美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

6-K 表格

外国私人发行人的报告

根据第13a-16条或第15d-16条

1934 年的《证券交易法》

适用于 2023 年 5 月。

委员会档案编号 333-

Zenvia Inc.

（注册人的确切姓名如其章程所示）

不适用

（将注册人姓名翻译成英文）

Avenida Paulista，2300，18 楼，182 和 184 套房

圣保罗，圣保罗，01310-300

巴西

（主要行政办公室地址）

用复选标记表示注册人是否在表格20-F或40-F表的封面下提交或将提交年度报告。

20-F 表格 x 40-F 表格

用复选标记表示注册人是否按照法规 S-T 规则 101 (b) (1) 的允许以纸质形式提交 6-K 表格：

用复选标记表示注册人是否按照法规 S-T 规则 101 (b) (7) 的允许以纸质形式提交 6-K 表格：

Zenvia Inc.

截至2023年3月31日的未经审计的中期简明合并财务报表

内容


未经审计的简明合并财务状况表	1
未经审计的简明合并损益表和其他综合收益表	3
未经审计的简明合并权益变动报表	4
未经审计的简明合并现金流量表	5
未经审计的中期简明合并财务报表附注	6

Zenvia Inc.

截至2023年3月31日未经审计的简明合并财务状况表

（以千雷亚尔计）

平衡

资产	注意	2023年3月31日	2022年12月31日
流动资产
现金和现金等价物	6	159,022	100,243
金融投资	6	-	8,160
贸易和其他应收账款	7	186,060	156,012
税收资产		45,068	35,579
预付款		7,534	6,369
其他资产		10,234	6,821
流动资产总额		407,918	313,184
非流动资产
税收资产		90	107
预付款		1,886	2,207
其他资产		10	34
递延所得税资产	19	100,601	91,769
不动产、厂房和设备	8	17,555	19,590
无形资产和商誉	9	1,369,593	1,377,232
非流动资产总额		1,489,735	1,490,939
总资产		1,897,653	1,804,123

Zenvia公司

截至2023年3月31日未经审计的简明合并财务状况表

（以千计雷亚尔）

负债	注意	2023年3月31日	2022年12月31日
流动负债
贸易和其他应付账款	10	379,200	264,728
贷款、借款和债券	11	95,322	89,541
收购产生的负债	13	81,139	60,778
雇员福利		45,028	35,039
税收负债	19	15,097	17,046
租赁负债		2,011	1,992
递延收入		12,765	6,873
衍生金融工具		837	-
税款将分期支付		277	340
流动负债总额		631,676	476,337
非流动负债
收购产生的负债	13	254,195	290,852
贷款和借款	11	54,537	77,293
税收、劳工和民事风险规定	14	2,585	1,969
租赁负债		2,316	2,824
贸易和其他应付账款	10	1,455	1,092
雇员福利		142	62
税款将分期支付		402	454
非流动负债总额		315,632	374,546
公平	15
资本		957,525	957,525
储备		249,307	244,913
翻译储备		5,874	9,485
累计损失		(262,337)	(258,587)
归属于本公司所有者的权益		950,369	953,336
非控股权益		(24)	(96)
权益总额		950,345	953,240
权益和负债总额		1,897,653	1,804,123

见中期简明合并财务报表的附注。

Zenvia Inc.
未经审计的简明合并损益表和其他综合收益表

在截至2023年3月31日的三个月期间

（以千雷亚尔计）

		三个月期限已结束 3 月 31 日
	注意	2023	2022
收入	16	179,047	197,581
服务成本	17	(100,098)	(138,157)
毛利		78,949	59,424
运营费用
销售和营销费用	17	(27,442)	(25,419)
一般和管理费用	17	(31,447)	(34,733)
研究和开发费用	17	(14,004)	(13,310)
预期信用损失备抵金	17	(2,161)	(2,040)
其他收入和支出，净额	17	(83)	(8,158)
营业收益（亏损）		3,812	(24,236)
财务收入（支出）
财务费用	18	(18,724)	(13,618)
财务收入	18	2,625	11,900
财务费用，净额		(16,099)	(1,718)
税前亏损		(12,287)	(25,954)
所得税和社会缴款
递延所得税和社会缴款	19	8,827	4,949
当期所得税和社会缴款	19	(218)	(20)
所得税和社会缴款总额		8,609	4,929
期限损失		(3,678)	(21,025)

损失归因于：
公司所有者		(3,750)	(21,025)
非控股权益		72	-

每股亏损（以每股雷亚尔表示）
基本	20	(0.090)	(0.645)
稀释	20	(0.090)	(0.645)

其他综合收入
后来被重新归类为损益或可能重新分类的项目
外币业务的累计折算调整数		(3,611)	(30,143)
该时期综合亏损总额		(7,289)	(51,168)

归因于以下因素的全面亏损总额：
公司所有者		(7,361)	(51,168)
非控股权益		72	-

见中期简明合并财务报表的附注。

Zenvia Inc.

未经审计的简明合并权益变动表

在截至2023年3月31日的三个月期间

（以千雷亚尔计）

		储备
	资本	资本储备	翻译储备	留存收益（亏损）	归属于公司所有者	非控股权益	权益总额
2022 年 1 月 1 日的余额	957,523	226,599	34,638	(15,558)	1,203,202	-	1,203,202
该期间的损失	-	-	-	(21,025)	(21,025)	-	(21,025)
外币业务的累计折算调整数	-	-	(30,143)	-	(30,143)	-	(30,143)
基于股份的薪酬	-	641	-	-	641	-	641
截至2022年3月31日的余额	957,523	227,240	4,495	(36,583)	1,152,675	-	1,152,675

2023 年 1 月 1 日的余额	957,525	244,913	9,485	(258,587)	953,336	(96)	953,240
该期间的损失	-	-	-	(3,750)	(3,750)	72	(3,678)
外币业务的累计折算调整数	-	-	(3,611)	-	(3,611)	-	(3,611)
基于股份的薪酬	-	312	-	-	312	-	312
发行股票	-	4,082	-	-	4,082	-	4,082
截至2023年3月31日的余额	957,525	249,307	5,874	(262,337)	950,369	(24)	950,345

见中期简明合并财务报表的附注。

Zenvia Inc.

未经审计的简明合并现金流量表

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月期间

（以千雷亚尔计）

	截至3月31日的三个月期间
	2023	2022
经营活动产生的现金流
该期间的损失	(3,678)	(21,025)
对以下各项的调整：
所得税和社会缴款	(8,609)	(4,929)
折旧和摊销	20,133	14,764
预期信用损失备抵金	1,850	2,040
税收、劳工和民事风险规定	741	(27)
奖金和利润分享条款	7,159	3,807
基于股份的薪酬	5,290	641
为收益和补偿编列经费	-	1,867
贷款和借款的利息	6,788	7,381
租赁利息	112	150
汇兑变动损失（收益）	3,268	(2,497)
无形资产注销损失	-	79
不动产、厂场和设备注销损失	89	(49)
恶性通货膨胀的影响	136	1,655
资产和负债的变化
贸易和其他应收账款	(31,898)	(25,616)
预付款	(844)	16,232
其他资产	(14,824)	(1,633)
供应商	115,101	(1,257)
雇员福利	2,663	(5,705)
其他负债	3,548	5,401
经营活动产生的（用于）的现金	107,025	(8,720)
为贷款和租赁支付的利息	(6,360)	(7,701)
缴纳的所得税	(853)	-
来自（用于）经营活动的净现金流	99,812	(16,421)
来自投资活动的现金流
购置不动产、厂房和设备	-	(2,280)
赚取银行存款的投资	-	(149)
赎回赚取利息的银行存款	8,160	-
收购无形资产	(10,863)	(5,475)
（用于）投资活动的净现金	(2,703)	(7,904)
来自融资活动的现金流
偿还借款	(17,513)	(11,325)
支付租赁负债	(423)	(841)
收购子公司的分期付款	(20,430)	(124,000)
来自融资活动的净现金（用于）	(38,366)	(136,166)
现金和现金等价物的汇率变化	36	(30,143)
现金和现金等价物的净增加（减少）	58,779	(190,634)
截至1月1日的现金和现金等价物	100,243	582,231
截至3月31日的现金及现金等价物	159,022	391,597

见中期简明合并财务报表的附注。

合并财务报表附注

（以千计雷亚尔）

1。运营

Zenvia Inc.（“公司” 或 “Zenvia”）成立于 2020 年 11 月，是一家在开曼群岛公司注册处正式注册的开曼群岛豁免有限责任公司。这些合并财务报表由本公司及其子公司（统称为 “集团”）组成。集团参与实施基于云的平台的多渠道通信，该平台使各组织能够将多种通信功能（包括短消息服务或短信、WhatsApp、语音、网络聊天和Facebook Messenger）集成到其软件应用程序中，并结合群组服务即软件（SaaS）产品组合，为客户提供统一的端到端客户体验SaaS平台，以个性化方式与最终消费者进行数字互动。

截至2023年3月31日，公司的合并营运资金为负223,758雷亚尔（流动资产为407,918雷亚尔，流动负债为631,676雷亚尔），这主要是由于在与业务收购相关的年度中支付的款项导致公司现金状况下降，如下文 (b) 至 (d) 项所述。

Zenvia的管理层在2022年将重点放在增加毛利和采取削减成本的举措，例如审查其公司结构，这使公司目前的员工人数减少了9％，与收购整合的加速一致。这些行动已经使现金产生有所改善，管理层承诺在未来12个月内继续追求新的运营效率。此外，管理层还想方设法通过重新谈判某些收益支付条款（详见附注15）和重新谈判当前未偿贷款（详见附注10）来偿还公司的短期债务。因此，由于上述举措，尽管公司的运营现金流有所减少，融资和投资现金流均有所增加，但公司认为将在2023年增加运营现金，同时在债务到期时履行债务。考虑到公司截至2023年3月31日的短期财务合同义务和承诺，公司将继续用运营现金流为其运营提供资金，并逐步为其运营提供资金，公司预计2023年现金支出为188,242雷亚尔，主要用于现有到期的短期债务，包括利息和收购应付款。为了履行这些义务，管理层预计，如公司2023财年指引所示，盈利能力的持续增长将导致运营现金的增加。因此，公司认为其营运资金和预计的运营现金流将足以满足公司未来十二个月的需求。除了从运营中产生现金流外，管理层一直在评估和谈判包括债务和股权等在内的融资替代方案，以确保在必要时有新的融资来源，使公司能够履行其义务。由于这些因素，管理层仍然合理地期望集团能够在可预见的将来继续运营。

a. 公司重组

2021年5月7日，Zenvia Mobile Servicos Digitais S.A.（Zenvia Brazil）成为Zenvia Inc. 的全资子公司，该公司是为集团的首次公开募股而成立的控股公司。在重组时，公司的现有股东以一比五的比率将其在Zenvia Brazil的所有股份捐赠给了Zenvia Inc.。作为这笔捐款的回报，公司共向 Bobsin LLC、Oria Zenvia Co-Investment Holdings、LP、Oria Zenvia Co-Investent Holdings II、Oria Tech Zenvesting — Fundo de Investent em Investent em Investratégia — Fundo de Investinmento em Particazones Multiestratégia 和 Oria Tech I Investanco Fundo de Investento em Part共向Spectra I Fundo de Investimento em Partica'es Multiestratégia Investimento No Exterazones 和 Spectra II Fundo de Investimento em Particazöes 新增了 199,在每种情况下，Multistratégia Investimento No Extoor，均按上述一比五的比例计算。此次公司重组使Zenvia Brazil前股东在Zenvia Inc的所有权比例保持不变。

合并财务报表附注

（以千雷亚尔计）)

公司将重组视为共同控制实体的业务合并，巴西Zenvia的合并前账面金额包含在Zenvia的合并财务报表中，公允价值没有上涨。因此，这些合并财务报表反映了：

(i)	重组前巴西Zenvia的历史经营业绩和财务状况；
(ii)	重组后公司的合并业绩；
(iii)	巴西Zenvia及其当时的子公司按历史成本计算的资产和负债；
(iv)	Zenvia因重组而发行的普通股数量追溯至2019年1月1日，以计算每股收益；
(v)	Zenvia巴西股票出资于 Zenvia按其截至2021年5月7日的账面价值计算；
(六)	由于巴西Zenvia的剩余股权储备不再适用于Zenvia Inc.，因此已将其添加到初始资本储备余额中。

b. 业务合并 — Movidesk Ltda（“莫维德斯克”）

2022 年 5 月 2 日，Zenvia 巴西收购了 Movidesk Ltda. 98.04% 的股份，简称 “Movidesk”，关于剩余 1.96% 的股本，Zenvia 巴西可以选择通过Zenvia Brazil支付适用的行使价来购买此类股本。Movidesk是一家SaaS公司，专注于客户服务解决方案，以定义工作流程，提供与通信渠道的集成，并通过仪表板和报告监控票证，提供成熟的端到端支持平台。

根据Movidesk最初收购协议的条款，巴西Zenvia转让和预计转让的总对价如下：（1）2022年5月以现金支付的301,258雷亚尔和；（2）Movidesk前控股股东和主要高管已获得315,820股Zenvia的A类普通股，相当于收盘时的15,740雷亚尔；（3）收益在2023年第三季度之前根据毛利率目标的实现情况进行结构性付款，公允价值为159,706雷亚尔，将于2023年12月支付；以及 (4) 按购买期权的行使价支付8,411雷亚尔。盈利结果考虑了某些里程碑的实现情况，这些里程碑从-50％到+ 50％不等，分别达到94,441雷亚尔和360,376雷亚尔之间。

此次收购产生的商誉已确认如下：

	莫维德斯克
	2022年5月2日
对价已转移	485,115
其他净负债，包括个人防护设备和现金	(3,367)
无形资产 —— 数字平台	229,705
无形资产 —— 客户投资组合	12,594
按公允价值收购的净资产总额	238,932
归属于NCI的净资产	(67)
善意	246,250

合并财务报表附注

（以千雷亚尔计）)

246,250雷亚尔的商誉包括员工的技能和技术才能，以及收购产生的协同效应所产生的未来经济收益的价值，符合公司的战略。在收购时，未来的税收减免是可能的，因为从税收角度来看，某些行动是企业整合所必需的，是管理层打算采取的，从法律角度来看是可行的。

Movidesk无形资产（数字平台、客户投资组合和非竞争性）的公允价值已通过估值技术进行了衡量，总结如下。

收购的资产	估值技术
无形资产-客户投资组合和数字平台的分配	MPEEM方法（多期超额收益法）主要用于衡量公司主要资产或最重要资产的价值。根据该方法，在确定公允价值时，通过缴费资产费用（CAC）减去所有其他资产的可归因于所有其他资产的现金流。MPEEM方法假设无形资产的公允价值等于归属于该资产的现金流的现值，减去其他有形和无形资产的贡献。

2022年10月26日，巴西Zenvia与Movidesk前控股股东达成协议，延长剩余款项。应向某些前股东支付的收益款项此前预计总额为205,647雷亚尔，可能达到327,635雷亚尔，现在将按应计利息分期支付，应计利息与Zenvia目前的银行融资成本在CDI的130％至140％之间。根据修订后的Movidesk收购协议的条款，（i）从2023年1月到2023年12月，将每月支付12笔100雷亚尔的固定月度分期付款，（ii）总额为204,447雷亚尔将按2024年1月至2026年12月的应计利息分期支付；（iii）根据2023年9月底之前实现的某些毛利率目标计算的额外可变金额，目前预计总额为雷亚尔 024,047，将分6个月分期支付，从2024年1月到2024年6月需计利息。

c. 业务合并 — SenseData Technologia Ltda（“SenseData”）

2021年11月1日，巴西Zenvia收购了Sensedata Tecnologia Ltda.（简称 “senseData”）的所有股份，该公司是一家SenseData公司，使企业能够在名为senseScore的定制专有记分卡的支持下创建沟通行为和具体的360度客户旅程。

根据SenseData最初的收购协议的条款，转让和预计转移的总对价如下：（i）预付30,112雷亚尔的现金；（ii）根据2023年11月之前毛利里程碑实现情况的收益支付的现金结构，估计为35,018雷亚尔；（iii）考虑到某些里程碑的实现情况，估计的结果范围为-50％至+ 50％分别在35,018雷亚尔和100,349雷亚尔之间；(iv) SenseData 前控股股东获得了 94,200 雷亚尔Zenvia的A类普通股，受封锁条款约束，相当于2022年5月17日相当于6,793雷亚尔的金额。

合并财务报表附注

（以千雷亚尔计）)

此次收购产生的商誉已确认如下：

	SenseData
	2021年11月1日
对价已转移	71,923
其他净资产，包括个人防护装备和现金	2,120
无形资产 —— 客户投资组合 (a)	720
无形资产 —— 数字平台 (b)	48,271
按公允价值收购的净资产总额	51,111
善意	20,812

(a)	720雷亚尔的公允价值代表客户投资组合，是根据收购之日估计的与投资组合相关的折现未来现金流计算得出的。
(b)	48,271雷亚尔的公允价值代表收购的数字平台，根据收购当日与资产相关的折扣未来现金流进行衡量。

估值技术总结如下：

收购的资产	估值技术
无形资产-客户投资组合和数字平台的分配	MPEEM方法（多期超额收益法）主要用于衡量公司主要资产或最重要资产的价值。根据该方法，在确定公允价值时，通过缴费资产费用（CAC）减去所有其他资产的可归因于所有其他资产的现金流。MPEEM方法假设无形资产的公允价值等于归属于该资产的现金流的现值，减去其他有形和无形资产的贡献。

20,812雷亚尔的商誉包括员工的技能和技术才能，以及收购产生的协同效应所产生的未来经济收益的价值，符合公司的战略。在收购时，未来的税收减免是可能的，因为从税收角度来看，某些行动是企业整合所必需的，是管理层打算采取的，从法律角度来看是可行的。

2022年12月21日，巴西Zenvia与SenseData前控股股东签署了一项协议，延长剩余款项。原定于2022年12月底到期的23,751雷亚尔款项经重新谈判如下：（i）18,000雷亚尔已于2022年12月支付；（ii）将在2023年全年支付12个月的479雷亚尔分期付款，具体取决于应计利息，与Zenvia目前的银行融资成本在CDI的130％和140％之间，（iv）考虑结果范围的估计某些里程碑的实现率从-50％到+ 50％不等，分别为21,577雷亚尔和72,488雷亚尔。此外，40,407雷亚尔总额与实现原始协议中规定的毛利目标有关，Zenvia同意在2023年12月支付2万雷亚尔的固定金额，剩余金额将分24期支付，但应计利息与Zenvia目前的银行融资成本在CDI的130％和140％之间。SenseData 的创始合伙人将继续按照最初的协议管理公司，直到 2023 年底。

合并财务报表附注

（以千雷亚尔计）)

d. 业务合并 — Direct One（“D1”）

2021 年 7 月 31 日，Zenvia Brazil 完成了收购一对一引擎 Desenvolvimento e e Licenciamento de Sistemas de Informática S.A. — Direct One 或 “D1”（包括其全资子公司 Smarkio Tecnologia Ltda）100% 股本的收购协议。（“Smarkio”）。D1 是一个连接不同数据源以实现单一客户视图层的平台，允许创建多渠道通信、生成可变文档、经过身份验证的消息传送和情境化对话体验。

在收购当日，根据最初的D1收购协议的条款，对价的公允价值为716,428雷亚尔，包括：(1) (i) Zenvia Brazil于2021年5月31日向D1出资21,000雷亚尔的现金，以及 (ii) 在截止日期，即2021年7月31日，Zenvia Brazil又向D1缴纳了19,000雷亚尔的现金；(2) 公司向D1支付了19,000雷亚尔的现金；(2) 公司向D1支付了19,000雷亚尔的现金；(2) 公司向D1支付了19,000雷亚尔的现金；股东318,646雷亚尔现金；(3) 公司向某些D1股东发行了1,942,750股Zenvia的A类普通股，相当于132,812雷亚尔；(4) 公司同意支付收益向某些D1股东收购，在收购之日，这些股东估计为（i）56,892雷亚尔将在2022年第二季度支付；（ii）将在2023年第二季度支付168,078雷亚尔。

2022 年 2 月 15 日，公司决定加速 D1 整合，最终达成了一项新协议，取代了先前估计的收益支付金额和时间。新协议规定，公司将向D1前股东支付总额为16.4万雷亚尔的收益。12.4万雷亚尔已在2022年第一季度支付，4万雷亚尔将在2023年3月31日支付。

2022 年 10 月 26 日，公司与 D1 达成一项新协议，延长收购 D1 时剩余的款项。2023年3月31日向某些前股东支付的最后一笔固定分期付款为4万雷亚尔，现在将按如下方式支付：（i）7,794雷亚尔于2023年1月支付，（ii）3,864雷亚尔于2023年2月支付，（iii）4,720雷亚尔在2023年4月至2025年2月期间分期付款，前提是利息与Zenvia目前的利息一致银行融资成本在CDI的130％和140％之间。

此次收购产生的商誉已得到认可，具体如下：

	D1
	2021年7月31日
对价已转移	716,428
现金和现金等价物	59,447
贸易和其他应收账款 (d)	16,516
无形资产和商誉 (c)	53,271
贷款和借款	(63,430)
其他净负债	(17,327)
无形资产 —— 客户投资组合 (a)	1,482
无形资产 —— 数字平台 (b)	58,489
按公允价值收购的净资产总额	108,448
善意	607,980

(a)	1,482雷亚尔的公允价值代表客户投资组合，是根据收购之日估计的与投资组合相关的折现未来现金流计算得出的。
(b)	58,489雷亚尔的公允价值代表收购的数字平台，根据收购当日与资产相关的折扣未来现金流进行衡量；
(c)	该金额指的是来自Smarkio的无形资产和商誉，该Smarkio于2020年11月被D1收购，并于2021年11月并入该实体。与收购Smarkio相关的无形资产涉及商誉（21,726雷亚尔）、平台（22,037雷亚尔）、客户投资组合（3,491雷亚尔）、非竞争（2,628雷亚尔），其中管理层评估了可能遭受的损失的预期以及在竞争和其他情况下处以的罚款金额的可收回性；
(d)	贸易和其他应收账款的合同总额为16,998雷亚尔，其中482雷亚尔预计无法收取。

合并财务报表附注

（以千雷亚尔计）)

估值技术总结如下：

收购的资产	估值技术
无形资产-客户投资组合和数字平台的分配	MPEEM方法（多期超额收益法）主要用于衡量公司主要资产或最重要资产的价值。根据该方法，在确定公允价值时，通过缴费资产费用（CAC）减去所有其他资产的可归因于所有其他资产的现金流。MPEEM方法假设无形资产的公允价值等于归属于该资产的现金流的现值，减去其他有形和无形资产的贡献。

607,980雷亚尔的商誉包括员工的技能和技术才能，以及收购产生的协同效应所产生的未来经济收益的价值，符合公司的战略。在收购时，未来的税收减免是可能的，因为从税收角度来看，整合业务所必需的某些行动是管理层打算的，从法律角度来看是可行的。

2. 公司的子公司

		2023年3月31日			2022年12月31日
	国家	直接	间接	直接		间接
子公司		%	%	%		%
Zenvia 移动服务数字化有限公司	巴西	100	-	100		-
MKMB Soluspones Tecnológicas Ltda	巴西	-	100	-		100
Total Voice Comunicazão S.A	巴西	-	100	-		100
罗达蒂汽车公司	美国	-	100	-		100
Zenvia Mexico	墨西哥	-	100	-		100
泽维亚语音有限公司	巴西	-	100	-		100
一对一引擎开发e	巴西	-	100	-		100
Informática Systemanto de Informática S.A.	巴西	-	100	-		100
Sensedata Technologia Ltd	巴西	-	100	-		100
Rodati Services S.A.	阿根廷	-	100	-		100
Movidesk S.A.	巴西	-	98.04	-		98.04
Rodati Servicios，S.A. de CV	墨西哥	-	100	-		100
Rodati Motors Central de Veiculos Automotores Ltda	巴西	-	100	-		100

合并财务报表附注

（以千雷亚尔计）)

3. 准备基础

这些截至2023年3月31日的三个月期间的中期简明合并财务报表是根据国际会计准则第34号（中期财务报告）编制的，应与集团截至2022年12月31日的上一年度合并财务报表（“上一年度财务报表”）一起阅读。它们不包括根据《国际财务报告准则》编制的一整套财务报表所需的所有信息。但是，包括精选的解释性附注，以解释对理解自上次年度财务报表以来集团财务状况和业绩变化具有重要意义的事件和交易。

执行董事会于当年批准了这些合并财务报表的发布2023 年 5 月 17 日。

a. 测量依据

中期简明合并财务报表是根据历史成本编制的，但按公允价值计量的某些金融工具和企业合并的或有对价除外，如以下会计惯例所述。有关衡量位于恶性通货膨胀经济体的子公司财务信息的信息，请参阅下文 (d) 项。

b. 本位币和列报货币

这些中期简明合并财务报表以巴西雷亚尔（R$）列报，巴西雷亚尔是公司的功能货币。除非另有说明，否则所有金额均四舍五入到最接近的千位。

子公司罗达蒂汽车公司的功能货币是美元。公司的间接子公司使用以下本位货币：Rodati Motors Central de Informacios de Veículos Automotores Ltda. 以当地货币巴西雷亚尔（BRL）作为本位货币；Rodati Servicios, S.A. 以当地货币阿根廷比索（ARG）作为本位货币；Rodati Servicios, S.A. de CV. 使用当地货币墨西哥比索（MEC）X），作为其功能货币。

c. 外币折算

对于功能货币与巴西雷亚尔不同的合并集团公司，截至截止日，中期财务报表将折算为雷亚尔。以外币计价的货币资产和负债按报告日的汇率折算成本位货币。以外币公允价值计量的非货币资产和负债按确定公允价值时的汇率折算成本位货币。根据外币历史成本计量的非货币项目按交易当日的汇率折算。外币差额通常在损益中确认，并在财务成本中列报。

d. 高度恶性通货膨胀经济中的会计和报告

2018年7月，考虑到阿根廷过去三年累计的通货膨胀率高于100％，位于阿根廷的子公司Rodati Services S.A. 在恶性通货膨胀经济中必须采用会计和报告准则。

在恶性通货膨胀经济体中运营的子公司的非货币资产和负债、权益和损益表采用一般价格指数根据货币总体购买力的变化进行调整。

根据当前成本法，其功能货币是恶性通货膨胀经济体货币的实体的财务报表以资产负债表日的当前计量单位计算，并按该期间的收盘汇率折算为雷亚尔。一般购买力变化的影响在公司损益表中作为财务成本列报。

合并财务报表附注

（以千雷亚尔计）)

e. 估计和判断的使用

在编制这些中期简明合并财务报表时，管理层做出的判断和估计影响了集团会计政策的适用以及报告的资产、负债、收入和支出金额。实际结果可能与这些估计值不同。对估计数和基本假设进行持续审查。估计数的修订将得到预先确认。

判决：

以下附注中载有关于采用对临时简明财务报表中确认的金额产生重大影响的会计政策的判决的信息：

注1 — 确定收购的资产和承担的负债。

注—11-无形资产：确定无形资产的使用寿命。

假设和估计的不确定性：

以下附注中包含了有关假设和估计的不确定性信息，这些假设和估计很有可能在下一个财政年度内进行重大调整：

附注1——业务合并：关于确定转让对价、收购资产和承担负债的公允价值的假设。在企业合并中获得的无形资产的识别取决于管理层对资产是否可与其他资产分离的重大判断。对假设的资产和负债的计量还涉及管理层根据企业合并时已知但将来可能无法确认的事实和情况作出的判断和估计。持续审查此类判断和估计，并在必要时进行前瞻性调整。

附注7——预期损失备抵金：确定损失率的主要假设。

附注—11——无形资产和商誉的减值测试：有关未来现金流产生预测的假设。

附注—8——劳动、税收和民事风险准备金：关于现金流出可能性和规模的主要假设。

附注24——递延所得税资产的确认：未来应纳税利润的可用性，可抵消的临时差额和结转的税收损失。

(i) 公允价值的计量

公司的一系列会计政策和披露要求计量金融和非金融资产和负债的公允价值。

评估过程包括定期审查重要的不可观测数据和估值调整。如果使用第三方信息，例如经纪公司的报价或定价服务，来衡量公允价值，则评估过程将分析从第三方获得的证据，以支持此类估值符合国际财务报告准则要求的结论，包括此类估值应在公允价值层次结构中进行分类的级别。

合并财务报表附注

（以千雷亚尔计）)

在衡量资产或负债的公允价值时，公司尽可能使用可观察的数据。根据估值技术中使用的信息（输入），公允价值根据层次结构分为不同的级别，如下所示：

—第 1 级：相同资产和负债在活跃市场上的报价（未调整）。

—第 2 级：除报价外，第 1 级中包含的投入，这些输入可直接（价格）或间接（从价格衍生）观察到的资产或负债。

—第 3 级：不基于可观察的市场数据（不可观测输入）的资产或负债的输入。

公司在财务报表发生变动的期末确认公允价值层次结构层级之间的转移。

4. 重要会计政策

如截至2022年12月31日止年度的年度财务报表所述，公司的重要会计政策没有变化，应与这些中期简明合并财务报表一起阅读。

5. 新标准、修正案和标准解释

5.1。目前有效的新要求

以下修订后的标准在 2023 年 1 月 1 日当天或之后开始的年度期间有效。以下修订后的标准和解释对公司的合并财务报表没有重大影响：

●	财产、厂房和设备：预定用途前的收益（《国际会计准则》第16号修正案）；
●	将负债归类为流动负债或非流动负债（《国际会计准则第1号》修正案）；
●	2018-2020年国际财务报告准则的年度改进；以及
●	IFRS 3修正案，增加了明确声明，即收购方不承认在业务合并中收购的或有资产。
●	会计政策的披露（《国际会计准则第1号和IRFS实务声明2》修正案）
●	与单一交易产生的资产和负债相关的递延税（IAS 2修正案）。

5.2。标准已发布但尚未生效

许多新准则在自2024年1月1日之后的年度内生效，允许提前适用；但是，集团在编制这些合并财务报表时尚未提前采用新准则或经修订的标准。

●	将负债归类为流动负债或非流动负债（《国际会计准则第1号》修正案）

合并财务报表附注

（以千雷亚尔计）)

6. 现金和现金等价物和金融投资

	2023年3月31日	2022年12月31日
现金和银行	153,342	43,796
短期投资最长可在 90 天内到期 (a)	5,680	56,447
金融投资 (b)	-	8,160
总计	159,022	108,403

现金和现金等价物	159,022	100,243
金融投资	-	8,160

(a)	高流动性的短期利息赚取的银行存款很容易兑换成已知数额的现金，其价值变动风险微乎其微。它们主要以利息银行存款为代表，其利率从CDI利率（巴西银行间利率）的85％到103％不等。
(b)	2023年3月，根据2022年9月签署的第三修正案，全部资金已赎回。截至2022年12月31日，此类投资的回报相当于CDI的161％。该基金的资产分为几个不同的资产类别池，例如农业企业、房地产、直接贷款。这些投资是作为2021年5月签订的债券借款合同的担保而持有的。

7. 贸易和其他应收账款

	2023年3月31日	2022年12月31日
国内	182,325	157,578
在国外	16,012	8,861
	198,337	166,439

预期信用损失备抵金	(12,277)	(10,427)
总计	186,060	156,012

合并财务报表附注

（以千雷亚尔计）)

预期信贷损失备抵的变化如下：

	2023年3月31日	2022年12月31日
期初余额	(10,427)	(8,298)
增补	(1,850)	(23,320)
逆转	-	15,531
注销	-	5,660
期末余额	(12,277)	(10,427)

公司将贸易应收账款与逾期超过180天的预期信贷损失备抵额进行注销，因为管理层认为在此期间，没有合理的预期应收账款会被收回。

按到期日划分的客户应收账款明细如下：

	2023年3月31日	2022年12月31日
当前	149,721	138,848
逾期（天数）：
1–30	15,835	6,779
31–60	6,842	3,508
61–90	5,363	3,274
91–120	4,655	1,914
121–150	1,801	1,181
>150	14,120	10,935
总计	198,337	166,439

8. 不动产、厂房和设备

8.1。余额明细

	年平均折旧率 (%)	成本	累计折旧	净余额 2023年3月31日
家具和固定装置	10	655	(355)	300
租赁权改进	10	1,607	(1,141)	466
数据处理设备	20	26,280	(13,688)	12,592
使用权-租赁	20 到 30	5,313	(1,233)	4,080
机械和设备	10	374	(297)	77
其他固定资产	10 到 20	158	(118)	40
总计		34,387	(16,832)	17,555

合并财务报表附注

（以千雷亚尔计）

	年平均折旧率 (%)	成本	累计折旧	净余额 2022年12月31日
家具和固定装置	10	724	(358)	366
租赁权改进	10	1,607	(1,100)	507
数据处理设备	20	26,541	(12,548)	13,993
使用权-租赁	20 到 30	5,313	(709)	4,604
机械和设备	10	374	(294)	80
其他固定资产	10 到 20	158	(118)	40
总计		34,717	(15,127)	19,590

8.2。不动产、厂房和设备的变化

	年平均折旧率%	2022年12月31日	增补	处置	恶性通货膨胀调整	交易所变体	2023年3月31日
家具和固定装置		724	-	(69)	-	-	655
租赁权改进		1,607	-	-	-	-	1,607
数据处理设备		26,541	-	(154)	(51)	(56)	26,280
使用权-租赁		5,313	-	-	-	-	5,313
机械和设备		374	-	-	-	-	374
其他固定资产		158	-	-	-	-	158
成本		34,717	-	(223)	(51)	(56)	34,387
家具和固定装置	10	(358)	(24)	27	-	-	(355)
租赁权改进	10	(1,100)	(41)	-	-	-	(1,141)
数据处理设备	20	(12,548)	(1,287)	107	(108)	148	(13,688)
使用权-租赁	20 到 30	(709)	(524)	-	-	-	(1,233)
机械和设备	10	(294)	(3)	-	-	-	(297)
其他固定资产	10 到 20	(118)	-	-	-	-	(118)
(-) 累计折旧		(15,127)	(1,879)	134	(108)	148	(16,832)
总计		19,590	(1,879)	(89)	(159)	92	17,555

合并财务报表附注

（以千计雷亚尔）

	年平均折旧率%	2021年12月31日	增补	收购导致的增加	处置	恶性通货膨胀调整	交易所变体	2022年12月31日
家具和固定装置		1,169	-	384	(783)	(23)	(23)	724
租赁权改进		2,177	-	759	(1,328)	-	(1)	1,607
数据处理设备		19,091	7,175	1,161	(863)	197	(220)	26,541
使用权-租赁		6,943	7,139	-	(8,769)	-	-	5,313
机械和设备		408	23	-	(57)	-	-	374
其他固定资产		332	2	5	(113)	(35)	(33)	158
成本		30,120	14,339	2,309	(11,913)	139	(277)	34,717
家具和固定装置	10	(597)	(148)	-	363	12	12	(358)
租赁权改进	10	(1,086)	(251)	-	237	-	-	(1,100)
数据处理设备	20	(9,061)	(4,590)	-	1,067	(163)	199	(12,548)
使用权-租赁	20 到 30	(3,097)	(2,432)	-	4,820	-	-	(709)
机械和设备	10	(330)	(19)	-	55	-	-	(294)
其他固定资产	10 到 20	(217)	(28)	-	95	17	15	(118)
(-) 累计折旧		(14,388)	(7,468)	-	6,637	(134)	226	(15,127)
总计		15,732	6,871	2,309	(5,276)	5	(51)	19,590

9. 无形资产和商誉

9.1。余额明细

	年平均摊销率%	成本	摊销	净余额为 2023年3月31日
开发中的无形资产 (a)	-	52,081	-	52,081
品牌和专利	-	29	-	29
软件许可	20 到 50	10,353	(5,466)	4,887
数据库	10	800	(547)	253
善意	-	923,439	-	923,439
客户投资组合	10	131,448	(98,380)	33,068
非竞争	20	2,697	(1,348)	1,349
平台	10 到 20	452,814	(98,327)	354,487
总计		1,573,661	(204,068)	1,369,593

合并财务报表附注

（以千计雷亚尔）

	年平均摊销率%	成本	摊销	减值	2022 年 12 月 31 日的净余额
开发中的无形资产 (a)	-	41,707	-	-	41,707
品牌和专利	-	29	-	-	29
软件许可	20 到 50	10,112	(5,135)	-	4,977
数据库	10	800	(547)	-	253
善意	-	1,060,162	-	(136,723)	923,439
客户投资组合	10	131,448	(94,967)	-	36,481
非竞争	20	2,697	(1,146)	-	1,551
平台	10 到 20	452,814	(84,019)	-	368,795
总计		1,699,769	(185,814)	(136,723)	1,377,232

9.2。无形资产和商誉的变化

	年平均摊销率%	2022年12月31日	增补	恶性通货膨胀调整	2023年3月31日
在建无形资产		41,707	10,622	(248)	52,081
软件许可		10,112	241	-	10,353
数据库		800	-	-	800
善意		923,439	-	-	923,439
客户投资组合		131,448	-	-	131,448
不竞争 (a)		2,697	-	-	2,697
品牌和专利		29	-	-	29
平台		452,814	-	-	452,814
成本		1,563,046	10,863	(248)	1,573,691
软件许可	20 – 50	(5,135)	(331)	-	(5,466)
数据库	10	(547)	-	-	(547)
客户投资组合	10	(94,967)	(3,413)	-	(98,380)
不竞争 (a)	20	(1,146)	(202)	-	(1,348)
平台	10 - 20	(84,01)	(14,308)	-	(98,327)
(-) 累计摊销		(185,814)	(18,254)	-	(204,068)
总计		1,377,232	(7,391)	(248)	1,369,593

合并财务报表附注

（以千计雷亚尔）

	年平均摊销率%	2021年12月31日	增补	收购导致的增加	转账	处置	恶性通货膨胀调整	减值	2022年12月31日
在建无形资产		7,723	39,714	-	(5,872)	-	142	-	41,707
软件许可		7,449	2,777	-	-	(77)	(37)	-	10,112
数据库		800	-	-	-	-	-	-	800
善意		813,912	-	246,250	-	-	-	(136,723)	923,439
客户投资组合		118,854	-	12,594	-	-	-	-	131,448
非竞争		2,697	-	-	-	-	-	-	2,697
品牌和专利		25	4	-	-	-	-	-	29
平台		217,237	-	229,705	5,872	-	-	-	452,814
成本		1,168,697	42,495	488,549	-	(77)	105	(136,723)	1,563,046
软件许可	20 – 50	(3,310)	(1,877)	-	-	52	-	-	(5,135)
数据库	10	(467)	(80)	-	-	-	-	-	(547)
客户投资组合	10	(80,103)	(14,864)	-	-	-	-	-	(94,967)
非竞争	20	(337)	(809)	-	-	-	-	-	(1,146)
平台	10 - 20	(34,123)	(49,896)	-	-	-	-	-	(84,0119)
(-) 累计摊销		(118,340)	(67,526)	-	-	52	-	-	(185,814)
总计		1,050,357	(25,031)	488,549	-	(25)	105	(136,723)	1,377,232

无形资产的摊销包括截至2023年3月31日的三个月期间的16,988雷亚尔（截至2022年3月31日的三个月期间为11,187雷亚尔），其中13,511雷亚尔（截至2022年3月31日的三个月期间为7,408雷亚尔）记录在服务成本中，3,477雷亚尔（截至2022年3月31日的三个月期间为7,408雷亚尔）截至2022年3月31日的三个月期间，管理费用为3,779美元）。

10. 贸易和其他应付账款

	2023年3月31日	2022年12月31日
国内供应商	244,197	176,447
国外供应商	92	106
来自客户的预付款	329	2,086
关联方 (a)	124,627	71,054
其他应付账款	11,410	16,127
总计	380,655	265,820

当前	379,200	264,728
非当前	1,455	1,092

(a)	未清余额与在正常业务过程中与公司股东Twillo Inc.（注23）的交易有关。

合并财务报表附注

（以千雷亚尔计）

11. 贷款、借款和债券

					现金变动			变更不影响现金
	年利率	当前	非- 当前的	2022年12月31日	收益	支付的利息	付款	产生的利息	调整现值	汇率变化	2023年3月31日	当前	非- 当前的
营运资金	100% CDI + 2.40% 到 6.55% 和 8.60% 到 12.95%	62,335	63,499	125,834	-	(4,517)	(8,042)	5,123	(60)	(8)	118,330	71,675	46,655
债券	18.16%	27,206	13,794	41,000	-	(1,665)	(9,471)	1,665	-	-	31,529	23,647	7,882
		89,541	77,293	166,834	-	(6,182)	(17,513)	6,788	(60)	(8)	149,859	95,322	54,537

					现金变动			变更不影响现金
	年利率	当前	非- 当前的	2021年12月31日	收益	支付的利息	付款	产生的利息	调整现值	汇率变化	2022年12月31日	当前	非- 当前的
营运资金	100% CDI + 2.40% 到 6.55% 和 8.60% 到 12.95%	64,415	98,723	163,138	34,000	(22,868)	(70,069)	22,342	(572)	(137)	125,834	62,335	63,499
债券	18.16%	-	45,000	45,000	-	(7,381)	(4,000)	7,381	-	-	41,000	27,206	13,794
		64,415	143,723	208,138	34,000	(30,249)	(74,069)	29,723	(572)	(137)	166,834	89,541	77,293

归类为非流动负债的部分有以下付款时间表：

	2023年3月31日	2022年12月31日
2024	45,846	68,602
2025	8,691	8,691
总计	54,537	77,293

合并财务报表附注

（以千雷亚尔计）

债券

2021 年 5 月 10 日，D1 发行了不可转换为股票的债券，分为三个系列，总额为 45,000 雷亚尔，分54个月分期支付。利息按月累积和支付。根据首次私募发行简单债券的契约，如果根据D1的财务业绩，出现以下情况，债券可能会提前终止：

a.	合并调整后的毛利率低于 45%；
b.	现金流低于6个月，计算方法是将现金状况（现金和现金等价物）除以过去6个月的平均现金流出；以及
c.	债务覆盖率低于1.5，计算方法是将过去6个月的现金状况（现金和现金等价物）和毛利之和除以未来6个月的应付利息。

2022 年 9 月 12 日，公司签署了一项修正案，确定了 19 期摊销计划，第一期于 2022 年 9 月支付，于 2024 年 7 月到期，月利率为每年 18.16%（252 个工作日）的固定利率。

此外，根据签署的修正案，根据Zenvia Inc.的季度中期收益报告或中期合并财务报表，在以下情况下订立了提前终止的新契约。

i.	该经济集团调整后的毛利率低于30％；
ii。	该经济集团的现金余额低于65,000雷亚尔。

集团目前没有违反私人契约中规定的任何财务义务。

合同条款

公司签订了金额为69,932雷亚尔的融资协议，由作为抵押品的应收账款的20％和作为流动资产记录的金融投资余额提供担保，相当于首次支付本金加利息的三倍。

D1已签订发行债券的融资协议，担保如下：(i) 向债权人转让相当于第一被告每月所欠金额两倍的应收账款，该应收款必须通过债权人控制的托管账户，在确认担保正常后，随后发放给公司；(ii) 向债权人转让公司10％的公司股票。

合并财务报表附注

（以千雷亚尔计）

12. 长期激励计划和管理层薪酬

公司向其高管和员工提供长期激励计划（“ILP”），其基础是发行限制性A类普通股（“RSU”）和相当于RSU的现金支付。公司在相应计划提供的归属期间按直线法将授予日计量的限制性股票的公允价值认列为支出，相应的分录为：可行使股份的计划的股东权益；以及可以现金行使的计划的负债。确认的累计支出反映了归属期和公司对待交付股票数量的最佳估计。计划的费用根据受益人履行的职能在损益表中确认。

公司目前有两项长期激励计划。2021年7月，随着首次公开募股的完成，公司批准了第二和第三项长期激励计划（“ILP 2” 和 “ILP3”），该计划使某些高管和员工有权获得相当于RSU的RSU和现金付款，规定了收购与RSU相关的权利的条款、数量和条件。ILP 2 和 3 的受益人于 2021 年 8 月获得了 RSU 总额的 50% 的现金，在经历了 24 个月的悬崖归属期后，于 2023 年 1 月获得了 RSU。

2022 年 5 月 4 日，执行董事会批准了一项新的长期激励计划（“ILP 4”），该计划将向集团的某些高管和员工发放最多 240,000 RSU（或相当于 RSU 的现金付款），自 2022 年 5 月 5 日起，归属期为 28 个月，某些高管和员工用于实现某些毛利业绩目标。同日，执行董事会还批准将ILP 2和ILP3的归属期从24个月缩短至18个月。归属期缩短的影响在合并损益报表中记录为一项支出，金额为616雷亚尔。根据ILP 4发放的RSU部分发生在2022年第三季度，一笔准备金在合并损益表中记录为支出。

合并财务报表附注

（以千雷亚尔计）)

2023 年 2 月 24 日，执行董事会批准了一项新的长期激励计划（“ILP 5”），该计划将向集团的某些高管和员工发放最多 2,300,000 个 RSU（或相当于 RSU 的现金付款），自 2023 年 1 月 1 日起，归属期为 36 个月。

截至2023年3月31日，公司未偿还的2,595,334个 “限制性股票”，这些股票已获授权但尚未发行，与未来的归属条件有关。合并财务报表中记录的与未归属的限制性股票相关的总薪酬成本为649雷亚尔（截至2022年12月31日为2,164雷亚尔）。相对于限制性股票单位归属期，总额为500雷亚尔（截至2022年3月31日的三个月期间为641雷亚尔）的支出记录在合并损益表中。

日期		数量
格兰特	授予	授予的股份	已发行股份	加权平均授予日期公允价值（每股）
08. 09. 2021	12. 22. 2022	45,522	22,077	59.11
08. 23. 2021	12. 22. 2022	11,436	5,854	84.50
08. 24. 2021	12. 22. 2022	3,833	1,658	86.68
05. 05. 2022	05. 09. 2024	240,000	234,543	75.72
03. 13. 2023	12. 31. 2025	2,300,000	2,300,000	8.34
		2,600,791	2,564,132

截至2023年3月31日的三个月期间，已授予股份的结转情况如下：

	合并
截至2021年12月31日的未偿还的RSU	60,791
授予的股份	240,000
已交付的股票	(5,457)
2022 年 12 月 31 日退出 RSU	295,334
授予的股份	2,300,000
已交付的股票	(31,202)
2023 年 3 月 31 日未发放 RSU	2,564,132

合并财务报表附注

（以千雷亚尔计）)

关键管理人员薪酬

关键管理人员薪酬包括以下内容：

在截至3月31日的三个月期间，
	2023	2022
短期员工福利	2,707	7,257
解雇补助金	14	79
基于股份的支付	38	641
总计	2,759	7,977

13. 收购产生的负债

企业合并产生的负债
	2023年3月31日	2022年12月31日
投资收购——Sirena	7,711	9,802
投资收购 — D1	30,090	45,931
投资收购 — SenseData	68,088	66,202
投资收购 — 莫维德斯克	229,445	229,695
收购产生的负债总额	335,334	351,630

当前	81,139	60,778
非当前	254,195	290,852

合并财务报表附注

（以千雷亚尔计）)

14。税收、劳工和民事风险规定

14.1。为可能的损失准备金

公司在其正常业务过程中面临税收、民事和劳工诉讼。管理层在其法律顾问意见的支持下，评估了正在进行的诉讼取得结果的可能性，以及为被认为足以弥补可能损失的风险准备金的必要性。

下表列出了争议、可能的损失和司法存款准备金的情况，这些准备金涉及正在进行的诉讼和社会保障风险。

	2023年3月31日	2022年12月31日
规定
服务税 (ISSQN) 诉讼——Zenvia公司 (a)	37,648	37,525
劳动条款和其他条款	2,843	2,225
准备金总额	40,491	39,750
司法存款
服务税 (ISSQN) 司法存款 — 诉讼公司 Zenvia (a)	(37,685)	(37,561)
劳工上诉、司法和其他存款	(221)	(220)
司法存款总额	(37,906)	(37,781)
总计	2,585	1,969

(a)	与税收风险准备金和司法押金相关的负债金额是指阿雷格里港市就服务税（ISSQN）对巴西Zenvia本身提起的诉讼。

14.2。可能造成损失的突发事件

根据管理层在法律顾问的支持下编制的评估，公司参与了可能造成损失的突发事件。2023年3月31日，归类为可能的突发事件总额为70,470雷亚尔（截至2022年12月31日为66,725雷亚尔）。最相关的案例如下：

税收：公司卷入了与以下相关的争议：（i）阿雷格里港市政府就SMS A2P（应用程序对个人短消息服务）服务的税收分类和费率差异提出的行政索赔，金额为22,194雷亚尔（截至2022年12月31日为21,867雷亚尔）；（ii）阿雷格里港市当局提出的与假定市政税扣除有关的行政索赔 (ISSQN) 在Zenvia Mobile将其总部从阿雷格里港市迁至圣保罗市之后金额为6,922雷亚尔（截至2022年12月31日为6,736雷亚尔）；（iii）金额为38,213雷亚尔（截至2022年12月31日为37,396雷亚尔）的行政索赔，涉及巴西联邦税务机关因未能就收购Kanon Servicos em Tecnologia da Informaqo Ltda的资本收益缴纳所得税而处以的罚款。前几年由 Spring Mobile Solutions Inc. 的 Zenvia

合并财务报表附注

（以千雷亚尔计）)

劳动力：截至2023年3月31日，被评估为可能损失的劳动力应急总额为2438雷亚尔（截至2022年12月31日为68雷亚尔）。与劳工相关的行动主要包括与佣金差异、可变薪酬和工资平等有关的问题。

民事：截至2023年3月31日，评估为可能损失的民事应急总额为674雷亚尔（截至2022年12月31日为633雷亚尔）。

15. 公平

股本

股东的	班级	2022年3月31日	% (i)	2022年12月31日	% (i)
Bobsin Corp	B	9,578,220	22.93	9,578,220	22.95
Bobsin Corp	A	897,635	2.15	897,635	2,15
Oria Zenvia 联合投资控股有限公司 (ii)	B	7,119,930	17.05	7,119,930	17.06
Oria Tech Zenvia Co-Investmento em Investmento em Co-Investmento em em	B	4,329,105	10.36	4,372,480	10.37
Oria Tech Zenvia Co-Investmento em Investmento em Co-Investmento em em	A	27,108	0.06	27,108	0.06
Oria Tech 1 Inovacao Fundo de Investimento em Apartia'es	B	2,637,670	6.31	2,637,670	6.32
Twilio Inc.	A	3,846,153	9.21	3,846,153	9.21
D1 前股东	A	1,942,750	4.65	1,942,750	4.65
Sirena 前股东	A	89,131	0.21	89,131	0.21
SenseData 前股东	A	94,200	0.23	94,200	0.23
Movidesk 前股东	A	315,820	0.76	315,820	0.76
Spectra I-参与式投资基金	A	39,940	0.10	39,940	0.10
Spectra II-参与式投资基金	A	159,770	0.38	159,770	0.38
其他	A	10,693,754	25.60	10,662,551	25.55
		41,771,186	100	41,739,983	100

(i)	经济权利的百分比。
(ii)	以前由Oria Zenvia Co-Investment Holdings II, LP持有的股份已转让给Oria Zenvia共同投资控股有限责任公司。转让仍在进行官僚程序，需要在Zenvia的转账代理处登记。

2023 年 2 月 27 日，作为公司第 2 号和第 3 号长期激励计划的一部分，公司向某些主要管理人员和员工发行了 31,203 股 A 类普通股，相当于 2,891 雷亚尔。

16. 分部报告

16.1。细分的基础

细分市场报告基于由首席执行官（CEO）代表的公司首席运营决策者（CODM）使用的信息。

合并财务报表附注

（以千雷亚尔计）)

考虑到CODM使用的信息以及财务信息结构，在2022年年中之前，公司只有一个单一的运营部门。在 2022 年进行收购后，CODM 开始监控运营，做出资源分配决策，并根据两个可报告的运营部门 CPaaS 和 SaaS 评估绩效。CODM 分析了各自细分市场内的收入和成本。

在截至2022年3月31日的三个月期间，公司只有一个细分市场，即这些时期在CPaaS和SaaS之间分离的信息，如果不付出过多的努力，就无法获得。

这两个运营部门提供不同的产品和服务，并且分开管理，因为它们需要不同的技术和营销策略。

以下摘要描述了每个可报告分段的操作。

可报告的细分市场	运营
SaaS（软件即服务）	包括以下解决方案：
	i.	Zenvia景点：利用数据智能和多渠道自动化，积极开展多渠道终端客户获取活动。
	ii。	Zenvia转换：使用多种沟通渠道将潜在客户转化为销售。
	iii。	Zenvia服务：使公司能够通过多种渠道的结构化支持为客户提供服务。
	iv。	Zenvia成功：通过交叉销售保护和扩大客户收入追加销售。
	v.	咨询：商业智能团队，通过以下方式为客户需求提供解决方案 SaaS的和 CPaaS以增强终端消费者体验。
CPaaS（通信平台即服务）	包括短信、语音、WhatsApp、Instagram和网络聊天等服务，所有这些应用程序均由聊天机器人、单一客户视图、旅程设计器、文档编辑器和身份验证进行协调和自动化。

合并财务报表附注

（以千雷亚尔计）)

16.2。有关可报告区段的信息

下文列出了与每个可报告分段相关的信息。考虑到在截至2022年3月31日的三个月期间，公司只有一个细分市场，如果不付出过多的努力，就无法获得这些时期在CPaaS和SaaS之间分离的信息。因此，考虑到实际应报告的细分市场，没有重报比较披露：

	2023年3月31日
	CPaaS	SaaS的	合并
收入	110,462	68,585	179,047
服务成本	(64,429)	(35,669)	(100,098)
毛利	46,033	32,916	78,949

16.3。主要客户

2023 年 3 月，公司有一位客户，占合并收入的 10% 以上。在截至2023年3月和2022年3月的三个月中，该客户分别占合并收入的11.8％和21.0％。

16.4。收入地理信息

公司按地理区域划分的收入如下所示：

	截至3月31日的三个月期间
	2023	2022
主要地理市场
巴西	160,095	180,318
美国	3,571	4,488
阿根廷	3,110	2,349
墨西哥	4,231	3,882
瑞士	82	93
哥伦比亚	1,625	1,237
秘鲁	1,043	1,003
智利	897	830
其他	4,393	3,381
总计	179,047	197,581

16.5。运营的季节性

尽管公司历来没有经历过明显的全年收入季节性变化，但在教育和实体零售商店等案例中使用平台时，观察到一些适度的季节性。公司在2月的狂欢节、7月和8月的返校时期、11月底的黑色星期五和圣诞节期间实现了收入增长。迄今为止，该业务的快速增长抵消了这一季节性趋势，但其对收入的影响在未来可能会更加明显。

合并财务报表附注

（以千雷亚尔计）)

17. 按性质分列的费用

	截至3月31日的三个月期间
	2023	2022

人事开支 (a)	(52,929)	(46,272)
运营商的费用/其他成本	(78,812)	(128,650)
折旧和摊销	(20,133)	(14,764)
外包服务	(8,652)	(10,182)
租赁/保险/公寓/水/能源	(517)	(401)
信用损失备抵金	(2,161)	(2,040)
营销费用/活动	(2,757)	(3,724)
沟通	(681)	(789)
差旅费用	(533)	(253)
其他开支 (i)	(7,977)	(6,702)
其他收入和支出，净额	(83)	(8,040)
总计	(175,235)	(221,817)

服务成本	(100,098)	(138,157)
销售和营销费用	(27,442)	(25,419)
一般管理费用	(31,447)	(34,733)
研究和开发费用	(14,004)	(13,310)
信用损失备抵金	(2,161)	(2,040)
其他收入和支出，净额	(83)	(8,158)
总计	(175,235)	(221,817)

(i)	在截至2023年3月31日的三个月期间，总金额主要包括涉及软件许可的4,158雷亚尔（截至2022年3月31日的三个月期间为2,037雷亚尔）；指佣金的1,066雷亚尔（截至2022年3月31日的三个月期间为1,182雷亚尔）；涉及公司活动的2,114雷亚尔（截至2022年3月31日的三个月期间为32雷亚尔）。

合并财务报表附注

（以千雷亚尔计）)

(a)人事开支：

	截至3月31日的三个月期间
	2023	2022
工资	(21,989)	(25,046)
好处	(6,106)	(2,861)
强制性社会保障缴款	(8,791)	(6,429)
补偿	(766)	(170)
经费（假期/第13次工资）	(7,497)	(5,071)
首次公开募股红利和股份支付	(7,159)	(4,654)
奖金和利润分享条款	(430)	(641)
其他	(191)	(1,400)
总计	(52,929)	(46,272)

18. 财务收入（支出）

	截至3月31日的三个月期间
	2023	2022
财务费用
贷款和融资的利息	(5,123)	(5,584)
债券利息	(1,665)	(1,860)
折扣	(3,935)	(2)
外汇损失	(2,316)	(2,600)
银行费用和IOF（金融交易税）	(503)	(657)
其他财务费用	(311)	(451)
租赁合同的利息	(112)	(149)
衍生工具亏损	(837)	(695)
恶性通货膨胀调整	(136)	(1,620)
货币修正 (i)	(3,786)	-
财务支出总额	(18,724)	(13,618)
财务收入
利息	1	423
外汇收益	732	5,430
金融工具的利息	1,153	6,008
其他财务收入	184	9
货币修正 (i)	555	30
财务收入总额	2,625	11,900
财务收入（支出）总额	(16,099)	(1,718)

(i)	该金额与盈余金额的货币修正准备金有关。

合并财务报表附注

（以千雷亚尔计）)

19. 所得税和社会缴款

	截至3月31日的三个月期间
	2023	2022
临时差额和税收损失的递延税	8,827	4,949
当期税收支出	(218)	(20)
税收（收入）支出	8,609	4,929

19.1。名义所得税与社会缴款率与有效税率之间的对账

	截至3月31日的三个月期间
	2023	2022
所得税和社会缴款前的亏损	(12,287)	(25,954)
基本费率	34%	34%
所得税和社会缴款	4,178	8,824
税收优惠	493	-
子公司未确认递延所得税 (a)	4,356	(2,620)
首次公开募股奖	-	(104)
其他	(418)	(1,171)
税收优惠（费用）	8,609	4,929
有效费率	70.06%	18.99%

(a)	对于Rodati Motor Corporation的某些子公司，在截至2023年3月31日的三个月中，没有从临时差异和税收损失结转中确认递延所得税资产，金额为2,188雷亚尔（截至2022年3月31日的三个月为4,617雷亚尔），因为未来不太可能有应纳税利润可供公司使用福利。

合并财务报表附注

（以千雷亚尔计）)

19.2。递延所得税和社会缴款的明细和变化

	2023年3月31日	2022年12月31日
递延所得税资产
劳动、税收和民事风险准备金	12,800	12,583
可疑账款备抵金	2,836	2,160
税收损失和社会缴款税的负基数	13,047	13,039
为收购的补偿或重新谈判编列经费	52,700	52,837
商誉减值	33,059	33,059
客户组合和平台	5,459	901
其他暂时差异	7,485	3,975
递延所得税资产总额	127,386	118,554
递延所得税负债
善意	(26,785)	(26,785)
递延所得税负债总额	(26,785)	(26,785)
递延所得税净额	100,601	91,769
递延所得税——资产	100,601	91,769
递延税-负债	-	-


截至2022年12月31日的余额	91,769
增补	8,969
逆转	(137)
截至2023年3月31日的余额	100,601

该公司在前几个时期没有列报应纳税所得额，这主要是由于商誉的税收可扣除，这是暂时的差异。但是，根据对应纳税所得额的预测和商誉暂时差额的逆转，管理层认为，未来将有足够的应纳税所得额来收回递延所得税资产。

合并财务报表附注

（以千雷亚尔计）)

20. 每股收益

每股基本收益的计算方法是将该期间的亏损除以该期间存在的普通股的加权平均数。摊薄后每股收益的计算方法是将该期间的净收益除以该期间存在的普通股的加权平均数加上所有可能摊薄的普通股转换为普通股后将发行的加权平均普通股数量。

在2023年3月31日和2022年3月31日的三个月期间，用于计算归属于普通股股东的普通股摊薄后每股净亏损的股票数量与用于计算本期归属于普通股股东的普通股每股基本净亏损的股票数量相同，因为如果将潜在摊薄的股票包括在计算中，本来是反稀释的。下表显示了用于计算基本和摊薄后每股收益的收入和份额数据。

	截至3月31日的三个月期间
	2023	2022
基本和摊薄后的每股收益
分子
分配给公司股东的期限的损失	(3,750)	(21,025)
分母
普通股数量的加权平均值	41,766,228	32,616,258
	41,766,228	32,616,258

每股基本和摊薄亏损（雷亚尔）	(0.090)	(0.645)

合并财务报表附注

（以千雷亚尔计）

21. 风险管理和金融工具

21.1。金融工具的分类

金融工具的分类如下表所示：

	2023年3月31日					2022年12月31日
	摊销成本	通过盈亏计算的公允价值	第 1 级	第 2 级	第 3 级	摊销成本	通过盈亏计算的公允价值	第 1 级	第 2 级	第 3 级
资产
现金和现金等价物	153,342	5,680	5,680	-	-	43,796	56,447	56,447	-	-
金融投资	-	-	-	-	-	-	8,160	8,160	-	-
贸易应收账款	173,757	-	-	-	-	156,012	-	-	-	-
衍生金融工具	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
总资产	327,099	5,680	5,680	-	-	199,808	64,607	64,607	-	-
负债
贷款和融资	149,859	-	-	-	-	166,834	-	-	-	-
贸易和其他应付账款	380,6557	-	-	-	-	265,820	-	-	-	-
收购产生的负债	267,246	68,088	-	-	68,088	285,428	66,202	-	-	66,202
负债总额	797,760	68,088	-	-	68,088	718,082	66,202	-	-	66,202

合并财务报表附注

（以千雷亚尔计）

21.1.1。3 级测量

收购的公允价值是使用不可观察的投入确定的，因此被归类为公允价值层次结构的第三级。下文列出了在计量收购公允价值时使用的主要假设。

类型

估值技术

大量不可观察的输入

重大不可观察因素与公允价值计量之间的相互关系

收购产生的负债

市场比较：估值模型考虑了类似规模、行业的公司的收购价格。

-收购倍数范围取决于业务计划毛利的实现情况

在以下情况下，估计的公允价值将增加（减少）：

-在收益计算期间，毛利较高（较低）。

在与收购负债相关的支付金额中，公司有收购产生的负债，该负债将在合同中规定的某些里程碑达到后结算。截至2023年3月31日，该公司的收购负债总额为68,088雷亚尔（2021年12月31日为66,202雷亚尔）。

21.2。金融风险管理

公司及其子公司在开展活动时面临的主要财务风险是：

(a) 信用风险

这是由于在收集向客户提供的服务数量时遇到任何困难所致。公司及其子公司还面临其赚取利息的银行存款的信用风险。通过严格控制客户群和通过明确的服务特许政策，积极管理违约行为，将与提供服务有关的信用风险降至最低。与客户的交易并不集中，默认水平在历史上非常低。在与金融机构相关的信用风险方面，公司及其子公司寻求在金融机构之间分散此类风险敞口。

合并财务报表附注

（以千雷亚尔计）

信用风险敞口

金融资产的账面价值代表最大信用敞口。财务信息日的最大信用风险敞口为：

	2023年3月31日	2022年12月31日
现金和现金等价物	159,022	100,243
金融投资	-	8,160
贸易应收账款	186,060	156,012
总计	345,082	264,415

公司通过采用根据历史有效销售亏损计算的亏损率来确定预期信贷损失备抵额。

此外，公司认为应收账款的信用风险显著增加，并规定：

●		所有逾期超过6个月的应收票据；
●		须接受额外信用分析的票据，根据正在进行的重新谈判、失败指标或正在进行的司法追回程序以及持有现金恶化状况的相关证据，显示重大违约风险指标。

(b) 市场风险

利率和通货膨胀风险：利率风险来自银行存款中按CDI（银行间存款证）利率报酬的债务和利息收入部分，如果利率和通货膨胀率发生不利变化，这可能会对财务收入或支出产生不利影响。

公司使用衍生金融工具来对冲外汇汇率变动的风险。因此，它们不是推测性的。对冲业务中指定的衍生金融工具最初在衍生合约执行之日按公允价值确认，随后按其公允价值重新计量。任何此类衍生工具的公允价值变动均立即在 “净财务成本” 下的损益表中确认。截至2023年3月31日，公司有837雷亚尔作为衍生金融工具注册的债务。

(d) 流动性风险

流动性风险包括公司没有足够资金清偿其金融负债的风险。公司管理层密切监控公司及其子公司的现金流和流动性控制，以确保在必要时产生的现金运营和先前的资金筹集足以维持付款时间表，从而不会给公司及其子公司带来流动性风险。

合并财务报表附注

（以千雷亚尔计）

我们承诺并一直在采取我们认为必要的所有必要行动，使公司能够获得资金，确保其在未来十二个月内继续正常运营，包括筹集新的信贷额度和/或发行新股权等。

我们在下面列出了金融负债的合同到期日，包括估计利息的支付。

非衍生金融负债	账面价值	合同现金流	最多 12 个月	1—2 年	2-3 年
贷款、借款和债券	149,859	165,409	107,103	57,115	1,191
贸易和其他应付账款	380,655	380,655	379,200	1,455	-
收购产生的负债	335,334	335,334	81,139	231,306	22,889
租赁负债	4,327	4,327	2,011	2,316	-
总计	870,175	885,725	569,453	292,192	24,080

(e) 灵敏度分析

与公司运营有关的主要风险与融资和金融投资的银行间存款证（CDI）的变化有关。公司的金融工具以现金和现金等价物、应收账款、应付账款、贷款和融资为代表，按摊销成本加上产生的利息入账。

根据相应金融机构公布的报价，与CDI挂钩的投资按公允价值入账，其余主要涉及银行存款证。因此，这些证券的记录金额与市值没有区别。

下表列出了CDI指数下降或增加风险的三种情景。基本情景是截至2023年3月31日的指数为每年 12.75%。情景二表示增加或减少25％，情景三增加或减少50％。该公司的贷款和借款与CDI利率（长期利率）挂钩。

操作	截至2023年3月31日的余额	风险	场景 I 当前场景	情景二	情景三
金融投资	153,342	CDI 减少	19,551	14,663	9,776
			12.75%	9.56%	6.38%
金融负债——融资	149,859	CDI 减少	19,107	23,884	28,661
			12.75%	15.94%	19.13%

(f) 资本管理

公司的资本管理旨在确保维持足够的信用评级和资本关系，以支持公司的业务和利用股东的价值。

合并财务报表附注

（以千雷亚尔计）

公司通过调整资本结构以适应当前的经济状况来控制其资本结构。为了维持调整后的结构，公司可以支付股息，向股东返还资本，从新贷款中获得资金，发行期票和签订衍生品交易。

公司将其净负债结构视为贷款和融资，减去现金和现金等价物。财务杠杆率汇总如下：

	2023年3月31日	2022年12月31日
贷款和借款	149,859	166,834
现金和现金等价物	(159,022)	(100,243)
净负债	(9,163)	66,591
权益总额	950,369	953,336
净负债/权益 (%)	(0.01)	0.07

22. 关联方

关联方交易是在双方确定的条件和价格下进行的，合并中取消了公司间交易。

截至2023年3月31日，公司与股东Twilio Inc.的贸易和其他应付账款为125,471雷亚尔（截至2022年12月31日为71,054雷亚尔），这与公司与Twilio Inc.达成的协议规定了短信费用报销。

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。

日期：2023 年 5 月 17 日

Zenvia Inc.

	来自：	//Cassio Bobsin
	姓名：Cassio Bobsin
	职务：首席执行官