10.2提交,并通过引用并入本文) | |
10.15* | — | | 广达服务公司和Paul C.Gregory之间于2017年9月12日签署并于2017年1月1日生效的雇佣协议(之前作为截至2017年9月30日的公司10-Q表格的附件10.1提交,于2017年11月9日提交,并通过引用并入本文) | |
10.16* | — | | 广达服务公司和唐纳德·C·韦恩之间于2017年9月12日签署并于2017年5月15日生效的雇佣协议(之前作为截至2017年9月30日的公司10-Q表格的附件10.2提交,于2017年11月9日提交,并通过引用并入本文) | |
10.17* | — | | 广达服务公司和James Redgie Probst之间签订的雇佣协议日期为2020年3月31日,自2020年4月1日起生效(之前作为2020年5月8日提交的公司10-Q表格的附件10.1提交,并通过引用并入本文) | |
10.18* | — | | 广达服务公司2018年年度激励计划条款表-广达服务公司2018年高级领导层长期激励计划条款表和广达服务公司2018年可自由支配计划条款表-所有员工(之前作为2018年3月2日提交的公司8-K表格的附件10.1提交,并通过引用并入本文) | |
10.19* | — | | 广达服务公司2019年年度激励计划的条款表-广达服务公司2019年高级领导层长期激励计划的公司员工条款表和广达服务公司2019年可自由支配计划的条款表-所有员工(之前作为附件10.1提交于2019年3月14日提交的公司8-K表格,通过引用并入本文) | |
10.20* | — | | 广达服务公司2020年年度激励计划条款表-广达服务公司公司员工2020年高级领导长期激励计划条款表和广达服务公司可自由支配计划条款表-所有员工(之前作为2020年4月1日提交的公司8-K表格的附件10.1提交,并在此引用作为参考) | |
10.21* | — | | 董事薪酬摘要,自2020年5月27日修订,自2020年5月28日起生效(之前作为2020年6月2日提交的公司8-K表格的附件10.1提交,并通过引用并入本文) | |
10.22* | — | | 广达服务公司非员工董事递延薪酬计划于2017年1月1日生效(之前作为截至2016年12月31日的公司10-K表格的附件10.25提交,于2017年3月1日提交,并通过引用并入本文) | |
10.23* | — | | 广达服务公司非合格递延补偿计划,自2017年1月1日起重新声明,包括非合格递延补偿计划采用协议(之前作为截至2017年3月1日提交的公司10-K表格的附件10.27提交,并通过引用并入本文) | |
10.24* | — | | 修订和重新签署的赔偿协议表格(之前作为2018年12月11日提交的公司8-K表格的附件10.1提交,并通过引用并入本文) | |
10.25 | | — | | 广达服务公司和广达服务公司的某些子公司作为借款人、广达服务公司的某些子公司作为担保人、美国银行(Bank of America,N.A.)作为行政代理、国内摆动额度贷款机构和信用证发行商以及其他贷款方之间的第四份修订和重新签署的信贷协议,日期为2015年12月18日(之前作为2015年12月23日提交的公司8-K表格的附件99.1提交,并通过引用并入本文),该协议日期为2015年12月18日,由广达服务公司和广达服务公司的某些子公司作为借款人,广达服务公司的某些子公司作为担保人,美国银行(Bank of America,N.A.)作为行政代理、国内摇摆线贷款人和信用证发行方,以及其他贷款人之间签订了第四份修订和重新签署的信贷协议 | |
10.26 | | — | | 截至2016年6月27日,广达服务公司和广达服务公司的某些子公司作为借款人,广达服务公司的某些子公司作为担保人,美国银行(Bank of America,N.A.)作为行政代理、国内摇摆线贷款人和信用证发行商的第四次修订和重新签署的信贷协议的第一修正案,以及其其他贷款方(先前作为2016年8月8日提交的公司10-Q表格的附件10.2提交,并通过引用并入本文) | |
10.27 | | — | | 第四次修订和重新签署的信贷协议的第二修正案,日期为2017年10月31日,由广达服务公司及其某些子公司作为借款人,广达服务公司的某些子公司作为担保人,贷款方美国银行,N.A.作为行政代理,以及摇摆线贷款人和信用证发行方(之前作为2017年11月6日提交的公司8-K表格的附件10.1提交,并通过引用并入本文),该修订和重新签署的信贷协议日期为2017年10月31日,由广达服务公司和广达服务公司的某些子公司作为借款人,广达服务公司的某些子公司作为担保人,贷款人为行政代理,摇摆线贷款人和信用证发行人为发行方(之前作为附件10.1提交给本公司于2017年11月6日提交的8-K表格,通过引用并入本文)
| |
10.28 | | — | | 广达服务公司和广达服务公司的某些子公司作为借款人,广达服务公司的某些子公司作为担保人,贷款人美国银行,N.A.作为行政代理,以及摇摆线贷款人和信用证发行人之间的第四次修订和重新签署的信贷协议的第三修正案,日期为2018年8月24日(之前作为2018年10月15日提交的公司8-K表格的附件10.1提交,通过引用并入本文) | |
| | | | | | | | | | | |
展品 | | | |
不是的。 | | 描述 | |
10.29 | | — | | 广达服务公司和广达服务公司的某些子公司作为借款人,广达服务公司的某些子公司作为担保人,贷款方美国银行,N.A.作为行政代理,以及摇摆线贷款人和信用证发行人之间的第四次修订和重新签署的信贷协议,日期为2018年10月10日(之前作为2018年10月15日提交的公司8-K表格的附件10.2提交,并通过引用并入本文),该修订和重新签署的信贷协议日期为2018年10月10日,广达服务公司和广达服务公司的某些子公司作为借款人,广达服务公司的某些子公司作为担保人,贷款方美国银行北卡罗来纳州作为行政代理,以及摇摆线贷款人和信用证发行人(之前作为附件10.2提交给公司于2018年10月15日提交的8-K表格作为参考) | |
10.30 | | — | | 在广达服务公司和广达服务公司的某些子公司作为借款人、广达服务公司的某些子公司作为担保人、贷款方美国银行(Bank of America,N.A.)作为行政代理以及信用证发行人之间的第四项修订和重新签署的信贷协议和综合贷款文件修正案(日期为2019年9月6日)之间的增量定期贷款修正案和第五修正案(之前作为本公司9月9日提交的8-K表格的附件10.6提交 | |
10.31 | | — | | 广达服务公司和广达服务公司的某些子公司作为借款人,广达服务公司的某些子公司作为担保人,法国巴黎银行、摆动额度贷款人和信用证发行人,以及作为行政代理的美国银行之间的增量循环信贷增加协议和贷款人联合协议,日期为2019年9月12日(广达服务公司和广达服务公司的某些子公司作为借款人,法国巴黎银行、摆动额度贷款人和信用证发行人)以及美国银行作为行政代理(先前作为公司提交的10-Q表格的附件10.4提交,并并入本文 | |
10.32 | | — | | 广达服务公司和广达服务公司的某些子公司作为借款人,广达服务公司的某些子公司作为担保人,贷款人美国银行,N.A.作为行政代理,以及摇摆线贷款人和信用证发行人之间的第四次修订和重新签署的信贷协议的第六修正案,日期为2020年9月22日(之前作为2020年9月25日提交的公司8-K表格的附件10.1提交,并通过引用并入本文),该协议的日期为2020年9月22日,由广达服务公司和广达服务公司的某些子公司作为借款人,广达服务公司的某些子公司作为担保人,贷款人为美国银行,北卡罗来纳州银行为行政代理,摇摆线贷款人和信用证发行人为发行方(之前作为附件10.1提交给本公司于2020年9月25日提交的8-K表格) | |
10.33 | | — | | 广达服务公司和其中指明的广达服务公司的子公司和附属公司于2005年3月14日签署的以联邦保险公司为受益人的承保、持续赔偿和担保协议(该协议以前作为2005年3月16日提交的公司8-K表格的附件10.1提交,并通过引用并入本文),该协议由广达服务公司和广达服务公司的子公司和附属公司于2005年3月14日签署,以联邦保险公司为受益人(之前作为该公司于2005年3月16日提交的8-K表格的附件110.1提交,并通过引用并入本文) | |
10.34 | | — | | 美国家庭保险公司、宾夕法尼亚州匹兹堡国家联合火灾保险公司、宾夕法尼亚州保险公司、联邦保险公司、广达服务公司和其中指定的其他担保人之间的联合协议和承保、持续赔偿和保障协议修正案,日期为2006年11月28日(之前作为公司表格附件99.1提交于2006年12月4日,并通过引用并入本文)。(该协议于2006年12月4日提交,作为公司8-K表格的附件99.1,并通过引用并入本文),该协议的日期为2006年11月28日,由美国家庭保险公司、宾夕法尼亚州全国联合火灾保险公司、宾夕法尼亚州保险公司、联邦保险公司、广达服务公司和其中指定的其他担保人共同签署。 | |
10.35 | | — | | 美国家庭保险公司、宾夕法尼亚州匹兹堡国家联合火灾保险公司、宾夕法尼亚州保险公司、联邦保险公司、广达服务公司和其中确定的其他赔偿人(之前作为公司截至2007年12月31日的10-K表格的附件10.34提交,于2008年2月29日提交并通过引用并入本文),日期为2008年1月9日的承保、持续赔偿和保障协议的第二修正案(该协议于2008年1月9日提交给美国家庭保险公司、宾夕法尼亚州的国家联合火灾保险公司、宾夕法尼亚州的保险公司、联邦保险公司、广达服务公司和其中指定的其他赔偿人,该协议于2008年1月9日提交,并通过引用并入本文) | |
10.36 | | — | | 美国家庭保险公司、宾夕法尼亚州匹兹堡国家联合火灾保险公司、宾夕法尼亚州保险公司、联邦保险公司、广达服务公司和其中指定的其他担保人(之前作为公司截至2011年12月31日的10-K表格的附件10.30提交,于2012年2月29日提交,并通过引用并入本文)的联合协议和截至2008年12月19日的承保、持续赔偿和保障协议的第三修正案。(该协议于2012年2月29日提交,并通过引用并入本文),该协议日期为2008年12月19日,由美国家庭保险公司、宾夕法尼亚州全国联合火灾保险公司、宾夕法尼亚州保险公司、联邦保险公司、广达服务公司和其中指定的其他担保人共同签署。 | |
10.37 | | — | | 美国住房保险公司、宾夕法尼亚州匹兹堡国家联合火灾保险公司、宾夕法尼亚州保险公司、Liberty相互保险公司、Liberty Mutual Fire Insurance Company、Safeco保险公司、联邦保险公司、广达服务公司和其中确定的其他赔偿人(以前作为本公司表格A8的附件99.1提交)于2009年3月31日签署的联合协议和承保、持续赔偿和保障协议第四修正案 | |
10.38 | | — | | 截至2012年5月17日,联邦保险公司、Liberty Mutual Insurance Company、Liberty Mutual Fire Insurance Company、Safeco Insurance Company of America、American Home AsInsurance Company、National Union Fire Insurance Company of Pittsburgh、宾夕法尼亚州保险公司、广达服务公司(Quanta Services,Inc.)以及其中指定的其他赔偿人签订的联合协议和承保、持续赔偿和保障协议第五修正案(之前在公司的10-Q表格中作为附件10.2提交给本公司),这些协议是由联邦保险公司、Liberty Mutual Insurance Company、Liberty Mutual Fire Insurance Company、Liberty Mutual Fire Insurance Company、Safeco Insurance Company of America、American Home AsInsurance Company、National Union Fire Insurance Company of Pittsburgh,Inc.、宾夕法尼亚州保险公司以及其中指定的其他赔偿人签订的 | |
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展品 | | | |
不是的。 | | 描述 | |
10.39 | | — | | 截至2012年12月3日,联邦保险公司、美国家庭保险公司、宾夕法尼亚州匹兹堡国家联合火灾保险公司、宾夕法尼亚州保险公司、Liberty相互保险公司、Liberty相互火灾保险公司、美国Safeco保险公司、广达服务公司和其中指定的其他赔偿人之间的承保、持续赔偿和安全协议第六修正案(之前作为本公司截至12月31日的10-K表格的附件10.32提交, | |
10.40 | | — | | 美国联邦保险公司、宾夕法尼亚州匹兹堡国家联合火灾保险公司和宾夕法尼亚州保险公司;Liberty相互保险公司、Liberty相互火灾保险公司和美国Safeco保险公司;广达服务公司(Quanta Services,Inc.)和史泰龙公司(Stallone Companies)(之前作为附件10.2提交给公司的10-Q表格)之间的承保、持续赔偿和安全协议的第七修正案(截至2015年8月4日);联邦保险公司、宾夕法尼亚州匹兹堡的美国家庭保险公司、宾夕法尼亚州的国家联合火灾保险公司和宾夕法尼亚州的保险公司;自由相互保险公司、自由相互火灾保险公司和美国Safeco保险公司;广达服务公司(Quanta Services,Inc.)和史泰龙公司(Stallone Companies) | |
10.41 | | — | | 联邦保险公司、美国家庭保险公司、宾夕法尼亚州匹兹堡国家联合火灾保险公司、宾夕法尼亚州保险公司、Liberty Mutual Insurance Company、Liberty Mutual Fire Insurance Company、Safeco保险公司、广达服务公司(Quanta Services,Inc.)和其中指定的其他赔偿人之间的承保、持续赔偿和安全协议第八修正案,日期为2020年9月22日(之前作为公司于2020年9月25日提交的8-K表格的附件10.2提交 | |
21.1ˆ | — | | 子公司 | |
23.1ˆ | — | | 普华永道有限责任公司同意 | |
31.1ˆ | — | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的《交易法》第13a-14(A)条对首席执行官的认证 | |
31.2ˆ | — | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的《交易法》第13a-14(A)条对首席财务官的证明 | |
32.1† | — | | 根据《交易法》第13a-14(B)条和根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官的认证 | |
101.INSˆ | — | | 本公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中的以下财务报表采用内联XBRL格式:(I)合并资产负债表,(Ii)合并经营报表,(Iii)合并全面收益表,(Iv)合并现金流量表,(V)合并权益表和(Vi)合并财务报表附注,以文本块和详细标签标记 | |
104* | — | | 公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K的封面,格式为内联XBRL(作为附件101包括在内) | |
______________________
| | | | | |
* | 管理合同或补偿计划或安排 |
ˆ | 与本年度报告一起提交的10-K表格 |
† | 本年度报告以Form 10-K格式提供 |
第16项。表格10-K摘要。
不适用。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,广达服务公司已于2021年2月26日在得克萨斯州休斯顿市正式促使以下签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| 发信人: | /s/小厄尔·C·奥斯汀(Earl C.Austin,Jr.)他说: |
| | 小伯爵·C·奥斯汀(Earl C.Austin,Jr.) 总裁、首席执行官兼首席运营官 |
通过这些礼物认识所有的人,签名出现在下面的每个人都构成并任命小伯爵C.奥斯汀(Earl C.Austin,Jr.)。和Derrick A.Jensen,两人均可作为其真实和合法的事实代理人和代理人,均有充分的替代和再代理的权力,并以任何和所有身份,以其姓名、地点和替代身份,在表格10-K中签署本年度报告的任何和所有修正案,并将该表格及其所有证物和与此相关的其他文件提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission),并将该表格连同所有证物和其他相关文件提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission),其中包括所有证物和与此相关的其他文件,这两人均可在没有对方加入的情况下担任其真实和合法的事实代理人和代理人,各自具有充分的替代和再替代的权力。授予上述代理律师和代理人充分的权力和权力,以尽其可能或可以亲自作出的一切意图和目的,在该处所内和周围作出和执行每项必需和必要的作为和事情,特此批准并确认上述代理律师和代理人或他们的代理人或其替代者可以合法地作出或安排作出的所有凭借本条例而作出的作为和事情。
根据1934年证券交易法的要求,本报告已于2021年2月26日由以下人员以指定身份签署。
| | | | | | | | |
签名 | | 标题 |
| | |
/s/小厄尔·C·奥斯汀(Earl C.Austin,Jr.)他说: | | 总裁、首席执行官、首席运营官兼董事 |
小伯爵·C·奥斯汀(Earl C.Austin,Jr.) | | (首席行政主任) |
| | |
德里克·A·延森(Derrick A.Jensen) | | 首席财务官 |
德里克·A·延森 | | 首席财务官(首席财务官) |
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/s/*杰里·K·柠檬(Jerry K.Lemon) | | 首席会计官 |
杰瑞·K·莱蒙 | | (首席会计官) |
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/s/多伊尔·N·贝内比(Doyle N.Beneby) | | 导演 |
多伊尔·N·贝内比 | | |
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/s/J.Michal Conaway | | 导演 |
J·米哈尔·康纳韦 | | |
| | |
/s/*文森特·D·福斯特(Vincent D.Foster) | | 导演 |
文森特·D·福斯特 | | |
| | |
/s/*伯纳德·弗里德 | | 导演 |
伯纳德·弗里德 | | |
| | |
/s/*沃森·F·杰克曼(Worthing F.Jackman) | | 导演 |
沃辛·F·杰克曼 | | |
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/s/大卫·M·麦克拉纳汉(David M.McClanahan) | | 董事会主席 |
大卫·M·麦克拉纳汉 | | |
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玛格丽特·B·香农(Margaret B.Shannon) | | 导演 |
玛格丽特·B·香农 | | |
| | |
/s/帕特·伍德,第三期 | | 导演 |
帕特·伍德,第三部 | | |
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/s/Martha B.WYRSCH | | 导演 |
玛莎·B·怀希(Martha B.Wyrsch) | | |