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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:
截至本财年的 |
或 |
从到的过渡期。 |
委托文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
|
|
注册人的电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)款登记的证券:
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
纳斯达克资本市场 |
根据该法第(12)(G)款登记的证券:无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法案的第13节或第15(D)节提交报告。*是的。◻
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速的文件管理器◻ | 非加速文件管理器◻ | 规模较小的新闻报道公司: | 新兴成长型公司: |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所完成的。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法规则第312b-2条所定义)。*是。
截至2020年6月30日,非关联公司持有的注册人有表决权股票的总市值约为$
截至2021年2月22日,有
引用成立为法团的文件
下面列出的是这些文件,其任何部分通过引用并入本表格10-K中的部分,这些部分被并入其中:
1. | 注册人的最终委托书,与将于2021年5月25日或大约于2021年5月25日召开的股东年会有关,在注册人截至2020年12月31日的财政年度后120天内提交,其中部分内容通过引用并入本表格第III部分10-K。 |
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美国生态公司,Inc.
表格310-K
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项目 | 页面 | |
第I部分 | ||
警示声明 | 3 | |
1. | 业务 | 4 |
1A. | 风险因素 | 22 |
1B. | 未解决的员工意见 | 43 |
2. | 特性 | 44 |
3. | 法律程序 | 46 |
4. | 矿场安全资料披露 | 48 |
第II部 | ||
5. | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 49 |
6. | 选定的财务数据 | 51 |
7. | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 51 |
7A. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 83 |
8. | 财务报表和补充数据 | 85 |
9. | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 139 |
9A. | 管制和程序 | 139 |
9B. | 其他资料 | 140 |
第III部 | ||
10. | 董事、高管与公司治理 | 141 |
11. | 高管薪酬 | 141 |
12. | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 141 |
13. | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 142 |
14. | 首席会计费及服务 | 142 |
第IIIV部 | ||
15. | 展品、财务报表明细表 | 142 |
16. | 表10-K摘要 | 142 |
签名 | 146 |
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第I部分
“1995年私人证券诉讼改革法”安全港条款警示声明
这份Form 10-K年度报告包含符合联邦证券法的前瞻性陈述。非历史事实的声明,包括有关美国生态公司(“公司”、“美国生态”、“我们”或“我们”)的信念和期望的声明,均为前瞻性声明。前瞻性陈述包括在“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“相信”、“预期”、“预期”、“计划”、“估计”、“目标”、“项目”、“打算”等词语之前、之后或包括这些词语的陈述。这些陈述包括有关我们的财务和经营结果、实现这些目标的战略目标和手段、资本支出的金额和时间、根据批准的股票回购计划回购股票、利息支出的金额和时间、我们成功扩大业务的可能性、融资计划、预算、营运资金需求和流动资金来源等方面的陈述。
前瞻性陈述只是预测,并不是业绩的保证。这些陈述是以管理层的信念和假设为基础的,而管理层的信念和假设又是基于当前可获得的信息。重要的假设包括,除其他外,对公司服务的需求、在地理上或通过新的或扩大的服务系列扩大服务供应、计划的资本支出的时间和成本、竞争条件和一般经济条件。这些假设可能被证明是不准确的。前瞻性陈述还涉及已知和未知的风险和不确定因素,这些风险和不确定性可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。其中许多因素超出了我们的控制或预测能力。此类因素可能包括与新冠肺炎疫情相关的事态发展,包括但不限于:政府当局和私营部门为限制新冠肺炎传播而采取的额外措施的持续时间和严重程度;核电集团控股公司(以下简称“核电”)业务的整合;重要合同的丧失或未能续签;市场竞争;不利的经济状况;我们遵守适用法律法规的情况;提供漏油应急服务和废物处置服务的潜在责任;与温室气体和气候变化相关的现有或未来法律法规的影响;我们不遵守美国或外国反贿赂法律的影响,遵守法律法规的影响,我们的设施发生事故,处理危险物质引起的事故,我们未能保持可接受的安全记录,我们根据所要求的合同履行义务的能力,由于我们的债务对我们可用现金流的限制, 本公司因参与多雇主养老金计划而产生的负债、确定伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其替代方法变化的影响、与我们的国际业务相关的风险、美国关税和进出口法规变化的影响、与我们业务相关的大宗商品市场的波动、NRC作为漏油清除组织分类的变化、网络安全威胁、税收规则和法规的意外变化、关键人员的流失、我们的劳资关系恶化或劳资纠纷。我们对第三方承包商提供紧急响应服务的依赖,我们获得保险、担保债券和其他财务保证的机会,我们保险不涵盖的诉讼风险,非重复性事件项目的更换,我们及时建造新的或扩大的处置空间的许可和合同的能力,我们与监管机构续签经营许可证或租赁协议的能力,我们获得具有成本效益的运输服务的机会,诉讼,我们对新技术的实施,外汇市场和外交事务的波动,我们收购业务的整合,我们支付股息或回购股票的能力,反垄断股票市场波动,认股权证未能兑现或到期一文不值,以及与我们遵守海事法规(包括琼斯法案)相关的风险。
除非适用法律(包括美国证券法和美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和法规要求),否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。虽然我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们不能保证未来的结果或业绩。在您投资我们的普通股之前,您应该意识到,本报告中“风险因素”部分描述的事件的发生可能会损害我们的业务、前景、经营业绩和财务状况。
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投资者亦应知道,虽然我们会不时与证券分析员沟通,但向他们披露任何重要的非公开资料或其他机密商业资料,是违反我们的政策的。因此,股东不应假定我们同意任何分析师发布的任何声明或报告,无论该声明或报告的内容如何。此外,我们的政策是不会发布或确认其他人发布的财务预测或预测。因此,就证券分析师发布的报告包含任何预测、预测或意见而言,此类报告不是美国生态公司(US Ecology,Inc.)的责任。
第一项:业务
一般信息
下表包含本年度报告中使用的10-K表格的定义。
术语 |
| 意义 |
美国生态,公司,“我们” | 美国生态公司及其子公司 | |
AEA | 1954年原子能法案,经修订 | |
CEPA | 加拿大环境保护法(1999) | |
CERCLA或“超级基金” | 1980年综合环境响应、赔偿和责任法 | |
CWA | 1977年清洁水法 | |
拉姆 | 低活度放射性物质不受联邦原子能法规定的处置 | |
LLRW | 根据联邦《原子能法》规定处置的低放射性废物 | |
NORM/NARM | 自然发生和加速器产生的放射性物质 | |
NPDES | 国家排污消纳系统 | |
OPA-90 | 1990年《石油污染法》 | |
OSRO | 溢油清除组织 | |
多氯联苯 | 多氯联苯 | |
前身美国生态学 | 美国生态控股公司(US Ecology Holdings,Inc.),美国生态公司的前身 | |
QEQA | 魁北克环境质量法 | |
RCRA | 1976年资源保护和回收法案 | |
RRC | 得克萨斯州铁路委员会 | |
TSCA | 1976年“有毒物质控制法” | |
TSDF | 处理、储存和处置设施 | |
USACE | 美国陆军工程兵团 | |
USCG | 美国海岸警卫队 | |
美国环保局 | 美国环保署 | |
USNRC | 美国核管理委员会 | |
世界协调中心 | 华盛顿公用事业和运输委员会 |
美国生态公司是向商业和政府实体提供环境服务的领先供应商。该公司满足客户复杂的废物管理和响应需求,提供危险、非危险和放射性废物的处理、处置和回收,提供领先的应急响应和备用服务,以及广泛的补充性现场服务。US Ecology专注于安全、环境合规和一流的客户服务,使我们能够有效地满足客户的需求,并建立长期的合作关系。美国生态公司及其前身公司已有超过6500年的历史。截至2020年12月31日,我们雇佣了大约3600名员工。
其前身US Ecology于1987年3月作为特拉华州的一家公司注册为美国生态公司(American Ecology Corporation)。2010年2月22日,美国生态公司的前身美国生态公司(US Ecology Corporation)于2019年11月1日更名为美国生态公司(US Ecology,Inc.),与公司根据
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根据该合并协议和计划,日期为2019年6月23日,由公司、NRC、前身US Ecology、Rooster Merger Sub,Inc.和EcolMerger Sub,Inc.(美国生态的新母公司)完成了与前身US Ecology的合并交易,成为前身US Ecology的继任者,并将其名称更名为“US Ecology,Inc.”,以及公司之间的合并协议和计划(“NRC合并协议”),NRC,前身US Ecology,Rooster Merge Sub,Inc.和EcolMerge Sub,Inc.完成了与前身US Ecology的合并交易。随着NRC合并的完成,美国生态公司的前身更名为“美国生态控股公司”,并仍然是美国生态公司的全资子公司。我们向证券交易委员会提交的文件在我们的网站www.usecology.com上公布,也可以通过访问证券交易委员会的网站www.sec.gov获得。我们网站上的信息不是本报告或我们向美国证券交易委员会提交的任何其他报告的一部分。
我们拥有主要在美国、加拿大、英国和墨西哥运营的固定设施和服务中心网络。我们的固定设施包括五个RCRA副标题C危险废物堆填区、三个供RRC监管的废物流使用的堆填区,以及一个LLRW堆填区。我们在美国各地也有各种其他的TSDF设施。这些设施的收入来自运输、回收、处理和处置废物以及为客户提供各种现场服务的费用。
从2020年第四季度开始,我们已经改变了我们管理业务、做出运营决策和评估业绩的方式。通过NRC合并获得的能源浪费业务现在构成了我们的能源浪费部门。在这一变化之前,能源浪费业务被包括在废物解决方案部门(前身为“环境服务”)。在这份Form 10-K年度报告中,所有提交的期间都进行了重塑,以反映这些变化。在我们的新结构下,我们的业务被分成三个可报告的部门进行管理,反映了我们的内部管理、报告结构和提供的服务的性质,如下所示:
废物解决方案(以前称为“环境服务”)-该部门提供安全合规的特种废物管理服务,包括在公司拥有的处理、储存和处置设施中处理、处置、有益再利用和回收危险、非危险和其他特种废物,不包括我们能源废物部门的服务。
现场服务(以前称为“现场和工业服务”)-这一细分市场通过我们的10天转运设施网络提供安全、合规的物流和响应解决方案,专注于“现场”服务。我们的物流解决方案包括特种废物包装、收集、运输和总废物管理。我们的响应解决方案包括陆基和海基应急响应、OSRO待命合规、补救和工业服务。现场服务部门完善了我们的垂直整合模式,增加了我们废物解决方案部门的废物量。
能源浪费-这一细分市场为主要在德克萨斯州运营的二叠纪和鹰福特盆地的上游油气客户提供安全合规的能源浪费管理和关键支持服务。服务包括泄漏控制和现场补救、设备清洁和维护服务、特种设备租赁(包括储罐、泵和围堵)、安全监测和管理以及运输和处置。这部分业务包括NRC遗留业务的所有能源浪费业务,而不包括美国生态业务的任何遗留业务。
废物解决方案部门
我们的废物解决方案涉及危险、无害和放射性废物的运输、处理、回收和处置,包括物理处理、回收、填埋和深井注入处置以及废水处理服务。
废物处理和处置
我们回收、处理和处置危险和无害的工业废物。所处理的废物包括因腐蚀性、易燃性、反应性或毒性而被归类为“危险”的物质,以及受联邦、州和省级环境监管的其他废物。我们处理的废物有固体、液体和淤泥三种形式,可以以各种集装箱和散装形式接收,并通过卡车和铁路运输到我们的设施。
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我们在内华达州的比蒂、得克萨斯州的罗布斯敦、爱达荷州的格兰维尤、密歇根州的贝尔维尔和加拿大魁北克省的布莱恩维尔经营着五个经过许可的危险废物处理、储存和处置设施。这些设施主要用于处置公司拥有的现场和非现场处理设施处理的废物。美国的垃圾填埋场由它们所在的州和美国环保局根据RCRA进行监管。我们的现场处理设施专门处理和处置RCRA、TSCA、PCB修复和某些USNRC豁免(NORM/NARM,技术增强型NORM)放射性废物。我们的加拿大垃圾填埋场由魁北克环境部监管,并根据QEQA授权处理和稳定无机危险液体和固体废物以及受污染的土壤,以生产一种不可淋洗的类似混凝土的材料,用于现场垃圾填埋场,专门处理难以处理的材料,如氰化物、汞化合物、强酸、非有机氧化剂、实验室包、受污染的碎片和电池。
我们在华盛顿州里奇兰经营着一个商业LLRW垃圾填埋场,该垃圾填埋场通过USNRC的授权获得了华盛顿卫生部的许可。WUTC设定了LLRW的处置费率。差饷的数额足以弥补经营成本,并为我们提供合理的利润。目前与WUTC的费率协议于2019年延长,有效期至2025年12月31日。
截至2020年12月31日,用于计算我们的六个垃圾解决方案填埋场的有用经济寿命的容量包括大约4500万立方码的剩余允许空域容量和大约1810万立方码的额外非法空域容量包括在这些垃圾填埋场的足迹中。我们认为,基于我们对场地条件的分析、过去对邻近物业的监管批准以及我们与监管机构就适用法规的互动,这种不允许的空域容量很可能在未来被允许,尽管不能保证未来会允许任何额外的不允许的空域容量。
我们还在得克萨斯州Winnie运营一口盖层注水井,具备完全的1级和2级无害化工业废物处理能力。利用专有的低压注入技术,深井资产提供了独特的能力,能够有效地处理难以处理的非危险工业废流,包括高金属、高氨、高固体、易燃豁免和渗滤液。根据我们对注入废物的盖层的注入容量的独立测定,以及我们自己对预计注入容量的估计,我们相信该地层的剩余处置能力将足以满足我们在可预见的未来的处置需求。
我们在密歇根州底特律(2)、俄亥俄州坎顿、伊利诺伊州哈维、宾夕法尼亚州约克市、俄克拉何马州塔尔萨和加利福尼亚州弗农运营7个废水处理设施,提供一系列废水处理技术。这些设施还具有RCRA允许的储存能力,废物可以在处理前储存或转移到另一个RCRA设施进行处理。我们还在加拿大安大略省蒂尔伯里经营危险和非危险工业废物处理、储存和处置设施。该设施获得安大略省环境部的许可,专门处理非危险碳氢化合物污染的固体,使其达到工业再利用标准。
我们根据收入来源的基本性质,将我们的废物解决方案部门处理和处置(“T&D”)收入分为两类:“基础业务”和“事件业务”。
基础业务由正在进行的工业活动产生的废物流组成,并且往往会在自然界中重复出现。我们的战略是扩大我们的基础业务,同时确保短期和长期活动业务。我们将事项业务定义为预计等于或超过1000吨的非经常性项目,将基础业务定义为不符合事项业务定义的所有其他业务。Event Business项目的持续时间可以从几周的污染场地清理到多年的清理项目。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三年中,基本业务分别约占处置收入(不包括运输)的73%和78%。截至2020年12月31日和2019年12月31日的两个年度,事件业务分别贡献了约27%和22%的处置收入(不包括运输)。
当基础业务覆盖我们的固定管理费用时,事件业务产生的处置收入的很大一部分通常作为营业收入和净收入实现。这一战略利用了废物处理业务基本上是固定成本性质所固有的运营杠杆。供款利润率受以下因素影响:
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废物直接处置(“直接处置”)或需要在处置前应用化学试剂、吸收剂或其他添加剂(可变成本)来处理废物。
我们研发收入的很大一部分归功于离散事件业务项目,这些项目在规模、持续时间和单价方面差异很大。在截至2020年12月31日的财年,我们约27%的T&D收入来自活动业务项目。事件业务的一次性性质、收到的各种垃圾类型以及差异很大的单价必然会造成收入和收益的变异性。这种变异性可能受到一般和特定行业的经济状况、资金可获得性、法律法规的变化、政府执法行动或法院命令、公众争议、诉讼、天气、商业地产、关闭的军事基地和其他项目时间、政府拨款和资金周期等因素的影响。收到的基础业务废物的类型和数量也因季度而异,有时差异很大,但通常比事件业务更可预测。
收到的废物类型,也被称为“服务组合”,可能会在基础业务和活动业务的收入、平均售价、毛利润、毛利率、营业利润和净收入方面产生巨大的季度和年度差异。
回收服务
我们经营回收技术,旨在从危险废物中回收有价值的商品,包括含油废物、含金属废物、电池、电子产品、机场除冰液和其他工业客户的溶剂型废物。循环再造的过程包括使用各种回收方法处理废物,有效地去除原始材料中的污染物,恢复其用途,并减少需要处置的废物的数量。
我们在主要机场提供全方位的雨水管理和丙二醇回收服务。回收的流体被运输到我们的RCRA Part-B和CWT许可的化学品回收设施,在那里它们被回收成99%以上的纯材料,出售给工业用户。
我们还在德克萨斯州罗布斯敦的工厂运营热解吸装置,从炼油厂和其他有机和油基废物中回收石油和金属催化剂。回收的石油和回收的催化剂被出售给第三方。
交通运输
对于从远离我们设施的地点通过铁路运输的废物,与运输相关的收入可能会有很大差异,并可能占项目总收入的很大一部分。虽然捆绑运输和处置服务可能会降低整体毛利占总收入的比例(毛利率),但这项增值服务让我们赢得了多个项目,我们认为如果不捆绑运输和处置服务,我们就无法成功竞争。我们公司拥有的缆车车队,定期补充根据运营租赁获得的轨道车,通过在很大程度上消除对更昂贵的短期租赁的依赖,减少了我们的运输费用。这些公司拥有的火车车厢也帮助我们在需求驱动的火车车厢稀缺时期赢得了业务。我们还利用各种专门设计和建造的公司拥有的油罐车和拖车,以及各种第三方运输车来支持这一活动。此外,为尽量善用有轨电车车队,我们会定期调派可供使用的有轨电车,把废物从清理地点运往其他公司经营的处置设施。这种运输服务还可以与后勤和现场服务支持工作捆绑在一起。
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现场服务细分市场
我们的现场服务包括为炼油厂、化工厂、钢铁厂和汽车厂以及其他政府、商业和工业设施提供广泛的专业和全面废物管理服务,无论是在现场还是在我们位于美国各地的设施网络中。专业服务包括工业清洁和维护、修复、实验室包装、运输和应急响应。我们的专业和总废物管理服务分为多个服务系列,包括应急响应、备用服务、小量生成、补救服务、总废物管理、转移和处理以及工业服务。
应急反应
我们的主要应急响应服务包括泄漏响应、废物分析以及处理和处置计划。我们还提供补救、产品转移、泄漏应急计划和具有第一响应者身份的年度服务协议。训练有素、经验丰富的专业人员每周七天、每天24小时运营公司的应急响应服务。
备用服务
我们为在美国水域或附近储存、运输、生产或处理石油和某些非石油石油的公司提供政府授权的商业备用漏油合规解决方案。我们的待命服务客户根据长期或常青树合同支付年度预约费,以获得我们的监管认证、专业资产和训练有素的人员,他们每周七天、每天24小时随叫随到,以应对海上漏油和危险材料紧急情况。
小批量发电
我们的小批量发电服务包括零售服务、实验室包装、零担(“LTL”)和家用危险废物(“HHW”)收集。零售服务、实验室包装、LTL和HHW是提供全方位服务的废物表征、包装、收集和运输项目。为大、中、小型工商业客户提供服务。这些计划建立在我们的服务中心网络之上,雇用训练有素的员工,为客户提供高水平的服务。作为我们服务的一部分,我们运营着一个服务中心网络,对客户的危险和非危险废物进行表征、打包和收集,并将这些废物运送到我们的设施之间,以便进行处理或散装,然后运往最终处置地点。客户通常将废物堆积在容器中,如55加仑的圆桶、散装储罐或20立方码的滚装容器。我们使用各种特殊设计和建造的油罐车和半挂车,以及包括铁路在内的第三方运输车。根据客户需求和竞争经济,运输服务可能以我们的成本或接近我们的成本提供,以帮助确保新业务。
补救服务
我们的补救服务包括项目管理、RCRA和TSCA关闭、挖掘、废水管理、建筑物净化、垃圾填埋场封顶和场地补救。
全面废物管理(“TWM”)
通过我们的TWM计划,客户将其可持续发展计划的一部分外包给我们,使我们能够组织和协调他们的废物管理处理活动和环境合规性。
传输和处理
我们的转运站和处理站将危险、非危险和通用废物的非散装货物分装并合并成满载货物,以便更高效地运送到公司拥有的或第三方处理和处置设施。这使我们能够提供更广泛的地理位置,而无需在该地区拥有专门的公司所有的处理或处置设施。
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工业服务业
我们的主要工业服务包括炼油厂、化工厂、钢铁厂和汽车厂的工业清洁和维护,以及油罐清洁和临时储存。
能源浪费细分市场
我们拥有并运营三个垃圾填埋场,分别位于得克萨斯州卡恩斯县、得克萨斯州佩科斯县和得克萨斯州里根县,专门处理钻井岩屑、钻井泥浆和受RRC监管的其他与油田相关的废流。此外,我们在得克萨斯州安德鲁斯县拥有房产,该房产被允许开发为类似垃圾流的垃圾处理场。这些设施由相关油田服务能力网络提供支持,包括运输、设备租赁、应急响应和其他油田服务工作。
截至2020年12月31日,用于计算我们三个能源废物填埋场的有用经济寿命的容量包括约2750万立方码的剩余许可空域容量。
我们还在得克萨斯州运营另外五个国内生物固体废水处理设施。这些住宅污水处理作业包括使用物理、生物和化学处理方法处理住宅污水。我们的生活污水处理设施处理范围广泛的生活废水。经过处理后,干净的水根据NPDES许可证排放,而剩余的固体则被运送到场外垃圾填埋场。
服务包括泄漏控制和现场补救、设备清洁和维护服务、特种设备租赁(包括储罐、泵和围堵)、安全监测和管理以及运输和处置。
废物服务业
在20世纪70年代和80年代,美国废物服务业的增长是由新的环境法以及联邦和州机构采取的行动推动的,这些行动旨在监管现有的危险废物管理设施,并根据联邦超级基金法律指导受污染场地的清理工作。到20世纪90年代初,该行业已经建立了过剩的危险废物管理能力。在同一时期,为了更好地管理风险和降低费用,许多废物产生者采取了工业流程改变和其他方法来减少废物产生。这些因素导致了竞争激烈的市场状况,今天仍然适用。
在美国,危险废物受到RCRA的监管,这创建了一个从摇篮到坟墓的系统,管理着定义的危险废物从产生到最终处置的整个过程。RCRA要求废物产生者区分“危险”和“非危险”废物,并根据具体规定处理、储存和处置危险废物。一般来说,处理、储存或处置危险废物的实体必须获得美国环保局或美国环保局授权的州机构的许可。类似的法规和管理方法也适用于加拿大的危险废物产生,由加拿大环境部监管,并授权给省级机构。
处置设施通常被设计成永久性地容纳废物,并防止有害污染物释放到环境中。最常见的危险废物处理做法是放置在工程处理单元中,如垃圾填埋场、地面蓄水或深井注入。RCRA的危险废物许可计划确定了在管理这些废物时必须遵循的具体要求。
在美国,与原油和天然气的勘探、开发或生产相关的主要野外作业固有的废物不受RCRA副标题C的监管。然而,RCRA副标题C的豁免并不排除这些废物不受州法规、不那么严格的RCRA副标题D固体废物法规或其他联邦法规的控制。我们支持这个行业的垃圾填埋场是由RRC监管的。与RCRA监管的垃圾填埋场类似,我们的RRC监管的垃圾填埋场采用最先进的设计,并建造成永久性地遏制废物和防止有害污染物排放到环境中。
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目录
OPA-90是1989年埃克森-瓦尔迪兹(Exxon Valdez)漏油事件后保护环境免受漏油影响的监管框架,它还要求炼油厂、管道和勘探与维修平台等设施的运营商和所有者承担义务,并要求他们制定符合USCG的漏油应对计划。
我们认为,危险和非危险废物服务的基线需求将持续到未来,受一般和行业具体经济状况、新清理需求的确定和优先顺序、清理项目时间表、资金可获得性、监管变化和其他公共政策决定的影响而出现波动。我们还将继续推进促进可持续回收技术的计划和业务线,并预计随着时间的推移,我们业务的回收部分将取代我们的一些基地处置服务。我们进一步认为,提供专业利基服务的能力,同时积极竞争大量清理项目和非利基商品商机,这是成功公司与不太成功的公司的区别。我们寻求控制可变成本,扩大服务范围,提高废物吞吐效率,采用创新的处理技术,提供互补的运输和物流服务,建立市场份额和提高盈利能力。
我们位于华盛顿州里奇兰的处置设施服务于西北部和落基山LLRW压实,是美国三个运营紧凑型处置设施之一。虽然我们在华盛顿的处置设施有相当大的闲置容量,但它只能接受来自西部11个州的LLRW,这些州包括提供服务的两个契约。南卡罗来纳州巴恩韦尔的网站由能源解决方案公司(“能源解决方案”)运营,专门为三个州的大西洋契约提供服务。第三个LLRW处理设施由废物控制专家LLC授权,位于德克萨斯州安德鲁斯附近,为德克萨斯州的两个州的德克萨斯契约和批准的失压废物发生器提供服务。来自西北契约地区以外各州的A类LLRW也可能被处置在犹他州克莱夫的商业处置地点,该地点也由Energy Solutions运营。
AEA许可的LLRW处置设施的价格上涨增加了对土壤、碎片、消费品、工业废物和其他含有LARM的材料(包括显示出危险和放射性特性的“混合废物”)更具成本效益的处置选择的需求。除了商业需求外,政府的清理项目还产生了大量的LAM。USNRC、USEPA和USACE已授权使用危险废物处理设施来处置某些LAM,鼓励这种合规的、经济高效的替代方案的扩展。我们已经成功地扩大了我们在RCRA的四个危险废物设施的许可范围,允许接受更多的LARM废物。
工业服务业
工业服务业高度分散,数以千计的小公司为炼油厂、化工厂、钢铁和汽车厂等以工业为基础的公司提供各种清洁、维护和其他服务。我们相信,客户越来越希望通过外包废物管理和工业服务,将较高的固定成本转移到较低的可变成本。一些公司,如发电厂、炼油厂和化学品加工商,每年只被要求进行一到两次专门的“周转”维护,这使得购买昂贵的专业设备、遵守复杂的许可证和雇用执行这些服务所需的全职专业技术人员是不切实际和成本高昂的。同样,对废物的定性、显示、运输和适当处理的监管要求导致许多公司将这一职能外包给专家。我们的服务中心网络以及处理、回收和储存设施覆盖全国,使我们能够为这些客户提供服务,同时将废物内化到我们自己的设施中。
工业服务的进入门槛通常很低,客户往往是基于服务质量、声誉、健康和安全记录、物流和价格来赢得的。这种较低的进入门槛培育了一个支离破碎、竞争激烈的市场。
应急和待命服务业
我们在美国、墨西哥、英国和其他国际地点提供紧急漏油响应服务和海上备用漏油合规服务(“备用服务”)。
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我们的紧急漏油响应服务旨在应对大规模和小规模的响应事件。大规模的应急服务通常是由飓风、火灾、洪水和地震等自然灾害以及管道泄漏、工业火灾、轨道车辆脱轨和海船事故等大型工业事故造成的。这些大型应急响应事件本质上很难预测,当它们发生时,可能会带来巨大的收入机会。我们的小规模应急服务针对的是较小规模的反复发生的工业和交通事故或排放。结合我们在全国的足迹、我们巨大的服务能力和专业资产基础,我们相信对这些应急服务的需求将随着整个行业活动的增长而增加。我们每天都会对美国各地发生的多起小规模漏油事件做出反应。
我们的待命服务客户根据长期或常青树合同支付年度预约费,以获得监管认证、专业资产和训练有素的人员,他们每周七天、每天24小时随叫随到,对漏油或其他危险材料紧急响应事件做出反应。
OPA-90要求在美国港口、港口和其他水域或附近储存、运输、生产或处理石油和某些非石油石油的公司必须覆盖一定的漏油反应范围。
我们的备用服务业务是美国唯一的全国性商业OSRO,也是唯一满足OPA-90和其他联邦、州和市政要求的备用服务的商业提供商。此外,我们持有USCG提供的最高级别的漏油承包商分类。我们在美国各地拥有专门的漏油应急设备和训练有素的人员,以确保快速反应能力。我们为2,000多家客户提供政府授权的备用合规解决方案,涵盖约20,000项资产,包括油罐船和非油罐船、驳船、石化设施、管道、炼油厂和其他资产。
此外,我们在全美的200多家独立承包商组成的网络加强了我们的内部备用服务业务,以确保在任何地点都能快速响应。这些独立承包商提供人员和设备(如果需要),以满足我们客户的即时需求。承包商必须满足严格的要求才能成为我们网络的一部分。我们的承包商在实际完成工作的事件发生时获得报酬,因此不会收到任何我们每年的待命预约金。
我们的备用服务业务是一种经常性的、基于定金的业务模式,为增加海洋溢油响应收入提供了机会。如果备用服务预订商客户发生泄漏事件,我们将通过利用内部资源和我们的独立承包商网络来协调和管理泄漏响应。除了每年收取的预订费外,我们还通过内部资源和独立承包商在所有响应事件上提供的服务创造了增量收入。
考虑到已经到位的庞大基础设施,我们的备用服务贡献利润率非常高。这些服务是政府授权为我们的客户提供的,在发生事故时充当低成本但无价的“保险单”。由于实现规模经济所需的高基础设施成本、高失败成本和监管认证要求,进入门槛很高,自市场开始以来,新的市场竞争对手很少。
墨西哥对我们来说是一个增长机会。最近私有化的墨西哥石油和天然气市场导致墨西哥政府积极将区块拍卖给领先的全球石油公司进行近海勘探。虽然OPA-90只适用于美国领土,但墨西哥政府和许多领先的全球和美国公司寻求类似于美国和其他国家要求的OSRO类型的保险。我们的主要备用服务竞争对手目前无法在美国水域以外运营,这使得我们处于有利地位,可以成为这些服务的国际首选提供商。这一优势帮助我们成为墨西哥领先的OSRO。
战略
我们的战略是利用我们难以复制的处理、回收和处置资产组合以及补充服务线,为客户提供全面服务,并在我们服务的不同市场中增加市场份额。我们相信,我们对可持续性、劳动力安全和环境保护的关注,以及我们的
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对客户服务的热情承诺,提供了一种长期可持续的商业模式。除了有机增长计划外,我们还积极寻求收购机会,以扩大我们的地理覆盖范围、服务范围和客户基础。我们业务战略的主要要素是:
执行一流的可持续发展和环境合规计划。
我们业务的基石是提供帮助我们和我们的客户保护人类健康和环境的解决方案。在这样做的过程中,我们追求美国生态公司一流的安全和环境合规性。我们的客户和监管机构在选择我们作为供应商或授予我们许可证和许可证时依赖我们的专业知识。我们在人力资本、信息技术、项目和设施投资方面部署了大量资源,以实现安全合规的运营,保护环境和所有利益相关者。公司有专门的专业人员监督和管理安全和环境计划,包括但不限于员工培训、内部和独立的外部审计、激励计划以及安全和健康成就表彰计划。美国多家生态设施已通过职业安全与健康管理局的自愿保护计划或国际标准化组织45001和国际标准化组织14001认证获得了环境健康和安全计划的第三方认证。高级经理定期与运营人员、管理层和公司董事会一起审查和讨论环境和安全结果和绩效,以改善我们的安全结果并关注法规遵从性。可持续性目标也是我们全公司激励计划的重要组成部分。
利用监管专业知识来扩展许可能力和扩大经济高效的服务产品。我们在利用60多年的监管经验拓宽我们的服务产品方面有着良好的业绩记录。我们与客户合作,根据现有的法律、法规和许可条件评估市场机会。然后,我们的工程、运营和监管事务人员通过修改我们现有的许可证或获得新的许可证,寻求实施创新流程和技术的授权,并接受更多类型的废物。
继续建设我们强大的废物处理基础设施,以增加现有资产的收入。我们相信,在高度监管的危险、非危险和放射性废物行业,我们很难复制一套处理、回收和处置资产。我们的目标是加强现有设施的处理能力,以处理更多的废流和增加吞吐量。我们还继续投资于设备和基础设施,以确保我们有充足的生产能力来扩大我们的活动业务,同时继续支持我们的基本业务客户。
执行营销计划,实现有机增长。我们的销售团队专注于高利润率、利基浪费,我们的竞争对手可能无法获得必要的监管授权或以经济高效的方式处理这些浪费。我们寻求拓展到新市场,并提供新服务,使我们能够交叉销售或捆绑服务,并最终为我们现有的处理设施带来增量。在我们的废物解决方案部门,我们的战略是实现基本业务的水平,以覆盖我们的固定管理成本,并提供合理的利润,这使得我们的活动业务收入的大部分可以实现为运营利润。我们的目标是继续构建我们的基础业务,同时保持足够的灵活性来处理大型清理事件。在我们的现场服务部门,我们的战略是提供增值服务,为我们的废物解决方案部门创造下游废物处理和处置机会,同时扩大对现有客户的服务。
提供创新的技术解决方案。我们挑战自己,寻找创新和技术驱动的解决方案,以解决客户的废物管理挑战。过去的例子包括利用我们的专业知识为有机和含金属废物开发废物处理配方、利用废物作为试剂处理其他废物、有益地重复利用选定的废物、与一家创新技术提供商合作部署热解吸技术以从炼油厂废物中回收和循环使用石油和金属催化剂,以及使用专利处理工艺稳定含汞废物和其他废物。
遵循有纪律的收购战略,以增加互补能力。我们寻求选择性收购,以扩大我们的处置网络、客户基础和地理足迹。近几年来,我们通过有针对性的收购战略成功地实现了这一目标,2014年收购了EQ Holdings,Inc.(EQ),ESI(ESI)和总部位于加利福尼亚州弗农的RCRA Part B,Evoqua Water Technologies LLC的液体和固体废物处理和储存设施,达拉斯的ES&H有限责任公司(ES&H Dallas)和Ecoserv Industrial Disposal,LLC(Winnie)
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2018年,NRC和W.I.S.E.环境解决方案公司(“美国生态萨尼亚”)于2019年,Impact环境服务公司于2020年。收购NRC使我们能够扩大我们作为应急响应和备用服务领先提供商的业务,同时还提供了一个由50多个地点组成的网络,以利用我们的现场服务能力、工业服务和总体废物管理计划。此外,NRC的合并为我们提供了进入专业垃圾填埋场和废物服务的机会,这些服务支持上游石油和天然气勘探。我们将继续寻找收购机会,以进一步扩大我们在环境服务价值链上提供的服务,同时保持我们对合规、安全和卓越客户服务的承诺。
竞争优势
难以复制的基础设施。我们认为我们的处置设施很难复制,因为危险废物处理设施的监管和公共政策环境由来已久,包括获得许可证的成本普遍较高、多年的许可时限、结果的不确定性、初始资本支出较高,以及广泛和当地社区可能反对开发新设施。我们在美国和加拿大经营着20个垃圾填埋场中的5个,这些垃圾填埋场被允许接收RCRA废物。我们位于华盛顿州里奇兰的LLRW设施是美国仅有的三个A、B和C级全方位服务处置设施之一。我们还在得克萨斯州运营着三个支持石油和天然气勘探行业的垃圾填埋场,这些垃圾填埋场是按照RCRA和RRC副标题D中规定的规格建造的,第四个垃圾填埋场也由我们所有,并得到RRC的许可,但尚未建成。此外,我们的海洋资源网络为我们提供了优先使用广泛的海洋资产网络的机会,我们的空中资源网络使我们能够协调货运物流和分散服务,优先获得大量直升机和固定翼飞机。我们的快速反应能力和位于战略位置的设施使我们能够在24小时内快速部署资产和人员,这取决于必要设备的近在性。对于潜在的竞争对手来说,更换或复制我们的备用服务业务使用的船队和驳船将是困难和昂贵的,因为我们的船只是定制的,配备了溢油回收设备和其他专门为提高我们的效率而设计的船只改装。
S专业化资产基础和基本监管认证。我们拥有专门的资产基础和必要的监管认证,以应对全球各地发生的环境事件。我们拥有广泛的船队、海事设备、车辆、铁道车辆和其他需要广泛培训和专业知识才能操作的设备。更换或复制我们的船队和现场服务部门使用的驳船对潜在竞争对手来说将是困难和昂贵的,因为我们的船只是定制的,配备了溢油回收设备和其他专门为提高我们的效率而设计的船只改装。联邦、州和地方立法机构以及其他环境机构需要大量的认证和认可。这些认证通常成本和时间都很高,而且需要昂贵的多步骤、复杂的许可过程。我们拥有数十年的成功许可和维护法规遵从性的经验。我们的某些驳船也已被纳入某些监管要求。我们的某些船只,由於只用作应付漏油事故的船只,因此不受某些监管规定的规限。举例来说,有关规定运载石油的趸船须有双层船壳的规定,一般不会影响我们目前的船队。我们的专业资产基础、必要的监管认证和根深蒂固的市场地位为潜在竞争对手的进入设置了障碍。
重要的监管和运营专业知识。我们在一个高度监管的市场中运营。在我们的行业中运营处置资产的许可过程既漫长又复杂,需要对联邦和州的危险和放射性废物法律法规有深刻的了解。我们在我们的处置设施中维持着一个监管合规和许可计划,这使得我们能够获得批准,根据我们被授权接受的废物的类型、数量和浓度来扩大我们的服务提供。我们在成功驾驭政府监管和许可流程方面的记录一直是我们一贯的竞争优势。
危险废物和非危险废物处理和处置的市场领导者。我们是危险废物服务领域的领先者,拥有60多年的经验。我们收集的处置资产和专有处理技术,与我们的运输网络相结合,为我们提供了从东海岸到西海岸的处理和处置能力,使我们能够为不同的客户和行业提供服务。
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综合废物处理服务。我们全面的废物服务产品使我们成为客户的全方位服务提供商。我们的全方位服务导向创造了增量收入增长,因为客户希望通过“一站式”服务提供商将外部供应商的数量降至最低。
多元化的市场和客户基础。2020年,我们为炼油厂、化工生产设施、重型企业、钢厂、油气勘探公司、废物经纪公司、医疗和学术机构等8000多家商业和政府主体提供服务。我们广泛的终端市场使我们能够接触到各种工业周期,从而减轻了市场波动的影响。
可靠的安全和合规记录。安全和环境合规是美国生态公司业务的基石。公司有专门的专业人员监督和管理安全和环境计划,包括但不限于员工培训、内部和独立的外部审计、激励计划以及安全和健康成就表彰计划。美国的各种生态设施已经通过职业安全与健康管理局的VPP或ISO 45001和ISO 14001认证获得了环境健康和安全计划的第三方认证。高级经理定期与运营人员、管理层和公司董事会一起审查和讨论环境和安全结果和绩效,以改善我们的安全结果并关注法规遵从性。
竞争
我们的废物解决方案部门在我们服务的每个商业市场都与大大小小的公司竞争。虽然适用于利基服务,但放射性、危险和非危险工业废物管理行业总体上竞争非常激烈。我们相信,我们的主要危险废物和PCB处理竞争对手是Clean Harbors,Inc.、Heritage Environmental Services and Waste Management,Inc。其他危险废物处理竞争对手包括但不限于Tradebe、Ross Environmental、Harsco Corporation和Veolia Environmental Services。我们为二叠纪和鹰福特油田服务的废物处理竞争对手包括Republic Services,Inc.、Waste Management,Inc.和Waste Connections,Inc.。我们认为,我们的主要放射性材料处理竞争对手是Energy Solutions,Inc.和Waste Control Experts,Inc.。我们认为适用于这些业务的主要竞争因素是:
● | 价格; |
● | 专门的许可证和“利基”服务; |
● | 客户服务; |
● | 业务效率和技术专长; |
● | 全面、捆绑服务; |
● | 法规遵从性和工人安全; |
● | 行业声誉和品牌认知度; |
● | 运输距离;以及 |
● | 州或省以及当地社区的支持。 |
我们现场服务部门的竞争因所在地区和提供的服务类型而异,竞争来自大型国家和地区服务提供商以及数百家提供现场或工业服务的私营公司。我们相信,我们的主要现场服务竞争对手是Clean Harbors,Inc.,Harsco Corporation,Heritage Environmental Services,Tradebe,Veolia Environmental Services and Waste Management,Inc.。这些竞争对手中的每一个都能够提供我们提供的大部分(如果不是全部)现场服务。我们认为我们的主要备用服务竞争对手是海洋泄漏响应公司,这是一个非营利性的USCG分类的OSRO。
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我们相信,我们在我们服务的所有市场都具有竞争力,我们提供独特的服务组合,包括利基技术和服务,这些技术和服务使我们有别于竞争对手。我们还相信,我们60年的经验、合规和安全记录、客户服务声誉以及与监管机构和当地社区的积极关系,使我们获得了强大的品牌认知度,从而增强了我们的竞争地位。竞争对手的优势在于:(1)规模更大,(2)拥有处理更广泛废物的技术、许可证或设备,(3)在收取较低处理费的司法管辖区运营,和/或(4)位于离产生废物的地方更近的地方。
许可证、牌照和监管规定
获得建造和运营新废物处理设施的授权是一个漫长而复杂的过程。我们相信,在过去的几十年里,我们在这一领域展示了丰富的专业知识。我们还相信,我们拥有维持监管合规和运营我们的设施所需的所有许可证、执照和监管批准,并拥有获得额外批准以在未来继续发展我们的业务所需的专业知识。
我们会产生成本,并进行资本投资,以符合环境法规。这些规定要求我们按照许可证特定的要求运营我们的设施。我们的大部分设施也需要为关闭和关闭后的义务提供财务保证,如果我们的设施停止运行的话。人力资源和资本投资都需要保持符合这些要求。
美国危险废物条例
我们的危险、工业、非危险和放射性废物处理、处置和搬运业务必须遵守广泛的联邦和州环境、健康、安全和运输法律、法规、许可证和执照。地方政府的控制和法规也可能适用。适用的政府监管机构定期检查我们的运营情况,以监督合规性。这些机构有权通过暂停或吊销营业执照和许可证以及在违规情况下施加民事或刑事处罚来强制遵守。我们相信,这些法律法规,以及我们提供的专业服务,促进了需求,并为寻求进入我们服务的市场的新竞争对手设置了障碍。
RCRA为监管危险废物的运输、处理、储存和处置提供了一个全面的框架。RCRA监管是美国环保局的责任,它可能会将权力下放给州机构。来自美国环保局列出的工业过程的化合物和残留物必须遵守RCRA标准,除非它们通过规则制定被除名。RCRA可能会对废物管理不当或没有对危险物质的排放采取纠正措施施加责任。只要废物得到回收或有益的再利用,RCRA下的监管控制和许可要求就会减少。LARM和NORM/NARM也可以根据RCRA的许可进行不同程度的管理,就像我们在爱达荷州格兰维尤、比蒂、内华达州、密歇根州贝尔维尔和得克萨斯州罗布斯敦的设施所授权的那样。
CWA立法禁止未经政府授权向美国水域排放污染物,并监管从各种来源(包括处置地点和处理设施)向地表水和下水道排放污染物。美国环保局根据CWA颁布了“前处理”条例,规定了将污染物引入公有处理厂的预处理标准。在处理过程中,我们的废水处理设施会产生废水,我们会根据适当的政府当局颁发的许可证,将废水排放到公共拥有的处理厂。我们需要获得排放许可,并进行抽样和监测计划。
CERCLA及其修正案对发生危险物质泄漏的设施的所有者或经营者、在此类设施产生危险物质的各方以及安排运输危险物质的各方规定了严格的、连带的责任。如果在处理、储存或处置地点发生危险物质的不当释放,可能会根据CERCLA承担责任。由于废物产生者、运输者和安排运输的人均须负上同样的责任,我们相信他们的动机是尽量减少弃置场地的数目。此外,在CERCLA清理项目修复过程中产生并转移到异地的危险废物必须由美国环保局授权的处理和处置设施管理CERCLA废物。
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TSCA规范多氯联苯的处理、储存和处置。美国对PCB废物的监管和许可是美国环保局的责任。我们爱达荷州的格兰维尤和内华达州的比蒂工厂拥有TSCA处理、储存和处置许可证。我们密歇根州贝尔维尔的工厂拥有TSCA处置许可证。我们位于得克萨斯州罗布斯敦的工厂拥有TSCA储存许可,可以在有限浓度下处置受PCB污染的废物,而不需要TSCA处置许可。
AEA赋予USNRC接收、拥有、使用和转移某些放射性材料的监管权力,包括处置。USNRC已经通过了许可商业LLRW处置的规定,并已将监管权力下放给某些州,包括我们里奇兰工厂所在的华盛顿州。USNRC和美国交通部监管放射性材料的运输。托运人必须遵守危险材料运输的一般要求和放射性材料运输的具体要求。
与原油和天然气的勘探、开发或生产相关的主要野外作业产生的废物不受RCRA副标题C的监管。然而,RCRA副标题C的豁免并不排除这些废物不受州法规、不那么严格的RCRA副标题D固体废物法规或其他联邦法规的控制。我们支持这个行业的垃圾填埋场是由RRC监管的。与RCRA监管的垃圾填埋场类似,我们的RRC监管的垃圾填埋场采用最先进的设计,并建造成永久性地遏制废物和防止有害污染物排放到环境中。
2005年的能源政策法案修订了AEA,将离散(即,集中与扩散)NORM/NARM归类为副产品材料。这项法律不适用于国会根据LLRW政策法案批准的州际契约。
我们的运输业务受到美国运输部、联邦铁路局、联邦航空管理局和美国联邦航空管理局的监管,以及我们运营或我们的车辆经过的每个州的监管机构的监管,包括但不限于RRC。
OPA-90建立了一个监管和责任制度,以保护环境免受石油泄漏的影响。在阿拉斯加埃克森·瓦尔迪兹油轮漏油事件发生后,国会于1990年颁布了OPA-90(1)将现有的联邦漏油法律整合到一个计划下,(2)扩大了CWA中现有的责任条款,(3)建立了关于海上漏油预防和应对的新的独立要求。根据其规定,所有美国油轮、海上设施和某些陆上设施(包括管道、炼油厂和码头)都必须准备并向相关联邦机构提交漏油应对计划。一般而言,如果这些船只和设施没有相关机构批准(或提交)的计划,则禁止它们装卸、储存和运输石油。除其他事项外,这些计划必须提供船只或设施的所有者或操作员将如何应对“最坏情况”漏油的细节。虽然不要求每艘船或设施都有应对“最坏情况”漏油所需的所有人员和设备,但每艘船或设施都必须有计划和程序(通常通过与OSRO的合同关系),在规定的时间范围内对此类漏油作出反应所需的设备和人员。
2004年,国会修订了OPA-90,要求所有总吨超过400吨的船只(不仅仅是油轮)都要准备并提交船只应急预案,因为许多非油罐船与小型油罐船具有相同的漏油风险,因为它们船上的燃油容量相当。2013年,对非液舱船舶的监管进一步收紧,现在遵守OPA-90要求非液舱船舶运营商直接与OSRO签约。
制定OSRO分类程序是为了便利设施和船舶响应计划的编制和审查。OSRO分类过程代表了标准指南,USCG和计划开发人员可以根据这些指南评估OSRO应对和回收各种规模漏油的潜力。OSRO根据响应资源的位置和对向港口船长(“COTP”)城市或备选分类城市调动这些资源的能力的评估进行分类。COTP区域内的每个作业区都有特定的设备标准和响应时间。安排USCG分类OSRO服务的客户不必在其响应计划中列出其响应资源。除了联邦OPA-90规定的潜在责任外,在某些情况下,根据泄漏发生的特定州的州法律,船东可能会在更严格的基础上承担责任。
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加拿大危险废物条例
加拿大联邦政府监管跨省活动并影响加拿大与其他国家关系的全国性问题。加拿大各省保留对各自边界内环境事务的控制权,包括对危险废物的监管和管理负有主要责任。
管理危险废物管理的主要联邦法律是CEPA和《危险货物运输法》。加拿大环境和气候变化是负责环境事务的联邦机构。CEPA向加拿大环境和气候变化管理局和加拿大卫生部收取保护人类健康和环境的费用,并寻求控制物质在加拿大的生产、进口和使用及其对环境的影响。“安排”下的“危险废物进出口条例”规管危险废物和危险可循环再造物料的越境转移。这些条例要求,任何提议出口或进口危险废物或危险可回收材料或通过加拿大运输它们的人,必须通知环境部长并获得这样做的许可证。
我们的Stable ex工厂位于加拿大魁北克省的布莱维尔,并接受QEQA。该法由该省独立制定,管理危险废物的产生、特性、运输、处理和处置。QEQA还规定建立废物管理设施,这些设施受省级法规和管理向空气、地下水和地表水排放的法规控制。
我们位于加拿大安大略省蒂尔伯里的工厂受安大略省环境保护法第347条(“第347条”)的约束。省自主制定的第347条规定了危险废物的收集、储存、运输、处理、回收和处置。
根据省级法规,废物运输商必须持有经营许可证,还必须遵守联邦危险货物运输法的要求,该法要求报告运输材料的数量和处置情况。
美国的监管制度与加拿大的监管制度之间的一个主要区别涉及所有权和责任。根据加拿大联邦法规,当废物被转移到适当许可的第三方承运商,然后转移到批准的处理和处置设施时,所有权就会改变。因此,一旦废物被转移,发电机就不再负责适当的处理、处理或处置。在美国,由废物产生者、运输者以及处理和处置设施保留连带责任。
海事法规
我们拥有并在我们的业务中使用44艘在美国国旗下注册的船只。因此,我们必须遵守管理我们船只所有权、运营和维护的各种美国联邦、州和地方法规。我们的悬挂美国国旗的船只受美国政府、美国海关和边境保护局以及美国海事局的管辖。我们还须遵守国际法律和公约,以及我们开展业务的外国司法管辖区的当地法律。
我们备用服务业务的一部分业务是在美国沿海贸易中进行的。这是一个受保护的市场,受美国船运法的约束,这些法律对美国沿海贸易中船只的所有权和运营施加了一定的限制。这些法律主要包含在“美国法典”第46编第121、505和551章以及相关法规中,这些法规通常统称为“琼斯法案”。琼斯法案限制商品的水路或陆路和水路运输,无论是直接还是通过外国港口,在美国的一些地点和某些岛屿领土之间。除有限的例外情况外,琼斯法案要求从事美国沿海贸易的船只必须由琼斯法案所指的美国公民(“美国公民”)拥有和操作,按照美国法律建造和注册,并主要由美国公民船员驾驶。
根据琼斯法案的公民身份条款,如果我们的任何类别或系列的未偿还股权中超过25%由非美国公民拥有(符合琼斯法案的含义),我们将不被允许从事美国沿海贸易。从事美国沿海贸易的公司要被视为美国公民:(1)公司必须
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(2)这种公司的每一位首席执行官,无论头衔如何,董事会主席必须是美国公民;(3)这种公司的董事人数不超过构成商业交易法定人数所需的少数人,可以是非美国公民;(4)这种公司的每一类或每系列股本的所有权和投票权的至少75%必须是拥有和控制的;(4)必须拥有和控制这种公司的每一类或一系列股本的所有权和投票权的至少75%;(4)必须拥有和控制这种公司的每一类或每一系列股本的所有权和投票权的至少75%;(4)必须拥有和控制这种公司的每一类或系列股本的所有权和投票权,其人数不得超过构成商业交易法定人数所需的少数人没有任何有利于非美国公民的信托或受托义务,以及(5)不得有任何合同、谅解或其他方式让非美国公民或其代表直接或间接行使该公司超过25%的投票权或控制权。
我们的宪章包括以下条款:(1)将非美国公民对我们任何类别或系列股本的所有权限制在24%(以便在法定最高25%的安全边际下允许安全边际);(2)禁止转让我们股本的股份,如果这样做会导致我们超过24%的非美国公民所有权门槛(任何此类股份,即“超额股份”),(3)授权公司赎回多余股份,(4)暂停投票权和接受股息和分派的权利。(5)设立赎回超额股份的程序,包括发出通知和设定赎回价格,(6)授权我们就我们的股本持有人作出公民身份决定,(7)要求我们的股本持有人(包括实益持有人)提交资料,以确立该持有人的公民身份,以及(8)一般授权我们的董事会采取适当行动,监察及维持遵守琼斯法案的所有权要求。
我们的所有离岸船只都必须遵守美国或国际安全和分类标准,有时两者兼而有之。根据USCG的规定,悬挂美国国旗的船只、驳船和船员船必须接受定期检查。
我们遵守“国际船舶和港口设施保安规则”(“ISPFS规则”),这是2002年“海上运输和保安法”中实施的“国际海上人命安全公约”(SOLAS)的修正案,目的是使美国的法规与SOLAS和ISPS规则保持一致。ISPS规则规定,某些船只和设施的船东或经营者必须为其船只和设施提供保安和保安计划,并取得适当的合规证明。根据ISPS规则,我们进行全球安全评估、风险分析,并制定船只和必要的港口设施安全计划,以加强安全和有保障的船只和设施运营。此外,我们还根据最新修订的MARSEC指令104-6,为那些在USCG指定为高风险水域过境或工作的悬挂美国国旗的船只制定了安全附件。
保险、财务保障和风险管理
我们承保范围广泛的保险,包括一般责任、汽车责任、不动产和个人财产、业务中断、工人赔偿、董事和高级管理人员责任、环境损害责任、国际和海运保险,以及我们这个行业规模的公司惯常投保的其他保险。我们通过传统的第三方保险公司购买主要财产、伤亡和超额责任险。我们为员工医疗保险提供自我保险,并为超额负债提供止损保险。
我们的国内意外伤害保险计划每年为商业一般责任、雇主责任和汽车责任提供总计3,600万美元的保险,但对于我们的商业一般责任,每次事故的免赔额为250,000美元;对于我们的工人赔偿和雇主责任,每次事故的免赔额为350,000美元,对于我们的汽车责任,每次事故的免赔额为500,000美元。我们的工伤保险限额是由州法律规定的。我们的加拿大意外伤害保险计划每年为商业一般责任和汽车责任提供总金额为3600万美元的主要保险,但一般责任和免赔额保留50,000加元,根据适用的政策,汽车责任的最低保费为500加元。
我们的国内财产计划提供不动产和个人财产、业务中断和承包商设备的保险,损失限额为3500万美元,每次财产和业务中断的免赔额为250万美元,承包商设备的每次免赔额为50万美元。该计划还包括在损失限额内的洪水、地震和风力保险,但须遵守适用的免赔额。对于我们位于加利福尼亚州弗农的设施,我们为地震额外提供1000万美元的保险,但每次发生的免赔额为25,000美元。单独的锅炉和机械方案,财产损失和业务中断的损失限额为1.00亿美元
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也得到了维护。我们的加拿大财产计划提供不动产和个人财产、业务中断和承包商设备的保险,损失限额为8400万加元,受适用的每次事件免赔额的限制。这项计划包括规定的损失限额内的洪水、风灾和泥石流保险。加拿大还保留了一个单独的锅炉和机械项目,亏损限额为8610万加元。
2018年11月17日,我们爱达荷州的Grand View工厂发生爆炸,造成一名员工死亡和其他员工受伤。这起事件严重破坏了该设施的主要废物处理建筑以及周围的废物处理、废物储存、维护和行政支持结构,导致整个设施关闭,一直有效到2019年1月。我们于2019年2月在爱达荷州的Grand View工厂恢复了有限的运营,并在整个2020年继续恢复额外的能力。我们即将完成一座新的污水处理大楼和配套基础设施的建设,预计将于2021年全面恢复产能。我们维持工伤赔偿保险、业务中断保险和人身伤害、财产和人员伤亡赔偿责任保险。我们相信,超过我们的免赔额的任何与爆炸相关的潜在第三方索赔预计将主要通过我们的保险单解决。虽然我们投保了业务中断保险,但意外事故造成的业务中断可能会导致在关闭期间业务、利润或客户的损失。因此,我们的保险单可能不能完全赔偿我们的这些损失。
联邦、州和省的法规要求提供财务担保,以支付某些运营和非运营处置设施的最终关闭和关闭后义务的费用。可接受的财务担保形式包括第三方备用信用证、担保债券和保险。或者,我们可能被要求向废物产生者收取费用,以便在设施的运营期间为专用的、国家控制的第三方托管或信托账户提供资金。截至2020年12月31日,我们已经通过保险、担保债券、备用信用证和自筹资金限制性信托满足了我们的财务保证要求。截至2020年12月31日,我们通过资金信托协议提供了560万美元的抵押品,发行了2320万美元的担保债券,发行了360万美元的财务保证信用证,并为关闭和关闭后义务提供了约1.178亿美元的保险单(国家控制的专用关闭和关闭后基金为我们的华盛顿和内华达州设施提供财务保证)。我们为加拿大魁北克省布莱恩维尔工厂的关闭费用提供担保保证金。我们与魁北克省的租赁协议要求保证保证金在租约到期后保留25年。截至2020年12月31日,我们在加拿大魁北克省布莱维尔的工厂有816,000美元的商业担保债券专门用于关闭义务。
主要伤亡保险计划一般不包括意外环境污染损失。我们的国内和加拿大污染责任计划每年分别为这两类损失提供总额分别为5000万美元和2500万加元的保险,每次发生均可保留25万美元。我们还承保国内和加拿大承包商的专业环境责任保险,每年的总金额分别为2500万加元和500万加元。国内计划每次发生可保留10万美元,加拿大计划每次事件可扣除2.5万加元。我们还结合了独立的RCRA站点特定保单,总限额为6800万美元,但保留金额为25万美元。
对于核责任保险,我们维持联邦普莱斯·安德森法案(Price Anderson Act)规定的设施形式和工人形式的核责任保险。这份保险承保我们的设施、供应商和运输商的经营。
NRC为其业务提供了广泛的保险范围,其中大部分保持到2019年12月31日。重复的NRC保单和/或计划在整个2020年都被吸收或合并,但为NRC遗留财产提供保险的单独和独立的财产保险计划除外。这份单独的财产保单提供不动产和个人财产、业务中断和设备的保险,损失限额约为5200万美元,地震、洪水、风暴或冰雹的损失限额为100万美元,根据危险情况,免赔额最高可达2.5万美元。
海运风险通过强大的海运保险组合处理,包括船体和机械、保护和赔偿、船舶污染和其他责任和超额保险,总损失限额为1.5亿美元。
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国际业务风险是根据当地规定的特定业务国的强制性保险单处理的,并从条件保险的超额和差额中受益,总损失限额为3600万美元。
重要客户
在截至2020年12月31日、2019年或2018年12月31日的三年中,没有任何客户占总收入的10%以上。
季节性影响
天气和预算周期引起的季节性波动会影响客户购买我们服务的时间。通常,在每一年的第一季度,由于天气相关的建筑活动减少,对我们的服务的需求较少。虽然大型、多年的清理项目可能会在冬季几个月继续进行,但由于天气原因,废物运输的速度可能会放缓,或者暂时停止。市场状况和联邦资金决定通常比季节性对业务的影响更大。
人力资本资源
截至2020年12月31日,我们约有3600名员工,其中约400名在美国,100名在加拿大,由各种工会代表。
我们的员工是我们在美国生态公司最有价值的资产。我们相信包容性、公平性和多样性对于为我们的客户提供最好的服务至关重要。通过我们的多样性和包容性计划,我们的团队专注于寻找我们吸引和发展多样化和高绩效人才的最大机会。US Ecology向我们的员工支付我们认为具有市场竞争力的工资,其中包括全公司范围的激励计划和慷慨的福利,使我们能够留住员工并将其发展为行业未来的领导者。
我们关心员工的经验,不断衡量和改进雇佣实践。通过年度调查、市政厅会议和开放政策,员工影响和影响我们的政策、计划和做法的变化。我们的年度参与度调查衡量我们的进展,同时收集匿名反馈,为我们的员工提供关于什么是最重要的观点。这有助于在资源部署、福利计划、领导者效率和整体就业体验方面做出更好的决策。这些持续的改进努力确保我们为客户提供一流的服务,同时使我们的业务部门能够实现他们的目标。
在2020财年,为了应对新冠肺炎疫情,我们实施了安全协议和新程序,以保护我们的员工、分包商和客户。这些协议包括遵守联邦、州和地方政府机构要求的社会距离和其他健康和安全标准,并考虑到疾病控制和预防中心和其他公共卫生当局的指导方针。此外,我们修改了业务的许多方面的处理方式,以减少面对面互动的数量。例如,我们大大扩展了虚拟交互在业务各个方面的使用,包括面向客户的活动。以员工的安全为第一要务,我们还为每个团队成员推出了80小时的新冠肺炎带薪假期,以满足他们应对这种病毒的家人的医疗需求。该计划于2021年续签。最后,在这段时间里,我们的许多行政和运营职能也需要修改,包括我们的大多数行政和支持人员在可行的情况下转到远程工作。
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注册人的行政人员
下表列出了姓名、年龄和头衔,并简要介绍了截至2020年12月31日担任美国生态主管的每位高管的商业经验:
名字 |
| 年龄 |
| 标题 |
杰弗里·R·费勒 | 51 | 总裁兼首席执行官 | ||
西蒙·G·贝尔 | 50 | 执行副总裁兼首席运营官 | ||
埃里克·L·格拉特 | 50 | 执行副总裁、首席财务官兼财务主管 | ||
史蒂文·D·韦林 | 62 | 负责销售和市场营销的执行副总裁 | ||
安德鲁·P·马歇尔 | 54 | 监管合规与安全执行副总裁 |
杰弗里·R·费勒2013年5月被任命为总裁兼首席执行官。费勒先生曾于2012年10月至2013年5月担任公司高级管理人员,担任总裁兼首席运营官,并于2007年5月至2012年10月担任公司副总裁兼首席财务官。他于2006年加入美国生态公司,担任副总裁、财务总监、首席会计官、财务主管和秘书。他之前曾在MWI Veterinary Supply,Inc.,Albertson‘s,Inc.和Hewlett-Packard Company担任财务和会计管理职位。1993年至2002年,他在普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers And LLP)担任过各种会计和审计职位。费勒先生是一名注册会计师,拥有博伊西州立大学的会计学学士学位和金融学学士学位。
西蒙·G·贝尔2016年11月被任命为执行副总裁兼首席运营官。贝尔先生此前曾于2014年6月至2016年11月担任公司负责运营、环境服务的执行副总裁。2013年5月至2014年6月,他担任运营和技术开发执行副总裁。2007年8月至2013年5月,他担任运营副总裁。2005年至2007年8月,他担任危险废物运营副总裁。2002年至2005年,他担任爱达荷州工厂总经理和环境经理。他有20年的行业经验,包括担任竞争对手处置设施的总经理,以及在爱达荷州、内华达州和南达科他州的采矿业经验。他拥有科罗拉多州立大学的地质学学士学位。
埃里克·L·格拉特2013年5月被任命为执行副总裁、首席财务官兼财务主管。葛瑞特先生曾于2012年10月至2013年5月担任公司副总裁、首席财务官、司库和首席会计官。他于2007年8月加入美国生态学公司,担任副总裁兼财务总监。他之前曾在超级市场公司和艾伯森公司担任过各种财务和会计管理职位。1997年至2003年,他曾在普华永道会计师事务所担任过各种会计和审计职位。格瑞特先生是一名注册公共会计师,拥有爱达荷大学会计学学士学位。
史蒂文·D·韦林2013年5月被任命为销售和营销执行副总裁。韦林先生曾于2010年1月至2013年5月担任公司负责销售和市场营销的高级副总裁。他于2001年通过收购爱达荷州的环境安全服务公司加入美国生态公司。在此之前,他曾担任爱达荷州环境安全服务公司的全国客户经理和环境安全服务公司的西部销售经理,在此之前,他曾在一家全国性散装化学品运输公司管理新市场的开发和销售。约翰·韦林先生拥有加州州立大学斯坦尼斯劳斯分校(California State University-Stanislaus)的学士学位。
安德鲁·P·马歇尔 2017年5月被任命为监管合规和安全执行副总裁。马歇尔先生曾于2014年12月至2017年5月担任公司负责监管合规和安全的高级副总裁。他于2010年加入美国生态学,担任环境合规部主任。他是一名专业工程师,有30多年帮助公司遵守环境法规的经验,包括曾在国家环境咨询公司克莱因菲尔德和博伊西·卡斯卡德公司任职。马歇尔先生拥有西雅图大学土木工程学士学位、俄勒冈州立大学环境工程硕士学位和西北拿撒勒大学工商管理硕士学位。
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项目1A。危险因素
风险因素摘要
以下是以下主要因素的摘要可能会对我们的业务、运营和财务业绩产生不利影响。这个总结并没有解决我们面临的所有风险。关于本摘要中总结的风险以及我们面临的其他风险的其他讨论可在本摘要之后的下面找到。
影响我们所有业务的风险
● | 新冠肺炎疫情和由此带来的不利经济状况已经并可能继续对我们的业务、财务状况和运营业绩产生负面影响。 |
● | 我们可能无法续签关键合同或无法履行合同,这可能会影响我们的盈利能力。 |
● | 不利的经济状况,以及与能源相关的商品需求和生产相关的商品市场波动,可能会损害我们的业务。 |
● | 如果不遵守适用的美国或外国法律(包括环境法律和法规),可能会对我们的业务造成负面影响,并导致我们承担重大责任。 |
● | 现有和未来与气候变化相关的法规可能会对我们的业务产生负面影响,并对我们和我们的客户提出额外的合规要求。 |
● | 在我们的设施中发生的任何事故都可能导致重大诉讼或被处以巨额罚款。 |
● | 我们处理危险物质,如果不能正确处理或保持可接受的安全记录,可能会对我们的业务产生不利影响。 |
● | 我们参与多雇主养老金计划可能会使我们承担可能对我们的运营结果产生实质性不利影响的负债。 |
● | 我们可能会在国际业务中遇到风险,包括我们可能无法在非美国国家执行合同的风险,我们可能会受到美国或外国政府的限制活动,这可能会限制我们的业务活动,外汇汇率可能会波动。 |
● | 美国关税和进出口法规的变化可能会对我们服务的市场产生负面影响,并最终伤害我们。 |
● | 更改或撤销我们作为OSRO的分类可能会导致业务损失。 |
● | 网络安全事件可能会对我们的业务和我们与客户的关系产生负面影响。 |
● | 关键员工的流失,以及我们劳动关系的变化或恶化,都可能损害我们的业务。 |
● | 我们可能无法与以财政上可接受的条款向我们的客户提供重要紧急响应服务的独立承包商达成安排。 |
我们的废物解决方案和能源浪费业务的额外风险
● | 我们的能源浪费业务可能会因监管能源浪费的法律变化而受到不利影响。 |
● | 较低的原油价格可能会对能源公司的开发和生产活动水平产生不利影响,这可能会减少对我们能源浪费业务的需求。 |
● | 如果我们无法获得运营所需的保险和财务保证,我们的业务将受到不利影响。 |
● | 我们面临的经营和诉讼风险可能不在保险范围之内。 |
● | 我们业务的很大一部分依赖于我们无法控制的非重复性事件清理项目。 |
● | 如果我们目前的处置能力耗尽时,我们无法获得监管部门的批准和建设额外处置空间的合同,我们的业务将受到不利影响。 |
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● | 如果我们无法与监管机构续签经营许可证或租赁协议,我们的业务将受到不利影响。 |
● | 我们可能无法获得及时或具成本效益的交通服务,这可能会对我们的盈利能力产生不利影响,而运输成本的增加可能会减少我们的收入。 |
● | 我们经营的危险和放射性废物行业面临诉讼风险,这可能导致重大责任。 |
我们的现场服务业务的其他风险
● | 我们现场服务部门的很大一部分依赖于清理泄漏和其他补救项目的需求,以及我们无法控制的监管发展。 |
已完成和潜在收购的额外风险
● | 本公司可能无法整合NRC的业务并实现NRC合并的好处(包括商誉或其他无形资产),我们将继续产生与NRC合并相关的巨额费用。 |
● | 我们进行的收购可能很难整合或扰乱我们的业务,这最终会扰乱我们的运营业绩。 |
● | 如果我们进行未来的收购,我们可能无法成功执行我们的收购战略,我们追求的收购时机和数量可能会导致我们的财务业绩出现波动。 |
与我们的资本结构相关的风险
● | 我们可能没有能力或不愿意支付未来的股息。 |
● | 与其他证券持有人相比,未来的股票发行可能会对普通股所有权、权益和权利产生不利影响。 |
● | 我们普通股的价格过去一直在波动,这可能会使股东有时很难转售普通股,或者使股东很难以他们认为有吸引力的价格出售普通股。 |
● | 我们的组织文件和特拉华州法律中的反收购条款可能会阻碍或阻止收购,这可能会导致我们普通股的市场价格下跌。 |
● | 某些股东向公开市场出售我们普通股的大量股票可能会对我们普通股的价格造成巨大的下行压力,并可能影响您实现我们普通股当前交易价格的能力。 |
● | 我们普通股价格的波动可能会使股东很难转售普通股,或者使股东很难以他们认为有吸引力的价格出售普通股。 |
● | 不能保证我们的认股权证永远都是现金,而且它们可能到期时一文不值。 |
● | 我们的负债可能会限制可用于投资于我们业务持续需求的现金流,我们的信贷协议也限制了我们从事某些公司和金融交易的能力。 |
● | 确定伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)方法的改变,或以替代参考利率取代LIBOR,可能会对与我们债务相关的利息支出产生不利影响。 |
与琼斯法案相关的风险
● | 如果我们不遵守琼斯法案,我们的业务将受到不利影响。 |
● | 废除、修订、暂停或不执行琼斯法案将导致对我们很大一部分服务的额外竞争,并可能对我们的业务产生实质性的不利影响。 |
● | 我们的普通股受到非美国公民所有权的限制,这可能需要非美国公民股东剥离,并可能对其价值产生负面影响。 |
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一般风险因素
● | 我们的市场竞争激烈,竞争失败可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。 |
● | 不利的经济状况、政府资金或影响我们客户的竞争压力可能会损害我们的业务。 |
● | 如果我们不遵守适用的法律法规,我们的业务可能会受到不利影响。 |
● | 如果我们的业务或与我们有关系的第三方不遵守美国或外国的法律或法规,我们可能会受到巨额罚款和处罚,我们的声誉可能会受到不利影响。 |
● | 我们受制于与我们的证券相关的复杂法律、规则和法规,包括SEC颁布的规则和法规,这些法规可能会对开展业务的成本、方式或可行性产生不利影响。 |
● | 我们参与多雇主养老金计划可能会使我们承担债务,这可能会对我们的流动性、现金流和运营结果产生实质性的不利影响。 |
● | 网络安全事件可能会对我们的业务和我们与客户的关系产生负面影响。 |
● | 我们税收状况的意外变化或因审查我们的所得税申报表而产生的不利结果可能会对我们的经营业绩产生不利影响。 |
● | 关键管理层或销售人员的流失可能会损害我们的业务。 |
影响我们所有业务的风险
新冠肺炎疫情及其带来的不利经济状况已经并将继续对我们的业务、财务状况和运营业绩产生负面影响。
2019年12月,新冠肺炎开始在全球传播。新冠肺炎的传播已经导致世界各地的许多公司办公室、零售店以及制造设施和工厂暂时关闭,包括从2020年3月开始的美国。地方、州和联邦以及许多非美国政府机构实施了旅行限制、关闭企业和其他检疫措施,其中许多措施在本Form 10-K年度报告发布之日仍然有效。新冠肺炎疫情还减少了工业对原油和天然气的需求,加剧了下行压力。
长期的不利经济状况,以及由此导致的任何衰退或经济增长放缓,已经并可能继续导致对我们某些服务的需求下降,以及各种客户、承包商、供应商和其他业务合作伙伴无法履行其义务。例如,石油和天然气价格的下跌对能源公司造成了不利影响,导致它们减少了资本支出,这已经并预计将继续对我们的能源浪费业务产生不利影响。此外,我们的某些客户已被要求关闭,或在未来可能被要求以较低的产能运营,这可能会在短期内对我们的业务造成不利影响,并可能在未来对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。不能保证新冠肺炎疫情导致的任何收入下降在未来都会恢复到以前的水平。虽然我们无法预测新冠肺炎大流行的最终影响,尽管我们已经采取了某些措施来加强我们应对新冠肺炎大流行的弹性,但我们预计我们的财务业绩将继续受到不利影响。我们还继续监测新冠肺炎疫情对资本市场造成的干扰。如果资本市场状况恶化,我们需要进入资本市场,就不能保证我们能够以商业上合理的条件获得这种融资,或者根本不能保证。
尽管我们努力控制新冠肺炎大流行的影响,但其最终影响是高度不确定的,可能会发生变化,还取决于我们不知道或无法控制的因素,包括这次疫情的持续时间和严重程度,以及各国政府和私人各方为遏制其传播和减轻其对公共卫生的影响而采取的行动。我们还不知道这对我们的业务或整个全球经济的潜在影响的全部程度,这可能是重大的。此外,我们无法预测新冠肺炎大流行将对我们的
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客户、供应商、供应商和其他业务伙伴,以及他们各自的财务状况。然而,对这些各方的任何实质性影响都可能对我们产生不利影响。
新冠肺炎疫情可能会在未来对我们的业务和运营造成实质性中断,原因包括隔离、网络攻击、员工因病或其他因素导致的旷工、社会疏远措施以及其他旅行、健康相关、商业或其他限制。如果我们有很大比例的劳动力无法工作,包括因为疾病、旅行或与大流行有关的政府限制,我们的业务可能会受到负面影响。长时间的远程工作安排也可能增加运营风险,包括但不限于网络安全风险,这可能会削弱我们管理业务的能力。参考“网络安全事件可能会对我们的业务以及我们与客户的关系产生负面影响。”在下面的一般风险因素下讨论的风险。
出于类似的原因,新冠肺炎疫情可能同样会对我们的供应商造成不利影响,包括为我们的员工和承包商提供个人防护设备的供应商。根据对我们的业务和运营以及我们供应商的业务和运营的所有上述影响的程度和持续时间,我们的成本可能会增加,包括我们解决人员健康和安全问题的成本,以及我们获得某些供应或服务的能力可能会受到限制。
新冠肺炎疫情的影响还可能加剧本文所述的其他风险,这些风险可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩(包括收入和盈利能力)和/或股票价格产生实质性的不利影响。此外,新冠肺炎疫情还可能以我们目前未知或我们认为不会对运营构成重大风险的方式影响我们的运营或财务业绩。
一份或多份重要合同的完成、丢失或未能续签可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
我们为客户提供离散事件业务项目(基于非经常性项目的工作)的处置和运输服务,这些项目在规模、持续时间和单价方面差异很大。其中一些多年项目可以占我们收入和利润的很大一部分。活动业务收入和收益的更换取决于多个因素,其中许多因素是我们无法控制的,包括但不限于一般和特定行业的经济状况、商业信贷市场的资本、政府在环境问题上的一般资金水平、房地产开发和其他行业投资机会。我们无法用新业务取代活动业务项目的收入,可能会对我们的财务状况和运营结果造成实质性的不利影响。
不履行合同可能会对我们的业务造成不利影响。
某些合同要求我们满足特定的绩效标准。我们满足这些标准的能力要求我们花费大量资源。如果我们或我们的分包商不能按要求履行,我们可能会受到巨额罚款和/或损失受影响的合同,这可能会对我们的业务造成不利影响。
与石油、天然气和其他能源相关商品的需求和生产相关的商品市场的波动可能会影响我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流。
石油、天然气和其他与能源相关的大宗商品产量水平下降,可能会对我们产生重大不利影响。大宗商品需求的波动有几个原因,包括但不限于市场和经济状况的变化、天气的影响、国内和国际生产水平、国内外政府监管、国家保护主义政策和贸易争端。商品需求的波动可能会导致商品的生产或供应减少,这可能会对我们的服务需求产生负面影响。对这些服务需求的下降可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
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我们可能会承担与提供泄漏响应服务相关的责任,包括根据环境法、规章制度和法规。
我们可能会因提供溢油响应服务而招致更多的法律费用和成本。虽然我们提供的服务在美国一般可以免除CWA规定的责任,但如果我们被发现存在严重疏忽或故意行为不当,或者我们未能按照CWA下的适用法规和指令提供这些服务,则此豁免可能不适用于我们自己在提供泄漏响应服务时的行为和不作为。此外,联邦CWA下的豁免不会保护公司免受人身伤害或不当死亡的责任,也不会保护公司免受其他联邦或州法律的起诉。虽然我们在美国境内提供服务的大多数州都采取了类似的豁免措施,但有几个州没有这样做。如果法院或其他适用机构裁定我们在提供紧急响应服务时没有从联邦或州的责任豁免中受益,我们可能与当地承包商和责任方一起对由此产生的任何损害(包括由他人造成的损害)承担责任。在国际市场上,我们不受益于CWA提供的溢油响应责任保护,因此受与我们的国际客户协商的责任条款和条件的约束。
如果国会废除上面讨论的对应答者的责任豁免,或者以其他方式缩减根据该规定给予承包商的保护,可能会增加补救工作的风险,确保此类工作的保险成本可能会变得令人望而却步。此外,更广泛地说,国会可以增加或取消OPA 90中目前对设施和船只的责任限制。如果没有负担得起的保险和适当的法律法规来限制责任,在美国墨西哥湾钻探、勘探、补救和进一步投资石油和天然气可能会受到阻碍,从而减少对我们服务的需求。
根据环境法律、规则和法规,我们可能会因提供废物处理服务而承担责任。
环境法律和法规要求设施和场所的现任和前任所有者、经营者或使用者对此类设施和场所的污染负有责任,而不考虑其过错或对污染的了解。过去,在我们的某些设施上或从我们的某些设施释放受管制的材料,或在第三方地点处置受管制的材料,都需要调查和补救,并可能导致人身伤害、财产损失和自然资源损害索赔。此外,我们偶尔会评估与我们的设施相关的各种替代方案,包括可能的处置或关闭。与这些活动相关的调查可能导致发现必须补救的污染,关闭设施可能引发不适用于运营设施的合规要求。我们目前正在我们的某些设施进行补救活动,并在第三方拥有的某些地点支付部分补救费用。根据现有信息,我们相信这些补救活动不会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流造成实质性的不利影响。然而,这些活动或发现以前未知的情况可能会导致材料成本。
此外,我们还需要获得政府许可才能提供我们的服务,运营我们的设施,包括我们所有的垃圾填埋场,并扩大我们的业务。尽管我们致力于合规和安全,但无论是现在还是将来,我们可能不会在任何时候都完全遵守这些法律、规则和监管要求,或者能够续签或获得政府许可。因此,我们可能会被要求承担巨额成本,以维持或改善我们对这些要求的遵守情况。此外,不遵守适用的法律、规则和法规也可能导致行政和民事处罚、刑事制裁或暂停或终止我们的业务。
我们不时地在政府环境执法程序中支付罚款或罚款,通常涉及我们的废物处理、储存和处置设施。虽然这些罚款或罚则都没有对我们造成重大的负面影响,但将来我们可能会因为政府的诉讼程序而被要求支付大量开支,这将对我们的收入产生负面影响。此外,监管机构有权根据我们的合规记录等因素暂停或吊销我们的工厂、设备和车辆运营所需的许可证或执照。暂停或吊销许可证或执照将影响我们的运营,并可能对我们的财务业绩产生实质性影响。
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现有或未来与温室气体和气候变化相关的法律法规可能会对我们的业务产生影响,并可能导致我们和我们的客户承担额外的合规义务。
与温室气体和气候变化相关的环境要求的变化可能会影响对我们服务的需求。例如,石油和天然气的勘探和生产可能会因为环境要求而下降,包括回应环境问题的土地使用政策。然而,环境要求的提高也可能增加对我们服务的需求。地方、州和联邦机构一直在评估与气候相关的立法和其他监管举措,这些立法和监管举措将限制我们开展业务的地区的温室气体排放。在一定程度上,我们的业务取决于石油和天然气行业的活动水平,现有或未来与温室气体和气候变化相关的法律法规,包括节能或使用替代能源的激励措施,如果这些法律或法规减少了对石油和天然气的需求,可能会对我们的业务产生影响。
在我们的任何一个设施发生事故都可能导致重大诉讼或由于监管机构的调查而被处以罚款,以及业务、利润或客户的损失,这可能不在我们的保单范围内。
2018年11月17日,我们爱达荷州的Grand View工厂发生爆炸,造成一名员工死亡和其他员工受伤。这起事件严重破坏了该设施的主要废物处理建筑以及周围的废物处理、废物储存、维护和行政支持结构,导致整个设施关闭,一直有效到2019年1月。我们于2019年2月恢复了爱达荷州Grand View工厂的有限运营,并在2020年剩余时间内重新获得了额外的能力。2020年1月10日,我们与OSHA达成和解协议,解决OSHA提出的与该事件有关的投诉,赔偿5万美元。2020年1月28日,职业安全与健康审查委员会发布命令,终止与OSHA投诉有关的诉讼程序。在与该事件有关的任何第三方诉讼中,我们都没有被点名为被告。我们维持工伤赔偿保险、业务中断保险和人身伤害、财产和人员伤亡赔偿责任保险。我们相信,超过我们的免赔额的任何与爆炸相关的潜在第三方索赔预计将主要通过我们的保险单解决。虽然我们投保了业务中断保险,但意外事故造成的业务中断,包括爱达荷州格兰维尤工厂的全部和部分关闭,可能会导致在关闭期间业务、利润或客户的损失。因此,我们的保险单可能不能完全赔偿我们的这些损失。
我们的业务需要处理危险物质。对这类物质的不当处理可能会对我们的财务状况和经营业绩造成不利影响。
我们可能会遇到与危险物质日常处理相关或无关的意外事件。火灾或其他事件可能会削弱一个或多个设施继续正常运营的能力,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。对这些物质的不当处理也可能违反法律和法规,导致罚款和/或暂停运营。
如果不能保持可接受的安全记录,可能会对我们留住和获取客户的能力产生不利影响。
我们现有和潜在的客户在选择服务提供商时都将安全性和可靠性视为首要考虑因素。我们必须保持客户可以接受的安全和可靠记录。如果不能做到这一点,我们留住现有客户和吸引新客户的能力可能会受到不利影响。
我们可能会在国际业务中遇到风险。
我们在国际市场上竞争的能力可能会受到外国政府法规的不利影响,这些法规支持或要求将合同授予当地竞争对手,或者要求非美国公民雇用特定司法管辖区的公民,或从特定司法管辖区购买物资。此外,我们的海外子公司可能会面临政府对其向母公司转移资金的能力的限制。美国以外的活动涉及额外的风险,包括以下可能性:
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● | 美国的禁运或美国和外国政府的限制行动,可能会限制我们在外国提供服务的能力; |
● | 改变或征收外国收入预扣税或其他税,对对外贸易和投资征收关税或限制; |
● | 关于汇回收益或外汇管制和进出口配额的限制; |
● | 当地船运和当地所有权法律和要求; |
● | 国有化、征收、资产扣押、封锁和将;列入黑名单 |
● | 在可获得性、保险金额或保险条款方面的限制; |
● | 合同权利丧失和无法执行合同; |
● | 政治不稳定、战争和内乱或其他可能限制或扰乱市场的风险,如恐怖袭击、海盗和绑架; |
● | 起源于中国武汉地区的冠状病毒等公共卫生流行病的影响; |
● | 货币汇率波动、硬通货短缺以及对货币兑换的控制,这些都会影响我们的服务需求和盈利能力; |
● | 可能不遵守各种法律和法规,如《反海外腐败法》,以及类似的非美国法律和法规,包括英国《2010年反贿赂法案》(U.K.Briefit Act 2010;) |
● | 劳工罢工和劳动力成本波动; |
● | 总的经济和政治状况的变化;和 |
● | 在人员配备和管理广泛业务方面存在困难。 |
此外,如果我们在特定地区使用非美元货币作为功能性货币,我们就会受到这种货币价值波动的影响。此外,与我们在美国以外的活动相关的风险包括将现金汇回美国,以及对我们的外国收入征收额外税收。
此外,我们的业务还受到美国与其他国家谈判和执行自由贸易协定的影响。这样的协议可以减少国际贸易的壁垒,从而降低在海外开展业务的成本。例如,美国与加拿大和墨西哥政府达成了一项新的三边贸易协定--美国-墨西哥-加拿大协定(USMCA),以取代北美自由贸易协定(NAFTA)。USMCA于2020年7月1日生效。如果其中任何一个国家退出USMCA,我们在这三个国家做生意的成本可能会增加。
上述任何因素或其他与在国外开展业务相关的因素都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们的财务业绩可能会受到外汇波动的不利影响。
我们在美国、加拿大、英国、墨西哥、欧洲、中东和非洲开展业务,但以美元报告收入、成本和收益。在2020财年,我们在美国以外的地区记录了大约11%的收入。美元与当地货币之间的汇率可能会在不同时期波动。由于我们的财务业绩是以美元报告的,因此我们面临非现金换算损失的风险。
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报道目的。如果我们继续扩大我们的国际业务,我们将进行更多美元以外的货币交易。如果国外收入和费用交易不是以当地货币计价,我们将进一步承受交易损失的风险。我们没有签订衍生品工具来抵消外汇波动的影响。外币汇率的波动可能会对我们的财政状况和经营业绩产生重大不利影响。
美国关税和进出口法规的变化可能会对我们服务的市场和行业产生负面影响,进而伤害我们。
最近,美国的贸易政策、条约和关税发生了重大变化,这导致了不确定的经济和政治条件,使我们和我们的客户很难准确预测和规划未来的商业活动。例如,美国已经对从中国、欧盟和其他国家进口到美国的某些产品征收额外关税,并可能征收额外的关税或贸易限制。美国与全球贸易和贸易关税相关政策的这种变化,导致了围绕全球经济未来的不确定性,并导致了其他国家实施的某些报复性贸易措施和关税。这些事态发展,或认为其中任何一种都可能发生的看法,可能会对全球经济状况和全球金融市场的稳定产生实质性的不利影响,并可能显著减少全球贸易,特别是受影响国家与美国之间的贸易。这些因素中的任何一个都可能抑制经济活动,并对我们客户的业务和财务状况产生实质性的不利影响,进而可能对我们产生负面影响。
更改或撤销我们作为OSRO的分类可能会导致业务损失。
NRC是该公司的全资子公司,被美国联邦贸易委员会归类为OSRO。USCG根据OSRO应对各种类型和规模的漏油的总体能力对其进行分类。与非分类服务提供商相比,USCG分类的OSRO具有竞争优势,因为分类的OSRO的客户可以在其响应计划中引用分类的OSRO,而不是在提交给USCG的文件中列出他们的漏油响应资源。丢失我们的分类或更改分类要求可能会取消或削弱我们向客户提供此豁免的能力。如果发生这种情况,我们的现场和工业服务部门可能会失去客户。
劳资关系的变化或恶化可能会扰乱我们的业务或增加成本,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
本公司是涵盖约500名(约14%)员工的集体谈判协议的一方。虽然我们相信本公司将在可接受的条件下与其员工保持良好的工作关系,但不能保证我们能够以本公司可接受的方式谈判未来协议的条款。劳资纠纷的潜在工作中断可能会扰乱我们的业务,并对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
我们依赖第三方承包商为我们的客户提供重要的应急服务。
我们依靠独立承包商为我们的客户提供服务和支持。虽然独立承包商的使用扩大了我们服务的覆盖范围和客户基础,但这些关系的维护和管理是昂贵和耗时的。如果我们不按照财务上可以接受的条款与这些独立承包商达成安排,这些关系可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们的废物解决方案和能源浪费业务的其他风险
我们的能源浪费业务可能会因监管能源浪费的法律变化而受到不利影响。
我们相信对能源浪费服务的需求,与监管能源浪费有直接关系。特别是,管理固体和危险废物处理的RCRA目前免除了某些能源废物的分类,将其归类为危险废物。近年来,有人提议取消对RCRA的这一豁免。如果能源浪费的豁免被废除或修改,或者解释关于能源浪费的规则的条例
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如果这类废物的处理或处置发生变化,我们的运营可能面临更严格的法规、许可要求和其他限制,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
此外,如果采用显著限制水力压裂的新的联邦、州、省或地方法律或法规,这样的法律要求可能会导致延迟,取消某些钻井和注水活动,并使我们的客户更难或更昂贵地进行压裂。任何限制或禁止水力压裂的法规都可能减少我们客户的石油和天然气勘探和生产活动,从而对我们的业务产生不利影响。这样的法律或法规还可能通过更严格地监管水力压裂废物的处理或处置方式,大幅增加我们的合规和经营成本。相反,任何有关如何处理或处置此类废物的现有联邦、州、省或地方法律或法规的松动都可能对我们的服务需求产生不利影响。
较低的原油价格可能会对能源公司的勘探、开发和生产活动水平以及对我们的能源浪费服务的需求产生不利影响。
较低的原油价格和此类价格的波动可能会影响我们运营的盆地的投资水平和线性英尺钻探数量,因为这可能会影响能源公司以经济有利的条件获得资本的能力,甚至根本不影响。此外,由于原油价格下跌或原油价格波动,能源公司可能会选择减少对投资回报不足或不确定的盆地的投资。这种削减资本开支的做法会对能源浪费产生负面影响,从而影响对我们服务的需求。此外,我们不能保证原油价格上涨将导致资本支出增加,我们的客户在我们运营的盆地钻探线性英尺。
如果我们不能以合理的成本或在合理的条款和条件下获得经营所需的保险和财务保证,我们的业务和经营业绩将受到不利影响。
根据法律、许可证、许可和审慎的要求,我们必须维护各种保险工具和财务保证。我们承保范围广泛的保险,包括一般责任、汽车责任、不动产和个人财产、工人赔偿、董事和高级管理人员责任、环境损害责任、业务中断和其他我们业务规模的公司惯常投保的保险。我们通过传统的第三方保险公司购买主要财产、意外伤害和超额责任保单,以减轻损失风险。我们为员工的医疗保险提供自我保险。停止损失保险承保每个人超过30万美元的索赔责任。截至2020年12月31日和2019年12月31日,与自我保险医疗保险相关的应计成本分别为330万美元和1.0美元。如果我们的保险公司无法履行他们的义务,或者我们自己的索赔义务比预期的要多,可能会对我们的财务状况和经营业绩造成重大的不利影响。
截至2020年12月31日,我们通过保单、商业担保债券和信托基金的组合满足了我们的财务保证要求。我们继续使用自筹资金的信托账户来履行我们在美国非运营地点的关闭后义务,并利用关闭和关闭后保险来解决这些账户中的任何余额赤字。我们在加拿大的业务和德克萨斯州的能源垃圾填埋场使用商业担保债券。我们目前已经准备好了我们运营所需的所有财务保证工具。虽然我们预计将继续续签这些保单和担保债券,但如果我们在未来无法获得足够的关闭、关闭后或环境保险、债券或其他工具,任何部分或完全没有保险的针对我们的索赔,如果成功且金额足够大,可能会对我们的运营业绩和现金流产生实质性的不利影响。此外,在可接受的条件下,继续获得具有足够限额的伤亡和污染法律责任保险,对于获得新业务非常重要。如果不能保持足够的财务保证,也可能导致监管行动,包括提前关闭设施。截至2020年12月31日,我们提供了560万美元的资金信托协议抵押品,2320万美元的担保债券,发行了360万美元的财务保证信用证,并为覆盖的美国运营设施的关闭和关闭后义务提供了约1.178亿美元的保险单。截至2020年12月31日,我们在加拿大魁北克省布莱维尔的工厂有816,000美元的商业担保债券专门用于关闭义务。
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虽然我们相信我们将能够以合理的成本续签和维护我们所有的保险和必要的财务保证保单,但保费和抵押品要求可能会大幅增加。这样的增长可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们面临的经营和诉讼风险可能不在保险范围之内。
我们的业务运营受到所有操作风险的影响,这些风险通常与易燃和其他危险产品的搬运、储存和处置有关。这些风险可能会造成人身伤害和/或生命损失的重大损失,以及爆炸或其他灾难性事件造成的财产和设备的严重损坏和破坏。因此,我们可能会成为法律程序和在正常业务过程中引起的诉讼的被告。此外,环境污染可能会导致未来的法律诉讼。我们不能保证我们的保险范围将足以保护我们免受与未决和未来索赔相关的所有物质费用,也不能保证我们将来能以如上所述的经济价格获得这样的保险水平。
虽然我们投保了业务中断保险,但意外事故造成的业务中断,包括爱达荷州格兰维尤工厂的全部和部分关闭(如本文所述),可能会在关闭期间导致业务、利润或客户的损失。因此,我们的保险单可能不能完全赔偿我们的这些损失。
我们业务的很大一部分依赖于我们无法控制的非重复性事件清理项目。
我们出售收入的很大一部分来自离散事件业务,这些业务在规模、持续时间和单价方面差异很大。在截至2020年12月31日的一年中,我们大约27%的T&D收入来自活动业务项目。事件业务的一次性性质、收到的各种垃圾类型以及差异很大的单价必然会造成收入和收益的变异性。这种变异性可能受到一般和特定行业的经济状况、资金可获得性、法律法规的变化、政府执法行动或法院命令、公众争议、诉讼、天气、商业地产、关闭的军事基地和其他项目时间、政府拨款和资金周期等因素的影响。这种变数可能导致收入、毛利、毛利率、营业收入和净收入在季度间和年度间的显著差异。此外,虽然我们在工作绩效前几个月或几年进行许多大型项目,但大大小小的清理项目机会通常都会在很少或根本没有事先通知的情况下出现。这些市场动态是废物处理业务固有的,并被纳入我们的预测和对外传达的业务展望声明中。我们的预测将历史经验与已确定的销售渠道机会、新的或扩大的服务线预测以及当前的市场状况结合在一起。减少为取代已完成工作而赢得的新清理项目的数量和规模,可能会对我们的财政状况和运营结果产生重大不利影响。
如果我们目前的处置能力耗尽时,我们无法获得监管部门的批准和建设额外处置空间的合同,我们的业务将受到不利影响。
在我们的运营处置设施建设新的处置能力,超过目前允许的能力,需要州和省监管机构的批准。此类审批审查的管理流程各不相同。不能保证我们会及时或根本不能成功地获得未来的扩建批准。如果我们不能成功地获得这些批准,我们的处置能力最终可能会耗尽,使我们无法在受影响的设施接收更多的废物。这将对我们的业务产生实质性的不利影响。
如果我们无法与监管机构续签经营许可证或租赁协议,我们的业务将受到不利影响。
我们的设施使用由州、省和联邦各级政府的各种监管机构颁发的许可证和执照进行运营。此外,我们有三个设施是在从政府机构租用的土地上运作的。未能续签运营我们设施所需的许可证和执照,或未能续签或遵守我们的场地租赁协议,都将对我们的业务产生重大不利影响。我们不能保证我们将继续成功地及时获得许可证申请批准,保持对我们租赁协议的遵守,并及时获得租约续签。
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我们可能无法获得及时或具成本效益的运输服务,这可能会对我们的盈利能力造成不利影响。
我们每个设施的收入都受到铁路或卡车运输服务中断的潜在风险,这些服务是向我们的设施运送废物所依赖的。燃料或劳动力成本的增加,合格司机的短缺,以及劳资纠纷、公共卫生流行病、恶劣天气、自然灾害和其他天灾、战争或恐怖等不可预见的事件,都可能阻止或延迟发货,并减少销量和收入。我们与客户签订的铁路运输服务协议,一般容许我们将铁路公司评估的燃油附加费转嫁给这些客户。这可能会减少或消除我们受到燃料成本增加的影响。运输服务可能会受到经济条件的限制,包括对铁路或卡车运输服务的需求增加,导致服务时间较慢,以至于无法满足个别客户的需求。我们不能保证在任何情况下,我们都能以有竞争力的价格及时获得运输服务,或者将燃料成本的增加转嫁出去。这些因素也可能限制我们实现收入和收益目标的能力。
我们经营的危险和放射性废物行业面临诉讼风险。
放射性、多氯联苯和危险物质的处理使我们面临员工、承包商、业主、邻居和其他人可能提出的责任索赔。我们不能保证我们现有的责任保险足以支付针对我们的索赔,也不能保证我们将来能够维持足够的保险。司法或行政诉讼中的不利裁决也可能对我们的财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们的现场服务业务的其他风险
我们现场服务部门的很大一部分依赖于清理泄漏和其他补救项目的需求,以及我们无法控制的监管发展。
我们的现场服务部门的很大一部分包括补救、回收、工业清洁和维护、运输、总废物管理、技术服务和紧急响应服务。对这些服务的需求可能会受到以下因素的影响:重大泄漏及其他事件的清理工作的开始和完成;客户实施补救项目的决定;天气和预算周期影响客户进行补救活动的时间的季节性波动;危险废物管理项目相关监管决定的时间;废物处理行业朝着尽量减少废物的方向发展以及在补救服务需求方面出现延误的倾向;以及与我们的多元化运营相关的政府监管规定的变化。我们无法控制这些因素,因此,我们的收入和收入可能会因季度或年度而异,过去的财务业绩可能不是未来业绩的可靠指标。
已完成和潜在收购的额外风险
公司可能无法成功整合NRC的业务并实现NRC合并的预期收益
2019年11月1日,该公司完成了与NRC的合并。NRC合并的成功在很大程度上取决于公司能否通过合并公司和NRC的业务实现预期的收益,包括节省成本。在收购NRC之前,该公司从未进行过规模或复杂性相当的收购。为了实现这些预期效益,公司和NRC的业务必须成功整合。这种集成既复杂又耗时。如果不能成功整合和管理整合过程带来的挑战,可能会导致合并后的公司无法完全实现NRC合并的预期收益。如果不能及时实现这些预期收益,将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响,也可能对我们普通股的交易价格或交易量产生重大不利影响。作为整合过程的一部分,公司可能遇到的潜在困难包括以下内容,其中许多可能超出管理层的控制范围:
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● | 无法成功合并本公司和NRC的业务,从而使合并后的公司能够实现NRC合并预期产生的充分协同效应; |
● | 与管理合并业务相关的复杂性和意想不到的问题,包括以无缝方式集成复杂的系统、技术、网络、财务程序、通信程序和每家公司的其他资产、程序或政策,以最大限度地减少对客户、供应商和其他客户的不利影响的挑战; |
● | 协调地理上分散的组织、系统和设施; |
● | 在管理一家较大的合并公司时遇到困难,解决商业背景、企业文化可能存在的差异,保持员工士气和管理理念,并留住关键人员; |
● | 适用法律法规的意外变化; |
● | 整合两家公司的员工队伍,同时保持专注于实现战略举措; |
● | 关于一体化进程的预期潜在的错误假设的可能性; |
● | 潜在的未知负债以及与NRC合并相关的不可预见的增加或新的费用、延误或监管条件; |
● | 整合公司和行政基础设施,消除重复经营;以及 |
● | 管理与整合合并后公司的运营相关的税务成本或效率低下 |
此外,在完成与NRC的合并之前,美国生态公司和NRC都是独立运营的。集成过程可能会导致:
● | 持续将每个公司管理层和资源的注意力从其他战略机会和运营事务上转移; |
● | 由于管理层对整合过程的关注导致公司管理团队从持续的业务关注中分流所产生的潜在影响; |
● | 破坏与客户和供应商的现有关系; |
● | 公司活动和经营活动中断或失去动力,可能严重损害经营成果的; |
● | 标准、控制、程序和政策不一致,其中任何一项都可能对公司维持与客户、供应商、员工和其他客户的关系的能力或公司实现NRC合并的预期效益的能力产生不利影响,或者可能对公司的业务和财务业绩产生不利影响。 |
本公司已经发生并预计将继续发生与以下各项有关的巨额费用这个公司与NRC的整合。
该公司预计将产生与本公司与NRC整合相关的巨额费用。有大量的流程、政策、程序、业务、技术和系统必须整合,包括采购、会计、财务和薪资。虽然该公司已假设会招致某一水平的开支,但有很多因素并非其所能控制,可能会影响有关的总金额或时间。
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整合费用。此外,由於很多开支的性质,很难准确估计。这些费用,特别是在短期内,可能会超过合并后的公司通过消除重复费用以及实现规模经济和成本节约所预期的节省。
我们进行的收购可能难以整合,扰乱我们的业务,稀释股东价值,并对我们的经营业绩产生不利影响。
除了上述与NRC合并有关的风险外,该公司的收购还可能涉及多个其他风险。我们无法成功整合收购的业务,可能会对我们的财务状况和经营结果产生重大不利影响。这些风险包括但不限于:
● | 被收购公司未能实现预期的收入、收益或现金流; |
● | 承担未向我们披露或超出我们估计的责任,包括与环境问题有关的责任; |
● | 将购买的业务与我们自己的业务整合在一起的问题,这可能会导致大量成本和延误或其他运营、技术或财务问题; |
● | 与保护健康和环境、遵守证券法律法规、内部控制是否充分以及其他事项有关的潜在合规问题; |
● | 转移管理层对现有业务的注意力或其他资源; |
● | 与进入我们先前经验有限的市场或产品/服务领域相关的风险; |
● | 增加营运资金投资,为收购业务的增长提供资金; |
● | 意外资本支出,用于升级废物处理或其他基础设施或更换设备,以安全高效地运行; |
● | 被收购公司关键员工和客户的潜在流失;以及 |
● | 如果收购的业务不能产生足够的现金流,未来将注销无形资产和其他资产,包括商誉。 |
如果我们不能实现这些目标,收购的预期收益可能无法完全实现(如果有的话),或者可能需要比预期更长的时间才能实现。整合过程可能会导致关键员工的流失、我们正在进行的业务中断、未能实施合并后业务的业务计划、整合服务产品、物流信息、通信和其他系统中的意想不到的问题或其他意想不到的问题、费用和负债,任何或所有这些都可能对我们维持与客户和员工的关系或实现收购的预期利益的能力产生不利影响。
如果我们进行未来的收购,我们可能无法成功执行我们的收购战略。
由于多种原因,我们可能会在进行收购时遇到延误,或者无法进行我们想要的收购。可能无法以对我们有吸引力的收购价格或我们可以接受的条款获得合适的收购候选者。在寻求收购机会时,我们通常会与其他公司竞争,其中一些公司比我们拥有更多的财力和其他资源。我们可能没有足够市场价格的可用资金或普通股来完成收购。如果我们不能为潜在的收购获得足够的资金,我们可能无法完成我们认为有利的收购。
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我们进行收购的时机和数量可能会导致我们的财务业绩出现波动。
我们无法预测我们可能完成的收购规模、时间和数量(如果有的话)。此外,我们可能会产生与采购、评估和谈判收购相关的费用(包括未完成的收购),我们还可能向投资银行和其他机构支付与融资收购相关的费用和开支。这些数额中的任何一个都可能是巨大的,再加上我们追求的收购规模、时机和数量,都可能对我们的财务业绩和我们普通股的价格产生负面影响,并造成重大波动。
如果不能从以前收购的业务中实现预期收益和经营业绩,可能会导致商誉或其他无形资产的减值。
由于2010年以来的收购,包括我们在2019年收购NRC,我们的商誉为4.13亿美元,截至2020年12月31日的未摊销无形资产为8290万美元,摊销无形资产为4.411亿美元。我们被要求至少每年对商誉和非摊销无形资产进行测试,以确定是否发生了减值。我们还被要求测试商誉和无形资产,如果发生的事件或情况发生变化,很可能会使报告单位的公允价值低于其账面价值。商誉和其他无形资产的减值测试要求我们对未来的业绩和现金流以及其他假设做出重大估计。这些估计可能会受到多种因素的影响,包括经济、行业或市场状况的潜在变化、法律或法规的变化、业务运作的变化、竞争的变化或股票价格和市值的变化。这些因素的变化,或实际业绩与我们对未来业绩的估计相比的变化,可能会影响商誉或其他无形资产的公允价值,这可能会导致减值费用。
根据这些测试的结果,于2020年,我们在能源浪费(“EW”)报告部门记录了3.639亿美元的商誉减值费用,在我们的外勤服务报告部门记录了1440万美元的商誉减值费用,在我们的国际报告部门记录了550万美元的商誉减值费用,在非摊销经营许可证无形资产中记录了2110万美元的减值费用。
对我们报告单位未来业绩的估计假设在预测期内收入和收益增长达到一定水平。预计的收入和收益增长是基于我们认为合理的各种因素和假设,包括但不限于,外勤服务报告部门所服务行业的增长,我们对该报告部门的业务和营销战略的成功实施,以及我们所服务客户的持续有利的市场条件。倘若任何该等假设被证明为虚假,而预期增长因该等或其他原因而未能出现、报告单位未能满足其目前的财务计划或估计中使用的任何其他关键假设有所改变,则该等报告单位的财务表现可能会导致未来的商誉减值。
我们无法准确预测任何资产减值的金额和时间。如果商誉或其他无形资产的价值因未能实现收购业务的预期效益和经营业绩而受损,我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
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与我们的资本结构相关的风险
我们可能没有能力或不愿意支付未来的股息。
该公司从2020年第二季度开始暂停季度股息,以保持自由现金流并增强流动性,以应对新冠肺炎疫情。我们支付股息的能力取决于我们未来的财务状况和某些条件,例如继续遵守信贷协议中包含的契约。我们的董事会还必须自行决定是否批准任何股息。根据信贷协议,吾等仅可于宣布日期并无违约事件发生,亦无其他事件或情况因支付股息而构成违约事件的情况下,才可宣布季度或年度派息。不可预见的事件或情况可能导致不遵守这些公约,或导致董事会停止或减少未来的任何股息支付金额。
与其他证券持有人相比,未来的股票发行可能会对普通股所有权、权益和权利产生不利影响。
本公司董事会有权在未经股东批准的情况下增发普通股或优先股。如果通过发行可转换为普通股的股票或证券筹集额外资金,或者我们在未来的任何收购中使用普通股股份支付部分收购价格,我们现有股东的所有权百分比将会减少,这些新发行的证券可能具有优先于现有股东的权利、优先或特权。如果我们增发普通股或可转换为普通股的证券,这种发行将降低彼此股东的比例所有权和投票权。此外,这种股票发行可能会导致我们普通股的账面价值下降。
我们的组织文件和特拉华州法律中的反收购条款可能会阻碍或阻止收购,这可能会导致我们普通股的市场价格下跌。
我们是一家特拉华州的公司,特拉华州法律的反收购条款对第三方获得对我们的控制权的能力设置了各种障碍,即使控制权的改变对我们的现有股东有利,在某些情况下,这可能会降低我们普通股的市场价格。此外,我们修订和重新签署的公司注册证书(“章程”)以及修订和重新制定的章程中的保护条款或我们董事会实施的股东权利计划可能会阻止收购,这可能会损害我们的股东。
我们普通股的价格过去一直在波动,这可能会使股东有时很难转售普通股,或者使股东很难以他们认为有吸引力的价格出售普通股。
我们普通股的交易价格可能会因为许多因素而大幅波动,其中许多因素是我们无法控制的。此外,股票市场受到股价和交易量波动的影响,这些波动影响了许多公司股票的市场价格。这些广泛的市场波动已经并可能在未来对我们普通股的市场价格产生不利影响。可能影响我们股价的因素包括:
● | 证券分析师的财务估计和买入/卖出建议的变化,或我们未能达到分析师的收入或收益预期; |
● | 我们经营业绩的实际或预期变化; |
● | 我们发布的收益和财务业绩; |
● | 本行业的市场状况和证券市场的总体状况; |
● | 竞争对手股价和经营业绩的波动; |
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● | 机构股东的行为; |
● | 投资者对我们以及我们经营的行业和市场的看法; |
● | 美国和加拿大的总体经济状况; |
● | 外国金融市场的国际混乱和不稳定,包括但不限于潜在的主权违约;以及 |
● | “风险因素”中描述的其他因素。 |
不能保证我们的认股权证永远都是现金,而且它们可能到期时一文不值。
我们认股权证的行权价为每股普通股58.67美元,受认股权证协议(定义见下文)规定的某些限制的约束。不能保证认股权证在到期之前就已经在钱里了,因此,认股权证到期后可能一文不值。此外,我们的认股权证在NRC合并前以注册形式由美国生态公司、美国股票转让和信托公司、有限责任公司、NRC和大陆股票转让和信托公司(“认股权证协议”)根据该认股权证协议的特定转让、假设和修订(日期为2019年11月1日)向NRC的权证持有人发行。认股权证协议规定,认股权证的条款可在未经任何持有人同意的情况下修订,以纠正任何含糊之处或更正任何有缺陷的条文,但须获得当时未清偿认股权证中最少65%的持有人批准,方可作出任何对登记持有人利益造成不利影响的更改。
我们的负债可能会限制可用于投资于我们业务持续需求的现金流,我们的信贷协议也限制了我们从事某些公司和金融交易的能力。
2017年4月18日,前身US Ecology与富国银行(Wells Fargo Bank,National Association)(富国银行(Wells Fargo)作为贷款人、Swingline贷款人和发行贷款人的行政代理,以及北卡罗来纳州美国银行(Bank of America,N.A.)作为发行贷款人,签订了一项新的高级担保信贷协议(截至本协议之日,经修订、重述、补充或以其他方式修改),其中规定了5.0亿美元的五年期循环信贷安排(“循环信贷安排”)。其中7500万美元用于签发备用信用证,4000万美元用于发行Swingline贷款,用于满足短期营运资金需求。信贷协议还包含一个手风琴功能,根据该功能,前身美国生态公司可以通过增加循环信贷安排、通过增量定期贷款或两者的某种组合,申请高达2亿美元的额外资金。2019年8月6日和2019年11月1日,修订了信贷协议,允许并规定富国银行以增量期限贷款4.5亿美元,以偿还NRC合并相关的NRC现有债务,支付与NRC合并相关的费用、成本和开支,并偿还循环信贷安排下的未偿还循环信贷贷款。截至2020年12月31日,我们的总债务为7.925亿美元,其中包括4.455亿美元的定期贷款和3.47亿美元的循环信贷贷款,而循环信贷安排下的循环信贷承诺为5.0亿美元。该等循环信贷贷款将于(1)2024年11月1日(或就任何贷款人而言,为我们要求并获该贷款人接受的较后日期)到期,以最早的日期为准。, (2)吾等终止全部循环信贷承诺(定义见信贷协议)的日期;及(3)信贷协议终止的日期。定期贷款将于(I)2026年11月1日(或就任何贷款人而言,按吾等要求并获该贷款人接受的较后日期)及(Ii)终止信贷协议两者中最早的日期到期。信贷协议使我们容易受到不利的一般经济或行业状况和利率上升的影响,因为我们的高级担保信贷安排下的借款利率是可变的,并限制了我们未来为营运资金或其他目的获得额外融资的能力。
此外,信贷协议及与贷款人订立的相关附属协议载有若干契诺,其中包括限制我们招致额外债务、支付股息及进行其他限制性付款、回购已发行股票、设立若干留置权及从事某些类型交易的能力。我们根据信贷协议借款的能力取决于我们遵守信贷协议中包含的限制,而我们无法控制的事件可能会影响我们遵守这些契约的能力。
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信贷协议亦载有若干财务契约,规定吾等须维持最低综合利息覆盖比率为3.00至1.00,以及最高综合总净杠杆率为4.00至1.00。2020年6月26日,前身美国生态公司(US Ecology)签署了信贷协议的第三修正案(“第三修正案”)。其中,第三修正案修订了信贷协议,提供了契约救济期,直至2022年3月31日较早的日期,也就是前任美国生态公司根据其中的条款选择结束契约救济期的日期。在契约减免期间,第三修正案将前身US Ecology截至每个财政季度末的综合总净杠杆率要求提高到高于紧接第三修正案生效之前生效的4.00至1.00最高综合净杠杆率的某些比率,但须遵守在该契约减免期间对限制性支付和允许收购的某些限制。截至2020年12月31日,我们遵守了经第三修正案修订的信贷协议中的财务契约。
在契约宽免期结束后,我们在信贷协议下的金融契约将恢复到第三修正案之前的原始水平。截至2020年12月31日,如果第三修正案下的契约救济期没有生效,我们就不会遵守信贷协议中的财务契约。违反任何一项金融契约将构成信贷协议中定义的违约事件,如果我们无法从贷款人那里获得或延长豁免,可能会导致所有当时未偿还的借款加速。修订信贷协议以降低综合利息覆盖率或提高总净杠杆率,或两者兼而有之,可能会导致未偿还借款利率上升,从而导致利息支出增加,并可能无法按吾等接受的条款或根本无法实现。发生违约事件时,我们可能无法履行我们的义务,我们可能无法按商业上合理的条款或根本无法为我们在信贷安排下的借款进行再融资。
确定伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)方法的改变,或以替代参考利率取代LIBOR,可能会对与我们债务相关的利息支出产生不利影响。
根据我们的信贷安排提取的金额在借款人选择时计入相对于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或替代基准利率的利率。2017年7月27日,英国金融市场行为监管局宣布,将在2021年底前逐步淘汰伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)作为基准。目前还不清楚是否会建立新的计算LIBOR的方法,使其在2021年之后继续存在。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)正在考虑用一种新创建的指数取代美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR),该指数名为有担保的隔夜融资利率,是根据一系列由美国国债支持的短期回购协议计算得出的。我们的信贷安排包含某些条款,涉及伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)可能不复存在的可能性,以及可能会选择另一种参考利率。然而,如果LIBOR实际上不复存在,并且公司或其贷款人无法接受其他利率,我们的信贷安排下提取的金额将受到替代基准利率的约束,该利率可能高于LIBOR,这将增加我们的利息支出。因此,我们可能需要重新谈判我们的信贷安排,可能无法以对我们有利的条款这样做。整体金融市场可能会因为逐步淘汰或替换LIBOR而受到干扰。金融市场的混乱或无法以优惠条件重新谈判信贷安排,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
与琼斯法案相关的风险
如果我们不遵守琼斯法案对非美国公民拥有我们的股本的限制,我们的业务将受到不利影响。
我们的很大一部分业务是在美国沿海贸易中进行的,受到琼斯法案的要求。琼斯法案限制通过水路或陆路和水路直接或通过外国港口,在美国境内的地点与其某些岛屿领土和财产之间,向符合某些要求的悬挂美国国旗的船只运输商品和乘客,包括由美国公民拥有和控制(琼斯法案所指的)。我们负责监督非美国公民对我们普通股和其他股权的所有权,以确保遵守琼斯法案。如果非美国公民总共拥有或控制我们超过25%的普通股或其他股权,我们可能会失去在美国沿海贸易中拥有和运营船只的特权。这样的损失将对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。违反琼斯法案将导致我们失去从事美国沿海贸易的资格,对我们施加重大惩罚,包括罚款、扣押和没收我们的船只,和/或临时
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或者永久无法为我们在美国的船只提供海岸背书,任何一种情况都可能对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。尽管我们目前认为我们符合从事美国沿海贸易的要求,而且宪章中有旨在帮助我们遵守这些要求的条款,但不能保证我们将来会遵守琼斯法案。
废除、修订、暂停或不执行琼斯法案将导致对我们很大一部分服务的额外竞争,并可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们必须遵守琼斯法案,该法案限制通过水路或陆路和水路,直接或通过外国港口,在美国境内的地点与其某些岛屿领土和财产之间,向符合某些要求的悬挂美国国旗的船只运输商品和乘客,这些要求包括这些船只是在美国建造的,由美国公民拥有(琼斯法案的含义),并由主要是美国公民的船员驾驶。在过去的几年里,利益集团一直在游说美国国会,并提出了立法,要求废除琼斯法案(Jones Act)中的某些条款,这些条款旨在为悬挂外国国旗的船只竞争目前根据琼斯法案保留给美国国旗船只的贸易和货物提供便利。我们预计将继续努力修改或废除琼斯法案。此外,为了国防的利益,国土安全部部长可以免除在美国沿海贸易中使用带有海岸背书的美国国旗船只的要求。此外,作为琼斯法案船只的美国公民运营商,我们的优势可能会被外国利益集团规避琼斯法案某些方面的周期性努力和企图所侵蚀。此外,海运服务目前被排除在服务贸易总协定(GATS)之外,是美国在北美自由贸易协定(NAFTA)、美国-墨西哥-加拿大协定(USMCA)和其他国际自由贸易协定中保留的对象。如果GATS、NAFTA、USMCA或其他国际贸易协定中包括海运舱务服务,或者琼斯法案中的限制以其他方式被废除、改变或放弃,美国港口之间的货物和旅客运输可以向外国国旗开放, 外国建造的船舶或者外国拥有的船舶。只要这种外国竞争被允许来自在低成本造船厂建造的船只,这些造船厂拥有优惠的外国税收优惠或优惠的税收制度,并且由工资和福利低于美国公民的非美国公民驾驶,这种竞争可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们的普通股受到非美国公民所有权的限制,这可能要求非美国公民股东剥离我们的普通股,并可能对我们普通股的可转让性、其流动性和市值以及公司控制权的变更产生负面影响。
我们的某些业务是在美国沿海贸易中进行的,受美国联邦法律(俗称琼斯法案)的管辖。琼斯法案限制通过水路或陆路和水路运输商品和乘客,无论是直接还是通过外国港口,在美国的一些地点与其某些岛屿领土和领地之间,只有符合某些要求的悬挂美国国旗的船只才能运输,这些要求包括这些船只必须在美国建造,由美国公民拥有和运营(琼斯法案的含义),并由主要是美国公民的船员驾驶。如果非美国公民拥有或控制总计超过25%的任何类别或系列的我们的股本,我们可能会失去在美国沿海贸易中拥有和运营船只的特权,并可能受到惩罚,并面临被扣押和没收美国国旗船只的风险。这样的损失将对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。
我们的宪章授权,对于我们的任何类别或系列的股本,某些规则、政策和程序,包括与股份转让有关的程序,以协助监督和维持对琼斯法案的美国公民身份要求的遵守,这可能会对我们普通股的持有者产生不利影响。
为了为遵守琼斯法案提供合理的保证金,宪章中包含的条款将非美国公民持有任何类别或系列股本(包括普通股)的受益总百分比限制为每一类别或系列已发行股票的24%,以确保非美国公民的所有权不超过琼斯法案允许的最大百分比(目前为25%)。
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非美国公民持有我们已发行普通股的总百分比预计将根据每天的交易而波动,并可能增加到24%的最大允许百分比以上。在非美国公民所持普通股的允许百分比达到24%的时候,我们将不能再向非美国公民发行任何普通股(包括行使认股权证后可发行的任何股票),也不能允许向非美国公民转让普通股。超过该允许百分比的任何股票发行或转让将对我们无效,我们和我们的转让代理都没有必要登记这种所谓的股票发行或转让,也没有必要出于任何目的承认所谓的受让人或所有者为我们的股东,但行使我们的补救措施除外。非美国公民手中的任何此类超额股份都没有任何投票权或分红权利。此外,我们有权酌情赎回非美国公民最近获得的(由我们的董事会根据宪章规定的指导方针确定的)超过此类股票或系列的最大允许百分比的全部或任何部分股票,赎回价格基于宪章规定的公平市场价值公式,这将以发行赎回权证(“赎回权证”)的方式支付,该认股权证允许持有人在未来收到普通股时,以每股0.01美元的行使价收取普通股,而收到普通股并不违反宪章。如果我们确定赎回权证将被美国证券交易委员会视为股本,或者如果我们由于任何其他原因无法发行赎回权证,我们可以用现金赎回多余的股份。, 本票或两者的组合由我们的董事会酌情决定。
由于这些规定,非美国公民的所谓股东在其声称购买或拥有的任何此类超额股票(视情况而定)上的投资可能得不到任何回报,并可能蒙受损失。此外,我们可能不得不招致额外的债务,或使用可用现金(如果有)来为全部或部分赎回提供资金,在这种情况下,我们的财务状况可能会受到实质性的削弱。如果美国公民无法将公司股票转让给非美国公民,这些要求的存在和执行可能会对我们的股权证券的流动性或市值产生不利影响。此外,在某些情况下,这种所有权限制可能会阻碍、延误或阻止公司控制权的变更。为了监督和维持我们对琼斯法案的遵守,宪章中的条款允许我们要求持有我们股本的任何股份的所有者提供他们的公民身份确认。如果某人没有向我们提交此类文件,这些条款为我们提供了一定的补救措施,包括暂停投票权、股息和分配权,以及将该人视为非美国公民的待遇,除非我们收到确认该人是美国公民的所需文件。由于不遵守这些规定,我们普通股的所有者可能会失去与这些股票相关的重大权利。
如果出于任何原因,当非美国公民对普通股的所有权超过普通股的25%时,我们无法进行赎回,或者以其他方式阻止非美国公民总共拥有超过25%的我们任何类别或系列的股本,或者我们因为我们不知道这种所有权超过了这个百分比而未能行使我们的赎回权,我们很可能无法遵守琼斯法案,并可能被适用的政府当局要求暂停我们在美国海岸的业务。政府当局的任何此类行动都将对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
一般风险因素
我们的市场竞争激烈。竞争失败可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
我们面临着来自拥有比我们更多资源的公司、地理位置更靠近废弃地的公司的竞争,以及我们不提供的服务,这些公司在某些情况下可以提供比我们更低的价格。危险或放射性废物商业处理或处置设施的数量或位置的增加、现有竞争对手允许的能力的显著扩大、竞争对手的收购或竞争对手收取的处理或处置费用的减少都可能对我们的运营结果产生实质性的不利影响。我们的业务也受到政府机构收取的垃圾处理费的严重影响。这些收费因州而异,并会定期调整,可能会对我们所处的竞争环境造成不利影响。
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不利的经济状况、政府资金或影响我们客户的竞争压力可能会损害我们的业务。
我们为炼油厂、化工厂、钢厂、房地产开发商、废物经纪人/集合商提供服务,为正在或可能受到不断变化的经济状况和竞争影响的小型制造商和其他工业客户提供服务。这些客户可能会受到整体经济恶化的重大影响,并可能减少废物产生和/或推迟工厂维护、废物清理项目和其他酌情工作的支出。由于经济状况普遍恶化或其他联邦或州财政政策可能导致的税收收入下降,政府客户的支出也可能减少或暂时暂停。可能影响总体经济状况和客户支出水平的因素包括消费者和工业支出的总体水平、燃料和能源成本的增加、住宅和商业房地产以及抵押贷款市场状况、劳动力和医疗成本、获得信贷的机会、消费者信心以及其他影响消费行为的宏观经济因素。市场力量也可能迫使客户停止或减少业务、宣布破产、清算或搬迁到其他国家,任何这些都可能对我们的业务产生不利影响。
我们的运营受到以下因素的重大影响:大大小小清理项目的开始和完成、天气导致的潜在季节性波动、影响客户补救活动支出时间的预算决定和现金流限制、监管机构决定和司法程序的时机、政府法规和执法政策的变化以及其他可能推迟或导致清理项目取消的因素。我们无法控制这些因素,这些因素可能会导致我们的收入和收入在不同季度和每年都有很大差异。
如果我们不遵守适用的法律法规,我们的业务可能会受到不利影响。
管理我们业务的不断变化的监管框架带来了重大风险。如果我们的运营导致空气、地下水或土壤受到污染,或使我们的员工或公众受到污染,我们可能会被追究责任。根据现行法律,我们可能要对我们收购相关资产或业务之前存在的条件造成的损害承担责任。此外,如果我们安排运输、处置或处理在其他人运营的设施中造成环境污染的危险物质,或者如果我们的前任做出了这样的安排,而我们是继承人,我们可能会承担责任。环境损害责任可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
联邦、州或省级政府的严格规定对我们的业务有重大影响。地方政府的管制也可能适用。许多复杂的法律、规则、命令和监管解释规范着环境保护、健康、安全、噪音、视觉影响、气味、土地使用、分区、交通和相关事项。如果我们的废物处理和处置设施不能及时获得或遵守适用的联邦、州、省和地方政府法规、许可证、许可或批准,可能会阻止或限制我们提供某些服务的能力,从而可能导致收入和收益的重大损失。环境法规的变化可能会要求我们做出重大的资本或其他支出,或者限制运营。法律或法规的变更或对现有法律、法规或许可活动的执行或解释的变更可能需要我们修改现有的运营许可证或许可证,或获得额外的批准或限制运营。提高合规标准或要求改变运营做法或技术的新政府要求可能会带来巨大的成本和/或限制运营。
我们的收入主要来自于联邦、州和省级法律法规对我们的客户提出的保护公众健康和环境的要求。如果遵守多氯联苯、危险或放射性废物管理的法律和法规的要求放宽或执行力度较小,对我们服务的需求可能会大幅减少,我们的收入和收益可能会大幅减少。
如果我们的业务或与我们有关系的第三方不遵守美国或外国的法律或法规,我们可能会受到巨额罚款和处罚,我们的声誉可能会受到不利影响。
我们的一些项目和业务可能是在历史上腐败盛行的国家进行的。我们的政策是遵守所有适用的反贿赂法律,如美国《反海外腐败法》(以下简称《反海外腐败法》)、
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根据我们所在国家适用的当地法律,我们也监督我们当地合作伙伴遵守这些法律的情况。如果我们被报告与腐败行为有关,或者如果我们没有遵守这些法律,我们的声誉可能会受到不利影响。这种对我们声誉的损害可能会对我们发展业务的能力造成不利影响。此外,违反这些法律可能会使我们面临巨额罚款和处罚。
我们参与多雇主养老金计划可能会使我们承担债务,这可能会对我们的流动性、现金流和运营结果产生实质性的不利影响。
根据涵盖大多数子公司工会员工的集体谈判协议条款,公司的某些全资子公司参与了多雇主固定收益养老金计划。在这些计划资金不足的情况下,经1980年多雇主养老金计划修正案(“ERISA”)修订的1974年“雇员退休收入保障法”(Employee Retiering Income Security Act)可能会使我们在退出此类多雇主计划或终止这些计划时承担重大责任。根据关于多雇主固定福利计划的现行法律,计划的终止、雇主自愿部分或全部退出或所有缴费雇主集体退出资金不足的多雇主固定福利计划,要求参加雇主向该计划支付其在多雇主计划的无基金既有负债中的比例份额。此外,2006年的“养老金保护法”增加了新的资金规则,一般适用于2007年后开始的多雇主计划,这些计划被归类为“危险”、“严重危险”或“危急”状态。如果我们参与的计划处于危急状态,可能会应用福利削减和/或我们可能被要求进行额外的缴费。由于未来与工会进行集体谈判,目前向这些基金捐款的其他公司破产,计划未能满足ERISA的最低资金要求,养老基金资产回报率低于预期,或其他资金不足,对这些基金的捐款也可能增加。上述任何事件都可能对我们的流动性、现金流和经营业绩产生重大不利影响。
根据截至2020年4月30日计划管理人提供的信息,我们参与的某些多雇主养老金计划资金不足。《养老金保护法》要求资金不足的养老金计划根据资金不足的程度,在规定的时间间隔内提高其筹资比例。此外,如果多雇主定义的福利计划未能满足某些最低资金要求,美国国税局(Internal Revenue Service)可能会对向该基金供款的雇主的累计资金缺口征收5%的不可抵扣消费税。我们已接到通知,我们的子公司参与的某些计划处于“危急”状态,这些计划可能需要对这些计划涵盖的工会员工未来工作所需的未来福利缴费收取附加费。因此,我们预计未来我们对这些计划所需的贡献将会增加。我们未来可能有义务贡献的额外资金数额无法估计,因为这些数额将基于这些计划涵盖的工会员工未来需要具体使用的工作水平、投资回报和此类计划资金不足的水平。
网络安全事件可能会对我们的业务和我们与客户的关系产生负面影响。
我们在商业运作的几乎所有方面都使用计算机。我们还使用移动设备和其他在线活动与员工和客户联系。这种对技术的使用带来了网络安全风险,包括安全漏洞、间谍活动、系统中断、盗窃和无意中的信息泄露。我们的业务涉及存储和传输众多类别的敏感和/或机密信息和知识产权,包括客户的个人信息、员工的私人信息以及有关公司及其业务合作伙伴的财务和战略信息。此外,如果公司未来进行需要扩大或改进我们的信息技术的收购或新计划,这可能会导致更大的技术存在和相应的网络安全风险。如果我们不能评估和识别与收购和新计划相关的网络安全风险,我们可能会变得越来越容易受到此类风险的影响。此外,尽管采取了这些安全措施,但公司的计算机系统和基础设施可能容易受到黑客的攻击,或者由于员工失误、渎职或其他中断而被攻破。此外,虽然我们已经实施了防止安全漏洞和网络事件的措施,但我们的预防措施和事件应对努力可能并不完全有效,我们实施各种程序和控制来监控和缓解安全威胁,并提高我们的信息、设施和基础设施的安全性,可能会导致资本和运营成本增加。由于安全威胁,保险成本也可能增加,一些保险覆盖范围(如果有的话)可能会变得更难获得。
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尤其是网络安全攻击正变得更加复杂。我们广泛依赖信息技术系统,包括互联网站、计算机软件、数据托管设施和其他硬件和平台,其中一些是由第三方托管的,以帮助我们开展业务。我们的技术系统可能会成为网络安全攻击的目标,包括但不限于恶意软件,试图未经授权访问数据和系统,以及其他电子安全漏洞,这些漏洞可能导致关键系统中断,并以各种方式对我们产生实质性和不利的影响:敏感和/或机密信息或知识产权的盗窃、破坏、丢失、挪用或发布,或干扰我们所依赖的信息技术系统或第三方的技术系统,可能导致业务中断、负面宣传、品牌损害、违反隐私法、失去客户、潜在的
我们税收条款的意外变化或因审查我们的所得税申报单而产生的不利结果可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们在美国和各个外国司法管辖区都要缴纳所得税。我们的有效所得税税率可能会受到税法或税法解释的变化,或我们递延税项资产和负债估值变化的不利影响。此外,我们的有效税率可能会受到我们可能进行的收购或重组活动的税收效应、基于股票的薪酬的变化、新颁布的税收法规以及我们可能在短期内因应此类法规而采取的不确定税收状况的影响。最后,美国国税局(Internal Revenue Service)和我们所在国家的其他税务机构对我们的所得税申报单进行了审查,这可能会导致额外的所得税评估。我们定期评估这些检查产生不利结果的可能性,以确定我们的所得税拨备是否充足。然而,出乎意料的考试结果可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
税法是动态的,随着新法律的通过和对法律的新解释的发布或应用,税法可能会发生变化。美国最近实施了重大的税收改革,新法律的某些条款可能会对我们产生不利影响。此外,政府税务部门正在越来越多地审查公司的税收状况。如果我们所在司法管辖区的美国或外国税务机关改变适用的税法,我们的总体税收可能会增加,我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到不利影响。
关键管理层或销售人员的流失可能会损害我们的业务。
我们拥有一支经验丰富的管理团队,包括运营设施的总经理,并依靠这些高级管理人员的持续服务来实现我们的目标。我们的目标是留住我们现有的管理和销售团队,并确定、聘用、培训、激励和留住其他高技能人员。任何关键管理人员或销售人员的流失都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
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第2项:属性
下表描述了我们在2020年12月31日拥有或租赁的主要实物物业和设施。我们相信我们现有的物业状况良好,适合开展业务。
位置 |
| 线段 |
| 功能 |
| 自有/租赁 |
内华达州比蒂(Beatty) | 废物解决方案 | 废物处理及堆填区处置 | 租赁 | |||
德克萨斯州罗布斯敦 | 废物解决方案 | 废物处理、堆填区处置及循环再用 | 自己人 | |||
爱达荷州格兰维尤 | 废物解决方案 | 废物处理及堆填区处置 | 自己人 | |||
密歇根州贝尔维尔 | 废物解决方案 | 废物处理及堆填区处置 | 自己人 | |||
加拿大魁北克省布林维尔 | 废物解决方案 | 废物处理及堆填区处置 | 自有/租赁 | |||
华盛顿州里奇兰 | 废物解决方案 | 垃圾填埋场处置 | 转租 | |||
温尼,德克萨斯州 | 废物解决方案 | 废物处理和深井处理 | 自己人 | |||
密歇根州底特律 | 废物解决方案 | 废物处理 | 自己人 | |||
俄亥俄州坎顿市 | 废物解决方案 | 废物处理和回收利用 | 自己人 | |||
哈维,伊利诺伊州 | 废物解决方案 | 废物处理 | 自己人 | |||
宾夕法尼亚州约克市 | 废物解决方案 | 废物处理 | 自己人 | |||
俄克拉何马州塔尔萨 | 废物解决方案 | 废物处理 | 自己人 | |||
密歇根州罗穆卢斯 | 废物解决方案 | 再循环 | 自己人 | |||
MT.北卡罗来纳州艾利斯市 | 废物解决方案 | 废物处理 | 自己人 | |||
加拿大安大略省蒂尔伯里 | 废物解决方案 | 废物处理 | 自己人 | |||
弗农,加利福尼亚州 | 废物解决方案 | 废物处理 | 自己人 | |||
阿拉巴马州苏利根市 | 现场服务 | 现场和工业废物管理 | 自己人 | |||
佛罗里达州坦帕市 | 现场服务 | 现场和工业废物管理 | 自己人 | |||
泰勒,密歇根州 | 现场服务 | 现场和工业废物管理 | 自己人 | |||
巴约恩,新泽西州 | 现场服务 | 现场和工业废物管理 | 租赁 | |||
佐治亚州,亚特兰大 | 现场服务 | 现场和工业废物管理 | 租赁 | |||
马萨诸塞州Wrentham | 现场服务 | 现场和工业废物管理 | 自己人 | |||
达拉斯,得克萨斯州 | 现场服务 | 现场和工业废物管理 | 自己人 | |||
德克萨斯州米德兰 | 现场服务 | 现场和工业废物管理 | 自己人 | |||
基奈,阿拉斯加 | 现场服务 | 现场和工业废物管理 | 租赁 | |||
安克雷奇,阿拉斯加 | 现场服务 | 现场和工业废物管理 | 租赁 | |||
佛蒙特州威利斯顿 | 现场服务 | 现场和工业废物管理 | 租赁 | |||
缅因州波特兰 | 现场服务 | 现场和工业废物管理 | 租赁 | |||
肯尼迪,德克萨斯州 | 能源浪费 | 垃圾填埋场处置 | 自己人 | |||
德克萨斯州佩科斯县 | 能源浪费 | 垃圾填埋场处置 | 自己人 | |||
德克萨斯州里根县 | 能源浪费 | 垃圾填埋场处置 | 自己人 | |||
爱达荷州博伊西 | 公司 | 公司总部 | 租赁 |
除了上表中详述的主要物理属性外,公司还拥有或租赁了一些较小的(不到20,000平方英尺)支持我们的现场服务部门的物业。
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下表提供了我们拥有现场垃圾填埋场的设施的其他信息,包括我们在每个设施拥有或控制的总面积、每个设施可用的许可空域的估计数量、不允许的空域的估计数量以及每个设施的估计寿命。所有预估均为截至2020年12月31日。
|
| 准许 |
| 不允许的 |
| 估计数 | ||||
总计 | 空域 | 空域 | 生命 | |||||||
位置 |
| 线段 |
| 种植面积 |
| (立方码) |
| (立方码) |
| (年) |
内华达州比蒂(1) | 废物解决方案 |
| 480 |
| 7,708,552 |
| — |
| 41 | |
德克萨斯州罗布斯敦(2) | 废物解决方案 |
| 1,425 |
| 9,896,978 |
| — |
| 59 | |
爱达荷州格兰维尤(3) | 废物解决方案 |
| 1,411 |
| 10,015,235 |
| 18,100,000 |
| 287 | |
密歇根州贝尔维尔(4) | 废物解决方案 |
| 455 |
| 12,135,887 |
| — |
| 29 | |
加拿大魁北克布莱恩维尔(5) | 废物解决方案 |
| 350 |
| 5,257,026 |
| — |
| 19 | |
华盛顿州里奇兰(6) | 废物解决方案 |
| 100 |
| 20,449 |
| — |
| 35 | |
德克萨斯州卡恩斯县(7) | 能源浪费 | 382 | 4,564,055 | — | 25 | |||||
德克萨斯州里根县(8) | 能源浪费 | 645 | 11,727,106 | — | 274 | |||||
德克萨斯州佩科斯县(9) | 能源浪费 | 207 | 11,198,337 | — | 135 | |||||
总计 |
|
|
| 72,523,625 |
| 18,100,000 |
|
|
(1) | 我们位于内华达州比蒂的工厂于1970年开始接收危险废物,位于内华达州拉斯维加斯西北约120英里、加利福尼亚州死亡谷以东约30英里的阿马戈萨沙漠。该设施占地480英亩,由内华达州所有。我们的运营受与内华达州签订的运营协议的约束,该协议于2016年4月签署,初始期限为20年(可选择延长20年),并与该州签订了每年定期租赁合同,最后一次修订是在2007年4月。2016年,该设施获得了内华达州环保部和美国环保局(USEPA)的许可修改,授权在该设施建设一个新的垃圾填埋场。这个新填埋场的一期工程于2017年完工。内华达州评估处置费用,为一个专用信托账户提供资金,以支付未来关闭和关闭后的费用。 |
(2) | 我们位于德克萨斯州罗布斯敦的工厂于1973年开始运营。它位于公司拥有的240英亩土地上,位于德克萨斯州科珀斯克里斯蒂以西约10英里处。我们还拥有1185英亩毗邻的土地,用于未来的扩张。我们还拥有240英亩的土地,位于设施以西5英里处,毗邻一条铁路线,自2006年以来,我们一直在那里运营一个铁路转运站。2018年1月,德克萨斯州环境质量委员会(Texas Commission Of Environmental Quality)批准了我们将垃圾填埋场扩建到邻近土地180英亩的许可,增加了约1000万立方码(即30年)的未来空域。 |
(3) | 我们于2001年购买的爱达荷州格兰维尤工厂位于爱达荷州博伊西东南约60英里处的奥威希沙漠,占地1,252英亩。我们在该设施以东约2英里处另外拥有159英亩土地,该设施为现场作业(衬垫建造和废物处理)提供粘土来源。我们还拥有189英亩的土地,我们的铁路转运站位于处置设施东北约30英里处。该场地有两个封闭的从铁路到卡车的废物转运设施,位于联合太平洋铁路主线附近。 |
(4) | 我们密歇根州贝尔维尔的工厂于1957年开始运营,并于1969年开始在现场垃圾填埋场处理废物。该工厂占地455英亩,由该公司所有,距离密歇根州底特律约30英里。我们还拥有12英亩的土地,距离设施9英里,毗邻一条铁路线,自1998年以来,我们一直在那里运营一个铁路转运站。 |
(5) | 我们位于加拿大魁北克省布莱维尔的工厂自1983年开始运营,位于加拿大魁北克省蒙特利尔西北约30英里处。该设施包括一个室内危险和工业废物处理和储存设施,以及一个位于25英亩土地上的铁路转运站,毗邻一个325英亩的处置地点。处理设施位于公司所有的土地上。毗邻拥有的处理处理设施的处置场地是从魁北克省租用的,租期到2023年。在截至2023年5月的五年许可期内,该网站被允许接受最多1,125,000吨(1,237,500美元)。在这个数量中,多达35万吨(38.5万美元)可以被接受为土壤。虽然对浪费没有具体的限制 |
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对于从美国接收的土壤,在五年的许可期内,从美国接收的废物被限制在506,250吨(556,875美元)。该省评估费用,为一个专门的政府信托账户提供资金,以支付处置地点关闭后的费用。 |
(6) | 我们位于华盛顿州里奇兰的LLRW工厂自1965年开始运营,位于华盛顿州从联邦政府手中租赁的100英亩土地上,位于华盛顿州里奇兰以西约35英里处的美国能源部汉福德保留区。我们从华盛顿州转租了这处房产。华盛顿州和联邦政府之间的租约将于2063年到期。我们在2005年与国家续签了10年的转租合同,有4个10年续签选项,让我们能够控制物业直到2055年,前提是我们履行我们的义务并以合规的方式运营。该设施的预期使用寿命等于转租期间。国家评估地方经济发展的用户费用,州监管机构的费用,以及在设施关闭后支付长期护理费用的专用信托账户。国家有单独的专用信托基金,用于未来关闭和关闭后的费用。 |
(7) | 我们位于德克萨斯州卡恩斯县的工厂位于二叠纪盆地,占地135英亩,由公司所有,位于德克萨斯州肯尼迪西南约6英里处,于2016年2月开始运营。我们还拥有247英亩毗邻的土地,以备将来需要时扩建。该商业处置设施只接受与能源有关的废物,并由资源中心按五年许可证周期进行监管,如无悬而未决的操作问题,可应要求续期。 |
(8) | 我们位于德克萨斯州里根县的工厂位于二叠纪盆地,占地645英亩,由公司拥有,位于德克萨斯州大湖西北约30英里处,于2019年7月开始运营。该商业处置设施只接受与能源有关的废物,并由资源中心按五年许可证周期进行监管,如无悬而未决的操作问题,可应要求续期。 |
(9) | 我们位于德克萨斯州佩科斯县的工厂位于二叠纪盆地,占地207英亩,由公司所有,位于德克萨斯州斯托克顿堡以北约28英里处,于2019年6月开始运营。该商业处置设施只接受与能源有关的废物,并由资源中心按五年许可证周期进行监管,如无悬而未决的操作问题,可应要求续期。 |
我们还在德克萨斯州安德鲁斯县拥有640英亩土地,位于德克萨斯州安德鲁斯以西约25英里的二叠纪盆地。该场地获准处理约1150万立方码的能源相关废物,然而,截至2020年12月31日,我们尚未在该场地建设任何垃圾填埋能力。*该幅土地由资源中心规管,许可证周期为五年,如无悬而未决的运作问题,可按要求续期。
项目3.法律诉讼
在正常业务过程中,我们参与涉及联邦、州、省或地方政府当局的司法和行政诉讼,包括监督和强制执行许可证遵守情况的监管机构。我们的监管机构可能会对不遵守规定的情况进行罚款或处罚。个人或团体也可以就许可规划的设施、修改或涉嫌违反现有许可证、因接触据称从我们运营的地点释放的危险物质而遭受的损害以及其他诉讼提起诉讼。我们的保险旨在涵盖因我们的业务而提出的财产和损害索赔。管理层会定期检讨,并可能为法律及行政事宜,或预期与该等事宜有关的其他费用设立储备金。
2010年12月,NRC在NRC合并中收购的子公司National Response Corporation被指定为多地区诉讼中的众多“分散被告”之一,这些诉讼是由于BP深水地平线(BP)钻井平台爆炸而引起的,该钻井平台向美国路易斯安那州东区地区法院提起诉讼(“In Re Deepwater Horizon”或“MDL”)。针对国家反应公司(National Response Corporation)和其他“分散剂被告”的索赔是由工人和其他人提起的,他们声称爆炸后的清理工作造成了伤害,特别是使用了某些化学分散剂。2013年1月,法院批准了一项医疗福利集体诉讼和解方案,其中除其他外,规定了一项“全集团”和解方案,并释放了对分散被告,包括国家反应公司(National Response Corporation)的索赔。此外,国家响应公司成功地将
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法院驳回基于衍生品豁免权的所有针对它的索赔,因为它是在美国政府的指示下采取行动。2018年初,BP开始在和解后诉讼中向National Response Corporation和其他公司主张所谓的合同赔偿权利,这些诉讼的当事人要么选择不参加全班协议,要么据称其伤害在索赔提交过程涵盖的时间之后表现出来。该公司告知BP,它认为将National Response Corporation带回以前解决的诉讼的尝试是不恰当的,并请求宣告性判决,即它不欠BP任何赔偿或贡献,这引发了各种争论,包括BP自己在过去九年中对这些索赔的行为(包括未能寻求赔偿)以及由此对National Response Corporation造成的损害、BP放弃任何赔偿,以及法院先前裁定National Response Corporation有权获得派生豁免权。作为回应,BP主张对National Response Corporation提出反诉,称National Response Corporation在某些情况下必须赔偿BP,并要求其不当得利。国家反应公司成功地驳回了不当得利的指控。双方于2020年2月对诉状同时提交判决,所有异议于2020年3月16日提交。2020年5月4日,法院裁定National Response Corporation胜诉,并裁定该公司不对BP或任何后端诉讼原告承担与深水地平线漏油事件相关的任何损害赔偿责任。英国石油公司于2020年6月11日及时对裁决提出上诉。该公司目前无法估计与这一诉讼相关的可能损失范围。不过,公司也认为,, 如果它被认为有因英国石油公司的赔偿要求引起或与之相关的责任,这种责任将由国家响应公司的前所有者SEACOR控股公司向国家响应公司及其附属公司支付的赔偿。
2019年1月,2018年5月1日至2018年8月22日担任NRC司机的凯文·沙利文(Kevin Sullivan et.)在加州高等法院对NRC提起集体诉讼。艾尔V.National Response Corp.、NRC环境服务公司和Paul Taveira等人)指控被告没有提供加州法律要求的用餐和休息时间,并要求员工加班。沙利文先生的起诉书还主张根据“加州劳动法”私人总检察长法案(“PAGA”)提出索赔,该法案允许雇员代表所有受侵害的雇员就违反“加州劳动法”某些条款提出索赔,以追回加利福尼亚州可以追回的法定罚金。2019年4月17日,NRC提出动议,要求强制个人仲裁,罢免沙利文先生的集体诉讼请求,并在沙利文先生的个人索赔结果出来之前暂缓Paga索赔;法院随后批准了NRC强制执行的动议。作为回应,沙利文修改了他的起诉书,在没有偏见的情况下驳回了班级索赔,只继续处理帕加的索赔。双方于2020年8月3日参加了一次秘密调解,并达成和解,解决了悬而未决的帕加索赔。法院于2020年10月30日发出入审通知书,批准当事人和解。和解管理人证实,根据分发时间表,通知和总计50万美元的和解款项已于2020年12月28日支付给受害员工。这件事已经解决了。
2018年11月17日,我们爱达荷州的Grand View工厂发生爆炸,造成一名员工死亡和其他员工受伤。这起事件严重破坏了该设施的主要废物处理建筑以及周围的废物处理、废物储存、维护和行政支持结构,导致整个设施关闭,一直有效到2019年1月。除了启动和开展我们自己的事件调查外,我们还与爱达荷州环境质量部、美国环境保护局和职业安全与健康管理局(“OSHA”)充分合作,支持他们对事件进行全面和独立的调查。2020年1月10日,我们与OSHA达成和解协议,解决OSHA提出的与该事件有关的投诉,赔偿5万美元。2020年1月28日,职业安全与健康审查委员会发布命令,终止与OSHA投诉有关的诉讼程序。我们维持工伤赔偿保险、业务中断保险和人身伤害、财产和人员伤亡赔偿责任保险。我们相信,与超出我们免赔额的爆炸相关的任何潜在的第三方索赔预计将主要通过我们的保险单解决。虽然我们投保了业务中断保险,但意外事故造成的业务中断,包括爱达荷州格兰维尤工厂的全部和部分关闭,可能会导致在关闭期间业务、利润或客户的损失。因此,我们的保险单可能不能完全赔偿我们的这些损失。2020年11月,我们开始对废物的生产者和经纪人提起诉讼,我们认为废物的处理导致了大观城爆炸, 就事件造成的损失寻求赔偿。
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除上文所述外,吾等目前并无参与任何重大待决法律程序,亦不知悉任何其他个别或整体可能对吾等的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的索偿。
第294项矿山安全信息披露
不适用。
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第II部
第五项:注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
普通股
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市,代码为ECOL,我们的认股权证在纳斯达克资本市场上市,代码为ECOLW。截至2021年2月10日,我们普通股的实益所有者约为20,391人,我们认股权证的记录持有人约为1人。
股票表现图表
下图将我们普通股的五年累计总回报与纳斯达克综合指数(Nasdaq Composite Index)和道琼斯废物处置服务指数(Dow Jones Waste&Disposal Services Index)从2015财年末到2020财年末的可比五年累计总回报率进行了比较。下面显示的股价表现并不一定预示着未来的表现。
累计股东总报酬率比较(1)
美国生态公司,纳斯达克综合指数和
道琼斯废物处理服务指数
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|
|
| 道琼斯指数 | ||||||
美国政府浪费能源和能源 | |||||||||
纳斯达克 | 处置 | ||||||||
日期 |
| 美国生态科学公司(US Ecology,Inc.) |
| 复合材料 |
| 服务业指数 | |||
2015年12月31日 | $ | 100.00 | $ | 100.00 | $ | 100.00 | |||
2016年12月31日 | $ | 137.27 | $ | 108.87 | $ | 121.15 | |||
2017年12月31日 | $ | 144.48 | $ | 141.13 | $ | 141.84 | |||
2018年12月31日 | $ | 180.57 | $ | 137.12 | $ | 142.00 | |||
2019年12月31日 | $ | 167.97 | $ | 187.44 | $ | 191.83 | |||
2020年12月31日 | $ | 105.72 | $ | 271.64 | $ | 204.42 |
(1) | 假设2015年12月31日投资100美元,并在股息支付当天进行再投资。 |
上述业绩图表仅为根据S-K法规第201(E)项以10-K表格提供的本年度报告提供,并不是为了交易所法案第2918节的目的而提交的,也不会通过引用的方式并入本公司的任何申报文件中,无论是在本申报日期之前或之后提交的,无论该申报文件中使用的任何一般注册语言如何。
根据股权补偿计划授权发行的证券
有关授权发行我们的股权证券的补偿计划的信息,请参阅本年度报告第三部分表格10-K中的第(12)项。
发行人购买股票证券
2016年6月1日,公司董事会授权回购2500万美元公司已发行普通股。2018年5月29日,回购计划延期。2019年12月30日,本公司董事会批准回购2500万美元的本公司已发行认股权证(该美元金额与本公司根据本公司股份回购计划回购的普通股股份(如有)的美元金额合计),作为本公司股份回购计划的一部分。2020年6月6日,公司董事会根据股份回购计划回购公司已发行普通股和认股权证的授权到期。未来,董事会可能会随时考虑重新授权回购计划,未来任何普通股或认股权证回购的时间将根据当时的市场状况和其他因素而定。本公司亦可不时考虑回购部分或全部认股权证的其他选择,包括但不限于对所有未偿还认股权证提出收购要约。这个
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目录
在截至2020年12月31日的一年中,公司根据回购计划回购了39.76万股普通股,总金额为1730万美元。
下表汇总了截至2020年12月31日的一年内我们普通股的股票购买量:
|
|
| 总人数: |
| 近似美元 | |||||
股票作为股票购买 | 中国股票的价值超过了这一点 | |||||||||
公开的第二部分 | 可能还没有买到 | |||||||||
总人数: | 平均价格 | 宣布了新计划或 | 根据这一计划,该计划将继续实施。 | |||||||
期间 |
| 购买了股份 |
| 每股支付1美元 |
| 计划 |
| 节目 | ||
2020年1月1日至31日(1) |
| 17,169 | $ | 57.91 |
| — | $ | 25,000,000 | ||
2020年2月1日至29日 |
| — |
| — |
| — |
| 25,000,000 | ||
2020年3月1日至31日 |
| 397,600 |
| 43.61 |
| 17,337,594 |
| 7,662,406 | ||
2020年4月1日至30日 |
| — |
| — |
| — |
| 7,662,406 | ||
2020年5月1日至31日 |
| — |
| — |
| — |
| 7,662,406 | ||
2020年6月1日至30日 |
| — |
| — |
| — |
| — | ||
2020年7月1日至31日 | — |
| — | — | — | |||||
2020年8月1日至31日 | — |
| — | — | — | |||||
2020年9月1日至30日 | — |
| — | — | — | |||||
2020年10月1日至31日 | — | — | — | — | ||||||
2020年11月1日至30日 | — | — | — | — | ||||||
2020年12月1日至31日 | — | — | — | — | ||||||
总计 |
| 414,769 | $ | 44.20 |
| 17,337,594 | $ | — |
(1) | 代表因某些雇员与归属限制性股票股份有关的预扣税款义务而交出或没收的股份。 |
近期未登记证券的销售;登记证券收益的使用
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,我们没有从事任何未经注册的证券销售。
第6项:精选财务数据
不再需要此项目,因为我们已选择提前采用SEC Release No.33-10890中包含的对S-K规则第301项的更改。
项目七、管理层对财务状况和经营成果的讨论分析
一般信息
美国生态公司是向商业和政府实体提供环境服务的领先供应商。该公司满足客户复杂的废物管理和响应需求,提供危险、非危险和放射性废物的处理、处置和回收,提供领先的应急响应和备用服务,以及广泛的补充性现场服务。US Ecology专注于安全、环境合规和一流的客户服务,使我们能够有效地满足客户的需求,并建立长期的合作关系。
我们拥有主要在美国、加拿大、英国和墨西哥运营的固定设施和服务中心网络。我们的固定设施包括五个RCRA副标题C危险废物堆填区、三个供RRC监管的废物流使用的堆填区,以及一个LLRW堆填区。我们在美国各地也有各种其他的TSDF设施。这些设施的收入来自运输、回收、处理和处置废物以及为客户提供各种现场服务的费用。
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目录
从2020年第四季度开始,我们已经改变了我们管理业务、做出运营决策和评估业绩的方式。通过NRC合并获得的能源浪费业务现在构成了我们的能源浪费部门。在这一变化之前,能源浪费业务被包括在废物解决方案部门(前身为“环境服务”)。在这份Form 10-K年度报告中,所有提交的期间都进行了重塑,以反映这些变化。在我们的新结构下,我们的业务被分成三个可报告的部门进行管理,反映了我们的内部管理、报告结构和提供的服务的性质,如下所示:
废物解决方案(以前称为“环境服务”)-该部门提供安全合规的特种废物管理服务,包括在公司拥有的处理、储存和处置设施中处理、处置、有益再利用和回收危险、非危险和其他特种废物,不包括我们能源废物部门的服务。
现场服务(以前称为“现场和工业服务”)-这一细分市场通过我们的10天转运设施网络提供安全、合规的物流和响应解决方案,专注于“现场”服务。我们的物流解决方案包括特种废物包装、收集、运输和总废物管理。我们的响应解决方案包括陆基和海基应急响应、OSRO待命合规、补救和工业服务。现场服务部门完善了我们的垂直整合模式,增加了我们废物解决方案部门的废物量。
能源浪费-这一细分市场为主要在德克萨斯州运营的二叠纪和鹰福特盆地的上游油气客户提供安全合规的能源浪费管理和关键支持服务。服务包括泄漏控制和现场补救、设备清洁和维护服务、特种设备租赁(包括储罐、泵和围堵)、安全监测和管理以及运输和处置。这部分业务包括NRC遗留业务的所有能源浪费业务,而不包括美国生态业务的任何遗留业务。
为了深入了解我们废物量和相关T&D收入的潜在驱动因素,我们根据废物行业对我们的废物解决方案部门的T&D收入进行了逐期变化评估发电机,基于北美行业分类系统(NAICS)代码。截至2020年12月31日和2019年12月31日的三年,废物解决方案部门T&D收入按废物产生行业划分的构成如下:
处理和处置收入的百分比(1),用于 | ||||
截至2011年12月31日的年度 | ||||
发电机行业 |
| 2020 |
| 2019 |
化工制造 |
| 19% | 17% | |
金属制造业 |
| 16% | 16% | |
经纪人/TSDF |
| 12% | 13% | |
通用制造 |
| 11% | 12% | |
政府 |
| 8% | 9% | |
精炼 |
| 6% | 9% | |
公用事业 |
| 6% | 3% | |
交通运输 |
| 4% | 5% | |
废物管理与修复 |
| 3% | 2% | |
采矿、勘探和生产 |
| 2% | 2% | |
其他(2) |
| 13% | 12% |
(1) | 不包括所有运输服务收入。 |
(2) | 包括零售和批发贸易、税率管制、建筑和其他行业。 |
我们还根据收入来源的基本性质将我们的废物解决方案研发收入分类为“基础业务”或“事件业务”。
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目录
基础业务由正在进行的工业活动产生的废物流组成,并且往往会在自然界中重复出现。我们将事项业务定义为预计等于或超过1000吨的非经常性项目,将基础业务定义为不符合事项业务定义的所有其他业务。Event Business项目的持续时间可以是几周的污染场地清理,也可以是多年的清理项目。
2020年间,与2019年相比,基本业务收入下降了7%。基础业务收入约占2020年T&D总收入的73%,低于2019年的78%。我们的业务竞争激烈,不能保证我们会保持这些收入水平或增加我们的市场份额。
我们出售收入的很大一部分来自离散事件业务项目,这些项目在规模、持续时间和单价方面差异很大。在截至2020年12月31日的财年,我们约27%的T&D收入来自活动业务项目。事件业务的一次性性质、收到的各种垃圾类型以及差异很大的单价必然会造成收入和收益的变异性。这种变异性可能受到一般和特定行业的经济状况、资金可获得性、法律法规的变化、政府执法行动或法院命令、公众争议、诉讼、天气、商业地产、关闭的军事基地和其他项目时间、政府拨款和资金周期等因素的影响。从Base Business收到的废物类型和数量也因季度而异。
这种变异性还可能导致营收、毛利、毛利率、营业收入和净收入在季度和年度间出现显著差异。虽然我们在工作绩效之前几个月或几年进行许多项目,但清理项目的机会通常会在很少或根本没有事先通知的情况下出现。这些市场动态是废物处理业务固有的,并被纳入我们的预测和对外传达的业务展望声明中。我们的预测将历史经验与已确定的销售渠道机会、新的或扩大的服务线预测以及当前的市场状况结合在一起。
我们为炼油厂、化工厂、钢厂、废物经纪人/集合商提供服务,为小型制造商和其他工业客户提供服务,这些客户通常会受到当前经济状况和信贷环境的影响。不利的条件可能会导致我们的客户以及他们服务的客户减少运营,从而降低废物产量和/或延迟在非现场废物运输、维护、废物清理项目和其他工作上的支出。可能影响总体经济状况和客户支出水平的因素包括但不限于消费者和工业支出、燃料和能源成本上涨、房地产和抵押贷款市场状况、劳动力和医疗成本、获得信贷的机会、消费者信心以及其他影响消费行为的全球经济因素。市场力量也可能诱使客户减少或停止运营、宣布破产、清算或搬迁到其他国家,任何这些都可能对我们的业务产生不利影响。在一定程度上,企业要么是政府资助的,要么是由政府监管或执法行动推动的,我们认为它不太容易受到一般经济状况的影响。由于经济疲软或政策变化导致税收下降,政府机构的支出可能会减少。国会拨款的支付也可能因为各种原因而推迟。
地理信息
在截至2020年12月31日的财年,我们来自美国的收入为835.3美元,占我们收入的89%,来自加拿大的收入为7,330万美元,占我们收入的8%,来自欧洲、中东和非洲地区的收入为1,990万美元,占我们收入的2%,来自其他国际地区的收入不到1%.在截至2019年12月31日的财年,我们在美国的收入为589.1美元,占我们收入的86%,在加拿大的收入为8850万美元,占我们收入的13%,在欧洲、中东和非洲地区的收入为510万美元,占我们收入的1%,而来自其他国际地区的收入不到1%。在截至2018年12月31日的财年,我们在美国获得了495.2美元,占我们收入的87%,在加拿大获得了7,080万美元,占我们收入的13%。
有关我们的收入所在的地理区域和我们的资产所在地区的更多信息载于合并财务报表的附注4和附注21,载于本年报10-K表格的“第二部分,第(8)项.财务报表和补充数据”。
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目录
重大事件
在过去的三个财年中,我们的运营结果受到了某些重大事件的影响,包括但不限于:
2020年赛事
新冠肺炎大流行的影响:到2020年第四季度,新冠肺炎疫情继续影响我们的业务。工业设施临时关闭和裁员的影响尚未得到充分评估和了解。我们经历了这些关闭导致的废物量下降,我们预计这种情况将持续到工业设施恢复正常生产水平。我们还经历过,并预计将继续经历工业清洁服务和我们的一些现场服务的延迟和延迟,因为我们的客户根据业务条件限制现场访问和延迟非关键服务。然而,我们预计公司以服务为基础的业务将保持稳定,因为我们正在经历我们的小批量发电服务的增长,我们的应急业务已经看到新冠肺炎净化项目的增加。
我们的能源浪费部门已经,并可能继续受到不利影响,因为能源公司由于石油、天然气和天然气液体价格的下行压力而减少资本支出,这些价格在新冠肺炎疫情期间有所加剧。2020年上半年,油价跌至历史低点,部分原因是担心新冠肺炎疫情及其对近期全球石油需求的影响,以及石油输出国组织(欧佩克)某些成员国增加石油产量。尽管OPEC在2020年4月同意减产,但价格回升缓慢,在可预见的未来可能不会回到2020年前的水平。因此,上游油气勘探行业的客户和能源行业的一些下游炼油厂减少了资本支出,这对我们的能源浪费服务的需求造成了不利影响。
公司经受住新冠肺炎疫情负面影响的能力得到了公司在2020财年实施的成本节约措施的支持,这些措施包括成本控制举措,将计划中的2020年资本支出比预算资本支出水平减少约35%,以及从2020年第二季度开始暂停公司的季度股息,以保持自由现金流和增强流动性。该公司还利用2020年3月27日签署成为法律的冠状病毒援助、救济和经济安全法案的规定,推迟支付工资税预扣的雇主部分,这在2020年产生了大约750万美元的额外现金节省。虽然管理层继续密切关注新冠肺炎疫情的影响,以及本公司开展业务的每个地点和行业的政府和私营部门对此做出的反应,但我们相信,本公司在大流行病期间的战略增强了本公司的弹性,并使本公司能够利用大流行后的任何复苏。然而,我们预计,在可预见的未来,新冠肺炎疫情将继续影响我们的运营结果。请参阅本年度报告中表格10-K的“第I部分,第1A项-风险因素”。
商誉和无形资产减值费用:在截至2020年12月31日的年度内,公司记录的与其能源浪费报告部门相关的商誉减值费用为3.639亿美元,与其外勤服务报告部门相关的商誉减值费用为1,440万美元,与其国际报告部门相关的商誉减值费用为550万美元,与某些现场服务部门运营许可无形资产相关的无形资产减值费用为2,110万美元。有关更多信息,请参阅本年度报告“财务报表和补充数据”第II部分第8项中的合并财务报表附注13。
2019年活动
NRC合并: 2019年11月1日,公司完成了与NRC的合并,NRC是为海运和铁路运输、一般工业和能源行业提供综合环境、合规和废物管理服务的领先者。NRC强大的服务网络的加入加强和扩大了US Ecology的环境服务套件,包括石油和天然气勘探和生产垃圾填埋场处理能力,并扩大了将US Ecology打造为备用和应急服务领先者的机会。合并代价总额为10.82亿美元(扣除收购现金后),资金来自发行股票和收益。
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根据一笔4.5亿美元的新的七年期贷款。NRC合并影响了2019年与前几年的可比性,包括:
● | 在公司截至2019年12月31日的年度综合经营报表中计入的2019年11月1日至2019年12月31日期间NRC遗留业务的收入和运营亏损分别为7020万美元和910万美元。 |
● | 在截至2019年12月31日的一年中,我们产生了2440万美元的业务开发费用,主要用于尽职调查、交易费用和业务整合目的。 |
● | 由于NRC的合并,我们在综合资产负债表上记录了3.095亿美元的无形资产和5.774亿美元的商誉。获得的有限寿命无形资产将在其估计使用年限内摊销,估计使用年限从2年到16年不等。商誉和无限期无形资产至少每年进行减值测试。 |
收购W.I.S.E.环境解决方案公司(现为美国生态萨尼亚公司):2019年8月1日,公司收购了总部位于加拿大安大略省萨尼亚的设备租赁和废物服务公司US Ecology Sarnia。总收购价为2350万加元,交易时折合为1790万美元。由于此次收购,我们在合并资产负债表上记录了620万美元的无形资产和770万美元的商誉。摊销无形资产将在大约14年的加权平均寿命内摊销。对美国生态萨尼亚公司的收购对我们的综合财务状况或运营结果并不重要。
2018年赛事
爱达荷州格兰维尤工厂发生爆炸:2018年11月17日,我们爱达荷州的Grand View工厂发生爆炸,造成一名员工死亡和其他员工受伤。这起事件严重破坏了该设施的主要废物处理建筑以及周围的废物处理、废物储存、维护和行政支持结构,导致整个设施关闭,一直有效到2019年1月。该设施于2019年2月恢复了有限的运营,并在2019年剩余时间内恢复了额外的能力。我们预计,一座新的处理大楼的建设将于2020年底完工,并全面恢复产能。除了启动和开展我们自己的事件调查外,我们还与IDEQ、美国环保局和OSHA充分合作,支持他们对事件进行全面和独立的调查。2020年1月10日,我们与OSHA达成和解协议,解决OSHA提出的与该事件有关的投诉,赔偿5万美元。2020年1月28日,职业安全与健康审查委员会发布命令,终止与OSHA投诉有关的诉讼程序。在与该事件有关的任何诉讼中,我们都没有被点名为被告。我们维持工伤赔偿保险、业务中断保险和人身伤害、财产和人员伤亡赔偿责任保险。我们相信,超过我们的免赔额的任何与爆炸相关的潜在第三方索赔预计将主要通过我们的保险单解决。虽然我们投保了业务中断保险,但意外事故造成的业务中断,包括爱达荷州格兰维尤工厂的全部和部分关闭,可能会导致在关闭期间业务、利润或客户的损失。相应地, 我们的保险单可能不能完全赔偿我们的这些损失。
收购Ecoserv Industrial Disposal,LLC:2018年11月14日,公司收购了Ecoserv Industrial Disposal,LLC(“Winnie”),后者提供无害化工业废水处理解决方案,并在美国南部采用深井注入技术。总买入价为8720万美元。由于此次收购,我们在合并资产负债表上记录了6650万美元的无形资产和1640万美元的商誉。摊销无形资产将在加权平均寿命约52年内摊销。无论是单独收购还是与2018年完成的其他收购合并,收购Winnie对我们的综合财务状况或运营结果都不是实质性的。
收购达拉斯有限责任公司的ES&H:2018年8月31日,该公司收购了达拉斯有限责任公司的ES&H公司(“ES&H Dallas”),该公司提供应急和泄漏响应、轻工业服务以及运输和物流,用于从达拉斯和得克萨斯州米德兰的地点进行废物处理和回收。总成交价为2,130万美元。我们录得4.2美元
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由于此次收购,合并资产负债表上的无形资产为100万美元,商誉为710万美元。摊销无形资产将在大约13年的加权平均寿命内摊销。无论是单独收购还是与2018年完成的其他收购合并,对ES&H Dallas的收购对我们的综合财务状况或运营结果都不是实质性的。
商誉和无形资产减值费用:根据本公司对移动回收报告部门商誉和无形资产的中期评估结果,我们在2018年第三季度记录了与移动回收业务相关的140万美元商誉减值费用和45.4万美元与移动回收业务相关的非摊销无形资产和摊销无形资产的减值费用。有关更多信息,请参阅本年度报告“财务报表和补充数据”第II部分第8项中的合并财务报表附注13。
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经营成果
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三个年度,我们的经营业绩和占收入的百分比如下:
截至2011年12月31日的年度 | 2020年与2019年 | 2019年与2018年 |
| |||||||||||||||||||||||
以10万美元为单位的新元 |
| 2020 |
| % |
| 2019 |
| % |
| 2018 |
| % |
| 零钱美元 |
| %的更改 |
| 零钱美元 |
| %的更改 |
| |||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
废物解决方案 | $ | 425,413 |
| 46 | % | $ | 440,547 |
| 64 | % | $ | 400,678 |
| 71 | % | $ | (15,134) |
| (3) | % | $ | 39,869 |
| 10 | % | |
现场服务 |
| 473,754 |
| 51 | % |
| 232,402 |
| 34 | % |
| 165,250 |
| 29 | % |
| 241,352 |
| 104 | % |
| 67,152 |
| 41 | % | |
能源浪费 | 34,687 | 3 | % | 12,560 | 2 | % | — | N/m | % | 22,127 | 176 | % | 12,560 | N/m | ||||||||||||
总计 | $ | 933,854 |
| 100 | % | $ | 685,509 |
| 100 | % |
| 565,928 |
| 100 | % | $ | 248,345 |
| 36 | % |
| 119,581 |
| 21 | % | |
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
废物解决方案 | $ | 161,282 |
| 38 | % | $ | 170,992 |
| 39 | % |
| 147,475 |
| 37 | % | $ | (9,710) |
| (6) | % |
| 23,517 |
| 16 | % | |
现场服务 |
| 82,266 |
| 17 | % |
| 35,007 |
| 15 | % |
| 22,619 |
| 14 | % |
| 47,259 |
| 135 | % |
| 12,388 |
| 55 | % | |
能源浪费 | 1,501 | 4 | % | 3,835 | 31 | % | — | N/m | (2,334) | (61) | % | 3,835 | N/m | |||||||||||||
总计 | $ | 245,049 |
| 26 | % | $ | 209,834 |
| 31 | % |
| 170,094 |
| 30 | % | $ | 35,215 |
| 17 | % |
| 39,740 |
| 23 | % | |
销售、一般费用和行政费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
废物解决方案 | $ | 28,814 |
| 7 | % | $ | 16,059 |
| 4 | % |
| 22,542 |
| 6 | % | $ | 12,755 |
| 79 | % |
| (6,483) |
| (29) | % | |
现场服务 |
| 58,027 |
| 12 | % |
| 23,774 |
| 10 | % |
| 10,742 |
| 7 | % |
| 34,253 |
| 144 | % |
| 13,032 |
| 121 | % | |
能源浪费 | 24,249 | 70 | % | 3,612 | 29 | % | — | N/m | 20,637 | 571 | % | 3,612 | N/m | |||||||||||||
公司 |
| 89,977 |
| N/m |
| 97,678 |
| N/m |
| 59,056 |
| N/m |
| (7,701) |
| (8) | % |
| 38,622 |
| 65 | % | ||||
总计 | $ | 201,067 |
| 22 | % | $ | 141,123 |
| 21 | % |
| 92,340 |
| 16 | % | $ | 59,944 |
| 42 | % |
| 48,783 |
| 53 | % | |
调整后的EBITDA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
废物解决方案 | $ | 174,385 |
| 41 | % | $ | 184,133 |
| 42 | % |
| 160,179 |
| 40 | % | $ | (9,748) |
| (5) | % |
| 23,954 |
| 15 | % | |
现场服务 |
| 69,869 |
| 15 | % |
| 26,707 |
| 11 | % |
| 18,457 |
| 11 | % |
| 43,162 |
| 162 | % |
| 8,250 |
| 45 | % | |
能源浪费 | 1,157 | 3 | % | 3,626 | 29 | % | — | N/m | (2,469) | (68) | % | 3,626 | N/m | |||||||||||||
公司 |
| (75,252) |
| N/m |
| (65,100) |
| N/m |
| (53,556) |
| N/m |
| (10,152) |
| 16 | % |
| (11,544) |
| 22 | % | ||||
总计 | $ | 170,159 |
| 18 | % | $ | 149,366 |
| 22 | % | $ | 125,080 |
| 22 | % | $ | 20,793 |
| 14 | % | $ | 24,286 |
| 19 | % |
管理层使用调整后的EBITDA作为评估部门业绩的财务指标。调整后的EBITDA定义为扣除利息支出、利息收入、所得税支出、折旧、摊销、股票补偿、关闭和关闭后负债增加、外币损益、非现金财产和设备减值费用、非现金商誉和无形资产减值费用、财产保险回收收益、业务发展和整合费用以及其他收入/费用之前的净(亏损)收入。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止的三个年度的净(亏损)收入与调整后EBITDA的对账如下:
截至2011年12月31日的年度 | 2020年与2019年 | 2019年与2018年 |
| |||||||||||||||||
以10万美元为单位的新元 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| 零钱美元 |
| %的更改 |
| 零钱美元 |
| %的更改 |
| |||||
净(亏损)收入 | $ | (389,359) | $ | 33,140 | $ | 49,595 | $ | (422,499) |
| (1,275) | % | $ | (16,455) |
| (33) | % | ||||
所得税(福利)费用 |
| (4,242) |
| 16,659 |
| 15,263 |
| (20,901) |
| (125) | % |
| 1,396 |
| 9 | % | ||||
利息支出 |
| 32,595 |
| 19,239 |
| 12,130 |
| 13,356 |
| 69 | % |
| 7,109 |
| 59 | % | ||||
利息收入 |
| (258) |
| (605) |
| (215) |
| 347 |
| (57) | % |
| (390) |
| 181 | % | ||||
外币损益 |
| 1,134 |
| 733 |
| (55) |
| 401 |
| 55 | % |
| 788 |
| (1,433) | % | ||||
其他收入 |
| (788) |
| (455) |
| (2,630) |
| (333) |
| 73 | % |
| 2,175 |
| (83) | % | ||||
财产和设备减值费用 |
| — |
| 25 |
| — |
| (25) |
| (100) | % |
| 25 |
| N/m | |||||
商誉和无形资产减值费用 | 404,900 | — | 3,666 | 404,900 | N/m | (3,666) | (100) | % | ||||||||||||
厂房和设备的折旧和摊销 |
| 66,561 |
| 41,423 |
| 29,207 |
| 25,138 |
| 61 | % |
| 12,216 |
| 42 | % | ||||
无形资产摊销 |
| 37,344 |
| 15,491 |
| 9,645 |
| 21,853 |
| 141 | % |
| 5,846 |
| 61 | % | ||||
基于股份的薪酬 |
| 6,651 |
| 5,544 |
| 4,366 |
| 1,107 |
| 20 | % |
| 1,178 |
| 27 | % | ||||
关闭和关闭后负债的增加和非现金调整 | 4,000 | 4,388 | 3,707 | (388) | (9) | % |
| 681 |
| 18 | % | |||||||||
财产保险赔偿收益 |
| — |
| (12,366) |
| (347) |
| 12,366 |
| (100) | % |
| (12,019) |
| 3,464 | % | ||||
业务开发和集成费用 |
| 11,621 |
| 26,150 |
| 748 |
| (14,529) |
| (56) | % |
| 25,402 |
| 3,396 | % | ||||
调整后的EBITDA | $ | 170,159 | $ | 149,366 | $ | 125,080 | $ | 20,793 |
| 14 | % | $ | 24,286 |
| 19 | % |
调整后的EBITDA是根据美国公认会计原则(“GAAP”)提供的结果的补充,我们相信这些信息为分析师、股东和其他用户提供了额外的有用信息,以了解公司的经营业绩。由于调整后的EBITDA不是
57
目录
由于调整后EBITDA是根据公认会计原则(GAAP)确定的计量,因此可能会受到不同计算的影响,因此列报的调整后EBITDA可能无法与其他公司的其他类似名称的计量进行比较。调整后EBITDA中不包括的项目是了解和评估我们财务业绩的重要组成部分。不应孤立地考虑调整后的EBITDA,或将其作为净(亏损)收入、经营、投资或融资活动产生的现金流量或合并财务报表中作为财务业绩或流动性指标列报的其他财务报表数据的替代或替代。
调整后的EBITDA作为一种分析工具有其局限性,不应单独考虑,也不应替代根据GAAP报告的分析我们的结果。其中一些限制是:
● | 调整后的EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求; |
● | 调整后的EBITDA不反映我们的利息支出,或偿还债务利息或本金所需的要求; |
● | 调整后的EBITDA不反映我们的所得税支出或纳税所需的现金; |
● | 调整后的EBITDA不反映我们的现金支出或未来资本支出或合同承诺的需求; |
● | 虽然折旧和摊销费用是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换,调整后的EBITDA不反映此类更换的任何现金需求;以及 |
● | 调整后的EBITDA不反映我们的业务发展和整合费用。 |
2020年与2019年相比
收入
2020年总收入增长36%至933.9美元,2019年为685.5美元。2020年,收购的NRC业务贡献了3.187亿美元的总收入,而2019年我们拥有期间的总收入为7020万美元。不包括核管理委员会的业务,2020年总收入为615.2美元,而2019年为615.3美元。
废物解决方案
2020年,废物解决方案部门的收入下降了3%,至425.4美元,而2019年为440.5美元。与2019年相比,2020年研发收入下降了1%,主要原因是基础业务收入下降了7%,基于项目的活动业务收入增加了20%。与2019年相比,2020年运输和物流服务收入下降了12%,反映出活动业务项目使用的公司运输和物流服务减少。与2019年相比,2020年我们所有设施处置或处理的垃圾总吨减少了13%。
与2019年相比,2020年来自经常性基础业务废物发生器的T&D收入下降了7%,占总T&D收入的73%。与上一年相比,基本业务研发收入的下降主要反映了炼油、金属制造、经纪/TSDF、化学制造和一般制造行业集团的研发收入下降,但被其他行业集团的基础业务研发收入的增加部分抵消了。
与2019年相比,2020年来自事件业务垃圾发生器的T&D收入增长了20%,占总T&D收入的27%。与上一年相比,Event Business研发收入的增长主要反映了公用事业、化工制造、金属制造以及废物管理和修复行业集团的研发收入增加,但部分被炼油和运输行业集团Event Business研发收入的下降所抵消。
58
目录
下表汇总了2020年按废物产生行业划分的废物解决方案部门与2019年相比的基础业务和活动业务综合研发收入增长:
| T&D预计收入将保持增长势头 | |
| 2020年与2019年 | |
公用事业 |
| 88% |
废物管理与修复 |
| 45% |
其他 |
| 7% |
化工制造 |
| 2% |
政府 |
| -2% |
通用制造 |
| -2% |
金属制造业 |
| -3% |
采矿、勘探和生产 |
| -4% |
经纪人/TSDF |
| -10% |
交通运输 |
| -15% |
精炼 |
| -34% |
现场服务
2020年,现场服务部门的收入增长了104%,达到473.8美元,而2019年为232.4美元。2020年,收购的NRC业务贡献了2.839亿美元的部门收入,而2019年我们拥有期间的部门收入为5770万美元。不包括国家核管理委员会的业务,2020年部门收入增长了9%,达到189.9美元,而2019年为174.7美元。现场服务部门收入(不包括NRC)的增长主要归因于我们的小批量发电、应急响应、全面废物管理和补救业务部门的收入增加,但部分被我们的运输、物流和工业服务业务部门收入的下降所抵消。
能源浪费
我们的能源浪费部门是在2019年11月1日NRC合并之后增加的。这部分业务包括NRC遗留业务的所有能源浪费业务,而不包括美国生态业务的任何遗留业务。2020年,能源浪费部门的收入为3470万美元,而我们2019年的拥有期为1260万美元。
毛利
2020年总毛利增长17%至245.0美元,高于2019年的209.8美元。2020年总毛利率为26%,而2019年为31%。2020年,收购的NRC业务贡献了5650万美元的毛利润,而2019年我们拥有期间的毛利润为1400万美元。不包括NRC业务,2020年总毛利润下降4%,至1.885亿美元,而2019年为1.958亿美元。不包括NRC业务,2020年总毛利率为31%,而2019年为32%。
废物解决方案
2020年,废物解决方案部门的毛利润下降了6%,降至161.3美元,低于2019年的171.0美元。2020年总部门毛利率为38%,而2019年为39%。2019年废物解决方案部门的毛利润包括700万美元的业务中断保险赔偿,用于弥补2017年我们德克萨斯州罗布斯敦设施因飓风破坏而损失的利润,以及2018年第四季度爱达荷州格兰维尤设施发生的事件。2020年T&D毛利率为42%,而2019年为45%。
现场服务
2020年,现场服务部门毛利润增长135%,达到8230万美元,高于2019年的3500万美元。2020年总部门毛利率为17%,而2019年为15%。被收购的NRC业务贡献了5500万美元的
59
目录
2020年部门毛利润为1020万美元,而2019年我们拥有期间的部门毛利润为1020万美元。不包括NRC业务,2020年部门毛利润增长10%,至2,730万美元,而2019年为2,480万美元。不包括NRC业务,2020年和2019年的部门毛利率均为14%。
能源浪费
我们的能源浪费部门是在2019年11月1日NRC合并之后增加的。这部分业务包括NRC遗留业务的所有能源浪费业务,而不包括美国生态业务的任何遗留业务。2020年,能源浪费部门的毛利润为150万美元,而我们2019年的拥有期为380万美元。2020年总部门毛利率为4%,而2019年我们所有权期间的毛利率为31%。 部门毛利率下降的原因是,与我们2019年的拥有期相比,2020年收入较低的固定成本和可变成本的组合不那么有利。
销售、一般和行政费用(“SG&A”)
2020年SG&A总额增至201.1美元,占总收入的22%,而2019年为141.1美元,占总收入的21%。2020年,收购的NRC业务贡献了8340万美元的SG&A,而我们在2019年的所有权期间贡献了2310万美元的SG&A。不包括核管理委员会的业务,2020年SG&A总额为117.7美元,占总收入的19%,而2019年为118.1美元,占总收入的19%.
废物解决方案
2020年,废物解决方案部门SG&A增长了79%,达到2880万美元,占部门收入的7%,而2019年为1610万美元,占部门收入的4%。废物解决方案部门SG&A的增长主要反映了2019年确认的与2018年第四季度爱达荷州Grand View工厂事件相关的1240万美元的财产保险追回,以及2020年与2019年相比更高的保险成本和固定资产处置损失,但与2019年相比,2020年损坏财产和设备的保险收益更高,员工激励薪酬更低,部分抵消了这一增长。
现场服务
2020年,现场服务部门SG&A增长了144%,达到5800万美元,占部门收入的12%,而2019年为2380万美元,占部门收入的10%。2020年,收购的NRC业务贡献了4230万美元的部门SG&A,而2019年我们拥有期间的部门SG&A为860万美元。不包括NRC业务,部门SG&A在2020年增至1,570万美元,占部门收入的8%,而2019年为1,520万美元,占部门收入的9%。现场服务部门SG&A(不包括NRC)的增长主要反映了与2019年相比,2020年物业租赁成本、无形资产摊销费用、物业税费用和员工劳动力成本的增加,但与2019年相比,2020年与差旅相关的费用下降部分抵消了这一增长。
能源浪费
我们的能源浪费部门是在2019年11月1日NRC合并之后增加的。这部分业务包括NRC遗留业务的所有能源浪费业务,而不包括美国生态业务的任何遗留业务。2020年,能源浪费部门SG&A为2420万美元,占部门收入的70%,而2019年我们拥有期间的能源浪费部门SG&A为360万美元,占部门收入的29%。部门SG&A占部门收入的百分比增加是由于与我们2019年的拥有期相比,2020年收入较低的固定成本和可变成本的组合不那么有利。
公司
2020年,企业SG&A为9000万美元,占总收入的10%,而2019年为9770万美元,占总收入的14%。2020年,收购的NRC业务贡献了1680万美元的公司SG&A,而在我们2019年的所有权期间,公司SG&A的贡献为1080万美元。不包括NRC业务,公司SG&A
60
目录
2020年降至7320万美元,占总收入的12%,而2019年为8680万美元,占总收入的14%。公司SG&A(不包括NRC)的减少主要反映了降低业务开发和集成费用, 确认2020年达成250万美元的有利法律和解,用于偿还前几年与医疗保险有关的多收费,与2019年相比,2020年与旅行有关的费用较低,但部分抵消了较高的劳动力和奖励补偿费用、较高的信息技术相关费用和较高的保险费用2020年与2019年相比。
调整后EBITDA的组成部分
所得税费用
我们2020年的有效所得税税率为1.1%,而2019年为33.5%。这一减少主要是由于不可扣除的商誉减值费用,但部分被亏损的税收优惠所抵消。
利息支出
2020年的利息支出为3260万美元,而2019年为1920万美元。这一增长是由于未偿债务水平上升,主要是因为我们新的4.5亿美元定期贷款用于为NRC的债务进行再融资,并支付与NRC合并相关的交易费用,以及我们循环信贷安排的借款增加,主要用于为2020年第一季度的股票回购提供资金。与2019年相比,2020年利率下降的影响部分抵消了这一影响。有关公司债务的更多信息,请参阅本年度报告10-K表格“第二部分第8项.财务报表和补充数据”中的合并财务报表附注16。
外币损益
我们确认2020年非现金外币亏损110万美元,而2019年非现金外币亏损73.3万美元。外币收益和损失反映了以美元(我们的功能货币)以外的货币进行的商业活动的变化。此外,我们还与某些加拿大子公司建立了公司间贷款,这些子公司的功能货币是加元(“CAD”),这是允许偿还第三方银行债务的税收和财务管理战略的一部分。这些公司间贷款由我们的加拿大子公司在CAD支付给US Ecology,要求我们根据美元/加元的汇率波动通过我们的运营报表重新评估未偿还贷款余额。截至2020年12月31日,我们有3290万美元的公司间贷款需要进行货币重估。
其他收入
2020年其他收入为78.8万美元,而2019年其他收入为45.5万美元。
商誉和无形资产减值费用
在截至2020年12月31日的年度内,本公司与其能源浪费报告部门相关的商誉减值费用为3.639亿美元,与其外勤服务报告部门相关的商誉减值费用为1,440万美元,与其国际报告部门相关的商誉减值费用为550万美元,与某些经营许可无形资产相关的无形资产减值费用为2,110万美元。有关更多信息,请参阅本年度报告“财务报表和补充数据”第II部分第8项中的合并财务报表附注13。
厂房和设备的折旧和摊销
2020年折旧和摊销费用增长61%,达到6660万美元,而2019年为4140万美元。2020年,收购的NRC业务贡献了2810万美元的折旧和摊销费用,而2019年我们拥有期间的折旧和摊销费用为550万美元。不包括NRC业务,2020年的折旧和摊销费用为3850万美元,而2019年为3590万美元,主要反映了2020年投入使用的厂房和设备资产的增量折旧费用。
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目录
无形资产摊销
2020年无形资产摊销费用增长141%,达到3730万美元,而2019年为1550万美元。2020年,收购的NRC业务贡献了2540万美元,相比之下,我们2019年所有权期间的无形资产摊销费用为390万美元。不包括NRC业务,2020年无形资产摊销支出为1,190万美元,而2019年为1,160万美元。
基于股份的薪酬
2020年,基于股票的薪酬支出增长了20%,达到670万美元,而2019年为550万美元,主要反映了与NRC合并相关的替换限制性股票单位相关的基于股票的增量薪酬。
结账和结账后负债的累加和非现金调整
与2019年的440万美元相比,2020年关闭和关闭后负债的增值和非现金调整减少了9%,降至440万美元,主要反映了由于与关闭地点相关的成本估计和时间的变化,2019年记录的关闭后负债的有利非现金调整增加。
财产保险赔偿收益
2019年,该公司确认了与2018年第四季度爱达荷州Grand View工厂事件相关的财产保险赔偿收益1240万美元。
业务开发和集成费用
2020年,业务开发和整合费用降至1,160万美元,而2019年为2,620万美元。2020年的业务发展和整合费用主要与与NRC合并相关的合并后整合费用有关。2019年的业务发展和整合费用包括与NRC合并相关的2440万美元收购前业务发展成本和收购后整合费用。
2019年与2018年相比
收入
2019年总收入增长21%至685.5美元,2018年为565.9美元。2019年,收购的NRC业务为我们带来了7020万美元的总收入。不包括国家核管理委员会的业务,2019年总收入增长了9%,达到615.3美元,而2018年为565.9美元。
废物解决方案
2019年废物解决方案部门的收入增长了10%,达到440.5美元,而2018年为400.7美元。与2018年相比,2019年T&D收入增长了12%,这主要是由于基础业务收入增长了8%,基于项目的活动业务收入增长了19%。2019年运输物流服务收入(不含NRC)与2018年持平。与2018年相比,2019年处置或处理的废物吨增加了34%,这主要反映了2018年第四季度收购的德克萨斯州温尼深井设施的处理量增加,以及2019年我们其他设施处置或处理的废物吨比2018年增加了6%。
与2018年相比,2019年来自经常性基地业务废物发生器的T&D收入增长了8%,占总T&D收入的78%。与上一年相比,基础业务研发收入的增长主要反映了经纪商/TSDF、运输、“其他”一般制造和政府行业集团研发收入的增加,但部分被炼油行业集团研发收入下降所抵消。
62
目录
与2018年相比,2019年来自事件业务垃圾发生器的T&D收入增长了19%,占总T&D收入的22%。与上一年相比,活动业务研发收入的增长主要反映了来自政府、交通运输、化学制造和金属制造行业集团的研发收入增加,但部分抵消了“其他”行业集团研发收入下降的影响。
下表汇总了2019年按废物产生行业划分的废物解决方案部门与2018年相比的基础业务和事件业务综合研发收入增长:
| T&D推动收入增长 | |
| 2019年与2018年 | |
交通运输 |
| 110% |
政府 |
| 42% |
采矿、勘探和生产 |
| 19% |
经纪人/TSDF |
| 12% |
金属制造业 |
| 11% |
化工制造 |
| 9% |
通用制造 |
| 5% |
公用事业 |
| 1% |
其他 |
| -2% |
精炼 |
| -6% |
废物管理与修复 |
| -25% |
现场服务
2019年现场服务部门收入增长41%,达到232.4美元,而2018年为165.3美元。收购的NRC业务在2019年为我们的所有权期间贡献了5770万美元的部门收入。不包括国家核管理委员会的业务,2019年该部门的收入增长了6%,达到174.7美元,而2018年为165.3美元。现场服务部门收入(不包括NRC)的增长主要是由于运输和物流收入增加,我们的应急响应业务线的增长主要是由于我们在2018年第三季度收购了ES&H Dallas,以及我们的小量发电业务线的收入增加,但我们的总废物管理和工业服务业务线的收入下降部分抵消了这一增长。
能源浪费
我们的能源浪费部门是在2019年11月1日NRC合并之后增加的。这部分业务包括NRC遗留业务的所有能源浪费业务,而不包括美国生态业务的任何遗留业务。在我们2019年的拥有期内,能源浪费部门的收入为1260万美元。
毛利
2019年总毛利增长23%至209.8美元,高于2018年的170.1美元。2019年总毛利率为31%,而2018年为30%。收购的NRC业务在我们2019年的所有权期间贡献了1400万美元的毛利润。不包括NRC业务,2019年总毛利润增长15%,达到1.958亿美元,而2018年为1.701亿美元。不包括NRC业务,2019年的总毛利率为32%,而2018年为30%。
废物解决方案
2019年,废物解决方案部门的毛利润增长了16%,达到171.0美元,高于2018年的147.5美元。2019年总部门毛利率为39%,而2018年为37%。2019年废物解决方案部门的毛利润包括700万美元的业务中断保险赔偿,用于弥补2017年我们德克萨斯州罗布斯敦设施因飓风破坏而损失的利润,以及2018年第四季度爱达荷州格兰维尤设施发生的事件。2019年T&D毛利率为45%,而2018年为42%。
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现场服务
2019年现场服务部门毛利润增长55%,达到3500万美元,高于2018年的2260万美元。2019年总部门毛利率为15%,而2018年为14%。收购的NRC业务在2019年为我们的所有权期间贡献了1020万美元的部门毛利润。不包括NRC业务,2019年部门毛利润增长了10%,达到2480万美元,而2018年为2260万美元。不包括NRC业务,2019年和2018年的部门毛利率均为14%。
能源浪费
我们的能源浪费部门是在2019年11月1日NRC合并之后增加的。这部分业务包括NRC遗留业务的所有能源浪费业务,而不包括美国生态业务的任何遗留业务。2019年,能源浪费部门的毛利润为380万美元。2019年我们所有权期间的总部门毛利率为31%。
销售、一般和行政费用(“SG&A”)
2019年SG&A总额增至141.1美元,占总收入的21%,而2018年为9,230万美元,占总收入的16%。收购的NRC业务在我们2019年的所有权期间贡献了2310万美元的SG&A。不包括核管理委员会的业务,2019年SG&A总额增至118.0美元,占总收入的19%,而2018年为9,230万美元,占总收入的16%.
废物解决方案
2019年,废物解决方案部门SG&A下降了29%,至1610万美元,占部门收入的4%,而2018年为2250万美元,占部门收入的6%。废物解决方案部门SG&A的减少主要反映了2019年确认的1240万美元的财产保险追回,与2018年第四季度我们爱达荷州Grand View工厂的事件有关,但部分被更高的保险成本、更高的无形资产摊销费用以及更高的劳动力和激励薪酬成本所抵消。
现场服务
2019年,现场服务部门SG&A增长了121%,达到2380万美元,占部门收入的10%,而2018年为1070万美元,占部门收入的7%。收购的NRC业务在我们2019年的所有权期间贡献了860万美元的部门SG&A。不包括NRC业务,2019年部门SG&A增至1520万美元,占部门收入的9%,而2018年为1070万美元,占部门收入的7%。外勤服务部门SG&A(不包括NRC)的增长主要反映了与新设施相关的增量成本。
能源浪费
我们的能源浪费部门是在2019年11月1日NRC合并之后增加的。这部分业务包括NRC遗留业务的所有能源浪费业务,而不包括美国生态业务的任何遗留业务。在我们2019年的拥有期内,能源浪费部门SG&A为360万美元,占部门收入的29%。
公司
2019年企业SG&A为9770万美元,占总收入的14%,而2018年为5910万美元,占总收入的10%。在我们2019年的所有权期间,收购的NRC业务为公司SG&A贡献了1090万美元。不包括NRC业务,2019年公司SG&A增至8680万美元,占总收入的14%,而2018年为5910万美元,占总收入的10%。公司SG&A(不包括NRC)的增加主要反映了更高的业务开发和集成费用(包括与NRC合并相关的1700万美元费用),更高的劳动力和激励薪酬成本,以及更高的信息技术相关费用2019年与2018年相比。
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调整后EBITDA的组成部分
所得税费用
我们2019年的有效所得税税率为33.5%,而2018年为23.5%。这一增长主要是由于NRC合并导致的不可抵扣交易费用的增加,以及2018年某些税收规划策略的实施,导致2018年有效所得税率一次性降低。
利息支出
2019年的利息支出为1920万美元,而2018年为1210万美元。这一增长是由于未偿债务水平上升,主要是因为我们新的4.5亿美元定期贷款用于为NRC的债务进行再融资,并支付与NRC合并相关的交易费用。。有关公司债务的更多信息,请参阅本年度报告10-K表格“第二部分第8项.财务报表和补充数据”中的合并财务报表附注16。
外币损益
我们确认2019年非现金外币亏损73.3万美元,而2018年非现金外币收益为5.5万美元。外币收益和损失反映了以美元(我们的功能货币)以外的货币进行的商业活动的变化。此外,我们还与某些加拿大子公司建立了公司间贷款,这些子公司的功能货币是加元(“CAD”),这是允许偿还第三方银行债务的税收和财务管理战略的一部分。这些公司间贷款由我们的加拿大子公司在CAD支付给US Ecology,要求我们根据美元/加元的汇率波动通过我们的运营报表重新评估未偿还贷款余额。截至2019年12月31日,我们有3150万美元的公司间贷款需要进行货币重估。
其他收入
2019年其他收入为45.5万美元,而2018年其他收入为260万美元。2018年的其他收入包括在我们的一个运营设施发行部分未利用的公司所有土地的财产地役权,获得200万美元的收益。
减损费用
根据我们对移动回收报告部门商誉和无形资产的2018年中期评估结果,我们在2018年第三季度记录了370万美元的减值费用。移动回收报告部门是我们废物解决方案部门的一部分。有关这些减损费用的更多信息,请参阅本年度报告表格10-K中“第二部分第8项财务报表和补充数据”中的合并财务报表附注13。
厂房和设备的折旧和摊销
2019年折旧和摊销费用增长42%,达到4140万美元,而2018年为2920万美元。收购的NRC业务在2019年为我们的所有权期间贡献了550万美元的折旧和摊销费用。不包括NRC业务,2019年的折旧和摊销费用为3590万美元,而2018年为2920万美元,主要反映了投入使用的资产的额外折旧费用,包括与ES&H Dallas、Winnie和US Ecology Sarnia收购相关的资产。
无形资产摊销
2019年无形资产摊销费用增长61%,达到1550万美元,而2018年为960万美元。收购的NRC业务在2019年为我们的所有权期间贡献了390万美元的无形资产摊销费用。不包括NRC业务,2019年无形资产摊销费用为1160万美元,而去年为960万美元
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2018年为100万,主要反映因收购ES&H Dallas、Winnie和US Ecology Sarnia而记录的额外无形资产摊销.
基于股份的薪酬
2019年基于股票的薪酬支出增长了27%,达到550万美元,而2018年为440万美元,原因是发放给员工的基于股权的奖励增加,以及合并后与NRC合并相关的替换限制性股票单位相关的60.5万美元的增量基于股票的薪酬。
结账和结账后负债的累加和非现金调整
关闭和关闭后负债的增值和非现金调整在2019年增至440万美元,而2018年为370万美元,主要反映了由于与关闭场地相关的成本估计和时间的变化,2018年记录的关闭后负债的有利非现金调整增加。
财产保险赔偿收益
该公司确认了与2018年第四季度爱达荷州Grand View工厂事件相关的财产保险赔偿收益,2019年和2018年分别为1240万美元和34.7万美元。
业务开发和集成费用
业务发展和整合费用从2018年的74.8万美元增加到2019年的2620万美元,主要归因于2019年与NRC合并相关的2440万美元的收购前业务发展成本和收购后整合费用。*剩余的增长归因于与2018年相比,2019年的业务发展项目数量更多。
流动性与资本资源
我们正在持续评估新冠肺炎疫情对我们财务状况和流动性的影响。虽然情况仍不明朗,但我们相信,我们有足够的营运现金流和循环信贷机制下的可用借款来执行我们的短期和长期业务战略。公司经受住新冠肺炎疫情负面影响的能力得到了公司在2020财年实施的成本节约措施的支持,这些措施包括成本控制举措,将计划中的2020年资本支出比预算资本支出水平减少约35%,以及从2020年第二季度开始暂停公司的季度股息,以保持自由现金流和增强流动性。该公司还利用2020年3月27日签署成为法律的冠状病毒援助、救济和经济安全法案的规定,推迟支付工资税预扣的雇主部分,这在2020年产生了大约750万美元的额外现金节省。虽然管理层继续密切关注新冠肺炎疫情的影响,以及本公司开展业务的每个地点和行业的政府和私营部门对此做出的反应,但我们相信,本公司在大流行病期间的战略增强了本公司的弹性,并使本公司能够利用大流行后的任何复苏。
我们的主要流动资金来源是现金和现金等价物、运营产生的现金和信贷协议下的借款。截至2020年12月31日,我们有7380万美元的无限制现金和现金等价物立即可用,1.219亿美元的借款能力(受我们的杠杆契约限制)可在我们的循环信贷安排下使用。我们根据我们产生现金的能力来评估我们的流动性,为我们的运营、投资和融资活动提供资金。我们的主要持续现金需求是资金运营、资本支出、支付长期债务的本金和利息,以及根据我们的股息政策支付宣布的股息。我们相信,在可预见的未来,未来的运营现金流将足以满足我们未来的运营、投资和分红现金需求,上述节约成本的措施增强了我们抵御新冠肺炎疫情不利影响的能力。此外,现有的现金余额和信贷协议下的额外借款在需要时提供了额外的流动资金来源。2020年6月26日,前身美国生态学修改了信贷协议,规定了到2022年3月31日之前的契约救济期
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而前身美国生态组织根据其中的条款选择结束这一契约救济期的日期。见“第三修正案”下关于第三修正案的更多信息。对信贷协议的修订“下面。
经营活动。2020年,经营活动提供的现金净额为107.1美元。这主要反映了3.894亿美元的净亏损,4.049亿美元的非现金商誉和无形资产减值费用,1.079亿美元的非现金折旧、摊销和增值,840万美元的应收账款减少和780万美元的基于股票的薪酬以及业务发展和整合费用,但被1360万美元的应收账款和应计负债的减少、700万美元的应收所得税增加以及540万美元的其他资产的增加部分抵消了。对净亏损的影响是由于上述“经营结果”中讨论的因素造成的。应收账款、应付账款和应计负债的变化可归因于客户付款的时间以及向供应商支付产品和服务的时间。其他资产的增长主要归因于与我们的年度续签过程相关的预付保险费和可退还的押金。应收所得税的增加主要归因于2020年的净营业亏损,这些亏损将与用于退还税率较高的前几个纳税年度所缴税款的应税收入一起计入前几年。
我们计算未偿还销售天数(“DSO”)的方式是应收账款净额除以季度收入的四个季度滚动平均值。我们用于DSO计算的应收账款净额包括应收贸易账款、扣除坏账准备和未开票应收账款,并根据递延收入的变化进行调整。截至2020年12月31日的DSO为86天,而截至2019年12月31日为84天。
2019年,经营活动提供的净现金为7960万美元。这主要反映净收益3310万美元,非现金折旧、摊销和增值6130万美元,股票薪酬以及业务发展和整合费用930万美元,应计薪金和福利增加830万美元,递延所得税660万美元,但被损坏财产和设备保险收益1240万美元,应付账款和应计负债减少1070万美元,应收账款增加940万美元和应收所得税增加部分抵销。对净收入的影响是由于上述“经营业绩”中讨论的因素造成的。应计工资和福利的增加主要归因于与2019年NRC合并相关的更高的员工激励计划应计和更高的员工解雇福利应计。应付账款和应计负债减少的主要原因是向供应商支付产品和服务的时间安排。2018年第四季度,我们确认了与爱达荷州格兰维尤工厂事件相关的2019年财产保险追回。应收账款增加主要是由于客户付款的时间安排。应收所得税和递延所得税的变化主要归因于所得税支付的时间以及公司利用NRC的税收属性抵消2019年现金税的能力。
2018年,经营活动提供的净现金为8150万美元。这主要反映净收益4,960万美元,非现金折旧、摊销和增值4,260万美元,应付账款和应计负债增加1,430万美元,递延所得税590万美元,基于股票的薪酬支出440万美元和非现金减值费用370万美元,但被应收账款增加3,230万美元和应收所得税增加710万美元部分抵消。对净收入的影响是由于上述“经营业绩”中讨论的因素造成的。应付账款和应计负债减少的主要原因是向供应商支付产品和服务的时间安排。应收账款增加主要是由于客户付款的时间安排。应收所得税的变化主要归因于所得税支付的时间。
投资活动。2020年,用于投资活动的现金净额为5760万美元,主要与5740万美元的资本支出和2020年1月以330万美元收购Impact Environmental,Inc.有关。资本项目主要包括我们公司和运营设施的设备采购和基础设施升级。
2019年,用于投资活动的现金净额为455.7美元,主要用于为NRC的债务进行再融资,并支付与NRC合并相关的交易费用总计3.817亿美元,扣除收购的现金,资本支出5810万美元,以1,790万美元收购美国生态萨尼亚公司,投资790万美元投资一家私人持股公司的优先股,以及支付400万美元支付与NRC合并相关的或有对价负债,部分被1220万美元的财产保险收益所抵消爱达荷州的设施将于2018年第四季度建成。包括重要的基本工程项目
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在密歇根州的贝尔维尔、得克萨斯州的罗布斯敦和加拿大魁北克省的布莱维尔的设施建设额外的处置能力,以及我们公司和运营设施的设备采购和基础设施升级。
2018年,用于投资活动的现金净额为148.8美元,主要涉及以8,710万美元收购维尼,以2,130万美元收购ES&H Dallas,以及4,080万美元的资本支出。重要的资本项目包括在加拿大魁北克省布莱维尔继续建设额外的处理能力和铁路扩建,以及公司和运营设施的基础设施升级。
融资活动。2020年,用于融资活动的现金净额为1850万美元,主要包括我们循环信贷安排的9000万美元借款,被我们循环信贷安排和定期贷款支付的7450万美元、我们普通股回购1830万美元、我们设备融资义务的支付630万美元以及向我们的股东支付的570万美元股息部分抵消。季度现金股息从2020年第二季度开始暂停,自2020年第一季度以来一直没有派发过股息。
2019年,融资活动提供的现金净额为3.844亿美元,主要包括4.489亿美元的借款(扣除原始发行贴现),定期贷款主要用于为NRC的债务再融资,并支付与NRC合并相关的交易费用,以及4300万美元的循环信贷安排借款,主要用于支付NRC合并相关费用,并为购买US Ecology Sarnia提供资金,部分抵消了8000万美元的未偿还循环信贷安排借款的偿还。向股东支付的股息为1,590万美元,与修订信贷协议和发放定期贷款相关的递延融资成本为940万美元。
2018年,融资活动提供的现金净额为7,290万美元,主要包括信贷协议项下为收购Winnie提供资金的8,700万美元收益和行使股票期权获得的240万美元收益,部分被支付给我们股东的1,580万美元股息所抵消。
信贷协议
2017年4月18日,美国生态控股公司(US Ecology Holdings,Inc.)(“前身美国生态”),现为本公司的全资附属公司,与富国银行全国协会(“富国银行”)(“富国银行”)(作为贷款人、Swingline贷款人和发行贷款人的行政代理)和美国银行(北卡罗来纳州)作为发行贷款人,签订了一项新的优先担保信贷协议(经修订、重述、补充或以其他方式修改,截至本协议日期为“信贷协议”),该协议规定了5.0亿美元的五年期循环信贷安排。其中7500万美元用于签发备用信用证,4000万美元用于发行Swingline贷款,用于满足短期营运资金需求。信贷协议还包含一个手风琴功能,根据该功能,前身美国生态公司可以通过增加循环信贷安排、通过增量定期贷款或两者的某种组合,申请高达2亿美元的额外资金。如下所述,信贷协议于2019年11月因NRC合并而修订,并于2020年6月26日根据第三修正案(定义见下文)进一步修订。此外,由于NRC合并的完成,信贷安排下的借款人是前身美国生态公司,该公司是该公司的全资子公司。关于前身US Ecology签订信贷协议,前身US Ecology于2014年6月17日终止了与富国银行现有的信贷协议(“2014信贷协议”)。紧接2014年信贷协议终止前,2014年信贷协议项下有2.783亿美元定期贷款,并无循环贷款未偿还。并无因终止二零一四年信贷协议而招致提前终止罚款。
截至2020年12月31日止年度,在计入我们的利率互换及贷款贴现及债务发行成本摊销的影响后,循环信贷安排的实际利率为3.98%。仅限利息的付款每季度或在任何利息期间的最后一天(视情况而定)到期。2020年3月,本公司与富国银行签订了利率互换协议,有效地将利率定为4.8亿美元,约占截至2020年12月31日未偿还的循环信贷安排和定期贷款借款的61%。
除下文所述的第三修正案修改外,前身美国生态公司须就循环信贷安排的平均每日未使用部分支付0.175%至0.35%的承诺费。
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承诺费将基于前身US Ecology的总净杠杆率(如信贷协议中所定义)。循环信贷安排下的最高信用证容量为7,500万美元,而信贷协议规定信用证费用相当于循环信贷安排下LIBOR贷款的适用保证金。截至2020年12月31日,循环信贷安排上未偿还的循环信贷贷款为3.47亿美元。该等循环信贷贷款将于以下日期(I)2024年11月1日(或就任何贷款人而言,按吾等要求并获该贷款人接受的较后日期)、(Ii)吾等终止全部循环信贷承诺(定义见信贷协议)及(Iii)终止循环信贷承诺日期到期,并在综合资产负债表中作为长期债务列示。
前身US Ecology已达成清偿安排,即超过可用现金余额的日常现金需求将根据需要预付给本公司,这些预付款将自动从后续存款中偿还至我们的现金运营账户(“清扫安排”)。在清扫安排下的未偿还预付款总额须受循环信贷安排下4000万美元的Swingline贷款的限制。前身US Ecology在循环信贷安排下未偿还的循环信贷贷款不需要通过清扫安排偿还。截至2020年12月31日,没有未偿还的金额受清扫安排的约束。
截至2020年12月31日,循环信贷安排下的可用资金为1.219亿美元,受我们的杠杆契约限制,其中980万美元以备用信用证的形式发行,用作关闭和关闭后财务担保和其他担保义务的抵押品。
对信贷协议的修订
2019年8月6日,前身US Ecology作为发行贷款人、Swingline贷款人和行政代理,由前身US Ecology、其前身US Ecology的子公司、其中提及的贷款人和富国银行(Wells Fargo)签订了信贷协议的第一修正案(“第一修正案”),其中包括前身US Ecology、其前身US Ecology的子公司和富国银行(Wells Fargo)。自2019年11月1日起生效的第一修正案,除其他事项外,将循环信贷安排的到期日延长至2024年11月1日,允许发放4.0亿美元的增量定期贷款,用于为NRC的债务再融资,并支付与NRC合并相关的交易费用,修改手风琴功能,允许前任美国生态公司请求最高(X)2.5亿美元和(Y)100%合并EBITDA以及某些额外金额之间的较大值,提高了SWIC发行的升华
2019年11月1日,前身美国生态签订了贷款人联合协议和信贷协议第二修正案(《第二修正案》)。自2019年11月1日起,第二修正案修订了信贷协议,将增量定期贷款的能力增加了5000万美元,并规定富国银行向前身US Ecology提供4.5亿美元的增量定期贷款,以偿还NRC与NRC合并相关的现有债务,支付与NRC合并相关的某些费用、成本和开支,并偿还循环信贷安排下的未偿还借款。这笔7年期增量定期贷款将于2026年11月1日到期,要求每年偿还1%的本金,利息为LIBOR加2.25%或基本利率加1.25%(如果美国生态信用评级不是BB(前景稳定或更好)或标准普尔和Ba2(前景稳定或更好)的BB(前景稳定或更好)或穆迪的更好,则利息为LIBOR加2.50%或基本利率加1.50%)。截至2020年12月31日止年度,包括发债成本摊销影响在内的定期贷款实际利率为3.45%。
2020年6月26日,前身美国生态公司(US Ecology)签署了信贷协议的第三修正案(“第三修正案”)。其中,第三修正案修订了信贷协议,提供了契约救济期,直至2022年3月31日较早的日期,也就是前任美国生态公司根据其中的条款选择结束契约救济期的日期。在契约减免期间,第三修正案将前身US Ecology截至每个财季末的综合总净杠杆率要求提高到紧接第三修正案生效前生效的4.00比1.00比率以上的某些比率,但须遵守在该契约减免期间对限制性支付和允许收购的某些限制。此外,在契约解除期间,根据循环信贷安排,循环信贷贷款可根据基本利率(定义见信贷协议)或伦敦银行同业拆借利率(由公司选择),外加确定的适用保证金获得。
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根据定价网格,利率根据我们的融资债务与综合利息、税项、折旧和摊销前收益(如信贷协议中的定义)的比率而减少或增加
有关公司债务的更多信息,请参阅本年度报告第10-K表中“第二部分,财务报表和补充数据”中的合并财务报表附注16。
合同义务和担保
合同义务
美国生态公司于2020年12月31日的合同义务到期如下:
按期限到期的付款 | |||||||||||||||
以10万美元为单位的新元 |
| 总计 |
| 2021 |
| 2022-2023 |
| 2024-2025 |
| 此后 | |||||
关闭和关闭后的义务(1) | $ | 394,543 | $ | 6,679 | $ | 12,391 | $ | 15,353 | $ | 360,120 | |||||
信贷协议义务(2) |
| 792,500 |
| 4,500 |
| 9,000 |
| 356,000 |
| 423,000 | |||||
利息支出(3) |
| 122,958 |
| 27,847 |
| 48,934 |
| 35,403 |
| 10,774 | |||||
合同债务总额(4) | $ | 1,310,001 | $ | 39,026 | $ | 70,325 | $ | 406,756 | $ | 793,894 |
(1) | 就上表而言,关闭和关闭后的债务是在未贴现的基础上列示的,并使用2.6%的估计年通货膨胀率进行了膨胀。关闭和关闭后义务的现金支付期限延长至2130年。 |
(2) | 截至2020年12月31日,循环信贷安排上未偿还的循环信贷贷款为3.47亿美元。该等循环信贷贷款将于(A)2024年11月1日(或就任何贷款人而言,应吾等要求并获该贷款人接受的较后日期)、(B)吾等终止整个循环信贷承诺(定义见经修订的信贷协议)及(C)终止循环信贷承诺的日期(以较早者为准)到期。截至2020年12月31日,未偿还定期贷款余额为4.455亿美元。这笔定期贷款将于2026年11月1日到期,要求每年偿还1%的本金。 |
(3) | 利息支出已使用循环信贷安排借款的未对冲浮动利率部分于2020年12月31日生效的3.00%利率和循环信贷安排借款的固定利率对冲部分的3.69%的利率计算。利息支出已按2020年12月31日定期贷款非对冲浮动利率部分的有效利率2.65%和定期贷款的固定利率对冲部分的3.33%计算。利息开支计算反映循环信贷安排和定期贷款借款的假设付款,符合上文脚注(2)中的披露。 |
(4) | 由于我们无法合理估计我们何时会支付任何现金,以了结239,000美元的未确认税项优惠,因此该等金额并未包括在上表内。 |
担保
我们在正常业务过程中达成了广泛的赔偿安排、担保和保证,并对包含担保和赔偿条款的协议进行了评估。这些赔偿包括侵权赔偿、税务赔偿、对因向我们提供服务的安排而引起的第三方索赔的赔偿,以及与出售我们的证券有关的赔偿。我们还对参与任何诉讼或诉讼的个人进行赔偿,如果个人在担任董事或官员期间担任美国生态部门的官员或董事,或应美国生态部门或其任何子公司的要求提供服务。我们还为我们全资子公司的利益提供担保和赔偿,以履行履行义务,包括关闭和关闭后的财务保证。很难量化此等弥偿安排下的最高潜在负债;然而,我们目前并不知悉因此等安排而对本公司或其任何附属公司产生的任何重大负债。
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环境问题
我们在现有和以前运营的处置设施维持资金信托协议、担保债券和未来关闭和关闭后义务的保险单。这些有资金支持的信托协议、担保债券和保险单基于管理层对未来关闭和关闭后监测的估计,使用定期更新的工程评估和监管要求解释。关闭和关闭后的成本核算包括最终处置单元封顶和恢复植被、土壤和地下水监测以及关闭场地后所需的例行维护和监督。
我们估计,截至2020年12月31日,我们所有设施的未贴现未来关闭和关闭后成本约为394.5美元,本年度付款中值为2075年。我们未来的关闭和关闭后的估计是我们对当前成本的最佳估计,并会定期更新,以反映当前的技术、材料和服务成本、适用的法律、法规、许可条件或订单以及其他因素。这些当前成本根据预期的年通胀率进行了调整,我们假设截至2020年12月31日的年通胀率为2.6%。这些未来关闭和关闭后的估计在财务报告中使用我们的信用调整后无风险利率折现到现值,这接近于我们在义务确立时或当我们的关闭和关闭后的估计成本向上修正时有效的增量长期借款利率。截至2020年12月31日,我们的加权平均信用调整无风险利率为5.4%。就财务报告而言,截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们记录的关闭和关闭后债务分别为9590万美元和8640万美元。
截至2020年12月31日,我们已经通过保险、保证债券、备用信用证和自筹资金限制性信托满足了我们的财务保证要求。
美国运营和非运营设施
我们通过使用第三方保单、担保债券和备用信用证,为我们在美国的运营设施承担关闭和关闭后的义务。截至2020年12月31日,我们提供了560万美元的资金信托协议抵押品,2320万美元的担保债券,发行了360万美元的财务保证信用证,并为覆盖的美国运营和非运营设施的关闭和关闭后义务提供了约1.178亿美元的保险单。在基金信托协议中为我们的关闭和关闭后义务持有的现金被确定为我们综合资产负债表上的限制性现金和投资。
我们内华达州比蒂和华盛顿州里奇兰工厂的所有关闭和关闭后资金义务都归各自的州负责。我们从我们的客户那里收取基于数量的费用,并汇给国家控制的信托基金,以支付关闭的估计成本和关闭后的义务。
Stablex
我们使用商业担保债券来支付我们位于加拿大魁北克省布莱维尔的Stablex工厂的关闭义务。我们与魁北克省的租赁协议要求,在2023年租赁到期后,保证保证金保持25年。截至2020年12月31日,我们有81.6万美元的商业担保债券专门用于关闭义务。这些债券分别于2020年11月和12月续发,2021年11月和12月到期。Stablex垃圾填埋场关闭后的资金义务通过一个专门的信托账户恢复到魁北克省,该账户的资金基于Stablex每吨的处置费。
我们预计未来将续签保险单和商业担保债券。如果我们无法在未来几年获得足够的关闭、关闭后或环境责任保险和/或商业担保债券,任何针对我们的部分或完全没有保险的索赔,如果成功且规模足够大,可能会对我们的财务状况、运营业绩或现金流产生实质性的不利影响。此外,在可接受的条件下,继续获得具有足够限额的伤亡和污染法律责任保险,对于获得新业务非常重要。如果不能保持足够的财务保证,也可能导致监管行动,包括提前关闭设施。虽然我们相信我们将能够以合理的成本维持必要的财务保证政策,但保费和抵押品要求可能会大幅增加。
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处置设施的运行产生了操作、关闭和关闭后的义务,这可能导致计划外的监测和纠正行动成本。我们无法预测所有此类成本、新法律或法规、诉讼或其他未来事件影响我们设施的可能性或影响。我们不认为继续履行我们的环境义务会对我们的财务状况或经营业绩产生实质性的不利影响。
季节性影响
天气和预算周期引起的季节性波动会影响客户购买我们服务的时间。通常,在每一历年的第一季度,由于天气相关的建筑和商业活动减少,对我们服务的需求较少,而随着天气条件和其他商业活动的改善,我们在每一历年的第二和第三季度都会经历改善。
关键会计政策
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的合并财务报表,这些报表是根据公认会计准则编制的。在编制这些财务报表时,我们需要做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。我们将持续评估以下讨论的关键会计政策中包含的我们的估计,以及本年报10-K表格“第II部分,第(8)项.财务报表和补充数据”中的合并财务报表附注2和3中讨论的估计的使用。我们根据历史经验以及我们认为合理的各种假设和其他因素作出估计,这些假设和因素的结果构成对资产和负债的账面价值作出判断的基础,而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。我们根据当前事实和情况对判断和估计进行持续调整。从历史上看,实际结果与使用下文所述估计数或本10-K表格年度报告“第II部分,第(8)项.财务报表和补充数据”的合并财务报表附注2和3中确定的结果没有明显偏离。然而,实际金额可能与编制合并财务报表时估计的金额大不相同。
我们认为以下关键会计政策对于了解我们的财务状况和经营结果很重要,需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断,这通常是因为需要估计本质上不确定的事项的影响。
收入确认
当承诺服务的控制权移交给我们的客户时,收入就会确认,金额反映了我们预期有权换取这些服务的对价。
我们确认来自三个主要来源的收入:(1)废物处理、回收和处置服务,(2)实地和工业废物管理服务,以及(3)废物运输服务。
我们的废物处理和处置客户有法律义务根据当地、州和联邦法律法规妥善处理和处置他们的废物。由于我们的客户不具备独立妥善处理和处置废物的资源,他们与公司签约提供服务。废物处理、回收和处置收入主要来自向客户收取处理和/或处置或回收指定废物的固定费用。废物处理、回收和处置收入一般按合同价格每吨或每码收取,并随着服务的开展逐步确认。我们的处理和处置服务通常是在废物被接收并在最终处置时被认为是完整的。
现场和工业废物管理服务收入主要来自专业现场服务,如炼油厂、化工厂、钢铁和汽车厂以及其他政府、商业和工业设施的高压清洗、油罐清洗、净化、补救、运输、泄漏清理和应急响应。我们还在客户现场和通过我们的10天转运设施提供危险废物包装和收集服务以及全面的废物管理解决方案。这些服务是根据采购订单或与客户达成的协议提供的,包括基于设备、材料和人员的每日、每小时或工作费率的价格。一般而言,
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这类合同的定价是固定的,但在合同期限内提供的服务数量是可变的,收入在协议期限内或在提供服务时确认。由于我们有权从我们的客户那里获得与公司迄今完成的业绩对客户的价值直接对应的对价,我们已经运用了实际的权宜之计,在我们有权开具发票的金额中确认收入。此外,我们还有一些客户每年支付预订费,主要是根据长期或常青合同为我们的备用服务支付预订费。这类预订费是随着服务的开展而确认的,合同上确认的累积收入很可能不会发生重大逆转。
运输和物流收入来自将客户废物运送到处置设施进行处理和/或处置或回收。运输服务通常不是独立提供的,而是与其他公司服务捆绑在一起提供的。然而,在某些情况下,我们提供运输和物流服务,将废物从清理地点运往其他公司运营的处置设施。对于这样的安排,我们根据每个履约义务的相对独立销售价格将收入分配给每个履约义务。我们通常根据向客户收取的价格或使用预期成本加毛利来确定独立销售价格。随着废物的运输,运输收入会随着时间的推移而确认。
在向政府当局汇出创收交易的同时,从客户那里收取的税费不包括在收入中。
我们位于华盛顿州里奇兰的处置设施受到WUTC的监管,该委员会批准我们处置LLRW的费率。年收入水平是根据与WUTC达成的费率协议确定的,金额足以支付我们的运营成本,包括设施维护、设备更换和相关成本,并为我们提供合理的利润。年内向低成本废物客户收取的每单位费用,是根据我们对废物产生者向我们提交的弃置量和放射性预测的评估而厘定的。然后,我们建议的费率将由世界工会联合会进行审查和批准。如果年收入超过WUTC规定的批准水平,我们需要按比例将多余的收藏品退还给设施用户。应退还的超额收款(如有)计入合并资产负债表的应计负债。目前与WUTC的费率协议于2019年延长,有效期至2025年12月31日。
处置设施会计
我们在垃圾填埋场和处置资产以及某些相关许可证的预计使用年限内摊销这些资产。单位消耗法用于摊销垃圾填埋池的建设和开发成本以及资产报废成本。根据消耗单位法,我们在堆填区资产的摊销基数中计入迄今发生的成本以及未来估计的建筑成本。此外,如下文所述,在适当的情况下,我们在计算堆填区资产的总剩余使用年限时,也会计入尚未获准的可能扩展空域。如果我们决定在计算堆填区资产的总剩余使用年限时不再考虑扩展能力,我们可能需要确认资产减值或在堆填区资产的剩余预计使用年限内产生更高的摊销费用。如果我们在任何时候决定放弃扩张努力,与扩张努力相关的资本化成本将在放弃期间支出。
我们的堆填区资产和负债分为以下两类,每一类都需要会计判断和估计:
● | 垃圾填埋场资产由资本化的垃圾填埋场开发成本组成。 |
● | 处置设施报废义务与我们的封顶、关闭和关闭后负债相关,从而产生相应的报废资产。 |
垃圾填埋场资产
垃圾填埋场资产包括迄今为止产生的垃圾填埋场收购、许可证以及单元设计和建造的成本。垃圾填埋池代表整个处理和处置场地内的各个处置区域,除了与整个场地相关的一般许可证要求外,可能还需要遵守特定的许可证要求。
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要开发、建造和运营垃圾填埋池,我们必须获得地方、州和联邦各级各种监管机构的许可。批准程序需要进行初步的现场研究,以确定该地点是否适合进行垃圾填埋作业。最初的研究由我们的环境管理小组审查,然后提交给监管机构批准。在发展阶段,如果我们相信堆填区很可能会获得批准,我们会在选址后但在收到所有所需许可证之前,将所招致的某些成本资本化。
在收到监管部门的批准后,垃圾填埋场的技术设计就会准备就绪。我们的环境管理小组将审查技术设计,包括开发和建造垃圾填埋池所有部件的详细规格,包括所需材料的类型和数量。技术设计将提交给监管机构审批。一旦技术设计获得批准,监管机构就会发放开发和运营垃圾填埋池的许可证。
技术设计规格中详述的费用类别一般包括挖掘、天然及合成衬垫、建造渗滤液收集系统、安装地下水监测井、建造渗滤液管理设施,以及与场地发展有关的其他费用。我们至少每年审查一次成本估算的充分性。该等开发成本连同收购、设计及准许堆填区所产生的任何成本,包括与堆填区设计直接相关的雇员的人事成本,均于产生时计入资产负债表上的堆填区资产。
为了使垃圾填埋场资产的相关费用与垃圾填埋场运营产生的收入相匹配,我们在垃圾填埋场资产的使用年限内按消耗单位摊销垃圾填埋场资产,通常按消耗的立方码或立方米处置空间摊销。垃圾填埋场资产在垃圾填埋池的使用寿命结束时全额摊销。单位摊销率的计算方法是将垃圾填埋场的资产净值加上垃圾填埋场的预计未来开发成本(如上所述)之和除以垃圾填埋场的预计剩余处置能力。摊销率受垃圾填埋池的原始成本基础(包括购置成本)的影响,而收购成本又由地理位置和市场价值决定。我们通过业务收购获得了大量垃圾填埋场资产,并根据公允价值在收购时对其进行估值。
技术设计中包括决定垃圾填埋池最终处理能力的因素。这些因素包括堆填区的发展面积,例如挖掘深度、堆填区高程的高度,以及斜坡建造的角度等。在确定我们的垃圾填埋场资产的摊销率时使用的填埋池容量包括允许的和不允许的处置能力。当管理层根据我们对现场条件的分析和与适用的监管机构的互动,认为有可能获得最终监管批准时,将不允许的处置能力包括在内。
我们最少每年检讨每个堆填区未来发展成本和剩余弃置容量的预算。这些成本和处置能力估算是根据独立工程师和内部技术和会计经理的意见制定的,并由我们的环境管理小组审查和批准。未来估计成本或估计处置能力的任何变化都会在垃圾填埋池的摊销率中前瞻性地反映出来。
当发生表明账面金额可能无法收回的事件或情况变化时,我们评估我们的长期垃圾填埋场资产的减值。可能表明我们的任何堆填区资产减值的事件或情况包括但不限于以下情况:
● | 影响垃圾填埋场许可程序的立法或法规要求的变化,使获得和/或维护垃圾填埋场许可证变得更加困难和昂贵; |
● | 邻近各方、私人公民团体或其他人反对我们获取、维护或扩大许可证的行动,这可能导致许可证被拒绝、吊销或暂停,并对垃圾填埋场的经济可行性产生不利影响。由于反对我们获得许可、随着项目进展改进技术信息或与项目相关的预期经济发生变化,我们可能决定缩小或放弃项目的范围,这可能会导致资产减值;以及 |
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● | 预计成本的意外大幅增加、我们能够向客户收取的价格大幅降低或处置能力的减少,都会影响垃圾填埋场的持续经济可行性。 |
处置设施报废义务
处置设施的退役义务包括关闭、维护和监测垃圾填埋池和支持设施的费用。当个别堆填区达到饱和时,我们必须按照堆填区许可证的规定封盖和关闭堆填区。这些封顶和封闭规定在每个堆填区的技术设计中都有详细说明,并作为我们批准的监管许可证的一部分。在整个填埋池达到容量并认证关闭后,我们必须继续维护和监测关闭后的填埋池一段时间,这段时间一般为30年。与关闭和关闭后要求相关的费用通常包括垃圾填埋池和地下水系统的维护,以及在垃圾填埋池停止接收废物后发生的其他活动。与关闭后监测相关的费用一般包括地下水采样、分析和统计报告、垃圾渗滤液的运输和处置以及与最终封顶有关的侵蚀控制费用。
我们有法律上可强制执行的义务,根据我们许可证中规定的具体要求、法规和标准运营我们的垃圾填埋池。这包括按照许可证所载的既定规定、设计和准则,执行已获批准的封闭/封闭后计划,以及关闭/封顶整个堆填区。因此,我们将处置设施报废义务的公允价值记录为触发特定资产报废监管义务期间的负债。对于我们的各个垃圾填埋池,我们的许可证条款和我们对垃圾填埋池的预期操作规定的关闭和关闭后的义务是在垃圾池投入使用和垃圾最初被处置在垃圾填埋池时触发和记录的。公允价值是基于一旦垃圾填埋池达到容量并不再接受废物,关闭填埋池并进行关闭后活动的总估计成本,使用信用调整后的无风险费率进行贴现。退休债务每年都会增加,以反映时间的推移,方法是按用于计算记录负债的加权平均信贷调整后无风险利率增加余额,并将增加部分计入直接运营成本。执行关闭和关闭后活动的实际现金支出减少了已发生的退休义务负债。在初步计量后,资产报废债务在每个期末进行调整,以反映债务相关的估计未来现金流的变化(如果有的话)。处置设施报废资产在产生相关处置设施报废义务时资本化。处置设施报废资产在处置能力耗尽时按消费单位摊销。
我们的处置设施报废义务代表上述关闭、维护和监控垃圾填埋场和支持设施的当前成本估算的现值。成本估算是根据独立工程师、内部技术和会计经理的意见,以及我们的环境管理小组对当前法律和法规要求的解释编制的,旨在近似计算公允价值。我们根据预计的年度处置空域使用量估计未来付款的时间,然后通过通货膨胀率(2020年12月31日估计为2.6%)来夸大当前的成本估计。然后,使用我们的信用调整后的无风险利率对膨胀的当前成本进行贴现,该利率接近我们在债务确立时或在我们的估计关闭和关闭后成本向上修正时有效的增量借款利率。截至2020年12月31日,我们的加权平均信用调整无风险利率约为5.4%。最终关闭和关闭后的债务目前估计将支付到2130财年。在2020年期间,我们更新了几个假设,包括估计成本和关闭我们的处置单元的时间。这些更新导致我们在2020年关闭后的债务净增加540万美元。
我们每年都会更新对每个堆填区未来封顶、关闭和关闭后的成本,以及未来处置容量的估计。通货膨胀率或关闭、维护和监控堆填区和设施所需的未来活动的估计成本、时间或范围的变化导致:(I)记录的负债和相关资产的当前调整,以及(Ii)预期在资产剩余寿命内应用的增值和摊销比率的变化。假设通货膨胀率增加1%,我们的关闭/关闭后债务将增加1920万美元。假设我们的成本估计增加10%,我们的关闭/关闭后债务将增加880万美元。
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商誉与无形资产
商誉
截至2020年12月31日,公司商誉余额为413.0-600万美元。我们评估截至每年10月1日的第四季度减值商誉,如果发生或情况变化更有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值。评估包括将报告单位的公允价值与分配给报告单位的净资产(包括商誉)的账面价值进行比较。一些可能表明减值的因素包括法律因素或商业环境的重大不利变化、监管机构的不利行动或评估,或未能在报告单位产生足够的现金流。例如,现场服务代表着公司的一项新兴业务,自收购NRC和EQ以来一直是战略转变的重点。如果不能在这项业务中执行计划中的增长计划,可能会导致未来商誉和无形资产的减值。
我们通过确定每个运营部门的组成部分来确定我们的报告单位,然后基于定量和/或定性因素汇总具有相似经济特征的组成部分。截至2020年12月31日,我们有7个申报单位,其中5个分配了商誉。
公允价值通常由收益法确定,根据我们对当前和未来经营环境的预期,使用市场法,根据上市公司的指导方针应用收益倍数,或两者结合,对预计的未来现金流进行贴现。估计未来的现金流需要对总体经济状况和预计增长率等因素做出重大判断,而我们的估计往往与最终实现的现金流不同。用于贴现预计未来现金流的利率反映了基于我们的行业、资本结构和风险溢价(包括反映在当前市值中的溢价)的加权平均资本成本。报告单位的公允价值超过账面价值的,认为报告单位的商誉没有减损。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,报告单位的商誉将被视为减值,并将在确定账面金额超过报告单位公允价值的期间确认减值费用,但确认的损失不会超过分配给该报告单位的商誉总额。
评估减值本身涉及管理层对用于计算报告单位公允价值的假设以及市场状况对该等假设的影响的判断。管理层在其假设中用来估计以收益为基础的方法下报告单位的公允价值的主要投入如下:
● | 报告单位的预计现金流,并考虑到预计收入、营业利润率和产生相应收入所需的资本投资水平;以及 |
● | 加权平均资本成本(“WACC”),用于贴现预计现金流的风险调整率。 |
为了制定我们报告单位的预计现金流,管理层考虑了可能影响每个报告单位收入流的因素。*这些因素包括但不限于全球范围的经济状况,特别是报告单位所在地区的经济状况、客户关系、战略计划和机会、所需的投资资本回报以及来自其他服务提供商的竞争。关于营业利润率,管理层根据每个报告单位的收入流考虑其历史报告单位的营业利润率,根据当前市场趋势对固定和可变成本的预期影响调整历史利润率。
各报告单位的预期未来税后营业现金流使用经风险调整的贴现率折现至现值。对未来现金流的估计要求管理层对未来的经营业绩做出重大假设,包括每个报告单位内收入流的预计组合、预计的营业利润率、资本投资的金额和时机、实现预计现金流的总体可能性,以及未来的经济状况,这可能导致实际的未来现金流与管理层的估计不同。贴现率旨在反映未来现金流预测中固有的风险,用于估计未来现金流的现值,是基于市场参与者的WACC相对于
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报告单位。金融和信贷市场的波动会直接影响用于制定WACC的某些投入和假设。
关于我们在2020年第一季度进行的财务审核和预测程序,管理层确定,我们的电子仓库报告单位和我们的国际报告单位(如下所述)的预计未来现金流量表明,该等报告单位的公允价值可能低于其各自的账面价值。因此,我们对每个报告单位截至2020年3月31日的公允价值进行了中期评估(“中期评估”)。根据中期评估的结果,我们确认2020年第一季度与我们的EW报告部门相关的商誉减值费用为2.836亿美元,与我们的国际报告部门相关的商誉减值费用为1670万美元。2020年第四季度,公司最终确定了与NRC合并相关的收购价格分配。2020年第四季度公允价值估计的最终确定,以及由此产生的报告单位对商誉的最终确定,导致分配给电子仓库报告单位的商誉金额增加,分配给国际报告单位的商誉金额减少。根据中期评估中确定的报告单位的公允价值,分配给EW报告单位的8030万美元的额外商誉在2020年第四季度立即减值。分配给国际报告单位的商誉减少导致2020年第四季度冲销了2020年第一季度记录的1120万美元的国际报告单位商誉减值费用。
我们的EW报告部门是我们能源浪费部门的唯一组成部分,提供与能源相关的服务,包括固体和液体废物处理和处置、设备清洁和维护、专用设备租赁、泄漏遏制和现场补救,这些废气主要面向目前集中在德克萨斯州伊格尔福特和二叠纪盆地的上游能源客户。我们的国际报告部门是我们现场服务部门的一个组成部分,为北海的海上石油和天然气部门以及整个EMEA地区的陆上行业提供工业和紧急响应服务。我们的EW和国际报告部门都依赖于我们的能源行业客户与能源相关的勘探和生产投资和支出。较低的原油价格和这种价格的波动影响投资水平,因为它影响能源公司以经济有利的条件或根本不能获得资本的能力。此外,当由于原油价格下跌或原油价格波动导致预期利润不足或不确定时,能源公司会减少投资。这些资本开支的减少对能源浪费的产生产生了负面影响,因此对我们的服务的需求也产生了负面影响。最近的波动和历史上的低油价对我们的电子仓库报告部门和我们的国际报告部门的客户产生了不利影响,对我们的服务需求产生了负面影响。
造成EW和国际报告单位商誉减值费用的主要因素与能源大宗商品价格处于历史低位有关,减少了我们能源行业客户预期的与能源相关的勘探和生产投资和支出,这对每个报告单位的预期现金流和每个报告单位的估计公允价值都产生了负面影响。2020年第一季度,原油价格以及与能源相关的勘探和生产投资的复苏明显长于预期,因为我们评估了新冠肺炎大流行和外国石油产量增加对全球石油需求的预期影响,并更新了每个报告单位的长期预测,结果与之前估计的相比,每个报告单位的预期未来现金流减少。
与我们的年度减值测试方法一致,我们采用(1)收益法和(2)市场法的加权平均值来确定中期评估的每个报告单位的公允价值。收益法以每个报告单位未来现金流量的估计现值为基础。市场法是基于市场数据如何与每个报告单位相关的假设。
我们的电子战和国际报告部门服务的能源市场迅速而持续的下滑,加上围绕新冠肺炎疫情影响和外国石油产量增加的不确定性,本质上增加了与这些报告部门未来现金流相关的风险。因此,在执行中期评估时,与2019年11月1日与NRC合并相关的初始公允价值评估中使用的假设相比,我们提高了贴现率并减少了每个报告单位的预计资本投资。我们认为,考虑到当前经济的不确定性,这些变化反映了市场参与者的投入。他说:
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我们还考虑了EW和国际报告部门在基于市场的方法下的估计公允价值,将收入和营业收益的行业可比倍数应用于报告单位收入和营业收益。我们经营的行业缺乏广泛的公开市场数据基础,再加上新冠肺炎大流行带来的普遍市场波动,导致目前可以观察到的市盈率范围很广。因此,与上文所述的收益法(90%)相比,我们对按市场法(10%)计算的报告单位的估计公允价值的权重较低。
我们相信,中期评估中使用的贴现率、预计现金流和其他投入和假设与市场参与者基于上述事件将使用的贴现率、预计现金流和其他投入和假设是一致的,并反映了当前市场对我们的EW和国际报告单位公允价值的评估。此外,我们认为,我们在中期评估中对未来收入和利润率预测的估计和假设是合理的,与当前的经济不确定性一致,无论是总体上还是具体到我们的EW和国际报告部门服务的能源市场。
2020年第四季度进行的商誉年度评估结果表明,我们每个报告单位的公允价值都超过了各自的账面价值,但我们的外勤事务报告单位除外。
我们的现场服务报告部门是我们现场服务部门的一个组成部分,通过我们为期10天的转移设施和客户现场,为商业和工业设施以及政府实体提供专业现场服务和全面废物管理解决方案。与先前的评估一致,我们采用(1)收入法和(2)市场法的加权平均值来确定每个外勤事务报告单位的公允价值。收益法以报告单位未来现金流量的估计现值为基础。市场方法基于市场数据如何与报告单位相关的假设。然后将外勤事务报告单位的估计公允价值与报告单位截至2020年10月1日的账面金额进行比较。根据比较结果,外勤事务报告单位的账面价值比报告单位的估计公允价值高出1,440万美元,因此,我们在2020年第四季度确认了相应的商誉减值费用。造成1,440万美元商誉减值费用的因素主要涉及用于对报告单位的预计现金流进行贴现的风险调整率增加,这是由于自上次年度评估以来我们的股价下跌,以及恢复到新冠肺炎疫情之前预测的现金流量水平的速度慢于预期,这对报告单位在其贴现现金流模型中的预期财务信息以及报告单位的估计公允价值与先前估计相比产生了负面影响。
我们认为,年度商誉评估中使用的贴现率、预计现金流和其他投入和假设与市场参与者根据上述事实和情况使用的情况一致,反映了目前市场对我们的外勤服务和电子仓库报告单位公允价值的评估。此外,我们认为,我们在年度评估中对未来收入和利润率预测的估计和假设是合理的,与当前的经济前景保持一致,无论是总体上还是具体到我们的现场服务和电子仓库报告部门所服务的市场。
2019年第四季度进行的商誉年度评估结果显示,我们每个报告单位的公允价值都超过了各自的账面价值。
鉴于我们于2018年第三季度开始的年度预算编制过程,以及对我们年度商誉评估中使用的报告单位的预计未来现金流的审查,我们确定,我们的移动回收报告部门(属于废物解决方案部门的一部分)的预计未来现金流表明,报告单位的公允价值可能低于其账面价值。据此,我们对报告单位截至2018年9月30日的商誉进行了中期评估。根据评估结果,商誉被视为减值,我们在2018年第三季度确认了140万美元的减值费用,相当于报告单位的全部商誉余额。导致2018年录得140万美元商誉减值费用的因素主要与业务和现金流下降有关,这对报告单位在其贴现现金流模型中的预期财务信息以及报告单位与先前估计相比的估计公允价值产生了负面影响。
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2018年第四季度进行的商誉年度评估结果显示,我们每个报告单位的公允价值都超过了各自的账面价值。
未摊销无形资产
我们审查截至每年10月1日的第四季度未摊销无形资产的减值。公允价值一般是通过考虑内部开发的贴现预计现金流量分析来确定的。估计未来的现金流需要对总体经济状况和预计增长率等因素做出重大判断,而我们的估计往往与最终实现的现金流不同。如果资产的公允价值被确定为低于无形资产的账面价值,差额将在年度评估发生的期间计入减值。
2020年第四季度进行的非摊销无形资产年度评估结果显示,除我们外勤服务部门内的某些非摊销许可证无形资产外,不需要减值费用。
我们的现场服务部门为在美国水域或附近储存、运输、生产或处理石油和某些非石油石油的公司提供政府授权的商业备用漏油合规解决方案。一家公司提供这些备用服务的能力受到严格的监管认证要求和其他高准入门槛的制约。因此,在与NRC合并相关的购买会计分配最终敲定后,该公司将5710万美元的公允价值分配给非摊销备用服务许可证无形资产。在进行年度无限期无形资产减值测试时,备用服务许可证的估计公允价值是根据收益法使用与许可证相关的贴现预计未来现金流确定的,然后与许可证截至2020年10月1日的5710万美元账面金额进行比较。根据评估结果,许可证的账面金额超过许可证的估计公允价值,因此,我们在2020年第四季度确认了2110万美元的减值费用。导致减值费用的因素主要与对重大漏油事件和增长机会的潜在前景不太乐观有关,与先前的估计相比,这对与备用服务许可证相关的贴现预计现金流及其估计公允价值产生了负面影响。
2019年第四季度进行的非摊销无形资产年度评估结果显示,不需要减值费用。
关于移动回收报告单位的中期商誉减值评估,我们还评估了报告单位截至2018年9月30日的未摊销无形许可资产的减值。根据评估结果,非摊销无形许可证资产的账面价值超过其估计公允价值,因此,我们在2018年第三季度确认了180万美元的减值费用。造成非摊销无形资产费用的因素和时间与上述有关移动回收报告单位商誉减值费用的因素和时间相同。
2018年第四季度进行的非摊销无形资产年度评估结果显示,不需要减值费用。
摊销有形资产和无形资产
当事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回时,我们也会审查有形和无形资产的减值摊销。为了评估是否存在潜在减值,资产的账面价值与其未贴现的预期未来现金流进行了比较。估计未来的现金流需要对总体经济状况和预计增长率等因素做出重大判断,而我们的估计往往与最终实现的现金流不同。减值是通过将资产的公允价值与其账面价值进行比较来衡量的。公允价值一般根据以下因素确定:(I)内部开发的贴现预计现金流量分析;(Ii)第三方估值;和/或(Iii)关于类似资产当前市场环境的现有信息。如果资产的公允价值被确定为小于该资产的账面价值,
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差额的减值计入表明资产账面价值的事件或环境变化可能无法收回的期间。
关于2020年第一季度EW和国际报告单位的中期商誉减值评估,以及2020年第四季度EW和外勤服务报告单位的年度商誉减值评估,我们还评估了报告单位的摊销有形和无形资产减值。根据评估结果,摊销有形资产及无形资产的账面值并未超过资产组别的估计未贴现现金流量,因此,于2020年并无额外减值费用入账。
我们获得的许可证和许可证的续订期限一般约为5-10年。我们有更新这些许可证和许可证的历史,这从设施开始运营以来,每个地点的处理许可证和许可证都定期续签的事实就证明了这一点。我们打算在可预见的未来继续更新我们的许可证和执照。续签或延长我们的许可证和许可证期限所产生的成本在我们的综合运营报表中记录在销售、一般和行政费用中。
基于股份的支付方式
2015年5月27日,前身美国生态公司的股东批准了《综合激励计划》(修订后的《合并前综合计划》),该计划于2015年4月7日由前身美国生态公司董事会批准。关于完成NRC合并,本公司承担了合并前的综合计划,修订和重述了该计划,并将其重新命名为修订和重新启动的US Ecology,Inc.综合激励计划,目的是根据NRC合并协议向综合计划下的获奖者发放替代奖励,并用于未来发放额外的奖励。
制定综合计划的目的是通过持有美国生态公司的股权来提供额外的激励,从而鼓励员工、顾问和非员工董事为我们的成功做出贡献。综合计划规定,除其他事项外,公司有能力向员工、顾问和非雇员董事授予限制性股票、绩效股票、期权、股票增值权、限制性股票单位、绩效股票单位和其他基于股票的奖励或现金奖励。
综合计划将于2025年4月7日到期,并授权在综合计划的有效期内授予150万股普通股。截至2020年12月31日,根据综合计划,仍有550,673股普通股可供授予。
在前身US Ecology于2015年5月批准合并前综合计划后,我们停止根据美国生态公司2008年股票期权激励计划(“合并前2008股票期权计划”)授予股权奖励。然而,与NRC合并的完成相关,本公司承担了合并前的2008股票期权计划,修订和重述了该计划,并在修订和重订的美国生态公司2008股票期权激励计划(“2008股票期权计划”)中重新命名,仅用于向根据该计划授予的获奖者发放替代奖励,该计划仍然有效,仅用于结算根据该计划授予的奖励,未来不得根据该计划授予任何奖励。根据二零零八年购股权计划预留但未发行或根据二零零八年购股权计划已发行并因任何理由由本公司重新收购的股份将不能根据综合计划发行。
此外,与NRC合并的完成有关,本公司承担了NRC Group Holdings Corp.之前由NRC维持的2018年股权激励计划,对该计划进行了修订和重述,并将其更名为修订和重新启动的美国生态公司2018年股权和激励薪酬计划,仅用于根据NRC合并协议向根据该计划向获奖者发放替代奖励的目的,未来不得根据该计划发放奖励。
截至2020年12月31日,根据综合计划,我们有PSU奖项悬而未决。每个PSU代表在结算日获得一股公司普通股的权利。每位参与者有资格获得的2018个PSU总数从2018年授予的目标PSU数量的0%到200%不等。实际人数
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目录
2018年将授予并以股票结算的PSU的比例是根据股东相对于一组同行公司在三年业绩期间的总回报确定的。每个参与者有资格获得的2019年PSU总数从2019年授予的PSU目标数量的0%到300%不等。将授予和结算的2019年PSU的实际数量是根据公司某些财务业绩指标的成就以及在三年的业绩期间相对于一组同行公司的股东总回报来确定的。2020年1月将授予并以股份结算的PSU的实际数量是根据某些里程碑的实现情况确定的。每个参与者有资格获得的2020年7月PSU总数从2020年目标获批PSU数量的0%到200%不等。2020年7月将授予并以股票结算的PSU的实际数量是根据股东相对于一组同行公司在2.5年业绩期间的总回报来确定的。有关2020、2019年和2018年期间获奖蒙特卡洛估值所用假设的摘要,请参阅本年度报告第10-K号表格中“第二部分,第(8)项.财务报表和补充数据”中的合并财务报表附注19。
截至2020年12月31日,根据2008年股票期权计划和综合计划,我们有未偿还的股票期权奖励。
用Black-Scholes模型确定授予日股票期权的公允价值受到股票价格和主观假设的影响。这些假设包括但不限于股票期权的预期期限和奖励期限内的预期股价波动。关于2020、2019年和2018年使用的假设摘要,请参阅本年度报告的Form 10-K中“第二部分,第(8)项.财务报表和补充数据”的合并财务报表附注19。我们的股票期权具有与交易期权显著不同的特征,假设的变化可能会对公允价值估计产生重大影响。
该公司选择在没收发生时对其进行核算,而不是估计预期的没收。
所得税
我们的所得税支出、递延税项资产“DTA”和递延税项负债“DTL”以及不确定税收优惠的负债“UTB”反映了管理层对当前和未来要支付的税款的最佳估计。我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。在确定综合所得税费用时,需要作出重大判断和估计。
我们采用资产负债法核算所得税,这要求确认本年度的应付或可退还税款,并确认我们的应税子公司资产和负债的税基和财务报告基准之间目前存在的暂时性差异的预期未来税收后果的递延税项资产和负债,使用预计差异将逆转的年度的现行税率。税法和税率变化对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的运营中确认。如有必要,递延税项的计量将减去根据现有证据预计不会实现的任何税收优惠的金额。
我们定期评估是否需要针对我们的递延税项资产计提估值津贴。在作出该评估时,吾等会考虑与按司法管辖区变现递延税项资产的可能性有关的正面及负面证据,以根据现有证据的分量,决定部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。正面和负面证据的例子包括未来增长、预测收益、未来应税收入、我们所在司法管辖区的收益组合、历史收益、前几年的应税收入(如果法律允许结转)以及审慎和可行的税务筹划策略。
我们适用美国会计准则第740条与所得税不确定性有关的条款,该条款通过规定纳税状况在合并财务报表中确认之前必须达到的最低确认门槛,澄清了所得税的会计处理。我们使用一个更可能的财务报表确认的门槛来核算未确认的税收优惠,并对纳税申报单中采取或预期采取的税收头寸进行衡量。我们为与税务有关的不明朗因素设立储备金,是根据对是否应缴附加税及应缴附加税的程度所作的估计而设立的。我们在纳税申报单上记录确认和计量的福利与已采取或预期采取的纳税立场之间的差额,如果有的话,我们将记录所得税负债。
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目录
截至2020年12月31日,公司在国外的子公司累计产生的未分配收益约为6460万美元。对此类收益应缴的任何额外税款,或超过我国对外投资税基的财务报告金额,一般仅限于外国预扣税和国家所得税。然而,我们打算将这些收益无限期地再投资,并预计未来美国产生的现金足以满足未来的美国现金需求
有关所得税的更多信息,请参阅本年度报告表格10K“第II部分第8项财务报表和补充数据”中合并财务报表的附注17。
诉讼
过去,我们曾参与诉讼,要求估计时间和潜在的损失,而这些时间和最终的处置是由司法程序控制的。
在正常业务过程中,我们参与涉及联邦、州、省或地方政府当局的司法和行政诉讼,包括监督和强制执行许可证遵守情况的监管机构。我们的监管机构可能会对不遵守规定的情况进行罚款或处罚。个人或团体也可以就许可规划的设施、修改或涉嫌违反现有许可证、因接触据称从我们运营的地点释放的危险物质而遭受的损害以及其他诉讼提起诉讼。我们的保险旨在涵盖因我们的业务而提出的财产和损害索赔。管理层会定期检讨,并可能为法律及行政事宜,或预期与该等事宜有关的其他费用设立储备金。
2010年12月,在NRC合并中被NRC收购的子公司National Response Corporation被指定为因BP石油钻井平台爆炸而引发的多地区诉讼中的众多“分散被告”之一,该诉讼已提交给美国路易斯安那州东区地区法院。针对国家反应公司(National Response Corporation)和其他“分散剂被告”的索赔是由工人和其他人提起的,他们声称爆炸后的清理工作造成了伤害,特别是使用了某些化学分散剂。2013年1月,法院批准了一项医疗福利集体诉讼和解方案,其中除其他外,规定了一项“全集团”和解方案,并释放了对分散被告,包括国家反应公司(National Response Corporation)的索赔。此外,National Response Corporation成功地促使法院驳回了基于衍生品豁免权对其提出的所有索赔,因为它是按照美国政府的指示行事的。2018年初,BP开始在和解后诉讼中向National Response Corporation和其他公司主张所谓的合同赔偿权利,这些诉讼的当事人要么选择不参加全班协议,要么据称其伤害在索赔提交过程涵盖的时间之后表现出来。该公司告知BP,它认为试图将National Response Corporation带回之前达成和解的诉讼中是不恰当的,并请求宣告性判决,即它不欠BP任何赔偿或贡献,这引发了各种争论,包括BP自己在过去九年中就这些索赔(包括未能寻求赔偿)所采取的行动和行为,以及由此对National Response Corporation造成的损害,即BP放弃任何赔偿, 法院先前的裁决是,国家反应公司有权享有派生豁免权。作为回应,BP主张对National Response Corporation提出反诉,称National Response Corporation在某些情况下必须赔偿BP,并要求其不当得利。国家反应公司成功地驳回了不当得利的指控。双方于2020年2月对诉状同时提交判决,所有异议于2020年3月16日提交。2020年5月4日,法院裁定National Response Corporation胜诉,并裁定该公司不对BP或任何后端诉讼原告承担与深水地平线漏油事件相关的任何损害赔偿责任。英国石油公司于2020年6月11日及时对裁决提出上诉。该公司目前无法估计与这一诉讼相关的可能损失范围。然而,该公司还认为,如果它被认为负有由英国石油公司的赔偿要求引起或与之相关的责任,这种责任将由国家反应公司的前所有者SEACOR控股公司以国家反应公司及其附属公司为受益人的赔偿来承担。
2019年1月,2018年5月1日至2018年8月22日担任NRC司机的凯文·沙利文(Kevin Sullivan et.)在加州高等法院对NRC提起集体诉讼。艾尔V.National Response Corp.、NRC环境服务公司和Paul Taveira等人)指控被告没有提供加州法律要求的用餐和休息时间,并要求员工加班。沙利文先生的起诉书还主张根据
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加州劳动法私人总检察长法案(“PAGA”),该法案允许雇员代表所有受侵害的雇员就违反“加州劳动法”某些条款提出索赔,以追回可由加利福尼亚州追回的法定罚金。2019年4月17日,NRC提出动议,要求强制个人仲裁,罢免沙利文先生的集体诉讼请求,并在沙利文先生的个人索赔结果出来之前暂缓Paga索赔;法院随后批准了NRC强制执行的动议。作为回应,沙利文修改了他的起诉书,在没有偏见的情况下驳回了班级索赔,只继续处理帕加的索赔。双方于2020年8月3日参加了一次秘密调解,并达成和解,解决了悬而未决的帕加索赔。法院于2020年10月30日发出入审通知书,批准当事人和解。和解管理人证实,根据分发时间表,通知和总计50万美元的和解款项已于2020年12月28日支付给受害员工。这件事已经解决了。
2018年11月17日,我们爱达荷州的Grand View工厂发生爆炸,造成一名员工死亡和其他员工受伤。这起事件严重破坏了该设施的主要废物处理建筑以及周围的废物处理、废物储存、维护和行政支持结构,导致整个设施关闭,一直有效到2019年1月。除了启动和开展我们自己的事件调查外,我们还与爱达荷州环境质量部、美国环境保护局和职业安全与健康管理局(“OSHA”)充分合作,支持他们对事件进行全面和独立的调查。2020年1月10日,我们与OSHA达成和解协议,解决OSHA提出的与该事件有关的投诉,赔偿5万美元。2020年1月28日,职业安全与健康审查委员会发布命令,终止与OSHA投诉有关的诉讼程序。我们维持工伤赔偿保险、业务中断保险和人身伤害、财产和人员伤亡赔偿责任保险。我们相信,与超出我们免赔额的爆炸相关的任何潜在的第三方索赔预计将主要通过我们的保险单解决。虽然我们投保了业务中断保险,但意外事故造成的业务中断,包括爱达荷州格兰维尤工厂的全部和部分关闭,可能会导致在关闭期间业务、利润或客户的损失。因此,我们的保险单可能不能完全赔偿我们的这些损失。2020年11月,我们开始对废物的生产者和经纪人提起诉讼,我们认为废物的处理导致了大观城爆炸, 就事件造成的损失寻求赔偿。
除本文所述外,我们目前并不是任何重大待决法律程序的当事人,也不知道有任何其他索赔可能个别或总体上对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。应计成本或注销资产的决定是基于相关事实和我们对当前情况的评估。
表外安排
我们没有任何资产负债表外的安排或在可变利息实体中的权益需要整合。美国生态公司通过其直接和间接子公司开展业务。
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们不为交易目的保留股票、大宗商品、衍生品或任何其他类似工具。由于我们的保本投资方式,我们的投资或其他资产的利率风险微乎其微。截至2020年12月31日,560万美元的限制性现金投资于固定收益美国财政部和美国政府机构证券和货币市场账户。
由于我们的循环信贷安排和信贷协议下的定期贷款借款,我们面临利率变化的风险。我们的循环信贷贷款按基本利率(定义见信贷协议)或伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)产生利息,由公司选择,外加根据定价网格确定的适用保证金,在该定价网格下,利率根据我们的融资债务与综合利息、税项、折旧及摊销前收益(定义见信贷协议)的比率降低或增加。我方定期贷款的利息为伦敦银行同业拆借利率加2.25%或基本利率加1.25%(如果美国银行间同业拆借利率上调至伦敦银行间同业拆借利率加2.50%或基本利率加1.50%)。
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生态信用评级不是BB级(展望稳定或更好),也不是标普和Ba2的更好(展望稳定或更好),也不是穆迪的更好。
2020年3月,公司签订了一项利率互换协议,意在对冲公司部分基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的未偿还浮动利率债务的利率风险。根据掉期条款,该公司以0.83%的固定有效利率支付利息,并以初始名义金额5.0亿美元的浮动一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)收取利息。
截至2020年12月31日,根据信贷协议,有3.47亿美元的循环信贷安排贷款和4.455亿美元的定期贷款未偿还。如果利率上升,而未偿还余额保持不变,我们将为未偿还债务支付更高的利息。于二零二零年三月三十一日利率互换生效日期后,吾等只须就信贷协议及定期贷款项下的无对冲借款支付较高利息。
根据信贷协议项下截至2020年12月31日的未偿债务7.925亿美元以及我们利率对冲的影响,如果用于计算利息支出的市场利率在未来12个月内平均上升1%,同期我们的利息支出将增加约120万美元。
外币风险
我们通过国际业务承受外汇兑换风险。虽然我们主要在美国运营,因此,我们的大部分综合收入和相关费用都是以美元计价的。2020年,我们在加拿大的收入约为7330万美元,占我们收入的8%,在EMEA地区的收入为1990万美元,占我们收入的2%,来自其他国际地区的收入不到1%。以外币计价的收入和支出可能会受到外币汇率变动的影响。
我们在综合资产负债表中面临的外币兑换风险主要涉及现金、贸易应付款和应收账款,以及以外币(主要是加元)计价的公司间贷款。我们的海外子公司向客户提供服务的合同通常以当地功能货币以外的货币计价。由此产生的现金、应收账款和应付账款受到非现金外币折算损益的影响。
我们与加拿大的某些子公司建立了公司间贷款,这是允许偿还第三方银行债务的税收和财务管理战略的一部分。这些公司间贷款是使用CAD支付的,并会随着CAD的变动而按市值进行调整。截至2020年12月31日,我们加拿大子公司与美国生态公司之间的公司间贷款余额为3290万美元。2020年,与美元相比,加元走强,导致826,000美元的非现金外币换算收益在公司与公司间贷款相关的综合运营报表中确认。根据截至2020年12月31日的公司间余额,与2020年12月31日的美元相比,货币汇率每增加或减少0.01加元,在截至2020年12月31日的一年中将产生约32.9万美元的收益或亏损。
截至2020年12月31日的财年,我们的税前外币亏损总额为110万美元。我们目前没有外汇合约、期权合约或其他外币对冲安排。管理层会持续评估我们的风险状况,以确定是否应该采用外汇对冲策略。
商品价格风险
我们对石油和天然气的大宗商品定价有敞口。石油和天然气大宗商品价格的波动可能会影响我们所服务行业的商业活动,影响对我们服务的需求以及我们未来的收益和现金流。我们没有签订任何衍生品合约来对冲我们对大宗商品价格风险的敞口。
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项目8.财务报表和补充数据
页面数 | |
独立注册会计师事务所报告书 | 86 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | 89 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的综合经营报表 | 90 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的综合全面(亏损)收益表 | 91 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的合并现金流量表 | 92 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的股东权益合并报表 | 93 |
合并财务报表附注 | 94 |
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目录
独立注册会计师事务所报告
致美国生态公司的股东和董事会。
财务报表与财务报告内部控制之我见
我们审计了所附美国生态公司及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表、截至2020年12月31日的三个年度的相关综合经营表、全面收益(亏损)、股东权益和现金流量,以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们还根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为,上述财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的三个年度的运营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。此外,我们认为,根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,截至2020年12月31日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
意见基础
公司管理层负责编制这些财务报表,维护对财务报告的有效内部控制,并对随附的管理层财务报告内部控制年度报告中包含的财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是对这些财务报表发表意见,并根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作,以合理保证财务报表是否没有重大错报(不论是否因错误或欺诈所致),以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。
我们对财务报表的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈),以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录;(2)提供合理保证,保证交易在必要时被记录,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(3)提供合理保证,防止或及时发现以下情况:(1)对公司的财务报告进行内部控制;(3)提供合理保证,防止或及时发现公司资产的交易和处置,以便按照公认的会计原则编制财务报表;以及(3)提供合理保证,防止或及时发现
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擅自收购、使用或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
减值评估-能源浪费和外勤服务报告单位的商誉和未摊销备用服务许可无形资产-请参阅合并财务报表的附注2、3和13
关键审计事项说明
本公司对减值商誉的评估包括将本公司每个报告单位的估计公允价值与其各自的账面价值进行比较。确定报告单位的估计公允价值需要对报告单位未来的经营结果以及预测中固有的风险水平作出判断。*本公司采用收益法或从收益法和市场法得出的公允价值加权来估计其报告单位的公允价值。
使用收益法确定公允价值是基于估计未来现金流量的现值,这要求管理层对收入增长率和营业利润率做出重大估计和假设,并选择贴现率。
使用市场法厘定公允价值时,管理层须就与报告单位经营及投资特征相似的可比上市公司所得收入及盈利的市场倍数作出重大假设。
本公司对减值的非摊销无形资产的评估涉及将个别无形资产的估计公允价值与其各自的账面价值进行比较。公允价值一般是通过考虑内部开发的贴现预计现金流分析来确定的。估计未来现金流需要管理层对总体经济状况、预计增长率以及贴现率的选择等因素做出重大判断。
这些估计和假设的变化可能对估计公允价值以及任何相关商誉或非摊销无形资产减值费用的确定产生重大影响。
该公司每年评估商誉和未摊销无形资产的减值,如果情况表明可能出现减值,则更频繁地评估减值。
于2020年,本公司确认了与能源浪费(“EW”)报告单位相关的商誉减值。*这一减值是由于能源大宗商品价格处于历史低位,减少了公司能源行业客户预期的与能源相关的勘探和生产投资和支出。根据执行的量化分析,该公司确定其电子报报告部门的账面价值超出其公允价值的金额大于其分配的商誉。因此,该公司记录的商誉减值费用总计3.639亿美元。
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目录
在2020年期间,该公司还在其年度测试中发现了与外勤事务报告单位相关的商誉减值。*这种减值主要是由于用于报告单位预计现金流贴现的风险调整率增加,以及恢复到新冠肺炎大流行之前预测的现金流水平的速度慢于预期,这对报告单位的预期财务信息产生了负面影响。*因此,本公司录得减值费用1,440万美元。
于2020年,本公司在其年度测试中进一步确认了其未摊销备用服务许可证无形资产的减值。*这一减值主要与对重大漏油事件和增长机会的潜在前景不太乐观有关,这对与备用服务许可证相关的预计现金流及其估计公允价值产生了负面影响。*因此,本公司录得减值费用2,110万美元。
我们将电子仓库和外勤事务报告单位商誉减值评估以及备用服务许可无形资产减值评估的评估确定为一项关键审计事项,因为估值假设(特别是预测现金流和贴现率)的微小变化可能会对报告单位和无形资产的公允价值产生重大影响。
审计这些假设涉及广泛的审计工作,包括需要我们的公允价值专家参与,因为这些假设很复杂,在执行审计程序和评估这些程序的结果时,审计师的判断力很高。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与预测现金流和减值测试贴现率选择有关的审计程序包括:
● | 我们测试了管理层商誉和非摊销无形资产减值评估控制的有效性,包括与管理层预测现金流和贴现率选择相关的控制,以及EW报告单位中期减值指标的确定。 |
● | 我们通过将实际结果与管理层的历史预测进行比较,评估了管理层的准确预测能力。 |
● | 我们进行了敏感性分析,以评估公允价值模型中使用的关键业务和估值假设的重大错报风险。 |
● | 我们通过比较以下预测来评估管理层现金流预测的合理性: |
| 历史预测和运营结果。 |
| 与管理层和董事会进行内部沟通。 |
| 包括在公司新闻稿、分析师和行业报告中的信息包括在公司及其某些同行公司的报告中。 |
● | 在我们公允价值专家的协助下,我们评估了所使用的估值方法的合理性,并通过以下方式评估了所采用的贴现率的合理性: |
| 测试作为确定贴现率和计算的数学准确性的基础的源信息。 |
| 制定一系列独立估计,并将这些估计与管理层选择的贴现率进行比较。 |
/s/德勤律师事务所(Deloitte T&Touche)和有限责任公司(LLP)
爱达荷州博伊西
2021年2月26日
自2009年以来,我们一直担任本公司的审计师。
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目录
美国生态公司,Inc.
综合资产负债表
(单位为千,每股除外)
截至2013年12月31日。 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
资产 | ||||||
流动资产: | ||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
应收账款净额 |
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预付费用和其他流动资产 |
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应收所得税 | | | ||||
流动资产总额 |
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财产和设备,净额 |
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经营性租赁资产 | | | ||||
受限现金和投资 |
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无形资产,净额 |
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商誉 |
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其他资产 |
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总资产 | $ | | $ | | ||
负债与股东权益 | ||||||
流动负债: | ||||||
应付帐款 | $ | | $ | | ||
递延收入 |
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应计负债 |
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应计薪金和福利 |
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应付所得税 |
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长期债务的当期部分 | | | ||||
关闭的当前部分和关闭后的义务 |
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经营租赁负债的当期部分 | | | ||||
流动负债总额 |
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长期债务 |
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长期关闭和关闭后的义务 |
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长期经营租赁负债 | | | ||||
其他长期负债 |
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递延所得税,净额 |
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总负债 |
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承付款和或有事项(见附注18) | ||||||
股东权益: | ||||||
普通股$ |
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额外实收资本 |
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留存(亏损)收益 |
| ( |
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国库股,按成本价计算, |
| ( |
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累计其他综合损失 |
| ( |
| ( | ||
股东权益总额 |
| |
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总负债和股东权益 | $ | | $ | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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美国生态公司,Inc.
合并业务报表
(单位为千,每股除外)
截至2013年12月31日的年度。 | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
收入 | $ | | $ | | $ | | |||
直接运营成本 |
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毛利 |
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销售、一般和行政费用 |
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商誉和无形资产减值费用 | | — | | ||||||
营业(亏损)收入 |
| ( |
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| | |||
其他收入(费用): | |||||||||
利息收入 |
| |
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利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
外币(亏损)收益 |
| ( |
| ( |
| | |||
其他 |
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其他费用合计 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
所得税前收入(亏损) |
| ( |
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所得税(福利)费用 |
| ( |
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净(亏损)收入 | $ | ( | $ | | $ | | |||
(亏损)每股收益: | |||||||||
基本信息 | $ | ( | $ | | $ | | |||
稀释 | $ | ( | $ | | $ | | |||
计算(亏损)每股收益时使用的股份: | |||||||||
基本信息 |
| |
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稀释 |
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| |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
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目录
美国生态公司,Inc.
综合综合(亏损)收益表
(单位:千)
截至2013年12月31日的年度。 | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
净(亏损)收入 | $ | ( | $ | $ | |||||
其他全面收益(亏损): | |||||||||
外币折算损益 |
| |
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| ( | ||||
利率对冲净变化,扣除税款后净额为$( | ( | ( | |||||||
综合(亏损)收益,税后净额 | $ | ( | $ | $ |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
91
目录
美国生态公司,Inc.
合并现金流量表
(单位:千)
截至2013年12月31日的年度。 | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
经营活动的现金流: | |||||||||
净(亏损)收入 | $ | ( | $ | | $ | | |||
对净(亏损)收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | |||||||||
财产和设备的折旧和摊销 |
| |
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| | |||
无形资产摊销 |
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| | |||
关闭和关闭后义务的增加 |
| |
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| | |||
商誉和无形资产减值费用 | | — | | ||||||
与整合相关的财产和设备费用 | | — | — | ||||||
财产和设备减值费用 | — | | — | ||||||
未实现的外币(收益)损失 |
| ( |
| ( |
| | |||
递延所得税 |
| ( |
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| | |||
基于股份的薪酬费用 |
| |
| |
| | |||
按份额支付业务开发和集成费用 |
| |
| |
| — | |||
未确认的税收优惠 |
| ( |
| ( |
| | |||
处置资产净亏损 |
| |
| |
| | |||
损坏财产和设备的保险收益 | — | ( | ( | ||||||
债务发行成本的摊销和注销 | | | | ||||||
债务贴现摊销和冲销 | | | — | ||||||
或有对价公允价值变动 |
| ( |
| |
| — | |||
资产和负债变动(扣除业务收购的影响): | |||||||||
应收账款 |
| |
| ( |
| ( | |||
应收所得税 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
其他资产 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
应付账款和应计负债 |
| ( |
| ( |
| | |||
递延收入 |
| ( |
| |
| | |||
应计薪金和福利 |
| ( |
| |
| | |||
应付所得税 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
关闭和关闭后的义务 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
经营活动提供的净现金 |
| |
| |
| | |||
投资活动的现金流: | |||||||||
业务收购(扣除收购现金后的净额) | ( | ( | ( | ||||||
购置物业和设备 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
损坏财产和设备的保险收益 | | | — | ||||||
少数股权投资 | — | ( | — | ||||||
出售财产和设备所得收益 |
| |
| |
| | |||
已取得的或有对价负债的支付 | — | ( | — | ||||||
购买限制性投资 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
出售受限投资所得收益 |
| |
| |
| | |||
用于投资活动的净现金 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
融资活动的现金流: | |||||||||
长期债务收益 | | | | ||||||
偿还长期债务 |
| ( |
| ( |
| — | |||
短期借款的偿付 | ( | ( | — | ||||||
短期借款收益 | | | — | ||||||
普通股回购 | ( |
| ( |
| ( | ||||
支付的股息 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
已取得的或有对价负债的支付 | ( | — | — | ||||||
已支付的递延融资成本 |
| ( |
| ( |
| — | |||
支付设备融资债务 | ( | ( | ( | ||||||
行使股票期权所得收益 | |||||||||
融资活动提供的现金净额(用于) |
| ( |
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| | |||
外汇汇率变动对现金的影响 |
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| |
| ( | |||
增加现金和现金等价物以及限制性现金 |
| |
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| | |||
年初现金及现金等价物和限制性现金 |
| |
| |
| | |||
年终现金及现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | $ | | |||
现金和现金等价物及限制性现金的对账 | |||||||||
年初现金及现金等价物 | | | | ||||||
年初受限现金 | | | | ||||||
年初现金及现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | $ | | |||
年终现金和现金等价物 | | | | ||||||
年终受限现金 | | | | ||||||
年终现金及现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | $ | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
92
目录
美国生态公司,Inc.
合并股东权益报表
(单位为千,份额除外)
累计 | ||||||||||||||||||||
普普通通 | 其他内容 | 留用 | 其他 | |||||||||||||||||
股票 | 普普通通 | 实缴 | 收益 | 财务处 | 全面 | |||||||||||||||
| 已发布 |
| 股票 |
| 资本 |
| (赤字) |
| 股票 |
| 收益(亏损) |
| 总计 | |||||||
2017年12月31日余额 |
| | | | | ( | ( | | ||||||||||||
净收入 |
| — | — | — | | — | — | | ||||||||||||
其他综合损失 |
| — |
| — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
支付的股息 |
| — |
| — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
基于股份的薪酬 |
| — |
| — | | — | — | — | | |||||||||||
股票期权行权 |
| |
| | | — | — | — | | |||||||||||
普通股回购: | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
发行限制性普通股 | | | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||
发行绩效普通股 | | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||
从库存股发行限制性普通股 |
| — |
| — | ( | — | | — | — | |||||||||||
2018年12月31日余额 |
| | | | | ( | ( | | ||||||||||||
净收入 |
| — | — | — | | — | — | | ||||||||||||
其他综合收益 |
| — |
| — | — | — | — | | | |||||||||||
NRC合并中发行的普通股 | |
| | | — | — | — | | ||||||||||||
NRC合并中发行的替代权证、限制性股票和股票期权 | — |
| — | | — | — | — | | ||||||||||||
支付的股息 |
| — |
| — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
基于股份的薪酬 |
| — |
| — | | — | — | — | | |||||||||||
按份额支付业务开发和集成费用 |
| — |
| — | | — | — | — | | |||||||||||
股票期权行权 |
| |
| — | | — | — | — | | |||||||||||
普通股回购: | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
发行限制性普通股 | | | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||
发行绩效普通股 | | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||
从库存股发行限制性普通股 |
| — |
| — | ( | — | | — | — | |||||||||||
库存股的注销 | ( | — | ( | — | | — | — | |||||||||||||
2019年12月31日的余额 |
| | | | | — | ( | | ||||||||||||
净损失 |
| — | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||
其他综合损失 |
| — |
| — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
支付的股息 |
| — |
| — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
基于股份的薪酬 |
| — |
| — | | — | — | — | | |||||||||||
按份额支付业务开发和集成费用 |
| — |
| — | | — | — | — | | |||||||||||
股票期权行权 |
| |
| — | | — | — | — | | |||||||||||
普通股回购: | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
发行限制性普通股 | | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||
发行绩效普通股 | | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||
从库存股发行限制性普通股 |
| — |
| — | ( | — | | — | ( | |||||||||||
2020年12月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
93
目录
美国生态公司,Inc.
合并财务报表附注
注1.业务描述
美国生态控股公司是该公司的前身(前身为美国生态公司),于1987年3月作为美国生态公司在特拉华州注册成立。2010年2月22日,前身US Ecology由American Ecology Corporation更名为US Ecology,Inc.于2019年11月1日,就公司收购US Ecology新母公司NRC Group Holdings Corp.(简称NRC)一事,完成与前身US Ecology的合并交易,成为前身US Ecology的接班人,更名为“US Ecology,Inc.”。随着NRC合并的完成(定义如下),其前身US Ecology更名为“US Ecology Holdings,Inc.”。美国生态公司(US Ecology,Inc.)通过其子公司是北美领先的商业和政府实体环境服务提供商。该公司满足客户复杂的废物管理需求,提供危险和放射性废物的处理、处置和回收,以及广泛的补充性现场服务。美国生态公司及其前身自1952年以来一直在保护环境,主要在美国、加拿大、欧洲、中东和非洲(“EMEA”)地区以及墨西哥开展业务。在这些合并财务报表中,诸如“我们”、“美国生态”和“公司”等词语指的是美国生态公司及其子公司。
于2019年11月1日,根据本公司、NRC前身US Ecology,Rooster Merger Sub,Inc.(“NRC合并子公司”)及EcolMerger Sub,Inc.(“EcolMerger Sub”)之间的合并协议及合并计划(“NRC合并协议”)所载条件,EcolMerge Sub与前身US Ecology合并并并入前身US Ecology,而前身US Ecology继续作为尚存的公司及本公司的全资附属公司。基本上与此同时,NRC合并子公司与NRC合并并并入NRC,NRC继续作为幸存的公司和公司的全资子公司。完成合并(统称为“NRC合并”)后,本公司将NRC的所有已发行及未偿还股权出让给前身US Ecology,使NRC在作出此等贡献后,成为前身US Ecology的全资附属公司。
自2019年11月1日起,该公司从“美国生态母公司”更名为“US Ecology Parent,Inc.”。根据“美国生态公司”的消息,该公司的普通股和认股权证分别以“ECOL”和“ECOLW”的代码在纳斯达克开始交易。根据修订后的1934年证券交易法第12G-3(C)条,该公司将自己确定为前身US Ecology的后续发行人。
从2020年第四季度开始,我们已经改变了我们管理业务、做出运营决策和评估业绩的方式。通过NRC合并获得的能源浪费业务现在构成了我们的能源浪费部门。在这一变化之前,能源浪费业务被包括在废物解决方案部门(前身为“环境服务”)。在这份Form 10-K年度报告中,所有提交的期间都进行了重塑,以反映这些变化。在我们的新架构下,我们的运营管理在
废物解决方案(以前称为“环境服务”)-这一部门提供广泛的特殊材料管理服务,包括在公司拥有或运营的垃圾填埋场、废水、深井注入和其他处理设施运输、回收、处理和处置危险、无害和放射性废物,不包括能源废物部门的服务。
现场服务(以前称为“现场和工业服务”)-这一细分市场通过我们为期10天的转运设施以及国内和国际客户现场,为商业和工业设施以及政府实体提供专业现场服务和全面废物管理解决方案。专业现场服务包括待命服务、应急响应、工业清洁和维护、补救、实验室包、零售
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目录
服务、运输和其他服务。总体废物管理服务包括现场管理、废物表征、运输和处置非危险和危险废物。
能源浪费-这一细分市场主要向目前集中在鹰滩和二叠纪盆地的上游能源客户提供与能源相关的服务和废物处理服务。服务包括泄漏控制和现场补救、设备清洁和维护服务、特种设备租赁(包括储罐、泵和围堵)、安全监测和管理以及运输和处置。这部分业务包括NRC遗留业务的所有能源浪费业务,而不包括美国生态业务的任何遗留业务。
附注2.主要会计政策摘要
合并原则
随附的财务报表是在综合基础上编制的。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。我们的年终是12月31日。
现金和现金等价物
现金及现金等价物主要包括收购日原始到期日为90天或以下的存款现金、货币市场账户或短期投资。现金和现金等价物合计为#美元。
应收账款
我们的应收账款包括公司无条件获得付款的发票和未开票金额。
应收账款是按管理层期望收取的金额列报的。根据管理层对拥有未偿还余额的客户的信用记录的评估,并考虑到当前的经济状况,管理层得出的结论是,年底未偿还余额的潜在不明亏损将不会是实质性的。
未开票应收账款是根据尚未向客户开具发票并因开票时间而产生的合同下完成的工作而记录的。截至2020年12月31日,几乎所有未开单的应收账款都在次月开票。
限制性现金和投资
受限制的现金和投资金额为$
收入确认
当承诺服务的控制权移交给我们的客户时,收入就会确认,金额反映了我们预期有权换取这些服务的对价。
我们确认收入来自
我们的废物处理和处置客户有法律义务根据当地、州和联邦法律法规妥善处理和处置他们的废物。因为我们的客户没有足够的资源来正确对待和
95
目录
在独立处理废物的情况下,他们与该公司签约提供这些服务。废物处理、回收和处置收入主要来自向客户收取处理和/或处置或回收指定废物的固定费用。废物处理、回收和处置收入一般按合同价格按吨或按码计收,并随着服务的开展逐步确认。我们的处理和处置服务通常是在废物被接收并在最终处置时被认为是完整的。
现场和工业废物管理服务收入主要来自专业现场服务,如炼油厂、化工厂、钢铁和汽车厂以及其他政府、商业和工业设施的高压清洗、油罐清洗、净化、补救、运输、泄漏清理和应急响应。我们还在客户现场和通过我们的10天转运设施提供危险废物包装和收集服务以及全面的废物管理解决方案。这些服务是根据采购订单或与客户达成的协议提供的,包括基于设备、材料和人员的每日、每小时或工作费率的价格。一般来说,这类合同的定价是固定的,但在合同期限内提供的服务数量是可变的,收入在协议期限内或在提供服务时确认。由于我们有权从我们的客户那里获得与公司迄今完成的业绩对客户的价值直接对应的对价,我们已经运用了实际的权宜之计,在我们有权开具发票的金额中确认收入。此外,我们还有一些客户每年支付预订费,主要是根据长期或常青合同为我们的备用服务支付预订费。这类预订费是随着服务的开展而确认的,合同上确认的累积收入很可能不会发生重大逆转。
运输和物流收入来自将客户废物运送到处置设施进行处理和/或处置或回收。运输服务通常不是独立提供的,而是与其他公司服务捆绑在一起提供的。然而,在某些情况下,我们提供运输和物流服务,将废物从清理地点运往其他公司运营的处置设施。对于这样的安排,我们根据每个履约义务的相对独立销售价格将收入分配给每个履约义务。我们通常根据向客户收取的价格或使用预期成本加毛利来确定独立销售价格。随着废物的运输,运输收入会随着时间的推移而确认。
在向政府当局汇出创收交易的同时,从客户那里收取的税费不包括在收入中。
我们位于华盛顿州里奇兰的处置设施受华盛顿公用事业和运输委员会(“WUTC”)监管,该委员会批准我们处置低放射性废物(“LLRW”)的费率。年度收入水平是根据与WUTC达成的费率协议确定的,金额足以支付运营成本,包括设施维护、设备更换和相关成本,并为我们提供合理的利润。年内向低成本废物客户收取的每单位费用,是根据我们对废物产生者向我们提交的弃置量和放射性预测的评估而厘定的。然后,我们建议的费率将由世界工会联合会进行审查和批准。如果年收入超过WUTC规定的批准水平,我们需要按比例将多余的收藏品退还给设施用户。应退还的超额收款(如有)计入合并资产负债表的应计负债。目前与WUTC的费率协议于2019年延长,有效期至2025年12月31日。
递延收入
我们在提供服务之前收到现金付款或收取预付账单时记录递延收入,例如已经收到但尚未处理或处置的废物,并在提供这些服务时确认。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,我们确认了
财产和设备
财产和设备按成本入账,并在预计使用年限内按直线法折旧。财产和设备的更换和大修将资本化,并在资产处置或使用年限用完时进行报废。次要部件和部件在发生时计入费用。维修和
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目录
维护费是$
我们假设
| 有用的生命 | ||||
车辆、船只及其他设备 |
| 至 | 年份 | ||
处置设施和设备 |
| 至 | 年份 | ||
建筑物及改善工程 |
| 至 | 年份 | ||
有轨电车 |
| 年份 |
处置单元核算
符合条件的处置单元开发成本,如建造新处置单元所发生的人员和设备成本,按成本入账和资本化。资本化的电池开发成本(扣除已记录的摊销净额)与许可处置电池在剩余建造期间发生的估计未来成本相加,以确定在剩余的估计电池寿命内摊销的金额。对未来成本的估计是利用独立工程师以及内部技术和会计经理的意见进行的。我们至少每年审查一次这些估计。摊销是以消耗为单位记录的,通常以每立方码处置的比率来计算成本。处置设施成本预计将在设施最终关闭后全额摊销,因为
对于我们拥有或运营的某些设施,我们对关闭和关闭后的义务有重大的财务承诺。我们根据RCRA以及符合州要求和设施许可证,估算未来关闭和关闭后监控的成本需求。RCRA要求公司向负责的监管机构提供可接受的财务保证,用于关闭工作和随后对每个设施的关闭后监测
业务合并
我们按照会计收购法对企业合并进行会计核算。被收购公司的成本按照收购之日的公允价值分配给购买的有形和可识别的无形资产以及承担的负债。收购价格超过收购的有形和无形资产净值公允价值的任何部分均计入商誉。与企业合并相关的交易成本在发生时计入。
商誉
商誉是指转让的对价的公允价值超过所取得的相关可识别资产和负债的公允价值的部分。商誉不摊销,而是在截至10月1日的第四季度每年评估减值,如果发生了可能表明可能减值的事件或情况变化。如果我们确定商誉的价值已经减值,我们将就确定期间的减值金额产生会计费用。有关在公司商誉减值测试中使用估计的更多信息,请参见附注3;有关我们的年度商誉评估的更多信息,请参见附注13。
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目录
无形资产
无形资产按扣除摊销后的企业合并中分配的公允价值列报。我们使用直线法在无形资产的估计经济寿命范围内摊销我们的无形资产。
我们获得的许可证和执照的续订期限一般约为
长期资产减值
长期资产主要包括财产和设备、设施开发成本和摊销无形资产。通过分析经营结果和考虑其他重大事件或商业环境的变化,定期评估长期资产的可回收性。如果运营单位有可能减值的迹象,我们将根据剩余摊销期间运营的未贴现预期未来现金流量来评估是否存在减值。如果出现减值亏损,相关长期资产的账面价值将降至其估计公允价值。
债务发行成本和债务贴现
债务发行成本和债务折价在标的债务工具的预定到期日摊销。债务发行成本和债务贴现的摊销作为利息支出的组成部分计入综合经营报表。与我们定期贷款相关的未摊销债务贴现和债务发行成本为#美元。
衍生工具
为了管理利率敞口,我们在2020年3月达成了一项利率互换协议,有效地将我们的部分可变利率债务转换为固定利率。利率互换的公允价值变动记为股东权益内累计其他全面收益的一部分,并在支付结算期间的利息支出中确认。利率互换的生效日期为2020年3月31日,初始名义金额为1美元。
外币
我们某些外国子公司的资产、负债和经营结果是使用它们的功能货币来衡量的,这些功能货币是它们运营所处的主要外国经济环境的货币。资产和负债按资产负债表日的有效汇率换算为美元(“美元”),当期的收入和费用按平均汇率换算。将外国子公司的合并财务报表换算成美元的损益计入股东权益,作为累积的其他全面收益的一部分。外币交易产生的损益在合并经营报表中确认。以本位币以外的货币计价的记录余额为
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目录
在资产负债表日使用汇率重新计量到本位币,损益记录在营业报表中。
所得税
我们采用资产负债法核算所得税,这要求确认本年度的应付或可退还税款,并确认我们的应税子公司资产和负债的税基和财务报告基准之间目前存在的暂时性差异的预期未来税收后果的递延税项资产和负债,使用预计差异将逆转的年度的现行税率。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的运营中确认。如有必要,递延税项资产的计量将减去根据现有证据预计不会实现的任何税收优惠金额。预计不会在一年内支付或收到现金的未确认税收优惠在综合资产负债表中被归类为“其他长期负债”。他说:
我们定期评估是否需要针对我们的递延税项资产计提估值津贴。在作出该评估时,吾等会考虑与按司法管辖区变现递延税项资产的可能性有关的正面及负面证据,以根据现有证据的分量,决定部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。正面和负面证据的例子包括未来增长、预测收益、未来应税收入、我们所在司法管辖区的收益组合、历史收益、前几年的应税收入(如果法律允许结转)以及审慎和可行的税务筹划策略。倘若吾等决定日后无法全部或部分变现我们的递延税项净资产,则对递延税项资产估值拨备的调整将计入吾等作出该厘定期间的收益,或商誉将于吾等最终厘定与计量期间内收购有关的估值拨备时作出调整,而递延税项资产估值拨备的调整将计入吾等作出该厘定期间的收益,或商誉将于本公司最终厘定与计量期间内的收购有关的估值拨备时作出调整。如果我们后来确定递延税项净资产更有可能实现,我们将逆转之前提供的估值拨备的适用部分,作为对当时收益的调整。
我们使用一个更可能的财务报表确认的门槛来核算未确认的税收优惠,并对纳税申报单中采取或预期采取的税收头寸进行衡量。我们为与税务有关的不明朗因素设立储备金,是根据对是否应缴附加税及应缴附加税的程度所作的估计而设立的。我们在纳税申报单上记录确认和计量的福利与已采取或预期采取的纳税立场之间的差额,如果有的话,我们将记录所得税负债。我们确认税务机关评估的利息或与不确定的税收状况相关的利息作为利息支出的组成部分。我们承认税务机关评估的任何罚金或与不确定的税收状况相关的罚金都是销售、一般和行政费用的组成部分。
我们的所得税支出、递延税项资产和递延税项负债以及不确定税收优惠的负债反映了管理层对当前和未来应缴纳税款的最佳估计。我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。在确定综合所得税费用时,需要作出重大判断和估计。有关所得税的其他信息,请参阅附注17。
保险
我们的自我保险医疗保险的应计成本为$
每股收益
基本每股收益是根据适用期间内已发行普通股的加权平均数计算的。稀释后每股收益以已发行普通股的加权平均数加上潜在的已发行普通股的加权平均数为基础。将增加每股收益或减少每股亏损的潜在普通股是反稀释的,不包括在每股收益计算之外。每股收益在列报的每个期间单独计算。
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目录
库存股
我们回购的普通股按成本计入库存股,导致我们综合资产负债表中的股东权益减少。库存股的重新发行采用加权平均成本法来确定重新发行的股票的成本。补发股票的成本与发行价之间的差额,从新增实收资本中加减。
最近发布的会计公告
2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号《所得税》(专题740):简化所得税会计(《ASU 2019-12》),意在简化与所得税会计相关的各个方面。ASU 2019-12删除了主题740中一般原则的某些例外,还澄清和修改了现有指南,以改进一致性应用。本指南适用于本财年以及这些财年内的过渡期(从2020年12月15日之后开始),并允许提前采用。本公司预计ASU 2019-12年度通过后不会对其财务报表产生实质性影响。
2016年6月,FASB发布了ASU第2016-13号《金融工具-信贷损失》(话题326),从2019年12月15日以后的报告期开始生效。该标准用反映预期信用损失的方法取代了现行GAAP下的已发生损失减值方法,并要求对应收账款、贷款和其他金融工具使用前瞻性预期信用损失模型。该标准要求对指导意见生效的第一个报告期开始时的留存收益进行累积效应调整,采用修正后的追溯方法。公司采用了新的信用损失标准,从2020年1月1日起生效,由于基于历史收集趋势、付款合作伙伴的财务状况和外部市场因素,信用损失预计不会很大,因此采用新的信用损失标准对公司的综合财务报表没有重大影响。本公司将继续积极监测近期新冠肺炎疫情对预期信贷损失的影响。
注3.预算的使用
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和费用的报告金额。下面列出的是我们认为在编制综合财务报表时具有重要意义的估计和假设。
● | 信贷损失拨备-我们根据应收账款的账龄和对应收账款收回成功的可能性的评估来估计坏账损失。 |
● | 回收使用寿命长的资产-我们通过分析我们的经营业绩并考虑商业环境中的重大事件或变化,定期评估我们长期资产的回收情况。 |
● | 所得税-我们假设在我们的所得税申报中可以扣除某些成本,并估计我们的所得税税率和未来递延税收资产的回收。 |
● | 法律和环境应计项目-我们估计我们在诉讼、环境索赔和评估方面可能面临的潜在风险。 |
● | 处置单元开发和最终关闭/关闭后摊销-我们为在我们的运营设施中处置的每立方码废物的处理单元的使用和关闭以及关闭后的成本支出金额。在厘定每立方码弃置废物的开支数额时,我们会估计每个弃置池的发展成本,以及每个弃置池和设施的关闭和关闭后的成本。然后根据剩余许可容量和总许可容量计算每个立方码的费用。关闭和关闭后成本的估算是使用第三方工程顾问的意见编制的,我们的内部技术和 |
100
目录
会计人员。管理层至少每年审查一次估算。最后处置电池关闭和关闭后成本的估计考虑了实际支付成本的时间,并在适当的情况下考虑了通货膨胀率和贴现率。 |
● | 商业收购-公司按公允价值记录被收购业务的资产和负债。与收购相关的交易和重组成本被计入费用,而不是被视为收购成本的一部分。商誉是指被收购企业的成本超过企业收购中可识别的有形和无形资产以及承担的负债的公允价值。 |
● | 或有对价-该公司记录了根据NRC在NRC合并前签订的历史购买协议条款,公司可能需要汇出的潜在未来付款的估计公允价值的负债。支付取决于被收购企业在某些年份实现年度收益目标的情况,以及收购协议中考虑的其他事件。 |
● | 商誉-我们在截至每年10月1日的第四季度评估减值商誉,如果发生的事件或情况发生变化,很可能使报告单位的公允价值低于其账面价值。评估包括将报告单位的估计公允价值与分配给报告单位的净资产(包括商誉)的账面价值进行比较。公允价值通常通过使用市场法和收益法来确定,前者基于上市公司的指导方针,采用市盈率,后者基于我们对当前和未来经营环境的预期,对预计的未来现金流进行折现。用于贴现预计未来现金流的利率反映了基于我们的行业、资本结构和风险溢价(包括反映在当前市值中的溢价)的加权平均资本成本。估计未来的现金流需要对总体经济状况和预计增长率等因素做出重大判断,而我们的估计往往与最终实现的现金流不同。未能在相关报告单位内执行计划中的增长举措,加上上述其他因素,可能导致商誉和其他长期资产在未来期间减值。 |
● | 无形资产-我们在截至每年10月1日的第四季度对具有不确定使用年限的无形资产进行减值审查。公允价值一般是通过考虑折现的预计现金流量分析来确定的。如果资产的公允价值被确定为低于无形资产的账面价值,差额将在年度评估发生的期间计入减值。 |
当事件或环境变化表明无形资产的账面价值可能无法收回时,我们也会审查无形资产的减值摊销。为了评估是否存在潜在减值,资产的账面价值与其未贴现的预期未来现金流进行了比较。估计未来的现金流需要对总体经济状况和预计增长率等因素做出重大判断,而我们的估计往往与最终实现的现金流不同。减值是通过将资产的公允价值与其账面价值进行比较来衡量的。公允价值一般根据以下因素厘定:(I)折现预计现金流量分析;(Ii)第三方估值;及/或(Iii)有关类似资产当前市场环境的现有资料。如果公允价值被确定为低于无形资产的账面价值,差额的减值将在表明无形资产账面价值的事件或情况变化可能无法收回的期间计入。
实际结果可能与我们在编制合并财务报表时使用的估计和假设大不相同。由于它涉及对摊销率和环境义务的估计和假设,因此需要进行重大的工程、运营和会计判断。我们每年都会审查这些估计和假设。在许多情况下,这些估计和假设的最终结果将在未来几十年内不得而知。实际结果可能与这些估计和假设大不相同,原因是适用法规的变化、未来运营计划的变化以及与估计遥远未来的环境影响相关的固有不精确性。
101
目录
注4.收入
收入的分类
从2020年第四季度开始,我们已经改变了我们管理业务、做出运营决策和评估业绩的方式。在这份Form 10-K年度报告中,所有提交的期间都进行了重塑,以反映这些变化。我们的运营在
下表列出了我们按可报告细分市场和服务线分类的收入:
2020 | ||||||||||||
废品 | 字段 | 能量 | ||||||||||
以10万美元为单位的新元 |
| 解决方案 |
| 服务 | 废品 |
| 总计 | |||||
处理和处置收入(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
服务收入: | ||||||||||||
运输与物流(二) | | | | | ||||||||
工业服务业(3) | — | | | | ||||||||
小批量发电(4) | — | | — | | ||||||||
全面废物管理(5) | — | | — | | ||||||||
补救措施(6) | — | | — | | ||||||||
应急响应(7) | — | | — | | ||||||||
国内备用服务(8) | — | | — | | ||||||||
其他(9) | — | | | | ||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
2019 | ||||||||||||
废品 | 字段 | 能量 | ||||||||||
以10万美元为单位的新元 |
| 解决方案 |
| 服务 | 废品 |
| 总计 | |||||
处理和处置收入(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
服务收入: | ||||||||||||
运输与物流(二) | | | | | ||||||||
工业服务业(3) | — | | | | ||||||||
小批量发电(4) | — | | — | | ||||||||
全面废物管理(5) | — | | — | | ||||||||
补救措施(6) | — | | — | | ||||||||
应急响应(7) | — | | — | | ||||||||
国内备用服务(8) | — | | — | | ||||||||
其他(9) | — | | | | ||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
102
目录
2018 | ||||||||||||
废品 | 字段 | 能量 | ||||||||||
以10万美元为单位的新元 |
| 解决方案 |
| 服务 | 废品 |
| 总计 | |||||
处理和处置收入(1) | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
服务收入: | ||||||||||||
运输与物流(二) | | | — | | ||||||||
工业服务业(3) | — | | — | | ||||||||
小批量发电(4) | — | | — | | ||||||||
全面废物管理(5) | — | | — | | ||||||||
补救措施(6) | — | | — | | ||||||||
应急响应(7) | — | | — | | ||||||||
其他(9) | — | | — | | ||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | — | $ | |
(1) | 我们根据收入来源的基本性质将我们的处理和处置收入分类为“基础业务”或“事项业务”。我们将事件业务定义为预期等于或超过的非经常性项目 |
(2) | 包括收集和运输非危险和危险废物。 |
(3) | 包括炼油厂、化工厂、钢铁和汽车厂、海运码头和炼油厂服务(如油罐清洁和临时储存)的工业清洁和维护。 |
(4) | 包括零售服务、实验室包装、低于卡车装载的服务和家庭危险废物收集。小批量发电的合同可能会延长到 |
(5) | 通过我们的TWM计划,客户将其废物合规计划的管理外包给我们,使我们能够组织和协调他们的废物管理处置活动和环境合规。TWM合同可能会延伸到更远的地方 |
(6) | 包括现场评估、现场处理、项目管理以及补救行动计划和执行。补救合同可能会延伸到更远的地方 |
(7) | 包括泄漏响应、废物分析、处理和处置计划。 |
(8) | 我们为在美国水域或附近储存、运输、生产或处理石油和某些非石油石油的公司提供政府授权的商业备用漏油合规解决方案。我们的备用服务客户根据长期或常青合同支付年度预订费,以获得我们的监管认证、专业资产和训练有素的人员。当签订预约金合同的客户遇到泄漏事件时,我们会协调和管理泄漏响应,这除了预订费之外,还会为所提供的服务带来额外的收入。 |
(9) | 包括设备租赁和其他杂项服务。 |
103
目录
我们主要在美国、加拿大和欧洲、中东和非洲地区提供服务。下表列出了我们按可报告部门和执行基础服务的地理位置分类的收入:
2020 | ||||||||||||
废品 | 字段 | 能量 | ||||||||||
以10万美元为单位的新元 |
| 解决方案 |
| 服务 | 废品 |
| 总计 | |||||
美国 | $ | | $ | | | $ | | |||||
加拿大 |
| |
| | — |
| | |||||
欧洲、中东和非洲地区 | — | | — | | ||||||||
其他(1) | — | | — | | ||||||||
总收入 | $ | | $ | | | $ | |
2019 | ||||||||||||
废品 | 字段 | 能量 | ||||||||||
以10万美元为单位的新元 |
| 解决方案 |
| 服务 | 废品 |
| 总计 | |||||
美国 | $ | | $ | | | $ | | |||||
加拿大 |
| |
| | — |
| | |||||
欧洲、中东和非洲地区 | — | | — | | ||||||||
其他(1) | — | | — | | ||||||||
总收入 | $ | | $ | | | $ | |
2018 | ||||||||||||
废品 | 字段 | 能量 | ||||||||||
以10万美元为单位的新元 |
| 解决方案 |
| 服务 | 废品 |
| 总计 | |||||
美国 | $ | | $ | | — | $ | | |||||
加拿大 |
| |
| — | — |
| | |||||
总收入 | $ | | $ | | — | $ | |
(1) | 包括墨西哥、亚太地区以及拉丁美洲和加勒比地理区域。 |
委托人与代理人的考虑事项
该公司通常与第三方签订合同,履行我们在客户合同中承诺的某些与废物相关的服务。我们认为自己是这些安排中的委托人,因为我们指导第三方最终向客户提供服务的时间、性质和定价。
获得合同的费用
公司向员工支付销售佣金,作为获得合同的费用。销售佣金按员工赚取的佣金计入已发生的费用,并在确认相关收入后随时间由公司支付。获得合同的其他佣金和增量成本不是实质性的。
实用的权宜之计和任选的豁免
我们的付款条件可能会因服务类型或客户的不同而有所不同;但是,我们不会根据货币的时间价值调整合同中承诺的对价金额,因为延长给客户的付款条件不会超过。
我们不会将未履行的履约义务的价值披露为最初预期长度超过
104
目录
注5.业务合并
NRC集团控股公司
2019年11月1日,公司完成与NRC的合并,NRC是一家为海运和铁路运输、一般工业和能源行业提供综合环境、合规和废物管理服务的提供商。NRC强大的服务网络的加入加强和扩大了US Ecology的环境服务套件,包括新的油气勘探和生产垃圾填埋场处理能力,并提供了更多的机会,使US Ecology成为备用和应急服务领域的领先者。
合并总代价为$。
11月1日, | |||
以10万美元为单位的新元 |
| 2019 | |
已发行美国生态普通股的公允价值(1) | $ | | |
已发行认股权证的公允价值(2) |
| | |
已发行的置换限制性股票单位的公允价值(3) |
| | |
置换股票期权的公允价值(4) |
| | |
偿还NRC的定期贷款和循环信贷安排 |
| | |
合并总对价 | $ | |
(1) | 美国生态公司已发行普通股的公允价值是根据 |
(2) | 已发行的替换认股权证的公允价值是根据 |
(3) | 已发行的置换限制性股票单位的公允价值是根据 |
(4) | 已发行的置换股票期权的公允价值是根据 |
支付交易手续费和费用并偿还#美元
105
目录
截至2020年10月31日,公司完成了NRC合并的收购会计。下表汇总了对NRC支付的对价以及收购日确认的收购资产和承担负债的公允价值估计,以及自先前披露的截至2019年12月31日的初步收购价格分配以来的购买价格分配调整:
据报道,2019年 | 作为追溯性的 | ||||||||
以10万美元为单位的新元 |
| 表格10-K |
| 调整 |
| 调整后的 | |||
流动资产 | $ | | $ | ( | $ | | |||
财产和设备 | | ( | | ||||||
可识别无形资产 | | | | ||||||
其他资产 | | — | | ||||||
流动负债 | ( | ( | ( | ||||||
递延所得税负债 | ( | | ( | ||||||
其他负债 | ( | ( | ( | ||||||
可识别净资产总额 | | ( | | ||||||
商誉 | | | | ||||||
购买总价 | $ | | $ | — | $ | |
购买价格分配调整主要与收到有关财产和设备、无形资产、应计负债、递延所得税和剩余商誉的公允价值的额外信息有关。
商誉$
与主要无形资产类别收购NRC相关的可识别无形资产的公允价值及相应的加权平均摊销期限如下:
平均值 | |||||
摊销 | |||||
$s(以千计) |
| 公允价值 |
| 期间(年) | |
摊销无形资产: | |||||
客户关系-非合同 | $ | | |||
客户关系-合同 | | ||||
许可证及牌照 | | ||||
商号 | | ||||
竞业禁止协议 | | ||||
已确认摊销无形资产总额 | | ||||
未摊销无形资产: | |||||
许可证及牌照 | | 不适用 | |||
已确认无形资产总额 | $ | |
106
目录
以下未经审计的备考财务信息显示了截至2018年1月1日NRC与美国生态公司合并后的综合运营结果。预计财务信息包括业务合并的会计影响,包括无形资产的摊销、财产、厂房和设备的折旧以及利息支出。未经审计的备考财务信息仅供参考,并不表明如果收购发生在所述期间之初将会取得的经营成果,也不应被视为我们未来综合经营业绩的指标。
(未经审计) | ||||||
$s(以千计) |
| 2019 |
| 2018 | ||
形式组合: | ||||||
收入 | $ | | $ | | ||
净收益(亏损) | $ | | $ | ( |
包括在公司截至2020年12月31日的年度综合经营报表中的NRC收入和运营亏损金额为$
收购Impact Environmental Services,Inc.
2020年1月28日,我们以1美元的价格收购了Impact Environmental Services,Inc.,这是一家总部位于密歇根州罗穆卢斯的工业清洁和环境服务公司
我们根据收购当日的公允价值估计,将收购价格分配给收购的资产和承担的负债,结果是$
W.I.S.E.环境解决方案公司
2019年8月1日,我们收购了
我们根据收购当日的公允价值估计,将收购价格分配给收购的资产和承担的负债,结果是$
商誉$
ES&H of Dallas,LLC
2018年8月31日,该公司收购了达拉斯有限责任公司的ES&H公司(以下简称ES&H Dallas),该公司提供应急和泄漏响应、轻工业服务以及运输和物流,用于达拉斯各地点的废物处理和回收
107
目录
还有德克萨斯州的米德兰。总成交价是$。
我们根据收购之日对公允价值的估计将收购价格分配给收购的资产,结果是$
商誉$
Ecoserv工业处理有限责任公司
2018年11月14日,公司收购了Ecoserv Industrial Disposal,LLC(“Winnie”),后者提供无害化工业废水处理解决方案,并在美国南部采用深井注入技术。总成交价是$。
截至2019年12月31日,公司敲定收购维尼的收购会计。下表汇总了Winnie的最终收购价格分配:
购货价格 | |||
$s(以千计) |
| 分配 | |
流动资产 | $ | | |
财产和设备 | | ||
可识别无形资产 | | ||
流动负债 | ( | ||
其他负债 | ( | ||
可识别净资产总额 | | ||
商誉 | | ||
购买总价 | $ | |
与收购维尼有关的可确认无形资产的公允价值包括#美元。
商誉$
108
目录
注6.累计其他综合收益(亏损)
累计其他综合收益(亏损)的变化包括:
外国 | 未实现的收益 | ||||||||
货币 | 利息(损失) | ||||||||
以10万美元为单位的新元 |
| 翻译 |
| 利率对冲 |
| 总计 | |||
2018年12月31日余额 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
税前其他综合收益(亏损)(税后净额) | | ( | | ||||||
从AOCI中重新分类的扣除税金的金额(1) |
| — |
| ( |
| ( | |||
其他全面收益(亏损),净额 | | ( | | ||||||
2019年12月31日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
税前其他综合收益(亏损)(税后净额) |
| |
| ( |
| ( | |||
从AOCI重新分类的税后净额(2) |
| — |
| |
| | |||
其他全面收益(亏损),净额 |
| |
| ( |
| ( | |||
2020年12月31日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
(1) | 税前重新分类$ |
(2) | 税前重新分类$ |
附注7.披露补充现金流量信息
截至2013年12月31日的年度。 | |||||||||
以10万美元为单位的新元 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 | |||
支付的所得税和利息: | |||||||||
缴纳的所得税,扣除收入后的净额 | $ | | $ | | $ | ||||
支付的利息 |
| |
| |
| ||||
非现金投融资活动: | |||||||||
为收购NRC而发行的股权的公允价值 | $ | — | $ | | $ | — | |||
对关闭/关闭后退休资产的调整 |
| |
| ( |
| ||||
应付账款中的资本支出 |
| |
|
| |||||
通过融资安排购置设备 | | | | ||||||
库藏股发行限制性股票 |
| |
|
|
附注8.公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。按公允价值记录的资产和负债使用与公允价值计量投入的主观性直接相关的定义层级进行分类,如下所示:
● | 第1级-相同资产或负债在活跃市场的报价; |
109
目录
● | 第2级-第1级中包括的、直接或间接可见的报价以外的投入; |
● | 第三级-市场活动很少或根本不存在的不可观察的投入,要求一个实体发展自己的假设,市场参与者将使用这些假设来评估资产或负债的价值。 |
该公司的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、受限现金和投资、应付账款和应计负债、债务、利率互换协议和或有对价。由于这些工具的短期性质,现金及现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债的估计公允价值接近其账面价值。
2019年9月19日,公司投资美元
该公司使用第2级投入(如利率、相关条款和类似债务的到期日)估计其可变利率债务的公允价值。于2020年12月31日,本公司浮动利率定期贷款的公允价值估计为$
该公司使用第3级投入(包括可观察和不可观察的投入)估计其或有对价负债的公允价值。因此,未实现损益可能包括公允价值变动,这些变动既可归因于可观察到的投入(如市场利率的变化),也可归因于不可观察到的长期波动性的变化。
本公司于2020年12月31日和2019年12月31日按公允价值经常性计量的资产和负债包括:
2020 | ||||||||||||
在以下时间报出的价格: | 其他可观察到的 | 看不见的 | ||||||||||
活跃的市场 | 输入量 | 输入量 | ||||||||||
以10万美元为单位的新元 |
| (一级) |
| (二级) |
| (第三级) |
| 总计 | ||||
资产: | ||||||||||||
固定收益证券(1) | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
货币市场基金(2) | | — | — | | ||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
负债: | ||||||||||||
利率互换协议(3) | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
或有对价(4) | — | — | | | ||||||||
总计 | $ | — | $ | | $ | | $ | |
110
目录
2019 | ||||||||||||
在以下时间报出的价格: | 其他可观察到的 | 看不见的 | ||||||||||
活跃的市场 | 输入量 | 输入量 | ||||||||||
以10万美元为单位的新元 |
| (一级) |
| (二级) |
| (第三级) |
| 总计 | ||||
资产: | ||||||||||||
固定收益证券(1) | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
货币市场基金(2) | | — | — | | ||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
负债: | ||||||||||||
利率互换协议(3) | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
或有对价(4) | — | — | | | ||||||||
总计 | $ | — | $ | | $ | | $ | |
(1) | 我们将一部分受限制的现金和投资投资于固定收益证券,包括美国国债和美国机构证券。我们使用活跃市场中相同资产的报价来衡量美国国债的公允价值。我们使用类似资产的可观察市场活动来衡量美国机构证券的公允价值。我们固定收益证券的公允价值接近我们投资的成本基础。 |
(2) | 我们将部分现金和现金等价物投资于货币市场基金,并限制现金和投资。我们使用活跃市场中相同资产的报价来衡量这些货币市场基金投资的公允价值。投资于货币市场基金的限制性现金和投资部分被视为限制性现金,以对公司合并现金流量表中列报的期初和期末金额进行核对。 |
(3) | 为了管理利率敞口,我们在2020年3月和2014年10月签订了利率互换协议,有效地将我们的部分浮动利率债务转换为固定利率。为了达成2020年3月的利率互换协议,我们提前终止了2014年10月的利率互换协议,该协议的到期日为2021年6月。2020年3月的利率互换被指定为一种高效的现金流对冲,在其他全面收益中递延的损益将确认为对冲利息支付影响收益的同期利息支出的调整。2014年10月的利率互换也被指定为一种高效的现金流对冲。2020年3月利率互换的生效日期为2020年3月31日,初始名义金额为$ |
(4) | 我们的或有对价负债代表根据NRC在NRC合并前签订的历史购买协议条款,公司可能被要求汇出的潜在未来付款的估计公允价值。支付取决于被收购企业在某些年份实现年度收益目标的情况,以及收购协议中考虑的其他事件。我们的或有对价负债的公允价值是根据购买协议中概述的各个收益期的收益预测、相应的收益阈值和大约的付款时间,使用蒙特卡洛模拟或修正的Black-Scholes分析来计算的。这些分析采用了以下假设:(I)预期期限;(Ii)经风险调整的净销售额或收益;(Iii)无风险利率;(Iv)预期收益波动性。通过各自模型确定的估计付款,通过信用利差假设进行贴现,以考虑信用风险。于2020年12月31日,我们的或有对价负债的公允价值为$ |
111
目录
预计绩效。孤立地对这些投入进行重大改变可能会导致公允价值计量的显著不同。 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,按公允价值计量的第3级负债变动情况如下:
以10万美元为单位的新元 |
| 2020 |
| 2019 | ||
期初的或有对价 | $ | | $ | — | ||
取得的或有对价的公允价值 |
| — |
| | ||
或有对价公允价值变动 | ( | | ||||
支付或有对价 | ( | ( | ||||
外币折算 |
| |
| | ||
或有对价,期末 | $ | | $ | |
注9.集中度和信用风险
主要客户
在截至2020年12月31日、2019年或2018年12月31日的年度内,没有客户占总收入的10%以上。
截至2020年12月31日或2019年12月31日,没有客户占应收账款总额的10%以上。
信用风险集中
我们与国家认可的金融机构保持着大部分现金和现金等价物。基本上所有余额都没有保险,也不用作其他债务的抵押品。应收账款的信用风险集中在应收账款上被认为是有限的,因为债务人的数量、多样化和特征以及我们的信用评估过程。由于我们有能力向漏油责任信托基金(“OSLTF”)提出索赔,要求偿还与1990年“石油污染法”(“OPA 90”)规定的服务相关的未付客户应收账款,因此降低了与公司部分贸易应收账款相关的信用风险。截至2020年12月31日,本公司没有任何可提交OSLTF报销的应收贸易账款。
劳动力集中
截至2020年12月31日,大约500人,或大约
附注10.应收账款
截至2020年12月31日和2019年12月31日的应收账款包括:
以10万美元为单位的新元 | 2020 |
| 2019 | |||
贸易 | $ | | $ | | ||
未开票收入 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
应收账款总额 |
| |
| | ||
信贷损失拨备 |
| ( |
| ( | ||
应收账款净额 | $ | | $ | |
112
目录
信用损失准备是对应收账款和未开票应收账款的拨备。根据收款历史和对应收账款账龄的分析,对拨备进行评估和调整,以反映我们预期的信用损失。当应收账款被核销时,应收账款减去津贴。津贴会定期调整,以反映实际经验。2020、2019年和2018年期间津贴的变化如下:
荷电 | |||||||||||||||
平衡点: | (归功于) | 恢复 | |||||||||||||
从以下日期开始 | 成本和 | (扣除额/ | 余额为 | ||||||||||||
以10万美元为单位的新元 |
| 期间 |
| 费用 |
| 核销) |
| 调整 |
| 期末 | |||||
截至2020年12月31日的年度 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2019年12月31日的年度 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||
截至2018年12月31日的年度 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
注11.财产和设备
截至2020年12月31日和2019年12月31日的财产和设备包括:
以10万美元为单位的新元 |
| 2020 |
| 2019 | ||
细胞开发成本 | $ | | $ | | ||
土地及改善工程 |
| |
| | ||
建筑物及改善工程 |
| |
| | ||
有轨电车 |
| |
| | ||
车辆、船只及其他设备 |
| |
| | ||
在建 |
| |
| | ||
总资产和设备 |
| |
| | ||
累计折旧和摊销 |
| ( |
| ( | ||
财产和设备,净额 | $ | | $ | |
折旧和摊销费用为#美元。
注12.租约
我们租用某些设施、办公场所、土地和设备。我们的租赁付款主要是固定的,但也包括基于租赁资产使用情况的可变付款。初始租赁条款范围为
初始租期为12个月或以下的租约不会记录在资产负债表上,费用在租赁期内以直线方式确认。我们在租赁中结合了租赁和非租赁部分。我们使用租赁中隐含的利率(如果可用)将租赁付款贴现到现值。然而,我们的许多租赁没有提供一个容易确定的隐含利率,我们根据租赁开始时提供的信息估计我们的递增借款利率以贴现付款。
113
目录
截至2020年12月31日和2019年12月31日的租赁资产和负债包括以下内容:
以10万美元为单位的新元 |
| 2020 |
| 2019 | ||
资产: | ||||||
经营性使用权资产(1) | $ | | $ | | ||
融资使用权资产(2) | | | ||||
总计 | $ | | $ | | ||
负债: | ||||||
目前: | ||||||
操作(3) | $ | | $ | | ||
金融(4) | | | ||||
长期: | ||||||
操作(5) | | | ||||
金融(6) | | | ||||
总计 | $ | | $ | |
(1) | 计入本公司综合资产负债表的经营租赁资产。 |
(2) | 计入财产和设备,净额计入公司综合资产负债表。融资使用权资产记入累计摊销净额#美元。 |
(3) | 计入本公司综合资产负债表的经营租赁负债当期部分。 |
(4) | 计入本公司综合资产负债表的应计负债。 |
(5) | 计入本公司综合资产负债表的长期经营租赁负债。 |
(6) | 计入本公司综合资产负债表中的其他长期负债。 |
租赁费用包括以下费用:
截至2011年12月31日的年度 | ||||||
以10万美元为单位的新元 |
| 2020 |
| 2019 | ||
经营租赁成本(1) | $ | | $ | | ||
融资租赁成本: | ||||||
租赁资产摊销(2) | | | ||||
租赁负债利息(3) | | | ||||
总计 | $ | | $ | |
(1) | 计入直接运营成本,以及公司综合经营报表中的销售、一般和管理费用。经营租赁成本包括短期租赁,不包括与期限为一个月或以下的租赁有关的费用,这些费用不是实质性的。经营租赁成本不包括非实质性的可变租赁成本。 |
(2) | 包括在公司综合经营报表中的直接运营成本。 |
(3) | 计入本公司合并经营报表的利息支出。 |
114
目录
与我们的租赁相关的补充现金流信息如下:
截至2011年12月31日的年度 | ||||||
以10万美元为单位的新元 |
| 2020 |
| 2019 | ||
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | ||||||
营业租赁的营业现金流 | $ | | $ | | ||
融资租赁的营业现金流 | $ | | $ | | ||
融资租赁产生的现金流 | $ | | $ | | ||
非现金投融资活动: | ||||||
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | $ | | $ | | ||
以新融资租赁负债换取的使用权资产 | $ | | $ | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,与我们的租赁相关的其他信息如下:
| 2020 |
| 2019 | ||||
加权-平均剩余租赁年限(年): | |||||||
经营租约 | |||||||
融资租赁 | |||||||
加权平均折扣率: | |||||||
经营租约 | % | % | |||||
融资租赁 | % | % |
本公司截至2020年12月31日的租赁负债到期日分析如下:
运营中 | 金融 | ||||||||
以10万美元为单位的新元 |
| 租契 | 租契 | 总计 | |||||
2021 | $ | | $ | | $ | | |||
2022 | | | | ||||||
2023 |
| |
| |
| | |||
2024 |
| |
| |
| | |||
2025 |
| |
| |
| | |||
此后 |
| |
| |
| | |||
总计 | $ | | $ | | $ | | |||
减去:利息 | | | | ||||||
租赁负债现值 | $ | | $ | | $ | |
115
目录
附注13.商誉及无形资产
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度商誉变化如下:
| 废物解决方案 | 现场服务 | 能源浪费 | ||||||||||||||||||
累计 | 累计 | 累计 | |||||||||||||||||||
$s(以千计) |
| 毛 |
| 损损 |
| 毛 |
| 损损 |
| 毛 |
| 损损 |
| 总计 | |||||||
2018年12月31日余额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | |||||||
NRC合并收购价格初步分配 | — | — | | — | | — | | ||||||||||||||
美国生态萨尼亚收购案 | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||
Winnie收购价格分配调整 | | — | — | — | — | — | | ||||||||||||||
外币折算 | | — |
| | — | — | — | | |||||||||||||
2019年12月31日的余额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||||
减损费用 | — | — | — | ( | — | ( | ( | ||||||||||||||
NRC合并收购价格分配调整 | — | — | ( | — | | | |||||||||||||||
影响环境信息采集 | — | — | | — | | ||||||||||||||||
外币折算 |
| | — |
| | — |
| | |||||||||||||
2020年12月31日的余额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
我们在截至每年10月1日的第四季度评估减值商誉,如果发生事件或情况变化,很可能使报告单位的公允价值低于其账面价值。评估包括将报告单位的公允价值与分配给报告单位的净资产(包括商誉)的账面价值进行比较。
公允价值通常由收益法确定,根据我们对当前和未来经营环境的预期,使用市场法,根据上市公司的指导方针应用收益倍数,或两者结合,对预计的未来现金流进行贴现。估计未来的现金流需要对总体经济状况和预计增长率等因素做出重大判断,而我们的估计往往与最终实现的现金流不同。用于贴现预计未来现金流的利率反映了基于我们的行业、资本结构和风险溢价(包括反映在当前市值中的溢价)的加权平均资本成本。报告单位的公允价值超过账面价值的,认为报告单位的商誉没有减损。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,报告单位的商誉将被视为减值,并将在确定账面金额超过报告单位公允价值的期间确认减值费用,但确认的损失不会超过分配给该报告单位的商誉总额。
评估减值本身涉及管理层对用于计算报告单位公允价值的假设以及市场状况对该等假设的影响的判断。管理层在其假设中用来估计以收益为基础的方法下报告单位的公允价值的主要投入如下:
● | 报告单位的预计现金流,并考虑到预计收入、营业利润率和产生相应收入所需的资本投资水平;以及 |
116
目录
● | 加权平均资本成本(“WACC”),用于贴现预计现金流的风险调整率。 |
为了制定我们报告单位的预计现金流,管理层考虑了可能影响每个报告单位收入流的因素。*这些因素包括但不限于全球范围的经济状况,特别是报告单位所在地区的经济状况、客户关系、战略计划和机会、所需的投资资本回报以及来自其他服务提供商的竞争。关于营业利润率,管理层根据每个报告单位的收入流考虑其历史报告单位的营业利润率,根据当前市场趋势对固定和可变成本的预期影响调整历史利润率。
各报告单位的预期未来税后营业现金流使用经风险调整的贴现率折现至现值。对未来现金流的估计要求管理层对未来的经营业绩做出重大假设,包括每个报告单位内收入流的预计组合、预计的营业利润率、资本投资的金额和时机、实现预计现金流的总体可能性,以及未来的经济状况,这可能导致实际的未来现金流与管理层的估计不同。贴现率旨在反映未来现金流预测中固有的风险,用于估计未来现金流的现值,基于市场参与者相对于报告单位的WACC估计。金融和信贷市场的波动会直接影响用于制定WACC的某些投入和假设。
关于我们在2020年第一季度进行的财务审核和预测程序,管理层确定,我们的电子仓库报告单位和我们的国际报告单位(如下所述)的预计未来现金流量表明,该等报告单位的公允价值可能低于其各自的账面价值。因此,我们对每个报告单位截至2020年3月31日的公允价值进行了中期评估(“中期评估”)。根据中期评估的结果,我们确认商誉减值费用为#美元。
我们的EW报告部门是我们能源浪费部门的唯一组成部分,提供与能源相关的服务,包括固体和液体废物处理和处置、设备清洁和维护、专用设备租赁、泄漏遏制和现场补救,这些废气主要面向目前集中在德克萨斯州伊格尔福特和二叠纪盆地的上游能源客户。我们的国际报告部门是我们现场服务部门的一个组成部分,为北海的海上石油和天然气部门以及整个EMEA地区的陆上行业提供工业和紧急响应服务。我们的EW和国际报告部门都依赖于我们的能源行业客户与能源相关的勘探和生产投资和支出。较低的原油价格和这种价格的波动影响投资水平,因为它影响能源公司以经济有利的条件或根本不能获得资本的能力。此外,当由于原油价格下跌或原油价格波动导致预期利润不足或不确定时,能源公司会减少投资。这些资本开支的减少对能源浪费的产生产生了负面影响,因此对我们的服务的需求也产生了负面影响。最近的波动和历史上的低油价对我们的电子仓库报告部门和我们的国际报告部门的客户产生了不利影响,对我们的服务需求产生了负面影响。
造成EW和国际报告单位商誉减值费用的主要因素与能源大宗商品价格处于历史低位有关,减少了我们能源行业客户预期的与能源相关的勘探和生产投资和支出,这对每个报告单位的预期现金流和每个报告单位的估计公允价值都产生了负面影响。正如我们评估的那样,在2020年第一季度,原油定价以及与能源相关的勘探和生产投资的复苏时间明显长于预期。
117
目录
咨询委员会注意到,预计“新冠肺炎”大流行病和外国石油产量增加对全球石油需求产生影响,并更新了每个报告单位的长期预测,因此,与以前估计的相比,每个报告单位的预期未来现金流减少。
与我们的年度减值测试方法一致,我们采用(1)收益法和(2)市场法的加权平均值来确定中期评估的每个报告单位的公允价值。收益法以每个报告单位未来现金流量的估计现值为基础。市场法是基于市场数据如何与每个报告单位相关的假设。
我们的电子战和国际报告部门服务的能源市场迅速而持续的下滑,加上围绕新冠肺炎疫情影响和外国石油产量增加的不确定性,本质上增加了与这些报告部门未来现金流相关的风险。因此,在执行中期评估时,与2019年11月1日与NRC合并相关的初始公允价值评估中使用的假设相比,我们提高了贴现率并减少了每个报告单位的预计资本投资。我们认为,考虑到当前经济的不确定性,这些变化反映了市场参与者的投入。他说:
我们还考虑了EW和国际报告部门在基于市场的方法下的估计公允价值,将收入和营业收益的行业可比倍数应用于报告单位收入和营业收益。我们经营的行业缺乏广泛的公开市场数据基础,再加上新冠肺炎大流行带来的普遍市场波动,导致目前可以观察到的市盈率范围很广。因此,与上文所述的收益法(90%)相比,我们对按市场法(10%)计算的报告单位的估计公允价值的权重较低。
我们相信,中期评估中使用的贴现率、预计现金流和其他投入和假设与市场参与者基于上述事件将使用的贴现率、预计现金流和其他投入和假设是一致的,并反映了当前市场对我们的EW和国际报告单位公允价值的评估。此外,我们认为,我们在中期评估中对未来收入和利润率预测的估计和假设是合理的,与当前的经济不确定性一致,无论是总体上还是具体到我们的EW和国际报告部门服务的能源市场。
2020年第四季度进行的商誉年度评估结果表明,我们每个报告单位的公允价值都超过了各自的账面价值,但我们的外勤事务报告单位除外。
我们的现场服务报告部门是我们现场服务部门的一个组成部分,通过我们为期10天的转移设施和客户现场,为商业和工业设施以及政府实体提供专业现场服务和全面废物管理解决方案。与先前的评估一致,我们采用(1)收入法和(2)市场法的加权平均值来确定每个外勤事务报告单位的公允价值。收益法以报告单位未来现金流量的估计现值为基础。市场方法基于市场数据如何与报告单位相关的假设。然后将外勤事务报告单位的估计公允价值与报告单位截至2020年10月1日的账面金额进行比较。根据比较结果,外勤事务报告股的账面价值比报告股的估计公允价值高出#美元。
我们认为,年度商誉评估中使用的贴现率、预计现金流和其他投入和假设与市场参与者根据上述事实和情况使用的情况一致,反映了目前市场对我们的外勤服务和电子仓库报告单位公允价值的评估。此外,我们相信,我们对未来收入和利润率预测的估计和假设
118
目录
评估是合理的,与当前的经济前景一致,无论是总体上还是针对我们的现场服务部门和电子仓库报告部门所服务的市场而言。
2019年第四季度进行的商誉年度评估结果显示,我们每个报告单位的公允价值都超过了各自的账面价值。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的无形资产包括:
2020 | 2019 | |||||||||||||||||
累计 | 累计 | |||||||||||||||||
$s(以千计) |
| 成本 |
| 摊销 |
| 网 |
| 成本 |
| 摊销 |
| 网 | ||||||
摊销无形资产: | ||||||||||||||||||
许可证、牌照及租约 | $ | | $ | ( | $ | | $ | $ | ( | $ | ||||||||
客户关系 | | ( | | ( | ||||||||||||||
技术-配方和工艺 |
| |
| ( |
| |
|
| ( |
| ||||||||
客户积压 |
| |
| ( |
| |
|
| ( |
| ||||||||
商标名 |
| | ( | | ( | | ||||||||||||
开发的软件 | | ( | | ( | ||||||||||||||
竞业禁止协议 |
| |
| ( |
| |
|
| ( |
| | |||||||
互联网域和网站 | | ( | | ( | ||||||||||||||
数据库 | | ( | | ( | ||||||||||||||
无形资产摊销总额 |
| |
| ( |
|
| |
| ( |
| ||||||||
未摊销无形资产: | ||||||||||||||||||
许可证及牌照 |
| | — |
| |
| | — |
| | ||||||||
商标名 |
| | — | |
| | — | | ||||||||||
无形资产总额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
我们审查截至每年10月1日的第四季度未摊销无形资产的减值。公允价值一般是通过考虑内部开发的贴现预计现金流量分析来确定的。估计未来的现金流需要对总体经济状况和预计增长率等因素做出重大判断,而我们的估计往往与最终实现的现金流不同。如果资产的公允价值被确定为低于无形资产的账面价值,差额将在年度评估发生的期间计入减值。
2020年第四季度进行的非摊销无形资产年度评估结果显示,除我们外勤服务部门内的某些非摊销许可证无形资产外,不需要减值费用。
我们的现场服务部门为在美国水域或附近储存、运输、生产或处理石油和某些非石油石油的公司提供政府授权的商业备用漏油合规解决方案。一家公司提供这些备用服务的能力受到严格的监管认证要求和其他高准入门槛的制约。因此,该公司拨出了$
2019年第四季度进行的非摊销无形资产年度评估结果显示
119
目录
2019年11月1日,公司完成了与NRC的合并,并记录了$
2019年8月1日,公司收购了美国生态萨尼亚公司,并记录了美元
与无形资产有关的摊销费用为#美元。
外国无形资产账面金额受外币折算的影响。未来摊销无形资产的摊销费用预计如下:
预期 | |||
以10万美元为单位的新元 |
| 摊销 | |
2021 | $ | | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
此后 |
| | |
$ | |
注14.员工福利计划
固定缴款计划
我们维持美国生态公司,401(K)储蓄和退休计划(“该计划”),适用于自愿贡献部分薪酬的员工,从而出于联邦所得税的目的推迟收入。参与者可以贡献一定比例的工资,最高可达美国国税局的限制。本公司出资相当于
公司还为通过NRC合并加入公司的员工维持401(K)储蓄和退休计划(“NRC计划”)。参与者可以贡献一定比例的工资,最高可达美国国税局的限制。本公司出资相当于
我们还维持Stablex Canada Inc.简化养老金计划(SPP)。这项固定缴费计划涵盖了我们在加拿大魁北克布莱恩维尔工厂的几乎所有员工。由Unifor部分区域设置171代表的员工可获得等于以下值的公司贡献
多雇主固定收益养老金计划
该公司的某些全资子公司总共参与了
120
目录
参加多雇主计划的财务风险与单一雇主固定收益养老金计划在以下方面有所不同:
● | 一个雇主为多雇主计划贡献的资产可用于向其他参与雇主的雇员提供福利。 |
● | 如果参加计划的雇主停止对计划的缴费,则该计划的无资金义务可能由其余参加计划的雇主承担。 |
● | 如果参加计划的雇主选择停止参加计划,则可能会根据计划中所有员工的未建立资金的既得福利创建提取责任。 |
下表显示了本公司参与的重要多雇主养老金福利计划的相关信息:
养老金 | ||||||||
《保护法》 | ||||||||
经认证 | ||||||||
计划雇主 | 平面图 | 区域状态 | ||||||
计划名称 |
| 身份证号码 |
| 数 |
| 2020 |
| 2019 |
运营工程师地方324养老基金 | 38-1900637 | 001 | 红色 | 红色 |
该公司贡献了$
根据截至2020年4月30日和2019年4月30日(地方324计划年末)的信息,公司对地方324计划的贡献不到2020和2019年计划年度地方324计划收到的总贡献的5%。
上表中的认证区域状态由劳工部和2006年的养老金保护法定义,代表该计划的资金水平。红区规划资金不足65%;黄区规划资金不足80%;绿区规划资金至少80%。认证区状态是截至2020年4月30日和2019年4月30日当地324计划的年末。
附注15.关闭和关闭后的义务
我们应计的关闭和关闭后责任代表了与关闭我们的运营和非运营处置设施相关的预期未来成本,包括纠正措施。我们将关闭和关闭后义务的公允价值记录为触发特定资产报废的监管义务期间的负债。对于我们的各个垃圾填埋池,我们的许可证条款和我们对垃圾填埋池的预期操作规定的关闭和关闭后的义务是在垃圾池投入使用和垃圾最初被处置在垃圾填埋池时触发和记录的。公允价值是基于一旦垃圾填埋池达到容量,不再接受废物,关闭填埋池和进行关闭后活动的总估计成本。我们对非运营和运营中的设施进行定期审查,并在必要时修订预计关闭和关闭后、补救或其他成本的应计项目。已记录负债以我们对当前成本的最佳估计为基础,并定期更新,以包括现有技术、目前颁布的法律和法规、通货膨胀和其他经济因素的影响。
我们目前对关闭和/或关闭位于内华达州比蒂的国有土地上的处置设施、魁北克省布莱因维尔的省级土地或华盛顿州里奇兰附近能源部汉福德保留区的国家租赁的联邦土地上的处置设施没有重大的财务责任。内华达州、华盛顿州和魁北克省根据每季度或每年收到的垃圾向我们收取费用。这些费用存放在政府控制的专用基金中,用于支付未来关闭和关闭后护理的费用。
121
目录
维修。政府当局会定期检讨这类收费是否足够。我们为与Stablex工厂相关的关闭费用提供担保。我们与魁北克省签订的租赁协议要求保证保证金的有效期为
在结算及结算后负债(代表我们的资产报废义务)时,我们将负债确认为未来资产报废负债的公允价值的一部分,并将相关资产确认为标的资产账面价值的一部分。这项义务是根据我们对当前成本以及当前估计的关闭和关闭后成本的最佳估计,并考虑到当前的技术、材料和服务成本、法律和法规而进行估值的。这些成本估算增加了估计通货膨胀率,估计为
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,报告的关闭和关闭后债务的变化如下:
以10万美元为单位的新元 |
| 2020 |
| 2019 | ||
期初的关闭和关闭后义务 | $ | | $ | | ||
NRC合并中承担的债务 | — | | ||||
NRC合并收购价格分配调整 | | — | ||||
增值费用 |
| |
| | ||
付款 |
| ( |
| ( | ||
调整 |
| |
| ( | ||
外币折算 |
| |
| | ||
关闭和关闭后的义务,期末 |
| |
| | ||
较少电流部分 |
| ( |
| ( | ||
长期部分 | $ | | $ | |
对债务的调整是指根据实际和估计的现金支出对现金支出的预期时间或金额进行的变化。2020年的调整主要归因于一美元。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,报告的关闭和关闭后资产(作为财产和设备的一个组成部分,净额)在合并资产负债表中的变化如下:
以10万美元为单位的新元 |
| 2020 |
| 2019 | ||
净结账和结账后资产,年初 | $ | | $ | | ||
在NRC合并中获得的资产 | — | | ||||
NRC合并收购价格分配调整 | ( | — | ||||
对关闭和关闭后资产进行添加或调整 |
| |
| ( | ||
关闭和关闭后资产的摊销 |
| ( |
| ( | ||
外币折算 |
| |
| | ||
净结账和结账后资产,年终 | $ | | $ | |
122
目录
注16.债务
长期债务包括以下内容:
2011年12月31日 | ||||||
$s(以千计) |
| 2020 |
| 2019 | ||
循环信贷安排 | $ | | $ | | ||
定期贷款 | | | ||||
未摊销定期贷款贴现和债务发行成本 | ( | ( | ||||
债务总额 | | |||||
长期债务的当期部分 | ( | ( | ||||
长期债务 | $ | $ |
截至2020年12月31日,不包括未摊销贴现和债务发行成本的长期债务的未来到期日包括:
$s(以千计) |
| 到期日 | |
2021 | $ | | |
2022 | | ||
2023 | | ||
2024 | | ||
2025 | | ||
此后 | | ||
$ | |
信贷协议
2017年4月18日,美国生态控股公司(US Ecology Holdings,Inc.)(“前身美国生态”),现为本公司的全资附属公司,与作为贷款人、Swingline贷款人和发行贷款人的行政代理的富国银行全国协会(“富国银行”)和作为发行贷款人的美国银行订立了一项新的高级担保信贷协议(经修订、重述、补充或以其他方式修改),其中规定
123
目录
循环信贷安排提供高达$
总净杠杆率 | Libor利率贷款利差 | 基础利率贷款利差 |
等于或大于 | ||
等于或大于 | ||
等于或大于 | ||
等于或大于 | ||
少于 |
于截至二零二零年十二月三十一日止年度内,循环信贷安排的实际利率(计及我们的利率互换及贷款贴现摊销及发债成本的影响)为
除下文所述的第三修正案修改外,前身美国生态公司需要支付以下范围内的承诺费
前身US Ecology已达成清偿安排,即超过可用现金余额的日常现金需求将根据需要预付给本公司,这些预付款将自动从后续存款中偿还至我们的现金运营账户(“清扫安排”)。在清扫安排下未清偿的预付款总额以$
截至2020年12月31日,循环信贷安排下的可用资金为$
前身US Ecology可随时及不时预付循环信用贷款和Swingline贷款的全部或部分,无需支付溢价或罚款,但有义务就提前终止任何LIBOR利率贷款(见信贷协议)而赔偿每一家贷款人的任何实际损失或费用(包括因清算或重新使用其获得的资金以维持LIBOR利率贷款(定义见信贷协议),或因终止获得该等资金的存款而应支付的费用)。信贷协议规定,如果未偿还循环信贷超过循环信贷承诺(该等条款在信贷协议中定义),则必须在任何时间进行强制性预付款,金额相当于该超额部分。除若干例外情况外,信贷协议规定在若干资产处置、意外事故及发出债务时强制预付款项。
124
目录
根据(I)无条件担保协议及(Ii)抵押品协议(分别由前身US Ecology及其国内子公司于2017年4月18日订立),前身US Ecology在信贷协议项下的义务由本公司所有现有及若干未来的国内子公司共同及个别、全面及无条件地优先担保,并由前身US Ecology及本公司现有及若干未来的国内子公司(受某些例外情况规限)的实质全部资产作抵押,其中包括(须受若干例外情况规限);及(Ii)由前身US Ecology及其国内子公司于2017年4月18日订立的抵押品协议,前身US Ecology在信贷协议项下的责任由(或将会)由本公司所有现有及若干未来国内子公司共同及个别全面及无条件担保,包括
信贷协议包含惯例限制性契诺,但须受某些准许金额及例外情况的规限,包括限制本公司招致额外债务、支付股息及其他限制性付款、回购已发行股票及设立若干留置权的能力的契诺。一旦发生违约事件(定义见信贷协议),除其他事项外,信贷协议项下的未偿还金额可加速,并可终止承诺。
信贷协议亦载有财务维持契诺、最高综合总净杠杆率及综合利息覆盖率(该等条款于信贷协议中定义)。除下文所述的第三修正案进一步修改外,我们截至各自会计季度最后一天的综合净杠杆率不得超过下表所列的最大综合净杠杆率,但某些例外情况除外:
财季 | 综合总净杠杆率 |
截至2017年6月30日至2019年9月30日的财季 | |
截至2019年12月31日的财政季度及之后 |
对信贷协议的修订
2019年8月6日,前身US Ecology作为发行贷款人、Swingline贷款人和行政代理,由前身US Ecology、其前身US Ecology的子公司、其中提及的贷款人和富国银行(Wells Fargo)签订了信贷协议的第一修正案(“第一修正案”),其中包括前身US Ecology、其前身US Ecology的子公司和富国银行(Wells Fargo)。自2019年11月1日起,第一修正案除其他外,将循环信贷安排的到期日延长至2024年11月1日,允许发行美元
2019年11月1日,前身美国生态签订了贷款人联合协议和信贷协议第二修正案(《第二修正案》)。自2019年11月1日起,第二修正案除其他外,修改了信贷协议,将增量定期贷款的能力增加了#美元。
2020年6月26日,前身美国生态公司(US Ecology)签署了信贷协议的第三修正案(“第三修正案”)。除其他事项外,第三修正案修改了信贷协议,提供了契约救济期,直至2022年3月31日早些时候,也就是前任美国生态选择结束契约救济期的日期
125
目录
根据其中的条款。在契约救济期间,第三修正案将前身美国生态公司截至每个财季末的合并总净杠杆率要求提高到高于
综合总净杠杆率 | Libor利率贷款利差 | 基础利率贷款利差 |
等于或大于 | ||
等于或大于 | ||
等于或大于 | ||
等于或大于 | ||
等于或大于 | ||
等于或大于 | ||
少于 |
此外,在公约救济期间,前身美国生态公司需要支付一笔承诺费,从
截至2020年12月31日,我们遵守了经第三修正案修订的信贷协议中的所有金融契约。
2014年信贷协议
2014年6月17日,前身美国生态公司(US Ecology)达成了一项
前一笔定期贷款提供的初始承诺额为#美元。
以前的循环信贷安排提供了高达#美元的资金。
利率互换
2020年3月,该公司与富国银行签订了利率互换协议,实际上将利率固定在#美元。
126
目录
我们的可变利率债务的利息支付)仍然是可能的,美元
截至2020年12月31日的利率互换公允价值为负债1美元。
注17.所得税
所得税前(亏损)收入的国内和国外组成部分包括:
以10万美元为单位的新元 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 | |||
国内 |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
外国 |
| |
| |
| | |||
所得税前收入(亏损) | $ | ( | $ | | $ | |
所得税(福利)费用的构成如下:
以10万美元为单位的新元 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 | |||
目前: | |||||||||
美国联邦政府 | $ | ( | $ | | $ | | |||
状态 |
| |
| |
| | |||
外国 |
| |
| |
| | |||
总电流 |
| ( |
| |
| | |||
延期: | |||||||||
美国联邦政府 |
| |
| |
| | |||
状态 |
| ( |
| |
| | |||
外国 |
| ( |
| ( |
| | |||
延期总额 |
| ( |
| |
| | |||
所得税(福利)费用 | $ | ( | $ | | $ | |
法定联邦所得税税率和有效所得税税率之间的对账如下:
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| |
按联邦法定税率计算的税款 |
| | % | | % | | % |
商誉减值费用 | ( | — | | ||||
州所得税(扣除联邦所得税优惠后的净额) |
| | | | |||
基于股份的薪酬 | ( | ( | ( | ||||
研发学分 | | ( | ( | ||||
不可抵扣的交易费用 | — | | — | ||||
全球无形低税收入 | — | | — | ||||
2017年减税和就业法案 | — | — | ( | ||||
国外利差 |
| ( | | | |||
净营业亏损减少 | ( | — | — | ||||
未确认税收优惠的变更 | | — | — | ||||
状态递延利差 | ( | ( | — | ||||
其他 |
| | | ( | |||
| | % | | % | | % |
127
目录
截至2020年12月31日和2019年12月31日,递延税净资产和负债总额的组成部分如下:
以10万美元为单位的新元 |
| 2020 |
| 2019 | ||
递延税项资产: | ||||||
净营业亏损 | $ | | $ | | ||
经营租约 | | | ||||
外国税收抵免和资本损失结转 | | | ||||
应计项目、津贴和其他 |
| |
| | ||
环境合规性和其他与现场相关的成本 |
| |
| | ||
业务利息支出 | — | | ||||
未实现外汇收益 | | | ||||
递延税项资产总额 |
| |
| | ||
减去:估值免税额 |
| ( |
| ( | ||
递延税项净资产 |
| |
| | ||
递延税项负债: | ||||||
财产和设备 |
| ( |
| ( | ||
无形资产 |
| ( |
| ( | ||
经营租约 | ( | ( | ||||
其他 |
| |
| ( | ||
递延税项负债总额 |
| ( |
| ( | ||
递延纳税净负债 | $ | ( | $ | ( |
所有递延税资产和负债都记录在递延所得税中,截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表上的净额。
本公司在2019年11月收购NRC实体后,收购了NRC的美国联邦和州净营业亏损和业务利息费用结转,但受所有权变更限制的限制。在最终确定与NRC合并相关的购买会计后,从NRC结转的美国联邦净运营亏损、外国净运营亏损、州净运营亏损和商业利息支出总计约为$
由于国税法和类似国家规定的所有权变更限制,本公司净营业亏损结转的使用受到年度限制。这一年度限额可能导致在使用前结转的净营业亏损和业务利息支出到期或消除。管理层认为,基于本公司的历史盈利能力和可用于年度限额计算的某些有利调整,这一限额不会限制期满前结转的使用。
截至2020年12月31日,我们大约有
截至2020年12月31日的估值津贴主要与外国税收抵免有关,根据管理层的判断,这些抵免不太可能实现。截至2019年12月31日的估值津贴主要与管理层判断不太可能实现的外国税收抵免和资本损失结转有关。在评估递延税项资产的变现能力时,管理层会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。递延税金资产的最终变现
128
目录
这取决于这些临时差额可扣除期间未来应纳税所得额的产生情况。管理层在进行这项评估时会考虑递延税项负债的预定冲销情况(包括可用的结转和结转期间的影响)、预计的应税收入以及税务筹划策略。净估值津贴减少#美元。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,未确认税收优惠的变化如下:
以10万美元为单位的新元 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 | |||
未确认的税收优惠,年初 | $ | | $ | | $ | — | |||
毛加-上期税收头寸 | — | | | ||||||
毛减-上期税收头寸 | ( | ( | — | ||||||
毛加-本期税额状况 | | | | ||||||
安置点 | — | ( | — | ||||||
诉讼时效失效 | ( | ( | — | ||||||
未确认的税收优惠,年终 | $ | | $ | | $ | |
截至2020年12月31日,未确认的税收优惠总额为美元。
该公司在美国联邦以及各州、地方和外国司法管辖区提交所得税申报单。该公司在2017至2020纳税年度接受美国国税局(IRS)的审查。2016年至2020年的州纳税申报单要接受州税务机关的审查。Stablex Canada,Inc.目前正在接受加拿大税务局(Canada Revenue Agency)2018年至2020年的审查。2016至2020纳税年度仍需在我们重要的外国司法管辖区进行审查。本公司预计目前正在进行的任何检查不会导致任何重大变化。
附注18.承付款和或有事项
诉讼和监管程序
在正常业务过程中,我们参与涉及联邦、州、省或地方政府当局的司法和行政诉讼,包括监督和强制执行许可证遵守情况的监管机构。我们的监管机构可能会对不遵守规定的情况进行罚款或处罚。个人或团体也可以就许可规划的设施、修改或涉嫌违反现有许可证、因接触据称从我们运营的地点释放的危险物质而遭受的损害以及其他诉讼提起诉讼。我们的保险旨在涵盖因我们的业务而提出的财产和损害索赔。管理层会定期检讨,并可能为法律及行政事宜,或预期与该等事宜有关的其他费用设立储备金。
2010年12月,NRC在NRC合并中收购的子公司National Response Corporation被指定为多地区诉讼中的众多“分散被告”之一,这些诉讼是由于BP深水地平线(BP)钻井平台爆炸而引起的,该钻井平台向美国路易斯安那州东区地区法院提起诉讼(“In Re Deepwater Horizon”或“MDL”)。针对国家反应公司(National Response Corporation)和其他“分散剂被告”的索赔是由工人和其他人提起的,他们声称爆炸后的清理工作造成了伤害,特别是使用了某些化学分散剂。2013年1月,法院批准了一项医疗福利集体诉讼和解方案,其中除其他外,规定了一项“全集团”和解方案,并释放了对分散被告,包括国家反应公司(National Response Corporation)的索赔。此外,National Response Corporation成功地促使法院驳回了基于衍生品豁免权对其提出的所有索赔,因为它是按照美国政府的指示行事的。2018年初,英国石油公司开始向国家响应公司主张所谓的合同赔偿权,并
129
目录
其他案件是由选择不参加集体协议或据称其伤害在索赔提交程序所涉期间之后显露出来的人提起的和解后诉讼中的。该公司告知BP,它认为将National Response Corporation带回以前解决的诉讼的尝试是不恰当的,并请求宣告性判决,即它不欠BP任何赔偿或贡献,这引发了各种争论,包括BP自己在过去九年中对这些索赔的行为(包括未能寻求赔偿)以及由此对National Response Corporation造成的损害、BP放弃任何赔偿,以及法院先前裁定National Response Corporation有权获得派生豁免权。作为回应,BP主张对National Response Corporation提出反诉,称National Response Corporation在某些情况下必须赔偿BP,并要求其不当得利。国家反应公司成功地驳回了不当得利的指控。双方于2020年2月对诉状同时提交判决,所有异议于2020年3月16日提交。2020年5月4日,法院裁定National Response Corporation胜诉,并裁定该公司不对BP或任何后端诉讼原告承担与深水地平线漏油事件相关的任何损害赔偿责任。英国石油公司于2020年6月11日及时对裁决提出上诉。该公司目前无法估计与这一诉讼相关的可能损失范围。然而,该公司还认为,如果它被认为有因BP的赔偿要求引起或与之相关的责任,这种责任将由国家响应公司(National Response Corporation)的前所有者SEACOR Holdings Inc.负责赔偿, 支持国家响应公司及其附属公司。
2019年1月,2018年5月1日至2018年8月22日担任NRC司机的凯文·沙利文(Kevin Sullivan et.)在加州高等法院对NRC提起集体诉讼。艾尔V.National Response Corp.、NRC环境服务公司和Paul Taveira等人)指控被告没有提供加州法律要求的用餐和休息时间,并要求员工加班。沙利文先生的起诉书还主张根据“加州劳动法”私人总检察长法案(“PAGA”)提出索赔,该法案允许雇员代表所有受侵害的雇员就违反“加州劳动法”某些条款提出索赔,以追回加利福尼亚州可以追回的法定罚金。2019年4月17日,NRC提出动议,要求强制个人仲裁,罢免沙利文先生的集体诉讼请求,并在沙利文先生的个人索赔结果出来之前暂缓Paga索赔;法院随后批准了NRC强制执行的动议。作为回应,沙利文修改了他的起诉书,在没有偏见的情况下驳回了班级索赔,只继续处理帕加的索赔。双方于2020年8月3日参加了一次秘密调解,并达成和解,解决了悬而未决的帕加索赔。法院于2020年10月30日发出入审通知书,批准当事人和解。和解管理人证实,通知和和解款项共计#美元。
2018年11月17日,我们爱达荷州的Grand View工厂发生爆炸,导致
该公司正在积极与其保险公司合作,处理与2018年第四季度爱达荷州Grand View工厂事故相关的全面财产和业务中断保险索赔。“公司”(The Company)
130
目录
已确认的保险赔偿金额为#美元
除上文所述外,吾等目前并无参与任何重大待决法律程序,亦不知悉任何其他个别或整体可能对吾等的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的索偿。
注19.权益
股权收购对价
根据NRC合并协议,公司于2019年11月1日支付了$
股票回购计划
2016年6月1日,公司董事会批准回购美元
综合奖励计划
2015年5月27日,前身美国生态公司的股东批准了《综合激励计划》(修订后的《合并前综合计划》),该计划于2015年4月7日由前身美国生态公司董事会批准。就完成NRC合并,本公司承担了合并前综合计划,修订及重述该计划,并将其重命名为经修订及重订的美国生态公司综合奖励计划(“综合计划”),目的是根据NRC合并协议向综合计划下的获奖者发出替代奖励,并于日后发放额外奖励。
制定综合计划的目的是通过持有美国生态公司的股权来提供额外的激励,从而鼓励员工、顾问和非员工董事为我们的成功做出贡献。综合计划规定,除其他事项外,公司有能力向员工、顾问和非雇员董事授予限制性股票、绩效股票、期权、股票增值权、限制性股票单位、绩效股票单位和其他基于股票的奖励或现金奖励。
综合计划将于2025年4月7日到期,并授权
在前身US Ecology于2015年5月批准合并前综合计划后,我们停止根据美国生态公司2008年股票期权激励计划(“合并前2008股票期权计划”)授予股权奖励。然而,随着NRC合并的完成,本公司承担了合并前的2008股票期权计划,对该计划进行了修改和重述,并在修订后的美国生态公司2008股票期权激励计划(“2008股票期权计划”)中将其更名为“2008股票期权激励计划”(“2008股票期权计划”),仅用于发放替代奖励以奖励
131
目录
根据该计划,该计划下的获奖者仍然有效,仅用于解决根据该计划授予的赔偿金,今后不得根据该计划发放赠款。
此外,与NRC合并的完成相关,本公司采用NRC先前维持的NRC Group Holdings Corp.2018年股权激励计划,采用修订后的美国生态公司2018年股权和激励薪酬计划,仅用于根据NRC合并协议向根据NRC合并协议的获奖者发放替代奖励,未来不得根据该计划发放奖励。
绩效库存单位(PSU)
在综合计划下,我们还有PSU奖项悬而未决。每个PSU代表在结算日收到
2020年1月24日,公司授予
2020年7月16日,公司授予
以下是我们PSU活动的摘要:
加权 | |||||
平均值 | |||||
授予日期 | |||||
单位 | 公允价值 | ||||
截至2019年12月31日的未偿还款项 | | $ | | ||
授与 | | | |||
既得 | ( | | |||
取消、过期或没收 | ( | | |||
截至2020年12月31日的未偿还款项 | | $ | |
132
目录
2020年7月16日、2019年3月1日和2018年1月2日授予的PSU的公允价值是使用蒙特卡洛模拟模型估计的。于2020年7月16日、2019年3月1日及2018年1月2日批出的承建单位批出日期公允价值为$
| 2020 |
| 2019 | 2018 | ||||||
授权日的股价 | $ | | $ | | $ | | ||||
预期期限 |
| 年份 | 年份 | 年份 | ||||||
预期波动率 | | % | | % | | % | ||||
无风险利率 |
| | % | | % | | % | |||
预期股息收益率 |
| % | | % | | % |
在2020年间,
股票期权
根据2008年股票期权计划和综合计划,我们有尚未支付的股票期权奖励。股票期权到期
我们的股票期权活动摘要如下:
加权 | ||||||||||
加权 | 平均值 | |||||||||
平均值 | 集料 | 剩馀 | ||||||||
锻炼 | 内在性 | 合同 | ||||||||
| 股票 |
| 价格 |
| 价值 |
| 期限(年) | |||
截至2019年12月31日的未偿还款项 |
| | $ | | ||||||
授与 |
| | | |||||||
练习 |
| ( |
| | ||||||
取消、过期或没收 |
| ( |
| | ||||||
截至2020年12月31日的未偿还款项 |
| | $ | | $ | — | ||||
自2020年12月31日起可行使 |
| | $ | | $ | — |
|
2020、2019年和2018年期间授予的所有股票期权的加权平均授予日期公允价值为#美元。
每个股票期权的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估计的。预期波动率是根据与股票期权的估计预期期限相对应的实际历史波动率和隐含波动率的平均值来估计的。我们认为,这种确定波动性的方法代表了未来股票的波动性。股票期权的预期期限是基于对已经行使的股票期权和可预见的趋势或行为变化的分析而估计的。无风险利率是根据截至每个适用授予日期的美国国债到期日计算的。股息率是基于对实际历史股息率的分析。
133
目录
与期权授予估值有关的重要加权平均假设如下:
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 | ||
预期寿命 |
| 年份 | 年份 | 年份 | |||
预期波动率 |
| | % | | % | | % |
无风险利率 |
| | % | | % | | % |
预期股息收益率 |
| | % | | % | | % |
限制性股票
根据综合计划,我们已限制了尚未发行的股票奖励。一般来说,限制性股票奖励每年授予超过一年的时间。
我们的限制性股票活动摘要如下:
加权 | |||||
平均值 | |||||
授予日期 | |||||
| 股票 |
| 公允价值 | ||
截至2019年12月31日的未偿还款项 |
| | $ | | |
授与 |
| | | ||
既得 |
| ( |
| | |
截至2020年12月31日的未偿还款项 |
| | $ | |
2020、2019年和2018年期间归属的限制性股票的公允价值总额为$
限售股单位
在综合计划下,我们有尚未完成的限制性股票单位奖励。每个限制性股票单位代表有权在结算日收到
我们的限制性股票单位活动摘要如下:
加权 | |||||
平均值 | |||||
授予日期 | |||||
单位 | 公允价值 | ||||
截至2019年12月31日的未偿还款项 | | $ | | ||
授与 | | | |||
既得 | ( |
| | ||
取消、过期或没收 | ( |
| | ||
截至2020年12月31日的未偿还款项 | | $ | |
2020、2019年和2018年期间归属的限制性股票单位的公允价值总额为$
134
目录
库存股
在2020年间,该公司回购了
在NRC合并之前的2019年,前身美国生态公司发布了
基于股份的薪酬费用
所有以股份为基础的薪酬在授予日以奖励的公允价值为基础进行计量,并确认为必要服务期内的收益支出。基于股份的税前薪酬支出(主要包括在我们的综合营业报表中的销售、一般和行政费用)和相关税收优惠的组成部分如下:
以10万美元为单位的新元 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 | |||
基于股份的薪酬来自: | |||||||||
股票期权 | $ | | $ | | $ | | |||
限制性股票 |
| |
| |
| | |||
限制性股票单位(1) | | | | ||||||
绩效股票单位(2) | | | | ||||||
基于股份的总薪酬 |
| |
| |
| | |||
所得税优惠 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
基于股份的薪酬,扣除税收后的净额 | $ | | $ | | $ | |
(1) | 截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,限制性股票单位的股票薪酬包括$ |
(2) | 截至2020年12月31日的年度,绩效股票单位的股票薪酬包括$ |
135
目录
2020、2019年和2018年期间行使的股票期权的税收优惠为$
未确认的基于股份的薪酬费用
截至2020年12月31日,
认股权证
截至2020年12月31日,共有
注20.每股收益
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||
新股和新股以几千美元计价,不包括每股美元的金额。 |
| 基本信息 |
| 稀释 |
| 基本信息 |
| 稀释 |
| 基本信息 |
| 稀释 | ||||||
净(亏损)收入 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
加权平均已发行基本股票 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
基于股份的奖励和认股权证的稀释效应 |
| — |
| |
| | ||||||||||||
加权平均稀释流通股 |
| |
| |
| | ||||||||||||
(亏损)每股收益 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
反稀释股份不在计算范围内 |
| |
| |
| |
注21。细分市场报告
按部门划分的财务信息
从2020年第四季度开始,我们已经改变了我们管理业务、做出运营决策和评估业绩的方式。通过NRC合并获得的能源浪费业务现在构成了我们的能源浪费部门。在这一变化之前,能源浪费业务被包括在废物解决方案部门(前身为“环境服务”)。下面列出的所有期间都已重新预测,以反映这些变化。在我们的新结构下,我们的业务被分成三个可报告的部门进行管理,反映了我们的内部管理、报告结构和提供的服务的性质,如下所示:
废物解决方案(以前称为“环境服务”)-这一部门提供广泛的特殊材料管理服务,包括在公司拥有或运营的垃圾填埋场、废水、深井注入和其他处理设施运输、回收、处理和处置危险、无害和放射性废物,不包括能源废物部门的服务。
136
目录
现场服务(以前称为“现场和工业服务”)-这一细分市场通过我们为期10天的转运设施以及国内和国际客户现场,为商业和工业设施以及政府实体提供专业现场服务和全面废物管理解决方案。专业现场服务包括待命服务、紧急响应、工业清洁和维护、补救、实验室包、零售服务、运输和其他服务。总体废物管理服务包括现场管理、废物表征、运输和处置非危险和危险废物。
能源浪费-这一细分市场主要向目前集中在鹰滩和二叠纪盆地的上游能源客户提供与能源相关的服务和废物处理服务。服务包括泄漏控制和现场补救、设备清洁和维护服务、特种设备租赁(包括储罐、泵和围堵)、安全监测和管理以及运输和处置。这部分业务包括NRC遗留业务的所有能源浪费业务,而不包括美国生态业务的任何遗留业务。
不是通过我们的
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,我们可报告部门的财务信息摘要如下:
2020 | |||||||||||||||
废品 | 字段 | 能量 | |||||||||||||
以10万美元为单位的新元 |
| 解决方案 |
| 服务 | 废品 |
| 公司 |
| 总计 | ||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
折旧、摊销和增值 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
资本支出 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
2019 | |||||||||||||||
废品 | 字段 | 能量 | |||||||||||||
以10万美元为单位的新元 |
| 解决方案 |
| 服务 | 废品 |
| 公司 |
| 总计 | ||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
折旧、摊销和增值 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
资本支出 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
2018 | |||||||||||||||
废品 | 字段 | 能量 | |||||||||||||
以10万美元为单位的新元 |
| 解决方案 |
| 服务 | 废品 |
| 公司 |
| 总计 | ||||||
收入 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||
折旧、摊销和增值 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
资本支出 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
总资产 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | |
管理层使用调整后的EBITDA作为评估部门业绩的财务指标。调整后的EBITDA定义为扣除利息支出、利息收入、所得税支出、折旧、摊销、股票补偿、关闭和关闭后负债增加、外币损益、非现金财产和设备减值费用、非现金商誉和无形资产减值费用、财产保险回收收益、业务发展和整合费用以及其他收入/费用之前的净(亏损)收入。调整后的EBITDA是对根据GAAP提供的结果的补充,我们相信这些信息为分析师、股东和其他用户提供了更多有用的信息,以了解公司的经营业绩。由于经调整EBITDA不是根据公认会计原则确定的计量,因此容易受到不同计算的影响,因此所载的经调整EBITDA可能无法与其他公司的其他类似名称计量相比较。排除的项目
137
目录
调整后的EBITDA是了解和评估我们财务业绩的重要组成部分。不应孤立地考虑调整后的EBITDA,或将其作为净(亏损)收入、经营、投资或融资活动产生的现金流量或合并财务报表中作为财务业绩或流动性指标列报的其他财务报表数据的替代或替代。调整后的EBITDA作为一种分析工具有其局限性,不应单独考虑,也不应替代根据GAAP报告的分析我们的结果。其中一些限制是:
● | 调整后的EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求; |
● | 调整后的EBITDA不反映我们的利息支出,或偿还债务利息或本金所需的要求; |
● | 调整后的EBITDA不反映我们的所得税支出或纳税所需的现金; |
● | 调整后的EBITDA不反映我们的现金支出或未来资本支出或合同承诺的需求; |
● | 虽然折旧和摊销费用是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换,调整后的EBITDA不反映此类更换的任何现金需求;以及 |
● | 调整后的EBITDA不反映我们的业务发展和整合费用。 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,净(亏损)收入与调整后EBITDA的对账如下:
以10万美元为单位的新元 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 | |||
净(亏损)收入 | $ | ( | $ | | $ | | |||
所得税(福利)费用 | ( | | | ||||||
利息支出 | | | | ||||||
利息收入 | ( | ( | ( | ||||||
外币损益 | | | ( | ||||||
其他收入 | ( | ( | ( | ||||||
财产和设备减值费用 | — | | — | ||||||
商誉和无形资产减值费用 | | — | | ||||||
厂房和设备的折旧和摊销 | | | | ||||||
无形资产摊销 | | | | ||||||
基于股份的薪酬 | | | | ||||||
关闭和关闭后负债的增加和非现金调整 | | | | ||||||
财产保险赔偿收益 | — | ( | ( | ||||||
业务开发和集成费用 | | | | ||||||
调整后的EBITDA | $ | | $ | | $ | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,按可报告部门划分的调整后EBITDA如下:
以10万美元为单位的新元 | 2020 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
废物解决方案 |
| $ | | $ | | $ | | ||
现场服务 |
|
| |
| |
| | ||
能源浪费 | | | — | ||||||
公司 |
|
| ( |
| ( |
| ( | ||
总计 |
| $ | | $ | | $ | |
138
目录
美国境外的财产、设备和无形资产
我们主要在美国、加拿大和欧洲、中东和非洲地区提供服务。截至2020年12月31日和2019年12月31日,按地理位置划分的长期资产,包括财产和设备以及扣除累计折旧和摊销的无形资产如下:
以10万美元为单位的新元 | 2020 |
| 2019 | |||
美国 | $ | | $ | | ||
加拿大 |
| |
| | ||
欧洲、中东和非洲地区 | | | ||||
其他(1) | | | ||||
长期资产总额 | $ | | $ | |
(1) | 包括墨西哥、亚太地区以及拉丁美洲和加勒比地理区域。 |
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
无
第9A项。管理控制和程序
于2020年12月31日,本公司管理层(包括行政总裁及首席财务官)在监督及参与下,对本公司的披露控制及程序的有效性进行评估,该词根据一九三四年证券交易法(经修订)(下称“交易法”)下的规则第13a-15e条所界定,并由本公司的管理层(包括行政总裁及财务总监)参与评估,以评估本公司的披露控制及程序的有效性,该词由1934年证券交易法(经修订)下的第13a-15e条界定。基于这一评估,公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)得出结论,公司的披露控制和程序有效地提供了合理的保证,即公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息按照证券交易委员会规则和表格的规定进行了记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,或酌情履行类似职能的人员,以便及时做出有关披露要求的决定。
在对公司最近一个会计季度发生的此类控制进行评估时,公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或很可能对其产生重大影响。
管理层财务报告内部控制年度报告。
管理层负责并维持一套财务报告内部控制制度,旨在提供合理保证,确保其记录和文件准确反映2002年萨班斯-奥克斯利法案第2404条以及SEC发布的相关规则,要求管理层发布关于其财务报告内部控制的报告。
任何内部控制的有效性都有固有的局限性,包括人为错误的可能性以及规避或超越控制的可能性。因此,即使是有效的内部控制也只能为财务报表的编制提供合理的保证。此外,由于条件的变化,内部控制的有效性可能会随着时间的推移而变化。
管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布的内部控制-综合框架(2013)中确立的标准,对截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了评估。根据这一评估,管理层得出结论,我们的内部
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对财务报告的控制有效地为财务报告的可靠性提供了合理保证。
我们的独立注册会计师事务所德勤(Deloitte And Touche)有限责任公司已经审计了截至2020年12月31日的财务报告内部控制有效性,这份报告包括在本年度报告的第二部分10-K表格的第8项中。
第9B项。其他信息
无
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第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
有关本公司董事及董事提名的资料,包括审计委员会成员及审计委员会财务专家的身份,将包括在本公司于截至2020年12月31日的财政年度结束后120个月内提交的与2021年股东周年大会有关的最终委托书(“委托书”)内。包含在这些标题下的信息通过引用并入本文。关于本公司高管的信息包括在本年度报告的表格10-K下,第I部分的第(1)项是根据S-K条例第(401)(B)项的指示第(3)项允许的。
我们已经通过了适用于我们的首席执行官和首席财务官的道德准则。此道德准则可在我们的网站上找到,网址为Www.usecology.com.如果我们对本守则进行技术、行政或其他非实质性修改以外的任何修改,或向我们的首席执行官或首席财务官授予本守则条款的任何豁免,包括默示豁免,我们将在提交给证券交易委员会的报告中披露修订或豁免的性质、生效日期和适用对象。
项目11.高级管理人员薪酬
有关高管和董事薪酬的信息在委托书中的“薪酬讨论和分析”标题下列出。包含在这些标题下的信息通过引用并入本文。
项目12.某些受益所有者和管理层的担保所有权及相关股东事项
委托书中有关某些实益所有者和管理层的担保所有权的信息列在“某些实益所有者和董事和高级管理人员的担保所有权”标题下。包含在这些标题下的信息通过引用并入本文。
下表提供了截至2020年12月31日根据我们所有股权补偿计划(包括综合计划和2008年股票期权计划)发行的普通股的信息。所有这些计划都已得到我们股东的批准。2015年5月批准的综合计划取代了我们的2008年股票期权计划,2008年股票期权计划仍然有效,仅用于结算根据2008年股票期权计划授予的奖励。下表(C)栏中列出的未来可供发行的剩余证券数量仅代表综合计划下的可用证券。根据二零零八年购股权计划预留但未发行或根据二零零八年购股权计划已发行并因任何理由由本公司重新收购的股份将不能根据综合计划发行。
中国证券的数量 | |||||||
剩余的资金可用于以下项目 | |||||||
中国证券的数量 | 未来债券发行计划正在进行中 | ||||||
将于明天发布。 | 加权平均 | 股权和薪酬 | |||||
练习范围: | 行使以下价格: | 计划数(不包括 | |||||
未偿还期权, | 未偿还期权, | 证券交易反映在以下几个方面: | |||||
认股权证和认股权证的权利 | 认股权证和认股权证的权利 | 第(A)栏) | |||||
| (a)(1) |
| (b)(2) |
| (c) | ||
证券持有人批准的股权补偿计划 |
| 663,112 | $ | 49.93 |
| 550,673 | |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 |
| — |
| — |
| — | |
总计 |
| 663,112 | $ | 49.93 |
| 550,673 |
(1) | 包括220,009股未归属限制性股票和限制性股票单位奖励,以及根据综合计划未偿还的86,070股绩效股票单位奖励。 |
(2) | 加权平均行权价不计入授予已发行限制性股票、限制性股票单位和绩效股票单位奖励时可发行的股份,这些股票没有行权价。 |
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第13项:处理某些关系和相关交易,以及董事独立性
有关关联交易的信息列在委托书中“某些关系和关联交易”的标题下。本标题下包含的信息通过引用并入本文。
项目14.主要会计费用和服务
委托书中有关主要会计费用及服务的资料列于“批准独立注册会计师事务所委任”的标题下。本标题下包含的信息通过引用并入本文。
第四部分
项目15.各种展品、财务报表和附表
(a) | 以下文件作为本报告的一部分归档: |
1) | 合并财务报表:见本年报第8项合并财务报表索引。 |
2) | 财务报表明细表。由于不需要明细表或该信息已包含在本年度报告第(8)项的财务报表中,因此省略了这些明细表。 |
3) | 展品在此引用作为参考,或与本年度报告一起存档,如本年报第134页上的展品索引所述。 |
项目16.表格10-K摘要
无
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展品索引
展品 |
| 描述 |
| 公司表格+ |
| 由以下内容引用并入: |
---|---|---|---|---|---|---|
2.1 | 协议和合并计划,日期为2019年6月23日,由US Ecology,Inc.、NRC Group Holdings Corp.、US Ecology Parent,Inc.、Rooster Merge Sub,Inc.和Eol Merger Sub,Inc.签署。 | 前身美国生态学 | 2019年6月24日提交的8-K表格 | |||
3.1 | 美国生态公司注册证书的修订和重新签署。 | 美国生态公司 | 2019年11月1日提交的8-K表格 | |||
3.2 | 修订和重新修订美国生态公司章程. | 美国生态公司 | ||||
4.1 | 截至2019年11月1日,由美国生态公司、美国股票转让与信托公司、有限责任公司、NRC集团控股公司和大陆股票转让与信托公司之间对认股权证协议的转让、假设和修订。 | 美国生态公司 | 2019年11月1日提交的8-K表格 | |||
4.2 | 证券说明 | 美国生态公司 | ||||
10.1 | 投资者协议,日期为2019年6月23日,由US Ecology,Inc.、US Ecology Parent,Inc.、JFL-NRC-SES Partners,LLC、JFL-NRC Holdings III,LLC、JFL-NRC Holdings IV,LLC签署,仅与其中第4节有关,NRC Group Holdings Corp. | 前身美国生态学 | 2019年6月24日提交的8-K表格 | |||
10.2 | 注册权利协议,日期为2019年6月23日,由US Ecology,Inc.、US Ecology Parent,Inc.、JFL-NRC-SES Partners,LLC、JFL-NRC Holdings III,LLC和JFL-NRC Holdings IV,LLC签署 | 前身美国生态学 | 2019年6月24日提交的8-K表格 | |||
10.3 | 转租,日期为2005年7月27日,在华盛顿州和美国生态华盛顿公司之间。 | 前身美国生态学 | 2005年7月27日提交的8-K表格 | |||
10.4 | 美国生态公司与内华达州之间修订的租赁协议 | 前身美国生态学 | 2007年2月10日提交的2007年2季度表格2007年7月8日提交 | |||
10.5 | *修订和重新修订了美国生态公司2008年股票期权激励计划 | 美国生态公司 | 表格S-8已归档11-1-2019年 | |||
10.6 | *修订和重新启动美国生态公司综合激励计划 | 美国生态公司 | ||||
10.7 | *美国生态公司(US Ecology,Inc.)非限定延期补偿计划 | 美国生态公司 | 表格S-8已提交1-7-2020 | |||
10.8 | *修订和重新启动美国生态公司2018年股权和激励薪酬计划 | 美国生态公司 | 表格S-8已归档11-1-2019年 | |||
10.9 | *绩效股票单位奖励协议格式 | 前身美国生态学 | 1STQTR 2019表格10-Q已于2019年5月6日提交 | |||
10.10 | *限制性股票奖励协议格式 | 美国生态公司 | 1ST2020年QTR表格10-Q已提交2020年5月11日 | |||
10.11 | *非法定股票期权奖励协议格式 | 美国生态公司 | 1ST2020年QTR表格10-Q已提交2020年5月11日 | |||
10.12 | *激励性股票期权奖励协议格式 | 美国生态公司 | 1ST2020年QTR表格10-Q已提交2020年5月11日 | |||
10.13 | *公司与Jeffrey R.Feeler于2020年12月22日修订和重新签署的高管聘用协议 | 美国生态公司 | ||||
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展品 |
| 描述 |
| 公司表格+ |
| 由以下内容引用并入: |
---|---|---|---|---|---|---|
10.14 | *修订和重新签署了公司与Eric L.Gerratt之间的高管聘用协议,自2020年12月22日起生效 | 美国生态公司 | ||||
10.15 | *修订和重新签署了公司与史蒂文·D·韦林之间的高管聘用协议,自2020年12月22日起生效 | 美国生态公司 | ||||
10.16 | *修订和重新签署了公司与西蒙·G·贝尔之间的高管聘用协议,自2020年12月22日起生效 | 美国生态公司 | ||||
10.17 | *US Ecology,Inc.与公司每位董事和高级管理人员之间的赔偿协议格式 | 前身美国生态学 | 表格8-K字段11-12-2014 | |||
10.18 | *修订和重新签署了公司与安德鲁·P·马歇尔(Andrew P.Marshall)之间的高管聘用协议,自2020年12月22日起生效 | 美国生态公司 | ||||
10.19 | 信贷协议,日期为2017年4月18日,由其中提及的贷款人US Ecology,Inc.,Wells Fargo Bank,National Association,作为行政代理,美国银行,N.A.,作为发行贷款人,Wells Fargo Securities,Fenner&Smith Inc.,作为联合牵头安排人和联合簿记行,美国银行,N.A.,作为银团代理,蒙特利尔银行,PNC Bank,National Association和US Bank,以及蒙特利尔银行,PNC Bank,National Association和US Bank签订,并在其中提及的贷款人美国生态银行公司(US Ecology,Inc)、富国银行(Wells Fargo Bank)和全国协会(National Association)作为行政代理,富国银行(Wells Fargo Securities,N.A.)作为发行贷款人 | 前身美国生态学 | 2017年4月20日提交的8-K表格 | |||
10.19 | 第一修正案,日期为2019年8月6日,由美国生态公司,某些附属担保人,每个同意贷款人和富国银行全国协会作为贷款人和行政代理,签署日期为2017年4月18日的信贷协议,其中提到的贷款人美国生态公司,富国银行全国协会作为行政代理,美国银行,北卡罗来纳州,作为发行贷款人,富国银行证券有限责任公司和美林证券公司,PiPi.,以及之间的第一修正案,日期为2019年8月6日,由美国生态公司,某些附属担保人,每个同意贷款人和富国银行全国协会,作为贷款人和行政代理之间的信贷协议,日期为2017年4月18日,富国银行,全国协会,作为行政代理,美国银行,北卡罗来纳州,作为发行贷款人,富国银行,有限责任公司和美林,PNC银行、全国协会和美国银行全国协会作为共同文件代理 | 前身美国生态学 | 表格8-K于2019年8月9日提交 |
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展品 |
| 描述 |
| 公司表格+ |
| 由以下内容引用并入: |
---|---|---|---|---|---|---|
10.20 | 第二修正案,日期为2019年11月1日,由美国生态控股公司,某些附属担保人,每个同意贷款人和富国银行全国协会作为信贷协议的贷款人和行政代理,日期为2017年4月18日,由美国生态公司,其中提及的贷款人,富国银行全国协会作为行政代理,美国银行,北卡罗来纳州,作为发行贷款人,富国银行证券有限责任公司和美林证券,Pipi.,并在这些修正案之间进行修订,修订日期为2019年11月1日,由美国生态控股公司,某些附属担保人,每个同意贷款人和富国银行全国协会作为信贷协议的贷款人和行政代理,日期为2017年4月18日,由美国生态控股公司,某些附属担保人,每个同意贷款人和富国银行全国协会作为信贷协议的贷款人和行政代理PNC银行、全国协会和美国银行全国协会作为共同文件代理 | 美国生态公司 | 2019年11月1日提交的8-K表格 | |||
10.21 | 第三修正案,日期为2020年6月26日,由美国生态控股公司(US Ecology Holdings,Inc.)、美国生态公司(US Ecology,Inc.)、某些附属担保人、每个同意的贷款人和全国协会富国银行(Wells Fargo Bank)作为贷款人和行政代理 | 美国生态公司 | 2010年6月29日提交的8-K表格 | |||
10.22 | *美国生态公司2019年管理激励计划(高管) | 前身美国生态学 | 1STQTR 2019表格10-Q已于2019年5月6日提交 | |||
21 | 附属公司名单 | 美国生态公司 | ||||
23.1 | 德勤和Touche对LLP的同意 | 美国生态公司 | ||||
31.1 | 首席执行官于2020年12月31日颁发的10-K证书,日期为2021年2月26日 | 美国生态公司 | ||||
31.2 | 首席财务官于2020年12月31日颁发的10-K证书,日期为2021年2月26日 | 美国生态公司 | ||||
32.1 | 首席执行官于2020年12月31日颁发的10-K证书,日期为2021年2月26日 | 美国生态公司 | ||||
32.2 | 首席财务官于2020年12月31日颁发的10-K证书,日期为2021年2月26日 | 美国生态公司 | ||||
101 | 以可扩展商业报告语言(Inline XBRL)格式编制的美国生态公司截至2020年12月31日财年的Form 10-K年度报告中的以下材料:(I)合并资产负债表,(Ii)合并经营报表,(Iii)合并全面收益表,(Iv)合并现金流量表,(V)合并股东权益表,(Vi)合并附注 | 美国生态公司 | ||||
104 | 公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告的封面,格式为内联XBRL | 美国生态公司 |
+ | 公司表格包括美国生态公司(US Ecology,Inc.)和美国生态控股公司(US Ecology Holdings,Inc.)提交的文件。(“前身美国生态学”)。 |
* | 标明管理合同或补偿计划或安排需要作为本合同的证物存档。 |
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签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
美国生态公司,Inc. | ||
由以下人员提供: | /s/Eric L.GERRATT | |
埃里克·L·格拉特 | ||
执行副总裁、首席财务官兼财务主管 |
日期:2021年2月26日
根据1934年证券交易法的要求,截至2021年2月26日,本报告已由以下人员代表注册人并以指定的身份签署。
/s/Jeffrey R.Feeler |
| /s/Eric L.GERRATT |
杰弗里·R·费勒 | 埃里克·L·格拉特 | |
(董事)总裁兼首席执行官 | 执行副总裁、首席财务官兼财务主管(首席财务官和首席会计官) | |
/s/西蒙·G·贝尔 | /s/史蒂文·D·韦林 | |
西蒙·G·贝尔 | 史蒂文·D·韦林 | |
执行副总裁兼首席运营官 | 负责销售和市场营销的执行副总裁 | |
/s/安德鲁·P·马歇尔 | /s/罗纳德·C·基廷 | |
安德鲁·P·马歇尔 | 罗纳德·C·基廷 | |
监管合规与安全执行副总裁 | (董事) | |
/s/理查德·伯克 | /s/Renae Conley | |
理查德·伯克 | 雷纳·康利(Renae Conley) | |
(董事) | (董事) | |
/s/丹尼尔·福克斯 | /s/卡蒂娜·多顿 | |
丹尼尔·福克斯 | 卡蒂娜·多顿 | |
(董事) | (董事) | |
/s/约翰·T·萨尔伯格 | /s/格伦·A·艾森伯格(Glenn A.Eisenberg) | |
约翰·萨尔伯格 | 格伦·A·艾森伯格 | |
(董事) | (董事) | |
/s/Melanie Steiner | /s/Mack L.Hogans | |
梅勒妮·施泰纳 | 马克·L·霍根(Mack L.Hogans) | |
(董事) | (董事) |
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